아이티켐 — [기재정정]투자설명서 (20250725)
제출인: 아이티켐

투자설명서
6.0
주식회사 아이티켐

정 정 신 고 (보고)

2025년 07월 25일

1. 정정대상 공시서류 :
투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 07월 22일

3. 정정사유 :
공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 "
굵은 초록색
"으로 기재하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정) : 14,500원 ~ 16,100원- 모집(매출)총액(예정) : 29,000,000,000원 ~ 32,200,000,000원- 우리사주조합 배정주식수: 400,000주- 일반투자자 배정주식수: 500,000주 ~ 600,000주- 기관투자자 배정주식수: 1,000,000주 ~ 1,100,000주- 우리사주조합 배정비율: 20.0%- 일반투자자 배정비율: 25.0% ~ 30.0%- 기관투자자 배정비율: 50.0% ~ 55.0%

- 모집(매출)가액(예정) :
16,100원

- 모집(매출)총액(예정) :

32,200,000,000원

- 우리사주조합 배정주식수: 400,000주- 일반투자자 배정주식수:
500,000주

-
기관투자자 배정주식수:

1,100,000주

- 우리사주조합 배정비율: 20.0%

- 일반투자자 배정비율:

25.0%

- 기관투자자 배정비율:
55.0%

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

2. 공모방법
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정 개요
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항 - (3) 수요예측 대상주식에 관한 사항
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항 - (13) 수요예측 결과
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출 조건
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (7) 청약한도 및 청약단위
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

III. 투자위험요소

2. 회사위험 - 서. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

3. 기타위험 - 자. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
(주11) 정정 전
(주11) 정정 후

3. 기타위험 - 하. 공모자금의 사용내역 관련 위험
(주12) 정정 전
(주12) 정정 후

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 공모가격에 대한 의견
(주13) 정정 전
(주13) 정정 후

V. 자금의 사용 목적
(주14) 정정 전
(주14) 정정 후

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
2,000,000
500
14,500
29,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
보통주
2,000,000
29,000,000,000
1,493,500,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.07.28 ~ 2025.07.29
2025.07.31
2025.07.28
2025.07.31
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액인 14,500원 ~ 16,100원 중 최저가액인 14,500원 기준입니다. 참고목적으로 희망공모가액 최고가액인 16,100원 기준 금번 공모의 모집(매출)총액은 32,200,000,000원입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 ㈜아이티켐이 협의하여 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

[청약일]- 우리사주조합 청약일:
2025년 07월 28일(월)
(1일간)- 기관투자자 청약일:
2025년 07월 28일(월) ~ 07월 29일(화)
(2일간)- 일반청약자 청약일:
2025년 07월 28일(월) ~ 07월 29일(화) (2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인
2025년 07월 28일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자의 청약은
2025년 07월 28일부터
29일까지 양일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 제5호에 해당하는 사항이 존재하며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여합니다. 관련된 자세한 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주8)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2024년 12월 24일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 5월 27일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 5.0%입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 KB증권㈜는 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

KB증권㈜
기명식보통주
60,000주

870,000,000원

「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

※ 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.※ 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 ㈜아이티켐이 협의하여 제시한 공모희망가 14,500원 ~ 16,100원 중 최저가액인 14,500원 기준입니다.※ 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
2,000,000
500
16,100
32,200,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
보통주
2,000,000
32,200,000,000
1,658,300,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.07.28 ~ 2025.07.29
2025.07.31
2025.07.28
2025.07.31
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액
"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 16,100원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 ㈜아이티켐이 협의하여
1주당 확정공모가액을 16,100원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

[청약일]- 우리사주조합 청약일:
2025년 07월 28일(월)
(1일간)- 기관투자자 청약일:
2025년 07월 28일(월) ~ 07월 29일(화)
(2일간)- 일반청약자 청약일:
2025년 07월 28일(월) ~ 07월 29일(화) (2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인
2025년 07월 28일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자의 청약은
2025년 07월 28일부터
29일까지 양일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 제5호에 해당하는 사항이 존재하며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여합니다. 관련된 자세한 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주8)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2024년 12월 24일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 5월 27일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의
5.0%입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 16,100원 기준입니다.

주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 KB증권㈜는 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

KB증권㈜
기명식보통주
60,000주
966,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

※ 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.※ 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 ㈜아이티켐이 협의하여
결정한 확정공모가액 16,100원 기준입니다.※ 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 ㈜아이티켐의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주 (공모주식의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

【 공모방법: 일반공모 】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
400,000주
20.0%
우선배정

일반공모
1,600,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주4)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 400,000주(공모주식의 20%)를 우선배정하였습니다.

【 청약대상자 유형별 공모대상 주식수 】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

우리사주조합
400,000주
20.0%
14,500원
5,800,000,000원
우선배정주2)

일반청약자
500,000주~ 600,000주
25.0%~ 30.0%
7,250,000,000원~ 8,700,000,000원
주3), 주4)

기관투자자
1,000,000주~ 1,100,000주
50.0%~ 55.0%
14,500,000,000원~ 15,950,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함주5), 주6), 주7)

합계
2,000,000주
100.00%
29,000,000,000원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액 14,500원~ 16,100원 중 최저가액인 14,500원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에 공모주식의 400,000주(20%)를 우선배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【 모집방법: 일반공모 】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
400,000주
20.0%
우선배정

일반공모
1,600,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
-

【 모집 세부내역 】

공모대상
주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
400,000주
20.0%
14,500원
5,800,000,000원
-

일반청약자
500,000주~ 600,000주
25.0%~ 30.0%
7,250,000,000원~ 8,700,000,000원
-

기관투자자
1,000,000주~ 1,100,000주
50.0%~ 55.0%
14,500,000,000원~ 15,950,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.00%
29,000,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
배정금액

대표주관회사
KB증권㈜
2,000,000주
100.0%
14,500원
29,000,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 KB증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상 모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표주관회사
KB증권㈜
500,000주~ 600,000주
14,500원
7,250,000,000원~ 8,700,000,000원

주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 KB증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 모집 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는「조세특례제한법 시행령」제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사인 KB증권㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.

주5)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에 공모주식의 400,000주(20.0%)를 우선배정합니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)은 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」의「 라. 청약결정과 배정에 관한 사항」참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)
주당모집가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 14,500원 ~ 16,100원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 KB증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주8)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 14,500원 ~ 16,100원 중 최저가액인 14,500원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 제5호에 해당하는 사항이 존재하며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여합니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다

다. 매출의 방법 등
금번 주식회사 아이티켐의 코스닥시장 상장공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역 】

구 분
취득주식수
주당 취득가액
취득총액
비 고

KB증권㈜
60,000주
14,500원
870,000,000원
-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 14,500원 ~ 16,100원 중 최저가액인 14,500원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다.(연장이 필요한 경우 별도의 승인 하에 연장 가능)

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 ㈜아이티켐의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주 (공모주식의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

【 공모방법: 일반공모 】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
400,000주
20.0%
우선배정

일반공모
1,600,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주4)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 400,000주(공모주식의 20%)를 우선배정하였습니다.

【 청약대상자 유형별 공모대상 주식수 】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

우리사주조합
400,000주
20.0%
16,100원
6,440,000,000원
우선배정주2)

일반청약자
500,000주
25.0%
8,050,000,000원
주3), 주4)

기관투자자
1,100,000주
55.0%
17,710,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함주5), 주6), 주7)

합계
2,000,000주
100.00%
32,200,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 16,100원
기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에 공모주식의 400,000주(20%)를 우선배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【 모집방법: 일반공모 】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
400,000주
20.0%
우선배정

일반공모
1,600,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
-

【 모집 세부내역 】

공모대상
주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
400,000주
20.0%
16,100원
6,440,000,000원
-

일반청약자
500,000주
25.0%
8,050,000,000원
-

기관투자자
1,100,000주
55.0%
17,710,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.00%
32,200,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
배정금액

대표주관회사
KB증권㈜
2,000,000주
100.0%
16,100원
32,200,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 KB증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상 모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표주관회사
KB증권㈜
500,000주
16,100원
8,050,000,000원

주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 KB증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 모집 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는「조세특례제한법 시행령」제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사인 KB증권㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.

주5)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에 공모주식의 400,000주(20.0%)를 우선배정합니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)은 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」의「 라. 청약결정과 배정에 관한 사항」참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)

주당모집가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 16,100원 기준입니다.

주8)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 16,100원 기준입니다.

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 제5호에 해당하는 사항이 존재하며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여합니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다

다. 매출의 방법 등
금번 주식회사 아이티켐의 코스닥시장 상장공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역 】

구 분
취득주식수
주당 취득가액
취득총액
비 고

KB증권㈜
60,000주
16,100원
966,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 16,100원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)

동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라,
공모확정가액이 16,100원으로 결정됨에 따라 그 취득수량이 60,000주로 결정되었습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다.(연장이 필요한 경우 별도의 승인 하에 연장 가능)

(주3) 정정 전

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜아이티켐의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
14,500원 ~ 16,100원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 결정할 예정

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜아이티켐의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)
대표주관회사인 KB증권㈜는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜아이티켐과 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주3) 정정 후

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜아이티켐의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여

확정공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
14,500원 ~ 16,100원

주당 확정공모가액
16,100원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여
결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜아이티켐의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)

대표주관회사인 KB증권㈜는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜아이티켐과 협의하여
16,100원으로 최종 확정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주4) 정정 전

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,000,000주~ 1,100,000주
50.0%~ 55.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(2,000,000주)에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 500,000주 ~ 600,000주(25.0% ~ 30.0%) 및 우리사주조합 배정분 400,000주(20.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(주4) 정정 후

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,100,000주
55.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(2,000,000주)에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
500,000주(25.0%) 및 우리사주조합 배정분 400,000주(20.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(주5) 정정 전
(기재사항 추가)
(주5) 정정 후

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
21
769
303
49
8
725
331
98
-
2,304

수량
18,540,000
537,295,000
122,220,000
47,676,000
8,800,000
268,000,000
208,070,000
63,179,000
-
1,273,780,000

경쟁률
16.85
488.45
111.11
43.34
8.00
243.64
189.15
57.44
-
1,157.98

주1)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자로 구분되는 기관입니다.

주2)
경쟁률은 기관투자자 배정주수 1,100,000주를 기준으로 산출한 단순경쟁률입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주)

구분
국내 기관투자자
해외 기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
-
-
65
39,415,000
34
13,656,000
1
70,000
-
-
45
22,762,000
22
14,899,000
19
2,390,000
-
-
186
93,192,000

밴드상단
20
18,450,000
691
489,712,000
269
108,564,000
48
47,606,000
8
8,800,000
678
244,082,000
307
192,265,000
77
60,778,000
-
-
2,098
1,170,257,000

밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
592,000
-
-
-
-
1
592,000

밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만 ~ 75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
1
90,000
13
8,168,000
-
-
-
-
-
-
2
1,156,000
1
314,000
2
11,000
-
-
19
9,739,000

합 계
21
18,540,000
769
537,295,000
303
122,220,000
49
47,676,000
8
8,800,000
725
268,000,000
331
208,070,000
98
63,179,000
-
-
2,304
1,273,780,000

주1)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자로 구분되는 기관입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

(단위: 건, 주, %)

구분
참여건수기준
신청수량기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격 미제시
19
0.8%
9,739,000
0.8%

16,100원 초과
186
8.1%
93,192,000
7.3%

16,100원
2,098
91.1%
1,170,257,000
91.9%

14,500원 초과 16,100원 미만
1
0.0%
592,000
0.0%

14,500원
-
-
-
-

14,500원 미만
-
-
-
-

합계
2,304
100.0%
1,273,780,000
100.0%

(다) 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역

(단위: 건, 주)

구분
국내 기관투자자

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6 개월 확약
-
-
-
10
6,164,000
16,100
5
1,433,000
16,100
2
1,426,000
16,100
-
-
-
87
20,565,000
16,174
11
3,962,000
16,350

3 개월 확약
1
1,100,000
16,100
84
50,643,000
17,555
6
2,688,000
16,100
-
-
-
-
-
-
17
1,617,000
16,160
5
270,000
16,100

1 개월 확약
1
1,100,000
16,100
114
80,544,000
16,116
32
9,640,000
16,155
5
4,494,000
16,100
-
-
-
53
20,645,000
16,108
27
19,944,000
16,376

15 일 확약
-
-
-
44
30,258,000
16,064
13
5,762,000
16,269
3
2,294,000
16,100
1
1,100,000
16,100
30
9,623,000
16,203
17
10,488,000
16,418

미확약
19
16,340,000
16,011
517
369,686,000
15,876
247
102,697,000
16,291
39
39,462,000
16,103
7
7,700,000
16,100
538
215,550,000
16,084
271
173,406,000
16,182

합계
21
18,540,000
16,022
769
537,295,000
16,084
303
122,220,000
16,273
49
47,676,000
16,102
8
8,800,000
16,100
725
268,000,000
16,097
331
208,070,000
16,216

(단위: 건, 주)

구분
해외 기관투자자
합계

거래실적 유 주1)
거래실적무

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6 개월 확약
-
-
-
-
-
-
115
33,550,000
16,175

3 개월 확약
-
-
-
-
-
-
113
56,318,000
17,410

1 개월 확약
15
14,486,000
16,100
-
-
-
247
150,853,000
16,150

15 일 확약
5
3,331,000
16,100
-
-
-
113
62,856,000
16,167

미확약
78
45,362,000
16,270
-
-
-
1,716
970,203,000
16,053

합계
98
63,179,000
16,222
-
-
-
2,304
1,273,780,000
16,133

주1)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자로 구분되는 기관입니다.

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜아이티켐과 대표주관회사인 KB증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 16,100원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 16,100원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

(주6) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,000,000주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
14,500원 (주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
29,000,000,000원 (주1)

확정가액
-

청 약 단 위
(주2)

청약기일주3)
우리사주조합
개시일
2025년 07월 28일(월)

종료일
2025년 07월 28일(월)

기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 07월 28일(월)

종료일
2025년 07월 29일(화)

일반청약자
개시일
2025년 07월 28일(월)

종료일
2025년 07월 29일(화)

청약증거금주4)
우리사주조합
100%

기관투자자 (고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2025년 07월 31일(목)

주1)
주당 모집가액 및 모집총액:주당 공모가액은 공모희망가액 14,500원 ~ 16,100원 중 최저가액으로서, 청약일 전 KB증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜아이티켐과 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주2)

청약단위:① 우리사주조합 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 KB증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능하며, 이중청약은 금지합니다. 대표주관회사인 KB증권㈜의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (7) 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 KB증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)

청약기일:① 우리사주조합 청약일:
2025년 07월 28일 (1일간, 10:00부터 16:00까지)② 기관투자자, 일반투자자(청약자) 청약일 :
2025년 07월 28일 ~ 29일(2일간, 10:00부터~16:00까지)③ 우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.④ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금:① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2025년 07월 31일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(
2025년 07월 31일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 07월 31일

08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처:① 우리사주조합 : KB증권㈜ 본ㆍ지점 ② 기관투자자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반투자자(청약자) : KB증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주7)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(
2025년 07월 31일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, KB증권㈜의 경우 청약 2일차의 익영업일인
2025년 07월 30일 13:00부터 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 참고로 상기의 납입일
2025년 07월 31일
은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 일자임을 유념해주시기 바랍니다.

(주6) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,000,000주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
14,500원

확정가액
16,100원(주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
29,000,000,000원

확정가액
32,200,000,000원(주1)

청 약 단 위
(주2)

청약기일주3)
우리사주조합
개시일
2025년 07월 28일(월)

종료일
2025년 07월 28일(월)

기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 07월 28일(월)

종료일
2025년 07월 29일(화)

일반청약자
개시일
2025년 07월 28일(월)

종료일
2025년 07월 29일(화)

청약증거금주4)
우리사주조합
100%

기관투자자 (고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2025년 07월 31일(목)

주1)

주당 모집가액 및 모집총액:주당 공모가액은
확정공모가액 16,100원 기준입니다.

주2)

청약단위:① 우리사주조합 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 KB증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능하며, 이중청약은 금지합니다. 대표주관회사인 KB증권㈜의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (7) 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 KB증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)

청약기일:① 우리사주조합 청약일:
2025년 07월 28일 (1일간, 10:00부터 16:00까지)② 기관투자자, 일반투자자(청약자) 청약일 :
2025년 07월 28일 ~ 29일(2일간, 10:00부터~16:00까지)③ 우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.④ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금:① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2025년 07월 31일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(
2025년 07월 31일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 07월 31일

08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처:① 우리사주조합 : KB증권㈜ 본ㆍ지점 ② 기관투자자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반투자자(청약자) : KB증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주7)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(
2025년 07월 31일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, KB증권㈜의 경우 청약 2일차의 익영업일인
2025년 07월 30일 13:00부터 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 참고로 상기의 납입일
2025년 07월 31일
은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 일자임을 유념해주시기 바랍니다.

(주7) 정정 전

(7) 청약한도 및 청약단위① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반투자자(청약자)는 대표주관회사인 KB증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 일반청약자의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래와 같습니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[KB증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반투자자(청약자)배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

KB증권㈜
500,000주 ~ 600,000주
주)
50%

주)

KB증권㈜의 우대 기준 및 쳥약단위에 따른 청약 한도는 다음과 같습니다.

구분
청약한도

일반
100%
16,000주 ~ 20,000주

우대
120%
19,000주 ~ 24,000주

150%
24,000주 ~ 30,000주

200%
32,000주 ~ 40,000주

250%
40,000주 ~ 50,000주

300%
48,000주 ~ 60,000주

[KB증권㈜ 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 2,000주 이하
100주

2,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격)과 수요예측 최고 참여한도 중 작은 금액 또는 최고 청약한도 1,100,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(주7) 정정 후

(7) 청약한도 및 청약단위
① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반투자자(청약자)는 대표주관회사인 KB증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 일반청약자의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래와 같습니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[KB증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반투자자(청약자)배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

KB증권㈜
500,000주
주)
50%

주)

KB증권㈜의 우대 기준 및 쳥약단위에 따른 청약 한도는 다음과 같습니다.

구분
청약한도

일반
100%
16,000주

우대
120%
19,000주

150%
24,000주

200%
32,000주

250%
40,000주

300%
48,000주

[KB증권㈜ 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 2,000주 이하
100주

2,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격)과 수요예측 최고 참여한도 중 작은 금액 또는 최고 청약한도 1,100,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(주8) 정정 전

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 공모주식의 20.0%(400,000주)를 배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 50.0%~55.0%(1,000,000주 ~ 1,100,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.0%~30.0% (500,000주 ~ 600,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 의거 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜아이티켐이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대한 배정은 우선배정 주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체 수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.④ 금번 공모는 일반청약자에게 500,000주를 배정할 예정으로 균등방식 최소배정 예정물량은 250,000주에서 300,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑤ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑥ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑦ 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.⑧ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑨「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. <삭제 2023.04.27>5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 금번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(주8) 정정 후

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율
① 우리사주조합 : 공모주식의 20.0%(400,000주)를 배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
55.0%(1,100,000주)
를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.0%(500,000주)
를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 의거 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법
청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜아이티켐이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대한 배정은 우선배정 주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체 수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.④ 금번 공모는 일반청약자에게
500,000주
를 배정할 예정으로 균등방식 최소배정 예정물량은
250,000주
이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑤ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑥ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑦ 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.⑧ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑨「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. <삭제 2023.04.27>5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 금번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(주9) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액(주1)
인수비율
인수조건

명칭
주소

KB증권㈜
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
기명식 보통주2,000,000주
29,000,000,000원
100.0%
총액인수(주2)

주1)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(14,500원 ~ 16,100원) 밴드 최저가액인 14,500원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
대표주관회사인 KB증권㈜가 전체 공모물량(100.0%)을 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

(단위: 천원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가 관련계약 내용
대가 관련계약 내용변경 이력
대가 관련계약 내용변경 사유
비고

인수수수료(성과수수료 제외)
KB증권㈜
1,493,500
인수금액의 5%
납입기일 다음 3영업일 이내
주3)
-
-
주1)

(대표)주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
주2)

성과수수료
KB증권㈜
-
인수금액의1% 이내
납입기일 다음 3영업일 이내
주3)
-
-
주4)

기타
-
-
-
-
-
-
-
주5)

주1)
인수수수료는 희망공모가액인 14,500원 ~ 16,100원 중 최저가액인 14,500원을 기준으로 산정한 총 인수금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 5.0%에 해당하는 금액에 해당합니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
2024년 08월 01일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

주3)

구 분
내 용

계약서 이름
주식총액인수계약서

최초 계약 체결 시점

2025년 06월 12일

변경 계약 체결 시점
2025년 06월 30일(공모 일정 변경으로 인함)

대가 관련 계약서 조문

제15조 (수수료)(1) 발행회사는 인수업무에 대한 수수료로 총 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 [5.0]%에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 지급한다. 이와는 별도로 발행회사는 성과수수료를 총 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 [1.0]% 이내에서 추가로 지급할 수 있다.

(2) 발행회사는 제1항의 수수료를 납입기일 다음 3영업일 이내에 대표주관회사가 지정한 계좌에 현금으로 지급한다.

주4)
증권신고서 제출일 현재 성과수수료 지급 관련 확정된 사항은 존재하지 않으며, 향후 수요예측 결과를 바탕으로 한 공모가 협의 과정에서 지급 여부가 확정될 예정입니다.

주5)
당사는 수수료 외 대표주관업무 수행의 보상으로 대표주관회사와 신주인수권 부여에 관한 계약을 체결하였으며, 구체적인 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 5. 인수 등에 관한 사항 - 나. 인수대가에 관한 사항 - (2) 신주인수권」을 참고하여 주시기 바랍니다.

(중략)

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유(이하 "의무인수"라 한다)하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜아이티켐의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

KB증권㈜
기명식 보통주
60,000주
870,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주1)
위의 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 ㈜아이티켐이 협의하여 제시한 희망공모가액 14,500원 ~ 16,100원 중 최저가액인 14,500원 기준으로 확정공모가격에 따라 의무인수주식수가 변동될 수 있습니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것⑥ 제5항에도 불구하고 거래소는 상장신청인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 기업의 상장주선인에 대하여 제5항을 적용하지 않을 수 있다.1. 대형법인. 다만, 외국기업이나 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업은 제외한다.

(이하 생략)
(주9) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액(주1)
인수비율
인수조건

명칭
주소

KB증권㈜
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
기명식 보통주2,000,000주
32,200,000,000원
100.0%
총액인수(주2)

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여

결정한 확정공모가액 16,100원 기준입니다.

주2)
대표주관회사인 KB증권㈜가 전체 공모물량(100.0%)을 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

(단위: 천원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가 관련계약 내용
대가 관련계약 내용변경 이력
대가 관련계약 내용변경 사유
비고

인수수수료(성과수수료 제외)
KB증권㈜
1,658,300
인수금액의 5%
납입기일 다음 3영업일 이내
주3)
-
-
주1)

(대표)주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
주2)

성과수수료
KB증권㈜
-
인수금액의1% 이내
납입기일 다음 3영업일 이내
주3)
-
-
주4)

기타
-
-
-
-
-
-
-
주5)

주1)

인수수수료는
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 16,100원 기준입니다.

주2)
2024년 08월 01일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

주3)

구 분
내 용

계약서 이름
주식총액인수계약서

최초 계약 체결 시점

2025년 06월 12일

변경 계약 체결 시점

2025년 06월 30일(공모 일정 변경으로 인함)
2025년 07월 25일(발행조건 확정으로 인함)

대가 관련 계약서 조문

제15조 (수수료)(1) 발행회사는 인수업무에 대한 수수료로 총 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 [5.0]%에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 지급한다. 이와는 별도로 발행회사는 성과수수료를 총 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 [1.0]% 이내에서 추가로 지급할 수 있다.

(2) 발행회사는 제1항의 수수료를 납입기일 다음 3영업일 이내에 대표주관회사가 지정한 계좌에 현금으로 지급한다.

주4)

증권신고서 제출일 현재 성과수수료 지급 관련 확정된 사항은 존재하지
않습니다.

주5)
당사는 수수료 외 대표주관업무 수행의 보상으로 대표주관회사와 신주인수권 부여에 관한 계약을 체결하였으며, 구체적인 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 5. 인수 등에 관한 사항 - 나. 인수대가에 관한 사항 - (2) 신주인수권」을 참고하여 주시기 바랍니다.

(중략)

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유(이하 "의무인수"라 한다)하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜아이티켐의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

KB증권㈜
기명식 보통주
60,000주
966,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 ㈜아이티켐이 협의하여
결정한 확정공모가액 16,100원 기준입니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것⑥ 제5항에도 불구하고 거래소는 상장신청인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 기업의 상장주선인에 대하여 제5항을 적용하지 않을 수 있다.1. 대형법인. 다만, 외국기업이나 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업은 제외한다.

(이하 생략)

(주10) 정정 전

서. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. 당사는 2025년 1분기 검토 이후, 감사(검토) 받지 않은 당사 자체 결산 별도재무제표 기준
2025년 4월 누적 매출액 16,469백만원, 누적 영업이익 483백만원을 시현하
였으며, 2025년 5월 누적 매출액 21,488백만원, 누적 영업이익 783백만원을 시현하였습니다. 상기 실적은 향후 감사(검토) 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.

[증권신고서 작성 지침]

II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다.2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다.3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다.

출처 : 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

[투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용]

투자위험요소 기재요렁 안내서 개정 주요내용.jpg
투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용

출처 : 금융감독원 보도자료(2024.01.22)

이에 당사의 2025년 1분기 검토 이후
5월까지의 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 아래 기재한 잠정실적은 당사의 가결산 기준의 재무수치로서 향후 감사(검토)받은 확정실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 의한 주가하락 등 투자위험이 존재함에 따라 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[2025년 1분기 검토 이후 4월
및 5월 잠정 영업손익]

(단위: 백만원)

구분
2024년(감사의견 적정)
2025년 1분기(검토의견 적정)
2025년 4월 누적(감사/검토받지 않음)
2025년 5월 누적(감사/검토받지 않음)

매출액
48,801
12,698
16,469
21,488

영업이익
5,093
536
603
783

(출처 : 당사 사업보고서 및 내부자료)

주1)

2025년 4월
및 5월 가결산 실적은 회계감사인의 감사 및 검토를 수행하지 않은 가결산 자료입니다. 따라서 향후 감사보고서 혹은 검토보고서 발행을 위한 재무제표 작성 과정에서 해당 재무수치가 변경될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

주2)
별도 재무제표 기준

(주10) 정정 후

서. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. 당사는 2025년 1분기 검토 이후, 감사(검토) 받지 않은 당사 자체 결산 별도재무제표 기준

2025년 6월 누적 매출액 28,071백만원, 누적 영업이익 756백만원을 시현하였습니다. 상기 실적은 향후 감사(검토) 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.

[증권신고서 작성 지침]

II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다.2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다.3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다.

출처 : 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

[투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용]

투자위험요소 기재요렁 안내서 개정 주요내용.jpg
투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용

출처 : 금융감독원 보도자료(2024.01.22)

이에 당사의 2025년 1분기 검토 이후
6월까지의 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 아래 기재한 잠정실적은 당사의 가결산 기준의 재무수치로서 향후 감사(검토)받은 확정실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 의한 주가하락 등 투자위험이 존재함에 따라 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[2025년 1분기 검토 이후
6월 잠정 영업손익]

(단위: 백만원)

구분
2024년(감사의견 적정)
2025년 1분기(검토의견 적정)
2025년 6월 누적(감사/검토받지 않음)

매출액
48,801
12,698
28,071

영업이익
5,093
536
756

(출처 : 당사 사업보고서 및 내부자료)

주1)

2025년
6월 가결산 실적은 회계감사인의 감사 및 검토를 수행하지 않은 가결산 자료입니다. 따라서 향후 감사보고서 혹은 검토보고서 발행을 위한 재무제표 작성 과정에서 해당 재무수치가 변경될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

주2)
별도 재무제표 기준

(주11) 정정 전

자. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
코스닥시장 상장규정에 따라 상장주선인은 공모물량의 3% 또는 10억 원 중 적은 금액에 해당하는 주식을 사모 방식으로 인수해야 하며, 이 물량은 상장 후 3개월간 의무보유됩니다. 금번 공모에서 상장주선인이 인수하는 의무 물량은 약 60,000주로 예상되며, 청약 미달 시 추가로 취득할 가능성도 있습니다.
이러한 의무인수 물량은 의무보유기간 종료 후 시장에 출회될 경우 주가 하락 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거하여 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 사모의 방법으로 인수하고 3개월 간 계속보유하여야 합니다.(이하 "의무인수")

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것. 다만, 상장신청인이 혁신기술기업이고 상장주선인이 세칙으로 정하는 사유에 해당하는 경우에는 해당 수량을 상장일부터 6개월 동안 의무보유하여야 한다.

금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인의 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

케이비증권㈜
보통주
60,000주
870백만원
상장 후 3개월

주1)
위 취득금액은 공모희망가액인 14,500원 ~ 16,100원 중 하단금액인 14,500원 기준입니다.

주2)
코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 의거해 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제15조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 예정된 수량 보다 감소할 수 있습니다. 투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

(주11) 정정 후

자. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
코스닥시장 상장규정에 따라 상장주선인은 공모물량의 3% 또는 10억 원 중 적은 금액에 해당하는 주식을 사모 방식으로 인수해야 하며, 이 물량은 상장 후 3개월간 의무보유됩니다. 금번 공모에서 상장주선인이 인수하는 의무 물량은 약 60,000주로 예상되며, 청약 미달 시 추가로 취득할 가능성도 있습니다.
이러한 의무인수 물량은 의무보유기간 종료 후 시장에 출회될 경우 주가 하락 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거하여 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 사모의 방법으로 인수하고 3개월 간 계속보유하여야 합니다.(이하 "의무인수")

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것. 다만, 상장신청인이 혁신기술기업이고 상장주선인이 세칙으로 정하는 사유에 해당하는 경우에는 해당 수량을 상장일부터 6개월 동안 의무보유하여야 한다.

금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인의 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

케이비증권㈜
보통주
60,000주
966백만원
상장 후 3개월

주1)

위의 취득금액은
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액
16,100
원
기준입니다

주2)
코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 의거해 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제15조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 예정된 수량 보다 감소할 수 있습니다. 투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

(주12) 정정 전

하. 공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 금번 공모를 통해 조달한 자금을 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다. 그러나 경영진은 공모 자금 사용에 있어 상당한 재량권을 보유하며, 투자자가 동의하지 않거나 기대했던 결과를 얻지 못하는 방식으로 자금이 사용될 가능성도 존재합니다. 공모 자금 사용 계획이 변경되거나 예상 성과가 달성되지 않을 경우 이는 회사의 재무 상태와 사업 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자는 이를 유념하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금(인수수수료, 기타 발행비용을 제외한순수입금)은 희망공모가 밴드 하단 기준 약
283억원으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 향후 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다.상세 내역은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에있어 재량권을 보유하며, 이를 특정용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서상 『III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적』에서 확인 하시기 바랍니다.

(주12) 정정 후

하. 공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 금번 공모를 통해 조달한 자금을 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다. 그러나 경영진은 공모 자금 사용에 있어 상당한 재량권을 보유하며, 투자자가 동의하지 않거나 기대했던 결과를 얻지 못하는 방식으로 자금이 사용될 가능성도 존재합니다. 공모 자금 사용 계획이 변경되거나 예상 성과가 달성되지 않을 경우 이는 회사의 재무 상태와 사업 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자는 이를 유념하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금(인수수수료, 기타 발행비용을 제외한순수입금)은
확정 공모가액인 16,100원 기준 약 314억원
으로

예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 향후 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다.상세 내역은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에있어 재량권을 보유하며, 이를 특정용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서상 『III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적』에서 확인 하시기 바랍니다.

(주13) 정정 전

1. 공모가격에 대한 의견

【 공모가 산정 요약표 】

평가방법
상대가치법

평가모형
EV/EBITDA

적용 재무수치
추정치 (2025년 온기 EBITDA)

적용산식
{2025년 온기 추정 EBITDA의 현가(①) × 비교기업 평균 EV/EBITDA(②) - 순차입금(③) - 비지배지분(④) + 공모유입자금(⑤)}÷ 주식수(⑥) × {1-할인율(⑦)}

적용근거
구분
단위
수치
참고사항

①
2025년 온기 추정 EBITDA의 현가
백만원
11,853
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

②
비교기업 평균 EV/EBITDA
배
24.90
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (2) 비교기업 EV/EBITDA 산출

③
순차입금
백만원
43,290
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

④
비지배지분
백만원
5,921
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

⑤
공모유입자금
백만원
29,000
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

⑥
주식수
주
13,094,481
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

주당 평가가액((① × ② - ③ - ④ + ⑤) ÷⑥)
원
20,996
-

⑦
주당 평가가액에 대한 할인율
%
30.94 ~ 23.32
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 희망 공모가액 산출

희망 공모가액 밴드
원
14,500 ~ 16,100
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

본 기업은 대가치법(유사기업 EV/EBITDA)에 따라 2025년의 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정 시 직접 활용된 재무수치는 위 표에 제시하는 바와 같습니다.

가. 평가결과

대표주관회사인 KB증권㈜는 주식회사 아이티켐의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

희망공모가액
14,500원 ~ 16,100원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 주식회사 아이티켐의 절대적 가치를 의미하는것이 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 영업 환경의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 평가결과가 변동될 수 있음을 유의하여주시기 바랍니다.금번 주식회사 아이티켐의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 주식회사 아이티켐이 협의하여 최종 결정할 예정입니다.(중략)

(3) 주당 평가가액 산출

[EV/EBITDA에 의한 ㈜아이티켐의 평가가치]

(단위 : 백만원, 주)

구분
산식
산출내역
비고

2025년 추정 EBITDA
-
13,162

현재가치 할인율
-
15.0%

적용 EBITDA
(A)
11,853
주1)

적용 EV/EBITDA 배수
(B)
24.90
-

순차입금
(C)
43,290
주2)

비지배지분
(D)
5,921

신주모집유입자금
(E)
29,000

적정시가총액
(F) = (A) ×(B) - (C) - (D) + (E)
274,931
-

적용주식수
(G)
13,094,481
-

주당 평가가액
(H) = (F) ÷ (G)
20,996
-

주1)

2025년 추정 EBITDA의 구체적인 산정내역은 하단의 『마. 추정 EBITDA 산정내역』을 참고하여 주시기 바라며, 적용 EBITDA 산정내역은 다음과 같습니다.

구분
산식
금액(백만원)

2025년 추정 영업이익
(A)
8,476

2025년 추정 감가상각비
(B)
4,687

2025년 추정 EBITDA
(C) = (A) + (B)
13,162

현재가치 할인율
(D)
15.0%

할인 기간
(E)
0.75

적용 EBITDA
(F) = (C) ÷ ((1 + (D))^(E))
11,853

한편, 주당 평가가액 산출에 있어서 동사가 2025년의 추정 EBITDA를 적용한 이유는 동사가 수립한 사업계획에 따라 2025년 내 괴산소재 OLED 생산 설비(괴산 1공장)가 준공되고, 그에 따른 제품(OLED 소재) 매출이 추가적으로 확대될 것으로 보고 있기 때문입니다. 이와 별도로, 금번 공모를 통해 유입되는 자금으로는 동사의 괴산 2공장이 추가로 신설되고, 해당 시설의 본격적인 가동 시점은 2026년 하반기로 2026년 4분기 부터는 원료의약품 매출 또한 크게 확대될 것으로 예상하고 있습니다. 동사의 사업 구조 및 기존의 경험률을 토대로 판단할 때 2026년 하반기 이후의 사업계획을 달성할 가능성이 높다고 예상하나, i) 2026년의 추정 실적을 적용하는 경우 현 시점으로부터 2년 6개월 이상의 기간 동안 사업을 개진함에 있어 통제 불가능한 대내외 변수에 노출되는 점, ii) 기타 추정실적 및 할인율 산정에 있어 주관적인 가정의 개입 등 추정실적 적용에 따른 한계점을 최소화하고자 추정 대상 기간을 보수적으로 산정하여 금년도(2025년) 추정 EBITDA를 기준으로 가치평가를 수행하였습니다.

[2022년 이후 코스닥 비바이오 특례상장기업 적용실적, 연할인율, 할인기간(기술특례, 성장성, 이익미실현)]

회사명
상장일
적용실적
연 할인율(%)
할인기간(년)

케이옥션
2022-01-24
2021
-
-

스코넥
2022-02-04
2024
25%
3

이지트로닉스
2022-02-04
2023
20%
2

퓨런티어
2022-02-23
2022~2024
20%
1~3

풍원정밀
2022-02-28
2022~2023
30%
1~2

모아데이타
2022-03-10
2024
15%
3

비큐AI
2022-06-20
2024
20%
3

레이저쎌
2022-06-24
2022~2024
20%
1.5

넥스트칩
2022-07-01
2024
30%
3

코난테크놀로지
2022-07-07
2024
20%
2.75

영창케미칼
2022-07-14
2023
20%
1.75

성일하이텍
2022-07-28
2023
23%
1.5

아이씨에이치
2022-07-29
2022
20%
0.5

오픈엣지테크놀로지
2022-09-26
2024~2025
20%
1.75~2.75

더블유씨피
2022-09-30
2022~2024
20%
0.5~2.5

에스비비테크
2022-10-17
2024
25%
2.5

핀텔
2022-10-20
2024
25%
2.5

뉴로메카
2022-11-04
2025
15%
3.5

윤성에프앤씨
2022-11-14
2022
-
-

엔젯
2022-11-18
2023~2024
25%
1.25~2.25

SAMG엔터
2022-12-06
2023
25%
1

티이엠씨
2023-01-19
2022
-
-

오브젠
2023-01-30
2024
25%
2

샌즈랩
2023-02-15
2025
20%
3

제이오
2023-02-16
2024
30%
2

자람테크놀로지
2023-03-07
2024
25%
2

마이크로투나노
2023-04-26
2025
20%
3

씨유박스
2023-05-19
2025
20%
3

모니터랩
2023-05-19
2024~2025
25%
1.75~2.75

오픈놀
2023-06-30
2025
20%
3

알멕
2023-06-30
2024
20%
1.75

이노시뮬레이션
2023-07-06
2025
25%
2.75

센서뷰
2023-07-19
2025
20%
2.75

와이랩
2023-07-20
2025
20%
2.75

버넥트
2023-07-26
2025
20%
2.5

시지트로닉스
2023-08-03
2025
20%
2.75

파두
2023-08-07
2024~2025
20%
1.75~2.75

스마트레이더시스템
2023-08-22
2025
25%
2.5

시큐레터
2023-08-24
2025
20%
2.5

아이엠티
2023-10-10
2025
25%
2.5

퀄리타스반도체
2023-10-27
2025~2026
20%
2.5~3.5

쏘닉스
2023-11-07
2024~2025
20%
1.5~2.5

컨텍
2023-11-09
2025
18%
2.5

그린리소스
2023-11-24
2024~2025
20%
1.5~2.5

에이텀
2023-12-01
2026
20%
3

블루엠텍
2023-12-13
2023
-
-

케이웨더
2024-02-22
2025
20%
2

코셈
2024-02-23
2025
20%
2.25

이에이트
2024-02-23
2025
20%
2

케이엔알시스템
2024-03-07
2025
20%
2

삼현
2024-03-21
2025
15%
2

엔젤로보틱스
2024-03-26
2026
15%
3

제일엠앤에스
2024-04-30
2024
25%
1

민테크
2024-05-03
2025
35%
2

아이씨티케이
2024-05-17
2026
19%
2.75

라메디텍
2024-06-17
2026
18%
2.5

씨어스테크놀로지
2024-06-19
2026
20%
2.75

한중엔시에스
2024-06-24
2024~2025
20%
0.75~1.75

에스오에스랩
2024-06-25
2026~2027
20%
2.75~3.75

에이치브이엠
2024-06-28
2026
20%
3

이노스페이스
2024-07-02
2026
20%
2.75

하스
2024-07-03
2026
20%
2.75

피앤에스미캐닉스
2024-07-31
2026
20%
2.75

아이빔테크놀로지
2024-08-06
2026~2027
20%
2.75~3.75

뱅크웨어글로벌
2024-08-12
2026
20%
2.75

케이쓰리아이
2024-08-20
2025
20%
1.5

아이언디바이스
2024-09-23
2026
35%
2.5

루미르
2024-10-21
2026
20%
2.25

씨메스
2024-10-24
2026
15%
2.5

웨이비스
2024-10-25
2026
17%
2.5

클로봇
2024-10-28
2026
15%
2.5

에어레인
2024-11-08
2027
20%
3.5

노머스
2024-11-12
2025
25%
1.5

닷밀
2024-11-13
-
-
-

에스켐
2024-11-18
2024
20%
0.25

쓰리에이로직스
2024-12-24
2025~2027
25%
2.25

파인메딕스
2024-12-26
2027
20%
3.25

와이즈넛
2025-01-24
2026
15%
2.25

데이원컴퍼니
2025-01-24
2024 3Q 연환산
-
-

아이지넷
2025-02-04
2026
20%
2.25

아이에스티이
2025-02-12
2025, 2026
25%
1.25 / 2.25

엠디바이스
2025-03-07
2025
20%
1

심플랫폼
2025-03-21
2026
15%
2

쎄크
2025-04-28
2026
20%
2

나우로보틱스
2025-05-08
2027
15%
2.75

로킷헬스케어
2025-05-12
2027
20%
3

평균
21.1%
2.3

2025년 추정 EBITDA를 2025년 1분기 말 기준으로 환산하기 위한 연 할인율 15.0%는 유사기업 4개사(에스티팜, 레이크머티리얼즈, 켐트로스, 폴라리스AI파마)의 가중평균자본비용(WACC) 평균값인 14.2%와 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성, 시장의 불확실성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였습니다. 동사 적용 연 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업 추정실적 연 할인율 평균값인 21.1%보다 6.1%p 할인된 수치이며, 최종 선정된 유사기업 4개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 14.2% 대비 약 0.8%p 할증된 수치입니다. 다만, 동 현재가치 할인율은 인수인의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로 투자시 유의하시기 바랍니다.

[참고: 유사기업의 가중평균자본비용(WACC)]

회사명
가중평균자본비용(WACC)

에스티팜
11.8%

레이크머티리얼즈
16.7%

켐트로스
11.6%

폴라리스AI파마
16.6%

평균
14.2%

출처 : Bloomberg(2025.06.09)

주2)

순차입금 상세 산출 내역은 다음과 같습니다.

구분(2025년 1분기)
금액(백만원)

단기차입금
25,783

유동성장기차입금
1,740

유동리스부채
527

비유동리스부채
517

장기차입금
19,390

소계
47,958

현금및현금성자산
4,667

순차입부채
43,290

주3)

적용 주식수 산정 내역은 다음과 같습니다.

구분
주식수
비고

발행주식총수
10,523,001주
-

모집주식수
2,000,000주
-

상장주선인 의무인수분
60,000주
공모가 하단 기준

주식매수선택권
311,480주
-

주관사 신주인수권
200,000주
-

적용주식수
13,094,481주
-

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(4) 희망공모가액 결정
상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜아이티켐의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【㈜아이티켐의 희망공모가액 산출내역】

구분
내용
비고

주당 평가가액
20,996원
-

평가액 대비 할인율
30.94% ~ 23.32%
주1)

희망공모가액 밴드
14,500원 ~ 16,100원
-

확정 주당 공모가액
미정
주2)

주1)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 평가가액 대비 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 신규상장한 비바이오 특례상장기업 (기술특례, 성장성, 이익미실현)의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2022년 이후 코스닥 비바이오 특례상장기업 적용실적, 연할인율, 할인기간(기술특례, 성장성, 이익미실현)]

회사명
할인율 (상단)
할인율 (하단)

케이옥션
40.68%
30.22%

스코넥
45.82%
27.76%

이지트로닉스
43.07%
34.08%

퓨런티어
37.00%
24.28%

풍원정밀
32.92%
22.76%

모아데이타
27.90%
15.88%

비큐AI
43.98%
35.49%

레이저쎌
27.78%
15.48%

넥스트칩
42.38%
32.48%

코난테크놀로지
37.59%
25.70%

영창케미칼
40.38%
26.07%

성일하이텍
38.18%
27.85%

아이씨에이치
30.23%
9.70%

오픈엣지테크놀로지
33.97%
20.77%

더블유씨피
40.43%
25.54%

에스비비테크
45.32%
32.86%

핀텔
33.41%
20.98%

뉴로메카
42.09%
30.10%

윤성에프앤씨
27.11%
14.73%

엔젯
37.02%
20.23%

SAMG엔터
43.71%
30.42%

티이엠씨
32.40%
19.70%

오브젠
41.64%
22.19%

샌즈랩
29.30%
12.70%

제이오
52.75%
38.57%

자람테크놀로지
40.91%
26.14%

마이크로투나노
31.37%
21.20%

씨유박스
50.54%
33.29%

모니터랩
46.86%
30.57%

오픈놀
29.42%
13.38%

알멕
26.99%
17.87%

이노시뮬레이션
39.22%
29.87%

센서뷰
48.98%
36.67%

와이랩
33.14%
23.59%

버넥트
33.94%
21.88%

시지트로닉스
46.51%
40.57%

파두
36.50%
24.20%

스마트레이더시스템
50.73%
42.24%

시큐레터
36.00%
26.00%

아이엠티
47.53%
40.04%

퀄리타스반도체
34.25%
24.13%

쏘닉스
46.10%
24.54%

컨텍
31.58%
24.16%

그린리소스
37.30%
20.21%

에이텀
42.56%
25.08%

블루엠텍
36.81%
19.96%

케이웨더
28.89%
14.07%

코셈
28.55%
16.65%

이에이트
40.65%
24.28%

케이엔알시스템
43.85%
31.37%

삼현
30.28%
12.85%

엔젤로보틱스
38.99%
16.81%

제일엠앤에스
39.52%
27.42%

민테크
33.77%
13.39%

아이씨티케이
30.95%
15.02%

라메디텍
26.75%
10.54%

씨어스테크놀로지
30.70%
7.60%

한중엔시에스
42.64%
32.60%

에스오에스랩
45.44%
34.53%

에이치브이엠
35.82%
17.15%

이노스페이스
36.97%
25.03%

하스
33.79%
11.73%

피앤에스미캐닉스
37.75%
24.41%

아이빔테크놀로지
34.65%
23.90%

뱅크웨어글로벌
39.30%
27.92%

케이쓰리아이
37.78%
22.85%

아이언디바이스
35.91%
25.45%

루미르
36.70%
21.36%

씨메스
29.76%
15.71%

웨이비스
27.81%
17.97%

클로봇
35.51%
25.22%

에어레인
40.15%
30.80%

노머스
32.37%
24.91%

닷밀
33.08%
20.91%

에스켐
30.39%
21.82%

쓰리에이로직스
52.92%
45.43%

파인메딕스
39.53%
32.81%

와이즈넛
34.53%
29.08%

데이원컴퍼니
29.25%
14.14%

아이지넷
37.39%
26.96%

아이에스티이
47.50%
38.00%

엠디바이스
48.36%
40.11%

심플랫폼
32.64%
22.04%

쎄크
33.71%
23.52%

나우로보틱스
35.07%
25.17%

로킷헬스케어
39.50%
29.00%

평균
37.48%
24.68%

동사의 적정 기업가치 평가를 위해 적용한 할인율 밴드는

30.94% ~ 23.32%입니다. 대표주관회사는 상기와 같이 2022년 이후 분석기준일까지 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

주3)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 KB증권㈜은 ㈜아이티켐의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여
30.94% ~ 23.32%
의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 14,500원 ~ 16,100원으로 제시하였습니다.

또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사기업 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사기업과의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 KB증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주13) 정정 후

1. 공모가격에 대한 의견

【 공모가 산정 요약표 】

평가방법
상대가치법

평가모형
EV/EBITDA

적용 재무수치
추정치 (2025년 온기 EBITDA)

적용산식
{2025년 온기 추정 EBITDA의 현가(①) × 비교기업 평균 EV/EBITDA(②) - 순차입금(③) - 비지배지분(④) + 공모유입자금(⑤)} ÷ 주식수(⑥) × {1-할인율(⑦)}

적용근거
구분
단위
수치
참고사항

①
2025년 온기 추정 EBITDA의 현가
백만원
11,853
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

②
비교기업 평균 EV/EBITDA
배
24.90
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (2) 비교기업 EV/EBITDA 산출

③
순차입금
백만원
43,290
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

④
비지배지분
백만원
5,921
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

⑤
공모유입자금
백만원
29,000
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

⑥
주식수
주
13,094,481
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

주당 평가가액 ((① × ② - ③ - ④ + ⑤) ÷⑥)
원
20,996
-

⑦
주당 평가가액에 대한 할인율
%
30.94 ~ 23.32
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 희망 공모가액 산출

희망 공모가액 밴드
원
14,500 ~ 16,100

수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을

16,100원으로 확정하였습니다.

본 기업은 대가치법(유사기업 EV/EBITDA)에 따라 2025년의 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정 시 직접 활용된 재무수치는 위 표에 제시하는 바와 같습니다.

가. 평가결과

대표주관회사인 KB증권㈜는 주식회사 아이티켐의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 확정공모가액
16,100원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을
16,100원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 주식회사 아이티켐의 절대적 가치를 의미하는것이 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 영업 환경의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 평가결과가 변동될 수 있음을 유의하여주시기 바랍니다. 금번 주식회사 아이티켐의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 주식회사 아이티켐이 협의하여
확정공모가액을 16,100원으로 결정하였습니다. (중략)

(3) 주당 평가가액 산출

[EV/EBITDA에 의한 ㈜아이티켐의 평가가치]

(단위 : 백만원, 주)

구분
산식
산출내역
비고

2025년 추정 EBITDA
-
13,162

현재가치 할인율
-
15.0%

적용 EBITDA
(A)
11,853
주1)

적용 EV/EBITDA 배수
(B)
24.90
-

순차입금
(C)
43,290
주2)

비지배지분
(D)
5,921

신주모집유입자금
(E)
29,000

적정시가총액
(F) = (A) ×(B) - (C) - (D) + (E)
274,931
-

적용주식수
(G)
13,094,481
-

주당 평가가액
(H) = (F) ÷ (G)
20,996
-

주1)

2025년 추정 EBITDA의 구체적인 산정내역은 하단의 『마. 추정 EBITDA 산정내역』을 참고하여 주시기 바라며, 적용 EBITDA 산정내역은 다음과 같습니다.

구분
산식
금액(백만원)

2025년 추정 영업이익
(A)
8,476

2025년 추정 감가상각비
(B)
4,687

2025년 추정 EBITDA
(C) = (A) + (B)
13,162

현재가치 할인율
(D)
15.0%

할인 기간
(E)
0.75

적용 EBITDA
(F) = (C) ÷ ((1 + (D))^(E))
11,853

한편, 주당 평가가액 산출에 있어서 동사가 2025년의 추정 EBITDA를 적용한 이유는 동사가 수립한 사업계획에 따라 2025년 내 괴산소재 OLED 생산 설비(괴산 1공장)가 준공되고, 그에 따른 제품(OLED 소재) 매출이 추가적으로 확대될 것으로 보고 있기 때문입니다. 이와 별도로, 금번 공모를 통해 유입되는 자금으로는 동사의 괴산 2공장이 추가로 신설되고, 해당 시설의 본격적인 가동 시점은 2026년 하반기로 2026년 4분기 부터는 원료의약품 매출 또한 크게 확대될 것으로 예상하고 있습니다. 동사의 사업 구조 및 기존의 경험률을 토대로 판단할 때 2026년 하반기 이후의 사업계획을 달성할 가능성이 높다고 예상하나, i) 2026년의 추정 실적을 적용하는 경우 현 시점으로부터 2년 6개월 이상의 기간 동안 사업을 개진함에 있어 통제 불가능한 대내외 변수에 노출되는 점, ii) 기타 추정실적 및 할인율 산정에 있어 주관적인 가정의 개입 등 추정실적 적용에 따른 한계점을 최소화하고자 추정 대상 기간을 보수적으로 산정하여 금년도(2025년) 추정 EBITDA를 기준으로 가치평가를 수행하였습니다.

[2022년 이후 코스닥 비바이오 특례상장기업 적용실적, 연할인율, 할인기간 (기술특례, 성장성, 이익미실현)]

회사명
상장일
적용실적
연 할인율(%)
할인기간(년)

케이옥션
2022-01-24
2021
-
-

스코넥
2022-02-04
2024
25%
3

이지트로닉스
2022-02-04
2023
20%
2

퓨런티어
2022-02-23
2022~2024
20%
1~3

풍원정밀
2022-02-28
2022~2023
30%
1~2

모아데이타
2022-03-10
2024
15%
3

비큐AI
2022-06-20
2024
20%
3

레이저쎌
2022-06-24
2022~2024
20%
1.5

넥스트칩
2022-07-01
2024
30%
3

코난테크놀로지
2022-07-07
2024
20%
2.75

영창케미칼
2022-07-14
2023
20%
1.75

성일하이텍
2022-07-28
2023
23%
1.5

아이씨에이치
2022-07-29
2022
20%
0.5

오픈엣지테크놀로지
2022-09-26
2024~2025
20%
1.75~2.75

더블유씨피
2022-09-30
2022~2024
20%
0.5~2.5

에스비비테크
2022-10-17
2024
25%
2.5

핀텔
2022-10-20
2024
25%
2.5

뉴로메카
2022-11-04
2025
15%
3.5

윤성에프앤씨
2022-11-14
2022
-
-

엔젯
2022-11-18
2023~2024
25%
1.25~2.25

SAMG엔터
2022-12-06
2023
25%
1

티이엠씨
2023-01-19
2022
-
-

오브젠
2023-01-30
2024
25%
2

샌즈랩
2023-02-15
2025
20%
3

제이오
2023-02-16
2024
30%
2

자람테크놀로지
2023-03-07
2024
25%
2

마이크로투나노
2023-04-26
2025
20%
3

씨유박스
2023-05-19
2025
20%
3

모니터랩
2023-05-19
2024~2025
25%
1.75~2.75

오픈놀
2023-06-30
2025
20%
3

알멕
2023-06-30
2024
20%
1.75

이노시뮬레이션
2023-07-06
2025
25%
2.75

센서뷰
2023-07-19
2025
20%
2.75

와이랩
2023-07-20
2025
20%
2.75

버넥트
2023-07-26
2025
20%
2.5

시지트로닉스
2023-08-03
2025
20%
2.75

파두
2023-08-07
2024~2025
20%
1.75~2.75

스마트레이더시스템
2023-08-22
2025
25%
2.5

시큐레터
2023-08-24
2025
20%
2.5

아이엠티
2023-10-10
2025
25%
2.5

퀄리타스반도체
2023-10-27
2025~2026
20%
2.5~3.5

쏘닉스
2023-11-07
2024~2025
20%
1.5~2.5

컨텍
2023-11-09
2025
18%
2.5

그린리소스
2023-11-24
2024~2025
20%
1.5~2.5

에이텀
2023-12-01
2026
20%
3

블루엠텍
2023-12-13
2023
-
-

케이웨더
2024-02-22
2025
20%
2

코셈
2024-02-23
2025
20%
2.25

이에이트
2024-02-23
2025
20%
2

케이엔알시스템
2024-03-07
2025
20%
2

삼현
2024-03-21
2025
15%
2

엔젤로보틱스
2024-03-26
2026
15%
3

제일엠앤에스
2024-04-30
2024
25%
1

민테크
2024-05-03
2025
35%
2

아이씨티케이
2024-05-17
2026
19%
2.75

라메디텍
2024-06-17
2026
18%
2.5

씨어스테크놀로지
2024-06-19
2026
20%
2.75

한중엔시에스
2024-06-24
2024~2025
20%
0.75~1.75

에스오에스랩
2024-06-25
2026~2027
20%
2.75~3.75

에이치브이엠
2024-06-28
2026
20%
3

이노스페이스
2024-07-02
2026
20%
2.75

하스
2024-07-03
2026
20%
2.75

피앤에스미캐닉스
2024-07-31
2026
20%
2.75

아이빔테크놀로지
2024-08-06
2026~2027
20%
2.75~3.75

뱅크웨어글로벌
2024-08-12
2026
20%
2.75

케이쓰리아이
2024-08-20
2025
20%
1.5

아이언디바이스
2024-09-23
2026
35%
2.5

루미르
2024-10-21
2026
20%
2.25

씨메스
2024-10-24
2026
15%
2.5

웨이비스
2024-10-25
2026
17%
2.5

클로봇
2024-10-28
2026
15%
2.5

에어레인
2024-11-08
2027
20%
3.5

노머스
2024-11-12
2025
25%
1.5

닷밀
2024-11-13
-
-
-

에스켐
2024-11-18
2024
20%
0.25

쓰리에이로직스
2024-12-24
2025~2027
25%
2.25

파인메딕스
2024-12-26
2027
20%
3.25

와이즈넛
2025-01-24
2026
15%
2.25

데이원컴퍼니
2025-01-24
2024 3Q 연환산
-
-

아이지넷
2025-02-04
2026
20%
2.25

아이에스티이
2025-02-12
2025, 2026
25%
1.25 / 2.25

엠디바이스
2025-03-07
2025
20%
1

심플랫폼
2025-03-21
2026
15%
2

쎄크
2025-04-28
2026
20%
2

나우로보틱스
2025-05-08
2027
15%
2.75

로킷헬스케어
2025-05-12
2027
20%
3

평균
21.1%
2.3

2025년 추정 EBITDA를 2025년 1분기 말 기준으로 환산하기 위한 연 할인율 15.0%는 유사기업 4개사(에스티팜, 레이크머티리얼즈, 켐트로스, 폴라리스AI파마)의 가중평균자본비용(WACC) 평균값인 14.2%와 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성, 시장의 불확실성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였습니다. 동사 적용 연 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업 추정실적 연 할인율 평균값인 21.1%보다 6.1%p 할인된 수치이며, 최종 선정된 유사기업 4개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 14.2% 대비 약 0.8%p 할증된 수치입니다. 다만, 동 현재가치 할인율은 인수인의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로 투자시 유의하시기 바랍니다.

[참고: 유사기업의 가중평균자본비용(WACC)]

회사명
가중평균자본비용(WACC)

에스티팜
11.8%

레이크머티리얼즈
16.7%

켐트로스
11.6%

폴라리스AI파마
16.6%

평균
14.2%

출처 : Bloomberg(2025.06.09)

주2)

순차입금 상세 산출 내역은 다음과 같습니다.

구분(2025년 1분기)
금액(백만원)

단기차입금
25,783

유동성장기차입금
1,740

유동리스부채
527

비유동리스부채
517

장기차입금
19,390

소계
47,958

현금및현금성자산
4,667

순차입부채
43,290

주3)

적용 주식수 산정 내역은 다음과 같습니다.

구분
주식수
비고

발행주식총수
10,523,001주
-

모집주식수
2,000,000주
-

상장주선인 의무인수분
60,000주
확정공모가액 기준

주식매수선택권
311,480주
-

주관사 신주인수권
200,000주
-

적용주식수
13,094,481주
-

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(4) 희망공모가액 결정
상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜아이티켐의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【㈜아이티켐의 희망공모가액 산출내역】

구분
내용
비고

주당 평가가액
20,996원
-

평가액 대비 할인율
30.94% ~ 23.32%
주1)

희망공모가액 밴드
14,500원 ~ 16,100원
-

확정 주당 공모가액
16,100원
주2)

주1)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 평가가액 대비 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 신규상장한 비바이오 특례상장기업 (기술특례, 성장성, 이익미실현)의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2022년 이후 코스닥 비바이오 특례상장기업 적용실적, 연할인율, 할인기간 (기술특례, 성장성, 이익미실현)]

회사명
할인율 (상단)
할인율 (하단)

케이옥션
40.68%
30.22%

스코넥
45.82%
27.76%

이지트로닉스
43.07%
34.08%

퓨런티어
37.00%
24.28%

풍원정밀
32.92%
22.76%

모아데이타
27.90%
15.88%

비큐AI
43.98%
35.49%

레이저쎌
27.78%
15.48%

넥스트칩
42.38%
32.48%

코난테크놀로지
37.59%
25.70%

영창케미칼
40.38%
26.07%

성일하이텍
38.18%
27.85%

아이씨에이치
30.23%
9.70%

오픈엣지테크놀로지
33.97%
20.77%

더블유씨피
40.43%
25.54%

에스비비테크
45.32%
32.86%

핀텔
33.41%
20.98%

뉴로메카
42.09%
30.10%

윤성에프앤씨
27.11%
14.73%

엔젯
37.02%
20.23%

SAMG엔터
43.71%
30.42%

티이엠씨
32.40%
19.70%

오브젠
41.64%
22.19%

샌즈랩
29.30%
12.70%

제이오
52.75%
38.57%

자람테크놀로지
40.91%
26.14%

마이크로투나노
31.37%
21.20%

씨유박스
50.54%
33.29%

모니터랩
46.86%
30.57%

오픈놀
29.42%
13.38%

알멕
26.99%
17.87%

이노시뮬레이션
39.22%
29.87%

센서뷰
48.98%
36.67%

와이랩
33.14%
23.59%

버넥트
33.94%
21.88%

시지트로닉스
46.51%
40.57%

파두
36.50%
24.20%

스마트레이더시스템
50.73%
42.24%

시큐레터
36.00%
26.00%

아이엠티
47.53%
40.04%

퀄리타스반도체
34.25%
24.13%

쏘닉스
46.10%
24.54%

컨텍
31.58%
24.16%

그린리소스
37.30%
20.21%

에이텀
42.56%
25.08%

블루엠텍
36.81%
19.96%

케이웨더
28.89%
14.07%

코셈
28.55%
16.65%

이에이트
40.65%
24.28%

케이엔알시스템
43.85%
31.37%

삼현
30.28%
12.85%

엔젤로보틱스
38.99%
16.81%

제일엠앤에스
39.52%
27.42%

민테크
33.77%
13.39%

아이씨티케이
30.95%
15.02%

라메디텍
26.75%
10.54%

씨어스테크놀로지
30.70%
7.60%

한중엔시에스
42.64%
32.60%

에스오에스랩
45.44%
34.53%

에이치브이엠
35.82%
17.15%

이노스페이스
36.97%
25.03%

하스
33.79%
11.73%

피앤에스미캐닉스
37.75%
24.41%

아이빔테크놀로지
34.65%
23.90%

뱅크웨어글로벌
39.30%
27.92%

케이쓰리아이
37.78%
22.85%

아이언디바이스
35.91%
25.45%

루미르
36.70%
21.36%

씨메스
29.76%
15.71%

웨이비스
27.81%
17.97%

클로봇
35.51%
25.22%

에어레인
40.15%
30.80%

노머스
32.37%
24.91%

닷밀
33.08%
20.91%

에스켐
30.39%
21.82%

쓰리에이로직스
52.92%
45.43%

파인메딕스
39.53%
32.81%

와이즈넛
34.53%
29.08%

데이원컴퍼니
29.25%
14.14%

아이지넷
37.39%
26.96%

아이에스티이
47.50%
38.00%

엠디바이스
48.36%
40.11%

심플랫폼
32.64%
22.04%

쎄크
33.71%
23.52%

나우로보틱스
35.07%
25.17%

로킷헬스케어
39.50%
29.00%

평균
37.48%
24.68%

동사의 적정 기업가치 평가를 위해 적용한 할인율 밴드는

30.94% ~ 23.32%입니다. 대표주관회사는 상기와 같이 2022년 이후 분석기준일까지 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

주3)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
16,100원으로 결정되었습니다.

대표주관회사인 KB증권㈜은 ㈜아이티켐의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여
30.94% ~ 23.32%
의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 14,500원 ~ 16,100원으로 제시하였습니다.

또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사기업 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사기업과의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 KB증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후

확정공모가액을

16,100원으로 결정하였습니다.

(주14) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금 조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공 모 금 액(A)
29,000,000,000

상장주선인 의무인수 금액(B)
870,000,000

발 행 제 비 용(C)
1,598,444,000

순 수 입 금 [ (A)+(B)-(C) ]
28,271,556,000

주1)
총공모금액 및 발행제비용 등은 제시 희망공모가액인 14,500원~16,100원 중 하단인 14,500원 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의거하여 모집 또는 매출하는 주식의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집, 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

주3)
상기금액은 확정공모가액 및 실제 비용이 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
1,493,500,000
신주발행금액의 5.0%

등록세
4,120,000
증가 자본금의 0.4%

교육세
824,000
등록세의 20%

상장(심사)수수료
-
이익미실현기업에 따른 면제

기타비용
100,000,000
회계법인 확인서한 비용, 인쇄/공고비 등

합 계
1,598,444,000
-

주1)
인수수수료는 주당 공모가액(예정) 밴드 14,500원 ~ 16,100원 중 하단인 14,500원을 기준으로 작성하였습니다.

주2)
인수수수료는 공모 및 상장주선인의 의무인수금액에 대한 대가이며, 상기 인수수수료는 공모금액의 5.0%에 해당하는 기본 수수료 금액입니다. 이와는 별도로 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주3)
모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 당사는 금번 공모자금을 당사 및 특수관계에 해당하는 법인, 기관, 개인 등에게 공여하지 않을 것이며, 당사의 자체적인 사업 추진 목적으로만 사용할 것입니다.아울러, 당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 보유 기간동안 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 금융상품에 자금을 예치할 계획이며, 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 보통예금 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.당사는 금번 상장을 통하여 유입되는 공모자금을 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획이며, 향후 고객사의 공급 요청에 충분히 대응하기 위한 시설자금에 우선 사용할 예정입니다. 공모가액 하단 기준으로 계산한, 공모로 인한 순수입금은 28,272백만원이며, 공모자금이 예상 소요금액 대비 미달하는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정이며, 이 경우 1) 시설자금, 2) 운영자금 순으로 우선순위를 두어 자금을 집행할 예정입니다.

(기준일 :
2025.06.12
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

25,096
-
3,176
-
-
-
28,272

주1)
상기 금액은 주당 공모가액(예정) 밴드 14,500원~16,100원 중 하단인 14,500원을 기준으로 작성하였습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용계획당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달할 공모자금 중 발행제비용을 제외한 28,272백만원(공모가액 하단 기준)을 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획이며, 구체적인 자금사용 내역은 다음과 같습니다. 다만, 용처 및 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재하오니 참고하여 주시기 바랍니다.

(단위: 백만원)

구분
내역
금액
예상 집행 시기

시설자금
괴산공장설비 증설
상세설계 및 인허가
800
2025년 08월 ~ 2025년 12월

건축공사
10,000
2026년 01월 ~ 2026년 12월

유틸리티 설비
3,097
2025년 12월 ~ 2026년 11월

생산설비
9,999
2025년 12월 ~ 2026년 11월

위험물 및 원료, 제품 창고
1,200
2026년 01월 ~ 2026년 12월

시설투자 소계
25,096
-

운영자금
-
원재료비 등 운전자금 충당
3,176
2025년 3분기 ~ 2025년 4분기

합 계
28,272
-

주1)
상기 금액은 주당 공모가액(예정) 밴드 14,500원~16,100원 중 하단인 14,500원을 기준으로 작성하였습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(1) 시설자금

당사는 고객사의 공급 요청 증가에 대응할 수 있도록 현재의 CAPA 증설을 계획하고 있으며, 공모로 유입될 자금 중 25,000백만원을 시설자금에 활용할 예정입니다. 한편, 과거 당사는 CAPA 증설을 목적으로 2022년 기 운영중인 오창 공장과 인접한 괴산 소재 산업부지를 매입하여 CAPA 증설에 필요한 부지를 기 확보하였습니다. 해당 산업 부지 내 OLED 소재 전용 생산 설비를 일부 구축 완료 및 구축 진행중에 있으며, 금번 공모자금을 활용한 시설 자금을 통해 의약품 전용 생산 시설 추가 구축을 계획중에 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 당사가 예상하고 있는 CAPA 증설 계획은 건축, 생산설비, GMP인증 3가지 부분으로 구성되어 있습니다. 건축의 경우 당사는 2025년 상반기 신규 공장에 대한 개념설계를 완료하였으며, 2025년 하반기 해당 개념설계를 고도화 하는 상세설계를 계획하고 있습니다. 상세설계 완료 후 이를 기반으로 2026년부터 시공사 선정 및 본 공사를 진행할 예정이며, 2026년 내 공사 완료 및 시운전 후 2027년부터 본 가동을 예상하고 있습니다. 생산설비의 경우 연내 진행하는 설계를 바탕으로 2025년말 시점부터 제품 발주 및 2026년 본 공사 진행 경과에 맞춰 발주 설비 설치를 예정하고 있으며, 2026년 내 신규 설비에 대한 생산 및 운영 적격성 평가를 마무리할 계획입니다. 본 공사 및 설비 설치와 병행하여 2026년 상반기 신규 공장 GMP인증 취득을 위한 사전준비를 진행할 예정이며, 2026년 3분기 내 GMP인증 신청 및 감독기관에 의한 수검 등을 통해 공장 가동 시점에 맞춰 GMP인증을 득할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 미래 예상 시점별 자금 소요 계획 및 소요 내역 명세는 다음과 같습니다.

[시설자금 소요 계획 총괄표]

구분
항목
2025년
2026년
2027년

건축
개념설계 발주(완료)
2025.01~2025.06
-
-

상세설계 발주
2025.08~2025.12
-
-

시공사 견적 평가 및 계약
-
2026.01~2026.03
-

본 공사
-
2026.03~2026.12
-

시운전
-
-
2027.01~2027.02

본 가동
-
-
2027.02~

생산설비
신규 기계 장비 발주
2025.12~
-
-

신규 기계 장비 제작 및 설치
-
2026.04~2026.11
-

생산설비 적격성 평가 완료
-
2026.11~2026.12
-

GMP인증
사전준비
-
2026.01~2026.05
-

GMP 인증 신청
-
2026.05~2026.08
-

서류 심사 및 현장 실사
-
2026.08~2026.11
-

GMP 인증 발급
-
-
2026.12~2027.03

주1)
상기 내역은 증권신고서 제출일 현재 예정 사항으로, 향후 진행 경과 등에 의거 예상 진행 일정이 변동될 수 있습니다.

[시설자금 소요 내역 명세]

(단위: 백만원)

구분
항목
금액
비고

괴산 소재

신공장 준공

상세설계 및 인허가
800
- 설계면적 약 5,200평

건축공사
10,000

- GMP 건축공사, 통신, 공조시설, 전기공사

- 소방시설공사, 오폐수배관공사

- 닥트설비, 벽체판넬공사, 도색공사

유틸리티 설비
3,097

- 설비계장, Piping, 고진공펌프 제조시설

- 냉동기 및 보일러 공사

생산설비
9,999

- GL 반응기, SUS 반응기, 건조기

- TCU

위험물 및 원료, 제품 창고
1,200

- 위험물 보관소

- 원료 및 제품 창고

- 전동렉 설치

합계
25,096
-

당사는 신규 증설하는 생산 설비에 대한 GMP 가이드라인 준수 및 최적의 공정 설계를 통한 제품 간 교차 오염 방지, 생산 효율 개선 등을 목적으로 최신의 설비 도입을 통한 시설 투자를 계획하고 있습니다. 이를 통해 고객사 발주 물량에 대한 생산 대응 능력 강화 및 생산 제품의 품질 제고 등의 효과가 기대되며, 상기 설비 소요 금액에 기반한 당사가 예상하고 있는 도입 설비 내역은 다음과 같습니다.

[생산장비 도입 예상 비용]

(단위 : 백만원)

항 목
수량(EA)
금액

GL반응기(8000L)
13
2,470

여과기
8
480

건조기(8000L)
8
6,880

방폭전자저울(1000kg)
6
54

핸드파레트트럭
5
1

전동파레트트럭
3
5

자울파레트트럭
3
9

STS캐비넷, 테이블
27
68

이송호스
30
12

STS운반카트
10
10

실험용후드
2
10

합계
9,999

출처: 회사 자료

주1)
상기 내역은 증권신고서 제출일 현재 예정 사항으로, 향후 구체적인 설비 도입 내역은 변경될 수 있습니다.

[생산유틸리티 예상 비용]

(단위 : 천원)

항 목
수량(EA)
금액

TCU
3
278

냉동기
2
250

정제수시스템
1
73

스크러버
1
490

비상발전기
1
130

클린룸
1
1,876

합계
3,097

출처: 회사 자료

주1)
상기 내역은 증권신고서 제출일 현재 예정 사항으로, 향후 구체적인 설비 도입 내역은 변경될 수 있습니다.

당사는 상기 CAPA 증설을 통해 미래 고객사의 공급 요청 증가에 대응 가능한 생산 역량을 확보할 수 있을 것으로 기대하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 당사가 예상하고 있는 예상 생산능력 변화에 관한 사항은 다음과 같습니다.

[CAPA 증설에 따른 생산능력 변화에 관한 사항]

(단위: 대, kg)

주 제품
CAPA 증설 전
CAPA 증설 후

생산 설비수
생산능력(kg)
생산 설비수
생산능력(kg)

BCBB
12
126,720
25
346,368

출처: 회사 자료

주1)
Flow-Chemistry 산업 특성 상 생산능력 변화 정도 추정을 위해 주제품인 BCBB 생산에 활용되는 대형 반응기 설비 운영에 대한 가정을 기반으로 연간 생산능력을 산정하였습니다.

주2)
상기 예상 수치는 기존 생산 설비에 대한 생산능력을 근거로 추정한 내역이며, 증축설비에 대한 설계 등에 따라 변동될 수 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.

(2) 운영자금

당사는 고객사의 발주에 따라 필요한 원재료 등 관련 매입 대금을 충당하기 위하여 공모로 유입될 자금 중 3,176백만원을 운영자금에 활용할 예정입니다. 당사는 화학 합성 기반 의약품 원료 및 OLED 소재 생산을 주 사업으로 수행하고 있으며, 2024년 기준 동사의 원재료 매입액은 약 214억원으로 운전자금의 상당 부분은 매입대금 결제 등을 목적으로 사용되고 있습니다. 이에 당사는 공모로 유입될 자금을 2025년 하반기 원재료 등 매입 대금 충당에 사용함으로써 향후 운전자금 등 자금 운용 안정성을 제고시킬 수 있을 것으로 판단됩니다.

[운영자금 사용 계획]

(단위: 백만원)

구분
2025년 하반기

매입 대금(원재료 매입 등 구매 자금)
3,176

합계
3,176

(이하 생략)

(주14) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금 조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공 모 금 액(A)
32,200,000,000

상장주선인 의무인수 금액(B)
966,000,000

발 행 제 비 용(C)
1,763,244,000

순 수 입 금 [ (A)+(B)-(C) ]
31,402,756,000

주1)
총 공모금액은 확정공모가액 16,100원 기준으로 산정되었습니다

주2)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의거하여 모집 또는 매출하는 주식의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집, 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

주3)
상기금액은 확정공모가액 및 실제 비용이 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
1,658,300,000
신주발행금액의 5.0%

등록세
4,120,000
증가 자본금의 0.4%

교육세
824,000
등록세의 20%

상장(심사)수수료
-
이익미실현기업에 따른 면제

기타비용
100,000,000
회계법인 확인서한 비용, 인쇄/공고비 등

합 계
1,763,244,000
-

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 16,100원
기준이며, 당사가 부담하는 인수수수료 금액을 기재하였습니다.

주2)
인수수수료는 공모 및 상장주선인의 의무인수금액에 대한 대가이며, 상기 인수수수료는 공모금액의 5.0%에 해당하는 기본 수수료 금액입니다. 이와는 별도로 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주3)
모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 당사는 금번 공모자금을 당사 및 특수관계에 해당하는 법인, 기관, 개인 등에게 공여하지 않을 것이며, 당사의 자체적인 사업 추진 목적으로만 사용할 것입니다.아울러, 당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 보유 기간동안 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 금융상품에 자금을 예치할 계획이며, 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 보통예금 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.당사는 금번 상장을 통하여 유입되는 공모자금을 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획이며, 향후 고객사의 공급 요청에 충분히 대응하기 위한 시설자금에 우선 사용할 예정입니다. 공모가액 하단 기준으로 계산한, 공모로 인한 순수입금은
31,403백만원
이며, 공모자금이 예상 소요금액 대비 미달하는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정이며, 이 경우 1) 시설자금, 2) 운영자금 순으로 우선순위를 두어 자금을 집행할 예정입니다.

(기준일 :
2025.06.12
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

25,096
-
6,307
-
-
-
31,403

주1)

공모자금 사용계획은
확정공모가액인 16,100원
을

기준으로 작성하였습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용계획당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달할 공모자금 중 발행제비용을 제외한
31,403백만원을 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획이며, 구체적인 자금사용 내역은 다음과 같습니다. 다만, 용처 및 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재하오니 참고하여 주시기 바랍니다.

(단위: 백만원)

구분
내역
금액
예상 집행 시기

시설자금
괴산공장설비 증설
상세설계 및 인허가
800
2025년 08월 ~ 2025년 12월

건축공사
10,000
2026년 01월 ~ 2026년 12월

유틸리티 설비
3,097
2025년 12월 ~ 2026년 11월

생산설비
9,999
2025년 12월 ~ 2026년 11월

위험물 및 원료, 제품 창고
1,200
2026년 01월 ~ 2026년 12월

시설투자 소계
25,096
-

운영자금
-
원재료비 등 운전자금 충당
6,307
2025년 3분기 ~ 2025년 4분기

합 계
31,403
-

주1)

공모자금 사용계획은
확정공모가액인 16,100원
을

기준으로 작성하였습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(1) 시설자금

당사는 고객사의 공급 요청 증가에 대응할 수 있도록 현재의 CAPA 증설을 계획하고 있으며, 공모로 유입될 자금 중 25,000백만원을 시설자금에 활용할 예정입니다. 한편, 과거 당사는 CAPA 증설을 목적으로 2022년 기 운영중인 오창 공장과 인접한 괴산 소재 산업부지를 매입하여 CAPA 증설에 필요한 부지를 기 확보하였습니다. 해당 산업 부지 내 OLED 소재 전용 생산 설비를 일부 구축 완료 및 구축 진행중에 있으며, 금번 공모자금을 활용한 시설 자금을 통해 의약품 전용 생산 시설 추가 구축을 계획중에 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 당사가 예상하고 있는 CAPA 증설 계획은 건축, 생산설비, GMP인증 3가지 부분으로 구성되어 있습니다. 건축의 경우 당사는 2025년 상반기 신규 공장에 대한 개념설계를 완료하였으며, 2025년 하반기 해당 개념설계를 고도화 하는 상세설계를 계획하고 있습니다. 상세설계 완료 후 이를 기반으로 2026년부터 시공사 선정 및 본 공사를 진행할 예정이며, 2026년 내 공사 완료 및 시운전 후 2027년부터 본 가동을 예상하고 있습니다. 생산설비의 경우 연내 진행하는 설계를 바탕으로 2025년말 시점부터 제품 발주 및 2026년 본 공사 진행 경과에 맞춰 발주 설비 설치를 예정하고 있으며, 2026년 내 신규 설비에 대한 생산 및 운영 적격성 평가를 마무리할 계획입니다. 본 공사 및 설비 설치와 병행하여 2026년 상반기 신규 공장 GMP인증 취득을 위한 사전준비를 진행할 예정이며, 2026년 3분기 내 GMP인증 신청 및 감독기관에 의한 수검 등을 통해 공장 가동 시점에 맞춰 GMP인증을 득할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 미래 예상 시점별 자금 소요 계획 및 소요 내역 명세는 다음과 같습니다.

[시설자금 소요 계획 총괄표]

구분
항목
2025년
2026년
2027년

건축
개념설계 발주(완료)
2025.01~2025.06
-
-

상세설계 발주
2025.08~2025.12
-
-

시공사 견적 평가 및 계약
-
2026.01~2026.03
-

본 공사
-
2026.03~2026.12
-

시운전
-
-
2027.01~2027.02

본 가동
-
-
2027.02~

생산설비
신규 기계 장비 발주
2025.12~
-
-

신규 기계 장비 제작 및 설치
-
2026.04~2026.11
-

생산설비 적격성 평가 완료
-
2026.11~2026.12
-

GMP인증
사전준비
-
2026.01~2026.05
-

GMP 인증 신청
-
2026.05~2026.08
-

서류 심사 및 현장 실사
-
2026.08~2026.11
-

GMP 인증 발급
-
-
2026.12~2027.03

주1)
상기 내역은 증권신고서 제출일 현재 예정 사항으로, 향후 진행 경과 등에 의거 예상 진행 일정이 변동될 수 있습니다.

[시설자금 소요 내역 명세]

(단위: 백만원)

구분
항목
금액
비고

괴산 소재

신공장 준공

상세설계 및 인허가
800
- 설계면적 약 5,200평

건축공사
10,000

- GMP 건축공사, 통신, 공조시설, 전기공사

- 소방시설공사, 오폐수배관공사

- 닥트설비, 벽체판넬공사, 도색공사

유틸리티 설비
3,097

- 설비계장, Piping, 고진공펌프 제조시설

- 냉동기 및 보일러 공사

생산설비
9,999

- GL 반응기, SUS 반응기, 건조기

- TCU

위험물 및 원료, 제품 창고
1,200

- 위험물 보관소

- 원료 및 제품 창고

- 전동렉 설치

합계
25,096
-

당사는 신규 증설하는 생산 설비에 대한 GMP 가이드라인 준수 및 최적의 공정 설계를 통한 제품 간 교차 오염 방지, 생산 효율 개선 등을 목적으로 최신의 설비 도입을 통한 시설 투자를 계획하고 있습니다. 이를 통해 고객사 발주 물량에 대한 생산 대응 능력 강화 및 생산 제품의 품질 제고 등의 효과가 기대되며, 상기 설비 소요 금액에 기반한 당사가 예상하고 있는 도입 설비 내역은 다음과 같습니다.

[생산장비 도입 예상 비용]

(단위 : 백만원)

항 목
수량(EA)
금액

GL반응기(8000L)
13
2,470

여과기
8
480

건조기(8000L)
8
6,880

방폭전자저울(1000kg)
6
54

핸드파레트트럭
5
1

전동파레트트럭
3
5

자울파레트트럭
3
9

STS캐비넷, 테이블
27
68

이송호스
30
12

STS운반카트
10
10

실험용후드
2
10

합계
9,999

출처: 회사 자료

주1)
상기 내역은 증권신고서 제출일 현재 예정 사항으로, 향후 구체적인 설비 도입 내역은 변경될 수 있습니다.

[생산유틸리티 예상 비용]

(단위 : 천원)

항 목
수량(EA)
금액

TCU
3
278

냉동기
2
250

정제수시스템
1
73

스크러버
1
490

비상발전기
1
130

클린룸
1
1,876

합계
3,097

출처: 회사 자료

주1)
상기 내역은 증권신고서 제출일 현재 예정 사항으로, 향후 구체적인 설비 도입 내역은 변경될 수 있습니다.

당사는 상기 CAPA 증설을 통해 미래 고객사의 공급 요청 증가에 대응 가능한 생산 역량을 확보할 수 있을 것으로 기대하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 당사가 예상하고 있는 예상 생산능력 변화에 관한 사항은 다음과 같습니다.

[CAPA 증설에 따른 생산능력 변화에 관한 사항]

(단위: 대, kg)

주 제품
CAPA 증설 전
CAPA 증설 후

생산 설비수
생산능력(kg)
생산 설비수
생산능력(kg)

BCBB
12
126,720
25
346,368

출처: 회사 자료

주1)
Flow-Chemistry 산업 특성 상 생산능력 변화 정도 추정을 위해 주제품인 BCBB 생산에 활용되는 대형 반응기 설비 운영에 대한 가정을 기반으로 연간 생산능력을 산정하였습니다.

주2)
상기 예상 수치는 기존 생산 설비에 대한 생산능력을 근거로 추정한 내역이며, 증축설비에 대한 설계 등에 따라 변동될 수 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.

(2) 운영자금

당사는 고객사의 발주에 따라 필요한 원재료 등 관련 매입 대금을 충당하기 위하여 공모로 유입될 자금 중
6,307백만원을 운영자금에 활용할 예정입니다. 당사는 화학 합성 기반 의약품 원료 및 OLED 소재 생산을 주 사업으로 수행하고 있으며, 2024년 기준 동사의 원재료 매입액은 약 214억원으로 운전자금의 상당 부분은 매입대금 결제 등을 목적으로 사용되고 있습니다. 이에 당사는 공모로 유입될 자금을 2025년 하반기 원재료 등 매입 대금 충당에 사용함으로써 향후 운전자금 등 자금 운용 안정성을 제고시킬 수 있을 것으로 판단됩니다.

[운영자금 사용 계획]

(단위: 백만원)

구분
2025년 하반기

매입 대금(원재료 매입 등 구매 자금)
6,307

합계
6,307

(이하 생략)

투 자 설 명 서

2025년 07월
25일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 아이티켐

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 2,000,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
32,200,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2025년 07월 22일

2. 모집가액 :
16,100원

3. 청약기간 :
2025년 07월 28일 ~ 2025년 07월 29일

4. 납입기일 :
2025년 07월 31일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 1) 한국거래소: 서울특별시 영등포구 여의나루로 76 2) (주)아이티켐: 충북 청주시 청원구 오창읍 양청송대길231 3) KB증권(주): - 본점: 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 - 지점: 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

KB증권 주식회사

【투자자 유의사항】

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 「자본시장법」) 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 『제1부 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

【예측정보에 관한 유의사항】

「 자본시장법」에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 '전망', '전망입니다', '예상', '예상입니다', '추정', '추정됩니다', 'E(estimate)', '기대', '기대됩니다', '계획', '계획입니다', '목표', '목표입니다', '예정', '예정입니다'와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 KB증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 『제1부 III. 투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

"당사", "동사, "회사", "주식회사 아이티켐", "(주)아이티켐", "아이티켐" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 아이티켐을 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 KB증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "케이비증권 주식회사", "케이비증권(주)", "KB증권(주)"는 KB증권 주식회사를 말합니다.

"인수회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ KB증권㈜ 본ㆍ지점 현황

본 사
서울특별시 영등포구 여의나루로 50

고객지원센터
1588-6611

홈페이지
https://www.kbsec.com/go.able

지역
지점명
주소

서울
KB GOLD&WISE the FIRST
서울시 강남구 언주로 849 (신사동, 국민은행빌딩)

가산디지털
서울시 금천구 벚꽃로 286, 3층

강남스타PB센터
서울시 강남구 테헤란로 152, 21층(역삼동, 강남파이낸스센터)

강동
서울시 강동구 양재대로 1443, 4층(길동, 동우빌딩)

노원PB센터
서울시 노원구 동일로 1405, 3층(상계동, 국민은행빌딩)

도곡스타PB센터
서울시 강남구 언주로30길 39, 10층(도곡동, SEI타워)

마곡
서울시 강서구 공항대로 190, 2층(마곡동, 푸리마타워)

명동스타PB센터
서울시 중구 을지로 51, 6층(을지로 2가, 내외빌딩)

목동PB센터
서울시 양천구 목동동로 381, 3층(목동, 국민은행빌딩)

반포
서울시 서초구 신반포로 157, 5층(잠원동, 반포쇼핑타운)

방배PB센터라운지
서울시 서초구 동광로 89, 2층 (방배동,예강빌딩)

삼성동금융센터
서울시 강남구 테헤란로 518, 6층(대치동, 섬유센터빌딩)

서초PB센터라운지
서울시 서초구 서초중앙로 24길 41 국민은행빌딩 3층

송파
서울 송파구 중대로 80, (문정동, 롯데마트) 3층 KB증권

스타시티PB센터라운지
서울시 광진구 능동로 90, A동 2층(자양동, 더클래식500)

신림
서울 관악구 신림로 318, 청암두산위브센티움 3층

양재PB센터
서울시 서초구 강남대로 213, 2층 (양재동, EL타워)

여의도라운지
서울시 영등포구 국제금융로8길 26, 2층(여의도동)

역삼동라운지
서울시 강남구 강남대로 298, 6층(역삼동, 푸르덴셜타워)

연신내라운지
서울시 은평구 통일로 861, 4층(갈현동, 범일빌딩)

영업부금융센터
서울시 영등포구 여의나루로 50, 2층(여의도동, The-K타워)

올림픽PB센터라운지
서울시 송파구 양재대로 1222,2층(방이동,올림픽프라자)

이촌PB센터라운지
서울시 용산구 이촌로 206,2층(이촌동,국민은행빌딩)

잠실롯데PB센터
서울시 송파구 올림픽로 240,4층(잠실동, 롯데호텔)

청담스타PB센터
서울 강남구 압구정로 416 , 6층(청담동,더트리니티빌딩)

충무로역라운지
서울시 중구 퇴계로 213, 2층(충무로4가, 일흥빌딩)

테크노마트
서울 광진구 광나루로56길 85, (구의동,테크노마트) 사무동 4층

합정역
서울시 마포구 양화로 45, 1층(서교동, 메세나폴리스)

광화문금융센터
서울시 종로구 새문안로 82, 11층 (신문로1가, 에스타워)

대치금융센터
서울시 강남구 남부순환로 3008 (대치동) KB증권빌딩 1,2층

서초
서울 서초구 서초대로 286 서초프라자 3층

압구정
서울 강남구 논현로 878, (신사동,중산빌딩) 2층

용산
서울 용산구 한강대로 92, 2층(한강로2가,LS용산타워)

강원
원주
강원도 원주시 능라동길 61 (무실동) 정한타워3층

경기
과천
경기 과천시 별양상가3로 5, 유니온빌딩 2층

광명
경기 광명시 광명로 896 (광명동) 해솔타워 3층

구리라운지
경기 구리시 경춘로 260, 3층(수택동, KB손해보험 구리빌딩)

김포
경기 김포시 사우중로 49, 5층(사우동, BYC빌딩)

부천
경기 부천시 소향로 245, 3층 (중동,국민은행빌딩)

분당PB센터
경기 성남시 분당구 황새울로312번길 22 (서현동)KB국민은행건물3층

산본
경기 군포시 산본로323번길 16-26, 3층(산본동, 국민은행빌딩)

안산
경기 안산시 단원구 고잔로 64, 3층(고잔동,국민은행빌딩)

영통
경기 수원시 영통구 봉영로 1576, (영통동,영통홈플러스)

용인
경기 용인시 처인구 중부대로 1294, 1층(역북동, 더와이스퀘어)

의정부라운지
경기 의정부시 행복로 39, 2층(의정부동, 국민은행빌딩)

일산
경기 고양시 일산서구 중앙로 1414, 3층 (주엽동, 국민은행빌딩)

판교
경기 성남시 분당구 판교역로 145, 2동 2층(백현동, 알파리움타워)

평촌
경기 안양시 동안구 시민대로 196 (호계동,국민은행빌딩 3층)

미금역
경기 성남시 분당구 돌마로 67, 2층(금곡동,금산젬월드빌딩)

수원
경기 수원시 팔달구 경수대로 472, KB증권빌딩 3층

시화
경기 시흥시 정왕대로 220, 우리빌딩 3층 (정왕동)

이천라운지
경기 이천시 중리천로 98 (중리동), 그랜드웨딩홀빌딩 5층

평택
경기 평택시 합정동 736-12 (중앙2로 47) KB증권빌딩 2층

경남
김해
경상남도 김해시 내외중앙로 59 (내동), 햄튼타워2층

마산라운지
경상남도 창원시 마산합포구 남성로 152, 2층 (동성동, 국민은행빌딩)

진주
경상남도 진주시 순환로 529, 8층(평거동, 영성빌딩)

창원
경상남도 창원시 성산구 상남동 78-2 (중앙대로 110) KB증권빌딩 2층

경북
김천
경상북도 김천시 김천로 94 (평화동), 2층

포항
경상북도 포항시 북구 중흥로 171, 6층(죽도동, 미르빌딩 신관)

구미
경상북도 구미시 송원동로7 용은빌딩2층

영주
경상북도 영주시 중앙로 106, KB증권 영주지점 2층(하망동, KB증권빌딩)

광주
광산
광주광역시 광산구 사암로 205, 2층(우산동, 국민은행빌딩)

광주PB센터
광주광역시 동구 금남로 204 , 4층(금남로4가, 국민은행빌딩)

대구
대구
대구광역시 수성구 달구벌대로 2418, KB증권빌딩 2,3층

서대구
대구광역시 달서구 달구벌대로 1676 ,4층(두류동)

대전
대전PB센터
대전 서구 대덕대로 212 (둔산동)3층 KB증권 대전PB센터

대전
대전광역시 중구 중앙로 119, 3층(선화동, 대전테크노파크빌딩)

부산
부산
부산광역시 중구 중앙대로 49, 3층(중앙동2가,국민은행빌딩)

부산PB센터
부산광역시 부산진구 새싹로 11, 5층 (부전동,국민은행빌딩)

센텀시티
부산광역시 해운대구 센텀동로 25 1,2층(우동, 대우월드마크센텀상가)

해운대PB센터라운지
부산광역시 해운대구 마린시티3로 51,상가 205호(우동, 해운대더샵아델리스)

세종
세종
세종특별자치시 한누리대로 499, 2층(어진동, 세종포스트빌딩)

울산
울산금융센터
울산광역시 남구 삼산로 253 (달동) KB증권빌딩 1,2,3층

방어진
울산광역시 동구 대학길 43, 3층(화정동, 새마을금고빌딩)

북울산
울산광역시 북구 호계로 337-10 , 3층(신천동)

인천
부평
인천광역시 부평구 부평대로 20, 5층(부평동, 국민은행빌딩)

송도라운지
인천광역시 연수구 센트럴로 194, A동 2층(송도동,더샵센트럴파크2)

연수
인천광역시 연수구 먼우금로 201, 2층(청학동, 국민은행빌딩)

전남
목포라운지
전라남도 목포시 백년대로 310, 2층 (상동)

전북
익산라운지
전라북도 익산시 무왕로 1052, 2층(영등동, 아오아빌딩)

전주
전라북도 전주시 완산구 홍산로 246, 2층(효자동2가,이지움빌딩)

군산
전라북도 군산시 월명로 216, 2층(수송동, 강남빌딩)

제주
제주
제주특별자치도 제주시 남광북1길 1, 3층(이도이동, 제주법조타워)

충남
천안
충청남도 천안시 서북구 불당21로 71, 2층(불당동, 정석프라자3)

대천
충청남도 보령시 중앙로 110 (대천동432-3) KB증권빌딩 2층

충북
청주
충청북도 청주시 서원구 사직대로 103, (사창동,국민은행) 3층

충주라운지
충청북도 충주시 번영대로 237 (연수동) 푸른빌딩 1층

주)
KB증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서_아이티켐_250725.jpg
대표이사 등의 확인서_아이티켐_250725

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기변동에 따른 위험

2025년 글로벌 경기는 미국 관세 정책 확대와 무역 갈등 심화로 성장률이 전반적으로 하향 조정될 전망입니다. IMF는 세계 경제성장률을 3.3%(2024년)에서 2.8%(2025년)로 낮추었으며, 이는 공급망 재편, 물가 상승, 금융시장 불안 등 복합적 요인에 기인합니다. 특히 미국의 성장률이 1.8%로 급락하며 중국(4.0%), 유럽(1.4%) 등 주요국도 둔화세를 보이고, 중동 지정학적 리스크와 우크라이나 전쟁 장기화는 에너지·원자재 가격 변동성을 부추기는 요인으로 작용합니다.

국내에서는 한국은행이 2025년 성장률을 1.5%로 전망하며 내수 부진과 수출 위축을 주요 원인으로 꼽았습니다. 민간소비는 가계부채 증가와 고용시장 약세로 위축되었고, 건설·설비투자는 거시건전성 정책과 글로벌 수요 감소 영향으로 마이너스 성장이 예상됩니다. 수출 분야에서는 반도체와 자동차가 관세 경쟁과 공급망 재편에 직면하며 성장 동력이 약화되고, 정치 불확실성이 투자 심리를 저해합니다. 이러한 환경 하에선 당사 사업 역시 해외 수요 감소와 원자재 가격 변동성에 노출될 수 있어, 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 시장 성장 둔화에 따른 위험
당사의 원료의약품 CDMO와 디스플레이(OLED) 소재 사업은 각각 연평균 7.6% 및 7.9%의 성장세가 예상되는 시장에 속해있습니다. 원료의약품 CDMO 분야는 글로벌 제약사의 아웃소싱 수요 증가와 미국의 생물보안법에 따른 중국 배제 추세로 중국 외 지역에 소재하고 있는 기업에 대한 반사이익이 존재할 것으로 기대되지만, 상이한 규제 환경, 무역 규제 및 관세 정책 등 시장 성장을 둔화시킬 위험이 상존하고 있습니다. 디스플레이(OLED) 소재 시장은 스마트기기 보급형 제품의 OLED 탑재율 증대와 중국 BOE 등 신흥 디스플레이 패널 업체의 성장은 수요의 증가 요인으로 작용하나, 원자재 공급망 위험, 국가 또는 계열회사 별 소재 공급망 내재화 및 수직 계열화 등은 시장 성장을 저해하는 요소롤 작용될 수 있습니다.
두 사업 분야 모두 당사가 고객사의 주요 협력업체 및 핵심 2차 벤더로의 입지를 강화와 설비 투자를 통해 성장 잠재력을 확보했으나, 글로벌 경기 변동성 등 외부 변수에 따른 성장 둔화 가능성을 배제할 수 없는 점, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
다. 신기술 및 대체재 출현에 따른 위험
당사는 20년간 의약품 CDMO와 OLED 디스플레이 소재 분야에서 글로벌 고객사에 정밀화학제품을 공급하며, 고난이도 유기합성 기술과 다수의 반응기 설비, K-GMP 인증을 기반으로 국내 유일의 독립계 업체로 입지를 확립했습니다. 원료의약품 CDMO 산업에서는 대체재가 존재하지 않으나, 연속제조와 효소 촉매 공정 등 혁신적 신기술이 등장하고 있으며, 이들 기술은 생산 효율성과 기업의 지속가능성을 높이지만 설비 투자, 숙련도 등 도전 과제가 동반됩니다. OLED 디스플레이 분야는 QD LED, Micro LED, QD LCD 등 다양한 신기술이 개발되며 시장 변화가 빠르게 이루어지고 있으나, 각 기술마다 상용화에 필요한 기술 및 시장 수용성에 한계가 있어 기존 OLED 소재 수요 감소 위험이 상존합니다.
당사는 이러한 변화에 대응하기 위해 시장 동향을 면밀히 분석하고, R&D 투자와 생산 공정의 유연성을 강화해 신기술 도입이나 대체재 출현 시에도 신속하게 대응할 수 있는 역량을 갖추고 있습니다. 그러나 기술 변화 속도가 예상을 뛰어넘거나 시장 트렌드가 급변할 경우, 당사의 사업성에 부정적 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.
라. 경쟁 심화 위험
당사는 20년 이상의 업력과 첨단 설비를 바탕으로 의약품 원료 및 디스플레이 핵심 소재를 안정적으로 생산하며, 글로벌 고객의 품질 요구를 충족하는 경쟁력을 갖추고 있습니다. 원료의약품 CDMO 사업에서는 고객사의 최우선 협력업체로, 원재료부터 중간체까지 통합 공급 역량과 생산 효율성, 원가 절감 효과를 기반으로 국내 유일 공급업체 지위를 확보했습니다. 여과건조기 도입과 다수의 반응기 운영으로 생산성을 극대화했으며, 엄격한 품질검증과 Process Validation을 모두 통과해 신규 업체 진입을 사실상 차단하고 있습니다. 디스플레이(OLED) 분야에서는 OLED 발광층 핵심 소재에서 독보적 경쟁력을 보유하고, 국내 Tier 1 소재 업체와의 협업을 통해 국내외 시장에서의 입지를 강화했습니다. OLED 전용 공장과 승화정제 설비, 중수소 치환 기술 등 차별화된 인프라와 기술력을 바탕으로 품질과 원가 경쟁력을 동시에 확보했습니다.
그러나 의약품 원료와 OLED 소재 사업 모두 글로벌 경쟁이 심화되고 있어, 경쟁사의 가격 공세와 기술 변화에 신속히 대응하지 못할 경우 마진 축소와 시장 점유율 하락 위험이 존재함을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
마. 교섭력 열위에 따른 위험
당사는 의약품 원료와 디스플레이(OLED) 소재 사업에서 고객사와의 공동연구 개발을 통한 차기 파이프라인에 대한 양산 공정 선행 개발, 고객사 Audit 수검을 통한 품질 경쟁력 입증 등을 기반으로 교섭력을 유지하고 있으나, 외부 환경 변화로 인해 경쟁 우위가 약화될 수 있습니다. CDMO 분야에서는 고객사의 공급망 다각화 전략 및 고객사 또는 신흥국, 경쟁사에 의한 납품 단가 인하 압력이 존재하며, OLED 소재 분야 역시 대체 소재의 개발, 경쟁사와의 기술 격차 축소 등, 고객사의 계열회사를 통한 수직 계열화 등으로 주요 제품 납품에 있어 당사의 교섭력이 악화될 가능성이 존재합니다. 또한
기업 규모 측면에서 당사는 주요 고객사 대비 영세하기에 이로부터 비롯되는 구조적인 교섭력 열위가 존재하며, 상기 외 당사가 통제하지 못하는 기타 외생변수 등에 의거 주 제품의 거래 관계에서의 교섭력이 악화되어 당사의 수익성이 악화될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족 실패 위험
당사는 원료의약품 CDMO와 디스플레이(OLED) 소재 사업에서 양산 공정 개발 역량, 수율 개선을 위한 설비 관리 역량, 글로벌 품질 인증 등을 기반으로 납기 준수와 기타 고객사의 요구사항 충족을 위해 노력을 지속해오고 있습니다.
그러나 외부 변수와 공정 운영 관점에서의 내재적 리스크로 인해 설비 운영 상 예상치 못한 차질이 발생할 수 있습니다. 원자재 공급 지연, 규제 기준 강화, 고객사의 요구사항 변경 시 추가 공정 개발 기간이 소요될 수 있으며, 이는 납기 지연으로 이어질 수 있습니다. 이러한 당사가 통제할 수 없는 외생 변수로 인해 고객사가 요구하는 납기를 준수하지 못하고 매출처의 요구사항을 충족시키지 못하는 경우 고객 신뢰도 하락 및 수익성 악화 가능성이 있으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
사. 수주 물량 미확정에 관한 위험
당사는 글로벌 제약사 및 OLED 패널기업이 필요로 하는 중간체를 합성하여 1차 협력사에 납품하는 2차 협력사로서, 1차 협력사가 이를 최종 제품으로 완성해 최종 고객사에 공급하는 구조를 가지고 있습니다. 이 과정에서 당사는 고객사의 주문을 받아 제품을 생산, 공급하며, 고객사의 생산 계획 등 다양한 변수에 따라 주문량이 변동될 수 있습니다. 일반적으로 담당자 간 협의를 거쳐 납품 가능성을 검토하고, 구매의향서(PO) 및 수주를 납기 1~6개월 전에 확정하고 있습니다.
당사는 전방시장 수요 예측, 고객사 동향 파악, PO 접수 등 다양한 요소를 종합적으로 고려해 수주 물량을 추정하고, 이를 바탕으로 생산 및 영업 전략을 수립하고 있습니다. 다만, 고객사의 최종 결정이 당초 예상과 다를 경우 실제 주문량과의 차이로 인해 사업 계획에 변동이 발생하고 이로 인해 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
아. K-GMP 관련 규제 및 인증 위험
원료의약품 제조업체에서 K-GMP 인증은 의약품의 품질, 안전성 보장과 국내외 규제 준수를 위한 핵심 인증 제도입니다. 인증 획득 시 경쟁사 대비 거래처 신뢰도 향상, 정부 입찰 참여 자격 확보, 글로벌 GMP 인증 연계 등의 전략적 이점이 부여되며, 품질 사고 예방과 기업 평판 제고로 시장 경쟁력을 강화시키는 기대효과가 존재합니다.
K-GMP는 단순한 규제 준수를 넘어 원료의약품 업체의 기술력과 신뢰성을 입증하는 핵심 수단으로 작용하기에 이러한 인증을을 유지하기 위해 당사는 지속적으로 노력하고 있으나, 유지 기준을 충족하지 못하거나 규제에 저촉되는 사건이 발생할 경우 K-GMP 인증을 유지하지 못하여 고객사 납품에 차질이 생기는 등 사업에 차질이 발생할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
자. 안전 및 환경 등 관련 법령 위반 위험
화학 및 원료의약품 제조업은 유해물질 취급, 폐기물 관리, 화학반응 위험성으로 인해 안전, 환경 문제와 밀접한 연관이 존재합니다. 당사는 긴급제동기 설치, 디지털 모니터링 시스템 도입으로 사전 위험 감지 체계를 구축하고, PSM 등급 상향을 통해 국제 안전 표준을 충족했습니다. 조직 차원에서는 전문 환경안전팀 운영, 외부 법률 전문가 영입으로 규제 준수 역량을 강화하였습니다. 하지만, 이러한 노력에도 불구하고
당사의 생산 공정 상의 정제, 합성 등의 과정에서 임직원이 정해진 업무 매뉴얼 이행을 소홀히 하거나 예상치 못한 누출, 폭발사고 등이 발생할 경우 공단 내 자산 및 설비의 파손, 인명피해 등으로 이어져 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 뿐만 아니라 향후 관련 규제가 더욱 엄격히 적용되어 부가적인 시설관리 기준, 폐기물 관리 기준, 추가 배출 방지시설 등이 적용되는 경우 당사의 영업 계획에 차질이 발생하거나 손익에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 원재료 수급 및 가격 변동 관련 위험
당사는 원료의약품 CDMO와 디스플레이 소재 사업에 필요한 원재료를 다양한 납품처로부터 수입하고 있으며, 전자입찰을 활용하여 경쟁 입찰을 진행해 원가 경쟁력을 관리하고, 단가 변동성을 최소화하고 있습니다. 그러나 무역 분쟁, 물류 장애 발생 시 공급 차질 리스크가 상존하며, 환율 변동성 등이 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다.
원재료 가격은 거래처와의 협상, 시장 수급 등 다양한 외부 변수로부터 영향을 받으며, 지정학적 리스크, 기후변화, 친환경 규제 등의 기타 요인으로 변동성이 확대될 수 있습니다. 당사는 공급망 다각화와 환율 헤지 등으로 리스크를 관리 중이나, 원재료 확보 지연 또는 가격 급등 시 원가 상승, 납기 차질, 수익성 악화가 발생할 수 있고, 이는 영업 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
카. 신규 사업 추진에 따른 위험
당사는 신성장 동력을 보유한 차세대 소재인 올리고펩타이드, 올리고뉴클레오타이드, 중수(D2O) 분야에서 선행 기술 개발을 통해 신규 사업을 추진중에 있습니다. 올리고펩타이드는 고객사와의 협력을 통해 전용 공장 건설을 계획하고 있으며, 올리고뉴클레오타이드는 고객사와의 전략적 협업으로 글로벌 시장 진출을 목표로 하고 있습니다. 향후 다양한 산업재료로 활용 가능한 중수소(D2O)의 경우 양산 기술 개발을 위한 연구 활동을 지속해오고 있습니다.
하지만 신규사업 추진 과정에서 시장 수요 변동, 규제 기준 강화, 대체 기술의 등장, 투자 자금 손실 등의 리스크가 발생할 수 있으며, 기술 개발 지연이나 경쟁 기술의 급속한 상용화는 사업 계획에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사가 예측한 고객사의 수요와 실제 수요와의 괴리로 인해 추가적인 수익성 저하 문제가 발생할 수 있는 등 신규 사업 추진에 따른 다양한 위험이 존재하며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출처 편중에 따른 위험
당사는 정밀화학분야에서 의약품 원료, 디스플레이 등의 유기화학소재를 제조하는 회사로 당사의 의약품 사업부는 원료 의약품 및 의약품 중간체 제조 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 의약품 중간체에 2024년, 2025년 1분기 기준 전체 매출 비중의 약 33.7%, 44.7%가 집중되어 있고, 그 중에서도 고객사 A에 전체 매출의 31.3%, 44.7%가 집중되고 있어, 특정업체에 매출이 일부 편중된 사업구조를 갖고 있습니다.이와 같은 매출처 편중의 사업 구조에서는 주요 거래처에 대한 높은 매출 비중이 안정적인 매출처 확보, 관리 비용 절감, 매출의 안정적 성장 및 일정 수준의 이익률 확보, 거래처와의 협력을 통한 품질 강화 등 긍정적인 측면을 가지고 있습니다. 그러나 주요 고객사의 사업 전략과 판매 정책 변경에 따라 매출에 영향을 받을 수 있으며, 고객사의 전방 산업 경기와 경영 환경의 변화에 따라 당사의 경영 실적도 직간접적인 영향을 받을 수 있습니다.이에 당사는 편중된 매출처를 다변화하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 당사는 의약품 분야에서 7사 이상의 주요 고객사와 협업하여 17종 이상의 양산 제품을 생산 중이며, 다양한 파일럿 제품을 생산하며 신규 고객사를 확보하기 위해 노력하고 있습니다. 또한, 당사에 내재화된 유기화학 합성 기술을 기반으로 디스플레이 소재로의 사업 다각화를 성공 및 디스플레이 분야에서는 고객사의 신규 소재 개발에 초기부터 참여하여 파이프라인을 확보하고 있으며, 핵심소재 국산화를 위한 공동연구 및 기술이전을 지속적으로 추진하고 있습니다.특히, 디스플레이 분야에서는 중수 생산 및 재활용에 대한 원천기술을 개발하고 있습니다. 해당 원천기술을 통해 중소수치환체 양산 기술을 개발하고 중수 생산단가의 경쟁력 및 수급안정성을 확보함으로써 당사의 경쟁우위를 강화해 나갈 수 있을 것으로 판단됩니다.
다만, 이러한 노력에도 불구하고 신규 고객사 확보의 차질 발생, 주요 고객사와의 거래 단절, 주요 매출처의 제품 생산 계획 지연 및 감소 등 당사가 통제할 수 없는 요소들로 인하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 재무안정성 관련 위험
당사가 영위하는 합성기술 기반 의약품 원료 및 정밀화학제품 생산 사업은 구매자의 요구를 충족시키기 위해 다양한 등급의 화학 물질과 재료를 재고로 유지해야 하며, 이에 따른 최신의 설비 확보를 위해 차입금 및 자본조달을 통한 지속적인 투자가 요구됩니다.당사는 2022년 및 2023년 누적된 결손으로 인한 음의 자본총계로 음의 부채비율과 양의 자본잠식률을 보였으나, 지속적인 외형성장을 바탕으로 재무구조가 개선된 결과 2024년 양의 부채비율과 음의 자본잠식률로 전환되었습니다. 2024년 12월 기준 발행된 종류주식은 전량 보통주로 전환되었으며, 향후 공모자금 유입으로 인한 자본 확충 및 사업 계획에 따른 외형 성장세 실현을 통해 이후의 재무구조의 개선 가능성은 증대될 것으로 기대됩니다.
그럼에도 불구하고 대내외적 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 향후 급격한 경기하락 및 사업부진 등으로 추가적인 자금소요가 발생하거나, 금융시장의 예기치 못한 불확실성이나 높은 부채비율로 인한 당사 신용등급의 급격한 저하 등으로 추가 차입금 계약에 문제가 발생할 경우 일시적으로 유동성 위험에 직면하는 등 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
다. 매출 성장성 둔화 및 수익성 하락에 따른 실적 악화 위험
당사는 물질 합성기술 기반 의약품(API 및 중간체) 원료 및 정밀화학제품 생산 전문기업으로서 의약품 원료, 디스플레이 등 전자재료, OPC 및 기타의 3개 분야 별로 고객사의 요구에 최적화된 영업활동에 주력하고 있습니다. 그 결과, 2019년 이후 현재까지 지속적인 매출 규모 성장을 기록하고 있으며, 주요 고객사와 긴밀한 파트너십을 유지하고 있습니다.
상기와 같은 영업 노력과 수주 잔고에도 불구하고, 대내외적 환경의 변화, 고객사의 사업부진 혹은 경쟁업체의 사업 확장이 발생할 경우 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

당사는 「코스닥시장 상장규정」상 이익미실현기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도), 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도(상장일부터 상장일이 속한사업연도의 말일까지의 기간이 3월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도)에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다. 한편, 자본잠식/자기자본 요건에 대해서는 별도의 유예 또는 미적용 요건이 존재하지 않습니다. 당사의 경우, 2025년 하반기 중 상장할 경우 매출액 요건은 2030년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2030년부터 해당 요건을 적용받게 될 예정입니다. (상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도부터 적용)한편, '자본잠식/자기자본'요건은 이익미실현기업에 대해 별도의 유예기간을 적용하지 않습니다. 당사는 2024년 온기 연결 기준(비지배지분 제외) (858.7%)의 자본잠식률을 나타내고 있으며, 향후 공모를 통한 자본 확충 시 자본잠식률의 개선 여력이 추가적으로 존재하는 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 당사의 매출액 성장률이 부진하거나 수익성 악화 등에 따라 자본잠식률이 악화되어 해당 요건에 따라 관리종목으로 지정될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

매출액 및 세전이익 요건의 적용의 유예에도 불구하고 해당 요건 이외에 상장폐지 관련 기타요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장폐지가 될 수 있습니다. 또한, 상장 후 해당 유예기간 이후에도 당사 주요 사업의 성과 부진, 전방시장의 침체 및 비용 증가 등의 이유로 재무건전성이 악화되는 경우 관리종목 지정 또는 상장폐지 요건에 해당될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

마. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험

당사는 유기화학 합성 기술 플랫폼을 기반으로 의약품 원료, OLED 소재 및 기타 전자재료 등 다양한 합성 소재를 생산 및 판매해오고 있습니다. 이에 당사는 헬스케어, 디스플레이, 기타 산업 재료 등 다각화된 사업 포트폴리오를 구축하고 있으며, 고객사와의 공동연구 및 양산 공정 개발, 품질 경쟁력 입증을 기반으로한 레퍼런스 확보 등을 바탕으로 지속적인 매출 성장세를 실현하고 있으며, 연결(별도) 기준 2022년 378억원(378억원)에서 2024년 622억원(488억원)의 매출 실적을 나타내었습니다.
증권신고서 제출일 현재 당사는 과거 영업 관련 내부 자료 및 시장 분석 자료 등에 근거하여 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정하였습니다. 그럼에도 고객사의 요청 등에 의거 납품 일정이 지연되거나, 납품 예정 제품에 대한 양산 공정 개발이 지연되는 경우 당사가 추정한 실적과 실제 실적 간 괴리가 발생할 수 있습니다. 또한, 경기 침체로 인한 전방 수요 위축 및 신기술의 등장으로 인한 경쟁력 저하, 신규 경쟁업체의 시장 진입에 따른 경쟁 심화 등 통제 불가능한 외생변수에 의해 당사가 추정한 사업계획을 달성하지 못할 수 있으며, 미래 경영실적에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.이는 당사가 추정하는 사업계획 상 고객사 및 정부 정책 동향, 제반 산업 전망 등 예측하기 어려운 체계적 위험에 대한 가정이 내포되어 있기 때문이며, 상장 후 추정 실적 및 실제 실적 간 괴리가 발생하는 경우 당사가 공시할 사업보고서 상 관련 사항을 충실히 기재할 예정입니다. 투자자께서는 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험에 대해 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 매출채권 회수 지연 위험
당사의 2024년, 2025년 1분기 기준 매출채권회전율은 각각 4.08회, 4.17회로 업종평균인 4.75회를 소폭 하회하고 있습니다. 당사의 매출채권은 대부분 세금계산서 발행 후 채권 관리 기간 내로 회수가 이루어지고 있으며, 안정적인 재무구조를 가진 중견기업 및 대기업을 대상으로 하는 매출 비중이 높아 향후 매출채권 미회수에 대한 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

다만,
향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처 다변화에 따라 매출채권의 회수가 지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여 대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 당사의 재무상태, 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 전방산업의 부진 또는 예측하지 못한 대체재의 등장 등으로 인해 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. 재고자산 관련 위험
당사의 2024년, 2025년 1분기 기준 재고자산회전율은 각각 4.11회, 3.91회로 업종평균 대비 높은 수준을 보이고 있습니다. 당사는 수주 기반 사업을 영위하고 있어, 대부분의 제품은 발주 이후 생산하여 공급하는 형태를 가지고 있으며, 향후 고객사의 요청에 따른 납기 준수를 위하여 고객사 제시 잠정 수요량 또는 추정 고객사 수요량 등에 근거하여 이에 필요한 원재료 일부를 사전적으로 비축하고 있습니다. 당사는 매 분기말 재고실사를 수행하고 있으며, 기말의 경우 외부감사인 입회 하에 재고실사를 수행하여 진부화된 재고자산을 파악하고 있습니다.
당사는 불필요한 상시재고의 보유 유인이 적고, 주문에 의한 생산 방식으로 인하여 재고자산의 장기화가 발생될 확률이 낮은 편이나, 향후 매출지연으로 인한 장기재고의 증가, 시가의 하락 등의 사유가 발생할 경우 재고자산 평가손실충당금이 증가할 수 있으며 이에 따라 당사의 재무안정성 및 수익성은 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
자. 핵심 인력 확보 및 이탈에 관한 위험
당사는 2007년 기업부설연구소를 개소한 후 지속적인 투자와 적극적인 연구개발 활동을 통하여 화학 합성 라이브러리 구축 및 공정 개발 등 성공적인 연구개발 활동을 이어나가고 있습니다. 당사가 영위하는 합성기술 기반 의약품(API 및 중간체) 원료 및 정밀화학제품 생산 사업은 고객사와의 긴밀한 연구 협력이 요구되기 때문에 우수한 연구개발인력이 핵심 자산이자 경쟁력이라 할 수 있습니다. 당사는 물질 합성 및 생산과 관련된 노하우가 축적된 연구인력을 보유하고 있으며, 핵심 연구개발인력의 확보, 기존 인력의 성과 격려 및 장기 근속을 위한 동기부여의 차원에서 주식매수선택권 부여, 직무 발명 보상 등 실질적인 보상을 부여하고자 노력하고 있습니다.이와 같은 회사의 노력에도 불구하고
타 경쟁사로 핵심 인력이 이탈하거나, 추가 인력 채용에 있어 동등한 경쟁력을 가지고 있는 전문인력 확보가 어려울 경우 시장 내 당사 경쟁력은 저하될 가능성이 있으며. 회사의 잠재적인 경쟁력 훼손 등 사업의 성장성 및 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 소송 또는 분쟁 관련 위험증권신고서 제출일 현재 당사가 진행 중인 소송사건이 한 건 존재합니다. 해당 소송사건은 산재에 대한 손해배상 소송으로, 당사가 피고이나 소송가액 등을 고려할 때 소송 결과가 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.
당사는 안전 및 보건을 유지하기 위해 별도 컨설팅을 통해 공정안전관리시스템을 전반적으로 재구축하여 전사적인 안전관리제도를 구축하였으며, 그 결과 공정안전관리제도(PSM) 이행 등급이 상향되어 대전지방고용노동청에 우수 사례로 선정되었습니다. 또한, 생산 설비 내 이상 반응을 감지하고 사고를 사전에 방지할 수 있는 긴급제동기 등 관련 설비를 확충하였으며, 기존 생산팀 산하에 있던 환경안전 파트를 독립된 환경안전팀으로 분리 신설하였습니다.
한편 당사가 현재 진행중인 소송 결과를 완벽히 예측할 수 없으며 향후 예상치 못한 사건의 발생으로 소송 및 분쟁이 발생하는 등 예기치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.
카. 생산능력 확장을 위한 신규 설비투자 관련 위험
당사는 의약품 원료 및 디스플레이 소재 제품에 대한 고객사의 요청물량 확대에 대응하기 위해 괴산 공장 생산설비 증설을 계획하고 있으며, 고객사의 품질 검증을 통과하고 GMP 인증 시설에 요구되는 생산 프로토콜을 준수할 수 있도록 최신화된 설비 투자를 진행할 계획입니다.그러나
향후 고금리 지속에 따른 경기침체 위험, 기타 예상치 못한 대내외적 이슈, 지정학적 리스크 등에 따른 불확실성이 존재함에 따라 당사 제품에 대한 수요 감소, 설비 증설 계획 등에 차질이 발생할 수 있습니다. 이로 인해, 고객사로부터 충분한 생산량을 발주받지 못할 경우, 시설투자가 수익 확대로 원활히 이뤄지지 못하여 당사 재무 건정성이 악화될 위험이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
타. 유동성 및 현금흐름 관련 위험
당사는 기존 OPC 사업에서 신사업인 의약품 및 디스플레이 분야로 진출하는 과정에서 생산 제품에 대한 수율 관리의 어려움 및 고정비를 충당하는 안정적인 매출 파이프라인 미확보 등의 사유로 음의 영업활동 현금흐름을 기록하였습니다. 이후 수율 안정성 확보, 매출 실적세 개선 등으로 2022년 양의 영업활동으로 인한 현금흐름을 나타내었으며, 2023년 및 2024년의 경우 고객사의 수요 증가로 견인되는 매출 증가로 인한 재고자산 비축 등의 효과로 일부 음의 영업활동으로 인한 현금흐름이 나타나게 되었습니다. 향후에는 고부가가치 OLED 소재 등 매출 증가 및 매출 성장에 따른 규모의 경제 실현 등으로 이익구조 개선에 따라 영업현금흐름은 지속적으로 개선될 것으로 기대됩니다.
그러나, 주요 고객사의 주문량 변동이나 글로벌 경기 침체 등 외부 요인으로 인해 영업활동 현금흐름이 다시 악화될 가능성이 존재합니다. 당사는 공모 자금과 영업현금흐름을 활용해 차입금을 상환하고 연구개발 및 설비투자에 집중하며 현금흐름 개선을 도모하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 예상치 못한 영업환경 변화나 대규모 투자 실패 등이 발생할 경우 회사의 유동성과 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
파. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험
증권신고서 제출일 현재 당사 임직원 관련 위법행위 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다. 다만,
당사가 임직원 관련 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며, 또한 향후 당사의 조직 문화에 부정적 영향을 미치고 그 결과 당사의 사업, 영업성과 또는 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
하. 이해관계자 거래 관련 위험
당사는
상장을 준비하는 과정에서 「이해관계자와의 거래에 관한 규정」제정 및 사외이사를 중심으로 구성된 이사회 내 위원회인 내부거래위원회를 설치하여 이해관계자와의 거래에 관한 내부통제 절차를 구축 및 운영하였습니다. 이후 내부통제절차를 강화할 목적으로 3인의 사외이사로 구성된 투명경영위원회를 설치 및 운영함으로써 회사의 중요 경영사항 및 이해관계자 간의 거래에 대하여 거래의 목적, 상대방, 내용 및 조건 등을 심의하고 있습니다.당사는 상기와 같이 수립된 내부통제 절차에 의거 이해관계자와의 거래를 수행하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 기준, 경상적인 영업활동에 해당하는 이해관계자와의 일부 거래를 제외한 대여금, 증권의 양수도, 부동산 매매 및 임대차 내역 등이 존재하지 않습니다. 그럼에도 불구하고 향후 내부통제 절차상 미흡으로 이해관계자에게 유리한 조건의 거래가 발생할 경우 당사의 경영에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.
거. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험
당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다.당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하여 우발상황이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 수행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
내부회계 관리조직이 적절히 운영되지 않거나 혹은 외부감사인이 내부회계 관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.
너. 내부정보 관리 미흡 위험
코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다.
그러나 당사의 이와 같은 노력에도 불구하고 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.
더. 경영권 변동 관련 위험
증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 주식회사 큐인베스트먼트는 당사 지분 49.66%를 보유하고 있으며, 공모 이후 최대주주 지분은 41.53%로 단기간 내 경영권 변동이 발생할 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 향후 기부여된 주식매수선택권 311,480주 및 상장주선인 신주인수권 200,000주 행사 가정 시에도 최대주주등의 지분율은 39.91% 수준이므로 금번 공모 및 희석으로 인한 경영권 확보 위험은 제한적으로 예상됩니다.당사는 경영안정성을 강화하기 위해 최대주주인 주식회사 큐인베스트먼트가 「코스닥시장 상장규정」 상 의무보유 대상 기간 6개월에 2년을 추가하여 상장일로부터 총 2년 6개월간 자발적 의무보유를 확약하였습니다. 또한, 최대주주의 최대주주등인 김인규 대표이사와 특수관계인은 「코스닥시장 상장규정」상 의무보유 대상 기간 6개월에 2년을 추가하여 상장일로부터 총 2년 6개월간 자발적 의무보유를 확약하였으며, 동 기간 특수관계인이 보유하고 있는 큐인베스트먼트 지분 전량에 대한 의결권을 김인규 대표이사에게 위임하였습니다.
그럼에도 불구하고 의무보유 기간 종료 후 최대주주등이 보유 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금 확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들 간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
러. 종속기업 관련 위험
당사는 이차전지 소재 개발을 위해 2023년 3월 에스티머티리얼즈를 설립하였으며, 에스티머티리얼즈는 이차전지 전해질 분야 개발, 이차전지 음극재 분야 핵심소재(탄소계 소재 등) 개발을 위한 연구 자금 마련을 위해 당사에 디스플레이(OLED) 소재를 납품하고 있습니다.한편, 에스티첨단정밀을 설립하여 2023년 4월 태화기업의 이차전지 사업부를 양수하였습니다. 에스티첨단정밀은 각형 ESS용 이차전지의 상단부 부품(Cap)을 생산하여 국내 유수 대기업에 납품하고 있습니다. 당시 거래가액의 공정가액과 장부가액의 차이만큼이 현재 당사 무형자산의 영업권으로 계상되어 있습니다. 당사는 2025년 1분기말 기준 133억원의 영업권이 존재합니다.
향후 당사의 사업 환경이 악화되어 성장성이 둔화되거나, 재무건전성이 악화될 경우, 영업권 손상이 발생될 수 있으며, 당사의 관계회사의 영업 상황이 악화되어 수익성이 저하될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
머. 투자자보호 관련 확약사항 이행과 관련한 위험
당사는 한국거래소 상장예비심사 및 2025년 5월 27일 상장예비심사 승인을 받는 과정에서 내부통제 강화 등을 목적으로 하기 6가지의 사항에 대해 즉시이행을 하거나 확약서를 제출한 바 있습니다.① 경영 안정성 강화 및 상장 후 책임 경영의 기반 마련 등을 목적으로 명목회사이사 최대주주인 (주)큐인베스트먼트 및 (주)큐인베스트먼트의 주주인 김인규 대표이사, 신화영에 대하여 보유 주식에 대한 의무보유 기간을 2년 6개월로 설정하였습니다. 또한, 의결권 공동행사 및 처분에 대한 약정을 체결함을써 신화영은 상장된 날 이후부터 2년 6개월간 해당 약정에 따라 의결권을 최대주주인 김인규와 공동으로 행사하기로 상호 약정함으로써 김인규 대표이사에 의한 독립경영 기반을 강화하였습니다.② 2025년 4월 24일 임시추추종회를 통해 CFO인 이상현 상무를 신규 사내이사로 선임 및 이효정 사외이사를 신규 선임함으로써 대표이사을 포함한 사내이사 3인, 사외이사 3인으로 이사회를 구성하였습니다. 이에 따라 이사회 구성원의 절반이 사외이사로 구성됨으로써 주요 의사결정 과정에 있어 이사의 견제 기능이 충실히 수행될 수 있을 것으로 기대됩니다.③ 이와 더불어, 2025년 4월 24일 임시주주총회를 통한 정관 개정을 통해 이사회 내 위원회 설치에 대한 사항을 정비하고, 동일자로 이사회를 통해 사내이사 3인으로 구성된 이사회 내 위원회인 감사위원회와 투명경영위원회를 설치하였습니다.④ 당사의 최대주주인 (주)큐인베스트먼트는 향후 임직원 대상 주식 보상 정책의 시행 및 기 투자 집행 건에 대한 손실 사전 방지 차원에서 보유하고 있는 당사 주식 288,015주를 당사에 무상출연할 것임을 확약하였으며, 2025년 6월 9일 관련 확약 사항을 이행하였습니다.⑤
당사는 자회사에 대한 충분한 지배력 확보 및 별도 기준 당사에서 영위중인 본 사업에 대한 집중도 제고 등을 목적으로
상장 후 (주)에스티이차전지성장투자목적회사의 투자자의 지분을 추가 양수하지 않을 것임에 대한 확약서를 한국거래소에 제출하였습니다.⑥ 당사는 내부통제점검 및 경영투명성보고서 발급 등을 목적으로 2025년 4월 법무법인 광장과 법률고문계약을 체결하였으며, 법무법인에 의해 코스닥시장 상장 후 3년 간 연 1회 당사의 내부통제 현황 점검 및 경영투명성보고서를 당사 홈페이지 등에 게시할 예정입니다.
당사는 확약 사항을 전사 차원에서 성실하게 이행할 예정이나 부득이하게 확약 사항이 미이행되는 경우 한국거래소로부터 제재 등 조치를 받게 될 수 있으며, 향후 확약사항이 미이행될 위험을 원천적으로 배제할 수는 없음을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.
버. 감사 또는 검토받지 않은 재무제표와 관련된 위험
본 증권신고서 상의 요약재무정보에 기재된 2025년 1분기(2025년 1월~2025년 3월) 재무제표의 경우 우리회계법인으로부터 검토를 받은 재무제표입니다. 이에 따라,
2025년 1분기 (2025년 1월~2025년 3월) 재무제표 상 재무수치는 감사받은 다른 재무제표와는 신뢰도에서 차이가 존재하니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
서. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. 당사는 2025년 1분기 검토 이후, 감사(검토) 받지 않은 당사 자체 결산 별도재무제표 기준
2025년 4월 누적 매출액 16,469백만원, 누적 영업이익 483백만원을 시현하
였으며, 2025년 5월 누적 매출액 21,488백만원, 누적 영업이익 783백만원을 시현하였습니다.
상기 실적은 향후 감사(검토) 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.

기타 투자위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의
상장예정주식수 12,583,001주 중 15.44%에 해당하는 1,942,636주는 상장 직후 유통가능물량에 해당합니다.
상장 이후 급격한 주가 변동 방지 및 안정적인 주가 흐름 형성 등을 통한 투자자 보호 조치 차원에서

기존 주주 중

벤처금융 및 전문투자자, 기타 법인 중 194,160주(공모 후 1.54%), 2,029,502주(공모 후 16.13%), 2,442,765주(공모 후 19.41%)는「코스닥시장 상장규정」제26조제1항에 따라 상장 이후 각각 1개월, 3개월, 6개월 간 의무보유 기간을 설정하였습니다.
한편, 보수적인 관점에서 해당 유통가능물량은 상장예정주식수 13,094,481주(희석가능 주식 포함,주식매수선택권 및 주관사 신주인수권 행사 가정) 기준 상장 1개월 후 2,136,796주(16.32%), 상장 3개월 후 4,226,298주(32.28%), 상장 6개월 후 6,669,063주(50.93%), 상장 1년 후 7,069,063주(53.99%)로 증가하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있습니다. 추가적으로 최대주주 등 의무보유 대상자의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 이처럼 상장일부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.
나. 이익미실현기업 상장 관련 위험
당사는 2023년 사업연도 법인세차감전손실을 기록하였지만 2024년 사업연도의 경우 법인세차감전이익을 기록하였습니다. 한편, 당사는 2023년 온기 및 2024년 반기의 실적을 바탕으로 2024년 12월「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제2호에 따른 이익미실현기업 상장 요건("테슬라 요건")을 적용받아 상장예비심사를 진행하였습니다.
이는 일반적인 신규상장기업 요건과 달리 매출 성장성을 기반으로 한 상장이므로, 향후 업황 등에 따른 재무실적 악화 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.
다. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석 위험

증권신고서 제출일 현재 공모주식을 포함하여 당사의 보통주 상장예정주식수는 12,583,001주이며, 주식매수선택권 행사로 인한 발행가능주식수는 각각 311,480주 입니다.
향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우, 주식수의 증가로 인해 당사의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 대표주관회사의 신주인수권 취득 관련 위험

당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 대표주관회사가 확정공모가를 기준으로 신주를 취득할 수 있는 권리(이하"신주인수권")를 부여하였습니다.
이에 따라 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 200,000주가 보통주로 행사 가능하며, 동 물량이 출회될 경우 주식수의 증가로 인해 당사의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계 및 비교기업 선정의 부적합 가능성에 따른 위험

당사의 희망공모가는 EV/EBITDA를 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 EV/EBITDA를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 과대평가되었을 가능성이 존재합니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 EV/EBITDA 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.추가적으로 공모가 산정을 위해 선정된 비교기업들은 당사와 사업 구조 및 성장성에서 차이가 있을 수 있습니다. 이러한 차이는 기업가치 평가에 영향을 미칠 수 있으며, 비교기업 선정 과정에서 정량적 기준 외에도 정성적 판단이 개입되어 평가 결과의 신뢰성이 제한될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.

바. 상장 후 주가의 공모가액 하회에 따른 투자손실 위험
수요예측을 거쳐 당사와 대표주관사의 합의를 통해 결정될 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다. 따라서 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.
공모가격은 시장 상황과 당사의 재무 실적 등 다양한 요인의 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.
사. 증권신고서 효력발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경 가능성
본 증권신고서의 효력 발생은 금융위원회가 기재사항의 진실성이나 정확성을 보증하거나 승인한 것이 아닙니다.
또한 공모 일정 및 기재된 내용은 관계기관의 조정 또는 심사 과정에서 변경될 수 있으므로 투자자께서는 이를 감안하여 신중히 투자 결정을 내려야 합니다.
특히 증권신고서에 포함된 정보는 작성 기준일 이후 변동 사항을 반영하지 않을 수 있으므로 최신 정보를 확인하는 것이 중요하니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. 투자설명서 교부 관련 사항
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모에 참여하는 일반 투자자는 청약 전에 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, 투자설명서를 받기를 거부한다는 서면 의사를 표시한 경우에는 교부 없이 청약이 가능합니다.
투자설명서를 통해 당사의 사업 현황 및 투자위험요소를 충분히 검토한 후 청약 여부를 결정해야 하며, 이를 간과할 경우 예상치 못한 손실을 입을 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
자. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
코스닥시장 상장규정에 따라 상장주선인은 공모물량의 3% 또는 10억 원 중 적은 금액에 해당하는 주식을 사모 방식으로 인수해야 하며, 이 물량은 상장 후 3개월간 의무보유됩니다. 금번 공모에서 상장주선인이 인수하는 의무 물량은 약 60,000주로 예상되며, 청약 미달 시 추가로 취득할 가능성도 있습니다.
이러한 의무인수 물량은 의무보유기간 종료 후 시장에 출회될 경우 주가 하락 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 공모일정 변동 가능성 및 상장예비심사 효력의 종료에 관한 위험 및 상장요건 미충족으로 인한 상장재심사 가능성
본 공시서류 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2025년 05월 27일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하기 아니할 수 있습니다.또한 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.
카. 공모주식수 변경 위험
공모 과정에서 수요예측 결과에 따라 모집 또는 매출할 증권수가 변경될 가능성이 있습니다. 이는 증권신고서 제출 시 기재된 모집 증권수 대비 80~120% 범위 내에서 조정될 수 있으며, 이에 따라 청약 경쟁률 및 배정 비율이 변동될 수 있으니 투자자께서는 이를 유의하시기 바랍니다.
타. 수요예측 경쟁률에 관련 위험
당사의 수요예측은
2025년 7월 17일
부터
7월 23일
까지
예정되어 있으며, 이를 통해 공모가격이 확정됩니다. 그러나 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률은 실제 기관투자자의 실질적인 투자 의사를 반영하지 않을 수 있습니다. 이는 수요예측 경쟁률이 단순히 참여 의향을 나타내는 지표로 사용되기 때문입니다. 따라서 투자자는 청약일 이전 발표되는 경쟁률만으로 투자 결정을 내리지 말고, 공모가격 확정 이후의 정보를 종합적으로 검토해야 합니다.
파. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 금융감독기관은 관리감독 기준을 강화하고 있으며, 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목 지정, 상장폐지 실질심사 등의 제재를 받을 수 있습니다. 특히 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)와 제3장(상장폐지)에 따라 재무적 요건을 충족하지 못하거나 공시 의무를 위반할 경우 당사는 관리종목으로 지정되거나 상장이 폐지될 위험이 있습니다. 이러한 제재는 회사의 평판과 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 관련 법규를 충분히 검토한 후 신중히 투자하시기 바랍니다
하. 공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 금번 공모를 통해 조달한 자금을 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다. 그러나 경영진은 공모 자금 사용에 있어 상당한 재량권을 보유하며, 투자자가 동의하지 않거나 기대했던 결과를 얻지 못하는 방식으로 자금이 사용될 가능성도 존재합니다. 공모 자금 사용 계획이 변경되거나 예상 성과가 달성되지 않을 경우 이는 회사의 재무 상태와 사업 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자는 이를 유념하시기 바랍니다.

거. 집단 소송으로 인한 소송 위험 및 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 전략 이행을 지연시킬 수 있습니다.

너. 신규상장종목의 상장일 가격제한폭 확대에 따른 가격변동 위험
2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다. 이에 따라 상장일 당사 주식의 장중 가격 변동이 기준가격 대비 60%~400% 수준까지 발생할 수 있음에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
더. 미래예측 진술에 관한 위험
본 증권신고서에는 당사의 사업 전망과 관련된 미래 예측 진술이 포함되어 있습니다. 이는 현재 가용한 정보와 합리적인 가정에 기반하고 있으나, 실제 결과는 시장 상황 및 외부 요인에 따라 달라질 수 있습니다.
예측 정보는 법적 구속력이 없으며, 당사는 이를 갱신하거나 수정할 의무를 지지 않습니다. 따라서 투자자는 이 점 유의하시기 바랍니다
.
러. 일반청약자에 대한 환매청구권 부여금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제2호 나목의 이익미실현기업 상장요건의 적용을 받으며, 이익미실현기업 상장의 경우 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제7항 및 「증권 인수업무등에 관한 규정」 제10조의3에 따라 인수회사가 일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여합니다. 동 규정상 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능합니다.다만, 일반투자자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도(일반청약자의 청약계좌주와 배정계좌주가 다른 경우를 포함)받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다. 또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.
※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]
즉, 일반청약자에게 부여된 환매청구권에도 불구하고 코스닥지수의 변동에 따라서 주가 하락 시 공모가액의 90%를 하회하는 가격으로 보상받을 수 있는 위험이 존재합니다. 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다.
머. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 및 배정방법의 변경에 따른 위험
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 일반청약자에게 공모주식의 최소 25%가 배정되며,
우리사주조합 미청약 물량이 발생할 경우 해당 물량의 일부가 일반청약자로 재배분될 수 있습니다. 이는 청약 경쟁률 및 최종 배정 결과에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자는 이러한 점을 고려해야 합니다.
금번 공모는 일반청약자의 배정 물량 중 절반 이상을 균등 방식으로 배정합니다. 균등배정 방식은 모든 일반청약자에게 동일한 주식을 우선 배정하며, 잔여 물량은 비례 방식으로 배분됩니다.
이로 인해 청약 경쟁률과 실제 배정 주식수가 상이할 가능성이 있으니 투자자는 이를 유념하시기 바랍니다.
버. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영에 따른 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 2025년 1분기 재무제표를 작성하였으며, 우리회계법인으로부터 검토를 받은 상태입니다. 그러나 본 재무제표는 작성 기준일 이후 발생한 변동 사항을 반영하지 않았으므로, 투자자들은 해당 기간 동안의 영업환경 변화와 재무적 변동성을 고려해야 합니다. 예를 들어, 고객사의 주문량 변화, 원재료 가격 변동 등은 2025년 1분기 이후 실적에 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 증권신고서에 기재된 재무정보의 신뢰성을 높이기 위해 최선을 다하고 있으나, 결산일 이후 발생한 주요 사건이나 손익 변동 사항은 포함되지 않을 수 있습니다. 이러한 정보의 제한은 투자자들의 판단에 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 최신 정보를 확인하고 신중히 판단하시기 바랍니다.
서. 향후 사업 전망 및 추정 실적에 관한 위험
본 증권신고서(투자설명서)는 작성 기준일 현재의 시장 전망과 당사의 영업환경을 기반으로 작성된 것으로, 향후 사업 전망에 대한 수치는 시장 추세와 당사의 내부 데이터에 따라 추정된 것입니다. 그러나
이러한 수치들은 예상치 못한 경제적, 정치적, 기술적 변화 등 불확실한 요인들을 반영하지 않았으므로 실제 시장 규모와 당사의 실적은 전망과 상이할 수 있습니다. 특히, 글로벌 경기 둔화, 지정학적 리스크, 경쟁 심화 등의 외부 요인은 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 따라서 투자자께서는 본 증권신고서에 기재된 전망 수치가 구체적인 결과를 보장하지 않으며, 투자 결정을 내릴 때 이를 충분히 고려하시기 바랍니다.

추가적으로 본 증권신고서에는 당사의 향후 사업 전망과 관련된 추정 실적이 포함되어 있습니다. 이는 현재 가용한 정보와 합리적인 가정에 기반하고 있으나, 실제 결과는 시장 상황 및 외부 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 고객사 주문량 감소나 원재료 가격 상승 등 예상치 못한 변수는 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자는 추정 실적 정보에 과도하게 의존하지 말고 신중히 판단하시기 바랍니다.
어. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
공모 후 당사의 최대주주는 (주)큐인베스트먼트로 공모 후 예상 지분율은 약 41.53%로 예상됩니다. 최대주주는 주주총회에서 주요 의사결정을 통제할 수 있는 영향력을 보유하며, 이는 회사의 전략적 방향과 의사결정 과정에서 다른 주주의 이해와 상충될 가능성을 내포합니다. 예를 들어, 최대주주의 의사결정이 단기적인 이익 추구 또는 개인적인 이해관계에 치우칠 경우 일반 투자자들의 이익이 훼손될 가능성이 있습니다. 이러한 이해상충은 회사 경영 안정성과 투자 신뢰도에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이를 충분히 고려하시기 바랍니다.
저. 기관투자자의 수요예측 참여기준 변경에 따른 위험(인수업무규정 개정)
기관투자자는 주금납입능력에 근간하여 수요예측에 참여해야 하며, 이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여형태가 이전과 차이를 보일 수 있고 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
처. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험 (overhang Issue)
향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.
커. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험당사는 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소 외에도 글로벌 경제 상황과 같은 외부 환경에 의해 영향을 받을 수 있습니다
. 최근 몇 년간 글로벌 경제는 안정세를 보였지만, 지정학적 갈등, 자연재해 또는 인공재해 등 통제할 수 없는 요소들이 소비 심리를 위축시키고 글로벌 경제에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 또한, 세계 각국의 무역 분쟁, 외교 정책 변화 등이 한국 경제와 당사의 사업 환경에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
이러한 리스크는 당사의 사업과 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
2,000,000
500
16,100
32,200,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
보통주
2,000,000
32,200,000,000
1,658,300,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.07.28 ~ 2025.07.29
2025.07.31
2025.07.28
2025.07.31
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
25,096,000,000

운영자금
6,306,756,000

발행제비용
1,763,244,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

기명식 보통주
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

코스닥시장상장규정 및증권 인수업무등에 관한 규정
일반청약자
500,000
상장일로부터3개월까지
14,490

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 14,500원 ~ 16,100원 중 최저가액인 14,500원 기준으로 기재하였습니다.

주2)
총 인수대가는 총 발행금액(본 주식 및 추가 주식포함)의 5.0%입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)

일반청약자 환매청구권은 공모가격의 90%인
14,490원(확정공모가액 16,100원 기준)
을 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

주4)
신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내이며 상장일로부터 3개월이 되는 날이 영업일이 아닐 경우 이후 최초로 도래하는 영업일을 행사기간의 개시일로 하고, 상장일로부터 18개월이 되는 날이 영업일이 아닐 경우 그 직전 영업일을 행사기간의 종료일로 합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
2,000,000
500
16,100
32,200,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
보통주
2,000,000
32,200,000,000
1,658,300,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.07.28 ~ 2025.07.29
2025.07.31
2025.07.28
2025.07.31
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액
"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 16,100원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 ㈜아이티켐이 협의하여
1주당 확정공모가액을 16,100원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

[청약일]- 우리사주조합 청약일:
2025년 07월 28일(월)

(1일간)- 기관투자자 청약일:
2025년 07월 28일(월) ~ 07월 29일(화)

(2일간)- 일반청약자 청약일:
2025년 07월 28일(월) ~ 07월 29일(화)
(2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인
2025년 07월 28일
에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자의 청약은
2025년 07월 28일
부터
29일
까지 양일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 제5호에 해당하는 사항이 존재하며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여합니다. 관련된 자세한 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주8)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2024년 12월 24일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 5월 27일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의
5.0%
입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 16,100원 기준입니다.

주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 KB증권㈜는 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

KB증권㈜
기명식보통주
60,000주
966,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

※ 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.※ 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 ㈜아이티켐이 협의하여
결정한 확정공모가액 16,100원 기준입니다.※ 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜아이티켐의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주 (공모주식의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

【 공모방법: 일반공모 】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
400,000주
20.0%
우선배정

일반공모
1,600,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주4)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 400,000주(공모주식의 20%)를 우선배정하였습니다.

【 청약대상자 유형별 공모대상 주식수 】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

우리사주조합
400,000주
20.0%
16,100원
6,440,000,000원
우선배정주2)

일반청약자
500,000주
25.0%
8,050,000,000원
주3), 주4)

기관투자자
1,100,000주
55.0%
17,710,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함주5), 주6), 주7)

합계
2,000,000주
100.00%
32,200,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 16,100원
기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에 공모주식의 400,000주(20%)를 우선배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【 모집방법: 일반공모 】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
400,000주
20.0%
우선배정

일반공모
1,600,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
-

【 모집 세부내역 】

공모대상
주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
400,000주
20.0%
16,100원
6,440,000,000원
-

일반청약자
500,000주
25.0%
8,050,000,000원
-

기관투자자
1,100,000주
55.0%
17,710,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.00%
32,200,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
배정금액

대표주관회사
KB증권㈜
2,000,000주
100.0%
16,100원
32,200,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 KB증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상 모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표주관회사
KB증권㈜
500,000주
16,100원
8,050,000,000원

주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 KB증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 모집 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는「조세특례제한법 시행령」제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사인 KB증권㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.

주5)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에 공모주식의 400,000주(20.0%)를 우선배정합니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)은 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」의「 라. 청약결정과 배정에 관한 사항」참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)

주당모집가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 16,100원 기준입니다.

주8)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 16,100원 기준입니다.

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 제5호에 해당하는 사항이 존재하며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여합니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다

다. 매출의 방법 등
금번 주식회사 아이티켐의 코스닥시장 상장공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역 】

구 분
취득주식수
주당 취득가액
취득총액
비 고

KB증권㈜
60,000주
16,100원
966,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 16,100원
기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)

동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라,
공모확정가액이 16,100원으로 결정됨에 따라 그 취득수량이 60,000주로 결정되었습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다.(연장이 필요한 경우 별도의 승인 하에 연장 가능)

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로, 구체적인 (희망)공모가 산정 방식에 대한 정보는 'IV.인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜아이티켐의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 ◈

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가액 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지를통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜아이티켐의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여

확정공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
14,500원 ~ 16,100원

주당 확정공모가액
16,100원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여
결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜아이티켐의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)

대표주관회사인 KB증권㈜는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며
, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜아이티켐과 협의하여
16,100원으로 최종 확정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2025년 07월 17일(목)
주1)

기업 IR

2025년 06월 16일(월) ~
2025년 07월 16일(수)

주2)

수요예측 일시
2025년 07월 17일(목) ~ 2025년 07월 23일(수)
주3)

공모가액 확정공고
2025년 07월 25일(금)
-

문의처
KB증권㈜ (☎ 02-6114-0919, 0907)
-

주1)

수요예측 안내공고는
2025년 07월 17일(목)
에 대표주관회사인 KB증권㈜의 홈페이지(https://www.kbsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시각은 한국시간 기준
2025년 07월 23일(수)
17:00임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격
(가) 기관투자자"기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 KB증권㈜에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.①「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익채권투자신탁]

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

[고위험고수익투자신탁]

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것(중략)⑦ 제3항제1호를 적용할 경우 해당 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월 및 설정일ㆍ설립일 후 3개월은 같은 호 전단의 요건을 갖춘 것으로 본다.

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 벤처기업투자신탁이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

[벤처기업투자신탁]

『조세특례제한법』제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우)

『조세특례제한법 시행령』제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월 추가) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다.)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 신탁회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 고위험고수익투자신탁등이라는 내용의 확약서 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 벤처기업투자신탁이라는 내용의 확약서 및 벤처기업투자신탁 요건 충족여부 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서 및 자산총액 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사인 KB증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만, ⑤항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑤항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

①
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말한다). 다만, 동 규정 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

②
발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)

③
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

⑤
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

⑥
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑦
금번 공모 시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 제5호 에 따른 환매청구권을 부여함에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

[불성실 수요예측참여자 지정]

◆ 불성실 제재사항 : 불성실수요예측참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 KB증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우. 2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출 요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한 사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다. 가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위다. 다. 해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우 4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우 5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 제5조의2 제1항부터 제11항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우 6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우 7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우 8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우 9. 기업공개시 수요예측등참여금액이 제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우 10. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우

◆ 대표주관회사인 KB증권㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 KB증권㈜는 상기사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자등록부를 작성하여 관리합니다.[불성실 수요예측등 참여자의 정보]- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입

미청약ㆍ미납입주식수 × 공모가격

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원이하

6개월

의무보유 확약위반

의무보유 확약위반주식수 × 공모가격주1)

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원이하

6개월

수요예측등 참여금액의 주금납입능력초과
배정받은 주식수 × 공모가격

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원이하

6개월

수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 24개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁 환매금지 위반
12개월 × 환매비율주2)

고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)

의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유 확약위반이 발생한 수요예측등 참여계좌의 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계 / (설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)

가중 : - 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입 및 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

- 상장일에 제17조의2제1항제2호의 위반행위를 하는 경우 100분의 50(1개월 미만이면 1개월)을 가중할 수 있음

주4)

감면1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것. 이하 같음) 하거나 수요예측등 참여제한 기간(“3. 제재 규모 산정 방법”에 따라 산정)이 3개월 이하인 경우에 한해 제재금 또는 금전을 부과할 수 있음

1의2) 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 1회인 경우 제재를 면제 할 수 있음. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니함.

2) 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 80% 이상인 경우로서 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 확약준수율 이내에서 경제적 이익을 감안하여 수요예측등 참여제한 기간을 감면하거나 수요예측등 참여제한 기간(“3. 제재 규모 산정 방법”에 따라 산정)이 3개월 이하인 경우에 한해 제재금 또는 금전을 부과할 수 있음

* 확약준수율 : 의무보유 확약위반이 발생한 수요예측등 참여계좌의 의무보유확약 주식에 대해 [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)

1) 수요예측등 참여제한 기간(경제적 이익이 없는 경우)

① 가중과 감면이 모두 없는 경우 : '1. 수요예측등 참여제한 기간’의 수요예측등 참여제한기간

② 가중만 있는 경우 : '1. 수요예측등 참여제한 기간’의 수요예측등 참여제한기간을 '2. 가중’, 'Ⅲ. 기타사항(기업공개 및 무보증사채 공통적용)’에 따라 가중

③ 감면만 있는 경우 : '1. 수요예측등 참여제한 기간’의 수요예측등 참여제한기간을 '2. 감면’, 'Ⅲ. 기타사항(기업공개 및 무보증사채 공통적용)’에 따라 감면하되, 의무보유 확약준수율에 따라 감면하는 기간은 감면 전 참여제한 기간에 확약준수율을 곱한 만큼으로 함

④ 가중과 감면이 모두 있는 경우 : '1. 수요예측등 참여제한 기간’의 수요예측등 참여제한기간을 ②,③에 따라 가중ㆍ감면

2) 수요예측등 참여제한 기간(경제적 이익이 있는 경우)

① 가중과 감면이 모두 없는 경우 : 1)①의 수요예측등 참여제한 기간

② 가중만 있는 경우 : 1)②의 수요예측등 참여제한 기간

③ 감면만 있는 경우 : 1)①의 수요예측등 참여제한 기간을 1)③의 방식으로 감면하되, 경제적 이익을 500만원으로 나눈 몫 만큼을 감면에서 제외

④ 가중과 감면이 모두 있는 경우 : 1)①의 수요예측등 참여제한 기간을1)④의 방식으로 가중·감면하되, 경제적 이익을 500만원으로 나눈 몫 만큼을 감면에서 제외

주6)

가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 기업공개 수요예측등 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중·감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림함

주7)

동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 상기 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

주8)

제재금 산정기준1) 제재금 :

- Max [1),2)의 수요예측등 참여제한 기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익*]

* 100
만원 미만의 경제적 이익은 절사

- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음

2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있음

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가**기준 평가손익 × (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유 확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익* - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가**기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등 정보 허위 작성·제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가**기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반 대리청약
대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가**기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

** 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

(다) 주관회사의 주금납입능력 확인 방법

금번 공모와 관련하여「금융투자업규정」제4-19조제8호 및「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

[표준방법 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제1호)]

구 분
내 용

확인대상
수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 고유재산은 자기자본, 위탁재산은 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액을 확인

확인방법
기관투자자는 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 확약서(*)에 기재하여 대표이사 또는 준법감시인의 결재를 받아 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인①고유재산: 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말) 개별재무제표상의 금액②위탁재산: 수요예측 참여 건별로 수요예측에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액으로 함. 합계액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 함

(*)
기관투자자가 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 주금납입능력('확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액)을 입력하면 확약서상에 주금납입능력이 기재되고(주금납입능력을 초과한 참여금액으로 수요예측등에 참여할 수 없도록 전산통제), 기관투자자는 동 확약서를 인쇄하여 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인하여 제출하도록 합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지)① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다.

다만, 대표주관회사인 KB증권㈜는 내부지침에 근거하여 KB증권㈜의 국제영업본부를 통해 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우, 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 있습니다.

[대체방법 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제2호)]

구분
내용

확인대상
KB증권㈜의 국제영업본부를 통해 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우 ① Qualified Institutional Buyer(QIB)에 해당하거나 ② 해외 국부펀드에 해당하는 경우 주금납입능력을 USD100,000,000으로 간주합니다. ③ QIB 및 해외 국부펀드에 해당하지 않거나 QIB 및 해외 국부펀드에 해당하더라도 USD100,000,000 이상으로 수요예측에 참여하는 경우, 고유재산은 자기자본, 위탁재산은 총 운용자산(Asset Under Managemet)을 주금납입능력으로 확인합니다.

확인방법
① 미국 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer(이하 "QIB"라 한다)의 지위에 있는 외국인 기관투자자의 경우 주금납입능력은 USD 100,000,000으로 간주하고, 인바운드영업부는 외국인 기관투자자 본인이 QIB임을 확인한 대체확약서(*)를 수령하여 확인합니다. 대체확약서는 제출일이 속한 분기말까지 유효한 효력을 가집니다.② 해외 국부펀드(**)로부터 수요예측 참여의사를 받은 경우, 제1항의 QIB에 준하여 주금납입능력을 USD 100,000,000으로 간주합니다.③ 제1항 및 제2항에 해당하지 않는 외국인 기관투자자이거나 제1항 및 제2항에 해당하는 기관투자자 중 USD 100,000,000이상으로 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우, 고유재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 또는 직전 분기(자료가 없다면 그 전 분기) 3개월간 일평균 총 운용자산(Asset Under Management)을 주금납입능력으로 간주하고, 인바운드영업부는 대체확약서(*)를 수령하여 확인합니다. 대체확약서는 제출일이 속한 분기말까지 유효한 효력을 가집니다.

(*)
"대체확약서"란 외국인 기관투자자 본인이 QIB의 지위 여부, 고유재산의 경우 자기자본, 위탁재산의 경우 총 운용자산(Asset Under Management) 등을 기재하여 본인의 주금납입능력을 확인하고, 적법한 서명권한을 가진 의사결정자가 서명한 후 제출한 서류입니다.

(**)
"국부펀드"란 국가의 자산을 정부가 직접 운용하여 증식시키기 위해 설립한 특수 목적 기관입니다.

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,100,000주
55.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(2,000,000주)에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
500,000주(25.0%)
및 우리사주조합 배정분 400,000주(20.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격)또는 1,100,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자ㆍ매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 1,100,000주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 55.0%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법국내기관투자자의 경우, 대표주관회사인 KB증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, KB증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, FAX, E-Mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.인터넷 접수와 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다.

[KB증권㈜ 인터넷 접수방법]

①
홈페이지 접속: https://www.kbsec.com ⇒ 최하단의 기업금융 ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측 참가

②
Log-in: 사업자등록번호 (해외기관투자자의 경우 투자등록번호), KB증권㈜ 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력

③
참여기관 기본정보 입력 (또는 확인) 후 수요예측 참여

④
기관투자자로 금번 수요예측에 참가하고자 하나, 금융위원회 사이트 등에서 객관적으로 확인이 되지 않는 기관투자자는 반드시 기관투자자임을 증빙하는 서류를 KB증권㈜ ECM본부 E-mail(ipo@kbsec.com)로 송부하여 주시기 바라며, 증빙서류 없이 확인이 되지 않는 기관투자자는 물량배정에서 제외될 수 있습니다.

[국내 기관투자자]

접수처
① 인터넷 접수 : KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com)② 서면 접수 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 50, The-K타워 11층 ECM2부

접수방법
인터넷 접수 및 서면(우편/인편) 접수

주소
서울특별시 영등포구 여의나루로 50, The-K타워 11층 ECM2부

TEL
02) 6114-0919, 0907

E-mail
ipo@kbsec.com

FAX
02) 6114-5642

[해외 기관투자자]

접수처
① 인터넷 접수 : KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com)② 서면 접수 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 50, The-K타워 16층 인바운드영업부

주소
서울특별시 영등포구 여의나루로 50, The-K타워 16층 인바운드영업부

담당자
정필수

전화번호
02) 6114-1543

E-mail
orders@kbsec.com

Fax
02) 6114-5678

※ 인터넷 접수시 유의사항

①
수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 KB증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 집합투자회사는 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 참여하여야 하며, 그 외 기관투자자는 고유재산, 투자일임재산, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 각각 계별 계좌로 참여하여야 합니다.

②
비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 KB증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.

③
수요예측참여 내역은 수요예측마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.

④
집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 1건으로 참여하셔야 합니다. 한편, 대표주관회사는 수요예측후 물량배정시 당해 집합투자회사에 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.

⑤
또한, 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 를 수요예측 인터넷 접수시 Excel 파일로 첨부하여야합니다.

⑥
고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁등에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계 규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.

⑦
또한, 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우, 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 해당하는 고위험투자신탁임을 확약하는 "고위험고수익투자신탁등 확약서")을 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.

⑧
벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 각 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 벤처기업투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계 규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.

⑨
또한, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우, 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제19호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 확약하는 "벤처기업투자신탁 확약서")을 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.

⑩
투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조 제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측등 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측등 참여자에 해당될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

⑪
투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항에 따른 이해관계인 여부와 제5조의2의 2항에 따라 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 혹은 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측등 참여자에 해당될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

⑫
신탁회사로 수요예측에 참여하는 경우, 신탁계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조 제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측등 참여자 여부와 신탁계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측등 참여자에 해당될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

⑬
집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 수요예측에 참여하는 경우,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2 제1항에 따른 "확약서"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 집합투자회사등이 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

⑭
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

※
국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법
① 접수기간(한국시간 기준):
2025년 07월 17일(목) ~ 07월 23일(수)
09:00 ~ 17:00② 접수방법: 인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일)
(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사인 KB증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다.③ 참가신청금액이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 또한, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야합니다.또한, 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 대표주관회사인 KB증권㈜는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다.벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑥ 투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑦ 투자일임회사가 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항에 따른 이해관계인 여부와 제5조의2의 2항에 따라 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 혹은 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑧ 부동산신탁회사의 경우,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑨ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑩ 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑪ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑫ 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.⑬ 수요예측참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유 확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 KB증권㈜ ECM본부 E-mail(ipo@kbsec.com)로 보내주시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측등 참여자'로 지정되어, 불성실 수요예측 발생일 이후 1년 이내의 일정 기간동안 KB증권㈜가 대표주관회사로 실시하는 수요예측 참여에 제한을 받을 수 있습니다. 또한 펀드 만기가 의무보유 확약기간 종료 이전에 도래하여 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측등 참여자'로 지정될 수 있으니 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.⑭ 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑮ 금번 공모시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

(9) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 KB증권 홈페이지(www.kbsec.com)에 게시합니다.

(10) 수량배정방법상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.고위험고수익투자신탁등의 경우, 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)을 초과하여서는 안됩니다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25%이상을 배정합니다.벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 벤처기업투자식탁별 배정수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하여서는 아니됩니다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.

1. 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법다만 고위험고수익투자신탁등과 벤처기업투자신탁의 의무 배정이 미달될 때에는 그외 기관투자자에게 추가로 배정할 수 있습니다.

한편, 대표주관회사가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

[자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정]

제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(11) 배정결과 통보

① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 KB증권㈜ 홈페이지(https://www.kbsec.com) 에 게시합니다.② 기관별 배정 물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 KB증권㈜ 홈페이지(https://www.kbsec.com ⇒ 최하단의 "기업금융" ⇒ "수요예측" ⇒ "수요예측참가" ⇒ "수요예측 배정결과 조회")에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.③ 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr/) 에 게시 등록됩니다.
(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
21
769
303
49
8
725
331
98
-
2,304

수량
18,540,000
537,295,000
122,220,000
47,676,000
8,800,000
268,000,000
208,070,000
63,179,000
-
1,273,780,000

경쟁률
16.85
488.45
111.11
43.34
8.00
243.64
189.15
57.44
-
1,157.98

주1)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자로 구분되는 기관입니다.

주2)
경쟁률은 기관투자자 배정주수 1,100,000주를 기준으로 산출한 단순경쟁률입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주)

구분
국내 기관투자자
해외 기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
-
-
65
39,415,000
34
13,656,000
1
70,000
-
-
45
22,762,000
22
14,899,000
19
2,390,000
-
-
186
93,192,000

밴드상단
20
18,450,000
691
489,712,000
269
108,564,000
48
47,606,000
8
8,800,000
678
244,082,000
307
192,265,000
77
60,778,000
-
-
2,098
1,170,257,000

밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
592,000
-
-
-
-
1
592,000

밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만 ~ 75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
1
90,000
13
8,168,000
-
-
-
-
-
-
2
1,156,000
1
314,000
2
11,000
-
-
19
9,739,000

합 계
21
18,540,000
769
537,295,000
303
122,220,000
49
47,676,000
8
8,800,000
725
268,000,000
331
208,070,000
98
63,179,000
-
-
2,304
1,273,780,000

주1)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자로 구분되는 기관입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

(단위: 건, 주, %)

구분
참여건수기준
신청수량기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격 미제시
19
0.8%
9,739,000
0.8%

16,100원 초과
186
8.1%
93,192,000
7.3%

16,100원
2,098
91.1%
1,170,257,000
91.9%

14,500원 초과 16,100원 미만
1
0.0%
592,000
0.0%

14,500원
-
-
-
-

14,500원 미만
-
-
-
-

합계
2,304
100.0%
1,273,780,000
100.0%

(다) 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역

(단위: 건, 주)

구분
국내 기관투자자

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사
기타

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6 개월 확약
-
-
-
10
6,164,000
16,100
5
1,433,000
16,100
2
1,426,000
16,100
-
-
-
87
20,565,000
16,174
11
3,962,000
16,350

3 개월 확약
1
1,100,000
16,100
84
50,643,000
17,555
6
2,688,000
16,100
-
-
-
-
-
-
17
1,617,000
16,160
5
270,000
16,100

1 개월 확약
1
1,100,000
16,100
114
80,544,000
16,116
32
9,640,000
16,155
5
4,494,000
16,100
-
-
-
53
20,645,000
16,108
27
19,944,000
16,376

15 일 확약
-
-
-
44
30,258,000
16,064
13
5,762,000
16,269
3
2,294,000
16,100
1
1,100,000
16,100
30
9,623,000
16,203
17
10,488,000
16,418

미확약
19
16,340,000
16,011
517
369,686,000
15,876
247
102,697,000
16,291
39
39,462,000
16,103
7
7,700,000
16,100
538
215,550,000
16,084
271
173,406,000
16,182

합계
21
18,540,000
16,022
769
537,295,000
16,084
303
122,220,000
16,273
49
47,676,000
16,102
8
8,800,000
16,100
725
268,000,000
16,097
331
208,070,000
16,216

(단위: 건, 주)

구분
해외 기관투자자
합계

거래실적 유 주1)
거래실적무

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6 개월 확약
-
-
-
-
-
-
115
33,550,000
16,175

3 개월 확약
-
-
-
-
-
-
113
56,318,000
17,410

1 개월 확약
15
14,486,000
16,100
-
-
-
247
150,853,000
16,150

15 일 확약
5
3,331,000
16,100
-
-
-
113
62,856,000
16,167

미확약
78
45,362,000
16,270
-
-
-
1,716
970,203,000
16,053

합계
98
63,179,000
16,222
-
-
-
2,304
1,273,780,000
16,133

주1)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자로 구분되는 기관입니다.

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜아이티켐과 대표주관회사인 KB증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 16,100원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 16,100원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
14,500원

확정가액
16,100원(주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
29,000,000,000원

확정가액
32,200,000,000원(주1)

청 약 단 위
(주2)

청약기일 주3)
우리사주조합
개시일
2025년 07월 28일(월)

종료일
2025년 07월 28일(월)

기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 07월 28일(월)

종료일
2025년 07월 29일(화)

일반청약자
개시일
2025년 07월 28일(월)

종료일
2025년 07월 29일(화)

청약증거금 주4)
우리사주조합
100%

기관투자자 (고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2025년 07월 31일(목)

주1)

주당 모집가액 및 모집총액:주당 공모가액은
확정공모가액 16,100원 기준입니다.

주2)

청약단위: ① 우리사주조합 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 KB증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능하며, 이중청약은 금지합니다. 대표주관회사인 KB증권㈜의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (7) 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 KB증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)

청약기일: ① 우리사주조합 청약일:
2025년 07월 28일 (1일간, 10:00부터 16:00까지) ② 기관투자자, 일반투자자(청약자) 청약일 :
2025년 07월 28일 ~ 29일
(2일간, 10:00부터~16:00까지) ③ 우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다. ④ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금: ① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다. ② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다. ③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. ④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2025년 07월 31일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(
2025년 07월 31일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다. ④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 07월 31일

08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처: ① 우리사주조합 : KB증권㈜ 본ㆍ지점 ② 기관투자자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점 ③ 일반투자자(청약자) : KB증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주7)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(
2025년 07월 31일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, KB증권㈜의 경우 청약 2일차의 익영업일인
2025년 07월 30일 13:00부터 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 참고로 상기의 납입일
2025년 07월 31일
은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 일자임을 유념해주시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
비 고

수요예측일
2025년 07월 17일(목) ~ 2025년 07월 23일(수)
-

청약기일
개시일
2025년 07월 28일(월)
주1)

종료일
2025년 07월 29일(화)

배정 및 환불
2025년 07월 31일(목)
-

납입기일
2025년 07월 31일(목)
-

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고
2025년 07월 17일(목)
인터넷 공고 주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2025년 07월 25일(금)
인터넷 공고 주3)

청 약 공 고
2025년 07월 28일(월)
인터넷 공고 주4)

배 정 공 고
2025년 07월 31일(목)
인터넷 공고 주5)

주1)

우리사주조합 청약일 :
2025.07.28(월)
(1일간)기관투자자 청약일 :
2025.07.28(월) ~ 2025.07.29(화)
(2일간)일반청약자 청약일 :
2025.07.28(월) ~ 2025.07.29(화) (2일간)기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)

수요예측 안내공고는
2025년 07월 17일(목)
대표주관회사인 KB증권㈜ 홈페이지(https://www.kbsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)

모집 또는 매출가액 확정공고는
2025년 07월 25일(금)
대표주관회사인 KB증권㈜ 홈페이지(https://www.kbsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

청약공고는
2025년 07월 28일(월)

㈜아이티켐의 홈페이지(http://itchem.co.kr), 대표주관회사인 KB증권㈜ 홈페이지(https://www.kbsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)

배정공고는
2025년 07월 31일(목)

대표주관회사인 KB증권㈜ 홈페이지(https://www.kbsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주6)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(
2025년 07월 31일
)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, KB증권㈜의 경우 청약 2일차의 익영업일인
2025년 07월 30일
13:00부터 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 참고로 상기의 납입일
2025년 07월 31일은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 일자임을 유념해주시기 바랍니다.

주7)
상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항」부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약방법(1) 일반 사항모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 우리사주조합 청약
우리사주조합의 청약(청약증거금률 100%)은 대표주관회사인 KB증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.※ 청약사무 취급처: KB증권㈜의 본ㆍ지점
(3) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다.한편, 일반청약자는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없습니다. 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주 하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.※ 청약사무 취급처: KB증권㈜의 본ㆍ지점

(4) 일반청약자의 청약자격대표주관회사의 일반투자자(청약자) 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

[KB증권㈜ 일반청약자 청약 자격]

구분
청약자격

청약자격
KB증권 영업점 개설 계좌
청약개시일(초일) 직전일까지 개설된 청약가능 계좌 보유 고객

제휴은행 영업점 개설 계좌

KB증권 비대면 개설 계좌
청약 당일 계좌개설 후 청약 가능 (별도 제한 없음)

제휴은행 비대면 개설 계좌

최고 청약한도
■ 일반고객(100%): 청약한도의 100%

■ 우대고객(120%): 일반고객 청약한도의 120%

■ 우대고객(150%): 일반고객 청약한도의 150%

■ 우대고객(200%): 일반고객 청약한도의 200%

■ 우대고객(250%): 일반고객 청약한도의 250%

■ 우대고객(300%): 일반고객 청약한도의 300%

청약방법
■ HTS/MTS/홈페이지 청약

■ 지점 내방 청약

■ 유선청약(지점/고객센터)

■ ARS 청약

※ 일반고객의 경우 온라인 청약만 가능 (영업점(유선포함)/고객센터 청약 불가)

※ 단, 만 65세 이상 고객은 영업점(유선포함)/고객센터 청약 가능

청약한도우대기준
일반고객은 아래 조건에 따라 청약한도의 100%, 우대고객은 아래 조건에 따라 120%, 150%, 200%, 250% 또는 300%까지 청약이 가능합니다.

구분
세부내용

일반
100%
우대 조건에 해당하지 않는 고객

우대
120%
아래 ①, ② 중 1가지 이상 충족

① 프라임클럽 가입 및 유지

② 공모주청약 전일까지 마이데이터 타사계좌 연동 및 유지

150%
아래 ①, ②, ③, ④, ⑤ 중 1가지 이상 충족

① 직전 2개월 이상 적립식상품 월 30 만원 이상(정기대체)

- 정기대체 및 은행이체 포함(임의식, 자유적립식, 정액정립식)

(단, 발행어음 및 주식/ETF/브라질채권 등 적립식서비스 제외)

- 정기대체 납입완료일 기준/직전 2개월(전월말기준)

② 전월말까지 중개형 ISA 계좌에 1백만원 이상 순납입

- 타 금융사 및 당사 기존 ISA계좌에서 이전한 금액 포함

※ 순납입 = 납입금액 - 출금금액

③ 직전월말까지 KB국민은행 'KB증권 공모주 청약우대 1.5배 정기예금'가입

- KB able Plus 계좌 보유 동시 만족

④ 직전월 3개월 주식약정 3천만원 이상

⑤ 직전월 자산 평잔 3천만원 이상

200%
아래 ①, ②, ③, ④, ⑤, ⑥ 중 1가지 이상 충족

① 직전 3개월 주식약정 1억원 이상

② 직전월 자산 평잔 1억원 이상

③ 직전 2개월 이상 적립식상품 월 1백만원 이상 정기대체

- 정기대체 및 은행이체 포함(임의식, 자유적립식, 정액정립식)

(단, 발행어음 및 주식/ETF/브라질채권 등 적립식서비스 제외)

- 정기대체 납입완료일 기준/직전2개월(전월말기준)

④ 공모주청약 전일까지 중개형 ISA 계좌에 1천만원 이상 순납입

- 타 금융사 및 당사 기존 ISA계좌에서 이전한 금액 포함

※ 순납입 = 납입금액 - 출금금액

⑤ 직전월말까지 개인형 IRP 계좌에 1천만원 이상 순납입

- 타 금융사 및 당사 기존 ISA계좌에서 이전한 금액 포함

※ 순납입 = 납입금액 - 출금금액

⑥ 퇴직연금 가입법인(소속직원)

※ '12년 12월 3일 이전 가입법인 계약에 한함

250%
KB스타클럽(VIP/그랜드 등급) 고객

- 개인: 매월 10일 변경 등급 반영 / 법인: 매월 1일 변경 등급 반영

300%
아래 ①, ②, ③ 중 1가지 이상 충족

① 공모주 청약 전일까지 중개형 ISA계좌에 2천만원 이상 순납입

- 타 금융사 및 당사 기존 ISA계좌에서 이전한 금액 포함

※ 순납입 = 납입금액 - 출금금액

② 직전월 자산 평잔 3억원 이상 & 전월말 자산 3억원 이상 동시 만족(동시 만족)

- 자산: 국내/해외주식, CMA, 현금성자산, 금융상품 등 총자산(단, 신용공여 자산 제외)

③ KB스타클럽 (VVIP 등급) 고객

- Able Premier Members 고객은 매월 10일 KB스타크럽 그룹 등급 산정시 전월말 기준으로 해당여부를 체크하여 VVIP 등급으로 특별 선정함(VVIP 등급 청약 우대기간: 당월 10일 ~ 익월 9일)

주1) 개인/법인 고객 우대요건 동일 적용

유통시장별 구분
유통시장별 구분없이 청약

배정기준
■ 50% 이상을 균등배정 방식으로 배정하고, 나머지 청약수량을 비례배정 방식으로 배정

■ 배정결과 발생하는 1주 미만 단수주는 5사6입 등 방법으로 잔여주식이 최소화하도록 배정하며,필요시 추첨 또는 KB증권㈜가 인수할 수 있음

청약수수료
구분
VVIP/VIP/그랜드
베스트
패밀리, 법인(모든 등급)

오프라인(지점/고객센터)
무료
4,000원

온라인(HTS/MTS/홈페이지/ARS)
무료
1,500원

기타사항
- 경로자(만65세) 수수료 면제

- 기존 자문형 랩 '공모주서비스' 등록 계좌 수수료 면제

- 개인 공모주 청약 수수료는 able포인트로 납부 가능

- 법인우수고객 수수료 면제

청약증거금
청약증거금률 50%(모든 고객에 동일 적용)

주)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(
2025년 07월 31일
)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, KB증권㈜의 경우 청약 2일차의 익영업일인
2025년 07월 30일
13:00부터 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)의 청약
수요예측에 참가하여 배정 받은 주식에 대한 청약은 청약일인
2025년 07월 28일(월) ~ 29일(화)
10:00 ~ 16:00 (한국시간 기준)에 대표주관회사인 KB증권㈜의 홈페이지(https://www.kbsec.com > 하단 '기업금융' > 수요예측 > 수요예측종목청약 > 로그인 후 청약)를 통하여 접수 받으며, KB증권㈜의 본ㆍ지점 및 서면으로는 접수 받지 않습니다. 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인
2025년 07월 31일(목) 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준)에 대표주관회사인 KB증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.※ 국내 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(6) 청약증거금

구 분
내 용
비 고

청약증거금
우리사주조합
100%
주)

일반투자자(청약자)
50%

기관투자자
0%

주)

청약증거금① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.② 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%, 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. 상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2025년 07월 31일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(
2025년 07월 31일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 07월 31일
08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(
2025년 07월 31일
)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.⑤ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 청약한도 및 청약단위① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반투자자(청약자)는 대표주관회사인 KB증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 일반청약자의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래와 같습니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[KB증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반투자자(청약자)배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

KB증권㈜
500,000주
주)
50%

주)

KB증권㈜의 우대 기준 및 쳥약단위에 따른 청약 한도는 다음과 같습니다.

구분
청약한도

일반
100%
16,000주

우대
120%
19,000주

150%
24,000주

200%
32,000주

250%
40,000주

300%
48,000주

[KB증권㈜ 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 2,000주 이하
100주

2,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격)과 수요예측 최고 참여한도 중 작은 금액 또는 최고 청약한도 1,100,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(8) 청약사무취급처① 우리사주조합 : KB증권㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반투자자(청약자) : KB증권㈜ 본ㆍ지점

(9) 청약이 제한되는 자아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4.<삭제 2023. 4 .27>

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(10) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 공모주식의 20.0%(400,000주)를 배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
55.0%(1,100,000주)
를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.0%(500,000주)
를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 의거 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜아이티켐이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대한 배정은 우선배정 주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체 수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.④ 금번 공모는 일반청약자에게
500,000주
를 배정할 예정으로 균등방식 최소배정 예정물량은
250,000주
이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑤ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑥ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑦ 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.⑧ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑨「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. <삭제 2023.04.27>5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 금번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지
일반투자자(청약자)에 대한 배정 결과 각 청약자에 대한 배정 내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는
2025년 07월 31일(목)
대표주관회사인 KB증권㈜의 홈페이지(https://www.kbsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법

투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 KB증권㈜는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.
(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[KB증권㈜ 투자설명서 교부방법]

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
책자 형태로 투자설명서 교부 받은 후 내점청약

HTS/MTS/홈페이지 청약
HTS/MTS/홈페이지로 로그인 후 청약화면에서 투자설명서 교부받은 후 청약

지점/고객만족센터 유선청약ARS 청약
본,지점 방문을 통해 투자설명서 교부 받은 후 청약홈페이지로 로그인 후 투자설명서 교부 받은 후 청약E-mail로 투자설명서 교부 받은 후 청약

주1)
지점 내방 청약본 공모의 청약 취급처인 KB증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 인쇄물에 의한 투자설명서 교부시는 투자설명서 교부확인서를 작성하셔서 청약을 하셔야 합니다.

주2)
HTS/MTS/홈페이지 청약KB증권㈜의 HTS, MTS 또는 홈페이지를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다.

주3)
지점/고객만족센터 유선청약 및 ARSKB증권㈜에서 ARS나 유선 청약을 하고자 하는 투자자는 청약 이전에 투자설명서를 교부 받아야만 청약을 진행 할 수 있습니다. 투자자는 청약 이전에 KB증권㈜ 홈페이지(https://www.kbsec.com : 인터넷뱅킹 → 청약 → 투자설명서 교부)에서 다운로드 방식을 통해 투자설명서를 교부받거나 KB증권 본, 지점에 내방하여 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있으며, KB증권㈜에 등록되어 있는 E-mail을 통해서도 투자설명서를 교부받을 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서를 교부받는 투자자는 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있으며, 지점에 내방하여 투자설명서를 교부받을 경우에는 반드시 교부확인서를 작성하여야 합니다. 또한 E-mail을 통해 투자설명서를 교부받는 투자자는 유선으로 반드시 투자설명서 교부 여부를 확인하여야 합니다. 이와 같이 투자설명서를 교부받은 투자자는 KB증권㈜ 지점/고객만족센터로 유선청약 또는 ARS 청약을 진행할 수 있습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제132조 및「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 인수회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

■ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조(정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

■ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

■ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)① (생략)② 금융투자회사는 금융소비자보호법 제19조제2항에 따라 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 설명서(제안서, 설명서 등 명칭을 불문한다. 이하 같다)를 일반투자자에게 제공하여야 한다. 다만, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서, 법 제124조제2항제3호에 따른 공모집합투자기구 집합투자증권의 간이투자설명서 및 법 제249조의4제2항에 따른 일반 사모집합투자기구 집합투자증권의 핵심상품설명서(이하 "핵심상품설명서"라 한다)에 대해서는 일반투자자가 영 제132조제2호에 따라 수령을 거부하는 경우에는 그러하지 아니하다. 이 경우 법 제123조제1항에 따른 투자설명서와 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 제외한 설명서 및 핵심상품설명서는 준법감시인 또는 금융소비자보호 총괄책임자의 사전심의를 받아야 하며, 내용 중 금융소비자보호법 시행령 제14조에 따라 중요한 내용은 부호, 색채, 굵고 큰 글자 등으로 명확하게 표시하여 알아보기 쉽게 작성하여야 한다.

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항
일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2025년 07월 31일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(
2025년 07월 31일
)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 07월 31일
에 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(
2025년 07월 31일
)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일인
2025년 07월 31일
에 국민은행 세종종합금융센터지점에 납입하여야 합니다.

사. 주권교부에 관한 사항1) 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 인터넷 홈페이지를 통해 공고합니다.2)「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 대표주관회사는 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.

아. 기타의 사항

(1) 전자등록된 주식양도의 효력에 관한 사항전자증권법 제35조제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.
(2) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않았습니다.
(3) 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사인 KB증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(4) 한국거래소 상장예비심사신청 승인에 관한 사항
당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 12월 24일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 05월 27일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.
(5) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.
(6) 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 제5호에 해당하는 사항이 존재하며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여합니다. 관련된 자세한 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.
(7) 기타본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이에 따라, 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액(주1)
인수비율
인수조건

명칭
주소

KB증권㈜
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
기명식 보통주2,000,000주
32,200,000,000원
100.0%
총액인수(주2)

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여

결정한 확정공모가액 16,100원 기준입니다.

주2)
대표주관회사인 KB증권㈜가 전체 공모물량(100.0%)을 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

(단위: 천원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가 관련계약 내용
대가 관련계약 내용변경 이력
대가 관련계약 내용변경 사유
비고

인수수수료(성과수수료 제외)
KB증권㈜
1,658,300
인수금액의 5%
납입기일 다음 3영업일 이내
주3)
-
-
주1)

(대표)주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
주2)

성과수수료
KB증권㈜
-
인수금액의 1% 이내
납입기일 다음 3영업일 이내
주3)
-
-
주4)

기타
-
-
-
-
-
-
-
주5)

주1)

인수수수료는
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 16,100원 기준입니다.

주2)
2024년 08월 01일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

주3)

구 분
내 용

계약서 이름
주식총액인수계약서

최초 계약 체결 시점

2025년 06월 12일

변경 계약 체결 시점

2025년 06월 30일(공모 일정 변경으로 인함)
2025년 07월 25일(발행조건 확정으로 인함)

대가 관련 계약서 조문

제15조 (수수료)(1) 발행회사는 인수업무에 대한 수수료로 총 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 [5.0]%에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 지급한다. 이와는 별도로 발행회사는 성과수수료를 총 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 [1.0]% 이내에서 추가로 지급할 수 있다.

(2) 발행회사는 제1항의 수수료를 납입기일 다음 3영업일 이내에 대표주관회사가 지정한 계좌에 현금으로 지급한다.

주4)

증권신고서 제출일 현재 성과수수료 지급 관련 확정된 사항은 존재하지
않습니다.

주5)
당사는 수수료 외 대표주관업무 수행의 보상으로 대표주관회사와 신주인수권 부여에 관한 계약을 체결하였으며, 구체적인 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 5. 인수 등에 관한 사항 - 나. 인수대가에 관한 사항 - (2) 신주인수권」을 참고하여 주시기 바랍니다.

(2) 신주인수권

당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 200,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의2(신주인수권)① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10.0%인 200,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[신주인수권 계약 주요내용]

구분
내용

행사가능주식수
200,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유(이하 "의무인수"라 한다)하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜아이티켐의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

KB증권㈜
기명식 보통주
60,000주
966,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 ㈜아이티켐이 협의하여
결정한 확정공모가액 16,100원 기준입니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것⑥ 제5항에도 불구하고 거래소는 상장신청인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 기업의 상장주선인에 대하여 제5항을 적용하지 않을 수 있다.1. 대형법인. 다만, 외국기업이나 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업은 제외한다.

라. 기타의 사항(1) 회사와 인수인간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 KB증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모 대상 주식을 대표주관회사에게 매각하는 것 이외로 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한 당사의 최대주주와 의무보유 대상자는 기제출한 의무보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 의무보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계
대표주관회사인 KB증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제6조 (공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 일반청약자의 환매청구권『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하고, 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 합니다.금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 제5호에 해당하며,이에 따라 대표주관회사는 동 주식에 대한 일반투자자 보호를 위하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3에 의거하여 일반청약자에게 금번 공모시 배정받은 주식을 당해 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 각 인수회사는 각자의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다. 동 규정상 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능합니다.

[환매청구권 세부사항]

구분
일반청약자의 권리 및 대표주관회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 3개월까지

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다.

일반청약자의권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사신청일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사신청일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

[대표주관회사의 권리행사 관련 사항]

구분
권리행사 관련 사항

권리행사관련사항
행사가능시간 및취소 가능시간
08:00~16:00에 권리행사 가능하며, 신청 당일08:00~16:00에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사신청방법
모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다.(영업점 창구, 유선에서 신청 가능)

행사수량결정방법
공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다. 다만, 대표주관회사인 KB증권㈜는 일반청약자의 보호를 위하여 장외시장 등의 매매를 통해 기보유 주식이 존재하는 경우, 배정받은 공모주식이 기보유수량에 선입하는 것으로 전제합니다.

매수대금지급시기
1. 일반청약자가 권리행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:30 이후에 일괄결제 됩니다.2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 영업시간 마감 전까지 입금 처리됩니다.3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다.

위탁수수료
0%. (단, 증권거래세 0.43%가 부과됩니다.)

행사가격조정방법
원 미만에서 절상합니다.

기타 유의사항
1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

주)
권리행사 신청가능 수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다.

[권리행사 대상주식 산정예시]

구분
상세

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 1월 3일 배정받아 보유중인 경우

(사례1)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 1월 3일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴

(사례2)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 1월 5일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

(사례3)
1월 3일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유

주)
공모가액의 90%를 권리행사가격으로 합니다만, 일반청약자의 환매청구권 행사일 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 권리행사가격은 공모가액의 90%를 하회할 수 있습니다.

[권리행사가격 산정예시]

구분
상세

※ 주요 가정

- 공모가액 : 1,000원

- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 1,000.00p

(사례1)환매청구권 행사일 직전매매거래일 코스닥지수 1,000.00p(하락율 0%)
권리행사가격 =공모가액 x 90% = 1,000원 x 90%= 900원

(사례2)환매청구권 행사일 직전매매거래일 코스닥지수 900.00p(하락율 10%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수] = 1,000원 x 90% x [1.1 + (900.00p - 1,000.00p) ÷ 1,000.00p] = 900원

(사례3)환매청구권 행사일 직전매매거래일 코스닥지수 800.00p(하락율 20%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수] = 1,000원 x 90% x [1.1 + (800.00p - 1,000.00p) ÷ 1,000.00p]= 810원

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(6) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유예탁당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 의무보유등록 의무가 발생하였으며, 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였고, 상장예비심사 승인 후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 각 주주의 의무보유 기간에 대한 세부 내용은 본 증권신고서 상의「제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」을 참조하여 주시기 바랍니다.당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(7) 인수인의 투자내역
증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역이 존재하지 않습니다.

.

II. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모주식은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제6조(1주의 금액)

본 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조(발행예정주식의 총수)

본 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제7조(회사설립시 발행하는 주식의 총수)

본 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 50,000주로 한다.

제8조(주권의 발행과 종류)

본 회사의 주식은 기명주식으로서 주권은 1주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1000주권, 10000주권의 7종으로 한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 적용하지 않는다.

제8조의 1(주식 등의 전자등록)

본 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제9조(주식의 종류)

①

본 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

②본 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 및/또는 잔여재산에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제9조의1 (종류주식)

① 본 회사가 발행할 종류주식(이하 “우선주식”)은 의결권이 있는 주식 또는 무의결권주식으로 발행할 수 있다.본 회사가 발행할 의결권의 배제, 제한에 관한 우선주식의 총수는 발행주식총수의 4분의 1을 초과하지 못한다.

② 본 회사가 발행할 의결권이 있는 우선주식은 1주당 1표의 의결권을 갖는다.

③ 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 연 [0.1]% 이상 [10]% 이내에서 발행 시 이사회에서 정하는 우선비율에 따른 금액을 현금 또는 현물로 우선 배당한다.

④ 발행 시 이사회에서 정하는 바에 따라, 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우 그 초과분에 대하여 동일한 비율로 참가시켜 배당할 수 있다.

⑤ 발행 시 이사회에서 정하는 바에 따라, 우선주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당할 수 있다.

⑥ 주식배당의 경우, 우선주와 보통주를 합한 발행주식총수에 대한 비율에 따라, 같은 종류의 우선주 주식으로 배당 받을 권리가 있다. 단, 단주가 발생하는 경우에는 현금으로 지급받는다.

⑦ 본 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 이사회 결의에 따라 회사가 발행키로 한 종류의 주식으로 할 수 있으며, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

제9조의2(잔여재산분배 우선주식)

① 본 회사는 이사회 결의로 잔여재산 분배에 관하여 우선적 내용이 있는 주식을 발행할 수 있다.

② 잔여재산분배 우선주식은 회사가 청산될 때 잔여재산분배에 대하여 주당 발행가액에 대한 금원과 미지급된 배당금을 합한 금액의 한도에서 보통주 주주에 우선하여 잔여재산을 분배 받을 수 있다. 또한 보통주에 대한 잔여재산 분배율이 우선주식에 대한 잔여재산 분배율을 초과하는 경우 그 초과분에 대하여 보통주와 동일한 분배율로 참가하여 분배를 받을 수 있다.

제9조의3 (전환주식)

① 본 회사는 이사회의 결의에 의하여 주주의 청구에 따라 보통주식으로 전환할 수 있는 권리가 부여된 전환주식을 발행할 수 있다.

② 본 회사는 이사회의 결의에 의하여 회사의 선택에 따라 다음 각 호의 사유가 발생한 경우 전환할 수 있는 전환주식을 발행할 수 있다. 이 경우 이사회의 결의로 제1항에서 정한 주주의 전환권이 부여된 주식과 혼합한 전환주식으로 발행할 수 있다.

1. 회사가 한국거래소 또는 이에 상응하는 외국의 증권시장에 주식을 상장하기 위하여 필요한 경우

③ 전환으로 인하여 신주식을 발행하는 경우 전환 전의 주식의 발행가액을 신주식의 발행가액으로 한다.

④ 전환을 청구할 수 있는 기간은 이사회 결의로 정한다. 다만 동 기간내에 전환권이 행사되지 않으면 전환기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

⑤ 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

⑥ 기타 전환청구의 절차, 효력, 전환조건, 전환비율, 전환가격의 조정, 기타 전환권 행사에 필요하거나 관련된 사항은 주식 발행 시 이사회 결의로 정한다.

⑦ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

제9조의4 (상환주식)

① 본 회사는 종류주식의 발행 시 이사회의 결의에 의하여, 회사 또는 주주의 선택에 따라, 이익으로 소각하는 상환주식(이하 “상환주식”)을 발행할 수 있다.

② 상환주식의 상환가액은 액면가액, 발행가액, 상환시의 시가, 발행가액에 시장금리를 고려하여 정한 이율에 따라 계산된 금액을 부가한 금액 중에서 상환주식의 발행을 결의하는 이사회가 정한다. 단, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정 방법을 정하여야 한다.

③ 상환주식의 상환청구기간 및 상환기간은 발행일로부터 [10]년 이내의 범위에서 발행 시 이사회 결의로 정한다. 단, 상환주식에 대하여 우선적 배당이 완료되지 아니하거나 회사의 이익이 부족하여 상환청구기간 또는 상환기간 내에 상환이 완료되지 못하는 경우에는 그 사유가 해소되어 상환이 완료될 때까지 상환기간은 연장된다.

④ 상환주식을 회사의 선택으로 상환하는 경우에는 회사는 이사회 결의로 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 단, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 이 때 발생하는 단주는 상환대상이 아닌 것으로 본다.

⑤ 본 회사가 발행된 상환주식 중 일부만을 상환하는 경우에는 법령상 가능한 범위 내에서 각 주주가 보유하고 있는 상환주식 수에 비례하여 상환한다. 그 계산에 의하여 발생하는 단주는 상환대상이 아닌 것으로 본다.

⑥ 본 회사가 상환주식을 상환하는 경우 정기주주총회에서 이익잉여금처분 계산서안이 승인된 때로부터 3개월 이내에 상환한다.

⑦ 본 회사는 본 조의 상환주식을 제9조의3에 의한 전환주식으로 발행할 수 있다.

⑧ 상환권의 행사방법, 절차 효력 등 상환권 행사에 필요하거나 관련된 사항으로서 본 조에 규정된 것을 제외하고는 발행시에 이사회가 정한다.

제9조의5(전환상환 종류주식)

본 회사는 제9조의3 및 제9조의4의 성격을 동시에 지닌 전환상환주식을 발행할 수 있다. 이 경우 제9조의3 및 제9조의4 내용이 준용되며, 구체적인 내용은 이사회에서 정한다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권)

① 본 회사의 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 본 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 20을 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」 제542조의 3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 긴급한 자금조달을 위하여 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30 범위 내에서 주권을 한국거래소 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 기타 경영상 목적을 달성하기 위해 신주를 발행하는 경우

8. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의 2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

4. 주식매수선택권에 관한 사항

제11조(주식매수선택권)

① 본 회사는 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」(단, 회사가 상법 제542조의2 제1항에서 정하는 증권시장에 상장될 경우, 상법 제542조의3)에 따라 다음 각 호의 1에 해당하는 자에게 발행주식 총 수의 100분의 15의 범위 내에서 주주총회의 특별결의를 통해 미리 정한 가격(이하 ‘행사가격’이라 한다.)으로 신주를 매수할 수 있는 권리나 그 밖에 회사의 주식을 매수할 수 있는 권리(이하 ‘주식매수선택권’이라 한다)을 부여할 수 있다.

1. 회사의 설립·경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사·감사 또는 피용자, 「상법시행령」 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사·감사 또는 피용자

2. 벤처기업육성에 관한 특별조치법 시행령 제11조의3 제4항 및 제5항 각호의 1에 해당하는 자회사가 인수한 기업의 임직원

3. 회사와 계약을 체결하여 전문성을 제공한 외부 전문가(이하 ‘외부전문가’라 한다.)

② 제1항의 규정에 불구하고 「상법」 제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제1항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사·감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

③ 주식매수선택권 부여에 관한 주주총회의 특별결의에 있어서는 다음 각호의 사항을 정하여야 한다. 다만 교부할 주식수의 100분의 15이내에서 임직원 외의 자에게 주식매수선택권을 부여하는 경우로서 필요하다고 인정되는 때에는 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제16조의4 제3항에 따라 같은 법 제16조의4 제2항 제1호 내지 제4호의 사항에 대하여 이사회에서 정하도록 결의할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권을 부여한 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다.

1. 주식매수선택권을 부여 받을 자의 성명 또는 명칭

2. 주식매수선택권의 부여방법

3. 주식매수선택권의 행사가격 및 행사기간

4. 주식매수선택권을 부여 받을 자 각각에 대하여 주식매수선택권 행사로 교부할 주식의 종류 및 수

④ 이 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기 주식으로 교부 하는 방법

⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑥ 주식매수선택권을 부여 받은 임직원은 제3항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있으며, 행사할 수 있는 날로부터 10년 이내 행사하여야 한다. 단, 해당 임직원이 사망하거나 그 밖에 자신에게 책임 없는 사유로 퇴임 또는 퇴직 한 경우에는 그 임직원은 해당 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다. 본항은 제1항에 의하여 주식매수선택권을 부여 받은 임직원외의 자에게도 준용한다.

⑦ 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다. 단, 이사회가 없는 경우 주주총회 결의로 한다.

1. 본조 제1항 제1호에 의한 주식매수선택권을 부여 받은 자가 주식매수선택권을 부여 받은 후 본인의 의사에 따라 사임 또는 퇴직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여 받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 초래하게 한 경우

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑧ 회사는 회사의 인수합병 등이 발생하는 경우, 관련 규정이 허용하는 범위 내에서 주식매수선택권을 조기 행사할 수 있도록 주식매수선택권을 부여할 수 있다

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

제11조의1(우리사주매수선택권)

① 본 회사는 주주총회의 특별결의로 우리사주조합원에게 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 「근로복지기준법」제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 발행주식총수의 100분의 10 범위 내에서는 이사회의 결의로 우리사주매수선택권을 부여할 수 있다.

② 우리사주매수선택권의 행사로 발행하거나 양도할 주식은 보통주식으로 한다.

③ 우리사주매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 6월 이상 2년 이하의 기간 이내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의로 그 기간 중 또는 그 기간 종료 후 일정한 행사기간을 정하여 권리를 행사하게 할 수 있다

④ 우리사주매수선택권의 행사가격은 「근로복지기본법 시행규칙」 제14조의 규정이 정하는 평가가격의 100분의 70 이상으로 한다. 다만, 주식을 발행하여 교부하는 경우로서 행사가격이 당해 주식의 권면액보다 낮은 때에는 그 권면액을 행사가격으로 한다

⑤ 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 우리사주매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 우리사주매수선택권을 부여받은 우리사주조합원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우

2. 회사의 파산 또는 해산 등으로 우리사주매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

⑥ 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

5. 배당에 관한 사항

제12조(신주의 동등배당)

본 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제57조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 회사는 제1항의 배당을 위하여 이사회결의로 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정하여야 하며, 그 경우 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 단, 제53조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제57조의2(중간배당)

① 본 회사는 이사회 결의로 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 본 회사는 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

제58조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

6. 의결권에 관한 사항

제28조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제29조(상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제30조(의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제31조(의결권의 행사)

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제32조(주주총회의 결의방법)

주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로써 한다.

III. 투자위험요소

[투자자 유의사항]

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서")는 향후 사업 전망에 대해 증권신고서(투자설명서) 당사 경영진의 분석을 토대로 제출기준일 현재 시점을 기준으로 하여 작성되었습니다. 이와 같은 전망 수치들은 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.불확실한 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망 및 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등은 글로벌 및 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에도 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 당사는 아래에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안 됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있으므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속되오니 이 점 유의하시기 바랍니다.또한 2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 사업의 내용을 이해하기 위하여 개념 정리가 필요한 용어의 정의는 다음과 같습니다.

[용어 설명]

용어
해설

API
Active Pharmaceutical Ingredient / 원료의약품

Audit
품질 검증 (고객사가 제품을 최종 납품받을지 여부를 검증받는 절차)

CDMO

Contract Development and Manufacturing /

위탁 개발 생산. 공동개발 및 공정개발을 포함한 위탁생산

CMO
Contract Manufacturing / 위탁 생산

CPI
무색투명 폴리이미드 (폴더블 휴대전화 등에 사용되는 소재)

EML
발광층. OLED 패널에서 실제 빛을 내는 층

GL
Glass / 반응기 중 유리재질로 되어 있는 반응기를 의미 (산화제품에 적합)

HPLC

High Performance Liquid Chromatography /

화학제품 핵심 분석장비 (질량, 분자량, 화합물 분석 등)

K-GMP

Korea- Good Manufacturing Practice /

한국식품의약품안전처 인증 (의약품 제조 관련)

OLED
Organic Light Emitting Diode / 유기발광다이오드, 차세대 디스플레이

OPC Drum

Organic Photo Conductor Drum /

유기 감광체 (프린터 카트리지에 장착하여 인쇄하는 역할을 하는 장치)

PIM
무색투명 폴리이미드(CPI)의 원재료

SUS
Stainless Steel 재질의 반응기를 의미

UTG
Ultra Thin Glass / 폴더블폰에 쓰이는 소재 중 하나

수율(Yield)

공정상 계산된 생산량 대비 실제 생산량 비율

(예. 1개 공정당 목표 250kg /실제 200kg = 수율 80%)

올리고뉴클레오타이드
mRNA 기반 차세대 의약품 소재로, 질병을 일으키는 특정 유전자가 발현되지 않도록 하는 물질임

올리고펩타이드
아미노산 기반 차세대 의약품 소재로, 차세대 비만치료제 등에 쓰이는 핵심 기술임

1. 사업위험

가. 국내외 경기변동에 따른 위험

2025년 글로벌 경기는 미국 관세 정책 확대와 무역 갈등 심화로 성장률이 전반적으로 하향 조정될 전망입니다. IMF는 세계 경제성장률을 3.3%(2024년)에서 2.8%(2025년)로 낮추었으며, 이는 공급망 재편, 물가 상승, 금융시장 불안 등 복합적 요인에 기인합니다. 특히 미국의 성장률이 1.8%로 급락하며 중국(4.0%), 유럽(1.4%) 등 주요국도 둔화세를 보이고, 중동 지정학적 리스크와 우크라이나 전쟁 장기화는 에너지·원자재 가격 변동성을 부추기는 요인으로 작용합니다.

국내에서는 한국은행이 2025년 성장률을 1.5%로 전망하며 내수 부진과 수출 위축을 주요 원인으로 꼽았습니다. 민간소비는 가계부채 증가와 고용시장 약세로 위축되었고, 건설·설비투자는 거시건전성 정책과 글로벌 수요 감소 영향으로 마이너스 성장이 예상됩니다. 수출 분야에서는 반도체와 자동차가 관세 경쟁과 공급망 재편에 직면하며 성장 동력이 약화되고, 정치 불확실성이 투자 심리를 저해합니다. 이러한 환경 하에선 당사 사업 역시 해외 수요 감소와 원자재 가격 변동성에 노출될 수 있어, 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

(1) 글로벌 경기 동향

국제통화기금(IMF)이 2025년 4월 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 2024년 세계 경제성장률은 3.3%로 전망되며, 2025년에는 2.8%로 성장세가 다소 둔화될 것으로 예상됩니다. 이는 2025년 1월 전망치(3.3%) 대비 0.5%p 하향 조정된 수치입니다. 선진국의 2025년 성장률 전망 역시 1.9%에서 1.4%로 0.5%p 하향 조정되었으며, 신흥개도국은 4.2%에서 3.7%로 0.5%p 하락하였습니다. 미국의 경우 2025년 성장률 전망이 2.7%에서 1.8%로 0.9%p 하향 조정되었고, 중국은 4.6%에서 4.0%로 0.6%p 하락하였습니다. 한국의 2025년 성장률 전망도 2.0%에서 1.0%로 1.0%p 하향 조정되었습니다.

[IMF 세계 경제성장률 전망치]

(단위 : %, %p)

구 분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

2025년1월 전망
2025년4월 전망
조정폭
2025년1월 전망
2025년4월 전망
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(C)
(D)
(D-C)

세계
3.3
3.3
2.8
△0.5
3.3
3.0
△0.3

선진국
1.8
1.9
1.4
△0.5
1.8
1.5
△0.3

신흥개도국
4.3
4.2
3.7
△0.5
4.3
3.9
△0.4

미국
2.8
2.7
1.8
△0.9
2.1
1.7
△0.4

유로존
0.9
1.0
0.8
△0.2
1.4
1.2
△0.2

한국
2.0
2.0
1.0
△1.0
2.1
1.4
△0.7

일본
0.1
1.1
0.6
△0.5
0.8
0.6
△0.2

중국
5.0
4.6
4.0
△0.6
4.5
4.0
△0.5

인도
6.5
6.5
6.2
△0.3
6.5
6.3
△0.2

러시아
4.1
1.4
1.5
0.1
1.2
0.9
△0.3

(출처: IMF World Economic Outlook, IMF, 2025년 4월)

IMF는 세계 경제성장률 전망 하향 조정의 주요 원인으로 미국의 관세정책을 지목하고 있습니다. 특히 2025년 4월 2일 발표된 광범위한 관세 조치는 세계적으로 유효 관세율을 약 100년 만에 가장 높은 수준으로 끌어올렸으며, 이는 글로벌 경제 성장에 중대한 부정적 영향을 미치는 요인으로 작용하고 있습니다. 미국은 정책 불확실성 증가, 무역 긴장, 소비자 수요 둔화가 동시에 나타나면서 주요국 중 가장 큰 폭의 성장률 하락이 예상됩니다. 유럽 주요국의 경우 통화정책 완화 영향으로 일부 국가(영국, 프랑스 등)는 상향 조정되었으나, 독일 등 제조업 부진이 지속되는 국가는 성장세 둔화가 예상됩니다. 일본은 자동차 생산 차질 등 부정적 요인이 반영되어 성장률 전망이 하향 조정되었습니다.

관세정책은 경제 전반에 여러 경로를 통해 부정적 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 첫째, 관세는 부정적인 공급 충격으로 작용하여 자원이 비경쟁적 상품 생산으로 재배분됨에 따라 생산성 감소, 경제활동 위축, 생산비용 및 물가 상승을 초래합니다. 둘째, 무역정책의 예측 불가능성이 기업 투자와 소비자 신뢰를 저하시키고 금융 여건을 악화시켜 전반적인 수요에 부정적 영향을 미칩니다. 셋째, 미국의 경우 관세 영향으로 2025년 소비자물가가 이전 전망보다 약 1%p 높은 수준으로 상승할 것으로 예상됩니다. 넷째, 광범위한 관세 발표 이후 주요 주가지수 하락과 채권 수익률 급등 현상이 발생하여 금융시장 불안이 심화되고 있습니다.

주요국 간 경제관계 악화 및 무역갈등, 중국 및 기타 주요 신흥시장의 경제성장 둔화, 유럽 및 중남미의 경제·정치 불확실성, 중동 지역의 지정학적 긴장 심화 등은 글로벌 경기 하방 압력으로 작용하고 있습니다. 특히 2025년 들어 이란과 이스라엘 간의 갈등이 중동 지역의 불확실성을 크게 높이고 있으며, 이는 에너지 가격의 변동성과 공급망 리스크를 심화시키고 있습니다. 우크라이나-러시아 전쟁 역시 장기화되는 등 이에 따른 유럽 및 글로벌 공급망 불안이 해소되지 않고 있습니다.

세계적 무역 긴장 고조로 인해 IMF는 2025년 글로벌 무역 성장률 전망을 1.5%p 하향 조정했으며, 한국을 포함한 많은 국가들이 관세 정책의 파급효과로 인한 성장률 하락에 직면하고 있습니다. 또한, 고유가와 글로벌 금리 인상, 인플레이션 압력 등이 대한민국을 비롯한 주요국 경제에 추가적인 부담 요인으로 작용할 가능성이 높아, 투자자들은 이러한 대내외 불확실성 요인들이 향후 글로벌 경기 회복세와 투자 환경에 미칠 수 있는 부정적 영향에 유의할 필요가 있습니다.

(2) 국내 경기 동향한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2025년 2월 한국은행 경제전망보고서(Indigo Book)에서는 국내 경제성장률을 2024년 2.0%, 2025년 1.5%, 2026년 1.8%로 예상하고 있으며, 2024년 경제성장률은 직전(2024년 11월) 전망 대비 0.2%p 감소, 2025년은 0.4%p 감소하였습니다. 한국은행은 2024년 내수와 수출 모두 하방압력이 커지면서 당초 예상을 큰 폭 하회하는 성장이 예상된다고 밝혔습니다. 특히 美관세정책 추진, 국내정치 불확실성 등이 주요 하방요인으로 작용하고 있습니다.

[국내 경제성장률 추이]

(단위: %)

구 분
2023년
2024년
2025년(E)
2026년(E)

GDP 성장률
1.4
2.0
1.5
1.8

(출처: 경제전망보고서(Indigo Book), 한국은행, 2025년 2월)

한국은행은 각 부문에 대해서 다음과 같이 전망하고 있습니다. 민간소비는 2024년 1.1%에서 2025년 1.4%로 완만한 회복이 예상되나, 가계부채 증가(가계부채/GDP 104%)와 고용시장 부진(2025년 취업자수 증가폭 10만 명)으로 소비 심리 위축이 지속될 전망입니다. 건설투자는 2024년 -2.7%에서 2025년 -2.8%로 부진이 이어질 것으로 보이며, 이는 거시건전성 정책의 연속성과 주택시장 수요 감소의 영향입니다. 설비투자는 2025년 2.6% 증가가 예상되나, 반도체, AI 투자 확대와 미국 현지 생산 증가의 이중적 효과로 내수 기여도는 제한적일 것으로 예상됩니다. 수출은 글로벌 공급망 재편과 美관세정책 영향으로 2025년 0.9% 성장에 그칠 전망이며, 특히 자동차(-1.2%p)와 반도체(-0.6%p) 분야에서 하방압력이 집중될 것으로 분석됩니다
12

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP 성장률
2.0
0.8
2.2
1.5
1.8

민간소비
1.1
1.0
1.7
1.4
1.8

건설투자
-2.7
-6.7
1.1
-2.8
2.5

설비투자
1.8
5.7
-0.2
2.6
2.0

지식재산생산물투자
0.7
2.5
4.9
3.7
3.1

재화수출
6.3
0.7
1.2
0.9
0.8

재화수입
1.2
2.0
0.2
1.1
1.9

(출처: 경제전망보고서(Indigo Book), 한국은행, 2025년 2월)

이처럼 2025년 국내 경제는 내수 회복을 주축으로 성장세가 유지되겠으나, 글로벌 보호무역주의 확산과 금융시장 변동성 확대가 성장 전망의 불확실성을 높이고 있습니다. 당사가 영위하는 정밀화학 합성기술을 기반으로한 의약품 원료, 디스플레이 소재 사업 역시 국내외 거시경제의 직ㆍ간접적인 영향을 받고 있으며, 향후 글로벌 경기 침체 장기화에 따른 소비심리 위축 및 고객사의 구매의향 감소 등의 요인은 당사가 영위하는 사업의 실적 및 당사 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 시장 성장 둔화에 따른 위험
당사의 원료의약품 CDMO와 디스플레이(OLED) 소재 사업은 각각 연평균 7.6% 및 7.9%의 성장세가 예상되는 시장에 속해있습니다. 원료의약품 CDMO 분야는 글로벌 제약사의 아웃소싱 수요 증가와 미국의 생물보안법에 따른 중국 배제 추세로 중국 외 지역에 소재하고 있는 기업에 대한 반사이익이 존재할 것으로 기대되지만, 상이한 규제 환경, 무역 규제 및 관세 정책 등 시장 성장을 둔화시킬 위험이 상존하고 있습니다. 디스플레이(OLED) 소재 시장은 스마트기기 보급형 제품의 OLED 탑재율 증대와 중국 BOE 등 신흥 디스플레이 패널 업체의 성장은 수요의 증가 요인으로 작용하나, 원자재 공급망 위험, 국가 또는 계열회사 별 소재 공급망 내재화 및 수직 계열화 등은 시장 성장을 저해하는 요소롤 작용될 수 있습니다.
두 사업 분야 모두 당사가 고객사의 주요 협력업체 및 핵심 2차 벤더로의 입지를 강화와 설비 투자를 통해 성장 잠재력을 확보했으나, 글로벌 경기 변동성 등 외부 변수에 따른 성장 둔화 가능성을 배제할 수 없는 점, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(1) 원료의약품 CDMO 사업

원료의약품 CDMO 분야는 당사의 직접적인 타깃 시장으로, 2033년까지 연평균 7.6%의 글로벌 성장세가 전망됩니다. 글로벌 제약사들의 의약품 원료 위탁생산이 꾸준히 증가하고 있으며, 이에 따라 글로벌 헬스케어 시장의 성장과 함께 원료의약품 CDMO 시장 역시 동반 성장이 기대됩니다. 특히, 미국의 생물보안법(Biosecurities Act) 시행과 트럼프 행정부의 공급망 재편 움직임으로 인해 중국이 배제되고, 한국 등 일부 국가가 반사이익을 볼 가능성이 존재합니다.

[글로벌 원료의약품 CDMO 시장 규모 (2023~2033)]

(단위: USD Billion)

글로벌 원료의약품 cdmo 시장규모 및 전망(2023~2033).jpg
글로벌 원료의약품 CDMO 시장규모

(출처: NOVA 1 Advisor)

한국 원료의약품 시장의 경우, 삼성바이오로직스 등 대형 완제의약품 CDMO 기업의 성장에 힘입어 2019년부터 2023년까지 연평균 11% 이상 성장해 2023년 약 3조 8천억원의 시장 규모를 형성할 것으로 예상됩니다. 특허 만료 제네릭 의약품의 시장 진입 확대 등과 맞물리면서, 한국 원료의약품 CDMO 시장의 성장세는 지속될 수 있을 것으로 예상됩니다.

[한국 원료의약품시장 규모 추이 (2019~2023)]

(단위: 억원)

한국 원료의약품 시장 규모 추이(2019~2023).jpg
한국 원료의약품 시장 규모 추이

(출처: 식품의약품안전처)

이와 같은 높은 시장 성장세에도 불구하고, 원료의약품 CDMO 시장의 성장세를 둔화시킬 수 있는 위험 요인은 다각적입니다. 첫째, 글로벌 규제 환경의 복잡성 심화가 주요 장애물로 작용할 수 있으며, 특히 미국 등 주요국을 중심으로 한 생물안전 관련 법규 강화는 공급망 재편 압력을 가중시킬 수 있습니다. 둘째, 제약사들의 전략적 아웃소싱 증가로 인한 CDMO 업체 간 과열 경쟁은 가격 경쟁력을 약화시키고, 이윤 마진 축소로 기술 투자 여력을 저해할 가능성이 존재니다. 셋째, 무역 규제 및 관세 정책의 변화 등은 CDMO 수요 감소를 야기할 수 있습니다. (2) 디스플레이(OLED) 분야

당사가 사업을 영위하는 디스플레이(OLED) 소재의 전체 생산량 기준 수요는 2024년 131톤, 월간 약 11톤으로 추정되며, 2028년까지 연평균 7.9% 성장해 177톤에 이를 것으로 예상됩니다. 이러한 성장 전망은 디스플레이 시장이 OLED 중심으로 재편되고, 삼성과 LG디스플레이 등 글로벌 경쟁력을 갖춘 기존의 디스플레이 패널 업체와 함께 중국의 BOE 등 신흥 OLED 패널 업체들의 성장이 주요 원인으로 분석됩니다. 삼성전자 등 주요 고객사의 동향에 따르면, Galaxy M 시리즈와 A 시리즈 등 보급형 제품에도 LCD 대신 OLED가 적용되고 있으며, 애플은 아이폰뿐 아니라 아이패드 등 중형 태블릿 PC까지 OLED 적용을 확대하고 있어 발광재료 수요가 꾸준히 증가할 전망입니다.

[디스플레이(OLED) 소재시장 전체 수요량(2024~2028)]

(단위: 톤)

디스플레이(oled) 소재 시장 생산량 기준 수요량.jpg
디스플레이(oled) 소재 시장 생산량 기준 수요량

(출처: UBI Research)

2023년 기준, 한국 소재 디스플레이 패널업체들의 재료 구매액은 11.1억 달러(1.5조 원)로 전체 OLED 시장의 40% 이상을 차지합니다. 당사는 디스플레이(OLED) 소재 분야 2차 협력업체로, 직접 고객은 패널업체들의 1차 협력업체입니다. 2024년 국내 1차 협력업체들의 소재 구매액은 약 5,800억 원 규모이며, 당사는 주요 1차 협력업체에 소재를 납품하고 있습니다. 현재 당사는 진입 초기 단계에 있으나, 충청북도 괴산군에 소재 전용 공장 완공 등 설비 능력을 갖추면서 추가적인 성장 동력을 확보할 수 있을 것으로 기대됩니다.

이와 같은 높은 시장 성장세에도 불구하고, 디스플레이(OLED) 소재 시장의 성장세를 둔화시킬 수 있는 위험 요인은 다각적입니다. 첫째, 글로벌 공급망의 취약성이 주요 리스크로, 지정학적 분쟁으로 인한 변수는 원활한 공급을 저해하여 생산 일정에 유의미한 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 특정 국가 또는 계열회사 별 소재 공급망 내재화 및 수직계열화 등으로 기존의 산업 벨류체인에 변동을 초래할 수 있으며, 이러한 복합적 요인들이 시장 확대를 저해하는 잠재적 리스크로 작용합니다.

당사의 원료의약품 CDMO와 디스플레이(OLED) 소재 사업은 전방 시장의 성장 잠재력이 존재하나, 규제 환경의 변화, 공급망 리스크, 기술 경쟁 심화 등 외부 요인에 의해 성장 동력이 약화될 수 있습니다. 특히 글로벌 경기 변동성과 산업 구조 재편 움직임은 예측 불가능한 변수로 작용하며, 신기술 도입 속도와 시장 수요 간 괴리 가능성이 존재할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 신기술 및 대체재 출현에 따른 위험
당사는 20년간 의약품 CDMO와 OLED 디스플레이 소재 분야에서 글로벌 고객사에 정밀화학제품을 공급하며, 고난이도 유기합성 기술과 다수의 반응기 설비, K-GMP 인증을 기반으로 국내 유일의 독립계 업체로 입지를 확립했습니다. 원료의약품 CDMO 산업에서는 대체재가 존재하지 않으나, 연속제조와 효소 촉매 공정 등 혁신적 신기술이 등장하고 있으며, 이들 기술은 생산 효율성과 기업의 지속가능성을 높이지만 설비 투자, 숙련도 등 도전 과제가 동반됩니다. OLED 디스플레이 분야는 QD LED, Micro LED, QD LCD 등 다양한 신기술이 개발되며 시장 변화가 빠르게 이루어지고 있으나, 각 기술마다 상용화에 필요한 기술 및 시장 수용성에 한계가 있어 기존 OLED 소재 수요 감소 위험이 상존합니다.
당사는 이러한 변화에 대응하기 위해 시장 동향을 면밀히 분석하고, R&D 투자와 생산 공정의 유연성을 강화해 신기술 도입이나 대체재 출현 시에도 신속하게 대응할 수 있는 역량을 갖추고 있습니다. 그러나 기술 변화 속도가 예상을 뛰어넘거나 시장 트렌드가 급변할 경우, 당사의 사업성에 부정적 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하
시기 바랍니다.

(1) 원료의약품 CDMO 사업원료의약품 CDMO 사업은 고유한 생태계적 역할, 전문성 집약적 특성, 규제 및 인프라 장벽이 복합적으로 작용하기 때문에 대체재는 존재하지 않으나, 생산 공정에 있어 다양한 신기술이 개발되고 있습니다.예를 들어, 연속제조(Continuous Manufacturing)는 기존 배치식 공정을 대체하여 원료 투입부터 완제품까지 중단 없이 진행하는 기술로, 생산 주기 단축과 품질 일관성 향상이 장점입니다. 특히 실시간 품질 모니터링을 통해 공정 오류를 즉시 감지할 수 있으나, 초기 설비 투자 비용이 막대하고 규제 기관의 가이드라인 불확실성이 주요 리스크로 작용합니다. 또한 기존 배치식 인프라를 가진 업체의 전환 부담과 인력 재교육 필요성도 상용화 장벽입니다.또 한 가지 예로, 효소 촉매 공정(Enzymatic Biocatalysis)은 금속 촉매 대신 고효율 효소를 활용해 친환경적이고 선택적인 반응을 구현하는 기술입니다. 반응 온도 및 용매 사용량 감소로 ESG 경쟁력이 뛰어나지만, 효소의 장기적 안정성 부족과 반복 사용 시 활성 저하가 문제입니다. 이러한 신기술들은 생산 효율성과 지속가능성 측면에서 혁신적이지만, 규제 정합성 미비, 초기 투자 비용, 기술 숙련도 격차 등이 공통적인 도전 과제입니다. 업계는 기술 도입 전략 수립 시 장기적 운영 효율성과 규제 변화 추이를 종합적으로 평가해야 하며, 특히 주 제품으로 생산하는 합성물의 특징과 시너지 창출이 가능한 맞춤 기술의 융합이 주요 경쟁우위로 작용할 것으로 예상됩니다.(2) 디스플레이(OLED) 분야

OLED 디스플레이 산업은 기술 개발 난이도가 높으며, 소재 요구사양이 패널 업체의 기술 방향과 신기술 등장에 따라 유동적으로 변화합니다. 이에 당사는 시장 동향을 지속적으로 모니터링하며 신규 시장에 대응하기 위한 전략을 수립 중입니다. QD LED, Micro LED, QD LCD 등 경쟁 기술의 상용화 가능성이 대두되면서 OLED 소재 수요 감소 위험이 존재하지만, 각 기술마다 해결해야 할 과제가 명확합니다.QD LED는 번인 현상 없이 수명이 길다는 장점이 있으나, 무기물 발광소재 개발과 상용화까지 기술적 장벽이 남았습니다. Micro LED는 고해상도 구현이 가능하나 대량 생산을 위한 전사, 접합 기술과 원가 문제가 걸림돌로 작용합니다. QD LCD는 OLED 대비 가격 경쟁력을 바탕으로 차량용 고급 디스플레이 시장에서 성장 잠재력을 보이고 있지만, 화질 측면에서의 한계는 여전합니다.이러한 기술들은 상용화 시점과 시장 수용도가 불확실하므로, 당사는 기술 발전 속도를 분석해 OLED 소재 트렌드 변화에 선제적으로 대응할 계획입니다. 동시에 다가올 시장 재편에 유연하게 대처하기 위해 R&D 투자를 지속할 방침이며, 경쟁 기술의 장단점을 고려한 다각적 전략을 구축 중입니다.

종합적으로, 당사는 20년간 의약품(API, 중간체) 및 전자재료(OLED 소재) 분야에서 글로벌 고객사에 정밀화학제품을 공급하는 전문 기업으로, 다수의 반응기 설비와 K-GMP 인증을 기반으로 국내 유일의 독립계 업체로서 입지를 확립했습니다. 고난이도 유기합성 기술을 통해 100개 이상의 공정 단계를 거치는 복잡한 제품 생산이 가능하며, 의약품 분야에서는 글로벌 제약사의 엄격한 품질검증을 통과했고, 전자재료 분야에서는 글로벌 경쟁력을 갖춘 패널 제조사에 당사가 납품하는 소재가 최종 탑재되고 있습니다. 이차전지 소재 등 신사업 분야로의 기술 확장 가능성을 보유한 당사는 공정 설계 정확성과 생산 수율 극대화 노하우를 바탕으로 기술적 완성도와 시장 경쟁력을 입증했습니다.

상기 기술 역량을 기반으로, 당사는 향후 신기술 도입이나 대체재 출현 시 양산 공정을 신속하게 개발할 수 있는 전문성을 갖추고 있습니다. 다만, 기술 변화 속도가 예상을 넘어서거나 시장 트렌드가 급변할 경우, 당사의 대응 속도와 방향성이 시장 수요와 괴리될 가능성도 배제할 수 없습니다. 당사의 지속적 노력에도 불구하고 외부 환경 변화에 효과적으로 대응하지 못할 경우 사업성에 부정적 영향이 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 경쟁 심화 위험당사는 20년 이상의 업력과 첨단 설비를 바탕으로 의약품 원료 및 디스플레이 핵심 소재를 안정적으로 생산하며, 글로벌 고객의 품질 요구를 충족하는 경쟁력을 갖추고 있습니다. 원료의약품 CDMO 사업에서는 고객사의 최우선 협력업체로, 원재료부터 중간체까지 통합 공급 역량과 생산 효율성, 원가 절감 효과를 기반으로 국내 유일 공급업체 지위를 확보했습니다. 여과건조기 도입과 다수의 반응기 운영으로 생산성을 극대화했으며, 엄격한 품질검증과 Process Validation을 모두 통과해 신규 업체 진입을 사실상 차단하고 있습니다. 디스플레이(OLED) 분야에서는 OLED 발광층 핵심 소재에서 독보적 경쟁력을 보유하고, 국내 Tier 1 소재 업체와의 협업을 통해 국내외 시장에서의 입지를 강화했습니다. OLED 전용 공장과 승화정제 설비, 중수소 치환 기술 등 차별화된 인프라와 기술력을 바탕으로 품질과 원가 경쟁력을 동시에 확보했습니다.
그러나 의약품 원료와 OLED 소재 사업 모두 글로벌 경쟁이 심화되고 있어, 경쟁사의 가격 공세와 기술 변화에 신속히 대응하지 못할 경우 마진 축소와 시장 점유율 하락 위험이 존재함을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 20년 이상의 업력과 K-GMP 인증 설비를 바탕으로 의약품 원료와 디스플레이 핵심 소재를 안정적으로 생산하는 강점을 보유하고 있습니다. 특히, 엄격한 품질검증을 통과한 제품은 글로벌 고객의 요구에 부응하며 경쟁력을 확보하는 핵심 요소로 작용하고 있습니다.(1) 원료의약품 CDMO 사업당사는 의약품 분야 주요 고객사의 최우선 협력업체로, 원재료부터 중간체까지 통합 공급 역량을 바탕으로 장기적 신뢰 관계를 구축했습니다. 2015년 만성질환 완제의약품 향 의약품 원료 공급을 시작으로 현재까지 다양한 제품 포트폴리오를 확보하여 생산을 이어오고 있습니다. 이는 고객사의 완제의약품 생산 전략에 부합하는 One-Stop 솔루션 제공 능력을 입증한 결과입니다. 올리고펩타이드 분야에서도 아미노산 원재료부터 Dimer/Trimer 중간체까지 단계적 수주 확대를 통해 고객사와의 긴밀한 협업을 지속해오고 있습니다.또한, 당사는 여과건조기(Filter Dryer)를 도입해 트레이 건조기 대비 공정 시간을 획기적으로 단축하고 생산 효율성을 극대화했습니다. 국내에서 여과건조기를 보유한 독립계 업체는 국내 소수로, 규모의 경제 실현이 가능한 생산 설비와 안정적인 제품 파이프라인을 기반으로 경쟁사 대비 원가 절감 효과를 실현했습니다. 또한, 다수의 반응기와 연동한 생산 계획 수립 노하우를 통해 동일 시간당 초과 생산량을 달성, 경쟁사 대비 우수한 가격 경쟁력으로 고객사의 주요 공급사로 자리매김했습니다.당사는 6년간 글로벌 제약사를 포함한 다양한 고객사의 품질검증(Audit)을 모두 통과했으며, 글로벌 경쟁력을 같춘 대형 제약 법인과 유사한 수준의 품질 관리 시스템을 준수하고 있습니다. 의약품 특성상 필수적인 Process Validation(PV) 절차(3년 이상 소요)를 완료해 신규 업체의 시장 진입을 사실상 봉쇄하고 있습니다. PV 통과 후에도 독성 분석, 구조 검증 등 12개월 이상의 안정성 평가를 거쳐야 하며, 이는 고객사가 공급업체를 변경할 경우 발생하는 리스크와 비용을 고려할 때 당사의 경쟁 우위를 공고히 하는 요소로 작용합니다.(2) 디스플레이(OLED) 분야당사는 OLED의 차세대 핵심 소재 분야에서 압도적 경쟁력을 확보했습니다. 당사는 S사의 최우선 협력업체로, S사의 차세대 핵심 소재 5종을 공급하며 중국 시장 점유율 90%를 차지하는 S사의 공급망을 주도합니다. 또한 국내 Tier 1 소재 업체가 국산화한 OLED 핵심 소재에 대해 고객사와의 공동개발을 통해 양산공정을 개발하였습니다.충청북도 괴산군의 OLED 전용 공장은 고객사 별 전용 라인을 구축해 교차 오염을 방지하며, 의약품 분야의 GMP 노하우를 적용해 Clean Room 및 승화정제 설비를 운영하고 있습니다. 다수의 킬로랩 장비(1~2kg 소량 생산 최적화)와 LC-MS/MS(고정밀 질량 분석기)를 보유하고, 고객사와 공동 연구개발을 수행함으로써 품질과 신뢰성을 입증하였으며, 이는 소규모 배치 생산과 고객 맞춤형 개발에 최적화된 인프라 보유함으로써 이루어낸 결과입니다.당사는 국내 소수 업체만 보유한 승화정제 설비를 괴산 공장에 구축해 합성부터 정제까지 일괄 처리가 가능합니다. 기존에는 고객사가 별도 업체에 승화정제 공정을 외주의뢰했으나, 당사의 통합 공정으로 품질검증 비용, 운송비를 절감시켜 제품의 가격 경쟁력을 강화할 수 있습니다. 당사는 2025년 하반기부터 추가 승화정제 설비를 도입함으로써 고객사의 수요에 대한 대응 역량을 강화할 수 있을 것으로 예상됩니다.이와 같은 당사의 사업 경쟁력과는 별개로, 의약품 원료와 디스플레이(OLED) 소재 사업 모두 글로벌 경쟁이 심화되고 있습니다. 의약품 분야에서는 삼성바이오로직스, 론자 등 글로벌 업체들의 시설 확장과 기술 선점 경쟁이 치열해짐에 따라 공급망 재편의 위험이 증대될 가능성이 존재합니다. 이에 산업 내 경쟁우위 확보를 위해서는 고난이도의 합성 공정이 요구되는 제품 파이프라인 조기 확보 및 우수한 양산 공정 개발 능력이 필요하며, 유의미한 기술 격차를 확보하지 못한 경우 신흥 업체들의 진입으로 가격 경쟁 압박이 가중될 수 있습니다. OLED 소재 분야에서는 대체 소재의 등장, 경쟁사와의 기술 격차 등으로 LG디스플레이, 삼성디스플레이 공급망 내 점유율 경쟁이 심화될 가능성이 존재합니다.

당사는 의약품 원료 부문에서 K-GMP 인증설비와 고객사 품질검증 통과, OLED 소재 부문에서 승화정제 통합 공정 등 고객 맞춤화 경쟁력을 보유하고 있으나, 산업 내 경쟁 심화로 인한 납품 단가에 대한 하방 압력이 증대되고, 경쟁사 대비 기술적 측면에서의 경쟁우위가 열위한 경우 마진 축소 및 시장 점유율 하락으로 인해 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 교섭력 열위에 따른 위험당사는 의약품 원료와 디스플레이(OLED) 소재 사업에서 고객사와의 공동연구 개발을 통한 차기 파이프라인에 대한 양산 공정 선행 개발, 고객사 Audit 수검을 통한 품질 경쟁력 입증 등을 기반으로 교섭력을 유지하고 있으나, 외부 환경 변화로 인해 경쟁 우위가 약화될 수 있습니다. CDMO 분야에서는 고객사의 공급망 다각화 전략 및 고객사 또는 신흥국, 경쟁사에 의한 납품 단가 인하 압력이 존재하며, OLED 소재 분야 역시 대체 소재의 개발, 경쟁사와의 기술 격차 축소 등, 고객사의 계열회사를 통한 수직 계열화 등으로 주요 제품 납품에 있어 당사의 교섭력이 악화될 가능성이 존재합니다. 또한
기업 규모 측면에서 당사는 주요 고객사 대비 영세하기에 이로부터 비롯되는 구조적인 교섭력 열위가 존재하며, 상기 외 당사가 통제하지 못하는 기타 외생변수 등에 의거 주 제품의 거래 관계에서의 교섭력이 악화되어 당사의 수익성이 악화될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1) 원료의약품 CDMO 사업원료의약품 CDMO 사업은 고객사(제약, 바이오 기업)의 요구에 맞춰 공정 개발, 최적화, 대량 생산을 수행하며, GMP 기준 하에 품질 검증을 포함한 개발 및 연구에 관한 종합 생산 서비스를 제공합니다. CDMO의 고객사인 완제의약품 제조사는 CDMO에서 공급받은 원료의약품을 활용해 최종 제품을 생산하며, 유통망을 통해 최종 소비자에게 제품을 공급하고 있습니다. 한편, 중국 등 신흥 공급망의 가격 경쟁력과 유럽, 미국 등 국가 별 상이한 규제 장벽은 CDMO 사업을 영위함에 있어 산업 구조 재편의 주요 변수로 작용하며, CDMO의 성패는 기술 유연성, 공급망 다각화, 전략적 파트너십 구축 능력에 좌우됩니다.당사와 같은 원료의약품 CDMO 업체의 교섭력은 고객사의 규모와 납품하는 제품의 전략적 중요성 등으로부터 영향을 받습니다. 일반적으로 대형 글로벌 제약사는 다수의 CDMO 공급망을 확보하고 있으며, 표준화된 공정이 필요한 제품의 경우 가격 경쟁력이 우선시 되기에 납품처를 쉽게 교체할 수 있어 교섭력 관점에서 상대적 우위를 점하고 있습니다. 반면, 고도의 기술력이 요구되는 복합 API, 의약품 중간체 분야 등 고도의 양산 공정 개발 및 수율 관리 역량이 요구되는 경우 CDMO의 상대적인 교섭력이 강화되는 요인으로 작용하고 있습니다. 또한, 원료 납품사가 K-GMP 등 규제기관 검증 완료 설비를 보유한 경우, 제약사의 전략적 파트너로 자리매김하며 교섭 우위를 강화할 수 있습니다. 당사는 원료의약품 CDMO 분야에서 고도의 합성 공정이 요구되는 API 및 의약품 중간체 제품 파이프라인을 확보하고, 지속적인 공정 개발을 통한 수율 개선을 바탕으로 한 가격 경쟁력 확보 등을 기반으로 경쟁사 대비 교섭력을 확보하고 있습니다. 국내외 대형 제약사 및 완제의약품 제조사의 품질검증 통과와 K-GMP 인증 설비를 기반으로 품질 경쟁력을 입증함으로써 신뢰성 있는 의약품 원료 공급 업체로 자리매김하였습니다. 또한, 의약품 산업의 특성 상 완제의약품에 투입되는 원료를 제조하는 의약품 원료 제조사에 대해 별도 검증(Process Validation) 절차가 요구되는 점을 감안할 시, 단기간 내 고객사에 의한 납품 업체 교체로 인한 리스크는 제한적일 것으로 판단되며, 이러한 특징은 당사의 교섭력을 부가적으로 강화하는 요인으로 작용하고 있습니다. (2) 디스플레이(OLED) 분야

디스플레이(OLED) 소재 사업의 산업 구조는 전방 및 후방 사업 간의 긴밀한 협업으로 구성되어 있습니다. 전방 산업에서는 OLED 소재 및 정공, 전자 수송층 소재 등 핵심 소재 및 디스플레이 패널 장비 등을 생산하는 업체들이 위치하며, 삼성디스플레이, LG디스플레이, BOE 등의 디스플레이 패널 제조사는 해당 업체로부터 소재를 구매하여 OLED 패널을 생산하고 있습니다. 후방 산업에서는 가전 및 전자기기 업체가 디스플레이 패널의 소비자로서 스마트폰, TV, 차량용 디스플레이 등에 패널을 탑재 및 완제품을 조립해 최종 제품화를 수행하고 있습니다. 이처럼 디스플레이 산업의 벨류체인은 전후방 산업 간 긴밀히 연결되어 있기에 최종 소비되는 디스플레이 패널에 특정 OLED 소재가 탑재되기 위해서는 해당 산업 구조에 대한 이해 및 고객사와의 긴밀한 협업이 필수적으로 요구됩니다.

당사는 디스플레이(OLED) 소재 공급 업체로서 기술 차별화와 공급망 통합 역량을 기반으로 교섭력을 확보하고 있습니다. 내재화된 유기화학합성 기술을 통해 핵심 발광층 소재에 대한 파일럿 및 양산 공정을 자체 개발하며, 승화정제 등 고객 맞춤화가 가능한 설비를 확보함으로써 교섭력을 확보하기 위한 노력을 경주하고 있습니다. 또한, 주요 고객사와의 비밀유지계약 체결 및 공동연구개발을 지속함으로써 전방 산업의 수요 동향을 확인 및 선제적인 제품 포트폴리오를 확보하고자 하며, 이러한 노력은 고객사의 당사에 대한 락인(Lock-in) 효과로 작용하여 교섭력을 강화하는 요인으로 작용하고 있습니다. 이 외에도 당사는 디스플레이 소재 분야 Tier 1 업체로부터 차세대 국산화 소재 관련 기술 이전을 받아 양산 개발에 성공하였으며, 고객사의 요구사항에 최적화된 유연성과 고객 맞춤형 개발 역량은 경쟁사 대체 가능성을 낮추며, 패널 업체의 공급망 다각화 전략 속에서도 핵심 협력사로서 입지를 공고히 할 수 있을 것으로 기대됩니다.

당사의 이러한 노력에도 불구하고 의약품 원료 분야에서는 고객사의 공급망 다각화 전략 및 고객사 또는 신흥국, 경쟁사에 의한 납품 단가 인하 압력이 존재하며, OLED 소재 분야 역시 대체 소재의 개발, 경쟁사와의 기술 격차 축소 등, 고객사의 계열회사를 통한 수직 계열화 등으로 주요 제품 납품에 있어 당사의 교섭력이 악화될 가능성이 존재합니다. 또한 기업 규모 측면에서 당사는 주요 고객사 대비 영세하기에 이로부터 비롯되는 구조적인 교섭력 열위가 존재하며, 상기 외 당사가 통제하지 못하는 기타 외생변수 등에 의거 주 제품의 거래 관계에서의 교섭력이 악화되어 당사의 수익성이 악화될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족 실패 위험당사는 원료의약품 CDMO와 디스플레이(OLED) 소재 사업에서 양산 공정 개발 역량, 수율 개선을 위한 설비 관리 역량, 글로벌 품질 인증 등을 기반으로 납기 준수와 기타 고객사의 요구사항 충족을 위해 노력을 지속해오고 있습니다.
그러나 외부 변수와 공정 운영 관점에서의 내재적 리스크로 인해 설비 운영 상 예상치 못한 차질이 발생할 수 있습니다. 원자재 공급 지연, 규제 기준 강화, 고객사의 요구사항 변경 시 추가 공정 개발 기간이 소요될 수 있으며, 이는 납기 지연으로 이어질 수 있습니다. 이러한 당사가 통제할 수 없는 외생 변수로 인해 고객사가 요구하는 납기를 준수하지 못하고 매출처의 요구사항을 충족시키지 못하는 경우 고객 신뢰도 하락 및 수익성 악화 가능성이 있으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 원료의약품 CDMO 사업과 관련하여 원료부터 중간체까지 통합 생산 역량과 여과건조기 등 특화 설비를 활용해 생산 효율성을 극대화하며, Process Validation 완료 및 장기적 안정성 평가를 통해 고객사의 품질 요구사항을 충족하여 왔습니다. 6년간 글로벌 제약사를 포함한 다양한 고객사의 품질검증(Audit) 통과 실적을 바탕으로 주요 고객사의 납기 및 규격 준수를 지속적으로 실현하고 있습니다. 또한, 디스플레이(OLED) 소재 사업과 관련해서는 충청북도 괴산군에 소재한 전용 공장의 통합 설비와 다수의 킬로랩 장비를 통해 소량, 다품종 생산에 최적화되어, 고객사의 맞춤형 요구에 따른 유연한 납기 관리가 가능합니다. 고객사와의 공동 개발을 통해 전방시장의 수요 변화에 선제적으로 대응하며, LC-MS/MS를 활용한 고정밀 분석으로 사전 품질 검증을 강화해 납품 후 리스크를 최소화합니다.하지만 당사의 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족을 위한 노력에도 불구하고, 원자재 공급 지연, 규제 기준 강화, 고객사의 요구사항 변경 시 추가 공정 개발 기간이 소요되며, 이는 납기 지연으로 이어질 수 있습니다. 이러한 당사가 통제할 수 없는 외생 변수로 인해 고객사가 요구하는 납기를 준수하지 못하고 매출처의 요구사항을 충족시키지 못하는 경우 고객 신뢰도 하락 및 수익성 악화 가능성이 있으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 수주 물량 미확정에 관한 위험당사는 글로벌 제약사 및 OLED 패널기업이 필요로 하는 중간체를 합성하여 1차 협력사에 납품하는 2차 협력사로서, 1차 협력사가 이를 최종 제품으로 완성해 최종 고객사에 공급하는 구조를 가지고 있습니다. 이 과정에서 당사는 고객사의 주문을 받아 제품을 생산, 공급하며, 고객사의 생산 계획 등 다양한 변수에 따라 주문량이 변동될 수 있습니다. 일반적으로 담당자 간 협의를 거쳐 납품 가능성을 검토하고, 구매의향서(PO) 및 수주를 납기 1~6개월 전에 확정하고 있습니다.
당사는 전방시장 수요 예측, 고객사 동향 파악, PO 접수 등 다양한 요소를 종합적으로 고려해 수주 물량을 추정하고, 이를 바탕으로 생산 및 영업 전략을 수립하고 있습니다. 다만, 고객사의 최종 결정이 당초 예상과 다를 경우 실제 주문량과의 차이로 인해 사업 계획에 변동이 발생하고 이로 인해 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 최종 고객사 기준 2차 협력사의 위치에서, 완제의약사 및 OLED 패널기업이 필요로 하는 소재를 합성하여 주요 1차 협력사에 납품하고 있습니다. 당사에서 합성이 완료된 중간체는 1차 협력사에서 최종 제품으로 완성되어, 다시 최종 고객사에 공급되는 구조입니다. 이와 같이 당사는 고객사의 주문을 받아 제품을 생산, 공급하는 업체로, 고객사의 생산 계획 등 예측 불가한 다양한 변수에 따라 주문량 변동이 발생할 수 있습니다.아래는 주요 고객사를 대상으로 확보한 2025년 수주현황입니다.

[수주 현황]

(단위: 백만원)

품목
수주금액
매출 인식액
수주잔고

의약품 원료
26,560
3,830
22,730

OLED
1,537
90
1,447

OPC 등 전자재료
3,320
1,474
1,846

Cap Assembly
19,241
3,822
15,419

합 계
50,658
9,216
41,442

(출처: 회사자료)주1) 수주 잔고는 수주 금액에서 2025년 1분기 매출 실현액을 제외한 수치를 기재하였습니다.

일반적인 거래 프로세스는 담당자 간 협의를 통해 납품 가능성을 사전 검토한 후, 구매의향서(PO) 및 수주를 납기 1~6개월 전에 확정합니다. 당사는 전방시장 수요 예측, 고객사 동향 파악, PO 접수 등 다양한 요소를 종합적으로 고려해 수주 물량을 추정하고, 이를 바탕으로 생산 및 영업 전략을 수립하고 있습니다. 다만, 고객사의 최종 결정이 당초 예상과 다를 경우 실제 주문량과의 차이로 인해 사업 계획에 변동이 발생하고 이로 인해 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. K-GMP 관련 규제 및 인증 위험
원료의약품 제조업체에서 K-GMP 인증
은 의약품의 품질, 안전성 보장과 국내외 규제 준수를 위한 핵심 인증 제도입니다. 인증 획득 시 경쟁사 대비 거래처 신뢰도 향상
, 정부 입찰 참여 자격 확보
, 글로벌 GMP 인증 연계
등의 전략적 이점이 부여되며, 품질 사고 예방과 기업 평판 제고로 시장 경쟁력을 강화시키는 기대효과가 존재합니다.
K-GMP는 단순한 규제 준수를 넘어 원료의약품 업체의 기술력과 신뢰성을 입증하는 핵심 수단으로 작용하기
에 이러한 인증을을 유지하기 위해 당사는 지속적으로 노력하고 있으나, 유지 기준을 충족하지 못하거나 규제에 저촉되는 사건이 발생할 경우 K-GMP 인증을 유지하지 못하여 고객사 납품에 차질이 생기는 등 사업에 차질이 발생할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사와 같은 원료의약품 제조업체에서 K-GMP 인증은 의약품의 품질과 안전성을 보장하기 위한 핵심 인증 제도입니다. 2025년 2월 기준 국내 유기합성 원료의약품 분야에서 K-GMP 인증을 보유한 업체는 전국 35개에 불과한 것으로 알려져 있습니다. 이는 인증 획득의 높은 진입장벽으로 인함이며, 특히 글로벌 제약사의 완제품 제조 시 K-GMP 인증 보유 여부는 납품 업체 선정 과정에서 중점적으로 확인되는 항목 중 하나입니다. 당사는 2025년 2월 K-GMP 연장 실사에서 적합 판정을 받으며, 운영중인 설비에 대한 인증 및 규제기관에 의한 수검을 지속해오고 있습니다. 해당 인증 취득 시 정부 및 규제기관의 신뢰 확보는 물론, 통제 절차 준수를 통한 예기치 못한 품질 사고 예방, 제품 신뢰도 제고 등 다양한 측면에서 긍정적 효과가 나타납니다. 나아가 글로벌 인증으로 확장할 때에도 K-GMP 이력은 중요한 기본 자산이 되기에 결과적으로 K-GMP 인증은 원료의약품의 지속 가능한 사업 운영과 성장에 있어 핵심적인 역할을 합니다.

K-GMP 인증을 받기 위해서는 먼저 의약품 제조소를 설립한 후, 식품의약품안전처에 인증 신청을 해야 합니다. 신청 시에는 제조 및 품질관리 기본계획, 시설·설비 도면, 표준작업지침서 등 관련 서류를 구비해야 하며, 업계 정보에 따르면 인증 절차에는 신청부터 승인까지 약 2년 이상 소요되며, 설비 투자 및 건설 기간을 포함하면 더욱 장기화될 수 있습니다. 심사가 착수되면 식약처가 제조소의 시설과 시스템이 K-GMP 기준을 준수하고 있는지 등 서류 및 현장 실사를 통해 평가가 진행되며, 해당 과정에서 제조공정, 품질관리, 직원 교육, 기록 관리 등 모든 절차의 적정성과 일관성이 점검됩니다. 현장 실사를 통과하면 K-GMP 인증서가 발급되며, 이후에도 3년 주기로 엄격한 재심사를 진행해야 합니다. 만약 미비된 점이 발견되면 시정조치 후 재평가가 이루어집니다. .

[GMP 인증 절차]

gmp 인증 절차.jpg
gmp 인증 절차

(출처: 원료의약품 GMP 인증, ESCO R&C)

구체적으로 인증 취득 후 원료의약품 제조업체가 K-GMP 인증을 지속적으로 유지하려면, 무엇보다도 K-GMP 기준에 따라 제조공정과 품질관리 시스템을 일관되게 운영해야 합니다. 당사는 2025년 2월 실시된 정기 재심사에서 품질관리 체계의 적정성을 인정받은 바 있으며, 이는 정기적 내부 감사와 직원 교육 프로그램 등 제반 절차에 대한 철저한 준수가 이루어졌음을 입증한 사례입니다. 만약 위반사항이나 부적합 사항이 발견되면 신속하게 시정조치를 취하고, 그 결과를 투명하게 보고해야하며, GMP 관련 최신 법령과 지침을 수시로 확인해 내부 프로세스를 개선하는 것도 중요합니다. 이런 노력이 모여야만 K-GMP 인증을 안정적으로 유지하고, 품질경영에 대한 대내외 신뢰를 계속 확보할 수 있습니다.

따라서, 당사와 같은 원료의약품 제조업체에서 K-GMP 인증은 의약품의 품질, 안전성 보장과 국내외 규제 준수를 위한 핵심 요건입니다. 인증 획득 시 경쟁사 대비 거래처 신뢰도 향상, 정부 입찰 참여 자격 확보, 글로벌 GMP 인증 연계 등의 전략적 이점이 부여되며, 품질 사고 예방과 기업 평판 제고로 시장 경쟁력을 강화할 수 있습니다. 이러한 인증을 유지하기 위해 당사는 지속적으로 노력하고 있으나, 유지 기준을 충족하지 못하거나 규제에 저촉되는 사건이 발생할 경우 K-GMP 인증을 유지하지 못하여 고객사 납품에 차질이 생기는 등 사업에 차질이 발생할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 안전 및 환경 등 관련 법령 위반 위험
화학 및 원료의약품 제조업은 유해물질 취급
, 폐기물 관리
, 화학반응 위험성
으로 인해 안전, 환경 문제와 밀접한 연관이 존재합니다. 당사는 긴급제동기 설치
, 디지털 모니터링 시스템
도입으로 사전 위험 감지 체계를 구축하고, PSM 등급 상향
을 통해 국제 안전 표준을 충족했습니다. 조직 차원에서는 전문 환경안전팀 운
영, 외부 법률 전문가 영입
으로 규제 준수 역량을 강화하였습니다. 하지만, 이러한 노력에도 불구하고
당사의 생산 공정 상의 정제, 합성 등의 과정에서 임직원이 정해진 업무 매뉴얼 이행을 소홀히 하거나 예상치 못한 누출, 폭발사고 등이 발생할 경우 공단 내 자산 및 설비의 파손, 인명피해 등으로 이어져 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 뿐만 아니라 향후 관련 규제가 더욱 엄격히 적용되어 부가적인 시설관리 기준, 폐기물 관리 기준, 추가 배출 방지시설 등이 적용되는 경우 당사의 영업 계획에 차질이 발생하거나 손익에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사와 같은 화학, 원료의약품 제조사의 사업 환경은 유해물질 취급, 폐기물 배출, 화학반응 위험성 등으로 인해 안전 및 환경 문제와 필수적으로 연관됩니다. 제조 과정에서 사용되는 독성 화학물질은 작업자 안전사고 방지를 위해 엄격한 공정 관리와 보호장비 착용이 필수적이며, 환경오염 방지 차원에서 폐수, 폐기물 처리 시스템 구축이 법적으로 요구됩니다. 또한, 휘발성 유기화합물 배출 저감을 위한 친환경 설비 투자와 화재, 폭발 위험성 평가는 생산 연속성 유지를 위한 핵심 과제입니다. 이에 당사는 생산 효율성과 더불어 ESG 경영 차원의 지속 가능한 안전관리 체계 구축이 경쟁력의 핵심 요소로 작용합니다.

[안전 및 환경 관련 법령 위반에 따른 제재 조치 개선 내역]

구분
일자
내용
비고

1
2021.01.20
위험물관리법 위반

- 원인 : 위험물 지정수량 보관 위반

- 개선 : 위험물 저장소 內 위험물 지정 보관량 준수 및 교육 진행

2
2021.10.08

특별안전점검

산업안전보건법 위반

- 원인 : 공정 內 산업안전보건 지침 사항 위반

- 개선 : 지적사항 개선 조치 완료 후 보고 조치

3
2022.01.05

화학물질 관리자

퇴직 및 선임신고

미 이행

- 원인 : 유해화학물질 관리자 선임 미신고

- 개선 : 유해화학물질 관리자 충원 후 선임 완료

4
2022.02.16

특별안전점검

산안업전보건법

근로자 교육 미실시

- 원인 : 근로자 안전보건교육 미실시

- 개선 : 근로자 법정 안전보건교육 완료

5
2022.03.11

괴산공장

소방안전관리자

선임신고 미이행

- 원인 : 소방안전관리자 퇴사 후 기한 내 선임 미신고

- 개선 : 소방안전관리자 교육 이수 후 선임 신고 완료

6
2022.04.06

산업재해조사표

미제출

- 원인 : 과거 산업재해 발생에 따른 조사표 미제출

- 개선 : 산업재해 발생 이력 전수 조사 및 전사원 해당 내용 교육 완료

7
2022.09.29

화학물질관리법

위반에 따른

행정처분(경고)

보호구 미착용

- 원인 : 1, 2차 사고발생 후 보호구 미착용에 대한 벌금 처분

- 개선 : 작업자 보호구 지급 및 보호구 착용 교육

8
2022.12.08
산업안전보건법 위반, 업무상 과실치상

- 원인 : 정전기 화재 사고에 따른 인명사고

- 개선 : 정전기 방지를 위한 기술적, 관리적 대책 마련

9
2023.08.24

지정된 장소 외

위험물 저장 및 취급

- 원인 : 현장 내 폐기물 용기 방치

- 개선 : 위험물 용기 IBC Tank 폐기물 즉시 반출 (잔량은 폐기물 저장창고로 이동 보관)

(출처: 회사자료)

당사는 제재 조치 부과 이후 화학 제조업계의 보편적 과제인 설비 안전성 개선과 위험 관리 체계 확립에 집중했습니다. 이를 위해 긴급제동기 설치 등 물리적 설비 강화와 함께 디지털 모니터링 시스템을 도입해 실시간 공정 데이터를 분석하며 이상 징후를 사전 감지하는 선제적 대응 체계를 마련했습니다. 또한 공정안전관리(PSM) 등급 상향을 통해 국제적으로 권고되는 공정 안전 표준에 부합하는 관리 시스템을 정립했습니다.

한편, 안전 리스크 관리를 위한 조직 역량 강화 차원에서 당사는 환경안전팀 운영, 외부 전문가 영입, 종합 교육 프로그램 이수 등 업계 최적 사례를 적극 도입했습니다. 환경안전팀 운영을 통해 부서 간 안전 관리 측면에서의 협업을 강화하고, 법률 전문가를 사외이사로 선임함으로써 규제 준수 역량을 제고하였습니다. 특히 화학 산업에서 중대재해 예방은 단순한 시설 개선이 아닌 구조적 위험 관리와 종사원 안전 의식 고취가 병행되어야 한다는 점을 감안해, 당사는 모든 임직원 대상 리스크 인식 교육과 비상 대응 시뮬레이션 훈련을 정례화했습니다. 이를 통해 안전 문화가 생산 라인부터 경영진까지 수직적, 수평적으로 내재화되었으며, 자발적 보고 체계 활성화로 잠재적 위험 요인을 조기에 포착, 해결할 수 있는 문화가 정착된 것으로 판단됩니다.

그러나 이런 보강 방안에도 불구하고 당사의 생산 공정 상의 정제, 합성 등의 과정에서 임직원이 정해진 업무 매뉴얼 이행을 소홀히 하거나 예상치 못한 누출, 폭발사고 등이 발생할 경우 공단 내 환경훼손, 자산 및 설비의 파손, 인명피해 등으로 이어져 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그뿐만 아니라 향후 환경 규제가 더욱 강화되어 엄격한 시설관리 기준, 폐기물 관리 기준, 추가 배출 방지시설 등을 구축해야 하는 경우 당사의 영업 계획에 차질이 발생하거나 손익에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 원재료 수급 및 가격 변동 관련 위험당사는 원료의약품 CDMO와 디스플레이 소재 사업에 필요한 원재료를 다양한 납품처로부터 수입하고 있으며, 전자입찰을 활용하여 경쟁 입찰을 진행해 원가 경쟁력을 관리하고, 단가 변동성을 최소화하고 있습니다. 그러나 무역 분쟁, 물류 장애 발생 시 공급 차질 리스크가 상존하며, 환율 변동성 등이 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다.
원재료 가격은 거래처와의 협상, 시장 수급 등 다양한 외부 변수로부터 영향을 받으며, 지정학적 리스크, 기후변화, 친환경 규제 등의 기타 요인으로 변동성이 확대될 수 있습니다. 당사는 공급망 다각화와 환율 헤지 등으로 리스크를 관리 중이나, 원재료 확보 지연 또는 가격 급등 시 원가 상승, 납기 차질, 수익성 악화가 발생할 수 있고, 이는 영업 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 사업 영위를 위해 원료의약품 CDMO와 디스플레이(OLED) 소재 분야에서 각기 다른 원재료를 필요로 하며, 당사는 국내외 다양한 업체를 통해 주 사업 영위를 위한 원재료를 매입 및 비축하고 있습니다.당사의 주요 원재료 매입 현황은 다음과 같습니다.

[주요 원재료 매입액 (2024)]

(단위: 백만원)

품 목
구 분
금 액

원재료 A
국 내
-

수 입
3,948

원재료 B
국 내
-

수 입
1870

원재료 C
국 내
-

수 입
669

원재료 D
국 내
-

수 입
361

원재료 E
국 내
2,150

수 입
-

원재료 F
국 내
910

수 입
-

용매
국 내
4,168

수 입
-

기타
국 내
7,370

수 입
-

(출처: 회사자료)

당사의 원재료는 주로 중국 등 해외에서 수입되며, 직접 구매와 고객사 지정 공급처 조달 방식으로 이원화되어 관리됩니다. 당사는 원재료 매입 시 전자입찰 시스템을 활용해 경쟁 입찰을 진행하고 있습니다. 이를 통해 원가 경쟁력을 확보하며, 원가 관리를 안정적으로 수행 및 일부 품목에서는 지속적인 협상과 공급망 다각화를 통해 원가 절감 효과를 달성하고 있습니다.한편, 일반적으로 원재료 수급은 지정학적 리스크 등 외부 변수에 노출되어 있으며. 특정 국가 또는 업체에 대한 수입 의존도가 높은 경우 외부 환경의 변동성 증가에 따른 공급 차일 위험이 크게 발생할 수 있습니다. 또한, 환율 변동성 증가 등 역시 원재료 수급에 영향을 미치는 요인으로 알려져 있습니다.

[주요 원재료 가격변동추이 (2022~2024)]

(단위: 원)

품목
2022년(제18기)
2023년(제19기)
2024년(제20기)

원재료 A
수 입
96,938
96,938
57,276

원재료 B
수 입
44,520
44,850
31,843

원재료 C
수 입
188,382
174,200
162,633

원재료 D
수 입
-
397,847
326,858

원재료 E
국 내
190,000
190,000
245,764

원재료 F
수 입
-
3,936,000
3,792,250

당사 원재료의 가격변동은 주로 협력사와의 물량 기반 협상(Volume Negotiation)과 시장 상황 변화에 기인합니다. 대량 발주를 통한 협력업체와의 가격 협의로 단가 인하 효과를 기대할 수 있으며, 생산 효율성 향상과 비교견적을 통한 경쟁 입찰로 원가 절감을 실현하고 있습니다. 전반적으로 협력업체와의 전략적 협상, 공급망 다각화 등을 바탕으로 원재료 단가에 관리를 지속적으로 수행하고 있습니다.

원재료 가격은 거래처와의 협상, 시장 수급 등 다양한 외부 변수로부터 영향을 받으며, 지정학적 리스크, 기후변화, 친환경 규제 등의 기타 요인으로 변동성이 확대될 수 있습니다. 당사는 공급망 다각화와 환율 헤지 등으로 리스크를 관리 중이나, 원재료 확보 지연 또는 가격 급등 시 원가 상승, 납기 차질, 수익성 악화가 발생할 수 있고, 이는 영업 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 신규 사업 추진에 따른 위험당사는 신성장 동력을 보유한 차세대 소재인 올리고펩타이드, 올리고뉴클레오타이드, 중수(D2O) 분야에서 선행 기술 개발을 통해 신규 사업을 추진중에 있습니다. 올리고펩타이드는 고객사와의 협력을 통해 전용 공장 건설을 계획하고 있으며, 올리고뉴클레오타이드는 고객사와의 전략적 협업으로 글로벌 시장 진출을 목표로 하고 있습니다. 향후 다양한 산업재료로 활용 가능한 중수소(D2O)의 경우 양산 기술 개발을 위한 연구 활동을 지속해오고 있습니다.
하지만 신규사업 추진 과정에서 시장 수요 변동, 규제 기준 강화, 대체 기술의 등장, 투자 자금 손실 등의 리스크가 발생할 수 있으며, 기술 개발 지연이나 경쟁 기술의 급속한 상용화는 사업 계획에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사가 예측한 고객사의 수요와 실제 수요와의 괴리로 인해 추가적인 수익성 저하 문제가 발생할 수 있는 등 신규 사업 추진에 따른 다양한 위험이 존재하며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 정밀화학 기술 역량을 기반으로 글로벌 시장의 미래 수요를 선도할 신규 사업을 전략적으로 추진중에 있습니다. 신성장 동력을 보유한 차세대 소재인 올리고펩타이드, 올리고뉴클레오타이드, 중수(D2O) 분야에서 선행 기술 개발을 위한 노력을 경주하고 있으며, 이는 시장 경쟁력 강화와 지속가능한 성장 기반을 마련하기 위한 당사의 핵심 사업 전략의 일환입니다.(1) 올리고펩타이드당사는 아미노산 기반의 올리고펩타이드 기술을 통해 급증하는 수요에 대응하고 있습니다. 10~20개 아미노산 사슬로 구성된 "펩타이드 단위"를 공급하며, Fmoc 보호기 합성 기술과 공정 개발 노하우로 수율을 극대화했습니다. 2024년 관련 샘플 제품에 대한 초기 매출을 달성했으며, 공정 개발을 지속해오고 있습니다. 현재 추가 공정 연구를 진행 중이며, 금번 공모를 통해 유입될 자금을 바탕으로 충청북도 괴산군에 전용 공장 건설을 계획하고 있습니다.(2) 올리고뉴클레오타이드고객사와의 전략적 협업을 기반으로 올리고뉴클레오타이드 분야에서 기술 역량을 확장 중에 있습니다. Z사의 전구체 3종과 N사의 전구체 3종을 양산 기술로 확보해 2024년 1,108백만원 매출을 실현했습니다. 또한 일본 고객사향 물질 4종 개발이 진행 중이며, 연내 최종 검증 완료 및 양산을 목표로 하고 있습니다. 해당 분야에 전문역량을 보유한 인력을 영입함으로써 관련 사업 역량을 강화하였으며, 향후 납품 물량 증대를 통한 매출 실적 상승세 향상을 기대하고 있습니다.(3) 중수(D2O)디스플레이(OLED) 소재 분야에서 중수(D2O) 재활용 기술을 통해 차별화된 경쟁력을 구축하고 있습니다. 중수 양산 기술 개발과 동시에, 2024년 12월 1t/y 규모의 중수(D2O) 재활용 설비를 기반으로 최초 매출을 발생시켰습니다. 또한, 고객사와의 협업을 통해 디스플레이 산업 폐중수를 재활용하는 사업을 추진하며, 8t/y 규모의 설비 추가 구축을 계획하고 있습니다. 현재 OLED 발광층 소재 적용을 통한 수명 연장 효과를 검증 중에 있으며, 향후 의약품, 반도체 등 다양한 산업 분야로의 적용 확대가 기대되는 소재입니다.다만, 상기 미래 성장을 위한 신규사업 추진 계획은 향후 운영과정에서 변경될 가능성이 있으며, 예측하지 못했던 시장 상황의 변화 등으로 지연될 가능성이 존재합니다. 또한, 시장 수요 변동, 규제 기준 강화, 대체 기술의 등장, 투자 자금 손실 등의 리스크가 발생할 수 있으며, 기술 개발 지연이나 경쟁 기술의 급속한 상용화는 사업 계획에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 부가적으로, 당사가 예측한 고객사의 수요와 실제 수요와의 괴리로 인해 추가적인 수익성 저하 문제가 발생할 수 있는 등 신규 사업 추진에 따른 다양한 위험이 존재하며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 매출처 편중에 따른 위험
당사는 정밀화학분야에서 의약품 원료, 디스플레이 등의 유기화학소재를 제조하는 회사로 당사의 의약품 사업부는 원료 의약품 및 의약품 중간체 제조 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 의약품 중간체에 2024년, 2025년 1분기 기준 전체 매출 비중의 약 33.7%, 44.7%가 집중되어 있고, 그 중에서도 고객사 A에 전체 매출의 31.3%, 44.7%가 집중되고 있어, 특정업체에 매출이 일부 편중된 사업구조를 갖고 있습니다.이와 같은 매출처 편중의 사업 구조에서는 주요 거래처에 대한 높은 매출 비중이 안정적인 매출처 확보, 관리 비용 절감, 매출의 안정적 성장 및 일정 수준의 이익률 확보, 거래처와의 협력을 통한 품질 강화 등 긍정적인 측면을 가지고 있습니다. 그러나 주요 고객사의 사업 전략과 판매 정책 변경에 따라 매출에 영향을 받을 수 있으며, 고객사의 전방 산업 경기와 경영 환경의 변화에 따라 당사의 경영 실적도 직간접적인 영향을 받을 수 있습니다.이에 당사는 편중된 매출처를 다변화하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 당사는 의약품 분야에서 7사 이상의 주요 고객사와 협업하여 17종 이상의 양산 제품을 생산 중이며, 다양한 파일럿 제품을 생산하며 신규 고객사를 확보하기 위해 노력하고 있습니다. 또한, 당사에 내재화된 유기화학 합성 기술을 기반으로 디스플레이 소재로의 사업 다각화를 성공 및 디스플레이 분야에서는 고객사의 신규 소재 개발에 초기부터 참여하여 파이프라인을 확보하고 있으며, 핵심소재 국산화를 위한 공동연구 및 기술이전을 지속적으로 추진하고 있습니다.특히, 디스플레이 분야에서는 중수 생산 및 재활용에 대한 원천기술을 개발하고 있습니다. 해당 원천기술을 통해 중소수치환체 양산 기술을 개발하고 중수 생산단가의 경쟁력 및 수급안정성을 확보함으로써 당사의 경쟁우위를 강화해 나갈 수 있을 것으로 판단됩니다.

다만, 이러한 노력에도 불구하고 신규 고객사 확보의 차질 발생, 주요 고객사와의 거래 단절, 주요 매출처의 제품 생산 계획 지연 및 감소 등 당사가 통제할 수 없는 요소들로 인하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 정밀화학분야에서 의약품, 디스플레이 등의 유기화학소재를 제조하는 회사로 당사의 의약품 사업부는 원료 의약품 및 의약품 중간체 제조 사업을 영위하고 있습니다.

[최근 3사업연도 품목별 매출 개요]

(단위 : 백만원)

매출유형
품목
2022년
2023년
2024년
2025년 1분기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품
의약품 중간체
BCBB
15,115
40.0%
12,507
28.5%
14,666
30.1%
5,679
44.7%

FOMN
4,131
10.9%
-
-
1,771
3.6%
-
-

기타
4,791
12.6%
2,188
5.0%
3,066
6.3%
3
0.0%

원료의약품
EZM
693
1.8%
4,372
10.0%
2,749
5.6%
916
7.2%

OP
-
-
2,662
6.1%
1,697
3.5%
-
-

C-SOS
731
1.9%
2,508
5.7%
3,679
7.5%
259
2.0%

기타
1,194
3.2%
3,910
8.9%
2,205
4.5%
408
3.2%

디스플레이
BBNF
-
-
1,843
4.2%
1,543
3.2%
245
1.9%

기타
412
1.1%
3,000
6.87%
3,859
7.9%
1,162
9.2%

기타
OPC
1,408
3.7%
1,433
3.3%
1,641
3.4%
376
2.96%

기타
1,258
3.3%
53
0.1%
1,652
3.4%
94
0.74%

상품
기타
OPC
5,660
15.1%
4,655
10.6%
3,313
6.8%
813
6.40%

기타
2,405
6.4%
4,731
10.8%
6,961
14.3%
2,743
21.60%

합계
37,756
100.0%
43,862
100.0%
48,802
100.0%
12,698
100.0%

주) 재무수치는 별도재무제표 기준이며, 2022년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

[ 최근 3사업연도 주요 거래처별 매출 분포]

(단위 : 백만원)

거래처
2022년
2023년
2024년
2025년 1분기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

고객사 ①
21,792
57.7%
13,142
30.0%
15,253
31.25%
5,682
44.7%

고객사 ②
1,926
5.1%
7,732
17.6%
6,429
13.17%
1,399
11.0%

고객사 ③
0
0.0%
3,965
9.0%
2,786
5.71%
654
5.2%

고객사 ④
2,545
6.7%
1,825
4.2%
1,573
3.22%
361
2.8%

고객사 ⑤
2,105
5.6%
1,553
3.5%
1,332
2.73%
112
0.9%

기 타
9,388
24.9%
15,645
35.7%
21,429
43.91%
4,490
35.4%

합 계
37,756
100.0%
43,862
100.0%
48,802
100.00%
12,698
100.0%

주1) 재무수치는 별도재무제표 기준이며, 2022년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.주2) 사업 특성상 동사 및 고객사의 영업활동에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기밀사항 등에 대한 우려가 존재하며, 고객사와의 비밀유지계약에 따라 고객사명은 익명으로 표기하였습니다.

당사는 의약품 중간체에 2024년, 2025년 1분기 기준 전체 매출 비중의 약 33.7%, 44.7%가 집중되어 있고, 그 중에서도 가장 높은 매출 비중을 보유한 고객사에 전체 매출의 31.3%, 44.7%가 집중되고 있어, 특정업체에 매출이 편중된 사업구조를 갖고 있습니다.주요 거래처에 대한 높은 매출 비중은 안정적 매출처 확보에 따른 거래처 관리비용 절감, 매출의 안정적인 성장 및 일정 수준 이익률을 확보, 거래처와의 협력을 통한 품질 강화 등 긍정적 측면이 있으나, 주요 고객사의 향후 사업 전략 및 판매정책 등의 변경에 따라서 사업전개에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 추가적으로 고객사의 전방산업의 경기, 경영환경의 변동 등에 따라서 벤더사인 당사의 경영실적도 직·간접적인 영향을 받게 됩니다.

이에 당사는 편중된 매출처를 다변화하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 당사는 의약품 분야에서 7사 이상의 주요 고객사와 협업하여 17종 이상의 양산 제품을 생산 중이며, 다양한 파일럿 제품을 생산하며 신규 고객사를 확보하기 위해 노력하고 있습니다. 또한, 당사에 내재화된 유기화학 합성 기술을 기반으로 디스플레이 소재로의 사업 다각화를 성공 및 디스플레이 분야에서는 고객사의 신규 소재 개발에 초기부터 참여하여 파이프라인을 확보하고 있으며, 핵심소재 국산화를 위한 공동연구 및 기술이전을 지속적으로 추진하고 있습니다.특히, 디스플레이 분야에서는 중수 생산 및 재활용에 대한 원천기술을 개발하고 있습니다. 아울러 미국에서 열린 세계 최대 디스플레이 학회인 'SID 디스플레이 위크'에 당사의 제품을 출품하는 등 당사의 기술을 고객사 및 해외 개발사에 홍보하고자 다양한 영업활동을 전개하고 있습니다. 해당 원천기술을 통해 중소수치환체 양산 기술을 개발하고 중수 생산단가의 경쟁력 및 수급안정성을 확보함으로써 당사의 경쟁우위를 강화해 나갈 수 있을 것으로 판단됩니다.

다만, 이러한 노력에도 불구하고 신규 고객사 확보의 차질 발생, 주요 고객사와의 거래 단절, 주요 매출처의 제품 생산 계획 지연 및 감소 등 당사가 통제할 수 없는 요소들로 인하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 재무안정성 관련 위험

당사가 영위하는 합성기술 기반 의약품 원료 및 정밀화학제품 생산 사업은 구매자의 요구를 충족시키기 위해 다양한 등급의 화학 물질과 재료를 재고로 유지해야 하며, 이에 따른 최신의 설비 확보를 위해 차입금 및 자본조달을 통한 지속적인 투자가 요구됩니다.당사는 2022년 및 2023년 누적된 결손으로 인한 음의 자본총계로 음의 부채비율과 양의 자본잠식률을 보였으나, 지속적인 외형성장을 바탕으로 재무구조가 개선된 결과 2024년 양의 부채비율과 음의 자본잠식률로 전환되었습니다. 2024년 12월 기준 발행된 종류주식은 전량 보통주로 전환되었으며, 향후 공모자금 유입으로 인한 자본 확충 및 사업 계획에 따른 외형 성장세 실현을 통해 이후의 재무구조의 개선 가능성은 증대될 것으로 기대됩니다.그럼에도 불구하고 대내외적 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 향후 급격한 경기하락 및 사업부진 등으로 추가적인 자금소요가 발생하거나, 금융시장의 예기치 못한 불확실성이나 높은 부채비율로 인한 당사 신용등급의 급격한 저하 등으로 추가 차입금 계약에 문제가 발생할 경우 일시적으로 유동성 위험에 직면하는 등 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 합성기술 기반 의약품 및 정밀화학제품 생산 사업은 구매자의 요구를 충족시키기 위해 다양한 등급의 화학 물질과 재료를 재고로 유지해야 하며, 이에 따른 최신의 설비 확보를 위해 차입금 및 자본조달을 통한 지속적인 투자가 요구됩니다.당사의 최근 3개년 및 2025년 1분기 기준 주요 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

[주요 재무안정성 지표(연결기준)]

(단위: 백만원, %, 회)

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년 1분기
업종 평균

부채비율(%)
(283.8%)
(518.5%)
138.0%
133.9%
40.3%

자본의 잠식률(%)
1,150.9%
833.8%
-
-
-

재고자산 회전율(회)
4.70
4.35
4.11
3.91
3.75

매출채권 회전율(회)
6.01
4.47
4.08
4.17
4.75

영업활동으로 인한 현금흐름
618
(1,461)
(1,214)
2,024
-

특정인에 대한 자금의존 또는 자금대여
4,700
4,700
3,100
1,100
-

주1) 업종평균은 한국은행에서 2024년 12월 발간한 "2023년 기업경영분석"의 'C21. 의료용 물질 및 의약품'을 적용하였습니다.

주2) 2022년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 별도 재무제표 기준이며, 그 외 회계연도의 경우 K-IFRS 연결 재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

주3) 2025년 1분기 수치의 경우 연환산 수치를 적용하였습니다.

당사는 2022년 및 2023년의 경우 양의 영업이익 실현에도 K-IFRS 회계기준 도입에 따른 기 발행된 종류주식에 대한 파생상품평가손실 등 회계적 비용에서 기인한 누적된 결손으로 인한 음의 자본총계로 음의 부채비율과 양의 자본잠식률을 보였으나, 지속적인 외형성장을 바탕으로 재무구조가 개선된 결과 2024년 양의 부채비율과 음의 자본잠식률로 전환되었습니다. 2024년 12월 기준 발행된 종류주식은 전량 보통주로 전환되었으며, 향후 공모자금 유입으로 인한 자본 확충 및 사업 계획에 따른 외형 성장세 실현을 통해 이후의 재무구조의 개선 가능성은 증대될 것으로 기대됩니다.당사는 신규 매출처 확보 및 사업 다각화 전략을 추진함으로써 과거 3사업연도 동안 양의 매출액 성장률을 기록하였으며, 이에 따라 업종 평균 수준의 재고자산 회전율 및 매출채권 회전율을 나타내고 있습니다. 당사는 고객사의 수요 등에 대한 예측, 거래처에 대한 신용 분석 및 당사의 자금 유동성을 종합적으로 고려하여 적정 수준의 재고자산 회전율 및 매출채권 회전율을 유지하고 있습니다.당사는 운영 초기 운영자금 충당 등을 목적으로 최대주주인 큐인베스트먼트로부터 자금을 차입하였습니다. 해당 자금 거래는 법정 당좌대출 이자율(4.6%)을 적용하여 이자 비용을 지급하였으며, 유동성 개선에 따라 차입금을 지속적으로 상환 중에 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 큐인베스트먼트로부터 차입한 9억원만이 남았으며, 향후 당사의 자금 유동성 등을 감안하여 상환을 예정하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 대내외적 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 향후 급격한 경기하락 및 사업부진 등으로 추가적인 자금소요가 발생하거나, 금융시장의 예기치 못한 불확실성이나 높은 부채비율로 인한 당사 신용등급의 급격한 저하 등으로 추가 차입금 계약에 문제가 발생할 경우 일시적으로 유동성 위험에 직면하는 등 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 매출 성장성 둔화 및 수익성 하락에 따른 실적 악화 위험
당사는 물질 합성기술 기반 의약품(API 및 중간체) 원료 및 정밀화학제품 생산 전문기업으로서 의약품 원료, 디스플레이 등 전자재료, OPC 및 기타의 3개 분야 별로 고객사의 요구에 최적화된 영업활동에 주력하고 있습니다. 그 결과, 2019년 이후 현재까지 지속적인 매출 규모 성장을 기록하고 있으며, 주요 고객사와 긴밀한 파트너십을 유지하고 있습니다.
상기와 같은 영업 노력과 수주 잔고에도 불구하고, 대내외적 환경의 변화, 고객사의 사업부진 혹은 경쟁업체의 사업 확장이 발생할 경우 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 물질 합성기술 기반 의약품(API 및 중간체) 원료 및 정밀화학제품 생산 전문기업으로서 의약품 원료, 디스플레이 등 전자재료, OPC 및 기타의 3개 분야 별로 고객사의 요구에 최적화된 영업활동에 주력하고 있습니다.의약품 분야에서는 의약품 중간체 및 원료의약품(API) 기술영업을 위하여 당사 연구소와 영업팀이 고객사 별 전담팀을 구성하여 영업활동을 하고 있습니다. 고객사 연구소 및 개발팀의 초기 개발 요구사항을 연구개발조직에서 대응하며, 영업에서 PM(Project Manager) 역할을 담당하여 초기 개발, 고객사 평가 및 인증, 파일럿, 양산(Scale-up)에 이르는 장기간의 프로젝트를 총괄하여 고객사 밀착 영업활동을 전개하고 있습니다.디스플레이(OLED) 분야에서는 업계 특성상 재료의 교체 시기가 의약품 분야에 비해 짧고 단시간에 매출처 및 최종 매출처의 요구에 빠르게 대응하는 것이 중요한 바, 연구소, 품질관리팀, 영업 조직이 고객사별, 품목별 프로젝트팀을 구성하여 고객사의 요구사항에 대응하고 있습니다.OPC 및 기타 전자재료는 당사 설립 시부터 영위하던 사업으로 시장 자체의 축소 및 중국 공급사의 저가 정책에 대응하여 당사가 기술경쟁력을 보유한 품목에 집중하여 장기 고객과의 영업 활동에 집중하고 있습니다.그 결과, 2019년 이후 현재까지 지속적인 매출 규모 성장을 기록하고 있으며, 주요 고객사와 긴밀한 파트너십을 유지하고 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 당 1분기말 수익성 지표 추이는 다음과 같습니다.

[수익성 지표 추이(연결기준)]

(단위: 백만원)

재무비율
2022년
2023년
2024년
2025년 1분기

매출액
37,756
44,959
62,174
16,869

영업이익
579
698
6,399
(90)

당기순이익
(7,979)
(7,151)
11,399
(627)

주1) 2022년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 별도 재무제표 기준입니다.

당사는 생산 관련 기술력을 내재화하고 설비 운영에 대한 노하우를 확보함으로써 원가 절감 및 생산 수율 개선을 통해 양의 영업이익을 시현하고 있습니다. 다만, 당사는 종류주식에 내재된 전환권 관련 파생상품 평가 및 상환권 관련 이자비용 등의 회계적 비용의 영향으로 당기순손실이 발생하였으나, 2024년 당기 중 전량 보통주 전환을 완료하였으므로 향후 회계적 비용에 따른 수익성 악화 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.

[파생상품부채 관련 공정가치 추이(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 1분기

파생상품부채
25,312
25,301
15,833
16,472

주1) 2022년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 별도 재무제표 기준입니다.

주2) 2025년 1분기말 기준 종속회사인 ㈜에스티이차전지성장투자목적회사가 발행한 전환상환우선주의 전환권 및 조기상환청구권을 분리하여 파생상품부채로 인식하였습니다.

[파생상품부채 관련 공정가치 추이(별도 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 1분기

파생상품부채
25,312
25,301
-
-

주1) 2024년 12월 기준 발행된 당사의 종류주식은 전량 보통주로 전환되었습니다.

다만, 2025년 1분기의 경우 OLED 소재 전용 신공장(충청북도 괴산군 소재) 가동을 위한 신규 인원 채용 비용 등이 선반영 되며 영업손실이 발생하였습니다. 당사는 신공장 증설로 주력 제품에 대한 생산 역량을 강화하고 고객사의 수요에 적시 대응하여 사업 경쟁력 및 수익성이 개선될 것으로 전망하고 있습니다.상기와 같은 영업 노력과 수주 잔고에도 불구하고, 대내외적 환경의 변화, 고객사의 사업부진 혹은 경쟁업체의 사업 확장이 발생할 경우 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

당사는 「코스닥시장 상장규정」상 이익미실현기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도), 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도(상장일부터 상장일이 속한사업연도의 말일까지의 기간이 3월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도)에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다. 한편, 자본잠식/자기자본 요건에 대해서는 별도의 유예 또는 미적용 요건이 존재하지 않습니다. 당사의 경우, 2025년 하반기 중 상장할 경우 매출액 요건은 2030년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2030년부터 해당 요건을 적용받게 될 예정입니다. (상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도부터 적용)한편, '자본잠식/자기자본'요건은 이익미실현기업에 대해 별도의 유예기간을 적용하지 않습니다. 당사는 2024년 온기 연결 기준(비지배지분 제외) (858.7%)의 자본잠식률을 나타내고 있으며, 향후 공모를 통한 자본 확충 시 자본잠식률의 개선 여력이 추가적으로 존재하는 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 당사의 매출액 성장률이 부진하거나 수익성 악화 등에 따라 자본잠식률이 악화되어 해당 요건에 따라 관리종목으로 지정될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

매출액 및 세전이익 요건의 적용의 유예에도 불구하고 해당 요건 이외에 상장폐지 관련 기타요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장폐지가 될 수 있습니다. 또한, 상장 후 해당 유예기간 이후에도 당사 주요 사업의 성과 부진, 전방시장의 침체 및 비용 증가 등의 이유로 재무건전성이 악화되는 경우 관리종목 지정 또는 상장폐지 요건에 해당될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사는 과거 3개 사업연도 기준 지속적인 매출액 상승세를 실현하였으며, 2024년 온기 연결(별도) 기준 매출액, 영업이익, 법인세차감전순이익은 각각 622억원(488억원), 64억원(51억원), 57억원(48억원)으로 2024년 온기 기준 수익성, 매출액 기준 일반기업의 형식적 상장 요건을 충족하고 있습니다.

한편,「코스닥시장 상장규정」제53조(관리종목)에서는 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기영업손실, 자본잠식 등 코스닥 시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하여 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다.

[코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정요건]

구 분
사 유
최근 사업연도(2024년) 기준 경영성과 및 재무상태

매출액

- 최근 사업연도 30억원 미만

- 이익미실현 기업 또는 세칙으로 정하는 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도부터 적용)

매출액(별도): 48,802백만원매출액(연결): 62,174백만원

법인세비용차감전계속사업손실

- 자기자본 50% 초과(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(&최근연도 계속사업손실)

- 이익미실현기업은 상장 후 5년간 미적용(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도부터 적용)

법인세비용차감전순이익(별도): 4,751백만원법인세비용차감전순이익(연결): 5,681백만원

자본잠식/자기자본

- 최근 사업연도 기준 자본잠식률 50% 이상

- 최근 사업연도 기준 자기자본 10억원 미만

- 이익미실현기업 미적용 요건 없음

- 자본잠식률(별도): (752.7%)- 자본잠식률(연결): (858.7%)- 자기자본(별도): 44,866백만원- 자기자본(연결, 비지배지분 제외): 50,441백만원

주1)
상기 관리종목 지정기준은 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정기준만 표기한 것입니다.

주2)
자본잠식률 = (자본금 - 자기자본) / 자본금 × 100

당사는 이익미실현기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도), 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도(상장일부터 상장일이 속한사업연도의 말일까지의 기간이 3월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도)에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다. 당사의 경우, 2025년 하반기 중 상장할 경우 매출액 요건은 2030년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2030년부터 해당 요건을 적용받게 될 예정입니다.'자본잠식/자기자본' 요건은 이익미실현기업에 대해 별도의 유예기간을 적용하지 않습니다. 당사는 2024년 온기 연결 기준(비지배지분 제외) (858.7%)의 자본잠식률을 나타내고 있으며, 향후 공모를 통한 자본 확충 시 자본잠식률의 개선 여력이 추가적으로 존재하는 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 당사의 매출액 성장률이 부진하거나 수익성 악화 등에 따라 자본잠식률이 악화되어 해당 요건에 따라 관리종목으로 지정될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

한편, 경기 침체, 전방시장의 수요 감소 및 계획 중인 매출추정치 미달성 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있으며, 당사는 이익미실현기업으로서 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에 의한 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후(매출액 요건은 2030년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2030년부터 적용)에 영업실적이 악화될 경우 관리종목으로 지정 또는 상장폐지 요건에 해당할 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 또한, 유예가 적용된 요건 이외에 기타 관리종목 지정 및 상장폐지 관련 요건에 해당하여 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험

당사는 유기화학 합성 기술 플랫폼을 기반으로 의약품 원료, OLED 소재 및 기타 전자재료 등 다양한 합성 소재를 생산 및 판매해오고 있습니다. 이에 당사는 헬스케어, 디스플레이, 기타 산업 재료 등 다각화된 사업 포트폴리오를 구축하고 있으며, 고객사와의 공동연구 및 양산 공정 개발, 품질 경쟁력 입증을 기반으로한 레퍼런스 확보 등을 바탕으로 지속적인 매출 성장세를 실현하고 있으며, 연결(별도) 기준 2022년 378억원(378억원)에서 2024년 622억원(488억원)의 매출 실적을 나타내었습니다.
증권신고서 제출일 현재 당사는 과거 영업 관련 내부 자료 및 시장 분석 자료 등에 근거하여 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정하였습니다. 그럼에도 고객사의 요청 등에 의거 납품 일정이 지연되거나, 납품 예정 제품에 대한 양산 공정 개발이 지연되는 경우 당사가 추정한 실적과 실제 실적 간 괴리가 발생할 수 있습니다. 또한, 경기 침체로 인한 전방 수요 위축 및 신기술의 등장으로 인한 경쟁력 저하, 신규 경쟁업체의 시장 진입에 따른 경쟁 심화 등 통제 불가능한 외생변수에 의해 당사가 추정한 사업계획을 달성하지 못할 수 있으며, 미래 경영실적에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 이는 당사가 추정하는 사업계획 상 고객사 및 정부 정책 동향, 제반 산업 전망 등 예측하기 어려운 체계적 위험에 대한 가정이 내포되어 있기 때문이며, 상장 후 추정 실적 및 실제 실적 간 괴리가 발생하는 경우 당사가 공시할 사업보고서 상 관련 사항을 충실히 기재할 예정입니다. 투자자께서는 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험에 대해 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 유기화학 합성 기술 플랫폼을 기반으로 의약품 원료, OLED 소재 및 기타 전자재료 등 다양한 합성 소재를 생산 및 판매해오고 있습니다. 이에 당사는 헬스케어, 디스플레이, 기타 산업 재료 등 다각화된 사업 포트폴리오를 구축하고 있으며, 고객사와의 공동연구 및 양산 공정 개발, 품질 경쟁력 입증을 기반으로한 레퍼런스 확보 등을 바탕으로 지속적인 매출 성장세를 실현하고 있으며, 연결(별도) 기준 2022년 378억원(378억원)에서 2024년 622억원(488억원)의 매출 실적을 나타내었습니다.

당사는 연결 대상 종속회사를 포함하여 5개 사업 분야로 사업 영역을 정의할 수 있으며, 각 사업 별 특징에 따른 영업 전략 수립 및 사업 계획 이행을 통한 추정 매출 실현을 기대하고 있습니다.

[타겟 산업 별 특징, 주요 고객사 및 영업전략]

회사명
구분
특징
주요 고객사
사업 전략

아이티켐
의약품 원료
- 초기 진입장벽이 매우 높음- K-GMP 인증 등 생산 원료 관련 품질 관리 요구 수준이 높음- 고객사에 의한 생산 설비 및 완제품 품질 등에 의한 별도 감사(Audit) 수검 필요- OLED 소재 대비 발주 규모가 큼(4,000~6,000L 반응기 설비 통한 생산)
- 완제 의약품 생산을 주업으로 수행하는 독립계 또는 제약사 계열 CMO 및 CDMO
- K-GMP 인증 및 기타 고객사 Audit 수검 이력 관리를 통한 품질 관려 경쟁력 입증- 규모의 경제 효과 실현을 목적으로 장기 대량생산이 가능한 만성질환 적응증 등 완제 의약품의 시장성 분석을 통한 선별적 원료 물질 수주- 올리고펩타이드, 올리고뉴클레오타이드 등 향후 높은 성장성을 보유한 원료 파이프라인 조기 확보를 통한 양산 선행 기술 개발

OLED 소재
- 초기 진입장벽이 높음- 양산 개발 과정 상 고객사와의 지속적인 연구개발 협력 필요- 보안, 품질 관리 등에 관한 고객사 요구 수준 높음- 의약품 원료 대비 상대적으로 작은 발주 규모(4,000L 미만 반응기 설비 통한 생산)
- 디스플레이 산업 내 Tier 1 또는 Tier 2 수준의 OLED 소재 업체
- 실시간 고객사의 피드백에 대응 가능한 연구개발 조직 구성- 고객사 별 독립된 생산 설비(반응기) 전용을 통한 맞춤화 전략- 공동연구개발을 통한 고객사 잠정 수요량 확보 및 이에 기반한 CAPA 증설 계획 수립

OPC, PIM 및 기타
- 초기 진입장벽 보통- OPC의 경우 기존 고객사 등에 의한 지속적인 수요 발생- 기타 소재의 경우 고객사의 필요에 따른 가변적인 수요 발생
- 중국계 OPC 취급 업체 및 기타 화학 소재 수요 기업
- OPC의 경우 안정적인 수요를 기반으로 매출 실현 및 일부 제품의 경우 상품 취급을 통한 주 사업 분야에 대한 생산 여력 확보- 업계 동향 파악을 통해 고객사 수요가 존재하는 소재 선점 후 상품 취급 및 주 사업 분야(의약품 원료, OLED 소재) 관련 신규 수주를 위한 고객사와의 잠재 영업 관계 형성

에스티머티리얼즈
이차전지 소재
- 초기 진입장벽 높음- 탄소계 기반 이차전지 전해질 및 음극재 신소재 개발에 따른 연구 인력 중심의 조직 구성 필요
- 이차전지 Cell 업체 등 이차전지 소재 수요 기업
- 전해질 관련 샘플 대응을 통한 고객사와의 관계 형성- 외부 기관 협력 등 공동연구를 통한 개발 기간 단축 및 원천기술 기반 시장 점유율 확대 전략 추진 예정

에스티첨단정밀
이차전지 부품
- 초기 진입장벽 높음- 고객사에 의한 별도 품질 검증(Qual Test) 등 이차전지 완성품의 안정성 제고를 위한 제품 경쟁력 입증 및 기 납품 레퍼런스 확보 필요
- 이차전지 Cell 업체 등 이차전지 부품 수요 기업
- 공정 운영 역량 기반 설비 엔지니어링 컨설팅 및 이차전지 부품 관련 신규 매출처 확보를 통한 매출 확대 전략 추진- 이차전지 Cell 업체와의 접점 마련을 통해 향후 이차전지 소재 분야 진출을 위한 영업 기반 확보

당사는 당사와 영업 관계를 형성하고 있는 고객사 별 수주 현황 및 고객사 제시 FCST(Forecast, 잠정 수요량), 고객사 수요 추정 등을 기반으로 사업 분야 별 금년도(2025년 온기)의 재무실적을 추정 및 예상 EBITDA를 산정하여 가치평가에 적용하였습니다. 당사가 제시하는 미래 사업계획은 다음과 같으며, 이에 대한 구체적인 평가 내용은「IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」에서 확인하실 수 있습니다.

(단위: 백만원)

구분

2023년(A)

(제19기)

2024년(A)

(제20기)

2025년(F)

(추정 1기)

매출액
44,959
62,174
76,995

매출원가
38,366
46,390
58,366

매출총이익
6,592
15,784
18,628

판매비와 관리비
5,894
9,385
10,153

영업이익(손실)
698
6,399
8,476

상각비 합계
2,132
3,379
4,687

EBITDA
2,830
9,777
13,162

주1)
추정 손익계산서는 중립적 매출 시나리오 및 K-IFRS 연결 기반으로 작성되었습니다.

주2)
동사는 상대가치법(유사기업 EV/EBITDA)에 따라 2025년 추정 EBITDA를 기반으로 공모가를 산정하였습니다.

주3)
2024년 (주)에스티이차전지성장투자목적회사는 동사의 연결재무제표 작성대상 종속기업으로 신규 편입되었습니다.

당사는 과거 영업 관련 내부 자료 및 시장 분석 자료 등에 근거하여 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정하였습니다. 그럼에도 고객사의 요청 등에 의거 납품 일정이 지연되거나, 납품 예정 제품에 대한 양산 공정 개발이 지연되는 경우 당사가 추정한 실적과 실제 실적 간 괴리가 발생할 수 있습니다. 또한, 경기 침체로 인한 전방 수요 위축 및 신기술의 등장으로 인한 경쟁력 저하, 신규 경쟁업체의 시장 진입에 따른 경쟁 심화, 당사의 재무정책 등 재무구조 변동에 따라 회계적 영향에 의한 손익 변동효과 등 통제 불가능한 외생변수에 의해 당사가 추정한 사업계획을 달성하지 못할 수 있으며, 미래 경영실적에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 이는 당사가 추정하는 사업계획 상 고객사 및 정부 정책 동향, 제반 산업 전망 등 예측하기 어려운 체계적 위험에 대한 가정이 내포되어 있기 때문이며, 상장 후 추정 실적 및 실제 실적 간 괴리가 발생하는 경우 당사가 공시할 사업보고서 상 관련 사항을 충실히 기재할 예정입니다. 투자자께서는 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험에 대해 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 매출채권 회수 지연 위험
당사의 2024년, 2025년 1분기 기준 매출채권회전율은 각각 4.08회, 4.17회로 업종평균인 4.75회를 소폭 하회하고 있습니다. 당사의 매출채권은 대부분 세금계산서 발행 후 채권 관리 기간 내로 회수가 이루어지고 있으며, 안정적인 재무구조를 가진 중견기업 및 대기업을 대상으로 하는 매출 비중이 높아 향후 매출채권 미회수에 대한 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.
다만,
향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처 다변화에 따라 매출채권의 회수가 지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여 대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 당사의 재무상태, 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 전방산업의 부진 또는 예측하지 못한 대체재의 등장 등으로 인해 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 당 1분기말 매출채권회전율, 매출채권회전기일은 다음과 같습니다.

[매출채권 회전율(연결기준)]

(단위: 백만원, %, 회)

재무비율
2022년
2023년
2024년
2025년 1분기
업종평균

매출액
37,756
44,959
62,174
16,869
-

매출채권
7,290
13,116
17,370
14,965
-

매출액 대비 매출채권 비중
19.31%
29.17%
27.94%
22.18%
-

매출채권회전율
6.01
4.47
4.08
4.17
4.75

주1) 업종평균은 한국은행에서 2024년 12월 발간한 "2023년 기업경영분석"의 'C21. 의료용 물질 및 의약품'을 적용하였습니다.

주2) 2022년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 별도 재무제표 기준입니다.

주3) 2025년 1분기 수치의 경우 연환산 수치를 적용하였습니다.

당사의 2024년, 2025년 1분기 기준 매출채권회전율은 각각 4.08회, 4.17회로 업종평균인 4.75회를 소폭 하회하고 있습니다. 당사의 매출채권은 대부분 세금계산서 발행 후 채권 관리 기간 내로 회수가 이루어지고 있으며, 안정적인 재무구조를 가진 중견기업 및 대기업을 대상으로 하는 매출 비중이 높아 향후 매출채권 미회수에 대한 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[2024년말 기준 매출채권 회수 현황]

(단위: 백만원)

구분

매출채권(A)

('24년말)

연령분석('24년말)

대손충당금

('24년말)

회수현황(B)
잔액

3월내
3~6월
6~12월
1년 이상
1월
2월
3월
4월
5월
계
(A-B)

별도 기준 소계
14,550
13,094
161
604
692
837
7,012
1,376
2,996
242
849
12,475
2,075

연결 기준 소계
18,569
13,151
3,788
604
1,027
1,199
7,706
1,380
2,996
247
849
13,178
5,391

[2025년 1분기말 기준 매출채권 회수 현황]

(단위: 백만원)

구분

매출채권(A)

('25년1분기말)

연령분석('25년 1분기말)

대손충당금

('25년1분기말)

회수현황(B)
잔액

3월내
3~6월
6~12월
1년 이상
4월
5월
계
(A-B)

별도 기준 소계
12,154
10,899

630
625
845
6,071
2,407
8,478
3,676

연결 기준 소계
16,198
11,628
1,467
2,143
960
1,233
6,455
2,407
8,863
7,335

당사는 연령분석을 통해 매출채권을 관리하고 있으며, 매월 영업 담당자가 미회수 채권에 대한 현황을 확인하고 이를 회수하기 위하여 지속적인 노력을 기울이고 있습니다. 2025년 1분기 말 현재 당사가 매출채권을 보유하고 있는 거래처 기준으로, 부도 거래처는 존재하지 않으며 부실징후를 보이는 거래처 역시 없는 것으로 파악하고 있습니다.

다만, 향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처 다변화에 따라 매출채권의 회수가 지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여 대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 당사의 재무상태, 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 전방산업의 부진 또는 예측하지 못한 대체재의 등장 등으로 인해 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 재고자산 관련 위험
당사의 2024년, 2025년 1분기 기준 재고자산회전율은 각각 4.11회, 3.91회로 업종평균 대비 높은 수준을 보이고 있습니다. 당사는 수주 기반 사업을 영위하고 있어, 대부분의 제품은 발주 이후 생산하여 공급하는 형태를 가지고 있으며, 향후 고객사의 요청에 따른 납기 준수를 위하여 고객사 제시 잠정 수요량 또는 추정 고객사 수요량 등에 근거하여 이에 필요한 원재료 일부를 사전적으로 비축하고 있습니다. 당사는 매 분기말 재고실사를 수행하고 있으며, 기말의 경우 외부감사인 입회 하에 재고실사를 수행하여 진부화된 재고자산을 파악하고 있습니다.
당사는 불필요한 상시재고의 보유 유인이 적고, 주문에 의한 생산 방식으로 인하여 재고자산의 장기화가 발생될 확률이 낮은 편이나, 향후 매출지연으로 인한 장기재고의 증가, 시가의 하락 등의 사유가 발생할 경우 재고자산 평가손실충당금이 증가할 수 있으며 이에 따라 당사의 재무안정성 및 수익성은 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 당 1분기말 재고자산 회전율은 다음과 같습니다.

[재고자산 회전율(연결기준)]

(단위: 백만원, %, 회)

재무비율
2022년
2023년
2024년
2025년 1분기
업종평균

매출액
37,756
44,959
62,174
16,869
-

재고자산
8,196
12,461
17,816
16,688
-

매출액 대비 재고자산 비중
21.71%
27.72%
28.65%
24.73%
-

재고자산회전율
4.70
4.35
4.11
3.91
3.75

주1) 업종평균은 한국은행에서 2024년 12월 발간한 "2023년 기업경영분석"의 'C21. 의료용 물질 및 의약품'을 적용하였습니다.

주2) 2022년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 별도 재무제표 기준입니다.

주3) 2025년 1분기 수치의 경우 연환산 수치를 적용하였습니다.

2024년, 2025년 1분기 기준 재고자산회전율은 각각 4.11회, 3.91회로향후 고객사의 수요량 증가에 대비한 재고 비축 등으로 재고자산회전율이 소폭 하락하였으나 업종평균 대비 높은 수준을 보이고 있습니다. 당사는 수주 기반 사업을 영위하고 있어, 대부분의 제품은 발주 이후 생산하여 공급하는 형태를 갖고 있습니다.

또한, 당사의 주요 제품은 고객사의 주문을 바탕으로 생산되는 전문 제품이며, 생산된 제품은 대부분 매출로 이어지는 상황입니다. 이에, 당사의 재고자산 중 주요 품목의 경우 대부분 3개월 이내에 소진되고 있으며, 장기체화재고자산으로 인해 당사 재고자산의 가치가 감소하여 평가손실이 발생하는 재고가 나타날 가능성은 낮습니다.2025년 1분기말 연결 기준 재고자산 16,687백만원 중 6,226백만원은 2개월 내에 소진되었으며, 6월 내 4,274백만원을 소진할 계획입니다.

[2024년말 기준 재고자산 소진 현황]

(단위: 백만원)

구분

재고자산(A)

('24년말)

연령분석('24년말)

평가충당금

('24년말)

소진현황(B)
잔액

3월내
3~6월
6~12월
1년 이상
1월
2월
3월
4월
5월
계
(A-B)

별도 기준 소계
14,994
10,873
2,748
1,374
-
-
2,756
3,081
3,444
1,797
2,331
13,409
1,585

연결 기준 소계
17,816
13,594
2,849
1,374
-
-
3,429
3,828
4,634
1,797
2,336
16,024
1,792

[2025년 1분기말 기준 재고자산 소진 현황]

(단위: 백만원)

구분

재고자산(A)

('25년1분기말)

연령분석('25년 1분기말)

평가충당금

('25년1분기말)

소진현황(B)
잔액

3월내
3~6월
6~12월
1년 이상
4월
5월
계
(A-B)

별도 기준 소계
14,120
10,620
2,611
889
-
-
3,117
2,648
5,765
8,355

연결 기준 소계
16,687
11,101
4,697
889
-
-
3,573
2,653
6,226
10,461

당사는 불필요한 상시재고의 보유 유인이 적고, 주문에 의한 생산 방식으로 인하여 재고자산의 장기화가 발생될 확률이 낮은 편이나, 향후 매출지연으로 인한 장기재고의 증가, 시가의 하락 등의 사유가 발생할 경우 재고자산 평가손실충당금이 증가할 수 있습니다. 이로 인해, 당사의 재무안정성 및 수익성은 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 핵심 인력 확보 및 이탈에 관한 위험
당사는 2007년 기업부설연구소를 개소한 후 지속적인 투자와 적극적인 연구개발 활동을 통하여 화학 합성 라이브러리 구축 및 공정 개발 등 성공적인 연구개발 활동을 이어나가고 있습니다. 당사가 영위하는 합성기술 기반 의약품(API 및 중간체) 원료 및 정밀화학제품 생산 사업은 고객사와의 긴밀한 연구 협력이 요구되기 때문에 우수한 연구개발인력이 핵심 자산이자 경쟁력이라 할 수 있습니다. 당사는 물질 합성 및 생산과 관련된 노하우가 축적된 연구인력을 보유하고 있으며, 핵심 연구개발인력의 확보, 기존 인력의 성과 격려 및 장기 근속을 위한 동기부여의 차원에서 주식매수선택권 부여, 직무 발명 보상 등 실질적인 보상을 부여하고자 노력하고 있습니다.이와 같은 회사의 노력에도 불구하고
타 경쟁사로 핵심 인력이 이탈하거나, 추가 인력 채용에 있어 동등한 경쟁력을 가지고 있는 전문인력 확보가 어려울 경우 시장 내 당사 경쟁력은 저하될 가능성이 있으며. 회사의 잠재적인 경쟁력 훼손 등 사업의 성장성 및 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2007년 기업부설연구소를 개소한 후 지속적인 투자와 적극적인 연구개발 활동을 통하여 화학 합성 라이브러리 구축 및 공정 개발 등 성공적인 연구개발 활동을 이어나가고 있습니다. 당사가 영위하는 합성기술 기반 의약품(API 및 중간체) 원료 및 정밀화학제품 생산 사업은 꾸준한 연구개발을 필요로 하기 때문에 우수한 연구개발인력이 핵심 자산이자 경쟁력이라 할 수 있습니다. 당사는 물질 합성 및 생산과 관련된 노하우가 축적된 연구인력을 보유하고 있으며, 핵심 연구개발인력의 확보, 기존 인력의 성과 격려 및 장기 근속을 위한 동기부여의 차원에서 직무 발명 보상 등 실질적인 보상을 부여하고자 노력하고 있습니다.당사의 연구개발조직은 CTO 직속 기술전략실과 전자재료연구총괄 산하 3개팀(연구개발1팀, 연구개발2팀, 공정개발팀)과 제약연구팀으로 구성되어 있습니다.

[연구개발조직 조직도 및 역할]

연구개발조직

구분
팀명
인원수(명)
주요 업무

CTO
CTO
1
연구개발 전체 총괄

기술전략실
1
TRM 수립 및 연구기획

COO
사업본부장
1
전체 사업 총괄

전자재료
연구총괄
1
전자재료 연구총괄

연구개발1팀
5
전자재료 사업 및 연구개발

연구개발2팀
2
신소재 발굴 및 정부과제

공정개발팀
4
전자재료 양산 공정개발

제약본부
본부장
1
의약품 소재 연구 및 영업 등 제약본부 총괄

제약연구팀
6
의약품 소재 R&D

총원
22
-

증권신고서 제출일 현재 당사의 연구개발인력은 총 22명이며, 구성 현황은 아래와 같습니다.

[연구개발인력 구성]

(단위: 명)

학력
박사
석사
학사
합계

인원수
3
14
5
22

당사의 연구개발을 담당하는 핵심 연구개발인력의 주요 이력은 아래와 같습니다.

직위
성명
담당업무
주요경력

CTO
김OO

연구개발총괄

경북대학교 무기재료공학 학.석.박사 ('04.02)

한국표준과학연구원 박사후 연구원 ('03.12~'04.04)

삼성SDI㈜ 책임연구원 ('04.05~'10.09)

Massachusetts Institute of Technology (MIT)방문연구원('10.02~'10.09)

LG디스플레이㈜ 재료연구팀장, Global Open Innovation 실장, R&D 전략담당 연구위원 ('10.10~'24.06)

과학기술정보통신부 R&D투자혁신자문단 위원('22.09~'23.08)

External Advisory Board, Department of Electrical Engineering, University of Cambridge ('22.01~現)

㈜아이티켐 CTO ('24.07~現)

이사
김OO
전자재료연구총괄
연세대학교 학/석사('04.02)GSK QA 화학실험실 ('04. 08 ~ '05.02)대웅바이오/대웅제약 공정개선팀 (07.07 ~ '15.11)동진쎄미켐 판교 연구1팀장 (15.12 ~ '18.03)SGS한국 연구원 (18.04 ~ '20.04)엘피엔 연구팀장 (20.05 ~ '24.06)㈜ 아이티켐 전자재료 연구총괄('24.07 ~ 現)

제약

본부장

유OO

제약본부총괄

한양대학교 응용화학 박사 ('17.02)

동부한농연구소 연구원 ('94.01~'99.12)

에스티팜㈜ 연구소장 ('01.09~'20.12)

에스티팜㈜ 생산본부 모노머 팀장 ('21.01~'23.11)

에스티팜㈜ 고문 ('23.12~'24.11)

㈜아이티켐 제약본부장 ('24.12~現)

수석연구원
노OO
기술전략총괄

서울대학교 화학생물공학부 석사 ('06.02)

LG디스플레이㈜ ('06.01~'24.02)

㈜아이티켐 기술전략총괄 ('24.10~現)

수석연구원
김OO
OLED/전자재료연구개발
아주대학교 분자과학기술학과 유기화학전공 석사('06.02)㈜덕산 네오룩스 재료개발 연구원/그룹장('06.8~'18.03)㈜제이엘켐 전자 재료 합성개발 연구원/팀장('20.02~'20.12)㈜엘피엔 OLED 재료 합성개발 연구원('21.08~'24.06)㈜아이티켐 OLED 재료 합성개발 팀장('24.07~현재)

수석연구원
임OO
고분자 원료연구개발

건국대학교 이학 박사 ('14.02)㈜아이에스켐 책임연구원 ('14.04~'18.04)㈜아이티켐 연구개발2팀장/수석연구원 ('18.04~現)

수석연구원
김OO
OLED/전자재료양산 공정개발

충남대학교 의약화학 석사 ('04.02)한국생명공학연구원 ('01.07~'04.02)㈜한켐 ('04.03~'20.11)㈜아이티켐 공정개발팀장/수석연구원 ('20.12~現)

수석연구원
이OO
의약품 연구및 공정개발

고려대학교 화학과 석사 ('07.08)고려대학교 약학박사 수료 ('17.02)한국화학연구원 ('05.03~'09.02)㈜목우연구소 합성팀장/선임연구원 ('09.03∼'19.01)㈜에스켐 연구개발팀장/수석연구원 ('19.05∼'22.07)㈜아이티켐 제약연구팀장/수석연구원 ('22.07∼現)

신청회사는 핵심 연구개발인력의 이탈을 방지하고 장기근속을 유도하기 위해 주식매수선택권 제도를 운영 중입니다. 주식매수선택권 제도는 주로 고급 기술인력 및 핵심경영진의 지속적인 역량 기여를 유도하고, 경영성과에 따른 보상 연계 체계를 구축함으로써 인재 유출을 방지하고 회사의 중장기적 가치를 제고하기 위한 인센티브 장치로 운용되고 있습니다. 향후에도 당사는 인재 유치 및 보상 방안으로써 주식매수선택권을 적절히 활용할 계획입니다. 당사가 부여한 연구개발 및 핵심 인력 대상 주식매수선택권에 대한 세부 내용은 아래와 같습니다.

[연구개발 및 핵심 인력 대상 주식매수선택권 부여 현황]

(단위: 주, 원)

부여일자
부여대상
담당업무
주식의 종류
수량
행사기간
행사가격

2025.04.24
김OO
CTO
보통주
92,520
2027.04.24~2029.04.23
10,163

송OO
COO
보통주
92,520
2027.04.24~2029.04.23
10,163

유OO
제약본부장
보통주
30,840
2027.04.24~2029.04.23
10,163

이OO
생산본부장
보통주
15,420
2027.04.24~2029.04.23
10,163

또한, 신청회사는 연구개발인력의 연구성과 창출을 독려하기 위해 2020년 1월 직무발명보상규정을 제정하였으며, 특허 출원 및 등록 시 기여도에 따라 보상금을 지급하고 있습니다.

[직무발명보상규정 상 보상금 기준에 관한 사항]

(단위: 만원)

출원보상금
등록보상금
출원유보보상금

특허
100만원
특허
50만원
특허
10만원

실용신안
100만원
실용신안
50만원
실용신안
10만원

디자인
100만원
디자인
50만원
디자인
10만원

한편, 우수한 인력의 확보는 사업의 성공여부에 중대한 영향을 미치고 있는 바, 우수인재를 영입하기 위한 체계적인 조직 구축 및 연구인력에 대한 꾸준한 투자와 교육을 통해 회사의 핵심 경쟁력인 기술과 자원을 관리하고 있어 인력유출의 위험은 제한적이라고 할 수 있으나, 핵심 인력의 유출은 회사의 잠재적인 경쟁력 훼손 등 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

이와 같은 회사의 노력에도 불구하고 타 경쟁사로 핵심 인력이 이탈하거나, 추가 인력 채용에 있어 동등한 경쟁력을 가지고 있는 전문인력 확보가 어려울 경우 시장 내 당사 경쟁력은 저하될 가능성이 있으며. 회사의 잠재적인 경쟁력 훼손 등 사업의 성장성 및 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 소송 또는 분쟁 관련 위험증권신고서 제출일 현재 당사가 진행 중인 소송사건이 한 건 존재합니다. 해당 소송사건은 산재에 대한 손해배상 소송으로, 당사가 피고이나 소송가액 등을 고려할 때 소송 결과가 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.
당사는 안전 및 보건을 유지하기 위해 별도 컨설팅을 통해 공정안전관리시스템을 전반적으로 재구축하여 전사적인 안전관리제도를 구축하였으며, 그 결과 공정안전관리제도(PSM) 이행 등급이 상향되어 대전지방고용노동청에 우수 사례로 선정되었습니다. 또한, 생산 설비 내 이상 반응을 감지하고 사고를 사전에 방지할 수 있는 긴급제동기 등 관련 설비를 확충하였으며, 기존 생산팀 산하에 있던 환경안전 파트를 독립된 환경안전팀으로 분리 신설하였습니다.
한편 당사가 현재 진행중인 소송 결과를 완벽히 예측할 수 없으며 향후 예상치 못한 사건의 발생으로 소송 및 분쟁이 발생하는 등 예기치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 진행 중인 소송사건은 다음과 같습니다.

[소송사건 목록]

(단위: 백만원)

접수일
사건번호
사건명
관할법원
원고
피고
소송가액

2023.12.26

20XX 가단 XXXXX

손해배상(산)
청주지방법원

김OO

주식회사 아이티켐대표이사 김인규

30

2021년 반응기 투입 작업 중 당사 생산팀 직원이 화상을 입는 사고가 발생하였습니다. 산재보험금을 초과하는 손해를 배상받기 위해 소를 제기하였으며, 30,000,100원을 일부청구하였습니다. 해당 소송은 소가를 고려할 때 소송 결과가 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.당사는 안전 및 보건을 유지하기 위해 별도 컨설팅을 통해 공정안전관리시스템을 전반적으로 재구축하여 전사적인 안전관리제도를 구축하였으며, 그 결과 공정안전관리제도(PSM) 이행 등급이 상향되어 대전지방고용노동청에 우수 사례로 선정되었습니다. 또한, 생산 설비 내 이상 반응을 감지하고 사고를 사전에 방지할 수 있는 긴급제동기 등 관련 설비를 확충하였으며, 기존 생산팀 산하에 있던 환경안전 파트를 독립된 환경안전팀으로 분리 신설하였습니다. 상기의 재발방지 노력에 따라 당사는 증권신고서 제출일 현재 무재해 1,000일을 초과하였습니다.

다만, 당사가 현재 진행 중인 소송 결과를 완벽히 예측할 수 없으며 향후 예상치 못한 사건의 발생으로 소송 및 분쟁이 발생하는 등 예기치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

카. 생산능력 확장을 위한 신규 설비투자 관련 위험
당사는 의약품 원료 및 디스플레이 소재 제품에 대한 고객사의 요청물량 확대에 대응하기 위해 괴산 공장 생산설비 증설을 계획하고 있으며, 고객사의 품질 검증을 통과하고 GMP 인증 시설에 요구되는 생산 프로토콜을 준수할 수 있도록 최신화된 설비 투자를 진행할 계획입니다.그러나
향후 고금리 지속에 따른 경기침체 위험, 기타 예상치 못한 대내외적 이슈, 지정학적 리스크 등에 따른 불확실성이 존재함에 따라 당사 제품에 대한 수요 감소, 설비 증설 계획 등에 차질이 발생할 수 있습니다. 이로 인해, 고객사로부터 충분한 생산량을 발주받지 못할 경우, 시설투자가 수익 확대로 원활히 이뤄지지 못하여 당사 재무 건정성이 악화될 위험이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 의약품 원료 및 디스플레이 소재 제품에 대한 고객사의 요청물량 확대에 대응하기 위해 괴산 공장 생산설비 증설을 계획하고 있으며, 고객사의 품질 검증을 통과하고 GMP 인증 시설에 요구되는 생산 프로토콜을 준수할 수 있도록 최신화된 설비 투자를 진행할 계획입니다.

[공모자금 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
항목
금액
비고

괴산 소재

신공장 준공

상세설계 및 인허가
800
- 설계면적 4,500평

건축공사
10,000

- GMP 건축공사, 통신, 공조시설, 전기공사

- 소방시설공사, 오폐수배관공사

- 닥트설비, 벽체판넬공사, 도색공사

유틸리티 설비
3,097

- 설비계장, Piping, 고진공펌프 제조시설

- 냉동기 및 보일러 공사

생산설비
9,999

- GL 반응기, SUS 반응기, 건조기

- TCU

위험물 및 원료, 제품 창고
1,200

- 위험물 보관소

- 원료 및 제품 창고

- 전동렉 설치

합계
25,096
-

주1)
공모자금 사용계획에 관한 구체적인 사항은 증권신고서「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅴ. 자금의 사용목적」에 기재되어 있으니 참고하여 주시기 바라며, 상기 내역은 증권신고서 제출일 현재 예정 사항으로 향후 진행 경과 등에 의거 예상 진행 내역이 변동될 수 있습니다.

그러나 향후 고금리 지속에 따른 경기침체 위험, 기타 예상치 못한 대내외적 이슈, 지정학적 리스크 등에 따른 불확실성이 존재함에 따라 당사 제품에 대한 수요 감소, 설비 증설 계획 등에 차질이 발생할 수 있습니다. 또한, 시설투자를 통해 확장한 연간생산능력 대비 고객사로부터 충분한 생산량을 발주받지 못할 경우, 시설투자가 수익 확대로 원활히 이뤄지지 못하여 당사 재무 건정성이 악화될 위험이 존재합니다. 이에, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

타. 유동성 및 현금흐름 관련 위험

당사는 기존 OPC 사업에서 신사업인 의약품 및 디스플레이 분야로 진출하는 과정에서 생산 제품에 대한 수율 관리의 어려움 및 고정비를 충당하는 안정적인 매출 파이프라인 미확보 등의 사유로 음의 영업활동 현금흐름을 기록하였습니다. 이후 수율 안정성 확보, 매출 실적세 개선 등으로 2022년 양의 영업활동으로 인한 현금흐름을 나타내었으며, 2023년 및 2024년의 경우 고객사의 수요 증가로 견인되는 매출 증가로 인한 재고자산 비축 등의 효과로 일부 음의 영업활동으로 인한 현금흐름이 나타나게 되었습니다. 향후에는 고부가가치 OLED 소재 등 매출 증가 및 매출 성장에 따른 규모의 경제 실현 등으로 이익구조 개선에 따라 영업현금흐름은 지속적으로 개선될 것으로 기대됩니다.
그러나, 주요 고객사의 주문량 변동이나 글로벌 경기 침체 등 외부 요인으로 인해 영업활동 현금흐름이 다시 악화될 가능성이 존재합니다. 당사는 공모 자금과 영업현금흐름을 활용해 차입금을 상환하고 연구개발 및 설비투자에 집중하며 현금흐름 개선을 도모하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 예상치 못한 영업환경 변화나 대규모 투자 실패 등이 발생할 경우 회사의 유동성과 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3년 및 당 1분기 기준 현금흐름 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3개년 현금흐름 요약표(연결 기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
2,024
(1,214)
(1,461)
618

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
(3,963)
(30,107)
(11,473)
(14,288)

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
443
31,568
17,948
15,702

IV. 현금및현금성자산의 증가(감소)
(1,496)
247
5,015
2,033

V. 기초의 현금및현금성자산
8,328
7,591
2,585
553

VI. 현금및현금성자산의 환율변동효과
7
16
(9)
-

VII. 사업결합으로 인한 증가
-
475
-
-

VIII. 기말의 현금및현금성자산
6,838
8,328
7,591
2,585

주1) 2022년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 별도 재무제표 기준입니다.

당사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 2022년 618백만원, 2023년 (-)1,461백만원, 2024년 (-)1,214백만원, 2025년 1분기 2,024백만원의 영업현금흐름을 나타내고 있습니다. 당사는 매출 성장에 따른 재고자산과 매출채권의 증가로 인해 2022년 및 2023년 일부 음의 영업현금흐름이 나타났으나, 향후에는 고부가가치 OLED 소재 등 매출 증가 및 매출 성장에 따른 규모의 경제 실현 등으로 이익구조 개선에 따라 영업현금흐름은 지속적으로 개선될 것으로 기대하고 있습니다..

당사의 투자활동으로 인한 현금흐름은 2022년 (-)14,288백만원, 2023년 (-)11,473백만원, 2024년 (-)30,107백만원, 2025년 1분기 (-)3,963백만원으로 나타납니다. 당사는 생산능력 제고를 위한 신공장 준공을 위해 토지, 건물, 기계장치 등 유형자산을 취득하여 음의 투자활동 현금흐름이 나타났습니다.

당사의 재무활동으로 인한 현금흐름은 2022년부터 외부 투자 유치 기반 유상증자 및 은행 차입 등을 통한 현금 유입이 발생함으로써 지속적으로 양의 재무활동으로 인한 현금흐름을 나타내고 있습니다.

향후 공모자금 유입 및 매출 실현, 매출채권 회수에 따른 운전자금 유입 등을 고려할 때 상장 이후 현금흐름은 안정적으로 변화할 것으로 기대됩니다. 다만, 예상하지 못하는 요인들로 영업활동 현금흐름이 개선되지 못하고 큰 폭의 음의 현금흐름이 계속하여 발생할 경우 추가적인 자금조달을 통한 현금 확충이 필요할 수 있어 부정적인 영향이 있을 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 회사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사의 경영진은 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 단기 및 중장기 예측현금흐름과 실제현금흐름을 지속적으로 분석·검토하여 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.

이자율 위험은 주로 변동이자부 예금과 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자수익 및 비용은 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 2025년 1분기 말 기준 당사의 장단기차입금 내역은 아래와 같습니다.

[차입금 내역]

(단위: 백만원)

과목
차입처
종류
금액
이자율
만기일

단기차입금
신한은행
운전자금대출
1,900
3.81 ~ 5.21
2025-04-25 ~ 2025-06-15

무역금융대출
800
4.14
2025-06-30

운전자금대출(한도)
1,100
5.43
2026-04-23

보증담보대출
2,000
4.55
2026-03-27

기업은행
운전자금대출
2,150
4.73 ~ 4.85
2025-06-15 ~ 2025-08-13

산업은행
운전자금대출
4,716
4.55
2025-05-02

운전자금대출(한도)
702
4.66
2025-05-12

무역금융대출
2,182
5.73 ~ 6.07
2025-08-09

하나은행
운전자금대출
575
4.95
2025-10-18

수출입은행
운전자금대출
1,000
3.52
2025-09-18

우리은행
운전자금대출
3,000
4.50
2026-03-20

외상매출금담보대출
108
4.76
2025-05-02

국민은행
시설자금대출
3,150
3.90
2025-07-02

해외온렌딩대출
1,300
5.97
2028-03-15

관계회사단기차입금
㈜큐인베스트먼트
운전자금대출
1,100
4.60
2026-03-07

단기차입금 소계
-
25,783
-
-

장기차입금
신한은행
운영자금대출
2,000
2.96 ~ 4.57
2025-04-25 ~ 2027-06-19

시설자금대출
1,290
0.50
2029-07-10

산업은행
시설자금대출
15,210
3.44 ~ 4.77
2027-02-25 ~ 2031-03-18

운전자금대출
2,000
4.55
2026-04-15

우리은행
시설자금대출
630
5.90
2026-12-25

유동성대체
(1,740)
-
-

장기차입금 소계
-
19,390
-
-

주1)
상기 차입금 잔액은 2025년 1분기 말 시점(연결)을 기준으로 작성되었습니다.

2025년 1분기말 기준 변동금리 차입금이 존재하여 이자율 변동에 따라 당기손익이나 자본에 영향을 받으며, 잔존하고 있는 고정금리 차입금의 잔존만기가 2025년 중 도래함에 따라 재연장 시 조달 금리가 상승할 수 있습니다. 또한 국내외 기준금리가 추가적으로 상승할 경우 신청회사의 조달 금리 상승으로 이어져 신청회사의 재무 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.회사는 내부 자금 운용 현황에 따라 차입금에 대한 원금과 이자를 안정적으로 상환하여 왔고, 향후 영업활동으로 인한 현금흐름의 개선이 기대되기 때문에 이자율 상승으로 인한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.
당사의 자금 유동성 관리 목적 하에 2025년 이후 만기가 도래하는 차입금 및 설비 자산 등 담보 기반으로 실행된 차입금의 경우 만기 도래 시점에서의 금리 등 대출 조건을 종합적으로 검토하여 차환 또는 상환을 예정하고 있으며, 유보 현금 및 예금, 영업활동으로 창출될 현금흐름 등을 바탕으로 2025년 중 만기가 도래하는 차입금에 대한 상환 등 예정 계획은 다음과 같습니다.

[차입금 내역]

(단위: 백만원)

차입처
종류
금액
이자율
만기일
2025년 상환 예정액
비고

신한은행
운전자금대출
1,900
3.81 ~ 5.21
2025-04-25 ~ 2025-06-15
-
* 1,000백만원 만기(2027-06-15) 연장 완료* 900백만원 만기(2026-04-25) 연장 완료

무역금융대출
800
4.14
2025-06-30
-
* 만기(2026-06-29) 연장 완료

운영자금대출
2,000
2.96 ~ 4.57
2025-04-25 ~ 2027-06-19
-
(2025년 중 만기 도래 예정 금액: 800백만원)* 500백만원 대환(2025-07-24) 완료 및 추후 만기 연장 협의 예정* 300백만원(2025-12-31) 연장 완료

기업은행
운전자금대출
2,150
4.73 ~ 4.85
2025-06-15 ~ 2025-08-13
-
* 2,000백만원 만기(2026-06-15) 연장 완료* 150백만원 만기 연장 협의 예정

산업은행
운전자금대출
4,716
4.55
2025-05-02
116
* 4,600백만원 만기(2026-04-30) 연장 완료

운전자금대출(한도)
702
4.66
2025-05-12
-
* 만기(2026-05-12) 연장 완료

무역금융대출
2,182
5.73 ~ 6.07
2025-08-09
2,182
-

하나은행
운전자금대출
575
4.95
2025-10-18
575
-

수출입은행
운전자금대출
1,000
3.52
2025-09-18
-
* 만기 연장 협의 예정

우리은행
외상매출금담보대출
108
4.76
2025-05-02
108
-

국민은행
시설자금대출
3,150
3.90
2025-07-02
-
* 만기 연장 협의 예정

합계
19,283
-
-
2,981
-

주1)
상기 차입금 잔액은 2025년 1분기 말 시점(연결)을 기준으로 작성되었습니다.

다만, 대내외적 경영환경이 악화되어 신사업 부진, 매출 감소 등으로 인한 영업현금흐름 감소, 급격한 현금 유출의 증가, 투자활동현금흐름이 유출 등의 사유로 재무 상황이 악화될 경우 이는 당사의 재무안전성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험
증권신고서 제출일 현재 당사 임직원 관련 위법행위 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다. 다만,
당사가 임직원 관련 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며, 또한 향후 당사의 조직 문화에 부정적 영향을 미치고 그 결과 당사의 사업, 영업성과 또는 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사 임직원 관련 위법행위 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다.임직원 관련 위법행위는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고, 이는 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결될 수 있으며, 이는 당사의 평판 훼손 혹은 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 위법행위는 고객 영업 중 거짓된 정보의 제공 또는 사기 행위, 비인가 또는 비도덕적 행위에 대한 은폐, 고지되지 않거나 관리되지 않는 위험 또는 당사의 평판을 손상시키는 결과를 가져오는 행위, 또는 법령, 규정 및 절차를 준수하지 않는 행위 등을 포함할 수 있습니다.당사는 위와 같은 위법행위를 방지하기 위하여 지속적으로 노력하고 있으나, 임직원 관련 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며, 이러한 위법행위 방지를 위한 예방 조치들은 항상 효과적이지 않을 수 있습니다. 당사는 임직원 관련 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며 또한 향후 당사의 조직 문화에 부정적 영향을 미치고, 그 결과 당사의 사업, 영업성과 또는 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 이해관계자 거래 관련 위험
당사는
상장을 준비하는 과정에서 「이해관계자와의 거래에 관한 규정」제정 및 사외이사를 중심으로 구성된 이사회 내 위원회인 내부거래위원회를 설치하여 이해관계자와의 거래에 관한 내부통제 절차를 구축 및 운영하였습니다. 이후 내부통제절차를 강화할 목적으로 3인의 사외이사로 구성된 투명경영위원회를 설치 및 운영함으로써 회사의 중요 경영사항 및 이해관계자 간의 거래에 대하여 거래의 목적, 상대방, 내용 및 조건 등을 심의하고 있습니다.당사는 상기와 같이 수립된 내부통제 절차에 의거 이해관계자와의 거래를 수행하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 기준, 경상적인 영업활동에 해당하는 이해관계자와의 일부 거래를 제외한 대여금, 증권의 양수도, 부동산 매매 및 임대차 내역 등이 존재하지 않습니다. 그럼에도 불구하고 향후 내부통제 절차상 미흡으로 이해관계자에게 유리한 조건의 거래가 발생할 경우 당사의 경영에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

2025년 1분기 및 증권신고서 제출일 현재 기준 당사와 이해관계가 존재하는 법인 현황은 아래와 같습니다.

[이해관계가 존재하는 법인 현황]

회사명
구분
사업내용

㈜큐인베스트먼트
지배기업
명목회사

㈜에스티머티리얼즈
종속회사
이차전지 소재(전해질, 탄소계 소재 등)

㈜에스티이차전지성장투자목적회사
종속회사
투자목적회사

㈜에스티첨단정밀
종속회사
이차전지 부품(Cap Ass'y)

㈜갈렌케이
특수관계자
의약품용 부형제 등 도소매

큐인베스트먼트는 2024년 말 자산총계 330억원 중 312억원(94.5%)이 아이티켐 지분법적용투자주식인 명목회사이며, 에스티이차전지성장투자목적회사는 에스티첨단정밀 인수 과정에서 설립한 특수목적회사(SPC)로 별도의 사업을 영위하고 있지 않습니다.에스티머티리얼즈는 이차전지 음극재 분야 핵심소재에 대한 개발을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 에스티첨단정밀은 국내 대기업 향 이차전지 부품 Cap Ass'y를 주요 제품으로 합니다. 에스티머티리얼즈 및 에스티첨단정밀은 이차전지 관련 사업을 영위하고 있어, 당사가 영위하는 의약품 및 디스플레이 소재 사업과 이해상충 가능성은 제한적입니다.

갈렌케이는 김인규 대표이사의 특수관계인이 설립한 법인으로, 김인규 대표이사가 지분 30%, 특수관계인이 70%를 보유하고 있습니다. 갈렌케이는 의약품용 부형제 등의 원재료를 취급하는 도소매 법인으로, 국내 완제 제약사를 매출처로 확보하고 있어 당사와는 독립된 사업을 영위하고 있습니다.당사는 최근 3개년간 상기 관계회사 중 큐인베스트먼트와 차입금 거래, 갈렌케이와 매입거래 내역이 존재하며, 에스티머티리얼즈와 매입 및 자금 거래 내역이 존재합니다.

[가지급금 · 대여금 및 가수금 내역]

(단위: 백만원)

구분

법인명

관계

신고서

제출일

현재 잔액

2022년
2023년
2024년

2025년

1분기

증가
감소
증가
감소
증가
감소
증가
감소

대여금
㈜에스티머티리얼즈

특수

관계자

-
-
-
76
76
-
-
-
-

주1)
에스티머티리얼즈 설립 과정에서 기술 이전 비용 사용 목적으로 76백만원을 대여하였으며, 에스티머티리얼즈 설립자본금을 통해 대여금을 상환받아 거래관계를 해소하였습니다.

[매출 · 매입거래 내역]

(단위: 백만원)

성 명

(법인명)

관계
구 분
2022년
2023년
2024년
2025년 1분기

금액
내용
금액
내용
금액
내용
금액
내용

㈜에스티머티리얼즈
특수관계자
매입거래
-
-
350
OLED 시약 매입
2,020
OLED 시약 매입
249
OLED 시약 매입

매입채무

잔액

-
-
385
-
-
-
54
-

㈜갈렌케이

특수관계자
매입거래
-
-
1,113
원재료 매입
379
원재료 매입
-
-

매입채무

잔액

-
-
551
-
-
-
-
-

당사는 이차전지 소재 개발을 위해 2023년 3월 에스티머티리얼즈를 설립하였으며, 에스티머티리얼즈는 이차전지 전해질 분야 개발, 이차전지 음극재 분야 핵심소재(탄소계 소재 등) 개발을 위한 연구 자금 마련을 위해 당사에 디스플레이(OLED) 소재를 납품하고 있습니다. 납품가액은 최종 고객사와의 협의를 통해 산정되었으며, 내부통제 절차를 준수하여 거래를 수행하고 있습니다.당사는 원가 절감 및 수익성 제고 목적으로 2023년 6월부터 분산되어 있던 원재료 매입처를 통합하는 구매 정책을 채택하였으며, 경쟁 입찰을 통해 갈렌케이에서 용매류를 매입하였습니다. 다만, 상장 준비 과정에서 주관사 권고로 2024년 2월부로 갈렌케이와의 거래를 종결하였으며 증권신고서 제출일 현재까지 신규 거래 내역은 존재하지 않습니다.

[차입금 내역]

(단위: 백만원)

성 명

(법인명)

신고서제출일

현재 잔액

2022년
2023년
2024년
2025년 1분기

증가
감소

이자

지급액

증가
감소

이자

지급액

증가
감소

이자

지급액

증가
감소

이자

지급액

㈜큐인베스트먼트
900
4,700
-
172
-
-
217
-
3,600
118
-
-
12

주1)
약정 이자율 4.6%

당사는 운영자금 충당 목적으로 2022년 최대주주인 ㈜큐인베스트먼트로부터 자금을 차입하였으며, 이후 당사 재무 상태가 개선됨에 따라 차입금을 일부 상환하였습니다. 해당 차입금에 대한 이자율은 법정 당좌대출 이자율 4.6%를 적용하였으며, 잔여 차입금 9억원의 경우 향후 당사의 자금 상황을 고려하여 상환 후 거래 관계를 종결할 예정입니다.당사는 내부통제 절차를 강화할 목적으로 2025년 4월 24일 3인의 사외이사로 구성된 이사회내 위원회인 투명경영위원회를 설치하여 이해관계자 간 거래 시 과도한 부의 이전 등을 사전 방지하도록 내부통제 절차를 구축하였습니다. 투명경영위원회에 의한 이해관계자 등과의 주요 거래 방식은 다음과 같습니다.

[이해관계자 등과의 거래에 대한 주요 결정방식]

구분
내용

투명경영위원회운영규정

제2조

(직무와 권한)

① 위원회는 본 규정 제12조에서 규정하고 있는 부의 사항에 대한 심사 및 승인할 권한을 가진다.

② 위원회는 안건 심의를 위해 필요한 경우 관련 사업의 주요내용, 계약방식 및 거래상대방의 선정기준, 세부거래 조건 등 관련 자료의 제출 및 보고를 회사에 요청할 수 있다.

③ 위원회는 거래당사자 선정의 적정성, 세부 거래조건의 타당성, 수의계약 체결 사유 해당 여부, 비계열 독립기업에 대한 직발주 가능성 등을 검토하여, 관련 법령 및 회사 규정 등에 위반될 우려가 있는 내부거래에 대해서는 회사에 시정을 건의할 수 있다.

④ 위원회는 위원회의 운영성과 및 투명경영위원회 운영규정(이하 “본 규정” 이라 한다)의 내용을 매년 검토하여, 필요한 경우 본 규정의 개정을 이사회에 건의한다.

⑤ 위원회는 기타 법령 또는 정관에 정해진 사항과 이사회가 위임한 사항을 처리한다

투명경영위원회운영규정

제11조

(결의방법)

① 위원회의 결의는 재적위원 전원의 출석과 출석위원 전원의 찬성으로 한다. 이 경우 위원회는 위원의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 위원이 음성을 동시에 송·수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 위원은 위원회에 직접 출석한 것으로 본다.

② 위원회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 위원은 의결권을 행사하지 못한다. 이 경우 행사할 수 없는 의결권의 수는 출석위원의 의결권 수에 산입하지 아니한다.

③ 만약 위원회의 부결 안건에 대해 이사회의 심의·의결을 수행하는 경우 이사회 재적이사 전원의 출석과 출석이사 전원의 찬성으로 결정하며, 해당 안건에 승인한 출석이사는 이사회운영규정 제11조(이사회 의사록)에 따라 이사회 의사록 상 승인한 출석이사의 명 및 승인에 관한 구체적인 사유를 기재하여야 한다.

투명경영위원회운영규정

제12조

(부의사항)

① 이해관계자(이해관계자란 당해 회사를 사실상 지배하는자 및 최대주주·주요주주(그의 특수관계인을 포함한다), 이사 또는 감사(감사위원회위원을 포함한다) 및 관계회사를 말한다)와의 거래는 경상적인 영업활동에서 발생하는 매출·매입거래와 경상적인 기업활동에서 발생하는 보수·비용 지출의 경우를 제외하고는 원칙적으로 불가하다. 그러나, 불가피하게 그 거래를 행하지 않으면 안 되는 경우에는 거래의 사전에 위원회를 소집하고 위원회에서 그 거래의 객관성과 당위성을 자세히 논의하고 참석위원들의 만장일치 결의를 얻어 그 거래를 집행한다. 이사회 결의 사항과 중첩시에는 본 위원회 결의를 우선으로 한다.

② 위원회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1. 거래금액이 회사의 자본총계 또는 자본금 중 큰 금액의 100분의 5 이상이거나 5억원 이상인 거래(제(4)호의 경우에는 분기에 이루어질 거래금액의 합계액을 말한다) 중 이해관계자와 각 호에 해당하는 거래

(1) 가지급금 또는 대여금 등의 자금을 제공 또는 거래하는 행위로 여기에서 자금은 회계처리상 계정과목을 가지급금, 대여금으로 분류하는 경우에 국한하지 아니한다.

(2) 주식 또는 회사채 등의 유가증권을 제공 또는 거래하는 행위로 유가증권을 담보로 제공하거나 제공받는 행위를 포함한다.

(3) 부동산 또는 무체재산권 등의 자산을 제공 또는 거래하는 행위로 담보를 제공하거나 제공받는 행위와, 부동산 임대차거래를 포함한다.

(4) 주주의 구성 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 계열회사를 상대방으로 하거나 동 계열회사를 위하여 상품 또는 용역을 제공 또는 거래하는 행위

(5) 상기 (1)~(4)호의 거래에서 거래의 목적 및 대상, 거래의 상대방, 거래의 금액 및 조건 등 관련 위원회의 결의 사항에 대한 변동이 발생하는 경우

2. 특수관계인(특수관계인이란 이하 3가지 경우를 의미한다. 1. 해당 회사를 사실상 지배하고 있는 자 및 회사의 최대주주 2. 동일인관련자(동일인의 배우자, 친족, 동일인이 설립한 비영리법인, 회사 임원 등을 의미) 3. 경영을 지배하려는 공동의 목적을 가지고 기업결합(이하 "기업결합"이라 한다)에 참여하는 자)이나 특수관계인이 발행주식총수의 100분의 30(주권상장법인이 아닌 회사의 경우에는 100분의20) 이상의 주식을 보유한 계열회사와 연간 거래 금액 합계액 1억원 이상의 수의계약 또는 수수료계약 등을 체결하는 경우<후략>

이처럼 당사는 이해관계자와의 거래가 일부 존재하나, 부의 이전을 방지할 내부통제 절차가 수립되어 있는 것으로 판단됩니다. 다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고, 향후 특수관계자 및 이해관계자와의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 예기치 못한 거래의 발생 및 거래 시 내부통제 절차 진행 상의 미흡한 점이 발생할 경우 당사의 경영에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 바 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

거. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험
당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다.당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하여 우발상황이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 수행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 내부회계 관리조직이 적절히 운영되지 않거나 혹은 외부감사인이 내부회계 관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계 관리제도 시스템을 구축하였습니다.(1) 내부회계 관리 담당업무 조직도

구분
직책
성명
업무 내용
겸임업무

내부회계책임자
대표이사
김인규

내부회계관리제도 운영책임

경영총괄

감사위원회
사외이사
명재민
내부회계관리제도 운영평가 보고 및 내부회계관리제도 감사
사외이사

노정환

이효정

내부회계관리자
경영전략실장
이상현
전사차원 내부회계 운영평가
경영전략총괄

내부회계평가자
팀장
이영훈
재무/인사총무 부문의 내부회계 운영평가
경영전략팀장

대리
김유정
공시/IR 부문의 내부회계 운영평가
자금

대리
연지영
회계 부문의 내부회계 운영평가
회계

(2) 내부회계 관리자의 인적사항

성명
담당업무
주요경력

이상현
CFO
- 고려대학교 경영학과 학사('11.02)- 한영회계법인 근무('10.12-'12.04)- 도원회계법인 근무('17.05-'20.12)- 강원도 공기업평가위원('23.05-'23.08)- 영우회계법인 이사('23.11-'24.08)- 에스티팜㈜ 경영진단팀장('21.01-'24.08)- ㈜아이티켐 경영전략실 실장('24.08-現)

당사는 2023년 12월부터 2024년 6월까지 한울회계법인과 내부회계관리제도 설계 및 운영평가 용역을 진행하여 상장사 수준의 내부회계관리제도를 구축하였습니다. 2024년부터 내부회계관리제도를 도입하여 운영하고 있으며, 2024년 7월 내부회계관리규정을 제정하여 김인규 대표이사를 내부회계책임자, 이상현 경영전략실장을 내부회계관리자, 이영훈 팀장을 내부회계평가자로 지정하였습니다.

외감법상 상장한 연도부터 내부회계관리제도가 적용됨에 따라 증권신고서 제출일 현재까지 내부회계관리제도의 관리·운영에 대해 별도의 평가 또는 검토는 수행되지 않았습니다. 따라서 당사의 내부회계관리자가 보고한 내용, 감사가 보고한 내용, 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등은 없습니다. 당사는 상장 이후 2025년 사업연도에 대한 내부회계관리제도 관리·운영에 대하여 내부회계관리자 및 감사의 평가, 외부감사인으로부터 내부회계관리제도 종합의견을 득하여 공시할 예정입니다.

한편, 당사는 新외감법 시행으로 자산총액 1천억원 이상인 상장사에게 제무제표 뿐만 아니라 내부회계 관리제도 외부감사 의무가 부여되고, 만약 2년 연속 비적정의견인 경우 코스닥시장 상장규정 제38조에 따라 상장적격성 실질심사 대상으로 지정됨을 인지하고 있습니다. 이에 따라 재무제표의 적정성뿐만 아니라 신뢰성 있는 회계정보를 산출하기 위한 인력, 조직 및 정책을 정비하는 등 내부회계 관리제도 운영의 효과성을 제고하고자 지속적인 노력을 기울이고 있습니다.그럼에도 내부회계 관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계 관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

너. 내부정보 관리 미흡 위험
코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다.
그러나 당사의 이와 같은 노력에도 불구하고 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다.또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 공시정보관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다.

[공시 담당 인력]

직위
성명
담당업무
주요 경력
비고

상무이사
이상현
CFO
- 고려대학교 경영학과 학사('11.02)- 한영회계법인 근무('10.12-'12.04)- 도원회계법인 근무('17.05-'20.12)- 강원도 공기업평가위원('23.05-'23.08)- 영우회계법인 이사('23.11-'24.08)- 에스티팜㈜ 경영진단팀장('21.01-'24.08)- ㈜아이티켐 경영전략실 실장('24.08-現)
공시책임자

부장
이영훈
경영전략실 팀장
- 서원대학교 경영학과 학사 졸업('07.02)- ㈜창성 경영지원본부 재무팀 대리('07.01-'14.07)- 엘이디라이텍㈜ 경영지원팀 팀장('14.07-'19.07)- ㈜다쓰테크 재무기획팀 팀장 ('19.07-'22.07)- ㈜미래솔레어 경영기획팀 팀장 ('22.07-'22.11)- ㈜아이티켐 경영전략실 팀장('22.11-現)

공시담당자(정)

대리
이남준
경영전략실 대리
- 서울대학교 정치학과, 경영학과 학사 졸업('21.08)- 패스트파이브 주식회사 부동산팀 매니저('20.12~'22.05)- ㈜아이티켐 경영전략실 대리('22.05-現)

공시담당자(부)

당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 "코스닥시장 공시규정 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시" 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자(정, 부) 2인으로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

더. 경영권 변동 관련 위험
증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 주식회사 큐인베스트먼트는 당사 지분 49.66%를 보유하고 있으며, 공모 이후 최대주주 지분은 41.53%로 단기간 내 경영권 변동이 발생할 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 향후 기부여된 주식매수선택권 311,480주 및 상장주선인 신주인수권 200,000주 행사 가정 시에도 최대주주등의 지분율은 39.91% 수준이므로 금번 공모 및 희석으로 인한 경영권 확보 위험은 제한적으로 예상됩니다.당사는 경영안정성을 강화하기 위해 최대주주인 주식회사 큐인베스트먼트가 「코스닥시장 상장규정」 상 의무보유 대상 기간 6개월에 2년을 추가하여 상장일로부터 총 2년 6개월간 자발적 의무보유를 확약하였습니다. 또한, 최대주주의 최대주주등인 김인규 대표이사와 특수관계인은 「코스닥시장 상장규정」상 의무보유 대상 기간 6개월에 2년을 추가하여 상장일로부터 총 2년 6개월간 자발적 의무보유를 확약하였으며, 동 기간 특수관계인이 보유하고 있는 큐인베스트먼트 지분 전량에 대한 의결권을 김인규 대표이사에게 위임하였습니다.
그럼에도 불구하고 의무보유 기간 종료 후 최대주주등이 보유 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금 확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들 간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 주식회사 큐인베스트먼트는 당사 지분 49.66%를 보유하고 있으며, 공모 이후 최대주주의 지분은 41.53%로 단기간 내 경영권 변동이 발생할 위험은 낮은 것으로 판단되며 경영 안정성을 유지하기에 충분한 수준의 지분율을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 향후 기부여된 주식매수선택권 311,480주 및 상장주선인 신주인수권 200,000주 행사 가정 시에도 최대주주등의 지분율은 39.91% 수준이므로 금번 공모 및 희석으로 인한 경영권 확보 위험은 제한적으로 예상됩니다.

[최대주주의 상장 전 및 상장 후 지분율 변동]

(단위: 주, %)

구분
성명
상장 전
상장 후
의무보유확약기간
비고

소유주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주
㈜큐인베스트먼트
5,225,923
49.66%
5,225,923
41.53%
상장일로부터 2년 6개월
주

주1)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유해야 하지만, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 단서조항에 의거하여 2년을 연장하여 상장일로부터 2년 6개월간 한국예탁결제원을 통해 의무보유를 수행합니다.

주2)
최대주주인 ㈜큐인베스트먼트는 2025년 6월 9일 288,015주를 당사에 무상 출연하였습니다. 무상 출연 전 주식 수는 5,513,938주, 지분율은 52.4%입니다.

또한, 명목회사인 최대주주 (주)큐인베스트먼트의 주주는 김인규 대표이사 및 특수관계인으로 이루어져 있습니다. 명목회사인 큐인베스트먼트 및 큐인베스트먼트의 최대주주등은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제2항에 의거 상장일로부터 6개월간 보유 주식에 대한 보호예수 의무가 존재하며, 경영 안정성을 제고할 목적으로 2년을 연장하여 상장일로부터 2년 6개월간 큐인베스트먼트 및 큐인베스트먼트 최대주주등의 보유 주식을 보호예수 할 예정입니다. 또한, 상장 후 동 기간동안 김인규 대표이사에 의한 책임경영체제를 강화하고자 특수관계인이 보유하고 있는 큐인베스트먼트 지분 전량에 대한 의결권을 김인규 대표이사에게 위임하였습니다.

[(주)큐인베스트먼트 상장 후 유통가능 및 매각제한 물량]

(단위 : 주)

구분
성명
주식종류
증권신고서 제출일 현재
의무보유확약기간
비고

소유주식수
지분율

최대주주등
김인규
보통주
31,800
53.00%
상장일로부터 2년 6개월
주1)

신화영
보통주
28,200
47.00%
상장일로부터 2년 6개월
주1)

합계
60,000
100.00%
-
-

주1)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제2항에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유해야 하지만, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제2항 단서조항에 의거하여 2년을 연장하여 상장일로부터 2년 6개월간 한국예탁결제원을 통해 의무보유를 수행합니다.

[최대주주등의 의결권 공동행사 및 처분에 대한 약정서 주요 내용]

주요 내용

㈜큐인베스트먼트(이하 "지배회사"라 함)의 최대주주 김인규(이하 "갑"이라 함)와 주주인 신화영(이하 "을"이라 함)은 "지배회사"에 대한 의결권의 공동행사, 보유지분 처분 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "자본시장법"이라 함) 준수와 관련한 약정을 아래와 같이 체결한다.

제1조 (약정의 목적)본 약정은 "갑"과 "을"의 의결권 공동행사, 보유주식 처분 및 자본 시장법 준수를 위한 제반 의무에 관한 사항에 대하여 정함을 그 목적으로 한다.

제2조 (의결권 공동행사)① "을"은 "㈜아이티켐(이하 "회사"라 함)"이 한국거래소 코스닥시장에 상장된 후 2년 6개월(이하 "의결권 공동행사기간"이라 함)간 "지배회사"의 주주총회 모든 안건에 대하여 보유하고 있는 주식 전부에 대한 의결권을 "지배회사"의 최대주주인 "갑"이 요청하는 바에 따라 "갑"과 공동으로 행사한다. ② "갑"과 "을"은 필요한 경우 제1항에 규정한 "의결권 공동행사기간" 종료일의 1개월 전부터 동 기간 종료일까지 "의결권 공동행사기간" 연장에 관한 제반 협의를 할 수 있다. ③ "갑"이 "을"이 보유한 "지배회사"의 주식 전체를 양도받은 경우에는 제1항 및 제2항을 적용하지 아니한다. <후략>

이와 별도로 당사의 최대주주인 큐인베스트먼트(또는 최대주주가 지정하는 자)는 경영 안정성 확보의 수단으로 2대 주주인 재무적 투자자 오큘러스제1호사모투자합자회사가 보유한 보통주식 중 일부인 2,269,780주에 대해 최대주주의 매도청구권(이하 "Call Option")을 보유하고 있습니다. 해당 Call Option은 오큘러스제1호사모투자합자회사 보유하고 있는 주식을 매도하는 경우 행사가 불가능하며, Call Option 행사 대상 주식 2,269,780주 중 1,303,000주의 경우 기간에 따른 연복리 12%를 적용하여 행사가격이 결정(현재 기준 약 18,509원)되고, 966,780주의 경우 기간에 따른 연복리 12%를 적용한 가격(현재 기준 약 21,382원) 및 회계법인 2곳이 평가한 공정시장가격의 평균액 중 높은 금액으로 행사가격이 결정됩니다. 따라서, 증권신고서 제출일 현재 Call Option 행사가격은 금번 공모가 밴드(14,500원~16,100원) 상단 가격 대비 각각 약 15.0%, 32.8%를 초과하는 가격으로 형성되어 있습니다.「코스닥시장 업무규정」상 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 주가는 기준가격(공모가격)의 60 ~ 400% 범위 내에서 변동 가능함에 따라 상장 후 주가가 Call Option 행사가격을 상회하는 수준으로 형성될 수 있으나, 증권신고서 제출일 현재 오큘러스제1호사모투자합자회사가 보유중인 전체 주식은 자발적 의무보유(보유 지분의 50%는 상장 후 3개월, 나머지 50%의 경우 상장 후 6개월 간 의무보유)가 설정되어있기에 상장 후 단기간 내 Call Option 행사를 통한 주식 양수도는 제한됩니다. 이렇듯 당사의 최대주주가 보유한 Call Option은 그 실현 가능성과 별개로 최대주주의 경영 안정성 확보의 수단으로 활용될 수 있다는 점을 양지하여 주시기 바랍니다.

한편, 당사 및 당사의 최대주주는 과거 당사의 투자 유치 과정에서 재무적, 전략적 투자자와 경영 안정성 및 기타 주주간의 형평성을 저해할 수 있는 주주간 계약(이사 지명권, 주요 경영사항에 대한 동의권, 투자자의 매수청구권 등의 특약사항)을 체결한 바 있습니다. 그 세부적인 사항은 각 투자자(파라투스엠엔에이사모투자합자회사, 에스티팜, 동아쏘시오홀딩스, UDC Ventures LLC, 오큘러스제1호사모투자합자회사) 마다 일부 상이하나, 해당하는 특약 사항 등은 모두 증권신고서 제출일 현재 이미 해지되었거나 당사의 코스닥 시장 상장 시 모두 소멸(상장 시 특약 관련 효력 상실)됩니다. 이에 따라, 당사가 코스닥 시장에 상장되는 경우 주주간의 형평성을 침해하는 등 투자자의 이익을 침해할 우려가 존재하는 주주간 계약은 존재하지 않는다는 점을 양지하여 주시기 바랍니다.

그럼에도 불구하고 의무보유 기간 종료 후 최대주주인 (주)큐인베스트먼트 또는 (주)큐인베스트먼트의 최대주주등이 보유 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금 확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들 간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

러. 종속기업 관련 위험
당사는 이차전지 소재 개발을 위해 2023년 3월 에스티머티리얼즈를 설립하였으며, 에스티머티리얼즈는 이차전지 전해질 분야 개발, 이차전지 음극재 분야 핵심소재(탄소계 소재 등) 개발을 위한 연구 자금 마련을 위해 당사에 디스플레이(OLED) 소재를 납품하고 있습니다.한편, 에스티첨단정밀을 설립하여 2023년 4월 태화기업의 이차전지 사업부를 양수하였습니다. 에스티첨단정밀은 각형 ESS용 이차전지의 상단부 부품(Cap)을 생산하여 국내 유수 대기업에 납품하고 있습니다. 당시 거래가액의 공정가액과 장부가액의 차이만큼이 현재 당사 무형자산의 영업권으로 계상되어 있습니다. 당사는 2025년 1분기말 기준 133억원의 영업권이 존재합니다.
향후 당사의 사업 환경이 악화되어 성장성이 둔화되거나, 재무건전성이 악화될 경우, 영업권 상각이 발생될 수 있으며, 당사의 관계회사의 영업 상황이 악화되어 수익성이 저하될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

당사는 이차전지 시장 진출을 위해 외부 투자 유치 및 이차전지 장비 및 부품회사로 에스티첨단정밀을 설립하였으며, 이차전지 소재회사로 에스티머티리얼즈를 설립하였습니다. 신고서 제출일 기준 당사의 종속기업의 주주 현황은 다음과 같습니다.

회사명
주주명
지분율

㈜에스티머티리얼즈
㈜아이티켐
52.3%

㈜에스티이차전지성장투자목적회사
㈜아이티켐
43.5%

㈜에스티첨단정밀
㈜에스티이차전지성장투자목적회사
100.0%

주1)
증권신고서 제출일 현재 ㈜아이티켐은 ㈜에스티머티리얼즈 및 ㈜에스티이차전지성장투자목적회사의 최대주주 입니다.

당사는 이차전지 소재 개발을 위해 2023년 3월 에스티머티리얼즈를 설립하였으며, 에스티머티리얼즈는 이차전지 전해질 분야 개발, 이차전지 음극재 분야 핵심소재(탄소계 소재 등) 개발을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 이차전지 전해질 분야에서는 주요 고객사와 연구개발을 진행하며 샘플 제품 대응을 통해 시장 진입을 도모하고 있으며, 향후 주요 연구개발 사업인 탄소계 소재 원천기술 개발에 기반하여 전해질 시장 점유율 확대 전략을 동시에 추진할 계획입니다.

주식회사 에스티머티리얼즈의 주요 재무현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

자산총계
13,852,301
13,859,461

부채총계
1,447,423
1,451,426

자본총계
12,404,878
12,408,035

매출액
597,410
2,321,327

영업이익(손실)
(213,558)
(1,492,143)

당기순이익(손실)
(23,088)
(1,179,708)

한편, 당사는 외부 투자 유치와 함께 명목회사인 에스티이차전지성장투자목적회사를 설립하여 에스티첨단정밀에 대한 투자를 집행한 후 2023년 4월 태화기업의 이차전지 사업부를 양수하였습니다.에스티첨단정밀은 각형 ESS용 이차전지의 상단부 부품(Cap)을 생산하여 국내 유수 대기업에 전량 납품하고 있습니다. 당시 거래가액의 공정가액과 장부가액의 차이만큼이 현재 당사 무형자산의 영업권으로 계상되어 있습니다. 당사는 2025년 1분기말 기준 133억원의 영업권이 계상되어 있습니다.

이차전지의 Cap 부품은 정밀 레이저 용접이 필요한 기술집약접 제품으로, 배터리의 폭발을 방지하는 안전장치의 역할을 겸하고 있어 고도의 기술력을 필요로 하며 고객사의 엄격한 품질검증(Audit) 후 납품됩니다.당사의 종속회사인 에스티첨단정밀은 장기간 국내 유수 대기업의 각형 전지에 제품을 납품하고 있으며, 사업장 소재지 또한 고객사 사업장 내에 위치하고 있어, 긴밀한 협업관계를 이어나가고 있습니다. 또한 부품을 지속적으로 개량할 수 있는 연구조직을 보유하고 있으며, 전공정 자동화 정밀용접 공정을 통한 생산 역량 및 설비 개발 역량도 내재화하고 있습니다.
주식회사 에스티이차전지성장투자목적회사의 종속회사인 주식회사 에스티첨단정밀을 포함한 주요 연결재무현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

자산총계
33,911,606
34,309,250

부채총계
24,650,353
24,068,468

자본총계
9,261,253
10,240,782

매출액
3,822,201
13,071,119

영업이익(손실)
(412,944)
2,804,306

당기순이익(손실)
(946,519)
1,628,162

향후 당사의 사업 환경이 악화되어 성장성이 둔화되거나, 재무건전성이 악화될 경우, 영업권 상각이 발생될 수 있으며, 당사의 관계회사의 영업 상황이 악화되어 수익성이 저하될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

머. 투자자보호 관련 확약사항 이행과 관련한 위험당사는 한국거래소 상장예비심사 및 2025년 5월 27일 상장예비심사 승인을 받는 과정에서 내부통제 강화 등을 목적으로 하기 6가지의 사항에 대해 즉시이행을 하거나 확약서를 제출한 바 있습니다.① 경영 안정성 강화 및 상장 후 책임 경영의 기반 마련 등을 목적으로 명목회사이사 최대주주인 (주)큐인베스트먼트 및 (주)큐인베스트먼트의 주주인 김인규 대표이사, 신화영에 대하여 보유 주식에 대한 의무보유 기간을 2년 6개월로 설정하였습니다. 또한, 의결권 공동행사 및 처분에 대한 약정을 체결함을써 신화영은 상장된 날 이후부터 2년 6개월간 해당 약정에 따라 의결권을 최대주주인 김인규와 공동으로 행사하기로 상호 약정함으로써 김인규 대표이사에 의한 독립경영 기반을 강화하였습니다.② 2025년 4월 24일 임시추추종회를 통해 CFO인 이상현 상무를 신규 사내이사로 선임 및 이효정 사외이사를 신규 선임함으로써 대표이사을 포함한 사내이사 3인, 사외이사 3인으로 이사회를 구성하였습니다. 이에 따라 이사회 구성원의 절반이 사외이사로 구성됨으로써 주요 의사결정 과정에 있어 이사의 견제 기능이 충실히 수행될 수 있을 것으로 기대됩니다.③ 이와 더불어, 2025년 4월 24일 임시주주총회를 통한 정관 개정을 통해 이사회 내 위원회 설치에 대한 사항을 정비하고, 동일자로 이사회를 통해 사내이사 3인으로 구성된 이사회 내 위원회인 감사위원회와 투명경영위원회를 설치하였습니다. ④ 당사의 최대주주인 (주)큐인베스트먼트는 향후 임직원 대상 주식 보상 정책의 시행 및 기 투자 집행 건에 대한 손실 사전 방지 차원에서 보유하고 있는 당사 주식 288,015주를 당사에 무상출연할 것임을 확약하였으며, 2025년 6월 9일 관련 확약 사항을 이행하였습니다. ⑤
당사는 자회사에 대한 충분한 지배력 확보 및 별도 기준 당사에서 영위중인 본 사업에 대한 집중도 제고 등을 목적으로
상장 후 (주)에스티이차전지성장투자목적회사의 투자자의 지분을 추가 양수하지 않을 것임에 대한 확약서를 한국거래소에 제출하였습니다. ⑥ 당사는 내부통제점검 및 경영투명성보고서 발급 등을 목적으로 2025년 4월 법무법인 광장과 법률고문계약을 체결하였으며, 법무법인에 의해 코스닥시장 상장 후 3년 간 연 1회 당사의 내부통제 현황 점검 및 경영투명성보고서를 당사 홈페이지 등에 게시할 예정입니다.
당사는 확약 사항을 전사 차원에서 성실하게 이행할 예정이나 부득이하게 확약 사항이 미이행되는 경우 한국거래소로부터 제재 등 조치를 받게 될 수 있으며, 향후 확약사항이 미이행될 위험을 원천적으로 배제할 수는 없음을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

당사는 한국거래소 상장예비심사 및 2025년 5월 27일 상장예비심사 승인을 받는 과정에서 내부통제 강화 등을 목적으로 하기 6가지의 사항에 대해 즉시이행을 하거나 확약서를 제출한 바 있으며, 구체적인 내역은 아래와 같습니다.

[주요 확약사항]

순번
내용
조치 사항

1
최대주주등(큐인베스트먼트, 김인규, 신화영) 의무보유 기간 2년 6개월 설정을 통한 경영 안정성 강화
- 당사의 최대주주이자 명목회사인 큐인베스트먼트와 큐인베스트먼트의 최대주주등인 김인규, 신화영은 한국예탁결제원의 최대 의무보유등록 가능 기간인 2년 6개월에 대해서 의무보유등록 완료 및 의무보유증명원, 관리대장 수령 완료 후 한국거래소에 제출 완료- 큐인베스트먼트의 최대주주등인 김인규, 신화영 간 의결권 공동행사 및 처분에 대한 약정 체결. 신화영은 상장된 날 이후부터 2년 6개월간 약정에 따라 의결권을 최대주주인 김인규와 공동으로 행사하기로 상호 약정함으로써 김인규 대표이사에 의한 독립경영 기반 강화

2
신규 등기임원 선임 등을 통한 이사회 구성 변경
- CFO인 이상현 상무이사를 사내이사로 신규 선임 및 이효정 사외이사를 신규 선임함으로써 대표이사 포함 사내이사 3인, 사외이사 3인으로 이사회 구성- 이사회의 절반이 사외이사로 구성됨에 따라 주요 의사결정 과정에서 견제 기능을 충실히 수행함으로써 내부통제가 강화될 것으로 예상- 2025년 4월 24일 임시주주총회를 통해 이사회 구성 완료

3
이사회 내 위원회 설치(감사위원회, 투명경영위원회)

- 감사위원회에 의한 경영진 견제 기능 강화를 목적으로 2025년 4월 24일 이효정 사외이사 신규 선임 및 3인의 사외이사로 구성된 감사위원회 설치 완료

[감사위원회에 관한 사항]

구분
내용

구성
감사위원회 위원장: 이효정 사외이사감사위원회 위원: 명재민 사외이사, 노정환 사외이사

부의 사항
- 주주총회의 소집청구, 주주총회 의안 및 서류에 대한 진술- 이사회에 대한 보고의무, 감사보고서의 작성 및 제출 등- 업무 및 재산 조사, 외무감사인 선임 승인 및 기타 이사회에서 위임받은 사항 등

관련 규정
감사위원회 규정

- 주요 안건에 대한 경영진의 의사결정 시 사외이사로만 구성된 이사회 내 위원회인 투명경영위원회를 통해 사전 승인을 득하도록 규정함으로써 의사결정 과정의 투명성을 제고. 2025년 4월 24일 이효정 사외이사 신규 선임 및 3인의 사외이사로 구성된 투명경영위원회 설치 완료

[투명경영위원회에 관한 사항]

구분
내용

구성
감사위원회 위원장: 이효정 사외이사감사위원회 위원: 명재민 사외이사, 노정환 사외이사

부의 사항
- 규정된 금액 한도 이상의 이해관계자 거래- 자기자본의 100분의 10 이상의 신규시설 투자 등- 자산총액의 100분의 10 이상의 유형자산 취득 또는 처분 등- 기타 규정 상 명시된 사항

관련 규정
투명경영위원회 운영규정

- 2025년 4월 24일 임시주주총회를 통해 이사회 내 위원회(감사위원회, 투명경영위원회) 설치를 위한 정관 개정 완료

4
최대주주(큐인베스트먼트)의 주식 무상 출연

- 당사는 2023년 4월 이차전지 부품 사업 진출을 통한 사업 포트폴리오 다각화 및 시너지 창줄을 목적으로 에스티이차전지성장투자목적회사에 40억원을 출자하였으며, 추가 투자 유치 및 해당 자금을 통한 사업양수도를 바탕으로 에스티첨단정밀(에스티이차전지성장투자목적회사의 자회사, 동사의 손자회사)을 설립. 설립 후 안정적인 사업 성과 실현을 확인한 후 2024년 3월 약 66억원의 투자를 통해 에스티이차전지성장투자목적회사의 지분을 추가 확보하였으며, 에스티첨단정밀의 엔지니어링 컨설팅 사업 관련 해외 진출 등 신규 사업 기획 확보 등을 목적으로 해외 소재 이차전지 소재 관련 법인의 전환사채(약 42억원)를 취득- 현재 에스티첨단정밀은 2023년 인수 당해 기준 168억원의 매출액을 실현, 2024년 기준 131억원의 매출액을 실현하였으며, 해외 엔지니어링 컨설팅 사업에 성공적으로 진출하는 등 동사는 에스티첨단정밀을 통한 이차전지 부품 관련 안정적인 사업 개진 가능성을 확인- 한편, 단기간 내 관련 사업 영위를 위한 투자 규모가 일부 과도한 측면이 존재함에 따라 향후 전환사채 관련 미상환 등으로 인한 회계적 손실 사전 방지 및 임직원 대상 주식 보상책 시행을 통한 장기 근속 유인 제공 등을 목적으로 큐인베스트먼트 보유주식 288,015주를당사에 무상 출연

5
에스티이차전지성장투자목적회사 관련 확약

- 상기와 같이 당사는 2024년 3월 에스티첨단정밀의 안정적인 사업 성과 실현을 확인한 후 에스티이차전지성장투자목적회사에 재무적 투자자로 참여한 투자자의 구주를 양수함으로써 에스티첨단정밀에 대한 지배력을 강화-
해당 투자 이후 자회사 운영 및 사업 개진을 위한 충분한 지배력이 확보된 것으로 판단되며, 별도 기준 당사에서 영위중인 의약품 원료 및 OLED 소재 등 본 사업에 대한 집중도를 제고할 목적으로 당사는 상장 후 에스티이차전지성장투자목적회사의 투자자의 지분을 추가 양수하지 않을 것임에 대한 확약

6
법무법인과의 내부통제점검계약을 통한 경영투명성보고서 발급

- 당사는 내부통제점검 및 경영투명성보고서 발급 등을 목적으로 2025년 4월 법무법인 광장과 법률고문계약을 체결하였으며, 구체적인 내역은 다음과 같음

[내부통제점검계약 관련 주요 내용]

구분
내용

점검 기간
코스닥시장 상장일로부터 3년 간 연 1회

점검 사항
1. 기업지배구조 현황 - 큐인베스트먼트의 주주 현황 및 운영 현황 등2. 이사회의 독립성 및 운영 투명성에 관한 사항 - 사규 및 법령에 근거한 이사회 수행 여부 및 확약 사항에 대한 이행 여부 검토 등3. 감사제도에 관한 사항 - 사규 및 법령에 근거한 감사 업무 수행 여부 및 내부감사 수행 내역에 대한 검토 등4. 공모자금 사용 목적 및 현황 - 증권신고서 상 기재된 자금의 사용 목적에 맞게 공모 자금의 운용 및 집행이 이루어지고 있는지 여부에 대한 검토5. 윤리경영사항 - 임직원의 법률위반으로 인한 감독기관의 제재 조치 부과 내역에 대한 검토

- 당사는 해당 경영투명성보고서를 홈페이지 등에 공시할 예정

당사는 확약 사항을 전사 차원에서 성실하게 이행할 예정이나 부득이하게 확약 사항이 미이행되는 경우 한국거래소로부터 제재 등 조치를 받게 될 수 있으며, 향후 확약사항이 미이행될 위험을 원천적으로 배제할 수는 없음을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

버. 감사 또는 검토받지 않은 재무제표와 관련된 위험
본 증권신고서 상의 요약재무정보에 기재된 2025년 1분기(2025년 1월~2025년 3월) 재무제표의 경우 우리회계법인으로부터 검토를 받은 재무제표입니다. 이에 따라,
2025년 1분기 (2025년 1월~2025년 3월) 재무제표 상 재무수치는 감사받은 다른 재무제표와는 신뢰도에서 차이가 존재하니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 2025년 1분기(2025년 1월~2025년 3월) 재무정보를 기재하였으며 이에 대해 당해 감사인으로부터 재무확인을 받아 첨부하였습니다. 해당 2025년 1분기 재무제표는, 감사인으로부터 검토를 받은 재무제표이므로, 감사인이 감사한 재무제표와는 신뢰도에서 차이가 존재하니 이점 유의하시기 바랍니다. 이와 더불어 감사, 검토 및 감사 또는 검토받지 아니함에 대한 차이는 아래와 같습니다.

[ 감사, 검토 및 감사 또는 검토받지 아니함 간의 차이 ]

구분
내용

감사
재무제표에 전체적으로 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는지에 대하여 합리적인 확신을 기반으로 작성된 감사인의 의견

검토
감사인이 질문과 분석적 절차 등 제한된 절차를 기초로, 재무제표가 중요성의 관점에서 일반적으로 인정된 회계처리 기준에 따라 작성되지 않았다고 믿게 하는 사항이 발견되었는지 여부를 판단

감사 또는 검토받지 아니함
감사인의 확인 절차가 수행되지 않았으며, 회사 내부적으로 작성한 상태

당사의 요약 연결 재무정보는 아래와 같습니다.

주식회사 아이티켐과 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
2025년 (제21기 1분기)
2024년 (제20기)
2023년 (제19기)
2022년 (제18기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인

(감사의견)

우리회계법인 (적정)
안경회계법인 (적정)
태율회계법인 (적정)
감사받지 않은 재무제표

[유동자산]
46,674,188,019
52,122,344,495
45,206,825,953
29,622,062,004

당좌자산
29,986,435,732
34,306,662,693
32,745,452,461
21,426,013,933

재고자산
16,687,752,287
17,815,681,802
12,461,373,492
8,196,048,071

[비유동자산]
83,665,711,622
82,021,017,648
29,103,565,570
17,125,106,522

투자자산
6,454,289,255
6,058,740,850
1,646,158,360
-

유형자산 및 사용권자산
51,428,466,532
49,899,418,506
26,472,680,696
16,728,995,621

무형자산
20,017,261,613
20,175,307,872
623,198,905
217,028,063

기타비유동자산
5,765,694,222
5,887,550,420
361,527,609
179,082,838

자산총계
130,339,899,641
134,143,362,143
74,310,391,523
46,747,168,526

[유동부채]
53,489,892,430
54,923,565,691
90,332,999,534
72,081,601,561

[비유동부채]
21,126,221,021
22,855,548,277
1,732,332,092
94,264,614

부채총계
74,616,113,451
77,779,113,968
92,065,331,626
72,175,866,175

[자본금]
5,261,500,500
5,261,500,500
2,419,730,000
2,419,730,000

[자본잉여금]
73,647,677,131
73,647,677,131
13,736,475,696
6,511,785,570

[기타포괄손익누계액]
1,862,898,531
1,885,490,980
1,971,007,398
1,078,922,690

[결손금]
(30,969,777,736)
(30,353,415,054)
(42,356,095,572)
(35,439,135,909)

[비지배지분]
5,921,487,764
5,922,994,618
6,473,942,375
-

자본총계
55,723,786,190
56,364,248,175
(17,754,940,103)
(25,428,697,649)

과 목
제21기 (2025.01.01 ~ 2025.03.31
제20기 (2024.01.01 ~ 2024.12.31
제19기 (2023.01.01 ~ 2023.12.31
제18기 (2022.01.01 ~ 2022.12.31

매출액
16,869,272,081
62,173,871,406
44,958,571,087
37,755,784,957

영업이익(손실)
(90,229,688)
6,398,674,369
698,124,973
579,353,921

법인세비용차감전순이익(손실)
(618,109,779)
5,681,248,100
(7,151,134,575)
(7,979,125,252)

당기순이익(손실)
(627,383,788)
11,399,249,014
(7,151,134,575)
(7,979,125,252)

기본주당순이익(원)
(59)
1,425
(1,429)
(28,586)

2025년 1분기 재무제표 상 기재된 재무수치는 검토받은 재무제표로 인해서 감사받은 다른 재무제표와는 신뢰도 측면에서 차이가 존재하니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

서. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. 당사는 2025년 1분기 검토 이후, 감사(검토) 받지 않은 당사 자체 결산 별도재무제표 기준

2025년 6월 누적 매출액 28,071백만원, 누적 영업이익 756백만원을 시현하였습니다. 상기 실적은 향후 감사(검토) 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.

[증권신고서 작성 지침]

II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다.2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다.3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다.

출처 : 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

[투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용]

투자위험요소 기재요렁 안내서 개정 주요내용.jpg
투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용

출처 : 금융감독원 보도자료(2024.01.22)

이에 당사의 2025년 1분기 검토 이후
6월까지의 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 아래 기재한 잠정실적은 당사의 가결산 기준의 재무수치로서 향후 감사(검토)받은 확정실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 의한 주가하락 등 투자위험이 존재함에 따라 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[2025년 1분기 검토 이후
6월 잠정 영업손익]

(단위: 백만원)

구분
2024년(감사의견 적정)
2025년 1분기(검토의견 적정)
2025년 6월 누적(감사/검토받지 않음)

매출액
48,801
12,698
28,071

영업이익
5,093
536
756

(출처 : 당사 사업보고서 및 내부자료)

주1)

2025년
6월 가결산 실적은 회계감사인의 감사 및 검토를 수행하지 않은 가결산 자료입니다. 따라서 향후 감사보고서 혹은 검토보고서 발행을 위한 재무제표 작성 과정에서 해당 재무수치가 변경될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

주2)
별도 재무제표 기준

3. 기타위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의
상장예정주식수 12,583,001주 중 15.44%에 해당하는 1,942,636주는 상장 직후 유통가능물량에 해당합니다.
상장 이후 급격한 주가 변동 방지 및 안정적인 주가 흐름 형성 등을 통한 투자자 보호 조치 차원에서

기존 주주 중

벤처금융 및 전문투자자, 기타 법인 중 194,160주(공모 후 1.54%), 2,029,502주(공모 후 16.13%), 2,442,765주(공모 후 19.41%)는「코스닥시장 상장규정」제26조제1항에 따라 상장 이후 각각 1개월, 3개월, 6개월 간 의무보유 기간을 설정하였습니다.
한편, 보수적인 관점에서 해당 유통가능물량은 상장예정주식수 13,094,481주(희석가능 주식 포함,주식매수선택권 및 주관사 신주인수권 행사 가정) 기준 상장 1개월 후 2,136,796주(16.32%), 상장 3개월 후 4,226,298주(32.28%), 상장 6개월 후 6,669,063주(50.93%), 상장 1년 후 7,069,063주(53.99%)로 증가하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있습니다. 추가적으로 최대주주 등 의무보유 대상자의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 이처럼 상장일부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수(보통주) 12,583,001주 중 최대주주가 보유한 5,225,923주(공모 후 41.53%)는「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유 설정되나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 제26조제1항 본문의 단서 조항에 따라 자발적으로 2년간 의무보유 기간을 추가하여 총 2년 6개월간 의무보유할 예정입니다.

추가적으로, 상장 이후 급격한 주가 변동 방지 및 안정적인 주가 흐름 형성 등을 통한 투자자 보호 조치 차원에서 기존 주주 중 벤처금융 및 전문투자자, 기타 법인 중 194,160주(공모 후 1.54%), 2,029,502주(공모 후 16.13%), 2,442,765주(공모 후 19.41%)는「코스닥시장 상장규정」제26조제1항에 따라 상장 이후 각각 1개월, 3개월, 6개월 간 의무보유 기간을 설정하였습니다. 투자자별 구체적 의무보유기간은 아래 표를 참고 부탁드리겠습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제26조(신규상장 의무보유)① 보통주식 신규상장의 경우 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장신청인의 주식등을 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 제1호부터 제6호까지의 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.1. 상장신청인의 최대주주등(상장신청인의 임원에는 「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다): 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 특수관계인의 경우 주식보유의 목적, 최대주주와의 관계 및 경영권 변동 가능성 등을 고려하여 세칙으로 정하는 경우는 제외할 수 있다.2. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.3. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.4. 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 2년 미만인 주식등(벤처금융 또는 전문투자자가 취득한 주식등 중에서 상장신청일 현재 상장신청인의 자본금을 기준으로 각각 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식등으로 한정한다): 상장일부터 1개월. 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.5. 상장주선인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따른 공동주관회사를 포함한다)이 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 6개월 미만인 주식등: 상장일부터 6개월. 다만, 세칙으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월로 한다.6. 상장신청인의 최대주주등이 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다)7. 그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등(제2조제1항제10호 각 목의 증권을 소유한 자를 말한다. 이하 같다): 상장일부터 거래소와 협의하여 정한 2년 이내의 기간② 보통주식 신규상장신청인의 최대주주가 세칙으로 정하는 명목회사인 경우 그 명목회사의 최대주주등은 명목회사의 주식등을 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다) 동안 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 본문에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.③ 제1항 및 제2항에도 불구하고 신규상장신청인이 유가증권시장 주권상장법인이거나 해외증권시장에 상장한 기업인 경우에는 의무보유 대상에서 제외할 수 있다.

[상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
성명
관계
공모전 보유주식
공모후
매각제한기간(상장일 기준)
매각제한사유

보유주식
유통가능물량
매각제한물량

소유주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 등
㈜큐인베스트먼트
최대주주
5,225,923
49.66%
5,225,923
41.53%
-
-
5,225,923
41.53%
2년 6개월
주1

소계
5,225,923
49.66%
5,225,923
41.53%
-
-
5,225,923
41.53%
2년 6개월
-

5% 이상 주주
오큘러스제1호사모투자합자회사
벤처금융
3,572,780
33.95%
3,572,780
28.39%
-
-
1,786,390
14.20%
3개월
주2

1,786,390
14.20%
6개월

파라투스혁신성장엠앤에이사모투자합자회사
벤처금융
685,272
6.51%
685,272
5.45%
342,636
2.72%
114,212
0.91%
1개월
주3

114,212
0.91%
3개월

114,212
0.91%
6개월

소계
4,258,052
40.46%
4,258,052
33.84%
342,636
2.72%
114,212
0.91%
1개월
-

1,900,602
15.10%
3개월
-

1,900,602
15.10%
6개월
-

1% 이상 주주
UDC Ventures LLC
기타 법인
329,781
3.13%
329,781
2.62%
-
-
329,781
2.62%
6개월
주4

㈜아이티켐
자사주
288,015
2.74%
288,015
2.29%
-

288,015
2.29%
약 4년
주5

동아쏘시오홀딩스㈜
기타 법인
128,900
1.22%
128,900
1.02%
-
-
128,900
1.02%
3개월
주6

에스티팜㈜
기타 법인
128,200
1.22%
128,200
1.02%
-
-
128,200
1.02%
6개월
주7

소계
874,896
8.31%
874,896
6.95%
-
-
128,900
1.02%
3개월
-

457,981
3.64%
6개월
-

288,015
2.29%
약 4년
-

소액주주
㈜타임폴리오자산운용
전문투자자
84,182
0.80%
84,182
0.67%
-
-
84,182
0.67%
6개월
주8

제이비우리캐피탈㈜
전문투자자
79,948
0.76%
79,948
0.64%
-
-
79,948
0.64%
1개월
주9

소계
164,130
1.56%
164,130
1.30%
-
-
79,948
0.64%
1개월
-

84,182
0.67%
6개월
-

공모전 주식 총계
10,523,001
100.00%
10,523,001
83.63%
342,636
2.72%
10,180,365
80.91%
-
-

공모주주 (기관청약 및 일반청약)
-
-
-
1,600,000
12.72%
1,600,000
12.72%
-
-
-
-

공모주주 (우리사주조합)
-
-
-
400,000
3.18%
-
-
400,000
3.18%
1년
주10

주관사 의무인수분
상장주관사
-
-
60,000
0.48%
-
-
60,000
0.48%
3개월
주11

합계
-
-
12,583,001
100.00%
1,942,636
15.44%
10,640,365
84.56%
-
-

주1)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 따라 상장일로부터 6개월 간 의무보유하여야 하나,「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따라 의무보유 기간을 2년 연장하여 상장일로부터 2년 6개월 간 의무보유합니다.

주2)
자발적 의무보유 대상자로「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따라 신고서 제출일 현재 보유 주식의 50%씩 각각 상장일로부터 3개월, 6개월 간 의무보유합니다,

주3)
자발적 의무보유 대상자로「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따라 신고서 제출일 현재 보유 주식의 50%에 대하여 1/3씩 각각 상장일로부터 1개월, 3개월, 6개월 간 의무보유합니다,

주4)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제3호에 따라 신고서 제출일 현재 보유 주식 전부에 대하여 상장일로부터 6개월 간 의무보유합니다,

주5)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 따라 상장일로부터 6개월 간 의무보유하여야 하나, 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따라 의무보유 기간을 3년 6개월 연장하여 상장일로부터 약 4년 간 의무보유합니다.

주6)
자발적 의무보유 대상자로「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따라 신고서 제출일 현재 보유 주식 전부에 대하여 상장일로부터 3개월 간 의무보유합니다,

주7)
자발적 의무보유 대상자로「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따라 신고서 제출일 현재 보유 주식 전부에 대하여 상장일로부터 6개월 간 의무보유합니다,

주8)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제2호에 따라 신고서 제출일 현재 보유 주식 전부에 대하여 상장일로부터 6개월 간 의무보유합니다,

주9)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제4호에 따라 신고서 제출일 현재 보유 주식 전부에 대하여 상장일로부터 1개월 간 의무보유합니다,

주10)
우리사주조합 배정주식 전부는 상장일로부터 1년간 한국증권금융에 예탁됩니다.

주11)
상장주선인 케이비증권㈜는 금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량을 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

[상장 후 기간별 유통가능주식수 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

구분
주식수
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
1,942,636
14.84%

상장후 1개월 뒤 유통가능
2,136,796
16.32%

상장후 3개월 뒤 유통가능
4,226,298
32.28%

상장후 6개월 뒤 유통가능
6,669,063
50.93%

상장후 1년 뒤 유통가능
7,069,063
53.99%

상장후 2년 6개월 뒤 유통가능
12,294,986
93.89%

주1)

희석가능 주식수 포함 13,094,481주 기준

희석가능 주식수 산정

기존 주식수
10,523,001주

공모 주식수
2,000,000주

주관사 의무인수 주식수
60,000주

주식매수선택권
311,480주

주관사 신주인수권
200,000주

합계
13,094,481주

코스닥시장 상장규정에 의거하여 의무보유 등록된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

「코스닥시장 상장규정」제16조(의무보유의 예외 등)

① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 제1호 또는 제2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우

2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수·합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우

3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항제2호에서 “세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

따라서, 증권신고서 제출일 기준으로 상장 후 발행주식총수의 84.56%인 10,640,365주는 매각이 제한되는 반면 유통가능주식인 1,942,636주(상장 후 15.44%)는 시장에 바로 출회 가능하며 이 경우 주가의 하락 요인으로 작용할 수 있는 점 참고하여 주시기 바랍니다.

나. 이익미실현기업 상장 관련 위험
당사는 2023년 사업연도 법인세차감전손실을 기록하였지만 2024년 사업연도의 경우 법인세차감전이익을 기록하였습니다. 한편, 당사는 2023년 온기 및 2024년 반기의 실적을 바탕으로 2024년 12월「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제2호에 따른 이익미실현기업 상장 요건("테슬라 요건")을 적용받아 상장예비심사를 진행하였습니다.
이는 일반적인 신규상장기업 요건과 달리 매출 성장성을 기반으로 한 상장이므로, 향후 업황 등에 따른 재무실적 악화 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

당사는 상장예비심사 신청 시 「코스닥시장 상장규정」에 규정된 이익미실현기업 상장 요건("테슬라 요건")에 따라 진행되었습니다.

당사는 2024년 12월 상장예비심사신청 당시 2024년 반기 연결 기준 1,966백만원의 법인세차감전순이익을 실현하였으나, 상장예비심사신청일 기준 최근사업연도인 2023년 온기 연결 기준 종류주식에 대한 K-IFRS 회계처리 영향으로 법인세차감전손실을 기록함으로써 이익미실현 요건에 따른 상장을 추진하게 되었습니다. 이후 2024년 온기 연결 기준 5,681백만원의 법인세차감전순이익을 실현하여 사실상 「코스닥시장 상장규정」상의 일반기업 형식적 요건을 충족하고 있으며, 일반적인 신규상장기업이 적용받는 경영성과 및 이익규모 요건은 다음과 같습니다.

[일반기업 상장요건]

「코스닥시장 상장규정」제28조(형식적 심사요건)① 보통주식의 신규상장신청인은 다음 각 호의 형식적 심사요건을 모두 충족하여야 한다. (중략)

2. 경영성과 및 시장평가 등: 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것. 이 경우 상장예비심사를 신청한 이후에는 각 목별 심사요건 간에는 변경하여 달리 적용할 수 없다.

가. 수익성 또는 매출액 등이 다음의 어느 하나를 충족할 것1) 법인세비용차감전계속사업이익: 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 50억원 이상일 것2) 법인세비용차감전계속사업이익ㆍ시가총액: 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 20억원 이상(벤처기업의 경우 10억원 이상으로 한다)이고, 기준시가총액(보통주식을 기준으로 한다. 이하 이 호에서 같다)이 90억원 이상일 것3) 법인세비용차감전계속사업이익ㆍ자기자본: 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 20억원 이상(벤처기업의 경우 10억원 이상으로 한다)이고, 상장예비심사 신청일 현재 자기자본이 30억원 이상(벤처기업의 경우 15억원 이상으로 한다)일 것4) 법인세비용차감전계속사업이익ㆍ시가총액·매출액: 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업이익이 있고, 기준시가총액이 200억원 이상이면서 최근 사업연도의 매출액이 100억원 이상(벤처기업의 경우 50억원 이상으로 한다)일 것

한편 당사가 적용받는 이익미실현기업 상장요건 관련 규정은 아래와 같습니다.

[이익미실현기업 상장요건]

「코스닥시장 상장규정」제28조(형식적 심사요건)① 보통주식의 신규상장신청인은 다음 각 호의 형식적 심사요건을 모두 충족하여야 한다.(중략)2. 경영성과 및 시장평가 등: 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것. 이 경우 상장예비심사를 신청한 이후에는 각 목별 심사요건 간에는 변경하여 달리 적용할 수 없다.나. 시장평가 또는 성장성 등이 다음의 어느 하나를 충족할 것1) 시가총액: 기준시가총액이 1,000억원 이상일 것2) 자기자본 대비 시가총액 비율: 기준시가총액이 500억원 이상이고, 공모(매출만 하는 경우는 제외한다) 후 자기자본 대비 기준시가총액 비율이 100분의 200 이상일 것3) 시가총액ㆍ매출액 증가율: 기준시가총액이 500억원 이상이고, 최근 사업연도의 매출액이 30억원 이상이면서 최근 2개 사업연도 매출액 증가율의 평균이 100분의 20 이상일 것4) 시가총액ㆍ매출액: 기준시가총액이 300억원 이상이고, 최근 사업연도의 매출액이 100억원 이상(벤처기업의 경우 50억원 이상으로 한다)일 것5) 자기자본: 상장예비심사 신청일 현재 자기자본이 250억원 이상일 것6) 시가총액ㆍ코넥스시장 거래대금 등: 코넥스시장 상장법인이 다음의 요건을 모두 충족할 것가) 기준시가총액이 750억원 이상일 것나) 상장예비심사 신청일을 기준으로 최근 1년 동안 세칙으로 정하는 방법으로 산정한 코넥스시장에서의 일평균 거래대금이 1억원 이상일 것다) 상장예비심사 신청일 현재 코넥스시장 상장법인의 소액주주가 소유한 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 20 이상일 것

[2022년 이후 최근 사업연도의 재무실적(연결 기준)]

(단위 : 백만원)

구분

2024년

(제20기)

2023년

(제19기)

2022년

(제18기)

회계처리방식
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
62,174
44,960
37,756

영업이익
6,399
698
579

법인세차감전순이익
5,681
(7,151)
(7,979)

주1)
2022년의 경우 감사받지 아니한 K-IFRS 별도 기준 수치입니다.

상기와 같이 당사는 매출 성장 등 실적 개선에 따라 2024년 사업연도의 경우 흑자전환을 시현하였지만, 공모 이후 업황 변동 등에 따른 재무실적 악화 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

다. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석 위험

증권신고서 제출일 현재 공모주식을 포함하여 당사의 보통주 상장예정주식수는 12,583,001주이며, 주식매수선택권 행사로 인한 발행가능주식수는 각각 311,480주 입니다.
향후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우, 주식수의 증가로 인해 당사의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 임직원의 동기부여 및 복지 증진 등의 목적으로 주식매수선택권을 부여하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 미행사분이 존재하는 주식매수선택권 부여 내역은 아래와 같습니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

(기준일 :
증권신고서제출일
)
(단위: 원, 주)

부여 대상
부여 주식종류
관계
부여 주식수
행사가격
행사기간
부여일

김OO
보통주
퇴임 임원
80,180
10,163
2026.03.30~2029.03.29
2024.03.29

김OO
보통주
임원
92,520
10,163
2027.04.24~2029.04.23
2025.04.24

송OO
보통주
임원
92,520
10,163
2027.04.24~2029.04.23
2025.04.24

유OO
보통주
임원
30,840
10,163
2027.04.24~2029.04.23
2025.04.24

이OO
보통주
임원
15,420
10,163
2027.04.24~2029.04.23
2025.04.24

합 계
311,840
-
-
-

주1)
미행사 수량 311,840주 중 김OO(퇴임 임원)에게 부여된 80,180주에 대해서는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제6호에 의거 상장일로부터 6개월 간 의무보유확약을 진행하였습니다.

상장일로부터 행사기간이 도래한 주식매수선택권이 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며 이 경우 주식매수선택권의 행사에 따른 주식수의 증가로 인해 당사의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 대표주관회사의 신주인수권 취득 관련 위험

당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 대표주관회사가 확정공모가를 기준으로 신주를 취득할 수 있는 권리(이하"신주인수권")를 부여하였습니다.
이에 따라 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 200,000주가 보통주로 행사 가능하며, 동 물량이 출회될 경우 주식수의 증가로 인해 당사의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 대표주관회사가 확정공모가를 기준으로 신주를 취득할 수 있는 권리(이하"신주인수권")를 부여하였습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의2(신주인수권)① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10.0%인 200,000주로, 행사가액은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[신주인수권 계약 주요내용]

구분
내용

행사가능주식수
200,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

금번 공모시 희망공모가액의 산정에 있어 동사의 희석가능주식수에는 대표주관회사가 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수 200,000주가 포함되어 있으며, 동 신주인수권 행사로 인하여 대표주관회사가 취득하는 주식이 시장에 추가로 출회될 경우 주식수의 증가로 인해 당사의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계 및 비교기업 선정의 부적합 가능성에 따른 위험

당사의 희망공모가는 EV/EBITDA를 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 EV/EBITDA를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 과대평가되었을 가능성이 존재합니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 EV/EBITDA 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.추가적으로 공모가 산정을 위해 선정된 비교기업들은 당사와 사업 구조 및 성장성에서 차이가 있을 수 있습니다. 이러한 차이는 기업가치 평가에 영향을 미칠 수 있으며, 비교기업 선정 과정에서 정량적 기준 외에도 정성적 판단이 개입되어 평가 결과의 신뢰성이 제한될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.

금번 공모를 위해 대표주관회사는 당사의 희망공모가액 산출을 위하여 상대가치평가법 중 하나인 비교기업의 EV/EBITDA을 적용하여 산출하였습니다.다만, 산출된 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. EV/EBITDA 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정 과정에서 평가자의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 당사의 비교기업들은 당사와 사업구조 및 전략, 주요 제품 및 판매비중, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자께서는 비교기업의 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 상기와 같은 사항 및 EV/EBITDA 평가방식의 한계에 유의하시기 바랍니다.

[ EV/EBITDA 방식의 희망공모가액 산정방법 설명]

투자지표
투자지표의 적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다.EV/EBITDA는 영업이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 영업활동의 수익성과 기업가치를 연결시켜 총체적으로 평가할 수 있는 모델입니다. 또한 EV/EBITDA에 의한 가치 평가는 PER에 의한 가치 평가시 야기되는 감가상각방법 등 회계처리방법, 이자율, 법인세 등의 차이에 의한 가치평가 왜곡을 배제한 상대지표입니다.동사는 생산량 증가를 위해 설립시부터 설비투자가 지속적으로 이루어지고 있습니다. 동사가 속해있는 산업은 감가상각비 비중이 유의적인 산업이며, 감가상각비는 비현금성비용으로 동사의 경제적인 이익과는 일부 괴리가 있다고 판단하였습니다. 따라서 설비 등 투자와 관련한 각종 상각비 처리 등의 차이에 의한 효과를 배제하고 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)을 통해 동사의 기업가치를 산정하는 것이 합리적이라고 판단됩니다.

위에서 기술하였듯, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사가 그 가치를 보증하거나 향후 시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자시 유의하시기 바랍니다. 당사의 희망공모가액 산출과 관련하여 자세한 사항은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 』부분을 참조하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적/비재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정 부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.비교기업 선정 시 선정(제외)기준, 반영 방법 등을 합리적인 근거에 따라 적용하였으나, 정량적인 기준 외에 평가과정에서 평가자의 정성적인 판단 및 자의성이 반영됨에따라 산정결과로 도출된 희망 공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수는 없습니다. 비교기업 선정 과정에 대한 자세한 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 다. 유사기업의 선정』에 기재되어 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 비교기업으로 선정된 회사는 자산총계, 매출액 등이 당사와 비교하였을 때 다소 차이가 있습니다. 또한 상기 최종 유사기업은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성, 사업구조, 인력수준, 재무안정성, 기업지배구조, 경영진, 경영전략 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 덧붙여 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 상장 후 주가의 공모가액 하회에 따른 투자손실 위험
수요예측을 거쳐 당사와 대표주관사의 합의를 통해 결정될 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다. 따라서 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.
공모가격은 시장 상황과 당사의 재무 실적 등 다양한 요인의 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 대한민국 증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

사. 증권신고서 효력발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경 가능성
본 증권신고서의 효력 발생은 금융위원회가 기재사항의 진실성이나 정확성을 보증하거나 승인한 것이 아닙니다.
또한 공모 일정 및 기재된 내용은 관계기관의 조정 또는 심사 과정에서 변경될 수 있으므로 투자자께서는 이를 감안하여 신중히 투자 결정을 내려야 합니다.
특히 증권신고서에 포함된 정보는 작성 기준일 이후 변동 사항을 반영하지 않을 수 있으므로 최신 정보를 확인하는 것이 중요하니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시 혹은 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다. 본 증권신고서상 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한점에 유의하시기 바랍니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.

아. 투자설명서 교부 관련 사항「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모에 참여하는 일반 투자자는 청약 전에 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, 투자설명서를 받기를 거부한다는 서면 의사를 표시한 경우에는 교부 없이 청약이 가능합니다.
투자설명서를 통해 당사의 사업 현황 및 투자위험요소를 충분히 검토한 후 청약 여부를 결정해야 하며, 이를 간과할 경우 예상치 못한 손실을 입을 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사현황및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

자. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
코스닥시장 상장규정에 따라 상장주선인은 공모물량의 3% 또는 10억 원 중 적은 금액에 해당하는 주식을 사모 방식으로 인수해야 하며, 이 물량은 상장 후 3개월간 의무보유됩니다. 금번 공모에서 상장주선인이 인수하는 의무 물량은 약 60,000주로 예상되며, 청약 미달 시 추가로 취득할 가능성도 있습니다.
이러한 의무인수 물량은 의무보유기간 종료 후 시장에 출회될 경우 주가 하락 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거하여 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 사모의 방법으로 인수하고 3개월 간 계속보유하여야 합니다.(이하 "의무인수")

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것. 다만, 상장신청인이 혁신기술기업이고 상장주선인이 세칙으로 정하는 사유에 해당하는 경우에는 해당 수량을 상장일부터 6개월 동안 의무보유하여야 한다.

금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인의 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

케이비증권㈜
보통주
60,000주
966백만원
상장 후 3개월

주1)

위의 취득금액은
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액
16,100
원
기준입니다

주2)
코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 의거해 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제15조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 예정된 수량 보다 감소할 수 있습니다. 투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

차. 공모일정 변동 가능성 및 상장예비심사 효력의 종료에 관한 위험 및 상장요건 미충족으로 인한 상장재심사 가능성
본 공시서류 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2025년 05월 27일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하기 아니할 수 있습니다.또한 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다

당사는 2024년 12월 24일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 05월 27일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.「코스닥시장 상장규정」상 분산요건은 다음과 같습니다.

[코스닥시장 분산요건] (다음 중 택 1)

가. 상장신청일 현재 소액주주의 수가 500명 이상이고, 다음의 어느 하나를 충족할 것1) 상장예비심사 신청일 현재 소액주주(세칙으로 정하는 경우는 제외한다. 이하 이 목에서 같다)가 소유하는 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 25 미만인 경우: 상장예비심사 이후 상장신청일까지 모집(법시행령 제11조제3항에 따라 모집으로 보는 경우를 제외한다. 이하 이 호에서 같다) 또는 매출한 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 상장신청일 현재 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 10 이상일 것. 다만, 상장신청일 현재 소액주주가 소유하는 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 25 이상인 경우로 한정한다.2) 상장예비심사 신청일 현재 소액주주가 소유하는 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 25 이상인 경우: 상장예비심사 이후 상장신청일까지 모집 또는 매출한 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 상장신청일 현재 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 5 이상일 것. 다만, 모집 또는 매출가액의 총액이 법시행령 제120조제1항제1호에서 정하는 금액 이상인 경우로 한정한다.

나. 상장신청일 현재 소액주주의 수가 500명 이상이고, 상장예비심사 이후 상장신청일까지 모집 또는 매출한 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 상장신청일 현재 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 10 이상으로서 자기자본 또는 보통주식의 기준시가총액을 기준으로 다음의 어느 하나를 충족할 것.1) 상장예비심사 신청일 현재 자기자본을 기준으로 다음의 어느 하나에 해당할 것가) 자기자본 500억원 이상 1,000억원 미만인 법인: 100만주 이상나) 자기자본 1,000억원 이상 2,500억원 미만인 법인: 200만주 이상다) 자기자본 2,500억원 이상인 법인: 500만주 이상2) 보통주식의 기준시가총액을 기준으로 다음의 어느 하나에 해당할 것가) 기준시가총액 1,000억원 이상 2,000억원 미만인 법인: 100만주 이상나) 기준시가총액 2,000억원 이상 5,000억원 미만인 법인: 200만주 이상다) 기준시가총액 5,000억원 이상인 법인: 500만주 이상

다. 상장예비심사 신청일 현재 소액주주(우리사주조합과 우리사주조합원은 제외한다. 이하 이 목에서 같다)의 수가 500명 이상이고, 다음의 어느 하나를 충족할 것. 다만, 소액주주의 수와 소유주식 수를 산정할 때 상장예비심사 신청일 전 6개월 이내(주금 납입일을 기준으로 한다)의 모집분 또는 매출분은 제외한다.1) 상장예비심사 신청일 현재 소액주주가 모집으로 소유하는 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 25 이상일 것2) 상장예비심사 신청일 현재 소액주주가 모집으로 소유하는 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 10 이상으로서 자기자본 또는 보통주식의 기준시가총액을 기준으로 나목1) 또는 2)에서 정하는 요건을 충족할 것

라. 상장신청일 현재 소액주주가 500명 이상이고, 상장예비심사 이후 상장신청일까지 모집 또는 매출한 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 상장신청일 현재 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 25 이상일 것

마. 국내외동시공모하는 법인의 경우 국내외동시공모한 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 상장신청일 현재 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 20 이상이고, 국내에서 모집 또는 매출한 주식의 총수 및 모집 또는 매출한 보통주식의 총수가 각각 30만주 이상일 것. 다만, 상장신청일 현재 소액주주의 수(국내에서 모집 또는 매출한 주식을 기준으로 한다)가 500명 이상인 경우로 한정한다.

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장상장규정」 제8조 제1항에서 정하는 각호의 사유에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

[코스닥시장 상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과 □ ㈜아이티켐이 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 "상장규정" 이라한다.) 제6조 (상장예비심사등)에 의거하여 심사('25.5.27)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함□ 사후 이행사항청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호 (주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함 2. 상장예비심사결과의 효력 불인정 □ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 "거래소"라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의/의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을수있음 1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우 2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우 3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰 통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우 4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정 신고서의 정정내용이 중요한 경우 5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장 신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음 6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한내용등과현저하게다르거나중대한변경이발견된 경우 7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우 □ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사 보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장 신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장 위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을수있음 3. 기타 신규상장에 필요한 사항 □ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함 1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의 2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실 3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함 4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해사업연도반기종료후45일이 경과한경우, 반기재무제표와그에대한감사인의 검토보고서 5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제 449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한감사인의감사보고서를같이제출하여야함

따라서 본건 공모 후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 주식은 한국거래소가 개설한 유가증권 시장에서 거래되지 않습니다. 주식의 코스닥 상장일 이후 신주를 배정받은 신규 주주 및 기존 주주는 당사 주식의 매매개시일 이후에 코스닥시장을 통하여 당사의 주식을 매매할 수 있습니다. 주권의 상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는대로 코스닥시장지 등을 통하여 공고될 예정입니다.

카. 공모주식수 변경 위험
공모 과정에서 수요예측 결과에 따라 모집 또는 매출할 증권수가 변경될 가능성이 있습니다. 이는 증권신고서 제출 시 기재된 모집 증권수 대비 80~120% 범위 내에서 조정될 수 있으며, 이에 따라 청약 경쟁률 및 배정 비율이 변동될 수 있으니 투자자께서는 이를 유의하시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 증권신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

타. 수요예측 경쟁률에 관련 위험
당사의 수요예측은
2025년 7월 17일
부터
7월 23일
까지 예정되어 있으며, 이를 통해 공모가격이 확정됩니다. 그러나 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률은 실제 기관투자자의 실질적인 투자 의사를 반영하지 않을 수 있습니다. 이는 수요예측 경쟁률이 단순히 참여 의향을 나타내는 지표로 사용되기 때문입니다. 따라서 투자자는 청약일 이전 발표되는 경쟁률만으로 투자 결정을 내리지 말고, 공모가격 확정 이후의 정보를 종합적으로 검토해야 합니다.

당사의 수요예측 예정일은
2025년 7월 17일(목) ~ 2025년 7월 23일(수)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약은
2025년 7월 28일(월) ~ 2025년 7월 29일(화)
에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

파. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 금융감독기관은 관리감독 기준을 강화하고 있으며, 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목 지정, 상장폐지 실질심사 등의 제재를 받을 수 있습니다. 특히 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)와 제3장(상장폐지)에 따라 재무적 요건을 충족하지 못하거나 공시 의무를 위반할 경우 당사는 관리종목으로 지정되거나 상장이 폐지될 위험이 있습니다. 이러한 제재는 회사의 평판과 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 관련 법규를 충분히 검토한 후 신중히 투자하시기 바랍니다

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히 "코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제3장(상장폐지)에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(https://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

하. 공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 금번 공모를 통해 조달한 자금을 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다. 그러나 경영진은 공모 자금 사용에 있어 상당한 재량권을 보유하며, 투자자가 동의하지 않거나 기대했던 결과를 얻지 못하는 방식으로 자금이 사용될 가능성도 존재합니다. 공모 자금 사용 계획이 변경되거나 예상 성과가 달성되지 않을 경우 이는 회사의 재무 상태와 사업 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자는 이를 유념하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금(인수수수료, 기타 발행비용을 제외한순수입금)은
확정 공모가액인 16,100원 기준 약 314억원
으로

예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 향후 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다.상세 내역은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에있어 재량권을 보유하며, 이를 특정용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서상 『III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적』에서 확인 하시기 바랍니다.

거. 집단 소송으로 인한 소송 위험 및 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 전략 이행을 지연시킬 수 있습니다.

「증권관련 집단소송법」은 2005년 01월 01일부터 시행되었습니다. 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권관련 집단소송에서 인정되는 소(訴)의 원인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 허위 정보, 사업보고서 허위 제출, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 손해를 입은 경우, 그리고 회계부정으로 유발된 피해에 대해 감사인을 대상으로 배상청구 소송을 제기하는 경우 등이 있습니다. 당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실에 원칙에 입각하여 충실히 작성하여 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만, 향후 당사를 대상으로 집단소송이 제기되지 않을 것이라 보장할 수 없습니다. 추후 당사를 대상으로 집단소송이 제기되는 경우 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 핵심사업에 대한 당사 경영진의 주의 및 투입자원이 분산될 수 있는 점 투자자께선 유의하시기 바랍니다.본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

너. 신규상장종목의 상장일 가격제한폭 확대에 따른 가격변동 위험
2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다. 이에 따라 상장일 당사 주식의 장중 가격 변동이 기준가격 대비 60%~400% 수준까지 발생할 수 있음에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견기능을 제고할 목적으로 2023년 04월 12일 「코스닥시장 업무규정 시행세칙」을 개정하였습니다.금번 코스닥시장 업무규정 시행세칙의 주요 개정내용은, 1) 신규상장종목의 최초 가격 결정을 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하는 방법으로 변경하는 것과 2) 신규상장종목의 가격제한폭을 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가를 확대하여 적용하는 것으로서, 이를 요약하면 아래와 같습니다.

[신규상장종목의 상장일 기준가격 및 가격 변동 범위]

구분
변경 전
변경 후

상장일 기준가격
시가(공모가의 90% ~ 200%)
공모가격(별도의 가격결정 절차 없음)

상장일 가격제한폭
기준가격의 70% ~ 130%
기준가격의 60% ~ 400%

주1)
대상시장 : 유가증권시장 및 코스닥시장(코넥스는 미적용)

주2)
대상증권 및 종목 : 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자회사, 부동산투자회사, 사회간접투융자회사, 선박투자회사)

주3)
적용시간 : 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장

한편, 상기 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며, 당사의 상장매매개시 예정일은 개정안의 시행일 이후임에 따라 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 주시길 바랍니다.

더. 미래예측 진술에 관한 위험
본 증권신고서에는 당사의 사업 전망과 관련된 미래 예측 진술이 포함되어 있습니다. 이는 현재 가용한 정보와 합리적인 가정에 기반하고 있으나, 실제 결과는 시장 상황 및 외부 요인에 따라 달라질 수 있습니다.
예측 정보는 법적 구속력이 없으며, 당사는 이를 갱신하거나 수정할 의무를 지지 않습니다. 따라서 투자자는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

당사의 실제 실적은 본 공시서류에 포함된 여러 미래 예측적 서술과는 실질적으로 상이할 수 있습니다. 당사의 투자계획 및 금번 공모자금의 사용계획 등과 관련한 미래 예측적 서술도 해당됩니다. 한편, 이러한 차이의 원인은 당사 사업과 관련하여 앞서 서술한 위험요소와 다음과 같은 기타 요인들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다.- 일반적인 경제, 사업 및 정치 상황

- 당사가 발표한 사업계획 지연 또는 취소

- 당사 제품ㆍ서비스 관련 시장 상황 및 사업 전망

- COVID-19의 장기화 또는 광범위하게 전파될 수 있는 기타 유형의 감염병

- 원자재 가격 변동

- 규제, 입법 및 사업 관련 상황의 부정적 동향

- 금리 및 환율 변동

- 당사의 차입 및 채무 상환력

- 국내외 금융시장 상황앞서 언급하였던 위험요소 및 다른 위험요소와 관련한 일부 기업정보 공시는 추정에 기반할 뿐이며, 하나 이상의 불확실성 또는 리스크가 발현하는 경우, 실제 결과는 추정, 예상 또는 추산했던 것 뿐만이 아니라 과거 경험치와도 크게 상이할 수 있습니다.예를 들어, 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 공시서류 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며, 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 공시서류에 기재된 유의사항이 적용되는 바, 투자자께서는 본 공시서류의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 지나치게 의존해서는 안된다는 점을 유의하시기 바랍니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서가 전자공시되어 있사오니 투자결정에 참조하시기 바랍니다.

러. 일반청약자에 대한 환매청구권 부여금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제2호 나목의 이익미실현기업 상장요건의 적용을 받으며, 이익미실현기업 상장의 경우 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제7항 및 「증권 인수업무등에 관한 규정」 제10조의3에 따라 인수회사가 일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여합니다. 동 규정상 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능합니다.다만, 일반투자자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도(일반청약자의 청약계좌주와 배정계좌주가 다른 경우를 포함)받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다. 또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.
※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]
즉, 일반청약자에게 부여된 환매청구권에도 불구하고 코스닥지수의 변동에 따라서 주가 하락 시 공모가액의 90%를 하회하는 가격으로 보상받을 수 있는 위험이 존재합니다. 투자자 분들께서는 이점 고려하시기 바랍니다.

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」제28조 제1항 제2호 나목의 이익미실현기업 상장요건의 적용을 받으며, 이익미실현기업 상장의 경우 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제7항 및 「증권 인수업무등에 관한 규정」제10조의3에 따라 일반청약자에게 금번 공모 시 배정받은 주식을 인수회사에게 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 인수회사의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.해당 규정상 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능합니다. 단, 일반청약자의 환매청구권은 인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식에 한하여 행사가 가능합니다. 일반투자자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도(일반청약자의 청약계좌주와 배정계좌주가 다른 경우를 포함)받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

즉, 일반청약자에게 부여된 환매청구권에도 불구하고 코스닥지수의 변동에 따라서 주가 하락 시 공모가액의 90%를 하회하는 가격으로 보상받을 수 있는 위험이 존재합니다.

한편, 일반청약자의 환매청구권과 관련한 세부사항은 다음과 같습니다.

【환매청구권 세부사항】

구 분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 3개월까지(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식(다만, 일반투자자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도(일반청약자의 청약계좌주와 배정계좌주가 다른 경우를 포함)받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다.

일반청약자의권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수

【인수회사의 권리행사 관련사항】

권리행사관련사항
행사가능시간 및취소 가능시간
08:00~16:00에 권리행사 가능하며, 신청 당일08:00~16:00에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사신청방법
모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다.(창구, 유선, MTS 신청 가능)

행사수량결정방법 주1)
공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다.

매수대금지급시기
1. 일반청약자가 권리행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:30 이후에 일괄결제 됩니다.2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 영업시간 마감 전까지 입금 처리됩니다.3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다.

위탁수수료
0%. (단, 증권거래세 0.35%가 부과됩니다.)

행사가격조정방법
원 미만에서 절상합니다.

기타유의사항
1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.2. 일반투자자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도(일반청약자의 청약계좌주와 배정계좌주가 다른경우를 포함)받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

주1)

권리행사 신청 가능수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다.

【권리행사 대상주식 산정예시】

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 1월 3일 배정받아 보유중인 경우

(사례1)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 1월 3일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴

(사례2)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 1월 5일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

(사례3)
1월 3일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유

주2)

공모가액의 90%를 권리행사가격으로 합니다만, 일반청약자의 환매청구권 행사일 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 권리행사가격은 공모가액의 90%를 하회할 수 있습니다.

【권리행사가격 산정예시】

※ 주요 가정- 공모가액 : 1,000원- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 1,000p

(사례1) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 1,000.00p (하락율 0%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% = 1,000원 x 90% = 900원

(사례2) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 900.00p (하락율 10%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x [1.1 + (900p - 1,000p) ÷ 1,000p]= 900원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 800.00p (하락율 20%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x [1.1 + (800p - 1,000p) ÷ 1,000p]= 810원

주3)

본 건 환매청구권 부여일 이후 환매청구권 행사 전에 당사의 자본 또는 주식발행사항에 변동이 있는 경우에는 일반청약자의 권리행사가격 및 행사 대상 주식수를 아래와 같이 조정할 수 있습니다.

① 준비금을 자본전입(무상증자)하는 경우의 행사가격 및 교부할 주식의 수

【 무상증자 시 권리행사가격 산정예시 】

조정 후 매수가격 = (조정 전 매수가격 X 무상증자 직전 발행주식수) / (무상증자 직전 발행주식수 + 무상증자 발행주식수)

※ 주요 가정- 공모가액 : 1,000원- 무상증자 : 1주당 1주의 비율로 신주 배정(무상증자 직전 발행 주식수 100주)- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 650.00p

(사례1) 무상증자 후 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 650.00p(하락율 0%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) = 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) = 450원

(사례2) 무상증자 후 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 585.00p(하락율 10%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) x [1.1 + (585.00p - 650.00p) ÷ 650.00p]= 450원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 520.00p (하락율 20%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) x [1.1 + (520.00p - 650.00p) ÷ 650.00p]= 405원

② 주식 분할을 하는 경우 행사가격은 액면가의 분할 비율과 동등한 비율로 감소하고 인수할 주식의 수는 액면가의 분할비율의 역수로 증가합니다.

【 무상증자 시 권리행사 대상주식 산정예시 】

조정 후 부여수량 = 조정 전 부여수량 X (무상증자 직전 발행주식수+무상증자 발행주식수) / (무상증자 직전 발행주식수)

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 01월 03일 배정받아 보유 중 1주당 1주의 비율로 무상증자 가정 (01월 30일 권리락 실시)

(사례1)
01월 03일 배정받은 공모주식 100주를 01월 31일까지 보유하는 경우, 환매청구권 보유 주식은 200주

(사례2)
01월 03일 배정받은 공모주식 중 30주를 01월 03일 매도하는 경우, 01월 31일 환매청구권 보유 주식은 140주

(사례3)
01월 03일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 01월 31일 70주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

③ 주식 병합을 하는 경우 행사가격은 액면가의 병합비율과 동등한 비율로 증가하고 인수할 주식의 수는 액면가의 병합비율의 역수로 감소합니다.

④ 자본감소, 이익소각 등으로 발행주식총수가 감소하는 경우 인수할 주식의 수는 발행주식총소의 감소비율과 같은 비율로 감소하고 행사 가격은 다음 산식으로 조정됩니다.

조정 후 행사가액 = 조정전 행사가액 x (기발행주식수 - 감소주식수 x (1주당 주주환급가액 / 시가) / (기발행주식수 - 감소주식수)

머. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 및 배정방법의 변경에 따른 위험
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 일반청약자에게 공모주식의 최소 25%가 배정되며,
우리사주조합 미청약 물량이 발생할 경우 해당 물량의 일부가 일반청약자로 재배분될 수 있습니다. 이는 청약 경쟁률 및 최종 배정 결과에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자는 이러한 점을 고려해야 합니다.
금번 공모는 일반청약자의 배정 물량 중 절반 이상을 균등 방식으로 배정합니다. 균등배정 방식은 모든 일반청약자에게 동일한 주식을 우선 배정하며, 잔여 물량은 비례 방식으로 배분됩니다.
이로 인해 청약 경쟁률과 실제 배정 주식수가 상이할 가능성이 있으니 투자자는 이를 유념하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있으며, 당사는 금번 공모 시에 우리사주조합에 20%를 배정하였습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 고위험고수익투자신탁등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거해 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정*수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정*증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정 및 안내할 필요

3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약*(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 '비례배정분 청약증거금')을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

버. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영에 따른 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 2025년 1분기 재무제표를 작성하였으며, 우리회계법인으로부터 검토를 받은 상태입니다. 그러나 본 재무제표는 작성 기준일 이후 발생한 변동 사항을 반영하지 않았으므로, 투자자들은 해당 기간 동안의 영업환경 변화와 재무적 변동성을 고려해야 합니다. 예를 들어, 고객사의 주문량 변화, 원재료 가격 변동 등은 2025년 1분기 이후 실적에 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 증권신고서에 기재된 재무정보의 신뢰성을 높이기 위해 최선을 다하고 있으나, 결산일 이후 발생한 주요 사건이나 손익 변동 사항은 포함되지 않을 수 있습니다. 이러한 정보의 제한은 투자자들의 판단에 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 최신 정보를 확인하고 신중히 판단하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 2025년 1분기 재무제표에 대해 우리회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 신고서에 기재하였습니다. 본 신고서 상의 재무제표는2025년 1분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.당사 수익성 및 영업상황에 대한 투자자들의 이해를 돕기 위해 당사의 과거 사업연도 감사보고서 기준 실적은 아래와 같습니다.

[수익성 지표 추이(연결기준)]

(단위: 백만원)

재무비율
2022년
2023년
2024년
2025년 1분기

매출액
37,756
44,959
62,174
16,869

영업이익
579
698
6,399
(90)

당기순이익
(7,979)
(7,151)
11,399
(627)

주1) 2022년 수치는 감사받지 아니한 K-IFRS 별도 재무제표 기준입니다.

다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름, 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

서. 향후 사업 전망 및 추정 실적에 관한 위험
본 증권신고서(투자설명서)는 작성 기준일 현재의 시장 전망과 당사의 영업환경을 기반으로 작성된 것으로, 향후 사업 전망에 대한 수치는 시장 추세와 당사의 내부 데이터에 따라 추정된 것입니다. 그러나
이러한 수치들은 예상치 못한 경제적, 정치적, 기술적 변화 등 불확실한 요인들을 반영하지 않았으므로 실제 시장 규모와 당사의 실적은 전망과 상이할 수 있습니다. 특히, 글로벌 경기 둔화, 지정학적 리스크, 경쟁 심화 등의 외부 요인은 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 따라서 투자자께서는 본 증권신고서에 기재된 전망 수치가 구체적인 결과를 보장하지 않으며, 투자 결정을 내릴 때 이를 충분히 고려하시기 바랍니다.

추가적으로 본 증권신고서에는 당사의 향후 사업 전망과 관련된 추정 실적이 포함되어 있습니다. 이는 현재 가용한 정보와 합리적인 가정에 기반하고 있으나, 실제 결과는 시장 상황 및 외부 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 고객사 주문량 감소나 원재료 가격 상승 등 예상치 못한 변수는 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자는 추정 실적 정보에 과도하게 의존하지 말고 신중히 판단하시기 바랍니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

당사가 추정한 향후 당사의 손익계산서는 하기와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

2023년(A)

(제19기)

2024년(A)

(제20기)

2025년(F)

(추정 1기)

매출액
44,959
62,174
76,995

매출원가
38,366
46,390
58,366

매출총이익
6,592
15,784
18,628

판매비와 관리비
5,894
9,385
10,153

영업이익(손실)
698
6,399
8,476

상각비 합계
2,132
3,379
4,687

EBITDA
2,830
9,777
13,162

주1)
추정 손익계산서는 중립적 매출 시나리오 및 K-IFRS 연결 기반으로 작성되었습니다.

주2)
동사는 상대가치법(유사기업 EV/EBITDA)에 따라 2025년 추정 EBITDA를 기반으로 공모가를 산정하였습니다.

주3)
2024년 (주)에스티이차전지성장투자목적회사는 동사의 연결재무제표 작성대상 종속기업으로 신규 편입되었습니다.

상세 추정 내역은 "Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (5) 희망공모가액 산출 - (라). 추정 당기순이익 산정 내역"을 참고 하시기 바랍니다.단, 당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 따라서, 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동 될 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

어. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
공모 후 당사의 최대주주는 (주)큐인베스트먼트로 공모 후 예상 지분율은 약 41.53%로 예상됩니다. 최대주주는 주주총회에서 주요 의사결정을 통제할 수 있는 영향력을 보유하며, 이는 회사의 전략적 방향과 의사결정 과정에서 다른 주주의 이해와 상충될 가능성을 내포합니다. 예를 들어, 최대주주의 의사결정이 단기적인 이익 추구 또는 개인적인 이해관계에 치우칠 경우 일반 투자자들의 이익이 훼손될 가능성이 있습니다. 이러한 이해상충은 회사 경영 안정성과 투자 신뢰도에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이를 충분히 고려하시기 바랍니다.

공모 후 당사의 최대주주는 (주)큐인베스트먼트로 공모 후 예상 지분율은 약 41.53%로 예상됩니다.이에 따라 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

저. 기관투자자의 수요예측 참여기준 변경에 따른 위험(인수업무규정 개정)
기관투자자는 주금납입능력에 근간하여 수요예측에 참여해야 하며, 이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여형태가 이전과 차이를 보일 수 있고 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2023년 4월 27일「증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3」신설에 따라 기관투자자는 수요예측등 참여를 위해 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 안되며, 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 주금납입 능력 초과시에 해당 참여건에 대한 공모주를 배정하지 않습니다. 따라서 기관투자자는 주금납입능력에 근간하여 수요예측에 참여해야 하며, 이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여형태가 이전과 차이를 보일 수 있고 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3] (2023년 04월 27일 신설)

제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지)① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다.

처. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험 (overhang Issue)향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장 이후 6개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에 매각하는 것 이외에 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다.향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

커. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험당사는 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소 외에도 글로벌 경제 상황과 같은 외부 환경에 의해 영향을 받을 수 있습니다
. 최근 몇 년간 글로벌 경제는 안정세를 보였지만, 지정학적 갈등, 자연재해 또는 인공재해 등 통제할 수 없는 요소들이 소비 심리를 위축시키고 글로벌 경제에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 또한, 세계 각국의 무역 분쟁, 외교 정책 변화 등이 한국 경제와 당사의 사업 환경에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
이러한 리스크는 당사의 사업과 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 최근 몇 년간 글로벌 경제 상황이 일반적으로 안정화되고 개선되었지만, 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망은 여전히 불확실하며 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등으로 인해 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제의 악화는 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 지정학적 리스크 등을 포함하여, 추가적으로 발생할 수 있는 자연 재해 또는 인공재해 등 통제할 수 없는 많은 요소들이 소비심리를 위축시키는 등 글로벌 경제에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 KB증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "주관사"로 기재하였습니다. 발행회사인 주식회사 아이티켐의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "㈜아이티켐"으로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 KB증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜아이티켐에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜아이티켐으로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜아이티켐에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 KB증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자께서는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.■ 투자위험과 관련된 내용은 'III. 투자위험요소'를 참조하시기 바랍니다.

1. 공모가격에 대한 의견

【 공모가 산정 요약표 】

평가방법
상대가치법

평가모형
EV/EBITDA

적용 재무수치
추정치 (2025년 온기 EBITDA)

적용산식
{2025년 온기 추정 EBITDA의 현가(①) × 비교기업 평균 EV/EBITDA(②) - 순차입금(③) - 비지배지분(④) + 공모유입자금(⑤)}÷ 주식수(⑥) × {1-할인율(⑦)}

적용근거
구분
단위
수치
참고사항

①
2025년 온기 추정 EBITDA의 현가
백만원
11,853
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

②
비교기업 평균 EV/EBITDA
배
24.90
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (2) 비교기업 EV/EBITDA 산출

③
순차입금
백만원
43,290
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

④
비지배지분
백만원
5,921
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

⑤
공모유입자금
백만원
29,000
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

⑥
주식수
주
13,094,481
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

주당 평가가액((① × ② - ③ - ④ + ⑤) ÷⑥)
원
20,996
-

⑦
주당 평가가액에 대한 할인율
%
30.94 ~ 23.32
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 희망 공모가액 산출

희망 공모가액 밴드
원
14,500 ~ 16,100

수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을

16,100원으로 확정하였습니다.

본 기업은 대가치법(유사기업 EV/EBITDA)에 따라 2025년의 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정 시 직접 활용된 재무수치는 위 표에 제시하는 바와 같습니다.

가. 평가결과

대표주관회사인 KB증권㈜는 주식회사 아이티켐의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 확정공모가액
16,100원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을
16,100원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 주식회사 아이티켐의 절대적 가치를 의미하는것이 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 영업 환경의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 평가결과가 변동될 수 있음을 유의하여주시기 바랍니다.금번 주식회사 아이티켐의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며
, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 주식회사 아이티켐이 협의하여
확정공모가액을 16,100원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법(1) 희망공모가액 산출 방법 개요
금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 KB증권㈜는 주식회사 아이티켐의 2025년 1분기까지의 영업실적, 재무지표, 경영성과 등과 향후 성장성, 산업의 특성, 유사회사와의 재무지표 비교 및 주가수준 등을 감안하여 공모가액을 종합적으로 평가하였습니다. 동사의 공모가 밴드를 제시하기 위한 절차는 다음과 같습니다.

(2) 평가방법 선정
(가) 평가방법 선정 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교대상회사와 비교하기 위해서는 비교대상회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 비교대상회사들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교대상회사를 비교,평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교대상회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 산정대표주관회사인 KB증권㈜는 금번 공모를 위한 주식회사 아이티켐의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

[㈜아이티켐 비교가치 산정시 EV/EBITDA 적용사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다.EV/EBITDA는 영업이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 영업활동의 수익성과 기업가치를 연결시켜 총체적으로 평가할 수 있는 모델입니다. 또한 EV/EBITDA에 의한 가치 평가는 PER에 의한 가치 평가시 야기되는 감가상각방법 등 회계처리방법, 이자율, 법인세 등의 차이에 의한 가치평가 왜곡을 배제한 상대지표입니다.동사는 생산량 증가를 위해 설립시부터 설비투자가 지속적으로 이루어지고 있습니다. 동사가 속해있는 산업은 감가상각비 비중이 유의적인 산업이며, 감가상각비는 비현금성비용으로 동사의 경제적인 이익과는 일부 괴리가 있다고 판단하였습니다. 따라서 설비 등 투자와 관련한 각종 상각비 처리 등의 차이에 의한 효과를 배제하고 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)을 통해 동사의 기업가치를 산정하는 것이 합리적이라고 판단됩니다.

[㈜아이티켐 비교가치 산정시 PER, PBR, PSR 제외사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. 그러나 PER 평가의 기준이 되는 이익(당기순이익)은 회계처리기준이 다른 경우 비교가능성이 떨어지며, 특히 동사 산업과 같이 설비투자비중이 높은 산업의 경우 감가상각회계처리 등에 따라 이익수준이 다르게 나타난다는 문제점이 있고, 자산처분손익, 자산손상차손, 파생상품평가손익 등 일시적 또는 비영업적인 항목도 이익액 산정에 영향을 줄수 있다는 점에서 비교지표로서의 한계를 가집니다. 이에 따라 가치산정 시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정 시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교대상회사의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교대상회사 간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다.

다. 유사기업의 선정

(1) 유사기업 선정 요약
대표주관회사인 KB증권(주)는 동사의 업종, 재무, 사업 및 일반 유사성을 고려하여 에스티팜, 레이크머티리얼즈, 켐트로스, 폴라리스AI파마 4개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교기업으로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.

[유사기업 선정 기준 요약]

구 분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
모집단 선정
한국표준산업분류 상 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사- 기초 의약물질 제조업(C21100)- 의약품 제조업(C21200)- 기타 화학제품 제조업(20400)- 기타 기초 유기화학물질 제조업(C20119)- 그 외 기타 화학제품 제조업(C20490) - 전자부품 제조업(C26200)

168개사

2차
재무 유사성
① 결산월이 12월 말인 기업② 2025년 1분기 LTM 기준 양의 EBITDA 시현 기업③ 2024년 온기 매출액이 동사 매출액의 0.5배 미만이거나 5배를 초과하지 않은 기업④ 분석기준일 기준 시가총액이 1천억원 이상인 기업
42개사

3차
사업 유사성
제품 매출 비중이 50% 이상인 가운데 다음중 하나에 해당하는 기업① 의약품 원료 제조 및 판매를 주 사업으로 영위하며, 다양한 의약품 원료 품목을 취급함으로써 CDMO 역량을 보유할 것(건강기능식품 등 관련성이 낮은 사업을 영위하는 기업 제외)② OLED 소재 또는 기타 산업 소재(OLED, 이차전지, 반도체, 의약품 원료 등) 사업을 영위함으로써 화학 소재 분야 다각화 역량을 보유할 것
7개사

4차
일반 유사성
① 분석기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을 것② 최근 6개월 이내 인수, 합병, 자산양수도, 분할, 최대주주 변경 등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없을 것③ 분석기준일 현재 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정또는 기업회계기준 위반 사실이 없을 것④ 선정된 기업 중 EV/EBITDA 최고값 및 최저값을 제외할 것
4개사

최종 선정된 비교기업은 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교 참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(2) 유사기업 선정 세부내역

(가) 1차 - 업종 유사성 (모집단 선정)

대표주관회사인 KB증권㈜은 ㈜아이티켐의 지분증권 평가를 위한 유사기업과 선정에 있어 ㈜아이티켐이 영위하는 의약품 원료 및 OLED 소재 등 화학 합성 소재 사업과 유사한 사업을 영위하는 회사를 기준으로 비교기업을 선정하고자, 검토 범위를 넓혀 한국표준산업분류 상 기초 의약물질 제조업(C21100), 의약품 제조업(C21200), 기타 화학제품 제조업(20400), 기타 기초 유기화학물질 제조업(C20119), 그 외 기타 화학제품 제조업(C20490), 전자부품 제조업(C26200)에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장 기업을 모집단으로 선정하였습니다.

상기 기준으로 분류된 1차 유사기업은 다음과 같습니다.

한국표준산업분류
주요 기업
기업수

기초 의약물질 제조업(C21100)
삼성바이오로직스, 셀트리온, 펩트론, 휴젤, 에이비엘바이오, SK바이오사이언스, 코오롱티슈진, 케어젠, 네이처셀, 메디톡스, 차바이오텍, 파미셀, 콜마비앤에이치, 바이오플러스, 한국비엔씨, 오름테라퓨틱 등
45

의약품 제조업(C21200)
유한양행, 대웅제약, 에스티팜, 대웅, HK이노엔, 보령, 엘앤씨바이오, 휴온스글로벌, 유바이오로직스, 퓨쳐켐, CMG제약, 프레스티지바이오, 비보존제약, 진원생명과학, 종근당홀딩스, 파멥신 등
33

기타 화학제품 제조업(20400)
SKC, 브이티, 솔브레인, 코스모신소재, 미원상사, 레이크머티리얼즈, 현대바이오, 에코프로에이치엔, DS단석, 에코앤드림, 켐트로닉스 등
33

기타 기초 유기화학물질 제조업(C20119)
엔켐, 롯데정밀화학, 카프로, KPX케미칼, 엘티씨, 퓨릿, 한켐, 렘테크놀러지, 피엔에이치테크
9

그 외 기타 화학제품 제조업(C20490)
덕산테코피아, 켐트로스, 새빗켐, 에코글로우, 전진바이오팜
5

전자부품 제조업(C26200)
LG이노텍, 제이앤티씨, 덕산네오룩스, 월덱스, 해성디에스, 티에프이, 풍원정밀, 나무가, 이엠텍, 탑런토탈솔루션, 엠케이전자, 이랜시스 등
43

자료:
DataGuide

(나) 2차 - 재무 유사성

상기의 산업 분류 유사성으로 선정된 168개의 기업 중 아래의 재무 유사성 기준에 따라 42개의 기업을 2차 비교기업으로 선정하였으며, 세부 내역은 다음과 같습니다.

구분
선정기준
세부검토기준
회사수

2차
재무 유사성
① 결산월이 12월 말인 기업② 2025년 1분기 LTM 기준 양의 EBITDA 시현 기업③ 2024년 온기 매출액이 동사 매출액의 0.5배 미만이거나 5배를 초과하지 않은 기업④ 분석기준일 기준 시가총액이 1천억원 이상인 기업
42개사

(단위: 백만원)

기업명
결산월
EBITDA
매출액
시가총액
선정 여부

삼성바이오로직스
12
2,204,527
4,547,322
72,526,306
X

셀트리온
12
983,581
3,557,304
36,277,674
X

유한양행
12
125,126
2,067,791
8,325,701
X

펩트론
12
-14,185
3,152
3,664,673
X

휴젤
12
196,256
373,047
4,023,419
X

에이비엘바이오
12
-71,780
33,403
3,678,423
X

SK바이오사이언스
12
-64,189
267,545
3,616,736
X

LG이노텍
12
1,915,424
21,200,755
3,535,866
X

SKC
12
-96,310
1,721,564
3,612,636
X

코오롱티슈진
12
-22,406
5,073
3,178,357
X

대웅제약
12
206,448
1,422,683
1,860,804
X

케어젠
12
40,226
82,586
1,799,453
O

네이처셀
12
760
32,334
1,720,416
O

에스티팜
12
52,992
273,751
1,555,803
O

대웅
12
354,862
1,936,917
1,601,812
X

브이티
12
121,856
431,697
1,548,264
X

엔켐
12
-51,109
365,709
1,458,168
X

솔브레인
12
216,776
863,356
1,296,687
X

메디톡스
12
41,859
228,622
1,202,062
O

HK이노엔
12
136,073
897,142
1,161,526
X

코스모신소재
12
34,769
569,729
1,181,766
X

제이앤티씨
12
-33,063
273,239
1,007,720
X

롯데정밀화학
12
218,938
1,670,545
982,980
X

덕산네오룩스
12
61,866
212,252
882,748
O

미원상사
12
92,927
435,798
876,850
X

레이크머티리얼즈
12
31,706
138,726
822,946
O

차바이오텍
12
-9,532
1,045,049
755,503
X

보령
12
107,634
1,017,107
742,059
X

파미셀
12
18,133
64,851
716,603
O

엘앤씨바이오
12
7,639
72,093
623,508
O

카프로
12
-31,938
7,073
618,540
X

휴온스글로벌
12
137,318
813,461
639,423
X

현대바이오
12
-3,937
15,050
527,277
X

에코프로에이치엔
12
26,942
234,500
526,471
O

유바이오로직스
12
59,057
96,035
469,523
O

콜마비앤에이치
12
38,112
615,642
452,705
X

DS단석
12
32,843
961,722
456,310
X

바이오플러스
12
31,695
66,410
410,188
O

한국비엔씨
12
23,152
89,230
350,182
O

에코앤드림
12
5,578
104,901
423,310
O

퓨쳐켐
12
-3,248
17,293
369,327
X

오름테라퓨틱
12
-8,792
20,906
358,596
X

덕산테코피아
12
-12,436
99,694
381,888
X

코오롱생명과학
12
-9,464
161,387
355,309
X

켐트로닉스
12
61,803
575,222
376,458
X

메디포스트
12
-50,253
70,657
336,703
X

아이패밀리에스씨
12
29,881
204,881
320,765
O

월덱스
12
85,863
306,791
320,313
O

해성디에스
12
88,463
602,994
328,270
X

CMG제약
12
3,073
99,100
308,287
O

프레스티지바이오로직스
6
-18,305
2,169
297,284
X

마녀공장
12
17,241
127,919
293,826
O

바이오비쥬
12
0
29,633
271,402
X

비보존 제약
12
3,420
87,601
297,121
O

티에프이
12
9,726
73,627
285,663
O

진원생명과학
12
-22,853
35,720
231,824
X

바이오솔루션
12
-2,040
12,889
265,787
X

종근당홀딩스
12
77,363
957,753
272,035
X

파멥신
12
-6,514
3,886
233,786
X

에스바이오메딕스
12
-3,597
13,734
226,996
X

풍원정밀
12
-9,834
49,263
219,663
X

KPX케미칼
12
68,017
913,367
227,722
X

국전약품
12
4,140
136,468
195,368
O

셀비온
12
-6,833
2,290
233,512
X

잉글우드랩
12
22,035
182,220
211,593
O

하나제약
12
30,695
225,340
210,432
O

이연제약
12
7,242
148,300
203,897
O

한국알콜
12
41,816
421,014
211,304
X

나무가
12
39,421
450,363
194,575
X

이엠텍
12
-13,172
167,588
201,997
X

탑런토탈솔루션
12
12,152
519,655
197,294
X

일진다이아
12
4,389
157,051
184,213
O

엔케이맥스
12
-1,695
8,800
172,748
X

엠케이전자
12
65,603
1,170,600
179,399
X

씨티씨바이오
12
4,692
144,407
165,398
O

테고사이언스
12
-1,725
6,759
155,527
X

대봉엘에스
12
14,005
93,954
151,997
O

인트론바이오
12
-3,977
6,418
147,190
X

바이오에프디엔씨
12
6,558
16,066
152,175
X

동국생명과학
12
8,711
131,816
144,408
O

이랜시스
12
7,819
71,558
149,504
O

현대바이오랜드
12
23,637
119,519
144,000
O

이엔셀
12
-12,049
7,209
138,799
X

알에스오토메이션
12
-1,916
76,768
144,664
X

에이치엔에스하이텍
12
8,328
76,161
136,533
O

오리엔트바이오
3
-1,033
0
115,618
X

엑스페릭스
12
-2,243
14,747
122,349
X

경보제약
12
19,979
238,556
130,292
O

하이텍팜
12
19,561
77,513
132,808
O

이랜텍
12
37,900
556,014
131,008
X

종근당바이오
12
25,948
171,756
126,177
O

켐트로스
12
5,864
50,309
125,886
O

HDC현대EP
12
42,269
990,566
126,962
X

퓨처코어
12
6,376
60,039
121,646
O

쎌바이오텍
12
10,890
49,913
122,670
O

폴라리스AI파마
12
3,923
59,602
113,819
O

엠디바이스
12
7,331
48,305
117,302
O

강스템바이오텍
12
-12,337
7,746
116,032
X

라온텍
12
-8,081
8,903
107,395
X

샤페론
12
-12,735
18
104,596
X

제이아이테크
12
14,117
57,293
113,927
O

코칩
12
3,877
33,371
109,695
O

HLB제넥스
12
3,852
35,430
104,743
O

티앤알바이오팹
12
-10,299
4,874
106,657
X

엔지켐생명과학
12
-10,148
77,378
99,272
X

엘티씨
12
42,851
276,973
102,413
O

중앙백신
12
12,200
45,593
96,007
X

퓨릿
12
19,621
122,537
97,932
X

화일약품
12
25
119,764
94,146
X

오킨스전자
12
13,593
66,680
98,285
X

JW신약
12
9,680
93,014
91,006
X

지놈앤컴퍼니
12
-14,094
27,745
85,951
X

새빗켐
12
-2,435
30,337
90,982
X

팬젠
12
3,095
14,673
86,093
X

HLB펩
12
-3,445
6,229
83,083
X

위츠
12
1,715
90,764
85,364
X

지오엘리먼트
12
7,434
44,777
87,293
X

아모센스
12
10,851
134,155
81,459
X

아미노로직스
12
-1,262
16,790
82,469
X

그린생명과학
12
-718
24,861
66,100
X

엠투엔
12
5,283
91,210
83,307
X

아이에이
12
-4,636
50,723
81,531
X

코디
12
7,575
78,414
70,368
X

화인써키트
12
7,224
85,921
72,820
X

알엔투테크놀로지
12
865
14,303
68,677
X

와이엠씨
12
11,856
167,730
69,134
X

CSA 코스믹
12
-1,225
36,381
60,757
X

한켐
12
5,804
36,697
65,341
X

써니전자
12
3,234
12,810
65,331
X

램테크놀러지
12
2,318
44,501
61,199
X

엘엠에스
12
-2,477
67,710
58,356
X

셀루메드
12
-6,982
129,140
54,957
X

캠시스
12
5,275
378,187
55,368
X

경남제약
12
1,970
60,792
52,359
X

피엔에이치테크
12
3,133
33,593
51,169
X

센서뷰
12
-11,922
15,602
51,315
X

액트로
12
7,836
203,084
51,634
X

유틸렉스
12
-20,712
9,527
50,611
X

제놀루션
12
-7,265
7,136
47,303
X

코스나인
12
-8,236
9,746
47,828
X

비비씨
12
11,505
60,662
48,164
X

아이씨에이치
12
-3,331
64,568
47,617
X

기가레인
12
-3,335
41,690
72,526,306
X

텔콘RF제약
12
3,913
37,865
47,078
X

아이윈플러스
12
-37
39,351
42,717
X

에스켐
12
1,097
33,085
40,997
X

본느
12
-1,342
68,713
38,764
X

브릿지바이오테라퓨틱스
12
-17,074
2
38,153
X

빛샘전자
12
7,320
85,121
37,284
X

엠에프씨
12
360
20,604
36,944
X

엑셀세라퓨틱스
12
-8,143
1,934
36,370
X

에코글로우
12
-4,788
14,522
35,182
X

제이준코스메틱
12
-5,456
15,675
36,303
X

씨엔플러스
12
2,189
47,493
33,030
X

세화피앤씨
12
3,531
43,868
33,438
X

포톤
12
2,388
135,706
32,423
X

소니드
12
-944
48,851
31,200
X

에이텀
12
-1,556
38,503
29,079
X

제이엠아이
12
8,682
80,437
28,670
X

셀레믹스
12
-1,057
6,719
26,370
X

TS트릴리온
12
1,467
30,758
25,845
X

에스씨엠생명과학
12
-8,691
825
23,645
X

전진바이오팜
12
1,584
19,273
37,096
X

육일씨엔에쓰
12
1,538
37,543
22,521
X

에스아이리소스
12
-2,796
10,538
18,324
X

케이엠제약
12
-1,589
14,475
16,983
X

올리패스
12
-7,777
756
8,981
X

아이엠
12
548
126,074
5,141
X

출처: DART(전자공시), DataGuide, Quantiwise

주)
동사의 2024년 온기 기준 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

매출액
62,174

(다) 3차 - 사업 유사성
상기 2차 비교기업으로 선정된 42개의 기업 중 아래의 사업 유사성 기준에 따라 7개의 기업을 3차 비교기업으로 선정하였으며, 세부 내역은 다음과 같습니다.

구분
선정기준
세부검토기준
회사수

3차
사업 유사성
제품 매출 비중이 50% 이상인 가운데 다음중 하나에 해당하는 기업① 의약품 원료 제조 및 판매를 주 사업으로 영위하며, 다양한 의약품 원료 품목을 취급함으로써 CDMO 역량을 보유할 것(건강기능식품 등 관련성이 낮은 사업을 영위하는 기업 제외)② OLED 소재 또는 기타 산업 소재(OLED, 이차전지, 반도체, 의약품 원료 등) 사업을 영위함으로써 화학 소재 분야 다각화 역량을 보유할 것
7개사

기업명
매출 비중
선정 여부

케어젠
필러 및 코슈메슈티컬(80.3%), 건강기능식품(15.3%), 기타(4.4%)
X

네이처셀
줄기세포 화장품 및 배약배지(67%), 식품 및 OEM 임가공 음료(30%), 기타(3%)
X

에스티팜
신약 및 제네릭 API(90.1%), 용역(9.2%), 기타(0.7%)
O

메디톡스
보톨리눔톡신 및 필러(84.0%), 의료기기(4.2%), 기타(11.8%)
X

덕산네오룩스
OLED 소재(100.0%)
O

레이크머티리얼즈
반도체 소재(62.2%), Solar 소재(21.3%), LED 소재(10.5%), 촉매 및 기타(6.0%)
O

파미셀
뉴클레오시드 및 PEG 유도체(17.1%), 난연제 등 산업 소재(62.2%), 상품(17.5%), 바이오메디컬(3.2%)
O

엘앤씨바이오
인체조직 이식재(82.9%), 의료기기(11.0%), 기타(6.1%)
X

에코프로에이치엔
수처리 솔루션(42.7%), 온실가스 감축 솔루션(27.3%), 클린룸 필터(20.3%), 기타(9.7%)
X

유바이오로직스
경구용 콜레라 백신(93.2%), CRMO 및 기타(6.8%)
X

바이오플러스
필러 및 메디컬 디바이스(85.7%), 상품 및 용역(14.3%)
X

한국비엔씨
미용성형제품(필러류 및 화장품 등)(58.2%), 수술/시술 제품군 및 미용 의료기기(15.5%), 상품 및 기타(26.3%)
X

에코앤드림
이차전재 소재(58%), 배출가스 저감 촉매 시스템 등(31%), 기타(11%)
X

아이패밀리에스씨
화장품(립틴트, 아이섀도 등) 98%, 기타(2%)
X

월덱스
반도체용 장비 재료(100.0%)
X

CMG제약
의약품(정제, 캡슐, ODF)(88.6%), 상품 및 기타(11.4%)
X

마녀공장
화장품(앰플, 세럼 등)(96.5%), 상품 및 기타(3.5%)
X

비보존 제약
완제의약품(100%)
X

티에프이
반도체 검사 장비 및 부품(100%)
X

국전약품
의약품 원료 제품(23.4%), 의약품 원료 상품(69.6%), 전재소재 및 기타(7.0%)
X

잉글우드랩
기초 및 색조 화장품 등(97.4%), 기타(2.6%)
X

하나제약
전문의약품 등 완제의약품(99.4%), 기타 상품(0.6%)
X

이연제약
전문의약품 등 완제의약품(71.8%) 상품 및 기타 임가공 등(28.2%)
X

일진다이아
공업용 다이아몬드(86%), 초경합금(14%)
X

씨티씨바이오
동물 의약품 및 사료 첨가제 등(41.8%), 인체용 의약품 및 건강기능식품(58.2%)
X

대봉엘에스
화장품소재 및 원료의약품 제품(25.8%), 화장품소재 및 원료의약품 상품(55.3%), 용역 매출(18.9%)
X

동국생명과학
조영제 및 조영제 API 제품(60.2%), 진단장비/의료기기 등 상품(39.8%)
X

이랜시스
모터 및 노즐 등(48.1%), 디지털도어록 부품 및 감속모터(51.9%)
X

현대바이오랜드
화장품(44.6%), 건강기능식품(19.5%), 의료기기(14.7%), 기타(21.2%)
X

에이치엔에스하이텍
회로기판 연결용 접착 및 도전재료 소재(75.9%), 오실레이터 등 전자부품(24.1%)
X

경보제약
완제의약품(40.5%), 원료의약품(40.6%), 기타(18.9%)
X

하이텍팜
주사제용 항생제 원료의약품(98.9%), 기타(1.1%)
X

종근당바이오
항생제 원료(56.8%), 기타 의약품 원료(18.5%), 건강기능식품 완제 및 원료(12.7%)
X

켐트로스
이차전지 소재(19.1%), 디스플레이 소재(6.2%), 반도체 공정 소재(25.2%), 의약품 소재(5.1%), 기타 산업 소재(49.5%)
O

퓨처코어
광학 필터 및 가전용 센서 등(100%)
X

쎌바이오텍
건강기능식품 완제 및 원말(98.4%), 기타(1.6%)
X

폴라리스AI파마
API 및 의약품 원료 CDMO(100%)
O

엠디바이스
기업 및 소비자용 SSD(100.0%)
X

제이아이테크
반도체 공정 소재(92.1%), OLED 재료(1.6%), 기타(6.3%)
O

코칩
소형/초소형 슈퍼커패시터(69.6%), MLCC 및 기타(30.4%)
X

HLB제넥스
산업용 효소(유제품 및 건강기능식품 원료 등)(40.1%), 바이오헬스케어소재(화장품 침 건강기능식품 원료 등)(53.2%), 기타(6.7%)
X

엘티씨
반도체 장비(60.1%), 기타(39.9%)
X

출처: DART(전자공시)

(라) 4차 - 일반 유사성
상기 3차 비교기업으로 선정된 7개의 기업 중 아래의 일반 유사성 기준에 따라 4개의 기업을 최종 비교기업으로 선정하였으며, 세부 내역은 다음과 같습니다.

구분
선정기준
세부검토기준
회사수

4차
일반 유사성
① 분석기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을 것② 최근 6개월 이내 인수, 합병, 자산양수도, 분할, 최대주주 변경 등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없을 것③ 분석기준일 현재 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정또는 기업회계기준 위반 사실이 없을 것④ 선정된 기업 중 EV/EBITDA 최고값 및 최저값을 제외할 것
4개사

기업명
분석기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을 것
최근 6개월 이내 인수, 합병, 자산양수도, 분할, 최대주주 변경 등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없을 것
분석기준일 현재 투자위험종목,관리종목, 불성실공시법인 지정또는 기업회계기준 위반 사실이 없는 기업
EV/EBITDA(배)
극단값 제외
최종 선정

에스티팜
O
-
-
30.50
-
O

덕산네오룩스
O
2025.03.05 (합병등종료보고서(자산양수도) 공시)
-
-
-
X

레이크머티리얼즈
O
-
-
31.24
-
O

파미셀
O
-
-
37.78
최대값 제외
X

켐트로스
O
-
-
23.71
-
O

폴라리스AI파마
O
-
-
14.17
-
O

제이아이테크
O
-
-
9.57
최소값 제외
X

출처: DART(전자공시), DataGuide, Quantiwise

주1)
EV/EBITDA 산정시 유사회사의 기준주가는 평가기준일(2025년 6월 5일)기준 최근 1개월 종가의 산술평균, 1주일 종가의 산술평균, 평가기준일 종가 중 가장 낮은 가액을 적용하였습니다.

주2)
EV/EBITDA 산정시 유사회사의 2025년 1분기 기준(재무상태표 항목) 및 2025년 1분기 기준 LTM(EBITDA) 실적을 기반으로 EV/EBITDA 을 산출하였습니다.

(3) 비교기업 선정 결과

[최종 비교기업 선정결과 요약]

최종 비교기업

에스티팜, 레이크머티리얼즈, 켐트로스, 폴라리스AI파마 [총 4개사]

대표주관회사인 KB증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 에스티팜, 레이크머티리얼즈, 켐트로스, 폴라리스AI파마 4개 기업을 최종 유사기업으로 정하였습니다. 상기와 같은 유사기업의 선정은 유사기업의 사업 내용이 일정부문 동사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정수준의 질적요건을 충족하는 유사기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 유사기업의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사기업의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사기업의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있다는 측면에서 동사의 주당 평가가액에 대한 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.한편, IV. 인수인의 의견 - 4. 기업실사결과 및 평가내용 - 가. 영업현황 - (2) 시장 경쟁 상황과 한국거래소 상장예비심사신청서 상 경쟁기업으로 언급된 기업이 비교기업에서 제외된 사유는 아래와 같습니다.

[경쟁기업으로 기재된 기업의 비교기업 제외 사유]

회사명
비교기업 선정 제외 사유

국전약품
국전약품은 코스닥시장 상장 법인이며, 비교기업 선정기준 중 "3차 선정기준(사업 유사성)"에 의거 제품 매출 비중이 50% 미만으로 제외되었습니다.

파미셀
파미셀은 유가증권시장 상장 법인이며, 비교기업 선정기준 중 "4차 선정기준(일반 유사성)"에 EV/EBITDA가 극단값(최대값)에 속함에 따라 제외되었습니다.

한켐
한켐은 코스닥시장 상장 법인이며, 비교기업 선정기준 중 "2차 선정기준(재무 유사성)"에 의거 시가총액 1천억원 미만 및 "4차 선정기준(일반 유사성)"에 의거 상장 후 1년이 경과하지 않아(2024년 10월 22일 상장) 제외되었습니다.

에스켐
에스켐은 코스닥시장 상장 법인이며, 비교기업 선정기준 중 "2차 선정기준(재무 유사성)"에 의거 시가총액 1천억원 미만 및 "4차 선정기준(일반 유사성)"에 의거 상장 후 1년이 경과하지 않아(2024년 11월 18일 상장) 제외되었습니다.

출처: DART(전자공시), DataGuide, Quantiwise

(4) 비교기업 기준 주가

기준 주가는 시장상황의 일시적인 변동요인을 배제하고, 일정 기간 이상의 추세를 반영하기 위하여 2025년 6월 5일(최초 증권신고서 제출일로부터 4영업일 전일)을 평가기준일로 하여 평가기준일로부터 소급하여 1개월간(2025년 5월 8일 ~ 2025년 6월 5일, 20영업일)의 종가를 산술평균한 가격과 1주일간(2025년 5월 29일 ~ 2025년 6월 5일, 5영업일)의 종가를 산술평균한 가격, 평가기준일(2025년 6월 5일) 종가 중 가장 낮은 가액으로 산정하였습니다.

- 기준 주가 = Min[1개월 산술평균 종가, 1주일 산술평균 종가, 평가기준일 종가]

[비교기업의 기준 주가 산출]

(단위 : 원)

일자
에스티팜
레이크머티리얼즈
켐트로스
폴라리스AI파마

2025-05-08
75,500
12,880
4,730
5,790

2025-05-09
74,600
12,680
4,550
7,520

2025-05-12
71,700
13,430
4,700
7,620

2025-05-13
73,600
13,150
4,640
7,510

2025-05-14
74,200
13,030
4,760
7,350

2025-05-15
74,600
12,730
4,610
9,170

2025-05-16
72,800
12,190
4,400
8,590

2025-05-19
71,600
12,160
4,330
8,010

2025-05-20
73,900
11,970
4,320
8,660

2025-05-21
75,700
12,730
4,360
8,650

2025-05-22
75,600
12,360
4,250
7,930

2025-05-23
75,500
11,840
4,195
7,800

2025-05-26
76,600
12,000
4,200
8,040

2025-05-27
77,500
11,750
4,165
7,700

2025-05-28
76,400
12,260
4,345
7,960

2025-05-29
77,500
12,340
4,345
8,000

2025-05-30
79,200
12,020
4,435
8,090

2025-06-02
79,500
12,080
4,655
8,690

2025-06-04
78,200
12,550
4,705
8,730

2025-06-05
77,200
12,520
4,740
8,430

분석기준일 종가 (A)
77,200
12,520
4,740
8,430

5영업일 산술평균종가 (B)
78,320
12,302
4,576
8,388

1개월 산술평균 종가 (C)
75,570
12,434
4,472
8,012

기준 주가 (MIN([(A),(B),(C)])
75,570
12,302
4,472
8,012

라. 희망공모가액 산출

㈜아이티켐의 주당가치를 평가함에 있어 상장기업 중에서 유사회사를 선정하여 이들 회사와 비교평가하는 방법을 이용하였으며, 평가방법은 산출한 비교기업의 EV/EBITDA를 산술평균하여 적용하였습니다.
(1) EV/EBITDA 평가방법을 통한 상대가치 산출

[EV/EBITDA 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의EV/EBITDA는 회사의 전체 기업가치가 상각전영업이익(EBITDA)의 몇 배인지를 나타내는 지표이며, 기업가치는 EBITDA, 즉, 기업이 영업활동으로 창출해낸 현금성 영업이익에 비례한다는 것을 가정한 지표입니다.

영업활동을 통해 몇 년만에 투하된 영업자산을 회수할 수 있는가를 나타내고 있으며, 이 수치가 낮을수록 영업자산가치가 저평가된 것으로 판단할 수 있습니다. 여기서 기업가치(EV)는 기준시점에 해당기업을 소유하는데 드는 비용으로, EBITDA는 기업이 영업활동을통해 창출할 이익규모로 이해할 수 있습니다.각 회사마다 감가상각법, 법인세, 이자율 등이 다르기 때문에 기업활동의 최종산출물인 순이익만을 고려할 경우, 본질적인 영업활동에 의한 가치평가가 이루어지기가 어렵습니다. 또한 기업간에도 감가상각의 회계처리 및 적용세율, 조달금리의 차이가 존재하므로 이러한 차이점을 배제한 가치평가는 한계점이 존재합니다.특히 동사가 속한 의약품 원료 및 OLED 소재 등 화학 합성 소재 제조업의 경우 총자산 중 유무형자산의 비중이 높으며, 전체 비용에서 상각비가 차지하는 비중이 높고, 상각비 처리 방식이 순이익에 미치는 영향이 상이할 수 있습니다. 또한, 비교기업 간 차입금의 비중이 각각 상이하여 자본구조 및 자분조달비용의 차이로 인한 순이익의 차이가 존재합니다.이러한 평가방법 및 회사, 최종 선정된 비교기업의 손익 특성을 고려하였을 때, EV/EBITDA 평가방법은 순이익 기준 평가방법(PER)의 한계점 보완 측면에서 의미가 있는 것으로 판단됩니다.

② 산출 방법EV/EBITDA를 적용한 상대가치는 각 사 사업보고서 및 분반기보고서 등 최근 공시자료 기준의 EBITDA를 기준으로 산출한 비교회사의 EBITDA 당 기업가치를 동사의 현재 EBITDA에 적용하여 상대가치를 산출하였습니다.※ EV/EBITDA 거래배수 = 기업가치(Enterprise Value) ÷ EBITDA※ 기업가치 = 기준시가총액 + 1분기말 순차입금 + 1분기말 비지배지분 - 신규모집유입자금- 기준시가총액 : 기준일로부터 1개월간 시가총액의 평균, 1주일간 시가총액의 평균, 기준일 시가총액 중 최소값- 순차입금 : 이자지급성부채(사채, 차입금, 리스부채 등) - 현금및현금성자산대표주관회사인 KB증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 희석화가능주식수※ 비교대상회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 각사의 공시자료를 참조하였습니다.③ 한계점EBITDA는 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내나, 현실적으로 손익계산서 항목을 기반으로 산출하며 영업활동의 자산부채 변동을 제외하고 있습니다. 따라서, 기업의 현금흐름 창출력을 정확하게 나타낼 수 없는 한계점이 존재합니다.실제 기업이 지불해야하는 세금, 이자 등 기타 요소들을 배제한 채 기업가치를 평가하므로 채무비중이 높아서 재무안정성이 낮은 회사의 경우 상대적으로 과대평가할 수 있는 한계점이 존재합니다.EV/EBITDA 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 영업이익뿐만 아니라 국가간 성장률, 기업별 투자율 등 다양합니다. 따라서 영업이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.유형자산 및 무형자산의 상각비가 현금유출은 없으나 기업자산의 소멸을 반영하는 반면, EV/EBITDA는 기업의 존속에 필요한 재투자를 고려하지 않고 있으며 이에 따라 기업에 귀속되는 현금흐름을 실제보다 과다하게 인식할 수 있는 한계점이 존재합니다.

(2) 비교기업 EV/EBITDA 산출
㈜아이티켐의 희망공모가액을 산출하기 위해 EV/EBITDA 거래배수 산출 내역은 아래와 같습니다

(단위: 백만원, 배)

구분
산식
에스티팜
레이크머티리얼즈
켐트로스
폴라리스AI파마

기준시가총액
(A)
1,522,954
808,617
118,762
108,175

이자지급성부채
(B)
118,261
208,747
24,352
800

현금및현금성자산
(C)
24,775
28,005
4,115
53,397

순차입금
(D) = (B) - (C)
93,486
180,741
20,237
-52,598

비지배지분
(E)
-410
988
0
0

기업가치(EV)
(F) = (A) + (D) + (E)
1,616,030
990,346
138,999
55,577

영업이익
(F)
26,838
20,004
1,934
1,565

유무형자산상각비
(G)
26,154
11,702
3,929
2,358

EBITDA
(H) = (F) + (G)
52,992
31,706
5,864
3,923

EV/EBITDA
(I) = (E) ÷ (H)
30.50
31.24
23.71
14.17

적용 EV/EBITDA 거래배수
24.90

출처)
DART(전자공시), DataGuide, Quantiwise

주1)
이자지급성부채 및 현금및현금성자산, 비지배지분은 2025년 1분기말 기준입니다.

주2)
영업이익 및 유무형자산상각비는 2025년 1분기 LTM 기준으로 산출하였습니다.

주3)
기준시가총액은 1개월, 1주일 평균 시가총액, 분석일 시가총액 중 최소값을 적용하였습니다.

(3) 주당 평가가액 산출

[EV/EBITDA에 의한 ㈜아이티켐의 평가가치]

(단위 : 백만원, 주)

구분
산식
산출내역
비고

2025년 추정 EBITDA
-
13,162

현재가치 할인율
-
15.0%

적용 EBITDA
(A)
11,853
주1)

적용 EV/EBITDA 배수
(B)
24.90
-

순차입금
(C)
43,290
주2)

비지배지분
(D)
5,921

신주모집유입자금
(E)
29,000

적정시가총액
(F) = (A) ×(B) - (C) - (D) + (E)
274,931
-

적용주식수
(G)
13,094,481
-

주당 평가가액
(H) = (F) ÷ (G)
20,996
-

주1)

2025년 추정 EBITDA의 구체적인 산정내역은 하단의 『마. 추정 EBITDA 산정내역』을 참고하여 주시기 바라며, 적용 EBITDA 산정내역은 다음과 같습니다.

구분
산식
금액(백만원)

2025년 추정 영업이익
(A)
8,476

2025년 추정 감가상각비
(B)
4,687

2025년 추정 EBITDA
(C) = (A) + (B)
13,162

현재가치 할인율
(D)
15.0%

할인 기간
(E)
0.75

적용 EBITDA
(F) = (C) ÷ ((1 + (D))^(E))
11,853

한편, 주당 평가가액 산출에 있어서 동사가 2025년의 추정 EBITDA를 적용한 이유는 동사가 수립한 사업계획에 따라 2025년 내 괴산소재 OLED 생산 설비(괴산 1공장)가 준공되고, 그에 따른 제품(OLED 소재) 매출이 추가적으로 확대될 것으로 보고 있기 때문입니다. 이와 별도로, 금번 공모를 통해 유입되는 자금으로는 동사의 괴산 2공장이 추가로 신설되고, 해당 시설의 본격적인 가동 시점은 2026년 하반기로 2026년 4분기 부터는 원료의약품 매출 또한 크게 확대될 것으로 예상하고 있습니다. 동사의 사업 구조 및 기존의 경험률을 토대로 판단할 때 2026년 하반기 이후의 사업계획을 달성할 가능성이 높다고 예상하나, i) 2026년의 추정 실적을 적용하는 경우 현 시점으로부터 2년 6개월 이상의 기간 동안 사업을 개진함에 있어 통제 불가능한 대내외 변수에 노출되는 점, ii) 기타 추정실적 및 할인율 산정에 있어 주관적인 가정의 개입 등 추정실적 적용에 따른 한계점을 최소화하고자 추정 대상 기간을 보수적으로 산정하여 금년도(2025년) 추정 EBITDA를 기준으로 가치평가를 수행하였습니다.

[2022년 이후 코스닥 비바이오 특례상장기업 적용실적, 연할인율, 할인기간(기술특례, 성장성, 이익미실현)]

회사명
상장일
적용실적
연 할인율(%)
할인기간(년)

케이옥션
2022-01-24
2021
-
-

스코넥
2022-02-04
2024
25%
3

이지트로닉스
2022-02-04
2023
20%
2

퓨런티어
2022-02-23
2022~2024
20%
1~3

풍원정밀
2022-02-28
2022~2023
30%
1~2

모아데이타
2022-03-10
2024
15%
3

비큐AI
2022-06-20
2024
20%
3

레이저쎌
2022-06-24
2022~2024
20%
1.5

넥스트칩
2022-07-01
2024
30%
3

코난테크놀로지
2022-07-07
2024
20%
2.75

영창케미칼
2022-07-14
2023
20%
1.75

성일하이텍
2022-07-28
2023
23%
1.5

아이씨에이치
2022-07-29
2022
20%
0.5

오픈엣지테크놀로지
2022-09-26
2024~2025
20%
1.75~2.75

더블유씨피
2022-09-30
2022~2024
20%
0.5~2.5

에스비비테크
2022-10-17
2024
25%
2.5

핀텔
2022-10-20
2024
25%
2.5

뉴로메카
2022-11-04
2025
15%
3.5

윤성에프앤씨
2022-11-14
2022
-
-

엔젯
2022-11-18
2023~2024
25%
1.25~2.25

SAMG엔터
2022-12-06
2023
25%
1

티이엠씨
2023-01-19
2022
-
-

오브젠
2023-01-30
2024
25%
2

샌즈랩
2023-02-15
2025
20%
3

제이오
2023-02-16
2024
30%
2

자람테크놀로지
2023-03-07
2024
25%
2

마이크로투나노
2023-04-26
2025
20%
3

씨유박스
2023-05-19
2025
20%
3

모니터랩
2023-05-19
2024~2025
25%
1.75~2.75

오픈놀
2023-06-30
2025
20%
3

알멕
2023-06-30
2024
20%
1.75

이노시뮬레이션
2023-07-06
2025
25%
2.75

센서뷰
2023-07-19
2025
20%
2.75

와이랩
2023-07-20
2025
20%
2.75

버넥트
2023-07-26
2025
20%
2.5

시지트로닉스
2023-08-03
2025
20%
2.75

파두
2023-08-07
2024~2025
20%
1.75~2.75

스마트레이더시스템
2023-08-22
2025
25%
2.5

시큐레터
2023-08-24
2025
20%
2.5

아이엠티
2023-10-10
2025
25%
2.5

퀄리타스반도체
2023-10-27
2025~2026
20%
2.5~3.5

쏘닉스
2023-11-07
2024~2025
20%
1.5~2.5

컨텍
2023-11-09
2025
18%
2.5

그린리소스
2023-11-24
2024~2025
20%
1.5~2.5

에이텀
2023-12-01
2026
20%
3

블루엠텍
2023-12-13
2023
-
-

케이웨더
2024-02-22
2025
20%
2

코셈
2024-02-23
2025
20%
2.25

이에이트
2024-02-23
2025
20%
2

케이엔알시스템
2024-03-07
2025
20%
2

삼현
2024-03-21
2025
15%
2

엔젤로보틱스
2024-03-26
2026
15%
3

제일엠앤에스
2024-04-30
2024
25%
1

민테크
2024-05-03
2025
35%
2

아이씨티케이
2024-05-17
2026
19%
2.75

라메디텍
2024-06-17
2026
18%
2.5

씨어스테크놀로지
2024-06-19
2026
20%
2.75

한중엔시에스
2024-06-24
2024~2025
20%
0.75~1.75

에스오에스랩
2024-06-25
2026~2027
20%
2.75~3.75

에이치브이엠
2024-06-28
2026
20%
3

이노스페이스
2024-07-02
2026
20%
2.75

하스
2024-07-03
2026
20%
2.75

피앤에스미캐닉스
2024-07-31
2026
20%
2.75

아이빔테크놀로지
2024-08-06
2026~2027
20%
2.75~3.75

뱅크웨어글로벌
2024-08-12
2026
20%
2.75

케이쓰리아이
2024-08-20
2025
20%
1.5

아이언디바이스
2024-09-23
2026
35%
2.5

루미르
2024-10-21
2026
20%
2.25

씨메스
2024-10-24
2026
15%
2.5

웨이비스
2024-10-25
2026
17%
2.5

클로봇
2024-10-28
2026
15%
2.5

에어레인
2024-11-08
2027
20%
3.5

노머스
2024-11-12
2025
25%
1.5

닷밀
2024-11-13
-
-
-

에스켐
2024-11-18
2024
20%
0.25

쓰리에이로직스
2024-12-24
2025~2027
25%
2.25

파인메딕스
2024-12-26
2027
20%
3.25

와이즈넛
2025-01-24
2026
15%
2.25

데이원컴퍼니
2025-01-24
2024 3Q 연환산
-
-

아이지넷
2025-02-04
2026
20%
2.25

아이에스티이
2025-02-12
2025, 2026
25%
1.25 / 2.25

엠디바이스
2025-03-07
2025
20%
1

심플랫폼
2025-03-21
2026
15%
2

쎄크
2025-04-28
2026
20%
2

나우로보틱스
2025-05-08
2027
15%
2.75

로킷헬스케어
2025-05-12
2027
20%
3

평균
21.1%
2.3

2025년 추정 EBITDA를 2025년 1분기 말 기준으로 환산하기 위한 연 할인율 15.0%는 유사기업 4개사(에스티팜, 레이크머티리얼즈, 켐트로스, 폴라리스AI파마)의 가중평균자본비용(WACC) 평균값인 14.2%와 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성, 시장의 불확실성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였습니다. 동사 적용 연 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업 추정실적 연 할인율 평균값인 21.1%보다 6.1%p 할인된 수치이며, 최종 선정된 유사기업 4개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 14.2% 대비 약 0.8%p 할증된 수치입니다. 다만, 동 현재가치 할인율은 인수인의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로 투자시 유의하시기 바랍니다.

[참고: 유사기업의 가중평균자본비용(WACC)]

회사명
가중평균자본비용(WACC)

에스티팜
11.8%

레이크머티리얼즈
16.7%

켐트로스
11.6%

폴라리스AI파마
16.6%

평균
14.2%

출처 : Bloomberg(2025.06.09)

주2)

순차입금 상세 산출 내역은 다음과 같습니다.

구분(2025년 1분기)
금액(백만원)

단기차입금
25,783

유동성장기차입금
1,740

유동리스부채
527

비유동리스부채
517

장기차입금
19,390

소계
47,958

현금및현금성자산
4,667

순차입부채
43,290

주3)

적용 주식수 산정 내역은 다음과 같습니다.

구분
주식수
비고

발행주식총수
10,523,001주
-

모집주식수
2,000,000주
-

상장주선인 의무인수분
60,000주
확정공모가액 기준

주식매수선택권
311,480주
-

주관사 신주인수권
200,000주
-

적용주식수
13,094,481주
-

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(4) 희망공모가액 결정
상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜아이티켐의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【㈜아이티켐의 희망공모가액 산출내역】

구분
내용
비고

주당 평가가액
20,996원
-

평가액 대비 할인율
30.94% ~ 23.32%
주1)

희망공모가액 밴드
14,500원 ~ 16,100원
-

확정 주당 공모가액
16,100원
주2)

주1)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 평가가액 대비 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 신규상장한 비바이오 특례상장기업 (기술특례, 성장성, 이익미실현)의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2022년 이후 코스닥 비바이오 특례상장기업 적용실적, 연할인율, 할인기간(기술특례, 성장성, 이익미실현)]

회사명
할인율 (상단)
할인율 (하단)

케이옥션
40.68%
30.22%

스코넥
45.82%
27.76%

이지트로닉스
43.07%
34.08%

퓨런티어
37.00%
24.28%

풍원정밀
32.92%
22.76%

모아데이타
27.90%
15.88%

비큐AI
43.98%
35.49%

레이저쎌
27.78%
15.48%

넥스트칩
42.38%
32.48%

코난테크놀로지
37.59%
25.70%

영창케미칼
40.38%
26.07%

성일하이텍
38.18%
27.85%

아이씨에이치
30.23%
9.70%

오픈엣지테크놀로지
33.97%
20.77%

더블유씨피
40.43%
25.54%

에스비비테크
45.32%
32.86%

핀텔
33.41%
20.98%

뉴로메카
42.09%
30.10%

윤성에프앤씨
27.11%
14.73%

엔젯
37.02%
20.23%

SAMG엔터
43.71%
30.42%

티이엠씨
32.40%
19.70%

오브젠
41.64%
22.19%

샌즈랩
29.30%
12.70%

제이오
52.75%
38.57%

자람테크놀로지
40.91%
26.14%

마이크로투나노
31.37%
21.20%

씨유박스
50.54%
33.29%

모니터랩
46.86%
30.57%

오픈놀
29.42%
13.38%

알멕
26.99%
17.87%

이노시뮬레이션
39.22%
29.87%

센서뷰
48.98%
36.67%

와이랩
33.14%
23.59%

버넥트
33.94%
21.88%

시지트로닉스
46.51%
40.57%

파두
36.50%
24.20%

스마트레이더시스템
50.73%
42.24%

시큐레터
36.00%
26.00%

아이엠티
47.53%
40.04%

퀄리타스반도체
34.25%
24.13%

쏘닉스
46.10%
24.54%

컨텍
31.58%
24.16%

그린리소스
37.30%
20.21%

에이텀
42.56%
25.08%

블루엠텍
36.81%
19.96%

케이웨더
28.89%
14.07%

코셈
28.55%
16.65%

이에이트
40.65%
24.28%

케이엔알시스템
43.85%
31.37%

삼현
30.28%
12.85%

엔젤로보틱스
38.99%
16.81%

제일엠앤에스
39.52%
27.42%

민테크
33.77%
13.39%

아이씨티케이
30.95%
15.02%

라메디텍
26.75%
10.54%

씨어스테크놀로지
30.70%
7.60%

한중엔시에스
42.64%
32.60%

에스오에스랩
45.44%
34.53%

에이치브이엠
35.82%
17.15%

이노스페이스
36.97%
25.03%

하스
33.79%
11.73%

피앤에스미캐닉스
37.75%
24.41%

아이빔테크놀로지
34.65%
23.90%

뱅크웨어글로벌
39.30%
27.92%

케이쓰리아이
37.78%
22.85%

아이언디바이스
35.91%
25.45%

루미르
36.70%
21.36%

씨메스
29.76%
15.71%

웨이비스
27.81%
17.97%

클로봇
35.51%
25.22%

에어레인
40.15%
30.80%

노머스
32.37%
24.91%

닷밀
33.08%
20.91%

에스켐
30.39%
21.82%

쓰리에이로직스
52.92%
45.43%

파인메딕스
39.53%
32.81%

와이즈넛
34.53%
29.08%

데이원컴퍼니
29.25%
14.14%

아이지넷
37.39%
26.96%

아이에스티이
47.50%
38.00%

엠디바이스
48.36%
40.11%

심플랫폼
32.64%
22.04%

쎄크
33.71%
23.52%

나우로보틱스
35.07%
25.17%

로킷헬스케어
39.50%
29.00%

평균
37.48%
24.68%

동사의 적정 기업가치 평가를 위해 적용한 할인율 밴드는

30.94% ~ 23.32%입니다. 대표주관회사는 상기와 같이 2022년 이후 분석기준일까지 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

주3)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
16,100원으로 결정되었습니다.

대표주관회사인 KB증권㈜은 ㈜아이티켐의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여
30.94% ~ 23.32%
의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 14,500원 ~ 16,100원으로 제시하였습니다.

또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사기업 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사기업과의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 KB증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후
확정공모가액을

16,100원으로 결정하였습니다.

마. 추정 EBITDA 산정 내역

대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜아이티켐의 희망공모가액 산출을 위해 동사가 제시한 아래 추정 손익계산서 항목별 추정 근거에 대해 충분히 검토하였으며, 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 기업실사결과 및 평가내용』에 기재한 동사의 시장성(시장의 규모, 시장경쟁 상황), 기술성(기술의 완성도, 기술의 경쟁우위, 기술의 상용화 경쟁력, 연구인력의 수준), 성장성(기업 성장 전략, 향후 사업 계획) 재무상황 등을 종합적으로 고려하였을 때 동사가 제시한 추정 EBITDA 및 항목별 추정 근거에 대하여 검토를 하였습니다.그러나 동사의 사업에는 고객사에 의한 발주 물량 변동 가능성, 시장 내 경쟁 심화 등의 불확실성이 여전히 존재하며, 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 예상 수주 금액 및 매출액 증가율 예측치 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치 이므로 회사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다.따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한, 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증감은 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않다는 점을 숙지해주시기 바랍니다.

(1) 추정 EBITDA

동사는 제품 구분 별 고객사의 특성을 고려하여, 증권신고서 제출일 현재 거래 및 공동연구개발을 진행중인 고객사 제시 FCST(Forecast, 잠정 수요량), 납품중인 제품의 PO(Purchase Order, 구매주문서), 고객사의 신규 제품 발주 의뢰 및 신규 고객사 확보 가능성 등을 종합적으로 고려하여 증권신고서 제출일이 속하는 사업연도에 대한 매출 및 이익을 추정하였습니다.

(단위: 백만원)

구분

2023년(A)

(제19기)

2024년(A)

(제20기)

2025년(F)

(추정 1기)

매출액
44,959
62,174
76,995

매출원가
38,366
46,390
58,366

매출총이익
6,592
15,784
18,628

판매비와 관리비
5,894
9,385
10,153

영업이익(손실)
698
6,399
8,476

상각비 합계
2,133
3,379
4,687

EBITDA
2,831
9,777
13,162

주1)
추정 손익계산서는 중립적 매출 시나리오 및 K-IFRS 연결 기반으로 작성되었습니다.

주2)
동사는 상대가치법(유사기업 EV/EBITDA)에 따라 2025년 추정 EBITDA를 기반으로 공모가를 산정하였습니다.

주3)
2024년 (주)에스티이차전지성장투자목적회사는 동사의 연결재무제표 작성대상 종속기업으로 신규 편입되었습니다.

구체적으로 동사는 추가 제품 포트폴리오 확보를 위한 영업 제안 또는 고객사에 의한 특정 소재 양산 관련 협업 제안, 공동연구개발을 위한 비밀유지계약 체결 등을 바탕으로 고객사와 영업 관계를 형성하며, 이후 통상적으로 연구소 단위(Lab Scale) 및 양산 전 파일럿 단위(Pilot Scale)의 납품, 양산 공정 개발을 통해 고객사가 요구하는 품질 및 물성, 생산 수율 수준 충족 여부 검토, 생산 공정에 대한 별도 감사(Audit) 수검 후 양산 제품을 납품하고 있습니다. 양산이 확정된 제품은 향후 고객사 제시하는 FCST(Forecast, 잠정 수요량) 등의 형태로 동사는 예상 수주 물량을 확보하게 되며, 고객사가 요구하는 납기 일정에 맞춰 사전 PO(Purchase Order, 구매주문서) 및 별도의 발주 의뢰 수령을 통해 제품을 최종 생산 및 납품하고 있습니다. 이와 같은 일련의 과정은 의약품 원료, OLED 소재 및 이차전지 소재, 부품 등 사업 부문에 유사하게 적용되고 있습니다. 이에 동사는 과거부터 주 사업 부문을 영위 및 영업이익 흑자 실현 등을 통해 사업 경쟁력을 입증한 기업으로서 각 사업 부문 별 양산이 확정되어 과거 납품 이력이 존재하는 품목, 연구소 또는 파일럿 단위 대응 및 고객사 별도 감사(Audit) 수검이 완료되는 등 금년도(2025년) 매출 발생 가능성이 높다고 판단되는 제품 파이프라인을 기준으로 고객사를 선별하였습니다. 해당 고객사가 제시하는 품목별 FCST 및 잠정수요량과 당사의 CAPA(생산 역량) 및 설비 운영 계획 등을 종합적으로 감안하여 금년도(2025년) 당사가 실현 가능할 것으로 예상되는 실적을 산출하였으며, 이를 중립적 시나리오 기준 매출액으로 설정하였습니다.
매출 추정 가정에 따른 시나리오 별 추정 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

2023년(A)

(제19기)

2024년(A)

(제20기)

2025년(F)

(추정 1기)

낙관적 시나리오 매출액
44,959
62,174
82,430

중립적 시나리오 매출액
76,995

보수적 시나리오 매출액
73,279

주1)
추정 매출액은 K-IFRS 연결 기반으로 작성되었습니다.

주2)
2024년 (주)에스티이차전지성장투자목적회사는 동사의 연결재무제표 작성대상 종속기업으로 신규 편입되었습니다.

(2) 주요 항목별 추정 근거
(가) 매출액
동사가 영위중인 사업 분야는 연결대상 종속회사의 사업 분야를 포함하여 5개 분야로 구분될 수 있으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

회사명
구분
내용

아이티켐
의약품 원료
2024년 별도 기준 매출 비중은 61%로 영위중인 사업분야 중 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 동사가 운영중인 K-GMP 인증 설비를 바탕으로 글로벌 제약사 등을 최종 고객사로 하여 의약품 생산에 필요한 의약품중간체, 원료의약품(API)를 생산 및 납품하고 있습니다.

OLED 소재
2024년 별도 기준 매출 비중은 11%로, 고객사와의 공동연구개발 등을 바탕으로 디스플레이(OLED)의 발광층 및 공통층에 투입되는 소재를 생산 및 납품하고 있습니다.

OPC, PIM 및 기타
OPC는 프린터 카트리지의 감광 드럼으로 동사가 설립 이래 꾸준히 취급하고 있는 품목입니다. PIM은 과거 동사가 개발한 CPI의 원재료로 해당 품목에 대한 원천 기술을 보유하고 있습니다. 이 외에 동사는 고객사와의 영업 접점 마련 등을 목적으로 고객사의 잠재 수요가 존재하는 품목을 별도 취급하여 제품 및 상품 매출을 실현하고 있습니다.

에스티머티리얼즈
이차전지 소재
이차전지 전해질 및 탄소계 기반 음극재 소재 개발을 목적으로 설립 및 운영중에 있으며, 일부 고객사와 이차전지 전해질 샘플 대응 등을 수행하고 있습니다.

에스티첨단정밀
이차전지 부품
각형 ESS용 이차전지의 상단부 부품인 Cap Assembly를 생산 및 납품하고 있으며, 고객사와의 장기간 거래를 바탕으로 매출을 실현하고 있습니다.

주1)
증권신고서 제출일 현재 에스티머티리얼즈는 동사의 연결대상 종속회사이며, 에스티첨단정밀은 동사의 연결대상 종속회사인 에스티이차전지성장투자목적회사의 100% 자회사 입니다.

동사는 매출 목표 달성을 위해 각 사업 분야 별 특징에 따른 사업 전략을 추진중에 있으며, 구체적인 내용은 다음과 같습니다.

회사명
구분
특징
주요 고객사
사업 전략

아이티켐
의약품 원료
- 초기 진입장벽이 매우 높음- K-GMP 인증 등 생산 원료 관련 품질 관리 요구 수준이 높음- 고객사에 의한 생산 설비 및 완제품 품질 등에 의한 별도 감사(Audit) 수검 필요- OLED 소재 대비 발주 규모가 큼(4,000~6,000L 반응기 설비 통한 생산)
- 완제 의약품 생산을 주업으로 수행하는 독립계 또는 제약사 계열 CMO 및 CDMO
- K-GMP 인증 및 기타 고객사 Audit 수검 이력 관리를 통한 품질 관려 경쟁력 입증- 규모의 경제 효과 실현을 목적으로 장기 대량생산이 가능한 만성질환 적응증 등 완제 의약품의 시장성 분석을 통한 선별적 원료 물질 수주- 올리고펩타이드, 올리고뉴클레오타이드 등 향후 높은 성장성을 보유한 원료 파이프라인 조기 확보를 통한 양산 선행 기술 개발

OLED 소재
- 초기 진입장벽이 높음- 양산 개발 과정 상 고객사와의 지속적인 연구개발 협력 필요- 보안, 품질 관리 등에 관한 고객사 요구 수준 높음- 의약품 원료 대비 상대적으로 작은 발주 규모(4,000L 미만 반응기 설비 통한 생산)
- 디스플레이 산업 내 Tier 1 또는 Tier 2 수준의 OLED 소재 업체
- 실시간 고객사의 피드백에 대응 가능한 연구개발 조직 구성- 고객사 별 독립된 생산 설비(반응기) 전용을 통한 맞춤화 전략- 공동연구개발을 통한 고객사 잠정 수요량 확보 및 이에 기반한 CAPA 증설 계획 수립

OPC, PIM 및 기타
- 초기 진입장벽 보통- OPC의 경우 기존 고객사 등에 의한 지속적인 수요 발생- 기타 소재의 경우 고객사의 필요에 따른 가변적인 수요 발생
- 중국계 OPC 취급 업체 및 기타 화학 소재 수요 기업
- OPC의 경우 안정적인 수요를 기반으로 매출 실현 및 일부 제품의 경우 상품 취급을 통한 주 사업 분야에 대한 생산 여력 확보- 업계 동향 파악을 통해 고객사 수요가 존재하는 소재 선점 후 상품 취급 및 주 사업 분야(의약품 원료, OLED 소재) 관련 신규 수주를 위한 고객사와의 잠재 영업 관계 형성

에스티머티리얼즈
이차전지 소재
- 초기 진입장벽 높음- 탄소계 기반 이차전지 전해질 및 음극재 신소재 개발에 따른 연구 인력 중심의 조직 구성 필요
- 이차전지 Cell 업체 등 이차전지 소재 수요 기업
- 전해질 관련 샘플 대응을 통한 고객사와의 관계 형성- 외부 기관 협력 등 공동연구를 통한 개발 기간 단축 및 원천기술 기반 시장 점유율 확대 전략 추진 예정

에스티첨단정밀
이차전지 부품
- 초기 진입장벽 높음- 고객사에 의한 별도 품질 검증(Qual Test) 등 이차전지 완성품의 안정성 제고를 위한 제품 경쟁력 입증 및 기 납품 레퍼런스 확보 필요
- 이차전지 Cell 업체 등 이차전지 부품 수요 기업
- 공정 운영 역량 기반 설비 엔지니어링 컨설팅 및 이차전지 부품 관련 신규 매출처 확보를 통한 매출 확대 전략 추진- 이차전지 Cell 업체와의 접점 마련을 통해 향후 이차전지 소재 분야 진출을 위한 영업 기반 확보

상기 전략에 기반한 동사의 사업 분야 별 중립적 시나리오 기준 매출액 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
구분

2023년(A)

(제19기)

2024년(A)

(제20기)

2025년(F)

(추정 1기)

아이티켐
의약품 원료
28,504
29,833
35,426

OLED 소재
4,486
5,405
13,028

OPC, PIM 및 기타
10,872
13,564
9,455

소계
43,862
48,802
57,910

에스티머티리얼즈
이차전지 소재
1,097
301
1,507

에스티첨단정밀
이차전지 부품
16,777
13,071
17,578

합계
61,736
62,174
76,995

주1)
내부거래 효과를 반영하여 작성한 수치이며, 에스티첨단정밀의 경우 에스티이차전지성장투자목적회사의 100%의 자회사로 에스티이차전지성장투자목적회사는 2024년 동사의 연결 대상 종속회사로 편입된 바, 상기 표에 기재된 2023년 합계액의 경우 연결 재무제표상의 매출액과 차이가 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.

1) 매출액 세부 추정 근거(의약품 원료)
동사는 글로벌 제약사 등을 최종 고객사로 하여 의약품 생산에 필요한 의약품중간체, 원료의약품(API)를 생산 및 납품하고 있으며, 동사의 미래 매출 실현 가능성에 대한 근거는 다음과 같습니다.우선, 시장조사전문기관인 Nova One Advisor에 따르면 글로벌 의약품 원료 시장 규모는 2024년 기준 약 180조원으로 추산되며, 2023년~2033년 연평균성장률(CAGR)은 7.6%로 지속 성장하여 2033년 기준 349조원의 시장을 형성할 것으로 예상되고 있습니다. 만성질환의 유병률 증가 및 전방시장인 CMO, CDMO 시장의 확대에 따른 수요 견인 효과로 의약품 원료 시장은 지속 성장할 것으로 기대되고 있습니다.또한, 의약품의 특성 상 원료 단계에서부터의 엄격한 품질 관리가 요구되고 있으며, 고객사는 원료 공급 업체 선정 시 "Like GMP"라 하여 GMP 인증을 보유하고 있거나, GMP에 준하는 수준의 공정 관리 역량 보유 여부를 주요 고려 대상으로 판단하고 있으습니다. 동사는 운영중인 설비에 대해 식품의약품안전처로부터 K-GMP 인증을 2016년 최초로 취득 및 현재까지 인증을 유지함으로써 생산 공정에 대한 관리 역량을 입증하였고, 이로 인해 경쟁사 대비 생산 설비 및 품질 관리 분야에서 경쟁우위를 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.이와 별도로 고객사에 원료 물질을 납품하기 위해서는 고객사에 의한 별도 감사(Audit)를 수검해야하며, Audit 진행 시 원료 물질 생산을 위한 출발물질부터, 제조, 운반 및 저장 등 관리 전반에 대한 검증이 수반되고 있습니다. 동사는 최근 3개년 간 일본 식품의약품안전처(PMDA) 포함 총 12개의 고객사로부터 관련 Audit를 수검함으로써 K-GMP 인증과 함께 품질 관리 관련 레퍼런스를 지속적으로 확보하여 생산 제품의 대외 신뢰도 제고할 수 있었습니다. 한편, 이와 같은 고객사의 공급사 검증 절차와 함게 동사에서 생산된 원료 물질을 기반으로 최종 의약품 생산 및 최종 의약품에 대한 품질 검증까지 진행됨을 감안할 시, 동사의 과거 사례 기준 관련 감사(Audit) 절차에는 약 1년 내외의 기간이 소요되고 있습니다. 만약 고객사가 원료 물질 공급 업체를 변경하는 경우 상기와 같은 Audit 절차를 신규 공급업체에 적용해야하며, 이는 상당한 기간 및 비용이 소요되는 바, 완제 의약품의 수요량 등에 관한 유의미한 변동이 없는 한 고객사와의 거래가 지속되는 경향이 존재합니다.동시에 의약품은 생활 필수품적 성격으로 인해 통상적으로 경기 민감도가 낮은 것으로 알려져 있으며, 동사가 납품하는 의약품 원료 중 상당부분은 당뇨, 고지혈증 및 역류성식도염 등 만성질환 관련 적응증 완제 의약품의 원료 물질로 고객사와의 장기간 거래 관계를 바탕으로 안정적인 매출을 실현하고 있습니다.동사는 상기와 같이 다양한 고객사로부터 Audit 수검 및 의약품 원료를 납품함으로써 고객사와 영업 관계를 형성해왔으며, 고객사로부터 제시받은 FCST(Forecast, 잠정 수요량) 또는 업계 동향 등을 통해 파악한 고객사 예상 수요량을 기반으로 제품 생산 및 매출을 지속해오고 있습니다. 동사의 단순 영업 대상 잠재 고객 및 고객사 별 구체적인 견적 등 요구사항이 존재하지 않은 제품 양산 제안, 일회성 미팅 등에서 확인된 고객사 수요량 등 미래 발주 및 수주 가능성이 낮은 내역은 추정 시 제외하였으며, 고객사 제시 FCST 및 업계 동향 등을 통해 파악한 고객사 예상 수요량 등을 바탕으로 추정한 고객사 별 예상 매출액, 추정 근거 및 수주 잔고 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

2023년(A)

(제19기)

2024년(A)

(제20기)

2025년(F)

(추정 1기)

의약품 원료
28,504
29,833
35,426

(단위: 백만원)

고객사
추정 근거
수주 일자
수주 금액
수주 잔고
2025년 추정 매출액(중립)

고객사 A
주 제품은 당뇨병 치료제 향으로 투입되는 원료 의약품으로 고객사 FCST를 기반으로 매출액을 추정하였으며, 동사는 고객사가 별도 관리하는 협력업체 집단인 '최우선 공급업체'로 선정된 바 있습니다. 또한, 해당 제품은 2014년부터 현재까지 납품이 이어짐에 따라 고객사와 긴밀한 영업 관계가 형성되어 있으며, 해당 원료로 판매되는 완제 의약품은 최종 고객사의 주요 매출 품목이자 만성질환 적응증 제품으로 안정적인 수요를 확보하고 있습니다. 이 외에도 기 매출 이력이 있는 위식도역류질환 치료제 및 기타 만성질환 향 원료 의약품을 포함하여 고객사 FCST를 기반으로 추정하였으며, 제품 별 발주량을 기준으로 낙관적 시나리오와 보수적 시나리오 상 차등을 두어 가정하였습니다.
2024.122025.05
18,389
15,958
22,650

고객사 B
주 제품은 바이오 의약품 향으로 투입되는 원료 의약품으로 고객사로부터 투자 유치, 공동연구개발 등 고객사와 긴밀한 협업 관계를 유지하고 있습니다. 고객사는 바이오 등 의약품 원료 분야에서 세계적인 경쟁력을 보유하고 있으며, 동사가 납품하는 원료의 최종 고객사는 글로벌 제약사로 안정적인 전방 수요를 확보하고 있습니다. 고객사 FCST 및 예상 고객사 수요량을 기반으로 매출액을 추정하였습니다. 과거 납품 이력이 존재하고 고객사 FCST 기반 추정인 점 등을 감안하여 낙관 및 보수적 시나리오는 중립적 시나리오와 동일하게 가정하였습니다.
2024.12
1,617
1,617
2,697

고객사 C
주 제품은 고지혈증 등 만성질환을 적응증으로 하는 완제 의약품 향으로 투입되는 원료 의약품으로 안정적인 전방수요를 확보하고 있으며, 3년 이상 납품을 지속해오고 있는 품목에 해당함에 따라 고객사와 긴밀한 영업 관계를 형성하고 있습니다. 고객사 FCST 및 예상 고객사 수요량을 기반으로 매출액을 추정하였습니다. 과거 납품 이력이 존재하고 고객사 FCST 기반 추정인 점 등을 감안하여 낙관 및 보수적 시나리오는 중립적 시나리오와 동일하게 가정하였습니다.
2025.04
4,678
3,279
4,038

고객사 D
타미플루 향으로 투입되는 원료 의약품이며, 3년 이상 납품을 지속해오고 있는 품목에 해당함에 따라 고객사와 긴밀한 영업관계가 형성되어 있습니다. 고객사 FCST를 기반으로 매출액을 추정하였습니다. 관련 원료 의약품 납품을 위한 일본식약처 인허가를 득하였으며, 매출 개시 시점 별 납품 물량에 차등을 두어 낙관적 시나리오에 차등을 두어 가정하였습니다.
-
-
-
1,786

고객사 E
간 기능 개선제 향 등으로 투입되는 원료 의약품으로 고객사 FCST 및 예상 고객사 수요량을 기반으로 매출액을 추정하였습니다. 과거 납품 이력이 존재하고 고객사 FCST 기반 추정인 점 등을 감안하여 낙관 및 보수적 시나리오는 중립적 시나리오와 동일하게 가정하였습니다.
2025.05
1,049
1,049
449

고객사 F
금연보조의약품 향으로 투입되는 원료 의약품으로 예상 고객사 수요량을 기반으로 매출액을 추정하였으며, 낙관 및 보수적 시나리오는 중립적 시나리오와 동일하게 가정하였습니다.
2025.012025.03
827
827
1,240

고객사 G
화학 합성 영역에서 생산 난이도가 높은 화학 반응을 요구하는 의약품 중간체로, 고객사가 관리하는 관련 공정 반응이 가능한 Pool에 동사가 해당되어 생산 의뢰를 확보하였습니다. 2024년 관련 공정 반응을 통한 제품 납품을 위한 고객사 실사를 성공적으로 마무리하였으며, 고객사에 의한 Audit 통과 및 진입장벽이 높은 합성 반응을 요하는 제품이라는 측면에서 예상 고객사 수요량을 기반으로 추정하였고, 낙관 및 보수적 시나리오는 중립적 시나리오와 동일하게 가정하였습니다.
-
-
-
2,566

합계
-
26,560
22,730
35,426

출처: 회사 자료(사업 특성상 동사 및 고객사의 영업활동에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기밀사항 등에 대한 우려가 존재하며, 고객사와의 비밀유지계약에 따라 고객사명은 익명으로 표기하였습니다.)

주1)
수주 잔고는 수주 금액에서 2025년 1분기 매출 실현액을 제외한 수치를 기재하였습니다.

주2)

시나리오 별 의약품 원료 부문의 매출액 추정 내역은 다음과 같습니다.

구분
보수적 시나리오
중립적 시나리오
낙관적 시나리오

2025년 추정 매출액(백만원)
33,776
35,426
37,523

2) 매출액 세부 추정 근거(OLED 소재)동사는 글로벌 디스플레이 패널 제조 업체 제품을 납품하는 Tier 1 또는 Tier 2 수준의 OLED 소재 업체를 고객사로 하여 OLED 발광층 및 공통층에 투입되는 소재를 생산 및 납품하고 있으며, 과거 의약품 원료 등 생산 과정에서 내재화된 유기화학 소재 합성 분야에 대한 높은 이해도를 바탕으로 OLED 소재 분야에 성공적으로 진출할 수 있었습니다. 동사의 미래 매출 실현 가능성에 대한 근거는 다음과 같습니다.우선, 시장조사전문기관인 Market Research Future에 따르면 OLED 시장 규모는 2024년 기준 약 43조원으로 추산되며, 2023년~2033년 연평균성장률(CAGR)은 19.8%로 지속 성장하여 2033년 기준 181조원의 시장을 형성할 것으로 예상되고 있습니다. 국내의 경우 글로벌 경쟁력을 갖춘 디스플레이 패널 제조 업체인 LG디스플레이 및 삼성디스플레이를 중심으로 시장이 형성되어 있으며, 기존 전자제품에 대한 OLED의 침투율 증가 및 LCD 대체를 통해 관련 시장은 지속 성장할 것으로 기대되고 있습니다.OLED 소재의 경우 정기적인 전자기기 및 가전 업체의 신제품 출시 등에 따라 제품의 수명주기가 의약품 원료 대비 상대적으로 짧으며, 납품 소재의 디스플레이 패널 공정 탑재 및 검증 등 양산 제품 개발 과정에서 고객사와의 긴밀한 협업이 실시간으로 요구되고 있습니다. 이에 동사는 전자재료 연구조직 소속의 연구인력들을 바탕으로 고객사 피드백에 대한 대응 업무를 원활히 수행하고 있으며, Tier 1 OLED 소재 업체와는 2022년 비밀유지계약을 기반으로 공동연구 개발 활동을 지속해오고 있습니다. 이를 통해 최근 3년 간 해당 업체와의 다양한 소재에 대한 공동연구개발을 수행하였으며, Tier 1 OLED 소재 업체 및 디스플레이 패널 업체 간 공동연구개발로 국산화에 성공한 OLED 핵심 소재 관련 최신의 레시피를 동사에 독점적으로 기술이전 하였습니다.일반적으로 OLED 소재에 대한 매출은 '고객사에 의한 의뢰 → 공정 개발 → 양산 매출'의 과정을 통해 진행됨을 감안할 때 주요 고객사와의 연구협력 관계 형성은 지속적인 매출 파이프라인 확보 관점에서 중요하며, 핵심 소재 관련 레시피 제공은 고객사의 중요 영업자산에 대한 기밀 사항을 공개하는 것으로 향후 OLED 소재 분야 매출 확대를 위한 고객사와의 긴밀한 협업 관계를 형성하고 있는 것으로 판단됩니다.또한, 고객사는 OLED 소재 관련 품질 관리 및 보안 이슈로 전용 생산 설비 배정을 요구하고 있으며, 이에 따라 동사는 2024년 9월 1차(사무동 및 생산동 일부) 준공된 괴산 소재 OLED 전용 공장 내 반응기 설비를 고객사 별로 배정하고, 승화정제기 및 기타 연구 분석 장비를 도입하여 운영하는 등 고객사의 요구사항을 충족함으로써 협력 관계를 보다 긴밀히 하고 있습니다. 2차(추가 생산동) 최종 준공 시점은 2025년 12월로 반응기 설비 및 승화정체기가 추가 도입됨으로써 설비 가동에 따른 부가 매출 확보가 가능할 것으로 판단됩니다. 이와 더불어 동사는 고객사의 수요량에 기반한 CAPA 증설 전략을 추진하고 있으며, 고객사 임직원의 지속적인 동사 방문을 통한 교류 등 협업 관계를 감안할 시, 향후 고객사의 수요에 기반한 안정적인 매출 실현이 가능할 것으로 예상됩니다.

동사는 상기와 같이 다양한 고객사와 공동연구를 통해 OLED 소재를 개발 및 납품함으로써 고객사와 영업 관계를 형성해왔으며, 고객사로부터 제시받은 FCST(Forecast, 잠정 수요량) 또는 업계 동향 등을 통해 파악한 고객사 예상 수요량을 기반으로 제품 생산 및 매출을 지속해오고 있습니다. 한편, OLED 소재의 경우 최종 고객사인 패널 제조사의 수요량 변동 등으로 인해 통상적으로 납품 약 1개월 내외 단위로 발주가 진행되고, 발주부터 제작 및 납품까지의 기간이 짧아 수주 잔고 등을 기반으로 중장기 실적 예측의 불확실성이 의약품 원료 사업 부문 대비 상대적으로 높습니다. 동사의 단순 영업 대상 잠재 고객 및 고객사 별 구체적인 견적 등 요구사항이 존재하지 않은 제품 양산 제안, 일회성 미팅 등에서 확인된 고객사 수요량 등 미래 발주 및 수주 가능성이 낮은 내역은 추정 시 제외하였으며, 고객사 제시 FCST 및 업계 동향 등을 통해 파악한 고객사 예상 수요량 등을 바탕으로 추정한 고객사 별 예상 매출액, 추정 근거 및 수주 잔고 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

2023년(A)

(제19기)

2024년(A)

(제20기)

2025년(F)

(추정 1기)

OLED 소재
4,486
5,405
13,028

(단위: 백만원)

고객사
추정 근거
수주 일자
수주 금액
수주 잔고
2025년 추정 매출액(중립)

고객사 H
주 제품은 OLED 효율 개선을 위한 첨가제 및 OLED 발광층 소재로 고객사 FCST를 기반으로 매출액을 추정하였습니다. 동사는 2022년 고객사와 NDA를 체결함으로써 공동연구개발을 지속해오고 있고, 국산화에 성공한 핵심 OLED 소재 관련 최신 레시피를 독점적으로 이전받는 등 고객사의 최우선 협력업체 지위에서 긴밀한 협업 관계를 지속하고 있습니다. 또한, 연구개발 뿐만이 아닌 실질적인 생산을 위한 CAPA 등 설비 증설, Audit의 관점에서도 고객사와 지속적인 교류가 이루어지고 있고, 협의가 진행중인 소재의 대부분은 현재 디스플레이 패널 제조사에서 양산되고 있는 제품에 해당함에 따라 매출의 실현 가능성이 높은 것으로 판단됩니다. 과거 납품 이력이 존재 및 고객사 FCST 기반 추정인 점 등을 감안하여 낙관 및 보수적 시나리오는 중립적 시나리오와 동일하게 가정하였습니다.
2025.032025.042025.05
837
837
4,311

고객사 I
고객사 제시 FCST 및 예상 고객사 수요량을 기반으로 매출액을 추정하였으며, 주 제품은 디스플레이 패널 제조사에서 생산하는 양산품에 5년 이상 탑재되는 OLED 발광층 소재로 안정적인 전방 수요가 확보된 제품입니다. 동사는 해당 소재를 4년 이상 납품함으로써 고객사와 긴밀한 영업 관계를 형성하고 있음에 따라 추후 수요량 확대에 따른 매출 실현이 가능할 것으로 예상되며, 고객사 FSCT 기반 및 예상 고객사 수요량 기반 추정인 점을 감안하여 발주 수량에 차등을 두어 낙관 및 보수적 시나리오를 가정하였습니다.
2025.042025.05
549
460
3,870

고객사 J
고객사가 보유한 차세대 OLED 발광층 첨가제 소재 원천기술을 동사에 이전 및 해당 소재를 생산하고 있으며, 이 외에도 소재 리사이클 품목을 취급하여 매출을 실현하고 있습니다. 고객사 FCST를 기반으로 매출액을 추정하였으며, 발주 수량에 차등을 두어 낙관 및 보수적 시나리오를 가정하였습니다.
2025.04
68
68
1,488

고객사 H
동사는 중수(D2O) 양산 기술 확보를 위해 자연 상태에서 중수 확보를 위한 연구 활동을 지속해오고 있습니다. 기존 계획에 따라 연구 개발 완료 후, 동사는 수요기관을 상대로 중수 및 중수 리사이클 매출을 실현할 수 있을 것으로 예상됩니다. 2025년 하반기 관련 설비 준공을 예정하고 있고, 해당 매출은 고객사 FSCT 및 예상 고객사 수요량을 기반으로 추정하였으며, 발주 수량에 차등을 두어 낙관 및 보수적 시나리오를 가정하였습니다.
-
-
-
3,360

기타
상기 동사가 예상하고 있는 거래 상대방 외에도 동사가 생산하는 품질 경쟁력 등에 근거하여 타 고객사로부터 납품 의뢰가 지속되고 있으며, 이에 별도 수주 잔고를 확보하고 있습니다.
2025.042025.05
82
82
-

합계
-
1,537
1,447
13,028

출처: 회사 자료(사업 특성상 동사 및 고객사의 영업활동에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기밀사항 등에 대한 우려가 존재하며, 고객사와의 비밀유지계약에 따라 고객사명은 익명으로 표기하였습니다.)

주1)
수주 잔고는 수주 금액에서 2025년 1분기 매출 실현액을 제외한 수치를 기재하였습니다.

주2)

시나리오 별 OLED 소재 부문의 매출액 추정 내역은 다음과 같습니다.

구분
보수적 시나리오
중립적 시나리오
낙관적 시나리오

2025년 추정 매출액(백만원)
10,963
13,028
16,368

3) 매출액 세부 추정 근거(OPC, PIM 및 기타)OPC(Organic Photo Conductor, 유기감광체)는 프린터 카트리지의 감광 드럼으로 동사가 설립 이래 꾸준히 취급하고 있는 품목입니다. 과거에는 대부분의 OPC 제품을 동사에서 제조하여 매출을 실현하였으나 최근에 와서는 의약품 원료 및 OLED 소재 부문을 주 사업 분야로 영위함에 따라 제품 일부를 상품으로 전환하여 매출을 실현하고 있습니다. OPC 시장은 현재 중국을 중심으로 시장이 재편되었으며, 동사는 오랜 업력을 바탕으로 기 구축된 영업 네트워크를 활용하여 안정적인 수요처를 확보하고 있습니다.PIM(Polyimide Monomer, 폴리이미드 모노머)은 과거 동사가 개발한 CPI(Colorless Polyimide, 투명 폴리이미드)의 원재료로 폴리이미드 필름은 디스플레이, 인쇄회로기판, 코팅 및 난연 소재 등 다양한 산업 분야에서의 활용도가 높은 소재입니다. 동사는 PIM 관련 원천 기술을 보유하고 있음에 따라 향후 관련 시장 개화에 따른 매출 실현을 목적으로 다양한 수요처를 물색하고 있습니다. 이 외에 동사는 고객사와의 영업 접점 마련 등을 목적으로 고객사의 잠재 수요가 존재하는 품목을 별도 취급하거나 소규모 샘플 대응 등을 통해 제품 및 상품 매출을 실현하고 있습니다.별도의 장기 수주 계약이 아닌 고객사의 요청에 의한 단발성 매출 위주로 구성되어있고 매출처가 다수의 고객사로 세분화되어 있기 때문에 중장기 실적 예측의 불확실성이 높으며, 고객사 제시 FCST 및 업계 동향 등을 통해 파악한 고객사 예상 수요량 등을 바탕으로 추정한 예상 매출액, 추정 근거는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

2023년(A)

(제19기)

2024년(A)

(제20기)

2025년(F)

(추정 1기)

OPC, PIM 및 기타
10,872
13,564
9,455

(단위: 백만원)

구분
추정 근거
수주 일자
수주 금액
수주 잔고
2025년 추정 매출액(중립)

OPC, PIM 및 기타
업체들로부터 확인한 고객사 FCST 기반및 고객사 예상 수요량을 기반으로 매출을 추정하였습니다. 동사의 주 사업 부문은 의약품 원료 및 OLED 소재 분야로 해당 사업 부문의 추정 매출액을 보수적으로 산정하였으며, 낙관 및 보수적 시나리오는 중립적 시나리오와 동일하게 가정하였습니다.
2024.12~2025.05
3,320
1,846
9,455

출처: 회사 자료

주1)
수주 잔고는 수주 금액에서 2025년 1분기 매출 실현액을 제외한 수치를 기재하였습니다.

주2)

시나리오 별 OPC, PIM 및 기타 부문의 매출액 추정 내역은 다음과 같습니다.

구분
보수적 시나리오
중립적 시나리오
낙관적 시나리오

2025년 추정 매출액(백만원)
9,455
9,455
9,455

4) 매출액 세부 추정 근거(이차전지 소재 및 부품)동사는 2023년 에스티머티리얼즈 설립을 통해 전해질, 탄소계 음극재 개발 등 이차전지 소재 사업을 영위하고 있고, 동년 에스티첨단정밀 설립 및 주요 고객사의 1차 협력업체였던 공급사의 사업부를 양수함으로써 각형 ESS용 Cap Assembly 생산 등 이차전지 부품 사업을 영위하고 있으며, 미래 매출 실현 가능성에 대한 근거는 다음과 같습니다.시장 이차전지 ESS 시장은 세계 각국의 에너지 전환 관련 정책 시행, AI 전용 데이터센터 등 신규 수요처 확대, 원가 개선 등으로 성장세가 견인되고 있으며, 이에 시장 규모는 IEA 및 미래에셋증권 리서치센터에 따르면 2023년 83GW에서 2030년 440GW로 연평균(CAGR) 27% 성장할 것으로 기대되고 있습니다. NZE(Net Zero Emissions, 온실가스 배출 제로화) 달성 시에는 2030년 912GW의 시장규모를 달성할 것으로 예상되는 등 이차전지 ESS 시장은 높은 성장 잠재력을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 이차전지 소재의 경우 기존 삼원계(NCM) 리튬 이온 배터리에서 인산철(LFP) 및 전고체 배터리 등 차세대 배터리에 대한 연구가 다방면으로 진행되고 있고, 배터리 성능 개선 수요에 따라 탄소나노튜브, 그래핀, 실리콘 등을 기반으로 한 연구도 활발히 진행되고 있으며, 향후 이차전지의 시장 침투율 증대에 따라 관련 소재에 대한 수요도 지속적으로 확보될 것으로 예상됩니다.이차전지 소재 부문의 경우 동사의 화학 합성 역량 및 설비 운용 경험을 바탕으로 사업 포트폴리오 다각화 관점에서 추진하게 되었습니다. 당시 산업계에서는 이차전지 성능 개선을 목적으로 다양한 첨가재 및 소재 개량에 대한 연구가 진행되는 가운데 동사는 탄소계 음극재의 시장의 높은 성장성을 예상하였으며, 해당 소재 개발을 위해서는 전문 연구개발 중심의 조직 구성이 필요하다고 판단되어 자회사인 에스티머티리얼즈 설립을 통해 이차전지 소재 사업을 추진하게 되었습니다.탄소계 음극재 조기 개발 및 시장 선점 효과 극대화를 목적으로 기술 이전 및 탄소계 소재 분야 관련 저명한 연구 성과를 보유한 학계와의 공동연구개발을 바탕으로 신소재 개발에 박차를 가하고 있습니다. 한편, 고객사에 의해 생산된 이차전지 소재의 채택을 위해서는 사업 구조 상 삼성SDI, LG에너지솔루션 등과 같은 이차전지 셀(Cell) 제조사와의 연구개발 및 검증(Qual Test)을 바탕으로 타 소재와의 배합에 따른 이차전지 안정성, 성능 검사 등의 절차가 필수적으로 수반되기 때문에 개발 단계에서부터 고객사와의 긴밀한 협업이 요구되고 있습니다. 이에 에스티머티리얼즈는 연구개발뿐만 아니라 동시에 이차전지에 투입되는 각종 소재 관련 샘플 대응을 통해 이차전지 셀(Cell) 제조사와 관계를 형성하고 있으며, 그 외 기타 화학 소재도 함께 취급함으로써 이차전지 셀(Cell) 제조사에 소재를 공급하는 업체와도 관련 형성을 위한 노력을 기울이고 있습니다.이차전지 부품 사업의 경우 관련 부품 매출을 통해 이차전지 셀(Cell) 제조사와의 직접적인 거래 접점 마련함으로써 향후 이차전지 소재 매출 확대 등의 사업 시너지가 존재할 것으로 판단되어 전략적으로 추진하게 되었습니다. 이에 외부 투자 유치 및 법인 관리를 목적으로 에스티이차전지성장투자목적회사를 설립하였으며, 에스티첨단정밀을 해당 회사의 자회사로 설립 후 주요 고객사의 협력업체인 태화기업의 사업부를 양수함으로써 이차전지 부품 사업을 영위하게 되었습니다.이차전지 소재와 마찬가지로 이차전지 부품 역시 탑재에 따른 제품의 안정성 및 성능 검증 등이 수반되기에 이차전지 셀(Cell) 제조사와의 긴밀한 협업을 통해서만 최종적으로 납품이 진행될 수 있습니다. 특히 에스티첨단정밀이 취급하고 있는 Cap Assemly 부품은 정밀 레이저 용접이 필요한 기술집약적 부품임과 동시에 이차전지의 폭발을 방지하는 안정장치 성격을 겸하고 있는 부품으로 고객사에 의한 엄격한 품질 검증(Qual Test)이 요구되는 부품입니다. 에스티첨단정밀이 현재 글로벌 경쟁력을 갖추고 있는 셀(Cell) 제조사에 납품하고 있는 제품은 과거 2016년 품질 검증 통과 후 최초 납품되어 현재까지 매출이 지속되고 있는 제품으로 지속적인 수요가 확보되고 있는 품목입니다. 동사는 기 취급하고 있는 품목을 기반으로 제품 고도화를 진행하고 있으며, 향후 신규 매출처 확보에 따른 매출 확대가 가능할 것으로 예상됩니다.동사는 상기와 같이 이차전지 소재 관련 샘플 대응 및 이차전지 부품 납품을 통해 고객사와 영업 관계를 형성해왔으며, 고객사로부터 제시받은 FCST(Forecast, 잠정 수요량) 또는 업계 동향 등을 통해 파악한 고객사 예상 수요량을 기반으로 제품 생산 및 매출을 지속해오고 있습니다. 한편, 이차전지 소재의 경우 일반적인 양산품 대비 취급 수량이 소량인 샘플 대응으로 고객사로부터 FCST를 제공받음에도 불구 실제 발주량은 차이가 존재할 수 있으며, 이차전지 부품의 경우 고객사의 제품 규격 변경 및 생산 물량 조정 등으로 실제 FCST에 미치지 못하는 수준의 납품이 이루어질 가능성이 존재합니다. 동사의 단순 영업 대상 잠재 고객 및 고객사 별 구체적인 견적 등 요구사항이 존재하지 않은 제품 양산 제안, 일회성 미팅 등에서 확인된 고객사 수요량 등 미래 발주 및 수주 가능성이 낮은 내역은 추정 시 제외하였으며, 고객사 제시 FCST 및 업계 동향 등을 통해 파악한 고객사 예상 수요량 등을 바탕으로 추정한 고객사 별 예상 매출액, 추정 근거 및 수주 잔고 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

2023년(A)

(제19기)

2024년(A)

(제20기)

2025년(F)

(추정 1기)

이차전지 소재
1,097
301
1,507

이차전지 부품
16,777
13,071
17,578

합계
17,874
13,372
19,085

(단위: 백만원)

구분
고객사
추정 근거
수주 일자
수주 금액
수주 잔고
2025년 추정 매출액(중립)

이차전지 소재
고객사 K
이차전지 양극재에 절연 코팅용으로 투입되는 보헤마이트 소재(도전재 혼합물에 절연액으로 투입)로 셀(Cell) 제조사에 납품 업체 등록 및 소재 승인을 완료하고, 현재 고객사 내에서 양산을 위한 준비 절차를 진행중에 있습니다. 하반기부터 소형셀 내 양산 도입 예정이며, 향후 중대형 어플리케이션에 적용될 것으로 예상됩니다. 이차전지의 안전성과 관련된 소재이기 때문에, 고객사의 보다 엄격한 품질 평가가 요구되며, 한번 통과되면 납품처가 잘 바뀌지 않는 경향이 존재합니다. 이에, 고객사에 의한 양산 절차가 착수되면 안정적으로 매출 실현이 가능할 것으로 판단되며, 고객사의 FCST를 기반으로 매출액을 추정하였고, 고객사 FCST 기반 추정인 점을 감안하여 낙관 및 보수적 시나리오는 중립적 시나리오와 동일하게 가정하였습니다.
-
-
-
1,507

이차전지 부품
고객사 K
이차전지의 핵심 안전 부품(Cap Assembly)으로 배터리의 양극 및 음극을 연결하고, 셀 상단부를 밀봉 및 전기적으로 연결하여 이차전지의 전기성능, 수명, 안정성을 결정 짓는 부품입니다. 에스티첨단정밀은 아이티켐에 인수되기 전 2016년부터 고객사에 이차전지 부품 매출을 발생시켰으며, 현재까지 매출이 지속되고 있음에 따라 고객사와 장기간의 영업관계를 구축하고 있습니다. Cap Assembly는 이차전지의 안전성과 직결되는 부품이기 때문에, 새로운 경쟁사의 진입이 어려운 시장이며, 현재 소수의 제조사가 해당 고객사향으로 납품하고 있습니다. 에스티첨단정밀은 고객사의 공장 내에 위치한 만큼 보다 신속한 물량 및 품질 대응이 가능하여 접근성 측면에서 경쟁사 대비 경쟁우위가 존재하는 것으로 판단됩니다. 해당 Cap Assembly 제품은 고객사의 연간 배터리 생산 계획에 따라 안정적으로 매출이 실현될 것으로 예상되며, 고객사의 FCST를 기반으로 매출액을 추정하였고, 고객사 FCST 기반 추정인 점을 감안하여 낙관 및 보수적 시나리오는 중립적 시나리오와 동일하게 가정하였습니다.
2025.01
19,241
15,419
17,578

합계
-
19,241
15,419
19,085

출처: 회사 자료(사업 특성상 동사 및 고객사의 영업활동에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기밀사항 등에 대한 우려가 존재하며, 고객사와의 비밀유지계약에 따라 고객사명은 익명으로 표기하였습니다.)

주1)
수주 잔고는 수주 금액에서 2025년 1분기 매출 실현액을 제외한 수치를 기재하였습니다.

주2)
매출액의 경우 내부거래 효과를 반영하여 작성한 수치입니다.

주3)

시나리오 별 이차전지 소재 및 부품 부문의 매출액 추정 내역은 다음과 같습니다.

구분
보수적 시나리오
중립적 시나리오
낙관적 시나리오

2025년 추정 매출액(백만원)
19,085
19,085
19,085

(나) 매출원가
동사 및 연결대상 종속회사의 매출원가 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

2024년(A)

(제20기)

2025년(F)

(추정 1기)

아이티켐
원재료비
25,557
30,976

노무비
4,756
5,066

기타제조경비
7,671
7,915

매출원가 소계(매출액 대비 비율)
37,984(77.8%)
43,958(75.9%)

에스티머티리얼즈
원재료비
1,890
2,090

노무비
-
-

기타제조경비
-
-

매출원가 소계(매출액 대비 비율)
1,890(81.4%)
2,090(61.0%)

에스티첨단정밀
원재료비
5,913
11,426

노무비
656
1,252

기타제조경비
1,963
1,561

매출원가 소계(매출액 대비 비율)
8,532(65.3%)
14,238(81.0%)

내부거래 효과
(2,016)
(1,920)

매출원가 합계
46,390
58,366

주1)
에스티첨단정밀은 에스티이차전지성장투자목적회사의 100% 자회사이며, 에스티이차전지성장투자목적회사는 자회사 지배 목적으로 설립된 법인으로 별도 영위중인 사업이 없으며, 이에 연결 관점에서 인식할 매출원가에 대한 해당사항이 존재하지 않습니다.

동사의 2025년 추정 매출액 대비 매출원가 비율은 2024년 대비 1.9%p 소폭 감소하여 2024년과 유사한 수준으로 유지될 것으로 예상되며, OLED 소재 전용 괴산 신공장 증설에 따른 공장 운영 효율성 제고 및 고부가가치 OLED 소재 매출 비중 확대 등이 하락 요인으로 작용하는 것을 가정하였습니다. 에스티머티리얼즈의 경우 2024년 상품 중심의 매출 구조에서 2025년 전자재료 관련 제품 중심의 매출 구조 전환을 예상함에 따라 원가율이 개선될 것으로 예상되며, 에스티첨단정밀의 경우 2024년 엔지니어링 컨설팅 설비 매출 실현 등으로 인해 낮았던 매출원가율이 2025년 Cap 부품 중심의 매출 실현으로 매출원가율이 일부 상승할 것으로 예상됩니다.
직접재료비인 원재료비의 경우 동사는 과거 2개 사업연도(2023년 및 2024년) 매출액 대비 원재료비 비율을 산정하여 2025년 원재료비 추정에 적용하였으며, 연결대상 종속회사는 2025년 매출 실현을 예상하고 있는 품목 별 원가 특성에 근거하여 예상 비용을 추정하였습니다.노무비의 경우 동사는 괴산 공장 2차 준공 예정 등을 감안하여 내부 인력 계획을 기반으로 추정하였으며, 연결대상 종속회사는 역시 내부 인력 계획을 기반으로 2025년예상 비용을 추정하였습니다.

[아이티켐 인력계획 및 노무비 추정]

(단위: 명, 백만원)

구분

2024년(A)

(제20기)

2025년(F)

(추정 1기)

아이티켐
제조 인력
61
66

노무비 소계
4,756
5,066

에스티머티리얼즈
제조 인력
-
-

노무비 소계
-
-

에스티첨단정밀
제조 인력
19
25

노무비 소계
656
1,252

노무비 합계(연결)
5,412
6,318

기타제조경비의 경우 동사 및 연결대상 종속회사는 과거 매출액 대비 기타제조경비를 산정하여 추정에 적용하였으며, 기타제조경비 중 감가상각비의 경우 공장 준공 등에 따른 신규 자산 취득을 감안하여 2025년 예상 비용을 추정하였습니다.

[감가상각 대상 현재 보유 및 향후 취득 예정 자산 내역]

(단위: 백만원)

구분

2024년(A)

기준 보유 자산

2025년(F)

기준 신규 취득 예정 자산

아이티켐
건물
24,558
11,336

시설 및 기계장치
3,326
7,386

기타 상각대상 자산
1,699
250

에스티머티리얼즈
건물
475
-

시설 및 기계장치
642
-

기타 상각대상 자산
266
-

에스티첨단정밀
건물
-
-

시설 및 기계장치
4,572
-

기타 상각대상 자산
513
-

주1)
2024년 보유 자산의 경우 장부가액을 기준으로 작성하였습니다.

[감가상각비 추정 내역]

(단위: 백만원)

구분

2024년(A)

(제20기)

2025년(F)

(추정 1기)

아이티켐
건물
매출원가
441
614

판매비와 관리비
25
-

시설 및 기계장치
매출원가
577
1,757

판매비와 관리비
-
-

기타 상각 대상 자산
매출원가
152
-

판매비와 관리비
198
267

에스티머티리얼즈
건물
매출원가
-
-

판매비와 관리비
12
12

시설 및 기계장치
매출원가
-
-

판매비와 관리비
239
239

기타 상각 대상 자산
매출원가
-
-

판매비와 관리비
102
102

에스티첨단정밀
건물
매출원가
-
-

판매비와 관리비
-
-

시설 및 기계장치
매출원가
938
1,002

판매비와 관리비
356
356

기타 상각 대상 자산
매출원가
19
19

판매비와 관리비
318
318

감가상각비 합계(연결)
매출원가
2,127
3,392

판매비와 관리비
1,250
1,294

(다) 판매비와 관리비

동사는 과거 발생한 각 비용 항목별 금액을 기준으로 2025년 추정되는 판매비와 관리비를 추정하였습니다.

(단위: 백만원)

구분

2024년(A)

(제20기)

2025년(F)

(추정 1기)

아이티켐
인건비
2,400
3,094

기타 판관비
3,101
3,689

감가상각비
223
267

판관비소계(매출액 대비 비율)
5,724(11.7%)
7,050(12.2%)

에스티머티리얼즈
인건비
745
559

기타 판관비
828
619

감가상각비
353
353

판관비소계(매출액 대비 비율)
1,924(82.9%)
1,531(44.7%)

에스티첨단정밀
인건비
432
290

기타 판관비
628
608

감가상각비
674
675

판관비소계(매출액 대비 비율)
1,734(13.3%)
1,572(8.9%)

판매비와 관리비 합계
9,385
10,153

주1)
에스티첨단정밀은 에스티이차전지성장투자목적회사의 100% 자회사이며, 에스티이차전지성장투자목적회사는 자회사 지배 목적으로 설립된 법인으로 별도 영위중인 사업이 없으며, 이에 연결 관점에서 인식할 판관비(회계기장비용 등 약 3백만원)를 에스티첨단정밀의 기타 판관비에 포함하여 기재하였습니다.

1) 인건비

동사 및 연결종속회사는 내부 경영 관리 목적상의 임금 상승률 5.0%와 인력 운영 계획에 따라 인건비를 추정하였습니다. 타 인건비 항목(퇴직급여 및 복리후생비)의 경우 급여 총액 대비 발생하는 비율을 과거 데이터를 기반으로 산정하여 추정하였습니다. 동사는 인력 운영에 영향을 받는 변동비적 성격의 여비교통비 및 경상연구개발비의 경우 내부 인력 운영 및 물가상승률을 반영하여 추정하였으며, 연결 대상 종속회사의 경우 운영 규모 및 현황을 감안하여 고정비로 분류 및 예상 비용을 추정하였습니다. 주식보상비용의 경우 주식매수선택권의 행사가액과 공정가치의 차액을 기간에 안분하여 발생 비용을 추정하였으며, 연결종속회사의 경우 별도 부여된 주식매수선택권이 없으므로 관련 비용에 대한 해당 사항이 존재하지 않습니다.

[판매관리비 중 인건비 추정 내역]

(단위: 백만원)

구분
2024년(A)(제20기)
2025년(F)(추정1기)

아이티켐
판관비 해당 인력
48명
51명

인건비(급여, 퇴직급여 및 복리후생비)
2,400
2,527

인건비성 비용(여비교통비 및 경상연구개발비)
1,163
1,867

주식보상비
-
567

소계
3,563
4,961

에스티머티리얼즈
판관비 해당 인력
5명
3명

급여(퇴직급여 및 복리후생비 포함)
745
559

소계
745
559

에스티첨단정밀
판관비 해당 인력
6명
4명

급여(퇴직급여 및 복리후생비 포함)
432
290

소계
432
290

인건비 합계(연결)
4,740
5,809

주1)

기타 가정

구분
2025년(F)(추정1기)

임금상승률(%)
5.0%

물가상승률(%)
1.7%

출처: 회사 자료 및 KDI

2) 기타 판관비
동사는 인건비 및 감가상각비를 제외 한 기타 판관비를 경상적 비용 해당 여부와 변동비적 및 고정비적 성격을 감안하여 추정하였습니다. 변동비의 경우 매출액의 변동 및 물가상승률을 기반으로 추정하였고, 고정비의 경우 과거 발생 비용에 근거하여 물가상승률을 기반으로 추정하였습니다. 연결 대상 종속회사의 경우 운영 규모를 감안하여 인건비 및 감가상각비를 제외한 기타 판관비를 고정비적 성격으로 구분 및 경상적 비용 해당 여부와 과거 발생 비용 등에 근거하여 물가상승률을 기반으로 추정하였습니다.

[연도별 판매관리비 중 변동비 추정 내역]

(단위: 백만원)

구분
2024년(A)(제20기)
2025년(F)(추정1기)

아이티켐
기타 판관비
1,938
1,822

에스티머티리얼즈
기타 판관비
828
619

에스티첨단정밀
기타 판관비
628
608

기타 판관비 합계(연결)
3,395
3,048

주1)

기타 가정

구분
2025년(F)(추정1기)

물가상승률(%)
1.7%

출처: KDI

주2)
아이티켐의 기타 판관비(변동) 중 지급수수료의 경우 2024년 기업공개 준비 과정에서 소요된 일회성(비경상적) 비용 등을 제외하고 2025년 예상 비용을 추정하였습니다.

주3)
에스티첨단정밀은 에스티이차전지성장투자목적회사의 100% 자회사이며, 에스티이차전지성장투자목적회사는 자회사 지배 목적으로 설립된 법인으로 별도 영위중인 사업이 없으며, 이에 연결 관점에서 인식할 판관비(회계기장비용 등 약 3백만원)를 에스티첨단정밀의 기타 판관비에 포함하여 기재하였습니다.

3) 감가상각비

감가상각비의 경우 공장 준공 등에 따른 신규 자신 취득을 감안하여 2025년 예상 비용을 추정하였으며, 구체적인 사항은 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 마. 추정 EBITDA 산정 내역 - (나) 매출원가 상 관련 내용이 기재되어 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.

바. 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 KB증권(주)는 (주)아이티켐의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 재무 유사성, 사업 유사성 및 일반 유사성의 검토 등을 통해 총 4개사를 (주)아이티켐의 기업가치 산정을 위한 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 하지만, 최종 선정된 비교기업들은 (주)아이티켐과 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영전략 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들께서는 비교기업 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다. 한편, 유사회사로 선정된 기업 중 레이크머티리얼즈, 켐트로스, 폴라리스AI파마의 경우 분기보고서 발행 시 외부감사인의 검토의견 기재의무가 없는 법인입니다. 따라서 유사기업의 재무정보 신뢰성 수준은 1분기 검토의견을 받은 (주)아이티켐과 차이가 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.또한, 동사의 주당 평가가액은 비교기업들의 2025년 1분기 기준 LTM을 기준으로 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가함에 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다. 따라서 유사기업의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

비교기업의 주요 사업 및 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료 등을 참조하여 작성하였으며, 최종 유사기업의 사업 현황은 아래와 같습니다.

(1) 비교기업의 사업현황

(가) ㈜에스티팜

에스티팜은 1983년에 삼천리제약으로 설립되어 2010년 동아쏘시오 그룹에 편입된 원료의약품 전문기업으로, 2016년 코스닥시장에 상장하였습니다. 과거 저분자 합성 의약품(API) 제조 경험을 바탕으로 최근에는 올리고뉴클레오타이드 등 첨단 신약 원료의약품 CDMO 사업에 주력하고 있습니다. 동사는 글로벌 제약사들의 신약 개발 단계에서 필요한 원료의약품을 위탁 개발 및 생산(CDMO)하고 있으며, 특히 RNA 치료제용 올리고핵산 원료 분야에서 세계적인 경쟁력을 보유하고 있습니다. 2022년부터 mRNA 백신 등의 원료 제조를 시작하여 사업 포트폴리오를 확장하였고, 글로벌 최대 규모의 올리고핵산 치료제 생산능력을 확보하기 위해 설비 증설을 지속적으로 진행해왔습니다.

구체적으로 에스티팜의 사업은 신약(바이오) 원료의약품과 제네릭 원료의약품 생산으로 구분됩니다. 신약(바이오) 원료의약품 부문에서는 올리고핵산 및 저분자 API를 개발 및 생산하여 글로벌 제약사에 공급하고 있습니다. 특히 올리고뉴클레오타이드는 고지혈증, B형 간염 등 혁신 RNA치료제의 주 원료임과 동시에 수요가 급증하는 분야로, 동사는 시장의 수요에 대응할 목적으로 설비 투자를 지속적으로 수행하였습니다. 이와 더불어 제네릭 부문에서는 결핵, 당뇨 등 특허가 만료된 만성질환 치료제 등의 제네릭 의약품의 원료를 제조 및 판매하고 있으며, 사업부문 별 매출액 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

매출유형
품 목
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품
신약API
35,211
67.17%
184,051
67.23%
200,836
70.47%
177,405
71.16%

제네릭API
8,204
15.65%
62,637
22.88%
56,504
19.83%
45,117
18.10%

기타
3
0.01%
12
0.00%
155
0.05%
1,253
0.50%

상품
140
0.27%
1,626
0.59%
3,233
1.13%
7,923
3.18%

용역
8,824
16.83%
25,272
9.23%
24,109
8.46%
17,500
7.02%

수수료
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%

기타
38
0.07%
154
0.06%
155
0.06%
124
0.04%

매출총계
52,420
100.00%
273,751
100.00%
284,992
100.00%
249,322
100.00%

출처: DART(전자공시)

동사가 취급하는 의약품 원료 품목은 ㈜아이티켐과 일부 차이가 존재하나 고객사의 요구에 부합하는 맞춤형 의약품 원료 공급 등 양산 공정 개발과 관련된 위탁 개발 및 생산(CDMO) 역량을 보유하고 있다는 점에서 유사성이 존재한다고 판단하였습니다. 한편, 동사의 경우 신약 개발 및 비임상 CRO 사업 등 현재 ㈜아이티켐이 수행하고 있지 않은 사업을 영위하고 있기 때문에 동사와의 사업적 유사성이 모든 측면에서 일치하지 않을 수 있습니다.

(나) ㈜레이크머티리얼즈

레이크머티리얼즈는 초고순도 유기금속 화합물을 제조하는 소재 전문기업으로, 반도체 및 디스플레이 산업에서 사용되는 소재와 석유화학 촉매, 이차전지 소재 등을 생산하고 있습니다. 2010년에 설립되어 2019년 코스닥에 상장하였으며, 내재화된 화학 합성 역량을 바탕으로 반도체 소재, 태양광 소재, 디스플레이 소재, 이차전지 소재 등 5개 분야에 걸친 다변화된 사업 포트폴리오를 구축하고 있습니다.

동사는 자체적인 연구 개발을 통해 반도체, 디스플레이, 태양광 등 산업 분야에 다방면으로 활용되는 알류미늄 계열 금속 소재(TMA) 국산화에 성공함으로써 기존에 해외 수입에 의존하고 있던 국내 수요의 일부를 충당하고 있습니다. 또한, 신소재 및 양산 공정 개발을 수행하고 고객사에 의한 제품 품질 검증 등을 지속함으로써 사업 개진을 통해 제품 경쟁력을 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 반도체 및 디스플레이 소재 등의 경우 업황 등 산업 사이클의 변화에 따라 사업 부문 별 매출 변동성이 존재하나, 다각화된 사업 분야를 바탕으로 안정적인 사업 포트폴리오를 구축하고 있는 것으로 판단됩니다. 사업부문 별 매출액 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

제품 구분
2025년 1분기

2024년

2023년

2022년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

반도체 소재
19,455
60.83%
84,790
61.12%
64,737
54.96%
81,733
62.15%

Solar 소재
6,970
21.79%
32,835
23.67%
36,569
31.05%
28,031
21.32%

LED 소재
1,607
5.03%
7,745
5.58%
6,414
5.44%
13,850
10.53%

석유화학촉매
3,830
11.98%
12,648
9.12%
9,392
7.97%
7,459
5.67%

소계
31,862
99.63%
138,018
99.49%
117,111
99.42%
131,073
99.67%

기타
119
0.37%
708
0.51%
679
0.58%
433
0.33%

매출총계
31,982
100.00%
138,726
100.00%
117,790
100.00%
131,507
100.00%

출처: DART(전자공시)

동사가 취급하는 주 사업 품목 및 매출처는 ㈜아이티켐과 차이가 존재하나, 화학 소재 합성 기술 플랫폼을 바탕으로 다각화된 사업 포트폴리오를 구축하고 있다는 점에서 유사성이 존재한다고 판단하였습니다. 한편, 동사의 경우 반도체 소재 부문을 중심으로 디스플레이, 태양광 등의 사업 다각화를 이룬 반면 ㈜아이티켐은 의약품 원료를 중심으로 디스플레이, 이차전지 소재로의 사업 다각화를 이루고 있기 때문에 동사와의 사업적 유사성이 모든 측면에서 일치하지 않을 수 있습니다.

(다) ㈜켐트로스

켐트로스는 반도체 및 디스플레이 소재, 이차전지 소재 및 의약품 원료 소재 등을 제조하는 종합 화학 소재 기업입니다. 2006년 설립되어 화학 소재 합성 분야 R&D에 주력해왔으며, 2015년 코스닥시장에 상장하였습니다. 동사는 크게 첨단소재사업부와 융합소재사업부로 조직되어 있으며, 첨단소재사업부는 이차전지용 전해액 첨가제, 반도체 및 디스플레이용 소재, 의약품 원료 등의 사업을 담당하며, 융합소재사업부는 산업용 고분자 접착제 등을 생산하고 있습니다.

사업 초기부터 유기 화학 합성 기술을 기반으로 고객 맞춤형 제품 생산을 지속해 왔으며, 2010년에는 ㈜삼풍제약을 인수합병 함으로써 생산 설비를 갖춘 화학 합성 전문 회사로 거듭날 수 있었습니다. 내재화된 연구 개발 역량을 바탕으로 다수의 국책과제에 참여하며, 핵심 소재에 대한 기술 개발 및 국산화를 지속적으로 추진하고 있습니다. 사업 포트폴리오 측면에서는 반도체, 이차전지, 디스플레이, 의약품 원료 등으로 사업 영역이 다각화되어 있으며, 사업부문 별 매출액 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

제품군
제품군
품목
2025년도 1분기
2024년도
2023년도
2022년도

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

첨단소재사업부
IT소재
2차전지 전해액 첨가제
2,209
18.1%
9,613
19.1%
15,883
33.5%
15,440
27.1%

디스플레이
588
4.8%
3,107
6.2%
3,684
7.8%
3,868
6.8%

반도체공정
174
1.4%
12,668
25.2%
4,595
9.7%
6,315
11.1%

기능성첨가제/기타
482
3.9%
1,342
2.7%
794
1.7%
1,064
1.9%

의약소재
원료의약품
347
2.8%
2,448
4.9%
2,098
4.4%
3,014
5.3%

의약중간체
3,325
27.2%
91
0.2%
453
1.0%
797
1.4%

융합소재사업부
고분자접착소재
건축용
180
1.5%
894
1.8%
881
1.9%
1,296
2.3%

광학용
758
6.2%
3,093
6.1%
2,958
6.2%
2,288
4.0%

스피커용
658
5.4%
2,672
5.3%
2,376
5.0%
2,748
4.8%

부품고정용/실리콘
1,804
14.8%
3,142
6.2%
2,796
5.9%
3,373
5.9%

기능성/기타
490
4.0%
5,236
10.4%
4,346
9.2%
6,590
11.6%

상품
1,199
9.8%
6,004
11.9%
6,600
13.9%
10,232
17.9%

매출총계
12,212
100.0%
50,309
100.0%
47,464
100.0%
57,025
100.0%

출처: DART(전자공시)

동사가 취급하는 주 사업 품목 및 매출처는 ㈜아이티켐과 차이가 존재하나, 화학 소재 합성 기술 플랫폼을 바탕으로 다각화된 사업 포트폴리오를 구축하고 있다는 점에서 유사성이 존재한다고 판단하였습니다. 한편, 동사의 경우 건축용, 광학용, 스피커용 등 다양한 사업 분야에 활용되는 고분자 접착 소재와 함께 반도체, 이차전지, 디스플레이 소재 등으로 사업 다각화를 이룬 반면 ㈜아이티켐은 의약품 원료를 중심으로 디스플레이, 이차전지 소재로의 사업 다각화를 이루고 있기 때문에 동사와의 사업적 유사성이 모든 측면에서 일치하지 않을 수 있습니다.

(라) ㈜폴라리스AI파마

폴라리스AI파마는 원료의약품(API)을 전문적으로 생산하는 기업으로, 1999년 설립되어 2011년 코스닥시장에 상장되었습니다. 오랜 기간 축적한 유기 합성 기술을 바탕으로 소화성궤양용제, 당뇨병용제 등 만성질환 향 제품부터 해열, 진통, 소염제 향 제품 등 60여 종의 다양한 원료의약품에 대한 양산 공정을 개발하여 국내외 제약사에 공급하고 있으며, c-GMP 수준의 생산설비를 바탕으로 높은 수준의 제품 품질 경쟁력을 유지해오고 있습니다.

또한, 단순 위탁생산(CMO)를 넘어 개발과 생산을 포함하는 CDMO 사업으로의 다각화를 추진중에 있으며, 자체적인 연구를 통해 혈전치료제, 경구용 항응고제, 근이완제 등 제네릭 의약품 원료를 개발하고 품질 검증 및 고객사 탐색, 시장 진출을 통한 외형 성장을 모색하고 있습니다. 사업부문 별 매출액 추이는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)

사업부문
매출유형
약효군
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

API 및 CDMO 등
제품매출
소화성궤양용제
1,752
13.82%
13,494
24.05%
15,495
26.04%
8,418
14.89%

제품매출
당뇨병용제
314
2.48%
3,928
7.00%
4,265
7.17%
3,652
6.46%

제품매출
기타의 중추신경용제
260
2.05%
1,312
2.34%
2,678
4.50%
558
0.99%

제품매출
무기질제제, 기타의 비타민제
-
0.00%
-
0.00%
899
1.51%
699
1.24%

제품매출
진경제
126
0.99%
1,167
2.08%
518
0.87%
453
0.80%

제품매출
해열ㆍ진통ㆍ소염제
325
2.56%
2,195
3.91%
26
0.04%
948
1.68%

제품매출
기 타
9,903
78.10%
34,001
60.62%
35,615
59.86%
41,820
73.94%

매출총계
12,680
100.00%
56,097
100.00%
59,097
100%
56,548
100%

출처: DART(전자공시)

동사는 의약품 원료 생산 및 판매를 주 사업으로 영위하고 있고, 위탁 개발/생산(CDMO) 역량을 보유하고 있다는 점에서 ㈜아이티켐과 유사성이 존재한다고 판단하였습니다. 한편, 동사의 경우 사업 분야가 의약품 원료에만 한정되어 있으며, 동사가 취급하는 주요 품목 및 고객사는 ㈜아이티켐과 차이가 존재하기 때문에 동사와의 사업적 유사성이 모든 측면에서 일치하지 않을 수 있습니다.

(2) 유사기업의 주요 재무현황

[유사기업의 2024년 주요 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
아이티켐
에스티팜
레이크머티리얼즈
켐트로스
폴라리스AI파마

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도

유동자산
52,122
330,078
127,530
59,711
78,217

비유동자산
82,021
391,797
223,804
65,985
56,234

자산총계
134,143
721,876
351,334
125,696
134,451

유동부채
54,924
133,281
113,875
54,664
4,717

비유동부채
22,856
85,603
106,088
4,376
1,151

부채총계
77,779
218,885
219,963
59,040
5,868

자본금
5,262
10,076
6,573
2,656
6,751

자본총계
56,364
502,991
131,371
66,657
128,583

매출액
62,174
273,751
138,726
50,309
59,602

영업이익
6,399
27,693
22,166
3,787
176

당기순이익
11,962
34,712
20,868
5,144
3,948

출처: DART(전자공시)

주1)
연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다.

주2)
연결재무제표의 경우 당기순이익은 지배주주귀속 당기순이익을 기재하였습니다.

[유사기업의 2025년 1분기 주요 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
아이티켐
에스티팜
레이크머티리얼즈
켐트로스
폴라리스AI파마

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도

유동자산
46,674
336,731
133,902
54,201
83,032

비유동자산
83,666
405,430
223,268
68,100
52,653

자산총계
130,340
742,162
357,170
122,301
135,685

유동부채
53,490
162,142
122,659
50,739
4,931

비유동부채
21,126
85,723
104,734
4,458
1,212

부채총계
74,616
247,865
227,393
55,198
6,142

자본금
5,262
10,076
6,573
2,656
6,751

자본총계
55,724
494,296
129,776
67,103
129,543

매출액
16,869
52,420
31,982
12,212
12,768

영업이익
- 90
1,025
2,763
248
736

당기순이익
- 616
1,044
1,775
446
985

출처: DART(전자공시)

주1)
연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다.

주2)
연결재무제표의 경우 당기순이익은 지배주주귀속 당기순이익을 기재하였습니다.

(3) 유사기업의 주요 재무비율

[유사기업의 2024년 주요 재무비율]

구 분
비 율
아이티켐
에스티팜
레이크머티리얼즈
켐트로스
폴라리스AI파마

성장성(%)
매출액 증가율
38.3%
-3.9%
17.8%
6.0%
-7.2%

영업이익 증가율
816.6%
-17.4%
-24.9%
10.3%
-96.7%

당기순이익 증가율
272.9%
77.3%
-13.5%
83.5%
3.2%

총자산 증가율
80.5%
6.9%
17.2%
28.5%
10.3%

활동성(회)
총자산 회전율
0.6
0.4
0.4
0.5
0.5

재고자산 회전율
4.1
2.2
2.1
3.4
3.2

매출채권 회전율
4.1
2.9
6.0
6.8
4.0

수익성(%)
매출액 영업이익율
10.3%
10.1%
16.0%
7.5%
0.3%

매출액 순이익율
19.2%
12.7%
15.0%
10.2%
6.6%

총자산 순이익율
11.5%
5.0%
6.4%
4.6%
3.1%

자기자본 순이익율
62.0%
7.8%
17.2%
8.0%
3.2%

안정성(%)
유동비율
94.9%
247.7%
112.0%
109.2%
1,658.2%

부채비율
138.0%
43.5%
167.4%
88.6%
4.6%

차입금의존도
35.4%
16.4%
55.5%
23.0%
0.6%

출처: DART(전자공시)

주1)
연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다.

주2)
연결재무제표의 경우 당기순이익은 지배주주귀속 당기순이익을 기재하였습니다.

[유사기업의 2025년 1분기 주요 재무비율]

구 분
비 율
아이티켐
에스티팜
레이크머티리얼즈
켐트로스
폴라리스AI파마

성장성(%)
매출액 증가율
8.5%
-23.4%
-7.8%
-2.9%
-14.3%

영업이익 증가율
-105.6%
-85.2%
-50.1%
-73.8%
1573.1%

당기순이익 증가율
-120.6%
-88.0%
-66.0%
-65.3%
-0.2%

총자산 증가율
-2.8%
2.8%
1.7%
-2.7%
0.9%

활동성(회)
총자산 회전율
0.5
0.3
0.4
0.4
0.4

재고자산 회전율
3.9
1.5
1.8
3.1
3.0

매출채권 회전율
4.2
3.4
5.0
6.7
3.9

수익성(%)
매출액 영업이익율
-0.5%
2.0%
8.6%
2.0%
5.8%

매출액 순이익율
-3.7%
2.0%
5.5%
3.7%
7.7%

총자산 순이익율
-1.9%
0.1%
0.5%
0.4%
0.7%

자기자본 순이익율
-4.4%
0.2%
1.4%
0.7%
0.8%

안정성(%)
유동비율
87.3%
207.7%
109.2%
106.8%
1,684.0%

부채비율
133.9%
50.1%
175.2%
82.3%
4.7%

차입금의존도
36.8%
15.9%
58.6%
19.9%
0.6%

출처: DART(전자공시)

주1)
연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다.

주2)
연결재무제표의 경우 당기순이익은 지배주주귀속 당기순이익을 기재하였습니다.

주3)
재무비율 산정 시 손익계산서 항목의 경우 2025년 1분기 수치를 연환산하여 산출하였습니다.

【 재무비율 산정방법 】

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도= 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

사. 인수인 실적

증권신고서 제출일로부터 최근 3사업연도 및 당해연도 중 KB증권㈜가 대표주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률은 다음의 표와 같습니다.

상장회사명
소속시장
상장일
공모희망가
공모가
수익률

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

LG에너지솔루션
유가증권시장
2022-01-27
257,000
300,000
300,000
공모주식(A)
68.33%
40.00%
39.33%
31.17%
80.00%
68.67%

시장지수(B)
-3.50%
-1.20%
-2.59%
-10.84%
-15.52%
-8.31%

시장지수 초과(A-B)
71.83%
41.20%
41.92%
42.01%
95.52%
76.98%

스톤브릿지벤처스
코스닥시장
2022-02-25
9,000
10,500
8,000
공모주식(A)
-18.63%
-5.88%
-18.63%
-24.25%
-41.56%
-34.88%

시장지수(B)
2.92%
10.20%
2.89%
-4.81%
-13.52%
-8.17%

시장지수 초과(A-B)
-21.55%
-16.07%
-21.51%
-19.44%
-28.05%
-26.70%

지투파워
코스닥시장
2022-04-01
13,500
16,400
16,400
공모주식(A)
114.94%
35.98%
96.04%
85.37%
150.30%
264.94%

시장지수(B)
-0.42%
-4.21%
-22.77%
-28.78%
-28.08%
-10.27%

시장지수 초과(A-B)
115.36%
40.19%
118.80%
114.15%
178.39%
275.21%

청담글로벌
코스닥시장
2022-06-03
8,400
9,600
6,000
공모주식(A)
27.33%
87.50%
49.00%
78.33%
110.83%
38.50%

시장지수(B)
0.04%
-18.14%
-11.81%
-17.75%
-9.96%
-2.59%

시장지수 초과(A-B)
27.29%
105.64%
60.81%
96.08%
120.79%
41.09%

성일하이텍
코스닥시장
2022-07-28
40,700
47,500
50,000
공모주식(A)
76.40%
130.00%
158.60%
106.40%
172.80%
177.00%

시장지수(B)
0.33%
0.85%
-13.58%
-6.84%
5.92%
14.83%

시장지수 초과(A-B)
76.07%
129.15%
172.18%
113.24%
166.88%
162.17%

더블유씨피
코스닥시장
2022-09-30
80,000
100,000
60,000
공모주식(A)
-30.50%
-20.33%
-32.75%
-20.50%
21.67%
-13.33%

시장지수(B)
-0.36%
1.86%
0.63%
25.98%
28.61%
24.58%

시장지수 초과(A-B)
-30.14%
-22.19%
-33.38%
-46.48%
-6.95%
-37.92%

모델솔루션
코스닥시장
2022-10-07
24,000
27,000
27,000
공모주식(A)
14.44%
-13.89%
-33.70%
-10.19%
-34.26%
-44.41%

시장지수(B)
-1.07%
-0.78%
-2.42%
24.65%
22.84%
15.63%

시장지수 초과(A-B)
15.51%
-13.11%
-31.29%
-34.84%
-57.10%
-60.04%

산돌
코스닥시장
2022-10-27
16,000
18,800
18,800
공모주식(A)
10.90%
-21.54%
-24.79%
-30.43%
-50.21%
-62.66%

시장지수(B)
1.74%
7.38%
8.50%
24.45%
29.37%
9.56%

시장지수 초과(A-B)
9.16%
-28.92%
-33.29%
-54.88%
-79.58%
-72.22%

한싹
코스닥시장
2023-10-04
8,900
11,000
12,500
공모주식(A)
72.00%
55.52%
34.00%
22.40%
-48.40%
-51.68%

시장지수(B)
-4.00%
-0.19%
3.00%
4.98%
-0.02%
-8.57%

시장지수 초과(A-B)
76.00%
55.71%
31.00%
17.42%
-48.38%
-43.11%

두산로보틱스
유가증권시장
2023-10-05
21,000
26,000
26,000
공모주식(A)
97.69%
72.31%
291.54%
187.31%
193.08%
142.31%

시장지수(B)
-0.09%
-1.55%
7.17%
12.82%
18.98%
9.65%

시장지수 초과(A-B)
97.78%
73.86%
284.37%
174.48%
174.10%
132.66%

쏘닉스
코스닥시장
2023-11-07
5,000
7,000
7,500
공모주식(A)
25.73%
-31.20%
-47.53%
-52.27%
-69.73%
-65.40%

시장지수(B)
-1.80%
-3.13%
-3.28%
3.79%
-10.83%
-12.62%

시장지수 초과(A-B)
27.53%
-28.07%
-44.25%
-56.06%
-58.90%
-52.78%

에스와이스틸텍
코스닥시장
2023-11-13
1,200
1,500
1,800
공모주식(A)
125.83%
59.72%
93.06%
40.00%
101.11%
247.22%

시장지수(B)
-1.89%
5.07%
7.07%
8.25%
-3.10%
-12.63%

시장지수 초과(A-B)
127.72%
54.65%
85.98%
31.75%
104.21%
259.85%

에코아이
코스닥시장
2023-11-21
28,500
34,700
34,700
공모주식(A)
79.54%
52.45%
6.34%
-17.87%
-42.07%
-55.97%

시장지수(B)
0.48%
5.70%
6.27%
4.11%
-4.08%
-16.28%

시장지수 초과(A-B)
79.06%
46.75%
0.07%
-21.98%
-37.99%
-39.68%

LS머트리얼즈
코스닥시장
2023-12-12
4,400
5,500
6,000
공모주식(A)
300.00%
644.17%
325.00%
369.17%
187.00%
79.67%

시장지수(B)
0.51%
3.93%
6.52%
4.24%
-12.48%
-18.19%

시장지수 초과(A-B)
299.49%
640.24%
318.48%
364.93%
199.48%
97.85%

DS단석
유가증권시장
2023-12-22
79,000
89,000
100,000
공모주식(A)
300.00%
110.50%
50.50%
4.50%
-24.60%
-72.56%

시장지수(B)
-0.02%
-5.22%
5.71%
7.09%
-0.26%
-6.06%

시장지수 초과(A-B)
300.02%
115.72%
44.79%
-2.59%
-24.34%
-66.50%

우진엔텍
코스닥시장
2024-01-24
4,300
4,900
5,300
공모주식(A)
300.00%
416.98%
415.09%
420.75%
316.04%
306.60%

시장지수(B)
-0.46%
3.57%
0.68%
-1.36%
-12.11%
-13.74%

시장지수 초과(A-B)
300.46%
413.41%
414.41%
422.11%
328.15%
320.34%

제일엠앤에스
코스닥시장
2024-04-30
15,000
18,000
22,000
공모주식(A)
22.73%
-28.00%
-49.09%
-50.91%
-69.32%
-

시장지수(B)
-0.09%
-4.34%
-8.30%
-14.43%
-16.21%
-

시장지수 초과(A-B)
22.82%
-23.66%
-43.15%
-38.92%
-53.11%
-

민테크
코스닥시장
2024-05-03
6,500
8,500
10,500
공모주식(A)
22.67%
-18.38%
-29.62%
-41.43%
-59.95%
-60.52%

시장지수(B)
-0.22%
-2.62%
-7.34%
-14.34%
-18.87%
-16.15%

시장지수 초과(A-B)
22.88%
-15.76%
-22.28%
-27.09%
-41.08%
-44.37%

HD현대마린솔루션
유가증권시장
2024-05-08
73,300
83,400
83,400
공모주식(A)
96.52%
71.22%
64.63%
62.59%
103.00%
83.45%

시장지수(B)
0.39%
-1.64%
1.58%
-5.32%
-8.23%
-6.38%

시장지수 초과(A-B)
96.13%
72.86%
63.04%
67.91%
111.23%
89.84%

와이제이링크
코스닥시장
2024-10-18
8,600
9,800
12,000
공모주식(A)
81.67%
15.50%
1.75%
-32.00%
-
-

시장지수(B)
-1.55%
-10.91%
-6.15%
-6.95%
-
-

시장지수 초과(A-B)
83.21%
26.41%
7.90%
-25.05%
-
-

탑런토탈솔루션
코스닥시장
2024-11-01
12,000
14,000
9,000
공모주식(A)
-23.67%
-38.33%
-48.89%
-52.39%

-

시장지수(B)
-1.89%
-6.55%
-5.28%
-2.11%
-
-

시장지수 초과(A-B)
-21.78%
-31.78%
-43.61%
-50.28%
-
-

엠앤씨솔루션
유가증권시장
2024-12-16
80,000
93,300
65,000
공모주식(A)
-20.31%
-17.85%
31.08%
-
-
-

시장지수(B)
-0.22%
0.09%
5.38%
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
-20.09%
-17.94%
25.70%
-
-
-

삼양엔씨켐
코스닥시장
2025-02-03
16,000
18,000
18,000
공모주식(A)
-0.22%
4.78%
-7.11%
-
-
-

시장지수(B)
-3.36%
2.15%
-1.22%
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
3.14%
2.63%
-5.89%
-
-
-

LG씨엔에스
유가증권시장
2025-02-05
53,700
61,900
61,900
공모주식(A)
-9.85%
-23.42%
-15.02%
-
-
-

시장지수(B)
1.11%
3.08%
3.02%
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
-10.97%
-26.51%
-18.04%
-
-
-

아이에스티이
코스닥시장
2025-02-12
9,700
11,400
11,400
공모주식(A)
97.37%
10.09%
-4.39%
-
-
-

시장지수(B)
-0.59%
-2.68%
-3.23%
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
97.96%
12.77%
-1.16%
-
-
-

동국생명과학
코스닥시장
2025-02-17
12,600
14,300
9,000
공모주식(A)
39.22%
10.22%
2.67%
-
-
-

시장지수(B)
1.61%
-1.69%
-3.05%
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
37.61%
11.92%
5.72%
-
-
-

심플랫폼
코스닥시장
2025-03-21
13,000
15,000
15,000
공모주식(A)
-3.33%
7.47%
-
-
-
-

시장지수(B)
-0.79%
-1.85%
-
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
-2.54%
9.31%
-
-
-
-

구분
상장회사의 수
평균 수익률

유가증권시장
6
시장지수 초과(A-B)
69.14%
59.47%
51.81%
51.23%
52.41%
52.61%

코스닥시장
21
-0.49%
-0.85%
-1.25%
0.33%
-2.50%
-3.65%

합계
27
69.63%
60.31%
52.97%
50.78%
54.91%
56.26%

주)
상기 내역은 KB증권㈜가 (공동)대표주관회사 혹은 (공동)주관회사로서 상장에 참여한 건들로, SPAC상장, 이전상장 및 SPAC합병상장은 제외하였습니다.

아. 과거 3년간 주식의 발행 내역
증권신고서 제출일 현재 과거 3년 간 동사가 발행한 주식의 내역은 다음과 같습니다.

[(주)아이티켐 과거 3개년 간 주식 발행 내역]

(단위: 원, 주)

주식발행일자
발행형태및 방식
주식종류
총발행수량
주당발행가액
발행후 총 유통주식수
주요투자자 및 행사자
비고

보통주
우선주
합계

2022.01.05
유상증자(제3자배정)
우선주
6,410
156,000
128,000
290,938
418,938
- 에스티팜(주)
-

2022.09.01
유상증자(제3자배정)
우선주
48,339
310,308
128,000
339,277
467,277
- 오큘러스제1호사모투자합자회사
-

2022.09.20
유상증자(제3자배정)
우선주
6,445
310,308
128,000
345,722
473,722
- 동아쏘시오홀딩스(주)
-

2023.04.14
보통주 전환및 무상증자
보통주
113,973
-
241,973
345,722
587,695
- 기 발행 우선주 주주의 보통주 전환 및 무상증자
-

우선주
-78,034
-
241,973
267,688
509,661

2024.05.02
보통주 전환
보통주
168,233
-
410,206
267,688
677,894
- 기 발행 우선주 주주의 보통주 전환
-

우선주
-168,233
-
410,206
99,455
509,661

2024.06.03
액면분할
보통주
7,793,914
-
8,204,120
99,455
8,303,575
- 전체 주주 대상
-

우선주
1,889,645
-
8,204,120
1,989,100
10,193,220

2024.08.30
유상증자(제3자배정)
우선주
329,781
16,493
8,204,120
2,318,881
10,523,001
- UDC Ventures LLC
-

2024.12.17
보통주 전환
보통주
1,732,000
-
9,936,120
2,318,881
12,255,001
- 기 발행 우선주 주주의 보통주 전환
-

우선주
-1,732,000
-
9,936,120
586,881
10,523,001

2024.12.18
보통주 전환
보통주
586,881
-
10,523,001
586,881
11,109,882
- 기 발행 우선주 주주의 보통주 전환
-

우선주
-586,881
-
10,523,001
-
10,523,001

주1)
최근 3개년(2022년~증권신고서 제출일 현재)의 신주발행 내역이며, 주당 취득가액은 투자 당시 동사의 실적 및 영업 현황, 성장성 등 정성적인 요소를 종합적으로 고려하여 각 투자자와의 협의를 통해 결정하였습니다.

2. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
KB증권㈜
00164876

3. 평가의 개요

가. 개요기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜아이티켐 기명식 보통주 2,000,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험 요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

나. 평가일정

구 분 분
일 시

대표주관회사 계약 체결
2023년 11월 08일

기업실사
2023년 11월 08일 ~ 2024년 12월 23일

상장예비심사 신청
2024년 12월 24일

상장예비심사 승인
2025년 05월 27일

증권신고서 제출
2025년 06월 12일

다. 기업실사 이행사항

(1) 기업실사 이행 내역
대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜아이티켐의 코스닥시장 상장을 위하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용 등 상세한 내용은 첨부서류인 「기업실사」에 기재하였으므로 해당 첨부서류를 참고하여 주시기 바랍니다.

(2) 한국거래소의 상장예비심사시 중요 확약사항

동사의 한국거래소의 상장예비심사 시 중요 확약사항은 아래와 같습니다.

[주요 확약사항]

순번
내용
조치 사항

1
최대주주등(큐인베스트먼트, 김인규, 신화영) 의무보유 기간 2년 6개월 설정을 통한 경영 안정성 강화
- 동사의 최대주주이자 명목회사인 큐인베스트먼트와 큐인베스트먼트의 최대주주등인 김인규, 신화영은 한국예탁결제원의 최대 의무보유등록 가능 기간인 2년 6개월에 대해서 의무보유등록 완료 및 의무보유증명원, 관리대장 수령 완료 후 한국거래소에 제출 완료- 큐인베스트먼트의 최대주주등인 김인규, 신화영 간 의결권 공동행사 및 처분에 대한 약정 체결. 신화영은 상장된 날 이후부터 2년 6개월간 약정에 따라 의결권을 최대주주인 김인규와 공동으로 행사하기로 상호 약정함으로써 김인규 대표이사에 의한 독립경영 기반 강화

2
신규 등기임원 선임 등을 통한 이사회 구성 변경
- CFO인 이상현 상무이사를 사내이사로 신규 선임 및 이효정 사외이사를 신규 선임함으로써 대표이사 포함 사내이사 3인, 사외이사 3인으로 이사회 구성- 이사회의 절반이 사외이사로 구성됨에 따라 주요 의사결정 과정에서 견제 기능을 충실히 수행함으로써 내부통제가 강화될 것으로 예상- 2025년 4월 24일 임시주주총회를 통해 이사회 구성 완료

3
이사회 내 위원회 설치(감사위원회, 투명경영위원회)

- 감사위원회에 의한 경영진 견제 기능 강화를 목적으로 2025년 4월 24일 이효정 사외이사 신규 선임 및 3인의 사외이사로 구성된 감사위원회 설치 완료

[감사위원회에 관한 사항]

구분
내용

구성
감사위원회 위원장: 이효정 사외이사감사위원회 위원: 명재민 사외이사, 노정환 사외이사

부의 사항
- 주주총회의 소집청구, 주주총회 의안 및 서류에 대한 진술- 이사회에 대한 보고의무, 감사보고서의 작성 및 제출 등- 업무 및 재산 조사, 외무감사인 선임 승인 및 기타 이사회에서 위임받은 사항 등

관련 규정
감사위원회 규정

- 주요 안건에 대한 경영진의 의사결정 시 사외이사로만 구성된 이사회 내 위원회인 투명경영위원회를 통해 사전 승인을 득하도록 규정함으로써 의사결정 과정의 투명성을 제고. 2025년 4월 24일 이효정 사외이사 신규 선임 및 3인의 사외이사로 구성된 투명경영위원회 설치 완료

[투명경영위원회에 관한 사항]

구분
내용

구성
감사위원회 위원장: 이효정 사외이사감사위원회 위원: 명재민 사외이사, 노정환 사외이사

부의 사항
- 규정된 금액 한도 이상의 이해관계자 거래- 자기자본의 100분의 10 이상의 신규시설 투자 등- 자산총액의 100분의 10 이상의 유형자산 취득 또는 처분 등- 기타 규정 상 명시된 사항

관련 규정
투명경영위원회 운영규정

- 2025년 4월 24일 임시주주총회를 통해 이사회 내 위원회(감사위원회, 투명경영위원회) 설치를 위한 정관 개정 완료

4
최대주주(큐인베스트먼트)의 주식 무상 출연

- 동사는 2023년 4월 이차전지 부품 사업 진출을 통한 사업 포트폴리오 다각화 및 시너지 창줄을 목적으로 에스티이차전지성장투자목적회사에 40억원을 출자하였으며, 추가 투자 유치 및 해당 자금을 통한 사업양수도를 바탕으로 에스티첨단정밀(에스티이차전지성장투자목적회사의 자회사, 동사의 손자회사)을 설립. 설립 후 안정적인 사업 성과 실현을 확인한 후 2024년 3월 약 66억원의 투자를 통해 에스티이차전지성장투자목적회사의 지분을 추가 확보하였으며, 에스티첨단정밀의 엔지니어링 컨설팅 사업 관련 해외 진출 등 신규 사업 기획 확보 등을 목적으로 해외 소재 이차전지 소재 관련 법인의 전환사채(약 42억원)를 취득- 현재 에스티첨단정밀은 2023년 인수 당해 기준 168억원의 매출액을 실현, 2024년 기준 131억원의 매출액을 실현하였으며, 해외 엔지니어링 컨설팅 사업에 성공적으로 진출하는 등 동사는 에스티첨단정밀을 통한 이차전지 부품 관련 안정적인 사업 개진 가능성을 확인- 한편, 단기간 내 관련 사업 영위를 위한 투자 규모가 일부 과도한 측면이 존재함에 따라 향후 전환사채 관련 미상환 등으로 인한 회계적 손실 사전 방지 및 임직원 대상 주식 보상책 시행을 통한 장기 근속 유인 제공 등을 목적으로 큐인베스트먼트 보유주식 288,015주를동사에 무상 출연

5
에스티이차전지성장투자목적회사 관련 확약

- 상기와 같이 당사는 2024년 3월 에스티첨단정밀의 안정적인 사업 성과 실현을 확인한 후 에스티이차전지성장투자목적회사에 재무적 투자자로 참여한 투자자의 구주를 양수함으로써 에스티첨단정밀에 대한 지배력을 강화
-
해당 투자 이후 자회사 운영 및 사업 개진을 위한 충분한 지배력이 확보된 것으로 판단되며, 별도 기준 당사에서 영위중인 의약품 원료 및 OLED 소재 등 본 사업에 대한 집중도를 제고할 목적으로
당사는 상장 후 에스티이차전지성장투자목적회사의 투자자의 지분을 추가 양수하지 않을 것임에 대한 확약

6
법무법인과의 내부통제점검계약을 통한 경영투명성보고서 발급

- 동사는 내부통제점검 및 경영투명성보고서 발급 등을 목적으로 2025년 4월 법무법인 광장과 법률고문계약을 체결하였으며, 구체적인 내역은 다음과 같음

[내부통제점검계약 관련 주요 내용]

구분
내용

점검 기간
코스닥시장 상장일로부터 3년 간 연 1회

점검 사항
1. 기업지배구조 현황 - 큐인베스트먼트의 주주 현황 및 운영 현황 등2. 이사회의 독립성 및 운영 투명성에 관한 사항 - 사규 및 법령에 근거한 이사회 수행 여부 및 확약 사항에 대한 이행 여부 검토 등3. 감사제도에 관한 사항 - 사규 및 법령에 근거한 감사 업무 수행 여부 및 내부감사 수행 내역에 대한 검토 등4. 공모자금 사용 목적 및 현황 - 증권신고서 상 기재된 자금의 사용 목적에 맞게 공모 자금의 운용 및 집행이 이루어지고 있는지 여부에 대한 검토5. 윤리경영사항 - 임직원의 법률위반으로 인한 감독기관의 제재 조치 부과 내역에 대한 검토

- 동사는 해당 경영투명성보고서를 홈페이지 등에 공시할 예정

(3) 주관회사 내부 위원회 논의사항

대표주관회사인 KB증권㈜의 내부위원회에서 동사의 공모를 위해 기업가치평가 및 주요 리스크에 대해 논의한 내용은 아래와 같습니다.

내부위원회 명칭
위원회 주요 구성원
일시
논의내용
결과

구분
답변내용

리스크심사협의회
리스크심사본부장위험관리책임자재무관리 담당임원IB부문 담당임원
2025.05.29
1. 회사의 개요(지배구조 및 경영진 현황 등)2. 사업의 내용(주요 제품 설명 및 매출 현황, 경쟁 현황, 비교우위 사항, 시장 현황 등)
- 회사의 경영진은 의약품 원료 및 OLED 소재 개발, 생산 등 주 사업 영위에 있어 유관 업계 업력이 존재하는 등 전문 역량을 보유하고 있음- 공모 및 희석가능주식 수를 감안한 상장 후 최대주주의 지분율은 40% 이상이며, 상장 후 2년 6개월 간 의무보유 진행 예정인 점을 감안할 시 일정 수준의 경영 안정성을 확보하고 있는 것으로 판단됨- 회사는 K-GMP 설비 및 다수의 고객사 Audit 수검을 통해 생산 제품의 품질 경쟁력이 확보된 것으로 판단되며, 내재화된 합성 기술 및 공정 개발 기술 역량을 바탕으로 OLED 소재 분야로의 사업 다각화에 성공함- 회사는 규모 측면에서 우량하고 경쟁력을 보유한 다수의 고객사와 긴밀한 협업을 통해 공동연구개발, 신규 제품 파이프라인에 대한 양산 공정 조기 개발을 수행함으로써 매출의 안정성이 일정 수준 확보된 것으로 판단됨- 회사는 올리고펩타이드, 올리고뉴클레오타이드, 중수 등 미래 높은 성장성을 보유한 제품 파이프라인을 조기 확보하여 성장 잠재력을 보유하고 있는 것으로 판단됨
가결

3. 공모에 관한 사항(공모 개요, 유사회사 선정 및 적용 Multiple 검토)
- 회사는 반응기 등 대규모 설비를 바탕으로 사업을 영위함에 따라 감가상각비 비중이 유의적이며, 재무 및 사업 현황 등에 근거하여 EV/EBITDA Multiple 가치평가 방식 적용- 향후 CAPA 증설에 따른 추가 매출 성장 가능성 및 추정에 따른 불확실성의 영향 최소화 등을 종합적으로 감안하여 금년도(2025년) 추정 실적을 적용하여 가치평가 수행- 회사가 영위하고 있는 주 사업 등을 감안하여 4개 Peer Group이 선정되었으며, Peer Group의 WACC 및 과거 IPO 적용 할인율 등 주요 가정치를 바탕으로 공모단가 14,500원 ~ 16,100원 산출

4. 리스크 분석(인수에 따른 리스크 Exposure 분석, 일반청약자 환매청구권 부여에 관한 사항, 최근 수요예측 현황 검토 등)
- 최근 수요예측 현황 등 공모시장 분위기 설명 및 일반청약자 배정분에 대한 환매청구권 부여로 상장일로부터 3개월 간 공모가격의 90% 또는 정해진 산식에 의해 산정된 가격을 기준으로 추가적인 인수 리스크 발생 가능- 희망공모가 밴드 상단 기준 예상 일반청약자 배정 규모는 약 81억원 ~ 97억원 수준이며, 인수수수료 등을 종합적으로 감안할 시 인수에 따른 리스크는 통제 가능한 수준으로 판단됨

(4) 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례동사의 경우 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례에 해당하지 않습니다.

4. 기업실사결과 및 평가내용

가. 영업상황

(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력

[의약품 원료 부문]

동사의 의약품 분야 사업이 속한 글로벌 원료의약품 CDMO 시장은 2033년까지 연평균 7.6% 성장할 것으로 전망됩니다. 특히 완제품을 제조하는 글로벌 제약사들의 위탁생산이 꾸준히 증가하고 있고, 글로벌 헬스케어 등 전방시장이 확대되는 추세에 맞추어 원료의약품 CDMO 시장도 동반 성장할 것으로 예상됩니다.

글로벌 원료의약품 cdmo 시장규모 및 전망(단위-십억 달러).jpg
글로벌 원료의약품 CDMO 시장규모 및 전망(단위-십억 달러)

국내 원료의약품 시장은 대형 완제의약품 CDMO 업체(삼성바이오로직스 등)의 성장에 힘입어 2019년부터 2023년까지 연평균 11% 이상 성장하였으며, 2023년 기준 약 3조 8천억원의 시장 규모를 형성하였습니다. 한편, 중국을 의약품 제조 관련 공급망에서 배제하는 미국의 생물보안법(Biosecure Act)이 발효되는 경우, 기존 중국 소재 기업이 납품하던 물량을 확보함으로써 한국 소재 원료의약품 기업들은 반사이익으로 인한 수혜가 예상되며, 국내 원료의약품 CDMO 시장의 성장세는 더욱 높아질 수 있을 것으로 기대됩니다. 부가적으로 특허가 만료된 신약 제품 관련 제네릭 의약품의 시장 진입 등에 힘입어 원료의약품의 시장 성장을 추가 견인할 것으로 예상됩니다.

국내 원료의약품 시장규모 추이(단위-억원).jpg
국내 원료의약품 시장규모 추이(단위-억원)

한편, 동사가 영위하는 의약품 원료 사업의 수요는 전방시장인 완제의약품 CDMO 산업의 업황으로부터 영향을 받습니다. 전방시장인 완제의약품 CDMO 시장은 2033년까지 각각 연평균 6.9%로 지속적인 성장세를 이어나갈 것으로 예상되며, 주요 제약사들의 외주 생산 및 외주 연구개발 수요 증가 등이 성장세를 견인하고 있습니다.

글로벌 헬스케어 cdmo 시장규모 추이 및 전망(단위-십억 달러).jpg
글로벌 헬스케어 CDMO 시장규모 추이 및 전망(단위-십억 달러)

[디스플레이(OLED) 소재 부문]

동사가 영위하는 디스플레이(OLED) 사업 소재 분야에서 생산량 기준 전체 수요량은 2024년 131톤(월간 11톤)가량으로 추정되며, 2028년 예상 수요량은 177톤으로 연평균 7.9% 성장할 것으로 예상됩니다. 이러한 수요 증가는 디스플레이 시장이 OLED를 중심으로 개편되고 있으며, 삼성 및 LG디스플레이와 더불어 중국의 BOE 등 신흥 OLED 패널 업체들의 성장에 따른 것으로 분석됩니다.

디스플레이(oled) 소재 생산량 기준 수요량(단위-톤).jpg
디스플레이(OLED) 소재 생산량 기준 수요량(단위-톤)

구체적으로, 삼성전자 등 최종 고객사의 동향에 따르면 Galaxy M Series / A Series 등 중·저가보급형 제품에도 LCD가 아닌 OLED가 적용되고, Apple의 경우 iPhone 뿐만 아니라 iPad를 비롯한 중형 태블릿 PC까지 OLED를 탑재함에 따라 적용 분야의 확장으로 OLED 소재 수요량은 2028년까지 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

이 중 동사가 속한 시장에 해당되는 국내 소재 디스플레이 패널업체들의 재료 구매액은 2023년 11.1억 달러(1.5조원)이며, 전체 OLED 시장의 40% 이상을 차지하고 있습니다.

한편, 동사는 디스플레이(OLED) 소재분야 2차 협력업체의 지위에 있으며, 직접적인 매출처는 디스플레이 패널업체들의 1차 협력업체입니다. 이와 관련하여 동사의 목표 시장이 되는 1차 협력업체들의 2024년 국내 소재 구매 추정액은 약 5,800억원 규모로 주요 업체별 점유율은 아래 도표와 같으며, 동사는 현재 주요 1차 협력업체와 거래 관계를 형성하고 있습니다.

2024년 주요 디스플레이(oled) 소재 1차 협력업체 구매액(단위-억원).jpg
2024년 주요 디스플레이(OLED) 소재 1차 협력업체 구매액(단위-억원)

즉, 동사가 속한 디스플레이(OLED) 소재 시장은 연평균 7.9% 성장이 전망되며, 직접적인 목표시장은 국내 소재 1차 협력업체의 매입액을 기준으로 산정할 시 약 5,800억원의 시장 규모를 형성하고 있는 것으로 예상됩니다. 증권신고서 제출일 현재 향후 충청북도 괴산군 소재 디스플레이(OLED) 소재 전용 공장 완공을 감안할 시 추가적인 외형 성장을 실현할 수 있을 것으로 판단됩니다.

기존 제품에 대한 OLED의 시장 침투율 증가를 위해, 삼성디스플레이와 LG디스플레이는 자동차 전장 등 OLED 적용 분야 확대를 주요 사업전략으로 추진하고 있고, 핸드셋 제품군에 있어서는 기존 스마트폰 등 소형기기에 적용되었던 OLED 패널을 태블릿PC 등 중형 기기로 확대 적용하는 것을 추진하고 있으며, 이를 통해 디스플레이 시장 내 OLED의 점유율이 증가하는 양상으로 나타남에 따라 OLED 소재 시장 역시 성장잠재력을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

글로벌 디스플레이 시장규모 및 점유율 추이 전망(단위-십억 달러).jpg
글로벌 디스플레이 시장규모 및 점유율 추이 전망(단위-십억 달러)

(2) 시장 경쟁 상황

[의약품 소재 부문]

기존 의약품 중간체 및 원료의약품 제품의 경우 국내 주요 CDMO 고객사를 대상으로 영업활동을 전개하고 있으며, 국내 소재 다수의 의약품 중간체 및 원료의약품 제조업체들이 경쟁에 참여하고 있습니다. 한편, 원료 납품업체의 식품의약품안전처의 제조소 인증(GMP)의 보유 여부는 고객사의 매입처 탐색에 있어 주요 의사결정 요소이며, 글로벌 제약사를 최종 고객사로 두는 경우 해당 고객사가 주관하는 품질검증(Audit)을 통과하여야 하므로 시장 진입까지 상당한 시일이 소요되기에 GMP 인증 및 품질검증(Audit) 여부는 의약품 중간체 및 원료의약품 시장 내에서 경쟁우위 요소로 작용하고 있습니다.

위 조건을 충족하여 시장에 참여하고 있는 기업들의 대부분은 대형 제약사의 계열사입니다. 이러한 경쟁사들은 동사 대비 매출 규모가 크고 대량 양산(Scale-up) 설비를 갖추고 있으나, 대형 제약사의 계열사로 모회사의 의약품 물량을 중심으로 원료 매출이 이루어지고 있기에 모회사 향 수주 물량을 제외하면 제3의 업체에 대한 물량 수주가 어려운 구조로 형성되어 있습니다.

이러한 관점에서 동사가 영위하는 사업은 "독립계" 의약품 중간체 및 원료의약품 납품 업체로서, 특정 계열회사에 종속되는 것이 아닌 다양한 글로벌 제약사 및 대형 CDMO 고객사의 물량을 수주할 수 있는 구조를 갖추고 있습니다. 동사는 한국 식품의약품안전처 제조소 인증(GMP) 설비를 보유하고 글로벌 제약사 수준의 품질검증(Audit)을 통과하여 독립적으로 고객사의 물량을 수주 받을 수 있는 업체로 국내에서 직접적인 경쟁 구도에 있는 회사의 수는 제한적인 것으로 판단됩니다.

이에 동사는 동사와 유사한 사업을 영위하는 아래의 업체를 경쟁사로 선정 및 경쟁사의 재무현황은 다음과 같습니다.

[주요 경쟁업체 비교 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
아이티켐
파미셀
국전약품

2022년

(제18기)

2023년

(제19기)

2024년

(제20기)

2022년

(제55기)

2023년

(제56기)

2024년

(제57기)

2022년

(제5기)

2023년

(제6기)

2024년

(제7기)

설립일
2005.05.26
1968.08.20
1995.07.26

매출액

(매출원가율)

37,756

(86.5%)

43,862

(85.3%)

48,802

(77.8%)

60,182

(60.4%)

56,227

(72.4%)

64,851

(67.1%)

103,720

(81.2%)

121,443

(79.4%)

135,953

(83.8%)

영업이익

(이익률)

579

(1.5%)

1,690

(3.9%)

5,093

(10.4%)

8,873

(14.7%)

1,296

(2.3%)

4,656

(7.2%)

3,588

(3.5%)

6,812

(5.6%)

3,152

(2.3%)

당기순이익

(이익률)

(7,979)

(-21.1%)

(3,892)

(-8.9%)

10,582

21.7%

8,262

(13.7%)

3,578

(6.4%)

6,331

(9.8%)

8,681

(8.4%)

5,028

(4.1%)

3,656

(2.7%)

총자산
46,747
63,351
97,126
109,647
92,518
99,264
194,229
222,821
212,335

총부채
72,176
91,338
52,260
32,982
12,122
12,825
102,582
126,146
112,495

자기자본
(25,429)
(27,987)
44,866
76,665
80,397
86,439
91,647
96,675
99,840

상장여부

(상장일)

비상장

코스피 상장

(1988.05.20)

코스닥 상장

(2020.12.30)

주요사업
의약품 원료, OLED소재 등

바이오메디컬 소재, 올리고뉴클레오타이드 등

의약품 원료, OLED소재 등

[디스플레이(OLED) 소재 부문]

디스플레이(OLED) 소재 분야는 화학 합성 기술과 더불어 제품의 사이클이 짧은 시장의 특성상 고객과의 긴밀한 대응 및 이에 따른 연구개발 및 양산(Scale-up) 역량이 중요하므로 고객과의 접점을 얼마나 깊이 가져갈 수 있는지 여부가 사업의 성공 요인으로 작용하고 있는 것으로 확인됩니다.

이에 고객사가 신규 소재를 개발할 경우 개발 초기부터 연구인력이 참여하여 차세대 소재 파이프라인을 구축해야하며, 긴밀한 연구 협업 관계를 이어갈 수 있는지에 대한 여부는 디스플레이(OLED) 소재 시장에서 경쟁우위 확보를 위한 핵심 요소로 작용하고 있습니다. 이러한 관점에서 동사는 디스플레이 핵심 소재 파이프라인을 확보하는 과정에서 고객사와 공동연구(JDA) 수행 및 기술이전을 통해 디스플레이(OLED) 소재 분야에서 고객과의 관계를 적극적으로 구축하고 있는 것으로 판단됩니다.

해당 분야에서는 동사를 포함한 다수의 업체들이 경쟁에 참여하고 있습니다. 동사는 증권신고서 제출일 현재 주요 Tier 1 소재 업체를 고객사로 하여 사업을 전개하고 있으며, 유사 사업을 영위하고 있는 경쟁사로는 한켐과 에스켐 등이 있습니다. 한켐은 LG화학과 장기적인 관계를 형성해온 주요 거래처로 확인되며, 에스켐은 삼성디스플레이, LG디스플레이로 최종 납품되는 디스플레이(OLED) 소재를 덕산네오룩스 및 LG화학을 통해 매출을 지속해오고 있습니다. 경쟁사의 재무 현황은 다음과 같습니다.

[주요 경쟁업체 비교 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
아이티켐
한켐
에스켐

2022년

(제18기)

2023년

(제19기)

2024년

(제20기)

2022년

(제24기)

2023년

(제25기)

2024년

(제26기)

2022년

(제9기)

2023년

(제10기)

2024년

(제11기)

설립일
2005.05.26
1999.10.15
2014.05.14

매출액

(매출원가율)

37,756

(86.5%)

43,862

(85.3%)

48,802

(77.8%)

21,513

(76.4%)

26,941

(75.0%)

36,697

(75.9%)

17,895

(100.7%)

24,408

(76.3%)

33,085

(76.2%)

영업이익

(이익률)

579

(1.5%)

1,690

(3.9%)

5,093

(10.4%)

3,678

(17.1%)

5,021

(18.6%)

6,537

(17.8%)

(3,788)

(-21.2%)

1,924

(7.9%)

2,244

(6.8%)

당기순이익

(이익률)

(7,979)

(-21.1%)

(3,892)

(-8.9%)

10,582

21.7%

3,183

(14.8%)

4,161

(15.4%)

5,767

(15.7%)

(3,591)

(-20.1%)

(862)

(-3.5%)

1,018

3.1%

총자산
46,747
63,351
97,126
23,265
30,916
63,005
25,587
27,418
41,814

총부채
72,176
91,338
52,260
8,708
10,212
7,879
28,350
31,042
3,567

자기자본
(25,429)
(27,987)
44,866
14,558
20,704
55,126
(2,763)
(3,624)
38,248

상장여부

(상장일)

비상장

코스닥 상장

(2024.10.22)

코스닥 상장

(2024.11.18)

주요사업
의약품 원료, OLED소재 등
OLED소재
OLED소재

(3) 매출현황(가) 매출 우량도

(단위: 백만원)

구 분

2022연도

(제18기)

2023연도

(제19기)

2024연도

(제20기)

2025연도 1분기

(제21기 1분기)

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
37,756
43,862
48,802
12,698

수출금액(비중)

7,159

(19.0%)

4,049

(9.2%)

4,874(10.0%)
1,136(8.9%)

거래업체 수
48
46
48
28

기말 매출채권

(6월이상 채권)

8,553

(1,336)

13,886

(1,092)

14,549(1,296)
12,154(1,255)

부도금액(주)

(업체 수)

370

(6)

360

(4)

338(5)

-

(-)

매출총이익률
13.5%
14.8%
22.2%
15.8%

주1)
K-IFRS 별도 기준으로 작성하였습니다.

(나) 수익성

(단위: 백만원)

구 분

2022연도

(제18기)

2023연도

(제19기)

2024연도

(제20기)

2025연도 1분기

(제21기 1분기)

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
37,756
43,862
48,802
12,698

매출원가

(매출원가율)

32,657

(86.5%)

37,391

(85.2%)

37,984(77.8%)

10,690

(84.2%)

판관비
4,519
4,781
5,724
1,472

영업이익

(영업이익률)

579

(1.5%)

1,690

(3.9%)

5,093(10.4%)

536

(4.2%)

당기순이익(손실)
(7,979)
(3,892)
10,582
343

주1)
K-IFRS 별도 기준으로 작성하였습니다.

나. 기술력(1) 기술의 완성도

동사는 경쟁력 있는 합성기술을 기반으로 의약품 원료(API 및 중간체) 및 전자재료 등 분야에서 글로벌 고객사들의 요구에 최적화된 양산(Scale-up) 수준의 정밀화학제품을 공급하는 강소 소재기업입니다. 2005년 설립되어 20여년간의 업력을 바탕으로 주요 고객사들의 최우선 협력업체이자 최적의 양산(Scale-up) 파트너로 자리매김하여 의약품 및 전자재료 분야에서 차세대 소재개발을 지속해오고 있습니다.

동사는 대형 반응기 설비 및 건조기 등 정밀화학제품 제조설비를 보유하고 있으며, 동사의 설비는 식품의약품안전처의 제조소 인증(K-GMP)를 득하였습니다. 동사가 생산하는 제품의 최종 수요자가 되는 주요 제약사 수준의 품질검증(Audit)을 모두 통과하였습니다. 국내에서 K-GMP 인증을 보유함과 동시에 글로벌 주요 제약사 수준의 품질검증(Audit)까지 모두 통과할 수 있는 역량을 갖추고 의약품 원료를 납품할 수 있는 독립계 업체로는 국내에서 그 수가 제한적인 것으로 판단하고 있습니다. 아울러 전자재료 분야에서는 삼성디스플레이 및 LG디스플레이를 최종 고객사로, 1차 협력사를 주요 고객사로 디스플레이(OLED) 분야에 적용되는 핵심 소재를 생산하고 있으며, 의약품 분야와 마찬가지로 각 고객사의 엄격한 품질검증(Audit)을 모두 통과하였습니다.

한편, 동사가 영위하는 화학 합성 기술은 화학분야에서 오랜 역사를 가진 기술로, 합성은 탄소계 물질을 포함하는 유기(Organic)합성과 이외의 무기(Inorganic)합성으로 나누어집니다. 동사가 영위하는 화학 합성 영역은 유기화학 영역으로, 합성물을 제조하기 위한 공정을 개발한 후 반응기 설비에 원재료를 투입, 정해진 공정에 따라 화학반응을 일으켜 의약품 및 전자재료 등 다양한 재료를 생산하고 있습니다. 유기재료의 특성 상 공정기술을 통해 합성 공정을 정확히 개발 및 구성하고, 생산 프로세스에 따라 생산 수율(Yield)을 극대화하는 운영 노하우가 사업의 성패를 좌우하며, 공정이 복잡하다는 점에서 무기합성 대비 고도의 역량과 기술력이 요구됩니다. 동사는 20여년의 업력을 바탕으로 연구개발조직, 생산조직을 통하여 이러한 핵심 역량을 확보하고 있습니다.

유기화학 합성은 매우 간단한 물질 합성에서부터 의약품 및 전자재료 등 고도의 기술적 난이도가 요구되는 합성 영역까지 적용범위가 넓은 분야입니다. 특히 유기합성 분야는 2010년대 이후 의약품 분야 및 전자재료, 이차전지 전해질 분야에서 화학 합성기술이 다시 적극적으로 활용되면서 각광을 받고 있습니다. 동사는 20여년의 업력을 거쳐 현재는 고도의 기술력이 요구(완제품까지 100개 step 이상의 공정이 필요)되는 정밀화학제품분야에서 고객사의 요구사항과 품질기준을 준수하는 제품을 생산할 수 있는 기업으로 성장함에 따라 높은 수준의 기술 완성도를 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

(2) 기술의 경쟁우위도(가) 연구개발 실적

동사는 2019년부터 현재까지 총 7건의 정부과제 및 다양한 제품에 대한 양산 개발을 성공적으로 수행하였으며, 정부과제 수행에 관한 구체적인 내역은 다음과 같습니다.

[정부과제 수행 내역]

연구(프로젝트)명

주관부서

(발주처)

연구(개발)기간
정부출연금
관련제품
비고

플렉시블디스플레이 커버윈도우용 비할로겐계를 포함한 투명폴리이미드 바니쉬 및 필름화 기술개발
산업통상자원부
20.01~24.12

5,265백만원

투명폴리이미드용

단량체

완료

내충격 커버윈도우 기재용 내눌림성(압입경도 45이상) 강화 무색 투명 PI 필름 개발
산업통상자원부
21.09~24.12

4,855백만원

투명폴리이미드용

단량체

완료

고내열, 고광투과율 Cyclic Olefin Polymer(COP) 제조 기술 개발
산업통상자원부
20.01~24.12

4,651백만원

광학고분자

중합용 촉매

완료

용액공정이 가능한 고효율 인광 발광소재소자 기술 개발
산업통상자원부
21.04~24.12

3,532백만원

잉크젯 용액

공정 개발

완료

OLED 수명 25% 향상을 위한 99%급 중수 국산화 핵심기술 개발
산업통상자원부
22.09~25.12

13,496백만원

중수
진행중

고성능 이차전지 보론계 리튬염 제조 기술 사업화
산업통상자원부
23.05~24.08

470백만원

이차전지

전해질첨가제

완료

고투명 및 고내열 특성을 갖는 OLED 기판용 불화 폴리이미드 기술 개발
산업통상자원부
19.09~21.12

4,824백만원

6-FDA, TFMB

완료

(나) 지적재산권 소유 현황

정밀화학 분야에서 소재 합성의 원천기술은 화학결합구조입니다. 화학결합구조가 특허로 등재될 경우 제조법이 공개되어, 경쟁사들이 원천기술을 바로 인지하고 복제할 수 있게 되는 문제점이 있습니다. 이로 인해 동사는 공정 기술 등 분야에 한정하여 제한된 특허 포트폴리오를 구축하고 있으며, 구체적인 내역은 다음과 같습니다.

[지적재산권에 관한 사항]

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국
만료일

1
특허권
티오펜일 카바졸계 화합물 및 이를 이용한 유기발광소자
아이티켐
09.06.05
10.12.15
OPC-CTM
대한민국
29.06.04

2
특허권
N,N,N',N'-테트라페닐 벤지딘의 제조방법
아이티켐
12.01.02
14.05.21
OPC-CTM
대한민국
32.01.01

3
특허권
신규한 유기발광화합물 및 이를 이용한 유기발광소자
아이티켐
14.05.22
15.12.03
OPC-CTM
대한민국
34.05.21

4
특허권
2,2-비스(트리플루오로메틸)-4,4'디아미노비페닐의 제조방법
아이티켐
20.01.02
21.12.09
TFMB
대한민국
40.01.01

5
특허권
고품질 폴리이미드 수지용 2,2'-비스(트리플루오로메틸)-4,4'-디아미노비페닐의 제조방법
아이티켐
20.11.24
23.03.31
TFMB
대한민국
40.11.23

(3) 연구인력의 수준

동사의 기업부설연구소는 2007년 3월 개소 및 지속적인 투자와 적극적인 연구개발 활동을 통하여 특허 출원 등 성공적인 연구개발 활동을 이어 나가고 있습니다. 특허 출원 등의 연구 개발활동 뿐만 아니라 오랜 경험과 특화된 지식을 통한 API 국내 기술 보유로 소재·부품·장비 강소기업 100에 선정되는 성과를 이루었습니다. 현재 의약품, OLED, 전자재료 중심의 연구활동을 진행중이며, 지속적인 인력 충원으로 연구개발팀은 향후 기술적 도약과 혁신을 통해 회사의 성장에 중추적인 기여를 할 것으로 기대하고 있습니다.

[연구개발인력 구성]

(단위: 명)

학력
박사
석사
학사
합계

인원수
3
14
5
22

[주요 연구개발인력 현황]

직위
성명
담당업무
주요경력
주요 연구실적

CTO
김OO

연구개발총괄

경북대학교 무기재료공학 학.석.박사 ('04.02)

한국표준과학연구원 박사후 연구원 ('03.12~'04.04)

삼성SDI㈜ 책임연구원 ('04.05~'10.09)

Massachusetts Institute of Technology (MIT)방문연구원('10.02~'10.09)

LG디스플레이㈜ 재료연구팀장, Global Open Innovation 실장, R&D 전략담당 연구위원 ('10.10~'24.06)

과학기술정보통신부 R&D투자혁신자문단 위원('22.09~'23.08)

External Advisory Board, Department of Electrical Engineering, University of Cambridge ('22.01~現)

㈜아이티켐 CTO ('24.07~現)

[논문]

- Building a Material Research Ecosystem Between Industries and Universities in South Korea (산학 협력을 통한 한국 내 소재 연구 생태계 구축에 관한 연구)('23년, Advanced Materials)

- Truly form-factor-free industrially scalable system integration for electronic textile architectures with multifunctional fiber devices (다기능 섬유소자 활용한 전자섬유제조 시스템에 관한 연구)('23년, Science Advances)

- Smart textile lighting/display system with multifunctional fibre devices for large scale smart home and IoT applications (대규모 스마트홈 및 IoT 적용을 위한 다기능 섬유 기반 스마트 섬유 조명·디스플레이 시스템에 관한 연구)('22년, Nature Communications)

[학회발표]

- 디스플레이 표준화 국제포럼 기조연설 ('21년, 디스플레이 표준화 국제포럼)

- NanoFIS 2017 기조연설 ('17년, NanoFIS)

- Korea Eureka Day, Open EUREKA Innovation Week 2017 기조연설 ('17년, EUREKA)

[기타]

- 평판표시장치 ('21년, 특허(10-22102450000))

- 섬유형 유기발광 디스플레이 패널 및 유기발광 디스플레이 장치 ('23년, 특허(10-25850290000))

- Functional single-layer film and display device having the same ('16년, 국외특허(US20160117004A1))

이사
김OO
전자재료연구총괄
연세대학교 학/석사('04.02)GSK QA 화학실험실 ('04. 08 ~ '05.02)대웅바이오/대웅제약 공정개선팀 (07.07 ~ '15.11)동진쎄미켐 판교 연구1팀장 (15.12 ~ '18.03)SGS한국 연구원 (18.04 ~ '20.04)엘피엔 연구팀장 (20.05 ~ '24.06)㈜ 아이티켐 전자재료 연구총괄('24.07 ~ 現)

[논문]

- Efficient Modulation of Hydrogen-Bonding Interactions by Remote Substituents (원거리 치환기를 통한 수소결합 상호작용의 효율적 조절에 관한 연구)('03년, Organic Letters)

[학회발표]

- 치환체 작용으로 인한 수소결합의 조절 ('03년, 대한화학회)

[기타]

- 반응성 메소겐, 액정 조성물 및 이를 포함하는 액정 표시 장치 ('18년, 특허 (10-20180063711))

-트리아릴아민화합물의 제조방법 ('23년, 특허(10-2023-0159871) 등 7건

제약

본부장

유OO

제약본부총괄

한양대학교 응용화학 박사 ('17.02)

동부한농연구소 연구원 ('94.01~'99.12)

에스티팜㈜ 연구소장 ('01.09~'20.12)

에스티팜㈜ 생산본부 모노머 팀장 ('21.01~'23.11)

에스티팜㈜ 고문 ('23.12~'24.11)

㈜아이티켐 제약본부장 ('24.12~現)

[논문]

- Synthesis of MOE(Methoxyethyl) nucleoside dimer phosphoramidites (MOE 변형 핵산을 이용한 이합체 원료 합성에 관한 연구)('17년, JKCS)

- Solid-phase synthesis of MOE oligonucleotides using dimeric phophoramidite blocks (MOE 올리고뉴클레오타이드의 고순도·고효율 합성을 위한 이합체 포스포라미다이트 블록 기반 고체상 합성에 관한 연구)('17년, JKCS)

[기타]

- 2-데옥시-L-리보스의 제조방법 ('01년, 특허(10-20010069451)) 등 3건

수석연구원
노OO
기술전략총괄

서울대학교 화학생물공학부 석사 ('06.02)

LG디스플레이㈜ ('06.01~'24.02)

㈜아이티켐 기술전략총괄 ('24.10~現)

[논문]

- Root cause of hysteresis in organic thin film transistor with polymer dielectric (고분자 유전체를 사용한 유기 박막 트랜지스터에서 히스테리시스 현상의 근본 원인에 관한 연구)('06년, Organic Electronics)

- Introduction of an interlayer between metal and semiconductor for organic thin-film transistors (유기 박막 트랜지스터에서 금속과 반도체 사이 계면 특성을 개선하기 위한 중간층 도입에 관한 연구)('06년, Applied Physics Letters)

수석연구원
김OO
OLED/전자재료연구개발
아주대학교 분자과학기술학과 유기화학전공 석사('06.02)㈜덕산 네오룩스 재료개발 연구원/그룹장('06.8~'18.03)㈜제이엘켐 전자 재료 합성개발 연구원/팀장('20.02~'20.12)㈜엘피엔 OLED 재료 합성개발 연구원('21.08~'24.06)㈜아이티켐 OLED 재료 합성개발 팀장('24.07~현재)
[논문]- Highly Enantioselective Conjugate Reduction of β,β-Disubstituted α,β-Unsaturated Nitriles (β,β-다치환 α,β-불포화 니트릴의 고선택적 비대칭 환원을 위한 구리 촉매 기반의 새로운 합성법에 관한 연구)('06년, Angew. Chem)- A new alternative to Stryker's reagent in hydrosilylation: synthesis, structure, and reactivity of a well-defined carbene-copper(II) acetate complex (구리(II)-카벤 복합체를 이용한 새로운 하이드로실릴화 촉매로서 Stryker 시약의 대안에 관한 연구)('05년, Chem. Commun.) 등 3건[학회발표]- Highly efficient conjugate reduction of α,β-unsaturated nitriles catalyzed by copper/xanthene-type bisphosphine complexes (비대칭 접합 환원 반응에서의 구리 촉매의 효율 향상 방안 연구)('05년, 대한화학회)- A new alternative to Stryker's reagent in hydrosilylation: synthesis, structure, and reactivity of a well-defined carbene-copper(II) acetate complex (기존 Stryker 시약을 대체할 수 있는 안정적인 구리 촉매 연구)('05년, 대한화학회)[기타]- 유기전기 소자용 화합물을 이용한 유기전기소자 및 그 전자 장치 ('20년, 특허(10-2137429)) 등 75건

수석연구원
임OO
고분자 원료연구개발

건국대학교 이학 박사 ('14.02)㈜아이에스켐 책임연구원 ('14.04~'18.04)㈜아이티켐 연구개발2팀장/수석연구원 ('18.04~現)

[논문]

- Sulfonated poly(ether sulfone) electrolytes structured with mesonaphthobifluorene grapheme moiety for PEMFC (PEM 연료전지 성능 향상을 위한 메조나프토비플루오렌 그래핀 구조의 설폰화 폴리에터설폰 전해질에 관한 연구)('14년, IJHE)

- Proton conducting hybrid membrane electrolytes of sulfonated poly(ether sulfone)s and poly(ether sulfone)s containing metallophthalocyanine (메탈프탈로시아닌 함유 고분자를 이용한 설폰화 폴리에터설폰 기반 전해질에 관한 연구)('14년, IJHE) 등 74건

[기타]

- 고품질 폴리이미드 수지용 2,2'-비스(트리플로오로메틸)-4,4'-디아미노비페닐의 제조 방법 ('23년, 특허(10-2518462))

- 2,2'-비스(트리플로오로메틸)-4,4'-디아미노비페닐의 제조 방법 ('21년, 특허(10-2339258)) 등 19건

수석연구원
김OO
OLED/전자재료양산 공정개발

충남대학교 의약화학 석사 ('04.02)한국생명공학연구원 ('01.07~'04.02)㈜한켐 ('04.03~'20.11)㈜아이티켐 공정개발팀장/수석연구원 ('20.12~現)

[논문]

- Biological Evaluation of Dilactone Lignan Analogues of Phellinsin A as Chitin Synthase II Inhibitors (디락톤 리그난의 키틴 합성효소 II 저해 활성 평가에 관한 연구)('09년, Bull. Korean Chem. Soc.)

- Biological Evaluation of Phellinsin A Analogues as Chitin Synthase II Inhibitors (Phellinsin A 유도체의 키틴 합성효소 II 저해 효과에 대한 생물학적 평가에 관한 연구)('07년, Bull. Korean Chem. Soc.) 등 7건

[학회발표]

- Stereochemistry of Phellinsin A: A Concise Synthesis of α-Arylidene-γ-Lactones (Phellinsin A의 입체화학 규명과 α-아릴리덴-γ-락톤의 간편 합성 경로 개발)('03년, 대한화학회)

수석연구원
이OO
의약품 연구및 공정개발

고려대학교 화학과 석사 ('07.08)고려대학교 약학박사 수료 ('17.02)한국화학연구원 ('05.03~'09.02)㈜목우연구소 합성팀장/선임연구원 ('09.03∼'19.01)㈜에스켐 연구개발팀장/수석연구원 ('19.05∼'22.07)㈜아이티켐 제약연구팀장/수석연구원 ('22.07∼現)

[논문]

- Facile ring opening reaction of oxazolone enables efficient amidation for aminoisobutyric acid (옥사졸론을 이용한 아미노이소뷰티르산의 아마이드화에 관한 연구)('18년, Arch. Pharm. Res)

- An efficient synthetic protocol for amide derivatives of Boc-2-aminoisobutyrate (Boc-2-아미노이소뷰티레이트 유도체의 아마이드 합성법에 관한 연구)('18년, Arch. Pharm. Res) 등 13건

[학회발표]

- Herbicidal Activity of a New Pyridine Derivative M-862 (신규 피리딘 유도체 M-862의 제초 활성)('17년, The Korean Society of Weed Science Meeting)

- Industrial synthetic process development of high purity Methiozolin(고순도 메티오졸린의 산업적 합성 공정 개발)('14년, The Korean Society of Pesticide Science Meeting)

- Practical Synthesis of Methiozolin (Poa Cure: Turfgrass Herbicide)(메티오졸린의 실용적 합성법) ('14년 13th IUPAC Congress of Pesticide Chemistry) 등 19건

[기타]

- 유기 발광 재료용 나프토 싸이오펜계 화합물의 제조방법('22년, 특허(10-20220006447))

- 유기 붕소 화합물 및 그의 제조 방법('22년, 특허(10-26515020000)) 등 8건

다. 성장성(1) 기업의 성장전략

동사는 2005년 설립되어 프린터 등에 사용되는 감광재료(OPC)를 최초로 국산화하며, 전자재료 분야 화학 합성 전문 소재회사로 출범하였습니다. 이후 유기화학 합성분야에서 핵심소재 국산화에 두각을 나타내며, 2012년 생산설비를 증설하여 의약품 및 OLED 분야 전자재료 소재분야로 진출하기 위한 토대를 마련하였습니다. 의약품 분야에서는 2015년 식품의약품안전처로부터 제조소 인증 (GMP)을 취득하였습니다.

그러나 2017년에 이르러 사업확장을 도모하였던 의약품·OLED 분야 및 PIM 분야(Polyimide-Monomer, 폴더블폰에 사용되는 소재)의 사업부진으로 회사가 재무위기에 처하게 되었습니다. 특히 PIM 분야는 최종 고객사였던 삼성전자에서 폴더블폰에 다른 소재(UTG, Ultra Thin Glass)를 사용하기로 결정하면서 동사가 재무위기를 겪게 되는 결정적인 원인이 되었습니다. 이러한 상황에서 동사의 기존 주주가 2019년 매각을 추진하게 되었고 현재의 최대주주인 큐인베스트먼트에서 동사를 인수하여 2019년 7월 신임 대표이사인 김인규 대표이사가 취임하게 되었습니다.

김인규 대표이사 취임 이후 동사는 사업전략을 전면 재수립하고, 특히 수주가 저조하여 생산이 대부분 멈추어 있던 동사의 반응기 설비들을 최대한 가동시키는데 모든 역량을 집중하게 되었습니다. 기존 사업포트폴리오를 전면적으로 수정하고, 동사의 생산설비를 대형·중소형 반응기로 나누어 각 반응기에 고객사를 발굴하여 최적화하는 전략을 본격적으로 추진하게 되었습니다. 더 나아가 각 반응기의 가동률과 수율 관리 등 핵심경영지표(KPI)를 재정립하였습니다.

대형 반응기를 주로 사용하는 의약품 분야의 경우 제품의 Cycle이 5년 이상으로 길고, 차세대 원료의약품 기술을 선제적으로 발굴하여 연구개발을 진행하는 역량이 중요하다고 판단하여 2020년 주요 고객사의 투자를 유치하여 올리고뉴클레오타이드(RNA) 분야로 진출을 도모하였고, 2021년 이후에는 S사와 전략적 관계를 구축하며 올리고펩타이드 분야로 연구개발을 개시하였습니다.

중소형 반응기를 주로 사용하는 전자재료 분야의 경우 OLED 시장의 확대에 맞추어 주요 고객사와 공동연구개발을 추진하여 OLED 분야 핵심소재들을 성공적으로 양산(Scale-up)하는데 역량을 집중하였습니다. 아울러 OLED 패널의 수명과 휘도를 비약적으로 개선시키는 차세대 소재인 "중수(D2O)"가 전량 해외수입에 의존하고 있는 점을 확인하고, 이를 국산화하는 기술을 개발하며 미래 핵심소재 확보에도 주력하였습니다.

그 결과 20여년의 업력으로 축적해온 유기화학 합성분야의 핵심 역량인 공정기술과 양산(Scale-up) 노하우에 차세대 기술 개발역량이 더해지며, 현재 동사는 정밀화학제품 분야에서 독보적인 기술력을 가진 종합소재기업으로 성장하게 되었습니다.

시기
주요 사업 및 성과

설립시기('05~'09)
- ㈜아이티켐 설립- 전량 수입에 의존한 OPC Drum(프린터등의 핵심 부품)에 사용되는 감광재료국산화 성공에 따라 전자재료(OPC)사업 진출* OPC: Organic Photo Conductor, 빛에 반응하여 전기적 특성이 변하는 유기화합물로 복사기에 사용되는 구성 요소

확장시기('10~'16)

- 신규 사업(의약품 소재, 전자재료) 진출을 통한 사업 확장 가능성 확보

1. 원료의약품과 의약품중간체를 중점으로 한 의약품 소재 사업 진입

2. 폴더블폰 커버윈도의 주 원료로 사용되는 PIM 사업 진입

- 사업 확장을 위한 CAPA 증설

1. 신사옥 및 제1,2공장 준공 및 가동(오창 산업단지)

- 식품의약품안전처 실사적합판정서 및 K-GMP인증 획득 * PIM: Polyimid Monomer, 폴리이미드 중합에 사용되는 원료로, 투명 폴리아미드 필름(CIP)의 원료

* CPI: Colorless Polyimide, 폴더블폰에 들어가는 투평 필름으로 시장에서 UTG(Ultra Thin Glass)와 경쟁관계에 있음

정체시기('17~'19)

- 기존 사업(OPC , 의약품소재, PIM)의 부진으로 인한 회사 정체기 돌입

1. OPC: 레이저 프린터 기술 발달과 잉크젯 프린터의 대중화로 인해 OPC 시장 축소

2. 의약품 소재: 의약품 소재 관련 영업 부족으로 인한 고객사 확보 실패 및 의약품소재관련 수율/수익성 확보 실패

3. PIM: 폴더블폰의 재료로 CPI 대신 UTG가 채택되며 CPI의 원재료인 PIM 시장 침체

재정립 시기('20~'21)

- 김인규 신임 대표이사 취임 후 사업 전략 재수립

1. 원가구조 재정립: 생산공정의 수율 개선을 통해 원가 절감 및 생산지표 기준 재설정

2. 사업구조 재정립: 의약품소재 분야 영업 확대, 전자재료 분야 PIM 부문 축소, OLED 분야 확대

3. 조직구조 재정립: 핵심인력 확보, 연구소 및 공정 관리, 생산조직 개편

1차 도약시기('22~'23)

[의약품 소재]

- BCBB 등 의약품소재에 대한 수율 개선, 생산구조 개편으로 이익률 확대

1. S사의 최우선협력업체로 선정

- 전략적 투자자 유치

1. mRNA향 올리고뉴클레오타이드 품목 수주 확보

[전자재료: OLED 소재]

- 중수(OLED 핵심 물질) 양산화 기술 개발 프로젝트 진행

- OLED소재 기술(중수소화)에 대한 기술 이전 및 공정 개발 진행

- L사, S사 중심의 OLED분야 영업 확대(L사의 최우선협력업체로 선정)

- 주요 고객사와의 협의를 통한 충청북도 괴산 내 OLED 전용공장 설계

[신규사업확장: 이차전지]

- 소재분야에서 장비 및 부품분야로의 확장을 위하여 S사의 1차 협력업체인 이차전지 부품 업체 ST첨단정밀 설립 및 사업부 인수

- 유기화학합성 기술을 공통 기반으로 하는 이차전지 전해질 및 탄소계 음극재 소재 개발 및 사업진출을 위하여 ST머티리얼즈 설립 및 투자유치

2차 도약시기('24 ~ )

[의약품 소재]

- 올리고펩타이드 분야 중간체 수요 확보

1. 괴산 내 의약품소재 전용공장 설계 예정

- 올리고뉴클레오타이드 전담 연구 인력확보를 통해 관련 제품에 대한 영업 및 수주 확대

[전자재료: OLED 소재]

-

주요 고객사로부터 OLED 핵심소재에 대한 기술이전 및 양산공정 개발
-
Universal Display Corporation 계열사(UDC Ventures) 투자 유치

- 충청북도 괴산 내 OLED 전용 공장 구축 및 OLED 분야 매출 확대

(2) 향후 성장을 위한 사업계획(가) 판매전략

[의약품 원료 부문]

의약품 중간체 및 원료의약품(API) 기술영업을 위하여 동사의 연구소와 영업팀이 고객사별로 전담팀을 구성하여 영업활동을 하고 있습니다. 고객사 연구소 및 개발팀에서의 초기 개발 요구사항을 연구개발조직에서 대응하고 있으며, 영업팀에서 PM(Project Manager) 역할을 담당하여 초기 '개발 - 고객사 평가 및 인증 - 파일럿 - 양산(Scale-up)'에 이르는 장기간의 프로젝트를 총괄함으로써 고객사에 밀착된 영업활동을 진행하고 있습니다.

의약품 CDMO 품목은 고객사 (1) 개발 의뢰 및 RFQ 수령, (2) R&D 합성 공정 개발, (3) 견적 제출, (4) 샘플/파일럿 생산 수주, (5) 고객사/상위 고객사 평가 및 승인, (6) 양산 수주의 일반적인 과정을 거쳐 진행됩니다. 신규 원료의약품(API)의 경우 위의 일반적인 과정 이외에도 식약처 DMF 등록, Process Validation 배치 생산 등 추가적인 등록 업무 승인 및 고객사 식약처 완제의약품 등록 이후 양산 수주가 이루어집니다.

동사는 청구일 현재까지 7개 이상의 주고객사와 협업하여 17종 이상의 양산 제품을 생산하고 있으며, 다양한 개발·Pilot 제품을 생산하였습니다. 신규 개발품 의뢰는 지속적으로 고객사 요청에 따라 증가하고 있습니다.

특히, 올리고펩타이드 및 올리고뉴클레오타이드 분야 제품의 경우 30년 이상 경력의 전문가를 확보하고, AIMECS 학회, 화학연구원 등 연구기관, 대학교 등과 학술 교류를 통하여 상위 고객사와 시장 트렌드를 분석하여 고객사와 미래 품목 전략에 대해 긴밀히 협의하면서 사업 개진을 위한 영업 활동을 고도화하고 있습니다.

[디스플레이(OLED) 소재 부문]

디스플레이(OLED) 분야에서는 업계 특성상 재료의 교체 시기가 의약품에 비해 짧고 단시간에 고객사 및 상위고객사의 요청에 대한 빠른 대응이 중요하기 때문에 연구소, 품질, 영업 조직이 고객사별·품목별 프로젝트팀을 구성하여 고객사의 연구소, 개발팀, 생산팀, 구매팀, 품질팀과 협업을 수행하고 있습니다

디스플레이(OLED) 분야의 품목은 크게 (1) 기술이전 품목과 (2) 구매 품목으로 나뉘며, (1) 기술이전 품목의 경우 ① R&D 기술이전 및 샘플 생산, ② 고객사 샘플 평가, ③ 견적 제출, ④ Pilot 생산 및 고객사 평가, ⑤ 고객사·상위 고객사 품질검증(Audit), ⑥ 최종 양산 수주의 과정으로 진행되며, (2) 구매 품목의 경우 ① RFQ 수신 및 견적 제출, ② 고객사 샘플 평가, ③ 고객사·상위 고객사 Audit, ④ 최종 양산 수주 의 과정으로 진행됩니다.

동사는 청구일 현재까지 5개 이상의 고객사(LG화학, LT소재, SK머티리얼즈, 덕산테코피아, 이엠엔아이 등)와 협업하여 16종의 양산 품목을 생산 중이며, 50종 이상의 개발품을 생산하였습니다.

디스플레이(OLED) 분야에서의 화두인 중수소치환체에 대해서 동사는 중수(D2O) 생산 및 재활용(Recycling)에 대한 원천기술을 개발하고 있습니다. 아울러 미국 디스플레이학회(SID) 내 Innovation Zone 전시에 동사의 제품을 출전하는 등 동사의 기술을 상위 고객사 및 해외 개발사들에게 홍보하고 있습니다. 해당 원천기술을 통해 중수소치환체 양산 기술을 개발하고 중수 생산단가경쟁력 및 수급안정성을 확보함으로써 동사의 경쟁우위를 강화해 나갈 수 있을 것으로 판단됩니다.

(3) 사업의 확장가능성
동사는 내재화된 화학 소재 합성 및 양산 개발 역량을 바탕으로 미래 높은 성장성을 보유한 제품 포트폴리오(올리고펩타이드, 올리고뉴클레오타이드, 중수)를 기 확보하였으며, 향후 시장 개화 등에 힘입어 동사의 외형 성장을 견인할 수 있을 것으로 예상됩니다.

올리고펩타이드 기술이란 생물학적 기능을 가진 짧은 아미노산 사슬을 활용하는 기술로써 2020년 이후 폭발적으로 수요가 증가하는 비만치료제
등 대사질환, 항암치료제, 면역치료, 백신 등에 사용되는 핵심 기술입니다.
이와 같이 올리고펩타이드는 최근 대사질환에 대한 적용 가능성 입증을 통해 활발한 연구가 진행되고 있는 분야 중 하나이며, 대사질환 외 다양한 적응증 관련 확장 적용 가능성에 대한 기대로 글로벌 올리고펩타이드치료제 시장은 2023년 57.8조원(42.5십억 달러, 환율 1,360원 기준)에서 2033년 138.3조원(101.7십억 달러, 환율 1,360원 기준)의 규모로 성장(CAGR 9.1%)할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 올리고펩타이드 치료제 시장 규모 추이]

(단위: 십억 달러)

아이티켐_글로벌 올리고펩타이드 치료제 시장 규모.jpg
아이티켐_글로벌 올리고펩타이드 치료제 시장 규모

(출처: Market.us)

올리고펩타이드는 아미노산을 길게 이어붙이는 사슬 형태로 되어 있으며, 동사가 영위하고 있는 제품군은 약 40개의 아미노산 사슬로 이루어져 있습니다. 아미노산 사슬은 10~20개 단위로 끊어져서 각각의 단위를 이루며, 동사는 고객사에 해당 단위를 공급하고 있습니다.

올리고펩타이드 기술의 핵심은 아미노산을 이어붙일(합성할) 때 저하되는 수율을 어떻게 확보할 수 있는지에 있습니다. 실제 합성 과정을 진행 시 특정 부위에서 원하는 반응이 선택적으로 일어날 수 있도록 유도하는 고도의 기술이 요구되며, 해당 합성 과정이 적절히 통제되지 못하는 경우 수율 감소 등의 결과가 발생하기에 화학합성의 "공정개발"을 어떻게 구성하는지가 매우 중요하며, 동사는 이러한 부문에서의 노하우를 바탕으로 고객사의 요구사항에 성공적으로 대응하여 2024년 관련 샘플 매출을 최초 확보하였습니다.

한편, 아미노산의 효과적인 결합을 위하여 각 아미노산의 단위에는 보호기(Protection)를 합성하게 되는데, 동사에서 제조하는 아미노산의 경우 Fmoc이라는 보호기를 합성하고 있습니다. 동사가 보유하고 있는 아미노산 기반 올리고펩타이드 기술은 고객사에서도 우수하다고 평가하여, 동사는 매출을 기 확보한 아미노산 제품 이외에도 제품 카테고리를 확장하여 고객사와 공동 연구개발을 진행하여 추가 품목을 확보하고 있습니다.
신고서 제출일 현재, 올리고펩타이드 관련 2개 제품에 대한 양산 매출이 발생하였으며, 해당 제품은 추가 공정 개발 진행 후 2025년 8월 추가 생산 및 납품 을 예정하고 있습니다. 또한 동사는 고객사의 요청으로 Fmoc 보호기 등과 같은 올리고펩타이드 주변 물질 관련 신규 19종 품목에 대한 개발 의뢰를 수주하였으며, 현재 해당 물질들에 대한 공정 개발을 진행 중에 있습니다. 동사는 2027년 괴산 내 의약품동 공장 본가동을 통해 올리고펩타이드 관련 매출을 본격화할 예정입니다.

[사업 진행 내역(올리고펩타이드)]

품목
적응 분야
연구 기간(예정)
현재 진행 단계
비고

올리고펩타이드 신약 중간체 신규 공정 개발
대사질환, 항암, 자가면역 등
2024.04~ 2026.12

샘플 매출 발생

2개 제품 양산 매출 발생

주변 물질 등 추가 19종 공정 개발 중

진행중

(출처: 회사 자료)

올리고뉴클레오타이드(Oligonucleotide)는 뉴클레오타이드 사슬로 구성된 물질로, 일반적으로 2개에서 수십 개의 뉴클레오타이드로 구성됩니다. 뉴클레오타이드는 DNA 또는 RNA의 구성 요소이며, 생명과학 및 의학 분야에서 중요한 역할을 수행하고 있습니다.
특히, 올리고뉴클레오타이드는 특정 유전자의 발현을 억제하는 기술을 기반으로 유전질환 치료제, 만성질환 치료제 등에 투입됩니다. 2020년 COVID-19 당시 Pfizer 및 Moderna가 개발한 제품들이 모두 mRNA 기반 올리고뉴클레오타이드 기술이 적용되면서 상용화가 본격적으로 시작되었고, 이후 적응증 확장을 위한 지속적인 연구가 실행됨에 따라 글로벌 올리고뉴클레오타이드 합성 시장은 2023년

12.4조원(9.1십억 달러, 환율 1,360원 기준)에서 2033년 61.1조원(44.9십억 달러, 환율 1,360원 기준)의 규모로 성장(CAGR 17.3%)할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 올리고뉴클레오타이드 합성 시장 규모 추이]

(단위: 십억 달러)

아이티켐_글로벌 올리고뉴클레오타이드 합성 시장 규모.jpg
아이티켐_글로벌 올리고뉴클레오타이드 합성 시장 규모

(출처: Market.us)

올리고뉴클레오타이드 분야 세계에서 가장 생산역량이 앞서 있는 기업은 동사의 투자자이자 고객사인 S사이며, 동사는 2020년 투자를 유치 및 현재까지 구축한 전략적 협업관계를 통하여 올리고뉴클레오타이드 분야 핵심 기술들을 개발해 왔습니다.

동사는 투자 유치 및 2020년 9월 포괄적협력계약 체결을 시작으로 올리고뉴클레오타이드 분야 협업을 본격적으로 시작하였습니다. 이후 다양한 의약품 원료 제품에 관한 기술이전 및 공동연구 개발을 수행하였으며, 대표적인 사례는 다음과 같습니다.

동사는 Z사의 전구체 4종 중 3종에 대해 고객사로부터 기술이전을 받고, 추가 공정 개선 연구를 진행하여 양산 기술을 확보하였습니다. 2023년부터 해당 3종의 제품을 안정적으로 생산하였으며, 위 제품들의 성공적인 양산을 통해 고객사로부터 동사의 기술력을 인정받았고, 이에 따라 4종의 중간체 중 가장 기술적 난이도가 높은 물질에 대한 추가 수주를 확보하여 2025년 현재 생산 중에 있습니다.

또한, 동사는 N사의 전구체 3종에 대해 고객사로부터 기술이전을 받은 후, 추가 공정 개선 연구를 진행하여 양산 기술을 확보하였습니다. 공정 연구 결과, 각 물질에 대해 기술이전 당시 수율 73%에서 양산 수율 86%로, 58%에서 73%로, 57%에서 59%로 향상되었습니다.

다양한 연구 개발 및 양산 사례와 더불어 현재 고객사는 동사의 중간체가 적용된 제품에 대해 유럽의 EMEA 및 글로벌 제약사를 대상으로 품질 평가를 진행 중이며, 평가를 통과할 경우 관련 품목에 대한 양산 수주가 확대될 것으로 예상됩니다. 또한, 고객사가 동사에 기존 올리고뉴클레오타이드 관련 물질 외에도 신규 물질에 대한 연구개발 의뢰를 점진적으로 확대하고 있는 점은, 향후 고객사가 최종 고객사로부터 신규 수주를 확보할 경우 동사에 대한 수주 역시 증가할 가능성이 높음을 시사한다고 판단됩니다.
신고서 제출일 현재, 올리고뉴클레오타이드 관련 4개 제품에 대한 양산 매출이 발생하고 있으며, 고객사의 요청으로 신규 4종 물질에 대한 개발 의뢰를 수주해 최종 고객사의 평가를 진행 중에 있습니다. 동사는 공정개발을 통해 기존 제조사(미국 소재) 대비 품질 및 제조원가 측면에서 경쟁력을 확보했다고 평가받고 있으며, EMEA(European Medicines Evaluation Agency)의 승인 결과에 따라 올리고뉴클레오타이드 관련 매출이 점진적으로 증가할 예정입니다.

[사업 진행 내역(올리고뉴클레오타이드)]

품목
적응 분야
연구 기간(예정)
현재 진행 단계
비고

올리고뉴클레오타이드 중간체 신규 공정 개발
희귀암 치료제
2024.10~ 2026.06

기존 4개 제품 관련 양산 매출 발생신규 4종 제품에 대한 고객사 평가 중

(하반기 생산예정)

진행중

(출처: 회사 자료)

중수(D2O)는 자연계에 존재하는 물(H2O) 분자 약 100만개 중 약 100~150개의 분자를 구성하고 있는 물질로, 일반 물(H2O)의 수소보다 무거운 듀테륨(D)으로 결합이 되어 있습니다.
중수는 과거 원자력 발전소 내 원자로의 냉각재 등 제한적인 용도로 사용되었으나 최근 디스플레이(OLED), 반도체, 의약품 소재 등으로 적용 분야가 확장되고 있으며, 이에 글로벌 고순도 중수 시장은 2023년

2.0조원(1.5십억 달러, 환율 1,360원 기준)에서 2032년 3.1조원(2.3십억 달러, 환율 1,360원 기준)의 규모로 성장(CAGR 4.8%)할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 고순도 중수 시장 규모 추이]

(단위: 십억 달러)

연도
2023년
2032년
CAGR

시장 규모
1.5
2.3
4.8%

(출처: Data Intelo)

디스플레이(OLED) 분야에서는 발광층에서 수소(H)를 중수소(D)로 치환할 경우 휘도(밝기)가 향상되어 OLED 수명이 연장되는 효과가 발견되었으며, 이를 적극 활용하여 LG디스플레이를 중심으로 활발한 연구가 진행되고 있습니다.

특히 물보다 안정성이 요구되는 분야에는 모두 적용이 가능할 것으로 예상되며, 의약품 분야에서 활용되거나 이차전지 분야에서의 활용이 기대되는 차세대 물질입니다.동사는 2022년부터 중수 국산화 기술을 개발하고 있습니다. 이후 개발 완료된 기술을 검증 및 사업화하여 양산 설비에 대한 검토를 진행할 예정입니다.

추가적으로 동사는 국내 중수 공급망의 1차적인 확보 방안으로 디스플레이 산업에서 사용된 중수를 재활용 (Recycle)하는 사업을 추진하고 있습니다. 이러한 전략의 일환으로 당사는 2024년 7월 충청북도 청주시에 1t/y 규모의 중수(D2O) 재활용 설비를 구축하여 공정 평가 및 시운전을 진행하였으며, 2024년 12월 최초로 중수 Recycle에 성공하여, 매출을 발생시켰습니다. 이는 중수 상품을 판매하는 것이 아닌 국내 최초로 중수 제품을 판매했다는 점에서 의미가 존재하며, 향후 중수 국산화 및 양산 기술 개발이 완료됨과 동시에 중수의 적용 분야 확대 시 이를 기반으로 한 추가적인 매출 실현이 가능할 것으로 예상됩니다.
관세청에 따르면, 2024년 중수의 수입 중량은 41톤으로 중수소 치환체, 중수소 등을 고려하였을 때, 국내 중수의 수요량은 41톤 수준을 상회할 것으로 판단됩니다. 동사는 기 구축한 1t/y 설비에 이어 2025년 말 8t/y 규모의 중수 재활용 설비를 추가 구축할 계획이며, 이를 통해 생산된 중수는 자체판매 혹은 동사가 생산하는 중수소 치환 OLED 소재의 원재료로 투입하여 원가경쟁력 확보에 활용될 예정입니다. 또한 동사는 추가 중수 재활용 설비를 구축할 공간을 미리 확보해 두었고, 증가하는 수요량에 따라 설비를 추가 구축하여 매출을 확대할 수 있을 것으로 예상됩니다.

[사업 진행 내역(중수)]

품목
적응 분야
연구 기간(예정)
현재 진행 단계
비고

중수 승급기 설비 구축
중소소화 OLED 및 반도체 소재 등
2023.07~ 2025.12
1t/y 설비 구축 및 검증 완료2025년 내 8t/y 설비 구축 예정
진행중

OLED 재료 중수소 치환 신규 공정 개발
디스플레이의 전자수송층, 발광층
2023.05~ 2025.10

4개 품목 양산 매출 발생

신규 공정 샘플 매출 발생

진행중

(출처: 회사 자료)

라. 재무상황(1) 재무적 성장성

(단위: 백만원)

구 분

2022연도

(제18기)

2023연도

(제19기)

2024연도

(제20기)

2025연도 1분기

(제21기 1분기)

회계 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액

(증감률 %)

37,756

(47.3%)

43,862

(16.2%)

48,802(11.3%)

12,698

(4.1%)

영업이익

(증감률 %)

579

(-)

1,690

(191.7%)

5,093(201.4)

536

(-57.9%)

1인당 부가가치
434
482
424
442

경상이익률(%)
(21.1%)
(8.9%)
9.7%
3.4%

주1)
K-IFRS 별도 기준으로 작성하였으며, 분기 수치의 경우 연환산하여 산출하였습니다.

동사는 신규 매출처 확보, 사업 다각화 및 제품 인지도 향상 등으로 과거 3개년 간 매출이 지속적으로 성장하였습니다. 한편, 매출액의 증감률을 감소세를 보이고 있으며, 이는 생산설비(CAPA)의 한계에서 비롯된 것입니다. 이에 동사는 충청북도 괴산군 소재 공장 준공을 목적으로 산업 부지를 매입하였습니다. 동사는 해당 산업 부지에 디스플레이(OLED) 소재 전용 생산 라인을 확보하여 주요 고객사와의 기술 제휴 및 수주 잔고 등을 바탕으로 준공 후 즉각적인 매출 실현이 예상됩니다.

그 외 산업 부지의 경우 의약품 원료 전용 생산 라인 구축을 계획하고 있으며, 기업공개로 유입될 공모자금을 바탕으로 설비 투자 집행 계획을 보유하고 있습니다. 동사는 올리고펩타이드와 관련하여 주요 고객사와 공동 연구를 수행하였으며, 고객사와 관련 공정기술 개발을 공동으로 진행해왔습니다. 이와 동시에 동사는 고객사의 최우선 협력업체로 등록되었으며, 향후 올리고펩타이드 분야 관련 제품 양산 시 추가적인 성장 동력을 확보할 수 있을 것으로 기대됩니다.

(2) 재무적 성장성

(단위: 백만원, %, 회)

구 분

2022연도

(제18기)

2023연도

(제19기)

2024연도

(제20기)

2025연도 1분기(제21기 1분기)

동업종

평균

부채비율(%)
(283.8%)
(326.4%)
116.5%
107.4%
40.3%

자본의 잠식률(%)
1,150.9%
1,276.5%
(725.7%)
(759.3%)
-

재고자산 회전율(회)
4.70
4.32
3.60
3.49
3.75

매출채권 회전율(회)
6.01
4.47
3.75
4.06
4.75

영업활동으로 인한 현금흐름
618
695
(1,459)
1,479
-

특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여
4,700
4,700
2,700
1,100
-

주1)
K-IFRS 별도 기준으로 작성하였습니다.

주2)
업종 평균의 경우 한국은행에서 발간한 기업경영분석 'C21. 의료용 물질 및 의약품'을 참조하였습니다.

주3)
2025연도 1분기 손익계산서 항목의 경우 연환산하여 재무비율을 산출하였습니다.

동사는 과거 누적된 결손으로 인한 음의 자본총계로 음의 부채비율과 양의 자본잠식률을 나타내고 있으며, 2024년 12월 기준 발행된 종류주식이 전량 보통주로 전환됨으로써 자본 확충으로 2024년 말 기준 부채비율은 116.5%, 자본의 잠식률은 (725.7%)를 실현하였고, 2025년 1분기 역시 개선세를 나타내고 있습니다.

동사는 신규 매출처 확보 및 사업 다각화 전략을 추진함으로써 과거 3개 사업연도 간 양의 매출액 성장률을 기록하였으며, 이에 따라 업종 평균을 상회하는 재고자산 회전율 및 매출채권 회전율을 나타내었습니다. 이후 매출액 성장률의 감소 및 재고 변동 효과로 인해 재고자산 회전율 및 매출채권 회전율은 일부 조정되었으나 동사는 고객사의 수요 등에 대한 예측, 거래처에 대한 신용 분석 및 동사의 자금 유동성 등을 종합적으로 고려하여 적정 수준의 재고자산 회전율 및 매출채권 회전율을 유지할 것으로 예상됩니다.

동사는 운영 초기 운영자금 충당을 목적으로 최대주주로부터 자금을 차입하였습니다. 해당 자금거래는 모두 법정 당좌대출이자율(4.6%)을 적용하여 이자 비용이 지급됨에 따라 거래 조건은 적정한 것으로 판단됩니다. 동사는 유동성 개선에 따라 관련 차입금을 지속적으로 상환해 왔으며, 증권신고서 제출일 현재 최대주주로부터 차입한 9억원만이 잔존하고 있고, 향후 동사의 자금 유동성 등을 감안하여 상환을 예정하고 있습니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

[별도 재무제표에 대한 감사의견]

사업연도
감사의견
감사인
채택회계기준
감사인 지정
특기사항

2021년

(17기)

적정
공감
K-GAAP
-
-

2022년

(18기)

적정
공감
K-GAAP
-
-

2023년

(19기)

적정
태율
K-IFRS
-
K-IFRS 전환(재발행)

2024년

(20기)

적정
안경
K-IFRS
2024.05.13
지정감사

[연결 재무제표에 대한 감사의견]

사업연도
감사의견
감사인
채택회계기준
감사인 지정
특기사항

2023년 (제19기)
적정
태율
K-IFRS
-
K-IFRS 전환(재발행)

2024년

(20기)

적정
안경
K-IFRS
2024.05.13
지정감사

동사는 증권신고서 제출일 현재 K-IFRS 회계기준을 도입하였으며, 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 상장을 준비하는 과정에서 동사는 2024년 사업연도에 대해 금융감독원으로부터 감사인을 지정받았으며, 2024년 온기 별도 및 연결 지정감사보고서에 대해 적정 의견을 수령하였습니다.

한편, 동사는 2024년 9월 2일 한국공인회계사회로부터 2023년 재무제표에 대한 심사 착수 관련 안내를 통지받았으며, 약 3개월 간의 심사 후 별도의 특이사항 없이 2024년 12월 12일 심사가 종결되었습니다.

마. 경영환경(1) CEO의 자질김인규 대표이사는 서울대학교 응용생명화학을 졸업하여 동사의 업에 대한 이해도가 높으며, IXL Center, PwC Consulting에서 비즈니스 컨설턴트 커리어를 쌓고, 경영컨설팅 회사인 Motis의 CEO로서 실제 회사를 운영하는 등 다양한 방면의 경험을 축적해 온 준비된 경영인으로 판단됩니다.

[최고경영자의 경력 사항]

성명
김인규
金鱗奎
Kim Inkyu

생년월일
1984.06.12
만 40세

학력
학교명
전공분야
수학상태
기간

서울대학교

응용생명화학

(정보문화학)

졸업
2003.03~2011.02

경력사항
근무처
근무기간
담당업무
직위

Trac Trade America
2011.12~2013.10
전략수립
Manager

IXL Center
2013.10~2015.06
컨설턴트
Manager

PwC Consulting
2015.06~2016.09
컨설턴트
Manager

Motis
2016.09~2018.06
경영
CEO

메리츠종금증권 주식회사
2018.08~2019.07
투자지원/금융주관
Manager

주식회사 큐인베스트먼트
2020.07~현재
경영
CEO

주식회사 아이티켐
2020.06~현재
경영
CEO

(2) 인력 및 조직 경쟁력

대표이사 외 주요 경영진의 경력 사항은 다음과 같습니다.

[경영진의 경력 사항]

직잭명

성명

(출생년)

담당업무
경력

사내이사

(상근/등기)

김철홍

('71년)

기술총괄

(CTO)

- 경북대학교 무기재료공학학/석/박사('90.03~'04.02)

- 한국표준과학연구원 박사후 연구원 ('03.12~'04.04)

- 삼성SDI㈜ 책임연구원('04.05~'10.09)

- Massachusetts Institute of Technology(MIT) 방문연구원('10.02~'10.09)

- LG디스플레이㈜ 재료연구팀장, Global Open Innovation 실장, R&D 전략담당 연구위원(‘10.10~’24.06)

- 과기정통부R&D투자혁신자문단 위원(‘22.09~’23.08)

- External Advisory Board, Department of Electrical Engineering, University of Cambridge (‘22.01~現)

- ㈜아이티켐 그룹CTO('24.07~現)

사내이사 (상근/등기)
이상현 ('82년)
경영전략실 총괄
- 고려대 경영학교 학사(’11.02)- 한영회계법인 ('10.12-'12.04)- 도원회계법인 ('17.05-'20.12)- 강원도 공기업평가위원('23.05-'23.08)- 영우회계법인 이사 ('23.11- 24.08)- 에스티팜㈜ 경영진단팀 팀장('21.01-24.08)- ㈜아이티켐 경영전략실 실장(‘24.08-現)

사외이사 (비상근/등기)
명재민 ('64년)
사외이사(감사위원회 위원)
- 연세대학교 금속공학 석사 (’90.02) - 일리노이주립대학교 금속공학 박사(’97.12) - 연세대학교 공과대학 학장(’20.02~’24.01) - 연세대학교 공과대학 신소재공학과 교수(’00.03~ 現) - ㈜아이티켐 사외이사(‘24.08-現)

사외이사 (비상근/등기)
노정환 ('67년)
사외이사(감사위원회 위원)
- 경찰대학 학사 (’90.02) - 한양대학교 법학 박사(’07.02) - 청주지방검찰청 검사장 (’20.08~’21.06) - 대전지방검찰청 검사장 (’21.06~‘22.06) - 울산지방검찰청 검사장 (’22.06~’23.09) - 법률사무소 행복한동행 대표변호사(’23.10~現) - ㈜아이티켐 사외이사(‘24.10-現)

사외이사 (비상근/등기)
이효정 ('67년)
사외이사(감사위원회 위원)
- 미시간 주립대 재무 석사 (‘12.01~’13.06) - 한국산업증권 ('93.12~'98.01) - 한국자산관리공사 결산 및 자금운용 담당 ('98.04~'00.11) - 한국증권업협회 시장 제도 연구 및 통계 관리 ('00.11~'05.01) - 한국거래소 상장제도, 인사 총무 ('05.01~'24.12) - ㈜아이티켐 사외이사(‘25.04-現)

상무이사 (상근/비등기)
송대호 ('77년)
사업총괄 (COO)
- 인하대학교 유기합성 석사 (’05.02) - JW중외제약㈜ QA주임(’04.12~’07.06) - JW중외제약㈜ RA 대리 (’07.07~’09.07) - JW중외제약㈜ 공정개발 과장 (’09.07~’11.03) - ㈜덕산하이메탈 품질그룹장/공정개발 차장 (’11.03~’14.12) - ㈜덕산네오룩스 QM/소자품질/연구분석/신소재품질/전체총괄 이사 (’15.01~’23.12 ) - ㈜아이티켐 사업총괄 ('25.01~現)

상무이사 (상근/비등기)
유기원 ('67년)
제약본부 본부장
- 한양대학교 응용화학 박사('17.2) - 동부한농연구소 연구원('94.01~'99.12) - 에스티팜㈜ 연구소 연구원('01.09~'20.03) - 에스티팜㈜ 연구소 연구소장(’20.4~’20.12) - 에스티팜㈜ 생산본부 모노머팀장('21.1~’23.11) - 에스티팜㈜ 고문('23.12~'24.11) - ㈜아이티켐 제약본부장 (’24.12~ 現)

이사 (상근/비등기)
이정민 ('75년)
생산팀 공장장
-충청대학 화학공업과 졸업('00.02) - 중외화학㈜ 생산 사원 ('99.07~'06.10) - KPX㈜ 생산 주임 바이오텍('10.10~'11.07) - ㈜아미노로직스 생산 주임('11.07~'12.06) - ㈜동우신테크 생산 주임('12.12~'14.02) - ㈜덕산테코피아 제조과장('14.02~'16.07) - ㈜에니켐텍 제조팀 차장('16.10~'19.03) - ㈜에스켐 제조팀 차장('19.04~'21.11) - ㈜에니켐텍 제조팀 생산총괄 ('21.11~'23.12) - ㈜아이티켐 제조 공장장('24.01~現)

이사 (상근/비등기)
김관종 ('69년)
품질총괄
- 고려대학교 화학과 졸업('93.02) - ㈜한국하우톤 품질관리부 사원('93.01~'94.09) - JW중외제약㈜ 생산부 이사('94.10~'22.12) - ㈜케어젠 펩타이드생산본부 상무('23.05~'23.11) - ㈜아이티켐 품질총괄 (’24.12~現)

동사의 조직은 경영전략실, 기술전략실, 사업본부 등으로 구분되어 있으며, 각 부서는 분야별 전문성을 보유하고 있는 인력을 중심으로 구성되어 업무 분장에 따라 부서 별 기능이 명확히 구분되어 있기에 효율적인 운영체계를 확립하고 있는 것으로 판단됩니다. 동사의 조직도 및 부서 별 업무 내용은 다음과 같습니다.

조직도

구분
팀명
주요 업무

대표이사
-
경영총괄

CTO
기술전략
기술 총괄 관리

경영전략실
본부장
경영전략 총괄

경영전략
손익관리 및PI, IT, 법무, 내부회계

재무/회계팀
결산 및 회계

자금팀
자금 관리 및 공시

인사총무팀
인사/총무/전산/복리후생

구매팀
내·외 원자재 구매, 자재물류 관리

사업본부장
본부장
사업전략 총괄

전자재료연구총괄
전자재료연구총괄
OLED/전자재료 연구 총괄

연구개발1팀
OLED/전자재료 사업 및 연구개발

연구개발2팀
신소재 발굴 및 정부과제

공정개발팀
OLED/전자재료 양산 공정개발

영업팀
OLED/전자재료 영업 및 수주관리

제약본부
본부장
API, 원료의약품 연구 및 영업 등 총괄 관리

제약영업팀
API, 원료의약품 영업 및 수주관리

제약연구팀
API, 원료의약품 연구개발

품질총괄
총괄실장
생산품질관리 및 고객사AUDIT 대응 총괄

품질보증팀
고객사AUDIT 대응 및ISO심사 대응

품질관리팀
생산품 품질 검사 및 스펙확정

생산
공장장
생산관련 총괄

생산팀
API, 원료의약품, OLED, 전자재료 생산 합성

환경안전팀
환경/안전/보건 담당

생산관리팀
생산계획 수립

생산기술팀
양산 공정 안정화 및 수율항샹

QM(전자재료)
OLED 품질 검사 및 고객사AUDIT 대응

괴산TFT
괴산TFT
괴산신공장TFT

(3) 경영의 투명성 및 안정성(가) 경영의 투명성

동사는 경영 투명성 제고를 위해 사외이사 3인을 선임 및 사외이사 3인으로 구성된 감사위원회를 설치하여 운영중에 있습니다. 선임된 명재민 사외이사, 노정환 사외이사, 이효정 사외이사는 최대주주 및 대표이사와 특수관계 및 이해관계가 있지 않아 독립성을 갖추고 있는 것으로 판단되며, 이사 및 감사의 현황 다음과 같습니다.

[이사 현황]

직책명
성명(출생년)
담당업무
관계

대표이사

(상근, 등기)

김인규

('84년)

CEO
본인

사내이사

(상근, 등기)

김철홍

('71년)

CTO
최대주주등(임원), 타인

사내이사

(상근, 등기)

이상현('82년)
CFO
최대주주등(임원), 타인

사외이사

(비상근, 등기)

명재민

('64년)

사외이사(감사위원회 위원)
최대주주등(임원), 타인

사외이사

(비상근, 등기)

노정환

('67년)

사외이사(감사위원회 위원)
최대주주등(임원), 타인

사외이사

(비상근, 등기)

이효정

('67년)

사외이사(감사위원회 위원)
최대주주등(임원), 타인

(나) 경영의 안정성

동사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 큐인베스트먼트가 5,225,923주(49.66%)를 보유하고 있습니다. 약 16%의 공모를 반영한 상장 후 최대주주등의 지분율은 41.53%인 바, 상장 후에도 안정적인 경영권을 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다.

[IPO 전후 지분변동 현황]

(단위: 주)

주주명
종류
현재
상장후

주식수
지분율
주식수
지분율

주식회사 큐인베스트먼트
보통주
5,225,923
49.66%
5,225,923
41.53%

오큘러스제1호사모투자합자회사
보통주
3,572,780
33.95%
3,572,780
28.39%

파라투스 혁신성장 엠앤에이 사모투자 합자회사
보통주
685,272
6.51%
685,272
5.45%

UDC Ventures LLC
보통주
329,781
3.13%
329,781
2.62%

주식회사 아이티켐
보통주
288,015
2.74%
288,015
2.29%

동아쏘시오홀딩스 주식회사
보통주
128,900
1.22%
128,900
1.02%

에스티팜 주식회사
보통주
128,200
1.22%
128,200
1.02%

주식회사 타임폴리오자산운용
보통주
84,182
0.80%
84,182
0.67%

제이비우리캐피탈 주식회사
보통주
79,948
0.76%
79,948
0.64%

공모주주(전액신주모집)
보통주
-
0.00%
2,000,000
15.89%

상장주선인 의무인수분
보통주
-
0.00%
60,000
0.48%

발행주식총수
-
10,523,001
100.00%
12,583,001
100.00%

(4) 경영의 독립성증권신고서 제출일 현재 동사의 이사회는 최대주주등과 별도의 특수관계가 존재하지 않는 각 분야의 전문성을 보유한 이사로 구성되어 있어 주요 경영 의사결정에 대한 견제 기능을 충실히 수행할 수 있을 것으로 예상되는 바, 경영의 독립성 측면에서 문제 발생 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 이와 더불어 동사는 주요 경영 의사결정 관련 내부통제 절차를 수립 및 시행함으로써 제반 법령 및 규정 상 명시된 통제절차를 준수하고 있으며, 3인의 사외이사는 독립적인 지위로서 의견을 개진하고 정관 상 직무 수행을 위한 권한이 규정되어 있기에, 이사회 의장인 김인규 대표이사의 체제 하 상호 견제와 협력을 통하여 이사회는 경영 독단 없이 운영될 수 있을 것으로 판단됩니다.

바. 일반투자자와의 이해상충가능성대표주관회사인 KB증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의 요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.1. 기업공개의 경우: 주식등의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우2. 장외법인공모의 경우: 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우

사. 기타 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전
동사의 산업, 영업, 재무, 경영에 관한 내용을 종합적으로 판단한 결과 증권신고서 제출일 현재 동사의 주권을 상장하는 것이 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전을 저해할 우려가 있다고 인정되는 사유는 없다고 판단됩니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금 조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공 모 금 액(A)
32,200,000,000

상장주선인 의무인수 금액(B)
966,000,000

발 행 제 비 용(C)
1,763,244,000

순 수 입 금 [ (A)+(B)-(C) ]
31,402,756,000

주1)
총 공모금액은 확정공모가액 16,100원 기준으로 산정되었습니다

주2)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의거하여 모집 또는 매출하는 주식의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집, 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

주3)
상기금액은 확정공모가액 및 실제 비용이 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
1,658,300,000
신주발행금액의 5.0%

등록세
4,120,000
증가 자본금의 0.4%

교육세
824,000
등록세의 20%

상장(심사)수수료
-
이익미실현기업에 따른 면제

기타비용
100,000,000
회계법인 확인서한 비용, 인쇄/공고비 등

합 계
1,763,244,000
-

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 16,100원
기준이며, 당사가 부담하는 인수수수료 금액을 기재하였습니다.

주2)
인수수수료는 공모 및 상장주선인의 의무인수금액에 대한 대가이며, 상기 인수수수료는 공모금액의 5.0%에 해당하는 기본 수수료 금액입니다. 이와는 별도로 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주3)
모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 당사는 금번 공모자금을 당사 및 특수관계에 해당하는 법인, 기관, 개인 등에게 공여하지 않을 것이며, 당사의 자체적인 사업 추진 목적으로만 사용할 것입니다.아울러, 당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 보유 기간동안 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 금융상품에 자금을 예치할 계획이며, 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 보통예금 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.당사는 금번 상장을 통하여 유입되는 공모자금을 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획이며, 향후 고객사의 공급 요청에 충분히 대응하기 위한 시설자금에 우선 사용할 예정입니다. 공모가액 하단 기준으로 계산한, 공모로 인한 순수입금은
31,403백만원
이며, 공모자금이 예상 소요금액 대비 미달하는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정이며, 이 경우 1) 시설자금, 2) 운영자금 순으로 우선순위를 두어 자금을 집행할 예정입니다.

(기준일 :
2025.06.12
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

25,096
-
6,307
-
-
-
31,403

주1)

공모자금 사용계획은
확정공모가액인 16,100원
을

기준으로 작성하였습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용계획당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달할 공모자금 중 발행제비용을 제외한
31,403백만원을 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획이며, 구체적인 자금사용 내역은 다음과 같습니다. 다만, 용처 및 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재하오니 참고하여 주시기 바랍니다.

(단위: 백만원)

구분
내역
금액
예상 집행 시기

시설자금
괴산공장설비 증설
상세설계 및 인허가
800
2025년 08월 ~ 2025년 12월

건축공사
10,000
2026년 01월 ~ 2026년 12월

유틸리티 설비
3,097
2025년 12월 ~ 2026년 11월

생산설비
9,999
2025년 12월 ~ 2026년 11월

위험물 및 원료, 제품 창고
1,200
2026년 01월 ~ 2026년 12월

시설투자 소계
25,096
-

운영자금
-
원재료비 등 운전자금 충당
6,307
2025년 3분기 ~ 2025년 4분기

합 계
31,403
-

주1)

공모자금 사용계획은
확정공모가액인 16,100원
을

기준으로 작성하였습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(1) 시설자금

당사는 고객사의 공급 요청 증가에 대응할 수 있도록 현재의 CAPA 증설을 계획하고 있으며, 공모로 유입될 자금 중 25,000백만원을 시설자금에 활용할 예정입니다. 한편, 과거 당사는 CAPA 증설을 목적으로 2022년 기 운영중인 오창 공장과 인접한 괴산 소재 산업부지를 매입하여 CAPA 증설에 필요한 부지를 기 확보하였습니다. 해당 산업 부지 내 OLED 소재 전용 생산 설비를 일부 구축 완료 및 구축 진행중에 있으며, 금번 공모자금을 활용한 시설 자금을 통해 의약품 전용 생산 시설 추가 구축을 계획중에 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 당사가 예상하고 있는 CAPA 증설 계획은 건축, 생산설비, GMP인증 3가지 부분으로 구성되어 있습니다. 건축의 경우 당사는 2025년 상반기 신규 공장에 대한 개념설계를 완료하였으며, 2025년 하반기 해당 개념설계를 고도화 하는 상세설계를 계획하고 있습니다. 상세설계 완료 후 이를 기반으로 2026년부터 시공사 선정 및 본 공사를 진행할 예정이며, 2026년 내 공사 완료 및 시운전 후 2027년부터 본 가동을 예상하고 있습니다. 생산설비의 경우 연내 진행하는 설계를 바탕으로 2025년말 시점부터 제품 발주 및 2026년 본 공사 진행 경과에 맞춰 발주 설비 설치를 예정하고 있으며, 2026년 내 신규 설비에 대한 생산 및 운영 적격성 평가를 마무리할 계획입니다. 본 공사 및 설비 설치와 병행하여 2026년 상반기 신규 공장 GMP인증 취득을 위한 사전준비를 진행할 예정이며, 2026년 3분기 내 GMP인증 신청 및 감독기관에 의한 수검 등을 통해 공장 가동 시점에 맞춰 GMP인증을 득할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 미래 예상 시점별 자금 소요 계획 및 소요 내역 명세는 다음과 같습니다.

[시설자금 소요 계획 총괄표]

구분
항목
2025년
2026년
2027년

건축
개념설계 발주(완료)
2025.01~2025.06
-
-

상세설계 발주
2025.08~2025.12
-
-

시공사 견적 평가 및 계약
-
2026.01~2026.03
-

본 공사
-
2026.03~2026.12
-

시운전
-
-
2027.01~2027.02

본 가동
-
-
2027.02~

생산설비
신규 기계 장비 발주
2025.12~
-
-

신규 기계 장비 제작 및 설치
-
2026.04~2026.11
-

생산설비 적격성 평가 완료
-
2026.11~2026.12
-

GMP인증
사전준비
-
2026.01~2026.05
-

GMP 인증 신청
-
2026.05~2026.08
-

서류 심사 및 현장 실사
-
2026.08~2026.11
-

GMP 인증 발급
-
-
2026.12~2027.03

주1)
상기 내역은 증권신고서 제출일 현재 예정 사항으로, 향후 진행 경과 등에 의거 예상 진행 일정이 변동될 수 있습니다.

[시설자금 소요 내역 명세]

(단위: 백만원)

구분
항목
금액
비고

괴산 소재

신공장 준공

상세설계 및 인허가
800
- 설계면적 약 5,200평

건축공사
10,000

- GMP 건축공사, 통신, 공조시설, 전기공사

- 소방시설공사, 오폐수배관공사

- 닥트설비, 벽체판넬공사, 도색공사

유틸리티 설비
3,097

- 설비계장, Piping, 고진공펌프 제조시설

- 냉동기 및 보일러 공사

생산설비
9,999

- GL 반응기, SUS 반응기, 건조기

- TCU

위험물 및 원료, 제품 창고
1,200

- 위험물 보관소

- 원료 및 제품 창고

- 전동렉 설치

합계
25,096
-

당사는 신규 증설하는 생산 설비에 대한 GMP 가이드라인 준수 및 최적의 공정 설계를 통한 제품 간 교차 오염 방지, 생산 효율 개선 등을 목적으로 최신의 설비 도입을 통한 시설 투자를 계획하고 있습니다. 이를 통해 고객사 발주 물량에 대한 생산 대응 능력 강화 및 생산 제품의 품질 제고 등의 효과가 기대되며, 상기 설비 소요 금액에 기반한 당사가 예상하고 있는 도입 설비 내역은 다음과 같습니다.

[생산장비 도입 예상 비용]

(단위 : 백만원)

항 목
수량(EA)
금액

GL반응기(8000L)
13
2,470

여과기
8
480

건조기(8000L)
8
6,880

방폭전자저울(1000kg)
6
54

핸드파레트트럭
5
1

전동파레트트럭
3
5

자울파레트트럭
3
9

STS캐비넷, 테이블
27
68

이송호스
30
12

STS운반카트
10
10

실험용후드
2
10

합계
9,999

출처: 회사 자료

주1)
상기 내역은 증권신고서 제출일 현재 예정 사항으로, 향후 구체적인 설비 도입 내역은 변경될 수 있습니다.

[생산유틸리티 예상 비용]

(단위 : 천원)

항 목
수량(EA)
금액

TCU
3
278

냉동기
2
250

정제수시스템
1
73

스크러버
1
490

비상발전기
1
130

클린룸
1
1,876

합계
3,097

출처: 회사 자료

주1)
상기 내역은 증권신고서 제출일 현재 예정 사항으로, 향후 구체적인 설비 도입 내역은 변경될 수 있습니다.

당사는 상기 CAPA 증설을 통해 미래 고객사의 공급 요청 증가에 대응 가능한 생산 역량을 확보할 수 있을 것으로 기대하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 당사가 예상하고 있는 예상 생산능력 변화에 관한 사항은 다음과 같습니다.

[CAPA 증설에 따른 생산능력 변화에 관한 사항]

(단위: 대, kg)

주 제품
CAPA 증설 전
CAPA 증설 후

생산 설비수
생산능력(kg)
생산 설비수
생산능력(kg)

BCBB
12
126,720
25
346,368

출처: 회사 자료

주1)
Flow-Chemistry 산업 특성 상 생산능력 변화 정도 추정을 위해 주제품인 BCBB 생산에 활용되는 대형 반응기 설비 운영에 대한 가정을 기반으로 연간 생산능력을 산정하였습니다.

주2)
상기 예상 수치는 기존 생산 설비에 대한 생산능력을 근거로 추정한 내역이며, 증축설비에 대한 설계 등에 따라 변동될 수 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.

(2) 운영자금

당사는 고객사의 발주에 따라 필요한 원재료 등 관련 매입 대금을 충당하기 위하여 공모로 유입될 자금 중
6,307백만원을 운영자금에 활용할 예정입니다. 당사는 화학 합성 기반 의약품 원료 및 OLED 소재 생산을 주 사업으로 수행하고 있으며, 2024년 기준 동사의 원재료 매입액은 약 214억원으로 운전자금의 상당 부분은 매입대금 결제 등을 목적으로 사용되고 있습니다. 이에 당사는 공모로 유입될 자금을 2025년 하반기 원재료 등 매입 대금 충당에 사용함으로써 향후 운전자금 등 자금 운용 안정성을 제고시킬 수 있을 것으로 판단됩니다.

[운영자금 사용 계획]

(단위: 백만원)

구분
2025년 하반기

매입 대금(원재료 매입 등 구매 자금)
6,307

합계
6,307

다. 연도별 미사용 자금 운영계획 및 기타
당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 명시한 목적 및 계획에 따라 집행할 계획입니다. 현재 당사는 매월 자금수지 계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 내부통제 절차에 따라 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.

한편, 당사는 유입될 공모자금을 기반으로 CAPA 증설을 통해 고객사 발주 제품에 대한 생산 역량을 강화 및 시장 수요에 대응할 수 있는 여력을 확보할 수 있을 것으로 판단됩니다. 부가적으로, 상장을 통해 대내외 인지도 개선, 우수 인력 유치 및 글로벌 네트워크 강화 등의 긍정적인 기대 효과가 실현될 것으로 예상되며, 이를 통해 글로벌 경쟁력을 보유한 대한민국을 대표하는 소재 선도기업으로 거듭남과 동시에 신규 고용 창출 및 대한민국 산업에 신성장 동력을 제시하는 기업으로 발전할 수 있을 것이라 예상합니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장 조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위: 사)

구분
연결대상회사수

주요

종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
1
1
-
2
3

합계
1
1
-
2
3

주) 상세 현황은 'XI. 상세표"의 '1. 연결대상 종속회사 현황(상세)'을 참고하여주시기 바랍니다.

(2) 연결대상회사의 변동 내용

구분
자회사
사 유

신규연결
(주)에스티이차전지성장투자목적회사
지분추가 취득하여 지배력을 획득함

-
-

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 [주식회사 아이티켐]이라 하고, 영문으로는 [IT-CHEM CO., LTD.]로 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우 [(주)아이티켐]이라고 표기합니다.
다. 설립일자

당사는 2005년 5월 26일 설립되었습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내용

주소
충청북도 청주시 청원구 오창읍 양청송대길 231

전화번호
043)217-7028

홈페이지 주소
http://www.itchem.co.kr

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

주1) 당사는 증권신고서 제출일 현재 「중소기업기본법」 제2조 및 동법 시행령 제3조에의한 중소기업에 해당합니다.

주 2) 당사는 증권신고서 제출일 현재 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조의2에 의한 벤처기업입니다.

주 3) 당사는 증권신고서 제출일 현재 「소재 부품 장비 산업 경쟁력강화를 위한 특별조치법」 제14조의2항 및 동법 시행령 제4조 제2항에 따른 소재 부품 장비 전문기업입니다.

중소기업확인서

확인기관
확인유형
유효기간
벤처확인번호

벤처기업확인기관장
벤처투자유형
2025.03.26 ~ 2028.03.25
20250409010014

벤처기업확인서

소재부품장비 전문기업 확인서.jpg
소재부품장비 전문기업 확인서

사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규 사업에 관한 간략한 설명
당사는 경쟁력 있는 합성기술을 기반으로 의약품(API 및 중간체) 및 디스플레이(OLED) 등 전자재료 분야에서 글로벌 고객사들의 요구에 최적화된 양산(Scale-up) 수준의 정밀화학제품을 연구, 생산, 판매하는 유기소재 전문 기업입니다.기타 자세한 사항은『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용』부분을 참고하시기 바랍니다.

목 적 사 업
비 고

1. 유기화합물의 제조 및 판매

2. 전자제품용 화합물의 제조 및 판매

3. 의약품 및 의약품 중간체 제조 및 판매

4. 자동차용 화합물의 제조 및 판매

5. 디스플레이 및 관련 자재, 부품 및 제품의 제조 및 판매

7. 컴퓨터 카트리지 잉크, 토너 제조 및 판매

8. 계약 등에 의하여 그 대가를 받고 연구 및 개발용역을 제공하는 사업

10. 위 각호에 관련된 부대사업 일체

영위하고 있는 사업

6. 무역업

9. 인터넷 등 전자상거래업

영위하고 있지 않은 사업

아. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상
평가대상 신용등급
평가회사(신용평가 등급범위)
비고

2025.06.05
기업신용평가
BB+
한국평가데이터(AAA ~ D)
-

2024.10.15
기업신용평가
BB+
한국평가데이터(AAA ~ D)
-

2023.07.11
기업신용평가
BB0
한국평가데이터(AAA ~ D)
-

자. 회사의 주권상장 여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정) 여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등 여부
특례상장 등적용법규

해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

일자
변경사유
변경 후 본점 소재지

2005.05.26
설립
부산광역시 해운대구 중동 1768-4, 웰비치오피스텔 612호

2007.02.26
본점 이전
충청북도 청원구 오창읍 양청리 685-1, 충북테크노파크 301호

2008.09.22
본점 이전
충청북도 청원구 오창읍 양청리 685-1, 충북테크노파크 스타기업관 3층

2011.10.31
도로명주소
충청북도 청원구 오창읍 연구단지로 40, 충북테크노파크 스타기업관 3층

2012.08.07
본점 이전
충청북도 청원구 오창읍 주성리 오창제2산업단지 디 3블럭

2014.07.01
행정구역변경
충청북도 청주시 청원구 오창읍 주성리 오창제2산업단지 디 3블럭

2014.08.29
도로명주소
충청북도 청주시 청원구 오창읍 양청송대길 231

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2020.03.27
정기주총
-
기타비상무이사 이토히로히데
-

2020.06.30
임시주총
사내이사 김인규사내이사 신진용사내이사 이인환
-
사내이사 박명조사내이사 이케스시토루기타비상무이사 이토히로히데

2021.03.04
정기주총
사외이사 정상억감사 최기석
-
감사 김원준

2022.09.01
임시주총
사내이사 주성운
-
-

2023.06.30
임시주총
사내이사 김호식
사내이사 김인규
-

2024.03.29
정기주총
기타비상무이사 정상억감사 백승우
-
감사 최기석사외이사 정상억

2024.08.13
임시주총
사내이사 김철홍사외이사 명재민기타비상무이사 김호식
-
사내이사 김호식

2024.10.04
임시주총
사외이사 노정환
-
사내이사 주성운

2024.10.23
-
-
-
기타비상무이사 정상억주)

2025.04.25
임시주총
사내이사 이상현사외이사 이효정감사위원 이효정감사위원 명재민감사위원 노정환
-
감사 백승우기타비상무이사 김호식

주) 정상억은 2024년 10월 23일 기타비상무이사에서 사임하였습니다.

다. 최대주주의 변동

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

변동일
최대주주
소유주식수
지분율
비고

2020.06.19
(주)큐인베스트먼트
173,702
47.6
주식 양수

2020.06.30
(주)큐인베스트먼트
185,302
50.8
주식 양수

2020.08.14
(주)큐인베스트먼트
185,302
44.9
제3자 배정 유상증자

2020.08.28
(주)큐인베스트먼트
287,502
69.7
주식 양수

2022.01.05
(주)큐인베스트먼트
287,502
68.6
제3자 배정 유상증자

2022.03.07
(주)큐인베스트먼트
362,702
86.6
주식 양수

2022.09.01
(주)큐인베스트먼트
364,702
87.1
주식 양수

2022.09.01
(주)큐인베스트먼트
364,702
78.0
제3자 배정 유상증자

2022.09.20
(주)큐인베스트먼트
364,702
77.0
제3자 배정 유상증자

2023.04.14
(주)큐인베스트먼트
400,641
78.6
상환전환우선주의 보통주 전환 주 1)

2024.06.03
(주)큐인베스트먼트
8,012,820
78.6
액면분할 (1:20)

2024.08.30
(주)큐인베스트먼트
8,012,820
76.1
제3자 배정 유상증자

2024.12.18
(주)큐인베스트먼트
8,204,120
78.0
주식 양수

2024.12.19
(주)큐인베스트먼트
5,598,120
53.2
교환사채 교환

2024.12.20
(주)큐인베스트먼트
5,513,938
52.4
주식 양도

2025.06.09
(주)큐인베스트먼트
5,225,923
49.7
무상출연

주1) 상환전환우선주를 보통주로 전환하며, 일부 리픽싱이 반영되어 최대주주의 지분율이 변동되었습니다.

주2) 2025년 6월 9일 (주)큐인베스트먼트는 보유 주식 288,015주에 대하여 당사로 무상출연하였습니다.

라. 상호의 변경

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나, 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생 내용

설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 당사의 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용은 아래와 같습니다.

일자
내용

2005.05.26
㈜아이티켐 설립

2007.02.06
본사/부설연구소 이전 (충북테크노파크)

2007.05.11
ISO9001/14001 취득

2007.09.14
벤처기업인증(중소기업진흥공단)

2009.03.10
이노비즈 인증(중소기업청)

2012.08.07
신사옥 및 제1공장 준공(오창제2산업단지)

2013.07.01
의약품 중간체 사업진출 (한미정밀화학 납품 시작)

2014.07.01
SK바이오텍 의약품중간체 공급계약 체결

2015.05.22
제2공장 준공 및 가동

2016.08.24
의약품 제조 및 품질관리 적합판정서(K-GMP 인증) 획득

2018.05.21
일본제조소(AFM) 등록 완료

2020.04.01
소재·부품·장비 강소기업 100 선정

2020.06.30
신임대표이사 김인규 취임

2022.01.05
에스티팜 주식회사 전략적 투자 유치

2022.09.20
동아쏘시오홀딩스 주식회사 전략적 투자 유치

2023.04.13
자회사 주식회사 에스티이차전지성장투자목적회사 설립 (주식회사 에스티첨단정밀)

2023.05.01
자회사 주식회사 에스티머티리얼즈 설립

2023.10.18
LG화학 OLED 소재 양산 공급계약 체결

2024.08.09
괴산신공장 (1공장, 충청북도 괴산군 소재) 준공 및 가동

2024.08.28
미국법인 UDC Ventures LLC (Universal Display Corporation) 전략적 투자 유치

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황

(단위: 주, 원)

종류
구분

제21기

(2025년 1분기말)

제20기

(2024년말)

제19기

(2023년말)

제18기

(2022년말)

제17기

(2021년말)

제16기

(2020년말)

보통주
발행주식총수
10,523,001
10,523,001
241,973
128,000
128,000
128,000

액면금액
500
500
10,000
10,000
10,000
10,000

자본금
5,261,500,500
5,261,500,500
2,419,730,000
1,280,000,000
1,280,000,000
1,280,000,000

우선주
발행주식총수
-
-
267,688
345,722
290,938
284,528

액면금액
-
-
10,000
10,000
10,000
10,000

자본금
-
-
2,676,880,000
3,457,220,000
2,909,380,000
2,845,280,000

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-
-

합 계
자본금
5,261,500,500
5,261,500,500
5,096,610,000
4,737,220,000
4,189,380,000
4,125,280,000

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
10,523,001
-
10,523,001

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-

1. 감자
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)
10,523,001

10,523,001

Ⅴ. 자기주식수
288,015
-
288,015
주)

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)
10,234,986

10,234,986

Ⅶ. 자기주식 보유비율
2.7%
-
2.7%

주) 최대주주(주식회사 큐인베스트먼트)의 무상출연 분입니다.

나. 자기주식

(단위: 주)

취득방법
주식의종류

기초

수량

변동 수량

기말

수량

비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당

가능

이익

범위이내

취득

직접

취득

장내

직접 취득

보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외

직접 취득

보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁

계약에

의한

취득

수탁자보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
288,015
-
-
288,015
주)

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
-
288,015
-
-
288,015
-

-
-
-
-
-
-
-

주) 2025년 6월 9일 최대주주(주식회사 큐인베스트먼트)의 주식을 무상출연하여 288,015주를 자기주식으로 취득하였습니다.

취득일자
주식의 종류
수량
주당 취득가액
취득원인
처분 주식수

2025.06.09
보통주
288,015주
-
최대주주 무상출연
-

다. 다양한 종류의 주식

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

당사의 최근 정관 개정일은 2025년 4월 24일이며, 임시주주총회에서 정관 변경이 승인되었습니다.

나. 사업목적 현황

(1) 사업목적 현황

구분
사업목적
사업영위 여부

1
유기화합물의 제조 및 판매
영위

2
전자제품용 화합물의 제조 및 판매
영위

3
의약품 및 의약품 중간체 제조 및 판매
영위

4
자동차용 화합물의 제조 및 판매
영위

5
디스플레이 및 관련 자재, 부품 및 제품의 제조 및 판매
영위

6
무역업
비영위

7
컴퓨터 카트리지 잉크, 토너 제조 및 판매
영위

8
계약 등에 의하여 그 대가를 받고 연구 및 개발용역을 제공하는 사업
영위

9
인터넷 등 전자상거래업
비영위

10
위 각호에 관련된 부대사업 일체
영위

(2) 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2023.02.01
-
1. 디스플레이 및 관련 자재, 부품 및 제품의 제조 및 판매업

(3) 사업목적 변경 사유

사업목적
변경 취지 및 목적
변경 제안 주체
회사의 주된 사업에 미치는 영향

1. 디스플레이 및 관련 자재, 부품 및 제품의 제조 및 판매
디스플레이 산업 내 연계되는 사업으로 확장
이사회
디스플레이 산업 내 진출 확대 및 신규 매출을 통한 수익 창출을 목적으로 하여 당사의 주된사업과의 시너지 효과를 예상함

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

[용어 설명]

용어
해설

API
Active Pharmaceutical Ingredient / 원료의약품

Audit
품질 검증 (고객사가 제품을 최종 납품받을지 여부를 검증받는 절차)

CDMO

Contract Development and Manufacturing /

위탁 개발 생산. 공동개발 및 공정개발을 포함한 위탁생산

CMO
Contract Manufacturing / 위탁 생산

CPI
무색투명 폴리이미드 (폴더블 휴대전화 등에 사용되는 소재)

EML
발광층. OLED 패널에서 실제 빛을 내는 층

GL
Glass / 반응기 중 유리재질로 되어 있는 반응기를 의미 (산화제품에 적합)

HPLC

High Performance Liquid Chromatography /

화학제품 핵심 분석장비 (질량, 분자량, 화합물 분석 등)

K-GMP

Korea- Good Manufacturing Practice /

한국식품의약품안전처 인증 (의약품 제조 관련)

OLED
Organic Light Emitting Diode / 유기발광다이오드, 차세대 디스플레이

OPC Drum

Organic Photo Conductor Drum /

유기 감광체 (프린터 카트리지에 장착하여 인쇄하는 역할을 하는 장치)

PIM
무색투명 폴리이미드(CPI)의 원재료

SUS
Stainless Steel 재질의 반응기를 의미

UTG
Ultra Thin Glass / 폴더블폰에 쓰이는 소재 중 하나

수율(Yield)

공정상 계산된 생산량 대비 실제 생산량 비율

(예. 1개 공정당 목표 250kg /실제 200kg = 수율 80%)

올리고뉴클레오타이드
mRNA 기반 차세대 의약품 소재로, 질병을 일으키는 특정 유전자가 발현되지 않도록 하는 물질임

올리고펩타이드
아미노산 기반 차세대 의약품 소재로, 차세대 비만치료제 등에 쓰이는 핵심 기술임

당사는 경쟁력 있는 합성기술을 기반으로 의약품(API 및 중간체) 및 디스플레이(OLED) 등 전자재료 분야에서 글로벌 고객사들의 요구에 최적화된 양산(Scale-up) 수준의 정밀화학제품을 공급하는 강소 소재기업으로, 2005년 설립된 이후 20여년간의 업력을 바탕으로 주요 고객사들의 최우선 협력업체이자 최적의 양산(Scale-up) 파트너로 자리매김하여 의약품 및 전자재료 분야에서 미래를 여는 차세대 소재개발을 지속하며 성장해나가고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 사업조직 현황은 다음과 같습니다.

조직도 사진.jpg
조직도

당사가 영위하는 화학 합성 기술은 화학분야에서 오랜 역사를 가진 기술로, 합성방식은 탄소계 물질을 포함하고 있는 물질들을 합성하는 유기(Organic)합성과 이외의 무기(Inorganic)합성으로 나누어집니다. 당사가 영위하는 화학 합성 영역은 "유기화학" 영역으로, 합성물을 제조하기 위한 공정을 개발한 후 반응기 설비에 원재료를 투입, 정해진 공정에 따라 화학반응을 일으켜 의약품 및 전자재료 등 다양한 재료를 생산하고 있습니다. 유기재료의 특성 상 1) 최적화된 공정기술을 통해 합성 공정을 정확히 개발 및 구성하고, 2) 공정을 준수하는 생산 프로세스에 따라 생산 수율(Yield)을 극대화하는 생산 Know-how 등 고도의 역량과 기술력이 요구됩니다. 당사는 20여년의 업력을 바탕으로 연구개발조직, 생산조직을 통하여 이러한 핵심 역량을 확보하고 있습니다.

유기화학, 무기화학 분류 및 당사 핵심역량.jpg
유기화학, 무기화학 분류 및 당사 핵심역량

유기화학 합성이 진행되는 설비는 "반응기(Reactor)"라고 하며, 반응기에 원재료를 투입한 후 설계된 공정에 따라 화학반응을 일으켜 제품을 생산하게 됩니다. 반응기에 원재료를 투입하고 제품을 생산하는 방식(일종의 레시피)을 "공정(Process)"이라고 하는데, 공정의 수를 어떻게 구성하는지, 공정을 얼마나 효율적으로 관리하는지에 따라 원재료비율 및 완제품의 품질이 결정되므로 "공정기술"은 화학합성 분야에서 핵심적인 역량이 됩니다. 아울러 해당 공정기술을 생산 현장에 적용할 때 공정을 정확히 적용하고 모니터링 함으로써 최종적으로 높은 "수율(Yield)"을 확보하도록 하는 "양산 Know-how" 또한 매우 중요한 역량이 됩니다. 당사는 20여년간의 업력과 연구 개발 / 공정기술 / 생산조직 간의 유기적인 연계를 통하여 핵심역량을 확보하고 있습니다. 당사의 사업 프로세스는 다음과 같으며, 고객사와의 공동개발을 통해 확보한 공정을 성공적으로 양산(Scale-up)에 적용하여 고객사가 원하는 가격과 품질조건(의약품 표준)을 준수하여 납품하는 것을 핵심 역량으로 하고 있습니다. 그 결과 당사의 제품을 소비하는 최종 고객사는 글로벌 제약사 및 글로벌 디스플레이 패널 업체이며, 당사는 증권신고서 제출일 현재 주요 고객사의 "최우선 협력업체"로 등록되어 있습니다. 이상의 내용을 요약하면 다음과 같습니다.

당사 사업프로세스.jpg
사업 프로세스

[의약품 소재 부문]

당사의 의약품 소재 부문 주력 제품은 대부분 만성질환 (당뇨병, 역류성 식도염, 독감, 고지혈증) 적용 제품으로 환자의 수요가 꾸준하게 증가하는 특징이 있으며, 이에 따라 당사의 안정적인 매출 및 이익 창출의 핵심적인 역할을 하고 있습니다. 의약품은 크게 의약품중간체, 원료의약품(API), 완제의약품으로 구분되며, 보통 제약회사는 완제의약품의 생산 및 판매, 유통을 담당하고, 의약품중간체 및 원료의약품은 당사와 같은 정밀화학 합성회사 또는 GMP 인증을 받은 전문적인 화학회사에서 생산을 담당하고 있습니다. 당사는 K-GMP 인증을 기반으로 의약품중간체 및 원료의약품을 생산 및 판매하고 있습니다. 당사는 의약품 분야에서 1) 올리고펩타이드 및 2) 올리고뉴클레오타이드를 신규사업으로 추진하고 있습니다.
- 올리고펩타이드
올리고펩타이드 기술이란 생물학적 기능을 가진 짧은 아미노산 사슬을 활용하는 기술로써 주로 의학, 화장품, 식품 산업 등에서 광범위하게 사용되고 있으며, 특히 2020년 이후 폭발적으로 성장하고 있는 비만치료제 신약에 적용되면서 주목받고 있습니다. 당사는 의약품 분야 주요 고객사와 2021년부터 아미노산 관련 분야에 대한 공동 연구를 시작하였습니다. 특히, 당사의 주력 제품이 당뇨병치료제의 소재로서 기술적 기반이 유사함을 활용하여, 아미노산 관련 기술 및 공정개발을 공동으로 진행해왔습니다.
- 올리고뉴클레오타이드
올리고뉴클레오타이드는 뉴클레오타이드 사슬로 구성된 물질로, 일반적으로 2개에서 수십 개의 뉴클레오타이드로 구성됩니다. 뉴클레오타이드는 DNA 또는 RNA의 구성 요소이며, 생명과학 및 의학 분야에서 중요한 역할을 수행하고 있습니다. 특히 치료 분야에서는 RNA 간섭(RNA interference)이라는 기술을 통하여 중요한 역할을 하게 되는데, 특정 유전자의 발현을 억제하여 질병이 발생하지 않도록 하는 표적항원 치료에 사용됩니다. 특히 RNA를 통하여 유전자를 직접적으로 표적한다는 측면에서 차세대 원료의약품으로 주목을 받고 있습니다. 그러나 RNA 기반으로 유전자를 직접 표적하는 치료제라는 특성으로 인하여 부작용에 대한 우려가 있어 사용이 제한되고 있었습니다. 그러나 올리고뉴클레오타이드 분야의 치료분야가 2020년 이후 적응증이 확대됨에 따라 당초 특정 유전질환에만 적용되던 것에서 크게 확대되기 시작하였고, 결정적으로 2020년 코로나-19 감염병의 백신으로 화이자(Pfizer) 및 모더나(Moderna)가 개발한 제품들에 모두 mRNA 기반 올리고뉴클레오타이드 기술이 적용되면서 상용화가 본격적으로 이루어지게 되었습니다.

당사는 올리고뉴클레오타이드 관련 고객사와 전략적 협업관계를 구축, 공동으로 개발된 기술인 올리고뉴클레오타이드 분야 신약들에 납품되는 중간체를 생산하고 있으며 유럽 소재 글로벌 제약사를 최종 고객사로 하고 있습니다. 올리고뉴클레오타이드 기술은 mRNA 기반 표적항원치료 기술로, 당초 혈액암 등 특정 유전질환에 주로 적용되었으나, 2020년대 들어 코로나-19 백신에 적응증이 만성질환으로 확대되면서 고지혈증 치료제 등으로 적용되면서 수요가 꾸준히 증가하고 있습니다.

[전자재료(OLED) 부문]

당사의 전자재료 부문 주력 제품은 OLED 디스플레이용 소재입니다. OLED 디스플레이 패널은 "유기물"층에 핵심 소재들이 사용되며, 세부적으로 음극과 양극 사이에 전화가 이동하는 "공통층" 과 그 결과 빛을 내는 "발광층"으로 구성됩니다. OLED 디스플레이 패널에 대한 구조도를 간단히 요약하면 아래와 같으며, 당사는 공통층과 발광층에 사용되는 핵심소재들을 생산 납품하고 있습니다.

oled 패널 구조도.jpg
OLED 패널 구조도

OLED 디스플레이 시장은 CDMO 업체, 원천 소재 개발업체, OLED 패널 제조업체, IT 제조업체로 구성되어 있으며, 당사는 이 중 OLED 소재를 생산하는 CDMO 업체에 해당합니다. OLED 소재는 OLED 각 층에 사용되는 유기화합물을 의미합니다. OLED소재의 종류는 EIL, ETL, aETL, HTL, HIL, p-Dopant, Host, Dopant, Prime등으로 구성되어 있습니다. 이 중 Host, Dopant, Prime은 직접 발광을 담당하는 발광층에 투입되며, EIL, ETL, aETL, HIL, p-Dopant는 발광층을 보조하는 공통층에 투입됩니다. 당사는 전자재료 분야에서 중수(D2O)를 신규사업으로 추진하고 있습니다.
- 중수(D2O)
중수는 자연계에 존재하는 물(H2) 분자 약 100만개 중 약 100~150개의 분자를 구성하고 있는 물질로, 자연수(H2O)의 수소보다 무거운 듀테륨(Deutreium, D, 중수소)으로 결합이 되어 있습니다. 따라서 물보다 무거운 특성과 화학결합에너지가 크다는 특성을 가지고 있습니다. 중수는 원자력발전소(경수로/중수로) 중 중수로 형태의 원자력발전소에 활용되던 물질로, 원자력발전기술이 1990년대 이후 경수로로 발전함에 따라 국내에서도 월성 원자력발전소 이외에는 사용하지 않는 기술이었습니다. 그러나 2020년대에 이르러 중수가 물보다 화학결합에너지가 높은 특성이 주목받으며 분자의 안정성이 필요한 분야에서 적극 검토되며 활용되기 시작하였으며, 특히 반도체 분야와 디스플레이(OLED) 분야에서 차세대 물질로 적극적으로 개발이 진행되고 있습니다. 디스플레이(OLED) 분야에서는 발광층에서 수소(H)를 중수소(D)로 치환할 경우 휘도(밝기)가 향상되어 OLED 수명이 연장되는 효과가 발견되었으며, 이를 적극 활용하여 LG디스플레이를 중심으로 활발한 연구가 진행되고 있습니다. 특히 물보다 안정성이 요구되는 분야에는 모두 적용이 가능하여, 의약품 분야에서 활용되거나 이차전지 분야에서의 활용이 기대되는 차세대 물질입니다. 중수가 전략물자로서 가치가 증대되고 있음에도 불구하고, 2024년 현재 중수는 전량 해외에서 국내로 수입되고 있으며, 캐나다가 사실상의 독점적인 공급자로서의 지위를 가지고 있습니다.

당사는 자연수에서 중수를 농축하는 국산화 기술(양산기술)을 개발함과 동시에, 중수 공급망의 1차적인 확보 방안으로 디스플레이 산업에서 사용된 중수를 재활용 (Recycle)하는 기술 개발 및 사업을 추진하고 있으며, 이를 통해 중수(D2O) 양산기술을 확보하기 이전부터 중수(D2O)의 안정적인 공급망 확보에 선제적으로 대응하고자 준비하고 있습니다. 이러한 전략의 일환으로 당사는 2024년 7월 충청북도 청주시에 중수 재활용 설비를 구축하여 운용하고 있습니다.

[기타 부문]

당사의 기타 부문은 OPC, PIM 등으로 구성되어 있습니다. OPC는 프린터 카트리지에 사용되는 감광재료(프린터의 "활자" 역할)로 당사 설립 이래 꾸준하게 생산 및 판매해온 제품입니다. 카트리지의 감광 드럼 시장은 중국을 중심으로 재편되어, 꾸준한 수요가 발생하고 있습니다. 당사는 다양한 중국향 고객들과의 장기적인 관계를 바탕으로 안정적인 매출을 확보하고 있습니다. PIM은 2017년 ~ 2018년 당사가 주력으로 개발해오던 제품으로 폴더블폰의 핵심소재인 CPI(Colorless Polyimide)의 원재료로 당사에서 당시 국산화에 성공한 제품입니다. 다만, 폴더블폰 핵심소재의 표준에 다른 소재(UTG, Ultra Thin Glass)가 채택되며 시장이 축소되었습니다. 당사는 해당 제품의 국산화 원천기술을 보유한 업체로서 향후 CPI의 활용분야 확대를 기대하고 있습니다.본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 'II. 사업의 내용'의 '2. 주요 제품 및 서비스'부터 '7. 기타 참고사항'까지의 항목에 상세히 기재되어 있으니 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

[종속회사 에스티첨단정밀: 이차전지 부품 부문]

당사의 종속회사인 에스티첨단정밀은 각형 ESS용 이차전지의 상단부 부품(Cap)을 생산 및 납품하고 있습니다. 이차전지의 Cap 부품은 정밀 레이저 용접이 필요한 기술집약적 부품으로, 배터리의 폭발을 방지하는 안정장치의 성격을 겸하고 있어, 고도의 기술력과 엄격한 고객사의 품질검증이 요구됩니다. 당사의 종속회사인 에스티첨단정밀은 해당 분야에서 7년 이상 주요 고객사의 각형 전지에 제품을 납품해왔으며, 사업장 소재지 또한 주요 고객사의 사업장 내에 위치하고 있어 고객사와 긴밀한 협업관계를 이어나가고 있습니다.
[종속회사 에스티머티리얼즈: 이차전지 소재 부문]

당사의 종속회사인 에스티머티리얼즈는 이차전지 소재 개을 위하여 2023년 4월 설립 이래 이차전지 전해질 분야 개발, 이차전지 음극재 분야 핵심소재(탄소계 소재 등) 개발에 전념하고 있습니다. 이차전지 전해질 분야에서는 1차적으로 Sample 대응을 통해 주요 고객사와 연구개발을 진행하며 시장 진입을 도모하고 있으며, 향후 에스티머티리얼즈의 주요 사업 추진 전략인 "탄소계 소재 원천기술 개발"에 맞추어 전해질 시장의 확대전략을 동시에 추진할 계획입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 매출 현황

(단위 : 백만원)

품 목
생산(판매)개 시 일

주요

상표

2025년 1분기
2024년
제 품 설 명

매출액
비중
매출액
비중

의약품

원료

의약품

중간체

2020.11
BCBB
5,679
45%
14,666
30%

제2형 당뇨병 의약품의 소재

2022.01
FOMN
-
-
1,771
4%
위식도 역류질환 의약품의 소재

원료

의약품

2017.05
EZM
916
7%
2,749
6%
고지혈증 의약품의 소재

2019.09
OP
-
-
1,696
3%
항바이러스제의 소재

2017.01
C-SOS
259
2%
3,679
8%
역류성 식도염 의약품의 소재

기타
412
3%
5,272
11%
-

소계
7,266
57%
29,833
61%
-

디스플레이
OLED
2023.07
BBNF
245
2%
1,438
3%
OLED 정공수송층 Green Prime

기타
1,162
9%
3,967
8%
-

소계
1,407
11%
5,405
11%
-

기타
OPC
376
3%
1,640
3%
-

기타
93
1%
1,638
3%
-

소계
469
4%
3,278
7%
-

제품 소계
9,142
72%
38,516
79%
-

상품
3,556
28%
10,285
21%
-

합계

12,698

100%
48,801
100%
-

주) 종속회사의 주요 제품 등의 현황은 다음과 같습니다.

[종속회사 에스티첨단정밀]

(단위 : 백만원)

품 목
생산(판매)개 시 일
주요상표
2025년 1분기
2024년
제품설명

매출액
비중
매출액
비중

제품
2023.04
112Ah
3,822
100%
12,026
92%
이차전지배터리 Cap Ass`y

상품
-
-
-
-
1,045
8%
-

합계
3,822
100%
13,071
100%
-

[종속회사 에스티머티리얼즈]

(단위 : 백만원)

품 목
생산(판매) 개 시 일
주요상표
2025년 1분기
2024년
제 품 설 명

매출액
비중
매출액
비중

제품
2023.09
L-008 등
200
33%
1,870
81%
전자재료 관련 유상 샘플 및 원료

상품
-
-
397
67%
451
19%
-

합계
597
100%
2,321
100%
-

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 백만원)

구분

2025년(제21기 1분기)

2024년(제20기)

2023년

(제19기)

2022년

(제18기)

의약품

원료

BCBB
내 수
330
377
377
386

수 출
-
-
-
-

EZM
내 수
599
599
635
690

수 출
-
-
-
-

OP
내 수
-
1,240
1,350
-

수 출
-
-
-
-

C-SOS
내 수
838
838
595
595

수 출
-
-
-
-

디스플레이
BBNF
내 수
3,715
3,880
4,000
-

수 출
-
-
-
-

3. 원재료 및 생산설비

가. 매입 현황

(단위 : 백만원, 천달러)

매입유형
품 목
구 분
2025년(제21기 1분기)
2024년(제20기)
2023년(제19기)

2022년

(제18기)

원재료
BCBBi2
국 내
-
-
-
-

수 입

531

($362)

3,948

($2,868)

3,382

($2,604)

3,842

($3,042)

Triethylsilane
국 내
-
-
-
-

수 입

341

($232)

1,870

($1,349)

40

($31)

3,130

($2,478)

EZS
국 내
-
-
-
-

수 입
-

669

($484)

1,697

($1,306)

272

($216)

Epoxide
국 내
-

-
-

수 입
-

361

($131)

1,448

($1,115)

0

($0)

ESOB-C
국 내
653
2,150
1,321
296

수 입
-

-
-

CPNF
국 내
-
691
1,820
0

수 입
-
-
-
-

용매
국 내
1,599
2,147
5,650
5,964

수 입
-
-
-
-

기타
국 내
1,238
2,611
5,779
4,438

수 입
-
-

1,748

($1,330)

737

($570)

상품
PC-500
국 내
230
960
1,267
1,387

수 입
-
-
-
-

6-FDA
국 내
-
-
440
407

수 입
-
-

0

($0)

376

($317)

OMP
국 내
--
-
-
-

수 입

220

($150)

411($300)

476

($365)

285

($191)

FMXI
국 내
-
-
1,388
0

수 입
-
-
-
-

기타
국 내
1,378
6,075
3,900
14

수 입

406

($284)

1,107

($757)

1,402

($1,074)

3,007

($2,327)

총 합 계
국 내
5,098
14,634,
21,566
12,506

수 입
1,498($1,028)
8,366($5,889)

10,193

($7,834)

11,649

($9,142)

합 계
6,596
23,000
31,759
24,156

나. 원재료 가격 변동 추이

(단위 : 백만원, 천달러)

품목
2025년(제21기 1분기)
2024년(제20기)
2023년(제19기)
2022년(제18기)

BCBBi2
국 내
-
-
-
-

수 입
52,907
57,276
96,938
96,938

($36.27)
($41.42)
($74.63)
($76.75)

Triethylsilane
국 내
-
-
-
-

수 입
29,727
31,843
44,850
44,520

($20.81)
($22.96)
($34.53)
($35.25)

FPE
국 내
-
-
-
-

수 입
-
40,500
40,500
77,940

-
($31.18)
($31.18)
($61.71)

EZS
국 내
-
-
-
-

수 입
-
162,633
174,200
188,382

-
($116.00)
($134.10)
($149.15)

IOP
국 내
-
-
-
-

수 입
46,871
46,871
46,871
46,871

($36.08)
($36.08)
($36.08)
($37.11)

Epoxide
국 내
-
-
-
-

수 입
-
326,858
397,847
-

-
($240.00)
($288.80)
-

ESOB-C
국 내
328,000
245,764
190,000
190,000

수 입
-
-
-
-

CPNF
국 내
-
-
-
-

수 입
-
3,792,250
3,936,000
-

-
($2,615.34)
($3,030.02)
-

다. 생산능력 및 생산실적

(단위 : kg)

제품군
반응기 용량
구 분
2025년(제21기 1분기)
2024년(제20기)

2023년

(제19기)

2022년

(제18기)

의약품 중간체
6루베
생산능력
31,680
126,720
126,720
126,720

생산실적
24,158
92,580
82,163
71,394

가 동 율
76.3%
73.1%
64.8%
56.3%

주) 당사의 주력 제품 생산에 활용되는 설비를 중심으로 생산 능력 및 생산실적을 산출하였습니다.

라. 생산설비에 관한 사항(1) 현황

(단위 : 백만원)

공정별
자산별
기초가액
당기증감
당기상각
최근분기말 가액

증가
감소

오창
토지
3,835
-
-
-
3,835

건물
8,412
-
-
107
8,304

기계장치
2,227
3
-
114
2,116

시설장치
468
39
-
17
490

기타의 유형자산
168
19
-
17
170

괴산
토지
7,034

-
-
7,034

건물
16,147
-
-
138
16,009

기계장치
-
241
-
6
236

시설장치
630
117
-
24
723

기타의 유형자산
913
4
-
47
869

합계
39,834
423
-
470
39,786

(2) 최근 3년간 변동사항

(단위 : 백만원)

설비자산명
취득(처분)가액
취득(처분)일
취득(처분)사유
용 도
취득(처분)처

유리반응기 60L
290
2022-01-31
시설확장
기계장치
웰이앤씨

반응기 이상경보
45
2022-02-16
시설확장
기계장치
이지시스

관류보일러
85
2022-03-07
시설확장
기계장치
한국미우라공업

원심분리기
67
2022-07-22
시설확장
기계장치
LS엔지니어링

R-G310 콘덴서
53
2022-12-07
시설확장
기계장치
정현프랜트

압축기 오버홀
48
2023-04-01
시설확장
기계장치
지엠케이

TLC-MS
118
2023-06-30
시설확장
기계장치
영인에이스

HPLC
50
2023-09-04
시설확장
기계장치
써모피셔

플라즈마 설비
250
2023-09-26
시설확장
기계장치
지엘환경기술

환경개선공사
58
2023-09-30
시설확장
시설장치
유한회사 범양

크린룸 공사
30
2023-09-30
시설확장
시설장치
진성하이텍

냉동기 냉각탑
50
2023-10-16
시설확장
시설장치
유한회사 범양

Agilent UPLC Infinity 1290 II
95
2023-12-04
시설확장
기계장치
한국애질런트

진공펌프
72
2023-12-06
시설확장
기계장치
동방플랜텍

GL 200L 반응기
135
2023-12-26
시설확장
기계장치
세원이앤씨

대기방지시설 공사
550
2024-10-10
시설확장
시설장치
케이티에스산업(주)

누체필터 외

유틸리티

287
2024-12-31
시설확장
기계장치
대호플랜트

GL 1000L 반응기
207
2024-12-31
시설확장
기계장치
정현프랜트

TCU 500L
75
2024-12-31
시설확장
기계장치
대호플랜트

(3) 설비의 신설 및 매입 계획 등
(가) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

구분
사용내역
금액
비율
비고

시설투자자금
건축 공사
18,475
53%
1707 필지 2Phase 건물

B동 생산설비
14,630
42%
1707 필지 2Phase 기계/기구 및 유틸리티 설비

C동 중수설비공사
1,843
5%
중수승급기

합계
34,948
100%
-

(나) 향후 투자계획

(단위 : 백만원)

구분
사용내역
금액
비율
비고

시설투자자금
건축 공사
20,000
40%
1708필지 신축 건물

의약품동 생산설비
30,000
60%
1708필지 기계/기구 및 유틸리티 설비

합계
50,000
100%
-

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위: kg, 백만원)

매출유형
픔목
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액

제품
의약품 중간체
수출
-
-
-
-
-
-
-
-

내수
18,001
5,682
57,444
19,503
43,382
14,812
65,200
24,037

원료의약품

수출
-
-
-
-
-
-
-
-

내수
1,841
1,584
15,990
10,330
60,444
13,692
6,857
2,618

전자재료
수출
-
-
1,032
242
1,070
253
-
-

내수
3,151
1,408
2,189
5,163
921
4,232
187
412

기타
수출
146
364
1,668
1,624
599
1,381
1,614
1,497

내수
11
105
14,113
1,654
31
106
8,072
1,126

소계
수출
146
364
2,700
1,866
1,669
1,634
1,614
1,497

내수
23,004
8,779
89,736
36,650
104,778
32,842
80,316
28,193

상품
OPC
수출
2,977
772
13,503
3,007
11,248
2,955
24,163
5,774

내수
185
41
1,485
305
6,748
1,700
637
170

기타
수출
-
-
-
-
766
365
14,700
1,093

내수
45,051
2,742
296,464
6,973
31,086
4,365
6,372
1,028

소계
수출
2,977
772
13,503
3,007
12,014
3,320
38,863
6,867

내수
45,236
2,783
297,949
7,278
37,834
6,065
7,009
1,198

합계
수출
3,123
1,136
16,203
4,873
13,683
4,954
40,477
8,364

내수
68,240
11,562
387,685
43,928
142,612
38,907
87,325
29,391

합계
71,363
12,698
403,888
48,801
156,295
43,862
127,800
37,756

나. 판매경로 및 방법
(1) 판매조직
당사의 판매조직은 사업별 전문성을 위해 영업팀-전자재료(OLED) / 제약영업팀-의약품 및 기타로 나누어 고객사 영업활동을 진행하고 있습니다.

화면 캡처 2025-06-09 081729.jpg
판매조직 조직도

(2) 판매경로

(단위: 백만원)

매출유형
품 목
구 분
판매경로

판매경로별

매출액(비중)

제품

의약품 중간체

국내
고객사에 직접 납품
5,679 (45%)

원료의약품

1,584 (12%)

디스플레이

국내
고객사에 직접 납품
631 (5%)

기타
국내 / 수출
고객사에 직접 납품
1,249 (10%)

상품
OPC
국내 / 수출
고객사에 직접 납품
813 (6%)

기타
국내 / 수출
고객사에 직접 납품
2,742 (22%)

당사의 모든 제품의 판매경로는 중간 도매상 등을 거치지 않고 고객사에게 직접 납품을하고 있습니다. 의약품 소재 및 전자재료(OLED) 분야 제품은 국내 주요 고객사에 납품하고 있으며, OPC 제품은 미국, 일본, 중국 고객사 향으로 수출하고 있습니다.

(3) 판매전략

당사는 의약품 분야, 디스플레이(OLED) 등 전자재료 분야, OPC 및 기타 분야로 분리하여 각 분야별 고객사의 요구사항에 최적화된 영업활동에 주력하고 있습니다.

[의약품 소재 부문]

의약품 소재 부문에서는 의약품 중간체 및 원료의약품(API) 기술영업을 위하여 당사 연구소와 영업팀이 고객사별로 전담팀을 구성하여 영업활동을 하고 있습니다. 고객사 연구소 및 개발팀에서의 초기 개발 요구사항을 연구개발조직에서 대응하고 있으며, 영업에서 PM(Project Manager) 역할을 담당하여 초기 개발-고객사 평가 및 인증-파일럿-양산(Scale-up)에 이르는 장기간의 프로젝트를 총괄하여 고객사에 밀착된 영업활동을 진행하고 있습니다.

의약품 CDMO 품목은 고객사 (1) 개발 의뢰 및 RFQ 수령, (2) R&D 합성 공정 개발, (3) 견적 제출, (4) 샘플/파일럿 생산 수주, (5) 고객사/상위 고객사 평가 및 승인, (6) 양산 수주의 일반적인 과정을 거쳐 진행됩니다. 신규 원료의약품(API)의 경우 위의 일반적인 과정 이외에도 식약처 DMF 등록, Process Validation 배치 생산 등 추가적인 등록 업무 승인 및 고객사 식약처 완제의약품 등록 이후 양산 수주가 이루어집니다.

당사는 7개 이상의 주요 고객사와 협업하여 17종 이상의 양산 제품을 생산하고 있으며, 40종 이상의 개발/Pilot 제품을 생산하였습니다. 신규 개발품 의뢰는 지속적으로 고객사 요청에 따라 늘어나고 있습니다.

특히, 올리고펩타이드 및 올리고뉴클레오타이드 제품의 경우 30년 이상 경력의 전문가 (유기원상무)를 제약본부 본부장으로 영입하고, AIMECS 학회, 화학연구원 등 연구기관, 대학교 등과 학술 교류를 통하여 상위 고객사 와 시장 트렌드를 분석하여 고객사와 미래 품목 전략에 대하여 긴밀히 협의하면서 당사의 영업 활동을 고도화하고 있습니다.

[전자재료(OLED) 부문]

전자재료(OLED) 부문에서는 업계 특성상 재료의 교체 시기가 의약품에 비해 짧고단시간에 고객사 및 상위고객사의 니즈를 빠르게 대응하는 것이 중요한 바, 연구소-품질-영업이 고객사별/품목별 프로젝트팀을 구성하여 고객사 연구소, 개발팀, 생산팀, 구매팀, 품질팀 요구사항에 대응하고 있습니다.

전자재료(OLED) 부문의 품목은 크게 (1) 기술이전 품목과 (2) 구매 품목으로 나뉘며, (1) 기술이전 품목의 경우 ① R&D 기술이전 및 샘플 생산, ② 고객사 샘플 평가, ③ 견적 제출, ④ Pilot 생산 및 고객사 평가, ⑤ 고객사/상위 고객사 품질검증 (Audit), ⑥ 최종 양산 수주의 과정으로 진행되며, (2) 구매 품목의 경우 ① RFQ 수신 및 견적 제출, ② 고객사 샘플 평가, ③ 고객사/상위 고객사 Audit, ④ 최종 양산 수주 의 과정으로 진행됩니다.

당사는 5개 이상의 주요 고객사와 협업하여 16종의 양산 품목을 생산 중이며, 50종 이상의 개발품을 생산하였습니다.

전자재료(OLED) 부문에서의 화두인 중수소(D)치환체에 대해서는 2023년 미국 디스플레이학회(SID) 내 Innovation Zone 전시에 당사 제품을 출전하는 등 당사의 기술을 상위 고객사 및 해외 개발사들에게 홍보하고 있습니다. 이 원천기술을 통한 중수소(D) 치환체 개발 기술 및 원료로서의 중수의 단가경쟁력 및 수급안정성은 고객사에서 가장 중요하게 고려하는 당사의 경쟁력입니다.

또한, 의약품과는 달리 주원료 및 중간체 원료 공급망 확보 전략이 당사의 단가경쟁력에 큰 영향을 미치기 때문에 중국 제조업체를 직접 발굴하여 주원료 및 중간체 공급망을 확보하는 전략 또한 추진 중에 있습니다.

[기타(OPC 등) 부문]

OPC는 당사 설립당시부터 영위하던 사업 분야로 시장 자체의 축소 및 중국 공급사의 약진에 대응하여 당사가 기술경쟁력 있는 품목에 집중하며 중국 등 장기 고객과의영업활동에 집중하고 있습니다. 이를 위하여 영업팀 내 영어, 일본어, 중국어 회화 가능 인력을 확보하고 있습니다.

OPC 품목 또한 단가 경쟁이 심한 품목인 바 국내 및 중국 외주사에 기술이전을 통한위탁생산을 추진하여 당사의 단가경쟁력을 확보하고자 하며, 다년간의 공급망 관리로 주원료, 중간체, 위탁제품의 수출입 무역 유통에 강점을 보유하고 있습니다.

(4) 주요 매출처 현황

(단위: 백만원, %)

매출처
2024년
2025년 1분기

거래금액(매출 등)
비율
거래금액(매출 등)
비율

A사
15,253
31%
5,682
45%

B사
6,429
13%
1,399
11%

C사
2,216
5%
881
7%

D사
1,738
4%
526
4%

E사
1,060
2%
510
4%

다. 수주현항

(단위: 백만원)

품목
수주일자
납 기 일
수주총액
수주잔고

수 량
금 액
수 량
금 액

BCBB
2024.12.09
2025.12
30,000
8,940
21,844
6,509

GLY-L-PRO TFA
2025.03.17
2025.04
439
277
439
277

C-ACF
2025.01
2025.04
500
225
-
-

I-008
2025.02.26
2025.05
6
219
-
-

TPB-100T
2025.03.11
2025.06
2,700
539
1,461
291

APAD1
2024.12.12
2025.05
400
720
400
720

APC2
2024.12.09
2025.04
78
897
78
897

Liverall
2025.02.21
2025.05
741
119
741
119

Liverall
2025.02.21
2025.09
1,235
198
1,235
198

ET-202
2025.03.13
2025.04
430
206
430
206

AC-103
2025.03.13
2025.04
100
23
100
23

CTP-D
2025.03.21
2025.03
10
90
-
-

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

당사는 시장위험(환율변동위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과같은다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리 정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다
(1) 시장위험(가) 외환위험

당사는 보고서 제출일 현재 외환위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산ㆍ부채의 내역과 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: USD, CAD, 백JPY 및 천원)

계정과목
통화
당분기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

현금및 현금성자산
USD
222,414.38
326,171
231,186.53
339,844

JPY
158,319.00
155,431
-
-

매출채권
USD
719,724.00
1,055,475
852,631.50
1,253,368

JPY
147,000.00
144,319
-
-

기타채권
USD
45,000.00
65,993
30,000.00
44,100

장기금융상품
USD
3,015,781.00
4,422,643
3,015,781.00
4,433,198

외화자산 합계

6,170,032

6,070,510

매입채무
USD
306,451.90
449,412
674,939.85
992,162

JPY
3,120.00
3,063
-
-

기타채무
CAD
-
-
235,000.00
240,631

단기차입금
USD
1,488,139.00
2,182,356
753,774.00
1,108,048

외화부채 합계

2,634,831

2,340,841

(나) 가격위험

당사는 당분기말 및 전기말 현재 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 금융자산 또는 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 지분증권을 보유하고 있지 않아서 가격위험에 노출되어 있지 않습니다.
(다) 이자율 위험

당사는 차입에서 비롯한 이자비용의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어있으며, 동 이자율변동위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 비롯되며, 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위하여 외부차입의 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안수립 등을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 당사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

당사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

금액
비율(주1)
금액
비율(주1)

변동금리 차입금
12,134,017
28.8%
13,320,136
32.4%

기타 차입금 - 이자율 재설정일(주2):

06개월 이상 12개월 미만
-
-
-
-

12개월 이상 60개월 미만
-
-
-
-

합계
12,134,017
28.8%
13,320,136
32.4%

주1) 위의 차입금 비율은 전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.

주2) 이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점 입니다.

당분기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 변동금리부 차입금 등이 연간 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

이자비용
(121,340)
121,340
(133,201)
133,201

(2) 신용위험

신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고있습니다.

신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있으며, 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있습니다.

- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

당분기말 및 전기말 현재 현금성자산 및 당기손익-공정가치측정 금융자산을 제외한 금융자산의 신용위험 노출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
12,154,243
14,549,384

기타채권
174,539
118,665

장기금융상품
214,020
155,161

기타금융자산
257,185
258,018

합계
12,799,987
15,081,228

당사의 매출채권 기대신용손실의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
손상되지 않은 금융자산
손상된 금융자산
합 계

기초
144,848
691,963
836,811

손상된 금융자산으로 분류
(81)
81
-

기대신용손실전입(환입)
13,622
(5,575)
8,047

분기말
158,389
686,469
844,858

당사의 기타채권 및 단기금융상품, 장기금융상품, 기타금융자산 기대신용손실의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
합 계

손상 미인식
손상 인식

기초
-
-
9,604
9,604

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

손상 미인식한 전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

손상 인식한 전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

기대신용손실전입(환입)
-
-
-
-

분기말
-
-
9,604
9,604

(3) 유동성위험

당사의 자금팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

자금팀은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금, 시장성 유가증권 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 당사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년 ~ 2년
2년 ~ 5년
5년 초과
합 계

매입채무
3,476,465
-
-
-
3,476,465

미지급금
1,128,224
-
-
-
1,128,224

미지급비용
1,013,088
-
-
-
1,013,088

단기차입금
25,783,367
-
-
-
25,783,367

장기차입금
800,000
700,000
11,540,000
3,250,000
16,290,000

리스부채
197,465
193,965
241,386
-
632,816

합 계
32,398,609
893,965
11,781,386
3,250,000
48,323,960

(4) 자본위험

당사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 차입금의존도(순차입금비율) 등의 재무비율을 매월 모니터링하여, 필요한경우 적절한 재무구조 개선 방안을 실행하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 회사의 순부채 및 순부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

부채총계(A)
48,572,946,989
52,259,685,418

자본총계(B)
45,209,498,618
44,866,219,198

현금및현금성자산(C)
1,379,815,057
4,023,980,751

순부채(A-C)
47,193,131,932
48,235,704,667

순부채비율((A-C)/B)
104.4%
107.5%

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 회사의 재무상애에 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약이 존재하지 않습니다.

나. 연구개발활동(1) 연구개발
조직 개요

당사의 연구개발 조직은 CTO 및 COO의 총괄 아래 의약품소재(제약본부), 전자재료별 다음과 같이 구성되어 있습니다.

CTO, 기술전략실, COO는 연구 개발 및 사업을 총괄하고 있으며, 사업 계획에 따른 연구 개발 파이프라인 및 산하 조직을 관리하고 있습니다.

전자재료부문에서는 연구총괄 산하 연구개발1팀, 연구개발 2팀, 공정개발팀이 구성되었습니다. 연구개발1팀은 OLED 소재 포함 전자재료에 대한 연구개발 업무를 중점적으로 수행하고 있고, 연구개발2팀은 OLED, 반도체 등 분야에서 신소재 발굴 및 정부과제 연구개발 업무를 담당하고 있으며, 공정개발팀은 연구개발1팀 및 2팀과의 협업을 통해 연구개발팀에서 개발된 R&D 단위의 공정을 양산 단위로 개발(Scale-up)하는 업무를 수행하고 있습니다.

제약본부의 경우 1개 산하조직인 제약연구팀이 구성되어 운영되고 있으며, 의약품 소재 전반의 연구개발 업무를 담당하고 있습니다.

구분
팀명
인원수(명)
주요 업무

CTO
CTO
1
연구개발 전체 총괄

기술전략실
1
TRM 수립 및 연구기획

COO
사업본부장
1
전체 사업 총괄

전자재료
연구총괄
1
전자재료 연구총괄

연구개발1팀
5
전자재료 사업 및 연구개발

연구개발2팀
2
신소재 발굴 및 정부과제

공정개발팀
4
전자재료 양산 공정개발

제약본부
본부장
1
의약품 소재 연구 및 영업 등 제약본부 총괄

제약연구팀
6
의약품 소재 R&D

총원
22
-

[조직도]

아이티켐_조직도(연구개발)

(2) 연구개발
인력 현황

증권신고서 제출일 현재 당사는 박사급 3명, 석사급 14명 등 총 22명의 연구 인력을 보유하고 있으며, 대부분의 연구인력은 화학, 유기화학을 전공 및 유관 업계 종사 이력을 보유함으로써 유기 화학 합성 및 공정 개발 분야에 대한 전문 역량을 보유하고 있습니다. 구체적인 연구개발 인력 현황은 다음과 같습니다.

구분
팀명
인원수(명)

박사
석사
기타
합계

CTO
CTO
1
-
-
1

기술전략실
-
1
-
1

COO
사업본부장
-
1
-
1

전자재료
연구총괄
-
1
-
1

연구개발1팀
-
3
2
5

연구개발2팀
1
1
-
2

공정개발팀
-
3
1
4

제약본부
본부장
1
-
-
1

제약연구팀
-
4
2
6

총원
3
14
5
22

(3) 핵심 연구인력

당사의 핵심 연구인력 현황은 다음과 같습니다.

[주요 연구개발인력 현황]

직위
성명
담당업무
주요경력
주요 연구실적

CTO
김OO
연구개발총괄

경북대학교 무기재료공학 학.석.박사 ('04.02)

한국표준과학연구원 박사후 연구원 ('03.12 ~ '04.04)

삼성SDI㈜ 책임연구원 ('04.05 ~ '10.09)

Massachusetts Institute of Technology (MIT)방문연구원('10.02 ~ '10.09)

LG디스플레이㈜ 재료연구팀장, Global Open Innovation 실장, R&D 전략담당 연구위원 ('10.10 ~ '24.06)

과학기술정보통신부 R&D투자혁신자문단 위원 ('22.09 ~ '23.08)

External Advisory Board, Department of Electrical Engineering, University of Cambridge ('22.01 ~ 現)

㈜아이티켐 CTO ('24.07 ~ 現)

[논문]

- Building a Material Research Ecosystem Between Industries and Universities in South Korea (산학 협력을 통한 한국 내 소재 연구 생태계 구축에 관한 연구)('23년, Advanced Materials)

- Truly form-factor-free industrially scalable system integration for electronic textile architectures with multifunctional fiber devices (다기능 섬유소자 활용한 전자섬유제조 시스템에 관한 연구)('23년, Science Advances)

- Smart textile lighting/display system with multifunctional fibre devices for large scale smart home and IoT applications (대규모 스마트홈 및 IoT 적용을 위한 다기능 섬유 기반 스마트 섬유 조명·디스플레이 시스템에 관한 연구)('22년, Nature Communications)

[학회발표]

- 디스플레이 표준화 국제포럼 기조연설 ('21년, 디스플레이 표준화 국제포럼)

- NanoFIS 2017 기조연설 ('17년, NanoFIS)

- Korea Eureka Day, Open EUREKA Innovation Week 2017 기조연설 ('17년, EUREKA)

[기타]

- 평판표시장치 ('21년, 특허(10-22102450000))

- 섬유형 유기발광 디스플레이 패널 및 유기발광 디스플레이 장치 ('23년, 특허(10-25850290000))

- Functional single-layer film and display device having the same ('16년, 국외특허(US20160117004A1))

이사
김OO
전자재료연구총괄
연세대학교 학/석사('04.02)GSK QA 화학실험실 ('04.08 ~ '05.02)대웅바이오/대웅제약 공정개선팀 ('07.07 ~ '15.11)동진쎄미켐 판교 연구1팀장 ('15.12 ~ '18.03)SGS한국 연구원 ('18.04 ~ '20.04)엘피엔 연구팀장 ('20.05 ~ '24.06)㈜ 아이티켐 전자재료 연구총괄('24.07 ~ 現)

[논문]

- Efficient Modulation of Hydrogen-Bonding Interactions by Remote Substituents (원거리 치환기를 통한 수소결합 상호작용의 효율적 조절에 관한 연구)('03년, Organic Letters)

[학회발표]

- 치환체 작용으로 인한 수소결합의 조절 ('03년, 대한화학회)

[기타]

- 반응성 메소겐, 액정 조성물 및 이를 포함하는 액정 표시 장치 ('18년, 특허 (10-20180063711))

-트리아릴아민화합물의 제조방법 ('23년, 특허(10-2023-0159871) 등 7건

제약

본부장

유OO
제약본부총괄

한양대학교 응용화학 박사 ('17.02)

동부한농연구소 연구원 ('94.01 ~ '99.12)

에스티팜㈜ 연구소장 ('01.09 ~ '20.12)

에스티팜㈜ 생산본부 모노머 팀장 ('21.01 ~ '23.11)

에스티팜㈜ 고문 ('23.12 ~ '24.11)

㈜아이티켐 제약본부장 ('24.12 ~ 現)

[논문]

- Synthesis of MOE(Methoxyethyl) nucleoside dimer phosphoramidites (MOE 변형 핵산을 이용한 이합체 원료 합성에 관한 연구)('17년, JKCS)

- Solid-phase synthesis of MOE oligonucleotides using dimeric phophoramidite blocks (MOE 올리고뉴클레오타이드의 고순도·고효율 합성을 위한 이합체 포스포라미다이트 블록 기반 고체상 합성에 관한 연구)('17년, JKCS)

[기타]

- 2-데옥시-L-리보스의 제조방법 ('01년, 특허(10-20010069451)) 등 3건

수석연구원
노OO
기술전략총괄

서울대학교 화학생물공학부 석사 ('06.02)

LG디스플레이㈜ ('06.01 ~ '24.02)

㈜아이티켐 기술전략총괄 ('24.10 ~ 現)

[논문]

- Root cause of hysteresis in organic thin film transistor with polymer dielectric (고분자 유전체를 사용한 유기 박막 트랜지스터에서 히스테리시스 현상의 근본 원인에 관한 연구)('06년, Organic Electronics)

- Introduction of an interlayer between metal and semiconductor for organic thin-film transistors (유기 박막 트랜지스터에서 금속과 반도체 사이 계면 특성을 개선하기 위한 중간층 도입에 관한 연구)('06년, Applied Physics Letters)

수석연구원
김OO
OLED /전자재료연구개발
아주대학교 분자과학기술학과 유기화학전공 석사('06.02)㈜덕산 네오룩스 재료개발 연구원/그룹장('06.8 ~ '18.03)㈜제이엘켐 전자 재료 합성개발 연구원/팀장('20.02 ~ '20.12)㈜엘피엔 OLED 재료 합성개발 연구원('21.08 ~ '24.06)㈜아이티켐 OLED 재료 합성개발 팀장('24.07 ~ 現)
[논문]- Highly Enantioselective Conjugate Reduction of β,β-Disubstituted α,β-Unsaturated Nitriles (β,β-다치환 α,β-불포화 니트릴의 고선택적 비대칭 환원을 위한 구리 촉매 기반의 새로운 합성법에 관한 연구)('06년, Angew. Chem)- A new alternative to Stryker's reagent in hydrosilylation: synthesis, structure, and reactivity of a well-defined carbene-copper(II) acetate complex (구리(II)-카벤 복합체를 이용한 새로운 하이드로실릴화 촉매로서 Stryker 시약의 대안에 관한 연구)('05년, Chem. Commun.) 등 3건[학회발표]- Highly efficient conjugate reduction of α,β-unsaturated nitriles catalyzed by copper/xanthene-type bisphosphine complexes (비대칭 접합 환원 반응에서의 구리 촉매의 효율 향상 방안 연구)('05년, 대한화학회)- A new alternative to Stryker's reagent in hydrosilylation: synthesis, structure, and reactivity of a well-defined carbene-copper(II) acetate complex (기존 Stryker 시약을 대체할 수 있는 안정적인 구리 촉매 연구)('05년, 대한화학회)[기타]- 유기전기 소자용 화합물을 이용한 유기전기소자 및 그 전자 장치 ('20년, 특허(10-2137429)) 등 75건

수석연구원
임OO
고분자 원료연구개발
건국대학교 이학 박사 ('14.02)㈜아이에스켐 책임연구원 ('14.04 ~ '18.04)㈜아이티켐 연구개발2팀장/수석연구원 ('18.04 ~ 現)

[논문]

- Sulfonated poly(ether sulfone) electrolytes structured with mesonaphthobifluorene grapheme moiety for PEMFC (PEM 연료전지 성능 향상을 위한 메조나프토비플루오렌 그래핀 구조의 설폰화 폴리에터설폰 전해질에 관한 연구)('14년, IJHE)

- Proton conducting hybrid membrane electrolytes of sulfonated poly(ether sulfone)s and poly(ether sulfone)s containing metallophthalocyanine (메탈프탈로시아닌 함유 고분자를 이용한 설폰화 폴리에터설폰 기반 전해질에 관한 연구)('14년, IJHE) 등 74건

[기타]

- 고품질 폴리이미드 수지용 2,2'-비스(트리플로오로메틸)-4,4'-디아미노비페닐의 제조 방법 ('23년, 특허(10-2518462))

- 2,2'-비스(트리플로오로메틸)-4,4'-디아미노비페닐의 제조 방법 ('21년, 특허(10-2339258)) 등 19건

수석연구원
김OO
OLED /전자재료양산 공정개발
충남대학교 의약화학 석사 ('04.02)한국생명공학연구원 ('01.07 ~ '04.02)㈜한켐 ('04.03 ~ '20.11)㈜아이티켐 공정개발팀장/수석연구원 ('20.12 ~ 現)

[논문]

- Biological Evaluation of Dilactone Lignan Analogues of Phellinsin A as Chitin Synthase II Inhibitors (디락톤 리그난의 키틴 합성효소 II 저해 활성 평가에 관한 연구)('09년, Bull. Korean Chem. Soc.)

- Biological Evaluation of Phellinsin A Analogues as Chitin Synthase II Inhibitors (Phellinsin A 유도체의 키틴 합성효소 II 저해 효과에 대한 생물학적 평가에 관한 연구)('07년, Bull. Korean Chem. Soc.) 등 7건

[학회발표]

- Stereochemistry of Phellinsin A: A Concise Synthesis of α-Arylidene-γ-Lactones (Phellinsin A의 입체화학 규명과 α-아릴리덴-γ-락톤의 간편 합성 경로 개발)('03년, 대한화학회)

수석연구원
이OO
의약품 연구및 공정개발
고려대학교 화학과 석사 ('07.08)고려대학교 약학박사 수료 ('17.02)한국화학연구원 ('05.03 ~ '09.02)㈜목우연구소 합성팀장/선임연구원 ('09.03 ∼ '19.01)㈜에스켐 연구개발팀장/수석연구원 ('19.05 ∼ '22.07)㈜아이티켐 제약연구팀장/수석연구원 ('22.07 ∼現)

[논문]

- Facile ring opening reaction of oxazolone enables efficient amidation for aminoisobutyric acid (옥사졸론을 이용한 아미노이소뷰티르산의 아마이드화에 관한 연구)('18년, Arch. Pharm. Res)

- An efficient synthetic protocol for amide derivatives of Boc-2-aminoisobutyrate (Boc-2-아미노이소뷰티레이트 유도체의 아마이드 합성법에 관한 연구)('18년, Arch. Pharm. Res) 등 13건

[학회발표]

- Herbicidal Activity of a New Pyridine Derivative M-862 (신규 피리딘 유도체 M-862의 제초 활성)('17년, The Korean Society of Weed Science Meeting)

- Industrial synthetic process development of high purity Methiozolin(고순도 메티오졸린의 산업적 합성 공정 개발)('14년, The Korean Society of Pesticide Science Meeting)

- Practical Synthesis of Methiozolin (Poa Cure: Turfgrass Herbicide)(메티오졸린의 실용적 합성법) ('14년 13th IUPAC Congress of Pesticide Chemistry) 등 19건

[기타]

- 유기 발광 재료용 나프토 싸이오펜계 화합물의 제조방법('22년, 특허(10-20220006447))

- 유기 붕소 화합물 및 그의 제조 방법('22년, 특허(10-26515020000)) 등 8건

(4) 연구개발비용

당사는 별도 기준 연구개발에 소요되는 원재료비 등 사용 자금 전부에 대해 당기 비용으로 회계처리하고 있습니다. 연결 대상 종속회사는 양산 매출 발생 품목 관련 규격 변경 및 기타 연구 개발 활동에서 소요되는 비용 일부를 자산화하였으며, 이후 시점 별 개발비에 대한 상각 등을 수행하고 있습니다. 구체적인 내역은 다음과 같습니다.

[연구개발비용 현황(별도)]

(단위: 천원, %)

과 목
2025년 (제21기 1분기)
2024년 (제20기)
2023년 (제19기)
2022년 (제18기)
비 고

비용의 성격별 분류
원재료비

260,590

3,627,597

1,046,384

1,057,469

-

인건비
262,142
1,027,713

870,008

822,842

-

감가상각비
39,119
58,662
41,953
42,527
-

위탁용역비
-
-
-
-
-

기타
22,139
410,135
521,372
475,881
-

연구개발비용 계

583,990

5,124,107

2,479,717

2,398,719

-

(정부보조금)

(182,481)

(3,736,679)

(1,814,605)

(1,309,039)

-

보조금 차감 후 금액

401,509

1,387,428

665,112

1,089,680

-

회계처리 내역
판매비와 관리비

401,509

1,387,428

665,112

1,089,680

-

제조경비
-
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-
-

회계처리금액 계

401,509

1,387,428

665,112

1,089,680

-

연구개발비 / 매출액 비율

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

3.16%

2.84%

1.52%

2.89%

-

[연구개발비용 현황(연결)]

(단위: 천원, %)

과 목
2025년 (제21기 1분기)
2024년 (제20기)
2023년 (제19기)
2022년 (제18기)
비 고

비용의 성격별 분류
원재료비
210,590

4,468,166

1,046,384
1,057,469
-

인건비
441,642
2,203,287

1,052,336

822,842

-

감가상각비
92,229
269,607
87,890
42,527
-

위탁용역비
-
34,650
230,000
-
-

기타
81,230
488,931
681,783
475,881
-

연구개발비용 계
825,691

7,464,641

3,098,393

2,398,719

-

(정부보조금)
(182,481)

(3,812,644)

(1,814,605)
(1,309,039)
-

보조금 차감 후 금액
643,210
3,651,997

1,283,788

1,089,680

-

회계처리 내역
판매비와 관리비
581,225
1,633,308

767,154

1,089,680

-

제조경비
61,985
51,249
-
-
-

개발비(무형자산)
-
1,967,440
516,634
-
-

회계처리금액 계
643,210
3,651,997

1,283,788

1,089,680

-

연구개발비 / 매출액 비율

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

3.81%

5.87%

2.86%

2.89%

-

(5) 연구개발 실적 및 계획(가) 정부과제 실적 현황

(단위 : 백만원)

연구과제명

주관부서

연구(개발) 기간
정부출연금
관련제품
비고

플렉시블디스플레이 커버윈도우용 비할로겐계를 포함한 투명폴리이미드 바니쉬 및 필름화 기술개발
산업통상자원부
20.01~24.12

5,265

투명폴리이미드용 단량체

완료

내충격 커버윈도우 기재용 내눌림성(압입경도 45이상) 강화 무색 투명 PI 필름 개발
산업통상자원부
21.09~24.12

4,855

투명폴리이미드용 단량체

완료

고내열, 고광투과율 Cyclic Olefin Polymer(COP) 제조 기술 개발
산업통상자원부
20.01~24.12

4,651

광학고분자 중합용 촉매

완료

용액공정이 가능한 고효율 인광 발광 소재소자 기술 개발
산업통상자원부
21.04~24.12

3,532

잉크젯 용액 공정 개발

완료

OLED 수명 25% 향상을 위한 99%급 중수 국산화 핵심기술 개발
산업통상자원부
22.09~25.12

13,496

중수
진행중

고성능 이차전지 보론계 리튬염 제조 기술 사업화
산업통상자원부
23.05~24.08

470

이차전지 전해질첨가제

완료

고투명 및 고내열 특성을 갖는 OLED 기판용 불화 폴리이미드 기술 개발
산업통상자원부
19.09~21.12

4,824

6-FDA, TFMB
완료

(나) 연구개발 계획

증권신고서 제출일 현재 당사가 연구개발 진행중인 프로젝트 현황은 다음과 같습니다
.

[연구개발 진행 총괄표]

구분
품목
적응 분야
연구 기간
현재 진행 단계
비고

의약품 소재
올리고펩타이드 신약 중간체 신규 공정 개발
대사질환, 항암, 자가면역 등
2024.04~ 2026.12

샘플 매출 발생

2개 제품 양산 매출 발생

주변 물질 등 추가 19종 공정 개발 중

진행중

올리고뉴클레오타이드 중간체 신규 공정 개발
희귀암 치료제
2024.10~ 2026.06

4종 제품에 대한 고객사 평가 중

하반기 생산예정

API, 의약품 중간체 신규 공정 개발
뇌순환 개선제
2024.04~ 2025.12

공정개발 완료, 시양산 준비중

진해거담제
2024.04~ 2026.02
공정개발 완료, 시양산 준비중

전자재료(OLED)
ETL, Green Host 신규 품목 개발
디스플레이의 전자수송층, 발광층
2023.07~ 2025.12

4개 품목 양산 매출 발생

신규 샘플 매출 발생

진행중

Blue Dopant 신규 품목 개발
디스플레이의 발광층
2022.12~ 2025.12

5개 품목 양산 매출 발생

신규 dopant 샘플 매출 발생

OLED 재료 중수소 치환 신규 공정 개발
디스플레이의 전자수송층, 발광층
2023.05~ 2025.10

4개 품목 양산 매출 발생

신규 공정 샘플 매출 발생

기타 고분자재료
TFE 원료 개발
OLED 기판 인캡슐레이션 공정
2024.09~ 2027.12
시생산 샘플 매출 발생
진행중

PAG 개발
반도체 리소그래피 공정
2024.09~ 2027.12
샘플 대응 및 추가 연구 진행 중

PIM 개발
폴리이미드 고분자 중합
2019.08~ 2027.12

2개 품목 양산 매출 발생

신규 아이템 개발 및 테스트 중

주1)
기재된 적응 분야 및 연구 기간 등은 증권신고서 제출일 현재 당사가 예정하고 있는 사항으로 추후 연구개발 진행 경과에 따라 일부 변동될 수 있습니다.

[의약품 소재 부문]

연구과제
1. 올리고펩타이드 신약 중간체 신규 공정 개발

2. 올리고뉴클레오타이드 중간체 신규 공정 개발

3. API, 의약품 중간체 신규 공정 개발

연구기관
아이티켐

제품특성및진행경과
1. 올리고펩타이드 신약 중간체 신규 공정 개발- 제품특성: 올리고펩타이드는 아미노산을 길게 이어 붙이는 사슬 형태로 구성된 제품임. 향후 대사질환, 면역치료, 백신 등 다양한 분야에서의 활용도 높을 것으로 기대되며, 올리고펩타이드와 더불어 아미노산 보호기 등 주변 물질(19종)에 대한 제품 포트폴리오 확장 진행중- 연구개발 진행경과: 제품 2종 양산화 완료('24년), 추가 공정 개발 진행 중이며, 양산 제품에 대한 추가 생산 예정('25년 8월)

2. 올리고뉴클레오타이드 중간체 신규 공정 개발- 제품특성: 올리고뉴클레오타이드는 뉴클레오타이드 사슬로 구성된 물질이며, 뉴클레오타이드는 DNA 또는 RNA의 구성 물질로 특정 유전자의 발현을 억제하는 등의 기능을 수행함- 연구개발 진행경과: 신규 4종 제품에 대한 기술 개발 완료 및 최종 고객사 평가 진행 중

3. API, 의약품 중간체 신규 공정 개발- 제품특성: 뇌순환 개선제 및 진해거담제에 투입되는 의약품 원료로 기존 API 및 의약품 중간체의 합성경로 변경 등 추가 공정 개발 진행하여 품질 및 제조원가 경쟁력 확보함- 연구개발 진행경과: 공정개발 완료, 시생산 준비 중

기대효과

1. 올리고펩타이드 신약 중간체 공정개발 및 양산

- Amino acid Dimer, Fmoc-Amino acid dimer 등

2. 올리고뉴클레오타이드 중간체 공정개발 및 양산

- Amino PA(미국 G사 신약), F-PNS 4종, TIPS 4종

3. 당사 자체 개발 제네릭 원료 의약품 공정개발 및 양산

- Nicergoline, Erdosteine

시장 규모

의약품 소재 부문의 주요 파이프라인인 올리고펩타이드 및 올리고뉴클레오타이드 관련 예상 시장 규모는 다음과 같습니다.

[글로벌 올리고펩타이드 치료제 시장 규모]

(단위: 십억 달러)

연도
2023년
2033년
CAGR

시장규모
42.5
101.7
9.1%

(출처: Market.us)

[글로벌 올리고뉴클레오타이드 합성 시장 규모]

(단위: 십억 달러)

연도
2023년
2033년
CAGR

시장규모
9.1
44.9
17.3%

(출처: Market.us)

소요자금
9~10억원 소요예정

재원

조달 방법

자체자금

[전자재료(OLED) 부문]

연구과제
1. ETL, Green Host 신규 품목 개발

2. Blue Dopant 신규 품목 개발

3. OLED 재료 중수소 치환 신규 공정 개발

연구기관
아이티켐

제품특성및진행경과
1. ETL, Green Host 신규 품목 개발- 제품특성: OLED 패널의 전자수송층(ETL), 발광층에 투입되는 소재로 OLED 소자의 효율, 수명, 구동 특성에 핵심적인 역할을 수행함- 연구개발 진행경과: 4개 품목 양산 진행 중, 신규 물질 샘플 테스트 진행 중

2. Blue Dopant 신규 품목 개발- 제품특성: OLED 패널의 발광층에서 청색 빛을 내는 데에 직접적으로 관여하는 핵심 유기 소재로 OLED 소자의 색순도, 효율, 수명 등 특성에 중요 역할을 수행함- 연구개발 진행경과: 5개 품목 양산 진행 중, 신규 물질 샘플 테스트 진행 중

3. OLED 재료 중수소 치환 신규 공정 개발- 제품특성: OLED 소재 내 수소를 중수소로 치환한 화합물로 OLED의 수명, 내열성, 효율, 구조적 안정성을 크게 높임- 연구개발 진행경과: 4개 품목 양산 진행 중, 신규 공정 샘플 테스트 진행 중

기대효과
1. 신규 ETL, Green Host 개발 및 양산

2. Blue dopant 신규 개발 양산

3. 중수소 치환 소재 개발 및 양산

시장 규모

전자재료(OLED) 소재 부문의 주요 파이프라인인 디스플레이(OLED) 소재 및 중수 관련 예상 시장 규모는 다음과 같습니다.

[국내 디스플레이 소재 1차 Vendor 구매액(약 5,800억원)]

(단위: 억원)

2024년 주요 디스플레이(oled) 소재 1차 협력업체 구매액(단위-억원).jpg
2024년 주요 디스플레이(OLED) 소재 1차 협력업체 구매액(단위-억원)

(출처: UBI Research)

[글로벌 중수 시장 규모]

(단위: 십억 달러)

연도
2023년
2032년
CAGR

시장규모
1.5
2.3
4.8%

(출처: Data Intelo)

소요자금
5~6억원 소요예정

재원

조달 방법

자체자금

[기타(고분자재료) 부문]

연구과제
1. TFE 원료 개발

2. PAG 개발

3. PIM 개발

연구기관
아이티켐

제품특성및진행경과
1. TFE 원료 개발- 제품특성: 플렉시블 OLED 패널의 인캡슐레이션 공정인 박막봉지(TFE) 제조에 들어가는 원료로 박막봉지는 OLED의 유기물질이 산소나 수분 등과 접촉하지 않도록 차단하는 역할을 수행함- 연구개발 진행경과: 1개 품목 시생산, 샘플 대응 완료 및 상위 고객사 평가 진행 중

2. PAG 개발- 제품특성: 반도체 공정 중 화학증폭형 레지스트가 사용되는 리소그래피 공정의 포토레지스트에 필수적인 산 발생제- 연구개발 진행경과: 신규 품목 샘플 대응 및 평가 진행 중

3. PIM 개발- 제품특성: 폴리이미드 고분자 중합에 필요한 단량체 원료로 투명폴리이미드(CPI)에 사용되는 원료- 연구개발 진행경과: 2종 양산화 완료 및 PFAS free 구조 신규 원료 연구 개발 진행 중

기대효과
1. OLED 패널에 들어가는 박막봉지(TFE)의 원료 물질의 신규 개발 양산

2. 포토레지스트의 주요성분 중 하나인 광산발생제(PAG) 물질의 신규 개발 양산

3. 유연디스플레이에 사용되는 투명폴리이미드의 PFAS free원료단량체 개발 양산

시장 규모

기타(고분자재료) 부문의 주요 파이프라인인 박막봉지(TFE) 관련 예상 시장 규모는 다음과 같습니다.

[글로벌 박막봉지(TFE) 시장 규모]

(단위: 백만 달러)

연도
2023년
2030년
CAGR

시장규모
57.4
271.6
24.9%

(출처: Global Industry Analysts)

소요자금
3~4억원 소요예정

재원

조달 방법

자체자금

다. 지적재산권 현황

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국
만료일

1
특허권
티오펜일 카바졸계 화합물 및 이를 이용한 유기발광소자
㈜아이티켐
09.06.05
10.12.15
OPC-CTM
대한민국
29.06.04

2
특허권
N,N,N',N'-테트라페닐 벤지딘의 제조방법
㈜아이티켐
12.01.02
14.05.21
OPC-CTM
대한민국
32.01.01

3
특허권
신규한 유기발광화합물 및 이를 이용한 유기발광소자
㈜아이티켐
14.05.22
15.12.03
OPC-CTM
대한민국
34.05.21

4
특허권
2,2-비스(트리플루오로메틸)-4,4'디아미노비페닐의 제조방법
㈜아이티켐
20.01.02
21.12.09
TFMB
대한민국
40.01.01

5
특허권
고품질 폴리이미드 수지용 2,2'-비스(트리플루오로메틸)-4,4'-디아미노비페닐의 제조방법
㈜아이티켐
20.11.24
23.03.31
TFMB
대한민국
40.11.23

7. 기타 참고사항

가. 산업 현황

(1) 산업의 특성

(가) 산업의 개요

당사가 주력으로 사업을 영위하고 있는 의약품 소재 및 전자재료(OLED) 시장은 지난 5년간 지속적인 성장세를 이어오고 있습니다. 특히 의약품 소재 시장은 증가하는 글로벌 제약사로부터의 꾸준한 수요 증가 및 지속적인 생산/개발 외주화 전략에 따라 가파르게 성장하고 있습니다. 의약품 소재 시장과 전자재료(OLED) 시장의 특징은 다음과 같습니다.
[의약품 소재]

의약품은 제조단계에 따라 완제의약품 및 의약품중간체/원료의약품(API)으로 구분할 수 있습니다. 완제의약품은 모든 제조공정이 완료되어 인체에 투여할 수 있도록 제조된 최종 의약품을 의미하며, 의약품중간체 및 원료의약품은 완제의약품을 제조하기 위해 투입되는 소재(의약품 소재)를 의미합니다.의약품 소재 산업의 특징은 크게 다음과 같이 구분할 수 있습니다.우선, 의약품 소재는 최종 완제의약품의 품질과 직결되기 때문에 철저한 관리가 필요하며, 이와 관련한 엄격한 기준과 규제를 준수해야 합니다. 한국을 포함한 많은 국가에서는 DMF(Drug Master File) 제도를 운용하여 의약품 소재를 관리하고 있으며, 주요 글로벌 제약사가 위치한 미국, 유럽 등에서 허가를 받기 위해서는 적합한 GMP 인증을 갖추고 있어야 합니다.다음으로, 최종 완제의약품의 안정성 뿐 아니라 수익성 확보의 측면에서 높은 수율의 의약품 소재 합성 공정을 개발하고 생산하는 것이 필수적입니다. 의약품 소재의 수율이 낮다는 것은 불필요한 제조공정이 추가로 반복되어야 한다는 것을 의미하며, 이러한 경우 최종적으로 고객사의 Needs에 맞는 단가의 생산제품을 확보할 수 없게 됩니다. 따라서, 고도화된 생산공정에 대한 연구개발이 지속적으로 요구된다고 할 수 있습니다.마지막으로, 의약품 소재 산업은 지속적으로 성장하고 있는 시장입니다. 의약품 소재 시장은 전체 제약 산업의 성장과 궤를 함께 합니다. 특히, 고령화 인구의 증가, 건강에 대한 관심 증가, 1인당 의료비 증가, 암 환자 증가, 비만 등 만성질환 환자 증가, CMO/CDMO 등 의약품 소재에 대한 외주화 증가 등과 같은 요인은 전체 제약 산업과 의약품 소재 산업의 성장을 견인할 것으로 판단합니다.

[전자재료(OLED)]

유기발광다이오드(Organic Light Emitting Diodes, OLED)는 "유기물"에 전기장을 가할 때 자체적으로 빛을 내는 성질을 이용한 자체 발광 소자입니다. 이러한 OLED는 일반적으로 기판 위에 양극/정공주입층(HIL)/정공전달층(HTL)/발광층(EMl)/전자전달층(ETL)/음극의 순서로 구성되어 있습니다. 전기장을 가하면 양극으로부터 정공이 HIL로 주입되고, 음극으로부터 전자가 EIL로 주입되어 HTL, ETL과 같은 전하전달층을 통해 발광층으로 정공과 전자가 주입됩니다. 발광층에 도달한 정공과 전자가 결합하여 생성된 여기자(Exiton)는 높은 에너지 준위를 가지며 "들뜬" 상태가 되고, 들뜬 상태에서 "바닥" 상태로 떨어지면서 에너지 준위 차이에 따라 각각 적색(R), 녹색(G), 청색(B) 파장의 빛을 내게 됩니다.

oled 패널 구조도.jpg
OLED 패널 구조도

OLED 소재의 종류는 EIL, ETL, aETL, HTL, HIL, p-Dopant, Host, Dopant, Prime등으로 구성되어 있습니다. 이 중 Host, Dopant, Prime은 직접 발광을 담당하는 발광층에 투입되며, EIL, ETL, aETL, HIL, p-Dopant는 발광층을 보조하는 공통층에 투입됩니다. OLED 소재 산업의 특징은 크게 다음과 같이 구분할 수 있습니다.우선, OLED 소재 시장은 OLED 디스플레이 완제품(패널)의 점유율과는 다르게, 시장 점유율이 여러 소재업체들로 나뉘어져 있습니다. 앞서 언급한 바와 같이 OLED 패널의 구조는 보조층을 포함하여 각각의 역할 및 특성이 다른 10~15개의 층으로 구성되어 있으며, 각 층을 생산하여 공급하는 공급사도 다수로, 전형적인 다품종 소량 생산의 형태를 가지고 있기 때문입니다.다음으로, OLED 소재는 최종 OLED 디스플레이 완제품의 품질과 직결되기 때문에, 높은 수준의 관리가 필요하며, 이와 관련한 엄격한 기준과 규제를 준수해야 합니다. OLED 소재는 일반 정밀화학 제품 대비 고부가가치 품목으로 분류되며, 소재의 품질이 디스플레이의 수명과 화질에 직접적인 영향을 미치기 때문에 고객사의 엄격한 기슬 검증 및 인증(Audit) 과정이 필요합니다.마지막으로 OLED 소재는 고객사의 디스플레이 구조와 공정 조건에 따라 요구 물성이 상이하여, 고객사와의 긴밀한 협력이 필요합니다. 이를 위해 고객사와의 공동개발이 필수적이며, 이 과정에서 엄격한 검증을 통한 양산 승인(Qualification)을 받아야 합니다. 또한 고객사와 공동 개발을 하는 만큼 소재에 대한 철저한 보안유지가 필요하며, 고객사와의 이러한 신뢰 관계를 구축한 경우 양산 진입 이후 안정적인 매출 기반이 확보되는 특성을 가집니다.

(나) 산업 규모 및 전망

[의약품 소재]

의약품 소재 시장(원료의약품 CDMO)의 글로벌 성장세는 2033년까지 연 평균 7.6% 성장할 것으로 전망됩니다. 특히 완제품을 제조하는 글로벌 제약사들의 위탁생산이 꾸준히 증가하고 있고, 글로벌 헬스케어 및 CMO 시장이 증가하는 추세에 맞추어 원료의약품 CDMO 시장도 동반성장할 것으로 예상됩니다. 특히 한국은 대형 CMO 회사들 (삼성바이오로직스 등)의 성장에 힘입어 2019년부터 2023년까지 연평균 11% 이상 성장하여 2023년 한국의 원료의약품 시장은 3조 7천억원 규모에 이르렀습니다. 이후 한국의 원료의약품 시장은 글로벌 제약사들의 중국 배제 움직임의 반사이익과 특허가 만료된 제네릭 약품들의 공격적인 시장 진입 추세 등에 힘입어 더욱 가파른 성장세를 보일 것으로 예상됩니다.

글로벌 원료의약품 cdmo 시장규모 및 전망(2023~2033).jpg
글로벌 원료의약품 CDMO 시장규모 및 전망(2023~2033)

한국 원료의약품 시장 규모 추이(2019~2023).jpg
한국 원료의약품 시장 규모 추이(2019~2023)

[전자재료(OLED)]

디스플레이(OLED) 소재 전체의 생산량 기준 수요량은 2024년 131톤(월간 사용량 약 11톤)으로 추정되며, 2028년까지 177톤으로 연평균 7.9% 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 디스플레이 전체 시장이 OLED 중심으로 개편되며, 삼성 및 LG디스플레이와 더불어 중국의 BOE 등 신흥 OLED 패널 업체들의 성장에 따른 것으로 분석됩니다.삼성전자 등 최종 고객사의 동향에 따르면, Galaxy M Series / A Series 등 보급형 (중/저가형) 제품에도 LCD가 아닌 OLED가 적용되고, Apple의 경우 iPhone 뿐만 아니라 iPad를 비롯한 중형 태블릿 PC까지 OLED의 적용이 확대되면서 발광재료 수요량은 2028년까지 꾸준하게 증가할 것으로 예상됩니다. 이 중 당사의 직접 시장이 되는 한국 소재 디스플레이 패널업체들의 재료 구매액은 2023년 11.1억 달러 (1.5조원)이며, 전체 OLED 시장의 40% 이상을 차지하고 있습니다. 당사의 직접 Target이 되는 국내 소재 1차 협력업체(Vendor) 시장은 6,000억원 수준입니다.

디스플레이(oled) 소재 시장 생산량 기준 수요량(2024~2028).jpg
디스플레이(OLED) 소재 시장 생산량 기준 수요량(2024~2028)

(다) 경기변동의 특성 및 계절성

[의약품 소재]

치료용 의약품은 타산업군에 비해 경기, 계절 등의 영향을 받지 않는다고 볼 수 있습니다. 반복적 투약 및 처치가 필요한 질병군에 속하는 대부분의 의약품의 경우 경기나 계절 등의 요인으로부터 오는 영향이 미미하다고 할 수 있습니다. 당사의 경우에도 감기약(타미플루)에 투입되는 의약품 소재의 경우 계절성을 일부 보이는 경향이 있으나, 만성질환을 위한 의약품에 투입되는 의약품 소재의 경우 매출이 계절적 요인에 크게 영향을 받지 않는 것으로 나타납니다.
[전자재료(OLED)]

일반적으로 대형 OLED 디스플레이 수요는 연초 CES 등 대형 가전 전시회에서 출시하는 신제품, 월드컵 올림픽과 같은 대형 스포츠 이벤트 및 연말 정기 할인시즌(블랙프라이데이)에 증가하는 경향이 있습니다. 또한 중소형 OLED 디스플레이는 신규 스마트폰 및 IT기기의 출시에 따라 수요가 증가하는 경향을 나타냅니다.OLED 소재업체는 신제품이 출시되기 약 3개월에서 5개월 전에 매출이 증가하는 경향을 나타내고 있습니다. 이는 신제품 IT 기기가 출시되기 약 1분기 이전 디스플레이를 양산하는 생산 스케줄상 나타나는 업종 특성으로 분석하고 있습니다. 모바일 및 중소형 제품의 경우 신제품 생산이 잦아 연중 생산이 고르게 발생하고 있습니다. 대형 OLED 패널의 대표적 사용처인 OLED TV의 연간 월별 출하량을 분석해 보았을 때, 매년 4분기 출하량이 증가하는 경향을 보이고 있습니다. 이로 인해 OLED 소재 업체 또한 직전 혹은 이전 분기에 매출이 증가하는 경향을 보이고 있습니다.당사의 제품은 모바일 / TV 제품이 양분되어 있으며 모바일제품의 비중이 높습니다. 모바일 제품의 매출은 연중 고르게 발생하고 있어 계절성의 영향이 낮습니다.

[종속회사: 이차전지 소재/부품]

이차전지 분야는 크게 ESS(에너지 저장장치, Energy Storage System) 및 EV(전기차, Electric Vehicle) 시장으로 구분됩니다. EV 시장의 경우 전기차 보조금, 전기차 완성차 업체의 매출 및 판매수량에 직접적으로 영향을 받아 변동성이 높은 반면, ESS 분야는 데이터센터 증가 및 다양한 제품군으로의 수요처 확대 등으로 EV 시장 대비 높은 성장률을 보이고 있습니다. 종속회사가 영위하는 이차전지 부품 (Cap)은 전량 ESS 분야로 납품되는 부품으로 전기차 시장의 변동성과 연관이 없어 시장변동성의 영향이 적은 특징이 있습니다. 주요 고객사 또한 ESS 중심으로 국내 사업장을 재편할 전략을 추진할 예정으로 종속회사의 이차전지 부품 (Cap) 시장 수요는 향후 안정적일 것으로 예상하고 있습니다. 이차전지 소재의 경우 리튬가격 변동에 따라 시장 변동성이 존재합니다. 따라서 종속회사인 에스티머티리얼즈는 전해질 시장을 즉시 전개하지 않고, 먼저 기술적 기반이 유사한 디스플레이(OLED) 합성에 주력하며 단기 전략을 추진하고, 이어서 탄소계 음극재 원천 소재기술 개발과 아울러 전해질 시장 진입을 도모할 예정입니다. 한편, 이차전지 시장은 EV의 경우 분기별로 변동성을 일부 보이나, ESS의 경우 고객사와 최종 고객사간 연간 단위의 계약이 이루어지고 있어 당사의 종속회사들이 고객사로부터 수령하는 수요예상치는 월 변동성이 적고 고르게 분포되어 있습니다.

나. 경쟁 현황

(1) 경쟁 형태

[의약품 소재]

의약품 소재의 경우 국내 주요 CMO/CDMO 고객사를 대상으로 하고 있으며, 국내 소재 다수의 의약품 소재 업체들이 경쟁하고 있습니다. 다만, 식품의약품안전처의 제조소 인증(K-GMP)를 확보하는 것이 중요한 조건 중 하나이며, 최종 고객사를 글로벌 제약사로 할 경우 해당 최종 고객사 수준의 품질검증(Audit)을 통과하여야 하므로 시장 진입까지 상당한 시일이 소요됩니다.위 조건을 충족하여 시장에 참여하고 있는 기업들은 대부분 국내 소재 대형 제약사의 계열사들입니다. 이러한 경쟁사들은 당사 대비 매출 규모가 크고 대량 양산 (Scale-up) 설비를 갖추고 있으나, 대형 제약사의 계열사로서 모회사인 국내 대형 제약사들의 물량을 주로 소화하고 있습니다. 즉, 이러한 경쟁사들은 계열사(Captive) 물량 수주를 제외하면 독립적인 수주가 어려운 구조가 형성되어 있는 것입니다.이러한 관점에서 당사는 특정 대형 제약사 계열에 속하지 않은 "독립계" 의약품 소재 업체로서, 다양한 글로벌 제약사 및 대형 CDMO/CMO 고객사의 물량을 수주할 수 있는 구조를 갖추고 있습니다.
구체적으로 "독립계" 의약품 소재 업체란 당사와 같이 국내 특정 대형 제약사 계열에 속하지 않는 업체를 의미합니다. 특정 제약사 계열에 속한 "비독립계" 업체들은 계열 내 상위 제약사의 물량을 최우선적으로 대응할 수밖에 없고 의약품 소재 산업에서의 고객사인 제약사는 미래 영업 전략 및 기술 유출 등에 대한 우려로 인해 타 제약 계열에 속한 "비독립계" 의약품 소재 업체에 제품 발주가 어려운 반면, 당사는 "독립계" 업체로서 다양한 고객사의 니즈에 유연하게 대응할 수 있는 독립 거래 역량을 보유하고 있습니다.

[의약품 소재 산업 내 독립계 및 비독립계 업체 비교]

구분
독립계 업체
비독립계 업체

1. 완제의약품 제조 및 판매 등의 사업을 영위하는 제약사의 계열회사에 속하는가?
X
O

2. 타 제약사와 거래 시 이해상충 등의 기타 제약이 존재하는가?
X
O

3. 다양한 제품 파이프라인을 확보하고 있는가?
O
△(계열 제약사 Captive 매출등에 의거 상이함)

당사와 유사하게 앞서 언급한 한국 식품의약품안전처 제조소 인증(K-GMP) 설비와 글로벌 제약사 수준의 품질검증까지 마친 업체 중 "독립"적으로 고객사의 수주를 받을 수 있는 업체는 제한적인 것으로 파악됩니다.

[전자재료(OLED)]

전자재료(OLED) 분야에는 당사 이외에도 다수의 화학소재업체가 경쟁하고 있습니다. 제품의 Cycle이 짧은 시장의 특성상 고객사와의 긴밀한 대응 및 이에 따른 연구개발/양산(Scale-up) 역량이 중요하고, 고객사와의 접점을 얼마나 깊이 가져갈 수 있는지의 여부가 사업의 핵심 성공 요인으로 작용하고 있습니다.디스플레이 사업분야의 경우 제품의 Cycle이 대체적으로 2년 미만인 바, 고객사가 신규 소재를 개발할 경우 개발 초기부터 연구개발인력이 공동으로 참여하면서 지속적으로 다음 세대의 소재 Pipeline을 구축하는 것이 중요한 역량이 됩니다. 이러한 관점에서 당사는 고객사와 디스플레이 핵심소재를 국산화하는 과정에서 해당 고객사와의 공동연구 및 이를 통한 핵심소재 기술이전을 통하여 디스플레이 분야에서 타사 대비 고객사와의 관계를 적극적으로 구축하고 있습니다.당사의 강점은 빠른 공정 개발 역량 및 이를 바탕으로 한 양산 노하우에 있습니다. 또한 당사는 주요 경쟁사와 달리 의약품 소재 사업을 전개하고 있고, 그에 따라 경쟁사 대비 매출처가 다변화되어 있습니다. 이는 고객사와 공동으로 연구개발을 진행하고, 안정적으로 제품을 공급하는 데에 있어 당사의 강점으로 작용하고 있습니다.

(2) 진입장벽

[의약품 소재]

의약품 소재 제조에 핵심이되는 인증은 식품의약품안전처의 제조소 인증(K-GMP)입니다. K-GMP는 품질 검증에 있어서 고객사의 중요한 판단기준이며, 특히 글로벌 제약사향 소재 제조의 경우 최종 고객사인 글로벌 제약사들은 대부분 K-GMP를 필수적으로 요구하고 있습니다.한편, 글로벌 제약사들의 경우 미국 식품의약품안전처(FDA) 또는 유럽 의약품감독국(EMA)의 승인이 필수적으로 요구되는 바, 당사가 영위하고 있는 사업분야인 의약품 소재 단계에서도 이에 준하는 품질 수준을 요구하고 있습니다. 이에, 국내 의약품 소재 업체를 선정할 때 K-GMP는 글로벌 제약사들이 요구하는 최소한의 조건이 됩니다.K-GMP 인증에는 신청일로부터 약 2년 이상의 시간이 소요되며, 이를 위한 설비투자 및 건설기간까지 고려하면 상당한 시일이 소요되는 것으로 알려져 있습니다. 또한 K-GMP는 3년을 주기로 감독기관의 엄격한 실사를 거쳐 승인을 받아야 유지가 가능하며, 이러한 인증 및 인증 유지의 엄격함은 의약품 소재 산업의 진입장벽으로 작용하고 있습니다.또한, K-GMP를 보유한 업체라도 글로벌 제약사향 소재를 수주하기 위해서는 글로벌 제약사 수준의 품질검증(Audit)을 통과해야 합니다. 당사가 영위하는 의약품 소재 중 특히 원료의약품(API) 분야는 글로벌 제약사의 완제품 제조공정에 있어 관리 대상으로 편입되는 영역이므로, 최종 고객사인 글로벌 제약사 수준의 품질 관리 및 통제가 요구됩니다.한편, 의약품소재(원료의약품)는 고객사 및 최종 고객사의 등록 및 검증절차(Process Valiadation)를 통해 등록되며 (약 1~2년 소요), 최종 고객사가 공급망을 당사로부터 타사로 변경하기 위해서는 해당 국가의 감독기관의 승인(2년 이상 소요)을 득하여야 합니다. 이러한 글로벌 제약사 수준으로 요구되는 품질 관리 역량 및 등록 절차의 복잡성은 수주가 확정된 이후 높은 진입장벽으로 작용하게 됩니다.

[전자재료(OLED)]

디스플레이(OLED) 소재 분야에서 시장 진입은 전적으로 주요 고객사의 협력 업체 등재 여부에 달려 있습니다. 특히 보안이 중시되고, 고객사의 핵심기술을 이전 받아 생산하여야 하는 디스플레이(OLED) 소재 산업의 특성상, 1) 보안준수가 확실하고, 2) 고객사의 핵심 기술을 이전 받을 수 있는 역량과 설비를 보유하고 있으며, 3) 고객사의 엄격한 품질검증(Audit)을 통과할 수 있는지에 대한 여부가 협력업체 등재를 판가름합니다.또한 글로벌 디스플레이 산업 내 고객사의 경쟁력 확보를 지원하기 위해, 가격적으로 경쟁력있는 소재를 공급하는 것이 필요하며, 그에 따라 지속적인 공정 개발, 공정 노하우 및 양산 노하우 확보가 필수적입니다.

OLED 소재는 디스플레이 패널의 품질, 신뢰도 및 가격경쟁력 등에 직접적인 영향을 미치기 때문에, 초기 개발 단계에서부터 품질에 대한 관리 및 공정에 대한 개발 등이 오랜기간 이뤄져야 하며, 실제 제품을 양산할 수 있을 합성설비와 숙련된 인력을 보유해야 합니다. 이러한 협력업체 등재의 높은 난이도는 디스플레이(OLED) 소재 분야에 대한 진입장벽으로 작용하고 있습니다.

(3) 비교우위 사항

[의약품 소재]① 고객사와 구축된 견고한 신뢰관계

당사는 주요 고객사에 대해 고객사의 "최우선 협력업체" 지위를 확보하고 있으며, 고객사의 중장기 전략에 맞춰, Value Chain 내 생산 제품을 확대하고 있습니다. 즉, 고객사는 기존 소재 납품 업체 중 검증을 통해 역량 있는 업체를 선별하여 본인들의 기존 공급망에 있던 제품들을 확대 발주하는 전략을 추진하였고, 당사는 원재료부터 중간체까지 One-Stop으로 공급하는 전략을 채택, 주요 고객사에 대한 물량을 확대하고 있습니다.

② 전략적인 설비 구축 및 운영을 통한 가격경쟁력 확보

당사는 고객사의 Needs에 부합하는 설비를 전략적으로 구축하여 경쟁사 대비 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다. 특히, 당사는 의약품 사업 내 안정적인 소재 포트폴리오를 기반으로 안정적인 생산계획에 따라 설비의 효율을 극대화하며 운영하고 있습니다.당사는 전체 공정의 병목 구간을 분석 및 진단하여 이를 해결할 수 있는 설비를 도입함으로써 공정시간을 최대 1/4 단축하고 있으며, 설비의 효율적 운영을 위한 생산전략 및 계획의 수립, 운용 Matrix 계획 등으로 기존 대비 4배의 생산량을 달성하고 있습니다. 이러한 설비 구축 및 운영 노하우는 당사의 가격 경쟁력 확보의 핵심 요인으로 작용하고 있습니다.

③ 글로벌 제약사 수준의 품질 관리 역량

당사의 의약품 소재는 대부분 미국, 유럽 등의 글로벌 제약사를 최종 고객사로 하고 있습니다. 최종 완제의약품의 품질에 의약품 소재가 직접적인 영향을 미치기 때문에, 당사의 의약품 소재에 대해서도 최종 고객사 수준의 품질 관리가 필수적이며, 이를 충족하지 못하면 의약품 특성상 고객사로부터 추가 수주가 불가능할 뿐만 아니라 기존 제품에 대한 수주도 중단되게 됩니다. 따라서 품질조직은 글로벌 수준의 품질검증(Audit)을 통과할 수 있는 역량을 보유하고 있어야 합니다. 당사는 지난 6년간 총 약 30건의 품질검증을 진행하였으며, 이를 모두 통과하였습니다. 또한 식품의약품안전처 인증(K-GMP) 갱신 실사(3년마다 주기적으로 실시) 및 일본 식품의약품안전처 실사(PMDA 실사)를 성공적으로 통과하는 등 고객사가 요구하는 품질 관리 역량을 갖추고 있습니다.
[전자재료(OLED)]

① 고객사 맞춤형 설비를 설계 단계에서부터 체계적으로 구축

디스플레이 산업 내 주요 고객사들이 협력업체에 요구하는 사항 중 하나는 고객사만을 위한 전용 생산 설비 배정입니다. 이는 OLED 소재의 특성상 보안이 중요하며, 전자재료의 특성상 타사 제품과의 공정 혼용을 방지하기 위해 설비의 전용화가 필수적이기 때문입니다.당사는 충청북도 괴산군 소재 OLED 전용 공장을 구축하였으며, 이를 설계하는 단계에서부터 주요 고객사에 대응할 수 있는 고객사별 전용 공간을 구축하였습니다. 특히, 생산 설비를 구축하는 데에 있어, 각 고객사별 전용 Line을 구축, 고객사별로 공정이 중첩되지 않도록 설계하였습니다. 또한, 당사 오창 공장의 GMP 설비 운영 Know-How에 기반하여 승화정제 공정 상 Clean Room 구축, 건조 시설과 포장 시설의 구분 설계, 품질 관리 단계에서 검액 추출 시설과 검액 시설의 구분 설계 등 전공정에서 제품의 교차오염(Cross-Contamination) 방지를 위한 설계를 적용하였습니다. 이는 의약품 분야에서 내재화된 역량으로부터 발현된 당사만의 경쟁력이며, 이를 바탕으로 제품의 신뢰도를 제고하고 고객의 요구사항을 충족하는 OLED 전용공장 구축을 통해 디스플레이 분야에서의 사업 역량을 한층 더 강화시킬 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

② One-stop 제품 공급을 통한 가격경쟁력 확보

당사는 충청북도 괴산 내 OLED 전용 공장을 구축하였으며, 생산설비 외 승화정제 설비까지 구축하여 고객사의 수요에 적극 대응하고 있습니다. 승화정제는 고체 물질을 가열하여 기체로 승화시킨 후, 이를 다시 냉각하여 고체로 회수하는 정제 방법입니다. OLED 소재는 불순물을 0.001% 이하로 유지해야 하므로, 일반적인 정제 공정 외에도 승화정제가 필수적으로 요구됩니다. 그러나 승화정제 공정은 승화 온도를 정확하게 관리해야 하며, 고진공 상태를 유지해야 하는 등 높은 기술적 난이도가 요구됩니다.디스플레이 분야 고객사는 OLED 소재 합성부터 승화정제까지 일괄 대응할 수 있는 업체를 선호하지만 승화정제 설비 및 유틸리티(Clean Room 등)의 높은 초기 투자 비용으로 이를 동시에 진행하는 업체는 제한적인 상황입니다. 이에 고객사는 소재 업체로부터 OLED 소재를 공급받은 후 별도 업체에 승화정제를 의뢰하여 진행해왔습니다. 당사는 이러한 고객사의 Needs를 파악, 괴산 OLED 공장 설계 시 승화정제 설비를 포함하여 구축하였습니다.이러한 당사의 One-stop 제품공급 역량은 고객사 입장에서 높은 비용 절감 요소가 됩니다. 특히, 승화정제 전용 외주 업체를 사용할 경우 불필요하게 발생하는 품질검증(QC) 비용 및 운송비가 부과되며, 당사로부터 일괄 공급을 받을 경우에는 이를 절감할 수 있는 장점이 있습니다. (승화정제 외주업체 이용시 QC 총 6회, 고객사 기준 관리 대상 업체 2개 / 당사 One-stop 공급 시 QC 총 4회, 고객가 기준 관리 대상 업체 1개)
③ 중수 원천기술 확보

당사는 차세대 OLED의 핵심 원소재인 중수에 대한 재활용(Recylcing) 기술을 확보하고 있습니다. OLED 패널은 기존 LCD 패널 대비 성능이 뒤어나지만 수명이 짧다는 한계가 있으며, 수명을 연장하는 것은 패널업체의 주요 과제가 되었습니다. LG디스플레이는 OLED의 발광층에서 수소(H)를 중수소(D)로 치환할 경우 OLED 패널의 수명이 연장되는 효과가 있음을 발견하였으며, 이를 바탕으로 중수소화 OLED 패널에 대한 연구를 지속적으로 진행해왔습니다.중수소 치환 기술은 중수 혹은 중수소화 시약을 사용해 유기 분자의 특정 위치에서 수소를 중수소로 대체하는 기술입니다. 중수소 치환을 위해서는 특정 C-H 결합에서 H(수소) 부분을 D(중수소)로 치환하여 C-D 구조로 바꿔야 합니다. 당사는 중수소 치환에 사용된 중수(폐중수)를 재활용(Recycle)하는 기술을 확보하여 2024년 중수 재활용(Recycling)이 가능한 설비 (중수 승급기)를 구축 완료하였으며, 2024년 11월 초도 물량 생산에 성공하였습니다. 중수 재활용을 통해 재농축된 고순도 중수는 다시 중수소 치환에 활용될 수 있습니다. 이를 통해 당사는 경쟁사 대비 중수의 원가를 10 ~ 20% 절감할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

주식회사 아이티켐과 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
2025년(제21기 1분기)
2024년(제20기)
2023년(제19기)
2022년(제18기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인

(감사의견)

우리회계법인
안경회계법인(적정)
태율회계법인(적정)
감사받지 않은재무제표

[유동자산]
46,674,188,019
52,122,344,495
45,206,825,953
29,622,062,004

당좌자산
29,986,435,732
34,306,662,693
32,745,452,461
21,426,013,933

재고자산
16,687,752,287
17,815,681,802
12,461,373,492
8,196,048,071

[비유동자산]
83,665,711,622
82,021,017,648
29,103,565,570
17,125,106,522

투자자산
6,454,289,255
6,058,740,850
1,646,158,360
-

유형자산 및 사용권자산
51,428,466,532
49,899,418,506
26,472,680,696
16,728,995,621

무형자산
20,017,261,613
20,175,307,872
623,198,905
217,028,063

기타비유동자산
5,765,694,222
5,887,550,420
361,527,609
179,082,838

자산총계
130,339,899,641
134,143,362,143
74,310,391,523
46,747,168,526

[유동부채]
53,489,892,430
54,923,565,691
90,332,999,534
72,081,601,561

[비유동부채]
21,126,221,021
22,855,548,277
1,732,332,092
94,264,614

부채총계
74,616,113,451
77,779,113,968
92,065,331,626
72,175,866,175

[자본금]
5,261,500,500
5,261,500,500
2,419,730,000
2,419,730,000

[자본잉여금]
73,647,677,131
73,647,677,131
13,736,475,696
6,511,785,570

[기타포괄손익누계액]
1,862,898,531
1,885,490,980
1,971,007,398
1,078,922,690

[결손금]
(30,969,777,736)
(30,353,415,054)
(42,356,095,572)
(35,439,135,909)

[비지배지분]
5,921,487,764
5,922,994,618
6,473,942,375
-

자본총계
55,723,786,190
56,364,248,175
(17,754,940,103)
(25,428,697,649)

과 목
2025년(제21기 1분기)
2024년(제20기)
2023년(제19기)
2022년(제18기)

매출액
16,869,272,081
62,173,871,406
44,958,571,087
37,755,784,957

영업이익(손실)
(90,229,688)
6,398,674,369
698,124,973
579,353,921

법인세비용차감전순이익(손실)
(618,109,779)
5,681,248,100
(7,151,134,575)
(7,979,125,252)

당기순이익(손실)
(627,383,788)
11,399,249,014
(7,151,134,575)
(7,979,125,252)

기본주당순이익(원)
(59)
1,425
(1,429)
(28,586)

나.요약재무정보

주식회사 아이티켐
(단위 : 원)

과 목
2025년(제21기 1분기)
2024년(제20기)
2023년(제19기)
2022년(제18기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인

(감사의견)

우리회계법인
안경회계법인(적정)
태율회계법인(적정)
감사받지 않은재무제표

[유동자산]
28,366,498,100
33,846,345,278
33,841,963,334
29,622,062,004

당좌자산
14,246,222,252
18,852,276,315
21,736,344,344
21,426,013,933

재고자산
14,120,275,848
14,994,068,963
12,105,618,990
8,196,048,071

[비유동자산]
65,415,947,507
63,279,559,338
29,536,542,065
17,125,106,522

투자자산
16,049,131,530
15,737,768,650
4,500,000,000
-

유형자산 및 사용권자산
43,852,969,664
41,928,210,980
24,754,237,743
16,728,995,621

무형자산
40,018,723
48,575,013
90,333,807
217,028,063

기타비유동자산
5,473,827,590
5,565,004,695
191,970,515
179,082,838

자산총계
93,782,445,607
97,125,904,616
63,378,505,399
46,747,168,526

[유동부채]
32,693,757,745
35,046,452,609
90,302,600,263
72,081,601,561

[비유동부채]
15,879,189,244
17,213,232,809
1,545,065,193
94,264,614

부채총계
48,572,946,989
52,259,685,418
91,847,665,456
72,175,866,175

[자본금]
5,261,500,500
5,261,500,500
2,419,730,000
2,419,730,000

[자본잉여금]
66,422,987,005
66,422,987,005
6,511,785,570
6,511,785,570

[기타포괄손익누계액]
1,930,711,322
1,930,711,322
1,930,711,322
1,078,922,690

[결손금]
(28,405,700,209)
(28,748,979,629)
(39,331,386,949)
(35,439,135,909)

자본총계
45,209,498,618
44,866,219,198
(28,469,160,057)
(25,428,697,649)

과 목
2025년(제21기 1분기)
2024년(제20기)
2023년(제19기)
2022년(제18기)

매출액
12,698,410,901
48,801,698,588
43,861,842,072
37,755,784,957

영업이익
536,425,219
5,093,211,801
1,690,040,667
579,353,921

법인세비용차감전순이익(손실)
433,981,566
4,751,288,341
(3,892,251,040)
(7,979,125,252)

당기순이익(손실)
343,279,420
10,582,407,320
(3,892,251,040)
(7,979,125,252)

기본주당순이익(원)
33
1,260
(804)
(32,975)

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제 21(당)기 1분기 2025년 03월 31일 현재

제 20(전)기 2024년 12월 31일 현재

제 19(전전)기 2023년 12월 31일 현재

제 18(전전전)기 2022년 12월 31일 현재(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 아이티켐과 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
주 석
2025년(제21기 1분기)
2024년(제20기)
2023년(제19기)
2022년(제18기)

자 산

I. 유동자산

46,674,188,019
52,122,344,495
45,206,825,953
29,622,062,004

1.현금및현금성자산
3,4,38,39
4,667,237,994
7,174,512,106
4,594,423,509
1,794,905,336

2.단기금융상품
3,5,38,39
2,672,143,834
2,622,808,398
10,226,010,187
12,000,000,000

3.매출채권및기타채권
3,6,36,38,39
21,649,246,004
23,831,919,074
17,469,028,591
7,289,744,731

4.재고자산
7
16,687,752,287
17,815,681,802
12,461,373,492
8,196,048,071

5.당기법인세자산

175,736,946
169,769,086
56,281,500
15,596,610

6.기타유동자산
8
822,070,954
507,654,029
399,708,674
325,767,256

II. 비유동자산

83,665,711,622
82,021,017,648
29,103,565,570
17,125,106,522

1.관계기업투자주식

-
-
1,646,158,360
-

2.장기금융상품
3,9,38,39
6,454,289,255
6,058,740,850
-
-

3.유형자산
10
50,412,430,448
48,770,551,465
25,846,072,547
16,523,000,553

4.사용권자산
11
1,016,036,084
1,128,867,041
626,608,149
205,995,068

5.무형자산
12
20,017,261,613
20,175,307,872
623,198,905
217,028,063

6.이연법인세자산

5,230,990,821
5,321,345,490
-
-

7.기타비유동금융자산
3,13,38
534,703,401
566,204,930
361,527,609
179,082,838

자 산 총 계

130,339,899,641
134,143,362,143
74,310,391,523
46,747,168,526

부 채

I. 유동부채

53,489,892,430
54,923,565,691
90,332,999,534
72,081,601,561

1.매입채무및기타채무
3,14,36,38,39
8,408,856,836
12,735,986,021
9,246,901,988
4,702,988,266

2.단기차입금
3,15,36,38,39
25,783,367,342
23,563,648,967
18,602,760,996
13,394,000,000

3.유동성장기차입금
3,16,36,38,39
1,740,000,000
1,740,000,000
33,330,000
1,538,320,000

4.전환상환우선주부채
3,17,18,37
77,417
68,786
32,582,241,919
26,888,471,712

5.파생상품부채
3,17,19,37
16,471,551,317
15,832,995,237
25,300,620,997
25,312,540,466

6.유동리스부채
3,20,38,39
527,227,416
593,170,283
221,943,994
144,662,497

7.기타유동부채
21
442,884,095
211,338,720
4,345,199,640
100,618,620

8.당기법인세부채

115,928,007
246,357,677
-
-

II. 비유동부채

21,126,221,021
22,855,548,277
1,732,332,092
94,264,614

1.장기차입금
3,16,36,38,39
19,390,000,000
21,003,750,000
800,000,000
33,330,000

2.순확정급여부채
22
504,437,860
497,208,812
40,660,529
-

3.비유동리스부채
3,20,38,39
517,062,850
550,066,634
381,534,185
60,934,614

4.기타비유동금융부채
23,38
30,000,000
30,000,000
-
-

5.이연법인세부채

684,720,311
774,522,831
510,137,378
-

부 채 총 계

74,616,113,451
77,779,113,968
92,065,331,626
72,175,866,175

자 본

I. 지배기업 소유주지분

49,802,298,426
50,441,253,557
(24,228,882,478)
(25,428,697,649)

1.자본금
24
5,261,500,500
5,261,500,500
2,419,730,000
2,419,730,000

2.자본잉여금
24
73,647,677,131
73,647,677,131
13,736,475,696
6,511,785,570

3.기타포괄손익누계액
25
1,862,898,531
1,885,490,980
1,971,007,398
1,078,922,690

4.결손금
26
(30,969,777,736)
(30,353,415,054)
(42,356,095,572)
35,439,135,909

II. 비지배지분
1
5,921,487,764
5,922,994,618
6,473,942,375
-

자 본 총 계

55,723,786,190
56,364,248,175
(17,754,940,103)
(25,428,697,649)

부 채 와 자 본 총 계

130,339,899,641
134,143,362,143
74,310,391,523
46,747,168,526

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 21(당)기 1분기 2025년 1월 1일부터 2025년 3월 31일까지

제 20(전)기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지

제 19(전전)기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지

제 18(전전전)기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지

(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 아이티켐과 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
주 석
2025년(제21기 1분기)
2024년(제20기)
2023년(제19기)
2022년(제18기)

I. 매출액
28
16,869,272,081
62,173,871,406
44,958,571,087
37,755,784,957

II. 매출원가
30
14,654,032,248
46,390,349,801
38,366,209,099
32,657,043,038

III. 매출총이익

2,215,239,833
15,783,521,605
6,592,361,988
5,098,741,919

IV. 판매비와관리비
29,30
2,305,469,521
9,384,847,236
5,894,237,015
4,519,387,998

V. 영업이익(손실)

(90,229,688)
6,398,674,369
698,124,973
579,353,921

VI. 영업외손익

(527,880,091)
(717,426,269
(7,849,259,548)
(8,558,479,173)

1. 금융수익
3,31
640,481,950
5,914,345,337
2,032,361,543
2,406,421,496

2. 금융비용
3,31
1,173,978,336
7,030,147,810
8,293,123,683
11,360,128,432

3. 기타수익
32
18,690,976
770,070,703
814,023,215
465,104,396

4. 기타비용
32
13,074,681
371,694,499
8,382,907
69,876,633

5. 지분법손실

-
-
2,394,137,716

VII. 법인세비용차감전순이익(손실)

(618,109,779)
5,681,248,100
(7,151,134,575)
(7,979,125,252)

VIII. 법인세비용(수익)
33
9,274,009
(5,718,000,914)
-
-

IX. 당기순이익(손실)

(627,383,788)
11,399,249,014
(7,151,134,575)
(7,979,125,252)

IX. 지배기업 소유주지분

(616,362,682)
11,962,384,442
(6,916,959,663)
(7,979,125,252)

IX. 비지배지분

(11,021,106)
(563,135,428)
(234,174,912)
-

X. 기타포괄손익

(13,078,197)
(33,032,671)
1,118,658,473
-

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(13,078,197)
(33,032,671)
1,118,658,473
-

(1) 재평가잉여금

-
-
1,078,362,397
-

(2) 지분법자본변동

-
-
40,296,076
-

(3) 확정급여부채의 재측정요소

(13,078,197)
(33,032,671)
-
-

XI. 총포괄이익(손실)

(640,461,985)
11,366,216,343
(6,032,476,102)
(7,979,125,252)

IX. 지배기업 소유주지분

(638,955,131)
11,917,164,100
(5,798,301,190)
(7,979,125,252)

IX. 비지배지분

(1,506,854)
(550,947,757)
(234,174,912)
-

XII. 주당손익
34

-

XII. 기본주당이익(손실)

(59)
1,425
(1,429)
-

XII. 희석주당이익(손실)

(59)
1,106
(1,429)
-

연 결 자 본 변 동 표

제 21(당) 1분기 2025년 1월 1일부터 2025년 3월 31일까지

제 20(전)기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지

제 19(전전)기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지

제 18(전전전)기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 아이티켐과 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
지배기업 소유주지분
비지배지분
총자본

자 본 금
자본잉여금
기타포괄손익누계액

이익잉여금

(결손금)

소 계

2022년 1월 1일(감사받지 아니한 재무제표)
4,189,380,000
23,142,185,570
1,078,922,690
(17,837,761,933)
10,572,726,327

10,572,726,327

회계기준 변경에 따른 변동효과
(1,769,650,000)
(16,630,400,000)
-
(9,622,248,724)
(28,022,298,724)

(28,022,298,724)

2022년 1월 1일<수정후>
2,419,730,000
6,511,785,570
1,078,922,690
(27,460,010,657)
(17,449,572,397)

(17,449,572,397)

연결당기순손실
-
-
-
(7,979,125,252)
(7,979,125,252)

(7,979,125,252)

2022년 12월 31일(감사받지 아니한 재무제표)
2,419,730,000
6,511,785,570
1,078,922,690
(35,439,135,909)
(25,428,697,649)

(25,428,697,649)

2023년 1월 1일(감사받지 아니한 재무제표)
2,419,730,000
6,511,785,570
1,078,922,690
(35,439,135,909)
(25,428,697,649)
-
(25,428,697,649)

오류 수정에 따른 감소
-
-
(226,573,765)
-
(226,573,765)
-
(226,573,765)

2023년 1월 1일<재작성 후>
2,419,730,000
6,511,785,570
852,348,925
(35,439,135,909)
(25,655,271,414)
-
(25,655,271,414)

연결당기순손실
-
-
-
(6,916,959,663)
(6,916,959,663)
(234,174,912)
(7,151,134,575)

재평가잉여금
-
-
1,078,362,397
-
1,078,362,397
-
1,078,362,397

지분법자본변동
-
-
40,296,076
-
40,296,076
-
40,296,076

연결실체의 변동
-
7,224,690,126
-
-
7,224,690,126
6,708,117,287
13,932,807,413

2023년 12월 31일
2,419,730,000
13,736,475,696
1,971,007,398
(42,356,095,572)
(24,228,882,478)
6,473,942,375
(17,754,940,103)

2024년 1월 1일
2,419,730,000
13,736,475,696
1,971,007,398
(42,356,095,572)
(24,228,882,478)
6,473,942,375
(17,754,940,103)

연결당기순이익(손실)
-
-
-
11,962,384,442
11,962,384,442
(563,135,428)
11,399,249,014

기타포괄손익의 자본내 대체
-
-
(40,296,076)
40,296,076
-
-
-

확정급여부채의 재측정요소
-
-
(45,220,342)
-
(45,220,342)
12,187,671
(33,032,671)

유상증자
164,890,500
5,274,187,533
-
-
5,439,078,033
-
5,439,078,033

전환상환우선주의 보통주 전환
2,676,880,000
54,637,013,902
-
-
57,313,893,902
-
57,313,893,902

2024년 12월 31일
5,261,500,500
73,647,677,131
1,885,490,980
(30,353,415,054)
50,441,253,557
5,922,994,618
56,364,248,175

2025년 1월 31일
5,261,500,500
73,647,677,131
1,885,490,980
(30,353,415,054)
50,441,253,557
5,922,994,618
56,364,248,175

연결분기순손실
-
-
-
(616,362,682)
(616,362,682)
(11,021,106)
(627,383,788)

확정급여부채의 재측정요소
-
-
(22,592,449)

(22,592,449)
9,514,252
(13,078,197)

2025년 3월 31일
5,261,500,500
73,647,677,131
1,862,898,531
(30,969,777,736)
49,802,298,426
5,921,487,764
55,723,786,190

연 결 현 금 흐 름 표

제 21(당)기 1분기 2025년 1월 1일부터 2025년 03월 31일까지

제 20(전)기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지

제 19(전전)기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지

제 18(전전전)기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 아이티켐과 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
주석
2025년(제21기 1분기)
2024년(제20기)
2023년(제19기)
2022년(제18기)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름

2,023,537,197
(1,213,997,493)
(1,460,589,449)
618,498,420

1. 영업에서 창출된 현금흐름

2,626,014,091
(318,561,891)
(902,021,354)
1,116,996,318

가. 당기순이익(손실)

(627,383,788)
11,399,249,014
(7,151,134,575)
(7,979,125,252)

나. 비현금흐름 손익
35
1,761,612,401
(1,287,525,002)
10,297,241,294
11,610,565,203

다. 영업활동으로 인한 자산부채 변동
35
1,491,785,478
(10,430,285,903)
(4,048,128,073)
(2,514,443,633)

2. 이자의 수취

39,760,356
841,815,826
336,143,516
102,032,036

3. 이자의 지급

(505,839,720)
(1,625,744,724)
(854,026,721)
(584,982,134)

4. 법인세의 지급

(136,397,530
(111,506,704)
(40,684,890)
(15,547,800)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름

(3,963,180,398)
(30,107,234,904)
(11,472,954,394)
(14,287,554,890)

1. 단기금융상품의 증가

-
(20,500,121,660)
(13,203,017,758)
(32,000,000,000)

2. 단기금융상품의 감소

-
29,360,228,972
16,000,040,000
20,000,000,000

3. 장기금융상품의 증가

(57,745,974)
(5,681,570,011)
-
-

4. 파생상품자산의 감소

-

12,972,118

5. 단기대여금의 증가

-
(2,000,000,000)
(4,076,105,000)
-

6. 단기대여금의 감소

-
-
76,105,000
-

7. 장기대여금의 증가

-
(15,000,000)
(10,000,000)
-

8. 장기대여금의 감소

833,340
8,729,030
2,222,240
-

9. 관계기업투자주식의 취득

-
-
(4,000,000,000)
-

10.종속기업에 대한 지배력 획득

-
(6,649,410,000)
-
-

11. 유형자산의 취득

(3,957,092,764)
(24,621,500,910)
(9,712,563,112)
(2,267,054,281)

12. 유형자산의 처분

-
27,610,000
-
1,227,273

13. 무형자산의 취득

-
(2,080,110,458)
(548,293,764)
(20,700,000)

14. 임차보증금의 증가

(30,000,000)
(261,580,000)
(246,654,000)
(25,000,000)

15. 임차보증금의 감소

68,825,000
122,340,000
45,000,000
11,000,000

16. 기타보증금의 감소

-
-
312,000
-

17. 자산관련 보조금의 수취

12,000,000
2,183,150,133
4,200,000,000
-

III. 재무활동으로 인한 현금흐름

443,351,538
31,567,979,239
17,948,449,669
15,701,890,077

1. 지배기업의 유상증자

-
5,439,078,033
-
-

2. 종속기업의 유상증자

-
-
13,699,980,000
-

3. 종속기업의 전환상환우선주 발행

-
3,000,000,000
-
16,999,913,472

4. 단기차입금의 차입

4,560,256,952
22,120,346,336
14,726,391,479
9,314,410,267

5. 단기차입금의 상환

(2,350,598,187)
(17,217,614,516)
(9,497,193,151)
(9,127,615,470)

6. 장기차입금의 차입

-
19,750,000,000
800,000,000
-

7. 장기차입금의 상환

(1,613,750,000)
(973,330,000)
(1,538,320,000)
(1,289,320,000)

8. 임대보증금의 증가

30,000,000
-
-

6. 리스료의 지급

(152,557,227)
(580,500,614)
(242,408,659)
(195,498,192)

IV. 현금및현금성자산의 증감

(1,496,291,663)
246,746,842
5,014,905,826
2,032,833,607

V. 기초 현금및현금성자산

8,328,053,524
7,590,924,206
2,585,211,626
552,645,954

VI. 외화 현금및현금성자산의 환율변동효과

6,536,352
15,602,738
(9,193,246)
(267.935)

VII. 사업결합으로 인한 증가

-
474,779,738
-

VIII. 기말 현금및현금성자산

6,838,298,213
8,328,053,524
7,590,924,206
2,585,211,626

3. 연결재무제표 주석

1. 회사의 개요
주식회사 아이티켐(이하 "당사", 회사와 종속기업은 "연결회사")은 2005년 5월 26일에 설립되어 의약품 중간체 / API 및 디스플레이(OLED)용 전자재료 등 정밀화학제품의 제조 및 판매 등을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 당사는 2007년 9월에 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제25조에 의한 벤처기업으로 지정되었고, 2009년 3월에 중소기업청 기술혁신형 중소기업으로 선정되었으며, 2016년 8월에 KGMP인증을 획득하였습니다. 또한 2019년 12월에 중소벤처기업부에서 주관한 "소재, 부품, 장비 강소기업100 프로젝트"에서 기초화학분야의 강소기업으로 선정되었습니다.(1) 본사 및 공장 소재지 : 충청북도 청주시 청원구 오창읍 양청송대길 231(2) 대표이사 : 김인규

(3) 당분기말 현재 주요 주주 및 지분율 현황

(단위 : 주)

주주명
보통주
지분율(%)

(주)큐인베스트먼트
5,513,938
52.40

오큘러스제1호사모투자합자회사
3,572,780
33.95

파라투스혁신성장엠앤에이사모투자합자회사
685,272
6.51

UDC Ventures LLC
329,781
3.13

동아쏘시오홀딩스(주)
128,900
1.23

에스티팜(주)
128,200
1.22

(주)타임폴리오자산운용
84,182
0.80

제이비우리캐피탈(주)
79,948
0.76

주식 총계
10,523,001
100.00

1.1 연결재무제표 작성범위

(1) 당분기말 및 전기말 현재 연결재무제표 작성대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
소재지
지분율(%)
결산월
업 종
비 고

당분기말
전기말

(주)에스티머티리얼즈
한국
52.3
52.3
12월
제조업
당사의 종속기업

(주)에스티이차전지성장투자목적회사(*1)
한국
43.5(*2)
43.5(*2)
12월
투자업
당사의 종속기업

(주)에스티첨단정밀
한국
100.0(*3)
100.0(*3)
12월
제조업
종속기업의 종속기업

(*1) 과반 미만의 지분율이나 당사가 주요 경영진을 선임하는 등 실질적으로 관련 활동을 지시할 수 있는 능력이 있어 지배력을 보유하고 있습니다.(*2) 부채로 분류된 전환상환우선주를 포함한 지분율입니다.(*3) 주식회사 에스티이차전지성장투자목적회사의 지분율입니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 연결재무제표 작성대상 종속기업의 요약재무상태표와 동일로 종료되는 회계연도의 요약손익계산서는 다음과 같습니다.

① 당분기 및 당분기말
(단위 : 천원)

종속기업
자 산
부 채
자 본
매 출
분기순손익

(주)에스티머티리얼즈
13,852,301
1,447,423
12,404,878
597,410
(23,088)

(주)에스티이차전지성장투자목적회사(*)
33,911,606
24,650,353
9,261,253
3,822,201
(946,519)

(*) (주)에스티이차전지성장투자목적의 종속회사인 (주)에스티첨단정밀을 포함한 연결재무제표 기준입니다.

② 전기 및 전기말
(단위 : 천원)

종속기업
자 산
부 채
자 본
매 출
당기순손익

(주)에스티머티리얼즈
13,859,461
1,451,426
12,408,035
2,321,327
(1,179,708)

(주)에스티이차전지성장투자목적회사(*)
34,309,250
24,068,468
10,240,782
13,071,119
1,628,162

(*) (주)에스티이차전지성장투자목적의 종속회사인 (주)에스티첨단정밀을 포함한 연결재무제표 기준입니다.

(3) 연결회사에 포함된 비지배지분이 중요한 종속기업의 당기손익 및 자본 중 비지배지분에 배분된 당기순손익 및 누적비지배지분은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위 : 천원)

구 분
지분율(%)
기 초
비지배지분에 배분된 손익
누적비지배지분

당기순손익
기타포괄손익

(주)에스티머티리얼즈
47.7
5,922,995
(11,021)
9,514
5,921,488

(주)에스티이차전지성장투자목적회사(*)
56.5
-
-
-
-

(*) (주)에스티이차전지성장투자목적회사의 비지배지분은 전환상환우선주로서 부채로 분류되어 자본으로 인식한 비지배지분은 없습니다.

② 전분기
(단위 : 천원)

구 분
지분율(%)
기 초
비지배지분에 배분된 손익
누적비지배지분

당기순손익
기타포괄손익

(주)에스티머티리얼즈
47.7
6,473,942
(224,795)
-
6,249,147

(주)에스티이차전지성장투자목적회사(*)
56.5
-
-
-
-

(*) (주)에스티이차전지성장투자목적회사의 비지배지분은 전환상환우선주로서 부채로 분류되어 자본으로 인식한 비지배지분은 없습니다.

2. 재무제표 작성기준2.1 회계기준의 적용연결회사의 2025년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기연결재무제표는 보고기간종료일인 2025년 3월 31일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.
2.2 측정기준재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.- 당기손익-공정가치로 측정되는 금융상품- 재평가모형을 적용하는 유형자산- 확정급여부채

2.3 중요한 회계추정 및 판단

분기연결재무제표 작성시 연결회사의 경영진은 회계정책의 적용과 보고되는 자산ㆍ부채의 장부금액 및 이익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

2.4 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서연결회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

2.4.1 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여

동 개정사항은 한 통화가 다른 통화로 교환 가능하지 않은 경우 기업이 현물환율을 추정하고, 상황의 성격 및 재무적 영향, 사용된 현물환율, 추정 프로세스, 기업이 노출된 위험에 대한 정보를 공시할 것을 요구하고 있습니다. 동 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

2.5 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

2.5.1 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

동 개정사항은 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용하는 등 실무에서 제기된 의문에 대응하고 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 지정한 지분상품에 대해서는 추가적인 공시 등 새로운 요구사항을 포함합니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.
2.5.2 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

ㆍ기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채 택시 위험회피회계 적용

ㆍ기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시' : 제거 손익, 실무적용지침

ㆍ기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

ㆍ기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

ㆍ기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

3. 금융상품3.1 범주별 금융상품(1) 당분기말과 전기말 현재 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

상각후원가측정
당기손익-공정가치 측정
상각후원가측정
당기손익-공정가치 측정

유동자산:

현금및현금성자산
4,667,238
-
7,174,512
-

매출채권및기타채권
21,649,246
-
23,831,919
-

단기금융상품
1,997,102
675,042
1,997,585
625,223

합 계
28,313,586
675,042
33,004,016
625,223

비유동자산:

장기금융상품
214,019
6,240,270
155,161
5,903,580

기타비유동금융자산
534,703
-
566,205
-

합 계
748,722
6,240,270
721,366
5,903,580

(2) 당분기말과 전기말 현재 범주별 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

상각후원가측정
당기손익-공정가치 측정
상각후원가측정
당기손익-공정가치 측정

유동부채:

매입채무및기타채무
8,408,857
-
12,735,986
-

단기차입금
25,783,367
-
23,563,649
-

유동성장기차입금
1,740,000
-
1,740,000
-

전환상환우선주부채
77
-
69
-

파생상품부채
-
16,471,551
-
15,832,995

유동리스부채
527,227
-
593,170
-

합 계
36,459,528
16,471,551
38,632,874
15,832,995

비유동부채:

장기차입금
19,390,000
-
21,003,750
-

비유동리스부채
517,063
-
550,067
-

기타비유동금융부채
30,000
-
30,000
-

합 계
19,937,063
-
21,583,817
-

3.2 금융상품의 범주별 손익당분기 및 전분기의 금융상품 범주별 손익 구분은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

상각후원가측정
당기손익-공정가치 측정
합 계
상각후원가측정
당기손익-공정가치 측정
합 계

금융수익:

이자수익
198,017
29,053
227,070
79,376
-
79,376

외환차익
11,749
-
11,749
43,604
-
43,604

외화환산이익
11,625
-
11,625
-
-
-

기타의기대신용손실환입
3,530
-
3,530
16,845
-
16,845

당기손익-공정가치측정 금융상품평가이익
-
336,690
336,690
-
-
-

파생상품평가이익
-
49,818
49,818
-
16,255
16,255

소 계
224,921
415,561
640,482
139,825
16,255
156,080

금융비용:

이자비용
(499,756)
-
(499,756)
(1,132,595)
-
(1,132,595)

외환차손
(13,218)
-
(13,218)
(13,562)
-
(13,562)

외화환산손실
(20,739)
-
(20,739)
-
-
-

기타의기대신용손실전입
(1,709)
-
(1,709)
-

-

당기손익-공정가치측정 금융상품평가손실
-
-
-
-
(4,700)
(4,700)

파생상품평가손실
-
(638,556)
(638,556)
-
-
-

소 계
(535,422)
(638,556)
(1,173,978)
(1,146,157)
(4,700)
(1,150,857)

합 계
(310,501)
(222,995)
(533,496)
(1,006,332)
11,555
(994,777)

3.3 금융상품의 공정가치(1) 당분기말과 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

현금및현금성자산(*)
4,667,238
4,667,238
7,174,512
7,174,512

매출채권및기타채권(*)
21,649,246
21,649,246
23,831,919
23,831,919

단기금융상품(상각후원가측정)(*)
1,997,102
1,997,102
1,997,585
1,997,585

단기금융상품(당기손익-공정가치측정)
675,042
675,042
625,223
625,223

장기금융상품(상각후원가측정)(*)
214,019
214,019
155,161
155,161

장기금융상품(당기손익-공정가치측정)
6,240,270
6,240,270
5,903,580
5,903,580

기타금융자산(*)
534,703
534,703
566,205
566,205

합 계
35,977,620
35,977,620
40,254,185
40,254,185

금융부채:

매입채무및기타채무(*)
8,408,857
8,408,857
12,735,986
12,735,986

단기차입금(*)
25,783,367
25,783,367
23,563,649
23,563,649

장기차입금(*)
21,130,000
21,130,000
22,743,750
22,743,750

전환상환우선주부채
77
77
69
69

파생상품부채
16,471,551
16,471,551
15,832,995
15,832,995

리스부채(*)
1,044,290
1,044,290
1,143,237
1,143,237

기타금융부채(*)
30,000
30,000
30,000
30,000

합 계
72,868,142
72,868,142
76,049,686
76,049,686

(*) 연결회사는 해당 금융자산과 금융부채의 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당한다고 판단하였습니다.

(2) 공정가치의 측정1) 공정가치 서열체계연결회사는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는다음과 같습니다.

① 당분기말
(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산:

단기금융상품(당기손익-공정가치측정)
-
-
675,042
675,042

장기금융상품(당기손익-공정가치측정)
-
-
6,240,270
6,240,270

금융부채:

파생상품부채
-
-
16,471,551
16,471,551

② 전기말
(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산:

단기금융상품(당기손익-공정가치측정)
-
-
625,223
625,223

장기금융상품(당기손익-공정가치측정)
-
-
5,903,580
5,903,580

금융부채:

파생상품부채
-
-
15,832,995
15,832,995

2) 당분기와 전분기 중 수준 1과 수준 2 및 수준 3간의 대체는 없으며, 당분기와 전분기 중 수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융부채의 변동내용은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위 : 천원)

구 분
기 초
당기손익
분기말

금융자산:

단기금융상품(당기손익-공정가치측정)
625,223
49,819
675,042

장기금융상품(당기손익-공정가치측정)
5,903,580
336,690
6,240,270

금융부채:

파생상품부채
15,832,995
638,556
16,471,551

② 전분기
(단위 : 천원)

구 분
기 초
당기손익
매입/발행
매도/상환
기타
분기말

금융자산:

단기금융상품(당기손익-공정가치측정)
1,040,544
-
-
-
-
1,040,544

장기금융상품(당기손익-공정가치측정)
-
(4,700)
1,351,500
-
-
1,346,800

금융부채:

파생상품부채
25,300,621
-
-
(16,260,108)
11,708,361
20,748,874

3) 공정가치 평가 정보

당분기말과 전기말 현재 공정가치 서열체계 수준 3의 공정가치 측정에 사용된 평가 관련 정보는 다음과 같습니다.

① 당분기말
(단위 : 천원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수
투입변수범위

단기금융상품(당기손익-공정가치측정)
675,042
이항모형
주가
30,000 ~ 191,105원

주가변동성
55.40 ~ 57.72%

이자율변동성
2.25 ~ 2.33%

장기금융상품(당기손익-공정가치측정)
6,240,270
이항모형
주가
USD 49.59

주가변동성
68.57%

이자율변동성
2.23%

파생상품부채
16,471,551
이항모형
주가
191,105원

주가변동성
55.40%

이자율변동성
2.33%

② 전기말
(단위 : 천원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수
투입변수범위

단기금융상품(당기손익-공정가치측정)
625,223
이항모형
주가
30,000 ~ 191,105원

주가변동성
48.04 ~ 51.75%

이자율변동성
2.33 ~ 3.14%

장기금융상품(당기손익-공정가치측정)
5,903,580
이항모형
주가
USD 72.16

주가변동성
49.31%

이자율변동성
2.23%

파생상품부채
15,832,995
이항모형
주가
191,105원

주가변동성
51.75%

이자율변동성
2.33%

4. 현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금
1,277
1,435

보통예금
6,355,324
7,986,774

외화예금
481,697
339,844

소 계
6,838,298
8,328,053

국고보조금
(2,171,060)
(1,153,541)

합 계
4,667,238
7,174,512

5. 단기금융상품

(1) 당분기말과 전기말 현재 단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

당기손익-공정가치측정
파생상품자산
675,042
625,223

상각후원가측정
사모사채
2,000,000
2,000,000

기대신용손실
(2,898)
(2,415)

소 계
1,997,102
1,997,585

합 계
2,672,144
2,622,808

(2) 당분기말과 전기말 현재 파생상품자산의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

매도청구권(*)
675,042
625,223

(*) 회사의 종속기업인 (주)에스티머티리얼즈 및 (주)에스티이차전지성장투자목적회사의 비지배주주가 보유하고 있는 지분에 대한 매도청구권입니다.

(3) 당분기와 전분기 중 파생상품자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
625,223
1,064,634

평가
49,819
16,255

분기말
675,042
1,080,889

6. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
외상매출금
15,959,979
17,740,625

받을어음
238,088
829,203

기대신용손실
(1,232,639)
(1,199,638)

소 계
14,965,428
17,370,190

기타채권
단기대여금
6,000,000
6,000,000

미수수익
571,918
389,834

미수금
138,216
100,515

기대신용손실
(26,316)
(28,620)

소 계
6,683,818
6,461,729

합 계
21,649,246
23,831,919

(2) 당분기와 전분기 중 매출채권및기타채권에 대한 기대신용손실의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
1,228,258
1,615,798

기대신용손실전입(환입)
30,697
(265,443)

분기말
1,258,955
1,350,355

7. 재고자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

상품
1,825,279
2,207,284

제품
6,402,250
8,570,051

원재료
7,212,065
6,445,053

미착품
35,038
168,074

재공품
1,213,120
425,220

합 계
16,687,752
17,815,682

(2) 당분기 및 전분기 중 비용으로 인식한 재고자산 평가손실은 없습니다.

8. 기타유동자산

당분기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
183,737
93,227

선급비용
609,881
386,617

부가세대급금
28,453
27,810

합 계
822,071
507,654

9. 장기금융상품

당분기말 및 전기말 현재 장기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말
(단위 : 천원)

구 분
취득원가
공정가치
장부금액

당기손익-공정가치측정
투자전환사채
5,527,722
6,240,270
6,240,270

상각후원가측정
저축성보험
211,019
211,019
211,019

공제부금
3,000
3,000
3,000

소 계
214,019
214,019
214,019

합 계
5,741,741
6,454,289
6,454,289

② 전기말
(단위 : 천원)

구 분
취득원가
공정가치
장부금액

당기손익-공정가치측정
투자전환사채
5,527,722
5,903,580
5,903,580

상각후원가측정
저축성보험
153,061
153,061
153,061

공제부금
2,100
2,100
2,100

소 계
155,161
155,161
155,161

합 계
5,682,883
6,058,741
6,058,741

10. 유형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말
(단위 : 천원)

구 분
취득원가
재평가누계액
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
8,695,288
2,440,848
-
-
11,136,136

건물
30,288,002
-
(4,547,338)
(955,106)
24,785,558

기계장치
30,399,859
-
(20,563,028)
(3,181,058)
6,655,773

차량운반구
4,975
-
(746)
-
4,229

공구와기구
362,703
-
(231,629)
-
131,074

비품
2,553,434
-
(1,371,608)
(4,680)
1,177,146

시설장치
1,658,890
-
(185,620)
-
1,473,270

실험용기구
626,809
-
(307,003)
-
319,806

건설중인자산
6,841,788
-
-
(2,112,350)
4,729,438

합 계
81,431,748
2,440,848
(27,206,972)
(6,253,194)
50,412,430

② 전기말
(단위 : 천원)

구 분
취득원가
재평가누계액
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
8,695,288
2,440,848
-
-
11,136,136

건물
30,288,002
-
(4,291,008)
(963,317)
25,033,677

기계장치
30,134,759
-
(20,058,880)
(3,275,938)
6,799,941

차량운반구
4,975
-
(497)
-
4,478

공구와기구
350,403
-
(224,829)
-
125,574

비품
2,530,311
-
(1,299,373)
(6,240)
1,224,698

시설장치
1,503,290
-
(136,424)
-
1,366,866

실험용기구
626,810
-
(253,169)
-
373,641

건설중인자산
4,817,890
-
-
(2,112,350)
2,705,540

합 계
78,951,728
2,440,848
(26,264,180)
(6,357,845)
48,770,551

(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위 : 천원)

구 분
기초
취득
대체
감가상각
보조금 수취
분기말

토지
11,136,136
-
-
-
-
11,136,136

건물
25,033,677
-
-
(248,119)
-
24,785,558

기계장치
6,799,941
41,200
223,900
(397,268)
(12,000)
6,655,773

차량운반구
4,478
-
-
(249)
-
4,229

공구와기구
125,574
12,300
-
(6,800)
-
131,074

비품
1,224,698
23,123
-
(70,675)
-
1,177,146

시설장치
1,366,866
38,600
117,000
(49,196)
-
1,473,270

실험용기구
373,641
-
-
(53,835)
-
319,806

건설중인자산
2,705,540
2,364,798
(340,900)
-
-
4,729,438

합 계
48,770,551
2,480,021
-
(826,142)
(12,000)
50,412,430

② 전분기
(단위 : 천원)

구 분
기초
취득
처분
대체
감가상각
사업결합
분기말

토지
11,136,136
-
-
-
-
-
11,136,136

건물
9,320,683
-
-
-
(153,179)
-
9,167,504

기계장치
2,305,509
75,100
-
45,455
(416,148)
5,074,584
7,084,500

차량운반구
-
-
-
-
-
-
-

공구와기구
-
-
-
-
-
2
2

비품
215,277
77,960
(2,309)
-
(22,499)
21,421
289,850

시설장치
501,808
3,200
-
59,000
(15,989)
-
548,019

실험용기구
349,451
250,621
-
-
(51,219)
-
548,853

건설중인자산
2,017,209
2,185,361
-
(104,455)
-
12,561
4,110,676

합 계
25,846,073
2,592,242
(2,309)
-
(659,034)
5,108,568
32,885,540

(3) 토지의 공정가치는 2023년 12월 31일을 평가기준일로 하여 평가 대상 토지의 소재 지역에서 최근에 유사한 부동산을 평가한 경험이 있고 전문적 자격이 있는 독립된평가기관에서 측정한 가치에 따라 결정되었습니다. 또한, 토지의 공정가치 11,136,136천원은 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 수준3 공정가치로 분류되었습니다.

(4) 당분기말 및 전기말 현재 재평가된 유형자산인 토지가 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
8,695,288
8,695,288

손상차손누계액
-
-

합 계
8,695,288
8,695,288

11. 사용권자산(1) 당분기말과 전기말 현재 사용권자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말
(단위 : 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

건물
863,470
(496,840)
366,630

차량운반구
879,896
(230,490)
649,406

합 계
1,743,366
(727,330)
1,016,036

② 전기말
(단위 : 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

건물
863,443
(402,120)
461,323

차량운반구
887,122
(219,578)
667,544

합 계
1,750,565
(621,698)
1,128,867

(2) 당분기 및 전분기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위 : 천원)

구 분
기초
증가
감소
감가상각
분기말

건물
461,323
82,871
(75,941)
(101,623)
366,630

차량운반구
667,544
82,429
(50,361)
(50,206)
649,406

합 계
1,128,867
165,300
(126,302)
(151,829)
1,016,036

② 전분기
(단위 : 천원)

구 분
기초
증가
감소
감가상각
사업결합
분기말

건물
75,821
256,661
-
(107,319)
338,589
563,752

차량운반구
550,787
112,767
(79,663)
(46,516)
85,171
622,546

합 계
626,608
369,428
(79,663)
(153,835)
423,760
1,186,298

12. 무형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말
(단위 : 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
국고보조금
장부금액

영업권(*)
13,336,887
-
-
-
13,336,887

특허권
2,836
(2,835)
-
-
1

상표권
7,500
(2,625)
-
-
4,875

개발비
2,989,470
(615,786)
(349,658)
-
2,024,026

소프트웨어
337,095
(176,040)
-
(65,000)
96,055

기타(*)
5,061,575
(506,157)
-
-
4,555,418

합 계
21,735,363
(1,303,443)
(349,658)
(65,000)
20,017,262

(*) 종속기업인 (주)에스티첨단정밀이 (주)태화기업으로부터 사업을 양수함에 따라 인식한 영업권 및 고객관련 무형자산입니다.

② 전기말
(단위 : 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
국고보조금
장부금액

영업권(*)
13,336,887
-
-
-
13,336,887

특허권
2,836
(2,835)
-
-
1

상표권
7,500
(2,250)
-
-
5,250

개발비
2,989,470
(532,991)
(349,658)
-
2,106,821

소프트웨어
337,095
(160,893)
-
(68,540)
107,662

기타(*)
5,061,575
(442,888)
-
-
4,618,687

합 계
21,735,363
(1,141,857)
(349,658)
(68,540)
20,175,308

(*) 종속기업인 (주)에스티첨단정밀이 (주)태화기업으로부터 사업을 양수함에 따라 인식한 영업권 및 고객관련 무형자산입니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위 : 천원)

구 분
기초
상각
분기말

영업권
13,336,887
-
13,336,887

특허권
1
-
1

상표권
5,250
(375)
4,875

개발비
2,106,821
(82,795)
2,024,026

소프트웨어
107,662
(11,607)
96,055

기타
4,618,687
(63,269)
4,555,418

합 계
20,175,308
(158,046)
20,017,262

② 전분기
(단위 : 천원)

구 분
기초
사업결합
상각
분기말

영업권
-
13,336,887
-
13,336,887

특허권
1
-
-
1

상표권
6,750
-
(375)
6,375

개발비
516,637
-
-
516,637

소프트웨어
99,811
12,264
(11,231)
100,844

기타
-
4,871,766
(63,270)
4,808,496

합 계
623,199
18,220,917
(74,876)
18,769,240

13. 기타비유동금융자산

당분기말과 전기말 현재 기타비유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

임차보증금
554,979
593,804

장기대여금
13,215
14,049

기타보증금
1,580
1,580

소 계
569,774
609,433

현재가치할인차금
(25,467)
(33,624)

기대신용손실
(9,604)
(9,604)

합 계
534,703
566,205

14. 매입채무및기타채무당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
5,475,386
7,544,702

미지급금
1,589,447
3,826,725

미지급비용
1,344,024
1,364,559

합 계
8,408,857
12,735,986

15. 단기차입금

당분기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

차입처
내 역
연이자율(%)

신한은행
운전자금대출
3.81 ~ 5.21
1,900,000
1,900,000

무역금융대출
4.14
800,000
800,000

운전자금대출(한도)
5.43
1,100,000
1,100,000

보증담보대출
4.55
2,000,000
2,000,000

기업은행
운전자금대출
4.73 ~ 4.85
2,150,000
2,150,000

산업은행
운전자금대출
4.55
4,716,000
4,716,000

운전자금대출(한도)
4.66
701,661
712,088

무역금융대출
5.73 ~ 6.07
2,182,356
1,108,048

하나은행
운전자금대출
4.95
575,000
650,000

수출입은행
운전자금대출
3.52
1,000,000
500,000

우리은행
운전자금대출
4.50
3,000,000
3,000,000

우리은행
외상매출금담보대출
4.76
108,350
677,513

국민은행
시설자금대출
3.90
3,150,000
3,150,000

해외온렌딩대출
5.97
1,300,000
-

㈜큐인베스트먼트
운전자금대출
4.60
1,100,000
1,100,000

합 계
25,783,367
23,563,649

16. 장기차입금

(1) 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

차입처
내 역
연이자율(%)

신한은행
운전자금대출
2.96 ~ 4.57
2,000,000
2,000,000

시설자금대출
0.50
1,290,000
1,290,000

국민은행
해외온렌딩대출
-
-
1,300,000

산업은행
시설자금대출
3.44 ~ 4.77
15,210,000
15,366,250

운전자금대출
4.55
2,000,000
2,000,000

우리은행
시설자금대출
5.90
630,000
787,500

합 계
21,130,000
22,743,750

유동성대체
(1,740,000)
(1,740,000)

비유동부채
19,390,000
21,003,750

(2) 당분기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
장기차입금

2025년
1,426,250

2026년
3,640,000

2027년
3,568,000

2028년
4,087,000

2029년 이후
8,408,750

합 계
21,130,000

17. 전환상환우선주(1) 당사가 발행한 전환상환우선주는 전기 중 전량 보통주로 전환되어 당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에 인식한 전환상환우선주 관련 부채는 없습니다.

(2) 당분기말 현재 종속회사인 (주)에스티이차전지성장투자목적회사가 발행한 전환상환우선주의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
1차 발행분
2차 발행분

발행일
2023-04-12
2024-12-19

만기일
발행일로부터 33년
발행일로부터 30년

주식수(주)
80,000
15,000

주당발행가액(원)
200,000
200,000

배당
참가적, 누적적 우선주(10.0% 배당률)
참가적, 누적적 우선주(10.0% 배당률)

전환청구기간
발행일로부터 3년이 되는 날과 상장예비심사 신청일 중 빠른 날까지 전환청구가능.
발행일로부터 2년이 되는 날과 상장예비심사 신청일 중 빠른 날까지 전환청구가능.

의결권
1주당 1의결권
1주당 1의결권

전환비율
우선주 1주당 발행가액을 전환이 이루어지는 시점에 유효한 전환가격으로 나눈 수
우선주 1주당 발행가액을 전환이 이루어지는 시점에 유효한 전환가격으로 나눈 수

주요 전환가액 조정
우선주식 전환 전 그 당시의 본건 우선주 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자, 주식관련사채 등을 발행하는 경우 전환가격은 그 하회하는 가격으로 함.
우선주식 전환 전 그 당시의 본건 우선주 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자, 주식관련사채 등을 발행하는 경우 전환가격은 그 하회하는 가격으로 함.

우선주식 전환 전 합병시 교환비율 산정을 위한 평가가액이 그 당시의 우선주식의 전환가격을 하회하는 경우, 평가가액을 전환가격으로 함.
우선주식 전환 전 합병시 교환비율 산정을 위한 평가가액이 그 당시의 우선주식의 전환가격을 하회하는 경우, 평가가액을 전환가격으로 함.

상환가액
우선주 1주당 발행가액과 그 가액에 대하여 발행일부터 상환일까지 연복리 10%를 적용하여 산출한 이자액을 합한 금액에서 기 지급한 배당금을 차감
우선주 1주당 발행가액과 그 가액에 대하여 발행일부터 상환일까지 연복리 10%를 적용하여 산출한 이자액을 합한 금액에서 기 지급한 배당금을 차감

조기상환청구권
본건 주식 발행일로부터 3년이 되는 날부터 33년이 되는 날까지회사에 대하여 우선주식의 전부 또는 일부의 상환을 청구할 수 있음.
본건 주식 발행일로부터 6년이 되는 날부터 30년이 되는 날까지 회사에 대하여 우선주식의 전부 또는 일부의 상환을 청구할 수 있음.

(3) 연결회사가 발행한 전환상환우선주 중 부채요소에 해당하는 상환우선주를 공정가치로 측정하여 전환상환우선주부채로 인식하였고, 내재파생상품의 분리요건을 충족하는 전환권 및 조기상환청구권을 분리하여 파생상품부채로 인식하였습니다. 최초발행시 전환상환우선주부채와 파생상품부채로 인식한 금액은 다음과 같으며, 전환상환우선주부채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 후속측정되고, 파생상품부채로 인식된 전환권 및 조기상환권은 매기말 공정가치로 후속측정 됩니다.

(4) 당분기말 현재 연결회사가 발행한 전환상환우선주의 발행시점 평가금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
발행가액
부채요소
자본요소

전환상환우선주부채
파생상품부채
기타자본

종속회사 1차 발행분
16,000,000
13
15,999,987
-

종속회사 2차 발행분
3,000,000
49
2,999,951
-

합 계
19,000,000
62
18,999,938
-

18. 전환상환우선주부채(1) 당분기말과 전기말 현재 전환상환우선주부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
만기일
전환상환우선주최초발행가액
보장 이자율(*1)
할인율(*2)
당분기말
전기말

종속회사1차 발행분
발행일로부터 33년
10,000,000
10.00%
68.41%
22
19

종속회사2차 발행분
발행일로부터 30년
3,000,000
10.00%
58.88%
55
50

합 계
77
69

(*1) 전환상환우선주의 보유자가 상환청구권을 행사할 경우, 연결회사는 우선주의 발행가액 및 동 금액에 대하여 보장 이자율을 연복리로 이자 금액을 지급할 의무가 있습니다.

(*2) 현재가치 평가 시 적용한 할인율로, 전환상환우선주부채의 발행시점의 인식금액과 만기 상환금액의 현재가치를 동일하게 하는 내부수익률입니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 전환상환우선주부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위 : 천원)

구 분
기초
발행
상환
유효이자상각
분기말

종속회사 1차 발행분
19
-
-
3
22

종속회사 2차 발행분
50
-
-
5
55

합 계
69
-
-
8
77

② 전분기
(단위 : 천원)

구 분
기초
상환
사업결합
유효이자상각
분기말

1차 발행분
5,197,263
(6,247,804)
-
-
-

2차 발행분
4,503,636
(5,405,359)
-
-
-

3차 발행분
1,612,195
(2,004,407)
-
-
-

4차 발행분
1,084,595
(1,345,545)
-
-
-

5차 발행분
1,632,457
(413,205)
-
99,978
1,752,837

6차 발행분
490,010
-
-
20,744
586,846

7차 발행분
10,931,139
-
-
638,227
13,847,027

8차 발행분
1,437,177
-
-
84,384
1,822,545

종속회사 1차 발행분
-
(2)
12
4
14

종속회사 2차 발행분
-
-
-
-
-

합 계
26,888,472
(15,416,322)
12
843,337
18,009,269

19. 파생상품부채(1) 당분기말과 전기말 현재 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
내역
최초부여수량
잔여수량
당분기말
전기말

종속회사 1차 발행분
조기상환청구권 및 전환권
80,000
50,000
13,369,758
12,839,540

종속회사 2차 발행분
15,000
15,000
3,101,793
2,993,455

합 계
95,000
65,000
16,471,551
15,832,995

(2) 당분기 및 전분기 중 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
15,832,995
25,300,621

행사
-
(16,260,108)

사업결합
-
11,708,361

당기손익
638,556
-

분기말
16,471,551
20,748,874

20. 리스부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동리스부채
527,227
593,170

비유동리스부채
517,063
550,067

합 계
1,044,290
1,143,237

(2) 당분기 및 전분기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
1,143,237
603,478

증가
162,935
357,248

이자비용
13,845
15,812

지급
(152,557)
(157,087)

해지
(123,170)
(82,613)

사업결합
-
437,022

분기말
1,044,290
1,173,860

(3) 당분기 및 전분기 중 리스와 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

보증금 이자수익
4,268
4,887

사용권자산 감가상각비
(151,829)
(153,835)

리스부채 이자비용
(13,845)
(15,812)

소액/단기리스 관련 비용
(79,196)
(39,783)

합 계
(240,602)
(204,543)

(4) 당분기 및 전분기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은 각각 231,753천원 및 196,870천원입니다.

21. 기타유동부채

당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

예수금
92,141
118,839

부가세예수금
111,417
-

선수금
239,326
92,500

합 계
442,884
211,339

22. 순확정급여부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무
504,438
497,209

사외적립자산
-
-

합 계
504,438
497,209

(2) 당분기 및 전분기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
497,209
40,661

당기근무원가
48,810
56,927

이자비용
5,606
5,344

재측정요소
21,799
-

퇴직금 지급액
(68,986)
(18,081)

사업결합
-
407,289

분기말
504,438
492,140

(3) 당분기 및 전분기 중 사외적립자산의 변동내역은 없습니다.

(4) 당분기 및 전분기 중 확정기여형 제도와 관련하여 인식한 비용은 117,180천원 및97,429천원입니다.

(5) 당분기 및 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

당분기근무원가
48,810
56,927

순이자원가(수익)
5,606
5,344

재측정요소
21,799
-

합 계
76,215
62,271

23. 기타비유동금융부채

당분기말과 전기말 현재 기타비유동금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

임대보증금
30,000
30,000

24. 자본금 및 자본잉여금

(1) 당분기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000
100,000,000

보통주 발행주식수
10,523,001
10,523,001

1주당 액면금액
500
500

납입자본금
5,261,500,500
5,261,500,500

(2) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
66,422,987
66,422,987

기타자본잉여금
7,224,690
7,224,690

합 계
73,647,677
73,647,677

(3) 당분기 중 자본금 및 자본잉여금의 변동내역은 없으며, 전분기 중 자본금 및 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 전분기
(단위 : 천원)

구 분
발행주식수
자본금
주식발행초과금
기타자본잉여금

기초
4,839,460
2,419,730
6,511,786
7,224,690

종속기업의 유상증자
3,364,660
1,682,330
29,994,097
-

분기말
8,204,120
4,102,060
36,505,883
7,224,690

25. 기타포괄손익누계액당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유형자산재평가손익
1,930,711
1,930,711

확정급여제도의 재측정요소
(67,812)
(45,220)

합 계
1,862,899
1,885,491

26. 결손금

당분기말과 전기말 현재 결손금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금(*)
23,350
23,350

미처리결손금
(30,993,128)
(30,376,765)

합 계
(30,969,778)
(30,353,415)

(*) 당분기말 현재 연결회사의 법정적립금은 전액 이익준비금입니다. 상법상 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없고, 주주총회의결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다. 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

27. 정부보조금(1) 당분기 및 전분기 중 수익 관련 정부보조금의 수령 및 사용내역은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위 : 천원)

과제명
이월금액
수령액
사용액
잔 액

고내열고광투과율 COP 제조기술개발
15,083
-
-
15,083

플렉시블 디스플레이 커버윈도우용 비할로겐계를 포함한투명폴리이미드 바니쉬 및 필름화 기술개발
41,257
-
-
41,257

용액공정이 가능한 고효율 인광 발광 소재소자 기술개발
549,164
-
(4,779)
544,384

내충격 커버윈도우 기재용 내눌림성(압입경도 45도이상)강화무색 투명PI필름 개발
18,148
-
-
18,148

중수소 벤젠 합성 기술개발
31,652
-
-
31,652

OLED 수명 25% 향상을 위한 99% 급 중수 국산화 핵심기술 개발
437,623
1,200,000
(177,702)
1,459,921

고성능 이차전지 보론게 리튬염 제조기술 사업화
60,614
-
-
60,615

합 계
1,153,541
1,200,000
(182,481)
2,171,060

② 전분기
(단위 : 천원)

과제명
이월금액
수령액
사용액
잔 액

고내열고광투과율 COP 제조기술개발
22,378
118,200
(1,454)
139,124

플렉시블 디스플레이 커버윈도우용 비할로겐계를 포함한투명폴리이미드 바니쉬 및 필름화 기술개발
50,747
300,000
(3,713)
347,034

용액공정이 가능한 고효율 인광 발광 소재소자 기술개발
705,510
364,000
(4,477)
1,065,033

내충격 커버윈도우 기재용 내눌림성(압입경도 45도이상)강화무색 투명PI필름 개발
27,186
200,000
(10,435)
216,751

중수소 벤젠 합성 기술개발
11,103
24,000
-
35,103

OLED 수명 25% 향상을 위한 99% 급 중수 국산화 핵심기술 개발
1,915,077
877,000
(49,532)
2,742,545

고성능 이차전지 보론게 리튬염 제조기술 사업화
264,500
94,000
(103,488)
255,012

합 계
2,996,501
1,977,200
(173,099)
4,800,602

(2) 당분기 및 전분기 중 자산 취득관련 정부보조금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역
당분기
전분기

건물
기계장치
비 품
무형자산
기계장치
비 품

기초금액
963,317
3,275,938
6,240
68,540
98,895
13,440

자산취득
-
12,000
-
-
-
-

상각액
(8,211)
(106,880)
(1,560)
(3,540)
(5,817)
(1,800)

분기말금액
955,106
3,181,058
4,680
65,000
93,078
11,640

(3) 상기 수익 및 자산취득 관련 정부보조금 외에 당분기말 현재 건설중인자산으로 계상 중인 2,112,350천원은 취득이 완료되는 시점에 기계장치 등으로 대체될 예정입니다.

28. 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 연결회사는 수익과 관련해 포괄손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익
16,869,272
17,424,663

(2) 연결회사는 다음의 지역에서 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다.

① 당분기
(단위 : 천원)

구 분
재화 매출
합 계

국내
중국
일본
기타

부문 수익
15,981,949
718,857
302,587
114,629
17,118,022

부문간 수익
(248,750)
-
-
-
(248,750)

외부고객으로부터의 수익
15,733,199
718,857
302,587
114,629
16,869,272

수익인식 시점:

한 시점에 인식
15,733,199
718,857
302,587
114,629
16,869,272

기간에 걸쳐 인식
-
-
-
-
-

합 계
15,733,199
718,857
302,587
114,629
16,869,272

② 전분기
(단위 : 천원)

구 분
재화 매출
합 계

국내
중국
일본
기타

부문 수익
17,362,493
592,129
158,192
315,699
18,428,513

부문간 수익
(1,003,850)
-
-
-
(1,003,850)

외부고객으로부터의 수익
16,358,643
592,129
158,192
315,699
17,424,663

수익인식 시점:

한 시점에 인식
16,358,643
592,129
158,192
315,699
17,424,663

기간에 걸쳐 인식
-
-
-
-
-

합 계
16,358,643
592,129
158,192
315,699
17,424,663

29. 판매비와 관리비당분기 및 전분기 중 판매비와 관리비의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
627,369
721,207

퇴직급여
59,176
54,661

복리후생비
143,471
116,192

여비교통비
33,104
53,227

통신비
7,510
7,150

수도광열비
7,292
3,407

세금과공과
19,051
18,855

감가상각비
187,190
130,923

지급임차료
11,150
14,855

수선비
1,703
13,078

차량유지비
12,442
12,373

보험료
19,733
5,884

경상연구개발비
581,225
634,395

운반비
30,080
26,436

교육훈련비
420
9,978

도서인쇄비
679
911

접대비
108,153
110,007

사무용품비
-
906

소모품비
18,856
8,213

지급수수료
157,831
244,085

광고선전비
7,208
-

기대신용손실전입(환입)
33,001
(248,598)

무형자산상각비
158,046
74,876

수출제비용
20,940
16,184

전력비
950
225

용역비
58,890
21,220

합 계
2,305,470
2,050,650

30. 성격별 비용당분기 및 전분기 중 발생한 매출원가 및 판매비와관리비의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
2,829,187
2,081,724

사용된 원재료
7,641,979
9,329,582

종업원급여
2,754,521
2,612,426

감가상각비
977,971
812,869

무형자산상각비
158,046
74,876

지급수수료
550,077
766,126

세금과공과
44,586
36,458

소모품비
309,480
240,481

가스수도전력비
645,838
575,317

기타
1,047,817
584,313

합 계
16,959,502
17,114,172

31. 금융수익 및 금융비용당분기 및 전분기 중 금융수익 및 금융비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

금융수익:

이자수익
227,070
79,376

외환차익
11,749
43,604

외화환산이익
11,625
-

기타의기대신용손실환입
3,530
16,845

당기손익-공정가치측정금융상품평가이익
336,690
-

파생상품평가이익
49,818
16,255

합 계
640,482
156,080

금융비용:

이자비용
499,756
1,132,595

외환차손
13,218
13,562

외화환산손실
20,739
-

기타의기대신용손실전입
1,709
-

당기손익-공정가치측정금융상품평가손실
-
4,700

파생상품평가손실
638,556
-

합 계
1,173,978
1,150,857

32. 기타수익 및 기타비용당분기 및 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기타수익:

유형자산처분이익
-
301

리스해지이익
3,123
2,970

종속기업투자염가매수차익
-
375,615

수입임대료
7,800
-

잡이익
7,768
6,898

합 계
18,691
385,784

기타비용:

잡손실
13,075
701

합 계
13,075
701

33. 법인세비용법인세비용은 전체 회계연도에 대해 추정한 최선의 가중평균연간법인세율로 인식하였습니다. 당분기말 현재 2025년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 20.9%입니다.

34. 주당이익(손실)(1) 당분기 및 전분기의 지배기업 소유주지분에 귀속되는 기본주당이익(손실)은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

보통주 분기순이익(손실)(원)
(616,362,682)
6,154,683,292

가중평균유통보통주식수(*)(주)
10,523,001
8,204,120

주당이익(손실)(원/주)
(59)
750

(*) 전분기 가중평균유통보통주식수는 액면분할 효과가 반영되었습니다.(2) 당분기 및 전분기의 가중평균유통보통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

구 분
당분기
전분기

기초 유통보통주
10,523,001
4,839,460

전환상환우선주의 보통주전환
-
3,364,660

가중평균유통보통주식수
10,523,001
8,204,120

(3) 당분기 및 전분기의 지배기업 소유주지분에 귀속되는 희석주당이익(손실)은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

보통주 분기순이익(손실)(원)
(616,362,682)
6,154,683,292

조정 :

- 전환상환우선주 이자비용
-
843,333,026

보통주 희석분기순이익(손실)(원)
(616,362,682)
6,998,016,318

가중평균희석유통보통주식수(주)
10,523,001
10,193,220

희석주당이익(원/주)
(59)
687

(4) 당분기 및 전분기의 가중평균희석유통보통주식수의 산출내역은 다음과 같습니 다.

(단위 : 주)

구 분
당분기
전분기

가중평균유통보통주식수
10,523,001
8,204,120

- 전환상환우선주
-
1,989,100

가중평균희석유통보통주식수
10,523,001
10,193,220

35. 현금흐름표(1) 당분기 및 전분기 중 영업활동으로 인한 현금흐름 중 비현금흐름손익의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

퇴직급여
54,416
62,271

감가상각비
977,971
812,869

무형자산상각비
158,046
74,876

기대신용손실전입(환입)
33,001
(248,598)

기타의기대신용손실전입(환입)
(1,821)
(16,845)

외화환산손실
20,739
-

당기손익-공정가치측정금융상품평가손실
-
4,700

파생상품평가손실
638,556
-

법인세비용(수익)
9,274
(6,229,091)

이자비용
499,756
1,132,595

유형자산처분이익
-
(301)

리스해지이익
(3,123)
(2,970)

이자수익
(227,070)
(79,376)

외화환산이익
(11,625)
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(336,690)
-

파생상품평가이익
(49,818)
(16,255)

종속기업염가매수차익
-
(375,615)

합 계
1,761,612
(4,881,740)

(2) 당분기 및 전분기 중 영업활동으로 인한 자산 및 부채의 변동 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

매출채권
2,368,689
3,112,062

미수금
(37,701)
(97,194)

선급금
(90,510)
(35,291)

선급비용
(223,264)
(251,969)

부가세대급금
(642)
(25,541)

재고자산
1,127,930
(1,230,331)

매입채무
(2,073,654)
(1,637,825)

미지급금
(760,206)
(650,134)

미지급비용
1,064
27,316

예수금
(26,697)
(89,424)

선수금
146,826
4,909

부가세예수금
111,417
29,254

퇴직금의 지급
(68,986)
(18,081)

정부보조금
1,017,519
1,804,102

합 계
1,491,785
941,853

(3) 당분기 및 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

장기차입금의 유동성대체
313,750
313,750

확정급여제도의 재측정요소
21,799
-

건설중인자산의 본계정 대체
340,900
104,455

유무형자산 취득관련 미지급금 변동
1,478,536
-

신규 리스계약에 따른 리스부채 인식
162,935
357,248

리스계약 해지에 따른 리스부채 제거
(200,106)
(154,649)

리스부채 유동성 대체
71,133
92,735

전환상환우선주의 보통주 전환
-
31,676,427

(4) 당분기 및 전분기 중 재무활동에서 생기는 금융부채의 변동은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위 : 천원)

구 분
기초금액
재무활동 현금흐름
공정가치 변동 및유효이자 상각
환율변동 등 기타
분기말금액

현금증가
현금감소

재무활동으로부터의 총 부채

단기차입금
23,563,649
4,560,257
(2,350,598)
-
10,059
25,783,367

장기차입금
22,743,750
-
(1,613,750)
-
-
21,130,000

전환상환우선주부채
69
-
-
8
-
77

파생상품부채
15,832,995
-
-
638,556
-
16,471,551

리스부채
1,143,237
-
(152,557)
13,845
39,765
1,044,290

합 계
63,283,700
4,560,257
(4,116,905)
652,409
49,824
64,429,285

② 전분기
(단위 : 천원)

구 분
기초금액
재무활동 현금흐름
공정가치 변동 및유효이자 상각
환율변동 등 기타
분기말금액

현금증가
현금감소

재무활동으로부터의 총 부채

단기차입금
18,602,761
3,788,329
(2,075,000)
-
-
20,316,090

장기차입금
833,330
6,500,000
(347,080)
-
3,133,750
10,120,000

전환상환우선주부채
32,582,242
-
-
843,337
(15,416,310)
18,009,269

파생상품부채
25,300,621
-
-
-
(4,551,747)
20,748,874

리스부채
603,478
-
(157,087)
15,812
711,657
1,173,860

합 계
77,922,432
10,288,329
(2,579,167)
859,149
(16,122,650)
70,368,093

36. 담보제공자산과 우발상황 및 약정사항

(1) 담보제공자산

당분기말 현재 연결회사 자산의 담보제공내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공자산
장부금액
설정금액
설정권자
관련채무의 내용

과 목
차입금액

토지
3,834,662
12,072,000 8,495,817 3,600,000
산업은행신한은행우리은행
장,단기차입금
7,600,017 3,900,000 3,000,000

건물및기계장치
8,411,879

특허권
1

토지
7,006,162
26,600,000
산업은행
장기차입금
13,000,000

건물
16,146,538

재고자산
1,300,000
1,300,000
수출입은행
단기차입금
1,000,000

기계장치
3,644,846
4,200,000
산업은행
장기차입금
2,960,000

합 계
40,344,088
56,267,817

31,460,017

(2) 제공받은 보증의 내용

당분기말 현재 연결회사가 제공받은 보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보증 제공자
제공받은 보증내용
보증금액
보증처

서울보증보험
이행지급보증
5,123,134
거래처

신용보증기금
차입금 지급보증
2,790,000
신한은행

차입금 지급보증
142,500
기업은행

차입금 지급보증
2,992,500
국민은행

기술보증기금
차입금 지급보증
1,225,500
신한은행

한국무역보험공사
수출신용보증
760,000
신한은행

합 계
13,033,634

연결회사는 상기 제공받은 보증 이외에 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다(주석 37 참조).

(3) 보험가입의 내용연결회사가 가입하고 있는 주요 보험의 종류, 보험금액 및 보험에 가입된 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보험의 종류
부보자산
보험금액
보험료
보험기간
질권설정자
질권설정액

공장화재보험(MG손해보험)
재산종합기업휴지위험일반배상
72,613,790
276,378
2025.01.26~2026.01.26
산업은행
13,640,000

신한은행
3,536,000

우리은행
3,300,000

재산종합보험(MG손해보험)
재산종합
19,879,600
57,334
2024.09.04~2025.09.04
산업은행
18,800,000

재산종합보험(MG손해보험)
기계장치 등화재대물배상책임
13,044,511
27,301
2024.12.28~2025.12.28
-
-

연결회사는 상기 보험이외에 가스사고보상책임보험, 산업재해보상보험, 자동차종합보험,국민건강보험 및 고용보험 등에 가입하고 있습니다.

(4) 계류중인 소송사건당분기말 현재 연결회사가 피고로 계류중인 소송사건은 총 1건입니다. 현재로서는 상기 소송사건의 결과를 예측할 수 없으며, 연결회사는 동 소송의 최종 결과가 연결회사의 연결재무제표에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예측하고 있습니다.

(5) 주요 약정사항금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD, 천원)

구 분
금융기관명
약정한도액
실행금액

외상매출채권할인
우리은행
1,000,000
-

우리은행
1,200,000
108,350

운전자금대출
신한은행
3,900,000
3,900,000

산업은행
6,716,000
6,716,000

기업은행
2,150,000
2,150,000

하나은행
700,000
575,000

우리은행
3,000,000
3,000,000

한국수출입은행
1,000,000
1,000,000

운전자금대출(한도)
신한은행
1,100,000
1,100,000

산업은행
720,000
701,661

무역금융대출
신한은행
800,000
800,000

산업은행(*2)
USD 3,000
USD 1,488

해외온렌딩대출
국민은행
1,300,000
1,300,000

보증담보대출
신한은행
2,000,000
2,000,000

시설자금대출
신한은행
1,290,000
1,290,000

산업은행(*1)
15,210,000
15,210,000

우리은행(*1)
630,000
630,000

국민은행
3,150,000
3,150,000

합 계
45,866,000
43,631,011

USD 3,000
USD 1,488

(*1) 연결실체의 종속기업인 (주)에스티첨단정밀이 사업양수도계약에 의해 (주)태화기업으로부터 인수한 차입금이 포함되어 있습니다.(*2) L/C USANCE로 전액 공급자금융약정 대상 금액입니다.

공급자금융약정은 하나 이상의 금융기관 등이 연결회사가 공급자에게 지급하여야 할금액을 지급하고, 연결회사는 공급자가 지급받은 이후에 해당 약정의 조건에 따라 금융기관 등에 지급하는 것이 특징입니다. 이러한 약정은 관련 송장의 지급기한보다 연결회사에 연장된 지급기한을 제공하거나, 연결회사의 공급자가 대금을 조기에 수취하게 합니다.

연결회사는 산업은행과 미화 3백만에 대한 공급자금융약정을 체결했습니다. 이 약정에 따라 은행은 공급자로부터 특정 매출채권에 대한 권리를 취득합니다. 약정으로 인하여 다음 사항이 변경되었으며, 이 외의 사항은 해당 공급자에 대한 매입채무의 조건과 동일합니다.

- 지급기한이 송장 발행일 후 60일에서 180일로 연장되었습니다.

- 은행이 취득한 매입채무는 해당 공급자로부터 받은 크레딧과 더 이상 상계할 수 없 습니다.

당분기 및 전분기 중 각각 1,408,567천원 및 788,329천원이 매입채무에서 공급자금융약정 부채로의 비현금 변동이 있었습니다. 공급자금융약정 부채의 장부금액은 공정가치의 합리적인 근사치로 간주됩니다. 현금흐름표에서 은행이 지급한 금액은 영업활동 현금유출과 재무활동 현금유입으로 표시하였습니다. 연결회사가 후속적으로 은행에 지급하는 경우 재무활동 현금유출로 표시됩니다. 따라서 공급자 금융약정에 따른 부채는 주석 35의 재무활동에서 생기는 금융부채의 변동에 포함되어 있습니다.

37. 특수관계자와의 주요 거래내용(1) 특수관계자 현황

관 계
특수관계자명

지배기업
(주)큐인베스트먼트

기타 특수관계자
파라투스혁신성장엠앤에이사모투자합자회사, 에스티팜(주), 동아쏘시오홀딩스(주), 오큘러스제1호사모투자합자회사, 오큘러스제3호사모투자합자회사, 파라투스뉴노멀티씨비사모투자합자회사, (주)갈렌케이

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래내용은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위 : 천원)

특수관계자
매출 등
이자비용
파생상품평가손실

(주)큐인베스트먼트
-
12,477
-

에스티팜(주)
112,000
-
-

오큘러스제3호사모투자합자회사
-
1
212,087

파라투스뉴노멀티씨비사모투자합자회사
-
7
426,469

② 전분기
(단위 : 천원)

특수관계자
매출 등
매입 등
이자비용

(주)큐인베스트먼트
-
-
43,076

파라투스혁신성장엠앤에이사모투자합자회사
-
-
99,978

에스티팜(주)
146,565
-
20,744

오큘러스제1호사모투자합자회사
-
-
638,227

동아쏘시오홀딩스(주)
-
-
84,384

오큘러스제3호사모투자합자회사
-
-
1

파라투스뉴노멀티씨비사모투자합자회사
-
-
3

(주)갈렌케이
-
378,541
-

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에게 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말
(단위 : 천원)

특수관계자
매출채권 등
매입채무 등
단기차입금
전환상환우선주부채
파생상품부채

(주)큐인베스트먼트
70
8,370
1,100,000
-
-

오큘러스제3호사모투자합자회사
-
-
-
9
5,347,903

파라투스뉴노멀티씨비사모투자합자회사
-
-
-
68
11,123,648

에스티팜(주)
123,200
-
-
-
-

(*) 당분기말 현재 특수관계자에게 대한 매출채권에 대하여 595천원의 기대신용손실을 인식하고 있습니다.

② 전기말
(단위 : 천원)

특수관계자
매출채권 등
매입채무 등
단기차입금
전환상환우선주부채
파생상품부채

(주)큐인베스트먼트
70
8,370
1,100,000
-
-

오큘러스제3호사모투자합자회사
-
-
-
8
5,135,816

파라투스뉴노멀티씨비사모투자합자회사
-
-
-
61
10,697,179

(*) 전기말 현재 특수관계자에게 대한 매출채권 및 매출채권에 대하여 인식한 기대신용손실은 없습니다.

(4) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 자금거래내용 없습니다.

(5) 당분기말 현재 차입금 담보와 관련하여 대표이사로부터 제공받은 담보 및 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD, 천원)

금융기관
담보 및 보증내역
담보 및 보증액

국민은행
당연(필수)보증
1,430,000

하나은행
연대보증
1,200,000

산업은행
연대보증
4,030,411

산업은행
연대보증
USD 770

신한은행
연대보증
3,730,000

기업은행
연대보증
2,400,000

서울보증보험
연대보증
4,410,000

합 계
17,200,411

USD 770

38. 재무위험관리

(1) 재무위험관리요소

연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

연결회사는 시장위험(환율변동위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리 정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가하고 관리합니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

(2) 시장위험(2)-1 외환위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으며, 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역과 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: USD, CAD, 백JPY 및 천원)

계정과목
통화
당분기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

현금및현금성자산
USD
222,478.83
326,266
231,250.98
339,939

JPY
158,319.00
155,431
-
-

매출채권
USD
2,719,724.00
3,988,475
852,631.50
1,253,368

JPY
147,000.00
144,319
-
-

기타채권
USD
55,000.00
80,658
35,000.00
51,450

장기금융상품
USD
4,075,834.00
5,977,211
4,016,041.00
5,903,580

외화자산 합계

10,672,360

7,548,337

매입채무
USD
306,451.90
449,412
674,939.85
992,162

JPY
3,120.00
3,063
-
-

기타채무
CAD
-
-
235,000.00
240,631

단기차입금
USD
1,488,139.00
2,182,356
753,774.00
1,108,048

외화부채 합계

2,634,831

2,340,841

당분기말 및 전기말의 외화 금융자산ㆍ부채에 대하여 적용한 환율의 내용은 다음과 같습니다.

외화종류
적용환율

당분기말
전기말

USD
1,466.50
1,470.00

JPY
9.82
-

CAD
-
1,023.96

(2)-2 가격위험

연결회사는 당분기말 및 전기말 현재 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 금융자산 또는 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 지분증권을 보유하고 있지 않아서 가격위험에 노출되어 있지 않습니다.(2)-3 이자율위험

연결회사는 차입에서 비롯한 이자비용의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어있으며, 동 이자율변동위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 비롯되며, 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위하여 외부차입의 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안수립 등을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

연결회사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

연결회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

금액
비율(*1)
금액
비율(*1)

변동금리 차입금
16,974,017
36.18%
15,513,886
33.50%

기타 차입금 - 이자율 재설정일(*2):

06개월 이상 12개월 미만
-
-
-
-

12개월 이상 60개월 미만
-
-
-
-

합계
16,974,017
36.18%
15,513,886
33.50%

(*1) 차입금 비율은 전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.(*2) 이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점 입니다.

만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 변동금리부 차입금 등이 연간법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

이자비용
(169,740)
169,740
(155,139)
155,139

(3) 신용위험

(3)-1 위험관리신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.(3)-2 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있으며, 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있습니다.

- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(3)-3 당분기말 및 전기말 현재 현금성자산 및 당기손익-공정가치측정 금융자산을 제외한 금융자산의 신용위험 노출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
16,198,067
18,569,828

기타채권
6,710,134
6,490,349

단기금융상품
2,000,000
2,000,000

장기금융상품
214,019
155,161

기타금융자산
569,774
609,433

합 계
25,691,994
27,824,771

(3)-4 당분기 및 전분기 중 매출채권 기대신용손실의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위 : 천원)

구 분
손상되지 않은금융자산
손상된 금융자산
합 계

기초
507,674
691,964
1,199,638

손상된 금융자산으로 분류
(335,081)
335,081
-

기대신용손실전입(환입)
38,577
(5,575)
33,002

분기말
211,170
1,021,469
1,232,639

② 전분기
(단위 : 천원)

구 분
손상되지 않은금융자산
손상된 금융자산
합 계

기초
513,397
1,061,062
1,574,459

손상된 금융자산으로 분류
(8,397)
8,397
-

기대신용손실전입(환입)
(318,987)
70,389
(248,598)

분기말
186,013
1,139,848
1,325,861

(3)-5 당분기 및 전분기 중 매출채권 총장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위 : 천원)

구 분
손상되지 않은금융자산
손상된 금융자산
합 계

기초
17,877,865
691,963
18,569,828

손상된 금융자산으로 분류
(340,292)
340,292
-

실행 및 회수
(2,350,658)
(10,175)
(2,360,833)

외화환산과 그 밖의 변동
(10,317)
(611)
(10,928)

분기말
15,176,598
1,021,469
16,198,067

② 전분기
(단위 : 천원)

구 분
손상되지 않은금융자산
손상된 금융자산
합 계

기초
13,629,775
1,061,062
14,690,837

손상된 금융자산으로 분류
(85,616)
85,616
-

실행 및 회수
(3,105,232)
(6,830)
(3,112,062)

외화환산과 그 밖의 변동
-
-
-

분기말
10,438,927
1,139,848
11,578,775

(3)-6 당분기 및 전분기 중 기타채권 및 단기금융상품, 장기금융상품, 기타금융자산 기대신용손실의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위 : 천원)

구 분
12개월기대신용손실
전체기간 기대신용손실
합 계

손상 미인식
손상 인식

기초
31,035
-
9,604
40,639

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

손상 미인식한 전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

손상 인식한 전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

기대신용손실전입(환입)
(1,821)
-
-
(1,821)

분기말
29,214
-
9,604
38,818

② 전분기
(단위 : 천원)

구 분
12개월기대신용손실
전체기간 기대신용손실
합 계

손상 미인식
손상 인식

기초
41,339
-
-
41,339

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

손상 미인식한 전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

손상 인식한 전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

기대신용손실전입(환입)
(16,845)
-
-
(16,845)

분기말
24,494
-
-
24,494

(3)-7 당분기 및 전분기 중 기타채권 및 장단기금융상품, 기타금융자산 총장부금액의변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위 : 천원)

구 분
12개월기대신용손실
전체기간 기대신용손실
합 계

손상 미인식
손상 인식

기초
9,245,339
-
9,604
9,254,943

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

손상 미인식한 전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

손상 인식한 전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수
238,880
-
-
-

외화환산과 그 밖의 변동
104
-
-
104

분기말
9,484,323
-
9,604
9,493,927

② 전분기
(단위 : 천원)

구 분
12개월기대신용손실
전체기간 기대신용손실
합 계

손상 미인식
손상 인식

기초
11,913,277
-
-
11,913,277

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

손상 미인식한 전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

손상 인식한 전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수
(3,646,071)
-
-
(3,646,071)

사업결합
1,270,266
-
-
1,270,266

외화환산과 그 밖의 변동
-
-
-
-

분기말
9,537,472
-
-
9,537,472

(4) 유동성 위험연결회사의 자금팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

자금팀은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금, 시장성 유가증권 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 전환상환우선주와 관련된 부채를 제외한 연결회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말
(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년 ~ 2년
2년 ~ 5년
5년 초과
합 계

매입채무
5,475,386
-
-
-
5,475,386

미지급금
1,589,447
-
-
-
1,589,447

미지급비용
1,344,024
-
-
-
1,344,024

단기차입금
25,783,367
-
-
-
25,783,367

장기차입금
1,740,000
3,640,000
12,020,000
3,730,000
21,130,000

리스부채
538,593
272,830
303,769
-
1,115,192

합 계
36,470,817
3,912,830
12,323,769
3,730,000
56,437,416

② 전기말
(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년 ~ 2년
2년 ~ 5년
5년 초과
합 계

매입채무
7,544,702
-
-
-
7,544,702

미지급금
3,826,725
-
-
-
3,826,725

미지급비용
1,364,559
-
-
-
1,364,559

단기차입금
23,563,649
-
-
-
23,563,649

장기차입금
1,740,000
3,640,000
12,773,250
4,590,500
22,743,750

리스부채
604,149
302,105
315,423
-
1,221,677

합 계
38,643,784
3,942,105
13,088,673
4,590,500
60,265,062

위의 분석에 포함된 금융부채는 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액이며, 이자지급액은 포함하지 않았습니다.

연결회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.

경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금 및 현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 이러한 추정은 연결회사가 설정한 관행과 한도에 따라 각 영업회사의 지역별로 관리됩니다. 이러한 한도는 각 회사가 속한 지역 시장의 유동성 상황을 고려하여 달리 책정됩니다. 또한 연결회사의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성 비율을 내부 및 외부 감독 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다.

39. 사업결합

(1) 연결회사는 전기 중 (주)에스티이차전지성장투자목적회사의 지분 24%를 추가취득하여 지배력을 획득하였습니다.

(2) 사업결합의 총 이전대가 및 양수한 사업의 자산 및 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

총이전대가:

현금
6,649,410

보유 주식
1,646,158

소 계
8,295,568

양수한 사업의 자산 및 부채:

현금및현금성자산
474,780

단기금융상품
1,702,408

매출채권및기타채권
1,266

재고자산
379,979

유무형자산 등
23,753,246

기타자산
112,087

매입채무및기타채무
(1,076,131)

전환우선주관련부채
(11,708,373)

차입금
(3,133,750)

리스부채
(437,022)

기타부채
(1,397,309)

소 계
8,671,181

염가매수차익
375,613

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 21(당)기 1분기 2025년 03월 31일 현재

제 20(전)기 2024년 12월 31일 현재

제 19(전전)기 2023년 12월 31일 현재

제 18(전전전)기 2022년 12월 31일 현재(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 아이티켐
(단위 : 원)

과 목
주 석
2025년(제21기 1분기)
2024년(제20기)
2023년(제19기)
2022년(제18기)

자 산

I. 유동자산

28,366,498,100
33,846,345,278
33,841,963,334
29,622,062,004

1.현금및현금성자산
3,4,35
1,379,815,057
4,023,980,751
3,992,266,418
1,794,905,336

2.매출채권및기타채권
3,5,35
11,483,923,883
13,831,237,829
12,357,919,561
7,289,744,731

3.단기금융상품
3,6,35
675,041,834
625,223,398
5,064,634,041
12,000,000,000

4.재고자산
7
14,120,275,848
14,994,068,963
12,105,618,990
8,196,048,071

5.당기법인세자산

17,507,780
17,316,440
46,273,450
15,596,610

6.기타유동자산
8
689,933,698
354,517,897
275,250,874
325,767,256

II. 비유동자산

65,415,947,507
63,279,559,338
29,536,542,065
17,125,106,522

1.종속기업및관계기업투자주식
9
11,149,410,000
11,149,410,000
4,500,000,000
-

2.장기금융상품
3,10,35
4,899,721,530
4,588,358,650
-
-

3.유형자산
11,24,33
43,276,407,289
41,309,785,379
24,359,212,127
16,523,000,553

4.사용권자산
12
576,562,375
618,425,601
395,025,616
205,995,068

5.무형자산
13
40,018,723
48,575,013
90,333,807
217,028,063

6.이연법인세자산

5,230,279,455
5,320,981,601
-
-

7.기타비유동금융자산
3,14,35
243,548,135
244,023,094
191,970,515
179,082,838

자 산 총 계

93,782,445,607
97,125,904,616
63,378,505,399
46,747,168,526

부 채

I. 유동부채

32,693,757,745
35,046,452,609
90,302,600,263
72,081,601,561

1.매입채무및기타채무
3,15,35
5,617,777,212
10,308,645,158
9,339,923,895
4,702,988,266

2.단기차입금
3,16,35
25,783,367,342
23,563,648,967
18,602,760,996
13,394,000,000

3.유동성장기차입금
3,17,35
800,000,000
800,000,000
33,330,000
1,538,320,000

4.전환상환우선주부채
3,19,35
-
-
32,582,241,919
26,888,471,712

5.파생상품부채

-
-
25,300,620,997
25,312,540,466

6.유동리스부채

194,448,629
201,417,764
160,723,916
144,662,497

7.기타유동부채
20
298,164,562
172,740,720
4,282,998,540
100,618,620

II. 비유동부채

15,879,189,244
17,213,232,809
1,545,065,193
94,264,614

1.장기차입금
3,17,35
15,490,000,000
16,790,000,000
800,000,000
33,330,000

2.비유동리스부채
3,19,35
389,189,244
423,232,809
234,927,815
60,934,614

3.이연법인세부채

-
-
510,137,378
-

부 채 총 계

48,572,946,989
52,259,685,418
91,847,665,456
72,175,866,175

자 본

I. 자본금
21
5,261,500,500
5,261,500,500
2,419,730,000
2,419,730,000

II. 자본잉여금
21
66,422,987,005
66,422,987,005
6,511,785,570
6,511,785,570

III. 기타포괄손익누계액
22
1,930,711,322
1,930,711,322
1,930,711,322
1,078,922,690

IV. 이익잉여금(결손금)
23
(28,405,700,209)
(28,748,979,629)
(39,331,386,949)
35,439,135,909

자 본 총 계

45,209,498,618
44,866,219,198
(28,469,160,057)
(25,428,697,649)

부 채 와 자 본 총 계

93,782,445,607
97,125,904,616
63,378,505,399
46,747,168,526

포 괄 손 익 계 산 서

제 21(당)기 1분기 2025년 1월 1일부터 2025년 3월 31일까지

제 20(전)기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지

제 19(전전)기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지

제 18(전전전)기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지

(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 아이티켐
(단위 : 원)

과 목
주 석
2025년(제21기 1분기)
2024년(제20기)
2023년(제19기)
2022년(제18기)

I. 매출액
25
12,698,410,901
48,801,698,588
43,861,842,072
37,755,784,957

II. 매출원가
27
10,689,629,608
37,984,442,005
37,390,754,371
32,657,043,038

III. 매출총이익

2,008,781,293
10,817,256,583
6,471,087,701
5,098,741,919

IV. 판매비와관리비
26,27
1,472,356,074
5,724,044,782
4,781,047,034
4,519,387,998

V. 영업이익

536,425,219
5,093,211,801
1,690,040,667
579,353,921

VI. 영업외손익

(102,443,653)
(341,923,460)
(5,582,291,707)
(8,558,479,173)

1. 금융수익
3,28
350,108,475
4,896,174,844
1,855,084,671
2,406,421,496

2. 금융비용
3,28
458,852,617
5,599,799,840
8,242,484,826
11,360,128,432

3. 기타수익
29
8,196,799
365,484,929
812,281,974
465,104,396

4. 기타비용
29
1,896,310
3,783,393
7,173,526
69,876,633

VII. 법인세비용차감전순이익(손실)

433,981,566
4,751,288,341
(3,892,251,040)
(7,979,125,252)

VII. 법인세비용(수익)
30
90,702,146
(5,831,118,979)
-
-

VIII. 당기순이익(손실)

343,279,420
10,582,407,320
(3,892,251,040)
(7,979,125,252)

IX. 기타포괄손익

-
-
1,078,362,397
-

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

-
-
1,078,362,397
-

(1) 재평가잉여금

-
-
1,078,362,397
-

X. 총포괄손실

343,279,420
10,582,407,320
(2,557,869,640)
-

XI. 주당이익(손실)
31

기본주당이익(손실)

33
1,260
(804)
-

희석주당이익(손실)

33
972
(804)
-

자 본 변 동 표

제 21(당) 1분기 2025년 1월 1일부터 2025년 3월 31일까지

제 20(전)기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지

제 19(전전)기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지

제 18(전전전)기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 아이티켐
(단위 : 원)

과 목
자 본 금
자본잉여금
기타포괄손익누계액

이익잉여금

(결손금)

총자본

2022년 1월 1일(감사받지 아니한 재무제표)
4,189,380,000
23,142,185,570
1,078,922,690
(17,837,761,933)
10,572,726,327

회계기준 변경에 따른 변동효과
(1,769,650,000)
(16,630,400,000)
-
(9,622,248,724)
(28,022,298,724)

2022년 1월 1일<수정후>
2,419,730,000
6,511,785,570
1,078,922,690
(27,460,010,657)
(17,449,572,397)

당기순손실
-
-
-
(7,979,125,252)
(7,979,125,252)

2022년 12월 31일(감사받지 아니한 재무제표)
2,419,730,000
6,511,785,570
1,078,922,690
(35,439,135,909)
(25,428,697,649)

2023년 1월 1일
2,419,730,000
6,511,785,570
1,078,922,690
(35,439,135,909)
(25,428,697,649)

오류수정에 따른 감소
-
-
(226,573,765)
-
(226,573,765)

2023년 1월 1일<수정후>
2,419,730,000
6,511,785,570
852,348,925
(35,439,135,909)
(25,655,271,414)

당기순손실
-
-
-
(3,892,251,040)
(3,892,251,040)

재평가잉여금
-
-
1,078,362,397
-
1,078,362,397

2023년 12월 31일
2,419,730,000
6,511,785,570
1,930,711,322
(39,331,386,949)
(28,469,160,057)

2024년 1월 1일
2,419,730,000
6,511,785,570
1,930,711,322
(39,331,386,949)
(28,469,160,057)

당기순이익
-
-
-
10,582,407,320
10,582,407,320

유상증자
164,890,500
5,274,187,533
-
-
5,439,078,033

전환상환우선주의 보통주 전환
2,676,880,000
54,637,013,902
-
-
57,313,893,902

2024년 12월 31일
5,261,500,500
66,422,987,005
1,930,711,322
(28,748,979,629)
44,866,219,198

2025년 1월 31일
5,261,500,500
66,422,987,005
1,930,711,322
(28,748,979,629)
44,866,219,198

분기순이익

343,279,420
343,279,420

2025년 3월 31일
5,261,500,500
66,422,987,005
1,930,711,322
(28,405,700,209)
45,209,498,618

현 금 흐 름 표

제 21(당)기 1분기 2025년 1월 1일부터 2025년 03월 31일까지

제 20(전)기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지

제 19(전전)기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지

제 18(전전전)기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 아이티켐
(단위 : 원)

과 목
주석
2025년(제21기 1분기)
2024년(제20기)
2023년(제19기)
2022년(제18기)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름

1,479,427,289
(1,458,866,819)
695,220,115
618,498,420

1. 영업에서 창출된 현금흐름

1,922,138,219
(212,972,586)
1,306,269,965
1,116,996,318

가. 당기순이익(손실)

343,279,420
10,582,407,320
(3,892,251,040)
(7,979,125,252)

나. 비현금흐름 손익
32
728,515,460
(4,355,698,754)
7,873,554,141
11,610,565,203

다. 영업활동으로 인한 자산부채 변동
31
850,343,339
(6,439,681,152)
(2,675,033,136)
2,514,443,633

2. 이자의 수취

1,455,912
114,202,900
271,778,425
102,032,036

3. 이자의 지급

(443,975,502)
(1,389,054,143)
(852,151,435)
(584,982,134)

4. 법인세의 지급

(191,340)
28,957,010
(30,676,840)
(15,547,800)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름

(3,972,405,398)
(27,261,416,991)
(546,827,221)
(14,287,554,890)

1. 단기금융상품의 증가

-
(11,000,000,000)
(8,000,000,000)
(32,000,000,000)

2. 단기금융상품의 감소

-
15,000,000,000
16,000,000,000
20,000,000,000

3. 장기금융상품의 증가

(57,745,974)
(4,330,070,011)
-
-

4. 파생상품자산의 증가

-
-
(70,000,000)
-

5. 파생상품자산의 감소

-
52,883,512
40,000
12,972,118

6. 단기대여금의 증가

-
-
(76,105,000)
-

7. 단기대여금의 감소

-
-
76,105,000
-

8. 장기대여금의 증가

-
(15,000,000)
(10,000,000)
-

9. 장기대여금의 감소

833,340
8,729,030
2,222,240
-

10. 종속기업및관계기업투자주식의 취득

-
(6,649,410,000)
(4,500,000,000)
-

11. 유형자산의 취득

(3,915,492,764)
(22,415,029,655)
(8,150,401,461)
(2,267,054,281)

12. 유형자산의 처분

-
27,610,000
-
1,227,273

13. 무형자산의 취득

-
-
(14,000,000)
(20,700,000)

14. 임차보증금의 증가

(30,000,000)
(118,580,000)
(50,000,000)
(25,000,000)

15. 임차보증금의 감소

30,000,000
65,100,000
45,000,000
11,000,000

16. 기타보증금의 감소

-
-
312,000
-

17. 자산관련 보조금의 수취

-
2,112,350,133
4,200,000,000
-

III. 재무활동으로 인한 현금흐름

859,794,638
26,882,977,196
4,265,245,941
15,701,890,077

1. 전환우선주의 발행

-
5,439,078,033
-
16.999,913,472

2. 단기차입금의 차입

4,560,256,952
22,120,346,336
14,726,391,479
9,314,410,267

3. 단기차입금의 상환

(2,350,598,187)
(17,217,614,516)
(9,497,193,151)
(9,127,615,470)

4. 장기차입금의 차입

-
16,790,000,000
800,000,000
-

5. 장기차입금의 상환

(1,300,000,000)
(33,330,000)
(1,538,320,000)
(1,289,320,000)

6. 리스료의 지급

(49,864,127)
(215,502,657)
(225,632,387)
(195,498,192)

IV. 현금및현금성자산의 증감

(1,633,183,471)
(1,837,306,614)
4,413,638,835
2,032,833,607

V. 기초 현금및현금성자산

5,167,057,169
6,988,767,115
2,585,211,626
552,645,954

VI. 외화 현금및현금성자산의 환율변동효과

6,536,578
15,596,668
(10,083,346)
(267,935)

VII. 기말 현금및현금성자산

3,540,410,276
5,167,057,169
6,988,767,115
2,585,211,626

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요주식회사 아이티켐(이하 "당사"라 함)은 2005년 5월 26일에 설립되어 의약품 중간체 / API 및 디스플레이(OLED)용 전자재료 등 정밀화학제품의 제조 및 판매 등을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 당사는 2007년 9월에 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제25조에 의한 벤처기업으로 지정되었고, 2009년 3월에 중소기업청 기술혁신형 중소기업으로 선정되었으며, 2016년 8월에 KGMP인증을 획득하였습니다. 또한 2019년 12월에 중소벤처기업부에서 주관한 "소재, 부품, 장비 강소기업100 프로젝트"에서 기초화학분야의 강소기업으로 선정되었습니다.(1) 본사 및 공장 소재지 : 충청북도 청주시 청원구 오창읍 양청송대길 231(2) 대표이사 : 김인규(3) 당분기말 현재 주요 주주 및 지분율 현황

주주명
주식수(주)
지분율(%)

(주)큐인베스트먼트
5,513,938
52.40

오큘러스제1호사모투자합자회사
3,572,780
33.95

파라투스혁신성장엠앤에이사모투자합자회사
685,272
6.51

UDC Ventures LLC
329,781
3.13

동아쏘시오홀딩스(주)
128,900
1.23

에스티팜(주)
128,200
1.22

(주)타임폴리오자산운용
84,182
0.80

제이비우리캐피탈(주)
79,948
0.76

주식 총계
10,523,001
100.00

2. 재무제표 작성기준2.1 회계기준의 적용당사의 2025년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 동 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약분기재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약분기재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2024년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다.이 요약분기재무제표는 보고기간종료일인 2025년 3월 31일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.
2.2 측정기준재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.- 당기손익-공정가치로 측정되는 금융상품- 재평가모형을 적용하는 유형자산
2.3 중요한 회계추정 및 판단

분기재무제표 작성시 당사의 경영진은 회계정책의 적용과 보고되는 자산ㆍ부채의 장부금액 및 이익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

2.4 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서당사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

2.4.1 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여

동 개정사항은 한 통화가 다른 통화로 교환 가능하지 않은 경우 기업이 현물환율을 추정하고, 상황의 성격 및 재무적 영향, 사용된 현물환율, 추정 프로세스, 기업이 노출된 위험에 대한 정보를 공시할 것을 요구하고 있습니다. 동 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

2.5 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

2.5.1 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정동 개정사항은 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용하는 등 실무에서 제기된 의문에 대응하고 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 지정한 지분상품에 대해서는 추가적인 공시 등 새로운 요구사항을 포함합니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

2.5.2 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.ㆍ기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채 택시 위험회피회계 적용

ㆍ기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시' : 제거 손익, 실무적용지침

ㆍ기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

ㆍ기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

ㆍ기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

3. 금융상품3.1 범주별 금융상품(1) 당분기말 및 전기말 현재 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

상각후원가측정
당기손익-공정가치 측정
상각후원가측정
당기손익-공정가치 측정

유동자산:

현금및현금성자산
1,379,815
-
4,023,981
-

매출채권및기타채권
11,483,924
-
13,831,238
-

단기금융상품
-
675,042
-
625,223

합 계
12,863,739
675,042
17,855,219
625,223

비유동자산:

장기금융상품
214,020
4,685,702
155,161
4,433,198

기타비유동금융자산
243,548
-
244,023
-

합 계
457,568
4,685,702
399,184
4,433,198

(2) 당분기말 및 전기말 현재 범주별 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

상각후원가측정
당기손익-공정가치 측정
상각후원가측정
당기손익-공정가치 측정

유동부채:

매입채무및기타채무
5,617,777
-
10,308,645
-

단기차입금
25,783,367
-
23,563,649
-

유동성장기차입금
800,000
-
800,000
-

유동리스부채
194,449
-
201,418
-

합 계
32,395,593
-
34,873,712
-

비유동부채:

장기차입금
15,490,000
-
16,790,000
-

비유동리스부채
389,189
-
423,233
-

합 계
15,879,189
-
17,213,233
-

3.2 금융상품의 범주별 손익당분기 및 전분기의 금융상품 범주별 손익 구분은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

상각후원가측정
당기손익-공정가치측정
합 계
상각후원가측정
당기손익-공정가치측정
합 계

금융수익:

이자수익
3,066
21,790
24,856
34,549
-
34,549

외환차익
11,357
-
11,357
38,662
-
38,662

외화환산이익
11,573
-
11,573
-
-
-

당기손익-공정가치측정 금융상품평가이익
-
252,504
252,504
-
-
-

파생상품평가이익
-
49,818
49,818
-
16,255
16,255

소 계
25,996
324,112
350,108
73,211
16,255
89,466

금융비용:

이자비용
(431,971)
-
(431,971)
(1,080,200)
-
(1,080,200)

외환차손
(13,143)
-
(13,143)
(10,771)
-
(10,771)

외화환산손실
(13,739)
-
(13,739)
-
-
-

소 계
(458,853)
-
(458,853)
(1,090,971)
-
(1,090,971)

합 계
(432,857)
324,112
(108,745)
(1,017,760)
16,255
(1,001,505)

3.3 금융상품의 공정가치(1) 당분기말 및 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

현금및현금성자산(*)
1,379,815
1,379,815
4,023,981
4,023,981

매출채권및기타채권(*)
11,483,924
11,483,924
13,831,238
13,831,238

단기금융상품(당기손익 -공정가치측정)
675,042
675,042
625,223
625,223

장기금융상품(상각후원가측정)(*)
214,020
214,020
155,161
155,161

장기금융상품(당기손익 -공정가치측정)
4,685,702
4,685,702
4,433,198
4,433,198

기타금융자산(*)
243,548
243,548
244,023
244,023

합 계
18,682,051
18,682,051
23,312,824
23,312,824

금융부채:

매입채무및기타채무(*)
5,617,777
5,617,777
10,308,645
10,308,645

단기차입금(*)
25,783,367
25,783,367
23,563,649
23,563,649

장기차입금(*)
16,290,000
16,290,000
17,590,000
17,590,000

리스부채(*)
583,638
583,638
624,651
624,651

합 계
48,274,782
48,274,782
52,086,945
52,086,945

(*) 당사는 해당 금융자산과 금융부채의 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당한다고 판단하였습니다.

(2) 공정가치의 측정1) 공정가치 서열체계당사는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

① 당분기말
(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산:

단기금융상품(당기손익-공정가치측정)
-
-
675,042
675,042

장기금융상품(당기손익-공정가치측정)
-
-
4,685,702
4,685,702

② 전기말
(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산:

단기금융상품(당기손익-공정가치측정)
-
-
625,223
625,223

장기금융상품(당기손익-공정가치측정)
-
-
4,433,198
4,433,198

2) 당분기 및 전분기 중 수준 1과 수준 2 및 수준 3간의 대체는 없으며, 당분기 및 전분기 중 수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융상품의 기중 변동내용은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위 : 천원)

구 분
기 초
당기손익
매도/상환
분기말

금융자산:

단기금융상품(당기손익-공정가치측정)
625,223
49,819
-
675,042

장기금융상품(당기손익-공정가치측정)
4,433,198
252,504
-
4,685,702

② 전분기
(단위 : 천원)

구 분
기 초
당기손익
매입/발행
분기말

금융자산:

단기금융상품(당기손익-공정가치측정)
1,040,544
-
-
1,040,544

금융부채:

파생상품부채
25,312,540
-
(16,272,027)
9,040,513

3) 공정가치 평가 정보당분기말 및 전기말 현재 공정가치 서열체계 수준 3의 공정가치 측정에 사용된 평가 관련 정보는 다음과 같습니다.

① 당분기말
(단위 : 천원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수
투입변수범위

단기금융상품(당기손익-공정가치측정)
675,042
이항모형
주가
30,000 ~ 191,105원

주가변동성
55.40 ~ 57.72%

이자율변동성
2.23 ~ 2.25%

장기금융상품(당기손익-공정가치측정)
4,685,702
이항모형
주가
USD 49.59

주가변동성
68.57%

이자율변동성
2.23%

② 전기말
(단위 : 천원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수
투입변수범위

단기금융상품(당기손익-공정가치측정)
625,223
이항모형
주가
30,000 ~ 191,105원

주가변동성
48.04 ~ 51.75%

이자율변동성
2.33 ~ 3.14%

장기금융상품(당기손익-공정가치측정)
4,433,198
이항모형
주가
USD 72.16

주가변동성
49.31%

이자율변동성
2.23%

4. 현금및현금성자산당분기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금
1,277
1,435

보통예금
3,057,531
4,825,778

외화예금
481,602
339,844

소 계
3,540,410
5,167,057

국고보조금
(2,160,595)
(1,143,076)

합 계
1,379,815
4,023,981

5. 단기금융상품(1) 당분기말 및 전기말 현재 단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

당기손익-공정가치측정
파생상품자산
675,042
625,223

(2) 당분기말과 전기말 현재 파생상품자산의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

매도청구권(*)
675,042
625,223

(*) 회사의 종속기업인 (주)에스티머티리얼즈 및 (주)에스티이차전지성장투자목적회사의 비지배주주가 보유하고 있는 지분에 대한 매도청구권입니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 파생상품자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
625,223
1,064,634

평가
49,819
16,255

분기말
675,042
1,080,889

6. 매출채권및기타채권(1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
외상매출금
11,916,155
13,720,181

받을어음
238,088
829,203

기대신용손실
(844,858)
(836,811)

소 계
11,309,385
13,712,573

기타채권
미수수익
65,993
44,100

미수금
108,546
74,565

소 계
174,539
118,665

합 계
11,483,924
13,831,238

(2) 당분기 및 전분기 중 매출채권및기타채권에 대한 기대신용손실의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
836,811
1,561,184

기대신용손실전입(환입)
8,047
(240,506)

기말
844,858
1,320,678

7. 재고자산(1) 당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

상품
1,735,779
1,784,004

제품
5,940,243
8,182,610

원재료
5,302,801
4,527,385

미착품
35,038
168,074

재공품
1,106,415
331,996

합 계
14,120,276
14,994,069

(2) 당분기 및 전분기 중 비용으로 인식한 재고자산 평가손실은 없습니다.
8. 기타유동자산당분기말 및 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
137,608
47,098

선급비용
542,374
304,212

부가세대급금
9,952
3,208

합 계
689,934
354,518

9. 종속기업투자주식(1) 당분기말 및 전기말 현재 종속기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말
(단위 : 천원)

구 분
결산월
주요영업활동
지분율
취득원가
손상차손누계액
장부금액

종속기업
(주)에스티머티리얼즈
12월
제조업
52.3%
500,000
-
500,000

(주)에스티이차전지성장투자목적회사(*)
12월
투자업
43.5%
10,649,410
-
10,649,410

합 계

11,149,410
-
11,149,410

(*) 과반 미만의 지분율이나 당사가 주요 경영진을 선임하는 등 실질적으로 관련 활동을 지시할 수 있는 능력이 있어 지배력을 보유하고 있습니다.

② 전기말
(단위 : 천원)

구 분
결산월
주요영업활동
지분율
취득원가
손상차손누계액
장부금액

종속기업
(주)에스티머티리얼즈
12월
제조업
52.3%
500,000
-
500,000

(주)에스티이차전지성장투자목적회사(*)
12월
투자업
43.5%
10,649,410
-
10,649,410

합 계

11,149,410
-
11,149,410

(*) 전기 중 지분을 추가로 취득하여 지배력을 획득하여 종속기업으로 분류하였습니다. 과반 미만의 지분율이나 당사가 주요 경영진을 선임하는 등 실질적으로 관련 활동을 지시할 수 있는 능력이 있어 지배력을 보유하고 있습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 종속기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위 : 천원)

구 분
기초
취득
분기말

종속기업
(주)에스티머티리얼즈
500,000
-
500,000

(주)에스티이차전지성장투자목적회사
10,649,410
-
10,649,410

합 계
11,149,410
-
11,149,410

② 전분기
(단위 : 천원)

구 분
기초
취득
분기말

종속기업
(주)에스티머티리얼즈
500,000
-
500,000

(주)에스티이차전지성장투자목적회사
4,000,000
6,649,410
10,649,410

합 계
4,500,000
6,649,410
11,149,410

(3) 종속기업 및 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

① 당분기 및 당분기말
(단위 : 천원)

구 분
자산
부채
자본
분기순손익
총포괄손익

종속기업
(주)에스티머티리얼즈
13,852,301
1,447,423
12,404,878
(23,088)
(3,157)

(주)에스티이차전지성장투자목적회사(*)
33,911,606
24,650,353
9,261,253
(946,519)
(979,529)

(*) (주)에스티이차전지성장투자목적회사의 종속기업인 (주)에스티첨단정밀을 포함한 연결재무제표 기준입니다.

② 전분기 및 전기말
(단위 : 천원)

구 분
자산
부채
자본
분기순손익
총포괄손익

종속기업
(주)에스티머티리얼즈
13,859,461
1,451,426
12,408,035
(470,921)
(470,921)

(주)에스티이차전지성장투자목적회사(*)
34,309,250
24,068,468
10,240,782
(155,817)
(155,817)

(*) (주)에스티이차전지성장투자목적회사의 종속기업인 (주)에스티첨단정밀을 포함한 연결재무제표 기준입니다.
10. 장기금융상품

당분기말 및 전기말 현재 장기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말
(단위 : 천원)

구 분
상각후취득원가
공정가치
장부금액

당기손익-공정가치측정
투자전환사채
4,176,222
4,685,702
4,685,702

상각후원가측정
저축성보험
211,020
211,020
211,020

공제부금
3,000
3,000
3,000

소 계
214,020
214,020
214,020

합 계
4,390,242
4,899,722
4,899,722

② 전기말
(단위 : 천원)

구 분
상각후취득원가
공정가치
장부금액

당기손익-공정가치측정
투자전환사채
4,176,222
4,433,198
4,433,198

상각후원가측정
저축성보험
153,061
153,061
153,061

공제부금
2,100
2,100
2,100

소 계
155,161
155,161
155,161

합 계
4,331,383
4,588,359
4,588,359

11. 유형자산(1) 당분기말 및 전기말 현재 유형자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말
(단위 : 천원)

구 분
취득원가
재평가누계액
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
8,427,519
2,440,849
-
-
10,868,368

건물
29,790,997
-
(4,522,487)
(955,106)
24,313,404

기계장치
19,923,517
-
(14,401,923)
(3,169,058)
2,352,536

차량운반구
4,975
-
(746)
-
4,229

비품
2,296,956
-
(1,257,396)
(4,680)
1,034,880

시설장치
1,342,555
-
(129,680)
-
1,212,875

건설중인자산
5,602,465
-
-
(2,112,350)
3,490,115

합 계
67,388,984
2,440,849
(20,312,232)
(6,241,194)
43,276,407

② 전기말
(단위 : 천원)

구 분
취득원가
재평가누계액
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
8,427,519
2,440,849
-
-
10,868,368

건물
29,790,997
-
(4,269,264)
(963,317)
24,558,416

기계장치
19,679,517
-
(14,175,845)
(3,275,938)
2,227,734

차량운반구
4,975
-
(497)
-
4,478

비품
2,273,833
-
(1,191,249)
(6,240)
1,076,344

시설장치
1,186,955
-
(88,391)
-
1,098,564

건설중인자산
3,588,231
-
-
(2,112,350)
1,475,881

합 계
64,952,027
2,440,849
(19,725,246)
(6,357,845)
41,309,785

(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위 : 천원)

구 분
기초
취득
대체
감가상각(*)
분기말

토지
10,868,368
-
-
-
10,868,368

건물
24,558,416
-
-
(245,012)
24,313,404

기계장치
2,227,734
41,200
202,800
(119,198)
2,352,536

차량운반구
4,478
-
-
(249)
4,229

비품
1,076,344
23,123
-
(64,587)
1,034,880

시설장치
1,098,564
38,600
117,000
(41,289)
1,212,875

건설중인자산
1,475,881
2,334,034
(319,800)
-
3,490,115

합 계
41,309,785
2,436,957
-
(470,335)
43,276,407

(*) 정부보조금으로 인한 감가상각비 차감액이 포함되어 있습니다.

② 전분기
(단위 : 천원)

구 분
기초
취득
처분
대체
감가상각(*)
분기말

토지
10,868,368
-
-
-
-
10,868,368

건물
8,832,996
-
-
-
(150,071)
8,682,925

기계장치
2,305,509
75,100
-
45,455
(152,116)
2,273,948

비품
133,259
77,960
(2,309)
-
(16,035)
192,875

시설장치
201,871
3,200
-
59,000
(8,081)
255,990

건설중인자산
2,017,209
2,082,996
-
(104,455)
-
3,995,750

합 계
24,359,212
2,239,256
(2,309)
-
(326,303)
26,269,856

(*) 정부보조금으로 인한 감가상각비 차감액이 포함되어 있습니다.

(3) 토지의 공정가치는 2023년 12월 31일을 평가기준일로 하여 평가 대상 토지의 소재 지역에서 최근에 유사한 부동산을 평가한 경험이 있고 전문적 자격이 있는 독립된평가기관에서 측정한 가치에 따라 결정되었습니다. 또한 토지의 공정가치 10,868,368천원은 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 수준3 공정가치로 분류되었습니다.

(4) 당분기말 및 전기말 현재 재평가된 유형자산인 토지가 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
8,427,519
8,427,519

손상차손누계액
-
-

합 계
8,427,519
8,427,519

12. 사용권자산(1) 당분기말 및 전기말 현재 사용권자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말
(단위 : 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

건물
121,803
(18,427)
103,376

차량운반구
600,390
(127,204)
473,186

합 계
722,193
(145,631)
576,562

② 전기말
(단위 : 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

건물
121,776
(11,979)
109,797

차량운반구
638,169
(129,540)
508,629

합 계
759,945
(141,519)
618,426

(2) 당분기 및 전분기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위 : 천원)

구 분
기초
증가
감소
감가상각
분기말

건물
109,797
82,871
(75,941)
(13,351)
103,376

차량운반구
508,629
60,350
(62,332)
(33,461)
473,186

합 계
618,426
143,221
(138,273)
(46,812)
576,562

② 전분기
(단위 : 천원)

구 분
기초
증가
감소
감가상각
분기말

건물
71,808
59,371
-
(43,603)
87,576

차량운반구
323,218
112,391
(79,643)
(24,329)
331,637

합 계
395,026
171,762
(79,643)
(67,932)
419,213

13. 무형자산(1) 당분기말 및 전기말 현재 무형자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말
(단위 : 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
장부금액

특허권
2,836
(2,835)
1

개발비
505,396
(505,393)
3

소프트웨어
200,210
(160,195)
40,015

합 계
708,442
(668,423)
40,019

② 전기말
(단위 : 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
장부금액

특허권
2,836
(2,835)
1

개발비
505,396
(505,393)
3

소프트웨어
200,210
(151,639)
48,571

합 계
708,442
(659,867)
48,575

(2) 당분기 및 전분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위 : 천원)

구 분
기초
상각
분기말

특허권
1
-
1

개발비
3
-
3

소프트웨어
48,571
(8,556)
40,015

합 계
48,575
(8,556)
40,019

② 전분기
(단위 : 천원)

구 분
기초
상각
분기말

특허권
1
-
1

개발비
3
-
3

소프트웨어
90,330
(10,255)
80,075

합 계
90,334
(10,255)
80,079

14. 기타비유동금융자산당분기말 및 전기말 현재 기타비유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

임차보증금
242,390
242,390

장기대여금
13,215
14,048

기타보증금
1,580
1,580

소 계
257,185
258,018

현재가치할인차금
(4,033)
(4,391)

대손충당금
(9,604)
(9,604)

합 계
243,548
244,023

15. 매입채무및기타채무당분기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
3,476,465
5,964,793

미지급금
1,128,224
3,315,362

미지급비용
1,013,088
1,028,490

합 계
5,617,777
10,308,645

16. 단기차입금당분기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

차입처
내 역
연이자율(%)

신한은행
운전자금대출
3.81 ~ 5.21
1,900,000
1,900,000

무역금융대출
4.14
800,000
800,000

운전자금대출(한도)
5.43
1,100,000
1,100,000

보증담보대출
4.55
2,000,000
2,000,000

기업은행
운전자금대출
4.73 ~ 4.85
2,150,000
2,150,000

산업은행
운전자금대출
4.55
4,716,000
4,716,000

운전자금대출(한도)
4.66
701,661
712,088

무역금융대출
5.73 ~ 6.07
2,182,356
1,108,048

하나은행
운전자금대출
4.95
575,000
650,000

수출입은행
운전자금대출
3.52
1,000,000
500,000

우리은행
운전자금대출
4.50
3,000,000
3,000,000

외상매출금담보대출
4.76
108,350
677,513

국민은행
시설자금대출
3.90
3,150,000
3,150,000

해외온렌딩대출
5.97
1,300,000
-

㈜큐인베스트먼트
운전자금대출
4.60
1,100,000
1,100,000

합 계
25,783,367
23,563,649

17. 장기차입금(1) 당분기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

차입처
내 역
연이자율(%)

신한은행
운전자금대출
2.96 ~ 4.57
2,000,000
2,000,000

시설자금대출
0.50
1,290,000
1,290,000

산업은행
시설자금대출
3.44 ~ 4.10
13,000,000
13,000,000

국민은행
해외온렌딩대출
-
-
1,300,000

합 계
16,290,000
17,590,000

유동성대체
(800,000)
(800,000)

비유동부채
15,490,000
16,790,000

(2) 당분기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
장기차입금

2025년
800,000

2026년
700,000

2027년
3,206,250

2028년
3,895,000

2029년 이후
7,688,750

합 계
16,290,000

18. 전환상환우선주(1) 당사가 발행한 전환상환우선주는 전기 중 전량 보통주로 전환되어 당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에 인식한 전환상환우선주 관련 부채는 없습니다.(2) 전분기 중 전환상환우선주부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
기초
상환
유효이자상각
분기말

1차 발행분
6,247,804
(6,247,804)
-
-

2차 발행분
5,405,359
(5,405,359)
-
-

3차 발행분
2,004,407
(2,004,407)
-
-

4차 발행분
1,345,545
(1,345,545)
-
-

5차 발행분
2,066,064
(413,205)
99,978
1,752,837

6차 발행분
566,102
-
20,744
586,846

7차 발행분
13,208,800
-
638,227
13,847,027

8차 발행분
1,738,161
-
84,384
1,822,545

합 계
32,582,242
(15,416,320)
843,333
18,009,255

(3) 전분기 중 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
전분기

기초
25,300,621

행사
(16,260,108)

분기말
9,040,513

19. 리스부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동리스부채
194,449
201,418

비유동리스부채
389,189
423,233

합 계
583,638
624,651

(2) 당분기 및 전분기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
624,651
395,652

증가
140,855
168,325

이자비용
6,937
5,196

지급
(49,864)
(66,590)

해지
(138,941)
(82,613)

분기말
583,638
419,970

(3) 당분기 및 전분기 중 리스와 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

보증금 이자수익
498
1,654

사용권자산 감가상각비
(46,812)
(67,932)

리스부채 이자비용
(6,937)
(5,196)

소액/단기리스 관련 비용
(68,924)
(30,345)

합 계
(122,175)
(101,819)

(4) 당분기 및 전분기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은 각각 118,788천원 및 96,935천원입니다.

20. 기타유동부채

당분기말 및 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

예수금
58,839
80,241

선수금
239,326
92,500

합 계
298,165
172,741

21. 자본금 및 자본잉여금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000
100,000,000

보통주 발행주식수
10,523,001
10,523,001

1주당 액면금액
500
500

납입자본금
5,261,500,500
5,261,500,500

(2) 당분기말 및 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
66,422,987
66,422,987

(3) 당분기 및 전분기 중 자본금 및 자본잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

구 분
당분기
전분기

발행주식수
자본금
자본잉여금
발행주식수
자본금
자본잉여금

기 초
10,523,001
5,261,501
66,422,987
4,839,460
2,419,730
6,511,786

전환상환우선주의 보통주 전환
-
-
-
3,364,660
1,682,330
29,994,097

기 말
10,523,001
5,261,501
66,422,987
8,204,120
4,102,060
36,505,883

22. 기타포괄손익누계액당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유형자산재평가손익
1,930,711
1,930,711

23. 결손금

당분기말 및 전기말 현재 결손금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금(*)
23,350
23,350

미처리결손금
(28,429,050)
(28,772,330)

합 계
(28,405,700)
(28,748,980)

(*) 당분기말 현재 당사의 법정적립금은 전액 이익준비금입니다. 상법상 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없고, 주주총회의결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다. 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

24. 정부보조금(1) 당분기 및 전분기 중 수익 관련 정부보조금의 수령 및 사용내역은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위 : 천원)

과제명
이월금액
수령액
사용액
잔 액

고내열고광투과율 COP 제조기술개발
15,083
-
-
15,083

플렉시블 디스플레이 커버윈도우용 비할로겐계를 포함한투명폴리이미드 바니쉬 및 필름화 기술개발
41,257
-
-
41,257

용액공정이 가능한 고효율 인광 발광 소재소자 기술개발
549,163
-
(4,779)
544,384

내충격 커버윈도우 기재용 내눌림성(압입경도 45도이상)강화무색 투명PI필름 개발
18,148
-
-
18,148

중수소 벤젠 합성 기술개발
31,652
-
-
31,652

OLED 수명 25% 향상을 위한 99% 급 중수 국산화 핵심기술 개발
437,623
1,200,000
(177,702)
1,459,921

고성능 이차전지 보론게 리튬염 제조기술 사업화
50,150
-
-
50,150

합 계
1,143,076
1,200,000
(182,481)
2,160,595

② 전분기
(단위 : 천원)

과제명
이월금액
수령액
사용액
잔 액

고내열고광투과율 COP 제조기술개발
22,378
118,200
(1,454)
139,124

플렉시블 디스플레이 커버윈도우용 비할로겐계를 포함한투명폴리이미드 바니쉬 및 필름화 기술개발
50,747
300,000
(3,713)
347,034

용액공정이 가능한 고효율 인광 발광 소재소자 기술개발
705,510
364,000
(4,477)
1,065,033

내충격 커버윈도우 기재용 내눌림성(압입경도 45도이상)강화무색 투명PI필름 개발
27,186
200,000
(10,435)
216,751

중수소 벤젠 합성 기술개발
11,103
24,000
-.
35,103

OLED 수명 25% 향상을 위한 99% 급 중수 국산화 핵심기술 개발
1,915,077
877,000
(49,532)
2,742,545

고성능 이차전지 보론게 리튬염 제조기술 사업화
264,500
-
(103,488)
161,012

합 계
2,996,501
1,883,200
(173,099)
4,706,602

(2) 당분기 및 전분기 중 자산 취득관련 정부보조금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역
당분기
전분기

건 물
기계장치
비 품
기계장치
비 품

기초금액
963,317
3,275,938
6,240
98,895
13,440

상각액
(8,211)
(106,880)
(1,560)
(5,817)
(1,800)

기말금액
955,106
3,169,058
4,680
93,078
11,640

(3) 상기 수익 및 자산취득 관련 정부보조금 외에 당분기말 현재 건설중인자산으로 계상 중인 2,112,350천원은 취득이 완료되는 시점에 기계장치 등으로 대체될 예정입니다.

25. 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 당사는 수익과 관련해 포괄손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익
12,698,411
12,594,651

(2) 당사는 다음의 지역에서 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다.

① 당분기
(단위 : 천원)

구 분
재화 매출
합 계

국내
중국
일본
기타

부문 수익
11,562,338
718,857
302,587
114,629
12,698,411

부문간 수익
-
-
-
-
-

외부고객으로부터의 수익
11,562,338
718,857
302,587
114,629
12,698,411

수익인식 시점:

한 시점에 인식
11,562,338
718,857
302,587
114,629
12,698,411

기간에 걸쳐 인식
-
-
-
-
-

합 계
11,562,338
718,857
302,587
114,629
12,698,411

② 전분기
(단위 : 천원)

구 분
재화 매출
합 계

국내
중국
일본
기타

부문 수익
11,528,631
592,129
158,192
315,699
12,594,651

부문간 수익
-
-
-
-
-

외부고객으로부터의 수익
11,528,631
592,129
158,192
315,699
12,594,651

수익인식 시점:

한 시점에 인식
11,528,631
592,129
158,192
315,699
12,594,651

기간에 걸쳐 인식
-
-
-
-
-

합 계
11,528,631
592,129
158,192
315,699
12,594,651

26. 판매비와 관리비당분기 및 전분기 중 판매비와 관리비의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
437,403
406,300

퇴직급여
37,374
26,965

복리후생비
109,778
67,756

여비교통비
21,288
11,561

통신비
2,823
2,299

수도광열비
7,292
2,890

세금과공과
13,856
11,130

감가상각비
87,707
37,008

지급임차료
638
5,418

수선비
1,703
8,424

차량유지비
8,993
9,957

보험료
16,404
1,225

경상연구개발비
401,509
261,950

운반비
13,496
10,593

교육훈련비
420
640

도서인쇄비
649
593

접대비
98,126
76,317

소모품비
15,733
5,486

지급수수료
93,422
112,390

광고선전비
7,208
-

기대신용손실전입(환입)
8,046
(240,507)

무형자산상각비
8,556
10,255

수출제비용
20,940
16,184

전력비
106
-

용역비
58,886
21,220

합 계
1,472,356
866,054

27. 성격별 비용당분기 및 전분기 중 발생한 매출원가 및 판매비와관리비의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
2,787,682
2,881,712

사용된 원재료
4,700,794
5,199,540

종업원급여
1,980,790
1,581,357

감가상각비
517,147
394,235

무형자산상각비
8,556
10,255

지급수수료
479,387
631,822

세금과공과
25,523
16,091

소모품비
297,380
203,304

가스수도전력비
594,110
475,966

기타
770,617
227,793

합 계
12,161,986
11,622,075

28. 금융수익 및 금융비용당분기 및 전분기 중 금융수익 및 금융비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

금융수익:

이자수익
24,856
34,549

외환차익
11,357
38,662

외화환산이익
11,573
-

당기손익-공정가치측정금융상품평가이익
252,504
-

파생상품평가이익
49,818
16,255

합 계
350,108
89,466

금융비용:

이자비용
431,971
1,080,200

외환차손
13,143
10,771

외화환산손실
13,739
-

합 계
458,853
1,090,971

29. 기타수익 및 기타비용당분기 및 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기타수익:

유형자산처분이익
-
301

리스해지이익
2,895
2,970

잡이익
5,302
3,736

합 계
8,197
7,007

기타비용:

잡손실
1,896
701

합 계
1,896
701

30. 법인세비용법인세비용은 전체 회계연도에 대해 추정한 최선의 가중평균연간법인세율로 인식하였습니다. 당분기말 현재 2025년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 20.9%입니다.

31. 주당이익(1) 당분기 및 전분기의 기본주당이익은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

보통주 분기순이익(원)
343,279,420
6,164,287,318

가중평균유통보통주식수(*)(주)
10,523,001
8,204,120

주당이익(원/주)
33
751

(*) 전분기 가중평균유통보통주식수는 액면분할 효과가 반영되었습니다.

(2) 당분기 및 전분기의 가중평균유통보통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

구 분
당분기
전분기

기초 유통보통주
10,523,001
4,839,460

전환상환우선주의 보통주전환
-
3,364,660

가중평균유통보통주식수
10,523,001
8,204,120

(3) 당분기 및 전분기의 희석주당이익은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

보통주 분기순이익(원)
343,279,420
6,164,287,318

조정 :

- 전환상환우선주 이자비용(원)
-
843,333,026

보통주 희석분기순이익(원)
343,279,420
7,007,620,344

가중평균희석유통보통주식수(주)
10,523,001
10,193,220

희석주당이익(원/주)
33
605

(4) 당분기 및 전분기의 가중평균희석유통보통주식수의 산출내역은 다음과 같습니 다.

(단위 : 주)

구 분
당분기
전분기

가중평균유통보통주식수
10,523,001
8,204,120

- 전환상환우선주
-
1,989,100

가중평균희석유통보통주식수
10,523,001
10,193,220

32. 현금흐름표(1) 당분기 및 전분기 중 영업활동으로 인한 현금흐름 중 비현금흐름손익의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

감가상각비
517,147
394,235

무형자산상각비
8,556
10,255

기대신용손실전입(환입)
8,046
(240,507)

외화환산손실
13,739
-

법인세비용(수익)
90,702
(6,186,910)

이자비용
431,971
1,080,200

유형자산처분이익
-
(301)

리스해지이익
(2,895)
(2,970)

이자수익
(24,856)
(34,549)

외화환산이익
(11,573)
-

당기손익-공정가치측정금융상품평가이익
(252,504)
-

파생상품평가이익
(49,818)
(16,255)

합 계
728,515
(4,996,802)

(2) 당분기 및 전분기 중 영업활동으로 인한 자산 및 부채의 변동 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

매출채권
2,399,069
3,645,183

미수금
(33,981)
(50,851)

선급금
(90,510)
(42,800)

선급비용
(238,162)
(278,819)

부가세대급금
(6,744)
(55)

재고자산
873,793
(821,493)

매입채무
(2,492,663)
(1,777,549)

미지급금
(708,602)
(865,461)

미지급비용
5,201
(9,146)

예수금
(21,402)
(42,337)

선수금
146,825
4,907

정부보조금
1,017,519
1,710,102

합계
850,343
1,471,681

(3) 당분기 및 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정 대체
319,800
104,455

유무형자산 취득관련 미지급금 변동
1,478,536
-

신규 리스계약에 따른 리스부채 인식
140,855
168,325

리스부채 유동성 대체
40,184
21,101

전환상환우선주관련부채의 보통주 전환
-
31,676,427

(4) 당분기 및 전분기 중 재무활동에서 생기는 금융부채의 변동은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위 : 천원)

구 분
기초금액
재무활동 현금흐름
공정가치 변동 및유효이자 상각
환율변동 등 기타
분기말금액

현금증가
현금감소

재무활동으로부터의 총 부채

단기차입금
23,563,649
4,560,257
(2,350,598)
-
10,059
25,783,367

장기차입금
17,590,000
-
(1,300,000)
-
-
16,290,000

리스부채
624,651
-
(49,864)
6,937
1,914
583,638

합 계
41,778,300
4,560,257
(3,700,462)
6,937
11,973
42,657,005

② 전분기
(단위 : 천원)

구 분
기초금액
재무활동 현금흐름
공정가치 변동 및유효이자 상각
환율변동 등 기타
분기말금액

현금증가
현금감소

재무활동으로부터의 총 부채

단기차입금
18,602,761
3,788,329
(2,075,000)
-
-
20,316,090

장기차입금
833,330
6,500,000
(33,330)
-
-
7,300,000

전환상환우선주부채
32,582,242
-
-
843,333
(15,416,319)
18,009,256

파생상품부채
25,300,621
-
-
-
(16,260,108)
9,040,513

리스부채
395,652
-
(66,590)
5,196
85,712
419,970

합 계
77,714,606
10,288,329
(2,174,920)
848,529
(31,590,715)
55,085,829

33. 담보제공자산과 우발상황 및 약정사항(1) 담보제공자산

당분기말 현재 당사 자산의 담보제공내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공자산
장부금액
설정금액
설정권자
관련채무의 내용

과 목
차입금액

토지
3,834,662
12,072,000 8,495,817 3,600,000
산업은행신한은행우리은행
장,단기차입금
7,600,017 3,900,000 3,000,000

건물및기계장치
8,411,879

특허권
1

토지
7,006,162
26,600,000
산업은행
장기차입금
13,000,000

건물
16,146,538

재고자산
1,300,000
1,300,000
수출입은행
단기차입금
1,000,000

합 계
36,699,242
52,067,817

28,500,017

(2) 제공받은 보증의 내용

당분기말 현재 당사가 제공받은 보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보증 제공자
제공받은 보증내용
보증금액
보증처

서울보증보험
이행지급보증
5,123,134
거래처

신용보증기금
차입금 지급보증
2,790,000
신한은행

차입금 지급보증
142,500
기업은행

차입금 지급보증
2,992,500
국민은행

기술보증기금
차입금 지급보증
1,225,500
신한은행

한국무역보험공사
수출신용보증
760,000
신한은행

합 계
13,033,634

당사는 상기 제공받은 보증 이외에 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다.(주석 34참조)

(3) 보험가입의 내용당사가 가입하고 있는 보험의 종류, 보험금액 및 보험에 가입된 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보험의 종류
부보자산
보험금액
보험료
보험기간
질권설정자
질권설정액

공장화재보험(MG손해보험)
재산종합기업휴지위험일반배상
72,613,790
276,378
2025.01.26~2026.01.26
산업은행
13,640,000

신한은행
3,536,000

우리은행
3,300,000

재산종합보험(MG손해보험)
재산종합
19,879,600
57,334
2024.09.04~2025.09.04
산업은행
18,800,000

당사는 상기 보험이외에 가스사고보상책임보험, 산업재해보상보험, 자동차종합보험,국민건강보험 및 고용보험 등에 가입하고 있습니다.

(4) 계류중인 소송사건당분기말 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 총 1건입니다. 현재로서는 상기 소송사건의 결과를 예측할 수 없으며, 당사는 동 소송의 최종 결과가 당사의 재무제표에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예측하고 있습니다.

(5) 주요 약정사항금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD, 천원)

구 분
금융기관명
약정한도액
실행금액

외상매출채권할인
우리은행
1,000,000
-

우리은행
1,200,000
108,350

운전자금대출
신한은행
3,900,000
3,900,000

산업은행
4,716,000
4,716,000

기업은행
2,150,000
2,150,000

하나은행
700,000
575,000

우리은행
3,000,000
3,000,000

한국수출입은행
1,000,000
1,000,000

운전자금대출(한도)
신한은행
1,100,000
1,100,000

산업은행
720,000
701,661

무역금융대출
신한은행
800,000
800,000

산업은행(*)
USD 3,000
USD 1,488

해외온렌딩대출
국민은행
1,300,000
1,300,000

보증담보대출
신한은행
2,000,000
2,000,000

시설자금대출
신한은행
1,290,000
1,290,000

산업은행
13,000,000
13,000,000

국민은행
3,150,000
3,150,000

합 계
41,026,000
38,791,011

USD 3,000
USD 1,488

(*) L/C USANCE로 전액 공급자금융약정 대상 금액입니다.

공급자금융약정은 하나 이상의 금융기관 등이 당사가 공급자에게 지급하여야 할 금액을 지급하고, 당사는 공급자가 지급받은 이후에 해당 약정의 조건에 따라 금융기관등에 지급하는 것이 특징입니다. 이러한 약정은 관련 송장의 지급기한보다 당사에 연장된 지급기한을 제공하거나, 당사의 공급자가 대금을 조기에 수취하게 합니다.

당사는 산업은행과 미화 3백만에 대한 공급자금융약정을 체결했습니다. 이 약정에 따라 은행은 공급자로부터 특정 매출채권에 대한 권리를 취득합니다. 약정으로인하여 다음 사항이 변경되었으며, 이 외의 사항은 해당 공급자에 대한 매입채무의 조건과 동일합니다.

- 지급기한이 송장 발행일 후 60일에서 180일로 연장되었습니다.

- 은행이 취득한 매입채무는 해당 공급자로부터 받은 크레딧과 더 이상 상계할 수 없습니다.

당분기 및 전분기 중 각각 1,408,567천원 및 788,329천원이 매입채무에서 공급자금융약정 부채로의 비현금 변동이 있었습니다. 공급자금융약정 부채의 장부금액은 공정가치의 합리적인 근사치로 간주됩니다. 현금흐름표에서 은행이 지급한 금액은 영업활동 현금유출과 재무활동 현금유입으로 표시하였습니다. 당사가 후속적으로 은행에 지급하는 경우 재무활동 현금유출로 표시됩니다. 따라서 공급자 금융약정에 따른 부채는 주석 32의 재무활동에서 생기는 금융부채의 변동에 포함되어 있습니다.

34. 특수관계자와의 주요 거래내용(1) 특수관계자 현황

관 계
특수관계자명

지배기업
(주)큐인베스트먼트

종속기업
(주)에스티머티리얼즈, (주)에스티이차전지성장투자목적회사, (주)에스티첨단정밀(*)

기타 특수관계자
파라투스 혁신성장 엠앤에이 사모투자 합자회사, 에스티팜(주), 동아쏘시오홀딩스(주), 오큘러스제1호사모투자합자회사, (주)갈렌케이

(*) 에스티이차전지성장투자목적회사의 종속기업입니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래내용은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위 : 천원)

특수관계자
매출 등
매입 등
이자비용

(주)큐인베스트먼트
-
-
12,477

에스티팜(주)
112,000
-
-

(주)에스티머티리얼즈
-
248,750
-

② 전분기
(단위 : 천원)

특수관계자
매출 등
매입 등
이자비용

(주)큐인베스트먼트
-
-
43,076

파라투스 혁신성장 엠앤에이 사모투자 합자회사
-
-
99,978

에스티팜(주)
146,565
-
20,744

오큘러스제1호사모투자합자회사
-
-
638,227

동아쏘시오홀딩스(주)
-
-
84,384

(주)에스티머티리얼즈
-
1,003,850
-

(주)갈렌케이
-
378,541
-

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에게 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말
(단위 : 천원)

특수관계자
매출채권 등
매입채무 등
단기차입금

(주)큐인베스트먼트
70
8,370
1,100,000

(주)에스티머티리얼즈
280
53,625
-

에스티팜(주)
123,200
-
-

(주)에스티첨단정밀
121
-
-

(*) 당분기말 현재 특수관계자에게 대한 매출채권에 대하여 595천원의 기대신용손실을 인식하고 있습니다.

② 전기말
(단위 : 천원)

특수관계자
매출채권 등
매입채무 등
단기차입금

(주)큐인베스트먼트
70
8,370
1,100,000

(주)에스티머티리얼즈
280
-
-

(*) 전기말 현재 특수관계자에게 대한 매출채권 및 매출채권에 대하여 인식한 기대신용손실은 없습니다.

(4) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 자금거래내용은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위 : 천원)

특수관계자
과 목
차입
상환

(주)큐인베스트먼트
단기차입금
-
-

② 전분기
(단위 : 천원)

특수관계자
과 목
차입
상환

(주)큐인베스트먼트
단기차입금
-
2,000,000

(5) 당분기말 현재 차입금 담보 등과 관련하여 대표이사로부터 제공받은 담보 및 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD, 천원)

금융기관
담보 및 보증내역
담보 및 보증액

국민은행
당연(필수)보증
1,430,000

하나은행
연대보증
1,200,000

산업은행
연대보증
4,030,411

산업은행
연대보증
USD 770

신한은행
연대보증
3,730,000

기업은행
연대보증
2,400,000

서울보증보험
연대보증
4,410,000

합 계
17,200,411

USD 770

35. 재무위험관리

(1) 재무위험관리요소

당사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 당사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

당사는 시장위험(환율변동위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리 정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가하고 관리합니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

(2) 시장위험(2)-1 외환위험당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으며, 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산ㆍ부채의 내역과 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: USD, CAD, 백JPY 및 천원)

계정과목
통화
당분기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

현금및현금성자산
USD
222,414.38
326,171
231,186.53
339,844

JPY
158,319.00
155,431
-
-

매출채권
USD
719,724.00
1,055,475
852,631.50
1,253,368

JPY
147,000.00
144,319
-
-

기타채권
USD
45,000.00
65,993
30,000.00
44,100

장기금융상품
USD
3,015,781.00
4,422,643
3,015,781.00
4,433,198

외화자산 합계

6,170,032

6,070,510

매입채무
USD
306,451.90
449,412
674,939.85
992,162

JPY
3,120.00
3,063
-
-

기타채무
CAD
-
-
235,000.00
240,631

단기차입금
USD
1,488,139.00
2,182,356
753,774.00
1,108,048

외화부채 합계

2,634,831

2,340,841

당분기말 및 전기말 현재 외화 금융자산ㆍ부채에 대하여 적용한 환율의 내용은 다음과 같습니다.

외화종류
적용환율

당분기말
전기말

USD
1,466.50
1,470.00

JPY
9.82
-

CAD
-
1,023.96

(2)-2 가격위험

당사는 당분기말 및 전기말 현재 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 분류되는 지분증권을 보유하고 있지 않아서 가격위험에 노출되어 있지 않습니다.

(2)-3 이자율위험

당사는 차입에서 비롯한 이자비용의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어있으며, 동 이자율변동위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 비롯되며, 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위하여 외부차입의 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안수립 등을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

당사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

당사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

금액
비율(*1)
금액
비율(*1)

변동금리 차입금
12,134,017
28.8%
13,320,136
32.4%

기타 차입금 - 이자율 재설정일(*2):

06개월 이상 12개월 미만
-
-
-
-

12개월 이상 60개월 미만
-
-
-
-

합계
12,134,017
28.8%
13,320,136
32.4%

(*1) 위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.(*2) 이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점 입니다.만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 변동금리부 차입금 등이 연간 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

이자비용
(121,340)
121,340
(133,201)
133,201

(3) 신용위험

(3)-1 위험관리신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.(3)-2 금융자산의 손상

당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있으며, 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있습니다.

- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(3)-3 당분기말 및 전기말 현재 현금성자산 및 당기손익-공정가치측정 금융자산을 제외한 금융자산의 신용위험 노출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
12,154,243
14,549,384

기타채권
174,539
118,665

장기금융상품
214,020
155,161

기타금융자산
257,185
258,018

합 계
12,799,987
15,081,228

(3)-4 당분기 및 전분기 중 매출채권 기대신용손실의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위 : 천원)

구 분
손상되지 않은금융자산
손상된 금융자산
합 계

기초
144,848
691,963
836,811

손상된 금융자산으로 분류
(81)
81
-

기대신용손실전입(환입)
13,622
(5,575)
8,047

분기말
158,389
686,469
844,858

② 전분기
(단위 : 천원)

구 분
손상되지 않은금융자산
손상된 금융자산
합 계

기초
500,122
1,061,062
1,561,184

손상된 금융자산으로 분류
(8,397)
8,397
-

기대신용손실전입(환입)
(310,895)
70,389
(240,506)

분기말
180,830
1,139,848
1,320,678

(3)-5 당분기 및 전분기 중 매출채권 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위 : 천원)

구 분
손상되지 않은금융자산
손상된 금융자산
합계

기초
13,857,421
691,963
14,549,384

손상된 금융자산으로 분류
(5,292)
5,292
-

실행 및 회수
(2,381,038)
(10,175)
(2,391,213)

외화환산과 그 밖의 변동
(3,317)
(611)
(3,928)

분기말
11,467,774
686,469
12,154,243

② 전분기
(단위 : 천원)

구 분
손상되지 않은금융자산
손상된 금융자산
합계

기초
12,824,540
1,061,062
13,885,602

손상된 금융자산으로 분류
(85,616)
85,616
-

실행 및 회수
(3,638,353)
(6,830)
(3,645,183)

분기말
9,100,571
1,139,848
10,240,419

(3)-6 당분기 및 전분기 중 기타채권 및 단기금융상품, 장기금융상품, 기타금융자산 기대신용손실의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위 : 천원)

구 분
12개월기대신용손실
전체기간 기대신용손실
합 계

손상 미인식
손상 인식

기초
-
-
9,604
9,604

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

손상 미인식한 전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

손상 인식한 전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

기대신용손실전입(환입)
-
-
-
-

분기말
-
-
9,604
9,604

② 전분기
(단위 : 천원)

구 분
12개월기대신용손실
전체기간 기대신용손실
합 계

손상 미인식
손상 인식

기초
-
-
-
-

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

손상 미인식한 전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

손상 인식한 전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

기대신용손실전입(환입)
-
-
-
-

분기말
-
-
-
-

(3)-7 당분기 및 전분기 중 기타채권 및 단기금융상품, 기타금융자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위 : 천원)

구 분
12개월기대신용손실
전체기간 기대신용손실
합계

손상 미인식
손상 인식

기초
522,240
-
9,604
531,844

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

손상 미인식한 전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

손상 인식한 전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수
113,796
-
-
113,796

외화환산과 그 밖의 변동
104
-
-
104

기말
636,140
-
9,604
645,744

② 전분기
(단위 : 천원)

구 분
12개월기대신용손실
전체기간 기대신용손실
합계

손상 미인식
손상 인식

기초
4,228,060
-
-
4,228,060

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

손상 미인식한 전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

손상 인식한 전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수
(1,935,151)
-
-
(1,935,151)

외화환산과 그 밖의 변동
-
-
-
-

기말
2,292,909
-
-
2,292,909

(4) 유동성 위험당사의 자금팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

자금팀은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금, 시장성 유가증권 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 당사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말
(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년 ~ 2년
2년 ~ 5년
5년 초과
합 계

매입채무
3,476,465
-
-
-
3,476,465

미지급금
1,128,224
-
-
-
1,128,224

미지급비용
1,013,088
-
-
-
1,013,088

단기차입금
25,783,367
-
-
-
25,783,367

장기차입금
800,000
700,000
11,540,000
3,250,000
16,290,000

리스부채
197,465
193,965
241,386
-
632,816

합 계
32,398,609
893,965
11,781,386
3,250,000
48,323,960

② 전기말
(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년 ~ 2년
2년 ~ 5년
5년 초과
합 계

매입채무
5,964,793
-
-
-
5,964,793

미지급금
3,315,362
-
-
-
3,315,362

미지급비용
1,028,490
-
-
-
1,028,490

단기차입금
23,563,649
-
-
-
23,563,649

장기차입금
800,000
700,000
12,027,500
4,062,500
17,590,000

리스부채
205,953
205,330
267,738
-
679,021

합 계
34,878,247
905,330
12,295,238
4,062,500
52,141,315

위의 분석에 포함된 금융부채는 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액이며, 이자지급액은 포함하지 않았습니다.

당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.

경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금 및 현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 이러한 추정은 당사가 설정한 관행과 한도에 따라 각 영업회사의 지역별로 관리됩니다. 이러한 한도는 각 회사가 속한 지역 시장의 유동성상황을 고려하여 달리 책정됩니다. 또한 당사의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성 비율을 내부 및 외부 감독 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 회사의 중요한 정책
당사는 정관에 의거 주주총회 결의를 통하여 배당을 지급할 수 있으며, 배당가능이익범위내에서 회사의 지속성장을 위한 투자, 주주가치 제고 및 경영 환경 등을 고려하여 적정 수준의 배당을 결정하고 있습니다.
나. 회사 정관에서 규정한 배당에 관한 사항

구분
내용

제12조(신주의 동등배당)
본 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제57조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 회사는 제1항의 배당을 위하여 이사회결의로 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정하여야 하며, 그 경우 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 단, 제53조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제57조의2(중간배당)

① 본 회사는 이사회 결의로 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 본 회사는 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

제58조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

다. 주요배당지표

구 분
2024년
2023년
2022년

제20기
제19기
제18기

주당액면가액(원)
500
10,000
10,000

(연결)당기순이익(백만원)
11,399
(7,151)
(7,979)

(별도)당기순이익(백만원)
10,582
(3,892)
(7,979)

(연결)주당순이익(원)
1,425
(1,429)
(1,648)

(별도)주당순이익(원)
1,260
(804)
(1,648)

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)

(별도)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

주) 당사는 최근 3 사업연도 중 배당을 결의한 바 없습니다.

라. 과거 배당 이력
당사는 최근 3 사업연도 중 과거 배당 이력이 존재하지 않아 해당사항이 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 등과 관련된 사항

(1) 증자(감자) 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

주식발행(감소)

일자

발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량

주 당

액면가액

주 당

발행(감소)가액

비고

2020.08.14
유상증자
우선주
47,826
10,000
115,000
제3자배정 유상증자

2022.01.05
유상증자
우선주
6,410
10,000
156,000
제3자배정 유상증자

2022.09.01
유상증자
우선주
48,339
10,000
310,308
제3자배정 유상증자

2022.09.20
유상증자
우선주
6,445
10,000
310,308
제3자배정 유상증자

2023.04.14
보통주 전환
보통주
113,973
10,000
-
리픽싱 반영

2023.04.14
보통주 전환
우선주
(78,034)
10,000
-
리픽싱 반영

2024.05.02
보통주 전환
보통주
168,233
10,000
-
-

2024.05.02
보통주 전환
우선주
(168,233)
10,000
-
-

2024.06.03
액면분할
보통주
7,793,914
500
-
1:20 액면분할

2024.06.03
액면분할
우선주
1,889,645
500
-
1:20 액면분할

2024.08.30
유상증자
우선주
329,781
500
16,493
제3자배정 유상증자

2024.12.17
보통주 전환
보통주
1,732,000
500
-
-

2024.12.17
보통주 전환
우선주
(1,732,000)
500
-
-

2024.12.18
보통주 전환
보통주
586,681
500
-
-

2024.12.18
보통주 전환
우선주
(586,681)
500
-
-

(2) 미상환 전환사채 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 미상환 신주인수권부사채 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(4) 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 채무증권의 발행 등과 관련된 사항
(1) 채무증권 발행실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 기업어음증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 단기사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(4) 회사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(5) 신종자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(6) 조건부자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 사모자금의 사용 내역

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

구분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
9
2020.08.14
-
-
운영자금
5,500
-

10
2022.01.05
-
-
운영자금
1,000
-

11
2022.09.01
-
-
시설자금
15,000
-

12
2022.09.20
-
-
운영자금
2,000
-

13
2024.08.30
-
-
시설자금
5,439
-

주 1) 당사는 자본시장법상 주요사항보고서 제출대상법인이 아님에 따라 주요사항보고서를 제출하지 아니하였습니다.주 2) 상기 유상증자는 자본시장법상 공모에 해당하지 않음에 따라 증권신고서를 제출하지 아니하였습니다.

다. 미사용자금의 사용 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성등 유의사항
(1) 한국채택제회계기준의 적용
당사는 과거기간 재무제표를 일반기업회계기준에 따라 작성하였으나 2023년 1월1일로 개시되는 2023년 회계연도의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 따라서, 비교표시된 전기 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 2022년 1월 1일을 한국채택국제회계기준 전환일로 하고, 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'을 적용하여 재작성되었습니다.
(가) 2022년 1월 1일 현재 한국채택국제회계기준의 도입이 당사의 재무제표에 미치는영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
자 산
부 채
자 본

한국채택국제회계기준 이전의 회계기준
32,208,795
21,636,068
10,572,727

조정액:

금융상품 표시(주1)
-
27,385,917
(27,385,917)

금융상품(주2)
(597,187)
-
(597,187)

리스(주3)
327,863
327,863
-

기타
-
39,195
(39,195)

조정액 합계
(269,324)
27,752,975
(28,022,299)

한국채택국제회계기준
31,939,471
49,389,043
(17,449,572)

(나) 2022년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준의 도입이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
자 산
부 채
자 본
당기순손익

한국채택국제회계기준 이전의 회계기준
47,380,743
19,691,784
27,688,959
116,319

조정사항:

금융상품 표시(주1)
-
52,201,012
(52,201,012)
(7,815,182)

금융상품(주2)
(836,561)
-
(836,561)
(239,374)

리스(주3)
202,987
205,597
(2,610)
(2,610)

기타
-
77,473
(77,473)
(38,278)

조정액 합계
(633,574)
52,484,082
(53,117,656)
(8,095,444)

한국채택국제회계기준
46,747,169
72,175,866
(25,428,697)
(7,979,125)

(다) 2023년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준의 도입이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
자 산
부 채
자 본
당기순손익

한국채택국제회계기준 이전의 회계기준
62,735,336
32,999,246
29,736,090
712,750

조정액:

금융상품 표시(주1)
-
57,882,863
(57,882,863)
(5,681,851)

금융상품(주2)
223,186
-
223,186
749,679

리스(주3)
392,438
395,652
(3,214)
(602)

기타
27,545
569,904
(542,359)
327,773

조정액 합계
643,169
52,484,082
(53,117,656)
(4,605,001)

한국채택국제회계기준
63,378,505
91,847,665
(28,469,160)
(3,892,251)

주 1) 기업회계기준서 제1032호(금융상품 표시)에 따라 과거회계기준에서 자본으로 분류되던 전환상환우선주를 전환상환우선주부채 및 파생상품부채로 분류하고, 전환상환우선주부채를 상각후원가로, 파생상품부채를 공정가치로 측정하였습니다.주 2) 기업회계기준서 제1109호(금융상품)에 따라 기대신용손실 등을 인식한 효과입니다.주 3) 기업회계기준서 제1116호(리스)에 따라 사용권자산, 리스부채 등을 인식하였습니다.

(라) 한국채택국제회계기준으로의 전환으로 인한 현름흐름표의 차이조정
한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 과거 일반기업회계기준에 따라 별도 표시되지 않았던 이자의 수취ㆍ지급액, 법인세의 납부액을 현금흐름표상 별도로 표시하기 위하여 관련 수익ㆍ비용 및 관련 자산ㆍ부채에 대한 현금흐름내역을 조정하였습니다.

(2) 재무제표의 재작성
2023년 초 및 2023년 말 재무제표에 유형자산 재평가 및 이연법인세부채와 관련된 오류가포함되어 비교표시되는 재무상태표 및 자본변동표는 이 오류를 수정하기 위해 재작성되었습니다. 재무제표의 재작성 효과는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
전기초
전기말

유형자산의 증가
-
27,544

이연법인세부채의 증가
226,575
510,137

기타포괄손익의 감소
(226,575)
(482,593)

(3) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도
당사는 2024년 (주)에스티이차전지성장투자목적회사의 지분 24%를 추가 취득하여 지배력을 획득하였습니다.

(가) 사업결합의 총 이전대가 및 양수한 사업의 자산 및 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

총이전대가:

현금
6,649,410

보유 주식
1,646,158

소 계
8,295,568

양수한 사업의 자산 및 부채:

현금및현금성자산
474,780

단기금융상품
1,702,408

매출채권및기타채권
1,266

재고자산
379,979

유무형자산 등
23,753,246

기타자산
112,087

매입채무및기타채무
(1,076,131)

전환우선주관련부채
(11,708,373)

차입금
(3,133,750)

리스부채
(437,022)

기타부채
(1,397,309)

소 계
8,671,181

염가매수차익
375,613

(4) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무에 등에 관한 사항(가) 자산유동화와 관련되 자산매각의 회계처리
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다
.(나) 우발채무 등에 관한 사항
우발채무 등에 관한 사항은 "III. 재무에 관한사항"의 "5. 재무제표 주석"의 "33. 우발채무와 약정사항"을 참고하시기 바랍니다.
(5) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항
재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책 등에 관한 자세한 사항은 "III. 재무에 관한사항"의 "5. 재무제표 주석"의 "2. 재무제표 작성 기준" 을 참고하시기 바랍니다.

나. 종속회사 현황

당분기말 및 전기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
소유 지분율
업종
소재지
결산월

2025년 1분기 말
2024년 기말

(주)에스티머티리얼즈
52.3%
52.3%
제조업
오산
12월

(주)에스티이차전지성장투자목적회사
43.5%
43.5%
금융업
서울
12월

보고기간 종료일 현재 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

① 당분기
(단위 : 천원)

구 분
자산
부채
자본
당기순손익
총포괄손익

종속기업
(주)에스티머티리얼즈
13,852,301
1,447,423
12,404,878
597,410
(23,088)

(주)에스티이차전지성장투자목적회사(주)
33,911,606
24,650,353
9,261,253
3,822,201
(946,519)

주) (주)에스티이차전지성장투자목적의 종속회사인 (주)에스티첨단정밀을 포함한 연결재무제표 기준입니다.

② 전기 및 전기말
(단위 : 천원)

구 분
자산
부채
자본
당기순손익
총포괄손익

종속기업
(주)에스티머티리얼즈
13,859,461
1,451,426
12,408,035
(1,179,708)
(1,154,176)

(주)에스티이차전지성장투자목적회사(주)
34,309,250
24,068,468
10,240,782
1,628,162
1,569,598

주) (주)에스티이차전지성장투자목적의 종속회사인 (주)에스티첨단정밀을 포함한 연결재무제표 기준입니다.

다. 대손충당금 설정현황(연결)
(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 천원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정율

2025년 1분기
단기금융상품
2,000,000
2,898
0.1%

매출채권
16,198,067
1,232,639
7.6%

단기대여금
6,000,000
24,150
0.4%

미수금
138,216
-
-

미수수익
571,918
2,166
0.4%

장기대여금
13,215
9,604
72.7%

합계
24,921,416
1,271,457
5.1%

2024년
단기금융상품
2,000,000
2,415
0.1%

매출채권
18,569,829
1,199,638
6.5%

단기대여금
6,000,000
26,875
0.4%

미수금
100,515
-
-

미수수익
389,834
1,745
0.4%

장기대여금
14,049
9,604
68.4%

합계
27,074,227
1,240,277
4.6%

2023년
단기금융상품
-
-
-

매출채권
14,690,837
1,574,459
10.7%

단기대여금
4,000,000
38,565
1.0%

미수금
79,644
-
0.0%

미수수익
314,346
2,774
0.9%

장기대여금
7,778
-
-

합계
19,092,605
1,615,798
8.5%

2022년
단기금융상품
-
-
-

매출채권
8,552,664
1,270,701
14.9%

단기대여금
-
-
-

미수금
7,782
-
-

미수수익
-
-
-

장기대여금
-
-
-

합계
8,560,446
1,270,701
14.8%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구분
제21기 1분기(2025년)
제20기(2024년)
제19기(2023년)
제18기(2022년)

1. 기초 대손충당금 전액합계
1,240,277
1,615,798
1,270,701
995,788

2. 순대손처리액(①-②±③)

(272,128)
-
-

① 대손처리액(상각채권액)

(272,128)
-
-

② 상각채권회수액

-
-
-

③ 기타증감액

-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
31,180
(103,393)
345,097
274,913

4. 기말 대손충당금 잔액합계
1,271,457
1,240,277
1,615,798
1,270,701

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정 방침
당사는 주 매출처가 약 50여곳이며, 21년 이후로 추가로 손상(부도)가 발생한 업체가 없어 합리적이고 뒷받침 할 수 있는 과거 경험통계를 확보하는 것이 불가능함에 따라 외부정보를 사용하여 기대신용손을 추정하고 있으며 국내 금융기관 등이 일반적으로 사용하고 있는 외부 신용평가의 정보 및 감독기관에서 제시하고 있는 정보를 사용하여 기대신용손실을 측정하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.
(4) 매출채권의 연령분석

(단위 : 천원, %)

구분
3월미만

3～6월 미만

6～12월 미만

1년 초과
합계

매출채권
11,628,407
1,466,500
2,143,305
959,855
16,198,067

구성비율
71.8
9.1
13.2
5.9
100.0

라. 재고자산의 현황 등(연결)
(1) 재고자산의 보유현황

(단위 : 천원, %)

구분
계정과목
제21기 1분기(2025년)
제20기(2024년)
제19기(2023년)
제18기(2022년)

아이티켐
상품
1,735,779
1,784,004
2,224,857
1,527,057

제품
5,940,243
8,182,610
6,389,608
3,017,474

원재료
5,302,801
4,527,385
2,958,161
2,567,392

미착품
35,038
168,074
-
-

재공품
1,106,415
331,996
532,993
1,084,125

합계
14,120,276
14,994,069
12,105,619
8,196,048

에스티머티리얼즈
상품
89,500
423,280
127,800
-

제품
136,633
136,633
64,901
-

원재료
1,885,134
1,903,834
163,054
-

미착품
-
-
-
-

재공품
-
-
-
-

합계
2,111,267
2,463,747
355,755
-

에스티첨단정밀
상품
-
-
-
-

제품
325,374
250,807
-
-

원재료
24,131
13,834
-
-

미착품
-
-
-
-

재공품
106,704
93,224
-
-

합계
456,209
357,866
-
-

합계
상품
1,825,279
2,207,284
2,352,657
1,527,057

제품
6,402,250
8,570,050
6,454,509
3,017,474

원재료
7,212,066
6,445,053
3,121,215
2,567,392

미착품
35,038
168,074
-
-

재공품
1,213,119
425,220
532,993
1,084,125

합계
16,687,752
17,815,682
12,461,374
8,196,048

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
12.8
13.3
16.8
17.5

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
3.4
3.1
3.7
4.1

(2) 재고자산의 실사내용(가) 실사일자 : 2024년 12월 31일(나) 재고실사시 전무가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등
연말 재고실사의 경우, 재조자산에 대해하여 당사의 외부 감사인은 당사의 재고실사에 입회, 확인하고 일부 항목에 대해 표본추출하여 그 실재성을 확인하고 있습니다.
(다) 장기체화재고, 진부화재고 또는 손상재고
재고자산의 단위원가는 선입선출법으로 설정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용 가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타원가를 포함하고 있습니다.재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을순실현가능가치로 감핵한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발행한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 당사가 인식한 재고자산평가손실충당금은 없습니다.
(3) 재고자산의 담보제공

(단위 : 천원)

구분
담보제공 대산자산
담보제공자산의 장부가액
담보권자
담보대상 채무
비고

재고자산
제품
1,300,000
수출입은행
운영자금대출

마. 진행률적용 수주계약 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 K-IFRS에 따라 진행률로 인식하는 수익인식 금액은 없습니다.
바. 공정가치평가 방법 및 내역

"III. 재무에 관한 사항"의 "3. 연결재무제표 주석" 또는 "5. 재무제표 주석"의 "3.3 금융상품의 공정가치"를 참고하여 주시기 바랍니다
.

사. 기업인수목적회사의 재무규제 및 비용 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
회계기준
강조사항등
핵심 감사사항

2025년도 1분기(제21기 1분기)
우리회계법인
주1)
K-IFRS
-
-

2024년도(제20기)
안경회계법인
적정
K-IFRS
-
-

2023년도(제19기)
태율회계법인
적정
K-IFRS
-
-

2022년도(제18기)
공감회계법인
적정
K-GAAP

-

주) 2025년 1분기 재무제표에 대해서 검토가 수행되었으며, '중간재무보고'에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.
2023년도 K-GAAP 기준으로 감사를 진행하였으며, K-IFRS로 재작성한 재무제표에 대하여2023년도 감사인인 태율회계법으로부터 적정의견을 수취하였습니다.
나. 감사용역 체결현황

(단위 :천원, 시간)

사업연도
감사인
내용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

2025년도

(제21기)

우리회계법인
반기 별도/연결 재무제표에 대한 감사
130,000
1,738
-
-

1분기 별도/연결 재무제표에 대한 검토
40,000
-
40,000
278

2024년도 (제20기)
안경회계법인
별도/연결 재무제표에 대한 감사
175,000
1,778
175,000
1,050

2023년도 (제19기)
태율회계법인
별도/연결 재무제표에 대한 감사
38,000
288
38,000
294

2022년도 (제18기)
공감회계법인
별도 재무제표에 대한 감사
25,000
255
25,000
242

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
보수
비고

2025년도

(제21기)

2025.05.01
1분기 결산지원
2025.05.01 ~ 2025.06.15
45,000,000
한울회계법인

2024년도(제20기)
2024.03.01
내부회계관리 구축 및 운영평가
2024.03.01 ~ 용역산출물 제공일
45,000,000
한울회계법인

2024.08.01
반기 재무회계 결산지원
2024.08.01 ~ 반기 감사보고일
25,000,000
한울회계법인

2024.10.01
이연법인세 자산성검토용역
2024.10.01 ~ 용역산출물 제공일
20,000,000
한울회계법인

2024.12.31
RCPS 평가용역
2024.12.31 ~ 용역산출물 제공일
9,000,000
우리회계법인

제2023년도(2019기)
2023.12.01
K-IFRS 전환자문
2023.12.01 ~ 2023.03.31
45,000,000
한울회계법인

2023.12.31
상환가능성검토용역
2023.12.31 ~ 용역산출물 제공일
43,000,000
한영회계법인

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2025.03.07
감사인 및 회사 담당자
대면회의
기말감사 수행결과, 그룹감사 관련 사항, 후속사건, 핵심감사사항 협의 등

2
2024.12.20
감사인 및 회사 담당자
대면회의
중간감사결과, 기말감사계획, 핵심감사사항 예비 협의 등

3
2024.03.15
회사 감사/업무수행이사
서면/대면회의
감사결과 논의

4
2023.10.31
회사 감사/업무수행이사
서면/대면회의
감사범위, 시기 및 방법의 결정

5
2023.02.25
회계담당 임원, 감사 및회계법인 담당이사
대면회의
기말감사 결과 발견된 유의적인 발견사항 없음, 후속사건 논의

6
2022.08.26
회계담당 임원, 감사 및회계법인 담당이사
대면회의
중요 계정에 대한 감사계획

마. 조정협의내용 및 재무제표 불일치 정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회계감사인의 변경

당사는 코스닥시장 상장을 위하여 『주식회사 등의 외부감사에 관한 법률』제4조의3제1항제7호 및 동법시행령 제4조제7항제1호에 의거 당사의 제20기(2024.01.01 ~2024.12.31)외부감사인 지정 신청한 후, 금융감독원으로 부터 안경회계법인을 감사인으로 지정받아 제 20기 / 2024 사업연도에 대한 외부감사계약을 2024년 5월 30일에 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제
당사는 내부회계관리제도를 구축하여 시행하고 있습니다. 신뢰할 수 있는 회계 정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 문제점을 적시에 발견할 수 있도록 내부관리 시스템에 따라 자체 평가를 실시하고 있습니다.
나. 내부회계관리제도에 관한 사항
외감법상 상장한 연도부터 내부회계관리제도가 적용됨에 따라 증권신고서 제출일 현재까지 내부회계관리제도의 관리·운영에 대해 별도의 평가 또는 검토는 수행되지 않았습니다. 따라서 당사의 내부회계관리자가 보고한 내용, 감사가 보고한 내용, 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등은 없습니다. 상장 후 매년 외부감사인으로부터 동일한 절차를 통해 내부회계관리제도에 대한 검토 또는 감사의견을 수령할 예정입니다.
다. 내부통제구조의 평가
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사외의 구성에 관한 사항
(1) 이사의 수 및 이사회의 구성현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회는 사내이사 3인, 사외이사 3인, 총 6인의 이사로 구성하고 상법 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다. 대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄하고 있으며, 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사의 유고시에는 정관에 정하여진 순서에 따라 그 직무를 대행합니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

6
3
-
-
-

(2) 이사회의 운영에 관한 사항

당사는 이사회 운영규정(제정: 2025년 4월 17일)에 의하면 당사의 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하고 있습니다. 또한 이사회는 이사의 직무 집행을 감독하고 있습니다.

구분
내용

제1조(목적)
이 규정은 ㈜아이티켐(이하 “회사”라고 한다)의 이사회의 구성과 운영에 관한 사항을 규 정함을 목적으로 한다.

제2조(적용범위)
회사의 이사회에 관한 사항은 법령이나 정관에서 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이 규정에 따른다.

제3조(이사회의 구성)

1. 이사회는 주주총회에서 선임된 이사 전원으로 구성한다.

2. 이사회의 업무처리를 위하여 1명의 간사를 둘 수 있다.

3. 이사회내 위원회인 투명경영위원회의 경우 3인의 사외이사로 구성한다.

제4조(이사회의 구분 및 소집)

1. 이사회는 정기이사회와 임시이사회로 구분한다.

2. 정기이사회는 매월단위로 정해진 날에 개최한다. 그러나 정기 이사회 일이 공휴일인 때 에는 그 익일에 개최한다.

3. 임시이사회는 대표이사가 필요하다고 인정할 때와 재적이사 과반수의 요구가 있을 때 이 를 개최한다.

4. 대표이사가 유고시에는 회사 정관에서 정한 순서로 소집권자가 된다.

5. 이사회를 소집할 때에는 이사회일 1주일 전에 각 이사에 대하여 소집일시, 장소 를 기재한 소집통지서(별지서식 제1호)를 각 이사에게 통지하여 소집한다. 그러나 이사 전원의 동의가 있을 때에는 이 절차를 생략할 수 있다.

6. 재적이사 과반수에 의한 이사회소집청구가 거절되거나 또는 청구한 날로부터 3일 이내 에 소집통지서가 발송되지 아니할 경우에는 청구자 공동명의로 이를 소집할 수 있다.

제5조(의장)
이사회의 의장은 대표이사가 되며, 대표이사의 유고시에는 회사의 정관에서 정한 순서로써 그 직무를 대행한다.

제6조(이사회의 성립)
이사회는 이사 전원의 과반수 출석에 의하여 성립한다.

제7조(이사회의 결의방법)

1. 이사는 각 1개의 의결권을 갖는다.

2. 이사회의 결의는 재적이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 결정한다. 단, 이사회내 위원회인 투명경영위원회의 경우 재적위원 전원의 출석과 출석위원 전원의 찬성으로 결정한다. 만약 이사회내 위원회인 투명경영위원회에서의 부결 안건에 대해 이사회의 심의·의결을 수행하는 경우 재적이사 전원의 출석과 출석이사 전원의 찬성으로 결정하며, 해당 안건에 승인한 출석이사는 제11조(이사회 의사록)에 따라 이사회 의사록 상 승인한 출석이사의 명 및 승인에 관한 구체적인 사유를 기재하여야 한다.

3. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못하며 의결권 의 수에 산입하지 않는다.

4. 이사회의 의결권은 대리하지 못한다.

제8조(이사회 의결사항)

이사회는 다음 사항을 심의, 의결한다. 단, 투명경영위원회 운영규정 제12조(부의사항)에 해당하는 사항의 경우 이사회내 위원회인 투명경영위원회에 심의·의결을 위임한다.

1. 주주총회의 소집과 이에 부의할 안건에 관한 사항

2. 경영전반에 관한 사항

3. 조직 및 직제의 제정 및 개폐에 관한 사항

4. 이사 및 이사 아닌 임원의 선임 및 해임에 관한 사항

5. 보수, 기밀비의 결정에 관한 사항

6. 신규사업 및 투자, 매각, 결손의 처리에 관한 사항

7. 신주의 발행, 주식의 발행, 사채의 발행, 자금의 차입 등 자금조달에 관한 사항

8. 이사회운영에 관한 사항

9. 본점이전 및 지점설치에 관한 사항

10. 기타 법령, 정관 및 주주총회에서 위임받은 사항과 이사회에서 필요하다고 인정하는 사 항

제9조(이사 아닌 자의 출석)
이사회는 필요하다고 인정되는 때에는 감사, 상담역 또는 고문의 출석을 요구하고 그 의견 을 청취할 수 있다.

제10조(이사회 장소)

이사회는 회사의 본사에서 개최한다. 단, 필요한 경우에는 의장이 정하는 본사 이외의 장소에서 개최할 수 있다.

제11조(이사회 의사록)
이사회의 의사진행 및 그 결과는 이사회회의록(별지서식 제2호)에 기재하여 출석한 이사의 기명날인을 받아 이를 본점에 비치하여야 한다.

제12조(주관부서)
이사회의 회의진행에 필요한 절차는 관리부가 이를 관장한다.

제13조(규정의 개폐)
이 규정의 개폐에 관한 사항은 주주총회의 결의에 따른다.

나. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결여부
대표이사
사내이사
사외이사
기타비상무이사
감사

김인규
김철홍
이상현
명재민
노정환
이효정
김호식
백승우

출석률(100%)
출석률(100%)
출석률(100%)
출석률(55%)
출석률(36%)
출석률(100%)
출석률(100%)
출석률(22%)

1
2025-02-18
1. 신규 차입의 건
가결
찬성
찬성

찬성
미참석

찬성
미참석

2
2025-02-19
1. 신규 차입의 건
가결
찬성
찬성

찬성
미참석

찬성
미참석

3
2025-03-05
1. 차입 연장의 건
가결
찬성
찬성

미참석
미참석

찬성
미참석

4
2025-03-11
1. 제20기 재무제표 승인의 건2. 제20기 정기주주총회 개최의 건
가결
찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

5
2025-03-20
1. 신규 차입의 건
가결
찬성
찬성

미참석
미참석

찬성
미참석

6
2025-03-26
1. 차입 연장의 건
가결
찬성
찬성

미참석
미참석

찬성
미참석

7
2025-04-09
1. 임시주주총회 개최의 건
가결
찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

8
2025-04-10
1. 차입 연장 및 대환의 건
가결
찬성
찬성

미참석
미참석

찬성
미참석

9
2025-04-16
1. 신규 차입의 건
가결
찬성
찬성

미참석
미참석

찬성
미참석

10
2025-04-24
1. 투명경영위원회 설치의 건2. 투명경영위원회 운영규정 제정의 건3. 감사위원회 설치의 건4. 감사위원회 운영규정 제정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

11
2025-06-09
1. 한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 승인의 건2. 신주인수권 부여 계약 체결 승인의 건3. 임시주주총회 개최의 건4. 사모사채 발행 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

주) 사외이사 명재민, 노정환, 이효정은 2025년 4월 24일자로 감사위원회 위원으로 선임되었습니다.

다. 이사회 내 위원회(1) 위원회별 명칭, 소속 이사 및 위원장의 이름, 설치목적과 권한

위원회명
구성
소속이사명
설치 목적 및 권한사항
비고

감사위원회
사외이사 3명
이효정(위원장)명재민노정환
상법상 명시된 감사 기능의 수행
-

투명경영위원회
사외이사 3명
이효정(위원장)명재민노정환
내부거래 및 주요 경영사항에 대한 심의 및 의결
-

(2) 위원회 활동내용
(가) 감사위원회

당사의 감사위원회는 2025년 4월 24일 신규 설치되었으며, 증권신고서 제출일 현재 활동 내용이 없습니다.

(나) 투명경영위원회

당사의 투명경영위원회는 2025년 4월 24일 신규 설치되었으며, 증권신고서 제출일 현재 활동 내용이 없습니다.

라. 이사의 독립성(1) 이사회 구성원의 독립성

당사의 이사 선임은 상법 등 관련 법령상의 절차를 준수하여 선출되고 있습니다. 이사는 주주총회에서 선임하며, 대표이사는 이사회의 결의로 선임합니다. 선임된 대표이사는 회사를 대표하고 회사의 모든 업무를 총괄합니다. 이사회는 이사로 구성하며, 본 회사의 업무 의 중요사항을 결의합니다. 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 합니다. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못합니다.

구분
성명
임기
활동분야(담당업무)
회사와의 거래
최대주주 또는 주요 주주와의 관계
연임여부(연임횟수)

사내이사(대표이사)
김인규
3년
대표이사
-
본인
연임(2회)

사내이사
김철홍
3년
사내이사
-
-
신규선임

사내이사
이상현
3년
사내이사
-
-
신규선임

사외이사
명재민
3년
사외이사
-
-
신규선임

사외이사
노정환
3년
사외이사
-
-
신규선임

사외이사
이효정
3년
사외이사
-
-
신규선임

(2) 사외이사 후보추천위원회

당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사 후보추천위원회를 구성하고 있지 않습니다.

마. 사외이사의 전문성(1) 사외이사 현황

사외이사의 주요 경력 및 상법상 결격요건 해당 여부는 아래와 같습니다.

성명
주요경력
최대주주등과의이해관계
결격요건여부

명재민

- 연세대학교 금속공학 석사 ('90.02)

- 일리노이주립대학교 금속공학 박사('97.12)

- 연세대학교 공과대학 학장('20.02~'24.01)

- 연세대학교 공과대학 신소재공학과 교수('00.03~ 現)

해당사항 없음
해당사항 없음

노정환

- 경찰대학 학사 ('90.02)

- 한양대학교 법학 박사('07.02)

- 청주지방검찰청 검사장 ('20.08~'21.06)

- 대전지방검찰청 검사장 ('21.06~'22.06)

- 울산지방검찰청 검사장 ('22.06~'23.09)

- 법률사무소 행복한동행 대표변호사('23.10~現)

해당사항 없음
해당사항 없음

이효정

- 한양대학교 경영학 학사 ('86.02)

- 서울대학교 재무관리 석사 ('92.02)

- Michigan State University 재무석사 MSF ('13.06)

- 한국산업증권 ('93.12~'98.01)

- 한국자산관리공사 ('98.04~'00.11)

- 한국증권업협회 ('00.11~'05.01)

- 한국거래소 ('05.01~'24.12)

해당사항 없음
해당사항 없음

(2) 사외이사 지원 조직 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사 지원 조직을 구성하고 있지 않습니다.

(3) 사외이사 교육실시 현황

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
업무를 위한 전문성과 지식을 충분히 갖추고 있다고 판단하여 교육을 실시하지 않고 있으나, 향후 업무 수행 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

당사는 본 증권신고서 제출일 현재 사외이사 3인으로 구성된 감사위원회를 설치 및 운영하고 있습니다. 감사위원회 위원인 사외이사 3인의 주요 이력 및 업무사항 등은 "VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항"을 참고하시기 바랍니다.

나. 감사위원회 인적사항 및 사외이사 여부

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

명재민
여

- 연세대학교 금속공학 석사 (’90.02)

- 일리노이주립대학교 금속공학 박사(’97.12)

- 연세대학교 공과대학 학장(’20.02~’24.01)

- 연세대학교 공과대학 신소재공학과 교수(’00.03~ 現)

해당 여부 없음
-
-

노정환
여

- 경찰대학 학사 (’90.02)

- 한양대학교 법학 박사(’07.02)

- 청주지방검찰청 검사장 (’20.08~’21.06)

- 대전지방검찰청 검사장 (’21.06~‘22.06)

- 울산지방검찰청 검사장 (’22.06~’23.09)

- 법률사무소 행복한동행 대표변호사(’23.10~現)

해당 여부 없음
-
-

이효정
여

- 한양대학교 경영학 학사 (’86.02)

- 서울대학교 재무관리 석사 (’92.02)

- Michigan State University 재무석사 MSF (13.06)

- 한국산업증권 (’93.12~’98.01)

- 한국자산관리공사 (’98.04~’00.11)

- 한국증권업협회 (’00.11~’05.01)

- 한국거래소 (’05.01~’24.12)

해당
재무전문가(실무경력)
25년이상 재무,금융분야 경력

다. 감사위원회 위원의 독립성

당사는 감사위원회 업무에 필요한 경영정보 접근을 위한 내부장치로, 당사 사규에서 감사위원의 의무 및 권한, 피감사부서의 의무 등과 같은 감사위원회 운영규정을 두어 감사위원의독립성을 보장하고 있습니다.

라. 감사위원회의 활동

당사의 감사위원회는 2025년 4월 24일 신규 설치되었으며, 증권신고서 제출일 현재 활동 내용이 없습니다.

마. 교육 실시 계획

내부회계관리제도 및 관련 법령에 대한 이해를 높이기 위하여 회사의 사업 현황, 외부감사인의 회계감사 및 내부통제에 관한 점검 결과, 경영진단 결과 등을 주기적으로 제공하고 실효성 있는 교육이 이루어지게 할 계획입니다.

바. 교육 실시 현황

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
감사위원회 위원의 경력과 전문성을 고려하여 공시대상기간에는 별도 교육을 실시하지 않았으나, 감사위원 전문성 향상 및 업무수행을 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다.

사. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수
직위(근속연수)
주요 활동 내역

경영전략실
8
상무 1명 (0.8년)부장 1명 (2.6년)차장 2명 (2.1년)대리 3명 (2.2년)주임 1명 (0.5년)
- 감사위원회 업무 및 주총이사회 지원- 감사수행 필요시 사업 상세자료 제공

아. 준법지원인 등 지원조직 현황
당사는 『상법』 제542조 13에 따라 최근 사업연도말 현재 자산총액 5천억원 미만으로 증권신고서 제출일 현재 준법지원인 선임 의무가 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
도입
미도입

실시여부
미실시
실시
미실시

나. 경영권 경쟁

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권의 행사 사실이 존재하지 않습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
10,523,001
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
288,015
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가

배제된 주식수(C)

보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수

(F = A - B - C - D + E)

보통주
10,234,986
-

우선주
-
-

마. 주식사무

당사는 정관 제14조에 의거 2024년 8월 26일 하나은행과 명의개서대행 계약을 체결하였으며, 2024년 10월 31일 전자증권 등록을 완료하였습니다.

정관상신주인수권의 내용

제10조 신주인수권

① 본 회사의 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 본 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 20을 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」 제542조의 3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 긴급한 자금조달을 위하여 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30 범위 내에서 주권을 한국거래소 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 기타 경영상 목적을 달성하기 위해 신주를 발행하는 경우

8. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의 2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
영업년도 종료 후 3월이내

주권의종류

제9조(주식의 종류)

①

본 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

②본 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 및/또는 잔여재산에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

명의개서대리인
하나은행 (02-368-5800)주소 : 서울특별시 영등포구 국제금융로72(여의도동) 3층

주주의 특전
없음

공고

제4조(공고방법)

본 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(www.itchem.co.kr)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 청주시에서 발행되는 충북일보에 한다.

바.
주주총회 의사록 요약

날짜
구분
안건
결의내용

2020.03.27
정기주주총회
제1호 의안 결산보고서 승인의 건(2019.1.1~2019.12.31)제2호 의안 이사 사잉 및 선임의 건제3호 의안 이사 및 감사 보수한도 승인의 건
가결

2020.06.30
임시주주총회
제1호 의안 임원변경의 건
가결

2020.07.23
임시주주총회
제1호 의안 회사가 발행할(예정) 주식의 총수 변경의 건
가결

2021.03.04
정기주주총회
제1호 의안 결산보고서 승인의 건(2020.1.1~2020.12.31)제2호 의안 임원변경의 건제3호 의안 이사 및 감사 보수한도 승인의 건
가결

2022.03.31
정기주주총회
제1호 의안 결산보고서 승인의 건(2021.1.1~2021.12.31)제2호 의안 이사 및 감사 보수한도 승인의 건
가결

2022.07.21
임시주주총회
제1호 의안 정관변경의 건
가결

2022.09.01
임시주주총회
제1호 의안 이사 선임의 건
가결

2023.02.01
임시주주총회
제1호 의안 목적변경의 건
가결

2023.03.29
정기주주총회
제1호 의안 결산보고서 승인의 건(2022.1.1~2022.12.31)제2호 의안 이사 보수한도 승인의 건제3호 의안 감사 보수한도 승인의 건
가결

2023.06.30
임시주주총회
제1호 의안 임원변경의 건
가결

2024.03.29
정기주주총회
제1호 의안 결산보고서 승인의 건(2023.1.1~2023.12.31)제2호 의안 임원 보수한도 승인의 건제3호 의안 1주 금액 변경의 건제4호 의안 정관변경의 건제5호 의안 임원변경의 건제6호 의안 임원퇴직금규정 변경의 건제7호 의안 주식매수선택권 부여 승인의 건
가결

2024.08.13
임시주주총회
제1호 의안 정관 변경의 건제2호 의안 이사 선임의 건
가결

2024.03.31
정기주주총회
제1호 의안 결산보고서 승인의 건(2024.1.1 ~2024.12.31)제2호 의안 이사 보수한도 승인의 건제3호 의안 감사 보수한도 승인의 건
가결

2025.04.24
임시주주총회
제1호 의안 주식매수선택권 신규 부여에 관한 건제2호 의안 임원 변경의 건제3호 의안 사외이사 선임의 건제4호 의안 정관변경의 건
가결

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성명
관계

주식의

종류

소유주식수 및 지분율
비고

기초
기말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)큐인베스트먼트
최대주주
보통주
5,513,938
52.40
5,225,923
49.66
주)

(주)아이티켐
자기주식
보통주
-
-
288,015
2.74
주)

계
보통주
5,513,938
52.40
5,513,938
52.40
-

주) 2025년 6월 9일 최대주주(주식회사 큐인베스트먼트)의 주식을 무상출연하여 288,015주를 자기주식으로 취득하였습니다.

2. 최대주주에 관한 사항

가. 최대주주의 개요(1) 최대주주의 기본정보

명 칭

주주수

(명)

대표이사

최대주주

성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)큐인베스트먼트
2
김인규
53.00
김인규
53.00

(2) 최대주주의 최근 결산기 재무현황(연결기준)

(단위: 백만원)

구 분
내 용

명칭
(주)큐인베스트먼트

자산총계
137,579

부채총계
83,172

자본총계
54,407

매출액
62,174

영업이익
3,286

당기순이익
3,988

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래가 있는 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 최대주주 변동현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주
소유주식수
지분율
변동원인
비고

2020.06.19
(주)큐인베스트먼트
173,702
47.6
주식 양수
-

2020.06.30
(주)큐인베스트먼트
185,302
50.8
주식 양수
-

2020.08.14
(주)큐인베스트먼트
185,302
44.9
제3자 배정 유상증자
-

2020.08.28
(주)큐인베스트먼트
287,502
69.7
주식 양수
-

2022.01.05
(주)큐인베스트먼트
287,502
68.6
제3자 배정 유상증자
-

2022.03.07
(주)큐인베스트먼트
362,702
86.6
주식 양수
-

2022.09.01
(주)큐인베스트먼트
364,702
87.1
주식 양수
-

2022.09.01
(주)큐인베스트먼트
364,702
78.0
제3자 배정 유상증자
-

2022.09.20
(주)큐인베스트먼트
364,702
77.0
제3자 배정 유상증자
-

2023.04.14
(주)큐인베스트먼트
400,641
78.6
상환전환우선주의 보통주 전환
주 1)

2024.06.03
(주)큐인베스트먼트
8,012,820
78.6
액면분할 (1:20)
-

2024.08.30
(주)큐인베스트먼트
8,012,820
76.1
제3자 배정 유상증자
-

2024.12.18
(주)큐인베스트먼트
8,204,120
78.0
주식 양수
-

2024.12.19
(주)큐인베스트먼트
5,598,120
53.2
교환사채 교환
-

2024.12.20
(주)큐인베스트먼트
5,513,938
52.4
주식 양도
-

2025.06.09
(주)큐인베스트먼트
5,225,923
49.7
무상출연
주 2)

주1)
상환전환우선주를 보통주로 전환하며, 일부 리픽싱이 반영되어 최대주주의 지분율이 변동되었습니다.

주2)
2025년 6월 9일 (주)큐인베스트먼트는 보유 주식 288,015주에 대하여 당사로 무상출연하였습니다.

4. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
오큘러스제1호사모투자합자회사
3,572,780
34.0%
-

파라투스 혁신성장 엠앤에이사모투자 합자회사
685,272
6.5%
-

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 주, %)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율
소액주식수
총발행주식수
비율

소액주주
5
8
62.5
751,011
10,523,001
7.1
-

5. 주가 및 주식거래 실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 최근 6개월간 국내증권시장에서의 주식 거래 실적이 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부

담당

업무

주요경력
소유주식
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는주식
의결권없는 주식

김인규

남
1984.06
대표이사
등기
상근

경영총괄

(CEO)

2011.02 서울대학교 응용생명화학 학사

2011.12 ~ 2013.10 Trac Trade America Manager

2013.10 ~ 2015.09 IXL Center Manager Manager

2015.06 ~ 2016.09 PwC Consulting Manager

2016.09 ~ 2018.06 Motis CEO

2018.08 ~ 2019.07 메리츠종금증권㈜ 투자지원

2020.07 ~ 현재( ㈜큐인베스트먼트 CEO ('20.07~現)

2020.06 ~ 현재 ㈜아이티켐 CEO)

-
-
임원
2020.06~ 현재
2026.06.30

김철홍
남
1971.11
사내이사
등기
상근

기술총괄

(CTO)

1990.03 ~ 2004.02 경북대학교 무기재료공학 학/석/박사

2003.12 ~ 2004.04 한국표준과학연구원 박사후 연구원

2004.05 ~ 2010.09 삼성SDI㈜ 책임연구원

2010.02 ~ 2010.09 Massachusetts Institute of Technology(MIT) 방문연구원

2010.10 ~ 2024.06 LG디스플레이㈜ 재료연구팀장, Global Open Innovation 실장, R&D 전략담당 연구위원

2022.09 ~2023.08 과기정통부 R&D투자혁신자문단 위원

2022.01 ~ 현재 External Advisory Board, Department of Electrical Engineering, University of Cambridge

2024.07 ~ 현재 ㈜아이티켐 그룹 CTO

-
-
-
2024.07 ~ 현재
2027.08.13

명재민
남
1964.12
사외이사
등기
비상근
감사위원

1990.02 연세대학교 금속공학 석사

1997.12 일리노이주립대학교 금속공학 박사

2020.02 ~ 2024.01 연세대학교 공과대학 학장

2000.03 ~ 현재 연세대학교 공과대학 신소재공학과 교수

2024.08 ~현재 ㈜아이티켐 사외이사

-
-
-
2024.08 ~ 현재

2027.08.13

노정환
남
1967.01

사외이사

등기
비상근
감사위원

1990.02 경찰대학 학사

2007.02 한양대학교 법학 박사

2020.08 ~ 2021.06 청주지방검찰청 검사장

2021.06 ~ 2022.06 대전지방검찰청 검사장

2022.06 ~ 2023.09 울산지방검찰청 검사장

2023.10 ~ 현재 법률사무소 행복한동행 대표변호사

2024.10 ~ 현재 ㈜아이티켐 사외이사

-
-
-
2024.10 ~ 현재
2027.10.04

이상현
남
1982.10
사내이사
등기
상근

경영전략실총괄

(CFO)

2011.02 고려대 경영학교 학사

2010.12 ~ 2012.04 한영회계법인

2017.05 ~ 2020.12 도원회계법인

2021.01 ~ 2024.08 에스티팜㈜ 경영진단팀 팀장

2023.05 ~ 2023.08 강원도 공기업평가위원

2023.11 ~ 2024.08 영우회계법인 이사

2024.08 ~ 현재 ㈜아이티켐 경영전략실 실장

-
-
-
2024.08 ~ 현재
2028.04.24

이효정
남
1967.09
사외이사
등기
비상근
감사위원

1992.02 한양대 경영대 학사

1994.02 서울대 경영대 석사

2012.01 ~ 2013.06 미시간 주립대(MSF-재무석사)

1993.12 ~ 1998.01 한국산업증권

1998.04 ~ 2000.11 한국자산관리공사2000.11 ~ 2005.01 한국증권업협회

2005.01 ~ 2024.12 한국거래소

2025.04 ~ 현재 ㈜아이티켐 사외이사

-
-
-
2025.04 ~ 현재
2028.04.24

송대호
남
1977.02
상무이사
비등기
상근

사업본부장

(COO)

2003.02 인하대학교 화학과 졸업

2005.02 인하대학교 유기합성 석사

2004.12 ~ 2011.03 중외제약 공정개발 과장

2011.03 ~2014.12 덕산하이메탈 품질그룹장

2015.01 ~2023.12 덕산네오룩스 QM/소자품질/연구분석/신소재품질 전체총괄

2025.01 ~ 현재 ㈜아이티켐 사업본부장

-
-
-
2025.01 ~ 현재
-

유기원
남
1967.05
상무이사
비등기
상근

제약본부

본부장

2017.02 한양대학교 응용화학 박사

1994.01 ~ 1999.12 동부한농연구소 연구원

2001.09 ~ 2020.03 에스티팜㈜ 연구소 연구원

2020.04 ~ 2020.12 에스티팜㈜ 연구소 연구소장

2021.01 ~ 2023.11 에스티팜㈜ 생산본부 모노머팀장

2023.12 ~ 2024.11 에스티팜㈜ 고문

2024.12 ㈜아이티켐 제약본부장

-
-
-
2024.12 ~ 현재
-

이정민
남
1975.12
이사
비등기
상근

생산팀

공장장

2000.02 충청대학 화학공업과 졸업

1999.07 ~ 2006.10 중외화학㈜ 생산 사원

2010.10 ~ 2011.07 KPX㈜ 생산 주임 바이오텍

2011.07 ~ 2012.06 ㈜아미노로직스 생산 주임

2012.12 ~ 2014.02 ㈜동우신테크 생산 주임

2014.02 ~ 2016.07 ㈜덕산테코피아 제조과장

2016.10 ~ 2019.03 ㈜에니켐텍 제조팀 차장

2019.04 ~ 2021.11 ㈜에스켐 제조팀 차장

2021.11 ~ 2023.12 ㈜에니켐텍 제조팀 생산총괄

2024.01 ~ 현재 ㈜아이티켐 제조 공장장

-
-
-
2024.01 ~ 현재
-

김관종
남
1969.05
이사
비등기
상근
품질총괄

1993.02 고려대학교 화학과 졸업)

1993.01 ~ 1994.09 ㈜한국하우톤 품질관리부 사원

1994.10 ~ 2022.12 JW중외제약㈜ 생산부 이사

2023.05 ~ 2023.11 ㈜케어젠 펩타이드생산본부 상무

2024.12 ~ 현재 ㈜아이티켐 품질총괄

-
-
-
2024.12 ~ 현재
-

김흥섭
납
1976.07
이사
비등기
상근
연구개발총괄

2000.02 홍익대학교 화학공학과 졸업

2004.02 연세대학교 화학과 석사

2004.08 ~ 2005.02 글락소 스미스클라인 품질사원

2007.07 ~ 2010.05 대웅바이오 합성연구팀 주임

2010.06 ~ 2015.11 대웅제약 이중표적사업팀

2015.12 ~ 2018.03 동진쎄미켐 연구팀장

2018.04 ~ 2020.04 SGS한국 연구팀 부장

2020.05 ~ 2024.06 엘피엔 중앙연구소 부장

2024.07 ~ 2025.03 ST에스티머티리얼즈 연구팀장

2025.03 ~ 현재 ㈜아이티켐 연구개발총괄

-
-
-
2025.03 ~ 현재
-

나. 타회사 임원 겸직 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

겸직임원
겸직회사

직위
성명
회사명
직위
재직기간
담당업무

대표이사
김인규
주식회사 큐인베스트먼트
대표이사
2020.07 ~ 현재
대표이사

주식회사 에스티이차전지 성장투자목적회사
사내이사
2023.04 ~ 현재
사내이사

사외이사
명재민
연세대학교
교수
2000.03 ~ 현재
교수

사외이사
노정환
법률사무소 행복한동행
대표변호사
2023.10 ~ 현재
법률대리 및 자문

다. 직원 등의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 천원)

직원
소속외근로자
비고

사업부문
성별
직원수
평균근속연수
연간급여총액
1인평균 급여액
남
여
계

기간의 정함이 없는 근로자
기간제 근로자
합계

전체
(단시간 근로자)
전체
(단시간 근로자)

전사
남
93
-
3
-
96
2년 7개월
2,563,420
26,702
-
-
-
-

여
18
-
7
-
25
2년 6개월
513,306
20,532
-
-
-
-

합계
111
-
10
-
121
2년 7개월
3,076,726
25,427
-
-
-
-

주1)
직원의 수는 증권신고서 제출일 기준으로 작성하였으며, 미등기 임원을 포함하고 있습니다.

주2)
평균 근속연수는 2025년 5월말 기준으로 개인별 근속연수의 평균을 기재하였습니다.

주3)
연간 급여총액은 2025년 1월부터 5월까지 급여로 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득 기준으로 비과세 소득을 제외하여 산출된 금액으로 기재하였습니다.

주4)
1인 평균 급여액은 2025년 1월부터 5월까지 비과세 포함하여 지급된 월 지급액의 합산액 기준으로 평균값을 산출하여 기재하였습니다.

라. 미등기임원 보수현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 천원)

구분
인원수
연간급여총액
1인 평균 급여액
비고

미등기임원
5
235,156
47,031
-

주1) 연간 급여총액은 2025년 1월부터 5월까지 급여로 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득 기준으로 비과세 소득을 제외하여 산출된 금액으로 기재하였습니다.주2) 1인 평균 급여액은 연간급여총액을 인원수로 나눈 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 주주총회 승인금액

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 명, 천원)

구분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
6
400,000
-

감사
3
50,000
-

주1) 주주총회 승인금액은 2025년 3월 31일 개최한 정기주주총회에서 승인한 보수 한도 입니다.
나. 보수지급금액
(1) 이사ㆍ감사 전체

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 명, 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균 보수액
비고

6
265,440
44,240
-

주1) 2025년 1월부터 2025년 5월까지의 보수총액을 기재하였습니다.주2) 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 나눈 금액입니다.
(2) 유형별

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 명, 천원)

구분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
236,666
78,888
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
28,774
9,591
-

감사
-
-
-
-

주1) 2025년 1월부터 2025년 5월까지의 보수총액을 기재하였습니다.주2) 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 나눈 금액입니다.

다. 이사ㆍ감사의 보수지급기준

당사는 상법 제388조에 의거하여 이사 및 감사 보수의 한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수 한도 범위 내에서 각 해당 직위, 담당 업무 등을 감안하여 내부 규정에 따라 지급하고 있습니다.

라. 보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 이사 및 감사의 개인별 보수 지급금액이 5억원 이상인 자가 없습니다.

마. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등
(1) 임원의 부여 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 명, 천원)

구분
인원 수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
1
25,519
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

미등기임원
3
76,558
-

업무집행지시자 등
-
-
-

계
4
102,077
-

주) 인원 수 및 주식매수선택권의 공정가치총액은 증권신고서 제출일 현재 재임중인 임원만을 기재하였습니다.
(2) 미행사된 주식매수선택권 내역

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

부여받은자
관계
부여일
부여방법
주식의 종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

김호식
전 임원
2024.03.29
신주발행
보통주
80,180
-
-
-
-
80,180
2026.03.30 ~ 2029.03.29
10,163
-
-

김철홍
등기임원
2025.04.24
신주발행
보통주
92,520
-
-
-
-
92,520
2027.04.24 ~ 2030.04.23
10,163
-
-

송대호
미등기임원
2025.04.24
신주발행
보통주
92,520
-
-
-
-
92,520
2027.04.24 ~ 2030.04.23
10,163
-
-

유기원
미등기임원
2025.04.24
신주발행
보통주
30,840
-
-
-
-
30,840
2027.04.24 ~ 2030.04.23
10,163
-
-

이정민
미등기임원
2025.04.24
신주발행
보통주
15,420
-
-
-
-
15,420
2027.04.24 ~ 2030.04.23
10,163
-
-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 사)

기업진단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

(주)아이티켐
_
3
3

주) 상세현황은 "XI. 상세표"의 "2. 계열회사 현황(상세)"를 참고하시기 바랍니다.

2. 타법인 출자 현황
가. 타법인 출자현황(요약)

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 사,천원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부금액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
-
-
-
-
-
-

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
1
1
-
1,000,020
(1,000,020)
-

계
-
1
-
_
1,000,020
(1,000,020)
-

나. 타법인 출자현황(상세)

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원, 주)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초 취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도 재무현황

취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
지분율
장부가액
수량
금액

(주)지피씨알
비상장
20.12.29
바이오 신약 연구개발 및 향후 Chemical 기반 시너지 투자
1,000,020
-
-
-
-
-
(1,000,020)
-
-
-
8,633,503
(8,910,859)

합계
1,000,020
-
-
-
-
-
(1,000,020)
-
-
-
8,633,503
(8,910,859)

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 관한 신용공여등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 대주주와 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 대주주와 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
4. 대주주에 대한 주식보상 거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
5. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

소 제기일
소송당사자
소송의 내용
진행상황 및 결과
향후 소송일정 및 회사의 대응방안
향후 소송결과에 따라 회사의 영업, 재무, 경영 등에 미칠 영향

2023.12.26
김OO
손해배상 청구
1심 진행 중
-
30백만원 예상

나. 견질 또는 담보용 어음·수표현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등

(1) 본 보고서 제출일 현재 당사의 보증보험 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
제공자
제공금액
제공받은자

이행지급보증
서울보증보험
5,123,134
거래처

차입금 지급보증
신용보증기금
2,790,000
신한은행

142,500
기업은행

2,992,500
국민은행

차입금 지급보증
기술보증기금
1,225,500
신한은행

수출신용보증
한국무역보험공사
760,000
신한은행

합계
13,033,634
-

(2) 본 보고서 제출일 현재 담보로 제공한 주요 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

담보제공자산
장부금액
설정금액
설정권자
차입금액

토지
3,834,662
12,072,000 8,495,817 3,600,000
산업은행신한은행우리은행
7,600,017 3,900,000 3,000,000

건물및기계장치
8,411,879

특허권
1

토지
7,006,162
26,600,000
산업은행
13,000,000

건물
16,146,538

재고자산
1,300,000
1,300,000
수출입은행
1,000,000

기계장치
3,644,846
4,200,000
산업은행
2,960,000

합 계
40,344,088
56,267,817
-
31,460,017

(3) 본 보고서 제출일 현재 당사의 주요 보험가입내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원

보험종류
부보자산
부보금액
보험회사

공장화재보험
재산종합기업휴지위험일반배상
72,613,790
MG손해보험

재산종합보험
재산종합
19,879,600
MG손해보험

재산종합보험
기계장치 등화재대물배상책임
13,044,511
MG손해보험

합계
105,537,901
-

3. 제재 등과 관련된 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 중소기업기준 검토표

당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업에 해당합니다.

화면 캡처 2025-05-07 094458.jpg
중소기업 등 기준검토표 (1/2)

화면 캡처 2025-05-07 094624.jpg
중소기업 등 기준검토표 (2/2)

다. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 법적위험 변동사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 기업인수목적회사의 금융투자업의 역활 및 의무

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 합병 등의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 녹색경영

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

카. 조건부자본증권의 전환·채무재조정 사유등의 변동현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

타. 보호예수 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 한국거래소 코스닥시장 상장규정에 근거하여 금번 공모에따라 예정된 보호예수 사항 이외에, 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 보호예수 중인 주식이 없습니다.

파. 특례상장기업의 사후정보
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
소유 지분율

(주)에스티머티리얼즈
2023.03.27
경기도 오산시 수목원로88번길 35, 520호
제조업
13,859,461
52.3%

(주)에스티이차전지성장투자목적회사
2023.04.13
서울특별시 서초구 바우뫼로 215, 7층
금융업
34,309,250
43.5%

2. 계열회사 현황(상세)

기준일 : 증권신고서 제출일 현재
(단위 : 사)

상호
회사수
기업명
법인등록번호

상장
-
-
-

-
-

비상장
3
(주)에스티머티리얼즈
150111-0345765

(주)에스티이차전지성장투자목적회사
110111-8608981

주식회사 에스티첨단정밀
110111-8578192

3. 타법인출자 현황(상세)

"Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항"의 "2. 타법인 출자현황"의 "나. 타법인 출자현황(상세)"을 참고하시기 바랍니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.