세아홀딩스 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20250620)
제출인: 세아홀딩스

증권신고서(채무증권)
6.0
(주)세아홀딩스

정 정 신 고 (보고)

2025년 06월 20일

1. 정정대상 공시서류 :
증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 06월 16일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 06월 16일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2025년 06월 20일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 반영 및 기재정정

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과 반영에 따른 발행조건 결정에 의한 것으로 정정 및 추가 기재된 사항은
굵은 파란색
으로 표시하였습니다.

표지
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
모집 또는 매출총액: 50,000,000,000원

모집 또는 매출총액:
70,000,000,000원

요약정보2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
-
(주3) 추가 기재

5. 인수 등에 관한 사항
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용, 발행과 관련한 약정 및 조건
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

2. 사채관리계약에 관한 사항
가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항Ⅴ. 자금의 사용목적
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
22-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록) 총액
20,000,000,000
모집(매출)총액
20,000,000,000

발행가액
20,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2027년 06월 25일

원리금 지급대행기관
(주)하나은행 합정역금융센터지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 06월 13일
한국신용평가
회사채 (A0)

2025년 06월 12일
한국기업평가
회사채 (A0)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
한국투자증권
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
신한투자증권
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
교보증권
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 06월 26일
2025년 06월 26일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
20,000,000,000

발행제비용
76,611,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준 발행규모
사용 지역
사용 국가
원화 교환 예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을 받은 경우
보증기관
-
지분증권과 연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의 경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의 관계
매출전 보유증권수
매출증권수
매출후 보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채 해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 29일 한국투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 신한투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 26일이며, 상장예정일은 2025년 06월 27일임.

주1) 본 사채는 2025년 06월 18일 09시부터 16시 30분까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제22회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다. 주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 (주)세아홀딩스 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 주4) 확정 금액 및 확정 가산금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 06월 20일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

회차 :
22-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록) 총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028년 06월 26일

원리금 지급대행기관

(주)하나은행
합정역금융센터지점

(사채)관리회사
한국예탹결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 06월 13일
한국신용평가
회사채 (A0)

2025년 06월 12일
한국기업평가
회사채 (A0)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
키움증권
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
삼성증권
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 06월 26일
2025년 06월 26일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

발행제비용
105,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준 발행규모
사용 지역
사용 국가
원화 교환 예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을 받은 경우
보증기관
-
지분증권과 연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의 경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의 관계
매출전 보유증권수
매출증권수
매출후 보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채 해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 29일 한국투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 신한투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함. ▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음. ▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함. ▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함. ▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 26일이며, 상장예정일은 2025년 06월 27일임.

주1) 본 사채는 2025년 06월 18일 09시부터 16시 30분까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제22회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다. 주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 주4) 확정 금액 및 확정 가산금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 06월 20일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

(주1) 정정 후

회차 :
22-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록) 총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2027년 06월 25일

원리금 지급대행기관
(주)하나은행 합정역금융센터지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 06월 13일
한국신용평가
회사채 (A0)

2025년 06월 12일
한국기업평가
회사채 (A0)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
800,000
8,000,000,000
24,000,000(정액)
총액인수

대표
한국투자증권
800,000
8,000,000,000
24,000,000(정액)
총액인수

대표
신한투자증권
800,000
8,000,000,000
23,000,000(정액)
총액인수

인수
교보증권
600,000
6,000,000,000
15,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 06월 26일
2025년 06월 26일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

발행제비용
102,811,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준 발행규모
사용 지역
사용 국가
원화 교환 예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을 받은 경우
보증기관
-
지분증권과 연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의 경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의 관계
매출전 보유증권수
매출증권수
매출후 보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채 해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 29일 한국투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 신한투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 26일이며, 상장예정일은 2025년 06월 27일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 (주)세아홀딩스 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
22-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록) 총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028년 06월 26일

원리금 지급대행기관

(주)하나은행
합정역금융센터지점

(사채)관리회사
한국예탹결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 06월 13일
한국신용평가
회사채 (A0)

2025년 06월 12일
한국기업평가
회사채 (A0)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
1,600,000
16,000,000,000
24,000,000(정액)
총액인수

인수
키움증권
1,200,000
12,000,000,000

15,000,000
(정액)

총액인수

인수
삼성증권
1,200,000
12,000,000,000

15,000,000
(정액)

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 06월 26일
2025년 06월 26일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
33,000,000,000

운영자금
7,000,000,000

발행제비용
133,020,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준 발행규모
사용 지역
사용 국가
원화 교환 예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을 받은 경우
보증기관
-
지분증권과 연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의 경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의 관계
매출전 보유증권수
매출증권수
매출후 보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채 해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 29일 한국투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 신한투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함. ▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음. ▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함. ▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함. ▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 26일이며, 상장예정일은 2025년 06월 27일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.28%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.28%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주2) 정정 전

[회 차 :
22-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
20,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
20,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법 및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채"의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고 매 3개월분마다 상기 사채의 이자율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 단, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하며 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급 기일로부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365으로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다. 원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고이율이 "본 사채" 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채" 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2025년 09월 26일, 2025년 12월 26일, 2026년 03월 26일, 2026년 06월 26일, 2026년 09월 26일, 2026년 12월 26일, 2027년 03월 26일, 2027년 06월 25일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자
2025.06.13(금) / 2025.06.12(목)

평가결과등급
A0 / A0

상환방법 및 기한
상 환 방 법
본 사채의 원금은 2027년 06월 25일에 일시 상환한다. 원금상환기일(원금상환기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 발행회사가 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2027년 06월 25일

납 입 기 일
2025년 06월 26일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금 지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 합정역금융센터지점

고유번호
00130897

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 29일 한국투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 신한투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.

▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 26일이며, 상장예정일은 2025년 06월 27일임.

주1) 본 사채는 2025년 06월 18일 09시부터 16시 30분까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제22회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다. 주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 (주)세아홀딩스 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 주4) 확정 금액 및 확정 가산금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 06월 20일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

[회 차 :
22-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법 및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채"의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고 매 3개월분마다 상기 사채의 이자율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 단, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하며 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. 원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고이율이 "본 사채" 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채" 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2025년 09월 26일, 2025년 12월 26일, 2026년 03월 26일, 2026년 06월 26일, 2026년 09월 26일, 2026년 12월 26일, 2027년 03월 26일, 2027년 06월 26일,
2027년 09월 26일, 2027년 12월 26일, 2028년 03월 26일, 2028년 06월 26일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자

2025.06.13(금)
/ 2025.06.12(목)

평가결과등급
A0 / A0

상환방법 및 기한
상 환 방 법
본 사채의 원금은 2028년 06월 26일에 일시 상환한다. 원금상환기일(원금상환기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 발행회사가 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2028년 06월 26일

납 입 기 일
2025년 06월 26일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금 지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 합정역금융센터지점

고유번호
00130897

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 29일 한국투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 신한투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.

▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 26일이며, 상장예정일은 2025년 06월 27일임.

주1) 본 사채는 2025년 06월 18일 09시부터 16시 30분까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제22회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다. 주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 주4) 확정 금액 및 확정 가산금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 06월 20일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

(주2) 정정 후

[회 차 :
22-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법 및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채"의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고 매 3개월분마다 상기 사채의 이자율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 단, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하며 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급 기일로부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365으로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다. 원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고이율이 "본 사채" 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채" 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2025년 09월 26일, 2025년 12월 26일, 2026년 03월 26일, 2026년 06월 26일, 2026년 09월 26일, 2026년 12월 26일, 2027년 03월 26일, 2027년 06월 25일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자
2025.06.13(금) / 2025.06.12(목)

평가결과등급
A0 / A0

상환방법 및 기한
상 환 방 법
본 사채의 원금은 2027년 06월 25일에 일시 상환한다. 원금상환기일(원금상환기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 발행회사가 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2027년 06월 25일

납 입 기 일
2025년 06월 26일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금 지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 합정역금융센터지점

고유번호
00130897

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 29일 한국투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 신한투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.

▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 26일이며, 상장예정일은 2025년 06월 27일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 (주)세아홀딩스 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 :
22-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
40,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법 및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채"의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고 매 3개월분마다 상기 사채의 이자율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 단, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하며 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. 원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고이율이 "본 사채" 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채" 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2025년 09월 26일, 2025년 12월 26일, 2026년 03월 26일, 2026년 06월 26일, 2026년 09월 26일, 2026년 12월 26일, 2027년 03월 26일, 2027년 06월 26일,
2027년 09월 26일, 2027년 12월 26일, 2028년 03월 26일, 2028년 06월 26일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자

2025.06.13(금)
/ 2025.06.12(목)

평가결과등급
A0 / A0

상환방법 및 기한
상 환 방 법
본 사채의 원금은 2028년 06월 26일에 일시 상환한다. 원금상환기일(원금상환기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 발행회사가 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2028년 06월 26일

납 입 기 일
2025년 06월 26일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금 지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 합정역금융센터지점

고유번호
00130897

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 29일 한국투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 신한투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.

▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 26일이며, 상장예정일은 2025년 06월 27일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.28%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.28%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주3) 추가 기재

라. 수요예측 결과

[회 차 : 제22-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사

(집합)

투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수
5
10
1
-
-
-
16

수량
800
1,170
100
-
-
-
2,070

경쟁율
4:1
5.85:1
0.5:1
-
-
-
10.35:1

주1) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제22-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사

(집합)

투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수
5
12
-
-
-
-
17

수량
500
1,010
-
-
-
-
1,610

경쟁율
1.67:1
3.37:1
-
-
-
-
5.37:1

주1) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제22-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-12
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
9.7%
200
9.7%
해당

-11
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.8%
300
14.5%
해당

-10
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.8%
400
19.3%
해당

-9
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
14.5%
700
33.8%
해당

-5
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.8%
800
38.6%
해당

-1
-
-
2
150
1
100
-
-
-
-
-
-
3
250
12.1%
1050
50.7%
해당

6
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.0%
1070
51.7%
해당

9
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.8%
1170
56.5%
해당

10
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.8%
1270
61.4%
해당

15
1
200
2
400
-
-
-
-
-
-
-
-
3
600
29.0%
1870
90.3%
해당

30
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
9.7%
2070
100.0%
해당

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
16
2070
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제22-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-30
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.2%
100
6.2%
해당

-29
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
12.4%
300
18.6%
해당

-28
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.2%
400
24.8%
해당

-25
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.2%
500
31.1%
해당

-23
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.2%
600
37.3%
해당

-21
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.2%
700
43.5%
해당

-16
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.2%
800
49.7%
해당

-13
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.6%
810
50.3%
해당

-10
-
-
2
120
-
-
-
-
-
-
-
-
2
120
7.5%
930
57.8%
해당

-9
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.2%
950
59.0%
해당

-1
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
3.1%
1000
62.1%
해당

0
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.6%
1010
62.7%
해당

5
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.2%
1110
68.9%
해당

15
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.2%
1210
75.2%
해당

30
-
-
2
400
-
-
-
-
-
-
-
-
2
400
24.8%
1610
100.0%
해당

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
17
1610
100%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회차 : 제22-1회]

(단위: bp, 억원)

구분
(주)세아홀딩스 2년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-12
-11
-10
-9
-5
-1
6
9
10
15
30
합계

기관투자자1
100

100

기관투자자2
100

100

기관투자자3

100

100

기관투자자4

100

100

기관투자자5

300

300

기관투자자6

100

100

기관투자자7

100

100

기관투자자8

100

100

기관투자자9

50

50

기관투자자10

20

20

기관투자자11

100

100

기관투자자12

100

100

기관투자자13

200

200

기관투자자14

200

200

기관투자자15

200

200

기관투자자16

200
200

합계
200
100
100
300
100
250
20
100
100
600
200
-

누적합계
200
300
400
700
800
1,050
1,070
1,170
1,270
1,870
2,070
-

[회차 : 제22-2회]

(단위: bp, 억원)

구분
(주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-30
-29
-28
-25
-23
-21
-16
-13
-10
-9
-1
0
5
15
30
합계

기관투자자1
100

100

기관투자자2

200

200

기관투자자3

100

100

기관투자자4

100

100

기관투자자5

100

100

기관투자자6

100

100

기관투자자7

100

100

기관투자자8

10

10

기관투자자9

100

100

기관투자자10

20

20

기관투자자11

20

20

기관투자자12

50

50

기관투자자13

10

10

기관투자자14

100

100

기관투자자15

100

100

기관투자자16

300
300

기관투자자 17

100
100

합계
100
200
100
100
100
100
100
10
120
20
50
10
100
100
400
-

누적합계
100
300
400
500
600
700
800
810
930
950
1,000
1,010
1,110
1,210
1,610
-

라. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에의 반영내용

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내 및 10억원 이상으로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

수요예측 실시 결과, 공동대표주관회사는 발행회사인 (주)세아홀딩스와 협의하여 제22회 무보증사채 발행금액의 총액을 700억원으로 결정하였습니다.
[본 사채의 발행금액 결정]제22-1회 무보증사채: 300억원제22-2회 무보증사채: 400억원본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 물량을 유효수요로 정의하였습니다.[수요예측 신청현황]①제22-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 2,070억원- 총 참여신청범위: -0.12%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 16건- 유효수요 내 신청금액: 2,070억원- 유효수요 내 참여신청건수: 16건②제22-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 1,610억원- 총 참여신청범위: -0.30%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 17건
- 유효수요 내 신청금액: 1,610억원- 유효수요 내 참여신청건수: 17건

최종 발행금리 결정에 대한 수요예측 결과의반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.- 본사채의 발행금리는 아래와 같습니다.[제22-1회 무보증사채]
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 (주)세아홀딩스 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제22-2회 무보증사채]
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.28%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.28%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주4) 정정 전

[회 차: 22-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 108
5,000,000,000
0.20%
총액인수

대표

한국투자증권
(주)

00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
5,000,000,000
0.20%
총액인수

대표

신한투자증권
(주)

00138321
서울시 영등포구 의사당대로 86
5,000,000,000
0.20%
총액인수

인수

교보증권
(주)

00113350
서울시 영등포구 의사당대로 97
5,000,000,000
0.20%
총액인수

주) 상기에 기재되어 있는 인수금액은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 발행회사와 인수단의 협의에 의해 제22회 무보증사채의 권면(전자등록)총액 합계는 금 일천억원(\100,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차: 22-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표

KB증권
(주)

00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
10,000,000,000
0.20%
총액인수

인수

키움증권
(주)

00296290
서울시 영등포구 의사당대로 96
10,000,000,000
0.20%
총액인수

인수

삼성증권
(주)

00104856
서울시 서초구 서초대로 74
10,000,000,000
0.20%
총액인수

주) 상기에 기재되어 있는 인수금액은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 발행회사와 인수단의 협의에 의해 제22회 무보증사채의 권면(전자등록)총액 합계는 금 일천억원(\100,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[회 차: 22-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
20,000,000,000
3,000,000
-

주) 상기에 기재되어 있는 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 발행회사와 인수단의 협의에 의해 제22회 무보증사채의 권면(전자등록)총액 합계는 금 일천억원(\100,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차: 22-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
30,000,000,000
3,000,000
-

주) 상기에 기재되어 있는 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 발행회사와 인수단의 협의에 의해 제22회 무보증사채의 권면(전자등록)총액 합계는 금 일천억원(\100,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

[회 차: 22-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 108
8,000,000,000
24,000,000(정액)
총액인수

대표

한국투자증권
(주)

00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
8,000,000,000
24,000,000(정액)
총액인수

대표

신한투자증권
(주)

00138321
서울시 영등포구 의사당대로 86
8,000,000,000
23,000,000(정액)
총액인수

인수

교보증권
(주)

00113350
서울시 영등포구 의사당대로 97
6,000,000,000
15,000,000(정액)
총액인수

(문구 삭제)

[회 차: 22-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표

KB증권
(주)

00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
16,000,000,000
24,000,000(정액)
총액인수

인수

키움증권
(주)

00296290
서울시 영등포구 의사당대로 96
12,000,000,000
15,000,000(정액)
총액인수

인수

삼성증권
(주)

00104856
서울시 서초구 서초대로 74
12,000,000,000
15,000,000(정액)
총액인수

(문구 삭제)

나. 사채의 관리

[회 차: 22-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
30,000,000,000
3,000,000
-

(문구 삭제)

[회 차: 22-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
40,000,000,000
3,000,000
-

(문구 삭제)

(주5) 정정 전

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제22-1회 무보증사채
200
주3)
2027.06.25
-

제22-2회 무보증사채
300
주4)
2028.06.26

합계
500

주1) 본 사채는 2025년 06월 18일 09시부터 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램, 팩스 및 E-mail 접수 방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 발행금액, 연리이자율이 결정될 예정입니다. 상기 기재된 발행금액은 예정 금액이며, 수요예측결과에 따라 제22회 무보증사채의 총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있습니다. 주2) 확정 발행금액 및 이자율은 2025년 06월 20일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 (주)세아홀딩스 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주4) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주5) 정정 후

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제22-1회 무보증사채
300
주3)
2027.06.25
-

제22-2회 무보증사채
400
주4)
2028.06.26

합계
700

주1)[제22-1회 무보증사채]
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 (주)세아홀딩스 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주2)[제22-2회 무보증사채]
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.28%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.28%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주6) 정정 전

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 22-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원(주)
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
20,000,000,000
3,000,000

주) 상기에 기재되어 있는 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제22-1회 및 제22-2회 무보증사채의 총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000)이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차 : 22-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원(주)
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
30,000,000,000
3,000,000

주) 상기에 기재되어 있는 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제22-1회 및 제22-2회 무보증사채의 총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000)이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주6) 정정 후

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 22-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원(주)
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
30,000,000,000
3,000,000

(문구 삭제)

[회 차 : 22-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원(주)
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
40,000,000,000
3,000,000

(문구 삭제)

(주7) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 22-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
20,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
76,611,600

순 수 입 금[(1)-(2)]
19,923,388,400

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 22-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
105,920,000

순 수 입 금[(1)-(2)]
29,894,080,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 22-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
12,000,000
발행가액 x 0.06%

인수수수료
40,000,000
인수총액 x 0.20%

사채관리수수료
3,000,000
정액 지급

신용평가수수료
20,000,000
신용평가사별 수수료 (VAT 별도)

상장수수료
1,200,000
150억원이상 ～250억원미만

상장연부과금
191,600
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
200,000
발행액 x 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 2만원

합 계
76,611,600
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. 주2) 세부내역 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 - 전자등록수수료 : 채권등록업무규정 - 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

[회 차 : 22-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
21,000,000
발행가액 x 0.06%

인수수수료
60,000,000
인수총액 x 0.20%

사채관리수수료
3,000,000
정액 지급

신용평가수수료
20,000,000
신용평가사별 수수료 (VAT 별도)

상장수수료
1,300,000
250억원이상 ～500억원미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
300,000
발행액 x 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 2만원

합 계
105,920,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. 주2) 세부내역 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 - 전자등록수수료 : 채권등록업무규정 - 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
22-1
(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수 자금
운영자금
채무상환 자금
타법인증권 취득자금
기타
계
비고

-
-
-
20,000,000,000
-
-
20,000,000,000
-

회차 :
22-2
(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수 자금
운영자금
채무상환 자금
타법인증권 취득자금
기타
계
비고

-
-
-
30,000,000,000
-
-
30,000,000,000
-

나. 자금의 세부 사용 내역 금번 당사가 발행하는 제22-1회 및 제22-2회 무보증 공모사채 발행자금
500억원은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 내역은 아래와 같으며, 금번 사채 발행으로 조달하는 자금을 실제 사용일까지
은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안전성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[22회차 자금의 세부 사용 내역]

(단위 : 원)

구분
내용
발행일(차입일)
만기일
이자율
금액

채무상환자금
부국증권 CP 차환
2025년 05월 28일
2025년 06월 26일
3.05%
55,000,000,000

(주7) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 22-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
102,811,600

순 수 입 금[(1)-(2)]
29,897,188,400

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 22-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
40,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
133,020,000

순 수 입 금[(1)-(2)]
39,866,980,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 22-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
18,000,000
공모발행가의 0.06%

인수수수료
60,000,000
발행권면총액의 0.20%

사채관리수수료
3,000,000
정액

신용평가수수료
20,000,000
VAT제외

상장수수료
1,300,000
250~500억 미만

상장연부과금
191,600
1년당 100,000 (500,000원 한도)

전자등록수수료
300,000
발행금액의 1/100,000원 (500,000원 한도)

표준코드부여수수료
20,000
권당 20,000원

합 계
102,811,600
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. 주2) 세부내역 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 - 전자등록수수료 : 채권등록업무규정 - 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

[회 차 : 22-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
28,000,000
공모발행가의 0.07%

인수수수료
80,000,000
발행권면총액의 0.20%

사채관리수수료
3,000,000
정액

신용평가수수료
20,000,000
VAT제외

상장수수료
1,300,000
250~500억 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000 (500,000원 한도)

전자등록수수료
400,000
발행금액의 1/100,000원 (500,000원 한도)

표준코드부여수수료
20,000
권당 20,000원

합 계
133,020,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. 주2) 세부내역 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 - 전자등록수수료 : 채권등록업무규정 - 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
22-1
(기준일 :
2025년 06월 19일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수 자금
운영자금
채무상환 자금
타법인증권 취득자금
기타
계
비고

-
-
-
30,000,000,000

30,000,000,000
-

회차 :
22-2
(기준일 :
2025년 06월 19일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수 자금
운영자금
채무상환 자금
타법인증권 취득자금
기타
계
비고

-
-
7,000,000,000
33,000,000,000

40,000,000,000
-

나. 자금의 세부 사용 내역 금번 당사가 발행하는 제22-1회 및 제22-2회 무보증 공모사채 발행자금
700
억원은 채무상환자금 및
운영자금으로 사용될 예정입니다. 세부 내역은 아래와 같으며, 금번 사채 발행으로 조달하는 자금을 실제 사용일까지
은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안전성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[22회차 자금의 세부 사용 내역]

(단위 : 원)

구분
내용
발행일(차입일)
만기일
이자율
금액

채무상환자금
부국증권 CP 차환
2025년 05월 28일
2025년 06월 26일
3.05%
55,000,000,000

채무상환자금
신한은행 한도대
2025년 03월 25일
2026년 03월 25일
4.10%
8,000,000,000

[운영자금 세부 사용내역]

(단위 : 원)

구분
자금사용 세부목적
예상 소요 금액
비 고

운영자금
지주사 자체 운영자금
7,000,000,000
-

합 계
7,000,000,000
-

주1) 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 확인 정정.jpg
대표이사 확인 정정

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 06월 16일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2025년 06월 20일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 반영 및 기재정정

금융위원회 귀중
2025년 06월 16일

회 사 명 :
주식회사 세아홀딩스

대 표 이 사 :
김 수 호

본 점 소 재 지 :
서울특별시 마포구 양화로 45

(전 화)
02-6970-0110

(홈페이지) http://www.seahholdings.co.kr

작 성 책 임 자 :

(직 책)
경영지원실장 (성 명) 고 일 섭

(전 화) 02-6970-0110

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
(주)세아홀딩스 제22회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
70,000,000,000
원

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요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[가. 지주회사의 특성에 따른 위험]
지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고 효율적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.
그러나 자회사에 대한 다양한 전략 수행 시 상당한 재원을 부담해야 하며 전략 실행에 있어 예측 불가능한 상황이 초래될 경우 전략 달성에 실패하거나 자회사가 통제할 수 없는 시장 상황에 노출되어 손실을 입을 경우 지주회사의 영업실적과 재무상태가 악화될 수 있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[나. 지주회사 규제 강화 관련 위험]
지주회사 요건을 충족할 경우 지주회사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」(이하, "공정거래법")상의 행위제한 요건을 충족해야 하며, 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 공정거래법 제38조 제3항에 따라 과징금 또는 동법 제124조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다. 한편, 공정거래위원회는 2018년 8월 24일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)(이하 "전부개정안")에 대하여 입법예고를 한 바 있으며, 이후 2020년 12월 9일 해당 개정안은 국회 본회의를 통과하였습니다. 이후,
공정거래법 개정안이 대통령 재가 등을 거쳐 2020년 12월 29일 공포되었으며, 개정 공정거래법은 2021년 12월 30일부터 시행되었습니다. 이전 공정거래법은 상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 20%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 40% 보유가 지주회사에게 요구되었으나, 개정 공정거래법이 시행된 후부터 자회사/손자회사에 대하여 지분율 30%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 50% 보유가 요구 됩니다.
증권신고서 제출 직전영업일 기준 현재 당사의 종속기업 중 당사의 지분율이 50% 미만인 종속기업은 존재하지 않는 바, 개정 공정거래법 시행 관련 당사에 미칠 급격한 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만,

향후 당사가 당사의 주요 자회사 지분율 변동 또는 새로운 종속회사 편입, 관련 법률 개정 등으로 공정거래법 내 행위제한 요건을 충족하지 못할 시 공정거래위원회에서 과징금을 부과할 수 있다는 점

투자 시 유의하시기 바랍니다.

[다. 경기변동에 따른 철강 제품 수요 감소 위험]
철강산업은 자본집약적 소재산업으로서 건설, 자동차, 조선, 가전, 기계 등의 전방산업에 기초소재를 공급하고 후방산업의 발전을 유발시키는 등 전후방산업과의 연관효과가 높은 산업입니다. 한편, 해당 전방산업의 경우 국내외 경기상황과 성장 가능성에 따라 수익이 좌우되는 경기순환형 산업이 대부분을 차지하고 있습니다.
IMF가 2025년 01월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2025년 3.3%, 2026년 3.3%로 발표되었습니다.

WSA(세계철강협회) 자료에 따르면 2024년 세계 철강 소비는 경기 부진, 중국 철강 수요 감소, 지정학적 리스크 등에 따라 -0.9%의 성장률을 보였으며, 2025년에는 1.2%의 성장이 전망
됩니다.
또한, 현재 미국의 보호무역주의 확대, 확장적 재정정책, 이민 정책 국내외 경기에 부정적 영향을 줄 수 있는 요인이 상존하고 있는 상황입니다.
이러한 부정적 요인들로 인해

향후 국내외 경기회복 속도가 예상보다 지연된다면 당사가 영위하는 사업 및 당사 재무 상황에 부정적 영향을 미칠 가능성이 높으므로
투자자께서는 투자 결정 시 이 점 유의하시기 바랍니다.
[라-1. 건설업 동향 관련 변동성 위험]
건설업은 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택 구매력 등 건설 수요에 의해 생산 활동이 파생되는 특성으로 인해 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을 받습니다.
국내 건설수주 규모는 국내외 경기 변동, 국가 정책등의 변화에 따라 그 증감을 반복하고 있습니다.

최근 국내 건설수주 규모는 지속적으로 증가하며, 2020년 194조 750억원, 2021년 211조 9,882억원, 2022년 248조 3,552억원을 기록하였습니다.
그러나 2023년의 경우 고금리 기조로 인해 부동산 경기가 침체 국면에 진입함에 따라 206조 7,403억원을 기록하며 전년 대비 약 16.8% 감소하였습니다.

2024년 역시 부동산 시장 침체 지속으로 건설업계 자금 조달이 제한되는 등의 이유로 2024년말 기준 국내 건설수주액은 전년동기 대비 1.05% 증가한 218조 775억원에 그쳤습니다. 향후 고금리 기조 유지, 가계의 소득여건 개선지연, 과거 부동산 규제 관련 정책 여파 등에 따른 부동산 시장의 불확실성 확대로 인하여 국내건설 수주액 하락이 지속될 우려
가 있습니다. 한편,
공공부문 건설수주에 큰 영향을 미치는 SOC에 대한 재정투자는 고용, 생산 유발효과 등 경제적 파급효과가 크고 기업생산 활동에 필요한 인프라를 제공함으로써 국가경쟁력 강화와 지역경제 개발을 가능하게 하는 중요한 요소
중 하나입니다. 2019년 이후 2022년까지 지속 증가하였던 국토교통부 예산은 2023년 처음으로 감소하였으며,
정부안에 따르면 2025년 예산도 전년 대비 약 1.2조원 감소한 19.5조원 수준입니다. 향후에 재정 건전성 유지 및 복지 등 의무지출 소요의 증가라는 재정 여건 하에 SOC 투자가 추가적으로 감소할 수 있습니다.

최근 정부의 SOC 계속사업에 대한 지원의지는 향후 당사를 비롯한 건설업체들에 긍정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 예상되나,

현재로서는 그 이후의 예산 추이를 예측하기 어려운 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라-2. 조선경기 침체에 따른 신규수주 부진 관련 위험]
전세계 조선경기는 2008년 이후 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 이후 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축된 바 있으나, 2021년부터 글로벌 물동량 증가로 인한 벌크선 및 컨테이너선 수요 증가, IMO규제 부각에 따른 LNG선 수요 증가 등으로 글로벌 발주량이 증가하고 높은 신조선가 지수를 보이며 조선업관련 우호적인 상황이 지속되었습니다.
다만, 2023년 글로벌 발주량 및 국내 신규 수주가 전년 대비 감소한 바 있습니다. 2024년 세계 발주량은 LNG선과 탱커의 수요 호조와 대형 컨테이너선 대량 발주로

인해, 누적 글로벌 선박 발주는 6,581만CGT로 전년 대비 33.8% 증가하였고 동 기간 발주액은 전년 대비 55.2% 증가한 2,038억 달러를 기록하는 등 양호한 시황
을 나타냈습니다.

그럼에도

글로벌 경기 및 규제환경 변화로 조선업 신규수주 부진, 수주잔고 감소 등이 발생할 경우 후방산업인 철강 업체들의 영업수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니

투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

향후 경기 침체, 해상 운임 하락, 유가하락, 고금리 기조 등에 따라 신규수주 부진, 신조선가 하락 등으로 조선업 업황이 부진할 경우, 철강 산업에 부정적인 영향을 미쳐 당사 및 철강업을 영위하는 당사의 주요 종속회사들의 수익성에 악영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[라-3. 글로벌 및 국내 자동차 산업 불확실성 증대에 따른 위험]

철강 산업은 주요 전방사업인 자동차 산업의 업황 변화에 큰 영향을 받으며, 자동차 산업은 경기민감도가 높은 산업으로 국내 및 글로벌 경기 동향에 민감하게 반응하는 특성을 보입니다.
최근 차량용 반도체 이슈가 완화되고 친환경 자동차에 대한 수요가 급증함에 따라 자동차 산업에 대한 긍정적인 전망이 예측되고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
트럼프 정부 관세 정책 불확실성, 부진한 실물경제 지표 등에서 나타난 글로벌 경기침체 우려 등의 불확실성이 상존하는 상황입니다.

해당 사태가 장기화 혹은 악화될 경우 국내외 경제의 불확실성 확대 및 회복지연으로 이어질 수 있으며,
이는 당사 및 당사 주요 종속회사들의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[마. 글로벌 보호무역주의 확대에 따른 철강 수출 리스크]

전 세계 철강 공급과잉으로 미국 철강업체의 가동률이 하락한 가운데 미국이 아시아 국가를 위주로 불공정 무역 규제를 강화하였습니다. 2018년 4월 미국 정부는 한국 철강사들에게 2015 년~2017 년 연평균 미국 철강 수출 물량인 383만톤의 70% 수준인 268만톤만을 수출할 수 있는 내용을 골자로 하는 '무역확장법 제232조' 수정안을 승인하였으며, 강관 부문의 경우 2017년 미국향 강관 수출 물량인 203만톤의 약 51% 수준인 104만톤이 적용되었습니다. 그러나,
2025년 2월 트럼프 행정부는 미국의 주요 무역국인 중국·캐나다·멕시코 3국에 대해 관세를 적용하는 행정명령에 서명하였고, 미국에 수입되는 모든 철강과 알루미늄 제품에 예외없이 25%의 관세를 부과한다고 공식 발표
하였습니다. 따라서

3월 12일부터 25%의 관세가 시행됨에 따라 철강에 대한 쿼터제가 공식적으로 폐지
되었습니다.

추가로
2025년 4월 2일 트럼프 정부는 미국으로 들어오는 모든 수입품에 기본 10% 관세를, 다음으로 미국과 무역 흑자를 내고 있는 약 60여 교역국에는 개별 관세(한국 25%)를 부과하기로 결정
하였지만 4월 10일, 중국을 제외한 국가들에게 대한 상호관세를 90일간 유예한다고 밝혔습니다. 이후, 6월 3일 트럼프
대통령은 철강과 알루미늄에 부과되는 수입관세를 기존 25%에서 50%로 두배 인상하는 행정명령에 서명했고, 해당 관세 인상은 6월 4일부터 공식 발효
되었습니다.
미국의 관세 제도와 이와 관련된 기타 해외국가들의 무역보호조치는 해외 매출 규모가 상당 부분을 차지하는 당사를 비롯한 국내 철강업황의 불안정성을 증대시키는 요인
입니다.
향후 세계 각국의 보호무역 정책 강화가 지속될 경우 글로벌 철강재 무역이 위축되어
(주)세아베스틸지주, (주)세아특수강 등
당사의 주요 자회사들을 비롯한 국내 철강업계의 수익성에 대한 불확실성이 증대될 수 있습니다. 이러한 현 상황을 고려할 때, 향후 세계 각 국의 보호무역 정책이 강화될 경우 글로벌 철강재 무역이 위축될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[바. 전력요금 인상으로 인한 비용 상승 가능성]

철강 산업은 전체 산업 중 전력사용량이 가장 많은 업종이며, 국내 철강 업체는 일반고로보다 전력사용이 많은 전기로의 비중이 매우 높은 편
입니다. 산업용 전기 판매 단가는 2014년부터 2021년까지 105원~107원/kWh 수준을 유지하였으나, 2022년부터 요금 인상이 지속되며 2023년 154원/kWh까지 상승하였습니다.
한국전력공사의 적자 지속으로 전기요금 인상안이 지속적으로 논의되고 있으며, 산업용 전기요금 인상은 철강업체의 원가 상승을 야기하여 당사의 영업수익성에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 한편, 윤석열 정부에서 탈원전 정책은 폐기되어, 탈원전으로 인한 전력 수급 불균형 전력 요금 상승 우려는 사라졌으나
원자력발전소와 석탄 화력발전소의 건설 기간(석탄 화력 5년, 원전 10년)이 비교적 장기간임을 감안하면 해당 기간 동안 예상하지 못한 전력 수급 불균형이 발생할 수 있습니다.
또한
제9차 전력기본계획 등의 신재생에너지 확대 정책이 본격화될 시, 전력 수급 불균형과 더불어 전기 요금 인상 부담으로 이어질 수 있습니다. 전력 요금 인상 시 제조원가에서 전력비가 차지하는 비중이 확대되어 당사의 재무실적에 부정적 영향을 끼칠 우려
가 있습니다.

상기 기술한 바와 같이 신재생에너지 확대 정책이 가속화될 경우, 전력 수급 불균형이 발생하여 전기료가 인상될 가능성이 있으며, 타 요금과의 형평성을 기반으로 한 전기요금 인상 압력 역시 상존하는 바,
전력 요금 인상 시 제조원가에서 전력비가 차지하는 비중이 확대되어 당사 및 당사의 주요 종속회사들의 재무실적에 부정적 영향을 끼칠 우려가 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
[사. 환경규제 관련 위험]
철강산업을 영위하기 위해서는 제품 생산과정 중에서 발생하는 이산화탄소 배출량 규제 등의 환경, 보건, 안전 관련 법규 및 규정들을 준수해야 하며, 온실가스 배출권거래제 시행에 따라 할당 받은 배출목표량에 맞춰 온실가스 배출량을 줄이기 위해 노력해야 합니다.

정부는 2024년 12월 국무회의에서 제4차 배출권거래제 기본계획을 확정하였습니다. 이 계획은 향후 10년간 온실가스 배출권거래제의 목표와 정책을 방향을 제시하여 국가 온실가스 감축목표 달성에 기여할 예정
입니다.
현재 탄소배출권의 가격은 과거 대비 낮은 수준에 머물러 있으나, 에너지 가격 변동성, 러시아-우크라이나 전쟁 등 국제 정세 불안정 등의 이슈가 상존하고 있어 향후 탄소배출권의 가격이 재차 상승할 수 있으며, 배출권 부족 가능성이 높은 철강업계의 비용부담이 증가할 우려가 존재합니다.
당사가 의무적으로 이행해야 하는
온실가스 배출권거래제도 및 질소산화물 부담금 등 정부 환경규제 정책은 추가적인 비용 부담을 야기하여 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 정부의 온실가스 배출량 규제정책에 따라 당사의 주요 자회사들이 의무적으로 이행해야 하는 온실가스 배출권거래제도 및 질소산화물 부담금과 같은 환경 정책은 추가적인 비용 부담으로 (주)세아베스틸, (주)세아특수강 등
당사 주요 종속회사들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[아. 풍력발전 산업 동향 관련 변동성 위험]

당사의 주요 종속회사 및 계열회사가 영위하는 철강산업은 풍력발전 산업과도 밀접한 연관이 있습니다.
풍력발전 산업은 크게 육상풍력과 해상풍력으로 구분되어지며, 특히 철강산업은 육상풍력 대비 발전기 하부구조물의 중요도가 상대적으로 높은 해상풍력과 관련성이 높습니다. 풍력발전은 대표적인 지속 가능한 에너지원으로 꼽히고 있어 전세계적으로 그 성장세가 지속되고 있습니다.
그러나 COVID-19, 우크라이나-러시아 전쟁을 거치며 고금리, 고물가가 지속되면서 사업비용 상승 및 공급망 병목으로 인해 해상풍력 프로젝트가 지연되거나 중단되는 건이 발생하는 등 불확실성이 증가한 측면도 존재합니다.

당사의 계열회사 (주)세아제강지주는 자회사 세아윈드(SeAH Wind Ltd.) 등을 통하여 해상풍력과 관련한 사업을 영위 중에 있습니다.

당사의 주요 자회사 및 계열회사는 지속적으로 해상풍력과 관련하여 공급 계약을 수주하고자 노력하고 있으나,
향후 풍력발전업체 및 철강업체들 간 경쟁이 과열될 경우 공급계약 수주가 지속적으로 이어지지 않을 가능성이 존재합니다. 또한, 신규 수주를 확보한다고 할지라도 저가입찰 등으로 수익성이 악화될 수 있으며, 상기 기술한 바와 같이 각국 정부의 정치 사회적 특성, 환경에 대한 관심도 등 여러 변수에 의해 산업이 위축될 우려가 존재합니다. 전방산업인 풍력발전 산업이 부진할 시, 당사의 주요 자회사 및 계열회사가 영위하는 철강산업 또한 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자 여러분께서는 풍력발전 산업의 시장동향에 유의하시기 바랍니다.

[자. 특수강산업의 자본집약적 특성에 따른 고정비 부담 위험]
특수강산업은 제품 생산설비 확충에 대규모 투자가 소요되는 자본집약적 장치산업으로,

적시에 생산설비를 확충하지 못할 경우 성장의 기회를 놓칠 수 있습니다. 반면 과도한 설비투자는 공급과잉에 따른 가격하락, 생산원가 및 차입금 증가 등 사업 및 재무상태의 부담을 야기할 수 있습니다. 또한, 특수강산업은 대표적인 장치산업으로, 예상하지 못한 이벤트가 발생하여 생산에 차질이 발생하는 경우 높은 수준의 고정비용 부담으로 인하여 수익성이 감소할 수 있는 바
,
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[차. (주)세아베스틸지주 - 특수강봉강 시장 경쟁 심화에 따른 수익성 악화 위험]
(주)세아베스틸지주는 자회사 (주)세아베스틸을 통해 시장에서 독보적인 영향력을 유지해왔던 특수강 시장에서의 시장지위를 유지하는 한편, (주)세아창원특수강 인수를 통해 STS선재(2025년 1분기 기준 시장점유율 57~61%), STS봉강(2025년 1분기 기준 시장점유율 64~68%), 무계목강관(2025년 1분기 기준 시장점유율 31~35%) 등으로 판매 제품의 범주를 확대한 바 있습니다. 다만,
현대제철의 소재에서 자동차로 이어지는 수직계열화 강화전략에 따른 경쟁 심화로 인해 (주)세아베스틸의 전방산업 중 자동차 산업에서 발생하는 특수강 봉강부문에서의 매출이 장기적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
이에 (주)세아베스틸은 경쟁력을 지속적으로 유지 및 개선하기 위해 R&D부문에 지속적으로 투자하고 있으나, 이와 같은 노력에도 불구하고
경쟁의 강도가 심화되는 시장상황에 효과적으로 대응하지 못할 경우 (주)세아베스틸의 수익성 및 향후 성장성이 약화될 수 있는 점

투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.
[카. (주)세아베스틸지주 - 원자재인 철스크랩 및 니켈 가격 변동성에 따른 위험]

특수강산업 주요 원재료인 철스크랩, 스테인리스스크랩, 니켈 등은 국제 원자재 가격과 밀접한 연관성을 가지며, 원재료 수급 및 경기 상황에 큰 영향을 받습니다. (주)세아베스틸지주의 주요 종속회사 (주)세아베스틸의 2025년 1분기 철스크랩 산술평균가격(총매입금액/총매입량)은 2024년말 473.4원/kg 대비 7.3% 하락한 438.9원/kg를 기록하였습니다. 다른 주요 종속회사 (주)세아창원특수강의 2025년 1분기 STS스크랩의 산술평균가격은 1,717천원/톤을 기록하며 2024말과 유사한 가격을 기록하였고, 합금철의 경우 2024년 대비 25.2% 상승한 7,593천원/톤을 기록하였습니다.

국제 경기 및 각국의 원자재 확보 경쟁에 따라 예상하지 못한 원재료 가격변동이 발생할 경우 당사 및 당사 종속회사들의 수익성에 부정적인 영향
이 있을 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[타. (주)세아특수강 - 특정 기업에 대한 부품의존도에 따른 위험]
당사의 주요 자회사인 (주)세아특수강의 주력상품의 원재료인 WIRE ROD는 소수공급자를 통하여 공급받고 있는 실정이며, 이에 따라
(주)세아특수강을 비롯한 특수강 업체들은 선재가공업체의 원재료 공급업자와의 교섭력에 따라 원재료 물량 확보의 어려움과 원자재 가격변동에 노출될 위험이 존재합니다. 이로 인해 영업실적 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
[파. (주)세아엘앤에스 - 물류사업부문 관련 위험]
당사의 주요 자회사인 (주)세아엘앤에스의 매출 비중 내 상당부분을 차지하고 있는 물류사업은 국내경기와 수출입 물동량에 매우 민감한 영향을 받는 산업으로써 주요운송업체(글로비스 등)를 제외한 대부분의 국내 운송업체는 개별차주 형태의 중소운송업체로 운영되고 있으며,
상대적으로 시장진입장벽이 낮아 경쟁업체가 난립하고 있어 시장 내 경쟁이 더욱 심화되고 있는 상황입니다. 향후 경기 회복이 둔화되거나 경기가 침체되는 경우 (주)세아엘앤에스가 영위하는 물류사업과 관련한 영업활동과 그 수익성은 부정적인 영향을 받을 수 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[가. 주요 종속회사 실적 변동에 따른 위험]

당사는 순수지주회사로서 2025년 1분기 기준 매출액 중 배당금수익이 차지하는 비중이 85.4%로 배당금수익이 매출의 상당 부분을 차지하고 있습니다.

철강업계에 속한 당사의 주요 자회사들은 철강업 업황 부진으로 인해 매출 규모 및 수익성이 저하되는 추세를 나타냈으나, COVID-19 백신 및 치료제 보급, 주요국 경기 부양정책 등에 따라 철강 산업의 전방산업인 건설업, 조선업, 자동차 산업 등의 수요가 2020년 대비 반등하는 추세를 보이며 2021년 및 2022년 당사 주요 종속회사들의 매출 규모 및 수익성 역시 전체적으로 개선되는 추세를 나타냈습니다. (주)세아베스틸의 경우 2025년 1분기 비우호적 업황에 따라 전년 동기 대비 소폭한 별도기준 매출액 4,983억원 및 영업이익 52억원을 기록하였으며, (주)세아특수강의 경우 매출 규모를 유지하고 있지만 업황 둔화 속 경쟁사 증설 등에 따른 경쟁 심화로 수익성이 다소 하락하였습니다. 한편 (주)세아창원특수강은 2025년 1분기 별도기준 매출액 3,493억원을 기록하며 전년 동기 대비 소폭 감소하였지만 고부가가치 제품 중심의 판매 비중 확대 등에 따라 수익성이 개선되며 전년 동기 대비 10.2% 증가한 별도기준 영업이익 122억원을 기록하였습니다. 상기와 같이
당사의 산업은 주요 전방산업인 자동차, 기계 산업, 조선 등의 업활에 영향을 받는 바 향후에 전방산업 업황이 부진할 경우 당사의 배당수익이 감소할 가능성이 존재하는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[나. 상호출자제한 기업집단 소속 관련 위험]
공정거래위원회는 2017년 4월 18일 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 개정으로 자산총액 5조원 이상은 "공시대상기업집단"으로 지정하고 그 중 자산총액 10조원 이상은 "상호출자제한기업집단"으로 지정하고 있습니다. 당사는 세아그룹의 순수지주회사이며,
세아그룹은 2025년 5월 공정거래위원회 발표 기준 자산총액 12조 6,740억원으로 대규모기업집단 44위(공기업/금융 포함)의 상호출자제한 기업집단입니다. 한편 당사는 증권신고서 제출 전일 현재 최대주주(이태성) 및 특수관계인이 지분의 80.68%를 보유하고 있어 경영권이 매우 안정적인 상황입니다. 아울러 공시대상기업집단 소속회사는 공정거래법에 따른 공시 의무, 특수관계인에 대한 부당한 이익제공금지 등이 적용됩니다. 또한, 상호출자제한기업집단 소속회사는 그 외에 상호출자 금지, 순환출자 금지, 채무보증 금지, 금융 및 보험사 의결권 제한 등이 추가 적용되는 등 기업활동에 일부 제한이 있을수 있으니 투자자께서는 이 점을 고려하시기 바랍니다.
[다. 성장성/수익성/활동성 지표 관련 위험]
당사의 성장성 지표를 살펴보면, 당사는
2024년 철강수요 부진 및 중국산 제품 유입량 확대, 니켈가격 약세 등에 기인한 전방산업 업황 저하 등 비우호적 영업환경이 지속됨에 따라 2024년 매출 6조 168억원을 기록하며 전년 대비 6.3% 감소하였습니다.
다만, 2025년 1분기에는 주요 자회사의 판매량 회복세에 힘입어 연결기준 매출액 및 영업이익이 389억원 및 213억원으로 각각 전년 동기 대비 0.8% 및 8.2% 증가하였습니다. 수익성의 경우

2024년 수요 침체 및 중국산 수입 증가와 함께 통상임금 및 재고평가 손실 등 일회성 비용이 반영되며 수익성이 하락하여 연결기준 영업이익 992억원 및 당기순이익 342억원을 기록하였습니다.

한편, 2025년 1분기에는 주요 종속회사들의 수익성 개선으로 전년 동기 대비 8.2% 증가한 389억원의 영업이익을 기록하였습니다. 활동성의 경우
최근 3개년(2022~2024년)간 당사의 활동성 지표는 유사한 수준을 나타내고 있는 점을 고려할 때 자산규모 대비 매출액 수준은 일정한 상관관계를 나타내고 있다고 판단되며, 2022년 이후 매출액 감소에 따라 총자산회전율, 유형자산회전율이 점차 하락한 바 있습니다.
2025년 1분기말 현재 당사는 배당수익을 바탕으로 안정적인 실적 및 재무지표를 나타내고 있습니다.
다만, 향후 사업환경 악화, 철강산업 내 수급 불균형 등의 사유로 당사의 자회사들의 실적이 부진하거나, 당사의 기보유 자산들이 비효율적으로 사용될 시 당사 및 당사 자회사들의 실적이 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라. 재무안정성 관련 위험]

당사의 2025년 1분기말 별도기준 부채비율은 20.1%, 차입금의존도는 14.2%를 기록하였으며, 연결기준 부채비율은 105.8%, 차입금의존도는 33.2%로 양호한 수치를 기록하였습니다.

2025년 1분기말 기준 단기차입금이 차입금의 대부분을 차지함에 따라
차입금의 만기구조가 편중되어 있는 위험이 있습니다.
다만, 당사의 경우 금번 공모 회사채 발행을 통해 만기가 돌아오는 유동성 사채를 차환할 예정인 바
유동성 부담은 완화될 것으로 예상되며
,
당사의 주요 자회사들이 영위하는 철강 산업의 우수한 영업활동현금흐름 고려 시, 차입금 상환에는 문제가 없을 것으로 판단됩니다.
다만, 차입상환의 주요 재원인 당사 및 당사 주요 자회사들의 영업수익성의 악화, 금융기관의 담보율 조정, 차입금 증가 등으로 인해 유동성 부담 완화 계획에 차질이 생길 경우, 당사의 재무안정성이 악화될 우려가 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[마. 우발채무 위험]
증권신고서 제출 전영업일 현재 당사 및 당사의 주요 자회사들이 계류중인 소송사건, 이행보증 등의 우발채무가 존재합니다.
증권신고서 제출 전일 기준 연결기업이 피고로서 계류중인 소송사건은 총 14건(소송가액 9,290백만원 및 USD 5,000,000)으로, 동 소송사건의 결과는 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다. 연결기업은 계류중인 소송 중 통상임금 관련 소송 사건으로부터 예상되는 손실금액 등 150,794,874천원을 소송충당부채로 재무제표에 반영하였으며, 통상임금 관련 소송을 제외하고 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 또한 2023년말 발생한 종속기업인 (주)세아창원특수강 ESS 관련 정산금 청구소송 관련하여 현재 2025년 1월 원고 항소 진행 중에 있습니다.
하지만 증권신고서 제출 전일 현재 이러한 소송사건의 향후 결과에 대한 합리적인 예측은 불가능한 상황이며, 소송 결과에 따라 당사의 기업 이미지와 사회적 인식에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 이와 같은 우발채무 등이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 판단되며, 당사 및 당사 주요회사들의 현금흐름 및 재무적 융통성 등을 고려하여 볼 때, 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만,
예상치 못한 소송피소로 인한 비용 발생, 금융기관에 제공한 약정사항 등은 현재 예측하기 어려우며, 우발채무 등이 현실화 될 경우, 존속회사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.
[바. (주)세아베스틸지주 - 지배구조 변동에 따른 위험]
당사의 종속회사인 (주)세아베스틸지주(舊(주)세아베스틸)는 2022년 4월 1일을 분할 기일로 영위하는 사업 중 분할대상 사업부문을 단순 물적분할 방식으로 분할하여 '주식회사 세아베스틸'(이하 "분할신설회사")을 설립하고, 분할회사는 상호를 '주식회사 세아베스틸지주'(이하 "분할존속회사")로 변경하여 존속하고 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환하는 지배구조 변경을 진행하였습니다. 분할존속회사는 분할신설회사의 지분 100%를 보유하면서 연결실체 관점에서의 사업기반 및 재무구조의 실질적인 변화는 없으나,
분할존속회사는 지주회사 전환 이후 자회사 지분율 및 부채비율 유지 등에 있어 한층 강화된 규정을 준수해야 할 수 있으며 이로 인해 재무적 부담이 가중될 수 있습니다. 또한, 분할신설법인의 경우 (주)세아창원특수강 등 주력 계열사의 연결대상 편출로 종전 대비 강 사업 포트폴리오 및 이익창출력에 부정적인 영향을 미칠 수있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
[사. (주)세아항공방산소재 인수 관련 위험]

당사의 주요 종속회사인 (주)세아베스틸지주(舊(주)세아베스틸)는 2019년 10월 30일 이사회 결의 이후 공정거래위원회 기업결합심사 및 방위사업청 허가 취득 등의 정부 인허가 일정을 거친 후 2020년 3월 31일 (주)세아항공방산소재의 지분 100%를 취득하였으며, 이에 대한 대가로 ARCONIC INTERNATIONAL HOLDINGS COMPANY LLC.에게 약 746억원을 지급하였습니다.
(주)세아항공방산소재는 2020년 이후 7~15% 내외의 영업이익률 및 4~15% 내외의 당기순이익률을 기록하는 등 우수한 수익성을 나타내고 있습니다.
다만, COVID-19 확산 등에 따른 항공 산업 침체로 2020년 중 (주)세아항공방산소재 역시 수익성이 다소 저하
된 바 있으나 동사가 영위하는 항공방산 사업부문은 (주)세아베스틸지주의 신사업 부문으로 최근 자동차, 건설, 조선 등 주요 자회사 전방산업 수요 둔화 지속에 따른 수익이 저하되는 가운데, 전체 매출 대비 매출 및 수익 규모는 작으나 가파른 증가세를 지속하고 있고, 계열사간 협업을 통하여 비철금속 분야 시너지 효과를 기대하며 유의미한 영향을 미치는 것으로 판단하고 있습니다.

향후에도 COVID-19와 같은 전염병 확산이 진행되거나 경기침체가 심화될 시 항공 산업 부진 우려가 상존하고 있는 바, (주)세아베스틸지주의 종속기업인 (주)세아항공방산소재의 수익성이 악화될 경우, (주)세아베스틸지주 및 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[가. 예금자보호법 미적용 대상]
본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)세아홀딩스가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.
[나. 환금성 제약 위험]

최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.
[다. 전자등록의 의미]
본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다.
[라. 증권신고서 정정에 따른 발행일자 변경 위험]

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[마. 효력발생의 의미]
증권신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.
[바. 연체이자 지급 안내]

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급합니다.
[사. 기한의 이익 상실]
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
[아. 신용등급 평가]
한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A0 등급(안정적(Stable))으로 평가하였습니다.
[자. 외부 환경 변화에 따른 평가 위험]
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
22-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2027년 06월 25일

원리금지급대행기관
(주)하나은행합정역금융센터지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 06월 13일
한국신용평가
회사채 (A0)

2025년 06월 12일
한국기업평가
회사채 (A0)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
800,000
8,000,000,000
24,000,000(정액)
총액인수

대표
한국투자증권
800,000
8,000,000,000
24,000,000(정액)
총액인수

대표
신한투자증권
800,000
8,000,000,000
23,000,000(정액)
총액인수

인수
교보증권
600,000
6,000,000,000
15,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 06월 26일
2025년 06월 26일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

발행제비용
102,811,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 29일 한국투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 신한투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 26일이며, 상장예정일은 2025년 06월 27일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 (주)세아홀딩스 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
22-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028년 06월 26일

원리금지급대행기관

(주)하나은행
합정역금융센터지점

(사채)관리회사
한국예탹결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 06월 13일
한국신용평가
회사채 (A0)

2025년 06월 12일
한국기업평가
회사채 (A0)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
1,600,000
16,000,000,000
24,000,000(정액)
총액인수

인수
키움증권
1,200,000
12,000,000,000
15,000,000(정액)
총액인수

인수
삼성증권
1,200,000
12,000,000,000
15,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 06월 26일
2025년 06월 26일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
33,000,000,000

운영자금
7,000,000,000

발행제비용
133,020,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 29일 한국투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 신한투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 26일이며, 상장예정일은 2025년 06월 27일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.28%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.28%p.를 가산한 이자율로 합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
22-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채"의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고 매 3개월분마다 상기 사채의 이자율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 단, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하며 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급 기일로부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365으로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고이율이 "본 사채" 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채" 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2025년 09월 26일, 2025년 12월 26일, 2026년 03월 26일, 2026년 06월 26일,2026년 09월 26일, 2026년 12월 26일, 2027년 03월 26일, 2027년 06월 25일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자
2025.06.13(금) / 2025.06.12(목)

평가결과등급
A0 / A0

상환방법및 기한
상 환 방 법
본 사채의 원금은 2027년 06월 25일에 일시 상환한다. 원금상환기일(원금상환기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 발행회사가 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2027년 06월 25일

납 입 기 일
2025년 06월 26일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 합정역금융센터지점

고유번호
00130897

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 29일 한국투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 신한투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.

▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 26일이며, 상장예정일은 2025년 06월 27일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 (주)세아홀딩스 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 :
22-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
40,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채"의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고 매 3개월분마다 상기 사채의 이자율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 단, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하며 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고이율이 "본 사채" 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채" 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2025년 09월 26일, 2025년 12월 26일, 2026년 03월 26일, 2026년 06월 26일,2026년 09월 26일, 2026년 12월 26일, 2027년 03월 26일, 2027년 06월 26일,
2027년 09월 26일, 2027년 12월 26일, 2028년 03월 26일, 2028년 06월 26일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자

2025.06.13(금)
/ 2025.06.12(목)

평가결과등급
A0 / A0

상환방법및 기한
상 환 방 법
본 사채의 원금은 2028년 06월 26일에 일시 상환한다. 원금상환기일(원금상환기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 발행회사가 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2028년 06월 26일

납 입 기 일
2025년 06월 26일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 합정역금융센터지점

고유번호
00130897

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 29일 한국투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 신한투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.

▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 26일이며, 상장예정일은 2025년 06월 27일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.28%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.28%p.를 가산한 이자율로 합니다.

2. 공모방법

- 해당사항 없습니다

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
발행회사와 인수단이 합의하여 최종 공모가격을 결정할 예정입니다.- 발행회사 : 대표이사, CFO, 재경팀장 등- 공동대표주관회사: 기업금융담당 임원 및 부서장- 인수회사 : 기업금융담당 임원 및 부서장

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과와 금융 및 채권시장의 동향과 전망 등을 감안하여 "발행회사"와 "인수단"이 합의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 "인수단"이 합의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정

구 분
내 용

공모희망금리산정방법
공동대표주관회사인 한국투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 신한투자증권(주)는 (주)세아홀딩스의 제22-1회 및 제22-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동일등급의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리

수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.[제22-1회]청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균 (소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 (주)세아홀딩스 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.
[제22-2회]청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균 (소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.* 위의 공모 희망금리는 발행사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 변동이 발생할 수 있습니다.

수요예측 관련 사항

수요예측은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 팩스 접수, E-Mail 접수 등 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예측기간은 2025년 06월 18일 9시부터 16시 30분까지 입니다.수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.① 최저 신청수량 : 10억원② 최고 신청수량 : 본 사채 발행예정금액 (제22회: 500억원)③ 수량단위: 10억원④ 가격단위: 1bp

배정 관련 사항

본 사채의 배정은 「무보증사채 수요예측 모범규준」의 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.※ 「무보증사채 수요예측 모범규준」의 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」가. 배정기준 운영

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.「무보증사채 수요예측 모범규준」의 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다."공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 수요예측 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 2025년 06월 20일에 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및공모희망금리범위 밖 신청분의처리방안
「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비 고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

다. 공모희망금리 산정 근거

금번 (주)세아홀딩스 제22회 무보증 공모사채(이하 '본 사채' 라고 한다)의 경우, 당사와 공동대표주관회사인 한국투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 신한투자증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」의 「I. 수요예측 업무절차 - 1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시」에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구분
검토사항

1
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

2
최근 동일 등급 및 동일만기 회사채 발행 사례 검토

3
채권시장 동향 및 전망

1. 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향최근 3개월간(2025.03.14~2025.06.13) 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향국고채권, 발행회사가 속한 신용등급인 A0 무보증회사채, 발행회사인 (주)세아홀딩스의 최근 3개월간의 민간채권평가회사 3사의 평균 평가금리 및 스프레드 추이는 아래와 같습니다. 한편, 만기는 본사채의 발행만기인 2년 만기 및 3년 만기를 기준으로 검토하였습니다.

[(주)세아홀딩스 민간채권평가회사 3사 평균 평가금리][기준일 : 2025년 06월 13일]
(단위 : %)

구 분
한국자산평가(주)
KIS자산평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
평균금리

(주)세아홀딩스 2년 만기
3.231
-
3.196
3.191
3.206

(주)세아홀딩스 3년만기
3.534
-
3.476
3.464
3.491

출처 : 연합인포맥스주1) 평균금리: 민간채권평가회사 3사(한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가) 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준입니다.주2) 증권신고서 제출 전영업일 기준 KIS자산평가(주)는 (주)세아홀딩스의 민간평가 금리를 공표하지 않았습니다.

[민간채권평가회사 3사 평균 평가금리 추이 - 최근 3개월]

- 2년 만기 채권
(단위: %)

구분
평가금리
Credit Spread

국고채권
A0 무보증회사채
(주)세아홀딩스
국고채권/A0 무보증회사채
국고채권/(주)세아홀딩스

2025-06-13
2.455
3.338
3.206
0.883
0.751

2025-06-12
2.413
3.292
3.159
0.879
0.746

2025-06-11
2.41
3.293
3.159
0.883
0.749

2025-06-10
2.381
3.277
3.142
0.896
0.761

2025-06-09
2.365
3.263
3.129
0.898
0.764

2025-06-05
2.378
3.271
3.137
0.893
0.759

2025-06-04
2.38
3.279
3.146
0.899
0.766

2025-06-02
2.327
3.229
3.096
0.902
0.769

2025-05-30
2.327
3.23
3.097
0.903
0.77

2025-05-29
2.327
3.228
3.095
0.901
0.768

2025-05-28
2.312
3.218
3.085
0.906
0.773

2025-05-27
2.327
3.24
3.11
0.913
0.783

2025-05-26
2.335
3.243
3.114
0.908
0.779

2025-05-23
2.333
3.233
3.102
0.9
0.769

2025-05-22
2.328
3.229
3.098
0.901
0.77

2025-05-21
2.344
3.244
3.113
0.9
0.769

2025-05-20
2.34
3.243
3.112
0.903
0.772

2025-05-19
2.361
3.264
3.135
0.903
0.774

2025-05-16
2.332
3.228
3.099
0.896
0.767

2025-05-15
2.361
3.255
3.125
0.894
0.764

2025-05-14
2.363
3.258
3.128
0.895
0.765

2025-05-13
2.384
3.275
3.146
0.891
0.762

2025-05-12
2.349
3.243
3.114
0.894
0.765

2025-05-09
2.352
3.238
3.11
0.886
0.758

2025-05-08
2.32
3.2
3.073
0.88
0.753

2025-05-07
2.299
3.18
3.053
0.881
0.754

2025-05-02
2.325
3.207
3.08
0.882
0.755

2025-04-30
2.321
3.205
3.078
0.884
0.757

2025-04-29
2.355
3.236
3.111
0.881
0.756

2025-04-28
2.355
3.236
3.112
0.881
0.757

2025-04-25
2.351
3.234
3.108
0.883
0.757

2025-04-24
2.382
3.259
3.134
0.877
0.752

2025-04-23
2.379
3.251
3.127
0.872
0.748

2025-04-22
2.373
3.247
3.123
0.874
0.75

2025-04-21
2.366
3.242
3.117
0.876
0.751

2025-04-18
2.391
3.255
3.13
0.864
0.739

2025-04-17
2.424
3.281
3.156
0.857
0.732

2025-04-16
2.376
3.232
3.107
0.856
0.731

2025-04-15
2.443
3.276
3.15
0.833
0.707

2025-04-14
2.453
3.285
3.16
0.832
0.707

2025-04-11
2.452
3.283
3.157
0.831
0.705

2025-04-10
2.482
3.321
3.195
0.839
0.713

2025-04-09
2.47
3.306
3.18
0.836
0.71

2025-04-08
2.465
3.293
3.167
0.828
0.702

2025-04-07
2.461
3.283
3.157
0.822
0.696

2025-04-04
2.532
3.34
3.213
0.808
0.681

2025-04-03
2.615
3.429
3.299
0.814
0.684

2025-04-02
2.648
3.473
3.342
0.825
0.694

2025-04-01
2.65
3.475
3.343
0.825
0.693

2025-03-31
2.63
3.456
3.325
0.826
0.695

2025-03-28
2.691
3.507
3.374
0.816
0.683

2025-03-27
2.687
3.511
3.378
0.824
0.691

2025-03-26
2.687
3.509
3.376
0.822
0.689

2025-03-25
2.677
3.499
3.367
0.822
0.69

2025-03-24
2.672
3.491
3.359
0.819
0.687

2025-03-21
2.664
3.489
3.355
0.825
0.691

2025-03-20
2.657
3.487
3.353
0.83
0.696

2025-03-19
2.674
3.49
3.356
0.816
0.682

2025-03-18
2.664
3.477
3.343
0.813
0.679

2025-03-17
2.666
3.475
3.343
0.809
0.677

2025-03-14
2.654
3.476
3.344
0.822
0.69

출처 : 연합인포맥스주1) 증권신고서 제출 전영업일 기준입니다.주2) 평가금리는 민간채권평가회사 3사(한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가) 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준입니다.주3) 증권신고서 제출 전영업일 기준 KIS자산평가(주)는 (주)세아홀딩스의 민간평가 금리를 공표하지 않았습니다.주4) Credit Spread(신용스프레드): 국고채권과 회사채 간의 금리차이로서 상기 자료는 A0 무보증 회사채와 국고채권의 민간채권평가회사 3사의 평균평가금리의 차이 / (주)세아홀딩스 개별회사와 국고채권의 민간채권평가회사 3사의 평균평가금리의 차이를 기재하였습니다.

A0 등급 회사채 2년물 등급민평의 국고 대비 스프레드 및 (주)세아홀딩스 회사채 2년물 개별민평의 국고 대비 스프레드는 2025년 03월 14일부터 2025년 06월 13일까지 각각 약 0.677%~0.783% 수준을 유지하였으며, 점진적으로 증가하는 추세를 나타냈습니다.

[민간채권평가회사 3사 평균 평가금리 추이 - 최근 3개월]

- 3년 만기 채권
(단위: %)

구분
평가금리
Credit Spread

국고채권
A0 무보증회사채
(주)세아홀딩스
국고채권/A0 무보증회사채
국고채권/(주)세아홀딩스

2025-06-13
2.462
3.625
3.491
1.163
1.029

2025-06-12
2.422
3.585
3.451
1.163
1.029

2025-06-11
2.417
3.582
3.446
1.165
1.029

2025-06-10
2.385
3.55
3.414
1.165
1.029

2025-06-09
2.395
3.548
3.415
1.153
1.02

2025-06-05
2.412
3.565
3.432
1.153
1.02

2025-06-04
2.412
3.566
3.434
1.154
1.022

2025-06-02
2.335
3.493
3.358
1.158
1.023

2025-05-30
2.335
3.492
3.358
1.157
1.023

2025-05-29
2.34
3.497
3.363
1.157
1.023

2025-05-28
2.307
3.466
3.331
1.159
1.024

2025-05-27
2.332
3.496
3.363
1.164
1.031

2025-05-26
2.347
3.51
3.377
1.163
1.03

2025-05-23
2.332
3.495
3.362
1.163
1.03

2025-05-22
2.325
3.488
3.355
1.163
1.03

2025-05-21
2.344
3.507
3.375
1.163
1.031

2025-05-20
2.332
3.495
3.362
1.163
1.03

2025-05-19
2.361
3.525
3.392
1.164
1.031

2025-05-16
2.315
3.477
3.344
1.162
1.029

2025-05-15
2.35
3.513
3.379
1.163
1.029

2025-05-14
2.35
3.513
3.379
1.163
1.029

2025-05-13
2.37
3.533
3.399
1.163
1.029

2025-05-12
2.327
3.491
3.356
1.164
1.029

2025-05-09
2.33
3.494
3.359
1.164
1.029

2025-05-08
2.28
3.444
3.309
1.164
1.029

2025-05-07
2.252
3.414
3.281
1.162
1.029

2025-05-02
2.282
3.445
3.313
1.163
1.031

2025-04-30
2.272
3.435
3.303
1.163
1.031

2025-04-29
2.315
3.476
3.345
1.161
1.03

2025-04-28
2.315
3.475
3.343
1.16
1.028

2025-04-25
2.305
3.465
3.335
1.16
1.03

2025-04-24
2.342
3.501
3.37
1.159
1.028

2025-04-23
2.332
3.491
3.362
1.159
1.03

2025-04-22
2.325
3.483
3.355
1.158
1.03

2025-04-21
2.32
3.479
3.352
1.159
1.032

2025-04-18
2.351
3.511
3.384
1.16
1.033

2025-04-17
2.385
3.54
3.414
1.155
1.029

2025-04-16
2.331
3.488
3.362
1.157
1.031

2025-04-15
2.397
3.544
3.417
1.147
1.02

2025-04-14
2.412
3.558
3.431
1.146
1.019

2025-04-11
2.401
3.547
3.42
1.146
1.019

2025-04-10
2.44
3.585
3.457
1.145
1.017

2025-04-09
2.43
3.572
3.446
1.142
1.016

2025-04-08
2.412
3.552
3.424
1.14
1.012

2025-04-07
2.405
3.543
3.416
1.138
1.011

2025-04-04
2.465
3.601
3.472
1.136
1.007

2025-04-03
2.545
3.68
3.551
1.135
1.006

2025-04-02
2.582
3.719
3.59
1.137
1.008

2025-04-01
2.585
3.722
3.593
1.137
1.008

2025-03-31
2.56
3.7
3.572
1.14
1.012

2025-03-28
2.622
3.761
3.632
1.139
1.01

2025-03-27
2.63
3.768
3.638
1.138
1.008

2025-03-26
2.62
3.76
3.631
1.14
1.011

2025-03-25
2.605
3.746
3.618
1.141
1.013

2025-03-24
2.597
3.738
3.609
1.141
1.012

2025-03-21
2.59
3.731
3.603
1.141
1.013

2025-03-20
2.597
3.736
3.607
1.139
1.01

2025-03-19
2.616
3.756
3.627
1.14
1.011

2025-03-18
2.6
3.741
3.612
1.141
1.012

2025-03-17
2.597
3.738
3.609
1.141
1.012

2025-03-14
2.587
3.729
3.601
1.142
1.014

출처 : 연합인포맥스주1) 증권신고서 제출 전영업일 기준입니다.주2) 평가금리는 민간채권평가회사 3사(한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가) 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준입니다.주3) 증권신고서 제출 전영업일 기준 KIS자산평가(주)는 (주)세아홀딩스의 민간평가 금리를 공표하지 않았습니다.주4) Credit Spread(신용스프레드): 국고채권과 회사채 간의 금리차이로서 상기 자료는 A0 무보증 회사채와 국고채권의 민간채권평가회사 3사의 평균평가금리의 차이 / (주)세아홀딩스 개별회사와 국고채권의 민간채권평가회사 3사의 평균평가금리의 차이를 기재하였습니다.

A0 등급 회사채 3년물 등급민평의 국고 대비 스프레드 및 (주)세아홀딩스 회사채 3년물 개별민평의 국고 대비 스프레드는 2025년 03월 14일부터 2025년 06월 13일까지 각각 약 1.006% ~ 1.033% 수준을 유지하였으며, 점진적으로 증가하는 추세를 나타냈습니다.
2. 최근 동일 등급 및 동일 만기 회사채 발행 사례 검토

[A0 등급 2년만기 무보증 회사채 발행내역]

(기준일 : 2025년 12월 17일 ~ 2025년 06월 13일)
(단위 : 억원)

발행사
회차
등급
만기(년)
발행일
수량(최초)
공모희망금리
발행조건(확정후)
수량(확정)
발행금리
밴드 상단내수요예측 참여물량
수요예측총참여물량
경쟁률

대한항공
111-1
A0
2
25/5/28
200
개별민평 2년 -0.30%p ~ +0.30%p
-0.08%
200
2.925%
1,390
1,390
6.95 : 1

한솔제지
263-1
A0
2
25/4/29
300
개별민평 2년 -0.30%p ~ +0.30%p
-0.30%
400
3.263%
1,970
1,970
6.57 : 1

에이치엘홀딩스
16-1
A0
2
25/4/28
400
개별민평 2년 -0.30%p ~ +0.30%p
-0.01%
710
3.237%
3,470
3,470
8.68 : 1

금호타이어
15-1
A0
2
25/4/23
300
등급민평 2년 -0.30%p ~ +0.30%p
-0.08%
500
3.167%
750
750
2.50 : 1

보령
52-1
A0
2
25/4/23
500
등급민평 2년 -0.30%p ~ +0.30%p
-0.10%
860
3.147%
1,720
1,720
3.44 : 1

HD현대건설기계
14-1
A0
2
25/4/22
200
개별민평 2년 -0.30%p ~ +0.30%p
-0.10%
200
3.049%
2,200
2,200
11.00 : 1

평택에너지앤파워
9-1
A0
2
25/4/16
400
개별민평 2년 -0.30%p ~ +0.30%p
-0.09%
500
3.359%
1,510
1,510
3.78 : 1

지에스엔텍
14-1
A0
2
25/4/9
400
개별민평 2년 -0.30%p ~ +0.30%p
0.00%
400
3.353%
510
510
1.28 : 1

씨제이프레시웨이
15-2
A0
2
25/3/11
400
개별민평 2년 -0.30%p ~ +0.30%p
-0.08%
400
3.285%
3,950
3,950
9.88 : 1

대신에프앤아이
42-1
A0
2
25/3/10
500
개별민평 2년 -0.30%p ~ +0.30%p
-0.25%
910
3.541%
6,040
6,040
12.08 : 1

한국콜마
6-1
A0
2
25/2/28
300
개별민평 2년 -0.30%p ~ +0.30%p
-0.24%
500
3.269%
2,060
2,060
6.87 : 1

동아쏘시오홀딩스
108-1
A0
2
25/2/28
300
개별민평 2년 -0.30%p ~ +0.30%p
-0.17%
400
3.264%
2,100
2,100
7.00 : 1

현대비앤지스틸
207-1
A0
2
25/2/27
300
개별민평 2년 -0.30%p ~ +0.30%p
-0.20%
300
3.271%
1,750
1,800
6.00 : 1

한국자산신탁
9-1
A0
2
25/2/24
400
개별민평 2년 -0.30%p ~ +0.80%p
0.62%
400
5.221%
770
770
1.93 : 1

에코프로
26-2
A-/A0
2
25/2/24
150
4.50%~5.20%
5.20%
150
5.200%
150
150
1.00 : 1

현대엘리베이터
40-1
A0/A+
2
25/2/21
300
개별민평 2년 -0.30%p ~ +0.30%p
-0.42%
300
3.378%
2,630
2,630
8.77 : 1

가온전선
57-1
A0
2
25/2/21
300
등급민평 2년 -0.30%p ~ +0.30%p
-0.20%
600
3.326%
3,150
3,150
10.50 : 1

에이치디현대케미칼
10-1
A0
2
25/1/24
400
등급민평 2년 -0.30%p ~ +0.60%p
0.55%
800
4.071%
1,630
1,660
4.15 : 1

출처: 금융감독원 전자공시

최근 6개월간 2년 만기 A0등급 발행사례의 경우 수요예측시 공모희망금리밴드 기준금리가 개별민평금리인 경우 금리밴드 상단이 개별민평금리 대비 최저 -0.30%p.에서 최고 +0.80%p.까지 제시되었으며, 공모희망금리밴드 기준금리가 등급민평금리인 경우 금리밴드 상단은 등급민평금리 대비 +0.60%p.까지 제시되었습니다. 수요예측 실시 결과 결정금리는 개별민평 대비 평균 -0.10%p., 등급민평 대비 평균 +0.04%p.로 나타났으며, 절대금리는 5.20%으로 나타났습니다.

[A0 등급 3년만기 무보증 회사채 발행내역]

(기준일 : 2025년 12월 17일 ~ 2025년 06월 13일)
(단위 : 억원)

발행사
회차
등급
만기(년)
발행일
수량(최초)
공모희망금리
발행조건(확정후)
수량(확정)
발행금리
밴드 상단내수요예측 참여물량
수요예측총참여물량
경쟁률

해태제과식품
20
A0
3
25/5/28
500
개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p
-0.45%
600
3.098%
3,750
3,750
7.50 : 1

대한항공
111-2
A0
3
25/5/28
1,400
개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p
-0.02%
2,300
3.121%
4,840
4,840
3.46 : 1

한솔제지
263-2
A0
3
25/4/29
300
개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p
-0.36%
800
3.413%
2,530
2,530
8.43 : 1

에이치엘홀딩스
16-2
A0
3
25/4/28
400
개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p
-0.01%
490
3.442%
3,010
3,010
7.53 : 1

금호타이어
15-2
A0
3
25/4/23
700
등급민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p
-0.30%
1,500
3.183%
3,380
3,380
4.83 : 1

보령
52-2
A0
3
25/4/23
500
등급민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p
-0.23%
1,140
3.253%
3,030
3,030
6.06 : 1

HD현대건설기계
14-2
A0
3
25/4/22
300
개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p
-0.24%
700
3.091%
3,580
3,580
11.93 : 1

평택에너지앤파워
9-2
A0
3
25/4/16
400
개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p
-0.17%
500
3.451%
1,940
1,940
4.85 : 1

지에스엔텍
14-2
A0
3
25/4/9
500
개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p
-0.05%
500
3.471%
950
950
1.90 : 1

HD현대인프라코어
82-1
A0
3
25/3/13
400
개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p
-0.20%
800
3.374%
5,020
5,020
12.55 : 1

대신에프앤아이
42-2
A0
3
25/3/10
300
개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p
-0.25%
630
3.762%
3,410
3,410
11.37 : 1

한국콜마
6-2
A0
3
25/2/28
300
개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p
-0.38%
500
3.378%
4,080
4,080
13.60 : 1

동아쏘시오홀딩스
108-2
A0
3
25/2/28
200
개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p
-0.30%
300
3.430%
2,500
2,500
12.50 : 1

현대비앤지스틸
207-2
A0
3
25/2/27
200
개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p
-0.19%
200
3.531%
1,300
1,350
6.75 : 1

한국자산신탁
9-2
A0
3
25/2/24
600
개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.80%p
0.80%
600
5.619%
600
600
1.00 : 1

현대엘리베이터
40-2
A0/A+
3
25/2/21
500
개별민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p
-0.46%
820
3.594%
3,560
3,860
7.72 : 1

가온전선
57-2
A0
3
25/2/21
200
등급민평 3년 -0.30%p ~ +0.30%p
-0.29%
300
3.510%
2,100
2,100
10.50 : 1

에이치디현대케미칼
10-2
A0
3
25/1/24
500
등급민평 3년 -0.30%p ~ +0.70%p
0.60%
700
4.363%
2,000
2,000
4.00 : 1

출처: 금융감독원 전자공시

최근 6개월간 3년 만기 A0등급 발행사례의 경우 수요예측시 공모희망금리밴드 기준금리가 개별민평금리인 경우 금리밴드 상단이 개별민평금리 대비 최저 -0.30%p.에서 최고 +0.80%p.까지 제시되었으며, 공모희망금리밴드 기준금리가 등급민평금리인 경우 금리밴드 상단은 등급민평금리 대비 +0.70%p.까지 제시되었습니다. 수요예측 실시 결과 결정금리는 개별민평 대비 평균 -0.16%p., 등급민평 대비 평균 -0.22%p.로 나타났습니다.
3. 채권시장 동향 및 전망본격적인 금리 인상기에 진입하며 2018년 상고하저의 금리 흐름을 보일 것이라는 전망과 달리 2018년 시장금리 하락이 지속되며 한국 채권시장은 강세를 보였습니다. 2018년 부각된 국내외 경기 둔화 우려와 미국의 정책금리 인상 속도 완화, 국내 기준금리 인상 기대 약화에 따른 안전자산 선호 심리가 작용하였기 때문입니다. 2018년 11월 금융 불균형 완화를 위해 한국은행이 기준금리 인상을 단행했음에도 불구하고, 부진한 고용지표, 물가, 경제성장률 하향 조정으로 인해 시장금리는 하락세를 지속하였습니다.한국은행은 2019년 4월 금통위에서 기준금리를 동결하고 성장률 및 물가상승률 전망을 하향 조정하였습니다. 5월 금통위에서 역시 기준금리를 1.75% 동결 결정하였으나 조동철 위원이 금리인하 소수의견을 내며 2018년 11월 금리인상 이후 이어져오던 만장일치 기준금리 동결기조가 변화하였습니다. 그리고 2019년 07월 18일 한국은행은 대외경제 여건 악화, 물가상승률 부진에 따라 금융통화위원회에서 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 하향 조정하였습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서도 2019년 6월 기준금리 인하 신호를 강하게 내비치며 연내 금리인하가 필요하다고 밝힌 이후 2019년 7월 FOMC에서 기준금리를 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25%로 인하하였습니다. 그러나 10월 FOMC의 기준금리 추가 인하와 그간 이어져온 금리 상승분에 대한 부담으로 금리는 하향 조정 국면으로 전환했습니다. 이에 2019년 10월 개최된 금통위 에서 기준금리 0.25%p 추가 인하하여 1.25%로 하향 조정하였습니다. 이후 11월 금융통화위원회 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정 하면서 2020년도 추가 인하 기대감이 강화되었으며, 국고채 및 회사채 금리의 점진적인 하락세로 이어졌습니다.2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 COVID-19의 확산에 따른 실물경제 타격에 대한 우려로 WTI 선물이 사상 최초로 마이너스를 기록하였고, 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되었습니다. FOMC는 3월 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p를 인하하였고, 3월 15일에는 0.00~0.25%로 1%p를 추가적으로 인하하면서 2008년부터 7년간 지속되었던 제로금리로 회귀하였고, 850조 규모의 양적완화를 재개하였습니다. 이러한 양적완화의 재개 발표에도 불구하고 경기 침체 우려가 계속해서 커지자, 3월 23일 미 연준은 무제한 양적완화 정책을 실행하겠다고 발표하였습니다. 한편 한국은행 역시 3월 16일, 2008년 이후 처음으로 임시 금통위를 개최하여 기준금리를 1.25%에서 0.75%로 0.5%p 인하하여 처음으로 0%대 저금리 시대에 진입하였습니다. 이후 5월에 열린 금통위에서 추가로 0.25%p 인하하여 0.50%로 인하하였고 0.50% 수준을 지속적으로 유지하였습니다.2021년 1월 파월 연준 총재는 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, COVID-19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 하지만 21년 상반기 백신이 원활히 보급되었고 예상보다 빠르게 경제가 회복세를 보임에 따라 미국의 통화정책에 변경이 있을 수 있다는 전망이 두각되었으나, 파월 연준 총재는 인플레이션은 일시적이라는 판단하에 테이퍼링과 금리 인상 가능성을 일축하였습니다.이후 2021년 6월 미 연준은 회사채 발행/유통시장 매입분의 매각 계획을 발표하면서 유동성 지원의 출구전략 시그널을 내비쳤고, 9월부터는 미국, 노르웨이, 영국 등 주요국이 일사불란하게 통화정책의 전환을 시사하기 시작하였습니다. 한편 8월 금통위에서는 기준금리를 0.50%에서 0.25%p 인상하는 결정을 하였고, 이러한 인상의 배경으로 백신 접종의 확대, 수출 호조로 인한 국내 경제 회복 흐름, 국내 인플레가 당분간 높은 수준을 나타낼 것으로 보인다는 점, 금융불균형의 누적 위험이 높아졌다는 점을 들었습니다.2021년 11월 금통위에서는 기준금리를 0.75%에서 1.00%로 0.25%p 인상하였으며, 가파른 금리 인상 경로를 선반영하며 급등하던 국채 금리는 11월 들어 안정세를 나타냈습니다. 2021년 12월 FOMC에서는 테이퍼링과 금리인상 간 긴 시간이 걸리지 않을 것이라며 인플레이션이 일시적이라는 기존 입장을 선회하였고, 물가를 분명히 통제해야할 대상으로 인식하고 있음을 시사하였습니다. 또한, 2022년 1월 금통위에서는 기준금리를 1.00%에서 1.25%로 0.25%p 인상한 바, 기준금리는 범세계적 COVID-19 확산 이전 수준으로 회귀하였습니다. 한편, 2022년 2월 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 4월과 5월 금통위에서 각각 금리를 0.25%p 인상하여 한국은행 기준금리는 1.75%로 상승하였습니다.
2022년 6월 미국 FOMC에서는 지속적으로 상승하는 물가에 대응하기 위해 기준금리를 0.75%p 인상하며 자이언트스텝을 단행하였습니다. 이에 따라 미국 기준금리는 0.75%~1.00%에서 1.50%~1.75%로 인상되었습니다. 연준이 금리를 급속히 올린 것은 미국의 소비자물가 상승률이 40년만에 최고치를 갱신하는 등 높은 인플레이션 압력을 받고 있기 때문입니다. 연준은 인플레이션이 안정화 될때까지 추가적인 금리 인상을 시사하였습니다. 한편, 2022년 7월 금통위는 미국 기준금리의 추가적인 인상예상에 따른 한미 금리 역전가시화 및 국내 높은 물가 상승률이 지속되는점(2022.06 소비자물가지수 6.0%) 등을 고려하여 1.75%인 기준 금리를 2.25%로 0.50%p 인상하였습니다. 이후에도 파월 연준 의장은 지속적 금리 인상을 시사하며, 적극적 통화긴축 의지를 드러냈으며, 7월 FOMC 0.75%p. 인상, 9월 FOMC 0.75%p. 인상, 11월 FOMC에서도 기준금리를 0.75%p. 인상하며 4차례 연속 자이언트스텝을 단행하였고 12월 FOMC에서 0.50%p.를 인상하였으며 2023년 2월 0.25%p.를 인상하였습니다. 2023년 3월 FOMC에서는 SVB 파산에 따라 금융안정성을 위한 금리 동결 혹은 인하 주장이 제기되었으나 미 연준은 물가안정을 더욱 중시하는 기조를 보이며 0.25%p. 추가 인상을 결정하였고, 5월 FOMC에서 연달아 0.25%p. 인상하였습니다. 2023년 6월 FOMC는 15개월 만에 금리를 동결하였으나, 2023년 7월 다시 0.25%p 추가 인상을 결정하여 22년만에 최고치의 금리 수준을 기록하였습니다. 7월 CPI와 근원 CPI 상승률이 예상치를 하회하였지만, FOMC 의사록에서는 추가 금리 인상을 시사하였습니다. 2023년 9월 FOMC에서는 연내 한차례 소폭 추가 인상을 사실상 예고하면서 긴축 기조를 당분간 유지할 것을 분명히 하면서도 금리동결을 결정하였고 이어진 11월, 12월 FOMC에서도 기준금리를 동결하였으며 2024년에 진행한 2월, 3월, 5월 및 6월 FOMC에서도 기준금리 동결은 이어졌습니다. 연준은 기준금리를 7연속 동결하면서 물가상승률이 여전히 높고 목표치인 2% 달성에 이르기까지 오랜 시간이 걸릴 것이라고 언급하며 금리 인하 시점이 지연될 것을 시사하였습니다.

7월 FOMC에서 연준은 8회 연속 기준금리 동결을 결정하였으며 금리인하를 위한 완화적 입장을 제시하으나, 인플레이션이 하락한다는 더 큰 확신을 가질 때까지 기준금리 인하가 적절하지 않다고 언급하며 데이터 의존적인 스탠스를 유지할 것이라 발표하였습니다. 2022년 3월 금리 인상 개시 이후 2년 6개월만에 FOMC는 통화정책 기조를 전환하여, 2024년 9월과 11월 FOMC에서 고용시장을 견고하게 유지하기 위한 선제적인 대응으로 기준금리를 각 50bp 와 25bp 인하를 단행하였습니다. 12월 FOMC 에서는 25bp 인하를 단행하였으나, 내년 인플레이션 둔화에 추가 진전이 보이지 않거나 고용 약화가 포착되지 않는다면 금리인하 속도가 느려질 것이라고 언급하며 금리인하 속도조절을 강력히 시사하였습니다. 이후 2025년 1월 FOMC를 통해 통화정책의 핵심 기준이 고용에서 다시 물가지표로 이동하였으며, 트럼프 신정부 정책(관세, 이민자 정책 등)에 대한 불확실성이 통화정책 경로에 중요한 변수로 작동할 것임을 시사하며 연준은 기준금리를 동결하였습니다. 2025년 3월 FOMC에서 역시 연준은 기준금리를 동결하며 경제 활동은 견조하지만 인플레이션에 대한 우려는 여전히 지속되고 있으며, 경제 전망에 대한 불확실성이 증대되었다고 설명하였습니다. 2025년 5월 FOMC에서도 연준은 경제 전망에 대한 불확실성이 더욱 증대되어 기준금리를 동결하였습니다. 이에 증권신고서 제출 전일 현재 미국 기준금리는 4.25% ~ 4.50%를 기록하고 있으며 물가의 기조적인 둔화가 지속될 것으로 예상되나 차후 경기 연착륙&경착륙 여부에 따라 통화당국의 대응이 이어질 것으로 예상되며 금리 변동에 대한 모니터링이 지속적으로 필요할 것으로 판단됩니다.

글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 높은 물가 상승 압력에 대한 대응으로, 2022년 8월 25일, 2022년 10월 12일, 2022년 11월 24일 및 2023년 1월 13일 금융통화위원회에서 각각 0.25%p., 0.50%p., 0.25%p., 0.25%p. 인상을 결정하여 한국은행 기준금리는 3.50% 수준이 되었습니다. 이후 2023년 2월 금통위에서는 물가와 경기를 함께 고려하여 금리 인상 1년 반만에 기준금리를 동결하였습니다. 2023년 4월 금통위에서는 3월 발생한 SVB, CS 파산으로 인한 글로벌 금융 시장 불안정성 확대를 지적하며 만장일치로 동결을 결정하였으나 기자회견에서 총재는 5명의 위원은 추가 인상의 여지를 열어두었다고 언급하였습니다. 2023년 5월 25일 시행된 5월 금통위에서 4월에 이어 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 총재가 기자회견에서 6명의 금통위원 모두가 추가 금리 인상 가능성을 열어두고 있다고 언급하며 추가 인상이 언제든 가능하다고 언급하였습니다. 2023년 7월 금통위에서 금리 동결에 이어, 8월 금통위에서도 동결을 결정하였으나 모든 위원들이 가계부채 증가세 등을 우려하며 3.75%까지 기준금리를 추가 인상 가능성을 열어둬야 한다는 의견을 제시하였습니다. 10월 금통위 및 11월 금통위, 2024년 진행한 1월, 2월, 4월 및 5월 금통위에서도 기준금리를 동결하였습니다.7월 금통위 역시 기준금리 동결을 결정하며, 향후 통화정책 방향과 관련하여 긴축 기조를 충분히 유지하는 가운데 물가 상승률 둔화 추세와 함께 성장, 금융안정 등 정책 변수들 간 상충 관계를 면밀히 점검하면서 기준금리 인하 시기 등을 검토할 것이라고 발표하였습니다. 8월 금통위에서는 금리 인하가 수도권 집값과 가계대출 급등으로 이어질 수 있다며 정부의 거시건전성 정책 효과를 지켜본 이후에 피벗에 나서야 한다는 시각을 보이며 기준금리를 동결하였습니다. 한국은행은 10월 금통위에서 기준금리를 25bp 인하하며 3년 2개월 만에 통화정책 기조를 전환을 시작하였습니다. 물가상승률이 안정세를 보이는 가운데 정부의 거시건전성 정책 강화로 가계부채 증가세가 둔화되기 시작했다고 언급하며 정책 긴축 정도를 소폭 축소하고 그 영향을 점검해 나가는 것이 적절하다고 밝혔습니다. 2024년 11월 금통위에서는 내수 부진과 수출 둔화로 경기 하방 위험이 커진 상황을 고려하여 추가적으로 0.25%p 인하하였으나, 2025년 1월 금통위에서는 금리 동결을 결정하였습니다. 2025년 2월 금통위에서는 물가상승률 안정세와 가계부채 둔화 흐름이 지속되는 가운데, 국내 경제성장률이 낮아질 것으로 전망됨에 따라, 경기 하방압력을 완화하기 위해 기준금리를 0.25%p. 인하하였습니다. 2025년 4월 금통위에서는 경기 하방압력을 해소하기보다는 환율 변동성 확대에 대한 우려로 인하여 기준금리를 동결하였습니다. 최근 2025년 5월 금통위에서 높아진 무역정책 불확실성에 따른 수출 경기 위축 우려와 정치 불확실성 장기화 등 내수 부진 흐름 등에 따라 경기 하방 요인이 증대한만큼 이를 완화시키기 위해 기준금리를 25bp 인하하였습니다. 이에 증권신고서 제출일 직전 영업일 기준 한국의 기준금리는 2.50%를 기록하고 있습니다.크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 통화정책 불확실성에 따라 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 수 있습니다. 또한 각국의 금리차이, 유가 변동성 확대, 우크라이나-러시아 전쟁 및 이스라엘-하마스 전쟁으로 지정학적 리스크 확대 등으로 인한 글로벌 경기 변동은 회사채 투자 심리를 위축시킬 수 있습니다.

[종합결론]

당사와 공동대표주관회사는 본 사채의 공모희망금리를 상기에 기술한 바와 같이 (주)세아홀딩스의 개별민평금리, 동일등급 등급민평금리, 최근 유사등급의 발행사례, 채권시장 동향 등을 감안하여 아래와 같이 결정하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

구 분
내 용

제22-1회
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 (주)세아홀딩스 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

제22-2회
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다.수요예측 후 유효수요 및 금리는 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정신고서는 2025년 06월 20일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다.
라. 수요예측 결과

[회 차 : 제22-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사

(집합)

투자매매 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수
5
10
1
-
-
-
16

수량
800
1,170
100

2,070

경쟁율
4:1
5.85:1
0.5:1
-
-
-
10.35:1

주1) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제22-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사

(집합)

투자매매 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수
5
12
-
-
-
-
17

수량
500
1,010
-
-
-
-
1,610

경쟁율
1.67:1
3.37:1
-
-
-
-
5.37:1

주1) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제22-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-12
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
9.7%
200
9.7%
해당

-11
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.8%
300
14.5%
해당

-10
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.8%
400
19.3%
해당

-9
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
14.5%
700
33.8%
해당

-5
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.8%
800
38.6%
해당

-1
-
-
2
150
1
100
-
-
-
-
-
-
3
250
12.1%
1050
50.7%
해당

6
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.0%
1070
51.7%
해당

9
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.8%
1170
56.5%
해당

10
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.8%
1270
61.4%
해당

15
1
200
2
400
-
-
-
-
-
-
-
-
3
600
29.0%
1870
90.3%
해당

30
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
9.7%
2070
100.0%
해당

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
16
2070
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 *) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제22-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-30
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.2%
100
6.2%
해당

-29
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
12.4%
300
18.6%
해당

-28
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.2%
400
24.8%
해당

-25
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.2%
500
31.1%
해당

-23
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.2%
600
37.3%
해당

-21
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.2%
700
43.5%
해당

-16
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.2%
800
49.7%
해당

-13
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.6%
810
50.3%
해당

-10
-
-
2
120
-
-
-
-
-
-
-
-
2
120
7.5%
930
57.8%
해당

-9
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.2%
950
59.0%
해당

-1
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
3.1%
1000
62.1%
해당

0
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.6%
1010
62.7%
해당

5
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.2%
1110
68.9%
해당

15
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.2%
1210
75.2%
해당

30
-
-
2
400
-
-
-
-
-
-
-
-
2
400
24.8%
1610
100.0%
해당

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
17
1610
100%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 *) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회차 : 제22-1회]

(단위: bp, 억원)

구분
(주)세아홀딩스 2년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-12
-11
-10
-9
-5
-1
6
9
10
15
30
합계

기관투자자1
100

100

기관투자자2
100

100

기관투자자3

100

100

기관투자자4

100

100

기관투자자5

300

300

기관투자자6

100

100

기관투자자7

100

100

기관투자자8

100

100

기관투자자9

50

50

기관투자자10

20

20

기관투자자11

100

100

기관투자자12

100

100

기관투자자13

200

200

기관투자자14

200

200

기관투자자15

200

200

기관투자자16

200
200

합계
200
100
100
300
100
250
20
100
100
600
200

누적합계
200
300
400
700
800
1,050
1,070
1,170
1,270
1,870
2,070

[회차 : 제22-2회]

(단위: bp, 억원)

구분
(주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-30
-29
-28
-25
-23
-21
-16
-13
-10
-9
-1
0
5
15
30
합계

기관투자자1
100

100

기관투자자2

200

200

기관투자자3

100

100

기관투자자4

100

100

기관투자자5

100

100

기관투자자6

100

100

기관투자자7

100

100

기관투자자8

10

10

기관투자자9

100

100

기관투자자10

20

20

기관투자자11

20

20

기관투자자12

50

50

기관투자자13

10

10

기관투자자14

100

100

기관투자자15

100

100

기관투자자16

300
300

기관투자자 17

100
100

합계
100
200
100
100
100
100
100
10
120
20
50
10
100
100
400

누적합계
100
300
400
500
600
700
800
810
930
950
1,000
1,010
1,110
1,210
1,610

라. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에의 반영내용

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내 및 10억원 이상으로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

수요예측 실시 결과, 공동대표주관회사는 발행회사인 (주)세아홀딩스와 협의하여 제22회 무보증사채 발행금액의 총액을 700억원으로 결정하였습니다.
[본 사채의 발행금액 결정] 제22-1회 무보증사채: 300억원 제22-2회 무보증사채: 400억원 본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 물량을 유효수요로 정의하였습니다. [수요예측 신청현황] ①제22-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 2,070억원 - 총 참여신청범위: -0.12%p. ~ +0.30%p. - 총 참여신청건수: 16건 - 유효수요 내 신청금액: 2,070억원 - 유효수요 내 참여신청건수: 16건 ②제22-2회 무보증사채 - 총 참여신청금액: 1,610억원 - 총 참여신청범위: -0.30%p. ~ +0.30%p. - 총 참여신청건수: 17건
- 유효수요 내 신청금액: 1,610억원 - 유효수요 내 참여신청건수: 17건

최종 발행금리 결정에 대한 수요예측 결과의 반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다. - 본사채의 발행금리는 아래와 같습니다. [제22-1회 무보증사채]
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 (주)세아홀딩스 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다. [제22-2회 무보증사채]
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.28%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.28%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사" 는 "기관투자자"를 대상으로 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 합의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 "인수규정" 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 "인수규정" 제17조의2 제1항에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것2. 수요예측은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"와 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2025년 06월 18일 09시부터 16시 30분까지로 한다.

4. 수요예측 결과는 "공동대표주관회사"가 3년간 보관한다.

5. 수요예측 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"만 공유한다. 단, 수요예측을 통해 본 사채의 발행금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "공동대표주관회사"는 "인수단"에게 이를 통지해야 하며, 수요예측 실시 후 발행조건 확정에 따라 제출하는 정정신고서에 기업공시서식 작성기준에 따라 수요예측 결과를 공시한다. 또한, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.6. 수요예측에 따른 배정은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 "공동대표주관회사"가 "발행회사"와 협의하여 결정한다.

7. 수요예측에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정 결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 하고, 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함해서는 아니된다.9. 불성실 수요예측 참여자의 관리 : "공동대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위 예방을 위한 사전 고지를 통해 실수요 기재를 유도하며, 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 "한국금융투자협회"에 제출한다.10. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 또한, 수요예측 종료 후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정 요구명령 및 발행사의 자진정정 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 주관회사는 발행회사와의 협의를 통하여 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

나. 청약 및 배정방법
1. 청약방법

(1) 청약자는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입날인하여 청약증거금과 함께 청약취급처에서 청약한다.(2) 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자 (이하 "인수규정" 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다)만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를말한다. 이하 같다)도 청약에 참여할 수 있다.(3) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확 인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.(4) 청약단위 : 최저청약단위는 일십억원 이상으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 한다. 또한, 청약자 1인당 "본 사채"에 청약하는 청약총액은 "본 사채"의 전자등록총액을 초과하지 못한다.(5) 청약증거금 : 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.(6) 청약취급처 : "공동대표주관회사"의 본점. 단, "공동대표주관회사"와 사전 협의한 경우에 한하여 "인수단"의 본점에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.(7) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야한다.

가. 교부장소 : 인수단의 본 ·지점

나. 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

다. 교부일시 : 2025년 06월 26일

라. 기타사항

- "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부 받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 한다.

- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규<자본시장과금융투자업에관한법률>제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것<자본시장과금융투자업에관한법률시행령>제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가업자(이하 "신용평가업자"라 한다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1>1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

2. 배정방법(1) 수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정한다.(2) "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액총액에 미달 된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 특성 등을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 또한 본 채권의 배정은 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "공동대표주관회사"가 결정하되, 수요예측 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며,「무보증사채 수요예측 모범규준」I-5조에 따라, 본채권 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다.(3) (2)호에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음 각 호의 방법으로 배정한다.가. 전문투자자 및 기관투자자: 청약금에 비례하여 안분배정한다. 그러나 "공동대표주관회사"는 합리적 범위 하에서 일억원 단위 배정을 실시할 수 있다.나. 일반투자자: 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음 각 호의 방법으로 배정한다.① 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.② 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.(4) 상기 ①, ②의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 "인수단"은 인수비율에 따라 안분하여 인수하고, "본 사채"의 납입일 당일 납입처에 인수금액을 납입한다. 이때, 인수비율을 적용한 인수회사의 배정금액 중 '억원' 단위 미만의 단위가 발생할 경우 '천만원' 단위에서 반올림 하여 배분하며, 배분 후 발생하는 잔액은 "공동대표주관회사"가 인수한다.(5) "본 사채"의 "인수단"은 "공동대표주관회사"가 납입일 당일 (주)세아홀딩스 제22회 무보증사채를 수요예측결과 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

다. 청약단위최저청약금액은 일십억원 이상으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 한다.
라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2025년 06월 26일 09시

종 료 일 시
2025년 06월 26일 12시

마. 청약증거금사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
바. 청약취급장소"공동대표주관회사"의 본점. 단, "공동대표주관회사"와 사전 협의한 경우에 한하여 "인수단"의 본점에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.
사. 납입장소(주)하나은행 합정역금융센터지점
아. 상장신청예정일(1) 상장신청예정일 : 2025년 06월 26일(2) 상장예정일 : 2025년 06월 27일
자. 사채권교부예정일전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않는다.
차. 사채권 교부장소사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음한다.
카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항(1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니한다.(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.(3) 본 사채권의 원리금지급은 (주)세아홀딩스가 전적으로 책임을 진다.(4) 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하"연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차: 22-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 108
8,000,000,000
24,000,000(정액)
총액인수

대표

한국투자증권
(주)

00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
8,000,000,000
24,000,000(정액)
총액인수

대표

신한투자증권
(주)

00138321
서울시 영등포구 의사당대로 86
8,000,000,000
23,000,000(정액)
총액인수

인수

교보증권
(주)

00113350
서울시 영등포구 의사당대로 97
6,000,000,000
15,000,000(정액)
총액인수

[회 차: 22-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표

KB증권
(주)

00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
16,000,000,000
24,000,000(정액)
총액인수

인수

키움증권
(주)

00296290
서울시 영등포구 의사당대로 96
12,000,000,000
15,000,000(정액)
총액인수

인수

삼성증권
(주)

00104856
서울시 서초구 서초대로 74
12,000,000,000
15,000,000(정액)
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차: 22-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
30,000,000,000
3,000,000
-

[회 차: 22-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
40,000,000,000
3,000,000
-

다. 특약사항"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제18조(특약사항)
"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 다만, 금융감독원 또는 한국거래소에 당해 사항을 공시한 경우에는 "공동대표주관회사"에게 통보한 것으로 간주한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. 「자산재평가법」에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

9. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로하는 이사회등의 결의가 있은 때

10. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때

11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

II. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등
가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제22-1회 무보증사채
300
주1)
2027.06.25
-

제22-2회 무보증사채
400
주2)
2028.06.26

합계
700

주1)[제22-1회 무보증사채]
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 (주)세아홀딩스 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주2)[제22-2회 무보증사채]
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.28%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 (주)세아홀딩스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.28%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(1) 당사가 발행하는 제22-1회 및 제22-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 무보증 원화표시 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.(2) 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 전자증권법에 따라 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 아니합니다.(3) 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.
나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)발행회사는 (주)세아홀딩스를 지칭하며, 사채관리회사는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항 가. 기한의 이익 상실 (1) 기한의 이익의 즉시 상실 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다. (가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우 (나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다. (다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우 (라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.) (마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우 (바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우 (사) “발행회사”가 “본 사채” 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우 (아) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다) (자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우 (차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다) (2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다. (가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우 (나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 원금 일천억원(￦100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우 (다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우 (라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.) (마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우 (바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우 (사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때 (3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다. (4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다. 나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’ (1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다. (가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우 (나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우 (2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다. 다. 기한의 이익 상실의 취소 사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다. (가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것 (나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것 라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다. (가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구 (나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등당사가 발행하는 제22-1회 및 제22-2회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.
라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위채권자의 권리잔액당사가 발행하는 제22-1회 및 제22-2회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
지급보증/담보권 설정 제한
자산의 처분제한
지배구조변경 제한

내용

계약에서 정하는 시기와
방법에 따라 원리금 지급
(제2-1조)

규정하고 있는
사용목적에 우선적 사용
(제2-2조)

부채비율200% 이하(제2-3조)
자기자본의 200% 이하(제2-4조)
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(제2-5조)

지배구조변경 제한
(제2-5조의2)

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 06월 16일 한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은

별도재무제표 기준으로 적용합니다.

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제2-1조 내지 제2-8조")
발행회사는 (주)세아홀딩스를 지칭하며, 사채관리회사는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “발행회사”는 사채권자에게 “본 사채”의 발행조건 및 “본 계약”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다. ② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인
㈜하나은행 합정역금융센터지점에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다. ③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이율에 따라 계산한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 14호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우에는 기한의 이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 실제 지급일까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “발행회사”는 “본 사채”의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
제2-3조(재무비율등의 유지) “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 1. “발행회사”는 부채비율을 [200]% 이하로 유지하여야 한다(동 재무비율은 별도 재무제표를 기준으로 한다).
단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 부채비율은 [20.12]%, 부채규모는[199,024] 백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) ① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, “본 사채”의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다. ② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다. 1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’ 4. “본 사채” 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 [200%]를 넘지 않는 경우
(별도기준). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 [300]억원이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 [ 3.03]%이다.5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우 6. 프로젝트에 참가 또는 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증 ③ 제1항에 따라 “본 사채”를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다. ④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) ① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다
(별도기준).

단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 자산규모(자산총계)는 [1,188,041]백만원이다.② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 “본 사채”보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다. ③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다. 1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분 2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)
① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “발행회사”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다. 1. “발행회사”가 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제31조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “발행회사”가 속한 상호출자제한기업집단은 "세아" 이다. ② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다. 1. “발행회사”는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체없이 “사채관리회사”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다. 가. 지배구조변경 발생에 관한 사항 나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용 다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상) 라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상) 마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내) 2. “발행회사”는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다. ③ “사채관리회사”는 제2항 제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 “본 사채”와 관련하여 <별지> 서식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다. ②제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. ③ “발행회사”는 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사가 기명날인, 재무담당책임자가 기명날인 또는 서명하도록 하여야 한다. ④ “사채관리회사”는 『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다. ② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다. ③ “발행회사”는 ‘기한의 이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다. ④ “발행회사”는 “본 사채” 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다. ⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “발행회사”가 “본 계약”과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항당사가 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 22-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원(주)
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
30,000,000,000
3,000,000

[회 차 : 22-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원(주)
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
40,000,000,000
3,000,000

나. 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적(2025년 06월 13일 기준)

구분
실적

2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
계

계약체결 건수
5
1
-
-
4
4
4
28

계약체결 위탁금액
3,530억원
300억원
-
-
2,350억원
9,560억원
2,210
17,950

(3) 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원(주)
채권등록부 채권등록 2팀
02-3774-3304/3305

다. 사채관리회사의 권한("사채모집위탁계약서 제4-1조, 제4-2조")
발행회사는 (주)세아홀딩스를 지칭하며, 사채관리회사는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청 2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청 3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의 4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사 8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외) 9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항 ② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다. ③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. “본 사채”의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : “본 사채” 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등 2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 “본 계약” 위반에 대한 책임의 면제 등 ④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 “본 사채”의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 “본 사채”에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안은 이자가 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다. 1. “발행회사”가 “본 계약”을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우 2. 기타 “본 사채”의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우 ② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 조사요구에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”가 이를 부담하지 아니한다. ⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”가 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법적 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 본 계약상 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제4-3조, 제4-4조")
발행회사는 (주)세아홀딩스를 지칭하며, 사채관리회사는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. ② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한의 이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. ④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 “본 계약” 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. ⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.
제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, “본 계약”에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다. ② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③ “사채관리회사”가 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임("사채모집위탁계약서 제4-6조")
발행회사는 (주)세아홀딩스를 지칭하며, 사채관리회사는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① “사채관리회사”는 “본 계약”의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌 사유가 있음에도 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 본 계약상 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다. ② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”는 사채권자집회의 동의를 얻어 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. ④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 “본 계약”상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 ㈜세아홀딩스의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

[지주회사 관련 사업위험]

[가. 지주회사의 특성에 따른 위험]지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고 효율적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.
그러나 자회사에 대한 다양한 전략 수행 시 상당한 재원을 부담해야 하며 전략 실행에 있어 예측 불가능한 상황이 초래될 경우 전략 달성에 실패하거나 자회사가 통제할 수 없는 시장 상황에 노출되어 손실을 입을 경우 지주회사의 영업실적과 재무상태가 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 (주)세아베스틸지주(舊(주)세아베스틸), (주)세아특수강, (주)세아베스틸, (주)세아창원특수강 등 자회사와 손자회사를 보유한 순수지주회사입니다. 지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company), 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company), 또는 자회사라 합니다. 우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF금융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다.지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고 효율적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.

[지주회사제도의 장점]

장 점
내 용

기업구조조정원활화
- 자회사별 사업부문 분리로 전사 경영전략에 따라 매각/인수 등이 수월해짐- 부실 계열사 매각이 용이하여 기업집단 전체로 위기가 전이되는 것을 방지

신사업 위험축소를 통한투자 활성화
- 다양한 계열사의 사업 노하우를 축적하여 신규 사업에 대한 지주회사의 체계적인 관리를 통해 리스크 축소

의사결정 및 업무배분 효율성 증대
- 전사 경영전략 수립 및 자회사별 경영에 대해 지주회사가 종합적으로 의사결정을 수행함으로써 효율적 역할 분담과 신속한 경영의사결정이 가능해짐

소유구조 단순화
- 지주회사-자회사-손자회사로 이어지는 수직적 출자구조로 인해 기업집단내 지배구조가 단순해지며 책임 소재가 명확해짐

공정거래위원회에 따르면 국내 지주회사는 2024년 4월말 기준 총 173개사(일반 163개, 금융 10개)로써 2023년 9월말 기준 총 172개사(일반 163개, 금융 10개) 대비 1개사가 증가하였습니다. 그 중 지주회사를 보유하고 있는 대기업집단은 88개 집단 중 46개 집단으로 2023년 9월말(42개) 대비 4개 증가하였습니다.다음은 연도별 공정거래법상 지주회사 추이입니다.

[연도별 공정거래법상 지주회사 추이]

(단위 : 개)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

합계
173
172
168
164
167
173
173
193
162
140
132

일반 지주회사
163
162
158
154
157
163
164
183
152
130
117

금융 지주회사
10
10
10
10
10
10
9
10
10
10
15

증가율
+1%
+2%
+2%
-2%
-3%
-
-10%
19%
16%
6%
4%

출처 : 공정거래위원회(20
24.04)

지주회사는 유형에 따라 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사인 반면, 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 이러한 지주회사 체제는 지배구조의 투명성을 제고하고 독립경영을 가능하게 하여 궁극적으로 주주가치 향상에 기여합니다. 당사의 경우, 사업내용 중 부동산임대업의 비중이 미미하므로 순수지주회사에 해당합니다.한편 지주회사는 일반적으로 자회사 지분에 대한 배당수익을 주수입 원천으로 하기 때문에 지주회사의 경쟁요소는 자회사들의 해당 업종 내에서의 경쟁력과 직결된다고 볼 수 있습니다. 자회사는 전적으로 통제할 수 없는 시장 상황에 노출될 가능성이 있으며 여러 가지 예측 불가능 요소의 발생에 따라 손실을 입을 수 있고 이 경우 지주회사의 영업실적과 재무상태가 악화될 수 있습니다.또한, 지주회사는 자회사의 사업들을 조정하여 예상되는 시너지 효과, 성장기회 및 비용 절감을 실현할 수 있는 전략 수립 및 실행 능력이 필요합니다. 이를 위해 그룹 내의 각 사업부문 단위 경영전략과는 별개로 그룹 차원의 발전전략을 실행하는 과정에서 다양한 전략적 수단(인수합병 및 전략적 제휴, 대규모 투자 등)을 사용할 수 있습니다. 이러한 수단의 사용에 따라 지주회사는 상당한 재원을 부담할 수도 있습니다. 전략 실행에 있어 예측 불가능한 상황이 초래될 경우 이러한 전략의 달성에 차질이 발생할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[나. 지주회사 규제 강화 관련 위험]지주회사 요건을 충족할 경우 지주회사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」(이하, "공정거래법")상의 행위제한 요건을 충족해야 하며, 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 공정거래법 제38조 제3항에 따라 과징금 또는 동법 제124조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다. 한편, 공정거래위원회는 2018년 8월 24일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)(이하 "전부개정안")에 대하여 입법예고를 한 바 있으며, 이후 2020년 12월 9일 해당 개정안은 국회 본회의를 통과하였습니다. 이후,
공정거래법 개정안이 대통령 재가 등을 거쳐 2020년 12월 29일 공포되었으며, 개정 공정거래법은 2021년 12월 30일부터 시행되었습니다. 이전 공정거래법은 상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 20%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 40% 보유가 지주회사에게 요구되었으나, 개정 공정거래법이 시행된 후부터 자회사/손자회사에 대하여 지분율 30%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 50% 보유가 요구 됩니다. 증권신고서 제출 직전영업일 기준 현재 당사의 종속기업 중 당사의 지분율이 50% 미만인 종속기업은 존재하지 않는 바, 개정 공정거래법 시행 관련 당사에 미칠 급격한 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만,
향후 당사가 당사의 주요 자회사 지분율 변동 또는 새로운 종속회사 편입, 관련 법률 개정 등으로 공정거래법 내 행위제한 요건을 충족하지 못할 시 공정거래위원회에서 과징금을 부과할 수 있다는 점 투자 시 유의하시기 바랍니다.

당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 해당 회사들의 사업활동을 지배 또는 관리하는 것을 주 사업으로 하는 지주회사 입니다. 지주회사 요건을 충족할 경우 지주회사는 공정거래법 상의 행위제한 요건을 충족해야 하며, 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 공정거래법 제38조 제3항에 따라 과징금 또는 동법 제124조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다.

[일반지주회사 등의 행위제한 규정내용 요약]

규제대상
규제내용

지주회사
지주회사의 부채비율 200% 이내로 유지

비계열사의 주식을 5% 초과 보유 금지

공통규제(지주·자·손자회사)
자기가 지배하는 회사의 계열회사 주식소유 금지(수직적 출자구조 유지의무)

지분율 규제(상장 30%, 비상장 50% 이상)

지주회사체제내 금융회사 지배 금지

행위제한 위반에 대해 전환당시 유예기간 2년, 일정요건의 경우 1년

손자회사
100% 증손회사의 계열사 주식소유 금지

증손회사
계열사 주식소유 금지

한편, 2017년 5월 9일 문재인 정부의 출범과 더불어 대통령 선거기간 동안 주요 공약으로 제시된 '경제 민주화' 경제정책이 도입되었습니다. '경제 민주화' 경제 정책은 크게 재벌개혁 추진과 재벌의 경제력 집중 방지로 구성되어 있으며 세부내역으로 재벌의 불법경영승계, 황제경영, 부당특혜 근절 등 재벌개혁 추진, 문어발 재벌의 경제력 집중 방지, 금산분리 관리 강화, 기업 지배구조 개선, 스튜어드십 코드의 도입, 지주회사 요건 및 일감 몰아주기 규제 강화 등이 있었습니다.

[문재인 정부의 후보 시절 '경제 민주화' 관련 공약]

1. 재벌의 불법경영승계, 황제경영, 부당특혜 근절 등 재벌개혁 추진① 계열공익법인, 자사주, 우회출자 등 대주주 일가 지배력 강화 차단 방안 마련② 다중대표소송제, 집중투표.전자투표.서면투표제 도입 추진③ 횡령, 배임 등 경제범죄 엄정 처벌 및 사면권 제한2. 문어발 재벌의 경제력 집중 방지① 지주회사 요건과 규제 강화, 자회사 지분 의무소유비율 강화② 검찰, 경찰, 국세청, 공정위, 감사원, 중소기업청 등 범정부차원의 '특별 위원회'를 구성하여 일감몰아주기, 부당내부거래, 납품단가 강제인하와 같은 재벌의 갑질 횡포에 대한 전면적 조사와 수사를 강화하고 엄벌③ 소상공인생계형적합업종 지정 특별법 제정④ 금산분리로 재벌이 장악한 제2금융권을 점차적으로 재벌의 지배에서 독립⑤ 금융계열사의 타 계열사 의결권 행사를 제한하고 계열사 간 자본출자를 자본적정성 규제에 반영하는 통합금융감독시스템 구축

출처 : 중앙선거관리위원회

이와 같은 기조로 인해 공정거래위원회는 2018년 8월 24일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)(이하 "전부개정안")에 대하여 입법예고를 한 바 있으며, 동년 11월 27일 해당 전부개정안은 국무회의에서 의결이 완료되었습니다. 이후 입법예고, 공정회, 규제개혁위원회 심사 등의 절차를 통해 2020년 4월 29일 공정거래법 개정안은 절차법제 관련 일부 법안만이 의결되었으나, 공정거래위원회는 2018년 입법예고한 전부개정안과 사실상 동일한 내용의 개정안을 2020년 6월 11일 입법예고하였으며, 이후 2020년 12월 9일 해당 개정안은 국회 본회의를 통과하였습니다. 이후, 공정거래법 개정안이 대통령 재가 등을 거쳐 2020년 12월 29일 공포되었으며, 개정 공정거래법은 2021년 12월 30일부터 시행되었습니다. 이에 따라, 당사를 포함한 공정거래법에 따른 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속해있는 기업들은 상당 부분 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 2020년 12월 9일 통과된 공정거래법 전부개정안 중 지주회사 또는 상호출자제한기업집단 규제와 관련하여 중요하다고 판단되는 개정법률은 다음과 같습니다.

[공정거래법 전부 개정안(2020.12.09)]

구 분
개정 취지

지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 상향
- 신규 설립/전환된 지주회사이거나, 기존 지주회사가 자/손자회사를 신규/편업하는 경우, 자/손자회사에 대한 의무지분율을 상장사와 비상장사의 경우 모두 10%p.씩 상향- 상장사의 경우, 자/손자회사에 대한 의무지분율이 20%에서 30%로 증가하였으며, 비상장사의 경우 40% 에서 50%로 증가

상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한
- 현행 공정거래법은 상호출자제한기업집단에 지정된 회사가 새롭게 순환출자를 만드는 행위를 금지하고 있음- 개정법은 상호출자제한기업집단으로 새롭게 지정되는 기업집단이 지정 이전부터 보유하고 있는 순환출자에 대해 의결권을 제한(법 시행 이후 최초로 상호출자제한기업집단으로 지정/통보되는 경우부터 적용)

사익편취 규제대상 확대
- 현행 공정거래법은 공시대상 기업집단 소속 회사가 총수일가 지분율이 30% 이상인 상장 계열사(비상장인 경우 20% 이상)에 대해 부당한 이익을 제공하는 행위를 금지하고 있음- 개정 공정거래법은 지원을 받는 계열사로서의 규율대상을 상장/비상장에 관계없이 총수일가 지분율이 20% 이상인 계열사 및 이들 회사가 50%를 초과하여 지분율 보유하고 있는 자회사로 확대하였으며, 이로 인해 규율 대상 회사는 현행 210개에서 598개(2020년 5월 1일 기준)로 388개 증가

출처 : 공정거래위원회

이전 공정거래법은 상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 20%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 40% 보유가 지주회사에게 요구되고 있으나, 개정 공정거래법이 시행된 후부터 자회사/손자회사에 대하여 지분율 30%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 50% 보유가 요구 됩니다. 증권신고서 제출 직전영업일 기준 현재 당사의 종속기업 중 당사의 지분율이 50% 미만인 종속기업은 존재하지 않는 바, 개정 공정거래법 시행에 따른 당사에 미칠 급격한 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[당사 종속기업에 대한 지분 현황]

회사명
지분율(%)(주1)
소재지
결산월
주요 영업활동

2025년 1분기말
2024년 4분기말

㈜세아베스틸지주(주2)
61.72
61.72
한국
12월
지주회사

㈜세아베스틸
100.00
100.00
한국
12월
제철, 제강 및 합금철 제조업

㈜세아특수강(주3)
69.86
69.86
한국
12월
철강 압연, 압출 및 연신제품 제조업

㈜세아엘앤에스
100.00
100.00
한국
12월
운송업 및 강판, 기타철강재 제조 및 판매업

㈜세아네트웍스
100.00
100.00
한국
12월
내부통신배선공사업

㈜브이엔티지
88.03
88.03
한국
12월
컴퓨터 시스템 통합자문, 구축 및 관리업

㈜세아엠앤에스
83.92
83.92
한국
12월
비철금속 제련, 정련 및 합금 제조업

PT.SeAHNESIA
87.50
87.50
인도네시아
12월
수출입업

Pos-SeAH Steel Wire(Nantong) Co., Ltd.
75.00
75.00
중국
12월
냉간압조용선재 및 마봉강 제조, 판매

SeAH Automotive(Nantong) Co., Ltd.
100.00
100.00
중국
12월
철강 압연, 압출 및 연신제품 제조업

㈜아이언그레이
100.00
100.00
한국
12월
비주거용 부동산임대사업 및 투자사업

KB와이즈스타일반사모부동산투자신탁제2호(주4)
68.75
68.75
한국
12월
부동산투자신탁업

PT. SeAH Global Indonesia
100.00
100.00
인도네시아
12월
광산관련사업에 대한 투자업

Pos-SeAH Steel Wire(Tianjin) Co., Ltd.(주5)
100.00
100.00
중국
12월
냉강압조용선재 제조, 판매

㈜세아창원특수강
100.00
100.00
한국
12월
제철, 제강 및 합금철 제조업

Pos-SeAH Steel Wire(Thailand) Co., Ltd.
75.00
75.00
태국
12월
냉강압조용선재 제조, 판매

SeAH Global Inc.(주6)
100.00
100.00
미국
12월
특수강 판매

SeAH Global (Thailand) Co., Ltd.
100.00
100.00
태국
12월
특수강 판매

Neptune Partners PTE.LTD.
100.00
100.00
싱가포르
12월
기타 금융 투자업

㈜씨티씨
100.00
100.00
한국
12월
강관 제조업

EVERGUARD, INC.(주7)
98.59
98.59
미국
12월
소프트웨어 서비스업

SeAH Global Vina Co., Ltd.
100.00
100.00
베트남
12월
특수강 판매

㈜세아항공방산소재
100.00
100.00
한국
12월
알루미늄 압연, 압출 및 연신제품 제조업

SeAH CTC Co., Ltd.
51.00
51.00
중국
12월
특수강 판매

SeAH M&S Vietnam Co., LTD(주8)
100.00
100.00
베트남
12월
비철금속 제련, 정련 및 합금 제조업

SeAH Global India Private Limited
100.00
100.00
인도
3월
특수강 판매

SeAH Global Japan Co., Ltd.
100.00
100.00
일본
3월
특수강 판매

IRONGREY LLC(주9)
100.00
100.00
미국
12월
기타 금융 투자업

㈜세아기술투자
100.00
100.00
한국
12월
기타 금융 투자업

FR GTUS CO-INVESTMENT, L.P(주10)
-
97.09
미국
12월
기타 금융 투자업

AL-500-Funds, LP
99.60
99.60
미국
12월
기타 금융 투자업

포레스트아이지합자조합
97.35
97.35
한국
12월
기타 금융 투자업

세아 ESG 신기술사업투자조합
100.00
100.00
한국
12월
기타 금융 투자업

SeAH Global AutoTech Mexico S.A. de
100.00
100.00
멕시코
12월
제조업

SeAH Global Holdings, Inc(주11)
100.00
100.00
미국
12월
투자업

SeAH Superalloy Technoligies, LLC(주11)
100.00
100.00
미국
12월
특수합금소재 제조

PROJECT BLOOM CO-INVEST FUND LP(주12)
100.00
-
케이맨 제도
12월
기타 금융 투자업

출처 : 당사 2025년 1분기 보고서

(주1) 의결권이 있는 주식으로서 연결기업이 소유한 총 지분합계 기준입니다.(주2) 당분기말 현재 지배기업이 보유하고 있는 동 종속기업에 대한 주식 3,500,000주는 연결기업의 채무와 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 3,4 참조).(주3) 지배기업은 전기 중 동 종속기업에 대한 주식 100,000주를 추가로 취득하였습니다.(주4) 당분기말 현재 종속기업인 ㈜아이언그레이가 보유하고 있는 동 종속기업에 대한 출자좌수 24,994백만좌는 ㈜아이언그레이의 채무와 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 34 참조).(주5) 동 종속기업의 비지배주주인 포스코차이나와의 지분옵션 계약을 고려한 지분율입니다(주석 34 참조).(주6) 종속기업인 ㈜세아베스틸지주는 전기 중 동 종속기업에 대하여 추가 출자를 하였습니다.(주7) 종속기업인 SeAH Global Inc.는 전기 중 동 종속기업에 대하여 추가 출자를 하였습니다.(주8) 종속기업인 ㈜세아엠앤에스는 전기 중 동 종속기업에 대하여 추가 출자를 하였습니다.(주9) 종속기업인 ㈜아이언그레이는 전기 중 동 종속기업에 대하여 추가 출자를 하였습니다.(주10) 종속기업인 ㈜아이언그레이는 전기 중 이익분배를 통하여 투자금을 회수하였으며, 당기 중 청산절차를 통한 투자금 회수액 1,165,653천원을 종속기업주식처분이익으로 처리하였습니다.(주11) 전기 중 신규 설립 및 추가취득하였습니다.(주12) 당분기 중 종속기업인 ㈜아이언그레이가 넵튠에 추가 출자를 하고, 넵튠이 해당 종속기업을 신규 설립취득하였습니다.

다만, 향후 당사가 당사의 주요 자회사 지분율 변동 또는 새로운 종속회사 편입, 관련 법률 개정 등으로 공정거래법 내 행위제한 요건을 충족하지 못할 시 공정거래위원회에서 과징금을 부과할 수 있다는 점 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[주요 자회사 관련 사업위험]

당사는 지주회사업을 주요 사업으로 하고 있습니다. 지주회사란 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사를 의미합니다. 당사는 순수지주회사로서 다른 수익획득을 위한 사업활동을 하지 않고 지주회사업을 주된 목적으로 합니다. 증권신고서 제출일 현재 주요 종속회사 사업 내용, 2025년 1분기말 별도기준 자산총계 대비 자회사 비중 내역, 연결대상 종속회사 개황 등은 하기와 같습니다.

[주요 종속회사 사업내용]

구 분
주요 사업의 내용

(주)세아베스틸지주
회사는 지주회사업을 주요 사업으로 하고 있습니다. 특수강 자회사들의 전문적 경영전략 및 미래 성장동력 발굴을 위한 전략 조직의 역할을 수행하고 있습니다. 연결회사인 당사는 탄소합금강, 스테인리스강, 고강도알루미늄 합금의 소재 분야로의 확장, 해외 판매거점 및 가공사업으로의 확장이 탄력적으로 가능한 현재의 사업포트폴리오를 구축하고 있습니다.

(주)세아베스틸
회사의 주요한 사업은 특수강과 대형단조 제품의 생산과 판매입니다. 특수강은 탄소강에 한가지 또는 그 이상의 특수원소를 합금시켜 특수한 성질을 갖는 철강소재로 자동차, 건설중장비, 산업기계, 조선용품 등을 제조하는 필수 소재로 활용되고 있습니다.

(주)세아창원특수강
회사는 선재, 봉강 및 무계목강관 등의 제품을 생산 및 판매하는 특수강 전문업체입니다. 또한 회사는 STS선재, STS봉강 및 STS강관 시장에서 공고한 지위를 영위하고 있습니다.

(주)세아특수강
회사는 냉간압조용 선재(Cold Heading Quality Wire) 와 봉강(Cold Drawn Bar, Stainless Steel Bar, BAR TO BAR, PEELED BAR) 등 철강선재 제품의 생산 및 판매를 주요사업으로 하고 있습니다.

(주)세아엠앤에스
회사는 반도체, 특수강, 원전용 듀플렉스 강 등의 제조에 사용되는 비철금속 광물인 몰리브덴 등 합금철의 제조, 가공, 판매 등을 주요사업으로 하고 있습니다.

(주)세아엘앤에스
회사는 물류사업부와 철강사업부로 나누어져 있으며, 물류사업부는 운송 및 운송주선, 복합운송주선업을 주요 사업으로 하고, 철강사업부는 강판 및 기타철강재 제조, 가공, 판매 등을 주요사업으로 하고 있습니다.

(주)아이언그레이
회사는 임대사업 및 투자사업을 영위하고 있습니다.

출처 : 당사 2025년 1분기 보고서주1) 주요종속회사 해당 사유 A. 최근 사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사 B. 최근 사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사

[자회사 비중]
(단위: 천원)

자회사명
장부가액
총자산대비비중
비 고

(주)세아베스틸지주
408,240,162
35.6%
10% 이상 자회사

(주)아이언그레이
451,680,192
39.3%
10% 이상 자회사

(주)세아특수강
87,521,408
7.6%
-

(주)세아엠앤에스
29,484,000
2.6%
-

(주)세아네트웍스
24,383,492
2.1%
-

(주)브이엔티지
17,980,682
1.6%
-

(주)세아엘앤에스
13,640,417
1.2%
-

(주)세아기술투자
11,000,000
1.0%
-

출처 : 당사 2025년 1분기 보고서주1) 2024년말 기준주2) 당사 2024년말 별도기준 자산총계 대비 장부가액 비중 기재

[연결대상 종속회사 개황]

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

(주)세아베스틸지주
1955년 4월
서울시 마포구
지주회사
1,775,847,757
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
해 당(사유 A, B) ※주석참조

(주)세아베스틸
2022년 4월
서울시 마포구
제철, 제강 및합금철 제조업
1,604,738,255
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
해 당(사유 A, B)

(주)세아창원특수강
1997년 2월
경남 창원시 성산구
제철, 제강 및합금철 제조업
1,504,184,013
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
해 당(사유 A, B)

(주)세아특수강
1986년 11월
경상북도 포항시 남구
철강 압연, 압출 및연신제품 제조업
534,302,345
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
해 당(사유 A, B)

(주)아이언그레이
2012년 11월
서울시 마포구
비주거용 건물 임대업
666,039,628
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
해 당(사유 A, B)

(주)세아엠앤에스
2006년 2월
전라남도 여수시 화치동
비철금속 제련, 정련및 합금 제조업
524,745,041
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
해 당(사유 A, B)

KB와이즈스타사모부동산 투자신탁제2호
2012년 9월
서울시 마포구
부동산임대사업 및투자사업
139,553,541
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
해 당(사유 A, B)

(주)세아엘앤에스
1985년 2월
경상북도 포항시 남구
운송업 및 강판,기타철강재 제조 판매업
95,357,820
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
해 당(사유 B)

(주)세아네트웍스
1992년 6월
서울시 마포구
내부통신배선공사업
48,262,312
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
미해당

Posco SeAH Steel Wire(Nantong) Co., Ltd.
2007년 6월
중국
냉간압조용 선재 및마봉강 제조 판매
98,918,710
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
해 당(사유 B)

SeAH Automotive (Nantong) Co., Ltd.
2007년 6월
중국
철강 압연, 압출 및연신제품 제조업
16,770,110
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
미해당

Posco SeAH Steel Wire(Tainjin) Co., Ltd.
2013년 7월
중국
냉강압조용 선재 제조판매
39,826,271
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
미해당

PT. SeAHNESIA
2008년 5월
인도네시아
수출입업
4,357,256
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
미해당

PT. SeAH Global Indonesia(구, PT. SeAH Resources & Investment)
2012년 5월
인도네시아
광산관련사업에 대한 투자업
1,943,366
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
미해당

Posco SeAH Steel Wire(Thailand) Co., Ltd.
2015년 5월
태국
냉간압조용선재 제조판매
47,077,719
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
미해당

SeAH Global Inc.
2016년 2월
미국
특수강 판매
102,753,218
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
해 당(사유 B)

NEPTUNE PARTNERS PTE.LTD.
2018년 4월
싱가포르
기타 금융투자업
86,089,675
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
해 당(사유 B)

SeAH Global (Thailand) Co., Ltd.
2018년 10월
태국
특수강 판매
38,467,808
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
미해당

(주)씨티씨
2019년 8월
경기도 포천시
강관 제조업
32,499,131
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
미해당

EVERGUARD, INC.
2019년 6월
미국
소프트웨어 서비스업
5,520,043
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
미해당

SeAH Global Vina Co., Ltd.
2019년 10월
베트남
특수강 판매
25,406,002
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
미해당

(주)세아항공방산소재
2001년 12월
경상남도 창원시 성산구
알루미늄 압연, 압출 및연신제품 제조업
71,569,234
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
미해당

(주)브이엔티지
2020년 6월
서울시 마포구
컴퓨터 시스템 통합자문,구축 및 관리업
52,516,543
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
미해당

SeAH CTC Co.,Ltd.
2020년 2월
중국
특수강 판매
35,342,020
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
미해당

SeAH M&S VIETNAM Co.,Ltd.
2020년 11월
베트남
비철금속 제련, 정련 및 합금 제조업
33,646,840
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
미해당

SeAH Global India Private Limited
2021년 03월
인도
특수강 판매
2,113,287
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
미해당

SeAH Global Japan Co., Ltd
2021년 07월
일본
특수강 판매
34,528,216
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
미해당

IRONGREY LLC.
2022년 09월
미국
기타 금융투자업
108,502,207
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
해 당(사유 B)

(주)세아기술투자
2022년 12월
서울시 마포구
기타 금융투자업
9,442,768
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
미해당

AL-500-Funds, LP
2021년 06월
미국
기타 금융투자업
1,403,704
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
미해당

포레스트아이지합자조합
2021년 11월
한국
기타 금융투자업
2,111,589
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
미해당

세아 ESG 신기술사업투자조합
2023년 06월
한국
기타 금융투자업
2,635,547
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
미해당

SeAH Global AutoTech Mexico S.A. de
2023년 08월
멕시코
자동차부품 제조 판매
5,140,470
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
미해당

SeAH Global Holdings, Inc
2024년 05월
미국
투자업
35,858,875
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
미해당

SeAH Superalloy Technoligies, LLC
2024년 05월
미국
특수합금 제조 판매
30,810,400
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
미해당

PROJECT BLOOM CO-INVEST FUND LP
2025년 03월
케이맨 제도
기타 금융 투자업
-
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 1110호)
미해당

자료 : 당사 2025년 1분기 사업보고서주1) 최근 사업연도말 자산총액은 2024년 기말(별도 또는 개별) 기준입니다.주2) 주요종속회사 해당 사유 A. 최근 사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사 B. 최근 사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사

주요 자회사 관련 사업위험 작성 대상 범위는 국내 종속회사 및 당사의 재무제표에 나타난 자회사 지분이나 지분법평가 손익은 물론 자회사가 부담하고 있는 중요한 우발채무로 인해 당사에 주요한 영향을 미칠 수 있는 중요한 자회사 위주로 작성하였습니다.

[다. 경기변동에 따른 철강 제품 수요 감소 위험]
철강산업은 자본집약적 소재산업으로서 건설, 자동차, 조선, 가전, 기계 등의 전방산업에 기초소재를 공급하고 후방산업의 발전을 유발시키는 등 전후방산업과의 연관효과가 높은 산업입니다. 한편, 해당 전방산업의 경우 국내외 경기상황과 성장 가능성에 따라 수익이 좌우되는 경기순환형 산업이 대부분을 차지하고 있습니다.
IMF가 2025년 01월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2025년 3.3%, 2026년 3.3%로 발표되었습니다.

WSA(세계철강협회) 자료에 따르면 2024년 세계 철강 소비는 경기 부진, 중국 철강 수요 감소, 지정학적 리스크 등에 따라 -0.9%의 성장률을 보였으며, 2025년에는 1.2%의 성장이 전망
됩니다.
또한, 현재 미국의 보호무역주의 확대, 확장적 재정정책, 이민 정책 국내외 경기에 부정적 영향을 줄 수 있는 요인이 상존하고 있는 상황입니다.
이러한 부정적 요인들로 인해
향후 국내외 경기회복 속도가 예상보다 지연된다면 당사가 영위하는 사업 및 당사 재무 상황에 부정적 영향을 미칠 가능성이 높으므로
투자자께서는 투자 결정 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

철강산업은 철을 함유하고 있는 철광석, 철스크랩 등을 녹여 쇳물을 만들고 불순문을줄인 후 연속주조 및 압연과정을 거쳐 열연강판, 냉연강판, 후판, 철근, 강관 등 최종 철강제품을 만들어 내는 산업입니다. 철강제품은 품목별로 크게 판재류, 봉형강류, 강관류 및 주단강으로 구분되며, 여기에서 다시 철근, 봉강, 형강, 선재, 중후판, 열연강판, 냉연강판, 도금강판, 강관, 주조, 단조 등으로 세분화됩니다. 강종별로는 일반강과 특수강으로 구분됩니다.

[철강제품 품목별 분류]

분류
설명
사용처

판재류
넙적하게 생긴 철판류

중후판: 선박용으로 많이 쓰임

열연강판: 중후판, 냉연강판 및 강관의 소재로 사용

냉연강판: 자동차 및 가전에 많이 쓰임

표면처리강판: 냉연강판에 녹이 생기는 것을 방지

봉/형강류
길게 뽑아서 만든 철강제품

형강: 건축용으로 많이 쓰임

봉강: 기계구조용 및 무계목간관용 소재로 쓰임

철근: 건축 및 토목용으로 쓰임

선재: 각종 철선 및 와이어로프 소재로 쓰임

궤조: 철로 건설 시 쓰이는 레일

강관류
단면형상이 원형 및 각형으로 내부가이어 있으며 이음매를 전기저항 용접으로 만든 용접강관과, 이음매가 없는 무계목 강관으로 분류 가능

용접강관: 수도관, 가스관, 송유관, 배관용 등으로 사용

무계목강관: 고압가스, 석유시추용 등 특수용도에 사용

기타
주조한 강을 주형에 주입하여 필요한모형을 만드는 주강품/강괴, 빌릿 등 소재를 가열하여 프레스 또는 해머로누르거나 두들겨서 만든 단강품
-

[철강제품별 주요 형태]

철강 제품별 주요 형태_증권신고서

출처 : 한국철강협회

이처럼 다양한 용도 및 형태의 철강제품은 주로 건설, 자동차, 가전, 기계 등의 전방산업에서 기초소재로 사용되기 때문에 전방산업 업황이 철강제품 수요에 있어서 중요한 요소로 작용합니다. 따라서 철강제품 수요가 증가하기 위해서는 전방산업의 성장과 수요증가가 필수 조건입니다. 한편, 해당 전방산업의 경우 국내외 경기상황과 성장 가능성에 따라 수익이 좌우되는 경기순환형 산업이 대부분을 차지하고 있기 때문에 향후 글로벌 경기 및 국내 경기 상황의 회복이 지연되거나 악화될 경우 철강기업의 수익성과 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
철강재소비와 세계 경제상황은 높은 상관관계를 보여왔습니다. 글로벌 금융위기 당시 세계 철강수요는 크게 감소한 바 있으며, 2013년 이후 세계 경기 침체 속에서 중국 등 주요 철강소비국의 성장세 둔화로 인하여 글로벌 철강수요 증가추세도 부진한 모습을 보였습니다. 2021년 범세계적 COVID-19 백신 보급에 따른 COVID-19 여파 완화 및 이에 따른 범세계적 경기 회복으로 인해 글로벌 경제 성장률 및 철강 소비 모두 2020년 대비 큰 폭(각각 6.0%, 3.0%) 증가하였습니다. 2022년 및 2023년 세계 경제성장률은 3%대의 안정적인 성장세를 보이고 있으나, 2022년 철강 소비의 경우 글로벌 인플레이션 현황 심화와 각 국의 통화 긴축정책, 중국 등 주요 철강 소비국의 경기 둔화의 영향으로 철강수요는 -3.3% 감소하였습니다. 2023년에는 인도의 제조업 성장 등 신흥국들의 견조한 수요 성장세에도 주요국들의 고금리 및 인플레이션에 따른 경기부진, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화에 따른 공급망 충격, 중국의 리오프닝과 경기부양책에도 정체 내지 둔화 추세인 중국 철강 수요 등에 기인해 전년 대비 -0.8%의 성장률을 기록하며 역성장하였습니다. 2024년에도 전방 산업 침체, 지정학적 불확실성, 중국의 경기 둔화 등이 지속됨에 따라 인해 철강 수요가 둔화되어 철강수요증가율이 전년 대비 0.9% 감소하였습니다.

세계철강협회(WSA) 자료에 따르면 2025년 전세계 철강 수요 전망치는 1,771.5백만톤으로 금리 인하 효과, 민간 소비 및 인프라 투자 증가 등을 요인으로 철강 수요가 전년 대비 1.2%의 증가할 것으로 예상됩니다. 그러나 전세계 철강 수요의 약 50% 가량을 차지하는 중국의 경우 여전히 부동산 시장 업황 침체 및 철강산업 탄소배출 규제 등의 철강 수요 저하 요인이 지속되고 있어, 중국의 향후 철강산업 관련 정책 변화, 중국 내 부동산 시장 업황 추이 등에 대한 모니터링이 필요합니다. 이처럼 세계 경기 회복세 지연이 지속될 경우, 경기 변동에 밀접한 영향을 받는 철강 수요의 회복 역시 지연될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[주요 국가별 철강수요 추이 및 전망]

(단위: 백만톤)

구분
철강재 수요
증가율(%)

2023년(F)
2024년(F)
2025년(F)
2023년(F)
2024년(F)
2025년(F)

세계
1,767.0
1,750.9
1,771.5
-0.8
-0.9
1.2

EU(27개국)+영국
138.7
136.6
141.4
-8.7
-1.5
3.5

기타 유럽
44.7
42.5
42.2
14.7
-5.0
-0.7

독립국가연합+우크라이나
60.3
60.5
60.0
11.5
0.3
-0.8

북미
132.5
131.3
133.4
-0.3
-0.9
1.6

중남미
45.7
45.6
47.8
1.0
-0.3
4.8

아프리카
35.4
37.1
38.9
0.5
4.8
4.8

중동
54.2
56.9
58.7
4.2
4.9
3.3

아시아/오세아니아
1,255.5
1,240.5
1,249.1
-1.2
-1.2
0.7

세계(중국 제외)
871.3
882.1
911.4
2.0
1.2
3.3

선진국
359.4
352.2
359.0
-4.1
-2.0
1.9

중국
895.7
868.8
860.1
-3.3
-3.0
-1.0

인도
132.8
143.4
155.6
14.4
8.0
8.5

신흥국(중국 제외)
379.1
386.4
396.7
4.3
1.9
2.7

ASEAN
71.0
74.2
76.8
-2.2
4.5
3.5

MENA
67.8
71.3
74.1
0.6
5.3
3.8

출처: 세계철강협회(WSA) Worldsteel Short Range Outlook(2024.10)
주) ASEAN: 인도네시아, 말레이시아, 필리핀, 태국, 베트남

① 글로벌 경기 동향

국제통화기금(IMF)이 2025년 4월 발표한 World Economic Outlook Update에 따르면, 2024년 세계경제성장률은 3.3%를 기록하였습니다. IMF는 동보고서에서 다수 경제 권역의 2025년 경제성장률을 직전 보고서 대비 대폭 하향 조정하였습니다. IMF는 2025년 세계경제성장률 전망치를 직전 보고서 대비 0.5%p. 하향 조정한 2.8%로 전망했으며, 2026년 역시 -0.3%p. 하향한 3.0%으로 전망했습니다. 개별 권역별로 살펴보더라도 미국(-0.9%p.), 유로존(-0.2%p.), 중국(-0.6%p.) 등 대부분의 경제권역의 성장률을 하향 조정했습니다.하향 조정의 주요 논거는 최근 글로벌 주요국들의 고율 관세 부과 정책으로 인한 실효 관세율의 급등과 이에 수반한 불확실성의 증대입니다. IMF는 무역 긴장 고조와 금융 시장 조정 속에서 세계 경제의 하방 위험이 심화되고 있으며 , 무역 등 정책에 대한 입장 차이와 급격한 변화 또는 심리 악화는 세계 금융 여건을 더욱 긴축시킬 수 있음을 경고 했습니다.

[세계 경제 성장률 전망]

(단위: %, %p)

경제성장률
2024년
2025년(E)
2026년(E)

25.01월
25.04월
조정폭
25.01월
25.04월
조정폭

세계
3.3
3.3
2.8
-0.5
3.3
3.0
-0.3

선진국
1.8
1.9
1.4
-0.5
1.8
1.5
-0.3

미국
2.8
2.7
1.8
-0.9
2.1
1.7
-0.4

유로존
0.9
1.0
0.8
-0.2
1.4
1.2
-0.2

독일
-0.2
0.3
0.0
-0.3
1.1
0.9
-0.2

일본
0.1
1.1
0.6
-0.5
0.8
0.6
-0.2

영국
1.1
1.6
1.1
-0.5
1.5
1.4
-0.1

캐나다
1.5
2.0
1.4
-0.6
2.0
1.6
-0.4

한국
2.2
2.0
1.0
-1.0
2.1
1.4
-0.7

신흥개도국
4.3
4.2
3.7
-0.5
4.3
3.9
-0.4

중국
5
4.6
4.0
-0.6
4.5
4.0
-0.5

인도
6.5
6.5
6.2
-0.3
6.5
6.3
-0.2

자료 : IMF WEO(World Economic Outlook) (2025.04)주) 전년동기 대비

② 국내 경기 동향

한편, 한국은행에서 2025년 5월 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 2025년 국내 경제성장률은 0.8%, 2026년 국내 경제성장률은 1.6% 수준일 것으로 예상됩니다. 이는 2025년 02월에 발표한 전망치 대비 2025년 국내 경제성장률은 0.7% 하향 조정되었고, 2026년은 0.2% 하향 조정되었습니다.한국은행은 세계경제가 최근 미중 무역갈등 완화에도 연초보다 높은 수준의 미관세 및 향후 협상 과정의 불확실성 등을 고려할 때 성장세가 당초 예상에 미치지 못 할것이라 예상하였습니다. 국내경제는 미국의 관세정책, 정치 불확실성 등의 영향으로 수출과 내수 모두 하방압력이 증대되면서 작년보다 큰 폭 둔화된 수준으로 성장할 것이라고 발표하였습니다. 한국은행이 2025년 5월에 발표한 국내 경제 전망은 아래와 같습니다.

[한국은행
국내 경제성장 전망]

(단위 : %)

구분
2024

2025년
(E)

2026년(E)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP성장률
2.0
0.1
1.4
0.8
2.0
1.3
1.6

민간소비
1.1
0.8
1.4
1.1
1.8
1.3
1.6

건설투자
-3.0
-11.3
-1.1
-6.1
4.9
0.9
2.8

설비투자
1.6
4.9
-1.0
1.8
1.0
0.9
1.0

지식재산생산물투자
0.7
1.4
4.8
3.2
3.7
1.4
2.5

재화수출
6.3
-0.1
0.0
-0.1
0.6
0.8
0.7

재화수입
1.2
0.8
-0.3
0.2
1.8
1.3
1.5

출처:
한국은행(경제전망보고서, 2025.05)주) 전년동기대비 기준

2020년 3월부터 본격화된 COVID-19 감염증 확산 사태는 경제 전반과 대부분의 산업에 충격을 주었으며 국내 철강 산업도 수요 부진 및 재고 증가로 인하여 업황 부진을 겪은 바 있습니다. 특히, (주)세아베스틸지주(舊(주)세아베스틸), (주)세아특수강, (주)세아베스틸, (주)세아창원특수강 등 당사의 주요 종속회사들이 영위하는 특수강 제조업은 건설업, 조선업 및 자동차 산업 경기에 큰 영향을 받는 바, 향후에도 글로벌 경기와 산업 전반의 부진이 지속될 시 건설업, 조선업, 자동차 산업 등의 부진으로 이어져 당사 주요 종속회사들의 영업수익성 악화로 귀결될 우려가 있습니다. 이와 같이 전방산업 업황 및 글로벌 경기의 악화에 따라 철강 산업 전반의 부진이 당사의 영업환경에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 유념하시길 바랍니다.

[라. 전방산업 관련 위험]당사의 주요 자회사들이 영위하고 있는 철강산업은 주요 전방산업인 건설업, 조선업, 자동차 산업 등의 업황에 크게 영향을 받고 있습니다.
주요 전방산업 업황 악화는 철강업을 영위하는 당사의 주요 자회사들에게 주요 사업위험요인으로 작용할 것으로 판단되며, 향후 전방산업 업황 변동 추이에 대한 면밀한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

(주)세아베스틸, (주)세아특수강 등 철강산업을 영위하는 당사의 주요 종속회사들은 주로 특수강 및 대형단조 사업, (Cold Heading Quality Wire)와 봉강(Cold Drawn Bar, Stainless Steel Bar,BAR TO BAR, PEELED BAR) 등 철강선재 사업 등을 영위하고 있습니다. 특수강산업은 자동차, 기계, 조선, 건설 등 고강도, 고내구성을 요하는 핵심부품(엔진, 구동계 등)에 사용되는 철강 소재를 생산하는 산업입니다.이와 같이 당사의 주요 종속회사들이 영위하고 있는 철강산업은 주요 전방산업인 건설업, 조선업, 자동차 산업 등의 업황에 크게 영향을 받고 있습니다. 글로벌 경기침체에 따른 전방산업의 업황 악화는 철강산업의 성장에 직접적인 영향을 줄 수 있으며. 이는 당사의 주요 종속회사들의 사업, 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[주요 전방산업의 생산 동향 및 전망]

주요 산업 실적 및 전망.jpg
주요 산업 실적 및 전망

출처: 한국기업평가 2025 Industry Credit Outlook (2024.12)

건설업, 조선업 및 자동차 산업 등의 전방산업 업황 악화는 철강업을 영위하는 당사의 주요 자회사들에게 주요 사업위험요인으로 작용할 것으로 판단되며, 향후 전방산업 업황 변동 추이에 대한 면밀한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 건설업, 조선업 및 자동차 산업과 관련된 세부적인 내용은 하기 [사업위험 라-1 ~ 사업위험 라-3]를 참고하여 주시기 바랍니다.

[라-1. 건설업 동향 관련 변동성 위험]건설업은 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택 구매력 등 건설 수요에 의해 생산 활동이 파생되는 특성으로 인해 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을 받습니다.
국내 건설수주 규모는 국내외 경기 변동, 국가 정책등의 변화에 따라 그 증감을 반복하고 있습니다.

최근 국내 건설수주 규모는 지속적으로 증가하며, 2020년 194조 750억원, 2021년 211조 9,882억원, 2022년 248조 3,552억원을 기록하였습니다.
그러나 2023년의 경우 고금리 기조로 인해 부동산 경기가 침체 국면에 진입함에 따라 206조 7,403억원을 기록하며 전년 대비 약 16.8% 감소하였습니다.

2024년 역시 부동산 시장 침체 지속으로 건설업계 자금 조달이 제한되는 등의 이유로 2024년말 기준 국내 건설수주액은 전년동기 대비 1.05% 증가한 218조 775억원에 그쳤습니다. 향후 고금리 기조 유지, 가계의 소득여건 개선지연, 과거 부동산 규제 관련 정책 여파 등에 따른 부동산 시장의 불확실성 확대로 인하여 국내건설 수주액 하락이 지속될 우려
가 있습니다. 한편,

공공부문 건설수주에 큰 영향을 미치는 SOC에 대한 재정투자는 고용, 생산 유발효과 등 경제적 파급효과가 크고 기업생산 활동에 필요한 인프라를 제공함으로써 국가경쟁력 강화와 지역경제 개발을 가능하게 하는 중요한 요소

중 하나입니다. 2019년 이후 2022년까지 지속 증가하였던 국토교통부 예산은 2023년 처음으로 감소하였으며,
정부안에 따르면 2025년 예산도 전년 대비 약 1.2조원 감소한 19.5조원 수준입니다. 향후에 재정 건전성 유지 및 복지 등 의무지출 소요의 증가라는 재정 여건 하에 SOC 투자가 추가적으로 감소할 수 있습니다.

최근 정부의 SOC 계속사업에 대한 지원의지는 향후 당사를 비롯한 건설업체들에 긍정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 예상되나,
현재로서는 그 이후의 예산 추이를 예측하기 어려운 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

건설업은 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본시설을 확충하는 국가기반산업의 특성을 지니고 있습니다. 또한 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택 구매력 등 건설수요에 의해 생산 활동이 파생되는 특성으로인해 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을 받습니다. 이외에도 건설업은 정부에 의한 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되기 때문에 부동산 가격 및 관련 법규, 정부규제 등 타 산업에 비해 관련 규제 법령이 많은 편입니다.
① 국내 건설 수주 동향

국내 건설 수주규모는 공기업, 지자체 등에서 발주한 공공부문과 주택과 상업용 건물에 대한 재건축, 재개발 등 민간부문의 동향에 따라 증가와 감소를 반복해 왔습니다. 건설 수주액은 2017년 및 2018년 연속으로 감소하였습니다. 이는 공공부문의 재개발사업 발주가 크게 감소하고 민간부문 또한 공급과잉에 따른 신규주택 수요와 상업용 건물 수주가 부진한데 기인한 것으로 판단됩니다. 2018년 국내 건설 수주금액은 154조 5,277억원으로 2017년 대비 3.7% 감소했습니다. 특히 공공부문과 민간부문은 각각 2017년 대비 10.3%, 1.0% 감소했으며, 토목부문의 경우 탈원전 정책에 따른 민간 발전소 수요로 인해 증가했으나, 일반건축부문에서 2017년 대비 크게 부진했습니다. 2019년 국내 건설 수주금액은 166조 352억원으로 2018년 대비 7.4% 증가했습니다. 공공부문과 민간부문이 각각 2018년 대비 13.5%, 5.5% 증가했으며, 공종 부문별로는 토목과 건축이 각각 2018년 대비 6.7%, 7.8% 증가하였습니다. 2020년 국내건설수주액은 194조 750억원을 기록하며, 2019년 대비 16.9% 증가하는 모습을 보였습니다. 이는 주택 수요 증가와 더불어 COVID-19로 인해 국내 건설사들의 해외 건설 수주 증가세가 다소 저하되어 건설사들이 국내 재건축 및 재개발 사업에 더욱 집중한데 기인한 것으로 판단됩니다. 공공부문은 52조 953억원으로 2019년 대비 8.4% 증가하였으며, 민간부문은 141조 9,796억원으로 2019년 대비 20.4% 증가하였습니다. 공종별로는 토목부문이 44조 6,592억원으로 2019년 대비 9.7% 감소한 반면, 건축부문이 149조 4,158억원으로 2019년 대비 28.2% 증가하였습니다.

2021년 기준 국내 건설 수주액은 211조 9,882억원을 기록하며 지속적으로 증가하였습니다. 특히, 2022년 국내 건설 수주금액은 248조 3,552억원으로 2021년 대비 17.2% 증가하며, 최근 10년간 최대 수주금액을 달성하였습니다. 발주부문별로 공공부문과 민간부문은 3.1%, 22.2%로, 공종별로는 토목부문과 건축부문 모두 14.2%, 18.2% 증가하였습니다. 2018년부터 2022년까지 5년간 국내 건설 수주액은 증가 추세를 나타내었으나, 2023년의 경우 고금리 기조로 인해 부동산 경기가 침체국면에 진입함에 따라206조 7,403억원을 기록하며 전년 대비 약 16.8%감소하였습니다. 공공부문은 66조 819억원으로 전년대비 14.4% 증가하였으나, 민간 부문은 140조 6,584억원으로 26.2% 감소하였습니다. 2024년의 경우, 부동산 PF 구조조정 진행으로 건설업계 자금 조달이 제한적이었으며, 인건비 및 공사비 등 공사원가 상승으로 인해 건설사별로 선별적인 수주에 돌입하여 국내 건설수주액은 전년동기 대비 1.05% 증가한 218조 775억원에 그쳤습니다.

[국내 건설 수주 동향]

(단위 : 억원,%)

년도
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증가율
공공
증가율
민간
증가율
토목
증감률
건축
증감률

2010년
1,032,298
-13
382,368
-34.6
649,930
7.9
413,806
-23.6
618,492
-4.2

2011년
1,107,010
7.2
366,248
-4.2
740,762
14
388,097
-6.2
718,913
16.2

2012년
1,015,061
-8.3
340,776
-7
674,285
-9
356,831
-8.1
658,230
-8.4

2013년
913,069
-10.1
361,702
6.1
551,367
-18.2
299,039
-16.2
614,030
-6.7

2014년
1,074,664
17.7
407,306
12.6
667,361
21
327,297
9.5
747,367
21.7

2015년
1,579,836
47
447,329
9.8
1,132,507
69.6
454,904
39
1,124,932
50.5

2016년
1,648,757
4.4
474,106
5.9
1,174,651
3.7
381,959
-16
1,266,798
12.6

2017년
1,605,282
-2.6
472,037
-0.4
1,133,246
-3.5
421,118
10.3
1,184,165
-6.5

2018년
1,545,277
-3.7
423,447
-10.3
1,121,832
-1
463,918
10.2
1,081,360
-8.7

2019년
1,660,352
7.4
480,692
13.5
1,179,661
5.2
494,811
6.7
1,165,542
7.8

2020년
1,940,750
16.9
520,953
8.4
1,419,796
20.4
446,592
-9.7
1,494,158
28.2

2021년
2,119,882
9.2
560,177
7.5
1,559,704
9.9
536,073
20
1,583,809
6

2022년
2,483,552
17.2
577,686
3.1
1,905,867
22.2
612,198
14.2
1,871,354
18.2

2023년
2,067,403
-16.8
660,819
14.4
1,406,584
-26.2
724,020
18.3
1,343,383
-28.2

2024년
2,180,775
1.05
669,773
1.3
1,511,002
7
676,635
-6.5
1,504,139
11.9

출처: 대한건설협회 주요건설통계 (2025.05)주) 증감률은 전년 동기 대비 기준

한편, 공공부문 건설수주는 국토교통 예산 및 SOC 예산에 큰 영향을 받습니다. 국토교통부는 2018년 초 국토교통 예산을 2017년 20.1조원 대비 3.0조원 감소한 17.1조원으로 편성(15.0%)하였으나 수자원 예산 환경부 이체로 6,824억원이 조정되어 최종적인 예산은 16.4조원을 기록하였습니다. 국토교통 예산은 2018년까지 지속 감소하였으나 2019년 17.6조원으로 전년 대비 1.2조원 증가하였습니다. 2020년 역시 전년에 이어 20.5조원으로 2.9조원 증가하며 3개년만에 20조원 상회하는 예산이 편성되었습니다. 2021년, 2022년 모두 각각 21.5조, 22.7조원으로 예산이 편성되어 증가 추세를 이어가고 있습니다.
예산 가운데 도로ㆍ철도ㆍ항공ㆍ수자원 등 SOC 예산은 2018~2019년 동안 정부의 정책과제(5년간 178조원) 실행에 필요한 재원마련 및 기반시설 축적으로 2017년 대비 감축되었으나, 2021년 SOC 예산은 노후 SOC 유지보수, 대도시권 교통난 해소, 국토 균형발전을 위한 교통, 물류망 확충 등에 비중을 확대함에 따라 편성된 예산이 전년대비 2.8조원 증가한 21.5조원이 편성되었습니다. 이후 2022년 SOC예산은 22.7조원으로 전년 대비 1.2조원 증가하였습니다. 한편 2023년은 국토교통부 총 예산이 55조 7,514억원으로 2022년 60조 681억원에 비해 감소한 가운데 SOC 예산 또한 2023년 제로에너지빌딩(ZEB) 등 기후위기 대응 관련 예산의 감소에 따라 19.7조원으로 감소하였습니다. 다만 2024년 국토교통부 총 예산이 60조 9,439조원으로 재차 증가한 가운데 SOC 예산 또한 19.7조원에서 20.7조원으로 증가하였습니다. 2024년 8월 정부가 발표한 국토교통부 예산안에 따르면 2025년 전체 예산은 22.8조원으로 전년대비 약 0.8조원 감소하였습니다. 주거급여 대상자를 확대하는 등 주택·주거 급여 예산은 전년 대비 약 0.3조원 확대되었으나 SOC 예산은 전년 대비 약 1.2조원 가량 감소하였습니다. 다만, 해당 수치는 국회 의결을 거치기 전 정부안으로 향후 예산 편성 과정에서 일부 변동이 발생할 가능성이 존재합니다.

[2025년 국토교통부 부문별 예산]

(단위: 억원)

부문
2024년 예산(A)
2025년 예산안

정부안(B)
2024년 대비

(B-A)
%

합계
609,439
582,161
△27,278
△4.5

예산
236,583
227,610
△8,973
△3.8

SOC
207,187
195,270
△11,917
△5.8

도로
79,779
71,998
△7,781
△9.8

철도
80,997
70,016
△10,981
△13.6

항공/공항
8,906
13,533
4,627
52.0

물류 등 기타
19,106
21,479
2,373
12.4

지역 및 도시
15,308
15,465
157
1.0

산업단지
3,090
2,779
△311
△10.1

사회복지
29,397
32,339
2,942
10.0

주택
1,972
1,971
△1
△0.1

주거급여
27,424
30,368
2,944
10.7

기금
372,856
354,552
△18,304
△4.9

주택도시기금(복지)
372,266
353,995
△18,271
△4.9

자동차기금(SOC)
589
556
△33
△5.6

출처: 국토교통부(2024.08.29)주) 정부 편성안으로 국회 의결 등의 향후 절차 진행에 따른 변동 발생 가능

SOC에 대한 재정투자는 고용, 생산 유발효과 등 경제적 파급효과가 크고 기업생산 활동에 필요한 인프라를 제공함으로써 국가경쟁력 강화와 지역경제 개발을 가능하게 하는 중요한 요소 중 하나입니다. 2019년 이후 2022년까지 지속 증가하였던 국토교통부 예산은 2023년 처음으로 감소하였으며, 2024년에는 전년 대비 상승하였지만 2025년 정부안 기준 전년 대비 재차 감소하였습니다. 향후에도 재정 건전성 유지 및 복지 등 의무지출 소요의 증가라는 재정 여건 하에 SOC 투자가 추가적으로 감소할 수 있습니다. 정부의 SOC 계속사업에 대한 지원의지는 향후 당사를 비롯한 건설업체들에 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 점이나, SOC에 대한 재정투자가 감소할 경우 국내 건설업체들의 매출 규모에 악영향을 미칠 수 있으며, 현재로서는 향후 SOC예산 추이에 대하여 예측하기 어려운 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.또한, 재건축, 재개발 사업은 SOC 예산 지출 부문과 밀접하게 연관되어 있으며 건설업체의 공사종류와 사업규모를 파악하고 분석하는데 중요한 정보를 제공합니다. 또한, 정부의 부동산 정책 및 이에 따른 부동산 경기 경로는 건설 업황에 큰 영향을 미쳐왔으며, 특히 민간 건축부문(주택사업)은 부동산 경기와 매우 밀접한 상관관계를 갖고 있습니다. 부동산 경기 상승 시에는 주택을 비롯한 건축물량의 수주가 증가하고 이에 따른 철강재 등의 원재료의 수요가 증가하는 등 후방산업에 긍정적인 효과를 가져오게 됩니다. 반면 부동산 경기 하강 시에는 반대로 수주가 감소하며 후방산업에까지 부정적인 영향이 나타나게 됩니다.

[부동산 경기가 건설업에 미치는 영향]

구 분
부동산 경기 상승 시
부동산 경기 하락 시

수주
물량 증가
물량 감소

수익성
수주 공사의 채산성 증가
수주 공사의 채산성 하락

자금부담
개발사업 추진 시 자금부담 미미
개발사업 추진 시 자금부담 확대

자산가치
상승
하락

2021년 2월 4일 정부는 수요 억제 중심의 기존 부동산 정책에서 벗어나는 취지로 2025년까지 서울 32만호, 전국 83만호 주택 부지를 추가 공급하는 '공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안'을 발표하였습니다. 획기적 규제 완화, 절차 간소화, 이익 공유 등의 3대 기본원칙을 기초로 하였으며, 정부/지자체/공기업이 주도하여 진행될 예정입니다. 이로 인해 건설 업종은 2021년, 2022년 주택공급이 증가해 국내부문 실적이 개선될 것으로 전망되나, 공공 중심 사업인 점을 감안 시 추후 민간 기업의 참여 경과와 구체적인 진행상황에 대한 모니터링이 필요하다고 판단됩니다. 당시 정책에서 발표된 지역별 예상 공급 부지 확보 물량 및 정책 개요는 아래와 같습니다.

[지역별 예상 공급 부지 확보 물량]

(단위: 만호)

구분
총계
정비사업
도심공공주택복합사업
소규모
도시재생
공공택지
비주택리모델링
신축 매입

역세권
준공업
저층주거

서울
32.3
9.3
7.8
0.6
3.3
6.2
0.8
-
1.8
2.5

인천/경기
29.3
2.1
1.4
0.3
1.3
1.6
1.1
18.0
1.4
2.1

5대 광역
22.0
2.2
3.1
0.3
1.5
3.2
1.1
(광역)5.6(지방)2.7
0.9
1.4

계
83.6
13.6
12.3
1.2
6.1
11.0
3.0
26.3
4.1
6.0

출처 : 국토교통부(2021.02.04)

[2021.02.04 '공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안']

대분류
소분류
상세내역

압도적 물량 공급으로 수급 불안심리 해소
물량
서울에만 분당신도시 3개, 강남3구 APT 수와 유사한 32만호 공급

속도
건설 기간 획기적 단축 (정비사업: 평균 13년→ 5년 이내)

품질
특별건축구역 + 민간의 창의적 설계·시공 + 충분한 생활 SOC

가격
공공분양을 통해 시세보다 저렴한 Affordable Housing 공급

청약
3040 세대 실수요자를 위한 청약제도 개편

과감한 규제혁신과 개발이익 공유
도시·건축규제 완화
용도지역 변경 + 용적률 상향 + 기부채납 부담 완화

재초환 미부과
공공 시행을 전제로 재건축 초과이익 부담금 미부과

인허가 신속 지원
중앙정부 또는 지자체 지구지정 + 지자체 인허가 통합심의

개발이익 공유
토지주 추가수익, 생활 SOC 확충, 세입자 보호, 공공자가·임대

파격적 인센티브와 새로운 비즈니스 기회 창출
토지주
10~30%p 추가수익 + 사업기간 단축 + 공공이 리스크 부담

민간
새로운 시장과 비즈니스 기회 창출(민관 공동 시행, 민간 단독 시행 등)

출처 : 국토교통부

이후 2022년 국토교통부는 8월 16일 향후 5년 공급 계획과, 민간의 활력 제고, 공공의 지원, 주택품질 제고 등 국민 삶의 질 개선을 위한「국민 주거안정 실현방안」을 발표하였습니다. 도심공급 확대, 주거환경 혁신 및 안전 강화, 공급시차 단축, 주거사다리 복원, 주택품질 제고라는 국민주거 안정 실현을 위한 5대 전략을 수립하였습니다. 세부적으로 향후 5년간 270만호를 공급할 예정이며, 수도권 158만호, 서울 50만호, 지방대도시에도 52만호를 공급할 계획입니다. 이를 통해 도심 내집 마련 기회를 확대하려 하였고, 도심에서 신축주택 공급이 원활히 이루어질 수 있도록 재개발, 재건축 사업 정상화를 추진했습니다.

[2022년 8/16 국민 주거안정 실현 주요 추진전략]

대분류
소분류
상세내용

도심 공급 확대
재개발/재건축 사업 정상화 착수
- 신규 정비구역 지정 확대: 5년간 전국 22만 호 (서울 10만 호 포함)- 재건축부담금 면제금액 상향, 공공기여 사업장 감면제도 도입- 안전진단: 구조안전성 하향, 공공기관 적정성 검토 미적용- 정비사업 전문성/투명성 강화

2) 민간 도심복합사업: 2023년 상반기 지자체 공모 착수
- 민간 도심복학사업 신규 도입- 도심복합개발법 올해 12월 제정, 내년 상반기 중 공모 착수 계획

주거환경 혁신 및 안전 강화
1) 우수입지 공공택지 신규 지정
- 신규택지: 15만 호 신규 발굴하여 10월부터 순차 발표

2) 신도시 정주환경 개선
- GTX: A노선 2024년 6월 이전 조기 개통, B, C 노선 조기 착공

3) 지방 주거환경 개선
- 공공재개발, 공공도심복합사업을 지방 사업 여건에 맞춰 개선

4) 재해취약주택 해소대책 마련
- 재해 대응: 재해 취약주택 거주자 주거지원 종합방안 연내 마련

공급시차 단축
1) 통합심의 전면도입 등 절차 개선
- 통합심의: 민간정비사업 등에도 통합심의 전면 도입

2) 소규모사업 추진 애로요인 해소
- 가용자가 부족한 도심에 신속 주택 공급 목표

3) 주택공급 촉진지역 제도 도입 검토
- 수요 억제 위주로 대응을, 향후 공급속도 제고 방식으로 접근

주거사다리 복원
1) 청년원가/역세권 첫집 공급 추진
- 청년원가/역세권첫집 총 50만 호 공급, 연내 3천호 사전청약

2) 신모델 민간분양 주택 도입(내집마련 리츠)
- 내집마련 리츠 12월 시범사업

주택품질 제고
1) 층간소음에 강한 주택 확대 및 주차 편의 제고
- 층간소음: 바닥두께 강화 시 분양가 가산 등 비용 인정

2) 공공임대주택 혁신
- 공공임대: 신규주택 평형 확대, 노후 임대 정비 본격화

출처: 국토교통부

재건축부담금 제도가 2006년 도입된 이후로 정상적으로 시행되지 못함을 근거로 정부는 '국민 주거안정 실현방안'의 후속조치의 일환으로 재건축부담금 합리화 방안을 발표하였습니다. 그동안 과거 기준을 그대로 적용하여 불합리한 수준의 부담금이 산정되었으며, 이로 인해 재건축, 지연 보류 등의 원인이 되었습니다. 따라서, 부과기준을 현실화하고 재건축을 통해 공공주택 공급 확대를 유도하며, 1주택 장기보유자 감면 등을 위한 제도가 신설되었습니다.

[2022.09.29 '재건축부담금 합리화 방안']

항목
상세내역

국민 주거안정 실현방안의 후속조치 일환으로 발표재건축부담금 제도는 '06년 동비 이후 2차례 유예되는 등 정상적으로 시행되지 못한 채 종전의 기준 유지

1. 부과기준 현실화
- 면제금액 현행 3천만원에서 1억원으로 상향- 이에 따라, 부과율 결정의 기준이 되는 부과구간도 기존 2천만원 단위에서 7천만원 단위로 확대

2. 부과 개시시점 조정
- 부담금 산정의 기준인 '초과이익'의 경우 정비사업을 위한 임시 조직인 추진위원회 구성 승인일부터 산정- 정비 사업의 권리 및 의무를 부여받는 실질적인 사업주체는 '조합'이며, 이에 따라 초과이익 산정 개시시점을 "조합설립 인가일"로 조정하여 부과체계의 합리성 제고

3. 공공기여 감면 인센티브
- 현재 재건축 사업 시 공공임대, 공공분양 등을 공공기관에 저렴하게 공급할 경우 용적률 상향 혜택을 받을 수 있으나, 매각대금이 초과이익에 산입되어 부담금이 늘어나게 됨으로써 이러한 사업유인이 감소되는 문제 존재- 이에, 공공임대 및 공공분양 주택을 매각한 대금은 부담금 산정 시 초과이익에서 제외하는 인센티브를 부여하여, 재건축을 통한 공공주택 공급이 보다 확대되도록 유도할예정

4. 실수요자 배려
- 현재 주택보유 기간, 구입목적 등에 관계없이 일률적으로 부담금을 부과하고 있음

- 1주택 실수요자에 대한 과도한 부담금은 정책 취지와 달리 실수요자의 주거안정을 저해- 1세대 1주택자로서 해당 주택을 준공시점부터 6년 이상 보유한 경우 부담금 10% 감면하고, 10년 이상은 최대 50%까지 감면할 계획- 1시대 1주택 고령자(만 60세이상)는 담보 제공 조건을 전제로 주택 처분 시점까지 납부를 유예할 수 있도록 개선할 예정

'재건축 안전진단 합리화 방안'은 안전진단 평가 시 구조 안정성 항목의 비중을 기존 50%에서 30%로 축소하고, 주거환경, 설비노후도 점수 비중을 기존 15%, 25% 에서 30% 로 높이며 안전진단 기준을 완화하기 위해 만들어진 '국민 주거안정 실현방안(8.16)의 후속 조치입니다. 기존 기준을 적용하였을 때에 비해 올해 상반기에는 전국 재건축 아파트 111개가 안전진단을 통과하게 되어 2018년~2022년 21개 대비 그 수가 크게 증가하였습니다.

[2022.12.08 '재건축 안전진단 합리화 방안']

항목
상세내역

1. 평가항목 배점 비중 개선
- 기존 50%인 구조 안정성 점수를 30%로 낮추고, 15%, 25%였던 주거환경, 설비노후도 점수 비중을 각각 30% 로 높일 계획- 구조 안정성 점수에 크게 좌우되는 재건축 판정 여부 개선, 설비 노후 등에 의한 주민 불편 해소 위함

2. 조건부재건축 범위 축소
- 현재 4개 평가항목별로 '재건축(30점 이하)', '조건부재건축(30점~55점 이하)', '유지보수(55점 초과)로 구분하여 판정 중- '조건부재건축'의 점수 범위를 45~55점으로 조정하여 45점 이하의 경우 바로 재건축 추진이 가능하도록 판정 기준 합리화 할 계획

3. 적정성 검토 개선
- 현재 민간 시행 안전진단 점수가 조건부재건축에 해당 시 의무적으로 공공기관의 2차 안전진단이 필수적임.- 조건부재건축이라도 지자체의 요청 시에만 예외적으로 공공기관 적정성 검토 시행되도록 개선.

4. 안전진단 내실화 병행
- 공공기관의 적정성 검토 없이 민간진단기관의 책임 하에 안전진단이 시행되도록 필요한 교육과 컨설팅 강화, 실태 점검 병행하여 안전진단 내실화 할 예정.

5. 재건축 시기 조정제도 보완
- 추후 안전진단 이후 재건축 시기조정 방안도 보완해 나갈 계획임.

기획재정부는 2023년 1월 2일 '2023년 1월 주택 투기지역(지정지역) 해제(안)'을 심의, 의결하였습니다. 이번 안을 통해 서울시 11개구에 대한 주택 투기지역 지정이 해제되었으며, 공식적으로 2023년 1월 5일 0시를 기점으로 해제가 완료되었습니다.

[2023.1.2 '2023년 1월 주택 투기지역 해제안']

구분
현재(15곳)
2023년 1월 5일 이후(4곳)

주택 투기지역
('17.8.3 지정)용산, 성동, 노원, 마포, 양천, 강서, 영등포, 서초, 강남, 송파, 강동구('18.8.28 지정)종로, 중구, 동대문, 동작구
('17.8.3 지정)용산, 서초, 강남, 송파구

출처: 기획재정부

국토교통부는 2023년 9월 26일 '주택공급 활성화 방안'을 발표하였습니다. 이를 통해 공급 여건을 신속하게 개선하고 2024년 공급 확대로 정상화를 견인함으로써 현 정부 목표를 초과 달성을 추진할 예정입니다.

[2023.09.26 주택공급 활성화 방안]

구분
내용

① 공공 주택공급 확대
- 공공주택 공급물량 확대- 패스트트랙을 통한 조기 공급- 기 추진 사업의 철저한 공정관리

② 민간 주택공급 활성화
- 공공택지 전매제한 완화- 조기 인허가 인센티브- 분양 → 임대전환 공급 촉진- 공사비 증액 기준 마련- 인허가 절차 개선- 건설인력 확충- 규제 정상화 입법 완료

③ 금융지원 강화
- PF대출 보증 확대- 부동산 PF 단계별 사업성 제고 및 금융공급 확대- 중도금 대출 지원

④ 단기공급 가능한 非아파트 사업여건 개선
- 非아파트 자금조달지원- 非아파트 규제 개선

⑤ 신속한 정비사업 추진을 통한 도심공급기반 확충
- 재개발/재건축 사업절차 개선- 소규모 정비사업 사업성 개선

출처: 국토교통부

한편 정부는 2024년 1월 10일 국민주거 안정을 위한 주택공급 확대 및 건설경기 보완방안을 발표하였습니다. 정부는 '국민의 선택권을 제한하는 재건축 규제 전면 개선', '도심 내 다양한 주택 공급 확대', '공공주택을 빠르게 공급하여 주택공급 회복을 견인', '안정적 주택공급을 위해 건설산업 활력을 회복'이라는 대응방안을 통해 주택공급을 확대해 나갈 계획입니다. 또한, 건설경기 위축에 대응하여 공적 PF 대출 보증 확대 등으로 건설사의 자금애로를 해소하고, PF 대출 등에 있어 건설사에 과도한 수수료를 책정하는 불합리한 계약 사항을 시정토록 유도할 것을 발표하였습니다. 이를 통해, 정부는 국민 수요에 맞는 도십공급 촉진과 공공물량 확대를 통해 국민 주거안정을 지원하고 건설산업의 활력도 도모해 나갈 계획입니다.

[2024.01.10 국민주거 안정을 위한 주택공급 확대 및 건설경기 보완방안]

구분
목표
내용

도심공금확대
재건축/재개발

1 사업속도: 패스트트랙 도입

2. 진입문턱: 정비사업 추진 요건 완화

3. 사업성: 초기 자금지원, 재건축부담금 추가 합리화

4. 중단 없는 사업: 공사비 갈등 완화

1기 신도시

재정비

1. 신속하고 내실 있는 계획 수립

2. 노후계획도시 정비 사업여건 획기적 개선

3. 공공의 역할은 충실히, 차질 없이 이행

소규모정비/

도심복합사업

1. 진입문턱: 사업 가능 지역 확대

2. 사업속도: 절차 간소화 및 참여유인 제고

3. 사업성: 인센티브 및 자금지원 강화

4. 광역 정비: 미니 뉴타운 지원 확대

다양한 유형의주택공급 확대
공급 여건 개선
1. 도시/건축규제 완화2. 세제/금융지원

활용도 제고

1. 구입 부담 경감2. 등록임대 사업 여건 개선

3. 기업형 장기임대 활성화4. 신축매입약정 확대

전세사기 예방및 피해지원

1. 보증금 피해 경감 지원2. 피해자 주거 지원 강화

3. 종합 지원체계 강화4. 철저한 전세사기 예방

신도시 등공공주택 공급
공공주택공급 확대

1. 24년 공공주택 14만호+α 공급

2. 공공주택 민간 참여 확대

3기 신도시 등

공공택지

1. 물량 확대: 신규택지 2만호, 수도권 신도시 3만호

2. 신도시 조성속도 제고

건설경기활력 회복

자금조달 및

유동성 지원

1. PF대출 지원2. 유동성 지원

공공지원을 통한

민간 애로 해소

1. 지방 사업여건 개선

2. 공공임대 참여지분 조기 매각

사업장별

갈등 해소 지원

1. 공적 조정위원회2. 민간 사업장 공공 인수

3. 정상화 펀드

건설사업 관련 리스크 완화

1. 공사 재개 지원2. 수분양자 보호

3. 협력업체 보호

건설투자

활성화

1. 재정 조기집행2. 민자사업 확대

출처: 국토교통부

상기 서술한 부동산 관련 규제들의 완화책에 더해 전세계적인 금리인상·긴축 기조 및 부동산·건설 경기의 위축이 2022년 하반기 대비 다소 진정된 모양세를 보이고 있어 침체됐던 분위기가 다소 진정된 상황으로도 볼 수 있습니다. 그러나 중·단기적인 관점에서 부동산 및 건설시장에 부정적인 영향을 주었던 요인들이 해소된 것은 아니며, 시장 분위기는 여전히 침체된 상황이라 할 수 있습니다. 거시 경제의 긴축국면, 부동산 및 건설경기의 위축은 상기 서술한 부동산 규제완화 정책의 시행에도 불구하고 당사의 매출성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 2024년 1월 발표된 주거안정을 위한 공급 확대 및 건설경기 보완방안등 완화정책 추진에도 일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 시차효과가 존재하며 완화책의 결과가 반드시 부동산 안정을 이끄는 것은 아니기에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기 어렵습니다. 다만, 부동산 시장에서 정부 정책이 가장 중요한 변수 중 하나인 바, 향후 다시금 정부의 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려가 있습니다. 이는 건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 국내 정부 정책 변수에 해당하는 주택시장 규제 강화에 따라 부동산 및 분양시장의 변동 및 미분양 주택 물량이 증가할 수 있고 이로 인한 철강 산업 부진으로 당사 및 계열회사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

② 해외 건설 수주 동향2008년 원유가격 상승 등으로 증가한 중동지역 국가의 오일머니가 해당 지역의 대형 플랜트 설비 투자로 이어지면서 국내 건설업체의 해외수주금액이 증가하였고, 이에 따른 국내업체의 플랜트 건설 경쟁력 강화로 인해 아시아 개발도상국 및 중남미 지역 등의 건설 수요가 증가하여 해외 건설 수주는 호조세를 나타냈습니다. 하지만, 2009년 하반기부터 2011년까지 해외 건설 저가수주 경쟁이 치열하게 전개되어 2013년부터 2015년에 이르기까지 일부 건설사에 대규모 손실 인식이 발생하는 등 해외건설에 대한 리스크가 대두되었습니다. 또한 2014년 하반기 이후부터 지속된 유가하락 등에 의하여 중동지역 발주처들의 사업환경이 지속적으로 악화되어 공사가 지연되거나 사업일정이 취소되었고, 발주 규모 축소에 따라 해외 수주 물량 증가세가 둔화되어 수주 물량 절대 규모가 감소하였습니다. 이에 따라, 2016년말 기준 해외 수주액은 전년 대비 약 38.9% 감소한 281.9억달러를 기록하였고, 중동 국가들의 재정 악화가 국내 건설 업체들의 발주처 협상력 저하 등 부정적인 사업 여건을 초래하여 2016년말 중동 수주액은 전년 대비 약 35.3% 감소한 106.9달러를 기록하였습니다.2017년에는 글로벌 경기 회복에 따른 발주 물량 확대에 힘입어 해외 건설 수주액은 2016년 대비 2.9% 상승한 290.1억달러를 기록하였고, 2018년 정부와 민간의 적극적인 시장 다변화 추진과 수주 내실화 등으로 인해 중동을 제외한 전 지역에서 수주액이 크게 늘어나며 해외건설 수주액은 2017년 대비 10.7% 상승한 321.2억달러를 기록하였습니다. 2019년에는 미-중 무역분쟁에 따른 세계 경기 침체 우려, 주요 중동 국가 재정 악화 지속에 따른 중동향 건설 수주 부진 및 인프라 수요 저하로 인한 플랜트 수주 부진으로 인해 해외건설 수주액은 2018년 대비 30.8% 감소한 222.3억달러를 기록하였습니다.

한편, 2020년의 경우, 상반기 COVID-19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 발주처인 산유국들의 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 발생했으나, 2020년 말 각국의 경기 부양책 일환의 적극적인 인프라 투자와 국토교통부 중심의 정부지원 그리고 국내 건설업체들의 다변화 노력으로 해외건설수주액은 목표액을 크게 초과한 351억달러를 달성하였습니다. 다만, COVID-19로 인한 불확실성은 여전히 존재하며 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악되며, 한국해외건설협회는 '2020년 해외건설 수주 실적 분석 및 2021년 전망' 보고서를 통해 2021년 해외시장 상황이 개선될 것으로 기대되나 본격적인 발주 확대까지 다소 시간이 걸릴 것으로 예상하며, 해외수주 목표를 2020년과 유사하거나 하향 설정할 것으로 발표하였습니다. 이후, 2021년 COVID-19가 장기화되고 일시적으로 유가가 급락하면서 산유국들의 해외 프로젝트 발주가 지연됨에 따라 2021년의 수주는 전년대비 12.9% 감소하였습니다.
이후 유가 상승 및 원자재 가격 상승으로 해외수주에 우호적인 분위기가 조성된 가운데 COVID-19 사태 진정 시 세계 각국에서 경제회복을 위해 경기 부양책의 일환으로 적극적인 인프라 투자를 시행하면서 2022년 해외수주는 약 310억 달러로 전년 대비 소폭(약 1.2%) 증가하였고, 2023년은 국내 제조업체가 발주한 화학 플랜트 등의 산업설비 수주 증가로 소폭 상승하였습니다. 2024년은 중동 지역 수주 성공으로, 사우디아라비아 진출 이래 역대 최고 규모인 파딜리 프로젝트 등 메가 프로젝트 수주 및 유럽에서의 태양광 발전 및 배터리 공장 등 신분야 사업 진출로 해외건설 수주금액은 371.1억 달러로 집계되었습니다. 해외수주공사는 국내공사에 비해 공사기간이 장기간 소요되는 경우가 많은 경향이 있습니다. 이에 따라 예상치 못한 원자재 가격의 급등, 기초설계 변경에 따른 자재 교체 등 공사 초기에 예상했던 매출원가를 상회하는 경우가 발생하여 수익성이 악화되는 경우가 존재합니다. 또한, 국내 건설사들의 해외수주 중 큰비중을 차지하고 있는 중동지역의 정치적 분쟁에 따라 공사가 지연되는 경우 역시 건설사의 수익성을 악화시키는 주 요인 중 하나입니다. 또한, 발주처의 재정부족 등으로 계약자산(미청구공사)으로 계상했던 금액을 회수하지 못하는 등의 위험요소가 존재합니다.이처럼 건설업계에는 위기와 기회가 혼조되는 양상을 보이고 있는 바. 지속적인 모니터링을 통해 글로벌 정치적 분쟁과 유가변동이 해외건설경기에 미치는 영향을 확인해야 할 필요성이 있다고 보여집니다. 다음은 국내 건설업체들의 해외건설수주 금액 추이입니다.

[국내 건설업체 해외건설수주 금액]

(단위: 억USD, %)

구 분
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024

합계
397.9
476.4
491.5
715.8
591.4
648.8
652.1
660.1
461.4
281.9
290.1
321.2
223.3
351.3
306.1
309.8
333.1
371.1

(증감율,%)
142
19.7
3.2
45.6
-17.4
9.7
0.5
1.2
-30.1
-38.9
2.9
10.7
-30.5
57.4
-12.9
1.3
0.1
0.1

토목
52.3
95.1
60.2
41.2
57.6
88
181.3
56.6
85.0
64.4
51.4
71.6
45.4
98.4
58.6
58.5
19.0
17.3

건축
82
89.6
62.7
77.2
79.4
143.2
54.5
49.3
71.1
53.3
24.1
53.8
49.1
50.3
41.0
96.6
121.5
52.4

플랜트
252.4
268.7
354.2
572.9
433.2
395.5
396.5
517.2
264.9
132.5
199.1
183.8
108.7
186.4
164.2
131.0
157.8
243.0

전기/통신
7.3
13.5
7.8
12.3
10.1
13.9
10.0
15.9
10.3
14.8
7.1
3.8
7.3
7.7
31.2
14.0
18.2
20.5

용역
3.8
9.5
6.6
12.2
11.1
8.2
9.8
21.1
30.0
16.9
8.4
8.2
12.
8.6
11.1
19.7
16.7
38.1

출처: 해외건설통합정보서비스 (2025.06)주) 증감율은 전년동기대비 증감율

철강재 부품은 국내 주택 사업에서부터 대규모 공장 건설에 이르기까지 다양한 공정에 투입되고 있으며, 중동, 아시아 지역 등 주요 해외 건설 발주처에서의 플랜트 건설 측면에서도 수요가 존재합니다. 정부와 민간 기업들은 지속적으로 국내외 부동산 개발과 건설 투자 활동을 수행하고 있으나, 정부의 재정 상황과 기타 여건에 따라 국내 부동산 시장과 SOC 투자가 위축되어 국내 건설 수요가 감소할 우려가 존재하며, 유가 하락, 글로벌 경기 침체, 지정학적 리스크 심화 등에 따라 해외 건설 수주가 감소할 우려 역시 존재합니다. 따라서 상기 요인들로 인해 전방산업인 건설 산업의 업황이 악화될 경우, 철강 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

[라-2. 조선경기 침체에 따른 신규수주 부진 관련 위험]전세계 조선경기는 2008년 이후 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 이후 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축된 바 있으나, 2021년부터 글로벌 물동량 증가로 인한 벌크선 및 컨테이너선 수요 증가, IMO규제 부각에 따른 LNG선 수요 증가 등으로 글로벌 발주량이 증가하고 높은 신조선가 지수를 보이며 조선업관련 우호적인 상황이 지속되었습니다.
다만, 2023년 글로벌 발주량 및 국내 신규 수주가 전년 대비 감소한 바 있습니다.
2024년 세계 발주량은 LNG선과 탱커의 수요 호조와 대형 컨테이너선 대량 발주로

인해, 누적 글로벌 선박 발주는 6,581만CGT로 전년 대비 33.8% 증가하였고 동 기간 발주액은 전년 대비 55.2% 증가한 2,038억 달러를 기록하는 등 양호한 시황
을
나타냈습니다.

그럼에도
글로벌 경기 및 규제환경 변화로 조선업 신규수주 부진, 수주잔고 감소 등이 발생할 경우 후방산업인 철강 업체들의 영업수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
향후 경기 침체, 해상 운임 하락, 유가하락, 고금리 기조 등에 따라 신규수주 부진, 신조선가 하락 등으로 조선업 업황이 부진할 경우, 철강 산업에 부정적인 영향을 미쳐 당사 및 철강업을 영위하는 당사의 주요 종속회사들의 수익성에 악영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

조선산업은 대형 건조설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 막대한 설비투자가 필요한 장치산업이자 자본집약적 산업입니다. 건조공정이 매우 다양하고 작업 특성상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 노동집약적 산업으로 높은 고용효과를 유발합니다. 또한, 산업 특성상 전방산업인 해운업의 업황에 많은 영향을 받고 있으며, 후방산업인 철강/기계산업 등에 대한 파급 효과가 매우 큽니다. 아울러, 일반 상선 외에 국가방위에 필요한 해경/해군 함정을 건조하는 방위 산업의 특징 또한 갖고 있습니다.
글로벌 수주잔량 및 신규 수주는 2008년 서브프라임 모기지에서 시작된 글로벌 경기 침체 이후 2012년 저점을 지나 반등하는 듯 하였으나, 2014년말부터 저유가 기조, 해상 물동량 감소, 선박금융 경색 등에 따른 신조선 수요 감소와 과거 대규모 조기 발주로 인한 인도량 증가 등으로 인하여 재차 악화되었습니다. 2020년초에는 코로나19 확산으로 전세계 물동량이 감소하였으며, 경기침체에 대한 우려로 인해 신규 선박 투자가 크게 감소함에 따라 수주량 부진이 지속되었습니다. 2021년에는 컨테이너선 운임 급등 및 LNG 수요 증가, 환경규제 대응 수요 증가 등으로 인해 2016년 이후 지속되었던 침체에서 벗어나며 발주량이 매우 큰 폭으로 증가하였습니다. 2021년 세계 발주량은 전년 대비 95.2% 증가한 4,664만CGT, 발주액은 전년 대비 112.8% 증가한 1,071.3억 달러를 기록하였습니다. 2022년에는 카타르발 발주를 포함한 LNG선 발주가 사상 최대치를 기록했고 2021년 이후 재무적 투자여력이 높아진 컨테이너선주들의 대량 발주 등으로 인해 신조선 수요가 양호한 수준을 나타냈습니다. 2022년 세계 발주량은 전년도의 대량 발주에 의한 기저효과로 전년 대비 19.8% 감소한 4,278만CGT를 기록하였으나, 그럼에도 불구하고 고가의 LNG선이 집중 발주되는 등 신조선 가격이 상승하여 발주액이 1,242.6억달러로 6.0% 증가하였습니다. 2023년 세계 발주량은 4,168만CGT를 시현하며 전년 대비 18.6% 감소하는 등 업황이 둔화되는 모습을 보였습니다.
2024년 세계 발주량은 LNG선과 탱커의 수요 호조와 대형 컨테이너선 대량 발주로 양호한 시황을 나타냈으며, 수년간 지속된 시황 호조로 건조량도 증가추세를 유지했습니다. 2024년 신조선 시장은 해상환경규제 대응 수요 등으로 2007년과 2006년에 이어 역사상 3번째로 많은 발주량을 기록했고, 건조(인도)량도 많은 일감의 영향으로 크게 증가하였습니다. 발주량 기준 분기별로는 2분기 정점을 찍었고 3분기까지 비교적 양호한 해운시황을 유지하였습니다. 4분기 발주량은 전년 동기 대비 15.0% 감소한 1,032만CGT를 기록하였으나, 2024년 기준 글로벌 선박 발주량은 6,581만CGT로 전년 대비 33.8% 증가하였고 동 기간 발주액은 전년 대비 55.2% 증가한 2,038억 달러를 기록하였습니다.

[세계 신조선 발주량 및 건조량 추이]

(단위 : 천CGT)

세계 신조선 발주량 및 건조량 추이_1.jpg
세계 신조선 발주량 및 건조량 추이

출처:
수출입은행 해외경제연구소(VOL2025-해양-1호(2025.01)주) CGT는 선박의 무게단위인 GT에 선박의 부가가치와 작업 난이도 등을 고려해 산출한 단위로 상이한 선종간 비교를 용이하게 함

[글로벌 조선업 신규발주]

(단위: 십억달러, 백만CGT)

구분
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

발주금액(단위: 십억달러)
36.8
69.8
77.7
79.5
50.8
116.8
124.3
115
203.8

발주량(단위: 백만CGT)
13.3
28.2
34.7
29.1
23.9
52.5
42.8
41.7
65.8

(출처 : Clarksons, 한국수출입은행 해외경제연구소 「해운ㆍ조선업 동향 및 전망」(25.01))

[선종별 세계 신조선 발주량 추이]

(단위 : 천CGT)

선종별 세계 신조선 발주량 추이.jpg
선종별 세계 신조선 발주량 추이

출처: Clarksons, 한국수출입은행 해외경제연구소 「해운ㆍ조선업 동향 및 전망」(25.01)

한편 선박가격은 2008년 금융위기 이후 추세적으로 하락하였습니다. 2017년 수주 잔량이 증가하고 기저 효과에 따라 시황이 회복되어 가스선을 제외한 모든 선종의 선가가 일정 부분 회복되었음에도 장기간의 불황으로 수익성이 악화된 조선업체들의 이익을 개선하기에는 현저히 부족한 상황이었습니다. 2021년부터 신규 수주 호조와 후판 등 원자재 가격 상승으로 인해 전반적인 신조선가 또한 가파르게 상승하였으며, 2022년은 국내 조선업체는 고부가가치선 위주의 수주전략을 통해 수익성을 향상시켰고, 세계 조선 시장의 흐름에 따라 양호한 실적을 이어갔습니다.2022년에 이어 2023년에도 신조선가 지수는 인플레이션에 따른 원자재 가격 상승, 인건비 상승 가능성 등에 따라 완만하지만 지속적으로 상승하였습니다. 2024년 1월초 Clarkson 신조선가 지수는 180.38pt를 기록하며 2008년 12월 이후 처음으로 180.0pt를 상회하였고 이후 2024년 3분기까지 지속적으로 상승하였습니다. 그러나, 2024년 4분기 중 중국의 신조선 설비 증설 등 경쟁 심화에 따라 신규 수주를 위한 가격 경쟁이 전개될 가능성이 점차 높아지고 있어 가격 상승세가 멈추고 소폭 조정 양상을 보이고 있습니다. 이에 따라 2025년 3월 Clackson 신조선가 지수는 187.63pt를 기록하며, 2024년 9월 189.96pt 대비 2.33pt 하락하였습니다.

[Clacksons 신조선가 지수 추이]

(단위 : pt)

신조선가 지수.jpg
신조선가 지수

출처: Clarksons, 일간조선해양 (2025.04)

국내 조선업도 글로벌 조선업과 유사한 추이를 보이고 있습니다. 2017년에는 미국 중심으로 경기가 개선되고 IMO규제로 LNG선박 등 친환경 선박에 대한 필요성이 부각되며 국내 신규 수주량이 약 800만CGT를 기록하였고, 2018년에는 1,200만CGT를 초과하는 등 국내 신규 수주량은 증가세를 유지하였습니다. 그러나, 2019년 미-중 무역분쟁이 심화되고, 유가가 하락하는 등 세계 경기침체 우려 등에 따라 선사들이 관망세를 유지하여 국내 신규 수주량이 1,000만CGT로 감소하였으며, 2020년은 코로나19의 확산으로 글로벌 물동량의 감소 및 선주들의 보수적인 구매계획으로 신규 수주량은 약 900만CGT로 감소하였습니다. 글로벌 추세와 마찬가지로 2021년에는 글로벌 물동량 증가로 인한 벌크선 및 컨테이너선 수요 증가, IMO규제 부각에 따른 LNG선 수요 증가 등에 따라 친환경 연료추진 선박 위주로 발주가 재개되어 국내 신규 수주량이 큰 폭으로 개선되어 약 1,744만CGT의 국내 신규 수주량을 기록하였습니다.

2023년 국내 조선업의 수주는 세계 시황이 양호한 수준임을 감안하면 다소 둔화된 실적으로 평가됩니다. 2023년 수주량 중 LNG선과 컨테이너선의 비중이 69%로 여전히 절대적 비중을 차지하였으나 이들 선종의 수주량이 전년 대비 크게 감소하며 전반적인 수주량 감소로 이어졌습니다. 2023년 국내 신조선 수주량은 전년 대비 39.9% 감소한 1,008만CGT를 기록하였습니다. 2023년 수주액은 전년대비 35.7% 감소한 297.5억 달러였으며, 2023년 수주량은 국내 조선산업의 건조능력을 감안하면 다소 부족한 수준인 것으로 평가됩니다.2024년 국내 수주량은 점유율 하락으로 세계 시황 대비 전반적으로 아쉬운 수준을 나타냈으며 특히, LNG선 수요가 크게 감소한 하반기에는 부진한 수주 실적을 보였습니다. 2024년 수주액은 전년대비 22.4% 증가한 362.3억 달러를 기록했으나, 4분기 수주액은 전년동기 대비 17.0% 감소한 66.3억달러를 기록하였습니다. 가스선 시장에서는 LNG선 57%, LPG선 50%의 점유율로 여전히 높은 경쟁력을 보였으나 과거 전체 수요의 40~60%를 수주하였던 컨테이너선과 탱커 시장에서는 10%대의 저조한 점유율을 차지한 것이 직접적인 원인입니다. 선종별로는 LNG선 수주가 전년 대비 1.2% 감소한 437만CGT 를 기록했으며, 컨테이너선의 수주가 전년 대비 5.6% 감소한 230만 CGT를 기록하였습니다. 반면, LPG선 수주량은 191만 CGT로 전년 대비 36.2% 증가하였습니다.

[한국 신조선 수주량 및 수주액 추이]

(단위 : 천CGT)
(단위 : 백만달러)

한국 신조선 수주량 및 수주액 추이.jpg
한국 신조선 수주량 및 수주액 추이

출처:
수출입은행 해외경제연구소(VOL2025-해양-1호(2025.01)

2021년부터 전세계 및 국내 조선 시장은 불황기 이전 수준으로 빠르게 회복하며 활황이었습니다. 이후 2023년 들어 경기둔화, 고금리 등의 영향으로 선주들의 관망세가 확산되며 최근 몇년간의 회복세에 비해 다소 부진했지만 그럼에도 예상치를 뛰어넘는 실적을 기록하였습니다. 또한 2024년에는 카타르 LNG선 수요, 해상환경규제 대응 수요 등으로 호조세를 이어갔습니다. 그럼에도 경제적 여건 및 규제 환경 변화가 지연되어 수주 위축이 발생할 경우, 후방산업인 철강업체들의 영업수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

조선업은 전방산업인 해운업의 영향을 크게 받습니다. 해운업은 국제경기에 대한 민감도가 높고 전세계적인 교역량 변동, 국제 원자재 수요 변동 등에 민감하게 반응합니다. 반면 조선업은 생산능력 확충에 장기간의 설비투자기간이 소요되고 선박의 수주부터 인도시점까지 1.5년~2년 이상의 시간이 소요됨에 따라 상대적으로 낮은 공급탄력성을 보입니다. 이로 인해 수급상황의 불일치가 발생하는데 그 예시로 해운업황의 호황기로 인한 신조선 발주 증가시기에는 공급 부족으로 인해 신조선가 상승이 유발되며, 반대로 해운업황 불황으로 인한 신조선 발주 감소 시기에는 과잉생산능력으로 인한 공급 초과로 인해 신조선가가 하락하는 현상이 발생합니다.

한편, 국제해사기구가 IMO 2020에 따라 2020년부터 선박연료유의 황함유량 기준을 대폭 낮추는 규제를 도입하였고, IMO 2030에 따라 2030년까지 선박의 온실가스 배출량을 2008년 대비 최소 40% 수준으로 감소시키는 내용의 규제를 도입하였습니다. 해당 규제 대응을 위해 LNG선 등 일부 선종의 신조선 발주는 상승하는 추세를 보이기도 합니다. 또한,
2024년 출범한 미국 트럼프 신정부의 대규모 LNG 개발 계획과 중국 정부의 조선 및 해운업에 대한 규제 강화 기조 역시 국내 조선업계에 기회로 작용할 가능성이 있습니다. 2025년에는 LNG 운반선을 중심으로 국내 조선업의 실적 회복이 기대되고 있고, 이에 단기적으로 발주환경 회복세에 따른 선박가격 상승이 일부 나타날 수 있으나, 향후 글로벌 경기 둔화 우려가 확산되거나 선박 공급 과잉이 지속되는 수급구조가 개선되지 않는다면 추가적인 선박가격 상승 여력은 제한적인 수준에 그칠 수 있으며, 하락으로 전환될 가능성이 있습니다.

이처럼 2021년 이후 글로벌 발주량이 증가하고 높은 신조선가 지수를 보이며 조선업관련 우호적인 상황이 지속되고 있습니다. 다만, 2023년 글로벌 발주량 및 국내 신규 수주가 감소한 바 있으며 향후에도 신규수주가 부진하거나 신조선가 하락 등으로 조선업 업황이 부진할 경우, 철강 산업에 부정적인 영향을 미쳐 당사 및 철강업을 영위하는 당사의 주요 종속회사들의 수익성에 악영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[라-3. 글로벌 및 국내 자동차 산업 불확실성 증대에 따른 위험]
철강 산업은 주요 전방사업인 자동차 산업의 업황 변화에 큰 영향을 받으며, 자동차 산업은 경기민감도가 높은 산업으로 국내 및 글로벌 경기 동향에 민감하게 반응하는 특성을 보입니다. 최근 차량용 반도체 이슈가 완화되고 친환경 자동차에 대한 수요가 급증함에 따라 자동차 산업에 대한 긍정적인 전망이 예측되고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
트럼프 정부 관세 정책 불확실성, 부진한 실물경제 지표 등에서 나타난 글로벌 경기침체 우려 등의 불확실성이 상존하는 상황입니다. 해당 사태가 장기화 혹은 악화될 경우 국내외 경제의 불확실성 확대 및 회복지연으로 이어질 수 있으며,
이는 당사 및 당사 주요 종속회사들의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자동차 산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 기반으로 단순부품에서 정밀가공부품에 이르기까지 각기 다른 생산공정을 거쳐 만들어진2~3만 여개의 부품을 조립하여 완성품을 생산하는 복합 기술집약적 산업입니다. 따라서 소재와 부품생산에 관련된 철강금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업 등과 밀접한 관련을 맺고 있으며 생산유발 파급효과가 매우 큰 산업으로 타산업으로부터 중간재를 구매하여 최종 수요재인 자동차를 완성하는 사업 특성상 후방연쇄효과(Background Linkage Effect)가 매우 높습니다. 따라서 관련 산업의 뒷받침이 없으면 자동차 산업의 육성과 균형 있는 발전을 기할 수가 없습니다. 또한, 자동차의 생산에는 높은 수준의 기술력과 막대한 설비투자 그리고 지속적인 R&D 투자가 필수적이며, 이에 따라 규모의 경제 효과가 뚜렷한 산업입니다.

대표적인 내구 소비재인 자동차의 수요는 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 특히, 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달한 이후 자동차 수요와 경기와의 상관 관계는 더욱 뚜렷해지고 있습니다. 경기 침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 인해 소비가 둔화되면서 중산층 이하의 지출에 크게 영향을 미치며, 대표적인 내구재인 자동차 수요는 다른 소비재 대비 크게 감소하는 특성을 나타냅니다.

① 글로벌 Market2008년 리먼사태로 인한 글로벌 금융위기의 발생으로 자동차에 대한 수요가 급격히 위축되면서 2008년과 2009년, 전세계의 자동차 생산량은 2년간 연평균 8.3%(7,448만대('07) → 6,243만대('09))의 감소세를 나타냈습니다. 2010년에는 글로벌 경기가 회복세를 보이면서 세계 자동차 생산량이 7,859만 대를 기록, 직전년도 대비 25.9% 급증하였습니다. 이 후, 2011년부터 2016년까지 6개년간 8,103만대에서 9,602만대까지 약 1,499만대의 생산량 증가를 기록, 연평균 3.4%의 성장률을 기록하였습니다. 다만, 2012년부터 유럽발 재정위기 및 글로벌 과잉생산에 따른 중국 제조업 위기에 대한 시장의 우려가 부각되면서 2012년 5.1%에서 2015년 1.4%까지 자동차 생산 증가율은 지속적인 하락추이를 보였습니다. 2016년 4.7%로 회복세를 보이는 듯 했으나 2017년 2.4%로 글로벌 성장세가 다소 둔화되는 현상이 관찰되고 있습니다. 또한 2018년에는 9,741만대를 생산하며 2017년 대비 (-)1% 역성장을 기록하였습니다. 과거에는 수요성장세가 둔화되어도 판매량은 소폭 증가하는 모습을 유지해왔으나 2018년은 2009년 이후 처음으로 역성장을 기록하였으며, 2019년 주요 생산국인 중국과 미국의 생산 감소와 신흥시장 정체 영향으로 인해 -5.4% 역성장하여 2008~2009년 금융위기 이후 최대 감소율을 기록하였습니다.

자동차 판매량 추이를 살펴보면, 2020년 COVID-19에 따른 판매 위축, 주요부품 조달 차질 등으로 역성장하였습니다. 2021년에는 차량용 반도체 수급난 등으로 인해 7,317만대를 기록하였고, 2022년에는 전세계적인 완화적 통화 정책 등으로 인한 경기 호조 및 기저효과 등으로 전년 대비 8.6% 상승한 약 7,947만대의 판매량을 기록하였습니다. 2023년 글로벌 자동차 판매량은 8,855만대로 이는 COVID-19 이후 최대 수준 입니다. 2024년의 경우 주요국 물가 상승 및 2023년 호조에 따른 역기저 효과 등으로 중국을 제외한 대부분 주요국에서 10월 누적 완성차 판매량이 전년 동기 대비 역성장을 기록하였습니다. 중국의 경우에도 10월 누적 기준 전년 동기 대비 2.9% 성장한 2,462만대를 기록하였으나, 한국자동차연구원의 전망에 따르면 2024년 전체 판매량은 전년 대비 0.7% 감소한 2,985만대를 기록할 것으로 예상됩니다. 한편, 한국자동차연구원은 2025년 자동차산업 전망을 통해 평균적인 2025년 세계 경제성장률 전망치가 3% 초반임을 고려했을 때, 글로벌 전체 자동차 판매량은 2~3% 수준 성장할 것으로 내다보았습니다. 또한, 'COVID-19 회복'이라는 전세계 공통 모멘텀이 점차 약화되면서 자동차 판매량은 개별 국가별 상이한 양상을 나타낼 것으로 전망하였습니다.
다만, 이러한 전망에도 불구하고 미국 등 주요국의 정치 이벤트로 인한 정부 정책 변경 가능성, 친환경차 성장률 둔화 등의 사유로 주요 자동차 시장의 위험 요인이 현실화될 경우 자동차 수요는 불확실성에 노출될 가능성이 존재합니다.

[글로벌 주요국 완성차 판매량 추이]
(단위 : 천대)

주요국 완성차 판매량 현황_1.jpg
주요국 완성차 판매량 현황

출처: 한국자동차연구원(2024.12)

전세계 자동차 수요의 약 20%를 차지하고 있는 미국의 경우, 자동차 교체 수요가 판매량의 대부분을 차지하고 신차 구매가 저조한 저성장 국면에 들어섰습니다. 또한, IRA 법안의 전기차 세액공제로 전기차 위주의 완성차 수요가 증가할 것으로 전망되었으나, 2025년 1월 출범한 트럼프 행정부의 IRA 폐지 혹은 축소 움직임에 따라 향후 완성차 판매량 전망에 급격한 변동이 발생할 가능성이 존재합니다.

[주요지역별 완성차 수요 전망]
(단위 : 만대, %)

구분
2025년(E)
2024년(E)
2023년
2022년
2021년

수요량
증가율
수요량
증가율
수요량
증가율
수요량
증가율
수요량
증가율

세계
8,688
3.3%
8,412
1.6%
8,280
9.1%
7,589
-0.7%
7,640
4.1%

미국
1,656
4.0%
1,592
2.0%
1,561
12.3%
1,390
-7.8%
1,508
3.4%

유럽
1,561
4.2%
1,498
2.7%
1,459
14.0%
1,280
-6.8%
1,373
-0.2%

중국
2,242
1.5%
2,209
3.3%
2,139
0.7%
2,124
6.2%
2,000
2.9%

인도
450
5.1%
428
3.6%
413
8.1%
382
22.8%
311
27.3%

국내
166
-0.6%
167
-1.8%
170
3.0%
165
-2.4%
169
-8.9%

출처: 현대자동차 경제산업연구센터 (2025.02)
주1) 상용차 제외

최근 미국 자동차 시장에서의 현대차
ㆍ기아 점유율은 상승추세를 보이고 있습니다. 미국 소비자의 SUV 및 픽업트럭에 대한 선호 증가로 해당 라인업이 강한 미국 로컬 브랜드인 Ford, GM 등은 상대적으로 현대차
ㆍ기아보다 우위를 점해왔으나, 이를 양사는 팰리세이드를 비롯하여 소비자 취향에 맞는 SUV 신모델을 출시하며 점진적으로 미국 시장 내 점유율을 확대한 것으로 판단됩니다.미국 시장의 자동차 판매량은 소비자 및 법인·렌터카 업체의 신차 구입 부담 증가로 2017년부터 감소세를 보여오다가 2020년 COVID-19 영향으로 수요가 급감하게 되었습니다. 현대차
ㆍ기아의 경우 2020년 시장 점유율이 전년 동기 대비 개선되어 각각 4.3%와 4.0%의 점유율을 기록하였으나, 전체적인 미국 자동차 시장 규모의 감소로 인해 매출은 감소하였습니다. 2021년에는 COVID-19의 기저효과로 전반적인 매출이 증가함과 동시에, 현대차 및 기아의 점유율 또한 5.2% 및 4.7%로 상승하였습니다. 2022년에도 현대차의 미국 점유율은 5.6%, 기아는 5.0%로, 양사 합산 약 10.6%로 증가하며, 양호한 실적을 보였습니다.2023년 연간 미국시장 판매는 약 1,561만대로 전년대비 12.3% 증가하였습니다. 2023년 현대차
ㆍ기아의 미국시장 점유율은 10.6%로, 연초 우려에도 불구하고 제품 및 브랜드력 개선, 반도체 품귀현상 해소에 따른 생산정상화, 팬데믹시기 대기수요에 힘입어 전년 대비 6.6% 증가하였습니다. 또한
2024년 양사 합계 163.3만대(현대차 83.6만대 기아 79.6만대)의 판매량을 기록하며 전년 대비 4.6% 성장했을 뿐 아니라 미국 시장 역대 최대 판매량을 경신했습니다. 이는 양사가 신규 전기차 및 하이브리드 등 다양한 모델 포트폴리오를 구축해
현지 소비자들의 니즈에 효과적으로 대응하였기 때문입니다.다만,
2025년 2월 미국의 트럼프 행정부는 중국, 캐나다, 멕시코 등 주요 교역국에 대한 관세 정책을 발표한 바 있으며, 올해 4월 3일 25% 자동차 관세를 도입했고, 6월 3일 철광에 부과되는 수입관세를 50%로 인상했습니다. 이에 따라 자동차 생산 원가 증가 및 자동차 생산량 감소가 예상되며, 이는 당사의 주요 자회사들의 실적에 악형향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 주의해주시길 바랍니다.

② 국내 시장

국내 완성차 업체의 생산 추이를 살펴보면, 자동차 생산대수가 2016년 이후 지속적으로 감소하는 추세를 보이고 있으며, 특히 2020년의 경우 COVID-19에 따른 판매 위축과 주요 부품 조달 차질 등에 따라 전년 대비 11.2% 감소한 3,507천대의 생산수량을 기록하였으며, 수출은 약 21.4% 감소하였습니다. 2021년에는 장기화된 COVID-19 영향과 차량용 반도체 수급난이 겹쳐 2021년 국내 자동차 생산은 전년 대비 1.3% 감소한 3,462천대를 기록하였으나, 경기 부양책 및 전 세계적인 백신 공급 등의 긍정적인 요인에 힘입어 수출은 8.2% 증가하였습니다. 2022년 역시 수출단가가 높은 고급 브랜드 승용차와 친환경차 수출이 크게 증가하고, 고환율에 따른 가격경쟁력 등으로 공급자 우위 시장이 형성됨에 따라 2022년 자동차 수출은 전년동기 대비 10.1% 증가한 2,246천대를 기록하였습니다. 다만, 내수의 경우 차량용 반도체 수급난 장기화, 코로나 재확산, 공급망 차질 등의 여파로 인하여 차량 출고 지연이 지속되며 공급이 수요를 충족시키지 못함에 따라 다소 부진하여 전년 대비 2.9% 감소하였습니다. 2023년에는 반도체 수급이 개선돼 생산이 정상화되고, 누적된 이연수요의 해소로 내수 및 수출이 동반 회복세를 보였습니다. 이에 생산, 내수, 수출은 각각 전년 대비 13.0%, 3.3%, 20.3% 증가하였습니다.
2024년에는 내수와 수출이 상이한 움직임을 보였습니다. 내수의 경우 LPG화물차 보조금 폐지, 디젤 트럭 단종 등의 이유로인해 상용차 판매가 급감하며 전년 대비 6.5% 감소한 162.6만대를 기록했습니다. 반면, 수출의 경우 대미 수출이 성장세를 이어가며 전년 대비 0.6% 성장한 278.3만대를 기록하였습니다.현대차ㆍ기아는 국내 자동차 시장에서 시장지배적 지위는 유지되고 있으나, 국내 소비자의 소득수준 향상과 다양한 국가들과의 FTA체결로 수입차 구매량이 지속적으로 증가하는 점은 현대차ㆍ기아에 위험 요인으로 남아있습니다. 한국수입자동차협회에 따르면, 수입차 시장점유율은 2010년 8.0%, 2015년 15.5%에 이어 2022년 19.7%, 2023년 18.2%을 기록한데 이어
2024년은 17.3% 수준을 기록했습니다. 브랜드 인지도가 높은 수입차 보급의 확대는 현대차ㆍ기아가 내수 시장 점유율을 안정적으로 유지하는 데에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[자동차 산업 생산, 내수, 수출 현황]
(단위 : 만대)

연도
생산
내수
수출

대수
증감
대수
증감
대수
증감

2024년
412.8
-2.7%
162.6
-6.5%
278.3
0.6%

2023년
424.3
13.0%
173.9
3.3%
276.6
20.3%

2022년
375.7
8.5%
168.4
-2.9%
230.0
12.7%

2021년
346.2
-1.3%
173.5
-9.0%
204.1
8.2%

2020년
350.7
-11.2%
161.1
4.6%
188.7
-21.4%

2019년
395.1
-1.9%
154.0
-0.8%
240.1
-2.0%

2018년
402.9
-2.1%
155.2
-0.5%
244.9
-3.2%

2017년
411.5
-2.7%
150.6
-2.5%
252.9
-3.5%

2016년
422.9
-7.2%
160.0
0.7%
262.3
-11.8%

2015년
455.6
0.7%
158.9
8.6%
297.4
-2.9%

2014년
452.5
0.1%
146.4
5.8%
306.3
-0.8%

출처: 자동차산업협회, 무역협회 통계

주1) 생산 및 내수는 완성차 기준

완성차 시장 성장률은 2012년 이후 둔화 기조가 이어지고 있으며, 주요 선진시장인 미국과 유럽의 성장 정체, 중국의 성장 둔화 등으로 저성장 국면이 당분간 이어질 것으로 예상됩니다. 하지만 최근 차량용 반도체 이슈가 완화되고 친환경 자동차에 대한 수요가 급증함에 따라 자동차 산업에 대한 긍정적인 전망이 예측되고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 현재 러시아-우크라이나 전쟁, 부진한 실물경제 지표 등에서 나타난 글로벌 경기침체 우려 등의 불확실성이 상존하는 상황입니다. 해당 사태가 장기화 혹은 악화될 경우 국내외 경제의 불확실성 확대 및 회복지연으로 이어질 수 있으며, 이는 당사 및 당사 주요 종속회사들의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[마. 글로벌 보호무역주의 확대에 따른 철강 수출 리스크]
전 세계 철강 공급과잉으로 미국 철강업체의 가동률이 하락한 가운데 미국이 아시아 국가를 위주로 불공정 무역 규제를 강화하였습니다. 2018년 4월 미국 정부는 한국 철강사들에게 2015 년~2017 년 연평균 미국 철강 수출 물량인 383만톤의 70% 수준인 268만톤만을 수출할 수 있는 내용을 골자로 하는 '무역확장법 제232조' 수정안을 승인하였으며, 강관 부문의 경우 2017년 미국향 강관 수출 물량인 203만톤의 약 51% 수준인 104만톤이 적용되었습니다. 그러나,
2025년 2월 트럼프 행정부

는 미국의 주요 무역국인 중국·캐나다·멕시코 3국에 대해 관세를 적용하는 행정명령에 서명하였고, 미국에 수입되는 모든 철강과 알루미늄 제품에 예외없이 25%의 관세를 부과한다고 공식 발표
하였습니다. 따라서

3월 12일부터 25%의 관세가 시행됨에 따라 철강에 대한 쿼터제가 공식적으로 폐지
되었습니다.

추가로
2025년 4월 2일 트럼프 정부는 미국으로 들어오는 모든 수입품에 기본 10% 관세를, 다음으로 미국과 무역 흑자를 내고 있는 약 60여 교역국에는 개별 관세(한국 25%)를 부과하기로 결정
하였지만 4월 10일, 중국을 제외한 국가들에게 대한 상호관세를 90일간 유예한다고 밝혔습니다. 이후, 6월 3일 트럼프
대통령은 철강과 알루미늄에 부과되는 수입관세를 기존 25%에서 50%로 두배 인상하는 행정명령에 서명했고, 해당 관세 인상은 6월 4일부터 공식 발효
되었습니다.
미국의 관세 제도와 이와 관련된 기타 해외국가들의 무역보호조치는 해외 매출 규모가 상당 부분을 차지하는 당사를 비롯한 국내 철강업황의 불안정성을 증대시키는 요인
입니다.
향후 세계 각국의 보호무역 정책 강화가 지속될 경우 글로벌 철강재 무역이 위축되어
(주)세아베스틸지주, (주)세아특수강 등
당사의 주요 자회사들을 비롯한 국내 철강업계의 수익성에 대한 불확실성이 증대될 수 있습니다. 이러한 현 상황을 고려할 때, 향후 세계 각 국의 보호무역 정책이 강화될 경우 글로벌 철강재 무역이 위축될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 한미 FTA 이전 100억달러 수준의 무역수지 흑자가 한미 FTA 체결 이후 약 230억달러 수준까지 확대 되었으나, 2017년 트럼프 미국 대통령의 당선 이후 미국의 보호무역주의 기조가 강화되며 대미 무역 수지는 감소하는 추세로 접어들었습니다. 2020년에는 국내 COVID-19 확산에 따라 수입이 전년 대비 7.1% 감소한데 반해, 수출이 1.1% 소폭 증가함에 따라 무역 수지는 재차 증가하여 166억달러 수준까지 확대되었으며, 2021년에는 범세계적 COVID-19 백신 보급에 따라 수출과 수입 모두 큰 폭 증가하였으며, 무역수지 역시 227억달러 수준까지 확대되었습니다. 2022년에는 자동차 및 자동차부품, 석유제품, 2차전지, 냉장고, 합성수지 등이 수출을 주도하며 약 280억달러의 무역수지 흑자를 기록하였습니다. 2023년에는 자동차 수출 호조에 힘입어 약 444억 달러의 무역수지 흑자를 기록하였습니다.
2024년 대미 수출 역시 전년 대비 약 10.4% 증가한 1,278억 달러, 556억 달러의 무역수지 흑자를 기록할 것으로 발표하였습니다. 자동차(전체 대미 수출의 27%) 및 일반기계(전체 대미 수출의 12%) 수출이 호조세를 보인 가운데 미국 빅테크 데이터센터향 물량 증가로 반도체(전체 대미 수출의 8%) 수출 역시 증가했습니다. 다만, 트럼프 정부 출범 이후 보호무역주의 강화에 따른 무역 불확실성이 높아지고 있는 상황으로, 미국 당국의 정책 변화에 따른 리스크에 대한 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

[대미 교역 동향]

(단위 : 천달러,%)

년
수출
수입
수지

금액
증감률
금액
증감률

2025년 2월
19,205,311
-4.3
11,563,706
-1.6
7,641,605

2024년
127,761,371
10.4
72,132,305
1.2
55,629,066

2023년
115,466,772
5.2
71,093,568
-13.1
44,373,204

2022년
109,765,705
14.5
81,784,723
11.7
27,980,982

2021년
95,901,955
29.4
73,213,414
27.3
22,688,541

2020년
74,115,819
1.1
57,492,178
-7.1
16,623,641

2019년
73,343,898
0.9
61,878,564
5.1
11,465,334

2018년
72,719,932
6.0
58,868,313
16.0
13,851,619

2017년
68,609,728
3.2
50,749,363
17.4
17,860,365

2016년
66,462,312
-4.8
43,215,929
-1.8
23,246,383

2015년
69,832,103
-0.6
44,024,430
-2.8
25,807,673

2014년
70,284,872
13.3
45,283,254
9.1
25,001,618

2013년
62,052,488
6.0
41,511,916
-4.2
20,540,572

2012년
58,524,559
4.1
43,340,962
-2.8
15,183,597

출처: 한국무역협회 (2025.03)
주) 증감률은 전년 동기 대비 수치 기재

2017년 트럼프 미국 대통령은 당선 이후 한미 무역불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해를 주장하며 끊임없이 한미FTA 개정을 추진하였습니다. 이에 한국과 미국 정부는 2017년 10월 한미 FTA 개정 절차를 진행하기로 합의하였고, 2018년 1월 5일 1차 협상에 이어 2018년 3월 16일 3차 협상까지 총 3차례 협상을 진행하였습니다. 개정 협상의 주요 쟁점은 자동차 및 철강에 대한 관세·비관세 장벽 강화 및 한국의 서비스시장 개방 확대, 에너지 부문 등이었으며, 특히 철강산업은 미국이 전략적으로 보호하는 산업이자 한미 FTA 이후 한국의 대미 무역흑자가 가장 많이 늘어난 품목으로 협상의 주요 이슈 분야가 되었습니다. 3차례에 걸친 한미간의 협상 결과, 2018년 9월 24일 미국 뉴욕에서 열린 한미정상회담에서 각국 무역대표가 한미 FTA 개정안에 서명하였습니다.

[한미 FTA, 철강 관세 협상 타결 주요 내용]

한미 FTA

미국
- 美 자동차 안전, 환경 미적용 수입쿼터 2.5만 →5만대- 美 픽업트럭 관세철폐 기간 20년 연장- 글로벌 혁신신약 약가제도 개선, 보완- 원산지 검증제도 개선, 보완

한국
- ISDS 투자자 소송 남발방지 요소 반영- 무역규제 관련 절차적 투명성 확보- 섬유 관련 원료품목 원산지 기준 개정- 농산물 등 민감분야 추가 개방 저지

무역확장법 232조 철강관세 부과

미국
- 한국 철강제품 수출량 2015~2017년 수출 물량 평균 기준 70% 쿼터

한국
- 관세부과국 명단서 제외

출처: 산업통상자원부, 언론보도 요약

철강제품은 한미 FTA 이전부터 대부분 무관세 품목이었으나, 전 세계 철강 공급과잉으로 미국 철강업체의 가동률이 하락한 가운데 최근 미국이 아시아 국가를 위주로 불공정 무역 규제를 강화하고 있는 상황입니다. 2018년 2월 미국 상무부는 백악관에 제출한 무역확장법 제232조에 대한 보고서에서 철강 무역규제의 방안으로 한국을 포함한 12개 국가 철강제품에 대해 53% 이상 관세부과, 모든 국가 철강제품에 대해 24% 관세 부과 및 2017년 대미 철강 수출액의 63%로 쿼터제 도입 등을 제안하였습니다. 2018년 3월 트럼프 대통령은 기존 제안을 일부 수정하여 캐나다와 멕시코를 제외한 모든 수입 철강재에 대해 25% 관세를 부과하는 행정명령에 서명하였습니다. 대한민국 정부는 한국산 철강에 대한 미국의 관세 부과조치의 부당함을 주장하며 트럼프 정부와의 협상을 지속하였고, 그 결과 2018년 4월 30일 미국 정부는 한국산 철강에 25% 관세를 면제하는 대신 설정한 쿼터(수입할당)를 2018년 1월 1일부터 소급 적용하는 내용을 골자로 하는 '무역확장법 제232조' 수정안을 승인하였습니다. 구체적으로 살펴보면, 한국산 철강 수출 쿼터량은 2015년~2017년 대미 평균 수출량(383만톤)의 70% 수준인 268만톤으로 확정되었으며, 한국산 강관 수출 쿼터량은 2017년 대미 수출량인 203만톤의 약 51%인 104만톤으로 확정되었습니다. 관세 면제가 확정에 따른 대미 철강 수출에 대한 이전의 불확실성은 어느 정도 해소되었지만 국내 철강 업체들의 수출 차질은 불가피한 상황입니다.한편, 자유무역을 원칙으로 내세우는 바이든 행정부는 유럽연합(EU)과 철광 관세를 철폐하기로 합의한 데 이어 영국, 일본과도 철강 관세 협상에 착수하였습니다. 한국 정부도 2022년 2월 미국 정부에게 무역확장법 232조 조치 관련 재협상을 요구했지만, 미국 정부는 공급과잉 우려로 인해 당장은 재협상이 어렵다는 입장을 밝혔습니다. 이후 2022년 12월 WTO 패널은 미국의 232조 관세는 국제통상규범 위반이라고 판정을 냈으나, 이에 대해 미국 무역대표부는 관세 철폐 계획이 없다는 입장을 밝힌바 있습니다. 이러한 움직임을 보았을 때 향후 미국은 자국 철강 산업을 보호하기 위한 보호무역주의를 지속할 가능성이 있으며, 이는 국내 철강업체들의 수출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편 2024년 4월, 바이든 대통령은 중국의 철강과 알루미늄 제품들의 수입으로 인해 자국 산업의 불공정 경쟁을 언급하며 중국산 철강에 대한 관세의 3배 인상을 지시하였습니다.

이후, 2025년 1월 트럼프 정부 출범으로 인해 글로벌 보호무역 기조 및 정책 불확실성은 더욱 확대되고 있는 상황입니다. 트럼프 대통령은 대선 이전 경선 과정부터 보편관세 도입을 피력하였으며, 2월 1일(현지시간) 미국의 주요 무역국인 중국·캐나다·멕시코 3국에 대해 관세를 적용하는 행정명령에 서명하였습니다.트럼프 정부의 행정명령이 발표된 직후 관세 대상국 정부들은 보복 관세 및 세계무역기구(WTO) 제소 등 대응안을 발표하고 있어 글로벌 무역 시장의 불확실성이 고조되었으나, 트럼프 정부는 관세 정책 시행 직전인 2025년 2월 3일(현지시간) 對캐나다 및 멕시코 관세 부과에 최소 1개월 간의 유예 기간을 부여했습니다. 반면 對중국 관세 정책은 2월 4일 시행되었습니다. 이후 트럼프 정부는 3월 4일 캐나다 및 멕시코에 대한 미국의 25% 추가 관세부과가 시작되었으나, 3월 6일부로 캐나다 및 멕시코에 대한 관세부과를 4월 2일까지 재차 유예하는 결정을 내렸습니다.또한, 트럼프 정부는 2025년 2월 10일(현지시간) 미국에 수입되는 모든 철강과 알루미늄 제품에 예외없이 25%의 관세를 부과한다고 공식 발표했습니다. 지금까지 한국은 수출 물량을 제한하는 대신 해당 물량에 한해 무관세를 적용받고 있는데 이런 예외 조치도 폐지되게 됩니다. 해당 관세는 2025년 3월 12일부로 시행되었으며, 2018년부터 시행되었던 철강 쿼터제가 공식적으로 폐지되었습니다.

추가로 2025년 4월 2일 트럼프 정부는 미국과 교역하는 모든 국가에 상호 관세를 부과하기로 발표하였습니다. 먼저, 미국으로 들어오는 모든 수입품에 기본 10% 관세를, 다음으로 미국과 무역 흑자를 내고 있는 약 60여 교역국에는 개별 관세를 부과하기로 결정하였습니다. 한국 25%, 중국 34%, 유럽연합 20%, 일본 24%, 인도 26% 등 각 국가별로 차등을 두어 개별 관세를 부과할 예정이며 기본 관세는 4월 5일부터, 개별 관세는 4월 9일부터 시행될 예정이었으나, 4월 9일 트럼프 정부는 중국을 제외한 교역국에 대한 상호관세를 90일간 유예하였습니다. 다만 이미 품목별 관세를 부과한 자동차와 철강 및 알루미늄에는 상호 관세가 중복 적용되지 않습니다. 중국은 이후 미국의 104% 관세 부과에 맞추어 대미 보복관세를 34%에서 84%으로 인상하였고, 미국은 이에 맞서 대중국 관세를 84%에서 125%으로 인상하여 총합 145%의 관세 부과를 발표했습니다. 중국은 4월 11일 추가 보복으로 미국산 수입품에 대한 관세를 125%으로 인상하겠다고 발표했습니다. 하지만 5월 25일 미국은 중국에 부과했던 관세를 향후 90일간 기존 145%에서 30%으로 낮추기로, 중국은 기존 125%관세를 10%로 낮추기로 발표했습니다.

한편, 미국향 철강 및 철제품 수출 추이의 경우 쿼터가 적용되기 전인 2018년 1분기 중에 사전 수출 물량을 확대한 업체들이 많기 때문에 소급적용에 따라 2018년 하반기 부터 수출물량이 급감하여 2018년 미국향 철강 및 철강 제품 수출량은 전년 대비 약 24.8% 감소한 2,888천톤을 기록하였으며, 2019년에도 전년 대비 약 10.7% 감소한 2,578천톤을 기록하였습니다. 2020년 또한 COVID-19 사태에 따른 영향으로 전년 대비 약 12.9% 감소한 2,246천톤을 기록하며 감소세를 지속하였습니다. 2021년은 철강 경기 회복 및 기저효과에 힘입어 수출량은 2,976천톤으로 전년 대비 32.5% 증가하였습니다.
2022년, 2023년 및 2024년에도 각각 2,880천톤, 2,882천톤 및 3,054천톤을 기록하며, 2021년과 유사한 수출량을 기록하였습니다.

[미국향 철강 및 철강제품 수출 추이]

(단위 : 천톤)

미국향 철강 및 철강제품 수출 추이.jpg
미국향 철강 및 철강제품 수출 추이

출처: 관세청 수출입무역통계(HS CODE: 72(철강), 73(철강의 제품))

국내 강관 수출 규모 추이를 살펴보면, 2020년 888천톤(미국향 비중 58%), 2021년 1,172천톤(미국향 비중 72%), 2022년 1,195천톤(미국향 비중 71%)을 기록하였습니다. 2023년 강관 수출량은 1,119천톤(미국향 비중 71%),
2024년 기준 1,215천톤(미국향 비중 72%)으로 전체 강관 수출량 중 미국 수출 비중은 약 70% 내외 수준을 유지하고 있습니다. 국내 강관 제조업체들의 수출 다각화에도 불구 강관 수출량은 쿼터제 시행 전인 2017년 1,729천톤 대비 여전히 낮은 수준으로, 미국의 수출 쿼터제가 국내 강관 산업 업황에 끼치는 영향이 명확하게 나타났습니다.

당사의 주력 수출 제품인 유정용 강관은 국내 수요가 거의 없고, 대부분 미국에서 판매되며 단가 또한 상대적으로 높기 때문에 쿼터 할당으로 인해 줄어든 수출량을 다른 제품으로 대신하기 어렵고 수출다변화를 꾀하기 어렵다는 특성을 가지고 있습니다. 미국 상무부는 2014년부터 국내 강관 제조업체들을 대상으로 유정용 강관의 반덤핑 관세율을 부과한 바 있어 국내 강관 제조업체들의 대미 수출량 및 수출 마진의 감소 리스크가 대두되고 있는 상황입니다.

[강관 수출량 및 미국 수출 비중]

(단위 : 천톤)

강관 수출량 및 미국 수출 비중.jpg
강관 수출량 및 미국 수출 비중

출처: 관세청(HS CODE: 7306)

한편, 2019년 1월 EU 집행위원회는 미국의 무역확장법 제232조에 대한 대응으로 26개 철강 제품에 대해 잠정 적용중이던 역외국 철강재 세이프가드 조치를 시행하겠다고 WTO에게 통보하였고, 해당 세이프가드 조치는 동년 2월 2일 시행되었습니다.
시행 기간은 2019년 2월 2일 ~ 2021년 6월 30일까지이며, 관세부과 방식은 저율관세할당(TRQ: Tariff Rate Quota) 방식으로 쿼터 내 수입물량은 무관세, 쿼터를 초과하는 물량에 대해서는 25% 관세를 부과하는 내용입니다. EU 집행위원회는 2021년 6월 철강재 세이프가드를 3년 연장, 2024년 5월 2년 연장할 것을 WTO에 통보하였습니다. EU는 글로벌 시장에서의 철강 과잉생산으로 역내 철강산업 부담이 크다고 밝히며, 철강 세이프가드를 최대치인 2026년까지 연장할 계획입니다. 이후 2025년 3월 EU는 철강산업 보호를 위한 세이프가드 개정안을 확정하였으며, 한국산 열연의 무관세 할당량이 약 14% 축소되었습니다. 대미 수출 비중이 높은 국내 강관 제조업 특성상 해당 조치가 강관 부문을 단일 사업으로 영위하고 있는 당사의 수익성에 끼칠 영향은 크지 않습니다. 그럼에도 EU가 미국과 1, 2위를 다투는 철강 수입국인 만큼 향후 세이프가드 발동이 지속될 경우 한국 철강 수출 및 글로벌 철강 수급 악화의 원인으로 작용할 가능성도 배제할 수 없습니다.
이와 더불어, EU는 2023년 10월부터 2025년까지 '탄소국경조정제도(CBAM)' 시행 전 전환기를 가동하였습니다. 탄소국경조정제도는 환경규제가 약한 EU 역외국에서 생산한 제품을 EU 역내로 수입할 때, 탄소 함유량에 따라 EU 탄소배출권거래제(ETS)에 기반해 탄소 가격을 부과·징수하는 제도입니다. 해당 제도 하에서는 제3국에서 생산될 철과 철강 제품, 알루미늄, 시멘트, 전기, 비료 및 수소 등 6개 제품군을 유럽에 수출하기 위해, 생산 과정에서 탄소 배출량을 산출해 EU에 분기별로 보고해야합니다. 이는 수출 상품의 전체 탄소 내재배출량(제품 생산시 배출된 탄소량)에 더해 간접 내재배출량(전기 등에 소요된 탄소량)까지 보고해야하는 등 국내 기업들에게 무역장벽으로 작용할 소지가 있습니다.
한편, 미국과 중국의 보호무역주의 강화에 따라 자국 철강시장에 수입 물량이 증가될 것을 우려하는 각국 정부의 경계감이 확대되면서, 미국, 중국 외에도 각국의 철강 수입 규제조치가 강화되고 있습니다. 중국, 한국, 일본산 철강재의 주요 수출지역인 동남아시아 국가들도 최근 들어 수입산철강재에 대하여 무역장벽 구축에 가세하고 있는 상황입니다. 이처럼 철강 분야는 신흥국의 철강산업 육성 정책과 선진국의 국가 철강 제조업 개선을 통한 고용유지 목적 등 국가의 정치적 경제적 이해관계와 밀접한 산업입니다. 공급자 증가로 인한 철강재 만성적 공급과잉과 국가간의 이해관계 상충으로 보호무역 기조가 확산될 경우 철강산업 교역 환경이 악화될 수 있으며 당사 매출의 변동성이 증가할 수 있습니다.

[지역별 對韓 수입규제 건수]

(단위: 건)

구분
반덤핑
상계관세
세이프가드

북미
48(1)
11(2)
2

중남미
10
-
-

아시아
54(10)
-
9(10)

아프리카
2
-
10(3)

유럽
5(2)
-
2(1)

대양주
7
-
-

중동
10(4)
-
7(2)

합계
135(17)
11(2)
30(16)

출처: 한국무역협회(2025.03)
주1) ( )내 표시부분은 조사 중인 건을 나타냄주2) 상기 수치는 조사 중인 건을 포함한 수치임

[품목별 對韓 수입규제 건수]

(단위: 건)

분류
계
철강/금속
화학
플라스틱/고무
섬유
기타

합계
219
105
39
23
21
31

출처: 한국무역협회(2025.03)

한편, 철강업을 영위하는 당사의 주요 종속회사들은 이러한 전세계의 무역보호조치에 미국 현지 공장의 가동률상승과, 수출국 다변화를 통하여 대응하고 있습니다. (주)세아베스틸지주(舊(주)세아베스틸)의 경우, 2018년 태국에 SeAH Global Thailand를 설립하여 제품 판매 ·가공능력을 갖춤으로써 동남아, 중국 시장에서 글로벌 판매 구조 고도화를 시현하였으며, 2019년 6월에는 자회사인 미국법인 SGI가 출자하여 컴퓨터 비전, 인공지능 기술 기반 선제적 안전사고 예방 및 산업안전관리 솔루션 개발을 추진하기 위해 Everguard Inc.를 설립하였습니다. 또한, 2019년 10월에는 성장잠재력이 높은 베트남에 저원가 생산거점 확보를 위해 베트남법인 SeAH Global Vina Co., LTD를 설립하였으며, 2021년에는 아시아 지역 진출 확대를 위해 인도와 일본 법인을 설립한 바 있습니다. 2023년 2월에는 PT. SeAH Global Indonesia를 인수하였습니다. 또한 주요 종속회사 (주)세아창원특수강의 경우 2020년 9월 해외(중국)자회사 SeAH CTC CO.,Ltd.를 설립출자하였으며, 2021년 9월 사우디 아라비아 DUSSUR(ARAMCO 자회사)와 합작법인 설립, 2022년 7월 사우디 아라비아 DUSSUR(ARAMCO 자회사)와 합작법인을 설립하였습니다.
하지만 미국의 철강재 수입규제와 이와 관련된 기타 해외국가들의 무역보호조치는 해외 매출 규모가 상당 부분을 차지하는 (주)세아베스틸지주, (주)세아특수강 등 당사의 주요 자회사들을 비롯한 국내 철강업계의 수익성에 대한 불확실성을 증대시키는 요인입니다. 이러한 현 상황을 고려할 때, 향후 세계 각 국의 보호무역 정책이 강화될 경우 글로벌 철강재 무역이 위축될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[바. 전력요금 인상으로 인한 비용 상승 가능성]
철강 산업은 전체 산업 중 전력사용량이 가장 많은 업종이며, 국내 철강 업체는 일반고로보다 전력사용이 많은 전기로의 비중이 매우 높은 편
입니다. 산업용 전기 판매 단가는 2014년부터 2021년까지 105원~107원/kWh 수준을 유지하였으나, 2022년부터 요금 인상이 지속되며 2023년 154원/kWh까지 상승하였습니다.
한국전력공사의 적자 지속으로 전기요금 인상안이 지속적으로 논의되고 있으며, 산업용 전기요금 인상은 철강업체의 원가 상승을 야기하여 당사의 영업수익성에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 한편, 윤석열 정부에서 탈원전 정책은 폐기되어, 탈원전으로 인한 전력 수급 불균형 전력 요금 상승 우려는 사라졌으나
원자력발전소와 석탄 화력발전소의 건설 기간(석탄 화력 5년, 원전 10년)이 비교적 장기간임을 감안하면 해당 기간 동안 예상하지 못한 전력 수급 불균형이 발생할 수 있습니다.
또한
제9차 전력기본계획 등의 신재생에너지 확대 정책이 본격화될 시, 전력 수급 불균형과 더불어 전기 요금 인상 부담으로 이어질 수 있습니다. 전력 요금 인상 시 제조원가에서 전력비가 차지하는 비중이 확대되어 당사의 재무실적에 부정적 영향을 끼칠 우려
가 있습니다.

상기 기술한 바와 같이 신재생에너지 확대 정책이 가속화될 경우, 전력 수급 불균형이 발생하여 전기료가 인상될 가능성이 있으며, 타 요금과의 형평성을 기반으로 한 전기요금 인상 압력 역시 상존하는 바,
전력 요금 인상 시 제조원가에서 전력비가 차지하는 비중이 확대되어 당사 및 당사의 주요 종속회사들의 재무실적에 부정적 영향을 끼칠 우려가 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 자회사들이 영위하는 철강 산업은 전기요금 인상이 원가 상승에 적지 않은 영향을 미치고 있습니다. 철강 산업은 전체 산업 중 전력사용량이 가장 많은 업종이며, 국내 철강 업체는 일반고로보다 전력사용이 많은 전기로의 비중이 매우 높은 편입니다.한편, 한국전력공사는 2018년 6월, 지속적으로 누적되는 적자를 해소하기 위하여 경부하(오후 11시부터 오전 9시까지) 요금을 올리는 방안을 검토한 바 있습니다. 현재 최대 부하 시간대의 절반 이하의 요금을 부과하고 있는 경부하 요금을 인상하여 요금체계를 수정하겠다는 목적이었으나, 2018년 7월 산업통상자원부에서 경부하 전기요금 인상에 속도를 조절할 것임을 언급함과 더불어 연내 인상은 없을 것이라고 발표했습니다. 그러나 2018년 10월 한국전력공사가 산업용경부하 요금은 인상하고 중간·최대부하 요금은 인하하는 요금체계 개선방안을 국회에 제출하였고, 한국전력공사는 2019년 10월 에너지경제연구원에 의뢰하여 2022년까지 단계적으로 가정용 및 산업용 전기요금을 인상하는 방안을 검토하기 시작하였습니다. 한국전력공사 및 산업통상자원부는 2022년 4월, 10월 및 2023년 1월 전기요금 인상을 발표하였고, 정부는 2023년 경제정책방향에서 단계적인 에너지 가격 인상 의사를 밝혔습니다. 2022년말 한국전력공사의 적자폭 완화를 위해 정부는 2022년 12월, 2023년 1~2월, 4월 등 총 4개월 동안 한국전력공사가 발전사에서 전력을 살 때 전력도매가격(SMP)에 상한을 두는 'SMP 상한제'를 도입한 바 있습니다.당사가 납부하는 전기료는 산업용 전기요금 가격과 연동되고 있습니다. 2014년부터 2021년까지 산업용 전기 판매 단가는 105원/kWh~107원/kWh 수준에 머물러 있으나, 2022년부터 요금 인상이 지속되며 2023년 산업용 전기 판매단가는 154원/kWh까지 상승하였습니다. 한국전력공사의 적자 지속으로 전기요금 인상안이 지속적으로 논의되고 있으며, 산업용 전기요금 인상은 전력소비량이 많은 철강업체의 원가 상승을 야기하여 당사의 영업수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[산업용 전기 판매단가 추이]

(단위 : 원/kWh)

산업용 전기 판매단가 추이.jpg
산업용 전기 판매단가 추이

출처 : 전력통계정보시스템

한편 정부는 2017년 7월 24일 신고리 5, 6호기 공론화위원회를 공식 출범시키면서 탈(脫)원전 정책을 추진하기 시작했습니다. 탈원전으로 인한 전력 수급 불균형으로 전력요금이 상승할 가능성이 제기된 가운데, 산업통상자원부는 당해 7월 31일 국회 당정 협의회에서 2022년까지 전기요금 인상은 없을 것이라고 답변했습니다. 이후 윤석열 정부에서 탈원전 정책은 폐기되었고, 정부는 원전 비중 확대 목표를 2030년까지 30% 이상으로 공식화하였습니다. 이에 탈원전으로 인한 전력 수급 불균형 전력 요금 상승 우려는 사라졌으나, 원자력발전소와 석탄 화력발전소의 건설 기간(석탄 화력 5년, 원전 10년)이 비교적 장기간임을 감안하면 해당 기간 동안 예상하지 못한 전력 수급 불균형이 발생할 수도 있습니다. 이 경우 당사의 원가율이 상승하여 수익성이 악화될 수 있습니다. 국내 원자력 발전소의 설계수명 및 만료시기는 아래와 같습니다.

[국내 핵발전소 설계수명 및 만료시기]

원전명
설계수명 만료시기
원전명
설계수명 만료시기

고리1호기
만료(2017년)
한울5·6호기
2014~2042년

월성1호기
만료(2019년)
신고리1·2호기, 신월성1호기
2050~2051년

고리2·3호기
2023~2024년
신월성2호기
2054년

고리4호기, 한빛 1, 2호기, 월성2호기
2025~2026년
신고리3호기
2075년

한울1·2호기, 월성3호기
2027~2028년
신고리4호기

운영허가 심사 중

(2077년 예상)

월성4호기
2029년
신한울1, 2호기

건설 중

(2079년 예상)

한빛3, 4호기
2034~2035년
신고리5, 6호기

건설 일시 중단

(2081~2082년 예상)

한울3, 4호기
2037~2038년
신한울3, 4호기

건설 준비 중

(2082~2083년 예상)

한빛5, 6호기
2041~2042년
천지1, 2호기

건설 준비 중

(2086~2087년 예상)

출처: 원자력안전정보공개센터, 한국수력원자력

주) 설계수명의 경우 월성1, 2, 3, 4호기(30년)와 신고리 3, 4, 5, 6호기, 신한울1, 2, 3, 4호기, 천지1, 2호기(각60년)를 제외하고 모두 40년

2022년 정부에서 공표한 제10차 전력수급기본계획안에 의하면, 정부는 석탄 발전의 비중을 감축하고 LNG, 신재생 에너지와 원전의 비중을 늘리겠다는 방향을 제시했습니다. 석탄발전은 계획기간 내 28기를 폐지할 계획이며, 동 기간 LNG 설비 용량은 41.3GW에서 64.6GW로 증가될 계획입니다. 신재생에너지 설비 용량은 29.2GW에서 108.3GW로 늘어날 전망입니다. 원전 설비 용량의 경우 제9차 전력수급기본계획과는 달리, 정부의 원전의 계속 운전과 신규 원전 준공 정책을 반영하여 2022년 24.7GW에서 2036년 31.7GW로 증가할 예정입니다. 이후, 2024년 5월 최초 발표된 제11차 전력수급계획 실무안에 따르면 중장기 전력 수요는 '탄소중립·녹색성장 기본계획'에 기반한 한국의 첫 번째 전력계획으로 2024년부터 2038년까지 목표설비 용량을 157.8GW로 전망하고, 이 중 신규 필요설비 10.6GW는 원자력발전, LNG발전, 무탄소발전 등으로 구성되어 있습니다. 전원설비의 경우 노후 석탄 발전 설비의 LNG 발전 설비 전환이 계획되어 있는데 지난 제10차 전력수급기본계획에서 확정된 노후 석탄의 LNG 전환 목표는 유지하며 설계수명 30년이 도래하는 석탄발전 12기는 양수, 수소발전 등 무탄소전원으로 전환하는 계획을 반영하였습니다.

LNG 및 신재생에너지 비중 확대는 전기요금 상승에 영향을 끼칠 수 있습니다. 에너지경제연구원에서는 2029년 신재생에너지 비중이 19%, LNG 비중이 28.1%로 각각 늘어나면 발전비용이 29.4% 상승할 것으로 전망하고 있습니다. 뿐만 아니라, 안정적으로 전기를 생산하지 못하는 신재생발전의 특성을 고려해 '백업 설비' 등을 설치하는 비용까지 감안하면 발전비용이 31.3~35.3% 증가할 가능성도 열어두고 있습니다. 에너지경제연구원이 전망하는국내 발전원의 구성 및 신재생 에너지 확대 시 예상되는 전기료 인상률은 아래와 같습니다.

[신재생에너지 확대 시 예상 전기료 인상률]

신재생에너지 확대 시 예상 전기료 인상률_증권신고서

출처: 에너지경제연구원

과거의 인상 추이를 감안할 때, 전기요금 인상이 현실화되더라도 당사의 수익성에 급격한 영향을 미칠 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만 상기 기술한 바와 같이 탈원전 정책 및 신재생에너지 확대 정책이 가속화될 경우, 전력 수급 불균형이 발생하여 전기요금이 인상될 가능성이 있으며, 이러한 경우 제조원가에서 전력비가 차지하는 비중이 확대되어 당사의 재무실적에 부정적 영향을 끼칠 우려가 있습니다. 또한, 당사가 영위하는 강관사업의 주 원료로 사용되는 HR Coil 등이 (주)포스코와 같은 국내 철강 제조 업체로부터 공급되는 바, 국내 전기료 상승이 당사의 주요 자회사들이 사용하는 원재료 가격 상승으로 이어질 수 있습니다. 투자자께서는 향후 전기료 인상 여부와 인상률 등 정부정책 추진상황을 지속적으로 점검하시기 바랍니다.

[사. 환경규제 관련 위험]
철강산업을 영위하기 위해서는 제품 생산과정 중에서 발생하는 이산화탄소 배출량 규제 등의 환경, 보건, 안전 관련 법규 및 규정들을 준수해야 하며, 온실가스 배출권거래제 시행에 따라 할당 받은 배출목표량에 맞춰 온실가스 배출량을 줄이기 위해 노력해야 합니다.
정부는 2024년 12월 국무회의에서 제4차 배출권거래제 기본계획을 확정하였습니다. 이 계획은 향후 10년간 온실가스 배출권거래제의 목표와 정책을 방향을 제시하여 국가 온실가스 감축목표 달성에 기여할 예정
입니다.
현재 탄소배출권의 가격은 과거 대비 낮은 수준에 머물러 있으나, 에너지 가격 변동성, 러시아-우크라이나 전쟁 등 국제 정세 불안정 등의 이슈가 상존하고 있어 향후 탄소배출권의 가격이 재차 상승할 수 있으며, 배출권 부족 가능성이 높은 철강업계의 비용부담이 증가할 우려가 존재합니다.
당사가 의무적으로 이행해야 하는
온실가스 배출권거래제도 및 질소산화물 부담금 등 정부 환경규제 정책은 추가적인 비용 부담을 야기하여 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 정부의 온실가스 배출량 규제정책에 따라 당사의 주요 자회사들이 의무적으로 이행해야 하는 온실가스 배출권거래제도 및 질소산화물 부담금과 같은 환경 정책은 추가적인 비용 부담으로 (주)세아베스틸, (주)세아특수강 등
당사 주요 종속회사들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

철강산업을 영위하기 위해서는 제품 생산과정 중에서 발생하는 이산화탄소 배출량 규제 등의 환경, 보건, 안전 관련 법규 및 규정들을 준수해야 합니다. 또한 오염물질 및 이산화탄소 배출, 유독성 물질 및 폐기물의 저장·처리·폐기, 오염된 지역에 대한 조사 및 복구와 같은 환경, 보건, 안전 관련 이슈들은 철강산업과 밀접한 관련이 있습니다.2015년 1월부터 시행된 온실가스 배출권 거래제는 온실가스 감축 목표의 효과적 달성 및 저탄소 산업 육성을 위해 도입되었습니다. 온실가스 배출권 거래제는 정부가 기업에 온실가스 배출량을 부여하고 허용치 미달분을 한국거래소에서 팔거나 초과분을 살 수 있도록 한 제도입니다. 정부는 제1차 국가 배출권 할당계획에 의거하여 2011년부터 2013년까지의 배출량을 기준으로 591개 할당대상업체들에게 2015년부터 2017년까지(제1차 계획 기간)의 1기 할당량을 부여하였고, 제2차 국가 배출권 할당계획에 의거하여 2014년부터 2016년까지의 배출량을 기준으로 2018년부터 2020년까지(제2차 계획 기간)의 2기 할당량을 부여하였으며, 2018년부터 2020년까지의 배출량을 기준으로 2021년부터 2025년까지(제3차 계획 기간)의 3기 할당량을 부여하였습니다. 또한, 2019년 12월 30일 환경부는 제3차 배출권 거래제 기본 계획을 발표하였습니다. 제3차 배출권 거래제 기본 계획은 제3차 및 제4차 계획기간인 2021년부터 2030년까지 BAU("Business As Usual", 추가적인 온실가스 감축조치를 취하지 않은 경우를 가정한 미래 배출량 전망치) 대비 37%를 감축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 제3차 배출권 거래제 기본 계획에 의하면, 제1차 및 제2차 계획 기간동안 배출권 거래제 할당업체들의 배출량 증가에 대한 분석 및 평가가 미흡하여 실효적인 대책 마련에 한계가 있었던 점을 고려하여 발전부문의 감축 가속화 및 배출원단위 중심의 관리를 확대하였고, 제1차 및 제2차 계획 기간동안의 감축지원 규모와 방식이 기업의 온실가스 감축 투자 의욕을 고취하기에는 미흡하다는 판단으로 인해 유상할당 비율을 3%(2차기간)에서 10%로 확대하였으며, 무상할당 업종 선정 기준을 개선하였습니다.

이후, 정부는 2024년 12월「제4차 배출권거래제 기본계획('26~'30년)」을 통해 향후 배출권거래제에 관한 중장기 정책목표와기본방향을 제시했습니다. 정부는 상향된 NDC 감축묵표를 달성할 수 있도록 배출허용총량 외 예비분 중 시장안정화조치 예비분을 허용총량 내로 포함하였습니다. 또한, 부문·업종별로 차등화된 유상할당 확대를 추진하며 특히 발전부문에 유상할당 비율을 대폭 상향하였습니다.

[
제4차 배출권거래제 기본 방향]

제4차 배출권거래제 기본 방향.jpg
기본 방향

출처:
기획재정부 및 환경부(2024.12)

최근 탄소배출권 가격 추이를 살펴보면, 2021년 하반기 이후 정부의 강력한 탄소배출 규제 정책 본격화 및 공급 차질에 따른 천연가스 가격 급등 등에 따라 하며 탄소배출권 가격은 상승하는 추세를 나타냈습니다. 통상 천연가스 가격이 상승하게 되면 석탄 구매가 증가하게 되고 탄소 배출 증가에 따라 탄소배출권의 수요도 높아지게 됩니다. 그러나 2022년 2월 이후 러시아-우크라이나 전쟁 등 지정학적 이슈와 러시아발 에너지 가격 급등에 대한 반발로 강도 높은 기후 정책(탄소 규제)에 대한 불만이 나오고 있음에 따라 탄소배출권 가격은 하락세를 보였습니다.
이후 제4차 배출권 거래제 계획기간, 전환부문 유상할당 강화, 이월한도 확대 등에 따라 2024년 하반기 들어 상승세를 나타내었습니다. 그러나, 이월한도 완화, 제조업 경기 부진 등에 따라 탄소배출권 가격이 재차 하락하며 증권신고서 제출 전영업일 현재 할당배출권24(KAU24)의 가격은 10,000원 수준에서 등락을 반복하고 있습니다. 현재 탄소배출권의 가격은 과거 대비 낮은 수준에 머물러 있으나, 국제 정세 불안정 등의 이슈가 상존하고 있어 향후 탄소배출권의 가격이 재차 상승할 수 있으며, 배출권 부족 가능성이 높은 철강업계의 비용부담이 증가할 우려가 존재합니다.

[할당배출권24(KAU24) 가격 추이(종가 기준)]

(단위 : 원)

배출권 거래 가격 추이.jpg
배출권 거래 가격 추이

출처: 한국거래소 배출권시장 정보플랫폼(ets.krx.co.kr)
주) 탄소배출권은 할당된 이행연도에 따라 KAU23, KAU24, KAU25 등이 거래되고 있으며, 상기 그래프는 KAU24 정보임

상기 온실가스 배출권거래제 시행에 따라 철강산업으로 분류되는 기업은 할당 받은 배출 목표량에 맞춰 온실가스 배출량을 줄이기 위해 노력해야 하며 배출권을 구매하지 않은 기업들은 1KAU당 3만원의 과징금을 부담해야 합니다. 이로 인해 철강기업들은 할당된 배출권을 초과하여 온실가스를 배출할 시 추가적인 비용이 발생할 수 있으며, 이는 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

당사는 분할전인 2010년 온실가스, 에너지 관리업체 지정업체로 등록되었습니다. 외부기관에 의뢰하여 연 1회 온실가스 배출량 및 에너지 사용량을 측정하고 있으며, 각 분기별로는 당사 내부적으로 측정하고 있습니다. 당사의 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 다음과 같습니다.

[당사 온실가스 배출량 및 에너지 사용량]

구 분
연간 온실가스배출량(tCO2e)
연간 에너지사용량(TJ)

직접배출(Scope1)
간접배출(Scope2)
총 량
연 료사용량
전 기사용량
총 량

2024년
7,856
56,226
64,082
217
1,097
1,314

2023년
12,256
57,361
69,618
237
1,199
1,436

2022년
11,267
46,672
57,939
221
975
1,196

출처: 2024년 사업보고서

세아제강은 탄소배출권 거래를 위하여 2021년~2025년 5년간 351,513톤의 무상할당 배출권을 할당받았습니다. 당사의 무상할당 배출권 내역은 다음과 같습니다.

[2021~2025년 무상할당 배출권 수량 내역]

(단위: 톤)

이행연도
할당 배출권

2021년분
70,567

2022년분
70,569

2023년분
70,568

2024년분
69,907

2025년분
69,907

합 계
351,518

출처 : 2024년 사업보고서

배출권 거래제도에 의하면 보유한 배출권보다 실제 배출량이 많은 경우 초과분을 매입하거나 차기 연도 배출권을 차입하여 제출하여야 하며, 기한 내 조치하지 못 할 경우 최대 시장가격의 3배까지 과징금이 발생할 수 있습니다. 따라서 당사의 탄소배출량이 기보유 배출권을 초과할 경우, 배출권 구매에 대한 비용이 발생할 수 있습니다. 반면 실제 배출량이 적은경우(초과 감축) 다음 연도로 해당량을 이월하여 사용할 수 있습니다.
2023년 및 2024년 당사가 담보로 제공한 배출권은 없습니다. 당사의 배출권 수량 및 장부금액의 증감내역은 다음과 같습니다.

[당사 배출권 수량 및 장부금액 증감내역]

(단위: 톤, 백만원)

구 분
2024년
2023년

수량
장부금액
수량
장부금액

기초
20,386
-
30,407
-

할당
69,907
-
70,568
-

매각
(5,060)
-
(9,900)
-

정부제출(주)
(64,078)
-
(69,897)
-

재분류
-
-
(792)
-

기말
21,155
-
20,386
-

출처: 2024년 사업보고서

유럽연합(EU)은 2021년 7월 14일 수입제품을 대상으로 탄소규제를 강화하는 탄소국경조정제도 법안을 발표하였습니다. 주요 내용은 온실가스 배출량이 많은 국가에서 적은 국가로 상품 및 서비스를 수출할 때 적용되는 무역 관세인 탄소국경세의 적용으로 EU-ETS(배출권거래제) 내 탄소 다배출 제품군인 철강, 시멘트, 알루미늄 등을 시작으로 향후 72개 사업군으로 탄소국경세의 적용을 확대하는 것입니다. 2023년부터 도입되는 해당 법안은 3년간의 전환 기간을 거쳐 2026년부터 본격 시행될 예정으로 현재 철강은 유럽연합 내에서 100% 무상할당을 적용받고 있으나, 유럽연합은 제도 시행과 함께 매년 10%p 씩 10년에 걸쳐 무상할당의 단계적 축소, 2035년 완전 폐지할 전망입니다.

[유럽연합 탄소국경조정제도 주요내용]

시범기간(2023 ~ 2025)
시행기간(2026 ~)

징수대상
유럽연합 내 탄소국경조정세 적용 품목(철강, 알루미늄, 시멘트, 전기, 비료) 수입업자

방식
수입품의 탄소배출량 및 생산국에서 지불한 탄소비용 신고
수입품의 탄소 배출량만큼 CBAM인증서 구매(EU ETS 가격과 연동 : 인증서 1개 = 탄소 1Ton)

기준
생산 시 발생하는 직접 배출량투입된 원자재 생산 시 배출량
생산 시 발생하는 직접 배출량투입된 원자재 생산 시 배출량전력 소비를 통한 간접 배출량(검토 중)

비고
탄소국경세 미부과(CBAM 인증서 구매 불필요)
생산국에서 탄소세나 배출권거래제 운영 시, 생산국에서 납부한 비용만큼 할인무상할당 대상업종의 수입자는 직접배출량에서 무상할당량만큼을 제외한 CBAM 인증서 구매

자료 : 중소기업중앙회 국제통상부

미국 또한 바이든 정부의 친환경 정책 기조에 따라, 향후 탄소국경조정세를 도입할 것으로 전망됩니다. 바이든 현 미국 대통령은, 미국 대선 시기인 2020년 하반기에 미국과 교역하는 상대국을 대상으로 오는 2025년까지 탄소국경세를 도입할 계획을 공약으로 밝힌 바 있으며, 2023년 6월 발의된 '프루브 잇 액트(PROVE IT Act)’는 제조 과정에서 탄소를 과다하게 배출하는 제품에 요금을 부과하는 법안으로 탄소국경조정세와 유사한 법안으로 판단됩니다. 2024년 1월 미국 상원에서 동 법안이 통과되었으며, 철강, 정유, 배터리, 플라스틱 등 17개 품목이 탄소국경세 대상으로 한국 역시 해당 국가에 포함될 예정입니다. 추후 탄소국경세가 실제로 도입될 시 탄소배출이 많은 철강 분야에 상당한 부담으로 작용할 수 있으니 이와 관련하여 주의 깊은 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
한편, 2018년 5월 4일 환경부는 먼지, 황산화물 등의 오염물질에만 부과되던 대기배출부과금을 질소산화물에도 도입하는 내용을 담은 대기환경보전법 시행령과 시행규칙 개정안을 입법 예고하였으며, 해당 안은 동해 12월 24일 국무회의에서 의결되었습니다. 환경부가 마련한 대기환경보전법 하위법령 개정안은 대기오염물질을 허용기준 이상으로 배출하는 사업장에 물리는 초과부과금 적용 대상과 허용기준 이내로 배출해도 기본적으로 물리는 기본부과금 적용 대상에 모두 질소 산화물을 포함시켰습니다. 2018년 5월 입법 예고에서는 배출허용기준(270PPM)대비 면제기준을 1단계(~2020년), 2단계 (2021년), 3단계 (2022년~)로 나눠 각각 70%, 50%, 30%로 결정하였습니다. 부과금 규모는 사업장의 오염물질 처리 비용을 감안해 1kg에 2,130원으로 책정하였습니다. 또한, 2019년 5월 환경부는 대기오염물질 배출시설 신규지정 및 배출기준 평균 30% 강화, 특정대기유해물질 8종 기준 신설, 저탄장 옥내화 등이 포함된 대기환경보전법 시행 규칙 개정안을 확정하여 공포했으며, 2020년 1월부터 국내 대기오염물질 배출 사업장에 적용하였습니다. 이와 같은 질소산화물 부과금 부여 정책으로 인해 질소산화물 배출 감소를 위한 촉매환원설비(SNCR 또는 SCR) 설치 및 유지 비용, 높은 질소산화물 부과금 규모 등으로 인하여 추가적인 비용 발생 가능성이 존재합니다.
상기와 같은 정부의 온실가스 배출량 규제정책에 따라 당사의 주요 자회사들이 의무적으로 이행해야 하는 온실가스 배출권거래제도 및 질소산화물 부담금과 같은 환경 정책은 추가적인 비용 부담으로 (주)세아베스틸, (주)세아특수강 등 당사 주요 종속회사들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[아. 풍력발전 산업 동향 관련 변동성 위험]
당사의 주요 종속회사 및 계열회사가 영위하는 철강산업은 풍력발전 산업과도 밀접한 연관이 있습니다. 풍력발전 산업은 크게 육상풍력과 해상풍력으로 구분되어지며, 특히 철강산업은 육상풍력 대비 발전기 하부구조물의 중요도가 상대적으로 높은 해상풍력과 관련성이 높습니다. 풍력발전은 대표적인 지속 가능한 에너지원으로 꼽히고 있어 전세계적으로 그 성장세가 지속되고 있습니다.
그러나 COVID-19, 우크라이나-러시아 전쟁을 거치며 고금리, 고물가가 지속되면서 사업비용 상승 및 공급망 병목으로 인해 해상풍력 프로젝트가 지연되거나 중단되는 건이 발생하는 등 불확실성이 증가한 측면도 존재합니다.당사의 계열회사 (주)세아제강지주는 자회사 세아윈드(SeAH Wind Ltd.) 등을 통하여 해상풍력과 관련한 사업을 영위 중에 있습니다. 당사의 주요 자회사 및 계열회사는 지속적으로 해상풍력과 관련하여 공급 계약을 수주하고자 노력하고 있으나,
향후 풍력발전업체 및 철강업체들 간 경쟁이 과열될 경우 공급계약 수주가 지속적으로 이어지지 않을 가능성이 존재합니다. 또한, 신규 수주를 확보한다고 할지라도 저가입찰 등으로 수익성이 악화될 수 있으며, 상기 기술한 바와 같이 각국 정부의 정치 사회적 특성, 환경에 대한 관심도 등 여러 변수에 의해 산업이 위축될 우려가 존재합니다. 전방산업인 풍력발전 산업이 부진할 시, 당사의 주요 자회사 및 계열회사가 영위하는 철강산업 또한 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자 여러분께서는 풍력발전 산업의 시장동향에 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 종속회사 및 계열회사가 영위하는 철강산업은 풍력발전 산업과도 밀접한 연관이 있습니다. 풍력발전 산업은 크게 육상풍력과 해상풍력으로 구분되어지며, 특히 철강산업은 육상풍력 대비 발전기 하부구조물의 중요도가 상대적으로 높은 해상풍력과 관련성이 높습니다.

Lazard에 따르면 육상풍력발전산업 LCOE는 발전원 중 가장 낮은 수준을 보이고 있습니다. LCOE가 낮다는 것은 풍력발전이 타 발전원 대비 발전 효율성 및 가격 경쟁력을 지니고 있다는 것을 의미합니다. 육상풍력발전 LCOE는 2024년 기준 MWh당 50달러 수준으로, 금리 상승에 따른 비용 증가 등에 따라 2021년 38달러 대비 상승하였음에도 여전히 가장 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

[발전원별 균등화발전비용 추이]

발전원별 균등화발전비용 추이.jpg
발전원별 균등화발전비용 추이

출처: Lazard (2024.06)

세계풍력에너지협의회(GWEC)에 따르면 2023년 풍력발전의 신규 설비용량은 116.6GW로 전년 대비 50.3%의 성장을 나타내고 있으며, 누적 용량은 1,021GW를 기록하였습니다. 2023년 풍력발전의 신규 설비용량 중 육상풍력은 2022년 대비 53.8% 증가한 105.8GW가 신규로 증설되었으며, 해상풍력은 2022년 대비 22.7% 증가한 10.8GW가 증설되었습니다. 이로써 2023년 기준 세계 해상풍력발전의 누적 용량은 70GW를 넘어섰으며 전체 풍력발전 누적 발전용량(1,021GW)의 약 7.3%를 차지하게 되었습니다.

[세계 풍력발전 신규 설치 용량 추이]

세계 풍력발전 신규 설치 용량 추이.jpg
세계 풍력발전 신규 설치 용량 추이

출처: Global Wind Report 2024(GWEC)

[세계 풍력발전 누적 설치 용량 추이]

세계 풍력발전 누적 설치 용량 추이_1.jpg
세계 풍력발전 누적 설치 용량 추이

출처: Global Wind Report 2024(GWEC)

세계 풍력발전 시장의 향후 5년간 연평균성장률은 9.4%로 전망되고 있습니다. 세계풍력에너지협의회(GWEC)는 향후 5년간 791GW 이상, 2027년까지 매년 158GW의 신규 풍력발전 용량이 추가될 것으로 전망하였습니다.

[세계 풍력발전 신규 설치 용량 전망]

(단위: GW)

세계 풍력발전 신규 설치 전망_1.jpg
세계 풍력발전 신규 설치 전망

출처: Global Wind Report 2024(GWEC)

COVID-19 발생 후 여러 국가들이 탄소 중립 선언과 함께 친환경 부양책을 발표하였습니다. 중국은 처음으로 2060년까지 탄소중립 목표를 선언했고 유럽에서는 2030년까지 해상풍력 60GW, 2060년까지 300GW를 설치하겠다는 논의가 진행 중이며, 미국은 기존 2050년 해상 풍력 목표치를 앞당기는 모습을 보였습니다. 2021년의 경우 글로벌 신규 증설 용량이 전년 기록을 하회하는 등 다소 부진한 모습을 보인 바 있는데 이는 중국의 보조금 종료의 영향이 컸던 것으로 해석됩니다. 그러나 중국 정부는 2022년 일련의 지원정책을 발표하여 풍력발전 산업 발전을 위한 정책적 노력을 이어갈 것이란 점을 분명히 한 바, 중국발 풍력발전 산업에 대한 수요는 지속될 것으로 예상됩니다. 다만, 경기 변동에 따라 정책 우선순위가 바뀌어 풍력단지 개발이 지연될 수 있으며, 국가별 산업적 특성, 정치 사회적 특성, 환경에 대한 관심도 등 여러 변수에 따라 풍력 시장의 성장 규모 및 그 시기가 달라져 풍력발전 산업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

한편, 풍력발전 산업은 해상풍력과 육상풍력으로 구분될 수 있으며, 해상풍력은 육상풍력 대비 하부구조물의 중요도가 상대적으로 높아 철강업과의 관련성이 높습니다.

[해상풍력 하부구조물 형태]

해상풍력 하부구조물 형태_증권신고서.jpg
해상풍력 하부구조물 형태_증권신고서

자료 : WSA, 키움증권

해상풍력시장의 경우 육상풍력에 비해 부지 제한이 적고 인허가가 용이한 편이며, 발전단지의 평균 규모도 약 20배 가량 큰 것으로 분석됩니다. 또한, 해상의 평균 풍속이 육상보다 빠르기 때문에 해상풍력은 발전효율은 육상풍력보다 1.6배 높은 수준입니다. 다만, 해상 기반공사, 해저케이블 설치 등 고정비와 기상조건에 따른 유지보수의 어려움 등으로 육상풍력 대비 고정비와 운영비가 많이 소요됩니다. 또한 육상풍력 대비 현 기술수준이 상대적으로 미성숙한 편이며 그에 따른 리스크가 높아 향후 전망에 대한 불확실성이 존재합니다.

[해상풍력과 육상풍력 비교]

구 분
해상풍력
육상풍력

평균 속도
8~12m/s
4~8m/s

평균 단지규모
300MW
15MW

발전효율
40%
25%

초기투자 비용
$2,500~3,500/kW
$850~1,350/kW

발전단가
$150~300/MWh
$50~120/MWh

리스크
높음
산정가능한 수준

기술수준
미성숙
성숙

발전잠재력
높음
제한적

서비스요건
복잡함
낮음

출처: GWEC(Global Wind Energy Council), 해상풍력유지보수전략(2020, 오정배, 허종철, 강기원 공저)주) 발전효율은 투입되는 에너지 대비 발전기에서 얻을 수 있는 전기에너지의 비율

글로벌 풍력발전 신규설치용량 중 해상풍력 신규설치용량은 2028년 37GW까지 성장할 것으로 전망됩니다. 현재 중국은 세계 1위의 풍력 시장 지역을 유지하고 있으며, 2023년 풍력발전의 신규 설비용량인 116.6GW 중 65%의 비중을 차지하고 있습니다. 중국을 포함한 풍력 발전 설비 보유 상위 5개국이 세계 전체의 해상풍력 발전 설비 중 91%를 보유하고 있습니다. 균등화발전비용이 급감하고 세계 에너지전환이 빠르게 추진되면서 해상풍력 발전 관련 투자에 대한 분위기가 긍정적으로 전환되었습니다. 이러한 성장에 의하여, 국제에너지기구(IEA)에 따르면 전체 전력 사용에서 풍력발전이 차지하는 비중이 2022년 7%에서 2030년에는 15%까지 성장할 것으로 예상되고 있습니다.
한편 국토교통부가 2023년 1월 발표한 제10차 전력수급기본계획에 따르면 태양광 중심의 보급에서 풍력 적극 활용으로의 정책 변화가 예고되었습니다. 2022년 9월부터 풍력 고정가격 경쟁입찰시장을 도입하는 등의 노력을 통해 태양광과 풍력 발전량 비중을 2021년 87:13에서 2030년 60:40으로 개선할 계획임을 밝혔습니다. 국내 풍력 설비는 연도별 설비계획에 따라 2030년 2,345MW에 이를 것으로 전망되고 있습니다. 2024년 5월 발표한 제11차 전력수급기본계획 실무안에서도 풍력 설비 보급전망은 제10차 전력수급기본계획 대비 2030년 기준 1.9GW 증가하였으며, 태양광ㆍ풍력을 중심으로 2038년까지 재생에너지 보급을 꾸준히 증가할 전망입니다. 2025년 2월 제11차 전력수급기본계획이 확정되었으며 신규 대형원전(2기) 및 SMR(1기) 건설 및 2030년까지 연평균 7GW의 재생에너지 보급을 추진할 계획입니다.

최근 풍력발전 산업은 글로벌 해상풍력발전 성장에 따라 하부구조물을 공급하는 철강산업과 관련성이 높아지고 있으며, 철강 기업들의 관련 투자 또한 증가하고 있습니다. 풍력발전 시장의 성장성 및 우호적인 국내 정책 변화는 당사가 영위하는 풍력발전 하부구조물 제작 사업에 긍정적 영향을 미쳐 회사의 수익성에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 다만 향후 기술 발전 단계나 정부의 정책 결정 또는 글로벌 에너지 트렌드 변화 등 예기치 못한 대외 변수에 따라 에너지원 간 경쟁력의 우위가 변동될 수 있으며, 이로 인해 풍력발전산업 전반의 성장성이 둔화될 수 있습니다. 특히 철강업과 밀접한 연관을 갖는 해상풍력의 경우 성장 초기 단계로, 아직 보급 확대에 대한 불확실성이 존재합니다. 전방산업인 풍력발전산업 성장이 부진할 시, 철강업 또한 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자 여러분께서는 풍력발전 산업의 시장동향에 유의하시기 바랍니다.

당사의 계열회사 (주)세아제강지주는 자회사 세아윈드(SeAH Wind Ltd.) 등을 통하여 해상풍력과 관련한 사업을 영위 중에 있습니다. 세아윈드는 영국법인으로, 해상풍력 발전용 하부구조물을 영국 현지 공장에서 제조하여 영국, 유럽연합, 북미 시장 등에 납품하고 있습니다. 세아윈드는 2023년 12월 스웨덴의 국영 전력회사 바텐폴이 발주한 해상 풍력발전 사업 '노퍽 뱅가드 프로젝트'에 총 약 1조 4,900억원 규모의 하부구조물 공급 계약을 맺은 바 있으며, 현재 영국에 위치한 3만평 부지에 세계 최대 규모의 모노파일 생산공장을 건설 중에 있으며, 2025년 상반기부터 모노파일을 보녁ㄱ적으로 생산할 계획입니다. 당사의 주요 종속회사 및 계열회사는 지속적으로 해상풍력과 관련하여 공급 계약을 수주하고자 노력하고 있으나, 향후 풍력발전업체 및 철강업체들 간 경쟁이 과열될 경우 공급계약 수주가 지속적으로 이어지지 않을 가능성이 존재합니다. 또한, 신규 수주를 확보한다고 할지라도 저가입찰 등으로 수익성이 악화될 수 있으며, 상기 기술한 바와 같이 각국 정부의 정치 사회적 특성, 환경에 대한 관심도 등 여러 변수에 의해 산업이 위축될 우려가 존재합니다. 철강산업과 밀접한 연관을 갖는 해상풍력의 경우 성장 초기 단계에 진입하고 있어 성장에 대한 불확실성이 커질 우려 역시 존재합니다. 전방산업인 풍력발전 산업이 부진할 시, 당사의 주요 종속회사 및 계열회사가 영위하는 철강산업 또한 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자 여러분께서는 풍력발전 산업의 시장동향에 유의하시기 바랍니다.

[자. 특수강산업의 자본집약적 특성에 따른 고정비 부담 위험]특수강산업은 제품 생산설비 확충에 대규모 투자가 소요되는 자본집약적 장치산업으로,
적시에 생산설비를 확충하지 못할 경우 성장의 기회를 놓칠 수 있습니다. 반면 과도한 설비투자는 공급과잉에 따른 가격하락, 생산원가 및 차입금 증가 등 사업 및 재무상태의 부담을 야기할 수 있습니다. 또한, 특수강산업은 대표적인 장치산업으로, 예상하지 못한 이벤트가 발생하여 생산에 차질이 발생하는 경우 높은 수준의 고정비용 부담으로 인하여 수익성이 감소할 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

특수강산업은 제품 생산설비 확충에 대규모 투자가 소요되는 자본집약적 장치산업으로, 적시에 생산설비를 확충하지 못할 경우 성장의 기회를 놓칠 수 있습니다. 반면 과도한 설비투자는 공급과잉에 따른 가격하락, 생산원가 및 차입금 증가 등 사업 및 재무상태의 부담을 야기할 수 있습니다. 또한, 특수강산업은 대표적인 장치산업으로, 예상하지 못한 이벤트가 발생하여 생산에 차질이 발생하는 경우 높은 수준의 고정비용 부담으로 인하여 수익성이 감소할 수 있습니다.당사의 주요 종속회사인 (주)세아베스틸, (주)세아특수강, (주)세아창원특수강 등이 영위하는 특수강산업은 자동차, 기계, 조선, 건설 등의 핵심부품에 사용되는 고내식성, 고내구성, 내마모성 등 특수한 성질을 지닌 소재인 합금강, 탄소강, 형단조 제품 등을 생산하는 산업으로, 초기투자규모가 크고 규모의 경제 효과가 크게 작용하는 자본집약적 장치산업입니다. 특히 일반강 대비 요구되는 기술축적기간이 길고, 대규모 투자비 대비 다품종, 소량의 제품을 생산하기 때문에 경쟁자의 신규 진입이 용이하지 않아 안정적인 사업의 영위가 가능한 산업입니다. 따라서 특수강업체의 적시, 적정수준의 설비투자는 시장지배력을 유지, 강화할 수 있는 수단이 될 수 있으며 이는 매출의 신장 및 수익성의 제고로 이어질 수 있습니다.

반면, 특수강 산업을 영위하기 위해서는 대규모의 투자가 선행되어야 하기 때문에 자본 투입대비 수익의 회수가 늦고, 시장환경의 급변시 그에 대한 대응시간이 장기간 소요되며, 매출이 적정수준에 미치지 못할 경우 고정비 부담으로 인한 수익성의 악화 가능성이 크다는 단점 또한 존재합니다. 과거 특수강산업에서 공급과잉에 따른 수급불균형이 발생하여 대규모 설비투자 비용을 감당하지 못한 특수강업체들이 도산하거나 피흡수합병된 사례가 있습니다. 따라서 적시에 신규투자를 통한 생산설비 확충을 하지 못할 경우 급격한 수요 증가에 대응하지 못해 사업 성장의 기회를 놓칠 수 있으며, 과도한 설비투자를 진행할 경우 공급과잉에 따른 가격하락, 생산원가 급증 및 차입금 증가 등 사업 및 재무상태 상의 부담을 야기할 수 있습니다.또한, 특수강산업은 대규모의 장치를 보유하여 제품을 생산하는 대표적인 장치산업 중의 하나로서, 일정수준 이상의 제품생산량이 확보되어야만 높은 수준의 고정비용을 감당할 수 있습니다. 그러나 정전, 설비 고장, 천재지변, 화재, 물류시스템 상의 문제 발생, 파업 등 예상하지 못한 이벤트가 발생할 경우 특수강산업을 영위하는 당사 주요 자회사들의 생산에 차질이 발생할 수 있으며, 이에 따라 고정비용을 감당할 수 있는 일정수준 이상의 생산량을 충족하지 못하게 되면 사업 및 재무실적 악화로 이어질 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[차. (주)세아베스틸지주 - 특수강봉강 시장 경쟁 심화에 따른 수익성 악화 위험](주)세아베스틸지주는 자회사 (주)세아베스틸을 통해 시장에서 독보적인 영향력을 유지해왔던 특수강 시장에서의 시장지위를 유지하는 한편, (주)세아창원특수강 인수를 통해 STS선재(2025년 1분기 기준 시장점유율 57~61%), STS봉강(2025년 1분기 기준 시장점유율 64~68%), 무계목강관(2025년 1분기 기준 시장점유율 31~35%) 등으로 판매 제품의 범주를 확대한 바 있습니다. 다만,
현대제철의 소재에서 자동차로 이어지는 수직계열화 강화전략에 따른 경쟁 심화로 인해 (주)세아베스틸의 전방산업 중 자동차 산업에서 발생하는 특수강 봉강부문에서의 매출이 장기적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이에 (주)세아베스틸은 경쟁력을 지속적으로 유지 및 개선하기 위해 R&D부문에 지속적으로 투자하고 있으나, 이와 같은 노력에도 불구하고
경쟁의 강도가 심화되는 시장상황에 효과적으로 대응하지 못할 경우 (주)세아베스틸의 수익성 및 향후 성장성이 약화될 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

특수강 제품은 고부가가치 사업으로서, 일반강에 비해 가격이 3~4배 이상 고가이며 장치 및 기술에 의한 진입장벽이 존재하는 것이 일반적입니다. 그러나 국내 산업의 발전과 함께 철강산업의 공급도 급격하게 팽창하였으며 그 과정에서 수급 불균형 및 공급과잉 구조가 나타났습니다. 이로 인해 대규모 설비투자를 필요로 하는 특수강 생산업체들은 투자비용을 감당하지 못하고 설비를 가동하기 전에 도산하거나 피흡수 합병되기도 하였습니다. 이는 대규모 장치산업에서 주기적으로 발생할 수 있는 시장패턴으로, 수급구조에 따른 설비투자 탄력성이 낮기 때문이며 특히 1990년대 특수강의 공급경쟁심화는 생산업체 간의 과열경쟁을 낳았습니다. 이는 곧 기업부실로 연결되었으나 각 업체들은 경쟁력있는 제품생산에 주력하면서 다시 수익성을 회복하였습니다.

(주)세아베스틸지주(舊(주)세아베스틸)은 지난 2015년 03월 (주)세아창원특수강(구, 포스코특수강) 지분 54.82%를 인수하였으며, 탄소합금강에서부터 스테인리스까지 특수강 전제품을 생산할 수 있는 국내 유일의 특수강 업체로 발돋움 하였습니다. (주)세아창원특수강의 인수로 수요처 다변화를 추구할 수 있게 되었고 지속적인 수익성 확보가 가능할 것으로 기대하고 있습니다.(주)세아베스틸지주는 자회사 (주)세아베스틸을 통해 시장에서 독보적인 영향력을 유지해왔던 특수강 시장에서의 시장지위를 유지하는 한편, (주)세아창원특수강 인수를 통해 STS선재(2025년 1분기 기준 시장점유율 57~61%), STS봉강(2025년 1분기 기준 시장점유율 64~68%), 무계목강관(2025년 1분기 기준 시장점유율 31~35%) 등으로 판매 제품의 범주를 확대한 바 있습니다. (주)세아창원특수강은 스테인리스봉강, 선재, 강관, 공구강, 탄소합금강 등 다양한 제품군을 가지고 있어 (주)세아베스틸과의 시너지로 세아그룹의 특수강 사업은 확대될 전망입니다.

[특수강 시장 점유율]

제품구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

STS 선재
57~61%
60~64%
62~66%
64~68%

STS 봉강
64~68%
66~70%
65~69%
68~72%

무계목강관
31~35%
31~35%
33~37%
36~40%

자료 : 당사 2025년 1분기 보고서주) 상기 숫자는 당사 추정치임

[(주)세아베스틸지주 매출 실적(별도)]

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품목
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

지주회사
기타매출
배당금수익
73,552
95.4
81,553
95
146,773
91.3
45,523
76.8
64,790
9.3

임대
기타매출
임대수익
361
0.5
336
0.4
1,366
0.8
1,206
2
1,535
0.2

용역
기타매출
용역수익
3,177
4.1
3,395
4.0.
12,686
7.9
12,530
21.2
14,285
2

특수강
제품
특수강봉강, 형단조품
-
-
-
-
-
-
-
-
618,254
88.4

상품
특수강, 단강품
-
-
-
-
-
-
-
-
692
0.1

합 계
77,090
100
85,285
100
160,825
100
59,259
100
699,556
100

자료 : 세아베스틸지주 사업보고서 및 분기 보고서

[세아베스틸 매출실적(별도)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

특수강
봉강 외
내수
381,326
431,165
1,534,369
1,715,177
1,367,827

수출
110,659
112,030
460,521
574,173
454,287

소계
491,985
543,195
1,994,890
2,289,350
1,822,114

형단조
내수
4,587
5,348
21,647
16,493
10,892

수출
510
375
1,307
2,557
1,914

소계
5,097
5,723
22,954
19,050
12,806

상품 및 기타
내수
1,253
273
6,351
1,928
4,404

수출
0
414
728
431
25

소계
1,253
687
7,079
2,359
4,429

합 계
내수
387,166
436,786
1,562,367
1,733,598
1,383,123

수출
111,169
112,819
462,556
577,161
456,226

소계
498,335
549,605
2,024,923
2,310,759
1,839,349

자료 : 세아베스틸 사업보고서 및 분기 보고서

다만, 현대제철의 100만톤 규모의 특수강 설비투자(특수강봉강 60만톤, 선재 40만톤)가 완료되고 2017년 3분기부터 본격적인 상업생산이 개시되며 향후 수급환경 및 경쟁구도가 변화하고 있습니다. 현대제철은 2015년 본격적으로 특수강 사업을 시작해 현재 충남 당진제철소 내에 특수강 1차공정을 담당할 생산라인을 건설하였으며, 현대종합특수강(주) 인수를 통해 특수강 2차공정까지 사업을 확대하였습니다. 2016년 상반기 주요 강종에 대한 KS 및 JIS 인증을 획득하였고 통합관리망 구축을 통해 경쟁력을 강화하였으며, 2017년 7월부터는 자동차용 특수강을 현대기아차에 납품하기 시작하여 2024년말 기준 봉강 시장 내 현대제철의 점유율은 35.70%(2020년말 30.3% 기록, 2021년 31.3% 기록, 2022년 37.5%, 2023년 38.0%)를 기록한 바 있습니다. 현대제철의 소재에서 자동차로 이어지는 수직계열화 강화전략에 따른 경쟁 심화로 인해 (주)세아베스틸의 전방산업 중 자동차 산업에서 발생하는 특수강 봉강부문에서의 매출이 장기적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
2025년 1분기말 기준 세아베스틸지주 및 세아베스틸의 특수강(봉강) 매출 합산은 4,920억원이며 2024년 1분기에는 5,432억원으로 유사한 추세를 보이고 있습니다. 다만, 진입장벽이 높은 특수강(봉강) 시장의 특성에 따라 독점적인 지위를 보유하던 세아베스틸은 현대제철의 특수강(봉강) 시장 진입 및 향후 현대자동차의 자동차용 특수강 품목 수요가 증가할 경우 현대제철의 현대자동차 납품이 증가하는 효과 등으로 세아베스틸 매출에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.이에 (주)세아베스틸은 경쟁력을 지속적으로 유지 및 개선하기 위해 R&D부문에 지속적으로 투자하고 있습니다. 그러나 이와 같은 노력에도 불구하고 경쟁의 강도가 심화되는 시장상황에 효과적으로 대응하지 못할 경우 당사의 수익성 및 향후 성장성이 약화될 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[카. (주)세아베스틸지주 - 원자재인 철스크랩 및 니켈 가격 변동성에 따른 위험]특수강산업 주요 원재료인 철스크랩, 스테인리스스크랩, 니켈 등은 국제 원자재 가격과 밀접한 연관성을 가지며, 원재료 수급 및 경기 상황에 큰 영향을 받습니다. (주)세아베스틸지주의 주요 종속회사 (주)세아베스틸의 2025년 1분기 철스크랩 산술평균가격(총매입금액/총매입량)은 2024년말 473.4원/kg 대비 7.3% 하락한 438.9원/kg를 기록하였습니다. 다른 주요 종속회사 (주)세아창원특수강의 2025년 1분기 STS스크랩의 산술평균가격은 1,717천원/톤을 기록하며 2024말과 유사한 가격을 기록하였고, 합금철의 경우 2024년 대비 25.2% 상승한 7,593천원/톤을 기록하였습니다.
국제 경기 및 각국의 원자재 확보 경쟁에 따라 예상하지 못한 원재료 가격변동이 발생할 경우 당사 및 당사 종속회사들의 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

특수강산업은 철스크랩, 스테인리스스크랩, 니켈 등 주요 원재료 가격에 민감한 영향을 받고 있습니다. 따라서 원재료의 수급 및 조달능력이 경쟁력 확보에 중요한 수단으로 작용하고 있으며, 원자재 가격의 상승을 제품 판매가격에 반영시키지 못할 경우특수강업체의 수익성은 악화될 가능성이 높습니다.
① 철스크랩철스크랩은 (주)세아베스틸지주의 주요 종속회사 (주)세아베스틸의 탄합강 제품과 공구강 제품의 생산원가의 가장 큰 비중(매입금액 기준 50~60% 수준)을 차지하고 있기 때문에, 철스크랩의 가격변동은 제품원가에 직접적인 영향을 미치게 됩니다. 특히 철스크랩 가격은 상승하더라도 당해 가격상승분을 탄합강 및 공구강 판매가격에 반영시키기까지 시차가 크게 발생할 경우 당사의 수익성은 악화될 수 있습니다. 국내의 경우 전기로 제강의 주원료가 되는 철스크랩 발생량이 수요에 미치지 못하여 매년 일정량을 수입에 의존하고 있으며, 국내외 스크랩 수급여건에 따라 크게 영향을 받습니다.철스크랩 가격은 2008년 중 최고점을 기록한 후 글로벌 금융위기 및 원재료 가격 버블의 붕괴에 따라 2009년 급락하였습니다. 이후 미국의 양적완화 및 세계 각국의 경기부양책의 효과에 따라 경제상황이 완만하게 개선되면서 가격이 점차 회복세를 보였습니다. 그러나 2012년 글로벌 경제위기로 철강경기가 위축됨에 따라 철스크랩 가격은 다시 하락세를 나타내기 시작했습니다. 이후에도 철스크랩 가격은 중국 철강수요 감소, 제강사 실적악화에 따른 원재료 가격 인하 압력 및 재고과잉 등의 영향으로 2016년까지 지속적인 하락세를 보였습니다. 2016년부터 철스크랩 가격은 인프라투자 확대 기대감 및 광산업체들의 감산과 더불어 달러 대비 위안화 약세에 따라 중국발 투기 수요가 몰리면서 상승 전환하였으며, 2017년 초 형성된 세계 경기회복 기대감 뿐만 아니라 철스크랩 최대 수출국인 미국의 철강 수요 회복 및 미국 수입 규제인 무역확장법 232조 영향으로 철스크랩 가격은 2018년 상반기까지 상승세를 지속하였습니다. 2018년 하반기부터는 전방산업 수요 부진에 따른 국내외 제강사들의 감산, 미-중 무역갈등, 미국-터키 냉전에 따른 철스크랩 수요 부진에 따라 하락세를 나타내기 시작하였으며, 2020년 상반기에는 COVID-19에 따른 범세계적 수요 부진으로 철 스크랩의 단가가 하락하며 추가적 하락세를 지속하였습니다. 다만, 2020년 하반기부터는 COVID-19 백신 및 치료제 보급, 주요국 부양정책 등에 따른 경기 회복으로 철강 생산량이 증가하는 추세를 보이면서 2021년말까지 지속적으로 상승하였습니다. 2022년은 상반기들어 감소 추세로 전환되었으나, 2022년 하반기 이후 재차 증가하는 등 등락을 반복하였습니다. 2023년 철스크랩 가격은 전년대비 16% 감소하여 2023년말 기준 459(천원/톤)을 기록하였습니다. 2024년에는 경기 부진 불확실성에서 비롯된 제한적인 구매여력으로 철스크랩의 가격은 감소했고, 2025년 1분기말 기준 철스크랩 가격은 미국 행정부가 수입산 철강제품에 부과한 관세 영향으로 상승했습니다. 미국은 세계 최대의 철 스크랩 수출국으로 미국 내 가격의 상승은 전 세계 철 스크랩 가격에 영향을 미칠 가능성이 있으며, 이는 원재료 가격 상승으로 이어저 당사의 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다..

[철 스크랩 가격 추이]

(단위 : $/톤)

철 스크랩 가격 추이.jpg
철 스크랩 가격 추이

출처: 스틸데일리, Bloomberg, 하나증권 (2025.06)

한편, (주)세아베스틸지주의 주요 종속회사 (주)세아베스틸의 2025년 1분기 철 스크랩 산술평균가격(총매입금액/총매입량)은 2024년 516.6원/kg 대비 7.9% 하락한 438.9원/kg를 기록했습니다.

[(주)세아베스틸 주요 원재료 매입가격]

(단위 : 원/kg)

구 분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년

철스크랩
국내
432.9
500.3
466.1
540.4

수입
477.8
527.9
516.6
537.2

총 계
438.9
504.0
473.4
539.6

자료 : 세아베스틸 사업보고서 및 분기보고서주1) 산출기준 : 단순 산술평균가격(총매입금액/총매입량), 등급별 구입믹스 미고려주2) 구입 철스크랩 기준 부대비 제외 단가

② STS 스크랩 및 합금철

STS 제품의 가격과 원재료(STS스크랩) 가격은 고가인 니켈을 부재료로 하는 특성상, 타 강종 대비 높은 가격을 형성하면서 니켈가격 등락에 따라 높은 변동성을 나타내고 있습니다. 니켈가격은 2008년 글로벌 금융위기 및 원재료 가격 버블의 붕괴에 따라 크게 하락하였으나, 세계 경기의 안정화에 따라 2009년 이후 회복세를 보였습니다. 하지만 2011년 하반기 이후 철강업황 약세 및 수요 둔화 등으로 제품 및 원재료 가격 하락세가 지속되었습니다. 2014년 세계 2위 니켈 생산국인 인도네시아가 니켈 원석 수출금지 정책을 시행하자 니켈 가격이 잠시 급등하였으나, 이후 니켈 재고가 가파르게 상승함에 따라 다시 하락세를 보였으며, 이는 2015년 말까지 지속되었습니다. 2016년 들어 전체 니켈 수요의 69%를 차지하는 스테인리스강 생산이 중국을 중심으로 증가하면서 니켈 수요가 2015년 대비 증가한 반면 공급은 2015년 대비 감소함에 따라 니켈 가격은 2017년 상반기까지 상승하는 모습을 보였습니다. 2017년 하반기부터는 미-중 무역분쟁 등에 따른 철강재 수요 저하에 따라 니켈 가격은 2018년 하반기까지 하락하는 추세를 나타냈으며, 2019년 상반기 인도네시아 원광 수출 전면 금지 계획에 따른 공급 감소 우려 등에 따라 큰 폭 상승 후 2020년 상반기에는 2018년 하반기 수준으로 회귀하는 모습을 나타냈습니다. 2020년 하반기부터는 COVID-19 백신 및 치료제 보급 등에 따른 경기 회복 기대로 니켈 가격 역시 2022년까지 완만한 상승세를 시현하였습니다. 2022년 초 전세계 니켈 공급량의 약 10%를 생산하는 러시아가 우크라이나 침공 사태로 미국·유럽 등 서방 국가들의 제재를 받자 공급 우려가 커져 급등했습니다. 이후에는 경기침체 우려로 인해 하락세를 보이다 2022년 하반기 공급 부족 발생으로 상승세로 전환했으나, 최근들어 인도네시아 등 주요 니켈 제련·생산국에서 공급이 급증하여 나타나 하락 추세를 보이고 있습니다. 2023년말 기준 니켈의 가격은 전년대비 약 -45% 감소하며 2023년 12월 평균 약 16,388(달러/톤)을 기록하였습니다. 2024년은 전기차 시장 성장 둔화와 중국 부동상 부진등으로 인해 하락세를 보여 연말 15,471(달러/톤)을 기록했으며, 2025년 5월말 기준, 공급과잉으로 니켈 가격은 추가적으로 하락하였으며, 당분간 하락세가 지속될 것으로 전망됩니다.

[니켈 가격 및 재고 추이]

(단위 : 달러/톤)

니켈 가격 및 재고 추이.jpg
니켈 가격 및 재고 추이

자료 : Bloomberg, 유진투자증권 (2025.03)

(주)세아베스틸지주의 주요 종속회사인 (주)세아창원특수강의 2025년 1분기 STS스크랩의 산술평균가격은 1,717천원/톤을 기록하며 2024년과 유사한 가격을 기록하였습니다. 합금철의 경우 2024년 대비 대폭 상승한 7,593천원/톤을 기록하였는데, 이는 산업용 전기료 상승 등 원가 상승으로 비롯된 것으로 추측됩니다.

[(주)세아창원특수강의 주요 원재료 매입가격]

(단위:천원/톤)

품목
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년

철 SCRAP
451
531
491
515

STS SCRAP
1,717
1,639
1,740
1,818

합금철
7,593
6,379
5,680
8,669

자료 : (주)세아창원특수강 사업보고서 및 분기보고서

STS스크랩 및 합금철(니켈)은 (주)세아베스틸지주의 주요 자회사인 (주)세아창원특수강의 스테인리스 제품의 생산에 있어 가장 큰 비중을 차지하기 때문에, 가격변동분을 판매가격에 전가할 수 있는지 여부가 수익성에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. STS스크랩 및 니켈의 가격 변동이 안정적일 경우 판매가격에 전가시킬 수 있으나, 가격이 급격하게 상승하여 이를 판매가격에 완전히 반영시키지 못하는 경우 수익성이 악화될 수 있습니다.당사의 주요 종속회사들은 제품 판매계획과 원료 수급계획을 연동시키는 한편, 원재료 가격변동의 상당부분을 제품의 판매가격에 반영함으로써 원재료 가격변동에 따른 실적 변동성을 최소화하기 위하여 노력하고 있지만, 국제 경기 및 각국의 원자재 확보 경쟁에 따라 예상하지 못한 원재료 가격변동이 발생할 경우 당사 및 당사 종속회사들의 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[타. (주)세아특수강 - 특정 기업에 대한 부품의존도에 따른 위험]당사의 주요 자회사인 (주)세아특수강의 주력상품의 원재료인 WIRE ROD는 소수공급자를 통하여 공급받고 있는 실정이며, 이에 따라
(주)세아특수강을 비롯한 특수강 업체들은 선재가공업체의 원재료 공급업자와의 교섭력에 따라 원재료 물량 확보의 어려움과 원자재 가격변동에 노출될 위험이 존재합니다. 이로 인해 영업실적 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 자회사인 (주)세아특수강은 제품 생산에 필요한 WIRE ROD를 국내에서는 포스코, 세아창원특수강, 세아베스틸, 해외에서는 일본, 중국 등으로부터 조달하고 있습니다. 국내 공급시장에는 포스코가 대부분의 선재를 생산하고 있어 당사와 같은 선재 가공업체의 구매교섭력은 열위한 수준입니다.
다만, (주)세아특수강은 오랜 영업경력을 기반으로 각 공급자별 담당자를 선정하여 시장 상황별 원재료 확보량을 유동적으로 관리하고 있으며, 2023년 9월 21일, 2024년 2월 21일, 2024년 03월 21일, 2024년 06월 21일, 2024년 09월 24일, 2025년 03월 24일 공시된 바에 따르면 계열회사인 (주)세아창원특수강, (주)세아베스틸, (주)세아메탈과의 거래를 통해 WIRE ROD를 매입하여 수급량을 관리하고 있습니다.[동일인 등 출자 계열회사와의 상품ㆍ용역거래(23.09.21)]

【분기공시】

기업집단명
세아
회사명
(주)세아특수강
공시일자
2023.09.21
관련법규
공정거래법 제26조

(단위 : 백만 원)

1. 해당회사의 직전사업연도매출액(A)
760,248
2. 거래기간
2023년 4분기(2023.10.01 ~ 2023.12.31)

3. 이사회의결일
2023.09.21
사외이사참석여부
참석(명)
1
감사(감사위원)참석여부
참석

불참(명)
-

4. 동일인 등 출자 계열회사와의 상품ㆍ용역 거래금액

거래상대방(동일인 등 출자계열회사)
매출액(B)
매입액(C)
합계액(D=B+C)
매출액대비(D/A, %)

(주)세아창원특수강
-
21,555
21,555
2.84

5. 상품ㆍ용역 거래내역

상품ㆍ용역 계약명
거래금액

매출
매입

거래대상
거래조건
거래목적
거래금액
계약체결방식
거래대상
거래조건
거래목적
거래금액
계약체결방식

원재료매입
-
-
-
-
-
Wire Rod
현금 등
원재료구입
21,555
수의계약

6. 계약체결방식 유형별 일괄공시(공시규정 제9조의2 제4항 관련)

계약체결방식
매출
매입

주요거래대상
거래금액
주요거래대상
거래금액

경쟁입찰
-
-
-
-

제한경쟁입찰
-
-
-
-

지명경쟁입찰
-
-
-
-

수의계약
-
-
-
-

7. 기타
1) 상기 '1. 당해회사의 직전사업연도 매출액'은 2022년말 (별도)재무제표 기준입니다.2) 상기 '4. 동일인 등 출자 계열회사와의 상품ㆍ용역 거래금액은 2023년 4분기동안 발생할 수 있는 예상 거래금액 으로 실제 거래금액은 변동될 수 있습니다.

(단위 : 백만 원)

1. 해당회사의 직전사업연도매출액(A)
760,248
2. 거래기간
2023년 4분기(2023.10.01 ~ 2023.12.31)

3. 이사회의결일
2023.09.21
사외이사참석여부
참석(명)
1
감사(감사위원)참석여부
참석

불참(명)
-

4. 동일인 등 출자 계열회사와의 상품ㆍ용역 거래금액

거래상대방(동일인 등 출자계열회사)
매출액(B)
매입액(C)
합계액(D=B+C)
매출액대비(D/A, %)

(주)세아베스틸
-
5,070
5,070
0.67

5. 상품ㆍ용역 거래내역

상품ㆍ용역 계약명
거래금액

매출
매입

거래대상
거래조건
거래목적
거래금액
계약체결방식
거래대상
거래조건
거래목적
거래금액
계약체결방식

원재료매입
-
-
-
-
-
Wire Rod
현금 등
원재료구입
5,070
수의계약

6. 계약체결방식 유형별 일괄공시(공시규정 제9조의2 제4항 관련)

계약체결방식
매출
매입

주요거래대상
거래금액
주요거래대상
거래금액

경쟁입찰
-
-
-
-

제한경쟁입찰
-
-
-
-

지명경쟁입찰
-
-
-
-

수의계약
-
-
-
-

7. 기타
1) 상기 '1. 당해회사의 직전사업연도 매출액'은 2022년말 (별도)재무제표 기준입니다.2) 상기 '4. 동일인 등 출자 계열회사와의 상품ㆍ용역 거래금액은 2023년 4분기동안 발생할 수 있는 예상 거래금액 으로 실제 거래금액은 변동될 수 있습니다.

(단위 : 백만 원)

1. 해당회사의 직전사업연도매출액(A)
760,248
2. 거래기간
2023년 4분기(2023.10.01 ~ 2023.12.31)

3. 이사회의결일
2023.09.21
사외이사참석여부
참석(명)
1
감사(감사위원)참석여부
참석

불참(명)
-

4. 동일인 등 출자 계열회사와의 상품ㆍ용역 거래금액

거래상대방(동일인 등 출자계열회사)
매출액(B)
매입액(C)
합계액(D=B+C)
매출액대비(D/A, %)

(주)세아메탈
3,471
1,331
4,802
0.63

5. 상품ㆍ용역 거래내역

상품ㆍ용역 계약명
거래금액

매출
매입

거래대상
거래조건
거래목적
거래금액
계약체결방식
거래대상
거래조건
거래목적
거래금액
계약체결방식

제품매출
CD BAR
어음대체수단
제품판매
3,284
수의계약
-
-
-
-
-

임가공매출
임가공
어음대체수단
임가공
187
수의계약
-
-
-
-
-

원재료매입
-
-
-
-
-
Wire Rod
어음대체수단
원재료매입
1,094
수의계약

외주가공매입
-
-
-
-
-
임가공
어음대체수단
교정 및검사
237
수의계약

6. 계약체결방식 유형별 일괄공시(공시규정 제9조의2 제4항 관련)

계약체결방식
매출
매입

주요거래대상
거래금액
주요거래대상
거래금액

경쟁입찰
-
-
-
-

제한경쟁입찰
-
-
-
-

지명경쟁입찰
-
-
-
-

수의계약
-
-
-
-

7. 기타
1) 상기 '1. 당해회사의 직전사업연도 매출액'은 2022년말 (별도)재무제표 기준입니다.2) 상기 '4. 동일인 등 출자 계열회사와의 상품ㆍ용역 거래금액은 2023년 4분기동안 발생할 수 있는 예상 거래금액 으로 실제 거래금액은 변동될 수 있습니다.

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

[동일인 등 출자 계열회사와의 상품ㆍ용역거래 변경(2024.02.02)]

기업집단명
세아
회사명
(주)세아특수강
공시일자
2024.02.02.
관련법규
공정거래법 제26조

(단위 : 백만 원)

1. 해당회사의 직전사업연도매출액(A)
760,248
2. 거래기간
2023년 4분기(2023.10.01 ~ 2023.12.31)

3. 이사회의결일
-
사외이사참석여부
참석(명)
-
감사(감사위원)참석여부
-

불참(명)
-

4. 동일인 등 출자 계열회사와의 상품ㆍ용역 거래금액

거래상대방(동일인 등 출자계열회사)
매출액(B)
매입액(C)
합계액(D=B+C)
매출액대비(D/A, %)

(주)세아메탈
2,474
1,158
3,632
0.5

5. 상품ㆍ용역 거래내역

상품ㆍ용역계약명
거래금액

매출
매입

거래대상
거래조건
거래목적
거래금액
계약체결방식
거래대상
거래조건
거래목적
거래금액
계약체결방식

물품공급계약
CD BAR
어음대체수단
제품판매
2,322
수의계약
-
-
-
-
-

임가공계약
임가공
어음대체수단
임가공
152
수의계약
-
-
-
-
-

물품공급계약
-
-
-
-
-
WIRE ROD
어음대체수단
원재료매입
1,017
수의계약

임가공계약
-
-
-
-
-
임가공
어음대체수단
교정 및검사
141
수의계약

6. 계약체결방식 유형별 일괄공시(공시규정 제9조의2 제4항 관련)

계약체결방식
매출
매입

주요거래대상
거래금액
주요거래대상
거래금액

경쟁입찰
-
-
-
-

제한경쟁입찰
-
-
-
-

지명경쟁입찰
-
-
-
-

수의계약
-
-
-
-

7. 관련공시일
2023.09.21(동일인등출자계열회사와의 상품ㆍ용역거래)

8. 기타
- 상기1. '해당회사의 직전사업연도 매출액'은 2022년말 (별도)재무제표 기준입니다.- 상기4,5의 거래금액은 2023년 4분기 실제 거래 금액입니다.- 변경공시 사유 : 기존 공시금액 대비 실제 거래금액 20% 이상 감소 (기존 공시금액 : 4,802백만원) 하여 이사회 의결 없이 공시

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

[동일인 등 출자 계열회사와의 상품ㆍ용역거래(2024.03.21)]

【분기공시】

기업집단명
세아
회사명
(주)세아특수강
공시일자
2024.03.21
관련법규
공정거래법 제26조

(단위 : 백만 원)

1. 해당회사의 직전사업연도매출액(A)
742,390
2. 거래기간
2024년 2분기(2024.04.01 ~ 2024.06.30)

3. 이사회의결일
2024.03.21
사외이사참석여부
참석(명)
1
감사(감사위원)참석여부
참석

불참(명)
-

4. 동일인 등 출자 계열회사와의 상품ㆍ용역 거래금액

거래상대방(동일인 등 출자계열회사)
매출액(B)
매입액(C)
합계액(D=B+C)
매출액대비(D/A, %)

(주)세아창원특수강
-
24,500
24,500
3.30

5. 상품ㆍ용역 거래내역

상품ㆍ용역 계약명
거래금액

매출
매입

거래대상
거래조건
거래목적
거래금액
계약체결방식
거래대상
거래조건
거래목적
거래금액
계약체결방식

원재료매입
-
-
-
-
-
Wire Rod
현금 등
원재료 구입
24,500
수의계약

6. 계약체결방식 유형별 일괄공시(공시규정 제9조의2 제4항 관련)

계약체결방식
매출
매입

주요거래대상
거래금액
주요거래대상
거래금액

경쟁입찰
-
-
-
-

제한경쟁입찰
-
-
-
-

지명경쟁입찰
-
-
-
-

수의계약
-
-
-
-

7. 기타
1) 상기 '1. 당해회사의 직전사업연도 매출액'은 2023년말 (별도)재무제표 기준입니다2) 상기 '4. 동일인 등 출자 계열회사와의 상품ㆍ용역 거래금액은 2024년 2분기동안 발생할 수 있는 예상 거래금액 으로 실제 거래금액은 변동될 수 있습니다.

【분기공시】

기업집단명
세아
회사명
(주)세아특수강
공시일자
2024.03.21
관련법규
공정거래법 제26조

(단위 : 백만 원)

1. 해당회사의 직전사업연도매출액(A)
742,390
2. 거래기간
2024년 2분기(2024.04.01 ~ 2024.06.30)

3. 이사회의결일
2024.03.21
사외이사참석여부
참석(명)
1
감사(감사위원)참석여부
참석

불참(명)
-

4. 동일인 등 출자 계열회사와의 상품ㆍ용역 거래금액

거래상대방(동일인 등 출자계열회사)
매출액(B)
매입액(C)
합계액(D=B+C)
매출액대비(D/A, %)

(주)세아베스틸
-
5,550
5,550
0.75

5. 상품ㆍ용역 거래내역

상품ㆍ용역 계약명
거래금액

매출
매입

거래대상
거래조건
거래목적
거래금액
계약체결방식
거래대상
거래조건
거래목적
거래금액
계약체결방식

원재료매입
-
-
-
-
-
Wire Rod
현금 등
원재료 구입
5,550
수의계약

6. 계약체결방식 유형별 일괄공시(공시규정 제9조의2 제4항 관련)

계약체결방식
매출
매입

주요거래대상
거래금액
주요거래대상
거래금액

경쟁입찰
-
-
-
-

제한경쟁입찰
-
-
-
-

지명경쟁입찰
-
-
-
-

수의계약
-
-
-
-

7. 기타
1) 상기 '1. 당해회사의 직전사업연도 매출액'은 2023년말 (별도)재무제표 기준입니다2) 상기 '4. 동일인 등 출자 계열회사와의 상품ㆍ용역 거래금액은 2024년 2분기동안 발생할 수 있는 예상 거래금액 으로 실제 거래금액은 변동될 수 있습니다.

【분기공시】

기업집단명
세아
회사명
(주)세아특수강
공시일자
2024.03.21
관련법규
공정거래법 제26조

(단위 : 백만 원)

1. 해당회사의 직전사업연도매출액(A)
742,390
2. 거래기간
2024년 2분기(2024.04.01 ~ 2024.06.30)

3. 이사회의결일
2024.03.21
사외이사참석여부
참석(명)
1
감사(감사위원)참석여부
참석

불참(명)
-

4. 동일인 등 출자 계열회사와의 상품ㆍ용역 거래금액

거래상대방(동일인 등 출자계열회사)
매출액(B)
매입액(C)
합계액(D=B+C)
매출액대비(D/A, %)

(주)세아메탈
3,447
86
3,533
0.47

5. 상품ㆍ용역 거래내역

상품ㆍ용역 계약명
거래금액

매출
매입

거래대상
거래조건
거래목적
거래금액
계약체결방식
거래대상
거래조건
거래목적
거래금액
계약체결방식

제품매출
CD BAR
어음대체수단
제품판매
3,447
수의계약
-
-
-
-
-

원재료매입
-
-
-
-
-
임가공
어음대체수단
원재료 교정 및 검사
86
수의계약

6. 계약체결방식 유형별 일괄공시(공시규정 제9조의2 제4항 관련)

계약체결방식
매출
매입

주요거래대상
거래금액
주요거래대상
거래금액

경쟁입찰
-
-
-
-

제한경쟁입찰
-
-
-
-

지명경쟁입찰
-
-
-
-

수의계약
-
-
-
-

7. 기타
1) 상기 '1. 당해회사의 직전사업연도 매출액'은 2023년말 (별도)재무제표 기준입니다2) 상기 '4. 동일인 등 출자 계열회사와의 상품ㆍ용역 거래금액은 2024년 2분기동안 발생할 수 있는 예상 거래금액 으로 실제 거래금액은 변동될 수 있습니다.

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

[동일인 등 출자 계열회사와의 상품ㆍ용역거래(2024.06.21)]

【분기공시】

기업집단명
세아
회사명
(주)세아특수강
공시일자
2024.06.21
관련법규
공정거래법 제26조

(단위 : 백만 원)

1. 해당회사의 직전사업연도매출액(A)
742,390
2. 거래기간
2024년 3분기(2024.07.01 ~ 2024.09.30)

3. 이사회 의결일
2024.06.21
사외이사참석여부
참석(명)
1
감사(감사위원)참석여부
참석

불참(명)
-

4. 동일인 등 출자 계열회사와의 상품ㆍ용역 거래금액

거래상대방(동일인 등 출자계열회사)
매출액(B)
매입액(C)
합계액(D=B+C)
매출액대비(D/A, %)

(주)세아창원특수강
-
29,420
29,420
3.96

5. 상품ㆍ용역 거래내역

상품ㆍ용역 계약명
거래금액

매출
매입

거래대상
거래조건
거래목적
거래금액
계약체결방식
거래대상
거래조건
거래목적
거래금액
계약체결방식

원재료매입
-
-
-
-
-
Wire Rod
현금 등
원재료 구입
29,420
수의계약

6. 계약체결방식 유형별 일괄공시(공시규정 제9조의2 제4항 관련)

계약체결방식
매출
매입

주요거래대상
거래금액
주요거래대상
거래금액

경쟁입찰
-
-
-
-

제한경쟁입찰
-
-
-
-

지명경쟁입찰
-
-
-
-

수의계약
-
-
-
-

7. 기타
1) 상기 '1. 당해회사의 직전사업연도 매출액'은 2023년말 (별도)재무제표 기준입니다2) 상기 '4. 동일인 등 출자 계열회사와의 상품ㆍ용역 거래금액은 2024년 3분기동안 발생할 수 있는 예상 거래금액 으로 실제 거래금액은 변동될 수 있습니다.

【분기공시】

기업집단명
세아
회사명
(주)세아특수강
공시일자
2024.06.21
관련법규
공정거래법 제26조

(단위 : 백만 원)

1. 해당회사의 직전사업연도매출액(A)
742,390
2. 거래기간
2024년 3분기(2024.07.01 ~ 2024.09.30)

3. 이사회 의결일
2024.06.21
사외이사참석여부
참석(명)
1
감사(감사위원)참석여부
참석

불참(명)
-

4. 동일인 등 출자 계열회사와의 상품ㆍ용역 거래금액

거래상대방(동일인 등 출자계열회사)
매출액(B)
매입액(C)
합계액(D=B+C)
매출액대비(D/A, %)

(주)세아베스틸
-
4,650
4,650
0.75

5. 상품ㆍ용역 거래내역

상품ㆍ용역 계약명
거래금액

매출
매입

거래대상
거래조건
거래목적
거래금액
계약체결방식
거래대상
거래조건
거래목적
거래금액
계약체결방식

원재료매입
-
-
-
-
-
Wire Rod
현금 등
원재료 구입
4,650
수의계약

6. 계약체결방식 유형별 일괄공시(공시규정 제9조의2 제4항 관련)

계약체결방식
매출
매입

주요거래대상
거래금액
주요거래대상
거래금액

경쟁입찰
-
-
-
-

제한경쟁입찰
-
-
-
-

지명경쟁입찰
-
-
-
-

수의계약
-
-
-
-

7. 기타
1) 상기 '1. 당해회사의 직전사업연도 매출액'은 2023년말 (별도)재무제표 기준입니다2) 상기 '4. 동일인 등 출자 계열회사와의 상품ㆍ용역 거래금액은 2024년 3분기동안 발생할 수 있는 예상 거래금액 으로 실제 거래금액은 변동될 수 있습니다.

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

[동일인 등 출자 계열회사와의 상품ㆍ용역거래(2024.09.24)]

【분기공시】

기업집단명
세아
회사명
(주)세아특수강
공시일자
2024.09.24
관련법규
공정거래법 제26조

(단위 : 백만 원)

1. 해당회사의 직전사업연도매출액(A)
742,390
2. 거래기간
2024년 4분기(2024.10.01 ~ 2024.12.31)

3. 이사회 의결일
2024.09.24
사외이사참석여부
참석(명)
1
감사(감사위원)참석여부
참석

불참(명)
-

4. 동일인 등 출자 계열회사와의 상품ㆍ용역 거래금액

거래상대방(동일인 등 출자계열회사)
매출액(B)
매입액(C)
합계액(D=B+C)
매출액대비(D/A, %)

(주)세아창원특수강
-
28,200
28,200
3.80

5. 상품ㆍ용역 거래내역

상품ㆍ용역 계약명
거래금액

매출
매입

거래대상
거래조건
거래목적
거래금액
계약체결방식
거래대상
거래조건
거래목적
거래금액
계약체결방식

원재료매입
-
-
-
-
-
Wire Rod
현금 등
원재료 구입
28,200
수의계약

6. 계약체결방식 유형별 일괄공시(공시규정 제9조의2 제4항 관련)

계약체결방식
매출
매입

주요거래대상
거래금액
주요거래대상
거래금액

경쟁입찰
-
-
-
-

제한경쟁입찰
-
-
-
-

지명경쟁입찰
-
-
-
-

수의계약
-
-
-
-

7. 기타
1) 상기 '1. 당해회사의 직전사업연도 매출액'은 2023년말 (별도)재무제표 기준입니다2) 상기 '4. 동일인 등 출자 계열회사와의 상품ㆍ용역 거래금액은 2024년 4분기동안 발생할 수 있는 예상 거래금액 으로 실제 거래금액은 변동될 수 있습니다.

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

[동일인 등 출자 계열회사와의 상품ㆍ용역거래(2025.03.24)]

【분기공시】

기업집단명
세아
회사명
(주)세아특수강
공시일자
2025.03.24
관련법규
공정거래법 제26조

(단위 : 백만 원)

1. 해당회사의 직전사업연도매출액(A)
752,417
2. 거래기간

2025년 2분기
(2025.04.01 ~ 2025.06.30)

3. 이사회의결일
2025.03.24
사외이사참석여부
참석(명)
-
감사(감사위원)참석여부
참석

불참(명)
1

4. 동일인 등 출자 계열회사와의 상품ㆍ용역 거래금액

거래상대방(동일인 등 출자계열회사)
매출액(B)
매입액(C)
합계액(D=B+C)
매출액대비(D/A, %)

(주)세아창원특수강
-
25,000
25,000
3.32

5. 상품ㆍ용역 거래내역

상품ㆍ용역 계약명
거래금액

매출
매입

거래대상
거래조건
거래목적
거래금액
계약체결방식
거래대상
거래조건
거래목적
거래금액
계약체결방식

원재료매입
-
-
-
-
-
Wire Rod
현금 등
원재료 구입
25,000
수의계약

6. 계약체결방식 유형별 일괄공시(공시규정 제9조의2 제4항 관련)

계약체결방식
매출
매입

주요거래대상
거래금액
주요거래대상
거래금액

경쟁입찰
-
-
-
-

제한경쟁입찰
-
-
-
-

지명경쟁입찰
-
-
-
-

수의계약
-
-
-
-

7. 기타
1) 상기 '1. 당해회사의 직전사업연도 매출액'은 2024년말 (별도)재무제표 기준입니다2) 상기 '4. 동일인 등 출자 계열회사와의 상품ㆍ용역 거래금액은 2025년 2분기동안 발생할 수 있는 예상 거래금액 으로 실제 거래금액은 변동될 수 있습니다.

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

이와 같이 (주)세아특수강은 공급자별 원재료 확보량 비중 조절을 통해 원재료 확보에 능동적으로 대응하고 있습니다.
판매가격의 주요 변동요인은 원재료가격의 변동으로 (주)세아특수강의 원재료비 비중은 판매가 대비 약 80% ~ 85% 수준으로 원가구성의 대부분을 차지하고 있습니다. 이에 소재의 가격 변동에 따라 판매가격에 영향을 주고 있으며, 특히 (주)세아특수강의 주요 공급자이자 국내 최대 공급자인 포스코로부터의 원재료 구입가격 변동은 시장가격에 직접적으로 영향을 미치고 있습니다.

[(주)세아특수강의 주요 원재료 등에 관한 사항]

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
구체적 용도
매입액
비율

선재
WIRE ROD
자동차, 기계,건설, 전자 부품 제조
149,617
91.1%

HR BAR
7,165
4.4%

AT
Rack Bar
자동차 조향장치
7,439
4.5%

합 계
164,221
100.0%

출처 : (주)세아특수강 2025년 1분기 보고서주) (주)세아특수강 및 주요 종속회사 기준

[(주)세아특수강 주요제품 가격변동추이]

(단위 : (선재)천원/톤, (자동차부품)원/개)

사업부문
품 목
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

선재
선 재
1,640
1,696
1,605
1,616
1,833

봉 강
1,955
2,042
2,080
2,012
2,074

자동차부품
Rack Bar
10,792
11,044
10,645
10,321
10,321

출처 : (주)세아특수강 사업보고서 및 분기보고서

국내 수요의 많은 부분을 공급하고 있는 포스코의 철강선재용 원재료 공급가격의 변동에 따라 (주)세아특수강의 CHQ WIRE ROD 매입가격이 민감하게 변동됩니다. 따라서, 소수기업에 의한 원재료 공급 구조로 인해 당사와 같은 선재가공업체의 원재료 공급업자와의 교섭력은 상대적으로 낮아지고 이로 인해 주요한 원재료의 확보 및 가격변동에 노출될 수 있는 위험이 존재합니다.CHQ WIRE 시장은 소수공급자 중심의 시장임에도 철강선재업계가 전반적으로 대형화되고 있어서 대형선재업체들의 구매력이 증가하는 추세에 있습니다. 특히 (주)세아특수강은 높은 시장점유율과 철강산업 분야에 대한 오랜 영업을 바탕으로 원재료 확보에 있어서도 상대적으로 타업체에 비하여 이점을 가지고 있습니다. 이에 따라 공급자 우위의 철강선재 원재료 시장구조에도 불구하고 상대적으로 원재료 확보 능력이 우위에 있다고 판단됩니다. 이에 따라 공급자와의 교섭관계에 있어서 경쟁업체보다 상대적으로 우위에 있는 장점이 존재합니다.그럼에도 불구하고 국내 철강선재시장의 수요공급 불균형으로 인하여 원재료 공급의부족이 상존함에 따라 원재료 확보시 물량 및 가격변동 위험이 존재합니다. (주)세아특수강의 주력상품의 원재료인 WIRE ROD는 소수공급자를 통하여 공급받고 있는 실정이며, 이에 따라 (주)세아특수강을 비롯한 특수강 업체들은 선재가공업체의 원재료 공급업자와의 교섭력에 따라 원재료 물량 확보의 어려움과 원자재 가격변동에 노출될 위험이 존재합니다. 이로 인해 영업실적 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[파. (주)세아엘앤에스 - 물류사업부문 관련 위험]당사의 주요 자회사인 (주)세아엘앤에스의 매출 비중 내 상당부분을 차지하고 있는 물류사업은 국내경기와 수출입 물동량에 매우 민감한 영향을 받는 산업으로써 주요운송업체(글로비스 등)를 제외한 대부분의 국내 운송업체는 개별차주 형태의 중소운송업체로 운영되고 있으며,
상대적으로 시장진입장벽이 낮아 경쟁업체가 난립하고 있어 시장 내 경쟁이 더욱 심화되고 있는 상황입니다. 향후 경기 회복이 둔화되거나 경기가 침체되는 경우 (주)세아엘앤에스가 영위하는 물류사업과 관련한 영업활동과 그 수익성은 부정적인 영향을 받을 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출 전일 현재 당사가 100.0%의 지분율을 보유 중에 있는 (주)세아엘앤에스는 1985년 02월 15일에 설립되었으며, 운송 및 운송주선, 복합운송주선업, 강판 및 기타철강재 제조, 가공, 판매 등을 목적사업으로 하고 있습니다. (주)세아엘앤에스는 물류 전문 사업과 철강유통사업간의 시너지 효과 창출 및 경영효율을 극대화 하고자 2013년 10월 07일 이사회 결의에 의거하여 2013년 12월 1일에 주식회사 해덕스틸을 흡수합병하였으며, 상호를 주식회사 세아로지스에서 주식회사 세아엘앤에스로 변경하였습니다.

[사업부문별 내용]

사업부분
내용

물류사업부
(주)세아엘앤에스는 BULK 및 컨테이너, 중량 플랜트 운송 등의 오랜 경험과 노하우를 통해 국내 여러 회사들의 수출입 운송 서비스를 제공하고 있으며 육송은 물론 해송, 출하 및 하역용역, 보세창고, 물류대행서비스에 이르는 일괄서비스체제 구축으로 종합 물류 기업으로 성장해 나가고 있습니다.

철강사업부

(주)세아엘앤에스는
포스코 가공센터로써 강판 및 기타 철강재의 제조, 가공 및 도매업을 주사업 목적으로 하고 있으며 매출의 다변화 등을 통한 이익극대화를 목적으로 원재료 구매 경쟁력 확보 및 생산성 증대와 신규거래처 개발 및 특수강종 판매확대 등의 전략을 추구하고 있습니다.

출처 : 당사 2025년 1분기 보고서

(주)세아엘앤에스가 영위하는 사업은 크게 물류사업(2025년 1분기 기준 매출 비중 34.9%) 및 철강 사업(2025년 1분기 기준 매출 비중 65.1%)으로 나뉩니다. (주)세아엘앤에스의 매출 비중 내 상당부분을 차지하고 있는 물류사업은 국내경기와 수출입 물동량에 매우 민감한 영향을 받는 산업으로써 주요운송업체(글로비스 등)를 제외한 대부분의 국내 운송업체는 개별차주 형태의 중소운송업체로 운영되고 있으며, 상대적으로 시장진입장벽이 낮아 경쟁업체가 난립하고 있어 시장 내 경쟁이 더욱 심화되고 있는 상황입니다. 다만, (주)세아엘앤에스는 경쟁 심화에도 불구, 고객의 니즈를 충족시키기 위한 제품 및 서비스의 다양화, 수익성 위주의 판매를 통한 이익 극대화, 신규거래처 개발을 통한 매출 증대 및 OEM 자사 제품 적극 홍보 등의 전략을 통하여 매출 확대를 도모하고 있으며, 물류산업 내 점유율을 살펴보면 매출기준(별도 기준) 2025년 1분기 기준 국내 주요 물류기업 기준으로 볼 때 현대글로비스(54,846억원)가 절대적인 우위를 차지하고 있으며 CJ대한통운(19,775억원), 팬오션(10,238억원), 롯데글로벌로지스(7,495억원)이 뒤를 따르고 있고 (주)세아엘앤에스는 6,182억원의 매출을 보이고 있습니다.물류사업부문의 연도별 매출 규모를 살펴보면, (주)세아엘앤에스의 물류사업부문 매출 규모는 2018년 1,511억원을 기록한 이후 지속적인 감소세를 나타내어 2019년에는 2018년 대비 4.8% 감소한 1,438억원, 2020년에는 2019년 대비 4.0% 감소한 1,381억원을 기록하였으며, 이는 상기 언급된 바와 같이 낮은 시장진입장벽에 따른 경쟁심화에 기인한 것으로 판단됩니다. 다만 2021년부터 COVID-19에 따른 운송량 증가로 2021년과 2022년 각각 전년 대비 8.4%, 16.2% 증가한 매출을 기록하였습니다. 한편, 2023년

[(주)세아엘앤에스 매출 실적 현황(2025년 1분기 기준)]

(단위 : 백만원)

사업부
구분
2025년 1분기 누적
2024년 1분기 누적

매출액
비율
매출액
비율

물류사업부
육상운송
20,395
33.0
23,287
29.3

하역용역
-
-
148
0.2

출하용역
981
1.6
1,063
1.3

창고보관
141
0.2
1,112
1.4

임대
62
0.1
-
-

소 계
21,579

25,610

철강사업부
제품(강판)
13,412
21.7
18,101
22.8

제품(철근)
-
-
-

상품(강판)
19,444
31.4
23,130
29.1

상품(강관)
7,364
11.9
12,582
15.8

상품(철근)
-
-
-

임가공
33
0.1
83
0.1

소 계
40,253

53,896

합 계
61,832
100.0
79,506
100.0

출처 : 당사 2025년 1분기 보고서

[(주)세아엘앤에스 매출 실적 현황(2024년 기준)]

(단위 : 백만원)

사업부
구분
2024년
2023년

매출액
비율
매출액
비율

물류사업부
육상운송
86,671
30.4
93,364
22.9

해상운송
-
-
39,543
9.7

하역용역
206
0.1
892
0.2

출하용역
4,235
1.5
3,412
0.8

창고보관
2,602
0.9
4,683
1.1

임대
297
0.1
-
-

소 계
94,011
-
141,894
-

철강사업부
제품(강판)
58,535
20.5
85,993
21.1

제품(철근)
-
-
3
0.1

상품(강판)
88,053
30.8
92,225
22.6

상품(강관)
44,349
15.5
62,323
15.3

상품(철근)
50
0.1
24,664
6.1

임가공
229
0.1
474
0.1

소 계
191,216
-
265,682
-

합 계
285,227
100.0
407,576
100.0

출처 : 당사 2024년 사업보고서

한편, 국내물류사업 등의 성장은 GDP 성장률과 유사한 움직임을 보이고 있는데, 이는 물류사업의 기반이 되는 물동량이 경기 상황에 따른 증감을 보이기 때문입니다. 한국은행은 2025년 04월 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률을 2025년 0.8%, 2026년 1.6%로 전망하였습니다. 국내 경기 동향에 대한 세부적인 사항은 상기 [사업위험 다. 경기변동에 따른 철강 제품 수요 감소 위험 - ② 국내 경기 동향]을 참고하여 주시길 바랍니다국내 경제는 관세로 인한 대외 여건 악화와 내수 부진으로 경제성장률 저하 요인 상존하고 있는 바, 향후 경기 회복이 둔화되거나 경기가 침체되는 경우 (주)세아엘앤에스가 영위하는 물류사업과 관련한 영업활동과 그 수익성은 부정적인 영향을 받을 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[가. 주요 종속회사 실적 변동에 따른 위험]

당사는 순수지주회사로서 2025년 1분기 기준 매출액 중 배당금수익이 차지하는 비중이 85.4%로 배당금수익이 매출의 상당 부분을 차지하고 있습니다. 철강업계에 속한 당사의 주요 자회사들은 철강업 업황 부진으로 인해 매출 규모 및 수익성이 저하되는 추세를 나타냈으나, COVID-19 백신 및 치료제 보급, 주요국 경기 부양정책 등에 따라 철강 산업의 전방산업인 건설업, 조선업, 자동차 산업 등의 수요가 2020년 대비 반등하는 추세를 보이며 2021년 및 2022년 당사 주요 종속회사들의 매출 규모 및 수익성 역시 전체적으로 개선되는 추세를 나타냈습니다.(주)세아베스틸의 경우 2025년 1분기 비우호적 업황에 따라 전년 동기 대비 소폭한 별도기준 매출액 4,983억원 및 영업이익 52억원을 기록하였으며, (주)세아특수강의 경우 매출 규모를 유지하고 있지만 업황 둔화 속 경쟁사 증설 등에 따른 경쟁 심화로 수익성이 다소 하락하였습니다. 한편 (주)세아창원특수강은 2025년 1분기 별도기준 매출액 3,493억원을 기록하며 전년 동기 대비 소폭 감소하였지만 고부가가치 제품 중심의 판매 비중 확대 등에 따라 수익성이 개선되며 전년 동기 대비 10.2% 증가한 별도기준 영업이익 122억원을 기록하였습니다.상기와 같이
당사의 산업은 주요 전방산업인 자동차, 기계 산업, 조선 등의 업활에 영향을 받는 바 향후에 전방산업 업황이 부진할 경우 당사의 배당수익이 감소할 가능성이 존재하는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 지배목적의 주식소유를 주된 사업내용으로 하는 순수지주회사로 2025년 1분기 및 2024년 별도기준 매출액 중 배당금수익이 차지하는 비중이 85.4% 및 63.7%로 매출의 대부분을 차지하고 있습니다. 배당금수익 및 매출액은 2022년 각각 440억 및 567억원을 기록하였으나, 2023년에는 배당금수익 및 매출액이 2022년 대비 각각 34.1% 및 19.0% 감소한 290억 및 460억원을 기록하였으며, 매출액 중 배당금수익이 차지하는 비중 또한 77.6%에서 63.1%로 감소하였습니다. 이는 당사의 주요 자회사 (주)세아베스틸지주(舊(주)세아베스틸)이 2022년 (주)세아베스틸을 물적분할함에 따라 배당재원이 감소하여 (주)세아베스틸지주로부터 취득하는 배당금수익이 감소한데 기인한 것으로 판단됩니다. 지주회사인 당사는 매출액 개념으로 영업수익 계정과목을 사용하고 있으며, 2025년 1분기 및 지난 3년간 매출액 세부 내역은 아래와 같습니다.

[당사 매출 실적]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

지주회사업
기타매출
배당금수익
30,733
85.4%
28,546
87.4%
29,135
63.7%
29,023
63.1%
44,039
77.6%

기타매출
상표권사용수익
-
-
-
-
2,586
5.6%
2,929
6.4%
2,879
5.1%

용역
용역수익
4,523
12.6%
3,457
10.6%
11,566
25.3%
11,826
25.7%
7,374
13.0%

임대사업
기타매출
임대수익
731
2.0%
654
2.0%
2,472
5.4%
2,181
4.8%
2,438
4.3%

합 계
35,987
100%
32,657
100%
45,759
100%
45,959
100%
56,730
100%

출처: 당사 2025년 1분기 보고서 및 각 연도 사업보고서

위 표와 같이 배당금수익이 지난 2020년부터 꾸준히 60%를 상회하고 있는 점을 미루어 볼때, 계열회사들의 실적은 당사의 매출과 직,간접적인 연관이 있으며 계열회사들의 실적 및 배당성향에 따라 당사의 매출액의 변동성이 확대될 가능성이 존재하오니 투자자분들께서는 이 점 유의해 주시기 바랍니다.

[주요 종속회사 요약 경영 성과(별도기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

매출액
영업손익
분기순손익
매출액
영업손익
분기순손익
매출액
영업손익
당기순손익
매출액
영업손익
당기순손익
매출액
영업손익
당기순손익

㈜세아베스틸지주
77,090
72,534
71,223
85,284
80,109
79,199
160,825
143,098
135,058
59,259
40,951
28,607
699,556
62,859
(577)

㈜세아베스틸
498,336
5,189
1,860
549,606
5,676
5,276
2,024,923
34,361
25,505
2,310,759
110,861
82,287
1,839,349
6,514
(1,131)

㈜세아특수강
184,465
5,710
3,740
186,004
6,188
4,408
752,417
16,251
10,522
742,390
20,372
13,778
760,248
21,391
11,419

㈜세아창원특수강
349,317
12,236
6,919
354,194
11,108
11,978
1,437,174
6,055
4,653
1,609,114
65,984
48,398
1,847,743
115,402
78,246

㈜세아메탈
-
-
-
21,151
(105)
40
21,151
(105)
40
106,104
(12,494)
(12,282)
129,759
6,425
4,115

㈜세아네트웍스
8,202
(410)
(530)
7,591
(155)
(225)
40,595
429
288
67,414
1,374
990
61,069
519
629

㈜아이언그레이
4,327
2,699
1,814
5,587
3,755
2,513
75,687
31,897
21,116
30,508
1,321
847
60,674
27,410
22,517

㈜세아엠앤에스
380,101
10,966
9,729
283,892
9,818
884
1,309,571
35,464
(6,089)
1,191,405
(7,053)
3,475
1,021,640
38,597
15,695

출처: 당사 2025년 1분기 보고서 및 각 연도 사업보고서주1) 요약 경영성과를 기재한 상기 주요 종속회사들은 당사 2021년 1분기 보고서 'I.회사의 개요 - 1. 회사의개요 - 아. 연결대상 종속회사 개황'에 기재되어 있는 1) 최근 사업연도 자산총액이 지배회사인 당사의 자산총액의 10% 이상인 종속회사, 2) 최근 사업연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.주2) KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호의 경우, 회사가 아닌 펀드로 그 실체가 없어 기재하지 않았습니다.주3) (주)세아메탈은 2024년 중 ㈜세아특수강에 흡수합병되었으며, 상기 거래내역은 흡수합병되기 전까지 발생한 거래내역입니다.주3) (주)세아베스틸 2022년 지표는 분할신설된 2022년 4월 1일부터 2022년 12월 31일까지의 영업활동 기준입니다.

당사의 종속회사 중 (주)세아베스틸지주(舊(주)세아베스틸)는 2022년 4월 1일을 분할기일로 하여 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 영위하는 사업 중 분할대상 사업부문을 물적분할 방식으로 분할하였습니다. 이를 통해 (주)세아베스틸(분할신설회사)을 설립하였고, 분할회사는 (주)세아베스틸지주(분할존속회사)로 존속하여 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환하였습니다. 이에 따라 (주)세아베스틸의 2022년 재무제표는 2024년 4월 1일을 분할기일로 하는 물적분할의 영향으로 2022년 4월 1일부터 2022년 12월 31일까지의 기간을 기준으로 작성되어 분할 전 후 재무정보의 기간별 비교가능성이 저하되는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.당사의 연결기준 매출 비중에서 큰 비중을 차지하는 주요 종속회사 4개사((주)세아베스틸지주(舊(주)세아베스틸), (주)세아베스틸, (주)세아특수강, (주)세아창원특수강)의 매출 규모 및 수익성 추이를 살펴보면 COVID-19 백신 및 치료제 보급, 주요국 경기 부양정책 등에 따라 철강 산업의 전방산업인 건설업, 조선업, 자동차 산업 등의 수요가 2020년 대비 반등하는 추세를 보이며 2021년 및 2022년 당사 주요 종속회사들의 매출 규모 및 수익성 역시 전체적으로 개선되는 추세를 나타냈습니다.2022년 (주)세아베스틸지주는 별도기준 매출액 6,996억원을 기록하였으며, (주)세아베스틸의 별도기준 매출액은 1조 8,393억원을 기록하며 분할 전년도 (주)세아베스틸지주(舊(주)세아베스틸) 매출액인 2조 1,534억원에 비해 실적이 개선되었습니다. 이후 2023년 (주)세아베스틸은 별도기준 매출 2조 3,108억원을 기록하며 매출 규모가 감소하였으나 별도기준 영업이익 1,109억원을 기록하며 전년 대비 수익성이 개선되는 모습을 보였습니다. 이는 철스크랩 등 원부자재 가격 하락에도 전기요금 인상분 전가 등을 통한 판가 인상, 국내 완성차 판매 호조 및 환율 상승, 전방수요 변화에 대응한 탄력적 가격정책 및 고부가가치 강종 판매 확대 등에 기인합니다. 다만 2024년에는 전방산업 위축으로 인한 업황 수요 둔화, 원부재료 가격 약세에 따른 판매단가 인하 등으로 2024년 별도기준 매출액이 전년 동기 대비 12.4% 감소한 2조 249억원을 기록하며 매출 규모 감소에 따라 수익성이 저하되었습니다. 2024년 글로벌 경기 침체 지속 및 저가 수입재와의 경쟁 심화, 에너지 비용 상승 등의 비우호적 경영 환경이 지속되며 2024년 별도기준 영업이익 역시 전년 대비 69.0% 감소하며 344억원을 기록하였습니다. 2025년 1분기에도 비우호적 업황에 따라 전년 동기 대비 소폭한 별도기준 매출액 4,983억원 및 영업이익 52억원을 기록하였습니다.한편, 2022년 별도기준 매출 7,602억원을 기록한 (주)세아특수강의 경우 수요의존도가 높은 국내 자동차산업의 상대적으로 양호한 시황 등으로 인해 비슷한 수준의 매출 규모를 유지하고 있지만 업황 둔화 속 경쟁사 증설 등에 따른 경쟁 심화로 수익성이 다소 하락하였습니다. (주)세아창원특수강은 2021년 이후 수요 회복, 중국의 철강 공급통제에 따른 수입재 유입량 감소로 수급여건 개선, 고부가가치 제품 생산 등으로 인해 2022년 별도기준 매출액 1조 8,477억원을 기록하며 실적이 개선되었습니다. 그러나 2022년 하반기 이후 글로벌 경기 하락에 수요 감소와 원자재가격 상승으로 인해 실적이 둔화되어 2023년 별도기준 매출액 1조 6,091억원 및 영업이익 660억원을 기록하였습니다. 2024년에도 글로벌 스테인리스강 시장 수요가 약세를 보였으며 국내 석유화학 및 반도체 산업 부진과 저가 수입재 유입으로 인해 별도기준 매출이 1조 4,372억원으로 감소하였습니다. 스테인리스강 원재료인 니켈 가격 하락에 따라 제품 가격이 하락하여 수익성 또한 하락하였습니다. 2025년 1분기의 경우 별도기준 매출액 3,493억원을 기록하며 전년 동기 대비 소폭 감소하였지만 고부가가치 제품 중심의 판매 비중 확대 등에 따라 수익성이 개선되며 전년 동기 대비 10.2% 증가한 별도기준 영업이익 122억원을 기록하였습니다.당사 및 당사의 주요 종속회사는 우수한 시장지위에 기반하여 매출원가 인상분을 판매 가격에 반영하고 있으며, 다각화된 수요기반 및 제품구성을 통해 안정적인 수익성을 보이고 있습니다.

당사 주요 종속회사들의 2025년 1분기 별도 기준 매출 내역은 하기와 같습니다.

[(주)세아베스틸지주 매출 내역(별도기준)]

(단위 : 억원, %)

사업부문
매출유형
품목
제71기(2025년 1분기)
제70기(2024년)
제69기(2023년)

금액
비율
금액
비율
금액
비율

지주회사
기타매출
배당금수익
73,552
95.4
146,773
91.3
45,523
76.8

임대
기타매출
임대수익
361
0.5
1,366
0.8
1,206
2.0

용역
기타매출
용역수익
3,177
4.1
12,686
7.9
12,530
21.2

합 계
77,090
100.0
160,825
100.0
59,259
100.0

출처 : 당사 2025년 1분기 보고서

[(주)세아베스틸 매출 내역(별도기준)]

(단위 : 억원, %)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액
비중

특수강
제품
[특수강봉강 등]○ 압연재 봉강 및 각재○ 단조재 봉강 및 각재○ 공구강, 스프링강 등○ INGOT,단조품 금형강 등
각종 자동차부품,선박용품, 산업기계,공작기계,방산부품,조선용 엔진부품, 발전소 등
BESTEELShineMold
4,920
98.7

제품
[형단조품]○ 냉간단조Outer RacerTripod Housing
자동차 엔진부품 및 조향장치
-
51
1.0

기타
상품,기타
[특수강],[단강품],[기타]
산업기계용부품 등
-
12
0.3

합 계
-
-
-
-
4,983
100

출처 : 당사 2025년 1분기 보고서

[(주)세아창원특수강 매출 내역(별도기준)]

(단위 : 백만원)

매출유형
품 목
구체적 용도
매출액(비율)

2025년 1분기
2024년
2023년

제품
선재
2차가공 및 기계소재용
129,250(37%)
552,066(38%)
573,511(36%)

봉강
자동차소재 및 금형공구강
161,831(46%)
635,873(44%)
695,149(43%)

강관
석유화학,발전,열교환기용
42,062(12%)
166,478(12%)
224,482(14%)

반제품 등
B/T 및강괴
철강제품 소재용 등
14,898(4%)
77,742(5%)
104,261(6%)

제품 외(용역 등)
용역 등
설비 기술이전 등
1,276(1%)
5,015(1%)
11,711(1%)

합 계
349,317(100%)
1,437,174(100%)
1,609,114(100%)

출처 : 당사 2025년 1분기 보고서

특수강 산업의 특성상 지속적인 설비투자는 필수적인 경향이 있으며, 당사의 주요 종속회사인 (주)세아창원특수강은 경쟁력을 지속 확보하기 위해 R&D 부문에 투자를 계속적으로 하고 있습니다. 2021년 9월 (주)세아창원특수강은 석유화학기업인 아람코(ARAMCO)와의 스테인리스 무계목 강관, 튜브 현지 생산을 위한 합작 투자 법인을 설립하였으며, 2025년 공장준공을 목표로 하고 있습니다. (주)세아창원특수강은 약 873억원을 투자하였으며, 사업 경쟁력을 확보하기 위한 이와 같은 신규투자가 추가적으로 발생할 수 있습니다. 이후 2022년 3월 합작 파트너사인 Dussur의 출자금 확대로 인하여 발행회사가 자본금이 변경되어, (주)세아창원특수강의 지분율은 60%에서 51%로 감소하였습니다. (주)세아창원특수강의 사우디아라비아 내 스테인리스 무계목강관 & 튜브(Stainless Seamless Pipe & Tube) 사업 진출을 위한 합작투자와 관련된 자세한 사항은 2022년 03월 25일 (주)세아창원특수강이 공시한 "[정정]타법인주식 및 출자증권 취득결정"을 참고하시기 바랍니다.

[ (주)세아창원특수강 - 타법인 주식 및 출자증권 취득결정(2022.03.25)]

기업집단명
세아
회사명
주식회사 세아창원특수강
공시일자
2022년 03월 25일
관련법규
공정거래법

1. 발행회사
회사명(국적)
-(사우디아라비아)
대표이사
-

자본금 (원)
171,204,706,382
회사와의 관계
-

발행주식총수(주)
-
주요사업
스테인리스 무계목강관 & 튜브(Stainless Seamless Pipe & Tube)

2. 취득내역
취득 주식수 (주)
-

취득금액 (원)
87,314,400,000

자기자본 (원)
879,839,435,597

자기자본대비 (%)
9.92

대규모법인여부
미해당

3. 취득후 소유주식수 및지분비율
소유주식수 (주)
-

지분비율 (%)
51.00

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
사우디아라비아 내 스테인리스 무계목강관 & 튜브(Stainless Seamless Pipe & Tube) 사업 진출 위한 합작투자

6. 취득예정일자
-

7. 발행회사(타법인)의 우회상장요건 충족여부
해당없음

8. 이사회결의일(결정일)
2022년 03월 24일

- 사외이사참석여부
참석 (명)
-

불참 (명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
불참

9. 기타 투자판단에 참고할 사항
<정정사항>- 합작파트너사인 Dussur의 출자금 확대로 인하여 발행회사 자본금 변경ㅁ 기존 USD 120,000,000 → 변경 USD 141,176,471- 합작파트너사인 Dussur의 출자금 확대로 인하여 당사의 지분율 변동(60% → 51%)ㅁ 당사의 출자금은 기존 대비 변동 없음(USD 72,000,000)- 상기 이사회 결의일(결정일)은 대표이사 결정일 기준- 상기 발행회사 자본금 및 취득금액은 결정일의 원달러 환율 기준(하나은행 최초 고시) 적용한 금액으로 업데이트- 상기 자기자본 금액 및 자기자본대비를 최근 사업연도말(2021년말) 별도재무제표 기준으로 업데이트<기존 공시내용>- 본 취득 결정은 (주)세아창원특수강 - Dussur 간에 사우디아라비아 합작법인 신설에 대한 출자 및 취득을결정하는 건입니다.- 상기 1. 발행회사 중 회사명, 대표이사 등은 공시일 현재 확정되지 않음에 따라 "-"으로 기재하였습니다.- 상기 1. 발행회사 중 자본금은 이사회 결의일의 원달러 환율 기준(하나은행 최초 고시)을 적용한 금액입니다(자본금 USD 120,000,000).- 상기 2. 취득내역의 취득금액은 합작투자계약서상 납입자본금을 기재하였습니다. 취득금액은 합작투자계약서의 순서에 따라 순차적으로 투자할 예정이므로, 최종 금액은 합작투자사 등과의 합의에 의해 변동될 수 있습니다.또한, 취득금액은 이사회 결의일의 원달러 환율 기준(하나은행 최초 고시)을 적용한 금액입니다(취득금액 USD 72,000,000).- 상기 2. 취득내역의 취득금액은 이사회결의일의 원달러 환율 기준(하나은행 최초 고시)이며, 취득 주식수는현재 확정되지 않음에 따라 "-"으로 기재하였습니다.- 상기 2. 취득내역의 자기자본은 최근 사업연도말(2020년말) 별도재무제표 기준입니다.- 상기 3. 지분비율은 납입자본금 기준이며, 소유 주식수는 현재 확정되지 않음에 따라 "-"으로 기재하였습니다.- 상기 6. 취득예정일자는 합작투자계약서의 순서에 따라 순차적으로 취득할 예정이므로, 취득예정일은 현재확정되지 않음에 따라 "-"으로 기재하였습니다.- 상기 사항은 진행절차 및 관계법령, 거래상대방 등과의 합의 등에 의거 변동될 수 있으며, 본 거래와 관련된계약서의 변경, 본건 거래의 실행은 대표이사 및 그가 지정하는 자에게 위임할 수 있습니다.

출처: (주)세아창원특수강 공시 자료, 타법인주식및출자증권취득결정(2022.03.25)

당사의 계열회사는 이러한 신규투자 등에 소요되는 자금의 상당액을 영업활동을 통해 확보할 예정이나 계열회사의 사업환경 및 영업수익성이 급격히 저하된다면 당사의 경상투자 계획 및 사업운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2025년 1분기 기준, 그 밖의 주요 종속회사의 매출 내역은 다음과 같습니다.

[(주)세아특수강 매출 내역(연결기준)]

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
구체적용도
매출액
비율

선재
선 재
자동차, 기계,건설, 전자 부품 제조
167,315
65.90%

봉 강
66,212
26.08%

AT
Rack Bar
자동차 조향장치
17,221
6.78%

기 타 (상품 등)
3,144
1.24%

내부거래
(10,359)
-

합 계
243,533
100.00%

출처 : 당사 2025년 1분기 보고서주) 내부거래금액은 매출액 비율에서 제외

[(주)세아엠앤에스 매출 내역(별도기준)]

(단위 : 백만원)

구분
제20기(2025년)
제19기(2024년)
제18기(2023년)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

MoO3
29,336
16%
66,408
10%
76,902
10%

FeMo
144,978
83%
565,083
88%
690,192
88%

기타제품
608
1%
6,676
2%
17,144
2%

소계
174,923
100%
638,167
100%
784,238
100%

출처 : 당사 2025년 1분기 보고서

[(주)세아엘앤에스 매출 내역(별도기준)]

(단위 : 백만원, %)

사업부
구분
(제41기)2025년 1분기 누적
(제40기)2024년 1분기 누적

매출액
비율
매출액
비율

물류사업부
육상운송
20,395
33.0
23,287
29.3

하역용역
-
-
148
0.2

출하용역
981
1.6
1,063
1.3

창고보관
141
0.2
1,112
1.4

임대
62
0.1
-
-

소 계
21,579

25,610

철강사업부
제품(강판)
13,412
21.7
18,101
22.8

제품(철근)
-
-
-

상품(강판)
19,444
31.4
23,130
29.1

상품(강관)
7,364
11.9
12,582
15.8

상품(철근)
-
-
-

임가공
33
0.1
83
0.1

소 계
40,253

53,896

합 계
61,832
100.0
79,506
100.0

출처 : 당사 2025년 1분기 보고서

[(주)아이언그레이 매출 내역(별도기준)]

(단위 : 백만원)

사업부문
품목
제13기(당분기)
제12기(전기)

금액
비율
금액
비율

부동산임대업
임대수익
17
0.39%
64
0.08%

그외기타금융업
당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익
600
13.86%
40,867
54.00%

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익
-
0.00%
13
0.02%

관계기업투자주식처분이익
-
0.00%
-
0.00%

종속기업투자주식처분이익
1,166
26.94%
-
0.00%

지분법평가이익
-
0.00%
8,860
11.71%

이자수익
47
1.09%
118
0.16%

배당수익
741
17.13%
4,109
5.43%

경영컨설팅업
용역수익
1,756
40.59%
21,655
28.61%

합 계
4,327
100.00%
75,687
100.00%

출처 : 당사 2025년 1분기 보고서

상기 언급된 바와 같이 철강업계에 속한 당사의 주요 자회사들은 철강업 업황 부진으로 인해 매출 규모 및 수익성이 저하되는 추세를 나타냈으나, 2021년에는 COVID-19 백신 및 치료제 보급 및 이에 따른 경기 회복에 따라 철강 산업의 전방 산업인 건설업, 조선업, 자동차 산업 등의 수요 증가 및 원가 절감 노력 등으로 당사 주요 자회사들의 매출 및 이익 등 수익성이 개선된 모습을 나타냈습니다. 다만 2023년 하반기 이후 국내 유입된 중국산 철강재 물량 증가로 수급 부담 확대, 침체된 건설 경기 및 글로벌 철강 시황 둔화로 인한 특수강 봉강 수요 부진, 원재료 가격 약세 및 판매단가 인하, 에너지 비용 상승 등 비우호적 거시환경이 지속되며 수익성이 전반적으로 저하되는 모습을 보이고 있습니다. 이렇듯 당사 및 당사의 주요 자회사들의 산업은 주요 전방산업인 자동차, 기계 산업, 조선 등의 업황에 영향을 받는 바 향후 전방산업 업황이 부진할 경우, 시장경쟁자 진입으로 인해 시장지위 저하 및 과점시장 내 경쟁으로 인한 수익성 저하가 발생할 경우, 당사의 배당수익이 감소할 가능성이 존재하며 이는 당사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[나. 상호출자제한 기업집단 소속 관련 위험]공정거래위원회는 2017년 4월 18일 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 개정으로 자산총액 5조원 이상은 "공시대상기업집단"으로 지정하고 그 중 자산총액 10조원 이상은 "상호출자제한기업집단"으로 지정하고 있습니다. 당사는 세아그룹의 순수지주회사이며,
세아그룹은 2025년 5월 공정거래위원회 발표 기준 자산총액 12조 6,740억원으로 대규모기업집단 44위(공기업/금융 포함)의 상호출자제한 기업집단입니다. 한편 당사는 증권신고서 제출 전일 현재 최대주주(이태성) 및 특수관계인이 지분의 80.68%를 보유하고 있어 경영권이 매우 안정적인 상황입니다. 아울러 공시대상기업집단 소속회사는 공정거래법에 따른 공시 의무, 특수관계인에 대한 부당한 이익제공금지 등이 적용됩니다. 또한, 상호출자제한기업집단 소속회사는 그 외에 상호출자 금지, 순환출자 금지, 채무보증 금지, 금융 및 보험사 의결권 제한 등이 추가 적용되는 등 기업활동에 일부 제한이 있을수 있으니 투자자께서는 이 점을 고려하시기 바랍니다.

공정거래위원회는 2017년 4월 18일 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 개정으로 자산총액 5조원 이상은 "공시대상기업집단"으로 지정하고 그 중 자산총액 10조원 이상은 "상호출자제한기업집단"으로 지정하고 있습니다. 공시대상기업집단으로 지정될 경우, 대규모 내부거래의 이사회 의결 및 공시, 비상장회사 등의 중요사항 공시, 기업집단현황 등에 관한 공시 등의 의무가 부여됩니다. 총수일가 사익편취 규제의 경우, 공시대상기업집단에 속하는 회사는 특수관계인(총수 및 그 친족) 또는 특수관계인이 주식을 보유한 계열회사와 일정한 거래가 제한됩니다. 일정한 거래란, 정상적인 거래 대비 상당히 유리한 조건의 거래, 회사에 상당한 이익이 될 사업기회를 제공하는 행위, 현금/그 밖의 금융상품을 상당히 유리한 조건으로 거래, 사업능력, 재무상태, 거래조건 등에 대한 합리적인 고려나 다른 사업자와의 비교 없이 상당한 규모로 거래하는 행위를 의미합니다. 이를 위반한 경우 시정 조치 및 과징금(또는 과태료) 부과가 수반될 수 있습니다.

당사가 속해있는 기업집단 '세아'는 2009년 4월 1일부로 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 의하여 상호출자제한 및 채무보증제한 기업집단으로 재지정된 후, 매년 상기 기업집단으로 지정 받아 왔으나, 2016년 9월 30일부로 동법 시행령 개정에 따라 상호출자제한기업집단에서 제외되었습니다. 이후 2017년 9월 1일부 동법 및 시행령 개정으로 인해 공시대상기업집단으로 지정되었으나, 2022년 5월 1일부터 상호출자제한 및 채무보증제한 기업집단으로 지정되고 있습니다. 또한, 세아그룹은 2025년 5월 공정거래위원회 발표 기준 자산총액 12조 6,740억원으로 대규모기업집단 44위(공기업/금융 포함)의 상호출자제한 기업집단입니다. 공정거래법상 대규모 기업집단에 소속된 계열회사들은 계열회사간 채무보증, 상호출자 및 순환출자가 제한되며, 대규모 내부거래 시에는 이사회의 결의가 요구되는 등 기업활동에 제한을 받고 있습니다.

[대규모기업집단 정책]

구분
내용

상호출자금지
개념
상호출자란 회사간에 주식을 서로 투자하고 상대회사의 주식을 상호 보유하는 것을 말함

적용대상
상호출자제한기업집단 소속 회사상호출자제한기업집단은 특정 기업집단에 속하는 국내회사들의 자산총액의 합계액이 10조원 이상인 기업집단을 말함

주요내용
상호출자제한기업집단 소속 계열회사 상호간에 주식을 취득 또는 소유하는 것을 금지

채무보증제한
개념
채무보증이란 충분한 신용이나 담보가 없는 개인이나 법인이 차입을 할 때에 신용 있는 제3자가 그 채무에 대하여 지급을 보증해 주는 행위를 말함

적용대상
상호출자제한 기업집단 소속회사. 상호출자제한 기업집단은 특정기업집단에 속하는 국내회사들의 자신총액의 합계액이 10조원 이상인 기업집단을 말함

주요내용
상호출자제한기업집단의 소속회사(금융·보험사 제외)가 국내금융기관으로부터 여신과 관련하여 국내계열회사에 대하여 채무를 보증하는 행위를 금지(다만, 산업합리화, 국제경쟁력강화와 관련된 채무보증은 예외인정)

금융보험사의결권제한
주요내용
- 상호출자제한기업집단(자산 10조원 이상) 소속 금융/보험회사의 국내계열회사주식에 대하여 의결권 행사를 제한- 다만, 금융업 또는 보험업을 영위하기 위한 경우 및 보험업법에 의한 승인을 얻은 경우에는 자유롭게 의결권 행사가 가능하며, 상장 계열회사의 임원임면, 정관변경, 합병/영업양도에 대한 결의 시에는 다른 특수관계인 지분과 합하여 15%까지 의결권 행사가 가능

지주회사
개념
- 지주회사(Holding Company)란 주식소유를 통하여 다른 회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사를 말함- 공정거래법상 지주회사는 자산총액이 5천억 이상이면서 소유하는 자회사 주식가액 합계액이 자산총액의 50% 이상인 회사를 말함

주요내용
지주회사체제에 수반되는 과도한 지배력 확장을 억제하면서 단순·투명한 출자구조가 유지되도록 출자단계 및 지분율 규제, 상호/순환출자 금지 등 제도적 장치를 구비

대규모 내부거래에 대한 이사회 의결 및 공시
주요내용
공시대상기업집단 소속회사는 특수관계인을 상대방으로 하거나 특수관계인을 위하여 거래한 금액(상품·용역거래의 경우 분기에 이루어질 거래금액의 합)이 그 회사의 자본금 또는 자본총계 중 큰 금액의 100분의 5 이상이거나 50억원 이상인 경우에는 이에 대하여 이사회 의결 후 1일 이내(비상장법인은 7일 이내)에 의결내용을 공시(DART 이용)

비상장회사 등의 중요사항 공시
적용대상
공시대상기업집단에 속하는 상장법인을 제외한 회사(직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산중에 있거나 1년 이상 휴업중인 회사와 금융·보험사는 제외)

주요내용
- 공시대상기업집단 소속 상장법인을 제외한 회사는 자기 회사의 소유지배구조, 재무구조 및 경영활동과 관련한 중요한 사항을 사유발생일로부터 7일 이내에 공시(DART 이용)- (소유지배구조) 최대주주 등의 주식보유 변동현황, 임원의 변동현황 등- (재무구조) 비유동자산 및 다른 법인 주식의 취득·처분, 증여·수증, 담보제공 또는 채무보증, 채무면제 또는 채무인수, 증자 또는 감자, 전환사채·신주인수권부사채 발행 등- (경영활동) 영업의 양도·양수·임대, 회사의 합병·분할, 주식의 교환·이전, 해산, 회생절차 개시·종결·폐지, 관리절차의 개시·중단·종료 등

기업집단현황공시
적용대상
- 자산총액이 5조원 이상인 공시대상기업집단 소속회사(직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산중에 있거나 1년 이상 휴업중인 회사는 제외)

주요내용
- 공시대상기업집단 소속회사는 기업집단의 일반현황, 임원·이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시(DART 이용)- (일반현황) 회사개요, 재무현황, 손익현황, 해외계열사 현황, 계열회사 변동내역 등- (임원·이사회 현황) 임원명·직위·선임일·겸직사항 등 임원현황, 이사회·위원회 설치·운영현황 등- (주식소유현황) 소유지분현황, 국내 계열회사간 주식소유현황 등- (특수관계인과의 거래현황) 자금거래 및 자금대여 현황, 유가증권거래 현황, 상품/용역거래현황 및 내역, 자산거래 현황, 채권/채무 전액 현황, 채무보증/담보제공 현황, 지주회사와 자/손자/증손회사 간 경영관리/자문용역거래 및 부동산 임대차거래 현황 등- 분기별 공시(분기종료 후 2개월 이내)를 원칙으로 하되, 기업의 정보생산 비용 등을 고려하여 분기별 공시가 적절치 않은 항목은 연1회 공시

신규순환출자금지
개념
순환출자란 3개 이상의 계열사간 출자가 고리와 같이 상호연결된 환상형 출자구조를 의미

적용대상
상호출자제한 기업집단 소속회사

주요내용
상호출자제한 기업집단 소속 계열회사간 신규순환출자(새로운 순환출자고리를 형성 및 기존의 순환출자고리를 강화하는 추가출자)를 금지

예외인정
기업의 사업구조개편(합병/분할, 영업전부의 양수 등), 정당한 권리행사(담보권 실행, 대물변제 수령 등) 및 기업구조조정(워크아웃/자율협약 절차개시 부실징후기업에 대해 채권단 의결 및 총수일가의 재산출연 또는 기존 주주인 계열회사의 유상증자 참여)에 대해 예외사유에 따라 6개월~3년의 해소유예기간을 부여

출처 : 공정거래위원회

세아그룹은 신고서 제출 전일 기준, 현재 당사를 포함하여 총 24개의 국내계열회사를 가지고 있습니다. 계열사 중 현재 당사를 포함하여 (주)세아제강, (주)세아제강지주, (주)세아홀딩스 및 (주)세아특수강은 현재 한국거래소 유가증권 시장에 상장되어 있으며 그 외 계열사는 모두 비상장 회사입니다. 당사는 그룹의 주요 계열사의 지주회사로서 계열사의 경영성과나 평판이 악화될 경우 직간접적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 당사가 속해있는 기업집단 현황은 아래와 같습니다.

[당사 종속기업에 대한 지분 현황]

회사명
지분율(%)(주1)
소재지
결산월
주요 영업활동

당분기말
전기말

㈜세아베스틸지주(주2)
61.72
61.72
한국
12월
지주회사

㈜세아베스틸
100.00
100.00
한국
12월
제철, 제강 및 합금철 제조업

㈜세아특수강(주3)
69.86
69.86
한국
12월
철강 압연, 압출 및 연신제품 제조업

㈜세아엘앤에스
100.00
100.00
한국
12월
운송업 및 강판, 기타철강재 제조 및 판매업

㈜세아네트웍스
100.00
100.00
한국
12월
내부통신배선공사업

㈜브이엔티지
88.03
88.03
한국
12월
컴퓨터 시스템 통합자문, 구축 및 관리업

㈜세아엠앤에스
83.92
83.92
한국
12월
비철금속 제련, 정련 및 합금 제조업

PT.SeAHNESIA
87.50
87.50
인도네시아
12월
수출입업

Pos-SeAH Steel Wire(Nantong) Co., Ltd.
75.00
75.00
중국
12월
냉간압조용선재 및 마봉강 제조, 판매

SeAH Automotive(Nantong) Co., Ltd.
100.00
100.00
중국
12월
철강 압연, 압출 및 연신제품 제조업

㈜아이언그레이
100.00
100.00
한국
12월
비주거용 부동산임대사업 및 투자사업

KB와이즈스타일반사모부동산투자신탁제2호(주4)
68.75
68.75
한국
12월
부동산투자신탁업

PT. SeAH Global Indonesia
100.00
100.00
인도네시아
12월
광산관련사업에 대한 투자업

Pos-SeAH Steel Wire(Tianjin) Co., Ltd.(주5)
100.00
100.00
중국
12월
냉강압조용선재 제조, 판매

㈜세아창원특수강
100.00
100.00
한국
12월
제철, 제강 및 합금철 제조업

Pos-SeAH Steel Wire(Thailand) Co., Ltd.
75.00
75.00
태국
12월
냉강압조용선재 제조, 판매

SeAH Global Inc.(주6)
100.00
100.00
미국
12월
특수강 판매

SeAH Global (Thailand) Co., Ltd.
100.00
100.00
태국
12월
특수강 판매

Neptune Partners PTE.LTD.
100.00
100.00
싱가포르
12월
기타 금융 투자업

㈜씨티씨
100.00
100.00
한국
12월
강관 제조업

EVERGUARD, INC.(주7)
98.59
98.59
미국
12월
소프트웨어 서비스업

SeAH Global Vina Co., Ltd.
100.00
100.00
베트남
12월
특수강 판매

㈜세아항공방산소재
100.00
100.00
한국
12월
알루미늄 압연, 압출 및 연신제품 제조업

SeAH CTC Co., Ltd.
51.00
51.00
중국
12월
특수강 판매

SeAH M&S Vietnam Co., LTD(주8)
100.00
100.00
베트남
12월
비철금속 제련, 정련 및 합금 제조업

SeAH Global India Private Limited
100.00
100.00
인도
3월
특수강 판매

SeAH Global Japan Co., Ltd.
100.00
100.00
일본
3월
특수강 판매

IRONGREY LLC(주9)
100.00
100.00
미국
12월
기타 금융 투자업

㈜세아기술투자
100.00
100.00
한국
12월
기타 금융 투자업

FR GTUS CO-INVESTMENT, L.P(주10)
-
97.09
미국
12월
기타 금융 투자업

AL-500-Funds, LP
99.60
99.60
미국
12월
기타 금융 투자업

포레스트아이지합자조합
97.35
97.35
한국
12월
기타 금융 투자업

세아 ESG 신기술사업투자조합
100.00
100.00
한국
12월
기타 금융 투자업

SeAH Global AutoTech Mexico S.A. de
100.00
100.00
멕시코
12월
제조업

SeAH Global Holdings, Inc(주11)
100.00
100.00
미국
12월
투자업

SeAH Superalloy Technoligies, LLC(주11)
100.00
100.00
미국
12월
특수합금소재 제조

PROJECT BLOOM CO-INVEST FUND LP(주12)
100.00
-
케이맨 제도
12월
기타 금융 투자업

출처: 당사 2025년 1분기 보고서(주1) 의결권이 있는 주식으로서 연결기업이 소유한 총 지분합계 기준입니다.(주2) 당분기말 현재 지배기업이 보유하고 있는 동 종속기업에 대한 주식 3,500,000주는 연결기업의 채무와 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 34 참조).(주3) 지배기업은 전기 중 동 종속기업에 대한 주식 100,000주를 추가로 취득하였습니다.(주4) 당분기말 현재 종속기업인 ㈜아이언그레이가 보유하고 있는 동 종속기업에 대한 출자좌수 24,994백만좌는 ㈜아이언그레이의 채무와 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 34 참조).(주5) 동 종속기업의 비지배주주인 포스코차이나와의 지분옵션 계약을 고려한 지분율입니다(주석 34 참조).(주6) 종속기업인 ㈜세아베스틸지주는 전기 중 동 종속기업에 대하여 추가 출자를 하였습니다.(주7) 종속기업인 SeAH Global Inc.는 전기 중 동 종속기업에 대하여 추가 출자를 하였습니다.(주8) 종속기업인 ㈜세아엠앤에스는 전기 중 동 종속기업에 대하여 추가 출자를 하였습니다.(주9) 종속기업인 ㈜아이언그레이는 전기 중 동 종속기업에 대하여 추가 출자를 하였습니다.(주10) 종속기업인 ㈜아이언그레이는 전기 중 이익분배를 통하여 투자금을 회수하였으며, 당기 중 청산절차를 통한 투자금 회수액 1,165,653천원을 종속기업주식처분이익으로 처리하였습니다.(주11) 전기 중 신규 설립 및 추가취득하였습니다.(주12) 당분기 중 종속기업인 ㈜아이언그레이가 넵튠에 추가 출자를 하고, 넵튠이 해당 종속기업을 신규 설립취득하였습니다.

[세아그룹 소속 국내계열회사 현황]

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
5
(주)세아홀딩스
110111-2276809

(주)세아제강지주
110111-0118996

(주)세아제강
110111-6860640

(주)세아베스틸지주
110111-0035794

(주)세아특수강
174611-0005478

비상장
19
(주)세아베스틸
110111-8256467

(주)세아창원특수강
194211-0025248

(주)아이언그레이
110111-4992768

(주)세아네트웍스
110111-0862519

(주)세아엘앤에스
151111-0000847

(주)세아엠앤에스
124411-0076473

(주)세아씨엠
211111-0050667

(주)에이팩인베스터스
110111-0038011

(주)피앤아이
110111-1900813

(주)에이치피피
110111-5386366

(주)에스에스아이케이
110111-6572344

(주)세아스틸인터내셔날
110111-6733392

동아스틸(주)
180111-0113091

탈리다쿰(주)
110111-7106473

(주)씨티씨
284411-0108489

(주)세아항공방산소재
194211-0051392

(주)브이엔티지
110111-7507291

(주)에이앤에이인베스트
110111-7533311

(주)세아기술투자
110111-8483565

출처 : 당사 2025년 1분기 보고서

[계열회사 간 출자 지분율 현황]

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : %)

출자회사＼피출자회사
국내
해외

(주)세아홀딩스
(주)세아제강지주
(주)세아베스틸지주
(주)세아창원특수강
(주)세아제강
(주)세아특수강
(주)세아네트웍스
(주)세아엠앤에스
(주)에이팩인베스터스
(주)아이언그레이
(주)에이치피피
(주)세아스틸 인터내셔날
(주)에스에스아이케이
(주)브이엔티지
탈리다쿰(주)
NeptunePartners PTE.LTD.
PT. SeAHGlobal Indonesia
SeAHSteelAmericaInc.
SeAHSteelEuropeS.r.l
SeAHSteelInvestmentAmericaLLC
HPPInvestmentsUSA Inc.
SeAHGlobalInc.
State Pipe& Supply,Inc.
SeAH GlobalHoldings, Inc.

국내
(주)세아홀딩스
2.61
-
-
-
-
-
-
-
0.01
-
9.38
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아제강지주
-
2.44
-
-
-
-
-
-
22.82
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아제강
-
50.11
-
-
1.28
-
-
-
0.16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아베스틸지주
61.72
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아베스틸
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아창원특수강
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아특수강
69.86
-
-
-
-
2.63
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아엠앤에스
83.92
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아엘앤에스
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아네트웍스
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)아이언그레이
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아기술투자
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)에이앤에이인베스트
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)피앤아이
-
-
-
-
-
-
-
-
43.15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)에이팩인베스터스
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)에이치피피
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아씨엠
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)에스에스아이케이
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아스틸인터내셔날
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)동아스틸
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

탈리다쿰(주)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
84.1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)씨티씨
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아항공방산소재
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)브이엔티지
88.03
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

해외
PT. SeAH Global Indonesia(구. PT. SeAH Resourcesand Investment)
-
-
99.7
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0.3
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Automotive(Nantong) Co., Ltd.
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Global AutoTechMexico, S.A. de C.V.
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Posco SeAH Steel Wire(Nantong) Co., Ltd.
-
-
-
-
-
75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Posco SeAH Steel Wire(Tainjin) Co., Ltd.
-
-
-
-
-
75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Posco SeAH Steel Wire(Thailand) Co., Ltd.
-
-
-
-
-
75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

PT.SeAHNESIA
-
-
-
-
-
-
87.5
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Global VinaCompany Limited
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Steel InvestmentAmerica
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Steel USA LLC
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
15
-
85
-
-
-
-

SeAH Steel America, Inc.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
88.57
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

State Pipe & Supply, Inc.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

SeAH Japan Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Vietnam Steel Pipe Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Steel Vina Corp.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Landmark Steel Corp.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Steel UAE LLC.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Steel EuropeS.r.l
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Inox Tech S.p.A.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-

NorAm Properties, LLC.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

Mobile CoatingSolutions, Inc.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

JP Steel, LLC
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

SeAH Global Inc.
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Neptune Partners PTE.LTD.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Global(Thailand) Co., Ltd.
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HPP Investments USA Inc.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HPP Manhattan Beach LLC
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-

Koum Inspirations Co.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

EVERGUARD, INC.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
99
-
-

SeAH CTC Co.,Ltd.
-
-
-
51
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Gulf Special SteelIndustries
-
-
-
51
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH M&S Vietnam Co., LTD
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

IG DIGITAL, LLC
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

IRONGREY, LLC
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Global IndiaPrivate Limited
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
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SeAH Global Japan Co., Ltd.
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100
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SeAH Wind Ltd.
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100
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-

SeAH Global Holdings, Inc.
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100
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SeAH SuperalloyTechnologies, LLC.
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100

출처 : 당사 2025년 1분기 보고서

당사는 증권신고서 제출 전일 현재 최대주주(이태성) 및 특수관계인이 지분의 80.68%를 보유하고 있어 경영권이 매우 안정적인 상황입니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

2024년말
2025년 06월 13일

주식수
지분율
주식수
지분율

이태성
본인
보통주
1,404,870
35.12
1,404,870
35.12
-

이주성
친인척
보통주
717,953
17.95
717,953
17.95
-

이순형
친인척
보통주
160,241
4.01
160,241
4.01
-

박의숙
친인척
보통주
239,872
6.00
239,872
6.00
-

Lee Alexis Jennifer ES
친인척
보통주
7,363
0.18
7,363
0.18
-

이지성
친인척
보통주
9,575
0.24
9,575
0.24
-

이보형
친인척
보통주
10,000
0.25
10,000
0.25
-

김혜영
친인척
보통주
62,082
1.55
62,082
1.55
-

이주현
친인척
보통주
36,971
0.92
36,971
0.92
-

이기혁
친인척
보통주
1,139
0.03
1,139
0.03
-

이기철
친인척
보통주
1,500
0.04
1,500
0.04
-

(주)에이팩인베스터스
계열회사
보통주
259
0.01
259
0.01
-

(재)세아해암학술장학재단
계열장학재단
보통주
74,444
1.86
74,444
1.86
-

(재)세아이운형문화재단
계열문화재단
보통주
125,556
3.14
125,556
3.14
-

(주)에이치피피
계열회사
보통주
375,231
9.38
375,231
9.38
-

계
보통주
3,227,056
80.68
3,227,056
80.68
-

-
-
-
-
-
-

출처 : 당사 제시

향후 세아그룹 주요 관계사의 경영환경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에도 직,간접적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자분들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다. 한편 공시대상기업집단 소속회사는 공정거래법에 따른 공시 의무, 특수관계인에 대한 부당한 이익제공금지 등이 적용됩니다. 또한, 상호출자제한기업집단 소속회사는 그 외에 상호출자 금지, 순환출자 금지, 채무보증 금지, 금융 및 보험사 의결권 제한 등이 추가 적용됩니다. 투자자께서는 이 점을 고려하시기 바라며, 관련하여 주된 내용은 아래와 같습니다.향후 세아그룹 주요 관계사의 경영환경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에도 직,간접적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자분들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다. 아울러, 공시대상기업집단 소속회사는 공정거래법에 따른 공시 의무, 특수관계인에 대한 부당한 이익제공금지 등이 적용됩니다. 또한, 상호출자제한기업집단 소속회사는 그 외에 상호출자 금지, 순환출자 금지, 채무보증 금지, 금융 및 보험사 의결권 제한 등이 추가 적용되는 등 기업활동에 일부 제한이 있을수 있으니 투자자께서는 이 점을 고려하시기 바랍니다.

[다. 성장성/수익성/활동성 지표 관련 위험]당사의 성장성 지표를 살펴보면, 당사는
2024년 철강수요 부진 및 중국산 제품 유입량 확대, 니켈가격 약세 등에 기인한 전방산업 업황 저하 등 비우호적 영업환경이 지속됨에 따라 2024년 매출 6조 168억원을 기록하며 전년 대비 6.3% 감소하였습니다. 다만, 2025년 1분기에는 주요 자회사의 판매량 회복세에 힘입어 연결기준 매출액 및 영업이익이 389억원 및 213억원으로 각각 전년 동기 대비 0.8% 및 8.2% 증가하였습니다.수익성의 경우
2024년 수요 침체 및 중국산 수입 증가와 함께 통상임금 및 재고평가 손실 등 일회성 비용이 반영되며 수익성이 하락하여 연결기준 영업이익 992억원 및 당기순이익 342억원을 기록하였습니다. 한편, 2025년 1분기에는 주요 종속회사들의 수익성 개선으로 전년 동기 대비 8.2% 증가한 389억원의 영업이익을 기록하였습니다.활동성의 경우
최근 3개년(2022~2024년)간 당사의 활동성 지표는 유사한 수준을 나타내고 있는 점을 고려할 때 자산규모 대비 매출액 수준은 일정한 상관관계를 나타내고 있다고 판단되며, 2022년 이후 매출액 감소에 따라 총자산회전율, 유형자산회전율이 점차 하락한 바 있습니다.2025년 1분기말 현재 당사는 배당수익을 바탕으로 안정적인 실적 및 재무지표를 나타내고 있습니다.
다만, 향후 사업환경 악화, 철강산업 내 수급 불균형 등의 사유로 당사의 자회사들의 실적이 부진하거나, 당사의 기보유 자산들이 비효율적으로 사용될 시 당사 및 당사 자회사들의 실적이 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[성장성 지표 추이(연결)]

(단위: %)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

매출액증가율
0.8
-6.3
-4.8
12.3

영업이익증가율
8.2
-50.6
2.4
-36.4

총자산증가율
2.3
5.5
-2.2
6.9

출처 : 당사 2025년 1분기 보고서 및 각 연도 사업보고서주1) 2025년 1분기 매출액 및 영업이익 증가율은 2024년 1분기 대비 수치로 계산주2) 2025년 1분기말 총자산증가율은 2024년말 대비 수치로 계산

당사의 연결기준 매출액 추이를 살펴보면, 2020년 COVID-19의 영향으로 세계 경제 및 전방 산업이 큰 타격을 받으면서 수요 위축을 가속화시켰으나, 이후 전방산업 회복과 철강 시황 개선 효과 등으로 인하여 2022년 매출 규모는 확대되어 2021년 대비 12.3% 증가한 6조 7,458억원을 기록하였습니다. 다만, 2022년 하반기이후 글로벌 경기 둔화로 인한 판매량 감소 및 판매가 하락으로 매출 규모가 축소되었고 수익성이 소폭 약화되어 2023년 연결기준 매출액은 전년 대비 4.8% 감소한 6조 4,192억원을 기록하였습니다. 또한 철강수요 부진 및 중국산 제품 유입량 확대, 니켈가격 약세 등에 기인한 전방산업 업황 저하 등 비우호적 영업환경이 지속됨에 따라 2024년 매출 6조 168억원을 기록하며 전년 대비 6.3% 감소하였습니다. 2025년 1분기의 경우 주요 자회사의 판매량 회복세에 힘입어 전년 동기 대비 0.8% 증가한 1조 5,304억원을 기록하였습니다.

[수익성 지표 추이(연결)]

(단위 : 억원)

구분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

매출액
15,304
15,182
60,168
64,192
67,458

매출총이익
1,129
994
3,617
4,422
4,409

영업이익
389
359
992
2,008
1,961

당기순이익
213
238
342
1,318
1,561

매출총이익율
7.38%
6.55%
6.01%
6.89%
6.54%

영업이익율
2.54%
2.37%
1.65%
3.13%
2.91%

당기순이익율
1.39%
1.57%
0.57%
2.05%
2.31%

출처 : 당사 2025년 1분기 보고서 및 각 연도 사업보고서

한편, 영업손익 및 당기순손익 추이를 살펴보면, 매출 규모 증가에도 불구하고 2022년 하반기 이후 글로벌 경기 하락 및 고금리 기조 장기화, 중국 회복 지연등으로 하반기 전방산업 수요 위축 등으로 전반적인 시황 둔화를 지속하는 가운데, 2023년은 매출 규모 감소에도 탄력적 가격 정책 및 고부가가치 강종 판매 확대 노력 등으로 2023년 연결기준 영업이익 및 당기순이익이 전년 대비 각각 53.8%, 42.7% 증가하며, 각각 1,967억원 및 1,260억원을 기록하였습니다. 다만, 2024년 수요 침체 및 중국산 수입 증가와 함께 통상임금 및 재고평가 손실 등 일회성 비용이 반영되며 수익성이 하락하여 연결기준 영업이익 992억원 및 당기순이익 342억원을 기록하였습니다. 한편, 2025년 1분기에는 주요 종속회사들의 수익성 개선으로 전년 동기 대비 8.2% 증가한 389억원의 영업이익을 기록하였습니다.연결기준 총자산 증가율 추이를 살펴보면, 2023년은 운영자본 부담 증가, 종속회사의 사용권자산 관련 화재 발생으로 손상차손 발생 등으로 총자산이 전년 대비 2.2% 가량 감소하였으나 이후 2025년 1분기까지 총자산은 증가 추세를 나타내고 있습니다. 당사는 보유 자산 유동화를 통한 현금 유입과 안정적인 경상수익기반 등을 바탕으로 우수한 재무안정성 지표가 유지되고 있습니다.

[활동성 지표 추이]

(단위 : 회)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

총자산회전율
1.0
1.0
1.1
1.2

유형자산회전율
3.1
3.1
3.2
3.3

재고자산회전율
4.0
4.0
4.1
4.4

출처 : 당사 2025년 1분기 보고서 및 각 연도 사업보고서주) 총자산회전율: 매출액/평균총자산유형자산회전율: 매출액/평균유형자산재고자산회전율: 매출원가/평균재고자산

총자산회전율, 유형자산회전율 및 재고자산회전율은 기업이 보유하고 있는 자산, 유형자산, 재고자산 등이 기업이 사업을 영위하는데 있어서 얼마나 효율적으로 사용되고 있는가를 나타내는 활동성 지표로 활용됩니다. 당사의 업종 특성상 유형자산 등으로 인해 자산 규모가 타 업종 대비 큰 구조이며, 유형자산 등의 자산 및 매출액의 규모가 연관성이 높은 특성을 가지고 있습니다. 최근 3개년(2022~2024년)간 당사의 활동성 지표는 유사한 수준을 나타내고 있는 점을 고려할 때 자산규모 대비 매출액 수준은 일정한 상관관계를 나타내고 있다고 판단되며, 2022년 이후 매출액 감소에 따라 총자산회전율, 유형자산회전율이 점차 하락한 바 있습니다.2025년 1분기말 현재 당사는 배당수익을 바탕으로 안정적인 실적 및 재무지표를 나타내고 있으나, 향후 사업환경 악화, 철강산업 내 수급 불균형 등의 사유로 당사의 자회사들의 실적이 부진하거나, 당사의 기보유 자산들이 비효율적으로 사용될 시 당사 및 당사 자회사들의 실적이 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라. 재무안정성 관련 위험]
당사의 2025년 1분기말 별도기준 부채비율은 20.1%, 차입금의존도는 14.2%를 기록하였으며, 연결기준 부채비율은 105.8%, 차입금의존도는 33.2%로 양호한 수치를 기록하였습니다. 2025년 1분기말 기준 단기차입금이 차입금의 대부분을 차지함에 따라
차입금의 만기구조가 편중되어 있는 위험이 있습니다. 다만, 당사의 경우 금번 공모 회사채 발행을 통해 만기가 돌아오는 유동성 사채를 차환할 예정인 바
유동성 부담은 완화될 것으로 예상되며, 당사의 주요 자회사들이 영위하는 철강 산업의 우수한 영업활동현금흐름 고려 시, 차입금 상환에는 문제가 없을 것으로 판단됩니다.
다만, 차입상환의 주요 재원인 당사 및 당사 주요 자회사들의 영업수익성의 악화, 금융기관의 담보율 조정, 차입금 증가 등으로 인해 유동성 부담 완화 계획에 차질이 생길 경우, 당사의 재무안정성이 악화될 우려가 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

지주회사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제18조의2(지주회사 등의 행위제한 등)에 의해 별도기준 부채비율을 200% 미만으로 유지해야 합니다. 당사의 2025년 1분기말 별도기준 부채비율은 20.1%이며, 차입금의존도 역시 14.2%인 바, 안정적인 수준의 재무안정성을 유지 중에 있습니다. 다만, 2022년말 1,261억원 수준이었던 총차입금은 2023년말 1,594억원, 2024년말 1,620억원 및 2025년 1분기말 1,682억원을 기록하며 증가하는 추세에 있으며, 2025년 1분기말 기준 단기차입금이 차입금의 대부분을 차지함에 따라 차입금의 만기구조가 편중되어 있는 위험이 있습니다. 다만, 당사의 경우 금번 공모 회사채 발행을 통해 만기가 돌아오는 유동성 차입금을 차환할 예정인 바 유동성 부담은 완화될 것으로 예상되며, 당사의 주요 자회사들이 영위하는 철강 산업의 우수한 영업활동현금흐름 고려 시, 차입금 상환에는 문제가 없을 것으로 판단됩니다.현재 당사는 기보유 종속기업 투자지분, 미사용 여신한도, 자회사의 우수한 사업안정성 및 수익구조에 기반한 안정적인 영업현금창출력 등 고려 시, 유동성 대응능력은 우수한 수준으로 판단되나, 향후 당사의 주요 자회사들이 영위하는 사업의 업황 악화에 따라 자회사들의 수익성이 저하되어 당사의 주수입원인 배당금 수익이 감소할 경우, 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[주요 재무안정성 지표(별도기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기말
2024년말
2023년말
2022년말

현금및현금성자산
2
66
4,885
4,715

자산총계
1,188,041
1,153,354
1,151,983
1,129,395

총차입금
168,189
161,961
159,355
126,057

단기차입금
168,164
78,063
158,717
25,162

장기차입금
25
83,898
638
100,895

순차입금
168,187
161,894
154,470
121,342

부채총계
199,024
179,254
182,953
151,504

자본총계
989,017
974,100
969,031
977,891

차입금의존도
14.2%
14.0%
13.8%
11.2%

순차입금의존도
14.2%
14.0%
13.4%
10.7%

부채비율
20.1%
18.4%
18.9%
15.5%

단기차입금 비중
100.0%
48.2%
99.6%
20.0%

출처 : 당사 2025년 1분기 보고서 및 각 사업보고서주) 총차입금 : 리스부채 포함

당사의 2025년 1분기말 별도기준 차입금 내역은 하기와 같습니다.

[차입금 구성 내역(별도기준)]

(단위 : 백만원)

공시금액

단기차입금
83,817

유동성 장기차입금(사채 제외)
0

유동성 사채
83,891

비유동성 장기차입금(사채 제외)
0

비유동성 사채
0

출처 : 당사 2025년 1분기 보고서

[단기차입금 구성 내역(별도기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
차입처
이자율
기준이자율
기준이자율 조정
유동 금융기관 차입금

일반자금대출
산업은행

산금채6개월
0.0142
5,000

신한은행(주1)

금융채6개월
0.0124
3,817

하나은행
0.0447

20,000

우리은행

3개월CD
0.0080
50,000

기업어음
우리투자증권
0.0370

5,000

합 계

83,817

출처 : 당사 2025년 1분기 보고서주1) 당사의 차입금과 관련하여 당사가 보유한 ㈜세아베스틸지주 주식 3,500,000주를 신한은행에 담보(채권최고액 : 30,000,000천원)로 제공하고 있습니다.

[사채 구성 내역(별도기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
이자율
발행일
만기
비유동 사채의 비유동성 부분

총장부금액
무보증공모사채 제21회
0.0430
2024.03.08
2026.03.06
84,000,000

사채할인발행차금
(109,119)

차감 : 유동성사채
0

합 계
83,890,881

출처 : 당사 2025년 1분기 보고서주1) 약정에 따라 사채의 원리금 지급의무이행이 완료될 때까지 부채비율을 200%이하로 유지하여야 하며, 자기자본 300%이하로 담보권 설정이 제한되어 있습니다. 또한 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산 총액의 50%이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대ㆍ기타 처분하는 것이 제한되어 있습니다. 또한 원리금지급의무 이행이완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 합니다.

한편, 당사의 연결기준 재무안정성 지표 추이를 살펴보면, 2022년 주요 자회사 운전자본 및 설비투자 증가에 따라 2022년말 97.0%를 기록한 부채비율은 2023년 전방산업 수요 악화에 따른 매출 감소에도 탄력적 가격 정책 등으로 영업이익이 증가하며 자본총계 증가 및 차입 상환에 따라 감소하여 2023년말 86.3%를 기록하였습니다. 2024년 세아특수강의 국내외 자동차용 조항부품 생산 투자 등 주요 종속기업들의 사업다각화를 위한 투자여력 확보를 위해 차입이 증가하며 부채비율은 2024년말 93.8% 및 2025년 1분기말 105.8%로 상승하였습니다. 차입금의존도 추이를 살펴보면, 2022년말 28.8%, 2023년말 28.6%, 2024년말 31.6% 및 2025년 1분기말 33.2%를 기록하며 2022년말 이후 차입금의존도가 소폭 상승하는 추세이나 우수한 재무안전성을 보이고 있습니다. 단기차입금 비중의 경우 2025년 1분기말 61.2%를 기록하여, 2022년말 이후 소폭 증가하였으나, 여전히 52~67%의 단기차입금 비중을 유지함에 따라 만기구조가 편중에 대한 위험이 관리되고 있습니다.

[주요 재무안정성 지표(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기말
2024년말
2023년말
2022년말

현금및현금성자산
343,817
458,440
263,996
246,602

자산총계
6,248,671
6,105,540
5,789,382
5,919,959

총차입금
2,076,741
1,931,003
1,658,322
1,702,175

단기차입금
1,271,441
1,300,253
924,506
884,504

장기차입금
805,301
630,750
733,816
817,670

순차입금
1,732,925
1,472,564
1,394,326
1,455,573

부채총계
3,211,844
2,955,434
2,681,649
2,915,366

자본총계
3,036,828
3,150,106
3,107,733
3,004,592

차입금의존도
33.2%
31.6%
28.6%
28.8%

순차입금의존도
27.7%
24.1%
24.1%
24.6%

부채비율
105.8%
93.8%
86.3%
97.0%

단기차입금 비중
61.2%
67.3%
55.7%
52.0%

출처 : 당사 2025년 1분기 보고서주1) 총차입금 : 리스부채 포함

당사의 2025년 1분기말 연결기준 차입금 내역은 하기와 같습니다.

[차입금 구성 내역(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
공시금액

단기차입금
827,702

유동성 장기차입금(사채 제외)
190,798

유동성 사채
244,746

비유동성 장기차입금(사채 제외)
269,938

비유동성 사채
518,490

출처 : 당사 2025년 1분기 보고서(주1)연결기업은 상기의 장ㆍ단기차입금 중 일부와 관련하여 토지, 건물 및 기계장치 등을담보로 제공하고 있습니다.

[단기차입금 구성 내역(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
차입처
이자율
단기차입금

시설자금대출
하나은행 외
0.0327~0.0398
26,000

일반자금대출(주1)
하나은행 외
0.0258~0.0476
257,142

무역금융대출
수출입은행 외
0.0405~0.0520
18,260

유산스
하나은행 외
0.0271~0.0588
389,348

기업어음
우리투자증권
0.0370
5,000

운영자금대출 등
하나은행 외
0.0110~0.0632
131,952

합 계
827,702

출처 : 당사 2025년 1분기 보고서(주1) 당사는 상기 단기차입금 중 일부와 관련하여 통화스왑 계약을 체결하고 있으며, 위험회피회계를 적용하여 평가에 따른 손익을 당기손익 및 기타포괄손익에 반영하였습니다.

[장기차입금 구성 내역(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
차입처
이자율
유동성 및 비유동성 장기차입금(사채 제외)

일반자금대출
하나은행 외
0.0397~0.0559
116,189

시설자금대출
산업은행 외
0.0176~0.0478
302,018

운영자금대출 등
하나은행 외
0.0377
42,529

합 계
460,735,236

출처 : 당사 2025년 1분기 보고서(주1) 2025년 1분기말 현재 일반자금차입금 중 하나아이지제일차유한회사의 장기차입금 200억원과 관련하여 종속기업인 ㈜아이언그레이 보유 KB와이즈스타일반사모부동산투자신탁제2호 지분증권(장부금액 38,010백만원), 펀드 이익분배금 계좌 및 대출 실행 계좌에 대하여 근질권 설정이 되어 있으며, 약정서에 의거하여 특정한 상황에서 차입금을 조기에 상환해야 하는 의무를 부담하고 있습니다.

[사채 구성 내역(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
발행회사
차입금, 발행일
차입금, 만기
차입금, 이자율
사채
사채할인발행차금

무보증공모사채 제21회
지배기업
2024.03.08
2026.03.06
0.0430
84,000,000

제74-3회 공모사채
㈜세아베스틸지주
2019.07.31
2026.07.31
0.0228
30,000,000

제77-1회 공모사채
㈜세아베스틸지주
2025.03.11
2027.03.11
0.0321
40,000,000

제77-2회 공모사채
㈜세아베스틸지주
2025.03.11
2028.03.10
0.0342
65,000,000

제1회 공모사채
㈜세아베스틸
2023.03.08
2026.03.08
0.0491
80,000,000

제2-1회 공모사채
㈜세아베스틸
2025.02.13
2028.02.11
0.0337
105,000,000

제2-2회 공모사채
㈜세아베스틸
2025.02.13
2030.02.13
0.0375
60,000,000

쇼군본드#1
㈜세아베스틸
2022.05.12
2025.05.13
0.0380
65,992,500

쇼군본드#2
㈜세아베스틸
2025.03.27
2029.03.27
0.0370
73,325,000

제38-1회 공모사채
㈜세아창원특수강
2024.02.29
2027.02.26
0.0421
84,000,000

제38-2회 공모사채
㈜세아창원특수강
2024.02.29
2029.02.28
0.0452
20,000,000

해외 사모사채
㈜세아창원특수강
2023.07.24
2026.07.24
0.0451
43,995,000

사모사채(4)
㈜아이언그레이
2023.11.13
2025.11.13
0.0680
15,000,000

합 계
766,312,500
(3,077,014)

출처 : 당사 2025년 1분기 보고서(주1) 당사는 지배기업은 제21회 무보증공모사채와 관련하여 약정에 따라 사채의 원리금 지급의무이행이 완료될 때까지 부채비율을 200% 이하로 유지하여야 하며, 자기자본 300% 이하로 담보권 설정이 제한되어 있습니다. 또한, 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산 총액의 50% 이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대ㆍ기타 처분하는 것이 제한되어 있으며, 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 합니다.

(주2) 종속기업인 ㈜세아베스틸지주는 제74-3회 무보증사채와 관련하여 약정에 따라 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율 500% 이하 유지와 자기자본 500% 이하 담보권 설정 제한, 자산총계 100% 이하 자산매각 제한 조건이 있습니다. 또한 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가발생하지 않아야 합니다.(주3) 종속기업인 ㈜세아베스틸지주는 제77-1회 공모사채와 관련하여 약정에 따라 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율 500% 이하 유지와 자기자본200% 이하 담보권 설정 제한, 자산총계 50% 이하 자산매각 제한 조건이 있습니다. 또한 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 합니다.(주4) 종속기업인 ㈜세아베스틸지주는 제77-2회 공모사채와 관련하여 약정에 따라 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율 300% 이하 유지와 자기자본200% 이하 담보권 설정 제한, 자산총계 50% 이하 자산매각 제한 조건이 있습니다. 또한 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 합니다.(주5) 종속기업인 ㈜세아베스틸은 제1회 공모사채와 관련하여 원리금지급의무이행이 완료될 때까지 부채비율 300% 이하 유지와 자기자본 200% 이하 담보권 설정 제한, 자산총계 50% 이하 자산매각 제한 조건이 있습니다. 또한, 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 합니다.(주6) 종속기업인 ㈜세아베스틸 제 2-1회 및 제 2-2회 공모사채와 관련하여 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율 300% 이하 유지와 자기자본 200%이하 담보권 설정 제한, 자산총계 50%이하 자산매각 제한 조건이 있습니다. 또한, 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 합니다.(주7) 종속기업인 ㈜세아베스틸은 쇼군본드#1와 관련하여 원리금지급의무이행이 완료될 때까지 부채비율을 500% 이하로 유지하여야 하며, 쇼군본드#2와 관련하여 원리금지급의무이행이 완료될 때까지 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 합니다.(주8) 종속기업인 ㈜세아창원특수강은 공모사채 및 회사채와 관련하여 원리금 지급의무이행이 완료될 때까지 종속기업의 별도재무제표를 기준으로 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 하며 자기자본의 300% 이하로 담보권설정 제한 및 자산매각 한도가 자산총계의 50% 이하로 설정되어 있습니다. 또한 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 합니다.(주9) 종속기업인 ㈜세아창원특수강은 해외사모사채와 관련하여 원리금 지급의무이행이 완료될 때까지 종속기업의 연결재무제표를 기준으로 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 하며, 본사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계년도 연결재무제표상 '자기자본'의 500%를 넘지 않는 경우에만 담보권 설정이 가능합니다.

차입 상환의 주요 재원인 당사 및 당사 주요 자회사들의 영업수익성의 악화, 금융기관의 담보율 조정, 차입금 증가 등으로 인해 유동성 부담 완화 계획에 차질이 생길 경우, 당사의 재무안정성이 악화될 우려가 존재합니다. 또한 증권신고서 제출 전일 현재 예상되지 못했던 신규투자 진행 중 추가 자금 소요 발생 또는 영업환경 악화로 순현금흐름액의 감소가 나타나는 경우 단기적으로 재무안정성 지표의 악화가능성이 존재하므로 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.한편, 당사의 연결기준 현금 흐름은 2025년 1분기를 제외하고 모두 순증하는 추세를 보이고 있습니다. 당사의 현금유입은 아래 표와 같이 주요 종속회사의 실적 안정성에 기초하여 현금유입이 경상지출을 상회하는 구조로 재무안정성 지표는 안정적으로 유지되고 있습니다. 당사의 연결 영업활동현금흐름은 운전자본 감소를 통해 2022년 510억원에서 2023년 2,143억 및 2024년 2,652억원으로 크게 증가하였습니다. 2019년 이후 당사의 투자전문 자회사인 아이언그레이에 대한 유상증자로 인해 총 3,450억원의 투자소요가 발생하였으나, 증자대금의 상당부분을 배당금 및 용역수익 등을 통해 대응하며 차입부담은 안정적으로 관리되고 있습니다. 다만 그룹 차원에서의 급변하는 시장에 대한 대응 및 신사업 진출 등이 생길 경우 향후 현금흐름이 악화될 위험이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[연결 현금흐름 관련지표]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

영업활동현금흐름
-17,040
21,233
265,246
214,319
51,019

투자활동현금흐름
-157,308
-57,693
-235,742
-101,122
-200,093

재무활동현금흐름
57,891
248,270
156,241
-95,426
202,982

순증(감소)
-116,457
211,810
185,746
17,771
53,908

기초현금및현금성자산
458,440
263,996
263,996
246,602
193,322

기말현금및현금성자산
343,817
479,345
458,440
263,996
246,602

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서, 연결기준

[별도 현금흐름 관련지표]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

영업활동현금흐름
-5,064
-3,198
23,376
-530
34,379

투자활동현금흐름
-1,201
-3,449
-16,963
-18,290
-41,114

재무활동현금흐름
6,200
30,417
-11,232
18,990
7,784

순증(감소)
-64
23,769
-4,819
170
1,049

기초현금및현금성자산
66
4,885
4,885
4,715
3,666

기말현금및현금성자산
2
28,654
66
4,885
4,715

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서, 별도기준

[마. 우발채무 위험]
증권신고서 제출 전영업일 현재 당사 및 당사의 주요 자회사들이 계류중인 소송사건, 이행보증 등의 우발채무가 존재합니다.
증권신고서 제출 전일 기준 연결기업이 피고로서 계류중인 소송사건은 총 14건(소송가액 9,290백만원 및 USD 5,000,000)으로, 동 소송사건의 결과는 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다. 연결기업은 계류중인 소송 중 통상임금 관련 소송 사건으로부터 예상되는 손실금액 등 150,794,874천원을 소송충당부채로 재무제표에 반영하였으며, 통상임금 관련 소송을 제외하고 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.또한 2023년말 발생한 종속기업인 (주)세아창원특수강 ESS 관련 정산금 청구소송 관련하여 현재 2025년 1월 원고 항소 진행 중에 있습니다. 하지만 증권신고서 제출 전일 현재 이러한 소송사건의 향후 결과에 대한 합리적인 예측은 불가능한 상황이며, 소송 결과에 따라 당사의 기업 이미지와 사회적 인식에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.이와 같은 우발채무 등이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 판단되며, 당사 및 당사 주요회사들의 현금흐름 및 재무적 융통성 등을 고려하여 볼 때, 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만,
예상치 못한 소송피소로 인한 비용 발생, 금융기관에 제공한 약정사항 등은 현재 예측하기 어려우며, 우발채무 등이 현실화 될 경우, 존속회사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출 전영업일 현재 당사 및 당사의 주요 자회사들이 계류중인 소송사건, 이행보증 등의 우발채무가 존재합니다. 이와 같은 우발채무 등이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 판단되며, 당사 및 당사 주요회사들의 현금흐름 및 재무적 융통성 등을 고려하여 볼 때, 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 예상치 못한 소송피소로 인한 비용 발생, 금융기관에 제공한 약정사항 등은 예측하기 어려우며, 우발채무 등이 현실화 될 경우, 당사 및 당사 자회사들의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 증권신고서 제출 전일 기준 연결기업이 피고로서 계류중인 소송사건은 총 14건(소송가액 9,290백만원 및 USD 5,000,000)으로, 동 소송사건의 결과는 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다. 연결기업은 계류중인 소송 중 통상임금 관련 소송 사건으로부터 예상되는 손실금액 등 150,794,874천원을 소송충당부채로 재무제표에 반영하였으며, 통상임금 관련 소송을 제외하고 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 또한, 2025년 1분기말 현재 연결기업이 원고로 계류중인 소송사건은 총 1건(소송가액 757,333천원)으로, 동 소송사건의 결과는 현재로서 합리적으로 예측할 수 없습니다. 또한 연결실체는 2023년 발생한 (주)세아창원특수강 ESS 관련 정산금 청구소송 관련하여 현재 2025년 1월 원고 항소 진행 중에 있습니다. 하지만 증권신고서 제출일 현재 이러한 소송사건의 향후 결과에 대한 합리적인 예측은 불가능한 상황이며, 소송 결과에 따라 당사의 기업 이미지와 사회적 인식에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 한편 당사의 경영진은 소송 결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다. 다만 당사가 부담하고 있는 우발부채 및 채무보증에 대한 지속적인 관리가 필요할 것으로 판단하고 있으며, 당사가 진행중인 소송은 그 결과를 예측할 수 없으나, 소송이 당사에 불리한 방향으로 진행될 경우 우발채무로 당사의 실적에 부정적 영향을 끼칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.한편, 2025년 1분기말 기준 당사가 특수관계자 외 타인에게 제공한 주요 담보자산은 토지, 건물, 기계장치, (주)세아베스틸지주 지분증권, KB와이즈스타일반사모부동산투자신탁제2호 출자지분 등입니다. 당사가 특수관계자 외 타인에게 제공한 주요 담보자산 규모는 시설자금대출로 산업은행 및 하나은행에 각각 3,496억원 및 134억원이며 일반자금대출로 국민은행 811억원, 하나은행 24억원 및 USD 1,300만, 신한은행 130억원 및 USD 520만, 하나아이지제일차유한회사 240억원, 산업은행 551억원, 중국은행 CNY 4,000만, Bank of Ningbo CNY 2500만, 임대보증금으로 신산생명보험에 6억원입니다. 2025년말 1분기말 기준 특수관계자 외 타인을 위하여 제공한 담보제공자산 규모는 398억원이며, 특수관계자 외 타인을 위하여 제공한 지급보증 규모는 (주)정선라임에 10.0억원, SeAH Gulf Special Steel Industries에 SAR 2,703억입니다.

① 우발채무 등

가. 분실수표 관련 우발사항종속기업인 ㈜세아네트웍스는 거래대금의 결제를 위하여 1998년 4월 8일 및 1998년6월 8일에 발행한 수표 2매를 해당 은행에 분실신고를 하였습니다. 연결기업의 경영진은 동 사항이 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있으며,이에 따라 증권신고서 제출 전일 현재 충당부채로 인식한 금액은 없습니다.

나. 계류중인 소송사건증권신고서 제출 전일 기준 연결기업이 피고로서 계류중인 소송사건은 총 14건(소송가액 9,290백만원 및 USD 5,000,000)으로, 동 소송사건의 결과는 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다. 연결기업은 계류중인 소송 중 통상임금 관련 소송 사건으로부터 예상되는 손실금액 등 150,794,874천원을 소송충당부채로 재무제표에 반영하였으며, 통상임금 관련 소송을 제외하고 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 또한,
증권신고서 제출 전일 현재 연결기업이 원고로 계류중인 소송사건은 총 2건(소송가액 2,930백만원)으로, 동 소송사건의 결과는 현재로서 합리적으로 예측할 수 없습니다.다. 교환사채(신종자본증권)종속기업인 ㈜세아베스틸지주는 2025년 3월 17일 교환사채 1,000억원 전액에 대해 상환 완료하였습니다(주석 17 참조)

라. 비지배주주와의 지분옵션계약

(1) ㈜세아특수강종속기업인 ㈜세아특수강은 2013년 중 Pos-SeAH Steel Wire(Tianjin) Co., Ltd.(이하 '대상회사')의 지분 75%를 취득하면서, 비지배주주인 포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25%와 관련하여 다음의 지분옵션계약을 체결하였습니다.

구 분
내 용

콜옵션
옵션보유자
㈜세아특수강

행사대상
포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25%

행사시기
계약체결일로부터 5년이 경과한 날 이후

행사가격(주1)
행사시점 대상회사의 본질가치 중 25% 지분 상당액

풋옵션
옵션보유자
포스코차이나

행사대상
포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25%

행사시기
계약체결일로부터 5년이 경과한 날 이후

행사가격(주1)
행사시점 대상회사의 본질가치 중 25% 지분 상당액

(주1) 행사시점 대상회사의 본질가치는 대상회사의 순자산가치와 순손익가치를 각 1:1.5 비율로 가중평균하여 산출합니다. 순자산가치는 옵션 행사 직전 6개월 이내에 외부감사인으로부터 감사 또는 검토 받은 재무제표상 순자산가액을 의미하며, 순손익가치는 대한민국의 상속세 및 증여세법 시행령 제54조에 따라 산정하되 순손익가치환원율은 대한민국의 기획재정부장관이 본 계약 체결일 현재 고시한 이율 10%를 행사시점에 적용합니다.

한편, 상기 지분옵션계약을 고려할 때 연결기업은 비지배주주인 포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25%에 대하여 현재의 소유권을 보유하고 있다고 판단하였습니다. 이에 따라 연결기업은 대상회사인 종속기업 Pos-SeAH Steel Wire(Tianjin) Co., Ltd.의 지분을 100% 보유한 것으로 회계처리하였습니다(주석 10 참조).

(2) SeAH Global Inc.

2020년 중 종속기업인 SeAH Global Inc.은 그 종속기업인 EVERGUARD, INC.의 지분 30%를 처분하였으며, 처분시 지분옵션계약을 체결하였습니다. 2024년 중 종속기업인 SeAH Global Inc.은 그 종속기업인 EVERGUARD, INC. 유상증자에 참여하였으며, 풋옵션 관련 사항을 수정하였습니다.

구분
내용

[콜옵션]

행사대상
EVERGUARD, INC. 비지배지분 1.4%

행사가능시기
2022년 09월 이후

행사가격
행사시점의 SeAH Global Inc.와 비지배주주가 합의한 가격

[풋옵션]

행사대상
EVERGUARD, INC. 비지배지분 1.4%

행사가능시기
2024년 02월 이후

행사가격
행사시점의 SeAH Global Inc.와 비지배주주가 합의한 가격

(3) 종속기업인 ㈜아이언그레이는 (유)윈드밀홀딩스투자목적회사와 사원간계약을 통해 (유)아라미스홀딩스투자목적회사(이하 "SPC")의 지분을 각각 30%, 70% 보유하게 되며, 투자수익의 분배 및 지분비율조정에 대한 약정을 체결하였습니다. 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

투자수익의 분배
SPC가 SPC의 재산을 사원들에게 분배하는 경우 다음의 순서에 따라 분배를 실시함

(가) (유)윈드밀홀딩스투자목적회사 측의 투자원금 배분

(나) ㈜아이언그레이 측의 투자원금 배분

(다) 상기 (나) 분배 이후, 분배 누적금액이 각 당사자의 투자원금 및 IRR 6%에 도달할 때까지 각 당사자에 지급

(라) 상기 (다) 분배 이후 잔여 금액이 있는 경우, 전액 매수인에게 지급

지분매각에 관한 권리
(가) ㈜아이언그레이 측의 동반매도청구권(Tag-along Right)

(나) (유)윈드밀홀딩스투자목적회사 측의 동반매각요구권(Drag-along Right)

마. 금융기관과의 여신한도 약정사항

(외화단위: 각 1단위, 원화단위: 천원)

구 분
금융기관
통 화
한도금액

일반자금대출
하나은행 외
CNY
436,000,000

JPY
1,590,000,000

KRW
723,900,000

THB
483,000,000

USD
214,000,000

VND
22,000,000,000

무역금융대출
하나은행 외
KRW
167,000,000

유산스/신용장
하나은행 외
USD
494,700,000

이행보증
하나은행 외
KRW
1,500,000

USD
130,000

기업어음
하나은행
KRW
20,000,000

시설자금대출
하나은행 외
CNY
44,000,000

KRW
425,000,000

동반성장론(B2B)
하나은행 외
KRW
382,850,000

포괄한도
국민은행 외
KRW
9,000,000

USD
50,000,000

지급보증
하나은행 외
KRW
6,600,000

USD
30,877,149

THB
131,000,000

파생상품(선물환)
하나은행 외
JPY
280,000,000

USD
48,032,000

바. 타인으로부터 제공받은 담보내역

(단위: 천원)

담보목적물
담보설정액

지급보증서 등
37,740,800

토지, 아파트 등 부동산
34,685,000

기타자산
2,100,000

합 계
74,525,800

사. 타인으로부터 제공받은 지급보증

(외화단위: 각 1단위, 원화단위: 천원)

제공받은자
제공자
물건 또는 내용
통 화
보증금액

㈜세아엘앤에스
서울보증보험
공탁보증보험 외
KRW
257,949

㈜세아베스틸(주1)
서울보증보험
계약이행보증
KRW
29,207,220

하나은행 등
외화지급보증
KRW
82,144

하나은행 등
L/C 지급보증
KRW
3,727,655

㈜세아네트웍스
서울보증보험
계약이행보증 외
KRW
4,269,043

소프트웨어공제조합
하자이행보증 외
KRW
9,470,568

㈜세아창원특수강
서울보증보험
온실가스 배출권
KRW
3,837,677

하나은행
계약이행보증
USD
30,000

신한은행 등
L/C 지급보증
USD
3,578

㈜세아항공방산소재
서울보증보험
하자보증 등
KRW
3,499,715

㈜씨티씨
서울보증보험
전기료지급보증
KRW
160,000

㈜세아특수강
신한은행
외화지급보증 外
KRW
16,508,460

하나은행
외화지급보증 外
KRW
16,834,646

㈜세아홀딩스
서울보증보험
공탁보증보험
KRW
741,754

㈜세아베스틸지주
서울보증보험
보증보험
KRW
48,075

Pos-Seah Steel Wire (Thiland) Co., Ltd.
카시컨은행
전기료지급보증
THB
85,580,000

(주1) ㈜세아베스틸은 쇼군본드의 원리급지급의무이행과 관련하여 미쓰비시UFJ은행으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

아. 특수관계자 외 타인에게 제공한 담보자산

(외화단위: 각 1단위, 원화단위: 천원)

차입금종류
담보권자
담보제공자산
통 화
담보설정액

시설자금대출
산업은행
토지,건물,기계장치, 재산종합보험
KRW
349,583,000

하나은행
토지,건물,기계장치
KRW
13,400,000

일반자금대출 등
국민은행
토지,건물
KRW
81,120,000

신한은행
건물
USD
5,200,000

토지,건물
KRW
13,000,000

㈜세아베스틸지주 지분증권
KRW
30,000,000

하나은행
토지/건물/기계장치
KRW
2,400,000

USD
13,000,000

산업은행
토지, 건물
KRW
92,000,000

하나아이지제이차유한회사(주1)
KB와이즈스타일반사모부동산투자신탁제2호 출자지분, 보통예금
KRW
24,000,000

중국은행
토지, 건물, 기계장치
CNY
40,000,000

카시컨은행
토지, 건축물
THB
132,000,000

Bank of Ningbo
토지, 건물, 구축물
CNY
35,000,000

임차보증금
효성아이티엑스㈜ 등
투자부동산
KRW
609,908

(주1) ㈜아이언그레이의 장기차입금과 관련하여 KB와이즈스타일반사모부동산투자신탁제2호 지분증권, 펀드 이익분배금 계좌 및 대출실행 계좌에 대하여 근질권 설정이 되어 있습니다(주석 5, 주석 17 참조).

자. 특수관계자 외 타인에게 제공한 지급보증

(외화단위: 각 1단위, 원화단위: 천원)

제공내용
제공받은자
통화
보증금액

지급보증
㈜정선라임
KRW
997,739

지급보증
SeAH Gulf Special Steel Industries
SAR
270,300,000

차. 이행보증연결기업은 (유)라미솔라를 거래상대방으로 하여 (유)라미솔라가 종속회사인 ㈜세아네트웍스로부터 인수한 태양광발전소 및 부대시설의 관리 및 운영에 대한 이행보증을 제공하고 있으며, 계약기간은 2020년 9월 25일부터 최대 20년입니다.

카. 특수관계자 외 타인을 위하여 제공한 담보제공자산

(원화단위: 천원)

차입금종류
담보권자
담보제공자산
통 화
담보설정액(주1)

일반차입금
엔에이치투자증권㈜ 등
(유)아라미스홀딩스투자목적회사 출자지분
KRW
39,841,461

(주1) 상기 담보설정액은 담보제공된 출자지분의 장부가액입니다.

타. 2025년 1분기말 현재 연결기업의 미결제된 파생상품 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위 : USD, JPY, 원화단위 : 천원)

계약처
계약일
만기일
통화
계약수량
평가금액
계약체결목적

미쓰비시UFJ은행
2025-03-27
2029-03-27
USD
50,000,000
(2,612,629)
금리 및 환율변동에 따른 위험 회피

신한은행
2025-03-25
2025-04-30
USD
2,917,315
6,620
금리 및 환율변동에 따른 위험 회피

하나은행
2024-07-30
2026-07-30
USD
3,800,000
281,191
금리 및 환율변동에 따른 위험 회피

씨티은행
2024-06-28
2025-06-28
USD
3,000,000
247,482
환율변동에 따른 위험 회피

씨티은행
2024-06-17
2025-06-17
USD
6,000,000
514,487
환율변동에 따른 위험 회피

신한은행
2024-03-22
2026-03-20
USD
9,000,000
1,120,266
금리 및 환율변동에 따른 위험 회피

MUFG
2023-07-24
2026-07-24
USD
30,000,000
5,630,686
금리 및 환율 변동에 따른 위험 회피

MUFG
2022-05-12
2025-05-13
USD
45,000,000
7,981,096
금리 및 환율변동에 따른 회피

하나은행
2022-04-27
2025-04-28
JPY
1,000,000,000
(156,606)
환율변동에 따른 위험 회피

하나은행
2021-11-19
2026-11-19
USD
29,000,000
1,942,224
금리 및 환율 변동에 따른 위험 회피

파. 종속기업인 ㈜세아창원특수강이 투자한 SeAH Gulf Special Steel Industries는 2022년 중 Saudi Arabian industrial investment comapany와의 합작 계약에 의해 설립 되었습니다.신주 발행한 지분의 51%를 약 USD 62.6M(총 최대약정금액 : USD 71.4M)에 취득하였습니다. 지분 취득시 체결한 세부 약정은 다음과 같으며, 약정에 의해 공동지배력이 있다고 판단하여 해당 지분을 공동기업투자주식으로 인식하였습니다.

구분
내용

주식양도 제한
- Lock-in 기간 중 상대주주의 사전 서면 동의없이 주식 양도 금지- 사우디 정부 및 정부 소유 기업에 매각시, 회사는 동반 매도청구권(Drag-Along)을 보유- 제 3자 매각시, 다른 주주는 공동매각요구권(Tag-Along)을 보유

Default
회사 혹은 계약 상대방에게 Default 발생시,Default가 발생하지 아니한 주주 및 자회사(이하, "non-Default 주주")는 Default가 발생한 주주 및 자회사(이하, "Default 주주")에게 지분 매각을 요구하는 권리(Call Option) 및 Default 주주에게 non-Default 주주가 보유한 주식을 매입하도록 요구하는 권리(Put Option)를 보유

Deadlock
양사가 합의한 Deadlock 사항 발생시,- 회사는 계약 상대방의 회사에게 지분 매각을 요구하는 권리(Call Option) 보유- 계약 상대방은 회사가 상대방의 지분을 매입하도록 요구하는 권리(Put Option) 보유

하. 종속기업인 ㈜세아항공방산소재의 한국산업은행 장기차입금과 관련하여, 한국화재보험협회에 가입한 ㈜세아항공방산소재의 재산보험이 질권 설정되어 있습니다.

거. 2025년 1분기말 및 2024년말 현재 발생하지 않은 자본적지출 약정 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2025년 1분기말
2024년말

유형자산
14,977,109
16,863,359

무형자산
182,805
500,861

너. 공급자금융약정공급자금융약정은 하나 이상의 금융기관 등이 회사가 공급자에게 지급하여야 할 금액을 지급하고, 연결기업은 공급자가 지급받은 이후에 해당 약정의 조건에 따라 금융기관등에 지급하는 것을 포함하고 있습니다. 이러한 약정은 관련 송장의 지급기한보다 연결기업에 연장된 지급기한을 제공하거나, 연결기업의 공급자가 대금을 조기에 수취하게 합니다.2025년 1분기말 현재 연결기업은 다음과 같은 공급자금융약정을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
재무상태표상 계정과목
장부금액
실행액
비고

Banker's Usance
차입금
337,326,469
337,326,469
(주1)

외상매출채권담보대출
매입채무
2,127,092
17,671
(주1)

동반성장론
매입채무
245,310,141
115,677,170
(주2)

다같이 성장론
매입채무
61,144,621
30,519,418
(주2)

(주1) 약정에 따라 금융기관은 공급자의 특정 매출채권에 대한 권리를 취득합니다. 해당 약정으로 인해 기존 지급기일이 90일에서 180일 내에서 변동하며, 채무의 조건이실질적으로 변경되었으므로 금융기관이 채무를 인수하는 시점에 기존 채무를 제거하고 금융부채로 표시합니다. 현금흐름표에서 연결기업은 금융기관이 기업을 대신하여 대금을 정산하는 것으로 고려하였습니다. 따라서 은행이 지급한 금액은 영업활동 현금유출과 재무활동 현금유입으로 표시하였습니다. 회사가 후속적으로 금융기관에 지급하는 경우 재무활동 현금유출로 표시됩니다.(주2) 약정에 따라 금융기관은 공급자의 특정 매출채권에 대한 권리를 취득합니다. 해당 약정으로 인한 지급기일의 변동은 없으며, 채무의 조건이 실질적으로 변동되지 않았으므로 재무상태표의 매입채무에 관련 금액을 계속 표시하고 있습니다. 현금흐름표에서 연결기업은 금융기관과 공급자 간 현금흐름의 당사자가 아닌 것으로 판단하였으며, 부채의 실질적인 조건이 변경되지 않았으므로 회사가 대금을 지급하는 시점에 영업활동 현금유출로 표시하였습니다.

공급자금융약정 부채에 영향을 미칠 중요한 사업결합이나 환율 차이는 없었습니다.공급자금융약정 부채는 단기성으로 장부금액이 공정 가치의 합리적인 근사치로 간주됩니다.

② 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 수사 ·사법기관의 제재현황(1) (주)세아베스틸

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치 내용
금전적제재금액
위반사항
근거법령
처벌 또는 조치에 대한회사 이행현황
재발 방지 대책

2024.01.11
전주지방법원군산지원
세아베스틸
벌금형약식명령
2.0
환경오염시설의 통합관리에관한 법률 위반
환경오염시설의 통합관리에 관한 법률제21조(배출시설등 및 방지시설의 운영ㆍ관리 등)
벌금 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

안전환경실장(현직/이사/근속연수 1년)
벌금형약식명령
1.0
환경오염시설의 통합관리에관한 법률 위반
환경오염시설의 통합관리에 관한 법률제21조(배출시설등 및 방지시설의 운영ㆍ관리 등)
벌금 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

2024.02.22
창원지방법원밀양지원
세아베스틸
벌금형약식명령
5.0
산업안전보건기준에관한 규칙 위반
산업안전보건기준에 관한 규칙제87조(원동기ㆍ회전축 등의 위험 방지) 등
벌금 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

창녕공장 안전보건총괄책임자(현직/부장/근속연수 28년)
벌금형약식명령
5.0
산업안전보건기준에관한 규칙 위반
산업안전보건기준에 관한 규칙제87조(원동기ㆍ회전축 등의 위험 방지) 등
벌금 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

(2) (주)세아창원특수강

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치 내용
금전적제재금액
위반사항
근거법령
처벌 또는 조치에 대한회사 이행현황
재발 방지 대책

2024.11.20
창원지방법원
세아창원특수강
벌금형 약식명령
3.0
산업안전보건법 위반
산업안전보건법제38조(안전조치) 등
벌금 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

세아창원특수강안전보건관리책임자(전직/전무/근속연수 10년)
벌금형 약식명령
3.0
산업안전보건법 위반
산업안전보건법제38조(안전조치) 등
벌금 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

(3) (주)세아특수강

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치 내용
금전적제재금액
위반사항
근거법령
처벌 또는 조치에 대한회사 이행현황
재발 방지 대책

2023.07
대구지방검찰청포항지청
세아특수강
벌금형 약식명령
1.0
배출시설 변경허가 기간경과
환경오염시설의통합관리에관한법률 제38조 제1호, 제6조 제2항 外
범칙금 납부
임직원 교육

당사 임직원
벌금형 약식명령
1.0
범칙금 납부
임직원 교육

(4) (주)세아엠앤에스

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치 내용
금전적제재금액
위반사항
근거법령
처벌 또는 조치에 대한회사 이행현황
재발 방지 대책

2024.10.31
광주지방법원순천지원
세아엠앤에스
벌과금
5.0
산업안전보건법 위반
산업안전보건법 제38조(안전조치) 제1항 등
벌금 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

생산부문장(이사/현직/근속연수 3년)
벌과금
5.0
벌금 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

나. 행정기관의 제재현황(1) 금융감독당국의 제재현황1. (주)세아베스틸지주

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치 내용
금전적제재금액
위반사항
근거법령
처벌 또는 조치에 대한회사 이행현황
재발 방지 대책

2024.08.06
금융감독원
세아베스틸지주
과태료
2.8
외국환거래법 위반
외국환거래법 제20조(보고·검사) 등
과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

2. (주)아이언그레이

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치 내용
금전적제재금액
위반사항
근거법령
처벌 또는 조치에 대한회사 이행현황
재발 방지 대책

2025.03.31
금융감독원
아이언그레이
과태료
5.2
외국환거래법 위반
외국환거래법 제18조(자본거래의 신고) 등
과태료 의견진술서 제출함.고지서 발행 대기중.
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

(2) 공정거래위원회의 제재현황

1. (주)세아창원특수강

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치 내용
금전적제재금액
위반사항
근거법령
처벌 또는 조치에 대한회사 이행현황
재발 방지 대책

2023.09.25
공정거래위원회
세아창원특수강
시정명령/과태료
2,122.0
공정거래법 위반
독점규제 및 공정거래에 관한 법률제23조(순환출자에 대한 의결권 제한) 등
시정조치 및과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

(3) 과세당국 (국세청, 관세청 등)의 제재현황1. (주)세아홀딩스

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치 내용
금전적제재금액
위반사항
근거법령
처벌 또는 조치에 대한회사 이행현황
재발 방지 대책

2023.11.14
서울지방국세청
세아홀딩스
가산세 부과
165
법인세 및 부가가치세과소신고
부가가치세법 제39조,법인세법 제19조 등
본세 및 가산세 납부
세무 관련 내부관리 강화

2. (주)세아창원특수강

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치 내용
금전적제재금액
위반사항
근거법령
처벌 또는 조치에 대한회사 이행현황
재발 방지 대책

2024.11.20
부산본부세관
세아창원특수강
과태료
565.5
외국환거래법 위반
외국환거래법 제16조(지급 또는 수령의 방법의 신고) 등
과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

3. (주)세아특수강

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치 내용
금전적제재금액
위반사항
근거법령
처벌 또는 조치에 대한회사 이행현황
재발 방지 대책

2024.11
원주세무서
세아특수강
가산세 부과
3.7
부가가치세 수정신고 가산세
국세기본법 제47조의 3
가산세 납부
세무 관련 내부관리 강화

2025.02
창원세무서
세아특수강
가산세 부과
15
지급명세서 제출 불성실
법인세법 제75조의 7법인세법 제120조
가산세 납부
세무 관련 내부관리 강화

4. (주)세아엘앤에스

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치 내용
금전적제재금액
위반사항
근거법령
처벌 또는 조치에 대한회사 이행현황
재발 방지 대책

2023.06.27
대구지방국세청
세아엘앤에스
가산세 부과
69
법인세 과소신고
법인세법 제19조 등
본세 및 가산세 납부
세무 관련 내부관리 강화

(4) 기타 행정·공공기관의 제재현황

1. (주)세아베스틸

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치 내용
금전적제재금액
위반사항
근거법령
처벌 또는 조치에 대한회사 이행현황
재발 방지 대책

2022.10.13
전북지방노동위원회
세아베스틸
이행강제금
96.9
부당해고 구제명령 미이행
근로기준법 제33조(이행강제금)
4차 이행강제금 납부 완료및 구제명령 이행
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

2023.04.06
서울지방고용노동청
세아베스틸
시정명령/과태료
52.1
산업안전보건법 위반
산업안전보건법 제129조(일반건강진단) 등
시정조치 및과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

2023.04.14
부산지방고용노동청
세아베스틸
시정명령/과태료
0.2
산업안전보건법 위반
산업안전보건법 제37조(안전보건표지의 설치ㆍ부착)
시정조치 및과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

2023.04.27
광주지방고용노동청
세아베스틸
시정명령/과태료
242.6
산업안전보건법 위반
산업안전보건법 제46조(공정안전보고서의 이행 등) 등
시정조치 및과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

2023.06.27
전북지방환경청
세아베스틸
행정처분/부과금
4.0
환경오염시설의 통합관리에 의한법률 위반
환경오염시설의 통합관리에 관한 법률제21조(배출시설등 및 방지시설의 운영ㆍ관리 등)
부과금 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

2023.08.16
전북지방노동위원회
세아베스틸
이행강제금
38.4
부당해고 구제명령 미이행
근로기준법 제33조(이행강제금)
4차 이행강제금 납부 완료및 구제명령 이행
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

2023.12.08
전북지방환경청
세아베스틸
행정처분/과태료
1.6
환경오염시설의 통합관리에 의한법률 위반
환경오염시설의 통합관리에의한 법률 제31조(자가측정)
과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

2024.01.15
전북지방노동위원회
세아베스틸
이행강제금
70.9
부당해고 구제명령 미이행
근로기준법 제33조(이행강제금)
3차 이행강제금납부 완료
행정소송 진행 중으로,법원의 최종 판단에 따라 조치 예정

2024.05.10
광주지방고용노동청
세아베스틸
시정명령/과태료
128.3
산업안전보건법 위반
산업안전보건법 제29조(근로자에 대한 안전보건교육) 등
시정조치 및과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

2024.05.20
광주지방고용노동청
세아베스틸
시정지시/과태료
5.8
산업안전보건법 위반
산업안전보건법 제46조(공정안전보고서의 이행 등) 등
시정조치 및과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

2024.09.26
전북지방환경청
세아베스틸
행정처분/과태료
1.6
환경오염시설의 통합관리에 의한법률 위반
환경오염시설의 통합관리에 관한 법률제20조(측정기기의 운영ㆍ관리 등)
과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

2025.02.24
전북지방환경청
세아베스틸
행정처분/과태료
4.8
환경오염시설의 통합관리에 관한법률 위반
환경오염시설의 통합관리에 관한 법률제21조(배출시설등 및 방지시설의 운영ㆍ관리 등)
과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

2025.02.26
소방청
세아베스틸
시정명령
-
소방시설 설치 및 관리에 관한법률 위반
소방시설 설치 및 관리에 관한 법률 제12조(특정소방대상물에 설치하는 소방시설의 관리 등) 등
시정조치 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

2. (주)세아창원특수강

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치 내용
금전적제재금액
위반사항
근거법령
처벌 또는 조치에 대한회사 이행현황
재발 방지 대책

2023.07.14
경남지방노동위원회
세아창원특수강
이행강제금
64.1
부당해고 구제명령 미이행
근로기준법 제33조(이행강제금)
3차 이행강제금 납부 완료및 구제명령 이행
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

2023.09.14
창원고용노동지청
세아창원특수강
시정명령/과태료
8.8
산업안전보건법 위반
산업안전보건법 제37조(안전보건표지의 설치ㆍ부착) 등
시정조치 및과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

2025.01.13
낙동강유역환경청
세아창원특수강
행정처분/과태료
2.0
환경오염시설의 통합관리에 의한 법률 위반
환경오염시설의 통합관리에의한 법률 제31조(자가측정)
과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

3. (주)세아특수강

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치 내용
금전적제재금액
위반사항
근거법령
처벌 또는 조치에 대한회사 이행현황
재발 방지 대책

2024.05
포항시 차량등록과
세아특수강
범칙금 부과
0.1
차량 명의이전변경 기간경과(30일)
자동차관리법 제84조
범칙금 납부
담당자간의 협업 및 기한 내 신고

2024.05
원주시청차량등록사업소
세아특수강
과태료 부과
0.0
건설기계 명의이전변경 기간경과(30일)
건설기계관리법 제44조
과태료 납부
임직원 교육

2024.06
대구지방고용노동청
세아특수강
시정지시
-
공정안전보고서 내 배관 및 개스킷명세오류 외 4건
산업안전보건법 제38조 제1항산업안전보건법 제46조 제3항
시정조치 완료
주기적 자료 점검을 통한시스템 운영

2024.07
원주소방서
세아특수강
조치명령
-
경계구역열람도 미부착 외
화재예방조례
지적사항 개선 후 제출
대행 점검 후 지적분 즉 시행

2024.07
원주시청 건축과
세아특수강
건축법이행강제금 부과
0.1
가설건축물 축조신고 미이행(2017년, 2021년)
건축법 제20조(가설건축물)
의견제출서 제출강제이행금 납부
임직원 교육

2024.08
원주지방환경청
세아특수강
초과배출부과금 부과
4.6
총질소 농도 초과 배출
환경오염시설의 통합환경관리에관한 법률 제15조 제2항
부과금 납부
총질소 농도 모니터링 강화

2024.09
충북지방노동위원회
세아특수강
과태료 부과
12.7
원직복직 미이행 및 임금상당액 미지급
근로기준법 제33조 및근로기준법 시행령 제13조
이행강제금 납부
해당 사건은 행정소송 진행중으로,법원의 최종 판단에 따라 조치예정

2024.10
원주지방환경청
세아특수강
기본배출부과금 부과
0.2
대기오염물질(미세먼지) 배출에 따른기본부과금 부과
환경오염시설의 통합환경관리에관한 법률 제15조
부과금 납부
미세먼지 농도 모니터링 강화

2024.11
고용노동부
세아특수강
이행강제금 부과
2.4
표식 등 미설치 외 6건
산업안전보건법 제128조의2 제2항산업안전보건법 제115조 제2항산업안전보건법 제164조 제1항
과태료 납부
조치완료

2025.03
충북지방노동위원회
세아특수강
이행강제금 납부
18.5
원직복직 미이행 및 임금상당액 미지급
근로기준법 제33조 및근로기준법 시행령 제13조
이행강제금 납부
해당 사건은 행정소송 진행중으로,법원의 최종 판단에 따라 조치 예정

4. (주)세아엘앤에스

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치 내용
금전적제재금액
위반사항
근거법령
처벌 또는 조치에 대한회사 이행현황
재발 방지 대책

2023.11.22
안산고용노동지청
세아엘앤에스
행정처분
-
산업안전보건법 위반
산업안전보건법 제55조(중대재해 발생 시 고용노동부장관의 작업중지 조치)
안전/보건조치 완료에 따라 작업중지 해제
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

5. (주)세아엠앤에스

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적제재금액
위반사항
근거법령
처벌 또는 조치에 대한회사 이행현황
재발 방지 대책

2023.06.30
영산강유역환경청
세아엠앤에스
과태료
2.0
환경오염시설의 통합관리에 의한 법률 위반
환경오염시설의 통합관리에 의한 법률 제21조(배출시설등 및 방지시설의 운영ㆍ관리 등)
과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

2024.06.17
여수소방서
세아엠앤에스
과태료
4.0
소방기본법 위반
소방기본법 제20조(관계인의 소방활동 등) 제2항
과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

2024.06.21
영산강유역환경청
세아엠앤에스
행정처분/과태료
3.2
산업안전보건법 위반
산업안전보건법 제38조(안전조치) 제1항 등
시정조치 및과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

2024.07.29
여수고용노동지청
세아엠앤에스
과태료
0.6
환경오염시설의 통합관리에 의한 법률 위반
환경오염시설의 통합관리에 의한 법률 제22조(허가의 취소 등) 제1항 제11호 등
과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

[바. (주)세아베스틸지주 - 지배구조 변동에 따른 위험]당사의 종속회사인 (주)세아베스틸지주(舊(주)세아베스틸)는 2022년 4월 1일을 분할 기일로 영위하는 사업 중 분할대상 사업부문을 단순 물적분할 방식으로 분할하여 '주식회사 세아베스틸'(이하 "분할신설회사")을 설립하고, 분할회사는 상호를 '주식회사 세아베스틸지주'(이하 "분할존속회사")로 변경하여 존속하고 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환하는 지배구조 변경을 진행하였습니다. 분할존속회사는 분할신설회사의 지분 100%를 보유하면서 연결실체 관점에서의 사업기반 및 재무구조의 실질적인 변화는 없으나,
분할존속회사는 지주회사 전환 이후 자회사 지분율 및 부채비율 유지 등에 있어 한층 강화된 규정을 준수해야 할 수 있으며 이로 인해 재무적 부담이 가중될 수 있습니다. 또한, 분할신설법인의 경우 (주)세아창원특수강 등 주력 계열사의 연결대상 편출로 종전 대비 강 사업 포트폴리오 및 이익창출력에 부정적인 영향을 미칠 수있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 종속회사인 (주)세아베스틸지주(舊(주)세아베스틸)는 2022년 4월 1일을 분할 기일로 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 영위하는 사업 중 분할대상 사업부문을 단순 물적분할 방식으로 분할하여 '주식회사 세아베스틸'(이하 "분할신설회사")을 설립하고, 분할회사는 상호를 '주식회사 세아베스틸지주'(이하 "분할존속회사")로 변경하여 존속하고 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환하는 지배구조 변경을 진행하였습니다.분할 후 분할존속회사는 투자사업을 영위하고 있으며, 분할신설회사는 투자사업을 제외한 특수강 제조 등의 사업을 영위하고 있습니다.

구분
회사명
사업부문
비고

분할

존속회사

주식회사 세아베스틸지주(SeAH Besteel HoldingsCorporation)
투자사업부문
상장법인

분할

신설회사

주식회사 세아베스틸(SeAH Besteel Corporation)
투자사업부문을 제외한 특수강 제조등 사업부문 일체
-

[(주)세아베스틸지주(舊(주)세아베스틸) 분할 전후 지배구조]

분할 전후 지배구조.jpg
분할 전후 지배구조

출처 : (주)세아베스틸지주

물적분할 후 당사의 종속회사인 (주)세아베스틸지주(분할존속회사)는 지주회사 체제로 전환되어 공정거래법상 지주회사의 행위제한요건을 충족시켜야 하며 위반 시에는 과징금을 부과받게 됩니다. 이에 따라 지주회사 전환 이후 자회사 지분율 및 부채비율 유지 등에 있어 한층 강화된 규정을 준수해야 할 수 있으며 이로 인해 재무적 부담이 가중될 수 있습니다. 또한, (주)세아베스틸(분할신설법인)의 경우 (주)세아창원특수강 등 주력 계열사의 연결대상 편출로 종전대비 강 사업 포트폴리오 및 이익창출력에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.당사의 종속회사 분할 관련 자세한 사항은 (주)세아베스틸지주의 주요사항보고서 (2022.01.20)를 참고하시기 바랍니다.

[(주)세아베스틸지주 '회사분할 결정'(2022-01-20)]

할방법

주식회사 세아베스틸(이하 "분할회사" 또는 "분할존속회사")은 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 영위하는 사업 중 분할대상 사업부문(이하에서 정의함)을 단순·물적분할 방식으로 분할(이하 "본건 분할")하여 '주식회사 세아베스틸'(가칭) (이하 "분할신설회사")을 설립하고, 분할회사는 상호를 '주식회사 세아베스틸지주'(가칭)로 변경하여 존속하고 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환하기로 한다.(1) 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정 및 본 분할계획서에서 정하는 바에 따라 분할회사가 영위하는 사업 중 분할대상 사업부문을 분할하여 분할신설회사를 설립하되, 분할회사가 존속하면서 분할신설회사의 발행주식총수를 배정받는 단순ㆍ물적분할 방식으로 분할한다.- 분할존속회사 : (가칭) 주식회사 세아베스틸지주(SeAH Besteel Holdings Corporation)- 분할존속회사 사업부문 : 투자사업부문- 분할신설회사 : (가칭) 주식회사 세아베스틸(SeAH Besteel Corporation)- 분할신설회사 사업부문 : 투자사업부문을 제외한 특수강 제조 등 사업부문 일체

(2) 분할기일은 2022년 04월 01일 (0시)로 한다. 다만, 분할회사의 이사회 결의로 분할기일을 변경할 수 있다.

(3) 분할회사는 상법 제530조의3 제1항 및 제2항, 제434조에 따라 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사 및 분할신설회사는 분할 전의 분할회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있다.

(4) 분할로 인하여 이전하는 재산은 본 분할계획서 "4. 분할신설회사에 관한 사항" 중 "(7) 분할신설회사에이전될 재산과 그 가액"에서 규정된 내용에 따르되, 동 규정에 따르더라도 분할대상 재산인지 여부가 명백하지 않은 경우, 아래에서 정하는 바에 따라 이를 결정한다.

(5) 분할존속회사와 분할신설회사가 분할회사의 분할 전 회사채무에 대하여 연대책임을 부담함으로 인하여, 분할존속회사가 본 분할계획서에 따라 분할신설회사에 귀속된 채무를 변제하거나 분할존속회사의 기타 출재로 인해 공동면책이 된 때에는 분할존속회사가 분할신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있고, 분할신설회사가 본 분할계획서에 따라 분할존속회사에 귀속된 채무를 변제하거나 분할신설회사의 기타 출재로 인해 공동면책이 된 때에는 분할신설회사가 분할회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있다.

(6) 본 분할계획서에서 달리 정하지 아니하는 한, 분할회사에 속한 일체의 적극적ㆍ소극적 재산과 공법상의 권리와 의무를 포함한 기타의 권리,의무 및 재산적 가치가 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송, 지적재산권 등을 모두 포함함)는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 하며, 분할신설회사의 세법상 적격분할요건 충족, 분할존속회사 및 분할신설회사의 향후 운영ㆍ투자계획, 각 회사에 적용되는 관련 법령상의 요건 등을 복합적으로 고려하여 자산, 부채, 자본금액을 결정한다. 다만, 분할대상 사업부문과 분할대상 사업부문 이외의 부문에 공통되는 재산은 본 분할계획서에서 정하는 바에 따라 분할존속회사와 분할신설회사 사이에 배분하고, 계약이 특정 자산(주식 포함)에 직접 관련된 경우에는 그 특정 자산의 귀속에 따른다.

(7) 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생ㆍ확정되는채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생ㆍ확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 본 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공ㆍ사법상의 우발채무 기타 일체의 채무를 포함)에 대해서는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상 사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 한다. 다만, 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상 사업부문에 관한 것인가를 확정하기 어려운 경우에는 본 분할계획서에 의거하여 분할되는 순자산가액 비율로 분할존속회사와 분할신설회사에 각각 귀속되는 것을 원칙으로 한다.

(8) 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 취득하는 채권 기타 권리 또는 분할기일 이전에 이미 취득하였으나 이를 인지하지 못하는 등의 사정에 의하여 본 분할계획서에반영되지 못한 채권 기타 권리 (공ㆍ사법상의 우발채권 기타 일체의 채권을 포함)의 귀속에 관하여도 본 조 제(7)항과 같이 처리한다.

(9) 분할기일 이전에 분할회사를 당사자로 하는 모든 계약 및 소송은 분할대상 사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속하는 것을 원칙으로 한다.

2. 분할목적

(1) 분할회사가 영위하고 있는 사업부문 중 투자사업 부문을 제외한 특수강 제조 등 사업부문 일체(이하 "분할대상 사업부문")를 단순·물적분할 방식으로 분할하여 분할신설회사를 설립하며, 분할회사는 투자사업부문을 영위한다.

(2) 본건 분할을 통해 분할회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서 정한 지주회사로 전환하고, 이를 통해 자회사의 사업 포트폴리오를 다양화하고 투자의 유연성을 확보함으로써 궁극적으로 기업가치의 향상을 추구한다.

(3) 분할신설회사는 핵심역량에 집중하여 사업 전문성을 고도화하고 시장 환경 및 제도 변화에 신속하고 유연하게 대응하는 한편, 독립적이고 신속한 의사결정을 가능하게 하여 경영 효율성을 제고함으로써 궁극적으로 재무구조 개선, 수익성 증대를 통해 주주 가치 극대화를 달성한다.

3. 분할의 중요영향 및 효과
본건 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12 규정이 정하는 바에 따라 단순ㆍ물적분할 방식으로 진행됨에 따라 본건 분할 전ㆍ후 분할되는 회사 주주의 소유주식 및지분율의 변동은 없다. 또한, 본건 분할은 단순ㆍ물적분할 방식으로 진행되므로 분할 자체로는 연결재무제표 상에 미치는 영향이 없다.

4. 분할비율
분할회사가 분할신설회사 발행주식의 100%를 배정받는 단순ㆍ물적분할 방식이므로 분할비율을 산정하지 않는다.

5. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용

(1) 분할회사는 본 분할계획서가 정하는 바에 따라 분할대상 사업부문에 속하는 일체의 적극적ㆍ소극적 재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리와 의무 및 재산적 가치가 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송, 지적재산권 등을 모두 포함하며, 이하 "이전대상재산")를 분할신설회사에 이전한다.

(2) 분할대상 사업부문에 속하는 권리나 의무 중 법률상 또는 성질상 분할에 의한 이전이 금지되는 것은 분할존속회사에 잔류하는 것으로 보고, 분할신설회사에 이전이 필요한 경우에는 분할존속회사와 분할신설회사의협의에 따라 처리한다. 분할에 의한 이전에 정부 기관 등의 승인ㆍ인가ㆍ신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수없는 경우 또는 분할회사를 당사자로 하는 계약이 분할대상 사업부문과 그 이외의 사업 부문에 모두 관련됨에도, 해당 계약 중 분할대상 사업부문에 관한 부분과 그 외의 사업 부문에 관한 부분을 분리하는 것이 불가능한 경우에도 그와 같다. 이 경우 분할존속회사는 분할신설회사가 설립됨과 동시에 분할신설회사가 분할 이전에 분할대상 사업부문에서 사업을 수행하는 방식에 따라 사업을 수행할 수 있도록 관련 계약의 체결 등 필요한협조를 제공한다.

(3) 분할로 인한 이전대상재산의 목록과 가액은 2021년 9월 30일 현재 재무상태표 및 재산목록을 기초로 작성된 분할계획서의【별첨1】 분할재무상태표와 【별첨2】 승계대상 재산목록에 기재된 바에 의하되, 그 외에 분할기일 전까지 발생한 추가 증감 사항을 분할재무상태표와 승계대상 재산목록에서 가감하는 것으로 한다.

(4) 전항에 의한 이전대상재산의 최종가액은 분할기일 현재의 장부가액으로 하되, 이전 대상재산이 확정된 후공인회계사의 검토를 받아 확정한다.

(5) 분할기일 전일까지 분할대상 사업부문의 영업 또는 재무 활동 등으로 인하여 분할대상 사업부문의 자산 및부채에 변동이 발생하거나 또는 승계대상 재산목록에 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채가 발견되거나 그 밖에 자산 및 부채의 가액이 변동된 경우에는 이를 정정 또는 추가하여 기재할 수 있다. 이에 따른 변경사항은 분할계획서의【별첨1】 분할재무상태표와 【별첨2】 승계대상 재산목록에서 가감하는 것으로 한다.

(6) 분할기일 이전에 국내외에서 분할회사가 국내외에서 보유하고 있는 특허, 실용신안, 의장, 상표 및 디자인(등록된 것 및 출원 중인 것을 포함하며, 해당 특허, 실용신안, 의장, 상표 및 디자인에 대한 일체의 권리와 의무를 포함함) 등 일체의 지적재산권, 산업재산권은 분할대상 사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상 사업 부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속한다. 다만, 분할대상 사업부문과 분할대상 사업부문 이외의 부문에서 공동으로 사용되는 것은 분할신설회사와 분할존속회사가 동등한 비율로 공유한다. 분할신설회사에 귀속되거나 분할신설회사와 분할존속회사 간에 공유되는 지적재산권, 산업재산권은 분할계획서의【별첨3】 승계 및 공유 대상 지적재산권, 산업재산권 목록에 기재하되, 위 목록에 누락되거나 잘못기재된 지적재산권, 산업재산권이 발견된 경우에는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속하며, 분할대상 사업부문과 분할대상 사업부문 이외의 부문에 공통되는 것이면 분할신설회사와 분할존속회사가 동등한 비율로 공유한다.

(7) 분할기일 이전에 분할회사가 소유권, 저당권 등 권리를 보유하고 있는 부동산 중 분할대상 사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속된다. 분할신설회사에 귀속되거나 분할신설회사와 분할존속회사 간에 공유되는 부동산에 대한 권리는 분할계획서의【별첨4】 승계 및 공유 대상 부동산 목록에 기재하되, 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 지적재산권, 산업재산권이 발견된 경우에는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속하며, 분할대상 사업부문과 분할대상 사업부문 이외의 부문에 공통되는 것이면 분할신설회사와 분할존속회사의 순자산액 비율로 공유한다.

(8) 분할기일 이전에 분할회사가 보유하는 동산(해당 동산에 기인한 권리ㆍ의무를 포함한다), 인허가, 담보권등은 분할대상 사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속된다.

(9) 본 분할계획서에서 달리 정하지 않는 한, 분할기일 이전에 분할회사를 당사자로 하는 소송 중, 분할계획서의【별첨5】 승계대상 소송 목록에 기재된 소송을 포함하여 분할기일 현재 분할대상 사업부문과 관련되어 계속 중인 일체의 소송(이하 "이전대상 소송")은 분할기일 후 분할신설회사에게 이전되고, 분할대상 사업부문이외의 사업부문과 관련한 소송은 분할존속회사에게 귀속된다. 단, 관련 법령이나 절차상 분할신설회사가 이전대상 소송의 당사자로서의 지위를 전적으로 수계하는 것이 불가능하거나 어려운 경우에는 분할존속회사와 분할신설회사가 협의하여 소송 수행 방식을 정하도록 하되, 그 결과에 따른 경제적 효과가 분할신설회사에 귀속되도록 하고, 협의를 통하여 기타 필요한 사항을 진행하기로 한다.

(10) 분할기일 이전에 분할회사를 당사자로 하는 계약은 분할대상 사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게,분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 한다. 단, 관련법령이나 절차상 분할신설회사가 이전대상 계약의 당사자로서의 지위를 승계하는 것이 불가능한 경우에는 분할 존속회사가 해당 계약을 계속하여 이행하되, 그 결과에 따른 경제적인 효과가 분할신설회사에 귀속되도록 상호 간에 정산 등을 실시하고, 협의를 통하여 기타 필요한 사항을 진행하기로 한다.

(11) 본 분할계획서의 승인 이후 분할기일 전까지 새로이 발생하는 채권, 채무, 계약관계로서 그 귀속여부가 명확하지 아니한 경우, (i) 분할회사의 이사회가 해당 채권, 채무, 계약관계의 귀속여부를 결정하거나 (ii) 해당 채권, 채무, 계약의 상대방과 그 귀속여부에 대해 합의한 경우 그 결정 혹은 합의에 따라 귀속을 결정한다.

6. 분할 후 존속회사
회사명
(가칭) 주식회사 세아베스틸지주(SeAH Besteel Holdings Corporation)

분할후 재무내용(원)
자산총계
1,831,548,715,605
부채총계
262,763,673,965

자본총계
1,568,785,041,637
자본금
219,310,595,000

2021년 09월 30일
현재기준

존속사업부문 최근 사업연도매출액(원)
-

주요사업
투자사업 등

분할 후 상장유지 여부
예

7. 분할설립회사
회사명
(가칭)주식회사 세아베스틸(SeAH Besteel Corporation)

설립시 재무내용(원)
자산총계
1,391,598,729,978
부채총계
769,104,363,715

자본총계
622,494,366,263
자본금
5,000,000,000

2021년 09월 30일
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
1,394,364,933,132

주요사업
투자사업부문을 제외한 특수강 제조 및 판매 일체

재상장신청 여부
아니오

8. 감자에 관한 사항
감자비율(%)
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래정지 예정기간
시작일
-

종료일
-

신주배정조건
-

- 주주 주식수 비례여부 및 사유
-

신주배정기준일
-

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

9. 주주총회 예정일
2022년 03월 25일

10. 채권자 이의제출기간
시작일
-

종료일
-

11. 분할기일
2022년 04월 01일

12. 분할등기 예정일
2022년 04월 05일

13. 이사회결의일(결정일)
2022년 01월 20일

- 사외이사참석여부
참석(명)
3

불참(명)
1

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

14. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

15. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
물적분할

출처 : 금융감독원 전자공시시스템((주)세아베스틸지주, 2022-01-20)(주1) 분할존속회사의 상호는 별도 이사회 승인 절차를 거친 후 분할계획서 승인을 위한 임시 주주총회에서, 분할신설회사의 상호는 분할계획서 승인을 위한 임시주주총회 또는 분할신설회사 창립총회에서 변경될 수 있음.(주2) 분할존속회사 및 분할신설회사가 영위하는 사업부문은 각 회사 정관의 정함에 따름.(주3) 분할존속회사 및 분할신설회사의 최근 사업연도 매출액은 2020년 기준

[사. (주)세아항공방산소재 인수 관련 위험]
당사의 주요 종속회사인 (주)세아베스틸지주(舊(주)세아베스틸)는 2019년 10월 30일 이사회 결의 이후 공정거래위원회 기업결합심사 및 방위사업청 허가 취득 등의 정부 인허가 일정을 거친 후 2020년 3월 31일 (주)세아항공방산소재의 지분 100%를 취득하였으며, 이에 대한 대가로 ARCONIC INTERNATIONAL HOLDINGS COMPANY LLC.에게 약 746억원을 지급하였습니다.(주)세아항공방산소재는 2020년 이후 7~15% 내외의 영업이익률 및 4~15% 내외의 당기순이익률을 기록하는 등 우수한 수익성을 나타내고 있습니다.
다만, COVID-19 확산 등에 따른 항공 산업 침체로 2020년 중 (주)세아항공방산소재 역시 수익성이 다소 저하된 바 있으나 동사가 영위하는 항공방산 사업부문은 (주)세아베스틸지주의 신사업 부문으로 최근 자동차, 건설, 조선 등 주요 자회사 전방산업 수요 둔화 지속에 따른 수익이 저하되는 가운데, 전체 매출 대비 매출 및 수익 규모는 작으나 가파른 증가세를 지속하고 있고, 계열사간 협업을 통하여 비철금속 분야 시너지 효과를 기대하며 유의미한 영향을 미치는 것으로 판단하고 있습니다.
향후에도 COVID-19와 같은 전염병 확산이 진행되거나 경기침체가 심화될 시 항공 산업 부진 우려가 상존하고 있는 바, (주)세아베스틸지주의 종속기업인 (주)세아항공방산소재의 수익성이 악화될 경우, (주)세아베스틸지주 및 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 종속회사인 (주)세아베스틸지주(舊(주)세아베스틸)은 2019년 10월 30일 이사회에서 금속압출제품, 금속관 및 기타관련제품의 제조, 조립 및 판매업을 영위하는 알코닉코리아(주)(현 (주)세아항공방산소재, 이하 "(주)세아항공방산소재)의 지분 100% 인수에 대하여 결의하였습니다. (주)세아베스틸지주(舊(주)세아베스틸)가 상기 사항에 관하여 공시한 내용은 하기와 같습니다.

[(주)세아베스틸지주 '타법인주식및출자증권취득결정'(2020-02-14)]

타법인 주식 및 출자증권 취득결정

1. 발행회사
회사명
알코닉코리아(주)

국적
대한민국
대표자
성창모

자본금(원)
8,794,337,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
87,943,370
주요사업
금속압출제품, 금속관 및 기타관련제품의 제조, 조립 및 판매

2. 취득내역
취득주식수(주)
87,943,370

취득금액(원)
74,500,000,000

자기자본(원)
1,994,998,723,731

자기자본대비(%)
3.73

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
87,943,370

지분비율(%)
100.00

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
사업 포트폴리오 다각화

6. 취득예정일자
2020-03-31

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
3,718,893,786,248
취득가액/자산총액(%)
2.00

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2019-10-30

-사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 본계약은 (주)세아베스틸이 알코닉코리아(주)의 지분 100%를 인수하는 건입니다.- 상기 당사의 자기자본 및 최근 사업연도말 자산총액은 2018년도말 연결재무제표 기준입니다- 발행회사의 요약 재무상황 중 당해연도는 최근사업연도말(2018년도) 별도재무제표 기준이며 이를 기준으로 전년도(2017년도), 전전년도(2016년도)를 작성하였습니다.- 최종 매매대금은 거래 완료일까지의 운전자본/현금/부채 정산금액 변동에 따라 증/감액될 수 있습니다.- 상기 내용은 진행상황 등에 따라 변동될 수 있으며, 변경사항 발생 시 재공시 예정입니다.

※관련공시
2019-10-30 타법인주식및출자증권취득결정

출처 : 금융감독원 전자공시시스템((주)세아베스틸지주(舊(주)세아베스틸), 2020-02-14)

(주)세아베스틸지주(舊(주)세아베스틸)는 2019년 10월 30일 이사회 결의 이후 공정거래위원회 기업결합심사 및 방위사업청 허가 취득 등의 정부 인허가 일정을 거친 후 2020년 3월 31일 (주)세아항공방산소재의 지분 100%를 취득하였으며, 이에 대한 대가로 ARCONIC INTERNATIONAL HOLDINGS COMPANY LLC.에게 약 746억원을 지급하였습니다.

(주)세아항공방산소재가 영위하는 항공 산업의 특성을 살펴보면, 중/단거리 항공 이동의 증가로 인해 전세계 항공기 시장의 수요 증가로 지속적인 성장을 해오고 있으며, 기존 항공기 제작사인 보잉/에어버스의 물량 증가와 BOMBARDIER/EMB/MHI/SUKHOI/COMAC등의 신규 항공기 제조사들의 시장 진입으로 인해 중/단거리 항공기 시장의 경쟁이 치열할 것으로 예상됩니다. 항공기 시장의 진입은 각 제조사들의 개별 인증이라는 높은 진입 장벽으로 인해 수요 대비 공급의 부족으로 납기(Lead-time)가 증가되고 있으며 추가 승인을 통해서 높은 마진을 창출할 수 있는 고부가가치 산업입니다. (주)세아항공방산소재의 주력 제품은 항공용, 산업용 및 방산용 항공 부품인 항공기용 알루미늄 형재, 자동차용, 레저용, 전기, 전자용 부품 소재, 탄약 제조 등에 사용되는 알루미늄 소재 및 가공품 등입니다. 대한민국의 지리적/정치적 특성으로 인해 주변국가들의 위협에 대처하기 위한 방안으로 현재 재래식 무기 외에 추가적인 장거리 미사일의 소요 및 전자 무기의 수요가 증가하고 있으며, 이에 따른 신소재 개발에 대한 수요가 급증하고 있습니다. 미사일의 특성으로 인해 알루미늄의 수요는 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 실제로 (주)세아항공방산소재의 경우 2020년 이후 7~15% 내외의 영업이익률 및 4~15% 내외의 당기순이익률을 기록하는 등 우수한 수익성을 나타내고 있습니다. 특히 2024년의 경우 글로벌 항공 및 방산 수요 증가 추세가 지속되며 매출 및 영업이익이 전년 대비 22% 및 120% 성장하였으며 15%를 초과하는 영업이익률 및 당기순이익률를 기록하였습니다.

[(주)세아항공방산소재 수익성 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

매출액
105,469
86,278
71,718
55,610
47,095

매출원가
82,557
73,644
61,674
46,557
38,408

매출총이익
22,912
12,633
10,043
9,053
8,688

영업이익
16,551
7,533
5,265
5,870
5,437

당기순이익
16,247
6,615
3,531
5,326
3,859

매출총이익률
21.7%
14.6%
14.0%
16.3%
18.4%

영업이익률
15.7%
8.7%
7.3%
10.6%
11.5%

당기순이익률
15.4%
7.7%
4.9%
9.6%
8.2%

출처 : (주)세아항공방산소재 각 연도 감사보고서

다만, COVID-19 확산 등에 따른 항공 산업 침체로 2020년 중 (주)세아항공방산소재 역시 수익성이 다소 저하된 바 있으나 동사가 영위하는 항공방산 사업부문은 (주)세아베스틸지주의 신사업 부문으로 최근 자동차, 건설, 조선 등 주요 자회사 전방산업 수요 둔화 지속에 따른 수익이 저하되는 가운데, 전체 매출 대비 매출 및 수익 규모는 작으나 가파른 증가세를 지속하고 있고, 계열사간 협업을 통하여 비철금속 분야 시너지 효과를 기대하며 유의미한 영향을 미치는 것으로 판단하고 있습니다. (주)세아베스틸지주의 2025년 1분기 보고서에 따른 (주)세아항공방산소재 2025년 1분기 매출액은 전년 동기 대비 25.8% 증가한 326억원, 영업이익 및 당기순이익은 전년 동기 대비 각각 120.2% 및 87.0% 증가한 69억원 및 57억원을 기록하며 성장세를 지속하고 있습니다.

향후에도 COVID-19와 같은 전염병 확산이 진행되거나 경기침체가 심화될 시 항공 산업 부진 우려가 상존하고 있는 바, (주)세아베스틸지주의 종속기업인 (주)세아항공방산소재의 수익성이 악화될 경우, (주)세아베스틸지주 및 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[가. 예금자보호법 미적용 대상]본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)세아홀딩스가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

[나. 환금성 제약 위험]최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

본 사채((주)세아홀딩스 제22회 무보증사채)는 한국거래소의 채권상장요건(「유가증권시장 상장규정」 제88조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족여부

발행회사
발행인의 자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것(등록채권 제외)
충족

본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 26일이고, 상장예정일은 2025년 06월 27일이며, 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단됩니다.그러나 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[다. 전자등록의 의미]본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다.

본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. 또한 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 합니다. 또한 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없습니다.

[라. 증권신고서 정정에 따른 발행일자 변경 위험]본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[마. 효력발생의 의미]증권신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[바. 연체이자 지급 안내]각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급합니다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금상환과 이자 지급을 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 지급일익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고이율이 "본 사채" 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채" 이율을 적용합니다.

[사. 기한의 이익 상실]당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[아. 신용등급 평가]한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A0 등급(안정적(Stable))으로 평가하였습니다.

당사는 「증권인수업무등에관한규정」제 11조의2에 따라 무보증사채에 대해 2개의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A0 등급(안정적(Stable))으로 평가하였습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국신용평가(주)
A0
원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AAA)에 비해다소 열위한 면이 있다.
Stable

한국기업평가(주)
A0

원리금 지급 확실성은 높지만, 장래의 환경변화에영향을 받을 가능성이 상위등급에 비해서는 높다.

Stable

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

[자. 외부 환경 변화에 따른 평가 위험]당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

공동대표주관회사인 신한투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 한국투자증권(주)는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.
공동대표주관회사인 신한투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 한국투자증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권의 신용등급은 A0 등급으로 내부 규정상의 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)세아홀딩스로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 공동대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
신한투자증권(주)
00138321

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

공동대표주관회사
케이비증권(주)
00164876

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

2. 분석의 개요

공동대표주관회사인 신한투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 한국투자증권(주)는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.
공동대표주관회사인 신한투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 한국투자증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 "모범규준"이라 함)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, 모범규준 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 모범규준의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바,
공동대표주관회사인 신한투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 한국투자증권(주)는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

공동대표주관회사인 신한투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 한국투자증권(주)는 내부지침상의기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>제3조(적용범위 등)① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

1) 기업실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2025년 05월 30일 ~ 2025년 06월 13일

방문실사(컨퍼런스콜 방식으로 진행)
2025년 06월 10일

실사보고서 작성 완료
2025년 06월 13일

증권신고서 제출
2025년 06월 16일

2) 기업실사 참여자<발행회사 참여자>

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

(주)세아홀딩스
재경팀
고일섭
이사
기업실사 대응 총괄

(주)세아홀딩스
재경팀
이미정
팀장
기업실사 대응

(주)세아홀딩스
재경팀
서승원
과장
기업실사 대응

(주)세아홀딩스
재경팀
이태성
사원
기업실사 대응

<공동대표주관회사 참여자>

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

신한투자증권(주)
커버리지1부
방종호
부서장
기업실사 총괄
기업금융업무 24년

신한투자증권(주)
커버리지1부
김유민
수석
기업실사 책임
기업금융업무 등 15년

신한투자증권(주)
커버리지1부
이한성
선임
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 5년

신한투자증권(주)
커버리지1부
백찬혁
선임
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 4년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
박승수
부장
기업실사 총괄
회계감사 6년기업금융업무 13년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
조주형
과장
기업실사 책임
기업금융업무 5년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
조성진
주임
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 3년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
박대범
주임
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 2년

케이비증권(주)
기업금융4부
배영한
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 등 16년

케이비증권(주)
기업금융4부
서이삭
차장
기업실사 책임
기업금융업무 15년

케이비증권(주)
기업금융4부
윤건영
주임
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 4년

케이비증권(주)
기업금융4부
최지수
주임
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 2년

한국투자증권(주)
커버리지1부
심동헌
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 등 20년

한국투자증권(주)
커버리지1부
손정민
팀장
기업실사 책임
기업금융업무 등 11년

한국투자증권(주)
커버리지1부
안진영
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 11년

한국투자증권(주)
커버리지1부
원태현
주임
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 1년

3. 기업실사

(1) 기업 실사 이행내역

일자
기업 실사 내용

2025년 05월 30일
발행회사 초도 인터뷰- 실사 실무자 소개- 실사 일정 논의 및 기업실사 체크리스트 송부- 필요 자료 요청 및 회사 전반적 상황 소개- 업계 및 산업동향 조사 등

2025년 05월 31일~2025년 06월 12일
자료 검증 및 실사- 동사로 부터 수령한 자료 검증 (IR자료, 정관, 내부자료 등)- 사업 관련 분석(진행 및 신규사업, 거래처 등)- 추가 필요자료 요청

2025년 06월 10일

발행회사 기업실사(컨퍼런스콜 방식으로 진행)
* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사
1) 사업위험관련 실사
- 영위 중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크
- 유사업종 자료 검토
2) 회사위험관련 실사
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크
3) 기타위험관련 실사
- 기타 회사 제공 내역 및 각종 장부 검토
- 소송관련 내역 등의 확인
- 각 부서 주요 담당자 인터뷰
- 향후 사업추진계획 검토
- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악
- 동사 공시서류 검토
- 동사로부터 수령한 자료 검증(정관, 내부자료 등)
- 내부통제시스템 확인
* 분기보고서 제출 후 변동내역 확인

2025년 06월 13일
증권신고서 작성 및 조언, 증권신고서 내용 검증- 투자위험요소 세부사항 체크- 실사 추가 내역 확인- 최종보고서 작성 완료

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

실사 세부내용 및 검토자료 내역 - 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.

6. 종합의견(1) 동사는 2001년 7월 1일 세아제강의 투자 및 임대 사업부문을 인적분할하여 설립되었으며 세아그룹의 지주회사로서 (주)세아베스틸지주, (주)세아베스틸, (주)세아창원특수강, (주)세아특수강 등을 주력 자회사로 두고 있습니다. 동사의 최대주주는 이태성 부사장으로 전체 지분의 35.12%를 소유하고 있으며, 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 80.68%로 동사의 경영권은 안정적으로 유지되고 있다고 판단됩니다.

(2) 동사는 순수 지주회사로서 2025년 1분기 별도기준 매출액 중 배당금수익이 차지하는 비중이 85.4%로 매출의 대부분을 차지하고 있습니다. 배당금수익 및 매출액은 2022년부터 2024년까지 각각 연평균 340억원, 495억원 내외 수준을 보였으며, 2025년 1분기에는 배당금수익 및 매출액이 2024년 1분기 대비 각각 7.7%, 10.2% 증가한 307억원, 360억원을 기록하였습니다. 지주회사인 동사는 매출액 개념으로 영업수익 계정과목을 사용하고 있으며, 2025년 1분기 및 지난 3년간 매출액 세부 내역은 아래와 같습니다

[동사 매출 실적(별도기준)]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

지주회사업
기타매출
배당금수익
30,733
85.4%
28,546
87.4%
29,135
63.7%
29,023
63.1%
44,039
77.6%

기타매출
상표권사용수익
-
-
-
-
2,586
5.6%
2,929
6.4%
2,879
5.1%

용역
용역수익
4,523
12.6%
3,457
10.6%
11,566
25.3%
11,826
25.7%
7,374
13.0%

임대사업
기타매출
임대수익
731
2.0%
654
2.0%
2,472
5.4%
2,181
4.8%
2,438
4.3%

합 계
35,987
100.0%
32,657
100.0%
45,759
100.0%
45,959
100.0%
56,730
100.0%

출처: 동사 2025년 1분기 보고서 및 각 연도 사업보고서

(3) 동사의 연결기준 매출액은 2022년 6조 7,458억원, 2023년 6조 4,192억원, 2024년 6조 1,017억원을 기록하며 감소 추세를 나타내었습니다. 2025년 1분기의 매출액은 1조 5,304원을 기록하며 전년동기 대비 0.8% 증가하였습니다. 동사의 연결기준 영업이익은 2022년 1,961억원, 2023년 2,008억원 및 2024년 992억원을 기록하였습니다. 2025년 1분기의 경우 영업이익은 389억원을 기록하며 전년동기 대비 8.2% 증가하였습니다. 이는 트럼프 정부의 관세부과 정책, 전방산업 수요 부진 등에도 불구하고 적극적인 가격저액을 통한 주요 자회사의 실적 안정성에 기초한 것이며, 동사의 수익성은 안정적으로 유지되고 있습니다. 동사의 매출액 증가율 및 영업이익증가율 검토 결과 동사의 수익성은 전방산업의 업황 변동에 크게 의존하고 있는 것으로 판단되며, 향후 전방산업 업황 동향 및 동사의 영업 실적에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.(4) 동사의 2025년 1분기말 별도기준 부채비율은 20.1%이며, 차입금의존도 역시 14.1%인 바, 안정적인 수준의 재무안정성을 유지 중에 있습니다. 다만, 2022년에는 2021년말 대비 18.8% 증가한 1,245억원, 2023년에는 2022년 대비 27.0% 증가한 1,581억원, 2024년에는 2023년 대비 2.0% 증가한 1,613억원, 2025년 1분기말에는 2024년말 대비 4.0% 증가한 1,677억원을 기록한 바, 차입금 규모가 증가하는 추세에 있으며, 2025년 1분기말 기준 차입금이 유동성차입금으로만 구성됨에 따라 차입금의 만기구조가 편중되어 있는 위험이 있습니다. 다만, 동사의 경우 금번 공모 회사채 발행을 통해 만기가 돌아오는 유동성 차입금을 차환할 예정인 바 유동성 부담은 완화될 것으로 예상되며, 동사의 주요 자회사들이 영위하는 철강 산업의 우수한 영업활동현금흐름 고려 시, 차입금 상환에는 문제가 없을 것으로 판단됩니다.동사는 기보유 종속기업 투자지분, 미사용 여신한도, 자회사의 우수한 사업안정성 및 수익구조에 기반한 안정적인 영업현금창출력 등 고려 시, 유동성 대응능력은 우수한 수준으로 판단되나, 향후 동사의 주요 자회사들이 영위하는 사업의 업황 악화에 따라 자회사들의 수익성이 저하되어 동사의 주수입원인 배당금 수익이 감소할 경우, 동사의 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.(5) 동사의 연결기준 재무안정성 지표 추이를 살펴보면, 전방산업 호조로 인한 이익잉여금 증가로 자본총계는 지속적으로 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 2022년 연결기준 부채비율은 97.0% 수준이었으며, 2023년말에는 자본총계가 2022년말 대비 소폭 증가함에 따라 2022년말 대비 3.7%p. 감소한 86.5%의 부채비율을 기록하였습니다. 2024년 또한 자본총계가 소폭 증가하였지만, 부채총계 증가폭이 더욱 커 부채비율은 2023년말 대비 7.5%p. 증가한 93.8%를 기록하였습니다. 차입금의존도 추이를 살펴보면, 2022년말 28.2%, 2023년말 28.2%, 2024년말 31.2% 및 2025년 1분기말 32.8%를 기록하며 2022년말 이후 차입금의존도가 소폭 상승하는 추세이나 우수한 재무안전성을 보이고 있습니다. 단기차입금(유동성 장기차입금 및 유동성 사채 제외) 비중의 경우 2022년말 38.9%를 기록하였으며, 2022년말 이후 37~41%의 단기차입금 비중을 유지함에 따라 만기구조가 편중에 대한 위험이 관리되고 있습니다. 동사의 향후 매출액과 예상 이익규모, 이를 기반으로 한 현금창출능력, 자산규모 등을 감안할 때 단시일내에 유동성 위험이 발생할 가능성은 낮은 것으로 판단되나 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

(6) 2025년 1분기말 기준 동사가 피고로서 계류중인 소송사건은 총 16건(소송가액 9,290백만원 및 USD 5,000,000)으로, 동 소송사건의 결과는 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다. 동사가 계류중인 소송 중 통상임금 관련 소송 사건으로부터 예상되는 손실금액 150,794,875천원을 소송충당부채로 재무제표에 반영하였으며, 통상임금 관련 소송을 제외하고 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.(7) 이상 상기의 제반사항을 고려할 때, 금번 발행되는 동사의 제22회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한, 한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 각각 A0이며, 등급전망은 양사 모두 안정적으로 평가되었습니다.(8) 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)세아홀딩스가 전적으로 책임을 집니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자 시에 유의하시기 바랍니다.

2025년 06월 16일

공동대표주관회사 신한투자증권 주식회사

대표이사 이 선 훈

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 윤 병 운

공동대표주관회사 케이비증권 주식회사

대표이사 김 성 현

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 김 성 환

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 22-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
102,811,600

순 수 입 금[(1)-(2)]
29,897,188,400

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 22-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
40,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
133,020,000

순 수 입 금[(1)-(2)]
39,866,980,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 22-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
18,000,000
공모발행가의 0.06%

인수수수료
60,000,000
발행권면총액의 0.20%

사채관리수수료
3,000,000
정액

신용평가수수료
20,000,000
VAT제외

상장수수료
1,300,000
250~500억 미만

상장연부과금
191,600
1년당 100,000 (500,000원 한도)

전자등록수수료
300,000
발행금액의 1/100,000원 (500,000원 한도)

표준코드부여수수료
20,000
권당 20,000원

합 계
102,811,600

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. 주2) 세부내역 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 - 전자등록수수료 : 채권등록업무규정 - 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

[회 차 : 22-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
28,000,000
공모발행가의 0.07%

인수수수료
80,000,000
발행권면총액의 0.20%

사채관리수수료
3,000,000
정액

신용평가수수료
20,000,000
VAT제외

상장수수료
1,300,000
250~500억 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000 (500,000원 한도)

전자등록수수료
400,000
발행금액의 1/100,000원 (500,000원 한도)

표준코드부여수수료
20,000
권당 20,000원

합 계
133,020,000

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. 주2) 세부내역 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 - 전자등록수수료 : 채권등록업무규정 - 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
22-1
(기준일 :
2025년 06월 19일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
30,000,000,000
-
-
30,000,000,000
-

회차 :
22-2
(기준일 :
2025년 06월 19일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
7,000,000,000
33,000,000,000
-
-
40,000,000,000
-

나. 자금의 세부 사용 내역

금번 당사가 발행하는 제22-1회 및 제22-2회 무보증 공모사채 발행자금
700
억원
은 채무상환자금
및 운영자금
으로 사용될 예정입니다. 세부 내역은 아래와 같으며, 금번 사채 발행으로 조달하는 자금을 실제 사용일까지
은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안전성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[22회차 자금의 세부 사용 내역]

(단위 : 원)

구분
내용
발행일(차입일)
만기일
이자율
금액

채무상환자금
부국증권 CP 차환
2025년 05월 28일
2025년 06월 26일
3.05%
55,000,000,000

채무상환자금
신한은행 한도대
2025년 03월 25일
2026년 03월 25일
4.10%
8,000,000,000

[운영자금 세부 사용내역]

(단위 : 원)

구분
자금사용 세부목적
예상 소요 금액
비 고

운영자금
지주사 자체 운영자금
7,000,000,000
-

합 계
7,000,000,000
-

주1) 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

구분
2025년 1분기
2024년 1분기

1. 영업이익(손실)
389
359

2. 이자비용
211
180.28372

3. 이자보상배율(1÷2)
1.8
2.0

출처 : 당사 2025년 1분기 보고서(연결기준)

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.당사의 2025년 1분기 연결기준 1.8배의 이자보상배율을 나타내고 있으므로, 이는 회사가 이자비용을 부담하기에 충분한 수익이 나고 있음을 의미합니다. 그러나 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아닙니다.
2. 미상환 채무증권의 현황

기업어음증권 미상환 잔액

(1) 연결기준

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
90,000
-
15,000
-
-
-
-
-
105,000

합계
90,000
-
15,000
-
-
-
-
-
105,000

2) 별도기준

1) (주)세아홀딩스

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
55,000
-
-
-
-
-
-
-
55,000

합계
55,000
-
-
-
-
-
-
-
55,000

2) (주)세아창원특수강

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
35,000
-
15,000
-
-
-
-
-
50,000

합계
35,000
-
15,000
-
-
-
-
-
50,000

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액(1) 연결기준

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
164,000
154,000
170,000
-
60,000
-
-
548,000

사모
15,000
43,995
-
93,325
-
-
-
152,320

합계
179,000
197,995
170,000
93,325
60,000
-
-
700,320

(2) 별도기준

1) (주)세아홀딩스

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
84,000
-
-
-
-
-
-
84,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
84,000
-
-
-
-
-
-
84,000

2) (주)세아베스틸지주

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
70,000
65,000
-
-
-
-
135,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계

70,000
65,000
-
-
-
-
135,000

3) (주)세아베스틸

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
80,000
-
105,000
-
60,000
-
-
245,000

사모
-
-
-
73,325
-
-
-
73,325

합계
80,000
-
105,000
73,325
60,000
-
-
318,325

4) (주)세아창원특수강

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
84,000
-
-
-
-
-
84,000

사모
-
43,995
-
20,000
-
-
-
63,995

합계
-
127,995
-
20,000
-
-
-
147,995

5) (주)아이언그레이

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
15,000

-
-
-
-
-
15,000

합계
15,000

-
-
-
-
-
15,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국신용평가(주)
00299631
2025-06-13
제22회
A0(안정적)

한국기업평가(주)
00156956
2025-06-12

나. 평가의 개요

(1) 당사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제11조에 의거 당사가 발행할 제22회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주) 2개 신용평가전문회사의 회사채 등급평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자 정보를 제공하는 업무입니다.(2) 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로, 특정 회사채에대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기 전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국신용평가(주)
A0
원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다.
Stable

한국기업평가(주)
A0
원리금 지급확실성은 높지만, 장래의 환경변화에 따라영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
Stable

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

4. 정기평가 공시에 관한 사항가. 평가시기당사는 한국신용평가(주), 한국기업평가(주)로 하여금 본사채 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.나. 공시방법상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시합니다.- 한국신용평가(주) : http://www.kisrating.co.kr- 한국기업평가(주) : https://www.korearatings.com/
5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가 .본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록기관인 한국 예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 또한 본 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 지급은 (주)세아홀딩스가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.라. 현재까지의 재무상황중 자본잠식등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의 안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.마. 본 증권신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

가. 회사의 법적, 상업적 명칭당사의 명칭은 주식회사 세아홀딩스이며, 영문으로는 SeAH Holdings Corporation이라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 (주)세아홀딩스 또는 SHC라고 표기합니다.나. 설립일자당사는 2001년 07월 01일에 (주)세아제강지주의 투자사업부문과 임대사업부문이 인적분할 방식으로 분할신설되었습니다. 또한 2001년 07월 30일자로 한국거래소 유가증권시장에 재상장하였습니다.다. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

주 소 :
서울특별시 마포구 양화로 45

전화번호 :
02-6970-0110

홈페이지 :
http://www.seahholdings.co.kr

라. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률당사의 주된 사업목적인 지주회사업은 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 근거합니다.

마. 주요 사업의 내용 및 향후 추진 신규사업당사는 지주회사업을 주요 사업으로 하고 있습니다. 지주회사란 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사를 의미합니다. 당사는 순수지주회사로서 다른 수익획득을 위한 사업활동을 하지 않고 지주회사업을 주된 목적으로 합니다.당사의 수입원은 자회사 등으로부터 받는 배당수익, 브랜드 권리를 소유하며 사용자로부터 수취하는 상표권 사용수익, 소유 건물의 임대를 통한 임대수익 등이 있습니다. 당분기말 별도재무제표 기준 영업수익은 누계기준으로 배당금수익 비중이 85.4%로 영업수익의 대부분을 차지하고 있습니다.※ 기타 자세한 사항은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참고 하시기 바랍니다.보고서 기준일 현재 주요종속회사 등의 주요 사업의 내용은 다음과 같습니다.

구 분
주요 사업의 내용

(주)세아베스틸지주
회사는 지주회사업을 주요 사업으로 하고 있습니다. 특수강 자회사들의 전문적 경영전략 및 미래 성장동력 발굴을 위한 전략 조직의 역할을 수행하고 있습니다. 연결회사인 당사는 탄소합금강, 스테인리스강, 고강도알루미늄 합금의 소재 분야로의 확장, 해외 판매거점 및 가공사업으로의 확장이 탄력적으로 가능한 현재의 사업포트폴리오를 구축하고 있습니다.

(주)세아베스틸
회사의 주요한 사업은 특수강과 대형단조 제품의 생산과 판매입니다. 특수강은 탄소강에 한가지 또는 그 이상의 특수원소를 합금시켜 특수한 성질을 갖는 철강소재로 자동차, 건설중장비, 산업기계, 조선용품 등을 제조하는 필수 소재로 활용되고 있습니다.

(주)세아창원특수강
회사는 선재, 봉강 및 무계목강관 등의 제품을 생산 및 판매하는 특수강 전문업체입니다. 또한 회사는 STS선재, STS봉강 및 STS강관 시장에서 공고한 지위를 영위하고 있습니다.

(주)세아특수강
회사는 냉간압조용 선재(Cold Heading Quality Wire) 와 봉강(Cold Drawn Bar, Stainless Steel Bar, BAR TO BAR, PEELED BAR) 등 철강선재 제품의 생산 및 판매를 주요사업으로 하고 있습니다.

(주)세아엠앤에스
회사는 반도체, 특수강, 원전용 듀플렉스 강 등의 제조에 사용되는 비철금속 광물인 몰리브덴 등 합금철의 제조, 가공, 판매 등을 주요사업으로 하고 있습니다.

(주)세아엘앤에스
회사는 물류사업부와 철강사업부로 나누어져 있으며, 물류사업부는 운송 및 운송주선, 복합운송주선업을 주요 사업으로 하고, 철강사업부는 강판 및 기타철강재 제조, 가공, 판매 등을 주요사업으로 하고 있습니다.

(주)아이언그레이
회사는 임대사업 및 투자사업을 영위하고 있습니다.

주1) 주요종속회사 해당 사유 A. 최근 사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사 B. 최근 사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사

바. 계열회사에 관한 사항

당사는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 상 기업집단 세아의 대표회사이며 2025년 03월 31일 현재 당사를 포함하여 총 24개의 국내계열회사를 가지고 있으며, 이 중당사를 모회사로 하는 국내 자회사는 총 8개사입니다. 국내계열회사 중 당사를 포함하여 (주)세아제강지주, (주)세아제강, (주)세아베스틸지주 및 (주)세아특수강은 현재 한국거래소 유가증권 시장에 상장되어 있으며 그 외 계열회사는 모두 비상장사입니다.

국내외 계열회사 관련 자세한 사항은 'IX. 계열회사 등에 관한 사항' 을 참조하시기 바랍니다.

사. 연결대상 종속회사 개황(1) 연결대상 종속회사 개황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요 종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
2
-
-
2
2

비상장
34
1
1
34
10

합계
36
1
1
36
12

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

주1) 주요종속회사 여부는 최근사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 회사 또는 자산총액이 750억원 이상 기준으로 판단하였습니다. 주2) 연결회사 종속회사의 법인명 등 상세현황은 XII. 상세표-1. 연결회사 종속회사 현황(상세) 부분을 참조하시기 바랍니다.

(2) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규 연결
PROJECT BLOOM CO-INVEST FUND LP
신규 설립

-
-

연결 제외
FR GTUS CO-INVESTMENT, L.P.
당분기 중 청산으로 연결 제외

-
-

아. 신용평가에 관한 사항(1) 최근 3년간 신용등급

평가일
평가대상 유가증권 등
평가대상 유가증권의 신용등급
평가회사 (신용평가등급범위)
평가구분

2025년 06월 13일
제 22회 무보증사채
A
한국신용평가
본평가

2025년 06월 12일
제 22회 무보증사채
A
한국기업평가
본평가

2024년 12월 18일
기업어음
A2
한국신용평가
정기평가

2024년 12월 23일
기업어음
A2
NICE신용평가
정기평가

2024년 06월 17일
기업어음
A2
한국신용평가
본평가

2024년 06월 17일
제21회 무보증사채
A
한국신용평가
정기평가

2024년 06월 14일
기업어음
A2
NICE신용평가
본평가

2024년 06월 14일
제21회 무보증사채
A
NICE신용평가
정기평가

2024년 02월 21일
제21회 무보증사채
A
NICE신용평가
본평가

2024년 02월 21일
제21회 무보증사채
A
한국신용평가
본평가

2023년 12월 20일
기업어음
A2
한국신용평가
정기평가

2023년 12월 21일
기업어음
A2
NICE신용평가
정기평가

2023년 06월 19일
기업어음
A2
NICE신용평가
본평가

2023년 06월 19일
제20회 무보증사채
A
NICE신용평가
정기평가

2023년 06월 12일
기업어음
A2
한국신용평가
본평가

2023년 06월 13일
제20회 무보증사채
A
한국기업평가
정기평가

(2) 신용평가등급체계1) 회사채

등급 기호
등급의 정의(NICE신용평가)

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경 변화로 원리금 지급 확실성이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성 면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위 등급에 비해 불안요소가 더욱 많음

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

※ 상기 등급 중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부 됩니다.

등급 기호
등급의 정의(한국기업평가)

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

BBB
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

※ 상기 등급 중 AA부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "＋" 또는 "－"의 기호를 부가할 수 있음.

등급 기호
등급의 정의(한국신용평가)

AAA
원리금 상환가능성이 최고 수준이다.

AA
원리금 상환가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다.

A
원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다.

BBB
원리금 상환가능성이 일정 수준 인정되지만, 상위등급(A)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 저하될 가능성이 있다.

BB
원리금 상환가능성에 불확실성이 내포되어 있어 투기적 요소를 갖고 있다.

B
원리금 상환가능성에 대한 불확실성이 상당하여 상위등급(BB)에 비해 투기적 요소가 크다.

CCC
채무불이행의 위험 수준이 높고 원리금 상환가능성이 의문시된다.

CC
채무불이행의 위험 수준이 매우 높고 원리금 상환가능성이 희박하다.

C
채무불이행의 위험 수준이 극히 높고 원리금 상환가능성이 없다.

D
상환불능상태이다.

※ 상기 등급 중 AA부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "＋" 또는 "－"의 기호를 부가할 수 있음.2) 기업어음

등급 기호
등급의 정의(NICE신용평가)

A1
적기상환능력이 최고수준이며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

A2
적기상환능력이 우수하지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A3
적기상환능력이 양호하지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음.

C
적기상환능력이 의문시 됨.

D
지급불능 상태에 있음.

※ 상기 등급 중 A2등급부터 B등급까지는 그 상대적 우열정도에 따라 +,- 기호를 첨부할 수 있음.

등급 기호
등급의 정의(한국기업평가)

A1
단기적인 채무상환능력이 매우 우수하며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A2
단기적인 채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 의해 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

A3
단기적인 채무상환능력은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.

B
최소한의 단기적인 채무상환능력은 인정되나, 그 안정성은 가변적이어서 투기적이다.

C
단기적인 채무상환능력이 의문시되며, 채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

※ 상기 등급 중 A2부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "＋" 또는 "－"의 기호를 부가할 수 있음.

등급 기호
등급의 정의(한국신용평가)

A1
적기상환가능성이 최상급이다.

A2
적기상환가능성이 우수하지만, 상위등급(A1)에 비해 다소 열위한 면 이 있다.

A3
적기상환가능성은 일정수준 인정되지만, 단기적인 환경변화에 따라 영향을 받을 가능성이 있다

B
적기상환가능성에 불확실성이 내포되어 있어 투기적인 요소가 크다.

C
적기상환가능성이 의문시되고 채무불이행의 위험이 매우 높다

D
상환불능상태이다.

※ 상기 등급 중 A2부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "＋" 또는 "－"의 기호를 부가할 수 있음.

자. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장 (또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장 (또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

유가증권시장 상장
2001년 07월 30일
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

최근 5개 사업연도(2021년 01월 01일 ~ 기준일) 에 대한 지배회사, 주요종속회사 및 주요자회사의 연혁은 다음과 같습니다.

가. 회사의 본점소재지 및 변경서울특별시 마포구 양화로 45 세아타워
나. 경영진 및 감사의 중요한 변동최근 5개 사업연도간 (2021년 01월 01일 ~ 2025년 06월 13일) 경영진 및 감사의 중요한 변동은 다음과 같습니다.

변동일자
주총종류
선임
임기만료 또는 해임

신규
재선임

2021년 03월 26일
정기주총
-
- 사내이사 이순형 - 대표이사 천정철 - 상근감사 신용인
-

2022년 03월 24일
정기주총
- 사외이사 연강흠
-
- 사외이사 김성문(임기만료)

2023년 03월 28일
정기주총
- 사외이사 조성진 - 대표이사 양영주
- 최대주주인 임원 이태성 - 주요주주인 임원 박의숙
- 사외이사 장용재(임기만료) - 대표이사 천정철(임기만료)

2024년 03월 21일
정기주총
- 상근감사 이희환
- 사내이사 이순형
- 상근감사 신용인(임기만료)

2025년 03월 24일
정기주총
- 대표이사 김수호
- 사외이사 연강흠
- 대표이사 양영주(임기만료)

주1) 양영주 사내이사는 임기 만료 되었으며, 김수호 사내이사는 2025년 03월 24일 진행된 제24기 정기주주총회에서 신규 선임 되었습니다.(임기 2년)주2) 연강흠 사외이사는 임기 만료 되었으며, 2025년 03월 24일 진행된 제24기 정기주주총회에서 재선임 되었습니다.(임기 3년)

다. 최대주주 변동내역당사는 최근 5개 사업연도간 (2021년 01월 01일 ~ 2025년 06월 13일) 최대주주 변동내역이 없습니다. 가장 최근 변동내역은 2013년 08월 26일 공시 내용을 참고하시기 바랍니다.

라. 주된 변동내용최근 5개 사업연도간 당사 및 종속회사의 변동내용은 다음과 같습니다.

2021 - SeAH Global India Private Limited 인도법인 설립(3월) SeAH Global Japan. Co., Ltd. 일본법인 설립(7월) (주)세아엔지니어링 계열회사 제외(7월)2022 - (주)세아에프에스 계열회사 제외(3월) (주)세아에삽 계열회사 제외(3월) (주)우진정공 계열회사 제외(3월) S&G Holdings Ltd. 계열회사 제외(3월) Qingdao SeAH Precision Metal Co., Ltd. 계열회사 제외(3월) SeAH Precision Metal(Thailand) Co., Ltd. 계열회사 제외(3월) Suzhou SeAH Precision Metal Co., Ltd. 계열회사 제외(3월) Foshan SeAH Precision Metal Co., Ltd. 계열회사 제외(3월) SeAH Precision Mexico S.A. DE C.V. 계열회사 제외(3월) India SeAH Precision Metal Pvt., Ltd. 계열회사 제외(3월) (주)세아베스틸지주 물적분할 및 분할신설법인 (주)세아베스틸 설립 및 계열회사 편입(3월) (주)브이엔티지 물적분할 및 분할신설법인 (주)디어테일 설립 및 계열회사 편입(9월) IRONGREY LLC 신규설립 및 계열회사 편입(9월) (주)세아기술투자 신규설립(12월)2023 - (주)윈트러스트 계열회사 제외(6월) SeAH Global AutoTech Mexico, S.A. de C.V. 설립 및 계열회사 편입(8월)2024 - (주)세아특수강 : (주)세아메탈 합병 및 (주)세아메탈 계열회사 제외(4월) SeAH Global Holdings, Inc. 계열회사 편입(6월) SeAH Superalloy Technologies, LLC. 계열회사 편입(6월) (주)디어테일 계열회사 제외(7월) (주)피치 계열회사 제외(9월)

마. 기타 변경내용
(1) 주요종속회사의 상세 연혁은 다음과 같습니다.

<(주)세아베스틸지주>

1. 상호의 변경- 1990. 대한중기공업(주)에서 기아특수강(주)로 변경- 2004. 기아특수강(주)에서 (주)세아베스틸로 변경- 2022. 회사분할 이후 (주)세아베스틸에서 (주)세아베스틸지주로 변경2. 합병등에 관한 사항- 2015년 03월 (주)세아창원특수강[舊 (주)포스코특수강] 인수- 2020년 03월 (주)세아항공방산소재[舊 알코닉코리아(주)] 인수- 2022년 04월 (주)세아베스틸지주와 (주)세아베스틸로 물적분할 ·분할 후 존속법인 : (주)세아베스틸지주 ·분할 후 신설법인 : (주)세아베스틸- 2023년 02월 PT. SeAH Global Indonesia 인수

3. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 자회사들의 지배 및 관리를 주 업종으로 하는 지주회사로서 특수강 자회사들의 전문적 경영전략 및 미래 성장동력 발굴을 위한 전략 조직의 역할을 수행하고 있습니다. 연결회사인 당사는 탄소합금강, 스테인리스강, 고강도알루미늄 합금의 소재 분야로의 확장, 해외 판매거점 및 가공사업으로의 확장이 탄력적으로 가능한 현재의 사업포트폴리오를 구축 및 확장하는 역할을 하고 있습니다.당사는 2022년 3월 정기주주총회에서 지주회사 전환을 목적으로 회사의 사업 목적을 변경하였으며, 그 변동내역은 다음과 같습니다.

※ 회사의 목적사업 (정관 제2조)

변경 전
변경 후

1. 철강, 특수강, 주단강, 주물제조 및 판매2. 철도차량용품 제작 및 판매3. 각종차량, 동 부분품의 제작 및 판매4. 각종기계, 동 부분품의 제작 및 판매5. 선박용품 제작 및 판매6. 물품매도확약서 발행업7. 수출입업8. 창고업9. 부동산 임대업10. 각종 자동차 정비업11. 전1항∼5항에 부대 관련되는 서비스업12. 보험대리점을 포함한 보험사업13. 위 각 항의 사업을 영위하는 회사의 주식을 소유함으로써그 회사제반의 사업의 경영지도, 정리, 육성14. 위 각항에 부대되는 사업일체
1. 자회사, 손자회사 및 해당 손자회사가 지배하는 회사(이하“자회사등”)의 주식 또는 지분을 취득ㆍ소유함으로써 자회사의 제반 사업내용을 지배ㆍ경영지도ㆍ정리ㆍ육성하는지주사업2. 자회사 등의 경영성과의 평가 및 보상의 결정3. 자회사 등의 업무와 재산상태에 대한 검사4. 자회사 등에 대한 출자, 자금조달 등에 대한 자금 업무 지원5. 자회사 등에 대한 내부통제 및 리스크 관리업무6. 자회사 등과 상품 또는 용역의 공동개발·판매 및 설비·전산시스템 등의공동활용 등을 위한 사무지원 사업7. 영업, 기획, 재경, 인사 등 자회사 등의 업무를 지원하기 위하여 자회사등으로부터 위탁받은 업무8. 자회사 등에 대한 교육, 훈련 서비스업9. 브랜드, 상표권 등의 지적재산권의 관리 및 라이센스업10. 제조업 및 유사 산업용 건물 건설업과 부동산 매매 및 임대11. 시장조사, 경영자문 및 컨설팅업12. 국내외 광고의 대행업 및 광고물 제작·매매13. 신기술 개발 및 연구용역사업14. 신기술사업 관련 투자, 관리 및 운영사업15. 기타 위 각호에 부대되는 생산·판매 및 유통·컨설팅·교육·수출입 등 제반사업

4. 그 밖의 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용- 1955. 회사창립- 1958. 소형압연공장 준공- 1964. 철도차륜공장 준공- 1978. 인천공장 주물생산 개시- 1982. 서울공장 특수강 생산 개시- 1989. 기술연구소 설립- 1991. 기업공개- 1994. 설비관리 TPM 대통령상 수상- 1996. 수출 5천만불탑 수상- 1999. 수출 7천만불탑 수상, 최대주주 변경(기아자동차 → 한국산업은행)- 2000. 기술연구소 신뢰성평가센터 개설- 2001. ISO/IEC 17025 국가교정기관 인정- 2003. 수출 1억불탑 수상, 최대주주 변경(한국산업은행 → (주)세아홀딩스)- 2005. ISO/TS16949 인증 획득- 2006. ISO14001 환경경영시스템 인증 획득- 2008. 수출 3억불탑 수상, 제강 200만톤/특수강제품 180만톤 체제 구축- 2009. 대형주조공장 생산 개시- 2010. 대형단조공장 생산 개시, 150톤 전기로 가동- 2011. 제강 250만톤 체제 구축(특수강 220만톤, 단조 30만톤) 자동차부품 공장 이전(군산공장 → 김제공장)- 2012. 제강 310만톤 체제 구축(특수강 285만톤, 단조 25만톤)- 2013. 본점소재지 변경 (서울시 마포구 양화로 45) 제2공장(창녕) 생산 개시- 2015. (주)세아창원특수강[舊 (주)포스코특수강] 인수- 2016. SeAH Global Inc. 미국 판매법인 설립- 2018. SeAH Global Thailand 태국법인 설립- 2019. SeAH Global Vina Co., LTD 베트남법인 설립- 2020. (주)세아항공방산소재[舊 알코닉코리아(주)] 인수- 2021. SeAH Global India Private Limited 인도법인 설립 SeAH Global Japan. Co., Ltd. 일본법인 설립- 2022. 회사분할 및 사명변경 : (주)세아베스틸지주- 2023. PT. SeAH Global Indonesia 인도네시아법인 인수
- 2024. SeAH Global Holdings, Inc. 설립

<(주)세아베스틸>- 2022.04. (주)세아베스틸지주에서 물적분할 후 설립

<(주)세아창원특수강>- 1997.02. 회사 설립 포항제철(POSCO)이 창원특수강 설립 후 삼미종합특수강 자산 일부인수- 2006.09. 2산세공장 준공- 2006.10. 대형조괴공장 준공- 2007.02. 사명변경, 포스코특수강 주식회사- 2007.11. 9천톤 대형 단조공장 준공- 2008.07. 중국사무소 개소- 2009.03. 2단조공장 증설- 2009.05. 150톤 대형강괴 생산설비 준공- 2012.04. 3제강공장 준공, 유상증자 72억원(우리사주조합)- 2013.08. 유상증자 431억원 발행(우선주)- 2014.01. 공정거래 자율준수 프로그램 최고등급(AA)- 2015.03. 세아그룹편입, 사명변경 : 주식회사 세아창원특수강- 2015.10. RFM 공장 신설- 2017.03. 대경공장 준공- 2018.05. 일본사무소 개소- 2019.08. 자회사 (주)씨티씨 설립(2019.10.부로 계열회사에 편입)- 2020.09. 해외(중국)자회사 SeAH CTC CO.,Ltd. 설립출자- 2021.09. 사우디 아라비아 DUSSUR(ARAMCO 자회사)와 합작법인 설립 계약- 2021.11. Korea H2 Business Summit(수소기업협의체) 가입- 2022.06. KAI-세아창원특수강 ‘With Korea Team’ 컨소시엄 MOU 체결- 2022.07. 사우디 아라비아 DUSSUR(ARAMCO 자회사)와 합작법인 (SeAH Gulf Special Steel Industries) 설립- 2023.03. 제 50회 석탑산업훈장 수상- 2023.03. 제 57회 납세자의 날 성실납세자 감사패 수상- 2023.06. 세아 ESG 신기술사업투자조합 출자
- 2024.06. 한국재료연구원과 고특성 영구자석 소재기술 연구개발 MOU 체결- 2025.01. 특수제강 2공장 가동(Ti 전극 생산)<(주)세아특수강>

1. 상호의 변경- 1986년 11월 창원강업 주식회사 설립- 1988년 05월 세아특수강 주식회사로 상호변경- 1996년 01월 주식회사 세아특수강으로 상호변경2. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용- 1997년 07월 주식회사 세아메탈 스테인레스봉강 사업 인수- 2001년 04월 주식회사 세아중기 자산 및 부채 인수- 2001년 07월 주식회사 극동금속 흡수합병- 2003년 07월 압축기기사업부문 주식회사 세아티이씨로 인적분할- 2019년 09월 주식회사 세아메탈 인수- 2024년 03월 주식회사 세아메탈 흡수합병

3. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용- 2010년 11월 한국거래소 주권 상장예비심사 청구서 제출- 2010년 12월 한국거래소 주권 상장예비심사 승인- 2010년 12월 KS I ISO 14001:2009 / ISO 14001:2004 환경경영시스템 인증- 2011년 04월 충주 제2공장 준공- 2011년 06월 한국거래소 유가증권시장 상장- 2011년 07월 BAR TO BAR 사업개시- 2011년 12월 PEELED BAR 사업개시

- 2012년 09월 세아특수강-POSCO China 중국 제2합작법인 설립 계약 체결- 2012년 11월 전국품질분임조 경진대회 대통령상(금상)수상. 7년연속수상- 2013년 07월 POS-SeAH Steel Wire (Tianjin) Co.,Ltd. 법인 설립- 2014년 08월 POS-SeAH Steel Wire (Tianjin) Co.,Ltd. 공장 준공- 2015년 04월 세아특수강-POSCO SouthAsia 태국 법인 설립 계약 체결- 2015년 05월 POS-SeAH Steel Wire(Thailand) Co., Ltd. 법인 설립- 2022년 11월 KS Q ISO 45001:2018/ISO 45001:2018 안전보건경영시스템 인증- 2024년 03월 환경성적표지 인증 획득<(주)세아엘앤에스>1. 상호의 변경- 1989년 04월 해덕통운에서 아세아상운으로 사명변경- 1996년 01월 아세아상운에서 세아상운으로 사명변경- 2005년 01월 세아상운에서 세아로지스로 사명변경- 2013년 12월 세아로지스에서 세아엘앤에스로 사명변경2. 합병등에 관한 사항- 2013년 12월 해덕스틸 합병3. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

- 2023년 12월 국제운송주선사업 종료

- 2024년 10월 ISO 90001, 14001 갱신

<(주)세아엠앤에스>- 2006년 02월 한국광해광업공단(구 한국광물자원공사)와 (주)케이티시코리아간의 합작투자로 설립- 2010년 12월 최대주주의 변동((주)세아홀딩스)- 2011년 03월 (주)세아엠앤에스로 사명변경- 2020년 11월 SeAH M&S Vietnam Co., LTD 설립<(주)아이언그레이>

- 2019. (주)윈트러스트 설립- 2020. (주)세아알엔아이에서 (주)아이언그레이로 사명변경- 2022. 미국법인 IRONGREY LLC 설립- 2023. 자회사 (주)윈트러스트 청산

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이당사는 최근 5개 사업연도간(2021년 01월 01일 ~ 2025년 06월 13일) 자본금 변동내역이 없습니다.

(단위 : 백만원, 주)

종류
구분
2025년 06월 13일
제25기 (2025년 1분기말)
제24기 (2024년말)
제23기 (2023년말)
제22기 (2022년말)
제21기 (2021년말)

보통주
발행주식총수
4,000,000
4,000,000
4,000,000
4,000,000
4,000,000
4,000,000

액면금액
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000

자본금
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-
-

합계
자본금
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황2025년 06월 13일 현재 당사의 발행할 주식의 총수는 10,000,000주이며, 현재까지 발행한 주식의 총수는 4,000,000주이고, 유통주식수는 자기주식 104,391주(결제일 기준)를 제외한 3,895,609주입니다.

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
9,000,000
1,000,000
10,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
4,000,000
-
4,000,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
4,000,000
-
4,000,000
-

Ⅴ. 자기주식수
104,391
-
104,391
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
3,895,609
-
3,895,609
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
2.61
-
2.61
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당 가능 이익 범위 이내 취득
직접취득
장내 직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁계약에의한취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
103,491
-
-
-
103,491
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
103,491
-
-
-
103,491
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
900
-
-
-
900
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
104,391
-
-
-
104,391
-

-
-
-
-
-
-
-

다. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 천원, %, 회)

구 분
계약기간
계약금액 (A)
취득금액 (B)
이행률 (B/A)
매매방향 변경
결과 보고일

시작일
종료일
횟수
일자

신탁 체결
2020년 03월 31일
2021년 03월 30일
5,000,000
2,134,468
42.68
0
-
-

신탁 체결
2021년 03월 30일
2022년 03월 29일
5,000,000
2,693,231
53.86
0
-
-

신탁 해지
2021년 03월 30일
2022년 03월 29일
5,000,000
4,827,699
96.55
0
-
2021년 08월 06일

신탁 체결
2021년 07월 30일
2022년 07월 29일
5,000,000
4,536,835
90.74
0
-
-

신탁 해지
2021년 07월 30일
2022년 07월 29일
5,000,000
4,536,835
90.74
0
-
2022년 08월 02일

신탁 체결
2022년 08월 19일
2023년 08월 18일
5,000,000
500,859
10.02
0
-
-

신탁 체결
2023년 08월 19일
2024년 08월 18일
5,000,000
95,087
1.90
0
-
-

신탁 해지
2023년 08월 19일
2024년 08월 18일
5,000,000
595,946
11.92
0
-
2024년 08월 19일

주1) 2021년 03월 30일 체결한 자기주식 신탁계약 (5,000,000천원)은 2020년 03월 31일 체결한 최초계약 건의 연장건이며, 자기주식 취득을 완료함에 따라 2021년 08월 03일 신탁을 해지하였습니다. 이에따라, 2021년 08월 06일 신탁계약해지결과보고서를 제출하였습니다.

주2) 2021년 07월 30일 체결한 자기주식 신탁계약(5,000,000천원)은 자기주식취득 신탁계약은 2022년 07월 29일 신탁계약이 만료되어, 2022년 08월 02일 신탁계약해지결과보고서를 제출하였습니다.주3) 2023년 08월 19일 체결한 자기주식 신탁계약(5,000,000천원)은 2022년 08월 19일 체결한 계약건의 연장건이며, 2024년 08월 18일 기준 신탁계약이
만료되어, 2024년 08월 19일 신탁계약해지결과보고서를 제출하였습니다.

주4)
당사는 주주가치 제고 및 주가 안정을 위해 자기주식 신탁계약을 체결하고, 계약금액의 일부를 취득했습니다. 이후 1차례 신탁계약을 연장하며 지속적으로 주가를 모니터링했으나, 주가가 상승 및 안정세를 보여 신탁계약을 만기 해지 하였습니다.

주5) 상기 취득 금액은 체결일 기준으로 작성되었습니다.라. 자기주식 보유현황당사는 최근 사업연도 말 기준 발행주식 총수의 100분의 5 이상 자기주식을 보유하고 있지 않습니다.

마. 보통주 외의 주식당사는 보통주 외의 주식은 발행하지 않았습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 사업보고서에 첨부된 정관의 최근 개정일당사의 최근 정관 개정일은 2024년 03월 21일 입니다.

나. 정관 변경 이력

2024년 03월 21일 개최된 제23기 정기주주총회에서 정관 일부 개정의 건이 승인되었습니다.
(1) 최근 5개 사업연도간 정관 변경 이력당사의 최근 5개 사업연도간(2021년 01월 01일 ~ 2025년 06월 13일) 정관 변경 이력은 다음과 같습니다.

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2022년 03월 24일
제21기 정기주주총회
- 전자투표에 의한 감사선임 결의요건 신설 - 이사회 내에 위원회 설립규정 신설
- 전자투표제 도입에 따른 감사선임 결의요건 명문화 및 이사회 내 위원회 설립을 위한 규정 명확화

2024년 03월 21일
제23기 정기주주총회
- 기말 배당기준일 변경 - 중간배당 신설
- 배당기준일과 의결권기준일 분리하여 선 배당액을 보고 투자여부를 결정 - 유연한 배당정책을 통한 주주가치 제고

다. 사업목적 현황당사는 지주회사업을 주요 사업으로 하고 있습니다. 지주회사란 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사를 의미합니다. 다만, 당사는 순수지주회사로서 다른 수익획득을 위한 사업활동을 하지 않고 지주회사업을 주된 목적으로 합니다.현재 당사의 정관상 명시된 회사의 사업목적은 다음과 같습니다.

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
지주회사업
영위

2
브랜드, 상표권 등의 지적재산권의 관리 및 라이센스업
영위

3
강관, 강판, 강재, 광물, 기계, 공구 및 제 건축자재 등의 가공매매
미영위

4
수출입무역업
미영위

5
물품매도확약서발행업(을파상)
미영위

6
부동산 매매, 임대 및 개발업
영위

7
주택건설사업
미영위

8
도시가스 사업
미영위

9
각종상품의 매매
미영위

10
각종상품의 위탁 및 수탁 매매 대리업
미영위

11
국내외 광고의 대행업과 광고물의 제작 및 매매
미영위

12
각종 통계 및 분석과 처리작업 청부업
미영위

13
위탁 통신판매 및 방문판매업
미영위

14
인터넷 등 전자상거래를 통한 상품, 제품 매매 및 관련 부대사업
미영위

15
교육서비스업
미영위

16
시장조사 및 여론조사업
미영위

17
다음 각 호의 사업을 영위하는 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사제반의 사업의 경영지도, 정리, 육성
영위

-
광업
미영위

-
제조업
영위

-
전기, 가스 및 수도사업
미영위

-
건설업
영위

-
도ㆍ소매업
영위

-
숙박 및 음식점업
미영위

-
운수업
영위

-
통신업
영위

-
부동산업 및 임대업
영위

-
사업서비스업
미영위

-
교육서비스업
미영위

-
보건 및 사업복지사업
미영위

-
오락, 문화 및 운동관련사업
미영위

-
기타공공, 수리 및 개인서비스업
미영위

18
전기 각항 및 그에 관련된 위탁매매
미영위

19
전기 각항에 관련되는 일체의 사업
미영위

20
전기 각항에 관련한 사업에 대한 투자
미영위

라. 정관상 사업목적 변경 내용당사는 공시대상 기간 중 정관상 사업목적을 변경한 내역이 없습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 지배목적의 주식소유를 주된 사업내용으로 하는 순수지주회사로 현행 공정거래법이 규정하는 지주회사 요건(자산총액 기준, 부채비율 기준, 자회사주식 지분율 기준 등)을 모두 충족하고 있으며, 주식 소유를 통해 자회사 및 손자회사에 대하여 지배권을 행사하고 있습니다. 당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 기업집단 세아의 대표회사이며 2025년 03월 31일 현재 당사를 포함하여 총 24개의 국내계열회사를 가지고 있습니다. 이 중 당사를 모회사로 하는 국내 자회사는 (주)세아베스틸지주, (주)세아특수강, (주)아이언그레이, (주)세아엘엔에스, (주)세아엠앤에스 등 총 8개사입니다.

연결회사내 주요 제품 및 서비스는 제철, 제강 및 합금철 제조업((주)세아베스틸, (주)세아창원특수강), 철강압연, 압출 및 연신제품 제조업((주)세아특수강), 비거주용 건물임대업((주)아이언그레이) 등이 있습니다.※ 기타 상세내역은 'I. 회사의 개요의 1. 회사의 개요', 'II. 사업의 내용의 7. 기타 참고사항' 및 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조하시길 바랍니다

당사의 영업수익(별도 재무제표 기준)은 자회사 및 기타 투자회사로부터의 배당수익, 상표권 사용수익, 임대수익 등으로 구성되어 있습니다. 당사는 "세아" 상표권을 (주)세아제강지주와 공동으로 소유하고 있으며, "세아" 상표권을 사용하는 회사와 상호간에 상표사용계약을 체결하여 사용상의 권리와 의무를 명확히 함과 아울러 상표권 사용료를 수취하고 있습니다.
당사의 당분기말 별도재무제표 기준 영업수익은 총 35,987백만원(누적 기준)으로 전년동기 누계 대비 10.2% 증가하였습니다. 주요 수입원인 배당금수익이 30,733백만원으로 전년 동기 대비 2,187백만원 증가하였고, 임대수익은 전년 동기 대비 78백만원 증가한 731백만원을 기록하였습니다. 2025년 1분기말 별도 기준 영업수익의 항목별 비중은 배당금수익 비중이 85.4%, 용역수익 12.6%, 임대수익은 2.0% 등 입니다.

당사는 주권상장법인으로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조 등 관련 법령 및 규정에 근거하여 주요경영사항 등을 신고(공시)하고 있습니다. 동시에 공정거래위원회에 신고된 지주회사로서 유가증권시장 공시규정 제8조에 근거하여 (국내)자회사의 주요경영사항 등에 대하여도 신고(공시)하고 있으며, 자산총액 대비 자회사 주식의 최근 사업연도말 재무재표상 가액의 비중은 다음과 같습니다.

<자회사 비중>
(2024년 기말 기준, 단위: 천원)

자회사명
장부가액
총자산대비 비중
비 고

(주)세아베스틸지주
408,240,162
35.6%
10% 이상 자회사

(주)아이언그레이
451,680,192
39.3%
10% 이상 자회사

(주)세아특수강
87,521,408
7.6%
-

(주)세아엠앤에스
29,484,000
2.6%
-

(주)세아네트웍스
24,383,492
2.1%
-

(주)브이엔티지
17,980,682
1.6%
-

(주)세아엘앤에스
13,640,417
1.2%
-

(주)세아기술투자
11,000,000
1.0%
-

당사는 '세상을 아름답게' 만들겠다는 기업의 이념에 따라, ESG 경영을 기업 본연의 가치를 높일 수 있는 하나의 성장 기회로 삼고, ESG 경영 전략을 고도화하여 지속 능한 기업으로 도약하기 위해 노력하고 있습니다. 또한 당사는 환경영향 최소화, 사회적 책임 준수, 정도경영 추구를 통해 '세상을 아름답게' 만들고자 합니다.

가. 사업부문별 요약 재무현황당사는 순수지주회사로서 연결회사 내 주요 제품 및 서비스는 제철, 제강 및 합금철 제조업((주)세아베스틸, (주)세아창원특수강), 철강압연, 압출 및 연신제품 제조업((주)세아특수강), 비거주용 건물임대업((주)아이언그레이) 등이 있습니다.

연결기업의 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형은 다음과 같습니다.

부 문
주요 제공 용역 또는 제품

투자부문
투자자문 및 지분투자

제조부문
기타제철, 제강, 냉간압연 및 압출제품제조업 등

IT부문
내부통신배선공사업 등

연결회사 내 보고부문별 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

(1) 보고부문별 수익 및 순이익

(2025년 1분기)

(단위: 천원)

구 분
투자부문
제조부문
IT부문
조정 및 제거
합 계

총매출액
16,740,425
1,685,135,154
21,016,242
(192,485,969)
1,530,405,852

부문간 수익
(12,318,704)
(168,615,773)
(11,551,492)
192,485,969
-

순매출(외부고객으로부터의 수익)
4,421,721
1,516,519,381
9,464,750
-
1,530,405,852

영업이익(손실)
(494,065)
40,769,530
(1,666,500)
256,159
38,865,124

분기순이익(손실)
108,467,913
25,054,821
(1,780,577)
(110,478,823)
21,263,334

감가상각비 및 상각비
1,142,775
37,783,367
1,203,712
(1,107,397)
39,022,457

(2024년 4분기)

(단위: 천원)

구 분
투자부문
제조부문
IT부문
조정 및 제거
합 계

총매출액
14,857,473
1,647,338,537
29,582,619
(173,590,675)
1,518,187,954

부문간 수익
(8,791,701)
(151,407,051)
(13,391,923)
173,590,675
-

순매출(외부고객으로부터의 수익)
6,065,772
1,495,931,486
16,190,696
-
1,518,187,954

영업이익(손실)
(2,728,942)
39,869,917
(507,829)
(720,617)
35,912,529

분기순이익(손실)
115,329,491
26,022,875
(777,278)
(116,725,339)
23,849,749

감가상각비 및 상각비
1,122,097
33,137,501
1,110,528
(1,163,493)
34,206,633

(2) 보고부문별 자산 및 부채

(2025년 1분기)

(단위: 천원)

구 분
투자부문
제조부문
IT부문
조정 및 제거
합 계

자산총계
4,156,975,563
5,048,182,834
113,873,808
(3,070,361,091)
6,248,671,114

부채총계
586,043,283
2,746,565,098
58,734,237
(179,499,010)
3,211,843,608

(2024년 말)

(단위: 천원)

구 분
투자부문
제조부문
IT부문
조정 및 제거
합 계

자산총계
3,995,036,847
4,875,242,143
111,226,480
(2,875,965,455)
6,105,540,015

부채총계
502,479,644
2,551,903,021
54,911,496
(153,859,798)
2,955,434,363

주요종속회사의 사업부문별 요약 재무현황은 'II. 사업의 내용의 7.기타 참고사항'이나 첨부된 연결감사보고서 내 주석 내용을 참고하시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 당사 주요 제품 및 서비스

당사는 자회사 등에 대하여 지배와 투자, 경영자문 등을 제공하고 있으며 임대사업 등을 진행하고 있습니다.나. 종속기업의 주요 제품 및 서비스주요종속회사의 주요 제품 및 서비스에 관한 사항은 'II. 사업의 내용의 7. 기타 참고사항'이나 첨부된 연결감사보고서 내 주석 내용을 참고하시기 바랍니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 당사 원재료 및 생산설비

당사는 자회사 등으로부터의 배당, 상표권 사용료 등을 주 수입원으로 하는 순수지주회사로 원재료 및 생산설비를 보유하고 있지 않습니다. 당사는 생산설비는 없으나 임대사업을 영위하기 위한 부동산을 소유하고 있으며, 자세한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항의 5. 재무제표주석' 내 '9. 유형자산, 투자부동산 및 무형자산' 주석을 참조 바랍니다.나. 종속기업의 원재료 및 생산설비종속기업의 원재료 및 생산설비에 관한 사항은 'II. 사업의 내용의 7. 기타 참고사항'이나 첨부된 연결검토보고서 내 주석내용을 참고하시기 바랍니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 당사 매출 실적지주회사인 당사는 매출액 개념으로 영업수익 계정과목을 사용하고 있으며, 세부 내역은 다음과 같습니다.

(별도기준)
(단위 : 백만원)

사업 부문
매출유형
품목
제25기 1분기 (당기)
제24기 (전기)
제23기 (전전기)

금액
비율
금액
비율
금액
비율

지주회사업
기타매출
배당금수익
30,733
85.4%
29,135
63.7%
29,023
63.1%

기타매출
상표권사용수익
-
-
2,586
5.6%
2,929
6.4%

용역
용역수익
4,523
12.6%
11,566
25.3%
11,826
25.7%

임대사업
기타매출
임대수익
731
2.0%
2,472
5.4%
2,181
4.8%

합 계
35,987
100%
45,759
100%
45,959
100%

나. 종속기업의 매출 실적 등

당분기 및 전분기 중 중요한 연결대상 종속기업의 별도재무제표 기준 요약경영성과는 다음과 같습니다.(당분기)

(단위: 천원)

구 분
매출액
영업손익
분기순손익
총포괄손익

㈜세아베스틸지주
77,089,850
72,534,432
71,223,222
71,291,574

㈜세아베스틸
498,335,689
5,188,819
1,860,174
(482,401)

㈜세아특수강
184,464,509
5,710,382
3,739,788
3,769,971

㈜세아창원특수강
349,316,651
12,236,305
6,919,241
7,266,455

㈜세아네트웍스
8,201,847
(409,734)
(529,682)
(529,682)

㈜아이언그레이
4,326,846
2,699,062
1,813,701
631,478

㈜세아엠앤에스
380,100,548
10,966,313
9,728,741
9,728,741

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
매출액
영업손익
분기순손익
총포괄손익

㈜세아베스틸지주
85,284,844
80,109,205
79,199,486
79,185,939

㈜세아베스틸
549,605,639
5,676,264
5,276,466
4,915,208

㈜세아특수강
186,004,021
6,188,374
4,408,178
4,332,769

㈜세아창원특수강
354,193,591
11,107,549
11,978,110
12,013,540

㈜세아메탈(주1)
21,151,132
(105,282)
40,180
64,426

㈜세아네트웍스
7,590,957
(155,339)
(225,405)
(225,405)

㈜아이언그레이
5,586,749
3,755,181
2,513,428
936,657

㈜세아엠앤에스
283,891,771
9,817,525
884,463
884,463

(주1) 상기 특수관계자는 전기 중 ㈜세아특수강에 흡수합병되었으며, 상기 거래내역은 흡수합병되기 전까지 발생한 거래내역입니다.

당사 종속회사들의 매출 실적 등 기타 세부 사항은 'II-7. 사업의 내용-기타 참고사항'이나 첨부된 연결감사보고서 내 주석 내용을 참고하시기 바랍니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험관리(연결기준)

연결기업은 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결기업은 자본관리지표로 총부채를 총자본으로 나누어 산출한 부채비율을 이용하고 있으며, 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.
보고기간종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채총계(A)
3,211,843,608
2,955,434,363

자본총계(B)
3,036,827,506
3,150,105,652

부채비율(C = A ÷ B)
105.76%
93.82%

나. 금융위험(연결기준)

금융상품과 관련하여 연결기업은 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결기업이 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결기업의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 요약분기연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2024년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다. 전기말 이후 연결기업의 재무위험관리 목적 및 정책과 관련한 중요한 변동사항은 없습니다.
다. 범주별 금융자산 및 금융부채(연결기준)

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 연결기업이 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결기업은 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

(1) 당분기말 및 전기말 현재 연결기업의 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정 금융자산
당기손익-공정 가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정 가치측정 금융자산
위험회피지정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
343,816,846
-
-
-
343,816,846

매출채권
770,632,537
104,887,141
-
-
875,519,678

기타채권
73,068,421
-
-
-
73,068,421

기타금융자산
23,238,434
485,485,083
162,199,834
17,724,052
688,647,403

합 계
1,210,756,238
590,372,224
162,199,834
17,724,052
1,981,052,348

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정 금융자산
당기손익-공정 가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정 가치측정 금융자산
위험회피지정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
458,439,872
-
-
-
458,439,872

매출채권
779,929,395
7,882,199
-
-
787,811,594

기타채권
55,107,397
-
-
-
55,107,397

기타금융자산
24,772,742
381,039,381
159,155,027
33,649,834
598,616,984

합 계
1,318,249,406
388,921,580
159,155,027
33,649,834
1,899,975,847

(2) 당분기말 및 전기말 현재 연결기업의 범주별 금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정 금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채
위험회피지정 금융부채
합 계

매입채무
440,728,714
29,204,744
-
469,933,458

기타채무
236,592,233
-
-
236,592,233

차입금
2,051,672,581
-
-
2,051,672,581

기타금융부채(주1)
19,852,394
860,776
2,769,235
23,482,405

합 계
2,748,845,922
30,065,520
2,769,235
2,781,680,677

(주1) 리스부채
25,068,901천원은 제외하였습니다(주석
19 참조).

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정 금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채
위험회피지정 금융부채
합 계

매입채무
371,560,466
25,858,705
-
397,419,171

기타채무
207,398,705
-
-
207,398,705

차입금
1,905,123,938
-
-
1,905,123,938

기타금융부채(주1)
20,863,370
281,917
622,007
21,767,294

합 계
2,504,946,479
26,140,622
622,007
2,531,709,108

(주1) 리스부채 25,879,454천원은 제외하였습니다(주석
19 참조).

라. 시장위험(연결기준)
시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.
(1) 외화위험관리

연결기업은 매출거래 및 매입거래 등과 관련하여 환위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 환위험관리를 위해 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 승인된 정책 하의 한도 내에서 통화선도계약을 활용하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
309,336,570
723,120,453
297,842,722
701,157,056

EUR
6,636,795
751,562
6,318,764
146,974

JPY
30,240,543
15,687,380
29,099,947
14,291,439

CNY
6,685,756
646,944
7,385,441
250,047

THB
96,442
-
158,340
-

IDR
-
-
120
13

한편, 각 외화에 대한 원화환율이 10% 상승할 경우 당분기 및 전분기 중 세전 손익은각각

38,721,023천원과 29,416,087천원이 감소합니다.
(2) 이자율위험관리
연결기업은 이자율의 변동으로 고정금리 차입금의 공정가치나 변동금리 차입금의 미래 현금흐름이 변동될 수 있는 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 경영진은 이러한 이자율 변동으로 인한 불확실성을 최소화하기 위하여 주기적으로 차입금의 이자율 현황을 검토하고 고정금리 차입금 규모와 변동금리 차입금 규모의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.
마. 가격위험가격위험은 이자율 또는 환율 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결기업의 기타금융자산에 포함된 상장지분상품은 가격위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 현재 상장지분상품은 8,652,735천원(전기말: 5,528,880천원)으로, 다른 변수가 일정하고 상장지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 당분기말의 자본에 미치는 영향은 865,274천원(전기말: 552,888천원)입니다. 바. 신용위험관리신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결기업이 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다. 당분기말 및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출액은 주석 31에 기술된 금융자산 범주별 장부금액입니다.
사. 유동성위험관리유동성위험이란 연결기업이 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결기업은 충분한 적립금과 차입한도를 유지하는 한편, 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시킴으로써 유동성위험을 관리하고 있습니다.아. 파생상품거래 및 풋백옵션 등 거래현황(연결기준)(1) 비지배주주와의 지분옵션계약1) ㈜세아특수강

종속기업인 ㈜세아특수강은 2013년 중 Pos-SeAH Steel Wire(Tianjin) Co., Ltd.(이하 '대상회사')의 지분 75%를 취득하면서, 비지배주주인 포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25%와 관련하여 다음의 지분옵션계약을 체결하였습니다.

구 분
내 용

콜옵션
옵션보유자
㈜세아특수강

행사대상
포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25%

행사시기
계약체결일로부터 5년이 경과한 날 이후

행사가격(주1)
행사시점 대상회사의 본질가치 중 25% 지분 상당액

풋옵션
옵션보유자
포스코차이나

행사대상
포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25%

행사시기
계약체결일로부터 5년이 경과한 날 이후

행사가격(주1)
행사시점 대상회사의 본질가치 중 25% 지분 상당액

(주1) 행사시점 대상회사의 본질가치는 대상회사의 순자산가치와 순손익가치를 각 1:1.5 비율로 가중평균하여 산출합니다. 순자산가치는 옵션 행사 직전 6개월 이내에 외부감사인으로부터 감사 또는 검토 받은 재무제표상 순자산가액을 의미하며, 순손익가치는 대한민국의 상속세 및 증여세법 시행령 제54조에 따라 산정하되 순손익가치환원율은 대한민국의 기획재정부장관이 본 계약 체결일 현재 고시한 이율 10%를 행사시점에 적용합니다.

한편, 상기 지분옵션계약을 고려할 때 연결기업은 비지배주주인 포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25%에 대하여 현재의 소유권을 보유하고 있다고 판단하였습니다. 이에 따라 연결기업은 대상회사인 종속기업 Pos-SeAH Steel Wire(Tianjin) Co., Ltd.의 지분을 100% 보유한 것으로 회계처리하였습니다(주석 10 참조).

2) SeAH Global Inc.

2020년 중 종속기업인 SeAH Global Inc.은 그 종속기업인 EVERGUARD, INC.의 지분 30%를 처분하였으며, 처분시 지분옵션계약을 체결하였습니다. 2024년 중 종속기업인 SeAH Global Inc.은 그 종속기업인 EVERGUARD, INC. 유상증자에 참여하였으며, 풋옵션 관련 사항을 수정하였습니다.

구분
내용

[콜옵션]

행사대상
EVERGUARD, INC. 비지배지분 1.4%

행사가능시기
2022년 09월 이후

행사가격
행사시점의 SeAH Global Inc.와 비지배주주가 합의한 가격

[풋옵션]

행사대상
EVERGUARD, INC. 비지배지분 1.4%

행사가능시기
2024년 02월 이후

행사가격
행사시점의 SeAH Global Inc.와 비지배주주가 합의한 가격

3) 종속기업인 ㈜아이언그레이는 (유)윈드밀홀딩스투자목적회사와 사원간계약을 통해 아라미스홀딩스투자목적회사(이하 "SPC")의 지분을 각각 30%, 70% 보유하게 되며, 투자수익의 분배 및 지분비율조정에 대한 약정을 체결하였습니다. 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

투자수익의 분배
SPC가 SPC의 재산을 사원들에게 분배하는 경우 다음의 순서에 따라 분배를 실시함

(가) (유)윈드밀홀딩스투자목적회사 측의 투자원금 배분

(나) ㈜아이언그레이 측의 투자원금 배분

(다) 상기 (나) 분배 이후, 분배 누적금액이 각 당사자의 투자원금 및 IRR 6%에 도달할 때까지 각 당사자에 지급

(라) 상기 (다) 분배 이후 잔여 금액이 있는 경우, 전액 매수인에게 지급

지분매각에 관한 권리
(가) ㈜아이언그레이 측의 동반매도청구권(Tag-along Right)

(나) (유)윈드밀홀딩스투자목적회사 측의 동반매각요구권(Drag-along Right)

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 당사 주요계약 및 연구개발활동상기 "5. 위험관리 및 파생거래"를 참고하시길 바랍니다.나. 종속기업의 주요계약 및 연구개발활동당사 종속회사들의 주요계약 및 연구개발활동에 관한 사항은 'II. 사업의 내용의 7. 기타 참고사항'이나 첨부된 연결감사보고서 내 주석 내용을 참고하시기 바랍니다.

7. 기타 참고사항

가. 업계의 현황

지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사 주식의 소유를 통하여 타회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사를 의미합니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 다른 수익획득을 위한 사업활동을 하지 않고 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사(자회사)를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 자회사로부터 받는 배당을 주된 수입원으로 하는 회사입니다. 사업지주회사는 직접 수익획득 목적의 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위한 목적으로 주식을 소유하고 있는 회사입니다. 당사의 경우, 사업내용 중 부동산임대업의 비중이 미미하므로 순수지주회사에 해당합니다.

우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 '공정거래법'이라 함)에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 지주회사의 설립 및 전환을 허용하였습니다.

지주회사의 장점으로 경영 효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선 등을 들 수 있으며 이러한 목적 달성을 위하여 국내 다수의 기업집단들이 지주회사를 설립하거나 계획하고 있는 것으로 알려지고 있습니다.

나. 주요 지적재산권 보유현황세아의 심볼마크는 발전하는 세아의 위상, 국제화에 적극 대응하는 진취성과 미래 지향성, 구성원간의 일체감을 의미하며 주력사업인 철강업과 첨단산업 부문을 접목하여 미래 지향적 진취적이미지를 표현하여 신뢰감을 부여하였습니다.

구분
취득일
내용
근거법령
취득비용
비고

상표권
2016.12.22
대표상표권 40-0714320-00-00 외 다수
상표법
3,340백만원
상표권자는 (주)세아홀딩스와 (주)세아제강지주이며 상표권 지분율을 각각 50% 보유함

다. 건설형 공사계약(연결기준)(1) 계약자산 및 부채

당분기말 및 전기말 현재 계약자산(미청구공사) 및 계약부채(초과청구공사 및 선수금)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

IT 부문에 대한 계약자산
14,445,674
16,469,831

제조 부문에 대한 계약자산
-
338,342

계약자산 합계
14,445,674
16,808,173

IT 부문에 대한 계약부채
4,929,255
5,589,490

제조 부문에 대한 계약부채
28,155,458
23,809,716

계약부채 합계
33,084,713
29,399,206

(2) 건설형 공사계약

당분기말 및 전기말 현재 진행 중인 건설형 공사계약에 대한 미청구공사와 초과청구공사의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

누적발생원가
139,579,860
228,264,999

누적손익
32,872,357
56,384,803

누적공사수익(미성공사) 합계
172,452,217
284,649,802

차감: 진행청구액
(171,886,413)
(277,118,138)

합 계
565,804
7,531,664

재무상태표

- 미청구공사
14,445,674
16,808,173

- 초과청구공사
13,879,870
9,276,509

(주)세아베스틸지주

1. 사업의 개요

당사는 2022년 4월 1일을 분할기일로 하여 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 영위하는 사업 중 분할대상 사업부문을 물적분할 방식으로 분할하였습니다. 이를 통해 주식회사 세아베스틸(분할신설회사)을 설립하였고, 분할회사는 주식회사 세아베스틸지주(분할존속회사)로 존속하여 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환하였습니다.당사는 지배목적의 주식소유를 주된 사업내용으로 하는 순수지주회사로 현행 공정거래법이 규정하는 지주회사 요건(자산총액 기준, 부채비율 기준, 자회사주식 지분율 기준 등)을 모두 충족하고 있으며, 주식 소유를 통해 자회사 및 손자회사에 대하여 지배권을 행사하고 있습니다.
보고서 작성기준일 현재 당사의 자회사 및 손자회사는 다음과 같습니다.

구분
상호
설립년월
주소
주요사업
주요종속 회사 여부

국내
(주)세아베스틸
2022.04
서울시 마포구
특수강 제조 및 판매
O

(주)세아창원특수강
1997,02
경남 창원시
특수강 제조 및 판매
O

(주)세아항공방산소재
2001.12
경남 창원시
금속압출제품 제조 및 판매
-

(주)씨티씨
2019.09
경기도 포천시
STS 파이프, 튜브 제조
-

세아 ESG 신기술사업투자조합
2023.06
서울시
투자
-

해외
SeAH Global Inc.
2016.02
미국
특수강 판매
O

Everguard Inc.
2019.06
미국
기술솔루션 및 정보 서비스업
-

SeAH Global Vina Co., Ltd.
2019.10
베트남
특수강 제조 및 판매
-

SeAH Global (Thailand) Co., Ltd.
2018.10
태국
특수강 판매
-

SeAH Global India Private Limited
2021.03
인도
특수강 판매
-

SeAH Global Japan Co., Ltd.
2021.07
일본
특수강 판매
-

SeAH CTC Co., Ltd.
2020.09
중국
STS 파이프, 튜브 제조
-

PT. SeAH Global Indonesia
2012.05
인도네시아
원부재료 트레이딩
-

SeAH Global Holdings, Inc.
2024.03
미국
투자
-

SeAH Superalloy Technologies, LLC
2024.03
미국
특수합금소재 제조
-

당사는 자회사 및 손자회사들의 전문적 경영전략 및 미래 성장동력 발굴을 위한 전략 조직의 역할을 수행하고 있습니다. 연결회사인 당사는 탄소합금강, 스테인리스강, 고강도알루미늄 합금의 소재 분야로의 확장, 해외 판매거점 및 가공사업으로의 확장이 탄력적으로 가능한 현재의 사업포트폴리오를 구축하고 있습니다. 특히 (주)세아베스틸, (주)세아창원특수강, (주)세아항공방산소재 등의 지속 가능한 성장비전 추구를 위한 최적의 포트폴리오 방향성을 제시하고 있습니다.

당사는 주권상장법인으로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조 등 관련 법령 및 규정에 근거하여 주요경영사항 등을 신고(공시)하고 있습니다. 동시에 공정거래위원회에 신고된 지주회사로서 유가증권시장 공시규정 제8조에 근거하여 (국내)자회사의 주요경영사항 등에 대하여도 신고(공시)하고 있으며, 자산총액 대비 국내 자회사 주식의 최근 사업연도말 재무재표상 가액의 비중은 아래와 같습니다.

<국내 자회사 비중>
(단위: 백만원)

자회사명
장부가액
총자산대비 비중
비 고

(주)세아베스틸
639,400
36.0%
10% 이상 자회사

(주)세아창원특수강
877,102
49.4%
10% 이상 자회사

(주)세아항공방산소재
77,183
4.3%
-

<사업부문별 요약 재무현황>당사는 순수지주회사로서 사업부문별 요약 재무현황은 기재하지 않습니다. ※ 하단 'III. 재무에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 당사 주요 제품 및 서비스당사는 자회사 등에 대하여 지배와 투자, 경영자문 등을 제공하고 있으며, 임대사업 등을 진행하고 있습니다.

나. 종속기업의 주요 제품 및 서비스보고서 기준일 현재 주요 종속회사 등의 주요 사업의 내용은 아래와 같습니다.

구 분
주요 사업의 내용

(주)세아베스틸
회사의 주요한 사업은 특수강 제품의 생산과 판매입니다. 특수강은 탄소강에 한가지 또는 그 이상의 특수원소를 합금시켜 특수한 성질을 갖는 철강소재로 자동차, 건설중장비, 산업기계, 조선용품 등을 제조하는 필수 소재로 활용되고 있습니다.

(주)세아창원특수강
회사는 선재, 봉강 및 무계목강관 등의 제품을 생산 및 판매하는 특수강 전문업체입니다. 또한 회사는 STS선재, STS봉강 및 STS강관 시장에서 공고한 지위를 영위하고 있습니다.

(주)세아항공방산소재
회사는 금속압출제품, 금속관 및 기타 관련 제품의 제조, 조립 및 판매를 하고 있습니다.

종속기업의 주요 제품 및 서비스에 관한 세부내용은 'II. 사업의 내용 - 7. 기타 참고사항'이나 첨부된 연결감사보고서 내 주석 내용을 참조하시기 바랍니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료 및 생산설비
당사는 자회사 등으로부터의 배당, 용역 및 자문료 등을 주 수입원으로 하는 순수지주회사로, 원재료 및 생산설비를 보유하고 있지 않습니다. 당사는 생산설비는 없으나 임대사업을 하기 위한 부동산을 소유하고 있으며, 자세한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표주석 - 6. 유형자산 및 9. 투자부동산'을 참조하시기 바랍니다.
나. 종속기업의 원재료 및 생산설비
종속기업의 원재료 및 생산설비에 관한 사항은 'II. 사업의 내용 - 7. 기타 참고사항'이나 첨부된 연결검토보고서 내 주석내용을 참조하시기 바랍니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 당사 매출 실적(별도)지주회사인 당사는 매출액 개념으로 영업수익 계정과목을 사용하고 있으며, 세부 내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업 부문
매출유형
품목
제71기 (2025년 1분기)
제70기 (2024년)
제69기 (2023년)

금액
비율
금액
비율
금액
비율

지주회사
기타매출
배당금수익
73,552
95.4
146,773
91.3
45,523
76.8

임대
기타매출
임대수익
361
0.5
1,366
0.8
1,206
2.0

용역
기타매출
용역수익
3,177
4.1
12,686
7.9
12,530
21.2

합 계
77,090
100.0
160,825
100.0
59,259
100.0

나. 종속기업의 매출 실적 등
당사 종속회사들의 매출 실적 등은 기타 세부 사항은 'II. 사업의 내용 - 7. 기타 참고사항'이나 첨부된 연결검토보고서 내 주석 내용을 참고하시기 바랍니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험관리

연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기와 비교하여 변동이 없습니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

한편, 당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채
1,988,882,736
1,795,239,994

자본
1,898,585,140
2,031,406,870

부채비율
104.76%
88.37%

나. 금융위험

연결실체의 재무부문은 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 기타가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름이자율위험을 포함하고 있습니다.

연결실체는 위험회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소화시키고자 합니다. 파생금융상품의 사용은 이사회가 승인한 연결실체의 정책에따라 결정되는데, 이에 따라 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품 및 비파생금융상품의 이용, 그리고 초과유동성의 투자에 관한 명문화된 원칙이 제공되고 있습니다.

내부감사인은 지속적으로 정책의 준수와 위험노출한도를 검토하고 있습니다. 연결실체는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다.

다. 범주별 금융자산 및 금융부채

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간종료일에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

매출채권, 대여금, 미수금, 미지급금, 임대보증금 및 차입부채의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에 대해 연결실체가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

(1) 당분기말 및 전기말 현재 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
당기손익- 공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정 금융자산
기타포괄손익- 공정가치측정 금융자산
위험회피지정 파생상품
합 계

현금및현금성자산
-
184,226,945
-
-
184,226,945

매출채권및기타채권
유동
-
486,575,210
-
-
486,575,210

비유동
-
25,124,798
-
-
25,124,798

기타금융자산
유동
117,384,420
3,330,946
-
7,987,716
128,703,082

비유동
37,008,761
5,091,249
705,067
7,572,910
50,377,987

합 계
154,393,181
704,349,148
705,067
15,560,626
875,008,022

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
당기손익- 공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정 금융자산
기타포괄손익- 공정가치측정 금융자산
위험회피지정 파생상품
합 계

현금및현금성자산
-
263,554,899
-
-
263,554,899

매출채권및기타채권
유동
-
407,425,771
-
-
407,425,771

비유동
-
26,375,819
-
-
26,375,819

기타금융자산
유동
22,433,716
6,781,058
-
23,805,920
53,020,694

비유동
37,008,761
5,092,399
705,066
7,636,036
50,442,262

합 계
59,442,477
709,229,946
705,066
31,441,956
800,819,445

(2) 당분기말 및 전기말 현재 범주별 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

당기손익- 공정가치측정 금융부채
상각후원가측정 금융부채
위험회피지정 파생상품
당기손익- 공정가치측정 금융부채
상각후원가측정 금융부채

매입채무및기타채무
유동
-
518,485,598
-
-
379,221,266

비유동
-
8,666,604
-
-
8,611,612

차입금
유동
-
183,026,095
-
-
306,338,653

비유동
-
244,364,924
-
-
232,811,000

사채
유동
-
145,869,638
-
-
246,021,968

비유동
-
518,489,648
-
-
257,392,018

기타금융부채
유동
52,980
1,378,516
-
56,028
1,309,396

비유동
-
46,630
2,612,630
-
640,611

합 계
52,980
1,620,327,653
2,612,630
56,028
1,432,346,524

라. 시장위험

연결실체의 활동은 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다.

(1) 외화위험관리

연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험과 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

(2) 이자율위험관리

연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

마. 신용위험관리

연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

연결실체의 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 지속적인 신용평가가 이루어지고 있으며, 필요한 경우 보증보험계약을 체결하고 있습니다. 연결실체는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않으며, 당해연도 중에 총 화폐성 자산의 10%를 초과하는 신용위험의 집중은 없습니다.

바. 유동성위험관리

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결실체의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결실체는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 당사 주요계약 및 연구개발활동
상기 "5. 위험관리 및 파생거래"를 참고하시기 바랍니다.
나. 종속기업의 주요계약 및 연구개발활동
당사 종속회사들의 주요계약 및 연구개발활동에 관한 사항은 'II. 사업의 내용 - 7. 기타 참고사항'이나 첨부된 연결감사보고서 내 주석 내용을 참고하시기 바랍니다.

7. 기타 참고사항

가. 업계의 현황지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사 주식의 소유를 통하여 타회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사를 의미합니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 다른 수익획득을 위한 사업활동을 하지 않고 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사(자회사)를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며, 자회사로부터 받는 배당을 주된 수입원으로 하는 회사입니다. 사업지주회사는 직접 수익획득 목적의 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위한 목적으로 주식을 소유하고 있는 회사입니다. 당사의 경우, 사업내용 중 부동산임대업의 비중이 미미하므로 순수지주회사에 해당합니다.우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 '공정거래법'이라 함)에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 지주회사의 설립 및 전환을 허용하였습니다.지주회사의 장점으로 경영 효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선 등을 들 수 있으며 이러한 목적 달성을 위하여 국내 다수의 기업집단들이 지주회사를 설립하거나 계획하고 있는 것으로 알려지고 있습니다.
나. 주요 지적재산권 보유현황해당사항 없습니다.

(주)세아베스틸

1. 사업의 개요

당사는 탄소합금 특수강을 주력으로 생산, 판매하는 철강 전문회사이며, 탄소합금 특수강 사업을 영위하고 있습니다. 주요사업부문인 특수강 사업은 효율적인 투자를 통하여 수요산업의 성장에 능동적으로 대응해 왔습니다. 그 결과 탄소 합금강 시장에서 공고한 지위를 유지하고 있으며 국내 자동차, 기계산업의 발전을 뒷받침 하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품

제품
설명

특수강봉강
특수강은 탄소량이 많은 특수 용도의 고탄소강과 탄소 이외에 Ni, Mn, Cr, Mo, V, Al 등 합금원소를 첨가하여 강의 특성을 개량한 합금강을 합친 것이며 이것을 봉의 형태로 성형한 제품

형단조품
특수강을 금형에 맞추어 프레스를 통한 강한 압력으로 성형하여 제작한 제품

단강품
INGOT, BLOOM, SLAB 등 소재를 열간상태로 고압 프레스를 통해 소성 가공하여 제조한 제품, 일반적으로 적절한 열처리 및 기계 가공 후 사용

나. 사업부문별 요약 재무현황

(단위 : 억원, %)

구 분
특수강 부문

매 출 액
4,983

내 수
3,871

수 출
1,112

영업이익
52

영업이익률(%)
1.04%

다. 매출현황

(단위 : 억원, %)

사업 부문
매출 유형
품 목
구체적용도
주요 상표등
매출액
비중

특수강
제품
[특수강봉강 등] ○ 압연재 봉강 및 각재 ○ 단조재 봉강 및 각재 ○ 공구강, 스프링강 등 ○ INGOT,단조품 금형강 등
각종 자동차부품, 선박용품, 산업기계, 공작기계,방산부품, 조선용 엔진부품, 발전소 등
BESTEEL Shine Mold
4,920
98.7

제품
[형단조품] ○ 냉간단조 Outer Racer Tripod Housing
자동차 엔진부품 및 조향장치
-
51
1.0

-
상품, 기타
[특수강],[단강품],[기타]
산업기계용부품 등
-
12
0.3

합 계
-
-
-
-
4,983
100

라. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원/kg, 원/EA)

품 목
2025년 1분기
2024년
2023년

특수강
봉강 등
내수
1,173
1,236
1,323

수출
1,437
1,397
1,581

형단조
내수
5,193
5,767
5,740

수출
5,503
5,414
7,607

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등(1) 주요 원재료 등의 현황공시서류 작성기준일 현재 주요 원재료 구입현황은 아래의 표와 같습니다

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품목
구체적용도
매입액
비율
비고

특수강
원재료
철스크랩
특수강,주조제품
173,567
79%
㈜세림철강 외

합금철
〃
46,010
21%
이우글로벌㈜ 외

합 계
-
219,577
100.0%
-

(2) 주요 원재료 등의 가격변동 추이

(단위 : 원/kg)

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년
비 고

철스크랩
국내
432.9
466.1
540.4
-

수입
477.8
516.6
537.2
-

평균
438.9
473.4
539.6
-

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년
비 고

합금철
국내
4,938.2
4,214.2
5,100.3
-

수입
2,520.8
2,704.4
2,777.9
-

평균
3,729.5
3,459.3
3,939.1
-

주) 산출기준 : 단순 산술평균가격(총매입금액/총매입량), 등급별/종류별 구입믹스 미고려

(3) 주요원재료 등의 가격변동원인

품 목
산출단위
산출기준
가격변동요인
비 고

비율
산출방법

철스크랩
총금액 /총중량
79
단순산술평균
▷ 일시적인 수요 증가세는 나타나지만, 여전히 스크랩 가격 약세 지속 ▷ 글로벌 경기 불황 지속으로 인해 강한 상승 동력은 없이 약세 흐름 지속
-

합금철
총금액 /총중량
21
"

▷ 국내 : 환율 상승 영향으로 인한 가격 강세
▷ 수입 : 수입산 합금철 경쟁강화로 인한 약세 흐름 지속

-

나. 생산설비

(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거[생산능력]공시서류 작성기준일 현재 회사의 연간 생산능력 현황입니다.

(단위 : 천톤, 천EA)

사업부문
품 목
사업소
2025년 1분기
2024년
2023년

특수강
봉강 등
특수강(천톤)
군산/창녕
470
1,880
1,880

형단조
형단조품(천EA)
군산
1,125
4,500
4,500

[생산능력의 산출근거] ·산출기준 : 현재 생산체제 기준 ·산출방법

- 특 수 강 : 시간당 생산Ton × 8시간 × 3교대 ×근무가능일수

[평균가동시간]

(단위 : 시간, 일)

구 분
월평균일수
가동일수
가동시간

특수강
전기로 기준
23.5
70.4
3,381

(2) 생산실적 및 가동률[생산실적]

(단위 : 톤, EA)

사업부문
품 목
사업소
2025년 1분기
2024년
2023년

특수강
봉강 등
톤
군산/창녕
434,724
1,742,989
1,739,990

형단조
Ea
군산
924,836
3,625,672
3,045,980

[당해 사업연도의 가동률]

(단위 : 시간, %)

사업부문
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률(%)
비고

특수강
봉강 등
3,676
3,381
91.97%
-

형단조
2,088
1,499
71.8%
-

(3) 생산설비의 현황 등

(단위 : 백만원)

사업소
소유 형태
소재지
구 분
기 초 장부가액
당기증감
당기상각
당기말 장부가액

증가
감소

군산 / 창녕
자가보유
군산
토 지
210,865
-
-
-
210,865

건 물
173,866
3,534
-
2,481
174,919

구축물
37,679
508
-
666
37,521

기계장치
110,787
12,229
678
4,187
118,151

차량운반구
738
500
-
132
1,106

공구와기구
15,879
580
-
2,014
14,445

비 품
11,367
909
-
1,096
11,180

건설중인자산
54,433
7,937
17,605
-
44,765

미착기계
1,311
22
655
-
678

금융리스
군산/창녕
리스자산
10,407
334
348
814
9,579

합 계
627,332
26,553
19,286
11,390
623,209

(4) 설비의 신설 ·매입 현황해당사항없습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

구분
제4기 1분기 (2025년)
제3기 (2024년)
제2기 (2023년)

특수강
봉강 외
내수
381,326
1,534,369
1,715,177

수출
110,659
460,521
574,173

소계
491,985
1,994,890
2,289,350

형단조
내수
4,587
21,647
16,493

수출
510
1,307
2,557

소계
5,097
22,954
19,050

상품 및 기타
내수
1,253
6,351
1,928

수출
0
728
431

소계
1,253
7,079
2,359

합 계
내수
387,166
1,562,367
1,733,598

수출
111,169
462,556
577,161

소계
498,335
2,024,923
2,310,759

나. 판매경로 및 판매방법 등

부문장
팀
부 문
업 무

영업부문
영업기획팀
영업계획
판매계획, 실적관리, 수주관리, 시장분석, 채권/담보 종합관리

마케팅기획팀
마케팅기획
영업/마케팅 전략 수립, 영업부문 성과평가

경인실수요영업팀
실수요
특수강 경인지역 실수요 및 유통 판매, 채권관리, 고객불만처리

경인유통영업팀
유통

영남실수요영업팀
실수요
특수강 영남지역 실수요 및 유통 판매, 채권관리, 고객불만처리

영남유통영업팀
유통

자유단조영업팀
실수요
대형단조 실수요 및 유통 판매, 채권관리, 고객 불만처리

유통

어플리케이션팀
형단조
형단조품 판매

글로벌사업 1팀
해외영업
특수강, 형단조품 수출

글로벌사업 2팀

원자력사업팀
원자력
원자력품 생산, 판매, 채권관리, 고객불만처리

[판매경로]

사업부문
구 분
판매경로

특수강
봉 강
내수
유통(36%)
실수요업체(64%)

수출
상사(20%)
실수요업체(80%)

형단조
내수,수출
-
실수요업체(100%)

[판매방법 및 조건]

구 분
판 매 조 건
판매방법
단 가

대금회수조건
운반비용

특수강
내수
익월 현금 또는 매출 후 90일 이내 어음
상차도 100%
실수요 수주판매 유통 수주판매
실수요 계약단가 유통 계약단가

수출
신용장 또는 계약서에 의한 계약판매
CFR 70% FOB 29% CIF 1%
상사를 통한 판매 실수요 수주판매
L/C 계약단가 계약서 단가

형단조품
익월 현금 또는 매출 후 90일 이내 어음
상차도 100%
실수요 수주판매
연간 계약단가

다. 수주상황

(단위 : 톤, 백만원 )

품목
수주 일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

특수강(내수)
월별 수주계획으로 생산, 판매

특수강(수출)
2025.01.01 ~ 2025.03.31
-
114,048
163,854
73,576
105,695
40,472
58,158

형단조
월별 수주계획으로 생산, 판매

5. 위험관리 및 파생거래

당사의 재무부문은 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 기타가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름이자율위험을 포함하고 있습니다.당사는 위험회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소화시키고자 합니다. 파생금융상품의 사용은 이사회가 승인한 당사의 정책에 따라 결정되는데, 이에 따라 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품 및 비파생금융상품의 이용, 그리고 초과유동성의 투자에 관한 명문화된 원칙이 제공되고 있습니다. 내부감사인은 지속적으로 정책의 준수와 위험노출한도를 검토하고 있습니다. 당사는투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다.

가. 시장위험[이자율 위험]당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부 차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑 계약과 선도이자율 계약을 체결하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

[외환위험]당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히, 주로 달러화, 일본엔화, 유로화 및 위안화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 또한 당사의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

나. 신용위험관리당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

다. 유동성위험관리유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 현금성 자산과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.
라. 파생상품파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간말 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하였으나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다.

공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 갖는파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 기타 파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다.현재 당사는 외화차입금에 대한 환율, 금리변동 위험 및 수출 대금의 환율 변동 위험을 헷지하기 위해 다음과 같이 파생상품계약을 체결하고 있습니다.모든 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.당사의 통화스왑 및 통화선도 계약 현황은 다음과 같습니다. 1. 통화스왑 계약 현황

(외화단위 : 천USD, 원화단위 : 천원)

계약처
지급이자
수취이자
계약금액
통화스왑평가 손익
계약만기일
비고

MUFG
고정 3.804%
고정 3.55%
$45,000.00
7,981,096
2025-05-13
-

MUFG
고정 3.70%
고정 4.20%
$50,000.00
(2,612,629)
2029-03-27
-

2. 통화선도 계약 현황

(외화단위 : 천USD, 원화단위 : 천원)

계약처
매입통화
매입금액
매도통화
매도금액
통화스왑평가 손익
만기일
비고

신한은행
KRW
4,278,096
USD
$2,917.31
6,620
2025-04-30
-

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약해당사항 없습니다.

나. 연구개발활동의 개요(1) 연구개발 담당조직

팀
인원
업무

기술연구소장
연구소장 : 1
- 기술연구소 업무 총괄

기술고문
전문위원 : 1
- 기술연구소 업무 자문

공정연구센터
연구원 : 19
- 특수강 압연재 경쟁력 극대화 기술 개발 - 대형재/소형재 원가/품질 능력 향상 - 공정 Data에 기반한 분석/판단 시스템 구축 - 탄소중립 실현을 위한 탄 대체재개발 및 공정혁신

제품연구1그룹
연구원 : 7
- 비자동차용 강재 수주검토, 제조설계, 신제품 개발 - 공정 생략 및 단축을 통한 원가절감 - 수주 분석 및 산업군별 고객사 기술 지원

제품연구2그룹
연구원 : 9
- 자동차, 건설 중장비, 베어링向 특수강 신제품 개발 - 영업 기술지원 대응 - 설계원가/품질 개선 활동

제품연구3그룹
연구원 : 5
- 신제품 선행 개발 - 요소 기술 개발 - 대외R&D 협업

[인원 : 42명]

박사
석사
학사 이하

1
24
17

(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원 )

과목
제4기 1분기
제3기
제2기
비고

원재료비
103
1,050
431
-

인건비
837
3,045
4,639
-

감가상각비
80
287
356
-

위탁용역비
10
114
108
-

기타
330
1,044
531
-

연구개발비용 계
1,360
5,540
6,065
-

회계 처리
판매비와 관리비
1,360
5,540
6,065
-

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100
0.27%
0.27%
0.26%
-

(3) 연구개발 실적

기간
주요실적(연구과제명)

2022년
가공성 향상 요소기술 개발 Oil tools용 저원가 강종 개발 Line Pipe용 X65 강재 개발 V-Free 저원가형 강재 개발 블룸연주 벌징측정장비 개발 용강 융점 계산식 고도화 및 시점별 융점 계산시스템 구축 소형압연 Heat별 열간수축률 산출시스템 개발 Ladle Bottom Design 변경을 통한 Vortex 제어 합리화 전기로 SOx 및 NOx 이슈에 따른 발생 원인분석 및 대응안 도출

2023년
제강공정 온도, 성분 예측 기술 개발 전기로 조업 효율 향상 원가저감 기술 개발 오일산업용 중공강 Downstream 개발 고온 조대립 방지를 위한 합금설계 및 공정기술 개발 풍력발전 국내 Value chain 조사 기어류 열변형 저감 기술 개발

2024년
Tie rod용 냉간단조용 비조질강 개발 원가 절감형 미세립강 개발 원가 절감형 SNCM계 볼트용 강재 개발 외관 품질 AI 비전 판독 기술개발 턴디시 형상변경, 고철로스 감소 연주 BLT 이강종 연연주 기술개발 Tundish 단열재 개발 적용 및 Ladle확대 검토 쾌삭강 MnS 형상 및 분포제어 기술 개발 고체 수소 저장 및 압축용 특수합금 연구 해상 풍력발전기용 고강도 볼트 강재 설계 내수소취성 합금설계 기술 개발

2025년
1제강 2버켓 대비 VD 진공시간 합리화 46MNVS6 클로깅 개선 및 연주 Heat 수 증가 대형단조 진공상주 청정도 개선 및 강화 2제강 청정도 향상을 위한 공정 최적화 NSK향 S2 Grade 연주빌렛 베어링강 개발 저가 탄재를 활용한 가탄칩압축 내 분탄 대체 검토 E-clip용 SPS7 빌렛 소형재 개발 API 20E BSL3 Grade 선행 개발 방산 전차 변속기용 강재 수입재 대체 국산화 개발 풍력 Planetary gear용 18CRNIMO7-6 BLM 반제품 신규 ITEM 개발 풍력 Gear box용 신규 ITEM 개발 (TPG NDT 인증 제품) 유정용강관 Casing & Tubing용 API 5CT 3Cr 강재 개발 자동차 OTR용 비조질강 개발

주) 연구개발실적은 분할 전 내용을 제외하여 기재하였습니다.

7. 기타 참고사항

가. 업계의 현황(1) 산업의 특성자동차, 기계, 조선, 건설 등 고강도, 고내구성을 요하는 핵심부품(엔진, 구동계 등)에사용되는 철강 소재를 생산하는 산업입니다. 보통강을 생산하는 철강업과 달리 다품종 소량생산의 특성을 지니고 있고 장기간의 기술축적 시간과 대규모 투자비가 투입되는 자본집약적 특성을 가지고 있습니다.(2) 시장의 여건국내 전체 조강 생산량 중 특수강 점유 비중은 약 10% 수준입니다. 국내 특수강 산업은 2000년도 이후 국내 자동차 및 기계산업의 발전에 따라 성장을 지속해 왔습니다. 그러나 최근 세계경제의 저성장과 국내 경기의 침체로 특수강업계의 주요 수요처인 자동차, 기계, 발전, 플랜트 산업의 성장이 정체되어 시장규모가 축소되고 있습니다.(3) 경기변동의 특성국내 특수강 수요는 자동차 및 건설중장비 생산량과 밀접한 연관성이 있으며, 그 밖에 기계, 조선 산업에도 영향을 받습니다. 고정비 부담이 높은 장치산업으로 높은 가동률을 유지하는 경우에는 수익성이 증가하나, 경기침체에 따른 수요부진으로 가동률이 저하될 때에는 수익성이 하락하는 특징을 가지고 있습니다.

(4) 경쟁우위요소회사는 변화된 시장환경에 맞춰 전기로 4기중 1기를 휴동하여 제강 210만톤, 제품 188만톤으로 생산 합리화를 추진하였습니다. 효율적인 투자를 통해 구축된 탁월한 원가 경쟁력은 회사가 지닌 높은 경쟁우위요소로 평가됩니다. RH 정련로, SR 등의 최신 설비들과 자동차용강재 신뢰성센터를 자체 운영함으로써 우수한 품질수준을 유지할 수 있는 체재를 갖추고 있습니다. 이러한 우위요소를 바탕으로 고급강으로 분류되는 시장에서 높은 국내 시장 점유율을 확보하고 있습니다.한편 회사는 경쟁력을 지속적으로 유지 및 개선하기 위해 R&D부문에 지속적으로 투자하고 있습니다. 회사가 자체 운영하는 기술연구소에서는 고속도 공구강, 자동차용 고강도강, 비조질강, 내마모강, 베어링강 등 총 200여개의 신제품 개발을 완료하였고,정부로부터 EM, KT마크, IR52 장영실상을 획득하였습니다. 또한, DNV, Lloyd's, KR, NK, GL 등 각국 선급협회 인증을 취득하였고, QS9000, ISO9001, KS, JIS 표시허가 승인, 베어링강 제품승인(SKF, FAG), 국가교정기관 지정 받는 등 최고 품질의 제품을 생산하기 위한 기반이 구축되어 있습니다.회사는 자동차, 산업기계, 조선, 에너지 등 각 수요 산업에 최적화된 제품 개발을 통한 경쟁력 강화를 위해 고청정 베어링강, 열처리 저변형강, 내마모강, 고충격인성강, 저이방성강, 무결함봉강 등을 6대 특수강 특화제품을 출시하였습니다.
나. 지적재산권(1) 당사는 국내 특수강 1위 기업으로 "Besteel" 이라는 고유의 BI(Brand Identity)를 보유하고 있습니다. "Besteel"은 특수강 전문 브랜드로 국내외에서 높은 명성을 유지하고 있고, 회사에서 생산되는 모든 특수강 제품에 부착되고 있습니다. "Besteel"상표권은 2035년 3월까지 독점 사용할 수 상표권으로 보호되고 있습니다. 또한 회사는 "Shine Mold" BI를 신규 등록하였습니다. "Shine Mold"는 신규 개발한 금형강의 브랜드 명칭이고, 2030년까지 상표권으로 보호받을 수 있습니다.

(2) 지적 재산권 보유현황 [주요 특허등록]

No
발 명 의 명 칭
출 원 일
등 록 일
존속기간 만료일
강종
비고

1
접촉피로강도가 우수한 침탄용 초고강도강
2008.07.11
2009.08.13
2026.12.19
SHPG2
-

2
충격 인성이 우수한 열간단조용 비조질강, 이의 제조방법 및 이에 의해 제조된 자동차샤시용부품
2007.09.20
2010.01.26
2027.09.20
SF30CVT
-

3
균일경도 및 가공성이 우수한 플라스틱 금형강
2009.10.20
2010.05.19
2029.10.20
SDP20I
-

4
고주파 열처리 후 초세립을 갖는 기계 구조용 부품강 및 그 제조 방법
2012.02.22
2012.09.17
2032.02.22
sAE40B53M
-

5
침탄열처리 후 오일 담금질 및 뜨임을 생략한 공기경화형 고강도기계구조용 부품강 및그제조방법
2012.04.04
2013.04.09
2033.04.04
SCM322VB
-

6
고주파 열처리 후 초세립을 갖는 기계구조용 부품강 및 그 제조방법
2012.06.22
2013.06.25
2032.02.22
AE40B53M
-

7
편석 저감을 통한 경도균일성 및 가공성이 우수한 플라스틸 금형강
2012.10.17
2013.08.27
2032.10.17
SDP20A
-

8
강도 및 충격 인성이 우수한 직접 담금질 저탄소 비조질강 및 이의 제조방법
2013.01.18
2013.09.03
2033.01.18
SFCM411MDQ
-

9
연속 주조용 몰드 파우더 투입장치
2011.08.10
2013.12.05
2031.08.10
공정기술
-

10
고강도 충격특성이 우수한 차량용 스티어링 랙바용 비조질강
2013.07.08
2014.07.22
2033.07.08
SBMA90SR
-

11
내피팅성이 우수한 기계구조용 고탄소 침탄용 강 및 고탄소침탄열처리방법
2013.12.19
2014.09.24
2033.12.19
없음
현대차 공동특허

12
강도 및 인성이 우수한 질화강 및 그 제조방법
2013.12.18
2014.09.24
2033.12.18
없음
-

13
고강도 및 내구수명이 우수한 현가 스프링용 강 및 이의 제조방법
2013.12.26
2014.09.24
2033.12.26
55CRMOV4M
-

14
냉간단조성이 우수한 강재의 제조방법
2014.07.21
2014.09.24
2034.07.21
공정기술
-

15
고강도 및 고인성을 갖는 터널지보용 강의 제조방법
2013.12.18
2014.10.29
2033.12.18
KTB600
-

16
고강도 자동차 기어용 윤곽고주파 열처리용 강 및 그 제조방법
2014.11.11
2015.07.06
2034.11.11
공정기술
현대차 공동특허

17
고강도 및 고인성의 드릴로드용 강재 및 그 제조방법
2013.09.05
2015.07.06
2033.09.05
SDRB830
-

18
소입성 및 충격인성이 우수한 오일 장비용강 및 그 제조방법
2014.11.27
2015.09.11
2034.11.27
공정기술
-

19
자동차용 강재의 냉간단조 전 페라이트 펄라이트 어닐링 열처리방법
2014.12.23
2015.09.23
2034.12.23
공정기술
-

20
고탄소침탄강 소재 및 이를 이용한 기어 제조방법
2013.12.24
2015.12.01
2033.12.24
-
현대차 공동출원

21
잉곳 하주조괴법을 위한 전면 밀폐주입 장치 및 방법
2014.12.23
2016.03.04
2034.12.23
공정기술
-

22
경화능이 우수한 유압브레이커 로드용 강 및 그 제조방법
2015.12.11
2016.03.04
2035.12.11
40CRSI4
-

23
고온 이상 조직의 발생을 방지하는 산업기계용 강재의 제조방법
2014.12.12
2016.04.27
2034.12.12
SM45CR2
-

24
구상화 어닐링 시간 단축이 가능한 냉간단조용 저탄소 합금강의제조방법
2014.11.18
2016.04.27
2034.11.18
KSG4120H
-

25
고강도 및 고인성을 갖는 드릴칼라용 강재 및 그 제조방법
2014.11.13
2016.04.27
2034.11.13
AE4145MA
-

26
전기로 전력 제어 시스템 및 전기로 전력 제어 방법
2015.12.15
2016.05.25
2035.12.15
공정기술
-

27
기계적 물성 편차 최소화와 고강도 및 고인성 확보를 위한노말라이징열처리방법
2014.11.13
2016.06.20
2034.11.13
KBMA75S
-

28
제어압연에 의한 피삭성이 우수한 중탄소강의 제조방법
2014.12.24
2016.07.04
2034.12.24
SM45CSP
-

29
저온 충격특성이 우수한 에어백 팽창 튜브용 강재
2014.12.16
2016.07.07
2034.12.16
-
-

30
바(Bar) 끝단 전용 초음파 검사장치의 개발
2016.04.04
2016.07.22
2036.04.04
-
㈜나우 공동특허

31
보론 효과를 가지며 가공성이 우수한 BN 쾌삭금형강
2015.12.14
2016.08.31
2035.12.14
공정기술
-

32
저온 충격인성이 우수한 고강도 무어링 체인강 및 그 제조방법
2015.12.11
2016.08.31
2035.12.11
공정기술
-

33
오스템퍼링 열처리를 이용한 고수명의 베어링용 강의 제조방법
2015.12.11
2016.10.04
2035.12.11
-
-

34
전동피로수명 특성이 우수한 고질소 공기 경화형 베어링강및그제조방법
2015.12.10
2017.03.02
2035.12.10
공정기술
-

35
열간단조 엔진피스톤용 고강도 비조질강 및 그 제조방법
2015.12.11
2017.03.14
2035.12.11
SBMA90SR
-

36
고강도 및 고인성을 갖는 자동차 허브용 베이나이트강 및 그제조방법
2015.12.11
2017.03.24
2035.12.11
공정기술
-

37
냉간단조용 저탄소 합금강의 제조 방법
2015.12.15
2017.03.24
2035.12.15
공정기술
-

38
고용 알루미늄을 활용한 경화능이 우수한 저원가형 합금강
2015.12.16
2017.03.24
2035.12.16
공정기술
-

39
열처리 생략에 적합한 경도저감을 위한 압연 강재의 제어압연및제어냉각방법
2015.12.11
2017.05.08
2035.12.11
34CRMO4
-

40
고온침탄이 가능한 냉간단조용 강재의 제조방법
2015.12.15
2017.07.07
2035.12.15
공정기술
-

41
고탄소침탄강 소재 및 이를 이용한 기어 제조방법 (미국)
2014.11.06
2018.04.17
2034.11.06
SCR820HSI
현대차 공동출원

42
소입성 및 저온충격특성이 우수한 저원가 오일시추용 합금강 및 그제조방법
2016.12.26
2018.09.19
2036.12.26
AE4140MB
-

43
환원용융철의 제조방법
2019.04.05
2021.03.17
2039.04.05
공정기술
(주)에스에이텍 공동특허

44
내마모성이 우수한 유압브레이커 로드용 강재
2020.02.04
2022.01.05
2040.02.04
40SICRMO6
-

45
전기로용 승열제 단광의 제조방법
2020.12.16
2023.10.26
2040.12.16
공정기술
㈜에스에이텍 공동특허

46
3차원 스캐너를 이용한 봉강재의 직경 측정 방법
2021.11.09
2024.06.17
2041.11.09
공정기술
-

주1) 존속기간 만료일은 출원일로부터 20년입니다. 주2) 국제출원의 유효기간은 국내 출원일로부터 1년 이내입니다.

[특허출원 현황]

No.
등록번호
발 명 의 명 칭
출 원 일
등 록 일
출원번호
존속기간 만료일
강종명
비고

1
-
바나듐을 생략한 비조질 강재 및 그 제조 방법
2023.12.14
-
10-2023-0182212
2043.12.14
-
출원

2
-
수소취성 저항성이 우수한 심리스 파이프용 강재 및 그 제조방법
2023.12.19
-
10-2023-0185664
2043.12.19

출원

3
-

휠
허브 베어링용 미세립 강 및 이의 제조방법

2024.11.21
-
10-2024-0166924
2044.11.21

출원

4
-

내수소취성
특성이 개선된 탄소합금강 및 그 제조 방법

2024.11.25
-
10-2024-0169443
2044.11.25

출원

5
-

탄소배출
저감 및 피로수명이 향상된 친환경 고온 진공 침탄용 강 및 이의 제조방법

2024.11.28
-
10-2024-0173081
2044.11.28

출원

6
-
해상품력 특화 볼트용 강재 및 이의 제조방법
2024.11.28
-
10-2024-0173496
2044.11.28

출원

7
-

향상된
내해수성을 갖는 무어링 체인강 및 이를 이용한 무어링 체인의 제조 방법

2024.12.02
-
10-2024-0176510
2044.12.02

출원

8
-

굽힘하중과
충격하중이 향상된 냉간단조용 비조질강재 및 그의 제조방법

2024.12.17
-
10-2024-0173496
2044.12.17

출원

9
-

강도와
인성이 우수한 비조질 강재

2024.12.18
-
10-2024-0190061
2044.12.18

출원

10
-

흑연화
처리성이 우수한 냉간성형용 흑연강

2024.12.19
-
10-2024-0191121
2044.12.19

출원

11
-

우수한
인장강도를 갖는 판 스프링용 강재

2024.12.20
-
10-2024-0192608
2044.12.20

출원

12
-

피로수명
향상 및 구상화 어닐링 시간 단축이 가능한 고탄소 베어링강 및 이의 제조방법

2024.12.24
-
10-2024-0195511
2044.12.24

출원

13
-

균열민감성이
향상된 초고강도 무어링 체인강 및 이의 제조방법

2024.12.26
-
10-2024-0197281
2044.12.26

출원

(주)세아창원특수강

1. 사업의 개요

회사는 제강 120만톤, 제품 100만톤의 생산능력을 갖추고 있으며, STS선재, STS봉강, STS강관(무계목강관)을 생산 및 판매하는 특수강 전문 업체입니다. AOD 및 VOD 정련로, SBM 등의 설비들을 통해 다양한 제품 Line-up을 구축하여 STS선재/봉강/강관 시장에서 공고한 지위를 영위하고 있으며 고품질 STS 제품을 생산할 수 있는 기술적 노하우와 축적된 생산 경험을 지니고 있습니다. 또한 제조원가에서 원재료의 비중이 높은 산업의 특성상 원재료에 소요되는 비용 및 합금철 및 내화물, 전극봉 등의 부재료 및 소모재료 비용을 낮추기 위해 노력하고 있으며, 전력 절감을 위한 분탄, 천연가스 등의 보조 에너지 이용 기술 또한 추진하여 원가절감에 최선을 다하고 있습니다. 향후 신제품 개발 가속화 및 제품 포트폴리오 최적화 등을 통해 지속 가능한 성장 기반 구축과 미래 성장 동력 확보에 주력할 계획입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품

제품
설명

STS선재
STS선재는 내식성을 향상시키기 위해 만든 특수강 선재로 철강의 선 및 선제품을 생산하기 위한 소재로서 직경이 5.0 ~ 34.0mm, 단면이 원형인 코일형상으로 감긴 강재

STS봉재
전기로에서 정련을 거친 STS 잉곳, 블룸 및 빌렛을 재가열하여열간압연이나 단조작업을 한 환봉

STS강관 (무계목강관)
단면 형상이 원형 또는 각형으로서 내부가 비어있는, 길고 좁은 형체의 강재로 용접을 하지 않아 이음매가 없는 특징을 지닌 강관

공구금형강
금속재료 또는 비금속재료를 상온 또는 고온에서 가공하거나 성형하는 공구 혹은 가공성형의 보조공구로 사용되는 강을 말하며 일반 합금강보다 특수한 환경에서 사용

탄소 ·합금강 선재
봉상으로 가늘고 길게 열간압연하여 코일 형상으로 권취, 정정한 제품으로 탄소함량을 조정하거나 합금원소를 첨가한 것이 특징

탄소 ·합금강 봉강
전기로에서 정련을 거친 탄소합금 잉곳, 블룸 및 빌렛을 재가열하여 열간압연이나 단조작업을 한 환봉

탄소 ·합금강 반제품 등
원자재인 철스크랩과 기타 원소를 전기로 안에서 쇳물(용강)로 녹인 후 연속주조기를 통과하면서 냉각, 응고시켜 만든 중간소재로 연주공정을 통해 제조된 블룸, 빌렛, 슬래브 등의 중간소재 등은 압연, 단조, 프레스 등 다음 공정에 사용

나. 매출현황

(단위: 백만원)

매출유형
품 목
구체적 용도
매출액(비율)

2025년 1분기
2024년
2023년

제품
선재
2차가공 및 기계소재용
129,250 (37%)
552,066 (38%)
573,511 (36%)

봉강
자동차소재 및 금형공구강
160,305 (46%)
635,873 (44%)
695,149 (43%)

강관
석유화학,발전,열교환기용
42,062 (12%)
166,478 (12%)
224,482 (14%)

반제품 등
B/T 및 강괴
철강제품 소재용 등
16,424 (4%)
77,742 (5%)
104,261 (6%)

제품 외 (용역 등)
용역 등
설비 기술이전 등
1,276 (1%)
5,015 (1%)
11,711 (1%)

합 계
349,317 (100%)
1,437,174 (100%)
1,609,114 (100%)

다. 주요 제품 가격변동 추이

(단위: 천원/톤)

품목
2025년 1분기
2024년
2023년

선재
내수
2,451
2,410
2,478

수출
2,449
2,364
2,636

봉강
내수
4,305
4,286
4,159

수출
4,725
4,570
4,519

강관
내수
11,297
10,772
11,462

수출
9,930
8,547
11,147

반제품
내수
1,155
1,190
1,222

수출
-
3,152
1,073

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등
(1) 주요 원재료 현황공시서류 작성기준일 현재 주요 원재료 구입현황은 아래의 표와 같습니다.

(단위:백만원)

부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액
비율
비고(매입처)

전사
원재료
철/STS스크랩
스테인레스 및 특수강제조용
96,215
62.9%
서울철강 등

원재료
합금철(NICKEL)
합금첨가용
12,733
8.3%
유니메탈 등

원재료
합금철(기타)
-
44,006
28.8%
TELF AG 등

계
152,954
100.0%
-

(2) 주요 원재료 가격변동 추이

(단위:천원/톤)

품목
2025년 1분기
2024년
2023년

철스크랩
451
491
515

STS스크랩
1,717
1,740
1,818

합금철
7,593
5,680
8,669

(3) 주요 가격변동 원인

철스크랩
- 제강사 실적 부진, 건설경기 회복 지연에 따라 발생량과 수요량 동반 감소로 불황형 수급 균형 지속

STS스크랩
- STS 시황 부진 지속 및 美 관세정책에 따른 변동성 확대에 STS스크랩 유통가격 약보합세

합금철
- 미-중 무역갈등 지속 및 불확실한 美 관세정책에 따른 투자심리 위축 - 글로벌 경기회복 지연 영향으로 합금철 가격 하방압력 지속

나. 생산설비
(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거회사의 제품은 기본적으로 주문생산방식(order-made)에 따라 생산되기 때문에 발주자의 요청에 따라서 형태별 제품의 양을 생산합니다. 따라서 제품의 형태를 결정하는압연, 단조, 강관 등 후단의 작업에 대한 생산능력을 산출하는 것은 제약이 있으며, 이하에서는 당사의 제강능력에 대하여만 기재하도록 하겠습니다.

[생산능력]

(단위: 천톤)

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년

제 강
300
1,200
1,200

[생산능력의 산출근거] 1) 산출방법

- 산출기준(톤/Day)

구 분
60톤 전기로
100톤 전기로

STS
1,100
2,050

공구강
1,290
-

탄소·합금강
1,390
2,440

- 산출방법 * Charge/Day(A) : 하루에 전기로를 가동하는 횟수 * 톤/Charge(B) : 한 번의 전기로 가동시 생산가능한 쇳물의 양

* 톤/Day(C=A*B) : 하루에 생산가능한 쇳물의 양 * Day(D) : 1년에 설비의 가동이 가능한 일수(정비기간, 계획운휴일자 제외)

* 제강능력(E=C*D)

[평균가동시간]회사는 STS, 공구강, 탄합강 이상 3종류의 특수강을 생산하고 있는데, 다른 종류의 특수강을 동시에 생산할 수 없기 때문에 특수강종별 생산일자를 정하여 생산합니다. 1년 중 정비기간, 계획운휴일자 등을 제외한 전기로의 가동이 가능한 평균일수는 다음과 같습니다.

(단위: 일)

구 분
60톤 전기로
100톤 전기로

STS
93
76

공구강
70
-

탄소·합금강
171
252

일 수
334
328

(2) 생산실적 및 가동률

[생산실적]

(단위: 천톤)

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년

제강량
82
499
543

[가동률]

(단위: 천톤)

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년

생산능력
300
1,200
1,200

생산실적
82
499
543

가동률
27.3%
41.6%
45.3%

(3) 생산설비에 관한 사항

[현황]

(단위 : 백만원)

구분
소재지
기초 장부가액
당기증감
당기상각
기말 장부가액

증가
감소

토지
창원
184,368
-
-
-
184,368

건물
73,294
-
(100)
(1,514)
71,680

구축물
21,748
-
-
(308)
21,440

기계장치
289,663
7,236
(2,289)
(12,779)
281,831

차량운반구
675
-
-
(54)
621

공구기구
12,048
1,559
(149)
(1,173)
12,285

비품
3,673
64
-
(312)
3,425

건설중인자산
19,148
5,790
(7,301)
-
17,637

합 계
604,617
14,649
(9,839)
(16,140)
593,287

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위: 백만원)

유 형
품 목
2025년 1분기
2024년
2023년

제 품
제품
수 출
112,255
280,219
280,686

내 수
219,362
1,074,198
1,212,456

소 계
331,617
1,354,417
1,493,142

반제품 등
수 출
108
524
393

내 수
16,316
77,218
103,868

소 계
16,424
77,742
104,261

제품 외 (용역 등)
용역 등
수 출
1,276
4,890
11,609

내 수
-
125
102

소 계
1,276
5,015
11,711

합 계
수 출
113,639
285,633
292,688

내 수
235,678
1,151,541
1,316,426

합 계
349,317
1,437,174
1,609,114

나. 판매경로 및 판매방법 등
(1) 판매경로

구 분
판매경로

국내 판매
실수요 고객사

유통고객사

해외 판매
종합무역상사 - 해외 고객사

해외고객사

(2) 판매방법 및 조건

구 분
내 용

주문생산 판매체계
국내판매는 실수요 및 유통고객사, 해외판매는 종합상사 및 직수출을 통한 주문생산 판매체계로 판매가 이루어지고 있습니다.

현금판매
매출은 현금판매를 기본적으로 하며, 담보물 확보 등을 통하여 적극적인 매출채권 관리를 하고 있습니다.

수금방법
국내 판매의 경우 매출 마감 후 1개월 이내 수금을 원칙으로 하되, 선수금, 현금, 어음 조건에 따라 수금이 진행되고 있습니다. 또한 수출 판매시 로컬 L/C 거래의 경우 출하일 기준 7 영업일 이내 Nego, Nego일로부터 3 영업일에 입금 처리하고 있습니다.

(3) 판매전략 1) 포트폴리오 전략 다양한 제품 포트폴리오를 활용하여 주요 제품별 수요산업 시황을 감안하여 최적의 Sales mix를 수립하고 있습니다.2) 글로벌시장 진출 안정적인 매출을 위하여 국내뿐만 아니라 일본을 중심으로 한 아시아, 유럽, 미국 등 세계 전 지역에 있는 고객사에 영업활동을 진행하고 있습니다.3) 핵심고객관리 강화 회사와 거래실적이 지속적으로 발생하고 있는 고객사에 대해서는 유대관계 강화를 통한 동반성장을 목표로 고객서비스 개선 활동을 강화하고 있습니다.

다. 수주상황

(단위 : 톤, 백만원)

품목
수주 일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

선재, 봉강, 강관, 반제품 등
2025.01.01~2025.3.31
-
105,583
447,991
70,875
245,155
34,708
202,836

주1) 납기 : 회사제품의 일반적 평균납기를 고려하여 산정(수주일자比 0~3개월 추가)주2) 수주총액 : 수주일자(당기 사업(분/반기)보고서)에 준하는 기간의정(RG)주문 Rank 수주액주3) 기납품액 : 수주총액 중 공시대상기간內 납품(출하)완료된 매출액

5. 위험관리 및 파생거래

가. 주요시장위험
회사는 수출입 활동에 따라 장부통화와 다른 외화의 유출입이 발생하고 있으며, 환율변동위험에 주로 노출되는 통화는 USD, JPY 등이 있습니다. 스크랩, Ni, Cr을 포함한 거의 모든 원부원료의 일부를 해외에서 수입하고 있어 국제원자재 가격 및 환율이 급변할 경우 회사의 수익성에 부정적으로 작용할 가능성이 있으며, 환율변동에 의한 영향을 최소화하기 위해 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.
나. 위험관리방식
(1) 원칙 1) 모든 외환거래는 환위험 최소화를 최우선으로 한다. 2) 모든 외환거래 및 선물환 거래는 실물거래에 국한하며 투기적 거래는 금지한다. (2) 절차 1) 현업부서 : 외화 매출전망 및 외화 지불계획을 작성하여 재무팀에 통보 2) 환리스크 주관부서(재무팀)은 Cash Flow를 집계하여 Matching 등 내부적관리기법을 시행한 후 환위험에 노출된 부분에 대해 일정범위 내에서 통화선도 등을 활용 3) 계약 상대방, 한도 설정 등 파생상품 계약의 세부 사항은 경영층에서 승인한 방침에 따라 실행
다. 위험관리조직
회사는 외환시장 변동에 따른 위험에 효과적으로 대응하기 위해, 1. 외환거래 관련 업무2. 외환 Exposure 및 환리스크 관리업무3. 외환시장 동향분석 및 대응방안에 대한 업무를 수행하고 있으며, 환리스크 관리 업무는 재무팀에서 전담하여 수행하고 있습니다.
라. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황
파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 재측정 하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하였으나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다.공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 갖는 파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 기타 파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다. 당분기말 현재 당사는 외화차입금에 대한 환율, 금리변동 위험 및 수출대금의 환율변동 위험을 헷지하기 위해 다음과 같이 파생상품 계약을 체결하고 있습니다. 모든 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.[파생상품계약 체결 현황]

(단위 : USD, 원)

계약처
지급이자
수취이자
계약금액
계약만기일
평가금액

하나은행
고정 3.77%
3M SOFR + 1.16161%
USD 29,000,000
2026-11-19
1,942,224,079

MUFG
고정 4.508%
4.91%
USD 30,000,000
2026-07-24
5,630,686,077

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 연구개발 담당 조직
- 현황

업체명
대표자명
연구소명
소장(대표)
소재지

주식회사 세아창원특수강
이상은
기술연구소
채민석
경남 창원시 성산구 적현로 147

- 인원 : 73명

박사
석사
학사 이하

9
39
25

- 조직

구분
업무내용

기술연구소
신제품 및 전략제품개발, 공정기술개발, 기술도입, 선도기술연구, 국책과제 수행 등

나. 연구개발비용

(단위 : 천원 )

과 목
2025년1분기
2024년
2023년
비 고

연구개발비용 계
5,990,658
32,628,360
20,872,995
-

회계처리
경상연구비
5,990,658
32,628,360
20,872,995
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.71%
2.27%
1.30%
-

주) 상기 실적은 별도재무제표 기준입니다.
다. 연구개발 현황

년도
주요 현황

2021년
ㅇ 고강도 Spring用 631J1 선재 개발 ㅇ 셰일가스 채굴用 630/410 Forged blcok 개발 ㅇ MORY向 304 120sq 압연빌렛 개발 ㅇ 초 극세선用 304HPS 선재 개발 ㅇ 수소차 부품용 316L 봉강 개발 ㅇ 원가절감形 용도특화 Al 압출 전용 금형소재 개발 ㅇ Die Casting 및 Hot Stamping用 열간공구강 개발 ㅇ 1.5GPa Trimming用 냉간공구강 개발 ㅇ Duplex 5.5Ø 선재 개발 ㅇ 용접用 ALLOY625선재 개발 ㅇ API6A CRA 강재 개발 ㅇ 두산중공업向 스팀 터빈블레이드用 B50A1004 평강 개발 ㅇ 2제강 Billet 거대개재물 저감 기술 개발 ㅇ 205각 Bloom 활용 제품 확대 ㅇ Ingot 청정도(미세+거대개재물) 향상 기술 개발 ㅇ Ni 함유 부산물 재활용 기술 개발 ㅇ STS 소형봉강 진원도 개선 및 가공여유 축소통한 수율 증대 ㅇ STS 선재 표면불량 개선통한 품질비용저감 ㅇ 산세공장 Belt G/D 및 Shot Blast 설비 조기안정화 및 기준확립 ㅇ Ni기 특수합금 양산 기술 개발 ㅇ 소형압연 상태 해석 시스템 확대 적용 ㅇ 2제강-소형압연 DATA Platform

2022년
ㅇ 고강도 Spring用 석출경화계 선재 개발 ㅇ 400계 Forged Block 개발 ㅇ 400계 연자성 소재 개발 ㅇ 초 극세선用 300계 선재 개발 ㅇ 수소자동차用 305 강재 개발 ㅇ 1.5GPa Trimming用 냉간공구강 개발 ㅇ Die Casting 및 Hot Stamping用 열간공구강 개발 ㅇ 용접用 ALLOY625선재 개발 ㅇ 우주항공용 Ni Alloy 소재개발 ㅇ UAM, 항공부품용 AL, Low alloy 강재개발 ㅇ 2제강 Billet 거대개재물 저감 기술 개발 ㅇ 205각 Bloom 활용 제품 확대 ㅇ Ingot 청정도(미세+거대개재물) 향상 기술 개발 ㅇ Ni 함유 부산물 재활용 기술 개발 ㅇ 소형압연용 STS300계 연마공정생략 통한 제품 수율 증대 ㅇ 소형압연 Tension 모니터링 시스템 개발 ㅇ 2단조 공구강 STD11 환봉 수율 증대 ㅇ Ni기 특수합금 양산 기술 개발 ㅇ 소형압연 상태 해석 시스템 확대 적용 ㅇ Ti전용 VAR 설비 구축 및 안정적 운영 기술개발 ㅇ Ti합금 제조공정 기초 기술개발 ㅇ 소형압연 장입순서 자동편성 알고리즘 개발 ㅇ 단조 Pass Schedule 최적화 ㅇ 소형압연 빌렛 연마 부하 관리 시스템 ㅇ 비전기술을 활용한 야적장 스크랩 부피 측정

2023년
ㅇ 우주항공用 석출경화계 봉재 개발 ㅇ 수소자동차用 300계 강재 개발 ㅇ 반도체부품用고청정 300계 봉강 고경도 확보 ㅇ 400계 Forged Block 개발 ㅇ 400계 연자성 소재 개발 ㅇ 초고강도 자동차부품 절단用 냉간공구강 개발 ㅇ 원가절감形 열간공구강 개발 ㅇ 항공用 고속도공구강 소형환봉 개발 ㅇ 고내식 정밀플라스틱 금형강 개발 ㅇ 우주항공用 니켈합금 환봉 개발 ㅇ Fiiting Valve/stem用 ALLOYK500 봉강 품질개선 및 대형재 개발 ㅇ 항공기 엔진구조用 Ni합금 국산화를 위한 Database 개발로 수요기업 승인 ㅇ 우주항공用 Alloy718 봉강 개발 ㅇ 극세선용 STS 개재물 제어를 통한 신선경 확보 ㅇ 반도체용 EP재 청정도 개선 ㅇ STS Ingot 청정도 개선 ㅇ 2단조 STS 300계 단조환봉 수율향상 ㅇ 산세공장 C-2 열처리 패턴 최적화 ㅇ 소형압연 가열로/압연라인 합리화 기술 지원 ㅇ 특수합금 소형 압연재 공정 최적화 ㅇ Ti-VAR 설비 안정화 ㅇ Ti/Ti합금 생산 기술 ㅇ 상용Ti합금평가 및 데이터확보 ㅇ 2세대 단결정 제조 기술 개발

2024년

ㅇ 고강도스프링用 STS631J1 선재 양산화 개발
ㅇ Oil/Gas산업用 STS 400계 봉강 개발
ㅇ 우주항공用 석출경화계 봉강 개발
ㅇ FECV用 300계 봉강 개발
ㅇ Oil/Gas산업用 STS 400계 Forged Block 개발
ㅇ 고성능 플라스틱금형강 제조기술 개발
ㅇ Oil/Gas 산업용 탄소합금강 제조기술 개발
ㅇ 원가절감형 냉간공구강 제조기술 개발
ㅇ 초고강도 방산 소재 제조기술 개발
ㅇ 고강도 볼트용 탄소합금강 선재 제조기술 개발
ㅇ 고압 송전선 심선用 고Ni 선재 개발
ㅇ 원자력 Ni합금 소재 개발
ㅇ 극세선用 Remelting 공정 기술 개발 ㅇ 용접봉用 Alloy625 공정 최적화 ㅇ AOD 모델링 및 자동화 기술 개발
ㅇ CPTi 생산 기술 개발
ㅇ 발전用 Ti6242 합금 개발
ㅇ 항공用 Ti1023 합금 개발
ㅇ Ti합금 Scrap Recycling 기술 개발
ㅇ NdCeFeB 다상구조 자석 제조 기술 개발

2025년 1분기
ㅇ 핵융합 발전用 소재개발 ㅇ Oil/Gas산업用 400계 스테인리스 봉강 개발 ㅇ 우주항공用 석출경화계 봉강 개발 ㅇ 수소 연료전지 자동차用 300계 봉강 개발 ㅇ Oil/Gas산업用 Forged Block 개발 ㅇ 고성능 플라스틱금형강 개발 ㅇ 원가절감형 냉간공구강 개발 ㅇ 초고강도 방산 소재 개발 ㅇ 고강도 볼트용 탄소합금강 선재 소재 개발 ㅇ 고압 송전선 심선用 고 Ni계 Wire 개발 ㅇ 원자력 산업用 Ni합금 소재개발 ㅇ AOD 모델링 및 자동화 기술개발 ㅇ CP 타이타늄 제조 기술개발 ㅇ 발전 터빈用 타이타늄 합금 개발 ㅇ 항공用 타이타늄 소재 개발 ㅇ 타이타늄 스크랩 재활용 기술개발 ㅇ NdCeFeB 다상구조 자석 제조 기술 개발

7. 기타 참고사항

가. 사업의 개요(상세)
(1) 특수강 산업의 특성 특수강은 탄소량이 많은 특수용도의 고탄소강과 탄소 이외의 합금원소를 첨가하여 강의 특성을 개량한 합금강을 아울러 일컫는 것으로 탄소 이외에 첨가한 합금원소에 따라 니켈강, 크롬강 등으로 구분되며, 용도에 따라 구조용강, 스테인리스강, 공구용강, 기타 특수용도용 특수강 등으로 구분됩니다. 특수강 산업은 자동차, 기계, 조선, 건설 등 고강도, 고내구성을 요하는 핵심부품에 사용되는 특수강 소재를 생산하는 산업으로, 보통강을 생산하는 철강업과 달리 다품종 소량생산의 특성을 지니고 있고 장기간의 기술 축적 시간과 대규모 투자비가 투입되는 자본집약적 특성이 있습니다.

(2) 산업의 성장성 특수강산업의 성장성은 국내외 경제의 성장 및 자동차, 건설, 조선, 기계 등 주요 전방시장의 성장과 밀접한 관계에 있습니다. 국내 특수강 산업은 2000년도 이후 국내 자동차 및 기계, 조선산업의 발전에 따라 성장을 지속해 왔습니다. 향후에도 국내 산업구조 고도화 추세로 특수강 생산량은 일정한 수준의 성장률을 지속할 것으로 예상합니다.

(3) 경기변동의 특성 국내 특수강 수요는 자동차 및 건설중장비 생산량과 밀접한 연관성이 있으며, 그 밖에 기계, 조선, 발전, 플랜트, 반도체 산업에도 영향을 받습니다. 고정비 부담이 높은 장치산업으로 높은 가동률을 유지할 수 있는 시기에는 수익성이 증가하나, 경기 침체에 따른 수요 부진으로 가동률이 저하될 경우에는 수익성이 하락하는 특징을 가지고 있습니다.
(4) 철강산업의 시장여건 1) 해외 경제여건 2025년 1분기 해외 철강 시장은 전반적으로 수요 둔화와 가격 변동성 확대 속에서 각국의 수입 규제 강화에 따른 보호무역주의 심화, 중국 철강의 가격 경쟁력, 유럽의 탄소중립 압력 등으로 다양한 도전 과제에 직면하였습니다. 특히, 미국의 철강 관세 정책 변동으로 인해 전 세계 모든 국가에서 수입되는 철강 제품에 대한 관세 부과로 글로벌 철강 업체들에게 많은 혼란을 초래하고 있습니다. 다만, 인도 등 일부 신흥 시장의 대규모 투자 등으로 인한 성장세는 긍정적인 요인으로 보일 수 있으며 이러한 대외 환경 변화에 유기적으로 대응하며 끊임없는 경쟁력 강화 방안을 요구하고 상황입니다.
2) 국내경제여건 2025년 1분기 국내 철강업은 주요 전방 산업인 건설, 기계, 석유화학 등의 침체가 지속되는 가운데, 중국 내 부동산 경기 침체와 내수 부진으로 과잉 생산된 철강재를 해외로 적극 수출하며 내수 경쟁 격화에 가격 약세까지 동반되는 형국이었습니다. 동시에 글로벌 에너지 가격의 변동성이 심하고 이는 생산 비용 상승으로 이어져 국내 철강 업체의 수익성 악화의 주요 원인으로 작용하고 있습니다. 이러한 대내외 리스크 요인이 지속되는 가운데 미국 발 관세 영향 심화까지 겹쳐 대미 철강 수출량 감소 등 고전을 면치 못하고 있는 상황입니다.
(5) 영업의 개황 주요 전방산업의 업황부진이 지속되며 고객사들의 구매 관망세가 지속되었습니다. 이와 동시에 글로벌 보호무역주의, 중국 철강수출 확대 등 외부요인과 더불어 글로벌 에너지 가격에 대한 변동성 심화까지 동반되며 어려운 업황이 지속되었습니다. 이러한 국내외 시황에도 불구하고, 당사는 고객사별 맞춤전략 및 적극적 수입대체 활동을 통하여 당사 주력제품의 수익성을 방어 할 수 있었으며, 글로벌 보호무역주의 대응을 위한 현지 투자를 진행하며 수출 확대를 도모하고 있습니다. 이와 동시에 적극적인 재고 건전화를 통한 운전자본 확보, 장기재고 판매등으로 건전한 재무상태를 유지하는데 주력하고, 수소, 우주항공, 방산 등의 고품질 시장 판매 확대를 위한 QMS 개선 활동에 집중하며 국제적 기준에 맞는 글로벌 철강메이커로서의 역할을 수행하고자 합니다.
(6) 경쟁우위요소 대표적인 자본집약적 장치산업으로 생산공정 및 제품의 표준화에 따른 설비의 가동률 제고가 중요한 경쟁력으로 작용하는 철강산업에서 자사는 합리화 투자를 통해 2012년 제강 120만톤, 제품 100만톤 생산체제를 구축하였습니다. AOD 및 VOD 정련로, SBM 등의 설비들을 통해 다양한 제품 Line-up을 구축하여 STS선재/봉강/강관 시장에서 공고한 지위를 영위하고 있으며 고품질 STS 제품을 생산할 수 있는 기술적 노하우와 축적된 생산경험을 지니고 있습니다. 또한 제조원가에서 원재료의 비중이 높은 산업의 특성상 철스크랩 등의 원재료에 소요되는 비용 및 합금철 및 내화물, 전극봉 등의 부재료 및 소모재료 비용을 낮추기 위해 노력하고 있으며, 전력 절감을 위한 분탄, 천연가스 등의 보조 에너지 이용기술 또한 추진하여 원가절감에 최선을 다하고 있습니다. 회사는 제품생산을 위한 일관공정을 구축하고 있어 경쟁 및 신규업체 대비 유리한 위치에 있으며 60-70% 수준의 국내 시장점유율을 확보하고 있습니다. 최근 국내 시장점유율은 아래와 같습니다.
※ 국내 시장점유율

제품구분
2025년 1분기
2024년
2023년

STS 선재
57~61%
60~64%
62~66%

STS 봉강
64~68%
66~70%
65~69%

무계목강관
31~35%
31~35%
33~37%

주) 상기 숫자는 국내시장점유율로 회사 추정치입니다.
회사는 지속적인 경쟁력 확보를 위해 연구개발(R&D) 부문 투자를 확대하고 있으며, 이를 기반으로 기술연구소에서 다양한 산업군에 적용할 수 있는 제품과 공정을 개발하고 있습니다. 또한, 품질관리 역량을 강화하고 새로운 시장에 진출하기 위한 기반을 마련하고자, 3자 검증을 통한 다양한 품질 인증을 유지ㆍ확대해 나가고 있습니다. ISO 9001, IATF 16949, KS Q 9100(AS 9100), KEPIC 등 품질경영시스템을 기반으로 KS, JIS, BIS, PED, EAC 등의 제품 인증과 국/내외 8개 선급협회 인증을 지속적으로 유지하고 있습니다. 더불어 해양산업 진출에 필수적인 NORSOK 승인을 확보하고, 항공우주산업에서 요구하는 Nadcap 특수공정승인도 취득함으로써 품질 신뢰성을 높이기 위한 노력을 계속하고 있습니다.

나. 지적재산권
(1) 지적 재산권 보유현황 1) 주요 특허등록

No.
발 명 의 명 칭
출 원 일
등 록 일
존속기간 만료일
특허관련 제품 기재
비고

1
스프링용 304H 오스테나이트계 스테인레스강
2005.04.19
2007.01.03
2025.04.19
스프링용 오스테나이트계 STS강
공동

2
제강 전기로의 전극봉 제어방법
2005.10.14
2007.06.22
2025.10.14
-
공동

3
열간가공성을 향상시킨 용접봉용 고 Ｎｉ 듀플렉스계 스테인레스강
2005.12.19
2007.03.06
2025.12.19
고 Ni 듀플렉스계 STS강
공동

4
페라이트-오스테나이트 2상조직을 갖는 스테인레스강 주조재의 열간단조 방법
2007.07.02
2007.08.31
2025.12.23
2상 스테인레스강
공동

5
고온 강도가 우수한 전력 전달용 다중 금속봉 및 그 제조방법
2006.01.25
2006.12.21
2026.01.25
전력전달용 다중 금속봉
단독

6
퍼지 제어를 이용한 합금철 계근 공정의 바이브레이션 패턴 제어방법
2006.12.21
2008.05.21
2026.12.21
-
공동

7
압신 소재의 내면 크리닝장치
2007.07.18
2008.06.09
2027.07.18
-
단독

8
불산이 포함된 혼합용액 중 불산 농도의 신속한 분석을 위한 1회용 분석 Kit의 제조방법
2007.12.21
2009.10.20
2027.12.21
-
공동

9
열처리 치수변화가 작은 냉간 공구강 제조방법
2007.12.21
2010.01.04
2027.12.21
냉간 공구강
공동

10
저 크롬계 스테인레스강의 고내식성 표면처리용액 조성물
2007.12.21
2010.01.04
2027.12.21
-
공동

11
스테인리스강의 혼합산 산세 용액의 유리산 농도 분석 방법
2008.12.19
2011.06.28
2028.12.19
-
공동

12
고압용 스테인리스 합금 및 그 제조 방법
2008.12.24
2012.01.18
2028.12.24
고압용 스테인리스 합금
공동

13
진공아크용해용 소모전극 및 이의 제조방법
2008.12.26
2011.09.26
2028.12.26
-
공동

14
수직형 반연속 주조 장치 및 이를 이용한 주조 방법
2009.01.21
2011.07.28
2029.01.21
-
공동

15
고온강도가 우수한 스테인레스 강재 및 그 제조방법
2009.03.06
2011.12.02
2029.03.06
오스테나이트계 내열 무계목강관
공동

16
단조품용 강재의 정련방법
2009.12.28
2013.05.22
2029.12.28
-
공동

17
초고강도 고내식 스테인리스 합금 및 그 제조방법
2009.12.29
2012.08.21
2029.12.29
고압용 스테인리스 합금
공동

18
블룸 절단부 영역의 융착물 제거장치
2010.01.21
2012.06.12
2030.01.21
-
단독

19
중공 잉곳 제조 방법 및 이에 의해 제조된 중공 잉곳을 이용한 링 단조 방법
2009.01.03
2012.11.12
2030.05.19
-
공동

20
래들 덮개 회전장치
2010.10.28
2013.01.03
2030.10.28
-
단독

21
플라스틱 성형용 고인성 금형강 및 그 제조방법
2010.12.23
2013.03.07
2030.12.23
정밀 플라스틱 금형강
공동

22
고경도 및 고인성 석출경화형 금형강 및 그 제조방법
2010.12.24
2013.03.06
2030.12.24
정밀 플라스틱 금형강
공동

23
주조장치 및 이를 이용한 스테인리스강의 제조방법
2010.12.27
2013.09.23
2030.12.27
STS
공동

24
시효처리 생략형 고경도 및 고인성 금형강의 제조방법
2010.12.28
2013.03.07
2030.12.28
정밀 플라스틱 금형강
공동

25
열처리용 소재 운송장치
2011.11.21
2014.01.14
2031.11.21
-
공동

26
금형강 및 그의 제조방법
2011.11.30
2013.09.23
2031.11.30
정밀 플라스틱 금형강
공동

27
금형강 및 그 제조방법
2013.12.06
2013.09.23
2031.11.30
정밀 플라스틱 금형강
공동

28
고경도 및 고인성 석출경화형 금형강 및 그 제조방법
2011.12.08
2014.03.21
2031.12.08
정밀 플라스틱 금형강
공동

29
충격 인성 및 절삭 가공성이 우수한 석출 경화형 금형강 및 그 제조방법
2012.12.20
2014.11.12
2032.12.20
정밀 플라스틱 금형강
공동

30
금형용 강재 및 그 제조방법
2012.12.21
2014.12.17
2032.12.21
정밀 플라스틱 금형강
공동

31
금형강 및 열처리 방법
2012.12.24
2014.12.17
2032.12.24
정밀 플라스틱 금형강
공동

32
플라스틱 사출용 금형강 및 그 제조방법
2013.12.06
2015.09.16
2033.12.06
정밀 플라스틱 금형강
공동

33
내마모성이 우수한 냉간 가공용 합금 공구강
2016.07.28
2017.02.24
2036.07.28
냉간 공구강
공동

34
냉간 압조성이 우수한 CHQ용 스테인리스강의 제조방법
2017.02.15
2019.02.20
2037.02.15
CHQ용 STS
단독

35
고온 수명이 우수한 오스테나이트계 내열 스테인리스강
2018.11.06
2020.05.22
2038.11.06
CHQ용 STS
단독

36
강도 및 충격인성이 우수한 냉간압조용 저탄소 베이나이트 비조질강 및 그 제조방법
2018.12.28
2020.10.29
2038.12.28
정밀 플라스틱 금형강
공동

주1) 존속기간 만료일은 출원일로부터 20년입니다.주2) 국제출원의 유효기간은 국내 출원일로부터 1년 이내입니다.

[특허출원 현황]

No.
발 명 의 명 칭
출 원 일
등 록 일
존속기간 만료일
강종명
비고

1
우수한 균열저항 및 변형저항을 갖는 선재 코일 트레이용 강
2011.11.20
-
-
선재 코일 트레이용 강
공동

2
내구성이 향상된 열간단조 금형강
2018.12.18
-
-
정밀 플라스틱 금형강
공동

3
충격인성이 우수한 압출 및 단조용 열간공구강
2021.07.28
-
-
열간공구강
단독

4
내마모성이 우수한 냉간공구강
2021.07.28
-
-
냉간공구강
단독

3) 상표권 현황

No.
상표
출 원 일
등 록 일
존속기간 만료일
비고
출원번호

1
DuMAC
2020.07.21
-
-
냉간공구강 브랜드
40-2020-0002183

2
DuRAH
2020.07.21
-
-
열간공구강 브랜드
40-2020-0002184

(주)세아특수강

1. 사업의 개요

당사의 주요 사업은 냉간압조용 선재(Cold Heading Quality Wire)와 봉강(Cold Drawn Bar, Stainless Steel Bar, BAR TO BAR, PEELED BAR) 등 선재 사업부문과 Rack Bar를 생산 및 판매하는 AT사업부문으로 나눠져 있습니다. 이 제품들은 볼트와 너트, 작은 나사가 되어 전자ㆍ기계 부품들을 구동시키고, 자동차를 달리게 하는 핵심소재로 사용됩니다. 우리가 매일 이용하는 자동차, 전자제품의 소형 부품소재에서부터 굴삭기, 지게차, 로드 등 건설기계용 실린더 로드와 산업용 Ball Screw, 항공기, 조선 엔진부품 등 고부가가치의 대형 부품소재에 이르기까지 다양하게 분포하고 있습니다.

당사의 매출은 선재 사업부문의 선재와 봉강, AT 사업부문의 Rack Bar 및 기타 상품등으로 구성되며, 제40기 1분기 매출액은 선재 사업부문 236,670백만원, AT 사업부문 17,221백만원 입니다. 선재 사업부문의 매출액은 국내에서 173,148백만원, 해외에서 63,523백만원으로 구성되어 있으며, AT 사업부문의 매출액은 국내에서 11,317백만원, 해외에서 5,904백만원으로 구성되어 있습니다.판매가격의 주요 변동요인은 원재료가격의 변동에 영향을 받으며, 특히 포스코로부터의 원재료 구입가격변동은 시장가격에 직접적으로 영향을 미치고 있습니다.

(단위:백만원)

사업부문
구 분
2025년(제40기 1분기)
2024년(제39기)
2023년(제38기)

매출액
영업이익
자산
매출액
영업이익
자산
매출액
영업이익
자산

선재
국 내
173,148
5,719
469,870
732,377
17,145
481,018
807,335
5,349
574,572

해 외
63,523
2,532
186,186
255,108
6,467
185,823
218,001
1,118
154,437

AT
국 내
11,317
(9)
59,027
41,191
(1,000)
53,284
41,159
2,529
37,684

해 외
5,904
115
22,908
24,087
(467)
21,928
12,506
(228)
13,235

내부거래
(10,359)
10
(56,360)
(44,086)
812
(51,906)
(49,705)
281
(86,123)

합 계
243,533
8,366
681,632
1,008,677
22,957
690,146
1,029,296
9,049
693,805

※ 구분별 수치는 부문 및 법인별 지역에 따라 작성되었습니다. 자세한 내용은 연결재무제표 주석 및 재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다.

또한 선재 사업부문은 서울사무소와 부산ㆍ대구영업소를 두고 있으며, 서울사무소에서 수도권과 강원ㆍ충청권을, 부산영업소에서 부산ㆍ경남지역과 호남지역을, 대구영업소에서 대구ㆍ경북지역 판매를 담당하고 있습니다. AT 사업부문은 원주공장의 영업개발팀이 국내 및 중국, 멕시코 등 국내외 판매를 담당하고 있습니다.

당사는 특성화 제품 확대 및 고부가가치 제품 적용 확대를 지속 추진중이며 미래 성장을 견인하는 신제품을 적극 개발중입니다. 2019년 9월 특수강 가공 전문성 강화를 통한 경쟁력 및 시너지 제고를 위해 계열회사인 (주)세아메탈을 인수하여 냉간압조용 선재 중 스테인리스 와이어 사업부문을 강화하고 자동차부품사업의 사업부문을 확장하였습니다. 또한 2021년 7월 종속회사인 (주)세아메탈은 자동차부품부문의 경쟁력 강화를 위해 계열회사인 SeAH Automotive(Nantong) Co.,Ltd.을 인수하였습니다.
이후 (주)세아메탈은 스테인리스 와이어 사업 경쟁력 저하로 인한 수익성 악화로 2024년 2월에 스테인리스 와이어 사업을 정리하였으며 3월 31일을 합병기일로 하여 당사에 흡수합병되었습니다.

본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"부터 "7. 기타 참고사항"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
구체적용도
매출액
비율

선재
선 재
자동차, 기계, 건설, 전자 부품 제조
167,315
65.90%

봉 강
66,212
26.08%

AT
Rack Bar
자동차 조향장치
17,221
6.78%

기 타 (상품 등)
3,144
1.24%

내부거래
(10,359)
-

합 계
243,533
100.00%

※ 내부거래금액은 매출액 비율에서 제외하였습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 및 가격변동원인

(단위 : (선재)천원/톤, (자동차부품)원/개)

사업부문
품 목
2025년 (제40기 1분기)
2024년 (제39기)
2023년 (제38기)

선재
선 재
1,640
1,605
1,616

봉 강
1,955
2,080
2,012

AT
Rack Bar
10,792
10,645
10,321

※ 기간별 가격은 연결 기준으로 작성하였습니다.주요 제품 등의 가격은 각 기간 품목별 평균 단가로 산정하였습니다. 판매가격의 주요 변동요인은 원재료가격의 변동에 영향을 받으며, 당사의 재료비 비중은 판매가 대비 약 80% 수준으로 원가구성의 대부분을 차지하고 있습니다. 이에 소재의 가격 변동에 따라 판매가격에 영향을 주고 있으며, 특히 포스코에서 구입하는 원재료의 구입가격변동은 시장가격에 직접적으로 영향을 미치고 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등에 관한 사항

(단위 : 백만원, %)

사업부문
품 목
구체적 용도
매입액
비율

선재
WIRE ROD
자동차, 기계, 건설, 전자 부품 제조
149,617
91.1%

HR BAR
7,165
4.4%

AT
Rack Bar
자동차 조향장치
7,439
4.5%

합 계
164,221
100.0%

※ 지배기업 및 주요종속회사 기준임.포스코, 현대제철, 세아창원특수강 등의 국내 업체 및 일본 등으로부터 수입을 통해 원재료를 구매하고 있습니다. 그 중 세아창원특수강 및 세아베스틸은 당사와 계열회사 관계에 있으며 거래규모는 2025년 1분기 기준 지배기업 및 주요종속회사의 매입액 대비 16.72% 입니다.

나. 생산능력 및 생산능력의 산출근거(1) 생산능력

(단위 : 천톤, 천개)

사업부문
구 분
품 목
2025년 (제40기 분기)
2024년 (제39기)
2023년 (제38기)

선재 (천톤)
국 내
선재
390
390
390

봉강
180
180
180

해 외
선재
75
75
75

봉강
25
25
25

소 계
670
670
670

AT (천개)
국 내
Rack Bar
4,935
4,935
4,935

소 계
4,935
4,935
4,935

※ 지배기업 및 주요종속회사 기준임. ※ 연간생산능력 기준임.(2) 생산능력의 산출근거

품 목
산 출 근 거

선재
연간 생산가능량 = 연간 생산가능일수×공정별 생산가능량×생산지수 ※생산지수 = 제품생산량÷공정처리량

봉강
연간 생산가능량 = 1일 생산가능량×생산가능일수

Rack Bar
연간 생산가능량 = 1일 생산가능량×생산가능일수

(3) 생산시설 현황

(단위 : 백만원)

구분
사업부문
기초
취득
처분
감가 상각비
대체
외화환산조정
기말

토지
선재
35,609
-
-
-
(96)
14
35,527

AT
6,659
-
-
-
96
-
6,755

건물
선재
47,274
212
-
(658)
(150)
53
46,731

AT
5,838
1,608
-
(56)
(1,665)
-
5,725

구축물
선재
11,988
18
-
(158)
7
15
11,870

AT
198
-
-
(3)
(5)
-
190

기계장치
선재
42,245
1,779
(9)
(2,607)
(1,199)
46
40,255

AT
4,969
3,580
-
(247)
(2,203)
18
6,117

차량운반구
선재
227
69
(16)
(22)
(27)
-
231

AT
75
-
-
(8)
27
-
94

공구기구
선재
5,988
152
(17)
(437)
(596)
5
5,095

AT
960
161
-
(101)
546
1
1,567

비품
선재
5,062
256
(10)
(441)
(64)
2
4,805

AT
234
11
(1)
(20)
25
1
250

건설중인 자산
선재
4,142
-
-
-
(3,521)
-
621

AT
242
10
-
-
8,336
-
8,588

합 계
171,710
7,856
(53)
(4,758)
(489)
155
174,421

다. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 천톤, 천개)

사업부문
품목
2025년 (제40기 분기)
2024년 (제39기)
2023년 (제38기)

선재 (천톤)
선재
90
366
369

봉강
34
141
147

소계
124
507
516

AT (천개)
Rack Bar
1,083
4,631
4,477

※ 지배기업 및 주요종속회사 기준임.(2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 천톤, 천개)

사업부문
품 목
생산능력
생산실적
가동률(%)

선재
선재
114
90
78.9%

봉강
50
34
68.0%

AT
Rack Bar
1,217
1,083
89.0%

※ 지배기업 및 주요종속회사 기준임. 주) 생산능력은 연간 생산능력에 생산가능일을 환산하여 계산하였습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
구분
품목
2025년 (제40기 분기)
2024년 (제39기)
2023년 (제38기)

선재
국내
선재
113,122
465,454
537,277

봉강
58,550
261,363
261,515

기타
1,475
5,561
8,543

해외
선재
54,192
223,994
191,673

봉강
7,662
27,811
25,006

기타
1,669
3,303
1,322

AT
국내
Rack Bar
11,317
41,191
41,159

해외
Rack Bar
5,904
24,087
12,506

내부거래
(10,359)
(44,086)
(49,705)

합 계
243,533
1,008,677
1,029,296

나. 판매조직서울사무소와 부산ㆍ대구영업소, 원주공장에 판매팀을 두고 있으며, 서울사무소에서 수도권과 강원ㆍ충청권을, 부산영업소에서 부산ㆍ경남지역과 호남지역을, 대구영업소에서 대구ㆍ경북지역 판매를 담당하고 있습니다. 원주공장의 영업개발팀은 국내 및 중국, 멕시코 등 국내외 판매를 담당하고 있습니다. 서울사무소의 판매조직은 CHQ WIRE를 판매하는 선재영업팀과 CD BAR, STS CD BAR, BAR TO BAR, PEELED BAR를 판매하는 봉강영업팀, 해외영업을 담당하고 있는 글로벌영업팀으로 구성되어 있습니다. 부산영업소와 대구영업소는 모든품목의 선재 제품을 판매하고 있습니다. 원주공장의 영업개발팀은 Rackbar를 판매하고 있습니다.

다. 판매경로(1) 국내 - 대리점 : 도매상을 경유하여 실수요자에게 판매 - 실수요자 : 직거래를 통하여 주문생산 및 판매

구분
구분
판매경로

국내
선재
직판
공장 → 실수요처(최종소비자)

도매
공장 → 신선업체, 도매상

봉강
직판
공장 → 실수요처(최종소비자)

도매
공장 → 유통대리점 → 실수요처

자동차부품
직판
공장 → 실수요처(최종소비자)

해외
선재 봉강 자동차부품
직판
공장 → 실수요처(최종소비자)

(2) 수출수출을 통해서는 약 30여개국에 판매되고 있습니다. 해외업체에 직접 판매하거나 Local 중간판매상을 통하여 판매하고 있습니다.

라. 판매방법 및 조건(1) 내수거래처별 판매 담당자를 두고 있으며, 실수요자 직거래 또는 도매상을 통해서 판매하고 있습니다.

구분
판매방법 및 조건

선재
당월 매출 마감 후 익월 현금 및 어음결제

봉강

자동차부품

(2) 수출

대금결제조건
선적서류 은행경유
비고

L/C(Letter of Credit : 신용장)
유
은행이 신용장을 발행, 대금결제를 보증함

D/P(Document against Payment)
유
은행이 선적서류 인도 및 대금 송부

사전 전신환 송금 (T.T. in advance)
무
선적 전 미리 대금 송부

CAD(Cash against Document)
무
선적서류 도착 시 대금 송부

사후 전신환 송금(T.T.)
무
선적서류 도착 후 일정기간 내 대금송부

마. 판매전략(1) 시장 지배력 강화를 위한 M/S 제고

(2) 관련산업(자동차, 전자, OA) 수요 증가에 선제적 대응(3) 제품 및 품질 차별화를 통한 시장 인지도 향상(4) 탄력적 원재료 운용을 통한 적극적 시장 대응

바. 수주상황
회사는 별도 고정된 사전 수주없이 수시 생산 방식으로 운영 중입니다.

5. 위험관리 및 파생거래

연결기업의 주요 금융부채는 장ㆍ단기차입금, 매입채무및기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결기업은 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

가. 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형으로 구성됩니다.

① 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결기업의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 당분기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 116,438,184천원 (전기말: 115,062,932천원)이 있습니다.보고기간종료일 현재 이자율위험에 노출된 자산 및 부채의 이자율이 1% 증가(감소)할 경우, 세전손익에 미치는 영향은 1,164,382천원 감소(증가)입니다.
② 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결기업은 해외 영업활동과 해외 종속기업에 대한 순투자로 인하여 USD, CNY등의 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 지배기업의 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, EUR, CNY, THB, JPY, 원화단위: 천원)

과 목
당분기말
전기말

외 화
원화환산액
외 화
원화환산액

현금및현금성자산
USD
1,406,425
2,062,522
USD
2,483,191
3,650,290

매출채권및기타채권
USD
14,622,630
21,444,087
USD
13,108,320
19,269,230

CNY
15,018,116
3,028,854
CNY
15,952,904
3,210,841

THB
2,232,973
96,442
THB
3,682,315
158,340

JPY
973,307
9,556
JPY
13,719,846
128,484

외화자산 합계
USD
16,029,055
26,641,461
USD
15,591,511
26,417,185

CNY
15,018,116
CNY
15,952,904

THB
2,232,973
THB
3,682,315

JPY
973,307
JPY
13,719,846

매입채무및기타채무
USD
2,610,546
3,828,366
USD
2,755,733
4,050,927

EUR
353,069
560,621
EUR
53,660
82,032

차입부채
USD
21,800,000
31,969,700
USD
21,800,000
32,046,000

JPY
1,000,000,000
9,817,600
JPY
1,000,000,000
9,364,800

외화부채 합계
USD
24,410,546
46,176,287
USD
24,555,733
45,543,759

EUR
353,069
EUR
53,660

JPY
1,000,000,000
JPY
1,000,000,000

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 지배기업의 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 :천원)

구 분
당분기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(614,573)
614,573
(658,870)
658,870

EUR
(28,031)
28,031
(4,102)
4,102

CNY
151,443
(151,443)
160,542
(160,542)

THB
4,822
(4,822)
7,917
(7,917)

JPY
(490,402)
490,402
(461,816)
461,816

합계
(976,741)
976,741
(956,329)
956,329

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 지배기업의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

③ 기타 가격위험

기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결기업의 지분상품의 경우 상장지분상품이 존재하지 않아 가격변동위험에 주요하게 노출되어 있지 않습니다.

나. 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 주요하게 매출채권, 대여금 등 영업활동 및 금융기관 예금, 외환거래, 기타 금융상품 등 재무활동으로 인한 신용위험에 노출되어 있습니다.

① 보고기간종료일 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정명
당분기말
전기말

현금및현금성자산
14,943,515
27,375,362

매출채권및기타채권
294,223,848
286,982,161

기타유동금융자산
2,107,319
976,583

장기매출채권및기타채권
4,602,657
4,052,702

기타비유동금융자산
1,342,586
2,517,883

합 계
317,219,925
321,904,691

② 매출채권연결기업은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결기업은 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 연결기업은 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.보고기간종료일 현재 연결기업의 매출채권에 대한 신용위험노출에 대한정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분(당분기말)
경과기간
합계

3개월이내
6개월이내
12개월이내
12개월초과

기대신용손실률
0.08%
0.28%
2.95%
71.68%
-

총 장부금액 - 매출채권
213,374,118
60,549,376
15,437,772
5,472,524
294,833,790

손실충당금
(179,816)
(172,110)
(455,216)
(3,922,648)
(4,729,790)

구분(전기말)
경과기간
합계

3개월이내
6개월이내
12개월이내
12개월초과

기대신용손실률
0.07%
0.27%
3.03%
68.58%
-

총 장부금액 - 매출채권
216,377,687
55,512,408
11,752,206
6,389,621
290,031,922

손실충당금
(158,391)
(147,632)
(355,668)
(4,382,021)
(5,043,712)

주1) 본 표는 기타채권을 제외한 매출채권에 대한 표이며, 자세한 사항은 연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다.
다. 유동성위험
유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.연결기업은 지속적인 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분(당분기말)
1년이내
1년~2년
2년~5년
합계

매입채무및기타채무
117,431,319
2,208,208
-
119,639,527

차입금
213,562,132
4,112,568
-
217,674,700

리스부채
821,584
156,027
98,037
1,075,648

기타금융부채
225,649
-
-
225,649

합계
332,040,683
6,476,803
98,037
338,615,523

(단위 : 천원)

구분(전기말)
1년이내
1년~2년
2년~5년
합계

매입채무및기타채무
125,412,611
2,142,881
-
127,555,492

차입금
197,921,686
17,490,188
-
215,411,874

리스부채
1,061,331
200,778
95,285
1,357,394

기타금융부채
225,649
-
-
225,649

합계
324,621,277
19,833,847
95,285
344,550,409

주1) 본 표의 차입금은 차입금 원금 및 이자, 미래 현금흐름 등을 고려하였습니다.
자세한 사항은 연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다.주2) 본 표의 리스부채는 리스부채 원금 및 이자 등을 고려하였습니다. 자세한 사항은 연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다.주3) 상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

라. 파생거래

라-1. 계약일 : 2012년 9월 27일라-2. 계약상대방 : 포항(중국)투자유한공사라-3. 계약의 내용지배기업은 POS-SeAH Steel Wire (Tianjin) Co., Ltd.의 지분 75%를 신규 설립시 취득하고, 비지배주주인 포항(중국)투자유한공사가 보유하고 있는 지분 25%에 대하여 다음과같이 지분옵션계약을 체결하였습니다.

구 분
내용

<콜옵션>

보유자
주식회사 세아특수강

행사대상
POS-SeAH Steel Wire (Tianjin) Co., Ltd. 비지배지분 25%

행사시기
계약체결일로부터 5년이 경과한 날 이후

행사가격
25% 지분 X 행사시점 회사의 본질가치(*1)

<풋옵션>

보유자
포항(중국)투자유한공사

행사대상
POS-SeAH Steel Wire (Tianjin) Co., Ltd. 비지배지분 25%

행사시기
계약체결일로부터 5년이 경과한 날 이후

행사가격
25% 지분 X 행사시점 회사의 본질가치(주1)

(주1)
POS-SeAH Steel Wire (Tianjin) Co., Ltd.의 순자산가치와 순손익가치를 각 1:1.5 비율로 가중하여 이를 평균합니다. 순자산가치는 매수선택권 행사 직전 6개월 이내에외부감사인으로 부터 감사 또는 검토 받은 재무제표상 순자산액을 의미하며 순손익가치는 대한민국의 상속세 및 증여세법 시행령 제54조에 따라 산정하되 순손익가치환원율은 대한민국의 기획재정부장관이 본 계약 체결일 현재 고시한 이율 10%를 행사시점에 적용합니다.

지배기업은 상기 옵션계약이 체결된 POS-SeAH Steel Wire (Tianjin) Co., Ltd.의 지분 25%에 대하여 현재의 소유권을 보유하고 있다고 판단하여, 동 종속기업 지분 100%를 보유한 것으로 회계처리 하였습니다.당분기말 현재 연결기업의 미결제된 파생상품 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위 :USD,JPY, 원화단위 : 천원)

계약처
계약일
만기일
계약금액
평가금액
계약체결목적

신한은행
2024-03-22
2026-03-20
USD 9,000,000
1,120,266
금리 및 환율변동에 따른 위험 회피

하나은행
2022-04-27
2025-04-28
JPY 1,000,000,000
(156,606)
환율변동에 따른 위험 회피

하나은행
2024-07-30
2026-07-30
USD 3,800,000
281,191
금리 및 환율변동에 따른 위험 회피

씨티은행
2024-06-17
2025-06-17
USD 6,000,000
514,487
환율변동에 따른 위험 회피

씨티은행
2024-06-28
2025-06-28
USD 3,000,000
247,481
환율변동에 따른 위험 회피

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상 주요 계약
보고서 작성기준일 기준으로 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 중요 계약은 없습니다.
나. 연구개발 활동
(1)연구개발 조직연구개발 조직은 선행개발팀과 공정기술팀, 품질보증팀으로 구성되어 있습니다. 선행개발팀은 신규강종 개발, 신규개발 ITEM 설계, 중장기 R&D 전략수립 등의 주요업무를 수행하고 있으며, 공정기술팀은 공정 최적화 및 선도기술 응용/연구, 공급사 및 고객사 개발 참여 및 기술 지원 활동, 기술정보 데이터베이스 구축등의 업무를 담당하고 있습니다. 품질보증팀은 품질보증 업무 외에 품질문제 개선 업무를 담당하고 있습니다. 아울러 당사는 연구 역량을 강화하기 위해 2022년 1월 1일부 기술연구소를 신설하여 R&D 조직을 강화하였습니다.

(2) 연구개발 비용

(단위 : 백만원)

구 분
2025년도 ( 제40기 분기)
2024년도 ( 제39기)
2023년도 ( 제38기)

경상연구비
255
1,147
1,168

연구개발비
42
127
69

합 계
297
1,274
1,237

주) 당사는 2022년 1월1일부 기술연구소를 신설하여 이에 제반되는 인건비 및 기타경비를 경상연구비로, 샘플제품의 생산 및 소요된 비용 일체를 연구개발비로 회계처리하고 있습니다.(3) 연구개발 실적

- 14T급 고강도 합금강 개발- 차세대 초정밀 RACK BAR용 소재 개발- Pb free 쾌삭강 개발- TIE ROD용 비조질강 개발- 냉간단조용 비인산계 피막 개발- 냉간단조용 오일 청정형 피막 개발- 자동차 부품 및 하드웨어용 가공경화 선재 개발

(4) 연구개발 계획
- 신강종 개발 Portfolio 재구성-전략 특성화 제품 지속 확대- 제품 개발 Portfolio 재구성- 차세대 오일 청정 피막 개발 및 연구- 신규 정부과제 발굴 및 수행

7. 기타 참고사항

가. 업계의 현황(1) 산업의 특성① 냉간압조용 선재(CHQ WIRE ; Cold Heading Quality Wire)

냉간압조용 선재(CHQ WIRE)는 특수강 선재(WIRE ROD)를 사용해 드로잉(Drawing)또는 열처리(Annealing)해서 만든 강선을 말하며, 자동차나 전자, 산업기계, 건설 등에 사용되는 볼트, 너트, 작은 나사 등의 체결 부품이나 기계 부품을 만드는데 사용됩니다. 제조 조건을 충족시키기 위해서는 소재의 내질(조직, 내부결함) 및 외질(치수 및 표면상태)에 있어서 고품질이 요구됩니다. 선재의 냉간 단조 가공은 종래의 절삭 가공 및 열간 가공에 비해 재료의 Loss가 적고 연료비가 절감되며 공정의 자동화, 고속화에 의한 원가절감, 작업 환경의 개선, 제품의 정밀도 향상 등 다수의 이점이 있습니다. CHQ WIRE는 냉간단조시의 변형능과 최종 제품에서 요구되는 강도(경도)를 얻기 위한 방법(열처리 등)을 고려하여 적절한 강종과 품질특성을 갖도록 제조 되어야 합니다.

② 봉강(Bar)봉강(Bar)은 Bar형태의 제품을 말하며 소재에 따라 Wire Rod를 이용하여 생산하는 Coil to Bar와 Bar형태의 소재(B/S Bar)를 이용하여 생산하는 Bar to Bar로 구분할 수 있습니다.Coil to Bar로 생산되는 제품은 CD BAR (Cold Drawn Bar)이며, 선재를 신선가공하고 직진도를 부여한 후 일정 길이로 절단하여 생산하는 BAR 형태의 제품을 말합니다. CD BAR는 자동차산업을 중심으로 하여 기계ㆍ전자 부품, OA용, 건축용 등으로 다양하게 사용되고 있고, 제품의 최종 사용 목적에 적합한 품질뿐만 아니라 작업 능률, 수율 향상, 공정 단축 등 가공상의 장점을 갖추어야합니다.Bar to Bar로 생산되는 제품은 BAR TO BAR와 PEELED BAR로 구성되어 있으며,BAR TO BAR는 BAR형태로 생산된 압연봉강을 SHOT BLAST로 스케일을 제거한후 인발다이스를 통과시켜 수치와 표면조도를 향상시킨 인발 봉강 제품을 말하고, PEELED BAR는 압연봉강 표면을 연속 선삭가공하여 표면에 잔존하는 미세한 결함을 제거하여 정밀도를 향상시킨 고품질의 무결함 봉강 제품을 말합니다. BAR TO BAR는 자동차용 부품, 산업기계용 소재로 사용되고 있으며, PEELED BAR는 굴삭기ㆍ지게차ㆍ로우더 등의 건설기계 실린더 로드, 조선용 엔진 부품, 산업용 BALL SCREW, 자동차 냉간 단조용 등에 사용되고 있습니다.③ 자동차 부품자동차 조향장치의 일부분인 렉바(Rack Bar)를 생산하고 있으며 운전자의 핸들(Steering Wheel)조작에 의한 회전운동을 전달하고 조향기어내에 장착하여 자동차의 진행방향을 결정하는 핵심 보안 부품입니다.(2) 산업의 성장성냉간압조용 선재(CHQ WIRE)와 마봉강(CD BAR)은 국내 자동차업계와 전자업계의 지속적인 성장을 기반으로, 자동차부품(RACK BAR)는 국내 자동차업계의 꾸준한 성장을 바탕으로 안정적인 매출 성장세를 이어 왔습니다. 주 수요산업인 자동차 산업은 국산차의 품질 및 신뢰도 향상으로 성장을 거듭해 왔으나, 최근에는 내수 및 수출 감소로 성장이 둔화되고 있습니다. 이에 회사는 수출 및 해외 거점 판매 확대를 통해 해외시장을 지속적으로 개척하고 있습니다.(3) 경기변동의 특성철강 선재의 주 수요 산업인 자동차산업은 일반 소비자를 대상으로 하며, 비교적 고가의 소비재이기 때문에 경기변동에 큰 영향을 받습니다. 또한 특소세, 유류세 등 세금정책이나 배기량 규제 등 환경문제와 같은 정부정책에도 영향을 많이 받습니다. 주수요산업인 자동차 생산대수의 변동은 철강 선재 성장 및 수급상황에 크게 영향을 미치고 있습니다.(4) 경쟁요소철강 선재는 생산 기술이나 소비 패턴의 변화가 다른 산업에 비해 비교적 완만한 편입니다. 따라서 광고 등 전방 경쟁요소보다는 원재료 구매력, 제품 구색, 생산 규모, 유통 체계, 원가 경쟁력 등 후방 경쟁요소에 의해 성과가 좌우됩니다. 전체 제조원가에서 원재료 비중이 높은 철강 선재업계의 특성상 원재료 구매력은 경쟁력에 결정적인 영향을 미치는 요인인데, 원재료 조달을 원활하게 유지하고 있는 대형 업체(세아특수강, 현대종합특수강, 대호특수강 등)들이 시장을 선도하고 있습니다.당사는 1996년 6월부터 포스코 품질기술부와 공동으로 자동차 조향장치 부품인 랙바(RACK BAR)용 비조질강 선재 개발에 착수하여 1998년 12월 완제품 실차 적용시험을 통과함으로써 전량을 수입에 의존하던 핵심 보안부품 소재를 국산화하는데 성공하였으며, 이후에도 Q/T BAR, SEAM FREE WIRE, 초정밀직진BAR 등의 품목개발에 성공하여 경쟁업체와 차별화되는 고부가가치품을 지속적으로 공급하고 있습니다. 또한 설비부문에서도 국내 업계 최초로 수소벨로 열처리 설비를 도입하였으며, 자동화 산세 설비를 국산화하는데 성공함으로써 최고의 기술력으로 최고 품질의 제품을 공급하고 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 시장의 특성냉간압조용 선재와 봉강은 자동차, 전자, 산업기계, 건설, 조선 등 다양한 전방산업에 공급되는 기초소재 입니다. 시장은 전방산업의 경기변동에 영향을 받고 있으며, 주 수요산업인 자동차산업의 업황에 따라 매출 및 수익성에 크게 영향을 받습니다.포스코, 세아창원특수강 등 소수공급자에 의한 원재료 공급 구조로 인해 물량 확보 및 가격변동에 노출될 위험이 있고, 일부 물량을 해외에서 조달함에 따라 환율변동에의해 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.(2) 회사의 영업 및 생산당사는 국내 자동차 부품 및 기계산업에 필요한 기초 소재의 국산화를 목적으로 1986년에 설립되어 현재에 이르기까지 국내 산업의 수입대체 효과와 함께 관련 산업의 경쟁력 제고와 동반 성장에 크게 기여해 왔습니다. 비교적 짧은 역사에도 불구하고 전 임직원들의 헌신적인 노력과 상생의 노사문화를 바탕으로 지속적인 경영혁신활동을 추진하고 있으며, 끊임없는 고유 기술 개발 및 설비 효율화로 국내 선재업계 Leading Company로 성장하고 발전해 왔습니다.

글로벌 품질경영체제를 구축하기 위해 고객의 다양한 요구를 내부 프로세스에 반영하였고, 품질 경영시스템 정착, 개선 전문가 집중 육성, 교육을 통한 전 직원의 업무능력 향상 등의 노력들을 통해 글로벌 리더로서의 위상에 맞는 품질과 경쟁력을 확보해 왔습니다. 또한 끊임없는 현장개선과 경영혁신활동을 전개하여 1995년 ISO 9002인증을 시작으로 2006년 국제 자동차분야 품질경영시스템인 ISO/TS 16949를 인증 받아 World Class 수준의 품질관리 능력을 인정받았으며, 2010년에는 ISO 14001 환경경영시스템 인증을 받아 환경 영향들을 체계적으로 관리하고, 환경성과의 지속적인 개선을 위해 노력하고 있습니다.

설비의 안정적인 가동을 통한 생산 효율의 극대화를 위해 2004년 부터 TPM활동을 도입하였으며, 전 임직원이 참여하는 가운데 개별개선과 자주보전 활동을 전개하여 비가동 시간감소, 품질 향상과 재해 예방에 괄목할만한 성과를 거두어 왔습니다. 최고 품질의 제품을 공급하고 고객 납기 준수를 최우선으로 대응하기 위해 수주-생산-판매-재고-성과관리 시스템을 개선하는 등 단납기 생산 체제를 지속적으로 구축하여 왔습니다. 품질 향상과 프로세스 개선에 대한 이러한 노력들은 2006년부터 2012년까지 전국 품질 분임조 경진대회 7년 연속 대통령상 수상이라는 영예와 주요 품목의 높은 시장점유율로 나타나는 성과로 이어져 왔습니다.

다. 지적재산권 보유현황

구분
발명의명칭(존속기간)
근거법령
출원일 (출원번호)
등록일
취득에 투입된 인력/ 기간/비용
기대효과

특허
유해가스 누출이 차단되는 산세척 설비(20년)
특허법
2011.11.21 (2011-0121554)
2012.05.01
3명/1년/50만원
공장 내부환경 개선 및 산세장 가동율 향상

특허
금속봉 방청장치 및 방청방법(20년)
특허법
2012.11.12 (2012-0127319)
2013.02.08
3명/7개월/300만원
방청공정 소요시간 단축 및 생산성 향상

특허
환봉직진도 검사장치(20년)
특허법
2013.06.24 (2013-0072085)
2013.09.10
2명/4개월/322만원
직진도 품질측정 소요시간 단축 및 생산성 향상

특허
코일 거치대(20년)
특허법
2015.6.22 (2015-0088418)
2015.09.18
2명/3개월/283만원
제품 운송 중 취급흠 방지

디자인 등록
코일 거치대(20년)
디자인 보호법
2015.07.10 (2015-0034817)
2015.10.16
2명/4개월/60만원
제품 운송 중 취급흠 방지

특허
고 강성 및 고 윤활성 폴리머 피막층을 포함하는 금속 선재 및 금속 선재 표면 처리 방법(20년)
특허법

2022.12.21

(2022-0180606)

2023.07.06
4명/6개월/4,200만원
고 가공용 오일청정 피막을 통한 CHQ 매출 증대

상표 (주1)
ESLEC(10년)
상표법
2023.07.13 (40-2023-0125444)
미정
4명/3개월/257만원
국가온실가스감축목표(NDC, Nationally Determined Contribution)에 따른 전사적인 탄소배출 저감 활동확대 및친환경 전환 수요 선취를 통한 매출 증대

ESCON(10년)
상표법
2023.07.13 (40-2023-0125446)
2025.01.16

ESCO(10년)
상표법
2023.08.16 (40-2023-0147130)

eSCON(10년)
상표법
2023.08.16 (40-2023-0147132)

eSLEC(10년)
상표법
2023.08.16 (40-2023-0147134)

주1) 상기 상표 중 일부(ESLEC 1건)의 등록은 현재 진행 중으로, 미정으로 표기했습니다. 취득에 투입된 인력/기간/비용은 출원을 기준으로 작성하였습니다.주2) 상기 상표 중 일부 (ESCO 外 3건)은 2025년 1월 16일부로 등록되어 해당일자를 표기하였습니다.
라. 환경규제
당사는 제1차 금속제품 철강선재 제조업으로 전용공업지역(나지역)으로 분류되어 정부와 지방자치단체의 환경규제를 받고 있습니다. 환경규제사항으로는 대기환경보전법, 물환경보전법, 폐기물관리법, 화학물질 관리법 등이 있습니다. 환경관련 규제에 대하여 당사는 대기, 수질 배출오염물질은 법적기준치 대비 30%이내로 지속적으로 관리하고 있으며, 환경오염물질 배출에 따른 방지시설을 효율적으로 운영하고 자율적으로 관련법규 준수를 통하여 지방자치 단체(경상북도,포항시)와 자율적인 환경오염 배출저감 협약을 통하여 환경오염물질 저감활동에 지속적으로 노력하고 있습니다. 또한 2013년부터 적용이 된 저탄소 녹색성장기본법에 따라 온실가스 발생량을 이행계획서 상 할당량 범위내에서 관리중이며 다각적으로 온실가스 저감활동을 실천하고 있습니다.

(1) 대기, 수질 부문

구 분
시설명
오염물질
배출허용기준치
평균 배출농도
비 고

대기
탈청시설
먼지
30㎎/S㎥
2.79㎎/S㎥
여과집진 시설 흡수에의한 시설

산처리시설
염화수소
3ppm
1.6ppm

수질
산처리시설
TOC
28mg/ℓ
7.1mg/ℓ
물리화학적 처리방법

SS
40mg/ℓ
8mg/ℓ

N-H
5mg/ℓ
0mg/ℓ

중금속(Cr)
2mg/ℓ
0mg/ℓ

zn
5mg/ℓ
0.298mg/ℓ

용해성Mn
10mg/ℓ
0.314mg/ℓ

용해성Fe
10mg/ℓ
0.08mg/ℓ

(2) 폐기물 부문

항 목
구 분
처리방법
비 고

폐염산
지정폐기물
재활용
위탁재활용 : 염화제이철 제조

폐유
지정폐기물
고온소각
위탁처리

폐수처리오니
사업장폐기물
매립 재활용
위탁재활용 : 원료제조

공정오니
사업장폐기물
매립
위탁처리

폐합성수지
사업장폐기물
소각
위탁처리

재활용
위탁재활용 : 원료제조

분진
사업장폐기물
재활용
위탁재활용 : 원료제조

폐합성고무류
사업장폐기물
재활용
위탁재활용 : 원료제조

(주)세아엠앤에스

1. 사업의 개요

당사는 한국광해광업공단(구 한국광물자원공사)와 (주)케이티시코리아간의 합작투자계약에 의거 2006년 2월 27일 몰리브덴 등 합금철 제조, 가공, 판매 등을 사업목적으로 설립되었으며, 2010년 12월 10일자로 (주)세아홀딩스가 최대주주로 변경되었습니다.당사의 주요 제품으로는 몰리브덴 옥사이드 파우더(MoO3), 페로 몰리브덴(FeMo), 등을 제조하여 판매하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 재무현황 요약 재무현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제20기 (2025년)
제19기 (2024년)
제18기 (2023년)

매출액
380,101
1,309,571
1,191,405

영업이익
11,708
37,120
-7,053

당기순이익
9,729
-6,089
1,080

자산
604,280
524,745
359,279

(단위 : 백만원)

구분
제20기 (2025년)
제19기 (2024년)
제18기 (2023년)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

MoO3
29,336
16%
66,408
10%
76,902
10%

FeMo
144,978
83%
565,083
88%
690,192
88%

기타제품
608
1%
6,676
2%
17,144
2%

소계
174,923
100%
638,167
100%
784,238
100%

(2) 주요 제품의 가격변동추이 및 가격변동원인

(단위 : 천원/톤)

구 분
제20기 (2025년)
제19기 (2024년)
제18기 (2023년)

MoO3
38,681
37,580
40,771

FeMo
46,245
43,681
46,443

주1) 주요 제품의 가격은 각 기간 품목별 평균단가로 산정하였습니다. Moly 제품의 판매가격은 대부분 전세계에 공시되는 Molybdenum 기준가에 연동되어 거래되며, 당사의 원재료비 비중은 판매가대비 약80% ~ 95% 수준으로 원가구성의 대부분을 차지하고 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

(1) 주요 원재료 매입현황

(단위 : 백만원)

품 목
원재료명
제20기 (2025년)
제19기 (2024년)
제18기 (2023년)

MoS2
정 광
125,552
509,937
580,077

MoO3
산화몰리브덴
62,956
256,715
191,981

소계
188,508
766,652
772,058

(2) 원재료 가격변동추이

(단위 : 천원/톤)

품목
원재료명
제20기 (2025년)
제19기 (2024년)
제18기 (2023년)

MoS2
정 광
27,233
26,913
28,028

MoO3
산화몰리브덴
39,833
38,773
41,826

원재료 가격은 각 품목 전체 가중평균 매입단가로 산정하였습니다. (3) 생산 및 생산설비에 관한 사항가. 주요 제품 생산능력

(단위 : 톤/년)

품목
제20기 (2025년)
제19기 (2024년)
제18기 (2023년)

Leaching
10,000
10,000
10,000

MoO3
15,000
15,000
15,000

FeMo
20,000
20,000
20,000

소계
45,000
45,000
45,000

나. 생산시설의 현황

(단위 : 백만원)

구분
기초
취득
처분
대체
감가상각비
손상차손
기말

토지
3,127
-
-
-
-
-
3,127

건물
6,800
245
-
833
-65
-
7,813

구축물
387
-
-
-
-3
-
384

기계장치
12,034
46
-
1,684
-651
-
13,113

차량운반구
161
120
-
-
-15
-
266

비품
185
19
-
-
-20
-
184

건설중인자산
1,921
753
-
-2,517
-
-
157

소계
24,615
1,183
-
-
-754
-
25,044

다. 생산실적

(단위 : 톤)

구 분
제20기 (2025년)
제19기 (2024년)
제18기 (2023년)

리칭공정
2,636
7,400
9,316

배소공정
4,045
11,875
15,684

페로몰리공정
3,448
12,921
15,405

4. 매출 및 수주상황

(1) 매출실적

(단위 : 백만원)

품 목
제20기 (2025년)
제19기 (2024년)
제18기 (2023년)

MoO3
내수
4,562
43,276
73,277

수출
6,026
23,138
3,625

소계
10,588
66,414
76,902

FeMo
내수
17,607
13,680
27,724

수출
23,256
568,695
662,468

소계
40,863
582,375
690,192

기타 제품 및 상품
내수
30,508
367,606
262,580

수출
40,296
293,176
161,731

소계
70,804
660,782
424,311

합계
내수
156,760
424,562
363,581

수출
223,340
885,009
827,824

소계
380,101
1,309,571
1,191,405

(2) 주요제품 1) MoO3 → 몰리브덴 정광(MoS2)을 배소공정을 통해 몰리브덴 옥사이드 파우더 형태(MoO3)로 가공, 제품 매출의 약 6% 차지 2) FeMo → 몰리브덴 옥사이드 파우더(MoO3)를 Thermit 반응을 통해 생산하는 합금철, 제품 매출의 약 93% 차지 (3) 판매조직

부문
팀
업무
인원

금속영업부문 자원영업부문
금속팀 자원팀
원재료구매
13

내수판매

수출판매

물류

(4) 판매경로

제품
구분
판매경로

MoO3
내수
실수요업체(100%)

수출
직수출 및 Local 구매 등(100%)

FeMo
내수
실수요업체(100%)

수출
직수출 및 Local 구매 등(100%)

(5) 판매방법 및 조건 1) 내수 : 구매승인서, 현금결제, 구매어음 등2) 수출 : 신용장(L/C), 전신환송금(T/T)(6) 판매전략 1) 연간 계약으로 안정적 매출 확보2) 국내 최대 생산으로 시장지배력 강화3) 경쟁사 대비 빠른 납기대응으로 해외시장 공략

5. 위험관리 및 파생거래

(1) 위험관리당사의 주요 금융부채는 매입채무 및 기타채무와 유동금융부채로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생한 구매자금 대출입니다. 또한 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다.

(2) 파생거래현황① 당기말과 전기말 현재 회사가 보유하고 있는 파생상품 내용은 다음과 같습니다

당기말
(단위 : ton)

거래목적
파생상품종류
계약내용

매매목적
비철금속선물
니켈 27ton 매수, 82ton 매도 알루미늄 744ton 매수, 2,621ton 매도

전기말
(단위 : ton)

거래목적
파생상품종류
계약내용

매매목적
비철금속선물
니켈 240ton 매수 알루미늄 32,075 ton 매도, 19,800 ton 매수

② 당기말과 전기말 파생상품자산부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
파생상품종류
당기말
당기말

유동자산
비철금속선물
5,334
3,364

파생상품자산 합계
5,334
3,364

유동부채
비철금속선물
576
6

파생상품부채 합계
576
6

③ 당기말과 전기말 파생상품으로 인한 손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

거래목적
파생상품종류
당기말
전기말
비고

평가 이익
평가 손실
거래 이익
거래 손실
평가 이익
평가 손실
거래 이익
거래 손실

매매목적
비철금속선물
5,334
576
3,589
2,761
3,364
6
13,212
10,211
당기손익

6. 주요계약 및 연구개발활동

(1) 주요계약공시서류 작성기준일 현재 당사 재무제표에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.

(2) 연구개발조직가. 목적 : 신제품 개발, 품질 및 공정 개선, 클레임 업무, ISO 인증관리 등나. 담당 조직 : 총 명

기술연구소 소장 1명

기술연구소 부소장 1명

기술개발파트 3명
공정개선파트 4명

7. 기타 참고사항

(1) 지적 재산권 보유현황

<특허권>

No
발명의 명칭
출원일
등록일
존속기간 만료일

1
산화몰리브덴 정광에 함유된 불순물의 침출방법
2009년02월05일
2011년05월23일
2029년02월05일

2

몰리브덴 제조 공정에서

발생된 폐수에 잔류하는

몰리브덴과 구리 회수방법

2008년02월20일
2010년02월17일
2028년02월20일

3
마이크로 버블을 이용한 고농도 배연탈황 설비
2018년12월31일
2019년08월01일
2038년12월31일

<상표권>

No
표명 / 상품(서비스)업류
출원일
등록일
존속기간 만료일

1
(주)광양합금철(KFA) / 제 06 류 몰리브덴광석등 12건
2008년01월24일
2008년11월13일
2028년11월13일

2
KFA(주)광양합금철 / 제 35 류 금속광석 판매대행업등 7건
2008년01월24일
2008년11월13일
2028년11월13일

3
Kmoly / 제 35 류 인터넷을 통한 광고업 및 상업정보서비스업 등 3건
2009년07월14일
2010년12월16일
2030년12월16일

(2) 업계의 현황 몰리브덴 산업은 원재료(정광, 산화몰리브덴)가격 변동성으로 인해 안정적인 원재료 조달 및 관리가 사업의 핵심경쟁력입니다. 국내 몰리브덴 시장은 제한된 수요처 대비 공급초과로 생산자간 가격 경쟁이 심화되고 있어, 해외 수출 및 광산업체로부터의 임가공 수주에 적극적으로 임하고 있습니다.(3) 회사의 현황당사는 국내 유일의 몰리브덴 정광 배소로를 운영중에 있으며 배소 생산Capa 는 2012년 Revamping 및 2015년 설비운용효율화, 2017년 상반기 설비 증설을 통해 현재 연간 15,000MT으로 증량되었고, FeMo 공정 역시 2018년 하반기 증설 투자를 통해 연간 20,000MT 생산체제를 갖추었습니다. 이를 통한 원가 경쟁력 강화와 원재료 구매의 경쟁력 확보, 생산 효율성 증대를 통한 원가절감, 틈새 시장 진출 및 해외시장에 대한 공격적인 판매전략으로 수익극대화를 추구하고 있습니다.

(주)세아엘앤에스

1. 사업의 개요당사는 1985년 02월 15일에 설립되었으며, 운송 및 운송주선, 복합운송주선업, 강판 및 기타철강재 제조, 가공, 판매 등을 목적사업으로 하고 있습니다. 당사는 물류 전문 사업과 철강유통사업간의 시너지 효과 창출 및 경영효율을 극대화 하고자 2013년 10월 07일 이사회 결의에 의거하여 2013년 12월 1일에 주식회사 해덕스틸을 흡수합병하였으며, 상호를 주식회사 세아로지스에서 주식회사 세아엘앤에스로 변경하였습니다.가. 사업부문별 요약 재무현황1) 연도별

(단위 : 백만원)

구분
제41기(2025년)
제40기(2024년)
제39기(2023년)

1분기
누적
1분기
누적
1분기
누적

매출액
61,832
61,832
79,506
79,506
110,132
110,132

영업이익
1,125
1,125
1,276
1,276
4,143
4,143

당기순이익
1,245
1,245
1,202
1,202
9,191
9,191

자산총계
99,167
99,167
112,197
112,197
143,843
143,843

2) 사업부별(2025년 1분기)

(단위 : 백만원)

구분
물류사업부
철강사업부
합계

1분기
누적
1분기
누적
1분기
누적

매출액
21,579
21,579
40,253
40,253
61,832
61,832

영업이익
631
631
494
494
1,125
1,125

당기순이익
745
745
500
500
1,245
1,245

* 법인세비용은 물류사업부에 반영 산출함.

나. 회사의 현황1) 물류사업부당사는 BULK 및 컨테이너, 중량 플랜트 운송 등의 오랜 경험과 노하우를 통해 국내 여러 회사들의 수출입 운송 서비스를 제공하고 있으며 육송은 물론 해송, 출하 및 하역용역, 보세창고, 물류대행서비스에 이르는 일괄서비스체제 구축으로 종합 물류 기업으로 성장해 나가고 있습니다.

2) 철강사업부당사는 포스코 가공센터로써 강판 및 기타 철강재의 제조, 가공 및 도매업을 주사업 목적으로 하고 있으며 매출의 다변화 등을 통한 이익극대화를 목적으로 원재료 구매 경쟁력 확보 및 생산성 증대와 신규거래처 개발 및 특수강종 판매확대 등의 전략을 추구하고 있습니다.다. 공시대상 사업부문의 구분

(단위 : 백만원,%)

사업부
구분
(제41기) 2025년 1분기 누적
(제40기) 2024년 1분기 누적

매출액
비율
매출액
비율

물류사업부
육상운송
20,395
33.0
23,287
29.3

하역용역
-
-
148
0.2

출하용역
981
1.6
1,063
1.3

창고보관
141
0.2
1,112
1.4

임대
62
0.1
-
-

소 계
21,579

25,610

철강사업부
제품(강판)
13,412
21.7
18,101
22.8

제품(철근)
-
-
-

상품(강판)
19,444
31.4
23,130
29.1

상품(강관)
7,364
11.9
12,582
15.8

상품(철근)
-
-
-

임가공
33
0.1
83
0.1

소 계
40,253

53,896

합 계
61,832
100.0
79,506
100.0

라. 시장점유율1) 물류사업부2024년 국내 주요 물류기업 기준으로 현대글로비스(216,347억원)가 절대적인 우위를 차지하고 있으며 CJ대한통운(83,663억원), 엘엑스판토스(42,004억원), 롯데글로벌로지스(32,610억원)이 뒤를 따르고 있고 당사는 940억원의 매출을 보이고 있습니다. (자료 출처 - 전자공시시스템)2) 철강사업부아래의 표는 주요 포스코 열연코일센터 기준으로 작성한 내용입니다.

(단위 : 억원,%)

구분
매출액
시장점유율
비고

2024년
2023년

세아엘앤에스
1,912
2,657
14.3
철강사업부 매출

문배철강
1,402
1,636
10.5

대동스틸
1,397
1,376
10.4

삼현철강
2,237
2,624
16.7

동양에스텍
1,546
1,779
11.6

윈스틸
2,151
2,493
16.1

태창철강
2,734
2,951
20.4

합계
13,379
15,516
100.0

* 시장점유율은 2024년 매출액을 기준으로 단순 계산하였음.(자료 출처 - 전자공시시스템)마. 신규사업 등의 내용 및 전망해당사항 없음
2. 주요 제품 및 서비스가. 주요 제품 등의 현황1) 물류사업부

(단위 : 백만원)

사업부
제품유형
품목
매출액(2025년)

1분기
누적

물류사업부
용역
육상운송
20,395
20,395

하역용역
-
-

출하용역
981
981

창고보관
141
141

임대
62
62

합 계
21,579
21,579

2) 철강사업부

(단위 : 백만원)

사업부
구분
제품유형
품목
용도
매출액(2025년)

1분기
누적

철강사업부
강판
제품
SHEET
일반구조용, 조선용 LNG강관용, 보일러용 철 구조물 제작용 외
13,412
13,412

상품
PLATE외
19,444
19,444

임가공
-
33
33

강관
상품
PIPE외
구조용, 유정용 배관용, 상수도용 등
7,364
7,364

철근
제품
철근
건설용 등
-
-

상품
철근
건설용 등
-
-

합 계
40,253
40,253

나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이

(단위 : 원/kg)

구분
제41기(2025년)
제40기(2024년)

1분기
누적
1분기
누적

제품(강판)
820.9
820.9
859.2
859.2

제품(철근)
-
-
-
-

상품(강판)
817.7
817.7
835.0
835.0

상품(강관)
1,083.2
1,083.2
1,117.6
1,117.6

상품(철근)
-
-
-
-

* 철강사업부에 한함.1) 산출기준제품별 총매출액을 총중량으로 나누어 계산합니다.2) 가격 변동 요인당사는 포스코의 열연코일센터로 포스코에서 공급 받는 열연코일 및 후판 매입가에 따라 가격 인상 또는 인하 요인이 발생하고 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비에 관한 사항가. 원재료

1) 주요 원재료 등 매입액

(단위 : 백만원)

구분
품목
매입액

제41기(2025년)
제40기(2024년)

1분기
누적
1분기
누적

원재료
Coil
14,582
14,582
19,928
19,928

상품
PLATE
17,801
17,801
19,817
19,817

PIPE
7,097
7,097
12,599
12,599

철근
-
-
-
-

* 철강사업부에 한함.2) 주요 원재료 등 매입처①
Coil 및 PLATE : (주)포스코 외②
PIPE : (주)세아제강 외③ 철근 : 환영철강공업(주) 외3) 주요 원재료 등의 가격 변동 추이

(단위 : 원/kg)

구분
품목
제41기(2025년)
제40기(2024년)

1분기
누적
1분기
누적

원재료
Coil
757.4
757.4
808.6
808.6

상품
PLATE
774.9
774.9
796.0
796.0

PIPE
1,055.6
1,055.6
1,074.6
1,074.6

철근
-
-
-
-

* 철강사업부에 한함.① 산출기준총매입액을 총중량으로 나누어 계산합니다.② 가격 변동 요인당사는 포스코의 열연코일센터로 포스코에서 공급 받는 열연코일 및 후판 매입가에 따라 가격 인상 또는 인하 요인이 발생하고 있습니다.

나. 생산설비 등1) 생산설비① 물류사업부

(단위 : 대)

구분
경북
부산
전남
전북
충남
경남
인천
경기
충북
합계

트랙터
26
28
9
8
-
-
-
-
-
71

트레일러
22
32
8
8
-
-
-
-
-
70

5톤 카고
-
-
-
-
-
-
-
4
-
4

11톤 카고
4
-
-
-
-
-
-
-
-
4

25톤 카고
4
-
-
45
2
16
-
-
11
78

합계
56
60
17
61
2
16
-
4
11
227

트레일러
파이프, 후판, 철근, 빔, 설비자재, 코일, 스켈프, 적재대, 슬라브 등

25톤 카고
파이프, 고철, 철근, 후판, 빔, 설비자재, 코일, 스켈프, 비료 등

11톤 카고
파이프, 시트, 설비자재, 적재대 등

5톤 카고 및 축차
파이프 등

* 지입차 현황임.② 철강사업부

(단위 : 백만원)

사업장
소유형태
소재지
구분
기초
당기
당기상각
기말

증가
감소

당진공장
자가
당진
토지
6,545
-
-
-
6,545

건물
3,381
-
-
61
3,320

구축물
-
-
-
-
-

기계장치
-
-
-
-
-

차량운반구
-
-
-
-
-

공구기구
-
-
-
-
-

집기비품
-
2
-
-
2

합 계
9,926
2
-
61
9,867

* 기초잔액은 2024년 기말잔액임.2) 생산능력

(단위 : 톤)

사업부
품목
사업장
호기별
제41기(2025년)

1분기
누적

철강사업부
절단가공(SHEAR)
당진공장
1호기
21,000
21,000

2호기
33,000
33,000

① 생산능력의 산출근거산출기준 : 근무일수 60일(월 20일) 및 일 10시간(잔업 2시간 포함) 적용 ② 산출방법
1호기 : 가동시간(600시간) × 시간당 생산량(35톤) = 21,000톤2호기 : 가동시간(600시간) × 시간당 생산량(55톤) = 33,000톤3) 평균 가동시간 (철강 전문직 9명 기준)

(단위 : 시간)

사업부
구분
실가동시간
일 평균 가동시간
월 평균 가동시간

철강사업부
1호기
310.8
5.2
103.6

2호기
329.6
5.5
109.9

* 상기 자료는 제41기(2025년 1분기 누적) 기준임.* 근무일수 60일 적용함.4) 생산실적

(단위 : 톤)

사업부
구분
제41기(2025년)
제40기(2024년)

1분기
누적
1분기
누적

철강사업부
1호기
6,869
6,869
7,231
7,231

2호기
9,041
9,041
10,685
10,685

* 외주가공(위탁)은 제외한 수치임.5) 가동 진행률

(단위 : 시간,%)

사업부
구분
가동가능시간
실제가동시간
가동 진행률

철강사업부
1호기
480.0
310.8
64.8

2호기
480.0
329.6
68.7

* 상기 자료는 제41기(2025년 1분기 누적) 기준임.* 가동가능시간 : 근무일수(60일) ×8시간* 가동률 계산식 : 실제가동시간 ÷가동가능시간

6) 생산의 신설, 매입계획 등① 진행중인 투자 : 해당사항 없음② 향후 투자계획 : 해당사항 없음
4. 매출 및 수주에 관한 사항가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부
매출유형
품목
제41기 (2025년 1분기 누적)
제40기 (2024년 1분기 누적)
제39기 (2023년 1분기 누적)

물류사업부
서비스
육상운송
내수
20,395
23,287
25,431

해상운송
내수
-
-
11,427

하역용역
내수
-
148
361

출하용역
내수
981
1,063
780

창고보관
내수
141
1,112
1,258

임대
내수
62
-
-

소 계
21,579
25,610
39,257

철강사업부
제조
제품(강판)
내수
13,412
18,101
21,622

제품(철근)
내수
-
-
3

도매
상품(강판)
내수
19,444
23,130
25,271

상품(강관)
내수
7,364
12,582
17,540

상품(철근)
내수
-
-
6,305

서비스
임가공
내수
33
83
134

소 계
40,253
53,896
70,875

합 계
61,832
79,506
110,132

나. 판매경로 및 판매방법 1) 판매조직

사업부
팀명
부문
인원
업무

물류사업부
포항물류팀외
물류서비스외
44
육상운송외

소 계
-
44
-

철강사업부
서울영업팀(판재)
강판영업
6
강판영업 및 영업관리

부산판재영업팀
12

서울영업팀(강관)
강관영업
4
강관영업 및 영업관리

부산강관영업팀
6

소 계
-
28
-

합 계
-
72
-

* 담당임원은 제외임.2) 판매경로

사업부
부문
구분
판매경로
비고

물류사업부
물류서비스외
내수
화주처
-

-

철강사업부
강판영업
내수
실수요업체 및 유통업체
-

강관영업
-

철근영업
-

3) 판매방법 및 조건① 물류서비스 : 수요가의 요청에 의한 서비스 제공② 제품 및 상품 판매 : 수요가의 주문요청에 의한 당사가공 생산 판매 및 수요가와의 계약에 의한 판매③ 임가공 : 자사 판매 제품 생산외 설비의 여유생산 CAPA를 활용하여 임가공 수주 생산 판매④ 결제방법 - 물류사업부 : 현금(일부 어음) - 철강사업부 : 현금 60%, 어음 40%(평균 90일 정도임)⑤ 운송방법 : 대부분 도착도 판매 - 상차도 : 물류운송의 한 방법으로써 판매시 운반에 관한 일체의 문제는 수요가가 전담함 - 도착도 : 물류운송의 한 방법으로써 판매시 운반에 관한 일체의 문제는 판매자가 전담함4) 판매전략 - 고객의 니즈를 충족시키기 위한 제품 및 서비스의 다양화 - 수익성 위주의 판매로 이익 극대화 - 신규거래처 개발로 매출 증대 - OEM 자사 제품(강관) 적극 홍보다. 수주상황 당사는 수요가의 특성상 수주 및 납품일정이 단기간에 이루어지므로 장기적인 수주계약은 거의 없음.
5. 위험관리 및 파생거래 사항가. 위험관리당사의 주요 금융부채 중 차입금은 주로 수입을 하기 위한 유산스와 원재료 및 상품을 조달하기 위한 구매자금 대출입니다. 또한, 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있으며, 당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험이며 특히, 환율위험이 내재되어 있으므로 환율헷지(선물환) 및 유산스 연장 등을 통하여 그 위험을 최소화하고 있습니다. 나. 파생상품 등에 관한 사항당사는 유산스 차입금($)에 대하여 환리스크 위험을 최소화하기 위한 수단 중의 하나로 통화선도(선물환) 계약을 이용하고 있습니다.

6. 연구개발 활동해당사항 없음
7. 기타 참고 사항가. 산업 분석1) 물류사업부물류사업은 국내경기와 수출입 물동량에 매우 민감한 영향을 받는 산업으로써 주요운송업체(글로비스 등)를 제외한 대부분의 국내 운송업체는 개별차주 형태의 중소운송업체로 운영되고 있으며, 상대적으로 시장진입장벽이 낮아 경쟁업체가 난립하고 있어 시장 내 경쟁이 더욱 심화되고 있는 상황입니다.2) 철강사업부① 국내현황국내 철강산업은 포스코와 현대제철 등 대형 메이저 철강사들이 주로 공급을 하고 있으며, 이 중 열연제품은 포스코의 열연판매 대리점이 전통적인 시장우위를 점유하고 있으나, 후발업체인 현대제철이 철강 시장에 진입하면서 시장 내 경쟁이 심화되고 있는 상황입니다.② 수입현황기준금리 인상 및 경기침체 여파로 인한 수요 감소로 수입재 가격이 하락 하고 있는 상황입니다.나. 자금 조달 현황

(단위 : 백만원)

금융기관
차입용도
기초
증가
감소
기말

은행
유산스
1,142
526
1,436
232

시설자금
-
-
-
-

일반자금
-
500
500
-

구매자금
-
-
-
-

합 계
1,142
1,026
1,936
232

* 상기 자료는 제41기(2025년 1분기 누적) 기준임.* 기초잔액은 2024년 기말 잔액임.* 외화 및 유산스는 평가금액 포함임.다. 보유 인증 현황

인증서
등록(발행)일
만료일
인증업체

ISO 9001(품질경영 인증)
2024.09.24
2025.10.04.
한국생산성본부인증원

ISO 14001(환경경영 인증)
2024.09.24
2025.10.04

안전보건경영시스템
2022.06.08
2025.07.18
한국산업안전보건공단

우수물류기업 인증 (화물자동차운송기업)
2016.10.05
-
국토교통부

(주)아이언그레이

1. 사업의 개요

당사는 부동산 임대업과 금융상품 투자업 등을 영위하고 있습니다. 주 수익은 임대수익 및 금융자산으로부터의 수익이며 당분기말 기준 총자산 665,536백만원 중 주요 금융자산이 408,749백만원, 투자부동산이 799백만원이며 세부내역은 아래와 같습니다.
2. 주요제품 및 서비스

가. 주요 금융자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

장단기금융상품
RP외
86,061,378
2,000
1,753,129
2,000

합 계
86,061,378
2,000
1,753,129
2,000

당기손익-공정가치측정금융자산
출자금
-
291,983,551
-
257,549,969

채무상품
-

-
-

합 계

291,983,551
-
257,549,969

기타포괄손익-공정 가치측정금융자산
상장주식
-
5,528,880
-
4,259,902

비상장주식
-
101,531,041
-
98,418,548

합 계

107,059,921
-
102,678,450

상각후원가측정 금융자산
채무상품
7,217,489

2,058,962
3,348,679

합 계
7,217,489

2,058,962
3,348,679

합 계
93,278,867
399,045,472
3,812,091
363,579,098

나.투자부동산 (1) 당기말 및 전기말 현재 투자부동산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다. (당분기말)

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
합 계

취득원가
437,789
630,500
1,068,289

감가상각누계액
-
(269,757)
(269,757)

장부금액
437,789
360,743
798,532

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
합 계

취득원가
437,789
630,500
1,068,289

감가상각누계액
-
(264,502,779)
(264,502,779)

장부금액
437,789
365,997,365
803,786,501

3. 원재료 및 생산설비
당사는 부동산 임대업과 기타금융투자업 등을 영위하고 있습니다. 당사는 생산설비는 없으나 임대사업을 영위하기 위한 부동산을 소유하고 있으머, 자세한 사항은 당사의 감사보고서를 참고하시기 바랍니다.

4. 매출에 관한 사항
가. 당사 매출 실적
당사는 매출액 개념으로 영업수익 계정과목을 사용하고 있으며, 세부 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

사업부문
품목
제13기(당분기)
제12기(전기)

금액
비율
금액
비율

부동산임대업
임대수익
17
0.39%
64
0.08%

그외기타금융업
당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익
600
13.86%
40,867
54.00%

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익
-
0.00%
13
0.02%

관계기업투자주식처분이익
-
0.00%
-
0.00%

종속기업투자주식처분이익
1,166
26.94%
-
0.00%

지분법평가이익
-
0.00%
8,860
11.71%

이자수익
47
1.09%
118
0.16%

배당수익
741
17.13%
4,109
5.43%

경영컨설팅업
용역수익
1,756
40.59%
21,655
28.61%

합 계
4,327
100.00%
75,687
100.00%

5. 위험관리 및 파생거래
가. 자본위험관리

당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사는 자본관리지표를 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 한편 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다. 한편, 당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채
65,943,203
66,919,792

자본
599,592,315
598,957,416

부채비율
11.00%
11.17%

나. 금융위험
당사의 재무부문은 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름이자율위험을 포함하고 있습니다.다. 범주별 금융자산 및 금융부채

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간종료일에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

매출채권, 대여금, 만기보유금융자산, 미수금, 미지급금 및 임대보증금의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에 대해 당사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

(1) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
당기손익- 공정가치측정 금융자산
기타포괄손익- 공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
-
65,565,712
65,565,712

매출채권및기타채권
-
-
2,926,048
2,926,048

장단기금융상품
-
-
1,997,897
1,997,897

당기손익-공정가치측정금융자산
294,586,020
-
-
294,586,020

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
110,209,520
-
110,209,520

상각후원가측정금융자산
-
-
3,953,476
3,953,476

합 계
294,586,020
110,209,520
74,443,133
479,238,673

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
당기손익- 공정가치측정 금융자산
기타포괄손익- 공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
-
85,611,456
85,611,456

매출채권및기타채권
-
-
1,627,357
1,627,357

장단기금융상품
-
-
451,922
451,922

당기손익-공정가치측정금융자산
291,983,551

-
291,983,551

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
107,059,921
-
107,059,921

상각후원가측정금융자산
-
-
7,217,489
7,217,489

합 계
291,983,551
107,059,921
94,908,224
493,951,696

(2) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 범주별 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

상각후원가측정 금융부채
매입채무및기타채무
5,582,691
5,432,091

차입부채
34,985,319
34,979,605

합 계
40,568,010
40,411,696

라. 시장위험

당사의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.

(1) 외화위험관리

당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다.

당사의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
17,498,582
-
32,511,009
-

보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전 순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
10% 상승시
10% 하락시

당분기말
전기말
당분기말
전기말

USD
1,749,858
3,251,101
(1,749,858)
(3,251,101)

(2) 이자율위험관리당분기말 및 전기말 현재 당사의 변동이자부 부채는 없습니다.

마. 가격위험

당사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 평가하는 상장 지분상품의 장부금액 및 다른 변수가 일정하고 상장 지분상품의 가격이 10% 증가 및 감소할 경우 가격변동이 기타포괄손익(법인세효과 차감전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
영향을 미치는 부분
장부금액
지분상품 가격 10% 변동시 영향

당분기말
전기말
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익(세전)
12,852,836
5,528,880
1,285,284
552,888

바. 신용위험관리
신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을채택하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.
사. 유동성위험관리

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.

한편, 당분기말 및 전기말 현재 당사의 비파생금융부채의 만기구조는 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
1년미만
1~2년
2년이상
합 계

미지급금
384,263
-
-
384,263

미지급비용
5,108,427
-
-
5,108,427

임대보증금
90,000
-
-
90,000

차입금
16,718,000
1,038,000
21,038,000
38,794,000

리스부채
1,815
-
-
1,815

합 계
22,302,506
1,038,000
21,038,000
44,378,506

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
1년미만
1~2년
2년이상
합 계

미지급금
232,360
-
-
232,360

미지급비용
5,109,730
-
-
5,109,730

임대보증금
90,000
-
-
90,000

차입금
16,973,000
1,038,000
20,951,500
38,962,500

리스부채
3,475
-
-
3,475

합 계
22,408,565
1,038,000
20,951,500
44,398,065

아. 자금조달약정

당사의 당분기말 및 전기말 현재 금융기관과의 약정내역은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위: 천원)

금융기관명
구 분
한도금액

하나아이지제일차유한회사
일반자금대출
20,000,000

NH투자증권
사모사채
15,000,000

(전기말)

(단위: 천원)

금융기관명
구 분
한도금액

하나아이지제일차유한회사
일반자금대출
20,000,000

NH투자증권
사모사채
15,000,000

자. 당분기말 및 전기말 현재 자금조달과 관련한 담보제공내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

담보목적물
담보제공처
관련차입금
담보설정액

KB와이즈스타사모부동산 투자신탁제2호 수익증권, 보통예금
하나아이지제일차유한회사
일반자금대출
24,000,000

(전기말)

(단위: 천원)

담보목적물
담보제공처
관련차입금
담보설정액

KB와이즈스타사모부동산 투자신탁제2호 수익증권, 보통예금
하나아이지제일차유한회사
일반자금대출
24,000,000

차. 당분기말 현재 특수관계자 외 타인을 위하여 제공한 담보제공자산은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

차입금종류
담보권자
담보제공자산
통 화
담보설정액

일반차입금
엔에이치투자증권㈜ 등
(유)아라미스홀딩스투자목적회사 출자지분
KRW
39,841,460

(주1) 상기 담보설정액은 담보제공된 출자지분의 장부가액입니다.

카. 금융상품의 공정가치

(1) 당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
-
-

출자금
-
3,924,034
290,661,986
294,586,020

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
-
-

상장주식
8,648,479
-
-
8,648,479

비상장주식
-
330,744
101,230,297
101,561,041

합 계
8,648,479
4,254,778
391,892,283
404,795,540

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익-공정가치측정금융자산

출자금
-
3,274,550
288,709,001
291,983,551

채무상품
-
-
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

상장주식
5,528,880
-
-
5,528,880

비상장주식
-
300,744
101,230,297
101,531,041

합 계
5,528,880
3,575,294
389,939,298
399,043,472

(2) 당사는 당기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(3) 다음 표는 수준 3 공정가치측정에 사용된 가치평가기법, 공정가치 서열체계 수준,유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수 및 관측가능하지 않은 투입변수 및 범위와 공정가치측정치 간의 연관성을 설명한 것입니다.

구 분
공정가치 (단위: 천원)
공정가치서열체계수준
가치평가기법
유의적인 관측가능하지 않은 투입변수 및 범위
관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성

당분기말
전기말
투입변수
적용율

KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호
38,010,452
38,010,452
수준 3
<할인된 현금흐름> 미래현금흐름을 추정하기 위하여 매출액 증가율,여유자금운용수익율, 장기차입금 이자비용, 자기자본비용 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 자기자본비용은 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하고있으며, 베타는 Hamada model을 이용하여 '비거주용건물 임대업'의 업종베타를 적용하여 산출하였습니다.
매출액 증가율
당기: -2.7~-0.3%전기: -4.5~2.9%
매출액 증가율과 세전영업이익이 상승(하락)하고 자기자본비용이 하락(상승)한다면비상장주식의 공정가치는 증가 (감소)할 것입니다.

장기차입금 이자비용
당기: 4.54% 전기: 4.54%

자기자본 비용

당기: 8.7% 전기:
9.4%

유한회사 아라미스 홀딩스
39,841,460
39,841,460
수준 3
<이항모형> 본건 지분가치를 평가하기 위해 이항모형을 사용했으며 이항모형은 기초자산의 분포를 위험중립 가정에 따라 생성한 후 각 node 별로 예상 주가와 행사가액 비교를 통해 행사조건의 유불리를 판단하여 현재시점의 옵션가치를 산정하는 방법론입니다.
변동성

당기: 35.9% 전기:
40.6%

변동성이 상승(하락)하고 기대만기가 증가(감소)한다면 동 출자금의공정가치는 감소(증가)할 것입니다.

기대만기

당기: 4년 전기:
4년

출자금
210,857,088
210,857,088
수준 3
<조정순자산법> 대상 펀드에 대해서는 조정순자산법이 적용되었으며, 조정순자산법은 자산을 보유함으로 인해 가치를 창출하는 투자기업 등에 일반적으로 적용되는 방식입니다. 대상 펀드 내 투자자산에 대해서는 대상 펀드의 평가위원회(Valuation committee)에서 자체적으로 공정가치평가를 반영하였으며, 편입자산의 공정가치 평가 시 주로 최근 거래사례가격을 적용하고, 일부 투자자산에 대해서는 유사기업 시장배수법 및 순자산을 고려한 평가가 반영되었습니다.
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

비상장 주식
101,230,297
101,230,297

(4) 재무상태표에서 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는 금융자산과 금융부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

기초
389,939,298
353,336,876

취득
4,722,866
15,691,166

처분
(2,704,129)
(23,333,771)

공정가치 변동손익(손익효과)
-
28,293,644

공정가치 변동손익(자본효과)
-
15,951,382

현물출자
-
-

공정가치평가
(65,752)
-

기말
391,892,283
389,939,298

(5) 당사는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준 간의 이동을 인식하고 있습니다. 또한 당분기 중 수준 2와 수준 3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치측정에 사용된 가치평가기법의 변경은 없습니다.

6. 연구개발 활동당사는 부동산임대업과 기타금융투자업 등을 영위하고 있으며, 당사는 주요계약 및 연구개발활동에 대한 내역이 없습니다.
7. 기타 참고 사항

해당사항 없음.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약재무정보(연결)

(단위 : 원)

구 분
제25기 1분기 (2025년 3월말)
제24기 (2024년 12월말)
제23기 (2023년 12월말)

[유동자산]
3,011,844,619,596
2,879,291,867,155
2,722,209,359,882

ㆍ현금및현금성자산
343,816,845,741
458,439,872,412
263,996,350,558

ㆍ매출채권및기타채권
919,857,981,957
814,142,323,455
820,307,015,553

ㆍ재고자산
1,522,095,400,150
1,485,848,637,456
1,534,063,824,577

ㆍ기타
226,074,391,748
120,861,033,832
103,842,169,194

[비유동자산]
3,236,826,494,296
3,226,248,147,767
3,067,172,878,800

ㆍ유형자산
1,969,308,219,592
1,972,936,274,473
1,960,485,835,529

ㆍ투자부동산
181,342,378,698
181,767,930,858
150,877,811,717

ㆍ무형자산
123,484,908,465
124,051,559,012
85,071,987,737

ㆍ사용권자산
36,335,512,959
36,412,377,338
33,046,734,422

ㆍ관계기업투자
151,557,238,032
148,512,850,957
134,036,107,026

ㆍ공동기업투자
82,468,275,408
83,775,727,304
48,130,813,655

ㆍ기타
692,329,961,142
678,791,427,825
655,523,588,714

자산총계
6,248,671,113,892
6,105,540,014,922
5,789,382,238,682

[유동부채]
2,190,177,200,179
2,113,005,041,486
1,646,971,797,733

[비유동부채]
1,021,666,408,142
842,429,321,841
1,034,677,514,974

부채총계
3,211,843,608,321
2,955,434,363,327
2,681,649,312,707

[지배기업의 소유주지분]
2,186,523,024,958
2,197,926,383,845
2,148,801,427,341

ㆍ자본금
20,000,000,000
20,000,000,000
20,000,000,000

ㆍ기타불입자본
407,033,907,271
408,687,196,425
411,424,095,857

ㆍ이익잉여금
1,707,238,502,802
1,714,701,765,653
1,683,442,939,546

ㆍ기타자본구성요소
52,250,614,885
54,537,421,767
33,934,391,938

[비지배지분]
850,304,480,613
952,179,267,750
958,931,498,634

자본총계
3,036,827,505,571
3,150,105,651,595
3,107,732,925,975

기간
(2025년 01월 01일 ~ 2025년 3월 31일)
(2024년 01월 01일 ~ 2024년 12월 31일)
(2023년 01월 01일 ~ 2023년 12월 31일)

매출액
1,530,405,851,587
6,016,826,083,760
6,419,203,603,021

영업이익
38,865,123,609
99,186,065,812
200,772,104,770

당기순이익
21,263,334,015
34,169,891,736
131,836,418,211

지배주주지분순이익
16,696,956,748
33,257,985,951
82,005,475,362

비지배주주지분순이익
4,566,377,267
911,905,785
49,830,942,849

총포괄이익
18,473,206,714
75,915,874,666
135,802,656,833

주당순이익
4,286
8,537
21,043

연결에 포함된 회사수
36
36
36

주1) 본요약재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의해 작성하였습니다. 주2) 연결에 포함된 회사수는 당사인 (주)세아홀딩스를 제외한 회사수입니다.

나. 요약재무정보(별도)

(단위 : 원)

구 분
제25기 (2025년 3월말)
제24기 (2024년 12월말)
제23기 (2023년 12월말)

[유동자산]
39,084,357,050
5,188,034,857
11,634,905,311

ㆍ현금및현금성자산
2,052,342
66,169,817
4,884,918,913

ㆍ매출채권및기타채권
36,951,335,155
3,029,023,565
6,450,534,345

ㆍ기타
2,130969,553
2,092,841,475
299,452,053

[비유동자산]
1,148,956,873,864
1,148,165,959,453
1,140,348,467,542

ㆍ유형자산
544,974,858
607,730,695
717,686,152

ㆍ투자부동산
73,777,064,136
73,888,043,611
74,332,058,846

ㆍ무형자산
4,344,073,541
4,344,190,819
4,341,201,252

ㆍ관계기업투자
3,575,200,000
3,575,200,000
2,000,000,000

ㆍ종속기업투자
1,053,930,354,047
1,053,930,354,047
1,052,557,668,047

ㆍ기타
12,785,207,282
11,820,440,281
6,399,853,245

자산총계
1,188,041,230,914
1,153,353,994,310
1,151,983,372,853

[유동부채]
186,171,117,895
82,967,280,642
171,155,879,323

[비유동부채]
12,853,144,159
96,286,688,086
11,796,838,911

부채총계
199,024,262,054
179,253,968,728
182,952,718,234

[자본금]
20,000,000,000
20,000,000,000
20,000,000,000

[기타불입자본]
156,554,122,074
156,554,122,074
156,621,665,274

[이익잉여금]
812,462,846,786
797,545,903,508
792,408,989,345

자본총계
989,016,968,860
974,100,025,582
969,030,654,619

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

기간
(2025년 01월 01일 ~ 2025년 03월 31일)
(2024년 01월 01일 ~ 2024년 12월 31일)
(2023년 01월 01일 ~ 2023년 12월 31일)

매출액
35,986,532,976
45,759,183,172
45,959,435,266

영업이익(손실)
30,774,696,110
23,682,852,036
21,299,622,581

당기순이익(손실)
28,992,800,680
20,022,125,165
7,194,286,034

기본주당순이익(손실)
7,442
5,140
1,846

희석주당순이익(손실)
7,442
5,140
1,846

주1) 본 요약재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의해 작성하였습니

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 25 기 1분기말 2025.03.31 현재

제 24 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 25 기 1분기말
제 24 기말

자산

유동자산
3,011,844,619,596
2,879,291,867,155

현금및현금성자산
343,816,845,741
458,439,872,412

매출채권및기타채권
919,857,981,957
814,142,323,455

미청구공사
14,445,673,805
16,808,173,026

기타금융자산
154,066,067,212
69,961,173,507

기타유동자산
54,183,061,781
29,413,540,956

당기법인세자산
3,379,588,950
4,678,146,343

유동재고자산
1,522,095,400,150
1,485,848,637,456

비유동자산
3,236,826,494,296
3,226,248,147,767

매출채권및기타채권
28,730,117,380
28,776,668,555

기타금융자산
534,581,336,022
528,655,810,469

유형자산
1,969,308,219,592
1,972,936,274,473

투자부동산
181,342,378,698
181,767,930,858

무형자산
123,484,908,465
124,051,559,012

사용권자산
36,335,512,959
36,412,377,338

관계기업에 대한 투자자산
151,557,238,032
148,512,850,957

공동기업에 대한 투자자산
82,468,275,408
83,775,727,304

이연법인세자산
89,491,416,943
87,081,214,992

비유동 순확정급여자산
9,614,804,080
15,765,621,745

기타비유동자산
29,912,286,717
18,512,112,064

자산총계
6,248,671,113,892
6,105,540,014,922

부채

유동부채
2,190,177,200,179
2,113,005,041,486

매입채무및기타채무
684,935,890,216
583,422,240,378

초과청구공사
13,879,869,854
9,276,509,476

차입금
1,263,245,308,434
1,292,242,234,510

기타유동금융부채
10,210,585,626
9,912,449,816

당기법인세부채
30,140,004,950
28,714,906,265

기타유동충당부채
154,848,015,670
150,023,688,887

기타 유동부채
32,917,525,429
39,413,012,154

비유동부채
1,021,666,408,142
842,429,321,841

매입채무및기타채무
21,589,800,587
21,395,635,223

차입금
788,427,272,773
612,881,703,661

기타비유동금융부채
38,340,719,608
37,734,297,641

이연법인세부채
153,882,827,389
156,824,738,730

기타비유동충당부채
0
318,179,645

비유동 순확정급여부채
5,982,455,877
577,069,668

기타 비유동 부채
13,443,331,908
12,697,697,273

부채총계
3,211,843,608,321
2,955,434,363,327

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
2,186,523,024,958
2,197,926,383,845

자본금
20,000,000,000
20,000,000,000

기타불입자본
407,033,907,271
408,687,196,425

이익잉여금(결손금)
1,707,238,502,802
1,714,701,765,653

기타자본구성요소
52,250,614,885
54,537,421,767

비지배지분
850,304,480,613
952,179,267,750

자본총계
3,036,827,505,571
3,150,105,651,595

자본과부채총계
6,248,671,113,892
6,105,540,014,922

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 25 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 24 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

제 25 기 1분기
제 24 기 1분기

3개월
누적
3개월
누적

수익(매출액)
1,530,405,851,587
1,530,405,851,587
1,518,187,954,198
1,518,187,954,198

매출원가
1,417,518,906,096
1,417,518,906,096
1,418,806,346,724
1,418,806,346,724

매출총이익
112,886,945,491
112,886,945,491
99,381,607,474
99,381,607,474

판매비와관리비
74,021,821,882
74,021,821,882
63,469,078,249
63,469,078,249

영업이익(손실)
38,865,123,609
38,865,123,609
35,912,529,225
35,912,529,225

기타이익
5,926,803,391
5,926,803,391
4,585,160,666
4,585,160,666

기타손실
4,997,218,329
4,997,218,329
919,235,561
919,235,561

금융수익
41,710,179,458
41,710,179,458
41,737,917,671
41,737,917,671

금융원가
50,692,129,589
50,692,129,589
51,218,870,206
51,218,870,206

지분법이익(손실)
(1,271,237,243)
(1,271,237,243)
(602,789,932)
(602,789,932)

법인세비용차감전순이익(손실)
29,541,521,297
29,541,521,297
29,494,711,863
29,494,711,863

법인세비용(수익)
8,278,187,282
8,278,187,282
5,644,962,389
5,644,962,389

분기순이익(손실)
21,263,334,015
21,263,334,015
23,849,749,474
23,849,749,474

기타포괄손익
(2,790,127,301)
(2,790,127,301)
11,149,808,198
11,149,808,198

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목
(1,137,031,478)
(1,137,031,478)
(1,746,626,215)
(1,746,626,215)

확정급여제도의 재측정요소
41,770,184
41,770,184
(169,854,489)
(169,854,489)

지분법 이익잉여금 변동
0
0
0
0

기타포괄손익-공정가치 측정 금융상품 평가손익
(1,178,801,662)
(1,178,801,662)
(1,576,771,726)
(1,576,771,726)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목
(1,653,095,823)
(1,653,095,823)
12,896,434,413
12,896,434,413

해외사업환산손익
583,669,078
583,669,078
10,781,966,275
10,781,966,275

파생상품평가손익
(2,128,124,575)
(2,128,124,575)
(271,264,488)
(271,264,488)

지분법자본변동
(108,640,326)
(108,640,326)
2,385,732,626
2,385,732,626

분기총포괄이익(손실)
18,473,206,714
18,473,206,714
34,999,557,672
34,999,557,672

분기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주
16,696,956,748
16,696,956,748
17,902,445,296
17,902,445,296

비지배지분
4,566,377,267
4,566,377,267
5,947,304,178
5,947,304,178

분기총포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주
14,398,417,898
14,398,417,898
27,023,098,293
27,023,098,293

비지배지분
4,074,788,816
4,074,788,816
7,976,459,379
7,976,459,379

주당이익

기본및희석주당이익(손실) (단위 : 원)
4,286.00
4,286.00
4,595.00
4,595.00

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 25 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 24 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
비지배지분
자본 합계

자본금
기타불입자본
이익잉여금
기타자본구성요소
지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2024.01.01 (기초자본)
20,000,000,000
411,424,095,857
1,683,442,939,546
33,934,391,938
2,148,801,427,341
958,931,498,634
3,107,732,925,975

연차배당
0
(1,653,289,154)
(13,785,416,000)
0
(15,438,705,154)
(17,209,393,046)
(32,648,098,200)

분기순이익(손실)
0
0
17,902,445,296
0
17,902,445,296
5,947,304,178
23,849,749,474

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금
0
0
0
(1,576,771,726)
(1,576,771,726)
0
(1,576,771,726)

해외사업환산손익
0
0
0
9,497,450,238
9,497,450,238
1,284,516,037
10,781,966,275

파생상품평가손익 조정
0
0
0
(172,563,922)
(172,563,922)
(98,700,566)
(271,264,488)

확정급여제도의 재측정요소
0
0
(99,937,861)
0
(99,937,861)
(69,916,628)
(169,854,489)

지분법자본변동 등
0
0
0
1,472,476,268
1,472,476,268
913,256,358
2,385,732,626

종속기업의 추가취득 및 처분
0
(1,036,489,526)
(41,543,575)
(10,296,051)
(1,088,329,152)
(280,850,198)
(1,369,179,350)

교환사채의 처분
0
0
0
0
0
0
0

기타포괄손익누계액의 이익잉여금 대체
0
0
0
0
0
0
0

자기주식의 취득
0
(67,543,200)
0
0
(67,543,200)
0
(67,543,200)

기타거래
0
0
9,746,677,925
(9,746,677,925)
0
27,107,883
27,107,883

2024.03.31 (기말자본)
20,000,000,000
408,666,773,977
1,697,165,165,331
33,398,008,820
2,159,229,948,128
949,444,822,652
3,108,674,770,780

2025.01.01 (기초자본)
20,000,000,000
408,687,196,425
1,714,701,765,653
54,537,421,767
2,197,926,383,845
952,179,267,750
3,150,105,651,595

연차배당
0
(1,653,289,154)
(13,968,908,000)
0
(15,622,197,154)
(17,109,393,046)
(32,731,590,200)

분기순이익(손실)
0
0
16,696,956,748
0
16,696,956,748
4,566,377,267
21,263,334,015

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금
0
0
0
(1,178,801,662)
(1,178,801,662)
0
(1,178,801,662)

해외사업환산손익
0
0
0
273,013,351
273,013,351
310,655,727
583,669,078

파생상품평가손익 조정
0
0
0
(1,310,544,414)
(1,310,544,414)
(817,580,161)
(2,128,124,575)

확정급여제도의 재측정요소
0
0
(15,153,316)
0
(15,153,316)
56,923,500
41,770,184

지분법자본변동 등
0
0
0
(67,052,809)
(67,052,809)
(41,587,517)
(108,640,326)

종속기업의 추가취득 및 처분
0
0
0
0
0
0
0

교환사채의 처분
0
0
(10,179,579,631)
0
(10,179,579,631)
(88,997,637,876)
(99,177,217,507)

기타포괄손익누계액의 이익잉여금 대체
0
0
3,421,348
(3,421,348)
0
0
0

자기주식의 취득
0
0
0
0
0
0
0

기타거래
0
0
0
0
0
157,454,969
157,454,969

2025.03.31 (기말자본)
20,000,000,000
407,033,907,271
1,707,238,502,802
52,250,614,885
2,186,523,024,958
850,304,480,613
3,036,827,505,571

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 25 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 24 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

제 25 기 1분기
제 24 기 1분기

영업활동으로 인한 현금흐름
(17,039,801,186)
21,232,734,432

분기순이익(손실)
21,263,334,015
23,849,749,474

비현금항목의 조정
62,880,093,754
37,202,232,316

법인세비용(수익)
8,278,187,282
5,644,962,389

이자비용
21,065,384,575
18,028,372,386

이자수익
(3,107,145,023)
(3,297,880,093)

배당금수익
(1,431,736,551)
(2,395,302,187)

당기손익-공정가치 측정 금융자산평가이익
(649,968,579)
(904,152,685)

당기손익-공정가치 측정 금융자산평가손실
124,235,987
4,574,071

당기손익인식금융자산처분이익
(321,879,532)
(34,018,050)

당기손익인식금융자산처분손실
103,120
0

파생상품평가이익
(5,796,556,076)
(15,257,462,570)

파생상품평가손실
1,153,112,196
658,952,242

파생상품거래이익
(4,890,768,349)
(2,362,985,167)

파생상품거래손실
4,262,974,519
1,706,671,565

퇴직급여
7,091,526,638
5,516,399,471

재고자산평가손실(환입)
(8,952,744,120)
(24,289,653,733)

유형자산감가상각비
34,838,977,027
31,514,772,082

투자부동산감가상각비
425,552,160
399,466,267

무형자산상각비
2,210,727,363
801,499,636

사용권자산감가상각비
1,547,200,319
1,490,894,877

유형자산손상차손
1,825,753,431
0

대손상각비
122,346,287
(297,503,315)

외화평가이익
(6,108,354,565)
(9,404,049,951)

외화평가손실
4,538,775,793
22,765,655,846

외화거래이익
(13,722,447,090)
(15,815,292)

외화거래손실
14,186,820,978
8,812

유형자산처분이익 조정
(146,625,086)
(66,077,587)

유형자산처분손실
638,605,138
115,114,924

종속기업투자자산처분이익
(1,165,653,249)
0

지분법손실(이익)
1,271,237,243
602,789,932

비지배지분금융비용
731,264,361
595,931,430

충당부채전입액
4,506,147,138
3,269,068,264

주식보상비용(환입)
158,949,823
26,917,447

당기순이익조정을 위한 기타 가감
196,090,596
2,385,081,305

운전자본의 변동
(78,090,460,866)
(24,961,714,138)

매출채권의 감소(증가)
(85,111,346,705)
(113,311,827,525)

미수금의 감소(증가)
91,984,401,167
48,928,735,904

미청구공사의 감소(증가)
2,365,066,237
(7,471,921,138)

기타채권의 감소(증가)
(3,092,498,118)
3,207,173,093

기타자산의 감소(증가)
(20,259,402,211)
(4,819,254,077)

재고자산의 감소(증가)
(26,782,231,659)
96,175,834,899

매입채무및기타채무의 증가(감소)
(39,754,301,476)
(68,379,395,103)

기타부채의 증가(감소)
(6,561,716,369)
2,576,138,376

초과청구공사의 증가(감소)
4,603,360,378
10,701,079,934

퇴직금의지급
(2,431,579,409)
(3,977,848,696)

사외적립자산의 감소(증가)
6,166,269,122
11,410,164,131

기타
783,518,177
(593,936)

이자의 수취
3,183,974,730
2,772,823,742

배당금 수령
3,301,725,811
2,393,287,601

이자의 지급
(19,594,343,454)
(16,715,872,223)

법인세환급(납부)
(9,984,125,176)
(3,307,772,340)

투자활동현금흐름
(157,308,086,861)
(57,693,345,466)

기타금융자산의 감소
6,901,831,782
20,723,253,634

당기손익-공정가치 측정 금융자산의 처분
117,850,263,819
1,621,924,526

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의처분
185,108,597
15,678,843,950

유형자산의 처분
1,125,448,344
1,057,212,796

무형자산의 처분
28,943,000
9,451,000

대여금의 감소
1,032,279,281
1,552,485,406

정부보조금의 수령
588,023,500
24,933,889

임차보증금의 감소
602,239,200
230,221,290

기타금융자산의 증가
(4,443,542,527)
(18,670,659,548)

대여금의 증가
(3,058,400,000)
(2,996,348,000)

당기손익측정 금융자산의 취득
(216,526,234,759)
(8,999,648,963)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의취득
(4,643,288,010)
(3,509,675,460)

유형자산의 취득
(34,058,101,029)
(30,691,538,318)

무형자산의 취득
(8,104,109,400)
(4,738,424,632)

관계기업에 대한 투자자산의 취득
(3,561,636,159)
(5,968,216,995)

공동기업투자의 취득
0
(20,468,960,336)

임차보증금의 증가
(351,912,500)
(549,727,329)

기타채권의 증가
(10,875,000,000)
(1,998,472,376)

재무활동현금흐름
57,891,286,678
248,270,314,179

단기차입금의 차입
251,794,067,906
229,738,514,791

공급자금융약정 차입
187,661,704,993
228,985,092,391

장기차입금의 차입
45,700,000,000
31,970,900,000

사채의 증가
341,120,244,888
187,410,556,800

유상증자
0
2,656,618

종속기업지분의 처분
1,165,653,249
0

임대보증금의 증가
5,200,000
819,274,300

기타재무활동으로 인한 현금유입
0
959,400,000

파생상품자산의 감소
13,290,498,266
0

단기차입금의 상환
(266,516,722,542)
(201,049,642,870)

공급자금융약정 상환
(137,547,462,596)
(194,503,998,865)

장기차입금의 상환
(96,255,656,806)
0

유동성장기부채의 상환
0
(31,665,504,800)

사채의 상환
(180,000,000,000)
0

교환사채의 감소
(100,000,000,000)
0

자기주식의 취득
0
(67,543,200)

종속기업지분의 추가취득
0
(1,372,686,000)

금융리스부채의 상환
(2,316,240,680)
(2,176,593,432)

임대보증금의 감소
(210,000,000)
(731,347,430)

기타의 재무활동으로 인한 현금유출
0
(48,764,124)

현금및현금성자산의 증가(감소)
(116,456,601,369)
211,809,703,145

기초현금및현금성자산
458,439,872,412
263,996,350,558

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과 등
1,833,574,698
3,539,008,530

기말현금및현금성자산
343,816,845,741
479,345,062,233

3. 연결재무제표 주석

1. 지배기업의 개요 - 연결 (연결)

1. 지배기업의 개요 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 세아홀딩스 (이하 "지배기업")는 2001년 7월 1일에 주식회사 세아제강의 투자사업부문과 임대사업부문이 인적분할 방식으로 신설되어 한국거래소가 개설한 유가증권 시장에 재상장하였으며, 자회사(㈜세아베스틸지주, ㈜세아베스틸, ㈜세아창원특수강, ㈜세아특수강 등)에 대한 지배와투자, 경영자문 등을 주요 사업목적으로 하는 공정거래법상 지주회사입니다. 당분기말 현재 자본금은 20,000,000천원이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주
보유주식수(주)
지분율(%)

이태성
1,404,870
35.12

이주성
717,953
17.95

박의숙
239,872
6.00

이순형
160,241
4.01

(주)에이치피피
375,231
9.38

(재)세아이운형문화재단
125,556
3.14

(재)세아해암학술장학재단
74,444
1.86

(주)에이팩인베스터스
259
0.01

기타
901,574
22.53

합 계
4,000,000
100.00

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 - 연결 (연결)

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 2.1 재무제표 작성기준 연결기업의 2025년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다.

2.1.1 연결기업이 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결기업은 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 개정 - 교환가능성 결여

기업이 다른 통화와의 교환가능성을 평가하는 방법과 교환가능성 결여 시 현물환율을 결정하는 방법을 명확히 하기 위해 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'가 개정되었습니다. 또한 이 개정사항은 교환가능성이 결여된 통화가 기업의 재무성과, 재무상태 및 현금흐름에 어떻게 영향을 미치는지 또는 영향을 미칠 것으로 예상되는지를 재무제표 이용자가 이해할 수 있는 정보를 공시하도록 요구합니다.

이 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용됩니다. 이 개정사항을 적용할 때 연결기업은 비교정보를 재작성하지 않습니다.

이 개정사항이 연결기업의 요약분기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 연결기업이 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 해당 기준서의 개정이 연결기업의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. ㆍ 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용 ㆍ금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함. ㆍ계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시 ㆍFVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시 (2) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. ㆍ기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용 ㆍ기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시': 제거 손익, 실무적용지침 ㆍ기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의 ㆍ기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표': 사실상의 대리인 결정 ㆍ기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표': 원가법 해당 기준서의 개정이 연결기업의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2.2 법인세비용 중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 연결기업은 필라2 법인세의 적용대상입니다. 이연법인세의 인식 및 공시는 예외규정을 적용하였으며, 연결기업의 필라2 관련 당기법인세비용은 없습니다. 필라2 법인세의 영향은 주석 29에서 설명하고 있습니다.

3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정 - 연결 (연결)

3. 중요한 회계추정 및 가정
연결기업은 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.
연결기업은 기후 관련 및 그 밖의 사업위험에 대한 익스포저를 검토하였으나 당분기말 현재 연결기업의 재무실적이나 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 위험은 식별되지 않았습니다. 연결기업은 기존 차입금의 약정사항을 충족할 수 있도록 충분한 자금여력을 보유하고 있으며, 영업활동과 지속적인 투자를 뒷받침할 충분한 운전자본 및 자금조달약정을 통한 미사용 자금한도를 보유하고 있습니다.
요약분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 부문별정보 - 연결 (연결)

영업부문에 대한 공시

영업부문에 대한 공시

당분기
(단위 : 천원)

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
중요한 조정사항

투자부문
제조부문
IT부문
부문간 제거한 금액

수익(매출액)
16,740,425
1,685,135,154
21,016,242
(192,485,969)
1,530,405,852

부문간 수익
(12,318,704)
(168,615,773)
(11,551,492)
192,485,969
0

순매출(외부고객으로부터의 수익)
4,421,721
1,516,519,381
9,464,750
0
1,530,405,852

계속영업이익(손실)
(494,065)
40,769,530
(1,666,500)
256,159
38,865,124

당기순이익(손실)
108,467,913
25,054,821
(1,780,577)
(110,478,823)
21,263,334

감가상각비와 상각비
1,142,775
37,783,367
1,203,712
(1,107,397)
39,022,457

각 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형에 대한 기술
투자자문 및 지분투자
기타제철, 제강, 냉간압연 및 압출제품제조업 등
내부통신배선공사업 등

전분기
(단위 : 천원)

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
중요한 조정사항

투자부문
제조부문
IT부문
부문간 제거한 금액

수익(매출액)
14,857,473
1,647,338,537
29,582,619
(173,590,675)
1,518,187,954

부문간 수익
(8,791,701)
(151,407,051)
(13,391,923)
173,590,675
0

순매출(외부고객으로부터의 수익)
6,065,772
1,495,931,486
16,190,696
0
1,518,187,954

계속영업이익(손실)
(2,728,942)
39,869,917
(507,829)
(720,617)
35,912,529

당기순이익(손실)
115,329,491
26,022,875
(777,278)
(116,725,339)
23,849,749

감가상각비와 상각비
1,122,097
33,137,501
1,110,528
(1,163,493)
34,206,633

각 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형에 대한 기술
투자자문 및 지분투자
기타제철, 제강, 냉간압연 및 압출제품제조업 등
내부통신배선공사업 등

부문자산 및 부채

부문자산 및 부채

당분기말
(단위 : 천원)

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
중요한 조정사항

투자부문
제조부문
IT부문
부문간 제거한 금액

자산
4,156,975,563
5,048,182,834
113,873,808
(3,070,361,091)
6,248,671,114

부채
586,043,283
2,746,565,098
58,734,237
(179,499,010)
3,211,843,608

전기말
(단위 : 천원)

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
중요한 조정사항

투자부문
제조부문
IT부문
부문간 제거한 금액

자산
3,995,036,847
4,875,242,143
111,226,480
(2,875,965,455)
6,105,540,015

부채
502,479,644
2,551,903,021
54,911,496
(153,859,798)
2,955,434,363

부문자산 및 부채에 대한 각주

지역에 대한 공시

지역에 대한 공시

당분기말
(단위 : 천원)

지역
지역 합계

대한민국
외국
중요한 조정사항

중국
동남아
기타
부문간 제거한 금액

금융상품, 이연법인세자산, 퇴직급여자산 및 보험계약에서 발생하는 권리의 취득액을 제외한 비유동자산
1,798,668,367
48,514,485
84,184,826
38,868,102
370,147,526
2,340,383,306

전기말
(단위 : 천원)

지역
지역 합계

대한민국
외국
중요한 조정사항

중국
동남아
기타
부문간 제거한 금액

금융상품, 이연법인세자산, 퇴직급여자산 및 보험계약에서 발생하는 권리의 취득액을 제외한 비유동자산
1,799,574,128
48,995,462
80,802,514
34,136,917
370,171,233
2,333,680,254

지역에 대한 공시

상기 비유동자산의 구성항목에는 금융상품, 이연법인세자산, 퇴직급여자산 및 지분법적용 투자주식에서 발생하는 권리는 제외되어 있습니다.

지역에 대한 공시

당분기
(단위 : 천원)

지역
지역 합계

대한민국
외국

중국
동남아
기타

수익(매출액)
1,367,032,190
61,631,151
29,416,995
72,325,516
1,530,405,852

전분기
(단위 : 천원)

지역
지역 합계

대한민국
외국

중국
동남아
기타

수익(매출액)
1,392,913,481
42,394,629
29,413,675
53,466,169
1,518,187,954

5. 사용이 제한된 금융자산 - 연결 (연결)

사용이 제한된 금융자산

당분기말
(단위 : 천원)

금융자산, 분류
금융자산, 분류 합계

장기금융상품 및 단기금융상품 등

현금성자산
당좌개설보증금
선물거래예치금
담보보증금
자사주신탁

사용이 제한된 금융자산
0
31,000
2,117,634
133,223
214,024
2,495,881

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명
장기차입금 신규 약정사항과 관련하여 사용이 제한된 보통예금입니다

전기말
(단위 : 천원)

금융자산, 분류
금융자산, 분류 합계

장기금융상품 및 단기금융상품 등

현금성자산
당좌개설보증금
선물거래예치금
담보보증금
자사주신탁

사용이 제한된 금융자산
982
31,000
514,413
143,292
212,521
902,208

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명
장기차입금 신규 약정사항과 관련하여 사용이 제한된 보통예금입니다(주석 19, 주석 41 참조).

6. 매출채권 및 기타채권 - 연결 (연결)

매출채권 및 기타채권의 공시

당분기말
(단위 : 천원)

총장부금액
손상차손누계액
현재가치할인차금

유동매출채권
881,550,148
(7,174,077)
0

단기미수금
25,924,268
(49,707)
0

단기미수수익
2,216,971
(1,504,484)
0

단기대여금
12,327,987
(6,739,647)
0

단기보증금
6,191,293
0
0

공사미수금
7,220,890
(105,660)
0

비유동매출채권
4,745,957
(3,602,350)
0

장기미수금
11,410,341
0
(56,195)

장기미수수익
123
0
0

장기대여금
14,077,619
0
(495,560)

장기보증금
2,650,182
0
0

장기공사미수금
0
0
0

전기말
(단위 : 천원)

총장부금액
손상차손누계액
현재가치할인차금

유동매출채권
794,242,408
(7,124,049)
0

단기미수금
12,603,414
(48,872)
0

단기미수수익
2,345,306
(1,504,484)
0

단기대여금
9,928,664
(6,739,647)
0

단기보증금
6,266,277
0
0

공사미수금
4,219,302
(45,996)
0

비유동매출채권
4,789,528
(4,096,292)
0

장기미수금
11,437,573
0
(111,767)

장기미수수익
2,925
0
0

장기대여금
14,450,960
0
(506,973)

장기보증금
2,810,715
0
0

장기공사미수금
0
0
0

신용위험 및 대손충당금

매출채권 및 기타채권 손실충당금과 총장부금액의 변동에 대한 공시

당분기
(단위 : 천원)

매출채권 및 기타채권

금융자산의 기초 대손충당금
19,559,340

손익으로 인식된 추가적인 충당금
122,346

제각 등
(505,761)

금융자산의 기말 대손충당금
19,175,925

전분기
(단위 : 천원)

매출채권 및 기타채권

금융자산의 기초 대손충당금
20,683,694

손익으로 인식된 추가적인 충당금
(297,504)

제각 등
(29,622)

금융자산의 기말 대손충당금
20,356,568

7. 금융상품 - 연결 (연결)

금융자산의 공시

금융자산의 공시

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

유동 당기손익인식금융자산
126,087,102

유동 위험회피에 효과적인 파생상품자산
9,869,951

기타포괄손익-공정가치 측정 유동금융자산
0

상각후원가로 측정하는 유동 금융자산
18,109,014

비유동 당기손익인식금융자산
359,397,982

비유동 위험회피에 효과적인 파생상품자산
7,854,101

기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산
162,199,834

상각후원가로 측정하는 비유동 금융자산
5,129,419

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

유동 당기손익인식금융자산
25,798,051

유동 위험회피에 효과적인 파생상품자산
24,563,690

기타포괄손익-공정가치 측정 유동금융자산
0

상각후원가로 측정하는 유동 금융자산
19,599,432

비유동 당기손익인식금융자산
355,241,330

비유동 위험회피에 효과적인 파생상품자산
9,086,144

기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산
159,155,027

상각후원가로 측정하는 비유동 금융자산
5,173,309

당기손익-공정가치 측정 기타금융자산의 내역

당기손익-공정가치 측정 기타금융자산의 내역

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

유동 통화선도 및 원자재선물, 당기손익-공정가치 측정 기타금융자산
8,712,021

유동 상장주식, 당기손익-공정가치 측정 기타금융자산
4,256

유동 채무상품, 당기손익-공정가치 측정 기타금융자산
2,331,735

유동 기타(수익증권 등), 당기손익-공정가치 측정 기타금융자산
115,039,090

비유동 통화선도 및 원자재선물, 당기손익-공정가치 측정 기타금융자산
0

비유동 비상장지분상품, 당기손익-공정가치 측정 기타금융자산
10,320,176

비유동 출자금, 당기손익-공정가치 측정 기타금융자산
1,130,996

비유동 채무상품, 당기손익-공정가치 측정 기타금융자산
0

비유동 기타(수익증권 등), 당기손익-공정가치 측정 기타금융자산
347,946,810

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

유동 통화선도 및 원자재선물, 당기손익-공정가치 측정 기타금융자산
3,447,874

유동 상장주식, 당기손익-공정가치 측정 기타금융자산
0

유동 채무상품, 당기손익-공정가치 측정 기타금융자산
2,337,300

유동 기타(수익증권 등), 당기손익-공정가치 측정 기타금융자산
20,012,877

비유동 통화선도 및 원자재선물, 당기손익-공정가치 측정 기타금융자산
0

비유동 비상장지분상품, 당기손익-공정가치 측정 기타금융자산
10,134,651

비유동 출자금, 당기손익-공정가치 측정 기타금융자산
1,130,996

비유동 채무상품, 당기손익-공정가치 측정 기타금융자산
0

비유동 기타(수익증권 등), 당기손익-공정가치 측정 기타금융자산
343,975,683

당기손익-공정가치 측정 기타금융자산의 내역에 대한 각주

연결기업은 상기 통화선도 및 원자재선물 파생상품 계약을 위험회피로 지정하지 않았습니다. 따라서 상기 파생상품계약의 공정가치변동은 당기손익으로 인식됩니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 기타금융자산의 내역

기타포괄손익-공정가치 측정 기타금융자산의 내역

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

비유동 상장지분상품, 기타포괄손익-공정가치 측정 기타금융자산
8,648,479

비유동 비상장지분상품, 기타포괄손익-공정가치 측정 기타금융자산
153,551,355

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

비유동 상장지분상품, 기타포괄손익-공정가치 측정 기타금융자산
5,528,880

비유동 비상장지분상품, 기타포괄손익-공정가치 측정 기타금융자산
153,626,147

상각후원가측정 기타금융자산의 내역

상각후원가측정 기타금융자산의 내역

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

유동 단기금융상품, 상각후원가측정기타금융자산
14,098,598

유동 장기금융상품, 상각후원가측정기타금융자산
3,964,536

유동 국공채 등, 상각후원가측정기타금융자산
45,880

유동 회사채, 상각후원가측정기타금융자산
0

비유동 장기금융상품, 상각후원가측정기타금융자산
5,106,249

비유동 국공채 등, 상각후원가측정기타금융자산
23,170

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

유동 단기금융상품, 상각후원가측정기타금융자산
12,365,343

유동 장기금융상품, 상각후원가측정기타금융자산
7,217,489

유동 국공채 등, 상각후원가측정기타금융자산
16,600

유동 회사채, 상각후원가측정기타금융자산
0

비유동 장기금융상품, 상각후원가측정기타금융자산
5,107,399

비유동 국공채 등, 상각후원가측정기타금융자산
65,910

8. 재고자산 - 연결 (연결)

재고자산 세부내역

당분기말
(단위 : 천원)

취득원가
재고자산 평가충당금
장부금액 합계

상품, 총액
208,653,034
(417,157)
208,235,877

제품, 총액
462,655,431
(17,373,471)
445,281,960

부재료, 총액
71,567,305
(249,329)
71,317,976

반제품,총액
9,431,582
0
9,431,582

재공품, 총액
437,993,132
(29,460,466)
408,532,666

원재료, 총액
236,334,415
(1,100,784)
235,233,631

저장품, 총액
27,178,370
(377,957)
26,800,413

부산물, 총액
120,629
0
120,629

미착품, 총액
117,140,666
0
117,140,666

재고자산 합계
1,571,074,564
(48,979,164)
1,522,095,400

전기말
(단위 : 천원)

취득원가
재고자산 평가충당금
장부금액 합계

상품, 총액
134,394,104
(826,941)
133,567,163

제품, 총액
460,797,039
(23,181,202)
437,615,837

부재료, 총액
73,042,064
(267,291)
72,774,773

반제품,총액
10,473,431
0
10,473,431

재공품, 총액
445,856,459
(31,942,223)
413,914,236

원재료, 총액
278,259,584
(1,058,566)
277,201,018

저장품, 총액
25,616,018
(377,957)
25,238,061

부산물, 총액
51,987
0
51,987

미착품, 총액
115,289,859
(277,728)
115,012,131

재고자산 합계
1,543,780,545
(57,931,908)
1,485,848,637

재고자산평가손실환입에 대한 공시

재고자산평가손실환입에 대한 공시

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

재고자산평가손실환입
8,952,744

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

재고자산평가손실환입
24,289,654

9. 기타자산 - 연결 (연결)

기타자산에 대한 공시

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

유동선급금
22,794,874

유동선급비용
20,642,016

기타유동자산
10,746,172

비유동선급금
13,131,026

장기선급비용
15,852,202

기타비유동자산
929,059

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

유동선급금
12,636,837

유동선급비용
8,611,639

기타유동자산
8,165,065

비유동선급금
13,074,248

장기선급비용
4,531,601

기타비유동자산
906,263

10. 관계기업, 공동기업, 종속기업 - 연결 (연결)

10. 종속기업ㆍ공동기업ㆍ관계기업투자

10.1 관계기업투자 (1) 당분기말 및 전기말 현재 연결기업의 관계기업 현황은 다음과 같습니다.

회사명
지분율(%)
소재지
결산월
주요 영업활동

당분기말
전기말

진양특수강㈜
35.00
35.00
한국
12월
특수강환봉제조 등

㈜세창스틸
35.00
35.00
한국
12월
철강관제조업

케이퓨전테크놀로지㈜
26.20
26.20
한국
12월
수소발생장치 제조

Xen Technologies Pte. Ltd.(주1)
13.65
13.65
싱가포르
12월
금융투자 플랫폼

㈜포도미디어네트워크
22.87
22.87
한국
12월
디지털 사이니지 플랫폼

Wow Kids(Beijing) Nutrition Tech. Co., Ltd.(주1)
10.00
10.00
중국
12월
식물성 유제품 제조

PT BARUN GROUP ASIA
25.00
25.00
인도네시아
12월
식자재 및 식료품 유통업

Cherubic Ventures SSG V Ltd(주2)(주3)
68.83
68.83
미국
12월
기타 금융 투자업

레버런트프론티어1호 창업벤처전문 사모투자 합자회사(주3)
48.73
48.73
한국
12월
기타 금융 투자업

오아시스헬스앤뷰티투자조합(주3)
26.60
26.60
한국
12월
기타 금융 투자업

ZIGG LF OPPORTUNITY I, LLC(주3)
33.33
33.33
미국
12월
기타 금융 투자업

Fund IV-C, A Series of Riot Ventures Opportunity Fund, L.P(주4)
32.86
32.86
미국
12월
기타 금융 투자업

TCP TacOpps I L.P.(주3)
43.32
43.32
미국
12월
기타 금융 투자업

티비제이디 신기술조합 제1호(주5)
60.61
60.61
한국
12월
기타 금융 투자업

세아-KAI ESG 신기술투자조합 1호(주6)
66.61
66.61
한국
12월
기타 금융 투자업

파빌리온엠씨클라이밋테크 제일호사모투자 합자회사(주7)
21.78
21.78
한국
12월
기타 금융 투자업

㈜리텍(주8)
19.50
19.50
한국
12월
기타 엔지니어링 서비스업

세아-블리츠 미래환경 신기술사업투자조합(주9)
60.00
60.00
한국
12월
기타 금융 투자업

FR AP4 CO-INVESTMENT, L.P.(주4)(주16)
34.70
34.72
미국
12월
기타 금융 투자업

IMMCETFII재간접일반사모투자신탁제1호(주10)
94.34
94.34
한국
12월
기타 금융 투자업

세아 스마트솔루션 신기술투자조합1호(주11)
66.67
66.67
한국
12월
기타 금융 투자업

세아 케이웨이브 신기술투자조합1호(주12)
60.24
60.24
일본
12월
기타 금융 투자업

㈜페치(주13)
29.73
29.73
한국
12월
전자상거래 소매 중개업

세아 에스앤에스 2024 지역혁신 투자조합(주14)
60.05
60.05
한국
12월
기타 금융 투자업

세아-오픈워터 2024 부산지역혁신 투자조합(주15)
69.38
-
한국
12월
기타 금융 투자업

(주1) 지분율은 20% 미만이지만, 연결실체가 피투자회사의 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정 과정에 참여할 수 있는 경우 등에 해당되어 피투자회사에 유의적인 영향력을 행사하는 것으로 보아 관계기업으로 분류하였습니다. (주2) 종속기업인 ㈜아이언그레이가 보유한 지분은 지분율이 과반을 초과하지만 의결권이 제한되므로 지배력을 행사하지 않는다고 판단하였습니다. (주3) 종속기업인 ㈜아이언그레이는 해당 회사의 유한책임사원으로 배당 등 정책결정과정에 참여할 권리를 보유하는 등의 사유로 유의적인 영향력을 행사한다고 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다. (주4) 종속기업인 IRONGREY LLC는 해당 회사의 유한책임사원으로 배당 등 정책결정과정에 참여할 권리를 보유하는 등의 사유로 유의적인 영향력을 행사한다고 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다. (주5) 종속기업인 ㈜세아베스틸지주가 보유한 지분은 지분율이 과반을 초과하지만, 공동업무집행조합원인 중동파이넨스㈜와 티비인베스트먼트㈜가 지배력을 보유하므로 피투자회사에 유의적인 영향력을 행사하는 것으로 판단하였습니다. (주6) 종속기업인 ㈜세아베스틸지주 및 ㈜세아기술투자는 세아-KAI ESG 신기술투자조합 1호를 설립 및 출자하였습니다. 종속기업이 해당 조합에 대하여 과반 이상의 지분을 보유하고 있으나 조합원의 해임에 관하여는 만장일치 결의가 필요한 관계로 지배력을 인정하기 어려워 관계기업으로 분류하였습니다. (주7) 종속기업인 ㈜세아베스틸지주는 파빌리온엠씨클라이밋테크 제일호사모투자 합자회사를 취득하였고, 당분기 및 전기 중 지분을 추가로 취득하였습니다. (주8) 종속기업인 세아 ESG 신기술사업투자조합이 보유한 지분율이 20% 미만이나 이사회 선임 권한 등 유의적 영향력을 보유하는 것으로 판단하였습니다. (주9) 지배기업 및 종속기업인 ㈜세아창원특수강, ㈜세아특수강, ㈜세아네트웍스, ㈜세아기술투자는 세아-블리츠 미래환경 신기술사업투자조합에 출자하였습니다. 해당 조합에 대하여 과반 이상의 지분을 보유하고 있으나 조합원의 해임에 관하여는 만장일치 결의가 필요한 관계로 지배력을 인정하기 어려워 관계기업으로 분류하였습니다. (주10) 종속기업인 ㈜세아베스틸지주는 전기 중 IMMCETFII재간접일반사모투자신탁제1호에 유한책임사원으로 출자하였습니다. 종속기업이 보유한 지분율이 과반을 초과하나, 투자신탁재산의 운용 및 운용지시에 대한 제한사항 등을 고려하여 관계기업으로 분류하였습니다. (주11) 지배기업 및 종속기업인 ㈜세아네트웍스, ㈜세아기술투자는 전기 중 세아 스마트솔루션 신기술투자조합1호에 신규로 출자하였습니다. 해당 조합에 대하여 과반 이상의 지분을 보유하고 있으나 조합원의 해임에 관하여는 만장일치 결의가 필요한 관계로 지배력을 인정하기 어려워 관계기업으로 분류하였습니다. (주12) 종속기업인 ㈜세아기술투자는 전기 중 세아 케이웨이브 신기술투자조합1호에출자하였습니다. 해당 조합에 대하여 과반 이상의 지분을 보유하고 있으나 조합원의 해임에 관하여는 만장일치 결의가 필요한 관계로 지배력을 인정하기 어려워 관계기업으로 분류하였습니다. (주13) 종속기업인 ㈜디어테일은 전기 중 ㈜페치에 흡수합병되었으며, 이를 대가로 하여 종속기업인 ㈜브이엔티지는 ㈜페치를 신규취득하였습니다. (주14) 지배회사 및 종속기업인 ㈜세아베스틸지주, ㈜세아기술투자, ㈜세아특수강은전기 중 세아 에스앤에스 2024 지역혁신 투자조합에 신규로 출자하였습니다. 해당 조합에 대하여는 조합원의 해임에 관하여는 만장일치 결의가 필요한 관계로 지배력을 인정하기 어려워 관계기업으로 분류하였습니다. (주15) 종속기업인 ㈜세아베스틸지주, ㈜세아기술투자는 당분기 중 세아-오픈워터 2024 부산지역혁신 투자조합에 신규로 출자하였습니다. 해당 조합에 대하여 과반 이상의 지분을 보유하고 있으나 조합원의 해임에 관하여는 만장일치 결의가 필요한 관계로 지배력을 인정하기 어려워 관계기업으로 분류하였습니다. (주16) 종속기업인 IRONGREY LLC는 당분기 중 FR AP4 CO-INVESTMENT, L.P.에 추가 출자를 하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 주요 관계기업별 지분법평가 결과는 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

회사명
기 초
취득
배당금 수령
지분법손익
기타변동
분기말

진양특수강㈜
33,516,597
-
(350,000)
(85,380)
-
33,081,217

㈜세창스틸
4,214,206
-
-
12,954
-
4,227,160

Cherubic Ventures SSG V Ltd
5,553,853
-
-
-
-
5,553,853

레버런트프론티어1호 창업벤처전문 사모투자 합자회사
26,257,547
-
-
-
-
26,257,547

ZIGG LF OPPORTUNITY I, LLC
6,801,658
-
-
-
-
6,801,658

Fund IV-C, A Series of Riot Ventures Opportunity Fund, L.P.
25,552,979
-
-
-
(60,840)
25,492,139

세아-블리츠 미래환경 신기술사업투자조합
5,736,628
-
-
-
-
5,736,628

FR AP4 CO-INVESTMENT, L.P.
14,777,440
126,100
-
-
(33,983)
14,869,557

세아 에스앤에스 2024 지역혁신 투자조합
3,535,903
-
-
-
-
3,535,903

기타
22,566,040
3,435,536
-
-
-
26,001,576

합 계
148,512,851
3,561,636
(350,000)
(72,426)
(94,823)
151,557,238

(전분기)

(단위: 천원)

회사명
기 초
취득
배당금 수령
지분법손익
자본변동 등
분기말

진양특수강㈜
33,462,333
-
(700,000)
492,159
-
33,254,492

㈜세창스틸
4,181,611
-
-
42,181
64,530
4,288,322

Cherubic Ventures SSG V Ltd
6,518,116
-
-
-
-
6,518,116

레버런트프론티어1호 창업벤처전문 사모투자 합자회사
39,730,256
-
-
-
-
39,730,256

ZIGG LF OPPORTUNITY I, LLC
5,975,650
-
-
-
-
5,975,650

Fund IV-C, A Series of Riot Ventures Opportunity Fund, L.P.
22,407,180
-
-
-
997,497
23,404,677

세아-블리츠 미래환경 신기술사업투자조합
5,886,801
-
-
-
-
5,886,801

기타
15,874,160
5,968,217
-
-
-
21,842,377

합 계
134,036,107
5,968,217
(700,000)
534,340
1,062,027
140,900,691

(3) 주요 관계기업의 재무정보 1) 당분기말 및 전기말 현재 주요 관계기업의 요약재무상태는 다음과 같습니다. (당분기말)

(단위: 천원)

회사명
자 산
부 채
자 본

유동
비유동
유동
비유동

진양특수강㈜
107,307,494
23,701,616
36,496,018
1,635,599
92,877,493

㈜세창스틸
32,765,986
24,971,023
26,997,326
17,203,810
13,535,873

(전기말)

(단위: 천원)

회사명
자 산
부 채
자 본

유동
비유동
유동
비유동

진양특수강㈜
101,418,394
23,910,148
30,232,307
1,631,696
93,464,539

㈜세창스틸
33,054,910
27,939,377
26,542,364
17,516,714
16,935,209

2) 당분기 및 전분기 중 주요 관계기업의 요약경영성과는 다음과 같습니다. (당분기)

(단위: 천원)

회사명
매출액
영업손익
당기순손익
총포괄손익

진양특수강㈜
55,827,430
1,071,997
266,498
266,498

㈜세창스틸
14,170,717
124,422
(205,420)
(205,420)

(전분기)

(단위: 천원)

회사명
매출액
영업손익
분기순손익
총포괄손익

진양특수강㈜
63,320,801
742,996
860,807
860,807

㈜세창스틸
14,971,967
406,138
109,636
109,636

(4) 당분기말 및 전기말 현재 주요 관계기업의 재무정보금액을 연결기업의 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다. (당분기말)

(단위: 천원)

구 분
당분기말 순자산(a)(주1)
연결실체 지분율(b)
순자산지분 금액(a×b)
영업권
미실현이익 등
장부금액

진양특수강㈜
92,877,493
35.00%
32,507,121
2,127,932
(1,553,836)
33,081,217

㈜세창스틸
13,535,873
35.00%
4,737,557
-
(510,397)
4,227,160

(주1) 당분기말 순자산은 동 피투자기업의 지배기업소유주지분에 해당하는 금액입니 다.

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
당분기말 순자산(a)(주1)
연결실체 지분율(b)
순자산지분 금액(a×b)
영업권
미실현이익 등
장부금액

진양특수강㈜
93,464,539
35.00%
32,712,588
2,127,932
(1,323,923)
33,516,597

㈜세창스틸
16,935,209
35.00%
5,927,324
-
(1,713,118)
4,214,206

(주1) 전기말 순자산은 동 피투자기업의 지배기업소유주지분에 해당하는 금액입니 다.

10.2 공동기업투자 (1) 당분기말 및 전기말 현재 연결기업의 공동기업 현황은 다음과 같습니다.

회사명
지분율(%)
소재지
결산월
주요 영업활동

당분기말
전기말

IG DIGITAL, LLC
50.00
50.00
미국
12월
기타투자업

SeAH Gulf Special Steel Industries(주1)
51.00
51.00
사우디아라비아
12월
기타철강 제조업

(주1) 종속기업인 ㈜세아창원특수강이 소유하고 있는 지분율이 51%로 지분율 과반수 보유회사이나, 다른 주주와의 약정에 따라 주요한 영업 및 재무 의사결정은 공동으로 행사하도록 협약함에 따라 공동기업으로 분류하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 주요 공동기업의 지분법평가 결과는 다음과 같습니다. (당분기)

(단위: 천원)

회사명
기 초
지분법손익
자본변동
분기말

IG DIGITAL, LLC
5,216,748
-
-
5,216,748

SeAH Gulf Special Steel Industries
78,558,979
(1,198,812)
(108,640)
77,251,527

합 계
83,775,727
(1,198,812)
(108,640)
82,468,275

(전분기)

(단위: 천원)

회사명
기 초
취득
지분법손익
자본변동
분기말

IG DIGITAL, LLC
6,463,986
-
-
-
6,463,986

SeAH Gulf Special Steel Industries
41,666,828
20,468,960
(1,137,130)
2,336,819
63,335,477

합 계
48,130,814
20,468,960
(1,137,130)
2,336,819
69,799,463

(3) 공동기업의 재무정보 1) 당분기말 및 전기말 현재 주요 공동기업의 요약재무상태는 다음과 같습니다. (당분기말)

(단위: 천원)

회사명
자 산
부 채
자 본

유동
비유동
유동
비유동

IG DIGITAL, LLC
10,435,114
-
1,617
-
10,433,497

SeAH Gulf Special Steel Industries
26,964,731
247,525,499
1,420,102
101,295,806
171,774,322

(전기말)

(단위: 천원)

회사명
자 산
부 채
자 본

유동
비유동
유동
비유동

IG DIGITAL, LLC
10,435,114
-
1,617
-
10,433,497

SeAH Gulf Special Steel Industries
42,414,869
229,547,153
8,237,845
90,732,702
172,991,475

2) 당분기 및 전분기 중 주요 공동기업의 요약경영성과는 다음과 같습니다. (당분기)

(단위: 천원)

회사명
매출액
영업이익
당기순손익
총포괄손익

IG DIGITAL, LLC
-
-
-
-

SeAH Gulf Special Steel Industries
-
(1,007,238)
(973,561)
(973,561)

(전분기)

(단위: 천원)

회사명
매출액
영업이익
분기순손익
총포괄손익

IG DIGITAL, LLC
-
-
-
-

SeAH Gulf Special Steel Industries
-
(497,966)
(497,966)
(497,966)

(4) 당분기말 및 전기말 현재 주요 공동기업의 재무정보금액을 연결기업의 공동기업지분에 대한 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다. (당분기말)

(단위: 천원)

회사명
당분기말 순자산(a) (주1)
연결실체 지분율(b)
순자산지분 금액(a×b)
차감: 미실현손실
장부금액

IG DIGITAL, LLC
10,433,497
50.00%
5,216,748
-
5,216,748

SeAH Gulf Special Steel Industries
171,774,322
51.00%
87,604,905
(10,353,378)
77,251,527

(주1) 당분기말 순자산은 동 피투자기업의 지배기업소유주지분에 해당하는 금액입니 다. (전기말)

(단위: 천원)

회사명
당분기말 순자산(a) (주1)
연결실체 지분율(b)
순자산지분 금액(a×b)
차감: 미실현손실
장부금액

IG DIGITAL, LLC
10,433,497
50.00%
5,216,748
-
5,216,748

SeAH Gulf Special Steel Industries
172,991,475
51.00%
88,225,653
(9,666,674)
78,558,979

(주1) 전기말 순자산은 동 피투자기업의 지배기업소유주지분에 해당하는 금액입니 다.

10.3 종속기업

(1) 종속기업에 대한 지분

지배기업은 최상위지배기업으로서 당분기말 및 전기말 현재 지배기업의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
지분율(%)(주1)
소재지
결산월
주요 영업활동

당분기말
전기말

㈜세아베스틸지주(주2)
61.72
61.72
한국
12월
지주회사

㈜세아베스틸
100.00
100.00
한국
12월
제철, 제강 및 합금철 제조업

㈜세아특수강(주3)
69.86
69.86
한국
12월
철강 압연, 압출 및 연신제품 제조업

㈜세아엘앤에스
100.00
100.00
한국
12월
운송업 및 강판, 기타철강재 제조 및 판매업

㈜세아네트웍스
100.00
100.00
한국
12월
내부통신배선공사업

㈜브이엔티지
88.03
88.03
한국
12월
컴퓨터 시스템 통합자문, 구축 및 관리업

㈜세아엠앤에스
83.92
83.92
한국
12월
비철금속 제련, 정련 및 합금 제조업

PT.SeAHNESIA
87.50
87.50
인도네시아
12월
수출입업

Pos-SeAH Steel Wire(Nantong) Co., Ltd.
75.00
75.00
중국
12월
냉간압조용선재 및 마봉강 제조, 판매

SeAH Automotive(Nantong) Co., Ltd.
100.00
100.00
중국
12월
철강 압연, 압출 및 연신제품 제조업

㈜아이언그레이
100.00
100.00
한국
12월
비주거용 부동산임대사업 및 투자사업

KB와이즈스타일반사모부동산투자신탁제2호(주4)
68.75
68.75
한국
12월
부동산투자신탁업

PT. SeAH Global Indonesia
100.00
100.00
인도네시아
12월
광산관련사업에 대한 투자업

Pos-SeAH Steel Wire(Tianjin) Co., Ltd.(주5)
100.00
100.00
중국
12월
냉강압조용선재 제조, 판매

㈜세아창원특수강
100.00
100.00
한국
12월
제철, 제강 및 합금철 제조업

Pos-SeAH Steel Wire(Thailand) Co., Ltd.
75.00
75.00
태국
12월
냉강압조용선재 제조, 판매

SeAH Global Inc.(주6)
100.00
100.00
미국
12월
특수강 판매

SeAH Global (Thailand) Co., Ltd.
100.00
100.00
태국
12월
특수강 판매

Neptune Partners PTE.LTD.
100.00
100.00
싱가포르
12월
기타 금융 투자업

㈜씨티씨
100.00
100.00
한국
12월
강관 제조업

EVERGUARD, INC.(주7)
98.59
98.59
미국
12월
소프트웨어 서비스업

SeAH Global Vina Co., Ltd.
100.00
100.00
베트남
12월
특수강 판매

㈜세아항공방산소재
100.00
100.00
한국
12월
알루미늄 압연, 압출 및 연신제품 제조업

SeAH CTC Co., Ltd.
51.00
51.00
중국
12월
특수강 판매

SeAH M&S Vietnam Co., LTD(주8)
100.00
100.00
베트남
12월
비철금속 제련, 정련 및 합금 제조업

SeAH Global India Private Limited
100.00
100.00
인도
3월
특수강 판매

SeAH Global Japan Co., Ltd.
100.00
100.00
일본
3월
특수강 판매

IRONGREY LLC(주9)
100.00
100.00
미국
12월
기타 금융 투자업

㈜세아기술투자
100.00
100.00
한국
12월
기타 금융 투자업

FR GTUS CO-INVESTMENT, L.P(주10)
-
97.09
미국
12월
기타 금융 투자업

AL-500-Funds, LP
99.60
99.60
미국
12월
기타 금융 투자업

포레스트아이지합자조합
97.35
97.35
한국
12월
기타 금융 투자업

세아 ESG 신기술사업투자조합
100.00
100.00
한국
12월
기타 금융 투자업

SeAH Global AutoTech Mexico S.A. de
100.00
100.00
멕시코
12월
제조업

SeAH Global Holdings, Inc(주11)
100.00
100.00
미국
12월
투자업

SeAH Superalloy Technoligies, LLC(주11)
100.00
100.00
미국
12월
특수합금소재 제조

PROJECT BLOOM CO-INVEST FUND LP(주12)
100.00
-
케이맨 제도
12월
기타 금융 투자업

(주1) 의결권이 있는 주식으로서 연결기업이 소유한 총 지분합계 기준입니다. (주2) 당분기말 현재 지배기업이 보유하고 있는 동 종속기업에 대한 주식 3,500,000주는 연결기업의 채무와 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석
34 참조). (주3) 지배기업은 전기 중 동 종속기업에 대한 주식 100,000주를 추가로 취득하였습니다. (주4) 당분기말 현재 종속기업인 ㈜아이언그레이가 보유하고 있는 동 종속기업에 대한 출자좌수 24,994백만좌는 ㈜아이언그레이의 채무와 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석
34 참조). (주5) 동 종속기업의 비지배주주인 포스코차이나와의 지분옵션 계약을 고려한 지분율입니다(주석
34 참조). (주6) 종속기업인 ㈜세아베스틸지주는 전기 중 동 종속기업에 대하여 추가 출자를 하였습니다. (주7) 종속기업인 SeAH Global Inc.는 전기 중 동 종속기업에 대하여 추가 출자를 하였습니다. (주8) 종속기업인 ㈜세아엠앤에스는 전기 중 동 종속기업에 대하여 추가 출자를 하였습니다. (주9) 종속기업인 ㈜아이언그레이는 전기 중 동 종속기업에 대하여 추가 출자를 하였습니다. (주10) 종속기업인 ㈜아이언그레이는 전기 중 이익분배를 통하여 투자금을 회수하였으며, 당기 중 청산절차를 통한 투자금 회수액 1,165,653천원을 종속기업주식처분이익으로 처리하였습니다. (주11) 전기 중 신규 설립 및 추가취득하였습니다. (주12) 당분기 중 종속기업인 ㈜아이언그레이가 넵튠에 추가 출자를 하고, 넵튠이 해당 종속기업을 신규 설립취득하였습니다.

(2) 중요한 종속기업의 재무정보 ① 당분기말 및 전기말 현재 중요한 연결대상 종속기업의 별도재무제표 기준 요약재무상태는 다음과 같습니다. (당분기말)

(단위: 천원)

구 분
자 산
부 채
자 본

유동
비유동
유동
비유동

㈜세아베스틸지주
94,888,812
1,774,854,199
44,633,989
187,211,515
1,637,897,507

㈜세아베스틸
932,113,391
756,300,379
633,528,273
329,482,211
725,403,286

㈜세아특수강
355,418,716
173,478,953
206,816,645
7,932,039
314,148,985

㈜세아창원특수강
654,998,992
813,722,475
380,293,547
315,139,700
773,288,220

㈜세아네트웍스
26,502,239
31,205,703
32,339,597
3,537,664
21,830,681

㈜아이언그레이
74,062,190
591,473,328
27,436,064
38,507,139
599,592,315

㈜세아엠앤에스
532,116,500
72,163,098
512,683,143
1,130,773
90,465,682

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
자 산
부 채
자 본

유동
비유동
유동
비유동

㈜세아베스틸지주
3,817,760
1,772,029,997
106,669,796
64,031,402
1,605,146,559

㈜세아베스틸
846,836,520
757,901,735
676,758,240
172,094,328
755,885,687

㈜세아특수강
362,239,513
172,062,833
194,465,175
21,113,288
318,723,883

㈜세아창원특수강
723,908,206
780,275,807
379,863,939
321,269,806
803,050,268

㈜세아네트웍스
19,462,445
28,799,867
23,329,848
2,572,101
22,360,363

㈜아이언그레이
94,515,967
571,523,661
28,319,461
38,762,751
598,957,416

㈜세아엠앤에스
452,947,433
71,797,608
443,088,796
919,304
80,736,941

② 당분기 및 전분기 중 중요한 연결대상 종속기업의 별도재무제표 기준 요약경영성과는 다음과 같습니다. (당분기)

(단위: 천원)

구 분
매출액
영업손익
분기순손익
총포괄손익

㈜세아베스틸지주
77,089,850
72,534,432
71,223,222
71,291,574

㈜세아베스틸
498,335,689
5,188,819
1,860,174
(482,401)

㈜세아특수강
184,464,509
5,710,382
3,739,788
3,769,971

㈜세아창원특수강
349,316,651
12,236,305
6,919,241
7,266,455

㈜세아네트웍스
8,201,847
(409,734)
(529,682)
(529,682)

㈜아이언그레이
4,326,846
2,699,062
1,813,701
631,478

㈜세아엠앤에스
380,100,548
10,966,313
9,728,741
9,728,741

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
매출액
영업손익
분기순손익
총포괄손익

㈜세아베스틸지주
85,284,844
80,109,205
79,199,486
79,185,939

㈜세아베스틸
549,605,639
5,676,264
5,276,466
4,915,208

㈜세아특수강
186,004,021
6,188,374
4,408,178
4,332,769

㈜세아창원특수강
354,193,591
11,107,549
11,978,110
12,013,540

㈜세아메탈(주1)
21,151,132
(105,282)
40,180
64,426

㈜세아네트웍스
7,590,957
(155,339)
(225,405)
(225,405)

㈜아이언그레이
5,586,749
3,755,181
2,513,428
936,657

㈜세아엠앤에스
283,891,771
9,817,525
884,463
884,463

(주1) 상기 특수관계자는 전기 중 ㈜세아특수강에 흡수합병되었으며, 상기 거래내역은 흡수합병되기 전까지 발생한 거래내역입니다. ③ 당분기 및 전분기 중 중요한 연결대상 종속기업의 별도재무제표 기준 요약현금흐름은 다음과 같습니다. (당분기)

(단위 : 천원)

구 분
현금및현금성자산의 순증감
기초 현금 및 현금성자산
환율변동 효과 등
분기말 현금 및 현금성자산

영업활동 현금흐름
투자활동 현금흐름
재무활동 현금흐름
합 계

㈜세아베스틸지주
(2,734,762)
(3,448,624)
21,244,999
15,061,613
1
-
15,061,614

㈜세아베스틸
48,421,000
(108,574,435)
13,118,220
(47,035,215)
80,602,135
589,959
34,156,879

㈜세아특수강
(4,138,580)
(7,953,989)
143,277
(11,949,292)
22,321,043
1,688
10,373,439

㈜세아창원특수강
50,447,791
(61,041,605)
(74,277,890)
(84,871,704)
131,850,553
(681,940)
46,296,909

㈜세아네트웍스
(2,698,457)
(135,564)
2,829,369
(4,652)
186,294
344
181,986

㈜아이언그레이
(1,813,825)
(5,014,028)
(13,342,390)
(20,170,243)
85,611,456
124,499
65,565,712

㈜세아엠앤에스
(97,402,087)
(4,249,303)
83,312,515
(18,338,875)
21,976,440
(29)
3,637,536

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
현금및현금성자산의 순증감
기초 현금및 현금성자산
환율변동 효과
분기말 현금및 현금성자산

영업활동 현금흐름
투자활동 현금흐름
재무활동 현금흐름
합 계

㈜세아베스틸지주
2,217,343
(12,541,362)
3,434,258
(6,889,761)
6,889,761
-
-

㈜세아베스틸
60,917,979
(14,361,573)
58,526,449
105,082,855
27,094,852
151,285
132,328,992

㈜세아특수강
(20,668,629)
(4,497,250)
7,602,805
(17,563,074)
25,843,302
2,017
8,282,245

㈜세아창원특수강
21,569,293
(31,602,592)
113,330,136
103,296,837
13,978,498
104,507
117,379,842

㈜세아메탈(주1)
6,627,438
1,153,060
(6,963,577)
816,921
382,618
12,406
1,211,945

㈜세아네트웍스
(3,788,727)
(823,434)
3,951,236
(660,925)
658,569
10,754
8,398

㈜아이언그레이
4,337,207
5,238,675
(5,158,670)
4,417,212
89,129,637
-
93,546,849

㈜세아엠앤에스
(23,394,815)
4,205,308
34,068,194
14,878,687
15,655,900
122,576
30,657,163

(주1) 상기 특수관계자는 전기 중 ㈜세아특수강에 흡수합병되었으며, 상기 거래내역은 흡수합병되기 전까지 발생한 거래내역입니다. ④ 당분기말 및 전기말 현재 비지배지분이 보고기업에 중요한 종속기업에 대한 비지배지분의 몫은 다음과 같습니다. (당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
비지배지분이 보유한 소유지분율
비지배지분에 배분된 당기순손익
누적 비지배지분
비지배지분에 지급한 배당금

㈜세아베스틸지주
38.28%
27,261,205
626,997,011
16,404,993

㈜세아베스틸
38.28%
711,995
32,918,306
-

㈜세아특수강
28.25%
1,056,608
88,757,008
2,357,689

㈜세아창원특수강
38.28%
2,648,390
61,055,857
-

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
비지배지분이 보유한 소유지분율
비지배지분에 배분된 당기순손익
누적 비지배지분
비지배지분에 지급한 배당금

㈜세아베스틸지주
38.28%
51,695,724
703,458,986
16,404,993

㈜세아베스틸
38.28%
9,762,136
44,585,666
-

㈜세아특수강
28.25%
2,972,744
90,049,561
2,457,689

㈜세아창원특수강
38.28%
1,781,006
72,447,497
-

11. 유형자산 - 연결 (연결)

유형자산에 대한 세부 정보 공시

유형자산에 대한 세부 정보 공시

당분기
(단위 : 천원)

총장부금액

유형자산의 변동에 대한 조정

유형자산의 변동에 대한 조정
기초 유형자산
1,972,936,274

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산
32,697,725

유형자산의 처분, 폐기, 손상
(3,332,650)

감가상각비, 유형자산
(34,838,977)

유형자산의 기타증감
1,845,848

기말 유형자산
1,969,308,220

유형자산을 취득하기 위한 약정액

유형자산의 변동에 대한 조정에 대한 기술
사용권자산 및 매각예정비유동자산 대체를 포함한 연결범위 변동, 계정대체 및환율변동효과 등으로 구성되어 있습니다.

전분기
(단위 : 천원)

총장부금액

유형자산의 변동에 대한 조정

유형자산의 변동에 대한 조정
기초 유형자산
1,960,485,836

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산
37,910,101

유형자산의 처분, 폐기, 손상
(1,694,543)

감가상각비, 유형자산
(31,514,772)

유형자산의 기타증감
2,452,402

기말 유형자산
1,967,639,024

유형자산을 취득하기 위한 약정액

유형자산의 변동에 대한 조정에 대한 기술
사용권자산 및 매각예정비유동자산 대체를 포함한 연결범위 변동, 계정대체 및환율변동효과 등으로 구성되어 있습니다.

12. 투자부동산 - 연결 (연결)

투자부동산에 대한 세부 정보 공시

투자부동산에 대한 세부 정보 공시

당분기
(단위 : 천원)

총장부금액

기초 투자부동산
181,767,931

사업결합을 통한 취득 이외의 증가 합계, 투자부동산
0

처분, 투자부동산
0

감가상각비, 투자부동산
(425,552)

투자부동산을 재고자산이나 자가사용부동산으로 대체하거나 재고자산이나 자가사용부동산을 투자부동산으로 대체
0

기말 투자부동산
181,342,379

투자부동산의 변동에 대한 조정에 대한 기술

전분기
(단위 : 천원)

총장부금액

기초 투자부동산
150,877,811

사업결합을 통한 취득 이외의 증가 합계, 투자부동산
0

처분, 투자부동산
0

감가상각비, 투자부동산
(399,466)

투자부동산을 재고자산이나 자가사용부동산으로 대체하거나 재고자산이나 자가사용부동산을 투자부동산으로 대체
0

기말 투자부동산
150,478,345

투자부동산의 변동에 대한 조정에 대한 기술

13. 무형자산 - 연결 (연결)

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시

당분기
(단위 : 천원)

총장부금액

기초의 무형자산 및 영업권
124,051,559

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산
4,034,470

무형자산의 처분, 폐기, 손상
(28,943)

무형자산상각비
(2,210,727)

기타증감
(2,361,451)

기말의 무형자산 및 영업권
123,484,908

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 설명
사용권자산 및 매각예정비유동자산 대체를 포함한 연결범위 변동, 계정대체 및환율변동효과 등으로 구성되어 있습니다.

전분기
(단위 : 천원)

총장부금액

기초의 무형자산 및 영업권
85,071,988

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산
3,678,193

무형자산의 처분, 폐기, 손상
167

무형자산상각비
(801,500)

기타증감
234,047

기말의 무형자산 및 영업권
88,182,895

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 설명
기타증감은 사용권자산 및 매각예정비유동자산 대체를 포함한 연결범위 변동, 계정대체 및환율변동효과 등으로 구성되어 있습니다.

현금창출단위에 대한 손상차손 또는 손상차손환입 공시

현금창출단위에 대한 손상차손 또는 손상차손환입 공시

(단위 : 천원)

손상차손

개별 자산 및 현금창출단위 합계
몰리브덴 제조 및 가공
장부금액
취득원가
27,645,137

손상차손누계액
(21,776,625)

장부금액 합계
5,868,512

스테인리스관 제조 및 판매
장부금액
취득원가
545,732

손상차손누계액
0

장부금액 합계
545,732

금속압출제품, 금속관 및 기타 관련 제품의 제조, 조립 및 판매
장부금액
취득원가
9,282,206

손상차손누계액
0

장부금액 합계
9,282,206

소프트웨어 개발 및 컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업
장부금액
취득원가
10,925,001

손상차손누계액
0

장부금액 합계
10,925,001

개별 자산 및 현금창출단위 합계 합계
26,621,451

14. 계약자산 및 계약부채 - 연결 (연결)

계약자산 및 계약부채의 내역

계약자산 및 계약부채의 내역

당분기말
(단위 : 천원)

IT부문
제조 부문
부문 합계

계약자산
14,445,674
0
14,445,674

계약부채
4,929,255
28,155,458
33,084,713

기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익

전기말
(단위 : 천원)

IT부문
제조 부문
부문 합계

계약자산
16,469,831
338,342
16,808,173

계약부채
5,589,490
23,809,716
29,399,206

기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익

15. 건설형 공사계약 - 연결 (연결)

미청구공사와 초과청구공사의 내역

미청구공사와 초과청구공사의 내역

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

누적발생원가
139,579,860

누적손익
32,872,357

진행청구액
(171,886,413)

미청구공사
14,445,674

초과청구공사
13,879,870

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

누적발생원가
228,264,999

누적손익
56,384,803

진행청구액
(277,118,138)

미청구공사
16,808,173

초과청구공사
9,276,509

16. 매입채무 및 기타채무 - 연결 (연결)

매입채무 및 기타채무

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

유동매입채무
469,933,458

기타 유동 미지급금
110,105,076

유동으로 분류되는 미지급비용
104,276,251

단기임대보증금
621,105

비유동매입채무
0

기타 비유동 미지급금
7,079,870

비유동으로 분류되는 미지급비용
3,276,870

장기임대보증금
11,233,061

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

유동매입채무
397,419,171

기타 유동 미지급금
91,248,100

유동으로 분류되는 미지급비용
93,868,819

단기임대보증금
886,150

비유동매입채무
0

기타 비유동 미지급금
7,016,679

비유동으로 분류되는 미지급비용
3,206,146

장기임대보증금
11,172,810

17. 차입금 - 연결 (연결)

차입금의 구성내역

차입금의 구성내역

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

단기차입금
827,701,859

유동성 장기차입금(사채 제외)
190,797,612

유동성 사채
244,745,837

비유동성 장기차입금(사채 제외)
269,937,624

비유동성 사채
518,489,649

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

단기차입금
790,008,215

유동성 장기차입금(사채 제외)
241,232,447

유동성 사채
261,001,573

비유동성 장기차입금(사채 제외)
271,627,000

비유동성 사채
341,254,704

차입금의 구성내역에 대한 설명

연결기업은 상기의 장ㆍ단기차입금 중 일부와 관련하여 토지, 건물 및 기계장치 등을담보로 제공하고 있습니다.

차입금에 대한 세부 정보

당분기말
(단위 : 천원)

차입처
차입금, 이자율
단기차입금
단기차입금의 내역에 대한 설명

차입금명칭
시설자금대출
범위
상위범위

0.0398

하위범위

0.0327

범위 합계
하나은행 외

26,000,000

일반자금대출
범위
상위범위

0.0476

하위범위

0.0258

범위 합계
하나은행 외

257,142,136
연결기업은 상기 단기차입금 중 일부와 관련하여 통화스왑 계약을 체결하고 있으며, 위험회피회계를 적용하여 평가에 따른 손익을 당기손익 및 기타포괄손익에 반영하였습니다.

무역금융대출
범위
상위범위

0.0520

하위범위

0.0405

범위 합계
수출입은행 외

18,260,000

유산스
범위
상위범위

0.0588

하위범위

0.0271

범위 합계
하나은행 외

389,347,900

기업어음
범위
상위범위

0.0370

하위범위

0.0370

범위 합계
우리투자증권

5,000,000

운영자금대출 등
범위
상위범위

0.0632

하위범위

0.0110

범위 합계
하나은행 외

131,951,823

차입금명칭 합계

827,701,859

전기말
(단위 : 천원)

차입처
차입금, 이자율
단기차입금
단기차입금의 내역에 대한 설명

차입금명칭
시설자금대출
범위
상위범위

0.0497

하위범위

0.0375

범위 합계
하나은행 외

26,000,000
연결기업은 상기 단기차입금 중 일부와 관련하여 통화스왑 계약을 체결하고 있으며, 위험회피회계를 적용하여 평가에 따른 손익을 당기손익 및 기타포괄손익에 반영하였습니다.

일반자금대출
범위
상위범위

0.0552

하위범위

0.0275

범위 합계
하나은행 외

245,785,730

무역금융대출
범위
상위범위

0.0555

하위범위

0.0458

범위 합계
수출입은행 외

16,821,270

유산스
범위
상위범위

0.0499

하위범위

0.0459

범위 합계
하나은행 외

338,236,803

기업어음
범위
상위범위

0.0369

하위범위

범위 합계
KB증권 외

30,000,000

운영자금대출 등
범위
상위범위

0.0632

하위범위

0.0110

범위 합계
하나은행 외

133,164,412

차입금명칭 합계

790,008,215

장기차입금의 내역

장기차입금의 내역

당분기말
(단위 : 천원)

차입처
차입금, 이자율
유동성 및 비유동성 장기차입금(사채 제외)
장기차입금의 내역에 대한 설명

차입금명칭
일반자금대출
범위
상위범위

0.0559

하위범위

0.0397

범위 합계
하나은행 외

116,188,800
당분기말 현재 일반자금차입금 중 하나아이지제일차유한회사의 장기차입금 200억원과 관련하여 종속기업인 ㈜아이언그레이 보유 KB와이즈스타일반사모부동산투자신탁제2호 지분증권(장부금액 38,010백만원), 펀드 이익분배금 계좌 및 대출 실행 계좌에 대하여 근질권 설정이 되어 있으며, 약정서에 의거하여 특정한 상황에서 차입금을 조기에 상환해야 하는 의무를 부담하고 있습니다.

시설자금대출
범위
상위범위

0.0478

하위범위

0.0176

범위 합계
산업은행 외

302,017,936

운영자금대출 등
범위
상위범위

0.0377

하위범위

0.0377

범위 합계
하나은행 외

42,528,500

차입금명칭 합계

460,735,236

전기말
(단위 : 천원)

차입처
차입금, 이자율
유동성 및 비유동성 장기차입금(사채 제외)
장기차입금의 내역에 대한 설명

차입금명칭
일반자금대출
범위
상위범위

0.0559

하위범위

0.0397

범위 합계
하나은행 외

115,780,800
당기말 현재 일반자금차입금 중 하나아이지제일차유한회사의 장기차입금 200억원과 관련하여 종속기업인 ㈜아이언그레이 보유 KB와이즈스타일반사모부동산투자신탁제2호 지분증권(장부금액 38,010백만원), 펀드 이익분배금 계좌 및 대출 실행 계좌에 대하여 근질권 설정이 되어 있으며, 약정서에 의거하여 특정한 상황에서 차입금을 조기에 상환해야 하는 의무를 부담하고 있습니다.

시설자금대출
범위
상위범위

0.0662

하위범위

0.0176

범위 합계
산업은행 외

342,225,500

운영자금대출 등
범위
상위범위

0.0480

하위범위

0.0377

범위 합계
하나은행 외

54,853,146
(주2) 당기말 현재 운영자금차입금 중 종속기업인 ㈜세아창원특수강이 보유한 씨티은행 외화장기차입금과 관련하여 원리금 지급의무이행이 완료될때까지 ㈜세아창원특수강의 연결재무제표를 기준으로 부채비율을 400% 이하로 유지하여야 합니다.

차입금명칭 합계

512,859,446

사채의 내역

사채의 내역

당분기말
(단위 : 천원)

발행회사
차입금, 발행일
차입금, 만기
차입금, 이자율
사채
기타내역
사채할인발행차금

차입금명칭
무보증공모사채 제21회
지배기업
2024.03.08
2026.03.06
0.0430
84,000,000
지배기업은 제21회 무보증공모사채와 관련하여 약정에 따라 사채의 원리금 지급의무이행이 완료될 때까지 부채비율을 200% 이하로 유지하여야 하며, 자기자본 300% 이하로 담보권 설정이 제한되어 있습니다. 또한, 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산 총액의 50% 이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대ㆍ기타 처분하는 것이 제한되어 있으며, 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 합니다.

제74-3회 공모사채
㈜세아베스틸지주
2019.07.31
2026.07.31
0.0228
30,000,000
종속기업인 ㈜세아베스틸지주는 제74-3회 무보증사채와 관련하여 약정에 따라 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율 500% 이하 유지와 자기자본 500% 이하 담보권 설정 제한, 자산총계 100% 이하 자산매각 제한 조건이 있습니다. 또한 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가발생하지 않아야 합니다.

제77-1회 공모사채
㈜세아베스틸지주
2025.03.11
2027.03.11
0.0321
40,000,000
종속기업인 ㈜세아베스틸지주는 제77-1회 공모사채와 관련하여 약정에 따라 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율 500% 이하 유지와 자기자본200% 이하 담보권 설정 제한, 자산총계 50% 이하 자산매각 제한 조건이 있습니다. 또한 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 합니다.

제77-2회 공모사채
㈜세아베스틸지주
2025.03.11
2028.03.10
0.0342
65,000,000
종속기업인 ㈜세아베스틸지주는 제77-2회 공모사채와 관련하여 약정에 따라 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율 300% 이하 유지와 자기자본200% 이하 담보권 설정 제한, 자산총계 50% 이하 자산매각 제한 조건이 있습니다. 또한 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 합니다.

제76회 공모사채

0.0000

제1회 공모사채
㈜세아베스틸
2023.03.08
2026.03.08
0.0491
80,000,000
종속기업인 ㈜세아베스틸은 제1회 공모사채와 관련하여 원리금지급의무이행이 완료될 때까지 부채비율 300% 이하 유지와 자기자본 200% 이하 담보권 설정 제한, 자산총계 50% 이하 자산매각 제한 조건이 있습니다. 또한, 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 합니다.

제2-1회 공모사채
㈜세아베스틸
2025.02.13
2028.02.11
0.0337
105,000,000
종속기업인 ㈜세아베스틸 제 2-1회 및 제 2-2회 공모사채와 관련하여 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율 300% 이하 유지와 자기자본 200%이하 담보권 설정 제한, 자산총계 50%이하 자산매각 제한 조건이 있습니다. 또한, 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 합니다.

제2-2회 공모사채
㈜세아베스틸
2025.02.13
2030.02.13
0.0375
60,000,000
종속기업인 ㈜세아베스틸 제 2-1회 및 제 2-2회 공모사채와 관련하여 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율 300% 이하 유지와 자기자본 200%이하 담보권 설정 제한, 자산총계 50%이하 자산매각 제한 조건이 있습니다. 또한, 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 합니다.

쇼군본드#1
㈜세아베스틸
2022.05.12
2025.05.13
0.0380
65,992,500
종속기업인 ㈜세아베스틸은 쇼군본드#1와 관련하여 원리금지급의무이행이 완료될 때까지 부채비율을 500% 이하로 유지하여야 하며, 쇼군본드#2와 관련하여 원리금지급의무이행이 완료될 때까지 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 합니다.

쇼군본드#2
㈜세아베스틸
2025.03.27
2029.03.27
0.0370
73,325,000
종속기업인 ㈜세아베스틸은 쇼군본드#1와 관련하여 원리금지급의무이행이 완료될 때까지 부채비율을 500% 이하로 유지하여야 하며, 쇼군본드#2와 관련하여 원리금지급의무이행이 완료될 때까지 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 합니다.

제37회 공모사채

제38-1회 공모사채
㈜세아창원특수강
2024.02.29
2027.02.26
0.0421
84,000,000
종속기업인 ㈜세아창원특수강은 공모사채 및 회사채와 관련하여 원리금 지급의무이행이 완료될 때까지 종속기업의 별도재무제표를 기준으로 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 하며 자기자본의 300% 이하로 담보권설정 제한 및 자산매각 한도가 자산총계의 50% 이하로 설정되어 있습니다. 또한 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 합니다.

제38-2회 공모사채
㈜세아창원특수강
2024.02.29
2029.02.28
0.0452
20,000,000
종속기업인 ㈜세아창원특수강은 공모사채 및 회사채와 관련하여 원리금 지급의무이행이 완료될 때까지 종속기업의 별도재무제표를 기준으로 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 하며 자기자본의 300% 이하로 담보권설정 제한 및 자산매각 한도가 자산총계의 50% 이하로 설정되어 있습니다. 또한 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 합니다.

해외 사모사채
㈜세아창원특수강
2023.07.24
2026.07.24
0.0451
43,995,000
종속기업인 ㈜세아창원특수강은 해외사모사채와 관련하여 원리금 지급의무이행이 완료될 때까지 종속기업의 연결재무제표를 기준으로 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 하며, 본사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계년도 연결재무제표상 '자기자본'의 500%를 넘지 않는 경우에만 담보권 설정이 가능합니다.

사모사채(4)
㈜아이언그레이
2023.11.13
2025.11.13
0.0680
15,000,000

차입금명칭 합계

766,312,500

(3,077,014)

전기말
(단위 : 천원)

발행회사
차입금, 발행일
차입금, 만기
차입금, 이자율
사채
기타내역
사채할인발행차금

차입금명칭
무보증공모사채 제21회
지배기업
2024.03.08
2026.03.06
0.0430
84,000,000
지배기업은 제21회 무보증공모사채와 관련하여 약정에 따라 사채의 원리금 지급의무이행이 완료될 때까지 지배기업의 별도재무제표를 기준으로 부채비율을 200% 이하로 유지하여야 하며, 자기자본 300% 이하로 담보권 설정이 제한되어 있습니다. 또한 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산 총액의 50% 이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대ㆍ기타 처분하는 것이 제한되어 있습니다. 또한 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 합니다.

제74-3회 공모사채
㈜세아베스틸지주
2019.07.31
2026.07.31
0.0228
30,000,000
종속기업인 ㈜세아베스틸지주는 공모사채와 관련하여 원리금 지급의무이행이 완료될 때까지 종속기업의 별도재무제표를 기준으로 부채비율을 500% 이하로 유지하여야 하며 자기자본의 500% 이하로 담보권설정 제한 및 자산매각 한도가 자산총계의 100% 이하로 설정되어 있습니다. 또한 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 합니다.

제77-1회 공모사채

제77-2회 공모사채

제76회 공모사채
㈜세아베스틸
2022.03.11
2025.03.11
0.0331
70,000,000
종속기업인 ㈜세아베스틸은 제76회 공모사채와 관련하여 원리금 지급의무이행이 완료될 때까지 종속기업의 별도재무제표를 기준으로 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 하며 자기자본의 300% 이하로 담보권설정 제한 및 자산매각 한도가 자산총계의 50% 이하로 설정되어 있습니다. 또한 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 합니다.

제1회 공모사채
㈜세아베스틸
2023.03.08
2026.03.08
0.0491
80,000,000
종속기업인 ㈜세아베스틸은 제1회 공모사채와 관련하여 원리금지급의무이행이 완료될 때까지 부채비율 300% 이하 유지와 자기자본 200% 이하 담보권 설정 제한, 자산총계 50% 이하 자산매각 제한 조건이 있습니다. 또한 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 합니다.

제2-1회 공모사채

제2-2회 공모사채

쇼군본드#1
㈜세아베스틸
2022.05.12
2025.05.13
0.0380
66,150,000
종속기업인 ㈜세아베스틸은 쇼군본드와 관련하여 원리금지급의무이행이 완료될 때까지 부채비율을 500% 이하로 유지하여야 합니다.

쇼군본드#2

제37회 공모사채
㈜세아창원특수강
2022.01.24
2025.01.24
0.0292
110,000,000
종속기업인 ㈜세아창원특수강은 제37회 공모사채와 관련하여 원리금 지급의무이행이 완료될 때까지 종속기업의 별도재무제표를 기준으로 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 하며 자기자본의 300% 이하로 담보권설정 제한 및 자산매각 한도가 자산총계의 50% 이하로 설정되어 있습니다. 또한 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 합니다.

제38-1회 공모사채
㈜세아창원특수강
2024.02.29
2027.02.26
0.0421
84,000,000

제38-2회 공모사채
㈜세아창원특수강
2024.02.29
2029.02.28
0.0452
20,000,000

해외 사모사채
㈜세아창원특수강
2023.07.24
2026.07.24
0.0451
44,100,000
㈜세아창원특수강은 해외사모사채와 관련하여 원리금 지급의무이행이 완료될 때까지 종속기업의 연결재무제표를 기준으로 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 하며, 본사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계년도 연결재무제표상 '자기자본'의 500%를 넘지 않는 경우에만 담보권 설정이 가능합니다.

사모사채(4)
㈜아이언그레이
2023.11.13
2025.11.13
0.0680
15,000,000

차입금명칭 합계

603,250,000

(993,723)

18. 기타금융부채 - 연결 (연결)

기타금융부채의 내역

기타금융부채의 내역

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

유동 통화선도 및 원자재선물
860,776

유동 위험회피지정 금융부채
156,606

유동 리스부채
8,195,465

유동금융보증부채
997,739

유동 기타금융부채
0

비유동 통화선도 및 원자재선물
0

비유동 위험회피지정 금융부채
2,612,629

비유동 리스부채
16,873,436

비유동금융보증부채
1,699,820

비유동 기타금융부채
17,154,835

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

유동 통화선도 및 원자재선물
281,917

유동 위험회피지정 금융부채
622,007

유동 리스부채
8,010,787

유동금융보증부채
997,739

유동 기타금융부채
0

비유동 통화선도 및 원자재선물
0

비유동 위험회피지정 금융부채
0

비유동 리스부채
17,868,666

비유동금융보증부채
1,323,451

비유동 기타금융부채
18,542,181

기타금융부채의 내역에 대한 각주

연결기업은 상기 통화선도 및 원자재선물 파생상품 계약을 위험회피로 지정하지 않았습니다. 따라서 상기 파생상품계약의 공정가치변동은 당기손익으로 인식됩니다.

19. 리스 - 연결 (연결)

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당분기
(단위 : 천원)

토지
건물
기계장치
차량운반구
자산 합계

기초 사용권자산
18,738,066
4,133,329
9,499,475
4,041,507
36,412,377

사용권자산의 증감
(84,027)
645,545
738,489
170,329
1,470,336

사용권자산감가상각비
(126,749)
(593,653)
(285,585)
(541,213)
(1,547,200)

사용권자산손상차손
0
0
0
0
0

기말 사용권자산
18,527,290
4,185,221
9,952,379
3,670,623
36,335,513

전분기
(단위 : 천원)

토지
건물
기계장치
차량운반구
자산 합계

기초 사용권자산
18,678,901
3,395,120
9,512,284
1,460,429
33,046,734

사용권자산의 증감
459,447
1,609,460
(9,401)
4,040,547
6,100,053

사용권자산감가상각비
(161,525)
(531,929)
(280,095)
(517,346)
(1,490,895)

사용권자산손상차손
0
0
0
0
0

기말 사용권자산
18,976,823
4,472,651
9,222,788
4,983,630
37,655,892

리스부채 장부금액의 변동내역

리스부채 장부금액의 변동내역

당분기
(단위 : 천원)

리스부채

기초리스부채
25,879,454

금융리스부채의 증가(감소)
1,505,688

리스부채에 대한 이자비용
232,947

리스부채의 지급
(2,549,188)

기말리스부채
25,879,454

전분기
(단위 : 천원)

리스부채

기초리스부채
28,263,595

금융리스부채의 증가(감소)
5,630,049

리스부채에 대한 이자비용
239,413

리스부채의 지급
(2,176,593)

기말리스부채
28,263,595

단기리스 및 소액리스 및 리스의 총 현금유출

단기리스 및 소액리스 및 리스의 총 현금유출

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

인식 면제 규정이 적용된 단기리스에 관련되는 비용
791,221

인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용
151,827

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

인식 면제 규정이 적용된 단기리스에 관련되는 비용
791,423

인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용
151,422

20. 퇴직급여제도 - 연결 (연결)

확정기여형 퇴직급여제도

확정기여형 퇴직급여제도에 대한 기여금은 종업원이 이에 대하여 지급받을 자격이 있는 용역을 제공한 때 비용으로 인식하고 있으며, 당분기 및 전분기 중 확정기여형 퇴직급여제도로 인하여 비용으로 인식된 금액은 각각 1,102,878천원 및 1,703,209천원입니다.

확정기여형 퇴직급여제도

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

비용으로 인식된 금액
1,102,878

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

비용으로 인식된 금액
1,703,209

순확정급여제도부채(자산)에 대한 공시

순확정급여제도부채(자산)에 대한 공시

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

확정급여채무의현재가치
310,571,871

사외적립자산의공정가치
(314,204,219)

초과적립액(과소적립액)
3,632,348

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

확정급여채무의현재가치
301,664,944

사외적립자산의공정가치
(316,853,496)

초과적립액(과소적립액)
15,188,552

당기손익에 포함되는 퇴직급여비용, 확정급여제도

당기손익에 포함되는 퇴직급여비용, 확정급여제도

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

당기근무원가, 확정급여제도
7,522,160

순이자비용(수익), 확정급여제도
(430,633)

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

당기근무원가, 확정급여제도
6,222,785

순이자비용(수익), 확정급여제도
(706,386)

확정급여제도와 관련하여 기타포괄손익으로 인식한 재측정요소대한 공시

확정급여제도와 관련하여 기타포괄손익으로 인식한 재측정요소대한 공시

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

확정급여제도의 재측정요소
41,770

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

확정급여제도의 재측정요소
(169,854)

21. 충당부채 - 연결 (연결)

기타충당부채에 대한 공시

기타충당부채에 대한 공시

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

기타충당부채의 변동에 대한 조정

기타충당부채의 변동에 대한 조정
기초 기타충당부채
150,341,869

기존 충당부채의 증가, 기타충당부채
5,161,705

환입된 충당부채, 기타충당부채
(34,709)

사용된 충당부채, 기타충당부채
(620,849)

기말 기타충당부채
154,848,016

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

기타충당부채의 변동에 대한 조정

기타충당부채의 변동에 대한 조정
기초 기타충당부채
82,713,355

기존 충당부채의 증가, 기타충당부채
3,805,985

환입된 충당부채, 기타충당부채
0

사용된 충당부채, 기타충당부채
(536,916)

기말 기타충당부채
85,982,424

22. 기타부채 - 연결 (연결)

기타부채에 대한 공시

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

단기선수수익
4,891,674

단기예수금
7,522,521

유동선수금
20,481,283

기타 유동부채
22,047

장기선수수익
0

장기예수금
698,952

비유동 선수금
2,955,980

기타 비유동 부채
9,788,400

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

단기선수수익
3,608,122

단기예수금
13,276,012

유동선수금
22,473,207

기타 유동부채
55,671

장기선수수익
0

장기예수금
108,497

비유동 선수금
2,955,980

기타 비유동 부채
9,633,220

23. 기타불입자본 - 연결 (연결)

기타불입자본의 구성내역

기타불입자본의 구성내역

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

주식발행초과금
166,578,498

자기주식
(10,024,376)

기타자본잉여금
250,479,785

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

주식발행초과금
166,578,498

자기주식
(10,024,376)

기타자본잉여금
252,133,074

24. 배당금 - 연결 (연결)

배당금 지급내역

배당금 지급내역

당분기
(단위 : 원)

배당의 구분

연차배당

주식

보통주

총 발행주식수
4,000,000

발행주식 중 당해 기업, 종속기업 또는 관계기업이 소유하고 있는 주식수
104,391

배당주식수
3,895,609

보통주에 지급된 주당배당금
4,000

보통주에 지급된 배당금
13,968,908,000

차등배당 대한 추가 기술
최대주주 및 특수관계자는 주당 3,500원, 일반주주는 주당 4,000원을 배당하는 차등배당을 실시하였습니다.

전분기
(단위 : 원)

배당의 구분

연차배당

주식

보통주

총 발행주식수
4,000,000

발행주식 중 당해 기업, 종속기업 또는 관계기업이 소유하고 있는 주식수
103,764

배당주식수
3,896,236

보통주에 지급된 주당배당금
4,000

보통주에 지급된 배당금
13,785,416,000

차등배당 대한 추가 기술
최대주주 및 특수관계자는 주당 3,500원, 일반주주는 주당 4,000원을 배당하는 차등배당을 실시하였습니다.

25. 고객과의 계약에서 생기는 수익 - 연결 (연결)

매출액 세부내역

매출액 세부내역

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

고객과의 계약에서 생기는 수익
1,527,439,138

임대료수익
2,966,714

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

고객과의 계약에서 생기는 수익
1,515,738,099

임대료수익
2,449,855

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시

당분기
(단위 : 천원)

고객과의 계약에서 생기는 수익

제품과 용역
제화의 판매로 인한 수익
부문
IT부문
1,964,303

제조부문
1,508,291,399

투자부문
320,645

부문 합계
1,510,576,347

용역의 제공으로 인한 수익
부문
IT부문
7,500,446

제조부문
8,009,110

투자부문
0

부문 합계
15,509,556

기타
부문
IT부문
0

제조부문
231,014

투자부문
1,122,221

부문 합계
1,353,235

제품과 용역 합계
1,527,439,138

전분기
(단위 : 천원)

고객과의 계약에서 생기는 수익

제품과 용역
제화의 판매로 인한 수익
부문
IT부문
1,023,763

제조부문
1,482,494,967

투자부문
2,347,494

부문 합계
1,485,866,224

용역의 제공으로 인한 수익
부문
IT부문
15,166,933

제조부문
11,913,577

투자부문
294,239

부문 합계
27,374,749

기타
부문
IT부문
0

제조부문
1,534,183

투자부문
962,943

부문 합계
2,497,126

제품과 용역 합계
1,515,738,099

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시 (시장)

당분기
(단위 : 천원)

고객과의 계약에서 생기는 수익

시장
본사 소재지 국가
부문
IT부문
8,850,842

제조부문
1,354,140,487

투자
1,062,006

부문 합계
1,364,053,335

중국
부문
IT부문
0

제조부문
61,643,293

투자
0

부문 합계
61,643,293

동남아
부문
IT부문
0

제조부문
28,957,051

투자
380,860

부문 합계
29,337,911

기타
부문
IT부문
613,907

제조부문
71,790,692

투자
0

부문 합계
72,404,599

시장 합계
1,527,439,138

전분기
(단위 : 천원)

고객과의 계약에서 생기는 수익

시장
본사 소재지 국가
부문
IT부문
15,529,655

제조부문
1,373,665,546

투자
1,257,182

부문 합계
1,390,452,383

중국
부문
IT부문
0

제조부문
42,405,871

투자
0

부문 합계
42,405,871

동남아
부문
IT부문
0

제조부문
27,066,181

투자
2,347,494

부문 합계
29,413,675

기타
부문
IT부문
661,041

제조부문
52,805,129

투자
0

부문 합계
53,466,170

시장 합계
1,515,738,099

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시 (재화나 용역의 이전 시기)

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시 (재화나 용역의 이전 시기)

당분기
(단위 : 천원)

고객과의 계약에서 생기는 수익

재화나 용역의 이전 시기
한 시점에 이전하는 재화나 서비스
부문
IT부문
1,964,303

제조부문
1,508,522,413

투자부문
1,442,866

부문 합계
1,511,929,582

기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스
부문
IT부문
7,500,446

제조부문
8,009,110

투자부문
0

부문 합계
15,509,556

재화나 용역의 이전 시기 합계
1,527,439,138

전분기
(단위 : 천원)

고객과의 계약에서 생기는 수익

재화나 용역의 이전 시기
한 시점에 이전하는 재화나 서비스
부문
IT부문
1,023,763

제조부문
1,484,029,150

투자부문
3,310,437

부문 합계
1,488,363,350

기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스
부문
IT부문
15,166,933

제조부문
11,913,577

투자부문
294,239

부문 합계
27,374,749

재화나 용역의 이전 시기 합계
1,515,738,099

26. 판매비와 관리비 - 연결 (연결)

판매비와관리비에 대한 공시

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

판매비와관리비
74,021,822

판매비와관리비
급여, 판관비
26,858,276

퇴직급여, 판관비
1,811,879

복리후생비, 판관비
3,691,440

소모품비, 판관비
212,132

수도광열비, 판관비
692,333

차량유지비, 판관비
183,126

판매수수료, 판관비
43,172

운반비, 판관비
8,634,808

수출제비용, 판관비
5,304,257

광고선전비, 판관비
1,098,498

여비교통비, 판관비
1,676,599

접대비, 판관비
567,688

사무용품비, 판관비
97,664

도서인쇄비, 판관비
32,141

통신비, 판관비
172,537

지급수수료, 판관비
10,091,875

보험료, 판관비
1,014,749

대손상각비(대손충당금환입), 판관비
121,511

세금과공과, 판관비
1,696,840

견본품비, 판관비
3,152

임차료, 판관비
305,291

수선비, 판관비
183,176

회의비, 판관비
82,632

교육훈련비, 판관비
576,241

경상개발비, 판관비
1,757,801

감가상각비, 판관비
1,837,906

무형자산상각비, 판관비
550,502

사용권자산상각비, 판관비
425,476

해외시장개척비, 판관비
22,906

주식보상비용(환입), 판관비
158,950

기타판매비와관리비
4,116,264

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

판매비와관리비
63,469,078

판매비와관리비
급여, 판관비
25,012,027

퇴직급여, 판관비
1,754,422

복리후생비, 판관비
3,411,461

소모품비, 판관비
120,474

수도광열비, 판관비
613,248

차량유지비, 판관비
194,341

판매수수료, 판관비
0

운반비, 판관비
2,582,948

수출제비용, 판관비
5,489,863

광고선전비, 판관비
700,512

여비교통비, 판관비
1,982,278

접대비, 판관비
683,460

사무용품비, 판관비
218,793

도서인쇄비, 판관비
71,586

통신비, 판관비
171,603

지급수수료, 판관비
9,384,028

보험료, 판관비
294,667

대손상각비(대손충당금환입), 판관비
(298,285)

세금과공과, 판관비
1,498,217

견본품비, 판관비
3,120

임차료, 판관비
528,232

수선비, 판관비
15,037

회의비, 판관비
114,927

교육훈련비, 판관비
589,375

경상개발비, 판관비
2,058,310

감가상각비, 판관비
2,248,860

무형자산상각비, 판관비
325,681

사용권자산상각비, 판관비
453,049

해외시장개척비, 판관비
2,215

주식보상비용(환입), 판관비
26,917

기타판매비와관리비
3,217,712

27. 기타수익과 기타비용 - 연결 (연결)

기타수익 및 기타비용

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

기타이익
5,926,803

기타이익
임대수익
496,612

유형자산처분이익
146,625

유동자산손상차손환입
0

무형자산처분이익
0

무형자산손상차손환입
0

투자부동산처분이익
0

매각예정자산처분이익
0

종속기업투자주식처분이익
1,165,653

수수료수익
1,697,134

기타
2,420,779

기타손실
4,997,218

기타손실
유형자산처분손실
638,605

당기손익으로 인식된 손상차손, 유형자산
1,825,753

사용권자산손상차손
0

무형자산손상차손
0

재고자산폐기손실
0

매각예정자산처분손실
0

법적소송충당부채전입액
1,125,000

관계기업투자자산처분손실
0

관계기업투자자산손상차손
0

기타의대손상각비
835

기부금
31,636

기타
1,375,389

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

기타이익
4,585,161

기타이익
임대수익
516,975

유형자산처분이익
66,078

유동자산손상차손환입
0

무형자산처분이익
0

무형자산손상차손환입
0

투자부동산처분이익
0

매각예정자산처분이익
0

종속기업투자주식처분이익
0

수수료수익
2,070,800

기타
1,931,308

기타손실
919,236

기타손실
유형자산처분손실
115,115

당기손익으로 인식된 손상차손, 유형자산
0

사용권자산손상차손
0

무형자산손상차손
0

재고자산폐기손실
0

매각예정자산처분손실
0

법적소송충당부채전입액
0

관계기업투자자산처분손실
0

관계기업투자자산손상차손
0

기타의대손상각비
782

기부금
21,629

기타
781,710

28. 금융수익과 금융비용 - 연결 (연결)

금융수익 및 금융비용

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

금융수익
41,710,179

금융수익
이자수익(금융수익)
3,107,145

배당수익(매출액)
1,431,737

당기손익인식금융자산처분이익(금융수익)
321,880

당기손익인식금융자산평가이익(금융수익)
649,969

파생상품거래이익(금융수익)
4,890,768

파생상품평가이익
5,796,556

외환차익(금융수익)
19,403,769

외화환산이익(금융수익)
6,108,355

금융원가
50,692,130

금융원가
이자비용
21,065,385

당기손익인식금융자산처분손실(금융원가)
103

당기손익인식금융자산평가손실(금융원가)
124,236

파생상품거래손실(금융원가)
4,262,975

파생상품평가손실
1,153,112

외화환산손실(금융원가)
4,538,776

외환차손(금융원가)
18,816,279

비지배지분금융비용(금융원가)
731,264

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

금융수익
41,737,918

금융수익
이자수익(금융수익)
3,297,880

배당수익(매출액)
2,395,302

당기손익인식금융자산처분이익(금융수익)
34,018

당기손익인식금융자산평가이익(금융수익)
904,153

파생상품거래이익(금융수익)
2,362,985

파생상품평가이익
15,257,463

외환차익(금융수익)
8,082,067

외화환산이익(금융수익)
9,404,050

금융원가
51,218,870

금융원가
이자비용
18,028,372

당기손익인식금융자산처분손실(금융원가)
0

당기손익인식금융자산평가손실(금융원가)
4,574

파생상품거래손실(금융원가)
1,706,672

파생상품평가손실
658,952

외화환산손실(금융원가)
22,765,656

외환차손(금융원가)
7,458,713

비지배지분금융비용(금융원가)
595,931

29. 법인세 - 연결 (연결)

법인세비용에 관한 기술

법인세비용은 당기 법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 한편, 당분기 유효법인세율은 28.02%(전분기 19.14%)입니다.

글로벌 최저한세 도입 영향에 대한 기술

필라2 법률에 따라 연결기업은 각 자회사가 속해 있는 관할국별 GloBE 유효세율과 최저한세율 15%의 차액에 대하여 추가 세액을 납부해야 합니다. 연결기업은 필라2 법률의 시행에 따라 재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있으며, 글로벌 최저한세가중간재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 않다고 판단하였습니다. 연결기업은 글로벌 최저한세에 대한 영향을 추후 연차재무제표에 반영할 예정입니다.

30. 금융상품/위험회피회계 및 위험관리 - 연결 (연결)

자본위험관리

연결기업은 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결기업은 자본관리지표로 총부채를 총자본으로 나누어 산출한 부채비율을 이용하고 있으며, 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다. 당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

부채비율

부채비율

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

부채
3,211,843,608

자본
3,036,827,506

부채비율
1.0576

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

부채
2,955,434,363

자본
3,150,105,652

부채비율
0.9382

금융위험

금융상품과 관련하여 연결기업은 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결기업이 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결기업의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 요약분기연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다. 중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2024년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다. 전기말 이후 연결기업의 재무위험관리 목적 및 정책과 관련한 중요한 변동사항은 없습니다.

범주별 금융자산의 내역

범주별 금융자산의 내역

당분기말
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
위험회피지정파생상품, 범주
금융자산, 범주 합계

현금및현금성자산
343,816,846
0
0
0
343,816,846

매출채권
770,632,537
104,887,141
0
0
875,519,678

기타채권
73,068,421
0
0
0
73,068,421

기타금융자산
23,238,434
485,485,083
162,199,834
17,724,052
688,647,403

전기말
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
위험회피지정파생상품, 범주
금융자산, 범주 합계

현금및현금성자산
458,439,872
0
0
0
458,439,872

매출채권
779,929,395
7,882,199
0
0
787,811,594

기타채권
55,107,397
0
0
0
55,107,397

기타금융자산
24,772,742
381,039,381
159,155,027
33,649,834
598,616,984

범주별 금융부채의 내역

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 연결기업이 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결기업은 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

범주별 금융부채의 내역

당분기말
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융부채, 분류
당기손익인식금융부채
위험회피지정 금융부채
금융부채, 범주 합계

매입채무
440,728,714
29,204,744
0
469,933,458

기타채무
236,592,233
0
0
236,592,233

차입금(사채 포함)
2,051,672,581
0
0
2,051,672,581

리스부채는 제외된 기타금융부채
19,852,394
860,776
2,769,235
23,482,405

전기말
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융부채, 분류
당기손익인식금융부채
위험회피지정 금융부채
금융부채, 범주 합계

매입채무
371,560,466
25,858,705
0
397,419,171

기타채무
207,398,705
0
0
207,398,705

차입금(사채 포함)
1,905,123,938
0
0
1,905,123,938

리스부채는 제외된 기타금융부채
20,863,370
281,917
622,007
21,767,294

시장위험에 대한 공시

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

외화위험관리

연결기업은 매출거래 및 매입거래 등과 관련하여 환위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 환위험관리를 위해 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 승인된 정책 하의 한도 내에서 통화선도계약을 활용하고 있습니다.

외화금융자산의 통화별 내역

외화금융자산의 통화별 내역

당분기말
(단위 : 천원)

USD
EUR
JPY
CNY
THB
IDR

외화금융자산, 원화환산금액
309,336,570
6,636,795
30,240,543
6,685,756
96,442
0

전기말
(단위 : 천원)

USD
EUR
JPY
CNY
THB
IDR

외화금융자산, 원화환산금액
297,842,722
6,318,764
29,099,947
7,385,441
158,340
120

외화금융부채의 통화별 내역

외화금융부채의 통화별 내역

당분기
(단위 : 천원)

USD
EUR
JPY
CNY
THB
IDR

외화금융부채, 원화환산금액
723,120,453
751,562
15,687,380
646,944
0
0

전분기
(단위 : 천원)

USD
EUR
JPY
CNY
THB
IDR

외화금융부채, 원화환산금액
701,157,056
146,974
14,291,439
250,047
0
13

환율변동이 미치는 영향

환율변동이 미치는 영향

당분기
(단위 : 천원)

원

상승율, 환율변동
0.1000

10% 상승시 법인세비용차감전 순손익에 미치는 영향
38,721,023

전분기
(단위 : 천원)

원

상승율, 환율변동
0.1000

10% 상승시 법인세비용차감전 순손익에 미치는 영향
29,416,087

이자율위험관리

연결기업은 이자율의 변동으로 고정금리 차입금의 공정가치나 변동금리 차입금의 미래 현금흐름이 변동될 수 있는 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 경영진은 이러한 이자율 변동으로 인한 불확실성을 최소화하기 위하여 주기적으로 차입금의 이자율 현황을 검토하고 고정금리 차입금 규모와 변동금리 차입금 규모의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

가격위험

가격위험은 이자율 또는 환율 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결기업의 기타금융자산에 포함된 상장지분상품은 가격위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 현재 상장지분상품은 8,652,735천원(전기말: 5,528,880천원)으로, 다른 변수가 일정하고 상장지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 당분기말의 자본에 미치는 영향은 865,274천원(전기말: 552,888천원)입니다.

가격위험

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 상장지분상품
8,652,735

변동율, 상장지분상품가격변동
0.1000

10%변동시 법인세효과차감전 기타포괄손익에 미치는 영향
865,274

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 상장지분상품
5,528,880

변동율, 상장지분상품가격변동
0.1000

10%변동시 법인세효과차감전 기타포괄손익에 미치는 영향
552,888

신용위험에 대한 공시

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결기업이 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다. 당분기말 및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출액은 주석 31에 기술된 금융자산 범주별 장부금액입니다.

유동성위험관리

유동성위험이란 연결기업이 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결기업은 충분한 적립금과 차입한도를 유지하는 한편, 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시킴으로써 유동성위험을 관리하고 있습니다.

31. 금융상품 - 연결 (연결)

금융자산의 공정가치와 장부금액

금융자산의 공정가치와 장부금액

당분기말
(단위 : 천원)

금융자산, 공정가치
금융자산

금융자산, 범주
공정가치로 측정하는 금융자산
상장지분상품
8,652,735
8,652,735

비상장지분상품
163,871,531
163,871,531

출자금
1,130,996
1,130,996

채무상품, 공정가치로 측정하는 금융자산
2,331,735
2,331,735

통화선도 및 원자재선물
8,712,021
8,712,021

위험회피지정 금융자산
17,724,052
17,724,052

기타(수익증권 등)
462,985,900
462,985,900

매출채권, 공정가치로 측정하는 금융자산
104,887,141
104,887,141

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
현금및현금성자산
343,816,846
343,816,846

매출채권, 상각후원가로 측정하는 금융자산
770,632,537
770,632,537

기타채권, 상각후원가로 측정하는 금융자산
73,068,421
73,068,421

금융상품
23,169,383
23,169,383

채무상품, 상각후원가로 측정하는 금융자산
69,050
69,050

금융자산, 범주 합계
1,981,052,348
1,981,052,348

전기말
(단위 : 천원)

금융자산, 공정가치
금융자산

금융자산, 범주
공정가치로 측정하는 금융자산
상장지분상품
5,528,880
5,528,880

비상장지분상품
163,760,799
163,760,799

출자금
1,130,996
1,130,996

채무상품, 공정가치로 측정하는 금융자산
2,337,300
2,337,300

통화선도 및 원자재선물
3,447,874
3,447,874

위험회피지정 금융자산
33,649,834
33,649,834

기타(수익증권 등)
363,988,561
363,988,561

매출채권, 공정가치로 측정하는 금융자산
7,882,199
7,882,199

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
현금및현금성자산
458,439,872
458,439,872

매출채권, 상각후원가로 측정하는 금융자산
779,929,395
779,929,395

기타채권, 상각후원가로 측정하는 금융자산
55,107,397
55,107,397

금융상품
24,690,231
24,690,231

채무상품, 상각후원가로 측정하는 금융자산
82,510
82,510

금융자산, 범주 합계
1,899,975,848
1,899,975,848

금융부채의 공정가치와 장부금액

금융부채의 공정가치와 장부금액

당분기말
(단위 : 천원)

금융부채, 공정가치
금융부채

금융부채, 범주
공정가치로 측정하는 금융부채
통화선도 및 원자재선물
860,776
860,776

위험회피지정 금융부채
2,769,235
2,769,235

매입채무, 공정가치로 측정하는 금융부채
29,204,744
29,204,744

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
매입채무, 상각후원가로 측정하는 금융부채
440,728,714
440,728,714

기타채무, 상각후원가로 측정하는 금융부채
236,592,233
236,592,233

차입부채
2,047,448,419
2,051,672,581

비지배지분부채
17,154,835
17,154,835

금융보증부채
2,697,559
2,697,559

기타금융부채, 상각후원가로 측정하는 금융부채
0
0

금융부채, 범주 합계
2,777,456,515
2,781,680,677

전기말
(단위 : 천원)

금융부채, 공정가치
금융부채

금융부채, 범주
공정가치로 측정하는 금융부채
통화선도 및 원자재선물
281,917
281,917

위험회피지정 금융부채
622,007
622,007

매입채무, 공정가치로 측정하는 금융부채
25,858,705
25,858,705

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
매입채무, 상각후원가로 측정하는 금융부채
371,560,466
371,560,466

기타채무, 상각후원가로 측정하는 금융부채
207,398,705
207,398,705

차입부채
1,901,976,485
1,905,123,938

비지배지분부채
17,948,466
17,948,466

금융보증부채
2,321,189
2,321,189

기타금융부채, 상각후원가로 측정하는 금융부채
593,715
593,715

금융부채, 범주 합계
2,528,561,655
2,531,709,108

공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역 (금융자산)

공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역 (금융자산)

당분기말
(단위 : 천원)

금융자산, 금융상품의 공정가치

자산
상장지분상품, 당기손익-공정가치 측정 금융자산
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계 수준 1
4,256

공정가치 서열체계 수준 2
0

공정가치 서열체계 수준 3
0

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
4,256

비상장지분상품, 당기손익-공정가치 측정 금융자산
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계 수준 1
0

공정가치 서열체계 수준 2
0

공정가치 서열체계 수준 3
10,320,176

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
10,320,176

출자금, 당기손익-공정가치 측정 금융자산
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계 수준 1
0

공정가치 서열체계 수준 2
0

공정가치 서열체계 수준 3
1,130,996

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
1,130,996

채무상품, 당기손익-공정가치 측정 금융자산
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계 수준 1
0

공정가치 서열체계 수준 2
0

공정가치 서열체계 수준 3
2,331,735

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
2,331,735

기타(수익증권 등), 당기손익-공정가치 측정 금융자산
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계 수준 1
0

공정가치 서열체계 수준 2
118,963,123

공정가치 서열체계 수준 3
344,022,777

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
462,985,900

통화선도 및 원자재선물, 당기손익-공정가치 측정 금융자산
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계 수준 1
0

공정가치 서열체계 수준 2
8,712,021

공정가치 서열체계 수준 3
0

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
8,712,021

상장지분상품, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계 수준 1
8,648,479

공정가치 서열체계 수준 2
0

공정가치 서열체계 수준 3
0

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
8,648,479

비상장지분상품, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계 수준 1
0

공정가치 서열체계 수준 2
330,744

공정가치 서열체계 수준 3
153,220,611

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
153,551,355

위험회피지정파생상품자산, 위험회피지정파생상품
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계 수준 1
0

공정가치 서열체계 수준 2
17,724,052

공정가치 서열체계 수준 3
0

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
17,724,052

자산 합계
665,408,970

전기말
(단위 : 천원)

금융자산, 금융상품의 공정가치

자산
상장지분상품, 당기손익-공정가치 측정 금융자산
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계 수준 1
0

공정가치 서열체계 수준 2
0

공정가치 서열체계 수준 3
0

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
0

비상장지분상품, 당기손익-공정가치 측정 금융자산
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계 수준 1
0

공정가치 서열체계 수준 2
0

공정가치 서열체계 수준 3
10,134,651

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
10,134,651

출자금, 당기손익-공정가치 측정 금융자산
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계 수준 1
0

공정가치 서열체계 수준 2
0

공정가치 서열체계 수준 3
1,130,996

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
1,130,996

채무상품, 당기손익-공정가치 측정 금융자산
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계 수준 1
0

공정가치 서열체계 수준 2
0

공정가치 서열체계 수준 3
2,337,300

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
2,337,300

기타(수익증권 등), 당기손익-공정가치 측정 금융자산
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계 수준 1
0

공정가치 서열체계 수준 2
3,274,550

공정가치 서열체계 수준 3
360,714,010

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
363,988,560

통화선도 및 원자재선물, 당기손익-공정가치 측정 금융자산
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계 수준 1
0

공정가치 서열체계 수준 2
3,447,874

공정가치 서열체계 수준 3
0

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
3,447,874

상장지분상품, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계 수준 1
5,528,880

공정가치 서열체계 수준 2
0

공정가치 서열체계 수준 3
0

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
5,528,880

비상장지분상품, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계 수준 1
0

공정가치 서열체계 수준 2
300,744

공정가치 서열체계 수준 3
153,325,403

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
153,626,147

위험회피지정파생상품자산, 위험회피지정파생상품
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계 수준 1
0

공정가치 서열체계 수준 2
33,649,834

공정가치 서열체계 수준 3
0

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
33,649,834

자산 합계
573,844,242

공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역 (금융부채)

공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역 (금융부채)

당분기말
(단위 : 천원)

금융부채, 금융상품의 공정가치

부채
통화선도 및 원자재선물, 당기손익-공정가치 측정 금융부채
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계 수준 1
0

공정가치 서열체계 수준 2
860,776

공정가치 서열체계 수준 3
0

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
860,776

위험회피지정파생상품부채, 위험회피지정파생상품
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계 수준 1
0

공정가치 서열체계 수준 2
2,769,235

공정가치 서열체계 수준 3
0

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
2,769,235

부채 합계
3,630,011

전기말
(단위 : 천원)

금융부채, 금융상품의 공정가치

부채
통화선도 및 원자재선물, 당기손익-공정가치 측정 금융부채
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계 수준 1
0

공정가치 서열체계 수준 2
281,917

공정가치 서열체계 수준 3
0

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
281,917

위험회피지정파생상품부채, 위험회피지정파생상품
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계 수준 1
0

공정가치 서열체계 수준 2
622,007

공정가치 서열체계 수준 3
0

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
622,007

부채 합계
903,924

공정가치 서열체계 수준간 이동

연결기업은 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의이동이 있는지를 판단하고 있으며, 당분기와 전분기 중 공정가치 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동 및 공정가치 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 유의적인 이동은 없었습니다.

공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의 장부금액

수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품 공정가치측정치에 사용된 가치평가기법과 투입변수에 대한 설명

다음은 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품 공정가치측정치에 사용된 가치평가기법과 투입변수에 대한 설명입니다. - 통화선도, 원자재선물 및 주가연계증권(ELS 등) 통화선도의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간말 현재 시장에서 공시된 선도환율에 기초하여 측정하였습니다. 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면, 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정하여 통화선도의 공정가치를 측정하였습니다. 통화선도의 공정가치 측정에 사용되는 할인율은 보고기간말 현재 시장에서 공시되는 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 결정하였습니다. 주가연계증권은 상품별 기초자산의 공정가치의 변동에 따라 금융상품의 공정가치가 측정됩니다. 즉, 보고기간말 현재 시장에서 관측된 기초자산의 측정치를 기초로 상품별 공정가치가 도출되고 있습니다. 원자재선물은 보고기간말 상품별 고시 선물가격에 의하여 측정됩니다. 상기에서 설명한 바와 같이 통화선도, 원자재선물 및 주가연계증권의 공정가치 측정에 사용되는 투입변수는 보고기간말 현재 시장에서 관측가능한 선도환율과 수익률곡선 등을 통해도출되므로, 연결기업은 통화선도, 원자재선물 및 주가연계증권의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 2로 분류하였습니다. - 국공채 및 회사채 국공채와 무담보 회사채의 공정가치는 채무증권 발행자와 유사한 신용도를 가진 기업에 적용되는 시장이자율을 적용하여 채무증권의 미래현금흐름을 할인하여 측정하고 있습니다. - 수익증권 및 비상장주식 할인된 현금흐름 미래현금흐름을 추정하기 위하여 매출액 증가율, 여유자금운용수익율, 장기차입금 이자비용, 자기자본비용 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 자기자본비용은 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하고 있으며, 베타는 Hamada model 및 각 업종베타를 적용하여 산출하였습니다. 조정순자산법 조정순자산법은 자산을 보유함으로 인해 가치를 창출하는 투자기업 등에 일반적으로적용되는 방식입니다. 대상 펀드 내 투자자산에 대해서는 대상 펀드의 평가위원회(Valuation committee)에서 자체적으로 공정가치평가를 반영하였으며, 편입자산의 공정가치 평가 시 주로 최근 거래사례가격을 적용하고, 일부 투자자산에 대해서는 유사기업 시장배수법 및 순자산을 고려한 평가가 반영되었습니다. - 주주간 계약 옵션의 만기일까지 주가가 변할 수 있는 여러 과정을 보여주며, 옵션의 최종가격을 산정한 후, 이를 각 노드(Node)마다 할인하여 옵션가치를 산정하고 있습니다.

반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는 금융자산과 금융부채의 당기 변동

반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는 금융자산과 금융부채의 당기 변동

(단위 : 천원)

비상장주식, 수준 3으로 분류되는 금융자산
수익증권 등, 수준 3으로 분류되는 금융자산
출자금, 수준 3으로 분류되는 금융자산

기초
163,460,055
363,051,310
1,130,996

취득
200,083
9,782,453
0

당기손익
170,662
567,635
0

처분
(34,557)
(2,856,722)
0

기타
(255,456)
(24,190,164)
0

기말
163,540,787
346,354,512
1,130,996

32. 특수관계자 - 연결 (연결)

32. 특수관계자

(1) 당분기말 현재 연결기업의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
내 역
비 고

관계기업
(주1)
진양특수강㈜ 외 24개사
주석 10 참조

공동기업
(주1), (주2)
IG DIGITAL, LLC, SeAH Gulf Special Steel Industries
주석 10 참조

기타
(주3)
(유)아라미스홀딩스투자목적회사
-

(주4)
㈜세아에삽 등
-

(주5)
㈜세아제강지주 등
-

(주1) 관계기업의 종속기업, 종속기업의 관계기업 및 공동기업, 종속기업이 포함되어 있습니다. (주2) 종속기업인 ㈜세아창원특수강은 사우디산업투자공사(Dussur)와 계약을 체결하여 합작법인 SeAH Gulf Special Steel Industries 를 설립하였습니다. ㈜세아창원특수강이 소유하고 있는 지분율이 51%로 지분율 과반수 보유회사이나, 다른 주주와의 약정에 따라 주요한 영업 및 재무 의사결정은 공동으로 행사하도록 협약함에 따라공동기업으로 분류하였습니다. (주3) 종속기업인 ㈜아이언그레이는 (유)아라미스홀딩스투자목적회사에 대하여 약정상 소유지분에 연계된 이익에 접근할 수 없으므로 지분법을 적용하지는 않으나, 지분율이 20%를 초과하여 특수관계자로 분류하였습니다. (주4) 지배기업은 해당 특수관계자에 대한 보유지분 전체를 (유)아라미스홀딩스투자목적회사에 매각하였으며, 이에 따라 해당 특수관계자를 기타특수관계자로 분류 변경하였습니다.

(주5) 기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

특수관계자 내역

(1) 당기말 현재 연결기업의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진에 대한 보상

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여
7,880,624

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여
533,027

주요 경영진에 대한 보상, 주식기준보상
0

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여
7,149,906

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여
738,871

주요 경영진에 대한 보상, 주식기준보상
1,250

특수관계자거래에 대한 공시

특수관계자거래에 대한 공시

당분기
(단위 : 천원)

매출 등, 특수관계자거래
매입 등, 특수관계자거래
특수관계의 성격에 대한 기술
특수관계자거래에 대한 기술

매출, 특수관계자거래
배당금 수령, 특수관계자거래
기타수익, 특수관계자거래
매입, 특수관계자거래
배당금지급, 특수관계자거래
유형자산의 거래, 특수관계자 거래
기타비용, 특수관계자거래

전체 특수관계자
대규모기업집단
Inox Tech S.p.A
1
0
0
0
0
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

SeAH Japan Co., Ltd.
49
0
0
0
0
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

SeAH Steel UAE, LLC.
4,686
0
0
0
0
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

SeAH Steel Vina Corp.
5,586
0
0
0
0
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

SeAH Wind Ltd.
509,817
0
0
0
0
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

Vietnam Steel Pipe Co., Ltd.
0
0
0
0
0
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

동아스틸㈜
127,852
0
0
6,637,018
0
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

㈜세아씨엠
316,687
0
0
1,462,078
0
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

㈜세아제강
7,751,304
0
0
27,550,530
0
987,291
94,260
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

㈜세아제강지주
173,531
0
0
0
609,919
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

㈜에스에스아이케이
1,146
0
0
0
0
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

㈜에이치피피
62,039
0
0
810
1,313,309
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

㈜에이팩인베스터스
808
0
0
0
907
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

탈리다쿰㈜
2,553
0
0
0
0
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

공동기업
SeAH Gulf Special Steel Industries
2,695,001
0
0
0
0
0
60

그 밖의 특수관계자
India SeAH Precision Metal Pvt Ltd.
0
0
0
0
0
0
0

SeAH Precision Mexico S.A DE. C.V.
0
0
0
0
0
0
0

㈜세아에삽
647,867
0
0
0
0
0
0

㈜세아에프에스아이
3,072
0
0
0
0
0
0

㈜우진정공
132,494
0
0
0
0
0
0

관계기업
㈜세창스틸
4,662,950
0
0
0
0
0
67,338
관계기업의 종속기업, 종속기업의 관계기업 및 공동기업, 종속기업이 포함되어 있습니다.

진양특수강㈜
11,710,317
350,000
51,636
1,697,812
0
0
64,462
관계기업의 종속기업, 종속기업의 관계기업 및 공동기업, 종속기업이 포함되어 있습니다.

케이퓨전테크놀로지㈜
0
0
1,442
0
0
0
0
관계기업의 종속기업, 종속기업의 관계기업 및 공동기업, 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜포도미디어네트워크
162,474
0
0
0
0
0
0
관계기업의 종속기업, 종속기업의 관계기업 및 공동기업, 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜삼정개발
440,000
0
0
0
0
0
0
관계기업의 종속기업, 종속기업의 관계기업 및 공동기업, 종속기업이 포함되어 있습니다.

전분기
(단위 : 천원)

매출 등, 특수관계자거래
매입 등, 특수관계자거래
특수관계의 성격에 대한 기술
특수관계자거래에 대한 기술

매출, 특수관계자거래
배당금 수령, 특수관계자거래
기타수익, 특수관계자거래
매입, 특수관계자거래
배당금지급, 특수관계자거래
유형자산의 거래, 특수관계자 거래
기타비용, 특수관계자거래

전체 특수관계자
대규모기업집단
Inox Tech S.p.A
1,112
0
0
0
0
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

SeAH Japan Co., Ltd.
3,545
0
0
0
0
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

SeAH Steel UAE, LLC.
6,245
0
0
0
0
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

SeAH Steel Vina Corp.
2,675
0
0
0
0
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

SeAH Wind Ltd.
219,837
0
0
0
0
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

Vietnam Steel Pipe Co., Ltd.
442
0
0
0
0
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

동아스틸㈜
121,497
0
0
1,837,781
0
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

㈜세아씨엠
742,469
0
0
1,944,571
0
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

㈜세아제강
12,225,570
0
6,070
13,433,574
0
0
276,059
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

㈜세아제강지주
448,062
0
384
0
1,307,554
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

㈜에스에스아이케이
51,394
0
0
0
0
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

㈜에이치피피
60,553
0
0
865
1,313,309
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

㈜에이팩인베스터스
969
0
0
0
907
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

탈리다쿰㈜
2,763
0
0
0
0
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

공동기업
SeAH Gulf Special Steel Industries
2,324,308
0
0
0
0
0
23,415

그 밖의 특수관계자
India SeAH Precision Metal Pvt Ltd.
0
0
0
0
0
0
34,767

SeAH Precision Mexico S.A DE. C.V.
1,304,445
0
0
0
0
0
0

㈜세아에삽
1,743,249
0
0
0
0
0
0

㈜세아에프에스아이
29,937
0
0
0
0
0
0

㈜우진정공
72,519
0
0
0
0
0
0

관계기업
㈜세창스틸
5,071,448
0
0
672,000
0
0
0
관계기업의 종속기업, 종속기업의 관계기업 및 공동기업, 종속기업이 포함되어 있습니다.

진양특수강㈜
16,928,399
700,000
0
1,809,133
0
0
774,270
관계기업의 종속기업, 종속기업의 관계기업 및 공동기업, 종속기업이 포함되어 있습니다.

케이퓨전테크놀로지㈜
0
0
1,458
0
0
0
0
관계기업의 종속기업, 종속기업의 관계기업 및 공동기업, 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜포도미디어네트워크
995
0
0
0
0
0
0
관계기업의 종속기업, 종속기업의 관계기업 및 공동기업, 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜삼정개발
706,448
0
0
0
0
0
0
관계기업의 종속기업, 종속기업의 관계기업 및 공동기업, 종속기업이 포함되어 있습니다.

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

당분기말
(단위 : 천원)

수취채권, 특수관계자거래
채무액, 특수관계자거래
특수관계의 성격에 대한 기술
특수관계자거래에 대한 기술

매출채권, 특수관계자거래
기타채권, 특수관계자거래
매입채무, 특수관계자거래
기타채무, 특수관계자거래

전체 특수관계자
대규모기업집단
Vietnam Steel Pipe Co., Ltd.
0
0
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

SeAH Japan Co., Ltd.
0
0
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

Inox Tech S.p.A
0
0
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

SeAH Steel UAE LLC.
0
0
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

SeAH Steel Vina Corp.
0
0
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

SeAH Wind Ltd.
4,368
1,010,191
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

동아스틸㈜
31,755
27,357
387,810
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

㈜세아씨엠
22,040
109,313
1,171,109
698
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

㈜세아제강
2,009,600
1,069,356
6,002,638
2,310,236
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

㈜세아제강지주
3,724
30,663
0
349
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

㈜에스에스아이케이
176
730
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

㈜에이치피피
0
3,098
0
114,728
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

㈜에이팩인베스터스
42
757
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

탈리다쿰㈜
0
829
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

공동기업
SeAH Gulf Special Steel Industries
13,361,714
438,620
0
2,944,362

관계기업
㈜세아엔지니어링
0
0
0
0
관계기업의 종속기업, 종속기업의 관계기업 및 공동기업, 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜포도미디어네트워크
2,160
72,160
0
266
관계기업의 종속기업, 종속기업의 관계기업 및 공동기업, 종속기업이 포함되어 있습니다.

진양특수강㈜
7,871,004
0
414,680
294,137
관계기업의 종속기업, 종속기업의 관계기업 및 공동기업, 종속기업이 포함되어 있습니다.

케이퓨전테크놀로지㈜
0
117,000
0
0
관계기업의 종속기업, 종속기업의 관계기업 및 공동기업, 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜삼정개발
0
1,051,600
0
0
관계기업의 종속기업, 종속기업의 관계기업 및 공동기업, 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세창스틸
3,355,852
127
0
0
관계기업의 종속기업, 종속기업의 관계기업 및 공동기업, 종속기업이 포함되어 있습니다.

그 밖의 특수관계자
SeAH Precision Mexico S.A DE. C.V.
1,912,564
0
0
0

㈜세아에삽
367,632
0
0
0

㈜세아에프에스아이
3,379
0
0
0

㈜우진정공
78,847
0
0
0

전기말
(단위 : 천원)

수취채권, 특수관계자거래
채무액, 특수관계자거래
특수관계의 성격에 대한 기술
특수관계자거래에 대한 기술

매출채권, 특수관계자거래
기타채권, 특수관계자거래
매입채무, 특수관계자거래
기타채무, 특수관계자거래

전체 특수관계자
대규모기업집단
Vietnam Steel Pipe Co., Ltd.
0
157
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

SeAH Japan Co., Ltd.
0
1,371
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

Inox Tech S.p.A
0
1,054
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

SeAH Steel UAE LLC.
0
2,668
0
4,652
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

SeAH Steel Vina Corp.
0
46,061
0
5,584
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

SeAH Wind Ltd.
8,224
651,462
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

동아스틸㈜
29,546
27,223
387,810
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

㈜세아씨엠
133
96,387
999,807
243,118
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

㈜세아제강
2,046,454
1,737,427
8,109,528
1,921,555
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

㈜세아제강지주
285,817
29,020
0
1,686,688
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

㈜에스에스아이케이
176
221
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

㈜에이치피피
0
977
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

㈜에이팩인베스터스
0
739
0
0
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

탈리다쿰㈜
0
724
0
114,728
기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

공동기업
SeAH Gulf Special Steel Industries
3,965,031
11,770,302
0
3,908,039

관계기업
㈜세아엔지니어링
0
0
0
0
관계기업의 종속기업, 종속기업의 관계기업 및 공동기업, 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜포도미디어네트워크
1,725
0
0
315
관계기업의 종속기업, 종속기업의 관계기업 및 공동기업, 종속기업이 포함되어 있습니다.

진양특수강㈜
7,084,057
0
296,372
359,873
관계기업의 종속기업, 종속기업의 관계기업 및 공동기업, 종속기업이 포함되어 있습니다.

케이퓨전테크놀로지㈜
0
117,000
0
0
관계기업의 종속기업, 종속기업의 관계기업 및 공동기업, 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜삼정개발
2,024,200
567,600
0
0
관계기업의 종속기업, 종속기업의 관계기업 및 공동기업, 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세창스틸
2,994,585
38,144
332,694
142,061
관계기업의 종속기업, 종속기업의 관계기업 및 공동기업, 종속기업이 포함되어 있습니다.

그 밖의 특수관계자
SeAH Precision Mexico S.A DE. C.V.
2,409,509
0
0
0

㈜세아에삽
30,262
0
0
0

㈜세아에프에스아이
3,379
0
0
0

㈜우진정공
0
0
0
0

특수관계자와의 지분거래내역

특수관계자와의 지분거래내역

당분기
(단위 : 천원)

SeAH Gulf Special Steel Industries
파빌리온엠씨클라이밋테크제일호사모투자 합자회사
FR AP4 CO-INVESTMENT, L.P.

출자금 회수, 특수관계자거래
0
0
0

유상증자, 특수관계자거래
0
1,055,537
126,100

추가취득, 특수관계자거래
0
0
0

특수관계자거래에 대한 기술

전분기
(단위 : 천원)

SeAH Gulf Special Steel Industries
파빌리온엠씨클라이밋테크제일호사모투자 합자회사
FR AP4 CO-INVESTMENT, L.P.

출자금 회수, 특수관계자거래
0
0
0

유상증자, 특수관계자거래
20,468,960
1,227,425
0

추가취득, 특수관계자거래
0
0
0

특수관계자거래에 대한 기술

특수관계자와의 채무보증내역

특수관계자와의 채무보증내역

(단위 : 천원)

SeAH Gulf Special Steel Industries

채무보증내역
종속기업인 ㈜세아창원특수강은 2022년 3월 21일 이사회를 통해 SeAH Gulf SpecialSteel Industries의 자금차입에 대한 채무보증을 결의하였습니다.

채무보증한도
채무보증 한도는 ㈜세아창원특수강이 소유하고 있는 지분율인 51%에 해당하는 금액입니다.

실행한 차입금
88,994,528

33. 현금및현금성자산 - 연결 (연결)

현금및현금성자산

연결기업의 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다.

34. 우발부채, 우발자산 및 약정사항 - 연결 (연결)

분실수표 관련 우발사항

종속기업인 ㈜세아네트웍스는 거래대금의 결제를 위하여 1998년 4월 8일 및 1998년6월 8일에 발행한 수표 2매를 해당 은행에 분실신고를 하였습니다. 연결기업의 경영진은 동 사항이 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있으며,이에 따라 당분기말 현재 충당부채로 인식한 금액은 없습니다.

법적소송우발부채에 대한 공시

법적소송우발부채에 대한 공시

(단위 : 백만원)

피소(피고)
제소(원고)

소송 건수
16
1

소송 금액
9,290
757

소송 금액 USD [USD, 일]
5,000,000

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채
당분기말 현재 연결기업이 피고로서 계류중인 소송사건은 총 16건(소송가액 9,290백만원 및 USD 5,000,000)으로, 동 소송사건의 결과는 현재로서는 합리적으로 예측할 수없습니다. 연결기업은 계류중인 소송 중 통상임금 관련 소송 사건 등으로부터 예상되는 손실금액150,794,875천원을 소송충당부채로 재무제표에 반영하였으며, 통상임금 관련 소송을 제외하고 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.
당분기말 현재 연결기업이 원고로 계류중인 소송사건은 총 1건(소송가액 757,333천원)으로, 동 소송사건의 결과는 현재로서 합리적으로 예측할 수 없습니다.

교환사채(신종자본증권)

교환사채(신종자본증권)

(단위 : 원)

㈜세아베스틸지주

약정에 대한 설명
종속기업인 ㈜세아베스틸지주는 2025년 3월 17일 교환사채 1,000억원 전액에 대해 상환 완료하였습니다

비지배주주와의 지분옵션계약

비지배주주와의 지분옵션계약

(단위 : 원)

㈜세아특수강
SeAH Global Inc.
㈜아이언그레이

약정에 대한 설명
종속기업인 ㈜세아특수강은 2013년 중 Pos-SeAH Steel Wire(Tianjin) Co., Ltd.(이하 '대상회사')의 지분 75%를 취득하면서, 비지배주주인 포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25%와 관련하여 다음의 지분옵션계약을 체결하였습니다. [콜옵션] 옵션보유자 : ㈜세아특수강 행사대상 : 포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25% 행사시기 : 계약체결일로부터 5년이 경과한 날 이후 행사가격(주1) : 행사시점 대상회사의 본질가치 중 25% 지분 상당액 [풋옵션] 옵션보유자 : 포스코 차이나 행사대상 : 포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25% 행사시기 : 계약체결일로부터 5년이 경과한 날 이후 행사가격(주1) : 행사시점 대상회사의 본질가치 중 25% 지분 상당액 (주1) 행사시점 대상회사의 본질가치는 대상회사의 순자산가치와 순손익가치를 각 1:1.5 비율로 가중평균하여 산출합니다. 순자산가치는 옵션 행사 직전 6개월 이내에 외부감사인으로부터 감사 또는 검토 받은 재무제표상 순자산가액을 의미하며, 순손익가치는 대한민국의 상속세 및 증여세법 시행령 제54조에 따라 산정하되 순손익가치환원율은 대한민국의 기획재정부장관이 본 계약 체결일 현재 고시한 이율 10%를 행사시점에 적용합니다. 한편, 상기 지분옵션계약을 고려할 때 연결기업은 비지배주주인 포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25%에 대하여 현재의 소유권을 보유하고 있다고 판단하였습니다. 이에 따라 연결기업은 대상회사인 종속기업 Pos-SeAH Steel Wire(Tianjin) Co., Ltd.의 지분을 100% 보유한 것으로 회계처리하였습니다.
2020년 중 종속기업인 SeAH Global Inc.은 그 종속기업인 Everguard Inc.의 지분 30%를 처분하였으며, 처분시 지분옵션계약을 체결하였습니다. 2024년 중 종속기업인 SeAH Global Inc.은 그 종속기업인 Everguard Inc 유상증자에 참여하였으며, 풋옵션 관련 사항을 수정하였습니다. [콜옵션] 행사대상 : Everguard Inc. 비지배지분 1.4% 행사가능시기 : 2022년 9월 이후 행사가격 : 행사시점의 SeAH Global Inc.와 비지배주주가 합의한 가격 [풋옵션] 행사대상 : Everguard Inc. 비지배지분 1.4% 행사가능시기 : 2024년 2월 이후 행사가격 : 행사시점의 SeAH Global Inc.와 비지배주주가 합의한 가격
종속기업인 ㈜아이언그레이는 (유)윈드밀홀딩스투자목적회사와 사원간계약을 통해 아라미스홀딩스투자목적회사(이하 "SPC")의 지분을 각각 30%, 70% 보유하게 되며, 투자수익의 분배 및 지분비율조정에 대한 약정을 체결하였습니다. 주요 약정내용은 다음과 같습니다. 투자수익의 분배 : SPC가 SPC의 재산을 사원들에게 분배하는 경우 다음의 순서에 따라 분배를 실시함 (가) (유)윈드밀홀딩스투자목적회사 측의 투자원금 배분 (나) ㈜아이언그레이 측의 투자원금 배분 (다) 상기 (나) 분배 이후, 분배 누적금액이 각 당사자의 투자원금 및 IRR 6%에 도달할 때까지 각 당사자에 지급 (라) 상기 (다) 분배 이후 잔여 금액이 있는 경우, 전액 매수인에게 지급 지분매각에 관한 권리 : (가) ㈜아이언그레이 측의 동반매도청구권(Tag-along Right) (나) (유)윈드밀홀딩스투자목적회사 측의 동반매각요구권(Drag-along Right)

약정에 대한 공시

약정에 대한 공시

(단위 : 천원)

약정 금액
약정 금액 CNY [CNY, 일]
약정 금액 JPY [JPY, 일]
약정 금액 THB [THB, 일]
약정 금액 USD [USD, 일]
약정 금액 VND [VND, 일]
약정처

약정의 유형
일반자금대출
기능통화 또는 표시통화
KRW
723,900,000

하나은행 외

USD

214,000,000

하나은행 외

CNY

436,000,000

하나은행 외

JPY

1,590,000,000

하나은행 외

THB

483,000,000

하나은행 외

VND

22,000,000,000
하나은행 외

무역금융대출
KRW
167,000,000

하나은행 외

USD

CNY

JPY

THB

VND

유산스
KRW

USD

494,700,000

하나은행 외

CNY

JPY

THB

VND

이행보증
KRW
1,500,000

하나은행 외

USD

130,000

하나은행 외

CNY

JPY

THB

VND

매출채권할인
KRW

USD

CNY

JPY

THB

VND

기업어음
KRW
20,000,000

하나은행

USD

CNY

JPY

THB

VND

시설자금대출
KRW
425,000,000

하나은행 외

USD

CNY

44,000,000

하나은행 외

JPY

THB

VND

동반성장론(B2B)
KRW
382,850,000

하나은행 외

USD

CNY

JPY

THB

VND

외화포괄한도
KRW
9,000,000

국민은행 외

USD

50,000,000

국민은행 외

CNY

JPY

THB

VND

지급보증
KRW
6,600,000

하나은행 외

USD

30,877,149

하나은행 외

CNY

JPY

THB

131,000,000

하나은행 외

VND

파생상품(선물환)
KRW

USD

48,032,000

하나은행 외

CNY

JPY

280,000,000

하나은행 외

THB

VND

타인으로부터 제공받은 담보내역

타인으로부터 제공받은 담보내역

(단위 : 천원)

공탁
지급보증서 등
토지, 아파트 등 부동산
기타 자산

담보설정액
0
37,740,800
34,685,000
2,100,000

타인으로부터 제공받은 지급보증

타인으로부터 제공받은 지급보증

(단위 : 천원)

물건 또는 내용
보증 금액
보증 금액 USD [USD, 일]
보증 금액 THB [THB, 일]

부문
㈜세아엘앤에스
서울보증보험
공탁보증보험 외
257,949

(주)세아베스틸
서울보증보험
계약이행보증
29,207,220

하나은행 등(1)
외화지급보증
82,144

하나은행 등(2)
L/C 지급보증
3,727,655

㈜세아네트웍스
서울보증보험
계약이행보증 외
4,269,043

소프트웨어공제조합
하자이행보증 외
9,470,568

세아창원특수강
서울보증보험
온실가스 배출권
3,837,677

하나은행
계약이행보증

30,000

신한은행 등
L/C 지급보증

3,578

㈜세아항공방산소재
서울보증보험
하자보증 등
3,499,715

㈜씨티씨
서울보증보험
전기료지급보증
160,000

㈜세아특수강
신한은행
외화지급보증 외
16,508,460

우리은행

하나은행
외화지급보증 외
16,834,646

㈜세아홀딩스
서울보증보험
공탁보증보험
741,754

㈜세아베스틸지주
서울보증보험
보증보험
48,075

Pos-Seah Steel Wire (Thiland) Co., Ltd.
카시컨은행
전기료지급보증

85,580,000

타인으로부터 제공받은 지급보증에 대한 각주

㈜세아베스틸은 쇼군본드와 관련하여 원리급지급의무이행에 대해 미쓰비시UFJ은행과 보증약정을 체결하여 보증을 제공받고 있습니다.

특수관계자 외 타인에게 제공한 담보자산

특수관계자 외 타인에게 제공한 담보자산

(단위 : 천원)

담보제공자산
담보설정액
담보설정액 USD [USD, 일]
담보설정액 CNY [CNY, 일]
담보설정액 THB [THB, 일]
담보자산에 대한 기술

부문
시설자금대출
산업은행
토지,건물,기계장치, 재산종합보험
349,583,000

하나은행
토지,건물,기계장치
13,400,000

일반자금대출 등
국민은행
토지,건물
81,120,000

하나은행(1)
토지, 건물
2,400,000

하나은행(2)
토지, 건물

13,000,000

신한은행(1)
건물

5,200,000

신한은행(2)
토지,건물
13,000,000

신한은행(3)
㈜세아베스틸지주 지분증권
30,000,000

산업은행
토지, 건물
92,000,000

하나아이지제일차유한회사
KB와이즈스타일반사모부동산투자신탁제2호 출자지분, 보통예금
24,000,000

하나아이지제일차유한회사의 ㈜아이언그레이의 장기차입금과 관련하여 KB와이즈스타일반사모부동산투자신탁제2호 지분증권, 펀드 이익분배금 계좌 및 대출실행 계좌에 대하여 근질권 설정이 되어 있습니다.

중국은행
토지, 건물, 기계장치

40,000,000

카시컨은행
토지, 건축물

132,000,000

Bank of Ningbo
토지, 건물, 구축물

35,000,000

임대보증금
효성아이티엑스㈜ 등
투자부동산
609,908

특수관계자 외 타인에게 제공한 지급보증

특수관계자 외 타인에게 제공한 지급보증

(단위 : 천원)

부문

일반차입금

㈜정선라임
SeAH Gulf Special Steel Industries

보증금액
997,739

보증금액 SAR [SAR, 일]

270,300,000

이행보증

연결기업은 (유)라미솔라를 거래상대방으로 하여 (유)라미솔라가 종속회사인 ㈜세아네트웍스로부터 인수한 태양광발전소 및 부대시설의 관리 및 운영에 대한 이행보증을 제공하고 있으며, 계약기간은 2020년 9월 25일부터 최대 20년입니다.

특수관계자 외 타인을 위하여 제공한 담보제공자산

특수관계자 외 타인을 위하여 제공한 담보제공자산

(단위 : 천원)

부문

일반차입금

엔에이치투자증권㈜ 등

담보제공자산
(유)아라미스홀딩스투자목적회사 출자지분

통화
KRW

담보설정액
39,841,461

특수관계자 외 타인을 위하여 제공한 담보제공자산에 대한 각주

상기 담보설정액은 담보제공된 출자지분의 장부가액입니다.

미결제된 파생상품 내역

미결제된 파생상품 내역

(단위 : 천원)

계약일
만기일
계약수량 USD [USD, 일]
계약수량 JPY [JPY, 일]
평가금액
계약체결목적

계약처
미쓰비시UFJ은행
2025-03-27
2029-03-27
50,000,000

(2,612,629)
금리 및 환율변동에 따른 위험 회피

신한은행(1)
2025-03-25
2025-04-30
2,917,315

6,620
금리 및 환율변동에 따른 위험 회피

하나은행(1)
2024-07-30
2026-07-30
3,800,000

281,191
금리 및 환율변동에 따른 위험 회피

씨티은행(1)
2024-06-28
2025-06-28
3,000,000

247,482
환율변동에 따른 위험 회피

씨티은행(2)
2024-06-17
2025-06-17
6,000,000

514,487
환율변동에 따른 위험 회피

신한은행(2)
2024-03-22
2026-03-20
9,000,000

1,120,266
금리 및 환율변동에 따른 위험 회피

MUFG(1)
2023-07-24
2026-07-24
30,000,000

5,630,686
금리 및 환율변동에 따른 위험 회피

MUFG(2)
2022-05-12
2025-05-13
45,000,000

7,981,096
금리 및 환율변동에 따른 회피

하나은행(2)
2022-04-27
2025-04-28

1,000,000,000
(156,606)
환율변동에 따른 위험 회피

하나은행(3)
2021-11-19
2026-11-19
29,000,000

1,942,224
금리 및 환율변동에 따른 위험 회피

기타 약정사항

미이행 출자약정

세아창원특수강의 약정사항에 대한 공시

종속기업인 ㈜세아창원특수강이 투자한 SeAH Gulf Special Steel Industries는 2022년 중 Saudi Arabian industrial investment comapany와의 합작 계약에 의해 설립 되었습니다. 신주 발행한 지분의 51%를 약 USD 62.6M(총 최대약정금액 : USD 71.4M)에 취득하였습니다. 지분 취득시 체결한 세부 약정은 다음과 같으며, 약정에 의해 공동지배력이 있다고 판단하여 해당 지분을 공동기업투자주식으로 인식하였습니다.

세아창원특수강의 약정사항에 대한 공시

전체 종속기업

(주)세아창원특수강

계약의 유형

지분취득약정

거래상대방

Saudi Arabian industrial investment comapany

주식양도제한에 대한 기술
- Lock-in 기간 중 상대주주의 사전 서면 동의없이 주식 양도 금지 - 사우디 정부 및 정부 소유 기업에 매각시, 회사는 동반 매도청구권(Drag-Along)을 보유 - 제 3자 매각시, 다른 주주는 공동매각요구권(Tag-Along)을 보유

디폴트조건에 대한 기술
회사 혹은 계약 상대방에게 Default 발생시, Default가 발생하지 아니한 주주 및 자회사(이하, "non-Default 주주")는 Default가 발생한 주주 및 자회사(이하, "Default 주주")에게 지분 매각을 요구하는 권리(Call Option) 및 Default 주주에게 non-Default 주주가 보유한 주식을 매입하도록 요구하는 권리(Put Option)를 보유

데드락에 대한 기술
양사가 합의한 Deadlock 사항 발생시, 회사는 계약 상대방의 회사에게 지분 매각을 요구하는 권리(Call Option) 보유 계약 상대방은 회사가 상대방의 지분을 매입하도록 요구하는 권리(Put Option) 보유

지분취득약정에 대한 기술
종속기업 세아창원특수강은 2022년 중 Saudi Arabian industrial investment comapany와의 합작 계약에 의해 SeAH Gulf Special Steel Industries를 설립하였습니다. 신주 발행한 지분의 51%를 약 USD 62.6M(총 최대약정금액 : USD 71.4M)에 취득하였습니다. 지분 취득시 체결한 세부 약정은 다음과 같으며, 약정에 의해 공동지배력이 있다고 판단하여 해당 지분을 공동기업투자주식으로 인식하였습니다.

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

약정에 대한 설명

보증의 유형과 이와 관련된 의무에 대한 기술

우발부채의 추정재무영향

우발부채의 측정된 재무적 영향의 추정금액에 대한 설명

질권설정사실에 대한 공시

종속기업인 ㈜세아항공방산소재는 한국화재보험협회에 가입한 재산종합보험에 대하여 회사의 장기차입금을 기반으로 한국산업은행에 질권을 설정하였습니다.

보고기간말 현재 발생하지 않은 자본적지출 약정사항에 대한 공시

보고기간말 현재 발생하지 않은 자본적지출 약정사항에 대한 공시

당분기말
(단위 : 천원)

유형자산에 대한 자본적지출 약정사항
무형자산에 대한 자본적지출 약정사항

자본적지출 약정사항
14,977,109
182,805

전기말
(단위 : 천원)

유형자산에 대한 자본적지출 약정사항
무형자산에 대한 자본적지출 약정사항

자본적지출 약정사항
16,863,359
500,861

공급자금융약정에 대한 공시

공급자금융약정은 하나 이상의 금융기관 등이 회사가 공급자에게 지급하여야 할 금액을 지급하고, 연결기업은 공급자가 지급받은 이후에 해당 약정의 조건에 따라 금융기관등에 지급하는 것을 포함하고 있습니다. 이러한 약정은 관련 송장의 지급기한보다 연결기업에 연장된 지급기한을 제공하거나, 연결기업의 공급자가 대금을 조기에 수취하게 합니다.

공급자금융약정에 대한 공시

(단위 : 천원)

Banker Usance (1)
외상매출채권담보대출
동반성장론
다같이 성장론

재무상태표상 계정과목
차입금
매입채무
매입채무
미지급금

총 대출약정금액
337,326,469
2,127,092
245,310,141
61,144,621

실행액
337,326,469
17,671
115,677,170
30,519,418

공급자금융약정에 대한 설명
약정에 따라 금융기관은 공급자의 특정 매출채권에 대한 권리를 취득합니다. 해당 약정으로 인해 기존 지급기일이 90일에서 180일 내에서 변동하며, 채무의 조건이실질적으로 변경되었으므로 금융기관이 채무를 인수하는 시점에 기존 채무를 제거하고 금융부채로 표시합니다. 현금흐름표에서 연결기업은 금융기관이 기업을 대신하여 대금을 정산하는 것으로 고려하였습니다. 따라서 은행이 지급한 금액은 영업활동 현금유출과 재무활동 현금유입으로 표시하였습니다. 회사가 후속적으로 금융기관에 지급하는 경우 재무활동 현금유출로 표시됩니다.
약정에 따라 금융기관은 공급자의 특정 매출채권에 대한 권리를 취득합니다. 해당 약정으로 인해 기존 지급기일이 90일에서 180일 내에서 변동하며, 채무의 조건이실질적으로 변경되었으므로 금융기관이 채무를 인수하는 시점에 기존 채무를 제거하고 금융부채로 표시합니다. 현금흐름표에서 연결기업은 금융기관이 기업을 대신하여 대금을 정산하는 것으로 고려하였습니다. 따라서 은행이 지급한 금액은 영업활동 현금유출과 재무활동 현금유입으로 표시하였습니다. 회사가 후속적으로 금융기관에 지급하는 경우 재무활동 현금유출로 표시됩니다.
약정에 따라 금융기관은 공급자의 특정 매출채권에 대한 권리를 취득합니다. 해당 약정으로 인한 지급기일의 변동은 없으며, 채무의 조건이 실질적으로 변동되지 않았으므로 재무상태표의 매입채무에 관련 금액을 계속 표시하고 있습니다. 현금흐름표에서 연결기업은 금융기관과 공급자 간 현금흐름의 당사자가 아닌 것으로 판단하였으며, 부채의 실질적인 조건이 변경되지 않았으므로 회사가 대금을 지급하는 시점에 영업활동 현금유출로 표시하였습니다.
약정에 따라 금융기관은 공급자의 특정 매출채권에 대한 권리를 취득합니다. 해당 약정으로 인한 지급기일의 변동은 없으며, 채무의 조건이 실질적으로 변동되지 않았으므로 재무상태표의 매입채무에 관련 금액을 계속 표시하고 있습니다. 현금흐름표에서 연결기업은 금융기관과 공급자 간 현금흐름의 당사자가 아닌 것으로 판단하였으며, 부채의 실질적인 조건이 변경되지 않았으므로 회사가 대금을 지급하는 시점에 영업활동 현금유출로 표시하였습니다.

35. 보고기간 후 사건 - 연결 (연결)

수정을 요하지 않는 보고기간후사건에 대한 공시

수정을 요하지 않는 보고기간후사건에 대한 공시

(단위 : 천원)

수정을 요하지 않는 보고기간 후 사건

유상증자
종속기업의 상환전환우선주(RCPS) 취득

거래상대방

SeAH Global Inc.
SeAH Global Vina Co., Ltd.
SeAH Superalloy Technologies, LCC
SeAH Gulf Steel Industries
SeAH Global Inc.
SeAH Global Vina Co., Ltd.
SeAH Superalloy Technologies, LCC
SeAH Gulf Steel Industries

수정을 요하지 않는 보고기간후사건의 성격에 대한 기술
종속기업인 ㈜세아베스틸지주는 2025년 3월 26일 이사회를 통해 SeAH Global Inc.과 SeAH Global Vina Co., Ltd.에 대한 유상증자 참여를 결의하였습니다. 이에 따라 4월 18일 SeAH Global Inc.에 USD 5.1백만과 5월 14일 SeAH Global Vina Co., Ltd.에 USD 3.5백만을 납입 완료하였습니다.
종속기업인 ㈜세아베스틸지주는 2025년 3월 26일 이사회를 통해 SeAH Global Inc.과 SeAH Global Vina Co., Ltd.에 대한 유상증자 참여를 결의하였습니다. 이에 따라 4월 18일 SeAH Global Inc.에 USD 5.1백만과 5월 14일 SeAH Global Vina Co., Ltd.에 USD 3.5백만을 납입 완료하였습니다.

종속기업인 ㈜세아창원특수강은 2025년 4월 10일 SeAH Superalloy Technologies, LLC의 상환우선전환주를 추가로 취득하였으며, 취득금액은 USD 27.1백만입니다.

종속기업인 ㈜세아창원특수강은 2025년 4월 30일 이사회를 통해 SeAH Gulf Steel Industries에 대한 5차 증자의 건에 대해 결의하였습니다. 증자금액은 USD 9.4백만으로 종속기업인 ㈜세아창원특수강은 해당 자본금을 2025년 5월 19일에 납입할 예정입니다.

이사회결의일
2025-03-26
2025-03-26

2025-04-30

실행일
2025-04-18
2025-05-14

2025-05-19

2025-04-10

유상증자 금액(USD) [USD, 백만]
5.1
3.5

9.4

상환전환우선주,취득금액(USD) [USD, 백만]

27.1

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 25 기 1분기말 2025.03.31 현재

제 24 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 25 기 1분기말
제 24 기말

자산

유동자산
39,084,357,050
5,188,034,857

현금및현금성자산
2,052,342
66,169,817

매출채권및기타채권
36,951,335,155
3,029,023,565

기타금융자산
44,440,000
16,525,000

기타유동자산
2,086,529,553
2,076,316,475

비유동자산
1,148,956,873,864
1,148,165,959,453

유형자산
544,974,858
607,730,695

투자부동산
73,777,064,136
73,888,043,611

무형자산
4,344,073,541
4,344,190,819

매출채권및기타채권
689,198,606
652,192,932

기타금융자산
11,598,564,153
10,484,876,557

관계기업에 대한 투자자산
3,575,200,000
3,575,200,000

종속기업에 대한 투자자산
1,053,930,354,047
1,053,930,354,047

사용권자산
497,444,523
670,366,134

비유동 순확정급여자산
0
13,004,658

자산총계
1,188,041,230,914
1,153,353,994,310

부채

유동부채
186,171,117,895
82,967,280,642

매입채무및기타채무
16,784,810,959
3,464,959,640

차입금
167,707,680,902
77,401,000,000

기타유동부채
563,284,275
780,288,383

당기법인세부채
658,883,105
659,000,205

기타금융부채
456,458,654
662,032,414

비유동부채
12,853,144,159
96,286,688,086

매입채무및기타채무
2,493,058,000
2,217,608,000

차입금
0
83,862,686,110

순확정급여부채
168,133,256
0

이연법인세부채
10,167,027,046
10,171,547,181

기타금융부채
24,925,857
34,846,795

부채총계
199,024,262,054
179,253,968,728

자본

자본금
20,000,000,000
20,000,000,000

기타불입자본
156,554,122,074
156,554,122,074

이익잉여금(결손금)
812,462,846,786
797,545,903,508

기타자본구성요소
0
0

자본총계
989,016,968,860
974,100,025,582

자본과부채총계
1,188,041,230,914
1,153,353,994,310

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 25 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 24 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

제 25 기 1분기
제 24 기 1분기

3개월
누적
3개월
누적

영업수익
35,986,532,976
35,986,532,976
32,657,055,156
32,657,055,156

용역수익
4,522,579,808
4,522,579,808
3,457,536,197
3,457,536,197

임대수익
731,114,710
731,114,710
653,611,710
653,611,710

배당수익(매출액)
30,732,838,458
30,732,838,458
28,545,907,249
28,545,907,249

상표권사용수익
0
0
0
0

영업비용
5,211,836,866
5,211,836,866
5,354,209,256
5,354,209,256

종업원급여비용
3,069,537,521
3,069,537,521
2,973,954,418
2,973,954,418

감가상각비
346,139,800
346,139,800
332,734,183
332,734,183

지급수수료
814,632,046
814,632,046
956,828,699
956,828,699

기타판매비와관리비
981,527,499
981,527,499
1,090,691,956
1,090,691,956

영업이익(손실)
30,774,696,110
30,774,696,110
27,302,845,900
27,302,845,900

기타이익
1,832,819
1,832,819
28,538,890
28,538,890

기타손실
32,000
32,000
56,000
56,000

금융수익
3,110,197
3,110,197
111,645,800
111,645,800

금융원가
1,763,068,143
1,763,068,143
1,324,816,300
1,324,816,300

법인세비용차감전순이익(손실)
29,016,538,983
29,016,538,983
26,118,158,290
26,118,158,290

법인세비용(수익)
23,738,303
23,738,303
(238,564,901)
(238,564,901)

분기순이익(손실)
28,992,800,680
28,992,800,680
26,356,723,191
26,356,723,191

기타포괄손익
(106,949,402)
(106,949,402)
12,811,228
12,811,228

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목
(106,949,402)
(106,949,402)
12,811,228
12,811,228

확정급여제도의 재측정요소
(106,949,402)
(106,949,402)
12,811,228
12,811,228

분기총포괄이익(손실)
28,885,851,278
28,885,851,278
26,369,534,419
26,369,534,419

주당이익

기본및희석주당이익(손실) (단위 : 원)
7,442.00
7,442.00
6,766.00
6,766.00

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 25 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 24 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금
기타불입자본
이익잉여금
기타자본구성요소
자본 합계

2024.01.01 (기초자본)
20,000,000,000
156,621,665,274
792,408,989,345
0
969,030,654,619

연차배당
0
0
(13,785,416,000)
0
(13,785,416,000)

분기순이익(손실)
0
0
26,356,723,191
0
26,356,723,191

확정급여제도의 재측정요소
0
0
12,811,228
0
12,811,228

자기주식의 취득
0
(67,543,200)
0
0
(67,543,200)

2024.03.31 (기말자본)
20,000,000,000
156,554,122,074
804,993,107,764
0
981,547,229,838

2025.01.01 (기초자본)
20,000,000,000
156,554,122,074
797,545,903,508
0
974,100,025,582

연차배당
0
0
(13,968,908,000)
0
(13,968,908,000)

분기순이익(손실)
0
0
28,992,800,680
0
28,992,800,680

확정급여제도의 재측정요소
0
0
(106,949,402)
0
(106,949,402)

자기주식의 취득
0
0
0
0
0

2025.03.31 (기말자본)
20,000,000,000
156,554,122,074
812,462,846,786
0
989,016,968,860

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 25 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 24 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

제 25 기 1분기
제 24 기 1분기

영업활동으로 인한 현금흐름
(5,063,758,117)
(3,198,493,034)

분기순이익(손실)
28,992,800,680
26,356,723,191

조정항목
(28,373,419,190)
(27,073,473,822)

법인세비용(수익)
23,738,303
(238,564,901)

이자비용
1,760,363,996
1,321,951,927

이자수익
(2,040,753)
(111,320,757)

배당금수익
(30,732,838,458)
(28,545,907,249)

퇴직급여
231,217,922
167,632,975

유형자산감가상각비
61,241,597
55,205,814

투자부동산감가상각비
110,979,475
111,003,808

무형자산상각비
997,117
4,094,820

사용권자산감가상각비
172,921,611
162,429,741

운전자본의 변동
(3,942,021,406)
(1,691,714,912)

매출채권의 감소(증가)
(3,146,919,089)
5,655,966,065

미수금의 감소(증가)
(18,899,105)
95,524,056

선급금의 감소(증가)
(5,064,912)
0

미지급금의 증가(감소)
(364,263,758)
(6,704,297,433)

예수금의 증가(감소)
(217,004,108)
(635,324,343)

미지급비용의 증가(감소)
(4,582,586)
(48,083,410)

퇴직금의 지급
(208,529,227)
(31,545,301)

관계사퇴직금의 전출입
(390,048,831)
39,650,460

사외적립자산의 감소(증가)
413,290,210
(63,605,006)

이자의 수취
2,595,606
62,754,905

이자의 지급
(1,743,596,707)
(833,029,373)

법인세환급(납부)
(117,100)
(19,753,023)

투자활동현금흐름
(1,200,664,660)
(3,449,061,445)

상각후원가측정금융자산의처분
8,445,000
0

장기대여금의 감소
38,784,535
12,396,032

유형자산의 처분
4,702,240
384,240

당기손익측정 금융자산의 취득
(1,150,047,596)
(1,924,772,225)

유형자산의 취득
(1,669,000)
(81,383,492)

무형자산의 취득
(879,839)
0

대여금의 증가
(100,000,000)
(83,000,000)

종속기업투자의 취득
0
(1,372,686,000)

재무활동현금흐름
6,200,305,302
30,416,730,463

단기차입금의 차입
13,494,800,000
31,605,000,000

사채의 발행
0
83,772,488,400

단기차입금의 상환
(7,079,000,000)
(84,695,000,000)

자기주식의 취득
0
(67,543,200)

금융리스부채의 상환
(215,494,698)
(198,214,737)

현금및현금성자산의 증가(감소)
(64,117,475)
23,769,175,984

기초현금및현금성자산
66,169,817
4,884,918,913

기말현금및현금성자산
2,052,342
28,654,094,897

5. 재무제표 주석

1. 당사의 개요 - 별도

1. 당사의 개요

주식회사 세아홀딩스(이하 "당사")는 2001년 7월 1일에 주식회사 세아제강의 투자사업부문과 임대사업부문이 인적분할 방식으로 신설되어 한국거래소가 개설한 유가증권 시장에 재상장하였으며, 자회사(㈜세아베스틸지주, ㈜세아창원특수강, ㈜세아특수강 등)에 대한 지배와 투자, 경영자문 등을 주요 사업목적으로 하는 지주회사입니다.

당분기말 현재 자본금은 20,000,000천원이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주
보유주식수(주)
지분율(%)

이태성
1,404,870
35.12

이주성
717,953
17.95

박의숙
239,872
6.00

이순형
160,241
4.01

(주)에이치피피
375,231
9.38

(재)세아이운형문화재단
125,556
3.14

(재)세아해암학술장학재단
74,444
1.86

(주)에이팩인베스터스
259
0.01

기타
901,574
22.53

합 계
4,000,000
100.00

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 - 별도

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사의 2025년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다.

2.1.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여

통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

당사는 필라2 법인세의 적용대상입니다. 이연법인세의 인식 및 공시는 예외규정을 적용하였으며, 당사의 필라2 관련 당기법인세비용은 없습니다. 필라2 법인세의 영향은 주석 21에서 설명하고 있습니다.

2.3 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자

당사의 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 지배기업이 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업, 관계기업 및 공동기업에 대한 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있습니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업으로부터의 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정 - 별도

3. 중요한 회계추정 및 가정

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

당사는 기후 관련 및 그 밖의 사업위험에 대한 익스포저를 검토하였으나 당분기말 현재 당사의 재무실적이나 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 위험은 식별되지 않았습니다. 당사는 기존 차입금의 약정사항을 충족할 수 있도록 충분한 자금여력을 보유하고있으며, 영업활동과 지속적인 투자를 뒷받침할 충분한 운전자본 및 자금조달약정을 통한 미사용 자금한도를 보유하고 있습니다.

요약분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 사용이 제한된 금융자산 - 별도

사용이 제한된 금융자산

당분기말
(단위 : 천원)

사용이 제한된 금융자산

장기성예금
현금성자산

당좌개설보증금
자사주신탁

사용이 제한된 금융자산
5,000
0

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명

전기말
(단위 : 천원)

사용이 제한된 금융자산

장기성예금
현금성자산

당좌개설보증금
자사주신탁

사용이 제한된 금융자산
5,000
0

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명

5. 매출채권 및 기타채권 - 별도

매출채권 및 기타채권의 공시

당분기말
(단위 : 천원)

총장부금액
손상차손누계액
현재가치할인차금
장부금액 합계

유동매출채권
5,144,802
0
0
5,144,802

단기미수금
31,002,498
0
0
31,002,498

단기미수수익
4,312
0
0
4,312

단기대여금
131,808
0
0
131,808

단기보증금
667,915
0
0
667,915

비유동매출채권
0
0
0
0

장기미수금
0
0
0
0

장기미수수익
123
0
0
123

장기대여금
668,276
0
0
668,276

장기보증금
20,800
0
0
20,800

전기말
(단위 : 천원)

총장부금액
손상차손누계액
현재가치할인차금
장부금액 합계

유동매출채권
1,997,883
0
0
1,997,883

단기미수금
250,761
0
0
250,761

단기미수수익
2,064
0
0
2,064

단기대여금
110,401
0
0
110,401

단기보증금
667,915
0
0
667,915

비유동매출채권
0
0
0
0

장기미수금
0
0
0
0

장기미수수익
2,925
0
0
2,925

장기대여금
628,468
0
0
628,468

장기보증금
20,800
0
0
20,800

6. 금융상품 - 별도

금융자산의 공시

금융자산의 공시

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

장기금융상품
5,000

유동 당기손익인식금융자산
0

기타포괄손익-공정가치 측정 유동금융자산
0

상각후원가로 측정하는 유동 금융자산
44,440

비유동 당기손익인식금융자산
11,570,478

비유동 위험회피에 효과적인 파생상품자산
0

기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산
18,796

상각후원가로 측정하는 비유동 금융자산
4,290

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

장기금융상품
5,000

유동 당기손익인식금융자산
0

기타포괄손익-공정가치 측정 유동금융자산
0

상각후원가로 측정하는 유동 금융자산
16,525

비유동 당기손익인식금융자산
10,420,430

비유동 위험회피에 효과적인 파생상품자산
0

기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산
18,796

상각후원가로 측정하는 비유동 금융자산
40,650

당기손익-공정가치 측정 금융자산의 내역

당분기말 현재 상기 장기금융상품은 전액 당좌개설보증금으로 사용이 제한되어 있습니다.

당기손익-공정가치 측정 금융자산의 내역

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

수익증권
11,570,478

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

수익증권
10,420,430

기타포괄손익-공정가치 측정 기타금융자산의 내역

기타포괄손익-공정가치 측정 기타금융자산의 내역

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

비유동 상장지분상품, 기타포괄손익-공정가치 측정 기타금융자산

비유동 비상장지분상품, 기타포괄손익-공정가치 측정 기타금융자산
18,796

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

비유동 상장지분상품, 기타포괄손익-공정가치 측정 기타금융자산
0

비유동 비상장지분상품, 기타포괄손익-공정가치 측정 기타금융자산
18,796

7. 기타자산 - 별도

기타자산에 대한 공시

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

유동선급금
10,447

유동선급비용
12,165

기타유동자산
2,063,918

비유동선급금
0

비유동선급비용
0

기타비유동자산
0

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

유동선급금
5,382

유동선급비용
7,016

기타유동자산
2,063,918

비유동선급금
0

비유동선급비용
0

기타비유동자산
0

8. 유형자산 - 별도

유형자산에 대한 세부 정보 공시

유형자산에 대한 세부 정보 공시

당분기
(단위 : 천원)

총장부금액

유형자산의 변동에 대한 조정

유형자산의 변동에 대한 조정
기초 유형자산
607,731

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산
3,188

유형자산의 처분, 폐기, 손상
(4,702)

감가상각비, 유형자산
(61,242)

유형자산의 기타증감
0

기말 유형자산
544,975

유형자산을 취득하기 위한 약정액
0

유형자산의 변동에 대한 조정에 대한 기술

전분기
(단위 : 천원)

총장부금액

유형자산의 변동에 대한 조정

유형자산의 변동에 대한 조정
기초 유형자산
717,686

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산
7,983

유형자산의 처분, 폐기, 손상
(384)

감가상각비, 유형자산
(55,205)

유형자산의 기타증감
0

기말 유형자산
670,080

유형자산을 취득하기 위한 약정액
0

유형자산의 변동에 대한 조정에 대한 기술

9. 투자부동산 - 별도

투자부동산에 대한 세부 정보 공시

투자부동산에 대한 세부 정보 공시

당분기
(단위 : 천원)

총장부금액

기초 투자부동산
73,888,044

사업결합을 통한 취득 이외의 증가 합계, 투자부동산
0

처분, 투자부동산
0

감가상각비, 투자부동산
(110,980)

투자부동산을 재고자산이나 자가사용부동산으로 대체하거나 재고자산이나 자가사용부동산을 투자부동산으로 대체
0

기말 투자부동산
73,777,064

투자부동산 변동에 대한 기술
당사는 투자부동산 중 일부를 임대보증금과 관련하여 담보로 제공하고 있습니다.

전분기
(단위 : 천원)

총장부금액

기초 투자부동산
74,332,058

사업결합을 통한 취득 이외의 증가 합계, 투자부동산
0

처분, 투자부동산
0

감가상각비, 투자부동산
(111,003)

투자부동산을 재고자산이나 자가사용부동산으로 대체하거나 재고자산이나 자가사용부동산을 투자부동산으로 대체
0

기말 투자부동산
74,221,005

투자부동산 변동에 대한 기술
당사는 투자부동산 중 일부를 임대보증금과 관련하여 담보로 제공하고 있습니다.

10. 무형자산 - 별도

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시

당분기
(단위 : 천원)

총장부금액

기초의 무형자산 및 영업권
4,344,191

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산
880

무형자산의 처분, 폐기, 손상
0

무형자산상각비
(997)

기타증감
0

기말의 무형자산 및 영업권
4,344,074

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 설명

전분기
(단위 : 천원)

총장부금액

기초의 무형자산 및 영업권
4,341,201

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산
0

무형자산의 처분, 폐기, 손상
0

무형자산상각비
(4,095)

기타증감
0

기말의 무형자산 및 영업권
43,371,069

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 설명

11. 관계기업, 공동기업, 종속기업 - 별도

11. 관계기업 및 종속기업투자

(1) 당분기말 및 전기말 현재 관계기업투자의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
소재지
결산월
주요 영업활동
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

세아-블리츠 미래 환경 신기술사업투자조합
한국
12월
투자업
20.00
2,000,000
20.00
2,000,000

세아 스마트솔루션 신기술투자조합1호
한국
12월
투자업
23.81
500,000
23.81
500,000

세아 에스앤에스 2024 지역혁신 투자조합 (주1)
한국
12월
투자업
17.78
1,075,200
17.78
1,075,200

합 계

3,575,200

3,575,200

(주1) 당사의 지분율이 20%를 초과하지 아니하나, 당사의 종속기업인 ㈜세아베스틸지주와 ㈜세아특수강이 동 피투자회사에 대하여 보유한 지분을 고려할 경우 피투자회사의 주요 의사결정에 유의적인 영향력이 있는 것으로 판단해 관계기업으로 분류하였습니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 종속기업투자의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
소재지
결산월
주요 영업활동
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

㈜세아엘앤에스
한국
12월

운송업 및 강판, 기타철강재

제조 판매업

100.00
13,640,417
100.00
13,640,417

㈜세아베스틸지주(주1)
한국
12월
지주회사업
61.72
408,240,162
61.72
408,240,162

㈜세아네트웍스
한국
12월
내부통신배선공사업
100.00
24,383,492
100.00
24,383,492

㈜세아특수강
한국
12월

철강 압연, 압출 및

연신제품 제조업

69.86
87,521,409
69.86
87,521,409

㈜세아엠앤에스
한국
12월

비철금속 제련, 정련

및 합금 제조업

83.92
29,484,000
83.92
29,484,000

㈜아이언그레이
한국
12월
비거주용 부동산임대사업 및 투자사업
100.00
451,680,192
100.00
451,680,192

KB와이즈스타사모부동산 투자신탁제2호(주2)
한국
12월
부동산투자신탁업
12.50
10,000,000
12.50
10,000,000

㈜브이엔티지
한국
12월

컴퓨터 시스템 통합 자문,

구축및 관리업

88.03
17,980,682
88.03
17,980,682

㈜세아기술투자
한국
12월
기타 금융투자업
100.00
11,000,000
100.00
11,000,000

합 계

1,053,930,354

1,053,930,354

(주1) 당분기말 현재 당사가 보유하고 있는 동 종속기업에 대한 주식 3,500,000주는 당사의 채무와 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 26 참조).

(주2) 당사의 지분율이 50%를 초과하지 아니하나, 당사의 종속기업인 ㈜세아베스틸지주와 ㈜아이언그레이가 동 피투자회사에 대하여 보유한 지분을 고려할 경우 피투자회사의 주요 의사결정에 지배력이 있는 것으로 판단해 종속기업으로 분류하였습니다.

(3) 당분기말 현재 시장성 있는 종속기업투자자산의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
보유주식수
주당 시장가격
공정가치
장부금액

㈜세아베스틸지주
22,135,633 주
17,480원
386,930,865
408,240,162

㈜세아특수강
5,987,180 주
13,080원
78,312,314
87,521,409

12. 매입채무 및 기타채무 - 별도

매입채무 및 기타채무

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

유동매입채무
0

기타 유동 미지급금
15,111,942

유동으로 분류되는 미지급비용
1,209,612

단기임대보증금
463,257

비유동매입채무
0

기타 비유동 미지급금
0

비유동으로 분류되는 미지급비용
0

장기임대보증금
2,493,058

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

유동매입채무
0

기타 유동 미지급금
1,505,780

유동으로 분류되는 미지급비용
1,220,473

단기임대보증금
738,707

비유동매입채무
0

기타 비유동 미지급금
0

비유동으로 분류되는 미지급비용
0

장기임대보증금
2,217,608

13. 차입금 - 별도

차입금의 구성내역

차입금의 구성내역

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

단기차입금
83,816,800

유동성 장기차입금(사채 제외)
0

유동성 사채
83,890,881

비유동성 장기차입금(사채 제외)
0

비유동성 사채
0

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

단기차입금
77,401,000

유동성 장기차입금(사채 제외)
0

유동성 사채
0

비유동성 장기차입금(사채 제외)
0

비유동성 사채
83,862,686

차입금의 구성내역에 대한 설명

차입금에 대한 세부 정보

당분기말
(단위 : 천원)

차입금, 이자율
차입금, 기준이자율
차입금, 기준이자율 조정
유동 금융기관 차입금
회계기간 중 차입금의 원금, 이자, 감채기금 또는 상환조건의 채무불이행 내역의 대한 자세한 정보에 대한 기술

차입금명칭
일반자금대출
거래상대방
산업은행

산금채6개월
0.0142
5,000,000

국민은행

0

신한은행

금융채6개월
0.0124
3,816,800
당사의 차입금과 관련하여 당사가 보유한 ㈜세아베스틸지주 주식 3,500,000주를 신한은행에 담보(채권최고액 : 30,000,000천원)로 제공하고 있습니다.

하나은행
0.0447

20,000,000

우리은행

3개월CD
0.0080
50,000,000

부국증권

0

우리투자증권

0

기업어음
산업은행

0

국민은행

0

신한은행

0

하나은행

0

우리은행

0

부국증권

0

우리투자증권
0.0370

5,000,000

차입금명칭 합계

83,816,800

전기말
(단위 : 천원)

차입금, 이자율
차입금, 기준이자율
차입금, 기준이자율 조정
유동 금융기관 차입금
회계기간 중 차입금의 원금, 이자, 감채기금 또는 상환조건의 채무불이행 내역의 대한 자세한 정보에 대한 기술

차입금명칭
일반자금대출
거래상대방
산업은행

산금채6개월
0.0142
5,000,000

국민은행

0

신한은행

3개월CD
0.0099
2,401,000
당사의 차입금과 관련하여 당사가 보유한 ㈜세아베스틸지주 주식 3,500,000주를 신한은행에 담보(채권최고액 : 30,000,000천원)로 제공하고 있습니다.

하나은행
0.0447

20,000,000

우리은행

3개월CD
0.0080
50,000,000

부국증권

0

우리투자증권

0

기업어음
산업은행

0

국민은행

0

신한은행

0

하나은행

0

우리은행

0

부국증권

0

우리투자증권

0

차입금명칭 합계

77,401,000

14. 사채 - 별도

사채에 대한 세부 정보 공시

당분기말
(단위 : 천원)

차입금, 이자율
발행일
차입금, 만기
비유동 사채의 비유동성 부분
사채 발행 관련 추가적인 내용에 대한 기술
회계기간 중 차입금의 원금, 이자, 감채기금 또는 상환조건의 채무불이행 내역의 대한 자세한 정보에 대한 기술

장부금액
총장부금액
차입금명칭
무보증공모사채 제21회
0.0430
2024.03.08
2026.03.06
84,000,000

약정에 따라 사채의 원리금 지급의무이행이 완료될 때까지 부채비율을 200%이하로 유지하여야 하며, 자기자본 300%이하로 담보권 설정이 제한되어 있습니다. 또한 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산 총액의 50%이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대ㆍ기타 처분하는 것이 제한되어 있습니다. 또한 원리금지급의무 이행이완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 합니다.

차입금명칭 합계

84,000,000

사채할인발행차금
차입금명칭
무보증공모사채 제21회

(109,119)

차입금명칭 합계

(109,119)

차감 : 유동성사채
차입금명칭
무보증공모사채 제21회

84,000,000

차입금명칭 합계

0

유동성사채할인발행차금
차입금명칭
무보증공모사채 제21회

(109,119)

차입금명칭 합계

83,890,881

장부금액 합계

0

전기말
(단위 : 천원)

차입금, 이자율
발행일
차입금, 만기
비유동 사채의 비유동성 부분
사채 발행 관련 추가적인 내용에 대한 기술
회계기간 중 차입금의 원금, 이자, 감채기금 또는 상환조건의 채무불이행 내역의 대한 자세한 정보에 대한 기술

장부금액
총장부금액
차입금명칭
무보증공모사채 제21회
0.0430
2024.03.08
2026.03.06
84,000,000

약정에 따라 사채의 원리금 지급의무이행이 완료될 때까지 부채비율을 200%이하로 유지하여야 하며, 자기자본 300%이하로 담보권 설정이 제한되어 있습니다. 또한 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산 총액의 50%이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대ㆍ기타 처분하는 것이 제한되어 있습니다. 또한 원리금지급의무 이행이완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 합니다.

차입금명칭 합계

84,000,000

사채할인발행차금
차입금명칭
무보증공모사채 제21회

(137,314)

차입금명칭 합계

(137,314)

차감 : 유동성사채
차입금명칭
무보증공모사채 제21회

0

차입금명칭 합계

0

유동성사채할인발행차금
차입금명칭
무보증공모사채 제21회

0

차입금명칭 합계

0

장부금액 합계

83,862,686

15. 퇴직급여제도 - 별도

확정기여형 퇴직급여제도

확정기여형 퇴직급여제도에 대한 기여금은 종업원이 이에 대하여 지급받을 자격이 있는 용역을 제공한 때 비용으로 인식하고 있으며, 확정기여형 퇴직급여제도로 인하여 비용으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

확정기여형 퇴직급여제도

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

비용으로 인식된 금액
4,328

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

비용으로 인식된 금액
1,216

순확정급여제도부채(자산)에 대한 공시

순확정급여제도부채(자산)에 대한 공시

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

확정급여채무의현재가치
9,622,695

사외적립자산의공정가치
(9,454,562)

초과적립액(과소적립액)
(168,133)

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

확정급여채무의현재가치
9,889,672

사외적립자산의공정가치
(9,902,677)

초과적립액(과소적립액)
13,055

당기손익에 포함되는 퇴직급여비용, 확정급여제도

당기손익에 포함되는 퇴직급여비용, 확정급여제도

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

당기근무원가, 확정급여제도
293,476

순이자비용(수익), 확정급여제도
(62,258)

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

당기근무원가, 확정급여제도
231,873

순이자비용(수익), 확정급여제도
(64,240)

16. 기타부채 - 별도

기타부채에 대한 공시

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

단기선수수익
0

단기예수금
563,284

유동선수금
0

기타 유동부채
0

장기선수수익
0

장기예수금
0

비유동 선수금
0

기타 비유동 부채
0

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

단기선수수익
0

단기예수금
780,288

유동선수금
0

기타 유동부채
0

장기선수수익
0

장기예수금
0

비유동 선수금
0

기타 비유동 부채
0

17. 기타금융부채 - 별도

기타금융부채의 내역

기타금융부채의 내역

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

유동 리스부채
456,459

유동금융보증부채
0

유동 기타금융부채
0

비유동 리스부채
24,926

비유동금융보증부채
0

비유동 기타금융부채
0

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

유동 리스부채
662,032

유동금융보증부채
0

유동 기타금융부채
0

비유동 리스부채
34,847

비유동금융보증부채
0

비유동 기타금융부채
0

기타금융부채의 내역에 대한 각주

18. 리스 - 별도

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당분기
(단위 : 천원)

건물
차량운반구
자산 합계

기초 사용권자산
629,568
40,798
670,366

사용권자산의 추가
0
0
0

사용권자산감가상각비
(167,358)
(5,563)
(172,921)

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 사용권자산
0
0
0

기타 변동에 따른 증가(감소), 사용권자산
0
0
0

기말 사용권자산
462,210
35,235
497,445

전분기
(단위 : 천원)

건물
차량운반구
자산 합계

기초 사용권자산
1,265,694
0
1,265,694

사용권자산의 추가
0
0
0

사용권자산감가상각비
(162,430)
0
(162,430)

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 사용권자산
0
0
0

기타 변동에 따른 증가(감소), 사용권자산
0
0
0

기말 사용권자산
1,103,264
0
1,103,264

리스부채 장부금액의 변동내역

리스부채 장부금액의 변동내역

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

기초리스부채
696,879

금융리스부채의 증가(감소)
0

리스부채에 대한 이자비용
6,620

리스부채의 지급
(222,114)

기말리스부채
696,879

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

기초리스부채
1,303,825

금융리스부채의 증가(감소)
0

리스부채에 대한 이자비용
9,013

리스부채의 지급
(207,227)

기말리스부채
1,105,611

단기리스 및 소액리스 및 리스의 총 현금유출

단기리스 및 소액리스 및 리스의 총 현금유출

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

인식 면제 규정이 적용된 단기리스에 관련되는 비용
0

인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용
3,466

리스 현금유출
225,580

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

인식 면제 규정이 적용된 단기리스에 관련되는 비용
0

인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용
3,651

리스 현금유출
210,878

19. 배당금 - 별도

배당금 지급내역

배당금 지급내역

당분기
(단위 : 원)

배당의 구분

연차배당

주식

보통주

총 발행주식수
4,000,000

발행주식 중 당해 기업, 종속기업 또는 관계기업이 소유하고 있는 주식수
104,391

배당주식수
3,895,609

보통주에 지급된 주당배당금
4,000

보통주에 지급된 배당금
13,968,908,000

차등배당 대한 추가 기술
당사는 당분기 중 이사회에서 최대주주 및 특수관계자는 주당 3,500원, 일반주주는 주당 4,000원을 배당하는 차등배당을 결의하였으며, 상기 공시내용은 일반주주 기준으로 작성하였습니다.

전분기
(단위 : 원)

배당의 구분

연차배당

주식

보통주

총 발행주식수
4,000,000

발행주식 중 당해 기업, 종속기업 또는 관계기업이 소유하고 있는 주식수
103,764

배당주식수
3,896,236

보통주에 지급된 주당배당금
4,000

보통주에 지급된 배당금
13,785,416,000

차등배당 대한 추가 기술
당사는 당분기 중 이사회에서 최대주주 및 특수관계자는 주당 3,500원, 일반주주는 주당 4,000원을 배당하는 차등배당을 결의하였으며, 상기 공시내용은 일반주주 기준으로 작성하였습니다.

20. 영업비용 - 별도

판매비와관리비에 대한 공시

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

판매비와관리비
5,211,837

판매비와관리비
급여, 판관비
2,629,332

퇴직급여, 판관비
235,546

복리후생비, 판관비
204,659

소모품비, 판관비
0

차량유지비, 판관비
9,161

판매수수료, 판관비
0

광고선전비, 판관비
428,696

여비교통비, 판관비
88,412

접대비, 판관비
57,148

사무용품비, 판관비
2,827

도서인쇄비, 판관비
7,266

통신비, 판관비
8,995

지급수수료, 판관비
814,632

보험료, 판관비
2,128

세금과공과, 판관비
73,452

임차료, 판관비
110,218

수선비, 판관비
34,062

회의비, 판관비
19,161

교육훈련비, 판관비
94,678

감가상각비, 판관비
61,242

무형자산상각비, 판관비
997

사용권자산상각비, 판관비
172,921

투자부동산감가상각비, 판관비
110,980

기타판매비와관리비
45,324

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

판매비와관리비
5,354,209

판매비와관리비
급여, 판관비
2,594,936

퇴직급여, 판관비
168,849

복리후생비, 판관비
210,169

소모품비, 판관비
0

차량유지비, 판관비
13,024

판매수수료, 판관비
0

광고선전비, 판관비
518,864

여비교통비, 판관비
114,620

접대비, 판관비
53,932

사무용품비, 판관비
4,448

도서인쇄비, 판관비
48,096

통신비, 판관비
7,118

지급수수료, 판관비
956,829

보험료, 판관비
2,409

세금과공과, 판관비
69,854

임차료, 판관비
104,052

수선비, 판관비
4,259

회의비, 판관비
33,485

교육훈련비, 판관비
76,847

감가상각비, 판관비
55,206

무형자산상각비, 판관비
4,095

사용권자산상각비, 판관비
162,430

투자부동산감가상각비, 판관비
111,004

기타판매비와관리비
39,683

21. 기타수익과 기타비용 - 별도

기타수익 및 기타비용

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

기타이익
1,833

기타이익
유형자산처분이익
0

투자부동산처분이익
0

매각예정자산처분이익
0

잡이익
1,833

수수료수익
0

기타
0

기타손실
32

기타손실
기부금
0

유형자산처분손실
0

잡손실
32

매각예정자산처분손실
0

기타
0

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

기타이익
28,539

기타이익
유형자산처분이익
0

투자부동산처분이익
0

매각예정자산처분이익
0

잡이익
28,539

수수료수익
0

기타
0

기타손실
56

기타손실
기부금
0

유형자산처분손실
0

잡손실
56

매각예정자산처분손실
0

기타
0

기타수익 및 기타비용에 대한 각주

22. 금융수익과 금융비용 - 별도

금융수익 및 금융비용

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

금융수익
3,110

금융수익
이자수익(금융수익)
2,041

외환차익(금융수익)
1,069

외화환산이익(금융수익)
0

금융원가
1,763,068

금융원가
이자비용
1,760,364

외환차손(금융원가)
2,704

외화환산손실(금융원가)
0

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

금융수익
111,646

금융수익
이자수익(금융수익)
111,321

외환차익(금융수익)
325

외화환산이익(금융수익)
0

금융원가
1,324,816

금융원가
이자비용
1,321,952

외환차손(금융원가)
2,864

외화환산손실(금융원가)
0

23. 법인세 - 별도

법인세비용에 관한 기술

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다.

글로벌 최저한세 도입 영향에 대한 기술

필라2 법률에 따라 당사는 각 자회사가 속해 있는 관할국별 GloBE 유효세율과 최저한세율 15%의 차액에 대하여 추가 세액을 납부해야 합니다. 당사는 필라2 법률의 시행에 따라 재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있으며, 글로벌 최저한세가 중간재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 않다고 판단하였습니다. 당사는 글로벌 최저한세에 대한 영향을 추후 연차재무제표에 반영할 예정입니다.

24. 금융상품/위험회피회계 및 위험관리 - 별도

자본위험관리

당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기와 비교하여 변동이 없습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 한편, 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

부채비율

부채비율

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

부채
199,024,262

자본
989,016,969

부채비율
0.2012

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

부채
179,253,969

자본
974,100,026

부채비율
0.1840

금융위험

당사의 재무부문은 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름이자율위험을 포함하고 있습니다. 당사는 위험회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소화시키고자 합니다. 파생금융상품의 사용은 이사회가 승인한 당사의 정책에 따라 결정되는데, 이에 따라 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품 및 비파생금융상품의 이용, 그리고 초과유동성의 투자에 관한 명문화된 원칙이 제공되고 있습니다.내부감사인은 지속적으로 정책의 준수와 위험노출한도를 검토하고 있습니다. 당사는투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다.

범주별 금융자산 및 금융부채

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 최종거래가격입니다. 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 당분기말 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

범주별 금융자산의 내역

범주별 금융자산의 내역

당분기말
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
금융자산, 범주 합계

현금및현금성자산
2,052
0
0
2,052

매출채권 및 기타채권
37,640,534
0
0
37,640,534

기타금융자산
53,730
11,570,478
18,796
11,643,004

전기말
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
금융자산, 범주 합계

현금및현금성자산
66,170
0
0
66,170

매출채권 및 기타채권
3,681,217
0
0
3,681,217

기타금융자산
62,175
10,420,430
18,796
10,501,401

범주별 금융부채의 내역

범주별 금융부채의 내역

당분기말
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
당기손익인식금융부채
위험회피목적파생상품부채
금융부채, 범주 합계

기타채무
18,331,001
0
0
18,331,001

차입금(사채 포함)
167,707,681
0
0
167,707,681

전기말
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
당기손익인식금융부채
위험회피목적파생상품부채
금융부채, 범주 합계

기타채무
4,732,900
0
0
4,732,900

차입금(사채 포함)
161,263,686
0
0
161,263,686

시장위험에 대한 공시

시장위험

당사의 활동은 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다. 따라서 필요할 경우 이자율과 외화위험을 관리하기 위해 통화선도와 통화스왑을 포함한 다양한 파생상품계약을 체결할 수 있습니다.

이자율위험관리

당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과변동금리부차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

가격위험

당사가 보유한 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 중 상장지분상품은 없으므로 가격변동위험에 노출되어 있지 않습니다.

신용위험에 대한 공시

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을채택하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 임대업을 주업으로 하는 회사로서 임대보증금을 사실상 담보형식으로 제공받고 있습니다. 신용위험에 노출된 금융자산 중 상기 금융보증계약을 제외한 나머지 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 상기 공시에서 제외하고 있습니다.

신용위험 익스포저에 대한 공시

유동성위험관리

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.

25. 금융상품의 공정가치 - 별도

금융자산의 공정가치와 장부금액

금융자산의 공정가치와 장부금액

당분기말
(단위 : 천원)

금융자산, 공정가치
금융자산

금융자산, 범주
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
현금및현금성자산
2,052
2,052

매출채권, 상각후원가로 측정하는 금융자산
37,640,534
37,640,534

기타금융자산
53,730
53,730

당기손익-공정가치측정금융자산, 범주
기타금융자산
11,570,478
11,570,478

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산, 범주
기타금융자산
18,796
18,796

금융자산, 범주 합계
49,285,590
49,285,590

전기말
(단위 : 천원)

금융자산, 공정가치
금융자산

금융자산, 범주
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
현금및현금성자산
66,170
66,170

매출채권, 상각후원가로 측정하는 금융자산
3,681,217
3,681,217

기타금융자산
62,175
62,175

당기손익-공정가치측정금융자산, 범주
기타금융자산
10,420,430
10,420,430

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산, 범주
기타금융자산
18,796
18,796

금융자산, 범주 합계
14,248,788
14,248,788

금융부채의 공정가치와 장부금액

금융부채의 공정가치와 장부금액

당분기말
(단위 : 천원)

금융부채, 공정가치
금융부채

금융부채, 범주
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
매입채무, 상각후원가로 측정하는 금융부채
18,331,001
18,331,001

차입부채
167,717,976
167,707,681

기타금융부채, 상각후원가로 측정하는 금융부채
0
0

금융부채, 범주 합계
186,048,977
186,038,682

전기말
(단위 : 천원)

금융부채, 공정가치
금융부채

금융부채, 범주
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
매입채무, 상각후원가로 측정하는 금융부채
4,732,900
4,732,900

차입부채
160,313,941
161,263,686

기타금융부채, 상각후원가로 측정하는 금융부채
0
0

금융부채, 범주 합계
165,046,841
165,996,586

공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역 (금융자산)

공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역 (금융자산)

당분기말
(단위 : 천원)

금융자산, 금융상품의 공정가치

자산
채무상품, 당기손익-공정가치 측정 금융자산
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계 수준 1
0

공정가치 서열체계 수준 2
0

공정가치 서열체계 수준 3
0

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
0

기타(수익증권 등), 당기손익-공정가치 측정 금융자산
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계 수준 1
0

공정가치 서열체계 수준 2
0

공정가치 서열체계 수준 3
11,570,478

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
11,570,478

비상장지분상품, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계 수준 1
0

공정가치 서열체계 수준 2
0

공정가치 서열체계 수준 3
18,796

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
18,796

자산 합계
11,589,274

전기말
(단위 : 천원)

금융자산, 금융상품의 공정가치

자산
채무상품, 당기손익-공정가치 측정 금융자산
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계 수준 1
0

공정가치 서열체계 수준 2
0

공정가치 서열체계 수준 3
0

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
0

기타(수익증권 등), 당기손익-공정가치 측정 금융자산
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계 수준 1
0

공정가치 서열체계 수준 2
0

공정가치 서열체계 수준 3
10,420,430

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
10,420,430

비상장지분상품, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계 수준 1
0

공정가치 서열체계 수준 2
0

공정가치 서열체계 수준 3
18,796

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
18,796

자산 합계
10,439,226

평가기법 및 투입변수에 대한 기술

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 최종거래가격입니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 기타포괄손익-금융자산으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다. 당사는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

공정가치 서열체계 수준간 이동

당분기와 전분기 중 공정가치 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동 및 공정가치 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 유의적인 이동은 없었습니다.

26. 특수관계자 - 별도

24. 특수관계자거래

(1) 당사는 최상위지배기업으로서 당분기말 현재 당사의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
내 역

관계기업
(주1)

진양특수강㈜, ㈜세창스틸, 케이퓨전테크놀로지㈜, Xen Technologies Pte. Ltd., ㈜포도미디어네트워크, Wow Kids (Beijing) Nutrition Tech. Co., Ltd., PT BARUN GROUP ASIA, CherubicVentures SSG V Ltd, 레버런트프론티어1호 창업벤처전문 사모투자 합자회사, 오아시스헬스앤뷰티투자조합, ZIGG LF OPPORTUNITY I, LLC, Fund IV-C, A Series of Riot Ventures Opportunity Fund, L.P., TCP TacOpps I L.P., 티비제이디신기술조합 제1호, 세아-KAI ESG 신기술투자조합 1호, 리텍, 파빌리온엠씨클라이밋테크제일호사모투자, 세아-블리츠 미래 환경 신기술사업투자조합,
㈜삼정개발, IMMCETFII재간접일반사모투자신탁제1호, 세아 스마트솔루션 신기술투자조합1호(주2), 세아 케이웨이브 신기술투자조합1호(주3),
㈜페치, 세아 에스앤에스 2024 지역혁신 투자조합(주4), FR AP4 CO-INVESTMENT, L.P.(주5)

공동기업
(주1)
IG DIGITAL, LLC, SeAH Gulf Special Steel Industries

종속기업
(주1)
㈜세아엘앤에스, ㈜세아베스틸지주, ㈜세아베스틸, ㈜세아네트웍스, ㈜브이엔티지, ㈜세아특수강, ㈜세아엠앤에스, ㈜씨티씨, ㈜세아항공방산소재, PT.SeAHNESIA, Pos-SeAH Steel Wire(Nantong) Co., Ltd., SeAH Automotive(Nantong) Co., Ltd., ㈜아이언그레이, IRONGREY LLC, KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호, PT. SeAH Global Indonesia, Pos-SeAH Steel Wire(Tianjin) Co., Ltd., ㈜세아창원특수강, Pos-SeAH Steel Wire(Thailand) Co., Ltd., SeAH Global Inc., SeAH Global(Thailand) Co., Ltd., Neptune Partners Pte. Ltd., EVERGUARD, INC., SeAH Global Vina Company Limited, SeAH CTC Co., Ltd., SeAH M&S Vietnam Co., LTD, SeAH Global India Private Limited, SeAH Global Japan Co., Ltd., ㈜세아기술투자, AL-500-FUNDS, LP(주6), 포레스트아이지합자조합(주6), 세아-ESG 신기술사업투자조합, SeAH Global AutoTech Mexico, S.A. de C.V, SeAH Global Holdings, Inc., SeAH Superalloy Technologies. LLC, PROJECT BLOOM CO-INVEST FUND LP(주7)

기타
(주8)
(유)아라미스홀딩스투자목적회사 등

(주9)
㈜세아제강지주 등

(주1) 관계기업의 종속기업, 종속기업의 관계기업 및 공동기업, 종속기업이 포함되어있습니다.

(주2) 당사 및 종속기업인 ㈜세아네트웍스, ㈜세아기술투자는 해당 조합에 대하여 과반 이상의 지분을 보유하고 있으나 조합원의 해임에 관하여는 만장일치 결의가 필요한 관계로 지배력을 인정하기 어려워 관계기업으로 분류하였습니다.

(주3) 종속기업인 ㈜세아기술투자가 해당 조합에 대하여 과반 이상의 지분을 보유하고 있으나 조합원의 해임에 관하여는 만장일치 결의가 필요한 관계로 지배력을 인정하기 어려워 관계기업으로 분류하였습니다.

(주4) 당사 및 종속기업인 ㈜세아베스틸지주, ㈜세아기술투자, ㈜세아특수강은 해당 조합에 대하여 과반 이상의 지분을 보유하고 있으나 조합원의 해임에 관하여는 만장일치 결의가 필요한 관계로 지배력을 인정하기 어려워 관계기업으로 분류하였습니다.

(주5) 종속기업인 ㈜아이언그레이는 해당 회사에 대하여 유한책임사원으로 배당 등 정책결정과정에 참여할 권리를 보유하는 등의 사유로 유의적인 영향력을 행사한다고 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(주6) 종속기업인 ㈜아이언그레이는 유한책임사원으로 업무집행사원에게 지급되었거나 지급될 수수료가 유의적이지 않고, 이를 제외한 변동이익의 대부분을 분배받을 권리가 있으므로 대상 회사에 대해 지배력을 보유한다고 판단하였습니다.

(주7) 종속기업인 Neptune Partners Pte. Ltd.가 당분기 중 신규 취득하였습니다.

(주8) 당사는 (유)아라미스홀딩스투자목적회사를 관계기업으로 분류하지는 않지만, 주주간 약정(이사선임권 등)에 따라 유의적인 영향력을 행사할 수 있어 기타특수관계자로 분류하였습니다.

(주9) 기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

특수관계자 내역

특수관계자거래에 대한 공시

특수관계자거래에 대한 공시

당분기
(단위 : 천원)

매출 등, 특수관계자거래
매입 등, 특수관계자거래
특수관계의 성격에 대한 기술
특수관계자거래에 대한 기술

매출, 특수관계자거래
배당금 수령, 특수관계자거래
유무형자산 처분, 특수관계자거래
매입, 특수관계자거래
배당금지급, 특수관계자거래
유무형자산 취득, 특수관계자거래

전체 특수관계자
종속기업
㈜세아베스틸지주
2,699,581
22,135,633
0
0
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아베스틸
34,680
0
0
0
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아특수강
581,570
5,987,180
0
0
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아메탈
0
0
0
0
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아엘앤에스
281,188
2,000,000
2,417
0
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아네트웍스
52,740
0
0
0
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아엠앤에스
885,206
0
0
0
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜아이언그레이
41,528
0
0
0
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호
0
609,919
0
104,795
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아창원특수강
25,448
0
0
0
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜브이엔티지
48,551
0
0
107,384
0
3,188
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아기술투자
1,425
0
0
0
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

대규모기업집단
㈜세아제강
13,612
0
0
0
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아제강지주
(73,827)
0
2,285
0
0
0

㈜에이치피피
0
0
0
0
1,313,309
0

㈜에이팩인베스터스
0
0
0
0
906
0

전분기
(단위 : 천원)

매출 등, 특수관계자거래
매입 등, 특수관계자거래
특수관계의 성격에 대한 기술
특수관계자거래에 대한 기술

매출, 특수관계자거래
배당금 수령, 특수관계자거래
유무형자산 처분, 특수관계자거래
매입, 특수관계자거래
배당금지급, 특수관계자거래
유무형자산 취득, 특수관계자거래

전체 특수관계자
종속기업
㈜세아베스틸지주
2,075,711
22,135,633
0
0
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아베스틸
32,440
0
0
0
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아특수강
331,610
5,887,180
0
0
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아메탈
46,452
0
0
0
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아엘앤에스
303,613
0
0
0
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아네트웍스
45,565
0
0
0
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아엠앤에스
459,296
0
0
0
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜아이언그레이
15,088
0
0
0
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호
0
522,988
0
107,280
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아창원특수강
22,460
0
0
0
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜브이엔티지
25,261
0
0
124,730
0
2,155
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아기술투자
0
0
0
0
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

대규모기업집단
㈜세아제강
13,042
0
0
0
0
0

㈜세아제강지주
281,197
0
384
0
0
0

㈜에이치피피
0
0
0
0
1,313,309
0

㈜에이팩인베스터스
0
0
0
0
907
0

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

당분기말
(단위 : 천원)

수취채권, 특수관계자거래
채무액, 특수관계자거래
특수관계의 성격에 대한 기술
특수관계자거래에 대한 기술

임차보증금, 특수관계자거래
기타채권, 특수관계자거래
임대보증금, 특수관계자거래
기타채무, 특수관계자거래

전체 특수관계자
종속기업
㈜세아베스틸지주
0
25,105,172
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아베스틸
0
17,560
375,792
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아특수강
0
6,594,394
391,288
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아엘앤에스
0
2,311,966
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아네트웍스
0
37,739
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아엠앤에스
0
973,727
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜아이언그레이
0
45,681
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호
667,915
609,919
0
417,870
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.
당분기 중 KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호에 대한 리스부채 상환액은 211,921천원이며, 당분기말 리스부채 잔액은 417,278천원입니다.

㈜세아창원특수강
0
14,264
250,528
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아항공방산소재
0
0
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜브이엔티지
0
53,407
0
48,248
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아기술투자
0
1,567
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

대규모기업집단
SeAH Steel Vina Corp.
0
0
0
0

동아스틸㈜
0
0
0
0

㈜세아씨엠
0
0
0
0

㈜세아제강
0
14,973
0
0

㈜세아제강지주
0
145,384
0
181,034

그 밖의 특수관계자
PT. SeAH Precision Metal Indonesia
0
0
0
0

SeAH Precision Metal(Thailand) Co., Ltd.
0
0
0
0

㈜세아에프에스아이
0
0
0
0

전기말
(단위 : 천원)

수취채권, 특수관계자거래
채무액, 특수관계자거래
특수관계의 성격에 대한 기술
특수관계자거래에 대한 기술

임차보증금, 특수관계자거래
기타채권, 특수관계자거래
임대보증금, 특수관계자거래
기타채무, 특수관계자거래

전체 특수관계자
종속기업
㈜세아베스틸지주
0
401,739
0
138,411
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아베스틸
0
394,678
375,792
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아특수강
0
190,761
391,288
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아엘앤에스
0
49,563
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아네트웍스
0
2,329
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아엠앤에스
0
325,817
0
7,215
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜아이언그레이
0
0
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호
667,915
0
0
623,802
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.
전기 중 KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호에 대한 리스부채 상환액은 669,184천원이며, 당기말 리스부채 잔액은 623,184천원입니다.

㈜세아창원특수강
0
284,852
250,528
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아항공방산소재
0
260
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜브이엔티지
0
1,163
0
75,358
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

㈜세아기술투자
0
0
0
0
종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

대규모기업집단
SeAH Steel Vina Corp.
0
8,017
0
0

동아스틸㈜
0
145
0
0

㈜세아씨엠
0
108,476
0
0

㈜세아제강
0
254,515
0
22,924

㈜세아제강지주
0
205,432
0
4,085

그 밖의 특수관계자
PT. SeAH Precision Metal Indonesia
0
920
0
0

SeAH Precision Metal(Thailand) Co., Ltd.
0
2,629
0
0

㈜세아에프에스아이
0
17,336
0
0

연결납세제도에 따른 정산금

연결납세제도에 따른 정산금

당분기말
(단위 : 백만원)

연결납세대상 종속회사

연결납세제도에 따른 정산금에 대한 기술
상기 내역에 포함되지 않는 사항으로 연결납세제도에 따라 종속회사들로부터 수취해야할 정산금 2,064백만원을 기타유동자산으로 인식하고 있습니다.

전기말
(단위 : 백만원)

연결납세대상 종속회사

연결납세제도에 따른 정산금에 대한 기술
상기 내역에 포함되지 않는 사항으로 연결납세제도에 따라 종속회사들로부터 수취해야할 정산금 2,064백만원을 기타유동자산으로 인식하고 있습니다.

주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진에 대한 보상

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여
1,178,236

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여
61,758

주요 경영진에 대한 보상, 주식기준보상
0

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여
1,149,824

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여
45,483

주요 경영진에 대한 보상, 주식기준보상
0

특수관계자와의 채무보증내역

특수관계자를 위한 이행보증

(단위 : 천원)

㈜세아네트웍스

이행보증내역에 대한 기술
당사는 종속회사인 ㈜세아네트웍스를 위해 (유)라미솔라를 거래상대방으로 하여 (유)라미솔라가 당사로부터 인수한 태양광발전소 및 부대시설의 관리 및 운영에 대한 이행보증을 제공하고 있으며, 계약기간은 2020년 9월 25일부터 최대 20년입니다

27. 현금및현금성자산 - 별도

현금및현금성자산 공시

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

현금 합계
0

현금성자산으로 분류된 단기예금
2,052

특정금전신탁
0

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

현금 합계
0

현금성자산으로 분류된 단기예금
66,170

특정금전신탁
0

28. 우발부채, 우발자산 및 약정사항 - 별도

약정에 대한 공시

약정에 대한 공시

(단위 : 천원)

약정 금액
사용금액

약정의 유형
일반자금대출
산업은행
기능통화 또는 표시통화
KRW
15,000,000
5,000,000

신한은행
25,000,000
3,816,800

우리은행
50,000,000
50,000,000

기업어음
우리투자증권
20,000,000
5,000,000

일반자금대출 및 기업어음할인
하나은행
25,000,000
20,000,000

보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시

보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시

(단위 : 천원)

보증종류
기업의(으로의) 보증한도 (비 PF)

지급보증의 구분
제공한 지급보증
거래상대방
서울보증보험
기능통화 또는 표시통화
원화
지급보증
741,754

특수관계자 외 타인에게 제공한 담보자산

특수관계자 외 타인에게 제공한 담보자산

(단위 : 천원)

담보제공자산
통화
담보설정액

부문
일반자금대출 등
국민은행
세아베스틸지주 주식 3,500,000주
KRW
30,000,000

임대보증금
신한생명보험㈜ 등
투자부동산
KRW
609,908

특수관계자 외 타인에게 제공한 담보자산에 대한 각주

이행보증

당사는 종속회사인 ㈜세아네트웍스를 위해 (유)라미솔라를 거래상대방으로 하여 (유)라미솔라가 세아네트웍스로부터 인수한 태양광발전소 및 부대시설의 관리 및 운영에대한 이행보증을 제공하고 있으며, 계약기간은 2020년 9월 25일부터 최대 20년 입니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 회사의 배당정책에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 매년 배당을 실시하고 있습니다. 당사는 주주 권익 보호 및 주가 안정을 위하여 자사주신탁 계약을 체결을 통한 자사주 매입을 진행하고 있으며, 지주회사의 특성상 배당률은 자회사의 수익성 및 시장금리, 특히 당사의 자금운영 등을 고려하여 결정됩니다.

당사의 배당과 관련하여 정관의 규정된 내용은 다음과 같습니다.

제 9 조 (신주의 배당 기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제 43 조 (이익금의 처분)

이 회사는 매사업년도 이익금(이월이익잉여금 포함)을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금 처분액

6. 차기이월이익잉여금

제 44 조 (이익배당) 1. 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다. 2. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 주식으로도 할 수 있다. 3. 회사는 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다. 제 44 조의 2 (중간배당) 1. 회사는 이사회 결의로 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

2. 회사는 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

제 45 조 (배당금 지급청구권의 소멸시효) 1. 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다. 2. 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나. 배당에 관한 회사의 정책 당사는 2024년 03월 21일 진행된 제23기 정기주주총회에서 국내외 투자자들이 선 배당액을 보고 투자 여부를 결정할 수 있게 배당기준일을 의결권 기준일과 분리하여 이사회에서 다른날로 결정할 수 있도록 정관을 변경하였으며, 정관에 중간배당 규정을 신설하여 주주친화 정책을 한층 강화하였습니다. 당사는 2024년 11월 21일 공시를 통하여 기업가치제고계획을 발표하였습니다. 당사는 이번 계획을 통해 오는 2026년까지 주주환원금액 250억원 달성을 목표로 설정하며, 저평가 상태를 해소하고 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화할 예정입니다. 또
한, 일반주주를 위한 차등배당 정책도 유지할 계획입니다.

다. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

(1) 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
현황 및 계획

정관상 배당액 결정 기관
이사회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
여

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
당사는 2024년 03월 21일 진행된 제23기 정기주주총회에서 국내외 투자자들이 선 배당액을 보고 투자 여부를 결정할 수 있게 배당기준일을 의결권 기준일과 분리하여 이사회에서 다른날로 결정할 수 있도록 정관을 변경하였으며, 정관에 중간배당 규정을 신설하여 주주친화 정책을 한층 강화하였습니다. 또한, 당사는 제24기 결산배당관련 배당기준일을 2025년 03월 28일로 이사회에서 결정하였으며, 2025년 02월 06일 공시한 현금ㆍ현물배당결정을 통하여 주주들에게 배당관련 예측가능성을 제공하였습니다.

(2) 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액 확정일
배당기준일
배당 예측가능성 제공여부
비고

제24기 결산배당
2024년 12월
O
2025년 02월 06일
2025년 03월 28일
O
-

제23기 결산배당
2023년 12월
O
2024년 02월 06일
2023년 12월 31일
X
-

제22기 결산배당
2022년 12월
O
2023년 02월 10일
2022년 12월 31일
X
-

라. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제25기 1분기
제24기
제23기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
16,697
33,258
82,005

(별도)당기순이익(백만원)
28,993
20,022
7,194

(연결)주당순이익(원)
4,286
8,537
21,043

현금배당금총액(백만원)
-
13,969
13,785

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
42.0
16.8

현금배당수익률(%)
보통주
-
4.2
3.6

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
4,000
4,000

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주1) 상기 (연결)당기순이익과 (연결)주당순이익은 K-IFRS 연결재무제표상 지배기업 소유주지분 당기순이익 및 그에 대한 주당순이익이며, (연결)현금배당성향은 지배기업 소유주지분 당기순이익에 대한 현금배당금총액의 비율입니다. 주2) 제24기 배당과 관련하여 2025년 02월 06일에 개최된 이사회에서 최대주주 및 특수관계자는 주당 3,500원, 일반주주는 주당 4,000원을 배당하는 차등배당을 결의하였으며, 상기 내용은 일반주주 배당금액 기준으로 작성하였습니다. 주2) 제23기 배당과 관련하여 2024년 02월 06일에 개최된 이사회에서 최대주주 및 특수관계자는 주당 3,500원, 일반주주는 주당 4,000원을 배당하는 차등배당을 결의하였으며, 상기 내용은 일반주주 배당금액 기준으로 작성하였습니다. 주4) 제23기 배당과 관련하여 현금배당수익률은 배당기준일 전전거래일부터 제2매매거래일전부터 과거 1주일간 유가증권시장에서 형성된 최종시세가격의 산술평균가격에 대한 일반주주에 대한 주당배당금의 비율을 백분율로 산정하였습니다. 주5) 제24기 배당과 관련하여 현금배당수익률은 배당결정 이사회의 직전 매매거래일로부터 과거 1주일간의 거래소에서 형성된 최종가격의 산술평균가격에 일반주주에 대한 주당배당금의 비율을 백분율로 산정하였습니다.(배당기준일 이전에 배당 관련 결정을 하는 경우) 주6) 지배회사는 최근 3사업연도 중 중간배당을 실시하지 않았습니다.

마. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
23
3.8
3.4

주1) 연속 배당횟수 및 평균 배당수익률은 2025년 03월 31일까지 결정된 배당을 기준으로 작성되었습니다. 주2) 평균 배당수익률은 단순평균법으로 계산되었습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 증자(감자)현황당사는 최근 5개 사업연도간 (2021년 01월 01일 ~ 2025년 06월 13일) 자본금 변동내역이 없습니다.

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원, 주)

주식발행 (감소)일자
발행(감소) 형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당 액면가액
주당발행 (감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급 (평가기관)
만기일
상환 여부
주관회사

(주)세아홀딩스
회사채
공모
2024.03.08
84,000
4.30%
A(NICE신용평가,한국기업평가)
2026.03.06
N
NH투자증권,KB증권

(주)세아홀딩스
기업어음증권
사모
2025.03.24
5,000
3.70%
A2(NICE신용평가,한국신용평가)
2025.04.24
Y
우리투자증권

(주)세아홀딩스
기업어음증권
사모
2025.05.28
5,000
3.05%
A2(NICE신용평가,한국신용평가)
2025.06.26
N
부국증권

(주)세아홀딩스
기업어음증권
사모
2025.05.28
5,000
3.05%
A2(NICE신용평가,한국신용평가)
2025.06.26
N
부국증권

(주)세아홀딩스
기업어음증권
사모
2025.05.28
5,000
3.05%
A2(NICE신용평가,한국신용평가)
2025.06.26
N
부국증권

(주)세아홀딩스
기업어음증권
사모
2025.05.28
5,000
3.05%
A2(NICE신용평가,한국신용평가)
2025.06.26
N
부국증권

(주)세아홀딩스
기업어음증권
사모
2025.05.28
5,000
3.05%
A2(NICE신용평가,한국신용평가)
2025.06.26
N
부국증권

(주)세아홀딩스
기업어음증권
사모
2025.05.28
5,000
3.05%
A2(NICE신용평가,한국신용평가)
2025.06.26
N
부국증권

(주)세아홀딩스
기업어음증권
사모
2025.05.28
5,000
3.05%
A2(NICE신용평가,한국신용평가)
2025.06.26
N
부국증권

(주)세아홀딩스
기업어음증권
사모
2025.05.28
5,000
3.05%
A2(NICE신용평가,한국신용평가)
2025.06.26
N
부국증권

(주)세아홀딩스
기업어음증권
사모
2025.05.28
5,000
3.05%
A2(NICE신용평가,한국신용평가)
2025.06.26
N
부국증권

(주)세아홀딩스
기업어음증권
사모
2025.05.28
5,000
3.05%
A2(NICE신용평가,한국신용평가)
2025.06.26
N
부국증권

(주)세아홀딩스
기업어음증권
사모
2025.05.28
5,000
3.05%
A2(NICE신용평가,한국신용평가)
2025.06.26
N
부국증권

(주)세아베스틸지주
회사채
공모
2019.07.31
30,000
2.28%
A+(한국신용평가,NICE신용평가)
2026.07.31
N
미래에셋대우,신영증권

(주)세아베스틸지주
회사채
공모
2025.03.12
40,000
3.21%
A+(한국기업평가,한국신용평가)
2027.03.11
N
NH투자증권등

(주)세아베스틸지주
회사채
공모
2025.03.12
65,000
3.42%
A+(한국기업평가,한국신용평가)
2028.03.10
N
NH투자증권등

(주)세아베스틸
회사채
사모
2022.05.13
65,993
3.80%
-
2025.05.13
Y
MUFG은행

(주)세아베스틸
회사채
공모
2023.03.08
80,000
4.91%
A+(한국신용평가,NICE신용평가)
2026.03.08
N
신한금융투자,NH투자증권,KB증권

(주)세아베스틸
회사채
공모
2025.02.13
105,000
3.37%
A+(한국신용평가,NICE신용평가)
2028.02.11
N
신한금융투자,NH투자증권,케이비증권

(주)세아베스틸
회사채
공모
2025.02.13
60,000
3.75%
A+(한국신용평가,NICE신용평가)
2030.02.13
N
신한금융투자,NH투자증권,케이비증권

(주)세아베스틸
회사채
사모
2025.03.27
73,325
3.70%
-
2029.03.27
N
MUFG은행

(주)세아베스틸
기업어음증권
사모
2025.01.15
5,000
3.69%
A2+(한국기업평가,한국신용평가)
2025.02.13
Y
KB증권

(주)세아베스틸
기업어음증권
사모
2025.01.15
5,000
3.69%
A2+(한국기업평가,한국신용평가)
2025.02.13
Y
KB증권

(주)세아베스틸
기업어음증권
사모
2025.01.15
5,000
3.69%
A2+(한국기업평가,한국신용평가)
2025.02.13
Y
KB증권

(주)세아베스틸
기업어음증권
사모
2025.01.15
5,000
3.69%
A2+(한국기업평가,한국신용평가)
2025.02.13
Y
KB증권

(주)세아베스틸
기업어음증권
사모
2025.01.15
5,000
3.69%
A2+(한국기업평가,한국신용평가)
2025.02.13
Y
KB증권

(주)세아베스틸
기업어음증권
사모
2025.01.15
5,000
3.69%
A2+(한국기업평가,한국신용평가)
2025.02.13
Y
KB증권

(주)세아베스틸
기업어음증권
사모
2025.05.26
5,000
3.10%
A2+(한국기업평가,한국신용평가)
2025.05.30
Y
신한투자증권

(주)세아베스틸
기업어음증권
사모
2025.05.26
5,000
3.10%
A2+(한국기업평가,한국신용평가)
2025.05.30
Y
신한투자증권

(주)세아창원특수강
회사채
사모
2023.07.24
43,995
4.51%
-
2026.07.24
N
MUFG

(주)세아창원특수강
회사채
공모
2022.01.24
110,000
2.92%
A+(NICE신용평가,한기평)
2025.01.24
Y
KB투자증권

(주)세아창원특수강
회사채
공모
2024.02.29
84,000
4.21%
A+(NICE신용평가,한기평)
2027.02.26
N
NH투자증권

(주)세아창원특수강
회사채
공모
2024.02.29
20,000
4.52%
A+(NICE신용평가,한기평)
2029.02.28
N
NH투자증권

(주)세아창원특수강
기업어음증권
사모
2025.01.23
30,000
3.72%
A+(NICE신용평가,한기평)
2025.02.17
Y
KB증권

(주)세아창원특수강
기업어음증권
사모
2025.02.07
10,000
3.40%
A+(NICE신용평가,한기평)
2025.02.17
Y
우리투자증권

(주)세아창원특수강
기업어음증권
사모
2025.02.20
10,000
3.60%
A+(NICE신용평가,한기평)
2025.03.17
Y
우리투자증권

(주)세아창원특수강
기업어음증권
사모
2025.02.28
30,000
3.62%
A+(NICE신용평가,한기평)
2025.03.17
Y
KB증권

(주)세아창원특수강
기업어음증권
사모
2025.05.07
15,000
3.40%
A+(NICE신용평가,한기평)
2025.05.15
Y
KB증권

(주)세아창원특수강
기업어음증권
사모
2025.05.29
15,000
2.92%
A+(NICE신용평가,한기평)
2025.06.16
N
KB증권

(주)세아창원특수강
기업어음증권
사모
2025.06.04
15,000
2.87%
A+(NICE신용평가,한기평)
2025.07.15
N
KB증권

(주)세아창원특수강
기업어음증권
사모
2025.06.09
20,000
2.95%
A+(NICE신용평가,한기평)
2025.06.16
N
KB증권

(주)아이언그레이
회사채
사모
2023.11.13
15,000
6.80%
-
2025.11.13
N
NH투자증권

합계
-
-
-
1,121,313
-
-
-
-
-

주1) 공시대상기간중 발행한 채무증권 및 당기말 기준 미상환 채무증권을 기재하였습니다.

기업어음증권 미상환 잔액

(1) 연결기준

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
90,000
-
15,000
-
-
-
-
-
105,000

합계
90,000
-
15,000
-
-
-
-
-
105,000

2) 별도기준

1) (주)세아홀딩스

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
55,000
-
-
-
-
-
-
-
55,000

합계
55,000
-
-
-
-
-
-
-
55,000

2) (주)세아창원특수강

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
35,000
-
15,000
-
-
-
-
-
50,000

합계
35,000
-
15,000
-
-
-
-
-
50,000

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액(1) 연결기준

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
164,000
154,000
170,000
-
60,000
-
-
548,000

사모
15,000
43,995
-
93,325
-
-
-
152,320

합계
179,000
197,995
170,000
93,325
60,000
-
-
700,320

(2) 별도기준

1) (주)세아홀딩스

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
84,000
-
-
-
-
-
-
84,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
84,000
-
-
-
-
-
-
84,000

2) (주)세아베스틸지주

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
70,000
65,000
-
-
-
-
135,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계

70,000
65,000
-
-
-
-
135,000

3) (주)세아베스틸

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
80,000
-
105,000
-
60,000
-
-
245,000

사모
-
-
-
73,325
-
-
-
73,325

합계
80,000
-
105,000
73,325
60,000
-
-
318,325

4) (주)세아창원특수강

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
84,000
-
-
-
-
-
84,000

사모
-
43,995
-
20,000
-
-
-
63,995

합계
-
127,995
-
20,000
-
-
-
147,995

5) (주)아이언그레이

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
15,000

-
-
-
-
-
15,000

합계
15,000

-
-
-
-
-
15,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등(1) (주)세아홀딩스

(작성기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리 계약체결일
사채관리회사

제21회 무보증회사채
2024년 03월 08일
2026년 03월 06일
84,000
2024년 02월 23일
흥국증권 주식회사

(이행현황기준일 :
2024년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율 200%(별도기준) 이하로 유지하여야 한다

이행현황
-

담보권설정 제한현황
계약내용
본사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 자기자본의 300%(별도기준)를 넘지 않는 경우

이행현황
-

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분 후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다)이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분할 수 없다

이행현황
-

지배구조변경 제한현황
계약내용
본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 한다.

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2025년 05월 08일

(2) (주)세아베스틸지주

(작성기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리 계약체결일
사채관리회사

제74-3회 무보증사채
2019.07.31
2026.07.31
30,000
2019.07.19
IBK투자증권

(이행현황기준일 :
2024년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500% 이하

이행현황
이행(88.37%)

담보권설정 제한현황
계약내용
발행이후 직전 회계연도 자기자본의 500%이하

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
자산총액의 100% 이내

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주 (주)세아홀딩스

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행

(작성기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리 계약체결일
사채관리회사

제77-1회 무보증사채
2025.03.11
2027.03.11
40,000
2025.02.26
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2025년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하

이행현황
이행(88.37%)

담보권설정 제한현황
계약내용
발행이후 직전 회계연도 자기자본의 200%이하

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
자산총액의 50% 이내

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주 (주)세아홀딩스

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
미제출

주1) 이행상황보고서는 2025년 3분기(2025.09.30)이내 제출 예정입니다.

(작성기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리 계약체결일
사채관리회사

제77-2회 무보증사채
2025.03.11
2028.03.10
65,000
2025.02.26
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2025년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하

이행현황
이행(88.37%)

담보권설정 제한현황
계약내용
발행이후 직전 회계연도 자기자본의 200%이하

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
자산총액의 50% 이내

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주 (주)세아홀딩스

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
미제출

주1) 이행상황보고서는 2025년 3분기(2025.09.30)이내 제출 예정입니다.(3) (주)세아베스틸

(작성기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리 계약체결일
사채관리회사

제1회 무보증사채
2023.03.08
2026.03.08
80,000
2023.03.02
NH투자증권

(이행현황기준일 :
2024년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하

이행현황
이행 (112.3%)

담보권설정 제한현황
계약내용
발행이후 직전 회계연도 자기자본의 200%이하

이행현황
이행 (46.3%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총액의 50% 이내

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주 ㈜세아베스틸지주

이행현황
이행(없음)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행

(작성기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리 계약체결일
사채관리회사

제2-1회 무보증사채
2025년 02월 13일
2028년 02월 11일
105,000
2025년 02월 07일
신한투자증권

(이행현황기준일 :
2025년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하

이행현황
이행 (132.76%)

담보권설정 제한현황
계약내용
발행이후 직전 회계연도 자기자본의 200%이하

이행현황
이행 (48.19%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총액의 50% 이내

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주 ㈜세아베스틸지주

이행현황
이행(없음)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
미제출

주1) 이행상황보고서는 2025년 3분기(2025.09.30)이내 제출 예정입니다.

(작성기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리 계약체결일
사채관리회사

제2-2회 무보증사채
2025년 02월 13일
2030년 02월 13일
60,000
2025년 02월 07일
신한투자증권

(이행현황기준일 :
2025년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하

이행현황
이행 (132.76%)

담보권설정 제한현황
계약내용
발행이후 직전 회계연도 자기자본의 200%이하

이행현황
이행 (48.19%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총액의 50% 이내

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주 ㈜세아베스틸지주

이행현황
이행(없음)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
미제출

주1) 이행상황보고서는 2025년 3분기(2025.09.30)이내 제출 예정입니다.(4) (주)세아창원특수강

(작성기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리 계약체결일
사채관리회사

제38-1회 무보증사채
2024.02.29
2027.02.26
84,000
2024.02.19
한국예탁결제원

제38-2회 무보증사채
2024.02.29
2029.02.28
20,000
2024.02.19
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2024년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300%이하

이행현황
이행(87.3%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 300%이하

이행현황
이행(24.3%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총액의 50%

이행현황
해당없음

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주변경

이행현황
해당없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
제출일자 : 2025.03.31

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역(1) (주)세아홀딩스

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
제20회
2021년 05월 26일
차환자금
100,000
차환자금
100,000
-

회사채
제21회
2024년 03월 08일
차환자금
84,000
차환자금
84,000
-

(2) (주)세아베스틸지주

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
제74-2회 무보증사채
2019.07.31
차환자금 운전자금
70,000
차환자금 운전자금
70,000
-

회사채
제74-3회 무보증사채
2019.07.31
차환자금 운전자금
30,000
차환자금 운전자금
30,000
-

회사채
제77-1회 무보증사채
2025.03.11
차환자금 운전자금
40,000
차환자금 운전자금
40,000
-

회사채
제77-2회 무보증사채
2025.03.11
차환자금 운전자금
65,000
차환자금 운전자금
65,000
-

(3) (주)세아베스틸

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
제1회 무보증사채
2023.03.08
차환자금 운전자금
80,000
차환자금(차입금 상환) 운전자금
80,000
-

회사채
제2-1회 무보증사채
2025.02.13
차환자금 운전자금
105,000
차환자금(차입금 상환) 운전자금
105,000
-

회사채
제2-2회 무보증사채
2025.02.13
차환자금 운전자금
60,000
차환자금(차입금 상환) 운전자금
60,000
-

(4) (주)세아창원특수강

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
37
2022.01.24
차입금 상환
110,000
차입금 상환
110,000
-

회사채
38-1
2024.02.29
차입금 상환
84,000
차입금 상환
84,000
-

회사채
38-2
2024.02.29
차입금 상환
20,000
차입금 상환
20,000
-

나. 사모자금의 사용내역(1) (주)세아베스틸지주

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

교환사채
제75회 무기명식 이권부 무보증 후순위 교환사채
2020.03.16
(주)세아창원특수강 잔여지분 취득
100,000
(주)세아창원특수강 잔여지분 취득
100,000
-

주1) 제75회 무기명식 이권부 무보증 후순위 교환사채는 2025.03.17 상환하였습니다.

(2) (주)세아베스틸

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
-
2022.05.13
차환자금 운전자금
65,993
차환자금(차입금 상환) 운전자금
65,993
-

회사채
-
2025.03.27
차환자금 운전자금
73,325
차환자금(차입금 상환) 운전자금
73,325
-

(3) (주)세아창원특수강

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채 (사모)
-
2023.07.24
차환자금 /운전자금
43,995
차환자금 /운전자금
43,995
-

(4) (주)아이언그레이

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
-
2023.11.13
운전자금
15,000
운전자금
15,000
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성에 관한 사항- 해당사항 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황(연결기준)(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 설정률(%)

제25기 1분기
매출채권
881,551
7,174
0.81%

미수금
25,924
50
0.19%

미수수익
2,217
1,504
67.84%

대여금
12,328
6,740
54.67%

보증금
6,191
-
0.00%

공사미수금
7,221
106
1.47%

비유동매출채권
4,746
3,602
75.90%

비유동대여금
13,582
-
0.00%

비유동보증금
2,650
-
0.00%

비유동미수금
11,354
-
0.00%

비유동미수수익
-
-
0.00%

합계
967,764
19,176
1.98%

제24기
매출채권
794,242
7,124
0.90%

미수금
12,603
49
0.39%

미수수익
2,345
1,504
64.14%

대여금
9,929
6,740
67.88%

보증금
6,266
-
0.00%

공사미수금
4,219
46
1.09%

비유동매출채권
4,790
4,096
85.51%

비유동대여금
13,944
-
0.00%

비유동보증금
2,811
-
0.00%

비유동미수금
11,326
-
0.00%

비유동미수수익
3
-
0.00%

합계
862,478
19,559
2.27%

제23기
매출채권
786,952
9,306
1.18%

미수금
22,993
685
2.98%

미수수익
2,355
1,504
63.86%

대여금
9,350
6,740
72.09%

보증금
4,125
-
0.00%

공사미수금
12,976
209
1.61%

비유동매출채권
2,240
2,240
100.00%

비유동대여금
10,885
-
0.00%

비유동보증금
4,396
-
0.00%

비유동미수금
9,739
-
0.00%

비유동미수수익
4
-
0.00%

합계
866,015
20,684
2.39%

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구분
제25기 1분기
제24기
제23기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
19,559
20,684
21,372

2. 순대손처리액(①+②+③)
(505)
(1,856)
(3,265)

① 대손처리액 등
(505)
(1,856)
(3,265)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
122
731
2,577

4. 기말 대손충당금 잔액합계
19,176
19,559
20,684

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

상기 매출채권 및 기타채권은 대여금 및 수취채권으로 분류되며 상각후원가로 측정됩니다.

연결기업의 매출채권 및 기타채권에 대한 평균 신용공여기간은 90~180일이며, 연결기업은 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 90~180일 경과 매출채권 및 기타채권에 대해서는 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

상기 매출채권 및 기타채권에는 보고기간말 현재 회수기일이 경과하였으나 신용등급에 중요한 변동이 없고, 90일 이상 경과분 채권에 대한 미수이자를 포함하여 회수가능하다고 판단되어 대손충당금을 설정하지 않은 채권이 포함되어 있습니다. 연결실체는 이러한 채권에 대하여 담보를 설정하거나 기타 신용보강을 받고 있지 않으며, 거래상대방에 대한 연결실체의 채무와 상계할 법적 권리를 보유하고 있지도 않습니다.
(4) 기간경과별 매출채권 및 기타채권(연결기준)

(단위 : 백만원)

구 분
90일 이내
90일~180일
180일~360일
360일초과
합 계

매출채권
785,470
67,507
20,224
13,095
886,296

기타채권
70,625
2,363
1,344
7,688
82,020

합계
856,095
69,870
21,568
20,783
968,316

구성비율
88.4%
7.2%
2.2%
2.1%
100.0%

다. 재고자산 현황(연결기준)

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황(연결기준)

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제25기 1분기
제24기
제23기

제조부문
제 품
445,265
437,599
455,424

재공품 및 반제품
417,964
424,388
431,459

원재료 및 부재료
306,550
349,974
447,866

기 타
352,201
273,772
199,172

소 계
1,521,980
1,485,733
1,533,921

IT부문
제 품
16
17
14

원재료 및 부재료
2
2
2

기 타
97
97
127

소 계
115
116
143

합 계
제 품
445,281
437,616
455,438

재공품 및 반제품
417,964
424,388
431,459

원재료 및 부재료
306,552
349,976
447,868

기 타
352,298
273,869
199,299

합 계
1,522,095
1,485,849
1,534,064

총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계/기말자산총계 × 100]
24.4%
24.4%
26.5%

재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가/{(기초재고+기말재고)/2}]
3.8회
3.8회
3.9회

(2) 재고자산의 실사내용

1) 실사일자각 연결회사 내부방침에 따라 매년말 1회 또는 6월말 및 12월말 기준으로 매년 2회 재고자산 실사를 실시함.2) 실사방법전수조사를 기본으로 실지 재고조사를 실시하고 있으며, 일부 중요성이 높지 않고 품목수가 많은 품목에 한해서는 샘플링 조사를 실시함.3) 재고자산 평가(연결기준)연결기업은 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다.

재고자산 평가내역은 다음과 같습니다.

(2025. 3. 31 현재)
(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
평가손실충당금
장부금액
비고

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-

제품
462,656
(17,374)
445,282
-

부재료
71,567
(249)
71,318
-

반제품
9,432
-
9,432
-

재공품
437,993
(29,460)
408,533
-

원재료
236,334
(1,101)
235,233
-

저장품
27,178
(378)
26,800
-

부산물
121
-
121
-

미착품
117,141
-
117,141
-

합 계
1,571,075
(48,979)
1,522,096
-

4) 주요종속회사 재고자산 실사내용(별도기준)

① 세아베스틸- 재고자산 실사

당사의 재고자산 실사는 2024년 12월말 기준으로 외부감사인인 삼일회계법인 소속 공인회계사의 입회하에 실시하였습니다.- 실사장소군산공장, 창녕공장- 실사방법전수조사 실시를 기본으로 하며, 재공상태이거나 운송중인 재고에 대해서는 전산의 투입이력 및 문서를 참조하여 표본조사를 실시합니다.- 재고자산 평가재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 재고자산 평가내역은 다음과 같습니다.

(2025. 3. 31 현재)
(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
평가손실충당금
장부금액
비고

제품
177,198
(6,737)
170,461
-

부재료
26,302
-
26,302
-

반제품
9,432
-
9,432
-

재공품
167,921
(8,160)
159,761
-

원재료
60,947
-
60,947
-

저장품
15,492
(378)
15,114
-

미착품
7,626
-
7,626
-

합 계
464,918
(15,275)
449,643
-

② 세아창원특수강

- 재고자산 실사

당사의 재고자산 실사는 2024년 12월말 기준으로 외부감사인인 삼일회계법인 소속 공인회계사의 입회하에 실시하였습니다.

- 실사장소창원공장- 실사방법전수조사 실시를 기본으로 하며, 재공상태이거나 운송중인 재고에 대해서는 전산의 투입이력 및 문서를 참조하여 표본조사를 실시합니다.

- 재고자산 평가재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 재고자산 평가내역은 다음과 같습니다.

(2025. 3. 31 현재)
(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
평가손실충당금
장부가액
비고

제품
129,389
(6,949)
122,440

재공품
204,175
(20,338)
183,837

원재료
63,993
-
63,993

부재료
38,807
(249)
38,558

저장품
10,881
-
10,881

미착품
2,711
-
2,711

합 계
449,956
(27,536)
422,420

③ 세아특수강

- 재고자산 실사당사의 재고자산 실사는 2024년 12월말 기준으로 외부감사인인 삼일회계법인 소속 공인회계사의 입회하에 실시하였습니다.- 실사장소포항공장, 충주1공장, 충주2공장, 원주공장- 실사방법전수조사 실시를 기본으로 하며, 재공상태이거나 운송중인 재고에 대해서는 전산의 투입이력 및 문서를 참조하여 표본조사를 실시합니다.

- 재고자산 평가재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 재고자산 평가내역은 다음과 같습니다.

(2025. 3. 31 현재)
(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
평가손실충당금
장부가액
비고

제품
52,718
(1,764)
50,954
-

재공품
18,475
(96)
18,379
-

원재료
51,638
(402)
51,236
-

부재료
5,420
-
5,420
-

저장품
232
-
232
-

미착품
662
-
662
-

합 계
129,145
(2,262)
126,883
-

라. 진행률적용 수주계약 현황(연결기준)
계약수익금액이 직전사업연도 연결재무제표 상 매출액의 5% 이상인 계약이 존재하지 않습니다.

마. 공정가치평가 내역(연결기준)
(1) 공정가치와 장부금액

1) 금융자산

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

공정가치
장부금액
공정가치
장부금액

1) 공정가치로 인식된 자산

- 상장지분상품
8,652,735
8,652,735
5,528,880
5,528,880

- 비상장지분상품
163,871,531
163,871,531
163,760,799
163,760,799

- 출자금
1,130,996
1,130,996
1,130,996
1,130,996

- 채무상품
2,331,735
2,331,735
2,337,300
2,337,300

- 통화선도 및 원자재선물
8,712,021
8,712,021
3,447,874
3,447,874

- 위험회피지정파생금융상품
17,724,052
17,724,052
33,649,834
33,649,834

- 기타(수익증권 등)
462,985,900
462,985,900
363,988,561
363,988,561

- 매출채권
104,887,141
104,887,141
7,882,199
7,882,199

2) 상각후원가로 인식된 자산

- 현금및현금성자산
343,816,846
343,816,846
458,439,872
458,439,872

- 매출채권
770,632,537
770,632,537
779,929,395
779,929,395

- 기타채권
73,068,421
73,068,421
55,107,397
55,107,397

- 단ㆍ장기금융상품
23,169,383
23,169,383
24,690,231
24,690,231

- 채무상품
69,050
69,050
82,510
82,510

금융자산 합계
1,981,052,348
1,981,052,348
1,899,975,848
1,899,975,848

2) 금융부채

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

공정가치
장부금액
공정가치
장부금액

1) 공정가치로 인식된 부채

- 통화선도 및 원자재선물
860,776
860,776
281,917
281,917

- 위험회피지정파생금융상품
2,769,235
2,769,235
622,007
622,007

- 매입채무
29,204,744
29,204,744
25,858,705
25,858,705

2) 상각후원가로 인식된 부채

- 매입채무
440,728,714
440,728,714
371,560,466
371,560,466

- 기타채무
236,592,233
236,592,233
207,398,705
207,398,705

- 차입금
2,047,448,419
2,051,672,581
1,901,976,485
1,905,123,938

- 비지배지분부채
17,154,835
17,154,835
17,948,466
17,948,466

- 금융보증부채
2,697,559
2,697,559
2,321,189
2,321,189

- 기타금융부채
-
-
593,715
593,715

금융부채 합계
2,777,456,515
2,781,680,677
2,528,561,655
2,531,709,108

상기의 금융자산과 금융부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다.
(2) 공정가치 서열체계

상기의 공정가치 추정에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다.

ㆍ현금 및 단기예치금, 매출채권, 매입채무 및 기타유동채무는 만기가 단기이므로 장 부금액이 공정가치와 유사합니다. ㆍ상장된 채무상품과 파생상품의 공정가치는 보고기간말 현재 관측가능한 현행 시장 거래에서의 가격에 기초하고 있습니다.

ㆍ상장지분상품의 공정가치는 활성시장에서 이용가능한 시장가격에 기초하여 산정 되었습니다. ㆍ비상장지분상품 중 일부는 적절한 평가기법을 활용하여 추정되었습니다.

공정가치 서열체계

공정가치로 계상되거나 공시되는 모든 금융상품은 다음의 세 가지 공정가치 서열체계 수준으로 분류됩니다.

수준 1: 활성시장의 (조정되지 않은)공시가격을 이용하여 측정한 공정가치 수준 2: 직ㆍ간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치수준 3: 직ㆍ간접적으로 관측가능하지 않은 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치

당분기말과 전기말 현재 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

1) 금융자산:

① 당기손익-공정가치 측정 금융자산

상장지분상품
4,256
-
-
4,256

비상장지분상품
-
-
10,320,176
10,320,176

출자금
-
-
1,130,996
1,130,996

채무상품
-
-
2,331,735
2,331,735

기타(수익증권 등)
-
118,963,123
344,022,777
462,985,900

통화선도 및 원자재선물
-
8,712,021
-
8,712,021

소 계
4,256
127,675,144
357,805,684
485,485,084

② 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

상장지분상품
8,648,479
-
-
8,648,479

비상장지분상품
-
330,744
153,220,611
153,551,355

소 계
8,648,479
330,744
153,220,611
162,199,834

③ 위험회피지정파생상품

위험회피지정파생상품자산
-
17,724,052
-
17,724,052

금융자산 합계
8,652,735
145,729,940
511,026,295
665,408,970

2) 금융부채:

① 당기손익-공정가치 측정 금융부채

통화선도 및 원자재선물
-
860,776
-
860,776

② 위험회피지정파생상품

-

위험회피지정파생상품부채
-
2,769,235
-
2,769,235

금융부채 합계
-
3,630,011
-
3,630,011

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

1) 금융자산:

① 당기손익-공정가치 측정 금융자산

비상장지분상품
-
-
10,134,651
10,134,651

출자금
-
-
1,130,996
1,130,996

채무상품
-
-
2,337,300
2,337,300

기타(수익증권 등)
-
3,274,550
360,714,010
363,988,560

통화선도 및 원자재선물
-
3,447,874
-
3,447,874

소 계
-
6,722,424
374,316,957
381,039,381

② 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

상장지분상품
5,528,880
-
-
5,528,880

비상장지분상품
-
300,744
153,325,403
153,626,147

소 계
5,528,880
300,744
153,325,403
159,155,027

③ 위험회피지정파생상품

위험회피지정파생상품자산
-
33,649,834
-
33,649,834

금융자산 합계
5,528,880
40,673,002
527,642,360
573,844,242

2) 금융부채:

① 당기손익-공정가치 측정 금융부채

통화선도 및 원자재선물
-
281,917
-
281,917

② 위험회피지정파생상품

-

위험회피지정파생상품부채
-
622,007
-
622,007

금융부채 합계
-
903,924
-
903,924

연결기업은 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의이동이 있는지를 판단하고 있으며, 당분기와 전분기 중 공정가치 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동 및 공정가치 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 유의적인 이동은 없습니다.

다음은 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품 공정가치측정치에 사용된 가치평가기법과 투입변수에 대한 설명입니다.- 통화선도, 원자재선물 및 주가연계증권(ELS 등)

통화선도의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간말 현재 시장에서 공시된 선도환율에 기초하여 측정하였습니다. 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면, 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정하여 통화선도의 공정가치를 측정하였습니다. 통화선도의 공정가치 측정에 사용되는 할인율은 보고기간말 현재 시장에서 공시되는 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 결정하였습니다.

주가연계증권은 상품별 기초자산의 공정가치의 변동에 따라 금융상품의 공정가치가 측정됩니다. 즉, 보고기간말 현재 시장에서 관측된 기초자산의 측정치를 기초로 상품별 공정가치가 도출되고 있습니다.원자재선물은 보고기간말 상품별 고시 선물가격에 의하여 측정됩니다.상기에서 설명한 바와 같이 통화선도, 원자재선물 및 주가연계증권의 공정가치 측정에 사용되는 투입변수는 보고기간말 현재 시장에서 관측가능한 선도환율과 수익률곡선 등을 통해도출되므로, 연결기업은 통화선도, 원자재선물 및 주가연계증권의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 2로 분류하였습니다.

- 국공채 및 회사채국공채와 무담보 회사채의 공정가치는 채무증권 발행자와 유사한 신용도를 가진 기업에 적용되는 시장이자율을 적용하여 채무증권의 미래현금흐름을 할인하여 측정하고 있습니다.

- 수익증권 및 비상장주식<할인된 현금흐름>미래현금흐름을 추정하기 위하여 매출액 증가율, 여유자금운용수익율, 장기차입금 이자비용, 자기자본비용 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 자기자본비용은 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하고 있으며, 베타는 Hamada model 및 각 업종베타를 적용하여 산출하였습니다.<조정순자산법>조정순자산법은 자산을 보유함으로 인해 가치를 창출하는 투자기업 등에 일반적으로적용되는 방식입니다. 대상 펀드 내 투자자산에 대해서는 대상 펀드의 평가위원회(Valuation committee)에서 자체적으로 공정가치평가를 반영하였으며, 편입자산의 공정가치 평가 시 주로 최근 거래사례가격을 적용하고, 일부 투자자산에 대해서는 유사기업 시장배수법 및 순자산을 고려한 평가가 반영되었습니다.

- 주주간 계약옵션의 만기일까지 주가가 변할 수 있는 여러 과정을 보여주며, 옵션의 최종가격을 산정한 후, 이를 각 노드(Node)마다 할인하여 옵션가치를 산정하고 있습니다.한편, 반복적으로 공정가치로 평가하는 금융상품 중 공정가치 서열체계상 수준 3에 해당되는 금융상품의 당분기 중 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
평가
처분
기타
분기말금액

금융자산

비상장주식
163,460,055
200,083
170,662
(34,557)
(255,456)
163,540,787

수익증권 등
363,051,310
9,782,453
567,635
(2,856,722)
(24,190,164)
346,354,512

출자금
1,130,996
-
-
-
-
1,130,996

보다 자세한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석' 내 '36. 금융위험관리' 주석을 참조 바랍니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련 중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제25기 1분기 (당분기)
감사보고서
한영회계법인
-
-
-
없음
-

연결감사 보고서
한영회계법인
-
-
-
없음
-

제24기 (전기)
감사보고서
삼일회계법인
적정의견
-
-
없음
- 종속기업투자주식의 손상

연결감사 보고서
삼일회계법인
적정의견
-
-
없음

-
현금창출단위의 손상

제23기 (전전기)
감사보고서
삼일회계법인
적정의견
-
-
없음
- 종속기업투자주식의 손상

연결감사 보고서
삼일회계법인
적정의견
-
-
없음
- 종속기업 재고자산 평가 - 현금창출단위의 손상

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제25기 1분기 (당분기)
한영회계법인
별도재무제표와 연결재무제표에 대한 분기ㆍ반기 검토 및 중간ㆍ기말 감사
301백만원
3,543시간
30백만원
544시간

제24기 (전기)
삼일회계법인
별도재무제표와 연결재무제표에 대한 분기ㆍ반기 검토 및 중간ㆍ기말 감사
490백만원
4,090시간
490백만원
4,052시간

제23기 (전전기)
삼일회계법인
별도재무제표와 연결재무제표에 대한 분기ㆍ반기 검토 및 중간ㆍ기말 감사
490백만원
4,090시간
490백만원
4,010시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제25기 1분기 (당분기)
-
-
-
-
-

제24기 (전기)
2024.12.06
세무조정
2025.01.01. ~ 2025.05.31.
1,750만원
-

제23기 (전전기)
2023.12.12.
세무조정
2024.01.01. ~ 2024.05.31.
2,750만원
-

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2025년 03월 07일
회사: 감사 감사인: 담당이사 외 1명
대면

핵심감사사항에 대한 회계감사 진행 경과

내부회계관리제도 및 재무제표 감사절차 진행 경과

감사인의 독립성 등 기타 감사종료단계 필수 커뮤니케이션 사항

2
2025년 05월 14일
회사: 감사 감사인: 담당이사 외 1명
대면

감사계획단계 필수 커뮤니케이션 사항

분기재무제표에 대한 검토결과 커뮤니케이션

독립성에 대한 보고

마. 종속회사 회계감사인의 변경 및 신규선임작성 기준일 현재 당사의 외부감사인은 한영회계법인이며, 2025 사업연도 부터 2027 사업연도에 대한 외부감사를 수행하게 되었습니다.

공시대상 기간 중 계약 만료 및 신규선임 등에 따라 회계감사인이 변경된 연결 대상종속회사의 현황은 다음과 같습니다.

구분
제25기 1분기 (당분기)
제24기 (전기)
제23기 (전전기)
비고

(주)세아홀딩스
한영회계법인
삼일회계법인
삼일회계법인
-

(주)세아베스틸지주
한영회계법인
삼일회계법인
삼일회계법인
-

(주)세아베스틸
한영회계법인
삼일회계법인
삼일회계법인
-

(주)세아창원특수강
한영회계법인
삼일회계법인
삼일회계법인
-

(주)씨티씨
삼덕회계법인
삼덕회계법인
삼덕회계법인
-

(주)세아특수강
한영회계법인
삼일회계법인
삼일회계법인
-

(주)세아엠앤에스
한영회계법인
삼일회계법인
삼일회계법인
-

(주)세아엘앤에스
삼덕회계법인
삼덕회계법인
삼덕회계법인
-

(주)세아네트웍스
한울회계법인
한울회계법인
한울회계법인
-

(주)아이언그레이
한영회계법인
삼일회계법인
삼일회계법인
-

(주)세아항공방산소재
선일회계법인
선일회계법인
선일회계법인
-

(주)브이엔티지
대주회계법인
대주회계법인
대주회계법인
-

(주)세아기술투자
동성회계법인
동성회계법인
동성회계법인
-

KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호
한울회계법인
한울회계법인
한울회계법인
-

포레스트아이지
-
-
-
외부감사 없음

AL-500-FUNDS, LP
-
-
-
외부감사 없음

세아-ESG 신기술사업투자조합
회계법인 리안
회계법인 리안
회계법인 리안
-

PT. SeAH Global Indonesia
Moore Stephens.
Moore Stephens.
Moore Stephens.
-

SeAH Automotive (Nantong) Co., Ltd.
SHANGHAI CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS JIANGSU BRANCH
SHANGHAI CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS JIANGSU BRANCH
SHANGHAI CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS JIANGSU BRANCH
-

Posco SeAH Steel Wire(Nantong) Co., Ltd.
SHANGHAI CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS JIANGSU BRANCH
SHANGHAI CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS JIANGSU BRANCH
SHANGHAI CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS JIANGSU BRANCH
-

Posco SeAH Steel Wire(Tainjin) Co., Ltd.
Tianjin Guo Cai Certified Public Accountants
Tianjin Guo Cai Certified Public Accountants
Tianjin Guo Cai Certified Public Accountants
-

Posco SeAH Steel Wire(Thailand) Co., Ltd.
J&W PROSPERITY CO.,LTD
J&W PROSPERITY CO.,LTD
J&W PROSPERITY CO.,LTD
-

PT.SeAHNESIA
-
-
-
휴업

SeAH Global Vina Company Limited
삼도회계법인(SAMDO ACCOUNTING FIRM)
삼도회계법인(SAMDO ACCOUNTING FIRM)
삼도회계법인(SAMDO ACCOUNTING FIRM)
-

SeAH Global Inc.
PK LPP
PK LPP
PK LPP
-

Neptune Partners PTE.LTD.
Korchina TNC(SG)
Korchina TNC(SG)
Korchina TNC(SG)
-

SeAH Global(Thailand) Co., Ltd.
NPA Accounting Co.,Ltd.
NPA Accounting Co.,Ltd.
NPA Accounting Co.,Ltd.
-

EVERGUARD, INC.
PK LPP
PK LPP
PK LPP
-

SeAH CTC Co.,Ltd.
Beijing KCBC Accounting Corp.
Beijing KCBC Accounting Corp.
Beijing KCBC Accounting Corp.
-

SeAH M&S Vietnam Co., LTD
삼도회계법인
삼도회계법인
삼도회계법인
-

IRONGREY, LLC
Right Tax Service LLC(US)
Right Tax Service LLC(US)
Right Tax Service LLC(US)
-

SeAH Global India Private Limited
HEMANTH JAIN AND ASSOCIATES
HEMANTH JAIN AND ASSOCIATES
HEMANTH JAIN AND ASSOCIATES
-

SeAH Global Japan Co., Ltd.
-
-
-
외부감사 없음

SeAH Global AutoTech Mexico, S.A. de C.V.
미선임
미선임
-
외부감사 없음

SeAH Global Holdings, Inc
미선임
미선임
-
외부감사 없음

SeAH Superalloy Technoligies, LLC
미선임
미선임
-
외부감사 없음

PROJECT BLOOM CO-INVEST FUND LP
미선임
-
-
-

바. 종속회사 감사의견최근 3개 사업연도 중 회계감사인으로부터 적정 이외의 감사의견을 받은 종속회사는 없습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제
당 회사의 감사가 회사의 내부통제의 유효성에 대해 감사한 결과 회사의 내부통제에는 이상이 없으며, 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 회사의 내부감시장치는 적정하게 가동되고 있습니다. (상세 내용은 본 사업보고서 본문과 함께 첨부되는 '내부감시장치에대한감사의의견서' 를 참조하여 주시기 바랍니다.)

나. 내부통제구조의 평가

당사는 회계감사인으로부터 공시대상기간동안 내부회계관리제도 이외에 내부통제구조를 평가받은 경우는 없습니다.

다. 내부회계관리제도
(1) 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과
대표이사 및 내부회계관리자는 2024년 내부회계 관리제도의 설계 및 운영실태를 평가하였으며 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 운영되고 있음을 확인하였습니다.

사업연도
구분
운영실태 보고서 보고일자
평가 결론
중요한 취약점
시정조치 계획 등

2025년
내부회계 관리제도
2025년 02월 06일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계 관리제도
-
-
-
-

2024년
내부회계 관리제도
2024년 02월 06일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계 관리제도
-
-
-
-

2023년
내부회계 관리제도
2023년 02월 10일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계 관리제도
-
-
-
-

주1) 자산 2조원 미만 상장사 연결 내부회계 도입이 유예됨에 따라, 당사는 연결내부회계관리제도를 도입하고 있지 않습니다.
(2) 감사의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과당 회사의 감사는 내부회계관리자가 감사에게 제출한 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서를 참고로 회사의 내부회계관리제도가 효과적으로 설계 및 운영되고 있는지를 평가하였으며, 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 회사의 내부회계관리제도는 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단하였습니다.

사업연도
구분
평가보고서 보고일자
평가 결론
중요한 취약점
시정조치 계획 등

2025년
내부회계 관리제도
2025년 02월 06일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계 관리제도
-
-
-
-

2024년
내부회계 관리제도
2024년 02월 06일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계 관리제도
-
-
-
-

2023년
내부회계 관리제도
2023년 02월 10일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계 관리제도
-
-
-
-

주1) 자산 2조원 미만 상장사 연결 내부회계 도입이 유예됨에 따라, 당사는 연결내부회계관리제도를 도입하고 있지 않습니다.

(3) 감사인의 내부회계관리제도 감사의견
외부감사인은 2024년 내부회계관리제도에 대한 감사를 하였으며 경영진의 운영실 태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성 되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였음을 확인하였습니다.

사업연도
구분
감사인
유형 (감사/검토)
감사의견 또는 검토결론
지적사항
회사의 대응조치

2025년
내부회계 관리제도
삼일회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계 관리제도
-
-
-
-
-

2024년
내부회계 관리제도
삼일회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계 관리제도
-
-
-
-
-

2023년
내부회계 관리제도
삼일회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계 관리제도
-
-
-
-
-

주1) 자산 2조원 미만 상장사 연결 내부회계 도입이 유예됨에 따라, 당사는 연결내부회계관리제도를 도입하고 있지 않습니다.

라. 내부회계관리 및 운영조직(1) 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관 또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증 보유비율
내부회계담당 인력의 평균경력월수

내부회계 담당인력수(A)
공인회계사자격증 소지자수(B)
비율 (B/A*100)

감사(위원회)
1
1
1
100
10

이사회
6
1
-
-
22

내부회계관리총괄
1
1
-
-
133

내부통제팀
1
1
-
-
60

회계처리부서
5
5
1
20
73

자금운영부서
3
3
1
33
67

(2) 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책 (직위)
성명
회계담당자 등록여부
경력 (단위:년, 개월)
교육실적 (단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

회계담당임원
고일섭
등록
11년 10개월
19년 8개월
2
54

내부회계관리자
고일섭
등록
11년 10개월
19년 8개월
2
54

재경팀장
이미정
등록
11년 9개월
11년 9개월
23
47

주1) 경력 작성기준일은 2024년 12월 31일 입니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요당사의 이사회 구성은 본 보고서 작성기준일(2025년 06월 13일) 현재 , 총 6인의 이사 (사외이사 2인 포함)으로 구성되어 있습니다. 당사는 '이사회 운영규정'에 따라 이사회에서 미리 정한 이사를 이사회 의장으로 규정하고 있으며, 2024년 03월 21일 진행된 이사회에서 연강흠 사외이사를 이사회 의장으로 선임하였습니다. 또한, 이사회 내 위원회로는 거버넌스위원회, 사외이사후보추천위원회가 설치되어 있습니다.각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 'VIII.-1임원 및 직원의 현황'을 참조하시기 바랍니다.사외이사 및 그 변동현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

6
2
1
-
-

주1) 연강흠 사외이사는 임기 만료 되었으며, 2025년 3월 24일 진행된 제24기 정기주주총회에서 재선임 되었습니다.(임기 3년)나. 주요 의결사항

(기준일 :
2025년 06월 13일
)

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사
사외이사
기타 비상무이사

이순형 (출석률 100%)
이태성 (출석률 100%)
김수호 (출석률 100%)
양영주 (출석률 100%)
연강흠 (출석률 100%)
조성진 (출석률 100%)
박의숙 (출석률 100%)

찬반여부

1
2025년 02월 06일
(1호의안) 조직 변경 및 임원 보직 부여의 건 (2호의안) 주요 규정 개정의 건 (3호의안) 특수관계인과의 거래 승인의 건 (4호의안) 2024년 재무제표 및 영업보고서 승인의 건 (5호의안) 제24기 결산 배당기준일 결정의 건 (6호의안) 2025년 경영계획 승인의 건 (7호의안) 제24기 정기주주총회 소집 및 의안 결정의 건 (8호의안) 임원 연봉 결정의 건 (보고사항) 컴플라이언스 활동 보고 (보고사항) 내부회계관리제도 운영실태 보고 (보고사항) 감사의 내부회계관리제도 평가 보고
가결 가결 가결 가결 가결 가결 가결 가결 보고 보고 보고
찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - - -
찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - - -
해당사항 없음 (2025년 04월 24일 선임)
찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - - -
찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - - -
찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - - -
찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - - -

2
2025년 03월 11일
(1호의안) 제24기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3
2025년 03월 24일
(1호의안) 대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
해당사항 없음
찬성
찬성
찬성

4
2025년 05월 22일
(1호의안) 회사채 발행 승인의 건(2호의안) 특수관계인과의 거래 승인의 건(보고사항) 컴플라이언스 KPI 대상범위 확대 및 체계 고도화(보고사항) `25년 1분기 경영실적 보고
가결가결보고보고
찬성찬성--
찬성찬성--
찬성찬성--
찬성찬성--
찬성찬성--
찬성찬성--

주1) 양영주 사내이사는 임기 만료 되었으며, 김수호 사내이사는 2025년 03월 24일 진행된 제24기 정기주주총회에서 신규 선임 되었습니다.(임기 2년)

다. 이사회 내 위원회당사는 거버넌스위원회, 사외이사후보추천위원회를 설치 및 운영하고 있습니다.

(1) 위원회별 명칭, 소속 이사 및 위원장의 이름, 설치목적과 권한

(기준일 :
2025년 03월 31일
)

위원회명
구 성
위원회 위원장
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

거버넌스위원회
사내이사 2명 사외이사 2명
이순형
이순형(사내이사) 이태성(사내이사) 연강흠(사외이사) 조성진(사외이사)
- 목적 : 투명한 지배구조를 통해서 지속가능한 기업가치 향상에 기여함 - 권한사항 : 당사 및 계열회사의 경영 원칙에 관한 사항, 윤리경영 실천 방안 결정, 당사 및 계열회사의 지배구조 개선방안 등
-

주1) 당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 사외이사후보추천위원회의 경우, 해당 항목을 기재하지 않으며, 아래의 '라. 이사의 독립성'을 참고하시기 바랍니다.

(2) 이사회 내 위원회 활동내역

(기준일 :
2025년 06월 13일
)

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사의 성명
사외이사의 성명

이순형 (출석률: 100%)
이태성 (출석률: 100%)
연강흠 (출석률: 100%)
조성진 (출석률: 100%)

찬 반 여 부

거버넌스위원회
2025년 01월 14일
(토의사항 1) 계열사 임원 직급별 기준연봉 제안 (토의사항 2) 계열사 등기임원 후보제안
가결 가결
찬성 찬성
찬성 찬성
찬성 찬성
찬성 찬성

2025년 03월 24일
(토의사항 1) 계열사 연간 성과평가 기준제안
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

주1) 당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 사외이사후보추천위원회의 경우, 해당 항목을 기재하지 않으며, 아래의 '라. 이사의 독립성'을 참고하시기 바랍니다.

라. 이사의 독립성사외이사의 선임에 있어 공정성과 독립성을 확보하게 하기 위하여, 2022년 05월 20일 진행된 2022년 2분기 정기 이사회에서 사외이사후보 추천위원회를(사외이사 2인, 사내이사 1인)을 이사회 내에 설치하여 공정하고 전문성 있는 사외이사를 선임하고자 노력하고 있습니다. 사외후보추천위원회는 사외이사 후보에 대한 인터뷰 등을 통해 후보자의 관계 법령에서 정하는 결격사유의 해당여부, 이사로서 실질적 기여를 위한 전문성 확보 여부 등도 종합적으로 평가 검증하여 선임하고 있습니다.

당사의 이사 6명에 대한 각각의 추천인 및 선임배경 등은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2025년 06월 13일
)

이사
선임배경
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주와의 관계
임기
연임여부

이순형
업무 총괄 및 대외업무를 안정적으로 수행하기 위함
이사회
업무총괄
해당없음
친인척
3년
연임(7회)

이태성
업무 총괄 및 대외업무를 안정적으로 수행하기 위함
업무총괄
해당없음
본인
3년
연임(3회)

김수호
경영전반 관리업무 및 대외업무를 안정적으로 수행하기 위함
경영관리
해당없음
해당없음
2년
신임

박의숙
경영전략 부문의 자문
경영자문
해당없음
친인척
3년
연임(2회)

연강흠
경영전략 부문의 자문
사외이사후보추천 위원회
경영자문
해당없음
해당없음
3년
연임(1회)

조성진
경영전략 부분의 자문
경영자문
해당없음
해당없음
3년
신임

주1) 양영주 사내이사는 임기 만료 되었으며, 김수호 사내이사는 2025년 03월 24일 진행된 제24기 정기주주총회에서 신규 선임 되었습니다.(임기 2년) 주2) 연강흠 사외이사는 임기 만료 되었으며, 2025년 03월 24일 진행된 제24기 정기주주총회에서 재선임 되었습니다.(임기 3년)

(1) 사외이사후보추천위원회1) 당사의 사외이사후보추천위원회 소속이사 및 위원장의 이름 및 권한

(기준일 :
2025년 06월 13일
)

위원회명
구 성
위원회 위원장
소속 이사명
권한사항
비고

사외이사후보추천위원회
사내이사 1명 사외이사 2명
이태성
이태성(사내이사) 연강흠(사외이사) 조성진(사외이사)
사외이사후보의 추천

상법 제542조의8 제4항

사외이사 과반수 요건 충족

2) 당사의 사외이사후보추천위원회의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2025년 06월 13일
)

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사의 성명
사외이사의 성명

이태성 (출석률: 100%)
연강흠 (출석률: 100%)
조성진 (출석률: 100%)

찬 반 여 부

사외이사후보추천위원회
2025년 01월 14일
사외이사 후보 추천의 건
가결
찬성
찬성
찬성

마. 사외이사의 전문성

당사 이사회의 지원부서인 재경팀(이사 1명, 팀장 1명, 실무자 4명)은 이사회 운영 및 사외이사의 활동을 지원하고 있습니다. 이사회 개최 전 이사회 안건을 포함한 회의 자료를 제공함으로써 충분한 검토 후 이사회에 참여할 수 있도록 하고 있으며, 사외이사의 직무수행에 필요한 사항을 수행하고 있습니다.

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2025년 02월 28일
당사 재경팀
연강흠, 조성진
-
글로벌 경제환경 및 리스크 점검 등 자료배포

2025년 06월 05일
당사 재경팀
연강흠, 조성진
-
관세전쟁에 따른 글로벌 경제 영향도 점검 등 자료배포

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항당사는 본 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

(1) 감사의 인적사항

성 명
선정배경(주요경력)
비 고

이희환
- 연세대 경영학 졸업 - 연세대 경영학 석사 - 전) 상장협 내부회계관리제도 운영위원회 위원 - 전) 롯데푸드 사외이사 - 전) 롯데제과 고문 - 현) 농심 사외이사
-

주1) 보다 상세한 감사의 인적사항에 대해서는 'VIII-1. 임원 및 직원의 현황' 참조하시기 바랍니다.

(2) 감사의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부

이희환 (출석률: 100%)

1
2025년 02월 06일
(1호의안) 조직 변경 및 임원 보직 부여의 건 (2호의안) 주요 규정 개정의 건 (3호의안) 특수관계인과의 거래 승인의 건 (4호의안) 2024년 재무제표 및 영업보고서 승인의 건 (5호의안) 제24기 결산 배당기준일 결정의 건 (6호의안) 2025년 경영계획 승인의 건 (7호의안) 제24기 정기주주총회 소집 및 의안 결정의 건 (8호의안) 임원 연봉 결정의 건 (보고사항) 컴플라이언스 활동 보고 (보고사항) 내부회계관리제도 운영실태 보고 (보고사항) 감사의 내부회계관리제도 평가 보고
가결 가결 가결 가결 가결 가결 가결 가결 보고 보고 보고

2
2025년 03월 11일
(1호의안) 제24기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
가결

3
2025년 03월 24일
(1호의안) 대표이사 선임의 건
가결

4
2025년 05월 22일
(1호의안) 회사채 발행 승인의 건(2호의안) 특수관계인과의 거래 승인의 건(보고사항) 컴플라이언스 KPI 대상범위 확대 및 체계 고도화(보고사항) `25년 1분기 경영실적 보고
가결가결보고보고

(3) 감사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
주요 교육내용

2025년 02월 28일
당사 재경팀
글로벌 경제환경 및 리스크 점검 등 자료배포

2025년 06월 05일
당사 재경팀
관세전쟁에 따른 글로벌 경제 영향도 점검 등 자료배포

(4) 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

통제지원팀
1
부장 1명 (1년 6개월)
제무제표, 주주총회, 이사회 등 경영전반에 간한 감사업무 지원

나. 준법지원인에 관한 사항(1) 준법지원인 인적사항

성명
성별
출생년월
상근여부
약력
비 고

김정민
남
1983.03
상근
- 중앙대학교 법학 학사 - 고려대학교 법학 석사 - 세아홀딩스 법무팀(2013.11~2021.3) - 세아홀딩스 컴플라이언스팀(2021.4~현재) - 세아홀딩스 준법지원인(2019.9 ~현재)
-

(2) 준법지원인 등의 주요활동 내역 및 그 처리결과

일시
주요 점검 내용
점검 및 처리결과

2025년 01월
준법/윤리경영 운영계획 수립
별도 특이사항 없음

2025년 02월
컴플라이언스 핵심성과지표 개선 및 대상 확대
준법경영 내재화를 위한 KPI 지표를 개선하고 대상 범위를 확대함(해외, 임원)

2025년 03월
'World's Most Ethical Compnay' 등재에 따른 업무계획 수립
차년도 연속 등재를 위한 실행업무 계획 수립 및 조정

(3) 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

컴플라이언스팀
5
차장 1명 과장 1명 대리 2명 사원 1명 (평균 2년 9개월)
일상적인 준법지원을 위한 상시적인 법률 자문

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2025년 06월 13일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
X
X
O 제24기 정기주주총회 (2025년도)

주1) 2021년 11월 30일 이사회 결의를 통해, 주주가 주주총회에 직접 참석하지않고도 의결권을 행사하실 수 있도록 전자투표제를 도입하였으며, 2022년 03월 24일 개최된 제21기 정기주주총회부터 전자투표제를 실시해오고 있습니다. 주2) 당사는 정관 제28조(임원)에 근거하여 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.나. 소수주주권의 행사여부당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.다. 경영권 경쟁당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

라. 의결권 현황당사의 보통주 발행주식총수는 4,000,000주이며, 정관상 발행주식 총수(9,000,000주)의 44.4%에 해당됩니다. 2025년 03월 31일 기준 발행주식 중 의결권을 행사할 수 있는 주식수는 회사가 보유하고 있는 보통주 자기주식 104,391주를 제외한 3,895,609주 입니다. 그와 더불어, '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제25조 제1항 및 2항에 따라 상호출자제한기업집단에 속하는 국내 회사로서 특수관계인에 해당하는 공익법인(세아해암학술장학재단, 세아이운형문화재단)이 보유한 200,000주는 의결권을 행사할 수 없습니다. 다만, 국내 계열회사(상장회사)의 주주총회에서 임원의 선임 또는 해임, 합병 등을 결의하는 경우에 대해서는 의결권을 제한할 경우 계열회사의 운영이 불가능해진다는 점을 고려하여 예외적 행사 가능 대상으로 규정하였습니다. 이 경우 의결권 행사는 발행주식 총수의 15%로 제한됩니다.

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
4,000,000
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
104,391
상법상 자기주식

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
200,000
- 공정거래법 제25조 제2항에 따른 특수관계인에 해당하는 공익법인이 보유한 주식 (세아해암학술장학재단 74,444주, 세아이운형문화재단 125,556주)

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수 (F = A - B - C - D + E)
보통주
3,695,609
-

-
-
-

마. 주식의 사무

정관상 신주인수권의 내용
제 8 조 (신주인수권) 1. 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 그러나, 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 2. 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호에 해당하는 경우에는 이사회결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. (1) 관계 법령에 의하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 (2) 관계 법령에 의하여 우리사주조합원들에게 신주를 우선 배정하는 경우 (3) 관계 법령에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 (4) 관계 법령에 의하여 이사회 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 (5) 차입금을 자본금으로 전환함에 따라 기존 채권자에게 신주를 발행하는 경우 (6) 회사가 경영상 필요에 따라 합작계약 또는 기술도입계약을 체결하고 이에 따라 국내외 법인에게 신주를 발행하는 경우 (7) 회사가 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월중

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류
「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않음.

명의개서대리인
하나은행 증권대행부, 02-368-5800, 서울시 영등포구 여의도동 43-2

주주의 특전
없음
공고게재
당사 홈페이지 *부득이한 사유로 인터넷 홈페이지에 공고 할 수 없을 경우 한국경제신문에 공고

바. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안건
결의내용
주요 논의내용

제24기 정기주주총회 (2025년 03월 24일)
제2호 의안 : 이사 선임의 건(사내이사 1명, 사외이사 1명) 제2-1호 의안 : 사내이사 김수호 선임의 건 제2-2호 의안 : 사외이사 연강흠 선임의 건
원안대로 승인함 - 사내이사 김수호 - 사외이사 연강흠
-

제3호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건
원안대로 승인함 - 2025년도 : 30억원
-

제4호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건
원안대로 승인함 - 2025년도 : 1억원
-

제23기 정기주주총회 (2024년 03월 21일)
제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건 제2-1호 의안 : 기말 배당기준일 변경의 건 제2-2호 의안 : 중간배당 신설의 건
원안대로 승인함 - 배당기준일과 의결권기준일 분리 - 중간배당 조항 신설
-

제3호 의안 : 이사 선임의 건(사내이사 1명)
원안대로 승인함 - 사내이사 이순형
-

제4호 의안 : 감사 선임의 건
원안대로 승인함 - 상근감사 이희환
-

제5호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건
원안대로 승인함 - 2024년도 : 30억원
-

제6호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건
원안대로 승인함 - 2024년도 : 1억원
-

제22기 정기주주총회 (2023년 03월 28일)
제2호 의안 : 이사 선임의 건 제2-1호 의안 : 사내이사 이태성 선임의 건 제2-2호 의안 : 기타비상무이사 박의숙 선임의 건 제2-3호 의안 : 사내이사 양영주 선임의 건 제2-4호 의안 : 사외이사 조성진 선임의 건
원안대로 승인함 - 사내이사 이태성 - 기타비상무이사 박의숙 - 사내이사 양영주 - 사외이사 조성진
-

제3호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건
원안대로 승인함 - 2023년도 : 30억원
-

제4호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건
원안대로 승인함 - 2023년도 : 1억원
-

주1) 제1호 의안은 상법 449조의 2와 당사 정관 제42조에 따라 외부감사인의 적정의견 및 감사의 동의 요건을 충족하여 재무제표 및 연결재무제표를 이사회결의로 승인하였기에 해당 내용을 보고사항으로 변경 진행하였습니다.

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

이태성
본인
보통주
1,404,870
35.12
1,404,870
35.12
-

이주성
친인척
보통주
717,953
17.95
717,953
17.95
-

이순형
친인척
보통주
160,241
4.01
160,241
4.01
-

박의숙
친인척
보통주
239,872
6.00
239,872
6.00
-

Lee Alexis Jennifer ES
친인척
보통주
7,363
0.18
7,363
0.18
-

이지성
친인척
보통주
9,575
0.24
9,575
0.24
-

이보형
친인척
보통주
10,000
0.25
10,000
0.25
-

김혜영
친인척
보통주
62,082
1.55
62,082
1.55
-

이주현
친인척
보통주
36,971
0.92
36,971
0.92
-

이기혁
친인척
보통주
1,139
0.03
1,139
0.03
-

이기철
친인척
보통주
1,500
0.04
1,500
0.04
-

(주)에이팩인베스터스
계열회사
보통주
259
0.01
259
0.01
-

(재)세아해암학술장학재단
계열장학재단
보통주
74,444
1.86
74,444
1.86
-

(재)세아이운형문화재단
계열문화재단
보통주
125,556
3.14
125,556
3.14
-

(주)에이치피피
계열회사
보통주
375,231
9.38
375,231
9.38
-

계
보통주
3,227,056
80.68
3,227,056
80.68
-

-
-
-
-
-
-

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 당사 최대주주의 주요경력사항

기간
기간
주요경력
겸임현황

이태성
2009년 3월 ~ 현재
(주)세아홀딩스 대표이사 등
(주)세아베스틸지주 대표이사 등

주1) 자세한 겸임현황은 본 보고서의 'Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항' 내 임원 겸직현황을 참조하시기 바랍니다.

2. 최대주주 변동현황

당사는 최근 3개 사업연도간 최대주주 변동내역이 없습니다.가장 최근 변동내역은 2013년 08월 26일 공시를 참고하시기 바랍니다.

3. 주식의 분포
가. 주식 소유현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
이태성
1,404,870
35.12
-

이주성
717,953
17.95
-

(주)에이치피피
375,231
9.38
-

박의숙
239,872
6.00
-

우리사주조합
-
-
-

주1) 총 발행주식수는 의결권이 있는 발행주식총수(자기주식 포함) 기준입니다.

나. 소액주주현황 최근 주주명부폐쇄일(2024년 12월 31일) 기준의 소액주주(1%미만 보유) 현황은 다음과 같습니다. (최대주주와 그 특수관계인 제외)

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액 주주수
전체 주주수
비율 (%)
소액 주식수
총발행 주식수
비율 (%)

소액주주
1,948
1,967
99.03
445,376
4,000,000
11.13
-

주1) 총 발행주식수는 의결권이 있는 발행주식총수(자기주식 포함) 기준입니다.

4. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 주, 원)

종 류
2025년 03월
2025년 02월
2025년 01월
2024년 12월
2024년 11월
2024년 10월

보통주
최고주가
96,500
96,900
95,600
115,000
101,500
102,400

최저주가
93,200
93,600
93,800
94,600
96,000
94,200

평균주가
94,560
94,845
94,653
97,215
99,929
99,475

월간 거래량
4,476
3,157
1,903
12,160
3,690
10,007

최고일 거래량
638
844
505
5,523
647
18,759

최저일 거래량
26
26
24
43
40
33

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황(1) 임원 현황은 아래와 같습니다

(기준일 :
2025년 06월 13일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원 여부
상근 여부
담당 업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의 관계
재직기간
임기 만료일

의결권 있는 주식
의결권 없는 주식

이순형
남
1949년 02월
회장
사내이사
상근
업무총괄
- 한양대 경영학 졸업- 현) 세아홀딩스 회장
160,241
-
친인척
23년 11개월
2027.03.21

박의숙
여
1946년 10월
부회장
기타비상무이사
상근
경영자문

- 이화여대 불어불문학 졸업- 연세대 경영학 석사- 현) 세아네트웍스 회장
- 현) 세아홀딩스 부회장

239,872
-
친인척
11년 5개월
2026.03.28

이태성
남
1978년 08월
사장/ 대표이사
사내이사
상근
업무총괄

- 美 미시건대 심리학 졸업- 중국 칭화대 경영학 석사- 현)
세아홀딩스/세아베스틸지주
대표이사

1,404,870
-
본인
16년 3개월
2026.03.28

김수호
남
1976년 02월
부사장/ 대표이사
사내이사
상근
경영관리

- 서울대 경영학 졸업-
美 MIT 경영학 석사- 전) Mckinsey & Company 금융 및 디지털 부문 파트너- 전) (주)현대캐피탈 미래전략본부 본부장/전무- 현)
세아홀딩스/세아베스틸지주
대표이사

-
-
-
4개월
2027.03.24

연강흠
남
1956년 03월
사외이사
사외이사
비상근
경영자문
- 연세대 법학 졸업- 뉴욕주립대 경영학 석사- 美 펜실베니아대 와튼스쿨 재무학 박사- 전) 연세대 경영학 교수- 현) 연세대 경영학 명예교수
-
-
-
3년 2개월
2028.03.24

조성진
남
1969년 08월
사외이사
사외이사
비상근
경영자문
- 美 노스웨스턴대 경제학 졸업- 美 예일대 경제학 석사, 박사- 전) 한양대 경제금융학 교수- 현) 서울대 경제학 교수- 현) 아모레퍼시픽 사외이사
-
-
-
2년 2개월
2026.03.28

이희환
남
1961년 02월
감사
감사
상근
감사
- 연세대 경영학 졸업- 연세대 경영학 석사- 전) 상장협 내부회계관리제도 운영위원회 위원- 전) 롯데푸드 사외이사- 전) 롯데제과 고문- 현) 농심 사외이사
-
-
-
1년 2개월
2027.03.21

이승은
남
1978년 12월
전무
미등기
상근
IT전략기획

- 美 일리노이대 기계공학 졸업- 美 일리노이대 기계공학 석사- 美 메사추세츠대 기계공학 박사- 전) 브이엔티지 부대표- 현)
세아홀딩스/세아베스틸지주
CIO실장

-
-
-
2년 5개월
-

고일섭
남
1972년 02월
이사
미등기
상근
경영지원

- 중앙대 경제학 졸업- 서울시립대 경영학 석사- 현)
세아홀딩스/세아베스틸지주
경영지원실장

-
-
-
22년 2개월
-

김윤정
여
1982년 09월
이사
미등기
상근
기업문화

- 연세대 신학 졸업

- 연세대 기독교역사학 석사

- 美 예일대 기독교학 석사

- 전) 플라톤 아카데미 수석연구원

- 현) 세아홀딩스 기업문화실장

-
-
-
3년 3개월
-

박성준
남
1980년 10월
이사
미등기
상근
경영관리

- 연세대 경영학 졸업- 전) 세아홀딩스 혁신센터 팀장- 현)
세아홀딩스/세아베스틸지주 경영총괄

-
-
-
4개월
-

여운상
남
1971년 02월
이사
미등기
상근
감사

- 원광대 경영학 졸업
- 현) 세아홀딩스/세아베스틸지주 감사실장

-
-
-
14년 3개월
-

오승민
여
1980년 05월
이사
미등기
상근

Risk
Management

- 이화여대 법학 졸업- 현) 세아베스틸지주 준법지원인
- 현) 세아홀딩스/세아베스틸지주 Risk Management실장

-
-
-
5년 1개월
-

이윤아
여
1979년 05월
이사
미등기
상근
홍보
- 이화여대 광고홍보학 졸업- 연세대 언론홍보학 석사- 현) 세아홀딩스 커뮤니케이션실장
-
-
-
12년 1개월
-

주1) 양영주 사내이사는 임기 만료 되었으며, 김수호 사내이사는 2025년 03월 24일 진행된 제24기 정기주주총회에서 신규 선임 되었습니다.(임기 2년)주2) 연강흠 사외이사는 임기 만료 되었으며, 2025년 03월 24일 진행된 제24기 정기주주총회에서 재선임 되었습니다.(임기 3년)주3) 상기 임원 중 박성준 이사, 오승민 이사는 원소속이 계열회사이나 당사를 겸직중에 있어 기재하였습니다.

나. 직원 등 현황
(1) 직원 등 현황은 아래와 같습니다.

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외 근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균 근속연수
연간급여 총 액
1인평균 급여액
남
여
계

기간의 정함이 없는 근로자
기간제 근로자
합 계

전체
(단시간 근로자)
전체
(단시간 근로자)

지주회사업
남
32
-
2
-
34
4년 8개월
1,099,319
31,409
-
-
-
-

지주회사업
여
26
-
3
-
29
4년 6개월
813,428
29,051
-

합 계
58
-
5
-
63
4년 8개월
1,912,748
30,361
-

주1) 상기 직원 현황은 미등기임원을 포함하여 작성하였습니다.주2) 직원수는 2025년 3월 31일 기준으로 작성하였으며, 연간급여총액은 2025년 01월 01일부터 03월 31일까지 지급된 총액, 1인 평균 급여액은 사업연도 개시일로부터 공시서류작성기준일(2025.03.31)까지의 월별 평균 급여액의 합을 기재하였습니다.주3) 고용형태 현황공시 의무사업주에 해당하지 않아 "소속 외 근로자"는 작성하지 않았습니다.

(2) 육아지원제도 사용 현황

(단위: 명, %)

구분
당분기 (2025년 1분기)
전기 (2024년)
전전기 (2023년)

육아휴직 사용자수(남)
0
0
0

육아휴직 사용자수(여)
2
3
2

육아휴직 사용자수(전체)
2
3
2

육아휴직 사용률(남)
0
0
0

육아휴직 사용률(여)
100
100
100

육아휴직 사용률(전체)
50
50
67

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(남)
0
0
0

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(여)
0
0
0

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(전체)
0
0
0

육아휴직 복귀 인원 중 12개월 이상 근속률(남)
0
0
0

육아휴직 복귀 인원 중 12개월 이상 근속률(여)
0
0
0

육아휴직 복귀 인원 중 12개월 이상 근속률(전체)
0
0
0

육아기 단축근무제 사용자 수
0
1
0

배우자 출산휴가 사용자 수
0
2
1

주1) 육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자는 전기에 복귀한 근로자를 대상으로 작성하였습니다. (3) 유연근무제도 사용 현황

(단위: 명)

구분
당분기 (2025년 1분기)
전기 (2024년)
전전기 (2023년)

유연근무제 활용 여부
여
여
여

시차출퇴근제 사용자 수
52
53
50

선택근무제 사용자 수
1
3
0

원격근무제(재택근무 포함) 사용자 수
17
18
25

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
5
455,001
91,000
-

주1) 1인 평균급여액은 사업연도 개시일로부터 공시서류작성기준일(2025년 03월 31일)까지의 월별 평균 급여액의 합을 기재하였습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
6
3,000,000
-

감사
1
100,000
-

나. 보수지급금액

(1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
2,594,703
370,671
-

주1) 보수총액은 2024년 3월 퇴직한 감사의 재직기간 중 근로소득을 포함하여 작성하였습니다.주2) 1인당 평균보수액은 보수총액을 현재 인원수로 단순 평균하여 계산하였습니다.

(2) 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

등기이사 (사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
2,382,838
595,709
-

사외이사 (감사위원회 위원 제외)
2
138,237
69,118
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
73,628
73,628
-

주1) 보수총액은 2024년 3월 퇴직한 감사의 재직기간 중 근로소득을 포함하여 작성하였습니다.주2) 1인당 평균보수액은 보수총액을 현재 인원수로 단순 평균하여 계산하였습니다.
다. 보수지급금액
이사ㆍ감사의 보수는 주주총회의 승인을 받은 금액 내에서 해당 직위, 담당 직무 등을 감안하여 집행하고 있습니다.
(1) 등기이사(사외이사, 감사 제외)
주주총회의 '이사보수 한도액' 승인 및 이사회 결의에 따른 '임원 연봉 결정'을 토대로 직급, 역할과 책임 등을 고려하여 기본 연봉을 결정하고 연간 연봉총액을 균등분할하여 1~12월간 지급하고 있습니다.
(2) 사외이사
사외이사에 대한 보상은 업무의 독립성을 최대한 보장하기 위하여 고정급여(기본급여 및 업무상 필요경비 등) 만을 지급하고 있으며, 주식매수선택권을 부여하지 않았습니다. 사외이사의 보수는 업무 정도, 규모, 유사한 타사 사례 및 사회적 인식 등을 종합적으로 고려하여 매년 주주총회의 결의로 정해진 이사의 보수한도 내에서 고정급여를 지급하고 있으며, 퇴직금은 지급하고 있지 않습니다.
(3) 감사
감사에 대한 보상은 업무의 독립성을 최대한 보장하기 위하여 고정급여(기본급여 및
업무상 필요경비 등) 만을 지급하고 있습니다. 감사의 보수는 업무 정도, 규모, 유사한 타사 사례 및 사회적 인식 등을 종합적으로 고려하여 매년 주주총회의 결의로 정해진 감사의 보수한도 내에서 고정급여를 지급하고 있으며, 퇴직금은 지급하고 있지 않습니다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

가. 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

이순형
회장
935,613
-

이태성
사장
585,613
-

나. 산정기준 및 방법

(단위 : 천원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

이순형
근로소득
급여
800,000
이사회 결의에 따른 "임원 연봉 결정"을 토대로 직급, 위임업무의 역할과 책임 등을 고려하여 기본 연봉을 결정하고 연간 연봉총액을 균등분할하여 1~12월간 지급

상여
133,333
2024년 전사 매출액, 영업이익, 세전이익 등 재무지표로 산정한 보상 재원을 바탕으로 임원의 성과 및 기여도, 대내외 경영환경 등을 종합적으로 고려하여 지급

주식매수선택권 행사이익
-
지급사항 없음

기타 근로소득
2,280
휴가비 등 기타 복리후생의 금액 지급

퇴직소득
-
지급사항 없음

기타소득
-
지급사항 없음

(단위 : 천원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

이태성
근로소득
급여
500,000
이사회 결의에 따른 "임원 연봉 결정"을 토대로 직급, 위임업무의 역할과 책임 등을 고려하여 기본 연봉을 결정하고 연간 연봉총액을 균등분할하여 1~12월간 지급

상여
83,333
2024년 전사 매출액, 영업이익, 세전이익 등 재무지표로 산정한 보상 재원을 바탕으로 임원의 성과 및 기여도, 대내외 경영환경 등을 종합적으로 고려하여 지급

주식매수선택권 행사이익
-
지급사항 없음

기타 근로소득
2,280
휴가비 등 기타 복리후생의 금액 지급

퇴직소득
-
지급사항 없음

기타소득
-
지급사항 없음

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

가. 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

이순형
회장
935,613
-

이태성
사장
585,613
-

나. 산정기준 및 방법

(단위 : 천원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

이순형
근로소득
급여
800,000
이사회 결의에 따른 "임원 연봉 결정"을 토대로 직급, 위임업무의 역할과 책임 등을 고려하여 기본 연봉을 결정하고 연간 연봉총액을 균등분할하여 1~12월간 지급

상여
133,333
2024년 전사 매출액, 영업이익, 세전이익 등 재무지표로 산정한 보상 재원을 바탕으로 임원의 성과 및 기여도, 대내외 경영환경 등을 종합적으로 고려하여 지급

주식매수선택권 행사이익
-
지급사항 없음

기타 근로소득
2,280
휴가비 등 기타 복리후생의 금액 지급

퇴직소득
-
지급사항 없음

기타소득
-
지급사항 없음

(단위 : 천원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

이태성
근로소득
급여
500,000
이사회 결의에 따른 "임원 연봉 결정"을 토대로 직급, 위임업무의 역할과 책임 등을 고려하여 기본 연봉을 결정하고 연간 연봉총액을 균등분할하여 1~12월간 지급

상여
83,333
2024년 전사 매출액, 영업이익, 세전이익 등 재무지표로 산정한 보상 재원을 바탕으로 임원의 성과 및 기여도, 대내외 경영환경 등을 종합적으로 고려하여 지급

주식매수선택권 행사이익
-
지급사항 없음

기타 근로소득
2,280
휴가비 등 기타 복리후생의 금액 지급

퇴직소득
-
지급사항 없음

기타소득
-
지급사항 없음

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사의 현황당사가 속해있는 기업집단 '세아'는 2009년 04월 01일부로 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 의하여 상호출자제한 및 채무보증제한 기업집단으로 재지정된 후, 매년 상기 기업집단으로 지정 받아 왔으나, 2016년 09월 30일부로 동법 시행령 개정에 따라 상호출자제한기업집단에서 제외되었습니다. 이후 2017년 09월 01일부 동법 및 시행령 개정으로 인해 공시대상기업집단으로 지정되었으나, 2022년 05월 01일부터 상호출자제한 및 채무보증제한 기업집단으로 지정되어 오고 있습니다.당사는 작성기준일 현재(2025년 03월 31일) 당사를 포함하여 총 24개의 국내계열회사를 가지고 있으며 당사를 모회사로 하는 국내 자회사는 총 8개사입니다. 국내계열회사 중 당사를 포함하여 (주)세아제강지주, (주)세아제강, (주)세아베스틸지주 및 (주)세아특수강은 2025년 03월 31일 현재 한국거래소 유가증권 시장에 상장되어 있으며 나머지 회사는 모두 비상장사입니다.(1) 당 기업집단 소속 국내계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

세아
5
19
24

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

주1) 계열회사 현황의 상세현황은 XII. 상세표-2. 계열회사 현황(상세) 부분을 참조하시기 바랍니다.

(2) 상기 계열회사 간 출자 지분율 현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)

출자회사 ＼ 피출자회사
국내
해외

(주)세아 홀딩스
(주)세아제강지주
(주)세아베스틸지주
(주)세아 창원 특수강
(주)세아 제강
(주)세아 특수강
(주)세아 네트웍스
(주)세아 엠앤에스
(주)에이팩 인베 스터스
(주)아이언 그레이
(주)에이치 피피
(주)세아 스틸 인터 내셔날
(주)에스 에스 아이케이
(주)브이엔 티지
탈리다쿰 (주)
Neptune Partners PTE.LTD.
PT. SeAH Global Indonesia
SeAH Steel America Inc.
SeAH Steel Europe S.r.l
SeAH Steel Investment America LLC
HPP Investments USA Inc.
SeAH Global Inc.
State Pipe & Supply, Inc.
SeAH Global Holdings, Inc.

국 내
(주)세아홀딩스
2.61
-
-
-
-
-
-
-
0.01
-
9.38
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아제강지주
-
2.44
-
-
-
-
-
-
22.82
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아제강
-
50.11
-
-
1.28
-
-
-
0.16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아베스틸지주
61.72
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아베스틸
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아창원특수강
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아특수강
69.86
-
-
-
-
2.63
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아엠앤에스
83.92
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아엘앤에스
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아네트웍스
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)아이언그레이
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아기술투자
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)에이앤에이인베스트
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)피앤아이
-
-
-
-
-
-
-
-
43.15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)에이팩인베스터스
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)에이치피피
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아씨엠
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)에스에스아이케이
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아스틸인터내셔날
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)동아스틸
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

탈리다쿰(주)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
84.1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)씨티씨
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아항공방산소재
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)브이엔티지
88.03
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

해 외
PT. SeAH Global Indonesia (구. PT. SeAH Resources and Investment)
-
-
99.7
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0.3
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Automotive (Nantong) Co., Ltd.
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Global AutoTech Mexico, S.A. de C.V.
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Posco SeAH Steel Wire (Nantong) Co., Ltd.
-
-
-
-
-
75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Posco SeAH Steel Wire (Tainjin) Co., Ltd.
-
-
-
-
-
75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Posco SeAH Steel Wire (Thailand) Co., Ltd.
-
-
-
-
-
75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

PT.SeAHNESIA
-
-
-
-
-
-
87.5
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Global Vina Company Limited
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Steel Investment America
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Steel USA LLC
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
15
-
85
-
-
-
-

SeAH Steel America, Inc.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
88.57
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

State Pipe & Supply, Inc.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

SeAH Japan Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Vietnam Steel Pipe Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Steel Vina Corp.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Landmark Steel Corp.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Steel UAE LLC.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Steel EuropeS.r.l
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Inox Tech S.p.A.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-

NorAm Properties, LLC.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
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-

Mobile Coating Solutions, Inc.
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-
-
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-
-
-
-
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-
-
-
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-
-
100
-

JP Steel, LLC
-
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-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
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-
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100
-

SeAH Global Inc.
-
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100
-
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-
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-
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-
-
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-
-
-
-

Neptune Partners PTE.LTD.
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-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
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-
-
-
-

SeAH Global(Thailand) Co., Ltd.
-
-
100
-
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-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
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-
-
-
-
-
-
-
-

HPP Investments USA Inc.
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100
-
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-

HPP Manhattan Beach LLC
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100
-
-
-

Koum Inspirations Co.
-
-
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-
100
-
-
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-
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-
-

EVERGUARD, INC.
-
-
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-
-
-
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-
-
-
-
-
-
-
-
-
99
-
-

SeAH CTC Co.,Ltd.
-
-
-
51
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Gulf Special Steel Industries
-
-
-
51
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH M&S Vietnam Co., LTD
-
-
-
-
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-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

IG DIGITAL, LLC
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

IRONGREY, LLC
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Global India Private Limited
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Global Japan Co., Ltd.
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Wind Ltd.
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Global Holdings, Inc.
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Superalloy Technologies, LLC.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

나. 임원 겸직 현황

성명
겸직회사명
직위
상근여부

이순형
(주)세아제강지주
사내이사
상근

(주)에이팩인베스터스
기타비상무이사
비상근

이태성
(주)세아베스틸지주
사내이사
상근

김수호
(주)세아베스틸지주
사내이사
상근

(주)세아베스틸
기타비상무이사
비상근

(주)세아창원특수강
기타비상무이사
비상근

(주)세아엠앤에스
기타비상무이사
비상근

(주)브이엔티지
기타비상무이사
비상근

(주)세아항공방산소재
기타비상무이사
비상근

(주)씨티씨
기타비상무이사
비상근

(주)세아엘앤에스
감사
상근

(주)세아네트웍스
감사
상근

주1) 임원 겸직 현황은 2025년 03월 31일 기준입니다. 주2) 상기 겸직 현황은 공정거래법 상 국내계열사 기준으로 기재하였습니다.

다. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

출자 목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초 장부 가액
증가(감소)
기말 장부 가액

취득 (처분)
평가 손익

경영참여
2
7
9
1,053,930
-
-
1,053,930

일반투자
-
3
3
3,575
-
-
3,575

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
2
10
12
1,057,505
-
-
1,057,505

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

주1) 타법인 출자현황의 법인명, 최근 사업연도 장부가액, 출자회사의 증가/감소 등 상세현황은 XII. 상세표-3. 타법인출자 현황(상세) 부분을 참조하시기 바랍니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

증권신고서 제출 전일 기준 현재 당사는 계열회사의 원활한 자금조달 및 비용 최소화를 목적으로 금융기관으로부터의 차입금 등에 대해 지급보증을 제공하고 있으며 회사는 지급보증에 있어 이사회 의결 후 집행하고 있습니다. 또한, 현재 계열회사의 채무불이행 등으로 인해 당사의 채무로 확정되어 그 채무를 대신 부담한 경우는 발생하지 않았습니다.당사는 종속회사인 ㈜세아네트웍스를 위해 (유)라미솔라를 거래상대방으로 하여 (유)라미솔라가 당사로부터 인수한 태양광발전소 및 부대시설의 관리 및 운영에 대한 이행보증을 제공하고 있으며, 계약기간은 2020년 9월 25일부터 최대 20년입니다.채무보증현황의 상세 내역은 첨부된 감사보고서의 주석 '특수관계자거래'를 참조하시기 바랍니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

해당사항 없습니다.
3. 대주주와의 영업거래

당사의 영업수익(매출액)은 대부분 배당금이며, 배당소득은 국내에 소재하는 종속기업 등으로부터 창출되고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
수 익
비 용
유형자산취득
유형자산처분
배당금지급

배당금수익 외
배당금수익

종속기업(주1)
㈜세아베스틸지주
2,699,581
22,135,633
-
-
-
-

㈜세아베스틸
34,680
-
-
-
-
-

㈜세아특수강
581,570
5,987,180
-
-
-
-

㈜세아엘앤에스
281,188
2,000,000
-
-
2,417
-

㈜세아네트웍스
52,740
-
-
-
-
-

㈜세아엠앤에스
885,206
-
-
-
-
-

㈜아이언그레이
41,528
-
-
-
-
-

KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호
-
609,919
104,795
-
-
-

㈜세아창원특수강
25,448
-
-
-
-
-

㈜브이엔티지
48,551
-
107,384
3,188
-
-

㈜세아기술투자
1,425
-
-
-
-
-

기타특수관계자
㈜세아제강지주
(73,827)
-
-
-
2,285
-

㈜세아제강
13,612
-
-
-
-
-

㈜에이치피피
-
-
-
-
-
1,313,309

㈜에이팩인베스터스
-
-
-
-
-
906

합 계
4,591,702
30,732,732
212,179
3,188
4,702
1,314,215

자료 : 당사 2025년 1분기 보고서주1) 종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

4. 대주주에 대한 주식기준보상 거래
- 해당사항 없습니다.
5. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
- 해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

신고일자
제 목
신 고 내 용
진행상황

2021.07.30.
주요사항보고서 (자기주식취득신탁계약체결결정)
1. 계약금액 : 50억원2. 계약기간 : 2021년 07월 30일 ~ 2022년 07월 29일3. 계약목적 : 주주 권익 보호 및 주가 안정4. 계약체결기관 : NH투자증권(주)5. 위탁투자중개업자 : NH투자증권(주)
주1)

2022.08.19.
주요사항보고서 (자기주식취득신탁계약체결결정)
1. 계약금액 : 50억원2. 계약기간 : 2022년 08월 19일 ~ 2023년 08월 18일3. 계약목적 : 주주 권익 보호 및 주가 안정4. 계약체결기관 : NH투자증권(주)5. 위탁투자중개업자 : NH투자증권(주)
주2)

2023.08.17.
주요사항보고서 (자기주식취득신탁계약체결결정)
1. 계약금액 : 50억원2. 계약기간 : 2023년 08월 19일 ~ 2024년 08월 18일3. 계약목적 : 주주 권익 보호 및 주가 안정4. 계약체결기관 : NH투자증권(주)5. 위탁투자중개업자 : NH투자증권(주)
주3)

주1) 보고서 제출일 기준 상기 자기주식취득 신탁계약은 만료되어, 상기 신탁계약을 통해 취득한 자사주 42,162주는 계약 해지 후 당사 증권계좌로 입고 되었습니다. 이에따라 2022년 08월 02일 신탁계약해지결과보고서를 제출하였습니다.주2) 보고서 제출일 기준 상기 자기주식취득 신탁계약은 계약기간 만기로 인하여 신탁계약을 연장하였으며, 2023년 08월 17일 계약기간 연장에 따른 주요사항보고서(연장결정)를 공시하였습니다.

주3) 보고서 제출일 기준 상기 자기주식취득 신탁계약은 만료되어, 상기 신탁계약을 통해 취득한 자사주 6,516주는 계약 해지 후 당사 증권계좌로 입고 되었습니다. 이에따라 2024년 08월 19일 신탁계약해지결과보고서를 제출하였습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 분실수표 관련 우발사항종속기업인 ㈜세아네트웍스는 거래대금의 결제를 위하여 1998년 4월 8일 및 1998년6월 8일에 발행한 수표 2매를 해당 은행에 분실신고를 하였습니다. 연결기업의 경영진은 동 사항이 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있으며,이에 따라 당분기말 현재 충당부채로 인식한 금액은 없습니다.

나. 계류중인 소송사건증권신고서 제출 전일 기준 연결기업이 피고로서 계류중인 소송사건은 총 14건(소송가액 9,290백만원 및 USD 5,000,000)으로, 동 소송사건의 결과는 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다. 연결기업은 계류중인 소송 중 통상임금 관련 소송 사건으로부터 예상되는 손실금액 등 150,794,874천원을 소송충당부채로 재무제표에 반영하였으며, 통상임금 관련 소송을 제외하고 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 또한, 당분기말 현재 연결기업이 원고로 계류중인 소송사건은 총 2건(소송가액 2,930백만원)으로, 동 소송사건의 결과는 현재로서 합리적으로 예측할 수 없습니다.다. 교환사채(신종자본증권)종속기업인 ㈜세아베스틸지주는 2025년 3월 17일 교환사채 1,000억원 전액에 대해 상환 완료하였습니다(주석 17 참조)

라. 비지배주주와의 지분옵션계약

(1) ㈜세아특수강종속기업인 ㈜세아특수강은 2013년 중 Pos-SeAH Steel Wire(Tianjin) Co., Ltd.(이하 '대상회사')의 지분 75%를 취득하면서, 비지배주주인 포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25%와 관련하여 다음의 지분옵션계약을 체결하였습니다.

구 분
내 용

콜옵션
옵션보유자
㈜세아특수강

행사대상
포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25%

행사시기
계약체결일로부터 5년이 경과한 날 이후

행사가격(주1)
행사시점 대상회사의 본질가치 중 25% 지분 상당액

풋옵션
옵션보유자
포스코차이나

행사대상
포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25%

행사시기
계약체결일로부터 5년이 경과한 날 이후

행사가격(주1)
행사시점 대상회사의 본질가치 중 25% 지분 상당액

(주1) 행사시점 대상회사의 본질가치는 대상회사의 순자산가치와 순손익가치를 각 1:1.5 비율로 가중평균하여 산출합니다. 순자산가치는 옵션 행사 직전 6개월 이내에 외부감사인으로부터 감사 또는 검토 받은 재무제표상 순자산가액을 의미하며, 순손익가치는 대한민국의 상속세 및 증여세법 시행령 제54조에 따라 산정하되 순손익가치환원율은 대한민국의 기획재정부장관이 본 계약 체결일 현재 고시한 이율 10%를 행사시점에 적용합니다.

한편, 상기 지분옵션계약을 고려할 때 연결기업은 비지배주주인 포스코차이나가 보유하고 있는 대상회사 지분 25%에 대하여 현재의 소유권을 보유하고 있다고 판단하였습니다. 이에 따라 연결기업은 대상회사인 종속기업 Pos-SeAH Steel Wire(Tianjin) Co., Ltd.의 지분을 100% 보유한 것으로 회계처리하였습니다(주석 10 참조).

(2) SeAH Global Inc.

2020년 중 종속기업인 SeAH Global Inc.은 그 종속기업인 EVERGUARD, INC.의 지분 30%를 처분하였으며, 처분시 지분옵션계약을 체결하였습니다. 2024년 중 종속기업인 SeAH Global Inc.은 그 종속기업인 EVERGUARD, INC. 유상증자에 참여하였으며, 풋옵션 관련 사항을 수정하였습니다.

구분
내용

[콜옵션]

행사대상
EVERGUARD, INC. 비지배지분 1.4%

행사가능시기
2022년 09월 이후

행사가격
행사시점의 SeAH Global Inc.와 비지배주주가 합의한 가격

[풋옵션]

행사대상
EVERGUARD, INC. 비지배지분 1.4%

행사가능시기
2024년 02월 이후

행사가격
행사시점의 SeAH Global Inc.와 비지배주주가 합의한 가격

(3) 종속기업인 ㈜아이언그레이는 (유)윈드밀홀딩스투자목적회사와 사원간계약을 통해 (유)아라미스홀딩스투자목적회사(이하 "SPC")의 지분을 각각 30%, 70% 보유하게 되며, 투자수익의 분배 및 지분비율조정에 대한 약정을 체결하였습니다. 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

투자수익의 분배
SPC가 SPC의 재산을 사원들에게 분배하는 경우 다음의 순서에 따라 분배를 실시함

(가) (유)윈드밀홀딩스투자목적회사 측의 투자원금 배분

(나) ㈜아이언그레이 측의 투자원금 배분

(다) 상기 (나) 분배 이후, 분배 누적금액이 각 당사자의 투자원금 및 IRR 6%에 도달할 때까지 각 당사자에 지급

(라) 상기 (다) 분배 이후 잔여 금액이 있는 경우, 전액 매수인에게 지급

지분매각에 관한 권리
(가) ㈜아이언그레이 측의 동반매도청구권(Tag-along Right)

(나) (유)윈드밀홀딩스투자목적회사 측의 동반매각요구권(Drag-along Right)

마. 금융기관과의 여신한도 약정사항

(외화단위: 각 1단위, 원화단위: 천원)

구 분
금융기관
통 화
한도금액

일반자금대출
하나은행 외
CNY
436,000,000

JPY
1,590,000,000

KRW
723,900,000

THB
483,000,000

USD
214,000,000

VND
22,000,000,000

무역금융대출
하나은행 외
KRW
167,000,000

유산스/신용장
하나은행 외
USD
494,700,000

이행보증
하나은행 외
KRW
1,500,000

USD
130,000

기업어음
하나은행
KRW
20,000,000

시설자금대출
하나은행 외
CNY
44,000,000

KRW
425,000,000

동반성장론(B2B)
하나은행 외
KRW
382,850,000

포괄한도
국민은행 외
KRW
9,000,000

USD
50,000,000

지급보증
하나은행 외
KRW
6,600,000

USD
30,877,149

THB
131,000,000

파생상품(선물환)
하나은행 외
JPY
280,000,000

USD
48,032,000

바. 타인으로부터 제공받은 담보내역

(단위: 천원)

담보목적물
담보설정액

지급보증서 등
37,740,800

토지, 아파트 등 부동산
34,685,000

기타자산
2,100,000

합 계
74,525,800

사. 타인으로부터 제공받은 지급보증

(외화단위: 각 1단위, 원화단위: 천원)

제공받은자
제공자
물건 또는 내용
통 화
보증금액

㈜세아엘앤에스
서울보증보험
공탁보증보험 외
KRW
257,949

㈜세아베스틸(주1)
서울보증보험
계약이행보증
KRW
29,207,220

하나은행 등
외화지급보증
KRW
82,144

하나은행 등
L/C 지급보증
KRW
3,727,655

㈜세아네트웍스
서울보증보험
계약이행보증 외
KRW
4,269,043

소프트웨어공제조합
하자이행보증 외
KRW
9,470,568

㈜세아창원특수강
서울보증보험
온실가스 배출권
KRW
3,837,677

하나은행
계약이행보증
USD
30,000

신한은행 등
L/C 지급보증
USD
3,578

㈜세아항공방산소재
서울보증보험
하자보증 등
KRW
3,499,715

㈜씨티씨
서울보증보험
전기료지급보증
KRW
160,000

㈜세아특수강
신한은행
외화지급보증 外
KRW
16,508,460

하나은행
외화지급보증 外
KRW
16,834,646

㈜세아홀딩스
서울보증보험
공탁보증보험
KRW
741,754

㈜세아베스틸지주
서울보증보험
보증보험
KRW
48,075

Pos-Seah Steel Wire (Thiland) Co., Ltd.
카시컨은행
전기료지급보증
THB
85,580,000

(주1) ㈜세아베스틸은 쇼군본드의 원리급지급의무이행과 관련하여 미쓰비시UFJ은행으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

아. 특수관계자 외 타인에게 제공한 담보자산

(외화단위: 각 1단위, 원화단위: 천원)

차입금종류
담보권자
담보제공자산
통 화
담보설정액

시설자금대출
산업은행
토지,건물,기계장치, 재산종합보험
KRW
349,583,000

하나은행
토지,건물,기계장치
KRW
13,400,000

일반자금대출 등
국민은행
토지,건물
KRW
81,120,000

신한은행
건물
USD
5,200,000

토지,건물
KRW
13,000,000

㈜세아베스틸지주 지분증권
KRW
30,000,000

하나은행
토지/건물/기계장치
KRW
2,400,000

USD
13,000,000

산업은행
토지, 건물
KRW
92,000,000

하나아이지제이차유한회사(주1)
KB와이즈스타일반사모부동산투자신탁제2호 출자지분, 보통예금
KRW
24,000,000

중국은행
토지, 건물, 기계장치
CNY
40,000,000

카시컨은행
토지, 건축물
THB
132,000,000

Bank of Ningbo
토지, 건물, 구축물
CNY
35,000,000

임차보증금
효성아이티엑스㈜ 등
투자부동산
KRW
609,908

(주1) ㈜아이언그레이의 장기차입금과 관련하여 KB와이즈스타일반사모부동산투자신탁제2호 지분증권, 펀드 이익분배금 계좌 및 대출실행 계좌에 대하여 근질권 설정이 되어 있습니다(주석 5, 주석 17 참조).자. 특수관계자 외 타인에게 제공한 지급보증

(외화단위: 각 1단위, 원화단위: 천원)

제공내용
제공받은자
통화
보증금액

지급보증
㈜정선라임
KRW
997,739

지급보증
SeAH Gulf Special Steel Industries
SAR
270,300,000

차. 이행보증연결기업은 (유)라미솔라를 거래상대방으로 하여 (유)라미솔라가 종속회사인 ㈜세아네트웍스로부터 인수한 태양광발전소 및 부대시설의 관리 및 운영에 대한 이행보증을 제공하고 있으며, 계약기간은 2020년 9월 25일부터 최대 20년입니다.

카. 특수관계자 외 타인을 위하여 제공한 담보제공자산

(원화단위: 천원)

차입금종류
담보권자
담보제공자산
통 화
담보설정액(주1)

일반차입금
엔에이치투자증권㈜ 등
(유)아라미스홀딩스투자목적회사 출자지분
KRW
39,841,461

(주1) 상기 담보설정액은 담보제공된 출자지분의 장부가액입니다. 타. 당분기말 현재 연결기업의 미결제된 파생상품 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위 : USD, JPY, 원화단위 : 천원)

계약처
계약일
만기일
통화
계약수량
평가금액
계약체결목적

미쓰비시UFJ은행
2025-03-27
2029-03-27
USD
50,000,000
(2,612,629)
금리 및 환율변동에 따른 위험 회피

신한은행
2025-03-25
2025-04-30
USD
2,917,315
6,620
금리 및 환율변동에 따른 위험 회피

하나은행
2024-07-30
2026-07-30
USD
3,800,000
281,191
금리 및 환율변동에 따른 위험 회피

씨티은행
2024-06-28
2025-06-28
USD
3,000,000
247,482
환율변동에 따른 위험 회피

씨티은행
2024-06-17
2025-06-17
USD
6,000,000
514,487
환율변동에 따른 위험 회피

신한은행
2024-03-22
2026-03-20
USD
9,000,000
1,120,266
금리 및 환율변동에 따른 위험 회피

MUFG
2023-07-24
2026-07-24
USD
30,000,000
5,630,686
금리 및 환율 변동에 따른 위험 회피

MUFG
2022-05-12
2025-05-13
USD
45,000,000
7,981,096
금리 및 환율변동에 따른 회피

하나은행
2022-04-27
2025-04-28
JPY
1,000,000,000
(156,606)
환율변동에 따른 위험 회피

하나은행
2021-11-19
2026-11-19
USD
29,000,000
1,942,224
금리 및 환율 변동에 따른 위험 회피

파. 종속기업인 ㈜세아창원특수강이 투자한 SeAH Gulf Special Steel Industries는 2022년 중 Saudi Arabian industrial investment comapany와의 합작 계약에 의해 설립 되었습니다.신주 발행한 지분의 51%를 약 USD 62.6M(총 최대약정금액 : USD 71.4M)에 취득하였습니다. 지분 취득시 체결한 세부 약정은 다음과 같으며, 약정에 의해 공동지배력이 있다고 판단하여 해당 지분을 공동기업투자주식으로 인식하였습니다.

구분
내용

주식양도 제한
- Lock-in 기간 중 상대주주의 사전 서면 동의없이 주식 양도 금지 - 사우디 정부 및 정부 소유 기업에 매각시, 회사는 동반 매도청구권(Drag-Along)을 보유 - 제 3자 매각시, 다른 주주는 공동매각요구권(Tag-Along)을 보유

Default
회사 혹은 계약 상대방에게 Default 발생시, Default가 발생하지 아니한 주주 및 자회사(이하, "non-Default 주주")는 Default가 발생한 주주 및 자회사(이하, "Default 주주")에게 지분 매각을 요구하는 권리(Call Option) 및 Default 주주에게 non-Default 주주가 보유한 주식을 매입하도록 요구하는 권리(Put Option)를 보유

Deadlock
양사가 합의한 Deadlock 사항 발생시, - 회사는 계약 상대방의 회사에게 지분 매각을 요구하는 권리(Call Option) 보유 - 계약 상대방은 회사가 상대방의 지분을 매입하도록 요구하는 권리(Put Option) 보유

하. 종속기업인 ㈜세아항공방산소재의 한국산업은행 장기차입금과 관련하여, 한국화재보험협회에 가입한 ㈜세아항공방산소재의 재산보험이 질권 설정되어 있습니다.

거. 당분기말 및 전기말 현재 발생하지 않은 자본적지출 약정 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유형자산
14,977,109
16,863,359

무형자산
182,805
500,861

너. 공급자금융약정공급자금융약정은 하나 이상의 금융기관 등이 회사가 공급자에게 지급하여야 할 금액을 지급하고, 연결기업은 공급자가 지급받은 이후에 해당 약정의 조건에 따라 금융기관등에 지급하는 것을 포함하고 있습니다. 이러한 약정은 관련 송장의 지급기한보다 연결기업에 연장된 지급기한을 제공하거나, 연결기업의 공급자가 대금을 조기에 수취하게 합니다.당분기말 현재 연결기업은 다음과 같은 공급자금융약정을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
재무상태표상 계정과목
장부금액
실행액
비고

Banker's Usance
차입금
337,326,469
337,326,469
(주1)

외상매출채권담보대출
매입채무
2,127,092
17,671
(주1)

동반성장론
매입채무
245,310,141
115,677,170
(주2)

다같이 성장론
매입채무
61,144,621
30,519,418
(주2)

(주1) 약정에 따라 금융기관은 공급자의 특정 매출채권에 대한 권리를 취득합니다. 해당 약정으로 인해 기존 지급기일이 90일에서 180일 내에서 변동하며, 채무의 조건이실질적으로 변경되었으므로 금융기관이 채무를 인수하는 시점에 기존 채무를 제거하고 금융부채로 표시합니다. 현금흐름표에서 연결기업은 금융기관이 기업을 대신하여 대금을 정산하는 것으로 고려하였습니다. 따라서 은행이 지급한 금액은 영업활동 현금유출과 재무활동 현금유입으로 표시하였습니다. 회사가 후속적으로 금융기관에 지급하는 경우 재무활동 현금유출로 표시됩니다. (주2) 약정에 따라 금융기관은 공급자의 특정 매출채권에 대한 권리를 취득합니다. 해당 약정으로 인한 지급기일의 변동은 없으며, 채무의 조건이 실질적으로 변동되지 않았으므로 재무상태표의 매입채무에 관련 금액을 계속 표시하고 있습니다. 현금흐름표에서 연결기업은 금융기관과 공급자 간 현금흐름의 당사자가 아닌 것으로 판단하였으며, 부채의 실질적인 조건이 변경되지 않았으므로 회사가 대금을 지급하는 시점에 영업활동 현금유출로 표시하였습니다.공급자금융약정 부채에 영향을 미칠 중요한 사업결합이나 환율 차이는 없었습니다.공급자금융약정 부채는 단기성으로 장부금액이 공정 가치의 합리적인 근사치로 간주됩니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 수사 ·사법기관의 제재현황(1) (주)세아베스틸

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적 제재금액
위반사항
근거법령

처벌 또는 조치에 대한
회사 이행현황

재발 방지 대책

2024.01.11
전주지방법원 군산지원
세아베스틸
벌금형 약식명령
2.0
환경오염시설의 통합관리에 관한 법률 위반
환경오염시설의 통합관리에 관한 법률 제21조(배출시설등 및 방지시설의 운영ㆍ관리 등)
벌금 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

안전환경실장 (현직/이사/근속연수 1년)
벌금형 약식명령
1.0
환경오염시설의 통합관리에 관한 법률 위반
환경오염시설의 통합관리에 관한 법률 제21조(배출시설등 및 방지시설의 운영ㆍ관리 등)
벌금 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

2024.02.22
창원지방법원 밀양지원
세아베스틸
벌금형 약식명령
5.0
산업안전보건기준에 관한 규칙 위반
산업안전보건기준에 관한 규칙 제87조(원동기ㆍ회전축 등의 위험 방지) 등
벌금 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

창녕공장 안전보건총괄책임자 (현직/부장/근속연수 28년)
벌금형 약식명령
5.0
산업안전보건기준에 관한 규칙 위반
산업안전보건기준에 관한 규칙 제87조(원동기ㆍ회전축 등의 위험 방지) 등
벌금 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

(2) (주)세아창원특수강

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적 제재금액
위반사항
근거법령

처벌 또는 조치에 대한
회사 이행현황

재발 방지 대책

2024.11.20
창원지방법원
세아창원특수강
벌금형 약식명령
3.0
산업안전보건법 위반
산업안전보건법 제38조(안전조치) 등
벌금 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

세아창원특수강 안전보건관리책임자 (전직/전무/근속연수 10년)
벌금형 약식명령
3.0
산업안전보건법 위반
산업안전보건법 제38조(안전조치) 등
벌금 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을통한 법규 준수

(3) (주)세아특수강

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적 제재금액
위반사항
근거법령

처벌 또는 조치에 대한
회사 이행현황

재발 방지 대책

2023.07
대구지방 검찰청 포항지청
세아특수강
벌금형 약식명령
1.0
배출시설 변경허가 기간경과
환경오염시설의통합관리에관한 법률 제38조 제1호, 제6조 제2항 外
범칙금 납부
임직원 교육

당사 임직원
벌금형 약식명령
1.0
범칙금 납부
임직원 교육

(4) (주)세아엠앤에스

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적 제재금액
위반사항
근거법령

처벌 또는 조치에 대한
회사 이행현황

재발 방지 대책

2024.10.31
광주지방법원 순천지원
세아엠앤에스
벌과금
5.0
산업안전보건법 위반
산업안전보건법 제38조(안전조치) 제1항 등
벌금 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을 통한 법규 준수

생산부문장 (이사/현직/근속연수 3년)
벌과금
5.0
벌금 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을 통한 법규 준수

나. 행정기관의 제재현황(1) 금융감독당국의 제재현황1. (주)세아베스틸지주

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적 제재금액
위반사항
근거법령

처벌 또는 조치에 대한
회사 이행현황

재발 방지 대책

2024.08.06
금융감독원
세아베스틸지주
과태료
2.8
외국환거래법 위반

외국환거래법 제20조(보고
·검사) 등

과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을 통한 법규 준수

2. (주)아이언그레이

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적 제재금액
위반사항
근거법령

처벌 또는 조치에 대한
회사 이행현황

재발 방지 대책

2025.03.31
금융감독원
아이언그레이
과태료
5.2
외국환거래법 위반
외국환거래법 제18조(자본거래의 신고) 등
과태료 의견진술서 제출함. 고지서 발행 대기중.
관련 업무 프로세스 개선을 통한 법규 준수

(2) 공정거래위원회의 제재현황

1. (주)세아창원특수강

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적 제재금액
위반사항
근거법령

처벌 또는 조치에 대한
회사 이행현황

재발 방지 대책

2023.09.25
공정거래위원회
세아창원특수강
시정명령/과태료
2,122.0
공정거래법 위반
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조(순환출자에 대한 의결권 제한) 등
시정조치 및 과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을 통한 법규 준수

(3) 과세당국 (국세청, 관세청 등)의 제재현황1. (주)세아홀딩스

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적 제재금액
위반사항
근거법령

처벌 또는 조치에 대한
회사 이행현황

재발 방지 대책

2023.11.14
서울지방국세청
세아홀딩스
가산세 부과
165
법인세 및 부가가치세 과소신고
부가가치세법 제39조, 법인세법 제19조 등
본세 및 가산세 납부
세무 관련 내부관리 강화

2. (주)세아창원특수강

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적 제재금액
위반사항
근거법령

처벌 또는 조치에 대한
회사 이행현황

재발 방지 대책

2024.11.20
부산본부세관
세아창원특수강
과태료
565.5
외국환거래법 위반
외국환거래법 제16조(지급 또는 수령의 방법의 신고) 등
과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을 통한 법규 준수

3. (주)세아특수강

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적 제재금액
위반사항
근거법령

처벌 또는 조치에 대한

회사 이행현황

재발 방지 대책

2024.11
원주세무서
세아특수강
가산세 부과
3.7
부가가치세 수정신고 가산세
국세기본법 제47조의 3
가산세 납부
세무 관련 내부관리 강화

2025.02
창원세무서
세아특수강
가산세 부과
15
지급명세서 제출 불성실
법인세법 제75조의 7 법인세법 제120조
가산세 납부
세무 관련 내부관리 강화

4. (주)세아엘앤에스

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적 제재금액
위반사항
근거법령

처벌 또는 조치에 대한
회사 이행현황

재발 방지 대책

2023.06.27
대구지방국세청
세아엘앤에스
가산세 부과
69
법인세 과소신고
법인세법 제19조 등
본세 및 가산세 납부
세무 관련 내부관리 강화

(4) 기타 행정·공공기관의 제재현황

1. (주)세아베스틸

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적 제재금액
위반사항
근거법령

처벌 또는 조치에 대한
회사 이행현황

재발 방지 대책

2022.10.13
전북지방노동위원회
세아베스틸
이행강제금
96.9
부당해고 구제명령 미이행
근로기준법 제33조(이행강제금)
4차 이행강제금 납부 완료 및 구제명령 이행
관련 업무 프로세스 개선을 통한 법규 준수

2023.04.06
서울지방고용노동청
세아베스틸
시정명령/과태료
52.1
산업안전보건법 위반
산업안전보건법 제129조(일반건강진단) 등
시정조치 및 과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을 통한 법규 준수

2023.04.14
부산지방고용노동청
세아베스틸
시정명령/과태료
0.2
산업안전보건법 위반
산업안전보건법 제37조(안전보건표지의 설치ㆍ부착)
시정조치 및 과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을 통한 법규 준수

2023.04.27
광주지방고용노동청
세아베스틸
시정명령/과태료
242.6
산업안전보건법 위반
산업안전보건법 제46조(공정안전보고서의 이행 등) 등
시정조치 및 과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을 통한 법규 준수

2023.06.27
전북지방환경청
세아베스틸
행정처분/부과금
4.0
환경오염시설의 통합관리에 의한 법률 위반
환경오염시설의 통합관리에 관한 법률 제21조(배출시설등 및 방지시설의 운영ㆍ관리 등)
부과금 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을 통한 법규 준수

2023.08.16
전북지방노동위원회
세아베스틸
이행강제금
38.4
부당해고 구제명령 미이행
근로기준법 제33조(이행강제금)

4차
이행강제금 납부 완료
및 구제명령 이행

관련 업무 프로세스 개선을 통한 법규 준수

2023.12.08
전북지방환경청
세아베스틸
행정처분/과태료
1.6
환경오염시설의 통합관리에 의한 법률 위반
환경오염시설의 통합관리에 의한 법률 제31조(자가측정)
과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을 통한 법규 준수

2024.01.15
전북지방노동위원회
세아베스틸
이행강제금
70.9
부당해고 구제명령 미이행
근로기준법 제33조(이행강제금)

3차
이행강제금 납부 완료

행정소송 진행 중으로, 법원의 최종 판단에 따라 조치 예정

2024.05.10
광주지방고용노동청
세아베스틸
시정명령/과태료
128.3
산업안전보건법 위반
산업안전보건법 제29조(근로자에 대한 안전보건교육) 등
시정조치 및 과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을 통한 법규 준수

2024.05.20
광주지방고용노동청
세아베스틸
시정지시/과태료
5.8
산업안전보건법 위반
산업안전보건법 제46조(공정안전보고서의 이행 등) 등
시정조치 및 과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을 통한 법규 준수

2024.09.26
전북지방환경청
세아베스틸
행정처분/과태료
1.6
환경오염시설의 통합관리에 의한 법률 위반
환경오염시설의 통합관리에 관한 법률 제20조(측정기기의 운영ㆍ관리 등)
과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을 통한 법규 준수

2025.02.24
전북지방환경청
세아베스틸
행정처분/과태료
4.8
환경오염시설의 통합관리에 관한 법률 위반
환경오염시설의 통합관리에 관한 법률 제21조(배출시설등 및 방지시설의 운영ㆍ관리 등)
과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을 통한 법규 준수

2025.02.26
소방청
세아베스틸
시정명령
-
소방시설 설치 및 관리에 관한 법률 위반
소방시설 설치 및 관리에 관한 법률 제12조 (특정소방대상물에 설치하는 소방시설의 관리 등) 등
시정조치 완료
관련 업무 프로세스 개선을 통한 법규 준수

2. (주)세아창원특수강

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적 제재금액
위반사항
근거법령

처벌 또는 조치에 대한
회사 이행현황

재발 방지 대책

2023.07.14
경남지방노동위원회
세아창원특수강
이행강제금
64.1
부당해고 구제명령 미이행
근로기준법 제33조(이행강제금)

3차
이행강제금 납부 완료 및 구제명령 이행

관련 업무 프로세스 개선을 통한 법규 준수

2023.09.14
창원고용노동지청
세아창원특수강
시정명령/과태료
8.8
산업안전보건법 위반
산업안전보건법 제37조(안전보건표지의 설치ㆍ부착) 등
시정조치 및 과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을 통한 법규 준수

2025.01.13
낙동강유역환경청
세아창원특수강
행정처분/과태료
2.0
환경오염시설의 통합관리에 의한 법률 위반
환경오염시설의 통합관리에 의한 법률 제31조(자가측정)
과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을 통한 법규 준수

3. (주)세아특수강

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적 제재금액
위반사항
근거법령

처벌 또는 조치에 대한
회사 이행현황

재발 방지 대책

2024.05
포항시 차량등록과
세아특수강
범칙금 부과
0.1
차량 명의이전변경 기간경과 (30일)
자동차관리법 제84조
범칙금 납부
담당자간의 협업 및 기한 내 신고

2024.05
원주시청 차량등록사업소
세아특수강
과태료 부과
0.0
건설기계 명의이전변경 기간경과 (30일)
건설기계관리법 제44조
과태료 납부
임직원 교육

2024.06
대구지방고용노동청
세아특수강
시정지시
-
공정안전보고서 내 배관 및 개스킷명세 오류 외 4건
산업안전보건법 제38조 제1항 산업안전보건법 제46조 제3항
시정조치 완료
주기적 자료 점검을 통한 시스템 운영

2024.07
원주소방서
세아특수강
조치명령
-
경계구역열람도 미부착 외
화재예방조례
지적사항 개선 후 제출
대행 점검 후 지적분 즉 시행

2024.07
원주시청 건축과
세아특수강
건축법이행강제금 부과
0.1
가설건축물 축조신고 미이행 (2017년, 2021년)
건축법 제20조(가설건축물)
의견제출서 제출 강제이행금 납부
임직원 교육

2024.08
원주지방환경청
세아특수강
초과배출부과금 부과
4.6
총질소 농도 초과 배출
환경오염시설의 통합환경관리에 관한 법률 제15조 제2항
부과금 납부
총질소 농도 모니터링 강화

2024.09
충북지방노동위원회
세아특수강
과태료 부과
12.7
원직복직 미이행 및 임금상당액 미지급
근로기준법 제33조 및 근로기준법 시행령 제13조
이행강제금 납부
해당 사건은 행정소송 진행중으로 법원의 최종 판단에 따라 조치예정

2024.10
원주지방환경청
세아특수강
기본배출부과금 부과
0.2
대기오염물질(미세먼지) 배출에 따른 기본부과금 부과
환경오염시설의 통합환경관리에 관한 법률 제15조
부과금 납부
미세먼지 농도 모니터링 강화

2024.11
고용노동부
세아특수강
이행강제금 부과
2.4
표식 등 미설치 외 6건
산업안전보건법 제128조의2 제2항 산업안전보건법 제115조 제2항 산업안전보건법 제164조 제1항
과태료 납부
조치완료

2025.03
충북지방노동위원회
세아특수강
이행강제금 납부
18.5
원직복직 미이행 및 임금상당액 미지급
근로기준법 제33조 및 근로기준법 시행령 제13조
이행강제금 납부
해당 사건은 행정소송 진행중으로, 법원의 최종 판단에 따라 조치 예정

4. (주)세아엘앤에스

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적 제재금액
위반사항
근거법령

처벌 또는 조치에 대한
회사 이행현황

재발 방지 대책

2023.11.22
안산고용노동지청
세아엘앤에스
행정처분
-
산업안전보건법 위반
산업안전보건법 제55조 (중대재해 발생 시 고용노동부장관의 작업중지 조치)
안전/보건조치 완료에 따라 작업중지 해제
관련 업무 프로세스 개선을 통한 법규 준수

5. (주)세아엠앤에스

(단위 : 백만원)

제재일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적 제재금액
위반사항
근거법령

처벌 또는 조치에 대한
회사 이행현황

재발 방지 대책

2023.06.30
영산강유역환경청
세아엠앤에스
과태료
2.0
환경오염시설의 통합관리에 의한 법률 위반
환경오염시설의 통합관리에 의한 법률 제21조(배출시설등 및 방지시설의 운영ㆍ관리 등)
과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을 통한 법규 준수

2024.06.17
여수소방서
세아엠앤에스
과태료
4.0
소방기본법 위반
소방기본법 제20조(관계인의 소방활동 등) 제2항
과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을 통한 법규 준수

2024.06.21
영산강유역환경청
세아엠앤에스
행정처분/과태료
3.2
산업안전보건법 위반
산업안전보건법 제38조(안전조치) 제1항 등
시정조치 및 과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을 통한 법규 준수

2024.07.29
여수고용노동지청
세아엠앤에스
과태료
0.6
환경오염시설의 통합관리에 의한 법률 위반
환경오염시설의 통합관리에 의한 법률 제22조(허가의 취소 등) 제1항 제11호 등
과태료 납부 완료
관련 업무 프로세스 개선을 통한 법규 준수

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 종속기업인 ㈜세아베스틸지주는 2025년 3월 26일 이사회를 통해 SeAH Global Inc.과 SeAH Global Vina Co., Ltd.에 대한 유상증자 참여를 결의하였습니다. 이에 따라 4월 18일 SeAH Global Inc.에 USD 5.1백만과 5월 14일 SeAH Global Vina Co., Ltd.에 USD 3.5백만을 납입 완료하였습니다.나. 종속기업인 ㈜세아창원특수강은 2025년 4월 10일 SeAH Superalloy Technologies, LLC의 상환우선전환주를 추가로 취득하였으며, 취득금액은 USD 27.1백만입니다.다. 종속기업인 ㈜세아창원특수강은 2025년 4월 30일 이사회를 통해 SeAH Gulf Steel Industries에 대한 5차 증자의 건에 대해 결의하였습니다. 증자금액은 USD 9.4백만으로 종속기업인 ㈜세아창원특수강은 해당 자본금을 2025년 5월 19일에 납입할 예정입니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

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(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말 자산총액
지배관계 근거
주요종속 회사 여부

(주)세아베스틸지주
1955년 4월
서울시 마포구
지주회사
1,775,847,757
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
해 당 (사유 A, B) ※주석참조

(주)세아베스틸
2022년 4월
서울시 마포구
제철, 제강 및 합금철 제조업
1,604,738,255
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
해 당 (사유 A, B)

(주)세아창원특수강
1997년 2월
경남 창원시 성산구
제철, 제강 및 합금철 제조업
1,504,184,013
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
해 당 (사유 A, B)

(주)세아특수강
1986년 11월
경상북도 포항시 남구
철강 압연, 압출 및 연신제품 제조업
534,302,345
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
해 당 (사유 A, B)

(주)아이언그레이
2012년 11월
서울시 마포구
비주거용 건물 임대업
666,039,628
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
해 당 (사유 A, B)

(주)세아엠앤에스
2006년 2월
전라남도 여수시 화치동
비철금속 제련, 정련 및 합금 제조업
524,745,041
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
해 당 (사유 A, B)

KB와이즈스타사모부동산 투자신탁제2호
2012년 9월
서울시 마포구
부동산임대사업 및 투자사업
139,553,541
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
해 당 (사유 A, B)

(주)세아엘앤에스
1985년 2월
경상북도 포항시 남구
운송업 및 강판, 기타철강재 제조 판매업
95,357,820
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
해 당 (사유 B)

(주)세아네트웍스
1992년 6월
서울시 마포구
내부통신배선공사업
48,262,312
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
미해당

Posco SeAH Steel Wire (Nantong) Co., Ltd.
2007년 6월
중국
냉간압조용 선재 및 마봉강 제조 판매
98,918,710
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
해 당 (사유 B)

SeAH Automotive (Nantong) Co., Ltd.
2007년 6월
중국
철강 압연, 압출 및 연신제품 제조업
16,770,110
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
미해당

Posco SeAH Steel Wire (Tainjin) Co., Ltd.
2013년 7월
중국
냉강압조용 선재 제조판매
39,826,271
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
미해당

PT. SeAHNESIA
2008년 5월
인도네시아
수출입업
4,357,256
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
미해당

PT. SeAH Global Indonesia (구, PT. SeAH Resources & Investment)
2012년 5월
인도네시아
광산관련사업에 대한 투자업
1,943,366
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
미해당

Posco SeAH Steel Wire (Thailand) Co., Ltd.
2015년 5월
태국
냉간압조용선재 제조판매
47,077,719
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
미해당

SeAH Global Inc.
2016년 2월
미국
특수강 판매
102,753,218
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
해 당 (사유 B)

NEPTUNE PARTNERS PTE.LTD.
2018년 4월
싱가포르
기타 금융투자업
86,089,675
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
해 당 (사유 B)

SeAH Global (Thailand) Co., Ltd.
2018년 10월
태국
특수강 판매
38,467,808
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
미해당

(주)씨티씨
2019년 8월
경기도 포천시
강관 제조업
32,499,131
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
미해당

EVERGUARD, INC.
2019년 6월
미국
소프트웨어 서비스업
5,520,043
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
미해당

SeAH Global Vina Co., Ltd.
2019년 10월
베트남
특수강 판매
25,406,002
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
미해당

(주)세아항공방산소재
2001년 12월
경상남도 창원시 성산구
알루미늄 압연, 압출 및 연신제품 제조업
71,569,234
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
미해당

(주)브이엔티지
2020년 6월
서울시 마포구
컴퓨터 시스템 통합자문, 구축 및 관리업
52,516,543
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
미해당

SeAH CTC Co.,Ltd.
2020년 2월
중국
특수강 판매
35,342,020
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
미해당

SeAH M&S VIETNAM Co.,Ltd.
2020년 11월
베트남
비철금속 제련, 정련 및 합금 제조업
33,646,840
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
미해당

SeAH Global India Private Limited
2021년 03월
인도
특수강 판매
2,113,287
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
미해당

SeAH Global Japan Co., Ltd
2021년 07월
일본
특수강 판매
34,528,216
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
미해당

IRONGREY LLC.
2022년 09월
미국
기타 금융투자업
108,502,207
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
해 당 (사유 B)

(주)세아기술투자
2022년 12월
서울시 마포구
기타 금융투자업
9,442,768
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
미해당

AL-500-Funds, LP
2021년 06월
미국
기타 금융투자업
1,403,704
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
미해당

포레스트아이지합자조합
2021년 11월
한국
기타 금융투자업
2,111,589
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
미해당

세아 ESG 신기술사업투자조합
2023년 06월
한국
기타 금융투자업
2,635,547
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
미해당

SeAH Global AutoTech Mexico S.A. de
2023년 08월
멕시코
자동차부품 제조 판매
5,140,470
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
미해당

SeAH Global Holdings, Inc
2024년 05월
미국
투자업
35,858,875
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
미해당

SeAH Superalloy Technoligies, LLC
2024년 05월
미국
특수합금 제조 판매
30,810,400
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
미해당

PROJECT BLOOM CO-INVEST FUND LP
2025년 03월
케이맨 제도
기타 금융 투자업
-
기업 의결권의 과반수 소유 (K-IFRS 1110호)
미해당

주1) 최근 사업연도말 자산총액은 2024년 기말(별도 또는 개별) 기준입니다.주2) 주요종속회사 해당 사유 A. 최근 사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사 B. 최근 사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사

2. 계열회사 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
5
(주)세아홀딩스
110111-2276809

(주)세아제강지주
110111-0118996

(주)세아제강
110111-6860640

(주)세아베스틸지주
110111-0035794

(주)세아특수강
174611-0005478

비상장
19
(주)세아베스틸
110111-8256467

(주)세아창원특수강
194211-0025248

(주)아이언그레이
110111-4992768

(주)세아네트웍스
110111-0862519

(주)세아엘앤에스
151111-0000847

(주)세아엠앤에스
124411-0076473

(주)세아씨엠
211111-0050667

(주)에이팩인베스터스
110111-0038011

(주)피앤아이
110111-1900813

(주)에이치피피
110111-5386366

(주)에스에스아이케이
110111-6572344

(주)세아스틸인터내셔날
110111-6733392

동아스틸(주)
180111-0113091

탈리다쿰(주)
110111-7106473

(주)씨티씨
284411-0108489

(주)세아항공방산소재
194211-0051392

(주)브이엔티지
110111-7507291

(주)에이앤에이인베스트
110111-7533311

(주)세아기술투자
110111-8483565

3. 타법인출자 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
상장 여부
최초취득일자
출자 목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도 재무현황

수량
지분율
장부 가액
취득(처분)
평가 손익
수량
지분율
장부 가액
총자산
당기 순손익

수량
금액

㈜세아베스틸지주
상장
2003.12.11
경영참여
165,600
22,136
61.72
408,240
-
-
-
22,136
61.72
408,240
1,774,512
135,061

㈜세아특수강
상장
2001.07.01
경영참여
32,927
5,987
69.86
87,521
-
-
-
5,987
69.86
87,521
534,302
10,522

㈜아이언그레이
비상장
2012.11.01
경영참여
233,851
908
100.00
451,680
-
-
-
908
100.00
451,680
665,878
21,116

㈜세아네트웍스
비상장
2001.07.01
경영참여
21,334
1,030
100.00
24,384
-
-
-
1,030
100.00
24,384
48,262
288

㈜브이엔티지
비상장
2020.06.01
경영참여
13,695
627
88.03
17,981
-
-
-
627
88.03
17,981
52,517
1,754

㈜세아엠앤에스
비상장
2010.12.10
경영참여
55,484
12,000
83.92
29,484
-
-
-
12,000
83.92
29,484
524,745
-6,089

㈜세아엘앤에스
비상장
2001.07.01
경영참여
9,025
600
100.00
13,640
-
-
-
600
100.00
13,640
95,358
1,197

KB와이즈스타2호(펀드)
비상장
2012.09.21
경영참여
10,000
9,997,059
12.50
10,000
-
-
-
9,997,059
12.50
10,000
139,554
7,300

㈜세아기술투자
비상장
2022.11.21
경영참여
11,000
2,200
100.00
11,000
-
-
-
2,200
100.00
11,000
9,443
-1,029

세아-블리츠 미래 환경

신기술사업투자조합

비상장
2023.07.13
일반투자
2,000
2
20.00
2,000
-
-
-
2
20.00
2,000
9,561
-250

세아 스마트솔루션

신기술투자조합 1호

비상장
2024.04.11
일반투자
500
1
23.81
500
-
-
-
1
23.81
500
2,062
-38

세아 에스앤에스 2024

지역혁신 투자조합

비상장
2025.10.08
일반투자
1,075
1
17.78
1,075
-
-
-
1
17.78
1,075
5,888
-160

합 계
-
-
1,057,505
-
-
-
-
-
1,057,505
3,862,082
169,672

주1) 장부가액이 1억원 이하인 타법인 출자내역은 생략 하였습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없습니다.