아우토크립트 — [기재정정]투자설명서 (20250701)
제출인: 아우토크립트

투자설명서
6.0
아우토크립트

정 정 신 고 (보고)

2025 년 07 월 01 일

1. 정정대상 공시서류 :
투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 06월 30일

3. 정정사유 :
공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해
"굵은 빨간색"
으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항

- 모집(매출)가액(예정): 18,700원 ~ 22,000원
- 모집(매출)총액(예정): 26,180,000,000원 ~ 30,800,000,000원
- 일반투자자 배정주식수: 350,000 주 ~ 420,000 주- 기관투자자 배정주식수: 1,050,000 주 ~ 980,000 주- 일반투자자 배정비율: 25.00% ~ 30.00%- 기관투자자 배정비율: 70.00% ~ 75.00%

- 모집(매출)가액: 22,000원- 모집(매출)총액: 30,800,000,000원- 일반투자자 배정주식수: 350,000 주- 기관투자자 배정주식수: 1,050,000 주- 일반투자자 배정비율: 25.00%- 기관투자자 배정비율: 75.00%

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다.요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

2. 공모방법 - 가, 나, 라
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법 - 나, 다,
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가, 다, 라
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항 - 가, 나, 다
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

III. 투자위험요소

3. 기타위험 - 라. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

IV. 인수인의 의견

1. 공모가격에 대한 의견
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

V. 자금의 사용 목적

가. 자금조달 금액
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

나. 발행제비용의 내역
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

다. 자금의 사용 계획
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

라. 자금의 세부 사용 계획
(주11) 정정 전
(주11) 정정 후

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,400,000
500
18,700
26,180,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
대신증권
보통주
1,400,000
26,180,000,000
1,078,616,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 07월 03일 ~ 2025년 07월 04일
2025년 07월 08일
2025년 07월 03일
2025년 07월 08일
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은
「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견
」 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인
18,700원 ~ 22,000원
중
최저가액인 18,700원
기준입니다. 참고목적으로 희망공모가액
최고가액인 22,000원
기준 금번 공모의 모집(매출)총액은
30,800,000,000원입
니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사 대신증권㈜과 발행회사인 아우토크립트㈜가 협의하여 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

[청약일]- 기관투자자 청약일:
2025년 07월 03일 ~ 04일 (2일간)- 일반청약자
청약일:
2025년 07월 03일 ~ 04일 (2일간)

한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

※기관투자자 및 일반청약자의 청약은
2025년 07월 03일 ~ 04일
(2일간)까지 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 10월 30일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년
03월 20일
)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

대신증권㈜
보통주
42,000주
785,400,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 아우토크립트㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액 18,700원 ~ 22,000원 중
최저가액인 18,700원
기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주9)

총 인수대가는 희망공모가액 18,700원 ~ 22,000원 중 최저가액인 18,700원 기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액을 합한 금액의
4.0%
에 해당합니다. 이외 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과기여도 등을 감안하여 인수금액의
1.0% 내에서 별도의
성과수수료를 지급할 수 있습니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있으며, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,400,000
500
22,000
30,800,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
대신증권
보통주
1,400,000
30,800,000,000
1,427,580,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 07월 03일 ~ 2025년 07월 04일
2025년 07월 08일
2025년 07월 03일
2025년 07월 08일
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은
「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견
」 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 22,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사 대신증권㈜과 발행회사인 아우토크립트㈜가 협의하여
1주당 확정공모가액을 22,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

[청약일]- 기관투자자 청약일:
2025년 07월 03일 ~ 04일 (2일간)- 일반청약자
청약일:
2025년 07월 03일 ~ 04일 (2일간)

한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

※기관투자자 및 일반청약자의 청약은
2025년 07월 03일 ~ 04일
(2일간)까지 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 10월 30일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년
03월 20일
)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

대신증권㈜
보통주
42,000주
924,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 아우토크립트㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액 22,000원 기준입니다.
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주9)

총 인수대가는
확정공모가액 22,000원을
기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액을 합한 금액의
4.0%
에 해당합니다. 이외 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과기여도 등을 감안하여 인수금액의
0.5%를 성과수수료로 지급합니다.

주10)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주2) 정정 전

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

구분
주식수
비율
비고

일반공모
1,400,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,400,000주
100.0%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 당사는 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
350,000주~ 420,000주
25.0%~ 30.0%
18,700원
6,545,000,000원~ 7,854,000,000원
-

기관투자자
980,000주~ 1,050,000주
70.0%~ 75.0%
18,326,000,000원~ 19,635,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
1,400,000주
100.0%
26,180,000,000원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공모희망가액인 18,700원 ~ 22,000원 중 최저가액인 18,700원 기준입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 개정에 따라 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 추가적으로 배정할 수 있습니다. 당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법 : 일반공모]

공모대상
주식수(비율)
비고

일반공모
1,400,000주 (100.0%)
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,400,000주 (100.0%)
-

[모집 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비 고

일반청약자
500,000주~ 600,000주
25.0%~ 30.0%
18,700원
6,545,000,000원~ 7,854,000,000원
-

기관투자자
1,400,000주~ 1,500,000주
70.0%~ 75.0%
18,326,000,000원~ 19,635,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
26,180,000,000원
-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자

아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익채권투자신탁]

「조세특례제한법
」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.
「조세특례제한법 시행령
」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

[고위험고수익투자신탁]

「조세특례제한법」주1)제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.
「조세특례제한법 시행령」주2)제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15 제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제 28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요 건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제 외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월
(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제1호에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장 과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동 안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요 예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제14조제1항제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관 한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배 정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하 고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의 4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수 요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자 자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)은 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항」에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배 정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정 비율을 달리할 수 있습니다.

주3)
주당 모집(매출)가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 18,700원 ~ 22,000원 중 최저가액 18,700원을 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주4)
모집총액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 18,700원 ~ 22,000원 중 최저가액인 18,700원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주5)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주6)

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 제5호에도 불구하고 동 규정 제3항에 따라 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은
「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항
」부분을 참고하시기 바랍니다.

(중략)

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집 ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

대신증권㈜
42,000주
18,700원
785,400,000원
-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(18,700원 ~ 22,000원)의 밴드 최저가액인 18,700원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(후략)(주2) 정정 후

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

구분
주식수
비율
비고

일반공모
1,400,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,400,000주
100.0%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 당사는 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
350,000주
25.00%
22,000원
7,700,000,000원
-

기관투자자
1,050,000주
75.00%
23,100,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
1,400,000주
100.0%
30,800,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 22,000원 기준입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 개정에 따라 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 추가적으로 배정할 수 있습니다. 당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법 : 일반공모]

공모대상
주식수(비율)
비고

일반공모
1,400,000주 (100.0%)
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,400,000주 (100.0%)
-

[모집 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비 고

일반청약자
350,000주
25.00%
22,000원
7,700,000,000원
-

기관투자자
1,050,000주
75.00%
23,100,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
1,400,000주
100.0%
30,800,000,000원
-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자

아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익채권투자신탁]

「조세특례제한법
」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.
「조세특례제한법 시행령
」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

[고위험고수익투자신탁]

「조세특례제한법」주1)제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.
「조세특례제한법 시행령」주2)제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15 제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제 28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요 건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제 외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월
(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제1호에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장 과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동 안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요 예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제14조제1항제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관 한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배 정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하 고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의 4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수 요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자 자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)은 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항」에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배 정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정 비율을 달리할 수 있습니다.

주3)

주당 모집(매출)가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 22,000원 기준입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 22,000원 기준입니다.

주5)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주6)

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 제5호에도 불구하고 동 규정 제3항에 따라 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은
「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항
」부분을 참고하시기 바랍니다.

(중략)

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집 ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

대신증권㈜
42,000주
22,000원
924,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 22,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주3) 정정 전

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 대신증권㈜은 아우토크립트㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
18,700원 ~ 22,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 아우토크립트㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
980,000주~ 1,050,000주
70.0%~ 75.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
비율은 전체 공모주식수 1,400,000주에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 350,000주 ~ 420,000주(25.0% ~ 30.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(중략)
(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항
① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(후략)(주3) 정정 후

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 대신증권㈜은 아우토크립트㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
18,700원 ~ 22,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을
22,000원으로확정하였습니다.

수요예측 결과반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 아우토크립트㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
22,000원으로 최종 확정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,050,000주
75.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
비율은 전체 공모주식수 1,400,000주에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
350,000주(25.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(중략)
(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항
① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자

연기금,운용사(고유)
은행, 보험

기타

거래실적 유
주1)

거래실적 무

건수
382
257
296
1,324
144
-
2,403

수량
291,160,000
43,182,000
96,416,000
551,476,000
62,871,000
-
1,045,105,000

경쟁률
227.30
41.13
91.82
525.22
59.88
-
995.338

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타

거래실적 유
주1)

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
15
11,255,000
14
2,525,000
26
6,985,000
65
37,924,000
4
3,157,000
-
-
124
61,846,000

밴드 상위 75%초과~100%이하
362
276,271,000
240
40,572,000
267
89,210,000
1,235
504,156,000
140
59,714
-
-
2,244
910,268,714

밴드 상위 50%초과~75%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25%초과~50%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25%미만 ~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50%미만 ~75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75%미만 ~100% 이상
-
-
-
1,000
1
133,000
4
1,250,000
-
-
-
-
5
1,384,000

밴드하단미만
3
1,272,000
3
84,000
2
88,000
15
2,896,000
-
-
-
-
23
4,340,000

미제시 주2)
2
2,100,000
-
-
-
-
5
5,250,000
-
-
-
-
7
7,350,000

합계
382
290,898,000
257
43,182,000
296
96,416,000
1,324
551,476,000
144
3,216,714

2,403
985,188,714

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

주2) 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

(단위: 건, 주, %)

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율(%)
신청수량(주)
비율(%)

가격미제시
7
0.29%
7,350,000
0.70%

22,000
원 초과

124
5.16%
61,846,000
5.92%

22,000원
(상단)

2,244
93.38%
970,185,000
92.83%

18,700원 초과~22,000
원 미만

1
0.04%
1,000
0.00%

18,700원(하단)
5
0.21%
1,383,000
0.13%

18,700
원 미만

22
0.92%
4,340,000
0.42%

합계
2,403
100.00%
1,045,105,000
100.00%

(다) 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역

(단위: 건, 주)

확약기간
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유),
기타
거래실적
거래실적

은행,보험
유
무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월
-
-
3
588,000
-
-
9
6,249,000
-
-
-
-
12
6,837,000

3개월
18
13,388,000
3
444,000
2
283,000
49
21,728,000
-
-
-
-
72
35,843,000

1개월
2
2,100,000
4
257,000
-
-
7
6,525,000
-
-
-
-
13
7,982,000

2주
-
-
1
71,000
1
159,000
5
4,249,000
-
-
-
-
7
4,479,000

미확약
362
275,672,000
246
41,822,000
293
95,974,000
1,254
513,625,000
144
62,871,000
-
-
2,299
989,964,000

계
382
291,160,000
257
43,182,000
296
96,416,000
1,324
551,476,000
144
62,871,000
-
-
2,403
1,045,105,000

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 아우토크립트㈜과 대표주관회사인 대신증권
㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 22,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 22,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

(주4) 정정 전

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,400,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
18,700원, 주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
26,180,000,000원

확정가액
-

청약 단위
주2)

청약기일주3)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
개시일
2025년 07월 03일(목)

종료일
2025년 07월 04일(금)

일반투자자
개시일
2025년 07월 03일(목)

종료일
2025년 07월 04일(금)

청약증거금주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2025년 07월 08일(화)

주1)
주당 모집 및 매출가액 :대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 아우토크립트㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 아우토크립트㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)

청약단위 :

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「3. 공모가격 결정방법」-「다. 수요예측에 관한 사항」-「(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법」부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」및「라. 청약결과 배정방법」부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일 :기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금 :

① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2025년 07월 08일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(
2025년 07월 08일
)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 07월 08일
08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처 :① 기관투자자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(중략)
다. 청약에 관한 사항
(중략)

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위
① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금률]

구분
일반청약자 배정물량
최고청약한도
청약증거금률

대신증권㈜
350,000주 ~ 420,000주
33,000주 ~ 42,000주
50%

주1)

대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.
□ 우대그룹의 청약한도 : 33,000주 ~ 42,000주(300%) 22,000주 ~ 28,000주(200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 11,000주 ~ 14,000주(100%)

주2)
대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금률은 50%입니다.청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
20주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과
500주

(중략)

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율
① 우리사주조합: 금번 공모는 우리사주조합에 배정하지 않습니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 70.0% ~ 75.0% (980,000주 ~ 1,050,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00% ~ 30.00% (350,000주 ~ 420,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 350,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5% : 100,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 다만 금번 공모에는 우리사주조합을 대상으로 청약을 실시하지 않습니다.⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%이상을 배정합니다.⑨ 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 아우토크립트 주식회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.

③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게 350,000주 이상 420,000주 이하를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은 175,000주 이상 210,000주 이하입니다.

(후략)(주4) 정정 후

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,400,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
18,700원, 주1)

확정가액
22,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
26,180,000,000원

확정가액
30,800,000,000원

청약 단위
주2)

청약기일주3)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
개시일
2025년 07월 03일(목)

종료일
2025년 07월 04일(금)

일반투자자
개시일
2025년 07월 03일(목)

종료일
2025년 07월 04일(금)

청약증거금주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2025년 07월 08일(화)

주1)

주당 모집 및 매출가액 :대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 아우토크립트㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 아우토크립트㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을
22,000원으로 최종 결정하였습니다.

주2)

청약단위 :

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「3. 공모가격 결정방법」-「다. 수요예측에 관한 사항」-「(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법」부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」및「라. 청약결과 배정방법」부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일 :기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금 :

① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2025년 07월 08일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(
2025년 07월 08일
)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 07월 08일
08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처 :① 기관투자자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(중략)
다. 청약에 관한 사항
(중략)

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위
① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금률]

구분
일반청약자 배정물량
최고청약한도
청약증거금률

대신증권㈜
350,000주
33,000주
50%

주1)

대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.
□ 우대그룹의 청약한도 :
33,000주(300%)

22,000주(200%)
□ 일반그룹의 청약한도 :
11,000주(100%)

주2)
대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금률은 50%입니다.청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
20주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과
500주

(중략)

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율
① 우리사주조합: 금번 공모는 우리사주조합에 배정하지 않습니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
75.0% (1,050,000주)
를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.00%(350,000주)
를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 350,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5% : 100,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 다만 금번 공모에는 우리사주조합을 대상으로 청약을 실시하지 않습니다.⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%이상을 배정합니다.⑨ 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 아우토크립트 주식회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.

③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게
350,000주를
배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은
175,000주
입니다.

(후략)

(주5) 정정 전

가. 인수방법에 관한 사항
[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액주1)
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식 보통주1,400,000주 (100%)
26,180,000,000원
총액인수

주1)
인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(18,700원 ~ 22,000원)의 최저가액인 18,700원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 타 청약자 유형군에 배정하거나 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가 수령시기
대가 관련 계약내용
대가 관련 계약내용 변경이력
대가 관련 계약내용 변경사유
비고

인수수수료(성과수수료 제외)
대신증권(주)
1,078,616,000원
인수금액의 4.0%
납입일의 익일(영업일 기준)
주1)
-
-
주3)

대표주관수수료
-
-
-
-
주2)
-
-
주4)

성과수수료
대신증권(주)
미정
-
납입일의 익일(영업일 기준)
주1)
-
-
주3)

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)

2025년 04월 17일 체결 [총액인수계약서] 제15조(수수료)

① 발행회사는 대표주관회사에게 본 인수업무에 대한 수수료 명목으로 총 발행금액(공모주식 및 추가 주식 포함)의 4.0%에 해당하는 금액을 인수수수료(이하 "기본수수료"라 한다)로 지급한다. 이와 별도로 발행회사는 총 발행금액의 1.0% 이하에서 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 종합적으로 고려하여 발행회사의 판단에 따른 별도 기준에 따라 성과수수료(이하"성과 수수료”라 한다)를 지급할 수 있다.

② 주금납입 완납 이후 1영업일 이내 본 조 제1항의 수수료는 제2조의 인수비율에 따라 배분하여 대표주관회사에게 현금으로 지급하여야 하며, 이를 위하여 납입은행에게 해당 금액을 주금납입금에서 대표주관회사에게 직접 지급하도록 지시한다.

③ 대표주관회사는 본 계약으로부터 발생하는 수수료 외의 수익 및 비용을 납입일로부터 7영업일 이내에 정산한다.

주2)

2021년 09월 15일 체결 [대표주관계약서] 제12조 (인수수수료 및 비용)
① "갑"은 "을"에게 본 상장을 위한 인수업무를 수행한 대가로 주금납입기일 익 영업일에 인수수수료를 지급하기로 한다. 다만 인수수수료는 차후 "갑"과 "을"이 상호 합의하에 정하기로 한다.② 본 계약에 의한 신규상장을 추진하는 과정에서 발생한 신문공고비, 인쇄비, 인지대, IR비용, 수요예측 전산비용, 외부 전문가의 자문비용 등 제비용은 "갑"이 부담한다.

주3)
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 18,700원 ~ 22,000원 중 최저가액인 18,700원을 기준으로 산정한 금액으로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 희망공모가액 중 최고가액인 22,000원 기준 인수수수료는 1,268,960,000원이며, 희망공모가액 중 최고가액 기준 성과수수료를 총 발행금액의 1.0%만큼 지급할 경우, 성과수수료는 317,240,000원입니다.

주4)
2024년 08월 01일 이전에 대표주관계약을 체결함에 따라 계약 해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
대신증권㈜
1,078,616,000 원
주1)

성과수수료

대신증권
㈜

미정
주2)

주1)
인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 18,700원 ~ 22,000원 중 최저가액인 18,700원 기준입니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 인수금액의 1.0% 이내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 또한, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변경될 수 있습니다.

(2) 신주인수권에 관한 사항
당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따른 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권 ")를 대표주관회사에게 부여하지 않아 해당사항 없습니다

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜은 아우토크립트 주식회사의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

대신증권㈜
기명식보통주
42,000주
785,400,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)
상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜은 발행회사인 아우토크립트주식회사와 협의하여 제시한 희망공모가액 18,700원 ~ 22,000원 중 최저가액인 18,700원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(42,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 금번 공모는이에 해당하지 않습니다.또한 동 규정 제15조제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 명시하고 있으나, 대신증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행사와 대표주관회사의 특수관계여부 검토서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.(중략)
마. 기타의 사항
(중략)

(7) 인수인의 투자 내역당사의 상장주선인인 대신증권 주식회사는 제출일 현재 기준 신주 인수를 통해 취득한 발행회사 아우토크립트㈜의 보통주식 45,672주를 보유하고 있습니다. 이에 따라 상장주선인인 대신증권㈜의 지분율은 증권신고서 제출일 현재 기준 0.56%를 보유하고 있습니다.

[상장주선인의 보유 주식 변동 내역]

(단위: 주, 원)

주주명
구분
주식의 종류
취득(변동)일
보유주식수
주당 취득가액
취득금액
변동사유
상장 후 의무보유

대신증권㈜
상장주선인
전환상환우선주
2022년 3월 29일
3,806
262,700
999,836,200
최초 취득
-

2023년 2월 10일
7,612
-
-
100% 무상증자
-

기명식 보통주
2024년 9월 25일
7,612
-
-
보통주 전환
-

2024년 10월 16일
45,672
-
-
500% 무상증자
상장일로부터 1개월, 3개월주1)

주1) 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호 및 단서조항에 의거하여 18,269주는 상장일로부터 1개월, 9,134주는 상장일로부터 3개월간 의무보유

상장주선인인 대신증권㈜가 보유한 동사 주식의 주당 취득가액은 21,892원으로
확정공모가액인 22,000원과의 괴리율은 0.5%입니다.

[상장주선인의 주식 취득가액 대비 공모가액 괴리율]

(단위: %, 회)

상장주선인
주식종류
희망 공모가액
취득가액
괴리율
비고

대신증권㈜
보통주
18,700원~22,000원
21,892원
0.5%~ 14.6%
-

주1) 희망 공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-취득가액)/취득가액'으로 산정하였습니다.주2) 취득가액은 "취득금액/현재 기준 보유주식수"로 산정하였습니다.

(후략)(주5) 정정 후

가. 인수방법에 관한 사항
[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액주1)
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식 보통주1,400,000주 (100%)
30,800,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 22,000원을 기준으로 계산한 금액입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 타 청약자 유형군에 배정하거나 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가 수령시기
대가 관련 계약내용
대가 관련 계약내용 변경이력
대가 관련 계약내용 변경사유
비고

인수수수료(성과수수료 제외)
대신증권(주)
1,268,960,000원
인수금액의 4.0%
납입일의 익일(영업일 기준)
주1)
-
-
주3)

대표주관수수료
-
-
-
-
주2)
-
-
주4)

성과수수료
대신증권(주)
158,620,000원
인수금액의 0.5%
납입일의 익일(영업일 기준)
주1)
-
-
주3)

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)

2025년 07월 01일
체결 [총액인수계약서] 제15조(수수료)

① 발행회사는 대표주관회사에게 본 인수업무에 대한 수수료 명목으로 총 발행금액(공모주식 및 추가 주식 포함)의 4.0%에 해당하는 금액을 인수수수료(이하 "기본수수료"라 한다)로 지급한다. 이와 별도로 발행회사는 총 발행금액의
0.5%에 해당하는 금액을
대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 종합적으로 고려하여발행회사의 판단에 따른 별도 기준에 따라

성과수수료(이하"성과 수수료”라 한다)를
지급한다.

② 주금납입 완납 이후 1영업일 이내 본 조 제1항의 수수료는 제2조의 인수비율에 따라 배분하여 대표주관회사에게 현금으로 지급하여야 하며, 이를 위하여 납입은행에게 해당 금액을 주금납입금에서 대표주관회사에게 직접 지급하도록 지시한다.

③ 대표주관회사는 본 계약으로부터 발생하는 수수료 외의 수익 및 비용을 납입일로부터 7영업일 이내에 정산한다.

주2)

2021년 09월 15일 체결 [대표주관계약서] 제12조 (인수수수료 및 비용)
① "갑"은 "을"에게 본 상장을 위한 인수업무를 수행한 대가로 주금납입기일 익 영업일에 인수수수료를 지급하기로 한다. 다만 인수수수료는 차후 "갑"과 "을"이 상호 합의하에 정하기로 한다.② 본 계약에 의한 신규상장을 추진하는 과정에서 발생한 신문공고비, 인쇄비, 인지대, IR비용, 수요예측 전산비용, 외부 전문가의 자문비용 등 제비용은 "갑"이 부담한다.

주3)

대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 22,000원 기준으로 산정한 금액입니다.

주4)
2024년 08월 01일 이전에 대표주관계약을 체결함에 따라 계약 해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
대신증권㈜
1,268,960,000 원
주1)

성과수수료

대신증권
㈜

158,620,000 원
주2)

주1)

인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 22,000원을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)

인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 인수금액의
0.5%를 성과수수료로 지급합니다.

(2) 신주인수권에 관한 사항
당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따른 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권 ")를 대표주관회사에게 부여하지 않아 해당사항 없습니다

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜은 아우토크립트 주식회사의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

대신증권㈜
기명식보통주
42,000주
924,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜은 발행회사인 아우토크립트주식회사와 협의하여
결정한 확정공모가액 22,000원을 기준으로 산정한 금액입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(42,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 금번 공모는이에 해당하지 않습니다.또한 동 규정 제15조제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 명시하고 있으나, 대신증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행사와 대표주관회사의 특수관계여부 검토서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

(중략)
마. 기타의 사항
(중략)

(7) 인수인의 투자 내역당사의 상장주선인인 대신증권 주식회사는 제출일 현재 기준 신주 인수를 통해 취득한 발행회사 아우토크립트㈜의 보통주식 45,672주를 보유하고 있습니다. 이에 따라 상장주선인인 대신증권㈜의 지분율은 증권신고서 제출일 현재 기준 0.56%를 보유하고 있습니다.

[상장주선인의 보유 주식 변동 내역]

(단위: 주, 원)

주주명
구분
주식의 종류
취득(변동)일
보유주식수
주당 취득가액
취득금액
변동사유
상장 후 의무보유

대신증권㈜
상장주선인
전환상환우선주
2022년 3월 29일
3,806
262,700
999,836,200
최초 취득
-

2023년 2월 10일
7,612
-
-
100% 무상증자
-

기명식 보통주
2024년 9월 25일
7,612
-
-
보통주 전환
-

2024년 10월 16일
45,672
-
-
500% 무상증자
상장일로부터 1개월, 3개월주1)

주1) 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호 및 단서조항에 의거하여 18,269주는 상장일로부터 1개월, 9,134주는 상장일로부터 3개월간 의무보유

상장주선인인 대신증권㈜가 보유한 동사 주식의 주당 취득가액은 21,892원으로
확정공모가액인
22,000원과의 괴리율은 0.5%입니다.

[상장주선인의 주식 취득가액 대비 공모가액 괴리율]

(단위: %, 회)

상장주선인
주식종류
확정 공모가액
취득가액
괴리율
비고

대신증권㈜
보통주
22,000원
21,892원
0.5%
-

주1) 희망 공모가액과의 괴리율은 '(
확정 공모가액-취득가액)/취득가액'으로 산정하였습니다.주2) 취득가액은 "취득금액/현재 기준 보유주식수"로 산정하였습니다.

(후략)

(주6) 정정 전

라. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 대신증권㈜은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.
상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 42,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.
다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 대신증권㈜은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[
상장주선인 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

대신증권
㈜

보통주
42,000주
785,400,000 원
상장 후 3개월

주1)
상기 취득금액은 공모희망가액인 18,700원 ~ 22,000원 중 최저가액인 18,700원 기준입니다.

주2)
코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 42,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

(주6) 정정 후

라. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 대신증권㈜은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.
상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 42,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.
다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 대신증권㈜은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[
상장주선인 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

대신증권
㈜

보통주
42,000주
924,000,000 원
상장 후 3개월

주1)

상기 취득금액은
공모확정가액인 22,000원 기준입니다.

주2)
코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 42,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

(주7) 정정 전

1. 공모가격에 대한 의견

【공모가 산정 요약표】

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
실적치(2027년 말 기준 추정 당기순이익)

적용산식
[{2027년 기말 기준 추정 당기순이익(①) x 비교대상회사 PER(②)} ÷ 적용주식수(③)] x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고 사항

①
2027년 기말 기준 당기순이익

17,608 백만원

1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액

②
2027년 기말 기준 당기순이익 현재가치
11,989 백만원
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액

③
비교대상회사 PER
23.58배
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액

④
적용주식수
10,076,324 주
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액

주당 평가가액

28,058 원

( ② x ③ ) / ④

⑤
주당 평가가액에 대한 할인율
33.5% ~ 21.7%
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액

공모가 산정 결과
18,700원 ~ 22,000원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'III.재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.
가. 평가결과
대표주관회사인 대신증권㈜은
아우토크립트㈜의 영업현황, 산업 전망 및 주식 시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
18,700원 ~ 22,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는
아우토크립트㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식 시장 상황, 산업 성장성 및 영업 환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번
아우토크립트㈜
의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 대신증권㈜ 이 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식 시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(중략)
다. 희망공모가액의 산출(중략)

(4) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 아우토크립트㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[아우토크립트㈜의 희망공모가액 산출내역]

구분
내용
비고

주당 평가가액

28,058 원

-

평가액 대비 할인율

33.5% ~
21.7%

(주1)

희망공모가액 밴드
18,700 원 ~ 22,000 원

확정 주당 공모가액
미정
(주2)

주1)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 신규상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

【2023년 ~ 현재 기술성장기업 신규상장법인의 평가액 대비 할인율】

기업명
상장일
할인율(하단)
할인율(상단)

티이엠씨
2023-01-19
32.38%
19.70%

오브젠
2023-01-30
41.64%
22.19%

샌즈랩
2023-02-15
30.49%
14.14%

제이오
2023-02-16
52.75%
38.57%

자람테크놀로지
2023-03-07
40.94%
26.17%

지아이이노베이션
2023-03-30
55.19%
41.18%

마이크로투나노
2023-04-26
31.37%
21.20%

에스바이오메딕스
2023-05-04
57.31%
51.97%

모니터랩
2023-05-19
46.86%
30.57%

씨유박스
2023-05-19
50.54%
33.29%

큐라티스
2023-06-15
53.13%
42.32%

프로테옴텍
2023-06-16
30.70%
15.40%

오픈놀
2023-06-30
29.41%
13.37%

알멕
2023-06-30
26.99%
17.87%

이노시뮬레이션
2023-07-06
39.22%
29.87%

센서뷰
2023-07-19
48.99%
36.68%

와이랩
2023-07-20
33.14%
23.59%

버넥트
2023-07-26
33.94%
21.88%

파로스아이바이오
2023-07-27
56.73%
44.37%

시지트로닉스
2023-08-03
46.51%
40.57%

파두
2023-08-07
36.45%
24.23%

큐리옥스바이오시스템즈
2023-08-10
44.77%
32.02%

스마트레이더시스템
2023-08-22
50.73%
42.24%

시큐레터
2023-08-24
35.72%
25.94%

아이엠티
2023-10-10
47.53%
40.04%

퀄리타스반도체
2023-10-27
34.25%
24.13%

쏘닉스
2023-11-07
46.10%
24.54%

큐로셀
2023-11-09
29.88%
21.18%

컨텍
2023-11-09
31.58%
24.16%

그린리소스
2023-11-24
37.30%
20.21%

에이텀
2023-12-01
42.56%
25.08%

와이바이오로직스
2023-12-05
47.48%
35.81%

블루엠텍
2023-12-13
40.08%
24.11%

케이웨더
2024-02-22
28.89%
14.07%

이에이트
2024-02-23
40.65%
24.28%

코셈
2024-02-23
28.55%
16.65%

케이엔알시스템
2024-03-07
43.85%
31.37%

삼현
2024-03-21
30.28%
12.85%

엔젤로보틱스
2024-03-26
38.99%
16.81%

아이엠비디엑스
2024-04-03
41.49%
24.77%

제일엠앤에스
2024-04-30
39.46%
27.35%

디앤디파마텍
2024-05-02
49.49%
40.31%

민테크
2024-05-03
33.95%
13.62%

아이씨티케이
2024-05-17
31.00%
15.00%

라메디텍
2024-06-17
26.75%
26.75%

씨어스테크놀로지
2024-06-19
30.70%
7.60%

한중엔시에스
2024-06-24
42.64%
32.31%

에스오에스랩
2024-06-25
45.44%
34.53%

에이치브이엠
2024-06-28
36.00%
17.00%

이노스페이스
2024-07-02
37.00%
25.00%

하스
2024-07-03
33.79%
11.72%

엑셀세라퓨틱스
2024-07-15
40.19%
25.84%

피앤에스미캐닉스
2024-07-31
37.75%
24.41%

아이빔테크놀로지
2024-08-06
34.60%
23.90%

뱅크웨어글로벌
2024-08-12
39.31%
27.93%

케이쓰리아이
2024-08-20
40.19%
25.84%

넥스트바이오메디컬
2024-08-20
42.56%
30.60%

이엔셀
2024-08-23
31.96%
23.46%

아이언디바이스
2024-09-23
35.91%
25.45%

셀비온
2024-10-16
51.00%
40.50%

루미르
2024-10-21
36.70%
21.36%

씨메스
2024-10-24
29.76%
15.71%

웨이비스
2024-10-25
28.15%
18.35%

클로봇
2024-10-28
35.51%
25.22%

토모큐브
2024-11-07
30.46%
14.51%

에어레인
2024-11-08
40.15%
30.80%

쓰리빌리언
2024-11-14
38.49%
11.15%

온코크로스
2024-12-18
30.35%
15.18%

온코닉테라퓨틱스
2024-12-19
32.83%
24.44%

쓰리에이로직스
2024-12-24
52.90%
45.40%

파인메딕스
2024-12-26
39.53%
32.81%

와이즈넛
2025-01-24
34.53%
29.08%

아이지넷
2025-02-04
37.39%
26.96%

아이에스티이
2025-02-12
47.50%
38.00%

심플랫폼
2025-03-21
32.64%
22.04%

평균
38.96%
26.13%

주2)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

(후략)
(주7) 정정 후

1. 공모가격에 대한 의견

【공모가 산정 요약표】

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
실적치(2027년 말 기준 추정 당기순이익)

적용산식
[{2027년 기말 기준 추정 당기순이익(①) x 비교대상회사 PER(②)} ÷ 적용주식수(③)] x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고 사항

①
2027년 기말 기준 당기순이익

17,608 백만원

1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액

②
2027년 기말 기준 당기순이익 현재가치
11,989 백만원
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액

③
비교대상회사 PER
23.58배
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액

④
적용주식수
10,076,324 주
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액

주당 평가가액

28,058 원

( ② x ③ ) / ④

⑤
주당 평가가액에 대한 할인율
33.5% ~ 21.7%
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액

공모가 산정 결과
22,000원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정하였습니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'III.재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.
가. 평가결과
대표주관회사인 대신증권㈜은
아우토크립트㈜의 영업현황, 산업 전망 및 주식 시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
22,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
확정공모가액을 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는
아우토크립트㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식 시장 상황, 산업 성장성 및 영업 환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번
아우토크립트㈜
의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 대신증권㈜ 이 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며
, 향후 수요예측 결과 및 주식 시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
확정공모가액을 결정하였습니다.

(중략)
다. 희망공모가액의 산출(중략)

(4) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 아우토크립트㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[아우토크립트㈜의 희망공모가액 산출내역]

구분
내용
비고

주당 평가가액

28,058 원

-

평가액 대비 할인율

33.5% ~
21.7%

(주1)

희망공모가액 밴드
18,700 원 ~ 22,000 원

확정 주당 공모가액
22,000원
(주2)

주1)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 신규상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

【2023년 ~ 현재 기술성장기업 신규상장법인의 평가액 대비 할인율】

기업명
상장일
할인율(하단)
할인율(상단)

티이엠씨
2023-01-19
32.38%
19.70%

오브젠
2023-01-30
41.64%
22.19%

샌즈랩
2023-02-15
30.49%
14.14%

제이오
2023-02-16
52.75%
38.57%

자람테크놀로지
2023-03-07
40.94%
26.17%

지아이이노베이션
2023-03-30
55.19%
41.18%

마이크로투나노
2023-04-26
31.37%
21.20%

에스바이오메딕스
2023-05-04
57.31%
51.97%

모니터랩
2023-05-19
46.86%
30.57%

씨유박스
2023-05-19
50.54%
33.29%

큐라티스
2023-06-15
53.13%
42.32%

프로테옴텍
2023-06-16
30.70%
15.40%

오픈놀
2023-06-30
29.41%
13.37%

알멕
2023-06-30
26.99%
17.87%

이노시뮬레이션
2023-07-06
39.22%
29.87%

센서뷰
2023-07-19
48.99%
36.68%

와이랩
2023-07-20
33.14%
23.59%

버넥트
2023-07-26
33.94%
21.88%

파로스아이바이오
2023-07-27
56.73%
44.37%

시지트로닉스
2023-08-03
46.51%
40.57%

파두
2023-08-07
36.45%
24.23%

큐리옥스바이오시스템즈
2023-08-10
44.77%
32.02%

스마트레이더시스템
2023-08-22
50.73%
42.24%

시큐레터
2023-08-24
35.72%
25.94%

아이엠티
2023-10-10
47.53%
40.04%

퀄리타스반도체
2023-10-27
34.25%
24.13%

쏘닉스
2023-11-07
46.10%
24.54%

큐로셀
2023-11-09
29.88%
21.18%

컨텍
2023-11-09
31.58%
24.16%

그린리소스
2023-11-24
37.30%
20.21%

에이텀
2023-12-01
42.56%
25.08%

와이바이오로직스
2023-12-05
47.48%
35.81%

블루엠텍
2023-12-13
40.08%
24.11%

케이웨더
2024-02-22
28.89%
14.07%

이에이트
2024-02-23
40.65%
24.28%

코셈
2024-02-23
28.55%
16.65%

케이엔알시스템
2024-03-07
43.85%
31.37%

삼현
2024-03-21
30.28%
12.85%

엔젤로보틱스
2024-03-26
38.99%
16.81%

아이엠비디엑스
2024-04-03
41.49%
24.77%

제일엠앤에스
2024-04-30
39.46%
27.35%

디앤디파마텍
2024-05-02
49.49%
40.31%

민테크
2024-05-03
33.95%
13.62%

아이씨티케이
2024-05-17
31.00%
15.00%

라메디텍
2024-06-17
26.75%
26.75%

씨어스테크놀로지
2024-06-19
30.70%
7.60%

한중엔시에스
2024-06-24
42.64%
32.31%

에스오에스랩
2024-06-25
45.44%
34.53%

에이치브이엠
2024-06-28
36.00%
17.00%

이노스페이스
2024-07-02
37.00%
25.00%

하스
2024-07-03
33.79%
11.72%

엑셀세라퓨틱스
2024-07-15
40.19%
25.84%

피앤에스미캐닉스
2024-07-31
37.75%
24.41%

아이빔테크놀로지
2024-08-06
34.60%
23.90%

뱅크웨어글로벌
2024-08-12
39.31%
27.93%

케이쓰리아이
2024-08-20
40.19%
25.84%

넥스트바이오메디컬
2024-08-20
42.56%
30.60%

이엔셀
2024-08-23
31.96%
23.46%

아이언디바이스
2024-09-23
35.91%
25.45%

셀비온
2024-10-16
51.00%
40.50%

루미르
2024-10-21
36.70%
21.36%

씨메스
2024-10-24
29.76%
15.71%

웨이비스
2024-10-25
28.15%
18.35%

클로봇
2024-10-28
35.51%
25.22%

토모큐브
2024-11-07
30.46%
14.51%

에어레인
2024-11-08
40.15%
30.80%

쓰리빌리언
2024-11-14
38.49%
11.15%

온코크로스
2024-12-18
30.35%
15.18%

온코닉테라퓨틱스
2024-12-19
32.83%
24.44%

쓰리에이로직스
2024-12-24
52.90%
45.40%

파인메딕스
2024-12-26
39.53%
32.81%

와이즈넛
2025-01-24
34.53%
29.08%

아이지넷
2025-02-04
37.39%
26.96%

아이에스티이
2025-02-12
47.50%
38.00%

심플랫폼
2025-03-21
32.64%
22.04%

평균
38.96%
26.13%

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정
하였습니다.

(후략)

(주8) 정정 전

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)
26,180,000,000

대표주관회사 의무인수분(2)
785,400,000

구주매출금액(3)
-

발행제비용 (4)
1,182,076,800

순수입금 [(1) + (2) - (3) - (4)]
25,783,323,200

주1)
상기 금액은 공모가 하단금액인 18,700원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

(주8) 정정 후

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)
30,800,000,000

대표주관회사 의무인수분(2)
924,000,000

구주매출금액(3)
-

발행제비용 (4)
1,531,040,800

순수입금 [(1) + (2) - (3) - (4)]
30,192,959,200

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 22,000원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

(주9) 정정 전

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
1,078,616,000
공모금액의(의무인수분 포함)의 4%

상장수수료
-
기술성장기업 면제

상장심사수수료
-
기술성장기업 면제

등록세
2,884,000
증자자본금의 0.4%

교육세
576,800
등록세의 20%

기타비용
100,000,000
IR비용, 회계비용, 공고비 등

합 계
1,182,076,800
-

주1)
상기 금액은 공모가 하단금액인 18,700원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 의해 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

(주9) 정정 후

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
1,427,580,000

공모금액의(의무인수분 포함)의 4%
+ 성과수수료 0.5%

상장수수료
-
기술성장기업 면제

상장심사수수료
-
기술성장기업 면제

등록세
2,884,000
증자자본금의 0.4%

교육세
576,800
등록세의 20%

기타비용
100,000,000
IR비용, 회계비용, 공고비 등

합 계
1,531,040,800
-

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 22,000원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 의해 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

(주10) 정정 전(생략)

또한, 아래의 공모자금 사용계획은 공모가 밴드 하단 금액을 기준으로 작성되었으며, 만일 공모자금이 예상 소요금액에 미달되는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정입니다.

(기준일 :
2025년 04월 18일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
17,295
-
-
8,488
25,783

주1)
공모자금 사용 계획은 공모가 하단금액은 18,700원을 기준으로 작성하였습니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

(주10) 정정 후

(생략)

또한, 아래의 공모자금 사용계획은 공모가 밴드 하단 금액을 기준으로 작성되었으며, 만일 공모자금이 예상 소요금액에 미달되는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정입니다.

(기준일 :
2025년 07월 01일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
21,705
-
-
8,488
30,193

주1)

공모자금 사용 계획은
확정공모가액인 22,000원을 기준으로 작성하였습니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

(주11) 정정 전

라. 자금의 세부 사용 계획

(단위 : 백만원)

사용 목적
상세 명목
활용 금액
활용 연도
비고

운영자금
신규 인력 채용 및 양성
16,577
2025-2029
-

기타운영자금
718
2029
-

기타
R&D 연구개발자금
5,185
2025-2027
-

신규인증취득비용
3,303
2025-2030 (연장)
-

2025-2026 (신규)

합계
25,783
2025-2030
-

[연도별 자금 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2025(e)
2026(e)
2027(e)
2028(e)
2029(e)
합계

운영자금
1,634
3,111
3,832
3,916
4,802
17,295

공인시험소
666
1,047
1,320
1,428
1,596
6,057

UNR155/156
720
1,484
1,384
1,384
1,384
6,356

UNR157
248
580
1,128
1,104
1,104
4,164

기타운영자금
-
-
-
-
718
718

연구개발비용
558
2,044
2,028
555
-
5,185

신규사업 추진비
203
1,300
450
450
900
3,303

합계
2,395
6,455
6,310
4,921
5,702
25,783

(1) 운영자금

운영자금의 경우 25년~29년 (약 5년간)에 걸쳐, 정규직 30명과 계약직 (1년단위) 65명을 채용/양성하는 데에 투자하고자 합니다. 이를 통해 5년간의 총 인건비 및 계약직 용역비 약 167억 원을 예상합니다.

[연도별 운영자금 집행 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)
2028년(e)
2029년(e)
합계

공인시험소
666
1,047
1,320
1,428
1,596
6,057

UNR155/156
720
1,484
1,384
1,384
1,384
6,356

UNR157
248
580
1,128
1,104
1,104
4,164

기타 운영비
-
-
-
-
718
718

합계
1,634
3,111
3,832
3,916
4,802
17,295

(중략)
추가적으로, 정규/계약직 인력 들은 시장 상황에 따라 글로벌 프로젝트 업무를 지원할 수 있습니다. 특히, UNR157 같은 미래 기술의 경우, 사업 초반에는 해외에 더 많은 기회가 있을 것으로 생각되며, 인력 채용 시 이를 고려하여 국내외 사업에 탄력적으로 운용될 수 있는 방향으로 진행할 계획입니다.

한편 추가적인 7억원은 기타 운영자금으로 배정하여, 운영 중 긴급하게 사용이 필요한 상황에 유동적으로 사용할 계획입니다.
(후략)(주11) 정정 후

라. 자금의 세부 사용 계획

(단위 : 백만원)

사용 목적
상세 명목
활용 금액
활용 연도
비고

운영자금
신규 인력 채용 및 양성
21,705
2025-2029
-

기타운영자금
718
2029
-

기타
R&D 연구개발자금
5,185
2025-2027
-

신규인증취득비용
3,303
2025-2030 (연장)
-

2025-2026 (신규)

합계
30,193
2025-2030
-

[연도별 자금 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2025(e)
2026(e)
2027(e)
2028(e)
2029(e)
합계

운영자금
2,514
3,991
4,712
4,796
5,692
21,705

공인시험소
666
1,047
1,320
1,428
1,596
6,057

UNR155/156
720
1,484
1,384
1,384
1,384
6,356

UNR157
248
580
1,128
1,104
1,104
4,164

기타운영자금
880
880
880
880
1,608
5,128

연구개발비용
558
2,044
2,028
555
-
5,185

신규사업 추진비
203
1,300
450
450
900
3,303

합계
3,275
7,335
7,190
5,801
6,592
30,193

(1) 운영자금

운영자금의 경우 25년~29년 (약 5년간)에 걸쳐, 정규직 30명과 계약직 (1년단위) 65명을 채용/양성하는 데에 투자하고자 합니다. 이를 통해 5년간의 총 인건비 및 계약직 용역비 약 167억 원을 예상합니다.

[연도별 운영자금 집행 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)
2028년(e)
2029년(e)
합계

공인시험소
666
1,047
1,320
1,428
1,596
6,057

UNR155/156
720
1,484
1,384
1,384
1,384
6,356

UNR157
248
580
1,128
1,104
1,104
4,164

기타 운영비
880
880
880
880
1,608
5,128

합계
2,514
3,991
4,712
4,796
5,692
21,705

(중략)
추가적으로, 정규/계약직 인력 들은 시장 상황에 따라 글로벌 프로젝트 업무를 지원할 수 있습니다. 특히, UNR157 같은 미래 기술의 경우, 사업 초반에는 해외에 더 많은 기회가 있을 것으로 생각되며, 인력 채용 시 이를 고려하여 국내외 사업에 탄력적으로 운용될 수 있는 방향으로 진행할 계획입니다.
한편
확정공모가액 결정에 따른 추가 공모자금은 향후 사업확장 및 운영을 위한 마케팅비, 소모품 및 유형자산 취득, 관리비 등
운영 중 긴급하게 사용이 필요한 상황에 유동적으로 사용할 계획입니다. (후략)

투 자 설 명 서

2025 년 06 월 30 일

( 발 행 회 사 명 )아우토크립트 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )보통주 1,400,000 주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )26,180,000,000 원 ~ 30,800,000,000 원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2025년 06월 28일

2. 모집가액 :
18,700원 ~ 22,000원

3. 청약기간 :
2025년 07월 03일(목) ~ 2025년 07월 04일(금)

4. 납입기일 :
2025년 07월 08일(화)

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템
→ http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템→ http://dart.fss.or.kr

서면문서 :

서면문서 : 1) 한국거래소 : 서울시 영등포구 여의나루로 762) 아우토크립트㈜ : 서울시 영등포구 여의공원로 1153) 대신증권 주식회사 :
- 본점 : 서울시 중구 삼일대로343(저동, 대신파이낸스센터)
- 지점 : 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항
해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )대신증권 주식회사

[ 투자자 유의사항 ]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을참고하시기 바랍니다.

[ 예측정보에 관한 유의사항 ]

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.u본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 대신증권(주)의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[ 기타 공지 사항 ]

"당사", "동사", "회사", "아우토크립트 주식회사", "아우토크립트㈜", "아우토크립트" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 아우토크립트 주식회사를 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 대신증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "대신증권", "대신증권㈜"는 대신증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.
"매출액", "영업수익"이라 함은 손익계산서의 영업수익을 말합니다.

▣ 대신증권㈜ 본ㆍ지점망 현황

본 사
서울특별시 중구 삼일대로 343

고객지원 센터
1588-4488

홈페이지
http://www.daishin.com

▣ 지점

지역
지점명
지점주소

서울
강남대로센터
서울 강남구 강남대로 292, 2층(도곡동, 야드엘파이낸스빌딩)

강남금융센터 주2)
서울 강남구 테헤란로 420, 1ㆍ2층(대치동, KT웨스트빌딩)

DAISHIN NINE ONE PRIVATE 주3)
서울 용산구 한남대로 91, 근린생활시설 내 B2업무시설(한남동, 나인원 한남)

도곡WM센터
서울 강남구 남부순환로 2913, 2층(대치동, 동하빌딩)

마이스터클럽잠실
서울 송파구 올림픽로35길 112, B상가 2층(신천동, 장미아파트 비상가)

명일동
서울 강동구 양재대로 1596, 2층(명일동, 대신증권빌딩)

목동WM센터
서울 양천구 오목로 299, 목동트라펠리스 이스턴에비뉴2층

위례WM센터
서울 송파구 위례순환로 387, 2관 1층(장지동, 대신위례센터)

노원
서울 노원구 노해로 466, 1층(상계동, 에스케이브로드밴드빌딩)

여의도금융센터 주4)
서울 영등포구 의사당대로 147, ABL타워 2층(여의도동)

영업부
서울 중구 삼일대로 343, (저동1가, 대신파이낸스센터)

잠실WM센터
서울 송파구 석촌호수로 61, 상가 3층(잠실동, 트라지움)

경기
광명센터
경기 광명시 철산로 1, 3층(철산동, 광명빌딩)

부천
경기 부천시 원미구 길주로 91, 2층(상동, 비잔티움)

분당센터
경기 성남시 분당구 서현로 200, 3층(서현동, 엠디엠타워)

수원
경기 수원시 팔달구 권광로 199, 4층(인계동, 세영빌딩)

수지
경기 용인시 수지구 성복2로 52, 3층(성복동, 세호빌딩)

오산센터
경기 오산시 성호대로 129, 2층(오산동, 대신증권빌딩)

일산
경기 고양시 일산서구 중앙로 1419, 2층(주엽동, 정도빌딩)

평촌
경기 안양시 동안구 시민대로 206, 2층(호계동, 인탑스빌딩)

인천
송도
인천 연수구 컨벤시아대로 69, 송도밀레니엄빌딩(송도동)

대전
대전센터
대전 서구 대덕대로 226, 명동프라자(둔산동)

충북
청주
충북 청주시 흥덕구 대농로47, 3층(복대동, 흥복드림몰)

충남
천안센터
충남 천안시 서북구 불당22대로 92, 3층(불당동,마블러스T타워)

광주
광주금융센터 주5)
광주 서구 치평로 106, 베스트빌딩 3층

전북
군산
전북 군산시 수송로 188, 3층(수송동, 청담빌딩)

전주
전북 전주시 완산구 홍산로 246, 3층(효자동2가, 계성빌딩)

전남
목포
전남 목포시 옥암로 95, 3층(상동, 포르모빌딩)

순천
전남 순천시 이수로 296, 1층(연향동, 청우이엔씨빌딩)

대구
대구센터
대구 달서구 달구벌대로 1748, 3층(두류동, 벽산타워)

동대구
대구 수성구 달구벌대로 2392, 2층(범어동, 범우빌딩)

경북
포항
경북 포항시 남구 시청로 8, 1층(대잠동, 경림빌딩)

부산
동래WM센터
부산 동래구 충렬대로 212, 2층(수안동, 대신증권빌딩)

부산센터
부산 부산진구 중앙대로 709, 3층(부전동, 금융프라자)

해운대
부산 해운대구 해운대해변로 154, 3층(우동, 마리나센터)

울산
울산
울산 남구 삼산로 262, 3층(삼산동, 한화손해보험빌딩)

경남
창원센터
경남 창원시 성산구 상남로 113, 4층(상남동, 수협빌딩)

제주
제주
제주 제주시 1100로 3339, 3층(노형동, 세기스마트빌딩)

주1)
대신증권㈜의 지점 폐지에 따라 2024년11월2일부터 압구정WM센터 및 청담WM센터는 폐지되었습니다.

주2)
대신증권㈜의 지점 명칭 변경에 따라 강남선릉센터는 2024년 11월 2일부터 강남금융센터로 변경되었습니다.

주3)
대신증권㈜의 지점 명칭 변경에 따라 나인원프라이빗라운지는 2024년 11월 2일부터 DAISHIN NINE ONE PRIVATE으로 변경되었습니다.

【 대표이사 등의 확인 】

[아우토크립트]_대표이사 등의 확인서_250701_1.jpg
[아우토크립트]_대표이사 등의 확인서_250701_1

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험

2025년 1월 국제통화기금(IMF)이 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면, 2025년과 2026년 세계 경제성장률은 각각 3.3%로 전망됩니다. 이는 2024년 10월 발표 대비 0.1%p 상향된 수치로, 미국의 소비 회복세와 완화된 통화정책, 금융여건 안정 등이 긍정적인 요인으로 작용한 결과로 해석됩니다. 그러나 지정학적 갈등, 글로벌 인플레이션 지속, 주요국 금리 정책의 불확실성 등은 여전히 세계 경제의 하방 리스크로 작용하고 있습니다.
더불어, 2024년 말 미국 대통령 선거 결과 도널드 트럼프 전 대통령이 재집권에 성공하면서 보호무역주의가 다시 강화되고 있습니다. 미국산 보호 정책 강화, 대중국 고율관세 유지 및 확대 등은 글로벌 무역 환경의 불확실성을 높이고 있으며, 자국 우선 산업정책에 따라 수출입 규제가 심화될 경우, 글로벌 공급망과 대외 수요에 민감한 산업 전반에 영향을 미칠 수 있습니다.

특히, 미국 신정부의 관세 정책은 자동차 산업 전반, 특히 자율주행 및 차량 보안 통신(V2X) 분야에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이러한 정책은 차량 가격 상승, 공급망 재편, 기술 개발 지연 등 다양한 측면에서 산업 전반에 영향을 주고 있습니다. 당사는 자동차 산업, 자율주행 및 차량 보안 통신 분야를 전방산업으로 하고 있는 상황으로 위와같은 글로벌 무역 환경의 변화를 면밀히 모니터링하며, 공급망 다변화, 현지화 전략 등을 통해 관세 리스크를 최소화하고자 노력하고 있습니다.
또한, 러시아-우크라이나 전쟁이 장기화되는 가운데 이란-이스라엘 간의 무력 충돌 가능성도 고조되고 있습니다. 이는 에너지 수급 불안, 국제유가 상승, 글로벌 물류비 급등으로 이어져 전 세계 인플레이션 압력을 높이는 요인이 되고 있으며, 해당 불확실성은 국내외 소비 위축, 금리 상승 지속 등으로 이어질 가능성이 있습니다.

한국은행이 2025년 2월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 국내 경제성장률은 2025년 1.5%, 2026년 1.8%로 전망되며, 특히 민간소비는 고금리 부담, 건설투자는 착공 지연으로 마이너스 성장이 지속되고 있으며, 설비투자는 AI 및 반도체 수요 회복에 따라 일부 회복세를 보이지만 경기 전반의 불확실성이 성장 제한 요인으로 지적되고 있습니다.

아울러,
신고서 제출일 현재 대통령 파면 선고로 탄핵 정국은 해소되었으나, 정치적 불확실성이 완전히 해소되지 않은 상황이며, 국정 안정화 시기는 쉽게 가늠하기 어려운 상황입니다. 국정 혼란이 장기화될 경우 환율과 증시 등 금융시장, 대외 신인도 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.국정 혼란이 장기화될 경우 환율과 증시 등 금융시장, 대외 신인도 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 글로벌 및 국내 경제환경 변화와 직간접적으로 연동되는 자율주행 및 차량 보안 통신(V2X) 분야의 솔루션을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 특히 당사의 주요 고객사인 국내외 완성차 제조사 및 부품사는 경기에 따라 보안 예산 및 시스템 도입 시기를 조정할 수 있습니다. 이는 당사의 수주 및 매출 인식 일정에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 투자자분들께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.
나. 목표시장 내 경쟁 심화 위험

차량용 보안 산업은 초기태동기에 접어든 산업으로 그 시장규모를 정확하게 예측하기 어려우며 시장참여자 또한 그 경계가 명확하지 않은 것이 특징입니다. 실제로 SDV 전환이 진행중인 현재 시점에서 자동차 산업 내에서 사이버보안에 대한 주목도가 높아진 것은 불과 3~5년 밖에 되지 않았고 실제로 개별 차량에 대한 사이버보안성을 갖추도록 법제화가 갖추어진 것은 2024년 7월로 불과 1년도 채 지나지 않았습니다.
당사는 이러한 차량 보안 시장의 초기 참여자로서 시장에 선제적으로 진입하여 기술력과 노하우, 레퍼런스 등을 빠르게 쌓아나가고 있습니다.
자동차 산업에서 소프트웨어가 탑재되기까지는 매우 긴 검증기간을 거치거나 레퍼런스를 확인할 수 있는 충분한 기간이 필요하고 각 완성차 OEM의 개별적인 요구사항을 모두 충족시킬 필요가 있기 때문에 한번 적용된 보안 솔루션을 교체하기 위해서는 또 다시 긴 개발 및 검증기간을 거쳐아하며 매우 높은 비용이 투입됩니다.

특히 차량용 보안 솔루션은 자동차 내에 탑재되어 있는 수많은 ECU(제어기) 중 운전자의 안전성과 편의성에 매우 밀접하게 연관되어 있는 ECU부터 순차적으로 적용되기 때문에 보안의 안정성이 반드시 확보되어 있어야 합니다.한편 자동차 보안은 일반 IT 사이버 보안과 큰 기술적인 차이점이 존재합니다. 사이버보안은 확보해야하는 보안 수준에 따라 원하는만큼 리소스를 활용할 수 있는 반면 자동차 보안은 자동차라는 제한된 리소스 안에서 필요한 수준의 보안성을 확보해야하고 자동차 본연의 기능을 수행하는데 영향을 주어서는 안됩니다. 따라서 제한된 리소스 안에서 효율적으로 필요한 인증, 서명 등의 절차를 통해 보안성을 확보할 필요가 있습니다.상기한 바와 같이 동사가 영위하는 산업은 기존에 존재하는 사이버보안 시장과는 기술적인 차이점과 진입장벽이 존재하며 당사와 초기태동기 시장의 초기 참여자로서의 지위와 진입장벽이 강화되는 효과가 있습니다. 당사의 이러한 사업적, 기술적 진입장벽 구축 전략에도 불구하고 예기치 못한 신기술의 등장, 당사와 유사한 기술력이나 관련 전문인력의 확보를 통한 기술 개발 등을 통해 잠재적인 경쟁업체가 공격적으로 사업을 확장하는 경우 경쟁심화의 가능성이 존재합니다. 시장 내 경쟁이 심화될 경우 당사의 수익성 및 외형 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
다. 시장 성장 둔화에 따른 위험

자동차 산업에서 SDV(Software Defined Vehicle)로의 전환이 중요한 이슈로 떠오르면서 SDV 전환을 위해 필수적으로 준비해야할 요소로 자동차 보안이 함께 주목받기 시작하였습니다. 자동차에 전자제어장치가 증가하고 통신과 연결되면서 자동차 불법제어 및 프라이버시 침해 등 사이버보안 취약점과 위협이 증대됨에 따라 대응방안을 마련할 필요성이 생겨났습니다.
특히 자동차에 대한 사이버공격 등 해킹의 피해는 단순히 정보의 유출을 넘어서 최악의 경우에는 운전자의 생명과 직결될 수 있다는 점에서 자동차 사이버보안 확보는 더욱 중요한 문제로 인식되고 있습니다.
또한 자동차 산업에서는 OTA(Over-the-Air) 업데이트를 채택하는 것이 중요한 트렌드로 자리잡아가고 있으며 이는 차량의 사이버보안을 강화하는 요인으로 작용하고 있습니다. OTA업데이트를 통해 완성차 OEM은 차량 소프트웨어와 보안 패치 등을 원격으로 업데이트할 수 있게 되고 차량에 최신 소프트웨어와 보안 조치를 적용할 수 있게 되고, 실제 리콜이나 서비스 센터 방문이 필요없어 소비자 입장에서는 효율적이고 편리한 방법인 한편 완성차 OEM 입장에서는 비용을 절감할 수 있는 방법입니다.
그럼에도 불구하고 여러 사회경제적 변동성에 따라 SDV 전환 속도가 둔화되거나 자동차 보안성 확보를 위한 예산 및 투자금 집행이 지연될 수 있습니다. 또한 자동차 사이버보안의 중요성에 대한 자동차 산업의 인식이 역전되어 다양한 제어기에 도입되는 시점이 지연되거나 이루어지지 않은 가능성이 존재하며, 자동차 사이버보안과 관련된 다양한 법규와 제도가 계획된 시점보다 지연되어 시행되거나 폐기될 가능성이 존재합니다. 이러한 경우 당사의 사업성과 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
라. 주요 사업 관련 규제 및 정책 변화 관련 위험
당사가 영위하는 차량용 보안 솔루션 및 차량 테스팅 사업 자체에 직접적으로 적용되는 규제는 존재하지 않습니다. 다만 당사의 주력 기술제품인 차량용 보안 솔루션은
자동차 산업 내 사이버보안 관련 규제의 영향을 받으며, 특히 완성차 OEM 및 부품 공급업체의 요구사항을 충족하기 위해 간접적인 규제 준수가 필요합니다. 차량용 보안 솔루션은 UNECE 산하의 WP.29 그룹에서 제정된 UN-R155와 R-156에 큰 영향을 받고 있습니다. 이는 자동차가 기존 하드웨어 중심의 기계에서 소프트웨어 중심의 스마트카로 발전해나가면서 증가하는 연결성에 대한 보안성을 확보하도록 강요하는 것으로 모든 자동차에 대해 사이버보안 및 업데이트 기능을 위한 프레임워크 조건을 도입한 것으로 자동차 제조사에 인증된 사이버보안 관리시스템(CSMS)과 소프트웨어 업데이트 관리시스템(SUMS)을 구축하도록 요구하고 있습니다.

이 규제는 완성차 OEM에 직접 적용되지만, 차량용 보안 솔루션 및 테스팅 사업을 영위하는 당사는 완성차 OEM의 요구에 따라 해당 규제를 충족하는 제품과 서비스를 제공하도록 간접적으로 규제의 영향을 받습니다.

상기한 법제화 내용은 동사의 주력 기술제품뿐만 아니라 동사가 제공하는 용역 등 동사의 사업성과 밀접한 연관성을 가집니다.
UNECE 법규의 대상이 되는 지역인 유럽 지역에서 자동차를 판매하기 위해서는 UN-R155, R156을 충족시키기 위한 다양한 인증 절차를 완료해야하며 당사가 제공하는 제품과 서비스를 통해 이를 충족시킬 수 있기 때문입니다. 따라서 해당 법제화에 따라 당사는 더 큰 사업성을 확보하고 이를 기반으로 사업을 지속해가고 있습니다.
상기한 자동차 시장의 발전 방향과 이에 따른 법제화가 유럽시장뿐 아니라 다양한 지역에서 유사한 방향성에 따라 향후에도 진행될 것으로 기대되나 예기치 못하게 법제화의 방향성이 당사의 사업성에 불리하게 변경되거나 법제화 시점이 예상보다 지연되는 경우 당사의 사업성과 실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
마. 특허 및 지적재산권 관련 위험
당사는 당사가 보유한 원천기술을 바탕으로 구축한 차량용 보안 솔루션 및 테스팅 솔루션 등을 통해 사업을 영위하고 있으며 당사의 핵심 경쟁력인 기술들은 특허권을 통해 보호받고 있습니다.당사는 증권신고서 제출일 현재 총 60건의 특허 출원과 59건의 특허 등록을 완료하여 총 119건의 지적재산권을 보유하고 있습니다. 당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 당사가 보유한 특허권 등 지적재산권과 관련하여 소송이나 분쟁이 발생한 사실이 존재하지 않습니다. 다만, 당사가 예상하기 어려운 수준에서 특허 등 지적재산권에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 수 있으며 이는 당사의 재무적, 사업적 측면에서 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 해외사업 관련 위험

당사가 영위하는 자동차 정보보안 소프트웨어 개발 및 공급, 자동차 테스팅 등은 국내에만 국한되는 것이 아니라 해외 각 지역의 자동차 시장과 밀접한 연관성을 가집니다. 이에 당사는 글로벌 3대 자동차 시장으로 손꼽히는 북미, 유럽, 중국시장에 직접 진출하여 현지 영업 등을 수행하거나 현지 기술 지원 서비스를 제공하기 위해 현지법인을 설립하거나 현지 법인에 지분 투자를 하는 방식으로 해외 진출을 위해 노력하고 있습니다.
당사는 미국법인인 AUTOCRYPT INC을 2022년 9월에 신규 설립한 당사의 100% 자회사로 북미지역에서의 영업활동을 대행하고 있으며 Autocrypt Technologies GmbH는 독일에 설립한 당사의 100% 자회사로 유럽 및 중동지역에서 영업활동을 대행하고 있습니다. 또한 상해반기정보과기술유한회사는 중국 내 자동차 보안 사업을 전개하기 위해 당사가 지분을 취득한 회사로 중국의 특성상 자동차 보안 관련 사업을 해외기업이 직접 수행하기에는 제약이 존재하여 중국회사와 JV 형식으로 중국 시장에 진출하기 위해 노력하고 있습니다.당사의 이러한 해외시장 진출 노력에도 불구하고 현지 시장에서의 영업실적이 당사의 계획에 미치지 못하거나 유의미한 실적의 발생이 지연되는 경우 당사의 사업 및 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 신규사업에 따른 위험
당사는 2024년 5월에 네덜란드 도로교통청인 RDW로부터 유럽의 자동차 사이버보안 형식승인을 할 수 있는 UN-R155, R-156 평가기관(Technical Service, TS) 자격을 획득하였으며 기간은 취득시점으로부터 5년간 유효합니다.
이는 아시아-태평양 지역에서는 최초로 TS 자격을 획득한 것으로 증권신고서 제출일 현재 당사는 아시아-태평양 지역에서 유일하게 TS 자격을 보유하고 있습니다. 당사는 TS 자격을 기반으로 RDW로부터 권한을 위임받아 완성차 OEM을 대상으로 CSMS/SUMS와 VTA 인증 업무를 수행하는 신규사업을 추진하고 있습니다.
당사는 해당 신규사업을 성공적으로 추진하기 위해 다양한 전략을 마련하고 있으나, 사업계획이 지연될 수 있으며 기대에 미치지 못하는 수요 부진 등에 따라 유의미한 매출 및 수익이 발생하지 않은 가능성이 존재합니다. 당사의 기술적인 경쟁력이 신규 시장의 성공적인 진출을 보장하는 것은 아니며 당사의 향후 사업계획은 신규 사업의 진출 진척도, 활성화 여부 등에 따라 변동될 가능성이 존재합니다. 만일 기존의 사업계획보다 더 큰 비용이 투입되거나 유의미한 매출 발생 시점이 지연되는 경우 당사의 향후 사업 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
아. 핵심 인력 관리 관련 위험

당사는 차량용 보안 솔루션 개발 및 테스팅 전문기업으로 우수한 인력의 확보와 유지는 당사와 같은 기술력과 노하우를 필요로 하는 산업 내에서 지속적인 영업활동과 경쟁력 확보를 위해 필수적인 요소입니다. 당사는 향후 글로벌 차량용 보안 전무기업으로 성장하기 위하여 당사의 사업 및 연구개발 분야에서 구체적인 노하우와 경력을 보유한 전문인력 등에 대한 인적자원 의존도가 높습니다.

이에 따라 대규 모 인력의 이탈 발생 시 당사가 제공하는 솔루션과 전문 용역의 품질이 저하되거나 지속적인 연구개발이 어려워질 수 있으며 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
자. IT인력 인건비 상승에 따른 위험
당사가 영위하고 있는 자율주행 및 커넥티드카 기반의 차량 보안 솔루션, V2X 통신 보안, 차량용 보안 인증 모듈 등 다양한 지능형 모빌리티 보안 기술을 개발하고 있으며, 고도의 IT 기술력 및 지속적인 연구개발 역량을 필요로 합니다.
당사의 사업 경쟁력은 핵심 IT 개발 인력, 연구인력의 전문성과 역량에 크게 의존하고 있으며, 당사 영업비용에서 인건비의 비중이 2022년 47.71%에서 2023년 78.53%, 2024년 50.77%로 평균 60% 수준을 차지하고 있습니다.

최근 몇 년간 AI, 클라우드, 모빌리티 플랫폼 등 첨당 분야 전반에서의 기술 융합이 급성장함에 따라 고급 기술 인력에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있으며, 이에 따라 소프트웨어 기술 인력에 대한 평균 임금도 지속 상승하고 있습니다.
한편, 고용노동부의 보도자료에 따르면, 2027년까지 AI 분야 12,800명, 클라우드 분야 18,800명의 신규 인력이 부족할 것으로 전망됩니다. 이와 같이 IT 인력의 인건비 상승과 우수 인력 확보 경쟁 심화는 당사의 영업이익률 저하, 고정비 증가, 기술개발 일정 지연 등의 요인으로 작용할 수 있으며, 중장기적인 수익성과 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 IT 인력 인건비 상승에 따른 당사의 수익성 및 성장성 리스크를 충분히 검토하신 후 투자 판단을 내리시기 바랍니다.

회사위험

가. 기술성장기업(혁신기술기업)상장요건 적용 위험
당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업입니다. 당사는 한국거래소가 지정하는 전문평가기관인 한국산업기술진흥원, SCI평가정보로부터 자동차 특화 암호기술 관련 2가지 핵심기술에 대한 기술성 평가를 받았으며, 두 기관으로부터 A, BBB등급을 통보받았습니다. 그러나 이러한 전문기관의 기술평가 결과가 회사의 성장성과 향후 실적을 보장하는 것은 아니며, 상기 평가에도 불구하고 당사의 시장성 역량이 산업 환경변화에 따라 영향받을 가능성이 존재합니다.
통상 기술성장기업 특례를 적용받아 상장예비심사를 신청하는 경우 사업의 성과가 본격화되기 전 기술 상용화 단계에서 상장을 추진하는 경우가 많기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않을 가능성이 존재합니다. 당사는 시장을 선도하는 기술력을 기반으로 지속적인 매출 성장을 이루고 있으나, 최근 3개년 및 2024년 기준 영업손실을 시현하였습니다.
한편, 당사는 지속적으로 연구개발 활동을 적극적으로 진행 할 계획으로, 상장 이후에도 당사의 사업성과가 본격화되기 전까지는 손익 측면에서 당기순손실이 지속될 것으로 예상됩니다. 그러나 당사는 2025년 상장 이후 2026년부터 영업이익 기준 흑자전환을 달성이 가능할 것으로 전망하고 있으며 구체적인 추정 내역은 「제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정 내역」을 참조해주시기 바랍니다. 이는 당사가 IVS 및 V2X 분야 제품 라인업을 확보하고 시장 수요가 증가하여 당사의 사업이 정상궤도에 진입함에 따른 매출 성장에 기반한 예측입니다. 그럼에도 불구하고, 당사의 사업계획과는 다르게, 상장 이후 일정 기간 내 실적개선이 이루어지지 않거나 기술성과가 상업적으로 입증되지 않음으로써, 당사의 재무구조 및 수익성이 개선되지 않을 위험이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
나. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험
당사의 추정에 다른 향후 주요 매출액은 로열티, 솔루션, 용역 매출로 구성되어 있습니다. 로열티 매출은 고객사의 양산에 따라 실제 발생하는 매출액이 결정되는 구조로 직전 사업연도에 발생한 매출액이 그 다음해 사업연도에도 동일하게 발생할 가능성이 매우 높습니다. 솔루션 및 용역 매출은 고객사의 요청부터 실제 납품 또는 용역 수행의 완료까지 비교적 짧은 기간이 소요되는 매출로 동사와의 거래실적, 매출액 성장률 등을 감안하여 향후 매출액을 추정하였습니다.그럼에도 불구하고
당사는 상기한 가정을 바탕으로 추정한 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 존재합니다. 이는 당사가 증권신고서 제출일 현재 고객사의 특성, 당사 제품의 특성과 시장환경 등을 기반으로 미래 영업실적을 예측했으나, 경기 변동성, 전방시장 성장 둔화, 산업 내 경쟁심화, 고객사의 투자 위축 등 예측하기 어려운 대내외적인 변수에 따라 변동될 위험을 포함하고 있습니다. 이에 당사의 실적 추정액은 변동 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험
당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도), 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도)에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다. 다만, 코스닥시장 상장 후 해당 유예기간 이후에도 당사가 가시적인 재무성과를 확보하지 못하는 경우 관리종목으로 지정되거나 상장폐지될 위험이 존재합니다.
당사가 2025년 중 상장할 경우 매출액 요건은 2030년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2028년부터 각각 적용받게 될 예정입니다.

한편, '자본잠식/자기자본'요건은 기술성장특례기업에 대해 별도의 유예기간을 적용하지 않으나, 당사는 '자본잠식/자기자본' 요건에 해당될 가능성은 높지 않다고 판단되며, 공모자금 확보를 통해 재무구조를 개선함으로써 관리종목 지정 사유를 선제적으로 차단하고자 합니다.
매출액 및 세전이익 요건의 적용 유예에도 불구하고 해당 요건 이외에 상장폐지 관련 기타요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장폐지가 될 수 있습니다. 또한, 상장 후 해당 유예기간 이후에도 당사 주요 사업의 역성장, 신규사업 지연 또는 취소에 따른 비용 및 지출 증대 등의 이유로 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 또는 상장폐지 요건에 해당될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 연구개발비용 증가에 따른 재무 안정성 악화 위험
당사는 자동차 특화 암호기술을 기반으로 자율주행 및 커넥티드카 보안 솔루션 등 기술집약형 제품 개발에 주력하고 있으며, 이에 따라 지속적인 연구개발 투자가 필수적으로 요구됩니다. 당사의 IVS, V2X 매출이 지속적으로 증가하고 있으나, 아직 본격적인 수익 실현 단계에 도달하지 못한 상황에서 운영자금 및 연구개발비용이 지속적으로 필요할 것으로 예상됩니다. 2024년까지 발생한 당기순손실은 당사가 발행한 전환상환우선주의 평가에 따른 파생상품평가손실, 해당 우선주의 부채인식에서 발생하는 이자비용 등 현금유출을 수반하지 않는 금융비용이 영업외비용으로 발생하여 당기순손실이 증가하였습니다. 당사가 발행한 전환상환우선주는 2024년 전량 보통주로 전환됨에 따라 해당 건으로 인한 비용은 더 이상 발생하지 않고 있습니다.
당사는 2024년 말 기준 현금및현금성자산 약 31억원, 단기금융상품 35억원을 보유하고 있습니다. 금번 공모로 인해 유입될 추가 자금 약 260억원과 2026년부터 영업손익 흑자전환 전망까지 고려하면, 상기 영업비용 및 인건비를 충당할 수 있다고 판단됩니다.
그러나 IVS, V2X 등 기존 사업의 매출 증가 폭이 당사의 목표에 미치지 못하거나 예상치 못한 연구개발비용의 상승으로 인해 영업비용이 지속적으로 증가할 경우, 당사는 외부로부터 유상증자 혹은 차입 등의 추가 자본 조달이 필요할 수 있습니다. 이로 인해 이자비용과 같은 자본조달 비용 증가로 재무안정성 및 유동성이 악화될 위험이 존재하므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
마. 수익성 관련 위험
당사의 매출액은 별도 기준 2022년 11,918백만원, 2023년 21,315백만원, 2024년 23,050백만원으로 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 2025년 1분기 영업수익은 4,678백만원으로 2024년 1분기 매출액이 3,560백만원이었으므로 2025년에도 전년 대비 매출액이 성장할 것으로 기대됩니다. 다만, 같은 기간동안 발생한 영업비용이 2022년 29,483백만원, 2023년 41,077백만원, 2024년 40,238백만원으로 당사 설립 이후 지속적으로 영업적자를 기록하고 있습니다.당사가 영위하는 소프트웨어 개발 사업은 매출원가가 존재하지 않고 영업비용의 대부분이 인건비와 연구개발비용으로 사용되며 타 산업에 비해 영업 레버리지가 큰 산업입니다. 또한 차량용 보안 솔루션 개발 및 테스팅 사업은 초기 태동기에 속하는 산업이면서 전문적인 지식과 기술이 요구되는 산업입니다.
이에 당사는 설립 이후 선제적인 인력 확보 등의 투자를 통하여 빠르게 시장에 진입하는 사업전략을 취하였고 그 결과 수준 높은 연구개발인력과 엔지니어 인력을 확보하였습니다.

당사는 당사가 보유한 기술력을 바탕으로 개발한 차량용 보안 솔루션을 비롯하여 차량 테스팅 제품(CSTP), 라이선스 등 추가적인 인력 투입이 필요하지 않은 비용역성 매출액 증대를 통해 수익성을 개선하고 2026년에 흑자전환을 달성하기 위하여 노력하고 있습니다.
하지만 당사의 이러한 노력에도 불구하고 경쟁 심화에 따른 고객사 이탈, 단가 인하, 인건비 상승 등의 사유가 발생할 경우 매출액이 감소하거나 비용이 증가하는 등 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 하시기 바랍니다.
바. 재무안정성 관련 위험
2024년말 기준 당사의 유동비율은 55.4%, 부채비율은 460.1%로 전년대비 재무안정성 관련 지표가 개선되었습니다. 이는 2024년 중 전환상환우선주 전량을 보통주로 전환함에 따라 재무상태표 상에 부채로 인식되어 있던 금액이 자본으로 전환되면서 발생한 효과입니다.
다만, 이와같은 개선에도 불구하고 당사의 재무안정성 및 유동성 지표는 업종평균 대비 열위한 수준으로, 재무적 안정성 측면에서 약점이 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.
2024년 말 기준 차입금 규모는 약 331억원으로, 2023년 261억원, 2022년 27억원 대비 크게 증가하였고 전체적인 차입금 규모의 증가는 재무안정성 측면에서 주의가 필요합니다.아울러, 당사는 같은 기간 동안 매출액이 성장하며 영업 현금흐름이 개선되고 있고 , 금번 공모를 통한 추가적인 자금 조달 등을 통하여 재무구조를 강화할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 현재의 차입금 수준과 유동성 지표를 고려할 때, 유동성 부족으로 인한 위험이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.
사. 매출채권 회수 지연 위험
당사의 매출은 특정 매출처에 편중되어 있는 구조가 아니라 84개의 매출처로 분산되어 발생하고 있으며, 당사의 매출채권은 대부분 3개월 이내에 회수되어 안정적인 대금회수가 이루어지고 있습니다. 당사의 매출채권 회전율은 2022년 2.18회, 2023년 2.59회, 2024년 2.87회를 기록하고 있어 업종평균 대비하여 열위한 지표를 보여주고 있습니다.

다만, 이는 당사의 매출의 계절성 특성상 4분기에 연간 매출액의 대부분이 집중되는 성격으로 기인한 것으로 매출액 대비 매출채권 규모가 크지 않고 대부분의 매출채권이 3개월 이내에 회수되고 있으므로 향후 매출채권 회수가 장기간 지연될 가능성은 낮다고 판단됩니다.

당사는 주요 매출처를 대상으로 대금회수 현황 및 결제일정 등을 체계적으로 관리하고 매출채권 연령분석을 통해 매출채권을 적시에 회수하기 위한 관리를 진행하고 있습니다.
그러나 향후 거래처의 예기치 못한 부도나 경영 악화, 시장 상황 변경, 해외 거래처의 경영 실적 악화 등으로 인하여 장기 미회수 매출채권이 증가할 수 있습니다. 이와 같이 매출채권의 회수가 지연되는 경우 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. 종속 및 관계회사 거래에 따른 위험

당사는 2024년말 기준 AUTOCRYPT INC, Autocrypt Technologies GmbH, ㈜국민캡을 종속기업으로 보유하고 있고 ㈜레브모빌리티, ㈜에티포스, 상해반기정보과기술유한회사를 관계회사로 보유하고 있으며 각 종속회사 및 관계회사와 매출매입거래와 자금거래가 발생한 사실이 존재합니다. 해당 거래는 대부분 영업대행수수료, 용역거래 및 기타 장비 매입, 자금차입 및 대여 등으로 이루어져 있습니다.
당사는 2019년 9월 1일 "이해관계자 거래규정"을 제정하여 해당 규정을 준수하여 종속회사, 관계회사를 포함한 이해관계자와 거래하고 있습니다. 당사는 이해관계자와 거래 시 해당 규정에 따라 감사위원회의 사전 승인 및 이사회 결의를 통해 거래의 객관성과 당위성을 설명하는 절차를 거침으로써 내부통제시스템을 강화하였습니다.당사는 관계회사 ㈜에티포스에 2021년부터 3,752백만원을 대여한 사실이 있고 1,848백만원을 상환하여 2024년말 기준 1,904백만원의 대여금 잔액이 존재하며 이자율은 4.6%입니다. 또한 당사는 유동성 확보 및 운영자금 조달을 위해 기타 특수관계인인 펜타시큐리티㈜로부터 6,652백만원을 차입한 사실이 있으며 이자율은 4.6%입니다.
상기한 거래는 모두 당사가 운영하는 이해관계자 거래규정에 따라 감사위원회의 사전 승인 및 이사회 결의를 통해 승인된 거래로 절차 상의 완결성은 모두 갖추었습니다.
그럼에도 불구하고 향후 이해관계자와의 거래 과정에서 내부통제시스템이 효율적으로 운영되지 못하는 경우 거래조건의 적성성을 유지하지 못하는 등 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
자. 소송 또는 분쟁 관련 위험
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 계류중인 중요 소송은 존재하지 않습니다. 이에 따라 당사 영업 관련 소송 및 분쟁 발생 위험은 크지 않은 것으로 예상됩니다. 다만, 당사가 영위하는 차량용 보안 및 모빌리티 솔루션 사업은 지적재산권이 중요한 역할을 하는 산업으로, 사업 운영 과정에서 다양한 법정 분쟁에 노출될 가능성이 있습니다.
당사는 지적재산권 보호를 위해 특허, 상표권을 출원하고 등록하여 보유하고 있으며, 향후에도 당사가 보유한 지적재산권 보호를 강화할 계획입니다. 그러나 당사의 사업이 외형적으로 확대되는 과정에서 예상치못한 국내외 특허침해, 손해배상, 특허무효 등 지적재산권 분쟁 또는 영업 관련 소송이 발생할 수 있습니다.
소송이나 분쟁, 예상치못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
차. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험
증권신고서 작성기준일 현재 당사의 임직원 관련 위법행위의 발생 또는 이와 관련한 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다. 한편, 임직원의 위법행위는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고, 이는 당사에 대한 제재 및 소송, 회사 평판 훼손, 민형사상 책임으로 인한 재무상태에 부정적인 영향으로 연결될 수 있습니다.
당사는 위법행위를 방지하기 위하여 지속적으로 노력하고 있으나, 임직원 등의 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며, 이러한 위법행위 방지를 위한 예방 조치들은 항상 효과적이지 않을 수 있습니다. 당사는 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판, 영업성과, 또는 재무상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 내부 정보 관리 미흡 위험
당사는 코스닥시장 상장 이후에도 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며, 공시담당 임직원들에 대해 「코스닥시장 공시규정」및 동 규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다. 또한, 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 내부정보관리규정을 제정하였습니다.
한편, 지분변동 공시 및 신고의무 누락을 방지하기 위해 해당 관련자에 대한 교육을 실시하고, 전체 임직원을 대상으로 정보 관리의 중요성, 공시의무사항 및 위반시 제재 등에 대한 공시 교육을 실시할 예정입니다. 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.
그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생 및 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 내부 정보 관리 미흡 위험을 완전히 배제할 수는 없다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
타. 법률 등 미준수 위험
당사는 최근 5사업연도 이내에 당사가 영위하고 있는 사업과 관련한 법률, 세법(세무조사 포함) 등 중요한 제반법률 또는 의무 위반 사항이 없습니다. 또한 사업 운영에 있어 국내외 관련 법령과 규정을 준수하기 위해 내부 통제 시스템을 구축하고 임직원 대상 컴플라이언스 교육을 실시하는 등 법률 준수를 위해 노력하고 있습니다. 다만, 기업활동 과정에서 예기치 못한 상황 발생에 따라 법률 등의 위반이나 규제 미준수 가능성이 존재합니다. 이는 당사의 재무상태와 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
파. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 발행회사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것으로 판단되나, 발행회사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있으리라 예상됩니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.
당사는 2024년 온기 기준 감사받은 영업수익 23,050백만원, 영업손실 -17,188백만원을 기록하였으며 2025년 1분기 영업수익 4,678백만원, 영업손실 -5,137백만원을 기록하였습니다. 상기 실적은 향후 감사(검토)과정에서 확정 실적과의 차이 발생 가능성이 있습니다.
한편, 상장 이후 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재하며, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.
하. 매출의 계절성 관련 위험
당사는 다수의 지자체, 대기업을 고객사로 두고 있으며 고객사들의 자금 집행이 주로 4분기에 집중적으로 이루어지는 특성이 있어 매출이 상대적으로 4분기에 집중되는 경향이 있습니다. 특히 4분기 매출 집중 경향은 스마트시티 및 C-ITS 구축 사업을 진행하는 지자체의 경우에 더욱 많이 발생하고 있습니다.당사는 용역매출의 비중이 높으며 고객사를 대상으로 수행하는 컨설팅, 개발, 유지보수 용역 등은 투입원가를 기준으로 진행률을 산출하여 매출인식을 하고 있어 4분기에 집중적으로 매출이 인식되는 경향성이 있습니다.
향후 당사는 용역성 매출의 비중을 줄이고 로열티 매출과 같은 비용역성 매출을 증대시킴으로써 수익성을 개선하고자 노력하고 있으며, 이 경우 매출의 계절성은 일부 해소될 수 있을 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 기존과 동일하게 용역성 매출이 당사 실적의 주된 부분을 차지하거나 지자체 등과의 스마트시티 협업 등 프로젝트가 급증하는 경우 당사 매출의 계절성이 예상대로 해소되지 못하거나 악화될 가능성이 존재하므로 매출의 계절성 위험을 완전히 배제할 수 없으며
매출액의 계절별 추세 이탈과 영업성과의 악화 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.
거. 내부통제 미흡에 따른 주주가치 훼손 재발생 위험
당사는 분할 설립 직후인 2019년 8월 27일에 운영자금 확보를 위하여 액면가액인 500원에 주주배정 유상증자를 진행하였습니다. 주주배정 유상증자 당시 최대주주였던 펜타린크㈜는 신주인수권을 포기하였고 일부 기관투자자 및 개인투자자 또한 신주인수권을 포기하면서 실권주가 대량 발생하게 되었습니다. 당사는 2019년 10월 16일 이사회를 통해 향후 사업 확장과 책임 경영 차원에서 해당 실권주를 이석우 대표이사에게 재배정하는 것이 유리할 것으로 판단하여 실권주 전량을 이석우 대표이사에게 재배정하고 이를 인수하면서 최대주주가 이석우 대표이사로 변경되었습니다. 다만, 해당 주주배정 유상증자 직후에 당사는 기관투자자로부터 추가적인 자금조달을 진행하였고 당시 주당가액은 투자자와의 협의를 통해 47,435원으로 결정하였습니다. 이는 결과적으로 이석우 대표이사가 저가에 지분을 취득하여 단기간에 해당 지분가치가 급격하게 상승하게되는 효과를 발생하게 하였습니다.당시에는 관련 법규 및 절차, 세무처리 등을 모두 완료하였기에 법률적인 하자는 없는 것으로 판단하였으나 상장예비심사 신청을 준비하는 과정에서 단기간에 과도하게 시세차익이 발생했다는 점에서 당사에 귀속되어야할 부가 외부로 유출되어 주주가치가 훼손되었다는 판단 하에

그 금액에 상당하는 지분을 자기주식으로 무상증여하기로 확약하였고 금번 수요예측을 통해 결정된 확정공모가액과 동일한 가액을 적용하여 무상증여를 진행할 예정입니다. 이를 통해 내부통제 미흡을 바로잡고 유출된 당사의 부를 당사에 귀속시킴으로써 손해에 대한 치유를 진행하고자 합니다.
또한 당사는 내부통제 강화를 위해 감사위원회를 설치하여 이사회의 권한과 기능을 견제하여 향후 의사결정 상의 과오가 발생하지 않도록 하였습니다. 그럼에도 불구하고 예기치 못한 위반사항이 발생하는 등 내부통제시스템이 효율적으로 작동하지 못하는 경우 주주가치 훼손에 따른 위험 발생 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
너. 경영권 안정성 관련 위험
증권신고서 작성기준일 현재 이석우 대표이사는 1,791,060주(공모 전 22.04%)를 보유하고 있으며, 최대주주 특수관계인 12인 및 임원 8인을 포함한 최대주주등의 합산 지분율은 공모 전 33.22%입니다. 또한, 금번 공모(신주모집 1,400,000주, 주관사 의무인수분 42,000주) 물량을 감안하면 최대주주등의 합산 지분율은 공모 후 28.21%까지 희석됩니다. 한편, 이석우 대표이사는 보유 지분 일부를 자기주식 형태로 무상증여할 것을 확약하였고 향후 수요예측을 통해 결정되는 확정공모가액과 동일한 가액으로 코스닥시장 상장 이전에 무상증여할 예정입니다. 이석우 대표이사의 무상증여 주식수는 286,916주로, 당사의 희망공모가액인 18,700원 ~ 22,000원 중 최저 희망공모가액인 18,700원으로 무상증여할 주식수를 계산한 것입니다. 무상증여 후 이석우 대표이사의 지분율은 15.72%이며, 희망공모가액 중 최고 희망공모가액인 22,000원으로 무상증여할 주식수를 계산할 경우 이석우 대표이사의 무상증여 주식수는 243,879주로, 무상증여 후 이석우 대표이사의 지분율은 16.17%입니다. 무상증여 주식수는 수요예측 결과를 감안하여 확정공모가액이 결정된 후 변동될 수 있습니다.임직원을 대상으로 부여한 미행사 식매수선택권 680,252주가 전량 행사될 경우, 최대주주의 지분율은 26.34%로 소폭 낮아지지만, 그 외 당사는 전환사채, 신주인수권부사채 등 주식관련 사채 및 전환상환우선주 등 종류주식이 존재하지 않음에 따라 금번 공모 및 희석으로 인한 경영권 관련 위험은 제한적이라고 판단됩니다. 다만, 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분 보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
더. 주식보상비용 관련 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재까지 1,133,972주의 주식매수선택권을 부여하였으며 행사 및 취소 수량을 제외한 증권신고서 제출일 현재 행사되지 않은 주식매수선택권은 680,252주로 이는 현재 발행주식 총수 8,127,672주의 8.31%에 해당합니다. 당사가 2024년 기준 당사가 인식한 주식보상비용은 971백만원이며 향후 주식매수선택권 행사가능일까지 추가적인 주식보상비용 인식이 예상됨에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
러. 공모 자금 사용에 관한 위험
당사의 희망공모가액인 18,700원 ~ 22,000원 중 최저 희망공모가액인 18,700원으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약 262억원(인수수수료 등 발행 제비용을 제외한 순수입금 기준)입니다.당사는 해당 공모자금을 운영자금, 연구개발비용 등의 용도로 사용할 계획입니다. 당사의 공모자금 사용 계획에도 불구하고, 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.한편, 당사의 IVS, V2X 판매 실적 악화로 인해 영업실적개선이 이루어지지 않거나 기술성과가 상업적으로 입증되지 않음으로써, 당사의 재무구조 및 수익성이 개선되지 않을 위험이 존재합니다. 당사가 공모자금을 통해 지속적인 연구개발 비용을 투입하더라도 영업실적 악화, 연구개발 실패 또는 시장 경쟁 심화 등의 요인으로 예상한 매출을 달성하지 못한 경우 당사에게 재무적인 부담으로 작용할 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식을 포함하여 상장일 당일 기준 상장예정주식수는 9,569,672주(상장주선인의 의무인수분 42,000주 포함)이며, 상장일 유통가능 물량은 3,435,446주(상장일 기준 35.90%), 상장 후 1개월 후 추가 유통가능 물량은 2,241,331주(상장일 기준 23.42%, 누적 59.32%), 상장 후 3개월 후 추가 유통가능 물량은 984,707주(상장일 기준 10.29%, 누적 69.61%), 상장 후 1년 후 추가 유통가능 물량은 204,516주(상장일 기준 2.14%, 누적 71.31%), 상장 후 3년 후 추가 유통가능 물량은 2,703,672주(상장일 기준 28.25%, 누적 100%)입니다.
최대주주와 그 특수관계인을 포함한 최대주주등과 이에 해당하지는 않지만 당사의 최대주주인 이석우 대표이사와 의결권 공동행사를 약정한 개인 2명은 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제1호 및 제3호와 단서조항에 따라 상장 후 3년간 매각이 제한될 예정입니다. 유통가능물량은 상장 후 즉시 매도가 가능하므로, 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 향후 계속보유의무자의 의무보유기간 만료에 따라 추가적인 물량이 급격히 출회되는 경우 주식가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
나. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 위험
당사는 설립 이후 당사의 경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 임직원 등에게 9차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여한 사실이 있으며,
증권신고서 제출일 현재 기준 미행사 주식매수선택권은 680,252주이며, 이 중 1년 이내 행사 가능한 주식매수선택권은 506,652주입니다.
상장 이후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 주식시장에 출회할 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기와 같이 출회 가능한 물량에 대해 반드시 유의하시기 바랍니다.
다. 신주인수권 행사에 따른 지분 희석 위험
당사는 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제70조의2(투자조건부 융자 계약)에 의거하여 중소벤처기업진흥공단으로부터 20억원의 기업자금을 대출받은 사실이 존재합니다.
해당 기업자금 대출을 위한 대출 약정서에 따르면 중소벤처기업진흥공단은 대출금이 전액 상환되기 전까지 언제든 당사의 보통주를 인수할 수 있는 신주인수권을 가지게 되며, 신주인수권 행사 가능 금액은 해당 대출금액의 5%인 1억원입니다.
증권신고서 제출일 현재 중소벤처기업진흥공단으로부터 차입한 20억원은 미상환 상태이므로 상장 이후 중소벤처기업진흥공단의 신주인수권 행사를 통해 당사의 보통주를 취득할 가능성이 있으며, 중소벤처기업진흥공단의 신주인수권 행사를 통해 당사의 신주가 발행되어 주식시장에 출회하는 경우 주주가치의 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.
라. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 대신증권㈜은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.
상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 42,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.
마. 상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험
당사의 상장주선인인 대신증권㈜은 2022년 3월 9일에 전환상환우선주 3,806주를 최초 취득하여 이후 2차례의 무상증자 및 보통주 전환을 거쳐 증권신고서 제출일 현재 45,672주(공모후 0.48%)를 보유하고 있습니다.

상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 대신증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

바. 상장예비심사결과 효력 상실 위험
당사는 2024년 10월 30일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 03월 20일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는 「코스닥시장 상장규정」에 따라 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 해야 합니다. 투자자 보호 등의 사유로 효력발생시기가 재기산되는 정정 기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우, 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있습니다.
사. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
당사의 금번 공모가격 수요예측은 2025년 06월 24일(화) ~ 06월 30일(월), 청약은 2025년 07월 03일(목) ~ 07월 04일(금)에 진행될 예정입니다. 따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아닙니다.
아. 공모주식수 변경 위험
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 증권신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.
자. 집단 소송으로 인한 소송 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.
차. 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험
소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 전략 이행을 지연시킬 수 있습니다.
카. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험
당사의 희망 공모가액은 비교기업의 PER을 적용하여 산출하였으며 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의마하는 것은 아닙니다.
최종 선정된 비교기업들은 당사와 사업구조 및 전략, 주요 제품 및 판매 비중, 기술력, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 않습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 해주시기 바랍니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 이러한 변동가능성이 해당 고모가액 추정에 충분히 반영되지 않을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.한편 당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적/비재무적 기준등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교기업 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.
타. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.
파. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
당사의 최대주주인 이석우 대표이사는 보통주 1,791,060주를 보유하고 있으며, 공모 후 기준 지분율은 18.72%로 예상됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯하여 당사 주주총회에서 결의하는 대부분의 사안을 결정할 때, 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계가 상충될 가능성이 존재합니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
하. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험 (overhang Issue)
향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.
거. 초과배정옵션 미부여
공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)을 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.
너. 일반청약자에 대한 환매청구권 부여
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호 어느 하나에 해당하지 않아 환매청구권을 부여할 의무가 없으나, 대표주관회사인 대신증권㈜는 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여합니다. 금번 공모 시 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능합니다.다만, 일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]즉, 일반청약자에게 부여된 환매청구권에도 불구하고 코스닥지수의 변동에 따라서 주가 하락 시 공모가액의 90%를 하회하는 가격으로 보상받을 수 있는 위험이 존재합니다.
더. 시장성의견서 게시 이후 변동 사항 반영
당사의 혁신기술기업 시장성의견서를 대표주관사인 대신증권 홈페이지에 2025년 03월 27일 게시하였습니다. 홈페이지에 게시한 시장성 의견서는 당사의 한국거래소 상장예비심사신청서 제출일인 2024년 10월 30일 기준으로 작성되었기 때문에 증권신고서 제출일 현재에는 기준 시점 이후의 변동사항이 반영되어 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.
러. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 투자주의 환기종목 지정, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히 당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
머. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 관련 위험
신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며, 신규상장일 기준가격은 수요예측을 통해 확정될 예정인 공모가액입니다. 신규상장종목의 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정되어 있습니다. 신규상장종목 상장일은 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 가격 변동은 상기와 같이 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.
버. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 추가적으로「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호 신설에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우, 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,400,000
500
18,700
26,180,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
보통주
1,400,000
26,180,000,000
1,078,616,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 07월 03일 ~ 2025년 07월 04일
2025년 07월 08일
2025년 07월 03일
2025년 07월 08일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
17,295,723,200

연구개발자금
5,184,600,000

신규인증취득자금
3,303,000,000

발행제비용
1,182,076,800

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

투자자 보호
일반청약자
350,000
상장일로부터3개월까지
16,830

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.일반청약자 환매청구권 부여수량은 일반청약자에 대한 최소 배정비율인 공모주식의 25% 기준이며, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호에 따라 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부를 일반청약자에게 추가 배정 시 환매청구권 부여수량이 증가할 수 있습니다.일반청약자 환매청구권은 공모가격의 90%인 16,830원(희망공모가액 하단 18,700원 기준)을 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,400,000
500
22,000
30,800,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
대신증권
보통주
1,400,000
30,800,000,000
1,427,580,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 07월 03일 ~ 2025년 07월 04일
2025년 07월 08일
2025년 07월 03일
2025년 07월 08일
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은
「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견
」 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 22,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사 대신증권㈜과 발행회사인 아우토크립트㈜가 협의하여
1주당 확정공모가액을 22,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

[청약일]- 기관투자자 청약일:
2025년 07월 03일 ~ 04일 (2일간)- 일반청약자
청약일:
2025년 07월 03일 ~ 04일 (2일간)

한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

※기관투자자 및 일반청약자의 청약은
2025년 07월 03일 ~ 04일
(2일간)까지 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 10월 30일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년
03월 20일
)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

대신증권㈜
보통주
42,000주
924,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 아우토크립트㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액 22,000원 기준입니다.
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주9)

총 인수대가는
확정공모가액 22,000원을
기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액을 합한 금액의
4.0%
에 해당합니다. 이외 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과기여도 등을 감안하여 인수금액의
0.5%를 성과수수료로 지급합니다.

주10)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

2. 공모방법

금번 아우토크립트㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,400,000주(공모주의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

구분
주식수
비율
비고

일반공모
1,400,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,400,000주
100.0%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 당사는 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
350,000주
25.00%
22,000원
7,700,000,000원
-

기관투자자
1,050,000주
75.00%
23,100,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
1,400,000주
100.0%
30,800,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 22,000원 기준입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 개정에 따라 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 추가적으로 배정할 수 있습니다. 당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법 : 일반공모]

공모대상
주식수(비율)
비고

일반공모
1,400,000주 (100.0%)
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,400,000주 (100.0%)
-

[모집 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비 고

일반청약자
350,000주
25.00%
22,000원
7,700,000,000원
-

기관투자자
1,050,000주
75.00%
23,100,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
1,400,000주
100.0%
30,800,000,000원
-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자

아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익채권투자신탁]

「조세특례제한법
」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.
「조세특례제한법 시행령
」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

[고위험고수익투자신탁]

「조세특례제한법」주1)제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.
「조세특례제한법 시행령」주2)제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15 제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제 28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요 건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제 외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월
(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제1호에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장 과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동 안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요 예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제14조제1항제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관 한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배 정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하 고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의 4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수 요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자 자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)은 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항」에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배 정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정 비율을 달리할 수 있습니다.

주3)

주당 모집(매출)가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 22,000원 기준입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 22,000원 기준입니다.

주5)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주6)

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 제5호에도 불구하고 동 규정 제3항에 따라 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은
「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항
」부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 매출의 방법 등
금번 아우토크립트㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집 ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

대신증권㈜
42,000주
22,000원
924,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 22,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로,
구체적인 (희망)공모가 산정방식에 대한 정보는 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차금번 아우토크립트㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수(단, 가격미제시 수요예측 참여는 불가능함)

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지 등을 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 대신증권㈜은 아우토크립트㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
18,700원 ~ 22,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을
22,000원으로확정하였습니다.

수요예측 결과반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 아우토크립트㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
22,000원으로 최종 확정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구분
내용
비고

공고 일시
2025년 06월 24일(화)
(주1)

기업 IR
2025년 06월 24일(화) ~ 2025년 06월 30일(월)
(주2)

수요예측 일시
2025년 06월 24일(화) ~ 2025년 06월 30일(월)
(주3)

공모가액 확정공고
2025년 07월 01일(화)
-

문의처
대신증권㈜(☎ 02-769-2963, 02-769-3810)
-

주1)

수요예측 안내공고는
2025년 06월 24일(화)
대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련한 기업 IR 시간 및 장소는 추후 통지할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시각은 한국시간 기준
2025년 06월 30일(월)
17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격
(가) 기관투자자

"기관투자자"란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예 측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력 을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항에 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정이며, 주금납입능력 확인 방법은 하기와 같습니다.

[주금납입능력 확인 등에 관한 사항]

구분
내용

확인대상
확인대상은 수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ①고유재산은 자기자본, ②위탁재산은 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액을 확인함

확인방법
기관투자자는 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 확약서에 기재하여 대표이사의 결재를 받아 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인함①고유재산: 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말) 개별재무제표상의 금액②위탁재산: 수요예측 참여 건별로 수요예측에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액으로 함. 합계액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 함.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며 , 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

[제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지]

① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다.

※ 고위험고수익투자신탁등이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익채권투자신탁]

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

[고위험고수익투자신탁]

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령 으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익투자신탁”이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받 는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니 한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용 등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등 (같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권 "이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율 이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유 비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다 .2. 국내 자산에만 투자할 것

(주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

(주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 벤처기업투자신탁이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

[벤처기업투자신탁]

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우)

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 “대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁”이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 “투자신탁”이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

[투자일임회사 등]

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2(투자일임회사 등의 수요예측등 참여 조건)① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자 일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신 탁등의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제 외한다)일 것2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기 업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개 를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임 재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사 "는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본 다.⑦ 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경 우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우, 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 혹은 고위험 고수익채권투자신탁으로 참여하는 경우, 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우, 상기 마목, 사목 및 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 위탁자산 구성내역을 기재한 위탁재산 명세도 함께 징구하며, 요청 받은 기 관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사인 대신증권
㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 대표주관회사인 대신증권
㈜는 기관투자자가 제출한 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서에 기재된 주금납입능력을 참고하여 공모주를 배정할 예정이며, 주관회사가 다른 정보 등을 통해 확약서의 허위 기재 및 수요예측등 참여금액이 주금납입능력 초과를 알게 된 경우, 공모주를 배정하지 않고 불성실 수요예측으로 신고할 수 있습니다. 배정 이후 사후적으로 인지하게 된 경우에는 불성실 수요예측 신고만 진행합니다.※ 수요예측등에 참여한 기관투자자가 확약서상에 허위로 기재하여 수요예측 당시 또는 배정 이후 주금납입능력을 초과한 수요예측에 참여행위로 판명되는 경우, 주금납입능력을 초과한 수요예측등 참여행위에 따른 불성실 수요예측 참여행위로 제재를 받으며, 이 경우에는 직전 1년 이내 발생 횟수와 무관하게 제재를 면제받지 못합니다.※ 일부 참여계정(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 투자일임 등)의 경우 위탁자산 구성내역을 기재한 위탁재산 명세도 함께 제출하여야 하며 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사인 대신증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 제5항 및 제7항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제7항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

①
인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니합니다.

②
발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)

③
해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

⑤
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑥
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 제5호에도 불구하고 동 규정 제3항에 따라 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 그럼에도 불구하고 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

⑦
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1항부터 제6항까지의 규정에 준하는 경우

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

[불성실 수요예측등 참여자 지정]

※ 금번 수요예측에 참여한 후「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.※ 불성실수요예측참여자 :「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항에 따라 다음에 해당하는 자를 말합니다.1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출 요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한 사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다.가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위다. 해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 제5조의2제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 기업공개시 수요예측등참여금액이 제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우10. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우※ 대표주관회사인 대신증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조2에 의거 대신증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며(다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 대신증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.daishin.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

[불성실 수요예측 참여 제재사항]

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용)

적용 대상
위반금액
수요예측 참여제한기간

미청약, 미납입

미청약,미납입주식수X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유확약위반주1)
의무보유 확약위반주식수 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

수요예측등참여금액의주금납입능력 초과
배정받은 주식수X 공모가격
1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하
6개월

수요예측등 정보 허위 작성,제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약, 미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

미청약, 미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사 등 수요예측등참여조건 위반

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 24개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 주2)

12개월 X 환매비율

고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

주1)

의무보유확약위반 주식수 : 의무보유 확약위반이 발생한 수요예측등 참여계좌의 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)

가중 : 1) 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음
2) 상장일에 제17조의2제1항제2호의 위반행위를 하는 경우 100분의 50 (1개월 미만이면 1개월)을 가중할 수 있음

주4)

감면 :

1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것. 이하 같음) 하거나 수요예측등 참여제한 기간("3. 제재 규모 산정 방법”에 따라 산정)이 3개월 이하인 경우에 한해 제재금 또는 금전을 부과할 수 있음

1의2) 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 1회인 경우 제재를 면제 할 수 있음. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니함

2) 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 80% 이상인 경우로서 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 확약준수율 이내에서 경제적 이익을 감안하여 수요예측등 참여제한 기간을 감면하거나 수요예측등 참여제한 기간(주5)에 따라 산정)이 3개월 이하인 경우에 한해 제재금 또는 금전을 부과할 수 있음

* 확약준수율 : 의무보유 확약위반이 발생한 수요예측등 참여계좌의 의무보유확약 주식에 대해 [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)

1) 수요예측등 참여제한 기간(경제적 이익이 없는 경우)

① 가중과 감면이 모두 없는 경우 : 수요예측등 참여제한 기간의 수요예측등 참여제한기간

② 가중만 있는 경우 : 수요예측등 참여제한 기간의 수요예측등 참여제한기간을 주3)에 따라 가중

③ 감면만 있는 경우 : 수요예측등 참여제한 기간의 수요예측등 참여제한기간을 주4) 감면에 따라 감면하되, 의무보유 확약준수율에 따라 감면하는 기간은 감면 전 참여제한 기간에 확약준수율을 곱한 만큼으로 함

④ 가중과 감면이 모두 있는 경우 : 수요예측등 참여제한 기간의 수요예측등 참여제한기간을 ②,③에 따라 가중ㆍ감면

2) 수요예측등 참여제한 기간(경제적 이익이 있는 경우)

① 가중과 감면이 모두 없는 경우 : 1)①의 수요예측등 참여제한 기간

② 가중만 있는 경우 : 1)②의 수요예측등 참여제한 기간

③ 감면만 있는 경우 : 1)①의 수요예측등 참여제한 기간을 1)③의 방식으로 감면하되, 경제적 이익을 500만원으로 나눈 몫 만큼을 감면에서 제외

④ 가중과 감면이 모두 있는 경우 : 1)①의 수요예측등 참여제한 기간을1)④의 방식으로 가중·감면하되, 경제적 이익을 500만원으로 나눈 몫 만큼을 감면에서 제외

3) 제재금 또는 금전[1) 또는 2)에 따른 수요예측등 참여제한 기간이 3개월 이하인 경우에 부과]

- Max [1),2)의 수요예측등 참여제한 기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익*]

* 100만원 미만의 경제적 이익은 절사

- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음4) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약,미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비
확약종료일 종가(*)
기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)
(*)위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우, 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가 평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(주1) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

(주1) 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등정보 허위 작성, 제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비
확약종료일 종가(*)
기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익
(*)위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우, 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가 평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(주2) 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익(주2) 확약종료일 종가: 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,050,000주
75.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
비율은 전체 공모주식수 1,400,000주에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
350,000주(25.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자

각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는
1,050,000주 (기관투자자 배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 2주일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주1)
금번 수요예측시 가격을 필수적으로 제시해야하며, 수량만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 단, 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조의2제2항에 따라 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 증권의 수요예측등에 참여하는 경우는 제외.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 따른 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우에는 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

수요예측은 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 대신증권(주)의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 우편이나, E-mail의 방법에 의해 접수를 받습니다.[대신증권(주) 인터넷 접수방법](가) 인터넷 접수방법① 홈페이지 접속 :「http://www.daishin.com ⇒ 인터넷뱅킹 ⇒ 청약 ⇒ IPO ⇒ 수요예측 참여」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 대신증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여(나) 인터넷 접수시 유의사항① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 대신증권(주)에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다.(자산운용사의 경우 자기분(고유재산) 계좌, 신탁분(집합투자재산)계좌, 고위험고수익투자신탁등분, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각 계설해야 하며, 기타 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 자기분(고유재산), 고위험고수익투자산탁등분 계좌를 각각 개설해야 합니다.)② 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.③ 집합투자회사(투자일임회사)의 경우 펀드별 참여내역을 집합투자회사 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 그렇지 않을 경우 대표주관회사인 대신증권(주)는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자회사(투자일임회사)에 대해 1건으로 통합 배정하며 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 다만, 이 경우에도 집합투자회사(투자일임회사)는 고유재산과 집합투자재산(일임재산) 명의 각각 개별 계좌를 이용하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.④ 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기타 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁등에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.⑤ 또한, 집합투자회사 및 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 수요예측에 참여하는 기관투자자의 경우 대표주관회사인 대신증권
㈜가 정하는 소정의 양식(위탁자산 구성내역을 기재한 위탁재산 명세)을 작성하여 수요예측 참여 홈페이지에 추가적으로 첨부해야 합니다. 다만, 대신증권
㈜의 홈페이지 문제로 인해 문서 첨부가 불가능할 경우에는 대표주관회사 대신증권
㈜ 담당 부서의 E-mail 주소인 ma.ipo@daishin.com로 수요예측 종료일까지 송부해야 합니다.- 파일 제목 형식 : 아우토크립트 주식회사_기관투자자명_접수날짜⑥ 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 참여하는 경우 수요예측 전산시스템에서 확약서 등의 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권인수업무 등에 관한 규정」제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁등이라는 확약서)을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.- 파일 제목 형식 : 아우토크립트 주식회사_기관투자자명_접수날짜※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 수요예측 복수가격 참여에 관한 안내금번 수요예측시 수요예측 참여자별 하나의 가격과 주식수로 하여야 하며, 복수의 가격으로 수요예측에 참여할 수 없습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

대표주관회사를 통한 수요예측 접수기간, 접수처 및 연락처는 다음과 같습니다.

구 분
내 용

접수기간
2025년 06월 24일(화) ~ 2025년 06월 30일(월)

접수시간
09:00 ~ 17:00

접수방법
인터넷 접수

접수장소
대신증권㈜ 홈페이지(www.daishin.com)

문의처
대신증권㈜ (☎ 02-769-2963, 02-769-3810)

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 참여 이전까지 대표주관회사 대신증권에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. 인터넷 접수의 경우 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 대신증권 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. 수요예측 온라인 접수를 마치신 기관투자자께서는, 유선으로 수요예측참가 신청 사항을 반드시 확인 부탁드립니다.③ 수요예측 참여내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.④ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 또한, 집합투자회사등이위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 대표주관회사인 대신증권은 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다.⑥ 투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 동일한 집합투자회사가 뮤추얼펀드, 신탁형펀드의 형태로 수요예측에 참여할 경우, 수요예측 참가신청서 상에 각각 펀드의 참여수량 및 가격을 통합한 1개의 수요예측 참가신청서에 의해 동일한 가격으로 수요예측에 참여하여야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 또한, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109주제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다.⑧ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑨ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑩ 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가 대표주관회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑪ 또한 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(위탁자산 구성내역을 기재한 위탁재산 명세)으로 작성하여 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 해당 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하므로, 해당 펀드에 배정하여 자체적으로 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.⑫ 수요예측 인터넷 참여를 위한 '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑬ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드 만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 대신증권㈜에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다..⑭ 수요예측 참가시 의무보유확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5영업일 내에대신증권(주) IB부문 IPO1본부 우편 또는 이메일(ma.ipo@daishin.com)로 송부하시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월간까지) 대신증권
㈜가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.⑮ 의무보유확약기간은 상장일 초일을 산입하여 계산되며 종료일 익일부터 매매가 가능합니다. 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시기 바랍니다.[기타 자세한 내용은 "(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.]

(9) 확정공모가액 결정방법대표주관회사인 대신증권㈜는 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 아우토크립트㈜와 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정협의절차
대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함

주1)
대표주관회사인 대신증권㈜과 발행회사인 아우토크립트 주식회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사인 대신증권㈜이 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 자세한 사항은 아래와 같습니다.

구분
주요내용
비고

희망공모가산정방식
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」-「1. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.
-

수요예측참가신청관련사항
1) 최고한도 : "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 1,050,000주 중 적은 수량2) 최저한도 : 1,000주3) 수량단위 : 1,000주4) 가격단위 : 100원5) 가격 : 가격 제시 필수 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 불인정함)6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 2주일, 1개월, 3개월, 6개월
-

배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능)
-

배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함
-

가격미제시분 및 희망 공모가 범위 밖 신청분의 처리방안
1) 가격 미제시 수요예측 참여자 : 인수업무규정 제9조의2제2항에 따라 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 증권의 수요예측등에 참여하는 경우에만 가격 미제시 인정함.2) 희망공모가 범위 밖 신청자 : 해당 제시 가격을 참여 가격으로 100% 인정
-

주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주합니다.

주2)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주3)
수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다.

주4)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.대표주관회사는 고위험고수익투자신탁등 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁등의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 이 경우 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 고위험고수익투자신탁등 참여도, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을달리할 수 있으며, 고위험고수익투자신탁등 배정 물량 중 미배정 물량은 기타 기관투자자에게 배정될 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)⑦ 대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호·제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고위험고수익투자신탁등은 100분의 10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법⑧ 대표주관회사가 제1항제5호, 제2항4호·제6호나목에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 벤처기업투자신탁별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지)① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 "협회가 정하는 바"란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 대신증권(주) 홈페이지(www.daishin.com)에 게시합니다.② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 대신증권(주) 홈페이지(www.daishin.com → 인터넷뱅킹 → 청약 → IPO → 배정결과 조회 및 청약)에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자

연기금,운용사(고유)
은행, 보험

기타

거래실적 유
주1)

거래실적 무

건수
382
257
296
1,324
144
-
2,403

수량
291,160,000
43,182,000
96,416,000
551,476,000
62,871,000
-
1,045,105,000

경쟁률
227.30
41.13
91.82
525.22
59.88
-
995.338

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타

거래실적 유
주1)

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
15
11,255,000
14
2,525,000
26
6,985,000
65
37,924,000
4
3,157,000
-
-
124
61,846,000

밴드 상위 75%초과~100%이하
362
276,271,000
240
40,572,000
267
89,210,000
1,235
504,156,000
140
59,714
-
-
2,244
910,268,714

밴드 상위 50%초과~75%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25%초과~50%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25%미만 ~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50%미만 ~75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75%미만 ~100% 이상
-
-
-
1,000
1
133,000
4
1,250,000
-
-
-
-
5
1,384,000

밴드하단미만
3
1,272,000
3
84,000
2
88,000
15
2,896,000
-
-
-
-
23
4,340,000

미제시 주2)
2
2,100,000
-
-
-
-
5
5,250,000
-
-
-
-
7
7,350,000

합계
382
290,898,000
257
43,182,000
296
96,416,000
1,324
551,476,000
144
3,216,714

2,403
985,188,714

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

주2) 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

(단위: 건, 주, %)

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율(%)
신청수량(주)
비율(%)

가격미제시
7
0.29%
7,350,000
0.70%

22,000
원 초과

124
5.16%
61,846,000
5.92%

22,000원
(상단)

2,244
93.38%
970,185,000
92.83%

18,700원 초과~22,000
원 미만

1
0.04%
1,000
0.00%

18,700원(하단)
5
0.21%
1,383,000
0.13%

18,700
원 미만

22
0.92%
4,340,000
0.42%

합계
2,403
100.00%
1,045,105,000
100.00%

(다) 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역

(단위: 건, 주)

확약기간
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유),
기타
거래실적
거래실적

은행,보험
유
무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월
-
-
3
588,000
-
-
9
6,249,000
-
-
-
-
12
6,837,000

3개월
18
13,388,000
3
444,000
2
283,000
49
21,728,000
-
-
-
-
72
35,843,000

1개월
2
2,100,000
4
257,000
-
-
7
6,525,000
-
-
-
-
13
7,982,000

2주
-
-
1
71,000
1
159,000
5
4,249,000
-
-
-
-
7
4,479,000

미확약
362
275,672,000
246
41,822,000
293
95,974,000
1,254
513,625,000
144
62,871,000
-
-
2,299
989,964,000

계
382
291,160,000
257
43,182,000
296
96,416,000
1,324
551,476,000
144
62,871,000
-
-
2,403
1,045,105,000

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 아우토크립트㈜과 대표주관회사인 대신증권
㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 22,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 22,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,400,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
18,700원, 주1)

확정가액
22,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
26,180,000,000원

확정가액
30,800,000,000원

청약 단위
주2)

청약기일주3)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
개시일
2025년 07월 03일(목)

종료일
2025년 07월 04일(금)

일반투자자
개시일
2025년 07월 03일(목)

종료일
2025년 07월 04일(금)

청약증거금주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2025년 07월 08일(화)

주1)

주당 모집 및 매출가액 :대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 아우토크립트㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 아우토크립트㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을
22,000원으로 최종 결정하였습니다.

주2)

청약단위 :

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「3. 공모가격 결정방법」-「다. 수요예측에 관한 사항」-「(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법」부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」및「라. 청약결과 배정방법」부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일 :기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금 :

① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2025년 07월 08일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(
2025년 07월 08일
)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 07월 08일
08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처 :① 기관투자자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차
(1) 공모의 일자 및 방법

구분
일자
공고방법

수요예측 안내공고
2025년 06월 24일(화)
인터넷 공고 주1)

모집가액 확정공고
2025년 07월 01일(화)
인터넷 공고 주2)

청약공고
2025년 07월 03일(목)
인터넷 공고 주2)

배정공고
2025년 07월 08일(화)
인터넷 공고 주3)

주1)

수요예측 안내공고는
2025년 06월 24일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

주2)

모집가액 확정공고는
2025년 07월 01일 대표주관회사 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 청약공고는
2025년 07월 03일 주식회사 아우토크립트 홈페이지(www.autocrypt.co.kr 및 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)

일반청약자에 대한 배정공고는
2025년 07월 08일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(
2025년 07월 08일)에 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 합니다. 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다.

단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대해서는 각 청약취급처인 인수회사별로 달리 정할 수 있습니다.한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

4
(청약 시간, 일반청약자의 청약금액, 인수회사의 청약 건수가 동일한 경우)증권신고서 상 인수인 순으로 가장 우선한 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항」부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약에 관한 사항
(1) 청약의 개요모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.2021년 6월 20일 이후 증권신고서 제출분부터 중복청약이 금지 되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.※ 청약사무취급처: 대신증권㈜ 본ㆍ지점
(3) 일반청약자의 청약 자격일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경되는 경우 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

구분
중복여부 확인기준 식별정보

개인(내국인 및 재외국민)
주민등록번호

법인 등
사업자등록번호, 고유번호

외국인
외국인등록번호

금융투자업규정 제6-1조제14호 각 목의 식별수단(비거주자로서 외국인등록번호가 없는 경우에 한한다)

국내거소신고번호(외국국적동포로서 외국인등록번호가 없는 경우에 한한다)

[대신증권㈜의 일반청약자 및 우대청약자 청약자격]

구분
내용

청약자격

오프라인 청약
- 청약기간 내 정상 계좌 보유중인 고객 중 프라임(정기등급) 이상(프라임 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상* 오프라인 청약 : 영업점 내방 및 유선청약

온라인 청약

- 청약개시일 현재 계좌 보유중인 모든 고객

* 온라인 청약 : 홈페이지, HTS, MTS, ARS

청약한도우대기준

청약 한도
자격 요건

우대(200%)
온라인 청약

우대(300%)

고객등급 기준(UHNW 이상) (*)- 리테일 개인/법인 대상- 온라인매체(ARS포함)(*)
고객등급 UHNW는 직전 분기 자산 평잔 10억원 이상 리테일 개인/법인 고객

유의사항(온/오프라인 동일)
청약기간 내 정상 계좌 보유하고 있는 고객에 한하여 청약 가능

청약수수료

구분
HNW/UHNW
FF/패밀리/프라임/클래식

오프라인(지점/고객센터)
면제
3,000원

온라인(HTS/MTS/홈페이지/ARS)
2,000원

기타사항
- 공모주 미배정 고객 청약수수료 면제

- 법인고객 청약수수료 면제

주1)

고객 정기등급 산출 방법(연4회)

- 3월, 6월, 9월, 12월 매월 말일 기준으로 평가하여 다음달 첫 영업일부터 적용

주2)
고객등급 UHNW는 직전 분기 자산 평잔 10억원 이상 리테일 개인/법인 고객

주
3)

일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

주
4)

대신증권을 통하여 청약에 참여하는 일반투자자는 청약 참여 당시, 균등배정 및 비례배정으로 인한 추가납입 의사에 대한 동의를 구합니다. 추가납입 동의 시, 균등배정 물량 내에서 추가납입이 필요한 상황이 발생한 경우 추가납입 의사에 동의한 일반청약자에 한하여 별도의 안내를 하고 있습니다. 해당 안내에 따라 추가납입에 해당하는 금액을 예치하는 경우 해당 수량을 배정받을 수 있으며, 균등배정으로 인한 추가납입은 청약종료일 익영업일 17시에 순차적으로 자동출금 처리됩니다.균등배정 수량 내 추가납입을 진행함에도 불구하고 미청약주식이 발생하는 경우, 동 미청약물량은 비례배정 수량에 합산하여 재배정하며, 비례방식 배정 후에도 미청약물량이 발생하는 경우(일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우)에는 일반청약자들의 청약증거금까지 배정하고 동 미청약물량은 주식총액인수계약서에 따라 타 청약자 유형군에 배정하거나 대표주관회사 자기계산으로 인수합니다.

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금률]

구분
일반청약자 배정물량
최고청약한도
청약증거금률

대신증권㈜
350,000주
33,000주
50%

주1)

대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.
□ 우대그룹의 청약한도 :
33,000주(300%)

22,000주(200%)
□ 일반그룹의 청약한도 :
11,000주(100%)

주2)
대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금률은 50%입니다.청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
20주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과
500주

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 청약① 대신증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 :수요예측에 참가하여 배정 받은 주식에 대한 청약은 청약일인
2025년 07월 03일(목), 07월 04일(금)
08:00~16:00 (한국시간 기준)에 대표주관회사인 대신증권㈜이 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금률 0%)를 작성하여 대신증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하거나, 대신증권㈜ 홈페이지(http://www.daishin.com)를 통해 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인
2025년 07월 08일(화)
08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준)에 대신증권㈜ 의 본ㆍ지점에 납입해야 합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(6) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
(7) 청약이 제한되는 자아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의배정)④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(8) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율
① 우리사주조합: 금번 공모는 우리사주조합에 배정하지 않습니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
75.0% (1,050,000주)
를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.00%(350,000주)
를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 350,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5% : 100,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 다만 금번 공모에는 우리사주조합을 대상으로 청약을 실시하지 않습니다.⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%이상을 배정합니다.⑨ 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 아우토크립트 주식회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.

③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게
350,000주를
배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은
175,000주
입니다.

④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 비례방식 배정 수량은, 균등방식 배정 후 잔여 청약증거금 기준으로 비례하여 안분배정하며, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 5사6입,
6사7입 등의 원칙에 따라 잔여주를 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 소수점이 높은 청약단위 순으로 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반투자자(청약자)의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반투자자(청약자)는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 동 미청약주식은 주식총액인수계약서에 따라 타 청약자 유형군에 배정하거나 자기의 계산으로 대표주관회사가 인수합니다.⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은
2025년 07월 08일(화)
대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서의 교부 방법대표주관회사인 대신증권㈜는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.(가) 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.(나) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.1) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[대신증권㈜ 투자설명서 교부 방법]

구분
투자설명서 교부형태

기관투자자
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

우리사주조합
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

일반청약자
1), 2)와 3)을 병행1) 본 공모의 청약취급처인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 서면에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 영업점 내방을 통해 투자설명서를 교부받은 후에는 반드시 투자설명서의 수령 확인서를 제출하셔야 합니다. 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대신증권㈜본ㆍ지점에 내방하시어, 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.2) 대신증권㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부① CYBOS5 이용시 4727 청약약정 승인신청을 한 후 온라인서비스>공모주청약>4778 공모주 청약으로 청약을 진행하며 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.② 홈페이지 이용시 청약약정승인신청을 한후 인터넷뱅킹>청약>공모주청약신청의 절차로 진행하여 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.3) 대신증권㈜ 본지점에서 이메일로 교부(유선청약시)유선청약은 대신증권㈜ 본지점에 내방하여 유선청약 약정을 하신 고객에게 가능합니다. 유선으로투자설명서 수령ㆍ거부 의사를 나타내야 하며 수령시 대신증권㈜ 이메일로 고객에게 투자설명서를 발송하여 수신확인 후 청약을 진행할 수 있으며 수령거부의 경우에는 대신증권㈜ 직원에게 수령거부의사를통해 직원이 수령거부에 표시하고 위험고지를 한 후 청약을 진행하실 수 있습니다.

2) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 아우토크립트 주식회사에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사 대신증권㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 주금납입장소대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기일인
2025년 07월 08일(화)
에 IBK기업은행 여의도IFC지점에 납입하여야 합니다.
사. 기타의 사항일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입일 당일
2025년 07월 08일(화)
에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 07월 08일(화)
에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일
(2025년 07월 08일)
에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 타 청약자 유형군 및 기관투자자에게 다시 배정할 수 있고, 이후 미청약물량은 대표주관회사가 제2조 제3항에서 정한 인수비율에 따라 개별채무로 인수한다. 단, 대표주관회사는 자기의 계산으로 인수하기 전에 기관투자자로 하여금 위에 따른 미청약 물량을 청약하게 할 수 있습니다.1) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 09월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.2) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항「전자증권법」제35조제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

3) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로신주인수권증서를 발행하지 않습니다.4) 인수인의 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.5) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 10월 30일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인을 2025년 03월 20일 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 상장요건을 충족하게되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 한국거래소 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.6) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.7) 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 제5호에도 불구하고 동 규정 제3항에 따라 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항
[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액주1)
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식 보통주1,400,000주 (100%)
30,800,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 22,000원을 기준으로 계산한 금액입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 타 청약자 유형군에 배정하거나 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가 수령시기
대가 관련 계약내용
대가 관련 계약내용 변경이력
대가 관련 계약내용 변경사유
비고

인수수수료(성과수수료 제외)
대신증권(주)
1,268,960,000원
인수금액의 4.0%
납입일의 익일(영업일 기준)
주1)
-
-
주3)

대표주관수수료
-
-
-
-
주2)
-
-
주4)

성과수수료
대신증권(주)
158,620,000원
인수금액의 0.5%
납입일의 익일(영업일 기준)
주1)
-
-
주3)

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)

2025년 07월 01일
체결 [총액인수계약서] 제15조(수수료)

① 발행회사는 대표주관회사에게 본 인수업무에 대한 수수료 명목으로 총 발행금액(공모주식 및 추가 주식 포함)의 4.0%에 해당하는 금액을 인수수수료(이하 "기본수수료"라 한다)로 지급한다. 이와 별도로 발행회사는 총 발행금액의
0.5%에 해당하는 금액을
대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 종합적으로 고려하여발행회사의 판단에 따른 별도 기준에 따라

성과수수료(이하"성과 수수료”라 한다)를
지급한다.

② 주금납입 완납 이후 1영업일 이내 본 조 제1항의 수수료는 제2조의 인수비율에 따라 배분하여 대표주관회사에게 현금으로 지급하여야 하며, 이를 위하여 납입은행에게 해당 금액을 주금납입금에서 대표주관회사에게 직접 지급하도록 지시한다.

③ 대표주관회사는 본 계약으로부터 발생하는 수수료 외의 수익 및 비용을 납입일로부터 7영업일 이내에 정산한다.

주2)

2021년 09월 15일 체결 [대표주관계약서] 제12조 (인수수수료 및 비용)
① "갑"은 "을"에게 본 상장을 위한 인수업무를 수행한 대가로 주금납입기일 익 영업일에 인수수수료를 지급하기로 한다. 다만 인수수수료는 차후 "갑"과 "을"이 상호 합의하에 정하기로 한다.② 본 계약에 의한 신규상장을 추진하는 과정에서 발생한 신문공고비, 인쇄비, 인지대, IR비용, 수요예측 전산비용, 외부 전문가의 자문비용 등 제비용은 "갑"이 부담한다.

주3)

대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 22,000원 기준으로 산정한 금액입니다.

주4)
2024년 08월 01일 이전에 대표주관계약을 체결함에 따라 계약 해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
대신증권㈜
1,268,960,000 원
주1)

성과수수료

대신증권
㈜

158,620,000 원
주2)

주1)

인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 22,000원을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)

인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 인수금액의
0.5%를 성과수수료로 지급합니다.

(2) 신주인수권에 관한 사항

당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따른 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권 ")를 대표주관회사에게 부여하지 않아 해당사항 없습니다

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜은 아우토크립트 주식회사의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

대신증권㈜
기명식보통주
42,000주
924,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜은 발행회사인 아우토크립트주식회사와 협의하여
결정한 확정공모가액 22,000원을 기준으로 산정한 금액입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(42,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 금번 공모는이에 해당하지 않습니다.또한 동 규정 제15조제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 명시하고 있으나, 대신증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행사와 대표주관회사의 특수관계여부 검토서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

라. 환매청구권
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각호의 어느 하나에 해당할 경우 인수 회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하고, 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 합니다.
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각 호에 해당하지 않으나, 대표주관회사 대신증권㈜는 동 주식에 대한 투자자 보호를 위하여 일반청약자에게 금번 공모 시 배정받은 주식을 당해 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 인수회사는 각자의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.

[환매청구권 세부사항]

구 분
일반청약자의 권리 및 대표주관회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 3개월까지 (단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음 영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식 (다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인 으로부터 양도받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고 취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유 의하시기 바랍니다.

일반청약자의 권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매 거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

일반청약자의 환매청구권과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 - 2. 안정조작에 관한 사항」을 참고하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사신청일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사신청일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

일반청약자의 권리행사가격은 공모가액의 90%를 권리행사가격으로 합니다만, 일반청약자의 환매청구권 행사일 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 대비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 권리행사가격은 공모가액의 90%를 하회할 수 있습니다. 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.한편, 권리행사가격은 코스닥지수 변동에 따라 수시로 변경될 수 있으며, 조정된 권리행사가격(조정가격)에 대한 확인은 권리행사 시, 대신증권 본ㆍ지점 창구, 유선, HTS, MTS를 통해서 확인할 수 있습니다.

구 분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

권리행사관련사항
행사가능시간 및취소 가능시간
08:00~16:00에 권리행사 가능하며, 신청 당일08:00~16:00에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사신청방법
모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다. (대신증권 : HTS, 창구, 유선에서 신청 가능)

행사수량결정방법(주1)
공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다.

매수대금지급시기
1. 일반청약자가 권리행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:30 이후에 일괄결제 됩니다.2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 영업시간 마감 전까지 입금 처리됩니다.3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다.

위탁수수료
0%. (단, 증권거래세 0.35%가 부과됩니다.)

행사가격조정방법
원 미만에서 절상합니다.

기타유의사항
1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

(주1)

권리행사 신청 가능수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다.

[ 권리행사 대상주식 산정예시 ]

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 1월 3일 배정받아 보유중인 경우

(사례1)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 1월 3일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴

(사례2)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 1월 5일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

(사례3)
1월 3일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유

(주2)
공모가액의 90%를 권리행사가격으로 합니다만, 일반청약자의 환매청구권 행사일 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 권리 행사가격은 공모가액의 90%를 하회할 수 있습니다.

[ 권리행사 대상주식 산정예시 ]

※ 주요 가정 - 공모가액 : 1,000원 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 1,000.00p

(사례1) 환매청구권 행사일 직전 매 매거래일 코스닥지수 1,000.00p(하락율 0%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% = 1,000원 x 90% = 900원

(사례2) 환매청구권 행사일 직전 매 매거래일 코스닥지수 900.00p(하락율 10%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래 일 코스닥지수] = 1,000원 x 90% x [1.1 + (900.00p - 1,000.00p) ÷ 1,000.00p] = 900원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매 매거래일 코스닥지수 800.00p(하락율 20%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래 일 코스닥지수] = 1,000원 x 90% x [1.1 + (800.00p - 1,000.00p) ÷ 1,000.00p] = 810원

(주3)
본 건 환매청구권 부여일 이후 환매청구권 행사 전에 당사의 자본 또는 주식발행사항에 변동이 있는 경우에는 일반청약자의 권리행사가격 및 행사 대상 주식수를 아래와 같이 조정할 수 있습니다.

① 준비금을 자본전입(무상증자)하는 경우의 행사가격 및 교부할 주식의 수

[ 무상증자 시 권리행사가격 산정예시 ]

조정 후 매수가격 = (조정 전 매수가격 X 무상증자 직전 발행주식수) / (무상증자 직전 발행주식수 + 무상증자 발행주식수)

※ 주요 가정 - 공모가액 : 1,000원 - 무상증자 : 1주당 1주의 비율로 신주 배정 (무상증자 직전 발행 주식수 100주) - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 1,000.00p

(사례1) 무상증자 후 환매청 구권 행사일 직전 매매거래 일 코스닥지수 1,000.00p(하락율 0%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전 체 발행주식수) = 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) = 450원

(사례2) 무상증자 후 환매청 구권 행사일 직전 매매거래 일 코스닥지수 900p(하락율 10%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전 체 발행주식수) x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수] = 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) x [1.1 + (900.00p - 1,000.00p) ÷ 1,000.00p] = 450원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 800.00p(하락율 20%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전 체 발행주식수) x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수] = 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) x [1.1 + (800.00p - 1,000.00p) ÷ 1,000.00p] = 405원

[ 무상증자 시 권리행사가격 산정예시 ]

조정 후 부여수량 = 조정 전 부여수량 X (무상증자 직전 발행주식수 + 무상증자 발행주식수) / (무상증자 직전 발행주식수)

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 01월 03일 배정받아 보유 중 1주당 1주의 비율로 무상증자 가정 (01월 30일 권리락 실시)

(사례1)
1월 3일 배정받은 공모주식 100주를 1월 31일까지 보유하는 경우, 환매청구권 보유 주식은 200주

(사례2)
1월 3일 배정받은 공모주식 중 30주를 1월 3일 매도하는 경우, 1월 31일 환매청구권 보유 주식은 140주

(사례3)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 1월 31일 70주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

② 주식 분할을 하는 경우 행사가격은 액면가의 분할 비율과 동등한 비율로 감소하고 인수할 주식의 수는 액면가의 분할비율의 역수로 증가합니다. ③ 주식 병합을 하는 경우 행사가격은 액면가의 병합비율과 동등한 비율로 증가하고 인수할 주식의 수는 액면가의 병합비율의 역수로 감소합니다. ④ 자본감소, 이익소각 등으로 발행주식총수가 감소하는 경우 인수할 주식의 수는 발행주식 총소의 감소비율과 같은 비율로 감소하고 행사 가격은 다음 산식으로 조정됩니다.

조정후 행사가액 = 조정전 행사가액 x (기발행주식수 - 감소주식수 x (1주당 주주환급가액 / 시가 ) / (기발행주식수 - 감소주식수)

마. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인 간 특약사항 (총액인수계약서 내용)당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 체결한 총액인수계약에 따라 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년이 되는날까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한, 당사의 최대주주, 그 특수관계인 및 기타 의무보유 대상자는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사신청 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 상장일로부터일정 기간 동안 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥 시장 상장법인의경쟁력 향상이나 지배구조의개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 「제1부 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」을 참조하여 주시기 바랍니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 대신증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조(공동주관회사)제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정 옵션금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정 옵션 계약을 체결하지 않았습니다.
(4) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유등록(매각제한)당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 의무보유등록 의무가 발생하였으며, 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였고, 상장예비심사 승인 후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 「제1부 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」을 참조하여 주시기 바랍니다.당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(5) 투자권유대행인을 통한 투자권유
당사는 금번 공모와 관련하여 투자권유대행인을 통해 투자권유를 대행하지 않습니다
(6) 기타 공모 관련 서비스 내역
당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.
(7) 인수인의 투자 내역당사의 상장주선인인 대신증권 주식회사는 제출일 현재 기준 신주 인수를 통해 취득한 발행회사 아우토크립트㈜의 보통주식 45,672주를 보유하고 있습니다. 이에 따라 상장주선인인 대신증권㈜의 지분율은 증권신고서 제출일 현재 기준 0.56%를 보유하고 있습니다.

[상장주선인의 보유 주식 변동 내역]

(단위: 주, 원)

주주명
구분
주식의 종류
취득(변동)일
보유주식수
주당 취득가액
취득금액
변동사유
상장 후 의무보유

대신증권㈜
상장주선인
전환상환우선주
2022년 3월 29일
3,806
262,700
999,836,200
최초 취득
-

2023년 2월 10일
7,612
-
-
100% 무상증자
-

기명식 보통주
2024년 9월 25일
7,612
-
-
보통주 전환
-

2024년 10월 16일
45,672
-
-
500% 무상증자
상장일로부터 1개월, 3개월주1)

주1) 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호 및 단서조항에 의거하여 18,269주는 상장일로부터 1개월, 9,134주는 상장일로부터 3개월간 의무보유

상장주선인인 대신증권㈜가 보유한 동사 주식의 주당 취득가액은 21,892원으로
확정공모가액인
22,000원과의 괴리율은 0.5%입니다.

[상장주선인의 주식 취득가액 대비 공모가액 괴리율]

(단위: %, 회)

상장주선인
주식종류
확정 공모가액
취득가액
괴리율
비고

대신증권㈜
보통주
22,000원
21,892원
0.5%
-

주1) 희망 공모가액과의 괴리율은 '(
확정 공모가액-취득가액)/취득가액'으로 산정하였습니다.주2) 취득가액은 "취득금액/현재 기준 보유주식수"로 산정하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 대신증권㈜의 지분율은 0.56%로 해당사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조 (공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 대신증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계여부 확인서"를 상장예비심사 신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제15조 (불건전한 인수행위의 금지)(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

한편, 자본시장법에서는 금융투자업자와 투자자간 이해상충이 발생할 가능성이 있는 경우, 자체적인 내부통제규정을 마련하여 이해상충 가능성에 대하여 판단하거나, 이해상충이 발생할 경우 해당 발생가능성을 낮추거나, 없앤 후 거래를 하도록 규정되어 있습니다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]

제44조 (이해상충의 관리)

① 금융투자업자는 금융투자업의 영위와 관련하여 금융투자업자와 투자자 간, 특정 투자자와 다른 투자자 간의 이해상충을 방지하기 위하여 이해상충이 발생할 가능성을 파악ㆍ평가하고, 「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제24조에 따른 내부통제기준(이하 “내부통제기준”이라 한다)이 정하는 방법 및 절차에 따라 이를 적절히 관리하여야 한다.

② 금융투자업자는 제1항에 따라 이해상충이 발생할 가능성을 파악ㆍ평가한 결과 이해상충이 발생할 가능성이 있다고 인정되는 경우에는 그 사실을 미리 해당 투자자에게 알려야 하며, 그 이해상충이 발생할 가능성을 내부통제기준이 정하는 방법 및 절차에 따라 투자자 보호에 문제가 없는 수준으로 낮춘 후 매매, 그 밖의 거래를 하여야 한다.

③ 금융투자업자는 제2항에 따라 그 이해상충이 발생할 가능성을 낮추는 것이 곤란하다고 판단되는 경우에는 매매, 그 밖의 거래를 하여서는 아니 된다.

상기와 같이 상장주선인의 동사 주식 보유는 관련 규정상 문제가 없으며, 최종 공모가액은 수요예측 결과에 따라 결정될 예정입니다.

II. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모주식은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제6조(일주의 금액)

이 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조 (회사가 발행할 주식의 총수)이 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제6조 (설립시에 발행하는 주식의 총수)이 회사는 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 40,056주로 한다.
제7조(1주의 금액)회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다.

제8조 (주권의 발행과 종류)

① 회사 주식은 기명식 보통주식과 기명석 종류주식으로 한다.② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.③ 회사의 주권은 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다.
제 8조의2 (종류주식의 수 및 내용)① 종류주식의 발행한도는 발행할 주식의 총수의 25%로 하되 종류주식을 발행하는 이사회결의에 따라 종류주식의 전부 또는 일부를 의결권 없는 주식으로 할 수 있다.② 종류주식에 대한 우선배당은 발행시에 이사회가 우선배당률을 정한다.③ 종류주식에 대해서는 발행 시 이사회의 결의로 보통주식의 배당률이 종류주식의 배당률을 초과한 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당하는 참가적 종류주식으로 발행할 수도 있으며, 우선배당 외에 보통주식의 배당에 참가하지 못하는 비참가적 종류주식으로 발행할 수도 있다.④ 종류주식에 대해서는 발행 시 이사회의 결의로 어느 사업년도에 있어서 우선배당률에 해당하는 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당하는 누적적 종류주식으로 발행할 수도 있으며, 누적된 미 배당분을 배당하지 아니하는 비누적적 종류주식으로 발행할 수도 있다.⑤ 종류주식은 회사가 청산될 때 잔여재산분배에 대하여 참가적 우선권를 가지며, 당해 종류주식의 액면가 이상으로 이사회가 정한 금액 및 연복리 10% 이내의 범위에서 이사회가 정한 비율로 산정한 금액의 한도에서 보통주를 보유한 주주에 우선하여 잔여재산의 분배를 받을 권리를 갖는다. 보통주식에 대한 잔여재산 분배율이 종류주식에 대한 잔여 재산 분배율을 초과하는 경우 종류주식은 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 분배율로 참가하여 분배를 받는다.⑥ 발행시 이사회 결의로 종류주식의 존속기간을 정할 수 있고, 존속기간이 경과하면 종류주식은 보통주식으로 전환된다.⑦ 종류주식에 대해서는 발행 시 이사회결의로 보통주식으로 전환할 수 있는 내용(‘전환주식’) 또는 일정한 기간 내에 주주 또는 이 회사의 선택에 따라서 이익으로 상환할 수 있는 내용(‘상환주식’)을 정할 수 있다.⑧ 전환주식을 발행하는 경우에는 전환으로 인하여 발행하는 주식은 보통주식으로 하고, 전환가액은 보통주식의 액면가액 이상으로 이사회가 정하는 가액, 전환을 청구할 수 있는 기간은 전환주식 발행일 다음날부터 10년 이내의 범위에서 이사회가 정하는 기간으로 한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 관한 이익의 배당에 관하여는 정관 제55조(이익배당)의 규정을 준용한다. 전환비율은 원칙적으로 전환주식 1주 당 보통주식 1주로 한다. 전환기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면, 전환기일 만료일에 전환된 것으로 본다.⑨ 상환주식을 발행하는 경우에는 상환가액은 당해 종류주식의 액면가 이상으로 연복리 10% 이내의 범위에서 발행 시 이사회가 정하는 가액, 상환기간은 종류주식 발행일 다음날로부터 10년 이내의 범위에서 이사회가 정하는 기간으로 한다.⑩ 종류주식을 발행하는 경우 이사회의 결의로 본 조항에서 정한 여러가지 내용으로 혼합하여 발행할 수 있다.⑪ 상환 및 전환 청구 주주는 2주일 이상의 기간을 정하여 상환 및 전환할 뜻과 대상주식을 회사에 통지하여야 한다. 회사의 선택에 따라서 상환할 수 있는 주식의 경우 이 회사가 상환 주식을 상환하고자 할 때에는 상환할 뜻 및 상환 대상주식(상환주식 중 일부를 분할 상환하는 경우에는 추첨 또는 안분비례의 방법에 따라서 상환할 주식을 정할 수 있으며, 안분비례의 방법에 의하는 경우 단주는 상환하지 아니할 수 있다)과 2주일 이상의 기간을 정하여 주주명부에 기재된 주주 및 권리자에게 통지 또는 공고하여야 한다.
제 8조의3 (주식 등의 전자등록)회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록 할 수 있다. 이러한 경우 제8조 제3항은 적용하지 아니한다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제9조(신주인수권)
① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식에 비례하여 신주를 배정받을 권리를 가진다. 단, 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주발행에 있어서 단주가 발행한 경우에는 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.② 전항의 규정에도 불구하고 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 때에는 이사회의 결의로 신주의 배정비율이나 신주를 배정받을 자를 정할 수 있다.1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회의 결의로 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우2. 발행주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우3. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우4. 회사의 경영상 필요한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 일반법인 및 기관투자가에게 신주를 발행하는 경우5. 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우6. 주권을 코스닥 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

4. 주식매수선택권에 관한 사항

제11조 (주식매수선택권)
① 회사는 임직원 및 사외 전문가(이하 “임직원 등”)에게 발행주식총수의 100분의 15범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만, 사외 전문가의 경우에는 벤처기업확인을 받은 때에 한한다.② 주식매수선택권을 부여받을 임직원 등은 회사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 임직원 등으로 하되 다음 각 호의 1에 해당하는 자는 제외한다.1. 최대주주(상법 규정의 최대주주를 말한다. 이하 같다.) 및 그 특수관계인. 다만, 당해법인의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 비상근임원인 자를 포함한다.)는 제외한다.2. 주요주주 및 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 당해 법인의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 비상근임원인 자를 포함한다.)는 제외한다.3. 주식매수선택권의 행사로 주요주주가 되는 자③ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)을 발행하여 교부2. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)의 자기주식을 교부3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부④ 임직원 등 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과 할 수 없다.⑤ 주식매수선택권은 이를 부여하는 주주총회 결의일로부터 2년이 경과한 날로부터 5년 내에 행사할 수 있다.⑥ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일로부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야이를 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 제1항의 결의일로부터 2년 이내에 사망하거나 정년 기타 본인의 귀책없는 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.⑦ <삭제>⑧ 다음 각호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할수 있다.1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

5. 배당에 관한 사항

제12조 (신주의 배당기산일)
① 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.② 제 1 항의 규정에도 불구하고 배당기준일을 정하는 이사회 결의일로부터 그 배당기준일까지 발행한 신주에 대하여는 배당을 하지 아니한다.

제55조 (이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로 할 수 있다.③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제53조제6항에 따라 재무제표를 이사회가승인하는 경우에는 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제56조 (배당금지급청구권의 소멸시효)
① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.② 제1항의 시효완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.③ 배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다.

6. 의결권에 관한 사항

제28조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1 주마다 1 개로 한다.

제29조 (상호주에 대한 의결권 제한)

당회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10 분의 1 을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 당회사의 주식은 의결권이 없다.

제30조 (의결권의 불통일 행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의3일전에 회에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.② 회사는 주주의 의결권의 불통일 행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제31조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 회사에 제출하여야 한다.

제32조 (주주총회의 결의방법)

주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4 분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

제33조 (서면에 의한 의결권의 행사)
① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.② 회사는 제1항의 경우 총회의 소집통지서에 주주의 의결권 행사에 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다.③ 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 제2항의 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회의일 전일까지 회사에 제출하여야 한다.제34조 (주주총회의 의사록)

주주총회의 의사는 그 경과의 요령과 결과를 의사록에 기재하고, 의장과 출석한 이사가 기명날인 또는 서명하여 본점에 비치하여야 한다.

III. 투자위험요소

[투자자 유의사항]

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서")는 향후 사업 전망에 대해 증권신고서(투자설명서) 당사 경영진의 분석을 토대로 제출기준일 현재 시점을 기준으로 하여 작성되었습니다. 이와 같은 전망 수치들은 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.
불확실한 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망 및 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등은 글로벌 및 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에도 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 당사는 아래에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안 됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있으므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속되오니 이 점 유의하시기 바랍니다.
또한 2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 사업의 내용을 이해하기 위하여 개념 정리가 필요한 용어의 정의는 다음과 같습니다.

[용어 설명]

용어
설명

AUTOSAR (AUTomotive Open System ARchitecture)
자동차 ECU의 개방형 표준 소프트웨어 구조를 개발하기 위해 만들어진 협의체이며 그 협의체가 만든 표준으로서 Classic AUTOSAR와 Adaptive AUTOSAR가 있음

C-ITS (Cooperative Intelligent Transportation System)
차세대 지능형 교통체계. V2V 통신 및 V2I 통신을 활용하여 자동차의 안전 주행을 제공하며 교통 운영의 효율성을 확보하는 교통체계의 새로운 개념

C-V2X (Cellular V2X)
V2V와 V2I 통신에 집중한 협의의 V2X에서 이동통신에 기반하여 이루어지는 자동차의 통신 방식으로서 LTE를 사용하는 LTE-V2X와 5G 통신을 사용하는 5G-V2X를 포함함

CAN (Controller Area Network)
자동차 내부의 전자제어장치 간을 연결하는 non-host 버스 방식의 메시지 기반 프로토콜

CSMS (Charging Station Management System)
충전기 관리시스템. 개방형 프로토콜을 통해 충전기의 운영 상태와 데이터를 관리함으로써 여러 충전기를 운영하고 관리할 수 있는 플랫폼. 경우에 따라, CPO platform, EV Charging Management Solutions, Chargepoint Management System 등의 용어로 사용되기도 함

CSMS (CyberSecurity Management System)
사이버보안 관리체계. 자동차의 사이버보안을 확보하고, 일정 수준 이상의 보안 수준을 확보하기 위해 필요한 일련의 기술적, 운영적 기법의 관리체계

SUMS (Software Update Management System)
소프트웨어 업데이트 관리체계. 자동차와 제어기의 지속적인 기능 강화와 보안 강화를 위하여 온라인 업데이트 기능을 제공하기 위해 필요한 일련의 기술적, 운영적 기법의 관리체계

ECU (Electronic Control Unit)
전자제어장치, 혹은 제어기. 자동차의 특정 기능을 제어하기 위해 하드웨어와 소프트웨어의 조합으로 구성되는 독립적 컴퓨팅 장치

E/E (Electrical/Electronic) Architecture
전장 아키텍처. 차량의 기능을 통합 제어하기 위해 전자적인 하드웨어(전자제어장치), 네트워크 통신, 소프트웨어 애플리케이션 및 배선을 하나의 통합 시스템으로 융합하는 구조적 통합체

FMS (Fleet Management System)
자동차 등의 이동체들에 대한 이동 상태, 운영 상태 등의 정보를 통합 관리하는 서비스 개념

HSM (Hardware Security Module)
암호학적 키를 보호하거나 관리하고, 암호학적 키를 사용한 암호화적 연산을 수행하는 물리적 컴퓨팅 장치

IDS (Intrusion Detection System)
침입 탐지시스템. 네트워크나 시스템 내부에서 발생한 이상 현상이나 공격 시도를 탐지하는 기술이나 해당 기술을 제공하는 독립적 시스템

IVI (InVehicle Infotainment)
자동차의 멀티미디어 기능, 네비게이션 기능뿐만 아니라 자동차의 상태 정보 등을 운전자에게 제공하는 차량내 종합 정보 단말

KMS (Key Management System)
암호학적 키의 생성, 발급, 갱신, 폐기 등의 키 생명주기를 관리하는 시스템

MBD (MisBehavior Detection)
C-ITS 환경에서 인증서의 잘못된 이용이나 공격 시도를 감지하는 일련의 기술로서, 자동차나 노변 기지국에 적용되는 LMBD(Local MBD)와 백엔드 서버에 적용되는 GMBD(Global MBD)로 구분됨

OBU (OnBoard Unit)
차량 탑재 단말기. 특히, C-ITS 환경에서 자동차에 탑재되는 C-ITS 통신 단말 장치를 지칭함

OEM (Original Equipment Manufacturer)
완성차 제조사. 부품들로부터 최종적인 자동차를 완성 생산하여 소비자에게 공급하는 기업

OTA (Over The Air) Update
무선 통신을 이용하여 자동차 제어기의 펌웨어나 소프트웨어 등을 업데이트하는 기술

PenTesting (Penetration Testing)
침투 테스트 또는 모의 해킹. 컴퓨터/제어기/차량 시스템의 취약점을 찾기 위해 모의 사이버 공격을 실행하는 보안 테스트

PKI (Public Key Infrastructure)
공개키 기반구조. 공개키 인증서를 생성, 발급, 갱신, 폐지하는 등의 관리 기능을 제공함으로써 공개키 인증서의 소유자 혹은 기기의 인증을 제공하는 인프라 시스템

PnC (Plug and Charge)
전기차와 충전기 간의 통신을 활용하여 충전에 따른 과금 및 결제와 통신 데이터를 활용하는 부가 서비스를 제공할 수 있는 충전 서비스 기술

RSU (Road Side Unit)
노변 기지국. 특히, C-ITS 환경에서 도로 변에 설치되는 C-ITS 통신 단말 장치를 지칭함

SDV (Software Defined Vehicle)
자동차에 탑재되는 소프트웨어의 비중이 높아지고 복잡도가 증가함에 따라, 자동차의 전장 아키텍처와 제어기의 내부 구조를 소프트웨어 중심으로 변화해가는 자동차의 새로운 개념

TARA (Threat Analysis and Risk Assessment)
차량 라이프사이클 전반에 걸쳐 사용되어지는 방법론으로 대상 아이템에 존재하는 위협을 분석하고 위험을 정량화하는 방법론

TEE (Trusted Execution Environment)
컴퓨터 하드웨어 프로세서의 보안 영역을 활용하여 실행 코드와 데이터의 보안성을 보장하는 기술로서 대부분 ARM TrustZone 기술에 기반함

UNR155 (UN Regulation 155)

UNECE 산하의 WP.29

그룹에 의해서 제정된 UN의 법규로서 문서번호 "E/ECE/TRANS/505/Rev.3/Add.154", 문서명 "Uniform provisions concerning the approval of vehicles with regards to cyber security and cyber security management system"이다. UNR155의 기술 사양은 ‘사이버보안 관리체계(CSMS: CyberSecurity Management System)’를 위한 요구사항과 ‘자동차 형식
(Vehicle Type)’을 위한 요구사항으로 구성됨

V2D (Vechicle-to-Device)
사용자 기기(Device)로 대변되는 스마트폰과 자동차 간의 통신을 일컫는 통신 모델

V2G (Vehicle-to-Grid)
전기자동차가 전력망 네트워크와 연결되는 통신 모델을 지칭하며, 전기차와 충전기 간의 통신 모델을 지칭하는 협의의 의미로도 사용됨

V2I (Vehicle-to-Infrastructure)
자동차가 도로 위의 통신 장치나 노변 기지국(RSU)와 통신하거나 노변 기지국을 통해 백엔드의 서버와 통신하는 것을 일컫는 통신 모델

V2V (Vehicle-to-Vehicle)
기지국이나 다른 통신 주체의 도움없이 자동차가 주변의 자동차와 직접 통신하는 방식을 일컫는 통신 모델

V2X (Vehicle-to-Everything)
자동차와 외부 개체와의 연결성을 통칭하는 개념. V2V와 V2I 통신뿐만 아니라 V2G 통신과 V2D 통신 등을 포함하는 광의의 개념이지만, V2V와 V2I 통신에 집중하여 협의의 개념으로도 사용됨

WAVE
(Wireless Access in
Vehicular
Environment)

IEEE802.11p 표준으로 정의되는 통신 방식으로서 기존의 DSRC(Dedicated Short Range Communication) 통신 방식의 차세대 통신 방식이며 유럽의 ITS-G5과 동일한 통신 방식

1. 사업위험

가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험

2025년 1월 국제통화기금(IMF)이 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면, 2025년과 2026년 세계 경제성장률은 각각 3.3%로 전망됩니다. 이는 2024년 10월 발표 대비 0.1%p 상향된 수치로, 미국의 소비 회복세와 완화된 통화정책, 금융여건 안정 등이 긍정적인 요인으로 작용한 결과로 해석됩니다. 그러나 지정학적 갈등, 글로벌 인플레이션 지속, 주요국 금리 정책의 불확실성 등은 여전히 세계 경제의 하방 리스크로 작용하고 있습니다.
더불어, 2024년 말 미국 대통령 선거 결과 도널드 트럼프 전 대통령이 재집권에 성공하면서 보호무역주의가 다시 강화되고 있습니다. 미국산 보호 정책 강화, 대중국 고율관세 유지 및 확대 등은 글로벌 무역 환경의 불확실성을 높이고 있으며, 자국 우선 산업정책에 따라 수출입 규제가 심화될 경우, 글로벌 공급망과 대외 수요에 민감한 산업 전반에 영향을 미칠 수 있습니다.

특히, 미국 신정부의 관세 정책은 자동차 산업 전반, 특히 자율주행 및 차량 보안 통신(V2X) 분야에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이러한 정책은 차량 가격 상승, 공급망 재편, 기술 개발 지연 등 다양한 측면에서 산업 전반에 영향을 주고 있습니다. 당사는 자동차 산업, 자율주행 및 차량 보안 통신 분야를 전방산업으로 하고 있는 상황으로 위와같은 글로벌 무역 환경의 변화를 면밀히 모니터링하며, 공급망 다변화, 현지화 전략 등을 통해 관세 리스크를 최소화하고자 노력하고 있습니다.
또한, 러시아-우크라이나 전쟁이 장기화되는 가운데 이란-이스라엘 간의 무력 충돌 가능성도 고조되고 있습니다. 이는 에너지 수급 불안, 국제유가 상승, 글로벌 물류비 급등으로 이어져 전 세계 인플레이션 압력을 높이는 요인이 되고 있으며, 해당 불확실성은 국내외 소비 위축, 금리 상승 지속 등으로 이어질 가능성이 있습니다.

한국은행이 2025년 2월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 국내 경제성장률은 2025년 1.5%, 2026년 1.8%로 전망되며, 특히 민간소비는 고금리 부담, 건설투자는 착공 지연으로 마이너스 성장이 지속되고 있으며, 설비투자는 AI 및 반도체 수요 회복에 따라 일부 회복세를 보이지만 경기 전반의 불확실성이 성장 제한 요인으로 지적되고 있습니다.

아울러,
신고서 제출일 현재 대통령 파면 선고로 탄핵 정국은 해소되었으나, 정치적 불확실성이 완전히 해소되지 않은 상황이며, 국정 안정화 시기는 쉽게 가늠하기 어려운 상황입니다. 국정 혼란이 장기화될 경우 환율과 증시 등 금융시장, 대외 신인도 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.국정 혼란이 장기화될 경우 환율과 증시 등 금융시장, 대외 신인도 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 글로벌 및 국내 경제환경 변화와 직간접적으로 연동되는 자율주행 및 차량 보안 통신(V2X) 분야의 솔루션을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 특히 당사의 주요 고객사인 국내외 완성차 제조사 및 부품사는 경기에 따라 보안 예산 및 시스템 도입 시기를 조정할 수 있습니다. 이는 당사의 수주 및 매출 인식 일정에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 투자자분들께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

2025년 1월 국제통화기금(IMF)이 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면, 2025년 세계경제성장률 추정치는 3.3%로 전망되었으며, 이는 2024년 10월 전망 대비 0.1%p 샹향된 수치입니다. IMF가 전망한 한국의 경제성장률은 2025년 2.0%로, 2024년 경제성장률 대비 -0.2%p으로 하향되었습니다. IMF는 선진국, 미국, 중국에 대한 2025년 경제성장률 전망치를 2024년 10월 전망 대비 상향하였고, 유로존에 대한 2025년 경제성장률 전망치는 2024년 10월 전망 대비 하향하였습니다. 미국의 소비 강세, 통화정책 완화, 안정적인 금융 여건 등이 성장의 주요 요인으로 작용하는 반면, 유럽의 제조업 약세, 지정학적 리스크 확대 등은 성장의 하방 요인으로 지목되었습니다.IMF는 특히 미국 신정부의 보호무역주의 확대, 확장적 재정정책, 이민 정책등을 위험 요소로 제시하였습니다. 확장적 재정정책, 규제 완화 등이 단기적으로는 미국 경제 성장에 긍정적으로 작용할 수 있으나, 중장기적으로는 글로벌 채권 금리 상승, 신흥국 자본 유출, 글로벌 수요 둔화를 초래하여 세계 경제에 위험으로 작용할 수 있다고 전망하였습니다.

[2025년 1월 IMF 세계 경제성장률 전망]

(단위: %, %p)

구 분
'24년
2025년(E)
2026년(E)

'24.10월 전망
'25.1월 전망
조정폭
'24.10월 전망
'25.1월 전망
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(C)
(D)
(D-C)

세계
3.2
3.2
3.3
+0.1
3.3
3.3
0.0

선진국
1.7
1.8
1.9
+0.1
1.8
1.8
0.0

미국
2.8
2.2
2.7
+0.5
2.0
2.1
+0.1

유로존
0.8
1.2
1.0
△0.2
1.5
1.4
△0.1

독일
△0.2
0.8
0.3
△0.5
1.4
1.1
△0.3

영국
0.9
1.5
1.6
+0.1
1.5
1.5
0.0

일본
△0.2
1.1
1.1
0.0
0.8
0.8
0.0

한국
2.2
2.2
2.0
△0.2
2.2
2.1
△0.1

신흥국
4.2
4.2
4.2
0.0
4.2
4.3
+0.1

중국
4.8
4.5
4.6
+0.1
4.1
4.5
+0.4

인도
6.5
6.5
6.5
0.0
6.5
6.5
0.0

출처: 국제통화기금(World Economic Oulook, 2025.01)

2025년에는 미국ㆍ유럽 경제의 연착륙 가능성, 인플레이션의 완화, 그리고 기준금리 인하 등으로 경제 상황이 개선이 전망됩니다. 다만, 러시아-우크라이나 및 이스라엘-하마스 전쟁으로 인한 지정학적 리스크와 높은 시장 금리가 지속됨에 따른 금융 불안정성, 경기 침체 우려 등 국내외 경제에 큰 영향을 미칠 수 있는 불확실성 역시 존재하고 있습니다. 향후 세계 경제성장률과 국가별 경기 회복의 속도는 주요국 인플레이션 통제와 기준금리 조정 시기에 맞물려 결정될 것으로 예상됩니다.미국 대선에서 트럼프 전 대통령이 재선에 성공함으로써 이전 집권 1기 당시의 보호무역 기조가 집권 2기에서 보다 강하게 시행될 것으로 예상되고 있습니다. 특히, 미국발 관세 정책의 강화는 글로벌 물가 상승을 자극하여 고금리 기조의 장기화로 이어질 수 있습니다. 트럼프 대통령 당선 확정 이후 미국 연방준비제도(FED)가 11월, 12월 각각 FOMC에서 기준금리 25bp 인하를 단행하며 기준금리 인하 기조가 유지되고 있음을 보였지만, 트럼프 대통령 재집권에 따른 정책기조로 인해 금리 인하 속도의 지연 가능성은 글로벌 금융시장의 불확실성을 높이고 있는 상황입니다.
특히, 미국 신정부의 관세 정책은 자동차 산업 전반, 특히 자율주행 및 차량 보안 통신(V2X) 분야에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이러한 정책은 차량 가격 상승, 공급망 재편, 기술 개발 지연 등 다양한 측면에서 산업 전반에 영향을 주고 있습니다. 자율주행 차량 및 V2X 분야는 필요한 부품과 소프트웨어의 상당 부분이 수입에 의존하고 있는 상황으로, 관세로 인해 비용이 상승하면서 부품 수입이 중단되고 생산 일정에 차질이 발생할 수 있습니다. 관세로 인한 비용 증가는 또한 V2X 인프라에 대한 투자를 위축시키고 있으며, 이는 스마트시티 구축 및 V2X 기술 발전에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 관세 영향을 최소화하기 위해 기업들은 공급망을 다변화하는 등 방안을 모색하고 있습니다. 당사는 자동차 산업, 자율주행 및 차량 보안 통신 분야를 전방산업으로 하고 있는 상황으로 위와같은 글로벌 무역 환경의 변화를 면밀히 모니터링하며, 공급망 다변화, 현지화 전략 등을 통해 관세 리스크를 최소화하고자 노력하고 있습니다. 또한, 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-하마스 전쟁이 여전히 장기화 국면에 있으며, 이로 인해 유럽 지역에 대한 글로벌 투자 위축, 에너지 공급망 불안정이 지속되고 있습니다. 중동지역 원유 수출의 주요 경로인 호르무즈 해협의 봉쇄 가능성이 제기되고 있으며, 이는 국제 유가 상승으로 이어질 수 있어 글로벌 원자재 가격, 물류비 상승으로 인플레이션 전반에 압력을 가할 수 있습니다.
한편, 한국은행이 2025년 2월 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 국내 경제성장률은 2025년 1.5%, 2026년 1.8%으로 전망됩니다. 2025년 경제성장률 전망치는 직전('24년 11월) 전망 대비 0.2%p 감소하였으며, 이는 국내 경제가 미국의 관세정책, 정치 불확실성 등의 영향으로 수출과 내수 모두 하방압력이 증대되면서 1.5% 성장하는데 그칠 것으로 예상되기 때문으로 밝혔습니다.

한국은행은 올해 각 부문에 대해서 다음과 같이 전망하고 있습니다. 민간소비는 소득 및 금융여건 개선에도 불구하고 고금리와 고용 불확실성 등으로 회복 속도가 제한적일 것으로 보이나, 이후 정치적 불확실성이 완화되고 금융여건이 개선되면서 점차 회복될 것으로 예상했습니다. 건설투자는 기존 수주 감소 및 착공 지연 등으로 부진이 지속될 것으로 예상되며, 설비투자는 AIㆍ반도체 장비 투자를 중심으로, 대기업의 AI 및 첨단 공정, 생산라인 고도화 관련 투자에 힘입어 성장세가 확대될 것으로 전망했습니다. 재화 수출은 중국발 공급 확대와 예상보다 빠르게 진행되는 미국의 보호무역 강화 영향 등을 고려할 때, 이전 전망보다 증가세가 둔화될 것으로 예상했습니다. 재화수입은 내수 회복에 따라 자본재와 소비재를 중심으로 소폭 증가할 것으로 예상됩니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구분
2023
2024(E)
2025(E)
2026(E)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
1.4
2.8
1.6
2.2
0.8
2.2
1.5
1.8

민간소비
1.8
1
1.4
1.2
1
1.7
1.4
1.8

건설투자
1.5
0.4
-2.9
-1.3
-6.7
1.1
-2.8
2.5

설비투자
1.1
-1.8
4.9
1.5
5.7
-0.2
2.6
2

지식재산생산물투자
1.7
1.5
-0.1
0.7
2.5
4.9
3.7
3.1

재화수출
2.9
8.4
4.3
6.3
0.7
1.2
0.9
0.8

재화수입
-0.3
-1.3
3.6
1.1
2
0.2
1.1
1.9

출처: 한국은행(경제전망보고서, 2025.02)

이와 별개로 '12.3 비상계엄 사태'와 이후 촉발된 탄핵 정국으로 인해 국내 정치적 리스크가 고조되었으며, 이는 국내 경기 둔화와 중장기 경제성장 저하로 이어질 수 있다는 우려가 존재합니다. 신고서 제출일 현재 대통령 파면 선고로 탄핵 정국은 해소되었으나, 정치적 불확실성이 완전히 해소되지 않은 상황이며, 국정 안정화 시기는 쉽게 가늠하기 어려운 상황입니다. 국정 혼란이 장기화될 경우 환율과 증시 등 금융시장, 대외 신인도 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

상기 기재한 바와 같이, 2025년에도 세계경제의 둔화 흐름이 이어지겠으나 기준금리 인하, 인플레이션율 하락 등으로 인해 경기 둔화 흐름은 개선될 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고, 글로벌 공급차질 지속, 러시아-우크라이나 전쟁 및 중동분쟁에 따른 지정학적 리스크 증가 그리고 각 국가의 긴축적인 통화정책 및 재정정책에 따라 경제활동이 장기적으로 둔화될 경우, 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기 침체 가능성이 높아질 수 있습니다
.

당사는 자율주행 및 차량 보안 통신(V2X) 분야의 솔루션을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 고객사로는 국내외 완성차 제조사, 차량 부품사, 모빌리티 서비스 제공업체 등이 포함되어 있습니다. 이러한 산업은 글로벌 경제 상황과 긴밀히 연동되어 있으며, 금리 인상, 환율 변동, 무역 갈등, 유가 급등 등 글로벌 매크로 경제 요인에 민감하게 반응하는 특성을 가지고 있습니다.

글로벌 경기 침체나 자동차 산업 전반의 투자 위축이 발생할 경우, 완성차 업체들의 보안 관련 예산이 축소되거나 차량 생산 일정이 지연될 수 있습니다. 이로 인해 당사의 제품 도입 및 매출 인식 시점이 변경되거나, 신규 수주가 둔화될 수 있습니다. 또한 고객사의 예산 삭감으로 인해 기존 계약의 규모 축소 또는 지연 가능성도 존재합니다.

한편, 당사는 해외 고객 비중이 점차 확대되고 있어 글로벌 경기 변화의 영향에 더욱 민감해질 수 있으며, 미국, 중국, 유럽 등 주요 지역의 경기 침체가 동반될 경우, 전체 매출 구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같은 글로벌 경기 변동에 따라 당사의 실적 및 재무상태에 영향을 미칠 가능성이 있으므로, 투자자는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

나. 목표시장 내 경쟁 심화 위험
차량용 보안 산업은 초기태동기에 접어든 산업으로 그 시장규모를 정확하게 예측하기 어려우며 시장참여자 또한 그 경계가 명확하지 않은 것이 특징입니다. 실제로
SDV 전환이 진행중인 현재 시점에서 자동차 산업 내에서 사이버보안에 대한 주목도가 높아진 것은 불과 3~5년 밖에 되지 않았고 실제로 개별 차량에 대한 사이버보안성을 갖추도록 법제화가 갖추어진 것은 2024년 7월로 불과 1년도 채 지나지 않았습니다.

당사는 이러한 차량 보안 시장의 초기 참여자로서 시장에 선제적으로 진입하여 기술력과 노하우, 레퍼런스 등을 빠르게 쌓아나가고 있습니다.
자동차 산업에서 소프트웨어가 탑재되기까지는 매우 긴 검증기간을 거치거나 레퍼런스를 확인할 수 있는 충분한 기간이 필요하고 각 완성차 OEM의 개별적인 요구사항을 모두 충족시킬 필요가 있기 때문에 한번 적용된 보안 솔루션을 교체하기 위해서는 또 다시 긴 개발 및 검증기간을 거쳐아하며 매우 높은 비용이 투입됩니다.
특히 차량용 보안 솔루션은 자동차 내에 탑재되어 있는 수많은 ECU(제어기) 중 운전자의 안전성과 편의성에 매우 밀접하게 연관되어 있는 ECU부터 순차적으로 적용되기 때문에 보안의 안정성이 반드시 확보되어 있어야 합니다.
한편 자동차 보안은 일반 IT 사이버 보안과 큰 기술적인 차이점이 존재합니다. 사이버보안은 확보해야하는 보안 수준에 따라 원하는만큼 리소스를 활용할 수 있는 반면 자동차 보안은 자동차라는 제한된 리소스 안에서 필요한 수준의 보안성을 확보해야하고 자동차 본연의 기능을 수행하는데 영향을 주어서는 안됩니다. 따라서 제한된 리소스 안에서 효율적으로 필요한 인증, 서명 등의 절차를 통해 보안성을 확보할 필요가 있습니다.
상기한 바와 같이 동사가 영위하는 산업은 기존에 존재하는 사이버보안 시장과는 기술적인 차이점과 진입장벽이 존재하며 당사와 초기태동기 시장의 초기 참여자로서의 지위와 진입장벽이 강화되는 효과가 있습니다. 당사의 이러한 사업적, 기술적 진입장벽 구축 전략에도 불구하고 예기치 못한 신기술의 등장, 당사와 유사한 기술력이나 관련 전문인력의 확보를 통한 기술 개발 등을 통해 잠재적인 경쟁업체가 공격적으로 사업을 확장하는 경우 경쟁심화의 가능성이 존재합니다. 시장 내 경쟁이 심화될 경우 당사의 수익성 및 외형 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 매출 유형은 로열티, 솔루션, 용역으로 구분됩니다. 로열티 매출액은 대부분 동사가 부품사 또는 완성차 OEM에 납품한 당사의 보안 솔루션이 적용된 차량용 제어기가 완성차에 탑재되어 양산되면서 지속적으로 발생하는 매출액으로 일반적으로 매분기마다 고객사에서 실제 보안 솔루션이 적용되어 양산된 차량 대수를 정산해주고 계약에 따라 결정한 단가에 따라 매출액을 인식하고 대금을 지급받고 있습니다. 이러한 로열티 매출액은 로열티 계약을 체결하고 양산기간 동안 지속적으로 발생하는 성격을 가지고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 확보한 주요 고객사는 국내 부품사 H사, 해외 부품사 H사 등이 있으며, 향후 차량용 제어기 또는 제어기를 포함한 차량용 부품 등을 제조하는 기업들을 잠재적으로 고객으로 판단하고 있습니다.솔루션 매출액은 대부분 솔루션을 납품하면서 일시에 인식하는 매출액으로 주요 제품은 Security Analyzer, Security Fuzzer와 같은 테스팅 툴과 해당 툴을 장비화한 CSTP(Cyber Security Testing Platform) 등 입니다. 당사가 기존에 개발하여 제품화한 소프트웨어 등을 납품하는 것으로 고객사는 자체 개발 제품에 대한 기본적인 테스팅 수행, 개발 등의 목적으로 해당 소프트웨어를 당사로부터 도입하여 활용하고 있습니다. 해당 매출액은 각 고객사의 개별적인 니즈에 따라 도입하는 것이 일반적이기는 하나 각 고객사별로 필요로 하는 요구사항이 매우 상이하기 때문에 고객사 입장에서는 새로운 소프트웨어 개발사로부터 솔루션을 도입하기 위해서는 요구사항 확인, 검증 등의 절차를 다시 한번 수행해야하기 때문에 비용 및 시간 절감 등을 이유로 한번 솔루션을 도입한 고객사는 이후에도 지속적으로 당사의 솔루션을 도입할 가능성이 높을 것으로 판단하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 동사의 솔루션 매출 주요 고객사는 각 지자체, 차량용 SW 부품 개발사, 제어기 개발사 등이 있으며, 향후에도 유사한 고객사를 잠재적인 고객으로 판단하고 있습니다.용역 매출액은 주로 동사가 제공하는 컨설팅, 개발, 테스팅 용역 매출로 구성되어 있습니다. 동사는 차량용 보안 솔루션을 개발하여 공급하거나 완성차 OEM 및 부품사가 제조하는 제품의 보안성을 확보하고 관리할 수 있도록 하는 시스템을 구축하기 위한 컨설팅 사업을 진행하고 있습니다. 해당 컨설팅 용역은 국제 표준을 준수하도록 하기 위한 차량용 보안 전문 컨설팅으로 완성차 OEM 및 부품사들이 차량 인증을 위해 필요한 CSMS(Cyber Security Managemnet System) 구축 전 단계별 모든 컨설팅을 제공하고 있습니다.

한편 당사는 고객사가 필요한 제어기 보안 솔루션 등의 개발을 수행하는 용역 서비스를 제공하고 있습니다. 당사는 개발용역을 선행개발과 양산개발로 구분하고 있으며, 선행개발은 당장 차량용 제어기 등에 실제 적용할 목적을 가지고 있지는 않으나 향후 적용 여부 등을 판단하기 위해 확인 및 시험의 용도로서 개발을 수행하는 것이며, 양산개발은 정해진 차량 출시 및 양산 계획에 맞추어 개발 이후 단기간 내에 실제 차량용 제어기에 적용하고 이를 탑재하여 완성차 양산 단계에 진입하기 위해 수행하는 개발입니다. 상기한 목적에 맞게 양산개발을 통해 완성차 OEM 또는 부품사와 개발한 보안 솔루션의 경우 로열티 계약으로 연결되어 로열티 매출 발생으로 연결될 가능성이 매우 높습니다. 증권신고서 제출일 현재 동사와 선행개발 및 양산개발을 수행하고 있는 고객사는 차량용 제어기 개발사가 주요고객사이며, 잠재적인 고객사 또한 차량용 제어기 개발사, 완성차 OEM 등으로 판단하고 있습니다.당사는 차량 및 부품 테스팅 용역서비스 또한 제공하고 있습니다. 이는 차량이나 개별 제어기의 보안성을 테스팅하고 취약점을 발견하거나 검증하는 등의 용역을 제공하는 것으로 고객사의 요청에 따라 필요한 테스팅 용역을 수행하고 이 과정에서 발견한 취약점 보고, 보안성 평가 등을 보고서 형태로 고객사에 제공하는 형태로 수행하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 동사의 테스팅 용역 주요 고객사는 차량용 부품 개발사, 완성차 OEM, 한국자동차연구원 등이 있으며, 향후 잠재적인 고객사 대상 또한 현재 동사가 보유한 고객사와 유사한 성격의 고객사로 판단하고 있습니다.동사가 제공하는 컨설팅, 개발, 테스팅 용역은 솔루션 매출과 유사하게 동일한 고객사로부터 지속적인 거래가 발생하는 특징이 있는데 그 사유는 크게 두 가지입니다. 첫번째는 고객사가 요구하는 기술 사양이 모두 다르고 고유한 특성을 가지고 있기 때문입니다. 각 부품사와 완성차 OEM이 설계하고 제조하는 제어기와 차량은 각 제조사마다 고유한 아키텍처를 기반으로 하기 때문에 고객사에 용역을 제공하기 위해서는 이에 대한 이해도가 필수적입니다. 따라서 새로운 파트너와 신규 개발 혹은 테스팅 용역을 수행하기 위해서는 고객사가 필요로 하는 요구사항에 대한 설명과 이해, 실현가능성 등을 처음부터 다시 확인하고 검증해야하는 절차가 필요하고 이는 시간적, 금전적 비용을 수반합니다. 따라서 고객사 입장에서는 기존에 함께 개발하거나 테스팅 등을 수행한 이력이 있는 거래처와 지속적인 관계를 유지하며 거래하는 것을 선호하는 경향성을 보입니다. 두번째 사유는 차량이 가지는 특수성에 기인합니다. 자동차의 특성상 설계, 개발, 검증 단계에서 오류가 발생하거나 이를 찾아내지 못하여 실제 이용 과정에서 문제가 발생하는 경우 이는 이용자의 생명과 직결되므로 부품사 또는 완성차 제조사 입장에서는 이에 대한 리스크를 최소화하고자 노력하고 있습니다. 따라서 기존에 고객사와 유사한 프로젝트를 성공적으로 수행한 경험이 있는 파트너와 지속적으로 관계를 이어나가며 사업을 영위하는 것은 고객사 입장에서 예상치 못한 설계, 개발 상의 오류를 줄일 수 있는 한 가지 방법이며 이로 인해 프로젝트를 수행한 경험이 있는 거래처와 지속적으로 거래하고자 하는 경향성이 존재합니다.동사가 영위하는 자동차 보안 시장은 초기 태동기 단계로 아직 명화하게 그 사업분야와 시장 참여자의 경계가 명확하지 않은 것이 특징입니다. 실제로 SDV 전환이 진행중인 현재 시점에서 자동차 산업 내에서 사이버보안에 대한 주목도가 높아진 것은 불과 3~5년 밖에 되지 않았고 실제로 개별 차량에 대한 사이버보안성을 갖추도록 법제화가 갖추어진 것은 2024년 7월로 불과 1년도 채 지나지 않았으며, 각 국가별로 유럽에서 가장 선제적으로 시행한 UN-R155, R156을 기반으로 하여 각 국가의 사정에 맞는 자동차 사이버보안 구축 계획을 세워나가는 단계입니다.

주요국의 자동차보안 요구사항

국가
요구사항

유럽

(UNR 155)

2020년 6월 유럽경제위원회(UNECE) 산하 WP.29에서 채택한 차량 사이버보안에 관한 법규

완성차 제조사 및 협력사가 차량의 사이버보안 신뢰성을 확보하기 위해 적절한 보안 조치를 취하도록 요구하며, 사이버보안 관리 시스템(CSMS) 인증과 차량 형식승인(VTA)을 필수 요구사항으로 지정

UNR155는 2022년 7월부터 UNECE 회원국에 차량을 판매하는 모든 완성차 제조사에 적용

중국

UNR155와 유사한 내용의 자동차 사이버보안 규제를 제정하여 운영

국가 강제표준인 GB44495-2024를 제정하여 시행

GB/T 36675-2019(차량 사이버보안 기술 요구사항 및 평가 방법)과 GB/T 36676-2019(차량 사이버보안 관리 시스템 요구사항 및 평가 방법)을 고시하여, 완성차 제조사 및 협력사가 차량의 사이버보안 수준을 평가받고 인증받을 것을 요구

일본

UNR155 내용을 적극 수용해, 2020년 6월에 자동차 사이버보안 가이드라인을 발표

UNR155와 ISO/SAE 21434를 참고하여 작성되었으며, UNR155에 따른 CSMS 인증과 VTA를 요구

한국

UNR155에 대응하기 위해 국토교통부에서 차량 사이버보안 가이드라인을 배포

UNR155와 ISO/SAE 21434를 기반으로 하여 완성차 제조사 및 협력사가 차량 사이버보안 규제 대응을 할 수 있도록 가이드

제작사의 CSMS 인증의무와 S/W업데이트 시 보안의무의 내용을 담은 자동차관리법의 개정(2024년 1월 국회 본회의 통과, 2026년 시행 예정)

미국

UNR155를 따라야 하는 의무 국가는 아님

교통부가 ‘사이버보안 모범 사례’ 문서를 작성하는 공표하였으며, 해당 문서는 UNR155보다 폭넓은 내용을 담고 있음

연방정부는 자동차 사이버보안을 국가안보의 중요한 요소로 강조하여 사이버보안이 우려되는 자동차 부품이나 자동차가 수입되는 것을 금지하는 법률을 제정 추진

사이버보안을 의무화하는 법제가 없더라도 사이버보안 사고가 발생하면, 정부가 공표한 ‘사이버보안 모범 사례’에 근거하여 ‘징벌적 배상’이 부여될 수 있음

한편 자동차 보안은 일반 IT 사이버 보안과 큰 기술적인 차이점이 존재합니다. 사이버보안은 확보해야하는 보안 수준에 따라 원하는만큼 리소스를 활용할 수 있는 반면 자동차 보안은 자동차라는 제한된 리소스 안에서 필요한 수준의 보안성을 확보해야하고 자동차 본연의 기능을 수행하는데 영향을 주어서는 안됩니다. 따라서 실제 완성차 OEM 또는 부품사에서 보안 솔루션을 평가하거나 도입할때 낮은 부하를 사용하면서 빠른 연산속도를 통해 인증, 서명 등 보안을 위한 연산을 처리할 수 있는지 확인하여 평가합니다. 실제로 국내 IT 사이버보안 전문기업 중 동사와 같이 차량용 보안 솔루션을 개발하는 회사는 존재하지 않습니다.
차량용 보안 솔루션은 각 완성차 OEM마다 적용되는 서로 다른 칩셋 환경에 적용시키기 위해서는 높은 호환성을 확보해야하며, 암호학에 대한 전문적인 이해를 필요로하는 기술집약적인 산업입니다. 또한, 현재 자동차 보안 산업은 초기태동기로 전문적인 지식을 보유한 인적자원이 부족한 상황에서 전문인력 양성을 위해서는 상당한 시간과 비용이 필요합니다. 이와 같은 개발 환경과 규제 준수의 복잡성을 이유로, 완성차 OEM 및 부품 공급업체는 자동차 보안 시장에 직접 진출하기보다는 당사와 같이 차량용 보안 솔루션을 개발하는 전문기업과의 협력을 통해 제한된 자원을 효율적으로 분배하고 자동차 보안 문제를 해결하고 있습니다.다만, 동사와 유사하게 차량용 보안 솔루션을 개발하거나 완성차 OEM 및 부품사와 같이 제품에 보안성을 확보하고 검증할 필요가 있는 기업을 대상으로 컨설팅을 수행하는 회사는 국내에 일부 존재하며 경쟁사 대상은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구분
아우토크립트
페스카로
시옷
새솔테크

2025년1분기(제7기 1분기)
2024년(제6기)
2023년(제5기)
2022년(제4기)
2024년(제9기)
2023년(제8기)
2022년(제7기)
2024년(제10기)
2023년(제9기)
2022년(제8기)
2024년(제4기)
2023년(제3기)
2022년(제2기)

K-IFRS 연결
K-IFRS
K-GAAP
K-GAAP

설립일
2019년 08월 23일
2016년 07월 14일
2015년 01월 07일
2021년 05월 13일

매출액
4,679
23,281
21,976
13,048
14,319
11,965
7,021
3,184
3,400
4,241
2,367
481
433

영업이익
(5,237)
(18,044)
(24,483)
(18,529)
1,323
3,466
1,560
318
(349)
(586)
(353)
(830)
(308)

당기순이익
(5,935)
(49,339)
(36,571)
(19,746)
(7,872)
(976)
1,462
238
(423)
(637)
(240)
(317)
(126)

자산총계
51,659
57,071
53,731
41,968
38,653
15,115
8,336
3,389
1,888
2,271
5,232
3,614
1,334

부채총계
46,854
46,757
125,299
77,790
4,248
15,778
1,416
3,014
1,751
1,712
2,811
953
857

자본총계
4,805
10,315
71,568
(35,822)
34,405
(663)
6,920
375
137
559
2,421
2,661
478

상장여부(상장일)
비상장
비상장
비상장
비상장

주요사업
자동차 보안 솔루션 및 소프트웨어 개발 /자동차 보안 테스팅 등
자동차 보안 솔루션 및 소프트웨어 개발 및 자동차 제어기 공급
모빌리티 보안
V2X 통신 보안 솔루션

다만 상기한 3개사 모두 각사의 사업분야와 전략 측면에서 당사와 차이가 있어 사업적, 기술적 차이점을 직접적으로 비교하기는 다소 무리가 있을 수 있습니다.1) 페스카로페스카로는 동사와 가장 유사한 자동차 보안 전문기업으로 당사의 IVS-HSM과 유사한 HSM(Hardware Security Module) 보안 솔루션 사업을 중심으로 당사와 경쟁하고 있습니다. 최근에는 자동차 부품 자체를 공급하는 방향으로 사업을 확장하고 있는 것으로 확인하고 있습니다.2) 시옷시옷은 암호화 기술을 바탕으로 IoT 보안 사업을 진행하다 이를 기반으로 하여 자동차 보안 시장에 진출한 회사로 알려져있습니다. 실제로 IoT 보안의 경험을 바탕으로 당사의 IVS-TEE와 유사한 HSM보안 사업을 전개하고 있습니다.3) 새솔테크
새솔테크는
2021년 설립된 회사로 차량 내부 보안(IVS)가 아닌 V2X(Vehicle to Everything) 보안 사업에 집중하고 있는 회사입니다. V2X는 통상 협력자율주행, 충전 등 다양한 형태의 연결성에 대한 보안으로 스마트카로의 발전에서 빠질 수 없는 요소로 평가받고 있습니다. 다만 세솔테크는 실질적인 솔루션 공급이나 서비스 제공 보다는 기술개발을 중심으로 R&D에 집중하는 회사로 확인하고 있습니다.
이 외에도 차량용 운영체제(OS) 개발을 주력 사업으로 하는 현대오토에버의 경우 2024년 하반기부터 미래차 사이버보안 사업을 강화하는 움직임을 보여주고 있습니다. 현대오토에버는 기존 정보보안센터를 사이버시큐리티 사업부로 격상하는 등 조직적인 차원에서 차량용 사이버보안 사업을 강화하는 모습을 보여주고 있습니다. 특히 현대오토에버는 당사의 주요 고객사인 현대차그룹 내에서 차량용 소프트웨어 개발을 담당하는 주요 계열회사로 평가되고 있는 만큼 향후 현대차그룹의 사업 방향과 니즈에 맞는 차량용 보안 솔루션 등을 자체적으로 내재화할 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 이 경우 시장 경쟁 심화에 따라 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.당사는 경쟁사 대비하여 빠르게 시장에 진입하여 다양하고 폭 넓은 레퍼런스를 구축하고 있다는 점이 매우 큰 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 2024년말 기준 동사는 국내 고객사 171곳, 해외 고객사 17곳을 확보하고 있으며 국내 주요 부품사 및 완성차 OEM과 약 500건 이상의 보안 솔루션 개발 프로젝트, 테스팅 프로젝트 수행 경험을 보유하고 있습니다. 특히 주요 사업 영역을 국내에 한정하는 것이 아니라 해외 주요 완성차 OEM향 제품 양산을 위한 계약 체결을 완료하고 다양한 해외 부품사 고객을 확보하고 있는 등 해외에서도 지속적인 영업실적을 기록하고 있다는 점은 타 경쟁사 대비 당사가 보유하고 있는 영업적 경쟁력을 보여주고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 당사는 타 경쟁사들처럼 특정 분야에 국한된 솔루션 및 용역을 제공하는 것이 아니라 차량 및 차량용 제어기의 설계, 개발, 시험, 검증, 양산에 이르는 모든 단계에 걸쳐 관련 솔루션과 용역서비스를 제공하고 있기 때문에 고객사 입장에서 각 단계별로 필요한 모든 서비스와 솔루션 등을 한 개의 거래처로부터 제공받을 수 있다는 점 또한 강점으로 작용합니다.한편 당사가 제공하는 차량용 보안 솔루션의 특성상 납품 이후에도 지속적인 취약점 탐지를 통한 보안, 신기술 대응을 위한 업데이트가 꾸준히 필요합니다. 이는 자동차의 하드웨어 부품과 다른 차량용 소프트웨어의 주요한 특성으로 향후 발생하는 기술의 변화, 신기술의 등장에 따라 지속적으로 보안성을 점검하고 필요한 조치를 취할 필요성이 존재합니다. 동사는 자동차보안위협연구센터를 자체적으로 운영하고 있으며 해당 연구소에 소속된 전문 해킹팀을 기반으로 지속적으로 보안 솔루션의 취약점을 발굴 및 보완하고 신기술에 대응하기 위한 보안 기술을 연구개발하고 있습니다. 실제 당사의 전문 해킹팀은 2021년 국내 사이버보안챌린지 1위, 2023년 DEFCON 31 Car Hacking Village 4위를 달성하는 등 그 역량을 대외적으로 입증한 이력이 있습니다.한편 당사는 네덜란드 도로교통청인 RDW로부터 유럽에서 판매하는 자동차 사이버보안 형식승인을 할 수 있는 UN-R155, R-156 평가기관 (Technical Service, TS) 자격을 획득하였으며, 이는 아시아-태평양 지역에서는 최초로 TS 자격을 획득한 것으로 당사는 아시아-태평양 지역의 유일한 TS 기관입니다.

ts 자격 인증서.jpg
ts 자격 인증서

네덜란드 도로교통청인 RDW는 UNECE WP.29 R155, R156 규제에 따라 최종 승인을 결정하는 기관인 TAA(Type Approval Authority) 중 한 곳 입니다. EU 27개 회원국과 영국, EFTA 국가(스위스, 노르웨이, 아이슬란드, 리히텐슈타인)에서 자동차를 판매하기 위해서는 RDW를 비롯한 유럽 내 TAA 중 한 곳을 선정하여 필요한 형식 승인 절차를 거칠 필요가 있습니다.2025년 현재 기준 UNECE에 보고된 UN-R155의 Technical Service(TS) 기관은 총 48개 기관입니다. 국가별 기관수를 정리하면 다음과 같습니다.

[국가별 UNECE 보고 기준 UN-R155 TS 기관 수]

국가명
소속 국가별 TS 기관 수

이탈리아
10

독일
8

네덜란드
5

프랑스
4

튀르키예
4

아르메니아
2

체코
2

스페인
2

벨기에
1

불가리아
1

핀란드
1

헝가리
1

대한민국
1

리투아니아
1

룩셈부르크
1

루마니아
1

산마리노
1

스웨덴
1

영국
1

합계
48

대부분 자국 내 TS 인증 서비스를 위해 등록된 기관들이 다수를 차지하고 있는 것으로 확인되며 해외 국가의 TAA에 등록된 TS 기관과 적극적으로 UN-R155와 관련된 사업을 전개하는 기관 수는 당사를 포함하여 전세계적으로 11개사로 추정하고 있습니다. 당사는 RDW로부터 권한을 위임받아 완성차 OEM 대상 CSMS/SUMS와 VTA 인증 업무를 수행하고 인증평가보고서를 작성하여 TAA인 RDW에 제출하면 RDW가 최종적으로 보고서를 평가하여 OEM에 대한 인증서를 발행합니다.

ts 업무 수행 구조도.jpg
ts 업무 수행 구조도

(자료 : 당사 홈페이지)

상기한 바와 같이 자동차 산업의 특성상 거래처의 신뢰도는 거래를 결정하는데 매우 중요한 지표이기 때문에 TS 사업 자체로서 발생할 수 있는 영업수익에 더하여 해당 자격을 취득함으로써 당사가 가지는 차량용 보안 시장에서의 신뢰도는 타 경쟁사가 보유하지 못한 경쟁력으로 판단됩니다.

당사의 목표시장은 자동차 보안 시장으로 정의할 수 있으며, 구체적으로는 IVS 보안 시장, V2X 보안 시장으로 구분할 수 있습니다. 시장조사기관에 따르면, 글로벌 자동차 보안 시장은 2021년 1조 1,402억원에서 2027년 6조 4,548억원으로 연평균 33.5%의 성장률을 보일 것으로 예상되며, 그 중 차량 내부시스템(IVS) 보안 관련 글로벌 시장 규모는 2021년 1,616억원에서 2027년 1조 4,892억원으로 연평균 44.8%의 성장률을 보일 것으로 예상되고, 차량과 외부 통신(V2X) 보안 관련 글로벌 시장 규모는 2021년 9,786억원에서 2027년 4조 9,656억원으로 연평균 31.1%의 성장률을 보일 것으로 예상됩니다.

[글로벌 자동차 보안 시장 규모]

(단위: 억원, 환율: 1,297)

구분
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
연평균 성장률(%)

IVS
1,616
2,339
3,387
4,904
7,102
10,284
14,892
44.8%

V2X
9,786
12,883
16,934
22,224
29,115
38,066
49,656
31.1%

합계
11,402
15,222
20,321
27,128
36,217
48,350
64,548
33.5%

출처: V2X Cybersecurity Market, Global Forecast to 2025

특히, 2024년부터 2028년에 자율주행, V2X, SDV 등 새로운 기술과 서비스가 상용화되면서 차량의 네트워크 복잡성과 외부로부터의 공격가능성이 더욱 증가할 것으로 예상되며, 이에 따라 해당 기간 자동차 보안 수요가 증가할 것으로 전망됩니다. 한편 당사는 자동차 보안 시장의 초기 참여자로 완성차OEM 및 부품사를 대상으로 제품의 보안성 확보와 관리를 위한 CSMS 구축을 위한 컨설팅을 수행하거나 솔루션을 납품하고 있으며 차량에 탑재되는 보안 솔루션 개발 용역 또는 납품 사업 또한 수행하고 있습니다. 또한 차량 및 제어기의 보안성을 테스트하거나 취약점을 발견하는 등 테스팅 사업도 수행하고 있습니다.

상기한 바와 같이 동사가 영위하는 산업은 기존에 존재하는 사이버보안 시장과는 기술적인 차이점과 진입장벽이 존재하며 당사와 초기태동기 시장의 초기 참여자로서의 지위와 진입장벽이 강화되는 효과가 있습니다. 당사의 이러한 사업적, 기술적 진입장벽 구축 전략에도 불구하고 예기치 못한 신기술의 등장, 당사와 유사한 기술력이나 관련 전문인력의 확보를 통한 기술 개발 등을 통해 잠재적인 경쟁업체가 공격적으로 사업을 확장하는 경우 경쟁심화의 가능성이 존재합니다. 시장 내 경쟁이 심화될 경우 당사의 수익성 및 외형 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 시장 성장 둔화에 따른 위험
자동차 산업에서 SDV(Software Defined Vehicle)로의 전환이 중요한 이슈로 떠오르면서 SDV 전환을 위해 필수적으로 준비해야할 요소로 자동차 보안이 함께 주목받기 시작하였습니다. 자동차에 전자제어장치가 증가하고 통신과 연결되면서 자동차 불법제어 및 프라이버시 침해 등 사이버보안 취약점과 위협이 증대됨에 따라 대응방안을 마련할 필요성이 생겨났습니다.
특히 자동차에 대한 사이버공격 등 해킹의 피해는 단순히 정보의 유출을 넘어서 최악의 경우에는 운전자의 생명과 직결될 수 있다는 점에서 자동차 사이버보안 확보는 더욱 중요한 문제로 인식되고 있습니다.
또한 자동차 산업에서는 OTA(Over-the-Air) 업데이트를 채택하는 것이 중요한 트렌드로 자리잡아가고 있으며 이는 차량의 사이버보안을 강화하는 요인으로 작용하고 있습니다. OTA업데이트를 통해 완성차 OEM은 차량 소프트웨어와 보안 패치 등을 원격으로 업데이트할 수 있게 되고 차량에 최신 소프트웨어와 보안 조치를 적용할 수 있게 되고, 실제 리콜이나 서비스 센터 방문이 필요없어 소비자 입장에서는 효율적이고 편리한 방법인 한편 완성차 OEM 입장에서는 비용을 절감할 수 있는 방법입니다.
그럼에도 불구하고 여러 사회경제적 변동성에 따라 SDV 전환 속도가 둔화되거나 자동차 보안성 확보를 위한 예산 및 투자금 집행이 지연될 수 있습니다. 또한 자동차 사이버보안의 중요성에 대한 자동차 산업의 인식이 역전되어 다양한 제어기에 도입되는 시점이 지연되거나 이루어지지 않은 가능성이 존재하며, 자동차 사이버보안과 관련된 다양한 법규와 제도가 계획된 시점보다 지연되어 시행되거나 폐기될 가능성이 존재합니다. 이러한 경우 당사의 사업성과 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

자동차 산업에서 SDV(Software Defined Vehicle)로의 전환이 중요한 이슈로 떠오르면서 SDV 전환을 위해 필수적으로 준비해야할 요소로 자동차 보안이 함께 주목받기 시작하였습니다. 자동차에 전자제어장치가 증가하고 통신과 연결되면서 자동차 불법제어 및 프라이버시 침해 등 사이버보안 취약점과 위협이 증대됨에 따라 대응방안을 마련할 필요성이 생겨났습니다. 특히 자동차에 대한 사이버공격 등 해킹의 피해는 단순히 정보의 유출을 넘어서 최악의 경우에는 운전자의 생명과 직결될 수 있다는 점에서 자동차 사이버보안 확보는 더욱 중요한 문제로 인식되고 있습니다.최근 테슬라나 현대자동차 등 글로벌 완성차 업체가 커넥티드카(무선 통신망에 연결된 자동차), 자율주행차와 같은 SDV로의 전환을 가속하면서 사이버 공격자의 표적이 될 가능성 또한 높아지고 있씁니다. 이는 자동차의 전자제어장치(ECU, Electronic Control Unit)가 증가하고, 외부 통신과 연결돼 OTA(Over-the-Air) 업데이트가 가능해지면서 차량에 접근할 수 있는 방식이 증가하고 있기 때문입니다. 특히 자율주행차가 수집하는 데이터의 상당 부분은 개인정보에 해당할 수 있어 그 중요성은 매우 크다고 할 수 있습니다.

자율주행에 따른 연결성 증가.jpg
자율주행에 따른 연결성 증가

이에 따라 자동차에는 기존에는 존재하지 않던 사이버공격에 대응하는 더 강력한 보안이 적용될 필요성이 증가하고 있습니다. 유엔 유럽경제위원회(UNECE)가 제정한 사이버보안 관련 및 사이버보안 관리 시스템에 대한 규제인 UN-R155와 소프트웨어 업데이트 관리 시스템에 관한 규제 UN-R156을 비롯해 ISO/SAE 21434에서 만든 자동차 네트워크 연결과 개인정보가 처리되는 아이템 또는 컴포넌트에 대한 사이버보안 관리체계(CSMS, Cyber Security Management System) 구축 등이 대표적인 사례이며 유럽을 시작으로 세계 각 지역에서 각 국가에 맞는 관련 규제들을 신설하면서 자동차 사이버보안에 대한 강화를 이어가고 있습니다.

주요국의 자동차보안 요구사항

국가
요구사항

유럽

(UNR 155)

2020년 6월 유럽경제위원회(UNECE) 산하 WP.29에서 채택한 차량 사이버보안에 관한 법규

완성차 제조사 및 협력사가 차량의 사이버보안 신뢰성을 확보하기 위해 적절한 보안 조치를 취하도록 요구하며, 사이버보안 관리 시스템(CSMS) 인증과 차량 형식승인(VTA)을 필수 요구사항으로 지정

UNR155는 2022년 7월부터 UNECE 회원국에 차량을 판매하는 모든 완성차 제조사에 적용

중국

UNR155와 유사한 내용의 자동차 사이버보안 규제를 제정하여 운영

국가 강제표준인 GB44495-2024를 제정하여 시행

GB/T 36675-2019(차량 사이버보안 기술 요구사항 및 평가 방법)과 GB/T 36676-2019(차량 사이버보안 관리 시스템 요구사항 및 평가 방법)을 고시하여, 완성차 제조사 및 협력사가 차량의 사이버보안 수준을 평가받고 인증받을 것을 요구

일본

UNR155 내용을 적극 수용해, 2020년 6월에 자동차 사이버보안 가이드라인을 발표

UNR155와 ISO/SAE 21434를 참고하여 작성되었으며, UNR155에 따른 CSMS 인증과 VTA를 요구

한국

UNR155에 대응하기 위해 국토교통부에서 차량 사이버보안 가이드라인을 배포

UNR155와 ISO/SAE 21434를 기반으로 하여 완성차 제조사 및 협력사가 차량 사이버보안 규제 대응을 할 수 있도록 가이드

제작사의 CSMS 인증의무와 S/W업데이트 시 보안의무의 내용을 담은 자동차관리법의 개정(2024년 1월 국회 본회의 통과, 2026년 시행 예정)

미국

UNR155를 따라야 하는 의무 국가는 아님

교통부가 ‘사이버보안 모범 사례’ 문서를 작성하는 공표하였으며, 해당 문서는 UNR155보다 폭넓은 내용을 담고 있음

연방정부는 자동차 사이버보안을 국가안보의 중요한 요소로 강조하여 사이버보안이 우려되는 자동차 부품이나 자동차가 수입되는 것을 금지하는 법률을 제정 추진

사이버보안을 의무화하는 법제가 없더라도 사이버보안 사고가 발생하면, 정부가 공표한 ‘사이버보안 모범 사례’에 근거하여 ‘징벌적 배상’이 부여될 수 있음

한편 자동차 보안 시장이 본격적으로 주목받기 시작한지 얼마 되지 않은 신시장으로 평가받고 있으며, 시장의 특성상 하나의 단일화된 시장으로 존재한다기보다 여러 개의 세분화된 시장의 총합으로서 존재하고 있는 것으로 확인됩니다. 당사가 영위하고 있는 보안 솔루션, 개발 및 공급, 보안시스템 구축 컨설팅 및 차량 테스팅 등 다양한 시장을 모두 포함한 자동차 보안 시장에 대하여 공신력 있는 시장 정보는 존재하지 않지만 상기한 바와 같이 자동차 산업 내에서의 SDV 전환에 따른 차량의 연결성 증가와 이로 인한 사이버 공격에 대한 대응의 필요성, 각 국가별 자동차 사이버보안 구축을 위한 규제 시행 등의 효과로 인해 향후 자동차 보안 시장은 꾸준하게 성장할 것으로 기대되고 있습니다.

다만, 상기한 여러 우호적인 시장환경에도 불구하고 여러 사회경제적 변동성에 따라 SDV 전환 속도가 둔화되거나 자동차 보안성 확보를 위한 완성차 OEM 및 부품 공급업체의 투자금 집행이 지연될 수 있습니다. 또한 자동차 사이버보안의 중요성에 대한 자동차 산업의 인식이 역전되어 다양한 제어기에 보안 솔루션을 도입하는 시점이 지연되거나 이루어지지 않을 가능성이 존재하며, 자동차 사이버보안과 관련된 다양한 법규와 제도가 계획된 시점보다 지연되어 시행되거나 폐기될 가능성이 존재합니다. 이러한 경우 당사의 사업성과 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

라. 주요 사업 관련 규제 및 정책 변화 관련 위험
당사가 영위하는 차량용 보안 솔루션 및 차량 테스팅 사업 자체에 직접적으로

적용되는 규제는 존재하지 않습니다. 다만 당사의 주력 기술제품인 차량용 보안 솔루션은
자동차 산업 내 사이버보안 관련 규제의 영향을 받으며, 특히 완성차 OEM 및 부품 공급업체의 요구사항을 충족하기 위해 간접적인 규제 준수가 필요합니다. 차량용 보안 솔루션은 UNECE 산하의 WP.29 그룹에서 제정된 UN-R155와 R-156에 큰 영향을 받고 있습니다. 이는 자동차가 기존 하드웨어 중심의 기계에서 소프트웨어 중심의 스마트카로 발전해나가면서 증가하는 연결성에 대한 보안성을 확보하도록 강요하는 것으로 모든 자동차에 대해 사이버보안 및 업데이트 기능을 위한 프레임워크 조건을 도입한 것으로 자동차 제조사에 인증된 사이버보안 관리시스템(CSMS)과 소프트웨어 업데이트 관리시스템(SUMS)을 구축하도록 요구하고 있습니다.

이 규제는 완성차 OEM에 직접 적용되지만, 차량용 보안 솔루션 및 테스팅 사업을 영위하는 당사는 완성차 OEM의 요구에 따라 해당 규제를 충족하는 제품과 서비스를 제공하도록 간접적으로 규제의 영향을 받습니다.
상기한 법제화 내용은 동사의 주력 기술제품뿐만 아니라 동사가 제공하는 용역 등 동사의 사업성과 밀접한 연관성을 가집니다.
UNECE 법규의 대상이 되는 지역인 유럽 지역에서 자동차를 판매하기 위해서는 UN-R155, R156을 충족시키기 위한 다양한 인증 절차를 완료해야하며 당사가 제공하는 제품과 서비스를 통해 이를 충족시킬 수 있기 때문입니다. 따라서 해당 법제화에 따라 당사는 더 큰 사업성을 확보하고 이를 기반으로 사업을 지속해가고 있습니다.
상기한 자동차 시장의 발전 방향과 이에 따른 법제화가 유럽시장뿐 아니라 다양한 지역에서 유사한 방향성에 따라 향후에도 진행될 것으로 기대되나 예기치 못하게 법제화의 방향성이 당사의 사업성에 불리하게 변경되거나 법제화 시점이 예상보다 지연되는 경우 당사의 사업성과 실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 차량용 보안 솔루션 및 테스팅 사업 자체에 직접적으로 적용되는 별도의 규제는 존재하지 않습니다. 다만 당사의 주력 기술제품인 차량용 보안 솔루션은 자동차 산업 내 사이버보안 관련 규제의 영향을 받으며, 특히 완성차 OEM 및 부품 공급업체의 요구사항을 충족하기 위해 간접적인 규제 준수가 필요합니다. 차량용 보안 솔루션은 유엔 유럽경제위원회(UNECE) 산하의 WP.29 그룹에서 제정된 UN-R155와 R-156에 큰 영향을 받고 있습니다. 이는 자동차가 기존 하드웨어 중심의 기계에서 소프트웨어 중심의 스마트카로 발전해나가면서 증가하는 연결성에 대한 보안성을 확보하도록 강요하는 것으로 모든 자동차에 대해 사이버보안 및 업데이트 기능을 위한 프레임워크 조건을 도입한 것으로 자동차 제조사에 인증된 사이버보안 관리시스템(CSMS)과 소프트웨어 업데이트 관리시스템(SUMS)을 구축하도록 요구하고 있습니다. 이 규제는 완성차 OEM에 직접 적용되지만, 차량용 보안 솔루션 및 테스팅 사업을 영위하는 당사는 완성차 OEM의 요구에 따라 해당 규제를 충족하는 제품과 서비스를 제공하도록 간접적으로 규제의 영향을 받습니다.

또한 동사가 영위하는 사업을 수행하기 위하여 필수적으로 취득해야하는 인증, 허가 및 승인사항은 존재하지 않는 것으로 확인됩니다.

다만 당사가 영위하는 차량용 보안 솔루션 사업의 경우, 공급하는 솔루션의 형태 및 적용범위에 따라 저작권법과 오픈소스 라이선스정책 및 개인정보보호법상의 규제가 적용될 수 있습니다. 당사는 대부분의 솔루션을 자체적으로 개발하지만, 당사의 지적재산에 일반적인 기능이 결합되는 형태의 솔루션의 경우 일반기능에 오픈소스가 사용되는 경우가 드물게 발생하며 그 경우 코드 라이선스 정책을 준수해야할 의무가 있습니다. 한편 당사 솔루션이 차량 운행과 관련하여 수집되는 개인정보를 다루게 되는 경우 개인정보보호법상 규제 준수를 위한 추가적인 기능 지원이 필요할 수 있습니다.
다만
당사의 주력 기술제품인 차량용 보안 솔루션은 UNECE 산하의 WP.29 그룹에서 제정된 UN-R155와 R-156에 큰 영향을 받고 있습니다. 이는 자동차가 기존 하드웨어 중심의 기계에서 소프트웨어 중심의 스마트카로 발전해나가면서 증가하는 연결성에 대한 보안성을 확보하도록 강요하는 것으로 모든 자동차에 대해 사이버보안 및 업데이트 기능을 위한 프레임워크 조건을 의무적으로 도입한 것으로 자동차 제조사에 인증된 사이버보안 관리시스템(CSMS)과 소프트웨어 업데이트 관리시스템(SUMS)을 구축하도록 요구하고 있습니다. 이는 단순히 품질개선을 위한 권고사항 또는 요구사항을 넘어 어떠한 완성차 OEM이든 유럽지역에서 자동차를 판매하기 위해 의무적으로 준수해야하는 규제로 보안성 확보를 강제하고 있는 의무화 규제입니다.

[유엔 유럽경제위원회(UNECE) 산하 WP.29 제정 UN R155 및 UN R156 주요 내용]

구분
UN Regulation No. 155 (UN R155)
UN Regulation No. 156 (UN R156)

명칭
차량 사이버보안 및 사이버보안 관리 시스템에 관한 통일 규정
소프트웨어 업데이트 및 소프트웨어 업데이트 관리시스템에 관한 통일 규정

규제 목적
차량의 전 생애주기에 걸친 사이버보안 리스크 식별, 대응 및 관리 체계(CSMS) 구축 요구
차량 소프트웨어 업데이트의 안전성 및 보안성 확보를 위한 관리 체계(SUMS) 구축 요구

적용 대상
승용차, 화물차, 트레일러 등 전자제어장치(ECU)를 갖춘 차량
승용차, 화물차, 트레일러, 농업용 트레일러 및 장비 등 소프트웨어 업데이트가 가능한 차량

핵심요구사항
- 사이버 위협 식별 및 대응 프로세스 수립- 공급망 보안 관리- 정기적인 보안 감사 및 보고
- 업데이트 절차의 안전성 및 보안성 확보- 업데이트 이력 추적 및 문서화- OTA(Over The Air) 업데이트의 안전성 보장

관련 표준
ISO/SAE 21434 (차량 사이버보안 엔지니어링)
ISO 24089 (도로 차량 소프트웨어 업데이트 엔지니어링)

법제화 요건
지원 제품

UN Regulation 155
AutoCrypt Security Analyzer,AutoCrypt Security Fuzzer,AutoCrypt IDS & vSOC, AutoCrypt IVS-HSM, AutoCrypt IVS-TEEL, AutoCrypt IVS-ASL, AutoCrypt KEY
CSMS 컨설팅 서비스, TARA 컨설팅 서비스, 엔지니어링 사양 테스트, 퍼징 테스트, 침투 테스트

UN Regulation 156
AutoCrypt IVS-ASL
-

이는 현재 시점에는 유럽시장을 중심으로 시작되었으나 점진적으로 전세계적인 흐름으로 진행될 것으로 기대하고 있습니다. SDV로의 발전에 따라 차량은 기존보다 훨씬 많은 연결성을 보유하게 되었고 각기 다른 통신과 연결을 위해서는 안전한 보안성의 확보가 필수적입니다. 특히 자동차에 대한 보안성 확보는 개인의 생명과 재산에 직결되는 문제이기 때문에 각 국가와 단체는 자동차에 대한 보안성 확보에 주목하고 있으며 이를 법제화하기 위한 노력이 지속적으로 이어져 오고 있습니다.

2020년에 UNECE 산하의 WP.29그룹에 의해서 UNR155가 제정되었고, UNR155에 부합하기 위해 각 국가는 관련 법제화를 추진하고 있습니다. 완성차 제조사가 사이버보안을 기업 내부에서 내재화하고 생산하는 자동차에도 사이버보안을 적용하도록 명시한 UNR155에 따라, 유럽 대부분의 국가는 자동차 사이버보안을 의무화하고 있습니다. 중국은 UNR155를 따라야 하는 의무가 있지는 않으나, UNR155에 상응하는 자체 규제를 제정하였다. 미국도 UNR155를 따라야 하는 의무가 있지는 않으나 자체의 사이버보안 가이드라인을 마련하여 UNR155보다 폭넓은 범위의 사이버보안을 적용하도록 제시하고 있습니다.

특히, 미국 상무부(Department of Commerce)가 2024년 3월 발표한 ANPRM(Advanced Notice of Proposed Rulemaking) 공시와 2024년 9월 발표한 NPRM(Notice of Proposed Rulemaking) 공시를 통해 자동차 사이버보안을 강조하고 있습니다. 중국, 러시아 등의 적대국에서 생산된 차량 부품이나 자동차가 미국으로 수입되는 것을 금지하고 있으며, 그 외 국가의 부품이나 자동차도 ISO21434 등의 표준에 따라 사이버보안이 적용되어야 함을 명시하고 있습니다. 미국은 자동차 사이버보안 문제를 국가안보의 중요한 요소로 규정하고 있어, 자동차 사이버보안 정책은 향후에 더욱 강화될 것으로 예상됩니다.

미국 뿐 아니라 주요 선진국들은 자동차 사이버보안이 국민의 안전과 국가안보에 중요한 요소로 규정하고 있어, 자동차 사이버보안의 수요가 더욱 증가할 것입니다.

또한 자동차 형식승인 제도를 채택하고 있는 국가에서 신규 차량을 판매하기 위해서는 자동차 사이버보안에 대한 평가를 포함하여 형식승인을 사전 획득하여야 합니다. 사이버보안 형식승인 평가를 제공하는 인증기관은 완성차 제조사가 사이버보안을 적용하는 초창기임을 감안하여 평가의 수준을 높이지 못하고 있습니다. 자동차 사이버보안 관련 제도의 운영이 원숙화되면 사이버보안 형식승인을 담당하는 인증기관의 평가 수준이 상향 조정될 것으로 예상됩니다. 이 또한, 자동차 사이버보안에 대한 수요를 더 높일 것으로 예상됩니다.

현재 유럽과 함께 한국과 일본이 UNR155에 대해서 동일한 가이드라인을 강제 규정으로 채택할 것임을 선언했고, 위 국가들을 고려하면 약 3천2백만 대 자동차, 즉 세계 자동차 생산량의 1/3에 해당하는 자동차가 규정의 적용대상이 됩니다. 특히 한국 정부는 '자동차 사이버보안 가이드라인'을 2020년 12월 발표, 2021~2022년에 자동차관리법 및 하위법령 개정에 업계가 대응할 수 있도록 예고했으며, 자동차관리법 개정안이 본회의 통과(2024년 1월 25일)하면서 제작사의 CSMS 인증의무와 사이버보안 사고발생 시 신고의무가 제도화되었다. 2025년 7월(공포 1년 6개월 시점) 이후부터 시행하여 제도적으로 사이버보안이 강제화되는 국면입니다. 중국에서도 2025년 7월부터 제도화를 통한 사이버보안 관리의 강제화가 예정되어 있습니다.

국내 규제로는 1) 자동차 사이버보안 강화 대책, 2) 자동차 사이버보안 안전기준, 3) ITS 사이버보안 안전기준 등이 있습니다. 자동차 사이버보안 강화 대책은 자동차 사이버보안 사고를 예방하고, 자동차 사이버보안 기술을 강화하기 위한 대책으로, 2020년 7월에 발표되었습니다. 이 대책에는 자동차 사이버보안 사고 대응 체계 구축, 자동차 사이버보안 인증 제도 도입, 자동차 사이버보안 기술 개발 및 보급 등이 포함되어 있습니다. 자동차 사이버보안 안전기준은 자동차의 사이버 보안을 확보하기 위한 기준으로, 2022년 1월에 제정되었습니다. 이 기준에는 자동차의 보안 설계, 보안 기능, 보안 유지관리 등의 내용이 포함되어 있습니다. ITS 사이버보안 안전기준은 ITS 시스템의 사이버 보안을 확보하기 위한 기준으로, 2022년 1월에 제정되었습니다. 이 기준에는 ITS 시스템의 보안 설계, 보안 기능, 보안 유지관리 등의 내용이 포함되어 있습니다.

주요국의 자동차 사이버보안 의무화 규제

국가
자동차 사이버보안 의무화 규제

유럽

O UN Regulation(UNR) 155와 156

- 2020년 6월 유럽경제위원회(UNECE) 산하 WP.29가 채택한 규제

- 규제 준수를 위한 표준으로 ISO21434를 준용할 것을 명시

O General Safety Regulation II (GSR2)

- 2019년 유럽 의회가 UNR155와 156의 적용을 의무화한 유럽 법규

- 법률 번호 : EU Regulation 2019/214

- 2022년 7월 이후 생산되는 신규 모델 차량, 2024년 7월 이후 생산되는 모든 차량에 사이버보안 적용을 의무화

O Radio Equipment Directive

- 법률 번호 : EU Directive 2014/53

- 무선 통신이 탑재된 기기에 사이버보안 적용을 의무화

- 무선 통신 기능이 포함된 자동차 부품도 적용 대상

- 사이버보안 관리 뿐만 아니라 개인정보 보호를 함께 명시

O Cyber Resilience Act (CRA)

- 법률 번호 : EU Regulation 2024/2847

- 디지털 부품을 포함하는 제품들에 탄력회복성의 적용을 의무화 규정

- 사이버보안 위협 발생 시 대응과 복구를 포함한 서비스 연속성을 강화

- 농업용 차량 및 산업용 차량에 의무 적용

일본

O 道路運送車?の保安基準

- UNR155 내용을 적극 수용해, 2020년 6월에 자동차 사이버보안 법제를 발표

- 유럽의 GSRII과 동일한 내용을 갖는 법제

- 2022년 7월 이후 생산되는 신규 모델 차량, 2024년 7월 이후 생산되는 모든 차량에 사이버보안 적용을 의무화

- 자율주행 자동차는 2021년 1월부터 사이버보안을 적용하여야 함

중국

O GB 44495, GB 44496

- UNR155과 UNR156의 내용을 모두 포함하며 더욱 상세한 기술 내용을 포함

- 강제표준으로서 일반 법률과 동일한 법적 구속력을 가짐

- 2026년 1월 이후 생산되는 신규 모델 차량, 2028년 1월 이후 생산되는 모든 차량에 사이버보안 적용을 의무화

- GB 44495 및 GB 44496의 준수를 위해 기술 표준인 GB/T 36675-2019(차량 사이버보안 기술 요구사항 및 평가 방법)과 GB/T 36676-2019(차량 사이버보안 관리 시스템 요구사항 및 평가 방법)을 별도로 고시

한국

O 자동차관리법

- UNR155가 명시하고 있는 완성차 제조사의 사이버보안 관리체계(CSMS)를 의무화

- UNR155를 제정한 유럽의 차량 형식승인 제도와 다른 한국의 자기인증제와 부합하여 차량 별 사이버보안을 적용하고 운영하도록 명시

- 2024년 1월 국회 본회의 통과

- 2025년 8월 이후 생산되는 신규 모델 차량, 2027년 8월 이후 생산되는 모든 차량에 사이버보안 적용을 의무화

인도

O AIS 189, AIS 190

- 유렵의 UNR155와 UNR156을 따르고 있음

- 2026년 1월 이후 생산되는 신규 모델 차량, 2028년 1월 이후 생산되는 모든 차량에 사이버보안 적용을 의무화

미국

O Cybersecurity Best Practices for the Safety of Modern Vehicles

- UNR155를 따라야 하는 의무 국가는 아님

- 교통부가 ‘사이버보안 모범 사례’를 공표하였으며, 해당 문서는 UNR155보다 폭넓은 내용을 담고 있음

O NPRM(National Policy Rule Maker)과 FR(Final Rule)

- 연방정부는 자동차 사이버보안을 국가안보의 중요한 요소로 강조하여 사이버보안이 우려되는 자동차 부품이나 자동차가 수입되는 것을 금지하는 법률을 제정 추진

O 기업의 책임 보상을 강화하여 사이버보안을 추진

- 사이버보안을 의무화하는 법제가 없더라도 사이버보안 사고가 발생하면, 정부가 공표한 ‘사이버보안 모범 사례’에 근거하여 ‘징벌적 배상’이 부여될 수 있음

상기한 자동차 시장의 발전 방향과 이에 따른 법제화가 유럽시장뿐 아니라 다양한 지역에서 유사한 방향성에 따라 향후에도 진행될 것으로 기대되나 예기치 못하게 법제화의 방향성이 당사의 사업성에 불리하게 변경되거나 법제화 시점이 예상보다 지연되는 경우 당사의 사업성과 실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 특허 및 지적재산권 관련 위험당사는 당사가 보유한 원천기술을 바탕으로 구축한 차량용 보안 솔루션 및 테스팅 솔루션 등을 통해 사업을 영위하고 있으며 당사의 핵심 경쟁력인 기술들은 특허권을 통해 보호받고 있습니다.당사는 증권신고서 제출일 현재 총 60건의 특허 출원과 59건의 특허 등록을 완료하여 총 119건의 지적재산권을 보유하고 있습니다. 당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 당사가 보유한 특허권 등 지적재산권과 관련하여 소송이나 분쟁이 발생한 사실이 존재하지 않습니다. 다만, 당사가 예상하기 어려운 수준에서 특허 등 지적재산권에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 수 있으며 이는 당사의 재무적, 사업적 측면에서 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 사업과 관련하여 증권신고서 제출일 현재 기준 보유하고 있는 특허권 현황은 다음과 같습니다.

[아우토크립트 특허권 보유 내역]

(단위 : 건)

구분
국내
해외
총합

미국
일본
유럽
중국
해외합계

출원
19
7
5
11
5
28
47

등록
33
10
10
4
4
28
61

합계
52
17
15
15
9
56
108

특허 출원 및 등록 세부 내역

번호
내용
권리자
출원일
등록일
만료일
적용제품
출원국

1
전기자동차 공유 장치, 시스템 및 전기자동차 공유 방법
아우토크립트, M4사

2011-02-18

2012-09-06
2031-02-18
AutoCrypt V2X-PKI
한국

2
전기자동차의 CAN 버스 분리 장치 및 이를 이용한 전기자동차의 CAN 통신보안 방법
아우토크립트
2012-06-05
2014-05-28
2032-06-05
AutoCrypt IVS-IDS
한국

3
위조품 판별 장치 및 방법
아우토크립트
2013-10-15
2014-03-05
2043-10-15
Engineering Specification Test
한국

4
V2X 통신을 위한 부정 행위 탐지 방법 및 시스템
아우토크립트, H1사, K2사
2014-10-22
2016-01-04
2034-10-22
AutoCrypt V2X-MBD
한국

5
2014-10-22
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-MBD
독일

6
V2X 통신을 위한 CSR 인증서 발급 방법 및 시스템
아우토크립트, H1사
2014-12-15
2016-12-20
2034-12-15
AutoCrypt V2X-PKI
미국

7
2014-12-26
2020-05-19
2034-12-26
AutoCrypt V2X-PKI
중국

8
비정상 세션 감지 방법
아우토크립트
2017-09-22
2018-07-17
2037-09-22
Security Pen Tester
한국

9
2018-03-07
2019-11-01
2038-03-07
Security Pen Tester
일본

10
기계 학습 방법 및 장치
아우토크립트
2017-08-09
2018-07-17
2037-08-09
Security Pen Tester
한국

11
2018-02-28
2021-04-06
2038-02-28
Security Pen Tester
미국

12
2018-03-17
2019-08-23
2038-03-17
Security Pen Tester
일본

13
V2X 통신을 위한 보안 인증 관리 시스템에서 ECA와 DCM 사이를 중계하여 등록 인증서를 관리하기 위한 방법 및 장치
아우토크립트
2018-11-23
2020-10-29
2038-11-23
AutoCrypt V2X-PKI
한국

14
2019-08-30
2020-05-28
2039-08-30
AutoCrypt V2X-PKI
미국

15
2019-08-16
2022-04-06
2039-08-16
AutoCrypt V2X-PKI
유럽

16
2019-09-11
2020-06-04
2039-09-11
AutoCrypt V2X-PKI
일본

17
2019-09-04
2022-06-02
2039-09-04
AutoCrypt V2X-PKI
중국

18
CAN 기반의 통신 네트워크에서 신호 검출 방법 및 장치
아우토크립트, 펜타시큐리티
2019-08-14
2021-03-22
2039-08-14
Security Fuzzer
한국

19
2020-08-10
2022-09-06
2040-08-10
Security Fuzzer
미국

20
2020-08-12
2024-10-30
2040-08-12
Security Fuzzer
유럽

21
2020-08-13
2022-09-06
2040-08-13
Security Fuzzer
일본

22
2020-08-13
2024-07-02
2040-08-13
Security Fuzzer
중국

23
차량 CAN BUS 신호를 이용한 기계학습 기반 운전자 이상 감지 방법 및 장치
아우토크립트, 펜타시큐리티
2019-11-20
2022-12-20
2039-11-20
AutoCrypt IVS-IDS
미국

24
2019-11-18
2023-01-25
2039-11-18
AutoCrypt IVS-IDS
일본

25
통신 시스템에서 버터플라이 키 확장 방법
아우토크립트
2020-04-10
2022-03-02
2040-04-10
AutoCrypt V2X-PKI
한국

26
2020-10-14
2024-07-26
2040-10-14
AutoCrypt V2X-PKI
중국

27
로드 사이드 유닛의 이상 감지 방법 및 장치
아우토크립트, 펜타시큐리티
2020-09-23
2021-11-17
2040-09-23
AutoCrypt V2X-MBD
한국

28
2021-09-22
2024-01-09
2041-09-22
AutoCrypt V2X-MBD
미국

29
2021-09-19
2023-09-27
2041-09-19
AutoCrypt V2X-MBD
유럽

30
차량 정보 수집 시스템에서 차량 정보를 처리하는 장치 및 이의 동작 방법
아우토크립트, 상해판치
2021-02-10
2023-03-24
2041-02-10
AutoCrypt IMS for SCMS
한국

31
2020-06-02
심사중
심사중
AutoCrypt IMS for SCMS
중국

32
차량의 주행 상태를 검출하고 주행 이벤트를 예측하는 장치 및 이의 동작 방법
아우토크립트, 상해판치
2021-02-10
2023-03-24
2041-02-10
AutoCrypt IMS for SCMS
한국

33
2020-06-02
심사중
심사중
AutoCrypt IMS for SCMS
중국

34
익명 인증서 관리 방법 및 장치
아우토크립트, 펜타시큐리티
2020-10-29
2020-07-20
2040-10-29
AutoCrypt V2X-PKI
한국

35
2021-01-22
2022-09-27
2041-01-22
AutoCrypt V2X-PKI
미국

36
2021-04-19
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-PKI
유럽

37
2021-02-08
2022-11-28
2041-02-08
AutoCrypt V2X-PKI
일본

38
2021-05-11
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-PKI
중국

39
도로 전광 표지 문구 이상 탐지 시스템, 장치 및 방법
아우토크립트, 펜타시큐리티
2021-07-19
2022-09-16
2041-07-19
AutoCrypt V2X-MBD
한국

40
전기차 충전 카드 지갑 시스템 및 결제 요청 방법
아우토크립트, E2사
2021-08-05
2022-08-10
2041-08-05
AutoCrypt EVIQ CSMS for PnC
한국

41
CAN BUS에서의 공격을 탐지하는 방법 및 장치
아우토크립트
2022-05-23
2022-12-10
2042-05-23
AutoCrypt IVS-IDS
한국

42
CAN BUS 공격 탐지 방법 및 장치
아우토크립트
2022-06-14
심사중
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
미국

43
2022-06-10
등록결정
2042-06-10
AutoCrypt IVS-IDS
유럽

44
2022-06-15
2023-06-21
2042-06-15
AutoCrypt IVS-IDS
일본

45
2022-06-14
심사중
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
중국

46
V2X 환경을 위한 키와 인증서에 대한 안전하고 자동화된 부트스트래핑 방법 및 장치
아우토크립트
2021-06-22
2022-01-26
2041-06-22
AutoCrypt Key
한국

47
2021-11-05
2024-08-06
2041-11-05
AutoCrypt Key
미국

48
스마트 주차 관제 방법 및 장치
아우토크립트
2021-06-22
2024-06-18
2041-06-22
C-ITS Local Station
한국

49
자율주행 환경에서의 자율주행 차량 식별 방법 및 장치
아우토크립트, 펜타시큐리티
2021-11-29
2022-12-09
2041-11-29
AutoCrypt V2X-EE
한국

50
2022-05-18
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-EE
유럽

51
주행 협상 방법 및 장치
아우토크립트, 펜타시큐리티
2021-11-10
2022-06-20
2041-11-10
C-ITS Local Station
한국

52
2021-11-29
2024-08-06
2041-11-29
C-ITS Local Station
미국

53
2021-11-30
심사중
심사중
C-ITS Local Station
유럽

54
2021-11-30
2024-08-05
2041-11-30
C-ITS Local Station
일본

55
교차 인증서를 이용한 전기차 인증 방법 및 장치
아우토크립트
2021-12-16
2024-05-30
2041-12-16
AutoCrypt PnC-PKI
한국

56
적어도 하나 이상의 충전 사업자들 및 완성차 제조사들을 연결하는 중개 서버 및 이를 이용한 차량 진단 및 소프트웨어 업데이트 시스템
아우토크립트, 펜타시큐리티
2021-12-08
2022-12-14
2041-12-08
AutoCrypt EVIQ CSMS for PnC
한국

57
보트 공유 플랫폼과 이를 이용한 보트 공유 서비스 제공 장치 및 방법
아우토크립트, M4사
2022-07-04
2023-06-27
2042-07-04
AutoCrypt Digital Key
한국

58
보트 공유 플랫폼을 이용한 편의 서비스 제공 장치 및 방법

아우토크립트,
M4사

2022-07-04
2023-04-18
2042-07-04
AutoCrypt Digital Key
한국

59
보트 공유 플랫폼을 이용한 보트 충전 서비스 제공 장치 및 방법

아우토크립트,
M4사

2022-07-04
2023-06-29
2042-07-04
AutoCrypt PnC-PKI
한국

60
자율 주행 차량의 모의 주행 시 보안 기능을 테스트하는 테스트 장치 및 방법
아우토크립트
2022-07-19
2023-06-02
2042-07-19
AutoCrypt V2X-EE
한국

61
차량, 모빌리티 및 보행자에 대한 통합 내비게이션 서비스 제공 시스템, 장치 및 방법

아우토크립트,
M4사

2022-07-19
2023-02-24
2042-07-19
C-ITS Local Station
한국

62
2022-11-08
심사중
심사중
C-ITS Local Station
유럽

63
대중 교통수단과 퍼스널 모빌리티 간 복합 교통수단 환승 처리 방법 및 장치
아우토크립트
2022-08-02
심사중
심사중
AutoCrypt Digital Key
한국

64
자기 지도학습 기반 시스템 로그 이상 탐지 방법 및 장치
아우토크립트
2022-09-07
심사중
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
한국

65
2023-08-02
심사중
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
미국

66
차량 OTA 업데이트의 효율성 향상을 위한 OMA-DM 프로토콜의 메시지 노드 확장 방법 및 이를 이용하는 장치
아우토크립트, 펜타시큐리티
2022-11-30
2023-09-26
2042-11-30
Engineering Specification Test
한국

67
2023-08-30
심사중
심사중
Engineering Specification Test
미국

68
2023-09-6
심사중
심사중
Engineering Specification Test
유럽

69
2023-11-02
심사중
심사중
Engineering Specification Test
일본

70
OMA-DM 표준 확장 구조를 이용하는 OTA 기반 차량 긴급 업데이트 알림 배포 방법 및 장치
아우토크립트, 펜타시큐리티
2022-11-30
2023-07-26
2042-11-30
Engineering Specification Test
한국

71
V2X 기반 전자 요금 징수 시스템 및 방법
아우토크립트
2022-11-01
2023-07-10
2042-11-01
AutoCrypt V2X-EE
한국

72
2022-11-28
2025-01-14
2042-11-28
AutoCrypt V2X-EE
미국

73
2022-11-29
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-EE
유럽

74
2022-11-29
2024-05-02
2042-11-29
AutoCrypt V2X-EE
일본

75
자율주행 환경에서 실시간 통신 보장을 위한 메시지 홉 기반 통신 방법 및 장치
아우토크립트, 펜타시큐리티
2023-10-26
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-Air
한국

76
2022-12-29
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-Air
미국

77
2022-12-29
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-Air
유럽

78
승객 운송 서비스와 연계된 부가 서비스 제공 시스템

아우토크립트,
M4사

2023-02-21
심사중
심사중
AutoCrypt PKI
한국

79
승객 운송 서비스의 운용을 위한 서버 장치 및 그의 구동 방법
아우토크립트, M4사
2023-02-21
심사중
심사중
AutoCrypt PKI
한국

80
언어 모델 기반 시스템 로그 이상 탐지 방법 및 장치
아우토크립트
2023-03-14
2024-11-19
2043-03-14
AutoCrypt IVS-IDS
한국

81
CAN 통신에 적용되는 침입 탐지 룰을 활용하는 침입 탐지 시스템 구축 장치 및 방법
아우토크립트
2023-09-13
심사중
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
한국

82
2024-06-28
심사중
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
유럽

83
2024-07-16
심사중
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
중국

84
2024-07-04
심사중
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
일본

85
2024-07-22
심사중
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
미국

86
자동차 전용 보안 취약점 검증 장치 및 방법
아우토크립트
2023-09-22
심사중
심사중
Security Analyzer
한국

87
컨트롤러 영역 네트워크 침입 탐지 시스템 및 그 작동 방법
아우토크립트
2023-10-11
심사중
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
한국

88
2023-11-10
신사중
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
미국

89
2023-11-15
심사중
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
유럽

90
2023-11-17
2025-02-06
2043-11-17
AutoCrypt IVS-IDS
일본

91
MEC를 활용한 센서 데이터에 대한 이상 탐지 장치 및 방법
아우토크립트
2023-10-06
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-MBD
한국

92
V2X 통신 기반의 이상 탐지 시스템
아우토크립트
2023-10-06
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-MBD
한국

93
CCTV와 노변 기지국의 협력에 의한 차량과의 주행 협상 방법 및 시스템
아우토크립트, 펜타시큐리티
2023-12-22
2024-12-06
2043-12-22
C-ITS Local Station
한국

94
2023-12-22
심사중
심사중
C-ITS Local Station
미국

95
2023-12-22-
심사중
심사중
C-ITS Local Station
유럽

96
2024-11-07
심사중
심사중
C-ITS Local Station
일본

97
차량 이동경로 추적 방법 및 시스템
아우토크립트, 펜타시큐리티
2023-12-2
심사중
심사중
C-ITS Local Station
한국

98
차량의 위조메시지 감지 방법 및 장치
아우토크립트, 펜타시큐리티
2023-12-22
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-MBD
한국

99
CAN 메시지 처리를 위한 프레임워크의 운영 장치 및 방법
아우토크립트
2024-04-16
2024-06-27
2044-04-16
AutoCrypt IVS-ASL
한국

100
차량 USB 퍼징 방법 및 장치
아우토크립트
2024-06-20
심사중
심사중
Security Fuzzer
한국

101
RSU 기반 라이다 신호 이상 탐지 방법 및 이를 위한 장치
아우토크립트
2024-07-22
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-MBD
한국

102
아우토크립트
2024-12-23
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-MBD
일본

103

RSU 기반 신호 이상 탐지 방법 및 이를 위한 장치

아우토크립트
2024-09-27
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-MBD
한국

104
아우토크립트
2024-10-29
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-MBD
일본

105
차량 외부 네트워크에 따라 차별화된 보안 정책을 적용하는 차량 보안 제공 방법 및 장치
아우토크립트
2024-12-27
심사중
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
한국

106
차량 보안 프로파일에 기반하는 어플리케이션 설치 적합성 평가 방법 및 시스템
아우토크립트

2024-12-30

심사중
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
한국

107
크립토 API 테스트 벡터 할당 방법 및 장치
아우토크립트
2025-03-04
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-EE
한국

108
PQC 기반 차량 보안 방법 및 이를 이용하는 장치
아우토크립트
2025-03-07
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-EE
한국

당사가 영위하는 자동차 정보보안 소프트웨어 개발 및 공급업은 기술집약적인 산업으로 당사가 보유한 핵심 인력과 더불어 이를 기반으로 창출하는 특허권은 당사가 보유한 핵심적인 기술적, 사업적 경쟁력입니다. 당사는 향후에도 지속적으로 핵심 기술에 대해 특허권을 확보하여 기술을 보호받는 등의 노력을 통해 기술적 경쟁력을 유지하고 이를 기반으로 시장에 빠르게 침투하는 한편 시장 내에서 진입장벽을 구축하여 수익성을 확보할 계획입니다.한편 당사는 당사가 인적분할한 회사이자 기타 특수관계자인 펜타시큐리티㈜와 일부 특허권을 공동보유하고 있습니다. 당사가 인적분할하던 시기에 연구개발 프로젝트에 공동으로 참여하여 자연스럽게 공동 보유하게 되었거나 이후에 정부과제에 함께 참여하여 공동으로 보유하게 되었
고 이 중 일부 특허권은 당사의 인적분할 설립 이전에 특허권을 출원하거나 등록을 완료하였으나 인적분할 과정에서 당사로 이관된 특허권으로 출원일 또는 등록일이 동사의 인적분할 설립일인 2019년 8월 23일 이전입니다.
다만, 당사와 펜타시큐리티㈜는 2019년 10월 11일에 공동연구개발 등에 관한 협약서를 체결하여 공동으로 지적재산권을 보유한다고 하더라도 이를 독자적으로 활용하여 별도의 사업을 영위하는 경우 이에 대한 수익배분요청권 등을 행사하지 않기로 협약하였습니다.

[공동연구개발 등에 관한 협약서 발췌]

아우토크립트 주식회사와 펜타시큐리티시스템 주식회사는 향후 양사가 공동으로 수행하고자 하는 모든 연구개발 또는 사업과 관련하여 아래 각 사항에 합의하고 이를 준수한다.(중략)3. 공동 사업수행에 따른 산출물, 공동 연구개발에 따른 특허 등 지적재산권에 대한 권리는 별도의 개별 합의가 존재하지 않는 한 아래와 같이 분배한다.(1) 산출물에 대한 권리는 원칙적으로 실제 개발 참여율에 따라 공유한다.(2) 각 당사자는 본 협약에 따라 공동으로 보유하는 지적재산권을 독자적으로 활용하여 별도의 사업을 영위할 수 있으며, 그 경우 상대방은 해당 사업과 관련한 수익배분요청권 등 지적재산권과 그로부터 파생되는 일체의 권리를 행사하지 아니한다.4. 본 협약의 기간은 10년으로 하되, 위 제 3항의 효력은 본 협약의 존속과 무관하게 유지된다.

한편 당사는 관계회사인 펜타시큐리티 외에도 M4사, H1사, K2사, 상해판치(상해반기정보과기술유한회사), E2사와 공동으로 보유하고 있는 특허권이 존재합니다. 이는 당사가 공동연구, 사업 협력의 추진, 정부과제 등에 참여하여 공동 연구개발을 수행하는 과정에서 출원하거나 등록한 특허권으로 균등 지분율로 공동 특허권을 보유하게 되었으며 특허 유지를 위한 비용 또한 균등 부담하고 있습니다. 2011년과 2012년에 출원된 특허는 국가보안기술연구소가 보유한 특허권을 펜타시큐리티가 계약을 통해 이전받은 특허권으로 인적분할 과정에서 해당 특허권의 소유권을 당사로 이관하면서 최종적으로 당사가 해당 특허권을 보유하게 되었습니다. 상기한 공동 특허 보유자 중 H1사를 제외하고는 펜타시큐리티와 체결한 「공동연구개발 등에 관한 협약서」와 동일한 내용의 협약서를 체결하여 해당 특허권을 활용하여 개별적인 사업을 영위하는데 제약을 두지 않도록 하며 이와 관련한 수익배분요청권 등의 권리를 행사하지 않도록 서면 협의를 하였습니다.

H1사는 당사의 주요 고객사이자 국내 글로벌 완성차 OEM으로 당사와 V2X 관련 선행연구를 수행하는 과정에서 도출된 아이어디를 기반으로 공동 특허를 출원하게 되어 해당 특허권을 보유하게 되었습니다. 기술의 세부측면으로는 미국 자동차 제조사들 중심의 CAMP(Crash Avoidance Metric Partnership) 그룹이 지원한 VSC(Vehicle Safety Communication) 3 프로젝트의 기술 규격을 기반으로 사이버보안을 강화할 수 있는 기술입니다. 다만 당사와 H1사가 해당 특허를 공동으로 출원 및 등록한 시점 이후 2016년, 2020년, 2022년에 걸쳐 표준이 지속적으로 갱신되면서 많은 부분들이 변경되었고 IEEE 표준은 미국을 포함한 북미에서 기준이 되는 표준을 제정하고 V2X 교통무선 네트워크의 보안 규격을 표준화하고 있습니다. 따라서 동사가 H1사와 공동 출원한 특허의 기반이 되었던 CAMP VSC3 이후 동사는 자체적으로 IEEE1609.2, IEEE1609.2.1, SCMS Manager, ETSI 등이 갱신하는 표준에 맞추어 지속적으로 새로운 특허권을 출원 및 등록해왔으며 현재 V2X 무선교통의 통신보안에서 사업화를 통해 수익을 발생시키는 것은 신규로 출원 및 등록한 특허권에 기반하고 있습니다. 즉, 2014년에 동사와 H1사가 등록한 특허들은 현재 널리 사용되지 않는 규격에만 적용되는 것이기 때문에 해당 특허권을 공동으로 보유함으로써 발생 가능한 사업적은 제약이나 제한의 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다.

설립 이후 당사는 당사가 보유한 특허권 및 기술 침해로 인해 직접적인 피해가 발생하거나 소송을 제기하거나 당한 사례는 존재하지 않으며 당사의 특허권을 통해 주요 기술 등을 보호하고 있는 만큼 이를 침해하여 당사가 자체개발한 제품을 모방하거나 유사한 용역서비스를 제공할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 당사의 원천 기술 보호를 위한 특허권 등록 및 출원, 공동연구개발 등에 관한 협약서 체결 등의 노력에도 불구하고 예기치 못한 경쟁사 혹은 제3자의 특허권 침해 및 소송 제기 등에 대비하기 위하여 동사는 경영지원본부 산하에 법무인력으로 구성된 법무팀을 별도 운영하고 있으며, 일반적인 기업법무 관점에서 국내외 계약시 당사의 특허와 지적재산권을 보호하기 위한 업무를 수행함과 동시에 신기술 개발 시점부터 기술 자산화 및 그에 대한 권리 보호를 위한 전반적인 검토 및 대응 활동을 수행하고 있으며 향후 관련 소송이 제기되는 경우 법무팀을 중심으로 적극적으로 대응할 계획을 수립하고 있습니다. 당사의 주요 법무인력은 다음과 같습니다.

[아우토크립트 법무팀 주요 인력]

성명
부서
직책
주요업무
경력

황재영
경영지원본부
CLO(변호사)
법무총괄, 대외협력, 규제대응
10년

김OO
경영지원본부 법무팀
법무팀장(변호사)
기업범무, 법인행정, 규제대응
8년

상기한 바와 같이 당사는 당사의 핵심 경쟁력인 기술을 보호하기 위하여 특허권을 등록하고 이로 부터 발생하는 수익권을 확보하기 위하여 공동으로 특허를 보유하고 있는 당사자와 수익배분요청권을 행사하지 않는다는 내용의 협약서를 체결하는 등의 노력을 기울이고 있습니다. 그러나 이러한 당사의 노력에도 불구하고 당사의 핵심 원천기술과 노하우 등에 대한 유출이 발생할 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 증권신고서 제출일 현재까지 특허 등 지적재산권과 관련한 소송 및 분쟁 등이 발생한 사실이 존재하지 않지만 예기치 못한 소송 및 분쟁이 발생할 경우, 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

바. 해외사업 관련 위험
당사가 영위하는 자동차 정보보안 소프트웨어 개발 및 공급, 자동차 테스팅 등은 국내에만 국한되는 것이 아니라 해외 각 지역의 자동차 시장과 밀접한 연관성을 가집니다. 이에 당사는 글로벌 3대 자동차 시장으로 손꼽히는 북미, 유럽, 중국시장에 직접 진출하여 현지 영업 등을 수행하거나 현지 기술 지원 서비스를 제공하기 위해 현지법인을 설립하거나 현지 법인에 지분 투자를 하는 방식으로 해외 진출을 위해 노력하고 있습니다.당사는 미국법인인
AUTOCRYPT INC을 2022년 9월에 신규 설립한 당사의 100% 자회사로 북미지역에서의 영업활동을 대행하고 있으며
Autocrypt Technologies GmbH는 독일에 설립한 당사의 100% 자회사로 유럽 및 중동지역에서 영업활동을 대행하고 있습니다. 또한 상해반기정보과기술유한회사는 중국 내 자동차 보안 사업을 전개하기 위해 당사가 지분을 취득한 회사로 중국의 특성상 자동차 보안 관련 사업을 해외기업이 직접 수행하기에는 제약이 존재하여 중국회사와 JV 형식으로 중국 시장에 진출하기 위해 노력하고 있습니다.당사의 이러한 해외시장 진출 노력에도 불구하고 현지 시장에서의 영업실적이 당사의 계획에 미치지 못하거나 유의미한 실적의 발생이 지연되는 경우 당사의 사업 및 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 자동차 정보보안 소프트웨어 개발 및 공급, 자동차 테스팅 등의 사업은 각 지역에서 시행하는 규제, 기술 표준 등에 큰 영향을 받기 때문에 해외 각 지역의 자동차 시장과 밀접한 연관성을 가집니다 이에 당사는 글로벌 3대 자동차 시장으로 손꼽히는 북미, 유럽, 중국시장에 직접 진출하여 현지 영업 등을 수행하거나 현지 기술 지원 서비스를 제공하기 위해 현지법인을 직접 설립하거나 현지 법인에 지분투자를 하는 방식으로 해외 진출을 위해 노력하고 있습니다.
당사와 거래관계가 있거나 국내외 주요 완성차 OEM 및 부품 공급사는 이미 글로벌 공급망을 구축하고 사업을 영위하고 있기 때문에 국내에서만 사업을 전개하기 보다는 해외 사업을 병렬적으로 진행하는 것이 효과적이라고 판단됩니다. 한편 자동차 보안 시장은 초기 시장으로, 글로벌 공급망 전반에서 자동차 보안 기술에 대한 수요가 발생하고 있습니다. 이에 따라 당사는 회사 설립시 부터 국내 뿐만 아니라 해외 시장까지 진출하기 위해 글로벌 시장에서 통용되는 솔루션과 기술을 개발하고 있습니다.

[2024년 세계 지역별 자동차 판매전망]

(단위 : 천대)

구분
2023년
2024년(e)
증감(%)

북미
19,201
19,728
2.7

미국
16,076
16,407
2.1

유럽
17,902
18,334
2.4

아시아
43,543
43,886
0.8

일본
4,814
4,519
-6.1

중국
26,346
27,153
3.1

인도
5,170
5,312
2.8

중남미
3,635
3,747
3.1

브라질
2,299
2,511
9.2

중동
2,887
2,832
-1.9

아프리카
1,026
1,083
5.6

기타
1,890
2,091
10.7

합계
90,084
91,702
1.8

당사는 북미시장 진출을 위해 2022년 9월에 미국법인인
AUTOCRYPT INC
을 설립하였습니다.
AUTOCRYPT INC
는 데모 및 기술지원을 포함한 마케팅 활동 지원, 영업활동 지원, 미국 현지에서 수행되는 프로젝트의 기술지원 등을 수행하고 있습니다. 당사는
AUTOCRYPT INC
를 통해 북미시장 현지에서 직접 고객사와 접촉하여 영업활동을 수행하고 계약은 당사가 직접 체결하는 방식을 통해 북미시장에 진출하고자 하며 계약에 따라 발생하는 매출액의 일정 비율을 영업대행 수수료로서 지급하는 구조를 구축하고 합나다. 동일하게 당사는 유럽시장 진출을 위해
2021년 3월에 Autocrypt Technologies GmbH
를 독일에 설립하였습니다. 설립 목적은 미국법인과 동일하게 마케팅 활동 지원, 영업활동 대행, 기술지원 수행 등을 목적으로 하고 있으며 수익구조 또한
Autocrypt Technologies GmbH의 영업을 통해 발생한 계약을 당사가 직접 체결하여 수행하되 해당 계약을 통해 발생한 매출액의 일정 비율을 영업대행수수료로 지급하고자 합니다.한편 중국시장의 특성상 자동차 사업, 특히 보안 관련 사업을 해외기업이 직접 진출하여 수행하기에는 현실적으로 큰 제약이 따릅니다. 이에 당사는 중국 현지법인인 상해반기정보과기술유한회사에 지분투자를 하는 방식으로 중국시장에 진출하고자 하고 있습니다. 이러한 특징은 대부분의 글로벌 완성차 제조사들도 동일하게 취하는 전략으로 합작법인 설립을 통해 사업을 하고 있는 것으로 확인할 수 있습니다. 또한 중국은 많은 기술 표준에 있어 자체 표준을 수립하고 있기 때문에 관련 사업을 진행하기 위해서는 반드시 중국향 솔루션 개발과 기술을 별도로 확보하는 것이 매우 중요합니다. 상해반기정보과기술유한회사는 당사의 솔루션과 서비스를 현지에 도입하여 중국 현지에 진출한 완성차OEM 또는 부품사에 공급하는 사업을 하고 있으며, 축적된 중국시장에서의 전문성을 활용하여 당사의 중국향 솔루션 개발과 중국 고객을 위한 현지 프로젝트 수행을 지원하는 역할을 수행하고 있습니다.자동차 보안 시장은 비교적 최근에 형성되어 급성장하는 분야이기 때문에 각 세부 분야별로 초기 시장이 형성 중인 경우가 많습니다. 현재 해외시장에서 가장 경쟁이 활발한 분야는 차량통신 보안 제품 및 차량 보안 검증 제품 분야입니다. 차량통신 보안 제품은 협력자율주행을 구현하는데 필수적인 V2X 및 차량 통신 보안 솔루션을 개발 및 납품하는 영역으로, 대표적인 경쟁 업체는 GHS ISS(Green Hill Software ISS) 입니다. GHS ISS는 임베디드 보안 제품 및 서비스를 제공하는 기업으로 미국 내 V2X 보안시장을 거의 독점하고 있는 기업으로 1982년 설립 이후 사물인터넷(IoT) 분야 최대의 독립계 소프트웨어 공급사로 군수/항공전자, 의료, 산업, 자동차, 네트워킹 등 소비자와 기타 시장이 요구하는 보안성과 신뢰성이 높고 고도화된 임베디드 애플리케이션에 대한 소프트웨어를 제공하며, 증권신고서 제출일 현재 비상장기업으로 별도의 재무실적 등을 공개하고 있지는 않습니다. GHS ISS는 V2X-PKI 제품으로 북미 시장에서 강점을 보이고 있습니다. 그러나 2023년 10월 미 국토부(USDoT)에서 발표한 'A Plan to V2X Deployment"라는 V2X 개발 로드맵에 복수의 V2X-PKI 벤더를 채택하겠다고 발표하였고 2024년 10월 7일 실제 GHS ISS와 당사의 상호운영성을 검증 및 테스트하는 행사를 진행하였고 당사는 운용성 검증에 성공하였습니다. GHS ISS는 북미에서 좋은 레퍼런스를 보유하고 있음에도 불구하고 대부분의 경험이 공공 영역에 한정되어 있고, V2X-EE라는 협력자율주행 객체에 적용하는 제품을 지원하지 않기 떄문에 자동차 제조사의 V2X-PKI 영역 진출에 어려움을 겪고 있습니다. 반면 당사는 V2X-PKI와 V2X-EE를 동시에 지원하고 있어 통합 테스트 측면에서 우위를 점할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 한편 당사와 GHS ISS 모두 상호운영성 검증 및 테스트를 통과했다는 차원에서 기술적인 차별성이 유의미하게 존재한다고 판단하기는 어렵고 경쟁사의 제품을 별도로 확보하여 객관적인 수치로서 기술력을 확인하는 것은 한계가 존재하기 때문에 기술적인 경쟁우위를 객관성 있는 수치로서 확인하기는 어려움이 따릅니다. 다만, GHS ISS는 이미 과거부터 미국 V2X 시장을 선점하고 있기 때문에 북미시장에서 동사는 후발주자의 위치에 놓여있어 영업적인 열위에 놓여있다고 판단할 수 있습니다. 특히 협력자율주행을 위한 V2X의 특성상 인프라와 개별 단말기 간의 원활한 통신을 기반으로 하기 때문에 호환성이 매우 중요하고, 이미 북미시장에서 V2X 인프라 시장을 대부분 점유하고 있는 GHS ISS 대비하여 후발주자로서 진입하는 것은 당사 입장에서는 사업적으로 열위에 있는 것으로 판단됩니다. 다만, 현재 북미지역에서의 V2X 활성화 정책의 방향성이 독점적 시장을 벗어나고자 하는 등 당사에 우호적으로 작용하고 있고 GHS ISS는 V2X-PKI라는 인프라 영역에서만 강점을 보이는 반면 당사는 V2X-EE 제품군을 보유하고 있어 향후 실제 V2X를 통한 협력자율주행을 구현하기 위해 필요한 더 넓은 제품군 커버리지를 보유하고 있다는 점에서 강점을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. V2X-EE 제품 영역에서 당사의 주요 경쟁업체는 OBS(Onboard Security) 입니다. OBS는 V2X 초기 시장에서 많은 프로젝트에 참여하며 성과를 보였습니다. 그러나 2019년 Qualcomm에 인수된 후에는 Qualcomm 내부의 니즈에 따라 개발 및 사업방향을 수정하여 타 업체 대한 기술 지원과 호환 등을 거의 중단하였으며 OBS 별도의 실적이나 관련 사업부문의 재무실적을 별도로 공개하고 있지 않습니다. 한편, OBS는 Qualcomm에 인수된 이후 Qualcomm에서 연구개발하는 V2X 통신모듈 등에 필요한 보안 솔루션 연구에 주력하고 있는 것으로 보여지며 실제 과거 OBS와 거래 관계를 이어오던 대형 부품사인 Harman, Cohda Wireless 등은 당사와 로열티, 솔루션, 용역 매출에 걸쳐 당사와 거래를 한 이력이 있거나 계약을 논의하고 있는 단계에 있습니다. 구체적인 성능 수치를 공개하기는 어려우나 당사의 보안솔루션 제품과 OBS의 보안 솔루션 제품을 동일한 차량용 제어기에 탑재하여 실제 차량에 탑재된 것과 유사한 환경을 구현하고 V2X 보안 솔루션의 핵심 지표인 초당 연산 처리속도, ECU 부하, 최대 처리량을 제3의 기관을 통해 비교 평가한 결과, 약 40% 낮은 ECU 부하를 사용하면서도 약 41%~67% 수준의 빠른 초당 처리속도와 최대 처리량을 기록하였습니다. 상기한 지표가 중요한 이유는 차량이라는 환경이 일반 IT 사이버보안과 다르게 충분한 리소스를 공급할 수 없는 제한적인 환경이라는 점에 있습니다. 차량 내에서 활용가능한 리소스는 제한적인데 비해 안정적인 주행이라는 본질적인 기능 수행을 방해하지 않은 수준에서 리소스를 활용할 수 있다는 제약으로 인해 더 낮은 부하(리소스)를 사용하여 보안성 확보를 위해 필요한 수준의 연산 처리속도와 처리량을 달성 가능한지 확인할 수 있는 지표이기 때문입니다. 다만, 해당 비교 평가는 당사가 별도로 확보한 경쟁사의 제품을 통해 수행한 평가이기 때문에 해당 평가 결과가 당사 제품의 기술적 우수성을 완전히 담보하는 것은 아닙니다.그 외에도 일본시장은 자동차 생산량 측면에서 주요 시장임에도 불구하고 일본 내 완성차 OEM들은 새로운 기술을 도입하고 소프트웨어를 개발하는데 소극적인 측면이 있습니다. 이로 인해 일본 내 자동차 사이버보안 수요가 높지 않았으나, 자동차 사이버보안을 의무화하는 UN R155에 대응하는 일본 국내 법제를 마련하고 사이버보안 수요가 확대되고 있는 추세입니다. 당사는 일본 부품사인 H사, 전기차 충전사업자인 W사 등과 사업 논의를 추진하고 있으며, 일본 내 자동차 관련 전시회 등에서 당사의 제품과 솔루션을 홍보하고 있습니다. 일본 내 사업 확보 성과와 가능성에 따라 향후 일본 법인 설립을 검토할 계획이 있으나 이에 필요한 투자금액과 필요한 재원 마련 방안 등 구체적인 방안에 대해서는 아직 결정된 바가 존재하지 않습니다.인도시장은 자동차 생산량 측면에서 성장세를 보이고 있으나 인도 자국의 자동차 관련 기업들은 기술 역량이 글로벌 수준에 비해 부족하다는 평가를 받고 있습니다. 이를 보완하기 위해 인도 자동차 관련 기업들은 해외 기업과 협력에 적극적인 상황입니다. 당사는 완성차 OEM인 M사, 부품사인 M사와 사업 논의를 추진하고 있으며, 인도의 다양한 기업들과 네트워크를 확보하기 위해 노력하고 있습니다. 인도도 자동차 사이버보안 의무화를 추진하고 있어, 자동차 사이버보안에 대한 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 글로벌 완성차 OEM 및 부품사들도 인도를 주요 투자처로 인식하고 있어, 당사도 완성차 OEM 및 부품사의 투자 움직임에 맞춰 현지 법인 설립을 검토할 계획이 있으나 이를 위해 필요한 투자금액과 재원 마련 방안, 투자시기, 법인 설립 지역 등 구체적인 방안과 계획은 아직 결정된 바가 존재하지 않습니다.한편, 상기한 3개의 해외법인과 2024년 중 청산한 1개 해외법인은 증권신고서 제출일 현재까지는 유의한 수준의 매출액 또는 이익을 발생하지 못하고 있습니다.

[아우토크립트 해외법인 요약 재무정보]

(단위 : 원)

관계
회사명
구분
2023년
2024년
2025년 1분기

종속회사
AUTOCRYPT INC(100%)
자산
180,644,231
63,274,489
69,747,488

부채
4,627,347
42,059,728
40,657,086

자본
176,016,884
21,214,761
29,090,402

매출액
-
126,279,200
100,233,540

당기순손익
(57,349,272)
(165,720,110)
7,851,352

AutocryptTechnologiesGmbH(100%)
자산
12,045,156
70,590,957
73,990,047

부채
4,993,065
51,390,093
65,339,106

자본
7,052,091
19,200,864
8,650,941

매출액
-
254,516,262
151,403,670

당기순손익
(159,667)
(28,033,261)
(10,876,289)

AUTOCRYPT NORTH AMERICA LTD.(100%)(주2)
자산
28,744,327
-
-

부채
-
-
-

자본
28,744,327
-
-

매출액
-
-
-

당기순손익
(214,758)
-
-

관계회사
상해반기정보과기술유한회사(32.57%)
자산
1,442,083,420
2,595,297,872
2,351,549,650

부채
2,552,109,307
3,425,490,561
2,619,058,728

자본
(1,110,025,887)
(830,192,689)
(267,509,078)

매출액
1,748,571,452
2,439,905,447
526,868,948

당기순손익
(847,586,933)
380,934,252
260,392,700

주1) 괄호 안은 증권신고서 제출일 현재 지분율

주2) 당사의 캐나다 법인이었던 AUTOCRYPT NORTH AMERICA LTD.는 2024년 사업연도 중 폐쇄 및 청산하였습니다.

미국법인 AUTOCRYPT INC는 연 276,000USD(원화 약 386백만원)의 사업개발대행 계약을 통해 영업활동을 수행하고 있으며, 이 사업개발 계약 동안에 발생한 모든 영업수익은 당사에 귀속되고 이를 통해 발생하는 영업수익의 3%를 AUTOCRYPT INC에 지급하는 방식으로 연간 계약하에 해외영업활동을 수행하고 있습니다.독일법인 Autocrypt Technologies GmbH는 연 396,000EUR(원화 약 622백만원)의 사업개발대행 계약을 통해 영업활동을 수행하고 있으며 미국법인과의 계약과 동일하게 해당 사업개발 계약 동안에 발생한 모든 영업수익은 당사에 귀속되며 영업수익의 2.5%를 독일법인에 지급하는 방식으로 연간 계약하에 해외영업활동을 수행하고 있습니다. 상기한 2개의 사업개발대행 계약은 모두 2024년 9월 1일자로 체결된 계약으로 계약 만료일은 2025년 8월 31일입니다.당사는 미국법인 설립을 위하여 2022년 9월에 325,396,244원을 투입하여 법인을 설립한 이후 2023년말까지 전액 장부금액으로 인식하고 있었으나 2024년말 기준 해당 투자금액 대비하여 회수가능액이 장부금액을 미달할 것으로 판단하여 감사인과 협의하여 종속기업투자주식손상차손 304,181,483원을 인식하여 최근 사업연도말 기준 동사가 인식하고 있는 해당 종속법인의 장부금액은 21,214,761원입니다. 마찬가지로 독일법인 설립을 위해 당사는 2021년 6월에 34,035,434원을 투입하여 법인을 설립하였고 그 이후 2023년말까지 전액 장부금액으로 인식하고 있었으나 미국법인과 동일한 사유로 인하여 2024년 종속기업투자주식손상차손 14,834,570원을 인식하여 최근 사업연도말 기준 당사가 인식하고 있는 장부금액은 19,200,864원입니다.

상기한 해외 자회사 2곳은 아직 유의미한 영업실적을 기록하지 못하고 있습니다. 향후 사업개발대행 및 영업대행 등의 활동을 통해 신규 계약을 창출하고 해외법인 자체적으로 영업을 수행할 수 있도록 구조를 마련해나갈 계획임에도 불구하고 영업실적이 개선되지 못하고 지속적으로 비용을 투입해야하는 경우에는 해외법인 지원을 위한 추가적인 자금이 집행되거나 동사가 보유하고 있는 지분에 대하여 추가적인 종속기업투자주식손상차손이 발생할 가능성이 존재합니다. 다만, 2024년말 기준 미국법인의 장부가액은 21,214,761원, 독일법인의 장부가액은 19,200,864원으로 당사의 자산대비 매우 낮은 수준이기 때문에 추가적인 손상차손이 발생한다고 해도 당사의 재무실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 한편, 당사의 관계기업인 상해반기정보과기술유한공사는 2022년말 기준 장부가액이 990,400,000원이었으나, 매출채권 미회수 등을 사유로 감사인과의 협의를 통해 2023년 전액 관계기업투자주식손상차손을 인식하였습니다. 다만, 이후 미회수 매출채권을 모두 회수하였음에도 불구하고 상해반기정보과기술유한공사 투자주식에 대한 환입을 진행하지 않았습니다. 따라서 향후 이와 관련한 추가적인 손상차손이 발생한 가능성은 존재하지 않습니다.상기한 바와 같이 당사는 북미, 유럽, 중국시장 진출을 목적으로 해외자회사 설립 또는 현지법인 지분취득 등의 방법으로 사업을 수행하고 있으며 현지법인 자체적으로 영업 수행을 할 수 있도록 하기 위해 다양한 노력을 시도하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 동사가 계획 중인 해외진출에 따른 유의미한 매출 또는 이익 등 실적 달성 시점이 지연되거나 그 수준이 충분하지 않은 경우 추가적인 자금 투입이 필요할 수 있으며, 이는 당사의 사업 및 재무상황에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 신규사업에 따른 위험
당사는 2024년 5월에 네덜란드 도로교통청인 RDW로부터 유럽의 자동차 사이버보안 형식승인을 할 수 있는 UN-R155, R-156 평가기관(Technical Service, TS) 자격을 획득하였으며 기간은 취득시점으로부터 5년간 유효합니다.
이는 아시아-태평양 지역에서는 최초로 TS 자격을 획득한 것으로 증권신고서 제출일 현재 당사는 아시아-태평양 지역에서 유일하게 TS 자격을 보유하고 있습니다. 당사는 TS 자격을 기반으로 RDW로부터 권한을 위임받아 완성차 OEM을 대상으로 CSMS/SUMS와 VTA 인증 업무를 수행하는 신규사업을 추진하고 있습니다.
당사는 해당 신규사업을 성공적으로 추진하기 위해 다양한 전략을 마련하고 있으나, 사업계획이 지연될 수 있으며 기대에 미치지 못하는 수요 부진 등에 따라 유의미한 매출 및 수익이 발생하지 않은 가능성이 존재합니다. 당사의 기술적인 경쟁력이 신규 시장의 성공적인 진출을 보장하는 것은 아니며 당사의 향후 사업계획은 신규 사업의 진출 진척도, 활성화 여부 등에 따라 변동될 가능성이 존재합니다. 만일 기존의 사업계획보다 더 큰 비용이 투입되거나 유의미한 매출 발생 시점이 지연되는 경우 당사의 향후 사업 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 네덜란드 도로교통청인 RDW로부터 유럽에서 판매하는 자동차 사이버보안 형식승인을 할 수 있는 UN-R155, R-156 평가기관 (Technical Service, TS) 자격을 획득하였으며, 이는 아시아-태평양 지역에서는 최초로 TS 자격을 획득한 것으로 당사는 아시아-태평양 지역의 유일한 TS 기관입니다.

ts 자격 인증서.jpg
ts 자격 인증서

네덜란드 도로교통청인 RDW는 UNECE WP.29 R155, R156 규제에 따라 최종 승인을 결정하는 기관인 TAA(Type Approval Authority) 중 한 곳 입니다. EU 27개 회원국과 영국, EFTA 국가(스위스, 노르웨이, 아이슬란드, 리히텐슈타인)에서 자동차를 판매하기 위해서는 RDW를 비롯한 유럽 내 TAA 중 한 곳을 선정하여 필요한 형식 승인 절차를 거칠 필요가 있습니다.
2025년 현재 기준 UNECE에 보고된 UN-R155의 Technical Service(TS) 기관은 총 48개 기관입니다. 국가별 기관수를 정리하면 다음과 같습니다.

[국가별 UNECE 보고 기준 UN-R155 TS 기관 수]

국가명
소속 국가별 TS 기관 수

이탈리아
10

독일
8

네덜란드
5

프랑스
4

튀르키예
4

아르메니아
2

체코
2

스페인
2

벨기에
1

불가리아
1

핀란드
1

헝가리
1

대한민국
1

리투아니아
1

룩셈부르크
1

루마니아
1

산마리노
1

스웨덴
1

영국
1

합계
48

대부분 자국 내 TS 인증 서비스를 위해 등록된 기관들이 다수를 차지하고 있는 것으로 확인되며 해외 국가의 TAA에 등록된 TS 기관과 적극적으로 UN-R155와 관련된 사업을 전개하는 기관 수는 당사를 포함하여 전세계적으로 11개사로 추정하고 있습니다. 당사는 RDW로부터 권한을 위임받아 완성차 OEM 대상 CSMS/SUMS와 VTA 인증 업무를 수행하고 인증평가보고서를 작성하여 TAA인 RDW에 제출하면 RDW가 최종적으로 보고서를 평가하여 OEM에 대한 인증서를 발행합니다.

ts 업무 수행 구조도.jpg
ts 업무 수행 구조도

(자료 : 당사 홈페이지)

한편 UNECE에 참여하는 각 회원국 간에는 각 TAA 및 TS에서 인증된 VTA(Vehicle Type Approval)를 상호 수용하도록 하고 있습니다. 이는 유럽의회에서 승인된 Regulation(EU) 2018/858의 Article 6 "Obligation of Members States", 5항에 명시되어 있습니다. 따라서 이에 따라 각 국가에 흩어져 있는 TAA 및 TS 별로 수행하는 업무 권한과 승인의 공신력 등에 차이가 발생하지는 않습니다.이에 따라 당사는 TS 기관으로서의 인증 업무를 신규 사업으로 추진하고 있습니다. 당사는 2024년 준공한 미래모빌리티센터에서 TS 인증 사업을 시작하였으며 증권신고서 제출일 현재 기준 TS 인증 사업을 위한 공간 확보에 추가적으로 자금을 투입할 계획은 존재하지 않습니다. 한편 당사가 TS 기관으로서 수행할 수 있는 업무 범위 및 예상 주기는 다음과 같습니다.

[아우토크립트 TS 업무 수행 범위]

인증 종류
인증 대상
인증 주기

CSMS/SUMS Certification
OEM 프로세스 및 시스템
매 3년마다 재인증

CSMS VTA
모든 차종별
모든 차종별 출시마다

SUMS VTA
차종별 주요 SW Version 별
주요 SW 업데이트 마다

CSMS/SUMS Surveliiance
OEM CSMS/SUMS 및 VTA 차종별
매년

당사는 TS 업무를 위한 별도 조직 및 인력을 구성하여 업무를 수행하고 있습니다. 특히 당사는 유럽에서 판매되는 차량에 보안 솔루션을 공급하고 있기도 하므로 한 회사 내에서 보안 솔루션을 공급함과 동시에 이에 대한 인증을 평가하는 사업도 함께 수행하고 있다는 점에서 이해상충 문제가 발생할 가능성이 존재합니다.
이와 관련하여 당사에 TS 자격을 부여한 인증기관인 RDW에서는 다음과 같은 항목들에 대해 평가를 요구하고 있습니다.

[2.1 공정성과 독립성] 주요내용 발췌

2.1.1
Technical Service(TS 기관)는 공정하게 수행되어야 하며, 모든 식별된 위험에 대해 공정성을 보호할 수 있도록 구조화되고 관리되어야 합니다.

2.1.2

Technical Service(TS 기관)는 시험소 활동 중에 획득하거나 생성된 모든 정보를 법적으로 강제 가능한 약속을 통해 관리할 책임이 있습니다. 독점 정보는 기밀로 간주되어야 합니다.

2.1.6
Technical Service(TS 기관)는 자신의 적합성을 입증할 수 있는 활동범위를 정의하고 문서화해야 합니다.

2.1.8
Technical Service(TS 기관)는 형식 승인 시험 수행시 형식 승인 당국이 시험을 참관할 수 있도록 허용해야 합니다.

2.1.9
Technical Service(TS 기관)는 모든 시설에서 관련 표준, 시험소 고객, 규제 당국(지정 기관 포함)의 요구사항을 충족해야 합니다.

상기한 요구사항 등을 충족하기 위하여 당사는 다음과 같은 방안을 수행하고 이를 RDW 측에 안내하고 있습니다.

구분
주요내용

조직
TS 담당 조직을 타 부서와 독힙하여 대표이사 직속 조직으로 구성하고 타 부서와 독립적으로 운영

절차
TS 업무 전체를 ISO 17025 기반의 표준 프로세스화하여 전체업무를 관련 표준절차에 준수하며 수행

검증
업무 프로세스별 보고서를 별도의 내부 시스템에 보관 및 관리하여 비밀 보호 및 공정성을 검증할 수 있도록 구성

감사
TAA(Type Approval Authority)인 RDW의 요청에 따라 매년 정기적인 감사 수행

당사는 2024년 4월 최초로 TS 자격을 취득한 이후로 증권신고서 제출일 현재까지 H사를 대상으로 1건의 VTA 인증 업무를 수행하였으며 이로 인해 인식 예정인 매출액은 1.5억원입니다. 향후 당사는 선행 프로젝트 수행을 통해 축적한 노하우와 기술력을 바탕으로 적극적인 영업 활동을 이어갈 예정이며 다양한 국내외 OEM을 대상으로 VTA 인증 프로젝트를
수주하기 위해 노력하고 있습니다.당사는 TS 기관으로서의 신규사업을 성공적으로 추진하기 위해 다양한 노력을 기울이고 있으며 실제 일부 성과를 달성해나가고 있는 모습을 보여주고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 계획에 미치지 못하는 수요 부진, 사업계획 일정의 지연 등 예기치 못한 요인에 따라 유의미한 매출 및 수익이 발생하는 시점이 지연되거나 발생하지 않은 가능성이 존재합니다. 또한 당사가 부여 받은 TS 자격의 기한은 취득시점으로부터 5년으로 2029년 4월까지입니다. 만약 해당 기간 이후 기업 내 이해상충 문제, 수요 부진 등 예상치 못한 사유로 인하여 RDW로부터 TS 자격을 갱신하지 못하거나 재취득하지 못하는 경우 해당 사업을 영위하지 못할 가능성이 존재합니다. 당사의 기술적 경쟁력이 신규시장의 성공적인 진출을 보장하는 것은 아니며 기존의 사업계획보다
더 큰 비용이 투입되거나 유의미한 매출 발생 시점이 지연되는 경우 당사의 향후 사업 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 핵심 인력 관리 관련 위험
당사는 차량용 보안 솔루션 개발 및 테스팅 전문기업으로 우수한 인력의 확보와 유지는 당사와 같은 기술력과 노하우를 필요로 하는 산업 내에서 지속적인 영업활동과 경쟁력 확보를 위해 필수적인 요소입니다. 당사는 향후 글로벌 차량용 보안 전무기업으로 성장하기 위하여 당사의 사업 및 연구개발 분야에서 구체적인 노하우와 경력을 보유한 전문인력 등에 대한 인적자원 의존도가 높습니다. 이에 따라 대규 모 인력의 이탈 발생 시 당사가 제공하는 솔루션과 전문 용역의 품질이 저하되거나 지속적인 연구개발이 어려워질 수 있으며 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 연구개발 및 공급하는 차량용 보안 솔루션은 차량이라는 제한적인 리소스를 활용하는 환경에서 높은 효율을 내야하고 각 완성차 OEM마다 적용되는 서로 다른 칩셋 환경에 적용시키기 위해서는 높은 호환성을 확보해야하는 기술집약적인 산업으로 암호학에 대한 전문적인 이해가 필수적입니다. 또한 당사가 제공하는 차량 보안 테스팅 또한 모의해킹, 취약점 분석 등을 수행하기 위하여 해킹과 암호학에 대한 전문적인 지식이 요구됩니다. 현재 해당 산업은 초기태동기로 당사는 설립 이후 빠르게 시장에 진입하기 위하여 꾸준히 사업수행 및 연구개발 인력을 확대해왔습니다. 2025년 1분기말 기준 당사의 연구개발인력 구성 및 근속현황은 다음과 같습니다.

[아우토크립트 연구개발 및 기술 인력 구성]

(단위 : 명)

학력
박사
석사
학사
기타
계

인원수
9
26
113
42
190

[아우토크립트 기술인력 근속현황]

(단위 : 명)

직종

최근분기말 인원

인 원 수
기중 퇴직자 수

평균

근속 연수

24년
23년
22년
24년
23년
22년

연구/개발/기술

190
192
211
162
46
41
29
2년 2개월

퇴사율(%)
24.0%
19.4%
17.9%
주)

주)
퇴사율은 기말 기준 연구/개발/기술 인원수 대비 기중 퇴직자 수를 기준으로 산출하였습니다.

당사는 최근 3년 간 기술인력의 평균 퇴사율이 20.4%이며, 퇴사율은 점차 증가하고 있습니다. 당사가 사업을 영위하고 있는 차량용 보안 솔루션 분야 연구개발 인력의 퇴직 증가 원인은 빠르게 변화하는 기술 환경과 높은 업무 강도로 인한 직무 스트레스와 아직 산업 초기태동기로 인해 사업성과가 빠르게 나타나지 않기 때문으로 판단됩니다. 당사의 기술적 경쟁력은 암호학에 대한 전문적인 지식뿐만 아니라 사업에 대한 높은 이해도, 다양한 칩셋 환경과 제어기에 대한 경험과 노하우가 필수적입니다. 이에 따라 당사는 4개의 사내 연구소를 구성하여 운영하고 있습니다.

[연구개발 조직 개요]

조직형태
세부조직명
인원구성(명)
주요업무

사내연구소

모빌리티보안연구소
6
- 자동차보안 위협 제거를 위한 보안 테스트 관련 연구 및 개발- 모빌리티보안 분야 신기술 연구 및 개발- 자율주행차량의 차세대 내부 네트워크 보안 및 초고속 무결성 부여 기술 개발- 레벨 4 이상 자율주행 서비스 지원을 위한 5G-NR-V2X 통신 기술 개발- V2X 기반 원격지원 모빌리티를 위한 사이버보안 플랫폼 기술 개발

자동차보안연구소
44

- Autocrypt IVS-HSM, IVS-TEEL, IVS-ASL 제품 개발-
Autocrypt KEY 제품 개발- Autocrypt IDS & vSOC 제품 개발

자동차보안위험연구소
33

-
Autocrypt Security Fuzzer 개발- Autocrypt Security Analyzer 개발- Autocrypt CSTP(Cybersecurity Testing Platforn) 개발- 자동차보안 취약점 연구

CAM 연구소
27

-
Autocrypt V2X-PKI, V2X-EE, V2X-MBD, V2X-Air, C-ITS Local Station 제품 개발- Autocrypt PnC-EE 제품 개발- Autocrypt PnC-PKI, PnC-SAS 제품 개발

출처: 당사 제시

[주요 연구개발인력 현황]

직위
성명
담당업무
주요경력
주요연구실적

부사장/CTO
심상규
암호기술연구개발
전자전기공학 박사 ('04)삼성전자 ('05 - '08)위디랩 ('08 - '10)펜타시큐리티시스템 ('12 - '22)아우토크립트 ('21 - 현재)
자동차 보안 원천 암호기술 개발

상무이사/연구센터
주기호
자동차 시스템 보안연구 개발
재료공학 박사 ('08)삼성디스플레이 ('08 - '13)마이다스 IT ('13 - '16)펜타시큐리티시스템 ('16 - '19)아우토크립트 ('19 - '23)
자동차 보안 적용기술 개발

차장/CCO
이진우
자동차 통신 보안기술 연구개발
전자전기공학 박사 ('17)대구경북과학기술원 ('17 - '18)명지대학교 ('18 - '19)아우토크립트 ('19 - 현재)
자동차 통신 분석기술 개발

이사/CSRO
송종혁
자동차 위협 대응연구개발
컴퓨터공학 박사 ('15)삼성 리서치 ('15 - '21)아우토크립트 ('21 - 현재)
자동차 위협 분석기술 개발

상무이사/본부장
정성균
기술 활용서비스 관리
전자전기공학 석사 ('00)SK 텔레콤 ('02 - '05)지락인포메이션 ('08 - '15)펜타시큐리티시스템 ('17 - '19)아우토크립트 ('19 - 현재)
자동차 보안 평가 기술개발

차장/연구센터장
한태현
자동차 보안 응용 기술 개발
컴퓨터공학 학사('17)창성에이스산업 ('16 - '17)펜타시큐리티시스템 ('18 - '19)아우토크립트 ('19 - 현재)
자동차 보안 응용 모델개발

이사/그룹장
최성옥
제어기 보안 제품개발
전자계산학 전문학사 ('92 - '97)에이지시스템 ('97 - '00)아이이엑스이 ('00 - '01)클릭큐 ('02 - '02)디지탈코어 ('02 - '04)마하로크인터내셔널 ('04 - '08)솔루세움 ('08 - '10)인텔리전트웨이브코리아 ('10 - '12)주식회사 솔루세움 ('12 - '17)펜타시큐리티시스템 ('17 - '20)아우토크립트 ('20 - 현재)
IVS 제품 개발

당사는 현재 판매되는 자동차에 적용되는 대부분의 프로토콜을 커버할 수 있도록 이에 필요한 차량용 보안 솔루션과 테스팅툴을 개발하여 실제 납품하거나 이를 활용하여 용역서비스를 제공하고 있습니다. 다만, 향후 SDV와 스마트카의 발전에 따라 지속적으로 신규 연결점이 발생하고 이를 대비하기 위한 보안 솔루션과 테스팅툴이 필요할 것으로 예상되며 지속적인 연구개발을 수행함으로써 해당 산업 내에서 경쟁력을 유지하고 영업을 영위해나가기 위하여 전문지식과 노하우를 보유한 전문인력 등에 대한 인적자원 의존도가 존재합니다. 우수한 인력의 확보와 유지는 당사 사업의 성공여부와 당사가 산업 내에서 지속적인 경쟁력을 유지하는데 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이에 동사는 핵심 인력에 대한 주식매수선택권 부여를 통해 근로의욕을 고취하고 근속 연수 향상을 위하여 노력하고 있습니다. 실제 당사는 설립 이후 총 9차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였고 당사의 주식매수선택권 부여 상세 내역은 다음과 같습니다.

[당사 주식매수선택권 부여 내역]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

회차
부여 대상
부여 주식 종류
부여 주식수
행사 주식수
취소 주식수
잔여 주식수
행사가격
행사기간
부여일

1
김의석 등 10인
보통주
168,240
159,840
8,400
-
42
2021.12.12~2024.12.11
2019.12.11

2
김덕수 등 30인
보통주
237,792
97,440
32,400
107,652
3,953
2022.11.24~2025.11.25
2020.11.23

3
송종혁 등 4인
보통주
21,600
2,400
1,200
18,000
9,851
2024.04.01~2026.03.31
2021.03.31

4
정규홍 등 48인
보통주
146,640
14,400
32,640
99,600
9,851
2023.12.17~2026.12.18
2021.12.16

5
김덕수 등 90인
보통주
188,400
-
63,600
124,800
21,892
2024.09.01~2027.08.31
2022.08.31

6
황재영 등 23인
보통주
174,300
-
18,000
156,300
21,892
2026.04.20~2029.04.19
2024.04.19

7
황재영 등 52인
보통주
157,200
-
23,400
133,800
21,892
2026.09.27~2031.09.26
2024.09.26

8
이주화 등 10인
보통주
32,600
-
-
32,600
21,890
2027.02.06~2030.02.05
2025.02.05

9
변부환 등 3인
보통주
7,200
-
-
7,200
21,890
2027.03.29~2030.03.28
2025.03.28

합계
1,133,972
274,080
179,640
680,252
-
-
-

주1)
1~5회차 부여분의 주식수 및 행사가격은 2023년 2월 10일의 100% 무상증자, 2024년 10월 16일의 500% 무상증자를 반영하였습니다.

주2)
6~7회차 부여분의 주식수 및 행사가격은 2024년 10월 16일의 500% 무상증자를 반영하였습니다.

주3)
당사는 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제16조의3 및 관련 법령을 근거로 주식매수선택권을 부여하였으며 각 회차의 주식매수선택권의 행사가격은 직전 투자 유치 발행가액을 준하여 정하였습니다.

주4)
인원별 베스팅 조건 및 전체 주식매수선택권 부여 현황은 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 2. 임원의 보수 등 - 라. 주식매수선택권 부여 현황 - (2) 주식매수선택권 부여 및 행사현황』 부분을 참조하시기 바랍니다.

동사는 핵심 연구개발 인력에게 주식매수선택권을 부여하는 등 핵심 인력 유출을 사전에 방지하기 위해 노력하고 있음에도 불구하고 원천적으로 핵심 인력의 퇴사, 이직 등 인력 유출을 차단하는 것은 한계가 있습니다. 이러한 노력에도 불구하고 동사의 핵심인력이 동사의 경쟁업체로 이직하게 되는 경우 해당 인력이 보유한 노하우, 지식 등이 유출될 가능성이 존재하며 이는 동사의 용역서비스 품질, 개발 솔루션 품질과 효율성, 기술적 역량에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 아울러, 해당 핵심인력이 이직한 경쟁업체에서 해당 인력이 보유한 노하우와 지식을 기반으로 동사와 유사하거나 동일한 품질의 솔루션 개발, 용역서비스 제공 등에 활용되는 경우 고객사 이탈, 경쟁업체 등장에 따른 단가 하락 및 물량 감소 등 동사의 사업 환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.다만, 동사의 사업 및 기술적 역량은 핵심 인력의 노하우, 영업비밀, 지식과 경험에 만 의존하는 것이 아닙니다. 동사는 동사의 핵심 기술을 보호하기 위하여 국내외에서 다양한 특허를 출원 및 등록함으로써 동사의 기술을 보호하기 위해 힘쓰고 있습니다. 특허권은 핵심 인력의 유출과 무관하게 동사에 귀속된 기술적인 권리로서 동사가 자체적으로 연구개발한 결과물로서 보호받는 것이기 때문에 핵심 연구개발 인력이 유출된다고 하더라도 동사의 중요한 기술적 역량이 사라지거나 외부에서 이용가능한 상태에 놓이는 것은 아닙니다. 증권신고서 제출일 현재 동사가 국내외에서 출원 및 등록한 특허권 현황은 다음과 같습니다.

특허 출원 및 등록 세부 내역

번호
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
전기자동차 공유 장치, 시스템 및 전기자동차 공유 방법
아우토크립트, M4사

2011-02-18

2012-09-06
AutoCrypt V2X-PKI
한국

2
전기자동차의 CAN 버스 분리 장치 및 이를 이용한 전기자동차의 CAN 통신보안 방법
아우토크립트
2012-06-05
2014-05-28
AutoCrypt IVS-IDS
한국

3
위조품 판별 장치 및 방법
아우토크립트
2013-10-15
2014-03-05
Engineering Specification Test
한국

4
V2X 통신을 위한 부정 행위 탐지 방법 및 시스템
아우토크립트, H1사, K2사
2014-10-22
2016-01-04
AutoCrypt V2X-MBD
한국

5
2014-10-22
심사중
AutoCrypt V2X-MBD
독일

6
V2X 통신을 위한 CSR 인증서 발급 방법 및 시스템
아우토크립트, H1사
2014-12-15
2016-12-20
AutoCrypt V2X-PKI
미국

7
2014-12-26
2020-05-19
AutoCrypt V2X-PKI
중국

8
비정상 세션 감지 방법
아우토크립트
2017-09-22
2018-07-17
Security Pen Tester
한국

9
2018-03-07
2019-11-01
Security Pen Tester
일본

10
기계 학습 방법 및 장치
아우토크립트
2017-08-09
2018-07-17
Security Pen Tester
한국

11
2018-02-28
2021-04-06
Security Pen Tester
미국

12
2018-03-17
2019-08-23
Security Pen Tester
일본

13
V2X 통신을 위한 보안 인증 관리 시스템에서 ECA와 DCM 사이를 중계하여 등록 인증서를 관리하기 위한 방법 및 장치
아우토크립트
2018-11-23
2020-10-29
AutoCrypt V2X-PKI
한국

14
2019-08-30
2020-05-28
AutoCrypt V2X-PKI
미국

15
2019-08-16
2022-04-06
AutoCrypt V2X-PKI
유럽

16
2019-09-11
2020-06-04
AutoCrypt V2X-PKI
일본

17
2019-09-04
2022-06-02
AutoCrypt V2X-PKI
중국

18
CAN 기반의 통신 네트워크에서 신호 검출 방법 및 장치
아우토크립트, 펜타시큐리티
2019-08-14
2021-03-22
Security Fuzzer
한국

19
2020-08-10
2022-09-06
Security Fuzzer
미국

20
2020-08-12
2024-10-30
Security Fuzzer
유럽

21
2020-08-13
2022-09-06
Security Fuzzer
일본

22
2020-08-13
2024-07-02
Security Fuzzer
중국

23
차량 CAN BUS 신호를 이용한 기계학습 기반 운전자 이상 감지 방법 및 장치
아우토크립트, 펜타시큐리티
2019-11-20
2022-12-20
AutoCrypt IVS-IDS
미국

24
2019-11-18
2023-01-25
AutoCrypt IVS-IDS
일본

25
통신 시스템에서 버터플라이 키 확장 방법
아우토크립트
2020-04-10
2022-03-02
AutoCrypt V2X-PKI
한국

26
2020-10-14
2024-07-26
AutoCrypt V2X-PKI
중국

27
로드 사이드 유닛의 이상 감지 방법 및 장치
아우토크립트, 펜타시큐리티
2020-09-23
2021-11-17
AutoCrypt V2X-MBD
한국

28
2021-09-22
2024-01-09
AutoCrypt V2X-MBD
미국

29
2021-09-19
2023-09-27
AutoCrypt V2X-MBD
유럽

30
차량 정보 수집 시스템에서 차량 정보를 처리하는 장치 및 이의 동작 방법
아우토크립트, 상해판치
2021-02-10
2023-03-24
AutoCrypt IMS for SCMS
한국

31
2020-06-02
심사중
AutoCrypt IMS for SCMS
중국

32
차량의 주행 상태를 검출하고 주행 이벤트를 예측하는 장치 및 이의 동작 방법
아우토크립트, 상해판치
2021-02-10
2023-03-24
AutoCrypt IMS for SCMS
한국

33
2020-06-02
심사중
AutoCrypt IMS for SCMS
중국

34
익명 인증서 관리 방법 및 장치
아우토크립트, 펜타시큐리티
2020-10-29
2020-07-20
AutoCrypt V2X-PKI
한국

35
2021-01-22
2022-09-27
AutoCrypt V2X-PKI
미국

36
2021-04-19
심사중
AutoCrypt V2X-PKI
유럽

37
2021-02-08
2022-11-28
AutoCrypt V2X-PKI
일본

38
2021-05-11
심사중
AutoCrypt V2X-PKI
중국

39
도로 전광 표지 문구 이상 탐지 시스템, 장치 및 방법
아우토크립트, 펜타시큐리티
2021-07-19
2022-09-16
AutoCrypt V2X-MBD
한국

40
전기차 충전 카드 지갑 시스템 및 결제 요청 방법
아우토크립트, E2사
2021-08-05
2022-08-10
AutoCrypt EVIQ CSMS for PnC
한국

41
CAN BUS에서의 공격을 탐지하는 방법 및 장치
아우토크립트
2022-05-23
2022-12-10
AutoCrypt IVS-IDS
한국

42
CAN BUS 공격 탐지 방법 및 장치
아우토크립트
2022-06-14
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
미국

43
2022-06-10
등록결정
AutoCrypt IVS-IDS
유럽

44
2022-06-15
2023-06-21
AutoCrypt IVS-IDS
일본

45
2022-06-14
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
중국

46
V2X 환경을 위한 키와 인증서에 대한 안전하고 자동화된 부트스트래핑 방법 및 장치
아우토크립트
2021-06-22
2022-01-26
AutoCrypt Key
한국

47
2021-11-05
2024-08-06
AutoCrypt Key
미국

48
스마트 주차 관제 방법 및 장치
아우토크립트
2021-06-22
2024-06-18
C-ITS Local Station
한국

49
자율주행 환경에서의 자율주행 차량 식별 방법 및 장치
아우토크립트, 펜타시큐리티
2021-11-29
2022-12-09
AutoCrypt V2X-EE
한국

50
2022-05-18
심사중
AutoCrypt V2X-EE
유럽

51
주행 협상 방법 및 장치
아우토크립트, 펜타시큐리티
2021-11-10
2022-06-20
C-ITS Local Station
한국

52
2021-11-29
2024-08-06
C-ITS Local Station
미국

53
2021-11-30
심사중
C-ITS Local Station
유럽

54
2021-11-30
2024-08-05
C-ITS Local Station
일본

55
교차 인증서를 이용한 전기차 인증 방법 및 장치
아우토크립트
2021-12-16
2024-05-30
AutoCrypt PnC-PKI
한국

56
적어도 하나 이상의 충전 사업자들 및 완성차 제조사들을 연결하는 중개 서버 및 이를 이용한 차량 진단 및 소프트웨어 업데이트 시스템
아우토크립트, 펜타시큐리티
2021-12-08
2022-12-14
AutoCrypt EVIQ CSMS for PnC
한국

57
보트 공유 플랫폼과 이를 이용한 보트 공유 서비스 제공 장치 및 방법
아우토크립트, M4사
2022-07-04
06-27-23
AutoCrypt Digital Key
한국

58
보트 공유 플랫폼을 이용한 편의 서비스 제공 장치 및 방법

아우토크립트,
M4사

2022-07-04
04-18-23
AutoCrypt Digital Key
한국

59
보트 공유 플랫폼을 이용한 보트 충전 서비스 제공 장치 및 방법

아우토크립트,
M4사

2022-07-04
06-29-23
AutoCrypt PnC-PKI
한국

60
자율 주행 차량의 모의 주행 시 보안 기능을 테스트하는 테스트 장치 및 방법
아우토크립트
2022-07-19
02-6-23
AutoCrypt V2X-EE
한국

61
차량, 모빌리티 및 보행자에 대한 통합 내비게이션 서비스 제공 시스템, 장치 및 방법

아우토크립트,
M4사

2022-07-19
02-24-23
C-ITS Local Station
한국

62
2022-11-08
심사중
C-ITS Local Station
유럽

63
대중 교통수단과 퍼스널 모빌리티 간 복합 교통수단 환승 처리 방법 및 장치
아우토크립트
2022-08-02
심사중
AutoCrypt Digital Key
한국

64
자기 지도학습 기반 시스템 로그 이상 탐지 방법 및 장치
아우토크립트
2022-09-07
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
한국

65
2023-08-02
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
미국

66
차량 OTA 업데이트의 효율성 향상을 위한 OMA-DM 프로토콜의 메시지 노드 확장 방법 및 이를 이용하는 장치
아우토크립트, 펜타시큐리티
2022-11-30
2023-09-26
Engineering Specification Test
한국

67
2023-08-30
심사중
Engineering Specification Test
미국

68
2023-09-6
심사중
Engineering Specification Test
유럽

69
2023-11-02
심사중
Engineering Specification Test
일본

70
OMA-DM 표준 확장 구조를 이용하는 OTA 기반 차량 긴급 업데이트 알림 배포 방법 및 장치
아우토크립트, 펜타시큐리티
2022-11-30
2023-07-26
Engineering Specification Test
한국

71
V2X 기반 전자 요금 징수 시스템 및 방법
아우토크립트
2022-11-01
2023-07-10
AutoCrypt V2X-EE
한국

72
2022-11-28
2025-01-14
AutoCrypt V2X-EE
미국

73
2022-11-29
심사중
AutoCrypt V2X-EE
유럽

74
2022-11-29
2024-05-02
AutoCrypt V2X-EE
일본

75
자율주행 환경에서 실시간 통신 보장을 위한 메시지 홉 기반 통신 방법 및 장치
아우토크립트, 펜타시큐리티
2023-10-26
심사중
AutoCrypt V2X-Air
한국

76
2022-12-29
심사중
AutoCrypt V2X-Air
미국

77
2022-12-29
심사중
AutoCrypt V2X-Air
유럽

78
승객 운송 서비스와 연계된 부가 서비스 제공 시스템

아우토크립트,
M4사

2023-02-21
심사중
AutoCrypt PKI
한국

79
승객 운송 서비스의 운용을 위한 서버 장치 및 그의 구동 방법
아우토크립트, M4사
2023-02-21
심사중
AutoCrypt PKI
한국

80
언어 모델 기반 시스템 로그 이상 탐지 방법 및 장치
아우토크립트
2023-03-14
2024-11-19
AutoCrypt IVS-IDS
한국

81
CAN 통신에 적용되는 침입 탐지 룰을 활용하는 침입 탐지 시스템 구축 장치 및 방법
아우토크립트
2023-09-13
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
한국

82
2024-06-28
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
유럽

83
2024-07-16
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
중국

84
2024-07-04
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
일본

85
2024-07-22
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
미국

86
자동차 전용 보안 취약점 검증 장치 및 방법
아우토크립트
2023-09-22
심사중
Security Analyzer
한국

87
컨트롤러 영역 네트워크 침입 탐지 시스템 및 그 작동 방법
아우토크립트
2023-10-11
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
한국

88
2023-11-10
신사중
AutoCrypt IVS-IDS
미국

89
2023-11-15
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
유럽

90
2023-11-17
2025-02-06
AutoCrypt IVS-IDS
일본

91
MEC를 활용한 센서 데이터에 대한 이상 탐지 장치 및 방법
아우토크립트
2023-10-06
심사중
AutoCrypt V2X-MBD
한국

92
V2X 통신 기반의 이상 탐지 시스템
아우토크립트
2023-10-06
심사중
AutoCrypt V2X-MBD
한국

93
CCTV와 노변 기지국의 협력에 의한 차량과의 주행 협상 방법 및 시스템
아우토크립트, 펜타시큐리티
2023-12-22
2024-12-06
C-ITS Local Station
한국

94
2023-12-22
심사중
C-ITS Local Station
미국

95
2023-12-22-
심사중
C-ITS Local Station
유럽

96
2024-11-07
심사중
C-ITS Local Station
일본

97
차량 이동경로 추적 방법 및 시스템
아우토크립트, 펜타시큐리티
2023-12-2
심사중
C-ITS Local Station
한국

98
차량의 위조메시지 감지 방법 및 장치
아우토크립트, 펜타시큐리티
2023-12-22
심사중
AutoCrypt V2X-MBD
한국

99
CAN 메시지 처리를 위한 프레임워크의 운영 장치 및 방법
아우토크립트
2024-04-16
2024-06-27
AutoCrypt IVS-ASL
한국

100
차량 USB 퍼징 방법 및 장치
아우토크립트
2024-06-20
심사중
Security Fuzzer
한국

101
RSU 기반 라이다 신호 이상 탐지 방법 및 이를 위한 장치
아우토크립트
2024-07-22
심사중
AutoCrypt V2X-MBD
한국

102
아우토크립트
2024-12-23
심사중
AutoCrypt V2X-MBD
일본

103

RSU 기반 신호 이상 탐지 방법 및 이를 위한 장치

아우토크립트
2024-09-27
심사중
AutoCrypt V2X-MBD
한국

104
아우토크립트
2024-10-29
심사중
AutoCrypt V2X-MBD
일본

105
차량 외부 네트워크에 따라 차별화된 보안 정책을 적용하는 차량 보안 제공 방법 및 장치
아우토크립트
2024-12-27
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
한국

106
차량 보안 프로파일에 기반하는 어플리케이션 설치 적합성 평가 방법 및 시스템
아우토크립트

2024-12-30

심사중
AutoCrypt IVS-IDS
한국

107
크립토 API 테스트 벡터 할당 방법 및 장치
아우토크립트
2025-03-04
심사중
AutoCrypt V2X-EE
한국

108
PQC 기반 차량 보안 방법 및 이를 이용하는 장치
아우토크립트
2025-03-07
심사중
AutoCrypt V2X-EE
한국

한편 당사는 당사가 채용하는 모든 정규직 임직원을 대상으로 채용시에 경쟁사 취업 금지 각서를 징구하고 있습니다. 이를 통해 당사는 당사가 채용한 인력이 당사에서 퇴사한 후 1년 동안 국내외를 불문하고 당사의 제품과 경쟁적인 제품을 제조, 판매 및 서비스하는 회사에 취업하지 않도록 서약하고 있으며, 불가피하게 1년 이내에 경쟁사에 취업해야하는 경우에는 당사의 서면 승인을 받도록 하고 있으며 만약 이를 위반하여 경쟁사로 이직하여 당사에서 재직 중에 지득한 영업비밀 등을 통해 회사에 직접 또는 간접적인 손해를 가하거나 당사의 명예를 훼손할 경우 민형사상의 책임을 물을 수 있도록 확약하고 있습니다.또한 당사는 전직원에게 징구하는 확약서 이외에 추가적으로 핵심인력이 퇴사, 이직을 하는 경우 재직 당시의 기술 및 노하우 보유 수준, 기여도, 인력 유출시 위험도 등 정성적인 부분을 종합적으로 고려하여 필요하다고 판단되는 경우 영업비밀보호의무 준수 등 서약서를 작성하고 있습니다. 해당 서약서에 따르면 당사에서 퇴사 이후 소정의 보상금을 지급하는 대신 당사에서 근무한 기간 중 업무와 관련하여 지득한 일체의 정보(지식재산권, 제품, 서비스, 영업 관련 제반 정보 및 영업비밀로 취급되는 정보를 포함하여 그 외 제3자에게 유출 시 당사의 영업에 직접적 또는 간접적 손해를 발생시키거나 당사의 영업영역에서 제3자에게 이익을 발생시킬 수 있는 일체의 정보를 포함)를 제3자를 위하여 또는 본인을 위하여 그 방식을 불문하고 활용하거나 유출하지 않도록 하고 있습니다. 비록 당사에서 퇴사하는 연구개발인력 전원에 대하여 적용하고 있는 것은 아니지만 당사의 판단하에 반드시 필요하다고 판단되는 핵심 인력에 대해서는 소정을 보상금을 지급하고 해당 서약서를 징구하는 방식으로 당사가 보유한 영업비밀, 노하우와 지식 등이 외부로 유출되어 발생가능한 위험을 사전에 방지하고 있습니다.상기한 바와 같은 동사의 핵심 인력 확보 및 유지 노력
과 핵심 인력 유출에 대한 대응방안
에도 불구하고 동사의 핵심 기술 인력 등이 유출되는 경우
보유기술의 유출 및 경쟁력 저하에 따라 동사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

자. IT인력 인건비 상승에 따른 위험당사가 영위하고 있는 자율주행 및 커넥티드카 기반의 차량 보안 솔루션, V2X 통신 보안, 차량용 보안 인증 모듈 등 다양한 지능형 모빌리티 보안 기술을 개발하고 있으며, 고도의 IT 기술력 및 지속적인 연구개발 역량을 필요로 합니다.
당사의 사업 경쟁력은 핵심 IT 개발 인력, 연구인력의 전문성과 역량에 크게 의존하고 있으며, 당사 영업비용에서 인건비의 비중이 2022년 47.71%에서 2023년 78.53%, 2024년 50.77%로 평균 60% 수준을 차지하고 있습니다.
최근 몇 년간 AI, 클라우드, 모빌리티 플랫폼 등 첨당 분야 전반에서의 기술 융합이 급성장함에 따라 고급 기술 인력에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있으며, 이에 따라 소프트웨어 기술 인력에 대한 평균 임금도 지속 상승하고 있습니다. 한편, 고용노동부의 보도자료에 따르면, 2027년까지 AI 분야 12,800명, 클라우드 분야 18,800명의 신규 인력이 부족할 것으로 전망됩니다.
이와 같이 IT 인력의 인건비 상승과 우수 인력 확보 경쟁 심화는 당사의 영업이익률 저하, 고정비 증가, 기술개발 일정 지연 등의 요인으로 작용할 수 있으며, 중장기적인 수익성과 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 IT 인력 인건비 상승에 따른 당사의 수익성 및 성장성 리스크를 충분히 검토하신 후 투자 판단을 내리시기 바랍니다.

당사는 자율주행 및 커넥티드카 기반의 차량 보안 솔루션, V2X 통신 보안, 차량용 보안 인증 모듈 등 다양한 지능형 모빌리티 보안 기술을 개발하고 있으며, 이러한 기술들은 고도의 IT 기술력 및 지속적인 연구개발 역량을 필요로 합니다. 이에 따라, 당사의 사업 경쟁력은 핵심 IT 개발 인력, 연구인력의 전문성과 역량에 크게 의존하고 있으며, 우수 인력 확보 및 유지 여부가 당사의 사업 지속성에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.

[영업비용으로 분류되는 인건비 현황]

(단위: 천원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

영업비용
9,815,073
40,237,833
41,077,153
29,482,858

인건비(급여+퇴직급여+주식보상비용+복리후생비)
5,227,085
20,428,788
32,259,137
14,066,402

영업비용 중 인건비 비중
53.26%
50.77%
78.53%
47.71%

출처: 당사 내부 자료

최근 몇 년간 인공지능(AI), 클라우드, 모빌리티 플랫폼 등 첨단 분야 전반에서의 기술 융합이 가속화됨에 따라, 관련 분야의 고급 기술 인력에 대한 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다. 한국소프트웨어산업협회에 따르면 소프트웨어 기술자 평균 임금은 2022년부터 2024년까지 연평균 5.75% 이상의 상승률을 기록하고 있으며, 2024년에는 전년 대비 1.10% 상승한 것으로 집계되었습니다.

[소프트웨어(S/W) 기술자 월평균임금]

(단위: 원)

구분
2024년
2023년
2022년

IT기획자
11,597,656
10,056,941
8,644,914

IT컨설턴트
9,706,020
9,947,332
9,805,744

업무분석가
8,997,359
11,128,125
11,226,423

데이터분석가
7,751,183
7,938,379
7,158,006

IT PM
9,145,473
9,525,983
9,543,259

IT아키텍트
10,147,745
11,152,750
10,672,530

UI/UX기획/개발자
6,727,260
6,595,965
6,003,128

UI/UX디자이너
5,176,203
4,680,254
4,487,566

응용SW개발자
6,943,457
7,128,530
6,426,417

시스템SW개발자
6,099,042
5,821,743
5,100,354

정보시스템운용자
10,154,626
9,095,496
6,729,052

IT지원기술자
5,058,021
4,493,456
3,918,511

IT마케터
11,056,617
10,098,552
7,801,756

IT품질관리자
9,692,094
9,246,226
8,294,096

IT테스터
3,570,557
3,949,377
4,304,555

IT감리
10,351,376
10,139,841
9,404,724

정보보안전문가
9,857,100
9,482,372
7,476,997

출처 :
한국소프트웨어산업협회 - 소프트웨어 기술자 임금실태조사

특히, 인공지능(AI) 및 보안, 암호 분야는 시장 수요에 비해 공급이 크게 부족한 상황으로, 2023년 8월 고용노동부의 보도 자료에 따르면, 2027년까지 AI 분야 약 12,800명, 클라우드 분야 18,800명의 인력이 부족할 것으로 전망하고 있습니다.

[4개 신기술분야 인력수급 전망결과('23~'27년)]

(단위: 명)

구분
수요
공급
수급차

계
정부, 민간
대학

계
초중급
고급
계
초중급
고급
초중급
고급
계
초중급
고급

인공지능(AI)
66,100
44,600
21,500
53,300
46,200
4,000
2,200
900
-12,800
3,800
-16,600

클라우드
62,600
51,400
11,200
43,800
40,300
100
2,800
600
-18,800
-8,300
-10,500

빅데이터
99,000
69,000
30,000
79,400
53,000
1,800
20,300
4,300
-19,600
4,300
-23,900

나노
14,000
10,600
3,400
5,600
3600
-
1,200
800
-8,400
-5,800
-2,600

출처:
고용노동부 - '27년까지 인공지능(AI) 12,800명, 클라우드 18,800명 신규인력 부족 전망(2023)

이러한 상황 속에서 당사 또한 인력 확보 경쟁의 심화로 인해 신규 인력 채용 시 높은 수준의 처우를 제시해야 하며, 기존 인력의 이탈을 방지하기 위한 연봉 조정, 주식매수선택권 부여, 복리후생 확대 등의 비용이 증가하고 있습니다. 한편, 우수 인력의 외부 유출 또한 당사가 직면한 중요한 위험 요소입니다. 당사 기술인력 중 일부는 V2X 인증, 암호화, 보안 프로토콜, 클라우드 기반 보안 서버 등 핵심 기술 개발에 장기간 참여해온 인원들로 구성되어 있으며, 이들의 기술 축적 및 노하우는 당사의 기술 경쟁력의 핵심입니다. 그러나 최근 모빌리티 보안 분야에 대한 글로벌 기술기업들의 관심이 집중됨에 따라, 해당 인력에 대한 외부 스카우트 가능성도 커지고 있는 상황입니다. 만약 핵심 인력이 경쟁사 또는 유관 기업으로 이직하거나, 대체 인력의 적시 충원이 이루어지지 않을 경우, 기술 개발 일정 지연 및 제품 상용화 일정 차질 등으로 이어질 가능성이 존재합니다.

이와 같이 IT 인력의 인건비 상승과 우수 인력 확보 경쟁 심화는 당사의 영업이익률 저하, 고정비 증가, 기술개발 일정 지연 등의 요인으로 작용할 수 있으며, 중장기적인 수익성과 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 인력 구조, 핵심 인력 유지 방안, 인건비 관련 리스크 대응 체계를 충분히 검토하신 후 투자 판단을 내리시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 기술성장기업(혁신기술기업)상장요건 적용 위험당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업입니다. 당사는 한국거래소가 지정하는 전문평가기관인 한국산업기술진흥원, SCI평가정보로부터 자동차 특화 암호기술 관련 2가지 핵심기술에 대한 기술성 평가를 받았으며, 두 기관으로부터 A, BBB등급을 통보받았습니다. 그러나 이러한 전문기관의 기술평가 결과가 회사의 성장성과 향후 실적을 보장하는 것은 아니며,
상기 평가에도 불구하고 당사의 시장성 역량이 산업 환경변화에 따라 영향받을 가능성이 존재합니다.
통상 기술성장기업 특례를 적용받아 상장예비심사를 신청하는 경우 사업의 성과가 본격화되기 전 기술 상용화 단계에서 상장을 추진하는 경우가 많기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않을 가능성이 존재합니다. 당사는 시장을 선도하는 기술력을 기반으로 지속적인 매출 성장을 이루고 있으나, 최근 3개년 및 2024년 기준 영업손실을 시현하였습니다.

한편, 당사는 지속적으로 연구개발 활동을 적극적으로 진행 할 계획으로, 상장 이후에도 당사의 사업성과가 본격화되기 전까지는 손익 측면에서 당기순손실이 지속될 것으로 예상됩니다. 그러나 당사는 2025년 상장 이후 2026년부터 영업이익 기준 흑자전환을 달성이 가능할 것으로 전망하고 있으며 구체적인 추정 내역은 「제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정 내역」을 참조해주시기 바랍니다. 이는 당사가 IVS 및 V2X 분야 제품 라인업을 확보하고 시장 수요가 증가하여 당사의 사업이 정상궤도에 진입함에 따른 매출 성장에 기반한 예측입니다. 그럼에도 불구하고, 당사의 사업계획과는 다르게, 상장 이후 일정 기간 내 실적개선이 이루어지지 않거나 기술성과가 상업적으로 입증되지 않음으로써, 당사의 재무구조 및 수익성이 개선되지 않을 위험이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로서, 기술특례를 통해 코스닥시장 상장예비심사를 신청하기 위해서는 전문평가기관 2개 기관으로부터 기술평가를 받아야합니다. 당사는 한국거래소가 지정하는 전문평가기관인 한국산업기술진흥원, SCI평가정보로부터 자동차 특화 암호기술(Automotive CryptoCore) 관련 2가지 핵심기술에 대해 기술성 평가를 받았으며, 두 기관으로부터 A, BBB 등급을 통보받았습니다.

[전문평가기관의 종합의견]

구분
평가등급
종합의견

한국산업기술진흥원, SCI평가정보
A

1. 기술성아우토크립트 주식회사(이하 '동사')는 2019년 8월 설립된 자동차 사이버 보안 소프트웨어(SW) 전문기업으로, 자율주행 자동차, SDV(Software Defined Vehicle)와 같은 미래차를 위한 보안 기술을 자동차 내부, 무선 통신, 전력 통신에 제공하는 자동차 보안 토탈 솔루션 제품을 개발하고 있다. 동사는 암호 플랫폼, 웹보안 전문기업인 펜타시큐리티(주)의 스마트카 보안 솔루션 부분을 인적분할을 통해 분사되어 설립되었고, 이를 기반으로 자체 기술개발을 통해 UNR155 의무화에 대응 가능한 사이버 보안 SW를 출시하였고, 자동차 OEM 및 부품사에 기술제품 공급을 통해 매출을 실현하고 있으며, 차세대 지능형 교통 시스템(C-ITS) 도입과 함께 V2X 보안 솔루션 제공을 위한 기술 개발 및 모빌리티 보안 서비스를 제공하고 있다.
...(중략)...동사의 평가대상기술인 자동차 특화 암호기술(CryptoCore)은 차량 암호응용 개발 및 검증 기술(CryptoDev), 차량통신 보안 및 인프라 운영 기술(CryptoComm)이라는 2가지 핵심기술로 구성되는데, 첫째 핵심기술인 CryptoDev은 자동차 내부 시스템과 네트워크 보안을 위한 기술로, 암호학적 데이터 처리를 제공하고, 공격을 탐지하여 차량 제어기의 내부 시스템을 보호하며, 이를 테스트 및 검증하는 기술로 ISO 21434에 부합하여 자동차 제어기에 사이버보안을 적용할 수 있는 개발 기술과 제어기에 적용된 사이버보안을 검증할 수 있는 검증기술을 제공한다. 동사는 CryptoDev 기술을 기반으로 2022년 12월에 A-SPICE CL2 인증을 획득했으며, 다수의 OEM 및 부품사에 기술제품을 공급하고 있거나 수주 계약을 체결하였다. 둘째 핵심기술인 CryptoComm은 자동차의 외부 통신보안을 위한 기술로, 공개키 인증서의 생명주기를 관리할 수 있는 공개키 기반 구조인 PKI 시스템과 자동차 및 외부 연결 개체인 단말 개체(End Entity)를 위한 단말 소프트웨어, 보안 운영을 위한 솔루션으로 구성되며, 동사는 CryptoComm 기술을 기반으로 V2X, V2G, V2D 사업을 위한 제품을 공급하거나 다수의 수요업체와 함께 개발을 진행하고 있다.
...(중략)...동사는 평가대상핵심기술을 통해, IVI 및 V2X 보안을 위한 기술제품을 구현하였고, A-SPICE CL2 인증 획득, UNR155을 위한 CSMS 인증과 차량 형식승인 대응 등 자동차 보안을 위해 필요한 규제 준수 솔루션을 제공하고 있다. 이를 통해 2023년 12월 결산일 기준 약 213억 원의 매출을 실현한 바 있어, 동사의 기술적 완성도는 사업화 단계인 TRL 9로 우수한 수준으로 판단된다. 동사의 평가대상핵심기술은 UNR 155 의무화 사항과 관련된 신규 법규에 저촉되지 않도록 하는 것을 목적으로 개발되었으므로, 기술제품의 상용화에 관련된 규제에 저촉될 가능성은 낮으며, 설립 이후 총 19건의 연구개발 과제와 7건의 기업지원 사업을 수행하면서 축적한 기술적 역량을 바탕으로 글로벌 100개 이상의 OEM, 부품사, 학교, 연구소 등과 협력을 진행하고 있는 점, 아시아에서 유일하게 자동차 보안 분야 Top 5 Global V2X Cybersecurity Maker Leaders로 선정되었으며, WebTrust 인증과 A-SPICE Lv2를 보유하고 있으며, CryptoCore 기술을 바탕으로 국내·외 저널과 학회를 통하여 기술의 교류와 확대를 위한 노력을 하고 있는 점을 고려하면 기술의 신뢰성은 양호한 수준으로 판단된다.2. 시장성동사의 평가대상기술인 자동차 특화 암호기술이 속하는 목표 시장은 자동차 사이버 보안 시장에 속하며, 구체적으로는 CryptoDev 기술이 적용된 IVS 보안 관련 차량 암호응용 및 검증 시장, CryptoComm 기술이 적용된 V2X 보안 관련 차량 통신 보안 및 인프라 운영기술 시장으로 구분할 수 있다.
...(중략)...동사의 평가대상기술의 목표시장인 V2X 보안 시장과 IVS 보안 시장은 모두 자율주행 시장의 성장, 자동차 사이버 보안사고의 규제가 강화되고 기술이 발전함에 따라 시장이 성장하게 될 것으로 예상된다. 특히 규제와 표준의 개선 및 기술 발전으로 시장의 성장 가능성은 높아지고 있다. 동사의 IVS 보안 사업의 경우 OEM과 부품사들이 주요 수요자이며, V2X 보안사업의 경우 OEM/부품사, 정부, 지자체가 주요 수요자이다.
...(중략)...동사 평가대상기술의 목표시장은 자동차 사이버 보안 시장은 자율 주행 기술과 커넥티드카, 소프트웨어 정의 차량(SDV)의 확대, 차세대 지능형 교통 시스템(C-ITS) 도입, 각국의 자동차 사이버 보안 관련 규제와 표준의 강화와 함께 확대될 것으로 예상되고 있으며, 2032년까지 매해 약 20%씩 성장하여 약 120억 달러 수준의 시장을 형성할 것으로 예상된다. 동사의 자동차 사이버 보안 제품은 빠른 연산속도라는 기술적 우위, 다양한 품질 인증획득이라는 고신뢰성, 전 세계 유일 4개국(북미, 유럽, 중국, 한국)의 V2X-PKI 표준을 지원한다는 넓은 커버리지를 장점으로 시장에서 점유율을 확대하는 것을 목표로 하고 있다.
...(중략)...3. 사업성동사의 제품/서비스 매출 구성은 크게 차량 내부 보안의 자동차보안사업과 차량통신 보안의 미래차사업, 그리고 운영/관제 사업으로 구분할 수 있으며, 각 사업별 목표 고객 및 시장 그리고 규제와 거시적인 모빌리티 흐름을 바탕으로 기술을 사업화하고 있다. 기술을 사업화하는 사업영역에 대해서 사업모델 도출 전략은 단발성 프로젝트에서 서비스화, 제품화, 로열티 형태의 방향으로 전개하고 있다. 동사는 자동차 생산 단계별 사업모델, 자동차 보안 적용단계별 사업 모델을 수립하여 주요 OEM과 부품사를 대상으로 매출을 발생시키고 있으며, 향후 C-ITS 서비스 시장의 확대에 대비하여 V2X 무선통신보안 사업모델, V2X 전력통신보안(V2G) 사업모델을 수립하여 사업을 추진하고 있다. 또한 수립된 사업 모델을 구체화하기 위하여 다양한 국내외 기업, 정부 및 지자체와 파트너십을 맺고 협력을 하고 있는 글로벌 OEM/Tiers 뿐만 아니라 해외 정부/지자체와 협업하는 글로벌 100개 이상의 기업/부처에 보안 서비스를 공급하고 있는 아시아 유일의 기업이다.
...(중략)...동사의 평가대상기술이 속하는 목표시장인 자동차 사이버 보안 시장은 기술수명주기(Product Life cycle)상 성장기 단계에 해당하며, 동사의 기술 제품인 차량 보안 분야는 경쟁사 제품과 비교하여 미국, 유럽, 중국, 한국의 표준을 모두 지원할 수 있다는 확장성이라는 장점을 보유하고 있으며, 전기차 충전 보안 서비스를 제공하는 분야는 동사의 제품만이 전기차 충전의 프런트엔드(ISO 15118 표준)와 백엔드(OCPP 표준) 프로토콜 보안을 모두 지원한다는 성능의 우수성을 확보하였고, 이를 바탕으로 장기적인 Cash-Cow 역할을 기대할 수 로열티 발생 계약을 7건 맺은점을 고려하면 동사의 제품/서비스의 우수성은 어느 정도 확보한 것으로 판단된다.
...(중략)...동사는 평가대상기술인 자동차 특화 암호기술에 기반한 사이버보안 응용 기술을 바탕으로 크게 IVS 사업과 V2X 사업을 영위하고 있는 기업으로 아시아에서 유일하게 국제 보안 규격을 만족하는 CyberSecurity Software Tier 기업이며 글로벌 경쟁사 중 유일한 End-to-End 솔루션을 공급하고 있는 기업으로 국내 자동차 사이버 보안 기업 중에서 가장 앞선 기업으로 평가 받고 있으며, 2023년 회계일 기준 213억 원의 매출을 기록하였다. 동사는 차량 제어기 보안 개발 제품군에서 2023년 SOM(목표수익시장) 기준으로 5%의 시장 점유율을 확보하고 있으며 2027년까지 10%로 성장을 예상하고 있다. 또한 차량 보안 검증 제품군에서는 2023년 46.8%의 시장 점유율을 확보하고 있으며 2027년 89.2%의 점유율을 목표로 하고 있다. 차량 보안 관리 제품군에서는 2023년 15%의 시장 점유율을 기록하고 있으며 2027년까지 시장 점유율을 46%로 확대할 계획이다. V2X 차량 보안 제품군의 2023년 국내시장 점유율은 100%이며, 차량 통신 보안 확산 제품군의 2023년 시장점유율은 4%이며, 2027년 15%로 점유율을 확대하는 것을 목표로 사업을 영위하고 있다.
...(중략)...따라서, 동사의 기술 완성도, 경쟁 우위도, 기술 인력의 수준을 고려한 동사의 기술성과 기술 제품의 상용화 경쟁력, 기술 제품의 시장규모 및 성장 잠재력과 기술 제품의 경쟁력을 고려하면 동사의 시장성 등, 동사의 기술력과 사업성 등 전반적인 역량을 고려 시, 장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 정도의 높은 수준의 기술력을 가진 A등급으로 평가한다.

BBB
동사의 자동차 특화 암호기술 및 관련 응용기술은 차량 내/외부 통신보안을 종합적으로 강화하는 접근 방식을 취하고 있으며, 이는 현대 자동차 산업에서 증가하는 사이버보안 위협에 효과적으로 대응하는 데 필수적임. 동사는 자동차 내 시스템(IVS) 보안과 차량 외부 통신(V2X) 보안을 통합하여 제공하며, 이는 차량의 사이버보안 체계를 전반적으로 강화하는 데 기여함. 또한, 동사는 부품사 및 제조사에 기술 서비스와 컨설팅을 제공하여 보안 시스템의 설계부터 운영까지 지원함으로써, 기술 제공자를 넘어 서비스 제공 파트너로서의 역할을 수행하고 있음.1. 기술성동사의 자동차 특화 암호기술 및 관련 응용기술은 차량 내/외부 통신보안을 종합적으로 강화하는 접근 방식을 취하고 있으며, 이는 현대 자동차 산업에서 증가하는 사이버보안 위협에 효과적으로 대응하는 데 필수적임. 동사는 자동차 내 시스템(IVS) 보안과 차량 외부 통신(V2X) 보안을 통합하여 제공하며, 이는 차량의 사이버보안 체계를 전반적으로 강화하는 데 기여함.또한, 동사는 부품사 및 제조사에 기술 서비스와 컨설팅을 제공하여 보안 시스템의 설계부터 운영까지 지원함으로써, 기술 제공자를 넘어 서비스 제공 파트너로서의 역할을 수행하고 있음. 동사는 이미 상용화된 핵심기술 및 응용기술을 보유하고 다양한 형태의 비즈니스 모델을 활용하여 사업화 하고 있다는 점은 의미가 있으나, 경쟁사 제품과의 직접적인 비교 데이터가 부족하고, 일부 경쟁사들도 유사한 종합 보안 솔루션을 제공하고 있는 점을 고려할 때 핵심기술인 자동차 특화 암호기술 자체의 차별성이 높다고 판단하기에는 한계가 있음. 그러나, 등록특허 상당수가 매출에 기여하고 있고, 분쟁 사례 없이 그 권리가 유효하게 존속하고 있는 점은 긍정적임. 동사는 자동차 암호응용 개발 및 검증 기술(CryptoDev)과 자동차 통신 보안 및 인프라 운영기술(CryptoComm) 응용 기술들을 누적된 프로젝트 수행과 다수의 현장 설치 사례 등을 통해 내재화에 성공하고 있으며, 제출된 성능 평가 지표, 특허 선행기술조사 및 피인용문헌 수치 등을 고려하였을 때, 경쟁 제품 대비 기술의 내재화가 높다고 판단됨. 보유 특허를 조사한 결과 자동차 특화 암호기술 자체의 원천성이 높다고 판단하기에는 한계가 있으나, 상기 2가지 응용기술 분야에 대해서 미국, 일본, 유럽 등에서 특허등록 된 점은 긍정적임.2. 시장성동사는 창업 이후 투자 단계별로 투자금을 유치하였으며, 통상 IPO전 5단계 이상의 펀딩 라운드를 제공하는 것이 것이 일반적인데 반해 창업 후 2023년까지 총 3차례 투자 유치한 실적이 있으며, 이를 기반으로 2023년에는 중소기업벤처부 보증의 ‘예비 유니콘 프로그램’에 선정되어 보증금을 유치한 것은 의미가 있음. 하지만 매출은 지속적인 성장세를 보이고 있으나, 자기자본비율이 우려할 만한 수준이며 단기손실이 지속적으로 늘어나고 있고 2023년 부채비율이 유사업종기업 대비 매우 불안한 수준임을 볼 때 재무 건전성측면에서는 우려할 만함. 동사는 해외 매출 비중이 20% 이상이며, 국제협력 연구를 통해 글로벌 기술경쟁력 확보를 위해 노력하고 있으며, 신규시장 창출을 위해 영업이익률이 높은 로열티/제품/서비스의 비중을 높이고 있고, 자동차 보안이 향후 자율주행 선박, 열차 및 UAM 등의 분야로 확장 가능성이 높은 것은 의미가 있음. 상기에서 제시한 내용들을 종합적으로 검토하여 아우토크립토(주)의 기술을 BBB로 평가함.

출처 :
한국산업기술진흥원, SCI평가정보

[전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의]

평가등급
등급별 정의

AAA

최고의 기술력을 가진 기업

(성공 가능성이 매우 높음)

AA

매우 높은 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

A

높은 수준의 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

BBB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

BB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

B

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

CCC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

CC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

C

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

D
보통 수준 이하의 기술력

출처: 한국거래소 전문평가제도 운영지침

당사의 A, BBB 평가등급 수령 결과에도 불구하고 평가기관 및 산업 내의 기업, 전문가 등의 평가에 따라 당사의 기술력이 경쟁기업 대비 열위에 있을 수 있습니다. 또한, 경쟁심화에 따라 상기 평가에도 불구하고 당사의 시장성 역량이 산업 환경변화에 따라 영향받을 가능성이 존재합니다.
한편 당사의 기술성 평가 의견과 관련하여 BBB등급을 부여한 평가기관의 평가내용을 살펴보면 "일부 경쟁사들도 유사한 종합 보안 솔루션을 제공하고 있는 점을 고려할 때 핵심기술인 자동차 특화 암호기술 자체의 차별성이 높다고 판단하기에는 한계가 있음" 이라고 지적하고 있습니다. 그러나 당사가 영위하고 있는 자동차 사이버보안 분야의 특성상 국제적인 표준이 마련되어 있고 이를 준수하며 구현해야한다는 점에서 타사 대비 완전히 차별적이고 독창적인 기술을 보유하고 이를 제품화하는 것은 현실적으로 한계가 있고, 당사와 경쟁하고 있는 경쟁사 대비 차량용 보안 시장에 빠르게 진입하여 다양한 고객사를 확보하고 개발, 테스팅, 양산에 이르는 다양한 프로젝트 수행 레퍼런스를 선제적으로 구축하여 시장을 선점했다는 점에서 간접적으로 당사의 기술적 차별성을 인정받았다고 판단됩니다. 또한 해당 평가기관의 의견에 따르면 당사가 보유한 핵심기술 및 응용기술을 활용하여 다양한 형태의 비즈니스 모델을 구축하고 사업화를 이미 하고 있다는 점, 등록특허 상당수가 매출에 기여하고 있고 분쟁 사례 없이 그 권리가 유효하게 존속하고 있다는 점, 자동차 암호 응용 개발 및 검증 기술과 자동차 통신 보안 및 인프라 운영기술 응용기술들을 누적된 프로젝트 수행과 다수의 현장 설치 사례 등을 통해 내재화에 성공했다는 점 등을 인정하고 있고 당사가 보유한 기술이 시장 독점적인 기술로서는 다소 부족함이 있을 수 있으나 그 자체로서의 기술 경쟁력은 충분히 보유하고 있음을 간접적으로 보여주고 있습니다.이에 투자자께서는 전문평가기관의 평가등급이 당사의 절대적인 기술성, 시장성 및 사업성을 보장하는 것이 아니며, 당사의 기술적, 사업적 우위는 장래의 산업환경 및 당사의 영업상황에 따라 변동가능함을 유의하시기 바랍니다. 한편, 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 신청하는 기업의 유형별 외형요건은 아래와같이 일부 차이가 존재합니다.

[코스닥시장 상장예비심사 신청기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구 분
일반기업(벤처기업 포함)
기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준
시장평가ㆍ성장성기준
전문평가
성장성 추천

주식 분산(택일, 신규상장신청일 기준)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝

⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상

⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)

② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주1)

③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상

④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상

⑤ 신청일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%

(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상)

경영성과 및시장평가 등(택일)
① 법인세차감전계속사업이익 20억 원[벤처: 10억원]& 시가총액 90억원
① 시가총액 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상

① 자기자본 10억원

② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원]& 자기자본 30억 원[벤처: 15억원]
② 시가총액 300억원 & 매출액 100억 원 이상[벤처: 50억원]
전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가 A등급 이상일 것
상장주선인이 독창적 사업모델의 경쟁력과 성장성 등을 평가하여 추천한중소기업일 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을 것 & 시가총액 200억원& 매출액 100억 원[벤처: 50억원]
③ 시가총액 500억원 & PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억 원
④ 시가총액 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견
최근 사업연도 적정

경영투명성(지배구조)
사외이사, 상근감사 충족

기타 요건
주식양도 제한이 없을 것 등

주)
일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본2,500억원 이상)

상기와같이 기술성장기업으로 상장예비심사를 신청하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전 기술 상용화 단계에서 상장을 추진하는 경우가 많아, 상장 직후 일정기간 동안 영업손실 또는 적자 상태가 지속될 가능성이 있으며, 이로 인해 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않을 가능성이 존재합니다. 당사 또한 기술성장기업(혁신기술기업)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용받아 상장예비심사를 신청하였으며, 당사는 시장을 선도하는 기술력을 기반으로 지속적인 매출 성장을 이루고 있으나, 최근 3개년 및 2024년 기준 영업손실을 시현하였습니다.

[아우토크립트 요약 손익계산서]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

영업수익
4,678
23,050
21,315
11,918

영업비용
9,815
40,238
41,077
29,483

영업손실
(5,137)
(17,188)
(19,762)
(17,565)

영업손실율(%)
-109.80%
-74.57%
-92.71%
-147.38%

주1)
별도 재무제표 기준

주2)
동사는 2025년 1분기말 기준 해외 자회사 2개사(AUTOCRYPT INC, Autocrypt Technologies GmbH)를 보유하고 있는 연결재무제표 작성대상법인입니다. 그럼에도 불구하고 해외자회사 2개사 모두 증권신고서 제출일 현재 유의미한 영업실적을 달성하지 못하고 있고 사업기반 및 환경을 구축해나가는 단계로 향후 사업실적에 대한 예측가능성이 매우 낮은 상태이며 불확실성이 높은 상황입니다. 이에 금번 증권신고서 상에 동사의 영업실적을 판단하기 위한 재무지표는 별도재무제표를 기준으로 기재하되 타 사와의 재무실적 등을 비교하는 내용에 한하여 비교가능성을 제고하기 위하여 연결재무제표를 기준으로 기재하였으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 현재 상업화된 제품이 존재하나, 추가 연구개발 등에 지속적인 투자가 필요하고 사업의 성과가 본격화되지는 않은 상황으로, 손익은 지속적으로 적자를 기록하고 있습니다. 또한, 당사는 지속적으로 IVS, V2X 기술제품 라인업 확보를 위한 연구개발 활동을 적극적으로 진행 할 계획입니다. 이에 따라 당사는 사업성과가 본격화되기 전까지는 손익 측면에서 당기순손실이 지속될 것으로 예상됩니다. 그러나 당사는 2025년 상장 이후 2026년부터 영업이익 기준 흑자전환을 달성이 가능할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 당사가 IVS 및 V2X 분야 제품 라인업을 확보하고 시장 수요가 증가하여 당사의 사업이 정상궤도에 진입함에 따른 매출 성장에 기반한 예측입니다. 그럼에도 불구하고, 당사의 사업계획과는 다르게, 상장 이후 일정 기간 내 실적개선이 이루어지지 않거나 기술성과가 상업적으로 입증되지 않음으로써, 당사의 재무구조 및 수익성이 개선되지 않을 위험이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험당사의 추정에 다른 향후 주요 매출액은 로열티, 솔루션, 용역 매출로 구성되어 있습니다. 로열티 매출은 고객사의 양산에 따라 실제 발생하는 매출액이 결정되는 구조로 직전 사업연도에 발생한 매출액이 그 다음해 사업연도에도 동일하게 발생할 가능성이 매우 높습니다. 솔루션 및 용역 매출은 고객사의 요청부터 실제 납품 또는 용역 수행의 완료까지 비교적 짧은 기간이 소요되는 매출로 동사와의 거래실적, 매출액 성장률 등을 감안하여 향후 매출액을 추정하였습니다.그럼에도 불구하고
당사는 상기한 가정을 바탕으로 추정한 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 존재합니다. 이는 당사가 증권신고서 제출일 현재 고객사의 특성, 당사 제품의 특성과 시장환경 등을 기반으로 미래 영업실적을 예측했으나, 경기 변동성, 전방시장 성장 둔화, 산업 내 경쟁심화, 고객사의 투자 위축 등 예측하기 어려운 대내외적인 변수에 따라 변동될 위험을 포함하고 있습니다. 이에 당사의 실적 추정액은 변동 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 예상하고 있는 향후 3개년의 추정손익 및 증권신고서 제출일 현재까지의 결산 실적은 아래와 같습니다

[202
5년~2027년 추정 요약손익계산서]

(단위: 백만원)

구분
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)

제7기
제8기
제9기

영업수익
33,816
49,611
70,816

영업비용
42,333
49,317
51,532

영업이익(손실)
(8,516)
293
19,284

영업외손익
(1,998)
(1,906)
(1,676)

법인세차감전이익
(10,514)
(1,613)
17,608

법인세비용
-
-
-

당기순이익
(10,514)
(1,613)
17,608

주)
상기 추정 요약손익계산서는 K-IFRS 별도 기준입니다.

당사의 향후 매출 추정은 각 매출 유형에 따라 동사가 제공하는 제품 또는 용역서비스의 특성, 고객의 특성, 과거 동사 매출액의 성장률 등을 반영하여 추정하였습니다. 또한 동사가 보유한 고객사별 영업기회에 실제 프로젝트 등을 수주할 수 있는 가능성을 고려하여 이를 적용하였습니다.당사의 공모가격은 2027년 당기순이익을 현재가치로 할인하여 산정하였습니다. 미래 추정 손익에 대한 상세 내역은 「제1부 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)- 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정내역」을 참고하시기 바랍니다.

1) 로열티 매출로열티 매출은 동사가 납품하는 보안 솔루션이 고객사의 차량 또는 부품에 실제 탑재되어 양산되면서 매출액이 발생합니다. 대부분
로열티
계약서에는 대당 단가가 명시되어 있는 경우가 일반적
입니다. 다시 말해 각 파이프라인별로 발생하는 로열티 매출액은 계약서를 통해 정해진 단가에 당사가 납품한 솔루션이 적용된 제어기를 탑재하여 생산된 차량 대수를 곱하여 결정됩니다. 실제 생산하는 대수는 완성차 OEM의 생산계획과 영업상황에 따른 생산량에 따라 결정되므로 로열티 계약서 내에 MOQ와 같은 생산량을 약정하는 내용은 존재하지 않는 것이 일반적입니다.양산 물량은 고객사의 사업계획 또는 시장 상황에 따라 변동 가능성이 존재합니다. 다만, 로열티 매출의 경우 대부분 고객사의 양산기간이 짧게는 3년에서 길게는 5년에 걸쳐 양산이 진행되고 실제 양산이 개시된 시점부터 향후 2~3년 간은 지속적으로 매출이 발생할 것으로 에쌍하고 있습니다. 다만, 동사는 설립 이후 2022년 4분기부터 실제 양산 개시에 따른 로열티 매출을 인식하고 있으므로 아직 매출 발생 시기가 매우 초기인 점을 감안하여 동사의 매출성장률 등은 별도로 적용하지 않았습니다.한편 상기 설명한 바와 같이 고객사의 사업상의 변동이 크지 않은 경우 양산 기간은 대부분 3~5년에 걸쳐 계약을 하기 때문에 직전 사업연도에 매출액이 발생한 고객사로부터 동일한 수준의 매출액이 발생할 가능성이 매우 높은 구조입니다. 실제 양산대수가 증가와 같은 당사 영업실적에 긍정적인 부분에 대해 고객사와 논의하는 바가 존재하나 보수적인 추정을 위해 이를 적용하지 않았습니다.따라서 당사의 로열티 매출액은 직전 사업연도 발생 매출액에 당해 사업연도에 신규로 계약을 체결하거나 양산 개시가 기대되는 매출처로부터 발생할 것으로 예상되는 매출액을 합산하여 추정하였습니다.
한편 당사의 로얄티 매출은 로열티 사업을 영위한 이후로 꾸준히 증가하고 있습니다. 2022년은 4분기부터 실제 양산이 발생했기 때문에 상대적으로 매출액이 낮은 것으로 보여지나 2023년은 4.67억원, 2024년은 5.76억원의 매출액을 기록하였습니다. 2023년과 2024년에 발생한 양산 로열티 매출액은 1개의 파이프라인에서 발생하였습니다. 로열티 매출액의 특성상 이미 확정된 파이프라인을 통해 발생하는 매출액은 End User인 완성차 OEM이 생산량을 급격하게 증가시키지 않는 한 기간이 지나면서 증가하지는 않으며, 비슷한 수준에서 유지됩니다. 다만, 기간이 지나면서 파이프라인의 갯수가 누적되며 전체 로열티 매출액이 증가하는 특성을 가지고 있습니다. 2024년까지는 단일 파이프라인을 통해 로열티 매출액이 발생하였으나, 2025년 하반기 중 추가적인 양산 개시 파이프라인이 존재하기 때문에 2025년부터 급격하게 로열티 매출액이 증가할 것으로 기대하고 있습니다. 2025년에 발생 가능할 것으로 판단되는 구체적인 고객사 내역은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정 내역 - 1) 로열티 매출」을 참조하시기 바랍니다.2) 솔루션 매출동사가 고객사에 납품하는 제품의 특성상 고객사의 요청에 따라 재설계 및 재가공하여 납품하기까지의 기간이 비교적 짧은 편에 속하기 때문에 제조업과 같이 수주잔고를 기반으로 매출액을 추정하는데는 한계가 있습니다. 따라서 당사는 과거 고객사들의 매출거래 빈도에 따라 고객사를 분류하여 구분하고 각 고객사 분류군에 실제 매출거래 발생 가능성을 적용하여 매출액을 산정하였습니다.

[아우토크립트 솔루션 매출 고객사 분류 기준]

고객군
솔루션 매출 거래실적 유무
다음연도 수주 확률
2024년 매출실적 기준경험 수주확률

2022년
2023년
2024년

최상위 고객
O
O
O
100%
100%

상위 고객
X
O
O
100%
91%

중위 고객
O
X
O
50%
67%

기존 고객
O
O
X
50%
50%

신규 고객
X
X
O
40%
38%

잠재 고객
X
O
X
-
-

O
X
X
-
-

한편 해당 고객군 중 동사와 최근에 거래빈도가 높은 것으로 판단되는 최상위 고객 ~ 중위 고객의 경우 각 고객사별 매출성장률을 적용하여 향후 매출액을 추정하였으며, 기존고객과 신규고객의 경우 전체 솔루션 매출액 성장률을 적용하여 향후 매출액을 추정하였습니다. 잠재고객은 매출거래 빈도와 고객의 특성상 향후 매출이 지속될 가능성이 높지 않은 것으로 판단하여 매출액 산정에서 제외하였습니다.
한편 각 고객군별 수주확률은 2024년 매출실적 유무를 기준으로 하여 설정하였습니다. 다만 당사의 거래 특성상 개발 등 용역을 먼저 수행하고 관련된 솔루션을 최종적으로 납품하는 형태의 거래가 빈번하기 때문에 솔루션 및 용역매출 유형의 고객사를 한꺼번에 분류하여 경험 수주확률을 산출하는 것이 합리적일 것으로 판단하였으며 그 규모의 유의미성을 더하기 위하여 거래금액이 1억원 이상인 고객에 대해서만 경험 수주확률을 산출하였습니다. 이 중 상위 고객의 경험 수주확률을 산출함에 있어서 2022년과 2023년에 거래실적이 있었던 고객은 11개사였고 이 중 실제 2024년에 매출이 발생한 고객은 10개사였습니다. 이를 확률적으로 계산하면 91% 이기는 하나 그 모수가 상대적으로 적고 거의 대부분의 고객사가 거래가 있었다는 점을 고려하여 100% 수주확률로 다소 상향하여 설정하였습니다.한편 중위고객의 경우 실제 경험에 따른 수주확률은 67%이나 그 모수가 상대적으로 작고 보수적인 추정을 위하여 50%로 설정하였으며, 신규고객 또한 실제 경험에 따른 수주확률은 38% 이나 근사치인 40%의 수주확률을 적용하였습니다.
3) 용역 매출동사가 제공하는 용역서비스는 고객의 요청에서 실제 용역 서비스 수행이 완료되기까지 비교적 짧은 편에 속합니다. 따라서 솔루션 매출 추정과 동일한 방식으로 고객사들의 최근 용역 매출 거래 빈도에 따라 고객군을 분류하고 각 고객군별로 다음연도 수주확률을 적용하여 매출액을 추정하였습니다. 다만 2024년 용역 매출액이 2023년 대비하여 감소했다는 점을 감안하여 보수적인 추정을 위해 신규고객과 기존고객은 용역 매출액 산정에서 제외하였습니다.또한
솔루션 매출과 동일하게 당사가 제공하는 용역서비스를 제품군별로 구분하고 각 제품군별 시장성장요인의 성장률을 감안하여 2026년 및 2027년 추정 매출액을 산정하였습니다.

"2) 솔루션 매출"에서 설명한 바와 같이 당사의 매출 특성상 용역과 솔루션이 연속적으로 이루어지는 경우가 많아 경험적 수주확률은 솔루션 매출과 동일하게 산출하였으므로 수주확률은 동일하게 적용하였습니다.

4) 공모자금 활용에 따른 신규사업 매출당사는 금번 공모자금 확보를 통해 TS 사업을 확대할 계획을 보유하고 있으며 신규 인력 채용 및 전문인력 양성을 통해 해당 프로젝트를 수행할 수 있는 인력을 추가적으로 확충함으로써 TS 인증 산업에 빠르게 침투하여 레퍼런스를 구축하고 향후 성장의 발판을 마련하고자 합니다. 이에 당사가 현재까지 파악한 향후 TS 인증 필요 차종을 자체적으로 예상하고 해당 파이프라인 중 일부 프로젝트를 수주하는 형식으로 매출액을 추정하였습니다.

한편 당사의 2025년 1분기 영업실적은 다음과 같습니다.

[아우토크립트 최근사업연도 및 2025년 1분기 재무실적]

구분
2024년
2025년 1분기

제6기
제7기 1분기

영업수익
23,050
4,678

영업비용
40,238
9,815

영업이익(손실)
(17,188)
(5,137)

영업외손익
(30,687)
(364)

법인세차감전이익
(47,874)
(5,501)

법인세비용
30
59

당기순이익
(47,904)
(5,560)

주) K-IFRS 별도 재무제표 기준

당사의 영업수익은 보통 하반기, 그 중에서도 4분기에 집중되는 경향이 있기 때문에 1분기 실적만 가지고는 연간 실적을 예상하기 어려운 점이 존재하며 연간 추정 매출액 달성 가능성을 평가하기 위해서는 매출의 계절성 효과를 고려하여 각 사업연도의 1분기 영업수익이 해당 사업연도 매출액 중 차지하는 비중 고려하여 비교할 필요가 있습니다. 당사의 2025년 연간 추정 매출액 대비 2025년 1분기 매출액 비중은 약 15.0% 수준으로 이는 2024년의 1분기 매출액 비중인 15.4%와 유사한 수준이며, 2023년과 2022년에 기록한 11.6%와 3.5%를 상회하는 수준입니다. 당사의 최근 3사업연도 분기별 영업수익 추이는 다음과 같습니다.

[아우토크립트㈜ 최근 3사업연도 분기별 매출액 비중]

(단위: 백만원)

구분
1분기
2분기
3분기
4분기
합계

2025년
매출액
4,678
미확정
33,816

온기 대비 비중
13.8%
100%

2024년
매출액
3,560
4,768
4,925
9,797
23,050

온기 대비 비중
15.4%
20.7%
21.4%
42.5%
100%

2023년
매출액
2,47
3,465
3,333
12,045
21,315

온기 대비 비중
11.6%
16.3%
15.6%
56.5%
100%

2022년
매출액
457
2,633
1,343
8,576
11,918

온기 대비 비중
3.5%
20.2%
10.3%
65.9%
100%

출처:
당사 내부 자료

주1)
K-IFRS에 따라 작성된 별도재무제표입니다.

주2)
2021년 1분기부터 4분기, 2022년 1분기부터 3분기, 2023년 1분기부터 2분기는 감사 또는 검토받지 않은 재무제표입니다.

주3)

2025년 매출액 합계는 당사 추정 매출액 기준으로 작성하였으며 상세 추정 내역은
「제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정 내역」을 참조하시기 바랍니다.

상기한 바와 같이 각 매출유형의 특성과 동사가 제공하는 제품 및 서비스, 고객과의 거래빈도 등 다양한 변수를 고려하여 고객사를 구분하고 실제 매출로 이어질 수 있는 가능성을 평가하여 이를 적용하였습니다. 그럼에도 불구하고 당사는 상기한 가정을 바탕으로 추정한 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 존재합니다. 이는 당사가 증권신고서 제출일 현재 고객사의 특성, 당사 제품의 특성과 시장환경 등을 기반으로 미래 영업실적을 예측했으나, 경기 변동성, 전방시장 성장 둔화, 산업 내 경쟁심화, 고객사의 투자 위축 등 예측하기 어려운 대내외적인 변수에 따라 변동될 위험을 포함하고 있습니다. 이에 당사의 실적 추정액은 변동 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도(
상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도), 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도)에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다. 다만, 코스닥시장 상장 후 해당 유예기간 이후에도 당사가 가시적인 재무성과를 확보하지 못하는 경우 관리종목으로 지정되거나 상장폐지될 위험이 존재합니다.
당사가 2025년 중 상장할 경우 매출액 요건은 2030년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2028년부터 각각 적용받게 될 예정입니다.
한편, '자본잠식/자기자본'요건은 기술성장특례기업에 대해 별도의 유예기간을 적용하지 않
으나,
당사는 '자본잠식/자기자본' 요건에 해당될 가능성은 높지 않다고 판단되며, 공모자금 확보를 통해 재무구조를 개선함으로써 관리종목 지정 사유를 선제적으로 차단하고자 합니다.

매출액 및 세전이익 요건의 적용 유예에도 불구하고 해당 요건 이외에 상장폐지 관련 기타요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장폐지가 될 수 있습니다. 또한, 상장 후 해당 유예기간 이후에도 당사 주요 사업의 역성장, 신규사업 지연 또는 취소에 따른 비용 및 지출 증대 등의 이유로 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 또는 상장폐지 요건에 해당될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 제시하는 미래 사업계획은 다음과 같으며, 이에 대한 평가 내용은 'IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'에서 확인할 수 있습니다.

[2024년~2027년 추정 요약손익계산서]

(단위: 백만원)

구분
2024년
2025년 1분기
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)

제6기
제7기
제7기
제8기
제9기

영업수익
23,050
4,678
33,816
49,611
70,816

영업비용
40,238
9,815
42,333
49,317
51,532

영업이익(손실)
(17,188)
(5,137)
(8,516)
293
19,284

영업외손익
(30,687)
(364)
(1,998)
(1,906)
(1,676)

법인세차감전이익
(47,874)
(5,501)
(10,514)
(1,613)
17,608

법인세비용
30
59
-
-
-

당기순이익
(47,904)
(5,560)
(10,514)
(1,613)
17,608

주)
상기 추정 요약손익계산서는 K-IFRS 별도 기준입니다.

「코스닥시장 상장규정」제53조(관리종목)에서는 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기 영업손실, 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다.

[코스닥시장 상장법인 관리종목 지정사유]

구 분
지 정 사 유

최근 사업연도
경영성과 및 재무상태

매출액
- 최근 사업연도 30억원 미만 (기술성장기업은 신규상장일이 속한 사업연도를 포함하여 연속하는 5개 사업연도 간 미적용)

영업수익
:
23,050백만원적용연도 : 2030년

법인세비용차감전계속사업손실
- 최근 3개 사업연도중 2개 사업연도에 각각 10억원 이상이면서 해당 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하고, 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 (기술성장기업은 신규상장일이 속한 사업연도부터 해당 사업연도를 포함하여 연속하는 3개 사업연도 간 미적용)

법인세비용차감전계속사업손실 :
47,874백만원적용연도 : 2028년

자본잠식 및 자기자본

- 최근 사업연도 말 현재 자본잠식률 100분의 50 이상
- 최근 사업연도 말 현재 자기자본 10억원 미만

- 자본잠식률 : 해당사항 없음- 자본금 : 4,064백만원- 자기자본 : 10,118백만원- 감사의견 : 적정적용연도 : 2025년

시가총액
- 보통주식의 시가총액이 40억원 미만인 상태가 연속하여 30일(해당 종목의 매매거래일을 기준으로 한다) 동안 계속되는 경우

-
적용연도 : 2025년

주1)
상기 관리종목 지정사유는 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정사유만 기재한 것입니다.

주2)
자본잠식률 = (자본금 - 자기자본) ÷ 자본금 × 100(%)

주3)
관리종목 지정요건 적용 연도는 2025년 7월 상장 완료를 가정한 적용연도입니다.

당사는 코스닥시장 상장예비심사 승인을 받은 기술성장기업으로, 일반기업에 비해 재무적 요건이 완화된 형태로 상장예비심사를 받았습니다. 이에 따라, 매출액 요건의 경우
신규상장일이 속하는 사업연도 (상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다. 한편, 자본잠식 및 자기자본 요건은 기술성장기업은 별도의 유예기간 없이 적용이 면제됩니다.당사의 경우, 2025년 상장할 경우 매출액 요건은 2030년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2028년부터 해당 요건을 적용받게 될 예정
이며 자본잠식 및 자기자본 요건과 시가총액 요건은 상장 직후 유예 없이 적용될 예정입니다.
그럼에도 불구하고 대외 산업환경 및 내부 경영환경의 변화, 연구개발 지연 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있습니다. 또한, 당사는 기술특례 상장기업으로서 상장 전 재무요건이 면제되기 때문에, 상장 이후 실적 개선이 지연될 경우 위와 같은 사유에 해당될 위험이 상대적으로 큽니다. 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에 의한 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후에 영업실적이 급격히 악화될 경우 관리종목으로 지정 또는 상장폐지 요건에 해당할 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

또한, 관리종목 뿐만 아니라 아래와 같은 사유로 인해 투자주의 환기종목 지정에 대한 가능성이 존재합니다. 다만, 최근 5개 사업연도에 각각 영업손실이 발생한 경우 투자주의 환기종목으로 지정되는 요건은 당사는 기술성장기업으로 적용대상이 아닙니다. 한편, 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우, 또는 최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 검토의견 또는 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우, 최근 반기말 기준 자본잠식률이 100분의 50이상이거나 자기자본이 10억원 미만인 경우 등에 의한 투자주의 환기종목 지정은 유예기간 없이 적용됩니다. 2025년 1분기 및 최근 3사업연도의 당사 자본금 및 자기자본에 따른 자본잠식률은 다음과 같습니다.

[최근 3사업연도 아우토크립트 자기자본 변동 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

자본금
4,064
4,064
304
149

자기자본
4,951
10,118
(69,262)
(37,456)

자본잠식률
-
-
100%
100%

금번 공모를 통해 당사는 추가적인 자기자본을 확충할 예정이므로 공모 이후 자본잠식이 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 당사가 예정하고 있는 금번 공모일정을 고려하면 2025년 2분기 결산기가 종료된 이후에 당사의 코스닥시장 상장이 완료될 예정이므로 2025년 상반기 재무제표를 기준으로 자본잠식률이 100분의 50 이상이거나 자기자본이 10억원 미만이라고 하더라도 해당 규정의 적용은 받지 않으며 2025년 7월중 코스닥시장에 상장완료되는 경우 2026년 상반기부터 적용될 예정입니다. 그럼에도 불구하고 그 이외의 요건 적용에 따라 당사가 상장한 이후 투자주의 환기종목으로 지정될 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[코스닥시장 상장규정 제52조(투자주의 환기종목)]

제52조(투자주의 환기종목)①
거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 투자주의 환기종목으로 지정한다.
1. 정기지정: 보통주식 상장법인의 영업 재무 경영 등에 관한 계량적 비계량적 변수 등을 고려하여 세칙으로 정하는 기업부실위험 선정기준에 해당하는 경우

2. 수시지정: 보통주식 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 외부감사법 제8조에 따른 내부회계관리제도의 운영실태에 대한 감사인의 검토 감사 결과 중요한 취약점이 발견되거나 중요한 범위제한이 있는 경우 또는 검토 감사의견이 표명되지 않은 경우

나. 제17조제1항을 위반하여 이 규정에 따른 의무보유 대상 주식등을 사실상 매각한 경우. 다만, 최대주주 변경을 수반하는 경우로 한정한다.

다. 제3자 배정 방식의 유상증자로 해당 보통주식 상장법인의 신주를 취득한 자에게 해당 취득일부터 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전 대여, 증권(법 제4조제2항 각 호의 증권, 어음, 양도성 예금증서를 말한다)의 대여, 출자(타법인이 발행한 주식등 또는 출자증권의 취득을 말한다) 등을 한 사실이 공시 등을 통해 확인된 경우

라. 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우

마. 최대주주 변경으로 제51조제1항에 따른 의무보유가 적용되는지 여부가 확인되지 않은 경우

바. 제51조제1항에 따른 의무보유 대상자가 해당 의무보유를 이행하지 않은 경우

사. 최근 5개 사업연도에 각각 영업손실이 발생한 경우. 다만, 세칙으로 정하는 기술성장기업에는 이 목을 적용하지 않는다.

아. 최근 반기 말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우

자. 최근 반기 말 현재 자기자본이 10억원 미만인 경우

차. 최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 검토의견 또는 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있으며, 유예기간 이후에는 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

한편, 2025년 1월 21일 발표된 금융위원회를 비롯한 관계기관 합동 보도자료(주식시장의 질적수준 제고를 위한 「IPO 및 상장폐지 제도개선 방안」 발표)에 따르면, 주식시장 내 저성과 기업의 적시 퇴출을 위해 상장폐지 요건은 강화되고, 절차는 효율화될 예정입니다. 상장폐지 요건 강화와 관련하여 세부 내용은 다음과 같습니다.

[시가총액/매출액 상장폐지 요건 강화 방안]

유가증권 시장
코스닥 시장

시가총액
매출액
시가총액
매출액

현행
50억원
50억원
40억원
30억원

2026년 이후
200억원
50억원
150억원
30억원

2027년 이후
300억원
100억원
200억원
50억원

2028년 이후
500억원
200억원
300억원
75억원

2029년 이후
-
300억원
-
100억원

출처:
금융위원회 보도자료(주식시장의 질적수준 제고를 위한 「IPO 및 상장폐지 제도개선 방안」 발표, 2025.01.21)

주1)
매출액의 경우, 유가증권시장은 시가총액 1,000억원 미만 기업에 적용되며 코스닥시장은 시가총액 600억원 미만의 경우에 적용

상기와 같이 상장폐지의 대표적인 두 가지 요건인 시가총액 및 매출액 요건이 기간에 걸쳐 상향조정될 예정이오니, 투자자께서는 당사의 상장 이후 관련 요건 강화 여부를 면밀히 확인하는 등 유의하시기 바랍니다.

[코스닥시장 상장규정
제54조(형식적 상장폐지)
]

제54조(형식적 상장폐지)① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 보통주식을 상장폐지한다.

1. 감사인 의견 미달: 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우. 다만, 해당 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 부적정 또는 의견거절인 경우에는 사업보고서 법정 제출기한의 다음 날부터 10일 이내에 해당 사유 해소에 관하여 세칙으로 정하는 감사인의 확인서(해당 감사보고서를 작성한 감사인이 작성한 것으로 한정한다)를 제출하여 거래소가 인정하는 때에는 그 제출일이 속하는 반기를 기준으로 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한다.

가. 반기 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

나. 반기보고서 법정 제출기한의 다음 날부터 10일 이내에 반기 감사보고서를 제출하지 않은 경우. 이 경우 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표에 대한 감사보고서를 포함한다.

2. 최종부도 또는 은행거래 정지: 발행한 어음 또는 수표가 주거래은행에 의하여 최종부도로 결정되거나 거래은행에 의하여 거래가 정지되는 경우

3. 해산 등: 피흡수 합병 또는 파산선고 등으로 법률에 따른 해산 사유가 발생한 경우 또는 주식의 포괄적 교환 등으로 다른 법인의 완전자회사가 되는 경우

4. 거래량 미달: 거래량 미달로 제53조제1항제8호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 다음 분기에도 연속하여 해당 규정에 따른 거래량 미달 상태가 계속되는 경우

5. 주식분산 미달: 주식분산 미달로 제53조제1항제9호에 따라 관리종목으로 지정된 보통주식 상장법인이 1년 이내에 해당 규정에 따른 주식분산 미달을 해소하지 않는 경우

6. 자본전액잠식: 최근 사업연도 말 현재 자본전액잠식 상태인 경우. 다만, 사업보고서의 법정 제출기한까지 자본전액잠식이 해소되었음을 증명하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사보고서를 작성한 감사인과 동일한 감사인으로 한정한다)의 감사보고서(감사의견이 적정인 경우로 한정한다)를 제출하는 경우는 제외한다.

7. 정기보고서 미제출: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서 미제출로 제53조제1항제6호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 공시규정 제19조제1항에 따른 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우

나. 최근 2년 동안 3회 이상 공시규정 제19조제1항에 따른 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우

다. 사업보고서 미제출로 제53조제1항제6호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 해당 사업보고서를 법정 제출기한의 다음 날부터 10일 이내에 제출하지 않은 경우

8. 주식의 양도제한: 주식의 양도가 제한되는 경우. 다만, 법령 또는 정관 등에 따라 주식양도가 제한되는 경우로서 그 제한이 코스닥시장의 매매거래를 해치지 않는다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.

9. 이전상장: 유가증권시장에 상장하기 위하여 상장폐지를 신청하는 경우

10. 우회상장기준 위반: 우회상장과 관련하여 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 다만, 해당 기업결합을 취소하는 결의·결정이 있고, 그 이행이 확인된 경우는 제외한다.

가. 제35조의 우회상장 심사요건을 충족하지 못하고 합병, 주식의 포괄적 교환, 중요한 영업양수, 중요한 자산양수, 주식의 발행 등 우회상장을 완료하는 경우

나. 제36조 또는 제37조의 우회상장에 따른 의무보유를 이행하지 않고 우회상장을 완료하는 경우

11. 지배구조 미달: 다음 각 목의 어느 하나의 사유에 해당하는 경우. 다만, 해당 사유가 주주총회의 정족수 미달로 발생한 경우는 제외한다.

가. 제53조제1항제7호가목에 따라 관리종목으로 지정된 보통주식 상장법인이 다음 사업연도에도 해당 규정에서 정하는 상태에 해당되는 경우

나. 제53조제1항제7호나목에 따라 관리종목으로 지정된 보통주식 상장법인이 다음 사업연도에도 해당 규정에서 정하는 상태에 해당되는 경우

12. 시가총액 미달: 시가총액 미달로 제53조제1항제5호에 따라 관리종목으로 지정된 후 90일(해당 종목의 매매거래일을 기준으로 한다. 이하 이 호에서 같다) 동안 해당 보통주식의 시가총액이 다음 각 목의 어느 하나라도 충족하지 못하는 경우. 이 경우 제53조제1항제5호 단서를 준용한다.

가. 40억원 이상인 상태가 10일 이상 계속될 것

나. 40억원 이상인 일수가 30일 이상일 것

한편, 형식적 상장폐지 요건 중 6호에 해당하는 '자본잠식/자기자본'요건은 기술성장특례기업에 대해 별도의 유예기간을 적용하지 않습니다. 당사는 2024년 기말 기준 자본총계액이 10,118백만원으로 '자본잠식/자기자본' 요건에 해당될 가능성은 높지 않다고 판단되며, 공모자금 확보를 통해 재무구조를 개선함으로써 관리종목 지정 사유를 선제적으로 차단하고자 합니다. 한편 상기한 형식적 상장폐지 요건은 기술성장특례기업에 대한 별도의 유예기간이 존재하지 않으므로 2025년 상장 직후부터 적용될 예정입니다. 그러나, 예기치 않게 기업의 자본구조에 중대한 영향을 주게되는 일이 발생할 경우 해당 요건에 따라 관리종목으로 지정될 수 있으니, 투자자께서는 당사의 사업성과 외에도, 상장유지와 관련된 제도적 리스크에 유의하시기 바랍니다.

라. 연구개발비용 증가에 따른 재무 안정성 악화 위험당사는 자동차 특화 암호기술을 기반으로 자율주행 및 커넥티드카 보안 솔루션 등 기술집약형 제품 개발에 주력하고 있으며, 이에 따라 지속적인 연구개발 투자가 필수적으로 요구됩니다.
당사의 IVS, V2X 매출이 지속적으로 증가하고 있으나, 아직 본격적인 수익 실현 단계에 도달하지 못한 상황에서 운영자금 및 연구개발비용이 지속적으로 필요할 것으로 예상됩니다. 2024년까지 발생한 당기순손실은 당사가 발행한 전환상환우선주의 평가에 따른 파생상품평가손실, 해당 우선주의 부채인식에서 발생하는 이자비용 등 현금유출을 수반하지 않는 금융비용이 영업외비용으로 발생하여 당기순손실이 증가하였습니다. 당사가 발행한 전환상환우선주는 2024년 전량 보통주로 전환됨에 따라 해당 건으로 인한 비용은 더 이상 발생하지 않고 있습니다.
당사는 2024년 말 기준 현금및현금성자산 약 31억원, 단기금융상품 35억원을 보유하고 있습니다. 금번 공모로 인해 유입될 추가 자금 약 260억원과 2026년부터 영업손익 흑자전환 전망까지 고려하면, 상기 영업비용 및 인건비를 충당할 수 있다고 판단됩니다.
그러나 IVS, V2X 등 기존 사업의 매출 증가 폭이 당사의 목표에 미치지 못하거나 예상치 못한 연구개발비용의 상승으로 인해 영업비용이 지속적으로 증가할 경우, 당사는 외부로부터 유상증자 혹은 차입 등의 추가 자본 조달이 필요할 수 있습니다. 이로 인해 이자비용과 같은 자본조달 비용 증가로 재무안정성 및 유동성이 악화될 위험이 존재하므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 자동차 특화 암호기술을 기반으로 자율주행 및 커넥티드카 보안 솔루션, 차량용 통신 모듈, 교통 인프라 보안 플랫폼 등 고도의 기술집약형 제품을 개발하고 있으며, 이에 따라 지속적인 연구개발 투자가 필수적으로 요구됩니다. 기술의 고도화, 국제 보안 표준 대응, 신규 플랫폼 대응 등 복합적인 외부 수요에 부합하기 위해 매년 연구인력 충원, 장비 고도화, 외부 시험검증 등 연구개발 지출이 지속적으로 필요할 것으로 예상됩니다.

[요약 재무상태표]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기(제7기 1분기)
2024년(제6기)
2023년(제5기)
2022년(제4기)

자산총계
51,821
56,668
54,106
39,798

부채총계
46,869
46,551
123,367
77,253

자본금
4,064
4,064
304
149

자본잉여금
125,792
125,792
2,963
2,554

기타자본항목
3,460
3,066
2,836
2,446

결손금
(128,365)
(122,805)
(75,365)
(42,605)

자본총계
4,952
10,118
(69,262)
(37,456)

주)
별도 재무제표 기준

[요약 손익계산서]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기(제7기 1분기)
2024년(제6기)
2023년(제5기)
2022년(제4기)

영업수익
4,678
23,050
21,315
11,918

영업비용
9,815
40,238
41,077
29,483

영업이익(손실)
(5,137)
(17,188)
(19,762)
(17,565)

영업외이익(손실)
(364)
(30,687)
(12,864)
(4,710)

법인세비용차감전이익(손실)
(5,501)
(47,874)
(32,627)
(22,274)

법인세비용
59
30
0
0

당기순이익(손실)
(5,560)
(47,904)
(32,627)
(22,274)

주)
별도 재무제표 기준

[영업비용 상세]

(단위: 천원)

구분
2025년 1분기(제7기 1분기)
2024년(제6기)
2023년(제5기)
2022년(제4기)

급여성 비용
3,743,386
13,201,625
12,881,111
8,904,860

경상연구개발비
1,483,699
7,227,163
8,378,026
5,161,541

지급수수료
563,880
2,798,813
2,064,304
1,858,705

기타
4,024,108
17,010,232
17,753,712
13,557,752

합계
9,815,073
40,237,833
41,077,153
29,482,858

경상연구개발비/매출액 비율[경상연구개발비
÷당기매출액×100

31.7%
31.4%
39.3%
43.3%

주1)
별도 재무제표 기준

주2)
급여성 비용은 급여, 상여금, 퇴직급여, 주식보상비용, 복리후생비를 합산한 금액입니다.

[주요 재무안정성 지표]

구분
2025년 1분기(제7기 1분기)
2024년(제6기)
2023년(제5기)
2022년(제4기)
2023년업종평균

유동비율
40.93%
55.4%
17.2%
22.9%
121.35%

부채비율
946.47%
460.1%
-178.1%
-206.3%
79.00%

차입금의존도
66.32%
58.5%
48.3%
6.8%
25.65%

이자보상배율(배)
-
-
-
-
4.61

당좌비율
40.93%
55.4%
17.1%
22.8%
116.38

주1)
별도 재무제표 기준

주2)
영업손실 지속으로 이자보상배율을 산출하지 않았습니다.

주3)
당좌자산은 유동자산에서 재고자산을 제외하고 계산하였습니다.

주4)
차입금의존도는 자산총계 대비 차입금 총액으로 계산하였습니다.

주
5)

업종평균은 한국은행에서 발간한 "2023년 기업경영분석"의 "J62. 컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업" 기준입니다.

당사는 지속되는 적자로 인해 결손금은 별도 재무제표 기준
2025년 1분기 1,284억원,
2024년 1,228억원, 2023년 754억원, 2022년 426억원입니다. 장단기차입금은
2025년 1분기 344억원,
2024년 332억원, 2023년 262억원, 2022년 27억원이 존재하며, 당사의 경상연구개발비용은 2024년 72억원, 2023년 84억원, 2022년 52억원으로 지속적으로 지출되고 있습니다. 현재 당사의 IVS, V2X 매출이 지속적으로 증가하고 있으나, 신규 프로젝트 진행 및 솔루션 개발을 위한 연구개발 비용 등 당사 영업비용 규모에는 미치지 못하고 있습니다. 향후 당사의 매출처 확대에도 불구하고 본격적인 영업이익 확보 시점인 2027년까지는 지속적으로 많은 비용이 소요될 가능성이 높은 상황입니다.
따라서 고정적으로 발생하는 인건비와 연구개발비용은 당사의 영업적자 및 당기순손실 발생에 영향을 주고 있습니다. 상기한 바와 같이 당사는 설립 이후 발생하는 인건비 및 연구개발비용으로 인해 지속적인 영업적자를 기록하고 있으며 이는 당사의 지속적인 프로젝트 수행을 위한 인력 확보와 기술적 경쟁력 구축을 위한 연구개발에 투입되는 인력 확보에 따른 것으로 고정비의 성격을 가지고 있어 해당 비용을 축소하는데는 한계가 있습니다. 다만, 당사는 향후 로열티 매출과 같이 추가적인 인력 투입이 발생하지 않으면서 지속적인 매출이 발생할 수 있도록 하는 수익구조로 확장해나가기 위해 노력하고 있는 단계이기 때문에 인건비와 연구개발비용을 유지하는 것이 일정 수준의 매출액을 달성하기 이전까지는 지속적으로 손실을 발생시키고 변동폭을 크게 하는 구조이지만 향후 매출액이 증가함에 따라 영업레버리지 효과를 일으킬 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 기대한 수준으로 영업수익이 증가하지 않거나 그 시점이 예상 시점보다 늦어지는 경우 영업레버리지 효과가 발생하지 못하게 되고 오히려 고정적으로 발생하는 인건비 및 연구개발비용의 증가 등으로 인해 동사의 재무구조가 악화될 가능성이 존재하니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[영업외비용 상세]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기(제7기 1분기)
2024년(제6기)
2023년(제5기)
2022년(제4기)

금융비용
410
33,005
12,066
4,904

이자비용
368
4,784
3,411
2,038

외환차손
24
75
107
46

외화환산손실
18
15
28
8

장기투자자산평가손실
-
129
-
1,000

장기투자자산처분손실
-
4
-
-

매출채권처분손실
-
1
-
-

파생상품평가손실
-
27,998
8,521
1,812

기타비용
29
814
1,043
34

기타의대손상각비
-
-
2
-

유형자산처분손실
-
-
-
6

기부금
-
-
34
22

관계기업투자손상차손
-
171
990
-

관계기업투자처분손실
21
-
-
-

종속기업투자처분손실
-
205
-
-

종속기업투자손상차손
-
323
-
-

잡손실
8
115
16
7

영업외비용 합계
439
33,819
1,043

당기순손실
(5,560)
(47,904)
(32,627)
(22,274)

주)
별도 재무제표 기준

상기 영업외비용에서 확인 가능한 바와 같이, 2024까지 발생한 당기순손실의 대부분은 영업외 비용에서 발생했으며, 그 중에서도 전환상환우선주의 평가에 따른 파생상품평가손실, 해당 우선주의 부채 인식에서 발생하는 이자비용 등 현금유출을 수반하지 않는 금융비용에서 발생한 바 있습니다. 최근 3개 사업연도에 발생한 금융비용 중 전환상환우선주 관련 이자비용, 파생상품평가손실은 아래와 같습니다. 당사가 발행한 전환상환우선주는 2024년 전량 보통주로 전환됨에 따라 해당 건으로 인한 비용은 더 이상 발생하지 않고 있습니다.

[전환상환우선주 관련 금융비용]

(단위 : 백만원)

구분
2024년(제6기)
2023년(제5기)
2022년(제4기)

파생상품평가손실
27,998
8,521
1,812

이자비용
3,746
3,814
2,721

합계
31,744
12,335
4,533

주)
별도 재무제표 기준

당사의 연도별 영업비용 추정 중 인건비 추정치는 아래와 같습니다. 추정과 관련한 상세 내용은
'IV. 인수인의 의견 - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정 내역 - (2) 영업비용 추정
'을 참고해주시기 바랍니다.

[연도별 영업비용 및 인건비 추정치]

(단위 : 백만원)

구분
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

영업비용
42,333
49,414
51,471

인건비
21,013
21,757
22,649

연평균 인력(명)
283
293
300

인당 비용
74
74
75

주1)
인건비 추정치에는 경상연구개발비로 분류된 급여가 포함되어 있습니다.

주2)
인건비 추정치에는 공모자금을 통한 추가적인 인력 채용 및 양성 비용은 포함되어 있지 않습니다.

당사는 2024년 말 기준 현금및현금성자산 약 31억원, 단기금융상품 35억원을 보유하고 있습니다. 금번 공모로 인해 유입될 추가 자금 약 260억원과 2026년부터 영업손익 흑자전환 전망까지 고려하면, 상기 영업비용 및 인건비를 충당할 수 있다고 판단됩니다. 그러나 IVS, V2X 등 기존 사업의 매출 증가 폭이 당사의 목표에 미치지 못하거나 예상치 못한 연구개발비용의 상승으로 인해 영업비용이 지속적으로 증가할 경우, 당사는 외부로부터 유상증자 혹은 차입 등의 추가 자본 조달이 필요할 수 있습니다. 이로 인해 이자비용과 같은 자본조달 비용 증가로 재무안정성 및 유동성이 악화될 위험이 존재하므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 수익성 관련 위험당사의 매출액은 별도 기준 2022년 11,918백만원, 2023년 21,315백만원, 2024년 23,050백만원으로 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 2025년
1분기 영업수익은 4,678백만원
으로 2024년 1분기 매출액이 3,560백만원이었으므로 2025년에도 전년 대비 매출액이 성장할 것으로 기대됩니다. 다만, 같은 기간동안 발생한 영업비용이 2022년 29,483백만원, 2023년 41,077백만원, 2024년 40,238백만원으로 당사 설립 이후 지속적으로 영업적자를 기록하고 있습니다.
당사가 영위하는 소프트웨어 개발 사업은 매출원가가 존재하지 않고 영업비용의 대부분이 인건비와 연구개발비용으로 사용되며 타 산업에 비해 영업 레버리지가 큰 산업입니다. 또한 차량용 보안 솔루션 개발 및 테스팅 사업은 초기 태동기에 속하는 산업이면서 전문적인 지식과 기술이 요구되는 산업입니다.
이에 당사는 설립 이후 선제적인 인력 확보 등의 투자를 통하여 빠르게 시장에 진입하는 사업전략을 취하였고 그 결과 수준 높은 연구개발인력과 엔지니어 인력을 확보하였습니다.
당사는 당사가 보유한 기술력을 바탕으로 개발한 차량용 보안 솔루션을 비롯하여 차량 테스팅 제품(CSTP), 라이선스 등 추가적인 인력 투입이 필요하지 않은 비용역성 매출액 증대를 통해 수익성을 개선하고 2026년에 흑자전환을 달성하기 위하여 노력하고 있습니다. 하지만 당사의 이러한 노력에도 불구하고 경쟁 심화에 따른 고객사 이탈, 단가 인하, 인건비 상승 등의 사유가 발생할 경우 매출액이 감소하거나 비용이 증가하는 등 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 하시기 바랍니다.

최근 SDV(Software Denfined Vehicle)이 자동차 산업에서 주목받으면서 차량 내에 다양한 소프트웨어가 탑재되고 통합 및 분산되는 등의 시도가 이어지고 있습니다. 이 과정에서 자연스럽게 자동차 내의 각 제어기 간의 연결성, 자동차와 외부와의 연결성 등이 강화되고 있으며 이에 따른 자동차 보안 문제 또한 주목받고 있습니다. 또한 한편에서는 도로 상의 자동차, 신호체계, 보행자 등 구성요소 간의 신속한 소통을 기반으로 하는 협력 자율주행에 대한 연구와 실증사업이 이루어지면서 이에 대한 보안성 확보 또한 중요한 문제로 떠오르고 있습니다.당사는 이러한 보안성 확보에 필요한 시스템을 구축하고 솔루션을 개발하여 공급하는 등 사업을 영위하고 있으며 2019년 설립 이후 꾸준히 매출액이 증가하고 있습니다.

[ 최근 3사업연도 및 당해연도 수익성 관련 지표 ]

(단위: 백만원,%)

구분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년
업종평균

K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도

영업수익
4,678
3,560
23,050
21,315
11,918
-

영업이익(손실)
(5,137)
(5,420)
(17,188)
(19,792)
(17,565)
-

당기순이익(손실)
(5,560)
(6,163)
(47,904)
(32,627)
(22,274)
-

영업이익률
-109.8%
-152.2%
-74.6%
-92.9%
-147.4%
0.78%

당기순이익률
-118.9%
-173.1%
-207.8%
-153.1%
-186.9%
-0.49%

주1)

2022년은 K-GAAP 기준으로
감사를 수검하였으나
기간별 비교가능성을 높이기 위해 K-IFRS로 전환하여 기재하였습니다.

주2)

업종평균은 한국은행에서 발간한 "2023년 기업경영분석"의 "
J582. 소프트웨어 개발 및 공급업
" 기준입니다.

당사의 매출액은 별도 기준 2022년 11,918백만원, 2023년 21,315백만원, 2024년 23,050백만원으로 설립 이후 꾸준한 성장세를 보여주고 있습니다. 다만, 같은 기간 동안 발생한 영업비용은 2022년 17,565백만원, 2023년 19,792백만원, 2024년 17,188백만원으로 지속적으로 영업적자를 기록하고 있습니다.당사가 영위하는 차량용 보안 솔루션 산업은 초기 태동기에 속하는 산업이자 전문적인 지식과 기술을 요구하는 산업으로 전문적인 인력 확보는 회사의 기술적, 사업적 경쟁력 확보를 위하여 매우 중요한 요소입니다. 이에 당사는 선제적인 투자를 통해 차량용 보안 솔루션 개발 인력과 차량 테스팅을 위한 전문 해킹 인력을 꾸준히 채용하였습니다. 당사가 영위하는 소프트웨어 개발 및 공급업은 별도의 매출원가가 존재하지 않으나 인건비와 연구개발비용이 영업비용의 대부분을 차지하기 때문에 타 업종 대비 영업 레버리지가 큰 산업에 속합니다. 따라서 사업 초기에 외형 확장과 경쟁력 확보를 위해 인력을 지속적으로 확보하는 것을 필수불가결한 사업적인 선택이었습니다.

[ 주요 영업비용 분류 ]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

급여
2,696
9,063
9,070
5,585

퇴직급여
385
1,967
1,720
1,215

복리후생비
268
1,201
1,335
898

경상연구개발비
1,484
7,227
8,378
5,162

지급수수료
564
2,799
2,064
1,859

감가상각비
620
2,359
2,241
1,460

무형자산상각비
562
1,514
408
215

와주용역비
1,375
6,151
6,668
1,836

재료비
408
2,941
2,079
4,725

해외시장개척비
442
1,745
2,034
981

기타비용
1,011
3,271
5,079
5,549

합계
9,815
40,238
41,077
29,483

최근 3사업연도 당사의 매출액은 솔루션, 용역, 로열티 매출로 구성되어 있으며 용역 매출이 당사의 가장 큰 매출 비중을 차지하고 있습니다. 용역매출의 특성상 프로젝트 수행을 위하여 지속적으로 인력이 투입되어 개발, 컨설팅, 테스팅 등의 용역업무를 수행하기 때문에 사업 운영을 위해 필수적인 인력을 확보하고 있어야 하는 한편 추가적인 프로젝트 수주를 통한 매출 증대를 위해서는 일정 수준의 추가적인 인력 채용이 필수적입니다.

[최근 3 사업연도 유형별 매출]

(단위 : 백만원,%)

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

솔루션
639
13.66%
9,424
40.9%
6,347
29.8%
4,832
40.5%

용역
3,816
81.57%
13,050
56.6%
14,501
68.0%
7,073
59.3%

로열티
223
4.77%
576
2.5%
467
2.2%
13
0.1%

합계
4,678
100.0%
23,050
100.0%
21,315
100.0%
11,918
100.0%

주1)
2022년은 K-GAAP 기준으로 감사를 수검하였으나 기간별 비교가능성을 높이기 위해 K-IFRS로 전환하여 기재하였습니다.

이에 당사는 향후 수익성 개선을 위하여 용역매출의 비중을 줄이는 한편 보안 솔루션 납품을 통한 로열티 매출, 테스팅제품 납품 등 추가적인 인력 투입이나 채용이 필요하지 않은 사업부문을 강화하여 매출액을 증대시키고 수익성을 개선하고자 노력하고 있습니다. 상기한 표와 같이 2023년 68.0%였던 매출 비중은 2024년 56.6%로 큰 폭으로 하락하였으며 솔루션 매출 비중이 40.9%로 전년 대비 큰 폭으로 상승하였습니다.
한편 당사의 로얄티 매출은 로열티 사업을 영위한 이후로 꾸준히 증가하고 있습니다. 2022년은 4분기부터 실제 양산이 발생했기 때문에 상대적으로 매출액이 낮은 것으로 보여지나 2023년은 4.67억원, 2024년은 5.76억원의 매출액을 기록하였습니다. 2023년과 2024년에 발생한 양산 로열티 매출액은 1개의 파이프라인에서 발생하였습니다. 로열티 매출액의 특성상 이미 확정된 파이프라인을 통해 발생하는 매출액은 End User인 완성차 OEM이 생산량을 급격하게 증가시키지 않는 한 기간이 지나면서 증가하지는 않으며, 비슷한 수준에서 유지됩니다. 다만, 기간이 지나면서 파이프라인의 갯수가 누적되며 전체 로열티 매출액이 증가하는 특성을 가지고 있습니다. 2024년까지는 단일 파이프라인을 통해 로열티 매출액이 발생하였으나, 2025년 하반기 중 추가적인 양산 개시 파이프라인이 존재하기 때문에 2025년부터 급격하게 로열티 매출액이 증가할 것으로 기대하고 있습니다. 2025년에 발생 가능할 것으로 판단되는 구체적인 고객사 내역은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정 내역 - 1) 로열티 매출」을 참조하시기 바랍니다.당사의 상기한 노력과 사업전략에도 불구하고 예기치 못한 고객사 이탈, 로열티 및 솔루션 판매 단가 인하, 전방 시장의 경기 침체 등을 이유로 당사의 수익성 개선이 지연되거나 이루어지지 않을 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 재무안정성 관련 위험
2024년말 기준 당사의 유동비율은 55.4%, 부채비율은 460.1%로 전년대비 재무안정성 관련 지표가 개선되었습니다. 이는 2024년 중 전환상환우선주 전량을 보통주로 전환함에 따라 재무상태표 상에 부채로 인식되어 있던 금액이 자본으로 전환되면서 발생한 효과입니다.
다만, 이와같은 개선에도 불구하고 당사의 재무안정성 및 유동성 지표는 업종평균 대비 열위한 수준으로, 재무적 안정성 측면에서 약점이 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.
2024년 말 기준 차입금 규모는 약 331억원으로, 2023년 261억원, 2022년 27억원 대비 크게 증가하였고 전체적인 차입금 규모의 증가는 재무안정성 측면에서 주의가 필요합니다.아울러, 당사는 같은 기간 동안 매출액이 성장하며 영업 현금흐름이 개선되고 있고 , 금번 공모를 통한 추가적인 자금 조달 등을 통하여 재무구조를 강화할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 현재의 차입금 수준과 유동성 지표를 고려할 때, 유동성 부족으로 인한 위험이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 최근 3사업연도 기준 주요 재무안정성 및 유동성 지표는 다음과 같습니다.

[최근 3사업연도 재무안정성 및 유동성 지표]

(단위: %)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년
업종평균

K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도(감사받지 아니함)

유동비율
40.93%
55.4%
17.2%
22.9%
152.13%

당좌비율
40.93%
55.4%
17.1%
22.8%
147.72%

부채비율
946.47%
460.1%
-178.1%
-206.3%
83.25%

차입금의존도
66.32%
58.5%
48.3%
6.8%
20.60%

주)
업종평균은 한국은행에서 발간한 "2023년 기업경영분석"의 "J582. 소프트웨어 개발 및 공급업" 기준입니다.

당사의 유동비율은 2022년 22.9%, 2023년 17.2%, 2024년 55.4%로 점진적으로 개선되어 가는 추이를 보여주고 있습니다. 또한 당사의 부채비율 역시 2023년까지는 자본잠식으로 인하여 부(-)의 지표를 보여주었으나 2024년 중 K-IFRS에 따라 부채로 인식되던 전환상환우선주 전량을 보통주 전환함에 따라 부채가 감소하고 자본잠식이 해소되며 해당 지표들이 개선되었습니다. 다만, 이와같은 개선에도 불구하고 당사의 재무안정성 및 유동성 지표는 업종평균 대비 열위한 수준입니다. 특히 2025년 1분기 기준으로 유동비율, 당좌비율, 부채비율 등 전반적인 재무안정성 지표가 악화되었습니다. 이는 당사의 유동부채를 비롯한 부채규모는 2024년 대비 유사한 수준으로 유지되는데 비해 현금및현금성자산, 매출채권 등 유동자산이 일부 감소하면서 유동비율이 악화되었습니다. 금번 공모를 통해 공모자금이 유입되는 경우 대규모 자금 조달이 가능해 유동비율이 개선될 수 있을 것으로 기대되나, 만약 공모자금이 예상보다 적은 수준으로 유입되는 경우 추가적인 은행권 등을 통한 자금 차입을 통해 유동성을 확보하는 등 유동비율 개선을 위한 대응 계획을 보유하고 있습니다. 한편 부채총계는 2024년 대비 유사한 수준인데 비해 2025년 1분기에 당기순손실 약 56억원이 발생하면서 자기자본이 감소하여 부채비율이 급상승한 것으로 나타났습니다. 또한 2025년 1분기 별도 기준 당사의 자본금은 4,063백만원, 자기자본은 4,951백만원으로 자본잠식이 발생하지는 않았으나 향후 추가적인 유상증자를 통한 자본확충이 진행되지 않은 상황에서 대규모 순손실이 발생하는 경우 자본잠식이 발생할 가능성이 존재합니다. 다만, 금번 공모를 통한 공모자금 유입에 따라 자본을 확충하고 자금을 조달하면서 상기한 유동비율 및 부채비율, 자본잠식률 등 재무안정성은 개선될 수 있을 것으로 판단되나 증권신고서 제출일 현재 기준 상기한 재무적 안정성 측면에서 약점이 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.동사가 영위하는 사업의 특성상 지속적인 연구개발 자금 소요가 필요하고 신규로 태동하는 시장에 선제적으로 대응하기 위하여 인력 확보, 연구소 구축 등에 지속적으로 자금 소요가 발생하였습니다. 이에 당사는 투자 유치 이외에도 기업자금 차입을 통하여 일부 필요 자금을 조달하였고 지속적으로 차입금의존도가 증가하였습니다. 2022년 6.8%였던 차입금의존도는 2023년 48.3%, 2024년 58.5%로 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2024년 말 기준 차입금 규모는 약 331억원으로, 2023년 261억원, 2022년 27억원 대비 크게 증가하였고 전체적인 차입금 규모의 증가는 재무안정성 측면에서 주의가 필요합니다. 2024년 중 단기차입금은 자체 자금을 통해 일부 상환하였고 추가적으로 발생한 차입금의 대부분은 장기차입금으로 조달하였으나, 여전히 차입금의 대부분은 단기차입금으로 유동성 위험 발생 가능성이 존재합니다.한편 당사는 같은 기간 동안 매출액이 성장하며 영업 현금흐름이 개선되고 있고 향후 매출액 성장과 수익성 개선을 통한 영업이익 확대, 금번 공모를 통한 추가적인 자금 조달 등을 통하여 재무구조를 강화할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 현재의 차입금 수준과 유동성 지표를 고려할 때, 유동성 부족으로 인한 위험이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

[최근 3사업연도 장단기차입금 및 영업현금흐름 추이]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도(감사받지 아니함)

단기차입금
24,720
22,757
26,159
2,700

장기차입금
9,650
10,400
-
-

영업현금흐름
(2,518)
(11,274)
(15,280)
(13,730)

주)
단기차입금은 유동성장기차입금을 포함하고 있으며 전환상환우선주로 인하여 발생하는 상환전환우선부채 및 파생상품부채는 포함하지 않았습니다.

사. 매출채권 회수 지연 위험당사의 매출은 특정 매출처에 편중되어 있는 구조가 아니라 84개의 매출처로 분산되어 발생하고 있으며, 당사의 매출채권은 대부분 3개월 이내에 회수되어 안정적인 대금회수가 이루어지고 있습니다. 당사의 매출채권 회전율은 2022년 2.18회, 2023년 2.59회, 2024년 2.87회를 기록하고 있어 업종평균 대비하여 열위한 지표를 보여주고 있습니다.
다만, 이는 당사의 매출의 계절성 특성상 4분기에 연간 매출액의 대부분이 집중되는 성격으로 기인한 것으로 매출액 대비 매출채권 규모가 크지 않고 대부분의 매출채권이 3개월 이내에 회수되고 있으므로 향후 매출채권 회수가 장기간 지연될 가능성은 낮다고 판단됩니다.
당사는 주요 매출처를 대상으로 대금회수 현황 및 결제일정 등을 체계적으로 관리하고 매출채권 연령분석을 통해 매출채권을 적시에 회수하기 위한 관리를 진행하고 있습니다. 그러나 향후 거래처의 예기치 못한 부도나 경영 악화, 시장 상황 변경, 해외 거래처의 경영 실적 악화 등으로 인하여 장기 미회수 매출채권이 증가할 수 있습니다. 이와 같이 매출채권의 회수가 지연되는 경우 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출액은 2022년부터 꾸준히 증가하고 있으며, 이에 따라 매출채권도 다소 변동이 발생하고 있습니다. 당사의 최근 3개년 매출채권 회전율 및 매출액 대비 매출채권 비중은 다음과 같습니다.

[최근 3사업연도 매출채권 현황]

(단위 : 백만원, 회)

구분
2025년(e)
2024년
2023년
2022년
업종평균

매출액
31,136
23,050
21,315
11,918
-

매출채권
5,592
7,053
10,340
7,767
-

매출액 대비 매출채권 비중
18.0%
30.6%
48.5%
65.2%
-

매출채권 회전율
1.34
2.87
2.59
2.18
5.42

주1) K-IFRS 별도매출 기준이며, 매출채권은 대손충당금을 제외하지 않은 총장부금액 기준입니다

주2) 2025년 매출액과 매출액 대비 매출채권 비중은 비교가능성 제고를 위해 2025년 사업연도 연간 영업수익을 기준으로 기재하였습니다.

주3) 2025년 1분기 매출채권 회전율은 2024년말 매출채권과 2025년 1분기말 매출채권의 평균으로 산출하였습니다.

당사의 2024년말 기준 매출채권 총 잔액은 7,053백만원이고 기대신용손실을 고려하여 각 연령별로 설정한 대손충당금 87백만원을 제외한 순잔액은 6,966백만원입니다. 2024년말 기준 대부분의 채권은 3개월 이내로 회수되고 있으나 일부 매출처에 대한 매출채권은 회수가 장기 지연되어 10개월을 초과하였습니다. 당사의 2024년말 기준 매출채권 연력분석표는 다음과 같습니다.

[2024년 기준 매출채권 연령분석표]

(단위 : 천원)

구 분
당기말

총장부금액
대손충당금
순장부금액

3개월 이하
6,935,078
(16,583)
6,918,495

4~6개월
-
-
-

7~9개월
-
-
-

10~12개월
77,000
(29,792)
47,208

12개월 초과
40,851
(40,851)
-

합 계
7,052,929
(87,226)
6,965,703

증권신고서 제출일 현재 당사가 매출채권을 보유하고 있는 거래처를 기준으로 부도 거래업체는 존재하지 않습니다. 당사는 과거 경험율에 따른 부도율을 산출하고 이를 기반으로 매출채권을 집합평가하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 이에 따라 3개월 이하의 정상채권에 대해서도 일부 대손충당금을 설정하였습니다. 한편 10개월 이상 장기 미회수 매출채권 77,000천원은 당사의 Fuzzing Tool 판매 매출로 인해 발생한 매출채권으로 전체 매출액 170,000천원 중 잔금 77,000천원을 2024년말 기준으로 회수하지 못하였습니다. 다만, 2024년말 이후 2025년 3월 중 해당 대금을 전액 회수하여 증권신고서 제출일 현재 관련 매출채권 잔액은 존재하지 않습니다. 12개월을 초과한 40,851천원의 매출채권은 용역 매출대금으로 증권신고서 제출일 현재 전체 매출액 371,372천원 중 40,851천원을 회수하지 못하였습니다. 이는 해당 고객사가 해외에서 사업을 진행하는 과정에서 해당 국가에서 발생한 사정으로 인하여 대금 지급이 지연된 것으로 2025년 상반기 중으로 회수가 완료될 것으로 예상하고 있습니다. 정상채권에 대한 대손충당금을 제외하고 증권신고서 제출일 현재 실제 미회수 매출채권 총액은 40,851천원으로 당사의 연간 매출액 및 매출채권 잔액 대비하여 매우 작은 비중을 차지하기 때문에 이로 인한 유동성 위험 혹은 회계적 이익의 변동 위험 발생 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 당사는 향후 매출 성장이 지속될 것으로 예상됨에 따라 매출채권 회수 관리를 철저히 하도록 노력할 것 입니다. 다만, 그럼에도 불구하고 향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처가 다변화되는 상황에서 매출채권의 회수가 지연됨으로써 부실화 위험이 증가할 수 있고 대손충당금을 설정하고 해당 비용을 인식하는 과정에서 당사의 재무상태, 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 전방산업의 부진 또는 규제 변화 등으로 인해 매출처의 자금 사정이 예기치 못하게 악회될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 종속 및 관계회사 거래에 따른 위험
당사는 2024년말 기준
AUTOCRYPT INC
,
Autocrypt Technologies GmbH
, ㈜국민캡을 종속기업으로 보유하고 있고
㈜레브모빌리티
,
㈜에티포스
, 상해반기정보과기술유한회사를 관계회사로 보유하고 있으며 각 종속회사 및 관계회사와 매출매입거래와 자금거래가 발생한 사실이 존재합니다. 해당 거래는 대부분 영업대행수수료, 용역거래 및 기타 장비 매입, 자금차입 및 대여 등으로 이루어져 있습니다.
당사는 2019년 9월 1일 "이해관계자 거래규정"을 제정하여 해당 규정을 준수하여 종속회사, 관계회사를 포함한 이해관계자와 거래하고 있습니다. 당사는 이해관계자와 거래 시 해당 규정에 따라 감사위원회의 사전 승인 및 이사회 결의를 통해 거래의 객관성과 당위성을 설명하는 절차를 거침으로써 내부통제시스템을 강화하였습니다.당사는 관계회사 ㈜에티포스에 2021년부터 3,752백만원을 대여한 사실이 있고 1,848백만원을 상환하여 2024년말 기준 1,904백만원의 대여금 잔액이 존재하며 이자율은 4.6%입니다. 또한 당사는 유동성 확보 및 운영자금 조달을 위해 기타 특수관계인인 펜타시큐리티㈜로부터 6,652백만원을 차입한 사실이 있으며 이자율은 4.6%입니다.
상기한 거래는 모두 당사가 운영하는 이해관계자 거래규정에 따라 감사위원회의 사전 승인 및 이사회 결의를 통해 승인된 거래로 절차 상의 완결성은 모두 갖추었습니다.
그럼에도 불구하고 향후 이해관계자와의 거래 과정에서 내부통제시스템이 효율적으로 운영되지 못하는 경우 거래조건의 적성성을 유지하지 못하는 등 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2024년말 기준 당사의 종속회사 및 관계회사를 포함한 이해관계자는 다음과 같습니다.

구 분
회사명

종속회사
AUTOCRYPT INCAutocrypt Technologies GmbH㈜국민캡(주1)

관계회사
상해반기정보과기술유한회사㈜레브모빌리티㈜그리고(주1)㈜에티포스

기타특수관계자
펜타시큐리티㈜펜타시스템테크놀러지㈜펜타린크㈜Penta Security K.K.임원 등

주1) 증권신고서 제출일 현재 지분 전량 매각하여 종속회사(관계회사)에서 제외

다만, 당사가 보유하고 있던 종속회사 ㈜국민캡과 관계회사 ㈜그리고의 지분 전량을 2025년 3월 중 매각을 완료하여 증권신고서 제출일 현재 2개사는 종속회사 및 관계회사에서 제외되었습니다.

당사는 최근 3사업연도 동안 이해관계자와의 거래내역이 존재하며 대부분의 거래는 영업대행수수료, 용역거래, 기타 장비 매입 및 자금 차입과 대여로 구성되어 있습니다. 당사의 최근 3사업연도 이해관계자 거래 내역은 다음과 같습니다.

[최근 3사업연도 이해관계자 거래내역]

(단위 : 원)

구 분
특수관계자명
거래내용
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

종속기업
AUTOCRYPT INC
매입 등
100,339,800
126,279,200
-
-

Autocrypt Technologies GmbH
매출 등
15,853,300
10,912,575
-
-

매입 등
147,751,230
254,516,262
-
-

㈜국민캡
매입 등
-
526,599,451
481,821,536
418,126,583

관계기업
상해반기정보과기술유한회사
매출 등
278,968,844
340,481,400
2,689,064,540
593,318,960

매입 등
266,702,500
1,908,527,000
1,814,469,616
849,169,038

고정자산 취득
428,089,000
445,302,000
-
-

㈜레브모빌리티
매출 등
-
-
39,000,000
-

매입 등
437,321,632
1,141,739,120
-
-

㈜에티포스
매출 등
18,299,180
157,604,481
44,099,505
86,603,727

매입 등
40,000,000
160,969,118
105,583,081
-

고정자산 취득
-
121,000,000
-
413,136,364

기타특수관계자
펜타시큐리티㈜
매출 등
-
-
150,000,000
100,000,000

매입 등
133,044,521
322,732,376
206,756,565
20,179,876

고정자산 취득
-
-
-
52,000,000

펜타시스템테크놀러지㈜
매출 등
-
-
-
35,000,000

매입 등
-
-
2,400,000
-

펜타린크㈜
매입 등
431,500
13,093,534
1,550,000
1,550,000

클라우드브릭㈜(주1)
매입 등
-
-
9,000,000
45,982,509

고정자산 취득
-
-
3,306,100,000
1,672,520,000

Penta Security K.K.
매출 등
-
-
40,054,980
-

매입 등
59,819,673
208,737,351
185,113,025
-

합 계
5,738,493,868
9,075,012,848
4,287,587,057

(출처 : 당사 감사보고서)

(주1) 클라우드브릭㈜는 2023년 10월 7일자로 펜타시큐리티㈜에 합병되었습니다.

AUTOCRYPT INC
은 당사의 미국법인,
Autocrypt Technologies GmbH
은 독일법인으로 각각 북미와 유럽 지역에서의 영업을 대행하고 있으나, 현재까지 자체적인 사업을 운영하기 위한 인력확보나 영업망 구축 등이 이루어지지 않은 상황이라 당사에서 이에 필요한 자금 일부를 지원하고 있습니다. 또한 상해반기정보과기술유한회사는 당사가 중국시장에 진출하기 위하여 지분을 취득한 중국법인으로 중국 현지에서 자체적인 영업을 수행하는 한편 동사의 고객사 중 중국 자동차 시장에 진출한 고객사에 대한 기술지원 용역을 담당하고 있으며, 이에 대한 외주용역비를 지급하고 있습니다.
당사는 미국법인 설립을 위하여 2022년 9월에 325,396,244원을 투입하여 법인을 설립한 이후 2023년말까지 전액 장부금액으로 인식하고 있었으나 2024년말 기준 해당 투자금액 대비하여 회수가능액이 장부금액을 미달할 것으로 판단하여 감사인과 협의하여 종속기업투자주식손상차손 304,181,483원을 인식하여 최근 사업연도말 기준 동사가 인식하고 있는 해당 종속법인의 장부금액은 21,214,761원입니다. 마찬가지로 독일법인 설립을 위해 당사는 2021년 6월에 34,035,434원을 투입하여 법인을 설립하였고 그 이후 2023년말까지 전액 장부금액으로 인식하고 있었으나 미국법인과 동일한 사유로 인하여 2024년 종속기업투자주식손상차손 14,834,570원을 인식하여 최근 사업연도말 기준 당사가 인식하고 있는 장부금액은 19,200,864원입니다.
㈜국민캡은 당사가 영위하는 스마트시티 구축 및 운영을 위하여 필수적인 콜센터 용역을 수행하고 있으며 이에 대한 용역비용을 지급하고 있으며, ㈜
그리고는 당사와 별도의 거래가 존재하지 않으며 제주도에서 진행한 스마트시티 구축 사업 이후 해당 사업을 실질적으로 운영하기 위해 해당 구축 사업에 참여한 기업들이 공동 출자하여 설립한 법인입니다.
㈜국민캡과 ㈜
그리고
는 당사가 지분을 취득하여 종속회사 및 관계회사로 분류되어 있었으나, 2025년 3월 중 제3자에 해당 지분을 모두 매각하여 증권신고서 제출일 현재 동사의 종속회사 및 관계회사 관계가 모두 해소되었
고 2025년 1분기 중 ㈜국민캡과 ㈜그리고의 지분 매각을 각각 100,000원에 진행하였고 이를 통해 ㈜국민캡 종속기업투자처분이익 100,000원, ㈜그리고 관계기업투자처분손실 20,983,589원을 인식하였습니다. 한편 ㈜국민캡의 경우 당사가 영위하는 스마트시티 운영을 위해 필수적인 콜센터 용역을 수행하는 법인으로 사업적인 필요성이 여전히 존재하기는 하나, 반드시 지분 확보를 통한 종속관계를 유지해야하는 의무나 필요성은 존재하지 않습니다. 오히려 지분 매각을 통해 국민캡의 실적 변동성이 당사의 연결재무제표 실적 변동에 미치는 영향을 완전히 배제함으로써 당사의 재무실적 차원의 안정성을 더하는 한편 사업 영위를 위해 필요한 용역 거래는 기존과 동일하게 유지하는 방향으로 사업 전략을 변경하였습니다. 따라서 지분 매각을 통한 종속관계 해소가 거래 중단이나 사업적 배제를 의미하는 것은 아닙니다.

한편 당사는 2020년 12월 29일에 캐나다에 AUTOCRYPT North America 법인은 신설한 이력이 존재합니다. 당시는 COVID-19 사태로 인해 북미시장 진출을 위한 미국법인 직접 설립이 제한적인 상황이었기 때문에 대안으로서 캐나다에 해외법인을 우선적으로 설립하여 영업활동을 수행하고자 하였습니다. 다만, 2022년 9월 중 직접 미국법인을 설립하면서 캐나다에 설립했던 법인은 청산을 위한 절차를 진행하였고 2024년 중 해당 법인의 청산을 완료하였습니다.

상기한 변동을 반영하여 증권신고서 제출일 현재 당사가 보유하고 있는 법인 내역은 다음과 같습니다.

[아우토크립트 타법인 출자 내역]

(단위 : 천원)

법인명
최초취득시점

최초

취득

금액

2025년 1분기말 기준

최근사업년도

재무현황

손상차손발생 여부

수량

지분율

장부

가액

총자산

당기

손익

Autocrypt Technologies GmbH
2021.07.09
34,035
25,000
100%
19,201
70,591
(28,033)
Y

AUTOCRYPT INC
2022.09.22
325,396
250,000
100%
21,215
63,274
(165,720)
Y

AUTOCRYPT NORTH AMERICA LTD.(주1)
2021.07.09
27,399
-
-
-
-
-
-

(주)에티포스
2022.05.24
4,511,494
34,834
20.80%
151,301
7,613,642
(5,180,258)
Y

SHANGHAI PANQI
2020.08.14
1,426,244
7,560,100
32.57%
-
2,595,297
380,934
Y

(주)레브모빌리티
2022.08.18
70,000
70,000
24.91%
70,000
382,088
82,818
N

(주)국민캡(주2)
2021.09.10
3,520
35,200
80%
-
143,725
(24,719)
Y

(주)그리고(주2)
2023.02.10
192,500
38,500
23.93%
21,084
158,089
(344,117)
Y

타디스

테크놀러지

2022.03.30
1,000,001
2,143
6.67%
1,000,001
7,161,806
50,325
N

합 계
8,015,777

1,282,001
18,188,512
(5,228,770)
-

주1)
증권신고서 제출일 현재 청산하여 지분을 보유하고 있지 않습니다.

주2)
증권신고서 제출일 현재 지분을 전량 처분하여 현재 지분을 보유하고 있지 않습니다.

한편 당사는 이해관계자와 자금 대여 및 차입 거래가 존재한 사실이 있으면 최근 3사업연도 자금 거래 내역은 다음과 같습니다.

[아우토크립트 이해관계자 자금 거래 내역]

(단위 : 원)

구 분
특수관계자명
거래내용
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

종속기업
AUTOCRYPT INC
자금 대여
-
2,170,940
4,192,637
88,149,979

자금 회수
-
-
88,149,979
-

현금 출자
-
-
-
325,396,244

Autocrypt TechnologiesGmbH
자금 대여
-
4,096,874
-
-

관계기업
㈜그리고
현금 출자
-
-
192,500,000

상해반기정보과기술유한회사
현금 출자
-
-
-
990,400,000

㈜레브모빌리티
현금 출자
-
-
-
70,000,000

㈜에티포스
자금 대여
-
500,000,000
1,980,000,000
980,000,000

자금 회수
600,000,000
600,000,000
-
1,272,000,000

현금 출자
-
-
-
4,511,493,600

기타특수관계자
펜타시큐리티㈜
자금 차입
1,800,000,000
2,000,000,000
8,000,000,000
-

자금 상환
500,000,000
350,000,000
3,000,000,000
-

임원
자금 차입

750,000,000
-
-

자금 상황
20,000,000
-
-
-

[
2025년 1분기 기준 이해관계자 채권채무 내역]

(단위 : 원)

구 분
특수관계자명
기타채권
기타금융부채

종속기업
AUTOCRYPT INC
6,363,577
33,729,500

Autocrypt Technologies GmbH
4,096,874
52,399,050

㈜국민캡(주1)
-
-

관계기업
㈜레브모빌리티
-
590,842,964

㈜에티포스
1,297,429,591
11,000,000

상해반기정보과기술유한회사
-
70,588,000

기타특수관계자
펜타시큐리티㈜
1,769,117
7,978,416,122

펜타린크㈜
-
1,925,000

Penta Security K.K
-
158,421,301

임원
-
730,000,000

합 계
1,309,659,159
9,627,321,937

주)
국민캡은 당분기 중 지분을 전량 매각하여 이해관계자에서 제외되었습니다.

상기한 이해관계자와의 기타금융부채 중 대부분은 사업수행을 목적으로 경상적으로 발생하는 거래로 인해 발생한 금융부채입니다. 상기 이해관계자 중 해외자회사인 AUTOCRYPT INC과 Autocrypt Technologies GmbH와 발생한 기타금융부채 금액은 당사와 각 해외자회사 간에 체결한 해외 사업개발 및 영업 대행계약에 따라 발생한 영업대행 수수료 지급에 따라 발생한 금액으로 일반적으로 발생하는 비용이 일시적으로 부채 항목으로 인식된 내용이며, Penta Security K.K에 대해 발생한 기타금융부채 또한 일본에서의 사업개발을 대행하고 있는 Penta Security K.K에 대한 수수료 지급 과정에서 일시적으로 인식된 기타금융부채입니다. 또한 상해반기정보과기술유한회사는 중국향 자동차에 대한 기술개발 및 현지 기술지원 등 영역에서 필요한 용역서비스를 의뢰하고 있으며 이 과정에서 발생한 용역대금 잔금일 일시적으로 기타금융부채로 인식되었습니다.한편 당사는 택시회사와 같은 운수회사가 사용하는 관제시스템, 기사관리시스템 등이 포함된 백오피스 솔루션을 납품한 이후 발생하는 시스템 유지보수와 기술지원, 기사교육, 운행데이터 수집, 운영컨설팅 등의 서비스를 ㈜레브모빌리티에 위탁하고 있습니다. 초기에는 택시회사를 주요 고객으로 하였으나 대상고객 확장 및 서비스 항목 확대 및 개선 등을 위해 추가 개발용역을 의뢰하는 등 서비스를 고도화해나가고 있습니다. 이 과정에서 당사는 ㈜레브모빌리티에 개발용역대금을 지급하는 경우가 발생하고 있으며 2025년 1분기 기준 인식된 기타금융부채는 외주 개발용역대금과 서비스 운영위탁 관련 수수료입니다.펜타시큐리티㈜에 대해 발생한 기타금융부채 7,978백만원은 장기차입금 6,150백만원, 단기차입금 1,800백만원과 관련 미지급이자비용으로 구성되어 있습니다. 각 차입금에 대한 이자율은 4.6%이며 당사는 유동성 확보를 목적으로 차입한 자금을 운영자금 및 연구개발비용으로 활용하고 있습니다. 향후 당사는 영업 실적 개선 등을 통해 자체적으로 운영자금 확보가 가능해지는 경우 순차적으로 해당 차입금을 상환하여 이자비용을 줄이고 재무구조를 개선할 예정입니다.한편 당사는 2024년 하반기 중 당사의 고객사 중 한 곳이 인수합병 등이 진행되면서 당사와 체결한 기존 계약내용에서의 업무 범위가 확장되고 계약대금이 일부 증가하는 등의 변동사항이 발생하였고 이에 따라 대금 지급일정을 일부 조정하게 되었습니다. 이에 2024년 11월 주요 임원들로부터 자금 운영의 안정성을 확보하기 위하여 730백만원을 무이자 차입하였으며 향후 운영자금이 확보되는대로 순차적으로 해당 차입금을 상환할 예정입니다.

㈜에티포스는 협력자율주행을 위해 필수적인 장비로 평가받은 5G-V2X 통신 모뎀 개발 업체로 SW방식의 통신 모뎀도 개발하는 기업으로 당사와의 영업적인 시너지를 기대하여 ㈜에티포스 지분을 취득하였습니다. 다만, ㈜에티포스의 영업실적 악화로 인하여 추가적인 자금 조달이 필요한 상황에서 당사는 2021년부터 3,752백만원을 대여하였으며 이 중 일부를 상환하여
2025년 1분기말 기준 대여금 잔액은 1,297백만원입니다. 이는 관계회사 지원을 목적으로 자금을 대여한 것으로 향후 ㈜에티포스가 자체적인 자금조달을 통해 사업 수행을 위한 자금을 마련하고 이를 바탕으로 사업을 수행하여 발생하는 영업수익의 일부를 지속적으로 상환하고 있으며 2025년 1분기 동안 6억원을 상환하였습니다.
해당 대여금의 이자율은 4.6%로 당사는 지속적으로 대여금 이자를 수취하고 있습니다. 다만, ㈜에티포스는 최근 3사업연도 동안 매출액이 증가하는 모습을 보이고 있기는 하나
2024년말, 2025년 1분기 기준 완전 자본잠식을 기록하고 있으며 지
속적인 영업적자를 기록하고 있습니다. 따라서 향후 ㈜에티포스의 영업실적이 급격하게 악화되거나 사업 환경이 급변하는 경우 당사는 해당 대여금을 회수하는데 소요되는 기간이 예상보다 지연되거나 회수하지 못하게 될 가능성이 존재
하며, 2025년 1분기 기준 당사는 ㈜에티포스 지분을 관계기업투자주식 151,300,959원으로 인식하고 있으나 향후 추정 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 관계기업투자주식손상차손을 인식할 가능성이 존재하며 이 경우 당사 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한편 당사는 과거 에티포스 주식 66,680주(보통주 41,679주, 우선주 25,001주)를 취득하여 보유하다가 2024년 3월과 2024년 12월 각각 해당 지분을 에티포스의 자기주식으로 무상증여하거나 제3자에게 매각한 사실이 존재합니다.

[아우토크립트의 에티포스 지분 변동 내역]

일시
거래내용
거래전 보유주식
거래수량
거래 후 보유주식

2024년 3월
에티포스에 일부 주식 무상증여 - 에티포스의 전략적기관투자 유치 목적 - 에티포스 최대주주도 동일비율 주식 출연 약정
66,680주(보통주 41,679주, 우선주 25,001주)
16,680주(보통주 16,680주)
50,000주(보통주 24,999주, 우선주 25,001주)

2024년 12월
현대기술투자 등에 대하여 일부 주식 매도 - 평가가치 상승에 따른 일부 현금화 목적
50,000주(보통주 24,999주,우선주 25,001주)
5,166주(보통주 2,666주,우선주 2,500주)
34,834주(보통주 12,333주, 우선주 22,501주)

한편 에티포스는 2024년 5월에 벤처금융을 포함한 4개 기관으로부터 총 70억원의 자금을 조달하였습니다. 이에 2024년 12월말 기준 에티포스의 발행주식총수는 167,501주이며 당사의 지분율은 20.8%입니다.

[에티포스 주주 구성]

주주명
주식종류
보유주식수(주)
지분율(%)
관계

김호준
보통주
45,955
27.44%
대표이사

아우토크립트
보통주
12,333
20.80%
-

우선주
22,501

펜타시큐리티
보통주
10,000
5.97%
-

에티포스(자기주식)
보통주
16,680
9.96%
자기주식

재무적 투자자
보통주
2,666
28.45%
-

우선주
45,000

기타 주주
보통주
12,366
7.38%
-

합계
167,501
100.0%
-

[㈜에티포스 3사엽언도 영업실적 및 재무현황]

(단위 : 천원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

매출액
99,631
1,368,564
624,015
877,136

영업이익
(2,768,811)
(2,452,114)
(3,020,710)
(1,014,893)

당기순이익
(2,811,393)
(2,514,027)
(3,073,419)
(1,030,483)

자산총계
5,689,867
10,328,440
3,535,164
3,173,364

자본총계
(13,677,190)
5,912,270
(73,702)
2,999,717

또한 당사는 2024년 기준 기타특수관계자인 펜타시큐리티㈜로부터의 차입금 잔액은 6,650백만원으로 이자율은 4.6%입니다. 이는 당사가 유동성을 확보하기 위하여 차입한 자금으로 운영자금 및 연구개발비용으로 사용되었습니다. 향후 당사는 실적 개선 등을 통해 자체적으로 운영자금 확보가 가능해지는 경우 순차적으로 해당 차입금을 상환할 예정입니다.

당사는 2024년말 기준 5,341백만원의 장기투자자산을 보유하고 있으며 상세 내역은 다음과 같습니다.

[아우토크립트 장기투자자산 내역]

종목
내역
금액

㈜에티포스
상환우선주 22,501주
4,341백만원

㈜타디스테크놀로지
보통주 2,143주 (6.67%)
1,000백만원

동사가 보유한 에티포스 상환우선주는 관계회사투자주식이 아닌 장기투자자산으로 분류하여 인식하고 있으며 타디스테크놀로지는 차량용 충전기 운영 사업자로 동사와 사업적 시너지를 위하여 지분을 일부 취득하였으나 보유한 지분율이 6.67%로 낮은 수준이며 별도의 거래는 존재하지 않습니다.한편 당사는 상기한 이해관계자 거래를 진행함에 있어서 당사가 2019년 9월 1일에 제정한 이해관계자 거래규정을 준수하고 있습니다. 동 규정에 따르면 거래 규모가 일정 수준 이상되는 경우에는 이사회 승인을 받도록 규정하고 있으며, 감사위원회를 통해 이해관계자 거래 이전에 이에 대한 적정성과 당위성을 판단하여 검토하도록 하고 있습니다.그럼에도 불구하고 향후 이해관계자와의 거래 시 예기치 못한 거래가 발생하거나 내부통제시스템이 효율적으로 운영되지 못하는 경우 거래의 적정성 등이 유지되지 못하는 등 동사의 사업 및 재무상황에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 소송 또는 분쟁 관련 위험당사는 증권신고서 작성기준일 현재 계류중인 중요 소송은 존재하지 않습니다. 이에 따라 당사 영업 관련 소송 및 분쟁 발생 위험은 크지 않은 것으로 예상됩니다. 다만, 당사가 영위하는 차량용 보안 및 모빌리티 솔루션 사업은 지적재산권이 중요한 역할을 하는 산업으로, 사업 운영 과정에서 다양한 법정 분쟁에 노출될 가능성이 있습니다.
당사는 지적재산권 보호를 위해 특허, 상표권을 출원하고 등록하여 보유하고 있으며, 향후에도 당사가 보유한 지적재산권 보호를 강화할 계획입니다. 그러나 당사의 사업이 외형적으로 확대되는 과정에서 예상치못한 국내외 특허침해, 손해배상, 특허무효 등 지적재산권 분쟁 또는 영업 관련 소송이 발생할 수 있습니다. 소송이나 분쟁, 예상치못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사를 피고로 한 영업에 중대한 영향을 미치는 소송이나 분쟁사항은 없습니다. 그러나 당사가 영위하는 차량용 보안 및 모빌리티 솔루션 분야는 기술 혁신이 빠르게 이루어지고, 지적재산권이 중요한 역할을 하는 산업 특성을 지니고 있습니다. 따라서 향후 사업 운영 과정에서 다양한 법적 분쟁에 노출될 가능성이 있습니다. 당사는 지적재산권 보호를 위해 특허 108건(출원 47건, 등록 61건)을 보유하고 있습니다. 당사는 향후에도 지속적인 연구개발 및 특허 등록을 통해 당사가 보유한 지적재산권 보호를 강화할 계획입니다. 그러나 사업이 본격적으로 확장되는 과정에서 예상치못한 국내외 특허침해, 손해배상, 특허무효 등 지적재산권 분쟁 또는 영업과 관련한 소송 등에 피소될 수 있는 가능성이 존재합니다. 법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 대규모 소송비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 지속적으로 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 법률자문을 받고 있으며, 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 예기치 못한 법률위반으로 인해 영업에 중대한 제한을 받게 된다면 당사의 향후 영업상황에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

차. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험
증권신고서 작성기준일 현재 당사의 임직원 관련 위법행위의 발생 또는 이와 관련한 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다. 한편, 임직원의 위법행위는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고, 이는 당사에 대한 제재 및 소송, 회사 평판 훼손, 민형사상 책임으로 인한 재무상태에 부정적인 영향으로 연결될 수 있습니다.
당사는 위법행위를 방지하기 위하여 지속적으로 노력하고 있으나,
임직원 등의 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며, 이러한 위법행위 방지를 위한 예방 조치들은 항상 효과적이지 않을 수 있습니다. 당사는 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판, 영업성과, 또는 재무상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 작성기준일 현재 당사의 임직원 관련 위법행위의 발생 또는 이와 관련한 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 교육, 윤리강령 고지, 사내규정 제정, 지속적인 모니터링 등 내부통제 시스템을 통해 법규 위반 행위를 예방하고자 노력하고 있습니다. 한편, 임직원의 위법행위는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고,
이는 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결될 수 있
습니다. 임직원의 위법행위는 통상적으로 고객 영업 중 허위 정보 제공 또는 사기 행위, 금전적 부정행위, 내부 정보 유출, 비인가 또는 비도덕적 행위 은폐, 이해충돌, 공정거래 위반, 직장 내 차별 및 윤리 위반 등의 형태로 나타날 수 있으며, 이러한 사안은 회사의 평판을 심각하게 훼손하거나 민, 형사상 책임으로 이어져 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사는 위와 같은 위법행위를 방지하기 위하여 지속적으로 노력하고 있으나, 임직원 관련 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며, 이러한 위법행위 방지를 위한 예방 조치들은 항상 효과적이지 않을 수 있습니다.당사는 임직원 관련 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며, 또한 향후 당사의 조직 문화에 부정적 영향을 미치고 그 결과 당사의 사업, 영업성과 또는 재무상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 내부 정보 관리 미흡 위험당사는 코스닥시장 상장 이후에도 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며, 공시담당 임직원들에 대해
「코스닥시장 공시규정」및 동 규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다. 또한,
주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 내부정보관리규정을 제정하였습니다.
한편, 지분변동 공시 및 신고의무 누락을 방지하기 위해 해당 관련자에 대한 교육을 실시하고, 전체 임직원을 대상으로 정보 관리의 중요성, 공시의무사항 및 위반시 제재 등에 대한 공시 교육을 실시할 예정입니다. 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.
그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생 및 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 내부 정보 관리 미흡 위험을 완전히 배제할 수는 없다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 상장 이후 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원들에 대해 「코스닥시장 공시규정」 "제2장 공시의무 - 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시" 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무 프로세스를 갖추고 있습니다.공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다.

전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.

[공시담당 인력 현황]

직위
성명
담당업무
주요경력
비고

사장
김덕수
경영총괄
- POSTECH 전자전기 석사(’99)- 펜타시큐리티 전무(‘99~’19)- 아우토크립트(‘20~ )
공시책임자

CSO
김영채
경영전략
- POSTECH 전자전기공학 학사('15~'18)- 여가상자 ('16~'16)- LG Display ('16~'16)- Siemens Healthcare ('17~'17)- 펜타시큐리티시스템 ('17~'19)- 아우토크립트 ('19~ )

공시담당자
(정)

CFO
김선희
재경그룹
- 세무회계학 학사 ('99~'03)- 한국전기공사협회 ('99 - '02)- (주)두산알엔디센터 ('02 - '03)- (주)로시오 ('03 - '04)- 강원도개발공사 ('04 - '07)- 포스브로 ('07 - '13)- (주)제이와이컴퍼니 ('17 - '20)- (유)림코홀딩스 ('20 - '22)- 아우토크립트 ('22 - 현재)

공시담당자
(부)

당사는 공시의무 이행과 기업설명회 등 자발적인 공시를 위해 공시책임자를 중심으로 기업 내 모든 정보를 집계하여 외부 공표하는 등 창구를 일원화하고, 각 본부에서 공시에 해당되는 사항이 발생할 경우 즉시 공시담당자에게 통보하여 공시대상여부를 검토 후 공시책임자의 승인 하에 적시에 공시할 계획입니다.

또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 내부정보관리규정을 제정하였으며, 임직원들이 이를 준수할 수 있도록 독려하고 있습니다. 향후 상장사로서의 책임을 다하기 위해, 당사 규정 및 관련 법률에 대한 주기적인 교육을 진행하여 불공정거래 등의 발생을 방지할 계획입니다.
한편, 지분변동 공시 및 신고의무 누락을 방지하기 위해 해당 관련자에 대한 교육을 실시하고, 전체 임직원을 대상으로 정보 관리의 중요성, 공시의무사항 및 위반시 제재 등에 대한 공시 교육을 실시할 예정입니다. 나아가 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.
그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생 및 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 내부 정보 관리 미흡 위험을 완전히 배제할 수는 없다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

타. 법률 등 미준수 위험당사는 최근 5사업연도 이내에 당사가 영위하고 있는 사업과 관련한 법률, 세법(세무조사 포함) 등 중요한 제반법률 또는 의무 위반 사항이 없습니다. 또한 사업 운영에 있어 국내외 관련 법령과 규정을 준수하기 위해 내부 통제 시스템을 구축하고 임직원 대상 컴플라이언스 교육을 실시하는 등 법률 준수를 위해 노력하고 있습니다. 다만, 기업활동 과정에서 예기치 못한 상황 발생에 따라 법률 등의 위반이나 규제 미준수 가능성이 존재합니다. 이는 당사의 재무상태와 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 최근 5사업연도 이내에 당사가 영위하고 있는 사업과 관련한 법률, 세법(세무조사 포함) 등 중요한 제반법률 또는 의무 위반 사항이 없습니다. 당사는 사업 운영에 있어 국내외 관련 법령과 규정을 준수하기 위해 내부 통제 시스템을 구축하고, 임직원 대상의 정기적인 컴플라이언스 교육을 실시하는 등 법률 준수에 만전을 기하고 있습니다. 그러나 상장 후 기업활동 과정에서 공시의무 위반, 내부자거래 및 미공개정보 이용, 기타 법률 위반 등 법률 미준수 사례가 발생할 수 있는 위험이 존재합니다.
당사는 법률 등 미준수 사례가 존재하지 않아 동 위험으로부터의 노출 가능성이 낮으나, 예기치 못한 상황 발생에 따른 법률 등의 위반이나 규제 미준수 가능성을 배제할 수 없으며, 이는 당사의 재무상태와 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 발행회사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것으로 판단되나, 발행회사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있으리라 예상됩니다.
그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.
당사는 2024년 온기 기준 감사받은 영업수익 23,050백만원, 영업손실 -17,188백만원을 기록하였
으며 2025년 1분기 영업수익 4,678백만원, 영업손실 -5,137백만원을 기록하였습니다.
상기 실적은 향후 감사(검토)과정에서 확정 실적과의 차이 발생 가능성이 있습니다. 한
편, 상장 이후 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재하며, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것으로 판단되나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있으리라 예상됩니다.

[증권신고서 작성 지침]

II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간

1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다.

2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다.

3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다.

출처: 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

[투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용]

안내서

출처: 금융감독원 보도자료(2024.01.22)

이에, 당사의
2024년말 감사 이후

잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 아래 기재한 잠정실적은 당사의 가결산 기준의 재무수치로서 향후 감사(검토)받은 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 의한 주가 하락 등 투자위험이 존재함에 따라 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[
아
우토크립트 최근 3사업연도 영업손익]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기(검토의견 적정)
2024년연도(감사의견 적정)
2023연도(감사의견 적정)
2022연도(감사의견 적정)

영업수익
4,678
23,050
21,315
11,918

영업비용
9,815
40,238
41,077
29,483

영업이익(손실)
(5,137)
-17,188
-19,762
-17,565

당기순이익(손실)
(5,560)
-47,904
-32,627
-22,274

출처: 당사 사업보고서 및 내부자료

주1)

2023년~2024년은 삼정회계법인으로부터 K-IFRS 지정감사를 진행하여 감사의견 적정을 수령하였으며
2022년에는 광교회계법인으로부터 K-GAAP 외부감사를 받아 적정 의견을 받았습니다.

주2)
별도 재무제표 기준

당사의 영업수익은
최근 3개년
지속하여 상승하는 추세이며, 영업손실 폭은 2023년 대비 2024년까지 감소하고 있습니다. 다만, 당기순이익의 경우 당사가 발행한 우선주와 전환사채의 평가로 인하여 매년 변동폭이 큰 상황입니다. 실제로 당사의 당기순이익은 2022년 (-)22,274백만원, 2023년 (-)32,627백만원, 2024년 (-)47,904백만원으로 큰 변동을 기록하고 있습니다.
또한 2024년 감사받은 재무제표 이후 2025년 1분기 별도재무제표 기준 영업수익 4,678백만원, 영업손실 -5,137백만원, 당기순손실 -5,560백만원을 기록하였습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기(검토의견 적정)
2025년 4월(가결산)
2025년 5월(가결산)

영업수익
4,678
1,186
1,554

영업비용
9,815
2,308
2,522

영업손익
(5,137)
(1,122)
(968)

주)
2025년 4월 가결산 실적은 회계감사인의 감사 및 검토를 수행하지 않은 가결산 자료입니다. 따라서 향후 감사보고서 혹은 검토보고서 발행을 위한 재무제표 작성 과정에서 해당 재무수치가 변경될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.

하. 매출의 계절성 관련 위험당사는 다수의 지자체, 대기업을 고객사로 두고 있으며 고객사들의
자금 집행이 주로 4분기에 집중적으로 이루어지는 특성이 있어 매출이 상대적으로 4분기에 집중되는 경향이 있습니다. 특히 4분기 매출 집중 경향은 스마트시티 및 C-ITS 구축 사업을 진행하는 지자체의 경우에 더욱 많이 발생하고 있습니다.당사는 용역매출의 비중이 높으며 고객사를 대상으로 수행하는 컨설팅, 개발, 유지보수 용역 등은 투입원가를 기준으로 진행률을 산출하여 매출인식을 하고 있어 4분기에 집중적으로 매출이 인식되는 경향성이 있습니다.
향후 당사는 용역성 매출의 비중을 줄이고 로열티 매출과 같은 비용역성 매출을 증대시킴으로써 수익성을 개선하고자 노력하고 있으며, 이 경우 매출의 계절성은 일부 해소될 수 있을 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 기존과 동일하게 용역성 매출이 당사 실적의 주된 부분을 차지하거나 지자체 등과의 스마트시티 협업 등 프로젝트가 급증하는 경우 당사 매출의 계절성이 예상대로 해소되지 못하거나 악화될 가능성이 존재하므로 매출의 계절성 위험을 완전히 배제할 수 없으며 매출액의 계절별 추세 이탈과 영업성과의 악화 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

당사는 다수의 지자체, 대기업을 고객사로 두고 있으며 고객사들의
자금 집행이 주로 4분기에 집중적으로 이루어지는 특성이 있어 매출이 상대적으로 4분기에 집중되는 경향이 있습니다. 특히 4분기 매출 집중 경향은 스마트시티 및 C-ITS 구축 사업을 진행하는 지자체의 경우에 더욱 많이 발생하고 있습니다.
당사의 주요 고객인 완성차 OEM, 자동차 부품사들과 같은 대기업과 정부부처 및 지자체는 기본적으로 1년 단위의 자금 계획을 세워 이를 기반으로 자금을 집행하고 운영하는 특징이 있습니다. 따라서 당사의 주요 고객사는 용역을 의뢰하거나 외부로부터 제품 또는 상품을 납품받을 때 주로 1년 단위로 계약을 하며 1분기 중 계약을 하여 12월에 종료되는 경우가 가장 많습니다. 또한 이와 연계된 유지보수를 비롯한 서비스의 경우에도 1년 단위로 구독하거나 연장하는 경우가 대부분이며 앞선 자금 집행 계획과 마찬가지로 12월을 종료로 설정하는 경우가 가장 많습니다. 또한 당사의 매출 특성상 프로젝트 기간 동안 용역을 제공하고 프로젝트 말미에 솔루션을 공급하는 형태의 매출이 하나의 프로젝트 계약에 연결되어 진행되는 경우가 많습니다. 따라서 투입원가 기준으로 솔루션을 납품하는 4분기에 일시에 투입원가가 많이 발생하며 이로 인해 매출액이 집중되는 경향성이 발생합니다.실제 이러한 경향성은 당사의 각 분기별 매출을 인식하는 파이프라인 개수를 통해 확인이 가능하며 구체적인 내역은 다음과 같습니다.

[분기별 매출인식 파이프라인 개수]

매출유형
매출유형
2024년 1분기
2024년 2분기
2024년 3분기
2024년 4분기

솔루션
제품
14
4
7
21

상품
-
-
-
1

용역
서비스
3
2
14
17

유지보수
6
8
7
10

용역
33
36
37
47

로열티
로열티
1
1
1
1

합계
57
51
66
97

또한 당사는
실제 당사의 과거 3개 사업연도 간 발생한 매출액을 분기 단위로 분할하여 살펴보면 실제 4분기에 연간 매출액의 50% 수준의 매출액이 발생하였다는 것을 확인할 수 있습니다.

[아우토크립트㈜ 최근 3사업연도 분기별 매출액 비중]

(단위: 천원)

구분
1분기
2분기
3분기
4분기
합계

2024년
매출액
3,559,735
4,767,961
4,924,872
9,797,327
23,049,895

온기 대비 비중
15.4%
20.7%
21.4%
42.5%
100%

2023년
매출액
2,471,434
3,464,560
3,333,487
12,045,339
21,314,821

온기 대비 비중
11.6%
16.3%
15.6%
56.5%
100%

2022년
매출액
456,996
2,633,494
1,343,477
8,575,656
11,918,098

온기 대비 비중
3.5%
20.2%
10.3%
65.9%
100%

출처:
당사 내부 자료

주1)
K-IFRS에 따라 작성된 별도재무제표입니다.

주2)
2021년 1분기부터 4분기, 2022년 1분기부터 3분기, 2023년 1분기부터 2분기는 감사 또는 검토받지 않은 재무제표입니다.

상기 표와 같이 과거 3개년도의 4분기 매출비중은 2022년 65.9%, 2023년 56.5%, 2024년 42.5%로 40% 이상을 차지하였습니다. 당사는 소프트웨어 개발 및 공급업을 영위하는 회사로서 매출원가가 존재하지 않고 임직원 급여와 연구개발비용이 영업비용의 큰 부분을 차지하고 있으므로 타 업종에 비해 영업 레버리지가 큰 특성을 가지고 있습니다. 따라서 당사의 실적은 업황과는 무관하게 4분기 대비 1~3분기, 하반기 대비 상반기에 악화될 가능성이 존재합니다.향후 당사는 매출 증대에 따른 수익성 개선을 위하여 용역성 매출 비중을 줄이고 로열티, 라이선스, 테스팅제품 등의 매출 비중을 늘리고자 노력하고 있습니다. 이 경우 진행룰 기준 매출인식으로 인해 발생하는 매출의 계절성은 다소 완화될 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 사업전략대로 로열티, 라이선스 등 매출액의 증가폭이 예상에 미치지 못하는 등의 이유로 인해
매출의 계절성이 예상대로 해소되지 못하거나 악화될 가능성이 존재하므로 매출의 계절성 위험을 완전히 배제할 수 없으며 매출액의 계절별 추세 이탈과 영업성과의 악화 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

거. 내부통제 미흡에 따른 주주가치 훼손 재발생 위험당사는 분할 설립 직후인 2019년 8월 27일에 운영자금 확보를 위하여 액면가액인 500원에 주주배정 유상증자를 진행하였습니다. 주주배정 유상증자 당시 최대주주였던 펜타린크㈜는 신주인수권을 포기하였고 일부 기관투자자 및 개인투자자 또한 신주인수권을 포기하면서 실권주가 대량 발생하게 되었습니다. 당사는 2019년 10월 16일 이사회를 통해 향후 사업 확장과 책임 경영 차원에서 해당 실권주를 이석우 대표이사에게 재배정하는 것이 유리할 것으로 판단하여 실권주 전량을 이석우 대표이사에게 재배정하고 이를 인수하면서 최대주주가 이석우 대표이사로 변경되었습니다. 다만, 해당 주주배정 유상증자 직후에 당사는 기관투자자로부터 추가적인 자금조달을 진행하였고 당시 주당가액은 투자자와의 협의를 통해 47,435원으로 결정하였습니다. 이는 결과적으로 이석우 대표이사가 저가에 지분을 취득하여 단기간에 해당 지분가치가 급격하게 상승하게되는 효과를 발생하게 하였습니다.당시에는 관련 법규 및 절차, 세무처리 등을 모두 완료하였기에 법률적인 하자는 없는 것으로 판단하였으나 상장예비심사 신청을 준비하는 과정에서 단기간에 과도하게 시세차익이 발생했다는 점에서 당사에 귀속되어야할 부가 외부로 유출되어 주주가치가 훼손되었다는 판단 하에
그 금액에 상당하는 지분을 자기주식으로 무상증여하기로 확약하였고 금번 수요예측을 통해 결정된 확정공모가액과 동일한 가액을 적용하여 무상증여를 진행할 예정입니다. 이를 통해 내부통제 미흡을 바로잡고 유출된 당사의 부를 당사에 귀속시킴으로써 손해에 대한 치유를 진행하고자 합니다.또한 당사는 내부통제 강화를 위해 감사위원회를 설치하여 이사회의 권한과 기능을 견제하여 향후 의사결정 상의 과오가 발생하지 않도록 하였습니다. 그럼에도 불구하고 예기치 못한 위반사항이 발생하는 등 내부통제시스템이 효율적으로 작동하지 못하는 경우 주주가치 훼손에 따른 위험 발생 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2019년 8월 27일에 이사회 결의를 통해 운영자금 확보를 목적으로 주주배정 유상증자를 실시하였고 발행가액은 액면가액과 동일한 500원으로 진행하였습니다. 당시 최대주주인 펜타린크㈜는 당사의 사업성에 대한 불확실성, 펜타린크㈜의 유동성 등을 고려하여 이사회 결의를 통해 신주인수권을 포기하였습니다. 또한, 당시 주주였던 기관투자자 및 개인투자자들 또한 지분율에 따라 배정된 주식을 포기함에 따라 총 배정주식 240,336주 중 118,314주의 실권주가 발생하였습니다.
당사는 이사회의 결의를 통해 해당 실권주 중 114,314주를 이석우 대표이사에게 재배정하였고 이석우 대표이사는 해당 주식을 추가로 인수함에 따라 당사의 최대주주로 지위가 변경되었습니다. 다만, 해당 주주배정 유상증자 약 2개월 후 당사는 기관투자자로부터 전환상환우선주 발행을 통해 추가적인 자금조달을 진행하였고 당시 발행가액은 47,435원으로 협의하였습니다. 당시 발행가액은 별도의 외부평가를 통해 결정된 것이 아니며 신주 인수자인 기관투자자와 당사가 협의하여 결정되었습니다. 한편, 발행가액이 47,435원으로 결정됨에 따라, 이는 결과적으로 이석우 대표이사가 지분을 저가에 취득하여 단기간에 큰 폭의 시세차익이 발생하도록 한 효과를 가져왔습니다. 다만, 주주배정 유상증자의 발행가액 산정 및 실권주 재배정 적정성과 절차 상에 문제가 없는 것으로 판단하여 당시에는 별도의 조치를 취하지는 않았습니다.

[실권주 재배정 내역]

(단위 : 주, 원)

주주명
발생 실권주
실권주 재배정
실권주 인수
1주당 인수가액

이석우
118,314
114,314
114,314
500

개인주주 1인
4,000
4,000
500

[
2019년 8월 27일 유상증자 전후 지분율 변동 내역]

(단위 : 주)

구분
유상증자 전
유상증자 배정주식수
실권주 재배정 주식수
유상증자 후

보유주식
지분율
보유주식
지분율

이석우
4,301
10.7%
25,806
114,314
144,421
51.5%

총발행주식수
40,056
100.0%
-
-
280,392
100.0%

당시 이석우 대표이사가 인수한 실권주는 당시 유상증자 후 총발행주식수를 기준으로 40.8%로, 이석우 대표이사는 배정된 주식 및 실권주 인수를 통하여 지분 51.5%를 보유하게 되었습니다.

당사는 금번 상장예비심사 신청을 준비하는 과정에서 보다 높은 수준의 경영 투명성을 확보하고자 과거 유상증자에 대한 법률검토를 수행하였고 법무법인으로부터 법률검토의견서를 수령하였고 해당 유상증자의 법률적인 하자가 존재하지 않는다는 것을 재확인하였습니다. 그럼에도 불구하고 단기간에 과도하게 시세차익이 발생했고 이로 인해 당사에 귀속되어야 할 부가 외부로 유출되어 주주가치 훼손이 발생한 것으로 판단하여 이석우 대표이사는 해당 금액에 상당하는 지분을 자기주식 형태로 무상증여할 것을 확약하였고 향후 수요예측을 통해 결정되는 확정공모가액과 동일한 가액으로 코스닥시장 상장 이전에 무상증여할 예정
이며, 해당 자기주식의 처분 방안은 아직 미정입니다. 따라서 향후 처분 방안이 결정되는 경우, 관련 법규 및 규정에 의거하여 처분 내용을 적시에 공시할 예정이며 필요한 절차 등을 준수하여 자기주식을 처분할 예정입니다..

상기한 실권주 인수에 따라 이석우 대표이사가 무상증여 예정인 금액 산출은 다음과 같습니다. 당사는 2023년 2월 14일과 2024년 10월 16일 각각 100%, 500% 무상증자를 실시하였으며, 이를 반영한 실권주 주식수와 실권주 1주당 인수가액, 당시 전환우선주 1주당 발행가액인 47,435원의 무상증자 후 기준 수치를 비교를 위해 기재하였습니다.

[이석우 대표이사 무상증여 주식수 산출 방식]

(단위 : 주, 원)

구분
값

실권주 인수 주식수(A)
114,314

실권주 1주당 인수가액(B)
500

전환상환우선주 1주당 발행가액(C)
47,435

2023년 2월 14일, 2024년 10월 16일 무상증자 후

실권주 인수 주식수
1,371,768

실권주 1주당 인수가액
42

전환상환우선주 1주당 발행가액
3,953

무상증여 예정 총액(D=(C-B)*A)
5,365,327,590

확정공모가액(E)(주1)
18,700

무상증여 예정 주식수(F=D/E)(주2)
286,916

(주1)
확정공모가액은 제시 희망공모가액은 18,700원~22,000원 중 최저가액인 18,700원 기준이며, 향후 수요예측 결과에 따라 확정공모가액이 변동될 수 있습니다.

(주2)
향후 공모가액이 확정되는 경우 무상증여 예정 주식수는 변동될 수 있습니다.

상기와 같이 당사는 절차의 완결성과는 별개로 주주가치 훼손 가능성을 방지하기 위하고 상장법인으로서 경영투명성을 보다 강화하기 위하여 독립된 사외이사 3인으로 구성된 감사위원회를 설치하였습니다. 감사위원회와 관련된 구체적인 내용은 『제2부 - Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 - 2. 감사제도에 관한 사항』을 참고해주시기 바랍니다.당사는 경영투명성 확보와 주주가치 훼손 방지를 위하여 내부통제를 강화하고 과거에 발생한 손해를 치유하는 등의 노력을 기울이고 있으나, 예기치 못한 위반사항의 발생 또는 의사결정 상의 과오 등이 발생하는 경우 회사에 불이익이 미칠 수 있으며, 이로 인한 주주가치 훼손 발생 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

너. 경영권 안정성 관련 위험

증권신고서 작성기준일 현재 이석우 대표이사는 1,791,060주(공모 전 22.04%)를 보유하고 있으며, 최대주주 특수관계인 12인 및 임원 8인을 포함한 최대주주등의 합산 지분율은 공모 전 33.22%입니다. 또한, 금번 공모(신주모집 1,400,000주, 주관사 의무인수분 42,000주) 물량을 감안하면 최대주주등의 합산 지분율은 공모 후 28.21%까지 희석됩니다. 한편, 이석우 대표이사는 보유 지분 일부를 자기주식 형태로 무상증여할 것을 확약하였고 향후 수요예측을 통해 결정되는 확정공모가액과 동일한 가액으로 코스닥시장 상장 이전에 무상증여할 예정입니다. 이석우 대표이사의 무상증여 주식수는 286,916주로, 당사의 희망공모가액인 18,700원 ~ 22,000원 중 최저 희망공모가액인 18,700원으로 무상증여할 주식수를 계산한 것입니다. 무상증여 후 이석우 대표이사의 지분율은 15.72%이며, 희망공모가액 중 최고 희망공모가액인 22,000원으로 무상증여할 주식수를 계산할 경우 이석우 대표이사의 무상증여 주식수는 243,879주로, 무상증여 후 이석우 대표이사의 지분율은 16.17%입니다. 무상증여 주식수는 수요예측 결과를 감안하여 확정공모가액이 결정된 후 변동될 수 있습니다.임직원을 대상으로 부여한 미행사 식매수선택권 680,252주가 전량 행사될 경우, 최대주주의 지분율은 26.34%로 소폭 낮아지지만, 그 외 당사는 전환사채, 신주인수권부사채 등 주식관련 사채 및 전환상환우선주 등 종류주식이 존재하지 않음에 따라 금번 공모 및 희석으로 인한 경영권 관련 위험은 제한적이라고 판단됩니다. 다만, 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분 보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

증권신고서 작성일 현재 이석우 대표이사는 1,791,060주(공모 전 22.04%, 공모 후 18.72%)를 보유하고 있으며, 최대주주 특수관계인 12인 및 임원 8인을 포함한 최대주주등의 합산 지분율은 공모 전 33.22%입니다. 또한, 금번 공모(신주모집 1,400,000주, 주관사 의무인수분 42,000주) 물량을 감안하면 최대주주등의 합산 지분율은 공모 후 28.21%까지 희석됩니다.
아울러 증권신고서 제출일 현재 지분을 소유하고 있는 재무적 투자자인 벤처금융 및 전문투자자의 합산 주식수는 4,615,818주(공모 전 56.79%, 공모 후 48.24%)로 다소 높은 지분율을 보유하고 있으나, 해당 주주들 상당수가 규정상 의무보유 대상 주식과 규정상 의무보유 대상이 아닌 주식에 대해서도 상장 후 자발적으로 의무보유할 것을 확약하였습니다. 이에 따라, 벤처금융 및 전문투자자는 보유지분의 69%에 달하는 3,185,716주(공모 후 33.29%)를 상장 후 자발적으로 의무보유할 예정입니다. 또한, 당사 경영진의 의사에 반하는 의사를 표시한 내역은 존재하지 않습니다. 한편, 『제1부 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 거. 내부통제 미흡에 따른 주주가치 훼손 재발생 위험』에 언급된 바와 같이, 이석우 대표이사는 보유 지분 일부를 자기주식 형태로 무상증여할 것을 확약하였고 향후 수요예측을 통해 결정되는 확정공모가액과 동일한 가액으로 코스닥시장 상장 이전에 무상증여할 예정입니다.당사의 공모 후 지분율 및 이석우 대표이사 무상증여 후 지분율은 다음과 같습니다.

[공모 후 지분율 현황]

(단위: 주, %)

구분
성명
관계
공모 전 주식수
공모 전 지분율
공모 후 주식수
공모 후 지분율
무상증여 후 주식수
무상증여 후 지분율

최대주주등
이석우
최대주주 본인
1,791,060
22.04%
1,791,060
18.72%
1,504,144
15.72%

정주현
특수관계인
347,340
4.27%
347,340
3.63%
347,340
3.63%

이상엽
특수관계인
100,632
1.24%
100,632
1.05%
100,632
1.05%

이원경
특수관계인
96,432
1.19%
96,432
1.01%
96,432
1.01%

펜타린크(주)
특수관계인
86,652
1.07%
86,652
0.91%
86,652
0.91%

김의석
임원
88,572
1.09%
88,572
0.93%
88,572
0.93%

김덕수
임원
74,568
0.92%
74,568
0.78%
74,568
0.78%

심상규
임원
39,516
0.49%
39,516
0.41%
39,516
0.41%

주기호
임원
13,200
0.16%
13,200
0.14%
13,200
0.14%

이진우
임원
12,000
0.15%
12,000
0.13%
12,000
0.13%

정성균
임원
10,200
0.13%
10,200
0.11%
10,200
0.11%

조현준
임원
10,200
0.13%
10,200
0.11%
10,200
0.11%

이옥
특수관계인
9,756
0.12%
9,756
0.10%
9,756
0.10%

윤진섭
특수관계인
5,040
0.06%
5,040
0.05%
5,040
0.05%

황재영
임원
4,800
0.06%
4,800
0.05%
4,800
0.05%

윤지원
특수관계인
3,000
0.04%
3,000
0.03%
3,000
0.03%

김도(JIN TAO)
특수관계인
6,000
0.07%
6,000
0.06%
6,000
0.06%

윤용균
특수관계인
144
0.00%
144
0.00%
144
0.00%

윤규빈
특수관계인
360
0.00%
360
0.00%
360
0.00%

윤서빈
특수관계인
300
0.00%
300
0.00%
300
0.00%

윤성빈
특수관계인
300
0.00%
300
0.00%
300
0.00%

아우토크립트(주) 자기주식
자기주식
-
-
-
-
286,916
3.00%

최대주주등 소계
2,700,072
33.23%
2,700,072
28.22%
2,700,072
28.22%

벤처금융
KAI-KVIC 스마트공장투자조합
-
499,692
6.15%
499,692
5.22%
499,692
5.22%

현대-수림 챔피언십 투자조합
-
240,858
2.96%
240,858
2.52%
240,858
2.52%

얼머스 성장지원 투자조합1호
-
304,536
3.75%
304,536
3.18%
304,536
3.18%

케이비 지식재산 투자조합2호
-
304,536
3.75%
304,536
3.18%
304,536
3.18%

카이-케이빅(KAI-KVIC)점프업투자조합
-
258,396
3.18%
258,396
2.70%
258,396
2.70%

패스파인더 국토교통혁신투자조합
-
248,700
3.06%
248,700
2.60%
248,700
2.60%

스마트 수소경제 및 E-신산업 BSK 10호 투자조합
-
228,396
2.81%
228,396
2.39%
228,396
2.39%

신영-BSK 디지털혁신 뉴딜 투자조합
-
228,396
2.81%
228,396
2.39%
228,396
2.39%

얼머스뉴딜서비스투자조합1호
-
227,472
2.80%
227,472
2.38%
227,472
2.38%

한국투자 Re-UpⅡ펀드
-
216,534
2.66%
216,534
2.26%
216,534
2.26%

2021토니브릿지투자조합
-
185,034
2.28%
185,034
1.93%
185,034
1.93%

제이비이베스트 자율주행 더커런트신기술조합
-
182,712
2.25%
182,712
1.91%
182,712
1.91%

코너스톤 펜타스톤 6호 신기술조합
-
180,000
2.21%
180,000
1.88%
180,000
1.88%

스마트현대그린뉴딜펀드
-
100,002
1.23%
100,002
1.04%
100,002
1.04%

신한벤처 투모로우 투자조합1호
-
137,040
1.69%
137,040
1.43%
137,040
1.43%

KAI-KGROWTH 탄소중립 기술혁신투자조합
-
137,034
1.69%
137,034
1.43%
137,034
1.43%

한국투자ESG뉴딜펀드
-
108,270
1.33%
108,270
1.13%
108,270
1.13%

스틱4차산업혁명Jump-up펀드
-
100,992
1.24%
100,992
1.06%
100,992
1.06%

나우윈코로나펀드
-
91,356
1.12%
91,356
0.95%
91,356
0.95%

더커런트푸른 신기술투자조합 제4호
-
45,678
0.56%
45,678
0.48%
45,678
0.48%

패스파인더 국토교통혁신 투자조합 2호
-
45,672
0.56%
45,672
0.48%
45,672
0.48%

아이비케이-스틱 파이어니어 펀드
-
36,048
0.44%
36,048
0.38%
36,048
0.38%

나우에이스파트너십펀드
-
22,836
0.28%
22,836
0.24%
22,836
0.24%

얼머스2024세컨더리투자조합
-
19,776
0.24%
19,776
0.21%
19,776
0.21%

벤처금융 소계
-
4,149,966
51.06%
4,149,966
43.37%
4,149,966
43.37%

전문투자자
중소기업은행
-
275,988
3.40%
275,988
2.88%
275,988
2.88%

기술보증기금
-
68,514
0.84%
68,514
0.72%
68,514
0.72%

하나증권
-
45,678
0.56%
45,678
0.48%
45,678
0.48%

대신증권
-
45,672
0.56%
45,672
0.48%
45,672
0.48%

코리아에섯투자증권
-
30,000
0.37%
30,000
0.31%
30,000
0.31%

전문투자자 소계
-
465,852
5.73%
465,852
4.87%
465,852
4.87%

기타주주
KB증권(한화자산운용-국민은행)
-
137,034
1.69%
137,034
1.43%
137,034
1.43%

기업은행(미래에셋자산운용)
-
45,684
0.56%
45,684
0.48%
45,684
0.48%

브레인자산운용(PreIPO일반사모4호)
-
160,800
1.98%
160,800
1.68%
160,800
1.68%

임직원 13인
-
62,064
0.76%
62,064
0.65%
62,064
0.65%

김OO
-
3,600
0.04%
3,600
0.04%
3,600
0.04%

기타 소액주주
-
402,600
4.95%
402,600
4.21%
402,600
4.21%

기타주주 소계
-
811,782
9.99%
811,782
8.48%
811,782
8.48%

공모주주
공모주주
-
-
-
1,400,000
14.63%
1,400,000
14.63%

대신증권(의무인수)
-
-
-
42,000
0.44%
42,000
0.44%

공모주주 소계
-
-
-
1,442,000
15.07%
1,442,000
15.07%

합계
-
8,127,672
100.00%
9,569,672
100.00%
9,569,672
100.00%

주1)

이석우 대표이사의 무상증여 주식수는 286,916주로,
당사의 희망공모가액인 18,700원 ~ 22,000원 중 최저 희망공모가액인 18,700원으로 무상증여할 주식수를 계산한 것입니다. 희망공모가액 중 최고 희망공모가액인 22,000원으로 무상증여할 주식수를 계산할 경우 이석우 대표이사의 무상증여 주식수는 243,879주이며, 무상증여 후 이석우 대표이사의 지분율은 16.17%입니다. 무상증여 주식수는 수요예측 결과를 감안하여 확정공모가액이 결정된 후 변동될 수 있습니다.

또한, 당사는 핵심인력의 이탈방지, 장기근속, 주인의식 함양 등을 위해 임직원을 대상으로 부여한 미행사 주식매수선택권 680,252주가 존재합니다. 주식매수선택권의 행사 시 최대주주의 지분율은 17.47%(상장 후 발행주식총수 9,569,672주 및 주식매수선택권 680,252주 포함)로 소폭 낮아지지만 미행사 주식매수선택권 이외에 당사는 전환사채, 신주인수권부사채 등 주식관련 사채 및 전환상환우선주 등 종류주식이 존재하지 않습니다. 이에 따라, 금번 공모 및 희석으로 인한 경영권 관련 위험은 제한적이라고 판단됩니다. 한편, 상기한 바와 같이 이석우 대표이사가 286,916주(희망공모가액 18,700원 기준)를 무상증여할 경우, 미행사 주식매수선택권을 포함한 최대주주의 지분율은 14.7%이며, 이석우 대표이사가 243,879주(희망공모가액 22,000원 기준)를 무상증여할 경우, 미행자 주식매수선택권을 포함한 최대주주의 지분율은 15.1%입니다.

[당사 주식매수선택권 부여 내역]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

회차
부여 대상
부여 주식 종류
부여 주식수
행사 주식수
취소 주식수
잔여 주식수
행사가격
행사기간
부여일

1
김의석 등 10인
보통주
168,240
159,840
8,400
-
42
2021.12.12~2024.12.11
2019.12.11

2
김덕수 등 30인
보통주
237,792
97,440
32,400
107,652
3,953
2022.11.24~2025.11.25
2020.11.23

3
송종혁 등 4인
보통주
21,600
2,400
1,200
18,000
9,851
2024.04.01~2026.03.31
2021.03.31

4
정규홍 등 48인
보통주
146,640
14,400
32,640
99,600
9,851
2023.12.17~2026.12.18
2021.12.16

5
김덕수 등 90인
보통주
188,400
-
63,600
124,800
21,892
2024.09.01~2027.08.31
2022.08.31

6
황재영 등 23인
보통주
174,300
-
18,000
156,300
21,892
2026.04.20~2029.04.19
2024.04.19

7
황재영 등 52인
보통주
157,200
-
23,400
133,800
21,892
2026.09.27~2031.09.26
2024.09.26

8
이주화 등 10인
보통주
32,600
-
-
32,600
21,890
2027.02.06~2030.02.05
2025.02.05

9
변부환 등 3인
보통주
7,200
-
-
7,200
21,890
2027.03.29~2030.03.28
2025.03.28

합계
1,133,972
274,080
179,640
680,252
-
-
-

주1)
1~5회차 부여분의 주식수 및 행사가격은 2023년 2월 10일의 100% 무상증자, 2024년 10월 16일의 500% 무상증자를 반영하였습니다.

주2)
6~7회차 부여분의 주식수 및 행사가격은 2024년 10월 16일의 500% 무상증자를 반영하였습니다.

주3)
당사는 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제16조의3 및 관련 법령을 근거로 주식매수선택권을 부여하였으며 각 회차의 주식매수선택권의 행사가격은 직전 투자 유치 발행가액을 준하여 정하였습니다.

주4)
인원별 베스팅 조건 및 전체 주식매수선택권 부여 현황은 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 2. 임원의 보수 등 - 라. 주식매수선택권 부여 현황 - (2) 주식매수선택권 부여 및 행사현황』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주5)
당사가 부여한 주식매수선택권은 행사기간 변경가능 옵션이 없습니다.

한편 동사는 금번 수요예측 결과를 통해 최종 결정된 확정공모가액에 따라 이석우 대표이사가 보유한 지분의 일부를 아우토크립트㈜의 자기주식으로 무상증여할 계획을 가지고 있습니다. 아직 공모가액이 정해지지 않은 상황으로 해당 주식수가 정해지지는 않았으나 이석우 대표이사가 보유한 지분 일부를 자기주식으로 무상증여하는 경우 최대주주등의 지분율은 변동되지 않으나 최대주주 단독 지분율은 하락할 예정입니다. 관련된 구체적인 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 거. 내부통제 미흡에 따른 주주가치 훼손 재발생 위험」을 참고하시기 바랍니다.현재 주주관계, 의무보유 확약 등을 감안시 경영 안정성 관련 위험은 제한적일 것으로 판단되나, 상장 이후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분 보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

더. 주식보상비용 관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 1,133,972주의 주식매수선택권을 부여하였으며 행사 및 취소 수량을 제외한 증권신고서 제출일 현재 행사되지 않은 주식매수선택권은 680,252주로 이는 현재 발행주식 총수 8,127,672주의 8.31%에 해당합니다. 당사가 2024년 기준 당사가 인식한 주식보상비용은 971백만원이며 향후 주식매수선택권 행사가능일까지 추가적인 주식보상비용 인식이 예상됨에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 총
9
차례에 걸쳐 우수한 인력 유출방지 등을 위해
1,133,972
주의 주식매수선택권을 부여하였으며, 행사 및 취소 수량을 제외한 주식매수선택권 수량은 증권신고서 작성기준일 현재 680,252주입니다. 이는 현재 발행주식총수 8,127,672주의 8.31%(공모예정주식 및 상장주선인 의무인수분 포함한 발행주식총수 9,569,672주의 7.06%)에 해당합니다. 당사의 주식매수선택권 부여 내역은 다음과 같습니다.

[당사 주식매수선택권 부여 내역]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

회차
부여 대상
부여 주식 종류
부여 주식수
행사 주식수
취소 주식수
잔여 주식수
행사가격
행사기간
부여일

1
김의석 등 10인
보통주
168,240
159,840
8,400
-
42
2021.12.12~2024.12.11
2019.12.11

2
김덕수 등 30인
보통주
237,792
97,440
32,400
107,652
3,953
2022.11.24~2025.11.25
2020.11.23

3
송종혁 등 4인
보통주
21,600
2,400
1,200
18,000
9,851
2024.04.01~2026.03.31
2021.03.31

4
정규홍 등 48인
보통주
146,640
14,400
32,640
99,600
9,851
2023.12.17~2026.12.18
2021.12.16

5
김덕수 등 90인
보통주
188,400
-
63,600
124,800
21,892
2024.09.01~2027.08.31
2022.08.31

6
황재영 등 23인
보통주
174,300
-
18,000
156,300
21,892
2026.04.20~2029.04.19
2024.04.19

7
황재영 등 52인
보통주
157,200
-
23,400
133,800
21,892
2026.09.27~2031.09.26
2024.09.26

8
이주화 등 10인
보통주
32,600
-
-
32,600
21,890
2027.02.06~2030.02.05
2025.02.05

9
변부환 등 3인
보통주
7,200
-
-
7,200
21,890
2027.03.29~2030.03.28
2025.03.28

합계
1,133,972
274,080
179,640
680,252
-
-
-

주1)
1~5회차 부여분의 주식수 및 행사가격은 2023년 2월 10일의 100% 무상증자, 2024년 10월 16일의 500% 무상증자를 반영하였습니다.

주2)
6~7회차 부여분의 주식수 및 행사가격은 2024년 10월 16일의 500% 무상증자를 반영하였습니다.

주3)
당사는 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제16조의3 및 관련 법령을 근거로 주식매수선택권을 부여하였으며 각 회차의 주식매수선택권의 행사가격은 직전 투자 유치 발행가액을 준하여 정하였습니다.

주4)
인원별 베스팅 조건 및 전체 주식매수선택권 부여 현황은 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 2. 임원의 보수 등 - 라. 주식매수선택권 부여 현황 - (2) 주식매수선택권 부여 및 행사현황』 부분을 참조하시기 바랍니다.

부여된 주식매수선택권은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 주식보상비용으로 인식됩니다. 상기 주식매수선택권과 관련하여 최근사업연도인 2024년 인식한 주식보상비용은
971백만원이며, 2023년 인식한 주식보상비용은 755백만원입니다.
향후 상기 주식매수선택권 부여내역에 더하여 추가적인 주식매수선택권이 부여될 경우 주식보상비용이 증가할 수 있으며, 이로인해 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

러. 공모 자금 사용에 관한 위험
당사의 희망공모가액인 18,700원 ~ 22,000원 중 최저 희망공모가액인 18,700원으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약 262억원(인수수수료 등 발행 제비용을 제외한 순수입금 기준)입니다.당사는 해당 공모자금을 운영자금, 연구개발비용 등의 용도로 사용할 계획입니다.
당사의 공모자금 사용 계획에도 불구하고, 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.
한편, 당사의 IVS, V2X 판매 실적 악화로 인해 영업실적개선이 이루어지지 않거나 기술성과가 상업적으로 입증되지 않음으로써, 당사의 재무구조 및 수익성이 개선되지 않을 위험이 존재합니다. 당사가 공모자금을 통해 지속적인 연구개발 비용을 투입하더라도 영업실적 악화, 연구개발 실패 또는 시장 경쟁 심화 등의 요인으로 예상한 매출을 달성하지 못한 경우 당사에게 재무적인 부담으로 작용할 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액인 18,700원 ~ 22,000원 중 최저 희망공모가액인 18,700원으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약 262억원(인수수수료 등 발행 제비용을 제외한 순수입금 기준)입니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 운영자금 등의 용도로 사용할 계획입니다. 2025년부터 본격적으로 사용할 것으로 예상되는 바, 당사의 공모자금 사용계획은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2025년 04월 18일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수 자금
운영자금
채무상환 자금
타법인증권 취득자금
기타
계

-
-
17,295
-
-
8,488
25,783

주1)
공모자금 사용 계획은 공모가 하단금액은 18,700원을 기준으로 작성하였습니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III. 재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.

당사의 공모자금 사용 계획에도 불구하고, 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.한편, 당사의 IVS, V2X 판매 실적 악화로 인해 영업실적개선이 이루어지지 않거나 기술성과가 상업적으로 입증되지 않음으로써, 당사의 재무구조 및 수익성이 개선되지 않을 위험이 존재합니다. 당사가 공모자금을 통해 지속적인 연구개발 비용을 투입하더라도 영업실적 악화, 연구개발 실패 또는 시장 경쟁 심화 등의 요인으로 예상한 매출을 달성하지 못한 경우 당사에게 재무적인 부담으로 작용할 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
공모주식을 포함하여 상장일 당일 기준 상장예정주식수는 9,569,672주(상장주선인의 의무인수분 42,000주 포함)이며, 상장일 유통가능 물량은 3,435,446주(상장일 기준 35.90%), 상장 후 1개월 후 추가 유통가능 물량은 2,241,331주(상장일 기준 23.42%, 누적 59.32%), 상장 후 3개월 후 추가 유통가능 물량은 984,707주(상장일 기준 10.29%, 누적 69.61%), 상장 후 1년 후 추가 유통가능 물량은 204,516주(상장일 기준 2.14%, 누적 71.31%), 상장 후 3년 후 추가 유통가능 물량은 2,703,672주(상장일 기준 28.25%, 누적 100%)입니다.
최대주주와 그 특수관계인을 포함한 최대주주등과 이에 해당하지는 않지만 당사의 최대주주인 이석우 대표이사와 의결권 공동행사를 약정한 개인 2명은 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제1호 및 제3호와 단서조항에 따라 상장 후 3년간 매각이 제한될 예정입니다. 유통가능물량은 상장 후 즉시 매도가 가능하므로, 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 향후 계속보유의무자의 의무보유기간 만료에 따라 추가적인 물량이 급격히 출회되는 경우 주식가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

공모주식을 포함하여 상장일 당일 기준 당사의 상장예정주식수는 9,569,672주(상장주선인의 의무인수분 42,000주 포함)이며, 이 중 공모 후 기준 35.90%에 해당하는 3,435,446주는 상장일 당일 유통가능한 물량으로 상장 이후 즉시 매도가 가능합니다.한편 당사의 최대주주인 이석우 대표이사와 그 특수관계인을 포함한 최대주주등이 보유한 2,700,072주(상장일 기준 28.21%)와 이석우 대표이사와 의결권 공동행사를 약정한 개인 2명이 보유한 3,600주(0.04%), 총합 2,703,672주(상장일 기준 28.25%)는 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제1호 및 제3호에 따라 의무보유기간이 1년에 해댕하나, 동 규정 각호의 단서조항에 따라 한국거래소와 협의 하에 자발적으로 의무보유기간을 2년 연장하여 총 3년의 의무보유기간을 설정하여 매각이 제한됩니다.
상장주선인은 코스닥시장 상장규정 제13조제5항제1호나목에 의거하여 공모주식의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)를 공모가액에 취득하여 상장 후 3개월 간 의무보유하여야 합니다. 해당 규정에 따라 상장주선인이 취득할 주식수는 42,000주이며 상장 후 3개월 간 의무보유할 예정입니다. 이외 상장주선인인 대신증권㈜은 2022년 03월 29일 3,806주를 취득한 사실이 있습니다. 이는 2023년 02월 10일 무상증자 100% 및 2024년 10월 16일 무상증자 500%를 반영하여 45,672주(공모 후 0.48%)이며, 이중 18,269주(공모 후 0.19%)는 상장일 당일부터 매각 가능합니다. 대신증권㈜은 상장 후 시장상황에 따라 매각제한기간을 준수하여 보유지분을 매각할 계획입니다. 상장주선인은 코스닥시장 상장규정 제13조제5항제1호나목에 의거하여 공모주식의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)를 공모가액에 취득하여 상장 후 3개월 간 의무보유하여야 합니다. 해당 규정에 따라 상장주선인이 취득할 주식수는 42,000주이며 상장 후 3개월 간 의무보유할 예정입니다. 상장일 당일 기준 당사의 매각제한 및 유통가능 주식에 대한 상세내역은 다음과 같습니다.

[상장 후 유통 가능 물량 관련 정보]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위:주)

구분
주주명
주식의종류
공모 전 보유 주식
공모 후
매각제한기간
매각제한사유

보유주식
매각제한 물량
유통가능 물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주
이석우
보통주
1,791,060
22.04%
1,791,060
18.72%
1,791,060
18.72%
-
-
상장일로부터 3년
주1)

최대주주특수관계인
정주현
347,340
4.27%
347,340
3.63%
347,340
3.63%
-
-
상장일로부터 3년

이상엽
100,632
1.24%
100,632
1.05%
100,632
1.05%
-
-
상장일로부터 3년

이원경
96,432
1.19%
96,432
1.01%
96,432
1.01%
-
-
상장일로부터 3년

펜타린크(주)
86,652
1.07%
86,652
0.91%
86,652
0.91%
-
-
상장일로부터 3년

임원
김의석
88,572
1.09%
88,572
0.93%
88,572
0.93%
-
-
상장일로부터 3년

임원
김덕수
74,568
0.92%
74,568
0.78%
74,568
0.78%
-
-
상장일로부터 3년

임원
심상규
39,516
0.49%
39,516
0.41%
39,516
0.41%
-
-
상장일로부터 3년

임원
주기호
13,200
0.16%
13,200
0.14%
13,200
0.14%
-
-
상장일로부터 3년

임원
이진우
12,000
0.15%
12,000
0.13%
12,000
0.13%
-
-
상장일로부터 3년

임원
정성균
10,200
0.13%
10,200
0.11%
10,200
0.11%
-
-
상장일로부터 3년

임원
조현준
10,200
0.13%
10,200
0.11%
10,200
0.11%
-
-
상장일로부터 3년

최대주주특수관계인
이옥
9,756
0.12%
9,756
0.10%
9,756
0.10%
-
-
상장일로부터 3년

윤진섭
5,040
0.06%
5,040
0.05%
5,040
0.05%
-
-
상장일로부터 3년

임원
황재영
4,800
0.06%
4,800
0.05%
4,800
0.05%
-
-
상장일로부터 3년

최대주주특수관계인
윤지원
3,000
0.04%
3,000
0.03%
3,000
0.03%
-
-
상장일로부터 3년

김도(JIN TAO)
6,000
0.07%
6,000
0.06%
6,000
0.06%
-
-
상장일로부터 3년

윤용균
144
0.00%
144
0.00%
144
0.00%
-
-
상장일로부터 3년

윤규빈
360
0.00%
360
0.00%
360
0.00%
-
-
상장일로부터 3년

윤서빈
300
0.00%
300
0.00%
300
0.00%
-
-
상장일로부터 3년

윤성빈
300
0.00%
300
0.00%
300
0.00%
-
-
상장일로부터 3년

최대주주 소계
2,700,072
33.22%
2,700,072
28.21%
2,700,072
28.21%
-
-
-
-

벤처금융
KAI-KVIC 스마트공장투자조합
보통주
499,692
6.15%
499,692
5.22%
199,877
2.09%
199,877
2.09%
상장일로부터 1개월
주2)

99,938
1.04%
상장일로부터 3개월
주3)

현대-수림 챔피언십 투자조합
240,858
2.96%
240,858
2.52%
110,795
1.16%
24,086
0.25%
상장일로부터 1개월
주2)

105,977
1.11%
상장일로부터 3개월
주3)

얼머스 성장지원 투자조합1호
304,536
3.75%
304,536
3.18%
121,815
1.27%
121,814
1.27%
상장일로부터 1개월
주2)

60,907
0.64%
상장일로부터 3개월
주3)

케이비 지식재산 투자조합2호
304,536
3.75%
304,536
3.18%
121,815
1.27%
121,814
1.27%
상장일로부터 1개월
주2)

60,907
0.64%
상장일로부터 3개월
주3)

카이-케이빅(KAI-KVIC) 점프업투자조합
258,396
3.18%
258,396
2.70%
103,359
1.08%
103,358
1.08%
상장일로부터 1개월
주2)

51,679
0.54%
상장일로부터 3개월
주3)

패스파인더 국토교통혁신 투자조합
248,700
3.06%
248,700
2.60%
99,480
1.04%
99,480
1.04%
상장일로부터 1개월
주2)

49,740
0.52%
상장일로부터 3개월
주3)

스마트 수소경제 및 E-신산업BSK 10호 투자조합
228,396
2.81%
228,396
2.39%
91,359
0.95%
91,358
0.95%
상장일로부터 1개월
주2)

45,679
0.48%
상장일로부터 3개월
주3)

신영-BSK 디지털혁신 뉴딜 투자조합
228,396
2.81%
228,396
2.39%
182,717
1.91%
-
-
상장일로부터 1개월
주4)

45,679
0.48%
상장일로부터 3개월
주5)

얼머스뉴딜서비스투자조합1호
227,472
2.80%
227,472
2.39%
90,989
0.95%
90,989
0.95%
상장일로부터 1개월
주2)

45,494
0.48%
상장일로부터 3개월
주3)

한국투자 Re-UpⅡ펀드
216,534
2.66%
216,534
2.26%
176,861
1.85%
-
-
상장일로부터 1개월
주4)

19,651
0.21%
상장일로부터 3개월
주5)

20,022
0.21%
상장일로부터 1년
주6)

2021토니브릿지투자조합
185,034
2.28%
185,034
1.97%
148,028
1.55%
-
-
상장일로부터 1개월
주4)

37,006
0.39%
상장일로부터 3개월
주5)

제이비이베스트 자율주행더커런트신기술조합
182,712
2.25%
182,712
1.91%
73,085
0.76%
73,085
0.76%
상장일로부터 1개월
주2)

36,542
0.38%
상장일로부터 3개월
주3)

코너스톤 펜타스톤 6호신기술조합
180,000
2.21%
180,000
1.88%
-
-
180,000
1.88%
-
-

스마트현대그린뉴딜펀드
100,002
1.23%
100,002
1.04%
46,001
0.48%
10,000
0.10%
상장일로부터 1개월
주2)

44,001
0.46%
상장일로부터 3개월
주3)

신한벤처 투모로우 투자조합1호
137,040
1.69%
137,040
1.43%
54,816
0.57%
54,816
0.57%
상장일로부터 1개월
주2)

27,408
0.29%
상장일로부터 3개월
주3)

KAI-KGROWTH 탄소중립기술혁신투자조합
137,034
1.69%
137,034
1.43%
109,628
1.15%
-
-
상장일로부터 1개월
주4)

27,406
0.29%
상장일로부터 3개월
주5)

한국투자ESG뉴딜펀드
108,270
1.33%
108,270
1.13%
89,284
0.93%
-
-
상장일로부터 1개월
주4)

9,920
0.10%
상장일로부터 3개월
주5)

9,066
0.09%
상장일로부터 1년
주6)

스틱4차산업혁명Jump-up펀드
100,992
1.24%
100,992
1.06%
40,397
0.42%
40,397
0.42%
상장일로부터 1개월
주2)

20,198
0.21%
상장일로부터 3개월
주3)

나우윈코로나펀드
91,356
1.12%
91,356
0.95%
36,543
0.38%
36,542
0.38%
상장일로부터 1개월
주2)

18,271
0.19%
상장일로부터 3개월
주3)

더커런트푸른 신기술투자조합 제4호
45,678
0.56%
45,678
0.48%
36,543
0.38%
-
-
상장일로부터 1개월
주4)

9,135
0.10%
상장일로부터 3개월
주5)

패스파인더 국토교통혁신 투자조합 2호
45,672
0.56%
45,672
0.48%
18,269
0.19%
18,269
0.19%
상장일로부터 1개월
주2)

9,134
0.10%
상장일로부터 3개월
주3)

아이비케이-스틱파이어니어 펀드
36,048
0.44%
36,048
0.38%
14,420
0.15%
14,419
0.15%
상장일로부터 1개월
주2)

7,209
0.08%
상장일로부터 3개월
주3)

나우에이스파트너십펀드
22,836
0.28%
22,836
0.24%
9,135
0.10%
9,134
0.10%
상장일로부터 1개월
주2)

4,567
0.05%
상장일로부터 3개월
주3)

얼머스2024세컨더리투자조합
19,776
0.24%
19,776
0.21%
15,821
0.17%
-
-
상장일로부터 1개월
주4)

3,955
0.04%
상장일로부터 3개월
주5)

벤처금융 소계
4,149,966
51.06%
4,149,966
43.37%
2,860,528
29.89%
1,289,438
13.47%
-
-

전문투자자
중소기업은행
보통주
275,988
3.40%
275,988
2.88%
110,396
1.15%
110,395
1.15%
상장일로부터 1개월
주2)

55,197
0.58%
상장일로부터 3개월
주3)

기술보증기금
68,514
0.84%
68,514
0.72%
54,812
0.57%
-
-
상장일로부터 1개월
주4)

13,702
0.14%
상장일로부터 3개월
주5)

하나증권
45,678
0.56%
45,678
0.48%
36,543
0.38%
-
-
상장일로부터 1개월
주4)

9,135
0.10%
상장일로부터 3개월
주5)

대신증권
45,672
0.56%
45,672
0.48%
18,269
0.19%
18,269
0.19%
상장일로부터 1개월
주2)

9,134
0.10%
상장일로부터 3개월
주3)

코리아에섯투자증권
30,000
0.37%
30,000
0.31%
12,000
0.13%
12,000
0.13%
상장일로부터 1개월
주2)

6,000
0.06%
상장일로부터 3개월
주3)

전문투자자 소계
465,852
5.73%
465,852
4.87%
325,188
3.40%
140,664
1.47%
-
-

일반
KB증권(한화자산운용-국민은행)

137,034
1.69%
137,034
1.43%
137,034
1.43%
-
-
상장일로부터 1년
주7)

기업은행(미래에셋자산운용)
45,684
0.56%
45,684
0.48%
18,274
0.19%
18,274
0.19%
상장일로부터 1개월
주2)

9,136
0.10%
상장일로부터 3개월
주3)

브레인자산운용(PreIPO일반사모4호)
160,800
1.98%
160,800
1.68%
-
-
160,800
1.68%
-
-

임직원 13인
62,064
0.47%
62,064
0.40%
38,394
0.40%
23,670
0.25%
상장일로부터 1년
주7)

김OO
3,600
0.04%
3,600
0.04%
3,600
0.04%
-
-

상장일로부터
3
년

주6)

기타 소액주주
402,600
4.95%
402,600
4.21%
-
-
402,600
4.21%
-
-

일반 소계
811,782
9.99%
811,782
8.48%
206,438
2.16%
605,344
6.33%
-
-

공모주주
공모주주
보통주
-
-
1,400,000
14.63%
-
-
1,400,000
14.63%
-
-

의무인수
대신증권(의무인수)
보통주
-
-
42,000
0.44%
42,000
0.44%
-
-
상장일로부터 3개월
주8)

합계
8,127,672
100%
9,569,672
100%
6,134,226
64.10%
3,435,446
35.90%
-
-

주1)
최대주주등이 보유한 주식은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유합니다. 다만, 동 규정 제26조제1항제1호의 단서규정에 따라 한국거래소와의 협의 하에 자발적으로 의무보유기간을 연장하여 상장일로부터 3년 간 의무보유 합니다.

주2)
「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제7호에 의거하여 자발적으로 상장일로부터 1개월 간 의무보유 합니다.

주3)
「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제7호에 의거하여 자발적으로 상장일로부터 3개월 간 의무보유 합니다.

주4)
「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제4호에 의거하여 상장일로부터 1개월 간 의무보유 합니다.

주5)
투자기간 2년 미만의 벤처금융 또는 전문투자자는 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제4호에 따라 상장일로부터 1개월 간 의무보유합니다. 다만, 동 규정 제26조제1항제4호의 단서규정에 의거하여 자발적으로 의무보유기간을 연장하여 상장일로부터 3개월 간 의무보유 합니다.

주6)

「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제3호에 의거하여 상장일로부터 1년 간 의무보유 합니다.
다만, 동 규정 제26조제1항제3호의 단서규정에 따라 한국거래소와의 협의 하에 자발적으로 의무보유기간을 연장하여 상장일로부터 3년 간 의무보유 합니다.

주7)
「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제3호에 의거하여 상장일로부터 1년 간 의무보유 합니다.

주8)
상장주선인 대신증권㈜는 「코스닥시장 상장규정」 재13조제5항제1호나목에 의거하여 공모주식의 3%에 해당하는 주식(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 주식)을 의무인수하여 상장일로부터 3개월 간 의무보유 합니다. 다만, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하거나 공모주식이 변동되는 경우 상장주선인이 인수하는 수량이 변경될 수 있습니다.

【기간별 유통가능 주식수 비율】

(단위: 주, %)

구분
유통가능 주식수
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
3,435,446
35.90%

상장 1개월 후 유통가능
5,676,777
59.32%

상장 3개월 후 유통가능
6,661,484
69.61%

상장 12개월 후 유통가능
6,866,000
71.75%

주)
주식수 및 비율은 누적기준이며, 공모주주의 의무보유 확약은 고려하지 않았습니다.

상기의 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

【
한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우 】

- 코스닥시장 상장규정 제16조(의무보유의 예외 등)① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수ㆍ합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출, 질권 설정·말소 등을 할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.- 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항 전단에서 "세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

(하략)

상기한 바와 같이 매도가능물량이 단기간에 급격하게 출회되는 경우 주식가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종류 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성 및 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시길 바랍니다.한편 증권신고서 제출일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총 680,252주이며 이 중 상장예정 시기인 5월~6월을 기준으로 1년 이내에 행사 가능한 주식매수선택권은 총 506,652주입니다. 다만 당사의 임원을 포함한 최대주주등에 해당하는 부여 대상자가 보유한 274,992주에 대해서는 행사가능 기간이 도래하여 주식매수선택권 행사는 가능하나, 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제6호 및 단서조항에 의거하여 상장일로부터 1년 간 매각이 제한됩니다. 이와 같이 미행사 주식매수선택권의 행사로 인해 추가적인 주식이 발행되고 해당 물량이 잠재적으로 주식시장에 출회함에 따라 주식가격에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

나. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 위험당사는 설립 이후 당사의 경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 임직원 등에게 9차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여한 사실이 있으며,
증권신고서 제출일 현재 기준 미행사 주식매수선택권은 680,252주이며, 이 중 1년 이내 행사 가능한 주식매수선택권은 506,652주입니다.상장 이후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 주식시장에 출회할 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기와 같이 출회 가능한 물량에 대해 반드시 유의하시기 바랍니다.

당사는 정관 제11조에 의거하여 주주총회의 특별결의로서 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 회사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 임직원 등에게 주식매수선택권을 부여할 수 있도록 규정하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재까지 당사의 주식매수선택권 부여 내역은 다음과 같으며, 미행사 주식매수선택권은 증권신고서 제출일 현재 기준 680,252주이며 이는 공모 후 발행주식총수의 7.11%에 해당하는 물량입니다, 한편 미행사 주식매수선택권 중 증권신고서 제출일 현재 기준 1년 이내 행사가능한 주식매수선택권은 506,652주이며 공모 후 발행주식총수의 5.29%에 해당합니다.

[당사 주식매수선택권 부여 내역]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

회차
부여 대상
부여 주식 종류
부여 주식수
행사 주식수
취소 주식수
잔여 주식수
행사가격
행사기간
부여일

1
김의석 등 10인
보통주
168,240
159,840
8,400
-
42
2021.12.12~2024.12.11
2019.12.11

2
김덕수 등 30인
보통주
237,792
97,440
32,400
107,652
3,953
2022.11.24~2025.11.25
2020.11.23

3
송종혁 등 4인
보통주
21,600
2,400
1,200
18,000
9,851
2024.04.01~2026.03.31
2021.03.31

4
정규홍 등 48인
보통주
146,640
14,400
32,640
99,600
9,851
2023.12.17~2026.12.18
2021.12.16

5
김덕수 등 90인
보통주
188,400
-
63,600
124,800
21,892
2024.09.01~2027.08.31
2022.08.31

6
황재영 등 23인
보통주
174,300
-
18,000
156,300
21,892
2026.04.20~2029.04.19
2024.04.19

7
황재영 등 52인
보통주
157,200
-
23,400
133,800
21,892
2026.09.27~2031.09.26
2024.09.26

8
이주화 등 10인
보통주
32,600
-
-
32,600
21,890
2027.02.06~2030.02.05
2025.02.05

9
변부환 등 3인
보통주
7,200
-
-
7,200
21,890
2027.03.29~2030.03.28
2025.03.28

합계
1,133,972
274,080
179,640
680,252
-
-
-

주1)
1~5회차 부여분의 주식수 및 행사가격은 2023년 2월 10일의 100% 무상증자, 2024년 10월 16일의 500% 무상증자를 반영하였습니다.

주2)
6~7회차 부여분의 주식수 및 행사가격은 2024년 10월 16일의 500% 무상증자를 반영하였습니다.

주3)
당사는 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제16조의3 및 관련 법령을 근거로 주식매수선택권을 부여하였으며 각 회차의 주식매수선택권의 행사가격은 직전 투자 유치 발행가액을 준하여 정하였습니다.

주4)
인원별 베스팅 조건 및 전체 주식매수선택권 부여 현황은 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 2. 임원의 보수 등 - 라. 주식매수선택권 부여 현황 - (2) 주식매수선택권 부여 및 행사현황』 부분을 참조하시기 바랍니다.

다. 신주인수권 행사에 따른 지분 희석 위험당사는 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제70조의2(투자조건부 융자 계약)에 의거하여 중소벤처기업진흥공단으로부터 20억원의 기업자금을 대출받은 사실이 존재합니다.
해당 기업자금 대출을 위한 대출 약정서에 따르면 중소벤처기업진흥공단은 대출금이 전액 상환되기 전까지 언제든 당사의 보통주를 인수할 수 있는 신주인수권을 가지게 되며, 신주인수권 행사 가능 금액은 해당 대출금액의 5%인 1억원입니다.증권신고서 제출일 현재 중소벤처기업진흥공단으로부터 차입한 20억원은 미상환 상태이므로 상장 이후 중소벤처기업진흥공단의 신주인수권 행사를 통해 당사의 보통주를 취득할 가능성이 있으며, 중소벤처기업진흥공단의 신주인수권 행사를 통해 당사의 신주가 발행되어 주식시장에 출회하는 경우 주주가치의 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2024년 11월 21일에 운영자금 확보 등을 목적으로 중소벤처기업진흥공단으로부터 20억원의 기업자금을 대출한 사실이 존재합니다. 해당 대출은 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제70조의2(투자조건부 융자 계약)에 의거한 것으로 대출 약정서에 따르면 중소벤처기업진흥공단은 대출금액이 전액 상환되기 이전까지 대출금액의 5%에 해당하는 1억원에 대하여 신주인수권을 행사할 수 있으며, 해당 기간 내에 신주인수권을 행사하지 않으면 신주인수권을 소멸합니다.상기한 대출약정서에 따른 신주인수권의 주요 내용은 다음과 같습니다.

[중소벤처기업진흥공단 대출약정서 제9조제3항]

③ 신주인수권의 행사내용은 다음과 같습니다.1. 신주인수권 행사로 인하여 발행할 주식 가. 발행할 주식의 종류 : 보통주 나. 본건 1주당 발행가액(인수가액) : 21,892원2. 신주인수권 행사비율은 본건 대출금액의 5%인 금 일억원정으로 하고, 행사가격은 융자신청일 이전 12개월 이내 선투자 1주당 발행가격(또는 행사가격) 중 가장 높은 가격으로 정합니다. 단, 1주 미만의 단수주에 해당하는 금액은 주식 교부시 현금으로 지급합니다.3. 신주인수권의 행사로 인해 발행될 신주의 내용이 중진공에게 특별히 불리한 사항이 있는 경우에는 상호 협의 하에 신주인수권의 행사가격을 변경하여야 합니다.

상기한 조건에 따라 해당 신주인수권의 행사로 인해 추가 발행될 수 있는 주식수는 4,567주로 공모 후 발행주식총수의 0.05% 수준입니다. 상장 이후 해당 신주인수권의 행사를 통해 신주가 추가로 발행되어 시장에 출회하는 경우 주주가치의 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 대신증권㈜은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.
상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 42,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.
다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 대신증권㈜은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[
상장주선인 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

대신증권
㈜

보통주
42,000주
924,000,000 원
상장 후 3개월

주1)

상기 취득금액은
공모확정가액인 22,000원 기준입니다.

주2)
코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 42,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

마. 상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험당사의 상장주선인인 대신증권
㈜은 2022년 3월 9일에 전환상환우선주 3,806주를 최초 취득하여 이후 2차례의 무상증자 및 보통주 전환을 거쳐 증권신고서 제출일 현재 45,672주(공모후 0.48%)를 보유하고 있습니다.
상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 대신증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 상장주선인인 대신증권
㈜은 2022년 03월 29일 3,806주를 취득한 사실이 있습니다. 이는 2023년 02월 10일 무상증자 100% 및 2024년 10월 16일 무상증자 500%를 반영하여 45,672주(공모 후 0.48%)이며, 상장주선인인 대신증권
㈜의 당사 주식 취득 내역은 다음과 같습니다.

[상장주선인 주식 취득 내역]

주식의 종류
취득일
취득주식수(공모 후 지분율)
주당 취득가액
총 취득금액
공모가격과의 괴리율
상장 후 의무보유

보통주
2022.03.29
45,672주(0.48%)
21,892원
999,836,200
(-)14.58%
주2)

주1)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)
÷취득가액이며, 공모가격은 희망공모가액 18,700원 ~ 22,000원 중 최저가액인 18,700원 기준으로 산출하였습니다.

주2)

상장주선인 보유주식 45,672주 중 40%에 해당하는 18,274주는 「코스닥시장 상장규정」

제26조 제1항 제7호에 의거하여 1개월, 보유주식 중 20%에 해당하는 9,136주는 「코스닥시장 상장규정」

제26조 제1항 제7호에 의거하여 3개월 간 의무보유 예정입니다.

주3)
상기 공모 후 지분율은 증권신고서 작성기준일 현재 발행주식총수와 공모예정주식수, 상장주선인 의무인수분을 포함한 공모 후 발행주식총수 기준입니다.

주4)
취득주식수와 주당 취득가액은 2023년 2월 10일에 진행된 100% 무상증자와 2024년 10월 16일에 진행된 500% 무상증자를 반영하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 대신증권㈜의 당사 주식 취득 시 지분율은 0.72%로 해당사항 없습니다.
또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 대신증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략)④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유는 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 대신증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

바. 상장예비심사결과 효력 상실 위험
당사는 2024년 10월 30일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 03월 20일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는 「코스닥시장 상장규정」에 따라 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 해야 합니다. 투자자 보호 등의 사유로 효력발생시기가 재기산되는 정정 기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우, 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있습니다.

「코스닥시장 상장규정」제8조제1항제5호에 따라 보통주권의 신규상장 신청인이 한국거래소의 상장예비심사를 통과 후 해당 보통주권을 신규상장하기 위하여 상장예비심사결과를 통지 받은 날로부터 6개월 이내에 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류
를 한국거래소에 제출하여야 합니다.당사는 2024년 10월 30일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 03월 20일
상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는 「코스닥시장 상장규정」에 따라
6개
월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 해야 합니다.

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」제28조제1항에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산 요건을 구비하여야 합니다. 코스닥시장 상장규정 상 분산요건은 다음과 같습니다.

[
코스닥시장 분산요건 (다음 중 택1)]

가. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상인 경우:
- 신청 후 5%(최소 10억원) 이상 공모
나. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 미만인 경우:
- 신청 후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상
다. 신청일 기준 자기자본 500억원 또는 시가총액 1,000억원 이상:
- 신청 후 10% 이상 & 기업 규모에 따라 100만주 이상 공모
라. 신청 후 25% 이상 공모
(*) 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요

그러나 상장 전 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 승인 취소로 이어질 수 있습니다. 상장예비심사결과의 효력 불인정과 관련된 사항은 첨부서류 '예비상장심사결과'를 참고하시기 바랍니다.

또한, 투자자 보호 또는 건전한 거래질서를 위하여 증권신고의 효력발생시기를 재기산하는 정정기재가 필요한 경우 청약일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다.다만, 「코스닥시장 상장규정」제8조제1항제5호에 따라 해당 신규상장신청인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요구하여 한국거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 상장심사승인 효력을 연장할 수 있습니다. 그러나 증권신고서 제출일 현재 한국거래소가 당사의 상장심사승인 효력 연장 신청을 승인할 것으로 확신할 수 없기 때문에 청약 일정 및 신규상장 일정이 지연될 가능성이 존재합니다.

사. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항당사의 금번 공모가격 수요예측은
2025년 06월 24일(화) ~ 06월 30일(월)
, 청약은
2025년 07월 03일(목) ~ 07월 04일(금)에
진행될 예정입니다. 따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아닙니다.

당사의 수요예측은 2025년 06월 24일(화) ~ 06월 30일(월)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격 확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2025년 07월 03일(목) ~ 07월 04일(금)에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

아. 공모주식수 변경 위험
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 증권신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출 할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 집단 소송으로 인한 소송 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

「증권관련 집단소송법」은 2005년 01월 01일부터 시행되었습니다. 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다.
증권관련 집단소송에서 인정되는 소(訴)의 원인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 허위 정보, 사업보고서 허위 제출, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 손해를 입은 경우, 그리고 회계부정으로 유발된 피해에 대해 감사인을 대상으로 배상청구 소송을 제기하는 경우 등이 있습니다. 당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실에 원칙에 입각하여 충실히 작성하여 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만, 향후 당사를 대상으로 집단소송이 제기되지 않을 것이라 보장할 수 없습니다. 추후 당사를 대상으로 집단소송이 제기되는 경우 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 핵심사업에 대한 당사 경영진의 주의 및 투입자원이 분산될 수 있는 점 투자자께선 유의하시기 바랍니다.

차. 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험
소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 전략 이행을 지연시킬 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.

또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

카. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험당사의 희망 공모가액은 비교기업의 PER을 적용하여 산출하였으며 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의마하는 것은 아닙니다.
최종 선정된 비교기업들은 당사와 사업구조 및 전략, 주요 제품 및 판매 비중, 기술력, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 해주시기 바랍니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 이러한 변동가능성이 해당 고모가액 추정에 충분히 반영되지 않을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.한편 당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적/비재무적 기준등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교기업 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.

금번 공모를 위해 대표주관회사인 대신증권㈜는 당사의 희망공모가액 산출을 위하여 상대가치평가법 중 하나인 비교기업의 주가수익비율(PER)을 적용하여 산출하였습니다.
다만, 산출된 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정 과정에서 평가자의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 당사의 비교기업들은 당사와 사업구조 및 전략, 주요 제품 및 판매비중, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자께서는 비교기업의 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 상기와 같은 사항 및 PER 평가방식의 한계에 유의하시기 바랍니다.

[
PER 방식의 희망공모가액 선정방법의 한계]

구분
한계

PER가치평가
PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다. 추가적으로, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 현황, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가정보가 변동될 수 있으며,
유사회사 선정 및 비교가치 평가방식의 한계로 인한 실제와의 괴리가 있을 수 있음을 투자자들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.
비교기업 선정 시 선정(제외)기준, 반영 방법 등 합리적인 근거에 따라 적용하였으나 정량적인 기준 외에 평가과정에서 평가자의 정성적인 판단 및 자의성이 반영됨에 따라 산정결과로 도출된 희망 공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수는 없습니다. 비교기업 선정 과정에 대한 자세한 내용은'제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법'에 기재되어 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 비교기업으로 선정된 회사가 산업분류상 유사한 산업에 속해 있다고는 하나 실제로 영위하는 사업은 당사의 사업과 정확히 일치하지는 않습니다.
비교기업 선정 시 동일한 사업을 영위하는 기업이 없다는 점을 감안하여, 재무적 유사성, 사업적 유사성, 일반적 유사성을 모두 고려하여 선정할 수밖에 없었습니다.

최종 비교기업으로 선정된 회사들의 경우 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 선정된 비교기업들은 차량용 OS 플랫폼, 차량용 임베디드 소프트웨어, ADAS 등 응용 소프트웨어, 영상기록장치 등을 제품으로 개발 및 생산하고 있습니다. 따라서, 상기 선정된 비교기업이 당사의 자동차 보안 솔루션 사업과의 연관성이 존재하고, 매출구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하더라도, 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수 없습니다.
재무적으로 2024년 온기 기준 당사의 매출액(당사 개별재무제표, 비교기업 연결재무제표 기준) 대비 2.3배 ~ 139.5배 매출액 차이가 있으며, 당사의 당기순이익은 현재 적자인 상태이지만 비교기업들의 당기순이익은 흑자인 상황입니다. 따라서, 손익상황,사업구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에도 차이가 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 당기순이익은 당사의 영업환경 및 제반상황에 기반한 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다. 당사는 2027년 추정 당기순이익에 연할인율 15%를 적용한 현재가치를 기반으로 희망공모가액으로 산정하였습니다. 해당 수치는 당사의 향후 사업계획, 국내 및 해외 시장의 분석, 제품군별 교체 시기 등 종합적인 요소
와 유사기업 4개사(현대오토에버, 슈어소프트테크, MDS테크, 모바일어플라이언스)의 가중평균자본비용(WACC) 평균값인 12.35% 대비 2.65%p 할증하는 등 여러 가지 환경을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다. 다만, 유사기업으로 선정한 4개사와 당사의 자본구조, 자산 규모, 영업실적, 자금조달 여력 등이 상이하고 이로 인해 유사기업의 가중평균자본비용과 당사의 가중평균자본비용에서 차이가 발생할 수 있으므로 이에 따른 한계점이 존재하기는 하나, 당사와 직접적인 사업 유사성을 가지고 경쟁하는 회사는 모두 비상장기업으로 시장에서 직접적인 WACC를 합리적으로 산출하기 위한 신뢰성 있는 데이터를 확보하기 어렵기 때문에 대안적인 성격으로서 상장 유사회사의 WACC와 비교를 통해 합리성을 유추할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한 유사회사의 WACC는 해당 산업의 위험 프리미엄을 반영하고 있으므로 비상장기업의 가치평가를 수행함에 있어서 일반적인 비교 지표로 활용되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 추정한 당기순이익을 현재가치로 할인하기 위해 적정한 연할인율을 산정함에 있어서 더 높은 위험 요소를 고려해야할 가능성도 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 하시기 바랍니다.

【 참고: 비교기업의 가중평균자본비용(WACC)

회사명
가중평균자본비용(WACC)

현대오토에버
13.0%

슈어소프트테크
12.3%

MDS테크
12.8%

모바일어플라이언스
11.3%

자료: Bloomberg

그러나 추후 판매 및 수주 현황, 국내 및 해외 시장의 변화 등 여러 요인에 있어서 변동성이 존재하기 때문에 당사가 제시한 추정과 차이가 발생할 수 있습니다. 투자자분들께서는 위와 같은 사항을 유의하시기 바랍니다.

당기순이익 추정 과정에 대한 자세한 내용은'제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견- 라. 추정당기순이익 산정내역'에 기재되어 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.

투자자께서는 본 증권신고서 'IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견' 파트에 기재된 평가방법을 참고하시기 바라며, 이와 관련된 한계점을 확인하여 투자의사결정에 착오가 없도록 하시기 바랍니다.

타. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지 않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다. 금번 공모 이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

- 당사 재무 실적

- 당사 및 당사가 속한 산업의 연혁 및 향후 전망

- 당사 경영에 대한 평가, 과거 및 현재의 영업상태, 향후 시기별 매출 전망,그리고 현재 및 향후의 비용 구조 전망

- 당사와 유사한 사업활동을 영위하는 상장회사들에 대한 가치평가

- 기존 주주 또는 당사에 의한 향후 당사의 보통주 매도

- 국내외 증시 변동성따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

파. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험당사의 최대주주인 이석우 대표이사는 보통주 1,791,060주를 보유하고 있으며, 공모 후 기준 지분율은 18.72%로 예상됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯하여 당사 주주총회에서 결의하는 대부분의 사안을 결정할 때, 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계가 상충될 가능성이 존재합니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최대주주인 이석우 대표이사는 증권신고서 제출일 현재 기준 보통주 1,791,060주를 보유하고 있으며, 공모 후 기준 지분율은 18.72%로 예상됩니다. 따라서 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정함에 있어서 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계가 상충될 가능성이 존재합니다. 이러한 이해상충이 발생하는 경우 투자자 또는 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 투자하시기 바랍니다.

하. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험 (overhang Issue)
향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장 이후 6개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에 매각하는 것 이외에 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다.
향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

거. 초과배정옵션 미부여
공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)을 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

공모물량에 대한 초과수요가 존재시 인수회사는 공모물량의 15% 범위내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)을 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

너. 일반청약자에 대한 환매청구권 부여
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호 어느 하나에 해당하지 않아 환매청구권을 부여할 의무가 없으나, 대표주관회사인 대신증권㈜는 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여합니다. 금번 공모 시 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능합니다.
다만, 일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.
※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]
즉, 일반청약자에게 부여된 환매청구권에도 불구하고 코스닥지수의 변동에 따라서 주가 하락 시 공모가액의 90%를 하회하는 가격으로 보상받을 수 있는 위험이 존재합니다.

금번 공모는
아래 열거된
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호 어느 하나에 해당하지 않
아 환매청구권을 부여할 의무가 없으나, 대표주관회사인 대신증권㈜는 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 금번 공모 시 배정받은 주식을 대표주관회사에게 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권")를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 대표주관회사의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우(후략)

금번 공모 시 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능합니다. 단, 일반청약자의 환매청구권은 대표주관회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식에 한하여 행사가 가능합니다. 일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

즉, 일반청약자에게 부여된 환매청구권에도 불구하고 코스닥지수의 변동에 따라서 주가 하락 시 공모가액의 90%를 하회하는 가격으로 보상받을 수 있는 위험이 존재합니다. 조정가격은 코스닥지수 변동에 따라 수시로 변경될 수 있으며, 조정가격에 대한 확인은 권리행사 시, 대신증권 본ㆍ지점 창구, 유선, HTS, MTS를 통해서 확인할 수 있습니다.

한편, 일반청약자의 환매청구권과 관련한 세부사항은 다음과 같습니다.

[환매청구권 세부사항]

구 분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 3개월까지(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다.

일반청약자의권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수

[환매청구권 권리행사 관련 사항]

권리행사관련사항
행사가능시간및 취소 가능시간
08:00~16:00에 권리행사 가능하며, 신청 당일08:00~16:00에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사신청방법
모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다.

행사수량결정방법
공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다.

매수대금지급시기
1. 일반청약자가 권리 행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:00 이후에 일괄결제됩니다.2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 16:00 이후 입금 처리됩니다.3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다.

위탁수수료
0%. (단, 증권거래세 0.35%가 부과됩니다.)

행사가격조정방법
원 미만에서 절상합니다.

기타유의사항
1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

주1)
권리행사 신청 가능수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다.

[권리행사 대상주식 산정예시]

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 01월 03일 배정받아 보유 중인 경우

(사례1)
01월 03일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 01월 03일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴

(사례2)
01월 03일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 01월 05일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

(사례3)
01월 03일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유

주2)
공모가액의 90%를 권리행사가격으로 합니다만, 일반청약자의 환매청구권 행사일 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 권리행사가격은 공모가액의 90%를 하회할 수 있습니다.

[권리행사가격 산정예시]

※ 주요 가정- 공모가액 : 1,000원- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 1,000p

(사례1) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 1,000.00p (하락율 0%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% = 1,000원 x 90% = 900원

(사례2) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 900.00p (하락율 10%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x [1.1 + (900p - 1,000p) ÷ 1,000p]= 900원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 800.00p (하락율 20%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x [1.1 + (800p - 1,000p) ÷ 1,000p]= 810원

주3)
본 건 환매청구권 부여일 이후 환매청구권 행사 전에 당사의 자본 또는 주식발행사항에 변동이 있는 경우에는 일반청약자의 권리행사가격 및 행사 대상 주식수를 아래와 같이 조정할 수 있습니다.

① 준비금을 자본전입(무상증자)하는 경우의 행사가격 및 교부할 주식의 수

[무상증자 시 권리행사가격 산정예시]

조정 후 매수가격 = (조정 전 매수가격 X 무상증자 직전 발행주식수) / (무상증자 직전 발행주식수 + 무상증자 발행주식수)

※ 주요 가정- 공모가액 : 1,000원 - 무상증자 : 1주당 1주의 비율로 신주 배정(무상증자 직전 발행 주식수 100주)- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 650.00p

(사례1) 무상증자 후 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 650.00p(하락율 0%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) = 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) = 450원

(사례2) 무상증자 후 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 585.00p(하락율 10%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) x [1.1 + (585.00p - 650.00p) ÷ 650.00p]= 450원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 520.00p (하락율 20%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) x [1.1 + (520.00p - 650.00p) ÷ 650.00p]= 405원

[무상증자 시 권리행사 대상주식 산정예시]

조정 후 부여수량 = 조정 전 부여수량 X (무상증자 직전 발행주식수+무상증자 발행주식수) / (무상증자 직전 발행주식수)

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 01월 03일 배정받아 보유 중 1주당 1주의 비율로 무상증자 가정 (01월 30일 권리락 실시)

(사례1)
01월 03일 배정받은 공모주식 100주를 01월 31일까지 보유하는 경우, 환매청구권 보유 주식은 200주

(사례2)
01월 03일 배정받은 공모주식 중 30주를 01월 03일 매도하는 경우, 01월 31일 환매청구권 보유 주식은 140주

(사례3)
01월 03일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 01월 31일 70주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

② 주식 분할을 하는 경우 행사가격은 액면가의 분할 비율과 동등한 비율로 감소하고 인수할 주식의 수는 액면가의 분할비율의 역수로 증가합니다.

③ 주식 병합을 하는 경우 행사가격은 액면가의 병합비율과 동등한 비율로 증가하고 인수할 주식의 수는 액면가의 병합비율의 역수로 감소합니다.

④ 자본감소, 이익소각 등으로 발행주식총수가 감소하는 경우 인수할 주식의 수는 발행주식총소의 감소비율과 같은 비율로 감소하고 행사 가격은 다음 산식으로 조정됩니다.

조정 후 행사가액 = 조정전 행사가액 x (기발행주식수 - 감소주식수 x (1주당 주주환급가액 / 시가) / (기발행주식수 - 감소주식수)

더. 시장성의견서 게시 이후 변동 사항 반영
당사의 혁신기술기업 시장성의견서를 대표주관사인 대신증권 홈페이지에 2025년 03월 27일 게시하였습니다. 홈페이지에 게시한 시장성 의견서는 당사의 한국거래소 상장예비심사신청서 제출일인 2024년 10월 30일 기준으로 작성되었기 때문에 증권신고서 제출일 현재에는 기준 시점 이후의 변동사항이 반영되어 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

아우토크립트 주식회사 의 혁신기술기업 시장성 의견서를 대표주관사인 대신증권 홈페이지에 2025년 3월 27일 게시하였습니다. 홈페이지에 게시한 시장성 의견서는 당사의 한국거래소 상장예비심사신청서 제출일인 2024년 10월 30일 기준으로 작성되었기 때문에 증권신고서 제출일 현재에는 기준 시점 이후의 변동사항이 반영되어있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

러. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 투자주의 환기종목 지정, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히 당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 투자주의 환기종목 지정, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히 "코스닥시장 상장규정 제52조(투자주의 환기종목), 제53조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제2편 제3장(상장폐지)에 유의하시기 바랍니다. 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 당사 주권은 상장폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(https://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(https://fss.or.kr)", "KRX법무포털(https://rule.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

머. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 관련 위험
신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며, 신규상장일 기준가격은 수요예측을 통해 확정될 예정인 공모가액입니다. 신규상장종목의 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정되어 있습니다.

신규상장종목 상장일은 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 가격 변동은 상기와 같이 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며, 신규상장일 기준가격은 수요예측을 통해 확정될 예정인 공모가액입니다. 신규상장종목의 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정되어 있습니다. 신규상장종목 상장일은 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 가격 변동은 상기와 같이 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

버. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 추가적으로「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호 신설에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우, 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호의 개정 전에는 일반청약자에게 공모주식의 20%를 배정하였으나, 2020년 11월 30일자로 동 조항이 개정됨에 따라 현재는 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 신설에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있게 되었습니다.

당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 대신증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "주관사"로 기재하였습니다. 발행회사인
아우토크립트㈜의 경우에는 "동사", "회사", "발행회사", "
아우토크립트㈜", "아우토크립트"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 대신증권㈜이 금번 공모주식의 발행회사인
아우토크립트㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족 여부 및 상장 과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정 논리와 적정성에 대한 판단 범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인
아우토크립트㈜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 대신증권㈜이 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.
■ 투자위험과 관련된 내용은 III. 투자위험요소를 참조하시기 바랍니다.

1. 공모가격에 대한 의견

【공모가 산정 요약표】

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
실적치(2027년 말 기준 추정 당기순이익)

적용산식
[{2027년 기말 기준 추정 당기순이익(①) x 비교대상회사 PER(②)} ÷ 적용주식수(③)] x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고 사항

①
2027년 기말 기준 당기순이익

17,608 백만원

1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액

②
2027년 기말 기준 당기순이익 현재가치
11,989 백만원
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액

③
비교대상회사 PER
23.58배
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액

④
적용주식수
10,076,324 주
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액

주당 평가가액

28,058 원

( ② x ③ ) / ④

⑤
주당 평가가액에 대한 할인율
33.5% ~ 21.7%
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액

공모가 산정 결과
22,000원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정하였습니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'III.재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.
가. 평가결과
대표주관회사인 대신증권㈜은
아우토크립트㈜의 영업현황, 산업 전망 및 주식 시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
22,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
확정공모가액을 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는
아우토크립트㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식 시장 상황, 산업 성장성 및 영업 환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번
아우토크립트㈜
의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 대신증권㈜ 이 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며
, 향후 수요예측 결과 및 주식 시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
확정공모가액을 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

(1) 희망공모가액 산출 방법 개요
금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권㈜은 아우토크립트㈜의 사업 특성, 경영 성과, 재무 현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 유사회사의 경영 성과 및 주가 수준 등 기타 사용 가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.

(가) 평
가방법 선정 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호 비교가 가능한 모형으로 이러한 미래현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치평가법은 2002년 8월 「유가증권인수업무에 관한 규칙」 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정 상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정 실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년 간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정 시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정 기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석 대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교 가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정 하에 분석 대상 기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로써 그 평가 방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가 대상 회사와 비교 유의성을 가지고 있어야 합니다.
(나) 평가방법 선정
대표주관회사인 대신증권㈜ 은 금번 공모를 위한
아우토크립트㈜
의 주당가치를 평가함에 있어 주식 시장에서 일반적으로 활용되고, 투자자가 상대적으로 이해하기 용이한 상대가치 평가방법을 적용하였습니다.

[
아우토크립트㈜ 비교가치 산정 시 PER 적용 사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER

PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다.아우토크립트㈜는
금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

[
아우토크립트㈜ 비교가치 산정 시 EV/EBITDA, PBR, PSR 제외 사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산 건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치 산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사는 금융기관이 아니며, 회사의 성장성, 수익성 등의 가치 반영 측면에서 상대적으로 순자산가치가 가치평가의 한계성을 내포하고 있는 것으로 판단되어 PBR을 평가 방법에서 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업 간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하나 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교 시 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

(2) 비교 대상 회사 선정
대표주관회사인 대신증권㈜은 동사의 업종, 사업 및 일반 유사성을 종합적으로 고려하여 슈어소프트테크, 현대오토에버, MDS테크, 모바일어플라이언스 총 4개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 최종 선정하였으며, 상세 선정 내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 비교기업은 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업 전략, 영업 환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교 참고 정보를 토대로 한 투자 의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.이와 같은 기준으로 선정되어 모집단에 속한 유사 기업은 다음과 같습니다.
(가)
비교기업 선정 요약

[
아우토크립트㈜ 비교기업 선정 기준표]

구분
선정기준
세부 검토 기준
회사수

1단계
산업분류 유사성
한국표준산업분류상 다음의 하나에 해당하는 유가증권시장/코스닥시장 상장회사① 응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)② 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)③ 컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업(J62021)
총 165개사

2단계
재무 유사성

① 12월 결산 법인일 것
② 최근 사업연도(2024년) 감사의견이 적정일 것
②
2024년 연간 기준 영업이익을 시현하였을 것
③
2024년 연간 기준 당기순이익을 시현하였을 것

총 78개사

3단계
사업 유사성

2차 유사회사 중 아우토크립트가 영위하는 사업과 동일한 사업구조를 보유한 회사가 없으므로 사업범위를 넓혀① 차량용 솔루션, 임베디드 소프트웨어 개발 및 검증 사업을 영위할 것
② 차량용 솔루션, 임베비드 소프트웨어 개발 등 미래차 구성요소 관련 매출비중이 20% 이상일 것

총 6개사

4단계
일반 요건
① 기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을 것② 최근 3개월 이내 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인, 상장폐지사유 공시가 없었을 것③ 최근 3개월 간 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할, 대주주 지분 매각 등이 없을 것④ 비경상적 Multiple (PER 10배 미만 또는 50배 초과)이 산출된 회사는 제외할 것
총 4개사

(나)
비교기업 선정 세부내역

1) 1차 비교기업(모집단) 선정 : 산업분류의 유사성
동사는 차량용 보안 솔루션 개발 및 테스팅을 주요 사업으로 영위하고 있는 업체이며, 한국표준산업분류상 "(J58222) 응용 소프트웨어 개발 및 공급업"에 속해 있습니다.따라서 동사의 주요 사업과의 관련성을 고려하여 업종 유사성 측면에서 한국표준산업분류상 '응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)', '시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)', '컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업(J62021)'에 속하는 유가증권시장 및 코스닥시장 상장사를 선정하였습니다.한국표준사업분류상 '응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)'은 컴퓨터에서 특정한 업무 처리를 위하여 기능 및 프로세스를 프로그램화 하여 자동적으로 처리하는 범용성의 응용 소프트웨어를 개발하는 산업입니다. '시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)'은 컴퓨터 및 서버 등 하드웨어에 설치되는 응용 소프트웨어를 유기적으로 작동시키는 시스템 소프트웨어를 개발 및 공급하는 사업활동으로 파일 관리, 메모리 관리, 바이러스 예방, 파일 압축 등의 기능을 보완하는 유틸리티 소프트웨어의 개발 및 공급업도 포함합니다.'컴퓨터 시스템 통합 자문 및 구축 서비스업(J62021)'은 컴퓨터 하드웨어, 소프트웨어 및 통신 기술을 통합하는 컴퓨터 시스템을 기획, 설계하는 산업활동으로 시스템 통합 서비스를 위한 구성요소인 하드웨어와 소프트웨어 개발, 판매, 시스템 설치, 시스템 이용자 훈련을 부수적인 사업으로 수행하는 산업입니다.동사가 수행하는 주요 사업 영역은 상기한 3개의 산업분류를 포함하고 있습니다. 동사의 주요 제품인 차량용 보안 솔루션은 이용자의 안전한 자동차 이용을 위한 소프트웨어로 동사는 해당 소프트웨어를 자체적으로 개발, 납품, 판매 사업을 수행하고 있습니다. 또한 자동차 부품 및 OEM사의 보안성 확보를 위한 CSMS 구축 등 컨설팅 사업을 수행하고 있다는 점에서 상기한 3개의 한국표준산업분류와 유사성을 가지고 있다고 판단하였습니다.

한국표준산업분류
해 당 회 사

응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)
현대오토에버, 텔코웨어, 유엔젤, 뷰노, 지란지교시큐리티, 모아데이타, 제이엘케이, 마음AI 등 106개사

시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)
엑셈, 드림시큐리티, 케이사인, 산돌, 에스지에이솔루션즈, 시큐센, 소프트캠프, 아티스트유나이티드, 엑스게이트 등 37개사

컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업(J62021)
아시아나IDT, 신세계I&C, 미래아이앤지, DB, 오비고, 링네트, 에스넷, 오픈베이스, 로지시스 등 22개사

2) 2차 비교기업 선정: 재무 유사성
증권신고서 제출일 기준 직전 3개 사업연도 연결재무제표 기준 매출액은 2022년 13,048백만원, 2023년 21,976백만원, 2024년 23,281백만원을 기록하였습니다. 향후 동사가 개발한 차량용 보안 솔루션이 적용되는 차종 및 차량 제어기 확대, 완성차 OEM 및 부품사 고객 확대 등을 통해 꾸준한 매출 성장 및 2026년 흑자 전환을 기대하고 있습니다.
다만, 동사가 주요 사업으로 영위하는 차량용 보안 솔루션 개발 및 판매업은 시장의 성장단계 상 시장 태동기에 있고 비교적 최근에 생겨난 신규시장으로 판단하고 있습니다. 동사는 설립 이후 지속적으로 매출 성장을 기록하고 있으며 향후 안정적인 사업구조를 갖춘 이후에 재무구조 또한 안정화될 것으로 기대하고 있습니다. 따라서 분석기준일 현재 합리적인 수준에서 동사와 유사한 수준의 매출 및 이익 규모, 자산 규모의 기준을 특정하기 어려운 상황이고 향후 성장성 등을 고려할 때 유사회사의 이익규모나 자산규모와 같은 별도의 재무적 기준을 적용하여 유사회사를 선정하는 것은 합리적이지 않다고 판단하여 이와 관련한 선정 기준은 적용하지 않았습니다.
이에 따라 향후 동사와의 재무적 유사성을 지닌 유사회사를 선정하기 위하여 1차 선정된 165개사 중에서 아래의 기준에 따라 동사와 재무적 유사성을 가진 총 78개사를 2차 유사회사로 선정하였습니다.

구분
기준

재무 유사성
① 12월 결산 법인일 것② 최근 사업연도(2024년) 감사의견이 적정일 것② 2024년 연간 기준 영업이익을 시현하였을 것③ 2024년 연간 기준 당기순이익을 시현하였을 것

[2차 비교기업의 선정]

(단위 : 백만원)

회사명
결산월

2024년 온기 기준 재무수치

감사의견
선정여부

영업이익
당기순이익(지배)

현대오토에버
12
224,434
170,788
적정
선정

텔코웨어
12
3,375
4,976
적정
선정

유엔젤
12
789
3,655
적정
선정

뷰노
12
-12,450
-13,018
적정
미선정

지란지교시큐리티
12
1,378
-1,333
적정
미선정

모아데이타
12
-1,330
-3,382
적정
미선정

제이엘케이
12
-12,732
-13,454
적정
미선정

마음AI
12
-7,118
-8,676
적정
미선정

SKAI
12
-12,065
-23,779
적정
미선정

웨이버스
12
1,678
3,260
적정
선정

모코엠시스
12
2,031
2,362
적정
선정

비투엔
12
-2,645
-6,901
적정
미선정

루닛
12
-67,673
-82,421
적정
미선정

오픈엣지테크놀로지
12
-24,612
-27,287
적정
미선정

디어유
12
25,413
24,388
적정
선정

크라우드웍스
12
-11,726
-8,822
적정
미선정

SBI핀테크솔루션즈
3
518
48
결산월 상이
미선정

이에이트
12
-10,599
-10,773
적정
미선정

오픈놀
12
101
1,345
적정
선정

버넥트
12
-12,697
-12,641
적정
미선정

알체라
12
-10,432
-9,871
적정
미선정

나무기술
12
-2,227
-5,311
적정
미선정

핀텔
12
-1,528
67
적정
미선정

신테카바이오
12
-14,270
-7,213
적정
미선정

씨이랩
12
-5,285
-5,187
적정
미선정

씨유박스
12
-10,440
-10,660
적정
미선정

이노뎁
12
-1,934
-1,543
적정
미선정

뱅크웨어글로벌
12
-14,934
-14,230
적정
미선정

비트맥스
12
-18,545
-26,776
적정
미선정

원티드랩
12
-818
-1,234
적정
미선정

라온피플
12
-16,249
-12,271
적정
미선정

트윔
12
602
1,642
적정
선정

알서포트
12
3,678
3,038
적정
선정

핸디소프트
12
-1,990
850
적정
미선정

코어라인소프트
12
-13,779
-14,138
적정
미선정

라이프시맨틱스
12
-6,373
-17,001
적정
미선정

FSN
12
832
-8,043
적정
미선정

포시에스
6
4,518
4,734
결산월 상이
미선정

LS티라유텍
12
-7,912
-2,169
적정
미선정

딥노이드
12
-10,096
-9,078
적정
미선정

엠아이큐브솔루션
12
-1,070
-143
적정
미선정

비아이매트릭스
12
2,027
3,683
적정
선정

아이퀘스트
12
3,419
3,774
적정
선정

KG이니시스
12
60,993
41,238
적정
선정

토탈소프트
12
5,169
6,103
적정
선정

쿠콘
12
16,589
15,776
적정
선정

네오위즈홀딩스
12
20,412
-12,020
적정
미선정

팅크웨어
12
26,035
10,927
적정
선정

폴라리스오피스
12
4,802
7,066
적정
선정

지니언스
12
9,840
10,909
적정
선정

이노룰스
12
2,396
3,072
적정
선정

플래티어
12
-6,975
-5,640
적정
미선정

링크제니시스
12
-80
-426
적정
미선정

모바일어플라이언스
12
972
1,401
적정
선정

NHN벅스
12
357
-12,674
적정
미선정

위세아이텍
12
928
-409
적정
미선정

오브젠
12
-4,150
-3,283
적정
미선정

현대이지웰
12
20,244
11,923
적정
선정

한솔인티큐브
12
-2,984
-3,027
적정
미선정

슈어소프트테크
12
7,891
10,806
적정
선정

네이블
12
385
1,285
적정
선정

인스웨이브시스템즈
12
-3,593
-1,960
적정
미선정

키네마스터
12
592
4,397
적정
선정

솔트룩스
12
-6,632
-4,762
적정
미선정

이지케어텍
3
236
1,208
결산월 상이
미선정

비트컴퓨터
12
6,670
7,761
적정
선정

미디어젠
12
-4,674
-4,177
적정
미선정

케이쓰리아이
12
-3,724
-2,964
적정
미선정

인지소프트
12
1,062
2,622
적정
선정

유비온
9
-2,021
-2,800
결산월 상이
미선정

핑거
12
-470
803
적정
미선정

코난테크놀로지
12
-14,106
-13,604
적정
미선정

이루온
12
3,097
5,622
적정
선정

바이브컴퍼니
12
-5,992
-9,322
적정
미선정

토마토시스템
12
-3,406
-1,594
적정
미선정

브레인즈컴퍼니
12
3,600
4,804
적정
선정

파수
12
3,900
4,488
적정
선정

엑스큐어
12
-2,177
-16,290
적정
미선정

엔텔스
12
-243
1,265
적정
미선정

한싹
12
-2,713
125
적정
미선정

엠로
12
8,606
18,609
적정
선정

수산아이앤티
12
5,670
4,431
적정
선정

시큐브
12
3,421
3,027
적정
선정

웹케시
12
13,888
7,157
적정
선정

오상자이엘
12
7,970
6,357
적정
선정

알티캐스트
12
-4,022
-13,032
적정
미선정

이씨에스
3
1,475
2,627
결산월 상이
미선정

비큐AI
12
-812
-601
적정
미선정

티사이언티픽
12
-9,845
2,223
적정
미선정

영림원소프트랩
12
2,221
3,293
적정
선정

다날
12
1,393
7,253
적정
선정

지어소프트
12
29,093
17,852
적정
선정

한글과컴퓨터
12
40,423
13,879
적정
선정

셀바스AI
12
800
-5,807
적정
미선정

세중
12
418
1,813
적정
선정

한국정보인증
12
18,859
11,167
적정
선정

코나아이
12
33,414
30,254
적정
선정

아이스크림미디어
12
46,101
31,076
적정
선정

피노
12
8
-2,466
적정
미선정

갤럭시아머니트리
12
13,221
811
적정
선정

브리지텍
12
-3,255
-2,763
적정
미선정

유비케어
12
5,163
-1,586
적정
미선정

MDS테크
12
5,944
6,866
적정
선정

이스트소프트
12
-13,456
-11,651
적정
미선정

비유테크놀러지
12
-6,502
-8,301
의견거절
미선정

엔지스테크널러지
12
1,789
3,249
적정
선정

엑셈
12
8,834
9,062
적정
선정

드림시큐리티
12
25,646
12,977
적정
선정

케이사인
12
1,306
1,668
적정
선정

산돌
12
2,862
5,256
적정
선정

에스지에이솔루션즈
12
-4,107
-9,286
적정
미선정

시큐센
12
-1,570
-2,515
적정
미선정

소프트캠프
12
-1,831
225
적정
미선정

아티스트유나이티드
12
-3,148
-7,731
적정
미선정

엑스게이트
12
3,485
3,999
적정
선정

에스에스알
12
-312
-252
적정
미선정

인스피언
12
3,784
4,210
적정
선정

아이티아이즈
12
167
1,427
적정
선정

휴네시온
12
3,154
3,982
적정
선정

신시웨이
12
2,381
2,510
적정
선정

에스지에이
12
250
-1,133
적정
미선정

SOOP
12
113,506
101,212
적정
선정

모니터랩
12
-644
2,080
적정
미선정

샌즈랩
12
-3,709
-2,301
적정
미선정

네오리진
12
-5,843
-5,266
적정
미선정

싸이버원
12
11,332
9,836
적정
선정

이노시뮬레이션
12
-4,813
-6,581
적정
미선정

플랜티넷
12
2,140
1,532
적정
선정

유비벨록스
12
34,097
14,245
적정
선정

와이즈넛
12
1,703
3,051
적정
선정

유라클
12
1,966
2,198
적정
선정

디지캡
12
-1,597
1,151
적정
미선정

아톤
12
14,437
10,545
적정
선정

아이크래프트
12
1,598
-926
적정
미선정

이니텍
12
231
2,340
적정
선정

한컴위드
12
1,279
-3,820
적정
미선정

한국전자인증
12
4,725
3,963
적정
선정

라온시큐어
12
1,967
4,018
적정
선정

인피니트헬스케어
12
13,891
43,923
적정
선정

안랩
12
27,682
33,676
적정
선정

누리플렉스
12
-8,153
-4,151
적정
미선정

시큐레터
12
-7,264
-9,436
적정
미선정

투비소프트
12
-1,979
-22,937
의견거절
미선정

아시아나IDT
12
9,226
11,767
적정
선정

신세계 I&C
12
36,953
33,848
적정
선정

미래아이앤지
12
2,013
-8,038
적정
미선정

DB
12
29,627
92,310
적정
선정

에스트래픽
12
11,312
5,981
적정
선정

대신정보통신
3
8,840
6,567
결산월 상이
미선정

인성정보
12
-4,746
-8,453
적정
미선정

이삭엔지니어링
12
-4,544
-6,955
적정
미선정

상상인
12
-214,829
-193,623
적정
미선정

크레오에스지
12
-5,654
-12,541
적정
미선정

오파스넷
12
10,652
9,545
적정
선정

아이티센엔텍
12
9,438
11,657
적정
선정

카티스
12
1,594
-5,088
적정
미선정

아이티센
12
58,565
4,255
적정
선정

오비고
12
-2,694
-1,666
적정
미선정

링네트
12
13,691
12,854
적정
선정

에스넷
12
10,656
5,955
적정
선정

오픈베이스
12
6,662
7,584
적정
선정

율호
12
-2,821
-14,756
적정
미선정

케이씨티
12
1,607
876
적정
선정

케이씨에스
12
1,983
1,999
적정
선정

로지시스
12
2,391
2,413
적정
선정

(자료, 금융감독원 전자공시시스템)

3) 3차 선정기준 : 사업 유사성동사는 차량용 보안 솔루션 개발 및 테스팅 사업을 영위하는 회사이나 이와 동일한 사업구조를 보유한 유사회사는 존재하지 않아 범위를 넓혀 차량용 솔루션 및 임베디드 소프트웨어 개발 및 검증 사업을 영위하는 유사회사를 3차 선정하였습니다.
특히 동사가 개발하는 주요 제품인 차량용 보안 솔루션은 차량의 내외부 연결성이 폭발적으로 확대되는 자율주행차, 커넥티드카 등 미래차에 탑재되는 필수적인 구성요소입니다. 과거에는 차량의 안전한 주행기능 작동과 엔진 성능, 사고 발생시 이용자의 안전성 확보 등을 위한 엔진, 샤시와 같은 하드웨어 부품이 차량의 주요한 구성요소였으나, SDV(Software Defined Vehicle)로의 전환, 자율주행 및 커넥티드 기능 등이 확산됨에 따라 이용자 편의성을 위한 기능이 차량에 탑재되면서 차량에 탑재되는 소프트웨어의 부가가치가 지속적으로 상승하고 있습니다. 또한 모바일을 통한 차량 제어와 OTA(Over the Air) 기능을 활용한 차량 소프트웨어 업데이트 등의 기능이 추가되면서 차량에 대한 원격 접근성이 증가하고 이에 따른 보안 문제 또한 꾸준히 제기되고 있습니다. 이렇듯 차량의 주요한 구성 요소가 기존의 하드웨어에서 소프트웨어로 점진적으로 전환되고 있는 과도기적인 상황에 있는 자동차 산업 환경에서 기존 하드웨어 부품의 개발 및 제조를 주력 사업으로 영위하는 기업과 일반 IT 솔루션 및 사이버보안의 개발 및 공급을 주력 사업으로 영위하는 기업 등 차량용 소프트웨어와 유사한 사업을 영위하던 회사들이 사업 범위를 확장하여 차량용 소프트웨어 시장에 진입하기 위해 다양한 연구개발을 수행하고 있습니다. 다만, 일반 IT와 구분되는 차량용 소프트웨어라는 차별성과 하드웨어와 소포트웨어의 본질적인 차이점 등으로 인해 진입장벽을 넘어 차량용 소프트웨어 시장으로 진입하기는 어려운 상황인 것으로 판단됩니다. 또한, SDV로의 전환이 시작된 기간이 길지 않기 때문에 현재는 대규모 자금력을 바탕으로 연구개발을 주도할 수 있는 글로벌 완성차 OEM 또는 부품사에서 각기 다른 사업적 전략을 기반으로 SDV, 자율주행 및 커넥티드카 등 미래차를 구현하기 위해 연구개발과 시험 등을 진행하거나 중소형 소프트웨어 개발사들이 SDV와 미래차를 구성하는 개별 소프트웨어를 개발하는 형식으로 사업화가 이루어지고 있는 시장 초기 단계로 판단됩니다. 즉, 일반 IT 사이버보안 및 솔루션을 개발하는 회사와의 차량용 소프트웨어 간의 차별적 요소를 고려함과 동시에 차량용 솔루션 및 임베디드 소프트웨어 개발 및 검증 사업을 영위하는 회사로 유사회사 선정 범위를 넓한다고 해도 해당 시장이 시장 초기 단계라는 점을 감안하면 현실적으로 이를 매출 비중의 높은 비중을 차지하는 사업으로서 수행하는 회사를 선정하기는 한계가 존재합니다. 따라서 동사의 주요 제품과 유사하게 미래차의 주요 기능을 담당하는 ADAS, 고정밀지도 및 내비게이션, 차량용 운영체제(OS) 등을 개발하거나 판매하는 경우 동사와 전방시장이 유사한 것으로 판단하여 유사회사를 포함하였습니다.유사한 전방산업을 공유하는 기업들은 비슷한 고객군과 수요 패턴, 규제환경에 놓여 있고 신기술 개발에 따른 영향, 산업 트렌드 변화에 따른 영향을 공유하는 경우가 대부분입니다. 이는 해당 기업의 성장 가능성과 리스크 요인이 유사하다는 것을 의미하며 비교 분석의 타당성을 높이는 요인으로 작용합니다. 또한 유사한 전방시장에 납품하는 제품이나 서비스가 동일한 성격을 가지는 경우 유사한 사업모델과 수익 구조를 가지고 사업을 영위할 가능성이 높습니다. 이는 유사회사와의 재무지표, 성장성 등을 분석할때 비교의 신뢰도를 높이는 요소로 작용합니다.

또한 동사가 영위하는 자동차 보안 솔루션을 포함한 미래자동차용 소프트웨어는 현재 새롭게 성장하는 전방시장으로 해당 시장에 전문적으로 참여하는 유사회사가 존재하지 않고 시장 초기 단계에 진입해 있는 산업으로 해당 사업을 기존부터 주력사업으로 수행하기보다 기존에 영위하던 사업 영역에서의 기술적, 영업적 역량을 바탕으로 시장을 확장하여 차량용 소프트웨어 시장에 진출하는 것이 일반적인 만큼 차량용 소프트웨어 사업 매출 비중이 높은 비중을 차지하는 회사를 선정하는 것에 현실적인 어려움이 따르기 때문에 사업적 유사성을 판단하는 기준을 다소 낮은 수준인 20%로 설정하였으며 차량용 솔루션 및 임베디드 소프트웨어 개발, 미래차 관련 솔루션 등의 연간 매출 비중이 20% 이상인 경우 동사와 유사한 전방시장을 공유하는 것으로 판단하여 사업유사회사로 선정하였습니다.

[3차 비교기업의 선정]

회사명
2024년 매출액 비중
차량용 솔루션, 임베디드 소프트웨어 개발 및 검증 사업을 영위 여부
선정 여부

현대오토에버
ITO 부문 (43.90%), SI 부문 (34.44%), 차량용 SW 부문 (21.66%)
O
선정

텔코웨어
음성핵심망(11.9%), 무선데이터(87.3%), 기타(0.8%)
X
미선정

유엔젤
코어네트워크(32.90%), 스마트러닝(24.24%), 서비스사업(13.29%), 글로벌데이터(29.57%)
X
미선정

웨이버스
공간정보 SI(24.7%), 공간정보 SM(28.6%), 공간정보 플랫폼(29.4%), GIS(12.4%), 인프라(4.4%), 기타(0.5%)
X
미선정

모코엠시스
연계솔루션(75.18%), 보안솔루션(10.31%), 클라우드솔루션(14.51%)
X
미선정

디어유
DearU bubble(99.50%), 기타(0.50%)
X
미선정

오픈놀
플랫폼매출(29.35%), 교육컨설팅 매출(21.14%), 기타(서비스)매출(4.49%), 응용소프트웨어 개발(13.01%), 디지털사이니지 및 산업용 디스플레이 생산업(32.02%)
X
미선정

트윔
Rule-base (28%), AI-base(45%), 에너지사업(27%)
X
미선정

알서포트
원격지원(57.5%), 원격제어(34.7%), 기타(7.8%)
X
미선정

비아이매트릭스
제품(AI솔루션, BII솔루션, SCM솔루션)(45%), 서비스매출(42%), 유지보수(13%)
X
미선정

아이퀘스트
B2B 소프트웨어(38%), IT 컨설팅(62%)
X
미선정

KG이니시스
전자상거래 및 유통(72.3%), 교육사업부문(2.7%), 요식업(23.9%), 금융업(0.9%), 부동산임대업(1.2%)
X
미선정

토탈소프트
Marine Terminal(78.9%), Port Community(0.6%), Shipping(13.6%), E-Learning(3.5%), 기타(3.3%)
X
미선정

쿠콘
데이터 서비스 수수료(52.9%), 페이먼트 서비스수수수료(47.1%)
X
미선정

팅크웨어
블랙박스(31.3%), 내비게이션(0.7%), Map S/W, 모바일서비스(3.2%), 생활가전등(64.8%)
O
미선정

폴라리스오피스
소프트웨어 플랫폼 사업(9.5%), 자동차 공조부품 사업(30.4%), 합성사 및 화학사업(29.0%), F&C 및 AI 융합 등 사업(14.7%), API 및 CDMO 등 사업(16.4%)
X
미선정

지니언스
네트워크 보안 제품(83.61%), 네트워크 보안 용역, 유지보수(16.38%)
X
미선정

이노룰스
SW 라이선스 매출(26.2%), SW프로페셔널 서비스(56.8%), SW기술료(17.0%)
X
미선정

모바일어플라이언스
영상기록장치, HUD, ADAS, 내비게이션 외 (100%)
O
선정

현대이지웰
복지상품, 여행, 콘텐츠 등(95.7%)
X
미선정

슈어소프트테크
자동차 SW 시험검증(44.6%), 국방/우주항공 SW 시험검증(8.8%), 원자력/에너지 SW 시험검증(3.5%), 신사업/기타(6.9%), 빅데이터/AI(36.3%)
O
선정

네이블

유무선 융합 통신 및 IoT(41.0%),
All-IP 통신 보안(12.9%), 기타(46.0%)

X
미선정

키네마스터
동영상 편집앱(100%)
X
미선정

비트컴퓨터
의료정보시스템(80.30%), 디지털헬스케어(5.86%), IT교육(7.83%), 임대사업 등(6.01%)
X
미선정

인지소프트
SW솔루션, IT서비스(100%)
X
미선정

이루온
통신 솔루션 및 서비스(36.9%), 기타 시스템(63.1%)
X
미선정

브레인즈컴퍼니
솔루션(58.3%), 유지보수(24.9%), 상품(16.8%)
X
미선정

파수
데이터보안(42.8%), 애플리케이션보안(18.9%), 정보보호컨설팅(3.4%), 유지관리(34.9%)
X
미선정

엠로
시스템구축/컨설팅 (66.9%), 소프트웨어 라이선스(10.4%), 기술지원(15.9%), 클라우드 사용료(6.8%)
X
미선정

수산아이앤티
보안솔루션(68.7%), 공유단말접속관리서비스(28.5%), 기타수입(2.8%)
X
미선정

시큐브
솔루션 제품(56.1%), 유지보수 서비스(43.9%)
X
미선정

웹케시
인하우스(24.5%), 브랜치(27.2%), 경리나라(34.8%), 위멤버스(1.0%), e금융사업 및 기타솔루션(12.4%)
X
미선정

오상자이엘
PLM Solution(53.13%), 시스템통합(7.32%), 시스템용역(34.11%), 포장재, 신소재(5.44%)
X
미선정

영림원소프트랩
ERP Package(60.9%), 유지관리서비스(36.4%), 상품(2.7%)
X
미선정

다날
커머스사업부문(85.45%), 디지털콘텐츠부문(8.08%), 프렌차이즈부문(6.47%)
X
미선정

지어소프트
IT서비스(42.12%), 광고사업부(11.29%), 유통 및 이커머스(46.59%)
X
미선정

한글과컴퓨터
SW부문(56.2%), 제조부문(34.0%), 기타부문(8.7%), 금융부문(1.1%)
X
미선정

세중
에스엔씨사업부(49%), 여행사업부(25%), PLM영업부(26%)
X
미선정

한국정보인증
인증서(53.77%), 솔루션(5.22%), 기타(9.78), 인증보안(19.76%), 전자문서(11.47%)
X
미선정

코나아이

스마트카드(58.7%), COB외(17.3),
코나머니 외(17.6%), SW개발 외(6.4%)

X
미선정

아이스크림미디어
교육출판(59.53%), 커머스(31.83%), 연수사업(6.88%), 기타(1.77%)
X
미선정

갤럭시아머니트리
전자결제사업(74.3%), O2O 사업(19.2%), 기타사업(6.6%)
X
미선정

MDS테크
임베디드 OS, 자율주행 및 ADAS 개발 솔루션, 시스템자동화 솔루션, 개발솔루션(65.72%), 4차산업 핵심 솔루션(12.99%), 무선통신솔루션(11.02%), 윈도우 임베디드 OS(7.91%), IoT 통합환경 구축 솔루션, 통신모듈, 로봇사업 등(2.37%)
O
선정

엔지스테크널러지
Automotive Solution 사업부(56.8%), IoT 사업부(43.2%)
O
선정

엑셈
DB 성능관리(48.0%), DB보안관리(19.0%), 빅데이터(9.0%), 기타(24.0%)
X
미선정

드림시큐리티
렌탈부문(80.74%), 솔루션(6.48%), 개인정보보호서비스(4.21%), 운영(0.54%), 국방부문(8.03%)
X
미선정

케이사인
SourceDB(49.89%), PKI(4.05%), Access(17.03%), 기타(29.03%)
X
미선정

산돌
통신판매(52%), 용역매출(19%), 제품(29%)
X
미선정

엑스게이트
VPN, UTM 등(70.4%), 유지관리(9.8%), 임대/보안관제(19.8%)
X
미선정

인스피언
컨설팅사업(55.1%), 보안솔루션사업(37.4%), 서비스사업 및 기타(7.5%)
X
미선정

아이티아이즈
용역매출(79.1%), 상품매출(18.3%), 클라우드매출(2.6%)
X
미선정

휴네시온
상품(1.31%), 제품(71.43%), 용역(27.26%)
X
미선정

신시웨이
DB접근제어 및 권한 결재(25.0%), DB암호화 및 비정평 파일 암호화(24.1%), 클라우드 DB보안(21.0%), 용역/서비스(28.7%), 기타(1.1%)
X
미선정

SOOP
플랫폼(79.0%), 광고 및 콘텐츠제작(19.8%), 기타(1.2%)
X
미선정

싸이버원
보안관제, 컨설팅, 클라우드, 스마트시스템(59.78%), 보안솔루션 상품(1.65%), 보안솔루션 제품(38.57%)
X
미선정

플랜티넷
유해 컨텐츠 차단(54.3%), 미디어콘텐츠 제공 및 유통(31.1%), 중소기업창업투자(14.6%)
X
미선정

유비벨록스
모바일(0.13%), 스마트카드(19.29%), 블랙박스(25.21%), 지도(3.18%), 환경생활가전(52.18%)
O
선정

와이즈넛
인공지능(31.0%), 검색(36.3%), 빅데이터(4.3%), 서비스(10.8%), 유지보수(17.3%), 기타(0.31%)
X
미선정

유라클
AI플랫폼(0.57%), 모바일플랫폼(48.82%), 운영/유지보수(29.01%), 모바일기기 유통(21.360%)
X
미선정

아톤
티머니 솔루션(2.02%), 핀테크 보안 솔루션(29.33%), 핀테크 플랫폼(16.48%), 스마트 금융(3.24%), 기타(2.26%)
X
미선정

이니텍
인증 및 통합보안관리, 보안장비(22.15%), 금융ASP, SI, ITO(58.64%), 상품(2.31%), 유지보수 등 용역(15.84%)
X
미선정

한국전자인증
공동인증서비스(62.96%), 글로벌인증서비스(15.43%), 인증솔루션 및 기타제품(21.61%)
X
미선정

라온시큐어
솔루션(58.9%), 화이트햇 컨설팅(8.1%), IDaaS인증(10.3%), 블록체인 서비스(22.8%)
X
미선정

인피니트헬스케어
PACS 및 3차원 의료영상 소프트웨어 등(100.0%)
X
미선정

안랩
보안솔루션(63.4%), 외부상품(7.2%), 보안관제 서비스 등(23.5%), 보안 컨설팅(3.4%), 기타(2.5%)
X
미선정

아시아나IDT
운영유지보수(62.7%), 컨설팅/SI(25.8%), 전산상품(11.5%)
X
미선정

신세계 I&C
IT서비스(59.83%), IT유통(30.03%), IT정보서비스(8.22%), 프르림(2.76%)
X
미선정

DB
IT부문(58.2%), 상사부문(34.5%), 브랜드 부문(6.6%), 기타부문(0.7%)
X
미선정

에스트래픽
도로 부문(31.6%), 철도 부문(69.4%)
X
미선정

오파스넷
네트워크(46.1%), SW 및 라이선스(8.0%), 무선랜(4.1%), UCS/IPT(0.2%), 기타(7.3%), 유지보수(34.3%)
X
미선정

아이티센엔텍
클라우드(28.3%), IT 서비스 부문(클라우드 외)(71.7%)
X
미선정

아이티센
SW 개발(51.98%), 시스템 인프라 및 AP 유지보수(46.06%), 상품 및 기타(30.95%)
X
미선정

링네트
공공부문NI(13.2%), 일반기업NI(85.5%), 교육부문NI(1.2%)
X
미선정

에스넷
IT 구축(58.9%), IT 유지보수(41.1%)
X
미선정

오픈베이스
컴퓨터 통신장비판매업과 소프트웨어 개발(98.1%), 부동산 임대업(1.3%), 기타(0.6%)
X
미선정

케이씨티
단말시스템(0.3%), 자동화기기(33.0%), 유지보수 등 용역(51.7%), 임대(15.0%)
X
미선정

케이씨에스
NSK 등 H/W(10.6%), Solution 등 S/W(35.5%), 유지보수 및 용역(53.4%)
X
미선정

로지시스
전산장비 유지보수(43.0%), VAN 대행관리(46.6%), 상품(0.4%)
X
미선정

(자료: 금융감독원 전자공시시스템)

주1)
팅크웨어는 차량용 솔루션 사업을 영위하나 최대주주인 유비벨록스와의 중복 선정을 고려하여 유사기업 선정에서 제외하였습니다.

4) 4차 선정기준 : 일반 요건 유사성3차 선정된 6개사 중에서 일반요건으로 아래와 같은 기준을 통하여 총 4개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.

구분
기준

일반 요건
① 기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을 것② 최근 3개월 이내 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인, 상장폐지사유 공시가 없었을 것③ 최근 3개월 간 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할, 대주주 지분 매각 등이 없을 것④ 비경상적 Multiple (PER 10배 미만 또는 50배 초과)이 산출된 회사는 제외할 것

[4차 비교기업 선정 결과]

회사명
상장 후 1년 이상 경과
최근 3개월 이내 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인, 상장폐지사유 공시가 없었을 것
최근 3개월 간 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할, 대주주 지분 매각 등이 없을 것
비경상적 Multiple (PER 10배 미만 또는 50배 초과)
선정여부

현대오토에버
2019년 3월 28일 유가증권시장 상장
해당없음
해당없음
18.32 배
선정

슈어소프트테크
2023년 4월 28일 코스닥시장 상장
해당없음
해당없음
20.44 배
선정

MDS테크
2006년 9월 26일코스닥시장 상장
해당없음
해당없음
13.75 배
선정

모바일어플라이언스
2017년 2월 24일코스닥시장 상장
해당없음
해당없음
41.81 배
선정

엔지스테크널러지
2016년 7월 28일코스닥시장 상장
거래정지 (2021년 4월 7일 ~)
타법인 주식 양수도
-
미선정

유비벨록스
2010년 6월 18일코스닥시장 상장
해당없음
해당없음
6.08 배(비경상 제외)
미선정

주1)
PER산정시 유사회사의 기준주가는 평가기준일(2025년 04월 11일)기준 최근 1개월 종가의 산술평균, 기준일 전 5영업일 종가의 산술평균, 평가기준일 종가 중 가장 낮은 가액을 적용하였습니다.

주2)
PER산정시 유사회사의 2024년 온기 실적을 적용한 PER을 적용하였습니다.

(다) 비교기업 선정 결과

[최종 비교기업 선정결과 요약]

최종 비교기업

현대오토에버, 슈어소프트테크, MDS테크, 모바일어플라이언스[총 4개사]

대표주관회사인 대신증권㈜은 발행회사인 아우토크립트㈜의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등의 선정 기준에서 일정수준 이상을 충족하는 현대오토에버, 슈어소프트테크, MDS테크, 모바일어플라이언스 총 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 상기와 같은 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정부문 동사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.

그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교기업 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주 매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
또한, 동사의 주당 평가가액은 비교기업들의 2024년도 순이익을 기준으로 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가함에 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상기업의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 비교기업의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다

(라) 비교기업 사업 및 재무 현황
최종 비교기업의 사업 현황은 아래와 같습니다.

1) 현대오토에버현대오토에버는 ① ITO 부문, ② SI 부문, ③ 차량용 SW 부문 3가지 사업을 주요 사업으로 영위하고 있으며 각 사업부문별 주요 사업 내용은 다음과 같습니다.

① ITO(IT Outsourcing)
ITO사업은 고객의 IT 아웃소싱을 통하여 고객의 전산시스템을 운영 및 관리, 유지보수하는 업무이며 현대오토에버는 IT 아웃소싱 서비스를 통하여 고객의 전산시스템 운영에 필요한 자원(인력, HW, SW)을 제공하고, IT운영 노하우와 표준화된 관리체계를 바탕으로 정보자원의 효율적인 운영서비스를 제공하고 있습니다.
② SI(System Integration)
SI는 기업이 비즈니스를 수행하기 위해 필요한 정보화 시스템을 구축하는 사업으로 현대오토에버는 기업의 정보화 계획 및 전략 수립에 대한 컨설팅 서비스 및 H/W, S/W를 포함한 시스템 구축에서부터 ASP사업, 데이터센터, 클라우드, 네트워크 등 IT 인프라와 서비스를 제공하고 있습니다.
③ 차량용 SW
차량 SW 플랫폼은 제어기 내 어플리케이션 SW와 HW의 효율적 구동을 지원하기 위해 국제 표준 AUTOSAR로 개발된 미들웨어입니다. 'mobilgene Classic'은 2016년부터 바디, 편의 도메인부터 적용되기 시작해 현재는 전동화, 샤시를 포함해 차량 全 도메인으로 확대 적용 중에 있습니다. 2023년 하반기에는 'mobilgene Classic 2.0'을 개발 완료했습니다. 'mobilgene Classic 2.0'은 AUTOSAR 신규 사양을 준수하여 멀티코어와 기능 안전 대응에 중점을 두고, 더욱 수준 높은 기능 안전을 확보한 플랫폼 개발이 가능케 합니다. 'mobilgene Adaptive'는 자율주행, 커넥티비티 등의 신기술과 도메인 통합 제어기 등 고성능 반도체가 적용된 제어기에 최적화된 SW 플랫폼으로 개발되어 양산이 시작되었습니다. 이 밖에 현대, 기아, 제네시스 차량의 고성능 ADAS 기능 구현을 위해 특화 개발된 '현대차 ADAS 표준SW 플랫폼'은 2021년 하반기 시작으로 적용 차종을 확장하고 있습니다.
내비게이션은 경로 탐색, 경로 안내, 지도, 교통, 검색 등과 이를 구현하기 위한 SW로 구성된 기술집약적 통합 시스템입니다. 내비게이션 SW는 2013년 순정 내비게이션 첫 탑재를 시작으로 OEM 방식 혹은 PIO(Port installation option, 수출 차량에 대해 항구에서 내비게이션을 장착 및 공급) 방식으로 공급되고 있습니다. 커넥티비티 및 운전보조기능이 추가되어 공급되고 있는데, 실시간 교통정보와 더불어 AI 기술을 활용한 예측 교통정보로 최적의 주행 경로를 실시간으로 공급하고 있으며, 날씨, 주유소 등의 다양한 Car Life 콘텐츠도 함께 제공하고 있습니다. 또한, OTA(Over The Air)를 통해서 운행 중에도 최신 버전의 내비게이션 기능과 지도를 제공합니다. 이 밖에 차별화된 내비 서비스를 위해 AR(Augmented Reality) 기술 적용 및 전석, 후석, 클러스터 등이 통합 구성된 내비게이션 SW을 개발하고 있으며, 자율주행을 위한 정밀지도를 공급할 예정입니다.
현대오토에버는 동사가 영위하는 자동차 보안 사업과 유사한 전방시장을 공유한다는 점에서 사업적 유사성이 존재한다고 판단하였고 금번 희망공모가액 산출을 위한 유사회사에 선정하였습니다. 특히 현대오토에버는 기존 IT시스템 운영 및 관리, IT컨설팅 및 시스템 설계 등 일반 IT 관련 역량을 바탕으로 사업을 주력 사업으로 영위하던 중 2021년에 차량용 반도체와 차량용 임베디드 소프트웨어 플랫폼 개발을 담당하는 현대오트론, 내비게이션 관련 소프트웨어 개발을 담당하는 현대엠엔소프트와 흡수합병하면서 차량용 소프트웨어 시장에 진입하였습니다. 상기한 바와 같이 이는 기존에 현대오토에버가 보유하고 있던 IT 역량을 기반으로 차량용 소프트웨어 시장에 진출하기 위한 것으로 판단됩니다. 이후 현대오토에버는 다양한 차량용 제어기에 적용되는 소프트웨어 플랫폼 개발, 자율주행 기능 수현을 위한 현대차 ADAS 표준 소프트웨어 플랫폼 개발 등 차량용 소프트웨어 개발 및 공급과 관련된 사업을 지속적으로 이어가고 있으며 현대차그룹의 소프트웨어 역량을 담당하는 한 축으로 사업을 영위하고 있으며 2021년 최초로 차량용 소프트웨어 시장에 진출한 이후 관련 매출액 규모와 비중 또한 지속적으로 성장하고 있습니다.

[현대오토에버 최근 3사업연도 사업부문별 매출액 추이]

(단위 : 천원)

사업부문
품목
2025년 1분기(제26기 1분기)
2024년(제25기)
2023년(제24기)
2022년(제23기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

ITO 부문
IT시스템 운영 및 관리 등
341,157,229
40.95%
1,630,388,751
43.90%
1,415,672,116
46.19%
1,294,079,178
46.98%

SI 부문
IT컨설팅, 시스템 설계 및 개발 등
299,605,136
35.97%
1,278,869,352
34.44%
1,009,813,650
32.95%
960,369,915
34.87%

차량용 SW 부문
차량 SW 플랫폼, 내비게이션SW 등
192,247,869
23.08%
804,359,174
21.66%
639,529,368
20.86%
500,058,910
18.15%

합계
833,010,234
100.00%
3,713,617,277
100.00%
3,065,015,134
100.00%
2,754,508,003
100.00%

※
상기 부문별 매출액은 연결재무제표 기준입니다.

현대오토에버의 경우 상장예비심사 신청일 및 심사 과정에서 동사가 영위하는 차량용 보안 솔루션 및 V2X 통신 보안 등의 사업을 본격적으로 영위하지는 않아 직접적인 경쟁업체로 분류하지는 않았으나, 글로벌 OEM사인 현대차그룹 내에 속한 소프트웨어 전문 개발회사인 동시에 사이버 시큐리티 사업부 등을 신설하는 등 자동차 보안 시장에 참여하기 위한 준비를 이어가는 모습을 보이고 있습니다. 이에 향후 자동차 보안 시장 내에서 잠재적인 경쟁업체로서 판단하고 있습니다. 다만, 금번 동사의 희망공모가액 산출을 위한 유사회사에 선정하게 된 이유는 SDV(Software Defined Vehicle), 미래차와 같은 미래차의 핵심 소프트웨어 구성요소인 운영체제(OS)를 개발하는 사업을 영위하고 있어 동사와 유사한 전방시장을 공유하고 있기 때문입니다. 비록 전방시장을 세분화하여 구분하는 경우 동사가 영위하는 차량용 보안 시장과는 차이가 존재할 수 있으나 자동차 산업 내에서 진행되고 있는 SDV로의 전환과 자율주행 및 커넥티드카의 확산이라는 넓은 범위의 전방시장의 성장에 따라 그 중요성과 부가가치가 높아지고 있는 차량용 소프트웨어를 개발 및 공급하고 있다는 점에서 금번 희망공모가액 산출을 위한 유사회사로 선정하였습니다. SDV와 같은 미래차가 본격적으로 작동하기 위해서는 동사가 개발하는 보안 솔루션 이외에도 이를 위한 운영체제, 기능 수행을 위한 고성능 ADAS, 정확한 주행을 위한 고정밀지도 및 내비게이션 등 다양한 소프트웨어를 결합할 필요가 있습니다. 따라서 미래차의 각 구성요소, 특히 소프트웨어 구성요소를 개발하는 사업을 영위하여 넓은 범위의 전방시장을 공유하고 있으면서 자동차 보안 솔루션 시장이라는 직접적인 전방시장의 잠재적인 경쟁업체라는 점에서 현대오토에버를 금번 희망공모가액 산출을 위한 유사회사로 선정하였습니다.

2) 슈어소프트테크슈어소프트테크는
고신뢰 고위험 소프트웨어, 즉 Mission Critical Software의 안전성을 검증하기 위한 자동화 도구 개발 및 공급과 3자 검증 서비스를 제공하는 소프트웨어 자동화 검증 플랫폼 회사입니다.

슈어소프트테크는 시험검증 자동화 솔루션을 라이선스 및 유지보수(license and maintenance), 기간단위 구독 방식(subscription)으로 자동차, 국방, 원자력 및 에너지, 철도/항공/조선/로봇 분야의 국내 선두 기업에 공급하고 있으며 고위험 고신뢰 소프트웨어 특성상 개발자와 별도의 3자 검증이 필요한 고객들을 대상으로 슈어소프트테크 솔루션을 활용한 검증 서비스도 제공하고 있습니다.

현재 자동차 소프트웨어 분야는 슈어소프트테크 사업 성장의 핵심 영역입니다. 글로벌 자동차 시장의 중심축이 된 SDV(Software Defined Vehicle) 체제 전환은 슈어소프트테크의 소프트웨어 시험검증 사업과 밀접한 관계를 형성합니다. 자동차 제어기 시험검증 사업을 수행하며 자동차 제어기 소프트웨어에 대한 지식과 경험이 축적되었으며, 자동차 소프트웨어의 개발 과정에 대한 이해가 깊어지며 자동차 소프트웨어에 특화된 시험검증 솔루션을 개발하는 영역까지 확대되었습니다. 최근에는 차세대 차량의 제어기 일부 소프트웨어를 직접 개발하며 자동차 소프트웨어 종합 엔지니어링 파트너로 성장하고 있습니다.
슈어소프트테크는 동사와 유사하게 자동차에 적용되는 소프트웨어 검증 관련 매출 비중이 44.56%로 가장 높은 매출 비중을 차지하고 있습니다. 슈어소프트테크가 영위하는 자동차 소프트웨어 검증 사업은 동사가 영위하는 자동차 보안 솔루션 개발 및 공급과 유사하게 자율주행차와 같은 미래차의 상용화를 위해 필수적인 구성요소인 것으로 판단됩니다. 특히 과거 하드웨어 중심의 자동차 산업에서는 사고 발생시 이용자의 피해를 최소화하기 위한 차량 하드웨어 설계, 필수적인 규격 준수 등이 중요했지만 소프트웨어 중심의 자동차로 전환되는 과정에서는 해당 소프트웨어가 안전하게 작동하여 이용자의 생명과 재산을 지킬 수 있는지와 제조사가 구현하고자 하는 이용자 편의기능이 자동차 고유의 기능을 방해하지 않으면서 정상적으로 작동하는지 등이 매우 중요해졌고 이에 대한 사전적인 검증 또한 완성차 OEM 입장에서 리콜로 인한 재무적 피해와 브랜드 이미지 실추 등의 다양한 피해를 예방하기 위한 중요한 요소로 주목받게 되었습니다. 실제 차량에 솔루션이 탑재되는 것은 아니지만 자율주행차량이 원활하게 기능을 수행할 수 있도록 검증하고 소프트웨어 오류로 인해 발생할 수 있는 여러 사고를 방지하는 것은 미래차 운영을 위해 매우 핵심적인 요소입니다. 또한 그 전방시장 및 주요 고객사의 성격이 동사와 유사한 완성차 OEM, 자동차 부품사를 대상으로 하고 있기 떄문에 기술적 유사성은 다소 부족할 수 있으나 사업의 성장성, 확장성 등은 유사한 부분이 존재하다고 판단하여 금번 희망공모가액 산출을 위한 유사회사로 선정하였습니다.

[슈어소프트테크 최근 3사업연도 도메인별 매출액 비중]

(단위 : 백만원, %)

매출유형
제품군
2025년도 1분기(제24기 1분기)
2024년도(제23기)
2023년도(제22기)
2022년도(제21기)
성장률

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

SW 시험검증
자동차
10,399
61.47%
39,573
44.56%
35,812
56.58%
29,509
67.96%
10.50%

국방/우주항공
1,278
7.55%
7,774
8.75%
7,209
11.39%
4,184
9.64%
7.84%

원자력/에너지
403
2.38%
3,069
3.46%
2,416
3.82%
2,527
5.82%
27.03%

신사업/기타
559
3.30%
6,117
6.89%
5,506
8.70%
7,204
16.59%
11.10%

빅데이터/AI
통신/공공
4,263
25.20%
32,210
36.27%
12,332
19.48%
-
-
-

기타
15
0.09%
60
0.07%
15
0.02%
-
-
-

합계
16,917
100.00%
88,803
100.00%
63,290
100.00%
43,424
100.00%
40.31%

3) MDS테크
MDS테크는 임베디드SW 개발 전반적인 과정에 필요한 솔루션 및 플랫폼들을 제공하는 사업을 주로 하고 있습니다. 또한 고객의 필요에 맞게 시스템 구현을 위한 필수 요소 (H/W, OS 등)들을 함께 제공함과 동시에 그에 필요한 엔지니어링, 컨설팅, 교육 서비스 등을 제공하며 매출을 창출하고 있습니다. 주요 종속회사인 ㈜MDS인텔리전스(구, ㈜한컴인텔리전스)를 필두로 AI, IoT, 빅데이터, 클라우드, 디지털트윈 등 미래 성장산업으로 대표되는 솔루션 및 플랫폼을 제공하고 있으며, 궁극적으로는 이러한 솔루션의 집약체인 로봇과 공유주차 서비스를 제공함으로써 4차산업혁명 시장에서의 사업을 확장하고 있습니다.MDS테크의 주요 사업 아이템은 크게 ① 임베디드 SW 개발 솔루션, ② 임베디드 시스템 SW 솔루션, ③ 기타 솔루션으로 구성되어 있습니다.① 임베디드 SW 개발 솔루션

임베디드 소프트웨어 개발 솔루션의 경우에는 일반적으로 목적이 되는 임베디드 시스템에 따라 적합한 개발 솔루션이 존재합니다. MDS테크의 임베디드 소프트웨어 개발 솔루션은 임베디드 소프트웨어 산업 전반에 걸친 솔루션을 다양하게 보유하고 있으며, 자동차, 기계/로봇, 전자 시장을 주요 목표로 하되, 이 외의 국방/항공, 헬스케어 시장 등에서도 성과를 거두고 있으며, IT 융합 확산 및 임베디드 SW 적용분야 증가로 기타 시장에서의 매출은 지속적으로 증가될 것으로 예상하고 있습니다.MDS테크의 임베디드 소프트웨어 개발 솔루션은 세계 임베디드 개발 솔루션 시장의 분야별 표준을 주도하는 해외 파트너사와의 장기 독점 공급 계약 및 라이선스 계약을 통해 소프트웨어 및 관련 제품 등을 독점적으로 제공받아 자체 개발한 부가기능 솔루션을 Add-on한 후, 교육 및 기술지원 등의 서비스를 함께 제공하고 있습니다. MDS테크는 단순 유통이 아닌 지식기반 엔지니어링 서비스 산업을 영위하고 있습니다. 또한 모바일 테스팅의 R&D역량을 바탕으로 플러그인 방식의 자체 테스팅 솔루션을 개발하여 모바일 애플리케이션, 자동차, 반도체 및 국방/항공 시장에 부가 솔루션을 공급하고 있습니다.

임베디드 SW 개발 솔루션 사업 개황

구 분
주요 솔루션
목표 시장

사업 항목
주요 제품명

임베디드 SW개발 솔루션
설계
프로세스 관리: Stages애플리케이션 라이프사이클 관리: Codebeamer요구사항 관리: Medini Analyze
자동차 시장전자 시장기계로봇 시장국방항공 시장유무선 통신 시장헬스케어 시장조선/해양 시장

구현
차량용 SW 개발 솔루션: RapidAUTO

검증
산업용 표준 디버거: Trace32SW 컴파일러: Arm, Greenhills Software보안 취약점 탐지 솔루션: Checkmarx

시험
정적/동적 시험 툴: CodeSonar, QAC,VectorCAST 등

② 임베디드 시스템 SW 솔루션

임베디드 시스템은 그 사용 목적이 다양하고 그 다양성은 임베디드 시스템에 내장되는 소프트웨어에 의해서 반영됩니다. MDS테크의 임베디드 소프트웨어 솔루션은 다양한 임베디드 시스템 적용 영역 중에서 휴대폰 등 이동 단말기 제조사, 이동 통신 사업자, 내비게이션, POS, ATM 등의 정보가전 및 금융기기 제조사를 주요 대상으로 하고 있으며, 주요 사업 분야는 OS번들 및 관련서비스와 애플리케이션 SW로 구분하고 있습니다.MDS테크는 임베디드 시스템 SW의 범위를 점차 확대하여 4차 산업과 관련된 솔루션을 보유하고 사업을 전개하고 있습니다. 특히 MDS테크의 주요 종속회사인 ㈜MDS인텔리전스(구, ㈜한컴인텔리전스)는 4차 산업과 관련된 자체 개발솔루션 위주의 사업을 전개하고 있으며, IoT, AI 분야에서 플랫폼 및 솔루션을 개발하여 공급하고 있습니다.

임베디드 시스템 SW 사업 개황

구 분
주요 솔루션
목표 시장

사업 항목
주요 제품명

OS 번들 및관련 서비스
임베디드 OS
MS Windows IoT OS(정보가전/ 산업용)NEOS™(국방/항공용)
카내비게이션산업용 PDA홈서버 등단말기 제조사자동차 OEM, 부품사,ATM, POS

미들웨어
미들웨어
빅데이터 분석 솔루션: Splunk,디지털트윈 솔루션: Auto-i3D,AWAS-Insight, AWAS-XR,AWAS-DT 등V2X솔루션, H/W 보안솔루션
금융 시장보안 시장스마트팩토리 고객

임베디드애플리케이션소프트웨어
애플리케이션
IoT 디바이스 관리 플랫폼: NeoIDM디지털트윈 플랫폼: RapidTWIN인증키 관리솔루션: Neokeymanager자동차 인포테인먼트 SWApplication 개발 용역
자동차 OEM, 부품사,스마트팩토리 고객,이동통신 사업자휴대 단말기 제조사,자동차 OEM, 부품사

③ 기타 솔루션

MDS테크는 임베디드 시스템 관련 토탈 솔루션 공급을 지향하고 있기 때문에 SW에만 국한하지 않고 HW형태의 솔루션도 시장에 공급하고 있습니다. 그 중에서도 열화상 카메라 기반의 영상분석 솔루션, AI HW솔루션 등 HW형태의 임베디드 솔루션도 포함하고 있으며, 이를 산업용 자동화 솔루션(스마트팩토리 솔루션)으로 기타 내에서도 별도로 구분하고 있습니다.
그 외에도 MDS테크는 통신 모듈, 공유주차서비스, 전기차 충전 서비스 등 4차산업혁명 내에서 직접적인 서비스를 제공하고 있습니다. 이와 더불어 MDS테크에서 사업을 진행중인 AnyDesk 등을 포함한 원격관리 솔루션 및 컨설팅 서비스 등과 함께 기타로 구분하고 있습니다.

기타 솔루션 사업 개황

구 분
주요 솔루션
목표 시장

사업 항목
주요 제품명

기타
산업자동화솔루션
AI H/W 솔루션: NVIDIA열화상 영상분석 솔루션: FLIR스마트 무전솔루션, 물류 로봇 등
산업용 장비 제조사,스마트팩토리 고객,의료기기 및 의료장비제조사

기타 솔루션 및 서비스
AnyDesk, 컨설팅 서비스, 통신모듈,공유주차서비스: 파킹프렌즈
디지털전환 고객,결제 단말기 제조사,주차장 사업 업체 등

MDS테크 및 종속회사의 최근 3사업연도 사업부문별 매출액 비중은 다음과 같습니다.

[MDS테크 및 종속회사 최근 3사업연도 사업부문별 매출액 비중]

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비

㈜MDS테크
개발 솔루션,시스템 자동화 솔루션,자율주행 및 ADAS 개발 솔루션,임베디드 OS 등
27944
54.99%
109,255
65.72%
96,219
62.00%
88,533
57.70%

㈜MDS인텔리전스
4차산업 핵심 솔루션(AI 플랫폼, IoT 솔루션 등)
7156
14.08%
21,602
12.99%
23,028
14.80%
31,742
20.70%

㈜텔라딘
(*1)

무선통신솔루션
2280
4.49%
18,314
11.02%
20,378
13.10%
16,305
10.60%

㈜알파녹스
임플란트,와과용 수수술기구 등
6683
13.19%
-
-
-
-
-

해외자회사
윈도우 임베디드 OS
6237
12.27%
13,147
7.91%
13,453
8.70%
14,433
9.40%

국내자회사
IoT 통합환경 구축 솔루션, 통신모듈, 로봇사업, 공유플랫폼사업
514
1.01%
3,936
2.37%
2,236
1.40%
2,509
1.60%

합계
50653
100.00%
165,579
100.00%
155,314
100.00%
153,522
100.00%

(*1) ㈜텔라딘은 중요성 차원에서 전기부터 사업부문을 구분하여 작성하기로 하였습니다.
(*2) ㈜알파녹스의 매출 구성 및 비율은 MDS테크의 당기 연결 손익계산서에 포함되지 않았기 때문에 기재하지 아니하였습니다..

MDS테크는 자동차 내비게이션부터 자율주행 및 ADAS 솔루션 개발, 차량용 임베디드 솔루션 및 운영체제(OS)를 개발하는 등 관련 사업을 영위하고 있다는 점에서 동사와 사업적 유사성 등이 존재하는 것으로 판단됩니다. 특히 미래차의 핵심 구성요소로 평가되는 차량용 인포테인먼트 SW를 개발하는 등 넓은 범위에서 동사가 주요 전방시장으로 판단하는 미래차 소프트웨어 개발 및 공급에 해당하는 것으로 판단하였습니다. 또한 차량용 임베디드 소프트웨어 개발 이외에도 전기차 충전 서비스, 공유주차서비스 등 차량과 연계된 다양한 서비스와 솔루션을 제공하고 있으며 자회사를 통해 IoT 솔루션 등을 개발하는 등 동사와 유사성을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

4) 모바일어플라이언스모바일어플라이언스는
자동차 LBS와 관련된 내비게이션, HUD(Head Up Display), 자율주행과 관련된 안전보조장치인 ADAS(Advanced Driver Assistance System, 첨단운전자보조시스템), 차량사고 보안과 관련된 CAR DVR(블랙박스) 등을 개발, 제조하여 내수 및 해외 자동차 메이커에 수출하는 판매 사업을 영위하고 있습니다. 특히 자율주행 및 스마트카 솔루션을 개발하는 전문기업으로 주요 제품은 영상기록장치(블랙박스), 운전자보조시스템(ADAS), 헤드업디스플레이(HUD) 등을 주요 사업 포트폴리오로 보유하고 있습니다. 모바일어플라이언스는 스마트카 및 완전자율주행자동차의 기반 기술이 될 수 있는 제품을 선정하여 전략적으로 개발하고 이러한 연관성을 바탕으로 두 가지 이상의 제품 기술들을 서로 묶어 새로운 형태의 융합 제품을 쉽고 빠르게 기획하고 개발할 수 있는 기반을 조성하기 위해 노력하고 있습니다.
모바일어플라이언스의 주요 제품인 레이다 영상기록장치는 물체가 차량 가까이 접근하면 전후방 레이더가 이를 감지하여 단기간에 영상녹화장치를 작동 및 녹화를 시작하며 외부 환경의 흔들림 등은 감지하지 않고 움직이는 사람과 차량 거리와 이동속도 등을 감지하여 선택 녹화하는 인공지능 인식 알고리즘을 탑재하고 있습니다. 이는 동사가 주력으로 개발하는 차량용 소프트웨어의 형태와는 일부 다르지만 향후 운전자 개입이 존재하지 않는 자율주행차량이 확산되는 경우 이용자 안전과 사고기록 확보를 위해 중요한 장치로 판단됩니다. 또한 상기한 주력제품을 시작으로 모바일어플라이언스는 2014년부터 독일 글로벌 완성차 OEM에 영상기록장치 뿐만 아니라 첨단운전보조시스템(ADAS), 헤드업디스플레이(HUD) 솔루션 등을 공급하면서 스마트 자동차 전문 솔루션 기업으로 점진적으로 사업 영역을 확장해나가고 있습니다. 다만, 개별 제품별 매출액 구분은 모바일어플라이언스에서 별도로 공시하고 있지 않아 확인에 한계가 존재하고 여전히 주력 제품이 레이다 영상기록장치이기는 하나, 상기한 유사회사 선정 기준 설정 과정에서 기술한 차량용 소프트웨어 시장이 현재 초기 단계라는 특수성과 대부분의 관련 기업들이 기존에 영위한 사업적 역량을 바탕으로 차량용 소프트웨어 시장에 진출하고자 한다는 점을 종합적으로 고려하여 금번 희망공모가액 산정을 위한 유사회사에 해당하는 것으로 판단하였습니다. 또한 전방시장을 세분화하여 구분하는 경우 동사가 영위하는 차량용 보안 시장과는 차이가 존재할 수 있으나 자동차 산업 내에서 진행되고 있는 SDV로의 전환과 자율주행 및 커넥티드카의 확산이라는 넓은 범위의 전방시장의 성장에 따라 그 중요성과 부가가치가 높아지고 있는 차량용 소프트웨어를 개발 및 공급하고 있다는 점에서 금번 희망공모가액 산출을 위한 유사회사로 선정하였습니다. 한편 모바일어플라이언스가 개발 및 제조하는 주력 상품이 자동차 LBS(Location Based Service)와 관련된 내비게이션, 자율주행을 위한 안전보조장치인 ADAS 등을 개발 및 제조하여 국내외 완성차 OEM 및 자동차 부품사에 납품하고 있다는 점 또한 유사회사 선정의 요인으로 판단됩니다. 이는 자율주행차 및 커넥티드카, SDV(Software Defined Vehicle)와 같은 미래차의 핵심적인 기능 수행을 위해 필요한 부품들로 판단되며 향후 미래차의 성장에 따라 함께 성장할 수 있을 것으로 기대되고 있습니다.

[모바일어플라이언스 주요 제품별 매출액 비중]

(단위 : 천원)

사업부문
매출유형
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

(비율)
(비율)
(비율)
(비율)

영상기록장치HUDADAS내비게이션 외
제품
7,685,642
36,246,259
45,438,225
49,846,387

91.58%
89.54%
91.23%
95.00%

상품
642,804
3,117,638
3,939,016
2,516,145

7.66%
7.70%
7.91%
4.80%

기타
63,843
1,116,895
427,218
108,737

0.76%
2.76%
0.86%
0.21%

합계
8,392,289
40,480,792
49,804,459
52,471,269

100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

(마) 비교기업 기준 주가기준 주가는 시장상황의 일시적인 변동요인을 배제하고, 일정 기간 이상의 추세를 반영하기 위하여 정정신고서 제출 5영업일 전인 2025년 04월 11일을 분석기준일로 하여 1개월 간(2025년 03월 12일 ~ 2025년 04월 11일) 종가의 산술평균, 1주일 간(2025년 04월 07일 ~ 2025년 04월 11일) 종가의 산술평균, 분석기준일일 2025년 04월 11일 종가 중 최소값으로 산출하였습니다.

(단위 : 원)

구분
현대오토에버
슈어소프트테크
MDS테크
모바일어플라이언스

기준주가(MIN([(A),(B),(C)])
114,120
4,197
1,017
1,799

분석기준일 종가 (A)
118,600
4,400
1,087
1,892

1주일 산술평균 종가 (B)
114,120
4,197
1,017
1,799

1개월 산술평균 종가 (C)
126,161
4,672
1,122
1,919

2025-03-12
134,800
4,875
1,158
1,970

2025-03-13
136,700
4,810
1,195
1,985

2025-03-14
136,700
4,905
1,197
1,979

2025-03-17
134,200
5,030
1,218
1,989

2025-03-18
132,400
4,970
1,209
1,997

2025-03-19
133,000
5,020
1,256
2,000

2025-03-20
131,600
4,955
1,201
1,992

2025-03-21
131,900
4,830
1,190
1,989

2025-03-24
134,400
4,910
1,189
1,989

2025-03-25
135,200
5,020
1,170
1,994

2025-03-26
135,200
5,040
1,169
1,994

2025-03-27
131,100
4,930
1,158
1,939

2025-03-28
128,000
4,730
1,124
1,870

2025-03-31
119,300
4,500
1,054
1,849

2025-04-01
120,300
4,585
1,091
1,917

2025-04-02
118,500
4,450
1,041
1,913

2025-04-03
118,400
4,440
1,034
1,889

2025-04-04
119,400
4,470
1,066
1,886

2025-04-07
111,500
4,090
985
1,776

2025-04-08
110,100
4,090
996
1,774

2025-04-09
112,000
4,070
967
1,735

2025-04-10
118,400
4,335
1,050
1,819

2025-04-11
118,600
4,400
1,087
1,892

(출처 :
KRX 정보데이터시스템)

(바) 상장예비심사 시 경쟁기업 제외 사유

한편 한국거래소 상장예비심사시 동사가 상장예비심사 신청서에 경쟁기업으로 기재하여 제출하였던 회사는 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구분
페스카로
시옷
새솔테크
현대오토에버

2024년(제9기)
2023년(제8기)
2022년(제7기)
2023년(제9기)
2022년(제8기)
2021년(제7기)
2023년(제3기)
2022년(제2기)
2021년(제1기)
2024년(제25기)
2023년(제24기)
2022년(제23기)

K-IFRS 주2)
K-GAAP
K-GAAP
K-IFRS 연결

설립일
2016년 07월 14일
2015년 01월 07일
2021년 05월 13일
2000년 04월 10일

매출액
14,319
11,965
7,021
3,400
4,241
2,319
481
433
137
3,713,617
3,065,015
2,754,508

영업이익(영업이익률)
1,323
3,466
1,560
(349)
(586)
(569)
(830)
(308)
(49)
224,434
181,414
142,362

당기순이익(순이익률)
(7,872)
(976)
1,462
(423)
(637)
(969)
(317)
(126)
(49)
170,788
137,764
113,919

자산총계
38,653
15,115
8,336
1,888
2,271
2,421
3,614
1,334
136
3,349,517
2,843,057
2,619,436

부채총계
4,248
15,778
1,416
1,751
1,712
1,224
953
857
136
1,618,991
1,250,745
1,129,056

자본총계
34,405
(663)
6,920
137
559
1,197
2,661
478
-
1,730,526
1,592,312
1,490,381

상장여부(상장일)
비상장
비상장
비상장
유가증권시장(2019년 03월 28일)

주요사업
자동차 보안 솔루션 및 소프트웨어 개발 및 자동차 제어기 공급
모빌리티 보안
V2X 통신 보안 솔루션
ITO 부문 (43.90%), SI 부문 (34.44%), 차량용 SW 부문 (21.66%)

주1) 차량용 보안 솔루션 및 테스팅 시장은 시장이 초기 태동기로 아직 시장의 정확한 규모나 시장 참여자들의 사업범위가 명확하지 않습니다. 상기의 비교기업들은 일부 사업적 유사성이 있을 수 있으나
자동차 보안 시장의 세부 분야에서 주력 사업의 차이 등이 존재할 수 있습니다.
주2)
2022년은 K-GAAP 기준 재무실적으로 기재하였습니다.주3) 현대오토에버는 동사의 상장예비심사 신청서 상 경쟁기업으로 제시하지는 않았으나 상장예비심사 과정에서 주요 경쟁사로서 언급된 관계로 상기 표에 포함하였습니다.

상기 기업들 중 동사가 경쟁기업으로 제시하였던 3개사는 모두 비상장사인 관계로 금번 유사회사 선정 과정에서 제외되었으며, 상장예비심사 과정에서 주요한 비교 경쟁사로 언급되었던 현대오토에버는 최종 선정되었습니다.
한국거래소 상장예비심사 과정에서 동사가 경쟁기업으로 제시하였던 3개사는 동사와 밀접한 사업적 유사성을 보유하고 있습니다. 페스카로는 동사와 동일하게 차량에 탑재되는 제어기에 적용하는 보안 솔루션을 개발 및 납품하고 있습니다. 동사와 주요 고객사, 적용 제어기, 납품하는 솔루션의 수준 등에서 일부 차이가 있을 수 있으나 동사가 목표하는 자동차 보안 시장이라는 전방시장을 공유하고 있고 해당 시장 안에서도 차량용 보안 솔루션 개발이라는 점에서 사업적, 기술적으로 높은 유사성을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 시옷과 새솔테크는 동사가 미래 사업으로 판단하는 협력자율주행을 위한 V2X와 관련된 자동차 보안 사업을 영위하고 있습니다. V2X는 협력자율주행을 위한 필수적인 통신 환경으로 기존 차량에 탑재된 카메라, 레이더, 라이다 등을 통해 주변 환경을 인식하고 이를 기반으로 자율주행을 하는 방식에서 더 나아가 차량 운행 환경에 있는 차량, 보행자, 신호체계, 인프라 등과 직접 통신하는 방식으로 주변 환경을 인식하고 이를 기반으로 자율주행하는 새로운 체계를 말합니다. 이러한 협력자율주행을 구현하기 위해서는 각 객체 간에 암호화된 보안 통신이 필요하고 호환성, 보안성 등을 확보한 보안 솔루션이 필수적입니다. 동사를 포함하여 시옷과 새솔테크는 상기한 협력자율주행을 위한 차량 및 인프라용 보안 솔루션을 개발 및 제공하는 사업을 영위하고 있기 때문에 미래 사업의 차원에서 동사와 경쟁관계에 있어 동사의 경쟁기업으로 제시하였고 높은 사업적 유사성을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.현대오토에버의 경우 상장예비심사 신청일 및 심사 과정에서 동사가 영위하는 차량용 보안 솔루션 및 V2X 통신 보안 등의 사업을 본격적으로 영위하지는 않아 직접적인 경쟁업체로 분류하지는 않았으나, 글로벌 OEM사인 현대차그룹 내에 속한 소프트웨어 전문 개발회사인 동시에 사이버 시큐리티 사업부 등을 신설하는 등 자동차 보안 시장에 참여하기 위한 준비를 이어가는 모습을 보이고 있습니다. 이에 향후 자동차 보안 시장 내에서 잠재적인 경쟁업체로서 판단하고 있습니다. 다만, 금번 동사의 희망공모가액 산출을 위한 유사회사에 선정하게 된 이유는 SDV(Software Defined Vehicle), 미래차와 같은 미래차의 핵심 소프트웨어 구성요소인 운영체제(OS)를 개발하는 사업을 영위하고 있어 동사와 유사한 전방시장을 공유하고 있기 때문입니다. SDV와 같은 미래차가 본격적으로 작동하기 위해서는 동사가 개발하는 보안 솔루션 이외에도 이를 위한 운영체제, 기능 수행을 위한 고성능 ADAS, 정확한 주행을 위한 고정밀지도 및 내비게이션 등 다양한 소프트웨어를 결합할 필요가 있습니다. 따라서 미래차의 각 구성요소, 특히 소프트웨어 구성요소를 개발하는 사업을 영위하여 넓은 범위의 전방시장을 공유하고 있으면서 자동차 보안 솔루션 시장이라는 직접적인 전방시장의 잠재적인 경쟁업체라는 점에서 현대오토에버를 금번 희망공모가액 산출을 위한 유사회사로 선정하였습니다.

한편 SDV로의 전환 과도기에 접어든 자동차 산업의 변화에 따라 차량용 소프트웨어 개발 시장이 새롭게 생겨나고 있는 상황으로 시장에 참여하기 위해 다양한 연구개발이 진행되고 있습니다. 동사가 상장예비심사 과정에서 경쟁기업으로 제시한 3개사는 동사와 매우 높은 사업적 유사성을 기준으로 선정하였으며, 재무적 유사성 및 적격시장 상장여부 등은 고려하지 않았습니다. 실제 차량용 소프트웨어라고 하는 넓은 범위의 전방시장 내에 보안 솔루션 시장이라는 세분화된 시장에 함께 참여하는 경쟁기업으로 동사가 사업을 영위하는 과정에서 함께 입찰에 참여하는 등 사업적 경쟁관계에 놓여 있는 경쟁기업입니다. 3개사는 동사의 주력 제품인 차량용 보안 솔루션을 개발하여 실제 부품사 및 완성차 OEM에 납품하는 사업을 영위하고 있거나 협력자율주행 구축을 위한 V2X 보안 솔루션을 개발하는 등 실제 매우 밀접한 사업적 유사성을 보유하고 있습니다. 다만, 상기한 바와 같이 사업적 유사성만을 기준으로만 선정한 경쟁기업으로 향후 동사가 본격적인 사업을 영위할 것으로 판단되는 시점에서의 재무적 유사성, 적격시장 상장여부 등 타 요인은 고려하지 않았습니다. 따라서 상기한 기업들은 아직 비상장 벤처기업으로 상장회사들과 비교하여 사업적 완성도가 높지 않거나 영업실적이 높은 수준이 아니라는 특성을 가지고 있으며 금번 희망공모가액 산정을 위한 유사회사에서는 제외하였습니다. 반면 현대오토에버, 슈어소프트테크, MDS테크, 모바일어플라이언스 4개사는 세분화된 시장을 기준으로 보면 상기한 경쟁기업 3개사(페스카로, 시옷, 새솔테크)만큼의 밀접한 사업적 유사성이 보유하고 있다고 판단하기에는 한계가 있습니다. 다만, 동사가 영위하는 주요 사업 및 유사 사업과 연관된 전체 상장회사를 기준으로 하여 감사의견, 영업이익 및 당기순이익 시현과 같은 재무적 유사성을 고려하였고, 차량용 보안 솔루션을 주력사업으로 수행하는 상장회사가 없다는 점을 감안하여 보다 넓은 범위에서 차량용 소프트웨어 시장에 참여하여 경쟁하고 실제 SDV 전환, 자율주행 및 커네티드카 확산에 따른 수혜를 함께 볼 수 있다는 점에서 전방시장을 공유하고 있다고 판단할 수 있는 회사를 사업적 유사성이 있다고 판단하여 유사회사를 선정하였습니다. 따라서 차량용 보안 솔루션 시장이라고 하는 세분화된 시장에 직접적으로 참여하고 있는 유사회사라고 직접적인 비교를 하는 것은 다소 한계가 존재할 가능성이 존재하며, 상장예비심사 과정에서 제시한 경쟁기업과 비교하여 동사와의 사업적 유사성이 상이할 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
다. 희망공모가액의 산출

(1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

【 PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점 】

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2024년 반기 LTM 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2026년 추정 순이익을 현가화하여 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 대신증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 희석화가능주식수 + 상장주선인 의무인수 주식수※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 각사의 공시자료를 참조하였습니다.③ 한계점- 향후 수년간의 미래 주당순이익을 추정해야 하며 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사의 2026년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사가 속한 업종은 매출의 시현 여부도 중요하지만 핵심인력의 유출 및 영입 여부, 경쟁 현황, 정부 정책 변화 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(2) 유사기업 PER 산출
상기에서 산출한 기준주가 및 비교기업의 2024년말 기준 당기순이익 (연결재무제표 작성법인의 경우 지배지분 당기순이익) 수치를 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.

[2024년말 기준 비교기업 PER 산출]

(단위: 천원, 주, 원, 배)

구분

적용 당기순이익(A)(주
1)

적용주식수(B)(주
2)

주당순이익(C=A/B)
기준주가(D)
PER(E=D/C)
평균

현대오토에버
170,788,484
27,423,982
6,228
114,120
18.32
23.58

슈어소프트테크
10,805,710
52,619,061
205
4,197
20.44

MDS테크
6,865,705
92,821,788
74
1,017
13.75

모바일어플라이언스
1,400,703
32,552,861
43
1,799
41.81

주1)
연결재무제표 작성법인의 경우 적용 당기순이익은 지배지분순이익을 기재하였습니다.

주2)
적용 주식수는 분석기준일(2025년 04월 11일) 현재 상장주식총수입니다.

(3) 주당 평가가액

[PER에 의한 아우토크립트㈜의의 평가가치]

구 분
산출 내역
비 고

2027년 추정 순이익

17,608 백만원

A (주1)

연할인율
15%
B (주2)

2027년 추정 순이익의 2025년 1분기말 현재가치

11,989 백만원

C = A/[(1+B)^2.75]

적용 PER
23.58
D

기업가치 평가액

282,721 백만원

E = C*D

적용주식수
10,076,324 주
F (주3)

주당 평가가액

28,058 원

G = E/F

주1)

2026년 추정 당기순이익의 산정내역은 하단의 『
라
. 추정 당기순이익 산정내역』을 참고하여 주시기 바랍니다.
한편 동사는 유사회사의 PER을 산출하는 과정에서는 각 유사회사의 연결재무제표 기준의 순이익을 기준으로 산출하였음에도 불구하고 동사의 추정 순이익은 별도재무제표 기준의 추정 순이익을 사용하여 금번 공모를 위한 주당 평가가액을 산출하였습니다. 2025년 1분기 기준 동사의 연결대상 종속법인은 100% 해외자회사인 AUTOCRYPT INC(미국법인)와 Autocrypt Technologies GmbH(독일법인) 2개사입니다. 2개사 모두 분석기준일 현재 유의미한 사업구조와 기반을 갖춰가는 단계로 향후 사업적 불확실성이 매우 큰 상황으로 판단되고 이로 인하여 수익과 비용을 합리적으로 추정하기 어렵고 이를 포함하여 기업가치를 산정하는 경우 동사의 주당 평가가액 산출에 왜곡을 발생시킬 수 있다는 판단하에 별도재무제표에 따른 추정 당기순이익을 적용하였습니다.

위와같은 이유로 동사는 추정 당기순이익을 산출하는 과정에서 연결대상 종속법인인 해외법인의 영업실적은 반영하지 않은 별도 기준 추정 당기순이익으로 평가가치를 산출하는 한계점이 존재하므로, 이점에 유의하시기 바랍니다. 참고로 별도재무제표를 기준으로 추정함에 따라 실적 추정 대상에서 제외된 동사의 2024년 말 기준 및 2025년 1분기 기준 연결대상 종속법인인 해외자회사 AUTOCRYPT INC(미국법인)와 Autocrypt Technologies GmbH(독일법인)의 요약재무정보는 아래와 같습니다.

[ 2024년 말 기준 연결대상 종속기업의 요약재무정보 ]

(단위 : 원)

구분
AUTOCRYPT INC
AutocryptTechnologies GmbH
㈜국민캡

자산
70,590,957
63,274,489
143,725,538

부채
51,390,093
42,059,728
236,076,741

자본
19,200,864
21,214,761
(92,351,203)

매출
254,516,262
126,279,200
652,510,305

당기순손익
(28,033,261)
(165,720,110)
(24,719,242)

총포괄손익
12,148,773
(154,802,123)
(11,072,856)

[ 2025년 1분기 기준 연결대상 종속기업의 요약재무정보 ]

(단위 : 원)

구분
AUTOCRYPT INC
AutocryptTechnologies GmbH
㈜국민캡

자산
69,747,488
73,990,047
-

부채
40,657,086
65,339,106
-

자본
29,090,402
8,650,941
-

매출
100,233,540
151,403,670
-

당기순손익
7,851,352
(10,876,289)
-

총포괄손익
7,875,641
(10,549,923)
-

주)
㈜국민캡은 2025년 1분기 중 지분을 모두 처분하여 연결대상 종속기업에서 제외되었습니다.

주2)

2023년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간은 아래와 같습니다.

[2023년 ~ 현재 코스닥 기술평가기업 적용실적, 연할인율 및 할인기간]

회사명
상장일
적용실적
연 할인율(%)
할인기간(년)

오브젠
2023.01.30
2024
25
2

샌즈랩
2023.02.15
2025
20
3

제이오
2023.02.16
2024
30
2

자람테크놀로지
2023.03.07
2024
25
2

지아이이노베이션
2023.03.30
2024~2025
30
2~3

마이크로투나노
2023.04.26
2025
20
3

에스바이오메딕스
2023.05.04
2025
20.98
3

모니터랩
2023.05.19
2024~2025
25
1.75~2.75

씨유박스
2023.05.19
2025
20
3

큐라티스
2023.06.15
2025
45
3

프로테옴텍
2023.06.16
2025
20
2.75

오픈놀
2023.06.30
2025
20
3

이노시뮬레이션
2023.07.06
2025
25
2.75

센서뷰
2023.07.19
2025
20
2.75

와이랩
2023.07.20
2025
20
2.75

버넥트
2023.07.26
2025
20
2.5

파로스아이바이오
2023.07.27
2025
25
2.5

시지트로닉스
2023.08.03
2025
20
2.75

파두
2023.08.07
2024~2025
20
1.75~2.75

큐리옥스바이오시스템즈
2023.08.10
2025
20
2.75

스마트레이더시스템
2023.08.22
2025
25
2.5

시큐레터
2023.08.24
2025
20
2.5

아이엠티
2023.10.10
2025
25
2.5

퀄리타스반도체
2023.10.27
2025
20
2.5~3.5

쏘닉스
2023.11.07
2024~2025
20
1.5~2.5

큐로셀
2023.11.09
2026
20
3.5

컨텍
2023.11.09
2025
18
2.5

그린리소스
2023.11.24
2024
20
1.5~2.5

에이텀
2023.12.01
2025~2026
20
3

와이바이오로직스
2023.12.05
2024~2025
25
1.5~2.5

케이웨더
2024.02.22
2025
20
2

이에이트
2024.02.23
2025
20
2

코셈
2024.02.23
2025
20
2.25

케이엔알시스템
2024.03.07
2025
20
2

삼현
2024.03.21
2025
15
2

엔젤로보틱스
2024.03.26
2026
15
3

아이엠비디엑스
2024.04.03
2027
25
4

디앤디파마텍
2024.05.02
2026
25
3

민테크
2024.05.03
2025
35
2

아이씨티케이
2024.05.17
2026
19
2.75

라메디텍
2024.06.17
2026
18
2.5

씨어스테크놀로지
2024.06.19
2026
20
2.75

한중엔시에스
2024.06.24
2025
20
0.75~1.75

에스오에스랩
2024.06.25
2026~2027
20
2.75~3.75

에이치브이엠
2024.06.28
2026
20
3

이노스페이스
2024.07.02
2026
20
2.75

하스
2024.07.03
2026
20
2.75

엑셀세라퓨틱스
2024.07.15
2028
20
4.5

피앤에스미캐닉스
2024.07.31
2026
20
2.75

아이빔테크놀로지
2024.08.06
2026~2027
20
2.75~3.75

뱅크웨어글로벌
2024.08.12
2026
20
2.75

케이쓰리아이
2024.08.20
2025
20
1.5

넥스트바이오메디컬
2024.08.20
2026
20
2.75

이엔셀
2024.08.23
2027
20
3.5

아이언디바이스
2024.09.23
2026
35
2.5

셀비온
2024.10.16
2026~2027
25
2.5~3.5

루미르
2024.10.21
2026
20
2.25

씨메스
2024.10.24
2026
15
2.5

웨이비스
2024.10.25
2026
17
2.5

클로봇
2024.10.28
2026
15
2.5

토모큐브
2024.11.07
2027
15
3

에어레인
2024.11.08
2027
20
3.5

쓰리빌리언
2024.11.14
2028
20
4.5

온코크로스
2024.12.18
2027~2028
15
3~4

온코닉테라퓨틱스
2024.12.19
2027
20
3

쓰리에이로직스
2024.12.24
2025~2027
20
1.25~3.25

파인메딕스
2024.12.26
2027
20
3.25

와이즈넛
2025.01.24
2026
15
2.25

아이지넷
2025.02.04
2026
20
2.25

아이에스티이
2025.02.12
2025~2026
25
1.25~2.25

심플랫폼
2025.03.21
2026
15
2

평균
-
-
21.24
2.71

아울러 2027년 추정 당기순이익을 회계기준일 및 공모시점을 고려하여 연 할인율 15.00%를 적용하였으며 유사기업 4개사(현대오토에버, 슈어소프트테크, MDS테크, 모바일어플라이언스)의 가중평균자본비용(WACC) 평균값인 12.35%와 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성, 시장의 불확실성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였습니다. 동사 적용 연 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업 추정실적 연 할인율 평균값인 21.24%보다 6.24%p 할인된 수치이며, 최종 선정된 비교기업 4개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 12.35% 대비 약 2.65%p 할증하였습니다. 다만, 동 현재가치 할인율은 인수인의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로 투자시 유의하시기 바랍니다.

【 참고: 비교기업의 가중평균자본비용(WACC)

회사명
가중평균자본비용(WACC)

현대오토에버
13.0%

슈어소프트테크
12.3%

MDS테크
12.8%

모바일어플라이언스
11.3%

자료: Bloomberg

주3)

적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다.

구분
주식수(주)
비고

기발행보통주식수
8,127,672
보통주식수

공모 신주발행주식수
1,400,000
신주모집 주식수

상장주선인 의무인수분
42,000
-

주식매수선택권
506,652
1년 이내 행사가능 스톡옵션

합계
10,076,324
-

주) 1년 이내 행사가능한 주식매수선택권을 포함하였습니다.
이는 코스닥시장 상장 직후 1년 이내의 단기간에 희석 가능한 주식수를 반영함으로써 보다 보수적인 희망공모가액을 산출하기 위한 것이므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편, 증권신고서 제출일 현재 부여된 주식매수선택권의 수량은 총 680,252주로, 이를 모두 반영한 적용주식수는 10,249,924주이며, 이에 따른 주당 평가가액은 27,582원입니다.

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(4) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 아우토크립트㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[아우토크립트㈜의 희망공모가액 산출내역]

구분
내용
비고

주당 평가가액

28,058 원

-

평가액 대비 할인율

33.5% ~
21.7%

(주1)

희망공모가액 밴드
18,700 원 ~ 22,000 원

확정 주당 공모가액
22,000원
(주2)

주1)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 신규상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

【2023년 ~ 현재 기술성장기업 신규상장법인의 평가액 대비 할인율】

기업명
상장일
할인율(하단)
할인율(상단)

티이엠씨
2023-01-19
32.38%
19.70%

오브젠
2023-01-30
41.64%
22.19%

샌즈랩
2023-02-15
30.49%
14.14%

제이오
2023-02-16
52.75%
38.57%

자람테크놀로지
2023-03-07
40.94%
26.17%

지아이이노베이션
2023-03-30
55.19%
41.18%

마이크로투나노
2023-04-26
31.37%
21.20%

에스바이오메딕스
2023-05-04
57.31%
51.97%

모니터랩
2023-05-19
46.86%
30.57%

씨유박스
2023-05-19
50.54%
33.29%

큐라티스
2023-06-15
53.13%
42.32%

프로테옴텍
2023-06-16
30.70%
15.40%

오픈놀
2023-06-30
29.41%
13.37%

알멕
2023-06-30
26.99%
17.87%

이노시뮬레이션
2023-07-06
39.22%
29.87%

센서뷰
2023-07-19
48.99%
36.68%

와이랩
2023-07-20
33.14%
23.59%

버넥트
2023-07-26
33.94%
21.88%

파로스아이바이오
2023-07-27
56.73%
44.37%

시지트로닉스
2023-08-03
46.51%
40.57%

파두
2023-08-07
36.45%
24.23%

큐리옥스바이오시스템즈
2023-08-10
44.77%
32.02%

스마트레이더시스템
2023-08-22
50.73%
42.24%

시큐레터
2023-08-24
35.72%
25.94%

아이엠티
2023-10-10
47.53%
40.04%

퀄리타스반도체
2023-10-27
34.25%
24.13%

쏘닉스
2023-11-07
46.10%
24.54%

큐로셀
2023-11-09
29.88%
21.18%

컨텍
2023-11-09
31.58%
24.16%

그린리소스
2023-11-24
37.30%
20.21%

에이텀
2023-12-01
42.56%
25.08%

와이바이오로직스
2023-12-05
47.48%
35.81%

블루엠텍
2023-12-13
40.08%
24.11%

케이웨더
2024-02-22
28.89%
14.07%

이에이트
2024-02-23
40.65%
24.28%

코셈
2024-02-23
28.55%
16.65%

케이엔알시스템
2024-03-07
43.85%
31.37%

삼현
2024-03-21
30.28%
12.85%

엔젤로보틱스
2024-03-26
38.99%
16.81%

아이엠비디엑스
2024-04-03
41.49%
24.77%

제일엠앤에스
2024-04-30
39.46%
27.35%

디앤디파마텍
2024-05-02
49.49%
40.31%

민테크
2024-05-03
33.95%
13.62%

아이씨티케이
2024-05-17
31.00%
15.00%

라메디텍
2024-06-17
26.75%
26.75%

씨어스테크놀로지
2024-06-19
30.70%
7.60%

한중엔시에스
2024-06-24
42.64%
32.31%

에스오에스랩
2024-06-25
45.44%
34.53%

에이치브이엠
2024-06-28
36.00%
17.00%

이노스페이스
2024-07-02
37.00%
25.00%

하스
2024-07-03
33.79%
11.72%

엑셀세라퓨틱스
2024-07-15
40.19%
25.84%

피앤에스미캐닉스
2024-07-31
37.75%
24.41%

아이빔테크놀로지
2024-08-06
34.60%
23.90%

뱅크웨어글로벌
2024-08-12
39.31%
27.93%

케이쓰리아이
2024-08-20
40.19%
25.84%

넥스트바이오메디컬
2024-08-20
42.56%
30.60%

이엔셀
2024-08-23
31.96%
23.46%

아이언디바이스
2024-09-23
35.91%
25.45%

셀비온
2024-10-16
51.00%
40.50%

루미르
2024-10-21
36.70%
21.36%

씨메스
2024-10-24
29.76%
15.71%

웨이비스
2024-10-25
28.15%
18.35%

클로봇
2024-10-28
35.51%
25.22%

토모큐브
2024-11-07
30.46%
14.51%

에어레인
2024-11-08
40.15%
30.80%

쓰리빌리언
2024-11-14
38.49%
11.15%

온코크로스
2024-12-18
30.35%
15.18%

온코닉테라퓨틱스
2024-12-19
32.83%
24.44%

쓰리에이로직스
2024-12-24
52.90%
45.40%

파인메딕스
2024-12-26
39.53%
32.81%

와이즈넛
2025-01-24
34.53%
29.08%

아이지넷
2025-02-04
37.39%
26.96%

아이에스티이
2025-02-12
47.50%
38.00%

심플랫폼
2025-03-21
32.64%
22.04%

평균
38.96%
26.13%

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정
하였습니다.

대표주관회사인 대신증권㈜은 아우토크립트㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여
33.5
% ~
21.7
%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 18,700원 ~ 22,000원으로 제시하였습니다. 금번 공모시 제시된 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 상장을 완료한 기업들의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다. 또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다

라. 추정 당기순이익 산정 내역

대표주관회사인 대신증권㈜는 아우토크립트㈜의 희망공모가액 산출을 위해 동사가 제시한 아래 추정 손익계산서 항목별 추정 근거에 대해 충분히 검토하였으며, 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 기업실사결과 및 평가내용』에 기재한 동사의 사업경쟁력(완성도, 경쟁우위도, 연구개발인력의 수준, 상용화 경쟁력), 시장성(시장의 규모 및 성장잠재력, 시장경쟁 상황), 성장성(기업 성장전략, 사업의 확장가능성) 등을 종합적으로 고려하였을 때 동사가 제시한 추정 손익계산서 및 항목별 추정 근거는 합리적이라고 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 동사의 추정 매출 및 손익은 동사의 사업계획, 시장성장율 등 종합적인 요소를 고려하여 추정되었으며 개별적인 매출 파이프라인 등을 가정하여 산출하였으므로 불확실성이 여전히 존재합니다. 또한, 추정에 적용된 수치는 파악할 수 있는 객관적인 자료와 논리에 따라 판단하였으나, 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다.

따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다.

(1) 추정 손익계산서

[2024년~2027년 추정 요약손익계산서]

(단위: 백만원)

구분
2024년
2025년 1분기
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)

제6기
제7기 1분기
제7기
제8기
제9기

영업수익
23,050
4,678
33,816
49,611
70,816

영업비용
40,238
9,815
42,333
49,317
51,532

영업이익(손실)
(17,188)
(5,137)
(8,516)
293
19,284

영업외손익
(30,687)
(364)
(1,998)
(1,906)
(1,676)

법인세차감전이익
(47,874)
(5,501)
(10,514)
(1,613)
17,608

법인세비용
30
59
-
-
-

당기순이익
(47,904)
(5,560)
(10,514)
(1,613)
17,608

주)
상기 추정 요약손익계산서는 K-IFRS 별도 기준입니다.

(가) 시나리오별 매출 추정
금번 증권신고서 내의 매출 추정에 적용된 시나리오는 '중립'을 기준으로 한 매출 추정입니다. 다만, 동사는 시장경쟁심화, 실제 자동차 양산 계획 및 솔루션 도입 등 사업 계획의 변동, 외부 환경 변화로 영업계획에 영향을 받는 상황이 발생하면 향후 낙관적, 혹은 보수적 수준의 매출을 달성할 수 있습니다. 상기 실적 추정이 미래의 실적을 보장하는 것은 아니며, 실제 동사가 달성한 실적이 본 증권신고서에 추정한 추정 내역과 상이할 수 있습니다. 동사가 예상하는 시나리오별 매출 현황은 다음과 같습니다.

[시나리오별 추정 매출]

(단위: 건, 백만원)

구분
구분
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)

보수적 시나리오(주1)
로열티
4,806
7,197
11,596

솔루션
12,211
15,348
19,257

용역
11,643
17,174
25,332

공모자금 활용에따른 신규사업
2,680
6,460
6,980

소계
26,534
46,179
63,165

중립적 시나리오
로열티
4,806
7,645
14,005

솔루션
13,387
16,725
21,547

용역
12,943
18,841
28,471

공모자금 활용에따른 신규사업
2,680
6,460
6,980

소계
33,816
49,611
70,816

낙관적 시나리오(주2)
로열티
4,806
8,093
16,414

솔루션
14,841
18,666
23,445

용역
12,955
19,109
28,187

공모자금 활용에따른 신규사업
2,680
6,460
6,980

소계
35,282
52,328
75,026

주1)
보수적 가정을 위하여 로열티 매출액의 수주확률을 모든 영업단계에 대해 중립 가정 대비 10%p 하향 조정하였고, 솔루션 매출의 수주확률을 중립 가정 대비하여 최상위 및 상위 고객군 수주확률 하향 조정(100% → 90%), 중위 및 기존 고객군 수주확률 하향 조정(50% → 40%), 용역 매출의 수주확률을 중립 가정 대비 최상위 및 상위 고객군 수주확률 하향 조정(100% → 90%), 중위 고객군 수주확률 하향 조정(50% → 40%) 하였습니다.

주2)
낙관적 가정을 위하여 로열티 매출액의 수주확률을 모든 영업단계에 대해 중립 가정 대비 10%p 상향 조정하였고, 솔루션 매출의 수주확률을 중립 가정 대비하여 중위 및 기존 고객군 수주확률 상향 조정(50% → 60%), 신규 고객군 수주확률 상향 조정(40% → 50%)하였으며, 용역 매출의 수주확률을 중립 가정 대비하여 중위 고객군 수주확률 상향 조정(50% → 60%) 하였습니다.

(2) 주요 항목별 추정 근거(가) 영업수익 추정동사는 영업수익의 유형에 따라 로열티, 솔루션, 용역으로 분류하고 있으며 각 항목별 향후 3개년 매출추정액은 다음과 같습니다.

[아우토크립트 3개년 매출 추정액]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2025년 1분기
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

로열티
576
223
4,806
7,645
14,005

솔루션
9,424
3,816
13,387
16,664
21,360

용역
13,050
639
12,943
18,841
28,471

공모자금 활용에 따른 신규사업 매출
-
-
2,680
6,460
6,980

계
23,050
4,678
33,816
49,611
70,816

주1)
K-IFRS 별도 재무제표 기준

상기 매출 구분에 대한 설명은 다음과 같습니다.

[동사 주요 매출 구분]

구분
설명

로열티
동사가 개발한 차량용 보안 솔루션이 실제 자동차에 탑재되어 양산되며 발생하는 매출로 동사 보안 솔루션이 적용되어 양산된 차량 대수에 비례하여 발생하는 매출

솔루션
동사가 제품화한 B2B 솔루션 판매에 따른 매출

용역
개발, 테스팅, 컨설팅 등 동사의 인력을 투입하여 프로젝트를 수행하며 발생하는 매출

공모자금 활용에 따른 신규사업 매출
공모자금 활용을 통한 추가적인 신규사업 매출

1) 로열티 매출① 로열티 사업 개요 및 전략동사의 로열티 사업은 완성차 OEM 또는 부품사에 제공하는 솔루션이 탑재되어 실제 차량이 양산되는 경우 발생합니다. 일반적으로 완성차 OEM의 차량 생산은 경기변동 등에 따라 변동될 가능성이 있기 때문에 솔루션이 적용되는 양산 대수를 계약 단계에서 정하지는 않는 것이 일반적이며 대당 단가에 대한 내용만 계약서에 포함됩니다. 다만, 완성차 OEM의 연간 차량 생산량의 변동폭이 극심한 경기 침체 등을 제외하면 크지 않기 때문에 전년도에 발생한 매출액의 상당부분이 다음해에도 이어지는 것이 일반적입니다.한편 로열티 매출액은 기존에 고객사의 요구사항과 차량 출시 지역에서 시행 중인 규제, 기술 스펙 등을 고려하여 개발한 보안 솔루션을 양산 단계에서 적용하는 것이기 때문에 한번 양산 단계에 접어들면 추가적인 비용 및 인력 투입이 거의 존재하지 않는 것이 특징입니다. 따라서 동사는 향후 로열티 매출 확대를 통해 수익성을 개선하고 추가적인 인력 채용 및 양성 없이도 목표하는 수익성을 달성할 수 있을 것으로 판단됩니다.② 추정 매출 세부 산정내역 및 근거
동사의 로열티 매출은 일반적으로 다음과 같은 과정에 따라 발생하고 인식하게 됩니다.

구분
주요 내용

로열티 계약 체결
차량용 제어기 부품사와 동사가 계약을 체결하여 동사가 납품하는 보안 솔루션을 고객사의 제어기에 탑재하여 부품을 생산할 수 있는 라이선스를 일정 기간 부여하고 계약을 통해 대당 단가를 결정함

양산 개시
동사와 로열티 계약을 체결한 부품사의 차량용 제어기를 탑재한 실제 차량이 양산이 시작되는 단계

양산 실적 정산
매분기마다 고객사에서 동사의 솔루션이 적용된 차량용 제어기가 실제 차량 양산에 몇개 적용되었는지 차종 및 차량 양산 대수를 집계하여 동사에 전달

로열티 매출 발생
매분기 정산된 양산 대수와 로열티 계약을 통해 결정한 대당 단가를 계산하여 해당 분기 로열티 매출 인식

상기한 바와 같이 일반적인 로열티 계약은 동사가 공급하는 보안 솔루션이 적용되는 제어기의 종류, 대당 단가, 양산 기간을 결정하는 구조로 이루어져 있습니다. 따라서 고객사와 로열티 계약을 체결하는 시점에서 명확하게 해당 로열티 계약의 총 규모를 산출하기는 어렵습니다. 또한 완성차 OEM의 차종별, 판매지역별 생산계획 등을 영업비밀이기 때문에 이를 활용하여 정확하게 계약 규모를 예상하는 것 또한 제한적입니다. 다만, 일반적으로 해당 제어기가 적용되는 차종과 판매 지역, 과거 생산 물량 등에 대한 정보를 로열티 계약 협의 및 체결 과정에서 영업적으로 취득하고 이를 기반으로 하여 동사가 자체적으로 예상 양산 대수를 추정하여 계약 규모를 예측하고 있습니다. 따라서 금번 동사의 로열티 매출액을 추정함에 있어서 예상되는 로열티 매출액은 동사가 확보한 정보에 기반한 양산대수 추정에 따라 각 파이프라인별 계약금액을 추정하였으며, 이는 추정 매출액의 불확실성을 내포하고 있습니다.한편 일반적으로 로열티 계약은 제어기 부품사가 개발 및 제조, 판매하는 제어기별로 체결됩니다. 가령 A 제어기에 대한 보안 솔루션을 동사가 납품하고 고객사는 동사가 납품한 보안 솔루션을 적용한 A 제어기를 완성차 OEM에 납품하는 형식으로 생산 과정이 진행됩니다. 통상 완성차 OEM은 원가절감, 생산효율성 확보 등을 목적으로 해당 OEM에서 생산하는 여러 차종에 대해 동일하거나 유사한 제어기를 활용하는 경우가 많기 때문에 동사가 납품한 보안 솔루션이 탑재된 차종을 명확하게 특정하는 것은 어려움이 따릅니다. 또한 한 개의 차량에는 보통 50개에서 200개의 제어기가 탑재되는데 상기한 바와 같이 동사의 로열티 계약은 일반적으로 제어기 단위로 이루어지기 때문에 동일한 고객사와 여러 제어기에 대한 보안 솔루션을 공급하는 로열티 계약을 체결할 수 있으며, 마찬가지로 한 개의 차종에 대해 여러 개의 로열티 계약이 체결되어 동사의 파이프라인이 될 수 있습니다.또한 동사의 로열티 매출액 특징은 제공하는 솔루션의 형태와 종류에 따라 단가가 상이하다는 점입니다. 최초에 동사가 로열티 계약을 체결한 고객사1의 경우 해당 제어기에 적용하는 기본적인 암호모듈 공급이었으나 이후 로열티 계약을 체결하는 건의 경우 IDS(침입탐지시스템), HSM(하드웨어 보안 모듈) 등 추가적인 솔루션이 포함된 솔루션으로 기본적인 암호모듈 공급에 대한 단가에 비해 큰 폭의 차이가 존재하는 것이 특징입니다. 이는 UN-R155 및 UN-R156의 법제화에 완성차 OEM들이 신속하게 대응하기 위하여 초기에는 아주 기본적인 수준의 암호모듈을 탑재하여 대응하였으나, 향후 커넥티드카, 자율주행차와 같이 고성능 차량을 본격적으로 개발 및 판매하기 위해서는 보다 높은 수준의 보안성을 확보할 필요가 있기 때문에 각 차종별로 적용되는 보안 솔루션의 수준이 상이한 것으로 판단됩니다. 다만, 상기한 바와 같이 이는 차종과 각 차종의 기능에 따라 필요한 보안 수준에 따라 상이한 것으로 단순히 기간이 지남에 따라 자연스럽게 단가가 상승하는 것은 아니라는 점 유의하시기 바랍니다.동사의 로열티 매출이 처음 발생한 것은 2022년 4분기으로 매출 발생 기간이 상대적으로 짧은 기간이며 증권신고서 제출일 현재 기준 단일 매출처를 통해서만 매출액이 발생하고 있기 때문에 이를 기반으로 하여 2025년 및 향후 매출액을 추정하기에는 다소 무리가 있을 것으로 판단됩니다. 따라서 동사는 증권신고서 제출일 현재 기준 계약 체결이 완료되어 양산 개시 예정이거나 2025년 중 계약을 체결하고 양산을 진행하고자 논의 중인 매출처를 분류하고 2025년 추정 매출액을 기준으로 하여 향후 매출액을 추정하였습니다. 또한 한번 양산이 개시되어 인식된 로열티 매출은 짧은 경우 3년에서 길게는 5년 이상 진행되는 건들이기 때문에 당해에 발생한 매출이 높은 확률로 그 다음해에도 인식되는 구조를 가지고 있습니다. 상기한 가정을 바탕으로 향후 로열티 매출액을 산출한 공식은 다음과 같습니다.

[로열티 매출 산출 공시]

추정 사업연도 로열티 매출액 = 직전 사업연도 로열티 매출액 + 당해 사업연도 신규발생 고객사 로열티 매출액

주요 항목
주요 가정

직전 사업연도 로열티 매출액
로열티 매출은 계약기간 동안 유사한 수준으로 지속된다는 특성상 전년도에 발생한 매출액은 그대로 유지되는 것으로 가정

당해 사업연도 신규발생 고객사 로열티 매출액
동사가 보유한 영업기회 등을 기반으로 추정한 향후 고객사 리스트

상기한 산출 공식을 적용하기 위하여 분류한 증권신고서 제출일 현재 기준 동사와 계약을 체결하였거나 2025년 내 계약 체결을 논의 중인 매출처는 다음과 같습니다.

[아우토크립트 2025년 로열티 매출 예상 내역]

매출처
로열티 구분(주1)
총 계약금액(백만원)
예상 양산대수(천대)
예상 매출액(백만원)
양산 예정기간

고객사1
러닝로열티
2,783
3,420
353
2022년 ~2029년

고객사2
러닝로열티
306
99
32
2025~2029

고객사2
러닝로열티
154
93
30
2025~2029

고객사3
러닝로열티
1,865
1,110
376
2025~2027

고객사3
라이선스 로열티
560
-
560
2025

고객사4
러닝로열티
1,515
280
114
2025~2029

고객사2
러닝로열티
345
511
163
2025~2027

고객사5
러닝로열티
2,807
190
379
2025~2027

고객사6
러닝로열티
2,114
91
319
2025~2027

고객사7
러닝로열티
1,055
66
99
2025~2029

고객사8
러닝로열티
3,014
A type : 3,000B type : 2,000
538
2025~2028

고객사9
라이선스로열티
2,137
-
712
2025~2027

고객사10
라이선스로열티
1,620
-
540
2025~2027

고객사11
라이선스로열티
1,773
-
591
2025~2027

합계
9,875
4,806
-

주1)
로열티 구분 항목은 동사가 사업상 분류를 위해 임의로 기재한 구분 항목으로 향후 감사보고서 상 다른 매출 유형으로 인식될 수 있습니다.

주2)

양산 계약의 경우, 대부분 Volume별 단가를 정한 후, 고객 측에서 양산을 진행한 대수만큼 사후 정산을 받아 매출로 인식하는 형태로, 동사 측에서는 고객사와의 협의 과정을 통해 당사가 당해 양산 대수와 전체 양산 기간을 추정하였습니다. 해당 양산 정보는 고객의 핵심 기밀 정보이기에, 위 정보는 동사에서 추정한 대수, 금액, 기간이며, 이는 상황에 따라 변동될 수 있습니다.
한편 동사의 로열티 매출액은 매분기 고객 측에서 제공한 양산 대수에 근거하여 매출액을 인식하고 있으며, 동사가 별도로 고객사의 양산 대수를 사후적으로 집계하는데는 한계가 있습니다.

주3)
러닝로열티는 고객사가 실제 양산하는 대수에 계약으로 정한 단가를 적용하여 매출을 인식하는데 비해 라이언스 로열티는 일반적으로 양산 적용 차종 혹은 플랫폼 단위로 계약을 체결하는 정액 로열티 매출입니다.

주4)
고객사3과의 라이선스로열티 계약의 경우 2025년 이후로 특별한 사유가 발생하지 않는 한 자동 갱신되는 조항을 가지고 있어 향후 지속적은 매출발생이 예상되나 계약서에 명시된 양산기간을 기준으로 기재하였습니다.

상기한 건들은 대부분 이미 계약을 체결하여 라이선스 공급 일정 혹은 양산 일정을 조율하고 있는 상황이거나 계약 체결을 위해 단가를 논의하는 단계로 매출 인식으로 이어질 가능성이 매우 높은 계약들로 판단됩니다. 특히 고객사1의 경우 2022년부터 동사와 거래해온 고객사로 지속적인 매출액이 발생하고 있
으며 2025년 1분기까지도 동일한 고객사로부터 동일한 제어기에 대한 양산 로열티 매출을 인식하고 있고 추가적인 신규 계약을 통한 매출액은 발생하지 않았습니다.
해당 고객사와의 매출액 추이를 살펴보면 직전 사업연도에 발생한 매출액 수준이 유사하게 당해 사업연도에도 인식되는 구조를 확인할 수 있습니다.

[고객사1 대상 매출액 발생 추이]

(단위 : 천원)

사업연도
2022년
2023년
2024년
2025년 1분기

매출액
12,507
427,728
405,663
118,519

주)
2022년은 4분기부터 매출이 발생하였습니다.

한편 동사의 로열티 매출액 발생의 영업 과정은, 기본적으로 양산개발 용역 프로젝트와 깊은 연관성을 갖습니다. 양산 계약에 접어들기 전, 동사는 고객과 함께 양산개발 용역 프로젝트를 선 진행하며, 현재까지 동사의 경험에 따르면, 양산개발 용역 프로젝트를 수행하였던 건에 대해서는 100% 양산 계약으로 전환하였습니다. 따라서, 로열티 매출액 발생의 영업 과정은 양산개발 용역 프로젝트의 영업부터 시작되어 아래와 같이 영업이 진행
되며 각 영업단계별 로열티 매출발생 확률은 다음과 같습니다.

영업단계
주요 설명
로열티 매출발생 가능성
로열티 매출발생 확률
실제 로열티 매출발생경험율

고객 요구사항 파악
고객 요구사항 진단 및 필요사항 파악
하
20%
26%

양산개발 용역 프로젝트 및양산 계약 제안서 제출
보안 솔루션 탑재에 대한 니즈가 있을 것으로 판단되거나 니즈가 있는 고객사를 대상으로 제안서를 제출하고 영업을 진행하는 초기 단계

양산개발 용역 프로젝트견적서 제출
양산을 전제 하에, 보안 솔루션 탑재에 대한 범위에 한정하여 견적서를 제출하는 단계
중
30%
36%

양산개발 계약 체결
양산을 전제 하에, 보안 솔루션 탑재에 대해 개발용역 계약을 체결하는 것으로, 양산개발이 완료된 이후에 양산 계약이 진행
중상
50%
45%

양산개발 수행
보안 솔루션을 탑재한 부품 또는 차량의 양산을 목적으로 고객사의 요구사항에 맞도록 솔루션 개발

양산 계약 세부사항 논의
양산 개시 시점 및 기간 , 대당 단가, 연간 혹은 총 양산물량 등에 대한 구체적인 논의 진행
상
80%
78%

양산 계약 견적서 제출
전체 양산 물량에 대한 양산 대당 평균 단가로 계산하여, 평균 양산 금액에 대해 견적서를 제출하는 단계
최상
100%
100%

양산로열티 계약 체결
양산 볼륨별 단가, 양산 기간에 대한 계약서 체결

양산 개시
실제 차량 양산 개시 및 양산 대수에 따른 정산

상기한 로열티 매출발생 가능성은 동사의 영업적 판단과 내부적인 기준에 따라 각 영업단계에 속하는 고객군의 로열티 매출발생 가능성을 구분한 것입니다. 한편, 동사의 로열티 매출은 아직 다수의 고객사로부터 발생하고 있지 않은 상황으로 증권신고서 제출일 현재 기준 로열티 매출이 발생하고 있는 고객사 1곳만을 기준으로 영업단계에 따른 로열티 매출발생 경험율을 계산하는 경우 과도하게 왜곡되는 현상이 발생할 수 있습니다. 따라서 실제 양산계약을 위한 견적서 제출과 같이 계약이 임박한 경우에는 완성차 OEM의 출시계획이 급격하게 변동되지 않는 이상 양산이 일정대로 진행될 확률이 매우 높은 단계이기 때문에 동사의 로열티 매출 영업 건 중 로열티 매출발생 가능성이 "최상"에 있는 건들은 모두 로열티 매출이 발생했다고 가정하여 경험율을 산출하였습니다. 실제 로열티 매출발생 경험율 산출에 반영된 동사가 보유한 영업 파이프라인 상세 내역은 다음과 같습니다.

[로열티 매출 발생가능 영업 파이프라인 상세내역]

매출처
예상 계약금액
양산 예정기간
영업현황
로열티 매출발생 가능성

고객사1
353
2022년 ~2029년
양산 개시
최상

고객사2
32
2025~2029
양산로열티 계약 체결
최상

고객사2
30
2025~2029
양산로열티 계약 체결
최상

고객사3
376
2025~2027
양산로열티 계약 체결
최상

고객사3
560
2025
양산 계약 견적서 제출
최상

고객사4
114
2025~2029
양산로열티 계약 체결
최상

고객사2
163
2025~2027
양산로열티 계약 체결
최상

고객사5
379
2025~2027
양산 계약 견적서 제출
최상

고객사6
319
2025~2027
양산 계약 견적서 제출
최상

고객사7
99
2025~2029
양산 계약 견적서 제출
최상

고객사8
538
2025~2028
양산 계약 견적서 제출
최상

고객사9
712
2025~2027
양산 계약 견적서 제출
최상

고객사10
540
2025~2027
양산 계약 견적서 제출
최상

고객사11
591
2025~2027
양산 계약 견적서 제출
최상

고객사3
6,000
2026~2028
양산 계약 세부사항 논의
상

고객사12
3,200
2026~2032
양산개발 수행
중상

고객사1
14,000
2026~2031
양산개발 수행
중상

고객사13
500
2026~2032
양산개발 수행
중상

고객사3
800
2026~2032
양산개발 수행
중상

고객사14
800
2026~2032
양산개발 수행
중상

고객사15
1,000
2027~2028
양산개발 수행
중상

고객사1
1,800
2027~2030
양산개발 용역 프로젝트 견적서 제출
중

고객사1
1,200
2027~2029
양산개발 용역 프로젝트 및 양산 계약 제안서 제출
하

고객사16
800
2027~2028
양산개발 용역 프로젝트 및 양산 계약 제안서 제출
하

고객사7
600
2027~2028
양산개발 용역 프로젝트 견적서 제출
중

고객사7
650
2027~2028
양산개발 용역 프로젝트 견적서 제출
중

고객사1
1,200
2027~2031
양산개발 수행
중상

고객사1
6,000
2027~2030
양산개발 수행
중상

고객사17
11,700
2027~2039
양산 계약 세부사항 논의
상

고객사18
3,000
2027~2031
양산 계약 세부사항 논의
상

고객사19
2,520
2027~2032
양산 계약 세부사항 논의
상

고객사1
1,980
2027~2032
양산개발 용역 프로젝트 및 양산 계약 제안서 제출
하

고객사7
825
2027~2031
양산개발 용역 프로젝트 및 양산 계약 제안서 제출
하

고객사19
400
2027~2031
양산개발 수행
중상

고객사20
50,000
2027~2031
양산개발 용역 프로젝트 및 양산 계약 제안서 제출
하

고객사21
1,680
2027~2033
양산개발 수행
중상

고객사18
640
2027~2030
양산개발 용역 프로젝트 및 양산 계약 제안서 제출
하

고객사7
600
2027~2032
양산개발 용역 프로젝트 견적서 제출
중

고객사22
400
2027~2030
양산개발 용역 프로젝트 및 양산 계약 제안서 제출
하

고객사23
6,400
2027~2030
양산개발 용역 프로젝트 견적서 제출
중

고객사24
4,800
2027~2032
양산개발 수행
중상

이탈 고객사1~12
-
-
양산개발 논의 중단
-

주1)
예상 계약금액은 예상 단가와 예상 양산대수를 내부적으로 추정하여 계산한 계약규모이며 수주확률 등을 감안하지 않은 금액입니다.

주2)
이탈고객사1~12는 동사가 계약 체결을 위해 양산개발 제안서를 제출하였거나 양산개발 세부논의를 진행하는 등 영업을 시도하였으나 이후 양산개발 계약 전환이 어려울 것으로 판단되는 고객사입니다.

상기한 2025년 예상 매출처는 모두 매출 발생 가능성이 상 이상인 고객사만 포함하였습니다. 금번 추정 매출액 산정을 위해 포함된 고객사와는 실제 대당 단가, 양산 물량 및 개시 시점 등 구체적인 사항에 대한 논의가 진행 중이거나 높은 확률로 2025년 중 양산 개시가 기대되는 프로젝트를 대상으로 산정하였으며, 동사의 내부적인 목표 고객사 또는 제품 제안 단계, 단순 미팅 단계 등 계약 체결 또는 매출 발생 가능성이 낮은 고객사는 제외하였습니다. 또한 양산물량 또는 양산시점은 고객사와 실제 협의가 이루어지거나 자료를 제공받은 내용을 기반으로 기재하였습니다. 그럼에도 불구하고 계약 세부사항 논의 과정에서 계약 체결이 불발되거나 계약 체결 이후 양산 개시 일정이 예정보다 지연되는 경우가 발생할 수 있으며 이 경우에는 동사의 매출액 인식 시점이 예정보다 지연될 가능성이 존재합니다.동사의 로열티 매출의 특성상 대당 단가에 대해서는 계약서를 통해 규정하되 실제 발생하는 매출액은 실제 자동차 양산과정에서 동사의 솔루션이 적용되는 양산 대수를 기준으로 하여 발행하게 됩니다. 동사와 계약을 논의하고 있는 고객사에서 보유하고 있는 생산계획 등에 따르면 향후 지속적으로 양산대수가 증가하는 것을 가정하고 있습니다. 고객사와의 계약 협의 사항은 기밀 유지 사항이므로 고객사별 구체적인 생산 계획을 공개하지는 다소 어렵습니다. 각 파이프라인별 예상 매출액 추정은 다음의 기준으로 산정되었습니다.

영업 현황
단가 산정 근거

양산 개시
고객사와 체결한 게약서에 명시된 단가와 고객사에서 제공한 생산 계획 대수를 곱하여 산출

양산개발 계약 체결

양산 계약 견적서 제출
고객사와 협의 중이거나 견적서를 제출한 대당단가와 고객사에서 제공한 양산 예정(목표) 대수를 곱하여 산출

양산 계약 세부사항 논의

2025년 매출액이 발생할 것으로 예상되는 고객사의 영업 현황은 다음과 같습니다.

매출처
영업 현황

고객사1
양산 개시

고객사2
양산로열티 계약 체결

고객사2
양산로열티 계약 체결

고객사3
양산로열티 계약 체결

고객사3
양산 계약 견적서 제출

고객사4
양산로열티 계약 체결

고객사2
양산로열티 계약 체결

고객사5
양산 계약 견적서 제출

고객사6
양산 계약 견적서 제출

고객사7
양산 계약 견적서 제출

고객사8
양산 계약 견적서 제출

고객사9
양산 계약 견적서 제출

고객사10
양산 계약 견적서 제출

고객사11
양산 계약 견적서 제출

상기한 예상 양산대수의 증가는 해당 완성차 OEM 또는 부품사의 전체 생산물량의 증가에 따라 함께 증가하는 수준도 존재하기는 하나 기존에 생산하는 차량 또는 제어기에는 보안성 확보를 위해 보안 솔루션 등을 탑재하지 않았으나 보안성을 확보할 필요가 있는 차량과 제어기의 범위가 확대되는 것으로 해석할 수 있습니다. 이는 유럽을 시작으로 하여 한국, 중국, 미국 등 자동차 시장의 주요국들에서 자동차 판매를 위해서는 반드시 일정한 수준 이상의 보안성을 갖추고 완성차OEM 및 부품사가 이를 생애주기 동안 관리하도록 하는 규제를 신설하는 것에 대한 대응으로서 해석할 수 있으며 동사의 고객사가 실제 생산계획에 미달하여 전체적인 생산 대수는 감소할 수 있으나 보안 솔루션이 적용되는 차량 또는 제어기의 생산량 감소량이 비례적으로 적용되지는 않을 것으로 판단됩니다.

주요국의 자동차보안 요구사항

국가
요구사항

유럽

(UNR 155)

2020년 6월 유럽경제위원회(UNECE) 산하 WP.29에서 채택한 차량 사이버보안에 관한 법규

완성차 제조사 및 협력사가 차량의 사이버보안 신뢰성을 확보하기 위해 적절한 보안 조치를 취하도록 요구하며, 사이버보안 관리 시스템(CSMS) 인증과 차량 형식승인(VTA)을 필수 요구사항으로 지정

UNR155는 2022년 7월부터 UNECE 회원국에 차량을 판매하는 모든 완성차 제조사에 적용

중국

UNR155와 유사한 내용의 자동차 사이버보안 규제를 제정하여 운영

국가 강제표준인 GB44495-2024를 제정하여 시행

GB/T 36675-2019(차량 사이버보안 기술 요구사항 및 평가 방법)과 GB/T 36676-2019(차량 사이버보안 관리 시스템 요구사항 및 평가 방법)을 고시하여, 완성차 제조사 및 협력사가 차량의 사이버보안 수준을 평가받고 인증받을 것을 요구

일본

UNR155 내용을 적극 수용해, 2020년 6월에 자동차 사이버보안 가이드라인을 발표

UNR155와 ISO/SAE 21434를 참고하여 작성되었으며, UNR155에 따른 CSMS 인증과 VTA를 요구

한국

UNR155에 대응하기 위해 국토교통부에서 차량 사이버보안 가이드라인을 배포

UNR155와 ISO/SAE 21434를 기반으로 하여 완성차 제조사 및 협력사가 차량 사이버보안 규제 대응을 할 수 있도록 가이드

제작사의 CSMS 인증의무와 S/W업데이트 시 보안의무의 내용을 담은 자동차관리법의 개정(2024년 1월 국회 본회의 통과, 2026년 시행 예정)

미국

UNR155를 따라야 하는 의무 국가는 아님

교통부가 ‘사이버보안 모범 사례’문서를 작성하는 공표하였으며, 해당 문서는 UNR155보다 폭넓은 내용을 담고 있음

연방정부는 자동차 사이버보안을 국가안보의 중요한 요소로 강조하여 사이버보안이 우려되는 자동차 부품이나 자동차가 수입되는 것을 금지하는 법률을 제정 추진

사이버보안을 의무화하는 법제가 없더라도 사이버보안 사고가 발생하면, 정부가 공표한 ‘사이버보안 모범 사례’에 근거하여 ‘징벌적 배상’이 부여될 수 있음

상기한 바와 같이 기존 시장에서 판매되고 있는 차량에 대해서도 향후 각 주요국에서의 법규가 시행됨에 따라 OTA(Over-the-Air) 기능이 적용되는 제어기에 대해서는 보안 솔루션을 탑재해야합니다. 따라서 기존에 계약을 체결한 고객사들의 매출액이 예상 양산 기간 동안 지속적으로 발생하는 것으로 가정하였습니다.

한편 동사는 상기한 고객사 이외에 2026년 및 2027년 양산개시를 목표로 하여 추가적인 로열티 매출이 가능할 것으로 판단되는 고객사를 대상으로 영업을 수행하거나 개발을 진행 중인 건이 존재합니다. 2026년과 2027년 중에 매출이 예상되는 고객사는 다음과 같습니다.

[아우토크립트 2026년 로열티 매출 신규 고객사 내역]

매출처
로열티 구분
예상 계약금액(원)
영업 현황
가능성
수주확도
2026년 예상 매출액
양산 예정기간(년)

고객사3
러닝로열티
6,000,000,000
양산 계약 세부사항 논의
상
80%
1,600,000,000
2026~2028

고객사12
러닝로열티
3,200,000,000
양산개발 수행
중상
50%
228,571,429
2026~2032

고객사1
러닝로열티
14,000,000,000
양산개발 수행
중상
50%
875,000,000
2026~2033

고객사13
러닝로열티
500,000,000
양산개발 수행
중상
50%
35,714,286
2026~2032

고객사3
러닝로열티
800,000,000
양산개발 수행
중상
50%
50,000,000
2026~2033

고객사14
러닝로열티
800,000,000
양산개발 수행
중상
50%
50,000,000
2026~2033

합 계
25,300,000,000
-
-
-
2,839,285,714
-

[아우토크립트 2027년 로열티 매출 신규 고객사 내역]

매출처
로열티 구분
예상 계약금액(원)
영업 현황
가능성
수주확도
2027년 예상 매출액
양산 예정기간(년)

고객사15
러닝로열티
1,000,000,000
양산개발 수행
중상
50%
250,000,000
2027~2028

고객사1
러닝로열티
1,800,000,000
양산개발 용역 프로젝트 견적서 제출
중
30%
135,000,000
2027~2030

고객사1
러닝로열티
1,200,000,000
양산개발 용역 프로젝트 및 양산 계약 제안서 제출
하
20%
80,000,000
2027~2029

고객사16
러닝로열티
800,000,000
양산개발 용역 프로젝트 및 양산 계약 제안서 제출
하
20%
80,000,000
2027~2028

고객사7
러닝로열티
600,000,000
양산개발 용역 프로젝트 견적서 제출
중
30%
90,000,000
2027~2028

고객사7
러닝로열티
650,000,000
양산개발 용역 프로젝트 견적서 제출
중
30%
97,500,000
2027~2028

고객사1
러닝로열티
1,200,000,000
양산개발 수행
중상
50%
120,000,000
2027~2031

고객사1
러닝로열티
6,000,000,000
양산개발 수행
중상
50%
750,000,000
2027~2030

고객사17
러닝로열티
11,700,000,000
양산 계약 세부사항 논의
상
80%
720,000,000
2027~2039

고객사18
러닝로열티
3,000,000,000
양산 계약 세부사항 논의
상
80%
480,000,000
2027~2031

고객사19
러닝로열티
2,520,000,000
양산 계약 세부사항 논의
상
80%
336,000,000
2027~2032

고객사1
러닝로열티
1,980,000,000
양산개발 용역 프로젝트 및 양산 계약 제안서 제출
하
20%
66,000,000
2027~2032

고객사7
러닝로열티
825,000,000
양산개발 용역 프로젝트 및 양산 계약 제안서 제출
하
20%
33,000,000
2027~2031

고객사19
러닝로열티
400,000,000
양산개발 수행
중상
50%
40,000,000
2027~2031

고객사20
러닝로열티
50,000,000,000
양산개발 용역 프로젝트 및 양산 계약 제안서 제출
하
20%
2,000,000,000
2027~2031

고객사21
러닝로열티
1,680,000,000
양산개발 수행
중상
50%
120,000,000
2027~2033

고객사18
러닝로열티
640,000,000
양산개발 용역 프로젝트 및 양산 계약 제안서 제출
하
20%
32,000,000
2027~2030

고객사7
러닝로열티
600,000,000
양산개발 용역 프로젝트 견적서 제출
중
30%
30,000,000
2027~2032

고객사22
러닝로열티
400,000,000
양산개발 용역 프로젝트 및 양산 계약 제안서 제출
하
20%
20,000,000
2027~2030

고객사23
러닝로열티
6,400,000,000
양산개발 용역 프로젝트 견적서 제출
중
30%
480,000,000
2027~2030

고객사24
러닝로열티
4,800,000,000
양산개발 수행
중상
50%
400,000,000
2027~2032

합 계
98,195,000,000
-
-
-
6,359,500,000
-

2026년 로열티 매출 내역에 포함된 고객사는 상기한 영업 단계에 따른 구분에서 매출 발생가능성이
존재하는
고객사를 포함하였습니다.
2026년 및 2027년 예상 계약 금액은 상기한 설명과 같이 동사가 로열티 계약 체결을 위해 논의 중인 대당 단가에 동사가 자체적으로 예측한 양산 대수를 기반으로 산출하였으나 대당 단가 및 예측에 활용된 추정 양산 대수는 동사의 영업비밀로 공개가 어렵습니다. 한편 상기한 2026년 및 2027년 신규 고객사 내역에 따르면 동일한 고객사가 지속적으로 동사와 로열티 계약을 체결하는 것을 확인할 수 있습니다. 이는 동사의 로열티 매출의 특성으로 동일한 고객사라고 하더라도 해당 고객사가 제조 및 생산하는 제어기의 종류는 다수이고 일반적으로 로열티 계약은 제어기 단위로 진행하기 때문에 동일한 고객사라고 하더라도 서로 다른 제어기에 대한 보안 솔루션 로옅티 계약을 체결할 수 있기 때문에 동일한 고객사와도 반복적으로 계약을 체결할 수 있습니다. 특히 특정 완성차 OEM에 다수의 제어기를 공급하는 제어기 부품사 고객의 경우에는 각 제어기 간의 호환성, 기술 요구사항 등이 유사하기 때문에 동일한 업체에게 각 제어기의 보안 솔루션을 공급받는 것이 유리하고 이는 동사의 영업적인 강점으로 작용할 수 있습니다. 실제로 동사와 최초로 로열티 계약을 체결한 고객사1의 경우 고객사1이 개발, 제조 및 생산하여 납품하는 여러 가지 제어기에 동사의 보안 솔루션을 공급받고자 다양한 제어기에 대한 로열티 계약을 논의하고 있습니다.로열티 매출의 특성상 양산개발을 수행하고 있거나 양산개발을 위해 요구사항을 규정하고 협의하는 단계에 접어든 고객사의 경우 높은 확률로 계약 체결 또는 매출 발생으로 이어질 가능성이 있습니다. 다만, 보수적인 추정을 위하여 아래의 표와 같은 수주확률을 감안하여 2026년 및 2027년 예상 매출액을 추정하였습니다.

[영업 현황에 따른 수주 확률]

사업연도
영업현황
수주확률

2026년~2027년
하
20%

중
30%

중상
50%

상
80%

상기한 가정들을 모두 종합하여 산출한 2025년 추정 매출액과 가정 수립을 위해 산출한 구체적인 수치는 다음과 같습니다.

[아우토크립트 로열티 매출액 추정 내역]

구분
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)

직전 사업연도 고객사 추정 매출액
353
4,806
7,645

신규 고객사 추정 매출액
4,453
2,839
6,360

합계
4,806
7,645
14,005

2) 솔루션 매출동사의 솔루션 매출액의 주요 고객사는 자동차 부품사, 스마트시티 및 C-ITS 시범사업을 운영하는 지자체 또는 사업 민간업체, 운수사입니다.
또한 솔루션 매출은 전장 소프트웨어를 검증하기 위한 소프트웨어 매출, 자동차 생산 공정이나 부품 생산 공정에서 각 생산품에 키를 주입하기 위해 들어가는 인프라 소프트웨어 매출, 자동차 운행과정에서 관리 및 모니터링을 하는 인프라 소프트웨어 등으로 구분됩니다.로열티 매출은 특정한 제어기에 소프트웨어 형태로 제공되어 차량에 탑재되면서 발생하는 매출이기 때문에 솔루션 판매로 인해 동사의 로열티 매출액이 감소하거나 반대로 로열티 매출액 확대로 인해 솔루션 매출이 감소하는 구조는 아닙니다. 로열티 매출이 발생하는 소프트웨어와 솔루션 매출이 발생하는 소프트웨어는 형상과 탑재 위치가 다르고 기능적으로 상이하기 때문입니다. 오히려 솔루션 매출을 통해 신규 제어기 생산 부품사 또는 완성차 OEM 고객 확보가 증가하게 되고 이를 기반으로 차량에 탑재되는 제어기용 소프트웨어 납품을 통해 로열티 매출 증대의 영업기회를 포착할 수 있습니다.
자동차 부품사의 경우 동사가 개발한 테스팅 솔루션을 매입하여 자체적으로 부품에 대한 기본적인 테스팅을 수행하거나 동사의 솔루션 모듈을 기반으로 연구개발을 수행하고 있습니다. 스마트시티 및 C-ITS 시범사업은 지자체 단위로 사업이 운영되는 경우가 많으며 솔루션을 사업을 기획하는 지자체에 직접 납품하거나 해당 사업의 운영권을 획득해 실제 구축하고 운영하는 민간업체에게 납품하고 있습니다. 한편 택시회사와 같은 운수사에는 해당 운수사에서 운영하는 택시 등의 관제 서비스를 위한 인프라 솔루션 및 소프트웨어를 납품하고 있습니다. 자동차 시장의 각 주요국은 자동차의 보안성 기준을 마련하고 이를 충족하도록 규제하는 법제화를 진행하고 있기 때문에 각 부품사 및 완성차 OEM들은 제품의 설계 및 개발단계에서 기본적인 테스팅 등을 수행하기 위한 솔루션 구매 주문이 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 이처럼 향후 솔루션 매출에 대한 수요가 증가하고 그 부가가치 또한 증가할 것으로 예상되는 상황 속에서 동사의 솔루션 매출 또한 성장할 것으로 전망하고 있습니다.실제로 2022년 이후 동사의 솔루션 매출액과 고객사별 평균 매출액은 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

[솔루션 매출액 및 고객사별 평균 매출액 추이]

(단위 : 백만원, 개사)

구분
2022년
2023년
2024년

솔루션매출
4,832
6,347
9,424

매출액 증가율
-1.2%
31.3%
48.5%

고객사별 평균 매출액
86
135
349

한편 동사의 솔루션 매출은 제조업의 수주와 다르게 솔루션 구입을 위한 발주부터 실제 개발하여 납품하기 까지 기간이 1년 이내로 매우 짧은 편이고 그 수요 또한 오랜 전부터 파악하여 영업기회를 포착하는 것이 현실적으로 어렵습니다. 동사의 솔루션은 대규모 IT 인프라 투자 집행에 따라 고객사의 수요가 발생하기 보다 개별적으로 발생하는 이슈를 해결하기 위함이거나 특
정
한 연구개발을 목적으로 단기간에 수요가 발생하여 동사의 매출로 연결되는 것이 일반적입니다.
동사가 납품하는 솔루션은 특정 제어기 혹은 차종을 대상으로 합니다. 다시 말해 고객사에서 특정 제어기에 대한 보안 연구개발 또는 테스팅을 수행하기 위해서는 해당 제어기의 기술 요구사항과 구현 방식에 적합한 연구개발 도구 혹은 테스팅툴을 도입하여 사용해야하는 경우가 일반적입니다. 그렇기 때문에 고객사 입장에서는 지속적으로 신규 제어기를 개발하거나 동일한 제어기를 개선 및 보완하는 작업을 진행하면서 지속적으로 각 제어기와 기능에 맞는 연구개발 도구 및 테스팅툴에 대한 수요가 발생합니다. 또한 자동차 부품의 특성상 이용자의 생명과 재산에 직결되기 때문에 높은 수준의 안정성과 예측 가능성을 필요로 하는 것이 일반적이기 때문에 아예 새로운 거래처를 통해 솔루션을 도입하는 것보다는 기존에 솔루션을 도입하여 사용한 이력이 있는 업체와 지속적인 협력 관계를 맺고 그 범위를 점진적으로 확대해나가는 것이 일반적입니다. 따라서 동사와 과거 솔루션 매출거래가 있었던 부품사, 지자체, 스마트시티 및 C-ITS 운영사업자의 경우 기존 개발 및 운영제품과의 호환성, 예측가능성과 안정성 등 요소를 종합적으로 고려하여 동사와 추가적인 솔루션 매출 거래가 발생할 가능성이 높을 것으로 판단하고 있습니다. 또한 일반적인 차량용 제어기 개발 및 제조사는 각기 다른 기능을 담당하는 여러 제어기 제품군을 보유하고 있으며 해당 제어기들은 탑재되는 차량 플랫폼, 차량의 세대(Generation)와 연식에 따라 상이한 경우가 존재합니다. 따라서 1개의 고객사라고 하더라도 여러 제어기에 대한 보안 솔루션 개발 및 테스팅을 동시다발적으로 수행하는 경우가 일반적이며 상기한 신뢰성과 예측 가능성, 레퍼런스 등을 고려하여 동사와 거래가 있었던 경우에는 지속적으로 거래관계를 이어가고자 하는 경향성이 존재합니다.따라서 동사의 솔루션 매출액을 추정하기 위하여 동사는 지금까지 동사와 솔루션 매출 거래가 1번이라도 있었던 고객 전체를 아래의 기준에 따라 6가지 그룹으로 분류하였습니다.

[아우토크립트 솔루션 매출 고객사 분류 기준]

고객군
솔루션/용역 매출 거래실적 유무
다음연도 수주 확률
2024년 매출실적 기준경험 수주확률

2022년
2023년
2024년

최상위 고객
O
O
O
100%
100%

상위 고객
X
O
O
100%
91%

중위 고객
O
X
O
50%
67%

기존 고객
O
O
X
50%
50%

신규 고객
X
X
O
40%
38%

잠재 고객
X
O
X
-
-

O
X
X
-
-

한편 해당 고객군 중 동사와 최근에 거래빈도가 높은 것으로 판단되는 최상위 고객 ~ 중위 고객의 경우 각 고객사별 매출성장률을 적용하여 향후 매출액을 추정하였으며, 기존고객과 신규고객의 경우 전체 솔루션 매출액 성장률을 적용하여 향후 매출액을 추정하였습니다. 잠재고객은 매출거래 빈도와 고객의 특성상 향후 매출이 지속될 가능성이 높지 않은 것으로 판단하여 매출액 산정에서 제외하였습니다.
각 고객군별 수주확률은 2024년 매출실적 유무를 기준으로 하여 설정하였습니다. 다만 당사의 거래 특성상 개발 등 용역을 먼저 수행하고 관련된 솔루션을 최종적으로 납품하는 형태의 거래가 빈번하기 때문에 솔루션 및 용역매출 유형의 고객사를 한꺼번에 분류하여 경험 수주확률을 산출하는 것이 합리적일 것으로 판단하였으며 그 규모의 유의미성을 더하기 위하여 거래금액이 1억원 이상인 고객에 대해서만 경험 수주확률을 산출하였습니다. 이 중 상위 고객의 경험 수주확률을 산출함에 있어서 2022년과 2023년에 거래실적이 있었던 고객은 11개사였고 이 중 실제 2024년에 매출이 발생한 고객은 10개사였습니다. 이를 확률적으로 계산하면 91% 이기는 하나 그 모수가 상대적으로 적고 거의 대부분의 고객사가 거래가 있었다는 점을 고려하여 100% 수주확률로 다소 상향하여 설정하였습니다.한편 중위고객의 경우 실제 경험에 따른 수주확률은 67%이나 그 모수가 상대적으로 작고 보수적인 추정을 위하여 50%로 설정하였으며, 신규고객 또한 실제 경험에 따른 수주확률은 38% 이나 근사치인 40%의 수주확률을 적용하였습니다.최근 3개 사업연도 동안 모두 솔루션 매출 거래가 발생했거나 최근 2개 사업연도(2023년, 2024년) 연속으로 솔루션 매출 거래가 있었던 고객은 동사와 향후에도 지속적인 솔루션 매출거래가 존재할 것으로 기대됩니다. 한편 중위 고객의 경우 2022년 솔루션 매출 발생 이후 2023년에는 솔루션 매출 거래가 없었으나 최근 사업연도에 다시 솔루션 매출이 발생한 고객사로 비록 최근 3사업연도 중 2개 사업연도에서 매출거래가 발생했다는 점에서 상위고객과 동일하지만 연속하는 최근 사업연도에서 매출거래가 발생하지 않았다는 점에서 상위고객보다 보수적인 수주 확률인 50%를 적용하였습니다. 마찬가지로 기존 고객의 경우 2022년과 2023년에는 매출거래가 발생했음에도 불구하고 최근 사업연도인 2024년에는 매출거래가 발생하지 않은 고객군입니다. 따라서 그 다음해인 2025년에 수주를 통해 솔루션 매출 거래가 발생할 확률은 50%로 가정하였습니다. 상기한 바와 같이 솔루션 매출 거래의 빈도와 발생 시점 등을 종합적으로 고려하여 고객군을 분류하는 이유는 과거에 일시적으로 한해에 큰 매출이 발생한 고객사의 경우에는 향후 솔루션 매출액이 발생하지 않을 수 있는 가능성을 반영하기 위함으로 매출거래의 지속성이 유지되지 않는 고객사를 향후 매출 추정에서 제외하는데 목적이 있습니다. 다만, 2024년에 최초로 유입된 고객사의 경우 지속적인 영업활동을 통해 2025년 이후에도 솔루션 매출거래가 발생할 수 있다는 점을 감안하여 예상 매출액 추정에 반영하되 수주 가능성은 보수적인 관점에서 40%로 산정하였습니다.동사의 분류 기준에 따라 최상위 고객 및 상위 고객군에 속하는 고객사는 다음과 같습니다.

[아우토크립트 최상위 및 상위 고객군 목록]

(단위 : 천원)

고객군
고객사명
고객사 구분
최근 3사업연도 매출액 합계
주요 매출 품목

최상위
최상위 고객사1
부품사
3,026,800
자동차 정보보안 취약점 스캔 툴

최상위 고객사2
공공기관
30,344
차량용 통합 단말기 펌웨어

최상위 고객사3
부품사
2,730,446
자율주행 시범서비스 보안 솔루션

상위
상위 고객사1
부품사
13,182
전기차 충전 PnC 솔루션

상위 고객사2
지자체
12,491
스마트시티 NFC 솔루션

상위 고객사3
부품사
1,607,000
V2X 통신보안 패키지

상위 고객사4
지자체
3,300
스마트시티 NFC 솔루션

상위 고객사5
지자체
6,000
수요응답형대중교통시스템 솔루션

중위
중위 고객사1
부품사
592,448
V2X 보안 솔루션

중위 고객사2
SI사
17,113
스마트시티 운영 솔루션 이용

중위 고객사3
부품사
167,000
충전사업자 인프라용 PKI 보안인증 솔루션

기존
기존 고객사1
운수사
718,500
버스정보시스템 솔루션

기존 고객사2
부품사
38,224
V2X Security Library

기존 고객사3
부품사
97,675
PnC Service 로열티

기존 고객사4
지자체
2,081
스마트시티 NFC 솔루션

기존 고객사5
부품사
438,120
전기차 충전소 구축 솔루션

기존 고객사6
부품사
24,900
초소형 전기차량용 통신단말기 솔루션

기존 고객사7
부품사
36,925
부품사 vPKI 서버 솔루션

기존 고객사8
부품사
32,300
완속충전기 솔루션

기존 고객사9
부품사
162,500
부품사 vPKI 서버 솔루션

기존 고객사10
공공기관
24,545
차량용 통합 단말기 펌웨어

기존 고객사11
공공기관
228,273
철도보안인증시스템 인증서 주입 모듈

신규
신규 고객사1
부품사
400,000
CSTP 납품

신규 고객사2
부품사
80,000
SECC,EVCC 구매 및 기술지원 사업

신규 고객사3
완성차OEM
782,107
차량용 EVCC 탑재 보안 인증서

신규 고객사4
부품사
131,216
PnC Service 로열티

신규 고객사5
지자체
3,600
스마트시티 NFC 솔루션

신규 고객사6
SI사
451,545
충전기 운영 솔루션

신규 고객사7
지자체
660
스마트시티 NFC 솔루션

신규 고객사8
지자체
13,818
스마트시티 NFC 솔루션

신규 고객사9
부품사
4,000
V2X 시험 DB 솔루션

신규 고객사10
부품사
1,590,000
차량 통합 보안 솔루션

신규 고객사11
부품사
33,500
V2X 차량용 보안 솔루션

신규 고객사12
부품사
120,000
보안 솔루션 펌웨어

신규 고객사13
공공기관
1,600,000
차량 외부 업데이트 보안검증 장비

신규 고객사14
공공기관
273,500
VGI 전자인증 솔루션

신규 고객사15
지자체
4,115
스마트시티 NFC 솔루션

신규 고객사16
부품사
168,000
CSMS 구축 솔루션

한편 동사가 판매하는 주요 솔루션을 크게 구분하면 차량내부보안(In-Vehicle System, IVS)과 차량 외부 통신보안(Vehicle-to-Everything,V2X)로 구분할 수 있으며 각 구분별로 상세 구분하면 다음과 같이 구분이 가능합니다.

[아우토크립트 주요 솔루션 구분]

솔루션 적용 범위
솔루션 상세 구분

A
차량내부보안(In-Vehicle System, IVS)
A1
차량 제어기 보안 개발 제품군
차량용 제어기와 차량을 대상으로 보안 솔루션을 개발 및 적용하기 위해 활용하는 솔루션

A2
차량 보안 검증 제품군
차량용 제어기와 차량을 대상으로 보안 검증/테스팅을 수행하기 위해 활용하는 솔루션

A3
차량 보안 관리 제품군
보안을 적용한 차량에 대해 보안 이슈 발생 여부를 모니터링하고 추적 관리하는 솔루션

B
차량 외부 통신보안(Vehicle-to-Everything,V2X)
B1
차량통신 보안 제품군
차량과 차량, 차량과 인프라 등 차량과 연결된 외부 통신을 안전하게 보안하는 솔루션

B2
차량통신 보안 확산 제품군
차량통신 보안 제품군을 모빌리티 기기에 적용하기 위해 실제 공장라인에서 보안 키(인증서)를 모빌리티 기기에 주입하는데 활용하는 솔루션

B3
차량통신 보안 인프라 운영 제품군
보안이 적용된 대상들을 지속적으로 관리/감독하고 보안 통신을 위해 정기적으로 인증서를 생성/발급/검증/폐기하는 등 안전한 보안 인프라를 운영하기 위해 필요한 솔루션

상기한 구분에 따라 동사가 2025년에 최상위부터 신규고객사에 매출할 것으로 예상되는 솔루션 제품 내역은 다음과 같으며 이는 해당 고객사를 대상으로 판매를 이미 수주하였거나 계약을 논의하고 있는 영업기회로 구성되어 있습니다, 이에 고객군 구분에 따른 수주확률을 반영한 2025년 동사의 솔루션 매출 추정 상세내역은 다음과 같습니다.

[아우토크립트 고객군별 2025년 예상 매출액 산정 내역]

(단위 : 천원)

고객군
고객사명
고객사 구분
판매 예상 솔루션
솔루션 구분
솔루선 추정 매출
수주확률
2025년 예상 매출액

최상위
최상위 고객사1
부품사
차량통신 보안 확산 제품군 (공장라인 적용)
B2
607,888
100%
836,168

차량 보안 검증 제품군 (SW 툴)
A2
14,758

차량통신 보안 확산 제품군 (인프라장비 적용)
B2
213,521

최상위 고객사2
공공기관
차량 보안 검증 제품군 (SW 툴)
A2
13,459
100%
13,459

최상위 고객사3
부품사
차량통신 보안 제품군 (인프라-장치 통합형)
B1
683,412
100%
4,292,444

차량통신 보안 확산 제품군 (인프라-공장 통합형)
B2
964,495

차량통신 보안 확산 제품군 (공장라인 적용)
B2
874,537

차량통신 보안 확산 제품군 (공장라인 적용)
B2
1,100,000

차량통신 보안 인프라 운영 제품군 (인프라 운영 SW 통합형)
B3
670,000

상위
상위 고객사1
부품사
차량통신 보안 제품군 (장치별 적용)
B1
7,415
100%
7,415

상위 고객사2
지자체
차량 보안 관리 제품군 (데이터 수집 장치
A3
373
100%
373

상위 고객사3
부품사
차량통신 보안 확산 제품군 (인프라-공장 통합형)
B2
900,000
100%
3,538,084

차량통신 보안 확산 제품군 (인프라-공장 통합형)
B2
1,040,000

차량통신 보안 인프라 운영 제품군 (인프라 운영 SW 통합형)
B3
598,084

차량통신 보안 확산 제품군 (인프라-공장 통합형)
B2
950,000

차량 보안 검증 제품군 (SW 툴)
A2
50,000

상위 고객사4
지자체
차량 보안 관리 제품군 (데이터 수집 장치)
A3
2,970
100%
2,970

상위 고객사5
지자체
차량 보안 관리 제품군 (데이터 수집 장치)
A3
3,000
100%
3,000

중위
중위 고객사1
부품사
차량통신 보안 제품군 (인프라 기본형)
B1
303,453
50%
151,727

중위 고객사2
부품사
차량 보안 관리 제품군 (데이터 수집 장치)
A3
2
50%
1

중위 고객사3
부품사
차량통신 보안 제품군 (인프라-장치 통합형)
B1
573,529
50%
661,765

차량통신 보안 확산 제품군 (인프라장비 적용)
B2
200,000

차량통신 보안 제품군 (인프라 기본형)
B1
200,000

차량통신 보안 인프라 운영 제품군 (관리자 대시보드)
B3
350,000

기존
기존 고객사1
부품사
차량 보안 관리 제품군 (통합형)
A3
266,629
50%
283,315

차량통신 보안 인프라 운영 제품군 (관리자 대시보드)
B3
300,000

기존 고객사2
부품사
차량통신 보안 제품군 (장치별 적용)
B1
18,243
50%
9,121

기존 고객사3
부품사
차량통신 보안 인프라 운영 제품군 (서비스 수수료)
B3
36,667
50%
18,334

기존 고객사4
지자체
차량 보안 관리 제품군 (데이터 수집 장치)
A3
1,385
50%
693

기존 고객사5
부품사
차량통신 보안 확산 제품군 (인프라장비 적용)
B2
398,976
50%
299,488

차량통신 보안 인프라 운영 제품군 (관리자 대시보드)
B3
200,000

기존 고객사6
부품사
차량 제어기 보안 개발 제품군 (부속 장비)
A1
9,654
50%
4,827

기존 고객사7
부품사
차량통신 보안 제품군 (장치별 적용)
B1
34,977
50%
17,489

기존 고객사8
부품사
차량통신 보안 인프라 운영 제품군 (서비스 수수료)
B3
26,513
50%
13,256

기존 고객사9
부품사
차량통신 보안 제품군 (장치별 적용)
B1
34,977
50%
17,489

기존 고객사10
공공기관
차량 제어기 보안 개발 제품군 (부속 장비)
A1
8,903
50%
4,452

기존 고객사11
공공기관
차량통신 보안 제품군 (기본형)
B1
106,330
50%
53,165

신규
신규 고객사1
부품사
차량 보안 검증 제품군 (테스팅 장비)
A2
558,353
40%
223,341

신규 고객사2
부품사
차량통신 보안 확산 제품군 (인프라장비 적용)
B2
111,670
40%
44,668

신규 고객사3
완성차OEM
차량통신 보안 확산 제품군 (인프라장비 적용)
B2
236,107
40%
436,691

차량통신 보안 인프라 운영 제품군 (인프라 운영 SW 통합형)
B3
855,621

신규 고객사4
부품사
차량통신 보안 인프라 운영 제품군 (서비스 수수료)
B3
183,163
40%
73,265

신규 고객사5
지자체
차량 보안 관리 제품군 (데이터 수집 장치)
A3
5,025
40%
2,010

신규 고객사6
부품사
차량통신 보안 인프라 운영 제품군 (관리자 대시보드)
B3
452,290
40%
252,121

차량통신 보안 제품군 (인프라 기본형)
B1
178,013

신규 고객사7
지자체
차량 보안 관리 제품군 (데이터 수집 장치)
A3
923
40%
369

신규 고객사8
지자체
차량 보안 검증 제품군 (SW 툴)
A2
19,288
40%
7,715

신규 고객사9
부품사
차량통신 보안 제품군 (장치별 적용)
B1
5,583
40%
2,233

신규 고객사10
부품사
차량 보안 관리 제품군 (통합형)
A3
834,450
40%
887,780

차량통신 보안 확산 제품군 (인프라-공장 통합형)
B2
1,385,000

신규 고객사11
부품사
차량통신 보안 제품군 (장치별 적용)
B1
46,763
40%
18,705

신규 고객사12
부품사
차량 제어기 보안 개발 제품군 (기본)
A1
167,505
40%
67,002

신규 고객사13
공공기관
차량 보안 검증 제품군 (테스팅 장비)
A2
299,409
40%
893,363

차량 보안 검증 제품군 (테스팅 장비)
A2
1,142,956

차량 보안 관리 제품군 (통합형)
A3
791,043

신규 고객사14
공공기관
차량통신 보안 제품군 (인프라 기본형)
B1
381,773
40%
152,709

신규 고객사15
지자체
차량 보안 관리 제품군 (데이터 수집 장치)
A3
5,745
40%
2,298

신규 고객사16
부품사
차량통신 보안 인프라 운영 제품군 (서비스 수수료)
B3
134,508
40%
93,803

차량 제어기 보안 개발 제품군 (기본)
A1
100,000

합 계
13,387,105

상기한 표를 보면 고객사의 구체적인 활용도에 따라 실제 납품되는 개별적인 솔루션 제품은 변동되거나 그 구성은 상이할 수 있기 때문에 동일한 제품군이라고 하더라도 그 단가와 수량 등은 상이하여 추정되는 매출액이 일부 상이할 수 있습니다.

한편 상기에 설명한 바와 같이 동사의 솔루션 매출은 고객사의 주문부터 납품까지 걸리는 기간이 1년 미만으로 비교적 짧은 편에 속하기 때문에 장기간 미래에 있는 영업기회를 사전에 포착하거나 영업을 수행하는데는 어려움이 따릅니다. 이는 제조업과 본질적으로 다른 차량용 소프트웨어 개발 사업의 특성에 기인한 것으로 판단됩니다. 제조업과 같이 대규모 수주계약을 통해 생산물량을 확보하고 발주서를 통해 긴 기간에 걸쳐 정해진 물량을 생산하면서 매출액이 발생하는 것과 달리 동사의 주요 고객사인 차량용 제어기 개발사의 입장에서 차량용 제어기를 개발하는 과정에 필요한 설계, 개발, 시험, 검증 등 여러 단계가 연속적으로 이어질 것이라는 점을 예상할 수는 있으나 개발 실패나 차량 및 제어기 구조변경에 따른 양산 불발에 따른 리스크를 최소화하기 위해 각 단계별로 필요한 솔루션 도입을 단계별 시기에 맞게 구분하여 동사에 솔루션을 요청하고 프로젝트를 수행하는 것이 일반적입니다. 따라서 미래에 수주할 것으로 판단되는 프로젝트의 규모와 시기, 대상 제어기, 수주 가능성 등을 현재 시점에서 구체적으로 수치화하여 추정하고 예상하는데 주관적인 판단이 크게 개입될 수 밖에 없는 한계가 존재합니다.

이에 동사는 2025년 이후 솔루션 매출액을 보다 합리적으로 추정을 위하여 동사가 판매하는 각 솔루션 제품군별로 영향을 미치는 주요한 산업의 환경적 요인을 구분하고 이에 따라 양적 성장을 예측할 수 있는 합리적인 성장률을 추정하여 고객사에 판매할 것으로 판단되는 각 제품군별로 성장률을 적용하여 2026년 및 2027년 솔루션 매출액을 추정하였습니다. 앞서 동사가 구분한 제품군은 총 6가지로 동사가 판매하는 솔루션 제품은 다양한 요인에 따라 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 특히 동사가 영위하는 사업의 특성상 2020년 최로로 제정된 UN-R155와 UN-R156에 따라 새롭게 생겨난 시장으로 이제 시장 초기 단계에 진입한 신규 시장으로 판단됩니다. 동사가 판단하는 동사의 솔루션 매출 성장 요인은 크게 6가지로 구분할 수 있습니다.

[솔루션 매출 시장 성장 요인]

구분
시장 성장 요인
매출 증가 효과

Q1
보안 적용 핵심 제어기 개수의 증가
보안 적용 제어기 개수 증가

Q2
기존 사이버보안 의무화 국가 확대
법규 적용 차량 대수 증가

Q3

사이버보안 기반 자율주행 규제 추가

(=UNR155/156 외 UNR157, UNR171 추가)

법규 적용 차량 대수 증가

(=자율주행)

Q4
전기차로의 전환과 전동화

법규 적용 차량 대수 증가

(=전기차)

Q5

차량 업그레이드 및 페이스리프트

(=보안 기 탑재 차량이더라도, 업그레이드나 페이스리프트가 발생 시 보안 재탑재 필수)

영업 대상 차량 대수 증가

Q6

신규 사이버보안 의무화

(=자동차에서 모빌리티로의 보안 적용 대상 추가)

법규 적용 대상 신규 추가

Q1(보안 적용 핵심 제어기 개수의 증가)의 경우 UN-R155/156에 따라 보안 솔루션의 탑재가 강제되는 핵심 제어기의 범위가 증가하는 것입니다. 현재 보안 솔루션의 탑재가 필요한 핵심 제어기는 주로 OTA(Over the Air) 기능이 적용되는 제어기로 정보의 유출입이 많은 제어기이기 때문에 그만큼 보안성을 확보할 필요성이 존재합니다. 따라서 향후 차량의 연결성이 증대되는 과정에서 OTA 기능을 탑재한 제어기가 증가할수록 보안 솔루션 탑재가 필요한 제어기의 범위가 확대되면서 동사의 관련 솔루션 매출액은 증가할 것으로 기대됩니다.Q2(사이버보안 의무 국가 확대)는 유럽과 일본은 시작으로 하여 제정되는 자동차 보안성 확보와 관련된 법규가 유럽과 일본을 넘어서 한국, 중국,인도로 확산되고 있는 환경적 요인을 의미합니다. 한국에서는 2024년 2월에 자동차관리법을 개정하여 법제화를 완료하였고, 중국에서는 2024년 8월에 GB 44495-2024/44496-2024 법제롸를 완료, 인도는 2023년 11월에 AIS 189/190 법규를 제정함으로써 자동차를 판매하기 위해서는 일정 수준 이상의 보안성을 확보할 것을 규정화하고 있습니다. 실제 이에 따라 유럽에서는 2022년부터 신차종에 대해서는 보안성 확보가 필수적이며 2024년에는 유럽에서 판매하는 전 차종에 대한 보안성 확보가 의무화되었습니다. 따라서 해당 법규가 유럽, 일본, 한국, 중국, 인도 등 주요국을 중심으로 확대되는 경우 동사가 공급하는 보안이 탑재되어야 하는 적용 차량 대수가 증가하는 효과를 가져올 것으로 기대됩니다.Q3(사이버보안 기반 자율주행 규제 추가)는 UN-R155/156 뿐만 아니라 레벨3 자율주행 기능 탑재 차량에 대한 의무 인증인 UN-R157(ALKS)의 법제화와 레벨2 운전자 보조 시스템 안전 요건을 명문화한 UN-R171(DCAS)가 법제화됨에 따른 성장을 의미합니다. 일반 승용차와 상용차 뿐만 아니라 자율주행차량에 대한 인증 획득을 위해서도 보안성 확보가 의무화되었습니다. 이에 따라 동사가 공급하는 보안이 탑재되어야 하는 적용 차량 대수가 증가하는 효과를 가져올 것으로 기대됩니다.Q4(전기차로의 전환과 전동화)는 필연적으로 충전 보안과 전략망에 대한 통신 보안이 뒤따라야 한다는 것을 의미합니다. 또한 충전망에 대한 통신의 경우 OTA 기능이 기본 탑재되므로 OTA 적용 제어기 개수 증가에 영향을 미치게 되고 전기차에 배터리 충전과 관련해 전기차에 특수하게 들어가는 보안이 추가 탑재되면서 보안 적용 차량 대수가 증가할 것으로 기대됩니다.Q5(차량 업그레이드 및 페이스리프트)는 기존 차량의 페이스리프트와 같은 추가적인 업그레이드에 따라 발생하는 보안 탑재 수요의 증가를 의미합니다. 기존에 차종별 제어기에 보안을 탑재하였다고 하더라도 해당 차종이 업그레이드되거나 페이스리프트가 발생하여 일부 변경이 일어나는 경우 보안성을 다시 확보해야합니다. 따라서 동사가 공급하는 보안 솔루션에 대한 수요가 이에 따라 점진적으로 증가할 것으로 판단됩니다.Q6(신규 사이버보안 의무화)는 자동차를 대상으로한 보안뿐 아니라 농기계, 건설기계, 물류로봇, 드론, UAM과 같은 모든 모빌리티를 대상으로 CRA(Cyber Resilience Act)가 2024년 12월 제정되어 2027년부터 시행을 앞두고 있습니다. 이에 따라 모빌리티 제조사에서 법규를 위반하는 경우 최대 1,500만 유로(한화 약 220억원) 또는 매출액의 2.5%까지 높은 벌금을 부과하는 강력한 규제가 시행됨에 따라 상기한 여러 모빌리티에 대한 보안성 확보 수요가 증가할 것으로 기대하고 있습니다. 상기한 6가지의 시장 성장 요인의 연평균 성장률은 다음과 같습니다.

[각 시장성장요인별 추정 연평균 성장률]

구분
시장성장요인
연평균성장률
대상기간

Q1
보안 적용 핵심 제어기 개수의 증가
106%
2024 ~ 2028

Q2
기존 사이버보안 의무화 국가 확대
39%
2024 ~ 2028

Q3

사이버보안 기반 자율주행 규제 추가

(=UNR155/156 외 UNR157, UNR171 추가)

89%
2024 ~ 2028

Q4
전기차로의 전환과 전동화
14%
2024 ~ 2028

Q5

차량 업그레이드 및 페이스리프트

(=보안 기 탑재 차량이더라도, 업그레이드나 페이스리프트가 발생 시 보안 재탑재 필수)

57%
2024 ~ 2028

Q6

신규 사이버보안 의무화

(=자동차에서 모빌리티로의 보안 적용 대상 추가)

8%
2024 ~ 2028

주)
상기한 시장성장요인과 각 성장요인별 연평균 성장률은 동사가 자체적으로 추정한 성장률이므로 추정 과정에서 동사의 주관적인 판단이 개입되어 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

상기한 표에 기술한 각 시장성장요인별 연평균 성장률 추정 내역은 다음과 같습니다.Q1의 경우, UNR155/156 법규의 직접적인 영향을 받는 제어기는 주로 OTA가 적용된 제어기입니다. 그러나 차량제조사별로 OTA가 적용되는 제어기의 종류와 수가 모두 상이하기에, 현재 시점에서 보안이 탑재되는 제어기의 수를 특정하기에는 어려움이 있습니다. 따라서, 아우토크립트가 영업하는 과정에서 차량 제조사와 자동차 부품사들로부터 파악한 핵심 제어기는 아래와 같은 8개로 분류됩니다.

Index.
제어기명
2025년 기준
아우토크립트

1
IVI (In-Vehicle Infotainment)
대부분 적용 완료
적용 완료

2
TCU (Telematics Control Unit)
필수 적용
적용 완료

3
BDC (Body Domain Controller)
필수 적용
적용 완료

4
ADAS (Advanced Driver-Assistance System)
최우선 적용
적용 중

5
CCU (Communication Control Unit)
최우선 적용
설계 중

6
BMS (Battery Management System)
우선 적용
적용 중

7
HU (Head Unit)
우선 적용
설계 중

8
BLTN Cam (Built-in Camera)
우선 적용
설계 중

위 표와 같이 8개의 핵심 제어기에 대해 우선 보안이 탑재되고 있으며, 연도가 지날수록 보안이 탑재되는 제어기의 수가 증가하고 있습니다. 따라서 경험에 기반하여 자동차 제조사 및 부품사의 OTA 적용 제어기의 개수와 보안 적용 핵심 제어기의 개수를 연도별로 추정하면 아래와 같습니다.

보안 탑재 제어기 증가 추이.jpg
보안 탑재 제어기 증가 추이

구분
2024
2025
2026
2027
2028
CAGR

1. OTA 적용 제어기 개수
4
8
21
33
56
93%

2. 보안 적용 핵심 제어기 개수
1
3
9
17
34
141%

1~2의 평균값
2.5
5.5
15
25
45
106%

위 표와 같이, 자동차 제조사 및 부품사가 앞으로 보안을 적용할 제어기의 개수는, 1. OTA 적용 제어기 개수와 2. 보안 적용 핵심 제어기 개수의 중간값이 될 것으로 추정하며, 이에 따라 24년 2.5개에서 28년 45개로 성장할 것으로 보입니다. 따라서 1~2의 평균값에 대한 24년~28년 연평균성장률은 106%로 계산됩니다.

Q2의 경우, 아래와 같이 국가별로 법규 제정 시점과 신차종/전차종 적용 시점이 상이합니다. 따라서 법규 적용 시점에 맞게 법규의 적용을 받는 신차들이 매년 증가하게 될 것이며, 연도가 지날수록 아우토크립트의 보안이 탑재되어 양산 후 판매되는 차량 대수가 증가하게 될 것입니다.

주요국별 자동차 보안 규제 적용 시기.jpg
주요국별 자동차 보안 규제 적용 시기

위와 같은 법제화 현황에 따라, 국가별로 연도별 신차종/전차종 판매량을 표기하면 아래와 같습니다.

(단위 : 천대)

국가
구분
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
CAGR

전세계
신차 판매량 주1)
82,000
91,700
94,700
97,300
99,900
102,300
105,000
3%

신차 중 신차종 비중 주2)
10%
10%
11%
12%
13%
14%
15%
-

유럽 주3)
신차종
1,126
1,284
-
-
-
-
-
14%

전차종
-
-
14,638
16,687
19,023
21,686
24,722

일본 주4)
신차종
378
416
-
-
-
-
-
10%

전차종
-
-
4,576
5,033
5,537
6,090
6,699

한국 주5)
신차종
-
-
-
200
204
-
-
2%

전차종
-
-
-
-
-
1,736
1,770

중국 주6)
신차종
-
-
-
-
4,463
4,664
-
5%

전차종
-
-
-
-
-
-
37,488

인도 주7)
신차종
-
-
-
-
-
927
1,003
8%

전차종
-
-
-
-
-
-
-

전세계
법규 적용 차량 수
1,504
1,700
19,213
21,920
29,227
35,103
71,683

39% 주8)

신차 중 법규 적용 비중
2%
2%
20%
23%
29%
34%
68%

주1)
전세계 신차 판매량 및 연평균 성장률 출처: ABI Research, Fitch Solutions, Incorrys

주2)
"NZ Autocar"에 따르면, 2023년 신규 출시 차종은 약 150~200종이며, 한 차종 당 평균 5만~10만 대 판매로 추정합니다. 따라서 신규 차종의 총 판매량은 750만~1,500만 대로, 전체 신차 판매량의 약 10~15%에 해당합니다. 전기차의 발달로 인해 과거 내연기관 신차종을 개발하는 것보다 전기차 신차종을 개발하는 것이 용이해졌기에, 연도가 지날수록 신차 중 신차종의 비중이 높아질 것으로 추정하여, 2022년에 신차 중 신차종 비중을 10%로 시작하여 28년까지 15%로 점진 증가할 것으로 추정하였습니다.

주3)
유럽 신차 판매량 출처: 유럽자동차제조자협회(ACEA), FerroTimes

주4)
일본 신차 판매량 출처: 일본자동차수입조합(JAIA), 세계자동차공업연합회(OICA)

주5)
한국 신차 판매량 출처: 한국자동차모빌리티산업협회(KAMA)

주6)
중국 신차 판매량 출처: 중국자동차공업협회(CAAM)

주7)
인도 신차 판매량 출처: 인도자동차제조업협회(SIAM)

주8)
법규 적용 차량 수의 연평균 성장률의 경우, 법규가 본격적으로 적용되기 시작하는 24년부터 28년에 대한 연평균 성장률을 적용하였습니다.

법제화 현황에 따라 국가별로 연도별 신차종/전차종 판매량을 계산하여 총합을 계산할 경우, 법규 적용 차량 수는 22년에 처음으로 유럽/일본향 신차종 판매에 적용되면서 150만 대(전체 신차 중 약 2%)에 보안이 탑재되었으며, 24년에 처음으로 유럽/일본향 전차종 판매에 적용되면서 1921만 대(전체 신차 중 약 20%)에 보안이 탑재되었습니다. 이후 27년에 한국 전차종이 적용되면서 3510만 대로 확대되며(전체 신차 중 34%) 28년에는 중국 전차종이 적용되면서 7168만 대로 확대(전체 신차 중 68%)됩니다. 따라서 이에 대한 연평균 성장률을 계산할 경우, 24년~28년 연평균 성장률은 39%로 계산됩니다.

Q3의 경우, 유럽경제위원회(UNECE)에서는 차량에 대한 사이버보안을 다루는 UN Regulation 155/156을 제정한 이후, 단순 상용차/승용차 뿐만이 아닌 자율주행차에 대한 규제도 추가로 제정하였습니다. 이에 따라 L3에 대한 법제화를 다루는 UNR157과 L2에 대한 법제화를 다루는 UNR171이 추가로 제정되어, L3와 L2 인증을 받기 위해서는 자동차제조사들이 형식승인을 통과해야하도록 바뀌었습니다. 현재 전세계 L2 차량과 L3 차량의 신차 판매량은 아래와 같습니다.

(단위 : 천대)

법규
구분
2024
2025
2026
2027
2028
CAGR

UNR155/156
신차 중 법규 적용 차량 비중 주1)
20%
23%
29%
34%
68%
-

UNR157
L3 판매량 주2)
4,601
6,203
8,364
11,277
15,205
-

법규 적용 국가 비중 반영
933
1,397
2,447
3,869
10,380
83%

UNR171
L2 판매량 주3)
14,090
19,815
27,886
39,189
55,113
-

법규 적용 국가 비중 반영
2,859
4,464
8,153
13,447
37,625
90%

신규 법규
L3+L2 법규 적용 차량 판매량
3,792
5,862
10,599
17,317
48,005
89% 주4)

주1)
UNR157과 UNR171의 법규 적용 비중은, 기존 UNR155/156 법규의 적용 시점에 맞추어, UNR155/156에 대한 신차 중 법규 적용 차량 비중을 UNR157과 UNR171에 대해 동일하게 반영하였습니다.

주2)
자율주행 L3 차량 판매량 출처: Frost & Sullivan, “Global Autonomous Driving (AD) Industry Outlook”

주3)
자율주행 L2 차량 판매량 출처: Counter Point Research, Tech Insights, Exactitude consultancy “L3 자율주행차 시장”

주4)
Q3에 대한 CAGR은 L3 차량과 L2 차량의 연도별 총합 물량의 연평균 성장률로 산정하였습니다.

L3 차량 판매량과 L2 차량 판매량 중 법규 적용의 영향을 받는 차량 대수를 총합해보면, 24년 379만대로 시작하여 28년 480만대까지 성장합니다. 따라서, Q3에 대한 연평균 성장률은 24년~28년 89%로 계산됩니다.Q4의 경우 차량이 전동화됨에 따라, 전기차와 전기차 충전기 및 전력망 보안과, 이들 사이에서 발생하는 통신에 대한 보안이 요구되면서, 전기차 비중의 증가 또한 아우토크립트의 신규 보안 솔루션(충전/전력망)이 탑재되어야합니다. 따라서, Q4에 대한 연평균 성장률을 계산하기 위해 신차 판매 중 전기차 비중을 연도별로 반영하여, 신차 판매 중 전기차 대수를 추출하여 24년~28년 연평균 성장률을 아래와 같이 계산하였습니다.

(단위 : 천대)

구분
2024
2025
2026
2027
2028
CAGR

신차 판매 대수 주1)
94,700
97,300
99,900
102,300
105,000
3%

신차 판매 중 전기차 비중 주2)
22%
25%
28% 주3)
31% 주3)
34% 주3)

신차 판매 중 전기차 대수
20,834
24,325
27,972
31,713
35,700
14%

주1)
전세계 신차 판매량 및 연평균 성장률 출처: ABI Research, Fitch Solutions, Incorrys.

주2)
신차 판매 중 전기차 비중 출처: IEA(International Energy Agency), “Global EV Outloook 2025”

주3)
주2)에 따라, 신차 판매 중 전기차 비중이 24년 22%, 25년 25%, 30년 40%로 파악되었습니다. 따라서 26년~28년의 경우, 25년 25%에서 30년 40%로 점진적 증가할 것을 가정하여 26년 28%, 27년 31%, 28년 34$로 추정하였습니다.

위와 같이 계산하여, 24년 2083만대로 시작하여 28년에 3570대로 증가하며, 연평균 성장률 14%로 계산되었습니다.

Q5의 경우 아우토크립트가 기존에 OEM의 차종별 제어기에 보안을 탑재했더라도, 해당 차종이 업그레이드되거나 페이스리프트가 발생할 경우, 보안을 재탑재해야합니다. CarsGuide와 Just-Auto magazine에 따르면 차량 제조사들의 평균 차량 major update(세대 변경)는 6~7년 주기이며, 페이스리프트는 major update 기간 중 평균 1번 발생하므로, 약 3~4년 주기로 페이스리프트가 발생됩니다. 페이스리프트 주기를 고려하여 보안이 기 적용된 차량들의 연도별 페이스리프트 발생 물량을 아래 표와 같이 추정하였습니다.

(단위 : 천대)

구분
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
CAGR

페이스리프트 평균 주기 주1)
3년

연도별 보안 적용 차량 대수 주2)
1,504
1,700
19,213
21,920
29,227
35,103
71,683
39%

22년 물량의 페이스리프트

501
501
501

23년 물량의 페이스리프트

567
567
567

24년 물량의 페이스리프트

6,404
6,404
6,404

25년 물량의 페이스리프트

7,307
7,307
7,307

26년 물량의 페이스리프트

9,742
9,742

27년 물량의 페이스리프트

11,701

보안 적용 페이스리프트 차량 대수 주3)
-
-
-
7,473
14,278
23,453
28,750
57%

주1)
페이스리프트 대상 차량의 추정을 위해, 페이스리프트 주기를 3년으로 설정하였습니다.

주2)
UNR155/156 법규에 따라 처음 보안이 적용되던 해가 2022년이므로, 2022년에 보안이 적용된 차량들은 해당 차량 제조사의 다양한 차종들이 혼합된 물량이며, 다양한 차종들은 각각, 1년 뒤 페이스리프트가 진행되는 차종과 2년 뒤 페이스리프트가 진행되는 차종과 3년 뒤 페이스리프트가 진행되는 차종이 합쳐진 상태입니다. 따라서, 2022년에 보안이 적용된 차량들 중 1/3은 23년에 페이스리프트가 진행되고, 1/3은 24년에 페이스리프트가 진행되며, 남은 1/3은 25년에 페이스리프트가 진행되는 것으로 추정하였습니다.

주3)
페이스리프트 대상 차량의 보안 적용을 보수적으로 고려하여, 22년에 최초로 보안이 적용된 물량에 대한 페이스리프트 물량은 25년부터 보안이 재탑재될 것으로 추정하였습니다. 따라서, 보안 적용 페이스리프트 차량 대수는 25년부터 계산하여 28년까지 추정하였습니다.

따라서 페이스리프트를 통해 보안이 재탑재되어야하는 차량 대수는 25년 747만대로 시작하여 28년 2875만대까지 확대되어, 연평균 57%로 성장합니다.Q6의 경우 기존에 법제화되었던 UNR155/156으로 인해 상용차/승용차 대상의 보안 뿐만이 아니라, 농기계/건설기계/물류로봇/드론/UAM과 같은 움직이는 모든 모빌리티를 대상으로 CRA(Cyber Resilience Act)법규가 24년 12월에 제정되어 27년부터 법규가 발동됩니다. 따라서 농기계/건설기계/물류로봇/드론/UAM의 대수만큼 신규 보안 적용이 필요하며, 이것의 성장세가 아우토크립트의 실적 성장에 영향을 미치게 됩니다. CRA에 따른 농기계/건설기계/물류로봇/드론/UAM의 연도별 판매 대수는 아래와 같습니다.

(단위 : 천대)

구분
2024
2025
2026
2027
2028
CAGR

농기계
4,930
5,130
5,340
5,560
5,780
4.1%

건설기계
950
980
1,020
1,060
1,100
3.7%

물류로봇
93
113
132
154
180
22.6%

드론/UAM
2,800
3,200
3,658
4,181
4,779
14.3%

CRA 대상 모빌리티
8,773
9,423
10,150
10,955
11,839
7.8%

주1)
농기계 연도별 생산 대수 출처: Global News Wire “Farm Equipment Market Research 2025-2032”

주2)
건설기계 연도별 생산 대수 출처: Grand View Research “Construction Equipment Market Size & Share Report, 2030”.

주3)
물류로봇 연도별 생산 대수 출처: Global Growth Insights “Logistics Robot Market Size, Share | Research Report to 20233”

주4)
드론 연도별 생산 대수 출처: Global News Wire “Connected Commercial Drones Report 2025: Asia-Pacific Leads”

주5)
CRA 대상 모빌리티의 연평균 성장률은 24년~28년 기간 동안의 연평균 성장률로 계산하였습니다.

CRA 법규 추가로 인해 농기계/건설기계/물류로봇/드론/UAM 등의 모든 모빌리티에 보안이 필수 탑재되어야함에 따라, 아우토크립트가 보안을 적용할 수 있는 대상의 수가 증가하였습니다. 24년 877만대로 시작하여 28년에 1184만대까지 증가하여, 연평균 7.8%로 성장하고 있습니다.한편 상기한 바와 같이 동사가 판매하는 주요 솔루션 제품군별로 밀접하게 영향을 받는 시장 성장 요인을 분류하면 다음과 같습니다.

솔루션의 상세 종류 (A1~B3)
시장 성장 요인 (Q1~Q6)
CAGR 주1)

A1
차량 제어기 보안 개발 제품군

Q1: 보안 적용 핵심 제어기 개수의 증가

Q2: 기존 사이버보안 의무화 국가 확대

72%

A2
차량 보안 검증 제품군

Q1: 보안 적용 핵심 제어기 개수의 증가

Q2: 기존 사이버보안 의무화 국가 확대

72%

A3
차량 보안 관리 제품군

Q2: 기존 사이버보안 의무화 국가 확대

Q5: 차량 업그레이드 및 페이스리프트

48%

B1
차량통신 보안 제품군

Q3: 사이버보안 기반 자율주행 규제 추가

Q4: 전기차로의 전환과 전동화

52%

B2
차량통신 보안 확산 제품군
Q6: 신규 사이버보안 의무화
8%

B3
차량통신 보안 인프라 운영 제품군

Q5: 차량 업그레이드 및 페이스리프트

Q6: 신규 사이버보안 의무화

32%

주1)
한가지 솔루션 구분에 대해 시장 성장 요인이 2개 이상인 경우, 시장 성장 요인들의 CAGR의 평균값을 계산하여 용역 사업 아이템의 CAGR로 설정하였습니다.

A1 차량 제어기 보안 개발 제품군의 경우, 자동차 부품사에서 생산하는 제어기들과 자동차 제조사에서 생산하는 차종을 대상으로 보안 솔루션을 적용합니다. 따라서, 보안 적용 핵심 제어기 개수와, 보안이 적용될 차량 수가 늘어날수록 개발 건수가 늘어나므로, A1 차량 제어기 보안 개발 제품군의 경우, Q1에 해당하는 "보안 적용 핵심 제어기 개수의 증가”의 요인과, Q2에 해당하는 "기존 사이버보안 의무화 국가 확대”의 요인의 영향을 받습니다. 이에 따라 A1 제품군의 연평균 성장률은, Q1과 Q2의 연평균 성장률의 평균값인 72%입니다.

A2 차량 보안 검증 제품군의 경우, 자동차 부품사에서 생산하는 제어기들과 자동차 제조사에서 생산하는 차종을 대상으로 보안 검증/테스팅을 수행할 수 있도록 테스팅 툴/솔루션을 판매합니다. 따라서, 보안 적용 핵심 제어기 개수와, 보안이 적용될 차량 수가 늘어날수록 개발 건수가 늘어나므로, A2 차량 보안 검증 제품군의 경우, Q1에 해당하는 "보안 적용 핵심 제어기 개수의 증가”의 요인과, Q2에 해당하는 "기존 사이버보안 의무화 국가 확대”의 요인의 영향을 받습니다. 이에 따라 A2 제품군의 연평균 성장률은, Q1과 Q2의 연평균 성장률의 평균값인 72%입니다.

A3 차량 보안 관리 제품군의 경우, 보안을 적용한 차량에 대해 보안 이슈 발생 여부를 모니터링하고 추적하는 솔루션입니다. 이를 위해 관리감독에 필요한 관리 소프트웨어를 공급하고, 외부 비정상적인 메시지를 탐지하고 비상 알림을 발생시킬 수 있는 보안 소프트웨어가 탑재되기에, 주로 차량제조사나 정부/국가 관점에서 국보와 연계하여 사용합니다. 따라서, 보안을 의무화하는 국가가 확대될수록 A3의 수요가 늘어나며, 보안이 탑재된 차량이 도로 위에 많이 운행할수록 보안 관리할 대상이 많아지게 되어 A3의 수요가 증가합니다. 따라서 A3 차량 보안 관리 제품군의 경우, Q2에 해당하는 "기존 사이버보안 의무화 국가 확대”의 요인과, Q5에 해당하는 "차량 업그레이드 및 페이스리프트” 요인의 영향을 받습니다. 이에 따라 A3 제품군의 연평균 성장률은, Q2와 Q5의 연평균 성장률의 평균값인 48%입니다.

B1 차량통신 보안 제품군의 경우, 차량과 차량, 차량과 인프라, 차량과 전력망 및 모바일기기, 퍼스널모빌리티 등을 포함한 모든 통신을 안전하게 만드는 보안 솔루션입니다. 이는 자율주행 중에서도 협력자율주행을 달성하기 위한 필수 솔루션으로, 차량의 전동화, 자율주행화, SDV화의 영향을 받아 전기차 수요가 늘어날수록, 자율주행차 수요가 늘어날수록 B1 제품군의 수요도 증가합니다. 따라서 B1 차량통신 보안 제품군의 경우, Q3에 해당하는 "사이버보안 기반 자율주행 규제 추가”의 요인과, Q4에 해당하는 "전기차로의 전환과 전동화”의 영향을 받습니다. 이에 따라, B1 제품군의 연평균 성장률은, Q3와 Q4의 연평균 성장률의 평균값인 52%입니다.

B2 차량통신 보안 확산 제품군의 경우, B1 제품군을 모든 모빌리티 기기에 적용하기 위해 공장라인에서 보안 키(인증서)를 주입하는 보안 솔루션입니다. 따라서 보안이 적용되는 범위가 넓어짐에 따라 더 많은 공장라인에서 사용될 수록 B2의 수요도 증가합니다. 따라서 B2 차량통신 보안 확산 제품군의 경우, Q6에 해당하는 "신규 사이버보안 의무화” 요인의 영향을 받습니다. 이에 따라 B2 제품군의 연평균 성장률은, Q6의ㅡ 연평균 성장률과 동일한 8%입니다.

B3 차량통신 보안 인프라 운영 제품군의 경우, 보안이 적용된 대상들을 지속적으로 관리/감독하고, 보안 통신을 위해 정기적으로 인증서를 생성/발급/검증/폐기하여 안전한 보안 인프라를 운영하기 위해 필요한 보안 솔루션입니다. 따라서, 지속적인 관리/감독이 필요하므로 보안이 기 탑재된 개체 수가 많을수록 B3에 대한 수요가 증가하며, 보안이 기 탑재된 산업 영역이 넓을수록 B3에 대한 수요가 증가합니다. 따라서, B3 차량통신 보안 인프라 운영 제품군의 경우, Q5에 해당하는 "차량 업그레이드 및 페이스리프트”의 요인과, Q6에 해당하는 "신규 사이버보안 의무화” 요인의 영향을 받습니다. 이에 따라 B3 제품군의 연평균 성장률은, Q5와 Q6의 연평균 성장률의 평균값인 32%입니다.

따라서 지금까지 추정한 동사가 판매하는 각 솔루션 제품군별 성장률을 개별적으로 적용하여 추정한 2026년 및 2027년 솔루션 추정 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

고객군
고객사명
고객사 구분
판매 예상 솔루션
솔루션 구분
2025년 예상 매출액
적용성장률
2026년예상 매출액
2027년예상 매출액

최상위
최상위 고객사1
부품사
차량통신 보안 확산 제품군 (공장라인 적용)
B2
607,888
8%
655,186
706,164

차량 보안 검증 제품군 (SW 툴)
A2
14,758
72%
25,455
43,905

차량통신 보안 확산 제품군 (인프라장비 적용)
B2
213,521
8%
230,135
248,041

최상위 고객사2
공공기관
차량 보안 검증 제품군 (SW 툴)
A2
13,459
72%
23,214
40,039

최상위 고객사3
부품사
차량통신 보안 제품군 (인프라-장치 통합형)
B1
683,412
52%
1,035,504
1,568,992

차량통신 보안 확산 제품군 (인프라-공장 통합형)
B2
964,495
8%
1,039,539
1,120,423

차량통신 보안 확산 제품군 (공장라인 적용)
B2
874,537
8%
942,582
1,015,921

차량통신 보안 확산 제품군 (공장라인 적용)
B2
1,100,000
8%
1,185,588
1,277,835

차량통신 보안 인프라 운영 제품군 (인프라 운영 SW 통합형)
B3
670,000
32%
885,993
1,171,618

상위
상위 고객사1
부품사
차량통신 보안 제품군 (장치별 적용)
B1
7,415
52%
11,236
17,024

상위 고객사2
지자체
차량 보안 관리 제품군 (데이터 수집 장치
A3
373
48%
551
815

상위 고객사3
부품사
차량통신 보안 확산 제품군 (인프라-공장 통합형)
B2
900,000
8%
970,026
1,045,501

차량통신 보안 확산 제품군 (인프라-공장 통합형)
B2
1,040,000
8%
1,120,919
1,208,135

차량통신 보안 인프라 운영 제품군 (인프라 운영 SW 통합형)
B3
598,084
32%
790,893
1,045,859

차량통신 보안 확산 제품군 (인프라-공장 통합형)
B2
950,000
8%
1,023,917
1,103,585

차량 보안 검증 제품군 (SW 툴)
A2
50,000
72%
86,239
148,744

상위 고객사4
지자체
차량 보안 관리 제품군 (데이터 수집 장치)
A3
2,970
48%
4,391
6,491

상위 고객사5
지자체
차량 보안 관리 제품군 (데이터 수집 장치)
A3
3,000
48%
4,435
6,557

중위
중위 고객사1
부품사
차량통신 보안 제품군 (인프라 기본형)
B1
151,727
52%
229,896
348,337

중위 고객사2
부품사
차량 보안 관리 제품군 (데이터 수집 장치)
A3
1
48%
2
2

중위 고객사3
부품사
차량통신 보안 제품군 (인프라-장치 통합형)
B1
286,765
52%
434,505
348,337

차량통신 보안 확산 제품군 (인프라장비 적용)
B2
100,000
8%
107,781
116,167

차량통신 보안 제품군 (인프라 기본형)
B1
100,000
52%
151,520
229,582

차량통신 보안 인프라 운영 제품군 (관리자 대시보드)
B3
175,000
32%
231,416
306,020

기존
기존 고객사1
부품사
차량 보안 관리 제품군 (통합형)
A3
133,315
48%
197,089
291,372

차량통신 보안 인프라 운영 제품군 (관리자 대시보드)
B3
150,000
32%
198,357
262,303

기존 고객사2
부품사
차량통신 보안 제품군 (장치별 적용)
B1
9,121
52%
13,821
20,941

기존 고객사3
부품사
차량통신 보안 인프라 운영 제품군 (서비스 수수료)
B3
18,334
32%
24,244
32,060

기존 고객사4
지자체
차량 보안 관리 제품군 (데이터 수집 장치)
A3
693
48%
1,024
1,514

기존 고객사5
부품사
차량통신 보안 확산 제품군 (인프라장비 적용)
B2
199,488
8%
215,010
231,739

차량통신 보안 인프라 운영 제품군 (관리자 대시보드)
B3
100,000
32%
132,238
174,868

기존 고객사6
부품사
차량 제어기 보안 개발 제품군 (부속 장비)
A1
4,827
72%
8,325
14,359

기존 고객사7
부품사
차량통신 보안 제품군 (장치별 적용)
B1
17,489
52%
26,499
40,151

기존 고객사8
부품사
차량통신 보안 인프라 운영 제품군 (서비스 수수료)
B3
13,256
32%
17,530
23,181

기존 고객사9
부품사
차량통신 보안 제품군 (장치별 적용)
B1
17,489
52%
26,499
40,151

기존 고객사10
공공기관
차량 제어기 보안 개발 제품군 (부속 장비)
A1
4,452
72%
7,678
13,243

기존 고객사11
공공기관
차량통신 보안 제품군 (기본형)
B1
53,165
52%
80,556
122,058

신규
신규 고객사1
부품사
차량 보안 검증 제품군 (테스팅 장비)
A2
223,341
72%
385,216
664,414

신규 고객사2
부품사
차량통신 보안 확산 제품군 (인프라장비 적용)
B2
44,668
8%
48,143
51,889

신규 고객사3
완성차OEM
차량통신 보안 확산 제품군 (인프라장비 적용)
B2
94,443
8%
101,791
109,711

차량통신 보안 인프라 운영 제품군 (인프라 운영 SW 통합형)
B3
342,248
32%
452,582
598,484

신규 고객사4
부품사
차량통신 보안 인프라 운영 제품군 (서비스 수수료)
B3
73,265
32%
96,884
128,118

신규 고객사5
지자체
차량 보안 관리 제품군 (데이터 수집 장치)
A3
2,010
48%
2,972
4,393

신규 고객사6
부품사
차량통신 보안 인프라 운영 제품군 (관리자 대시보드)
B3
180,916
32%
239,239
316,365

차량통신 보안 제품군 (인프라 기본형)
B1
71,205
52%
107,890
163,475

신규 고객사7
지자체
차량 보안 관리 제품군 (데이터 수집 장치)
A3
369
48%
546
807

신규 고객사8
지자체
차량 보안 검증 제품군 (SW 툴)
A2
7,715
72%
13,307
22,951

신규 고객사9
부품사
차량통신 보안 제품군 (장치별 적용)
B1
2,233
52%
3,383
5,127

신규 고객사10
부품사
차량 보안 관리 제품군 (통합형)
A3
333,780
48%
493,452
729,508

차량통신 보안 확산 제품군 (인프라-공장 통합형)
B2
554,000
8%
597,105
643,564

신규 고객사11
부품사
차량통신 보안 제품군 (장치별 적용)
B1
18,705
52%
28,342
42,943

신규 고객사12
부품사
차량 제어기 보안 개발 제품군 (기본)
A1
67,002
72%
115,564
199,323

신규 고객사13
공공기관
차량 보안 검증 제품군 (테스팅 장비)
A2
119,763
72%
206,566
356,282

차량 보안 검증 제품군 (테스팅 장비)
A2
457,182
72%
788,541
1,360,065

차량 보안 관리 제품군 (통합형)
A3
316,417
48%
467,784
691,560

신규 고객사14
공공기관
차량통신 보안 제품군 (인프라 기본형)
B1
152,709
52%
231,384
350,593

신규 고객사15
지자체
차량 보안 관리 제품군 (데이터 수집 장치)
A3
2,298
48%
3,397
5,023

신규 고객사16
부품사
차량통신 보안 인프라 운영 제품군 (서비스 수수료)
B3
53,803
32%
71,148
94,084

차량 제어기 보안 개발 제품군 (기본)
A1
40,000
72%
68,991
118,995

합 계
13,387,105
-
16,664,019
21,359,733

주)
각 파이프라인별 2025년 추정 매출액은 수주확률을 반영한 추정 매출액을 기준으로 기재하였습니다.

상기한 매출액 성장률을 반영하여 추정한 동사의 향후 3개년도 솔루션 예상 매출액 산정 내역은 다음과 같습니다.

[아우토크립트 솔루션 매출액 추정 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)

솔루션 예상 매출액
13,387
16,664
21,360

3) 용역 매출
① 추정 매출 세부 산정내역 및 근거동사의 용역 매출의 그 성격에 따라 사이버보안 관리시스템 구축을 위한 컨설팅 및 교육, 부품사 또는 완성차 OEM이 필요한 솔루션 등을 개발하는 개발용역, 완성차 OEM 및 부품사에서 개발하는 제품에 대한 취약점 분석, 퍼징시험, 모의해킹 등을 수행하는 테스팅 용역, 스마트시티 및 C-ITS 구축에 참여하는 구축 및 개발, 유지보수 등 용역으로 구분됩니다. 이 중 동사의 핵심적인 기술적 경쟁력이 가장 잘 드러나는 용역 서비스는 테스팅 용역으로 동사는 자동차보안위험연구소를 설립하여 제어기에 대한 모의해킹, 퍼징시험 등을 수행하고 있습니다.완성차 OEM 및 부품사는 증가하는 자동차 사이버 공격에 보다 효율적으로 대응하고 이에 대한 대응 목적으로 자사에서 개발하는 차량 및 부품(제어기)의 설계 및 개발단계에서부터 이에 대한 테스팅을 적극적으로 수행하고 있습니다. 특히 자동차는 사용자의 생명과 재산에 직접적으로 연관되어 있기 때문에 사이버공격에 대한 사전 대응은 필수적으로 판단됩니다.기본적으로 용역 매출은 동사가 보유한 인력 투입이 필수적입니다. 동사는 지속적으로 관련 용역프로젝트를 수행하고 여러 고객사와의 레퍼런스와 경험을 축적하면서 인력의 효율성을 제고하는 방향으로 수익성 개선을 달성하고자 노력하고 있으나 그럼에도 불구하고 일정 부분 인력을 투입하여 용역을 수행해야 하는 부분을 축소하는데는 일정 부분 한계가 존재합니다. 따라서 컨설팅, 테스팅, 개발 용역 모두 동사가 보유한 엔지니어, 연구개발 인력을 직접 투입하여 고객이 원하는 형태의 결과물을 생산하고 이를 고객사에 전달함으로써 매출이 발생하는 구조이며 해당 프로젝트를 수행하는 기간에 걸쳐 매출액을 인식하는 것이 일반적입니다. 다만 솔루션 매출은 동사가 이미 개발하여 보유하고 있는 소프트웨어, 모듈 등을 고객사의 요구사항에 맞추어 일부 커스터마이징 절차를 거쳐 고객에게 인도하는 방식으로 매출이 발생합니다. 가령 동사가 보유한 테스팅툴인 Fuzzer와 Analyzer는 그 자체로서 기본적인 기능을 충분히 수행할 수 있는 제품이기는 하나 고객사의 요청에 따른 추가적인 시험사항, 시험 기준 설정 등을 위해서는 일부 커스터마이징 하는 절차가 필요하기는 합니다. 다만, 이미 동사가 자체적인 연구개발 등을 통해 보유하고 있는 소프트웨어가 존재하기 때문에 용역프로젝트에 비해 투입되는 인력과 시간이 현저히 적은 것이 특징이며 매출인식 또한 솔루션은 납품하는 시점에서 인식하게 됩니다. 상기한 점에서 매출 유형에 따라 솔루션 매출과 용역 매출을 구분하기는 하나 실제 영업단계에서는 용역 수행과 솔루션 납품이 결합된 형태의 계약 구조도 빈번하게 발생하고 있습니다.동사가 수행하는 컨설팅, 테스팅, 개발, 스마트시티 등 구축 용역은 투입원가법에 따라 진행률로 매출을 인식하는 구조이나 대부분 그 용역 기간이 1년 이내로 단기간에 속합니다. 또한 테스팅 및 개발 용역의 경우 고객사가 필요로 하는 요구사항이 고객사마다 매우 상이하기 때문에 한번 동사와 테스팅 또는 개발 용역을 수행한 경우 해당 고객사는 동사와 해당 용역을 진행하기는 선호하는 특성이 있습니다. 자동차 및 자동차 부품 산업의 특성상 표준화되어 있는 기술 요구사항에 맞추어 각자의 제품을 개발 및 제조하는 것이 아니라 각 고객사 마다 고유한 기술 요구사항이 존재하고 유사한 보안 요구사항을 요청한다고 하더라도 세부적은 구현 방식이 다른 경우가 일반적입니다. 통상 용역 프로젝트를 수행하는 과정에서는 고객사의 세부 기술 사양서와 요구사항에 맞추어 보안 기능을 개발하거나 테스트 절차를 수행하게 됩니다. 따라서 고객사 입장에서는 자신들의 기술 사양과 요구사항에 익숙하지 않거나 경험이 없는 거래처 보다는 과거에 용역을 수행한 경험이 있는 업체를 선호하게 됩니다. 반대로 개발 및 테스팅 용역을 수행하는 동사와 같은 입장에서는 1개의 고객사와 개발 또는 테스팅 프로젝트를 수행했다고 하더라도 이를 통해 습득한 노하우와 경험을 활용하여 타 부품사의 용역을 수행하는데 도움이 되는 것은 한계가 존재합니다. 이러한 차이는 고객사가 요구하는 기술 사양이 서로 상이하여 호환성이 떨어지기 때문입니다. 또한 자동차 산업의 특성상 안정성에 관한 품질이 매우 중요하고 대부분의 고객사는 검증된 파트너와 개발 및 테스팅 용역을 진행하는 것을 선호합니다. 이는 완성차 OEM 입장에서도 품질 저하에 따른 대규모 리콜, 수리 등 추가적인 비용 발생을 방지할 수 있다는 점에서 매우 중요한 요인으로 평가 받습니다.상기한 내용에 따라 동사가 제공하는 컨설팅, 개발, 테스팅 용역은 솔루션 매출과 유사하게 동일한 고객사로부터 지속적인 거래가 발생하고 그 거래규모가 증가할 가능성이 있습니다. 동사의 주요 고객사인 차량용 제어기 개발사는 통상 수십종에서 많게는 수백종에 달하는 차량용 제어기 제품군을 보유하고 있고 기존에는 해당 제어기에 보안성을 확보할 필요가 없었기 때문에 현재는 차량 아키텍처 상 정보 유출입이 많아 취약점이 많은 제어기와 같이 핵심적인 제어기를 제외한 대부분의 제어기에 보안 솔루션이 탑재되어 있지 않은 상황입니다. 향후 점진적으로 제어기 보안 적용 대상이 확대되는 방향으로 산업이 변화하고 있기 때문에 차량용 제어기 개발사 입장에서는 본인들이 보유한 제품군에 걸쳐 점진적으로 보안성을 확보하기 위한 설계, 개발, 시험 등의 용역 수요가 발생하게 됩니다.이러한 산업적인 변화에 따라 동사는 기존에 거래한 고객들에게 반복적으로 프로젝트를 수주할 수 있을 것으로 판단하고 있으며 그 이유는 크게 두 가지 입니다. 첫번째는 고객사가 요구하는 기술 사양이 모두 다르고 고유한 특성을 가지고 있는 상황에서 동사는 이미 국내외 188개사를 확보하여 폭 넓은 레퍼런스를 보유하고 있어 대부분의 주요 부품사와 거래를 한 이력이 존재합니다. 각 부품사와 완성차 OEM이 설계하고 제조하는 제어기와 차량은 각 제조사마다 고유한 아키텍처를 기반으로 하기 때문에 고객사에 용역을 제공하기 위해서는 이에 대한 이해도가 필수적입니다. 따라서 새로운 파트너와 신규 개발 혹은 테스팅 용역을 수행하기 위해서는 고객사가 필요로 하는 요구사항에 대한 설명과 이해, 실현가능성 등을 처음부터 다시 확인하고 검증해야하는 절차가 필요하고 이는 시간적 금전적 비용을 수반합니다. 따라서 고객사 입장에서는 기존에 함께 개발하거나 테스팅 등을 수행한 이력이 있는 동사와 지속적인 관계를 유지하며 거래하는 것을 선호하는 경향성을 보이며 이미 넓은 고객군을 확보하고 있는 동사와의 지속적인 거래가 이루어질 것으로 판단됩니다. 두번째 사유는 차량이 가지는 특수성에 기인합니다. 자동차의 특성상 설계, 개발, 검증 단계에서 오류가 발생하거나 이를 찾아내지 못하여 실제 이용 과정에서 문제가 발생하는 경우 이는 이용자의 생명과 직결되므로 부품사 또는 완성차 제조사 입장에서는 이에 대한 리스크를 최소화하고자 노력하고 있습니다. 따라서 기존에 고객사와 유사한 프로젝트를 성공적으로 수행한 경험이 있는 파트너와 지속적으로 관계를 이어나가며 사업을 영위하는 것은 고객사 입장에서 예상치 못한 설계, 개발 상의 오류를 줄일 수 있는 한 가지 방법이며 이로 인해 프로젝트를 수행한 경험이 있는 동사와 지속적으로 거래하고자 하는 경향성이 존재합니다. 또한 추가적으로 동사는 아시아-태평양 지역에서 최초이자 유일하게 유럽향 판매차량에 대한 차량형식승인을 부여할 수 있는 인증기관(Technical Service) 자격을 보유하고 있습니다. 차량용 사이버보안은 과거 차량의 기능안전을 확보하는 것과 동일하게 정량적인 수치를 통해 기준을 마련하기 어렵고 차량의 사이버보안성 확보를 위해 마련된 규정을 준수했는지 평가하는 정성적인 영역이 존재합니다. 이러한 상황에서 유럽향 자동차 판매를 위한 필수적인 요건인 차량형식승인 인증기관 자격을 확보하고 있다는 점은 고객사 입장에서 큰 신뢰도를 가질 수 있는 요인으로 작용할 것으로 판단됩니다.다만, 동사의 최근 3개년도 용역매출액 추이를 보면 2022년과 2023년에 꾸준히 증가세를 보이다 2024년에는 2023년 대비 소폭 감소하였습니다. 이는 크게 2가지 요인에 기인하고 있습니다. 첫번째는 동사는 수익성 강화를 목적으로 수익성이 다소 열위한 프로젝트를 종료하거나 추가적인 프로젝트를 수주하지 않으며 비교적 수익성이 높은 프로젝트를 위주로 프로젝트를 수주하고 있습니다. 동사는 설립 이후 빠르게 시장에 침투하여 시장 선점 효과를 누리기 위하여 양적인 성장을 달성하는 것에 사업적인 중점을 두었습니다. 그 결과 다양한 컨설팅, 개발 등 프로젝트에 참여하여 다양한 레퍼런스를 누적하고 노하우와 경험을 축적할 수 있었지만 수익성이 비교적 열위한 프로젝트를 수주하거나 레퍼런스를 쌓기 위한 프로젝트에 참여하는 등 수익성 측면에서는 다소 부정적인 영향을 미치게 되었습니다. 실제 2023년 대비 인력 감축과 동시에 지자체에서 수행하는 스마트시티 구축 및 운영에 관련된 프로젝트를 종료하는 등 경영구조 개선 작업을 통해 수익성 강화를 위한 노력을 기울였습니다. 2024년 용역 매출액 감소 사유의 두번째는 테스팅툴 개발을 통한 일부 매출액의 대체효과입니다. 과거 동사는 테스팅 프로젝트를 수주하여 기본적인 테스팅을 수행하는 프로젝트도 수주하여 동사의 인적 자원을 투입하여 프로젝트를 수행하였습니다. 다만 2024년에 동사가 신규로 출시한 CSTP(Cyber Security Testing Platform) 장비 출시의 효과로 일시적으로 동사에 의뢰하는 테스팅 용역이 소폭 감소하고 CSTP 장비 구입 수요로 전환되었습니다. 그러나 동사의 용역서비스는 동사의 전문인력을 바탕으로 고객사의 기술 요구사항과 사양에 맞는 테스팅을 수행하고 이에 대한 결과보고서 등을 생산하는 것으로 CSTP의 출시가 동사의 용역 서비스를 완전히 대체하는 것은 무리가 있을 뿐 아니라 이로 인해 감소한 프로젝트는 기본적인 테스팅을 수행하는 프로젝트이기 때문에 높은 수익성을 가진 프로젝트가 아니기 때문에 향후 동사의 용역 매출액 성장에는 큰 영향이 없을 것으로 판단하고 있습니다.한편 상기한 바와 같이 2024년에 소폭이지만 2023년 대비 매출액이 감소했다는 점을 감안하여 용역 매출액을 추정함에 있어서 기본적인 추정 방법은 솔루션 매출과 동일하게 추정을 하되 그 기준을 보다 보수적으로 산정하여 용역 매출액을 추정하였습니다.

동사의 용역 매출액을 추정하기 위하여 동사는 지금까지 동사와 용역 매출 거래가 1번이라도 있었던 고객 전체를 아래의 기준에 따라 6가지 그룹으로 분류하였습니다.

[아우토크립트 용역 매출 고객사 분류 기준]

고객군
솔루션/용역 매출 거래실적 유무
다음연도 수주 확률
2024년 매출실적 기준경험 수주확률

2022년
2023년
2024년

최상위 고객
O
O
O
100%
100%

상위 고객
X
O
O
100%
91%

중위 고객
O
X
O
50%
67%

기존 고객
O
O
X
50%
50%

신규 고객
X
X
O
40%
38%

잠재 고객
X
O
X
-
-

O
X
X
-
-

"2) 솔루션 매출"에서 설명한 바와 같이 당사의 매출 특성상 용역과 솔루션이 연속적으로 이루어지는 경우가 많아 경험적 수주확률은 솔루션 매출과 동일하게 산출하였으므로 수주확률은 동일하게 적용하였습니다.
다만 전체 용역 매출액이 2023년 대비 감소하였고 향후 영업기회가 솔루션 매출에 비해 불확실할 수 있다는 점을 감안하여 과거 2개년인 2022년과 2023년에 용역 매출액이 발생하였으나 2024년에는 용역 매출 거래가 발생하지 않은 고객군과 2024년에 최초로 용역 매출 거래가 발생한 고객사군은 보수적인 추정을 위해 금번 용역 매출액 추정에서 제외하였습니다. 이는 보다 매출 지속성이 높고 가시성은 높은 고객군들을 대상으로만 향후 매출액을 추정하기 위함으로 기존고객군과 신규고객군은 매출 추정에서 제외하였습니다.상기한 고객분류에 따라 분류된 고객사 목록은 다음과 같습니다.

[아우토크립트 최상위 및 상위 고객군 목록]

(단위 : 천원)

고객군
고객사명
고객사 구분
최근 3사업연도 매출액 합계
주요 매출 품목

최상위
최상위 고객사1
부품사
2,185,638
텔레메틱스 제어기 취약점 분석

최상위 고객사2
부품사
596,065
IVI PenTest

최상위 고객사3
부품사
1,197,169
ISO/SAE21434 인증 컨설팅

최상위 고객사4
부품사
250,000
사이버보안 컨셉 컨설팅

최상위 고객사5
지자체
2,648,255
스마트시티 구축 용역

최상위 고객사6
공공기관
1,652,142
도로 교통 인프라용 V2X-PKI 솔루션 구축

최상위 고객사7
공공기관
1,983,963
도로 교통 인프라용 V2X-PKI 솔루션 구축

최상위 고객사8
완성차 OEM
2,338,687
차량 탑재 소프트웨어 선행개발

상위
상위 고객사1
부품사
230,000
UDS CAN Stack 개발

상위 고객사2
부품사
938,486
차량 OS 보안 기능 코드 검증

상위 고객사3
지자체
568,184
스마트시티 구축 용역

상위 고객사4
부품사
1,231,217
사이버보안 요구사항 대응 프로젝트

상위 고객사5
부품사
1,298,000
ISO21434 컨설팅

상위 고객사6
SI사
70,500
스마트시티 운영 용역

상위 고객사7
부품사
552,332
생산라인 키관리 시스템구축

상위 고객사8
지자체
89,409
C-ITS 구축 용역

상위 고객사9
SI사
22,550
SaaS 설치 및 구축

상위 고객사10
공공기관
134,773
CSMS 사전모의인증

상위 고객사11
부품사
884,743
사이버 보안 용역 시험

상위 고객사12
부품사
387,400
V2G Root 생성을 위한 KMS 구축

중위
중위 고객사1
지자체
314,900
스마트시티 구축 용역

한편 동사가 제공하는 용역서비스는 그 성격에따라 크게 컨설팅, 개발, 유지보수, 테스팅으로 구분되며 각 구분별 설명은 다음과 같습니다.

용역 프로젝트 대구분
용역 프로젝트 상세 구분

C
컨설팅 용역
C1
컨설팅
보안 법제화 대응에 대한 컨설팅 프로젝트

D
개발 용역
D1
개발 - OTA 보안
OTA 탑재 제어기에 대한 보안 솔루션 개발

D2
개발 - 내부 네트워크 보안
차량 내부 제어기 간 통신을 위한 보안 솔루션 개발

D3
개발 - 자율주행 보안
모빌리티의 자율주행화와 SDV 전환에 따른 레벨2, 3에 대한 형식승인 인증을 위한 보안 솔루션 개발

D4
개발 - 충전, 전력통신 보안
전기차/전기차충전기/전략망 연결을 위한 보안 솔루션 개발

D5
개발 - 디지털키, 도난 방지 및 차량 공유
디지털키, 도난방지 및 차량 공유를 위한 보안 솔루션 개발(농기계, 건설기계 등 차량 외 모빌리티 포함)

D6
유지보수
기공급한 개발용역 및 보안 솔루션에 대한 유지보수를 포함하여 이미 탑재된 보안 솔루션에 대한 업그레이드 등으로 인한 보안 재탑재를 위한 프로젝트

E
테스팅 용역
E1
테스팅
차량 및 제어기에 대한 테스팅 프로젝트

상기한 구분에 따라 동사는 보수적인 추정을 위해 용역 매출 추정에서는 2025년에 최상위부터 중위고객사에 매출할 것으로 예상되는 용역 프로젝트 내역은다음과 같으며 이는 해당 고객사를 대상으로 판매를 이미 수주하였거나 계약을 논의하고 있는 영업기회로 구성되어 있습니다, 이에 고객군 구분에 따른 수주확률을 반영한 2025년 동사의 용역 매출 추정 상세내역은 다음과 같습니다.

[아우토크립트 2025년 추정 용역 매출액 산정 내역]

(단위 : 천원)

고객군
고객사명
고객사 구분
수행 예정 용역 프로젝트
용역 구분
2025년 예상 매출액
고객군 수주확률
2025년 추정 매출액

최상위
최상위 고객사1
부품사
테스팅 (제어기별)
E1
300,000
100%
1,823,342

개발 - 내부 네트워크 보안 (제어기 개발)
D2
500,000

개발 - 내부 네트워크 보안 (제어기 개발)
D2
207,897

개발 - 충전, 전력통신 보안 (서비스)
D4
500,000

테스팅 (제어기별)
E1
315,445

최상위 고객사2
부품사
컨설팅 (기업별)
C1
32,325
100%
32,325

최상위 고객사3
부품사
테스팅 (제어기별)
E1
222,558
100%
522,558

유지보수 (업그레이드/페이스리프트)
D6
300,000

최상위 고객사4
부품사
컨설팅 (기업별)
C1
108,415
100%
108,415

최상위 고객사5
지자체
개발 - 충전, 전력통신 보안 (차량-인프라 개발)
D4
785,516
100%
785,516

최상위 고객사6
공공기관
개발 - 자율주행 보안 (인프라 보안 개발)
D3
399,532
100%
1,299,532

개발 - 디지털키, 도난 방지 및 차량 공유 (chip+제어기 개발)
D5
900,000

최상위 고객사7
공공기관
개발 - 충전, 전력통신 보안 (차량-인프라 개발)
D4
938,713
100%
1,298,667

개발 - 자율주행 보안 (인프라 보안 개발)
D3
359,955

최상위 고객사8
완성차 OEM
개발 - 충전, 전력통신 보안 (차량 플랫폼 개발)
D4
1,253,246
100%
1,781,377

컨설팅 (기업별)
C1
209,512

개발 - 디지털키, 도난 방지 및 차량 공유 (제어기 개발)
D5
318,619

상위
상위고객사1
부품사
개발 - OTA 보안 (제어기 개발)
D1
203,554
100%
203,554

상위고객사2
부품사
개발 - OTA 보안 (제어기 개발)
D1
207,172
100%
407,172

유지보수 (업그레이드/페이스리프트)
D6
200,000

상위고객사3
지자체
개발 - 디지털키, 도난 방지 및 차량 공유 (제어기 개발)
D5
390,586
100%
690,586

개발 - 자율주행 보안 (인프라 보안 개발)
D3
300,000

상위고객사4
부품사
개발 - OTA 보안 (제어기 개발)
D1
300,000
100%
1,206,897

개발 - 디지털키, 도난 방지 및 차량 공유 (chip+제어기 개발)
D5
706,897

컨설팅 (기업별)
C1
200,000

상위고객사5
부품사
개발 - OTA 보안 (제어기 개발)
D1
144,327
100%
1,038,127

개발 - 충전, 전력통신 보안 (제어기 개발)
D4
424,000

테스팅 (제어기별)
E1
469,800

상위고객사6
부품사
개발 - 충전, 전력통신 보안 (서비스 개발)
D4
59,739
100%
59,739

상위고객사7
부품사
테스팅 (제어기별)
E1
426,205
100%
726,205

유지보수 (업그레이드/페이스리프트)
D6
300,000

상위고객사8
지자체
개발 - 디지털키, 도난 방지 및 차량 공유 (공유 서비스)
D5
67,516
100%
67,516

상위고객사9
부품사
개발 - 충전, 전력통신 보안 (서비스 개발)
D4
3,761
100%
3,761

상위고객사10
공공기관
개발 - 자율주행 보안 (장치 보안 개발)
D3
133,759
100%
133,759

상위고객사11
부품사
테스팅 (제어기별)
E1
241,145
100%
412,630

개발 - 내부 네트워크 보안 (제어기 개발)
D2
171,485

상위고객사12
부품사
개발 - OTA 보안 (제어기 개발)
D1
170,000
100%
282,579

개발 - OTA 보안 (제어기 개발)
D1
112,579

중위
중위 고객사1
지자체
개발 - 디지털키, 도난 방지 및 차량 공유 (공유 서비스)
D5
118,003
50%
59,001

합 계
12,943,259

상기에 설명한 바와 같이 동사의 용역 매출은 고객사의 용역 의뢰부터 용역 수행 완료까지 걸리는 기간이 대부분 1년 미만으로 비교적 짧은 편에 속하기 때문에 장기간 미래에 있는 영업기회를 사전에 포착하거나 영업을 수행하는데는 어려움이 따릅니다. 따라서 2026년 및 2027년 예상 용역 매출액을 추정하기 위해서
솔루션 매출 추정과 동일하게 성격에 따라 구분한 동사의 용역서비스별로 이와 밀접한 관련이 있는 시장성장요인별 성장률을 각각 적용하여 2026년 및 2027년 용역 매출액을 추정하였으며 시장 성장 요인별 성장률은 2) 솔루션 매출 내용을 참조하여 주시기 바랍니다. 이를 기반으로 동사가 추정한 용역서비스별 성장률은 다음과 같습니다.

용역의 상세 종류 (C1~E1)
시장 성장 요인 (Q1~Q6)
CAGR

C1
컨설팅

Q2: 기존 사이버보안 의무화 국가 확대

Q3: 사이버보안 기반 자율주행 규제 추가

64%

D1
개발 - OTA 보안

Q1: 보안 적용 핵심 제어기 개수의 증가

Q2: 기존 사이버보안 의무화 국가 확대

72%

D2
개발 - 내부 네트워크 보안

Q1: 보안 적용 핵심 제어기 개수의 증가

Q2: 기존 사이버보안 의무화 국가 확대

72%

D3
개발 - 자율주행 보안
Q3: 사이버보안 기반 자율주행 규제 추가
89%

D4
개발 - 충전, 전력통신 보안
Q4: 전기차로의 전환과 전동화
14%

D5
개발 - 디지털키, 도난 방지 및 차량 공유

Q2: 기존 사이버보안 의무화 국가 확대

Q6: 신규 사이버보안 의무화

23%

D6
유지보수
Q5: 차량 업그레이드 및 페이스리프트
57%

E1
테스팅

Q1: 보안 적용 핵심 제어기 개수의 증가

Q2: 기존 사이버보안 의무화 국가 확대

72%

주)
용역 사업 아이템에 대해 시장 성장 요인이 2개 이상인 경우, 시장 성장 요인들의 CAGR의 평균값을 계산하여 용역 사업 아이템의 CAGR로 설정하였습니다.

C1 컨설팅의 경우, 자동차 제조사와 자동차 부품사들을 대상으로 보안 법제화에 대한 컨설팅을 공급합니다. 따라서, 법제화 국가의 수가 많을수록 컨설팅 건수가 많아지며, 신규 법제화 개수가 많을수록 컨설팅 건수가 늘어나므로, C1 컨설팅의 경우, Q2에 해당하는 “기존 사이버보안 의무화 국가 확대”의 요인과 Q6에 해당하는 “신규 사이버보안 의무화”의 요인의 영향을 받습니다. 이에 따라 C1 컨설팅의 연평균 성장률은, Q2와 Q6의 연평균 성장률의 평균값인 64%입니다.

D1 개발 - OTA 보안의 경우, OTA가 탑재된 제어기를 대상으로 보안 솔루션을 적용합니다. 따라서, 보안 적용 핵심 제어기 개수와, 보안이 적용될 차량 수가 늘어날수록 개발 건수가 늘어나므로, D1 개발의 경우, Q1에 해당하는 "보안 적용 핵심 제어기 개수의 증가”의 요인과, Q2에 해당하는 "기존 사이버보안 의무화 국가 확대”의 요인의 영향을 받습니다. 이에 따라 D1 개발의 연평균 성장률은, Q1과 Q2의 연평균 성장률의 평균값인 72%입니다.

D2 개발 - 내부 네트워크 보안의 경우, 차량 내부 제어기간 통신하는 것을 안전하게 하기 위해 보안 솔루션을 적용합니다. 따라서 D1과 마찬가지로, 보안 적용 핵심 제어기 개수와, 보안이 적용될 차량 수가 늘어날수록 개발 건수가 늘어나므로, D1 개발의 경우, Q1에 해당하는 "보안 적용 핵심 제어기 개수의 증가”의 요인과, Q2에 해당하는 "기존 사이버보안 의무화 국가 확대”의 요인의 영향을 받습니다. 이에 따라 D1 개발의 연평균 성장률은, Q1과 Q2의 연평균 성장률의 평균값인 72%입니다.

D3 개발 - 자율주행 보안의 경우, 모빌리티의 자율주행화와 SDV화에 발맞추어, 자율주행 L2와 L3에 대한 형식승인 통과를 위해 필요한 보안 솔루션입니다. 따라서 자율주행차량이 증가할수록 개발 건수가 많아지며, D3 개발의 경우 Q3에 해당하는 "사이버보안 기반 자율주행 규제 추가”의 영향을 받습니다. 이에 따라 D3 개발의 연평균 성장률은 Q3의 연평균 성장률과 동일한 89%입니다.

D4 개발 - 충전, 전력통신 보안의 경우, 전기차/전기차충전기/전력망에 필요한 보안과, 해당 주체들이 통신할 때 필요한 보안 솔루션을 적용합니다. 따라서, 전기차의 판매 대수가 증가할수록 개발 건수가 늘어나므로, D4 개발의 경우, Q4에 해당하는 "전기차로의 전환과 전동화”요인의 영향을 받습니다. 이에 따라 D4 개발의 연평균 성장률은 Q4의 연평균 성장률과 동일한 14%입니다.

D5 개발 - 디지털키, 도난 방지 및 차량 공유의 경우, 차량 뿐만 아니라 농기계/건설기계/로봇/드론/UAM 등과 같은 움직이는 모든 모빌리티에 필요한 보안 솔루션을 적용합니다. 따라서, 보안이 적용되는 차량 외 모든 모빌리티의 판매 대수가 증가할수록 개발 건수가 많아지므로, D5 개발의 경우, Q2에 해당하는 "기존 사이버보안 의무화 국가 확대”의 요인과, Q6에 해당하는 "신규 사이버보안 의무화”의 요인의 영향을 받습니다. 이에 따라 D5 개발의 연평균 성장률은, Q2와 Q6의 연평균 성장률의 평균값인 23%입니다.

D6 유지보수의 경우, 공급한 개발용역 및 보안 솔루션에 대한 유지보수를 포함하여, 이미 탑재된 보안 솔루션에 대해 페이스리프트나 차량 업그레이드로 인한 보안 재탑재에 대응하는 용역 사업 아이템입니다. 따라서, 보안을 재적용하는 차량 대수가 많을수록 유지보수 건수가 많아지므로, D6 유지보수의 경우, Q5에 해당하는 "차량 업그레이드 및 페이스리프트” 요인의 영향을 받습니다. 이에 따라 D6 유지보수의 연평균 성장률은, Q5의 연평균 성장률과 동일한 57%입니다.

E1 테스팅의 경우, 자동차 제조사의 차량을 대상으로 테스팅을 수행하고, 자동차 부품사의 제어기를 대상으로 테스팅을 수행합니다. 따라서, 테스팅의 대상이 되는 차량과 제어기의 개수가 늘어날수록 테스팅 건수가 늘어나므로, E1 테스팅의 경우, Q1에 해당하는 "보안 적용 핵심 제어기 개수의 증가”의 요인과, Q2에 해당하는 "기존 사이버보안 의무화 국가 확대”의 요인의 영향을 받습니다. 이에 따라 D1 개발의 연평균 성장률은, Q1과 Q2의 연평균 성장률의 평균값인 72%입니다.

상기한 시장 성장 요인별 성장률을 반영한 2026년 및 2027년 추정 용역 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

고객군
고객사명
고객사 구분
수행 예정 용역 프로젝트
용역 구분
2025년 예상 매출액
적용 성장율
2026년 예상 매출액
2027년 예상 매출액

최상위
최상위 고객사1
부품사
테스팅 (제어기별)
E1
300,000
72%
517,436
892,465

개발 - 내부 네트워크 보안 (제어기 개발)
D2
500,000
72%
862,393
1,487,442

개발 - 내부 네트워크 보안 (제어기 개발)
D2
207,897
72%
358,578
618,470

개발 - 충전, 전력통신 보안 (서비스)
D4
500,000
14%
572,063
654,512

테스팅 (제어기별)
E1
315,445
72%
544,074
938,411

최상위 고객사2
부품사
컨설팅 (기업별)
C1
32,325
64%
52,950
86,734

최상위 고객사3
부품사
테스팅 (제어기별)
E1
222,558
72%
383,866
662,086

유지보수 (업그레이드/페이스리프트)
D6
300,000
57%
470,085
736,599

최상위 고객사4
부품사
컨설팅 (기업별)
C1
108,415
64%
177,587
290,894

최상위 고객사5
지자체
개발 - 충전, 전력통신 보안 (차량-인프라 개발)
D4
785,516
14%
898,729
1,028,259

최상위 고객사6
공공기관
개발 - 자율주행 보안 (인프라 보안 개발)
D3
399,532
89%
753,625
1,421,539

개발 - 디지털키, 도난 방지 및 차량 공유 (chip+제어기 개발)
D5
900,000
23%
1,110,425
1,370,048

최상위 고객사7
공공기관
개발 - 충전, 전력통신 보안 (차량-인프라 개발)
D4
938,713
14%
1,074,005
1,228,798

개발 - 자율주행 보안 (인프라 보안 개발)
D3
359,955
89%
678,971
1,280,722

최상위 고객사8
완성차 OEM
개발 - 충전, 전력통신 보안 (차량 플랫폼 개발)
D4
1,253,246
14%
1,433,871
1,640,530

컨설팅 (기업별)
C1
209,512
64%
343,188
562,154

개발 - 디지털키, 도난 방지 및 차량 공유 (제어기 개발)
D5
318,619
23%
393,113
485,025

상위
상위고객사1
부품사
개발 - OTA 보안 (제어기 개발)
D1
203,554
72%
351,088
605,551

상위고객사2
부품사
개발 - OTA 보안 (제어기 개발)
D1
207,172
72%
357,328
616,314

유지보수 (업그레이드/페이스리프트)
D6
200,000
57%
313,390
491,066

상위고객사3
지자체
개발 - 디지털키, 도난 방지 및 차량 공유 (제어기 개발)
D5
390,586
23%
481,907
594,580

개발 - 자율주행 보안 (인프라 보안 개발)
D3
300,000
89%
565,880
1,067,402

상위고객사4
부품사
개발 - OTA 보안 (제어기 개발)
D1
300,000
72%
517,436
892,465

개발 - 디지털키, 도난 방지 및 차량 공유 (chip+제어기 개발)
D5
706,897
23%
872,173
1,076,091

컨설팅 (기업별)
C1
200,000
64%
327,607
536,632

상위고객사5
부품사
개발 - OTA 보안 (제어기 개발)
D1
144,327
72%
248,934
429,357

개발 - 충전, 전력통신 보안 (제어기 개발)
D4
424,000
14%
485,109
555,026

테스팅 (제어기별)
E1
469,800
72%
810,304
1,397,601

상위고객사6
부품사
개발 - 충전, 전력통신 보안 (서비스 개발)
D4
59,739
14%
68,349
78,200

상위고객사7
부품사
테스팅 (제어기별)
E1
426,205
72%
735,113
1,267,911

유지보수 (업그레이드/페이스리프트)
D6
300,000
57%
470,085
736,599

상위고객사8
지자체
개발 - 디지털키, 도난 방지 및 차량 공유 (공유 서비스)
D5
67,516
23%
83,302
102,778

상위고객사9
부품사
개발 - 충전, 전력통신 보안 (서비스 개발)
D4
3,761
14%
4,303
4,924

상위고객사10
공공기관
개발 - 자율주행 보안 (장치 보안 개발)
D3
133,759
89%
252,304
475,914

상위고객사11
부품사
테스팅 (제어기별)
E1
241,145
72%
415,922
717,377

개발 - 내부 네트워크 보안 (제어기 개발)
D2
171,485
72%
295,775
510,148

상위고객사12
부품사
개발 - OTA 보안 (제어기 개발)
D1
170,000
72%
293,213
505,730

개발 - OTA 보안 (제어기 개발)
D1
112,579
72%
194,174
334,909

중위
중위 고객사1
지자체
개발 - 디지털키, 도난 방지 및 차량 공유 (공유 서비스)
D5
59,001
23%
72,796
89,816

합 계
12,943,259
-
18,841,452
28,471,080

상기한 매출액 성장률을 반영하여 추정한 동사의 향후 3개년도 용역 예상 매출액 산정 내역은 다음과 같습니다.

[아우토크립트 용역 매출액 추정 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)

용역 예상 매출액

12,943
18,841
28,471

4) 공모자금 활용에 따른 신규사업 매출

동사는 공모자금의 대부분은 TS 인증 사업과 같은 신규사업 수행을 위한 인력 채용 및 양성에 활용하고자 계획하고 있으며 2025년 하반기부터 신속하게 신규사업에 침투하여 2030년까지 TS 인증 사업을 본격적으로 확대하고자 계획하고 있습니다. 뿐만 아니라 현재 전남 영암에서 지자체와 협력하여 새롭게 구축하고 있는 미래차 테스트센터를 통해 추가적인 보안테스트 프로젝트 또한 신규로 수주할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 다만, 상기한 바와 같이 TS 사업과 같은 신규 사업들은 대부분 공모자금 유입을 통해 추가적으로 시장에 침투하거나 사업 영역을 확대하기 위한 것으로 과거 동사가 주력 사업으로 영위하던 사업과는 다소 성격이 상이합니다. 물론 동사가 과거부터 축적해온 차량용 보안 솔루션 개발, 보안테스트 및 해킹테스트 등과 같은 기술적은 역량을 활용하여 사업 영역을 확대해나가는 것이기는 하나 차량용 보안 시장에서도 매우 초기 단계에 있는 신규 시장으로 해당 시장 규모를 현재 시점에서 예상하기 매우 어렵고 시장에 존재하는 영업기회 또한 이를 합리적으로 수치화하여 추정하는데 한계가 존재하오니 이 점 투자자께서는 유의하시어 주시기 바랍니다.한편 동사의 향후 공모자금 사용 계획에 따른 신규 인력 채용 및 양성 계획은 다음과 같습니다.

항목

2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)

인원수
가능한프로젝트 수(반기)
매출 추정반영프로젝트
인원 수
누적인원 수
가능한프로젝트 수(연간)
매출 추정반영프로젝트
인원 수
누적인원 수
가능한프로젝트 수(연간)
매출 추정반영프로젝트

공인시험소

개별
6
6
6
3
6
18
16
3

3

(주1)

9
8

연간
-
-
-
-
3
1
1
-
6
2
2

UN R155/156 인증
4

8

(주2)

6
5
9
12
12
-
12
16
14

UN R157/171 인증
2
-
-
3
5
3

1

(주3)

4
9
6

1

(주4)

합계
12
-
-
11
23
-
-
7
30
-
-

주1)
공인시험소 인력 중에 경험이 2년이상 쌓인 인력은 수익성이 더 높은 TS인증 사업과 연간개발 프로젝트 인력으로 이동하여 배치하였습니다.

주2)
2025년에는 R157/171 수행을 위한 인력도 R155/R156에 대한 경험을 쌓기 위하여 R155/R156 프로젝트를 수행합니다.

주3)
2026년은 R157/171 인증 획득을 위한 내부 업무 수행에 보다 중점을 두어 1개의 프로젝트만 수행합니다.

주4)
2027년 R157/171 인증 사업은 보수적으로 추정하여 1개의 매출 사업을 진행하는 것으로 추정하였습니다.

가) 공인시험소동사는 설립 이후 지속적으로 차량 및 제어기에 대한 보안테스트 및 해킹테스트를 수행하면서 전문인력의 노하우를 축적하고 있으며 프로젝트의 지속적인 수행을 통해 축적한 다양한 완성차 OEM 및 부품사에 대한 레퍼런스를 바탕으로 꾸준히 용역 효율성을 증대시키고 있습니다. 2025년 5월말 기준 동사가 수행 완료한 보안테스트 및 해킹테스트는 총 4건이며 현재 6건의 프로젝트를 진행하고 있습니다. 다만, 보안테스트 및 해킹테스트는 용역서비스라는 특성으로 인해 반드시 당사의 해킹 및 테스팅 전문인력이 투입되어 실제 프로젝트를 수행해야하기 때문에 인력 효율성 개선을 통해 확장 가능한 프로젝트 수에는 한계가 있고 따라서 큰 폭의 매출 성장을 위해서는 추가적인 전문인력 채용 및 양성이 필수적입니다.한편 동사는 전문인력의 노하우와 경험 등을 활용해 기존에 보유한 인력 활용을 효율성을 강화함과 동시에 금번 공모를 통해 유입되는 공모자금을 활용하여 추가적인 보안테스트 전문인력을 채용할 계획을 보유하고 있습니다. 실제 동사는 현재 고객으로부터 8건의 추가적인 보안테스트 프로젝트 요청을 받았으나 해킹 및 검증 분야 보안 전문인력의 부족으로 인해 고객에게 대기를 요청하고 프로젝트 일정을 연기 및 조정하고 있습니다. 상기한 8건의 추가 보안테스트 프로젝트 주요 내용은 다음과 같습니다.

고객사
프로젝트 주요 내용
현재 진행상황

부품사 L1사
OEM B사를 위한 I제어기 해킹 테스트
고객 요청 후 대기

부품사 L1사
글로벌 OEM향 해킹 테스트
고객 요청 후 대기

부품사 M2사
I제어기 보안 테스트
고객 요청 후 대기

부품사 M2사
OEM S사 S차종 I제어기 해킹 테스트
고객 요청 후 대기

완성차OEM H사
상용차 해킹 테스트
고객 요청 후 대기

완성차OEM H사
외부 접점 제어기 보안 테스트
고객 요청 후 대기

완성차OEM C사
자동차 해킹 테스트
고객 요청 후 대기

완성차OEM S사
자동차 보안성 테스트
고객 요청 후 대기

해당 프로젝트는 향후 동사가 보유한 전문 인력을 활용하여 순차적으로 수주 가능한 프로젝트이기는 하나 기존에 계약을 통해 수주한 프로젝트를 수행하기 위해서는 추가적인 프로젝트 수주 및 수행 시점은 계속 연기될 수 밖에 없습니다. 일반적으로 보안 및 해킹테스트는 2인 1조로 팀을 구성하여 1개 팀이 6개월 동안 최대 3건의 프로젝트를 수행하나 이는 전문인력의 숙련도와 경험에 따라 다소 차이가 발생할 수 있습니다. 동사는 금번 공모자금이 유입되는 경우 이를 통해 공인시험소 전문인력 6명을 추가적으로 채용하여 운영할 계획을 보유하고 있습니다. 따라서 향후 공인시험소 전문인력 6명을 추가적으로 채용하는 경우 산술적으로는 최대 9건의 프로젝트를 수행할 수 있으나 2025년 하반기에는 보수적으로 추정을 위해 고객의 요청이 있었으나 수행이 지연되고 있는 8건의 프로젝트를 수주하여 수행 완료할 수 있을 것으로 판단됩니다. 동사가 현재까지 수행해온 보안 및 해킹테스트의 프로젝트당 가격은 1.1억원~3억원 수준으로 그 프로젝트의 난이도와 성격에 따라 상이하지만 금번 매출액 추정에서는 보수적인 추정을 위해 프로젝트당 1.1억원의 가격을 적용하였습니다. 한편, 동사는 개별적으로 수주하여 보안테스트를 수행하는 것 이외에 부품사 또는 완성차 OEM과 연간계약을 체결하여 지속적으로 보안테스트 및 해킹테스트 용역을 제공하는 영업 또한 수행하고 있으며, 일반적으로 연간계약을 통해 프로젝트를 수주하는 경우 반복적인 테스트 수행으로 인한 노하우 축적 등으로 인하여 투입되는 인력이 개별적으로 발생하는 건보다 적으며 따라서 프로젝트 당 수익성이 더욱 높은 편입니다. 따라서 2026년부터는 2025년에 채용한 인력들을 기반으로 연간계약 프로젝트를 신규로 수주하여 진행하고자 계획하고 있습니다. 공인시험소와 관련하여 공모자금을 통해 채용 및 양성하고자 하는 인력 계획에 따르면 2026년 최대 18건, 2027년 최대 9건의 보안 테스트 프로젝트를 수행할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 다만, 동사가 시장에서 포착가능한 영업기회를 100% 수주하는 것은 다소 공격적인 추정이기 때문에 다소 보수적인 매출액 추정을 위하여 약 실제 수행 가능한 프로젝트 개수의 일부를 향후 수주하는 것으로 가정하였습니다. 상기한 가정에 따른 연도별 수주 예상 프로젝트 건수는 다음과 같습니다.

구분
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)

보안테스트(기능, 해킹 테스트 포함) (주1, 주3)
8
16
8

연간계약 (주2)
-
1
2

주1)
보안테스트 프로젝트는 낮은 경우, 1.1억에서 3억 사이의 금액으로 수행합니다. 보수적으로 1.1억으로 추정합니다.

주2)
연간계약으로 수행하는 경우, 부품사와는 6개~10개 정도의 제어기를 연간 수행합니다. 평균 단가는 6개 기준, 8억으로 추정합니다.

주3)
2027년 개별프로젝트의 개수가 다시 하향 추정한 것은 연간계약과 TS사업 수행이 수익이 높기 때문에, 8개 이상의 프로젝트에 대해서는 연간계약 프로젝트 수행과 TS 사업 수행으로 인원 배치를 조정하였습니다. TS사업 수행이 수익성이 더 높기 때문에, 우선적으로 TS사업에 배치할 예정입니다.

상기한 추정에 따라 예상한 동사의 공모자금 활용에 따른 공인시험소 보안테스트 매출액 추정 내역은 다음과 같습니다.

[아우토크립트 공인시험소 보안테스트 매출액 추정 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)

공모자금 활용에 따른 공인시험소보안테스트 예상 매출액

880
2,560
2,480

나) UNR155/156 TS 인증 사업

동사는 2024년 하반기 네덜란드 교통청인 RDW로부터 Technical Service(TS) 자격을 취득하여 유럽에서 판매되는 차량에 대한 VTA(형식승인) 인증 업무를 수행할 수 있는 자격을 취득하였습니다. 이후 2025년 상반기 중 동사는 국내 완성차 OEM을 대상으로 인증 업무를 수행하고 있습니다. 2025년에는 2개 차종에 대한 인증을 이미 완료하였으며, 2025년 신규 출시 예정인 7개 차종과 2022년 인증을 받은 기존 5개 차종을 합하여 12개 차종의 인증수요가 있으며, 추가로 7개 차종에 대해서는 수정사항이 발행한 차종의 경우, 추가 인증 수요가 있습니다. 12개 필수 차종과 7개의 업데이트시 인증 필요 차종 중에서 당사의 일정 및 인력 지원 여력을 고려하여, 2025년에는 6종 이상의 차량에 대해 인증을 진행할 계획입니다. 상기한 인증에 대한 고객사의 수요는 동사가 자체적으로 추정한 영업기회이며 2025년 발생 가능할 것으로 판단되는 인증 수요를 정리하면 다음과 같습니다.

[국내 완성차 OEM의 2025년 인증 필요 차종]

번호
고객사
차종유형
비고

1
국내 완성차OEM
풀사이즈 전기 SUV
인증 완료 (2025.02)

2
국내 완성차OEM
중형 전기 세단 페이스리프트
인증 완료 (2025.05)

3
국내 완성차OEM
중형 전기 세단 고성능
2025년 신규 인증 예정

4
국내 완성차OEM
중형 수소전기 SUV 풀체인지

5
국내 완성차OEM
중형 전기 밴

6
국내 완성차OEM
준중형 전기 승용차

7
국내 완성차OEM
대형 전기 SUV

8
국내 완성차OEM
준중형 전기 SUV

9
국내 완성차OEM
대형 전기 세단

10
국내 완성차OEM
준중형 전기 CUV
2025년 인증 업데이트 예정 (2022년 인증 차종)

11
국내 완성차OEM
준중형 전기 CUV

12
국내 완성차OEM
소형 SUV 풀체인지

13
국내 완성차OEM
준중형 SUV 풀체인지

14
국내 완성차OEM
준대형 세단 전동화

15
국내 완성차OEM
소형 SUV 풀체인지
변경사항 있을 경우 인증 필요

16
국내 완성차OEM
준중형 전기 CUV 고성능

17
국내 완성차OEM
대형 전기 SUV

18
국내 완성차OEM
중형 스포츠 세단 페이스리프트

19
국내 완성차OEM
중형 프리미엄 SUV 페이스리프트

20
국내 완성차OEM
중형 SUV 풀체인지

21
국내 완성차OEM
대형 세단

한편 2026년에는 신규 출시 예정인 13개 차종과 2023년 인증을 받은 5개 차종을 합하여 18개 차종의 인증수요가 있으며, 추가로 15개 차종에 대해서는 수정사항이 발행한 차종의 경우, 추가 인증 수요가 있을 것으로 추정하고 있습니다. 18개 필수 차종과 15개의 업데이트시 인증 필요 차종 33종 중에서 당사의 일정 및 인력 지원 여력을 보수적으로 고려하여, 2026년에는 12종 이상의 차량에 대해 인증을 진행할 계획입니다.

[국내 완성차 OEM의 2026년 인증 필요 차종]

번호
고객사
차종유형
비고

1
국내 완성차OEM
대형 전기 SUV
2026년 신규 인증 예정

2
국내 완성차OEM
중형 전기 세단

3
국내 완성차OEM
대형 세단 페이스리프트

4
국내 완성차OEM
소형 전기 SUV

5
국내 완성차OEM
중형 SUV 풀체인지

6
국내 완성차OEM
준중형 SUV 풀체인지

7
국내 완성차OEM
준중형 전기 SUV 페이스리프트

8
국내 완성차OEM
준중형 해치백

9
국내 완성차OEM
소형 SUV

10
국내 완성차OEM
중형 SUV 페이스리프트

11
국내 완성차OEM
소형 전기 SUV 페이스리프트

12
국내 완성차OEM
대형 세단 페이스리프트

13
국내 완성차OEM
소형 해치백

14
국내 완성차OEM
소형 SUV 풀체인지
2026년 인증 업데이트 예정 (2023년 인증 차종)

15
국내 완성차OEM
준중형 전기 CUV 고성능

16
국내 완성차OEM
대형 전기 SUV

17
국내 완성차OEM
중형 스포츠 세단 페이스리프트

18
국내 완성차OEM
중형 프리미엄 SUV 페이스리프트

19
국내 완성차OEM
중형 SUV 풀체인지
변경사항 있을 경우 인증 필요

20
국내 완성차OEM
대형 세단

21
국내 완성차OEM
풀사이즈 전기 SUV

22
국내 완성차OEM
중형 전기 세단 페이스리프트

23
국내 완성차OEM
중형 전기 세단 고성능

24
국내 완성차OEM
중형 수소전기 SUV 풀체인지

25
국내 완성차OEM
중형 전기 밴

26
국내 완성차OEM
준중형 전기 승용차

27
국내 완성차OEM
대형 전기 SUV

28
국내 완성차OEM
준중형 전기 SUV

29
국내 완성차OEM
대형 전기 세단

30
국내 완성차OEM
준중형 전기 CUV

31
국내 완성차OEM
준중형 전기 CUV

32
국내 완성차OEM
준중형 SUV 풀체인지

33
국내 완성차OEM
준대형 세단 전동화

2027년에는 신규 출시 차종 중에서 유럽지역 출시 예정인 차종은 아직까지는 6개로 예정되어 있으며, 2026년까지 더 차종이 추가될 것으로 보입니다. 현재 기준으로 2027년 신규 출시 예정인 6개 차종과 2024년 인증을 받은 2개 차종을 합하여 8개 차종의 인증수요가 있을 것으로 추측되며, 추가로 31개 차종에 대해서는 수정사항이 발행한 차종의 경우, 추가 인증 수요가 발생할 것으로 예상됩니다. 8개 필수 차종과 31개의 업데이트시 인증 필요 차종 39종 중에서 당사의 일정 및 인력 지원 여력을 고려하여, 2027년에는 14종 이상의 차량에 대해 인증을 진행할 계획입니다.

[국내 완성차 OEM의 2027년 인증 필요 차종]

번호
고객사
차종유형
비고

1
국내 완성차OEM
소형 전기 SUV
2027년 신규 인증 예정

2
국내 완성차OEM
대형 전기 밴

3
국내 완성차OEM
준중형 전기 SUV 풀체인지

4
국내 완성차OEM
소형 SUV

5
국내 완성차OEM
준중형 전기 SUV 풀체인지

6
국내 완성차OEM
준중형 전기 CUV 풀체인지

7
국내 완성차OEM
중형 SUV 풀체인지
2027년 인증 업데이트 예정 (2024년 인증 차종)

8
국내 완성차OEM
대형 세단

9
국내 완성차OEM
대형 전기 SUV
변경사항 있을 경우 인증 필요

10
국내 완성차OEM
중형 전기 세단

11
국내 완성차OEM
대형 세단 페이스리프트

12
국내 완성차OEM
소형 전기 SUV

13
국내 완성차OEM
중형 SUV 풀체인지

14
국내 완성차OEM
준중형 SUV 풀체인지

15
국내 완성차OEM
준중형 해치백

16
국내 완성차OEM
소형 SUV

17
국내 완성차OEM
중형 SUV 페이스리프트

18
국내 완성차OEM
소형 전기 SUV 페이스리프트

19
국내 완성차OEM
대형 세단 페이스리프트

20
국내 완성차OEM
소형 해치백

21
국내 완성차OEM
풀사이즈 전기 SUV

22
국내 완성차OEM
중형 전기 세단 페이스리프트

23
국내 완성차OEM
중형 전기 세단 고성능

24
국내 완성차OEM
중형 수소전기 SUV 풀체인지

25
국내 완성차OEM
중형 전기 밴

26
국내 완성차OEM
준중형 전기 승용차

27
국내 완성차OEM
대형 전기 SUV

28
국내 완성차OEM
준중형 전기 SUV

29
국내 완성차OEM
대형 전기 세단

30
국내 완성차OEM
소형 SUV 풀체인지

31
국내 완성차OEM
준중형 SUV 풀체인지

32
국내 완성차OEM
준대형 세단 전동화

33
국내 완성차OEM
소형 SUV 풀체인지

34
국내 완성차OEM
준중형 전기 CUV 고성능

35
국내 완성차OEM
대형 전기 SUV

36
국내 완성차OEM
중형 스포츠 세단 페이스리프트

37
국내 완성차OEM
중형 프리미엄 SUV 페이스리프트

또한 국내 완성차 OEM 뿐만 아니라 동사가 컨설팅 및 개발 용역 등을 통해 영업 관계를 맺은 중국 완성차 OEM, 사우디아라비아 전기차 OEM 등도 유럽향 수출을 목적으로 UN-R155/156 승인을 위한 준비를 진행하고 있는 것으로 확인하였습니다. 또한 동사가 2025년 중에 수행한 TS 인증 사업의 평균적인 프로젝트당 가격은 약 3억원 수준이므로 향후 추정에 사용하는 프로젝트 단가 또한 3억원으로 진행하였습니다.다만, 국내외 OEM들과 다양한 영업관계를 가지고 있고 실제 TS 인증 업무 수행을 위한 업무적인 논의도 진행되고 있습니다. 또한 동사는 향후 유입된 공모자금을 활용하여 현재 네덜란드 교통청인 RDW로부터 부여받은 TS 자격에 더해 스페인 산업부로부터 추가적인 TS 자격을 획득할 계획입니다. 현재 동사가 확보한 정보에 따르면, Nissan, Honda와 같은 일본 OEM이 스페인 TS를 통해 VTA를 진행 중이며, Volvo, Ford와 같은 글로벌 OEM들의 일부 차종들을 스페인을 통해 VTA를 진행하는 것으로 확인됩니다. 따라서, 스페인 산업부(TAA)로부터 TS 자격을 추가 획득 시, 일본 OEM들과 글로벌 OEM들에 침투하고자 합니다. 이러한 동사의 사업 확장 계획에도 불구하고 동사는 금번 희망공모가액 산정을 위한 당기순이익 추정에서는 보수적인 관점에서 가장 거래실적이 많은 국내 완성차 OEM과 발생할 것으로 예상되는 TS 인증 프로젝트만 수주하는 것을 가정하였습니다. 또한 상기한 바와 같이 동사가 파악한 2025년부터 2027년까지 신규 및 재인증을 위한 VTA 인증 수행 프로젝트는 약 30건 내외로 존재할 것으로 판단되나 보수적인 추정을 위해 약 50% 수준의 프로젝트만 수주하는 것을 가정하였습니다. 2025년 이후 수주할 것으로 예상되는 프로젝트 수와 이에 따른 추정 매출액 내역은 다음과 같습니다.

[아우토크립트 UN-R155/156 TS 인증 사업 매출액 추정 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)

UN-R155/156 TS 인증 프로젝트(건)
6
12
14

적용 프로젝트 단가
300
300
300

예상 매출액
1,800
3,600
4,200

다) UN-R157 TS 인증 사업동사는 향후 용역 매출의 수익성을 강화하는 한편 완성차 OEM 및 부품사 대상의 교섭력 확보 등을 목적으로 TS 자격을 확대해나갈 계획입니다. 증권신고서 제출일 현재 기준 동사가 보유하고 있는 TS 자격은 UN-R155/156 규제에 대한 인증을 승인할 수 있는 자격을 보유하고 있습니다. 향후 동사는 유입되는 공모자금을 통해 인력을 확충하고 시설을 확대하여 UNR-157 규제에 대한 VTA 인증 업무를 수행할 수 있도록 TS 자격을 취득하고자 계획하고 있습니다. 특히 UNR-157 TS 자격의 경우 기존에 UNR-155/156 규제에 대한 TS 자격을 보유한 기관에 한해서만 단계적으로 취득할 수 있기 때문에 향후 동사가 해당 TS 자격을 취득할 경우 기존 사업에서의 경쟁우위를 확보함과 동시에 프로젝트 수행 범위를 넓힘으로써 추가적인 사업 확장이 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 다만, 매우 보수적인 관점에서 2026년 TS 자격을 취득한다고 하더라도 UNR-155/156 TS 인증 사업과 같이 당해 사업연도에 다수의 프로젝트를 수행하기는 어려울 것으로 판단됩니다. 따라서 보수적인 관점에서 UNR-157 TS 자격을 최초 획득할 것으로 판단되는 2026년에는 Pilot 형식으로 단 1건의 프로젝트만 수주하는 보수적인 가정을 적용하였고 2027년에도 1건의 프로젝트 수행으로 수주 1건이 증가하는 것으로 예상하였습니다. 상기한 추정에 따른 UNR-157 인증 사업에 따른 추정 매출액은 다음과 같습니다.

[아우토크립트 UN-R157 TS 인증 사업 매출액 추정 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)

UN-R157 TS 인증 프로젝트(건)
-
1
1

적용 프로젝트 단가
-
300
300

예상 매출액
-
300
300

다만, 동사는 UNR-155/156/157 TS 자격을 활용한 사업이 향후 큰 폭으로 성장할 것으로 예상하고 있으며 향후 동사의 수익성 개선에도 크게 기여할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 그 이유는 차량용 보안 규제의 확산으로 시작합니다. 과거부터 차량 안전과 관련된 규제는 유럽 지역에서 주도적으로 이끌어온 이력이 존재합니다. 유럽은 다수의 글로벌 OEM이 본사를 두고 있는 지역적 특징과 여러 국가 간의 자유로운 이동으로 인해 여러 국가가 연합하여 차량 안전 관련 규제를 지속적으로 강화해오고 있습니다. 다만, 과거에는 차량의 하드웨어 부품이 이용자의 신체와 생명을 보호할 수 있는 기능 안전을 갖추는데 주력하였다면 자동차 산업이 점진적으로 SDV로 전환되고 소프트웨어와 연결성이 확대되면서 이와 관련된 규제로 확대되고 있습니다. 이것의 대표적인 예시가 바로 UN-R155/156 규제의 시행입니다. 유럽은 완성차 OEM이 차량의 생산부터 판매 후에 진행되는 업데이트까지 전주기에 걸쳐 차량의 보안성을 확보할 수 있도록 시스템을 갖출 것을 요구하고 있으머, 이와 관련된 형식승인을 획득하지 못한 차량은 판매를 금지하고 있습니다. 해당 법규가 시행된 시점은 2024년 7월로 불과 1년 남짓된 기간이라 이에 적용 대상이 된 차량은 현재시점에서 큰 폭으로 커지고 있지는 않으나 법제화가 완료된 환경적 요인에 따라 점진적으로 해당 법규의 영향을 받아 보안성을 의무적으로 갖춰야하는 차량의 수는 증가할 것으로 판단됩니다. 또한 이에 따라 필연적으로 관련 승인을 받고자 하는 수요 또한 지속적으로 증가하고 반복적으로 발생할 것으로 예상됩니다. 완성차 OEM의 입장에서는 목표시장에 계획 일정에 따라 차량을 출시하는 것은 영업실적과 직결된 문제이기 때문에 승인 취득과 같은 필수적인 절차를 보다 안정성 있고 예측 가능하게 수행하고자 하는 수요가 있습니다. 따라서 동사는 2025년부터 빠르게 TS 인증 사업에 침투하여 국내 완성차 OEM과의 프로젝트 수행을 시작으로 향후 점진적으로 사업을 확대해 나갈 계획입니다.

(나) 영업비용 추정당사가 고객사에 제공하는 솔루션 및 용역은 무형의 제품으로 별도의 재고자산 등이 존재하지 않아 매출원가를 구분하여 산출하고 있지 않습니다. 다만, 당사는 판관비 등을 모두 포함하여 영업비용을 산출하고 있으며 영업비용을 주요 항목으로 구분하면 다음과 같습니다.

구분
내용

인건비
인건비는 급여, 경상연구개발비, 퇴직급여, 주식보상비용, 복리후생비로 구성되어 있습니다. 사업계획에 따른 인력 충원 계획을 반영하였고, 과거 3개년의 임직원 1인당 비용의 연평균 성장률을 반영하여 총 인건비를 추정하였습니다.

지급수수료
연구개발 목적의 Tool 수수료, 사내 시스템 등 관련 수수료로 구성되며, 사업 계획에 따른 인력 증가율을 반영하였습니다.

사업수행비
개발, 테스팅 등 용역수행 및 솔루션 개발 과정에서 투입되는 외주용역비 및 재료비로 구성되어 있습니다. 최근 3개년도의 매출액 대비 외주용역비 및 재료비 비율을 기반으로 연평균증가율(감소율)을 반영하여 추정하였습니다.

상각비
최근 3개년도 발생한 상각비 평균값을 근거로 추정하였습니다.

기타
최근 3개년도 발생한 기타비용 평균값을 근거로 추정하였습니다.

공모자금사용 관련 비용
공모자금 활용에 따른 추가적인 인력 채용(운영자금), 연구개발비용, 신규사업 추진비용으로 구성되어 있으며 공모자금 사용계획에 따라 추정하였습니다.

1) 인건비
인건비 항목은 급여, 경상연구개발비, 퇴직급여, 주식보상비용, 복리후생비로 구성되어 있습니다. 이를 기반으로 추후 사업계획에 따른 인력 충원 계획을 반영하였고 동사의 1인당 비용 증가율은 2023년 대한민국 물가상승율 3.6%와 2024년 대한민국 물가상승율 2.3%의 평균인 2.95%를 반영하여 총 인건비를 추정하였으며, 동사의 연도별 인력 충원 계획과 임금 인상율 계획은 다음과 같습니다.과거 1인당 비용은 해당 사업연도에 발생한 총 인건비를 연평균 인력으로 나누어 산출하였습니다.

[아우토크립트 인력 충원 및 임금 인상율 계획]

(단위: 백만원)

구분
2024년
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)

총 인건비
20,429
20,394
21,738
22,914

연평균 인력
292
283
293
300

1인당 비용
70
72
74
76

임금상승율
7.0%
2.95%
2.95%
2.95%

동사는 상장 이후 기술전략 고도화, 용역 프로젝트 추가 수주, TS 인증 업무 수행 등을 목적으로 추가적으로 인력을 확보할 계획을 가지고 있으나 2025년까지는 효율적인 인력 관리를 위하여 인력 감축을 계획하고 있으며 본격적인 사업 확장을 위해 2026년부터 필요한 전문인력을 채용할 계획을 가지고 있습니다.한편 동사의 1인당 비용 증가율은 2023년 대한민국 물가상승율 3.6%와 2024년 대한민국 물가상승율 2.3%의 평균인 2.95%를 적용하였습니다. 참고 목적으로 최근 3개년 동안 임직원 1인당 비용의 연평균 성장률은 다음과 같습니다.

[아우토크립트 최근 3개년 1인당 비용 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년
3년 연평균 증가률(2022년~2024년)

1인당 비용
65
65
70
3.41%

주) 인건비 세부항목은 급여, 퇴직급여, 경상연구개발비, 복리후생비, 주식보상비용으로 구성되어 있
으며, 해당 사업연도에 발생한 총 인건비를 해당 사업연도 연평균 인력으로 나누어 산출하였습니다.

한편, 동사는 향후 매출액이 증가할 것으로 추정하고 있으나 이를 수행하기 위한 인력은 소폭 증가하는 것으로 추정하였으며, 상기한 인력 수준으로도 향후 추정한 매출액을 달성하는데 큰 무리가 없을 것으로 판단하고 있습니다. 이는 과거부터 지속적으로 축적해오고 있는 노하우와 산출물을 기반으로 인적자원의 효율성이 지속적으로 개선되고 있기 때문입니다. 동사가 다양한 부품사 및 완성차 OEM과 다수의 프로젝트를 반복적으로 수행하면서 축적한 노하우와 관련 프로젝트 산출물을 재가공하여 다시 활용하는 방식으로 이루어지고 있으며, 예를 들어 동일한 부품사나 완성차OEM 고객이 요구하는 기술사양은 대체적으로 큰 변동이 없기 때문에 반복적으로 발생하는 테스팅 용역의 경우 과거에 수행한 프로젝트 경험을 기반으로 보다 원활하고 효율적으로 용역을 수행할 수 있습니다.또한 동사가 추정하고 있는 매출액 증가 중 로열티 매출과 솔루션 매출은 라이선스 매출의 형태를 가지고 있기 때문에 실제 고객사에 제품을 납품하기 위해서는 동사가 보유한 라이선스를 고객사의 환경에서 사용할 수 있도록 일부 커스터마이징 하는 작업을 제외하면 추가적인 인력 투입이 제한적이고 납품 이후 유지보수에도 큰 인력이 투입되지 않습니다. 따라서 로열티 및 솔루션 매출의 증가에 비례적으로 투입인력이 증가하지는 않는 구조이기 때문에 상기한 인력 계획 안에서도 추정 매출액을 달성할 수 있을 것으로 판단됩니다.
2) 지급수수료
지급수수료는 크게, (1) 회사의 사업수행 및 운영을 위해 발생하는 구독성 지급수수료와, (2) 특정 프로젝트 및 활동을 위해 단발적으로 발생하는 지급수수료로 구분됩니다. (1)의 경우, 동사의 용역 프로젝트 수행 및 개발 용역 수행을 위한 시스템 혹은 사내 업무 목적의 Tool을 활용하거나 연구개발 목적의 Tool, 솔루션 개발 및 유지를 위해 활용되는 서버이용비에서 발생하는 비용 등으로 구성되어 있으며 (2)의 경우, 2024년까지의 비용 중에는 코스닥시장 상장 추진을 위해 일회성으로 발생하는 회계 수수료(내부회계관리제도 도입, K-IFRS 전환 등) 등이 포함되어 있습니다. 다만, 2025년 상장 이후에는 (2)와 같은 비경상적 지급수수료 발생은 가정하지 않았으며 동사의 사업 영위 목적으로 발생하는 (1)에 해당하는 지급수수료만을 기준으로 추정하였습니다. 따라서, (1)에 해당하는 지급수수료는 인력 수에 비례하므로, 2025년~2027년의 지급수수료는, 2025년~2027년의 인력 수 연평균 증가율을 적용하였습니다.

[아우토크립트 지급수수료 추정 내역]

(단위: 백만원)

구분
2024년
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)

지급수수료
2,799
2,882
2,967
3,055

적용 증가율
-
2.96%
2.96%
2.96%

한편 동사의 2025년 이후 3개년도 연평균 인력 수 증가율은 다음과 같습니다.

[아우토크립트 향후 3개년 연평균 인력 증가율]

구분
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)
3년 연평균 성장률(2022년~2024년)

연평균 인력수
283
293
300
2.96%

3) 사업수행비

동
사의 사업수행비는 개발, 테스팅 등 용역수행 및 솔루션 개발 과정에서 투입되는 외주용역비 및 재료비로 구성되어 있습니다. 향후 3사업연도에 예상되는 사업수행비 내역은 다음과 같습니다.

[아우토크립트 최근 3개년 사업수행비 산정내역]

(단위 : 백만원)

구분
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)

외주용역비
6,177
7,133
8,571

재료비
2,510
2,725
2,618

사업수행비(합계)
8,687
9,858
11,189

다만, 동사는 2024년부터 지속적으로 외주용역비를 줄이기 위하여 외주용역으로 수행했던 일부 프로젝트 내용을 자체적으로 수행하거나 내재화를 진행하였고 사업성이 부진한 일부 스마트시티 사업 운영 등을 종료하는 등 외주용역비를 줄여나가고 있습니다.
동사의 2024년 외주용역비의 31%는 보안제품 중국향 개발 및 현지 판매와 영업을 위한 용역서비스를 상해판치로부터 제공받은 것으로 이는 차량 및 부품 테스팅 제품과 V2X 보안 제품의 중국 표준 지원, 중국 제조사들과의 연동 테스트 등을 위한 외주용역비 지출이었습니다. 중국의 보안 규제는 3년의 시간을 거쳐서 지난 2024년 12월에 관련 규정이 법제화되었고 V2X 제품의 연동 테스트 또한 과거 3년간 진행하여 2025년부터는 양산 탑재가 시작되기 때문에 2025년부터는 중국향 개발을 위한 대규모 외주용역 서비스가 필요하지 않은 상황입니다. 따라서 솔루션 및 용역 솔루션에서 차지하는 외주용역비 비중은 지속적으로 감소할 것으로 판단됩니다.일반적으로 동사의 외주용역비는 솔루션 매출과 용역 매출 발생과 연동되어 있으므로 최근 3개 사업연도 외주용역비 비중 추이는 다음과 같습니다.

[아우토크립트 최근 3개년 외주용역비 비중 추이]

구분
2022년
2023년
2024년

솔루션 매출
4,832
6,347
9,424

용역 매출
7,073
14,051
13,050

합계
11,905
20,398
22,474

외주용역비 비중
15.4%
32.0%
27.4%

비중 증감율
233.6%
107.4%
-14.4%

주) 2021년 영업수익 및 사업수행비는 K-GAAP 기준으로 산정하였습니다.

따라서 동사의 외주용역비 비중 감소 추이를 반영하기 위해 2024년 외주용역비 비중 감소율을 적용하여 2025년 이후 예상 외주용역비를 추정하였습니다. 향후 3개년도의 솔루션 매출액 및 용역 매출액 대비 외주용역비 비중을 기반으로 추정한 외주용역비는 다음과 같습니다.

[아우토크립트 외주용역비 추정 내역]

(단위: 백만원)

구분
2024년
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)

솔루션매출
9,424
13,387
16,664
21,360

용역매출
13,050
12,943
18,841
28,471

합 계
22,474
26,330
35,505
49,831

외주용역비 비중
27.4%
23.4%
20.0%
17.2%

추정 외주용역비
6,151
6,177
7,133
8,571

한편 동사는 솔루션을 납품하거나 용역을 제공하는 과정에서 일부 장비를 매입하여 솔루션을 탑재 후 장비의 형태로 납품하는 건이 일부 존재하며 이에 따라 재료비가 발생하고 있습니다.
특히 동사가 V2X 관련하여 참여하는 정부 지자체에 진행하는 C-ITS 및 스마트시트 구축 사업을 수행하면서 매입하는 장비가 재료비의 대부분을 차지하고 있습니다. 다만, 이러한 정부 주도의 V2X 관련 프로젝트는 동사의 실적 향상을 위한 주된 사업 영역이 아니라 선제적인 인프라 구축을 통해 향후 시장 진입을 원활하게 하기 위함이 목적이고 프로젝트의 개수 또한 매년 크게 증가하거나 감소하지 않는 수준으로 유지되고 있습니다. 따라서
향후 추가적인 매입을 통한 재료비의 변동폭은 크지 않을 것으로 예상되므로 직전 2개 사업연도에 발생한 평균 재료비로 추정하였으며 산정 내역은 다음과 같습니다.

[아우토크립트 재료비 추정 내역]

(단위: 백만원)

구분
2024년
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)

재료비
2,941
2,510
2,726
2,618

4) 감가상각비 및 기타비용
동사가 보유한 유형자산 및 무형자산에 대한 감가상각비 및 기타비용은 추정 해당연도 기준 직전 3개 사업연도의 평균값으로 추정하
되 감가상각비의 경우 2025년 감가상각비를 유무형자산의 변동을 감안하여 추정하고 2026년 및 2027년에는 유의미한 유무형자산의 취득 및 변동이 예정되어 있지 않기 때문에 직전 3개 사업연도의 평균값으로 추정하였습니다.매출채권 및 기타채권에 대한 대손상각비는 향후 발생 규모가 유의미하지 않고 매출채권 등의 회수가 정상적으로 이루어질 것으로 판단하여 별도로 고려하지 않았습니다. 실제 당사는 과거 보유하던 매출채권의 미회수로 인해 대손상각비를 인식한 사례가 존재하나 2024년 중 해당 매출채권을 전액 회수하여 2024년 대손상각비 1,159백만원을 환입한 사례가 존재합니다.

동사의 감가상각비가 발생하는 자산은 크게 3가지로 분류할 수 있으며 각 자산 유형별 성격이 다르고 연간 취득 및 처분 시점과 계획 등이 상이하여 연간 감가상각비율이 다르게 나타나고 있습니다. 최근 3개년 동사의 자산 유형별 감가상각비율은 다음과 같습니다.

[최근 3개 사업연도 자산유형별 감가상각비율 추이]

구분
2022년
2023년
2024년
3개년 평균

유형자산 상각비율
3.42%
3.70%
4.26%
3.79%

사용권자산 상각비율
28.41%
38.20%
40.98%
35.86%

무형자산 상각비율
14.03%
6.27%
14.40%
11.56%

주1)
상각비율은 해당자산 상각비/사업연도말 해당자산 잔액으로 산출하였습니다.

한편 2025년 1분기 중 동사가 각 자산유형별로 신규취득한 금액은 다음과 같습니다.

[2025년 1분기 신규 자산 취득액]

(단위 : 원)

구분
2025년 1분기 신규취득액
2025년말 추정 신규취득액

유형자산
239,355,350
957,421,400

사용권자산
80,421,777
321,687,108

무형자산
756,209,631
3,024,838,524

주1)
2025년말 추정 신규취득액은 2025년 1분기 중 신규취득한 금액은 연환산하여 산출하였습니다.

상기한 2025년 신규취득 및 2025년 중 사용해지 등 처분계획을 반영한 자산유형별 2025년 추정 장부가액과 최근 3개 사업연도 자산유형별 평균 감가상각비율을 적용하여 산출한 2025년 추정 감가상각비는 다음과 같습니다.

[자산유형별 2025년말 추정 감가상각비]

구분
2025년말 추정 장부금액
2025년 추정 감가상각비

1. 유형자산

2025년 기초
20,234,803,703
-

연간 신규취득 주1)
957,421,400
-

2025년 기말
21,192,225,103
-

유형자산 상각비율
3.79%
803,570,889

2. 사용권 자산

2025년 기초
1,992,433,333
-

연간 신규취득
321,687,108
-

연간 처분 주2)
805,318,644
-

2025년 기말
1,508,801,797
-

사용권자산 상각비율
35.86%
541,059,520

3. 무형자산

2025년 기초
8,971,407,753
-

연간 신규취득
3,024,838,524
-

2025년 기말
11,996,246,277
-

무형자산 상각비율
11.56%
1,387,220,862

2025년 추정 감가상각비 합계
2,731,851,270

주1)
유형자산의 경우 미래모빌리티센터 건축이 완료됨에 따라 신규로 대규모 토지 및 건물 등 자산 취득이 예정되어 있지 않습니다.

주2)
미래모빌리티센터 개소 이후 테스팅/검증 인력들이 기존 본사에서 삼성동으로 사무공간을 이동함에 따라 동사가 사용하던 기존 사무실에 대한 임차공간 축소에 따라 692백만원의 사용권자산 감소가 예상되며, 차량운반구 4대의 사용해지를 통해 113백만원의 사용권자산 감소가 예상됩니다.

증권신고서 제출일 현재 기준 동사는 2025년 이후에는 유의미한 수준의 유무형자산 취득이 예정되어 있지 않아 과거의 수준이 유사하게 발생할 것으로 예상되기 때문에 직전 3개 사업연도의 평균값을 적용하여 2026년 및 2027년 감가상각비를 추정하였습니다.
기타비용은 세금과 공과금, 해외시장개척비, 보험료,
통신비, 여비교통비, 지급임차료, 소모품비
등으로 구성되어 있습니다.
해당 항목들은 실제 동사의 영업실적, 사업 확장 등과 무관하게 발생하는 일반적인 비용으로 비경상적인 상황이 발생하지 않는 경우 비슷한 수준으로 꾸준하게 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 특히 지급임차료, 건물관리비 등 관리성비용은 임직원의 수나 영업실적에 영향을 받지 않으며 세금과 공과금, 보험 등은 임직원 수에 따라 소폭 상승할 수 있으나 유의미한 수준은 아닐 것으로 판단됩니다.

[아우토크립트 감가상각비 및 기타비용 추정 내역]

(단위: 백만원)

구분
2024년
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)

감가상각비
3,873
2,732
3,085
3,230

기타비용
4,045
5,242
5,215
4,834

한편 기타비용 추정 상세내역은 다음과 같습니다.

[아우토크립트 기타비용 추정 상세내역]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)

여비교통비
292
283
293
300

접대비
576
558
578
592

보험료
447
433
449
459

세금과공과금
1,113
1,079
1,117
1,143

지급임차료
228
228
228
228

건물관리비
15
15
15
15

수도광열비
67
67
67
67

통신비
334
324
335
343

해외시장개척비
1,745
1,591
1,469
1,022

대손상각비
(1,159)
-
-
-

잡비용
387
664
664
664

합계
4,045
5,242
5,215
4,834

상기한 기타비용은 2024년과 유사한 수준으로 향후 지속될 것으로 전망하였습니다. 다만, 해외시장개척비의 경우 현재는 해외법인 운영을 위한 비용으로 사용되고 있으나 2024년 하반기 중 체결한 해외법인과의 사업개발 및 영업대행 계약에 따라 현지에서의 적극적인 영업을 기반으로 자체적인 실적을 발생할 것으로 기대하고 있습니다. 따라서 해당 비용을 단기간 내에 완전히 감소시킬 수는 없으나 해외법인 운영을 위한 지원은 점진적으로 감소하는 것으로 추정하였습니다. 또한 잡비용은 수선비, 운반비, 도서인쇄비 등을 포함하고 있으며 2022년부터 2024년까지 발생한 비용의 평균 수치를 일괄 적용하였습니다.한편 동사의 과거 3개년에 대한 감가상각비와 기타비용은 다음과 같습니다.

[아우토크립트 감가상각비 및 기타비용 과거 내역]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년
3개년 평균값

감가상각비
1,675
2,649
3,873
2,732

기타비용
5,322
6,358
4,045
5,242

5) 공모자금 사용 관련 비용
동사는 금번 공모를 통해 유입된 자금을 2025년부터 2030년에 걸쳐 사용할 계획을 보유하고 있으며 구체적인 공모자금 사용 계획은 「제1부. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참조하시기 바랍니다.동사의 주요 공모자금 사용 계획은 TS 인증 사업 확대를 위한 전문인력 신규 채용 및 양성, 전남 영암 지역에 공인시험소 구축을 위한 연구개발비용, 신규 TS 자격 취득 및 연장 등을 위한 신규사업 추진비로 구성되어 있으며 연도별 공모자금 사용 계획은 다음과 같습니다.

[연도별 공모자금 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2025(e)
2026(e)
2027(e)
합계

운영자금
1,634
3,111
3,832
8,577

공인시험소
666
1,047
1,320
3,033

UNR155/156
720
1,484
1,384
3,588

UNR157
248
580
1,128
1,956

연구개발비용
558
2,044
2,028
4,630

신규사업 추진비
203
1,300
450
1,953

합계
2,395
6,455
6,310
15,160

가) 운영자금

운영자금의 경우 25년~27년 동안, 정규직 30명과 계약직 (1년단위) 65명을 채용/양성하는 데에 투자할 계획입니다. 이를 통해 3년간의 총 인건비 및 계약직 용역비 약 억 85억원을 예상합니다.

[연도별 운영자금 집행 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)
합계

공인시험소
666
1,047
1,320
3,033

UNR155/156
720
1,484
1,384
3,588

UNR157
248
580
1,128
1,956

기타 운영비
-
-
-
-

합계
1,634
3,111
3,832
8,577

인력 채용 및 양성의 경우 공인시험소를 위한 인력과 기존 TS (Technical Service)자격을 운영하는 UNR 155/156 대응 인력, 그리고 신규 자격을 취득할 UNR 157 대응 인력으로 구분하여 2027년까지 총 58명의 인력 양성에 투자하고자 합니다. TS는 사이버보안 형식승인을 할 수 있는 자격으로, 당사는 TS 자격에 기반하여 완성차 OEM을 대상으로 CSMS/SUMS 및 VTA 등 인증 업무를 수행하고 있습니다.

(단위 : 명)

구분
2025년
2026년
2027년
계

정규직 채용
12
11
7
30

공인시험소
6
3
3
12

UNR155/156
4
5
-
9

UNR157
2
3
4
9

계약직 채용
4
11
13
28

공인시험소
-
3
3
6

UNR155/156
4
8
8
20

UNR157
-
-
2
2

계
16
22
20
58

주) 계약직 인력은 프로젝트 기간에 맞춰서 1년 단위 채용

[아우토크립트 신규 채용 인력 인건비 운영 계획]

(단위 : 백만원)

구분
정규직
계약직

공인시험소
70
40

UNR155/156
80
40

UNR157
80
40

신규채용 교육비
20
4

간접인건비
직접인건비 대비 30%

주1)
연간 기준 인건비이며, 향후 채용시 발생 인건비는 변동될 수 있습니다.

운영자금을 통한 인력 채용/양성의 경우, 총 58명의 충원에 있어 약 30%를 정규직으로, 약 70%를 계약직으로 운영하여 탄력적으로 인적 자원을 분배하고자 합니다. 정규직 인원의 경우 지식 집약적이고 노하우를 축적하는 역할을 맡아, 테스팅 혹은 TS팀을 조직할 때에 팀의 리드를 맡으며, 테스팅이나 TS 규모에 따라 1~3명의 계약직 인원이 배정되는 구조로 운영할 계획입니다. 계약직의 경우 평균 1년 단위로 계약하며, 프로젝트가 연장될 시 재계약(신규채용) 형태로 인원을 카운트하였습니다. 총 58억원의 운영자금은 급여 등 직접인건비 외로 교육비 등 간접인건비 또한 포함합니다.

추가적으로, 정규/계약직 인력 들은 시장 상황에 따라 글로벌 프로젝트 업무를 지원할 수 있습니다. 특히, UNR157 같은 미래 기술의 경우, 사업 초반에는 해외에 더 많은 기회가 있을 것으로 생각되며, 인력 채용 시 이를 고려하여 국내외 사업에 탄력적으로 운용될 수 있는 방향으로 진행할 계획입니다.나) 연구개발비용

자율주행차 시장이 급속도로 성장함에 따라 공인된 평가, 인증 체계의 구축이 중요시되고 있습니다. 특히 UN규정(UNR155/156/157)에 부합하는 표준화된 프로세스 확립이 필수적이며, 이를 위해 국제 인증 표준을 준수하는 체계적인 시험소 및 평가센터 운영을 위한 연구개발자금의 투자가 필요합니다. 이에 당사는 전남 영암과의 협약을 통해 해당 지역에 자동차 인증센터를 구축하고 UN 규정과 국제 인증 표준을 준수하는 시험소를 구축할 계획입니다. 아래에 구체적으로 설명할 프로세스 관리 구축, UNR 155/156/157 테스트를 위한 시스템 구축, 장비 및 툴 구축 등은 모두 전남 영암과의 협약을 통해 해당 지역에 구축하고자 하는 자동차 인증센터 구축을 위해 투자되는 비용입니다.

세부적인 자금 소요 계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

분류
항목
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)

솔루션 구축
프로세스 관리
-
600
600

UNR 155/156 테스트
930
1,881
930

UNR 157 테스트
-
925
1,850

지자체 사업지원금
(372)
(1,362)
(1,352)

합계
558
2,044
2,028

연구개발 비용 관련 항목별 세부 투자내역은 아래와 같습니다.

1-1) 프로세스 관리 솔루션

시험소와 인증평가센터의 프로세스를 체계적으로 관리하기 위한 솔루션 개발에 총 12억원이 투자됩니다. 특히 전남 영암 지역에 구축하는 자동차 인증센터를 실제로 운영하기 위해서는 A-SPICE 인증을 취득하고 공인시험소로서의 최소한의 테스트 환경을 구축할 필요가 있습니다. 프로세스 관리에 필요한 A-SPICE 인증 컨설팅 및 실사 비용으로 6억원, 공인시험소 테스트 환경 구축에 6억원이 소요될 것으로 예상됩니다. A-SPICE 인증 컨설팅 및 실사는 보다 객관적이고 전문적인 인증 컨설팅을 수행하여 효율적으로 인증을 취득하기 위해 자동차 소프트웨어 품질 전문 컨설팅 업체를 통해 관련 실사 등을 수행할 예정이며, 공인시험소 테스트 환경 구축을 위해서는 자동차 분야 시험 인증 공기관인 자동차안전연구원(KATRI), 자동차융합기술원(JiAT)을 통해 수행할 예정입니다.

(단위 : 억원)

분류
항목
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)

프로세스

관리 솔루션

A-SPICE 인증 컨설팅 및 실사
-
300
300

공인시험소 테스트 환경 구축
-
300
300

합계
-
600
600

1-2) UNR 155/156 테스트 솔루션

차량 사이버보안 관리 시스템(CSMS)와 차량 소프트웨어 업데이트 및 관리 시스템(SUMS) 요구 사항을 규정하는 UNR 155/156 관련 규정 준수를 위한 테스트 솔루션 구축에 총 37억원이 투자됩니다. UNR155/156을 테스트하기 위해서는 SW 취약점 점검 툴, 위변조 방지 침투 시험 툴, 차량 내부 통신 인터페이스 점검 툴, Unit Test용 연결 점검 툴, 통신 보안 취약점 시험/평가 테스트 장비, 에뮬레이터, CAN 네트워크 모니터링 툴 등이 필요합니다. 따라서 위와 같은 목록에 해당하는 UNR155/156 테스트 환경을 갖추는 데에 37억 원을 투자하여 솔루션을 구축하고자 합니다. SW 취약점 점검툴과 Unit Test용 연결 점검 툴은 소프트웨어 정적분석/동적분석을 전문적으로 수행하는 업체를 통해 해당 툴을 도입할 예정이며 차량 내부 통신 인터페이스 점검 툴과 통신 보안 취약점 시험/평가 테스트 장비, CAN 네트워크 모니터링 툴 등은 전장 네트워크 통신 모듈을 전문적으로 개발하는 업체로부터 도입할 예정입니다. 또한 위변조 방지 침투 시험 툴은 임베디드 시스템 모니터링 툴을 개발하는 Keysight 등으로부터 도입할 예정이며, 에뮬레이터 장비는 SiL, HiL 공급업체로부터 도입할 예정입니다. 다만, 증권신고서 제출일 현재 해당 테스트 솔루션 및 툴 도입을 위해 이를 납품하는 업체와 구체적인 거래 계약에 대해 논의하지는 않은 상황으로 향후 시장 상황 변동에 따라 변경될 가능성이 존재합니다.

(단위 : 백만원)

분류
항목
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)

UNR155/156

테스트 솔루션

SW 취약점 점검 툴
125
250
125

위변조 방지 침투 시험 툴
200
400
200

차량 내부 통신 인터페이스 점검 툴
75
150
75

Unit Test용 연결 점검 툴
100
200
100

통신 보안 취약점 시험/평가 테스트 장비
225
457
225

에뮬레이터 장비
80
169
80

CAN 네트워크 모니터링 툴
125
255
125

합계
930
1,881
930

1-3) UNR 157 테스트 솔루션

자동 차선 유지 시스템(ALKS, Automated Lane Keeping System) 관련 요구 사항을 규정하는 UNR 157 관련 규정 준수를 위해 총 37억원이 투자됩니다. UNR157을 테스트하기 위해서는 자율주행 보안 인증 시스템, 자율주행 통신표준 프로토콜 분석 시스템, 실차 기반 재밍 신호 발생 시스템 및 재밍 챔버, 무선 Test 플랫폼, C-ITS 정보처리 플랫폼, 자율주행 시뮬레이터, 시험데이터 통합 DB 등이 필요합니다. 따라서 위와 같은 목록에 해당하는 UNR157 테스트 환경을 갖추는 데에 37억 원을 투자하여 솔루션을 구축하고자 합니다. 이 가운데 자율주행 보안 인증 시스템은 V2X 통신 단말기를 제조하는 업체로부터 매입할 예정이며 자율주행 통신 표준 프로토콜 분석 시스템, 실차 기반 재밍 신호 발생 시스템 및 재밍 챔버, 무선 Test 플랫폼, 자율주행 시뮬레이터 등은 차량 통신 정합성을 평가, 차량용 무선 통신 성능 테스팅, 자율주행 성능 평가시스템을 전문적으로 개발하고 용역을 수행하는 업체로부터 도입할 예정입니다. C-ITS 정보처리 플랫폼은 교통 빅데이터 처리 솔루션을 개발하는 롯데정보통신, 대보정보통신 등으로부터 도입할 계획이며 시험 통합 DB는 차량용 Test Case를 전문적으로 개발하는 해외업체나 자동차안전연구원(KATRI) 등으로부터 도입할 예정입니다. 상기한 바와 마찬가지로 관련 도입 계획은 당사가 자체적으로 보유한 계획으로 거래처와 이에 관련된 계약을 구체적으로 논의하고 있는 상황은 아니기 때문에 향후 시장상황 변동에 따라 변경될 가능성이 존재합니다.

(단위 : 백만원)

분류
항목
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)

UNR157

테스트 솔루션

자율주행 보안 인증 시스템
-
125
250

자율주행 통신 표준 프로토콜 분석 시스템
-
75
150

실차 기반 재밍 신호 발생 시스템 및 재밍 챔버
-
125
250

무선 Test 플랫폼
-
200
400

C-ITS 정보처리 플랫폼
-
225
450

자율주행 시뮬레이터
-
100
200

시험 통합 DB
-
75
150

합계
-
925
1,850

다) 신규사업 추진비

자율주행차 평가·인증 분야 신규 사업 추진하기 위해 향후 3년간 (2025년-2027년) 총 19.5억원의 투자를 계획하고 있습니다. 본 투자는 공인시험소 자격 획득, UNR 155/156 자격 연장 그리고 UNR 157 신규 자격 획득의 세 가지 영역에 집중됩니다.

(단위 : 백만원)

분류
항목
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)

인증자격획득
공인시험소 자격 취득/연장
203
200
200

신규 스페인 산업부: UNR 155/156 TS 취득/연장
-
400
100

신규 네덜란드 RDW: UNR 157 TS 취득/연장
-
700
150

합계
203
1,300
450

각 항목별 세부 투자내역은 아래와 같습니다.

2-1) 공인시험소

공인시험소에 필요한 ISO 표준인증 자격 취득 및 연장을 위해 총 12억 원의 투자를 진행합니다. 국제 인증 표준을 준수하는 공인시험소 운영을 위해 아우토크립트는 국제표준인증자격을 획득하는 것이 필요합니다. 아우토크립트가 삼성동 미래모빌리티센터에서 공인시험소 자격을 취득한 것과 별개로, 전남 영암에 들어설 인증센터 또한 공인시험소 자격을 취득하고자 하며, 목표하는 인증은 ISO/IEC 17020(표준 검사소), ISO/IEC 17021(표준 인증회사), ISO/IEC 17025(표준시험소), ISO21448(안전), ISO21434(CSMS,VTA) 총 5개입니다.

하나의 ISO 인증을 취득하는 데에 약 0.4억의 인증수수료가 지출되며, 1년 연장에 동일하게 0.4억이 소요됩니다. 따라서 총 5개 인증의 취득/연장 비용으로, 1년에 2억을 예상하며, 25년~30년 총 6년간 12억을 투자할 계획입니다.

(단위 : 백만원)

분류
항목
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)

ISO 표준인증

자격 취득 및 연장

5개 국제표준 인증자격 취득
203
-
-

5개 국제표준 인증자격 연장
-
200
200

합계
203
200
200

2-2) UNR 155/156 TS

기존에 보유하고 있는 UNR 155/156 자격의 연장과 새로운 TAA로부터의 TS자격 취득 및 연장을 위해 총 12억 원의 투자를 진행합니다. 이는 사이버보안 및 소프트웨어 업데이트 관련 자격을 유지하기 위한 것으로, TS자격 취득 및 인증 자격 연장 등에 활용됩니다. 아우토크립트는 기존 네덜란드 교통국인 RDW로부터 TS자격을 획득하여 현대자동차의 VTA를 대응하고 있으며, 아우토크립트는 신규로 스페인 산업부로부터 TS자격을 추가 취득하여, 현대자동차 외에 스페인 산업부와 연결된 해외 OEM들의 VTA를 추가 대응하고자 합니다. 참고 목적으로 동사가 네덜란드 교통국인 RDW로부터 TS 자격을 획득하기 위하여 투입한 금액과 내역은 다음과 같습니다.

[RDW로부터 TS 인증 자격 획득을 위한 투자 내역 및 금액]

구분
비용
비고

공인시험소 준비
200 백만원
공인시험소 인증 담당 인력의 인건비

ISO 17025 인증
20 백만원
국제표준 인증 준비

TS 자격 인증 준비
200 백만원
TS 인증 준비 인력 인건비

TS 인증 비용
40 백만원
인증 심사료

합계
460백만원
-

상기한 비용 지출은 해당 작업 수행을 위한 당사 내부인력의 인건비로 집행된 금액이 일정 부분을 차지하며 공인시험소 인증 취득과 ISO 국제표준 인증 취득을 위해 준비하는 과정에서 발생하는 인증컨설팅 비용, 테스팅방법론에 대한 검증 용역 비용, 관련 표준 문서 구입비용, 인증 평가비용 등을 포함하고 있으며 해당 컨설팅과 용역은 전문 인증컨설팅 기관 등을 통해 진행하거나 유관 대학교를 통해 프로젝트를 진행하고 있습니다. 그 외 실제 TS 자격 취득을 위해 지출하는 인증 평가비용, TS 등록비와 자격 유지비와 같은 비용은 국내의 경우 한국인정기구(KOLAS)를 통해 인증평가를 수행하고 있으며 TS 자격 관련 비용은 실제 TS 자격을 부여하는 RDW에 지급하고 있으며 향후 ISO 국제표준 인증과 RDW TS 자격 연장, 스페인 산업부 지정 TS 자격 신규 취득, UN-R157 TS 자격 신규 취득을 위해 필요한 자금 또한 유사한 성격으로 발생할 것으로 예상하고 있습니다.

현재 아우토크립트가 확보한 정보에 따르면, Nissan, Honda와 같은 일본 OEM이 스페인 TS를 통해 VTA를 진행 중이며, Volvo, Ford와 같은 글로벌 OEM들의 일부 차종들을 스페인을 통해 VTA를 진행하는 것으로 확인됩니다. 따라서, 스페인 산업부(TAA)로부터 TS 자격을 추가 획득 시, 일본 OEM들과 글로벌 OEM들에 침투하고자 합니다.

TS 자격 취득의 경우, 자격 심사 대응을 위한 컨설팅, 기술 문서화를 통한 서류 대응, 프로세스 정립, TAA의 출장 및 실사 비용 지원 등 총 4억 원의 투자비용이 필요합니다. 이후 TS 자격 연장의 경우, 1년에 약 1억 원의 비용이 소모됩니다. 한편, 기존 네덜란드 교통국(RDW)로부터 취득한 UNR155/156 TS 자격의 경우, 올해 3월에 4년 무상 연장에 대한 승인이 예정되어 있어, 공모자금 사용 계획에 포함되지 않습니다. 마지막으로, 신규 스페인 산업부를 통해 UNR155/156 TS 자격 취득에 4억원을 투자하여 26년 상반기에 자격 취득을 목표하고 있으며, 27년~30년 총 4년간 TS 자격 연장에 총 4억 원이 투입될 예정입니다.

(단위 : 백만원)

분류
항목
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)

UNR155/156 TS

자격 취득 및 연장

신규 스페인 산업부 지정 TS 자격 취득
-
400
-

신규 스페인 산업부 지정 TS 자격 연장
-
-
100

합계
-
400
100

2-3) UNR 157 TS

UNR 157 자율주행시스템(ALKS) 관련 신규 자격 획득 및 TS 자격 연장을 위해 총 13억 원을 투자합니다. UNR157의 경우, UNR155/156은 문서 검증 및 서류 검토만 진행하는 반면, UNR157은 실 도로 주행 및 안전 점검과, 시뮬레이션 등의 물리적인 작업이 추가되므로, UNR157 TS 자격 취득 및 연장 비용이 UNR155/156에 비해 약 50% 높을 것으로 추정합니다.

따라서, TS 신규 자격 취득을 위해 컨설팅, 기술문서화, 실사비용 외에 자율주행 시뮬레이터, 센서 검증 장비, 실차 테스트 환경 구축 등 신규 시험 설비 도입을 포함하여 약 7억 원을 예상하며, TS 자격 연장의 경우, 전문 인력을 통한 시뮬레이션, 실 도로 주행, 현장 테스트를 포함한 비용으로, 1년에 약 1.5억 원을 예상합니다.

따라서, 7억 원의 투자를 통해 UNR157 TS 신규 자격 취득을 26년 하반기에 목표하고 있으며, 27년~30년 총 4년간 TS 자격 연장에 총 6억 원이 투입될 예정입니다.

(단위 : 백만원)

분류
항목
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)

UNR157 TS

자격 취득 및 연장

기존 네덜란드 교통국 지정UNR 157 TS 자격 취득
-
700
-

UNR157 TS 자격 연장
-
-
150

합계
-
700
150

6) 영업외손익 및 법인세비용 추정
동사는 2024년 중 전환상환우선주를 전량 보통주로 전환하여 이로 인하여 발생하는 금융비용 등은 존재하지 않으나 2025년 1분기말 장단기차입금은 34,370백만원입니다. 다만 동사는 향후 2026년 20억원, 2027년 50억원의 차입금 상환 계획을 가지고 있어 향후 차입금은 소폭 감소할 것으로 판단됩니다. 다만, 2024년 동사의 평균 이자율은 3.6%이나 이자율 상승 등을 감안하여 2025년 이후부터는 4.6%의 이자율을 기준으로 추정하였습니다.한편 동사의 2024년말 기준 사용권자산 감가상각비를 제외한 리스 관련 비용은 417백만원으로 2024년 영업수익 대비하여 차지하는 비중이 유의미하지 않으며, 해당 리스 관련 비용이 향후에서 지속적으로 발생하는 것으로 가정하였습니다. 상기한 가정에 따라 추정한 동사의 영업외손익 내역은 다음과 같습니다.

[아우토크립트 영업외손익 추정 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)

장단기차입금
34,370
32,370
27,370

차입금 이자비용
1,581
1,489
1,259

리스 관련 비용
417
417
417

영업외손익
1,998
1,906
1,676

주)
리스 관련 비용은 리스부채 이자비용, 단기리스 관련 비용, 소액자산리스 관련 비용을 포함하고 있습니다.

한편 동사의 미처리 결손금을 감안하여 2025년, 2026년, 2027년에는 법인세비용이 발생하지 않는 것을 가정하였습니다. 2024년말 기준 동사의 세무상 결손금은 553억원이고 이는 최대 15년까지 공제 가능하기 때문에 2027년에도 세무상 결손금으로 전액 공제가 가능하므로 법인세 비용은 별도로 고려하지 않았습니다. 한편, 기업회계기준서 제1012호(법인세)에 따르면 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 이연법인세 자산을 인식할 수 있습니다. 동사는 이연법인세자산의 인식 여부를 검토한 결과, 2025년 이후 매출 성장과 수익성 개선이 진행될 것으로 기대하고 있으나 현재 시점에서 이를 재무제표에 반영하는 것은 보수적인 회계처리 원칙에 부합하지 않는다고 판단하여 향후 영업이익 발생 가능성과는 무관하게 이연법인세자산을 인식하지 않았습니다.

마. 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 ㈜대신증권은 아우토크립트㈜의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 현대오토에버, 슈어소프트테크, MDS테크, 모바일어플라이언스 4개 회사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 다만, 상기의 비교기업들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.하기 유사회사의 주요 재무현황 및 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서, 감사 및 검토보고서를 참조하여 작성하였습니다.

(1) 비교기업의 주요 재무현황

【 비교기업 2025년 1분기말 기준 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구 분
동사
현대오토에버
슈어소프트테크
MDS테크
모바일어플라이언스

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
13,358
2,023,924
69,348
165,234
46,809

[비유동자산]
38,302
1,127,494
91,681
76,459
23,009

자산총계
51,659
3,151,418
161,029
241,692
69,818

[유동부채]
32,564
1,071,387
42,666
85,870
19,117

[비유동부채]
14,290
372,517
14,378
5,700
1,188

부채총계
46,854
1,443,904
57,045
91,570
20,305

[자본금]
4,064
13,712
5,346
19,295
16,276

자본총계
4,805
1,707,514
103,985
150,122
49,513

매출액
4,679
833,010
16,917
50,653
8,392

영업이익(영업손실)
(5,237)
26,710
(2,089)
930
(30)

당기순이익(당기순손실)
(5,935)
19,904
(2,153)
165
381

(지배지분) 당기순이익
(5,917)
19,588
(817)
1,060
381

【 비교기업 2024년말 기준 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구 분
동사
현대오토에버
슈어소프트테크
MDS테크
모바일어플라이언스

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
17,569
2,215,497
70,558
163,384
56,909

[비유동자산]
39,502
1,134,020
91,807
75,965
22,324

자산총계
57,071
3,349,517
162,365
239,349
79,233

[유동부채]
31,617
1,242,253
42,689
85,662
29,072

[비유동부채]
15,140
376,737
13,589
3,947
1,127

부채총계
46,757
1,618,991
56,278
89,607
30,199

[자본금]
4,064
13,712
5,346
19,295
16,276

자본총계
10,315
1,730,526
106,087
149,740
49,034

매출액
23,281
3,713,617
88,803
165,579
40,481

영업이익(영업손실)
(18,044)
224,434
7,891
5,944
972

당기순이익(당기순손실)
(49,339)
175,183
10,078
6,121
1,401

(지배지분) 당기순이익
(48,875)
170,788
10,806
6,866
1,401

【 비교기업 2023년말 기준 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구 분
동사
현대오토에버
슈어소프트테크
MDS테크
모바일어플라이언스

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
18,883
1,833,667
71,102
142,386
57,673

[비유동자산]
34,848
1,009,390
87,037
31,715
23,642

자산총계
53,731
2,843,057
158,139
174,101
81,115

[유동부채]
120,258
922,946
46,899
53,485
32,029

[비유동부채]
5,041
327,795
15,259
1,980
821

부채총계
125,299
1,250,745
62,158
55,465
32,850

[자본금]
304
13,712
5,346
18,246
16,276

자본총계
(71,568)
1,592,312
95,981
118,636
48,265

매출액
21,976
3,065,015
63,290
155,314
49,804

영업이익(영업손실)
(24,483)
181,414
11,473
8,718
452

당기순이익(당기순손실)
(36,571)
140,313
5,833
500
2,110

(지배지분) 당기순이익
(34,561)
137,764
5,059
1,418
2,110

동사의 희망공모가액 산출을 위해 선정한 4개 유사회사의 2024년 감사보고서 및 사업보고서 등을 종합적으로 검토한 결과, 각 회사의 영업환경 변화, 사업 현황 변화 등에 기인한 영업실적의 변동 이외에 발생한 비경상적인 손익의 발생은 존재하지 않는 것으로 확인하였습니다. 다만, 각 유사회사의 사업보고서 등에 기재되지 않은 기업의 구체적인 현황에 대한 확인은 제한적일 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

(2) 비교기업의 주요 재무비율

【 유사회사 2025년 1분기 기준 주요 재무비율 】

(단위: %, 회)

구 분
비 율
동사
현대오토에버
슈어소프트테크
MDS테크
모바일어플라이언스

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
25.6%
13.9%
3.1%
19.5%
25.0%

영업이익 증가율
13.7%
-13.1%
-12.4%
-60.4%
96.8%

당기순이익 증가율
-3.8%
-23.7%
-24.2%
-93.6%
126.8%

총자산 증가율
-9.5%
-5.9%
-0.8%
1.0%
-11.9%

활동성
총자산 회전율
0.3
1.0
0.4
0.8
0.5

재고자산 회전율
N/A
1,002
N/A
5.9
5.7

매출채권 회전율
3.0
3.6
5.2
7.3
2.6

수익성
매출액 영업이익률
-111.9%
3.2%
-12.3%
1.8%
-0.4%

매출액 순이익률
-126.5%
2.4%
-4.8%
2.1%
4.5%

총자산 순이익률
-43.5%
2.4%
-2.0%
1.8%
2.0%

자기자본 순이익률
-313.1%
4.6%
-3.1%
2.8%
3.1%

안정성
부채비율
975.1%
84.6%
54.9%
61.0%
41.0%

차입금의존도
47.9%
3.4%
14.2%
16.0%
19.6%

유동비율
41.0%
188.9%
162.5%
192.4%
244.9%

주1)
연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다.

주2)
매출액, 영업이익, 당기순이익 증가율은 젼년동기대비 증가율을 기재하였으며, 그 외 재무비율을 산출하기 위한 손익계산서 항목은 2025년 1분기 재무실적을 연환산하여 산출한 값을 기재하였습니다.

【 유사회사 2024년 기준 주요 재무비율 】

(단위: %, 회)

구 분
비 율
동사
현대오토에버
슈어소프트테크
MDS테크
모바일어플라이언스

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
5.9%
21.2%
40.3%
6.6%
-18.7%

영업이익 증가율
26.3%
23.7%
-31.2%
-31.8%
114.9%

당기순이익 증가율
-41.4%
24.0%
113.6%
384.2%
-33.6%

총자산 증가율
6.2%
17.8%
2.7%
37.5%
-2.3%

활동성
총자산 회전율
0.4
1.2
0.6
0.8
0.5

재고자산 회전율
15,731
893
-
5.5
6.3

매출채권 회전율
2.9
4.2
6.3
5.9
2.9

수익성
매출액 영업이익률
-77.5%
6.0%
8.9%
3.6%
2.4%

매출액 순이익률
-209.9%
4.6%
12.2%
4.1%
3.5%

총자산 순이익률
-88.2%
5.5%
6.7%
3.3%
1.7%

자기자본 순이익률
-76.0%
10.3%
10.6%
5.1%
2.9%

안정성
부채비율
453.3%
93.6%
53.0%
59.8%
61.6%

차입금의존도
58.1%
0.0%
12.5%
15.4%
29.6%

유동비율
55.6%
178.3%
165.3%
190.7%
195.7%

주1)
연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다.

【 유사회사 2023년말 기준 주요 재무비율 】

(단위: %, 회)

구 분
비 율
동사
현대오토에버
슈어소프트테크
MDS테크
모바일어플라이언스

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
68.4%
11.3%
45.7%
1.2%
-5.1%

영업이익 증가율
-32.1%
27.4%
18.7%
6.9%
163.1%

당기순이익 증가율
-81.1%
1.7%
-46.5%
-120.9%
0.0%

총자산 증가율
28.0%
8.5%
60.0%
9.2%
12.6%

활동성
총자산 회전율
0.5
1.1
0.5
0.9
0.7

재고자산 회전율
14,849
486.7
-
6.1
6.7

매출채권 회전율
2.6
4.3
5.5
6.1
3.3

수익성
매출액 영업이익률
-111.4%
5.9%
18.1%
5.6%
0.9%

매출액 순이익률
-157.3%
4.3%
8.0%
0.9%
4.2%

총자산 순이익률
-72.2%
4.8%
3.9%
0.9%
65.0%

자기자본 순이익률
-64.4%
8.6%
6.6%
1.3%
105.6%

안정성
부채비율
-175.1%
78.5%
64.8%
46.8%
68.1%

차입금의존도
49.4%
1.8%
16.5%
4.0%
33.5%

유동비율
15.7%
198.7%
151.6%
266.2%
179.4%

주1)
연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다.

동사의 희망공모가액 산출을 위해 선정한 4개 유사회사의 2024년 감사보고서 및 사업보고서 등을 종합적으로 검토한 결과, 각 회사의 영업환경 변화, 사업 현황 변화 등에 기인한 영업실적의 변동 이외에 발생한 비경상적인 손익의 발생은 존재하지 않는 것으로 확인하였으며, 이로 인한 재무비율의 급격한 변동 사항은 존재하지 않는 것으로 판단됩니다. 다만, 각 유사회사의 사업보고서 등에 기재되지 않은 기업의 구체적인 현황에 대한 확인은 제한적일 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

【 재무비율 산정방법 】

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도= 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

바. 인수인 실적

증권신고서 제출일로부터 최근 3년간 대신증권㈜이 대표주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률은 다음의 표와 같습니다.

【 대신증권 과거 3개년 기업공개 참여 기업의 기간별 수익률

(단위: 원)

상장회사명
소속시장
상장일
공모
공모가
수익률

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

한텍
KOSDAQ
2025-03-20
9,200
10,800
10,800
공모주식
144.44%
-
-
-
-
-

시장지수
-1.79%
-
-
-
-
-

시장지수 초과
146.23%
-
-
-
-
-

노머스
KOSDAQ
2024-11-12
27,200
30,200
30,200
공모주식
-35.76%
-28.97%
-30.63%
-
-
-

시장지수
-2.51%
-7.26%
2.85%
-
-
-

시장지수 초과
-33.25%
-21.71%
-33.48%
-
-
-

토모큐브
KOSDAQ
2024-11-07
10,900
13,400
16,000
공모주식
-37.06%
-16.88%
20.94%
-
-
-

시장지수
-1.32%
-11.03%
-0.40%
-
-
-

시장지수 초과
-35.75%
-5.85%
21.34%
-
-
-

웨이비스
KOSDAQ
2024-10-25
11,000
12,500
15,000
공모주식
-27.40%
-48.33%
-53.33%
-
-
-

시장지수
-0.98%
-5.14%
-0.80%
-
-
-

시장지수 초과
-26.42%
-43.19%
-52.54%
-
-
-

셀비온
KOSDAQ
2024-10-16
10,000
12,000
15,000
공모주식
37.67%
-27.27%
-12.40%
21.47%
-
-

시장지수
-1.04%
-11.42%
-8.04%
-8.71%
-
-

시장지수 초과
38.70%
-15.84%
-4.36%
30.18%
-
-

아이언디바이스
KOSDAQ
2024-09-23
4,900
5,700
7,000
공모주식
55.71%
-20.29%
-40.93%
-45.43%
-
-

시장지수
0.91%
-1.33%
-9.23%
-4.73%
-
-

시장지수 초과
54.81%
-18.95%
-31.70%
-40.70%
-
-

엑셀세라퓨틱스
KOSDAQ
2024-07-15
6,200
7,700
10,000
공모주식
-16.70%
-45.20%
-26.30%
-54.75%
-59.40%
-

시장지수
-0.29%
8.92%
-9.42%
-8.04%
-16.53%
-

시장지수 초과
-16.41%
-54.12%
-16.88%
-46.71%
-42.87%
-

라메디텍
KOSDAQ
2024-06-17
10,400
12,700
16,000
공모주식
53.44%
-12.38%
-9.50%
-43.31%
-49.19%
-

시장지수
0.38%
2.25%
-14.23%
-18.98%
-13.44%
-

시장지수 초과
53.06%
-14.63%
4.73%
-24.33%
-35.75%
-

한선엔지니어링
KOSDAQ
2023-11-24
5,200
6,000
7,000
공모주식
161.86%
33.00%
4.57%
89.43%
82.14%
39.71%

시장지수
0.12%
-4.86%
-6.57%
-3.87%
-5.24%
-14.60%

시장지수 초과
161.74%
37.86%
11.14%
93.30%
87.38%
54.32%

컨텍
KOSDAQ
2023-11-09
20,300
22,500
22,500
공모주식
-29.24%
-28.58%
-29.07%
-16.93%
-59.11%
-47.87%

시장지수
1.02%
-3.43%
-2.95%
-8.66%
7.17%
-8.34%

시장지수 초과
-30.26%
-25.15%
-26.11%
-8.27%
-66.28%
-39.53%

시큐레터
KOSDAQ
2023-08-24
9,200
10,600
12,000
공모주식
102.50%
82.92%
-10.42%
-21.92%
-45.42%
-45.42%

시장지수
-2.09%
4.92%
9.51%
3.68%
6.12%
-12.42%

시장지수 초과
104.59%
77.99%
-19.93%
-25.60%
-51.53%
-33.00%

스마트레이더시스템
KOSDAQ
2023-08-22
5,800
6,800
8,000
공모주식
30.88%
121.00%
80.50%
66.38%
47.63%
-8.75%

시장지수
-0.52%
3.65%
8.54%
3.28%
5.24%
-12.25%

시장지수 초과
31.39%
117.35%
71.96%
63.10%
42.38%
3.50%

버넥트
KOSDAQ
2023-07-26
11,500
13,600
16,000
공모주식
-26.88%
-29.75%
-48.88%
-46.69%
-61.63%
-70.97%

시장지수
4.37%
0.14%
14.41%
8.54%
5.26%
11.47%

시장지수 초과
-31.24%
-29.89%
-63.29%
-55.22%
-66.88%
-82.44%

큐라티스
KOSDAQ
2023-06-15
6,500
8,000
4,000
공모주식
46.25%
-9.13%
-19.88%
-45.50%
-52.05%
-70.33%

시장지수
-0.71%
-2.08%
-2.44%
4.27%
-1.08%
1.81%

시장지수 초과
46.96%
-7.05%
-17.43%
-49.77%
-50.97%
-72.13%

삼기이브이
KOSDAQ
2023-02-03
13,800
16,500
11,000
공모주식
-38.97%
-57.61%
-56.68%
-64.82%
-74.09%
-73.95%

시장지수
-0.28%
-2.66%
-11.58%
-18.65%
-0.79%
-6.26%

시장지수 초과
-38.69%
-54.95%
-45.10%
-46.17%
-73.30%
-67.70%

뉴로메카
KOSDAQ
2023-02-03
14,000
16,900
16,900
공모주식
24.56%
-9.76%
26.33%
82.25%
98.82%
96.45%

시장지수
0.03%
-5.63%
-10.51%
-21.51%
-32.63%
-12.71%

시장지수 초과
24.52%
-4.13%
36.84%
103.76%
131.45%
109.15%

핀텔
KOSDAQ
2022-10-20
7,500
8,900
8,900
공모주식
21.91%
6.63%
-5.62%
-20.11%
-17.30%
-48.20%

시장지수
1.49%
-7.57%
-4.77%
-33.62%
-35.75%
-15.23%

시장지수 초과
20.42%
14.19%
-0.85%
13.51%
18.45%
-32.98%

오에스피
KOSDAQ
2022-10-14
6,300
8,400
8,400
공모주식
19.64%
-19.88%
-30.36%
-19.05%
-25.60%
-38.45%

시장지수
-3.93%
-7.81%
-4.95%
-31.85%
-31.67%
-21.31%

시장지수 초과
23.57%
-12.07%
-25.41%
12.80%
6.08%
-17.14%

성일하이텍
KOSDAQ
2022-07-28
40,700
47,500
50,000
공모주식
76.40%
130.00%
146.00%
106.40%
179.20%
171.40%

시장지수
-0.33%
-0.52%
12.93%
7.15%
-6.50%
-10.71%

시장지수 초과
76.73%
130.52%
133.07%
99.25%
185.70%
182.11%

넥스트칩
KOSDAQ
2022-07-01
9,900
11,600
13,000
공모주식
10.00%
-6.54%
-26.00%
42.92%
-21.23%
13.85%

시장지수
2.19%
-10.16%
7.79%
-20.49%
-16.18%
-19.02%

시장지수 초과
7.81%
3.62%
-33.79%
63.41%
-5.05%
32.87%

가온칩스
KOSDAQ
2022-05-20
11,000
13,000
14,000
공모주식
93.57%
137.50%
77.14%
41.79%
88.57%
109.29%

시장지수
-1.83%
9.23%
7.47%
16.82%
11.85%
4.34%

시장지수 초과
95.40%
128.27%
69.67%
24.97%
76.72%
104.95%

구분
상장회사의 수
평균 수익률

유가증권시장
-
시장지수 초과
-
-
-
-
-
-

코스닥시장
21개사
32.09%
10.11%
-1.11%
12.21%
10.37%
10.92%

합계
21개사
32.09%
10.11%
-1.11%
12.21%
10.37%
10.92%

출처: Bloomberg, Quantiwise

주1) 시장지수는 각 종목 소속시장 지수를 사용하였습니다.

주2) 공모주식의 수익률은 공모가 대비 수익률을 기재하였습니다..

주3) 시장지수의 수익률은 상장일 대비 수익률을 기재하였으며, 상장일 기준 수익률의 경우 해당 지수의 상장일 전영업일 대비 상장일의 수익률을 기재하였습니다.

사. 회사의 과거 신규 주식 발행 내역

증권신고서 제출일 기준 과거 3년간 동사가 신규로 발행한 주식의 내역은 다음과 같습니다.

주식발행일자
발행형태 및 방식
주식종류
총 발행수량
주당발행가액
발행후 총 유통주식수
주요 투자자, 행사자
비고

보통주
우선주
합계

2022.03.01
제3자배정 유상증자
전환상환우선주
15,227
262,700
295,392
205,178
500,570
스틱4차산업혁명Jump-up펀드, 아이비케이-스틱 파이어니어펀드, 중소기업은행(미래에셋사모투자신탁의 수탁업자)
-

2022.03.29
제3자배정 유상증자
전환상환우선주
26,568
262,700
295,392
231,746
527,138
대신증권 주식회사, 패스파인더국토교통혁신투자조합, 얼머스 뉴딜서비스 투자조합1호
-

2022.05.10
제3자배정 유상증자
전환상환우선주
22,838
262,700
295,392
254,584
549,976
패스파인더국토교통혁신투자조합2호, 스마트현대그린뉴딜펀드, 제이비이베스트자율주행더커런트신기술조합3호
-

2022.05.20
제3자배정 유상증자
전환상환우선주
30,453
262,700
295,392
285,037
580,429
신한벤처투모로우투자조합1호, 스마트수소경제 및 E-신산업 BSK10호 투자조합
-

2022.06.17
주식매수선택권행사
보통주
1,600
500
296,992
285,037
582,029
김OO, 김OO 외 6명
-

2022.12.28
주식매수선택권행사
보통주
1,280
47,435
298,272
285,037
583,309
김OO, 문OO 외 4명
-

2023.02.10
무상증자
보통주, 전환상환우선주
583,309
-
596,544
570,074
1,166,618
전체주주
-

2023.07.06
주식매수선택권행사
보통주
6,565
21,426
603,109
570,074
1,173,183
심OO, 안OO 외 7명
-

2023.10.10
주식매수선택권행사
보통주
1,900
9,054
605,009
570,074
1,175,083
정OO, 주OO
-

2023.12.09
제3자배정 유상증자
전환상환우선주
22,839
131,350
605,009
592,913
1,197,922
KAI-KGROWTH탄소중립기술혁신투자조합
-

2023.12.23
제3자배정 유상증자
전환상환우선주
7,613
131,350
605,009
600,526
1,205,535
하나증권 주식회사
-

2023.12.28
제3자배정 유상증자
전환상환우선주
22,839
131,350
605,009
623,365
1,228,374
KB증권주식회사(군공-한화4차산업육성투자신탁1호의 수탁업자)
-

2023.12.29
주식매수선택권행사
보통주
3,725
12,051.00
608,734
623,365
1,232,099
김OO, 김OO 외 4명
-

2024.01.08
주식매수선택권행사
보통주
5,500
500
614,234
623,365
1,237,599
김OO, 김OO 외 2명
-

2024.03.21
제3자배정 유상증자
전환상환우선주
11,419
131,350
614,234
634,784
1,249,018
기술보증기금
-

2024.04.09
주식매수선택권행사
보통주
5,464
35,409
619,698
634,784
1,254,482
주OO, 이OO 외 6명
-

2024.04.20
제3자배정 유상증자
전환상환우선주
7,613
131,350
619,698
642,397
1,262,095
2021토니브릿지투자조합
-

2024.04.22
보통주 전환
전환상환우선주
- 2,108
-
619,698
640,289
1,259,987
이OO
-

2024.04.22
보통주 전환
보통주
2,108
-
621,806
640,289
1,262,095
이OO
-

2024.04.26
제3자배정 유상증자
전환상환우선주
37,685
131,350
621,806
677,974
1,299,780
한국투자 re-up II펀드, 한국투자 ESG뉴딜펀드, 더커런트 푸른신기술투자조합제4호
-

2024.05.04
제3자배정 유상증자
전환상환우선주
38,066
131,350
621,806
716,040
1,337,846
신영-BSK디지털혁신뉴딜투자조합
-

2024.07.22
주식매수선택권행사
보통주
300
8,239
622,106
716,040
1,338,146
김OO, 전OO
-

2024.10.02
주식매수선택권행사
보통주
16,466
6,117
638,572
716,040
1,354,612
심OO, 김OO 외 7명
-

2024.4분기
보통주 전환
전환상환우선주
- 716,040
-
638,572
-
638,572
우선주 보유주주
-

2024.4분기
보통주 전환
보통주
716,040
-
1,354,612
-
1,354,612
우선주 보유주주
-

2024.10.16
무상증자
보통주, 전환상환우선주
6,773,060
-
8,127,672
-
8,127,672
전체주주
-

주1)
최근 3개년(2022년~증권신고서 제출일 현재)의 신주발행 내역이며, 주당 취득가액은 투자 당시 동사의 실적 및 영업 현황, 성장성 등 정성적인 요소를 종합적으로 고려하여 각 투자자와의 협의를 통해 결정하였습니다.

주2)
상기한 신주발행을 위해 체결한 투자계약서 등을 검토한 결과 경영안정성 등에 부정적인 영향을 줄 수 있는 주요한 주주간 계약 내용은 존재하지 않으며, 투자계약서 이외에 별도의 주주간 약정사항을 규정하는 계약서는 존재하지 않습니다.

2. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
대신증권㈜
00110893

3. 평가의 개요
가. 개요
기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 대신증권㈜는 아우토크립트㈜의 기명식 보통주를 총액인수 및 모집(매출)하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험 요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구 분
일 시

대표주관회사 계약 체결
2021년 09월 15일

기업실사

2021년 09월 15일 ~
2025년 06월 17일

상장예비심사 신청
2024년 10월 30일

상장예비심사 승인
2025년 03월 20일

증권신고서 제출
2025년 04월 18일

정정 증권신고서 제출
2025년 05월 14일

정정 증권신고서 제출
2025년 05월 16일

정정 증권신고서 제출
2025년 06월 05일

정정 증권신고서 제출
2025년 06월 17일

정정 증권신고서 제출
2025년 06월 26일

다. 기업실사 이행상황
대표주관회사인 대신증권㈜는 아우토크립트㈜의 코스닥시장 상장을 위하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용 등 상세 한 내용은 첨부서류인 「기업실사」에 기재하였으므로 해당 첨부서류를 참고하여 주시기 바랍니다.
(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속
부서
직책
성명
실사 업무 분장
참여기간

대신증권㈜
IB부문
IB부문장
박성준
기업실사 전체 총괄

2021.09.15 ~
2025.06.26

IPO담당
IPO담당 전무
나유석
기업실사 전체 총괄
2021.09.15 ~ 2025.06.26

IPO1본부
본부장
김경순
기업실사 및 실무 총괄
2021.09.15 ~ 2025.06.26

팀장
이지성
기업실사 및 서류작성
2021.09.15 ~ 2025.06.26

책임
김지현
기업실사 및 서류작성
2021.09.15 ~ 2025.06.26

책임
선우영
기업실사 및 서류작성

2024.05.27 ~
2025.06.26

책임
이정의
기업실사 및 서류작성
2021.09.15 ~ 2025.06.26

(2) 발행회사 실사 참여자

소속
직책
성명
담당 업무

아우토크립트㈜
대표이사
이석우
경영 총괄

COO
김덕수
운영 총괄

CBO
김의석
사업 총괄

CFO
김선희
재무 총괄

CLO
황재영
경영지원/법무 총괄

CSO
김영채
전략 총괄

인사그룹장
류태우
인사/지원업무 담당

법무팀장
김신우
법무 담당

IR팀장
오찬석
IR 업무 담당

IR매니저
서인하
IR 업무 담당

(4) 기업실사 항목, 일정, 내용
대표주관회사인 대신증권(주)은 아우토크립트(주)의 코스닥시장 상장을 위하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 주요 인원, 항목, 일정, 내용 및 기타 기업실사에 관한 상세한 사항은 첨부서류인 「기업실사」에 기재하였으므로 해당첨부서류를 참고하여 주시길 바랍니다.

(5)
중요 확약사항 및 주관회사 내부위원회에서 논의된 내용

동사는 한국거래소 심사 과정 중 일부 주식에 대하여 의무보유 확약을 하였습니다. 관련 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」사항을 확인해주시길 바랍니다.

동사는 금번 수요예측을 통해 결정될 확정공모가액을 기준으로 하여 이석우 대표이사가 보유한 지분의 일부를 아우토크립트(주)의 자기주식으로 무상증여할 것을 확약하였으며, 관련 사항은
「제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 거. 내부통제 미흡에 따른 주주가치 훼손 재발생 위험」사항을 확인해주시길 바랍니다.한편 동사는 금번 공모에 대하여 일반청약자에 3개월의 환매청구권을 부여할 것을 한국거래소 심사 과정 중 확약하였습니다. 관련 사항은
「제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 너. 일반청약자에 대한 환매청구권 부여」사항을 확인해주시길 바랍니다.
아우토크립트㈜의 대표주관회사 대신증권㈜은 동사의 상장예비심사 및 증권신고서 제출을 위해
리스크집행위원회
를 개최하였으
며 위원회 관련 사항은 다음과 같습니다.

내부위원회 명칭
위원회 주요 구성원
일시
논의내용
비고

리스크집행위원회
리스크관리부문장준법지원부문장경영기획부문장리테일총괄 부사장Trading 부문장
2025.04.16
1. 산업과 사업 핵심기술
- 동사는 암호플랫폼/웹보안 기업 '펜타시큐리티'의 차량보안부문이 2019년 인적분할되어 설립되었으며, 2007년 현대자동차 차량 안전 진단 장치용 보안장치 개발을 시작으로 현대자동차 차량 데이터 관리시스템 보안기술 개발, 한국도로공사 V2X 보안인증체계 실증시스템 구축 등 18년 이상 차량보안사업을 영위중임.- 차량보안사업은 자동차에 연결되는 통신장치에 보안 소프트웨어를 설치하여 자동차의 정보 탈취와 해킹을 방지하는 사업임. 특히 최근 수요가 증가하고 있는 자율주행차는 외부와의 통신을 통해 운행되는 시스템으로 통신장치의 보안이 매우 중요함.- 동사는 차량 내부의 통신장치에 연결되어 이상 탐지를 수행하고 악성코드 유입을 차단하는 IVS 사업과 자동차와 외부요소의 통신이 안전하게 연결될 수 있게 하는 V2X 사업을 영위중이며 각각의 매출비중은 66%, 33%임.- IVS사업은 시장이 개화되고 있는 상황에서, 동사는 현대모비스에 약 250만대 규모의 보안소프트웨어 제품을 납품했으며, 2028년까지 약 2,400만대 규모의 보안 소프트웨어 납품을 계획중임.- V2X사업은 정부의 전국 주요 도로 완전자율주행 세계 최초 상용화를 위한 스마트도로 구축사업(C-ITS)을 동사가 수주하는 등사업의 성장성이 인정됨.- 다만, 차량보안사업이 예상대로 성장하려면 자율주행 기술의 상용화가 필수적이므로, 자율주행 상용화가 늦어지면 차량보안사업 성장도 지연될 수 있는 점은 리스크요소임.
-

2. 재무안정성
- 동사는 2022년 이후 WP29법안 통과에 따른 보안 소프트웨어 판매 증가와 정부의 C-ITS 구축 관련 보안시스템 설치 확대 등으로 매출 성장을 보였으나, 보안솔루션 라인업 확보를 위한 판관비용(2024년 인건비 90억원, 연구개발비 72억원, 외주용역비 61억원)이 더 큰 폭으로 발생하여 영업적자가 지속되고 있음.- RCPS 가치 상승에 따른 파생상품평가손실(2023년 85억원, 2024년 280억원)로 당기순손실 기록함.- 2024년 9월 RCPS 전량을 보통주로 전환하면서 완전자본잠식을 탈피하였으나 이후에도 부채비율, 차입금의존도 등에서 재무구조가 취약한 수준임.- 단기적으로 높은 고정비용에 따른 적자가 지속될 것으로 보이나 금번 IPO로 유입되는 공모자금과 보안솔루션 구축 완료에 따른 인력효율화 및 로열티 증가에 따른 수익성 개선 등을 감안 시 중장기적으로는 재무구조가 개선될 수 있음

3. Valuation 및 인수위험
- 동사의 희망 공모가액은 시가총액 기준 1,790억 ~ 2,105억원이며, 이는 2027년 추정순이익 188억원 기준 PER 9.5~11.2배 수준임. 이는 Peer 기업인 국내 상장사 현대오토에버, 슈어소프트테크, MDS테크, 모바일어플라이언스의 평균 PER 24.7배(2024년 지배지분 순이익, 시가총액 기준일 2025.04.02)를 적용한 후 공모할인율을 적용한 값임.- 동사의 2027년 추정순이익 188억원은 주로 차량 내 보안소프트웨어 납품 확대에 따른 높은 공헌이익률의 로열티매출 증가(2024년 6억원, 2027년 144억원)에 기인함. 2027년 예상순이익은 자율주행의 빠른 상용화에 기반한 만큼 달성 여부는 불확실함. 다만, 차량보안사업의 성장성이 소프트웨어 개발 및 공급업을 영위하는 Peer 기업 대비 높은 점과 Peer 평균 PER 대비 공모할인율 만큼 할인된 동사의 공모시총은 위험 대비 수익이 양호한 수준으로 판단됨.

4. 주요 확약사항
- 이석우 대표이사가 보유한 주식 일부를 수요예측을 통해 결정된 확정공모가액을 기준으로 아우토크립트에 무상증여할 예정이나 동일한 기간 보호예수를 진행한다는 점에서 경영안정성 위험은 크지 않다고 판단됨- 기술성장기업임에도 일반투자자 보호를 목적으로 3개월의 환매청구권을 부여하였으나, 동사의 사업성 및 성장성 등을 고려할때 환매청구권 부여에 따른 위험은 크지 않을 것으로 판단됨

5. 종합의견
- 동사의 현재 실적은 열위하나 차량보안시장의 높은 성장성에 따른 실적 개선 가능성이 인정되며 수요예측결과를 반영한 공모가 조정도 가능하여 인수리스크 및 손실가능성은 크지 않다고 판단됨.

대신증권(주)의 리스크집행위원회 내에서는 산업과 사업 핵심기술에 대하여 확인하고, 재무안정성 Valuation의 적정성 등에 대하여 검토가 이루어졌습니다.
한편, 금번 개정된 금융투자협회의 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따를 경우 금번 공모와 같이 수요예측을 통하여 공모가격을 결정하는 경우 동 공모가격의 결정(공모희망가격의 범위 산정 및 수요예측 결과의 반영을 포함)에 대한 내부기준을 마련하고 이에 따라 공모가격의 결정을 진행하도록 하고 있습니다. 하지만, 동 개정 규정 부칙 제2조제2항에 따라 동 내용은 2024년 10월 1일 이후 대표주관계약을 체결하는 건부터 적용하도록 하였고, 금번 아우토크립트(주)의 공모의 경우 대표주관계약 체결일이 2021년 9월 15일임에 따라 해당 개정된 규정의 적용을 받지 않는 상황입니다. 금번 증권신고서 제출일 현재 대신증권(주)은 동 개정내용과 관련된 내부 기준을 마련하여 내부규정을 개정한 상황임을 유념하시기 바랍니다.

4. 기업실사결과 및 평가내용

가. 영업상황

(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력

(가) IVS 보안 사업

사이버보안 기술 분야에 진출하거나 진출 시도하는 기업들이 독일, 이스라엘, 북미 위주로 존재한다. 그러나 자율주행을 위한 End-to-End(차량 내부 제어기에서 서비스 백엔드까지) 보안을 제공하는 기업은 없으며, 특히 글로벌 자동차 생산 및 판매의 상당 부분을 차지하는 APAC(아시아-태평양) 권역에서 관련 leading 기업이 존재하지 않는다. APAC 권역에서 글로벌 선도 사례를 통한 End-to-End 보안을 제공한다면 기존 보안 기업들의 성장 한계점을 혁신적으로 넘어서는 사업 성과(매출/영업이익/기업가치 등)를 기대할 수 있습니다.

컨설팅 시장에서는 UNECE/WP.29 UNR155 법규에 따라 모든 완성차 제조사들과 부품사들은 24년 7월까지 UNR155 법규를 준수해야 하는 상황으로 인해, 아우토크립트가 수행할 수 있는 수용 능력을 몇 배 초과하는 요청이 전 세계에서 쇄도하고 있습니다.

컨설팅 경쟁사인 Argus Cyber Security는 (Continental의 산하 기업) 국내 컨설팅 인력이 2명이며, ETAS의 경우 (Bosch의 산하 기업) 3명이 전부인 반면, 아우토크립트의 컨설팅 인력은 22명이므로 국내 완성차 제조사와 부품사들이 필요로 하는 사이버보안 컨설팅의 대부분을 담당하고 있습니다. 향후 수 년 동안 해당 수요가 폭증할 것이라 예상되므로 이에 대한 대비를 미리 완료하여 80% 이상의 점유율을 확보하는 것이 목표입니다.

대부분의 완성차 제조사는 일반 IT 환경에서 사용하는 보안 테스팅 툴을 자동차 테스팅 환경에 그대로 적용하고 있습니다. 따라서 차량 환경에 맞지 않는 구조와 동작으로 인해 불편함을 겪고 있지만, 자동차 전용 테스팅 도구가 없어 마땅한 대안이 없는 실정이므로 따로 자동차 전문 해커를 고용하여 보안 테스팅 용역 서비스를 제공받기도 하지만 테스트 효율성 및 적정성 문제가 해결된 것은 아니므로, 현대자동차는 아우토크립트에게 Fuzzing Tool을 만들어 달라는 요청을 했고 그에 따라 아우토크립트는 현대자동차용 Fuzzing Tool을 개발하여 납품하였습니다. 이에 기반하여 아우토크립트의 자체 보안 테스팅 툴인 AutoCrypt Security Fuzzer를 개발하여 2023년 2분기에 출시했습니다.

기존 IT환경에서 사용하는 Fuzzing Tool은 Synopsys사의 Defensics라는 제품이며, 이는 라이선스 당 약 1억에 해당하지만, 아우토크립트의 제품은 프로토콜 당 30,000,000원에 공급하여 가격 경쟁력을 갖추었고, 자동차 업무 환경을 그대로 구현하여 개발하였기에 현재 해외 완성차 제조사와 부품사로부터 수신한 제품 제안 요청을 10건 이상 받고 있습니다. 2024년에는 약 20여 곳에 AutoCrypt Security Fuzzer를 공급하여 라이선스 형태로 수익모델을 구축하는 목표를 세우고 있습니다.

글로벌 IVS 보안 시장 규모는 2021년 1,616억원에서 2027년 1조 4,892억원으로, 연 평균 44.8%의 성장률을 예상되고 있습니다.

[자동차 보안(IVS) 시장 규모]

(단위: 억원, 환율: 1,297)

구분
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027

IVS
1,616
2,339
3,387
4,904
7,102
10,284
14,892

출처: V2X Cybersecurity Market, Global Forecast to 2025

글로벌 자동차 보안 2024, 혁신기업 top3.jpg
글로벌 자동차 보안 2024, 혁신기업 top3

출처: Automotive Cybersecurity 2024, Innovation Index Top 3, Frost & Sullivan

V2X 보안 시장은 자동차-자동차 V2V, 자동차-도로 V2I 등의 통신 보안을 중심으로 지속적인 기술 투자와 도로 인프라 건설·구축에 따라 급속히 성장하고 있어 그에 따라 보안 솔루션 수요 또한 급성장하리라 예상됩니다. 정부의 정책적 지원과 관련 업계의 적극적 투자 역시 시장 성장을 크게 견인할 것으로 보여집니다. 중국, 북미, 유럽 등 세계 각국이 V2X 기술 도입 및 개발에 적극적이고 실제 도로 상에 적용하고 있으며 정부 차원에서 향후 적용 일정 및 양산 등 구체적인 로드맵을 발표하는 등, V2X 보안 시장의 성장은 앞으로도 계속해 가속화될 것으로 판단됩니다.

글로벌 v2x 보안시장.jpg
글로벌 v2x 보안시장

전기충전분야 V2G 보안을 포함한 V2X 보안 시장 규모는 2021년 9,786억원에서 2027년 4조 9,656억원으로 연 평균 31.5% 성장률을 예상하고 있습니다.

[V2X 보안 시장 규모]

(단위: 억원, 환율: 1,297)

구분
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027

V2X
9,608
12,618
16,541
21,640
28,247
36,775
47,738

V2G
178
265
393
584
868
1,291
1,918

합계
9,786
12,883
16,934
22,224
29,115
38,066
49,656

(출처: V2X Cybersecurity Market, Global Forecast to 2025)

V2X(Vehicle to Everything) 통신은 차량 간의 통신 V2V(Vehicle-to-Vehicle), 차량과 교통 인프라의 통신 V2I(Vehicle-to-Infrastructure), 차량과 보행자 간의 통신 V2P(Vehicle-to-Pedestrian)등을 다룬 통신 보안 시장입니다.

(2) 시장 경쟁 상황
(가) 시장 현황1) 경쟁형태

동사가 사업을 영위하고 있는 자동차 사이버보안 시장은 단일한 하나의 시장으로 구성되기 보다는 서로 다른 세부 분야로 나뉘는 여러 시장들이 모여있는 것으로 볼 수 있습니다. 위의 자료는 Frost&Sullivan이 자동차 사이버보안 기업들을 분석한 것입니다.
Frost&Sullivan은 미국의 비즈니스 컨설팅 회사이자 리서치 전문회사로 다양한 시장 조사 및 분석, 성장 전략 컨설팅, 기업 교육 서비스 등을 제공하는 기업으로 전세계 약 45개의 사무소를 보유하고 있는 다국적 컨설팅 기업입니다. Frost&Sullivan은 2008년 이후 매년 환경, 에너지, 산업, 화학, 물류, 헬스케어, IT 등 7개 산업의 세부분야에서 사업 전략의 혁신성과 고객 영향력 등을 종합적으로 심사하여 탁월한 성과를 낸 업체를 선정하여 시상하는 등 활동을 이어가는 기업입니다. Frost&Sullivan은
자동차 사이버보안의 글로벌 시장을 이끄는 7대 기업을 선정하였고, 동사도 7대 기업에 포함되었습니다. 선정된 7대 기업 중 Argus Cyber Security와 Karamba Security는 보안 컨설팅과 차량 내부네트워크의 침입탐지시스템(IDS: Intrusion Detection System)을 주된 사업으로 삼고 있습니다. Upstream Security는 보안취약점 분석과 위협 분석에 특화된 기업이며, Cybellum Technologies는 보안컨설팅과 공급망 보안에 특화되어 있는 기업입니다. 동사는 보안컨설팅, 보안성 테스트와 검증 뿐만 아니라 사이버보안 솔루션도 공급하고 있어서, 가장 폭넓은 사업영역에서 활동하고 있습니다.

다른 측면으로, Argus Cyber Security는 2017년 Continental에 인수되었고, Escrypt는 2012년 Bosch의 자회사인 ETAS에 합병되었으며, Cybellum은 2021년 LG전자에 인수되었습니다. 글로벌 자동차 부품시장의 큰 기업들이 사이버보안 역량을 확보하기 위해 자동차 사이버보안 전문기업들을 인수한 것입니다. 인수된 기업들은 인수한 모기업의 사업 전략과 동기화가 필요하므로 인수 시점 이후로 새로운 기술과 제품을 선보이는 것이 둔화되고 있습니다. 자동차에 탑재되는 통신기술과 소프트웨어 기술이 급속히 발전하면서 새로운 사이버보안 기술에 대한 요구가 늘어나고 있습니다. 동사는 자동차 분야에서 이루어지고 있는 기술 혁신들에 부합하는 새로운 기술과 제품으로 꾸준히 업그레이드하면서 글로벌 자동차 사이버보안 시장을 선도해 나갈 예정입니다.

2) 시장 진입장벽

일반적으로 사이버보안 또는 정보보호기술은 법규에 따른 의무 및 국제 표준 준수의 영역으로, 하드웨어나 소프트웨어, 디바이스, 서비스 공급사들이 중요한 정보와 데이터를 암호화하거나 이를 사용하거나 접근하는 주체를 인증하거나 제어하는 일을 말합니다. 사이버보안의 세부적인 기술적 요소들은 개발자 관점에서는 많은 기능들이 오픈소스화되어 있어 구현 자체는 누구나 가능한 상황입니다. 다만, 상용제품과 비상용제품의 차이는 구현 자체보다는 안전한 설계와 운영성을 가지고 있느냐, 즉 개별 기능의 구현보다는 개별 기능이 결합된 시스템이 안전한가? 에 달려있습니다. 따라서, 보안을 구성하는 세부 기능의 구현 능력은 후발 기업에 대한 차별화에 어떠한 장벽도 되지 않습니다. 장벽은 보안 기술이 결합된 보안 시스템의 안전도, 그리고 이것이 현실의 시스템에 적용 가능한가? 충분히 경제성을 제공하느나? 입니다.

한편 보안의 중요한 특징 중 하나는 보안을 수치화 및 계량화할 수 없다는 점입니다. 하드웨어의 성능이나 소프트웨어의 효율 등은 비중이나 수치로 표기하고 비교하여 비교우위를 드러내는 것이 용이하나, 보안 자체는 '뚫린 보안'과 '뚫리지 않은 보안'으로 나뉠 뿐이지, 99% 안전한 시스템도 1%의 위협 때문에 보안 사고를 맞이하게 된다면, 안전하지 않은 시스템이 됩니다. 이를 위하여, 안전하게 설계하고 구현한 보안 시스템도 구현완료 행위로 보안시스템 구성이 끝나는 일이 아니라, 보안시스템을 끊임없이 고도화하고 운영 관리해서 보안 수준을 유지하는 것이 중요합니다.

일반 IT보안의 영역에서는 A 산업계의 보안을 담당하던 회사가 B 산업계로 진출하는 것은 이례적인 일이 아닙니다. 금융 데이터 암호화를 공급하던 회사가 B2C 앱의 소비자 데이터를 암호화하는 것은 자연스러운 일입니다. 대개 A 산업의 보안을 B 산업에도 큰 변환 없이 적용할 수 있는 이유는 A와 B의 산업은 다르더라도 IT라는 공통적인 기반이 있기 때문에 중요한 정보와 데이터가 움직이고, 동작하는 방식과 환경은 동일하거나 유사하기 때문입니다. 따라서 인증 자격은 다르더라도 기술은 동일하기 때문에, 수개월~수년 이내에 IT라는 분야 안에서는 새로운 산업으로 이동과 진출이 가능합니다. 그러나 자동차 산업은 그렇지 않습니다. 자동차 산업에서 IT는 IoT에 더 가깝고, 작은 규모의 IoT 분야에서는 센서를 다루는 영역을 제외하고는 IT에 더 가까운 영역이 많지만, 자동차는 대표적으로 하나의 자동차라는 복잡한 시스템이 IT환경에서의 전산실이나 데이터 센터와 같은 수백개의 컴퓨팅 시스템을 결합한 구조이기 때문에 같은 소프트웨어를 다루더라도 IT영역의 경험과는 큰 차이를 갖습니다. 여기서 컴퓨팅 시스템은 자동차의 각 기능마다 해당 기능을 수행하는 제어기, 즉 ECU(Electric Control Unit)라고 부르는 시스템으로, 차 한 대에 대략 200개 정도의 ECU가 탑재되어 있습니다. 각 ECU는 모두가 작은 컴퓨터와 같은 역할을 수행하며, 각각 기능에 맞는 개별 컴퓨터 환경을 가지고 있습니다. 따라서 ECU마다 연산하고 제어되는 컴퓨터 환경이 다르므로, 전형적인 컴퓨터 환경과 시스템이 표준화되어 있는 일반 IT보안 회사가 자동차보안 산업에 뛰어들기가 어렵습니다.

동사는 현재 완성차 제조사 16개사, 자동차 제어기 제조사 39개사를 대상으로 사이버보안 개발 및 테스트 프로젝트를 진행해 왔고, 양산 개발도 추진 중입니다.

【 최종고객사 기준 완성차 제조사, 부품사 리스트 】

구분
고객사

완성차 제조사 (21개)
르노코리아자동차
에이치디현대인프라코어

엘에스엠트론
테슬라코리아

현대자동차
BMW

BYD Korea
CEER Motors

Daimler
FAW

Honda
JLR (Jaguar Land Rover)

Mahindra
SAIC Motor

Shanghai Volkswagen Automotive (SVW)
Stellantis

TATA대우
Toyota

VINFAST
Volvo Truck

Volkswagen

부품사 (48개)
글로쿼드텍
넥스콘테크놀로지

모트렉스
모트렉스이브이

삼성에스디아이
삼성전자

아이티텔레콤
아진전자부품

에스엘 진량공장
에스케이하이닉스

에이엠
에이치엘만도

엘에스오토모티브테크놀로지스
위지엘

이래에이엠에스
일신테크놀로지

비에이치이브이에스
서정아이씨티

에스엘미러텍
에스엠알오토모티브모듈코리아

유라코퍼레이션
티엔젠

지아이티
천지테크

켐트로닉스
텔레칩스

한화솔루션
현대모비스

현대오토에버
현대오트론

현대케피코
현대트랜시스

효진주식회사
CARIAD

ECARX
GMB코리아

Harman
Hitachi Solution

HL클레무브
Imotion

Joynext
Legacy Inc.

LG전자
NVIDIA

Panasonic
PATEO

SHMAAS
Wingtech Group

동사가 IT보안에서 자동차 보안으로 뛰어들기에는 13년의 시간이 소요되었고, 자동차 보안에 대한 전문성을 양산 수준의 품질관리 수준에 맞춰서 테스트하고 테스트 툴 제공이 가능하기까지 3년의 시간이 소요되었습니다. 이는 아우토크립트가 추진하고 있는 자동차 품질 검사에서 전문기관이 되어서 자동차 보안에 대한 주도권을 갖을 수 있도록 갖추는 시간과 동일합니다. 또한, 자동차 제어기에 탑재되는 양산 가능한 수준의 보안 솔루션 납품까지는 개발 기간이 3년이 소요되었습니다. IT보안 전문 기업이 자동차 보안 영역에 뛰어들어 아우토크립트보다 후발주자로서 4배 이상의 빠른 성장을 하더라도, 자동차 영역에 대한 전문성이 있는 자동차 보안 회사로서 기술과 제품을 모방하는 데 소요되는 시간은 3년 이상입니다.

(나) 주요 경쟁업체 현황 및 기술수준

자동차 사이버보안 부문에서의 주요 경쟁 업체의 현황은 다음과 같습니다.

【주요 경쟁사 현황】

기업명
투자유치 현황
투자금액
Post-Money Valuation
직원 수

Escrypt
M&A (ETAS) (2012)
-
-
~400

Upstream
Series C (2021)
$62m
$305m
~150

Argus Cyber Security
M&A (Continental) (2017)
-
$420m (M&A)
~200

Green Hills Software (GHS ISS)
2nd Round (2019)
$150m
$937m
~1000

On Board Security
M&A (Qualcomm) (2019)
N/A
N/A
N/A

GuardKnox
Series A (2019)
$21m
$84m
~80

Cybellum
M&A (LG) (2021)
-
$220m (M&A)
~80

C2A Security
Series A (2019)
$7.7m
$18m
~40

Karamba
Series B (2021)
$10m
N/A
~40

Privacy4cars
Series A (2021)
$3m
$15m
~30

Mocana
LBO (Digicert) (2022)
Prior M&A: $15m

$75m

(prior M&A)

~50

Arilou
M&A (NNG) (2016)
-
-
~30

SafeRide
M&A (Traffilog) (2021)
Prior M&A: $17m
-
~60

자동차 보안 시장은 비교적 최근에 형성되어 급성장하는 분야이기 때문에, 아직 초기 시장을 형성 중이거나 노력중입니다. 아우토크립트는 세부 사업분야별 경쟁상황을 동사가 경쟁 단계에 따른 구분을 내부적으로 정의한 기준에 따라 분류하고 있습니다. 각 세부 분야별 동사의 경쟁상태가 다르며, 국내/해외 시장에서의 상황도 차이가 있습니다. 각 세부 항목별로 정리하면 다음과 같습니다. 이러한 분류는 아우토크립트의 내부평가 기준에 따라 작성된 것으로 외부기관의 공식적인 시장조사결과와는 차이가 있을 수 있습니다.

【아우토크립트 세부 사업 분야별 경쟁 상황】

분류
세부 분야
국내
해외

IVS 보안사업
차량 제어기 보안 개발
시장 경쟁
경쟁 참여

차량 보안 검증
시장 주도
시장 경쟁

차량 보안 관리
초기 시장 형성
초기 시장 형성

V2X 보안사업
차량통신 보안
시장 독점
시장 경쟁

차량통신 보안 확산
시장 경쟁
경쟁 참여

차량통신 보안 인프라 운영
초기 시장 형성
초기 시장 형성

주)
동사 내부 기준에 따라 사업분야별 경쟁상황을 정의한 것입니다.

[경쟁 단계에 따른 구분]

구분
주요내용

시장독점
대부분의 시장 수요 대응, 시장점유율 70% 이상

시장주도
다수의 시장 참여자가 있지만 실질적으로 시장을 주도

시장경쟁
다수의 시장 참여자가 있고, 그 중 핵심업체로서 시장 참여

경쟁참여
다수의 시장 참여자가 있고 후발업체로서 제한적으로 일부 경쟁에 참여하는 상황

초기 시장 형성
일부 Pilot 형태의 시장만 형성되어 경쟁형태를 정의하기 어려운 상황

주)
동사 내부 기준에 따라 시장 내 경쟁단계를 정의한 것입니다.

아우토크립트는 차량통신 보안 제품과 차량 보안 검증 제품에서 높은 경쟁력을 보유하고 있습니다. 차량통신 보안 관련하여, 국내 C-ITS 프로젝트와 관련해서 차량 통신 보안 제품은 사실상 시장 을 독점하고 있습니다. 해외에서 가장 경쟁을 많이 하고 있는 업체는 GHS ISS와 OBS입니다. GHS ISS는 V2X-PKI 제품으로, OBS는 V2X-EE 제품영역에서 경쟁하고 있습니다. GHS ISS는 북미 V2X-PKI 시장에서 강점을 보이고 있습니다. 그러나 2023년 10월 미 국토부(USDoT)에서 발표한 “A Plan to V2X Deployment”라는 V2X roadmap에 복수의 V2X-PKI(SCMS) vendor를 채택하겠다고 발표하였고, 2024년 10월 7일 실제 GHS ISS와 아우토크립트의 상호운영성을 검증, 테스트하는 행사를 발표하였습니다. 이를 기반으로 북미시장에서의 성과를 확대할 것으로 예상하고 있습니다.

GHS ISS는 북미에서의 좋은 레퍼런스를 가지고 있습니다. 대부분의 경험이 공공 영역에 한정되어 있고, V2X-EE를 지원하지 않기 때문에 자동차제조사의 V2X-PKI 영역 진출에 어려움을 겪고 있습니다. 반면에 아우토크립트는 V2X-PKI와 V2X-EE의 동시에 지원하고 있어 통합 테스트 측면에서 훨씬 더 유리합니다. 향후 V2X 시장이 확대됨에 따라, 통합지원 체계는 더욱 중요해질 것입니다. 또한 GHS ISS가 북미시장과 북미표준에만 집중하고 있어, 해외 다른 지역과 표준의 지원을 원하는 자동차회사들에게는 아우토크립트가 훨씬 더 경쟁력이 있습니다.

북미 v2x acceleration roadmap.jpg
북미 v2x acceleration roadmap

v2x 상호운용성 테스트.jpg
v2x 상호운용성 테스트

V2X-EE 분야에서 경쟁하고 있는 회사는 OBS(on board security)입니다. OBS는 V2X 초기 시장에서 많은 프로젝트에 성과를 보였습니다. 그러나 2019년 Qualcomm에 인수된 후에는, Qualcomm 내부의 일에 집중하고 타업체에 대한 지원을 거의 중단하였습니다. 과거에 OBS가 지원하던 부품사들에 대한 지원을, 현재는 아우토크립트가 확보하여 지원을 하고 있습니다. Harman, Cohda Wireless 등이 대표적으로 과거 OBS의 고객이었지만, 현재는 아우토크립트가 지원하는 고객들입니다.

차량 보안 검증 제품군에서는 아우토크립트가 상당한 국내 시장 수요를 수요의 다수를 대응하고 있습니다. 특히 현대자동차의 VTA인증을 지원해온 경험과 또한 현대자동차와 공동으로 같이 개발한 테스팅툴을 국내 부품사들에게도 확대할 예정입니다. 이러한 과정을 통해, 자연스럽게 국내 시장에서는 보안 검증 분야에서 독점 체계를 구축할 수 있을 것으로 예상합니다. 사실상 아우토크립트가 국내에서는 보안 테스팅 툴을 만드는 거의 유일한 회사입니다. 더구나 보안테스팅툴을 국내의 평가인증기관인 자동차안전연구원에 공급함으로써 아우토크립트가 보안검증 분야를 주도하는 체계를 더욱 공고히 하고 있습니다. 이러한 국내의 기반을 바탕으로 향후 독일의 MicroNova와 테스팅 협력을 이끌어 내었고, 공동으로 VolksWagen에 제안을 하고 있습니다. 또한 해당 보안 테스팅을 툴을 독일 정부의 지원을 받아 BMW와 같이 전기차 충전보안을 위한 프로젝트를 진행하고 있습니다.(eSiLa 프로젝트)

그외 다른 분야에서도 차량 제어기 보안 개발 제품과 차량 통신 확산에서 지속적인 제품 업그레드와 신기술 개발로 경쟁력을 향상시키고 있으며, 차량 보안 관리, 차량통신 보안 인프라 운영 등에서 초기 시장에 대응하기 위해 일부 pilot 프로젝트에 참여하며 시장 확대를 기대하고 있습니다.

【 주요 경쟁업체 비교 현황 】

(단위 : 백만원, %)

구분
페스카로
시옷
새솔테크
현대오토에버

2024년(제9기)
2023년(제8기)
2022년(제7기)
2023년(제9기)
2022년(제8기)
2021년(제7기)
2023년(제3기)
2022년(제2기)
2021년(제1기)
2024년(제25기)
2023년(제24기)
2022년(제23기)

K-IFRS 주2)
K-GAAP
K-GAAP
K-IFRS 연결

설립일
2016년 07월 14일
2015년 01월 07일
2021년 05월 13일
2000년 04월 10일

매출액
14,319
11,965
7,021
3,400
4,241
2,319
481
433
137
3,713,617
3,065,015
2,754,508

영업이익(영업이익률)
1,323
3,466
1,560
(349)
(586)
(569)
(830)
(308)
(49)
224,434
181,414
142,362

당기순이익(순이익률)
(7,872)
(976)
1,462
(423)
(637)
(969)
(317)
(126)
(49)
170,788
137,764
113,919

자산총계
38,653
15,115
8,336
1,888
2,271
2,421
3,614
1,334
136
3,349,517
2,843,057
2,619,436

부채총계
4,248
15,778
1,416
1,751
1,712
1,224
953
857
136
1,618,991
1,250,745
1,129,056

자본총계
34,405
(663)
6,920
137
559
1,197
2,661
478
-
1,730,526
1,592,312
1,490,381

상장여부(상장일)
비상장
비상장
비상장
유가증권시장(2019년 03월 28일)

주요사업
자동차 보안 솔루션 및 소프트웨어 개발 및 자동차 제어기 공급
모빌리티 보안
V2X 통신 보안 솔루션
ITO 부문 (43.90%), SI 부문 (34.44%), 차량용 SW 부문 (21.66%)

주1) 차량용 보안 솔루션 및 테스팅 시장은 시장이 초기 태동기로 아직 시장의 정확한 규모나 시장 참여자들의 사업범위가 명확하지 않습니다. 상기의 비교기업들은 일부 사업적 유사성이 있을 수 있으나
자동차 보안 시장의 세부 분야에서 주력 사업의 차이 등이 존재할 수 있습니다.
주2)
2022년은 K-GAAP 기준 재무실적으로 기재하였습니다.주3) 현대오토에버는 동사의 상장예비심사 신청서 상 경쟁기업으로 제시하지는 않았으나 상장예비심사 과정에서 주요 경쟁사로서 언급된 관계로 상기 표에 포함하였습니다.

국내에서는 차량 보안과 관련해서 페스카로, 시옷, 세솔테크 등과 경쟁하고 있습니다. 해외 업체들과 유사하게 각사의 사업분야와 전략이 각기 차이가 있어 직접적으로 비교하기는 어렵지만, 각 회사의 특장점을 다음과 같이 기술할 수 있습니다.

페스카로는, 아우토크립트가 국내시장에서 현대기아자동차에 대한 지원에 집중하는 것과 유사하게, 국내 K사 사업에 집중을 하고 있습니다. 아우토크립트의 IVS-HSM과 유사한 HSM보안 솔루션 사업을 중심으로 아우토크립트와 경쟁하고 있습니다. 아우토크립트가 국내 H사 등의 사업을 주력으로 한다면, 페스카로는 주로 중소 업체들을 대상으로 사업을 진행하고 있고, 최근에는 중소 업체들을 대상으로 자동차 부품 자체를 공급하는 방향으로 확장하고 있습니다.

시옷은 암호화 기술을 바탕으로 IoT보안 사업을 진행하다, 자동차 보안시장에 진출한 회사입니다. IoT보안의 경험을 살려, IVS-TEE와 유사한 HSM보안 사업을 전개하고 있습니다.

세솔테크는 2021년 설립된 회사로 V2X 보안 사업에 집중하고 있는 회사입니다. 국내뿐만 아니라 해외 V2X 사업을 준비하고 있습니다. 시장에 대한 솔루션 공급보다는 기술개발을 중심으로 R&D에 집중하는 회사입니다.

(3) 매출현황(가) 매출 우량도

아우토크립트 매출액 추이

구 분

2021년도

(제3기)

2022년도

(제4기)

2023년도

(제5기)

2024년도(제6기)

매출액
7,771,673
11,918,098
21,314,821
23,049,895

수출금액(비중)
698,872 (9.00%)
1,178,763 (9.9%)
3,809,055 (17.9%)
2,654,618(11.5%)

거래업체 수
29
39
77
80

기말 매출채권

(6월이상 채권)

187,941
548,162
723,635
117,851

부도금액(주)

(업체 수)

-
-
-
-

영업이익률주1)
-
-
-
-

주) K-IFRS 별도 재무제표 기준으로 기재하였습니다.

(나) 수익성

구 분

2021년도

(제3기)

2022년도

(제4기)

2023년도

(제5기)

2024년도

(제6기)

영업수익
7,771,673
11,918,098
21,314,821
23,049,895

영업비용
13,861,810
29,482,858
41,077,153
40,237,833

영업이익
(6,090,137)
(17,564,760)
(19,762,332)
(17,187,937)

당기순이익(손실)
(5,984,150)
(22,274,395)
(32,626,534)
(47,904,222)

주) K-IFRS 별도 재무제표 기준으로 기재하였습니다.

라. 기술력(1) 기술의 완성도(가) 핵심기술의 원천성1) 자동차 특화 암호 기술

아우토크립트의 자동차 특화 암호기술의 원천성.jpg
아우토크립트의 자동차 특화 암호기술의 원천성

아우토크립트는 펜타시큐리티(주)가 보유한 IT시스템의 암호기술을 기반해 자동차 특화 보안 암호기술을 개발했다. 펜타시큐리티(주)의 암호기술은 CIS-CC(Common Interface Software - Cryptographic Core) 이며, 아래와 같이 기술력을 검증받았습니다.

- 국가정보원의 한국형 암호모듈 검증제도(KCMVP, Korea Cryptographic Module Validation Program) 인증 획득- 미국 표준기술연구소(NIST)의 CMVP(Cryptographic Module Validation Program) FIPS 인증 획득- IT보안인증사무국의 정보보호제품 평가인증제도 CC(Common Criteria) 인증 취득
2) 자동차 특화 보안기술
아우토크립트가 보유한 핵심기술은 펜타시큐리티(주)의 자동차보안 연구로부터 도출된 기술을 기반으로 한다. 아우토크립트의 구성원들이 근간이 되는 특허들의 대표 발명자로 등록되어 기술의 원천성을 갖는다. 2014년부터 출원하고, 인적분할 창업과정에서 아우토크립트로 이관되었다. 이러한 특허를 기반해 2014년에는 국내 최초로 차량통신 보안 기술을 확보(IEEE 1609.2 전체 규격 구현 및 테스트베드 적용)했으며, 2016년 자동차보안 솔루션을 국내 최초로 출시했습니다.

【자동차보안 기술의 근간이 되는 특허】

출원 연도
발명의 명칭
특허등록 국가

2014
V2X 통신을 위한 CSR 인증서 발급 방법 및 시스템
미국, 중국

2014
V2X 통신을 위한 부정 행위 탐지 방법 및 시스템
한국, 독일

2019
V2X 통신을 위한 보안 인증 관리 시스템에서 ECA와 DCM 사이를 중계하여 등록 인증서를 관리하기 위한 방법 및 장치
한국, 유럽

(나) 품질 인증 취득으로 신뢰성 확보

A-SPICE (Automotive Software Process Improvement and Capability Determination)는 유럽 주요 완성차 제조사가 자동차용 S/W를 개발하는 부품 업체의 개발 프로세스의 역량을 평가하기 위한 목적으로 만든 산업계 통용 표준이다. A-SPICE는 부품을 공급하는 공급업체의 개발 프로세스의 역량을 평가하고, 결과를 공식적으로 등급화하여 공급업체의 품질 능력 향상을 목적으로 활용이 되고 있다. 최근에는 제너럴모터스(GM), 포드 등 미국 자동차 업체들도 A-SPICE를 채택하고 있으며, 현재 유럽 완성차 제조사에 부품을 공급하기 위해서는 레벨 2~3 수준을 만족해야 합니다.

A-SPICE은 프로세스 능력의 평가를 위한 프로세스 측정 프레임워크 표준인 ISO/IEC 33020과 프로세스 수행능력 평가 프레임워크 표준인 ISO/IEC 15504를 기반으로 운영합니다.
A-SPICE(Automotive Software Process Improvement and Capability dEtermination)의 규격을 VDA(Verband der Automobilindustrie, 독일 자동차 산업협회) 산하의 QMC(Qualitats Management Center, 품질관리센터)가 정의하고, 인증도 VDA QMC가 맡고 있습니다. A-SPICE 규격은 자동차의 소프트웨어 품질을 정의하고 관리가 위해 폭스바겐, BMW ,다임러, 아우디, 재규어-랜드로버, 볼보, 포르쉐 등의 자동차 제조사들을 중심으로 2005년에 제정되었습니다. VDA가 A-SPICE를 제정한 이후, 독일 자동차 제조사들 뿐만 아니라 전세계 자동차 제조사 및 부품사들이 소프트웨어 품질을 관리하기 위해 사용하는 "de facto 표준”으로 자리 잡고 있습니다. VDA QMC는 A-SPICE 운영을 위해 51개국에서 7,600개 평가기관과 협력하고 있습니다.

A-SPICE 인증은 Capability Level(CL)로 수준 구분이 되며, CL0~CL5까지 6개의 등급이 있습니다. 자동차의 소프트웨어 비중이 높아지고, 소프트웨어의 품질 관리가 중요해지면서 국내외 자동차 제조사들은 A-SPICE CL1을 최소 기준으로 요구하고 있습니다. 아우토크립트가 회득한 A-SPICE CL2는 CL1보다 고품질의 소프트웨어임을 인증하는 것입니다. 해외 대부분의 자동차 소프트웨어 기업들도 A-SPICE를 획득하였으며, 국내에서는 현대모비스, 현대오토에버, LG전자, 삼성전기 등의 기업들도 A-SPICE를 획득하였거나, 획득을 추진하고 있습니다.

A-SPICE는 아래와 같이 3가지로 구성됩니다.① 차량 SW 개발 시 참조하여 수행할 수 있도록 제공되는 프로세스 참조 모델 (PRM, Process Reference Model) ② 공급업체의 능력을 평가하는 프로세스 평가 모델 (PAM, Process Assessment Model)

③ 프로세스 별 역량을 평가할 수 있는 측정 프레임워크 (MF, Measurement Framework (ISO/IEC 33020))

전체 개발 프로세스의 역량 수준은 측정 프레임워크에 따라 6개의 역량 수준이 존재하며 각 수준 별 내용은 다음과 같다.

【A-SPICE의 각 레벨에 대한 설명】

역량 수준
설명

Capability Level 0

불완전한 프로세스(Incomplete)

프로세스가 이행되지 않거나 프로세스 목적을 달성하지 못함

Capability Level 1

수행된 프로세스(Performed)

프로세스가 수행되어 프로세스 목적을 달성

Capability Level 2

관리된 프로세스(Managed)

프로세스가 계획, 감시, 조정되며 프로세스에 의해 생성된 작업 산출물이 적절하게 작성되고, 통제되고, 유지됨

Capability Level 3

정립된 프로세스(Established)

레벨2를 달성할 수 있는 정의된 프로세스가 있으며, 평가받는 프로세스가 해당 정의된 프로세스로 수행됨

Capability Level 4

예측 가능한 프로세스(Predictable)

정립된 프로세스가 프로세스 성과를 달성하기 위해 정의된 한계 내에서 예측적으로 운영됨

즉, 프로세스 내의 여러 요소들을 정량적으로 측정 및 분석하여 이상 원인을 식별하여 해당 이상 원인을 해결

Capability Level 5

혁신 프로세스(Innovating)

예측 가능한 프로세스가 조직차원의 정략적 피드백을 통해 전사 프로세스를 지속적으로 개선하고 실제 프로젝트를 개선된 프로젝트로 수행

아우토크립트는 자동차 소프트웨어 개발 프로세스의 품질과 역량을 평가하는 'A-SPICE'의 레벨2(CL2) 인증을 획득해 프로세스와 결과물이 모두 체계적으로 관리되고 있음을 증명한다. 이 A-SPICE 인증 취득을 통해 자동차 특화 암호기술 기발 보안 제품들을 완성차 제조사와 양산 계약을 추진하는 계기를 마련했다.

automotive spice cl2 인증 현황.jpg
automotive spice cl2 인증 현황

(다) 기술 표준에 대한 적합성으로 신뢰성 확보

자동차보안 분야에서 법제화 요건 및 표준 규격은 차량의 안전한 주행을 보장할 뿐 아니라, 차량 및 구성요소의 판매와 직결되기 때문에 제품별 표준 규격 준수는 필수적이다. 이를 위해서 국제규격을 제품에 반영하기 위한 연구개발 노력을 쏟아왔다. 기술표준 적합성은 구현 만으로 완료되는 것이 아니라, 기술 영역별 상호호환성 테스트 프로세스를 거쳐서 표준 준수 여부를 확인받는 과정을 거쳐왔다. 미국 표준의 경우, OmniAir Plugfest, 유럽 표준의 경우, ETSI C-V2X Plugtest, 한국 ITS Korea 주최의 K-Plugtest, 중국은 China New 4-Layer 프로그램, V2G의 경우, CharIn 주최의 ISO/IEC 15118 Testing Symposium (CharIn Testival) 등에서 표준 준수 여부와 상호호환성 검증 등을 수행해 왔다.

1) V2X 보안 분야

【V2X 보안 기술 표준 규격 준수 현황】

표준 규격
적용국가
지원 제품

SAE J2735
미국, 한국

AutoCrypt V2X-EE, AutoCrypt V2X-Air,

AutoCrypt C-ITS Local Station, AutoCrypt V2X-MBD

SAE J2945
미국

AutoCrypt V2X-EE, AutoCrypt V2X-Air,

AutoCrypt C-ITS Local Station, AutoCrypt V2X-MBD

IEEE 1609.3
미국

AutoCrypt V2X-EE, AutoCrypt V2X-Air,

AutoCrypt C-ITS Local Station, AutoCrypt V2X-PKI

IEEE 1609.2
미국, 유럽
AutoCrypt V2X-EE, AutoCrypt V2X-Air, AutoCrypt V2X-PKI, AutoCrypt C-ITS Local Station, AutoCrypt V2X-MBD

IEEE 1609.2.1
미국
AutoCrypt V2X-EE, AutoCrypt V2X-Air, AutoCrypt V2X-PKI, AutoCrypt C-ITS Local Station, AutoCrypt V2X-MBD

SAE J3224
미국

AutoCrypt V2X-EE, AutoCrypt V2X-Air,

AutoCrypt C-ITS Local Station

SAE J3216
미국

AutoCrypt V2X-EE, AutoCrypt V2X-Air,

AutoCrypt C-ITS Local Station

SAE J3287
-
AutoCrypt V2X-MBD

ETSI TS 103 759
-
AutoCrypt V2X-MBD

ETSI EN 302 637-2
유럽
AutoCrypt V2X-MBD

ETSI EN 302 637-3
유럽
AutoCrypt V2X-MBD

ETSI TR 103 460
-
AutoCrypt V2X-MBD

ETSI TS 102 731
-

AutoCrypt V2X-EE, AutoCrypt V2X-Air,

AutoCrypt C-ITS Local Station, AutoCrypt V2X-PKI

ETSI TS 103 097
유럽

AutoCrypt V2X-EE, AutoCrypt V2X-Air,

AutoCrypt C-ITS Local Station, AutoCrypt V2X-PKI

ETSI TS 102 940
유럽

AutoCrypt V2X-EE, AutoCrypt V2X-Air,

AutoCrypt C-ITS Local Station, AutoCrypt V2X-PKI

ETSI TS 102 941
유럽

AutoCrypt V2X-EE, AutoCrypt V2X-Air,

AutoCrypt C-ITS Local Station, AutoCrypt V2X-PKI

ETSI TS 102 942
유럽

AutoCrypt V2X-EE, AutoCrypt V2X-Air,

AutoCrypt C-ITS Local Station, AutoCrypt V2X-PKI

ETSI TS 102 723-8
유럽
AutoCrypt V2X-EE

ETSI TS 103 415
유럽
AutoCrypt V2X-EE

ETSI TS 103 096-1
-
AutoCrypt V2X-EE

ETSI TR 103 415
-
AutoCrypt V2X-EE

ETSI TS 102 965
-
AutoCrypt V2X-EE

ETSI TS 103 096-3
-
AutoCrypt V2X-EE

ETSI TS 103 525-3
유럽
AutoCrypt V2X-EE

ETSI TS 103 600
유럽
AutoCrypt V2X-EE

RFC 5480
기술 문서
AutoCrypt V2X-EE, AutoCrypt V2X-PKI

RFC 7525
기술 문서
AutoCrypt V2X-EE

ISO/IEC 8824
국제 표준
AutoCrypt V2X-EE, AutoCrypt V2X-Air, AutoCrypt V2X-PKI, AutoCrypt C-ITS Local Station, AutoCrypt V2X-MBD

YD/T 3957
중국
AutoCrypt V2X-EE, AutoCrypt V2X-PKI

ISO 15118-2
국제 표준
AutoCrypt EVIQ AddOn for PnC

ISO 15118-20
국제 표준
AutoCrypt EVIQ AddOn for PnC

VDE 2802-100-1
국제 표준
AutoCrypt EVIQ AddOn for PnC

OCPP 2.0
국제 표준
AutoCrypt EVIQ AddOn for PnC

2) IVS 보안 분야

【IVS보안 기술 법제화 요건 및 표준 규격 준수 현황】

법제화 요건
지원 제품

UN Regulation 155
AutoCrypt Security Analyzer, AutoCrypt Security Fuzzer, AutoCrypt IDS & vSOC, AutoCrypt IVS-HSM, AutoCrypt IVS-TEEL, AutoCrypt IVS-ASL, AutoCrypt KEY
CSMS 컨설팅 서비스, TARA 컨설팅 서비스, 엔지니어링 사양 테스트, 퍼징 테스트, 침투 테스트

UN Regulation 156
AutoCrypt IVS-ASL
-

표준 규격
지원 제품

ISO/SAE 21434
AutoCrypt Security Analyzer, AutoCrypt Security Fuzzer, AutoCrypt IDS & vSOC, AutoCrypt IVS-HSM, AutoCrypt IVS-TEEL, AutoCrypt IVS-ASL, AutoCrypt KEY
CSMS 컨설팅 서비스, TARA 컨설팅 서비스, 엔지니어링 사양 테스트, 퍼징 테스트, 침투 테스트

Adaptive AUTOSAR
AutoCrypt IVS-HSM, AutoCrypt IVS-TEEL, AutoCrypt IVS-ASL
-

(2) 기술의 경쟁우위도

동사의 사업화는 자동차가 갖는 연결성(connectivity)의 성격에 따라 구성됩니다. 자동차가 외부와 연결되는 연결성이 늘어남에 따라 외부의 공격으로부터 자동차를 보호하는 사이버보안을 확보해야 합니다. 또한, 자동차 내부에 존재하는 네트워크를 안전하게 보호함으로써 자동차 전체를 보호하는 사이버보안도 필요합니다. 동사의 제품은 자동차의 외부 네트워크인 V2X를 보호하는 제품군과 자동차 내부시스템(IVS: In-Vehicle System)을 보호하는 제품군으로 구분되며, 각각의 확산 전략에 따라 사업화가 이루어지고 있습니다. V2X 통신보안은 자동차 외부통신의 물리적 성격에 따라 V2V(Vehicle-to-Vehicle)이나 V2I(Vehicle-to-Infra) 등의 무선교통 네트워크와 충전을 위한 V2G(Vehicle-to-Grid)의 전력통신 네트워크로 세분됩니다.

【자동차의 연결성과 사이버보안 적용 위치】.jpg
【자동차의 연결성과 사이버보안 적용 위치】

동사는 자동차를 외부의 해킹으로부터 보호하기 위한 S/W 솔루션과 기술을 제공하는 회사입니다. 근래에 자동차 내부에 ECU라는 전자제어 장치가 다수 탑재되고, ECU에는 일반 컴퓨터와 유사하게 다수의 S/W들이 탑재됩니다. 또한 양산되고 있는 대다수의 자동차들이 외부와의 다양한 통신채널들(LTE, BLE, NFC, WIFI 등)로 외부 서비스 또는 시스템과 연계되고 있습니다. 따라서 외부에서 자동차를 해킹하여 정보를 탈취하거나, 오동작을 유발하는 사례가 급증하고 있습니다. 이에 대부분의 완성차 제조사와 자동차를 수입하는 다수의 국가들은 자동차의 사이버보안을 강화하기 위해 많은 노력을 투입하고 있다. 관련된 보안체계를 수립하고, 신규 기술을 개발하며, 관련 요구사항들을 법제화하는 노력이 전세계적으로 진행되고 있습니다. 동사는 이런 자동차 환경의 변화에 대응하여 보다 안전하고 편리한 자동차를 만들고, 나아가 신뢰할 수 있는 모빌리티 서비스를 제공하고자 설립되었습니다. 안전한 모빌리티 환경을 위한 사이버보안 기술은 다양한 S/W기술들을 채택하고 있는 전기자동차와 자율주행차가 확대됨에 따라 더욱 중요해지고 있습니다. 이미 유럽, 한국, 중국, 일본, 미국 등 주요 국가들에서는 자동차 판매를 필수 요건이 되어 법제화되어 자동차 산업의 핵심 분야로 발전해 나가고 있습니다.

아우토크립트는 2019년 8월 펜타시큐리티에 소속된 자동차보안연구소와 사업본부가 인적 분할하여 설립되었습니다. 통상적으로 5년이상의 초기 투자가 필요한 자동차업계에서, 법인 설립후 단기간에 성과를 낼 수 있었던 것은 일반 IT보안 기술력뿐 아니라 펜타시큐리티 시절부터 오랜 기간에 걸쳐 누적해온 자동차 산업의 기술적 특성에 대한 이해와 개발이 가능한 구현과 실행 경험이 뒷받침되었기 때문입니다.

2019년까지 완성차 제조사부품사와 수행한 프로젝트 현황.jpg
2019년까지 완성차 제조사부품사와 수행한 프로젝트 현황

위와 같이 동사 분할 이전부터 펜타시큐리티시스템 소속의 멤버들이 2007년부터 완성차 제조사/부품사와 프로젝트를 진행했으며, 완성차 제조사와 부품사와의 프로젝트 경험에 기반하여, 2015년에는 스마트카를 위한 보안솔루션인 AUTOCRYPT®를 출시했습니다. (본 솔루션의 이름에 따라 2019년에 아우토크립트 사명을 결정했습니다.) 그 후 2016년부터 정부/공공기관 프로젝트에 참여해 실증 경험을 쌓으며, 대전-세종, 여주, 화성, 제주, 서울 등 전국 각지에 자동차를 위한 인프라 보안을 구축했습니다.

2007년부터 2019년까지, 펜타시큐리티는 IoT사업본부 및 IoT융합보안연구소를 설립하여 약 13년간 자동차보안을 연구개발했으며, 주력 분야는 내부 차량보안과 외부 통신보안, 그리고 전기차 시대에 대비한 전기차 충전보안에서 경험을 쌓았고, 내부 차량보안이 현재의 IVS(In-Vehicle System) 보안, 외부 통신보안이 현재의 V2X(Vehicle-to-Everything) 보안, 전기차 충전보안이 V2G(Vehicle-to-Gird), PnC (Plug and Charge) 보안이 된 것입니다.

자동차 보안 시장은 비교적 최근에 형성되어 급성장하는 분야이기 때문에, 아직 초기 시장을 형성 중이거나 노력중입니다. 아우토크립트는 세부 사업분야별 경쟁상황을 동사가 경쟁 단계에 따른 구분을 내부적으로 정의한 기준에 따라 분류하고 있습니다. 각 세부 분야별 동사의 경쟁상태가 다르며, 국내/해외 시장에서의 상황도 차이가 있습니다. 각 세부 항목별로 정리하면 다음과 같습니다. 이러한 분류는 아우토크립트의 내부평가 기준에 따라 작성된 것으로 외부기관의 공식적인 시장조사결과와는 차이가 있을 수 있습니다.

【아우토크립트 세부 사업 분야별 경쟁 상황】

분류
세부 분야
국내
해외

IVS 보안사업
차량 제어기 보안 개발
시장 경쟁
경쟁 참여

차량 보안 검증
시장 주도
시장 경쟁

차량 보안 관리
초기 시장 형성
초기 시장 형성

V2X 보안사업
차량통신 보안
시장 독점
시장 경쟁

차량통신 보안 확산
시장 경쟁
경쟁 참여

차량통신 보안 인프라 운영
초기 시장 형성
초기 시장 형성

주)
동사 내부 기준에 따라 사업분야별 경쟁상황을 정의한 것입니다.

상기한 각 세부 분야의 구체적인 내용은 다음과 같습니다.

[세부 사업 분야 설명]

세부 사업 분야
주요 내용

차량 제어기 보안 개발
차량 제어기 및 차량 전장에서 사이버보안을 개발하기 위한 제품

차량 보안 검증
자동차 내부의 제어기 및 전장에서 사이버보안 개발의 초기 단계, 혹은 개발 완료 단계에서사이버보안을 검증하고 테스트하는 과정에서 사용될 수 있는 사이버보안 도구

차량 보안 관리
차량의 보안 상태를 지속적으로 모니터링하고 개선하는 동시에 사이버보안 사고를예방, 탐지, 분석, 대응 및 관리하기 위한 vSOC(Vehicle Security Operation Center)

차량통신 보안
차량과 사물(Everything) 통신 범위에서 차량 뿐 아니라 다른 통신 대상에보안 연결 기능을 제공하는 제품

차량통신 보안 확산
차량보안을 위한 보안키를 배포하고 관리하기 위한 제품들. 주로 차량 제작사나 부품 제조사의 생산라인에 공급됨.

차량통신 보안 인프라 운영
다양한 차량 보안 표준에서 요구하는 인증서들을 생성하고 관리하시는 제품군

[경쟁 단계에 따른 구분]

구분
주요내용

시장독점
대부분의 시장 수요 대응, 시장점유율 70% 이상

시장주도
다수의 시장 참여자가 있지만 실질적으로 시장을 주도

시장경쟁
다수의 시장 참여자가 있고, 그 중 핵심업체로서 시장 참여

경쟁참여
다수의 시장 참여자가 있고 후발업체로서 제한적으로 일부 경쟁에 참여하는 상황

초기 시장 형성
일부 Pilot 형태의 시장만 형성되어 경쟁형태를 정의하기 어려운 상황

주)
동사 내부 기준에 따라 시장 내 경쟁단계를 정의한 것입니다.

동사는 차량통신 보안 제품과 차량 보안 검증 제품에서 높은 경쟁력을 보유하고 있습니다. 차량통신 보안 관련하여, 국내 C-ITS 프로젝트와 관련해서 차량 통신 보안 제품은 사실상 시장 을 독점하고 있습니다. 해외에서 가장 경쟁을 많이 하고 있는 업체는 GHS ISS와 OBS입니다. GHS ISS는 V2X-PKI 제품으로, OBS는 V2X-EE 제품영역에서 경쟁하고 있습니다. GHS ISS는 북미 V2X-PKI 시장에서 강점을 보이고 있습니다. 그러나 2023년 10월 미 국토부(USDoT)에서 발표한 “A Plan to V2X Deployment”라는 V2X roadmap에 복수의 V2X-PKI(SCMS) vendor를 채택하겠다고 발표하였고, 2024년 10월 7일 실제 GHS ISS와 아우토크립트의 상호운영성을 검증, 테스트하는 행사를 발표하였습니다. 이를 기반으로 북미시장에서의 성과를 확대할 것으로 예상하고 있습니다.

GHS ISS는 북미에서의 좋은 레퍼런스를 가지고 있습니다. 대부분의 경험이 공공 영역에 한정되어 있고, V2X-EE를 지원하지 않기 때문에 자동차제조사의 V2X-PKI 영역 진출에 어려움을 겪고 있습니다. 반면에 아우토크립트는 V2X-PKI와 V2X-EE의 동시에 지원하고 있어 통합 테스트 측면에서 훨씬 더 유리합니다. 향후 V2X 시장이 확대됨에 따라, 통합지원 체계는 더욱 중요해질 것입니다. 또한 GHS ISS가 북미시장과 북미표준에만 집중하고 있어, 해외 다른 지역과 표준의 지원을 원하는 자동차회사들에게는 아우토크립트가 훨씬 더 경쟁력이 있습니다.

(3) 연구인력의 수준
동사는 증권신고서제 제출일 현재 기준 기업부설연구소를 포함하여 총 4개의 보안연구소를 운영하고 있으며 각 연구소별 주요 업무 내용은 다음과 같습니다.

【아우토크립트 연구개발 조직 개요】

구 분
역할

모빌리티보안연구소 (기업부설연구소)

- 자동차보안 위협 제거를 위한 보안 테스트 관련 연구 및 개발

-
모빌리티보안 분야 신기술 연구 및 개발

- 자율주행차의 차세대 내부 네트워크 보안, 초고속 무결성 부여 기술 개발

-
레벨4이상 자율주행 서비스 지원을 위한 5G-NR-V2X 통신 기술 개발

- V2X 기반 원격지원 모빌리티를 위한 사이버보안 플랫폼 기술 개발

자동차보안연구센터

- AutoCrypt IVS-HSM, IVS-TEEL, IVS-ASL 제품 개발

- AutoCrypt KEY 제품 개발

- AutoCrypt IDS & vSOC 제품 개발

- AutoCrypt V2X-PKI, V2X-EE, V2X-MBD, V2X-Air, C-ITS Local Station 개발

- AutoCrypt PnC-EE 제품 개발

자동차보안위협연구센터

- AutoCrypt Security Fuzzer 개발

- AutoCrypt Security Analyzer 개발

- 자동차보안 취약점 연구

모빌리티연구센터

- AutoCrypt IMS for SCMS 제품 개발

- AutoCrypt PnC-PKI, PnC-SAS 제품 개발

- AutoCrypt EVIQ CSMS for PnC, AddOn for PnC 제품 개발

- FMS 백엔드 시스템 개발

- 백엔드 시스템 개발

동사는 상기한 바와 같이 4개의 연구소 및 연구센터를 통해 스마트카 보안 솔루션 및 테스팅툴 개발 및 시험 등의 업무를 수행하고 있습니다. 이 중 자동차보안위협연구센터는 자동차 형식승인을 위한 검증 사업의 확대를 위해 2024년 8월에 삼성동 사옥을 통해 미래모빌리티연구센터로 확장하여, 증권신고서 제출일 현재 자동차의 사이버보안의 적합성 검증에 관련된 연구개발 업무를 담당하고 있습니다.

모빌리티보안연구소 (기업부설연구소)

성명(한글)
심상규
생년월일
1973-12-03

최종학력
포항공과대학교 박사
전공
정보보안

자격증
-
취임일자
2019.08.01

동업계 경력
25년
수상경력
2019.11.20 '정보보호산업인의 밤' 공로상(과기부장관 포상)

주요경력
기간
근무처
업무(부서)
직위

2021.01 -
아우토크립트
CTO
전무

2012.02 - 2020.12
펜타시큐리티시스템
CTO
전무

2019.09 -
포항공대
산학협력
겸임교수

2016.01 - 2017.12
동덕여대
컴퓨터학과
겸임교수

2014.01 - 2014.12
순천향대
융합서비스보안학과
겸임교수

2008.06 - 2010.08
위디랩
개발부
수석연구원

2005.02 - 2008.04
삼성전자
SW연구소
책임연구원

자동차보안연구센터

성명(한글)
주기호
생년월일
1975.01.23

최종학력
서울대학교 박사
전공
재료공학

자격증
-
취임일자
2020.02.01

동업계 경력
17년
수상경력
-

주요경력
기간
근무처
업무(부서)
직위

2019 - 2023
아우토크립트
IVS 연구소
연구소장

2016 - 2019
펜타시큐리티시스템
IoT 사업부
부장

2013 - 2016
마이다스IT
개발
책임연구원

2008 - 2013
삼성디스플레이
개발
책임연구원

자동차보안위협연구센터

성명(한글)
송종혁
생년월일
1986.05.23

최종학력
포항공과대학교 박사
전공
컴퓨터과학&엔지니어링

동업계 경력
10년
취임일자
2021.03.01

자격증
KS Q ISO/IEC 17025 운영실무 / 측정불확도추정

주요경력
기간
근무처
업무(부서)
직위

2021 - 현재
아우토크립트
VTR 연구소

CSRO

(Chief Security Research Officer)

2015 - 2021
삼성 리서치
모의해킹
연구원

모빌리티연구센터

성명(한글)
한태현
생년월일
1991.02.05

최종학력
인천대학교 학사
전공
컴퓨터공학

자격증
정보처리기사
취임일자
2018.11.19

동업계 경력
7년
수상경력
-

주요경력
기간
근무처
업무(부서)
직위

2019.12 ~ 현재
아우토크립트
모빌리티연구센터
연구센터장

2018.11 ~ 2019.11
펜타시큐리티
서비스개발
대리

2016.04 ~ 2017.04
창성에이스산업
시스템개발
연구원

(4) 기술의 상용화 경쟁력동사의 주요 기술에 대한 개발 수준의 관리는 과학기술정보통신부가 정의한 기술성숙도(TRL: Technology Readiness Level) 모델을 따릅니다.

【ict 특화 기술성숙도(trl) 단계별 정의】.jpg
【ict 특화 기술성숙도(trl) 단계별 정의】

동사가 보유한 핵심기술과 응용기술을 과학기술정보통신부의 기술성숙도 모델에 따라 정의한 기술성숙도 수준은 다음과 같습니다.

【주요 기술의 기술성숙도】

핵심기술/응용기술
TRL
TRL 수준의 설정 근거

자동차특화 암호기술

(CryptoCore)

9
- 응용기술의 기반 기술로서 기술 검증 또는 인증을 완료

암호응용 개발 및

검증 기술

(CryptoDev)

9

-
KOLAS 국가공인시험기관 지정 ('24.01)

- 암호응용 개발 제품 ASPICE 인증 획득 ('23.02)

- 보안테스트 제품 소프트웨어 인증 취득 ('24.01)

- 테스팅 도구 제품의 개발 완료 ('23.09)

- 선도 고객사에 제품 공급 ('23.10)

- 완성차 제조사의 양산 차량 적용 ('23.01~)

통신 보안 및

보안관리 운영 기술

(CryptoComm)

8

- WebTrust 기술 인증 획득 ('22.12)

- OmniAir, ETSI, CharIN 등을 통한 기술 검증

- 선도 고객사에 제품 공급 ('22)

- 다양한 실증 환경 구축/운영을 통한 기술 검증

(가) 자동차 특화 암호기술(CryptoCore)의 구성동사의 핵심 기반기술로서 모든 제품에 활용되는 핵심기술입니다. 차량 내부의 보안, V2X 통신보안, 전기차 충전통신 보안 및 디지털키 보안 등에서 요구하는 암호기술들의 유스케이스들을 고려해 자동차 특화 암호기술을 개발했습니다. 자동차 사이버보안의 다양한 세부 분야에서 활용될 수 있는 공통의 암호기술을 포함할 뿐만 아니라, 각각의 세부 분야에 특화된 암호기술도 포함하고 있습니다.
차량 내부보안에서는 AUTOSAR 암호요구사항을 지원하기 위해 Crypto Stack API를 최적화된 방법으로 구현한 핵심기술을 바탕으로 다른 기술의 기반 기술로 응용합니다. 또한, 디지털키 보안에서는 RFC 9383 규격에 따라 Ciphersuites의 암호 프로파일과 Password-Based Key Derivation Function(PBKDF)의 암호 기능 요구사항을 따릅니다.

【V2X 분야 특화의 암호기술 예】

기능
명칭
참조 표준

디지털 서명
ECDSA
FIPS 186-3

공개키 암호화
ECIES
IEEE 1363a

대칭키 암호화
AES-CCM

FIPS 197

NIST SP800-38C

해쉬
SHA-256
FIPS 180-3

【전기차 충전 인프라 분야 특화의 암호기술 예】

기능
명칭
비고
참조 표준

통신 채널
TLS
-
RFC 5246

키합의 프로토콜
ECDH
TLS 세션키
FIPS 140-2

대칭키 암호화

AES-CCM

AES-GCM

AES-128-CBC (ISO 15118-2)

AES-128-GCM (ISO15115-20)

FIPS 197

디지털 서명
ECDSA
-
FIPS 186-3

해쉬
SHA-256
-
FIPS 180-3

동사의 핵심기술인 CryptoCore는 응용기술인 CryptoDev와 CryptoComm의 기반기술로서, CrypoDev와 CryptoComm의 기술성숙도에 근거하여 TRL 9 수준에 부합하는 것으로 판단됩니다.

(나) 차량 암호 응용 개발 및 검증기술(CryptoDev)의 검증 및 사업화1) 기술인증으로 기술 수준 검증동사의 CryptoDev는 자동차 제어기에 적용되는 사이버보안 기술을 개발할 때 사용되는 기술로서 2022년 12월에 A-SPICE Lv2인증을 획득했습니다. 이로서 아우토크립트의 CryptoDev는 자동차 제어기에 적용됨에 있어서 요구되는 안전도와 신뢰도를 객관적으로 검증 받은 것으로 판단됩니다.
2) 실제품 적용 사업화를 통한 기술력 검증동사의 CryptoDev를 활용하여 차량 제어기(ECU)의 사이버보안 기술을 적용 완료했거나 개발 진행 중인 완성차 제조사(OEM)은 16개사입니다. 2024년 1월 현재, CryptoDev가 적용된 2,700만 대의 제어기가 양산 진행되고 있습니다.

암호응용 개발기술을 자동차보안에 적용 예.jpg
암호응용 개발기술을 자동차보안에 적용 예

3) 보안 검증 기술에 대한 인증동사는 보안 검증 기술을 기반으로 2021년 12월에 UNECE/WP.29 R155 요건을 모두 충족하는 세계 최초의 차량용 퍼징 솔루션인 'Security Fuzzer 1.0'을 출시했습니다. 2023년에는 직관적 UI를 통한 실시간 확인·대응, 그리고 문제 발견 시에도 테스트가 지속되는 자동화 로직 등을 추가하면서 Security Fuzzer 2.0을 출시했습니다. 제품 출시 및 선도 고객사에 제품을 공급하며 기술을 검증했으며, 아우토크립트는 ISO 17025 인증을 통해 국내 공인시험기관으로 지정되었습니다. 이를 통해 동사는 보유한 보안 검증 기술을 통해 기술검증 시험사업을 추진할 예정입니다.

【아우토크립트의 kolas 공인시험기관 인정서】.jpg
【아우토크립트의 kolas 공인시험기관 인정서】

(다) 차량통신 보안 및 보안관리 운영기술(CryptoComm)의 검증 및 사업화1) 상호운용성 프로그램을 통한 표준적합성 검증
2018년도부터 상호운용성 검증 프로그램에 지속적으로 참여해 신규 개발되거나 추가 개발되는 요소 기술에 대한 검증을 진행하고 있습니다. V2X 통신보안 분야에서 참여하는 상호운용성 검증 프로그램은 아래와 같이 크게 5가지입니다.

① 한국, K-Plugfest 프로그램

② 중국, New Four Layer 프로그램

③ 유럽, ETSI Plugtests 프로그램

④ 북미, OmniAir Plugfest 프로그램

⑤ 미국, SCMS Manager 협의체

【통신 보안 기술을 활용한 제품의 상호운용성 검증 프로그램 참여 이력】

일자
상호호환성 테스트 프로그램 명칭
참여 제품
검증 결과

2018-06
【KR】 K-Plugfest
V2X-PKI
검증 완료

2018-11
【KR】 K-Plugfest
V2X-PKI
검증 완료

2019-07
【KR】 K-Plugfest
V2X-PKI
검증 완료

2019-11
【KR】 K-Plugfest
V2X-EE, V2X-PKI
검증 완료

2019-12
【EU】 ETSI Plugtests
V2X-PKI
검증 완료

2020-06
【KR】 K-Plugfest
V2X-PKI
검증 완료

2020-10
【CN】 New 4-Layer
V2X-EE, V2X-PKI
검증 완료

2020-11
【KR】 K-Plugfest
V2X-PKI
검증 완료

2021-06
【NA】 OmniAir Plugfest
V2X-PKI
검증 완료

2021-06
【KR】 K-Plugfest
V2X-EE, V2X-PKI
검증 완료

2021-10
【CN】 New Four Layer
V2X-EE
검증 완료

2021-11
【NA】 OmniAir Plugfest
V2X-PKI
검증 완료

2021-11
【KR】 K-Plugfest
V2X-PKI
검증 완료

2022-04
【EU】 ETSI Plugtests
V2X-PKI
검증 완료

2022-05
【NA】 OmniAir Plugfest
V2X-PKI
검증 완료

2022-10
【NA】 OmniAir Plugfest
V2X-PKI
검증 완료

상호운용성 검증(테스트) 프로그램은 다수의 제조사들이 참여해서 각 제조사의 V2X 장비들이 상호 연동이 되는지, 정확하게 정보를 주고 받는 지를 테스트하고, 검증하는 과정입니다. 실제 오프라인의 특정 장소에 모여서, 여러 제조사들의 제품을 연동 테스트함으로써, V2X 표준 구현에 대한 적합성을 상호 확인하고, 동시에 표준에 명시적으로 정하지 않은 부분의 구현에 대한 상호 연동성을 점검함으로써, 제품들이 대량으로 양산시에 문제점들을 사전에 점검하고 해결하는 행사입니다. 아우토크립트는 관련된 이러한 국내외 행사에 지속적으로 참여함으로써, 개발하고 있는 차량통신 보안 제품의 표준 적합성을 지속적으로 검증하고 있습니다. 행사를 통해 자사의 보안 제품의 기능들을 테스트하고, 표준 적합성을 검증합니다.

2) 실증환경 구축 및 운영을 통한 안정성 확보국책과제와 지자체 사업을 기반으로 선도 고객사에 제품 공급하며, 다양한 실증 환경 구축/운영을 통한 기술을 검증한 것으로 판단됩니다.

【CryptoComm 기술의 적용 및 구축 사례】

적용 및 구축 사례
적용된 아우토크립트 제품군

한국도로공사 C-ITS 시범사업을 위한 보안인증체계 구축 (대전-세종)

AutoCrypt IVS-HSM

AutoCrypt V2X-EE

AutoCrypt V2X-PKI

교통안전공단 K-City 자율주행 실험 도시 구축 (경기도 화성)

AutoCrypt IVS-HSM

AutoCrypt V2X-PKI

AutoCrypt IMS for SCMS

제주특별자치도 C-ITS 실증사업 보안 시스템 구축

AutoCrypt IVS-HSM

AutoCrypt V2X-EE

AutoCrypt V2X-PKI

서울특별시 C-ITS 실증사업 보안 시스템 구축

AutoCrypt IVS-HSM

AutoCrypt V2X-EE

AutoCrypt V2X-PKI

울산광역시 C-ITS 보안인증시스템 구축

AutoCrypt IVS-HSM

AutoCrypt V2X-EE,

AutoCrypt V2X-PKI

상용차 고속 자율주행 종합 평가 시설 구축

AutoCrypt IVS-TEEL

AutoCrypt V2X-PKI,

AutoCrypt IMS for SCMS,

마. 성장성(1) 기업 성장 전략동사는 설립 당시 V2X 중심의 솔루션에 기반으로 사업을 진행하였습니다. C-ITS(협력기반 지능형 교통시스템) 프로젝트들에 보안 솔루션을 공급하거나 전기차들을 위한 충전인프라 보안솔루션 등을 시장에 공급하였습니다. 점진적으로 관련 기술을 향상시켜 차량에 탑재되는 보안 솔루션, 즉 IVS 솔루션을 다수 확대하였고, 보안솔루션만이 아니라 보안 컨설팅 및 보안 테스팅 서비스로 사업영역을 확장하였습니다. 확대된 사업영역들은 국내외에서 자동차보안 관련 법규가 제정됨에 따라 빠르게 성장하고 있습니다. 동시에 축적된 보안 기술과 향상된 솔루션을 기반으로 유럽, 북미, 중국, 일본, 중동, 인도 등으로 사업을 확장해 나가고 있습니다.

【회사 설립후 솔루션 확장】.jpg
【회사 설립후 솔루션 확장】

동사는 설립 후 5년간의 노력으로 자동차 설계 단계에서dml 보안 컨설팅에서 부터 솔루션 기반의 구현, 테스팅, 검증, 운영까지를 일관된 보안 아키텍쳐로 자동차의 보안 요구사항을 해결할 수 있는 역량을 갖추게 되었습니다. 이는 아우토크립트가 국내외시장에서 자동차 보안을 수행하는 데 중요한 경쟁력으로 작동하고 있습니다. 이를 도식화하면 아래와 같습니다.

【아우토크립트 사이버보안 솔루션 맵】.jpg
【아우토크립트 사이버보안 솔루션 맵】

위와 같이 완성된 보안 솔루션과 기술을 바탕으로 2024년부터는 Ceer Motors, 타타대우 상용차와 같이 완성차 제조사들의 다양한 요구사항들을 포괄적으로 해결해주는 계약들을 체결하고 있으며, 부품사와는 전략적 보안 파트너 체결(모트렉스) 또는 연간계약기준의 포괄 계약들을 체결해 나가고 있습니다.(LG전자, LS오토모티브). 주요 실적을 정리하면 다음과 같습니다.

【기술 및 제품개발과 사업화 실적】

시기
내역

2024년 10월
T3사 보안체계 구축 및 보안 설계 프로젝트 수주

2024년 06월
아시아·태평양 최초 자동차 보안 형식승인 평가기관(TS) 선정

2024년 02월
산업통상자원부 국가기술표준원 산하 KOLAS 국제공인시험기관 인정 획득

2024년 02월
자동차 보안 통합 테스팅 플랫폼 ‘CSTP(CyberSecurity Testing Platform)’ 출시

2024년 02월
BMW와 독일 바이에른주 차세대 전기차보안 공동 연구개발

2024년 01월
KOLAS 공인시험기관 지정으로 자동차보안 시험사업 확대

2023년 12월
TARA 템플릿(차량 보안 위협 분석 도구)을 Siemens Polarion에 출시

2023년 09월
자동차 전용 보안성 테스트 툴 'AutoCrypt Security Fuzzer' 출시

2023년 07월
통합형 전기차충전소 관리 시스템 PnC(Plug-and-Charge) AddOn 출시

2023년 07월
자동차 HIL(Hardware-In-the-Loop) 시뮬레이션 전용 퍼징 솔루션 출시

2023년 04월
차량 및 부품용 키 관리 통합 솔루션 'AutoCrypt KEY' 출시

2023년 01월
자동차보안 솔루션 A-SPICE Level2 인증 획득

2022년 11월
'ITS World Congress'에서 V2X인증 통합관리 시스템 공개

2022년 08월
한국교통안전공단 수요응답형 대중교통(DRT) 시스템 수주

2022년 07월
H1사 전기차 충전 'E-pit' 플랫폼에 인증시스템 구축

2022년 07월
전기차 과금형 콘센트 OCPP 1.6 인증 획득

2022년 07월
V2X 통신용 인증기관 CA(Certificate Authority)의 '웹트러스트(WebTrust)' 인증

2022년 07월
V2X 최상위 인증기관 'Root CA' 키세리머니 개최

2022년 04월
전기차 충전소 구축·운영·관리 토탈 서비스 출시

2022년 03월
유럽 V2X 표준 검증 아시아 유일 'ETSI PlugTest' 검증

2022년 02월
차량용 오픈소스 소프트웨어 보안 Security Analyzer 출시

2021년 12월
국토부 스마트시티 거점 사업 수주 (광주광역시 충전통합플랫폼 구축사업)

2021년 11월
한국 C-ITS 보안인증시스템 구축 새만금 사업 수주

2021년 10월
H1사 신규 전기차종 보안 테스트 사업 수주

2021년 08월
완성차 제조사 D1사 중국향 V2X인증시스템 구축 사업 수주

2021년 07월
H5사 ECU 보안 프로젝트 수주

2021년 06월
해외 자동차 부품사 H4사 V2X 단말을 위한 보안 모듈 양산 계약

2021년 05월
한국 C-ITS 보안인증시스템 구축 대구 사업 수주

2021년 04월
H3사 DSM(운전자상태모니터링시스템) 보안 프로젝트 수주

2021년 03월
이차전지 제조사 S2사 CMU(EV배터리제어기) 보안 프로젝트 수주

2021년 03월
국토부 스마트시티챌린지 수주 (제주도 Multi-Modal MaaS플랫폼 구축/운영)

2020년 09월
지능형자동차부품진흥원 자율주행시험장 V2X인증보안솔루션 구축 수주

2020년 08월
해외 자동차 부품사 H2사 중국향 C-V2X 사업 수주

2020년 07월
자동차 진단 전문기업 G1사 해외(호주, 뉴질랜드, 푸에르토리코) Auto Premium 서비스 보안인증시스템 구축

2020년 06월
통신사 K1사 V2P 기반의 V2X 안드로이드 플랫폼 개발

2020년 05월
한국 C-ITS 보안인증시스템 구축 울산광역시 사업 수주

2019년 09월
반도체제조사 S1사 자동차보안 컨설팅 수주

(2) 향후 성장을 위한 사업계획유럽, 중국, 일본 등의 국가에서는 자동차를 판매하기 전에 반드시 자동차의 안전성과 보안성에 대해 평가를 받고 인증을 받아야만 합니다. 이를 자동차 형식인증(VTA: Vehicle Type Approval)이라고 합니다. 또한 한국과 형식인증이 아니라 자기인증을 제도를 운영하는 국가에서도, 보안에 대해서는 형식인증제도와 유사하게 사전 인증을 취득하도록 강제하기도 합니다. 이와 같이 자동차를 평가하고 인증을 해주는 기관은 대부분 정부기관 또는 공공기관으로 보통 국가별 1개기관이 담당합니다. 이 기관을 “Type Approval Authority (TAA)”라고 합니다. 우리나라에서는 교통안전공단의 자동차안전연구원에서 해당 업무를 담당하고 있습니다. 이러한 평가 및 인증 업무는 나라마다 다소 차이가 있지만, 전문 평가 기관에게 위탁을 하는 경우가 많습니다. 해당 업무를 위탁받는 전문 기관을 “Technical Service (TS)”라고 합니다. 따라서 실제 평가와 검증 전문기관인 TS가 최종 승인과 인증은 TAA가 담당하는 것이 일반적입니다. 2024년에 동사는 유럽의 형식인증제도 중 보안 분야(UNR 155/156)에 대해 TS로 공식 인정을 받았습니다.

【자동차형식인증 구조】.jpg
【자동차형식인증 구조】

이와 같은 TS 자격으로 동사는 현대자동차 유럽 수출시에 획득해야 하는 보안 기능을 평가할 수 있습니다. 이러한 평가는 현대자동차가 출시하는 차종별로 각각 인증을 받아야 하기 때문에 연간 유럽시장에 출시되는 다수의 차종에 대한 평가를 진행할 수 있습니다. 동사는 현재 현대자동차와 관련한 보안 인증 평가를 수행하기 위한 협의를 하고 있습니다. 주요 완성차 제조사와의 보안 평가 및 인증 사업을 수행하는 것은 그 자체로의 매출 측면에서도 중요하지만, 더 나아가 완성차 제조사의 전략, 요구사항들을 상세히 이해할 수 있기 때문에 자동차 보안 사업을 확대하는 데 매우 중요한 사업 영역입니다.
(3) 사업의 확장가능성전기차 시장이 성장하고, 관련 기술이 성숙됨에 따라, 신생 완성차 제조사들이 전세계적으로 빠르게 증가 하고 있습니다. 이는 다음의 몇가지 이유 때문입니다.

① 전기차의 경우 내연기관의 복잡한 엔진대신에 간단한 구조의 모터와 배터리만으로 파워트레인 부분을 만들 수 있기 때문에 상대적 신규로 시장에 진입하기에 용이합니다② 구조가 단순하기 때문에, 주요 부품들, 플랫폼을 공유하는 것이 더욱 용이합니다.

③ 기후변화에 효과적으로 대응하고, 신재생 에너지 산업을 육성하기 위해 다수의 국가들이 전기차기반의 자동차 산업을 육성하려고 투자를 하고 있습니다?. 중국의 많은 완성차 제조사뿐만 아니라?, 사우디아라비아의 Ceer Motors, 베트남의 VinFAST, 터키의 TOGG등이 이에 해당됩니다

④ 공유하기 용이한 전기차 플랫폼을 활용한 특수목적차량(PBV : purpose-built vehicle) 시장이 성장하고 있어, 특정유형의 차량을 제작하는 중소 완성차 제조사는 더욱 증가할 것입니다

자동차 보안에 대한 요구사항들은 대부분의 국가에서 이미 법제화가 되어 있거나, 최소한 법제화가 진행되고 있기 때문에 위와 같은 신규 자동차 회사들도 동일하게 따라야 합니다. 신규 완성차 제조사들은 보안 인증, 보안체계, 관련 솔루션, 테스팅, 검증 절차 및 보안 운영시스템까지 모두 다 새로 구축해야 하기 때문에, 이러한 보안 요구사항을 턴키계약으로 일괄 해결해 줄 수 있는 보안회사를 필요로 하고, 동사는 매우 적합한 후보가 됩니다.
바. 재무상황(1) 재무적 성장성

(단위: 천원)

구 분

2021년도

(제3기)

2022년도

(제4기)

2023년도

(제5기)

2024년도

(제6기)

2025년도 1분기(제7기 1분기)

영업수익

(증감률%)

7,771,673 (119.1%)
11,918,098 (53.4%)
21,314,821 (78.8%)
23,049,895(8.1%)
4,678,337(-)

영업이익

(증감률%)

(1,471,894) (-313.8%)
(6,090,137) (-188.4%)
(19,762,332) (-12.5%)
(17,187,937)(13.0%)
(5,136,735)(-)

1인당 부가가치
57,568
48,251
71,049
81,448
-

경상이익률(%)
-
-
-
-
-

주) 별도 재무제표 기준

(2) 재무적 안정성

(단위: 천원)

구 분

2021년도

(제3기)

2022년도

(제4기)

2023년도

(제5기)

2024년도

(제6기)

2025년 1분기(제7기 1분기)

부채비율(%)
39.1%
-206.3%
-178.1%
460.1%
946.5%

자본의 잠식률(%)
-
100%
100%
-
-

재고자산 회전율(회)
100.6회
79.3회
7,200.9회
15,574.8회
-

매출채권 회전율(회)
3.0회
2.2회
2.6회
2.9회
-

영업활동으로 인한 현금흐름
(5,086,518)
(13,729,885)
(16,000,677)
(11,273,696)
(2,518,450)

주1) 별도 재무제표 기준

주2) 회전율은 분기 단위인 관계로 별도로 기재하지 않았습니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항
채택회계기준

2025년 1분기
삼정회계법인
검토
-
-
K-IFRS

2024년
삼정회계법인
적정
-
-
K-IFRS

2023년
삼정회계법인
적정
-
-
K-IFRS

2022년
광교회계법인
적정
전기 손익계산서의 재작성
-
K-GAAP

사. 경영환경(1) CEO 자질

동사의 최대주주이자 대표이사인 이석우 대표이사는 상장예비심사 신청일 현재 대외활동 및 규제기관 대관업무를 주로 담당하고 있습니다. 이석우 대표이사는 동사의 인적분할 모체인 펜타시큐리티의 창업자로 사이버보안 업계에서 약 26년의 경력을 보유하고 있는 전문가입니다. 특히 동사의 사업특성 상 각 지역별 규제기관과의 밀접한 소통이 필요하기 때문에 지속적으로 국내외 출장을 통해 규제의 변화 동향을 파악하고 이를 통해 동사의 사업 기회를 포착하는 등의 역할을 수행하고 있습니다.

【이석우 대표이사 주요 경력】

성명
한글
이 석 우

영문
Seok-Woo Lee

한자
李 錫 雨

생년월일
1968-12-22

학력
기간
학교 및 학과
비고

1984.03 ~ 1987.02
경기고등학교
총학생회장

1987.03 ~ 1991.02
포항공과대학교 산업경영공학과
학사

1991.03 ~ 1993.02
포항공과대학교 산업경영공학과
석사

주요 경력
기간
근무처
직위

2022.09 ~ 현재
아우토크립트
대표이사

1998.08 ~ 2022.08
펜타시큐리티
대표이사

대표이사

취임 배경

동사는 글로벌 사업이 필수인 회사입니다. 글로벌 사업을 성공시키기 위해서는 글로벌 사업환경에 적합한 기술과 제품이 우선적으로 있어야 하지만, 추가적으로 글로벌 네트워크가 있어야만 성공시킬 수 있습니다. 이를 위하여 글로벌 네트워크를 만드는 일을 직접 뛰어들어서 참여하기 위하여 대표이사에 취임하였습니다. 의사결정이 가능한 리더가 글로벌의 최일선에서 활동해야 하고, 현장에 있어야 합니다. 가장 많은 차량이 생산되는 지역이 중국, 미국, 유럽 3개 지역입니다. 3개 지역에서 동시에 사업논의가 발생하고, 현장에서 의사결정을 해야 하는 업무 성격상 대표이사가 추가적으로 필요하여 2022년 취임하였습니다.

취임 전 2021년부터는 International Transportation Forum (세계 60개국 이상 참여하여, 세계 교통정책에 비전을 제시하는 국제기구 https://www.itf-oecd.org/) 기업파트너 이사회 멤버로 참여하여 교퉁과 자동차 정책 결정 및 사업 네트워크를 만들고 있습니다.

자동차와 모빌리티에 대한 사이버보안 국제 표준화에 대한 발제와 이사회 멤버인 에어버스, NXP, 현대차, 토요타, 아마존 등 30여개 글로벌 기업과의 협력 네트워크를 만들어 나가고 있습니다.

현재 유럽지역과 중동지역에 대한 사업 네트워크와 현장 의사결정을 담당하고 있습니다. 자동차 소프트웨어를 개발하고, 체계를 설계하고, 표준 개발에 참여하며 자동차 형식승인 평가까지 수행하는 풀스택 기업은 세계에서 동사가 유일합니다. 글로벌 미래차 소프트웨어 No.1 회사를 만드는 것을 목표로 하고 있습니다.

경영철학

- 위대한 결과물을 만든 사람들과 보통사람의 차이는 해보았느냐의 차이이다.

- 측정할 수 없으면, 혁신할 수 없다.

- 세계 최고의 회사를 만들고 싶다면, 세계 최고의 회사처럼 일해야 한다.

가입단체
서울국제포럼 The Seoul Forum for International Affairs (SFIA)

수상내역

2013년 대한민국 IT Innovation 대상 미래창조과학부장관 표창

2010년 제4회 아시아-태평양 정보보안리더쉽 공로(ISLA)프로그램 '시니어 정보보안 전문가 부문' 수상

2009년 신기술실용화 촉진대회 국무총리 표창

법률위반사항
해당사항없음

관련소송
해동사항없음

(2) 인력 및 조직 경쟁력

부서명
업무내용
조직별 인원

보안사업본부
완성차/제조사/부품사 특화영업 자동차법규 인증 컨설팅 서비스 수행
16

미래차사업본부
자동차 통신(V2X), 충전인증(V2G), 자율주행관련 소프트웨어 사업영역
31

미래모빌리티전략실
교통분야 및 자율주행 전략프로젝트 사업화 및 관리
8

엔지니어링본부
자동차 소프트웨어와 보안기술 제공 및 프로젝트 관리
17

자동차보안연구소
자동차, 교통, 모빌리티에 대한 보안 연구 및 제품개발
45

자동차보안위협연구소
자동차/모빌리티 해킹연구, 소프트웨어 보안검증 서비스 연구개발
35

CAM연구소
자동차/모빌리티와 통신하는 인프라 솔루션과 서비스 개발 모빌리티 관련 서비스 개발
27

CTO
신규 제정되는 법규인증과 신기술에 부합하는 기술개발
20

CFO
회계, 자금을 비롯한 재무관리
6

경영전략그룹
사업전략, 경영전략 수립 및 투자자유치
9

기획그룹
시스템 및 제품 기획, 제품 브랜딩, 제품경쟁력과 라이프 사이클 관리
12

경영지원본부
인사, 총무, 구매, 마케팅, 국내외홍보전시 지원업무
26

임베디드팀
임베디드 솔루션 개발 및 제품화
2

TS그룹
자동차 관련 규제, 인증 컨설팅
3

MDS팀
웹 솔루션 개발
6

사업개발팀
신규 사업확장을 위한 사업기회 발굴
1

EVI Studio
전기차 관련 플랫폼 개발
8

합계
272

동사는 각 담당업무를 효율적으로 수행하고 의사결정을 진행하기 위하여 담당업무에 따라 부서를 구분하였으며, 모든 부서를 상호 유기적인 협력과 소통을 통해 회사 전체의 비전을 실현하기 위하여 각 부서의 역할을 성실하게 수행하고 있습니다.

특히 동사는 보다 고도화된 기술 개발과 제품화 및 사업화를 위하여 총 4개로 구분된 연구소를 운영하고 있으며 각 연구소별로 사업 운영을 위한 핵심적인 기술 및 제품에 대한 연구개발을 수행하고 있습니다. 또한 사업본부의 구분을 현재 주력으로 매출되는 사업본부와 신규사업 추진을 위한 사업본부를 구분하여 보다 효율적으로 주력 사업을 전개 및 확장하는 한편, 신규사업에 대한 사업 기회 발굴을 위하여 노력하고 있습니다.

(3) 경영의 투명성 및 안정성

특히 동사는 보다 완전한 경영 투명성과 안정성을 확보하기 위하여 자산총액 1천억원 미만임에도 불구하고 전원 사외이사로 구성된 감사위원회를 설치하여 운영하고 있습니다. 2022년 9월 최초로 감사위원회를 설치하여 운영하였으나, 당시에는 동사가 처음으로 감사위원회를 운영하였기 때문에 운영의 효율성을 확보하는 차원에서 동사의 CLO인 황재영 사내이사가 감사위원을 참여하여 감사위원회를 운영하였습니다.

다만, 상장예비심사 신청을 준비하는 과정에서 보다 엄격한 수준의 감사위원회를 구성하고 운영하기 위하여 기존의 감사위원 전원이 감사위원회에서 사임하고 신규 사외이사 3인을 선임하여 감사위원회를 새로 구성하였습니다. 상장예비심사 신청일 현재 동사의 감사위원회 구성은 다음과 같습니다.

【아우토크립트 감사위원회 구성】

성명
주요경력
최대주주등과의 이해관계
결격요건여부

이은영

-포항공과대학교 화학과 학사

-삼일회계법인 감사본부 및 국제조세본부

-한영회계법인 세무자문본부

-딜로이트 안진회계법인 세무자문본부

-現) 삼일PwC엑셀러레이션센터장

-現) 한국여성공인회계사회 이사

해당 없음
적격

이동훈

-University of Oklahoma 공학 박사

-한국정보보호학회 회장

-現) 금융위원회 시장효율화위원회 위원장

-現) 금융위원회 IT자문위원회 위원장

-現) 고려대학교 정보보호연구원 원장

-現) 고려대학교 정보보호대학원 교수

해당 없음
적격

이유식

-고려대학교 공학 박사

-이타스코리아 최고정보보호책임자

-現) 한국자동차공학회 전기전자부문 회원

-現) 한국정보통신기술협의회 위원

-現) 한국암호포럼 산업표준화분과 위원

-現) 순천향대학교 정보보호학과 교수

해당 없음
적격

(4) 경영의 독립성

동사는 최대주주, 일부 조직이나 외부의 이해관계에 영향을 받지 않고 독립적인 의사결정을 통해 기업을 운영할 수 있도록 이사회를 통하여 기업 경영의 주요 의사결정을 수행하고 있으며 경영의 독립성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다. 특히 동사는 이사회 운영규정을 통해 이사회의 결의가 필요한 사항을 규정하고 해당 내용에 대하여 이사회의 결의를 반드시 거치는 등 구조적인 독립성을 확보하고 있습니다.

또한 동사는 이해관계자 거래 규정을 제정하여 동사와 특별한 이해관계가 있는 개인 혹은 법인과 거래하는 경우 해당 규정에 따라 필요한 경우 이사회의 승인을 얻도록 하는 등의 내부통제시스템을 구축하고 있습니다.

아. 기타 투자자보호

동사는 기업실사를 통해 확인한 결과 건전한 경영철학과 가치를 공유하고 있으며, 내부회계관리제도 구축을 진행하고 공시정보관리규정을 운영하는 등 코스닥시장 상장 이후 동사의 내부정보를 적시에 공시하는 등 관련 법규와 규정에 따른 공시의무를 충실하게 이행할 수 있는 조직과 역량을 갖춘 것으로 판단됩니다.

또한 동사는 내부정보이용 및 임직원의 불공정거래를 방지하기 위하여 윤리강령을 운영하는 등 윤리적인 기업 경영에도 힘쓰고 있는 바, 동사는 투자자들에게 회사의 정보를 적법하게 제공하고 기타 투자자 보호를 위한 조치를 원활하게 수행할 수 있다고 판단되는 바 건전한 주식시장 질서 등을 저해할 만한 요소는 없는 것으로 판단됩니다.

V. 자금의 사용목적

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)
30,800,000,000

대표주관회사 의무인수분(2)
924,000,000

구주매출금액(3)
-

발행제비용 (4)
1,531,040,080

순수입금 [(1) + (2) - (3) - (4)]
30,192,959,200

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 22,000원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
1,427,580,000

공모금액의(의무인수분 포함)의 4%
+ 성과수수료 0.5%

상장수수료
-
기술성장기업 면제

상장심사수수료
-
기술성장기업 면제

등록세
2,884,000
증자자본금의 0.4%

교육세
576,800
등록세의 20%

기타비용
100,000,000
IR비용, 회계비용, 공고비 등

합 계
1,531,040,800
-

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 22,000원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 의해 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

다. 자금의 사용 계획
증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 아래 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 해당 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 보유 기간 동안 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융시관의 금융상품에 자금을 예치할 계획이며 실제 자금 집행 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 보통예금 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 또한 당사는 금번 공모를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 실제 자금 집행 이전에 관련 부서 간 내부 협의를 통해 본 증권신고서에 기재한 내용에 근거하여 자금 사용 방안의 합리성, 집행 금액, 소진율 등을 지속적으로 점검할 예정입니다. 또한 동사는 자금입출입과 관련하여 재경그룹 및 CFO가 발생 사건별 현황을 점검할 수 있도록 하는 전자결재 문서화 시스템을 구축 및 운영하고 있습니다. 이를 통해 철저한 관리 및 내부통제체제를 구축하고 있으며 동사의 자금집행규정 등 내부 규정에 따라 자금관리 및 집행이 이루어지도록 관리하고 본 증권신고서에 기재한 자금 사용 목적에 맞게 자금을 집행할 수 있도록 노력할 예정이며 관련 내용을 매 분기별 정기공시하는 당사의 사업보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 대하여 성실하게 공시할 예정입니다. 다만, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자분들께서는 인지하시기 바랍니다. 또한, 아래의 공모자금 사용계획은 공모가 밴드 하단 금액을 기준으로 작성되었으며, 만일 공모자금이 예상 소요금액에 미달되는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정입니다.

(기준일 :
2025년 07월 01일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
21,705
-
-
8,488
30,193

주1)

공모자금 사용 계획은
확정공모가액인 22,000원을
기준으로 작성하였습니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

라. 자금의 세부 사용 계획

(단위 : 백만원)

사용 목적
상세 명목
활용 금액
활용 연도
비고

운영자금
신규 인력 채용 및 양성
21,705
2025-2029
-

기타운영자금
718
2029
-

기타
R&D 연구개발자금
5,185
2025-2027
-

신규인증취득비용
3,303
2025-2030 (연장)
-

2025-2026 (신규)

합계
30,193
2025-2030
-

[연도별 자금 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2025(e)
2026(e)
2027(e)
2028(e)
2029(e)
합계

운영자금
2,514
3,991
4,712
4,796
5,692
21,705

공인시험소
666
1,047
1,320
1,428
1,596
6,057

UNR155/156
720
1,484
1,384
1,384
1,384
6,356

UNR157
248
580
1,128
1,104
1,104
4,164

기타운영자금
880
880
880
880
1,608
5,128

연구개발비용
558
2,044
2,028
555
-
5,185

신규사업 추진비
203
1,300
450
450
900
3,303

합계
3,275
7,335
7,190
5,801
6,592
30,193

(1) 운영자금

운영자금의 경우 25년~29년 (약 5년간)에 걸쳐, 정규직 30명과 계약직 (1년단위) 65명을 채용/양성하는 데에 투자하고자 합니다. 이를 통해 5년간의 총 인건비 및 계약직 용역비 약 167억 원을 예상합니다.

[연도별 운영자금 집행 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)
2028년(e)
2029년(e)
합계

공인시험소
666
1,047
1,320
1,428
1,596
6,057

UNR155/156
720
1,484
1,384
1,384
1,384
6,356

UNR157
248
580
1,128
1,104
1,104
4,164

기타 운영비
880
880
880
880
1,608
5,128

합계
2,514
3,991
4,712
4,796
5,692
21,705

인력 채용 및 양성의 경우 공인시험소를 위한 인력과 기존 TS (Technical Service)자격을 운영하는 UNR 155/156 대응 인력, 그리고 신규 자격을 취득할 UNR 157 대응 인력으로 구분하여 총 95명의 인력 양성에 투자하고자 합니다. TS는 사이버보안 형식승인을 할 수 있는 자격으로, 당사는 TS 자격에 기반하여 완성차 OEM을 대상으로 CSMS/SUMS 및 VTA 등 인증 업무를 수행하고 있습니다.

(단위 : 명)

2025
2026
2027
2028
2029
계

정규직 채용
12
11
7
-
-
30

공인시험소
6
3
3
-
-
12

UNR155/156
4
5
-
-
-
9

UNR157
2
3
4
-
-
9

계약직 채용
4
11
13
17
20
65

공인시험소
-
3
3
6
9
21

UNR155/156
4
8
8
8
8
36

UNR157
-
-
2
3
3
8

계
16
22
20
17
20
95

주) 계약직 인력은 프로젝트 기간에 맞춰서 1년 단위 채용

[아우토크립트 신규 채용 인력 인건비 운영 계획]

(단위 : 백만원)

구분
정규직
계약직

공인시험소
70
40

UNR155/156
80
40

UNR157
80
40

신규채용 교육비
20
4

간접인건비
직접인건비 대비 30%

주1)
연간 기준 인건비이며, 향후 채용시 발생 인건비는 변동될 수 있습니다.

주2)
간접인건비는 인력 채용에 따라 부수적으로 발생하는 복리후생비, 교육비 등 기타 비용을 반영하였습니다.

운영자금을 통한 인력 채용/양성의 경우, 총 95명의 충원에 있어 약 30%를 정규직으로, 약 70%를 계약직으로 운영하여 탄력적으로 인적 자원을 분배하고자 합니다. 정규직 인원의 경우 지식 집약적이고 노하우를 축적하는 역할을 맡아, 테스팅 혹은 TS팀을 조직할 때에 팀의 리드를 맡으며, 테스팅이나 TS 규모에 따라 1~3명의 계약직 인원이 배정되는 구조로 운영하려 합니다. 계약직의 경우 평균 1년 단위로 계약하며, 프로젝트가 연장될 시 재계약(신규채용) 형태로 인원을 카운트하였습니다. 총 167억원의 운영자금은 급여 등 직접인건비 외로 교육비 등 간접인건비 또한 포함합니다.

추가적으로, 정규/계약직 인력 들은 시장 상황에 따라 글로벌 프로젝트 업무를 지원할 수 있습니다. 특히, UNR157 같은 미래 기술의 경우, 사업 초반에는 해외에 더 많은 기회가 있을 것으로 생각되며, 인력 채용 시 이를 고려하여 국내외 사업에 탄력적으로 운용될 수 있는 방향으로 진행할 계획입니다.
한편
확정공모가액 결정에 따른 추가 공모자금은 향후 사업확장 및 운영을 위한 마케팅비, 소모품 및 유형자산 취득, 관리비 등
운영 중 긴급하게 사용이 필요한 상황에 유동적으로 사용할 계획입니다.

(2) 기타비용

기타비용의 경우, 공인시험소와 TS운영에 필요한 솔루션 업그레이드를 위해 R&D 연구개발자금으로 86억 원을 투자할 계획이며, TS 운영에 필요한 인증자격취득 및 자격 연장을 위해 33억 원을 투자할 계획입니다.

R&D 연구개발자금의 경우, 현재 아우토크립트가 전남 영암과 협약한 “SDV기반 PBV 지원 플랫폼 구축 및 실증사업"에 기인하여 지자체를 통해 지원받는 금액만큼은 공모자금 사용계획에서 제외될 예정입니다. 본 계획에서는 상기 명시된 지자체 지원을 통해 34억원을 자체 충당하고, 나머지 52억원을 공모자금을 통하여 충당할 예정입니다.

신규인증취득비용은 공인시험소 자격 연장 비용, 기존 네덜란드 교통국 UNR 155/156 TS 자격 연장, 신규 스페인 산업부 UNR 155/156 TS 자격 취득 및 연장, 네덜란드 UNR 157 TS 자격 취득 및 연장 비용 등을 포함하며 약 33억 원을 투자할 계획입니다.

1) 연구개발비용

자율주행차 시장이 급속도로 성장함에 따라 공인된 평가, 인증 체계의 구축이 중요시되고 있습니다. 특히 UN규정(UNR155/156/157)에 부합하는 표준화된 프로세스 확립이 필수적이며, 이를 위해 국제 인증 표준을 준수하는 체계적인 시험소 및 평가센터 운영을 위한 연구개발자금의 투자가 필요합니다. 이에 당사는 전남 영암과의 협약을 통해 해당 지역에 자동차 인증센터를 구축하고 UN 규정과 국제 인증 표준을 준수하는 시험소를 구축할 계획입니다.
아래에 구체적으로 설명할 프로세스 관리 구축, UNR 155/156/157 테스트를 위한 시스템 구축, 장비 및 툴 구축 등은 모두 전남 영암과의 협약을 통해 해당 지역에 구축하고자 하는 자동차 인증센터 구축을 위해 투자되는 비용입니다.

추가적으로 연구개발자금의 경우, 상기 기술된 바와 같이 아우토크립트와 지자체간 협약을 맺은 사업 건을 통해, 상당 금액을 지자체 예산으로 지원받을 수 있을 것으로 추정합니다. 지자체 지원금에 할당된 금액은 공모자금 사용계획에서 제외하고 자체 운영자금으로 충당할 계획입니다.

세부적인 자금 소요 계획
및 연도별 자금 소요 계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

분류
항목
기간
총 투자금

솔루션 구축
프로세스 관리
2026~2027
12

UNR 155/156 테스트

2025~
2027

37

UNR 157 테스트

2026~
2028

37

자체충당 (지자체 지원)
(34)

합계

2025~
2028

52

(단위 : 백만원)

분류
항목
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)
2028년(e)

솔루션 구축
프로세스 관리
-
600
600
-

UNR 155/156 테스트
930
1,881
930
-

UNR 157 테스트
-
925
1,850
925

지자체 사업지원금
(372)
(1,362)
(1,352)
(370)

합계
558
2,044
2,028
555

연구개발 비용 관련 항목별 세부 투자내역은 아래와 같습니다.

1-1) 프로세스 관리 솔루션

시험소와 인증평가센터의 프로세스를 체계적으로 관리하기 위한 솔루션 개발에 총 12억원이 투자됩니다.
특히 전남 영암 지역에 구축하는 자동차 인증센터를 실제로 운영하기 위해서는 A-SPICE 인증을 취득하고 공인시험소로서의 최소한의 테스트 환경을 구축할 필요가 있습니다.
프로세스 관리에 필요한 A-SPICE 인증 컨설팅 및 실사 비용으로 6억원, 공인시험소 테스트 환경 구축에 6억원이 소요될 것으로 예상됩니다.
A-SPICE 인증 컨설팅 및 실사는 보다 객관적이고 전문적인 인증 컨설팅을 수행하여 효율적으로 인증을 취득하기 위해 자동차 소프트웨어 품질 전문 컨설팅 업체를 통해 관련 실사 등을 수행할 예정이며, 공인시험소 테스트 환경 구축을 위해서는 자동차 분야 시험 인증 공기관인 자동차안전연구원(KATRI), 자동차융합기술원(JiAT)을 통해 수행할 예정입니다.

(단위 : 억원)

분류
항목
기간
총 투자금

프로세스

관리 솔루션

A-SPICE 인증 컨설팅 및 실사
2026~2027
6

공인시험소 테스트 환경 구축
2026~2027
6

합계
2026~2027
12

상기한 자금 소요 계획의 연도별 계획 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

분류
항목
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)

프로세스

관리 솔루션

A-SPICE 인증 컨설팅 및 실사
-
300
300

공인시험소 테스트 환경 구축
-
300
300

합계
-
600
600

1-2) UNR 155/156 테스트 솔루션

차량 사이버보안 관리 시스템(CSMS)와 차량 소프트웨어 업데이트 및 관리 시스템(SUMS) 요구 사항을 규정하는 UNR 155/156 관련 규정 준수를 위한 테스트 솔루션 구축에 총 37억원이 투자됩니다. UNR155/156을 테스트하기 위해서는 SW 취약점 점검 툴, 위변조 방지 침투 시험 툴, 차량 내부 통신 인터페이스 점검 툴, Unit Test용 연결 점검 툴, 통신 보안 취약점 시험/평가 테스트 장비, 에뮬레이터, CAN 네트워크 모니터링 툴 등이 필요합니다. 따라서 위와 같은 목록에 해당하는 UNR155/156 테스트 환경을 갖추는 데에 37억 원을 투자하여 솔루션을 구축하고자 합니다.
SW 취약점 점검툴과 Unit Test용 연결 점검 툴은 소프트웨어 정적분석/동적분석을 전문적으로 수행하는 업체를 통해 해당 툴을 도입할 예정이며 차량 내부 통신 인터페이스 점검 툴과 통신 보안 취약점 시험/평가 테스트 장비, CAN 네트워크 모니터링 툴 등은 전장 네트워크 통신 모듈을 전문적으로 개발하는 업체로부터 도입할 예정입니다. 또한 위변조 방지 침투 시험 툴은 임베디드 시스템 모니터링 툴을 개발하는 Keysight 등으로부터 도입할 예정이며, 에뮬레이터 장비는 SiL, HiL 공급업체로부터 도입할 예정입니다. 다만, 증권신고서 제출일 현재 해당 테스트 솔루션 및 툴 도입을 위해 이를 납품하는 업체와 구체적인 거래 계약에 대해 논의하지는 않은 상황으로 향후 시장 상황 변동에 따라 변경될 가능성이 존재합니다.

또한, UNR155/156 테스트 환경 구축에 예상되는 37억의 경우, 지자체 예산을 통해 일부 보전받을 것으로 예상되며, 보전액에 상응하는 금액은 아우토크립트의 자체 운영자금으로 충당될 예정입니다.

(단위 : 억원)

분류
항목
기간
총 투자금

UNR155/156

테스트 솔루션

SW 취약점 점검 툴

2025~
2027

5

위변조 방지 침투 시험 툴
2025~2027
8

차량 내부 통신 인터페이스 점검 툴
2025~2027
3

Unit Test용 연결 점검 툴
2025~2027
4

통신 보안 취약점 시험/평가 테스트 장비
2025~2027
9

에뮬레이터 장비
2025~2027
3

CAN 네트워크 모니터링 툴
2025~2027
5

합계
2025~2027
37

상기한 자금 소요 계획의 연도별 계획 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

분류
항목
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)

UNR155/156

테스트 솔루션

SW 취약점 점검 툴
125
250
125

위변조 방지 침투 시험 툴
200
400
200

차량 내부 통신 인터페이스 점검 툴
75
150
75

Unit Test용 연결 점검 툴
100
200
100

통신 보안 취약점 시험/평가 테스트 장비
225
457
225

에뮬레이터 장비
80
169
80

CAN 네트워크 모니터링 툴
125
255
125

합계
930
1,881
930

1-3) UNR 157 테스트 솔루션

자동 차선 유지 시스템(ALKS, Automated Lane Keeping System) 관련 요구 사항을 규정하는 UNR 157 관련 규정 준수를 위해 총 37억원이 투자됩니다. UNR157을 테스트하기 위해서는 자율주행 보안 인증 시스템, 자율주행 통신표준 프로토콜 분석 시스템, 실차 기반 재밍 신호 발생 시스템 및 재밍 챔버, 무선 Test 플랫폼, C-ITS 정보처리 플랫폼, 자율주행 시뮬레이터, 시험데이터 통합 DB 등이 필요합니다. 따라서 위와 같은 목록에 해당하는 UNR157 테스트 환경을 갖추는 데에 37억 원을 투자하여 솔루션을 구축하고자 합니다.
이 가운데 자율주행 보안 인증 시스템은 V2X 통신 단말기를 제조하는 업체로부터 매입할 예정이며 자율주행 통신 표준 프로토콜 분석 시스템, 실차 기반 재밍 신호 발생 시스템 및 재밍 챔버, 무선 Test 플랫폼, 자율주행 시뮬레이터 등은 차량 통신 정합성을 평가, 차량용 무선 통신 성능 테스팅, 자율주행 성능 평가시스템을 전문적으로 개발하고 용역을 수행하는 업체로부터 도입할 예정입니다. C-ITS 정보처리 플랫폼은 교통 빅데이터 처리 솔루션을 개발하는 롯데정보통신, 대보정보통신 등으로부터 도입할 계획이며 시험 통합 DB는 차량용 Test Case를 전문적으로 개발하는 해외업체나 자동차안전연구원(KATRI) 등으로부터 도입할 예정입니다. 상기한 바와 마찬가지로 관련 도입 계획은 당사가 자체적으로 보유한 계획으로 거래처와 이에 관련된 계약을 구체적으로 논의하고 있는 상황은 아니기 때문에 향후 시장상황 변동에 따라 변경될 가능성이 존재합니다.

또한 UNR157 테스트 환경 구축에 예상되는 37억의 경우, 지자체 예산을 통해 일부 보전받을 것으로 예상되며, 보전액에 상응하는 금액은 아우토크립트의 자체 운영자금으로 충당될 예정입니다.

(단위 : 억원)

분류
항목
기간
총 투자금

UNR157

테스트 솔루션

자율주행 보안 인증 시스템

2026~
2028

5

자율주행 통신 표준 프로토콜 분석 시스템
2026~2028
3

실차 기반 재밍 신호 발생 시스템 및 재밍 챔버
2026~2028
5

무선 Test 플랫폼
2026~2028
8

C-ITS 정보처리 플랫폼
2026~2028
9

자율주행 시뮬레이터
2026~2028
4

시험 통합 DB
2026~2028
3

합계
2026~2028
37

상기한 자금 소요 계획의 연도별 계획 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

분류
항목
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)
2028년(e)

UNR157

테스트 솔루션

자율주행 보안 인증 시스템
-
125
250
125

자율주행 통신 표준 프로토콜 분석 시스템
-
75
150
75

실차 기반 재밍 신호 발생 시스템 및 재밍 챔버
-
125
250
125

무선 Test 플랫폼
-
200
400
200

C-ITS 정보처리 플랫폼
-
225
450
225

자율주행 시뮬레이터
-
100
200
100

시험 통합 DB
-
75
150
75

합계
-
925
1,850
925

2) 신규사업 추진비

자율주행차 평가·인증 분야 신규 사업 추진하기 위해 향후 5년간 (2025년-2029년) 총 33억원의 투자를 계획하고 있습니다. 본 투자는 공인시험소 자격 획득, UNR 155/156 자격 연장 그리고 UNR 157 신규 자격 획득의 세 가지 영역에 집중됩니다.

(단위 : 억원)

분류
항목
기간
총 투자금

인증자격획득
공인시험소 자격 연장
~2030
12

신규 스페인 산업부: UNR 155/156 TS 취득/연장
취득: 2026
4

연장:~2029
4

신규 네덜란드 RDW: UNR 157 TS 취득/연장
취득: 2026
7

연장:~2029
6

합계
2025~2029
33

상기한 자금 소요 계획의 연도별 계획 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

분류
항목
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)
2028년(e)
2029년(e)

인증자격획득
공인시험소 자격 취득/연장
203
200
200
200
400

신규 스페인 산업부: UNR 155/156 TS 취득/연장
-
400
100
100
200

신규 네덜란드 RDW: UNR 157 TS 취득/연장
-
700
150
150
300

합계
203
1,300
450
450
900

각 항목별 세부 투자내역은 아래와 같습니다.

2-1) 공인시험소

공인시험소에 필요한 ISO 표준인증 자격 취득 및 연장을 위해 총 12억 원의 투자를 진행합니다. 국제 인증 표준을 준수하는 공인시험소 운영을 위해 아우토크립트는 국제표준인증자격을 획득하는 것이 필요합니다. 아우토크립트가 삼성동 미래모빌리티센터에서 공인시험소 자격을 취득한 것과 별개로, 전남 영암에 들어설 인증센터 또한 공인시험소 자격을 취득하고자 하며, 목표하는 인증은 ISO/IEC 17020(표준 검사소), ISO/IEC 17021(표준 인증회사), ISO/IEC 17025(표준시험소), ISO21448(안전), ISO21434(CSMS,VTA) 총 5개입니다.

하나의 ISO 인증을 취득하는 데에 약 0.4억의 인증수수료가 지출되며, 1년 연장에 동일하게 0.4억이 소요됩니다. 따라서 총 5개 인증의 취득/연장 비용으로, 1년에 2억을 예상하며, 25년~29년 총 5년간 12억을 투자할 계획입니다.

(단위 : 억원)

분류
항목
기간
투자규모

ISO 표준인증

자격 취득 및 연장

5개 국제표준 인증자격 취득
2025
2

5개 국제표준 인증자격 연장
2026~2029
10

합계
2025~2029
12

상기한 자금 소요 계획의 연도별 계획 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

분류
항목
2025년(e)
2026년(e)
2027년(e)
2028년(e)
2029년(e)

인증자격획득
공인시험소 자격 취득/연장
203
200
200
200
400

합계
203
200
200
200
400

2-2) UNR 155/156 TS

기존에 보유하고 있는 UNR 155/156 자격의 연장과 새로운 TAA로부터의 TS자격 취득 및 연장을 위해 총 12억 원의 투자를 진행합니다. 이는 사이버보안 및 소프트웨어 업데이트 관련 자격을 유지하기 위한 것으로, TS자격 취득 및 인증 자격 연장 등에 활용됩니다. 아우토크립트는 기존 네덜란드 교통국인 RDW로부터 TS자격을 획득하여 현대자동차의 VTA를 대응하고 있으며, 아우토크립트는 신규로 스페인 산업부로부터 TS자격을 추가 취득하여, 현대자동차 외에 스페인 산업부와 연결된 해외 OEM들의 VTA를 추가 대응하고자 합니다.
참고 목적으로 동사가 네덜란드 교통국인 RDW로부터 TS 자격을 획득하기 위하여 투입한 금액과 내역은 다음과 같습니다.

[RDW로부터 TS 인증 자격 획득을 위한 투자 내역 및 금액]

구분
비용
비고

공인시험소 준비
200 백만원
공인시험소 인증 담당 인력의 인건비

ISO 17025 인증
20 백만원
국제표준 인증 준비

TS 자격 인증 준비
200 백만원
TS 인증 준비 인력 인건비

TS 인증 비용
40 백만원
인증 심사료

합계
460백만원
-

상기한 비용 지출은 해당 작업 수행을 위한 당사 내부인력의 인건비로 집행된 금액이 일정 부분을 차지하며 공인시험소 인증 취득과 ISO 국제표준 인증 취득을 위해 준비하는 과정에서 발생하는 인증컨설팅 비용, 테스팅방법론에 대한 검증 용역 비용, 관련 표준 문서 구입비용, 인증 평가비용 등을 포함하고 있으며 해당 컨설팅과 용역은 전문 인증컨설팅 기관 등을 통해 진행하거나 유관 대학교를 통해 프로젝트를 진행하고 있습니다. 그 외 실제 TS 자격 취득을 위해 지출하는 인증 평가비용, TS 등록비와 자격 유지비와 같은 비용은 국내의 경우 한국인정기구(KOLAS)를 통해 인증평가를 수행하고 있으며 TS 자격 관련 비용은 실제 TS 자격을 부여하는 RDW에 지급하고 있으며 향후 ISO 국제표준 인증과 RDW TS 자격 연장, 스페인 산업부 지정 TS 자격 신규 취득, UN-R157 TS 자격 신규 취득을 위해 필요한 자금 또한 유사한 성격으로 발생할 것으로 예상하고 있습니다.

현재 아우토크립트가 확보한 정보에 따르면, Nissan, Honda와 같은 일본 OEM이 스페인 TS를 통해 VTA를 진행 중이며, Volvo, Ford와 같은 글로벌 OEM들의 일부 차종들을 스페인을 통해 VTA를 진행하는 것으로 확인됩니다. 따라서, 스페인 산업부(TAA)로부터 TS 자격을 추가 획득 시, 일본 OEM들과 글로벌 OEM들에 침투하고자 합니다.

TS 자격 취득의 경우, 자격 심사 대응을 위한 컨설팅, 기술 문서화를 통한 서류 대응, 프로세스 정립, TAA의 출장 및 실사 비용 지원 등 총 4억 원의 투자비용이 필요합니다. 이후 TS 자격 연장의 경우, 1년에 약 1억 원의 비용이 소모됩니다.

한편, 기존 네덜란드 교통국(RDW)로부터 취득한 UNR155/156 TS 자격의 경우, 올해 3월에 4년 무상 연장에 대한 승인이 예정되어 있어, 공모자금 사용 계획에 포함되지 않습니다. 마지막으로, 신규 스페인 산업부를 통해 UNR155/156 TS 자격 취득에 4억원을 투자하여 26년 상반기에 자격 취득을 목표하고 있으며, 27년~29년 총 3년간 TS 자격 연장에 총 4억 원이 투입될 예정입니다.

(단위 : 억원)

분류
항목
기간

투자규모

(단위: 억원)

UNR155/156 TS

자격 취득 및 연장

신규 스페인 산업부 지정 TS 자격 취득
2026
4

신규 스페인 산업부 지정 TS 자격 연장
2027~2029
4

합계
2025~2029년

8

상기한 자금 소요 계획의 연도별 계획 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

분류
항목
2026년(e)
2027년(e)
2028년(e)
2029년(e)

UNR155/156 TS

자격 취득 및 연장

신규 스페인 산업부 지정 TS 자격 취득
400
-
-
-

신규 스페인 산업부 지정 TS 자격 연장
-
100
100
200

합계
400
100
100
200

2-3) UNR 157 TS

UNR 157 자율주행시스템(ALKS) 관련 신규 자격 획득 및 TS 자격 연장을 위해 총 13억 원을 투자합니다. UNR157의 경우, UNR155/156은 문서 검증 및 서류 검토만 진행하는 반면, UNR157은 실 도로 주행 및 안전 점검과, 시뮬레이션 등의 물리적인 작업이 추가되므로, UNR157 TS 자격 취득 및 연장 비용이 UNR155/156에 비해 약 50% 높을 것으로 추정합니다.

따라서, TS 신규 자격 취득을 위해 컨설팅, 기술문서화, 실사비용 외에 자율주행 시뮬레이터, 센서 검증 장비, 실차 테스트 환경 구축 등 신규 시험 설비 도입을 포함하여 약 7억 원을 예상하며, TS 자격 연장의 경우, 전문 인력을 통한 시뮬레이션, 실 도로 주행, 현장 테스트를 포함한 비용으로, 1년에 약 1.5억 원을 예상합니다.

따라서, 7억 원의 투자를 통해 UNR157 TS 신규 자격 취득을 26년 하반기에 목표하고 있으며, 27년~29년 총 4년간 TS 자격 연장에 총 6억 원이 투입될 예정입니다.

(단위 : 억원)

분류
항목
기간
투자규모

UNR157 TS

자격 취득 및 연장

기존 네덜란드 교통국 지정UNR 157 TS 자격 취득
2026
7

UNR157 TS 자격 연장
2027~2029
6

합계
2026~2029년
13

상기한 자금 소요 계획의 연도별 계획 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

분류
항목
2026년(e)
2027년(e)
2028년(e)
2029년(e)

UNR157 TS

자격 취득 및 연장

기존 네덜란드 교통국 지정UNR 157 TS 자격 취득
700
-
-
-

UNR157 TS 자격 연장
-
150
150
300

합계
700
150
150
300

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각호의 어느 하나에 해당할 경우 인수 회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하고, 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 합니다.

금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각호에 해당하지 않으나, 대표주관회사 대신증권㈜는 동 주식에 대한 투자자 보호를 위하여 일반청약자에게 금번 공모 시 배정받은 주식을 당해 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 인수회사는 각자의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.

가. 세부 사항

구 분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 3개월까지(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다.

일반청약자의권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수

권리행사관련사항
행사가능시간 및취소 가능시간
08:00~16:00에 권리행사 가능하며, 신청 당일08:00~16:00에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사신청방법
모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다. (대신증권 : HTS, 창구, 유선에서 신청 가능)

행사수량결정방법(주1)
공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다.

매수대금지급시기
1. 일반청약자가 권리행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:30 이후에 일괄결제 됩니다.2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 영업시간 마감 전까지 입금 처리됩니다.3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다.

위탁수수료
0%. (단, 증권거래세 0.35%가 부과됩니다.)

행사가격조정방법
원 미만에서 절상합니다.

기타유의사항
1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

(주1)

권리행사 신청 가능수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다.

[ 권리행사 대상주식 산정예시 ]

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 1월 3일 배정받아 보유중인 경우

(사례1)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 1월 3일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴

(사례2)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 1월 5일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

(사례3)
1월 3일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유

(주2)
공모가액의 90%를 권리행사가격으로 합니다만, 일반청약자의 환매청구권 행사일 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 권리 행사가격은 공모가액의 90%를 하회할 수 있습니다. 조정가격은 코스닥지수 변동에 따라 수시로 변경될 수 있으며, 조정가격에 대한 확인은 권리행사 시, 대신증권 본ㆍ지점 창구, 유선, HTS, MTS를 통해서 확인할 수 있습니다.

[ 권리행사 대상주식 산정예시 ]

※ 주요 가정 - 공모가액 : 1,000원 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 1,000.00p

(사례1) 환매청구권 행사일 직전 매 매거래일 코스닥지수 1,000.00p(하락율 0%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% = 1,000원 x 90% = 900원

(사례2) 환매청구권 행사일 직전 매 매거래일 코스닥지수 900.00p(하락율 10%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래 일 코스닥지수] = 1,000원 x 90% x [1.1 + (900.00p - 1,000.00p) ÷ 1,000.00p] = 900원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매 매거래일 코스닥지수 800.00p(하락율 20%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래 일 코스닥지수] = 1,000원 x 90% x [1.1 + (800.00p - 1,000.00p) ÷ 1,000.00p] = 810원

(주3)
본 건 환매청구권 부여일 이후 환매청구권 행사 전에 당사의 자본 또는 주식발행사항에 변동이 있는 경 우에는 일반청약자의 권리행사가격 및 행사 대상 주식수를 아래와 같이 조정할 수 있습니다.

① 준비금을 자본전입(무상증자)하는 경우의 행사가격 및 교부할 주식의 수

[ 무상증자 시 권리행사가격 산정예시 ]

조정 후 매수가격 = (조정 전 매수가격 X 무상증자 직전 발행주식수) / (무상증자 직전 발행주식수 + 무상증자 발행주식수)

※ 주요 가정 - 공모가액 : 1,000원 - 무상증자 : 1주당 1주의 비율로 신주 배정 (무상증자 직전 발행 주식수 100주) - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 1,000.00p

(사례1) 무상증자 후 환매청 구권 행사일 직전 매매거래 일 코스닥지수 1,000.00p(하락율 0%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전 체 발행주식수) = 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) = 450원

(사례2) 무상증자 후 환매청 구권 행사일 직전 매매거래 일 코스닥지수 900p(하락율 10%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전 체 발행주식수) x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수] = 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) x [1.1 + (900.00p - 1,000.00p) ÷ 1,000.00p] = 450원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 800.00p(하락율 20%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전 체 발행주식수) x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수] = 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) x [1.1 + (800.00p - 1,000.00p) ÷ 1,000.00p] = 405원

[ 무상증자 시 권리행사가격 산정예시 ]

조정 후 부여수량 = 조정 전 부여수량 X (무상증자 직전 발행주식수 + 무상증자 발행주식수) / (무상증자 직전 발행주식수)

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 01월 03일 배정받아 보유 중 1주당 1주의 비율로 무상증자 가정 (01월 30일 권리락 실시)

(사례1)
1월 3일 배정받은 공모주식 100주를 1월 31일까지 보유하는 경우, 환매청구권 보유 주식은 200주

(사례2)
1월 3일 배정받은 공모주식 중 30주를 1월 3일 매도하는 경우, 1월 31일 환매청구권 보유 주식은 140주

(사례3)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 1월 31일 70주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

② 주식 분할을 하는 경우 행사가격은 액면가의 분할 비율과 동등한 비율로 감소하고 인수할 주식의 수는 액면가의 분할비율의 역수로 증가합니다. ③ 주식 병합을 하는 경우 행사가격은 액면가의 병합비율과 동등한 비율로 증가하고 인수할 주식의 수는 액면가의 병합비율의 역수로 감소합니다. ④ 자본감소, 이익소각 등으로 발행주식총수가 감소하는 경우 인수할 주식의 수는 발행주식 총소의 감소비율과 같은 비율로 감소하고 행사 가격은 다음 산식으로 조정됩니다.

조정후 행사가액 = 조정전 행사가액 x (기발행주식수 - 감소주식수 x (1주당 주주환급가액 / 시가 ) / (기발행주식수 - 감소주식수)

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)
(기준일: 증권신고서 제출일자, 2025.04.18.)

(기준일: 2025년 4월 18일)
(단위: 사)

분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
3
-
1
2
-

합계
3
-
1
2
-

주1)
상세 현황은 'XI. 상세표. 연결대상 종속회사 현황(상세)'를 참조하시기 바랍니다.

주2)
주요종속회사 여부 판단 기준

1)
직전사업연도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상

2)
직전사업연도 자산총액이 750억원 이상

(2) 연결대상 회사의 변동내용

(기준일: 2025년 4월 18일)

구분
종속회사
사유

연결

제외

주식회사 국민캡

당기 중 투자주식 처분

(매각 상대방 : 비특수관계자)

주1)
상세 현황은 'XI. 상세표. 연결대상 종속회사 현황(상세)'를 참조하시기 바랍니다.

나. 회사의 법적·상업적 명칭
당사의 명칭은 '아우토크립트 주식회사' 이며 약식으로는 '아우토크립트(주)'으로 표기합니다.영문으로는 'Autocrypt Co., Ltd.' 라고 표기합니다.
다. 설립일자
당사는 2019년 8월 23일에 설립되었습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내용

주소
서울특별시 영등포구 여의공원로 115, B1층, 1층, 6층, 7층, 8층 (여의도동, 세우빌딩)

전화번호
02-2125-4000

홈페이지 주소
www.autocrypt.co.kr

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률(해당하는 경우에만 기재한다)
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 중소기업 등 해당 여부

당사는 본 증권신고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당됩니다.또한, 당사는 증권신고서 제출일 현재 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제25조의 규정에 희한 벤처기업에 해당됩니다.

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

중소기업확인서

벤처기업확인서

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 주요 사업의 내용(주요제품 및 서비스 등을 포함한다) 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명

당사는 자동차를 외부의 해킹으로부터 보호하기 위한 사이버보안 소프트웨어 솔루션과 기술을 제공하는 기업으로 자동차 내부시스템(IVS: In Vehicle System)에서부터 외부시스템(V2X: Vehicle to Everything)까지 개발 및 공급하고 있습니다.

기타 상세한 내용은 「제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용」 부분을 참고하시기 바랍니다.

당사의 정관에 기재된 목적 사업은 다음과 같습니다.

목적사업
비고

소프트웨어, 컴퓨터기기의 자문, 개발 제조, 공급 및 판매업

데이터베이스 검색, 개발 및 판매업

아이티 시스템(IT System) 제공업

컴퓨터 프로그래밍 서비스업

자동차 및 부품 판매업

전기통신공사업

모바일 및 온라인 기반 콜택시 서비스업

여객자동차운수사업

택시운송사업 지원 서비스업

콜센터사업

위치 기반 서비스업

오투오(O2O) 서비스업

전자상거래 관련 서비스 및 유통업

정보처리 및 부가통신업

정보통신공사업

온, 오프라인 교육 서비스업

교육컨텐츠 제작 및 공급업

전기 택시의 관제 관련 부품 개발 및 판매업

학술연구용역업

당사가 영위하고 있는 사업

자. 신용평가에 관한 사항

당사의 최근 사업년도 신용평가에 관한 내용은 아래와 같습니다.

평가일
평가기관
평가등급
유효기간
평가구분

2024.04.17
㈜NICE디앤비
BB-
2025.04.17
기업신용

차. 회사의 주권상장(또는 등록·지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장

(또는 등록·지정)여부

주권상장

(또는 등록·지정)일자

특례상장 등 여부
특례상장 등 적용법규

해당사항 없음
해당사항 없음
기술성장기업 코스닥시장 특례상장
'코스닥시장 상장규정' 제30조(기술성장기업에 대한 특례)

2. 회사의 연혁

가. 주요 연혁

시기
내용

2019년 08월
모빌리티 보안기업 아우토크립트(주) 설립 (펜타시큐리티시스템(주) 인적분할)

2019년 09월
반도체제조사 S1사 자동차보안 컨설팅 수주

2020년 04월
TU-Automotive Awards, The Automotive Tech Company of the Year Finalist 선정

2020년 05월
한국 C-ITS 보안인증시스템 구축 울산광역시 사업 수주

2020년 06월
통신사 K1 V2P 기반의 V2X 안드로이드 플랫폼 개발

2020년 06월
27억 Pre-A 투자 유치

2020년 07월
자동차 진단 전문기업 G1사 해외(호주, 뉴질랜드, 푸에르토리코) Auto Premium 서비스 보안인증시스템 구축

2020년 07월
중국합작법인 설립(PanQi)

2020년 08월
해외 자동차 부품사 H2사 중국향 C-V2X 사업 수주

2020년 09월
지능형자동차부품진흥원 자율주행시험장 V2X인증보안솔루션 구축 수주

2020년 10월
AutoTech Breakthrough Awards '올해의 자동차보안 기업' 수상

2020년 11월
apmaIAC Cyber Mobility Awards '글로벌 사이버보안 성과' 수상

2020년 12월
중국 C1사 IDS 프로젝트 수주

2020년 12월
'K-사이버 시큐리티 챌린지 2022' 자동차 해킹 공격/방어 부문 준우승

2021년 02월
140억 Series-A 투자 유치

2021년 03월
이차전지 제조사 S2사 CMU(EV배터리제어기) 보안 프로젝트 수주

2021년 03월
국토부 스마트시티챌린지 수주 (제주도 Multi-Modal MaaS플랫폼 구축/운영)

2021년 04월
H3사 DSM(운전자상태모니터링시스템) 보안 프로젝트 수주

2021년 05월
한국 C-ITS 보안인증시스템 구축 대구 사업 수주

2021년 06월
해외 자동차 부품사 H4사 V2X 단말을 위한 보안 모듈 양산 계약

2021년 06월
D1사 중국향 V2X 보안 프로젝트 수주

2021년 07월
H5사 ECU 보안 프로젝트 수주

2021년 07월
아우토크립트 독일 지사 설립 (AUTOCRYPT Technologies GmbH)

2021년 08월
완성차 제조사 D1사 중국향 V2X인증시스템 구축 사업 수주

2021년 08월
Forbes Asia '100대 유망기업' 선정

2021년 10월
H1사 신규 전기차종 보안 테스트 사업 수주

2021년 10월
AutoTech Breakthrough Awards '올해의 자동차보안 회사' 수상

2021년 11월
한국 C-ITS 보안인증시스템 구축 새만금 사업 수주

2021년 12월
국토부 스마트시티 거점 사업 수주 (광주광역시 충전통합플랫폼 구축사업)

2021년 12월
사이버 보안 챌린지 2021' 자동차 해킹/방어 우승과학기술정보통신부 장관상 수상

2022년 02월
차량용 오픈소스 소프트웨어 보안 Security Analyzer 출시

2022년 02월
일본 H4사 V2X 보안 프로젝트 수주

2022년 03월
유럽 V2X 표준 검증 아시아 유일 'ETSI PlugTest' 검증

2022년 04월
전기차 충전소 구축·운영·관리 토탈 서비스 출시

2022년 05월
일본 P1사 V2X 보안 프로젝트 수주

2022년 05월
325억 Series-B 투자 유치

2022년 06월
싱가폴 M1사 자동차보안 컨설팅 프로젝트 수주

2022년 07월
H1사 전기차 충전 'E-pit' 플랫폼에 인증시스템 구축

2022년 07월
전기차 과금형 콘센트 OCPP 1.6 인증 획득

2022년 07월
V2X 통신용 인증기관 CA(Certificate Authority)의 '웹트러스트(WebTrust)' 인증

2022년 07월
V2X 최상위 인증기관 'Root CA' 키세리머니 개최

2022년 08월
한국교통안전공단 수요응답형 대중교통(DRT) 시스템 수주

2022년 09월
아우토크립트 미국 지사 설립 (AUTOCRYPT INC)

2022년 10월
Cybersecurity Breakthrough Awards '올해의 솔루션' 수상

2022년 10월
AutoTech Breakthrough Awards '올해의 라이드 헤일링 혁신' 수상

2022년 11월
'ITS World Congress'에서 V2X인증 통합관리 시스템 공개

2022년 11월
레드헤링 글로벌 100대 기업 (Red Herring Top 100) 선정

2023년 01월
자동차보안 솔루션 A-SPICE Level2 인증 획득

2023년 03월
미국 H6사 V2X 보안 프로젝트 수주

2023년 04월
차량 및 부품용 키 관리 통합 솔루션 'AutoCrypt KEY' 출시

2023년 05월
미국 H6사 V2X 보안 프로젝트 수주

2023년 05월
일본 P1사 V2X 보안 프로젝트 수주

2023년 06월
미국 E1사 충전보안 프로젝트 수주

2023년 06월
중소벤처기업부 '예비유니콘 특별 보증 지원' 기업 선정

2023년 07월
통합형 전기차충전소 관리 시스템 PnC(Plug-and-Charge) AddOn 출시

2023년 07월
자동차 HIL(Hardware-In-the-Loop) 시뮬레이션 전용 퍼징 솔루션 출시

2023년 08월
서울투자청 'CORE 100' 해외투자 유망기업 선정

2023년 09월
자동차 전용 보안성 테스트 툴 'AutoCrypt Security Fuzzer' 출시

2023년 10월
인도 M2사 V2X 보안 프로젝트 수주

2023년 12월
TARA 템플릿(차량 보안 위협 분석 도구)을 S3사에 출시

2024년 01월
KOLAS 공인시험기관 지정으로 자동차보안 시험사업 확대

2024년 01월
B1사, A1사, T1사와 공동으로 전기차 충전보안인프라 R&D 프로젝트 진행(독일정부 지원)

2024년 01월
美 블랙베리 모터트렌드 어워드 ‘SDV 이노베이터’ 선정

2024년 02월
산업통상자원부 국가기술표준원 산하 KOLAS 국제공인시험기관 인정 획득

2024년 02월
자동차 보안 통합 테스팅 플랫폼 ‘CSTP(CyberSecurity Testing Platform)’ 출시

2024년 02월
B1사와 독일 바이에른주 차세대 전기차보안 공동 연구개발

2024년 02월
미국 H6사 V2X 보안 프로젝트 수주

2024년 03월
독일 J1사 IDS 프로젝트 수주

2024년 05월
아우토크립트 김덕수 대표, ‘자동차의 날’ 국무총리표창 수상

2024년 06월
아시아·태평양 최초 자동차 보안 형식승인 평가기관(TS) 선정

2024년 06월
사우디아라비아 C2사 Vehicle PKI 프로젝트 수주

2024년 08월
자동차보안위협 연구센터 설립(아우토크립트 미래 모빌리티센터)

2024년 08월
미국 H6사 V2X 보안 프로젝트 수주(Truck향)

2024년 08월
DEFCON 32 Car Hacking Village CTF 세계 4위 수상

2024년 10월
북미 최초 V2X 보안 호환성 테스트 통과

2024년 10월
코스닥 상장 예비심사신청서 제출

2024년 11월
국내 첫 KS표준 기반 V2X 보안 인증시스템 구축

2024년 12월
전라남도 - 영암군과 미래모빌리티 인증센터 투자 협약

2024년 12월
유럽자동차협회(CELPA) 최우수 혁신 수상

2025년 01월
전기차 양방향 충방전 안전평가 표준 개발 추진

2025년 02월
SDV제작사용 SW보안 인프라 v2.0 출시

2025년 03월
인도향 V2X 보안인증시스템 개시

2025년 04월
옴니에어 V2X 상호운용성 테스트 성공

나. 회사의 본점 소재지 및 그 변경
당사의 설립 이후 본점소재의 변경내역은 아래와 같습니다.

변경일
소재지
비고

2019.08
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 25, 20층(여의도동)
설립

2020.06
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 25, 16층(여의도동)
변경

2020.11
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 25, 16층, 20층(여의도동)
변경

2021.04
서울특별시 영등포구 여의공원로 115, 7층, 8층(여의도동, 세우빌딩)
변경

2021.12
서울특별시 영등포구 여의공원로 115, 6층, 7층, 8층(여의도동, 세우빌딩)
변경

2023.03
서울특별시 영등포구 여의공원로 115, B1, 1층, 6층, 7층, 8층(여의도동, 세우빌딩)
변경

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동증권신고서 제출일 현재 당사의 등기임원은 총 9명으로 사내이사 6명 (이석우, 김덕수, 김의석, 심상규, 황재영, 김선희)과 사외이사 및 감사위원 3명(이동훈, 이유식, 이은영)으로 구성되어 있습니다.

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 사임

신규
재선임

19.08.23

창립총회

갈음

이사회

대표이사 김의석기타비상무이사 이석우기타비상무이사 김덕수기타비상무이사 심상규

2022.03.30
정기주주총회

사내이사 심상규

사내이사 황재영

2022.09.01
임시주주총회

대표이사 이석우

사외이사 염대현

사외이사 임대엽

기타비상무이사 이호윤

기타비상무이사 구의서

대표이사 김의석

2024.08.22
주1)
대표이사 김덕수

2024.10.11
임시주주총회

사외이사 이동훈

사외이사 이유식

사외이사 이은영

사외이사 염대현

사외이사 임대엽

기타비상무이사 이호윤

기타비상무이사 구의서

2025.03.04
주2)

각자대표이사 김의석

각자대표이사 김덕수

2025.03.14
임시주주총회
사내이사 김선희

주1)
사내이사 김덕수는 이사회의 추대에 따라 각자대표이사로 선임되었습니다.

주2)
사내이사 김의석, 김덕수는 대표이사의 직만을 사임하고, 사내이사로서의 직무를 수행하고 있습니다.

라. 최대주주의 변동
당사의 최대주주는 이석우 대표이사이며, 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주의 변동사항은 없습니다.
마. 상호의 변동
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 회사가 합병들을 한 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동
추이

(단위: 주, 원)

종류
구분
증권신고서제출일 현재
제6기 (2024년말)
제5기 (2023년말)
제4기 (2022년말)
제3기 (2021년말)

보통주
발행주식총수
8,127,672
8,127,672
608,734
298,272
280,392

액면금액
500
500
500
500
500

자본금
4,063,836,000
4,063,836,000
304,367,000
149,136,000
140,196,000

우선주
발행주식총수
-
-
623,365
285,037
204,951

액면금액
-
-
500
500
500

자본금
-
-
311,682,500
142,518,500
102,475,500

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
4,063,836,000
4,063,836,000
616,049,500
291,654,500
242,671,500

주1)
2023년 2월 10일 전체주식 583,309주 무상증자를 실시하였습니다.

주2)
2024년 8월 28일부터 2024년 10월 7일까지 우선주 716,040주가 보통주로 전환되었습니다.

주3)
2024년 10월 16일 보통주 6,773,060주 무상증자를 실시하였습니다.

나. 전환사채 등 발행현황
당사는 설립일 이후 전환사채 등을 발행한 이력이 존재하지 않습니다.
다. 신주인수권부사채 등 발행현황
당사는 설립일 이후 신주인수권부사채 등을 발행한 이력이 존재하지 않습니다.
라. 전환형 조건부 자본증권 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
전환상환우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
100,000,000

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
8,127,672
-
8,127,672

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-

1. 감자
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)
8,127,672
-
8,127,672

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)
8,127,672
-
8,127,672

주1)
당사는 정관을 통해 보통주와 종류주식을 포함하여 총 100,000,000주를 그 발행한도로 하고 있습니다. 단, 종류주식의 경우 그 발행 한도를 총수의 4분의 1이내로 정하고 있습니다

주2)
증권신고서 제출일 현재 전환상환우선주는 모두 보통주로 전환되었습니다.

나. 자기 주식 취득 및 처분현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 종류주식의 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일

당사의 최근 정관 개정일은 2024년 02월 05일로 임시주주총회에서 변경되었습니다

나. 정관 변경이력
당사의 설립 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 정관 변경 이력은 다음과 같습니다.

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019.12.11
제1기 임시주주총회
- 전면 개정

- 사업 목적 추가

- 종류주식 추가

- 전자증권제도 도입 대비

- 주식매수선택권 규정 정비

- 주식회사 표준정관을 따름

2021.12.16
제3기 임시주주총회
- 제2조(목적)
- 사업 목적 추가

2022.03.30
제3기 정기주주총회
- 제2조(목적)
- 사업 목적 추가

2022.08.31
제4기 임시주주총회
- 제11조(주식매수선택권)
- 주식매수선택권 규정 정비

2023.02.28
제5기 임시주주총회
- 제2조(목적)
- 사업 목적 추가

2024.04.19
제5기 정기주주총회

- 제8조(주권의 발행과 종류)

- 제8조의3(주식 등의 전자등록)

- 제14조(명의개서대리인)

- 제15조(주주 등의 주소, 성명, 인감 또는 서명 등 신고)

- 제21조(사채발행에 관한 준용 규정)

- 제21조의2(사채 및 신주인수권증서에 표시되어야 하는 권리의 전자등록)

- 전자증권제도 도입 대비

2024.09.26
제6기 임시주주총회
- 전면 개정
- 상장 추진을 위해 코스닥 표준정관에 부합하도록 개정

2025.02.05
제7기 임시주주총회
- 제2조(목적)
- 사업 목적 추가

다. 사업목적 현황

구분
사업목적
사업영위 여부

1
소프트웨어, 컴퓨터기기의 자문, 개발 제조, 공급 및 판매업
영위

2
데이터베이스 검색, 개발 및 판매업
영위

3
아이티 시스템(IT System) 제공업
영위

4
컴퓨터 프로그래밍 서비스업
영위

5
자동차 및 부품 판매업
영위

6
전기통신공사업
영위

7
모바일 및 온라인 기반 콜택시 서비스업
영위

8
여객자동차운수사업
영위

9
택시운송사업 지원 서비스업
영위

10
콜센터사업
영위

11
위치 기반 서비스업
영위

12
오투오(O2O) 서비스업
영위

13
전자상거래 관련 서비스 및 유통업
영위

14
정보처리 및 부가통신업
영위

15
정보통신공사업
영위

16
온, 오프라인 교육 서비스업
영위

17
교육컨텐츠 제작 및 공급업
영위

18
전기 택시의 관제 관련 부품 개발 및 판매업
영위

19
학술연구용역업
영위

20
전기자동차 충전기 제조 및 설치업
영위

21
가전제품, 통신장비 및 부품 판매업
영위

22
사업시설 관리, 사업지원 및 임대서비스업
미영위

23
통신판매업
미영위

라. 사업목적의 변경내용

변경일
변경내용
비 고

2019.08.23

- 소프트웨어의 개발 및 공급업

- 소프트웨어 및 컴퓨터기기의 판매업

- 컴퓨터기기의 제조업

- 통신판매업

- 온, 오프라인 교육 서비스 업

- 교육컨텐츠 제작 및 공급업

- 위 각호에 관련된 부대사업 일체

- 위 각호의 수출입업

설립

2019.12.11

- 소프트웨어, 컴퓨터기기의 자문, 개발, 제조, 공급 및 판매업

- 데이터베이스 검색, 개발 및 판매업

- 아이티 시스템(IT System) 제공업

- 컴퓨터 프로그래밍 서비스업

- 전기 택시의 관제 관련 부품 개발 및 판매업

- 모바일 및 온라인 기반 콜택시 서비스업

- 택시운송사업 지원 서비스업

- 위치 기반 서비스업

- 오투오(O2O) 서비스업

- 전자상거래 관련 서비스 및 유통업

- 정보처리 및 부가통신업

- 통신판매업

- 온, 오프라인 교육 서비스업

- 교육컨텐츠 제작 및 공급업

- 위 각호의 수출입업 및 관련된 부대사업 일체

추가

2022.03.30

- 전기 자동차 충전기 제조 및 설치업

- 전기통신공사업

- 가전제품, 통신장비 및 부품 판매업

추가

2023.02.28

- 여객자동차운수사업

- 콜센터사업

추가

2025.02.05
- 학술연구용역업
추가

II. 사업의 내용

당사가 영위하는 사업의 내용을 이해하기 위하여 개념 정리가 필요한 용어의 정의는 다음과 같습니다.

용어
설명

AUTOSAR (AUTomotive Open System ARchitecture)
자동차 ECU의 개방형 표준 소프트웨어 구조를 개발하기 위해 만들어진 협의체이며 그 협의체가 만든 표준으로서 Classic AUTOSAR와 Adaptive AUTOSAR가 있음

C-ITS (Cooperative Intelligent Transportation System)
차세대 지능형 교통체계. V2V 통신 및 V2I 통신을 활용하여 자동차의 안전 주행을 제공하며 교통 운영의 효율성을 확보하는 교통체계의 새로운 개념

C-V2X (Cellular V2X)
V2V와 V2I 통신에 집중한 협의의 V2X에서 이동통신에 기반하여 이루어지는 자동차의 통신 방식으로서 LTE를 사용하는 LTE-V2X와 5G 통신을 사용하는 5G-V2X를 포함함

CAN (Controller Area Network)
자동차 내부의 전자제어장치 간을 연결하는 non-host 버스 방식의 메시지 기반 프로토콜

CSMS (Charging Station Management System)
충전기 관리시스템. 개방형 프로토콜을 통해 충전기의 운영 상태와 데이터를 관리함으로써 여러 충전기를 운영하고 관리할 수 있는 플랫폼. 경우에 따라, CPO platform, EV Charging Management Solutions, Chargepoint Management System 등의 용어로 사용되기도 함

CSMS (CyberSecurity Management System)
사이버보안 관리체계. 자동차의 사이버보안을 확보하고, 일정 수준 이상의 보안 수준을 확보하기 위해 필요한 일련의 기술적, 운영적 기법의 관리체계

SUMS (Software Update Management System)
소프트웨어 업데이트 관리체계. 자동차와 제어기의 지속적인 기능 강화와 보안 강화를 위하여 온라인 업데이트 기능을 제공하기 위해 필요한 일련의 기술적, 운영적 기법의 관리체계

ECU (Electronic Control Unit)
전자제어장치, 혹은 제어기. 자동차의 특정 기능을 제어하기 위해 하드웨어와 소프트웨어의 조합으로 구성되는 독립적 컴퓨팅 장치

E/E (Electrical/Electronic) Architecture
전장 아키텍처. 차량의 기능을 통합 제어하기 위해 전자적인 하드웨어(전자제어장치), 네트워크 통신, 소프트웨어 애플리케이션 및 배선을 하나의 통합 시스템으로 융합하는 구조적 통합체

FMS (Fleet Management System)
자동차 등의 이동체들에 대한 이동 상태, 운영 상태 등의 정보를 통합 관리하는 서비스 개념

HSM (Hardware Security Module)
암호학적 키를 보호하거나 관리하고, 암호학적 키를 사용한 암호화적 연산을 수행하는 물리적 컴퓨팅 장치

IDS (Intrusion Detection System)
침입 탐지시스템. 네트워크나 시스템 내부에서 발생한 이상 현상이나 공격 시도를 탐지하는 기술이나 해당 기술을 제공하는 독립적 시스템

IVI (InVehicle Infotainment)
자동차의 멀티미디어 기능, 네비게이션 기능뿐만 아니라 자동차의 상태 정보 등을 운전자에게 제공하는 차량내 종합 정보 단말

KMS (Key Management System)
암호학적 키의 생성, 발급, 갱신, 폐기 등의 키 생명주기를 관리하는 시스템

MBD (MisBehavior Detection)
C-ITS 환경에서 인증서의 잘못된 이용이나 공격 시도를 감지하는 일련의 기술로서, 자동차나 노변 기지국에 적용되는 LMBD(Local MBD)와 백엔드 서버에 적용되는 GMBD(Global MBD)로 구분됨

OBU (OnBoard Unit)
차량 탑재 단말기. 특히, C-ITS 환경에서 자동차에 탑재되는 C-ITS 통신 단말 장치를 지칭함

OEM (Original Equipment Manufacturer)
완성차 제조사. 부품들로부터 최종적인 자동차를 완성 생산하여 소비자에게 공급하는 기업

OTA (Over The Air) Update
무선 통신을 이용하여 자동차 제어기의 펌웨어나 소프트웨어 등을 업데이트하는 기술

PenTesting (Penetration Testing)
침투 테스트 또는 모의 해킹. 컴퓨터/제어기/차량 시스템의 취약점을 찾기 위해 모의 사이버 공격을 실행하는 보안 테스트

PKI (Public Key Infrastructure)
공개키 기반구조. 공개키 인증서를 생성, 발급, 갱신, 폐지하는 등의 관리 기능을 제공함으로써 공개키 인증서의 소유자 혹은 기기의 인증을 제공하는 인프라 시스템

PnC (Plug and Charge)
전기차와 충전기 간의 통신을 활용하여 충전에 따른 과금 및 결제와 통신 데이터를 활용하는 부가 서비스를 제공할 수 있는 충전 서비스 기술

RSU (Road Side Unit)
노변 기지국. 특히, C-ITS 환경에서 도로 변에 설치되는 C-ITS 통신 단말 장치를 지칭함

SDV (Software Defined Vehicle)
자동차에 탑재되는 소프트웨어의 비중이 높아지고 복잡도가 증가함에 따라, 자동차의 전장 아키텍처와 제어기의 내부 구조를 소프트웨어 중심으로 변화해가는 자동차의 새로운 개념

TARA (Threat Analysis and Risk Assessment)
차량 라이프사이클 전반에 걸쳐 사용되어지는 방법론으로 대상 아이템에 존재하는 위협을 분석하고 위험을 정량화하는 방법론

TEE (Trusted Execution Environment)
컴퓨터 하드웨어 프로세서의 보안 영역을 활용하여 실행 코드와 데이터의 보안성을 보장하는 기술로서 대부분 ARM TrustZone 기술에 기반함

UNR155 (UN Regulation 155)
UNECE 산하의 WP.29 그룹에 의해서 제정된 UN의 법규로서 문서번호 "E/ECE/TRANS/505/Rev.3/Add.154", 문서명 "Uniform provisions concerning the approval of vehicles with regards to cyber security and cyber security management system"이다. UNR155의 기술 사양은 ‘사이버보안 관리체계(CSMS: CyberSecurity Management System)’를 위한 요구사항과 ‘자동차 형식 (Vehicle Type)’을 위한 요구사항으로 구성됨

V2D (Vechicle-to-Device)
사용자 기기(Device)로 대변되는 스마트폰과 자동차 간의 통신을 일컫는 통신 모델

V2G (Vehicle-to-Grid)
전기자동차가 전력망 네트워크와 연결되는 통신 모델을 지칭하며, 전기차와 충전기 간의 통신 모델을 지칭하는 협의의 의미로도 사용됨

V2I (Vehicle-to-Infrastructure)
자동차가 도로 위의 통신 장치나 노변 기지국(RSU)와 통신하거나 노변 기지국을 통해 백엔드의 서버와 통신하는 것을 일컫는 통신 모델

V2V (Vehicle-to-Vehicle)
기지국이나 다른 통신 주체의 도움없이 자동차가 주변의 자동차와 직접 통신하는 방식을 일컫는 통신 모델

V2X (Vehicle-to-Everything)
자동차와 외부 개체와의 연결성을 통칭하는 개념. V2V와 V2I 통신뿐만 아니라 V2G 통신과 V2D 통신 등을 포함하는 광의의 개념이지만, V2V와 V2I 통신에 집중하여 협의의 개념으로도 사용됨

WAVE
(Wireless Access in
Vehicular
Environment)

IEEE802.11p 표준으로 정의되는 통신 방식으로서 기존의 DSRC(Dedicated Short Range Communication) 통신 방식의 차세대 통신 방식이며 유럽의 ITS-G5과 동일한 통신 방식

1. 사업의 개요

가. 기
업 개황
당사의 사업화는 자동차가 갖는 연결성(Connectivity)의 성격에 따라 구성됩니다. 자동차가 외부와 연결되는 연결성이 늘어남에 따라 외부의 공격으로부터 자동차를 보호하는 사이버보안을 확보해야 합니다. 또한, 자동차 내부에 존재하는 네트워크를 안전하게 보호함으로써 자동차 전체를 보호하는 사이버보안도 필요합니다. 당사의 제품은 자동차의 외부 네트워크인 V2X를 보호하는 제품군과 자동차 내부시스템(IVS: In-Vehicle System)을 보호하는 제품군으로 구분되며, 각각의 확산 전략에 따라 사업화가 이루어지고 있습니다. V2X 통신보안은 자동차 외부통신의 물리적 성격에 따라 V2V(Vehicle-to-Vehicle)이나 V2I(Vehicle-to-Infra) 등의 무선교통 네트워크와 충전을 위한 V2G(Vehicle-to-Grid)의 전력통신 네트워크로 세분됩니다.

자동차의 연결성과 사이버보안 적용 위치.jpg
자동차의 연결성과 사이버보안 적용 위치

당사는 자동차를 외부의 해킹으로부터 보호하기 위한 S/W 솔루션과 기술을 제공하는 회사입니다. 근래에 자동차 내부에 ECU라는 전자제어 장치가 다수 탑재되고, ECU에는 일반 컴퓨터와 유사하게 다수의 S/W들이 탑재됩니다. 또한 양산되고 있는 대다수의 자동차들이 외부와의 다양한 통신채널들(LTE, BLE, NFC, WIFI 등)로 외부 서비스 또는 시스템과 연계되고 있습니다. 따라서 외부에서 자동차를 해킹하여 정보를 탈취하거나, 오동작을 유발하는 사례가 급증하고 있습니다. 이에 대부분의 완성차 제조사와 자동차를 수입하는 다수의 국가들은 자동차의 사이버보안을 강화하기 위해 많은 노력을 투입하고 있다. 관련된 보안체계를 수립하고, 신규 기술을 개발하며, 관련 요구사항들을 법제화하는 노력이 전세계적으로 진행되고 있습니다. 동사는 이런 자동차 환경의 변화에 대응하여 보다 안전하고 편리한 자동차를 만들고, 나아가 신뢰할 수 있는 모빌리티 서비스를 제공하고자 설립되었습니다. 안전한 모빌리티 환경을 위한 사이버보안 기술은 다양한 S/W기술들을 채택하고 있는 전기자동차와 자율주행차가 확대됨에 따라 더욱 중요해지고 있습니다. 이미 유럽, 한국, 중국, 일본, 미국 등 주요 국가 들에서는 자동차 판매를 위한 보안 탑재가 필수 요건이 되어 법제화되어 자동차 산업의 핵심 분야로 발전해 나가고 있습니다.

나. 주요 사업의 현황 및 전망(1) IVS 보안 사업

IVS 보안 시장은 다양한 보안 위협에 대응할 수 있는 유연한 확장성을 제공해야 합니다. 자동차보안은 지속적으로 발전하고 있으며, 차량 내부 및 외부 시스템 간 통신 등 다양한 경로를 통해 발생하는 보안 위협을 탐지하고 대응할 수 있는 기능이 필요합니다. 이에 보안 인프라 운영 제품군은 유연한 확장성을 갖추어 새로운 보안 위협에 대응하고 시스템을 요구 사항에 맞게 확장할 수 있어야 합니다.

규제와 산업은 목표시장에 큰 영향을 미치는 요소이며 산업의 기술 성숙도를 견인하기도 합니다.1) UNECE/WP.29 UNR155, UNR156 규제

- 유럽은 안전에 대한 기준을 중요하게 여기며 형식승인 제도를 통해 사전 검증을 주요한 정책으로 운영하는 규제 선도 지역

- 완성차 제조사는 UNECE에서 발표한 자동차 사이버보안 규제를 준수해야 유럽 시장에 판매가 가능하기 때문에 2022년 7월 (신차 대상 사이버보안 기능 탑재 의무), 2024년 7월 (구형 모델이더라도 신규 양산되는 차량에 사이버보안 기능 탑재 의무) 등의 타임라인을 준수하며 생산계획을 수립

- 유럽으로 차량을 판매하려는 유럽에 소재하지 않은 자동차제조사도 해당 사이버보안 규제를 준수하도록 하며, 한국, 미국 등도 유럽의 사이버보안과 유사한 형태로 규제를 제정할 것이라 예상

- UNECE/WP.29의 사이버보안 관련 법규인 UNR155는 2020년 6월에 제정되었고, 2024년 7월까지의 4년이 짧은 시간이었기 때문에 자동차 부품 생산 업계에서 소프트웨어 준비, 사이버보안 준비가 이제 현실적으로 고려되는 상황

자동차제조사에서는 고성능의 연산능력을 가진 제어기를 우선순위로 설정하여 보안을 적용 중이며 현대자동차는 24년까지 최소 5개의 제어기 보안을 탑재할 계획을 가지고 있습니다.

아우토크립트가 수주한 현대모비스 IVI도 4년 전에 시작하여 미리 대응해서 준비를 한 것입니다. 2024년 1월 현재는 2개 제어기 (ADAS, IVI - 가장 고도화된 AP가 들어간 제어기 2개)가 사이버보안 적용 대상이고, 내년 7월부터 TCU(통신제어기), BSM(배터리관리) 추가되면서 5개 정도로 늘어납니다. 여기에 OTA 서비스를 운영하면 2년안에 20개까지 늘어나야 하며, 현재 현대모비스도 이에 맞춰서 준비하고 있기에 아우토크립트도 TCU, BSM, CCU 차세대 모델들에 대한 사이버보안 컨설팅을 제안하고 사업을 추진하고 있습니다.

현대자동차와 사이버보안을 적용한 ADAS 제어기 양산에 대해 논의 중이며 TCU, BSM, CCU에 대한 사업 제안을 전개합니다. CCU은 차량에 적용되는 CCU 2.0에 대해서는 TARA분석을 마친 상태이며 CCU 3.0에 대한 개발을 아우토크립트가 담당하게 되면 양산까지 무리없이 이어질 것으로 예상합니다. 24년에는 ADAS와 CCU를 포함하여, 현대자동차와 최소 3개 이상의 제어기에 대해 보안적용 양산 계약을 체결하는 것이 목표입니다.

2) SDV(Software Defined Vehicle)의 발전

완성차 제조사와 부품사 등 기업에서 시작된 SDV(Software-Defined Vehicle)라는 모빌리티 발전의 방향성으로, CES에서 모빌리티 섹션은 'SDV'라는 표어가 없는 부스가 없었을 정도로 소프트웨어의 중요성에 대한 공감대가 형성되었습니다.

소프트웨어에 있어 개발 및 아키텍처 정립 시 가장 중요한 고려사항은 보안에 대한 내용이며 이에 빠르게 IVS 시장의 리더로 거듭나기 위한 완성차 제조사와 부품사의 노력이 있으며, 보안 법제화에 대응하기 위해 전체 자동차 제어기에 대한 양산이 시작되면서 해당 사업과 시장이 본격적으로 활성화되고 있습니다.
(2) V2X 보안 사업

자율주행 시장은 협력자율주행을 추구하며 성장하고 있으며, 이를 위해선 정부 주도의 교통 인프라에 통신 기능이 갖춰져야 합니다. 자동차 사이버보안 사고가 증가하고 있어 이에 대한 규제가 강화되고 기술이 발전함에 따라 자동차보안 시장은 성장할 것으로 예상된다. 특히 규제와 표준의 개선 및 기술 발전으로 성장 가능성이 높아지고 있습니다.

2025년까지 커넥티드카의 연결 기능이 증가함에 따라 클라우드 연결, 무선 업데이트 연결, 운영 체제 및 외부 통신 채널(V2X/V2I)이 가장 취약한 부분이 될 것으로 예상됩니다. 자동차보안 운영/관제 시장은 아직 초기 단계이지만, 시장의 성장 가능성이 높다. 자동차 사이버 보안의 중요성이 부각되면서 관련 규제와 표준이 정비되고, 관련 기술 및 제품의 개발도 활발히 이루어지고 있습니다. 이러한 추세가 지속된다면, 자동차보안 시장은 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.

국제 자동차보안 운영/관제 시장은 국내 시장에 비해 더욱 성숙하며, 미국과 EU는 선도적인 역할을 하고 있다. 중국 또한 성장 가능성이 높은 국가로 인식되고 있습니다. 미래에는 커넥티드카의 연결 기능이 증가함에 따라 보안 인프라의 중요성이 부각될 것으로 예상되며, 이는 자동차보안 시장의 성장을 더욱 가속화할 것으로 전망됩니다.

자동차보안 시장은 다양한 경로를 통해 발생하는 보안 위협을 고려해야 하며, 보안 인프라 운영 제품군은 이러한 위협에 대응할 수 있는 기능을 갖추어야 합니다. 이를 위해서는 국제 표준을 준수하는 것이 중요하며, 관련 기술과 제품의 개발이 활발히 이루어져야 합니다. AutoCrypt IMS for SCMS는 이러한 요구사항을 충족하는 국제형 보안/인증 기술 기반의 시스템을 제공하고 있습니다.

- (한국) 2019년에 발표한 미래자동차 산업 발전 전략에 따르면 2024년까지 완전자율주행 제도 및 인프라를 세계 최초 완비하고 2027년까지 전국 주요도로의 완전자율주행(레벨4) 세계 최초 상용화를 목표로 하고 있음. 다른 국가와 비교하더라도 C-ITS 도입에 대한 강한 적극성을 보여주고 있으며, R&D 사업 등을 통해 실제 구축에 대한 대비를 하고 있음.

- (중국) 2018년 중화인민공화국 공업과 정보화부에서 관련한 Action Plan을 발표함. 핵심내용으로는 2025년까지 전국 도시와 도로에 V2X 장비 설치 완료 및 신차의 50% 이상 V2X 전장 설치 목표가 있었음. 완성차 제조사사가 주도적으로 V2X 장비 도입에 앞장서서 적극적으로 시장을 리드하고 있음.

- (미국) 협력 자율주행의 핵심 역할을 하고 있는 국가임. 통신에 대한 합의를 C-V2X로 확정한 후 주별로 다양한 전략을 수행하고 있음.

- (유럽) UNR155/156의 발의 주체로 실제 인프라는 국가 개별적으로 진행하지만 완성차 제조사와 부품사에서는 UNECE 제정안에 따라서 V2X 구현을 위해 움직이고 있음을 확인함.

다. 주요제품 및 서비스당사는, 보안 위협을 완화하여 검증하고, 참여자들에 대한 신뢰를 제공하며, 보안 적용 후에도 지속적으로 관찰하고 대응하는 전방위 솔루션을 공급합니다.

아우토크립트 주요 제품군.jpg
아우토크립트 주요 제품군

위와 같은 4단계의 보안을 위해, 총 6개의 제품군을 개발하여 공급하고 있으며, 6개 제품군은 모두 당사의 보유기술을 기반으로 구성되어 있습니다. 이들은 핵심기술 1건과 핵심기술을 활용하는 응용기술 2건에 기반하고 있으며, 핵심기술인 "자동차 특화 암호기술(Automotive CryptoCore)"는 자동차 환경에서 사용되는 암호학적 연산들을 제공하고, 자동차 내부 혹은 자동차의 외부 통신에서 공통적으로 사용되는 기반 기술을 제공합니다.

보유 기술과 제품 및 사업의 구조.jpg
보유 기술과 제품 및 사업의 구조

"자동차 특화 암호기술(Automotive CryptoCore)"은 2가지 응용기술로 확장되어 자동차 특화 사이버보안 기술을 완성합니다. 첫째, "차량 암호응용 개발 및 검증 기술(CryptoDev)"는 자동차 부품을 보안적으로 안전하게 설계·개발·테스트하고, 모든 부품이 결합된 최종 산출물인 자동차에 대해 보안성을 검증함으로써 전방위적으로 자동차의 IVS(In-Vehicle System) 보안을 충족하는 기술입니다. 둘째, "차량통신 보안 및 인프라 운영 기술(CryptoComm)"은 자동차 내·외부 통신보안을 구현하고, 차량의 지속적 보안성 유지 관리 운영을 위한 인프라에 적용하여 종합적 자동차보안 관리를 수행하기 위한 요소 기술입니다.

당사가 보유한 핵심기술과 응용기술은 다양한 기술제품으로 제품화됩니다. 기술제품은 "차량 암호응용 개발 및 검증 기술(CryptoDev)" 중심의 제품군과 "차량통신 보안 및 인프라 운영 기술(CryptoComm)" 중심의 제품군으로 구분되며, 각 제품군은 IVS 보안 사업과 V2X 보안 사업으로 사업화되고 있습니다.

위와 같은 구분에 따라, 6가지의 제품군을 분류하면, 아래와 같습니다.

아우토크립트 제품군.jpg
아우토크립트 제품군

라. 주요 핵심기술 및 서비스

(1) 차량 암호응용 개발 및 검증 기술(CryptoDev)

암호응용 개발 및 검증기술'은 자동차 제어기에 핵심기술인 자동차 특화 암호기술(Automotive CryptoCore)에 기반하여 제어기를 개발할 수 있는 기반 기술로서, 암호학적 데이터 처리를 제공하는 기술과 공격을 탐지하여 제어기의 내부 시스템을 보호하고 이를 테스트 및 검증하는 기술로 구성됩니다.

자동차의 사이버보안 적용 방법론을 규정하는 ISO 21434 표준은 자동차 제어기에 사이버보안의 적용 과정을 명시한 표준으로서, 설계부터 개발 결과물에 대한 검증을 포함하고 있다. 암호응용 개발 및 검증기술은 ISO 21434에 부합하여 자동차 제어기에 사이버보안을 적용할 수 있는 개발 기술과 제어기에 적용된 사이버보안을 검증할 수 있는 검증기술을 제공합니다.

차량 암호응용 개발 및 검증 기술.jpg
차량 암호응용 개발 및 검증 기술

(2) 차량통신 보안 및 인프라 운영 기술(CryptoComm)

당사의 통신보안 및 보안관리 운영 기술(CryptoComm)은 공개키 인증서의 생명주기를 관리할 수 있는 공개키 기반 구조인 PKI 시스템과 자동차 및 외부 연결 개체인 단말 개체(End-Entity)를 위한 단말 소프트웨어, 그리고 보안 운영을 위한 솔루션으로 구성됩니다.

자동차에 다양한 외부 연결성(Connectivity)을 적용하여 다양한 서비스 시나리오를 사용자들에게 제공하고 있으며, 자동차의 외부 연결성은 자동차와 연결되는 외부 개체의 종류에 따라 통신의 방식과 보안 기술의 표준이 상이합니다.

자동차와 외부 개체 간의 통신을 안전하게 보호하기 위해서 자동차와 외부 연결 개체 간의 인증(Authentication)과 암호화(Encryption) 및 전자서명(Digital Signature) 등이 필요합니다. 자동차와 외부 개체 간의 인증은 사전 공유 키(Pre-Shared key)를 사용하거나, 패스워드 등의 사전 지식을 사용하는 방법을 일부 적용하기도 합니다. 그러나, 대부분의 경우에 자동차와 외부 개체 간의 인증에 공개키 인증서(Public Key Certificate)를 사용합니다.

공개키 인증서를 사용하는 인증 기술은 자동차나 외부 연결 개체가 사용할 공개키 인증서를 생성, 발급, 갱신, 폐지 등의 인증서 생명주기를 관리하는 공개키 기반 구조(PKI: Public Key Infrastructure) 기술을 요구합니다. 자동차나 외부 연결 개체는 공개키 기반 구조(PKI)로부터 발급받은 공개키 인증서를 사용하여 인증(Authentication)이나 전자서명 및 암호화를 활용함으로써 외부 연결 서비스(V2X Service)를 이용할 수 있습니다.

자동차에 사이버보안 솔루션을 적용하더라도 자동차에 적용된 사이버보안 솔루션이 오류나 오작동 없이 동작함을 확인하고 신규 보안 위협의 발생 여부를 지속적으로 살펴야 합니다. 이러한 사이버보안의 관리는 보안 인프라에 의해서 제공될 수 있으며, 보안 인프라의 운영 기술은 자동차 사이버보안을 완성할 수 있는 기반 체계가 됩니다.

차량통신 보안 및 인프라 운영기술.jpg
차량통신 보안 및 인프라 운영기술

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품에
대한 내용
당사가 보유한 핵심기술과 응용기술은 다양한 기술제품으로 제품화됩니다. 기술제품은"차량 암호응용 개발 및 검증 기술(CryptoDev)" 중심의 제품군과 "차량통신 보안 및 인프라 운영 기술(CryptoComm)" 중심의 제품군으로 구분되며, 각 제품군은 IVS 보안 사업과 V2X 보안 사업으로 사업화되고 있습
니
다.

v2x 보안과 ivs 보안의 적용 위치.jpg
v2x 보안과 ivs 보안의 적용 위치

(1) 차량 암호응용 개발 및 검증 기술 (CryptoDev)IVS 보안 제품 및 솔루션은 가) 차량 제어기 및 차량 전장에 적용되는 보안 솔루션, 나) 자동차 보안을 적용한 제어기 및 전장의 개발 전 또는 개발 후의 검증 및 테스트 과정에서 사용될 수 있는 보안 솔루션, 다) 차량 보안을 일정 수준으로 관리하기 위한 보안 관리 제품으로 구성되어 있습니다.1) 차량 제어기 보안 개발 제품군차량 제어기 및 차량 전장에서 사이버보안을 개발하기 위한 제품들은 사이버보안이 적용되는 전장 아키텍처 상의 위치와 제어기의 구조에 따라 적용되는 제품이 구분됩니다.

차량 제어기 보안 개발 제품.jpg
차량 제어기 보안 개발 제품

차량 제어기 및 전장 부품에 적용되는 보안 솔루션 제품

제품
제품 개요

AutoCrypt IVS-HSM
HSM칩을 활용할 수 있도록 응용 기능을 제공함으로써 보안 관련 확장 기능들과 보안 기술의 운영을 지원하는 시스템

AutoCrypt IVS-TEEL
TEE를 활용할 수 있도록 응용 기능 및 키관리를 제공함으로써 보안 관련 확장 기능들과 보안 기술의 운영을 지원하는 시스템

AutoCrypt IVS-ASL
Adaptive AUTOSAR 통합 제어기나 고성능 제어기에서 보안을 적용할 수 있도록 보안 기능을 제공하는 시스템

AutoCrypt IVS-IDS
보안 정책을 관리하여 차량 내부에서 자동차로 유입되는 공격을 탐지하여 자동차를 보호하는 시스템

차량 제어기 보안 개발 제품군은 주요 부품사들을 대상으로 다음과 같은 구축 사례가 있습니다.

주요 부품사
구축 사례

H5사
ccNC기반의 AVNT 보안 개발 프로젝트.

M3사
S Automotive (국내 부품사): 제어기 공장 생산라인에 Key Management System 구축

M3사
제어기 공장 생산라인에 Key Management System 구축

Y1사
V-PKI 보안인증(PCID) 및 VCMS(Vehicle Charging Management System) 구축

2) 차량 보안 검증 제품군자동차 내부의 제어기 및 전장에서 사이버보안 개발의 초기 단계, 혹은 개발 완료 단계에서 사이버보안을 검증하고 테스트하는 과정에서 사용될 수 있는 사이버보안 도구를 솔루션 형태로 제공합니다. 사이버보안 도구를 활용하는데 필요한 전문가의 지식 협력은 전문가 서비스(Professional Service)로서 보안 서비스로 제공합니다.

차량 보안 검증 제품.jpg
차량 보안 검증 제품

자동차보안 테스트를 위한 보안 솔루션 제품

제품
제품 개요

Security TARA
자동차 또는 제어기의 개발 초기 단계에서 사이버위협을 분석하고 사이버보안 위험을 진단을 제공하는 도구

Security Fuzzer
차량 환경에 특화된 Test Case를 생성하는 Smart Fuzzing 기법에 기반한 Security Fuzzer 및 Fuzzing Test 제품

Security Analyzer
오픈소스 구성요소에 대한 분석을 바탕으로 오픈소스 라이선스를 관리하고, 내포된 보안 취약점을 검사하여 관리하는 제품

Security Pen Tester
테스트 케이스와 공격 방법에 대한 정의를 통해 침투테스트의 자동화를 지원하는 도구

검증 및 테스트를 위한 보안 서비스

제품
제품 개요

CSMS Consulting Service
자동차업계 전문 컨설턴트를 통해 고객사의 CSMS 구축 및 관리에 대한 컨설팅 서비스

TARA Consulting Service
ISO/SAE 21434 기반 차량 사이버보안을 위한 위협 분석 및 위험 진단(TARA)의 컨설팅 서비스

Engineering Specification Test Service
차량 및 부품의 소프트웨어 품질을 확보하기 위해 규정한 엔지니어링 명세에 따른 부합화 검증 테스트 서비스

Fuzzing Test Service
차량 및 부품의 사이버보안 수준을 평가하기 위한 퍼징 테스트를 통해 취약점을 발견하고 보안 수준을 평가

Pen Test Service
사이버공격/취약점공격에 대한 시뮬레이션 진행(모의해킹) 및 대응책을 제시하는 서비스

차량 보안 검증 제품군은 주요 부품사들을 대상으로 다음과 같은 구축 사례가 있습니다.

주요 부품사
구축 사례

S4사
ISO/SAE21424 인증 컨설팅

S1사
차량 환경에 특화된 Test Case를 생성하는 Smart Fuzzing 기법에 기반한 Security Fuzzer 및 Fuzzing Test 제품

H7사
CSMS 체계 구축을 위한 ISO/SAE21424 사이버보안 프로세스 개발

3) 차량 보안 관리 제품군당사는 차량의 보안 상태를 지속적으로 모니터링하고 개선하는 동시에 사이버보안 사고를 예방, 탐지, 분석, 대응 및 관리하기 위한 vSOC(Vehicle Security Operation Center, 차량 보안 운영 센터)를 제공합니다.

vsoc 개요도.jpg
vSOC 개요도

vsoc ui 샘플 화면.jpg
vSOC UI 샘플 화면

당사의 vSOC은 다음의 기능들을 제공합니다.

① 차량 내에서 IDS(Intrusion Detection System)가 탐지한 사이버위협 발생 정보를 취합

② IDS의 탐지 결과를 분석하여 IDS의 탐지 정책을 갱신

③ 사이버위협 발생 시, 응급 대응 가이드를 제공

④ 차량의 건강상태(Health) 정보를 모니터링하여 잠재적 위험 상태를 감지

차량 보안 관리 제품군은 주요 부품사들을 대상으로 다음과 같은 구축 사례가 있습니다.

주요 부품사
구축 사례

B2사
차량용 위협 관리 통합 평가 시스템

(2) 차량 통신 보안 및 인프라 운영 기술 (CryptoComm)V2X(Vehicle-to-Everything) 통신은 자동차와 외부와의 연결을 통칭하는 일반적인 어휘로서 광의의 개념이기도 하지만, V2V(Vehicle-to-Vehicle)/V2I(Vehicle-to-Infrastructure)/V2P(Vehicle-to-Pedestrian)만을 지칭하는 협의의 개념으로도 사용됩니다. V2X의 초기에는 V2V/V2I/V2P를 다루었으나, 기술의 발전으로 V2G(Vehicle-to-Grid), V2D(Vehicle-to-Device) 등의 다양한 모델을 다루면서 V2X의 개념이 확장되었기 때문입니다.1) 차량통신 보안 제품군

V2X 보안은 차량이 갖는 외부와의 연결성을 대상으로 합니다. 이는 사물과의 연결성으로 구분되는 V2V(Vehicle-to-Vehicle), V2I(Vehicle-to-Infrastructure), V2P (Vehicle-to-Pedestrian)의 V2X 통신 보안 제품과 전기차 충전의 V2G(Vehicle-to-Grid) 통신 보안 제품으로 구성됩니다.

V2X 보안 제품은 차량과 사물(Everything) 통신 범위에서 차량 뿐 아니라 다른 통신 대상에 보안 연결 기능을 제공합니다.

V2V/V2I/V2P 통신 보안 제품

제품
제품 개요

AutoCrypt V2X-PKI
차량과 교통 인프라에 특화된 공개키 인증서 기반의 인증 인프라 솔루션

AutoCrypt V2X-EE
자동차 및 말단의 통신 개체(EE: End Entity)에 적용되는 통신 보안 모듈

AutoCrypt V2X-Air
보행자, 휠체어, 자전거 등의 안전 취약 사용자(VRU: Vulnerable Road User)가 V2X 통신에 참여하기 위하 경량화 단말기

v2v_v2i_v2p 통신 보안 제품 간 연결 구성도.jpg
V2V/V2I/V2P 통신 보안 제품 간 연결 구성도

V2G 환경에서 전기차의 안전한 충전을 제공하기 위해, 전기차와 충전기 간의 보안 그리고 충전기 및 서비스 인프라의 보안이 필요합니다. 전기차와 충전기 간의 보안은 PnC(Plug-and-Charge) 서비스의 보안에 의해 제공되며, 충전 서비스 인프라의 보안은 PnC 보안과 더불어 별도의 보안이 추가로 필요합니다.

전기차 충전 환경을 위한 사이버보안 제품

제품
제품 개요

AutoCrypt PnC-PKI
PnC(Plug & Charge) 환경을 위한 공개키 인증서 기반 인증 시스템

AutoCrypt PnC-EE
전기차와 충전기에서 PnC 보안을 제공하는 소프트웨어 모듈

AutoCrypt PnC-SAS
충전기 운영자, 충전 서비스 사업자 등의 V2G 통신 보안을 위한 네트워크 보안 모듈

AutoCrypt CSMS
충전사업자를 위한 전기차 충전인프라(충전소/충전기) 통합관제/운영시스템 제품

차량통신 보안 제품군은 주요 부품사들을 대상으로 다음과 같은 구축 사례가 있습니다.

주요 부품사
구축 사례

H3사
북미 PnC 시스템 구축

C2사
PKI Infrastructure 구축

M2사
V2X(Vehicle-to-Everything) PKI System 구축

H6사
V2X Security (EU Evaluation) 구축

2) 차량통신 보안 확산 제품군제조사는 차량의 제어기(ECU)나 PKI의 End-Entity(EE)에 주입하는 키를 관리해야 한다. 전자메일로 전달하거나, 자체 DB에서 키 이력을 관리하거나 작업자가 생산라인에서 직접 키를 발급하는 등의 방법이 있을 수 있습니다. 다만 이러한 것들은 사람이 잘 관리하기 위해 요구사항을 별도로 마련해야 하고 키 발급 시스템의 성능이나 고장 상황에 따라 생산에 영향을 줄 수 있습니다.

아우토크립트 키관리 제품의 활용 개요도.jpg
아우토크립트 키관리 제품의 활용 개요도 : 완성차 제조사(좌)와 부품사(우)

AutoCrypt Key는 자동차 부품의 생산 과정에서 생산된 각 단말에 암호학적 키나 초기 설정값 등을 주입하고 주입된 키를 관리합니다. AutoCrypt Key는 AutoCrypt KMS와 AutoCrypt KeyLink로 구성되는데, AutoCrypt KMS는 완성차 제조사와 부품사에 제공하는 키 생성에서부터, 보관, 배포까지 암호학적 키의 전체 생명주기를 관리하는 통합 키 관리 보안 솔루션입니다.

AutoCrypt Key Link는 단말 생산 과정의 EOL(End of Line) 설비와 연동해서 구축할 수 있으며, AutoCrypt KMS와 연계하여 단말기에 암호학적 키, 인증서, 초기 설정값 등을 설치할 수 있습니다. 또한, 서비스를 위한 인증 인프라인 PKI와 연동하여, 단말에 설치된 암호학적 키나 초기 설정값을 사용하여 PKI로부터 서비스를 받을 수 있도록 합니다.

AutoCrypt Key Link를 사용한 인증서 발급 신청은 권한을 부여받은 관리자만이 수행할 수 있습니다. 더불어, 인증서 배포에서부터 관리 방안까지 가이드를 제공합니다. 이러한 보안 관리를 통해 고객사의 신뢰 당사자 역할을 수행하는 모든 ECU에는 인증서를 저장해야 하고, 인증서 발급 신청은 권한이 있는 기관만 가능해야 한다는 요구사항을 충족할 수 있습니다. 또한 관리자 인증을 통한 접근제어로 보안성을 확보하며 제품에는 HSM(Hardware Security Module)이 탑재되어 있어, 모든 키를 안전하게 생성하고 저장하기 때문에 완성차 제조사서버의 공개키는 소프트웨어 또는 하드웨어 메커니즘을 사용하여 승인되지 않는 방식으로 변경되지 않도록 보호되어야 한다는 요구사항을 충족할 수 있습니다.차량통신 보안 확산 제품군은 주요 부품사들을 대상으로 다음과 같은 구축 사례가 있습니다.

주요 부품사
구축 사례

L3사
ccNC기반의 AVNT 보안 개발 프로젝트. 2700만대 양산 중, 현재 로열티 매출 발생 중 / 제어기 공장 생산라인에 Key Management System 구축

M3사
제어기 공장 생산라인에 Key Management System 구축

Y1사
V-PKI 보안인증(PCID) 및 VCMS(Vehicle Charging Management System) 구축

아우토크립트 키관리 제품과 주요 기능.jpg
아우토크립트 키관리 제품과 주요 기능

3) 차량통신 보안 인프라 운영 제품군

V2X 통신은 자동차와 자동차(V2V), 혹은 자동차와 도로(V2I) 간의 통신을 다루고 있습니다. 자동차의 통신은 공개키 인증서를 사용한 전자서명을 부가함으로써 송신 데이터에 대한 무결성과 인증성을 부여합니다. 공개키 인증서는 인증서의 소유자 정보를 포함하기 때문에 V2X 통신은 자동차의 개인정보를 노출할 수 있는 우려가 있고, 이에 대응하기 위해 자동차는 익명 인증서(Pseudonym Certificate)를 사용하도록 규정하고 있습니다.

익명 인증서는 자동차의 개인정보(특히, 위치정보)를 보호하지만, 익명성을 악용하는 Sybil 공격 등의 공격도 발생할 수 있습니다. V2X 통신에서 보안을 확보하기 위해서는 자동차나 노변 기지국 등의 장치에 통신 보안을 적용하는 것과 더불어, 공개키 인증서가 악용되는 지의 여부를 관리할 필요가 있습니다.

당사의 V2X-MBD와 IMS for SCMS는 V2X 통신에서 발생할 수 있는 오남용 및 공격을 탐지하고 인증 인프라(PKI)를 보호하는 기술을 제공합니다.

V2X 운영관제 제품

제품
제품 개요

AutoCrypt V2X-MBD
자동차 및 통신 개체의 공개키 인증서에 대한 오남용 및 공격 가능성을 탐지하여 교통 인프라를 보호하는 솔루션

AutoCrypt IMS for SCMS
AutoCrypt V2X-PKI의 공개키 인증서 관리를 위한 통합 운영 및 모니터링 솔루션 (SaaS 형태로 서비스 제공 가능)

V2G 충전 통신의 PnC 서비스는 전기차와 충전기 사이의 통신에 기반하고 있으며 공개키 인증서를 사용하여 인증과 암호화를 적용하고 있습니다. 전기차는 충전기와의 연결만 존재하지만, 충전기는 전력 공급자, 충전기 운영사(CPO: Charge Point Operator)나 충전서비스제공사(MSP: Mobility Service Provider) 등과 연결하여 충전 서비스를 전기차에게 제공할 수 있습니다. 충전기 운영사(CPO)나 충전서비스제공사(MSP)는 전기차와 충전기 사이 통신에서 사용되는 공개키 인증서를 활용하여 충전서비스의 운영에 참여하게 됩니다. 충전서비스의 통신 보안을 위해, 전기차와 충전기에 통신 보안 기능을 적용하는 것과 더불어, 충전기 운영사(CPO)나 충전서비스제공사(MSP)가 충전 서비스 PKI(AutoCrypt PnC-PKI)와 연동할 수 있어야 하며, 충전 서비스 PKI에서 발생할 수 있는 위험 요소들을 통합 관리하고 운영할 수 있는 기술이 필요합니다.

당사는 PnC-PKI 솔루션 외에 EVIQ AddOn for PnC와 EVIQ CSMS for PnC를 제공함으로써 충전 서비스에서 발생할 수 있는 보안 위협으로부터 인증 인프라(PKI)를 보호합니다.

PnC 충전인프라의 운영관제 제품

제품
제품 개요

AutoCrypt EVIQ AddOn for PnC
전기차 충전 인프라의 개체들을 위한 AutoCrypt PnC-PKI 연동 서비스

AutoCrypt EVIQ CSMS for PnC
V2G 인프라 개체들의 PnC 서비스 운영을 위해 관련 서비스를 통합 제공하는 서비스 패키지 솔루션

차량통신 보안 인프라 운영 제품군은 주요 부품사들을 대상으로 다음과 같은 구축 사례가 있습니다.

주요 부품사
구축 사례

H3사
EV 충전 인프라 운영 (PnC 인프라 운영)

H8사
VCMS 인증 서버 인프라 유지보수

N1사
vPKI 인증 관리 서버 유지 보수

나. 주요 제품의
매출 현황

(단위: 천원)

품목
주요 상표
생산(판매)개시연도
2025년 1분기(제7기 1분기)

2024년
(제6기)

2023년
(제5기)

2022년
(제4기)

2021년
(제3기)

CryptoDev (IVS)
2020
3,705,730(79.21%)

15,988,704
(69.37%)

14,661,005
(68.78%)

6,245,504
(52.40%)

3,181,002
(40.93%)

차량 보안 검증 제품군
Security TARA 외
2020
1,825,690(39.02%)

7,119,570
(30.89%)

4,725,263
(22.17%)

1,458,445
(12.24%)

454,000
(5.84%)

차량 보안 관리 제품군
Secure Vehicle 외
2020
420,532(8.99%)

2,890,034
(12.54%)

2,944,500
(13.81%)

1,737,137
(14.58%)

911,000
(11.72%)

차량 제어기 보안 개발 제품군
IVS-ASL 외
2020
1,459,508(31.20%)

5,979,100
(25.94%)

6,991,242
(32.80%)

3,049,922
(25.59%)

1,816,002
(23.37%)

CryptoComm (V2X)
2020
972,607(20.79%)

7,061,191
(30.63%)

6,653,816
(31.22%)

5,672,594
(47.60%)

4,590,672
(59.07%)

차량통신 보안 제품군
V2X-EE 외
2020
521,104(11.14%)

4,714,631
(20.45%)

4,174,611
(19.59%)

3,372,444
(28.30%)

2,578,135
(33.17%)

차량통신 보안 인프라 운영 제품군
PnC Infra 외
2021
368,669(7.88%)

1,671,071
(7.25%)

1,553,724
(7.29%)

1,378,463
(11.57%)

1,265,611
(16.28%)

차량통신 보안 확산 제품군
Autocrypt KMS 외
2021
82,834(1.77%)

675,488
(2.93%)

925,481
(4.34%)

921,688
(7.73%)

746,926
(9.61%)

총합계
4,678,337(100.00%)

23,049,895
(100.00%)

21,314,821
(100.00%)

11,918,098
(100.00%)

7,771,673
(100.00%)

주1)
생산(판매)개시연도는 최초 매출 발생연도 기준으로 작성하였습니다

다. 주요 제품 가격 변동 추
이

(단위: 천원)

품목
2025년 1분기(제7기 1분기)

2024년
(제6기)

2023년
(제5기)

2022년
(제4기)

2021년
(제3기)

내수

CryptoDev
(IVS 사업)

차량 보안 검증 제품군
63,244
115,380
137,231
64,476
41,273

차량 보안 관리 제품군
140,177
160,557
86,603
86,857
58,714

차량 제어기 보안 개발 제품군
283,373
294,743
223,327
162,522
92,438

CryptoComm
(V2X 사업)

차량통신 보안 제품군
49,000
297,876
170,012
119,528
38,804

차량통신 보안 인프라 운영 제품군
30,722
83,554
51,791
98,462
55,027

차량통신 보안 확산 제품군
5,000
61,408
54,440
94,053
74,693

수출
CryptoDev(IVS 사업)
차량 보안 검증 제품군
60,446
135,724
204,005
124,053
-

차량 보안 관리 제품군
163,007
-
-
-
500,000

차량 제어기 보안 개발 제품군
40,053
168,432
420,783
41,510
76,055

CryptoComm(V2X 사업)
차량통신 보안 제품군
77,834
205,428
52,866
66,178
260,764

차량통신 보안 확산 제품군
-
-
-
169,260
-

주1)
당사의 제품군은 고객 맞춤형 솔루션을 제공하는 특성상 각 프로젝트의 규모와 복잡성에 따라 가격이 크게 변동됩니다. 따라서 아래 제시된 가격은 각 사업연도 품목별 제품군의 총 매출액을 해당 매출 건수로 나눈 평균값으로, 실제 개별 프로젝트의 가격과는 차이가 있을 수 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료에
관한 사항
당사의 최종 제품은 무형의 소프트웨어로, 전통적인 제조업과 달리 물리적 원재료를 필요로 하지 않습니다.
나. 원재료의 제품별 비중
당사의 최종 제품은 무형의 소프트웨어로, 전통적인 제조업과 달리 물리적 원재료를 필요로 하지 않습니다.
다. 원재료 가격변동추이
당사의 최종 제품은 무형의 소프트웨어로, 전통적인 제조업과 달리 물리적 원재료를 필요로 하지 않습니다.
라. 생산능력 및 생산 실적
당사는 차량용 정보보안 소프트웨어의 연구개발 및 공급을 주요 사업으로 영위하는 기업으로서, 전통적인 제조업과는 달리 대량 생산을 위한 특별한 설비가 필요하지 않아 생산 능력 및 생산 실적에 관한 사항은 해당하지 않습니다.
마. 생산설비에 관한 사항
당사는 차량용 정보보안 소프트웨어의 연구개발 및 공급을 주요 사업으로 영위하는 기업으로서, 전통적인 제조업과는 달리 대량 생산을 위한 특별한 설비가 필요하지 않아 생산 및 생산설비에 관한 사항은 해당하지 않습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출개
요

(단위: 천원)

판매방법 및판매경로
구분
판매방법
판매경로

내수 (88.48%)

수출 (11.52%)

직접생산 후 판매

직접판매

(98.52%)

매출유형
품목
매출액
매출원가
원가율
매출비중

주요품목매출원가 등
2021(제3기)
솔루션
CryptoDev (IVS 사업)
차량 보안 검증 제품군 외
1,234,781
-
-
15.89%

CryptoComm (V2X 사업)
차량 통신 보안 제품군 외
3,658,674
-
-
47.08%

소계
4,893,455
-
-
62.97%

용역
CryptoDev (IVS 사업)
차량 보안 검증 제품군 외
1,946,221
-
-
25.04%

CryptoComm (V2X 사업)
차량 통신 보안 제품군 외
931,997
-
-
11.99%

소계
2,878,218
-
-
37.03%

합계
7,771,673
-
-
100.00%

2022(제4기)
솔루션
CryptoDev (IVS 사업)
차량 보안 검증 제품군 외
1,995,554
-
-
16.74%

CryptoComm (V2X 사업)
차량 통신 보안 제품군 외
2,836,929
-
-
23.80%

소계
4,832,483
-
-
40.55%

용역
CryptoDev (IVS 사업)
차량 보안 검증 제품군 외
4,237,443
-
-
35.55%

CryptoComm (V2X 사업)
차량 통신 보안 제품군 외
2,835,665
-
-
23.79%

소계
7,073,108
-
-
59.35%

로열티
CryptoDev (IVS 사업)
차량 보안 검증 제품군 외
12,507
-
-
0.10%

CryptoComm (V2X 사업)
차량 통신 보안 제품군 외

-
-

소계
12,507
-
-
0.10%

합계
11,918,098
-
-
100.00%

2023(제5기)
솔루션
CryptoDev (IVS 사업)
차량 보안 검증 제품군 외
3,683,481
-
-
17.28%

CryptoComm (V2X 사업)
차량 통신 보안 제품군 외
2,663,716
-
-
12.50%

소계
6,347,196
-
-
29.78%

용역
CryptoDev (IVS 사업)
차량 보안 검증 제품군 외
10,549,756
-
-
49.49%

CryptoComm (V2X 사업)
차량 통신 보안 제품군 외
3,950,953
-
-
18.54%

소계
14,500,710
-
-
68.03%

로열티
CryptoDev (IVS 사업)
차량 보안 검증 제품군 외
427,768
-
-
2.01%

CryptoComm (V2X 사업)
차량 통신 보안 제품군 외
39,146
-
-
0.18%

소계
466,914
-
-
2.19%

합계
21,314,821
-
-
100.00%

2024(제6기)
솔루션
CryptoDev (IVS 사업)
차량 보안 검증 제품군 외
5,433,411
-
-
23.57%

CryptoComm (V2X 사업)
차량 통신 보안 제품군 외
3,990,424
-
-
17.31%

소계
9,423,835
-
-
40.88%

용역
CryptoDev (IVS 사업)
차량 보안 검증 제품군 외
10,017,445
-
-
43.46%

CryptoComm (V2X 사업)
차량 통신 보안 제품군 외
3,032,392
-
-
13.16%

소계
13,049,837
-
-
56.62%

로열티
CryptoDev (IVS 사업)
차량 보안 검증 제품군 외
537,849
-
-
2.33%

CryptoComm (V2X 사업)
차량 통신 보안 제품군 외
38,375
-
-
0.17%

소계
576,224
-
-
2.50%

합계
23,049,895
-
-
100.00%

2025년1분기(제7기1분기)
솔루션
CryptoDev (IVS 사업)
차량 보안 검증 제품군 외
617,814
-
-
13.21%

CryptoComm (V2X 사업)
차량 통신 보안 제품군 외
21,659
-
-
0.46%

소계
639,473
-
-
13.67%

용역
CryptoDev (IVS 사업)
차량 보안 검증 제품군 외
2,875,141
-
-
61.46%

CryptoComm (V2X 사업)
차량 통신 보안 제품군 외
940,519
-
-
20.10%

소계
3,815,660
-
-
81.56%

로열티
CryptoDev (IVS 사업)
차량 보안 검증 제품군 외
212,775
-
-
4.55%

CryptoComm (V2X 사업)
차량 통신 보안 제품군 외
10,429
-
-
0.22%

소계
223,204
-
-
4.77%

합계
4,678,337
-
-
100.00%

주1)
수출과 내수 비율은 최근 사업연도 매출액 기준으로 기재하였습니다.

주2)
직접 판매 비율은 최근 사업연도 매출액 기준으로 기재하였습니다.

주3)
당사의 제품은 무형의 소프트웨어로, 일반적인 의미의 매출원가가 발생하지 않습니다.

나. 판매경로와 방법
(1) 판매조직1) 판매조직도

조직도

2) 인원구성

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 명)

구분
이사 이상
부장
차장
과장
대리
사원
합계

인원 수
14
12
0
8
5
0
39

3) 담당업무

팀 명
담당 업무

자동차보안사업본부
IVS 보안 솔루션 판매 담당. (차량 제어기 보안, 차량 보안 검증, 차량 보안 관리 제품군)

미래모빌티리사업본부
V2X 보안 솔루션 판매 담당. (차량 통신 보안, 차량 통신 보안 확산 제품군)

(2) 판매경로

(단위: 천원)

매출유형
품목
구분
판매경로
연도
비중(주1)

2025년 1분기(제7기 1분기)
2024년 (제6기)
2023년 (제5기)
2022년 (제4기)
2021년 (제3기)

솔루션
CryptoDev (IVS 사업)
차량 보안 검증 제품군
국내
직접판매
-
2,175,500
583,402
153,727
338,000
9.44%

수출
파트너사
-
318,566
683,277
443,325
-
1.38%

차량 보안 관리 제품군
국내
직접판매
400,000
1,619,345
149,669
472,149
411,000
7.03%

차량 제어기 보안 개발 제품군
국내
직접판매
-
1,320,000
685,500
854,885
464,800
5.73%

수출
직접판매
-
-
-
71,467
-
0.00%

파트너사
217,814
-
1,581,632
-
20,981
0.00%

CryptoComm (V2X 사업)
차량통신 보안 제품군
국내
직접판매
-
2,005,379
817,500
1,378,023
1,693,937
8.70%

수출
직접판매
21,659
1,218,782
45,578
264,711
-
5.29%

차량통신 보안 인프라 운영 제품군
국내
직접판매
-
451,545
1,035,158
658,463
1,217,811
1.96%

차량통신 보안 확산 제품군
국내
직접판매
-
314,718
765,481
366,473
746,926
1.37%

수출
직접판매
-
-
-
169,260
-
0.00%

소계
639,473
9,423,835
6,347,196
4,832,483
4,893,455
40.88%

용역
CryptoDev (IVS 사업)
차량 보안 검증 제품군
국내
직접판매
1,554,352
4,279,903
3,121,837
684,455
116,000
18.57%

수출
직접판매
104,330
213,415
193,217
41,742
-
0.93%

파트너사
61,154
-
143,529
135,196
-
0.00%

차량 보안 관리 제품군
국내
직접판매
20,532
1,270,690
2,794,831
1,264,987
-
5.51%

수출
직접판매
-
-
-
-
500,000
0.00%

차량 제어기 보안 개발 제품군
국내
직접판매
1,026,572
3,579,710
3,353,273
2,058,000
1,199,091
15.53%

수출
직접판매
108,200
651,812
662,443
38,265
-
2.83%

파트너사
-
21,915
280,626
14,798
131,130
0.10%

CryptoComm (V2X 사업)
차량통신 보안 제품군
국내
직접판매
440,998
1,271,255
3,092,780
1,729,711
362,669
5.52%

수출
직접판매
58,448
219,215
218,754
-
-
0.95%

파트너사
-
-
-
-
521,528
0.00%

차량통신 보안 인프라 운영 제품군
국내
직접판매
358,240
1,181,151
479,420
720,000
47,800
5.12%

차량통신 보안 확산 제품군
국내
직접판매
5,000
360,770
160,000
385,955
-
1.57%

수출
직접판매
77,834
-
-
-
-
0.00%

소계
3,815,660
13,049,837
14,500,710
7,073,108
2,878,218
56.62%

로열티
CryptoDev (IVS 사업)
차량 보안 검증 제품군
국내
직접판매
90,000
121,273
-
-
-
0.53%

수출
직접판매
15,853
10,913
-
-
-
0.05%

차량 제어기 보안 개발 제품군
국내
직접판매
106,922
405,663
427,768
12,507
-
1.76%

CryptoComm (V2X 사업)
차량통신 보안 인프라 운영 제품군
국내
직접판매
10,429
38,375
39,146
-
-
0.17%

소계
223,204
576,224
466,914
12,507
-
2.50%

합계
4,678,337
23,049,895
21,314,821
11,918,098
7,771,673
100.00%

주1)
비중은 최근 사업연도 총매출액 기준으로 각 품목별 매출

(3) 판매전략

1) 기존의 사업 확장 과정

동사는 설립 당시 V2X 중심의 솔루션에 기반으로 사업을 진행하였습니다. C-ITS(협력기반 지능형 교통시스템) 프로젝트들에 보안 솔루션을 공급하거나 전기차들을 위한 충전인프라 보안솔루션 등을 시장에 공급하였습니다. 점진적으로 관련 기술을 향상시켜 차량에 탑재되는 보안 솔루션, 즉 IVS 솔루션을 다수 확대하였고, 보안솔루션만이 아니라 보안 컨설팅 및 보안 테스팅 서비스로 사업영역을 확장하였습니다. 확대된 사업영역들은 국내외에서 자동차보안 관련 법규가 제정됨에 따라 빠르게 성장하고 있습니다. 동시에 축적된 보안 기술과 향상된 솔루션을 기반으로 유럽, 북미, 중국, 일본, 중동, 인도 등으로 사업을 확장해 나가고 있습니다.

(3)판매전략_회사 설립후 솔루션 확장.jpg
회사 설립후 솔루션 확장

동사는 설립 후 5년간의 노력으로 자동차 설계 단계에서의 보안 컨설팅에서 부터 솔루션 기반의 구현, 테스팅, 검증, 운영까지를 일관된 보안 아키텍쳐로 자동차의 보안 요구사항을 해결할 수 있는 역량을 갖추게 되었습니다. 이는 아우토크립트가 국내외시장에서 자동차 보안을 수행하는 데 중요한 경쟁력으로 작동하고 있습니다. 이를 도식화하면 아래와 같습니다.

(3)판매전략_아우토크립트 사이버보안 솔루션 맵.jpg
아우토크립트 사이버보안 솔루션 맵

위와 같이 완성된 보안 솔루션과 기술을 바탕으로 2024년부터는 C사, T사 상용차와 같이 완성차 제조사들의 다양한 요구사항들을 포괄적으로 해결해주는 계약들을 체결하고 있으며, 부품사와는 전략적 보안 파트너 체결(M3사) 또는 연간계약기준의 포괄 계약들을 체결해 나가고 있습니다.(L1사, L3사).

2) 향후 판매 확대 전략

전기차 시장이 성장하고, 관련 기술이 성숙됨에 따라, 신생 완성차 제조사들이 전세계적으로 빠르게 증가 하고 있습니다. 이는 다음의 몇가지 이유 때문입니다.

- 전기차의 경우 내연기관의 복잡한 엔진대신에 간단한 구조의 모터와 배터리만으로 파워트레인 부분을 만들 수 있기 때문에 상대적 신규로 시장에 진입하기에 용이합니다.

- 구조가 단순하기 때문에, 주요 부품들, 플랫폼을 공유하는 것이 더욱 용이합니다.

- 기후변화에 효과적으로 대응하고, 신재생 에너지 산업을 육성하기 위해 다수의 국가들이 전기차기반의 자동차 산업을 육성하려고 투자를 하고 있습니다. 중국의 많은 완성차 제조사뿐만 아니라, 사우디아라비아의 C2사, 베트남의 V1사, 터키의 T4사 등이 이에 해당됩니다.

- 공유하기 용이한 전기차 플랫폼을 활용한 특수목적차량(PBV : Purpose-Built Vehicle) 시장이 성장하고 있어, 특정유형의 차량을 제작하는 중소 완성차 제조사는 더욱 증가할 것입니다.

자동차 보안에 대한 요구사항들은 대부분의 국가에서 이미 법제화가 되어 있거나, 최소한 법제화가 진행되고 있기 때문에 위와 같은 신규 자동차 회사들도 동일하게 따라야 합니다. 신규 완성차 제조사들은 보안 인증, 보안체계, 관련 솔루션, 테스팅, 검증 절차 및 보안 운영시스템까지 모두 다 새로 구축해야 하기 때문에, 이러한 보안 요구사항을 턴키 계약으로 일괄 해결해 줄 수 있는 보안회사를 필요로 하고, 동사는 이에 대한 솔루션을 공급하며 시장을 확대하고자 합니다.

_아우토크립트 솔루션 맵.jpg
아우토크립트 솔루션 맵

3) 핵심 판매 전략

유럽, 중국, 일본 등에서는 자동차 판매 전 안전성과 보안성 평가를 통한 형식인증(VTA)이 필요하며, 한국을 포함한 자기인증 국가들도 보안 분야는 사전 인증 취득을 강제하고 있습니다. 인증 담당기관으로는 국가별 1개 기관인 TAA(TAA : Type Approval Authority)가 있으며, 한국은 교통안전공단 자동차안전연구원이 담당하며, 실제 평가와 검증은 TS(TS : Technical Service)라는 전문 기관이 수행하고 최종 승인은 TAA가 담당합니다. 아우토크립트는 2024년 유럽 형식인증 중 보안 분야(UNR 155/156)의 TS로 공식 인정받았습니다.

자동차 형식 인증 구조

당사는 기존 솔루션을 공급하는 것 뿐만 아니라, 신규로 취득한 TS 자격으로 완성차 제조사의 유럽 수출용 차량 보안 기능을 평가할 수 있습니다. 각 차종별로 인증이 필요하여 다수 차종에 대한 평가를 진행할 수 있으며, 이는 매출 측면 뿐 아니라 완성차 제조사의 전략과 요구사항 이해를 통한 자동차 보안 사업 확대에 중요한 기회입니다. TS 자격은 국제적으로 통용되어 국내외 제조사를 대상으로 평가가 가능합니다. 아시아 유일의 보안 분야 TS로서 중국, 일본 등의 시장 확대가 전망되며, 현재 유럽 회사들이 주도하는 시장에서 아시아 시장을 선점할 수 있는 가능성이 있습니다.

아래는 자동차 S/W 관련 보안 인증을 기반으로 자율주행 및 ADAS 인증 평가 사업으로 확장하여 자동차 S/W 전문 기업으로 성장할 사업 계획입니다.

형식승인평가기관(TS : Technical Service) 사업계획

인증 종류
2024년
2025년
2026년
2027년

CSMS/SUMS 인증

1(신규 OEM)
1(신규 OEM)
1(신규 OEM)

CSMS VTA
1(OEM)x1(차종)
1(OEM)x5(차종)
2(OEM)x5(차종)
4(OEM)x10(차종)

SUMS VTA
1(OEM)x1(차종)
1(OEM)x5(차종)
2(OEM)x5(차종)
4(OEM)x10(차종)

CSMS/SUMS Surveillance

1(OEM)
2(OEM)
4(OEM)

투입 인원
3명
10명
25명
30명

또한 자동차에 탑재되는 S/W 관련 부분이 대부분 보안과 관련이 되어 있습니다. 그래서 S/W 기능이 매우 중요한 자율주행기능 또는 ADAS(Advanced Driver Assistance System)의 인증 평가는 보안 인증 평가와 밀접하게 연관되어 있습니다. 동사는 향후 보안 인증 평가로 축적된 인증기관으로 경험을 바탕으로 자율주행과 관련된 인증 평가 사업으로 확장할 계획입니다.(UNR 157, 171기반) 자율주행과 관련 인증 평가 사업은 당사가 보안 전문 기업을 넘어 자동차 S/W 전문 기업으로 성장해 나가는 데 중요한 기반이 될 것입니다. 이러한 목표를 단계적으로 달성하기 위해 동사는 자동차 관련 전문 연구 기관들과 협업을 하고 있으며, 자동차 테스트센터를 보유하고 있는 기관, 지자체, 유럽과 북미 연구기관과도 협력을 확대하고 있습니다.

다. 주요 매출처 등 현황

(단위: 천원)

매출유형
품목
구분
매출처
2025년 1분기(제7기 1분기)
2024년(제6기)
2023년(제5기)
2022년(제4기)
2021년(제3기)

용역
CryptoDev (IVS 사업)
국내
P2사
-
532,542
1,631,198
484,515
-

H1사
286,284
1,207,687
573,000
558,000
20,000

L1사
93,291
1,236,138
827,500
122,000
-

M3사
138,928
818,217
413,000
-
250,000

한국교통안전공단
-
881,020
326,595
170,572
-

S1사
-
703,800
594,200
-
-

S4사
18,439
354,269
730,900
-
-

T3사
645,300
602,100
-
-
-

G2사
-
468,184
100,000
-
-

L3사
85,809
304,332
50,000
-
-

정보통신산업진흥원
-
320,161
-
-
-

T2사
41,325
315,000
-
-
-

기타(
47개)

1,292,081
1,386,852
4,023,548
2,672,355
1,045,091

수출
N2사
-
276,043
662,443
-
-

J1사
108,200
375,769
-
-
-

기타(6개)
165,484
235,330
617,373
230,001
631,130

CryptoComm (V2X 사업)
국내
한국도로공사
210,592
880,434
559,019
544,511
30,291

H10사
-
344,000
-
-
-

S7사
116,995
322,147
-
-
-

S6사
99,152
266,554
-
-
-

기타(38개)
377,499
1,000,042
3,173,181
2,291,155
380,178

수출
기타(4개)
136,281
219,215
218,754
0
521,528

소계
3,815,660
13,049,837
14,500,710
7,073,108
2,878,218

솔루션
CryptoDev (IVS 사업)
국내
지능형자동차부품진흥원
-
1,600,000
-
-
-

B2사
-
1,590,000
-
-
-

C3사
-
1,200,000
-
-
-

A2사
-
400,000
-
-
-

기타(64개)
400,000
324,845
1,418,572
1,480,762
1,213,800

수출
상해반기정보과기술유한회사
217,814
318,566
2,264,909
443,325
20,981

기타(1개)
-
-
-
71,467
-

CryptoComm (V2X 사업)
국내
H3사
-
1,777,617
491,490
169,214
157,626

B3사
-
451,545
-
-
-

한국전력공사
-
273,500
-
-
-

기타(51개)
-
268,980
2,126,648
2,233,745
3,501,048

수출
C2사
-
782,107
-
-
-

H6사
21,659
298,608
-
293,840
-

기타(6개)
-
138,067
45,578
140,131
-

소계
639,473
9,423,835
6,347,196
4,832,483
4,893,455

로열티
CryptoDev (IVS 사업)
국내
H5사
106,922
405,663
427,768
12,507
-

기타(4개)
90,000
121,273
-
-
-

수출
기타(1개)
15,853
10,913
-
-
-

CryptoComm (V2X 사업)
국내

기타(
2개
)

10,429
38,375
39,146
-
-

소계
223,204
576,224
466,914
12,507
-

합계
4,678,337
23,049,895
21,314,821
11,918,098
7,771,673

주1)
별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.

라. 수주현황

(단위: 천원)

품목
발주처
수주
수주총액
수주잔고

금액
비중
금액
비중

CryptoDev(IVS 사업)
차량 보안 검증 제품군
L2
2024
484,000
2.64%
344,000
3.11%

R1
2024
345,000
1.88%
246,440
2.23%

M3
2023
1,018,000
5.56%
315,000
2.85%

S4
2023
950,000
5.18%
475,000
4.29%

T2
2024
285,000
1.56%
285,000
2.57%

L3
2024
500,000
2.73%
250,000
2.26%

지능형자동차부품진흥원
2024
2,070,000
11.30%
1,999,532
18.06%

H5
2025
420,000
2.29%
294,000
2.66%

W2
2024
340,022
1.86%
233,415
2.11%

차량 보안 관리 제품군
광주광역시
2024
537,184
2.93%
57,500
0.52%

E6
2024
510,946
2.79%
153,284
1.38%

차량 제어기 보안 개발 제품군
I1
2024
1,500,000
8.19%
1,050,000
9.49%

T3
2024
2,700,000
14.73%
1,320,000
11.92%

H1
2024
413,000
2.25%
289,100
2.61%

J1
2024
561,221
3.06%
325,771
2.94%

CryptoComm (V2X 사업)
차량통신 보안 제품군
한국도로공사 도로교통연구원
2024
1,061,520
5.79%
240,878
2.18%

H3
2021
475,559
2.60%
327,559
2.96%

C2
2024
296,400
1.62%
296,400
2.68%

정보통신산업진흥원
2025
345,276
1.88%
345,276
3.12%

차량통신 보안 인프라 운영 제품군
H8
2024
350,000
1.91%
245,000
2.21%

B3
2024
311,268
1.70%
98,641
0.89%

차량통신 보안 확산 제품군
T2
2024
315,000
1.72%
195,000
1.76%

기타
2,535,621
13.84%
1,682,829
15.20%

합계
18,325,017
100.00%
11,069,625
100.00%

주1)
25년 3월 31일 기준 수주 총액, 수주 잔고에 대해 기재하였습니다.

주2)
수주총액 기준 비중이 1.5% 이하인 발주처는 기타로 분류하였습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 금융위험관리
당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량정보는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.
(1) 환율변동위험

당사는 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 당사의 화폐성 외화자산 및 외화부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, USD, JPY, EUR, CNY, GBP)

구 분
자 산
부 채

현지통화
원화환산
현지통화
원화환산

USD
517,000
759,990,000
29,997
44,096,061

JPY
-
-
9,878,926
92,514,169

EUR
75,000
114,654,750
100,000
152,873,000

CNY
260,000
52,330,200
-
-

GBP
-
-
11,525
21,247,596

당기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동 시, 동 환율변동이 법인세 비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
10%상승시
10%하락시

USD
71,589,394
(71,589,394)

JPY
(9,251,417)
9,251,417

EUR
(3,821,825)
3,821,825

CNY
5,233,020
(5,233,020)

GBP
(2,124,760)
2,124,760

(2) 가격 위험
당사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 지분증권에 투자하고 있습니다. 당기말 현재 해당 지분증권은 가격위험에 노출되어 있습니다.

(3) 이자율 위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로써, 당사의 이자율 변동위험은 변동금리부 조건의 차입금으로 인해 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

변동이자율:

차입금
7,400,081,900
9,200,000,000

당기말과 전기말 현재 다른 변수가 변동하지 않는다고 가정하고 이자율 1% 포인트 변동하는 경우, 손익(법인세 반영 전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

1%포인트 상승
1%포인트 하락
1%포인트 상승
1%포인트 하락

차입금
(74,000,819)
74,000,819
(92,000,000)
92,000,000

나. 신용위험관리

당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산
3,074,594,819
4,630,802,938

장단기금융상품
3,476,942,451
2,573,760,423

매출채권 및 기타채권
10,643,895,510
12,017,660,849

합 계
17,195,432,780
19,222,224,210

신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

당사는 매출채권 및 기타채권에 대해 발생할 것으로 기대되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생할 것으로 기대되는 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정됩니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들과 거래를 하고 있습니다. 당사의 신용위험에 대한 최대 노출금액은 각 금융자산의 장부금액과 동일합니다.

(1)유동성 위험

당사의 유동성 관리방법은 충분한 현금및현금성자산을 유지하고 금융기관으로부터의 신용한도 확보를 통해 충분한 유동성을 확보하는 것입니다. 당사는 적극적인 영업 활동을 통해 신용한도 내에서 충분한 유동성을 유지하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

①
당기말

(단위: 원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년~5년

매입채무 및 기타금융부채(주1)
7,039,269,925
7,039,269,925
7,039,269,925
-

리스부채
1,892,496,033
2,083,013,818
1,260,768,748
822,245,070

단기차입금(주2)
21,756,801,900
22,143,826,367
22,143,826,367
-

유동성장기차입금(주2)
1,000,000,000
1,029,161,231
1,029,161,231
-

장기차입금(주2)
10,400,000,000
11,368,911,370
452,150,000
10,916,761,370

합 계
42,088,567,858
43,664,182,711
31,925,176,271
11,739,006,440

주1)
당기말 현재 종업원급여 관련 부채 1,331,844,457원이 포함되어 있습니다.

주2)
차입금의 계약상 현금흐름에는 이자지급 예상액을 포함하고 있습니다.

②
전기말

(단위: 원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년~5년

매입채무 및 기타금융부채(주1)
9,061,716,961
9,061,716,961
9,061,716,961
-

리스부채
2,325,452,388
2,716,122,201
1,302,888,861
1,413,233,340

차입금(주2)
26,158,720,000
26,705,086,152
26,705,086,152
-

상환전환우선주부채(주3)
24,495,021,414
69,148,566,846
29,973,082,069
39,175,484,777

합 계
62,040,910,763
107,631,492,160
67,042,774,043
40,588,718,117

주1)
전기말 현재 종업원급여 관련 부채 930,071,202원이 포함되어 있습니다. 한편, 당기와의 비교를 용이하게 하기 위하여 전기 기타부채에 포함된 미지급비용을 금융 부채로 재분류하였습니다. 이러한 재분류는 전기에 보고된 순손익이나 순자산가치에 영향을 미치지 아니합니다.

주2)
차입금의 계약상 현금흐름에는 이자지급 예상액을 포함하고 있습니다.

주3)

조기상환이 가능한 가장 이른 구간에 그에 따라 지급하여야 할 금액을 표시하였 습니다. 조기상환청구시 원금과 예상 이자비용 등의 합계 금액입니다.

위의 분석에 포함된 비파생금융부채는 보고기간 말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

다. 자본위험관리

당사의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 경영진은 보통주 주주에 대한 배당의 수준과 자본수익률을 감독하고 있습니다. 당사의 당기말과 전기말 조정부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

부채총계
46,550,609,623
123,367,406,796

차감: 현금및현금성자산
(3,074,594,819)
(4,630,802,938)

조정 부채
43,476,014,804
118,736,603,858

자본총계
10,117,589,712
(69,261,769,225)

조정 부채 비율(%)
430%
(*)

주1)
부(-)의 자본이므로 부채비율을 산정하지 않았습니다.

라. 파생거래

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약
당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 우발채무로 이어질만한 계약이 없습니다.
나. 연구개발 활동 개요

(1) 연구개발조직 및 인력 현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 명)

조직형태
세부조직명
인원구성
주요업무

연구소
모빌리티보안연구소
6

- 자동차보안 위협 제거를 위한 보안 테스트 관련 연구 및 개발

- 모빌리티보안 분야 신기술 연구 및 개발

- 자율주행차량의 차세대 내부 네트워크의 보안 및 초고속 무결성 부여 기술 개발

- 레벨4이상 자율주행 서비스 지원을 위한 5G-NR-V2X 통신 기술 개발

- V2X 기반 원격지원 모빌리티를 위한 사이버보안 플랫폼 기술 개발

자동차보안연구소
44

- AutoCrypt IVS-HSM, IVS-TEEL, IVS-ASL 제품 개발

- AutoCrypt KEY 제품 개발

- AutoCrypt IDS & vSOC 제품 개발

자동차보안위협연구소
33

- AutoCrypt Security Fuzzer 개발

- AutoCrypt Security Analyzer 개발

- AutoCrypt CSTP(CyberSecurity Testing Platform)개발

- 자동차보안 취약점 연구

CAM연구소
27

- AutoCrypt V2X-PKI, V2X-EE, V2X-MBD, V2X-Air, C-ITS Local Station 제품 개발

- AutoCrypt PnC-EE 제품 개발

- AutoCrypt PnC-PKI, PnC-SAS 제품 개발

주1)
CAM (CAM: Connected and Automated Mobility)

(2) 연구개발인력 증감표

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 명)

구 분
기초
증가
감소
기말

2022년도
104
87
29
162

2023년도
162
90
41
211

2024년도
213
25
46
192

증권신고서

제출일 현재 기준

192
15
17
190

주1)

사내 보직 변경 등 전배에 따른 연구개발인력 증감이 포함되었으며, 위
(1) 연구개발조직 및 인력 현황에 기재된 연구소 소속 인력과 타 조직 엔지니어 인력이 포함되었습니다.

(3) 연구개발인력 구성

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 명)

구 분
박사
석사
학사
기타

인원
9
26
113
42

(4) 연구개발비용

(단위: 백만원)

과 목
2025년 1분기(제7기 1분기)
2024년 (제6기)
2023년 (제5기)
2022년 (제4기)
2021년 (제3기)

자산처리(주1)
전기이월
8,971
6,103
1,316
436
675

원재료비
0
0
0
0
0

인건비
0
0
0
0
0

감가상각누계액(차감)
(562)
(1,545)
(408)
(215)
(244)

위탁용역비
0
0
0
0
0

산업재산권
2
32
29
13
5

소프트웨어 등
428
3,507
642
1,064
0

건설중인자산
326
875
4,525
17
0

기타경비
0
0
0
0
0

소계
9,165
8,971
6,103
1,316
436

비용처리
제조원가
0
0
0
0
0

판관비
1,484
7,227
8,378
5,162
1,682

소계
1,484
7,227
8,378
5,162
1,682

합계
10,649
16,199
14,481
6,478
2,119

매출액 대비 비율
228%
70%
68%
54%
27%

주1)
연구개발비용의 자산처리의 경우, 재무상태표(BS) 상 자산으로 분류된 항목들 중 연구개발비 속성의 자산들을 기입하였습니다.

다. 연구개발 실적

(1)
자체 연구개발 활동 및 성과 (1) 자체 연구개발 활동 및 성과

연구과제명
AutoCrypt HSM 개발

연구기관
아우토크립트

연구기간
2020.03.01 ~ 2023.02.28

연구결과 및

기대효과

연구결과

- Future-Proof 보안 체계 확립을 위한 암호화 알고리즘 개발

- 암복호화 기능과 키 관리/인증서 관리를 통한 Trust Anchor 동작 구현

- 신 AUTOSAR R22-11 사양의 차량용 방화벽 구현

- TRNG, Hashing 기능 구현 개발

- 방화벽과 idsM 연동을 통한 보안 이상 이벤트 생성 및 전달 기능 구현

- Library 형태로 제공되는 Host API를 통해 암호화 및 키 관리 요청을 하는 주체와 HSM Core에 연결되는 IPC I/F 연결

- 암호화 연산용 H/W, 키 관리를 위한 Secure Storage 통합 관리 및 활용 HSM Driver 구현

기대효과

-
MCU 칩의 콤팩트한 환경에 최적화된 암호화, 키 관리 및 보안 기능을 Add-on 형태로 제공

-
HSM칩을 활용할 수 있도록 응용 기능을 제공함으로써 보안 관련 확장 기능과 보안 기술의 운영 지원

-
하드웨어 F/W 지원으로 다양한 플랫폼에서 성능 보장

-
통합화된 S/W 구축으로 원-스탑 HSM 개발 가능

- HSM의 유용성 증대 기능 구현 및 Host Core과의 통신 및 호환성 증대

상품화 여부
완료

연구과제명
AutoCrypt TEE 개발

연구기관
아우토크립트

연구기간
2021.05.01~2022.12.31

연구결과 및

기대효과

연구결과

- NIST에서 제공하는 기저 답안 검사 기반의 테스트 벡터를 통한 보안성 검증 개발

- TEE 내 구동되는 키 관리 및 암호화 모듈 제공 구현

- AUTOSAR 환경 호환성을 위한 Adaptive AUTOSAR 표준 준수

- OP-TEE 호환성을 위한 GlobalPlatform API 규격 준수

- TA를 호출한 Client Application의 ID전달 시, 요청 승인 후 ID에 따른 결과값 반환 기능 구현

- MAC, secure storage, X.509 인증서 생성 및 관리 기능 구현

- Add-On Secure Cryptographer와 연계한 Adaptive AUTOSAR 표준 암호화 인터페이스 구현

기대효과

- AUTOSAR, Legacy 환경 등 제반 환경으로부터 자유로운 구축

-
MCU 칩의 콤팩트한 환경에 최적화된 암호화, 키 관리 및 보안 기능을 Add-on 형태로 제공

-
TEE를 활용할 수 있도록 응용 기능을 제공함으로써 보안 관련 확장 기능과 보안 기술의 운영 지원

-
하드웨어 F/W 지원으로 다양한 플랫폼에서 성능 보장

상품화 여부
완료

연구과제명
AutoCrypt ASL 개발

연구기관
아우토크립트

연구기간
2019.07.01~2021.06.30

연구결과 및

기대효과

연구결과

- Secure Storage를 통한 키 보관 및 관리 인터페이스 구현

- MAC, RNG, 암호화 요청 등을 위한 인터페이스 구현

- PDP, PEP를 통해 구축되는 접근제어 시스템 구현

- 송수신 중 데이터 보호, TCP/IP 소켓 개발

- Whitelist, Blacklist 방화벽 정책 적용 및 IdsM에 Security Sensor 기능 구현

- Machine Manifest에 저장된 방화벽 정책을 참조한 OTA 정책 업데이트 기능 구현

- API를 통한 IdsM으로의 Sev 정보 전달 및 가공된 QSEv 생성 기능 구현

기대효과

- OEM이 정의한 User Applications, Functional Clusters의 권한 확인 및 접근 권한 제어 가능

- TLS 1.2 기반 버전으로 제공되는 TLS를 통해 어플리케이션 간 및 FC들 간의 통신을 안전하게 암호화

- 접근제어가 필요한 Stack(COM, Crypto 등)에서 PEP를 사용한 PDP 접근 승인 획득 및 제어

- 키, 시드 값의 오남용 방지

- 키 생성 및 파생 요청에 사용되는 알고리즘 사양 지원

- Message Authentication Code, RNG, 대칭 및 비대칭 암호화, 해시 값 생성 등의 인터페이스 지원

상품화 여부
완료

연구과제명
AutoCrypt TLS 개발

연구기관
아우토크립트

연구기간
2023.01.01~2023.12.31

연구결과 및

기대효과

연구결과

- RFC 8446을 통한 TLS 1.2/1.3 프로토콜 제공

- PnC 서명검증 및 ISO 15118 인증서 표준 규격 준수

- IEEE 802.1, IEEE 1609.2 등 V2X 인증서 표준 규격 준수

- X.509 인증서 표준 규격 준수

- MISRA-C/C++ 검증 표준 규격 준수

기대효과

- V2X 통신 프로토콜의 통신 구간 암호화 제공

- 차량 내부 통신의 데이터 기밀성 보장

- 차량에서 발생된 개인정보 외부 전송 시, 데이터 암호화 기능 제공

- MCU 및 AP 환경에 관계없는 최적화 기능 제공

상품화 여부
완료

연구과제명
AutoCrypt IDS 개발

연구기관
아우토크립트

연구기간
2020.04.01~2022.12.31

연구결과 및

기대효과

연구결과

- ECU 암호화 및 시스템/OTA 모니터링 기능 구현

- 주요 모듈 상태에 대한 모니터링 기능 구현

- 모듈 발생 SEv IdsM 전송 기능 및 추가 정제 기능 구현

- 필터 검사 대기상태 및 리소스 부족 시, 버퍼보관 기능 구현

- Machine State Filter, Forward-Every-nth Filter, Aggregation Filter, Threshold Filter를 통한 QSEv 생성

기대효과

- Dos, 포트 스캔 공격, 스푸핑 공격 등 ECU 내부로 들어오는 모든 송수신 신호를 읽고 의심스러운 패턴에 대한 탐색 및 탐지 기능 제공

- 고도화된 분석을 위한 vSOC 솔루션과의 연계 서비스 지원

- 탐지 정책 자동 생성 및 체계적인 관리 기능 제공

- 자체적인 시뮬레이션을 통한 탐지 정책 검토 및 개선된 탐지 정책 제안

- 탐지 정책 파일 크기 사전 확인 및 ECU 리소스 사용량 최적화

상품화 여부
완료

연구과제명
AutoCrypt V2X-EE 개발

연구기관
아우토크립트

연구기간
2019.09.01~2021.12.31

연구결과 및

기대효과

연구결과

- IEEE1609.2 WAVE 및 C-V2X와 호환

- 주요 V2X 스택 기업과의 상호 운용성 테스트 완료

- 약 0.6 DMIPS/message(CRATON2 기준, ACV2X V5 적용) 수준의 처리 속도 달성

- CAMP VSC3 표준규격 준수

기대효과

- 통신 암호화에 필요한 형식인 프로토콜 및 알고리즘을 제공

- 광범위한 HSM 장치 및 OBU/RSU EE 지원

상품화 여부
완료

연구과제명
AutoCrypt MBD 개발

연구기관
아우토크립트

연구기간
2020.04.01~2022.12.31

연구결과 및

기대효과

연구결과

- 이상행위 탐지 기술 개발

- LMBD/GMBD 통합 솔루션 구현

- 이상행위 탐지/보고/판단 알고리즘 개발

기대효과

- 국내 유일 GMBD 솔루션 보유

- 다양한 범위의 이상 행위 커버 기능 지원

상품화 여부
완료

연구과제명
AutoCrypt V2X-PKI 개발

연구기관
아우토크립트

연구기간
2019.09.01~2021.12.31

연구결과 및

기대효과

연구결과

- IEEE1609.2, IEEE1609.2.1, SCMS CAMP, ETSI v1.4.1, YDT 표준규격 준수

- 타 차량 제조사와의 상호운용성 제공을 위한 개발

- 불법행위자 식별 및 메시지 권환 취소 기술 개발

- 인증서 익명 검증 기술 개발

기대효과

- 북미 SCMS, 유럽 CCMS, 중국 C-SCMS와 호환

- 타 차량 제조사와 설계의 변경 없이 데이터 교환 가능

- 인증서 생성, 부정/이상행위 검출 및 폐기 지원

- 수백만 개의 인증서가 포함된 생태계 익명 검증 가능

상품화 여부
완료

연구과제명
AutoCrypt CLS 개발

연구기관
아우토크립트

연구기간
2021.07.01~2024.12.31

연구결과 및

기대효과

연구결과

- CCTV로 취득한 영상 정보 등 다양한 센서 데이터의 V2X 메시지 변환 기술 개발

- LCM 탑재를 통한 보안 인증서 처리 기술 개발

- 단일 메시지에 대한 승인/검증/암호화/복호화 기술 개발

- 정밀측위 PNT Data를 활용방법 개발

기대효과

- V2X Edge Server 기능 수행

- Appliance 형태로 제공 및 구축 가능

- 교통 안전 사각지대 해소

- V2X 기술을 활용한 구체적인 서비스 제공

상품화 여부
완료

연구과제명
AutoCrypt IMS for SCMS 개발

연구기관
아우토크립트

연구기간
2021.03.01~2021.12.31

연구결과 및

기대효과

연구결과

- Region별 인증서의 생성/발급/폐기 현황과 통계 정보 시각화 개발

- SCMS 서버의 DB, CPU 점유율, Health-check 정보 제공 기능 개발

- 인증서 목록과 상세정보, 히스토리 및 Export 기능 개발

- 등록인증서, 익명인증서, 어플리케이션인증서 지원 개발

기대효과

- 인증서의 생애주기 모니터링 지원

- C-ITS 인프라 운영의 효율화

상품화 여부
완료

연구과제명
AutoCrypt PnC 개발

연구기관
아우토크립트

연구기간
2021.07.01~2022.12.31

연구결과 및

기대효과

연구결과

- ISO 15118-2, VDE 2802-100-1 표준규격 준수

- OCPP 프로토콜 규격 지원

- 차량/EVSE/EVSE제조업체/CPO/MO를 대상으로 한 PKI 구축

- PnC PKI 인증 기술 개발

기대효과

- 현재 사용되는 EV 충전 네트워크에 PKI 기반 보안 인증 시스템 구축

- EVSE와 전력망 간의 보안 연결로 인한 안정성 향상

상품화 여부
완료

연구과제명
AutoCrypt CSTP 개발

연구기관
아우토크립트

연구기간
2022.05.01~2023.06.30

연구결과 및

기대효과

연구결과

- 자동차 ECU의 보안 요구사항 검증 및 구성 요소 안전 확인 툴 개발

- 시나리오 Test Case 지원 개발

- 프로젝트 관리, 프로토콜 설정 등에 직관적인 User Interface 개발

- 단위시험용 연결 장비를 통한CAN, CAN FD, Ethernet, RF, Wi-Fi, BT 등 Customization 가능한 구조 구현

- Testing Type에 따른 통합 보고서 제공 기능 구현

기대효과

- 차량 단위 프로젝트 관리 기능 제공

- 법규 단위 매핑된 Test Case 실행 가능

- 테스트 반복 횟수 및 데이터 주입 주기 설정 등 유연한 테스트 설정 기능 제공

상품화 여부
완료

연구과제명
Security Analyzer 개발

연구기관
아우토크립트

연구기간
2021.07.01~2023.06.30

연구결과 및

기대효과

연구결과

- 오픈 소스 보안 취약점 분석 자동화 기술 개발

- 상세 SBOM 제공 기능 개발

- 파일 및 컴포넌트 분석 기술 특허 개발

- 소스코드 단위 분석 기술 특허 개발

-다중 OSS분석 기법 개발

기대효과

- 라이선스 리스크 및 오픈소스 취약점 해결

- 함수 단위 미세분석으로 오탐 및 과탐 발생률 감소

- 지속적인 최신 취약점 데이터 업데이트로 탐지결과의 신뢰성 보장

- 그룹 권한체계를 통한 프로젝트 접근권한 및 탐지정책 설정 가능

상품화 여부
완료

연구과제명
Security Fuzzer 개발

연구기관
아우토크립트

연구기간
2022.01.01~2023.12.31

연구결과 및

기대효과

연구결과

- UNECE R155 규정 및 ISO/SAE 21434 국제 표준 규격 준수

- ISO 14229 표준의 서비스 항목 전체 지원

- Smart Fuzz Testing에 적합한 지능형 Test Case Modeler 개발

- 세부 테스트 설정, 통신 채널 스캔, 테스트 지원 여부 확인 등의 기능을 갖춘 User Interface 제공

기대효과

- 국제 규정 기반으로 차량의 특성에 맞는 안정적인 테스팅 제공

- 효율적인 테스트 설정 기능을 통해 다양한 판정 가능

상품화 여부
완료

연구과제명
AutoCrypt KEY 개발

연구기관
아우토크립트

연구기간
2022.07.01~2023.06.30

연구결과 및

기대효과

연구결과

- FIPS PUB 186-2 표준 및 PKCS#11 인터페이스 표준 준수

- 진단 툴을 연동한 접근 제어 구현

- 인증서 등록 및 안전한 OTA 기능 개발

- 진난수(TRN) 생성기 적용

기대효과

- 관리자 중심의 시스템 제공으로 관리 효율성 극대화

- 자체 키 관리 시스템 구축으로 인한 운영 편의성 증대

상품화 여부
완료

(2) 정부과제 수행 내역 및 성과
1) 인적분할이전에 수행한 자동차보안 관련 국가과학기술지식정보서비스 (NTIS) 관리 연구과제 내역

(단위 : 천원)

연구과제명
주관부처
연구기간
정부출연금
관련제품
비고

(ICBMS-세부4) 다양한 IoT 서비스 개발을 위한 경량 암호 인증 보안 라이브러리 개발
미래창조과학부

2015.03.01 ~ 2017.02.28

(24개월)

280,000
CryptoCore

자율주행 스마트자동차용 이상징후 탐지 핵심기술개발
미래창조과학부

2016.04.01 ~ 2018.12.31

(33개월)

580,000
V2X

머신러닝에 기반한 기업 내 APT공격 및 이상행위 탐지기능을 제공하는 보안 제품 개발
산업통상자원부

2017.04.01 ~ 2019.12.31

(33개월)

513,000
V2X

(GCS 17) 머신러닝 기반의 네트워크 분석을 통한 지능형 공격 방어기술 개발
과학기술정보통신부

2017.04.01 ~ 2019.03.31

(24개월)

1,600,000
IVS

2) 국가과학기술지식정보서비스 (NTIS) 관리 연구과제 수행 내역

(단위 : 천원)

연구과제명
주관부처
연구기간

정부출연금

(당사규모)

관련제품
비고

인공지능 기반 자율주행 자동차 이상 징후 탐지 및 공격용 시뮬레이션 기술 개발
과학기술정보통신부

2020.06.01 ~ 2021.02.28

(9개월)

133,334

(133,334)

V2X

전기차 PnC 기반 충전서비스 보안 인증체계 구축
산업통상자원부

2020.05.01 ~ 2023.04.30

(57개월)

2,512,633

(689,922)

PnC

V2X 보안인증시스템 차량의 이상행위 탐지 및 대응을 위한 MA의 인공지능 활용 기술 개발
중소벤처기업부

2020.11.12 ~ 2022.11.11

(24개월)

750,000

(750,000)

V2X

자율주행빅데이터 오픈랩 구축 및 실증지원을 통한 전방위 자율주행산업 생태계 구축
산업통상자원부

2020.10.01 ~ 2022.12.31

(27개월)

8,732,717

(550,284)

V2X

자율주행차량의 차세대 내부 네트워크의 보안 및 초고속 무결성 부여 기술 개발
과학기술정보통신부

2021.04.01 ~ 2024.12.31

(45개월)

5,525,800

(1,140,000)

IVS

기계학습을 활용한 자율자동차 사이버 공격 및 방어를 위한 융복합 보안 방법에 대한 연구
과학기술정보통신부
2021.05.01 ~ 2022.01.31 (9개월)

125,000

(125,000)

IVS

V2X 통신을 위한 초경량 차량탑재장치 시제품 개발 및 스마트폰 서비스 어플리케이션 개발
국토교통부

2021.04.01 ~ 2022.12.31

(21개월)

3,454,546

(2,000,000)

V2X

자동차 통합보안 안전성 평가기술 개발 (자동차 사이버위협 대응 체계 개발 및 DB구축)
국토교통부

2021.04.01 ~ 2027.12.31

(81개월)

11,900,102

(3,054,860)

IVS

레벨4 이상 자율주행 서비스 지원을 위한 5G-NR-V2X 통신 기술개발
과학기술정보통신부

2022.04.01 ~ 2025.12.31

(45개월)

18,023,280

(1,069,750)

V2X

차량 보안 위협 방지를 위한 공격 대응 및 지능형 RSU 기술 개발
과학기술정보통신부

2022.01.01 ~ 2024.12.31

(36개월)

5,625,000

(900,000)

V2X

차량 보안 취약점 분석 도구 개발 및 네트워크와 제어기 보호를 위한 IDS 개발
과학기술정보통신부

2022.01.01 ~ 2023.12.31

(24개월)

2,000,000

(2,000,000)

IVS

국토교통 데이터 산업 활성화를 위한 생애주기별 기반환경 조성 및 실증 서비스 개발
국토교통부

2022.04.20 ~ 2025.12.31

(45개월)

31,379,529

(783,350)

V2X

5G 환경에서의 자율주행 자동차 및 지능형 교통체계 보호를 위한 통합 보안 플랫폼 개발
과학기술정보통신부

2022.01.01 ~ 2023.12.31

(24개월)

1,433,336

(336,000)

V2X

(2세부) 차량하부 충전방식 자동충전 및 관제 시스템 개발
산업통상자원부

2022.04.01 ~ 2025.12.31

(45개월)

9,369,700

(901,180)

PnC

클라우드 엣지 전주기 데이터 안정성을 위한 추적성 보장 기술 개발
과학기술정보통신부

2022.04.01 ~ 2023.12.31

(21개월)

2,600,000

(331,080)

V2X

V2X 기반 원격지원 모빌리티를 위한 사이버보안 플랫폼 기술 개발
산업통상자원부

2022.12.01 ~ 2025.11.30

(36개월)

2,101,300

(973,800)

V2X

소프트웨어 정의 차량(SDV)을 위한 전자 아키텍처 및 부품 기술개발
산업통상자원부

2023.04.01 ~ 2026.12.31

(45개월)

7,500,000

(1,460,070)

IVS

SDV용 전자 아키텍처를 위한 차량용 도메인이 적용된 통합제어기 기술개발 및 실증
산업통상자원부

2023.04.01 ~ 2026.12.31

(45개월)

2,350,000

(240,000)

IVS

안전한 자율협력주행을 위한 차량 및 도로인프라의 센서 데이터 셰어링 시스템 및 통합 관제 플랫폼
중소벤처기업부

2023.07.17 ~ 2027.07.16

(48개월)

1,750,050

(1,750,050)

V2X

보안 라이프사이클 관리 플랫폼을 활용한 SDV 환경에 적합한 TCU용 OTA기능 및 실시간 모니터링 보안 솔루션 개발
산업통상자원부

2023.11.01 ~ 2026.10.31

(36개월)

998,800

(648,800)

IVS

오픈소스 기반 개방형 멀티SW 플랫폼 기술
산업통상자원부

2024.04.01 ~ 2028.12.31

(57개월)

1,700,000

(170,000)

IVS

자동차 보안 취약점 기반 위협 분석 시스템 개발
산업통상자원부

2024.04.01 ~ 2028.12.31

(57개월)

50,000

(50,000)

IVS

전장부품용 자동 위협 분석 및 리스크 평가시스템 기술개발
산업통상자원부

2024.04.01 ~ 2028.12.31

(57개월)

2,055,000

(801,400)

IVS

글로벌 규제 대응 양방향 충방전 통합 사이버보안 기술 및 평가체계 개발
산업통상자원부

2024.07.01 ~ 2027.12.31

(42개월)

2,300,000

(630,000)

PnC

지능형 교통체계의 자동차와 통신 개체를 위한 사이버보안 솔루션
중소벤처기업부

2024.10.01 ~ 2028.09.30

(48개월)

366,600

(366,600)

V2X

3) 기업지원사업 수행 내역

(단위 : 천원)

연구과제명
주관부처
연구기간
정부출연금
관련제품
비고

AUTOCRYPT PKI / AutoCrypt V2X
중소벤처기업부

2020.07.01 ~ 2020.12.31

(6개월)

159,600

(159,600)

V2X

(4세부)5G 커넥티비티 기술 기반 차량 내재화를 고려한 차종별 안테나 시스템 개발 및 실차 검증
산업통상자원부

2021.04.01 ~ 2024.12.31

(45개월)

16,122,300

(498,900)

V2X

AUTOCRYPT SBS(Secure Bootstrapping Service) 개발 및 AUTOCRYPT KEY 사업화
중소벤처기업부

2021.01.01 ~ 2021.12.01

(11개월)

211,500

(211,500)

IVS

V2X 메시지 보안이 적용된 스마트폰 연동형 App 및 AUTOCRYPT OBU 사업화
중소벤처기업부

2022.01.01 ~ 2022.12.01

(11개월)

214,000

(214,000)

V2X

국토교통 DNA플러스 도로교통분야 융합기술대학원
국토교통부

2022.04.01 ~ 2026.12.31

(57개월)

87,500

(87,500)

V2X

자율주행차 센서분석 데이터
과학기술정보통신부

2022.08.01 ~ 2022.12.31

(5개월)

3,856,013

(384,250)

V2X

Multi-access Edge Computing을 활용한 C-V2X 통신 보안 및 이상 행위 탐지 솔루션
중소벤처기업부

2023.04.27 ~ 2023.12.01

(7개월)

645,000

(645,000)

V2X

자율주행차량 보안 취약점 안전 검증을 위한 자동화 테스팅 통합 플랫폼 해외수출전략
중소벤처기업부

2024.01.01 ~ 2024.12.01

(11개월)

300,000

(300,000)

IVS

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 보유 현황

(1) 특허 출원 및 등록

구분
국내
해외
총합

미국
일본
유럽
중국
해외합계

출원
19
7
5
11
5
28
47

등록
33
10
10
4
4
28
61

합계
52
17
15
15
9
56
108

특허 출원 및 등록 세부 내역

번호
내용
권리자
출원일
등록일
만료일
적용제품
출원국

1
전기자동차 공유 장치, 시스템 및 전기자동차 공유 방법
아우토크립트, M4사

2011-02-18

2012-09-06
2031-02-18
AutoCrypt V2X-PKI
한국

2
전기자동차의 CAN 버스 분리 장치 및 이를 이용한 전기자동차의 CAN 통신보안 방법
아우토크립트
2012-06-05
2014-05-28
2032-06-05
AutoCrypt IVS-IDS
한국

3
위조품 판별 장치 및 방법
아우토크립트
2013-10-15
2014-03-05
2043-10-15
Engineering Specification Test
한국

4
V2X 통신을 위한 부정 행위 탐지 방법 및 시스템
아우토크립트, H1사, K2사
2014-10-22
2016-01-04
2034-10-22
AutoCrypt V2X-MBD
한국

5
2014-10-22
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-MBD
독일

6
V2X 통신을 위한 CSR 인증서 발급 방법 및 시스템
아우토크립트, H1사
2014-12-15
2016-12-20
2034-12-15
AutoCrypt V2X-PKI
미국

7
2014-12-26
2020-05-19
2034-12-26
AutoCrypt V2X-PKI
중국

8
비정상 세션 감지 방법
아우토크립트
2017-09-22
2018-07-17
2037-09-22
Security Pen Tester
한국

9
2018-03-07
2019-11-01
2038-03-07
Security Pen Tester
일본

10
기계 학습 방법 및 장치
아우토크립트
2017-08-09
2018-07-17
2037-08-09
Security Pen Tester
한국

11
2018-02-28
2021-04-06
2038-02-28
Security Pen Tester
미국

12
2018-03-17
2019-08-23
2038-03-17
Security Pen Tester
일본

13
V2X 통신을 위한 보안 인증 관리 시스템에서 ECA와 DCM 사이를 중계하여 등록 인증서를 관리하기 위한 방법 및 장치
아우토크립트
2018-11-23
2020-10-29
2038-11-23
AutoCrypt V2X-PKI
한국

14
2019-08-30
2020-05-28
2039-08-30
AutoCrypt V2X-PKI
미국

15
2019-08-16
2022-04-06
2039-08-16
AutoCrypt V2X-PKI
유럽

16
2019-09-11
2020-06-04
2039-09-11
AutoCrypt V2X-PKI
일본

17
2019-09-04
2022-06-02
2039-09-04
AutoCrypt V2X-PKI
중국

18
CAN 기반의 통신 네트워크에서 신호 검출 방법 및 장치
아우토크립트, 펜타시큐리티
2019-08-14
2021-03-22
2039-08-14
Security Fuzzer
한국

19
2020-08-10
2022-09-06
2040-08-10
Security Fuzzer
미국

20
2020-08-12
2024-10-30
2040-08-12
Security Fuzzer
유럽

21
2020-08-13
2022-09-06
2040-08-13
Security Fuzzer
일본

22
2020-08-13
2024-07-02
2040-08-13
Security Fuzzer
중국

23
차량 CAN BUS 신호를 이용한 기계학습 기반 운전자 이상 감지 방법 및 장치
아우토크립트, 펜타시큐리티
2019-11-20
2022-12-20
2039-11-20
AutoCrypt IVS-IDS
미국

24
2019-11-18
2023-01-25
2039-11-18
AutoCrypt IVS-IDS
일본

25
통신 시스템에서 버터플라이 키 확장 방법
아우토크립트
2020-04-10
2022-03-02
2040-04-10
AutoCrypt V2X-PKI
한국

26
2020-10-14
2024-07-26
2040-10-14
AutoCrypt V2X-PKI
중국

27
로드 사이드 유닛의 이상 감지 방법 및 장치
아우토크립트, 펜타시큐리티
2020-09-23
2021-11-17
2040-09-23
AutoCrypt V2X-MBD
한국

28
2021-09-22
2024-01-09
2041-09-22
AutoCrypt V2X-MBD
미국

29
2021-09-19
2023-09-27
2041-09-19
AutoCrypt V2X-MBD
유럽

30
차량 정보 수집 시스템에서 차량 정보를 처리하는 장치 및 이의 동작 방법
아우토크립트, 상해판치
2021-02-10
2023-03-24
2041-02-10
AutoCrypt IMS for SCMS
한국

31
2020-06-02
심사중
심사중
AutoCrypt IMS for SCMS
중국

32
차량의 주행 상태를 검출하고 주행 이벤트를 예측하는 장치 및 이의 동작 방법
아우토크립트, 상해판치
2021-02-10
2023-03-24
2041-02-10
AutoCrypt IMS for SCMS
한국

33
2020-06-02
심사중
심사중
AutoCrypt IMS for SCMS
중국

34
익명 인증서 관리 방법 및 장치
아우토크립트, 펜타시큐리티
2020-10-29
2020-07-20
2040-10-29
AutoCrypt V2X-PKI
한국

35
2021-01-22
2022-09-27
2041-01-22
AutoCrypt V2X-PKI
미국

36
2021-04-19
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-PKI
유럽

37
2021-02-08
2022-11-28
2041-02-08
AutoCrypt V2X-PKI
일본

38
2021-05-11
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-PKI
중국

39
도로 전광 표지 문구 이상 탐지 시스템, 장치 및 방법
아우토크립트, 펜타시큐리티
2021-07-19
2022-09-16
2041-07-19
AutoCrypt V2X-MBD
한국

40
전기차 충전 카드 지갑 시스템 및 결제 요청 방법
아우토크립트, E2사
2021-08-05
2022-08-10
2041-08-05
AutoCrypt EVIQ CSMS for PnC
한국

41
CAN BUS에서의 공격을 탐지하는 방법 및 장치
아우토크립트
2022-05-23
2022-12-10
2042-05-23
AutoCrypt IVS-IDS
한국

42
CAN BUS 공격 탐지 방법 및 장치
아우토크립트
2022-06-14
심사중
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
미국

43
2022-06-10
등록결정
2042-06-10
AutoCrypt IVS-IDS
유럽

44
2022-06-15
2023-06-21
2042-06-15
AutoCrypt IVS-IDS
일본

45
2022-06-14
심사중
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
중국

46
V2X 환경을 위한 키와 인증서에 대한 안전하고 자동화된 부트스트래핑 방법 및 장치
아우토크립트
2021-06-22
2022-01-26
2041-06-22
AutoCrypt Key
한국

47
2021-11-05
2024-08-06
2041-11-05
AutoCrypt Key
미국

48
스마트 주차 관제 방법 및 장치
아우토크립트
2021-06-22
2024-06-18
2041-06-22
C-ITS Local Station
한국

49
자율주행 환경에서의 자율주행 차량 식별 방법 및 장치
아우토크립트, 펜타시큐리티
2021-11-29
2022-12-09
2041-11-29
AutoCrypt V2X-EE
한국

50
2022-05-18
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-EE
유럽

51
주행 협상 방법 및 장치
아우토크립트, 펜타시큐리티
2021-11-10
2022-06-20
2041-11-10
C-ITS Local Station
한국

52
2021-11-29
2024-08-06
2041-11-29
C-ITS Local Station
미국

53
2021-11-30
심사중
심사중
C-ITS Local Station
유럽

54
2021-11-30
2024-08-05
2041-11-30
C-ITS Local Station
일본

55
교차 인증서를 이용한 전기차 인증 방법 및 장치
아우토크립트
2021-12-16
2024-05-30
2041-12-16
AutoCrypt PnC-PKI
한국

56
적어도 하나 이상의 충전 사업자들 및 완성차 제조사들을 연결하는 중개 서버 및 이를 이용한 차량 진단 및 소프트웨어 업데이트 시스템
아우토크립트, 펜타시큐리티
2021-12-08
2022-12-14
2041-12-08
AutoCrypt EVIQ CSMS for PnC
한국

57
보트 공유 플랫폼과 이를 이용한 보트 공유 서비스 제공 장치 및 방법
아우토크립트, M4사
2022-07-04
2023-06-27
2042-07-04
AutoCrypt Digital Key
한국

58
보트 공유 플랫폼을 이용한 편의 서비스 제공 장치 및 방법

아우토크립트,
M4사

2022-07-04
2023-04-18
2042-07-04
AutoCrypt Digital Key
한국

59
보트 공유 플랫폼을 이용한 보트 충전 서비스 제공 장치 및 방법

아우토크립트,
M4사

2022-07-04
2023-06-29
2042-07-04
AutoCrypt PnC-PKI
한국

60
자율 주행 차량의 모의 주행 시 보안 기능을 테스트하는 테스트 장치 및 방법
아우토크립트
2022-07-19
2023-06-02
2042-07-19
AutoCrypt V2X-EE
한국

61
차량, 모빌리티 및 보행자에 대한 통합 내비게이션 서비스 제공 시스템, 장치 및 방법

아우토크립트,
M4사

2022-07-19
2023-02-24
2042-07-19
C-ITS Local Station
한국

62
2022-11-08
심사중
심사중
C-ITS Local Station
유럽

63
대중 교통수단과 퍼스널 모빌리티 간 복합 교통수단 환승 처리 방법 및 장치
아우토크립트
2022-08-02
심사중
심사중
AutoCrypt Digital Key
한국

64
자기 지도학습 기반 시스템 로그 이상 탐지 방법 및 장치
아우토크립트
2022-09-07
심사중
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
한국

65
2023-08-02
심사중
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
미국

66
차량 OTA 업데이트의 효율성 향상을 위한 OMA-DM 프로토콜의 메시지 노드 확장 방법 및 이를 이용하는 장치
아우토크립트, 펜타시큐리티
2022-11-30
2023-09-26
2042-11-30
Engineering Specification Test
한국

67
2023-08-30
심사중
심사중
Engineering Specification Test
미국

68
2023-09-6
심사중
심사중
Engineering Specification Test
유럽

69
2023-11-02
심사중
심사중
Engineering Specification Test
일본

70
OMA-DM 표준 확장 구조를 이용하는 OTA 기반 차량 긴급 업데이트 알림 배포 방법 및 장치
아우토크립트, 펜타시큐리티
2022-11-30
2023-07-26
2042-11-30
Engineering Specification Test
한국

71
V2X 기반 전자 요금 징수 시스템 및 방법
아우토크립트
2022-11-01
2023-07-10
2042-11-01
AutoCrypt V2X-EE
한국

72
2022-11-28
2025-01-14
2042-11-28
AutoCrypt V2X-EE
미국

73
2022-11-29
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-EE
유럽

74
2022-11-29
2024-05-02
2042-11-29
AutoCrypt V2X-EE
일본

75
자율주행 환경에서 실시간 통신 보장을 위한 메시지 홉 기반 통신 방법 및 장치
아우토크립트, 펜타시큐리티
2023-10-26
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-Air
한국

76
2022-12-29
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-Air
미국

77
2022-12-29
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-Air
유럽

78
승객 운송 서비스와 연계된 부가 서비스 제공 시스템

아우토크립트,
M4사

2023-02-21
심사중
심사중
AutoCrypt PKI
한국

79
승객 운송 서비스의 운용을 위한 서버 장치 및 그의 구동 방법
아우토크립트, M4사
2023-02-21
심사중
심사중
AutoCrypt PKI
한국

80
언어 모델 기반 시스템 로그 이상 탐지 방법 및 장치
아우토크립트
2023-03-14
2024-11-19
2043-03-14
AutoCrypt IVS-IDS
한국

81
CAN 통신에 적용되는 침입 탐지 룰을 활용하는 침입 탐지 시스템 구축 장치 및 방법
아우토크립트
2023-09-13
심사중
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
한국

82
2024-06-28
심사중
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
유럽

83
2024-07-16
심사중
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
중국

84
2024-07-04
심사중
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
일본

85
2024-07-22
심사중
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
미국

86
자동차 전용 보안 취약점 검증 장치 및 방법
아우토크립트
2023-09-22
심사중
심사중
Security Analyzer
한국

87
컨트롤러 영역 네트워크 침입 탐지 시스템 및 그 작동 방법
아우토크립트
2023-10-11
심사중
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
한국

88
2023-11-10
신사중
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
미국

89
2023-11-15
심사중
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
유럽

90
2023-11-17
2025-02-06
2043-11-17
AutoCrypt IVS-IDS
일본

91
MEC를 활용한 센서 데이터에 대한 이상 탐지 장치 및 방법
아우토크립트
2023-10-06
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-MBD
한국

92
V2X 통신 기반의 이상 탐지 시스템
아우토크립트
2023-10-06
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-MBD
한국

93
CCTV와 노변 기지국의 협력에 의한 차량과의 주행 협상 방법 및 시스템
아우토크립트, 펜타시큐리티
2023-12-22
2024-12-06
2043-12-22
C-ITS Local Station
한국

94
2023-12-22
심사중
심사중
C-ITS Local Station
미국

95
2023-12-22-
심사중
심사중
C-ITS Local Station
유럽

96
2024-11-07
심사중
심사중
C-ITS Local Station
일본

97
차량 이동경로 추적 방법 및 시스템
아우토크립트, 펜타시큐리티
2023-12-2
심사중
심사중
C-ITS Local Station
한국

98
차량의 위조메시지 감지 방법 및 장치
아우토크립트, 펜타시큐리티
2023-12-22
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-MBD
한국

99
CAN 메시지 처리를 위한 프레임워크의 운영 장치 및 방법
아우토크립트
2024-04-16
2024-06-27
2044-04-16
AutoCrypt IVS-ASL
한국

100
차량 USB 퍼징 방법 및 장치
아우토크립트
2024-06-20
심사중
심사중
Security Fuzzer
한국

101
RSU 기반 라이다 신호 이상 탐지 방법 및 이를 위한 장치
아우토크립트
2024-07-22
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-MBD
한국

102
아우토크립트
2024-12-23
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-MBD
일본

103

RSU 기반 신호 이상 탐지 방법 및 이를 위한 장치

아우토크립트
2024-09-27
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-MBD
한국

104
아우토크립트
2024-10-29
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-MBD
일본

105
차량 외부 네트워크에 따라 차별화된 보안 정책을 적용하는 차량 보안 제공 방법 및 장치
아우토크립트
2024-12-27
심사중
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
한국

106
차량 보안 프로파일에 기반하는 어플리케이션 설치 적합성 평가 방법 및 시스템
아우토크립트

2024-12-30

심사중
심사중
AutoCrypt IVS-IDS
한국

107
크립토 API 테스트 벡터 할당 방법 및 장치
아우토크립트
2025-03-04
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-EE
한국

108
PQC 기반 차량 보안 방법 및 이를 이용하는 장치
아우토크립트
2025-03-07
심사중
심사중
AutoCrypt V2X-EE
한국

(2) 인증 실적

① 인증현황

인증기관
인증
내용

CPA Canada
WebTrust
AutoCrypt V2X-PKI CA 보안인증 서비스

A-SPICE
A-SPICE CL2
AutoCrypt IVS-TEEL CL2 (Capability Level 2)

OCA(Open Charge Alliance)
OCPP 1.6
OCPP(Open Charge Point Protocol) 1.6

OCA(Open Charge Alliance)
OCPP 2.0.1
OCPP(Open Charge Point Protocol) 2.0.1

한국품질보증원
ISO/IEC 9001
품질경영시스템

한국품질보증원
ISO/IEC 14001
환경경영시스템

한국품질보증원
ISO/IEC 27001
정보보안경영시스템

한국인정기구
ISO/IEC 17025
KOLAS 국제공인시험기관

국립전파연구원
방송통신기자재등의 적합등록 필증
특정소출력 무선기기 적합등록

국립전파연구원
방송통신기자재등의 적합등록 필증
OBD wifi 적합등록

② 상호운용성 검증 현황

주최기관
프로그램명
내용

CharIn
ISO/IEC 15118 Testing Symposium
충전 시스템 상호운용성 검증

OmniAir
OmniAir Plugfest
인증서 발급·관리·폐지 전 과정의 국제 호환성 검증

ETSI
ETSI C-V2X PLUGTEST
ETSI TS 103 규격 상호 호환성 검증

③ 품질 인증

A-SPICE (Automotive Software Process Improvement and Capability Determination)는 유럽 주요 완성차 제조사가 자동차용 S/W를 개발하는 부품 업체의 개발 프로세스의 역량을 평가하기 위한 목적으로 만든 산업계 통용 표준입니다. A-SPICE는 부품을 공급하는 공급업체의 개발 프로세스의 역량을 평가하고, 결과를 공식적으로 등급화하여 공급업체의 품질 능력 향상을 목적으로 활용이 되고 있습니다. 최근에는 제너럴모터스(GM), 포드 등 미국 자동차 업체들도 A-SPICE를 채택하고 있으며, 현재 유럽 완성차 제조사에 부품을 공급하기 위해서는 레벨 2~3 수준을 만족해야 합니다.

A-SPICE은 프로세스 능력의 평가를 위한 프로세스 측정 프레임워크 표준인 ISO/IEC 33020과 프로세스 수행능력 평가 프레임워크 표준인 ISO/IEC 15504를 기반으로 운영합니다.

A-SPICE(Automotive Software Process Improvement and Capability dEtermination)의 규격을 VDA(Verband der Automobilindustrie, 독일 자동차 산업협회) 산하의 QMC(Qualitats Management Center, 품질관리센터)가 정의하고, 인증도 VDA QMC가 맡고 있습니다. A-SPICE 규격은 자동차의 소프트웨어 품질을 정의하고 관리가 위해 폭스바겐, BMW ,다임러, 아우디, 재규어-랜드로버, 볼보, 포르쉐 등의 자동차 제조사들을 중심으로 2005년에 제정되었습니다. VDA가 A-SPICE를 제정한 이후, 독일 자동차 제조사들 뿐만 아니라 전세계 자동차 제조사 및 부품사들이 소프트웨어 품질을 관리하기 위해 사용하는 "de facto 표준”으로 자리 잡고 있습니다. VDA QMC는 A-SPICE 운영을 위해 51개국에서 7,600개 평가기관과 협력하고 있습니다.

A-SPICE 인증은 Capability Level(CL)로 수준 구분이 되며, CL0~CL5까지 6개의 등급이 있습니다. 자동차의 소프트웨어 비중이 높아지고, 소프트웨어의 품질 관리가 중요해지면서 국내외 자동차 제조사들은 A-SPICE CL1을 최소 기준으로 요구하고 있습니다. 아우토크립트가 회득한 A-SPICE CL2는 CL1보다 고품질의 소프트웨어임을 인증하는 것입니다. 해외 대부분의 자동차 소프트웨어 기업들도 A-SPICE를 획득하였으며, 국내에서는 현대모비스, 현대오토에버, LG전자, 삼성전기 등의 기업들도 A-SPICE를 획득하였거나, 획득을 추진하고 있습니다.

A-SPICE는 아래와 같이3가지로 구성됩니다.

- 차량 SW 개발 시 참조하여 수행할 수 있도록 제공되는 프로세스 참조 모델 (PRM, Process Reference Model)

- 공급업체의 능력을 평가하는 프로세스 평가 모델 (PAM, Process Assessment Model)

- 프로세스 별 역량을 평가할 수 있는 측정 프레임워크 (MF, Measurement Framework (ISO/IEC 33020))

전체 개발 프로세스의 역량 수준은 측정 프레임워크에 따라 6개의 역량 수준이 존재하며 각 수준 별 내용은 다음과 같습니다.

A-SPICE의 각 레벨에 대한 설명

역량 수준
설명

Capability Level 0

불완전한 프로세스(Incomplete)

프로세스가 이행되지 않거나 프로세스 목적을 달성하지 못함

Capability Level 1

수행된 프로세스(Performed)

프로세스가 수행되어 프로세스 목적을 달성

Capability Level 2

관리된 프로세스(Managed)

프로세스가 계획, 감시, 조정되며 프로세스에 의해 생성된 작업 산출물이 적절하게 작성되고, 통제되고, 유지됨

Capability Level 3

정립된 프로세스(Established)

레벨2를 달성할 수 있는 정의된 프로세스가 있으며, 평가받는 프로세스가 해당 정의된 프로세스로 수행됨

Capability Level 4

예측 가능한 프로세스(Predictable)

정립된 프로세스가 프로세스 성과를 달성하기 위해 정의된 한계 내에서 예측적으로 운영됨

즉, 프로세스 내의 여러 요소들을 정량적으로 측정 및 분석하여 이상 원인을 식별하여 해당 이상 원인을 해결

Capability Level 5

혁신 프로세스(Innovating)

예측 가능한 프로세스가 조직차원의 정략적 피드백을 통해 전사 프로세스를 지속적으로 개선하고 실제 프로젝트를 개선된 프로젝트로 수행

아우토크립트는 자동차 소프트웨어 개발 프로세스의 품질과 역량을 평가하는 'A-SPICE'의 레벨2(CL2) 인증을 획득해 프로세스와 결과물이 모두 체계적으로 관리되고 있음을 증명하고 있습니다. 이 A-SPICE 인증 취득을 통해 자동차 특화 암호기술 기발 보안 제품들을 완성차 제조사와 양산 계약을 추진하는 계기를 마련했습니다.

automotive spice cl2 인증 현황_.jpg
automotive spice cl2 인증 현황

④ 기술 표준 준수

자동차보안 분야에서 법제화 요건 및 표준 규격은 차량의 안전한 주행을 보장할 뿐 아니라, 차량 및 구성요소의 판매와 직결되기 때문에 제품별 표준 규격 준수는 필수적입니다. 이를 위해서 국제규격을 제품에 반영하기 위한 연구개발 노력을 쏟아왔습니다. 기술표준 적합성은 구현 만으로 완료되는 것이 아니라, 기술 영역별 상호호환성 테스트 프로세스를 거쳐서 표준 준수 여부를 확인받는 과정을 거쳐왔습니다. 미국 표준의 경우, OmniAir Plugfest, 유럽 표준의 경우, ETSI C-V2X Plugtest, 한국 ITS Korea 주최의 K-Plugtest, 중국은 China New 4-Layer 프로그램, V2G의 경우, CharIn 주최의 ISO/IEC 15118 Testing Symposium (CharIn Testival) 등에서 표준 준수 여부와 상호호환성 검증 등을 수행해 왔습니다.

- V2X 보안 분야

V2X 보안 기술 표준 규격 준수 현황

표준 규격
적용국가
지원 제품

SAE J2735
미국, 한국

AutoCrypt V2X-EE, AutoCrypt V2X-Air,

AutoCrypt C-ITS Local Station, AutoCrypt V2X-MBD

SAE J2945
미국

AutoCrypt V2X-EE, AutoCrypt V2X-Air,

AutoCrypt C-ITS Local Station, AutoCrypt V2X-MBD

IEEE 1609.3
미국

AutoCrypt V2X-EE, AutoCrypt V2X-Air,

AutoCrypt C-ITS Local Station, AutoCrypt V2X-PKI

IEEE 1609.2
미국, 유럽
AutoCrypt V2X-EE, AutoCrypt V2X-Air, AutoCrypt V2X-PKI, AutoCrypt C-ITS Local Station, AutoCrypt V2X-MBD

IEEE 1609.2.1
미국
AutoCrypt V2X-EE, AutoCrypt V2X-Air, AutoCrypt V2X-PKI, AutoCrypt C-ITS Local Station, AutoCrypt V2X-MBD

SAE J3224
미국

AutoCrypt V2X-EE, AutoCrypt V2X-Air,

AutoCrypt C-ITS Local Station

SAE J3216
미국

AutoCrypt V2X-EE, AutoCrypt V2X-Air,

AutoCrypt C-ITS Local Station

SAE J3287
-
AutoCrypt V2X-MBD

ETSI TS 103 759
-
AutoCrypt V2X-MBD

ETSI EN 302 637-2
유럽
AutoCrypt V2X-MBD

ETSI EN 302 637-3
유럽
AutoCrypt V2X-MBD

ETSI TR 103 460
-
AutoCrypt V2X-MBD

ETSI TS 102 731
-

AutoCrypt V2X-EE, AutoCrypt V2X-Air,

AutoCrypt C-ITS Local Station, AutoCrypt V2X-PKI

ETSI TS 103 097
유럽

AutoCrypt V2X-EE, AutoCrypt V2X-Air,

AutoCrypt C-ITS Local Station, AutoCrypt V2X-PKI

ETSI TS 102 940
유럽

AutoCrypt V2X-EE, AutoCrypt V2X-Air,

AutoCrypt C-ITS Local Station, AutoCrypt V2X-PKI

ETSI TS 102 941
유럽

AutoCrypt V2X-EE, AutoCrypt V2X-Air,

AutoCrypt C-ITS Local Station, AutoCrypt V2X-PKI

ETSI TS 102 942
유럽

AutoCrypt V2X-EE, AutoCrypt V2X-Air,

AutoCrypt C-ITS Local Station, AutoCrypt V2X-PKI

ETSI TS 102 723-8
유럽
AutoCrypt V2X-EE

ETSI TS 103 415
유럽
AutoCrypt V2X-EE

ETSI TS 103 096-1
-
AutoCrypt V2X-EE

ETSI TR 103 415
-
AutoCrypt V2X-EE

ETSI TS 102 965
-
AutoCrypt V2X-EE

ETSI TS 103 096-3
-
AutoCrypt V2X-EE

ETSI TS 103 525-3
유럽
AutoCrypt V2X-EE

ETSI TS 103 600
유럽
AutoCrypt V2X-EE

RFC 5480
기술 문서
AutoCrypt V2X-EE, AutoCrypt V2X-PKI

RFC 7525
기술 문서
AutoCrypt V2X-EE

ISO/IEC 8824
국제 표준
AutoCrypt V2X-EE, AutoCrypt V2X-Air, AutoCrypt V2X-PKI, AutoCrypt C-ITS Local Station, AutoCrypt V2X-MBD

YD/T 3957
중국
AutoCrypt V2X-EE, AutoCrypt V2X-PKI

ISO 15118-2
국제 표준
AutoCrypt EVIQ AddOn for PnC

ISO 15118-20
국제 표준
AutoCrypt EVIQ AddOn for PnC

VDE 2802-100-1
국제 표준
AutoCrypt EVIQ AddOn for PnC

OCPP 2.0
국제 표준
AutoCrypt EVIQ AddOn for PnC

- IVS 보안 분야

IVS 보안 기술 법제화 요건 및 표준 규격 준수 현황

법제화 요건
지원 제품

UN Regulation 155
AutoCrypt Security Analyzer,AutoCrypt Security Fuzzer,AutoCrypt IDS & vSOC, AutoCrypt IVS-HSM, AutoCrypt IVS-TEEL, AutoCrypt IVS-ASL, AutoCrypt KEY
CSMS 컨설팅 서비스, TARA 컨설팅 서비스, 엔지니어링 사양 테스트, 퍼징 테스트, 침투 테스트

UN Regulation 156
AutoCrypt IVS-ASL
-

표준 규격
지원 제품

ISO/SAE 21434
AutoCrypt Security Analyzer, AutoCrypt Security Fuzzer, AutoCrypt IDS & vSOC, AutoCrypt IVS-HSM, AutoCrypt IVS-TEEL, AutoCrypt IVS-ASL, AutoCrypt KEY
CSMS 컨설팅 서비스, TARA 컨설팅 서비스, 엔지니어링 사양 테스트, 퍼징 테스트, 침투 테스트

Adaptive AUTOSAR
AutoCrypt IVS-HSM, AutoCrypt IVS-TEEL, AutoCrypt IVS-ASL
-

나. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 사업영위와 관련하여 환경물질의 매출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 시장현황 및 전망

2020년에 UNECE 산하의 WP.29그룹에 의해서 UNR155가 제정되었고, UNR155에 부합하기 위해 각 국가는 관련 법제화를 추진하고 있습니다. 완성차 제조사가 사이버보안을 기업 내부에서 내재화하고 생산하는 자동차에도 사이버보안을 적용하도록 명시한 UNR155에 따라, 유럽 대부분의 국가는 자동차 사이버보안을 의무화하고 있습니다. 중국은 UNR155를 따라야 하는 의무가 있지는 않으나, UNR155에 상응하는 자체 규제를 제정하였다. 미국도 UNR155를 따라야 하는 의무가 있지는 않으나 자체의 사이버보안 가이드라인을 마련하여 UNR155보다 폭넓은 범위의 사이버보안을 적용하도록 제시하고 있습니다.

특히, 미국 상무부(Department of Commerce)가 2024년 3월 발표한 ANPRM(Advanced Notice of Proposed Rulemaking) 공시와 2024년 9월 발표한 NPRM(Notice of Proposed Rulemaking) 공시를 통해 자동차 사이버보안을 강조하고 있습니다. 중국, 러시아 등의 적대국에서 생산된 차량 부품이나 자동차가 미국으로 수입되는 것을 금지하고 있으며, 그 외 국가의 부품이나 자동차도 ISO21434 등의 표준에 따라 사이버보안이 적용되어야 함을 명시하고 있습니다. 미국은 자동차 사이버보안 문제를 국가안보의 중요한 요소로 규정하고 있어, 자동차 사이버보안 정책은 향후에 더욱 강화될 것으로 예상됩니다.

미국 뿐 아니라 주요 선진국들은 자동차 사이버보안이 국민의 안전과 국가안보에 중요한 요소로 규정하고 있어, 자동차 사이버보안의 수요가 더욱 증가할 것입니다.

또한 자동차 형식승인 제도를 채택하고 있는 국가에서 신규 차량을 판매하기 위해서는 자동차 사이버보안에 대한 평가를 포함하여 형식승인을 사전 획득하여야 합니다. 사이버보안 형식승인 평가를 제공하는 인증기관은 완성차 제조사가 사이버보안을 적용하는 초창기임을 감안하여 평가의 수준을 높이지 못하고 있습니다. 자동차 사이버보안 관련 제도의 운영이 원숙화되면 사이버보안 형식승인을 담당하는 인증기관의 평가 수준이 상향 조정될 것으로 예상된다. 이 또한, 자동차 사이버보안에 대한 수요를 더 높일 것으로 예상됩니다.

현재 유럽과 함께 한국과 일본이 UNR155에 대해서 동일한 가이드라인을 강제 규정으로 채택할 것임을 선언했고, 위 국가들을 고려하면 약 3천2백만 대 자동차, 즉 세계 자동차 생산량의 1/3에 해당하는 자동차가 규정의 적용대상이 됩니다. 특히 한국 정부는 '자동차 사이버보안 가이드라인'을 2020년 12월 발표, 2021~2022년에 자동차관리법 및 하위법령 개정에 업계가 대응할 수 있도록 예고했으며, 자동차관리법 개정안이 본회의 통과(2024년 1월 25일)하면서 제작사의 CSMS 인증의무와 사이버보안 사고발생 시 신고의무가 제도화되었다. 2025년 7월(공포 1년 6개월 시점) 이후부터 시행하여 제도적으로 사이버보안이 강제화되는 국면이다. 중국에서도 2025년 7월부터 제도화를 통한 사이버보안 관리의 강제화가 예정되어 있습니다.

UNR155에 따라 완성차 제조사는 사이버보안을 자동차의 품질로서 필수적으로 관리해야 하므로, 2021년까지 관련 절차를 준비하고 2022년부터 이에 필요한 승인을 차례로 받고 있습니다.

국내 규제로는 1) 자동차 사이버보안 강화 대책, 2) 자동차 사이버보안 안전기준, 3) ITS 사이버보안 안전기준 등이 있습니다.

자동차 사이버보안 강화 대책은 자동차 사이버보안 사고를 예방하고, 자동차 사이버보안 기술을 강화하기 위한 대책으로, 2020년 7월에 발표되었습니다. 이 대책에는 자동차 사이버보안 사고 대응 체계 구축, 자동차 사이버보안 인증 제도 도입, 자동차 사이버보안 기술 개발 및 보급 등이 포함되어 있습니다. 자동차 사이버보안 안전기준은 자동차의 사이버 보안을 확보하기 위한 기준으로, 2022년 1월에 제정되었습니다. 이 기준에는 자동차의 보안 설계, 보안 기능, 보안 유지관리 등의 내용이 포함되어 있습니다. ITS 사이버보안 안전기준은 ITS 시스템의 사이버 보안을 확보하기 위한 기준으로, 2022년 1월에 제정되었습니다. 이 기준에는 ITS 시스템의 보안 설계, 보안 기능, 보안 유지관리 등의 내용이 포함되어 있습니다.

주요국의 자동차보안 요구사항

국가
요구사항

유럽

(UNR 155)

2020년 6월 유럽경제위원회(UNECE) 산하 WP.29에서 채택한 차량 사이버보안에 관한 법규

완성차 제조사 및 협력사가 차량의 사이버보안 신뢰성을 확보하기 위해 적절한 보안 조치를 취하도록 요구하며, 사이버보안 관리 시스템(CSMS) 인증과 차량 형식승인(VTA)을 필수 요구사항으로 지정

UNR155는 2022년 7월부터 UNECE 회원국에 차량을 판매하는 모든 완성차 제조사에 적용

중국

UNR155와 유사한 내용의 자동차 사이버보안 규제를 제정하여 운영

국가 강제표준인 GB44495-2024를 제정하여 시행

GB/T 36675-2019(차량 사이버보안 기술 요구사항 및 평가 방법)과 GB/T 36676-2019(차량 사이버보안 관리 시스템 요구사항 및 평가 방법)을 고시하여, 완성차 제조사 및 협력사가 차량의 사이버보안 수준을 평가받고 인증받을 것을 요구

일본

UNR155 내용을 적극 수용해, 2020년 6월에 자동차 사이버보안 가이드라인을 발표

UNR155와 ISO/SAE 21434를 참고하여 작성되었으며, UNR155에 따른 CSMS 인증과 VTA를 요구

한국

UNR155에 대응하기 위해 국토교통부에서 차량 사이버보안 가이드라인을 배포

UNR155와 ISO/SAE 21434를 기반으로 하여 완성차 제조사 및 협력사가 차량 사이버보안 규제 대응을 할 수 있도록 가이드

제작사의 CSMS 인증의무와 S/W업데이트 시 보안의무의 내용을 담은 자동차관리법의 개정(2024년 1월 국회 본회의 통과, 2026년 시행 예정)

미국

UNR155를 따라야 하는 의무 국가는 아님

교통부가 ‘사이버보안 모범 사례’ 문서를 작성하는 공표하였으며, 해당 문서는 UNR155보다 폭넓은 내용을 담고 있음

연방정부는 자동차 사이버보안을 국가안보의 중요한 요소로 강조하여 사이버보안이 우려되는 자동차 부품이나 자동차가 수입되는 것을 금지하는 법률을 제정 추진

사이버보안을 의무화하는 법제가 없더라도 사이버보안 사고가 발생하면, 정부가 공표한 ‘사이버보안 모범 사례’에 근거하여 ‘징벌적 배상’이 부여될 수 있음

바. 공시대상 기간 중 새로이 추진하였거나, 이사회 등을 통하여 새로이 추진하기로 한 중요한 신규사업에 관한 사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 천원)

사업연도

구분

2025년도 1분기

(제7기 1분기)

2024년도

(제6기)

2023년도

(제5기)

2022년도

(제4기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

유동자산
13,357,664
17,569,201
18,883,340
18,719,110

당좌자산
13,357,664
17,569,201
18,880,380
18,719,110

재고자산
0
0
2,960
0

비유동자산
38,301,618
39,502,175
34,847,723
23,248,560

투자자산
5,410,358
5,864,908
1,110,587
1,068,538

유형자산
21,916,576
22,260,786
21,257,317
14,714,056

무형자산
9,165,738
8,971,888
11,576,706
6,785,210

장기금융상품
7,200
6,300
2,700
0

기타비유동채권
1,770,190
2,385,337
900,414
680,756

기타비유동자산
31,558
12,956
0
0

자산총계
51,659,282
57,071,376
53,731,063
41,967,670

유동부채
32,564,239
31,616,997
120,258,056
74,057,853

비유동부채
14,289,859
15,139,779
5,041,391
3,732,166

부채총계
46,854,098
46,756,776
125,299,447
77,790,019

자본금
4,063,836
4,063,836
304,367
149,136

연결자본잉여금
125,792,304
125,792,304
2,962,937
2,554,360

연결자본조정
3,422,488
3,028,284
2,798,261
2,407,760

연결기타포괄손익누계액
54,646
59,670
10,409
(1,202)

연결이익잉여금
(128,528,091)
(122,611,024)
(74,212,079)
(39,511,632)

비지배기업지분
0
(18,470)
(3,432,279)
(1,420,770)

자본총계
4,805,183
10,314,600
(71,568,384)
(35,822,349)

영업수익
4,678,779
23,280,564
21,975,554
13,047,664

영업이익(손실)
(5,237,154)
(18,043,625)
(24,482,781)
(18,528,526)

연결당기순이익(손실)
(5,935,329)
(49,338,599)
(36,571,066)
(19,746,430)

총포괄이익(손실)
(5,934,978)
(48,808,786)
(36,700,346)
(19,471,792)

기본주당순이익(손실)
(1)
(10)
(58)
(33)

희석주당순이익(손실)
(1)
(10)

(
58)

(33)

나. 요약별도재무정보

(단위 : 천원)

사업연도

구분

2025년도 1분기

(제7기 1분기)

2024년도

(제6기)

2023년도

(제5기)

2022년도

(제4기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

유동자산
13,336,135
17,442,561
20,330,687
16,841,963

당좌자산
13,336,135
17,442,561
20,330,687
16,841,963

재고자산
0
0
2,960
0

비유동자산
38,484,795
39,225,638
33,774,950
22,955,645

투자자산
5,603,275
5,624,359
6,164,345
6,962,245

유형자산
21,906,835
22,227,237
20,715,535
14,073,424

무형자산
9,165,738
8,971,408
6,103,251
1,316,282

장기금융상품
7,200
6,300
2,700
0

기타비유동채권
1,770,190
2,383,378
789,120
603,694

기타비유동자산
31,558
12,956
0
0

자산총계
51,820,930
56,668,199
54,105,638
39,797,608

유동부채
32,579,107
31,511,815
118,470,450
73,682,386

비유동부채
14,289,859
15,038,795
4,896,957
3,570,946

부채총계
46,868,966
46,550,610
123,367,407
77,253,332

자본금
4,063,836
4,063,836
304,367
149,136

자본잉여금
125,792,304
125,792,304
2,962,937
2,554,360

기타자본조정
3,460,419
3,066,215
2,836,192
2,445,690

이익잉여금
(128,364,595)
(122,804,765)
(75,365,265)
(42,604,910)

자본총계
4,951,963
10,117,590
(69,261,769)
(37,455,724)

영업수익
4,678,337
23,049,895
21,314,821
11,918,098

영업이익(손실)
(5,136,735)
(17,187,937)
(19,762,332)
(17,564,760)

당기순이익(손실)
(5,559,830)
(47,904,222)
(32,626,534)
(22,274,395)

총포괄이익(손실)
(5,559,830)
(47,439,500)
(32,760,355)
(22,024,572)

기본주당순이익(손실)
(1)
(9)
(54)
(39)

희석주당순이익(손실)
(1)
(9)
(54)
(39)

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제 7 기 2025년 3월 31일 현재

제 6 기 2024년 12월 31일 현재

제 5 기 2023년 12월 31일 현재

제 4 기 2022년 12월 31일 현재(감사받지 않은 재무제표)

아우토크립트 주식회사와 그 종속기업
(단위: 천원)

과 목

2025년도 1분기

(제7기 1분기)

2024년도

(제6기)

2023년도

(제5기)

2022년도

(제4기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

자산

I. 유동자산
13,357,664
17,569,201
18,883,340
18,719,110

현금및현금성자산
1,041,462
3,163,415
5,021,421
6,591,329

단기금융상품
3,470,642
3,470,642
2,571,100
3,000,040

매출채권
5,509,639
6,996,797
9,223,779
7,644,212

기타유동채권
550,932
1,289,974
123,883
480,942

계약자산
2,401,749
2,097,836
415,713
127,507

기타유동자산
354,429
522,002
1,503,499
864,055

재고자산
-
-
2,960
-

당기법인세자산
28,811
28,535
20,984
11,025

II. 비유동자산
38,301,618
39,502,175
34,847,723
23,248,560

장기금융상품
7,200
6,300
2,700
-

기타비유동채권
1,770,190
2,385,337
900,414
680,756

장기투자자산
5,341,559
5,341,559
1,000,001
1,000,001

관계기업투자주식
68,799
523,350
110,586
68,537

기타비유동자산
31,558
12,956
-
-

유형자산
21,916,576
22,260,786
21,257,317
14,714,056

무형자산
9,165,738
8,971,888
11,576,706
6,785,210

자 산 총 계
51,659,282
57,071,376
53,731,063
41,967,670

부 채

I. 유동부채
32,564,239
31,616,997
120,258,056
74,057,853

매입채무
1,777,603
2,663,222
5,773,593
3,400,277

기타유동금융부채
5,428,101
5,631,115
5,826,621
3,589,400

계약부채
337,314
118,393
440,255
1,219,031

단기차입금
23,719,880
21,773,852
26,565,020
2,703,000

유동성장기차입금
1,000,000
1,000,000
-
-

기타유동부채
163,329
295,704
233,644
1,055,180

당기법인세부채
-
-
18,848
25,950

상환전환우선주부채
-
-
24,495,021
18,330,590

파생상품부채
-
-
56,905,054
43,734,424

유동충당부채
138,013
134,712
-
-

II. 비유동부채
14,289,859
15,139,779
5,041,391
3,732,166

기타비유동금융부채
471,019
685,542
1,106,083
1,458,645

장기차입금
9,650,000
10,400,000
-
-

순확정급여부채
3,492,398
3,428,620
3,296,641
1,877,855

기타장기종업원급여부채
493,519
448,668
389,963
195,017

비유동충당부채
182,923
176,950
248,703
200,649

부 채 총 계
46,854,098
46,756,776
125,299,447
77,790,019

자 본

I. 지배주주지분
4,805,183
10,333,070
(68,136,105)
(34,401,579)

자본금
4,063,836
4,063,836
304,367
149,136

자본잉여금
125,792,304
125,792,304
2,962,937
2,554,360

기타자본항목
3,422,488
3,028,284
2,798,261
2,407,760

기타포괄손익누계액
54,646
59,670
10,409
(1,202)

결손금
(128,528,091)
(122,611,024)
(74,212,079)
(39,511,632)

II. 비지배지분
-
(18,470)
(3,432,279)
(1,420,770)

자 본 총 계
4,805,183
10,314,600
(71,568,384)
(35,822,349)

부 채 와 자 본 총 계
51,659,282
57,071,376
53,731,063
41,967,670

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 7 기 2025년 3월 31일 현재

제 6 기 2024년 12월 31일 현재

제 5 기 2023년 12월 31일 현재

제 4 기 2022년 12월 31일 현재(감사받지 않은 재무제표)

아우토크립트 주식회사와 그 종속기업
(단위: 천원)

과 목

2025년도 1분기

(제7기 1분기)

2024년도

(제6기)

2023년도

(제5기)

2022년도

(제4기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

Ⅰ.영업수익
4,678,779
23,280,564
21,975,554
13,047,664

Ⅱ.영업비용
9,915,933
41,324,189
46,458,335
31,576,190

Ⅲ.영업손실
(5,237,154)
(18,043,625)
(24,482,781)
(18,528,526)

기타수익
169,199
3,180,662
51,247
91,022

기타비용
45,265
132,885
53,123
34,289

금융수익
72,301
548,178
158,475
135,874

금융비용
410,410
33,019,474
12,089,058
4,903,197

관계기업투자손익
(425,210)
(1,841,706)
(155,826)
3,498,323

Ⅳ.법인세비용차감전손실
(5,876,539)
(49,308,852)
(36,571,066)
(19,740,793)

Ⅴ.법인세비용
58,790
29,747
-
5,636

Ⅵ.당기순손실
(5,935,329)
(49,338,599)
(36,571,066)
(19,746,430)

Ⅶ.기타포괄손익
351
529,813
(129,279)
274,638

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목:
351
51,445
11,610
(1,328)

해외사업환산손익
351
51,445
6,236
(1,328)

지분법자본변동
-
-
5,375
-

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목:
-
478,368
(140,890)
275,966

확정급여제도의 재측정요소
-
478,368
(140,890)
275,966

Ⅷ.총포괄손실
(5,934,978)
(48,808,786)
(36,700,346)
(19,471,792)

Ⅸ.당기순손익의 귀속

지배기업의 소유주지분
(5,917,067)
(48,874,584)
(34,560,971)
(19,086,839)

비지배지분
(18,262)
(464,015)
(2,010,095)
(659,591)

Ⅹ.총포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주지분
(5,916,716)
(48,347,500)
(34,688,837)
(18,817,429)

비지배지분
(18,262)
(461,286)
(2,011,509)
(654,362)

Ⅸ.주당손익

기본주당순손익
(1)
(10)
(58)
(33)

희석주당순손익
(1)
(10)
(58)
(33)

연 결 자
본 변 동 표

제 7 기 2025년 3월 31일 현재

제 6 기 2024년 12월 31일 현재

제 5 기 2023년 12월 31일 현재

제 4 기 2022년 12월 31일 현재(감사받지 않은 재무제표)

제 3 기 2021년 12월 31일 현재(감사받지 않은 재무제표)

아우토크립트 주식회사와 그 종속기업
(단위: 천원)

과 목
지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
비지배지분
합 계

자본금
자본잉여금
기타자본항목
기타포괄손익누계액
결손금
소 계

2022.1.1(감사받지 아니한 재무제표)
140,196
27,056
1,399,861
126
(20,695,531)
(19,128,292)
(26,249)
(19,154,541)

총포괄손익:

당기순손실
-
-
-
-
(19,086,839)
(19,086,839)
(659,591)
(19,746,430)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
270,737
270,737
5,229
275,966

해외사업환산손익
-
-
-
(1,328)
-
(1,328)
-
(1,328)

소 계
-
-
-
(1,328)
(18,816,101)
(18,817,429)
(654,362)
(19,471,792)

자본에 직접 반영된 주주와의 거래:

상환전환우선주의 보통주 전환
7,500
2,305,622
-
-
-
2,313,122
-
2,313,122

주식보상비용
-
-
1,207,434
-
-
1,207,434
-
1,207,434

주식선택권 행사
1,440
221,681
(161,604)
-
-
61,517
-
61,517

연결범위 변동
-
-
-
-
-
-
(778,089)
(778,089)

비지배지분의 변동
-
-
(37,930)
-
-
(37,930)
37,930
-

소 계
8,940
2,527,303
1,007,899
-
-
3,544,143
(740,159)
2,803,984

2022.12.31(감사받지 아니한 재무제표)
149,136
2,554,360
2,407,760
(1,202)
(39,511,632)
(34,401,579)
(1,420,770)
(35,822,349)

2023.1.1(감사받지 아니한 재무제표)
149,136
2,554,360
2,407,760
(1,202)
(39,511,632)
(34,401,579)
(1,420,770)
(35,822,349)

총포괄손익:

당기순손실
-
-
-
-
(34,560,971)
(34,560,971)
(2,010,095)
(36,571,066)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
(139,476)
(139,476)
(1,414)
(140,890)

해외사업환산손익
-
-
-
6,236
-
6,236
-
6,236

지분법자본변동
-
-
-
5,375
-
5,375
-
5,375

소 계
-
-
-
11,610
(34,700,447)
(34,688,837)
(2,011,509)
(36,700,346)

자본에 직접 반영된 주주와의 거래:

무상증자
149,136
(149,136)
-
-
-
-
-
-

주식보상비용
-
-
755,420
-
-
755,420
-
755,420

주식선택권 행사 및 소멸
6,095
557,713
(364,919)
-
-
198,890
-
198,890

소 계
155,231
408,577
390,501
-
-
954,310
-
954,310

2023.12.31
304,367
2,962,937
2,798,261
10,409
(74,212,079)
(68,136,105)
(3,432,279)
(71,568,384)

2024.01.01
304,367
2,962,937
2,798,261
10,409
(74,212,079)
(68,136,105)
(3,432,279)
(71,568,384)

총포괄손익:

당기순손실
-
-
-
-
(48,874,584)
(48,874,584)
(464,015)
(49,338,599)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
475,639
475,639
2,729
478,368

해외사업환산손익
-
-
-
51,445
-
51,445
-
51,445

소 계
-
-
-
51,445
(48,398,945)
(48,347,500)
(461,286)
(48,808,786)

자본에 직접 반영된 주주와의 거래:

상환전환우선주의 보통주 전환
359,074
125,209,254
-
-
-
125,568,328
-
125,568,328

주식보상비용
-
-
970,983
-
-
970,983
-
970,983

주식선택권 행사 및 소멸
13,865
1,025,298
(740,960)
-
-
298,204
-
298,204

무상증자
3,386,530
(3,405,186)
-
-
-
(18,656)
-
(18,656)

연결범위 변동
-
-
-
(2,183)
-
(2,183)
3,875,095
3,872,912

소 계
3,759,469
122,829,367
230,023
(2,183)
-
126,816,676
3,875,095
130,691,771

2024.12.31
4,063,836
125,792,304
3,028,284
59,670
(122,611,024)
10,333,070
(18,470)
10,314,600

2025.01.01
4,063,836
125,792,304
3,028,284
59,670
(122,611,024)
10,333,070
(18,470)
10,314,600

총포괄손익:

분기순손실
-
-
-
-
(5,917,067)
(5,917,067)
(18,262)
(5,935,329)

해외사업환산손익
-
-
-
351
-
351
-
351

소 계
-
-
-
351
(5,917,067)
(5,916,716)
(18,262)
(5,934,978)

자본에 직접 반영된 주주와의 거래:

주식보상비용
-
-
394,204
-
-
394,204
-
394,204

관계기업투자주식 처분으로 인한 대체
-
-
-
(5,375)
-
(5,375)
-
(5,375)

연결범위 변동
-
-
-
-
-
-
36,732
36,732

소 계
-
-
394,204
(5,375)
-
388,829
36,732
425,562

2025.03.31
4,063,836
125,792,304
3,422,488
54,646
(128,528,091)
4,805,183
-
4,805,183

연 결 현 금 흐 름 표

제 7 기 2025년 3월 31일 현재

제 6 기 2024년 12월 31일 현재

제 5 기 2023년 12월 31일 현재

제 4 기 2022년 12월 31일 현재(감사받지 않은 재무제표)

아우토크립트 주식회사와 그 종속기업
(단위: 천원)

과 목

2025년도 1분기

(제7기 1분기)

2024년도

(제6기)

2023년도

(제5기)

2022년도

(제4기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름
(2,548,071)
(11,967,717)
(19,029,690)
(16,516,706)

(1) 영업에서 창출된 현금흐름
(2,119,897)
(10,602,585)
(18,237,898)
(16,270,052)

당기순손실
(5,935,329)
(49,338,599)
(36,571,066)
(19,746,430)

수익ㆍ비용의 조정
2,693,611
37,235,219
18,492,826
6,020,272

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동
1,121,820
1,500,794
(159,658)
(2,543,894)

이자의 수취
1,123
105,969
82,351
46,590

이자의 지급
(368,247)
(1,433,742)
(857,030)
(298,921)

법인세의 납부
(61,050)
(37,359)
(17,113)
5,677

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름
(448,792)
(8,234,368)
(12,188,634)
(10,870,430)

(1) 투자활동으로 인한 현금유입액
631,147
3,291,123
3,500,013
453,508

종속기업투자의 처분
100
-
-
-

관계기업투자의 처분
100
1,899,900
-
-

단기대여금의 감소

600,000
40,000
-

단기금융상품의 감소

-
3,000,000
-

장기투자자산의 처분
600,000
400,000

유형자산의 처분
-
45,341
12,727
20,455

정부보조금의 수취
15,197
100,900
427,286
415,253

보증금의 감소
15,750
244,982
20,000
17,800

(2) 투자활동으로 인한 현금유출액
(1,079,939)
(11,525,491)
(15,688,647)
(11,323,938)

단기대여금의 증가
-
-
30,000
100,000

단기금융상품의 취득
-
899,582
2,571,060
3,000,000

장기금융상품의 취득
900
3,600
2,700
-

장기투자자산의 취득
-
-
-
1,999,991

유형자산의 취득
58,318
2,533,426
6,749,549
3,757,451

무형자산의 취득
1,011,062
7,881,194
5,834,557
609,857

보증금의 증가
5,000
168,713
308,280
296,199

관계기업투자의 취득
-
-
192,500
1,560,440

연결범위 변동으로 인한 감소
4,659
38,976
-
-

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름
874,493
18,290,866
29,647,602
24,096,943

(1) 재무활동으로 인한 현금유입액
2,346,654
25,449,622
34,060,683
25,062,355

차입금의 차입
2,346,654
12,700,449
26,862,020
3,000

상환전환우선주의 발행
-
12,449,747
6,999,773
24,979,092

주식선택권의 행사
-
299,426
198,890
61,517

종속기업의 유상증자
-
-
-
18,746

(2) 재무활동으로 인한 현금유출액
(1,472,160)
(7,158,756)
(4,413,080)
(965,412)

차입금의 상환
1,136,175
5,691,617
3,000,000
12,250

리스부채의 상환
335,985
1,432,744
1,413,080
939,854

주식발행비
-
34,394
-
13,309

Ⅳ.현금및현금성자산의 감소(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
(2,122,370)
(1,911,218)
(1,570,722)
(3,290,194)

Ⅴ.기초의 현금및현금성자산
3,163,415
5,021,421
6,591,329
9,881,153

Ⅵ.외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
417
53,211
814
370

Ⅶ.기말의 현금및현금성자산
1,041,462
3,163,415
5,021,421
6,591,329

3. 연결재무제표 주석

제 7(당) 기 1분기 2025년 03월 31일 현재

제 6(전) 기 1분기 2024년 03월 31일 현재

아우토크립트 주식회사와 그 종속기업

1. 회사의 개요(1) 지배기업의 개요아우토크립트 주식회사(이하 '지배기업')는 펜타시큐리티 주식회사의 AutoCrypt 사업부를 인적분할하여 2019년 8월 23일에 설립되었습니다. 지배기업은 소프트웨어, 컴퓨터기기의 자문, 개발, 제조, 공급 및 판매업 등을 영위하고 있으며, 서울특별시 영등포구 여의공원로 115에 본점을 두고 있습니다.지배기업은 설립 후 수차례의 증자 등을 거쳐 당분기말 현재 자본금은 4,064백만원이며, 지배기업의 주주 구성내역은 다음과 같습니다.

주주명
주식수(주)
지분율

이석우
1,791,060
22.04%

KAI-KVIC스마트공장투자조합
499,692
6.15%

정주현
347,340
4.27%

얼머스 성장지원 투자조합 1호
304,536
3.75%

케이비 지식재산 투자조합 2호
304,536
3.75%

KAI-KVIC 점프업투자조합
258,396
3.18%

패스파인더 국토교통혁신 투자조합
248,700
3.06%

현대-수림 챔피언십 투자조합
240,858
2.96%

이상엽
100,632
1.24%

이원경
96,432
1.19%

펜타린크㈜
86,652
1.07%

김의석
88,572
1.09%

김덕수
74,568
0.92%

기타
3,685,698
45.33%

합 계
8,127,672
100.00%

(2) 연결대상 종속기업 현황당분기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
당분기말
전기말

지분율(%)
지분율(%)

Autocrypt Technologies GmbH
독일
12월
소프트웨어 솔루션 판매
100.00
100.00

AUTOCRYPT INC
미국
12월
소프트웨어 개발
100.00
100.00

㈜국민캡(*)
대한민국
12월
통신 서비스
-
80.00

(*) 당분기 중 지분을 모두 처분하였습니다.

(3) 종속기업의 당분기말 현재 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
Autocrypt Technologies GmbH
AUTOCRYPT INC

자 산
73,990,047
69,747,488

부 채
65,339,106
40,657,086

자 본
8,650,941
29,090,402

매 출
151,403,670
100,233,540

분기순손익
(10,876,289)
7,851,352

총포괄손익
(10,549,923)
7,875,641

(4) 당분기와 전분기 중 주요 비지배지분과 관련된 종속기업 정보(내부거래 제거 전)는 아래와 같습니다.① 당분기

(단위: 원)

구 분
㈜국민캡(*)

비지배지분 지분율(%)
20.00

유동자산
-

비유동자산
-

유동부채
-

비유동부채
-

순자산
-

연결조정 등
-

조정 후 순자산
-

비지배지분의 장부금액
-

매출
12,748,820

분기순손실
91,311,080

비지배지분에 배분된 분기순손실
18,262,216

비지배지분에 배분된 총포괄손실
18,262,216

영업활동현금흐름
10,968,997

투자활동현금흐름
-

재무활동현금흐름
(6,746,686)

현금및현금성자산의 순증감
4,222,311

기초의 현금
436,585

분기말의 현금
4,658,896

(*) 지배력을 상실하기 전까지의 비지배지분 지분율과 경영성과입니다.

② 전분기(검토받지 아니한 재무제표)

(단위: 원)

구 분
㈜에티포스(*)
㈜국민캡

비지배지분 지분율(%)
66.66
20.00

유동자산
-
149,674,046

비유동자산
-
3,996,134

유동부채
-
121,128,223

비유동부채
-
86,801,812

순자산
-
(54,259,855)

연결조정 등
-
-

조정 후 순자산
-
(54,259,855)

비지배지분의 장부금액
-
(10,851,971)

매출
215,670,000
152,493,266

분기순이익(손실)
(688,706,259)
27,018,492

비지배지분에 배분된 분기순손실
(459,071,391)
5,403,698

비지배지분에 배분된 총포괄손실
(459,071,391)
5,403,698

영업활동현금흐름
(353,555,213)
(9,345,868)

투자활동현금흐름
(233,312,835)
-

재무활동현금흐름
459,863,540
-

현금및현금성자산의 순증감
(127,004,508)
(9,345,868)

기초의 현금
165,980,952
10,253,469

분기말의 현금
38,976,444
907,601

(*) 지배력을 상실하기 전까지의 비지배지분 지분율과 경영성과입니다.

2. 재무제표 작성기준(1) 회계기준의 적용

지배기업과 그 종속기업(이하 "연결실체")의 요약분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약연결중간재무제표입니다. 동 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단

① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.요약분기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책 적용과 회계추정치에 대한 경영진의 판단은 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.② 공정가치 측정연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.ㆍ수준1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격ㆍ수준2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수ㆍ수준3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 26에 포함되어 있습니다.

3. 회계정책의 변경연결실체는 요약분기연결재무제표의 작성에 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 2025년 1월 1일부터 시행되는 새로운 회계기준들이 있으나, 그 기준들이 연결실체의 요약분기연결재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

4. 매출채권 및 기타채권(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

총장부금액
대손충당금
순장부금액
총장부금액
대손충당금
순장부금액

유동:

매출채권
5,575,836,997
(66,198,154)
5,509,638,843
7,084,022,773
(87,225,770)
6,996,797,003

미수금
63,033,588
-
63,033,588
838,583,723
-
838,583,723

미수수익
74,647,663
-
74,647,663
52,364,381
-
52,364,381

유동성장기대여금
67,500,000
-
67,500,000
45,000,000
-
45,000,000

유동성보증금
345,750,938
-
345,750,938
354,025,945
-
354,025,945

소 계
6,126,769,186
(66,198,154)
6,060,571,032
8,373,996,822
(87,225,770)
8,286,771,052

비유동:

보증금
467,689,539
-
467,689,539
460,336,947
-
460,336,947

장기대여금
1,302,500,000
-
1,302,500,000
1,925,000,000
-
1,925,000,000

소 계
1,770,189,539
-
1,770,189,539
2,385,336,947
-
2,385,336,947

합 계
7,896,958,725
(66,198,154)
7,830,760,571
10,759,333,769
(87,225,770)
10,672,107,999

(2) 당분기와 전분기 중 매출채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 원)

구 분
기 초
대손상각비환입
분기말

매출채권
87,225,770
(21,027,616)
66,198,154

② 전분기(검토받지 아니한 재무제표)

(단위: 원)

구 분
기 초
대손상각비환입
분기말

매출채권
1,245,929,068
-
1,245,929,068

5. 기타자산당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유동:

선급금
37,325,597
13,150,831

선급비용
309,152,620
384,867,741

부가세대급금
7,950,683
123,983,096

소 계
354,428,900
522,001,668

비유동:

장기선급비용
31,557,530
12,956,210

합 계
385,986,430
534,957,878

6. 계약자산 및 계약부채(1) 당분기말과 전기말 현재 계약자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

계약자산
2,401,749,015
2,097,835,733

계약자산은 기간에 걸쳐 이행하는 용역매출의 완료된 작업에 대한 권리에 대해 보고기간말 현재 미청구한 금액에 대한 자산입니다.(2) 당분기와 전분기 중 계약자산의 기대신용손실은 변동이 없습니다. 당분기말 현재거래처 신용상태, 과거 채무불이행 경험 및 고객이 속한 산업에 대한 미래전망 등을 고려할 때 경영진은 계약자산 중 손상된 채권은 없다고 판단하고 있습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 계약부채의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

계약부채
337,313,839
118,393,013

계약부채는 고객으로부터 선수취한 금액에 대한 부채이며, 고객에게 수행의무가 이행되는 시점에 수익으로 인식되며, 향후 1년 이내 발생할 것으로 예상됩니다.

(4) 이월된 계약부채 관련하여 당분기 및 전분기에 인식한 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

용역매출
65,393,013
381,054,500

7. 관계기업투자(1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업 투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

상해반기정보과기술유한회사
중국
12월
소프트웨어솔루션 판매
32.57
-
32.57
-

㈜레브모빌리티
대한민국
12월
소프트웨어 개발
24.90
68,798,771
24.90
40,801,863

㈜그리고
(*1)

대한민국
12월
전문 과학기술 서비스
-
-
23.93
21,083,589

㈜에티포스(*2)
대한민국
12월
소프트웨어 개발
20.80
-
20.80
461,464,073

합 계

68,798,771

523,349,525

(*1) 당분기 중 지분을 모두 처분하여 관계기업투자처분손실 23,866,362원을 인식하였습니다.(*2) 당분기말 현재 연결실체가 보유한 상환전환우선주를 포함하여 ㈜에티포스에 대한 소유지분율은 20.80%이나 ㈜에티포스가 보유한 자기주식으로 인해 의결권 지분율은 23.10%입니다.

(2) 당분기와 전분기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

기초
523,349,525
110,585,656

취득
-
2,715,366,381

처분
(29,341,015)
13,027,882

지분법손익
(425,209,739)
2,313,775

분기말
68,798,771
2,841,293,694

(3) 당분기말 현재 관계기업투자주식 중 지분법 적용의 중지로 인해 인식하지 못한 지분 변동액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
기 초
당기 변동
분기말

상해반기정보과기술유한회사
(270,393,758)
183,266,052
(87,127,706)

㈜에티포스
-
(25,776,119)
(25,776,119)

(4) 관계기업의 당분기말 현재 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
상해반기정보과기술유한회사
㈜레브모빌리티
㈜에티포스

자 산
2,351,549,650
468,668,898
5,689,866,529

부 채
2,619,058,728
192,490,971
19,367,056,727

자 본
(267,509,078)
276,177,927
(13,677,190,198)

매 출
526,868,948
446,330,419
99,631,455

분기순손익
260,392,700
112,387,588
(2,811,393,296)

총포괄손익
562,683,611
112,387,588
(2,811,393,296)

(5) 당분기말과 전기말 현재 관계기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 원)

구 분
순자산
지분율(%)
순자산지분금액
투자차액 등
장부금액

상해반기정보과기술유한회사
(267,509,078)
32.57
-
-
-

㈜레브모빌리티
276,177,927
24.90
68,798,771
-
68,798,771

㈜에티포스
(13,677,190,198)
20.80
-
-
-

② 전기말

(단위: 원)

구 분
순자산
지분율(%)
순자산지분금액
투자차액 등
장부금액

상해반기정보과기술유한회사
(830,192,689)
32.57
-
-
-

㈜레브모빌리티
163,790,339
24.90
40,801,863
-
40,801,863

㈜그리고
88,092,710
23.93
21,083,589
-
21,083,589

㈜에티포스(*)
(10,865,796,902)
20.80
(1,608,351,815)
2,069,815,888
461,464,073

(*) 지분율은 상환전환우선주 지분율이 포함되어 있으며 지분법 평가시에는 보통주유효지분율이 적용되었습니다. 또한, 투자차액 등에는 매수가격배분에 따른 조정 금액이 포함되어 있습니다.

8. 유형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 원)

구 분
취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
12,135,647,875
-
-
12,135,647,875

건물
6,421,573,419
(160,539,342)
-
6,261,034,077

차량운반구
435,923,151
(292,594,628)
-
143,328,523

비품
2,518,659,915
(1,614,247,569)
(417,303,645)
487,108,701

시설장치
1,749,402,711
(990,469,077)
-
758,933,634

건설중인자산
444,281,062
-
(26,397,000)
417,884,062

사용권자산
5,424,923,583
(3,712,284,895)
-
1,712,638,688

합 계
29,130,411,716
(6,770,135,511)
(443,700,645)
21,916,575,560

② 전기말

(단위: 원)

구 분
취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
12,135,647,875
-
-
12,135,647,875

건물
6,421,573,419
(120,404,500)
-
6,301,168,919

차량운반구
435,923,151
(265,350,162)
-
170,572,989

비품
2,634,621,321
(1,654,530,937)
(483,563,773)
496,526,611

시설장치
1,749,402,711
(881,134,400)
-
868,268,311

건설중인자산
274,862,817
-
(11,200,000)
263,662,817

사용권자산
5,400,693,665
(3,375,754,973)
-
2,024,938,692

합 계
29,052,724,959
(6,297,174,972)
(494,763,773)
22,260,786,214

(2) 당분기와 전분기 중 유형자산 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 원)

구 분
기 초
취 득
연결범위변동
처 분
대 체
상 각
정부보조금수취
분기말

토지(*)
12,135,647,875
-
-
-
-
-
-
12,135,647,875

건물(*)
6,301,168,919
-
-
-
-
(40,134,842)
-
6,261,034,077

차량운반구
170,572,989
-
-
-
-
(27,244,466)
-
143,328,523

비품
496,526,611
29,801,105
(926,131)
-
40,136,000
(78,428,884)
-
487,108,701

시설장치
868,268,311
-
-
-
-
(109,334,677)
-
758,933,634

건설중인자산
263,662,817
209,554,245
-
-
(40,136,000)
-
(15,197,000)
417,884,062

사용권자산
2,024,938,692
80,177,809
-
(4,759,332)
-
(387,718,481)
-
1,712,638,688

합 계
22,260,786,214
319,533,159
(926,131)
(4,759,332)
-
(642,861,350)
(15,197,000)
21,916,575,560

(*) 연결실체의 차입금과 관련하여 금융기관에 토지 및 건물을 담보로 제공하고 있습니다(주석 28 참조).

② 전분기(검토받지 아니한 재무제표)

(단위: 원)

구 분
기 초
취 득
연결범위변동
처 분
상 각
분기말

토지(*)
12,135,647,875
-
-
-
-
12,135,647,875

차량운반구
270,093,133
-
-
-
(28,849,641)
241,243,492

기계장치
307,898,856
-
(286,054,859)
(329,667)
(21,514,330)
-

비품
647,924,620
17,539,092
(27,547,254)
(4,635,197)
(76,612,825)
556,668,436

시설장치
736,131,813
-
(66,833,283)
-
(78,760,706)
590,537,824

건설중인자산
4,562,731,580
1,040,301,815
-
-
-
5,603,033,395

사용권자산
2,596,888,930
16,446,279
(89,540,678)
-
(434,366,103)
2,089,428,428

합 계
21,257,316,807
1,074,287,186
(469,976,074)
(4,964,864)
(640,103,605)
21,216,559,450

(*) 연결실체의 차입금과 관련하여 금융기관에 토지를 담보로 제공하고 있습니다(주석 28 참조).

(3) 전분기 중 적격자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는 304,498,979원이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화이자율은 13.47%입니다.

(4) 리스이용자투자부동산의 정의를 충족하지 않는 부동산리스와 관련된 사용권자산은 유형자산으로 표시하고 있습니다.① 당분기

(단위: 원)

구 분
부동산
차량운반구
합 계

기초
1,520,444,330
504,494,362
2,024,938,692

취득
80,421,777
-
80,421,777

처분
-
(4,759,332)
(4,759,332)

감가상각비
(337,891,318)
(49,827,163)
(387,718,481)

환율변동차이
(243,968)
-
(243,968)

분기말
1,262,730,821
449,907,867
1,712,638,688

② 전분기(검토받지 아니한 재무제표)

(단위: 원)

구 분
부동산
차량운반구
합 계

기초
2,248,346,731
348,542,199
2,596,888,930

취득
16,446,279
-
16,446,279

감가상각비
(388,276,290)
(46,089,813)
(434,366,103)

연결범위변동
(50,322,585)
(39,218,093)
(89,540,678)

분기말
1,826,194,135
263,234,293
2,089,428,428

(5) 당분기 및 전분기에 인식한 리스 관련 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

사용권자산의 감가상각비
387,718,481
434,366,103

리스부채 이자비용
43,128,232
53,766,665

단기리스 관련 비용
8,100,000
32,513,346

소액자산리스 관련 비용
8,733,409
11,468,785

(6) 당분기 중 리스의 총 현금유출은 395,946,833원(전분기: 476,759,095원)입니다.

9. 무형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 원)

구 분
취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

산업재산권
126,612,137
(35,157,977)
-
91,454,160

소프트웨어
11,369,274,554
(2,911,998,622)
(25,166,662)
8,432,109,270

건설중인자산
642,174,096
-
-
642,174,096

합 계
12,138,060,787
(2,947,156,599)
(25,166,662)
9,165,737,526

② 전기말

(단위: 원)

구 분
취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

산업재산권
118,274,433
(30,866,635)
-
87,407,798

소프트웨어
10,368,829,554
(2,353,060,689)
(26,666,665)
7,989,102,200

건설중인자산
895,377,529
-
-
895,377,529

합 계
11,382,481,516
(2,383,927,324)
(26,666,665)
8,971,887,527

(2) 당분기와 전분기 중 무형자산 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 원)

구 분
기 초
취 득
대 체
상 각
연결범위 변동
분기말

산업재산권
87,407,798
2,499,053
6,469,011
(4,473,446)
(448,256)
91,454,160

소프트웨어
7,989,102,200
428,089,000
572,356,000
(557,437,930)
-
8,432,109,270

건설중인자산
895,377,529
325,621,578
(578,825,011)
-
-
642,174,096

합 계
8,971,887,527
756,209,631
-
(561,911,376)
(448,256)
9,165,737,526

② 전분기(검토받지 아니한 재무제표)

(단위: 원)

구 분
기 초
취 득
대 체
상 각
기 타
연결범위 변동
분기말

산업재산권
75,350,066
2,509,560
991,000
(4,042,492)
-
(28,083,184)
46,724,950

소프트웨어
1,542,710,670
94,000,000
4,048,400,000
(316,696,480)
-
(8,677,624)
5,359,736,566

건설중인자산
4,524,695,937
603,095,000
(4,049,391,000)
-
(862,350)
-
1,077,537,587

영업권
5,433,949,048
-
-
-
-
(5,433,949,048)
-

합 계
11,576,705,721
699,604,560
-
(320,738,972)
(862,350)
(5,470,709,856)
6,483,999,103

(3) 산업재산권과 소프트웨어의 상각비는 모두 영업비용으로 인식됩니다.(4) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식한 경상연구개발비는 각각 1,483,699,304원 및 2,431,517,177원입니다.

10. 매입채무 및 기타금융부채당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유동:

매입채무
1,777,602,544
2,663,221,940

미지급금
3,331,446,269
2,573,377,392

미지급비용
906,055,976
1,817,525,637

유동성리스부채
1,190,598,963
1,240,211,576

소 계
7,205,703,752
8,294,336,545

비유동:

비유동리스부채
471,019,478
685,541,553

합 계
7,676,723,230
8,979,878,098

11. 차입금(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

차입처
내 역
이자율(%)
당분기말
전기말

단기차입금:

기업은행
시설자금대출(*1)

3월물 KORIBOR+
0.71

2,700,000,000
2,700,000,000

시설자금대출(*1)
3.75
3,300,000,000
3,300,000,000

시설자금대출(*1)
4.91
2,032,720,000
2,032,720,000

운영자금대출
(*1)

8.35
480,000,000
480,000,000

운영자금대출
(*1)

4.23
2,000,000,000
2,000,000,000

운영자금대출(*1)
5.07
2,300,000,000
2,300,000,000

운영자금대출
(*1)

3월물 KORIBOR+0.70
4,700,081,900
4,700,081,900

외상매출채권담보대출(*2)
3.88
17,968,500
-

외상매출채권담보대출(*2)
4.24
108,240,000
-

외상매출채권담보대출(*2)
4.09
23,595,000
-

외상매출채권담보대출(*2)
3.84
33,275,000
-

우리은행
운영자금대출(*1)
1.61
2,440,000,000
2,440,000,000

운영자금대출(*1)
1.62
854,000,000
854,000,000

운영자금대출(*1)
4.80
200,000,000
200,000,000

펜타시큐리티㈜

운영자금대출
(*1)

4.60
1,800,000,000
-

개인
운영자금대출
4.60
-
17,050,000

주요경영진
운영자금대출
-
730,000,000
750,000,000

소 계
23,719,880,400
21,773,851,900

유동성장기차입금:

우리은행
운영자금대출(*1)
5.58
1,000,000,000
1,000,000,000

장기차입금:

우리은행
운영자금대출(*1)
5.58
1,500,000,000
1,750,000,000

중소벤처기업진흥공단
운영자금대출
2.68
2,000,000,000
2,000,000,000

펜타시큐리티㈜
운영자금대출(*1)
4.60
6,150,000,000
6,650,000,000

소 계
9,650,000,000
10,400,000,000

합 계
34,369,880,400
33,173,851,900

(*1) 연결실체는 상기 차입금과 관련하여 연결실체의 자산을 담보로 제공하고 있으며, 타인으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 28 참조).(*2) 연결실체는 매출채권을 할인하고 있으며, 계약상 만기가 도래하지 않은 금액을 차입금으로 인식하고 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 차입금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

기초
33,173,851,900
26,565,020,000

차입
2,346,653,500
4,790,516,824

상환
(1,136,175,000)
(3,209,918,100)

연결범위 변동
(14,450,000)
(400,000,000)

분기말
34,369,880,400
27,745,618,724

12. 기타유동부채

당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

예수금
126,693,403
267,376,718

선수금
3,814,936
14,394,098

부가세예수금
32,820,337
13,932,930

합 계
163,328,676
295,703,746

13. 충당부채(1) 당분기와 전분기 중 충당부채의 변동내역과 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 원)

구 분
변동내역
유동성분류

기 초
증가
할인차금상각
분기말
유 동
비유동

복구충당부채
311,661,430
210,000
9,063,900
320,935,330
138,012,733
182,922,597

② 전분기(검토받지 아니한 재무제표)

(단위: 원)

구 분
변동내역
유동성분류

기 초
할인차금상각
분기말
유 동
비유동

복구충당부채
248,703,494
3,654,731
252,358,225
144,394,669
107,963,556

(2) 복구충당부채연결실체가 임차하고 있는 본사 및 연구소 사무실의 임차 종료 후 복구와 관련하여 소요될 것으로 추정되는 비용 중 충당부채의 인식요건을 충족하는 부분에 대하여 그 현재가치를 복구충당부채로 계상하고 사용권자산의 취득원가에 포함하였습니다. 취득원가에 반영될 복구충당부채가액은 임차기간에 따라 정액법으로 상각하고 있으며,현재가치로 계상된 복구충당부채에 대해서는 유효이자율법에 의해 복구충당부채전입액을 계상하고 복구충당부채에 가산하고 있습니다.

14. 자본금과 자본잉여금(1) 당분기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당분기말
전기말

수권주식수
100,000,000
100,000,000

보통주 발행주식수
8,127,672
8,127,672

1주의 금액:

보통주
500
500

자본금:

보통주자본금
4,063,836,000
4,063,836,000

(2) 당분기 중 발생주식수의 변동은 없으며 전분기(검토받지 아니한 재무제표) 중 발행주식수의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
보통주

기초
608,734

주식선택권 행사
5,500

분기말
614,234

(3) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
125,792,303,979
125,792,303,979

15. 기타자본항목당분기말과 전기말 현재 기타자본항목의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

주식선택권
3,269,506,132
2,954,899,236

기타자본조정
152,982,273
73,385,155

합 계
3,422,488,405
3,028,284,391

16. 기타포괄손익누계액(1) 당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

지분법자본변동
-
5,374,653

해외사업환산손익
54,646,210
54,295,555

합 계
54,646,210
59,670,208

(2) 당분기와 전분기 중 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 원)

구 분
기 초
증 감
분기말

지분법자본변동
5,374,653
(5,374,653)
-

해외사업환산차이
54,295,555
350,655
54,646,210

합 계
59,670,208
(5,023,998)
54,646,210

② 전분기(검토받지 아니한 재무제표)

(단위: 원)

구 분
기 초
증 감
분기말

지분법자본변동
5,374,653
-
5,374,653

해외사업환산차이
5,033,889
4,705,918
9,739,807

합 계
10,408,542
4,705,918
15,114,460

17. 결손금(1) 당분기말과 전기말 현재 결손금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

미처리결손금
128,528,091,179
122,611,024,361

(2) 당분기와 전분기 중 결손금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

기초
122,611,024,361
74,212,079,329

분기순손실
5,917,066,818
5,264,307,540

분기말
128,528,091,179
79,476,386,869

18. 주당손익(1) 당분기와 전분기의 기본주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당분기
전분기(*2)(검토받지 아니한 재무제표)

지배기업소유지분 분기순손실
(5,917,066,818)
(5,264,307,540)

가중평균유통보통주식수(*1)
8,127,672
3,682,866

보통주기본주당손익
(728)
(1,429)

(*1) 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 주, 원)

구 분
주식수
일수(일)
적 수

기초
8,127,672
90
731,490,480

가중평균유통보통주식수

8,127,672

② 전분기(검토받지 아니한 재무제표)

(단위: 주, 원)

구 분
주식수
일수(일)
적 수

기초
3,652,404
91
332,368,764

주식선택권 행사
33,000
84
2,772,000

합 계
3,685,404

335,140,764

가중평균유통보통주식수

3,682,866

(*2) 전기 무상증자 효과를 소급하여 재산정하였습니다.(2) 희석주당손익희석주당손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 지배기업이 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 당분기말 현재 주식매수선택권 및 전분기말 현재 주식매수선택권과 상환전환우선주가 있습니다. 당분기와 전분기에 희석효과가 발생하지 않으므로 당분기와 전분기의 희석주당순손실과 기본주당손실은 동일합니다.

19. 주식기준보상

(1) 당분기말 현재 연결실체가 부여하여 유효한 주식결제형 주식기준보상약정은 다음과 같습니다.

구 분
1차
2차
3차
4차
5차
6차
7차
8차
9차

부여일
2019-12-11
2020-11-23
2021-03-31
2021-12-16
2022-08-31
2024-04-20
2024-09-26
2025-02-05
2025-03-28

만기
2024-12-11
2025-11-23
2026-03-31
2026-12-16
2027-08-31
2029-04-20
2029-09-26
2030-02-05
2030-03-28

최초 부여주식수(*)
168,240주
237,792주
21,600주
146,640주
188,400주
174,300주
157,200주
32,600주
7,200주

행사가능주식수(*)
-
107,952주
18,000주
99,600주
124,800주
-
-
-
-

행사가격(*)
500원
3,953원
9,851원
9,851원
21,892원
21,892원
21,892원
21,890원
21,892원

가득조건
부여일로부터 2년 근무 시

(*) 최초 부여 이후의 무상증자 효과를 반영한 수량 및 행사가격입니다.(2) 주식매수선택권의 공정가치를 추정하는데 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구 분
1차
2차
3차
4차
5차
6차
7차
8차
9차

평가방법
이항모형

부여일 현재 주가(*)
3,615원
8,764원
8,764원
13,159원
15,495원
21,606원
30,366원
30,239원
30,232원

기대주가변동성
47.31%
57.65%
49.14%
46.90%
46.24%
33.83%
36.82%
45.26%
47.54%

무위험이자율
1.48%
1.29%
1.61%
1.94%
3.78%
3.55%
2.88%
2.68%
2.71%

부여일 주당 공정가치(*)
3,576원
6,051원
3,575원
6,785원
5,401원
7,652원
14,739원
15,971원
16,367원

(*) 최초 부여 이후의 무상증자 효과를 반영한 가격입니다.

(3) 연결실체는 주식선택권에 대해서는 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 산정한 금액을 공정가치로 평가하였습니다.

(4) 당분기와 전분기 중 연결실체가 부여한 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당분기
전분기(*)(검토받지 아니한 재무제표)

수 량
가중평균행사가격
수 량
가중평균행사가격

기초
674,052
16,811
556,932
9,494

부여
39,800
21,890
-
-

행사
-
-
(33,000)
(83)

취소
(20,400)
(21,892)
(6,000)
(21,892)

소멸
(13,200)
(16,419)
-
-

분기말
680,252
16,963
517,932
9,950

분기말 현재 행사가능
350,352
12,323
249,732
3,171

(*) 최초 부여 이후의 무상증자 효과를 반영한 수량 및 행사가격입니다.(5) 당분기와 전분기 중 주식기준보상비용 인식액은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 원)

구 분
2차
3차
4차
5차
6차
7차
8차
9차
합 계

기초
653,257,159
64,343,273
716,492,586
693,490,392
448,523,526
378,792,300
-
-
2,954,899,236

비용인식액
-
-
-
-
149,507,842
196,397,175
43,389,034
4,909,963
394,204,014

소멸
-
-
(40,709,806)
(38,887,312)
-
-
-
-
(79,597,118)

분기말
653,257,159
64,343,273
675,782,780
654,603,080
598,031,368
575,189,475
43,389,034
4,909,963
3,269,506,132

미인식 주식기준보상비용
-
-
-
-
597,976,232
1,396,888,725
477,265,566
112,932,437
2,585,062,960

② 전분기(검토받지 아니한 재무제표)

(단위: 원)

구 분
1차
2차
3차
4차
5차
합 계

기초
396,634,260
930,579,201
64,450,513
850,834,945
569,267,035
2,811,765,954

비용인식액
-
-
-
-
73,453,811
73,453,811

행사
(118,001,213)
-
-
-
-
(118,001,213)

분기말
278,633,047
930,579,201
64,450,513
850,834,945
642,720,846
2,767,218,552

미인식 주식기준보상비용
-
-
-
4,055
128,541,954
128,546,009

20. 영업부문(1) 연결실체는 응용 소프트웨어 개발 및 공급업을 주요 사업으로 하는 단일의 영업부문으로 이루어져 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 부문자산은 대부분 국내에 소재하고 있습니다.

(2) 주요고객에 대한 정보당분기와 전분기 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

A사(*)
645,300,000
-

B사
495,668,500
557,570,000

(*) 당분기 매출액은 연결실체 매출액의 10%를 초과하나, 전분기 매출액은 전분기 연결실체 매출액의 10%를 초과하지 않습니다.(3) 당분기와 전분기 중 지역별(법인소재지 기준) 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

국내
4,029,340,160
3,108,803,899

해외
649,438,784
617,316,829

합 계
4,678,778,944
3,726,120,728

(4) 당분기와 전분기 중 연결실체의 범주별 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

솔루션매출
623,619,600
649,973,551

용역매출
3,831,955,128
2,908,112,383

로열티매출
223,204,216
168,034,794

합 계
4,678,778,944
3,726,120,728

(5) 당분기와 전분기 중 매출액의 수익인식 시기에 대한 구분내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

한 시점에 이행
846,823,816
818,008,345

기간에 걸쳐 이행
3,831,955,128
2,908,112,383

합 계
4,678,778,944
3,726,120,728

21. 영업비용당분기와 전분기 중 영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

급여
2,968,975,280
3,018,309,673

퇴직급여
390,580,036
464,182,756

복리후생비
275,831,690
349,294,417

여비교통비
45,121,712
111,574,397

접대비
88,382,623
155,747,648

통신비
81,659,944
55,205,430

수도광열비
24,011,479
12,357,350

세금과공과금
187,696,341
244,628,587

감가상각비
642,861,350
640,103,605

지급임차료
20,415,751
25,364,077

보험료
94,061,349
89,138,067

차량유지비
21,321,684
35,705,430

경상연구개발비
1,483,699,304
2,431,517,177

운반비
17,362,892
2,027,110

교육훈련비
5,076,600
14,078,529

도서인쇄비
4,297,874
5,593,061

회의비
-
10,387,110

소모품비
36,874,926
35,873,545

지급수수료
586,730,927
621,107,209

광고선전비
25,870,856
13,735,445

대손상각비환입
(21,027,616)
-

건물관리비
4,063,486
2,598,037

무형자산상각비
561,911,376
320,738,972

해외시장개척비
193,413,439
373,328,776

재료비
407,664,052
210,281,678

상품구입비
-
8,118,000

외주용역비
1,374,871,336
471,166,443

주식보상비용
394,204,014
73,453,811

합 계
9,915,932,705
9,795,616,340

22. 종업원급여

(1) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

급여및상여(*)
4,452,674,584
5,370,124,772

퇴직급여
390,580,036
464,182,756

복리후생비(*)
275,831,690
367,992,681

주식보상비용
394,204,014
73,453,811

합 계
5,513,290,324
6,275,754,020

(*) 경상연구개발비로 분류된 급여가 포함되어 있습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채와 기타장기종업원급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
3,890,437,862
3,817,432,003

사외적립자산의 공정가치
(398,039,533)
(388,811,854)

순확정급여부채
3,492,398,329
3,428,620,149

기타장기종업원급여부채
493,518,558
448,667,937

(3) 당분기와 전분기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

기초금액
3,817,432,003
3,296,641,258

당기근무원가
366,675,703
432,242,527

이자원가
33,132,012
31,940,229

퇴직금 지급
(219,817,032)
(206,175,945)

연결범위변동
(106,984,824)
-

분기말금액
3,890,437,862
3,554,648,069

(4) 당분기와 전분기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

기초금액
388,811,854
-

이자수익
9,227,679
-

분기말금액
398,039,533
-

23. 기타수익 및 기타비용당분기와 전분기 중 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

기타수익:

유형자산처분이익
-
1,069,661

종속기업투자처분이익
147,029,827
1,620,548,679

관계기업투자처분이익
-
13,027,882

잡이익
22,168,793
1,550,389

합 계
169,198,620
1,636,196,611

기타비용:

유형자산처분손실
-
329,667

관계기업투자처분손실
23,866,362
-

잡손실
21,398,540
20,858,945

합 계
45,264,902
21,188,612

24. 금융수익 및 금융비용당분기와 전분기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

금융수익:

이자수익
38,526,917
58,715,724

외환차익
5,216,246
12,281,445

외화환산이익
28,557,443
390,675

합 계
72,300,606
71,387,844

금융비용:

이자비용
368,314,911
1,326,309,960

외환차손
24,014,919
9,610,138

외화환산손실
18,079,778
-

매출채권처분손실
-
1,269,141

합 계
410,409,608
1,337,189,239

25. 법인세비용법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당분기 및 전분기 예상평균연간유효법인세율은 법인세비용차감전순손실로 인하여 산정하지 않았습니다.

26. 금융상품의 범주별 분류(1) 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 구분내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 원)

구 분
상각후원가측정 금융자산
당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
1,041,462,033
-
-
1,041,462,033

장단기금융상품
3,477,842,451
-
-
3,477,842,451

매출채권 및 기타채권
7,830,760,571
-
-
7,830,760,571

장기투자자산
-
4,341,557,940
1,000,000,850
5,341,558,790

합 계
12,350,065,055
4,341,557,940
1,000,000,850
17,691,623,845

② 전기말

(단위: 원)

구 분
상각후원가측정 금융자산
당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
3,163,414,753
-
-
3,163,414,753

장단기금융상품
3,476,942,451
-
-
3,476,942,451

매출채권 및 기타채권
10,672,107,999
-
-
10,672,107,999

장기투자자산
-
4,341,557,940
1,000,000,850
5,341,558,790

합 계
17,312,465,203
4,341,557,940
1,000,000,850
22,654,023,993

(2) 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 구분내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 원)

구 분
상각후원가 측정 금융부채

매입채무 및 기타금융부채(*)
7,676,723,230

단기차입금
23,719,880,400

유동성장기차입금
1,000,000,000

장기차입금
9,650,000,000

합 계
42,046,603,630

(*) 당분기말 현재 종업원급여 관련 부채 989,866,550원이 포함되어 있습니다.

② 전기말

(단위: 원)

구 분
상각후원가 측정 금융부채

매입채무 및 기타금융부채(*)
8,979,878,098

단기차입금
21,773,851,900

유동성장기차입금
1,000,000,000

장기차입금
10,400,000,000

합 계
42,153,729,998

(*) 전기말 현재 종업원급여 관련 부채 1,352,054,768원이 포함되어 있습니다.

(3) 당분기와 전분기 중 금융자산 및 금융부채의 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

상각후원가 측정 금융자산:

이자수익
38,526,917
58,715,724

대손상각비환입
21,027,616
-

외환차이
9,025,107
6,798,546

매출채권처분손실
-
(1,269,141)

소 계
68,579,640
64,245,129

상각후원가 측정 금융부채:

이자비용(*)
(359,251,011)
(1,322,655,229)

외환차이
(17,346,115)
(3,736,564)

소 계
(376,597,126)
(1,326,391,793)

합 계
(308,017,486)
(1,262,146,664)

(*) 복구충당부채에 대한 이자비용은 제외되어 있으며 리스부채에서 발생한 이자비용은 43,128,232원(전분기: 53,766,665원)입니다.

(4) 공정가치공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

공정가치 서열체계를 포함한 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 원)

구 분
장부금액
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

장기투자자산
5,341,558,790
-
-
5,341,558,790
5,341,558,790

공정가치로 측정되지 않는 금융자산(*1):

현금및현금성자산
1,041,462,033
-
-
-
-

장단기금융상품
3,477,842,451
-
-
-
-

매출채권 및 기타채권
7,830,760,571
-
-
-
-

소 계
12,350,065,055
-
-
-
-

금융자산 합계
17,691,623,845
-
-
5,341,558,790
5,341,558,790

공정가치로 측정되지 않는 금융부채(*1):

매입채무 및 기타금융부채(*2)
7,676,723,230
-
-
-
-

차입금
34,369,880,400
-
-
-
-

금융부채 합계
42,046,603,630
-
-
-
-

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적 근사치에 해당하여 공정가치를 공시하지 않았습니다.(*2) 당분기말 현재 종업원급여 관련 부채 989,866,550원이 포함되어 있습니다.

② 전기말

(단위: 원)

구 분
장부금액
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

장기투자자산
5,341,558,790
-
-
5,341,558,790
5,341,558,790

공정가치로 측정되지 않는 금융자산(*1):

현금및현금성자산
3,163,414,753
-
-
-
-

장단기금융상품
3,476,942,451
-
-
-
-

매출채권 및 기타채권
10,672,107,999
-
-
-
-

소 계
17,312,465,203
-
-
-
-

금융자산 합계
22,654,023,993
-
-
5,341,558,790
5,341,558,790

공정가치로 측정되지 않는 금융부채(*1):

매입채무 및 기타금융부채(*2)
8,979,878,098
-
-
-
-

차입금
33,173,851,900
-
-
-
-

금융부채 합계
42,153,729,998
-
-
-
-

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적 근사치에 해당하여 공정가치를 공시하지 않았습니다.(*2) 전기말 현재 종업원급여 관련 부채 1,352,054,768원이 포함되어 있습니다.

③ 가치평가기법당분기말 현재 연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치, 공시되는 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법을 사용하고 있습니다.

(단위: 원)

구 분
수 준
당분기말
전기말
평가기법
투입변수

당기손익-공정가치 측정 금융자산:

장기투자자산
수준 3
4,341,557,940
4,341,557,940
이항모형
기초주가, 주가변동성

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산:

장기투자자산
수준 3
1,000,000,850
1,000,000,850
(*)
-

(*) 연결실체가 보유한 해당 투자자산은 활성거래시장이 존재하지 않으며, 미래 현금흐름을 예측할 수 있는 기초자료가 되는 정보가 부족하여 공정가치 측정치의 범위가 넓은 것으로 판단되어 취득 시 거래가격이 공정가치의 최선의 추정치로 반영되어 있습니다.

④ 당분기 중 수준 1, 수준 2 및 수준 3 간의 대체 및 수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융자산의 당분기 중 변동내역은 없습니다.

27. 특수관계자 거래(1) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

관계기업
상해반기정보과기술유한회사㈜레브모빌리티㈜에티포스
상해반기정보과기술유한회사㈜레브모빌리티㈜그리고(*)㈜에티포스

기타특수관계자
펜타시큐리티㈜펜타시스템테크놀러지㈜펜타린크㈜Penta Security K.K.연결실체의 임원 등
펜타시큐리티㈜펜타시스템테크놀러지㈜펜타린크㈜Penta Security K.K.연결실체의 임원 등

(*) 당분기 중 지분을 전부 매각하여 특수관계자에서 제외되었습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
특수관계자명
거래내용
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

관계기업
상해반기정보과기술유한회사
매출 등
278,968,844
14,758,400

매입 등
266,702,500
147,712,000

고정자산 취득
428,089,000
240,695,000

㈜레브모빌리티
매입 등
437,321,632
-

㈜에티포스
매출 등
18,299,180
25,749,945

매입 등
40,000,000
100,000,000

고정자산 취득
-
94,000,000

기타특수관계자
펜타시큐리티㈜
매입 등
133,044,521
66,006,652

펜타린크㈜
매입 등
431,500
1,093,534

Penta Security K.K.
매입 등
59,819,673
49,642,180

합 계
1,662,676,850
739,657,711

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 등의 내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
기타채권
매입채무
기타금융부채

관계기업
㈜레브모빌리티
-
-
-
590,842,964

㈜에티포스
-
1,297,429,591
40,000,000
11,000,000

상해반기정보과기술유한회사
217,814,400
-
-
70,588,000

기타특수관계자
펜타시큐리티㈜
-
1,769,117
183,920,000
7,978,416,122

펜타린크㈜
-
-
-
1,925,000

Penta Security K.K.
-
-
-
158,421,301

연결실체의 임원
-
-
-
730,000,000

합 계
217,814,400
1,299,198,708
223,920,000
9,541,193,387

② 전기말

(단위: 원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
기타채권
매입채무
기타금융부채

관계기업
㈜레브모빌리티
-
-
-
419,789,170

㈜에티포스
3,850,000
1,904,126,120
1,584,000
11,000,000

상해반기정보과기술유한회사
24,114,600
-
-
-

기타특수관계자
펜타시큐리티㈜
-
1,769,117
124,905,001
6,652,200,000

Penta Security K.K.
-
-
-
92,514,169

연결실체의 임원
-
-
-
767,050,000

합 계
27,964,600
1,905,895,237
126,489,001
7,942,553,339

(4) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
특수관계자명
거래내용
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

관계기업
㈜에티포스
자금 회수
600,000,000
-

기타특수관계자
펜타시큐리티㈜
자금 차입
1,800,000,000
800,000,000

자금 상환
500,000,000
-

연결실체의 임원
자금 상환
22,600,000
-

(5) 특수관계자로부터 제공받은 지급보증 및 담보 내역당분기말 현재 연결실체가 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증 및 담보의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

보증처
보증한도
실행금액
보증내용

대표이사
135,264,000
112,720,000
기업은행 차입금 지급보증

대표이사
3,600,000,000
2,500,000,000
우리은행 차입금 지급보증

대표이사
7,155,326,592
6,150,000,000
(*)

(*) 펜타시큐리티㈜ 차입금 관련하여 대표이사가 보유하는 펜타시큐리티㈜ 주식에 대해 질권을 설정하였습니다.

(6) 당분기말 현재 연결실체가 특수관계자를 위해 제공하고 있는 지급보증 내역은 없습니다.

(7) 주요 경영진에 대한 보상내역상당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

단기급여
265,333,327
320,799,994

퇴직급여
13,634,469
22,560,349

주식보상비용
74,061,175
4,050,750

합 계
353,028,971
347,411,093

주요 경영진은 지배기업의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기임원입니다.

28. 우발부채 및 약정사항

(1) 담보제공자산당분기말 현재 연결실체의 차입금 등과 관련하여 담보로 제공한 연결실체 소유 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

담보제공자산
채권최고액
관련 채무/보증금액
담보권자

계정과목
내 역
장부금액
계정과목
금 액

단기금융상품
정기예금
2,571,060,423
2,568,400,000
단기차입금
2,440,000,000
우리은행

단기금융상품
정기예금
899,582,028
898,900,000
단기차입금
854,000,000
우리은행

유형자산
토지
12,135,647,875
16,800,000,000
단기차입금
10,700,000,000
1순위: 기업은행

유형자산
건물
6,261,034,077
장기차입금(*)
2,500,000,000
2순위: 우리은행

장기투자자산
투자주식
4,341,557,940
2,160,000,000
단기차입금
1,800,000,000
펜타시큐리티(주)

(*) 유동성장기차입금 1,000,000,000원이 포함되어 있습니다.

(2) 타인으로부터 제공받은 지급보증당분기말 현재 연결실체가 특수관계자가 아닌 타인으로부터 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

보증내역
제공자
보증금액

차입금보증
기술보증기금(*)
6,800,081,900

이행지급보증 등
서울보증보험
2,272,094,897

합 계
9,072,176,797

(*) 보증실행일로부터 5년간 보증금액의 10%(최대 5억원) 내에서 지배기업의 보통주또는 우선주로 차입금 상환을 요구할 수 있습니다.

(3) 기타 특수관계자로부터 제공받은 지급보증이 존재합니다(주석 27 참조).

(4) 당분기말 현재 연결실체가 금융기관과 맺고 있는 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

금융기관명
내 용
약정한도
실행금액

기업은행
시설자금대출
2,700,000,000
2,700,000,000

시설자금대출
3,300,000,000
3,300,000,000

시설자금대출
2,032,720,000
2,032,720,000

운영자금대출
300,000,000
-

운영자금대출
960,000,000
480,000,000

운영자금대출
2,000,000,000
2,000,000,000

운영자금대출
6,500,000,000
4,700,081,900

운영자금대출
2,300,000,000
2,300,000,000

우리은행
운영자금대출
2,440,000,000
2,440,000,000

운영자금대출
854,000,000
854,000,000

운영자금대출
200,000,000
200,000,000

운영자금대출
3,000,000,000
2,500,000,000

중소벤처기업진흥공단
운영자금대출
2,000,000,000
2,000,000,000

합 계
28,586,720,000
25,506,801,900

(5) 당분기말 현재 연결실체가 피고로 계류 중인 주요 소송사건은 없습니다.

29. 현금흐름표(1) 당분기와 전분기의 영업활동 중 수익ㆍ비용의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

대손상각비환입
(21,027,616)
-

유형자산처분손실
-
329,667

감가상각비
642,861,350
640,103,605

무형자산상각비
561,911,376
320,738,972

이자비용
368,314,911
1,326,309,960

관계기업투자주식처분손실
23,866,362
-

외화환산손실
18,079,778
-

퇴직급여
390,580,036
464,182,756

기타비용
44,935,272
124,172,115

주식보상비용
394,204,014
73,453,811

법인세비용
58,790,250
-

지분법손실
461,464,073
32,631,807

이자수익
(38,526,917)
(58,715,724)

외화환산이익
(28,557,443)
(390,675)

유형자산처분이익
-
(1,069,661)

종속기업투자주식처분이익
(147,029,827)
(1,620,548,679)

관계기업투자주식처분이익
-
(13,027,882)

지분법이익
(36,254,334)
(34,945,582)

합 계
2,693,611,285
1,253,224,490

(2) 당분기와 전분기의 영업활동 중 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

매출채권의 감소
1,633,128,456
6,115,782,367

미수금의 감소(증가)
775,550,135
(150,379,103)

계약자산의 증가
(276,335,885)
(911,712,045)

선급금의 감소(증가)
(24,174,766)
526,843,100

선급비용의 감소
(증가)

75,676,861
(30,545,177)

장기선급비용의 증가
(18,601,320)
-

재고자산의 증가
-
(24,197,540)

부가세대급금의 감소
116,327,020
70,704,666

매입채무의 감소
(885,619,396)
(617,781,962)

미지급금의 증가(감소)
694,770,717
(678,605,300)

장기미지급금의 증가
12,320,633
12,320,633

예수금의 감소
(140,632,058)
(144,024,179)

선수금의 증가(감소)
(10,350,052)
200,685,179

계약부채의 증가(감소)
218,920,826
(56,560,055)

부가세예수금의 증가
32,820,337
21,533,534

미지급비용의 감소
(903,959,558)
(227,545,246)

퇴직금의 지급
(178,021,606)
(206,175,945)

합 계
1,121,820,344
3,900,342,927

(3) 당분기와 전분기 중 유동성 대체를 제외한 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

차입원가자본화 인식
-
304,498,979

유형자산 취득 부채 변동
181,036,955
(10,417,501)

무형자산 취득 부채 변동
(254,851,972)
2,509,560

(4) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금 변동
분기말

신규리스 및 해지
연결범위 변동
기 타

차입금
33,173,851,900
1,210,478,500
-
(14,450,000)
-
34,369,880,400

리스부채
1,925,753,129
(335,985,192)
72,099,319
-
(248,815)
1,661,618,441

합 계
35,099,605,029
874,493,308
72,099,319
(14,450,000)
(248,815)
36,031,498,841

② 전분기(검토받지 아니한 재무제표)

(단위: 원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금 변동
분기말

신규리스 및 해지
이자비용
연결범위 변동

상환전환우선주
24,495,021,414
1,499,885,650
-
1,274,429,083
-
27,269,336,147

차입금
26,565,020,000
1,580,598,724
-
-
(400,000,000)
27,745,618,724

리스부채
2,458,975,238
(379,010,299)
14,969,000
-
(92,137,747)
2,002,796,192

합 계
53,519,016,652
2,701,474,075
14,969,000
1,274,429,083
(492,137,747)
57,017,751,063

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 7 기 2025년 3월 31일 현재

제 6 기 2024년 12월 31일 현재

제 5 기 2023년 12월 31일 현재

제 4 기 2022년 12월 31일 현재(감사받지 않은 재무제표)

아우토크립트 주식회사
(단위: 천원)

과 목

2025년도 1분기

(제7기 1분기)

2024년도

(제6기)

2023년도

(제5기)

2022년도

(제4기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

자산

Ⅰ. 유동자산
13,336,135
17,442,561
20,330,687
16,841,963

현금및현금성자산
1,012,393
3,074,595
4,630,803
5,209,777

단기금융상품
3,470,642
3,470,642
2,571,060
3,000,000

매출채권
5,525,517
6,965,703
9,093,851
7,379,092

기타유동채권
555,676
1,294,815
2,134,690
252,267

계약자산
2,401,749
2,097,836
415,713
127,507

기타유동자산
341,345
510,435
1,463,191
862,407

재고자산
-
-
2,960
-

당기법인세자산
28,811
28,535
18,419
10,913

Ⅱ. 비유동자산
38,484,795
39,225,638
33,774,950
22,955,645

장기금융상품
7,200
6,300
2,700
-

기타비유동채권
1,770,190
2,383,378
789,120
603,694

장기투자자산
5,341,559
5,341,559
5,000,201
5,000,201

종속기업및관계기업투자주식
261,717
282,800
1,164,144
1,962,044

기타비유동자산
31,558
12,956
-
-

유형자산
21,906,835
22,227,237
20,715,535
14,073,424

무형자산
9,165,738
8,971,408
6,103,251
1,316,282

자산 총계
51,820,930
56,668,199
54,105,638
39,797,608

부채

Ⅰ. 유동부채
32,579,107
31,511,815
118,470,450
73,682,386

매입채무
1,777,603
2,745,559
5,747,299
3,320,698

기타유동금융부채
5,444,255
5,500,665
3,606,122
3,653,407

계약부채
337,314
118,393
440,255
1,219,031

단기차입금
23,719,880
21,756,802
26,158,720
2,700,000

유동성장기차입금
1,000,000
1,000,000
-
-

기타유동부채
162,043
255,684
1,117,980
724,235

상환전환우선주부채
-
-
24,495,021
18,330,590

파생상품부채
-
-
56,905,054
43,734,424

유동충당부채
138,013
134,712
-
-

Ⅱ. 비유동부채
14,289,859
15,038,795
4,896,957
3,570,946

장기차입금
9,650,000
10,400,000
-
-

기타비유동금융부채
471,019
685,542
1,072,990
1,392,623

순확정급여부채
3,492,398
3,327,636
3,185,300
1,782,656

기타장기종업원급여부채
493,519
448,668
389,963
195,017

비유동충당부채
182,923
176,950
248,703
200,649

부채 총계
46,868,966
46,550,610
123,367,407
77,253,332

자본

I. 자본금
4,063,836
4,063,836
304,367
149,136

Ⅱ. 자본잉여금
125,792,304
125,792,304
2,962,937
2,554,360

Ⅲ. 기타자본항목
3,460,419
3,066,215
2,836,192
2,445,690

Ⅳ. 결손금
(128,364,595)
(122,804,765)
(75,365,265)
(42,604,910)

자본 총계
4,951,963
10,117,590
(69,261,769)
(37,455,724)

부채 및 자본 총계
51,820,930
56,668,199
54,105,638
39,797,608

포 괄 손 익 계 산 서

제 7 기 2025년 3월 31일 현재

제 6 기 2024년 12월 31일 현재

제 5 기 2023년 12월 31일 현재

제 4 기 2022년 12월 31일 현재(감사받지 않은 재무제표)

아우토크립트 주식회사
(단위: 천원)

과 목

2025년도 1분기

(제7기 1분기)

2024년도

(제6기)

2023년도

(제5기)

2022년도

(제4기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

Ⅰ.영업수익
4,678,337
23,049,895
21,314,821
11,918,098

Ⅱ.영업비용
9,815,073
40,237,833
41,077,153
29,482,858

Ⅲ.영업손실
(5,136,735)
(17,187,937)
(19,762,332)
(17,564,760)

기타수익
2,637
1,866,891
47,881
77,924

기타비용
29,208
813,749
(1,042,959)
(34,241)

금융수익
72,188
1,265,398
197,281
150,627

금융비용
409,922
33,005,077
(12,066,405)
(4,903,944)

Ⅳ.법인세비용차감전손실
(5,501,040)
(47,874,474)
(32,626,534)
(22,274,395)

Ⅴ.법인세비용
58,790
29,747
-
-

Ⅵ.당기순손실
(5,559,830)
(47,904,222)
(32,626,534)
(22,274,395)

Ⅶ.기타포괄손익
(5,559,830)
464,722
(133,821)
249,823

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목:
-
464,722
(133,821)
249,823

Ⅷ.총포괄손실
(5,559,830)
(47,439,500)
(32,760,355)
(22,024,572)

Ⅸ.주당손익

기본주당순손익
(1)
(9)
(54)
(39)

희석주당순손익
(1)
(9)
(54)
(39)

자
본 변 동 표

제 7 기 2025년 3월 31일 현재

제 6 기 2024년 12월 31일 현재

제 5 기 2023년 12월 31일 현재

제 4 기 2022년 12월 31일 현재(감사받지 않은 재무제표)

아우토크립트 주식회사
(단위: 천원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타자본항목
결손금
합 계

2022.1.1(감사받지 아니한 재무제표)
140,196
27,056
1,399,861
(20,580,338)
(19,013,225)

총포괄손익:

당기순손실
-
-
-
(22,274,395)
(22,274,395)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
249,823
249,823

소 계
-
-
-
(22,024,572)
(22,024,572)

자본에 직접 반영된 주주와의 거래:

상환전환우선주의 보통주 전환
7,500
2,305,622
-
-
2,313,122

주식보상비용
-
-
1,207,434
-
1,207,434

주식선택권 행사
1,440
221,681
(161,604)
-
61,517

소 계
8,940
2,527,303
1,045,830
-
3,582,073

2022.12.31(감사받지 아니한 재무제표)
149,136
2,554,360
2,445,690
(42,604,910)
(37,455,724)

2023.1.1(감사받지 아니한 재무제표)
149,136
2,554,360
2,445,690
(42,604,910)
(37,455,724)

총포괄손익:

당기순손실
-
-
-
(32,626,534)
(32,626,534)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(133,821)
(133,821)

소 계
-
-
-
(32,760,355)
(32,760,355)

자본에 직접 반영된 주주와의 거래:

무상증자
149,136
(149,136)
-
-
-

주식보상비용
-
-
755,420
-
755,420

주식선택권 행사 및 소멸
6,095
557,713
(364,919)
-
198,890

소 계
155,231
408,577
390,501
-
954,310

2023.12.31
304,367
2,962,937
2,836,192
(75,365,265)
(69,261,769)

2024.01.01
304,367
2,962,937
2,836,192
(75,365,265)
(69,261,769)

총포괄손익:

당기순손실
-
-
-
(47,904,222)
(47,904,222)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
464,722
464,722

소 계
-
-
-
(47,439,500)
(47,439,500)

자본에 직접 반영된 주주와의 거래:

상환전환우선주의 보통주 전환
359,074
125,209,254
-
-
125,568,328

주식보상비용
-
-
970,983
-
970,983

주식선택권 행사 및 소멸
13,865
1,025,298
(740,960)
-
298,204

무상증자
3,386,530
(3,405,186)
-
-
(18,656)

소 계
3,759,469
122,829,367
230,023
-
126,818,859

2024.12.31
4,063,836
125,792,304
3,066,215
(122,804,765)
10,117,590

2025.01.01
4,063,836
125,792,304
3,066,215
(122,804,765)
10,117,590

총포괄손익:

분기순손실
-
-
-
(5,559,830)
(5,559,830)

자본에 직접 반영된 주주와의 거래:

주식보상비용
-
-
394,204
-
394,204

2025.03.31
4,063,836
125,792,304
3,460,419
(128,364,595)
4,951,963

현 금 흐 름 표

제 7 기 2025년 3월 31일 현재

제 6 기 2024년 12월 31일 현재

제 5 기 2023년 12월 31일 현재

제 4 기 2022년 12월 31일 현재(감사받지 않은 재무제표)

아우토크립트 주식회사
(단위: 천원)

과 목

2025년도 1분기

(제7기 1분기)

2024년도

(제6기)

2023년도

(제5기)

2022년도

(제4기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
(2,518,150)
(11,273,696)
(16,000,677)
(13,970,419)

1. 영업에서 창출된 현금흐름
(2,092,444)
(9,942,865)
(15,280,223)
(13,729,885)

(1) 당기순손실
(5,559,830)
(47,904,222)
(32,626,534)
(22,274,395)

(2) 수익ㆍ비용의 조정
2,383,403
36,506,311
18,972,567
9,347,563

(3) 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동
1,083,983
1,455,045
(1,626,256)
(803,052)

2. 이자의 수취
1,119
104,669
81,957
45,815

3. 이자의 지급
(367,759)
(1,395,636)
(794,906)
(276,975)

4. 법인세의 납부
(59,066)
(39,864)
(7,506)
(9,374)

Ⅱ. 투자활동으로인한현금흐름
(444,133)
(8,667,009)
(13,955,003)
(14,765,923)

1. 투자활동으로인한현금유입액
631,147
3,320,213
3,547,703
1,604,148

단기대여금의 감소
-
600,000
128,150
1,272,000

단기금융상품의 감소
-
-
3,000,000
-

종속기업투자의 처분
100
29,089
-
-

관계기업투자의 처분
100
1,899,900
-
-

당기손익-공정가치측정 금융자산의 처분
-
400,000
-
-

장기대여금의 회수
600,000

유형자산의 처분
-
45,341
12,727
20,455

정부보조금의 수취
15,197
100,900
386,826
295,693

보증금의 감소
15,750
244,982
20,000
16,000

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(1,075,280)
(11,987,222)
(17,502,706)
(16,370,071)

단기대여금의 증가
-
506,268
2,014,193
1,176,546

단기금융상품의 취득
-
899,582
2,571,060
3,000,000

장기금융상품의 취득
900
3,600
2,700
-

장기투자자산의 취득
-
-
-
6,000,191

유형자산의 취득
58,318
2,533,426
6,677,396
3,490,021

무형자산의 취득
1,011,062
7,880,984
5,767,106
522,492

보증금의 증가
5,000
163,363
277,751
283,730

종속기업투자의 취득
-
-
-
836,690

관계기업투자의 취득
-
-
192,500
1,060,400

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
900,081
18,384,497
29,376,708
24,143,408

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
2,346,154
25,438,872
33,657,383
25,040,609

차입금의 차입
2,346,154
12,689,699
26,458,720
-

상환전환우선주의 발행
-
12,449,747
6,999,773
24,979,092

주식선택권의 행사
-
299,426
198,890
61,517

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(1,446,073)
(7,054,376)
(4,280,675)
(897,201)

차입금의 상환
1,133,075
5,691,617
3,000,000
-

리스부채의 상환
312,998
1,328,364
1,280,675
883,893

주식발행비
-
34,394
-
13,309

Ⅳ.현금및현금성자산의 감소(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
(2,062,202)
(1,556,208)
(578,973)
(4,592,934)

Ⅴ.기초의 현금및현금성자산
3,074,595
4,630,803
5,209,777
9,802,711

Ⅵ.외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
0
-
(1)
-

Ⅶ.기말의 현금및현금성자산
1,012,393
3,074,595
4,630,803
5,209,777

5. 재무제표 주석

제 7(당) 기 1분기 2025년 03월 31일 현재

제 6(전) 기 1분기 2024년 03월 31일 현재

아우토크립트 주식회사

1. 회사의 개요아우토크립트 주식회사(이하 '당사')는 펜타시큐리티 주식회사의 AutoCrypt 사업부를 인적분할하여 2019년 8월 23일에 설립되었습니다. 당사는 소프트웨어, 컴퓨터기기의 자문, 개발, 제조, 공급 및 판매업 등을 영위하고 있으며, 서울특별시 영등포구 여의공원로 115에 본점을 두고 있습니다.당사는 설립 후 수차례의 증자 등을 거쳐 당분기말 현재 자본금은 4,064백만원이며, 당사의 주주 구성내역은 다음과 같습니다.

주주명
주식수(주)
지분율

이석우
1,791,060
22.04%

KAI-KVIC스마트공장투자조합
499,692
6.15%

정주현
347,340
4.27%

얼머스 성장지원 투자조합 1호
304,536
3.75%

케이비 지식재산 투자조합 2호
304,536
3.75%

KAI-KVIC 점프업투자조합
258,396
3.18%

패스파인더 국토교통혁신 투자조합
248,700
3.06%

현대-수림 챔피언십 투자조합
240,858
2.96%

이상엽
100,632
1.24%

이원경
96,432
1.19%

펜타린크㈜
86,652
1.07%

김의석
88,572
1.09%

김덕수
74,568
0.92%

기타
3,685,698
45.33%

합 계
8,127,672
100.00%

2. 재무제표 작성기준(1) 회계기준의 적용

당사의 요약분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.당사의 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

(2) 추정과 판단

① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.요약분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 회계추정치에 대한 경영진의 판단은 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.ㆍ수준1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격ㆍ수준2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수ㆍ수준3: 자산이나 부채에 대한 관측 가능하지 않은 투입변수자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 25에 포함되어 있습니다.

3. 회계정책의 변경당사는 요약분기재무제표의 작성에 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 2025년 1월 1일부터 시행되는 새로운 회계기준들이 있으나, 그 기준들이 당사의 요약분기재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

4. 매출채권 및 기타채권(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

총장부금액
대손충당금
순장부금액
총장부금액
대손충당금
순장부금액

유동:

매출채권
5,591,715,497
(66,198,154)
5,525,517,343
7,052,928,643
(87,225,770)
6,965,702,873

미수금
63,033,588
-
63,033,588
838,583,723
-
838,583,723

미수수익
74,647,663
-
74,647,663
52,364,381
-
52,364,381

단기대여금
10,460,451
-
10,460,451
10,460,451
-
10,460,451

유동성장기대여금
67,500,000
-
67,500,000
45,000,000
-
45,000,000

유동성보증금
340,034,521
-
340,034,521
348,406,135
-
348,406,135

소 계
6,147,391,720
(66,198,154)
6,081,193,566
8,347,743,333
(87,225,770)
8,260,517,563

비유동:

보증금
467,689,539
-
467,689,539
458,377,947
-
458,377,947

장기대여금
1,302,500,000
-
1,302,500,000
1,925,000,000
-
1,925,000,000

소 계
1,770,189,539
-
1,770,189,539
2,383,377,947
-
2,383,377,947

합 계
7,917,581,259
(66,198,154)
7,851,383,105
10,731,121,280
(87,225,770)
10,643,895,510

(2) 당분기와 전분기 중 매출채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 원)

구 분
기 초
대손상각비환입
분기말

매출채권
87,225,770
(21,027,616)
66,198,154

② 전분기(검토받지 아니한 재무제표)

(단위: 원)

구 분
기 초
대손상각비환입
분기말

매출채권
1,245,929,068
-
1,245,929,068

5. 기타자산당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유동:

선급금
37,325,597
13,150,831

선급비용
304,019,870
377,338,470

부가세대급금
-
119,946,179

소 계
341,345,467
510,435,480

비유동:

장기선급비용
31,557,530
12,956,210

합 계
372,902,997
523,391,690

6. 계약자산 및 계약부채(1) 당분기말과 전기말 현재 계약자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

계약자산
2,401,749,015
2,097,835,733

계약자산은 기간에 걸쳐 이행하는 용역매출의 완료된 작업에 대한 권리에 대해 보고기간말 현재 미청구한 금액에 대한 자산입니다.(2) 당분기와 전분기 중 계약자산의 기대신용손실은 변동이 없습니다. 당분기말 현재거래처 신용상태, 과거 채무불이행 경험 및 고객이 속한 산업에 대한 미래전망 등을 고려할 때 경영진은 계약자산 중 손상된 채권은 없다고 판단하고 있습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 계약부채의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

계약부채
337,313,839
118,393,013

계약부채는 고객으로부터 선수취한 금액에 대한 부채이며, 고객에게 수행의무가 이행되는 시점에 수익으로 인식되며, 향후 1년 이내 발생할 것으로 예상됩니다.

(4) 이월된 계약부채 관련하여 당분기 및 전분기에 인식한 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

용역매출
65,393,013
381,054,500

7. 종속기업 및 관계기업투자(1) 당분기말과 전기말 현재 종속기업 및 관계기업 투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

종속기업
Autocrypt TechnologiesGmbH GmbH
독일
12월
소프트웨어솔루션 판매
100.00
19,200,864
100.00
19,200,864

AUTOCRYPT INC
미국
12월
소프트웨어 개발
100.00
21,214,761
100.00
21,214,761

㈜국민캡
(*1)

대한민국
12월
통신 서비스
-
-
80.00
-

소 계

40,415,625

40,415,625

관계기업
상해반기정보과기술유한회사
중국
12월
소프트웨어솔루션 판매
32.57
-
32.57
-

㈜레브모빌리티
대한민국
12월
소프트웨어 개발
24.90
70,000,000
24.90
70,000,000

㈜그리고
(*2)

대한민국
12월
전문 과학기술 서비스
-
-
23.93
21,083,589

㈜에티포스(*3)
대한민국
12월
소프트웨어 개발
20.80
151,300,959
20.80
151,300,959

소 계

221,300,959

242,384,548

합 계

261,716,584

282,800,173

(*1) 당분기 중 지분을 모두 처분하여 종속기업투자처분이익 100,000원을 인식하였습니다.(*2) 당분기 중 지분을 모두 처분하여 관계기업투자처분손실 20,983,589원을 인식하였습니다.(*3) 당분기말 현재 당사가 보유한 상환전환우선주를 포함하여 ㈜에티포스에 대한 소유지분율은 20.80%이나 ㈜에티포스가 보유한 자기주식으로 인해 의결권 지분율은 23.10%입니다.

(2) 당분기와 전분기 중 종속기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

기초
40,415,625
901,644,382

처분
-
(232,012,664)

대체
-
(306,680,040)

분기말
40,415,625
362,951,678

(3) 당분기와 전분기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

기초
242,384,548
262,500,000

취득
-
306,680,040

처분
(21,083,589)
-

분기말
221,300,959
569,180,040

(4) 종속기업 및 관계기업의 당분기말 현재 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
종속기업
관계기업

Autocrypt TechnologiesGmbH
AUTOCRYPT INC
상해반기정보과기술유한회사
㈜레브모빌리티
㈜에티포스

자 산
73,990,047
69,747,488
2,351,549,650
468,668,898
5,689,866,529

부 채
65,339,106
40,657,086
2,619,058,728
192,490,971
19,367,056,727

자 본
8,650,941
29,090,402
(267,509,078)
276,177,927
(13,677,190,198)

매 출
151,403,670
100,233,540
526,868,948
446,330,419
99,631,455

분기순손익
(10,876,289)
7,851,352
260,392,700
112,387,588
(2,811,393,296)

총포괄손익
(10,549,923)
7,875,641
562,683,611
112,387,588
(2,811,393,296)

8. 유형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 원)

구 분
취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
12,135,647,875
-
-
12,135,647,875

건물
6,421,573,419
(160,539,342)
-
6,261,034,077

차량운반구
435,923,151
(292,594,628)
-
143,328,523

비품
2,518,659,915
(1,614,247,569)
(417,303,645)
487,108,701

시설장치
1,749,402,711
(990,469,077)
-
758,933,634

건설중인자산
444,281,062
-
(26,397,000)
417,884,062

사용권자산
5,339,190,526
(3,636,292,331)
-
1,702,898,195

합 계
29,044,678,659
(6,694,142,947)
(443,700,645)
21,906,835,067

② 전기말

(단위: 원)

구 분
취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
12,135,647,875
-
-
12,135,647,875

건물
6,421,573,419
(120,404,500)
-
6,301,168,919

차량운반구
435,923,151
(265,350,162)
-
170,572,989

비품
2,448,722,810
(1,469,676,245)
(483,563,773)
495,482,792

시설장치
1,749,402,711
(881,134,400)
-
868,268,311

건설중인자산
274,862,817
-
(11,200,000)
263,662,817

사용권자산
5,298,636,036
(3,306,202,703)
-
1,992,433,333

합 계
28,764,768,819
(6,042,768,010)
(494,763,773)
22,227,237,036

(2) 당분기와 전분기 중 유형자산 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 원)

구 분
기 초
취 득
처 분
대 체
상 각
정부보조금 수취
분기말

토지(*)
12,135,647,875
-
-
-
-
-
12,135,647,875

건물(*)
6,301,168,919
-
-
-
(40,134,842)
-
6,261,034,077

차량운반구
170,572,989
-
-
-
(27,244,466)
-
143,328,523

비품
495,482,792
29,801,105
-
40,136,000
(78,311,196)
-
487,108,701

시설장치
868,268,311
-
-
-
(109,334,677)
-
758,933,634

건설중인자산
263,662,817
209,554,245
-
(40,136,000)
-
(15,197,000)
417,884,062

사용권자산
1,992,433,333
80,421,777
(4,759,332)
-
(365,197,583)
-
1,702,898,195

합 계
22,227,237,036
319,777,127
(4,759,332)
-
(620,222,764)
(15,197,000)
21,906,835,067

(*) 당사의 차입금과 관련하여 금융기관에 토지 및 건물을 담보로 제공하고 있습니다(주석 27참고).② 전분기(검토받지 아니한 재무제표)

(단위: 원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상 각
분기말

토지(*)
12,135,647,875
-
-
-
12,135,647,875

차량운반구
270,093,133
-
-
(28,849,641)
241,243,492

비품
616,347,797
17,539,092
(4,635,197)
(74,270,190)
554,981,502

시설장치
664,261,163
-
-
(73,723,339)
590,537,824

건설중인자산
4,562,731,580
1,040,301,815
-
-
5,603,033,395

사용권자산
2,466,453,287
16,446,279
-
(393,471,138)
2,089,428,428

합 계
20,715,534,835
1,074,287,186
(4,635,197)
(570,314,308)
21,214,872,516

(*) 당사의 차입금과 관련하여 금융기관에 토지를 담보로 제공하고 있습니다(주석 27참고).

(3) 전분기 중 적격자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는 304,498,979원이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화이자율은 13.47%입니다.

(4) 리스이용자투자부동산의 정의를 충족하지 않는 부동산리스와 관련된 사용권자산은 유형자산으로 표시하고 있습니다.① 당분기

(단위: 원)

구 분
부동산
차량운반구
합 계

기초
1,487,938,971
504,494,362
1,992,433,333

취득
80,421,777
-
80,421,777

처분
-
(4,759,332)
(4,759,332)

감가상각비
(315,370,420)
(49,827,163)
(365,197,583)

분기말
1,252,990,328
449,907,867
1,702,898,195

② 전분기(검토받지 아니한 재무제표)

(단위: 원)

구 분
부동산
차량운반구
합 계

기초
2,164,373,479
302,079,808
2,466,453,287

취득
16,446,279
-
16,446,279

감가상각비
(354,625,623)
(38,845,515)
(393,471,138)

분기말
1,826,194,135
263,234,293
2,089,428,428

(5) 당분기 및 전분기에 인식한 리스 관련 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

사용권자산의 감가상각비
365,197,583
393,471,138

리스부채 이자비용
42,640,573
51,228,125

단기리스 관련 비용
8,100,000
18,349,971

소액자산리스 관련 비용
8,442,877
10,630,397

(6) 당분기 중 리스의 총 현금유출은 372,180,956원(전분기: 417,833,689원)입니다.

9. 무형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액
취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

산업재산권
126,612,137
(35,157,977)
-
91,454,160
117,644,073
(30,716,049)
-
86,928,024

소프트웨어
11,369,274,554
(2,911,998,622)
(25,166,662)
8,432,109,270
10,368,829,554
(2,353,060,689)
(26,666,665)
7,989,102,200

건설중인자산
642,174,096
-
-
642,174,096
895,377,529
-
-
895,377,529

합 계
12,138,060,787
(2,947,156,599)
(25,166,662)
9,165,737,526
11,381,851,156
(2,383,776,738)
(26,666,665)
8,971,407,753

(2) 당분기와 전분기 중 무형자산 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 원)

구 분
기 초
취 득
대 체
상 각
분기말

산업재산권
86,928,024
2,499,053
6,469,011
(4,441,928)
91,454,160

소프트웨어
7,989,102,200
428,089,000
572,356,000
(557,437,930)
8,432,109,270

건설중인자산
895,377,529
325,621,578
(578,825,011)
-
642,174,096

합 계
8,971,407,753
756,209,631
-
(561,879,858)
9,165,737,526

② 전분기(검토받지 아니한 재무제표)

(단위: 원)

구 분
기 초
취 득
대 체
상 각
기 타
분기말

산업재산권
45,139,738
2,509,560
991,000
(2,265,548)
-
46,374,750

소프트웨어
1,533,414,950
94,000,000
4,048,400,000
(316,078,384)
-
5,359,736,566

건설중인자산
4,524,695,937
603,095,000
(4,049,391,000)
-
(862,350)
1,077,537,587

합 계
6,103,250,625
699,604,560

-

(318,343,932)
(862,350)
6,483,648,903

(3) 산업재산권과 소프트웨어의 상각비는 모두 영업비용으로 인식됩니다.(4) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식한 경상연구개발비는 각각 1,483,699,304원 및 1,956,150,916원입니다.

10. 매입채무 및 기타금융부채당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유동:

매입채무
1,777,602,544
2,745,559,058

미지급금
3,393,364,148
2,524,114,203

미지급비용
870,312,217
1,769,596,664

유동리스부채
1,180,578,368
1,206,954,480

소 계
7,221,857,277
8,246,224,405

비유동:

비유동리스부채
471,019,478
685,541,553

합 계
7,692,876,755
8,931,765,958

11. 차입금(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

차입처
내 역
이자율(%)
당분기말
전기말

단기차입금:

기업은행
시설자금대출(*1)

3월물 KORIBOR+
0.71

2,700,000,000
2,700,000,000

시설자금대출(*1)
3.75
3,300,000,000
3,300,000,000

시설자금대출(*1)
4.91
2,032,720,000
2,032,720,000

운영자금대출
(*1)

8.35
480,000,000
480,000,000

운영자금대출
(*1)

4.23
2,000,000,000
2,000,000,000

운영자금대출(*1)
5.07
2,300,000,000
2,300,000,000

운영자금대출
(*1)

3월물 KORIBOR+0.70
4,700,081,900
4,700,081,900

외상매출채권담보대출(*2)
3.88
17,968,500
-

외상매출채권담보대출(*2)
4.24
108,240,000
-

외상매출채권담보대출(*2)
4.09
23,595,000
-

외상매출채권담보대출(*2)
3.84
33,275,000
-

우리은행
운영자금대출(*1)
1.61
2,440,000,000
2,440,000,000

운영자금대출(*1)
1.62
854,000,000
854,000,000

운영자금대출(*1)
4.80
200,000,000
200,000,000

펜타시큐리티㈜
운영자금대출(*1)
4.60
1,800,000,000
-

주요경영진
운영자금대출
-
730,000,000
750,000,000

소 계
23,719,880,400
21,756,801,900

유동성장기차입금:

우리은행
운영자금대출(*1)
5.58
1,000,000,000
1,000,000,000

장기차입금:

우리은행
운영자금대출(*1)
5.58
1,500,000,000
1,750,000,000

중소벤처기업진흥공단
운영자금대출
2.68
2,000,000,000
2,000,000,000

펜타시큐리티㈜
운영자금대출(*1)
4.60
6,150,000,000
6,650,000,000

소 계
9,650,000,000
10,400,000,000

합 계
34,369,880,400
33,156,801,900

(*1) 당사는 상기 차입금과 관련하여 당사의 자산을 담보로 제공하고 있으며, 타인으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 27 참조).(*2) 당사는 매출채권을 할인하고 있으며, 계약상 만기가 도래하지 않은 금액을 차입금으로 인식하고 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 차입금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

기초
33,156,801,900
26,158,720,000

차입
2,346,153,500
4,790,516,824

상환
(1,133,075,000)
(3,209,918,100)

분기말
34,369,880,400
27,739,318,724

12. 기타유동부채

당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

예수금
125,407,678
241,518,552

선수금
3,814,936
14,164,988

부가세예수금
32,820,337
-

합 계
162,042,951
255,683,540

13. 충당부채(1) 당분기와 전분기 중 충당부채의 변동내역과 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 원)

구 분
변동내역
유동성분류

기 초
증가
할인차금상각
분기말
유 동
비유동

복구충당부채
311,661,430
210,000
9,063,900
320,935,330
138,012,733
182,922,597

② 전분기(검토받지 아니한 재무제표)

(단위: 원)

구 분
변동내역
유동성분류

기 초
할인차금상각
분기말
유 동
비유동

복구충당부채
248,703,494
3,654,731
252,358,225
144,394,669
107,963,556

(2) 복구충당부채당사가 임차하고 있는 본사 및 연구소 사무실의 임차 종료 후 복구와 관련하여 소요될 것으로 추정되는 비용 중 충당부채의 인식요건을 충족하는 부분에 대하여 그 현재가치를 복구충당부채로 계상하고 사용권자산의 취득원가에 포함하였습니다. 취득원가에 반영될 복구충당부채가액은 임차기간에 따라 정액법으로 상각하고 있으며, 현재가치로 계상된 복구충당부채에 대해서는 유효이자율법에 의해 복구충당부채전입액을 계상하고 복구충당부채에 가산하고 있습니다.

14. 자본금과 자본잉여금(1) 당분기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당분기말
전기말

수권주식수
100,000,000
100,000,000

보통주 발행주식수
8,127,672
8,127,672

1주의 금액:

보통주
500
500

자본금:

보통주자본금
4,063,836,000
4,063,836,000

(2) 당분기 중 발생주식수의 변동은 없으며 전분기(검토받지 아니한 재무제표) 중 발행주식수의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
보통주

기초
608,734

주식선택권 행사
5,500

분기말
614,234

(3) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
125,792,303,979
125,792,303,979

15. 기타자본항목당분기말과 전기말 현재 기타자본항목의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

주식선택권
3,269,506,132
2,954,899,236

기타자본조정
190,912,686
111,315,568

합 계
3,460,418,818
3,066,214,804

16. 결손금(1) 당분기말과 전기말 현재 결손금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

미처리결손금
128,364,595,403
122,804,765,071

(2) 당분기와 전분기 중 결손금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

기초
122,804,765,071
75,365,265,093

분기순손실
5,559,830,332
6,162,979,942

분기말
128,364,595,403
81,528,245,035

17. 주당손익(1) 당분기와 전분기의 기본주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당분기
전분기(*2)(검토받지 아니한 재무제표)

보통주분기순손실
(5,559,830,332)
(6,162,979,942)

가중평균유통보통주식수(*1)
8,127,672
3,682,866

보통주기본주당손익
(684)
(1,673)

(*1) 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 주, 원)

구 분
주식수
일수(일)
적 수

기초
8,127,672
90
731,490,480

가중평균유통보통주식수

8,127,672

② 전분기(검토받지 아니한 재무제표)

(단위: 주, 원)

구 분
주식수
일수(일)
적 수

기초
3,652,404
91
332,368,764

주식선택권 행사
33,000
84
2,772,000

합 계
3,685,404

335,140,764

가중평균유통보통주식수

3,682,866

(*2) 전기 무상증자 효과를 소급하여 재산정하였습니다.(2) 희석주당손익희석주당손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 당분기말 현재 주식매수선택권 및 전분기말 현재 주식매수선택권과 상환전환우선주가 있습니다. 당분기와 전분기에 희석효과가 발생하지 않으므로당분기와 전분기의 희석주당순손실은 기본주당순손실과 동일합니다.

18. 주식기준보상(1) 당분기말 현재 당사가 부여하여 유효한 주식결제형 주식기준보상약정은 다음과 같습니다.

구 분
1차
2차
3차
4차
5차
6차
7차
8차
9차

부여일
2019-12-11
2020-11-23
2021-03-31
2021-12-16
2022-08-31
2024-04-20
2024-09-26
2025-02-05
2025-03-28

만기
2024-12-11
2025-11-23
2026-03-31
2026-12-16
2027-08-31
2029-04-20
2029-09-26
2030-02-05
2030-03-28

최초 부여주식수(*)
168,240주
237,792주
21,600주
146,640주
188,400주
174,300주
157,200주
32,600주
7,200주

행사가능주식수(*)
-
107,952주
18,000주
99,600주
124,800주
-
-
-
-

행사가격(*)
500원
3,953원
9,851원
9,851원
21,892원
21,892원
21,892원
21,890원
21,892원

가득조건
부여일로부터 2년 근무 시

(*) 최초 부여 이후의 무상증자 효과를 반영한 수량 및 행사가격입니다.(2) 주식매수선택권의 공정가치를 추정하는데 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구 분
1차
2차
3차
4차
5차
6차
7차
8차
9차

평가방법
이항모형

부여일 현재 주가(*)
3,615원
8,764원
8,764원
13,159원
15,495원
21,606원
30,366원
30,239원
30,232원

기대주가변동성
47.31%
57.65%
49.14%
46.90%
46.24%
33.83%
36.82%
45.26%
47.54%

무위험이자율
1.48%
1.29%
1.61%
1.94%
3.78%
3.55%
2.88%
2.68%
2.71%

부여일 주당 공정가치(*)
3,576원
6,051원
3,575원
6,785원
5,401원
7,652원
14,739원
15,971원
16,367원

(*) 최초 부여 이후의 무상증자 효과를 반영한 가격입니다.(3) 당사는 주식선택권에 대해서는 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 산정한 금액을 공정가치로 평가하였습니다.

(4) 당분기와 전분기 중 당사가 부여한 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당분기
전분기(*)(검토받지 아니한 재무제표)

수 량
가중평균행사가격
수 량
가중평균행사가격

기초
674,052
16,811
556,932
9,494

부여
39,800
21,890
-
-

행사
-
-
(33,000)
(83)

취소
(20,400)
(21,892)
(6,000)
(21,892)

소멸
(13,200)
(16,419)
-
-

분기말
680,252
16,963
517,932
9,950

분기말 현재 행사가능
350,352
12,323
249,732
3,171

(*) 최초 부여 이후의 무상증자 효과를 반영한 수량 및 행사가격입니다.

(5) 당분기와 전분기 중 주식기준보상비용 인식액은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 원)

구 분
2차
3차
4차
5차
6차
7차
8차
9차
합 계

기초
653,257,159
64,343,273
716,492,586
693,490,392
448,523,526
378,792,300
-
-
2,954,899,236

비용인식액
-
-
-
-
149,507,842
196,397,175
43,389,034
4,909,963
394,204,014

소멸
-
-
(40,709,806)
(38,887,312)
-
-
-
-
(79,597,118)

분기말
653,257,159
64,343,273
675,782,780
654,603,080
598,031,368
575,189,475
43,389,034
4,909,963
3,269,506,132

미인식 주식기준보상비용
-
-
-
-
597,976,232
1,396,888,725
477,265,566
112,932,437
2,585,062,960

② 전분기(검토받지 아니한 재무제표)

(단위: 원)

구 분
1차
2차
3차
4차
5차
합 계

기초
396,634,260
930,579,201
64,450,513
850,834,945
569,267,035
2,811,765,954

비용인식액
-
-
-
-
73,453,811
73,453,811

행사
(118,001,213)
-
-
-
-
(118,001,213)

분기말
278,633,047
930,579,201
64,450,513
850,834,945
642,720,846
2,767,218,552

미인식 주식기준보상비용
-
-
-
4,055
128,541,954
128,546,009

19. 영업부문(1) 당사는 응용 소프트웨어 개발 및 공급업을 주요 사업으로 하는 단일의 영업부문으로 이루어져 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 부문자산은 대부분 국내에 소재하고 있습니다.(2) 주요고객에 대한 정보당분기와 전분기 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

A사(*)
645,300,000
-

B사
495,668,500
557,570,000

(*) 당분기 매출액은 당사 매출액의 10%를 초과하나, 전분기 매출액은 전분기 당사매출액의 10%를 초과하지 않습니다.

(3) 당분기와 전분기 중 지역별(법인소재지 기준) 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

국내
4,013,045,160
2,949,088,101

해외
665,292,084
610,646,829

합 계
4,678,337,244
3,559,734,930

(4) 당분기와 전분기 중 당사의 범주별 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

솔루션매출
639,472,900
545,216,126

용역매출
3,815,660,128
2,846,484,010

로열티매출
223,204,216
168,034,794

합 계
4,678,337,244
3,559,734,930

(5) 당분기와 전분기 중 매출액의 수익인식 시기에 대한 구분내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

한 시점에 이행
862,677,116
713,250,920

기간에 걸쳐 이행
3,815,660,128
2,846,484,010

합 계
4,678,337,244
3,559,734,930

20. 영업비용당분기와 전분기 중 영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

급여
2,696,464,609
2,826,012,236

퇴직급여
384,579,516
464,182,756

복리후생비
268,138,005
318,916,331

여비교통비
42,269,192
90,688,408

접대비
86,820,423
152,210,433

통신비
77,624,793
51,290,521

수도광열비
22,723,633
10,944,089

세금과공과금
184,515,684
233,748,996

감가상각비
620,222,764
570,314,308

지급임차료
20,125,219
30,567,970

보험료
92,790,403
85,332,800

차량유지비
20,430,249
31,512,741

경상연구개발비
1,483,699,304
1,956,150,916

운반비
17,362,892
1,140,027

교육훈련비
5,068,600
13,648,529

도서인쇄비
4,297,874
5,342,713

소모품비
35,028,437
27,497,399

지급수수료
563,880,474
532,198,039

광고선전비
25,870,856
13,735,445

대손상각비환입
(21,027,616)
-

건물관리비
4,063,486
2,598,037

무형자산상각비
561,879,858
318,343,932

해외시장개척비
441,504,469
373,328,776

재료비
407,664,052
141,744,655

상품구입비
-
8,118,000

외주용역비
1,374,871,336
646,647,075

주식보상비용
394,204,014
73,453,811

합 계
9,815,072,526
8,979,668,943

21. 종업원급여

(1) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

급여및상여(*)
4,180,163,913
4,782,163,152

퇴직급여
384,579,516
464,182,756

복리후생비
268,138,005
318,916,331

주식보상비용
394,204,014
73,453,811

합 계
5,227,085,448
5,638,716,050

(*) 경상연구개발비로 분류된 급여가 포함되어 있습니다.(2) 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채와 기타장기종업원급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
3,890,437,862
3,716,447,699

사외적립자산의 공정가치
(398,039,533)
(388,811,854)

순확정급여부채
3,492,398,329
3,327,635,845

기타장기종업원급여부채
493,518,558
448,667,937

(3) 당분기와 전분기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

기초금액
3,716,447,699
3,185,300,423

당기근무원가
361,565,217
432,242,527

이자원가
32,241,978
31,940,229

퇴직금 지급
(219,817,032)
(181,636,922)

분기말금액
3,890,437,862
3,467,846,257

(4) 당분기와 전분기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

기초금액
388,811,854
-

이자수익
9,227,679
-

분기말금액
398,039,533
-

22. 기타수익 및 기타비용당분기와 전분기 중 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

기타수익:

유형자산처분이익
-
1,069,661

종속기업투자주식처분이익
100,000
1,689,987

잡이익
2,537,473
1,429,124

합 계
2,637,473
4,188,772

기타비용:

관계기업투자주식처분손실
20,983,589
-

종속기업투자주식처분손실
-
204,613,560

잡손실
8,224,274
4,858,554

합 계
29,207,863
209,472,114

23. 금융수익 및 금융비용당분기와 전분기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

금융수익:

이자수익
38,413,850
83,175,975

외환차익
5,216,246
11,033,429

외화환산이익
28,557,443
390,675

장기투자자산평가이익
-
697,399,815

합 계
72,187,539
791,999,894

금융비용:

이자비용
367,827,252
1,319,113,481

외환차손
24,014,919
9,379,859

외화환산손실
18,079,778
-

매출채권처분손실
-
1,269,141

합 계
409,921,949
1,329,762,481

24. 법인세비용법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당분기 및 전분기 예상평균연간유효법인세율은 법인세비용차감전순손실로 인하여 산정하지 않았습니다.

25. 금융상품의 범주별 분류(1) 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 구분내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 원)

구 분
상각후원가측정 금융자산
당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
1,012,393,391
-
-
1,012,393,391

장단기금융상품
3,477,842,451
-
-
3,477,842,451

매출채권 및 기타채권
7,851,383,105
-
-
7,851,383,105

장기투자자산
-
4,341,557,940
1,000,000,850
5,341,558,790

합 계
12,341,618,947
4,341,557,940
1,000,000,850
17,683,177,737

② 전기말

(단위: 원)

구 분
상각후원가측정 금융자산
당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
3,074,594,819
-
-
3,074,594,819

장단기금융상품
3,476,942,451
-
-
3,476,942,451

매출채권 및 기타채권
10,643,895,510
-
-
10,643,895,510

장기투자자산
-
4,341,557,940
1,000,000,850
5,341,558,790

합 계
17,195,432,780
4,341,557,940
1,000,000,850
22,536,991,570

(2) 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 구분내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 원)

구 분
상각후원가 측정 금융부채

매입채무 및 기타금융부채(*)
7,692,876,755

단기차입금
23,719,880,400

유동성장기차입금
1,000,000,000

장기차입금
9,650,000,000

합 계
42,062,757,155

(*) 당분기말 현재 종업원급여 관련 부채 989,866,550원이 포함되어 있습니다.

② 전기말

(단위: 원)

구 분
상각후원가 측정 금융부채

매입채무 및 기타금융부채(*)
8,931,765,958

단기차입금
21,756,801,900

유동성장기차입금
1,000,000,000

장기차입금
10,400,000,000

합 계
42,088,567,858

(*) 전기말 현재 종업원급여 관련 부채 1,331,844,457원이 포함되어 있습니다.

(3) 당분기와 전분기 중 금융자산 및 금융부채의 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

당기손익-공정가치 측정 금융자산:

장기투자자산평가이익
-
697,399,815

상각후원가 측정 금융자산:

이자수익
38,413,850
83,175,975

대손상각비환입
21,027,616
-

외환차이
9,025,107
5,730,990

매출채권처분손실
-
(1,269,141)

소 계
68,466,573
88,906,965

상각후원가 측정 금융부채:

이자비용(*)
(358,763,352)
(1,315,458,750)

외환차이
(17,346,115)
(3,686,745)

소 계
(376,109,467)
(1,319,145,495)

합 계
(307,642,894)
(532,838,715)

(*) 복구충당부채에 대한 이자비용은 제외되어 있으며 리스부채에서 발생한 이자비용은 42,640,573원(전분기: 51,228,125원)입니다.

(4) 공정가치공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

공정가치 서열체계를 포함한 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 원)

구 분
장부금액
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

장기투자자산
5,341,558,790
-
-
5,341,558,790
5,341,558,790

공정가치로 측정되지 않는 금융자산(*1):

현금및현금성자산
1,012,393,391
-
-
-
-

장단기금융상품
3,477,842,451
-
-
-
-

매출채권 및 기타채권
7,851,383,105
-
-
-
-

소 계
12,341,618,947
-
-
-
-

금융자산 합계
17,683,177,737
-
-
5,341,558,790
5,341,558,790

공정가치로 측정되지 않는 금융부채(*1):

매입채무 및 기타금융부채(*2)
7,692,876,755
-
-
-
-

차입금
34,369,880,400
-
-
-
-

금융부채 합계
42,062,757,155
-
-
-
-

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적 근사치에 해당하여 공정가치를 공시하지 않았습니다.(*2) 당분기말 현재 종업원급여 관련 부채 989,866,550원이 포함되어 있습니다.

② 전기말

(단위: 원)

구 분
장부금액
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

장기투자자산
5,341,558,790
-
-
5,341,558,790
5,341,558,790

공정가치로 측정되지 않는 금융자산(*1):

현금및현금성자산
3,074,594,819
-
-
-
-

장단기금융상품
3,476,942,451
-
-
-
-

매출채권 및 기타채권
10,643,895,510
-
-
-
-

소 계
17,195,432,780
-
-
-
-

금융자산 합계
22,536,991,570
-
-
5,341,558,790
5,341,558,790

공정가치로 측정되지 않는 금융부채(*1):

매입채무 및 기타금융부채(*2)
8,931,765,958
-
-
-
-

차입금
33,156,801,900
-
-
-
-

금융부채 합계
42,088,567,858
-
-
-
-

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적 근사치에 해당하여 공정가치를 공시하지 않았습니다.(*2) 전기말 현재 종업원급여 관련 부채 1,331,844,457원이 포함되어 있습니다.

③ 가치평가기법당분기말 현재 당사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치, 공시되는 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법을 사용하고 있습니다.

(단위: 원)

구 분
수 준
당분기말
전기말
평가기법
투입변수

당기손익-공정가치 측정 금융자산:

장기투자자산
수준 3
4,341,557,940
4,341,557,940
이항모형
기초주가, 주가변동성

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산:

장기투자자산
수준 3
1,000,000,850
1,000,000,850
(*)
-

(*) 당사가 보유한 해당 투자자산은 활성거래시장이 존재하지 않으며, 미래 현금흐름을 예측할 수 있는 기초자료가 되는 정보가 부족하여 공정가치 측정치의 범위가 넓은것으로 판단되어 취득 시 거래가격이 공정가치의 최선의 추정치로 반영되어 있습니다.④ 당분기 중 수준 1, 수준 2 및 수준 3 간의 대체 및 수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융자산의 당분기 중 변동내역은 없습니다.

26. 특수관계자 거래(1) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

종속기업
AUTOCRYPT INCAutocrypt Technologies GmbH
AUTOCRYPT INCAutocrypt Technologies GmbH㈜국민캡(*)

관계기업
상해반기정보과기술유한회사㈜레브모빌리티㈜에티포스
상해반기정보과기술유한회사㈜레브모빌리티㈜그리고(*)㈜에티포스

기타특수관계자
펜타시큐리티㈜펜타시스템테크놀러지㈜펜타린크㈜Penta Security K.K.임원 등
펜타시큐리티㈜펜타시스템테크놀러지㈜펜타린크㈜Penta Security K.K.임원 등

(*) 당분기 중 지분을 전부 매각하여 특수관계자에서 제외되었습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
특수관계자명
거래내용
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

종속기업
AUTOCRYPT INC
매입 등
100,339,800
-

Autocrypt Technologies GmbH
매출 등
15,853,300
10,912,575

매입 등
147,751,230
-

㈜국민캡
매입 등
-
90,864,893

관계기업
상해반기정보과기술유한회사
매출 등
278,968,844
14,758,400

매입 등
266,702,500
147,712,000

고정자산 취득
428,089,000
240,695,000

㈜레브모빌리티
매입 등
437,321,632
-

㈜에티포스
매출 등
18,299,180
25,749,945

매입 등
40,000,000
100,000,000

고정자산 취득
-
94,000,000

기타특수관계자
펜타시큐리티㈜
매입 등
133,044,521
66,006,652

펜타린크㈜
매입 등
431,500
1,093,534

Penta Security K.K.
매입 등
59,819,673
49,642,180

합 계
1,926,621,180
841,435,179

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 등의 내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
기타채권
매입채무
기타금융부채

종속기업
AUTOCRYPT INC
-
6,363,577
-
33,729,500

Autocrypt Technologies GmbH
15,878,500
4,096,874
-
52,399,050

관계기업
㈜레브모빌리티
-
-
-
590,842,964

㈜에티포스
-
1,297,429,591
40,000,000
11,000,000

상해반기정보과기술유한회사
217,814,400
-
-
70,588,000

기타특수관계자
펜타시큐리티㈜
-
1,769,117
183,920,000
7,978,416,122

펜타린크㈜
-
-
-
1,925,000

Penta Security K.K
-
-
-
158,421,301

임원
-
-
-
730,000,000

합 계
233,692,900
1,309,659,159
223,920,000
9,627,321,937

② 전기말

(단위: 원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
기타채권
매입채무
기타금융부채

종속기업
AUTOCRYPT INC
-
6,363,577
-
-

Autocrypt Technologies GmbH
-
4,096,874
-
-

㈜국민캡
-
-
103,950,000
552,970

관계기업
㈜레브모빌리티
-
-
-
419,789,170

㈜에티포스
3,850,000
1,904,126,120
1,584,000
11,000,000

상해반기정보과기술유한회사
24,114,600
-
-
-

기타특수관계자
펜타시큐리티㈜
-
1,769,117
124,905,001
6,652,200,000

Penta Security K.K
-
-
-
92,514,169

임원
-
-
-
750,000,000

합 계
27,964,600
1,916,355,688
230,439,001
7,926,056,309

(4) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
특수관계자명
거래내용
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

종속기업
AUTOCRYPT INC
자금 대여
-
351,592

관계기업
㈜에티포스
자금 대여
-
500,000,000

자금 회수
600,000,000
-

기타특수관계자
펜타시큐리티㈜
자금 차입
1,800,000,000
800,000,000

자금 상환
500,000,000
-

임원
자금 상환
20,000,000
-

(5) 특수관계자로부터 제공받은 지급보증 및 담보 내역

당분기말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증 및 담보의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

보증처
보증한도
실행금액
보증내용

대표이사
135,264,000
112,720,000
기업은행 차입금 지급보증

대표이사
3,600,000,000
2,500,000,000
우리은행 차입금 지급보증

대표이사
7,155,326,592
6,150,000,000
(*)

(*) 펜타시큐리티㈜ 차입금 관련하여 대표이사가 보유하는 펜타시큐리티㈜ 주식에 대해 질권을 설정하였습니다.

(6) 당분기말 현재 당사가 특수관계자를 위해 제공하고 있는 지급보증 내역은 없습니다.(7) 주요 경영진에 대한 보상내역당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

단기급여
265,333,327
320,799,994

퇴직급여
13,634,469
22,560,349

주식보상비용
74,061,175
4,050,750

합 계
353,028,971
347,411,093

주요 경영진은 당사의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기임원입니다.

27. 우발부채 및 약정사항(1) 담보제공자산당분기말 현재 당사의 차입금 등과 관련하여 담보로 제공한 당사 소유 자산의 내역은다음과 같습니다.

(단위: 원)

담보제공자산
채권최고액
관련 채무/보증금액
담보권자

계정과목
내 역
장부금액
계정과목
금 액

단기금융상품
정기예금
2,571,060,423
2,568,400,000
단기차입금
2,440,000,000
우리은행

단기금융상품
정기예금
899,582,028
898,900,000
단기차입금
854,000,000
우리은행

유형자산
토지
12,135,647,875
16,800,000,000
단기차입금
10,700,000,000
1순위: 기업은행

유형자산
건물
6,261,034,077
장기차입금(*)
2,500,000,000
2순위: 우리은행

장기투자자산
투자주식
4,341,557,940
2,160,000,000
단기차입금
1,800,000,000
펜타시큐리티(주)

(*) 유동성장기차입금 1,000,000,000원이 포함되어 있습니다.(2) 타인으로부터 제공받은 지급보증내역당분기말 현재 당사가 특수관계자가 아닌 타인으로부터 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

보증내역
제공자
보증금액

차입금보증
기술보증기금(*)
6,800,081,900

이행지급보증 등
서울보증보험
2,272,094,897

합 계
9,072,176,797

(*) 보증실행일로부터 5년간 보증금액의 10%(최대 5억원) 내에서 당사의 보통주 또는 우선주로 차입금 상환을 요구할 수 있습니다.

(3) 기타 특수관계자로부터 제공받은 지급보증이 존재합니다(주석 26 참조).

(4) 당분기말 현재 당사가 금융기관과 맺고 있는 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

금융기관명
내 용
약정한도
실행금액

기업은행
시설자금대출
2,700,000,000
2,700,000,000

시설자금대출
3,300,000,000
3,300,000,000

시설자금대출
2,032,720,000
2,032,720,000

운영자금대출
300,000,000
-

운영자금대출
960,000,000
480,000,000

운영자금대출
2,000,000,000
2,000,000,000

운영자금대출
6,500,000,000
4,700,081,900

운영자금대출
2,300,000,000
2,300,000,000

우리은행
운영자금대출
2,440,000,000
2,440,000,000

운영자금대출
854,000,000
854,000,000

운영자금대출
200,000,000
200,000,000

운영자금대출
3,000,000,000
2,500,000,000

중소벤처기업진흥공단
운영자금대출
2,000,000,000
2,000,000,000

합 계
28,586,720,000
25,506,801,900

(5) 당분기말 현재 당사가 피고로 계류 중인 주요 소송사건은 없습니다.

28. 현금흐름표(1) 당분기와 전분기의 영업활동 중 수익ㆍ비용의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

대손상각비환입
(21,027,616)
-

감가상각비
620,222,764
570,314,308

무형자산상각비
561,879,858
318,343,932

이자비용
367,827,252
1,319,113,481

관계기업투자주식처분손실
20,983,589
-

종속기업투자주식처분손실
-
204,613,560

외화환산손실
18,079,778
-

퇴직급여
384,579,516
464,182,756

기타비용
44,935,272
124,172,115

주식보상비용
394,204,014
73,453,811

법인세비용
58,790,250
-

이자수익
(38,413,850)
(83,175,975)

외화환산이익
(28,557,443)
(390,675)

종속기업투자주식처분이익
(100,000)
(1,689,987)

장기투자자산평가이익
-
(697,399,815)

유형자산처분이익
-
(1,069,661)

합 계
2,383,403,384
2,290,467,850

(2) 당분기와 전분기의 영업활동 중 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

매출채권의 감소
1,460,406,346
6,228,049,792

미수금의 감소(증가)
775,550,135
(144,841,777)

계약자산의 증가
(276,335,885)
(911,712,045)

선급금의 감소(증가)
(24,174,766)
535,895,727

선급비용의 감소(증가)
73,318,600
(32,587,852)

장기선급비용의 증가
(18,601,320)
-

부가세대급금의 감소
119,946,179
89,743,915

매입채무의 감소
(967,956,514)
(663,285,227)

미지급금의 증가(감소)
884,860,319
(757,176,993)

예수금의 감소
(116,110,874)
(112,462,997)

선수금의 증가(감소)
(10,350,052)
190,885,179

계약부채의 증가(감소)
218,920,826
(56,560,055)

부가세예수금의 증가
32,820,337
627,534

미지급비용의 감소
(890,288,955)
(264,961,573)

퇴직금의 지급
(178,021,606)
(181,636,922)

합 계
1,083,982,770
3,919,976,706

(3) 당분기와 전분기 중 유동성 대체를 제외한 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

차입원가자본화 인식
-
304,498,979

유형자산 취득 부채 변동
181,036,955
(11,487,162)

무형자산 취득 부채 변동
(254,851,972)
(4,045,890,440)

(4) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금 변동
분기말

신규리스 및 해지

차입금
33,156,801,900
1,213,078,500
-
34,369,880,400

리스부채
1,892,496,033
(312,997,506)
72,099,319
1,651,597,846

합 계
35,049,297,933
900,080,994
72,099,319
36,021,478,246

② 전분기(검토받지 아니한 재무제표)

(단위: 원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금 변동
분기말

신규리스 및 해지
이자비용

상환전환우선주
24,495,021,414
1,499,885,650
-
1,274,429,083
27,269,336,147

차입금
26,158,720,000
1,580,598,724
-
-
27,739,318,724

리스부채
2,325,452,388
(337,625,196)
14,969,000
-
2,002,796,192

합 계
52,979,193,802
2,742,859,178
14,969,000
1,274,429,083
57,011,451,063

6. 배당에 관한 사항

가. 배당 개요
당사 정관에서는 아래와 같이 배당에 관한 사항을 규정하고 있습니다.

구 분
내용

제54조

(이익잉여금의 처분)

회사는 매 사업년도 말의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제55조

(이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제53조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우에는 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

나. 주요 배당 지표

구분
2024년(제6기)
2023년(제5기)
2022년(제4기)

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
(49,339)
(36,571)
(19,746)

(별도)당기순이익(백만원)
(47,904)
(32,627)
(22,274)

(연결)주당순이익(원)
(9,653)
(57,583)
(33,153)

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
우선주
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
우선주
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
우선주
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
우선주
-
-
-

-
-
-
-

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 및 감소 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
액면총액
주당발행(감소)가액
비고

2019.08.23
인적분할
보통주
40,056
500
20,028,000
-
설립

2019.10.17.
유상증자
보통주
240,336
500
140,196,000
500
주주배정

2019.12.27.
유상증자
우선주
14,757
500
147,574,500
47,435
제3자 배정

2020.01.23
유상증자
우선주
21,081
500
158,115,000
47,435
제3자 배정

2020.06.13.
유상증자
우선주
22,135
500
169,182,500
47,435
제3자 배정

2020.11.27.
유상증자
우선주
76,133
500
207,249,000
118,215
제3자 배정

2020.12.22.
유상증자
우선주
25,378
500
219,938,000
118,215
제3자 배정

2021.01.26.
유상증자
우선주
16,918
500
228,397,000
118,215
제3자 배정

2021.12.30.
유상증자
우선주
28,549
500
242,671,500
262,700
제3자 배정

2022.02.10
전환
우선주
-15,000
500
242,671,500
-
-

2022.02.10
전환
보통주
15,000
500
-
-

2022.03.01.
유상증자
우선주
15,227
500
250,285,000
262,700
제3자 배정

2022.03.29.
유상증자
우선주
26,568
500
263,569,000
262,700
제3자 배정

2022.05.10.
유상증자
우선주
22,838
500
274,988,000
262,700
제3자 배정

2022.05.20.
유상증자
우선주
30,453
500
290,214,500
262,700
제3자 배정

2022.06.17.
주식매수선택권
보통주
1,600
500
291,014,500
500
제3자 배정

2022.12.28.
주식매수선택권
보통주
1,280
500
291,654,500
47,435
제3자 배정

2023.02.10.
무상증자
전체주
583,309
500
583,309,000
500

2023.07.06.
주식매수선택권
보통주
1,250
500
586,591,500
500

주식매수선택권
보통주
4,920
500
23,718

주식매수선택권
보통주
395
500
59,108

2023.10.10.
주식매수선택권
보통주
1,200
500
587,541,500
500

주식매수선택권
보통주
700
500
23,718

2023.12.09.
유상증자
우선주
22,839
500
598,961,000
131,350
제3자 배정

2023.12.23.
유상증자
우선주
7,613
500
602,767,500
131,350
제3자 배정

2023.12.28.
유상증자
우선주
22,839
500
614,187,000
131,350
제3자 배정

2023.12.29.
주식매수선택권
보통주
2,503
500
616,049,500
500

주식매수선택권
보통주
822
500
23,718

주식매수선택권
보통주
400
500
59,108

2024.01.08.
주식매수선택권
보통주
5,500
500
618,799,500
500
제3자 배정

2024.03.21.
유상증자
우선주
11,419
500
624,509,000
131,350
제3자 배정

2024.04.09
주식매수선택권
보통주
3,659
500
627,241,000
23,718

주식매수선택권
보통주
1,805
500
59,108

2024.04.20.
유상증자
우선주
7,613
500
631,047,500
131,350
제3자 배정

2024.04.22
전환
우선주
(2,108)
500
631,047,500
-

2024.04.22
전환
보통주
2,108
500
-

2024.04.26.
유상증자
우선주
37,685
500
649,890,000
131,350
제3자 배정

2024.05.04.
유상증자
우선주
38,066
500
668,923,000
131,350
제3자 배정

2024.07.22.
주식매수선택권
보통주
200
500
669,073,000
500

주식매수선택권
보통주
100
500
23,718

2024.10.02
주식매수선택권
보통주
12,787
500
677,306,000
500

주식매수선택권
보통주
3,479
500
23,718

주식매수선택권
보통주
200
500
59,108

2024. 4분기
전환
우선주
(716,040)
500
677,306,000
-

전환
보통주
716,040
500
677,306,000
-

2024.10.16.
무상증자
보통주
6,773,060
500
4,063,836,000
500

나. 미상환 전환사채 발행현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 천원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

전환사채
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
행사대상주식의 종류
신주인수권 행사가능기간
행사조건
미상환사채
미행사신주인수권
비고

행사비율(%)
행사가액
권면(전자등록)총액
행사가능주식수

신주인수권부사채
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : )

구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
주식전환의사유
주식전환의범위
전환가액
주식전환으로인하여 발행할 주식
비고

종류
수

조건부자본증권
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 채무증권 발행현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 단기사채 미상환 잔액

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 회사채 미상환 잔액

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

자. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

차. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 천원)

구분
납입일
주요사항보고서의자금의 사용계획
실제 자금사용내역
차이발생사유

사용용도
조달금액
내용
상세
금액

유상증자(제3자배정)
2019.12.26
운영자금
699,998
운영자금
임금지급
699,998
-

유상증자(제3자배정)
2020.01.22
운영자금
999,977
운영자금
임금지급
999,977
-

유상증자(제3자배정)
2020.06.12
운영자금
1,049,974
운영자금
임금지급 및 기타운영비
1,049,974
-

유상증자(제3자배정)
2020.11.26

기술개발 및

시설투자

3,000,060

기술개발 및

시설투자

SW프로그램 사용 및 외주용역개발비
3,000,060
-

유상증자(제3자배정)
2020.11.26
운전자금
1,999,961
운전자금
개발용역비 등 기타운영비
1,999,961
-

유상증자(제3자배정)
2020.11.26
개발 및 운영자금
1,999,961
개발 및 운영자금
임금지급 및 기타 연구개발비
1,999,961
-

유상증자(제3자배정)
2020.11.26
개발 및 운영자금
2,000,080
개발 및 운영자금
연구개발 인건비 및 SW 장비구매
2,000,080
-

유상증자(제3자배정)
2020.12..21
개발 및 운영자금
3,000,060
개발 및 운영자금
SW구축용역 및 기타운영비
3,000,060
-

유상증자(제3자배정)
2021.01.25
운영자금
999,981
운영자금
임금지급 및 기타운영비
999,981
-

유상증자(제3자배정)
2021.01.25
운영자금
999,981
운영자금
임금지급 및 외주용역개발비
999,981
-

유상증자(제3자배정)
2021.12.29
개발 및 운영자금, 기업인수자금
4,999,969
개발 및 운영자금, 기업인수자금
연구개발 인건비 및 기업인수
4,999,969
-

유상증자(제3자배정)
2021.12.29
개발 및 운영자금
499,918
개발 및 운영자금

SW구축용역 등

기타운영비

499,918
-

유상증자(제3자배정)
2021.12.29
개발 및 운영자금
1,999,935
개발 및 운영자금
용역비 등 기타운영비
1,999,935
-

유상증자(제3자배정)
2022.02.28
개발 및 운영자금
2,210,883
개발 및 운영자금
임금지급 및 기타운영비
2,210,883
-

유상증자(제3자배정)
2022.02.28
개발 및 운영자금
789,151
개발 및 운영자금

SW구축용역 등

기타운영비

789,151
-

유상증자(제3자배정)
2022.02.28
개발 및 운영자금
1,000,099
개발 및 운영자금

연구개발 인건비 및

SW 장비구매

1,000,099
-

유상증자(제3자배정)
2022.03.28
개발 및 운영자금
999,836
개발 및 운영자금
용역비 등 기타운영비
999,836
-

유상증자(제3자배정)
2022.03.28
운영자금과 비상장 중소벤처 기업 인수자금
999,836
운영자금과 비상장 중소벤처 기업 인수자금
비상장 중소벤처기업 인수
999,836
-

유상증자(제3자배정)
2022.03.28
개발 및 운영자금
4,979,741
개발 및 운영자금
임금지급 및 기타 연구개발비
4,979,741
-

유상증자(제3자배정)
2022.05.09
운영자금과 비상장 중소벤처 기업 인수자금
999,836
운영자금과 비상장 중소벤처 기업 인수자금
비상장 중소벤처기업 인수
999,836
-

유상증자(제3자배정)
2022.05.09
운영자금
999,836
운영자금
임금지급
999,836
-

유상증자(제3자배정)
2022.05.09
개발 및 운영자금
3,999,870
개발 및 운영자금
기타연구개발비 및 운영비
3,999,870
-

유상증자(제3자배정)
2022.05.19
운영자금
3,000,034
운영자금
임금지급 및 기타운영비
3,000,034
-

유상증자(제3자배정)
2022.05.19
시설 및 운영자금 등
4,999,969
시설 및 운영자금 등
임금지급 및 기타시설자금
4,999,969
-

유상증자(제3자배정)
2023.12.08
R&D인건비 및 테스트용 장비와 소프트웨어 구매비용
2,999,903
R&D인건비 및 테스트용 장비와 소프트웨어 구매비용
연구개발 인건비 및 SW 장비구매
2,999,903
-

유상증자(제3자배정)
2023.12.22
R&D인건비
999,968
R&D인건비
연구개발 인건비
999,968
-

유상증자(제3자배정)
2023.12.27
운영자금
2,999,903
운영자금
기타 연구개발비 및 운영비
2,999,903
-

유상증자(제3자배정)
2024.03.22
운영자금
499,918
운영자금
차입금 상환
499,918
-

유상증자(제3자배정)
2024.03.22
기술개발 및 경상운영비
999,968
기술개발 및 경상운영비
임금지급 및 기타연구개발비
999,968
-

유상증자(제3자배정)
2024.04.22
운영자금
999,968
운영자금
임금 지급
999,968
-

유상증자(제3자배정)
2024.04.26
운영자금
999,968
운영자금
용역비 등 기타운영비
999,968
-

유상증자(제3자배정)
2024.04.26
운영자금
1,316,652
운영자금

SW구축용역 등

기타운영비

1,316,652
-

유상증자(제3자배정)
2024.04.26
운영자금
2,633,305
운영자금

SW구축용역 등

기타운영비

2,633,305
-

유상증자(제3자배정)
2024.05.07
R&D비용, 운영자금
4,999,969
R&D비용, 운영자금
임금지급 및 기타 연구개발비
4,999,969
-

합 계
68,678,468

68,678,468
-

주1)
증권신고서 제출일 현재 자금 집행 중으로 자금사용 계획과 실제 자금사용 현황의 차액은 상기와 같으며, 미사용자금은 안정성이 높은 보통 및 정기예금에 예치하였으며 일부 운영자금 및 연구개발비로 사용 예정 중에 있습니다.

다. 미사용자금의 운용내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기 준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 'Ⅲ-5. 재무제표 주석 3. 중요한 회계추정 및 가정'에서 설명하고 있습니다.

나. 대손충당금 설정 현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위: 천원, %)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금설정률

2024년 (제6기)
매출채권
7,052,929
87,226
1.24%

2023년 (제5기)
매출채권
10,339,780
1,245,929
12.05%

2022년 (제4기)
매출채권
7,767,126
388,034
5%

(2) 대손충당금 변동 현황

(단위: 천원)

구 분
2024년 (제6기)
2023년 (제5기)
2022년 (제4기)

1. 기초대손충당금 잔액 합계
1,245,929
388,034
35,952

2. 순대손처리액(①-②±③)

①대손처리액(상각채권액)

②상각채권회수액

③기타증감액

3. 대손상각비 계상(환입)액
(1,158,703)
857,895
352,082

4. 기말대손충당금 잔액 합계
87,226
1,245,929
388,034

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
매출채권 등 금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 당사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.
(4) 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(기준일: 2024년 12월 31일)
(단위: 천원)

구분
3개월 이하
6개월 이하
12개월 이하
12개월 초과
손상채권
합계

매출채권
6,935,078
-
77,000
40,851
-
7,052,929

구성비율
98.33%
-
1.09%
0.58%
-
100%

다. 재고자산 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 수주계약 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 공정가치 평가

(1) 금융자산의 공정가치 평가내역

① 가치평가기법

당기말 현재 당사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치, 공시되는 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법을 사용하고 있습니다.

(단위: 원)

구 분
수 준
당기말
전기말
평가기법
투입변수

당기손익-공정가치 측정 금융자산:

장기투자자산
수준 3
4,341,557,940
4,000,200,000
이항모형
기초주가, 주가변동성

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산:

장기투자자산
수준 3
1,000,000,850
1,000,000,850
(*)
-

(주1)
당사가 보유한 해당 투자자산은 활성거래시장이 존재하지 않으며, 미래 현금흐름 을 예측할 수 있는 기초자료가 되는 정보가 부족하여 공정가치 측정치의 범위가 넓은 것으로 판단되어 취득 시 거래가격이 공정가치의 최선의 추정치로 반영되어 있습니다.

② 당기 중 수준 1, 수준 2 및 수준 3 간의 대체는 없으며, 수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융자산의 당기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
기 초
취 득
감 소
공정가치 평가
기 말

장기투자자산
5,000,200,850
-
(404,149,026)
745,506,966
5,341,558,790

(2) 유형자산의 공정가치 평가

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항
채택회계기준

2025년 1분기
삼정회계법인
검토
-
-
K-IFRS

2024년
삼정회계법인
적정
-
-
K-IFRS

2023년
삼정회계법인
적정
-
-
K-IFRS

2022년
광교회계법인
적정
전기 손익계산서의 재작성
-
K-GAAP

주1)
당사는 2023년 1월 1일 이후에 개시하는 연차보고기간부터 국제회계기준을 채택하여 제정한 한국채택국제회계기준을 적용하고 있습니다. 기업회계기준서 제1101호에 따른 일반기업회계기준("과거회계기준")에서 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2022년 1월 1일입니다.

나. 감사용역 체결현황

(단위: 천원,시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제 6기 (당기)
삼정회계법인
지정감사
288,000
1,300
297,800
1,818

제 5기 (전기)
삼정회계법인
지정감사
180,000
1,300
225,872
1,827

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2024.12.10
감사위원 및 업무수행이사
서면
감사계획

2
2024.12.11
감사위원 및 업무수행이사
서면
감사계획

3
2025.03.21
감사위원 및 업무수행이사
서면
감사계획

마. 종속회사 중 공시대상기간 중 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 회사가 있는 경우
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 조정협의내용 및 재무제표 불일치 정보
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 회계감사인의 변경
당사는 코스닥시장 상장을 추진 중인 회사로서 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제 11조제1항 및 제2항, 동법 시행령 제17조 및 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 제10조 및 제15조 제1항에 의거하여 금융감독원으로부터 제5기(2023.01.01 ~ 2023.12.31) 에 대한 외부감사인으로 삼정회계법인을 지정 통지받아 동 회계법인과 감사계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 감사가 회사의 내부통제 유효성 감사 결과
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다
나. 내부회계관리제도
당사는 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제 2조의 2에 따른 내부회계관리제도 운영 대상 회사가 아니기 때문에 해당사항이 없습니다. 하지만 당사는 2024년 4월 15일에 내부회계구축용역계약, 2024년 7월 10일부터 한영회계법인의 자문을 받아 내부회계관리제도 구축작업을 진행하였고, 2024년 10월 31일 내부회계관리규정을 제정하였습니다. 상장사가 될 것으로 예상되는 2025년 회계연도부터는 내부회계관리제도 운영과 유효성 평가 수행 등의 내부회계관리제도 운영실태 보고를 진행할 예정이며, 외부감사인으로부터 검토를 받을 예정입니다.
(1) 내부회계관리제도의 문제점 또는 개선방안 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다
(2) 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 내부통제구조의 평가
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사의 수 및 사외이사 변동현황

(단위: 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

9
3
3
-
2

주1)
2024년 10월 임대엽, 염대현 사외이사가 사임하였습니다.

주2)
2024년 9월 임시주주총회를 통해 이동훈, 이유식, 이은영 사외이사가 신규 선임되었습니다.

(2) 이사회의 권한 내용

당사의 이사회는 총 9인(사내이사 6인, 사외이사 3인)으로 구성되어 있습니다. 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무 집행에 관한 주요 사항을 의결하며, 이사 및 경영진의 직무 집행을 감독하고 있습니다.

대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄하고 있으며, 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사의 유고 시에는 정관에 정하여진 순서에 따라 그 직무를 대행합니다.

나. 중요의결사항 등

연도
회차
개최일자
의안내용

가결여부

(찬성/출석/정원)

비고

2022
22-1
2022.02.03
의안1. 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결(2/2/3)

22-2
2022.02.08
의안1. 신주발행의 건
가결(2/2/3)

22-3
2022.02.10
의안1. 우선주 전환의 건
가결(2/2/3)

22-4
2022.02.11
의안1. 신주발행의 건
가결(2/2/3)

22-5
2022.02.21
의안1. 자금 대여의 건
가결(2/2/3)

22-6
2022.02.25
의안1. 정기주주총회 소집의 건
가결(2/2/3)

22-7
2022.03.11
의안1. 신주발행의 건
가결(2/2/3)

22-8
2022.04.05
의안1. 자금 대여의 건
가결(4/4/4)

22-9
2022.04.10
의안1. 협력회사 지분 취득의 건
가결(4/4/4)

22-10
2022.05.04
의안1. 신주발행의 건
가결(3/3/4)

22-11
2022.05.23
의안1. 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결(3/3/4)

22-12
2022.05.24
의안1. 신주 인수 및 구주 매매의 건
가결(4/4/4)

22-13
2022.06.30
의안1. 관계사 지분 신규 취득의 건
가결(4/4/4)

22-14
2022.07.15.
의안1. 관계사 토지 매입의 건
가결(4/4/4)

22-15
2022.08.08
의안1. 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결(3/3/4)

22-16
2022.08.10
의안1. 지분 인수의 건
가결(4/4/4)

22-17
2022.08.11
의안1. 임시주총 소집일 변경의 건
가결(3/3/4)

22-18
2022.08.31
의안1. 대표이사 선임의 건
가결(4/4/4))

22-19
2022.09.21
의안1. 해외법인 설립의 건
가결(5/5/9)

22-20
2022.12.23
의안1. 신주 인수의 건
가결(5/5/9))

2023
23-1
2023.01.12

의안1. 이사회 운영규정 제정의 건

의안2. 정보통신공사업 면허 취득을 위한 자본금 증액(무상증자)의 건

의안3. 삼성동 테스트센터 건설을 위한 시공사 선정의 건

의안4. 제주 스마트시티챌린지사업 추진을 위한 특수목적법인 설립 참여의 건

의안5. DRT 서비스 확장을 위한 광주광역시 광산구 운수사업자 등록 추진의 건

의안6. 2월 말 임시주주총회 진행의 건

가결(6/6/9)

23-2
2023.02.09
의안1. 정기주주총회 소집의 건
가결(5/5/9)

23-3
2023.02.09
의안1. 본점 이전의 건
가결(5/5/9)

23-4
2023.03.09

의안1. 투자유치조건 협의 및 범위 결정의 건

의안2. 임원 정의 및 리더급 인력 운용방안 협의의 건

의안3. 포항 지점설립 등기의 건

가결(5/5/9)

23-5
2023.03.22
의안1. 자금 대여의 건
가결(5/5/9)

23-6
2023.04.13

의안1. 정보통신사업 면허 취득을 위한 자본 유보 확인의 건

의안2. 기술보증기금 자금 차입의 건

가결(5/5/9)

23-7
2023.04.21
의안1. 자금 대여의 건
가결(5/5/9)

23-8
2023.06.12
의안1 자금 차입의 건
가결(5/5/9)

23-9
2023.06.15

의안1. IPO추진을 위한 일정 계획의 건

의안2. 예비기술평가기관 선정의 건,

가결(5/5/9)

23-10
2023.06.22
의안1. 자금 대여의 건
가결(5/5/9)

23-11
2023.07.13

의안1. 주식매수선택권 실행 등기의 건

의안2. 주식매수선택권 부여 취소의 건

의안3. 지점 이전의 건

가결(5/5/9)

23-12
2023.07.21
의안1. 자금 대여의 건
가결(5/5/9)

23-13
2023.07.31
의안1. 차입금 상환의 건
가결(5/5/9)

23-14
2023.08.10
의안1. 지점 설치의 건
가결(5/5/9)

23-15
2023.08.22
의안1. 자금 대여의 건
가결(5/5/9)

23-16
2023.08.24
의안1. 자금 차입의 건
가결(5/5/9)

23-17
2023.09.07

의안1. 해외 법인 폐지의 건

의안2. 전북 지점 설치의 건

가결(5/5/9)

23-18
2023.09.22
의안1. 자금 차입의 건
가결(5/5/9)

23-19
2023.10.12

의안1. 주식매수선택권 실행 등기의 건

의안2. 주식매수선택권 부여 취소의 건

의안3. 지점 설치의 건

가결(5/5/9)

23-20
2023.10.24

의안1. 자금 차입의 건

의안2. 자금 대여의 건

가결(5/5/9)

23-21
2023.11.23
의안1. 신주발행의 건
가결(5/5/9)

23-22
2023.12.07
의안1. 신주발행의 건
가결(5/5/9)

2024
24-1
2024.01.31
의안1. 자금 대여의 건
가결(5/5/9)

24-2
2024.02.28

의안1. 자금 대여의 건

의안2. 자금 차입의 건

가결(5/5/9)

24-3
2024.02.29

의안1. 주주간 계약 체결의 건

의안2. 정기 주주총회 소집의 건

의안3. 신주발행의 건

가결(9/9/9)

24-4
2024.03.12
의안1. 주주총회 소집의 건
가결(7/7/9)

24-5
2024.04.04

의안1. 신주발행의 건

의안2. 신주발행의 건

가결(5/5/9)

24-6
2024.04.04
의안1. 신주발행의 건
가결(5/5/9)

24-7
2024.04.04
의안1. 신주발행의 건
가결(5/5/9)

24-8
2024.04.21
의안1. 우선주 전환의 건
가결(5/5/9)

24-9
2024.04.24
의안1. 자금 차입의 건
가결(5/5/9)

24-10
2024.05.17
의안1. 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결(5/5/9)

24-11
2024.06.21
의안1. 이사회 산하 위원회 설치의 건
가결(9/9/9)

24-12
2024.08.22

의안1. 임시주주총회 소집의 건

의안2. 대표이사 추가 선임의 건

의안3. 사외이사 사임 및 선임의 건

가결(7/7/9)

24-13
2024.08.29
의안1. 기업운전자금대출 신청의 건
가결(5/5/9)

24-14
2024.09.02

의안1. 지점 설치의 건

의안2. 지점 폐쇄의 건

가결(5/5/9)

24-15
2024.09.09
의안1. 우선주 전환의 건
가결(5/5/9)

24-16
2024.09.30
의안1. 준비금의 자본금 전입의 건
가결(5/5/7)

24-17
2024.10.03
의안1. 지점 설치의 건
가결(5/5/7)

24-18
2024.10.11

의안1. 이사회 산하 위원회 변경의 건

의안2. 주식매수선택권 취소의 건

가결(5/5/8)

24-19
2024.10.18
의안1. 자금 차입의 건
가결(5/5/8)

24-20
2024.10.30
의안1. 상장예비심사 청구의 건
가결(8/8/8)

24-26
2024.12.26
의안1. 결손금 보전의 건
가결(8/8/8)

2025
25-1
2025.02.12
의안1. 임시주주총회 소집의 건
가결(8/8/8)

25-2
2025.02.17
의안1. 정기주주총회 소집의 건
가결(8/8/8)

25-3
2025.02.24
의안1. 이사회 위원회 규정 개정의 건
가결(5/5/8)

25-4
2025.02.25
의안1. 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결(5/5/8)

25-5
2025.02.26
의안1. 특수관계자 간 거래 체결의 건
가결(8/8/8)

25-6
2025.03.07
의안1. 관계회사 협업구조 효율적 조정의 건
가결(5/5/8)

25-7
2025.03.17
의안1. 임시주주총회 소집의 건
가결(6/6/9)

25-8
2025.03.21
의안1. 자금 차입의 건
가결(6/6/9)

25-9
2025.04.18
의안1. 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 승인의 건
가결(9/9/9)

다. 이사회 내 의원회

(1) 위원회 구성 개요

위원회명
구성
설치 목적

성과보상위원회
사내이사1인/사외이사2인
성과보상 결정의 객관성, 투명성 확보

주1)
감사위원회는 아래 감사제도에 관한 사항에서 상술

(2) 위원회 권한

위원회명
권한

성과보상위원회
이사보수한도 및 보상체계 등 보상 적정성 심의 등

(3) 위원회 활동 내용
당사는 2024년 6월 위 위원회 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 별도의 보상을 지급한 바 없고, 2025년 이사 보수한도를 전년도와 동일하게 설정하여 현재 해당사항이 없습니다.
라. 이사의 독립성
(1) 이사의 선임

당사는 상법을 준수하여 이사 선임 및 이사회 구성에 관한 내용을 정관에 규정함에 따라, 당사의 이사는 주주총회에서 선임하며, 그 후보는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고, 주주총회 전 이사후보의 정보를 주주에게 통지하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회 구성은 다음과 같습니다.

성명
직위
선임일
연임여부
회사와의 거래
최대주주와의 관계

이석우

사내이사

(대표이사)

2022.9.1.
연임
-
본인

김의석
사내이사
2022.9.1.
연임
-
-

김덕수
사내이사
2024.4.19.
연임
-
-

심상규
사내이사
2025.3.30.
연임
-
-

황재영
사내이사
2025.3.30.
연임
-
-

김선희
사내이사
2025.3.14.
-
-
-

이동훈
사외이사
2024.10.11.
-
-
-

이유식
사외이사
2024.10.11.
-
-
-

이은영
사외이사
2024.10.11.
-
-
-

(2) 사외이사후보추천위원회
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 위원회를 운영하고 있지 않습니다.
마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 현황

성명
주요경력
최대주주등과의 이해관계
결격요건여부

이동훈

-University of Oklahoma 공학 박사

-한국정보보호학회 회장

-現) 금융위원회 시장효율화위원회 위원장

-現) 금융위원회 IT자문위원회 위원장

-現) 고려대학교 정보보호연구원 원장

-現) 고려대학교 정보보호대학원 교수

해당 없음
적격

이유식

-고려대학교 공학 박사

-이타스코리아 최고정보보호책임자

-現) 한국자동차공학회 전기전자부문 회원

-現) 한국정보통신기술협의회 위원

-現) 한국암호포럼 산업표준화분과 위원

-現) 순천향대학교 정보보호학과 교수

해당 없음
적격

이은영

-포항공과대학교 화학과 학사

-삼일회계법인 감사본부 및 국제조세본부

-한영회계법인 세무자문본부

-딜로이트 안진회계법인 세무자문본부

-現) 삼일PwC엑셀러레이션센터장

-現) 한국여성공인회계사회 이사

해당 없음
적격

(2) 사외이사 지원조직 현황
당사는 현재 사외이사의 업무지원을 위한 별도 조직을 구축하고 있지는 않으나, 경영지원본부에서 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

(3) 사외이사 교육실시 현황

사외이사 교육 실시 여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 사외이사는 당사가 영위하는 보안 영역의 최고 전문가 또는 회계 전문가로서 모두 경력 및 전문성 측면에서 검증된 인력으로 의사결정 필요 사항에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육을 실시하지 않았으나, 추후 교육이 필요한 측면이 있다고 인정될 경우 이를 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사 및 감사위원회에 관한 사항
당사는 정관 제47조의2 및 감사위원회 규정에 의거하여 감사위원회를 아래와 같이 구성하여 운영하고 있습니다.

구분
내용
비고

목적
이사와 경영진의 업무집행의 적법성 감사 등 직무를 수행하여 경영을 감시, 회사의 건전한 경영과 주주의 권익보호 및 회사의 사회적 신뢰의 유지, 향상에 기여

규정

제1조

권한과 의무

감사위원회는 다음과 같은 권한을 가집니다.

(가) 주주총회에 관한 사항

가. 임시주주총회의 소집청구

나. 주주총회 의안 및 서류에 대한 조사 및 진술

(나) 이사 및 이사회에 관한 사항

가. 이사회에 대한 보고의무

나. 감사보고서의 작성·제출

다. 이사의 위법행위에 대한 유지청구

라. 이사에 대한 영업보고 요구

마. 이사회에서 위임받은 사항

(다) 감사에 관한 사항

가. 업무·재산 조사

나. 이사 및 이사가 위임한 자의 보고 수령

다. 이사(다만, 감사위원이 당사자인 경우는 제외한다)와 회사 간 소송에서의 회사 대표

라. 감사위원과 회사 간 소송에서 법원에 회사를 대표할 자 선임 청구

마. 외부감사인(이하 "감사인"이라 한다)의 선임 및 변경·해임보수에 대한 결정

바. 감사인으로부터 회사가 회계처리 등에 관한 회계처리기준을 위반한 사실의 보고수령

사. 연간 회계감사 계획 및 결과 검토

아. 내부통제시스템 (내부회계관리제도 포함)의 평가

자. 감사인의 감사활동에 대한 평가

차. 감사 결과 시정사항에 대한 조치 확인

카. 직무수행을 위한 자회사에 대한 영업보고 요구

타. 내부회계관리규정의 제개정에 대한 승인 및 운영실태 평가

파. 회계부정에 대한 내부신고가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고자에 대한 불이익한 대우 여부 확인

(라) 기타 법령, 정관 또는 이사회 규정에서 정한 사항

감사위원회는 다음과 같은 의무를 부담합니다.

① 감사위원은 회사에 대하여 선량한 관리자의 주의의무를 가지고 그 직무를 수행하여야 한다.

② 감사위원은 재임 중뿐만 아니라 퇴임 이후에도 직무상 알게 된 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니 된다.

③ 위원회는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 인정한 때에는 이사회에 이를 보고하여야 한다.

규정 제8조

규정 제10조

운영 방안

소집

① 위원회는 위원장이 소집한다. 다만, 위원장을 선임하여야 하는 최초 위원회는 이사회의장이 소집한다

② 각 감사위원은 위원장에게 의안과 사유를 밝혀 위원회의 소집을 요구할 수 있다.

③ 위원회를 소집할 때에는 회의의 일시, 장소 및 안건 등을 기재한 통지서와 안건을 회의 개최 24시간 전까지 각 감사위원에게 통지하여야 한다. 다만, 긴급을 요하거나 감사위원 전원의 동의가 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

결의방법

① 위원회의 결의는 재적위원 과반수의 출석과 출석위원 과반수의 찬성으로 한다.

② 위원회는 감사위원의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 위원이 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 회의에 참가하는 방법으로 개최할 수 있으며, 이 경우 당해 위원은 위원회에 직접 출석한 것으로 본다. 다만, 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 및 관련 법령에서 대면 회의를 요구하는 경우에는 본문에도 불구하고 동영상 및 음성이 동시에 송- 수신되는 장치가 갖추어진 서로 다른 장소에서 진행하는 원격영상회의 방식에 의하여만 개최할 수 있다.

③ 위원회의 의안에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다. 이 경우 행사할 수 없는 의결권의 수는 출석한 감사위원의 의결권 수에 산입하지 아니한다.

규정 제6조

규정 제7조

구성 방법

① 위원회는 3인 이상의 이사로 구성하고 감사위원의 3분의 2이상은 사외이사이어야 한다.

② 감사위원 중 1인 이상은 상법에서 정하는 회계 또는 재무 전문가이어야 하고, 사외이사가 아닌 감사위원은 상법에서 정하는 요건을 갖추어야 한다.

③ 감사위원의 선임 및 해임은 주주총회에서 정하며, 그 임기는 이사 재임기간으로 한다.

④ 감사위원의 사임, 해임, 임기만료 또는 일신상의 사유로 인하여 제1항 및 제2항의 규정에 의한 위원회의 구성요건에 미달하게 된 때에는 그 사유가 발생한 후 최초로 소집되는 주주총회에서 위원회의 구성요건에 합치되도록 하여야 한다.

규정 제4조

나. 감사 및 감사위원회의 주요 활동 내역

회차
개최일자
의안 내용
가결 여부
비고

1
2022.09.01

의안1. 감사위원회 발기의 건

의안2. 감사위원회 운영계획의 건

가결(3/3/3)

2
2022.09.20
해외법인 설립의 건
가결(3/3/3)

3
2022.12.22
관계사 신주인수의 건
가결(3/3/3)

4
2023.01.11
특수목적법인 설립 참여의 건
가결(3/3/3)

5
2023.03.15

의안1. 제5기 정기주주총회 의결의 건

의안2. 2022년(제5기) 감사위원회 결과 보고의 건

의안3. 2023년 감사위원회 운영계획의 건

가결(3/3/3)

6
2023.03.21
관계사 자금대여의 건
가결(3/3/3)

7
2023.04.20
관계사 자금대여의 건
가결(3/3/3)

8
2023.06.11
관계사 자금차입의 건
가결(3/3/3)

9
2023.06.21
관계사 자금대여의 건
가결(3/3/3)

10
2023.7.20
관계사 자금대여의 건
가결(3/3/3)

11
2023.7.30
관계사 자금차입의 건
가결(3/3/3)

12
2023.8.21
관계사 자금대여의 건
가결(3/3/3)

13
2023.8.23
관계사 자금차입의 건
가결(3/3/3)

14
2023.9.21
관계사 자금차입의 건
가결(3/3/3)

15
2023.10.23

의안1. 관계사 자금차입의 건

의안2. 관계사 자금대여의 건

가결(3/3/3)

16
2024.1.30
관계사 자금대여의 건
가결(3/3/3)

17
2024.2.27

의안1. 관계사 자금대여의 건

의안2. 관계사 자금차입의 건

의안3. 주주간 계약의 건

가결(3/3/3)

18
2024.04.04

의안1. 제6기 정기주주총회 의결의 건

의안2. 2023년(제6기) 감사위원회 결과 보고의 건

의안3. 2024년 감사위원회 운영계획의 건

가결(3/3/3)

19
2024.04.23
관계사 자금차입의 건
가결(3/3/3)

20
2024.10.11

의안1. 감사위원 교체의 건

의안2. 감사위원회 운영계획의 건

가결(3/3/3)

21
2024.10.18
의안1. 자금 차입의 건
가결(3/3/3)

22
2024.12.24
의안1. 매도가능증권 매도의 건
가결(3/3/3)

23
2025.02.26
의안1. 관계사 간 거래 심의의 건
가결(3/3/3)

24
2025.03.13

의안1. 제7기 정기주주총회 의결의 건

의안2. 2024년 감사위원회 결과 보고의 건

의안3. 2025년 감사위원회 운영계획의 건

가결(3/3/3)

25
2025.03.20
의안1. 자금 차입의 건
가결(3/3/3)

다. 감사위원 현황

성명
주요경력
최대주주등과의 이해관계
결격요건여부

이동훈

-University of Oklahoma 공학 박사

-한국정보보호학회 회장

-現) 금융위원회 시장효율화위원회 위원장

-現) 금융위원회 IT자문위원회 위원장

-現) 고려대학교 정보보호연구원 원장

-現) 고려대학교 정보보호대학원 교수

해당 없음
적격

이유식

-고려대학교 공학 박사

-이타스코리아 최고정보보호책임자

-現) 한국자동차공학회 전기전자부문 회원

-現) 한국정보통신기술협의회 위원

-現) 한국암호포럼 산업표준화분과 위원

-現) 순천향대학교 정보보호학과 교수

해당 없음
적격

이은영

-포항공과대학교 화학과 학사

-삼일회계법인 감사본부 및 국제조세본부

-한영회계법인 세무자문본부

-딜로이트 안진회계법인 세무자문본부

-現) 삼일PwC엑셀러레이션센터장

-現) 한국여성공인회계사회 이사

해당 없음
적격

라. 감사 및 감사위원회 교육 미실시 내역

감사 교육 실시 여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사는 심의 필요 안건에 대한 내용과 경영 현황에 대하여 감사위원에게 충분히 설명하고 필요한 자료를 제공하고 있습니다. 당사의 감사위원들은 당사 영위 산업 분야 교수 또는 회계사로 활동하고 있는 바 산업 및 재무에 대한 이해도가 높아 감사위원으로서의 업무 수행에 필요한 전문성을 갖추고 있는 점을 고려하여 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나, 추후 필요한 경우 교육을 실시할 계획입니다.

마. 감사 및 감사위원회 지원조직 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원의 직무수행을 위한 별도의 지원조직은 구성되어 있지 않으나, 감사 활동을 수행하는데 필요할 경우 당사의 경영지원본부에서 지원하고 있습니다. 또한, 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 숙지할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.
바. 준법지원인 지원조직 현황
당사는 상법 제542조의13에 따른 자산총액 5천억 원 이상 상장법인에 해당하지 않아 준법지원인의 선임 의무를 부담하지 아니하여, 별도의 준법지원인을 선임하고 있지 않습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
도입
도입

실시여부
미실시
미실시
미실시

나. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
8,127,672

우선주
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-

우선주
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-

우선주
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-

우선주
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-

우선주
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
8,127,672

우선주
-

다. 소수주주권의 행사여부
당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권의 행사 사실이 존재하지 않습니다.
라. 경영권 경쟁
당사는 설립 이후 증권신고서 작성 기준일 현재까지 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다

마. 주식사무

구분
내용

정관상

신주인수권의

내용

제9조(신주인수권)

①회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식에 비례하여 신주를 배정받을 권리를 가진다. 단, 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주발행에 있어서 단주가 발행한 경우에는 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

②전항의 규정에도 불구하고 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 때에는 이사회의 결의로 신주의 배정비율이나 신주를 배정받을 자를 정할 수 있다.

1.발행주식총수의100분의50을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회의 결의로 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우

2.발행주식총수의100분의20범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

3.주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4회사의 경영상 필요한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 일반법인 및 기관투자가에게 신주를 발행하는 경우

5.사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

6.주권을 코스닥 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

결산일
12월31일
정기주주총회
매 사업 년도 종료 후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
-
기준일

정기주주총회: 매 사업 년도의 말일

임시주주총회: 이사회 결의로 정한 날

명의개서대리인
국민은행 증권대행부

주주의 특전
해당사항 없음

공고방법

회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(www.autocrypt.co.kr)에 한다.

다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행하는 일간신문 매일경제에 게재한다

바. 주주총회 의사록 요약

개최일자
구분
안건
결의내용
주요 논의 내용

2019.12.11
임시주주총회

제1호 의안 정관 일부 개정의 건

제2호 의안 주식매수선택권 부여의 건

가결

제1호 의안:- 사업의 목적 추가

- 발행주식의 종류 및 내용 추가

- 전자증권제도 관련 조항 신설- 주식회사 표준정관 내용 반영제 2호 의안:

- 김ㅇㅇ 외 9인 총 168,240주 부여

- 행사기간: 2021.12.12 ~ 2024. 12.11

- 행사방법: 보통주 신주발행

- 행사가액: 500원

2020.03.26
정기주주총회

제1호 의안 재무제표 승인의 건

제2호 의안 이사 선임의 건

제3호 의안 이사보수 한도 승인의 건

가결

제1호 의안:- 2019년 재무제표 등 확정제 2호 의안:
-
김덕수(사내이사) 선임제3호 의안:
-
2020년 이사 보수한도 승인 (6억원)

2020.11.23
임시주주총회
제1호 의안 주식매수선택권 부여의 건
가결

- 김ㅇㅇ 외 29인 총 237,792주 부여

- 행사기간: 2022.11.24 ~ 2025.11.25- 행사방법: 보통주 신주발행

- 행사가액: 3,953원

2021.03.31
정기주주총회

제1호 의안 재무제표 승인의 건

제2호 의안 이사보수 한도 승인의 건

제3호 의안 주식매수선택권 부여의 건

가결

제1호 의안:- 2020년 재무제표 등 확정제2호 의안:- 2021년 이사 보수한도 승인 (6억원)제3호 의안:- 송ㅇㅇ 외 3인 총 21,600주 부여

- 행사기간: 2023.4.1 ~ 2026.3.31

- 행사방법: 보통주 신주발행

- 행사가액: 9,851원

2021.12.16
임시주주총회

제1호 의안 주식매수선택권 부여의 건

제2호 의안 정관 개정의 건

가결

제1호 의안:

- 정ㅇㅇ 외 47인 총 146,640주 부여

- 행사기간: 2023.12.17 ~ 2026.12.18

- 행사방법: 보통주 신주발행

- 행사가액: 9,851원

제2호 의안:- 사업의 목적 추가

2022.03.30
정기주주총회

제1호 의안 재무제표 승인의 건

제2호 의안 이사 선임의 건

제3호 의안 이사보수 한도 승인의 건

제4호 의안 정관 개정의 건

가결

제1호 의안:- 2021년 재무제표 등 확정제2호 의안:- 심상규(사내이사), 황재영(사내이사) 선임제3호 의안:- 2022년 이사 보수한도 승인 (8억원)제4호 의안:

- 사업의 목적 추가

- 신주배당기산일 조정 및 관련 내용 반영(주식매수선택권/신주인수권부사채/전환사채에 기인한 신주의 이익 배당)

- 감사위원회 관련 내용 추가

- 기타 자구 수정

2022.08.31
임시주주총회

제1호 의안 김의석 이사 선임의 건

제2호 의안 이석우 이사 선임의 건

제3호 의안 사외이사 선임의 건

제4호 의안 기타비상무이사 선임의 건

제5호 의안 이사보수 한도 승인의 건

제6호 의안 정관 개정의 건

제7호 의안 주식매수선택권 부여의 건

가결

제1호 의안:- 김의석(사내이사) 중임제2호 의안:- 이석우(사내이사) 선임제3호 의안:- 염대현(사외이사), 임대엽(사외이사), 이호윤(기타비상무이사), 구의서(기타비상무이사) 선임제4호 의안:- 황재영(감사위원), 염대현(감사위원), 임대엽(감사위원) 선임제5호 의안:- 2022년 이사 보수한도 승인 (14억원)제6호 의안:- 정관 내 주식매수선택권 부여비율 15%로 변경제7호 의안:

- 김ㅇㅇ 외 89인 총 188,400주 부여

- 행사기간: 2024.9.1 ~ 2027.8.31

- 행사방법: 보통주 신주발행

- 행사가액: 21,892원

2023.02.28
임시주주총회

제1호 의안 주식매수선택권 부여의 건

제2호 의안 정관 개정의 건

가결

제1호 의안(주1):

- 김ㅇㅇ 외 9인 총 386,400주 부여

- 행사기간: 2025.3.1 ~ 2028.3.2

- 행사방법: 보통주 신주발행

- 행사가액: 21,892원

제2호 의안:- 사업의 목적 추가

2023.03.30
정기주주총회

제1호 의안 재무제표 승인의 건

제2호 의안 이사보수 한도 승인의 건

가결

제1호 의안:
- 2022년 재무제표 등 확정제2호 의안:
- 2023년 이사 보수한도 승인 (15억원)

2024.04.19
정기주주총회

제1호 의안 재무제표 승인의 건

제2호 의안 이사 선임의 건

제3호 의안 이사보수 한도 승인의 건

제4호 의안 정관 개정의 건

제5호 의안 주식매수선택권 부여의 건

가결

제1호 의안:- 2023년 재무제표 등 확정제2호 의안:- 김덕수(사내이사) 선임제3호 의안:- 2024년 이사 보수한도 승인 (15억원)제4호 의안:- 전자증권제도 도입을 위한 필요 조항 구비 및 내용 정비제5호 의안:

- 황o o 외 22인 총 174,300주 부여

- 행사기간: 2026..4.20 ~ 2029.4.22

- 행사방법: 보통주 신주발행

- 행사가액: 21,892원

2024.09.26
임시주주총회

제1호 의안 정관 개정의 건

제2호 의안 임원퇴직금규정 제정의 건

제3호 의안 사외이사 선임의 건

제4호 의안 감사위원 선임의 건

가결

제1호 의안:

- 상장회사 표준 정관 내용 반영 - 규정 현실화(종이 주권, 명부 정지, 감사 내용 삭제)제2호 의안:- 임원퇴직금지급규정 조정(지급률 100%)제3호 의안:- 이동훈(사외이사), 이유식(사외이사), 이은영(사외이사)제4호 의안:- 이동훈(감사위원), 이유식(감사위원), 이은영(감사위원)제5호 의안:

- 황ㅇㅇ 외 51인 총 157,200주 부여

- 행사기간: 2026.9.27 ~ 2029.9.26

- 행사방법: 보통주 신주발행

- 행사가액: 21,892원

2025.02.05
임시주주총회

제1호 의안 정관 개정의 건

제2호 의안 주식매수선택권 부여의 건

가결

제1호 의안:- 사업의 목적 추가제2호 의안:

- 이ㅇㅇ 외 9인 총 32,600주 부여

- 행사기간: 2027.2.6 ~ 2030.2.5

- 행사방법: 보통주 신주발행

- 행사가액: 21,890원

2025.03.14
임시주주총회
제1호 의안 사내이사 선임의 건
가결

제1호 의안:
- 김선희(사내이사) 선임

2025.03.28
정기주주총회

제1호 의안 재무제표 승인의 건

제2호 의안 사내이사 선임의 건

제3호 의안 이사보수 한도 승인의 건

제4호 의안 주식매수선택권 부여의 건

가결

제1호 의안:- 2024년 재무제표 등 확정제2호 의안:- 심상규(사내이사) 중임, 황재영(사내이사) 중임제3호 의안:- 2025년 이사 보수한도 승인 (15억원)제4호 의안:

- 변o o 외 2인 총 7,200주 부여

- 행사기간: 2027.3.29 ~ 2030.3.28

- 행사방법: 보통주 신주발행

- 행사가액: 21,892원

주1)
해당 안건의 경우 투자계약상 동의권을 가지는 일부 주주의 반대의사 표시로 인하여 실제로 주식매수선택권이 부여되지는 아니하였습니다.

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :증권신고서 제출일 현재)

구분
주주명
주식의종류
소유주식수 및 지분율

기초
기말

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주
이석우
보통주
1,791,060,
22.04%
1,791,060,
22.04%

최대주주특수관계인
정주현
347,340
4.27%
347,340
4.27%

이상엽
100,632
1.24%
100,632
1.24%

이원경
96,432
1.19%
96,432
1.19%

펜타린크(주)
86,652
1.07%
86,652
1.07%

임원
김의석
88,572
1.09%
88,572
1.09%

임원
김덕수
74,568
0.92%
74,568
0.92%

임원
심상규
39,516
0.49%
39,516
0.49%

임원
주기호
13,200
0.16%
13,200
0.16%

임원
이진우
12,000
0.15%
12,000
0.15%

임원
정성균
10,200
0.13%
10,200
0.13%

임원
조현준
10,200
0.13%
10,200
0.13%

최대주주특수관계인
이옥
9,756
0.12%
9,756
0.12%

윤진섭
5,040
0.06%
5,040
0.06%

임원
황재영
4,800
0.06%
4,800
0.06%

최대주주특수관계인
윤지원
3,000
0.04%
3,000
0.04%

김도(JIN TAO)
6,000
0.07%
6,000
0.07%

윤용균
144
0.00%
144
0.00%

윤규빈
360
0.00%
360
0.00%

윤서빈
300
0.00%
300
0.00%

윤성빈
300
0.00%
300
0.00%

최대주주등 소계
2,700,072
33.22%
2,700,072
33.22%

(주) 기초는 2024년 12월 31일을 기준으로 기재하였습니다.

2. 최대주주에 관한 사항
가. 최대주주의 주요 경력

성명
직위
담당업무
주요경력

이석우
대표이사
CEO

- POSTECH 산업경영 석사

- APGC(Association of POSTECH Grown Companies) 회장

- 펜타시큐리티 대표이사

- 現) POSTECH 산업경영공학과 겸임교수

- 現) 아우토크립트 대표이사

나. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래가 있는 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 최대주주 변동현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
4. 주식의 분포

가. 5%이상 주주 및 우리사주조합 등 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주,%)

구분
주주명
주식의 종류
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
이석우
기명식보통주
1,791,060,
22.04%
최대주주(대표이사)

KAI-KVIC스마트공장투자조합
기명식보통주
499,692
6.15%

합계
499,692
6.15%

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주 )

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
270
300
90.60
1,109,438
8,127,672
13.65
-

주1)
최근일 주주명부(2024.12.31) 기준으로 기재하였습니다.

5. 주가 및 주식거래실적
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기 임원 여부
상근 여부
담당 업무
주요 경력1)
소유주식수
최대주주와의관계
재직 기간
임기만료일

의결권 있는주식
의결권 없는주식

이석우
남
1968.12
사장
사내이사
상근
대표이사 (CEO)

- POSTECH 산업경영 석사('93)

- 펜타시큐리티 대표이사('18∼'22)

- 아우토크립트('22~ )

1,791,060
-
최대주주
2년 7개월
2025.08.31

김의석
남
1972.06
사장
사내이사
상근
사업총괄(CBO)

- POSTECH 물리학 학사('95)

- NAS연구센터 ('96~'99)

- 펜타시큐리티 ('00~'19)

- 아우토크립트('19~ )

88,572
-
-
5년 8개월
2025.08.31

김덕수
남
1975.01
사장
사내이사
상근
운영총괄(COO)

- POSTECH 전자전기 석사('99)

- 펜타시큐리티 전무('99~'19)

- 아우토크립트('20~ )

74,568
-
-
5년 3개월
2027.04.18

심상규
남
1973.12
부사장
사내이사
상근
기술총괄 (CTO)

- POSTECH 전자전기 박사('04)

- 펜타시큐리티 CTO('12~'22)

- 아우토크립트('21~ )

39,516
-
-
4년 3개월
2028.03.27

황재영
남
1983.08
상무
사내이사
상근
관리총괄 (CLO)

- 서울대학교 법과대학 법학사('12)

- 성균관대학교 법학전문대학원 법학전문석사('18)

- 펜타시큐리티('18.06~'20.12)

- 아우토크립트('21~)

4,800
-
-
4년 3개월
2028.03.27

김선희
여
1980.08
이사
사내이사
상근
재무총괄 (CFO)

- 한림성심대학교 세무회계학 전문학사('03)

- 한국전기공사협회 ('99 - '02)

- (주)두산알엔디센터 ('02 - '03)

- (주)로시오 ('03 - '04)

- 강원도개발공사 ('04 - '07)

- 포스브로 ('07 - '13)

- (주)제이와이컴퍼니 ('17 - '20)

- (유)림코홀딩스 ('20 - '22)

- 아우토크립트 ('22 - 현재)

-
-
-
2년 6개월
2028.03.13

이동훈
남
1959.07
사외이사
사외이사
비상근
사외이사감사위원

- University of Oklahoma 공학 박사

- 舊) 한국정보보호학회 회장

- 現) 금융위원회 시장효율화위원회 위원장

- 現) 금융위원회 IT자문위원회 위원장

- 現) 고려대학교 정보보호연구원 원장 및 교수

-
-
-
6개월
2027.10.10

이유식
남
1973.09
사외이사
사외이사
비상근
사외이사감사위원

- 고려대학교 공학 박사

-舊 )이타스코리아최고정보보호책임자

- 現) 한국암호포럼 산업표준화분과

- 現) 순천향대학교 정보보호학과 교수

-
-
-
6개월
2027.10.10

이은영
여
1975.06
사외이사
사외이사
비상근
사외이사감사위원

- 포항공과대학교 화학과 학사

- 舊 )삼일회계법인

- 舊 )한영회계법인

- 舊 )딜로이트 안진회계법인

- 現)삼일PwC엑셀러레이션센터장

- 現) 한국여성공인회계사회 이사

-
-
-
6개월
2027.10.10

이진우
남
1989.08
CCO
미등기
상근
암호연구개발

- POSTECH 전자전기공학 박사('17)

- 대구경북과학기술원('17~'18)

- 명지대학교 ('18~'19)

- 아우토크립트('19~)

12,000

-
5년 1개월
-

송종혁
남
1986.05
이사
미등기
상근
해킹연구개발

- POSTECH 컴퓨터공학 박사('15)

- 삼성리서치('15~'21)

- 아우토크립트('21~)

-

-
4년 1개월
-

주기호
남
1975.01
상무
미등기
상근
보안개발

- 서울대 재료공학 박사('08)

- 삼성디스플레이 ('08~'13)

- 마이다스IT ('13~'16)

- 펜타시큐리티 ('16~'19)

- 아우토크립트 ('19~)

13,200

-
5년 8개월
-

김영채
남
1996.03
CSO
미등기
상근
전략수립

- POSTECH 전자전기공학 학사('18)

- 여가상자 ('16~'16)

- LG Display ('16~'16)

- Siemens Healthcare ('17~'17)

- 펜타시큐리티 ('17~'21)

- 아우토크립트 ('21~ )

-

-
3년 7개월
-

문희택
남
1972.02
상무
미등기
상근
영업

- 인하대학교 전자공학 학사 ('98)

- (주)카스 ('98~'00)

- (주)아이커뮤넷 ('00~'01)

- (주)브라콤 ('01~'02)

- (주)세전시스텍 ('02~'03)

- (주)디에스티 ('04~'06)

- 현대오토에버 ('06~'22)

- 아우토크립트 ('22~ )

-

-
2년 7개월
-

정성균
남
1975.02
상무
미등기
상근
서비스 사업

- POSTECH 전자전기공학 석사('00)

- SK 텔레콤 ('02 ~'05)

- 지락인포메이션 ('08 ~'15)

- 펜타시큐리티시스템 ('17 ~'19)

- 아우토크립트 ('19~)

10,200

-
5년 8개월
-

조현준
남
1982.01
이사
미등기
상근
북미사업

- Finance & Accounting, Macquarie University 학사

- 2007-2010 Macquarie Bank Accociate ('07~'10)

- Asia Evolution S. Accociate ('11~'13)

- Eon Group & A.T. Kerney ('13~'14)

- 켐트로닉스 V2X 사업개발 ('14~'17)

10,200

-
5년 5개월
-

나. 타회사 임원 겸직 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

성 명 (생년월일)
회사명
직책명
담당업무
재직기간
겸직회사와신청회사의 관계
비고

이석우 (681222)
포항공과대학교
겸임교수
산학협력

2019.09.01 ~현재

없음

김의석 (720611)
Autocrypt Technologies GmbH
CEO (상근/등기)
유럽사업

2021.07.23 ~현재

자회사

김덕수 (750112)
Autocrypt Inc
CEO (상근/등기)
북미 사업

2022.09.22 ~현재

자회사

심상규 (731203)
포항공과대학교
겸임교수
산학협력

2019.09.01 ~현재

없음

심상규 (731203)
에티포스

기타비상무이사

(상근/등기)

경영상 주요의사결정

참여

2024.03.22 ~2027.03.21

관계사

문희택 (720217)
에티포스

기타비상무이사

(상근/등기)

경영상 주요의사결정

참여

2024.03.22 ~2027.03.21

관계사

김영채 (960331)
에티포스

기타비상무이사

(상근/등기)

경영상 주요의사결정

참여

2023.09.01 ~2026.08.31

관계사

이진우 (890831)
Autocrypt Inc
이사(상근/등기)
V2X 기술

2022.09.22 ~현재

자회사

다. 직원 등 현황

(1) 직원 현황

(기준일 : 2025년 3월 31일)
(단위: 명, 백만원)

직원
소속 외 근로자
비고

사업부문
성별
직원수
평균근속연수
연간급여총액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

관리직
남
15
0
1
5
21
1년 10개월
255.00
12.14
-
-
-
-

여
20
0
1
2
23
2년 1개월
272.03
11.83
-
-
-
-

영업직
남
31
2
0
0
33
3년 2개월
658.62
19.96
-
-
-
-

여
5
0
0
0
5
2년
78.21
15.64
-
-
-
-

연구직
남
94
0
3
0
97
2년 2개월
1,388.45
14.31
-
-
-
-

여
18
0
0
0
18
1년 10개월
211.86
11.77
-
-
-
-

기술직
남
50
1
0
2
53
2년 4개월
825.55
15.58
-
-
-
-

여
22
0
0
0
22
2년 2개월
277.00
12.59
-
-
-
-

합계
255
3
5
9
272
2년 3개월
3,966.72
14.58
-
-
-
-

주1)
상기 직원 수는 2025년 3월 31일 기준이며 등기임원은 제외하였습니다.

주2)
연간급여총액은 2025년 1월 1일 ~ 3월 31일 기준 근로소득지급명세서의 근로소득 누적액으로 산출하였습니다.

주3)
1인평균 급여액은 연간급여총액에서 월의 평균 근무인원 수로 나누어 산정하였습니다.

(2) 미등기임원의 보수현황

(기준일 : 2025년 3월 31일)
(단위: 명, 백만원)

구분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
6
705
118
-

주1)
미등기임원수는 2025년 3월 31일 기준이며 관계사에 파견된 인원(주재원)은 제외하였습니다.

주2)
연간급여총액은 2025년 1월 1일 ~ 3월 31일 기준 근로소득지급명세서의 근로소득 누적액으로 산출한 금액을 연환산한 금액을 기재하였습니다.

주3)
1인평균 급여액은 연간급여총액에서 월의 평균 근무인원 수로 나누어 산정하였습니다.

라. 육아지원제도 사용현황

(단위 : 명, %)

구분

2025년도 1분기

(제7기 1분기)

2024년도

(제6기)

2023년도

(제5기)

2022년도

(제4기)

육아휴직 사용자수(남)
-
1
-
-

육아휴직 사용자수(여)
-
3
1
1

육아휴직 사용자수(전체)
-
4
1
1

육아휴직 사용률(남)
-
33.33%
-
-

육아휴직 사용률(여)
-
100.00%
100.00%
100.00%

육아휴직 사용률(전체)
-
66.67%
16.67%
33.33%

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(남)
-
-
-
-

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(여)
-
-
-
-

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(전체)
-
-
-
-

육아기 단축근무제 사용자 수
2
1
-
-

배우자 출산휴가 사용자 수
-
3
4
2

주1)
육아휴직 사용자의 경우 당해 출산 후 1년 이내 육아휴직을 사용한 근로자수를 기준으로 기재하였습니다.

주2)
육아휴직 사용률의 경우 당해 출산 후 1년 이내에 육아휴직을 사용한 근로자수/당해 출생일인 자녀가 있는 근로자수를 기준으로 산출하였습니다.

주3)
육아휴직 복귀 후 12개월 근속자의 경우 전년도 복직자 중 12개월 근속한 근로자수를 기준으로 기재하였습니다.

마. 유연근무제도 사용현황

(단위 : 명, %)

구분

2025년도 1분기

(제7기 1분기)

2024년도

(제6기)

2023년도

(제5기)

2022년도

(제4기)

유연근무제 활용 여부
O
O
O
O

시차출퇴근제 사용자 수
228
237
324
220

선택근무제 사용자 수
-
-
-
-

원격근무제(재택근무 포함) 사용자 수
-
-
-
-

2. 임원의 보수 등

가. 주주총회 승인금액

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 천원)

구분
인원수
주주총회 승인금액

사내이사(사외이사)
9(3)
1,500,000

주1)
상기 주주총회 승인금액은 2025년 3월 28일 개최된 정기주주총회에서 승인한 보수한도입니다.

나. 보수지급금액

(기준일: 2025년 3월 31일)
(단위: 백만원)

구분
인원수
보수총액(주1)
1인평균 보수액
비고

등기임원
9
858
95
-

주1)

2025년 1~3월 기본급의 총액을 연환산한 금액을 기재하였으며, 2025년 신규 취임 이사의 경우 취임일로부터 일할 계산하였습니다.
.

다. 유형별 보수지급금액

(기준일: 2025년 3월 31일)
(단위: 백만원)

구분
인원수
보수총액1)
1인평균 보수액
비고

사내이사
6
822
137
-

사외이사
3
36
3
-

주1)
2025년 1~3월 기본급의 총액을 연환산한 금액을 기재하였으며, 2025년 신규 취임 이사의 경우 취임일로부터 일할 계산하였습니다..

라. 이사 감사 보수지급기준당사는 상법 제388조에 의거, 이사의 보수한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인한 보수한도 범위내에서 각 이사의 개별보수는 이사회에 위임하여 지급하고 있습니다. 또한, 이사의 퇴직금은 주주총회에서 승인한 임원퇴직금지급규정에 따라 지급하고 있습니다.
마.
보수지급금액 5억원 이상인 이사 감사의 개인별 보수현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 주식매수선택권의 부여 현황

(1) 임원에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 천원)

구분
인원수

주식매수선택권의

공정가치 총액

등기이사 (사외이사 제외)
5
1,159,969

사외이사
-
-

미등기임원 등
7
1,096,348

주1)
공정가치는 주식매수선택권 평가에 이용되는 이항모형을 사용하여 산출하였습니다

(2) 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

부여 받은자
관계
부여일
부여 방법
주식의 종류
최초 부여 수량
당기 변동 수량
총변동 수량
기말 미행사 (수량)
행사 기간
행사가격
의무 보유 여부
의무 보유 기간

행사
취소
행사
취소

김의석
등기임원
2020.11.23
신주교부
보통주
18,000
-
-
-
-
18,000
2022.11.24~2025.11.25
3,953
O
2년

2021.12.16
신주교부
보통주
9,600
-
-
-
-
9,600
2023.12.17~2026.12.18
9,851
O
2년

김덕수

등기

임원

2020.11.23
신주교부
보통주
43,392
-
-
-
-
43,392
2022.11.24~2025.11.25
3,953
O
2년

2021.12.16
신주교부
보통주
6,000
-
-
-
-
6,000
2023.12.17~2026.12.18
9,851
O
2년

2022.08.31
신주교부
보통주
6,000
-
-
-
-
6,000
2024.09.01~2027.08.31
21,892
O
2년

심상규
등기임원
2020.11.23
신주교부
보통주
6,000
-
-
-
-
6,000
2022.11.24~2025.11.25
3,953
O
2년

황재영
등기임원
2021.03.31
신주교부
보통주
6,000
-
-
-
-
6,000
2023.04.01~2026.03.31
9,851
O
2년

2024.04.19
신주교부
보통주
24,000
-
-
-
-
24,000
2026.04.20~2029.04.19
21,892

2024.09.26
신주교부
보통주
12,000
-
-
-
-
12,000
2026.09.27~2031.09.26
21,892

김선희
등기임원
2024.04.19
신주교부
보통주
7,200
-
-
-
-
7,200
2026.04.20~2029.04.19
21,892
O
2년

2024.09.26
신주교부
보통주
12,000
-
-
-
-
12,000
2026.09.27~2031.09.26
21,892

송종혁
미등기임원
2021.03.31
신주교부
보통주
12,000
-
-
-
-
12,000
2023.04.01~2026.03.31
9,851
O
2년

2022.08.31
신주교부
보통주
3,600
-
-
-
-
3,600
2024.09.01~2027.08.31
21,892

2024.04.19
신주교부
보통주
12,000
-
-
-
-
12,000
2026.04.20~2029.04.19
21,892

조현준
미등기임원
2020.11.23
신주교부
보통주
8,400
-
-
-
-
8,400
2022.11.24~2025.11.25
3,953
O
2년

2022.08.31
신주교부
보통주
3,600
-
-
-
-
3,600
2024.09.01~2027.08.31
21,892

정성균
미등기임원
2020.11.23
신주교부
보통주
12,000
-
-
3,000
-
9,000
2022.11.24~2025.11.25
3,953
O
2년

2024.09.26
신주교부
보통주
6,000
-
-
-
-
6,000
2026.09.27~2031.09.26
21,892

주기호
미등기임원
2021.12.16
신주교부
보통주
3,600
-
-
-
-
3,600
2023.12.17~2026.12.18
9,851
O
2년

2022.08.31
신주교부
보통주
3,600
-
-
-
-
3,600
2024.09.01~2027.08.31
21,892

2024.04.19
신주교부
보통주
12,000
-
-
-
-
12,000
2026.04.20~2029.04.19
21,892

이진우
미등기임원
2022.08.31
신주교부
보통주
3,600
-
-
-
-
3,600
2024.09.01~2027.08.31
21,892
O
2년

2024.04.19
신주교부
보통주
7,200
-
-
-
-
7,200
2026.04.20~2029.04.19
21,892

김영채
미등기임원
2021.12.16
신주교부
보통주
8,400
-
-
-
-
8,400
2023.12.17~2026.12.18
9,851
O
2년

2022.08.31
신주교부
보통주
6,000
-
-
-
-
6,000
2024.09.01~2027.08.31
21,892

2024.04.19
신주교부
보통주
18,000
-
-
-
-
18,000
2026.04.20~2029.04.19
21,892

2024.09.26
신주교부
보통주
12,000
-
-
-
-
12,000
2026.09.27~2031.09.26
21,892

문희택
미등기임원
2024.04.19
신주교부
보통주
15,000
-
-
-
-
15,000
2026.04.20~2029.04.19
21,892
O
2년

김ㅇㅇ외6명
직원
2020.11.23
신주교부
보통주
36,000
-
-
12,840

23,160
2022.11.24~2025.11.25
3,953
X
-

임ㅇㅇ외22명
직원
2021.12.16
신주교부
보통주
72,000
-
-
-
-
72,000
2023.12.17~2026.12.18
9,851
X
-

김ㅇㅇ외51명
직원
2022.08.31
신주교부
보통주
98,400
-
-
-
-
98,400
2024.09.01~2027.08.31
21,892
X
-

이ㅇㅇ외11명
직원
2024.04.19
신주교부
보통주
60,900
-
-
-
-
60,900
2026.04.20~2029.04.19
21,982
X
-

신ㅇㅇ외44명
직원
2024.09.26
신주교부
보통주
91,800
-
-
-
-
91,800
2026.09.27~2031.09.26
21,892
X
-

류ㅇㅇ외9명
직원
2025.02.05
신주교부
보통주
32,600
-
-
-
-
32,600
2027.02.06~2030.02.05
21,890
X
-

로ㅇㅇ
직원
2025.03.28
신주교부
보통주
1,200
-
-
-
-
1,200
2027.03.29~2030.03.28
21,892
X
-

변ㅇㅇ외1명
외부전문가
2025.03.28
신주교부
보통주
6,000
-
-
-
-
6,000
2027.03.29~2030.03.28
21,892
X
-

주1)
상기 기재된 수량 및 가격은 부여 이후 발생한 무상증자 효과가 반영된 수치입니다.

주2)
코스닥시장 상장규정 제26조에 의거, 의무보유 대상인 경우 2년의 의무보유 기간이 적용됩니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

-
-
3
3

나. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 사, 천원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
기타증감

경영참여
-
7
5
282,800
(21,086)
-
261,714

계
-
7
5
282,800
(21,086)
-
261,714

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

가. 제공한 채무(지급) 보증 내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 가지급금, 가수금, 대여금 및 차입금 등 내역

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위: 원)

상대방
내역
금액
상환일
차입일

이석우
차입금
250,000,000
차입일로부터 6개월 이내
2024년 11월 25일

주1)

위 대주주로부터 차입금은 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 재무제표 주석 -
32. 특수관계자 거래』 항목에 기재된 주요경영진/임원으로부터의 차입금 750,000,000원의 일부입니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 대주주와의 영업거래

가. 대주주와의 거래내용
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 대주주와의 채권ㆍ채무의 내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
4. 대주주이외의 이해관계자와의 거래
가. 특수관계자 현황
증권신고서 제출일 현재 회사의 특수관계자 현황은 아래와 같습니다.

회사와의 관계
회사명
지분율(%)
비고

종속기업
AUTOCRYPT INC
100
미국

Autocrypt Technologies GmbH
100
독일

관계기업
상해반기정보과학기술유한회사
32.57
중국

주식회사 에티포스
20.80

주식회사 레브모빌리티
24.90

기타 특수관계자
펜타시큐리티
-

펜타시스템테크놀러지
-

펜타린크
-

Penta Security K.K
-
일본

임원 등
-

나. 매출 및 매입 등 거래 직전 사업년도 말 기준 특수관계자와의 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
기업명
거래유형
2021년도
2022년도
2023년도
2024년도
비고

종속기업
AUTOCRYPT INC
매출 등
-
-
-

매입 등
-
-
-
126,279,200

Autocrypt Technologies GmbH
매출 등
-
-
-
10,912,575

매입 등
-
-
-
254,516,262

관계기업

주식회사에티포스
매출 등
-
86,603,727
44,099,505
157,604,481

매입 등
-
-
105,583,081
160,969,118

고정자산 취득
-
413,136,364
-
121,000,000

상해반기정보과학기술유한회사
매출 등
542,509,000
593,318,960
2,689,064,540
340,481,400

매입 등
566,889,000
849,169,038
1,814,469,616
1,908,527,000

고정자산 취득
-
-
-
445,302,000

주식회사레브모빌리티
매출 등
-
-
39,000,000
-

매입 등
-
-
-
1,141,739,120

기타

특수관계자

펜타시큐리티주식회사
매출 등
500,000,000
100,000,000
150,000,000
-

매입 등
573,687,000
20,179,876
206,756,565
322,732,376

고정자산 취득

52,000,000

-

Penta Security K.K.
매출 등
-
-
40,054,980
-

매입 등
-
-
185,113,025
208,737,351

펜타시스템테크놀러지 주식회사
매출 등

35,000,000

-

매입 등

2,400,000
-

펜타린크

주식회사

매출 등

-

-

매입 등
12,000,000
1,550,000
1,550,000
13,093,534

클라우드브릭주식회사
매출 등

-

-

매입 등

45,982,509
9,000,000
-

고정자산 취득

1,672,520,000
3,306,100,000
-

다. 특수관계자로부터 제공받은 담보 및 지급보증

(단위: 천원)

보증처
보증한도
보증내용

대표이사
135,264
차입금

대표이사
3,600,000
차입금

대표이사
7,155,327
차입금

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 채무인수 약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 기타의 우발채무 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 단기매매익의 발생 및 반환에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 중소기업기준 검토표

아우토크립트(주)_중소기업기준검토표 (1)_1.jpg
아우토크립트(주)_중소기업기준검토표 (1)_1

아우토크립트(주)_중소기업기준검토표 (1)_2.jpg
아우토크립트(주)_중소기업기준검토표 (1)_2

다. 보호예수 현황
당사는 한국거래소 코스닥 시장 상장규정에 의거 의무보유 완료하였습니다. 이 외에 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 보호예수 중인 주식이 없습니다.
라. 특례상장기업의 사후정보
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없으며 기업공개 이후 작성할 예정입니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위: 천원)

상호
설립일

소재지

주요 사업

최근사업년도의

자산총액

지배관계근거

주요종속회사여부

Autocrypt

Technologies

GmbH

2021.06.16
독일

소프트웨어

솔루션 판매

70,591

-

AUTOCRYPT

INC

2022.09.22
미국
소프트웨어 개발
63,274

-

2. 계열회사 현황(상세)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
-
-
-

비상장
8
펜타린크(주)
107-88-26162

펜타시큐리티(주)
116-81-65189

펜타시스템테크놀러지(주)
116-81-35346

아모블록(주)
826-86-02743

Autocrypt Technologies GmbH
(주1)

AUTOCRYPT INC
(주2)

Pentasecurity K.K
(주3)

Pentasecurity Vina
(주4)

주1)
당사가 100% 지분을 보유하는 자회사로서, 독일에 소재하고 있습니다.

주2)
당사가 100% 지분을 보유하는 자회사로서, 미국에 소재하고 있습니다.

주3)
펜타시큐리티(주)가 100% 지분을 보유하는 자회사로서, 일본에 소재하고 있습니다.

주4)
펜타시큐리티(주)가 100% 지분을 보유하는 자회사로서, 베트남에 소재하고 있습니다.

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 주, %, 천원)

법인명

상장

여부

출자

목적

최초

취득

금액

기초잔액
증가(감소)
기말잔액

최근사업년도

재무현황

수량

지분율

장부

가액

취득 (처분)

평가

손익

수량

지분율

장부

가액

총자산

당기

손익

수량

금액

Autocrypt Technologies GmbH
-

경영참여

34,035
25,000
100
34,035
-
-
(14,835)
25,000
100
19,201
70,591
(28,033)

AUTOCRYPT INC
-
경영참여
325,396
250,000
100
325,396
-
-
(304,182)
250,000
100
21,215
63,274
(165,720)

AUTOCRYPT NORTH AMERICA LTD.(주1)
-
경영참여
27,399
1,000
100
27,399
1,000
27,399
-
-
-
-
-
-

(주)에티포스
-

일반

투자

4,511,494
66,680
53.34
511,293
31,846
155,380
(204,613)
34,834
20.80
151,301
7,613,642
(5,180,258)

SHANGHAI PANQI
-

단순

투자

1,426,244
7,560,100
32.57
-
-
-
-
7,560,100
32.57
-
2,595,297
380,934

(주)레브모빌리티
-

단순

투자

70,000
70,000
24.91
70,000
-
-
-
70,000
24.91
70,000
382,088
82,818

(주)국민캡(주2)
-

단순

투자

3,520
35,200
80
-
-
-
(3.520)
35,200
80
-
143,725
(24,719)

(주)그리고(주2)
-

단순

투자

192,500
38,500
23.93
192,500
-
-
(171,416)
38,500
23.93
21,084
158,089
(344,117)

타디스

테크놀러지

-

단순

투자

1,000,001
2,143
7,14%
1,000,001
-
-
-
2,143
6.67%
1,000,001
7,161,806
50,325

합 계
8,047,623

2,164,145
(32,846)
(182,779)
(698,566)
8,015,777

1,282,001
18,188,512
(5,228,770)

주1)
최근 사업보고서 기준 당기 중 청산하였습니다.

주2)
기준일 이후 증권신고서 제출일까지 지분을 전량 처분하여 현재 지분을 보유하고 있지 아니합니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.