엑스큐어 — [기재정정]증권신고서(지분증권) (20250617)
제출인: 엑스큐어

증권신고서(지분증권)
6.0
엑스큐어(주)

정 정 신 고 (보고)

2025년 06월 17일

1. 정정대상 공시서류 :
증권신고서(지분증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 05월 16일

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

금번 정정 공시서류는 기재사항 추가 및 보완을 위한 자진 정정으로, 정정사항은 편의를 위해 '
굵은 초록색'으로 기재하였습니다.

※ 요약정보는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.
※ 단순 오타인 경우 별도의 색깔 표시 없이 정정하였습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
아니오
일정변경
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험 - 나.
아니오
기재사항 추가 및 보완
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

2. 회사위험 - 나.
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

2. 회사위험 - 다.
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

2. 회사위험 - 마.
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

2. 회사위험 - 거.
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

3. 기타위험 - 다.
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

Ⅳ. 인수인의 의견
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(중략)

■ 공모일정 등에 관한 사항당사는 2025년 05월 16일
및 05월 30일
이사회를 통해 유상증자 결의를 하였으며, 세부 일정은 다음과 같습니다.

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2025년 05월 16일
이사회 결의
주요사항보고서 제출

2025년 05월 16일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2025년 05월 19일
신주발행공고 및 기준일 공고

당사 인터넷 홈페이지(
http://www.xcure.co.kr)

2025년 06월 17일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 전 제3거래일

2025년 06월 19일
권리락
신주배정기준일 전 제1거래일

2025년 06월 20일
유상증자 신주배정기준일(주주확정)
-

2025년 07월 02일
신주배정 통지
-

2025년 07월
18일~ 2025년 07월
24일

신주인수권증서 상장 및 거래 기간
5거래일 이상 동안 거래

2025년 07월
25일

신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전 폐지

2025년 07월
30일

확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 전 제3거래일

2025년 07월
31일

확정 발행가액 확정 공고

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.xcure.co.kr)

2025년
08월 04일~ 2025년
08월 05일

구주주 청약
-

2025년
08월 06일

일반공모청약 공고

당사 인터넷 홈페이지(
http://www.xcure.co.kr)SK증권 홈페이지(http://www.sks.co.kr)

2025년
08월 07일~ 2025년
08월 08일

일반공모청약
-

2025년
08월 11일

환불 및 배정 공고
SK증권 홈페이지(http://www.sks.co.kr)

2025년
08월
12일

납입/환불
-

2025년 08월
18일

무상증자 신주배정기준일(주주확정)
-

2025년 08월
25일

유상증자 신주상장 예정일
-

2025년
09월 05일

무상증자 신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.주3) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

■ 무상증자에 관한 사항당사는 2025년 05월 16일
및 05월 30일
개최된 이사회에서 무상증자를 결의하였으며, 2025년 08월
18일
을 무상증자 신주배정기준일로 하여 유상증자 후 주주명부에 기재된 주주(자기주식 제외)에 대하여 소유주식 1주당 0.3주의 비율로 신주를 무상으로 배정(단수주 절사)하는 증자를 시행할 예정입니다. 금번 유상증자로 인해 발행되는 신주의 경우에도 자동적으로 무상증자에 참여하여 신주를 받을 수 있는 권리가 발생하게 됩니다.

[무상증자 개요]

구분
내용

무상증자 신주배정 기준일

2025년 08월
18일

무상증자 신주의 주당 발행가액
500원

무상증자 신주의 종류와 수
보통주 5,378,556주

1주당 신주배정 수
보통주 0.3주

무상증자 신주의 재원
주식발행초과금

무상증자 신주권 유통 예정일

2025년
09월 05일

무상증자 신주상장 예정일

2025년
09월 05일

주1) 무상증자 신주의 수는 현재까지 발행한 주식의 총수에서 금번 유무상증자 이사회 결의시 결의한 유상증자 주식수를 더한 주식수에 0.3을 곱한 주식수 입니다.(1주 미만 절사)

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주식수
비 고

구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약)
8,000,000주(100.00%)

- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.8057594070주- 신주배정 기준일 : 2025년 06월 20일- 구주주 청약일 : 2025년
08월 04일 ~ 2025년
08월 05일 (2일간)- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 청약 포함)
-
- 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
8,000,000주(100.00%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)

구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인
0.8057594070주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식수의 변동 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)

신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주4)

"고위험고수익투자신탁등"이란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 투자신탁 등을 말합니다.

(1) 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 한다.

(2) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일·설립일이 2023년 12월 31일 이전인 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

주5)
"벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령 일부개정령」 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35이상이어야 합니다.

주6)
본 건 유상증자는 주권상장법인의 유상증자에 해당되므로, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제3호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁등 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 10% 이상을 배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제4호에 의거하여, 벤처기업투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 25% 이상을 배정하기로 합니다. 이외 일반청약자 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 65%를 배정합니다.① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 25%, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

주7)
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

주8)
단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

주9)

자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2025년 05월 17일부터 2025년 07월
30일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(중략)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
8,000,000

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
2,070

확정가액
-

모집총액 또는매출총액
예정가액
16,560,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식 변동으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 100주 이상부터 청약이 가능합니다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상

1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

500,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일

2025년
08월 04일

종료일

2025년
08월 05일

일반모집 또는 매출
개시일

2025년
08월 07일

종료일

2025년
08월 08일

청약증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일

2025년 08월
12일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주발행공고 및배정기준일(주주확정일) 공고
2025년 05월 19일

당사 인터넷 홈페이지(
http://www.xcure.co.kr)

모집가액 확정의 공고

2025년 07월
31일

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.xcure.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고

2025년
08월 06일

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.xcure.co.kr)SK증권(주) 홈페이지(http://www.sks.co.kr)

실권주 일반공모 배정공고

2025년
08월 11일

SK증권(주) 홈페이지(http://www.sks.co.kr)

주1) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.주2) 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지
(http://www.xcure.co.kr)에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 매일경제신문에 공고합니다.

(2) 청약방법(중략)

⑦ 기타a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다. 단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우는 예외로 합니다.b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.c. 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.d. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2025년 05월 17일부터 2025년 07월
30일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위(*)가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

(*) 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
SK증권(주)의 본ㆍ지점

2025년
08월 04일 ~2025년
08월 05일

일반주주(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 엑스큐어(주)의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점2) SK증권(주)의 본ㆍ지점

일반공모청약(고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁청약 포함)
SK증권(주)의 본ㆍ지점

2025년
08월 07일 ~2025년
08월 08일

(중략)

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

구주주

청약자

1),2),3)을 병행

1) 등기우편 송부

2) "대표주관회사"의 본ㆍ지점 교부

3) "대표주관회사"의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

1) 우편송부시

: 구주주청약초일인 2025년
08월 04일 전 수취 가능

2) "대표주관회사"의 본ㆍ지점

: 청약종료일 (2025년
08월 05일)까지

3) "대표주관회사”의 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부: 청약종료일 (2025년
08월 05일)까지

일반

청약자

1), 2)를 병행

1) "대표주관회사"의 본ㆍ지점에서 교부

2) "대표주관회사"의 홈페이지나 HTS, MTS 에서 교부

1) "대표주관회사"의 본ㆍ지점: 청약종료일 (2025년
08월 08일)까지

2) "대표주관회사"의 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부: 청약종료일 (2025년
08월 08일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

(중략)

(6) 주권 유통에 관한 사항- 주권유통개시(예정)일: 2025년 08월
25
일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항- 청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 일반공모 총 청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 2025년 08월
12
일부터 해당 청약사무 취급처에서 환불합니다.(8) 주금납입장소
: KEB하나은행 강남구청역지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2025년 06월 20일
SK증권(주)
00131850

(중략)(6) 신주인수권증서의 상장
당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2025년 07월
18
일부터 2025년 07월
24
일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2025년 07월
25
일에 상장폐지될 예정입니다. 「코스닥시장 상장규정」 제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)에 따라 신주청약 개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 합니다.

※ 관련법령「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」

제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례)

③ 주권상장법인은 제1항제1호의 방식으로 신주를 배정하는 경우 「상법」 제416조제5호 및 제6호에도 불구하고 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다. 이 경우 주주 등의 이익 보호, 공정한 시장질서 유지의 필요성 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 신주인수권증서가 유통될 수 있도록 하여야 한다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」

제176조의8(주식의 발행 및 배정에 관한 방법 등)

④ 법 제165조의6제3항 후단에서 "대통령령으로 정하는 방법"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법을 말한다.

1. 증권시장에 상장하는 방법

2. 둘 이상의 금융투자업자(주권상장법인과 계열회사의 관계에 있지 아니한 투자매매업자 또는 투자중개업자를 말한다)를 통하여 신주인수권증서의 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무가 이루어지도록 하는 방법. 이 경우 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무에 관하여 필요한 세부사항은 금융위원회가 정하여 고시한다.

「코스닥시장 상장규정」

제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)① 신주인수권증권 또는 신주인수권증서의 신규상장신청인은 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 거래소에 제출하여야 한다.

② 신주인수권증권을 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권증권의 발행회사의 주식(외국주식예탁증권을 포함한다. 이하 이 장에서 같다)이 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2. 신주인수권증권의 발행회사의 상장 주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목으로 지정되지 않고, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당되지 않을 것

3. 신주인수권증권의 발행총수가 1만 증권 이상일 것. 이 경우 해당 증권의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

4. 신주인수권증권의 잔존 권리행사기간이 상장신청일 현재 1년 이상일 것

5. 신주인수권부사채권이 모집 또는 매출로 발행되었을 것. 다만, 주주에게 해당 사채권의 인수권이 주어진 경우에는 그러하지 아니하다.

③ 신주인수권증서를 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권증서의 발행회사의 주식이 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2. 신주인수권증서의 발행회사의 상장 주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목으로 지정되지 않고, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당되지 않을 것

3. 신주인수권의 양도를 허용하고, 신주인수권을 갖는 모든 주주에게 신주인수권증서를 발행하였을 것

4. 신주인수권증서의 발행총수가 1만 증서 이상일 것. 이 경우 해당 증서의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

5. 신주인수권증서의 거래 가능 기간이 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 이상일 것

제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)① 거래소는 신주인수권증권이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 신주인수권증권의 상장을 폐지한다.

1. 신주인수권증권의 목적인 주식이 관리종목으로 지정되거나, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

2. 신주인수권증권의 목적인 주식에 대한 상장폐지 신청으로 해당 주식이 상장폐지되는 경우

3. 신주인수권 행사기간이 만료되거나 행사가 완료된 경우

4. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

② 거래소는 신주인수권증서가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 신주인수권증서의 상장을 폐지한다.

1. 신주인수권증서의 목적인 주식이 관리종목으로 지정되거나, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

2. 신주인수권증서의 목적인 주식에 대한 상장폐지 신청으로 해당 주식이 상장폐지되는 경우

3. 신주 청약 개시일의 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 전이 된 경우. 다만, 신주인수권증서의 유통상황을 고려하여 세칙으로 정하는 경우에는 그 기간 전으로 한다.

4. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증서의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과 협의된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.

② 일반주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 기존 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간

2025년 07월
18일부터 2025년 07월
24일까지(5거래일간) 거래

신주배정통지일(2025년 07월 02일(예정))부터 신주인수권증서의 상장거래 마지막 날 이후 제2영업일(2025년 07월
28일)까지 거래

주1)

상장거래 : 2025년 07월
18일부터 2025년 07월
24일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.

주2)

계좌대체거래 : 신주배정통지일인 2025년 07월 02일(예정)부터 2025년 07월
28일까지 거래 가능합니다.
* 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)는 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2025년 07월
28
일까지 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

주3)
신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

③ 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래a. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.b. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.(후략)

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(중략)

■ 공모일정 등에 관한 사항당사는 2025년 05월 16일
및 05월 30일
,
2025년 06월 17일
이사회를 통해 유상증자 결의를 하였으며, 세부 일정은 다음과 같습니다.

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2025년 05월 16일
이사회 결의
주요사항보고서 제출

2025년 05월 16일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2025년 05월 19일
신주발행공고 및 기준일 공고

당사 인터넷 홈페이지(
http://www.xcure.co.kr)

2025년
07월 01일

1차 발행가액 확정
신주배정기준일 전 제3거래일

2025년
07월 03일

권리락
신주배정기준일 전 제1거래일

2025년
07월 04일

유상증자 신주배정기준일(주주확정)
-

2025년 07월
16일

신주배정 통지
-

2025년 07월
23일
~
20
25년 07월
29일

신주인수권증서 상장 및 거래 기간
5거래일 이상 동안 거래

2025년 07월
30일

신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전 폐지

2025년
08월 04일

확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 전 제3거래일

2025년
08월 05일

확정 발행가액 확정 공고

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.xcure.co.kr)

2025년
08월
07일~ 2025년
08월
08일

구주주 청약
-

2025년
08월
11일

일반공모청약 공고

당사 인터넷 홈페이지(
http://www.xcure.co.kr)SK증권 홈페이지(http://www.sks.co.kr)

2025년
08월
12일~ 2025년
08월
13일

일반공모청약
-

2025년
08월
14일

환불 및 배정 공고
SK증권 홈페이지(http://www.sks.co.kr)

2025년
08월

18일

납입/환불
-

2025년 08월
21일

무상증자 신주배정기준일(주주확정)
-

2025년 08월
28일

유상증자 신주상장 예정일
-

2025년
09월
10일

무상증자 신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.주3) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

■ 무상증자에 관한 사항당사는 2025년 05월 16일
및 05월 30일,
2025년 06월 17일

개최된 이사회에서 무상증자를 결의하였으며, 2025년 08월
21일
을 무상증자 신주배정기준일로 하여 유상증자 후 주주명부에 기재된 주주(자기주식 제외)에 대하여 소유주식 1주당 0.3주의 비율로 신주를 무상으로 배정(단수주 절사)하는 증자를 시행할 예정입니다. 금번 유상증자로 인해 발행되는 신주의 경우에도 자동적으로 무상증자에 참여하여 신주를 받을 수 있는 권리가 발생하게 됩니다.

[무상증자 개요]

구분
내용

무상증자 신주배정 기준일

2025년 08월
21일

무상증자 신주의 주당 발행가액
500원

무상증자 신주의 종류와 수
보통주 5,378,556주

1주당 신주배정 수
보통주 0.3주

무상증자 신주의 재원
주식발행초과금

무상증자 신주권 유통 예정일

2025년
09월
10일

무상증자 신주상장 예정일

2025년
09월
10일

주1) 무상증자 신주의 수는 현재까지 발행한 주식의 총수에서 금번 유무상증자 이사회 결의시 결의한 유상증자 주식수를 더한 주식수에 0.3을 곱한 주식수 입니다.(1주 미만 절사)

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주식수
비 고

구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약)
8,000,000주(100.00%)

- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.8057594070주- 신주배정 기준일 : 2025년
07월 04일- 구주주 청약일 : 2025년
08월
07일 ~ 2025년
08월
08일 (2일간)- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 청약 포함)
-
- 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
8,000,000주(100.00%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)

구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인
0.8057594070주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식수의 변동 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)

신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주4)

"고위험고수익투자신탁등"이란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 투자신탁 등을 말합니다.

(1) 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 한다.

(2) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일·설립일이 2023년 12월 31일 이전인 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

주5)
"벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령 일부개정령」 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35이상이어야 합니다.

주6)
본 건 유상증자는 주권상장법인의 유상증자에 해당되므로, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제3호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁등 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 10% 이상을 배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제4호에 의거하여, 벤처기업투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 25% 이상을 배정하기로 합니다. 이외 일반청약자 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 65%를 배정합니다.① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 25%, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

주7)
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

주8)
단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

주9)

자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2025년 05월 17일부터 2025년
08월 04일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(중략)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
8,000,000

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
2,070

확정가액
-

모집총액 또는매출총액
예정가액
16,560,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식 변동으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 100주 이상부터 청약이 가능합니다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상

1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

500,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일

2025년
08월
07일

종료일

2025년
08월
08일

일반모집 또는 매출
개시일

2025년
08월
12일

종료일

2025년
08월
13일

청약증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일

2025년 08월
18일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주발행공고 및배정기준일(주주확정일) 공고
2025년 05월 19일

당사 인터넷 홈페이지(
http://www.xcure.co.kr)

모집가액 확정의 공고

2025년
08월 05일

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.xcure.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고

2025년
08월
11일

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.xcure.co.kr)SK증권(주) 홈페이지(http://www.sks.co.kr)

실권주 일반공모 배정공고

2025년
08월
14일

SK증권(주) 홈페이지(http://www.sks.co.kr)

주1) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.주2) 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지
(http://www.xcure.co.kr)에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 매일경제신문에 공고합니다.

(2) 청약방법(중략)

⑦ 기타a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다. 단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우는 예외로 합니다.b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.c. 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.d. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2025년 05월 17일부터 2025년
08월 04일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위(*)가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

(*) 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
SK증권(주)의 본ㆍ지점

2025년
08월
07일 ~2025년
08월
08일

일반주주(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 엑스큐어(주)의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점2) SK증권(주)의 본ㆍ지점

일반공모청약(고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁청약 포함)
SK증권(주)의 본ㆍ지점

2025년
08월
12일
~2025년
08월
13일

(중략)

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

구주주

청약자

1),2),3)을 병행

1) 등기우편 송부

2) "대표주관회사"의 본ㆍ지점 교부

3) "대표주관회사"의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

1) 우편송부시

: 구주주청약초일인 2025년
08월
07일
전 수취 가능

2) "대표주관회사"의 본ㆍ지점

: 청약종료일 (2025년
08월
08일)까지

3) "대표주관회사”의 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부: 청약종료일 (2025년
08월
08일)까지

일반

청약자

1), 2)를 병행

1) "대표주관회사"의 본ㆍ지점에서 교부

2) "대표주관회사"의 홈페이지나 HTS, MTS 에서 교부

1) "대표주관회사"의 본ㆍ지점: 청약종료일 (2025년
08월
13일
)까지

2) "대표주관회사"의 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부: 청약종료일 (2025년
08월
13일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

(중략)

(6) 주권 유통에 관한 사항- 주권유통개시(예정)일: 2025년 08월
28일

(2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항- 청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 일반공모 총 청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 2025년 08월
18일
부터 해당 청약사무 취급처에서 환불합니다.(8) 주금납입장소
: KEB하나은행 강남구청역지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2025년
07월 04일

SK증권(주)
00131850

(중략)(6) 신주인수권증서의 상장
당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2025년 07월
23
일부터 2025년 07월
29
일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2025년 07월
30
일에 상장폐지될 예정입니다. 「코스닥시장 상장규정」 제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)에 따라 신주청약 개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 합니다.

※ 관련법령「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」

제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례)

③ 주권상장법인은 제1항제1호의 방식으로 신주를 배정하는 경우 「상법」 제416조제5호 및 제6호에도 불구하고 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다. 이 경우 주주 등의 이익 보호, 공정한 시장질서 유지의 필요성 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 신주인수권증서가 유통될 수 있도록 하여야 한다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」

제176조의8(주식의 발행 및 배정에 관한 방법 등)

④ 법 제165조의6제3항 후단에서 "대통령령으로 정하는 방법"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법을 말한다.

1. 증권시장에 상장하는 방법

2. 둘 이상의 금융투자업자(주권상장법인과 계열회사의 관계에 있지 아니한 투자매매업자 또는 투자중개업자를 말한다)를 통하여 신주인수권증서의 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무가 이루어지도록 하는 방법. 이 경우 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무에 관하여 필요한 세부사항은 금융위원회가 정하여 고시한다.

「코스닥시장 상장규정」

제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)① 신주인수권증권 또는 신주인수권증서의 신규상장신청인은 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 거래소에 제출하여야 한다.

② 신주인수권증권을 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권증권의 발행회사의 주식(외국주식예탁증권을 포함한다. 이하 이 장에서 같다)이 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2. 신주인수권증권의 발행회사의 상장 주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목으로 지정되지 않고, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당되지 않을 것

3. 신주인수권증권의 발행총수가 1만 증권 이상일 것. 이 경우 해당 증권의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

4. 신주인수권증권의 잔존 권리행사기간이 상장신청일 현재 1년 이상일 것

5. 신주인수권부사채권이 모집 또는 매출로 발행되었을 것. 다만, 주주에게 해당 사채권의 인수권이 주어진 경우에는 그러하지 아니하다.

③ 신주인수권증서를 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권증서의 발행회사의 주식이 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2. 신주인수권증서의 발행회사의 상장 주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목으로 지정되지 않고, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당되지 않을 것

3. 신주인수권의 양도를 허용하고, 신주인수권을 갖는 모든 주주에게 신주인수권증서를 발행하였을 것

4. 신주인수권증서의 발행총수가 1만 증서 이상일 것. 이 경우 해당 증서의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

5. 신주인수권증서의 거래 가능 기간이 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 이상일 것

제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)① 거래소는 신주인수권증권이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 신주인수권증권의 상장을 폐지한다.

1. 신주인수권증권의 목적인 주식이 관리종목으로 지정되거나, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

2. 신주인수권증권의 목적인 주식에 대한 상장폐지 신청으로 해당 주식이 상장폐지되는 경우

3. 신주인수권 행사기간이 만료되거나 행사가 완료된 경우

4. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

② 거래소는 신주인수권증서가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 신주인수권증서의 상장을 폐지한다.

1. 신주인수권증서의 목적인 주식이 관리종목으로 지정되거나, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

2. 신주인수권증서의 목적인 주식에 대한 상장폐지 신청으로 해당 주식이 상장폐지되는 경우

3. 신주 청약 개시일의 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 전이 된 경우. 다만, 신주인수권증서의 유통상황을 고려하여 세칙으로 정하는 경우에는 그 기간 전으로 한다.

4. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증서의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과 협의된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.

② 일반주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 기존 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간

2025년 07월
23일부터 2025년 07월
29일까지(5거래일간) 거래

신주배정통지일(2025년 07월
16일(예정))부터 신주인수권증서의 상장거래 마지막 날 이후 제2영업일(2025년 07월
31일)까지 거래

주1)

상장거래 : 2025년 07월
23일부터 2025년 07월
29일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.

주2)

계좌대체거래 : 신주배정통지일인 2025년 07월
16일(예정)부터 2025년 07월
31일까지 거래 가능합니다.
* 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)는 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2025년 07월
31
일까지 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

주3)
신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

③ 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래a. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.b. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.(후략)

(주2) 정정 전

(전략)

당사는 AED캐비닛 사업은 AED(자동심장제세동기)를 보관하는 케이스를 제작하여 민ㆍ관에 납품하여 매출을 올리고 있습니다. 따라서 당사의 AED캐비닛 사업은 AED의 수요와 매출에 연동됩니다. AED 설치는 국민 건강 및 갑작스러운 사고의 예방을 위해 중요성이 점차 강조되고 있으며, 「응급의료에 관한 법률 제47조」에 의한 설치 관련 규정들이 정립되어 있습니다. 정부정책과 맞물려 늘어나는 AED수요에 따라, 당사는 AED캐비닛의 매출처를 지속적으로 늘여가고 있습니다. 2025년 하반기를 목표로 조달청 판매등록을 완료하여 공공기관에 납품을 계획하고 있습니다.

[AED(심장제세동기) 설치 관련 법률]

제16조 (재정지원)① 국가 및 지방자치단체는 예산의 범위에서 응급의료기관등 및 응급의료시설에 대하여 필요한 재정 지원을 할 수 있다. ② 국가 및 지방자치단체는 제47조의2에 따른 자동심장충격기 등 심폐소생을 위한 응급장비를 갖추어야 하는 시설 등에 대하여 필요한 재정 지원을 할 수 있다.제47조의2 (심폐소생을 위한 응급장비의 구비 등의 의무)① 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 시설 등의 소유자ㆍ점유자 또는 관리자는 자동심장충격기 등 심폐소생술을 할 수 있는 응급장비를 갖추어야 한다. 1. 「공공보건의료에 관한 법률」제2조제3호에 따른 공공보건의료기관2. 「119구조ㆍ구급에 관한 법률」제10조에 따른 구급대와 「의료법」 제3조에 따른 의료기관에서 운용 중인 구급차3. 「항공안전법」 제2조제1호에 따른 항공기 중 항공운송사업에 사용되는 여객 항공기 및 「공항시설법」 제2조제3호에 따른 공항4. 「철도산업발전 기본법」제3조제4호에 따른 철도차량 중 객차5. 「선박법」제1조의2제1항제1호 및 제2호에 따른 선박 중 총톤수 20톤 이상인 선박6. 대통령령으로 정하는 규모 이상의 「건축법」 제2조제2항제2호에 따른 공동주택6의2. 「산업안전보건법」 제18조에 따라 보건관리자를 두어야 하는 사업장 중 상시근로자가 300명 이상인 사업장6의3. 「관광진흥법」 제52조에 따라 지정된 관광지 및 관광단지 중 실제 운영 중인 관광지 및 관광단지에 소재하는 대통령령으로 정하는 시설7. 그 밖에 대통령령으로 정하는 다중이용시설②제1항에 따라 자동심장충격기 등 심폐소생술을 할 수 있는 응급장비를 갖춘 경우 해당시설 등의 소유자ㆍ점유자 또는 관리자는 그 사실을 보건복지부령으로 정하는 바에 따라 시장ㆍ군수ㆍ구청장에게 신고하여야 한다. 신고한 응급장비의 양도ㆍ폐기ㆍ이전 등 보건복지부령으로 정하는 중요 사항을 변경하려는 경우에도 또한 같다.③ 제1항에 따라 응급장비를 설치한 자는 해당 응급장비를 매월 1회 이상 점검하고 그 결과를 관할 시장ㆍ군수ㆍ구청장에게 통보하여야 한다.④ 제1항에 따라 자동심장충격기 등 심폐소생술을 할 수 있는 응급장비를 설치한 자는 해당 시설 등의 출입구 또는 여러 사람이 보기 쉬운 곳에 사용에 관한 안내표지판을 부착하여야 한다.⑤ 제1항에 따라 갖추어야 하는 응급장비의 관리 등에 필요한 사항은 보건복지부령으로 정한다.제50조 (지도ㆍ감독)② 시ㆍ도지사 또는 시장ㆍ군수ㆍ구청장은 관할 구역 내에 있는 제47조의2제1항 각 호의 시설 등에 대하여 매년 한 번 이상 자동심장충격기 등 심폐소생술을 할 수 있는 응급장비의 구비현황과 관리실태를 점검하여야 하며, 그 결과에 따라 시정명령 등 필요한 조치를 할 수 있다.제62조 (과태료)① 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게는 300만원 이하의 과태료를 부과한다.3의2. 제47조의2제1항을 위반하여 자동심장충격기 등 심폐소생술을 할 수 있는 응급장비를 갖추지 아니한 자3의4. 제47조의2제2항을 위반하여 자동심장충격기 등 심폐소생술을 할 수 있는 응급장비의 설치 신고 또는 변경 신고를 하지 아니한 자3의5. 제47조의2제3항을 위반하여 점검 결과를 통보하지 아니한 자② 제47조의2제4항을 위반하여 자동심장충격기 등 심폐소생술을 할 수 있는 응급장비 사용에 관한 안내표지판을 부착하지 아니한 자에게는 100만원 이하의 과태료를 부과한다.

(자료: 국가법령정보센터,
「응급의료에 관한 법률」)

정부는 상기와 같은 응급의료에 관한 법률 제16조 (재정지원), 제47조의2 (심폐소생을 위한 응급장비의 구비 등의 의무)를 통해 AED가 설치되어야 하는 시설을 규정하고 지원하고 있으며, 응급의료에 관한 법률 제50조(지도ㆍ감독), 제62조(과태료)와 같은 의무ㆍ처벌규정을 통해 법적강제성을 부여하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, AED설치 규정은 설치 대상 시설만 있을 뿐, 의무 설치 대수에 대한 명확한 기준이 없어 실효성이 크지 않은 상황입니다. 또한 정부 정책의 변동이나 발주처의 요청사항으로 인해 당사의 AED캐비닛의 구조를 변경해야할 경우, 추가적인 비용이 발생할 수도 있습니다. 또한 당사 AED캐비닛의 조달청 판매등록이 지체되거나, 심사 과정에서 요건 미충족, 서류 미비 등의 사유로 인하여 판매등록이 거절된다면, 당사의 매출처 확대 및 매출 증대 계획이 어려워질 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주2) 정정 후

(전략)

당사는 AED캐비닛 사업은 AED(자동심장제세동기)를 보관하는 케이스를 제작하여 민ㆍ관에 납품하여 매출을 올리고 있습니다. 따라서 당사의 AED캐비닛 사업은 AED의 수요와 매출에 연동됩니다. AED 설치는 국민 건강 및 갑작스러운 사고의 예방을 위해 중요성이 점차 강조되고 있으며, 「응급의료에 관한 법률 제47조」에 의한 설치 관련 규정들이 정립되어 있습니다. 정부정책과 맞물려 늘어나는 AED수요에 따라, 당사는 AED캐비닛의 매출처를 지속적으로 늘여가고 있습니다. 2025년 하반기를 목표로 조달청 판매등록을 완료하여 공공기관에 납품을 계획하고 있습니다.
현재 시중에 일반적으로 사용되는 AED 캐비닛은 단순 철재로 제작되어 보관을 위한 용도로 제작된 제품으로, 보관함이라는 점에서는 당사의 제품과 용도가 같지만 당사의 AED 캐비닛은 시중에 기존 보관함과 달리 부가기능이 추가되어 있어 다른 제품이라고 볼 수 있습니다. 당사의 AED캐비닛은 스마트AED보관함으로 실내,외 설치하여 사용 가능하도록 제작된 제품으로, 온도 및 습도 등 외부환경의 변화로부터 안전하게 보관할 수 있는 히팅&쿨링 기능이 포함되어 있으며, 충격에 강한 ABS+PC 합성 소재로 제작하여 외부 충격에 의해 쉽게 파손되는 것을 방지하고 있습니다. 또한, 실외 설치 시 방수, 방진 설계로 눈, 비, 먼지 등으로부터 AED를 안전하게 보호 할 수 있는 기능이 포함된 제품입니다.당사의 AED 캐비닛은 시중에 판매되고 있는 기존 보관함과는 별개의 카테고리로 조달청 등록을 목표로 진행을 하고 있으며, 당사의 계획대로 별개의 카테고리로 조달청 등록이 완료된다면 해당 카테고리에 경쟁사 및 경쟁 제품이 현재는 존재하지 않기 때문에 저가입찰 등 입찰경쟁이 제한적일 것으로 전망되어 당사가 수익성을 확보하는데 어려움이 크지는 않을 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 당사의 예상과는 달리 당사 AED 캐비닛의 조달청 등록이 지연 혹은 무산된다면 당사가 계획하고 있는 당사 AED 사업부의 매출 및 수익성 증대가 어려워질 수 있으며, 조달청에 등록되더라도 기존 AED 캐비닛과 같은 카테고리로 등록이 진행된다면 기존 사업 내 경쟁사들(AED캐비닛 주요 경쟁사: 메디아나, 나눔테크 등)의 경쟁 심화로 수익성이 악화될 수 있으며, 별개의 카테고리로 조달청에 등록되더라도 당사와 같은 카테고리의 AED 캐비닛 제품을 제조하는 경쟁사가 발생할 가능성이 존재하여 당사가 달성하고자 계획한 매출 및 수익성에 미달할 수 있으니 투자자께서는 주의하시기 바랍니다.

[AED(심장제세동기) 설치 관련 법률]

제16조 (재정지원)① 국가 및 지방자치단체는 예산의 범위에서 응급의료기관등 및 응급의료시설에 대하여 필요한 재정 지원을 할 수 있다. ② 국가 및 지방자치단체는 제47조의2에 따른 자동심장충격기 등 심폐소생을 위한 응급장비를 갖추어야 하는 시설 등에 대하여 필요한 재정 지원을 할 수 있다.제47조의2 (심폐소생을 위한 응급장비의 구비 등의 의무)① 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 시설 등의 소유자ㆍ점유자 또는 관리자는 자동심장충격기 등 심폐소생술을 할 수 있는 응급장비를 갖추어야 한다. 1. 「공공보건의료에 관한 법률」제2조제3호에 따른 공공보건의료기관2. 「119구조ㆍ구급에 관한 법률」제10조에 따른 구급대와 「의료법」 제3조에 따른 의료기관에서 운용 중인 구급차3. 「항공안전법」 제2조제1호에 따른 항공기 중 항공운송사업에 사용되는 여객 항공기 및 「공항시설법」 제2조제3호에 따른 공항4. 「철도산업발전 기본법」제3조제4호에 따른 철도차량 중 객차5. 「선박법」제1조의2제1항제1호 및 제2호에 따른 선박 중 총톤수 20톤 이상인 선박6. 대통령령으로 정하는 규모 이상의 「건축법」 제2조제2항제2호에 따른 공동주택6의2. 「산업안전보건법」 제18조에 따라 보건관리자를 두어야 하는 사업장 중 상시근로자가 300명 이상인 사업장6의3. 「관광진흥법」 제52조에 따라 지정된 관광지 및 관광단지 중 실제 운영 중인 관광지 및 관광단지에 소재하는 대통령령으로 정하는 시설7. 그 밖에 대통령령으로 정하는 다중이용시설②제1항에 따라 자동심장충격기 등 심폐소생술을 할 수 있는 응급장비를 갖춘 경우 해당시설 등의 소유자ㆍ점유자 또는 관리자는 그 사실을 보건복지부령으로 정하는 바에 따라 시장ㆍ군수ㆍ구청장에게 신고하여야 한다. 신고한 응급장비의 양도ㆍ폐기ㆍ이전 등 보건복지부령으로 정하는 중요 사항을 변경하려는 경우에도 또한 같다.③ 제1항에 따라 응급장비를 설치한 자는 해당 응급장비를 매월 1회 이상 점검하고 그 결과를 관할 시장ㆍ군수ㆍ구청장에게 통보하여야 한다.④ 제1항에 따라 자동심장충격기 등 심폐소생술을 할 수 있는 응급장비를 설치한 자는 해당 시설 등의 출입구 또는 여러 사람이 보기 쉬운 곳에 사용에 관한 안내표지판을 부착하여야 한다.⑤ 제1항에 따라 갖추어야 하는 응급장비의 관리 등에 필요한 사항은 보건복지부령으로 정한다.제50조 (지도ㆍ감독)② 시ㆍ도지사 또는 시장ㆍ군수ㆍ구청장은 관할 구역 내에 있는 제47조의2제1항 각 호의 시설 등에 대하여 매년 한 번 이상 자동심장충격기 등 심폐소생술을 할 수 있는 응급장비의 구비현황과 관리실태를 점검하여야 하며, 그 결과에 따라 시정명령 등 필요한 조치를 할 수 있다.제62조 (과태료)① 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게는 300만원 이하의 과태료를 부과한다.3의2. 제47조의2제1항을 위반하여 자동심장충격기 등 심폐소생술을 할 수 있는 응급장비를 갖추지 아니한 자3의4. 제47조의2제2항을 위반하여 자동심장충격기 등 심폐소생술을 할 수 있는 응급장비의 설치 신고 또는 변경 신고를 하지 아니한 자3의5. 제47조의2제3항을 위반하여 점검 결과를 통보하지 아니한 자② 제47조의2제4항을 위반하여 자동심장충격기 등 심폐소생술을 할 수 있는 응급장비 사용에 관한 안내표지판을 부착하지 아니한 자에게는 100만원 이하의 과태료를 부과한다.

(자료: 국가법령정보센터,
「응급의료에 관한 법률」)

정부는 상기와 같은 응급의료에 관한 법률 제16조 (재정지원), 제47조의2 (심폐소생을 위한 응급장비의 구비 등의 의무)를 통해 AED가 설치되어야 하는 시설을 규정하고 지원하고 있으며, 응급의료에 관한 법률 제50조(지도ㆍ감독), 제62조(과태료)와 같은 의무ㆍ처벌규정을 통해 법적강제성을 부여하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, AED설치 규정은 설치 대상 시설만 있을 뿐, 의무 설치 대수에 대한 명확한 기준이 없어 실효성이 크지 않은 상황입니다. 또한 정부 정책의 변동이나 발주처의 요청사항으로 인해 당사의 AED캐비닛의 구조를 변경해야할 경우, 추가적인 비용이 발생할 수도 있습니다. 또한 당사 AED캐비닛의 조달청 판매등록이 지체되거나, 심사 과정에서 요건 미충족, 서류 미비 등의 사유로 인하여 판매등록이 거절된다면, 당사의 매출처 확대 및 매출 증대 계획이 어려워질 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주3) 정정 전(전략)

당사의 2024년 연결기준 1년 이내에 도래가능한 차입금은 다음과 같이 총 166억원으로 유동성 부담이 큰 상황입니다. 은행의 단기차입금 16억원의 경우
2025년 10월 31일 만기 예정으로 본 유상증자 자금조달을 통해 상환할 계획입니다.
제 3, 4회차 사모 전환사채의 경우, 전환청구가능기간와 조기상환청구기간은 2026년 1월 6일부터이며, 2025년 4월 7일 전환가액 조정으로 인해 전환가액은 2,443원으로 하향 조정되었습니다.
공시서류 제출(25.05.30) 전일 한국거래소 기준 당사의 종가는 2,660원으로 전환가액(2,443원)을 소폭 상회한 상황입니다. 전환청구기간(
2026년 1월 6일
)
이 도래하였을 때, 주가가 전환가액을 상회
하고 있다면 투자자의 의사판단에 의해 주식으로 전환청구가 발생할 수 있으며, 이 경우
조기상환청구에 대한 자금 부담은 줄어들 가능성이 있
습니다. 반면, 주가가 전환가액을 하회하게 된다면 투자자의 조기상환청구가 발생할 수 있습니다. 조기상환청구가 발생할 경우 경영환경 등 고려하여 차환 발행을 추진하거나, 당사 보유 당기손익-공정가치측정금융자산 약 121억원을 유동화 하여 상환할 계획입니다. 당사가 보유한 당기손익-공정가치측정금융자산에 관한 상세한 사항은 본 증권신고서 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2.회사위험-차." 부분에 기재하였으니 참고해주시기 바랍니다.

[1년 이내 도래가능한 차입금 현황]

(연결기준)
(단위: 백만원)

구분
금액
유동성 대응계획

단기차입금
1,600
유상증자 대금으로 상환

제3회 전환사채
8,000
차환 또는 만기시 상환

제4회 전환사채
7,000
차환 또는 만기시 상환

합계
16,600
-

자료 : 당사

(후략)

(주3) 정정 후

(전략)

당사의 2024년 연결기준 1년 이내에 도래가능한 차입금은 다음과 같이 총 166억원으로 유동성 부담이 큰 상황입니다. 은행의 단기차입금 16억원의 경우
2025년 10월 31일 만기 예정으로 본 유상증자 자금조달을 통해 상환할 계획입니다.
제 3, 4회차 사모 전환사채의 경우, 전환청구가능기간와 조기상환청구기간은 2026년 1월 6일부터이며, 2025년 4월 7일 전환가액 조정으로 인해 전환가액은 2,443원으로 하향 조정되었습니다.
공시서류 제출(
25.06.17
) 전일 한국거래소 기준 당사의 종가는
2,370
원으로 전환가액(2,443원)을 소폭
하회한
상황입니다. 전환청구기간(
2026년 1월 6일
)
이 도래하였을 때, 주가가 전환가액을 상회
하고 있다면 투자자의 의사판단에 의해 주식으로 전환청구가 발생할 수 있으며, 이 경우
조기상환청구에 대한 자금 부담은 줄어들 가능성이 있
습니다. 반면, 주가가 전환가액을 하회하게 된다면 투자자의 조기상환청구가 발생할 수 있습니다. 조기상환청구가 발생할 경우 경영환경 등 고려하여 차환 발행을 추진하거나,
당사가 타법인출자목적으로 출자 전 임시 보유하고 있는 유동 금융자산과는 별개로 보유중인 비유동
당기손익-공정가치측정금융자산 약
111
억원을 유동화 하여 상환할 계획입니다. 당사가 보유한 당기손익-공정가치측정금융자산에 관한 상세한 사항은 본 증권신고서 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2.회사위험-차." 부분에 기재하였으니 참고해주시기 바랍니다.

[1년 이내 도래가능한 차입금 현황]

(연결기준)
(단위: 백만원)

구분
금액
유동성 대응계획

단기차입금
1,600
유상증자 대금으로 상환

제3회 전환사채
8,000

차환 또는 만기시 상환
(주1)

제4회 전환사채
7,000

차환 또는 만기시 상환
(주1)

합계
16,600
-

(주1) 제3회 및 제4회 전환사채의 만기(2028년 1월) 또는 조기상환청구(2026년 1월 6일부터) 시 당사가 보유하고 있는 현금 및 비유동 당기손익-공정가치측정금융자산 등을 유동화하여 상환할 계획입니다.자료 : 당사

(후략)

(주4) 정정 전(전략)

2024년의 경우, 약 7백만원 양(+)의 투자활동 현금흐름을 보였습니다. 당기, 경영 효율성 제고 및 자금 유동성 확보 목적으로 (주)씨유메디칼시스템 보통주
9,134,762주(장부금액 약 152억원) 중 4,812,456주에 대한 주식양도계약을 체결한 바 있습니다. 해당 계약에 따라 4,812,456주 중 3,375,720주는 약 49억원에 처분하여 양(+)의 현금흐름을 기록했으며, 나머지 1,436,736주는 25년 6월말 양도 예정임에 따라 매각예정자산으로 대체하였으며 관계기업처분손실 약 59억원을 인식한 상황입니다. 이 외로 당사가 보유중인 (주)씨유메디칼시스템 잔여 보통주 4,322,306주는 매각이 확약되지 않아 당기손익측정공정가치금융자산으로 대체하였습니다. 또한, 당기 중 종속기업인 (주)유니포인트 보통주 2,271,240주(장부금액 약 39억원) 전량 30억원에 처분하여 장부가 대비 약 9억원의 손실이 발생하였고, 해당 거래에
따른 연결범위변동으로 인한 약 20억원 양(+)의 현금흐름을
기록했습니다. 전술한 투자활동 등에 의해 양(+)의 현금흐름을 기록했으나,
단순투자 및 자금운용 목적으로 투자일임계약 약 17억원 및 사업다각화와 신성장 동력 확보 목적으로 AI기반 콘텐츠 제작기업인 (주)디렉터스컴퍼니 전환사채 약 60억원 취득 등 당기손익인식금융자산 취득 약 79억원 발생에 따른 부(-)의 현금흐름이 양(+)의 투자활동 현금흐름 폭을 상쇄하였습니다. 2025년 1분기 약 40억원의 부(-)의 현금흐름은 당사 플랫폼부 사업영역 확대 목적으로 (주)이모션글로벌 주식 취득 약 24억원, 임차보증금 약 14억원 발생에 기인하고 있습니다.

(후략)
(주4) 정정 후

(전략)
2024년의 경우, 약 7백만원 양(+)의 투자활동 현금흐름을 보였습니다. 당기, 경영 효율성 제고 및 자금 유동성 확보 목적으로 (주)씨유메디칼시스템 보통주
9,134,762주(장부금액 약 152억원) 중 4,812,456주에 대한 주식양도계약을 체결한 바 있습니다. 해당 계약에 따라 4,812,456주 중 3,375,720주는 약 49억원에 처분하여 양(+)의 현금흐름을 기록했으며, 나머지 1,436,736주는 25년 6월말 양도 예정임에 따라 매각예정자산으로 대체하였습니다. 이 외로 당사가 보유중인 (주)씨유메디칼시스템 잔여 보통주 4,322,306주는 매각이 확약되지 않아 당기손익측정공정가치금융자산으로 대체하였습니다. 이와 관련한 관계기업처분손실 및 평가손실 약 59억원을 인식하였습니다. 또한, 당기 중 종속기업인 (주)유니포인트 보통주 2,271,240주(장부금액 약 39억원) 전량 30억원에 처분하여 장부가 대비 약 9억원의 손실이 발생하였고, 해당 거래에
따른 연결범위변동으로 인한 약 20억원 양(+)의 현금흐름을
기록했습니다. 전술한 투자활동 등에 의해 양(+)의 현금흐름을 기록했으나,
단순투자 및 자금운용 목적으로 투자일임계약 약 17억원 및 사업다각화와 신성장 동력 확보 목적으로 AI기반 콘텐츠 제작기업인 (주)디렉터스컴퍼니 전환사채 약 60억원 취득 등 당기손익인식금융자산 취득 약 79억원 발생에 따른 부(-)의 현금흐름이 양(+)의 투자활동 현금흐름 폭을 상쇄하였습니다. 2025년 1분기 약 40억원의 부(-)의 현금흐름은 당사 플랫폼부 사업영역 확대 목적으로 (주)이모션글로벌 주식 취득 약 24억원, 임차보증금 약 14억원 발생에 기인하고 있습니다.
2024년 09월 04일 최대주주변경을 수반하는 경영권 양수도계약을 통하여 당사의 최대주주가 변경(㈜대광헬스케어 → 에이아이마인드봇에쿼티)되었습니다. 전 최대주주인 ㈜대광헬스케어는 ㈜씨유메디칼시스템 및 ㈜유니포인트의 주요 경영진이 주주로 존재하는 회사입니다.

경영권 양수도 계약 체결 과정에서 전 최대주주 ㈜대광헬스케어는
㈜씨유메디칼시스템의 주식과 ㈜유니포인트의 경영권 양수도를 제안하였고, 당사를 인수한 에이아이마인드봇에쿼티(현 최대주주)는
㈜씨유메디칼시스템 및
㈜유니포인트 두 회사의 관계와 이해가 없고, 당사의 지배구조 및 재무상태를 개선하기 위하여
㈜씨유메디칼시스템 지분과 ㈜유니포인트의 경영권 및 지분을 양도하기로 결정하였습니다.

[주식 양도 내역]

(단위: 주, 원, 천원)

회사명
처분 전(2024.2Q)
처분 내용
처분 후 (2025.1Q)

주식수
장부금액
평균단가
매매주식수
매매금액
매매단가
처분손실
보유주식수
평가금액
시가
장부금액 대비평가손실

씨유메디칼
9,134,762
15,603,315
1,708
4,812,456
7,002,123
1,455
1,217,551
4,322,306
2,515,582
582
4,866,917

유니포인트
2,271,240
3,974,670
1,750
2,271,240
3,018,477
1,329
956,192
-
-
-
-

(자료: 당사 제공)

한국거래소 정보데이터시스템에 따르면, 코스닥 상장사인 씨유메디칼시스템의 2024년 09월 01일부터 2024년 09월 30일까지의 시가는 717원~768원 범위에서 등락하였습니다. 당사는 씨유메디칼 지분 매각 당시, 2024년 09월 13일 시가(한국거래소 종가기준 749원)을 상회하는 가격인 매매단가 1,455원에 씨유메디칼시스템 보유지분 일부를 매각 완료하였습니다. 당사가 씨유메디칼 지분을 매입한 이후 씨유메디칼은 실적 부진 등으로 주가가 지속적으로 하락하였으며, 전 최대주주인 ㈜대광헬스케어가 당시 시세의 약 2배에 가까운 금액으로 당사에 씨유메디칼 매각을 제안하였기에 매입단가보다 매각단가가 낮은 상황이였음에도 불구하고 매각을 결정하게 되었습니다. 또한 유니포인트의 경우에도 2023년 실적이 악화되어 당사에게 부정적인 영향을 미치고 있었으며 2024년 매각결정 전까지 뚜렷한 경영성과를 확인할 수 없었습니다. 이러한 상황에서, 마침
전 최대주주인 ㈜대광헬스케어에서 씨유메디칼시스템 양수결정 이후 유니포인트 매입을 재차 희망하여 당사는 ㈜유니포인트의 경영권 및 지분 매각을 결정하였습니다. 매각 당시 가격 결정과정에서 당사는 장부금액보다 높은 가격으로 매각을 희망하였으나, 비상장법인이기에 2023년 실적을 바탕으로 외부평가법인 공정가치평가를 진행하였으며, 이에 따라 가격이 결정되어 결과적으로 당사가 매입한 가격보다는 낮은 가격에 매각을 완료하게 되었습니다.

(후략)

(주5) 정정 전(전략)

공시서류 제출일 기준 당사의 충당금이 설정되지 않은 재고자산 가결산 집계 현황은 다음과 같습니다.

[당사 4월, 5월 재고자산 가결산 현황]

(단위: 백만원)

품명
2025년 1분기
2025년 4월
2025년 5월

재고자산
입고
출고
재고자산
입고
출고
재고자산

통신사용 NFC USIM
Wafer
409
+79
-409
79
+198
-262
15

NANO PKG
107
+439
-242
303
+281
-358
226

일반 USIM 및 IC 카드용 SIM원재료
상기 외 8개 품목
1,187
-
-8
1,179
-
-98
1,081

합계
1,703
+518
-659
1,561
+479
-718
1,322

통신사용 NFC USIM 재고자산비율
30.3%
32.4%
18.2%

(자료: 당사 제공)주) 2025년 4월 및 5월 당사 재고자산 가결산 현황은 외부감사를 받지 않은 자료입니다.

(후략)
(주5) 정정 후

(전략)

공시서류 제출일 기준 당사의 충당금이 설정되지 않은 재고자산 가결산 집계 현황은 다음과 같습니다.

[당사 4월, 5월 재고자산 가결산 현황]

(단위: 백만원)

품명
2025년 1분기
2025년 4월
2025년 5월

재고자산
입고
출고
재고자산
입고
출고
재고자산

통신사용 NFC USIM

Wafer
(주1)

409
+79
-409
79
+198
-262
15

NANO PKG
107
+439
-242
303
+281
-358
226

일반 USIM 및 IC 카드용 SIM원재료
상기 외 8개 품목
1,187
-
-8
1,179
-
-98
1,081

합계
1,703
+518
-659
1,561
+479
-718
1,322

통신사용 NFC USIM 재고자산비율
30.3%
32.4%
18.2%

(자료: 당사 제공)
(주1) NFC USIM에 사용되는 Wafer는 일반USIM에 사용되는 Wafer와는 호환되지 않는 별개의 제품입니다.(주
2) 2025년 4월 및 5월 당사 재고자산 가결산 현황은 외부감사를 받지 않은 자료입니다.

(후략)

(주6) 정정 전(전략)
당사는 2024년 7월 최대주주 변경 양수도계약을 체결하여 (주)대광헬스케어에서 에이아이마인드봇에쿼티로 최대주주가 변경된 바 있습니다. 최대주주 변경과 함께 당사의 주요 경영진의 변동됨에 따라 경영집중화 및 지배구조개선 등 의사결정에 의해 연결대상 종속회사인 (주)유니포인트를 처분하였습니다. 이로 인해 당사의 매출규모는 2023년 약 348억원에서 2024년 약 107억원으로 감소하였으며, 현재 USIM사업 및 AED사업 관련 매출만 발생하고 있는 상황입니다. 상술한 상황에서 당사는 신기술사업금융업투자회사의 인수 또는 신기술사업금융업 등록을 통해 기업의 사업다각화 및 신성장 사업 발굴 등 기능을 확보하고자 하였습니다. 이를 위해 당사는 자체적으로 신기술사업금융업 등록을 위한 컨설팅업체와 협의한 바 있으며, 2024년 하반기부터 다수의 신기술사업투자회사와 접촉 후 현재까지 3개 업체와 인수를 위한 협의를 진행하고 있습니다. 당사 및 경영진이 진행한 주요 의사결정 논의 내용은 다음과 같습니다.① 인수목적당사는 스마트카드, 보안솔루션 및 AED 보관함의 기존 사업 외에 신성장 사업 발굴 및 투자기능을 확보하기 위해 신기술사업금융업 회사를 인수하고자 합니다. 이를 통해 기술 기반 유망 스타트업에 대한 투자역량을 내재화하고, 당사의 기술과 자산을 활용한 산업 간 융합을 이루어내며, 자산운용 수익 확보로 기업의 재무 안정성까지 도모할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.ⅰ. 신기술투자 기능 내재화를 통한 포트폴리오 다각화: 당사의 주력사업 외 신성장 사업 발굴, 육성을 위해 자체 투자역량 확보 필요성과 신기술사업금융회사 인수를 통해 벤처/스타트업에 대한 직간접 채널 확보ⅱ. 산업적/기술적 연계성 강화: 신기술금융투자회사를 통해 보안, 헬스케어, 핀테크 분야의 유망 기술기업을 조기에 발굴하고, 내부기술 및 자산과 융합함으로써 사업 간 연계 효과 극대화ⅲ. 기업가치 제고 및 사업 안정성 확보: 금융투자업 자회사를 통해 자산운용 수익을 보완적으로 확보하고, 비즈니스 포트폴리오 안정성과 다양성을 강화하여 중장기 기업가치 제고② 취득예정 금액당사는 다수의 신기술금융회사와 미팅 및 매각주관사와 논의에 따라 취득금액을 100억원 이상의 자금이 소요될 것으로 판단하고 있습니다.③ 취득자금 조달 당사는 100억원 이상의 자금이 소요될 것으로 판단함에 따라 제 3, 4회차 전환사채 총 150억원 발행하여 2025년 1월 6일 납입완료 되었으며, 해당자금은 공시서류 제출일 기준 현금및현금성 자산과 유동 금융상품으로 보유하고 있습니다.④ 진행경과당사는 매각주관사를 선정 후 숏리스트 기업들과 협의를 진행하고 있습니다.당사는 상술한 바와 같이 2025년 1월 전환사채 발행으로 조달한 150억원을 통해 신기술사업금융투자회사를 인수할 계획이며, 최종 후보군과 논의중에 있습니다. 협상 경과에 따라 본 유상증자 진행 중 신기술사업금융투자회사 인수 및 인수대금이 납입 될 수 있으며, 이 경우 당사가 보유한 유동성은 감소될 수 있습니다. 또한, 인수를 위한 협의과정 중 인수시기, 인수대금의 적절성 등 의견이 합치되지 않아 협상결렬의 가능성을 배제할 수 없으며, 새로운 후보군 선정, 매각주관사 변경 등에 따라 타법인 인수가 지연될 수 있습니다. 타법인 인수가 최종적으로 결정되지 않거나 장기간 연기될 경우 전환사채 발행으로 조달한 150억원에 대해서는 상환청구 시 상환대금으로, 상환청구가 없을 시 현금및현금성 자산과 적격기관의 유동 금융상품으로 보유할 예정이니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주6) 정정 후

(전략)
당사는 2024년 7월 최대주주 변경 양수도계약을 체결하여 (주)대광헬스케어에서 에이아이마인드봇에쿼티로 최대주주가 변경된 바 있습니다. 최대주주 변경과 함께 당사의 주요 경영진의 변동됨에 따라 경영집중화 및 지배구조개선 등 의사결정에 의해 연결대상 종속회사인 (주)유니포인트를 처분하였습니다. 이로 인해 당사의 매출규모는 2023년 약 348억원에서 2024년 약 107억원으로 감소하였으며, 현재 USIM사업 및 AED사업 관련 매출만 발생하고 있는 상황입니다.
따라서 당사는 매출 및 수익성 증대를 목적으로 신규 사업을 추진하고자 계획하였으며, 당사의 기존 사업인 스마트카드 및 바이오메디컬 사업과 연계 가능하며 연관된 벤처/스타트업 등과 보다 더 다양한 방법의 사업 추진이 가능한 신기술사업금융업에 진출하고자 결정하였습니다.

상술한 상황에서 당사는 신기술사업금융회사의 인수 또는 신기술사업금융업 등록을 통해 기업의 사업다각화 및 신성장 사업 발굴 등 기능을 확보하고자 하였습니다. 이를 위해 당사는 자체적으로 신기술사업금융업 등록을 위한 컨설팅업체와 협의한 바 있으
나, 해당 사업 관련 전문인력 및 경험의 부재로 신기술사업금융업 자체 등록(설립) 대신 기존 신기술사업금융회사의 인수를 결정하였습니다.
2024년 하반기부터 다수의 신기술사업금융회사와 접촉 후 현재까지 3개 업체와 인수를 위한 협의를 진행하
였으며, 신기술사업금융회사 설립에는 100억원의 자본금이 필요함에 따라 최소 100억원 이상의 투입자금이 예상되어 2025년 1월 전환사채 150억원 발행을 통해 신기술사업금융회사 인수자금을 마련하여 사용 전까지 현금 및 유동 금융상품 등으로 보유하고 있습니다.
당사 및 경영진이 진행한 주요 의사결정 논의 내용은 다음과 같습니다.① 인수목적당사는 스마트카드, 보안솔루션 및 AED 보관함의 기존 사업 외에 신성장 사업 발굴 및 투자기능을 확보하기 위해 신기술사업금융업 회사를 인수하고자 합니다. 이를 통해 기술 기반 유망 스타트업에 대한 투자역량을 내재화하고, 당사의 기술과 자산을 활용한 산업 간 융합을 이루어내며, 자산운용 수익 확보로 기업의 재무 안정성까지 도모할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.ⅰ. 신기술투자 기능 내재화를 통한 포트폴리오 다각화: 당사의 주력사업 외 신성장 사업 발굴, 육성을 위해 자체 투자역량 확보 필요성과 신기술사업금융회사 인수를 통해 벤처/스타트업에 대한 직간접 채널 확보ⅱ. 산업적/기술적 연계성 강화: 신기술금융투자회사를 통해 보안, 헬스케어, 핀테크 분야의 유망 기술기업을 조기에 발굴하고, 내부기술 및 자산과 융합함으로써 사업 간 연계 효과 극대화ⅲ. 기업가치 제고 및 사업 안정성 확보: 금융투자업 자회사를 통해 자산운용 수익을 보완적으로 확보하고, 비즈니스 포트폴리오 안정성과 다양성을 강화하여 중장기 기업가치 제고
ⅳ. 기존사업 시너지:

부문
시너지 효과

스마트카드 및 보안솔루션

- 스마트카드 및 보안 사업과 연계한 유망 기술기업의 조기 확보 및 협업- 기술기반 스타트업 발굴 및 지분 투자 → 미래 고객/파트너 확보

바이오메디컬
- 응급의료 솔루션 관련 유망 기업(디지털 헬스케어, AI진단기기 등)과의 공동 R&D 및 전략적 협업 가능

② 취득예정 금액당사는 다수의 신기술금융회사와 미팅 및 매각주관사와 논의에 따라 취득금액을 100억원 이상의 자금이 소요될 것으로 판단하고 있습니다.③ 취득자금 조달 당사는 100억원 이상의 자금이 소요될 것으로 판단함에 따라 제 3, 4회차 전환사채 총 150억원 발행하여 2025년 1월 6일 납입완료 되었으며, 해당자금은 공시서류 제출일 기준 현금및현금성 자산과 유동 금융상품으로 보유하고 있습니다.④ 진행경과

당사는 하기와 같이 신기술사업금융회사 지분 100% 인수를 진행하고 있으며, 예상 인수금액은 약 130억원 수준으로 당사는 추정하고 있습니다.

일자
내용

2024년 10월 ~
신기술사업금융회사 매각 자료 등을 검토하여 인수의향서 제출 및 미팅등 진행

2025년 05월 29일
매각주간사인 KPMG에 인수의향서 제출

2025년 06월 09일
우선협상대상자 선정 통보

2025년 06월 16일
인수대상 신기술사업금융회사 실사 시작

2025년 07월 중
인수 완료 계획 (변동 가능)

⑤ 신기술사업금융업 등록요건 검토 내용당사는 신기술사업금융회사 인수와 관련하여 내부 법무검토를 진행하였으며, 다음과 같이 대주주 결격사유(여신전문금융업법 제6조 1항)에 해당하지 않습니다.

항목
등록요건

법인격
상법상 주식회사

근거법
여신전문금융업법

자본금
100억원 이상일 것

대주주
대주주 결격사유에 해당하지 않을 것(여신전문금융업법 제6조 ①항. 지배구조법 제2조 ⑥항)

[여신전문금융업법]

제6조(허가ㆍ등록의 요건) ① 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제3조에 따른 허가를 받거나 등록을 할 수 없다.

1. 제10조 또는 제57조제2항ㆍ제3항에 따라 등록ㆍ허가가 말소(抹消)되거나 취소된 날부터 3년이 지나지 아니한 법인 및 그 말소 또는 취소 당시 그 법인의 대통령령으로 정하는 출자자이었던 자로서 말소되거나 취소된 날부터 3년이 지나지 아니한 자

2. 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차 중에 있는 회사 및 그 회사의 출자자 중 대통령령으로 정하는 출자자

3. 금융거래 등 상거래에서 약정한 날까지 채무(債務)를 변제(辨濟)하지 아니한 자로서 대통령령으로 정하는 자

4. 허가신청일 및 등록신청일을 기준으로 최근 3년 동안 대통령령으로 정하는 금융 관계 법령(이하 “금융관계법령”이라 한다)을 위반하여 벌금형 이상의 처벌을 받은 사실이 있는 자

5. 대통령령으로 정하는 재무건전성기준에 미치지 못하는 자(허가의 경우만 해당한다)

6. 제1호부터 제5호까지의 어느 하나에 해당하는 자가 출자자인 법인으로서 대통령령으로 정하는 법인

7. 신기술사업금융업자와 투자자 간, 특정 투자자와 다른 투자자 간의 이해관계의 충돌을 방지하기 위한 체계를 갖추지 아니한 자(제44조의2에 따른 공모신기술투자조합을 결성하려는 신기술사업금융업자만 해당한다)할 수 없다.

(자료: 국가법령정보센터,
「여신전문금융업법」)

[금융회사의 지배구조에 관한 법률]

제2조(정의) 이 법에서 사용하는 용어의 뜻은 다음과 같다.

6. “대주주”란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 주주를 말한다.

가. 금융회사의 의결권 있는 발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다) 총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계가 있는 자(이하 “특수관계인”이라 한다)가 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 소유하는 주식(그 주식과 관련된 증권예탁증권을 포함한다)을 합하여 그 수가 가장 많은 경우의 그 본인(이하 “최대주주”라 한다)

나. 다음 각 1) 및 2)의 어느 하나에 해당하는 자(이하 “주요주주”라 한다)

1) 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 금융회사의 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 10 이상의 주식(그 주식과 관련된 증권예탁증권을 포함한다)을 소유한 자

2) 임원(업무집행책임자는 제외한다)의 임면(任免) 등의 방법으로 금융회사의 중요한 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주로서 대통령령으로 정하는 자

(자료: 국가법령정보센터, 「금융회사의 지배구조에 관한 법률」)

[산업자본 → 금융자본 양수도 사례]

일자
내용

2025.04.03
한울앤제주 → 케이아이비벤처스㈜ 양수결정

2024.04.09
한울앤제주(구.제주맥주) → 카스피안캐피탈 양도결정

2023.12.29

에치에프알 → 케이알벤처스(구.

디에스엔인베스트먼트㈜) 양수결정

2022.05.30
메가스터디 → 제이비인베스트먼트(구.메가인베스트먼트) 양도결정

(자료: 당사 제공)

당사는 상술한 바와 같이 2025년 1월 전환사채 발행으로 조달한 150억원을 통해 신기술사업금융투자회사를 인수할 계획이며, 최종 후보군과 논의중에 있습니다. 협상 경과에 따라 본 유상증자 진행 중 신기술사업금융투자회사 인수 및 인수대금이 납입 될 수 있으며, 이 경우 당사가 보유한 유동성은 감소될 수 있습니다. 또한, 인수를 위한 협의과정 중 인수시기, 인수대금의 적절성 등 의견이 합치되지 않아 협상결렬의 가능성을 배제할 수 없으며, 새로운 후보군 선정, 매각주관사 변경 등에 따라 타법인 인수가 지연될 수 있습니다. 타법인 인수가 최종적으로 결정되지 않거나 장기간 연기될 경우 전환사채 발행으로 조달한 150억원에 대해서는 상환청구 시 상환대금으로, 상환청구가 없을 시 현금및현금성 자산과 적격기관의 유동 금융상품으로 보유할 예정
입니다. 또한, 인수 과정이 완료되더라도, 당사가 인수한 회사의 수익성 등이 악화될 경우 투자자금 회수가 어려울 가능성이 존재하여 당사 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주7) 정정 전

(전략)

당사는 상술한
통신사 이동 등에 따른 가입자 USIM 교체 수요로 로열티가 발생하는 USIM 제품의 판매량 증대를 예상하고 있으며, 당사가 생산 계획중인 전체 USIM 중 50%~70% 범위 내에서 판매 로열티 수수료 지출이 추가로 발생할 것으로 판단하고 있습니다. 예상되는 USIM 판매수수료 운영자금은 다음과 같습니다.

[로열티가 발생하는 USIM 판매량 예측]

구분
로열티 판매수수료
비고

로열티 USIM 판매량(예상)
1,363,600,000원
연초 사업계획

SKT 가입자 USIM 교체분(예상)
1,558,400,000원
4월 이후 추가 생산계획

합계
2,922,000,000원
-

(자료: 당사 제공)
주) SKT 가입자 USIM교체분은 SKT 통신사 내 USIM교체 수요 및 통신사 이동 수요가 기존 당사 사업계획보다 소폭 많을 것으로 자체 판단하였습니다.

당사는 이동통신사 등 고객사와 USIM제품 납품 후 발생한 매출채권을 2개월 전후로 결제(정산)되는 조건으로 계약하고 있어, 선수금 수령을 통한 생산자금 확보에는 어려운 상황이었습니다. 또한, 원자재 및 USIM 제작 유상사급을 위한 생산비용 결제대금의 매입채무 계상 역시 거래상대방의 경영현황 등에 의해 어려움이 존재하였습니다. 또한, 2025년 1분기 기준 당사의 현금및현금성자산과 유동금융상품 총 167억원 중 타법인취득을 위해 25년 1월 전환사채 발행을 통해 조달한 150억원을 제외하면 가용자금은 17억원 수준에 불과한 상황입니다. 당사는 2024년 하반기부터 타법인취득을 위해 의사결정을 진행해왔으며, 숏리스트 선정을 통한 협의 과정에 있고, 전환사채 발행 당시 투자자와 협의하여 조달한 자금사용목적 등을 감안할 경우 운영자금으로 변경 집행이 불가한 상황이었습니다. 이러한 환경에서 당사는 급여, 연구개발비 등 일반적인 경영활동의 운영자금 필요성까지 고려할 때 약 17억원의 가용자금은 부족한 수준으로 판단하였고, 3년 평균 약 55억원 수준의 USIM관련 운영자금은 부담이 된 상황입니다. 더불어, 상술했던 SKT 가입자들의 유심 교체 및 통신사 이동수요에 의해 당사는 기존 USIM 생산계획에서 그 이상의 USIM 추가 생산이 필요할 것으로 자체적으로 예상하고 관련 계획을 수립하였으며 공시서류 제출 기준 당사는 지속적으로 USIM 제작 수주 후 원자재 및 USIM 제작 발주를 진행하고 있는 상황입니다.(중략)

(주주권익 보호방안)금번 유상증자는 당사가 코스닥시장 상장 후, 처음 진행하는 공모증자이므로 기존 주주들의 주식가치 희석화 우려 및 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 이해도 제고의 필요성을 인지하였습니다. 또한, 당사는 주주와의 소통이 기업 경영의 핵심이라는 점을 인식하고 있으며, 경영진 및 임직원은 시장 및 주주와 적극적인 소통을 하기와 같이 이어나가고자 합니다.

1) 주주서한 및 유상증자 FAQ당사는 본 공시서류 제출 후 유상증자의 추진 배경과 자금사용 목적을 주주서한 형태로 홈페이지에 게시할 계획입니다. 더불어, 소액주주의 정보 접근성을 높이고, 소액주주가 권리를 행사하는 데 불편함이 없도록 유상증자의 절차, 참여방법, 주식권리 등 세부내용을 정리한 FAQ 형태도 게시할 예정입니다.

2) 유상증자 Q&A 담당자 지정당사는 B2B 비즈니스를 영위하는 사업 특성상 대고객 고객센터 등이 부재한 상황입니다. 이에 당사는 유상증자 Q&A 담당자를 지정하여 '당사 홈페이지(www.xcure.co.kr)-CONTACT US-문의하기-담당부서(기타, ETC)'로 문의시 신속하게 답변을 드릴 계획이며, 당사 대표번호로 연락시 전담 담당자와 통화 연결을 통해 주요 질의사항에 응답할 수 있도록 하겠습니다. 또한, 주주들의 주요 질의사항 등은 유상증자 FAQ에 반영하여 다양한 의견을 청취, 정보를 제공하겠습니다.

더불어 당사는 주주들의 의견에 따라 온라인 또는 오프라인 IR 등 다양한 방식을 통해 주주들과 소통하고, 이를 바탕으로 경영진에서 지속적으로 심도 있는 논의를 진행하여 의사결정에 반영하고자 노력할 예정입니다. 이러한 주주소통을 통해 유상증자 절차의 투명성을 확보하고 주주의 신뢰를 제고하고자 합니다.당사 경영진은 본 유상증자 자금확보를 통해 당사의 경영활동의 영속성을 유지하고, 본 자본확충을 통해 개선된 재무건전성을 바탕으로 전사적 자원을 매출신장과 수익성 회복에 집중하여 계속기업으로서 지속가능한 성장을 도모할 계획입니다. 이를 바탕으로 외형성장을 달성하고 자사주 매입-소각, 배당시행 등 적극적인 주주환원을 시행할 수 있도록 주주환원 정책 수립을 할 계획입니다.(후략)
(주7) 정정 후

(전략)

당사는 상술한
통신사 이동 등에 따른 가입자 USIM 교체 수요로 로열티가 발생하는 USIM 제품의 판매량 증대를 예상하고 있으며, 당사가 생산 계획중인 전체 USIM 중 50%~70% 범위 내에서 판매 로열티 수수료 지출이 추가로 발생할 것으로 판단하고 있습니다. 예상되는 USIM 판매수수료 운영자금은 다음과 같습니다.

[로열티가 발생하는 USIM 판매량 예측]

구분
로열티 판매수수료
비고

로열티 USIM 판매량(예상)
1,363,600,000원
연초 사업계획

SKT 가입자 USIM 교체분(예상)
1,558,400,000원
4월 이후 추가 생산계획

합계
2,922,000,000원
-

(자료: 당사 제공)
주) SKT 가입자 USIM교체분은 SKT 통신사 내 USIM교체 수요 및 통신사 이동 수요가 기존 당사 사업계획보다 소폭 많을 것으로 자체 판단하였습니다.

당사는 이동통신사 등 고객사와 USIM제품 납품 후 발생한 매출채권을 2개월 전후로 결제(정산)되는 조건으로 계약하고 있어, 선수금 수령을 통한 생산자금 확보에는 어려운 상황이었습니다.
현재 당사가 보유중인 현금 및 유동금융자산 167억원 중 대부분인 150억원은 사모 전환사채 발행을 통해 조달된 자금으로, 자금사용목적이 한정되어 운영자금으로 활용할 수 없는 상황입니다. 또한, 당사가 보유중인 비유동 당기손익-금융자산 111억원은 대부분 상장/비상장주식 및 비상장회사채 등으로, 당사가 발행한 전환사채의 향후 발생가능한 조기상환청구에 대응하기 위한 목적이 존재하며 당사 운영자금 필요시 즉각적인 유동성 확보가 한정되어 있습니다. 또한, 상장주식인 씨유메디칼시스템 잔여지분의 경우 유동성은 확보할 수 있지만 매입원가 대비 시가가 현저히 낮아 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있고, 거래량이 높지 않아 장내에서 즉각적인 현금화 시 가격왜곡 가능성이 높아 투자자 피해가 발생가능하며, 당사 AED캐비닛 사업 관련하여 사업전략적 목적으로 보유중이기 때문에 당사 AED 캐비닛 사업이 안정화될 것으로 예상되는 2025년 말까지는 현금화하기 어려운 상황입니다.상기 상황에 따라 당사의 실질적인 가용현금은 약 17억원으로, 증가한 수요에 대응하기 위한 USIM 생산대금 뿐만 아니라 당사가 진행중인 AED사업 및 회사 전반적인 판관비를 부담하기에 실질 현금 및 현금성자산이 여유롭지 않은 상황입니다. 또한 매출채권이 2개월 전후로 결제되어 유동성이 일부 확보되어도, 증가한 수주량에 맞춰 장기적으로 생산대응하기에는 확보 예정인 유동성 및 자금여력이 부족한 상황입니다. 당사는 증가한 수요가 한동안 유지될 것으로 전망하였고, 이에 따라 당사는 늘어난 수요에도 유연하게 대처 가능한 운영자금 확보의 필요성을 인지하여 2026년 상반기까지의 USIM 및 AED 등 회사 전반적인 운영자금이 필요하다고 판단하여 유상증자를 통한 자금조달을 결정하였습니다.
또한, 원자재 및 USIM 제작 유상사급을 위한 생산비용 결제대금의 매입채무 계상 역시 거래상대방의 경영현황 등에 의해 어려움이 존재하였습니다. 또한, 2025년 1분기 기준 당사의 현금및현금성자산과 유동금융상품 총 167억원 중 타법인취득을 위해 25년 1월 전환사채 발행을 통해 조달한 150억원을 제외하면 가용자금은 17억원 수준에 불과한 상황입니다. 당사는 2024년 하반기부터 타법인취득을 위해 의사결정을 진행해왔으며, 숏리스트 선정을 통한 협의 과정에 있고, 전환사채 발행 당시 투자자와 협의하여 조달한 자금사용목적 등을 감안할 경우 운영자금으로 변경 집행이 불가한 상황이었습니다. 이러한 환경에서 당사는 급여, 연구개발비 등 일반적인 경영활동의 운영자금 필요성까지 고려할 때 약 17억원의 가용자금은 부족한 수준으로 판단하였고, 3년 평균 약 55억원 수준의 USIM관련 운영자금은 부담이 된 상황입니다. 더불어, 상술했던 SKT 가입자들의 유심 교체 및 통신사 이동수요에 의해 당사는 기존 USIM 생산계획에서 그 이상의 USIM 추가 생산이 필요할 것으로 자체적으로 예상하고 관련 계획을 수립하였으며 공시서류 제출 기준 당사는 지속적으로 USIM 제작 수주 후 원자재 및 USIM 제작 발주를 진행하고 있는 상황입니다.(중략)

(주주권익 보호방안)금번 유상증자는 당사가 코스닥시장 상장 후, 처음 진행하는 공모증자이므로 기존 주주들의 주식가치 희석화 우려 및 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 이해도 제고의 필요성을 인지하였습니다. 또한, 당사는 주주와의 소통이 기업 경영의 핵심이라는 점을 인식하고 있으며, 경영진 및 임직원은 시장 및 주주와 적극적인 소통을 하기와 같이 이어나가고자 합니다.

1) 주주서한 및 유상증자 FAQ당사는 본 공시서류 제출 후 유상증자의 추진 배경과 자금사용 목적을 주주서한 형태로 홈페이지에 게시할 계획입니다. 더불어, 소액주주의 정보 접근성을 높이고, 소액주주가 권리를 행사하는 데 불편함이 없도록 유상증자의 절차, 참여방법, 주식권리 등 세부내용을 정리한 FAQ 형태도 게시할 예정입니다.

2) 유상증자 Q&A 담당자 지정당사는 B2B 비즈니스를 영위하는 사업 특성상 대고객 고객센터 등이 부재한 상황입니다. 이에 당사는 유상증자 Q&A 담당자를 지정하여 '당사 홈페이지(www.xcure.co.kr)-CONTACT US-문의하기-담당부서(기타, ETC)'로 문의시 신속하게 답변을 드릴 계획이며, 당사 대표번호로 연락시 전담 담당자와 통화 연결을 통해 주요 질의사항에 응답할 수 있도록 하겠습니다. 또한, 주주들의 주요 질의사항 등은 유상증자 FAQ에 반영하여 다양한 의견을 청취, 정보를 제공하겠습니다.

더불어 당사는 주주들의 의견에 따라 온라인 또는 오프라인 IR 등 다양한 방식을 통해 주주들과 소통하고, 이를 바탕으로 경영진에서 지속적으로 심도 있는 논의를 진행하여 의사결정에 반영하고자 노력할 예정입니다.
현재 당사는 유상증자 Q&A 담당자 지정을 통해 홈페이지 문의 및 유선 문의에 최대한 응답하고 있는 상황이며, 온라인 또는 오프라인 IR 등의 다양한 방식의 소통 관련하여 주주들의 의견이 제시되지는 않아 현재까지 IR 등이 진행되지 않았지만, 당사는 향후에도 언제든지 주주들의 의견에 따라 다양한 방식으로 주주들과 소통하여 경영진의 논의를 통해 의사결정에 반영하고자 노력할 예정입니다.
이러한 주주소통을 통해 유상증자 절차의 투명성을 확보하고 주주의 신뢰를 제고하고자 합니다.당사 경영진은 본 유상증자 자금확보를 통해 당사의 경영활동의 영속성을 유지하고, 본 자본확충을 통해 개선된 재무건전성을 바탕으로 전사적 자원을 매출신장과 수익성 회복에 집중하여 계속기업으로서 지속가능한 성장을 도모할 계획입니다. 이를 바탕으로 외형성장을 달성하고 자사주 매입-소각, 배당시행 등 적극적인 주주환원을 시행할 수 있도록 주주환원 정책 수립을 할 계획입니다.(후략)

(주8) 정정 전(전략)

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
실사 내용

2025.04.07
1) 발행회사 방문- 발행회사의 유상증자 의사 확인- 자금조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취

2025.04.08~2025.04.17
1) 발행회사의 유상증자 방식결정 협의2) 유상증자 일정 협의 및 확정3) 유상증자를 위한 사전 준비사항 및 진행절차 설명- 발행가 산정 및 세부일정 설명4) 세부 증자관련 논의- 유상증자 방식 결정 및 대주주 증자 참여 논의5) 유상증자 진행에 대한 질의/응답6) 실사 사전요청자료 송부

2025.04.18~2025.05.02
1) 증자리스크 검토- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율2) 발행사와의 협의- 발행가액 산정방식, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의3) 기업실사 진행 및 추가자료 요청- 기업실사 관련 자료요청 및 절차에 대한 설명- 기업실사 관련 Q&A4) 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토5) 투자위험요소 실사 가) 사업위험관련 실사 - 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 등 체크 나) 회사위험관련 실사 - 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 다) 기타위험관련 실사 - 주가 희석화관련 위험 등 체크6) 담당자 인터뷰- 회사개요, 사업의 내용, 주요 재무적 이슈 확인- 자금사용 계획 파악- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비전 검토- 경영진 평판 리스크 검토

2025.05.07~2025.05.16
1) 증권신고서 작성 및 조언2) 이사회의사록 등 검토3) 인수계약서 체결4) 증권신고서 인수인의 의견 완료5) 첨부서류 등 검토6) 증권신고서 업데이트

2025.05.26~2025.05.30
1) 증권신고서 추가보완 작성2) 자진 기재정정 내용 관련 실사자료 요청 밀 착성3) 일정변경으로 인한 이사회의사록 검토 및 인수계약서 작성

(중략)

6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 SK증권(주)은 엑스큐어(주)가 2025년 05월 16일 이사회에서 결의한 보통주식 8,000,000주에 대한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다.

나. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

다. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.
라. 동사의 재고실사 결과 동사는 수주에 맞춰 원자재 및 USIM제작 발주를 진행하고 있으며, 대부분의 원자재 Wafer, NANO PKG 등은 당사가 구매(주문) 후 USIM 제작 거래처로 이송되고 있습니다. 동사가 보유중인 통신사용 NFC USIM 재고는 동사의 가결산 자료를 통해 2025년 1분기 516백만원, 4월말 382백만원, 5월말 241백만원으로 감소하고 있는 것으로 확인하였으며, 최근 SKT USIM 교체 및 통신사 이동에 따른 USIM 수요 증가의 실재성을 원자재 재고자산 소진 현황 자료 등을 통해 확인하였습니다.
또한 동사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

(후략)
(주8) 정정 후

(전략)

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
실사 내용

2025.04.07
1) 발행회사 방문- 발행회사의 유상증자 의사 확인- 자금조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취

2025.04.08~2025.04.17
1) 발행회사의 유상증자 방식결정 협의2) 유상증자 일정 협의 및 확정3) 유상증자를 위한 사전 준비사항 및 진행절차 설명- 발행가 산정 및 세부일정 설명4) 세부 증자관련 논의- 유상증자 방식 결정 및 대주주 증자 참여 논의5) 유상증자 진행에 대한 질의/응답6) 실사 사전요청자료 송부

2025.04.18~2025.05.02
1) 증자리스크 검토- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율2) 발행사와의 협의- 발행가액 산정방식, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의3) 기업실사 진행 및 추가자료 요청- 기업실사 관련 자료요청 및 절차에 대한 설명- 기업실사 관련 Q&A4) 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토5) 투자위험요소 실사 가) 사업위험관련 실사 - 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 등 체크 나) 회사위험관련 실사 - 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 다) 기타위험관련 실사 - 주가 희석화관련 위험 등 체크6) 담당자 인터뷰- 회사개요, 사업의 내용, 주요 재무적 이슈 확인- 자금사용 계획 파악- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비전 검토- 경영진 평판 리스크 검토

2025.05.07~2025.05.16
1) 증권신고서 작성 및 조언2) 이사회의사록 등 검토3) 인수계약서 체결4) 증권신고서 인수인의 의견 완료5) 첨부서류 등 검토6) 증권신고서 업데이트

2025.05.26~2025.05.30
1) 증권신고서 추가보완 작성2) 자진 기재정정 내용 관련 실사자료 요청 및 작성3) 일정변경으로 인한 이사회의사록 검토 및 인수계약서 작성

2025.06.13~2025.06.17
1) 증권신고서 추가보완 작성2) 자진 기재정정 내용 관련 실사자료 요청 및 작성3) 일정변경으로 인한 이사회의사록 검토 및 인수계약서 작성

(중략)

6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 SK증권(주)은 엑스큐어(주)가 2025년 05월 16일 이사회에서 결의한 보통주식 8,000,000주에 대한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다.

나. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

다. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.
라. 동사의 재고실사 결과 동사는 수주에 맞춰 원자재 및 USIM제작 발주를 진행하고 있으며, 대부분의 원자재 Wafer, NANO PKG 등은 당사가 구매(주문) 후 USIM 제작 거래처로 이송되고 있습니다. 동사가 보유중인 통신사용 NFC USIM 재고는 동사의 가결산 자료를 통해 2025년 1분기 516백만원, 4월말 382백만원, 5월말 241백만원으로 감소하고 있는 것으로 확인하였으며, 최근 SKT USIM 교체 및 통신사 이동에 따른 USIM 수요 증가의 실재성을 원자재 재고자산 소진 현황 자료 등을 통해 확인하였습니다.
마. 2023년 2월 LGU+ 개인정보유출 당시 USIM 무료교체 서비스 시행 약 11개월(2023년 2월~2023년 12월)간 USIM 교체 건수는 약 40만건(출처: 머니투데이, 뉴시스)으로 파악됩니다. 개별 재무제표 기준 동사의 매출액은 2022년 103억원, 2024년 107억원임에 비해 2023년에는 133억원으로, LGU+ 개인정보유출 사태가 동사 USIM 매출액에 직간접적인 영향를 미쳤을 가능성이 존재하는 것으로 사료됩니다.2025년 4월부터 현재까지 SKT USIM 해킹 사태 관련하여 SKT에서는 USIM 무료교체 서비스를 시행중에 있으며, 2025년 6월 현재까지 SKT 가입자들의 USIM 교체 건수는 약 800만건(출처: 머니투데이, 이데일리)으로 추정되고 있습니다. 또한, 한국통신사업자연합회(KTOA)에 따르면, 4월 및 5월 두달간 SKT에서 KT, LGU+, MVNO로 번호이동한 건수는 약 67만건이며, 국내 통신사 전체 번호이동 건수는 4월 약 60만건, 5월 약 90만건을 기록하고 있습니다. 상기와 같은 USIM 무료교체 건수 및 번호이동 건수 등을 고려하였을 때, 동사가 동사의 시장점유율을 고려하여 추정한 USIM 운영자금과 관련한 자금조달규모는 적정한 수준이라고 판단되나, 본 의견은 단순한 추정에 따른 판단일 뿐이며 현재 시점에서의 USIM 교체 건수와 동사 매출액의 상관관계는 일정하지 않으며 과거 유사 사례와 다르게 발생할 수 있고, 전방산업 환경 및 동사 사업환경 등이 과거와 변화되었을 가능성이 존재하니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.
또한 동사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

(후략)

【 대표이사 등의 확인 】

2025.06.17_대표이사 확인서_엑스큐어_1.jpg
2025.06.17_대표이사 확인서_엑스큐어_1

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 05월 16일
증권신고서(지분증권)
최초 제출

2025년 05월 30일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

기재사항 자진정정
(파란색)

2025년 06월 17일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

기재사항 자진정정
(초록색)

금융위원회 귀중
2025년 05월 16일

회 사 명 :
엑스큐어 주식회사

대 표 이 사 :
안 은 철

본 점 소 재 지 :
경기도 과천시 과천대로12길 117, 과천펜타원 D동 6층

(전 화) 031-689-3119

(홈페이지) http://www.xcure.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 전무이사 (성 명) 김 건 완

(전 화)
031-689-3119

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
보통주 8,000,000주

모집 또는 매출총액 :
16,560,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 엑스큐어(주)
→ 경기도 과천시 과천대로12길 117,
과천펜타원 D동 6층 SK증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31

【 대표이사 등의 확인 】

2025.05.16_대표이사확인서_엑스큐어(주)_1

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기 변동에 따른 불확실성 증대 위험

당사가 영위하는 스마트카드 제조업 및 IT 서비스업은 통신산업과 밀접한 연관이 있으며, 스마트카드는 통신기술이 발전함에 따라 산업 전방위에서 쓰이고 있기 때문에 경기 변동에도 큰 영향을 받고 있습니다. IMF가 2025년 4월 발표한 IMF World Economic Outlook(세계경제전망)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2025년 2.8%, 2026년 3.0%로 발표되었습니다. 이는 지난 2025년 01월 전망치인 2025년 3.3%, 2026년 3.3%와 비교 시 2025년 전망치는 0.5%p, 2026년 전망치는 0.3%p 하향조정 되었습니다. IMF는 세계 GDP 성장률이 내년까지 점차 둔화될 것으로 예상하고 있으며, 일부 주요 20개국 경제의 무역 장벽이 높아지고 지정학적, 정책적 불확실성이 증가하면서 투자와 가계 지출에 부담이 될 것으로 전망하였습니다. 또한 미국의 관세정책 및 미중 관세 전쟁 등으로 인해 경제 인플레이션이 발생할 가능성이 존재하며, 관세 인상으로 인하여 한국의 수축액과 실질 GDP가 하락할 가능성이 있으며 물가 상승, 소비 감소로 인하여 경기침체 가능성도 제기되고 있습니다. 국내경제는 부동산 PF부실, 금융 불안정성 확대, 국내 정치적 혼란으로 인한 변동성 증가 등 대외적인 변수들에 의한 리스크가 존재하고 있습니다. 국내외 경기 회복 둔화 및 불확실성이 당사의 전반적인 실적에 부정적인 영향을 줄수 있는 점을 유의하시어 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.

나. 전방산업인 통신시장의 정체 위험당사의 주력사업인 스마트카드 사업은 다양한 분야에서 사용되고 있습니다. 그 중에서 당사는 스마트폰에 들어가는 4G/5G USIM칩의 소프트웨어를 개발하고 제조하여, 국내 주요 통신사에 납품하고 있습니다. 따라서 당사의 매출은 스마트카드의 전방산업이라고 할 수 있는 이동통신시장의 업황에 영향을 많이 받고 있습니다. 이동통신시장은 3G, 4G 기술을 지나 현재 5G가 스마트폰 통신 네트워크 서비스로 이용되고 있습니다. 그러나 고도화된 통신기기의 기술로 인하여 핸드폰 교체 주기가 늘어나고, 스마트폰 보급률이 늘어남에 따라, 산업의 성장률이 정체되기 시작했습니다. 이러한 전방산업의 성장 정체현상은 장기적으로 네트워크 관련 비용 등 시설투자를 위축시킬 수 있으며, 이동통신사업과 밀접한 연관이 있는 당사의 매출에 부정적 영향을 줄 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 이동통신 업계에 대한 높은 의존도 위험당사의 전체 매출액의 약 73% 가량을 차지하는 스마트카드 사업부문의 주요 제품은 이동통신사에 제공하는 USIM칩입니다. 국내 이동통신사는 소수의 대형사가 시장을 점유하는 특징을 가지고 있습니다. 당사는 이동통신사의 수요에 맞춰 제품을 공급하고 스마트카드의 독자적인 개발이 제한적이기 때문에 이동통신사에 종속적인 구조이며, 이로 인하여 통신3사에 대하여 구매교섭력이 매우 열위한 상황입니다. 이러한 이동통신 업계의 과점적 구조와 종속적인 관계로 인하여 대형 이동통신사의 투자결정이 당사의 매출과 영업환경에 큰 영향을 받을 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 원자재값 상승에 따른 비용증가 위험스마트카드의 주요 원재료인 COB는 자체 공급이 불가하여, 외부 업체로부터 매입하고 있습니다. 당사는 COB의 공급 불안정에 대한 위험값을 최소화하기 위해 국내 및 해외 다수의 업체들로 부터 공급받고 있습니다. 최근 국산화와 대량생산 및 중국산 저가제품 유입 등으로 가격 경쟁이 치열합니다. 한 업체에 의해서 독과점이 이루어지고 있지 않는 점은 COB 수요업체인 원자재값 상승으로 인한 비용 증가 위험이 줄어들었다고 판단할 수 있습니다. 그러나, 국제 정세 불안으로 인한 원자재 가격 상승, 환율 상승으로 인한 원재료 매입비용 상승은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 통신 및 금융 관련 기술 변화에 따른 위험통신시장은 2018년도에 5G네트워크의 상용화로 큰 변화가 있었습니다. 5G 네트워크의 초고속, 초저지연, 초연결성, 네트워크 슬라이싱 등의 기술로 다양한 산업의 혁신을 이끄는 핵심기술로 자리잡았습니다. 자율주행차, 원격의료, IoT, AI 등 산업의 변화를 가져왔으며, 통신망 네트워크는 산업의 중심축이 되었습니다. 현재 5G의 후속 세대인 6G의 연구개발이 진행 중이며, 5G보다 빠른 속도와 대용량 데이터 처리 능력을 제공할 예정입니다. 6G의 상용화 예상 시기는 2028년도로 예측되고 있으며, 이에 따라 통신업계에도 많은 변화들이 예상됩니다. 금융업계에서도 간편결제시스템의 활성화로 인해 결제 양상이 변화되고 있습니다. 신용카드의 등장으로 현금 사용량 및 유통량이 줄어들었듯이, 전자기기를 통한 간편결제시스템의 발전으로 실물 신용카드의 사용량이 줄어들고 있습니다. 이와 같이 급변하는 통신 및 금융의 기술 변화로 인해 당사의 기술과 제품이 고객사 및 소비자의 수요에 부응하지 못할 경우엔 당사의 매출에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

바. 핵심인력 유출 위험당사가 주로 영위하는 스마트카드 사업 및 기타 IT서비스업은 고도화된 산업으로, 발전속도가 빠르고, 기술경쟁력이 주요 경쟁요인으로 작용하기 때문에 진입장벽이 높은 산업군입니다. 따라서 당사는 시장내 경쟁우위를 점하기 위하여, 지속적으로 연구개발비를 투입하고 있으며, 생산설비와 전문연구인력을 확보하기 위하여 지속적으로 노력 중입니다. 2025년도 1분기말 기준으로, 당사의 전문연구인력은 6명이며, 추후 전문연구인력 확충 및 역량 강화 예정입니다. 이와 같이 당사는 스마트카드 및 IT시장의 급변하고 증가하는 수요에 발맞춰 기술경쟁력을 확보에 대응하고 있으나, 향후 매출급감, 인력감축 등으로 핵심인력이 유출된다면, 당사의 기술경쟁력이 저하로 인해 제품개발 활동 및 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 지식재산권 침해 위험

기술산업의 특성상 기술개발의 시점에 따라 기업의 수익성이 극대화됩니다. 따라서 기술 자체가 회사의 영업비밀이자, 재산입니다. 당사 또한 자체적으로 개발한 기술들의 배타적인 사용과 이익침해를 방지하고자 다양한 지식재산권을 등록하여 법적으로 보호받고 있습니다. 당사는 24건의 특허권, 7건의 서비스권, 6건의 상표권, 8건의 프로그램권을 포함한 총 45건의 지식재산권을 보유하고 있습니다. 스마트카드의 보안 및 시스템과 관련한 특허입니다. 당사의 기술경쟁력은 지식재산권을 통해 보호받고 있으며, 이를 기반으로 안정적인 수익을 낼 수 있습니다. 그럼에도 불구하고, 타사가 당사의 지식재산권이 침해하여 당사 고유의 기술을 사용하거나 이용한다면 당사의 수익에 부정적인 영향을 끼칠 것입니다. 반대로, 당사가 타사의 지식재산권을 침해하여 권리를 침해하는 일이 발생한다면, 법적 처분으로 인한 대외적 신뢰 저하로 인하여 영업손실 악화 및 민·형사상 처벌로 인한 금전적 손실이 발생할 가능성이 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 수익성 관련 위험당사는 스마트카드 임베디드소프트웨어 개발 및 공급하고 있으며, 통신, 금융, 보안 분야 등 다양한 분야에서 플랫폼 및 솔루션을 개발 및 공급하고 있습니다. 당사는 스마트카드 USIM을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 국내 이동통신사에 납품하는 USIM벤더 중 높은 시장점유율을 유지하고 있습니다. 스마트카드 USIM 업계는
이동통신사업자의 검증과 인증과정에만 최소 1년 이상 소요되며, 제품을 개발되었다 하더라도 고객사의 검증 절차를 진행할 수 있는 것은 아니므로 신규업체의 진입장벽이 높다고 판단됩니다. 이동통신사에서 USIM 시장규모 관련 정보를 오픈하지 않아 정확한 시장규모는 측정하기 어려우나, 당사 자체 영업활동을 통해 USIM 시장규모를 연간 300~400억원 수준으로 추정하고 있습니다. 당사는 별도기준 2022년 약 103억원, 2023년 약 133억원, 2024년 약107억원, 2025년 1분기 약 29억원 수준의 매출을 기록하는 등 연간 100억원 이상의 매출을 지속적으로 발생시키고 있습니다.
그럼에도 불구하고, 당사는 2024년도 당기순손실 약 163억원, 2023년도 당기순손실 약 28억원을 기록했습니다. 이러한 손실은 2023년도 지분투자를 진행한 (주)씨유메디칼시스템, (주)유니포인트의 실적 부진으로 인한 지분법 손실에 기인합니다. 당사는 안정적인 수익을 내는 SE사업부(스마트카드)와 플랫폼사업부 외에도 SH사업부(AED 캐비닛)사업부의 역량을 확대하고, 매출을 증대시켜 사업다각화를 통해 수익성개선을 목표로 하고 있습니다. 또한 지분법 손실로 인한 당사의 재무 악화 위험을 절연하기 위해 보유하고 있던 (주)유니포인트의 보유 지분 전량을 2024년도에 매각 완료하였으며, (주)씨유메디칼시스템의 경우, 보유 지분 중 3,375,720주는 2024년도에 처분 완료하였고 1,436,736주는 2025년 6월말 양도 예정입니다. 이로 인해 2025년도에는 실적 변동성이 줄어들 것으로 예상하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 원자재 가격의 상승, 무리한 사업 확장으로 인한 비용증가, 재고자산 평가손실, 차입금 증가로 인한 재무부당 등의 대내외적 부정적인 요인에 의해 당사의 매출 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.나. 재무안정성 관련 위험당사의 2025년 1분기 기준 부채비율 73.36%, 유동비율 152.89%, 차입금의존도 35.77%를 보이고 있습니다. 당사는 2023년, 2024년 지속적인 영업적자로 인해 재무안정성이 악화되었습니다. 또한 2025년 1분기에 두차례의 전환사채 발행으로 인한 부채 증가로 관련 차입금의존도가 증가하였습니다. 그러나, 당사가 현재 보유하고 있는 차입금은 만기연장 및 차환이 가능할 것으로 판단됩니다. 또한 현재 2025년 1분기 기준 전년 대비 적자의 폭이 감소하였으며, 관계기업 및 종속기업의 지분매각으로 인한 지분법 손실 감소 등 향후 재무안정성이 양호해질 것으로 예상됩니다.당사는 증가하고 있는 USIM수요에 맞게 충분한 재고를 확충하여 매출을 극대화할 예정이며, 기존 매출 비중이 작았던 SH사업부(AED캐비닛)의 조달청 판매등록이 완료된다면, 공공부문에서도 매출이 발생할 수 있을 것으로 예상됩니다.

그럼에도 불구하고 원자재가격 상승 및 무리한 사업확장으로 인한 비용 증가 등으로 인한 영업적자가 지속된다면, 재무안정성은 더욱 악화되어 당사의 지속 경영에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 이외에도 외부 금융환경 변화로 인한 차입금의 상환 요구가 발생하거나 계획대로 만기연장이 이루어지지 않을 수 있으며, 경영실적에 따라 추가 자금 차입이 발생할 가능성도 존재합니다. 당사의 실적 및 재무구조 개선이 예상보다 늦춰질 경우 유동성에 위기가 발생될 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.다. 현금유동성 관련 위험당사의 영업활동 현금흐름은 연결기준 2022년 약 9억원, 2023년 약 19억원, 2024년 약 -45억원, 2025년 1분기 약 -82억원으로 최근 부(-)의 현금흐름이 발생하고 있는 상황입니다. 투자활동 현금흐름의 경우 2022년 약 -52억원, 2025년 1분기 약 -40억원으로 부(-)의 투자활동 현금흐름을 보였으며, 2023년에는 약 40억원, 2024년 약 7억원으로 양(+)의 투자활동 현금흐름을 기록하였습니다. 재무활동 현금흐름을 살펴보면, 2022년 약 -3억원의 부(-)의 현금흐름에서, 2023년 약 12억원, 2024년 약 40억원, 2025년 1분기 약 149억원으로 양(+)의 재무활동 현금흐름을 보이고 있습니다.상술한 현금흐름으로 인하여, 당사의 연결기준 기말 현금및현금성자산은 2022년 약 14억원에서, 2025년 1분기 기준 약 107억원으로 증가한 상황입니다. 전술한 바와 같이 당사의 현금및현금성자산의 증가는 재무활동에 기인하고 있으며, 2023년, 2024년 및 2025년 1분기 기준 영업활동 현금흐름은 부(-)를 기록하고 있는 상황입니다. 이는 당사가 영위하는 사업의 수익성 등이 열위한 것으로 판단됩니다. 근본적인 영업실적이 개선되지 않을 경우, 영업활동에 따른 현금 창출능력이 부족하여 지속적인 외부자금 조달에 의존할 수 있습니다. 외부자금 조달의 경우에도 대내외적 환경 및 회사 재무상태 등에 의해 불리한 조건의 조달로 금융비용이 크게 상승되거나, 자금조달 자체가 불가능할 수 있습니다. 이 경우 당사의 유동성 위기로 연결되고, 당사의 재무건전성 및 기업의 영속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.라. 매출채권 및 기타채권 관련 위험

당사 매출채권회전율을 살펴보면 2022년 6.60회에서 2025년 1분기 기준 1.89회로 축소된 상황입니다. 이는 동종업계(J582, 소프트웨어 개발 및 공급업)의 2022년~2023년 평균 매출채권회전율 8.00회와 비교할 경우 낮은 수준을 보이고 있습니다. 매출채권회전율은 영업활동으로 발생한 채권이 얼마나 빨리 회수되는지를 판단할 수 있는 지표로, 정상적인 영업환경 하에 매출채권회전율이 낮다는 것은 당사의 영업활동에서 발생하는 현금이 당사에 들어오는 정도가 낮다는 것을 의미하므로 당사의 재무적 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 의미할 수 있습니다. 2025년 1분기 기준 매출채권의 연령은 6개월 이하 매출채권이 약 12억원으로 충당금설정은 없으며, 전체 매출채권의 99.37% 수준을 보이고 있습니다. 이외 매출채권은 3년이 초과되어, 매출채권 약 7백만원 전액 충당금을 설정한 상황입니다. 대여금, 미수금 등 기타채권에는 회수가능성 등 판단결과 별도의 대손충당금을 인식하지 않은 상황입니다. 전술한 상황을 종합하면, 당사의 2025년 1분기 기준 매출채권 및 기타채권의 대손충당금 설정률은 0.63%로 낮은 수준으로 판단됩니다. 다만, 2025년 1분기 기준 매출액은 전년 동기 대비 15.38% 감소하였고, 매출채권 잔액은 2024년 말 445백만원 대비 1,196백만원으로 증가하여 매출채권회전율이 1.89회로 감소하는 등 당사 재무에 부정적 영향을 미칠 가능성이 높다고 판단됩니다. 또한, 전방산업을 비롯한 대내외 환경 변화등으로 인하여 거래상대방으로부터 채무불이행에 따른 채권의 회수가 제대로 이루어지지 않을 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 경우 당사는 추가적인 대손충당금 적립에 따라 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 자금 유동성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.마. 재고자산 관련 위험당사의 재고자산은 상품, 제품, 원재료, 재공품이 존재하고 있습니다. 재고관리 및 판매와 관련하여 기업의 건전성을 평가하는 중요한 경영지표 중 하나인 재고자산회전율은 2022년 0.9회에서 2023년 9.0회, 2024년 5.3회로 증가한 수치를 보였으나, 2025년 1분기 기준 0.5회로 소폭 증가한 상황입니다. 2023년 한국은행의 기업경영분석결과에 따른 동종 업계(J582, 소프트웨어 개발 및 공급업)에 비해 낮은 재고자산회전율을 기록하고 있으며, 이는 재고자산이 현금 및 매출채권 등 당좌자산으로 변화되는 속도가 느린 것을 의미합니다. 당사 재고자산의 손상검토는 장기재고, 노후화 개별 평가를 적용하여 공정가치를 산정하고 있으며, 진부화 여부를 보수적으로 측정하고 있어 2년차 이상 재고자산에 대하여 100% 재고충당금을 설정하고 있습니다. 2025년 1분기 기준 재고자산 약 44억원 중 2년차 이상 재고자산에 대하여 설정한 충당금은 약 27억원으로, 충당금설정률 61.14%를 보이고 있습니다.
당사는 4월부터 SKT 유심 교체 및 통신사 이동에 따른 USIM 수요 증가로 인해 교체 대상이 되는 재고가 지속적으로 소진되고 있는 상황입니다.

당사는 높아진 수요에 맞춰 재고를 충분히 보유할 수 있도록 통신사향 NFC USIM 제품 수주에 맞춰 원자재 및 NFC USIM제작 발주를 진행하고 있으며, 대부분의 원자재 Wafer, NANO PKG 등은 당사가 구매(주문) 후 USIM 제작 거래처로 이송되고 있습니다. 이렇게 당사의 재고 확보를 위한 노력에도 불구하고 NFC USIM 재고는 지속적으로 감소하고 있는 상황이나, 향후 업황 변화 등으로 수요가 감소할 경우 입고된 재고자산이 출고되지 않아 재고자산이 증가할 가능성이 존재합니다. 또한,
대내외 영업환경 변화에 의해 당사의 매출 실적 저하 및 재고자산관리 효율성이 지속 저하될 경우, 재고자산회전율 등 관련 지표들이 더욱 악화될 가능성이 있습니다. 또한 향후 매출 부진에 따른 평가충당금액의 증가 및 비용인식 등이 발생되었을 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자분께서는 이에 유의하시길 바랍니다.

바. 매출처 편중에 따른 위험당사의 주력제품인 스마트카드(USIM)의 고객처는 이동통신사업자, 금융사 및 교통사업자 등으로서 상위 매출처에 대한 매출이 전체 매출액 대비 높은 비중을 차지하고 있습니다.5%를 초과하는 매출비중을 지닌 거래처의 매출비중 합계는 2022년 79.5%, 2023년 67.0%, 2024년 66.3%, 2025년 1분기 72.6% 수준으로, 각 연도별 4~6개 상위 거래처에 대한 매출의존도가 높은 상황입니다. 이는 당사 주력 제품인 스마트카드 USIM의 전방산업에 소수의 독과점 기업이 존재함에 기인하고 있습니다. 전방산업의 특성상 소수 거래처에 의한 매출편중 현상이 단기간 내 해소되기는 어려운 상황으로 예상되기 때문에, 핵심 고객사의 영업환경의 변동과 구매정책의 변경에 따라 당사의 영업실적 및 손익에 영향을 받을 불확실성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 지배구조 및 최대주주 관련 위험

당사의 증권신고서 제출일 기준 최대주주는 에이아이봇에쿼티로 당사 지분 22.93%를 보유하고 있습니다. 에이아이마인드봇에쿼티의 주요출자자는 (주)하이퍼코퍼레이션으로 코스닥 상장회사이며, 당사 최대주주의 지분 99.99%를 보유하고 있습니다. 이에 당사의 실질 최대주주는 (주)하이퍼코퍼레이션이며, 차상위 최대주주는 코스닥 상장회사인 (주)FSN으로 (주)하이퍼코퍼레이션 지분 33.51%를 보유하고 있습니다. 또한, (주)FSN의 최대주주 및 특수관계인은 (주)제이투비 외 16인으로 (주)FSN 지분 29.36%를 보유한 상황입니다. 당사의 지배구조를 종합하여 보면, 당사의 실질 최대주주인 (주)하이퍼코퍼레이션은 2024년 대규모 순손실로 자본잠식에 따라 관리종목에 지정된 상황이며, 차상위 최대주주인 (주)FSN의 경우 연결기준 최근 3개년 순손실이 지속되는 등 수익성 및 재무건전성이 다소 열위해지고 있는 상황입니다. 당사 지배구조 상 최상위 최대주주인 (주)제이투비는 이상석 및 서정교 개인이 최대주주로 있으며, 각 개인의 부적절한 행위에 따른 법률적 제재 등 리스크가 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 전술한 상황 등으로 인하여 상위 지배주주 등의 경영 의사결정 또는 영향력 있는 주요주주 및 임직원, 특수관계인 등의 법률위반으로 당사 또는 해당 상위 지배기업은 예기치 못한 재무적 손실, 지배주주 변동 등에 의해 경영권이 변동될 위험성이 있습니다. 경영권 변동이 발생할 경우 당사가 영위하던 사업이 수정되거나 추가될 수 있고, 이는 당사 경영활동의 연손성, 전문성 및 전략적 판단 등에 큰 제한이 될 수 있습니다. 상위 법인 최대주주 등의 경영전략이 변경될 경우 당사를 매각 또는 사업목적의 변경 등 예상하지 못한 상황이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 특수관계자 거래관련 위험증권신고서 제출일 기준 당사의 특수관계자는 당사 최대주주인 에이아이마인드봇에쿼티와 당사 최대주주의 지배기업이자, 당사의 사내이사가 대표이사로 재직중인 (주)하이퍼코퍼레이션이 존재하며 이외의 연결대상 종속회사 및 계열회사는 존재하지 않습니다. 2024년 말 기준 당사 최대주주 변경 및 종속회사의 지분 전량 처분에 따라 (주)유니포인트 및 (주)씨유메디칼시스템 등은 특수관계자에서 제외되기 전까지 영업활동 상 필요에 따라 당사 매출/매입거래 등이 존재하였습니다. 이외의 당사 주요주주 및 주요주주의 특수관계인과의 신용공여 등의 거래는 없었으며, 향후 이와 관련한 자금거래가 발생 할 경우 당사는 상법 및 관계 법규를 준수하여 불건전한 행위 등을 예방할 계획입니다. 그럼에도 불구하고, 경영상의 목적 등 거래 충족 여부는 당사의 판단과는 다르게 해석될 가능성이 존재하며, 거래상대방이 채무상환 등을 이행하지 못하는 경우 당사의 손실로 이어지게 되어 당사의 재무안정성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다
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자. 시장성조달 자금에 따른 지분 희석 및 자금사용 위험증권시장에서 자금을 조달한다는 것은 당사의 영업활동을 통해 창출되는 현금흐름이 회사의 투자활동이나, 재무적 융통성 확보에 필요한 수준에 미치지 못함을 의미합니다. 따라서 향후 당사의 실적 개선이 이루어지지 않을 경우, 당사는 증권시장에서의 자금조달을 지속할 가능성이 존재하고, 자금조달을 용이하게 하기 위해 당사에 불리한 발행조건이 산정될 수 있으며, 이는 기존 주주들의 지분 희석화 및 투자원금 손실로 이어질 수 있습니다. 더불어, 증권신고서에 계획한 자금사용 및 미사용 자금의 불명확성으로 인해 공시의무 위반에 해당할 경우 당사의 부정적 이미지로 주가 하락이 발생할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다

차. 종속기업 및 관계기업 등 출자 관련 위험당사는 사업다각화 및 사업제휴 목적 등으로 종속기업 및 관계기업을 보유하였으나, 2025년 1분기 기준 종속기업 및 관계기업은 존재하지 않습니다. 당사는 보유 목적 및 지분율 등에 따라 관계기업투자주식, 공정가치금융자산으로 분류하며 공정가치 평가, 지분법회계처리 및 손상검토 결과에 따라 수익 및 손실을 인식하고 있습니다. 이로인해 출자법인의 실적 및 공정가치평가 결과는 당사의 재무제표에 직접적인 영향을 미치고 있는 상황입니다. 2025년 1분기 기준 당사는 공정가치측정금융자산 약 12,143백만원 보유하고 있습니다. 해당 금융자산의 시가 또는 공정가치 평가 결과에 따라 당사의 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 출자한 법인들의 수익성 및 재무안정성 악화에 따라 당사 투자금 회수가 지연되거나 미회수 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 당사는 향후 사업시너지 발생 및 사업다각화를 위한 다양한 투자를 검토할 수 있습니다. 이에 당사가 예상하지 못한 상황이 발생하여 투자자산에 대한 대규모 비용인식 및 추자 투자금 발생에 의해 당사 수익성 및 재무건전성이 열위될 수 있으므로 투자자꼐서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 우발부채 및 약정사항 등 관련 위험당사는 타인으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. 당사는 서울보증보험으로부터 (주)KT, 티머니, (주)아임유페이 등과 USIM 및 모바일 서비스 유지보수, 공급계약 등에 따른 지급보증을 받고 있으며, 대표이사로부터 차량리스 연대보증 및 당사 최대주주의 지배기업인 (주)하이퍼코퍼레이션으로부터 차입금의 연대보증을 제공 받고 있습니다. 당사는 공시서류 제출일 기준 타인에게 제공하는 지급보증 및 계류중인 소송은 없으나, 경영활동 중 지급보증 및 소송에 따른 우발채무 발생가능성을 배제할 수 없으며 우발채무가 현실화 될 경우 당사의 재무 상태에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 당사의 담보 및 보증 제공 등과 관련한 우발부채 현황 등을 면밀히 확인하시고, 이로 인한 우발부채의 현실화 가능성에 주의하시기 바랍니다.

타. 관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험

최근 금융감독기관 등의 상장기업에 대한 관리감독기준은 투자자보호 차원에서 엄격해지고 있는 상황이며, 회사가 관련 규정을 위반할 경우 회사 및 회사가 발행한 주식에 대해 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히 코스닥시장상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장상장규정 제54조(형식적 상장폐지) 및 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지) 등의 규정사항에 해당되어 관리종목 지정 및 상장폐지 등이 발생할 위험에 유의하시기 바랍니다. 다만,
당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정 및 상장폐지요건에 해당하는 경우는 없습니다. 그러나, 최근 한국증시 발전 및 부실기업 퇴출을 위해 금융감독원, 한국거래소 등에서 상장폐지제도 개선 움직임이 진행되고 있습니다. 이에 따라 향후 상장폐지 요건이 현재보다 강화될 예정이며 향후 적자 상태가 지속될 경우 관리종목 및 상장폐지 요건을 충족시킬 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 최대주주의 변경 관련 위험당사는 2010년 코스닥시장 상장 이후 공시서류 제출일 기준 다음과 같이 총 세 차례의 최대주주 변경 이력이 존재합니다. 2011년 6월 10일 당사 최대주주였던 박윤기(개인) 대표이사의 최대주주 변경을 수반하는 주식양수도 계약 체결을 통해 당사 최대주주가 한솔인티큐브(주)로 변경된 바 있습니다. 이후 2020년 3월 27일 주식양수도 계약 체결에 따라 (주)대광헬스케어로 최대주주 변경되었으며, 2024년 9월 4일 에이아이마인드봇에쿼티로 재차 최대주주가 변경되었습니다. 에이아이마인드봇에쿼티는 투자조합 등 단체로써 (주)하이퍼코퍼레이션이 당사 최대주주의 지분 99.99%를 보유하고 있습니다. 또한 당사는 일부 시점 최대주주가 변동됨에 따라 경영을 총괄하는 대표이사 등 임원 변동이 발생한 바 있습니다. 최대주주 및 주요 경영진의 변동은 일반적으로 사업의 방향성이나 내부 조직 전반에 걸쳐 큰 변화를 야기하기 때문에, 회사의 사업 및 실적, 경영 안정성 등에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 존재합니다. 또한, 최대주주가 및 경영진이 변경되면서 본 사업 이외의 다양한 신규 사업을 추진 및 투자하는 과정에서 실적이 더욱 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.하. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하고 있으며, 우발상황 등이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시 각종 제재사항이 부과될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 당사의 내부회계관리 운영실태를 충분히 확인하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.
거. 타법인 취득 관련 위험

당사는 2024년 7월 최대주주 변경 양수도계약을 체결하여 (주)대광헬스케어에서 에이아이마인드봇에쿼티로 최대주주가 변경된 바 있습니다. 최대주주 변경과 함께 당사의 주요 경영진의 변동됨에 따라 경영집중화 및 지배구조개선 등 의사결정에 의해 연결대상 종속회사인 (주)유니포인트를 처분하였습니다. 이로 인해 당사의 매출규모는 2023년 약 348억원에서 2024년 약 107억원으로 감소하였으며, USIM사업 및 AED 관련 매출만 발생하고 있는 상황입니다. 전술한 상황에서 당사 및 경영진은 신기술사업금융업투자회사의 인수 또는 신기술사업금융업 등록을 통해 기업의 사업다각화 및 신성장 사업 발굴 등 기능을 확보하고자 하였습니다. 이를 위해 당사는 자체적으로 신기술사업금융업 등록을 위한 컨설팅업체와 협의한 바 있으며, 2024년 하반기부터 다수의 신기술사업투자회사와 접촉 후 현재까지 3개 업체와 인수를 위한 협의를 진행하고 있습니다. 당사는 2025년 1월 제 3, 4회전환사채 150억원 발행하여 신기술사업금융투자회사 인수 자금을 조달하였으며, 숏리스트와 협상 경과에 따라 본 유상증자 진행 중 신기술사업금융투자회사 인수 및 인수대금이 납입 될 수 있고, 이 경우 당사가 보유한 유동성은 감소될 수 있습니다. 또한, 인수를 위한 협의과정 중 인수시기, 인수대금의 적절성 등 의견이 합치되지 않아 협상결렬의 가능성을 배제할 수 없으며, 새로운 후보군 선정, 매각주관사 변경 등에 따른 타법인 인수가 지연될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 최대주주 지분율 변동 및 지분 희석 관련 위험당사의 최대주주인 에이아이마인드봇에쿼티는 2,276,904주, 지분율 22.93%를 보유하고 있습니다. 최대주주의 구주주 청약 참여 여부는 독자적인 의사결정에 따라 이루어지나, 최대주주는 금번 유상증자의 배정분에 대해 100% 수준의 청약을 계획하고 있으며 유상증자 후 지분율은 22.93%로 지분변화는 없을 예정입니다. 최대주주는 보유 현금 혹은 주식담보대출, 기타 차입 등을 통해 청약자금을 마련하여 금번 유상증자에 참여할 계획이나, 추후 1주당 모집가액의 상승 등으로 인한 최대주주의 청약 자금 부담 증가, 자금조달 실패 등으로 기존에 목표했던 수준 만큼의 청약 참여가 어려울 가능성이 존재합니다. 향후 최대주주의 청약 자금 부담 증가로 청약 계획이 변경될 경우 지분율이 더욱 하락하여 당사의 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.나. 상장기업 관리감독 기준 강화 위험 최근 금융감독기관 등의 상장기업에 대한 관리감독기준은 투자자보호 차원에서 엄격해지고 있는 상황이며, 회사가 관련 규정을 위반할 경우 회사 및 회사가 발행한 주식에 대해 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.또한, 2025년 2월 금융감독원은 기업공개(IPO), 유상증자 주관업무 관련하여 주주권익 훼손 우려가 큰 유상증자에 대해 중점심사 대상으로 선정할 구체적인 기준을 마련하였습니다. 해당 기준은 ' 주식가치 희석화 우려', 일반주주 권익훼손 우려', '재무위험 과다', '주관사의 주의의무 소홀'의 4가지 대분류와 7가지 소분류에 따라 중점심사 유상증자 항목을 선정하였습니다. 해당 유상증자는 집중심사를 함으로써 증권신고서가 주주와의 공식적 소통 창구가 될 수 있도록하는 심사 절차 개선안을 제시했습니다.

증권신고서제출일 기준 당사는 중점심사 대상에 지정되었는지 그 여부를 알 수 없으나, 중점심사 대상 선정을 가정한 주요 심사항목에 대한 내용은 최대한 본 증권신고서에 기재하였습니다. 하지만 규모, 비율 등 계량적 요인은 비공개 운영 등 구체적인 중점심사 기준을 알 수 없기 때문에 당사가 중점심사 대상 기준에 부합하여 본 공모 유상증자가 진행될 경우 예정보다 일정이 지연되어 유상증자 진행에 다소 제약사항이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.다. 유상증자 심사 강화 위험2025년 2월 27일, 금융감독원은 기업공개(IPO), 유상증자 주관 업무 관련하여 16개 증권사와 간담회를 갖고 주관 업무 관련 불공정거래 및 위규 행위에 대해 엄정하게 대응하겠다고 밝혔습니다. 주주권익 훼손 우려가 있는 유상증자에 대해서는 증권신고서가 주주와의 공식적 소통 창구가 될 수 있도록 심사 절차 및 기준을 정비하고 이를 공개하였습니다. 특히, △ 주주 가치 희석화, △ 일반주주 권익 훼손 우려, △ 주관사의 의무 소홀 등 7개 사유 중 하나에 해당하는 경우 '중점심사 유상증자' 대상으로 선정해 유상증자의 당위성, 의사결정 과정, 이사회 논의 내용, 주주 소통계획 등 기재 사항을 집중심사한다고 밝혔습니다.증권신고서 제출일 현재 중점심사 대상의 주요 심사항목에 대한 내용은 최대한 본 증권신고서에 기재하였습니다. 최근 소액주주들의 유상증자에 대한 관심도가 높아지고 있고, 이에 당사는 소액주주 및 투자자분들께 투자위험을 충분히 공시할 수 있도록 하였습니다. 또한 주주권익 훼손을 방지하기위해 본 증권신고서가 주주와의 공식적 창구가 될 수 있도록 보다 면밀하게 작성하였으며 이외에도 금번 유상증자의 당위성 및 상세한 자금사용목적에 대해서 다양한 소통을 위해 노력할 것 입니다.라. 주식가치 희석화 위험금번 유상증자로 인해 당사 발행주식총수 9,928,522주의 80.58%에 해당하는 보통주 8,000,000주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다.금번 유상증자 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 또한 추가 상장일 이전이라도 유통주식수 희석화 우려가 당사의 주가가 상승하는데 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 이 경우, 본 유상증자의 1주당 모집가액보다 추가상장 시점의 주가가 더 낮아 금전적 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.마. 신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.바. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질이 발생할 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.사. 증권신고서 정정 및 유상증자 일정 변경 위험본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 감독기관의 정정명령 등에 따라 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.아. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.자. 집단 소송 제기 위험당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다. 차. 유상증자 철회에 따른 위험유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 카. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.타. 한국거래소 시장조치 관련 위험당사는 최근 1년간 소수계좌 집중 관련 투자주의 종목 및 투자경고종목에 지정된 이력이 존재합니다. 추후에도 위의 투자주의종목 지정 사유인 소수계좌 집중매매시 과도한 변동성에 노출될 수 있으며, 투자경고종목 지정시 매매거래정지 등이 발생할 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 더불어, 투자주의종목 및 투자경고종목에 지정된다는 것은 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목이 있을 수 있다는 의미가 있습니다. 당사는 최근 1년 내 투자주의종목 및 투자경고종목에 지정된 이력이 있는만큼 주가 급등락시 추가적인 매매거래정지가 발생항 수 있으므로, 투자자께서는 당사 주가 급등락에 따른 매매에 유의하시기 바랍니다. 또한, 투자 결정 시 잠재적 불공정거래가 있을 가능성을 염두에 두고 임하시기 바랍니다.파. 기타 투자자 유의사항당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 공시서류에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
8,000,000
500
2,070
16,560,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
SK증권
보통주
8,000,000
16,560,000,000
인수수수료 : 모집총액의 2.0%실권수수료 : 잔액인수금액의 18.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 08월 07일 ~ 2025년 08월 08일
2025년 08월 18일
2025년 08월 11일
2025년 08월 14일
2025년 07월 04일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 05월 17일
2025년 08월 04일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
14,960,000,000

채무상환자금
1,600,000,000

발행제비용
406,510,800

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유무상증자결정)-2025.06.17

【기 타】

1) 금번 엑스큐어(주)의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 SK증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2025년 08월
12일과 2025년 08월
13일 2일간입니다.5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.8) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 2항 1호에 의거 SK증권(주)와 주주배정후 실권주 일반공모에 대한 잔액인수 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 8,000,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 :원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
8,000,000
500
2,070
16,560,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

주) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) 「유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 제57조의 방식을 일부 준용하여 'Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항의 3. 공모가격 결정방법'에 기재된 바와 같이 산정할 예정입니다.

■ 예정 발행가액 산출근거본 증권신고서의 예정발행가액은 이사회결의일 직전 거래일(2025년 05월 15일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액(500원) 이하일경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다.▶ 예정발행가액 = [기준주가 × (1- 할인율) ] / [ 1 + ( 증자비율 × 할인율 ) ]상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 청약일 전 제3거래일에 확정발행가액을 공시할 예정입니다.

[예정발행가액 산정표]

기산일 : 2025년 05월 15일
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래대금

2025/05/15
3,335
108,330
359,087,014

2025/05/14
3,355
137,896
460,314,675

2025/05/13
3,385
218,349
741,623,609

2025/05/12
3,430
414,813
1,398,204,110

2025/05/09
3,600
406,329
1,481,836,147

2025/05/08
3,840
897,175
3,437,926,886

2025/05/07
3,745
1,188,677
4,435,406,235

2025/05/02
4,065
3,861,971
17,904,133,777

2025/04/30
4,560
6,393,533
33,965,345,307

2025/04/29
6,510
1,762,108
11,366,873,150

2025/04/28
5,010
90,715
454,482,150

2025/04/25
3,860
1,450,885
5,337,921,944

2025/04/24
2,970
33,079
97,457,095

2025/04/23
2,870
108,454
309,363,320

2025/04/22
3,045
22,533
68,461,673

2025/04/21
3,125
94,855
288,414,460

2025/04/18
2,850
34,396
99,205,904

2025/04/17
2,960
21,934
65,107,935

2025/04/16
2,945
54,282
162,297,735

1개월 가중산술평균주가 (A)
4,765
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
3,454
-

기산일 가중산술평균주가 (C)
3,315
-

(A),(B),(C)의 산술 평균 (D)
3,845
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
3,315
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
25%
-

증자비율 (G)
80.58%
-

예정발행가액
2,070
기준주가 × (1-할인율)/ (1+유상증자비율 × 할인율 )

주1) 예정발행가액은 호가단위 미만은 호가단위로 절상, 액면가액 이하일 경우 액면가액을 발행가액으로 합니다.

■ 공모일정 등에 관한 사항당사는 2025년 05월 16일
및 05월 30일
,
2025년 06월 17일
이사회를 통해 유상증자 결의를 하였으며, 세부 일정은 다음과 같습니다.

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2025년 05월 16일
이사회 결의
주요사항보고서 제출

2025년 05월 16일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2025년 05월 19일
신주발행공고 및 기준일 공고

당사 인터넷 홈페이지(
http://www.xcure.co.kr)

2025년
07월 01일

1차 발행가액 확정
신주배정기준일 전 제3거래일

2025년
07월 03일

권리락
신주배정기준일 전 제1거래일

2025년
07월 04일

유상증자 신주배정기준일(주주확정)
-

2025년 07월
16일

신주배정 통지
-

2025년 07월
23일
~
20
25년 07월
29일

신주인수권증서 상장 및 거래 기간
5거래일 이상 동안 거래

2025년 07월
30일

신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전 폐지

2025년
08월 04일

확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 전 제3거래일

2025년
08월 05일

확정 발행가액 확정 공고

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.xcure.co.kr)

2025년
08월
07일~ 2025년
08월
08일

구주주 청약
-

2025년
08월
11일

일반공모청약 공고

당사 인터넷 홈페이지(
http://www.xcure.co.kr)SK증권 홈페이지(http://www.sks.co.kr)

2025년
08월
12일~ 2025년
08월
13일

일반공모청약
-

2025년
08월
14일

환불 및 배정 공고
SK증권 홈페이지(http://www.sks.co.kr)

2025년
08월

18일

납입/환불
-

2025년 08월
21일

무상증자 신주배정기준일(주주확정)
-

2025년 08월
28일

유상증자 신주상장 예정일
-

2025년
09월
10일

무상증자 신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.주3) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

■ 무상증자에 관한 사항당사는 2025년 05월 16일
및 05월 30일,
2025년 06월 17일

개최된 이사회에서 무상증자를 결의하였으며, 2025년 08월
21일
을 무상증자 신주배정기준일로 하여 유상증자 후 주주명부에 기재된 주주(자기주식 제외)에 대하여 소유주식 1주당 0.3주의 비율로 신주를 무상으로 배정(단수주 절사)하는 증자를 시행할 예정입니다. 금번 유상증자로 인해 발행되는 신주의 경우에도 자동적으로 무상증자에 참여하여 신주를 받을 수 있는 권리가 발생하게 됩니다.

[무상증자 개요]

구분
내용

무상증자 신주배정 기준일

2025년 08월
21일

무상증자 신주의 주당 발행가액
500원

무상증자 신주의 종류와 수
보통주 5,378,556주

1주당 신주배정 수
보통주 0.3주

무상증자 신주의 재원
주식발행초과금

무상증자 신주권 유통 예정일

2025년
09월
10일

무상증자 신주상장 예정일

2025년
09월
10일

주1) 무상증자 신주의 수는 현재까지 발행한 주식의 총수에서 금번 유무상증자 이사회 결의시 결의한 유상증자 주식수를 더한 주식수에 0.3을 곱한 주식수 입니다.(1주 미만 절사)

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주식수
비 고

구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약)
8,000,000주(100.00%)

- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.8057594070주- 신주배정 기준일 : 2025년
07월 04일- 구주주 청약일 : 2025년
08월
07일 ~ 2025년
08월
08일 (2일간)- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 청약 포함)
-
- 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
8,000,000주(100.00%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)

구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인
0.8057594070주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식수의 변동 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)

신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주4)

"고위험고수익투자신탁등"이란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 투자신탁 등을 말합니다.

(1) 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 한다.

(2) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일·설립일이 2023년 12월 31일 이전인 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

주5)
"벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령 일부개정령」 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35이상이어야 합니다.

주6)
본 건 유상증자는 주권상장법인의 유상증자에 해당되므로, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제3호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁등 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 10% 이상을 배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제4호에 의거하여, 벤처기업투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 25% 이상을 배정하기로 합니다. 이외 일반청약자 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 65%를 배정합니다.① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 25%, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

주7)
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

주8)
단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

주9)

자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2025년 05월 17일부터 2025년
08월 04일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

A. 보통주식
9,928,522

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
9,928,522

D. 자기주식 + 자기주식신탁
-

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
9,928,522

F. 유상증자 주식수
8,000,000

G. 증자비율 (F / C)
0.8057594070

H. 구주주 1주당 배정비율 (F/ E)
0.8057594070

주1) 신주배정기준일 전 신주 발행, 주식관련사채의 권리행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동 등의 과정에서 발생하는 단수주의 영향으로 인하여 1주당 배정주식수 및 증자비율이 변동될 수 있습니다.

3. 공모가격 결정방법

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) 「유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 제57조의 방식을 일부 준용하여 발행가액을 산정할 예정입니다.

■ 확정발행가액 산출근거

1) 1차 발행가액: 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 1차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율) / ［1 + (증자비율 × 할인율)］

2) 2차 발행가액: 구주주 청약 초일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우 액면가액으로 합니다.).

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율)

3) 확정 발행가액: 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 합니다. 다만, 「자본시장법과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2규정에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 확정 발행가액 = MAX【MIN(1차 발행가액, 2차 발행가액), 기준주가의 60%】

최종 발행가액은 구주주청약일 초일 전 제3거래일에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(
http://www.xcure.co.kr)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
8,000,000

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
2,070

확정가액
-

모집총액 또는매출총액
예정가액
16,560,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식 변동으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 100주 이상부터 청약이 가능합니다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상

1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

500,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일

2025년
08월
07일

종료일

2025년
08월
08일

일반모집 또는 매출
개시일

2025년
08월
12일

종료일

2025년
08월
13일

청약증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일

2025년 08월
18일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주발행공고 및배정기준일(주주확정일) 공고
2025년 05월 19일

당사 인터넷 홈페이지(
http://www.xcure.co.kr)

모집가액 확정의 공고

2025년
08월 05일

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.xcure.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고

2025년
08월
11일

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.xcure.co.kr)SK증권(주) 홈페이지(http://www.sks.co.kr)

실권주 일반공모 배정공고

2025년
08월
14일

SK증권(주) 홈페이지(http://www.sks.co.kr)

주1) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.주2) 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지
(http://www.xcure.co.kr)에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 매일경제신문에 공고합니다.

(2) 청약방법① 구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약) : 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 "실질주주". 이하 "일반주주"라 합니다.)는 주권을 예탁한 증권회사의 본·지점 및 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주(기존 "명부주주". 이하 "특별계좌 보유자"라 합니다.)는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약 시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 SK증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제29조(특별계좌의 개설 및 관리)① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

② 초과청약 : 신주인수권증서 청약을 한자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

a. 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

b. 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

c. 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 * 초과청약 비율(20%)

③ 일반공모 청약: 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁등은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조제10항에 따른 확약서 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.④ 청약은 청약주식의 단위에 따라 할 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고, 청약사무취급처는 그 차액을 납입일에 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.⑤ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.⑥ 청약한도a. 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.8057594070주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식, 자사주신탁, 주식관련사채의 권리행사 등의 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.b. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.⑦ 기타a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다. 단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우는 예외로 합니다.b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.c. 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.d. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2025년 05월 17일부터 2025년
08월 04일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위(*)가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

(*) 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
SK증권(주)의 본ㆍ지점

2025년
08월
07일
~2025년
08월
08일

일반주주(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 엑스큐어(주)의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점2) SK증권(주)의 본ㆍ지점

일반공모청약(고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁청약 포함)
SK증권(주)의 본ㆍ지점

2025년
08월
12일

~2025년
08월
13일

(4) 청약결과 배정방법

① 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 : '신주배정기준일' 18:00 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당 0.8057594070주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.② 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다. (단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 x 초과청약 비율(20%)

③ 일반공모 청약 : (i) 상기 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주(이하 "일반공모 배정분"이라 한다)는 대표주관회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10%를 배정하고, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제4호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%를 배정합니다. 나머지 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다. 다만, 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(ii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

(iii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하며, 배정결과 발생하는 잔여주식은 "대표주관회사"가 자기의 계산으로 인수합니다.

(iv) 단, "대표주관회사"는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 엑스큐어
(주) 그리고 대표주관회사인 SK증권(주)가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.- 투자설명서 수령거부 의사 표시는 서면, 전화ㆍ전신ㆍFAX, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

구주주

청약자

1),2),3)을 병행

1) 등기우편 송부

2) "대표주관회사"의 본ㆍ지점 교부

3) "대표주관회사"의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

1) 우편송부시

: 구주주청약초일인 2025년
08월
07일
전 수취 가능

2) "대표주관회사"의 본ㆍ지점

: 청약종료일 (2025년
08월
08일)까지

3) "대표주관회사”의 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부: 청약종료일 (2025년
08월
08일)까지

일반

청약자

1), 2)를 병행

1) "대표주관회사"의 본ㆍ지점에서 교부

2) "대표주관회사"의 홈페이지나 HTS, MTS 에서 교부

1) "대표주관회사"의 본ㆍ지점: 청약종료일 (2025년
08월
13일
)까지

2) "대표주관회사"의 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부: 청약종료일 (2025년
08월
13일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

② 확인절차a. 우편을 통한 투자설명서 수령시- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.- HTS 또는 MTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.- 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.c. 홈페이지, HTS 또는 MTS를 통한 교부청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.③ 기타a. 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, SK증권(주)의 본ㆍ지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 SK증권(주)의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 한편, 일반공모 청약시 투자자께서는 대표주관회사에 방문하여 투자설명서 인쇄물을 수령하시거나 대표주관회사의 홈페이지에서 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받으시는 2가지 방법으로 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.b. 구주주 청약시 대표주관회사 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법- 해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009. 2. 3.>

1. 국가

2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

② 누구든지 증권신고의 대상이 되는 증권의 모집 또는 매출, 그 밖의 거래를 위하여 청약의 권유 등을 하고자 하는 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법에 따라야 한다.

1. 제120조제1항에 따라 증권신고의 효력이 발생한 후 투자설명서를 사용하는 방법

2. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신고의 효력이 발생하기 전에 발행인이 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 예비투자설명서(신고의 효력이 발생되지 아니한 사실을 덧붙여 적은 투자설명서를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

3. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신문ㆍ방송ㆍ잡지 등을 이용한 광고, 안내문ㆍ홍보전단 또는 전자전달매체를 통하여 발행인이 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 간이투자설명서(투자설명서에 기재하여야 할 사항 중 그 일부를 생략하거나 중요한 사항만을 발췌하여 기재 또는 표시한 문서, 전자문서, 그 밖에 이에 준하는 기재 또는 표시를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

③ 집합투자증권의 경우 제2항에도 불구하고 간이투자설명서를 사용할 수 있다. 다만, 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 사용을 별도로 요청하는 경우에는 그러하지 아니하다. <신설 2013. 5. 28.>

④ 제1항 및 제3항에 따라 집합투자증권의 간이투자설명서를 교부하거나 사용하는 경우에는 투자자에게 제123조에 따른 투자설명서를 별도로 요청할 수 있음을 알려야 한다. <신설 2013. 5. 28.>

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조 (증권의 모집·매출)① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016. 6. 28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 “대통령령으로 정하는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권 유통에 관한 사항- 주권유통개시(예정)일: 2025년 08월
28일

(2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항- 청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 일반공모 총 청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 2025년 08월
18일
부터 해당 청약사무 취급처에서 환불합니다.(8) 주금납입장소
: KEB하나은행 강남구청역지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2025년
07월 04일

SK증권(주)
00131850

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165의 6조 3항 및 「증권의발행및공시등에관한규정」 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.(2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 09월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 대표주관회사인 SK증권(주)로 합니다.(4) 신주인수권증서 매매 등① 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.② 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 SK증권(주)의 본ㆍ지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.(6) 신주인수권증서의 상장
당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2025년 07월
23
일부터 2025년 07월
29
일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2025년 07월
30
일에 상장폐지될 예정입니다. 「코스닥시장 상장규정」 제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)에 따라 신주청약 개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 합니다.

※ 관련법령「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」

제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례)

③ 주권상장법인은 제1항제1호의 방식으로 신주를 배정하는 경우 「상법」 제416조제5호 및 제6호에도 불구하고 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다. 이 경우 주주 등의 이익 보호, 공정한 시장질서 유지의 필요성 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 신주인수권증서가 유통될 수 있도록 하여야 한다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」

제176조의8(주식의 발행 및 배정에 관한 방법 등)

④ 법 제165조의6제3항 후단에서 "대통령령으로 정하는 방법"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법을 말한다.

1. 증권시장에 상장하는 방법

2. 둘 이상의 금융투자업자(주권상장법인과 계열회사의 관계에 있지 아니한 투자매매업자 또는 투자중개업자를 말한다)를 통하여 신주인수권증서의 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무가 이루어지도록 하는 방법. 이 경우 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무에 관하여 필요한 세부사항은 금융위원회가 정하여 고시한다.

「코스닥시장 상장규정」

제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)① 신주인수권증권 또는 신주인수권증서의 신규상장신청인은 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 거래소에 제출하여야 한다.

② 신주인수권증권을 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권증권의 발행회사의 주식(외국주식예탁증권을 포함한다. 이하 이 장에서 같다)이 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2. 신주인수권증권의 발행회사의 상장 주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목으로 지정되지 않고, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당되지 않을 것

3. 신주인수권증권의 발행총수가 1만 증권 이상일 것. 이 경우 해당 증권의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

4. 신주인수권증권의 잔존 권리행사기간이 상장신청일 현재 1년 이상일 것

5. 신주인수권부사채권이 모집 또는 매출로 발행되었을 것. 다만, 주주에게 해당 사채권의 인수권이 주어진 경우에는 그러하지 아니하다.

③ 신주인수권증서를 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권증서의 발행회사의 주식이 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2. 신주인수권증서의 발행회사의 상장 주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목으로 지정되지 않고, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당되지 않을 것

3. 신주인수권의 양도를 허용하고, 신주인수권을 갖는 모든 주주에게 신주인수권증서를 발행하였을 것

4. 신주인수권증서의 발행총수가 1만 증서 이상일 것. 이 경우 해당 증서의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

5. 신주인수권증서의 거래 가능 기간이 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 이상일 것

제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)① 거래소는 신주인수권증권이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 신주인수권증권의 상장을 폐지한다.

1. 신주인수권증권의 목적인 주식이 관리종목으로 지정되거나, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

2. 신주인수권증권의 목적인 주식에 대한 상장폐지 신청으로 해당 주식이 상장폐지되는 경우

3. 신주인수권 행사기간이 만료되거나 행사가 완료된 경우

4. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

② 거래소는 신주인수권증서가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 신주인수권증서의 상장을 폐지한다.

1. 신주인수권증서의 목적인 주식이 관리종목으로 지정되거나, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

2. 신주인수권증서의 목적인 주식에 대한 상장폐지 신청으로 해당 주식이 상장폐지되는 경우

3. 신주 청약 개시일의 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 전이 된 경우. 다만, 신주인수권증서의 유통상황을 고려하여 세칙으로 정하는 경우에는 그 기간 전으로 한다.

4. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증서의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과 협의된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.

② 일반주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 기존 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간

2025년 07월
23일부터 2025년 07월
29일까지(5거래일간) 거래

신주배정통지일(2025년 07월
16일(예정))부터 신주인수권증서의 상장거래 마지막 날 이후 제2영업일(2025년 07월
31일)까지 거래

주1)

상장거래 : 2025년 07월
23일부터 2025년 07월
29일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.

주2)

계좌대체거래 : 신주배정통지일인 2025년 07월
16일(예정)부터 2025년 07월
31일까지 거래 가능합니다.
* 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)는 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2025년 07월
31
일까지 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

주3)
신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

③ 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래a. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.b. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.(2) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정 발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
SK증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 인수비율(100%)
- 인수수수료: 모집총액의 2.0%- 추가수수료: 잔액인수금액의 18.0%

주1) 잔여주식총수: 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수주3) 상기 일반공모를 거친 후에도 미청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.1. 액면금액

※ 당사의 정관 (이하 동일)

제7조(1주의 금액)

주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조(발행예정주식총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제6조(설립 시에 발행하는 주식총수)

회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 200,000주(1주의 금액 500원 기준)로 한다.

제7조(1주의 금액)

주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

제8조(주권의 발행)

① 회사가 발행하는 주권은 기명식으로 한다.

제8조의2(주식의 전자 등록)

회사는 [주식ㆍ사채 등의 전자 등록에 관한 법률] 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록 의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수

있다.

제9조(주식의 종류, 수 및 내용)

① 회사는 보통주식과 우선주식을 발행할 수 있으며, 우선주식은 이익배당과 잔여재산분배에 있어 보통주식보다 우선적인 권리를 갖는다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 우선주식의 발행한도는 20%로 한다.

③ 우선주식에 대한 최저배당률은 연 액면금액의 1%로 하며, 발행 시 이사회가 정한다.

④ 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하고, 보통주식에 대하여 우선주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 우선주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분은 누적하여 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다.

⑥ 우선주식의 의결권은 발행 시 이사회가 정한다. 다만 의결권이 없는 우선주식은 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.

⑦ 회사가 유상증자, 무상증자 또는 주식배당을 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 회사가 발행하기로 하는 주식으로 무상증자 및 주식배당의 경우에는 같은 종류의 우선주식으로 한다.

⑧ 우선주식은 발행일로부터 10년이 경과하면 보통주식으로 전환된다. 다만, 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당이 완료될 때까지 그 기간은 연장된다.

⑨ 제8항의 규정에 의해 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다.

제9조의2 (상환주식)

① 회사는 우선주식 발행 시 이사회의 결의로 회사의 선택 또는 주주의 청구에 따라 이익으로 소각할 수 있는 상환주식으로 발행할 수 있다.

② 회사가 발행할 상환주식의 상환기간은 발행일로부터 10년 이내의 범위에서 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환주식이 상환기간내에 상환되지 아니하거나, 우선적 배당을 받지 못한 경우 상환기간은 상환 및 배당이 완료될 때까지 연장되는 것으로 한다.

③ 회사가 발행할 상환주식의 발행방법 및 상환방법은 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 회사가 발행된 상환주식 중 일부만을 상환하는 경우 각 주주가 보유하고 있는 상환주식수에 비례하여 이를 상환하고, 이때 계산상 발생하는 단주는 이사회의 결의에 따라 처리한다. 상환주식의 상환가액은 우선주식의 발행가액, 시장금리 및 우선주식에 대하여 기지급된 배당금을 고려하여 발행 시 이사회가 정한다.

제9조의3 (전환주식)

① 회사는 우선주식 발행 시 이사회의 결의로 보통주식 또는 다른 종류의 우선주식으로 전환할 수 있는 전환주식으로 발행할 수 있다.

② 전환비율은 발행 시 이사회가 정한다.

③ 회사가 발행할 전환주식의 전환기간은 발행일로부터 10년이내의 범위에서 발행 시 이사회가 정한다.

④ 회사는 전환주식 발행 시 이사회의 결의로 상환권리를 부여할 수 있다.

⑤ 제1항의 규정에 의해 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다.

3. 의결권에 관한 사항

제29조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제30조(상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제31조(의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제32조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 70을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 우리사주조합원에게 주식을 배정하는 경우

4. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 16에 의하여 이사회의 결의로 증권예탁증권(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 70을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금 조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 70을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴, 재무구조 개선 등 경영상 목적을 달성하기 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 발행주식총수의 100분의 70을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자가에게 신주를 발행하는 경우

10. 발행주식총수의 100분의 70을 초과하지 않는 범위 내에서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사에 신주를 배정하는 경우

11. 발행주식총수의 100분의 70을 초과하지 않는 범위 내에서 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 국내외의 금융기관, 기관투자자, 투자조합 또는 법인 및 개인 등에게 신주를 발행하는 경우

③ 제1항과 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

⑥ 회사는 제1항에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

5. 배당에 관한 사항

제13조(신주의 배당기산일)

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제57조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

②
제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다

③ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제58조(분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제9조의 우선주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

III. 투자위험요소

【투자자 유의사항】

■ 금번 유상증자 청약에 참여하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 아래 기재된 투자위험요소를 주의깊게 검토한 후 투자판단을 하시기 바랍니다.■ 당사는 본 증권신고서를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지해야 하는 부분에 대하여 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 증권신고서에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됨을 다시 한번 알려드립니다.■ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.■ 본 공시서류의 기재사항은 투자 결정을 위한 참고사항일 뿐이며, 투자에 대한 모든 손익 및 투자책임은 투자자 본인에게 귀속됨을 다시 한 번 말씀드립니다.

1. 사업위험

가. 국내외 경기 변동에 따른 불확실성 증대 위험

당사가 영위하는 스마트카드 제조업 및 IT 서비스업은 통신산업과 밀접한 연관이 있으며, 스마트카드는 통신기술이 발전함에 따라 산업 전방위에서 쓰이고 있기 때문에 경기 변동에도 큰 영향을 받고 있습니다. IMF가 2025년 4월 발표한 IMF World Economic Outlook(세계경제전망)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2025년 2.8%, 2026년 3.0%로 발표되었습니다. 이는 지난 2025년 01월 전망치인 2025년 3.3%, 2026년 3.3%와 비교 시 2025년 전망치는 0.5%p, 2026년 전망치는 0.3%p 하향조정 되었습니다. IMF는 세계 GDP 성장률이 내년까지 점차 둔화될 것으로 예상하고 있으며, 일부 주요 20개국 경제의 무역 장벽이 높아지고 지정학적, 정책적 불확실성이 증가하면서 투자와 가계 지출에 부담이 될 것으로 전망하였습니다. 또한 미국의 관세정책 및 미중 관세 전쟁 등으로 인해 경제 인플레이션이 발생할 가능성이 존재하며, 관세 인상으로 인하여 한국의 수축액과 실질 GDP가 하락할 가능성이 있으며 물가 상승, 소비 감소로 인하여 경기침체 가능성도 제기되고 있습니다. 국내경제는 부동산 PF부실, 금융 불안정성 확대, 국내 정치적 혼란으로 인한 변동성 증가 등 대외적인 변수들에 의한 리스크가 존재하고 있습니다. 국내외 경기 회복 둔화 및 불확실성이 당사의 전반적인 실적에 부정적인 영향을 줄수 있는 점을 유의하시어 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.

당사는 스마트카드 임베디드소프트웨어 개발 및 공급업체로서 통신, 금융, 보안분야 등 다양한 분야에서 플랫폼 및 솔루션을 개발하여 공급하고 있으며, 국내 이동통신사의 5세대 이동통신서비스(5G) 상용화에 맞춰 5G USIM을 공급하고 있습니다. 최근에는 사업 다각화를 위해 기보유하고 있는 통신보안 및 연결기술을 바탕으로 응급의료기기 원격관리시스템 개발하여 정확한 데이터를 관리할 수 있는 Any Iot Device의 원격관리시스템을 상용화할것이며, 해당 시스템을 기반으로 AED 캐비닛 사업도 확장시켜 매출 증대를 계획하고 있습니다.

당사는 지속적인 사업영역 확장과 연구개발을 통해 시장내 기술경쟁력을 높여왔습니다. 그 결과 현재 통신 NFC USIM카드 시장에서 당사는 높은 점유율을 차지하고 있습니다. 그러나 최근 인플레이션과 글로벌 경제 둔화로 인해 소비자 지출이 위축되고 기업의 투자가 위축되고 있는 상황이며, 당사의 수익은 내수와 수출 모두에 의존하고 있는 바, 국내외 정세 파악을 통한 영업목표 및 계획수립이 필수적입니다.

1. 국내 경기 동향

한국은행은 2025년 02월 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률을 2025년 1.5%, 2026년 1.8%로 전망하였습니다. 한국은행에 따르면 국내경제는 미국 트럼프 행정부의 관세정책 및 정치 불확실성 등의 영향으로 수출과 내수 모두 하방압력이 증대됨에 따라 연간 성장률이 전년보다 낮아질 것으로 전망하고 있습니다. 물가의 경우 최근 환율 및 유가 상승이 공급측 상방요인으로 작용하겠으나, 내수 회복세가 약화되면서 물가의 상승압력이 낮아질 것으로 예상하고 있습니다. 국제유가의 경우 주요국의 성장세 둔화로 원유 수요가 제약되는 가운데 양호한 수급여건으로 가격 하락이 예상되나 그 속도는 완만할 것으로 판단됩니다. 해외 주요국 인플레이션은 미국의 관세부과 정책에 의해 확대 및 성장 둔화 우려가 부각되고 있는 상황입니다. 전세계적으로 여전히 긴축기조가 지속되고 있다는 점과 더불어 물가 안정화 추세이기는 하지만 트럼프 정부의 보호주의 정책 등 불확실성이 크다는 점, 국내 정치불안 이슈에 따른 금융 리스크가 해소되고 있지 않다는 점 등이 국내 경제 성장의 하방 위험으로 작용할 수 있다고 제시하였습니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

(단위 : %)

구분
2023년
2024년
2025년
2026년

연간
상반기
하반기
연간(E)
상반기(E)
하반기(E)
연간(E)
연간(E)

GDP
1.4%
2.8%
1.3%
2.0%
0.8%
2.2%
1.5%
1.8%

민간소비
1.8%
1.0%
1.3%
1.1%
1.0%
1.7%
1.4%
1.8%

건설투자
1.5%
0.4%
-5.5%
-2.7%
-6.7%
1.1%
-2.8%
2.5%

설비투자
1.1%
-1.8%
5.3%
1.8%
5.7%
-0.2%
2.6%
2.0%

지식재산생산물투자
1.7%
1.5%
-0.1%
0.7%
2.5%
4.9%
3.7%
3.1%

재화수출
2.9%
8.4%
4.3%
6.3%
0.7%
1.2%
0.9%
0.8%

재화수입
-0.3%
-1.3%
3.6%
1.2%
2.0%
0.2%
1.1%
1.9%

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2025.02)

한국은 전체 수출입총액을 국내총생산(GDP)으로 나눈 수치인 무역의존도가 높은 나라로, 무역의존도는 COVID-19 여파가 본격화되던 2020년 56.2% 수준을 기록하였으나, 범세계적 COVID-19 백신 보급 등에 따른 수출 본격화로 2021년 64.9%, 2022년 78.7%를 기록하며 점차 상승하였으며, 2023년 기준 69.3%를 기록하고 있습니다. 제한된 내수 시장과 수출 주도로 성장해온 경제 구조상 무역의존도가 미국, 일본 등 주요 선진국보다 높은 편이므로, 국내 경기는 글로벌 경기상황에 큰 영향을 받을 수 있습니다. 한편, 글로벌 경기 변동성에도 불구하고, 우리나라의 수출실적은 각 개별 기업들의 내부적인 노력 및 가격경쟁력 강화 등의 외부적 요인에 의해 증가세를 보여 왔으나, 최근 그 증가세가 둔화되고 있습니다.

2. 해외 경기 동향

국제통화기금(IMF)은 2025년 4월 22일 4월 세계경제전망(World Economic Outlook) 보고서를 발표하였으며, 이번 전망보고서에서는 최근 높은 정책 불확실성을 감안하여 전망 기준일에 따른 기준 전망(reference forecast)과 보완 전망(alternatives)을 함께 제시하였습니다. 기준 전망에서 2025년 4월 4일 기준 반영 가능한 정보를 기반으로 국가별 성장률을 전망하되, 보완 전망을 통해 4월 2일 상호관세 부과 이전 및 4월 9일 상호관세 유예 이후 기준 전망으로 세계 성장률 범위를 추가로 제시하였습니다. 다만, 보완 전망은 지역, 국가별 전망에 대해서는 공개하지 않았습니다.

4월 4일을 기준으로 한 기준 전망에서는 무역긴장 등 글로벌 불확실성을 반영하여 대부분 국가의 성장률 전망을 하향하면서 2025년 세계경제 성장률을 지난 1월 전망 대비 0.5%p. 하향조정한 2.8%로 전망하였습니다.

보완전망에서 4월 2일 상호관세 부과 이전 기준으로는 미국의 2~3월 무역정책, 높은 유가 전망으로 중국, 캐나다, 멕시코의 성장률이 대폭 둔화됨에 따라 2025년 세계경제 성장률을 1월 전망 대비 0.1%p. 하향 조정한 3.2%로 전망하였습니다. 한편, 4월 9일 이후 기준으로는 2025년 상호관세 90일 유예의 효과가 미국과 중국의 성장률 하락으로 상쇄되어 세계경제성장률 2.8%를 전망하였고, 2026년에는 미국과 중국의 손실이 다른 국가의 이득을 넘어섬에 따라 2.9%의 성장률을 전망하였습니다.

[세계경제성장률 전망]

(단위 : %, %p.)

구분
2025년 세계 경제 성장률
2026년 세계 경제 성장률

2025년 1월 전망
3.3%
3.3%

기준전망(4.4 기준)
2.8%(-0.5%p.)
3.0(-0.3%p.)

보완전망(4.2 이전 기준)
3.2%(-0.1%p.)
3.2%(-0.1%p.)

보완전망(4.9 이후 기준)
2.8%(-0.5%p.)
2.9%(-0.4%p.)

(출처: IMF World Economic Outlook(세계경제전망)(2025.04)주) 기준전망 및 보완전망 괄호 내 수치는 2025년 1월 전망치 대비 젼동 수치입니다.

한편, 국가별, 지역별 성장률은 기준전망만 제시하였으며, 선진국 그룹의 2025년 성장률은 지난 1월 전망 대비 0.5%p. 하향 조정된 1.4%로 전망하였습니다. 미국은 정책 불확실성, 무역 긴장, 소비 회복 지연 등으로 성장률 전망치가 대폭 하락 조정되었고, 대부분의 유럽국가와 일본도 하향 조정되었습니다. 한국 성장률의 경우 2025년 1월 전망 대비 1.0%p. 하향 조정된 1.0%로 전망되었습니다.

신흥개도국 그룹의 경우 2025년 성장률은 1월 전망 대비 0.5%p. 하향 조정된 3.7%로 전망되었으며, 특히 중국은 예상보다 견조한 2024년 4분기 실적 및 재정확대에도 불구하고 관세 조치의 부정적 영향으로 2025년 및 2026년 성장률 전망치가 모두 하향 조정되었으며, 멕시코는 2024년말 이후 부진한 경제활동과 더불어 미국의 관세 부과, 지정학적 리스크 및 긴축적 금융환경 등의 영향으로 2025년 성장률이 1월 전망 대비 대폭 하향조정 되었습니다.

국제통화기금(IMF)은 세계경제의 리스크가 하방 요인에 집중되어 있다고 진단하면서, 무역갈등 등 정책 불확실성 확대에 따른 소비·투자 위축, 고금리 및 높은 부채수준으로 인한 재정·통화 정책 여력 부족, 주가 및 시장가격 재조정 가능성 등 금융·외환시장의 높은 변동성 등을 위험 요인으로 제시하였습니다. 다만, 미국 관세 조치 인하와 상호 협상 등이 진전될 경우 세계경제의 상방 조정 요인으로 작용할 수 있다고 언급하였습니다.

국제통화기금(IMF)은 고조된 불확실성과 성장 둔화에 대응하기 위해 예측가능한 무역환경 조성의 필요성을 강조하며 무분별한 산업 보조금을 지양하고 지역, 다자간 무역협정 확대를 통한 무역 분절화 방지 노력이 필요하다고 강조하였습니다. 또한 금융시장 안정과 기대 인플레이션간의 균형을 유지하는 신중한 통화정책과 건전한 재정 운용의 필요성을 언급하고, 자본 변동성 확대에 대응하여 국가별 금융, 외환시장 성숙도에 맞는 적절한 개입 및 건전성 조치를 시행할 것을 권고하였습니다. 그 밖에 중기 성장잠재력 회복을 위한 여성·고령층 노동 참여 제고와 AI, 디지털 기술 투자확대, 규제 정비 등의 노력도 촉구하였습니다.

[IMF 세계 경제성장 전망]

(단위: %,%p,)

구분
2024년
2025년
2026년

25.01월(A)
25.04월(B)
조정폭(B-A)
25.01월(C)
25.04월(D)
조정폭(D-C)

세계
3.3
3.3
2.8
-0.5
3.3
3.0
-0.3

선진국
1.8
1.9
1.4
-0.5
1.8
1.5
-0.3

미국
2.8
2.7
1.8
-0.9
2.1
1.7
-0.4

유로존
0.8
1.0
0.8
-0.2
1.4
1.2
-0.2

독일
-0.2
0.3
0.0
-0.3
1.1
0.9
-0.2

프랑스
1.1
0.8
0.6
-0.2
1.1
1.0
-0.1

이탈리아
0.7
0.7
0.4
-0.3
0.9
0.8
-0.1

스페인
3.2
2.3
2.5
+0.2
1.8
1.8
0.0

일본
0.1
1.1
0.6
-0.5
0.8
0.6
-0.2

영국
1.1
1.6
1.1
-0.5
1.5
1.4
-0.1

캐나다
1.5
2.0
1.4
-0.6
2.0
1.6
-0.4

한국
2.0
2.0
1.0
-1.0
2.1
1.4
-0.7

호주
1.0
2.1
1.6
-0.5
2.2
1.4
-0.8

기타선진국
2.2
2.1
1.8
-0.3
2.3
2.0
-0.3

신흥개도국
4.3
4.2
3.7
-0.5
4.3
3.9
-0.4

중국
5.0
4.6
4.0
-0.6
4.5
4.0
-0.5

멕시코
1.5
1.4
-0.3
-1.7
2.0
1.4
-0.6

(출처 : IMF World Economic Outlook(세계경제전망)(2025.04)

지정학적 리스크, 보호무역주의 확대 기조 등에 따른 불확실성 확대 등 국내외 경제에 큰 영향을 미칠 수 있는 요인이 상존하고 있는 상황에서, 대외 경제여건 변동성이 확대될 경우 대외 개방도가 높은 한국경제의 특성상 경제성장에 제한이 발생할 가능성이 있을 것으로 예상됩니다. 이러한 급변하는 경제상황이 당사의 영업환경 및 실적 등에 부정적인 영향을 끼칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 전방산업인 통신시장의 정체 위험당사의 주력사업인 스마트카드 사업은 다양한 분야에서 사용되고 있습니다. 그 중에서 당사는 스마트폰에 들어가는 4G/5G USIM칩의 소프트웨어를 개발하고 제조하여, 국내 주요 통신사에 납품하고 있습니다. 따라서 당사의 매출은 스마트카드의 전방산업이라고 할 수 있는 이동통신시장의 업황에 영향을 많이 받고 있습니다. 이동통신시장은 3G, 4G 기술을 지나 현재 5G가 스마트폰 통신 네트워크 서비스로 이용되고 있습니다. 그러나 고도화된 통신기기의 기술로 인하여 핸드폰 교체 주기가 늘어나고, 스마트폰 보급률이 늘어남에 따라, 산업의 성장률이 정체되기 시작했습니다. 이러한 전방산업의 성장 정체현상은 장기적으로 네트워크 관련 비용 등 시설투자를 위축시킬 수 있으며, 이동통신사업과 밀접한 연관이 있는 당사의 매출에 부정적 영향을 줄 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

스마트카드 사업 중 당사의 주요 제품은 스마트폰 단말기에 삽입하는 4G/5G USIM칩입니다. 이동통신서비스는 복잡한 구조의 인프라를 통해 최종 소비자인 스마트폰 사용자에게 제공됩니다. 이동통신서비스의 인프라는 크게 단말기, 엑세스망, 백홀, 코어망으로 구성되어 있습니다. 여기서 USIM칩은 사용자의 단말기에 삽입되어 사용자의 신원을 안전하게 저장하고, 단말기가 이동통신 네트워크(4G, 5G 등)에 접속할 때 본인임을 인증하는 역할을 하며, 5G환경에서는 더욱 강화된 보안과 유연한 서비스 제공 등 이동통신 서비스의 핵심 역할을 담당하는 매개체입니다. 특히 네트워크 인증과 보안, 다양한 서비스 연동을 위한 필수적인 모듈로, 스마트폰 사용의 시작점이자 개인정보 보호의 중요한 수단입니다.

구성
설명

단말(User Equipment)
스마트폰, 태블릿, IOT 기기 등 이동통신망과 사용자를 연결하는 기기입니다.

엑세스망(Access Network)
단말기와 코어망을 연결해주는 무선 구간으로, 기지국 및 중계기, 스몰셀 등으로 구성됩니다. 수천개의 기지국을 통해 해당지역의 단말기들의 신호를 송수신합니다. 5G에서는 기지국의 기능을 RU(Radio Unit), DU(Distributes Unit), CU(Centralized Unit)로 분리해 네트워크 운용의 유연성, 확장성 효율성을 강화하였습니다.

백홀(Backhaul)
엑세스망과 코어망을 연결하는 중간 전송망으로, 데이터 트래픽을 신속하고 안정적으로 전달하는 역할을 합니다. 5G에서는 초고속, 초저지연, 초연결 특성 실현을 위해 백홀의 성능이 더욱 종요해지면서, 밀리미터파, 소프트웨어 정의 네트워킹(SDN), 네트워크 슬라이싱 등 신기술을 도입하였습니다.

코어망(Core Network)

5G 코어망은 네트워크의 두뇌 역활을 수행하며, 접속·이동성
·세션·데이터 처리 등 다양한 핵심 기능을 수행하고 네트워크의 유연성, 확장성, 고성능을 실현하는 중심 역할을 합니다.

USIM칩은 저장되어 있던 식별번호(IMSI)와 고유인증 키(Ki) 등을 엑세스망을 통해 사용사의 신원을 인증하여 네트워크를 연결시켜줍니다. 따라서 통신 인프라는 USIM을 활용하기 위한 하드웨어이기 때문에 밀접한 관계가 있으며, 유심의 종류와 성능에 따라 네트워크 인프라와의 호환성이 제한되는 경우도 존재합니다. 최근에는 표준화와 API(Application Programming Interface)연동을 통해 호환성이 확대되고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 통신기술 및 차세대 네트워크 기술의 등장으로 인프라가 변화될 경우, 유심의 종류와 형태도 영향을 받을 수 있습니다. 통신 기술의 발달로 현재 통신기기는 5G 무선 모바일 네트워크를 통해 통신서비스를 지원받습니다. 이러한 발달로, 소비자들은 초고속, 초저지연, 초연결의 특성을 가진 데이터를 이용할 수 있게 되었습니다. 더불어 5G네트워크를 스마트폰에서 이용하기 위해 USIM칩의 기술도 고도화되어 통신서비스 뿐만 아니라 교통카드, 모바일 뱅킹, 신용카드 등의 부가 기능을 지원하게 되었습니다. 스마트폰이 향후 다양한 분야에서의 활용도를 넓혀가기 위해서는 USIM기술 발전이 필요조건이라고 판단됩니다. 따라서 통신기기 산업과 당사의 스마트카드 사업 부문은 상관관계는 크다고 판단됩니다. 내구성과 배터리 용량은 스마트폰의 성능을 가늠할 수 있는 중요한 지표 중 하나입니다. 스마트폰의 발전이 가속화되면서 내구성과 배터리 용량도 향상되었습니다. 그에 따라 자연스레 소비자들의 스마트폰 교체주기도 늘어났습니다. 카운터포인트리서치에 따르면 글로벌 평균 스마트폰 교체주기가 2013년도에는 25.6개월이였지만, 2023년도에는 43개월로 증가하였습니다. 추후에 스마트폰의 성능이 향상됨에 따라, 스마트폰 교체주기가 늘어나 신규 스마트폰 매출이 장기적으로 줄어들 수 있습니다. 이러한 현상은 스마트폰 매출과 높은 상관관계를 지닌 당사의 USIM칩 매출이 줄어드는 부정적인 결과로 이어질 수 있습니다. 2024년도 12월 기준 행정안전부에서 발표한 주민등록 총 인구수는 5,121만명이며, 동기간 스마트폰 회선 수는 5,611만명 수준인 것으로 보아 스마트폰 보급률은 100%가 넘는 것으로 판단됩니다. 스마트폰 보급률이 증가함에 따라 스마트폰 신규 무선통신 가입자수의 증가율은 감소세를 보이고 있습니다. 과학기술정보통신부 자료에 의하면 2019년도 12월 기준 스마트폰 이용자수는 5,132만명이며, 전년도 대비 증가율은 3.42%를 기록했습니다. 2021년도 증가율은 2.38%, 2024년도 12월말 기준 증가율은 1.79%로 하락세가 이어지고 있습니다.

[연도별 스마트폰 이용자수 현황]

[단위 : 명,%]

스마트혼 이용자수.jpg
스마트혼 이용자수

구분
2019년12월
2020년12월
2021년12월
2022년12월
2023년12월
2024년12월

스마트폰 이용자수
51,132,018
52,223,153
53,465,460
54,248,576
55,126,058
56,112,282

증가율
3.42%
2.13%
2.38%
1.46%
1.62%
1.79%

스마트폰은 현대 인류의 필수불가결한 요소가 되었습니다. 특히, 한국은 전자기기 및 인터넷망 분야에 있어서 전세계적인 강국이며, 핸드폰 보급률이 100%가 넘는 디지털 강국입니다. 당사는 이러한 통신기기를 전방산업으로 통신기기에 필수적 구성품인 USIM(스마트카드)를 납품하여, USIM의 매출액이 2024년 기준 총 매출액의 약 73%를 차지하고 있습니다. 그러나, 스마트폰 성능 고도화로 인한 교체주기 증가 등의 이유로 연간 신규 스마트폰 가입자 수의 증가율이 하락함에 따라, 이동통신사업 성장의 정체가 발생하고 있습니다. 이러한 정체 현상이 지속된다면, 후방업체인 당사의 영업활동과 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 스마트카드 제조 뿐만 아니라, 스마트카드 관리시스템을 유지보수하는 사업도 영위하고 있습니다. 그 중에서도 티머니카드 관리시스템, 인증시스템 등 교통카드 관련 유지ㆍ보수 시스템을 고객사에 제공합니다. 티머니카드 관리시스템은 티머니 교통카드의 제휴사별/상품별 카드발급을 관리하는 시스템입니다. 티머니카드 인증시스템은 티머니 교통카드 사용(지불거래, 충전, 취소 환불 등) 내역에 대한 검증 및 지불과 충전SAM(Secure Application Module)의 거래에 대한 서명 생성 및 검증 기능의 시스템입니다. 교통카드 관련 서비스 사업은 대중의 삶과 밀접한 관계에 있고, 필수재인 만큼 지속적인 매출을 기록하고 있습니다. 교통카드의 제반 서비스를 제공하는 당사는 티머니 카드의 발급 및 이용횟수에 따라 매출에 영향을 받습니다. 그러나, 최근 애플페이와 같은 새로운 결제플랫폼에 대한 수요가 늘어남에 따라, 교통카드 플랫폼 생태계 변화의 가능성이 존재합니다. 만일 신규 교통카드 플랫폼을 구축된다면, 티머니 이용률이 줄어들 가능성이 존재하며, 이에 따라 당사의 티머니카드 관련 유지보수 플랫폼 사업 매출 역시 축소될 가능성이 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 AED캐비닛 사업은 AED(자동심장제세동기)를 보관하는 케이스를 제작하여 민ㆍ관에 납품하여 매출을 올리고 있습니다. 따라서 당사의 AED캐비닛 사업은 AED의 수요와 매출에 연동됩니다. AED 설치는 국민 건강 및 갑작스러운 사고의 예방을 위해 중요성이 점차 강조되고 있으며, 「응급의료에 관한 법률 제47조」에 의한 설치 관련 규정들이 정립되어 있습니다. 정부정책과 맞물려 늘어나는 AED수요에 따라, 당사는 AED캐비닛의 매출처를 지속적으로 늘여가고 있습니다. 2025년 하반기를 목표로 조달청 판매등록을 완료하여 공공기관에 납품을 계획하고 있습니다.

현재 시중에 일반적으로 사용되는 AED 캐비닛은 단순 철재로 제작되어 보관을 위한 용도로 제작된 제품으로, 보관함이라는 점에서는 당사의 제품과 용도가 같지만 당사의 AED 캐비닛은 시중에 기존 보관함과 달리 부가기능이 추가되어 있어 다른 제품이라고 볼 수 있습니다. 당사의 AED캐비닛은 스마트AED보관함으로 실내,외 설치하여 사용 가능하도록 제작된 제품으로, 온도 및 습도 등 외부환경의 변화로부터 안전하게 보관할 수 있는 히팅&쿨링 기능이 포함되어 있으며, 충격에 강한 ABS+PC 합성 소재로 제작하여 외부 충격에 의해 쉽게 파손되는 것을 방지하고 있습니다. 또한, 실외 설치 시 방수, 방진 설계로 눈, 비, 먼지 등으로부터 AED를 안전하게 보호 할 수 있는 기능이 포함된 제품입니다.당사의 AED 캐비닛은 시중에 판매되고 있는 기존 보관함과는 별개의 카테고리로 조달청 등록을 목표로 진행을 하고 있으며, 당사의 계획대로 별개의 카테고리로 조달청 등록이 완료된다면 해당 카테고리에 경쟁사 및 경쟁 제품이 현재는 존재하지 않기 때문에 저가입찰 등 입찰경쟁이 제한적일 것으로 전망되어 당사가 수익성을 확보하는데 어려움이 크지는 않을 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 당사의 예상과는 달리 당사 AED 캐비닛의 조달청 등록이 지연 혹은 무산된다면 당사가 계획하고 있는 당사 AED 사업부의 매출 및 수익성 증대가 어려워질 수 있으며, 조달청에 등록되더라도 기존 AED 캐비닛과 같은 카테고리로 등록이 진행된다면 기존 사업 내 경쟁사들(AED캐비닛 주요 경쟁사: 메디아나, 나눔테크 등)의 경쟁 심화로 수익성이 악화될 수 있으며, 별개의 카테고리로 조달청에 등록되더라도 당사와 같은 카테고리의 AED 캐비닛 제품을 제조하는 경쟁사가 발생할 가능성이 존재하여 당사가 달성하고자 계획한 매출 및 수익성에 미달할 수 있으니 투자자께서는 주의하시기 바랍니다.

[AED(심장제세동기) 설치 관련 법률]

제16조 (재정지원)① 국가 및 지방자치단체는 예산의 범위에서 응급의료기관등 및 응급의료시설에 대하여 필요한 재정 지원을 할 수 있다. ② 국가 및 지방자치단체는 제47조의2에 따른 자동심장충격기 등 심폐소생을 위한 응급장비를 갖추어야 하는 시설 등에 대하여 필요한 재정 지원을 할 수 있다.제47조의2 (심폐소생을 위한 응급장비의 구비 등의 의무)① 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 시설 등의 소유자ㆍ점유자 또는 관리자는 자동심장충격기 등 심폐소생술을 할 수 있는 응급장비를 갖추어야 한다. 1. 「공공보건의료에 관한 법률」제2조제3호에 따른 공공보건의료기관2. 「119구조ㆍ구급에 관한 법률」제10조에 따른 구급대와 「의료법」 제3조에 따른 의료기관에서 운용 중인 구급차3. 「항공안전법」 제2조제1호에 따른 항공기 중 항공운송사업에 사용되는 여객 항공기 및 「공항시설법」 제2조제3호에 따른 공항4. 「철도산업발전 기본법」제3조제4호에 따른 철도차량 중 객차5. 「선박법」제1조의2제1항제1호 및 제2호에 따른 선박 중 총톤수 20톤 이상인 선박6. 대통령령으로 정하는 규모 이상의 「건축법」 제2조제2항제2호에 따른 공동주택6의2. 「산업안전보건법」 제18조에 따라 보건관리자를 두어야 하는 사업장 중 상시근로자가 300명 이상인 사업장6의3. 「관광진흥법」 제52조에 따라 지정된 관광지 및 관광단지 중 실제 운영 중인 관광지 및 관광단지에 소재하는 대통령령으로 정하는 시설7. 그 밖에 대통령령으로 정하는 다중이용시설②제1항에 따라 자동심장충격기 등 심폐소생술을 할 수 있는 응급장비를 갖춘 경우 해당시설 등의 소유자ㆍ점유자 또는 관리자는 그 사실을 보건복지부령으로 정하는 바에 따라 시장ㆍ군수ㆍ구청장에게 신고하여야 한다. 신고한 응급장비의 양도ㆍ폐기ㆍ이전 등 보건복지부령으로 정하는 중요 사항을 변경하려는 경우에도 또한 같다.③ 제1항에 따라 응급장비를 설치한 자는 해당 응급장비를 매월 1회 이상 점검하고 그 결과를 관할 시장ㆍ군수ㆍ구청장에게 통보하여야 한다.④ 제1항에 따라 자동심장충격기 등 심폐소생술을 할 수 있는 응급장비를 설치한 자는 해당 시설 등의 출입구 또는 여러 사람이 보기 쉬운 곳에 사용에 관한 안내표지판을 부착하여야 한다.⑤ 제1항에 따라 갖추어야 하는 응급장비의 관리 등에 필요한 사항은 보건복지부령으로 정한다.제50조 (지도ㆍ감독)② 시ㆍ도지사 또는 시장ㆍ군수ㆍ구청장은 관할 구역 내에 있는 제47조의2제1항 각 호의 시설 등에 대하여 매년 한 번 이상 자동심장충격기 등 심폐소생술을 할 수 있는 응급장비의 구비현황과 관리실태를 점검하여야 하며, 그 결과에 따라 시정명령 등 필요한 조치를 할 수 있다.제62조 (과태료)① 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게는 300만원 이하의 과태료를 부과한다.3의2. 제47조의2제1항을 위반하여 자동심장충격기 등 심폐소생술을 할 수 있는 응급장비를 갖추지 아니한 자3의4. 제47조의2제2항을 위반하여 자동심장충격기 등 심폐소생술을 할 수 있는 응급장비의 설치 신고 또는 변경 신고를 하지 아니한 자3의5. 제47조의2제3항을 위반하여 점검 결과를 통보하지 아니한 자② 제47조의2제4항을 위반하여 자동심장충격기 등 심폐소생술을 할 수 있는 응급장비 사용에 관한 안내표지판을 부착하지 아니한 자에게는 100만원 이하의 과태료를 부과한다.

(자료: 국가법령정보센터,
「응급의료에 관한 법률」)

정부는 상기와 같은 응급의료에 관한 법률 제16조 (재정지원), 제47조의2 (심폐소생을 위한 응급장비의 구비 등의 의무)를 통해 AED가 설치되어야 하는 시설을 규정하고 지원하고 있으며, 응급의료에 관한 법률 제50조(지도ㆍ감독), 제62조(과태료)와 같은 의무ㆍ처벌규정을 통해 법적강제성을 부여하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, AED설치 규정은 설치 대상 시설만 있을 뿐, 의무 설치 대수에 대한 명확한 기준이 없어 실효성이 크지 않은 상황입니다. 또한 정부 정책의 변동이나 발주처의 요청사항으로 인해 당사의 AED캐비닛의 구조를 변경해야할 경우, 추가적인 비용이 발생할 수도 있습니다. 또한 당사 AED캐비닛의 조달청 판매등록이 지체되거나, 심사 과정에서 요건 미충족, 서류 미비 등의 사유로 인하여 판매등록이 거절된다면, 당사의 매출처 확대 및 매출 증대 계획이 어려워질 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 이동통신 업계에 대한 높은 의존도 위험당사의 전체 매출액의 약 73% 가량을 차지하는 스마트카드 사업부문의 주요 제품은 이동통신사에 제공하는 USIM칩입니다. 국내 이동통신사는 소수의 대형사가 시장을 점유하는 특징을 가지고 있습니다. 당사는 이동통신사의 수요에 맞춰 제품을 공급하고 스마트카드의 독자적인 개발이 제한적이기 때문에 이동통신사에 종속적인 구조이며, 이로 인하여 통신3사에 대하여 구매교섭력이 매우 열위한 상황입니다. 이러한 이동통신 업계의 과점적 구조와 종속적인 관계로 인하여 대형 이동통신사의 투자결정이 당사의 매출과 영업환경에 큰 영향을 받을 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 2025년 1분기 SE-USIM사업부의 매출 상위 3사의 매출액이 약 16억원으로 총 매출액의 53.8%의 매출이 이동통신사에서 나오고 있습니다. 2024년, 2023년, 2022년도에도 매출처간 순위변동만 존재하고 비슷한 매출 양상을 보이고 있습니다. 따라서 수익구조가 단순하고 특정기업에 대한 사업의존도가 높다고 할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고, 당사는 USIM 시장내 기술경쟁력 우위와 확고한 입지로 높은 점유율을 기록하고 있습니다. 또한 거대 이동통신사를 주요 매출처로 하는 안정적인 매출구조로 인하여 매출채권의 부실화에 대한 가능성이 낮은 장점이 있지만, 추후 업계의 경쟁이 심화되거나, 이동통신사의 정책 변경으로 인해 당사와의 거래가 축소된다면 당사의 매출 및 영업환경에 직접적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

[당사 SE-USIM사업부 연도별 주요 매출처별 매출액]

(단위: 백만원)

2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

매출순위
금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

1
714
24.6%
2,285
21.3%
3,440
25.9%
3,623
35.3%

2
560
19.3%
1,960
18.2%
2,268
17.0%
1,466
14.3%

3
288
9.9%
1,100
10.2%
1,400
10.5%
782
7.6%

합계
1,562
53.8%
5,345
49.7%
7,108
53.4%
5,871
57.2%

(자료 : 당사 제공)

SIM칩은 이동통신기기의 규격에 호환되어 작용하기 때문에, 이동통신기기가 발전하고 변화함에 따라 유심의 규격도 변화해왔습니다. 기존의 표준 유심(Full-size)에서 마이크로(Micro), 나노(Nano) 유심으로 점차 소형화되었고, 최근에는 물리 유심 없이도 사용할 수 있는 eSIM(임베디드 심)까지 등장했습니다. USIM의 크기의 변화도 있지만, USIM의 부가적인 기능이 추가되면서 성능별 USIM칩의 종류도 다양해졌습니다. 음성통화 문자, 데이터 등 기본적인 이동통신 서비스 이용에 필요한 인증 및 가입자 정보 저장 기능을 저장하는 일반 유심이 있습니다. 일반 유심 기능에 NFC(근거리 무선통신) 기능을 지원하여 모바일 교통카드, 모바일 결제 및 출입통제 서비스 이용이 가능하게 하는 NFC USIM이 있습니다. 이외에도 금융 거래(모바일 뱅킹, 공인인증서 저장 등)와 관련된 보안 기능을 강화한 금융유심 등 다양한 종류의 유심들이 새로 개발되고 있습니다. 현재 당사는 가장 대중적으로 사용되는 나노 NFC USIM을 주로 생산하는 업계 리딩 컴퍼니이지만, 추후 통신업계가 요구하는 표준 USIM의 형태나 종류가 바뀌어 변동되는 통신업계의 정책에 따라 당사의 USIM사업부문 매출 변동성이 크게 발생할 수도 있습니다.

[USIM규격에 따른 종류]

종류
크기(mm)
주요 사용기기
특징

풀 사이즈 SIM
85.6 X 53.9 X 0.76
초기 휴대폰
신용카드 크기, 현재는 거의 미사용

미니 SIM
25 X 15 X 0.76
2G/3G폴더폰, 초기 스마트폰
과거 표준, 현재는 거의 미사용

마이크로 SIM
15 X 12 X 0.76
2010년대 초반 스마트폰
크기 감소, 아이폰4, 캘럭시S3 등 사용

나노 SIM
12.3 X 8.8 X 0.67
최신 스마트폰, 태블릿
현재 표준크기, 가장 작은 물리유심

eSIM
내장형
최신 스마트폰, 웨어러블, IoT
기기내장, 원격 개통, 물리카드 없음

(자료 : 당사 제공)

이동통신서비스는 특정 소비자가 아닌 전국민을 대상으로 하는 사업인 바, 정부는 정책과 규제들을 통해 통신요금과 서비스을 통제하고 있습니다. 따라서 정부의 정책에 따라 회사의 영업 방향성과 수익성에 영향을 받습니다. 최근 정부는 민생 안정을 목적으로 통신업계의 다양한 요금 감면 정책을 시행하고 있고, 무선통신 사업자들의 요금제를 주기적으로 검토하고 있으며, 이용자 혜택 확대 및 요금제 다양성 확보를 위해 다양한 제도 개선을 추진하고 있습니다. 특히 2014년 10월부터 투명하고 합리적인 통신 시장경쟁 구조를 위해 도입된 '단말기 유통구조 개선법'하에서 무선통신 사업자들은 지원금을 받지 않는 고객들에게 요금할인을 해주도록하고 있습니다. 2017년 6월, 국정기획자문위원회는 통신사업자들에게 선택약정 할인율을 기존 20%에서 25%로 상향하도록 권고하였으며, 2017년부터 통신사업자들이 시행하고 있습니다. 이러한 정부의 요금감면 혜택으로 인해 이동통신 서비스 가입자당 매출의 감소 등은 이동통신사업자의 수익성에 부정적 영향을 미치고 있습니다.

아울러, 정부는 2020년 COVID-19 사태로 피해를 입은 소상공인을 지원하기 위한 방송ㆍ통신요금 감면 정책과 수해로 인한 특별재난지역에 대한 방송ㆍ통신요금 감면정책을 시행하는 등 국가재난에 대한 지원 정책으로 통신요금 인하 정책을 적극적으로 활용하고 있으며, 2020년 9월 22일 만 16~34세 및 만 65세 이상을 대상으로 통신비 2만원을 선별 지원하는 정책을 제4차 추가경정예산안에 포함시키는 등 다양한 정부 지원정책을 시행하고 있습니다.
정부는 향후 보다 저렴한 5G 무선서비스 요금제 등의 추가적인 요금제 도입 및 요금 인하 등을 권고하고 있으며 이러한 정부 기조에 맞추어 2021년 1월 통신 3사는 5G 중저가 요금제를 출시하기도 하였습니다. 이후 정부는 2022년 5월에는「서민생활 안정을 위한 긴급 민생안전 10대 프로젝트」를 발표하며 소비자 평균 데이터 사용량을 고려한 적정 수준의 '5G 중간요금제'를 3분기부터 출시하도록 유도할 것을 발표하였습니다.

[서민생활 안정을 위한 긴급 민생안정 10대 프로젝트]

구 분
세부내용

1.수입원가 절감
돼지고기/식용유/커피 등을 비롯한 수입품 원가상승 압력 완화

2.식료품비 인하
김치/장류 등 부가가치세 면제 및 농축수산물 할인쿠폰 지급

3.식재료비 경감
밀가루 가격/비료 매입비 지원 및 농산물 의제매입세액공제 확대

4.교육비 절감
2학기 학자금 대출 저금리 동결 등으로 교육비 부담 완화

5.교통/통신비 인하
승용차 개소세 30% 인하 및 5G 중간요금제 출시 유도

6. 이자부담 완화
안심전환대출 도입 및 저금리 소액대출 확대

7. 취약계층 지원
긴금생활안정지원금/긴급복지 및 에너지바우처 등 확대

8. 보유세 완화
공시가격 상승 등에 따른 재산세/종부세 부담 완화

9. 거래세 완화
일시적 2주택자 등 취득세/양도세 중과 배제

10. 금융접근성 제고
생애최초주택구입 LTV 완화/DSR 장래소득 반영 확대

(자료 : 경제관계장관회의 22-1 2022.05.30 서민생활 안정을 위한 긴급 민생안정 10대 프로젝트)

또한 2023년 2월 정부는 대통령 주재로 「제13차 비상경제민생회의」를 개최하였으며, 이용자의 요금제 선택권을 확대하여 통신비 부담을 완화하고, 통신시장 경쟁을 촉진하는 방안을 발표하였습니다.

[정부의 통신비 부담완화 정책]

구분
세부내용

1.통신요금 선택권 확대
- 5G 구간 다양화 : 이용자가 자신의 데이터 사용량에 맞는 요금제에 가입함으로써 통신요금을 절감할 수 있도록 요금제 구간 다양화 추진- 시니어 요금제 : 5G 일반요금제 대비 가격은 저렴하고 혜택은 확대된 5G 시니어 요금제 출시

2. 통신시장 경쟁 촉진
- 주기적인 통신서비스 품질 평가 결과 공개, 알뜰폰 서비스경쟁력 제고 등 경쟁 촉진 여건 조성 추진- 초기 낮은 투자부담으로 핫스팟에서 초고속, 저지연 서비스를 제공하는 5G 28기가 사업자 발굴

3. 알뜰폰 활성화

-
「알뜰폰 도매제공의무제도」의 유효기간을 연장하고, 5G 요금제 인하를 통해 저렴한 5G 알뜰폰 요금제가 나올 수 있도록 지원

4. 통신요금 감면제도 홍보 강화
- 통신요금 고지서에 통신요금 감면제도 안내를 강화하고, 복지부와 협의하여 요금감면 대상 취약계층에 안내문자 발송 추진

5. 한시적 부담 완화
- 통신사가 3월 한 달 동안 각 사의 이동전화 가입자를 대상으로 데이터 추가 제공

(자료 : 기획재정부 2023.02.15 제13차 비상경제민생회의 개최 결과)

2023년 7월 정부는 미래 통신시장의 지속 발전과 국민의 통신비 부담 완화를 위한
「통신시장 경쟁촉진으로 국민 편익 증진과 인프라 고도화」
를 비전으로 ①통신시장 경쟁구조 개선, ②경쟁 활성화를 통한 국민 편익 제고, ③유·무선 통신 인프라 투자 활성화를 중점적으로 추진할 계획이며, 주요내용은 아래와 같습니다.

[정부의 통신시장 경쟁촉진 방안]

구분
세부내용

1. 통신시장 경쟁구조 개선
① 독과점 구조 개선을 위해 통신시장의 경쟁구조 다변화- 신규사업자 전용 주파수 할당, 투자비용·설비구축 등 진입장벽 완화- 알뜰폰 도매제공 의무제도 재도입, 대량 선구매 할인제도 본격화

2. 경쟁 활성화를 통한 국민 편익 제고
② 이용자 편익 제고를 위해 통신요금 인하유도, 마케팅·품질 경쟁 활성화- 요금제 선택권 확대, 최적요금제 고지 도임, 단말에 따른 요금제 강제 금지- 이동전화·초고속인터넷 위약금 부담 완화, 단말기 추가지원금 한도 상향

3. 유
·무선 통신 인프라 투자 활성화

③ 국민 누구나 고품질 네트워크를 누릴 수 있도록 인프라 투자 활성화- 5G 전국망 조속 구축, 28Hz 대역 이용처 다양화, 6G 시대 기술기반 조성- 농어촌 초고속 인터넷망 조기구축, 유선망을 광케이블로 100% 전환

(자료: 과학기술정보통신부 2023.07.06 '통신시장 경쟁촉진 방안' 발표)

2023년 11월 정부는 최근 고물가 장기화로 가중되고 있는 민생의 어려움을 해소하기 위해서, 지난 7월 발표한
「통신시장 경쟁촉진방안」 후속조치로 관계부처 합동 비상 경제장관회의 논의를 거쳐 「통신비 부담 완화 방안」
을 발표하였습니다.

[정부의 통신비 부담 완화 방안]

구분
세부내용

1. 요금제 가입 제한 개선(11월 하순 시행)
-이통3사는 이용약관을 개정함으로써 5G 단말 이용자는 LTE요금제를, LTE 단말 이용자는 5G 요금제에 가입 가능하도록 개선

2. 5G 요금제 개편('24.1Q 시행)
- 현재 4만원대 중후반인 이통3사의 최저구간 5G 요금을 3만원대로 하향 및 30GB이하 소량 구간 5G 요금제의 데이터 제공량 세분화- '24년 1분기 내에 3만원대 5G 요금제 신설- 현재 통신사별 2~3종에 불과하여 선택권이 제한적인 30GB 이하 소량 구간 요금제도 데이터 제공량을 보다 세분화하여 5G 요금제를 사용량에 부합하는 요금체계로 지속 개선할 예정

3. 저가 5G 요금제 + 중저가 단말 선택권 확대('24.1Q 시행)
- 저가(3~4만원대)·소량(30GB이하) 구간에서도 데이터 제공량을 일반 요금제 대비 최대 2배 확대하고 부가혜택이 강화된 청년 5G 요금제를 통신사와 협의하여 '24년 1분기 내에 신설- 연내에 2종, '24년 상반기에 3~4종의 30~80만원대 중저가 단말기 출시 예정

4. 25% 요금 할인 사전예약제 도입 ('24.1Q시행)
- 2년 중심으로 운영 중인 선택약정을 이용자 신청을 받아 1년 단위로 자동 갱신 할 수 있도록 사전예약 기능을 '24년 1분기 내에 도입할 예정

5. 시장 과점구조 개선

- 통신시장에서 요
금·마케팅·품질 경쟁이 활성화 될 수 있도록 새로운 통신 사업자 진입 지원 강화- 신규 통신 사업자의 진입을 유도하기 위해 주파수 할당대가·조건을 현 시점에 맞춰 재산정하여 시장진입에 걸림돌이 되지 않도록 하고, 지역(7개 권역)할당 허용- 신규 사업자 진입 초기에 원활한 서비스를 제공할 수 있도록 신규 사업자에 대한 필수설비 개방을 확대(11월 고시개정 완료)하고, 신규 사업자가 망 구축 과정에서 타사 네트워크를 공동이용(로밍) 할 수 있도록 제도 개선을 추진

(자료: 과학기술정보통신부 2023.11.08 '통신비 부담 완화 방안'발표)

이러한 정부의 지속적인 통신비 부담 완화 정책으로 인해 통신업계들은 통신비 인하 압박을 받고 있으며, 장기적으로 통신비가 인하될 가능성이 높아보입니다. 통신비가 인하되면, 결과적으로 이동통신사의 수익성이 악화될 것으로 예상됩니다. 이동통신사들은 매출감소에 따른 비용절감을 위해 원자재 납품업체들에게 가격인하를 요구할 수 있습니다. 당사는 이동통신사들에 비해 구매교섭력이 열위한 탓에 납품단가를 낮추게 되어 매출액이 감소될 수도 있습니다. 이와같이 당사는 통신업계에 의존도가 높은 탓에 이동통신업계의 변화가 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 원자재값 상승에 따른 비용증가 위험스마트카드의 주요 원재료인 COB는 자체 공급이 불가하여, 외부 업체로부터 매입하고 있습니다. 당사는 COB의 공급 불안정에 대한 위험값을 최소화하기 위해 국내 및 해외 다수의 업체들로 부터 공급받고 있습니다. 최근 국산화와 대량생산 및 중국산 저가제품 유입 등으로 가격 경쟁이 치열합니다. 한 업체에 의해서 독과점이 이루어지고 있지 않는 점은 COB 수요업체인 원자재값 상승으로 인한 비용 증가 위험이 줄어들었다고 판단할 수 있습니다. 그러나, 국제 정세 불안으로 인한 원자재 가격 상승, 환율 상승으로 인한 원재료 매입비용 상승은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

스마트카드 제조에서 핵심적으로 사용되는 집적회로(IC)실장 기술 중 하나인 COB(Chip On Board)는 당사의 주요 제품인 NFC USIM의 원자재입니다. COB칩의 생산 과정은 집적회로(IC)칩을 별도의 패키징 없이 회로기판(PCB)에 직접 실장하고, 와이어 본딩 및 캡슐화(몰딩)과정을 거쳐 완성하는 패키징 기술입니다. COB는 당사의 스마트카드의 주요 원자재이며, 외부 발주를 통해 공급받기 때문에 매입 단가와 매입시기에 따라, 당사의 수익성에 직접적인 영향을 줍니다. 하기의 스마트카드COB 생산과정에서 필요한 PCB(인쇄회로기판)는 반도체 및 다양한 전자기기 제조에 필수적인 자재입니다.
PCB의 주요 원자재는 구리이기 때문에 구리의 가격와 따라 PCB의 가격이 변동됩니다. 구리와 같은 원자재값 상승은 자연스레
PCB 매입업체들에게 전가되어 당사의 매출원가에도 영향을 받습니다. 최근 미국의 관세정책으로 인한 원자재 가격의 큰 변동성 때문에 COB의 가격 변동성도 커질 것으로 예상됩니다. 또한 PCB의 수요량이 공급량보다 높아진다면, PCB 매입비용이 증가할 것입니다. 최근 반도체 대란으로 인해 반도체 설비에 들어가는 PCB기판의 가격이 폭등하는 현상이 발생한다면, 당사의 영업이익에도 직접적인 영향이 있을 것으로 예상됩니다. COB 생산과정의 와이어 본딩에서 사용되는 금과 알루미늄도 COB의 가격 변동에 영향을 끼칠 수 있습니다. 미중 무역갈등과 러시아·우크라이나 전쟁으로 인해 금과 알루미늄 가격이 급상승하였습니다. 이러한 체계적 위험으로 인한 원자재 가격 상승은 매출원가의 증가로 이어져 수익성이 저하될 것입니다.

[스마트카드 COB 생산과정]

순서
공 정
세부 공정
내 용

1
PCB(기판) 및 COB 모듈 준비
PCB설계
칩 다이(Die)를 수용할 패드와 안테나 코일 연결부를 포함한 회로 기판 설계

칩 다이(Die) 부착
절단된 칩 다이를 PCB의 지정된 위치에 접착제로 고정

와이어 본딩
칩의 입출력 패드와 PCB 회로를 초미세 금속 와이어(금/알루미늄)로 연결

2
안테나 코일 통합 공정
안테나 코일 시트 제작
- PCB일측에 루프 형태의 안테나 코일 배선- 칩을 칩배치공에 삽입하며, 도전성 접착제로 안테나 단자와 보드의 접속단자 연결

전기적 연결
1. 안테나 코일단자의 절연층 제거→접착제 도포2. 칩을 칩배치공에 삽입하며, 도전성 접착제로 안테나 단자와 보드의 접속단자 연결

3
적층 및 캡슐화
모듈시트 적층
- 보드배치공이 형성된 모듈시트를 안테나코일 시트 위에 적층- COB모듈 보드가 안정적으로 고정되도록 설계

외부시트 적층
모듈시트 외부면에 제1외부시트, 안테나코일 시트 외부면에 제2외부시트 적층

캡슐화
칩과 본딩 부위를 에폭시 또는 UV경화 수지로 코팅 → 외부 충격/습기 차단

4
최종 검사 및 조립
전기적 특성 검증
안테나 코일과 COB모듈의 통신기능 테스트

외관 검사
적층 공정에서 발생할 수 있는 돌출부 확인

카드 조립
적층된 시트를 열압착하여 최종 스마트카드 완성

매출 대비 원재료비 구입비용의 효율성을 나타내는 당사의 원가율은 2021년도 49.5% 였지만, 2022년도 50.6%, 2023년도 76.5%, 2024년도 72.3%를 상승하는 추이입니다. 원재료비 구매 비용 및 판매를 위한 인건비 등의 비용상승에 기인한 것입니다. 향후 원재료 값이 상승하게 된다면 매출원가가 늘어나 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다.

[매출액 및 원가율 추이]

(단위: 백만원,%)

년도
2024년도
2023년도
2022년도
2021년도

매출액
10,747
34,762
10,275
11,006

매출원가
7,773
26,605
5,204
5,443

매출총이익
2,974
8,157
5,071
5,556

원가율(매출원가/매출액)
72.3%
76.5%
50.6%
49.5%

(자료: 당사 제공)

당사의 스마트카드의 주요 원재료인 COB의 안정적인 수급을 위하여 국내 및 해외 복수의 경로를 통해 재료확보를 하고 있으며, 스마트카드 COB 시장은 경쟁이 치열하고 한 업체에 의해서 독과점이 이뤄지지 않아 수요자 우위의 시장입니다. 따라서 당사는 원자재 확보 및 원자재 가격변동성에 대한 위험값이 낮다고 판단되지만, 환율 상승과 같은 체계적 위험 인한 원자재값 상승이 향후 발생할 가능성이 있습니다. 2021년도 당사의 COB매입 매입평균 단가는 616원, 2022년도 686원, 2023년도 493원, 2024년도 450원으로 하락하였습니다. 하지만, 추후 당사 전체 매출의 약 70%에 해당되는 스마트카드의 원재료인 COB의 가격이 상승하면, 당사의 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

[스마트카드 COB 가격 변동 추이]

(단위: 원)

품목
2024년
2023년
2022년
2021년

스마트카드 COB
450
493
686
616

(자료: 당사가 매입한 COB의 총 매입금액을 총매입수량으로 나눈 산술평균가격)

당사는 원재료의 가격변동성을 최소화하기 위하여 다수의 국내 및 해외 업체들로 부터 스마트카드COB를 공급받고 있으며, 가격과 품질 등 다수의 요인들을 고려하여 공급업체를 선정하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 세계 경제 불안으로 인한 전체적인 원재료 상승, PCB 수요 증가로 인한 가격 상승 등은 COB 매입 비용을 증가시켜 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 통신 및 금융 관련 기술 변화에 따른 위험통신시장은 2018년도에 5G네트워크의 상용화로 큰 변화가 있었습니다. 5G 네트워크의 초고속, 초저지연, 초연결성, 네트워크 슬라이싱 등의 기술로 다양한 산업의 혁신을 이끄는 핵심기술로 자리잡았습니다. 자율주행차, 원격의료, IoT, AI 등 산업의 변화를 가져왔으며, 통신망 네트워크는 산업의 중심축이 되었습니다. 현재 5G의 후속 세대인 6G의 연구개발이 진행 중이며, 5G보다 빠른 속도와 대용량 데이터 처리 능력을 제공할 예정입니다. 6G의 상용화 예상 시기는 2028년도로 예측되고 있으며, 이에 따라 통신업계에도 많은 변화들이 예상됩니다. 금융업계에서도 간편결제시스템의 활성화로 인해 결제 양상이 변화되고 있습니다. 신용카드의 등장으로 현금 사용량 및 유통량이 줄어들었듯이, 전자기기를 통한 간편결제시스템의 발전으로 실물 신용카드의 사용량이 줄어들고 있습니다. 이와 같이 급변하는 통신 및 금융의 기술 변화로 인해 당사의 기술과 제품이 고객사 및 소비자의 수요에 부응하지 못할 경우엔 당사의 매출에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 이동통신사에 주로 제공하는 스마트카드는 4G/5G용 NFC USIM입니다. 최초의 휴대폰 네트워크 기술인 1G부터 시작하여 현재 5G가 상용화되어 주 통신망으로 사용되고 있습니다. 통신 네트워크의 신기술이 상용화되는 시점을 기준으로 통신장비업체들은 큰 변화가 있었습니다. 변화의 가장 중요한 부분 중 하나는 핸드폰의 소프트웨어를 담당하는 USIM입니다. 향후 통신망의 세대 교체에 따른 USIM의 형태 및 성능 발전에 대한 수요들이 존재할 것입니다. 새로운 네트워크의 등장은 통신장비업체들에게 기회이자 위기라고 판단됩니다. 다음 세대의 네트워크가 상용화로 인해, 신규 USIM칩에 대한 수요가 증가할 수도 있고, 반대로 변화된 기술에 적응하지 못한다면 당사 제품에 대한 수요가 줄어들게 될 것입니다. 5G의 후속 세대인 6G는 2028년 상용화를 목표로 현재 시범 운용 및 연구가 지속적으로 시행되고 있습니다. 6G의 경우에 5G와 이용하는 주파수 대역이 다르고 기존에 5G가 이용되었던 IoT, 자율주행 등과 같은 활동분야 외에도 홀로그램, 메타버스, 우주통신 등 다양한 분야에서 신기술들의 이용이 가능해질 것으로 보입니다. 6G 네트워크의 상용화에 발맞춰
당사는 관련 기술이 탑재된 USIM칩을 연구 개발 단계에 있습니다. 연구개발을 통해 시장의 수요를 맞는 제품을 출시하고, 기술변화로 인한 위험을 최소화하여 수익을 극대화할 예정입니다.

[5G와 6G의 차이점]

비교 항목
5G
6G

최대 속도
20bps
1Tbps(=1000Gbps)

지연 시간(레이턴시)
1ms 이하
0.1ms 이하

주파수 대역
3~100GHz
100GHz~1THz(테라헤르츠)

AI 활용
제한적
AI 기반 네트워크 최적화

연결 가능 기기 수
100만 개 / ㎢
1억 개 / ㎢

주요 활동 분야
IOT, 자율주행, 스마트 팩토리
홀로그램, 메타버스, 우주통신

(자료: 당사 제공)

기술의 발전으로 인해 유심칩이 다른형태로 변하거나 아예 없어질 가능성도 존재합니다. 이러한 경우에 당사의 최대 매출처였던, 스마트카드 USIM의 매출이 급감하게 될 가능성이 존재합니다. eSIM(Embedded sim)의 경우, 기존 물리적 형태로 존재하는 USIM칩과는 다르게, 휴대폰 기기내에 내장되어 있는 것으로 기존 USIM칩의 번거로움과 단점들을 보완해주는 형태로 추가적인 USIM칩에 대한 구매와 교체가 필요없습니다. 현재에는 eSIM의 호환성 측면에서 대중화되기에는 일정 기간이 필요하다고 판단되지만, 최근에는 eSIM을 기본으로 제공하는 통신기기들이 늘고 있습니다. 만일 eSIM이 대중화되어 USIM의 수요가 줄어들게 된다면, 당사의 수익성에 문제가 발생할 가능성이 있습니다.

[eSIM과 USIM의 차이]

비교 항목
USIM
eSIM

형태
물리적인 칩 삽입
기기 내부 칩에 내장

설치
유심 슬롯을 통해 삽입
원격으로 프로파일 등록

사용성
하나의 통신사만 사용 가능
다중 통신사 프로필 전환 가능

편리성
유심 구매와 교체 필요
여행 시 현지 요금제 이용 용이

기기 디자인
유심 슬롯 공간 필요
유심 슬롯 불필요, 방수에 유리

(자료: 당사제공)

당사는 금융 분야의 스마트카드 제조업을 영위하며, 금융카드사들에게 스마트카드를 납품하고 있습니다. 최근 휴대폰 및 전자기기를 통한 간편결제 서비스가 증가하고 있습니다. 간편결제서비스란 공인인증서 등을 이용한 복잡한 절차를 거치지 않고 간단하게 결제하는 시스템으로, 기존의 결제수단인 카드가 아닌 스마트폰을 단말기로 사용하기 때문에 '스마트페이(Smart Pay)'라고도 불립니다. 이는 신용카드와 같은 실물 카드 발급 없이도 휴대폰 내 어플리케이션 등을 이용이 가능한 편의성 덕분에 점차 이용자 수 및 결제대금이 증가하는 추세입니다. 한국은행의 '2024년중 전자지급서비스 이용현황'에 따르면 간편결제서비스 이용규모는 일평균 9,594억원으로 전년도인 2023년도에 비해 9.6% 증가하였습니다. 2020년 기준 일평균 4,491억원에 비하면 두배이상 증가한 수치이며, 한국은행 '국내 지급결제 동향'에 따르면 2023년도 에는 간편결제가 전체 결제 중 50.5%를 차지하였으며, 이는 지속적으로 증가하
는 추세입니다. 해당 현상으로 인하여, 카드 업계의 입지가 좁아지고 있습니다. 실물카드의 수요가 감소하여 카드사의 실물카드 발행이 줄어든다면, 당사에 발주되는 금융IC카드 물량이 줄어들 가능성이 있습니다.

[간편지급 서비스 제공업자별 이용현황]

(단위: 만건, 억원)

간편지급결제 내역.jpg
간편지급서비스 이용현황

(자료: 한국은행 '2024년중 전자지급서비스 이용현황')

당사는 기존에 영위해오던 산업의 변화에 민감하게 반응하여 선제적으로 대응함으로서, 변화에 유연하게 대처하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나 후속 세대 통신네트워크에 맞는 소프트웨어 개발수요, eSIM칩의 대중화로 USIM칩 수요 감소, 간편결제서비스 증가로 인한 실물카드 수요 감소 등의 시장변화에 적절하게 대응하지 못한다면, 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 핵심인력 유출 위험당사가 주로 영위하는 스마트카드 사업 및 기타 IT서비스업은 고도화된 산업으로, 발전속도가 빠르고, 기술경쟁력이 주요 경쟁요인으로 작용하기 때문에 진입장벽이 높은 산업군입니다. 따라서 당사는 시장내 경쟁우위를 점하기 위하여, 지속적으로 연구개발비를 투입하고 있으며, 생산설비와 전문연구인력을 확보하기 위하여 지속적으로 노력 중입니다. 2025년도 1분기말 기준으로,
당사의 전문연구인력은
6명이며, 추후 전문연구인력 확충 및 역량 강화 예정입니다. 이와 같이 당사는 스마트카드 및 IT시장의 급변하고 증가하는 수요에 발맞춰 기술경쟁력을 확보에 대응하고 있으나, 향후 매출급감, 인력감축 등으로 핵심인력이 유출된다면, 당사의 기술경쟁력이 저하로 인해 제품개발 활동 및 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

DX(Digital Transformation)사업은 디지털 기술을 사회 전반에 적용하여 혁신적인 변화를 일으키는 사업분야입니다. 현재 DX가 활발하게 이뤄지고 있는 분야인 정보통신기술과 금융분야에서 당사는 경쟁력있는 기술을 확보하여, 국내 대형 이동통신사 및 카드사에 제품을 납품하고 있습니다. 스마트카드 산업 및 IC카드 관련 사업은 통신 및 금융뿐만 아니라, 향후에는 헬스케어, 모빌리티 등 다양한 산업에서의 상용화가 예상되고 있으며, 당사 또한 기존의 사업과 연계하여 새로운 분야 진출을 위해 연구개발에 지속적인 투자를 계획하고 있습니다. 당사의 최근 5개년 동안의 연구개발비용은 2020년도 약 10억원, 2021년도 약 9억원, 2022년도 약 10억원, 2023년도 약 9억원, 2024년도 약 4억원 수준입니다. 2020년도 부터 2023년도까지의 연구개발비용은 비슷한 수준을 보였으나, 2024년도에는 기존 대비 50% 이상 줄었습니다. 또한 총매출액 대비 연구개발비용이 2022년도에는 최고 10.42%정도 수준이었지만 023년도와 2024년도에는 각각 2.72%와 4.15%를 차지하여 이전에 비해 연구개발에 대한 비중이 수치적으로 낮아진 수준입니다. 이와 같은 연구개발에 대한 비용하락은 신기술 도입과 시장에서 요구되는 제품 품질을 제공하기 어려짐에 따라 당사의 매출과 영업환경에 악영향을 끼칠 수 있습니다.

[연구개발비용]

(단위: 백만원)

구분
2024년도(제25기)
2023년도(제24기)
2022년도(제23기)
2021년도(제22기)
2020년도(제21기)

자산처리
인건비
-
-
-
-
-

위탁 용역비
-
66
368
-
-

기타 경비
-
16
-
-
-

소 계
-
82
368
-
-

비용처리
제조원가
-
-
-
-
-

판관비
446
865
703
950
1,007

소 계
446
865
703
950
1,007

연구개발비용 합계
446
947
1,070
950
1,007

연구개발비/매출액비율[연구개발비용계/당기매출액X100]
4.15%
2.72%
10.42%
8.63%
7.59%

하기 연구개발실적에서 알 수 있듯이 당사의 연구개발들은 대부분 USIM과 스마트카드 중에서도 USIM과 관련된 연구실적들이 대부분입니다. USIM산업은 휴대폰에 USIM카드를 탑재하기 위해서 제품의 응용서비스 개발단계부터 이동통신 업체들과 긴밀한 기술협력이 필요합니다. 별도의 응용서비스가 탑재되지 않고 금융거래 용도로 사용되는 금융카드와 달리, USIM카드는 초기 개발단계부터 다양한 응용서비스 구현을 위한 소프트웨어 개발능력이 요구됩니다. 또한 개발된 응용서비스가 USIM카드 내에서 운영체제와 유기적으로 연동되어 문제가 발생하지 않는다는 것이 보장되어야 합니다. 이에 따라 국내 이동통신사들과 협업하여 연구개발을 진행되고 있으며, 해당 연구결과들이 시장에서 상용화되어 실적으로 반영되고 있습니다.USIM 관련 연구 외에도 당사는 금융IC카드 관련 연구개발 실적도 다수 보유하고 있습니다. 금융카드 종류와 활용도도 증가함에 따라, IC칩에 대한 연구 개발도 추진되었습니다. 최근 다양한 형태의 카드복제를 통한 금융사기 및 보안상의 문제로 국제표준규격(EMV : Europay, MasterCard & Visa)을 통해 신용/직불카드에 금융IC(Integrated Circuit)칩 모듈을 부착하여 사용하도록 권고하는 기준을 마련하였고, 이는 전세계 국가들의 정부 정책에 의거 점진적으로
EMV migration(EMV칩 카드기반 시스템으로의 전환
)이 확대 추진되고 있습니다. 이와 같이 점점 핀테크에서의 보안문제들이 대두되고 있는 바, 관련 연구개발을 진행하여 IC카드 사업에서도 매출 증대를 이끌어낼 계획입니다.

[연구개발실적]

연구과제
연구결과 및 기대효과
상품화 내용

Combi-Usim카드

- USIM카드 운영체제 기술

- 스마트카드 형 Java Virtual Machine 최적화기술

- RF와 Contact 명령어의 동시 동작 기술

- 다수의 휴대폰과 이동통신사망에서 동작가능한 USIM 호환성 기술

- 이동통신사에 공급하여 막대한 부가가치 창출

- SKT/KT에 카드형태로 공급

- 외산 USIM 카드 대체

Contact-USIM카드

- USIM File System 최적화 기술

- 2G GSM망 인증 기술

- Wireless Internet Browser 구현기술

*해외시장 진출 경쟁력 확보

- SKT에 카드형태로 공급,

- 외산 USIM 카드 대체

Flash-USIM 카드

- 플래시 메모리 관리 기술

- 플래시 메모리 포팅 기술

*해외시장 진출 경쟁력 확보

자체 상품 확보

NFC-USIM카드

- Contact명령어와 Contactless명령어의 동시처리 기술

- Native Platform을 이용한 T-Money개발 기술

- 교통 및 금융분야에서 비접촉어플리케이션서비스 제공 하기 위한 Trend에 부합 되는 기술로서 세계시장으로 진출하기 위한 발판 마련

SKT/KT에 카드형태로 공급

대용량-USIM카드(Java Card 2.2.2)

- 대용량 메모리 관리 기술

- SCWS(Smart Card Web Server) 기술

- USB지원 초고속 Interface 기술

- Java카드 API구현 및 File System API구현 기술

- 향후 고사양 하이엔드 스마트카드시장의 확장 및 다양한 부가서비스 창출로 인한 시너지 효과 창출

SKT/KT 카드 개발

Zigbee-USIM카드

- USIM Chip과 Mobile Chip의 통합 기술

- Power control 기술

- Post-issue 처리 기술

*이동통신 사업자의 요구에 따라 대응 개발

SKT 에 카드형태로 공급

USIM카드

응용 프로그램

-SCWS Based Servlet

- POST 전문의 query string 파싱 및 처리 기술

- SCWS Runtime Environment의 Registry에 Trigger 정보 등록 처리 기술

- Multipart/form-data 파싱 및 처리 기술

- Global Platform 표준 관련 기술

- Java카드 프로그래밍 기술

- 사용자UI를 SCWS상의 부가static contents와 함께 구성하여 멀티미디어 사용자UI 구성

향후 대용량-USIM을 준비한자체 기술 확보

USIM카드

응용 프로그램

-모바일 뱅킹

(3G방식)

Applet

- Java카드용 SEED 알고리즘 기술

- Global Platform 표준의 응용 프로그램 Life Cycle 제어 기술

- 사용 리소스의 최적화를 위한 임시 객체관리기술

- 처리 데이터의 무결성을 위한 트랜젝션 제어기술

- 해당 SD를 통한 설치, 등록 명령어 처리 기술

- 고객이 하나의 USIM칩에서 복수의 제휴은행의 모바일뱅킹서비스를 사용

Combi-USIM카드 서비스 애플릿으로 상용화

USIM SCWS 관리

(Administration)

인프라 시스템

- Server/client 연동 및 Multi-Tier 설계 기술

- TLS 및 PSK-TLS 처리 기술

- Secure Packet Structure 제어 기술

- Full Admin Session 제어 기술

- Java 웹 서버 프로그래밍 기술

- SMS-C, HSM, SCMS, RDBMS 연동 기술

- 웹서버다중화 구성기술

KT SCWS 시스템 구축

IC카드 기반

아케이드 게임기운영정보

보안처리시스템

- 스마트카드 연동 제어 기술/ 리소스 최적화 기술

- 암/복호화 알고리즘 기술/ DB 설계, 운용 기술/ I/O 인터페이스 기술

- Global Platform Card Specification 기반의 어플리케이션 개발기술

- 불법사행성 게임을 막고, 건전한 아케이드게임 산업 육성

게임물등급위원회(정부기관)사업 납품용 상용화

USB형 Smart Media

- 컨버젼스 스마트 미디어 서비스 제공이 가능한 Device

- 스마트카드 + USB 메모리 + USB 리더기 통합 형태의 스마트미디어 카드 개발

- 스마트카드 내 사용자 인증 Module 개발

- WinCE/Windows 드라이버 및 Player 개발

- IPTV 솔루션 확보

자체 상품개발 후 통신사 대상 영업진행

Smart Web Token

- SCWS(Smart Card Web Server)와 RNDIS처리 기술

- 보안 토큰 고유 번호, Key 등의 정보 암호화로 정보 유출 원천 차단 기술

- SCWS를 통한 보안 Key Pad 제공으로 별도의 키보드 보안 Application 비용절감 기술

- Smart Card와 Flash Memory, 교통카드, 신용카드 등의 다양한 부가 서비스 결합 기술

넥슨에 상품 납품

MicroSD 카드

- NFC Interface 기술

- MicroSD Controller와 스마트카드 Interface, Flash memory Interface 기술

LGU+ 카드 개발

NFC on USIM

- USIM Slot에 NFC Chip을 통합하는 기술

- Reader/Writer, P2P NFC Interface 기술

AnnexTelcom, SKT 개발

비화 USIM

- 실시간 암호 Key 생성 기술

- 비화 USIM 카드 관리 기술

국가보안연구소

대구시 전자화폐 카드 및시스템 개발

- 전국호환교통카드 표준을 준수하는 교통카드 및 구매SAM 설계 및 개발

- 전국호환교통카드 인증 획득(교통카드, 구매SAM)

- 충전SAM 개발

- 대구시 신교통카드 서비스 오픈

- 구매SAM 및 충전SAM 대구 유페이먼트에 공급

유페이먼트㈜

쇼터치 애플릿 개발

- 기존 1-chip을 대체하는 KT 멤버십 애플릿 개발

- 이통사 로열티 서비스환경및 동글동향 파악

KT

차세대 모바일카드 규격 개발

- 국내 독자 모바일 신용카드 규격 설계

- TTA 규격 표준화 작업 진행

비씨카드

KT/SKT 보안토큰 개발

- 보안토큰 칩 요구사항과 NFC 칩 요구사항에 부합하는 애플릿 설계 및 개발

- RSA 1024 bit 및 2048 bit 지원

- 안전한 USIM 기반 모바일 금융 서비스 인프라 확보

드림시큐리티

스마트폰 심리스 카드 및시스템 개발

- USIM 카드 기반 전자 지갑 사용자 인증 시스템 구축

- 온오프라인 통합 인증을 통한 서비스 수준 향상 기대

ETRI

Secure MicroSD 카드

- MicroSD Controller와 스마트카드 Interface, Flash memory Interface 기술

-Cryptoki 기술

ETRI

모바일결제서비스 개발

- 모바일 폰에서 K-Cash(금융결제원 전자 화폐 표준)로 온라인/오프라인 결제 기능 개발

- 멀티 카드 지원(Multi 은행 in one card)

- 기존 K-Cash/현금카드(Ubitouch) 호환성 유지

금융결제원

LTE 지원

USIM카드

- LTE 지원 기술 개발

- VISA 인증 획득

SKT/KT 카드 개발

RFID-USIM

- USIM Slot에 RFID Chip을 통합하는 기술

- Tag Read/Writer 기술

향후 사업 준비 기술확보

Mobile Security Platform

- 스마트 폰, 모바일 디바이스의 안정성을 보장하기 위한 개인 정보 보안을 위한 보안 플랫폼

- 'Trustzone' IP 기반의 AP 칩을 통해 프로세서와 주변장치, 저장장치를 대상으로 보안 서비스 제공

- 개인정보 유출 방지 및 개인 금융 거래 시 해킹 및 악성코드 원천 차단

지경부 과제수행

모바일 그린 영수증 애플릿 개발

- 물품 / 서비스 구매 후 발행되는 종이 영수증을 사용자 휴대전화에 저장하기 위한 애플릿 개발

- 영수증 조회, 삭제 등 관리 기능 제공

KT

PPSE 애플릿 개발

- 사용자 USIM에 설치된 모바일 신용카드 관리를 위한 애플릿 개발

- 주카드 설정 기능 개발

- 신용카드 조회, 삭제 등 관리 기능 개발

KT

차세대 승인/인증시스템

- 스마트카드 기반의 VSDC, 현금 IC 카드를 발급하여 사용자가 더욱 안전하게 사용할 수 있는 서비스를 제공하기 위한 자바 기반의 승인/인증 API 개발

- 전북은행에서 필요한 Key를 전북은행 데이터베이스에 안전하게 저장할 수 있는 프로그램 개발

전북은행

금융 IC 카드 S/W품질인증시스템 재개발

- 금융 IC 카드 표준 명령어 검증 기능 개발

- 테스트 스크립트 관리 기능 개발

- 테스트 리포트 출력 및 관리 기능 개발

금융결제원

대구 유페이먼트 통합SAM 개발

- (구)카드넷 SAM과 유페이먼트 통합 SAM 통합 개발

- 카드넷 LSAM, PSAM, 유페이먼트 LSAM, PSAM 기능 개발

- Mifare LSAM, PSAM 기능 개발

유페이먼트㈜

전북은행 마스터카드인증 모듈 개발

- 마스터카드 신규 발급 / 사용을 위한 인증 모듈 개발

- 신용카드 재인자 모듈 개발

전북은행

전북은행 BC Local VSDC인증 모듈 개발

- BC Local 신용카드 신규 발급 / 사용을 위한 인증 모듈 개발

- 신용카드 재인자 모듈 개발

전북은행

Contact 금융IC카드 개발

- VISA 인증 획득, MasterCard 인증 획득

- 금융IC 인증 획득

자체 상품 확보

금융MicroSD 개발

- MicroSD 컨트롤러를 이용한 스마트카드 인터페이스 제어 기술

- RF 성능 최적화 기술

- 금융결제원 표준 인증 획득

금융결제원 시범사업참여

SecureToken 개발
- 인증서 기반의 사용자 인증 기술
자체 상품 확보

Cloud용 Secure Element 개발

- 스마트폰 보안 플랫폼인 TEE기술과 접목하여 Cloud의 Data Privacy를 향상 시킬 수 있는 framework 설계

- Cloud 보안성 향상이 가능한 네트워크형 Secure Element개발

정부과제진행

M2M USIM 개발

- Plug-in type에 적용할 내열 바디 제품 개발

- MFF1/MFF2 제품이 사용되지 않는 M2M서비스에 적합한 모델 개발

SKT/KT

FOTA USIM 개발

- OTA로 Firmware 업데이트가 가능한 USIM 제품 개발

- 해당 기술 적용 시 상용화 배포 후 긴급 패치 가능

KT

Advanced NFC USIM 개발
- NFC USIM의 고도화를 통해 고용량(1.2M) 및 신규 업계 요구사항을 수용한 제품 개발
SKT

GP 2.2.1 플랫폼 개발

- GlobalPlatform 2.2.1 개발

- 각종 부가서비스를 위해 좀더 신뢰성있는 컨텐츠 관리를 지원하는 GP 2.2 Amd A 개발

- HTTPS 통신기능을 제공하는 GP 2.2 Amd B 개발

- Contactless 서비스를 사용자가 컨트롤 가능하게 하는 기능을 제공하는 GP 2.2 Amd C 개발

- DM기능 개발, GP의 UICC Configuration 및 UICC Configuration ext. 인증 획득

- 향후 GP2.2/GP2.2.1 기반 제품개발가능

이통사 요구사항에 따라 신규 상품에 적용 예정

Javacard 3.04 플랫폼 개발

- Javacard 3.04 classic 개발

- 추가적인 crypto API 제공

- String Package 제공

- 향후 Javacard 3.0 제품 개발 가능

이통사 요구사항에 따라 신규 상품에 적용 예정

HCI Connectivity

- ETSI 102.705 API 개발

- 해당 USAT 기능 개발(ACTIVATE/EVENT 등)

- HCI Layer에서 해당 기능 개발

- 향후 HCI Connectivity 적용된 제품 개발 가능

이통사 요구사항에 따라 신규 상품에 적용 예정

TSM 개발

- TSM 시스템 개발 기술력 확보

- 향후 TSM 시스템 솔루션 개발 기반 마련

LGU+ TSM 시스템 구축 개발 용역

T-Money 폐쇄형COS 개발
- T-Money 폐쇄형 COS 기술 확보
향후 T-Money 폐쇄형 교통카드 납품 가능

T-Money 2.3개방형 애플릿 개발

- 기존 Native 형태의T-Money를 개방형 애플릿으로 개발

- 신규 배포된 티머니 v2.3 기준으로 개발

SKT 차세대 제품 적용

MultiI IMSI Toolkit Applet 개발
- 이통사의 Multi IMSI기능 요구사항에 만족하는 동시에 다수의 IMSI를 사용할 수 는 애플릿을 개발하여 Multi IMSI 서비스관련 기술 확보
LGU+ 적용

BIP 지원 USAT 공인인증서애플릿 개발
- SK와 USAT을 이용한 신규 서비스 검토및 지원를 위하여 BIP 프로토콜을 통한 USAT OTP/공인인증서 서비스를 개발
이통사 요구사항에 따라 신규상품에 적용 예정

신규 Contact 제품 개발
- 새로 출시된 삼성 LSI의 Contact IC(S3FS9F)기반으로 SKT/KT에서 Contact USIM으로 사용 가능한 제품 개발
SKT/KT

Contact 금융IC카드라인업 확대

- EMV CPA 인증 획득

- 인도네시아 NSICCS 인증 획득

자체 상품 확보

티머니카드관리시스템(SCMS)

- 티머니 교통카드의 제휴사별/상품별 카드발급 관리하는 시스템으로 SCMS 기술 확보

- 모바일 교통카드 발급을 위한 OTA 시스템 기술 확보

-USC 카드관리시스템 개발

-KSCC SCMS 유지보수

티머니 인증시스템 개발
- 티머니 교통카드 사용(지불거래, 충전, 취소, 환불 등) 내역에 대한 검증 및 지불SAM, 충전SAM의 거래에 대한 서명 생성 및 검증 기능의 시스템으로 키관리 및 암호화 보안 시스템의 기술 확보
USC 카드관리시스템 개발

모바일 CUP USIM카드 개발

- 모바일 CUP(UICS) 인증 획득

- KT&비씨카드 모바일 CUP 서비스용 USIM카드 초도 물량 공급

KT/비씨카드 서비스 개시

ECC API 개발
- JAVACARD Crypto API 개발
SKT 차세대 제품 적용

ARA-M 애플릿 개발
- Android에서 UICC Privilege를 부여하는 ARA-M 애플릿 개발
SKT 차세대 제품 적용 적용 예정

BLE USIM 개발
- BLE를 내장한 NANO Form factor의 UICC개발.
SKT

티머니 통합 인증툴 개발
- 개발된 티머니 교통카드가 규격에 적합하게 개발되었는지 검증하는 S/W로 각종 티머니 카드 인증에 사용됨
KSCC 카드품질 기능시험 및 SAM검수 툴 개발

재난망 USIM개발
- 국내 재난망용 USIM개발
KT

Umoney(티머니) 제휴상품SCMS 개발
- Umoney 교통카드가 통신사 및 금융사와 제휴된 상품을 발급/관리 가능한 카드관리 시스템 개발
USC제휴시스템 개발

Umoney(티머니) 제휴온라인 충전 개발
- Umoney 교통카드를 LSAM(충전SAM)이 없는 리더기에서 충전이 가능하도록 온라인 서버에 LSAM(충전 SAM) 기능 개발
USC제휴시스템 개발

IoT USIM 개발
- M2M용 전용 IC칩을 기반으로한 IoT USIM개발
KT

몽골향 Umoney USIM개발
- Umoney 기능이 탑재된 Umoney 서비스 지원 USIM 개발
몽골 유니텔

T-money 3.0 개방형 애플릿 개발
- 신규 배포된 티머니 v3.0 기준으로 개발
자체 상품 확보

금융카드SCMS(카드발급관리시스템) 개발
- VISA, Master Card가 포함된 금융상품을 발급할 수 있는 카드발급관리 시스템 개발
현대카드 NS프로젝트

유심 다이렉트 인증 서비스 개발

- '유심(USIM) 다이렉트 인증' 서비스 개발

- SIM Toolkit OTA(Over-The-Air) 방식으로 애플릿을 설치해 유심에 암호화된 인증정보를 전송하고, 유심에서는 암호화된 인증정보를 복구해 인증 서비스를 안전하게 실행하도록 하는 기술

KT 유심다이렉트 인증서비스핵심기술 개발

KT 클립카드 핵심 솔루션 개발
- 클립카드 서비스를 이용하는 고객들이 사용하는 모바일 앱 어플리케이션(안드로이드, iOS)과 CMS(Card Management System) 서버, 그리고 제휴 신용카드사와의 연동 부분 구현
KT 클립카드 런칭

5G 지원

USIM카드 개발

- 5G NSA 규격 지원 기술 개발
KT 카드 개발

모바일 코리아 투어 카드 시스템 개발
- 외국인 관광객 대상 티머니 제휴 교통카드 서비스 개발
KSCC 시스템 구축

2025년 1분기 말기준 당사는 기술연구소 조직의 6명의 연구개발인력을 통해 USIM 및 USIM기반 서비스 플랫폼 개발을 진행 중입니다. 연구총괄인력 1명, USIM 및 FW(Firmware) 관련 연구개발인력 2명, 서비스 플랫폼 서버개발 관련 연구개발인력 3명으로 구성되어 있습니다.

[당사 연구개발 조직 현황]

구분
인원구성
역할

기술연구소
6명
USIM 및 USIM기반 서비스 플랫폼 개발

자료 : 당사 제공

[당사 주요 연구개발인력 현황]

성명
역할
주요경력
연구결과

김OO
연구소 총괄
'23년~'24년 : AED(자동심장충격기) 모니터링 LTE기반 통신모듈 개발'23년~'24년 : 해양경찰청 연구과제 Co-PM 참여'24년~'현재 : AED 보관함 모니터링 LTE기반 통신모뎀 HW 개발
상품화 완료(RMS-Link)수행 완료(XCryptoLib 개발 완료)1차개발 완료(XC-XLink-M1/4)

김
OO

서비스 플랫폼 서버 개발
'16년~'17년 : KT RAMS 시스템 개발'18년~'20년 : 티머니 모바일코리아투어카드 시스템 개발'20년~'21년 : 티머니 비즈페이 시스템 고도화'21년~'23년 : CU메디칼 RMS 시스템 개발'23년~'23년 : 엑스큐어 XAFE 시스템 개발'23년~'24년 : 티머니 티머니페이 시스템 기후동행카드 기능 추가'24년~'현재 : 티머니 티머니페이 시스템 유지보수
상용화 완료상용화 완료상용화 완료상용화 완료(RMS)자체 개발 완료(RMS-XAFE)상용화 완료상용화 완료(유지보수 진행중)

오
OO

USIM 및 FW개발

'13년~
'13년 : LTE USIM 하드웨어 포팅/GP2.2.1플랫폼 구현/시큐리티 인증'14년-'14년 : NFC LTE USIM 하드웨어 포팅/GP2.2.1플랫폼 구현/시큐리티 인증'15년~'16년 : SKT BLE on USIM 개발 및 고도화'17년~'17년 : SKT_NB_IOT(M2M/LWSD USIM) 개발'18년~'19년 : GP 2.2.2/2.3 및 JavaCard 3.0.5플랫폼 고도화'20년~'20년 : SKT 5G NFC/IoT USIM 고도화'21년~'22년 : KT 5G-SA NFC USIM 고도화'22년~'22년 : KT Contact USIM (ST32H480 chip) 신규칩 개발'23년~'24년 : 해양경찰청 연구과제 PO 참여'23년~'현재 : AED 보관함 모니터링 LTE기반 통신모뎀 FW 개발

상품화 완료(SKT, KT 납품)상품화 완료(SKT, KT 납품)PoC완료(세계최초 BLE USIM 개발)상품화 완료(SKT 납품)자체 제품 고도화 완료상품화 완료(SKT 납품중)상품화 완료(KT 납품중)상품화 완료(KT 납품중)수행 완료(XCryptoLib 개발 완료)1차개발 완료(XC-XLink-M1/4)

조
OO

USIM 및 FW개발
'06년~'08년 : 자체 USIM 검증 프로세스 설계 및 개발'08년~'12년 : SKT Combi-USIM 개발'10년~'12년 : KT NFC USIM 개발'13년~'14년 : LGU+ NFC USIM 개발'14년~'16년 : SKT NB-IOT USIM 개발'16년~'17년 : KT Smart ID STK 인증 애플릿 개발 PM'17년~'17년 : SKT M2M USIM 개발'20년~'20년 : SKT, KT 5G USIM 개발'21년~'23년 : USIM 제품 칩 마이그레이션'10년~'현재 :국내 3사 통신사 제품 유지보수
자체 제품 개발 완료상품화 완료(SKT 납품)상품화 완료(KT 납품)자체 제품 개발 완료(LGU+ BMT 완료)상품화 완료(SKT 납품)상용화 완료상품화 완료(SKT 납품)상품화 완료(SKT, KT 납품 중)자체 제품 개발 완료상시 유지보수 진행중

김
OO

서비스 플랫폼 서버 개발/APP 개발
'21년 ~ 22년 : USIM Tearing 기능 개선'21년 ~ 23년 : CU메디칼 RMS 시스템 개발'22년 ~ 23년 : 해양경찰청 연구과제 PO 참여'23년 ~ 23년 : 엑스큐어 XAFE 시스템 개발'23년 ~ 현재 : KT UFIN 유지보수 '23년 ~ 23년 : NFC eSIM 금융서비스 제공을 위한 RAMS 고도화 개발'24년 ~ 현재 : KT RAMS 유지보수 '24년 ~ 24년 : NFC eSIM 심툴킷 서비스를 위한 RAMS 고도화 개발'24년 ~ 24년 : NFC USIM_eSIM 관련 RAMS 운영관리 기능 개선 개발'25년 ~ 현재 : RAMS Azure 전환 개발
상용화 완료상용화 완료 (RMS)수행완료(Xcure Med Service API 개발완료)자체 개발 완료 (RMS-XAFE)상용화 완료 (유지보수 진행중)상용화 완료상용화 완료 (유지보수 진행중)상용화 완료상용화 완료개발 진행 중

가
OO

서비스 플랫폼 서버 개발
'20년~'21년 : 이통사 USIM 프로젝트 QA'21년~'22년 : 해양경찰청 연구과제 PO 참여'22년 : LGU+ eSIM 적용 TSM 개발 상용화 완료'23년 : LGU+ 차세대 Ucube 구축에 따른 대내시스템 연동 현행화'23년~'24년 : 티머니 모바일 대중교통 정기권 서비스개발'24년~현재 : 티머니 HCE 모바일서비스 시스템 운영 및 유지보수
상용화 완료수행완료(Xcure MED Service API 개발완료)상용화 완료상용화 완료상용화 완료상용화 완료(유지보수 진행중)

자료 : 당사제공

금융카드 시장은 보안강화 목적에 기초한 EMV 국제표준 적용을 통해 전세계적으로 IC칩 전환이 이루어지고 있습니다. 또한, 당사는 전자카드결제솔루션 기술을 확보하고 있으며 이를 기반으로 핀테크 및 IoT시장 환경에 맞추어 선택적으로 사업다각화를 추진하고자 준비하고 있습니다. 또한 2020년도 시행된 공인인증서 폐지로 인하여 이러한 부분에서 사업 기회가 다수 발생할 것으로 예상됨에 따라 기존의 IC카드에서 확대된 통신분야와의 융합 또는 개인정보를 활용한 서비스 모델을 만들고자 계획 중입니다.
상기의 연구개발비용 투자와 연구개발인력들을 활용하여 당사는 기존에 영위하는 사업내에서 확고한 위치를 선점하고 유지하고자 노력 중입니다. 또한 기존의 사업들을 바탕으로 웨어러블, 헬스케어, 스마트홈IOT디바이스 시장 등 급격히 확대되고 있는 시장에 진입하고 점유율을 높여 사업다각화를 통한 수익창출을 목표로 하고 있습니다. 이러한 당사의 노력에도 불구하고 핵심 연구인력들의 이탈 및 연구개발비용의 부족 등으로 인해 업계 내 기술경쟁력 악화는 당사의 경쟁력 및 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 지식재산권 침해 위험

기술산업의 특성상 기술개발의 시점에 따라 기업의 수익성이 극대화됩니다. 따라서 기술 자체가 회사의 영업비밀이자, 재산입니다. 당사 또한 자체적으로 개발한 기술들의 배타적인 사용과 이익침해를 방지하고자 다양한 지식재산권을 등록하여 법적으로 보호받고 있습니다. 당사는 24건의 특허권, 7건의 서비스권, 6건의 상표권, 8건의 프로그램권을 포함한 총 45건의 지식재산권을 보유하고 있습니다. 스마트카드의 보안 및 시스템과 관련한 특허입니다. 당사의 기술경쟁력은 지식재산권을 통해 보호받고 있으며, 이를 기반으로 안정적인 수익을 낼 수 있습니다. 그럼에도 불구하고, 타사가 당사의 지식재산권이 침해하여 당사 고유의 기술을 사용하거나 이용한다면 당사의 수익에 부정적인 영향을 끼칠 것입니다. 반대로, 당사가 타사의 지식재산권을 침해하여 권리를 침해하는 일이 발생한다면, 법적 처분으로 인한 대외적 신뢰 저하로 인하여 영업손실 악화 및 민·형사상 처벌로 인한 금전적 손실이 발생할 가능성이 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 영업활동을 영위함에 있어 다수의 제반 규정과 법률에 의해 보호받으며, 영업활동에 제한을 받기도 합니다. 당사의 영업활동이 영향을 받을 수 있는 법률 및 제규정은 다음과 같습니다.

[사업 영위에 영향을 주는 법률 또는 제규정]

구분
법률 및 제규정
해당 부처

지식재산권과 관련된 법률
특허법
특허청

실용신안법

디자인보호법

상표법

저작권법
문화체육관광부

상거래 관련
독점규제 및 공정거래에 관한 법률
공정거래위원회

하도급거래 공정화에 관한 법률

소비자 권익 보호
소비자기본법

약관규제법

표시광고의 공정화에 관한 법률

전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률

개인정보 자기결정권 보호
개인정보보호법
행정안전부

정보통신망 이용촉진 및 정보보호에 관한 법률

기타
공정거래위원회 세부고시 및 지침
공정거래위원회

현대에는 소비자 중심의 시장이 발달하여, 다양한 법률과 제도를 통해 국가는 소비자를 보호하고자 합니다. 따라서 기업들은 변화하는 소비자 요구와 기대에 맞는 전략을 모색하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 소비자들 및 회사의 거래처들과의 관계에서 각종 분쟁이 발생할 가능성이 있습니다. 지식재산권 등록은 사업을 영위함에 있어 법적 안정성 확보를 위한 필수적인 영역입니다. 만일 적절한 지식재산권을 확보하지 못한다면, 경쟁업체들이 당사의 스마트카드 및 IT서비스 기술을 편취하고 모방하여 당사의 권리를 침해할 위험이 있습니다. 이에 당사는 국내 특허권 24건, 서비스표 7건, 상표 8건, 프로그램 8건의 지식재산권을 특허청 및 컴퓨터프로그램 보호위원회에 등록 및 보유하고 있으며, 지식재산권 현황은 다음과 같습니다.

[지식재산권 현황]

구 분
내 용
권리자
주무관청

특허권
24건 등록
엑스큐어(주)
특허청

서비스표
7건 등록
엑스큐어(주)
특허청

상표
6건 등록
엑스큐어(주)
특허청

프로그램
8건 등록
엑스큐어(주)
컴퓨터프로그램보호위원회

(자료: 당사 제공)

[특허권 현황]

번호
내용
출원일
등록일
존속기한

1
SCWS를 이용한 서블릿 서비스 제공 시스템 및 제공 방법
2008.09.09
2009-01-15
2028.09.09

2

SCWS를 이용한 애플릿 서비스 제공 시스템 및 제공 방법

2008.09.09
2009-01-15
2028.09.09

3
SMS-PP를 이용한 카드 애플리케이션 툴킷 구현 시스템 및 방법
2008.10.15
2009-02-17
2028.10.15

4
스마트카드를 이용한 ＤＲＭ 보완 시스템 및 ＤＲＭ 보완 방법
2009.11.05
2009-11-05
2029.11.05

5
USB보안토큰, 이를 포함하는 보안인증 시스템 및 이를 포함하는 보안인증 방법
2011.01.20
2011-10-17
2031.01.20

6
액세서리 장치를 이용한 USIM카드 무선통신 확장 시스템 및 방법
2010.01.18
2010-01-18
2030.01.18

7
모바일 스마트키 시스템 및 서비스 제공방법
2010.10.21
2011-04-20
2030.10.21

8
전력량 검침 시스템
2014.05.16
2016-12-26
2034.05.16

9
USIM 카드에서의 애플릿 설치 관리 방법
2007.04.04
2007-07-16
2027.04.04

10
USIM 카드에서의 어플리케이션 관리시스템 및 방법
2007.04.03
2007-11-26
2027.04.03

11
데이터 케이블을 이용한 가입자 인증카드의 데이터 제어시스템 및 제어방법
2008.05.02
2008-12-02
2028.05.02

12
UICC의 개인 정보 보호 시스템 및 방법
2008.12.18
2009-05-13
2028.12.18

13
모바일 단말을 이용한 RF 서비스 처리 시스템 및 방법
2014.01.10
2015-10-28
2034.01.10

14
보안 요소 및 그 보안 요소를 이용한 서비스 제공 방법
2014.05.16
2016-02-19
2034.05.16

15
다수의 USIM카드들을 구비한 이동통신 단말기 및 USIM카드 전환 방법
2008.02.13
2008-04-22
2028.02.13

16
공용 IMSI를 이용한 대여통화 기능 제공 시스템 및 제공방법
2008.05.22
2008-10-28
2028.05.22

17
근거리 무선통신을 이용한 가입자 인증카드의 데이터 제어 시스템 및 제어 방법
2008.07.29
2009-02-13
2028.07.29

18
스마트카드를 이용한 아케이드게임 관리시스템 및 관리방법
2009.11.30
2010-08-02
2029.11.30

19
근거리 무선통신을 이용한 결제보안 시스템 및 방법
2007.10.01
2008-03-13
2027.10.01

20
근거리 무선통신을 이용한 결제 시스템 및 방법
2008.01.15
2008-07-03
2028.01.15

21
근거리 무선통신을 이용한 송수신보안 시스템 및 방법
2008.05.15
2008-10-23
2028.05.15

22
이동 통신 단말기를 이용한 승객 안전 알리미 서비스 제공 시스템, 장치 및 방법
2008.06.05
2008-11-26
2028.06.05

23
전자화폐 기능이 포함된 스마트카드의 에스크로 실행 시스템 및 그 방법
2009.03.19
2009-09-11
2029.03.19

24
시큐어 OS를 이용한 모바일 디바이스의 도어락 개폐 시스템 및 도어락 개폐 방법
2012.07.19
2013-09-04
2032.07.19

(자료: 당사 제공)

당사는 신뢰성 있는 제품의 연구개발에 역량을 집중하고 있고, 그 결과로 다수의 지식재산권과 그에 상응하는 매출을 달성하고 있습니다. 또한 스마트카드 업종의 성격상 기술력이 회사의 향후 성장을 결정하는 가장 중요한 사항인 만큼 지식재산권의 효과적인 관리가 기업의 경쟁력 확보에 필수적인 요소가 됩니다. 현재 국내 24건의 특허를 보유하고 있습니다. 특허 이슈가 발생할 가능성이 있는 제품의 프로젝트에 대한 선행 검토를 통해 분쟁의 발생가능성을 미리 차단하고 있으며, 향후 지식재산권 분쟁 등에 대비해 나가고 있습니다.

당사의 지식재산권 관리 및 준법경영 노력에도 불구하고 향후 당사의 지식재산권을 적절하게 보호하지 못하거나, 당사가 소유한 지식재산권 관련 분쟁이 발생하는 경우 당사의 경쟁력은 약화되어 매출이 저하되거나 법적 조치로 인한 비용이 발생할 수도 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[주요 재무사항 총괄표]

(단위: 백만원, %)

구 분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년
비 고

별도
별도
별도
연결
별도
별도

외부감사인
-
-
회계법인 리안
회계법인 리안
회계법인 리안
-

외부감사인의 감사의견
-
-
적정
적정
적정

1. 자산총계
40,228
29,001
24,257
48,948
29,775
26,020
-

유동자산
25,589
7,572
13,868
27,109
8,573
20,039
-

비유동자산
14,639
21,429
10,388
21,839
21,202
5,980
-

2. 부채총계
17,024
7,002
3,335
24,018
7,993
1,487
-

유동부채
16,737
6,541
3,024
23,181
7,567
1,020
-

비유동부채
287
461
311
837
426
467
-

3. 자본총계
23,204
21,999
20,922
24,930
21,782
24,533
-

자본금
4,964
3,683
4,964
3,683
3,683
3,683
-

4. 총차입금
14,388
4,809
2,221
8,098
5,828
459
유동성차입금 + 비유동성차입금

5. 영업활동현금흐름
(8,167)
(2,139)
(4,541)
1,942
(774)
898
-

6. 투자활동현금흐름
(3,994)
484
7
4,005
(1,215)
(5,163)
-

7. 재무활동현금흐름
14,912
(1,163)
3,973
1,159
2,636
(306)
-

8. 기말 현금및현금성자산
10,733
7,699
7,975
8,518
2,059
1,416
-

9. 매출액
2,903
3,431
10,747
34,763
13,304
10,276
-

매출원가
1,717
2,148
7,773
26,606
8,372
5,204
-

10. 매출총이익
1,186
1,283
2,974
2,974
4,932
5,071
-

판관비
1,256
1,234
5,151
8,275
4,808
4,747
-

11. 영업이익(손실)
(70)
49
(2,177)
(118)
124
325
-

12. 당기순이익(손실)
2,282
348
(16,289)
(2,787)
(2,751)
891
-

13. 수익성
-

매출총이익률
40.85%
37.40%
27.67%
23.47%
37.07%
49.35%
매출총이익 ÷ 매출

영업이익률
-2.41%
1.43%
-20.26%
-0.34%
0.93%
3.16%
영업이익 ÷ 매출

당기순이익률
78.61%
10.15%
-151.57%
-8.02%
-19.33%
8.67%
당기순이익 ÷ 매출

14. 안정성
-

유동비율
152.89%
115.77%
458.62%
116.95%
113.29%
1964.26%
유동자산 ÷ 유동부채

부채비율
73.36%
31.83%
15.94%
96.34%
36.70%
6.06%
부채총계 ÷ 자본총계

차입금의존도
35.77%
16.58%
9.16%
16.54%
19.57%
1.77%
총차입금 ÷ 자산총계

출처: 당사 제시
주1) 2023년 6월 (주)유니포인트 지분취득에 따라 종속회사로 편입하였으나, 2024년 12월 지분 전량 처분 완료하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위하여 2023년 재무제표는 연결 및 별도로 기재하였으며, 그 외 사업연도는 별도재무제표로 작성하였습니다.

가. 수익성 관련 위험
당사는 스마트카드 임베디드소프트웨어 개발 및 공급하고 있으며, 통신, 금융, 보안 분야 등 다양한 분야에서 플랫폼 및 솔루션을 개발 및 공급하고 있습니다. 당사는 스마트카드 USIM을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 국내 이동통신사에 납품하는 USIM벤더 중 높은 시장점유율을 유지하고 있습니다. 스마트카드 USIM 업계는
이동통신사업자의 검증과 인증과정에만 최소 1년 이상 소요되며, 제품을 개발되었다 하더라도 고객사의 검증 절차를 진행할 수 있는 것은 아니므로 신규업체의 진입장벽이 높다고 판단됩니다. 이동통신사에서 USIM 시장규모 관련 정보를 오픈하지 않아 정확한 시장규모는 측정하기 어려우나, 당사 자체 영업활동을 통해 USIM 시장규모를 연간 300~400억원 수준으로 추정하고 있습니다. 당사는 별도기준 2022년 약 103억원, 2023년 약 133억원, 2024년 약107억원, 2025년 1분기 약 29억원 수준의 매출을 기록하는 등 연간 100억원 이상의 매출을 지속적으로 발생시키고 있습니다.
그럼에도 불구하고, 당사는 2024년도 당기순손실 약 163억원, 2023년도 당기순손실 약 28억원을 기록했습니다. 이러한 손실은 2023년도 지분투자를 진행한 (주)씨유메디칼시스템, (주)유니포인트의 실적 부진으로 인한 지분법 손실에 기인합니다. 당사는 안정적인 수익을 내는 SE사업부(스마트카드)와 플랫폼사업부 외에도 SH사업부(AED 캐비닛)사업부의 역량을 확대하고, 매출을 증대시켜 사업다각화를 통해 수익성개선을 목표로 하고 있습니다. 또한 지분법 손실로 인한 당사의 재무 악화 위험을 절연하기 위해 보유하고 있던 (주)유니포인트의 보유 지분 전량을 2024년도에 매각 완료하였으며, (주)씨유메디칼시스템의 경우, 보유 지분 중 3,375,720주는 2024년도에 처분 완료하였고 1,436,736주는 2025년 6월말 양도 예정입니다. 이로 인해 2025년도에는 실적 변동성이 줄어들 것으로 예상하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 원자재 가격의 상승, 무리한 사업 확장으로 인한 비용증가, 재고자산 평가손실, 차입금 증가로 인한 재무부당 등의 대내외적 부정적인 요인에 의해 당사의 매출 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 스마트카드 임베디드소프트웨어 개발 및 공급업체로서 통신, 금융, 보안분야 등 다양한 분야에서 플랫폼 및 솔루션을 개발하여 공급하고 있으며, SKT 및 KT, LGU+향 4G LTE NFC-USIM 사업을 영위하고 있습니다. 또한 국내 이동통신사의 5세대 이동통신(5G) 서비스 상용화에 맞춰 5G USIM을 공급하고 있습니다. 더불어 사업다각화를 위해 AED캐비닛 제조 및 판매하고 있으며 당사의 제품별 매출액 추이 및 수익성 지표는 다음과 같습니다.

(연결기준)
(단위 : 백만원)

사업부문
사업부문
매출유형
품 목
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년(제25기)
2023년(제24기)
2022년(제23기)

매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율

DX사업
제품
스마트카드
4G/5G용 통신 및 금융USIM
2,319
79.89%
2,295
15.2%
7,823
72.79%
8,512
24.5%
6,886
67.01%

AED캐비닛
AED용 보관함
8
0.28%
283
1.9%
306
2.85%
536
1.5%
-
-

용역
용역
IC카드 발급시스템 개발 외
576
19.84%
399
2.6%
1,928
17.94%
2,323
6.7%
1,651
16.07%

상품
상품
기타
-
0.00%
454
3.0%
690
6.42%
1,933
5.6%
1,739
16.92%

소계
2,903
100.0%
3,431
22.7%
10,747
100.00%
13,304
38.3%
10,276
100.00%

IT서비스(주1)
SI
-
IBM S/W, H/W 등
-
-
-
-
-
-
938
2.7%
-
-

용역
용역
유지보수
-
-
2,961
19.6%
-
-
5,271
15.1%
-
-

상품
상품
기타
-
-
8,692
57.6%
-
-
15,250
43.9%
-
-

소계
-
-
11,653
77.3%
-
-
21,459
61.7%
-
-

총 합 계
2,903
100.0%
15,084
100.0%
10,747
100.00%
34,763
100.0%
10,276
100.00%

자료 : Dart전자공시시스템(주1) IT서비스의 매출 일체는
(주)유니포인트의 연결편입이 반영된 매출현황으로, 2024년 중 연결제외되어 더이상 매출이 발생하고 있지 않습니다.

[당사 수익성 지표]

(연결기준)
(단위 : 백만원)

2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년
비고

연결
별도

수익(매출액)
2,903
3,430
10,747
34,762
13,303
10,275
-

매출원가
1,717
2,147
7,773
26,605
8,371
5,204
-

매출총이익
1,186
1,282
2,974
8,157
4,931
5,071
-

판매비와관리비
1,255
1,255
5,150
8,275
4,807
4,746
-

영업이익(손실)
(69)
49
(2,176)
(118)
123
324
-

금융수익
2,451
77
189
841
825
1,285
-

금융원가
1,222
165
6,969
495
422
938
-

기타이익
1,124
-
74
281
53
40

기타손실
2
-
952
333
13
75

지분법손익
-
268
(5,566)
(3,034)
(3,091)
221

법인세비용차감전순이익(손실)
2,281
228
(15,400)
(2,858)
(2,523)
858
-

법인세비용(수익)
-
2
7
(71)
47
(31)
-

계속영업이익(손실)
2,281
225
(15,408)
-
(2,571)
-
-

중단영업이익(손실)
-
122
(881)
-
-
-
-

당기순이익(손실)
2,281
348
(16,289)
(2,787)
(2,571)
890
-

매출총이익률
40.85%
37.40%
27.67%
23.47%
37.07%
49.35%
매출총이익 ÷ 매출

영업이익률
-2.41%
143.03%
-20.26%
-0.34%
0.93%
3.16%
영업이익 ÷ 매출

당기순이익률
78.61%
10.15%
-151.57%
-8.02%
-19.33%
8.67%
당기순이익 ÷ 매출

판관비율
43.26%
35.97%
47.93%
23.81%
36.14%
46.19%

판매비와관리비
÷ 매출

자료 : Dart전자공시시스템

(1) 매출액 및 매출총이익
당사는 연결기준 2022년 약 102억원, 2023년 약 347억원, 2024년 약 107억원을 기록하고 있습니다. 당사는
2022년 및 2024년
약 100억원
수준의 매출이 발생하였습니다.
2023년도의 매출액은 약 348억원으로 평년 대비 3배 이상의 매출액이 발생하
였는데,
이는 자회사 (주)유니포인트의 연결편입효과로 인한 일시적인 현상이며, (주)유니포인트를 제외한 별도 매출액은 약 133억원
발생하였습니다.

2023년 별도 기준 매출액 약 30억원의 증가는 당시 이동통신사 L사의 개인정보유출에 따른 USIM 무료교체 서비스 및 통신사 이동수요 증가 등에 따른 일시적인 당사 USIM 매출 확대에 기인하였습니다.
2024년도에는 종속기업인 (주)유니포인트의 보유 지분을 처분하였으며. 2025년도부터는 재무현황에 영향을 미치지 않고 있습니다.
2022년도와 2024년도의 매출액은 각각 약 102억원, 약 107억원으로 비슷한 수준임에도 불구하고, 지급수수료 등 외주비 증가 등의 매출원가의 증가로 인해 매출총이익은 2022년도 대비 2024년도의 매출총이익이 60%정도로 감소하였습니다. 2025년도 1분기는 2024년도 동기 대비 매출과 매출총이이익이 감소하였으나, 매출총이익률은 3%
p
가량 증가하였습니다.당사의 매출은 종속기업이였던 (주)유니포인트의 연결편입효과가 있었던 2023년도를 제외하면, 매출의 크기와 비율이 매년 비슷한 수준입니다. 2022년도 스마트카드 부문의 매출은 약 69억원, 2023년도 85억원, 2024년도 78억원 수준입니다. 두번째로 매출 비중이 큰 IC카드 발급 시스템 개발 등 용역사업 부문의 매출은 2022년도 약 17억원, 2023년도 약
23
억원, 2024년도 약 19억원 수준으로 매출이 발생되고 있습니다. 그러나, 2025년도 현재 SKT USIM 해킹 사태로 인하여 USIM 교체 수요가 급증하고 있는 만큼, 추후 SKT의 USIM 공급사인 당사의 매출 규모도 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

한편 별도기준 이익률을 살펴보면, 당사의 매출총이익은 2022년 약 50억원, 2023년 약 49
억원, 2024년 약 30억원을 기록하
였습니다. 매출총이익의 감소는 매출원가의 증가에 기인합니다. 매출총이익률을 비교하면 2022년 49.35%이었지만 2023년 37.07%, 2024년도 27.67%로 절반 수준으로 하락하였습니다.
이는 인건비 및 외주비의 상승, 재
고자산충당금 설정 등에 따른 매출원가 증대에 기안한 감소세입니다.

[당사
총자산회전율]

(별도기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

매출액
2,903
10,747
13,304
10,276

자산총계
40,228
24,257
29,775
26,020

부채총계
17,024
3,335
7,993
1,487

자본총계
23,204
20,992
21,782
24,553

총자산회전율
7.22%
44.30%
44.68%
39.49%

자료 : 당사 제공(주1) 총자산회전율 = 매출액/총자산(주2) 2025년 1분기 매출액 연환산 가정시 총자산회전율은 28.86% 수준입니다.

당사의 별도기준 총자산회전율을 살펴보면 2022년 39.49%, 2023년 44.68%, 2024년 44.30%를 기록하였습니다. 2023년의 경우 매출액이 전년 대비 약 31억원 증가하였지만, 순손실 약 26억원 발생하여 자본총계가 감소하였습니다. 다만, 자본총계 감소분은 2023년 차입금 약 30억원 조달 및 전환사채 약 30억원 발행에 따른 부채총계 증가로 상쇄되어 총자산이 증가하였습니다. 이로 인해 2023년 총자산회전율은 전년 대비 약 5.19%p 상승하였습니다. 2024년 매출액이 전년 대비 감소하였지만, 총자산회전율의 경우 44.30%로 전년과 유사한 수준을 기록하였습니다. 이는 2024년 매출액 감소와 더불어 자산총계가 감소함에 기인하고 있습니다. 2025년 1분기의 매출액 약 29억원의 연환산을 가정한 매출액 약 116억원 대비 총자산회전율은 약 28.86%를 기록하였습니다. 2025년 연환산 가정 매출액은 전년 대비 소폭 증가한 수치이나, 2025년 1분기 전환사채 150억원 발행에 따른 부채총계 증가와 2025년 1분기 순이익 약 23억원 발생하여 자본총계가 증가하는 등 2025년 1분기 자산총계가 402억원을 기록하여 총자산회전율이 감소한 상황입니다.총자산회전율은 매출을 기업이 보유한 자산규모로 환산하여 효율적으로 자산을 사용하고 있는지를 판단할 수 있는 활용성지표입니다. 당사의 경우, 2025년 1분기 전환사채 150억원 조달에 따른 자산총계가 증가하였고, 이로 인해 2025년 연환산 총자산회전율은 28.86%로 2022년~2024년 총자산회전율 대비 열위한 상황입니다. 당사는 전환사채 발행금액 약 150억원을 현금및현금성 자산 등으로 보유하고 있는 상황으로, 해당 자산의 활용이 늦어지거나 유의미한 매출이 발생하지 않을 경우 당사의 총자산회전율 지표는 더욱 악화될 수 있고 이는 당사가 보유한 자산을 효율적으로 사용하지 못하는 것으로 판단할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2) 영업이익당사의 연결기준 영업이익은 2022년 약 3억원, 2023년 약 -1억원, 2024년 약
-22억원을 기
록하였습니다. 이와 같은 영업이익의 하락은
매출원가의 증가 및 인건비, 판매수수료 등 판관비의 증가에 기인했습니다.
2022년 경우, 매출액이 약 102억원으로 전년과 비슷한 수준이였으며, 판관비는 약 47억원으로 영업이
익은 약 3억원을 기록하며, 2021년도의 영업이익 약 4억원과 비슷한 수준이였습니다.
2023년의 영업손실은 전년 대비 약 4억원 감소한 약 -1억원을 기록하였습니다. 영업손실의 규모의 차이는 전기와 크지 않지만, (주)유니포인트의 연결편입으로 인해 매출액과 매출원가 및 판관비가 전년 대비 큰 폭으로 증가하였습니다. 별도 기준으로는 약 133억원의 매출을 기록했으며, 영업이익은 약 1억원입니다. 매출은 전년 대비 약 30억원 증가하였으나, 영업이익은 약 2억원 감소하여, 영업이익률은 3.16%에서 0.93%로 하락하였습니다.
2024년의 경우 영업손실은 약 -22억원 발생하며 전년 대비 적자 폭이 확대된 상황입니다. 매출 감소와 더불어 외주가공비용 증가,

재고자산 충당금 설정 등에 따른 매출총이익 축소에 기인하고 있습니다. 2024년 주요 판매비와관리비는 급여 약 17억원, 판매수수료 약 8억원, 지급수수료 약 6억원이 발생하였습니다. 판관비는 2024년도 약 52억원이 발생하여, 2023년도 약 48억원의 판관비 대비 3억원이 증가하였습니다. 또한 원재료비, 인건비, 외주가공비 등의 매출원가가 증대됨에 따라 영업손실이 커졌습니다.2025년도 1분기에는 전년 동기 대비 매출액 및 매출총이익이 감소하였으며, 영업이익도 적자를 기록하였습니다. 그러나 적자의 폭이 전년 대비 줄어든 점, SKT 해킹사태로 인한 매출액 증대가 기대되는 점을 고려하였을 때, 향후 2025년도의 실적 및 수익성이 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

당사의 주요 판매비와관리비 현황은 다음과 같습니다.

(연결기준)
(단위 : 백만원)

구 분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

급여
436
439
1,658
1,774
1,670

퇴직급여
34
47
478
161
144

복리후생비
26
55
185
247
213

여비교통비
13
59
101
141
243

접대비
28
29
105
121
82

통신비
2
3
10
12
11

세금과공과금
14
4
46
14
16

감가상각비
15
13
88
59
76

사용권자산감가상각비
91
103
410
392
327

임차료
28
3
11
13
17

수선비
-
-
-
1
1

보험료
10
1
10
4
8

차량유지비
8
10
44
45
59

경상연구개발비
123
110
446
681
702

운반비
1
1
2
9
9

교육훈련비
-
-
1
5
7

도서인쇄비
-
1
1
2
4

회의비
14
15
70
73
79

소모품비
10
4
27
33
21

지급수수료
164
176
566
407
329

광고선전비
-
-
6
18
42

건물관리비
21
22
73
79
76

판매수수료
231
131
763
476
564

무형자산상각비
4
5
42
29
33

합 계
1,255
1,233
5,150
4,807
4,764

자료 : Dart전자공시시스템

당사의 판매비와관리비는 2022년 약 48억원, 2023년 약 48억원 2024년 약 51억원 발생하였습니다. 주요 항목으로는 인건비, 판매수수료, 지급수수료 등이 있으며 상세내역은 다음과 같습니다.

① 인건비(급여+퇴직급여+복리후생비)

[당사 인건비 추이]

(연결기준)
(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년

인건비
2,321
2,184
2,028

인건비 비중
45.07%
45.42%
42.74%

자료 : Dart전자공시시스템

주)
인건비 비중 = 인건비 ÷ 판매비와관리비

당사의 인건비가 차지하고 있는 판매비와관리비 중 비중은 2022년 42.74%, 2023년 45.42%, 2024년 45.07% 수준입니다. 당사의 인건비는 지속적으로 증가하였으며, 판관비의 큰 비중을 차지하고 있습니다. 당사와 같은 소프트웨어 및 IT 업종은 전문 인력(개발자, 엔지니어 등)의 역할이 절대적으로 중요합니다. 연구개발과 서비스 운영에도 많은 인력이 필요하기 때문에 급여 및 복지 등 인건비를 높게 책정하여 인건비의 비중이 높은 구조를 가지고 있습니다.

[당사 지급수수료 추이]

(연결기준)
(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

회계비용
92
267
222
122

법무비용
13
34
28
5

유지보수료
9
34
53
57

기타비용 (주2)
51
231
105
147

합계
164
566
408
329

지급수수료 비중
13.07%
10.99%
8.49%
6.91%

자료 : Dart전자공시시스템

(주1)
지급수수료 비중 = 지급수수료 ÷ 판매비와관리비 (주2) 기타비용은 위 항목은 제외한 500만원 이하의 수수료를 기타비용을 분류하였습니다.

당사의 지급수수료 추이를 살펴보면 2022년 약 3억원, 2023년 약 4억원, 2024년 약 6억원을 기록하였습니다. 지급수수료가 차지하고 있는 비중은 2022년 6.91%에서 2024년 10.99%, 2025년 1분기 13.07%로 지속적으로 증가하는 추세입니다.
이는 종속기업 및 관계기업 매입/매각 관련 회계 및 법무비용 증가 등에 기인합니다.

③ 판매수수료

[당사 판매수수료 추이]

(연결기준)
(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

USIM제품 매출액(주2)
2,319
7,823
8,512
6,886

USIM 판매수수료
NFC USIM 로열티
199
616
323
466

USIM 로열티
33
147
154
99

합계
231
763
476
564

판매활동비용 비중
(주1)

18.41%
14.82%
9.90%
11.84%

자료 : Dart전자공시시스템

(주
1)
판매활동비용 비중 = 판매수수료 ÷ 판매비와관리비
(주2)

USIM 관련 용역 등 매출은 제외한 USIM 제품 단일 항목에 대한 매출입니다.

당사의 판매활동 관련 비용 추이는 2022년 약 6억원에서 2023년 약 5억원, 2024년 약 8억원, 2025년 1분기 약 2억원을 기록하였으며, 그 비중이 2022년 11.84%에서 2023년 9.90%, 2024년 14.82%, 2025년 1분기 18.41%로 증가하는 추세입니다.
NFC USIM은 교통카드 기능이 탑재된 것으로 별도의 로열티가 제공되며, USIM로열티는 당사 USIM제품 매출액 변동에 따라 증감되고 있습니다. 전체 USIM 매출액 중 NFC USIM 매출은 2022년 약 37억원, 2023년 약 25억원, 2024년 약 44억원 발생하였으며, 이로 인해 NFC USIM 로열티는 2022년 약 5억원, 2023년 약 3억원, 2024년 약 6억원을 기록하였습니다. 2023년 USIM제품 매출액이 최근 3개 사업연도 중 가장 높았으나, NFC USIM 매출이 25억원으로 가장 작게 발생하여 관련 로열티가 적게 지출되었으며 판매활동비용 비중이 9.90%를 기록하였습니다. 전체 USIM제품 중 NFC USIM 제품의 판매비중에 따라 USIM판매수수료 총 금액이 변동되고 있는 상황입니다. 전술한 바와 같이 NFC USIM 판매량 증대에 따라 관련 로열티가 증가할 수 있으며, 이 경우 전체 판관비가 증대되어 당사의 영업이익이 축소되는 등 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(3) 당기순이익
당사의 연결기준 당기순이익은 최근 2개 사업년도 적자가 발생하고 있으며, 그 수치는 2023년 약 -28억원,
2024년 약 -163억원입니다. 다만 2023년도의 경우 연결대상으로 편입된 (주)유니포인트의 실적이 포함된 수치로, 당사 별도 기준 순손실은 약 26억원 수준입니다.

2022년은 영업이익이 약 3억원 순수익이 약 9억원 발생하였습니다. 금융자산 평가이익과 처분이익으로 인한 금융 수익이 약 13억원 발생하였으나 금융자산 평가손실로 인해 금융비용이 약 9억원이 발생하였습니다, 자회사인 (주)씨유메디칼시스템, CU COPORATION 등을 통한 지분법 수익이 약 2억원 가량 발생하여 당기순이익이 9억원에 달하였지만, 전년 대비 약 3억원 감소한 수치입니다.

2023년의 경우 연결기준 순손실 약 28억원으로 영업손실 약 1억원 대비 손실폭이 약 27억원 증가하였습니다. 2023년도 지분 일부를 취득하여 관계기업으로 분류한 (주)씨유메디칼시스템이 약 81억원의 당기순손실이 발생함에 따라 지분법손실 약 30억원이 발생함에 기인하였습니다. 당사는 2023년도에 (주)씨유메디칼시스템 주식 4,786,211주를 12,500백만원에 취득하였고, 인수대금 일부를 지배기업의 제2회차 전환사채(권명금액 3,000백만원)로 지급하였습니다. 또한 (주)씨유메디칼시스템의 제9회차 및 제 10회차 전환사채(권면금액 2,900백만원)를 3,154백만원에 인수하였으며, 전환권행사를 통해 2,500,323주를 취득하였습니다. 2023년에 566,728주를 추가 취득하여 2023년도 말 19.62%의 지분을 보유하게 되었습니다. 지분법평가이익에는 2023년도 중 지분 취득시 발생한 염가매수 차익 212,343천원이 반영되어 있습니다. 장부금액에 비달한 회수가능금액 1,368,462천원은 손상차손으로 인식하였습니다.

[관계기업 투자 변동내역]

(단위: 천원)

관계기업명
기초
취득
대체
손상차손
지분법손익
자본변동
기말

(주)씨유메디칼시스템
2,212,024
13,022,893
3,153,734
(1,368,462)
(1,742,560)
(35,822)
15,241,808

CU Medical Germany GmbH
216,944
-
-
-
7,168
12,180
236,293

CU CORPORATION
178,351
-
-
-
69,688
(7,846)
240,193

합계
2,607,319
13,022,893
3,153,734
(1,368,462)
(1,665,704)
(31,488)
15,718,294

(자료: Dart전자공시시스템)

2024년의 경우 순손실 약 163억원으로 영업손실 약 22억원 대비 손실폭이 약 69억원 증가했습니다. 이는 주식관련사채의 전환청구권 행사로 인한 파생상품평가손실 약 70억원, 관계기업인 (주)씨유메디칼시스템, (주)대광헬스케어, (주)유니포인트의 보유 지분을 매각하며 발생한 관계기업 처분손실 약 58억원, 중단영업처분손실 약 5억원이 발생함에 기인하고 있습니다. 2024년도에 (주)대광헬스케어와 (주)씨유메디칼시스템 보통주 4,812,456주에 대한 주식양도계약을 체결하였습니다. 해당 계약에 따라 2024년도 중 (주)씨유메디칼시스템 보통주 3,375,720주를 4,912백만원에 처분하였으며, 1,436,736주는 2025년 6월말 양도예정임에 따라 매각예정자산으로 대체하였습니다. 매각이 확약되지 않은 잔여주식 4,322,306주는 당기손익측정공정가치금융자산으로 대체하였습니다. 상기 거래와 관련하여 인식한 관계기업처분손실은 5,884,309천원이며, (주)유니포인트가 보유한 305,800주는 연결범위변동으로 반영되었습니다. 지분법이익 중 중단영업손익에 포함된 금액은 10,919천원입니다. (주)씨유메디칼시스템은 2024년 중 종속기업으로서의 유의적인 영향력을 상실하였으며, 이사회 결정에 따라 매각예정자산으로 분류하였습니다.

[관계기업 투자 변동내역]

(단위: 천원)

관계기업명
기초
처분
대체
지분법손익
자본변동
연결범위변동
기말

(주)씨유메디칼시스템
15,241,808
(5,565,687)
(9,590,573)
293,826
29,403
(408,777)
-

CU Medical Germany GmbH
236,293
(67,282)
(181,508)
8,166
4,331
-
-

CU CORPORATION
240,193
-
(270,890)
26,698
3,999
-
-

합계
15,718,294
(5,632,969)
(10,042,971)
328,690
37,733
(408,777)
-

(자료 : Dart전자공시시스템)

2024년의 매출은 전년 별도 매출 대비 약 80%정도 수준으로 줄어들었습니다. 원자재 값 상승, 판매수수료 증가 등으로 매출원가와 판관비가 증가하여, 영업이익도 적자를 기록하였습니다. 2023년. 2024년에 관계기업 및 종속기업의 영업적자로 인하여 당사는 지분법손실로 인해 순손실을 기록했습니다. 당사는 재무안정성을 위해 2023년에 연결편입되었언 (주)유니포인트의 지분을 2024년도에 매각 완료하였으며, 2023년도에 지분 일부를 양수했던 (주)씨유메디칼시스템의 보유 지분도 2024년 9월부터 단계별로 매각하고 있습니다. 따라서 계열사 실적에 따라 변동성이 확대되었던 당사의 실적 변동폭은 2025년부터 안정화 될것으로 전망됩니다. 당사의 저조한 실적이 장기화되지 않도록 기존 주요 매출처인 USIM사업부 외 AED 캐비닛 사업부 매출 증대 및 사업다각화를 통해 실적을 개선할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 원자재 가격 상승 등 예상치 못한 대내외적 부정적인 요인들로 인하여 당사의 수익성과 성장성에 악영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 재무안정성 관련 위험
당사의 2025년 1분기 기준 부채비율 73.36%, 유동비율 152.89%, 차입금의존도 35.77%를 보이고 있습니다. 당사는 2023년, 2024년 지속적인 영업적자로 인해 재무안정성이 악화되었습니다. 또한 2025년 1분기에 두차례의 전환사채 발행으로 인한 부채 증가로 관련 차입금의존도가 증가하였습니다. 그러나, 당사가 현재 보유하고 있는 차입금은 만기연장 및 차환이 가능할 것으로 판단됩니다. 또한 현재 2025년 1분기 기준 전년 대비 적자의 폭이 감소하였으며, 관계기업 및 종속기업의 지분매각으로 인한 지분법 손실 감소 등 향후 재무안정성이 양호해질 것으로 예상됩니다.당사는 증가하고 있는 USIM수요에 맞게 충분한 재고를 확충하여 매출을 극대화할 예정이며, 기존 매출 비중이 작았던 SH사업부(AED캐비닛)의 조달청 판매등록이 완료된다면, 공공부문에서도 매출이 발생할 수 있을 것으로 예상됩니다.

그럼에도 불구하고 원자재가격 상승 및 무리한 사업확장으로 인한 비용 증가 등으로 인한 영업적자가 지속된다면, 재무안정성은 더욱 악화되어 당사의 지속 경영에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 이외에도 외부 금융환경 변화로 인한 차입금의 상환 요구가 발생하거나 계획대로 만기연장이 이루어지지 않을 수 있으며, 경영실적에 따라 추가 자금 차입이 발생할 가능성도 존재합니다. 당사의 실적 및 재무구조 개선이 예상보다 늦춰질 경우 유동성에 위기가 발생될 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.

당사의 부채비율은 연결기준
2025년 1분기 73.36%, 2024년 15.94%
, 2023년 96.34%, 2022년 6.06%를 기록하고 있으며, 2023년도는 종속기업인 (주)유니포인트의 연결편입으로 인한 영향으로, 2023년도 별도 기준의 부채비율은 36.70%입니다. 유동비율은 연결기준 2025년 1분기
152.89
%, 2024년 458.62%, 2023년 116.95%, 2022년 1964.26%를 기록하고 있고, 2023년 별도 기준 유동비율은 113.29%입니다. 또한 차입금의존도는 연결기준
2025년도 1분기 35.77% 2024년 9.16%, 2023년 연결기준 16.54%, 2022년 1.77%를 기록하고 있습니다.

[당사 주요 재무안정성 지표]

(연결기준)
(단위 : 백만원)

2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

연결
별도

유동자산
25,589
13,869
27,109
8,573
20,040

현금및현금성자산
10,733
7,975
8,518
2,059
1,416

매출채권 및 기타유동채권
1,525
462
11,729
1,668
1,419

유동계약자산
86
21
312
-
25

단기금융리스채권
-
-
1
-
13

유동재고자산
1,703
1,655
4,341
3,493
1,517

기타유동금융자산
6,000
744
1,452
952
15,198

기타유동자산
1,921
514
704
366
427

당기법인세자산
25
13
52
31
25

유동 당기손익인식금융자산, 의무적으로 측정된 공정가치
1,053
1,066
-
-
-

매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단
2,543
1,418
-
-
-

비유동자산
14,639
10,388
21,829
21,202
5,980

기타비유동금융자산
1,728
298
156
105
1,098

기타비유동자산
156
189
54
54
-

기타포괄손익-공정가치측정 비유동금융자산
5
5
1,477
54
155

비유동 당기손익인식금융자산, 의무적으로 측정된 공정가치
11,090
8,951
678
143
668

관계기업에 대한 투자자산
-
-
15,718

2,607

유형자산
1,602
882
1,847
1,101
965

영업권 이외의 무형자산
59
63
407
392
486

이연법인세자산
-
-
849
-
-

영업권, 총액
-
-
651
-
-

자산총계
40,228
24,257
48,948
29,775
26,020

부채

유동부채
16,737
3,024
23,181
7,567
1,020

매입채무 및 기타유동채무
1,543
1,021
13,514
1,416
672

유동계약부채
-
28
-
-
19

유동성 금융기관 차입금
1,600
1,600
5,000
3,000
-

유동성전환사채
12,245
-
2,439
2,439
-

유동파생상품부채
996
-
316
316
-

유동 리스부채
308
311
462
263
251

유동충당부채
-
-
588
-
6

기타 유동부채
45
65
861
6
72

비유동부채
287
311
837
426
467

장기매입채무 및 기타비유동채무
-
-
29
29
20

퇴직급여부채
52
-
589
271
150

비유동종업원금여충당부채
-
-
22
-
88

비유동리스부채
234
310
196
125
209

부채총계
17,024
3,335
24,018
7,993
1,487

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
-
-
21,521
-
-

자본금
4,964
4,964
3,683
3,683
3,683

자본잉여금
30,294
30,294
16,048
16,048
16,047

기타자본구성요소
(162)
(162)
(242)
(158)
(46)

이익잉여금(결손금)
(11,893)
(14,175)
2,032
2,209
4,848

비지배지분
-
-
3,410
-
-

자본총계
23,204
20,922
24,930
21,782
26,020

유동비율
152.89%
458.62%
116.95%
113.29%
1964.26%

부채비율
73.36%
15.94%
96.34%
36.70%
6.06%

총차입금
14,388
2,221
8,098
5,828
460

차입금의존도
35.77%
9.16%
16.54%
19.57%
1.77%

자료 : Dart전자공시시스템주1) 총차입금 = 유동차입금 + 리스부채 + 전환사채 + 유동성신주인수권부사채 + 유동성사채 + 사채 + 전환사채 + 비유동리스부채주2) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계주3) 유동자산, 비유동자산, 유동부채, 비유동부채, 자본의 계정과목 중 주요 계정을 제외한 부분은 기타로 작성하였음

당사의 연결기준
2022년
부채비율은 전년 대비
2.92%p 감
소한 6.06%를 기록하였습니다. 이는 매입채무가 미지급금의 감소로 인하여 부채가 약 6억원가량 감소함에 기인합니다. 2022년도 매입채무와 미지급금은 각각 약 6억원, 6억원이었으나, 2023년도에는 각각 약 3억원, 2억원 수준으로 50% 가량 감소하여 부채 규모가 줄어들었습니다. 또한 2022년 약 9억원의 순이익으로 이익잉여금의 증가로 자본이 증가함에 따라 부채비율이 감소하였습니다.

2023년 부채비율의 경우 96.34%로 전년 대비 90.28%
p
증가한 수치입니다. 그러나 해당 수치는 2023년 편입된 종속기업의 재무현황이 희석되어 산출되었습니다. 별도기준으로는 전년 대비 30.64%p 증가한 36.70%를 기록하였습니다. 운영자금으로 사용하기위한 단기차입금 30억원과 전환사채 발행(발행금액 30억원) 등으로 부채가 전년 대비 60억원 이상 증가한 것에 기인합니다. 또한 종속기업과 관계기업의 실적악화로 인한 지분법 손실로 순손실이 발생하였으며, 그 결과 자본이 줄어 부채비율이 급격하게 증가하였습니다. 당사의 2024년 부채비율은 15.94%로 전년 연결기준 부채비율 대비 80.4%
p
가 감소하였습니다. 이는 2024년도 (주)유니포인트 보유지분 매각을 통해 종속기업에서 제외함에 기인합니다. 별도기준으로는 부채비율은 2023년 대비 20.76%
p
이 감소하였습니다. 14억원의 차입금 상환과 2023년도에 발행했던 발행금액 30억원의 2회차 전환사채의 전환권청구로 인하여 주식으로 전환됨에 따라 약 39억원의 유동부채가 감소되어, 부채비율이 감소하였습니다.

2025년도 1분기에는 부채비율이 73.36%로 전년도 대비 57.42%
p
가 증가하였습니다. 파생상품평가이익 약 24억원과 (주)씨유메디칼시스템의 잔여 매각예정 주식에 대한 매각예정자산평가이익 약 11억원의 수익으로 자본이 증가하였지만, 제 3, 4회차 전환사채권을 각각 80억원, 70억원을 발행하여 유동부채가 증가함에 따라 부채비율이 늘어났습니다. 당사의 2022년 유동비율은 전년 대비 935.22%
p
증가한 1964.26%를 기록하였습니다. 현금및현금성자산이 약 45억원 가량 감소하였지만, 기타유동금융자산의 증가로 인하여 유동자산은 전년과 비슷한 수준을 유지하였고, 매입채무 및 미지급금이 각각 약 3억원, 4억원이 줄어 유동부채가 감소함에 기인하고 있습니다.

반면, 2023년 별도기준 유동비율은 113.29%로 전년 대비 1850.97%p 감소하였습니다.
이는 유동자산이 2022년 약 200억원에서 2023년 약 86억원으로 약 114억원 감소함에 기인합니다. 유동자산 감소내역을 상세히 살펴보면 다음과 같습니다. 전년 대비 매출채권 및 재고자산이 소폭 증가하였으나,
당사가 보유하고 있던

유동자산 중 기타금융자산인
장단기금융상품
150억원 처분이 유동자산 감소의 주 원인이었습니다. 해당 대금은 관계회사인 (주)씨유메디칼시스템의 주식 취득 약 97억원, 전환사채 인수 약 32억원 및 종속회사로 편입한 (주)유니포인트 주식 약 39억원 취득에 사용되었습니다. 이로 인해 유동자산은 2022년 약 200억원에서 2023년 약 86억원으로 감소한 반면, 비유동자산은 2022년 약 59억원에서 2023년 약 212억원으로 증가하였습니다.
더불어 운영자금목적의 금융기관 단기차입금 30억원과 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 30억원 발행 등으로 인해 유동부채가 약 65억원 상승하여 유동비율 감소에 영향을 미쳤습니다. 연결기준으로는 (주)유니포인트 지분매입으로 인한 종속편입으로 금융기관 차입금 20억원과 매입채무 약 120억이 증가하여 유동부채가 늘었지만, 매출채권과 현금성자산 편입으로 인하여 유동자산의 증가로 별도기준의 유동비율과 비슷한 수준인 116.95%를 기록하였습니다.
2024년은 유동비율은 458.62%로 전년 별도기준 대비 345.33%p 증가하였습니다. 이는 종속기업 (주)유니포인트와 관계기업 (주)씨유메디칼시스템의 지분 매각을 통하여 현금및현금성자산 약 60억원이 증가 등으로 유동자산이 약 139억원 수준으로 증가하였으며, 전년도에 발행했던 제2회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 30억원과 금융기관 차입금 14억원을 상환하여 유동부채가 45억원 가량 감소한 것에 기인하고 있습니다.
2025년 1분기에는 장단기금융상품 60억원 증가 및 현금및현금성자산의 증가로 인해 유동자산이 약 117억원 가량 증가하였지만, 제3, 4회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행을 통해 총 150억원을 조달하여 유동부채가 늘어남에 따라 유동비율은 전분기 대비 305.73%
p
줄어든 152.89%를 기록하였습니다.

한편, 당사의 연결기준 차입금의존도는 2022년 1.77%, 2023년 16.54%, 2024년 9.16%, 2025년 1분기 35.77% 수준으로 증가 추세를 보이고 있습니다. 2023년도에 발행금액 30억원의 제2회차 사모 전환사채와 30억원의 금융기관 차입금으로 인해 차입금의존도가 늘어났으며, 2024년도에는 차입금 상환과 전환사채의 전환권행사로 차입금이 줄어들었습니다. 2025년 1월 6일 제 3, 4회차 사모 전환사채 발행으로 인해 차입금의존도는 분기말 기준 35.77%를 기록하게 되었습니다
.
당사의 2025년 1분기, 2024년, 2023년 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

[당사 단기차입금 내역]

(연결기준)
(단위: 백만원)

구 분
차입처
만기일
연 이자율
2025년1분기
2024년
2023년
비고

운영자금
KEB하나은행(주1)
2025-10-31
5.62%
1,600
1,600
1,600

운영자금
KEB하나은행
-
-
-
1,200
1,200
(주2)

일반대출
(주)농협은행
2024-05-13
5.97%
-
-
2,000
(주3)

자료 : Dart전자공시시스템 (주1) (주)하이퍼코퍼레이션으로부터 연대보증을 제공받고 있습니다. (주2) 해당 차입금은 금융기관과의 특약 사항에 따라 (주)유니포인트의 지분 매각시
해당 차입금을 전액 상환 완료(주3) 2023년도에 종속편입된 (주)유니포인트의 차입금에 해당합니다.

당사의 2025년 1분기, 2024년, 2023년 전환사채 내역 및 주요조건은 다음과 같습니다.

[당사 전환사채 내역]

(연결기준)
(단위: 백만원)

구 분
발행일
만기일
상환조건
2025년 1분기
2024년
2023년

제2회 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
2023년 2월 15일
2026년 2월 15일
만기일시상환
-
-
3,000

제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
2025년 1월 6일
2028년 1월 6일
만기일시상환
8,000
-
-

제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
2025년 1월 6일
2028년 1월 6일
만기일시상환
7,000
-
-

발행 총액
15,000

3,000

상환할증금
-
-
93

전환권조정
(2,755)
-
(653)

파생상품부채
5,976
-
316

이연거래일손익
(4,980)
-
-

소계
13,242
-
2,755

비유동항목
-
-
-

유동항목
13,245
-
2,755

전환사채
12,245
-
2,439

파생상품부채
996
-
316

자료 : Dart전자공시시스템 주) 제2회차 사모 전환사채는 2024년 8월 13일 전환권행사를 통해 주식으로 전환 완료

[당사 전환사채 발행조건]

구 분
제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

발행일
2025.01.06
2025.01.06

만기
3년
3년

액면가액
8,000,000,000원
7,000,000,000원

당기말 액면가액
8,000,000,000원
7,000,000,000원

전환비율
100.0000%
100.0000%

최초전환가액
주당 3,051원
주당 3,051원

(현재)전환가액
주당 2,443원
주당 2,443원

표면이자율
5.0%
5.0%

만기보장수익률
5.0%
5.0%

상환방법
만기일에 원금의 100%를 일시상환
만기일에 원금의 100%를 일시상환

만기상환금
8,000,000,000원
7,000,000,000원

전환청구기간
2026.01.06 ~ 2027.12.06
2026.01.06 ~ 2027.12.06

전환시 발행할 주식
기명식 보통주식
기명식 보통주식

전환가액 조정에관한 사항

가. 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가액을 조정한다. 본목에 따른 전환가액 조정일은 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주발행일로 한다.

조정 후 전환가액 = 조정 전 전환가액 ×[{A+(B×C/D)} / (A+B)]

A: 기발행주식수

B: 신발행주식수

C: 1주당 발행가격

D: 시가

다만, 위 산식 중 “기발행주식수”는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 한다. 또한, 위 산식 중 ”1주당 발행가격”은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 위 산식에서 ”시가”라 함은 발행가격 산정의 기준이 되는 기준 주가 또는 권리락주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 한다.

또한, 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 본 사채의 i)직전 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하는 경우에는 그 발행가액을 전환가액으로 조정하며, ii)직전 전환가액을 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부 사채를 발행하는 경우에는 그 전환가액 또는 행사가액을 전환가액으로 조정한다.

본 목에 따른 전환가액의 조정일은 유상증자로 인한 신주발행일 또는 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행일로 한다.

나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 전환사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정한다. 혹은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등의 경우에는 각각 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정한다. 발행회사가 이러한 조치를 하지 못함으로 인하여 전환사채권자가 손해를 입은 경우 발행회사는 그 손해를 배상하여야 한다.

다. 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 “증권의발행및공시등에관한규정” 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외한다)한 가액(이하 “산정가액”이라 한다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 전환가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우 (전환가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외 한다)에는 조정 후 전환가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정한다.

라. 가목 내지 다목에 의한 전환가액의 조정과는 별도로, 발행회사 기명식 보통주식의 주가가 하락할 경우 본 사채의 발행일로부터 매 3개월마다 전환가액을 조정하되, 조정된 전환가액은 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 (ⅰ) 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 (ⅱ) 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 전환가액보다 낮을 경우 그 낮은 가격을 전환가액으로 한다. 단, 새로운 전환가액은 발행 당시 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 전환가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70% 이상이어야 한다.

마. 위 가목 내지 다목과는 별도로 라목에 이어 본 사채 발행일로부터 매 3개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 직전 전환가액보다 높을 경우에는 그 높은 가격을 새로운 전환가액으로 상향조정한다. 단, 전환가액을 상향조정하는 경우 조정 후 전환가액은 발행 당시 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액) 이내로 한다.

바. 위 가목 내지 라목에 의하여 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

사. 본 호에 의한 조정 후 전환가액의 원단위 미만은 절상한다.

가. 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가액을 조정한다. 본목에 따른 전환가액 조정일은 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주발행일로 한다.

조정 후 전환가액 = 조정 전 전환가액 ×[{A+(B×C/D)} / (A+B)]

A: 기발행주식수

B: 신발행주식수

C: 1주당 발행가격

D: 시가

다만, 위 산식 중 “기발행주식수”는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 한다. 또한, 위 산식 중 ”1주당 발행가격”은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 위 산식에서 ”시가”라 함은 발행가격 산정의 기준이 되는 기준 주가 또는 권리락주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 한다.

또한, 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 본 사채의 i)직전 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하는 경우에는 그 발행가액을 전환가액으로 조정하며, ii)직전 전환가액을 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부 사채를 발행하는 경우에는 그 전환가액 또는 행사가액을 전환가액으로 조정한다.

본 목에 따른 전환가액의 조정일은 유상증자로 인한 신주발행일 또는 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행일로 한다.

나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 전환사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정한다. 혹은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등의 경우에는 각각 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정한다. 발행회사가 이러한 조치를 하지 못함으로 인하여 전환사채권자가 손해를 입은 경우 발행회사는 그 손해를 배상하여야 한다.

다. 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 “증권의발행및공시등에관한규정” 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외한다)한 가액(이하 “산정가액”이라 한다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 전환가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우 (전환가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외 한다)에는 조정 후 전환가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정한다.

라. 가목 내지 다목에 의한 전환가액의 조정과는 별도로, 발행회사 기명식 보통주식의 주가가 하락할 경우 본 사채의 발행일로부터 매 3개월마다 전환가액을 조정하되, 조정된 전환가액은 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 (ⅰ) 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 (ⅱ) 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 전환가액보다 낮을 경우 그 낮은 가격을 전환가액으로 한다. 단, 새로운 전환가액은 발행 당시 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 전환가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70% 이상이어야 한다.

마. 위 가목 내지 다목과는 별도로 라목에 이어 본 사채 발행일로부터 매 3개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 직전 전환가액보다 높을 경우에는 그 높은 가격을 새로운 전환가액으로 상향조정한다. 단, 전환가액을 상향조정하는 경우 조정 후 전환가액은 발행 당시 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액) 이내로 한다.

바. 위 가목 내지 라목에 의하여 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

사. 본 호에 의한 조정 후 전환가액의 원단위 미만은 절상한다.

조기상환청구권
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 12개월 이후인 2026년 01월 06일 및 이후 매1개월에 해당되는 날에 본 사채의 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환을 할 것을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일부터 다음영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 12개월 이후인 2026년 01월 06일 및 이후 매1개월에 해당되는 날에 본 사채의 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환을 할 것을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일부터 다음영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

자료 : Dart전자공시시스템

2025년 1분기말 기준 당사는 차량 등 리스를 이용하고 있으며 관련 리스부채는 약 5억원 수준입니다. 동기 부채총계 약 170억원 대비 2.94%로 비중이 낮아 리스부채로 인한 재무변동성은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 당사의 리스 회계 관련 주요 정책은 하기와 같습니다.

[당사 리스 주요 정책]

구분
내용

리스 회계처리

당사는 계약 약정일에 계약이 리스인지 또는 계약에 리스가 포함되어 있는지를 평가합니다. 당사는 리스이용자인 경우에 단기리스(리스기간이 12개월 이하)와 소액 기초자산 리스를 제외한 모든 리스 약정과 관련하여 사용권자산과 그에 대응되는 리스부채를 인식합니다. 당사는 다른 체계적인 기준이 리스이용자의 효익의 형태를 더 잘나타내는 경우가 아니라면 단기리스와 소액 기초자산 리스에 관련되는 리스료를 리스기간에 결쳐 정액 기준으로 비용으로 인식합니다.

리스부채는 리스개시일에 그날 현재 지급되지 않은 리스료를 리스의 내재이자율로 할인한 현재가치로 최초 측정합니다. 만약 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.
리스부채는 후속적으로 리스부채에 대한 이자를 반영하여 장부금액을 증액(유효이자율법을 사용)하고, 지급한 리스료를 반영하여 장부금액을 감액하여 측정합니다.당사가 리스 조건에서 요구하는 대로 기초자산을 해체하고 제거하거나, 기초자산이 위치한 부지를 복구하거나, 기초자산 자체를 복구할 때 부담하는 원가의 추정치는 기업회계기준서 제1037호에 따라 인식하고 측정합니다. 그러한 원가가 재고자산을 생산하기 위하여 발생한 것이 아니라면, 원가가 사용권자산과 관련이 있는 경우 사용권자산 원가의 일부로 그 원가를 인식합니다.리스기간 종료시점 이전에 리스이용자에게 기초자산의 소유권을 이전하는 경우나 사용권자산의 원가에 리스이용자가 매수선택권을 행사할 것임이 반영되는 경우에, 리스이용자는 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료시점까지 사용권자산을 감가상각하고 있습니다. 그 밖의 경우에는 리스이용자는 리스개시일부터 사용권자산의내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지 사용권자산을 감가상각하고 있습니다.당사는 변동리스료(다만 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료는 제외)는 사용권자산과 리스부채의 측정에 포함하지 않으며, 그러한 리스료는 변동리스료를 유발하는 사건 또는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다실무적 간편법으로 리스이용자는 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 이에 관련되는 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택할 수 있으며, 당사는 이러한 실무적 간편법을 사용하지 않고있습니다. 하나의 리스요소와 하나 이상의 추가 리스요소나 비리스요소를 포함하는 계약에서 리스이용자는 리스요소의 상대적 개별가격과 비리스요소의 총 개별가격에 기초하여 계약 대가를 각 리스요소에 배분합니다.사용권자산은 리스부채의 최초 측정금액과 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료(받은 리스 인센티브는 차감) 및 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가를 차감한 금액으로 구성됩니다. 사용권자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 후속 측정합니다.당사가 리스 조건에서 요구하는 대로 기초자산을 해체하고 제거하거나, 기초자산이 위치한 부지를 복구하거나, 기초자산 자체를 복구할 때 부담하는 원가의 추정치는 기업회계기준서 제1037호에 따라 인식하고 측정합니다. 그러한 원가가 재고자산을 생산하기 위하여 발생한 것이 아니라면, 원가가 사용권자산과 관련이 있는 경우 사용권자산 원가의 일부로 그 원가를 인식합니다.

할인율

리스기간이 변경되거나, 매수선택권 행사에 대한 평가의 변경을 발생시키는 상황의 변경이나 유의적인 사건이 발생하는 경우. 이러한 경우 리스부채는 수정된 리스료를 수정된 할인율로 할인하여 다시 측정합니다.
지수나 요율(이율)의 변경이나 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액이 변동되어 리스료가 변경되는 경우. 이러한 경우 리스부채는 수정된 리스료를 변경되지 않은 할인율로 할인하여 다시 측정합니다. 다만 변동이자율의 변동으로 리스료에 변동이 생긴 경우에는 그 이자율 변동을 반영하는 수정 할인율을 사용합니다.
리스계약이 변경되고 별도 리스로 회계처리하지 않는 경우. 이러한 경우 리스부채는 변경된 리스의 리스기간에 기초하여, 수정된 리스료를 리스변경 유효일 현재의 수정된 할인율로 할인하여 다시 측정합니다.

감가상각
리스기간 종료시점 이전에 리스이용자에게 기초자산의 소유권을 이전하는 경우나 사용권자산의 원가에 리스이용자가 매수선택권을 행사할 것임이 반영되는 경우에, 리스이용자는 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료시점까지 사용권자산을 감가상각하고 있습니다. 그 밖의 경우에는 리스이용자는 리스개시일부터 사용권자산의내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지 사용권자산을 감가상각하고 있습니다.

자료 : 당사 제공

(1) 2024년 및 2023년 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(1-1) 2024년

(연결기준)
(단위: 백만원)

구 분
기 초
재무활동현금흐름
비현금변동
기타(*)
기 말

상각및평가
당기증감

리스부채
658
(625)
50
1,204
(666)
621

자료 : Dart전자공시시스템 (*) 연결범위변동에 의한 증감입니다.

(1-2) 2023년

(연결기준)
(단위: 백만원)

구 분
기 초
재무활동현금흐름
처분
기타
기 말

상각및평가
당기증감

리스부채
460
(505)
43
373
287
658

자료 : Dart전자공시시스템

당사의 2024년 연결기준 1년 이내에 도래가능한 차입금은 다음과 같이 총 166억원으로 유동성 부담이 큰 상황입니다. 은행의 단기차입금 16억원의 경우
2025년 10월 31일 만기 예정으로 본 유상증자 자금조달을 통해 상환할 계획입니다.
제 3, 4회차 사모 전환사채의 경우, 전환청구가능기간와 조기상환청구기간은 2026년 1월 6일부터이며, 2025년 4월 7일 전환가액 조정으로 인해 전환가액은 2,443원으로 하향 조정되었습니다.
공시서류 제출(
25.06.17
) 전일 한국거래소 기준 당사의 종가는
2,370
원으로 전환가액(2,443원)을 소폭
하회한
상황입니다. 전환청구기간(
2026년 1월 6일
)
이 도래하였을 때, 주가가 전환가액을 상회
하고 있다면 투자자의 의사판단에 의해 주식으로 전환청구가 발생할 수 있으며, 이 경우
조기상환청구에 대한 자금 부담은 줄어들 가능성이 있
습니다. 반면, 주가가 전환가액을 하회하게 된다면 투자자의 조기상환청구가 발생할 수 있습니다. 조기상환청구가 발생할 경우 경영환경 등 고려하여 차환 발행을 추진하거나,
당사가 타법인출자목적으로 출자 전 임시 보유하고 있는 유동 금융자산과는 별개로 보유중인 비유동
당기손익-공정가치측정금융자산 약
111
억원을 유동화 하여 상환할 계획입니다. 당사가 보유한 당기손익-공정가치측정금융자산에 관한 상세한 사항은 본 증권신고서 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2.회사위험-차." 부분에 기재하였으니 참고해주시기 바랍니다.

[1년 이내 도래가능한 차입금 현황]

(연결기준)
(단위: 백만원)

구분
금액
유동성 대응계획

단기차입금
1,600
유상증자 대금으로 상환

제3회 전환사채
8,000

차환 또는 만기시 상환
(주1)

제4회 전환사채
7,000

차환 또는 만기시 상환
(주1)

합계
16,600
-

(주1) 제3회 및 제4회 전환사채의 만기(2028년 1월) 또는 조기상환청구(2026년 1월 6일부터) 시 당사가 보유하고 있는 현금 및 비유동 당기손익-공정가치측정금융자산 등을 유동화하여 상환할 계획입니다.자료 : 당사

당사는 2022년도에는 이자보상비율이 10.49배로 약 31백만원의 이자비용 지급 부담이 적었지만, 2022년 이후 이자비용의 증가 및 영업손실로 인해 이자보상비율은 연결기준 음(-)을 기록하였습니다. 이자보상비율은 영업이익에서 이자비용을 나눈 것으로, 1 미만일 경우 갚아야할 이자비용보다 기업이 벌어들인 영업이익이 더 적었다는 것을 의미합니다. 즉, 현 추세가 지속된다면 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비용도 지불할 수 없을 정도로 채무상환능력이 취약한 것으로 판단할 수 있습니다.

[당사 영업활동 현금흐름 및 이자비용 추이
]

(연결기준)
(단위 : 백만원, 배)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

연결
별도

매출액
2,903
10,747
34,763
13,304
10,276

이자비용
817
368
441
368
31

영업이익(손실)
(70)
(2,177)
(118)
124
325

영업이익률
-2.41%
-20.26%
-0.34%
0.93%
3.16%

영업활동 현금흐름
(8,167)
(4,541)
1,942
(774)
868

이자보상비율
1미만
1미만
1미만
1미만
10.49

자료 : Dart전자공시시스템주1) 이자보상비율 = 영업이익/이자비용

당사의 이자보상비율은 1 미만이므로, 이자보상비율을 매출액 영업이익률, 차입금 평균이자율, 차입금의존도 및 총자산회전율로 분해하여 살펴보면 다음과 같습니다.

[당사 이자보상비율 상세 분해도]

(연결기준)
(단위 : 백만원, 배)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

연결
별도

(A) 이자보상비율(A= B/C)

-0.09배
-6.75배
-0.27배
0.34배
10.49배

(B) 매출액 영업이익률
-2.41%
-20.26%
-0.34%
0.93%
3.16%

(C) 금융비용 부담률(C=D
×E÷F)

28.15%
3.00%
1.28%
2.76%
0.30%

(D) 차입금 평균이자율

5.68%
14.52%
5.48%
6.31%
6.73%

(E) 차입금 의존도
35.77%
9.16%
16.54%
19.57%
1.77%

(F) 총자산 회전율
7.22%
44.30%
71.02%
44.68%
39.49%

자료 : 당사 제공(A) 이자보상비율 = 영업이익/이자비용 and 매출액 영업이익률/ 금융비용 부담률(B) 매출액영업이익률 = 영업이익/매출액(C) 금융비용 부담률 = 차입금 평균이자율×차입금 의존도÷총자산회전율(D) 차입금 평균이자율 = 이자비용/차입금(E) 차입금 의존도 = 차입금/총자산(F) 총자산 회전율 = 매출액/총자산주) 차입금 평균이자율은 금융비용 내 파생상품평가손실, 외환차손을 제외한 '이자비용'을 적용하였습니다.

당사의 채무상환능력이 음(-)의 보상비율을 보이는 주된 이유는 영업손실 발생과 차입금 증가에 기인하고 있습니다. 또한 총자산 회전율이 하락함에 따라 금융비용의 부담률이 2022년 0.30%, 2023년 1.28%, 2024년 3.00%, 2025년 1분기 28.15%로 지속 상승하여 이자비용부담이 가중된 상황입니다. 2025년도 1분기에는 제 3, 4회차 사모 전환사채의 발행으로 차입금 의존도가 35.77%로 상승하였습니다. 그러나 2025년 1분기에는 2024년도 대비 영업손실 폭 축소로 영업이익률과 이자보상비율이 각각 -2.41%, -0.09배를 기록하며, 전년도 대비 채무상황능력이 양호해졌습니다.

[당사 이
자보상비율 상세 분해도 재무사항]

(연결기준)
(단위 : 백만원, 배)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

연결
별도

매출액
2,903
10,747
34,763
13,304
10,276

영업이익(손실)
(70)
(2,177)
(118)
124
325

이자비용
817
368
441
368
31

차입금
14,388
2,221
8,098
5,828
460

총자산
40,228
24,257
48,948
29,775
26,020

자료 : 당사 제공

당사는 2023년, 2024년 지분법 손실과 파생상품 평가손실 등으로 인한 순손실로 재무현황이 악화되었지만, 공모자금을 통해 운영자금을 확보하여, 늘어난 스마트카드의 수요에 대응하기 위한 원자재 매입과 사업다각화를 위해 AED캐비닛 파이프라인 확대와 재고확충을 진행할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 영업적자가 지속된다면, 재무안정성이 악화되어 당사의 지속 경영에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 이외에도 외부 금융환경 변화로 인해 주가가 하락하여 차입금의 상환 요구가 발생하거나 계획대로 차입금의 만기연장이 이루어지지 않을 수 있으며, 경영실적에 따라 추가 자금 차입이 발생할 가능성도 존재합니다. 당사의 실적 및 재무구조 개선이 예상보다 늦춰질 경우 유동성에 위기가 발생될 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.

다. 현금유동성 관련 위험당사의 영업활동 현금흐름은 연결기준 2022년 약 9억원, 2023년 약 19억원, 2024년 약 -45억원, 2025년 1분기 약 -82억원으로 최근 부(-)의 현금흐름이 발생하고 있는 상황입니다. 투
자활동 현금흐름의 경우 2022년 약 -52억원, 2025년 1분기 약 -40억원으로 부(-)의 투자활동 현금흐름을 보였으며, 2023년에는 약 40억원, 2024년 약 7억원으로 양(+)의 투자활동 현금흐름을 기록하였습니다.
재무활동 현금흐름을 살펴보면,
2022년 약 -3억원의 부(-)의 현금흐름에서, 2023년 약 12억원, 2024년 약 40억원, 2025년 1분기 약 149억원으로 양(+)의 재무활동 현금흐름을
보이고 있습니다.
상술한 현금흐름으로 인하여, 당사의 연결기준 기말 현금및현금성자산은 2022년 약 14억원에서, 2025년 1분기 기준 약 107억원으로 증가한 상황입니다. 전술한 바와 같이 당사의 현금및현금성자산의 증가는 재무활동에 기인하고 있으며, 2023년, 2024년 및 2025년 1분기 기준 영업활동 현금흐름은 부(-)를 기록하고 있는 상황입니다. 이는 당사가 영위하는 사업의 수익성 등이 열위한 것으로 판단됩니다. 근본적인 영업실적이 개선되지 않을 경우, 영업활동에 따른 현금 창출능력이 부족하여 지속적인 외부자금 조달에 의존할 수 있습니다. 외부자금 조달의 경우에도 대내외적 환경 및 회사 재무상태 등에 의해 불리한 조건의 조달로 금융비용이 크게 상승되거나, 자금조달 자체가 불가능할 수 있습니다. 이 경우 당사의 유동성 위기로 연결되고, 당사의 재무건전성 및 기업의 영속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

한국은행의 2023년 기업경영분석보고서에 따르면 동종업계(J582. 소프트웨어 개발 및 공급업)
의 2023년 유동비율 152.13% 입니다. 당사의 2025년 1분기 유동비율은 152.89%로 업종 평균의 수준을 보이고 있으나, 2024년 말 기준 유동비율인 458.62% 대비 305.73%p 낮아져 전년 대비 열위해진 상황입니다.

[당사 유동비율 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
별도
연결
별도
별도

유동자산
25,589
13,869
27,109
8,573
20,039

유동부채
16,737
3,024
23,181
7,567
1,020

유동비율
152.89%
458.62%
116.95%
113.29%
1964.26%

자료: Dart전자공시시스템주1) 당사는 2023년 6월 (주)유니포인트 지분취득에 따라 종속회사로 편입하였으나, 2024년 말 지분 전량 처분 완료하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위하여 2023년 재무제표는 연결 및 별도로 기재하였으며, 그 외 사업연도는 별도재무제표로 작성하였습니다.

투자활동 현금흐름은 2022년 약 -52억원 부(-)의 현금흐름을 보였습니다. 이는, 단기금융상품 순증가(취득) 약 50억원에 기인하고 있습니다. 2023년의 경우 약 -12억원의 부(-) 투자활동 현금흐름이 발생하였습니다. 이는 (주)유니포인트 지분 47.32%를 약 39억원에 취득(경영참여 목적)하여 종속기업으로 편입하였으며, 관계기업인 (주)씨유메디칼시스템의 주식 약 97억원 취득 및 (주)씨유메디칼시스템의 전환사채 약 31억원 취득하여 총 투자금 약 128억원 발생에 기인합니다. 전술한 (주)유니포인트 및 (주)씨유메디칼시스템 관련 약 168억원 투자금은 당사 단기금융상품 처분 약 150억원을 통해 마련하였습니다. 다만, (주)유니포인트 종속기업 편입 영향을 반영한 2023년 연결기준 투자활동 현금흐름은 약 40억원으로 양(+)의 현금흐름이 발생하였습니다.

2024년의 경우, 약 7백만원 양(+)의 투자활동 현금흐름을 보였습니다. 당기, 경영 효율성 제고 및 자금 유동성 확보 목적으로 (주)씨유메디칼시스템 보통주
9,134,762주(장부금액 약 152억원) 중 4,812,456주에 대한 주식양도계약을 체결한 바 있습니다. 해당 계약에 따라 4,812,456주 중 3,375,720주는 약 49억원에 처분하여 양(+)의 현금흐름을 기록했으며, 나머지 1,436,736주는 25년 6월말 양도 예정임에 따라 매각예정자산으로 대체하였습니다. 이 외로 당사가 보유중인 (주)씨유메디칼시스템 잔여 보통주 4,322,306주는 매각이 확약되지 않아 당기손익측정공정가치금융자산으로 대체하였습니다. 이와 관련한 관계기업처분손실 및 평가손실 약 59억원을 인식하였습니다. 또한, 당기 중 종속기업인 (주)유니포인트 보통주 2,271,240주(장부금액 약 39억원) 전량 30억원에 처분하여 장부가 대비 약 9억원의 손실이 발생하였고, 해당 거래에
따른 연결범위변동으로 인한 약 20억원 양(+)의 현금흐름을
기록했습니다. 전술한 투자활동 등에 의해 양(+)의 현금흐름을 기록했으나,
단순투자 및 자금운용 목적으로 투자일임계약 약 17억원 및 사업다각화와 신성장 동력 확보 목적으로 AI기반 콘텐츠 제작기업인 (주)디렉터스컴퍼니 전환사채 약 60억원 취득 등 당기손익인식금융자산 취득 약 79억원 발생에 따른 부(-)의 현금흐름이 양(+)의 투자활동 현금흐름 폭을 상쇄하였습니다. 2025년 1분기 약 40억원의 부(-)의 현금흐름은 당사 플랫폼부 사업영역 확대 목적으로 (주)이모션글로벌 주식 취득 약 24억원, 임차보증금 약 14억원 발생에 기인하고 있습니다.
2024년 09월 04일 최대주주변경을 수반하는 경영권 양수도계약을 통하여 당사의 최대주주가 변경(㈜대광헬스케어 → 에이아이마인드봇에쿼티)되었습니다. 전 최대주주인 ㈜대광헬스케어는 ㈜씨유메디칼시스템 및 ㈜유니포인트의 주요 경영진이 주주로 존재하는 회사입니다.

경영권 양수도 계약 체결 과정에서 전 최대주주 ㈜대광헬스케어는
㈜씨유메디칼시스템의 주식과 ㈜유니포인트의 경영권 양수도를 제안하였고, 당사를 인수한 에이아이마인드봇에쿼티(현 최대주주)는
㈜씨유메디칼시스템 및
㈜유니포인트 두 회사의 관계와 이해가 없고, 당사의 지배구조 및 재무상태를 개선하기 위하여
㈜씨유메디칼시스템 지분과 ㈜유니포인트의 경영권 및 지분을 양도하기로 결정하였습니다.

[주식 양도 내역]

(단위: 주, 원, 천원)

회사명
처분 전(2024.2Q)
처분 내용
처분 후 (2025.1Q)

주식수
장부금액
평균단가
매매주식수
매매금액
매매단가
처분손실
보유주식수
평가금액
시가
장부금액 대비평가손실

씨유메디칼
9,134,762
15,603,315
1,708
4,812,456
7,002,123
1,455
1,217,551
4,322,306
2,515,582
582
4,866,917

유니포인트
2,271,240
3,974,670
1,750
2,271,240
3,018,477
1,329
956,192
-
-
-
-

(자료: 당사 제공)

한국거래소 정보데이터시스템에 따르면, 코스닥 상장사인 씨유메디칼시스템의 2024년 09월 01일부터 2024년 09월 30일까지의 시가는 717원~768원 범위에서 등락하였습니다. 당사는 씨유메디칼 지분 매각 당시, 2024년 09월 13일 시가(한국거래소 종가기준 749원)을 상회하는 가격인 매매단가 1,455원에 씨유메디칼시스템 보유지분 일부를 매각 완료하였습니다. 당사가 씨유메디칼 지분을 매입한 이후 씨유메디칼은 실적 부진 등으로 주가가 지속적으로 하락하였으며, 전 최대주주인 ㈜대광헬스케어가 당시 시세의 약 2배에 가까운 금액으로 당사에 씨유메디칼 매각을 제안하였기에 매입단가보다 매각단가가 낮은 상황이였음에도 불구하고 매각을 결정하게 되었습니다. 또한 유니포인트의 경우에도 2023년 실적이 악화되어 당사에게 부정적인 영향을 미치고 있었으며 2024년 매각결정 전까지 뚜렷한 경영성과를 확인할 수 없었습니다. 이러한 상황에서, 마침 전 최대주주인 ㈜대광헬스케어에서 씨유메디칼시스템 양수결정 이후 유니포인트 매입을 재차 희망하여 당사는 ㈜유니포인트의 경영권 및 지분 매각을 결정하였습니다. 매각 당시 가격 결정과정에서 당사는 장부금액보다 높은 가격으로 매각을 희망하였으나, 비상장법인이기에 2023년 실적을 바탕으로 외부평가법인 공정가치평가를 진행하였으며, 이에 따라 가격이 결정되어 결과적으로 당사가 매입한 가격보다는 낮은 가격에 매각을 완료하게 되었습니다.

재무활동 현금흐름은 2022년 약 -3억원 부(-)의 현금흐름으로, 리스부채의 상환에 따라 발생하였습니다. 2023년의 경우, 단기차입금 순차입 약 30억원 발생으로 인해 약 26억원 양(+)의 재무활동 현금흐름이 발생하였으며, 종속회사 편입에 따라 종속회사의 단기차입금 상환 약 13억원 등 영향을 반영한 연결기준 재무활동 현금흐름은 약 12억원으로 양(+)의 현금흐름을 기록하였습니다. 2024년의 경우 약 40억원 양(+)의 재무활동 현금흐름이 발생하였습니다. 이는 당기중 제3자배정 유상증자에 따른 주식발행으로 약 65억원의 현금유입이 발생하였으나, 단기차입금 순상환 약 19억원의 현금유출이 발생함에 따라 양(+)의 재무활동 현금흐름 증가분을 상쇄하였습니다.2025년 1분기 재무활동 현금흐름은 약 149억원 양(+)의 현금유입이 발생하였는데, 이는 제3회차 전환사채 80억원 및 제4회차 전환사채 70억원으로 총 150억원의 주식관련사채 발행에 기인하고 있습니다.

현금및현금성자산은 2022년 약 14억원에서 2023년 별도기준 약 21억원으로 약 7억원 증가하였습니다. 이는 부(-)의 영업활동 및 투자활동 현금흐름을 기록하였으나, 단기차입금 조달에 따른 양(+)의 재무활동 현금흐름으로 상쇄함에 기인하고 있습니다. 2023년 연결기준을 살펴보면, 현금및현금성자산이 약 85억원으로 2023년 별도 대비 약 64억원 증가하였습니다. 이는 종속회사에서 양(+)의 영업활동 현금흐름 발생과 종속회사 편입에 따른 투자활동 현금흐름이 양(+)의 현금흐름으로 전환되었기 때문입니다. 2024년의 경우, 종속회사의 연결제외에 따른 중단영업 순현금흐름이 부(-)의 현금흐름을 기록하였으나, 관계기업 (주)씨유메디칼시스템 보유주식 매도 및 제3자배정 유상증자에 따른 현금유입 등으로 2024년 기말 기준 약 79억원의 현금및현금성자산을 기록했습니다. 2025년 1분기 현금및현금성자산은 약 107억원까지 증가한 상황입니다. 이는 영업 및 투자활동 현금흐름이 부(-)를 기록하였음에도, 주식관련사채 총 150억원 발행으로 인한 양(+)의 재무활동 현금유입에 기인하고 있습니다.

한편, 당사의 영업활동 현금흐름은 별도기준 2022년 약 9억원으로 양(+)의 현금흐름을 기록하였으나, 2023년 종속회사 편입에 따라 연결기준 약 19억원의 양(+)의 현금흐름을 보였습니다. 그러나 2024년 종속회사의 연결제외에 따라, 2024년 약 -45억원, 2025년 1분기 약 -82억원으로 부(-)의 현금흐름 규모가 커지고 있는 상황이며, 별도기준 2023년부터 지속적인 부(-)의 영업활동 현금흐름을 기록하고 있습니다.

[당사 현금흐름 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
별도
별도
연결
별도
별도

영업활동 현금흐름
(8,167)
(308)
(4,541)
1,942
(774)
867

투자활동 현금흐름
(3,994)
98
7
4,005
(1,215)
(5,163)

재무활동 현금흐름
14,912
(1,094)
3,973
1,159
2,634
(306)

현금및현금성자산
10,733
752
7,975
8,517
2,059
1,416

자료 : Dart전자공시시스템
주1) 당사는 2023년 6월 (주)유니포인트 지분취득에 따라 종속회사로 편입하였으나, 2024년 말 지분 전량 처분 완료하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위하여 2023년 재무제표는 연결 및 별도로 기재하였습니다.

영업활동 현금흐름 내역을 살펴보면, 2022년은 당기순이익 약 8.9억원 발생하였으나,
매출채권 및 재고자산 감소에 따른 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채변동이 약 16억원과 이자수취 및 법인세 납부 약 1.5억원 조정에도 불구하고
재고자산평가손실 환입 및 당기손익-공정가치측정금융자산 조정 등
비현금항목의 조정
이 약 -18억원 발생하여 영업활동 현금흐름은 순이익 대비 소폭 감소한 8.6억원을 기록하였습니다.2023년 별도의 경우 지분법손익 약 32억원 등 총 36억원의
현금 유출이 없는 비용이
발생하여 손익항목의 조정이 발생하였며, 매출채권 증가 약 5억원 및 재고자산 증가 약 19억원 등의 증가분과 매입채무 증가 약 7억원 등
영업활동으로 인한 자산ㆍ부채변동이
약 -19억원 발생하였습니다. 이로 인해 2023년 순손실 약 26억원에도 불구하고 부(-)의 영업활동 현금흐름 폭이 감소하게 되었습니다. 2023년 연결기준 역시 순손실이 약 28억원 발생하였으나, 지분법손익 등 비현금항목 조정 약 41억원과
영업활동으로 인한 자산ㆍ부채변동 약
4억원 등으로 인해 영업활동 현금흐름은 약 19억원의 양(+)의 현금흐름을 기록하였습니다.
2024년의 경우 영업활동 현금흐름은 약 -45억원으로 부(-)의 기록하였습니다. 당기순손실은 약 163억원 발생하였고, 현금 유출이 없는 비용인 파생상품평가손실 약 61억원, 관계기업 처분손실 약 59억원, 재고자산평가손실 약 16억원 등 발생으로 약 167억원 손익조정에도 불구하고, 재고자산 증가 약 15억원, 매입채무 감소 약 33억원 등 자산ㆍ부채변동이 약 -50억원 발생하여 부(-)의 영업활동 현금흐름을 기록하게 되었습니다.2025년 1분기 경우, 당기순이익 약 23억원 발생하였으나 영업활동 현금흐름은 약 -82억원으로 부(-)의 현금흐름을 기록하고 있습니다. 이는 현금유입이 없는 파생상품평가이익 약 24억원 등 비현금항목의 손익조정 약 -22억원 발생하였으며, 단기금융상품(정기예금, 만기 1개월) 60억원 취득에 기인한 약 -82억원 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채변동이 발생하여, 당기순이익을 기록하였음에도 부(-)의 영업활동 현금흐름을 보였습니다.

[당사 영업활동 현금흐름 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
별도
연결
별도
별도

영업활동 현금흐름
(8,167)
(4,541)
1,942
(774)
867

당기순이익(손실)
2,282
(16,289)
(2,787)
(2,571)
891

손익항목의 조정
(2,191)
16,742
4,111
3,577
(1,771)

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의변동
(8,164)
(5,024)
470
1,877
1,599

이자의 수취
66
137
238
(96)
162

이자의 지급(영업)
(147)
(215)
(178)
199
-

배당금수취(영업)
-
79
99
-
-

법인세납부(환급)
(12)
29
(12)
(6)
(14)

자료 : Dart전자공시시스템

상술한 현금흐름으로 인하여, 당사의 별도기준 기말 현금및현금성자산은
2022년 약 14억원, 2023년 약 21억원, 2024년 약 79억원, 2025년 1분기 약 107억원으로 증가 추세를 보이고 있습니다. 당사의 현금및현금성 자산의 증가는 재무활동에 따른 현금유입에 의한 것으로, 해당 재무활동 내역은 다음과 같습니다. 2023년의 경우 단기차입금 순차입이 30억원 증가하였으며, 2024년의 경우 제3자배정 유상증자 신주발행 약 65억원, 2025년 1분기의 경우 제3회차 및 제4회차 전환사채 각각 80억원, 70억원 발행하였습니다. 전술한 바와 같이 당사의 현금및현금성자산의 증가는 재무활동에 기인하고 있으며, 2023년, 2024년 및 2025년 1분기 기준 영업활동 현금흐름은 부(-)를 기록하고 있는 상황입니다. 이는 당사가 영위하는 사업의 수익성 등이 열위한 것으로 판단됩니다.근본적인 영업실적이 개선되지 않을 경우, 영업활동에 따른 현금 창출능력이 부족하여 지속적인 외부자금 조달에 의존할 수 있습니다. 외부자금 조달의 경우에도 대내외적 환경 및 회사 재무상태 등에 의해 불리한 조건의 조달로 금융비용이 크게 상승되거나, 자금조달 자체가 불가능할 수 있습니다. 이 경우 당사의 유동성 위기로 연결되고, 당사의 재무건전성 및 기업의 영속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 매출채권 및 기타채권 관련 위험

당사 매출채권회전율을 살펴보면 2022년 6.60회에서 2025년 1분기 기준 1.89회로 축소된 상황입니다. 이는 동종업계(J582, 소프트웨어 개발 및 공급업)의 2022년~2023년 평균 매출채권회전율 8.00회와 비교할 경우 낮은 수준을 보이고 있습니다. 매출채권회전율은 영업활동으로 발생한 채권이 얼마나 빨리 회수되는지를 판단할 수 있는 지표로, 정상적인 영업환경 하에 매출채권회전율이 낮다는 것은 당사의 영업활동에서 발생하는 현금이 당사에 들어오는 정도가 낮다는 것을 의미하므로 당사의 재무적 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 의미할 수 있습니다. 2025년 1분기 기준 매출채권의 연령은 6개월 이하 매출채권이 약 12억원으로 충당금설정은 없으며, 전체 매출채권의 99.37% 수준을 보이고 있습니다. 이외 매출채권은 3년이 초과되어, 매출채권 약 7백만원 전액 충당금을 설정한 상황입니다. 대여금, 미수금 등 기타채권에는 회수가능성 등 판단결과 별도의 대손충당금을 인식하지 않은 상황입니다. 전술한 상황을 종합하면, 당사의 2025년 1분기 기준 매출채권 및 기타채권의 대손충당금 설정률은 0.63%로 낮은 수준으로 판단됩니다. 다만, 2025년 1분기 기준 매출액은 전년 동기 대비 15.38% 감소하였고, 매출채권 잔액은 2024년 말 445백만원 대비 1,196백만원으로 증가하여 매출채권회전율이 1.89회로 감소하는 등 당사 재무에 부정적 영향을 미칠 가능성이 높다고 판단됩니다. 또한, 전방산업을 비롯한 대내외 환경 변화등으로 인하여 거래상대방으로부터 채무불이행에 따른 채권의 회수가 제대로 이루어지지 않을 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 경우 당사는 추가적인 대손충당금 적립에 따라 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 자금 유동성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2022년에서 2025년 1분기까지 별도기준 약 7백만원의 대손충당금을 설정하고 있습니다. 이에 따라 각 사업연도별 대손충당금 설정율은 2022년 0.61%, 2023년 0.42%, 2024년 1.57%, 2025년 1분기 0.59% 수준을 보이고 있습니다. 2023년 연결기준의 경우,
종속회사 편입의 영향으로 매출채권이 약 124억원으로 증가하였음에도
약 20억원의 대손충당금이 설정됨에 따라 15.02%의 대손충당금 설정율을 기록하게되었습니다.매출채권회전율의 경우, 2023년 별도기준 9.46회로 전년 대비 2.86회 증가했습니다. 이는 스마트카드 사업 매출 증대 및 AED캐비닛 매출 발생에 따라
총매출
이 전년 동기 대비 약 30억원 증가에 기인합니다. 2024년의 경우 매출채권회전율은 10.16회로 전년 대비 0.7회 증가하였지만, 이는 매출채권 잔액 감소에 따른 영향입니다. 2024년 매출액은 전년 대비 약 26억원 축소되어 경영실적은 악화된 상황입니다.
2025년 1분기 기준 전년 동기 대비 매출액 감소 등의 영향에 따라 매출채권회전율은 1.89회로 더욱 열위해진 상황입니다.
당사의 2025년 1분기 기준 매출채권회전율은
동종업계(J582. 소프트웨어 개발 및 공급업)
의 2022년~2023년 평균매출채권회전율 7.68회와 비교할 경우 낮은 수준을 보이고 있습니다. 매출채권회전율은 영업활동으로 발생한 채권이 얼마나 빨리 회수되는지를 판단할 수 있는 지표로, 정상적인 영업환경 하에 매출채권회전율이 낮다는 것은 당사의 영업활동에서 발생하는 현금이 당사에 들어오는 정도가 낮다는 것을 의미하므로 당사의 재무적 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 의미할 수 있습니다.

[매출채권 관련 활동성 지표]

(단위 : 백만원, 회, 일)

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
별도
연결
별도
별도

매출액
2,903
10,747
34,763
13,304
10,276

매출액 증가율
-15.38%
-19.22%
238.30%
49.35%
-6.64%

매출채권(A)
1,193
445
13,248
1,671
1,140

대손충당금 금액(B)
(7)
(7)
(1,990)
(7)
(7)

매출채권 장부가액(A+B)
1,186
438
11,258
1,664
1,133

대손충당금 설정률(B/A)
0.59%
1.57%
15.02%
0.42%
0.61%

매출채권회전율
1.89회
10.16회
4.83회
9.46회
6.60회

매출채권회전일수
192.96일
35.93일
75.54일
38.57일
55.27일

업종평균 매출채권회전율
-
-
8.00회
7.36회

자료 : Dart 전자공시시스템, 한국은행 기업경영분석보고서(2023)주1) 매출채권회전율 = 매출액 / [(전기매출채권+당기매출채권)/2]주2) 매출채권회전율에 산정에 사용된 매출채권은 대손충당금을 반영 전 매출채권의 장부가액주3) 매출채권회전일수= 365/매출채권회전율주4) 미수금 등 기타채권 제외한 매출채권주5) 업종평균은 한국은행 기업경영분석보고서
(J582. 소프트웨어 개발 및 공급업)주6) 2025년 1분기 지표는 직전 사업연도 동일 분기 대비 수치입니다.주7) 당사는 2023년 6월 (주)유니포인트 지분취득에 따라 종속회사로 편입하였으나, 2024년 말 지분 전량 처분 완료하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위하여 2023년 재무제표는 연결 및 별도로 기재하였으며, 그 외 사업연도는 별도재무제표로 작성하였습니다.

당사 매출채권의 결제조건은 1~2개월로 회수되고 있습니다. 당사가 대손충당금을 설정한 약 7백만원은 (1) (주)코아게이트 7,488천원 및 (2) ADVANCED CARD SYSTEMS LTD 1천원이며, 매출채권 1년 초과에 따라 설정하였습니다. 이외의 매출채권은 정상채권으로 회전되고 있으며, 연체된 사실은 없는 상황입니다.당사의 연결기준 매출채권의 연령은 하기와 같으며, 2022년 기준 6개월 이하 매출채권 비중 82.37%, 6개월 초과 1년 이하 매출채권 비중 16.97%, 3년 초과 매출채권 비중 0.66%로 구성되어, 1년 이하 매출채권의 비중이 99.34%로 매출채권 건전성은 양호한 상황이라 판단됩니다. 2023년의 경우 당기중 종속회사 편입에 따라 1년 초과 매출채권 비중이 14.54%로 증가하였으나, 2024년 말 기준 종속회사의 지분 처분을 완료한 상황입니다.2025년 1분기 기준 매출채권의 연령은 대손충당금을 설정한 3년 초과 매출채권을 제외 하면 6개월 이하로 구성되어 있어, 안정적인 매출채권회수를 기대할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 고객사의 경영환경이 악화되어 회수가 지연되면 매출채권연령이 장기화 될 수 있고, 이 경우 회수가능성 등을 판단하여 충당금을 설정할 수 있습니다. 장기화된 매출채권의 비중이 높아진다면 당사의 유동성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[매출채권 연령분석]

(단위 : 백만원)

구분
6개월 이하
6개월 초과1년 이하
1년 초과3년 이하
3년 초과
계

2025년1분기
총장부금액
1,186

7
1,193

비중
99.37%
-
-
0.63%
100.00%

2024년
총장부금액
438
-
-
7
445

비중
98.43%
-
-
1.57%
100.00%

2023년
총장부금액
11,087
235
573
1,353
13,248

비중
83.69%
1.77%
4.32%
10.22%
100.00%

2022년
총장부금액
939
194
-
7
1,140

비중
82.37%
16.97%
-
0.66%
100.00%

자료 : 당사 제공주1) 2023년은 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

당사의 상품, 제품 및 용역 매출에 대한 평균 신용공여기간은 40일입니다. 평균 신용공여기간부터 365일 사이의 매출채권 및 기타수취채권에 대해서는 거래 상대방의 과거채무불이행경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수추정금액을 손실충당금으로 설정하고 있습니다. 당사는 과거 경험상 회수기일이 365일 이상 경과한 채권은 일반적으로 회수되지 않으므로 개별 분석을 통해 회수가능성이 없는 채권에 대해 전액 손실충당금을 설정하고 있습니다.

다음은 기타채권을 포함한 대손충당금 설정 현황입니다.

[매출채권 및 기타채권 대손충당금 설정 내역]

(단위 : 백만원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금설정율

2025년 1분기
매출채권
1,193
7
0.63

미수금
339
-
-

기타유동자산
1,921
-
-

계
3,453
7
0.22

2024년
매출채권
445
7
1.68

미수금
25
-
-

기타유동자산
750
-
-

계
1,220
7
1.68

2023년
매출채권
13,248
1,990
15.02

미수금
31
13
40.25

단기대여금
755
305
40.40

미수수익
23
20
86.83

기타유동자산
705
-
-

계
14,761
2,328
15.77

2022년
매출채권
1,140
7
0.66

미수금
118
-
-

기타유동자산
427
-
-

계
1,685
7
0.44

자료 : Dart전자공시시스템
주1) 2023년은 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

당사의 대손충당금을 살펴보면, 2023년 종속회사 편입에 따른 미수금, 단기대여금, 미수수익 대손충당금을 제외하면 장기체화된(3년 이상) 매출채권에 대해서만 약 7백만원 충당금을 설정한 상황입니다. 2023년의 경우, 연결대상 종속회사에서 매출채권 충당금 1,983백만원, 미수금 충당금 약 13백만원, 단기대여금 충당금 305백만원, 미수수익 충당금 20백만원으로 총 2,321백만원의 대손충당금이 발생하였으며, 이에 다라 전체 충당금 설정율이 15.77%로 증가한 바 있습니다.

당사 미수금은 대부분 USIM 유상사급 거래처에서 발생한 것으로 회수가능성이 높아 별도의 충당금을 설정하지 않고 있으며, 기타유동자산의 경우 본사사무실 및 차량 등의 보증금으로 구성되어 있습니다. 2023년 발생한 단기대여금 및 미수수익의 경우 2024년 종속회사에서 제외된 연결 대상회사에서 발생하였습니다.상술한 바와 같이 당사의 매출채권 및 기타수취채권에 대한 평균 신용공여기간은 40일입니다. 평균 신용공여기간부터 365일 사이의 매출채권 및 기타수취채권에 대해서는 거래 상대방의 과거채무불이행경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수추정금액을 손실충당금으로 설정하고 있습니다. 당분기말 기준 평균 신용공여기간을 초과하였지만, 과거 거래경험을 바탕으로 회수가능성을 판단하였을 때 손상되지 않은 매출채권 및 기타수취채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

[평균 신용공여기간 초과 채권]

(단위: 천원)

구분
2025년 1분기

40일~180일
213,851

181일~365일
94

365일 초과
-

합계
213,945

자료 : Dart전자공시시스템

대손충당금 설정률은 매출채권 및 기타채권 중 회수가 불가능할 것으로 판단되는 정도가 높아짐을 의미하는 것으로 향후 사업의 진행에 따라 추가적으로 대손충당금을 쌓게되고, 대손충당금설정률이 상승할 경우 당사의 재무 안정성은 더욱 열위해질 수 있습니다.

[대손충당금 변동현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

1. 기초금액
7
2,328
7
7

2. 순대손처리액
-
(2,321)
2,194
-

(연결범위의 변동액)
-
(2,321)
-
-

3. 대손상각비(환입)
-
-
126
-

4. 기말금액
7
7
2,328
7

자료 :Dart전자공시시스템
주1) 2023년은 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

상술한 내용을 종합하면, 당사의 2025년 1분기 기준 매출채권 및 기타채권의 대손충당금 설정률은 0.63%로 낮은 수준으로 판단됩니다. 다만, 2025년 1분기 기준 매출액은 전년 동기 대비 15.38% 감소하였고, 매출채권 잔액은 2024년 말 445백만원 대비 1,196백만원으로 증가하여 매출채권회전율이 1.89회로 감소하는 등 당사 재무에 부정적 영향을 미칠 가능성이 높다고 판단됩니다. 또한, 전방산업을 비롯한 대내외 환경 변화등으로 인하여 거래상대방으로부터 채무불이행에 따른 채권의 회수가 제대로 이루어지지 않을 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 경우 당사는 추가적인 대손충당금 적립에 따라 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 자금 유동성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 재고자산 관련 위험당사의 재고자산은 상품, 제품, 원재료, 재공품이 존재하고 있습니다. 재고관리 및 판매와 관련하여 기업의 건전성을 평가하는 중요한 경영지표 중 하나인 재고자산회전율은
2022년 0.9회에서 2023년 9.0회, 2024년 5.3회로 증가한 수치를 보였으나, 2025년 1분기 기준 0.5회로 소폭 증가한 상황입니다. 2023년 한국은행의 기업경영분석결과에 따른 동종 업계(J582, 소프트웨어 개발 및 공급업)에 비해 낮은 재고자산회전율을 기록하고 있으며, 이는 재고자산이 현금 및 매출채권 등 당좌자산으로 변화되는 속도가 느린 것을 의미합니다. 당사 재고자산의 손상검토는 장기재고, 노후화 개별 평가를 적용하여 공정가치를 산정하고 있으며, 진부화 여부를 보수적으로 측정하고 있어 2년차 이상 재고자산에 대하여 100% 재고충당금을 설정하고 있습니다. 2025년 1분기 기준 재고자산 약 44억원 중 2년차 이상 재고자산에 대하여 설정한 충당금은 약 27억원으로, 충당금설정률 61.14%를 보이고 있습니다.
당사는 4월부터 SKT 유심 교체 및 통신사 이동에 따른 USIM 수요 증가로 인해 교체 대상이 되는 재고가 지속적으로 소진되고 있는 상황입니다.

당사는 높아진 수요에 맞춰 재고를 충분히 보유할 수 있도록 통신사향 NFC USIM 제품 수주에 맞춰 원자재 및 NFC USIM제작 발주를 진행하고 있으며, 대부분의 원자재 Wafer, NANO PKG 등은 당사가 구매(주문) 후 USIM 제작 거래처로 이송되고 있습니다. 이렇게 당사의 재고 확보를 위한 노력에도 불구하고 NFC USIM 재고는 지속적으로 감소하고 있는 상황이나, 향후 업황 변화 등으로 수요가 감소할 경우 입고된 재고자산이 출고되지 않아 재고자산이 증가할 가능성이 존재합니다. 또한,
대내외 영업환경 변화에 의해 당사의 매출 실적 저하 및 재고자산관리 효율성이 지속 저하될 경우, 재고자산회전율 등 관련 지표들이 더욱 악화될 가능성이 있습니다. 또한 향후 매출 부진에 따른 평가충당금액의 증가 및 비용인식 등이 발생되었을 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자분께서는 이에 유의하시길 바랍니다.

기업에 있어서 재고는 연체이자와 같은 영향을 미치게 되며 적정재고 수준을 넘어설 경우, 재고자산의 가치 하락 및 관리비용 증가로 회사의 재무적 부담은 가중됩니다. 당사는 매년 1월 사내외 재고자산 실사를 외부감사인 입회하에 진행하여 그 실재성 및 완전성을 확인하고 있으며, 매분기 당사 회계담당자 및 재고자산담당자가 주기적으로 재고자산을 실사하여 관리하고 있습니다.
재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 원가는 미착품을 제외하고는 평균법에 따라 결정하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다.
매출원가는 재고자산 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액으로인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

당사의 재고자산은 2025년 1분기 기준 영위중인 DX(스마트카드) 사업의 원재료, 재공품이 존재하고 있습니다. 당사의 주요 재고자산인 원재료는 스마트카드 COB(Chip On Board, 반도체 기판), Wafer로써, 신용카드 USIM 카드의 Chip 형태로 제조하기 위해 국내외 반도체사로부터 구매하고 있습니다. 또한, AED캐비닛 생산을 위한 원재료도 일부 매입하고 있으며 전술한 원재료를 통해 제품을 제조하고 있습니다.
한편, 재고관리 및 판매와 관련하여 기업의 건전성을 평가하는 중요한 경영지표 중 하나인 재고자산회전율은 당사의 경우 2022년 0.9회, 2023년 9.0회
, 2024년 5.3회, 2025년
1분기 0.5회로 매출하락에 따라 점차 감소하고 있습니다. 2023년 한국은행의 기업경영분석결과에 따른 동종 업계
((J582. 소프트웨어 개발 및 공급업, 2개년 평균 48.6회)
에 비해 낮은 재고자산회전율을 기록하고 있으며, 이는 재고자산이 현금 및 매출채권 등 당좌자산으로 변화되는 속도가 업종 평균대비 느린 것을 의미합니다.

[재고자산 계정과목별 보유현황 및 재고자산 회전율]

(단위: 백만원, 회)

부문
계정과목
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

DX(스마트카드)
원재료
1,366
1,230
2,097
936

재공품
337
425
543
333

제품
-
-
-
35

상품
-
-
1
-

소계
1,703
1,655
2,641
1,304

IT서비스
상품
-
-
849
-

미착품
-
-
-
-

소계
-
-
849
-

기타
원재료
-
-
493
-

재공품
-
-
266
-

제품
-
-
93
-

상품
-
-
-
213

소계
-
-
852
213

총 합 계
1,703
1,655
4,341
1,517

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
4.23%
2.59%
8.87%
5.83%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
0.5회
5.3회
9.0회
0.9 회

동종업계 재고자산 회전율(회수)
-
-
46.21
50.96

자료:
Dart전자공시시스템, 한국은행 기업경영분석보고서(2023)주1)
업종평균은 한국은행 기업경영분석보고서 (J582. 소프트웨어 개발 및 공급업)주2) IT서비스 부문은 2023년 종속회사로 편입한 (주)유니포인트의 영위사업이며, 2024년 말 지분 전량 처분 완료에 따라 관련 사업은 영위하고 있지 않습니다.

당사의 재고자산 상세내역은 다음과 같습니다.

[재고자산 내역]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

취득원가
재고자산평가충당금
장부금액
취득원가
재고자산평가충당금
장부금액
취득원가
재고자산평가충당금
장부금액
취득원가
재고자산평가충당금
장부금액

상품
309
(309)
-
309
(309)
-
1,238
(389)
849
522
(309)
213

원재료
3,245
(1,880)
1,365
3,111
(1,881)
1,230
3,336
(746)
2,591
1,711
(774)
936

재공품
686
(348)
337
774
(349)
425
835
(26)
809
359
(26)
333

제품
142
(142)
-
143
(143)
-
128
(35)
92
70
(35)
35

합 계
4,382
(2,679)
1,703
4,337
(2,682)
1,655
5,537
(1,196)
4,341
2,662
(1,144)
1,517

자료 :
Dart전자공시시스템

당사 재고자산의 손상검토는 장기재고, 노후화 개별 평가를 적용하여 공정가치를 산정하고 있으며, 진부화 여부를 보수적으로 측정하고 있어 2025년 1분기 기준 2년차 이상 재고자산에 대하여 100% 재고충당금을 설정하고 있습니다. 이에 따라 USIM Chip 제품 및 상품은 전액 손상인식을 하였으며, AED 보관함 제품 역시 전액 손상을 반영하였습니다. 재고자산 장부금액은 1년차 원재료 및 재공품만 존재하고 있는 상황으로, 이월 재고자산 발생에 따라 재고자산의 충당금 설정률은 2022년 43.01%에서 2025년 61.14%로 증가하였습니다.

[재고자산 연령분석]

(단위: 백만원, %)

연도
구분
1년차
2년차
3년차
4년차 이상
합계

2025년1분기
총장부금액(A)
1,703
1,563
-
1,116
4,382

재고충당금(B)
-
1,563
-
1,116
2,679

비중(B/A)
-
100%
-
100%
61.14%

2024년
총장부금액(A)
1,655
1,566
-
1,116
4,337

재고충당금(B)
-
1,566
-
1,116
2,682

비중(B/A)
-
100%
-
100%
61.84%

2023년
총장부금액(A)
3,493
-
-
1,116
4,609

재고충당금(B)
-
-
-
1,116
1,116

비중(B/A)
-
-
-
100%
24.22%

2022년
총장부금액(A)
1,517
-
-
1,145
2,662

재고충당금(B)
-
-
-
1,145
1,145

비중(B/A)
-
-
-
100%
43.01%

자료 :
당사 제공

당사 재고자산의 경우 고객사의 예상 수주에 맞춰 원재료를 발주하고 있으며, 원재료 및 제품 등 재고자산 2년차 이상 체화시 평가충당금을 설정하고 있습니다. 당사는 2023년
이동통신사 L사의 개인정보유출에 따른 USIM 교체 서비스 및 통신사 이동수요 등에 의한 당사 USIM 수요 증가에 대응하기 위해 원자재를 대량구매(선주문) 하였고 그 결과 2023년 말 1년차 재고는 2022년 대비 약 20억원 증가하였습니다. 전술한 상황에 따라 2023년 매출액 역시 약 133억원으로 2022년 약 103억원 대비 약 30억원 증가하게 되었으나, 해당 수요 감소로 2024년 매출이 약 107억원으로 하락하였으며, NFC USIM 수요 증가로 2023년 선주문하였던 기본 USIM의 원자재 재고자산 이월이 발생하였습니다. 이로 인해
재고자산평가충당금이 2022년 약 11억원 수준에서 2025년 1분기 약 27억원으로 증가하고 있습니다. 당사는 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간의 비용으로 인식하여 재고자산평가충당금을 적절하게 관리하고 있으나, 대내외 영업환경 변화에 의해 당사의 매출 실적 저하 및 재고자산관리 효율성이 지속 저하될 경우, 재고자산회전율 등 관련 지표들이 더욱 악화될 가능성이 있습니다. 또한 향후 매출 부진에 따른 평가충당금액의 증가 및 비용인식 등이 발생되었을 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자분께서는 이에 유의하시길 바랍니다.

공시서류 제출일 기준 당사의 충당금이 설정되지 않은 재고자산 가결산 집계 현황은 다음과 같습니다.

[당사 4월, 5월 재고자산 가결산 현황]

(단위: 백만원)

품명
2025년 1분기
2025년 4월
2025년 5월

재고자산
입고
출고
재고자산
입고
출고
재고자산

통신사용 NFC USIM

Wafer
(주1)

409
+79
-409
79
+198
-262
15

NANO PKG
107
+439
-242
303
+281
-358
226

일반 USIM 및 IC 카드용 SIM원재료
상기 외 8개 품목
1,187
-
-8
1,179
-
-98
1,081

합계
1,703
+518
-659
1,561
+479
-718
1,322

통신사용 NFC USIM 재고자산비율
30.3%
32.4%
18.2%

(자료: 당사 제공)
(주1) NFC USIM에 사용되는 Wafer는 일반USIM에 사용되는 Wafer와는 호환되지 않는 별개의 제품입니다.(주
2) 2025년 4월 및 5월 당사 재고자산 가결산 현황은 외부감사를 받지 않은 자료입니다.

당사는 4월부터 SKT 유심 교체 및 통신사 이동에 따른 USIM 수요 증가로 인해 교체 대상이 되는 재고가 지속적으로 소진되고 있는 상황입니다. 재고를 최대한 확보하고자 당사는 2025년 4월 및 5월에 입고물량을 늘려 높아진 수요에 대응하고 있으나, 2025년 5월에는 출고 물량이 입고 물량을 초과할 것으로 당사는 예상하고 있습니다. 수요에 대응하고자 하는 당사의 노력에도 불구하고 당사가 보유중인 통신사용 NFC USIM 재고는 2025년 1분기 516백만원, 4월말 382백만원, 5월말 241백만원으로 감소하고 있으며, 전체 재고자산에서 통신사용 NFC USIM이 차지하는 비율도 2025년 1분기 30.3%에서 18.2%로 감소할 것으로 예상됩니다. 다만 SKT 유심 관련 영향을 받지 않는 일반 USIM 및 IC 카드용 SIM 원재료 재고는 큰 변동이 없을 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 높아진 수요에 맞춰 재고를 충분히 보유할 수 있도록 통신사향 NFC USIM 제품 수주에 맞춰 원자재 및 NFC USIM제작 발주를 진행하고 있으며, 대부분의 원자재 Wafer, NANO PKG 등은 당사가 구매(주문) 후 USIM 제작 거래처로 이송되고 있습니다. 이렇게 당사의 재고 확보를 위한 노력에도 불구하고 NFC USIM 재고는 지속적으로 감소하고 있는 상황이나, 향후 업황 변화 등으로 수요가 감소할 경우 입고된 재고자산이 출고되지 않아 재고자산이 증가할 가능성이 존재합니다. 또한 상기한 2025년 4월, 5월 원자재 재고자산 현황은 당사가 집계한 가결산 자료로써 향후 외부감사과정에서 변동될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 매출처 편중에 따른 위험
당사의 주력제품인 스마트카드(USIM)의 고객처는 이동통신사업자, 금융사 및 교통사업자 등으로서 상위 매출처에 대한 매출이 전체 매출액 대비 높은 비중을 차지하고 있습니다.5%를 초과하는 매출비중을 지닌 거래처의 매출비중 합계는 2022년 79.5%, 2023년 67.0%, 2024년 66.3%, 2025년 1분기 72.6% 수준으로, 각 연도별 4~6개 상위 거래처에 대한 매출의존도가 높은 상황입니다. 이는 당사 주력 제품인 스마트카드 USIM의 전방산업에 소수의 독과점 기업이 존재함에 기인하고 있습니다. 전방산업의 특성상 소수 거래처에 의한 매출편중 현상이 단기간 내 해소되기는 어려운 상황으로 예상되기 때문에, 핵심 고객사의 영업환경의 변동과 구매정책의 변경에 따라 당사의 영업실적 및 손익에 영향을 받을 불확실성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주력제품인 스마트카드(USIM)의 고객처는 이동통신사업자, 금융사 및 교통사업자 등으로서 상위 매출처에 대한 매출이 전체 매출액 대비 높은 비중을 차지하고 있습니다. 각 연도별 당사 매출의 5% 초과하는 비중을 가진 주요 매출처 현황은 다음과 같습니다.

[2025년 1분기 주요 매출처 현황]

(단위: %)

구분
품목
매출 비중

1
스마트카드 USIM
24.6

2
스마트카드 USIM
19.3

3
유지보수 등 용역
15.4

4
IC카드
13.3

기타
제품 및 용역 등
27.4

매출 총 합계
100.00%

출처: 당사 제시

[2024년 주요 매출처 현황]

(단위: %)

구분
품목
매출 비중

1
스마트카드 USIM
21.3

2
스마트카드 USIM
18.2

3
스마트카드 USIM 및 용역
10.2

4
스마트카드 USIM
9.3

5
유지보수 등 용역
7.3

6
AED 캐비닛
6.3

기타
제품 및 용역 등
33.7

매출 총 합계
100.00%

출처: 당사 제시

[2023년 주요 매출처 현황]

(단위: %)

구분
품목
매출 비중

1
스마트카드 USIM
25.9

2
AED 캐비닛
17.1

3
스마트카드 USIM 및 용역
17.0

4
스마트카드 USIM
10.5

5
유지보수 등 용역
6.5

기타
제품 및 용역 등
33.0

매출 총 합계
100.00%

출처: 당사 제시

[2022년 주요 매출처 현황]

(단위: %)

구분
품목
매출 비중

1
스마트카드 USIM
35.3

2
스마트카드 USIM
14.3

3
AED 캐비닛
7.9

4
스마트카드 USIM
7.7

5
스마트카드 USIM 및 용역
7.6

6
유지보수 등 용역
6.7

기타
제품 및 용역 등
20.5

매출 총 합계
100.00%

출처: 당사 제시

상기한 표에 따르면, 5%를 초과하는 매출비중을 지닌 거래처의 매출비중 합계는 2022년 79.5%, 2023년 67.0%, 2024년 66.3%, 2025년 1분기 72.6% 수준으로, 각 연도별 4~6개 상위 거래처에 대한 매출의존도가 높은 상황입니다. 이는 당사 주력 제품인 스마트카드 USIM의 전방산업에 소수의 독과점 기업이 존재함에 기인하고 있습니다. 전술한 주요 매출처는 이동통신사 및 교통사업자입니다. 해당 거래처의 경우 매 사업연도 당사의 전체 매출에서 상위 매출비중을 보이고 있기 때문에 주요 고객사의 매출 실적 변동에 의해 당사의 수익성은 크게 영향을 받을 위험이 존재합니다.AED 캐비닛 제품의 경우 당사가 신규사업 목적으로 2021년 지분 취득한 (주)씨유메디칼시스템향 매출로써 발생하고 있는 상황입니다. 당사는 공시서류 제출 기준 씨유메디칼시스템 외 매출처 다각화를 위해 각 지자체 보건소 및 시설관리공단, 일반기업체 등에 판매할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 전방산업의 특성상 소수 거래처에 의한 매출편중 현상이 단기간 내 해소되기는 어려운 상황으로 예상되기 때문에, 핵심 고객사의 영업환경의 변동과 구매정책의 변경에 따라 당사의 영업실적 및 손익에 영향을 받을 불확실성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 지배구조 및 최대주주 관련 위험

당사의 증권신고서 제출일 기준 최대주주는 에이아이봇에쿼티로 당사 지분 22.93%를 보유하고 있습니다. 에이아이마인드봇에쿼티의 주요출자자는 (주)하이퍼코퍼레이션으로 코스닥 상장회사이며, 당사 최대주주의 지분 99.99%를 보유하고 있습니다. 이에 당사의 실질 최대주주는 (주)하이퍼코퍼레이션이며, 차상위 최대주주는 코스닥 상장회사인 (주)FSN으로 (주)하이퍼코퍼레이션 지분 33.51%를 보유하고 있습니다. 또한, (주)FSN의 최대주주 및 특수관계인은 (주)제이투비 외 16인으로 (주)FSN 지분 29.36%를 보유한 상황입니다. 당사의 지배구조를 종합하여 보면, 당사의 실질 최대주주인 (주)하이퍼코퍼레이션은 2024년 대규모 순손실로 자본잠식에 따라 관리종목에 지정된 상황이며, 차상위 최대주주인 (주)FSN의 경우 연결기준 최근 3개년 순손실이 지속되는 등 수익성 및 재무건전성이 다소 열위해지고 있는 상황입니다. 당사 지배구조 상 최상위 최대주주인 (주)제이투비는 이상석 및 서정교 개인이 최대주주로 있으며, 각 개인의 부적절한 행위에 따른 법률적 제재 등 리스크가 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 전술한 상황 등으로 인하여 상위 지배주주 등의 경영 의사결정 또는 영향력 있는 주요주주 및 임직원, 특수관계인 등의 법률위반으로 당사 또는 해당 상위 지배기업은 예기치 못한 재무적 손실, 지배주주 변동 등에 의해 경영권이 변동될 위험성이 있습니다. 경영권 변동이 발생할 경우 당사가 영위하던 사업이 수정되거나 추가될 수 있고, 이는 당사 경영활동의 연손성, 전문성 및 전략적 판단 등에 큰 제한이 될 수 있습니다. 상위 법인 최대주주 등의 경영전략이 변경될 경우 당사를 매각 또는 사업목적의 변경 등 예상하지 못한 상황이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 기준 당사의 지배구조는 다음과 같습니다.

[증권신고서 제출일 현재 당사 지배구조도]

엑스큐어_지배구조도

출처 :
전자공시시스템

증권신고서 제출일 기준 최대주주는 에이아이마인드봇에쿼티로 당사 지분 22.93%를 보유하고 있습니다. 에이아이마인드봇에쿼티의 결산기 재무현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
에이아이마인드봇에쿼티

자산총계
6,754

부채총계
-

자본총계
6,754

매출액
-

영업이익
-454

당기순이익
-14,247

(자료: Dart전자공시시스템)

에이아이마인드봇에쿼티의 주요출자자는 (주)하이퍼코퍼레이션으로
코스닥 상장회사이며, 당사 최대주주의 지분 99.99%를 보유하고 있습니다. 이에 당사의 실질 최대주주는 (주)하이퍼코퍼레이션이며, 차상위 최대주주는 코스닥 상장회사인 (주)FSN으로 (주)하이퍼코퍼레이션 지분 33.51%를 보유하고 있습니다. 또한, (주)FSN의 최대주주 및 특수관계인은 (주)제이투비 등 17인으로 (주)FSN 지분 29.36%를 보유한 상황입니다.(1) 하이퍼코퍼레이션(주)하이퍼코퍼레이션은 에이아이마인드봇에쿼티를 통해 2024년 9월 (주)대광헬스케어가 보유하고 있던 당사 주식 700,000주 양수하였으며, 2024년 11월 제3자배정 유상증자를 통해 1,576,904주를 추가 취득하여 지분 22.93%를 보유한 최대주주로 변경되었습니다. 이후 증권신고서 체줄일 기준 지분에 관한 추가 변동사항은 없습니다.(주)하이퍼코퍼레이션은 1997년 3월 18일에 설립되어, 2003년 1월 21일 코스닥 시장에 상장되었으며, 로지텍 브랜드 등 PC 주변기기 상품 판매인 커머스 사업을 주 사업으로 영위하고 있습니다. (주)하이퍼코퍼레이션의 기업개요 및 주요 재무현황은 다음과 같습니다.

[(주)하이퍼코퍼레이션 기업개요]

기업명
(주)하이퍼코퍼레이션
대표이사
이상석

소재지
대한민국
설립일
1997년 03월 18일

최대주주
(주)FSN 33.51%
주요사업
PC 주변기기 제품 판매 등 커머스 사업

출처:
당사제공

[
(주)FSN 최근 3개년 요약 재무현황]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년

자산총계
325,556
208,655
261,077

부채총계
229,458
115,169
113,687

자본총계
96,098
93,486
147,390

자본금
16,625
16,625
16,625

매출액
265,643
175,608
176,541

영업이익
832
(5,966)
(2,148)

당기순이익
(60,943)
(24,785)
(12,736)

출처:
당사제공

(주)하이퍼코퍼레이션은 2024년 사업연도 대규모 당기순손실이 발생하여 자본잠식률이 50% 초과하였습니다. 대규모 당기순손실은 대손상각비 85억원, 무형자산손상차손 81억원, 관계기업 투자주식 손상차손 252억, 공정가치측정 금융자산 평가손실 100억원 등에 기인하고 있습니다. (주)하이퍼코퍼레이션은 2024년 감사보고서 상 자본잠식률은 67.2%로, 코스닥시장상장규정 제53조 및 동규정시행세칙 제58조(별표10)에 의거하여 2025년 3월 24일부터 관리종목으로 지정되어 있는 상황입니다.

[2024년 감사보고서 상 자본잠식률]

[자본잠식률]

(단위 : %, 원)

구분
당해사업연도
직전사업연도

자본잠식률(%) =〔(자본금-자기자본)/자본금〕×100
67.2
-

자기자본[지배회사 또는 지주회사인 경우에는 비지배지분 제외]
17,489,044,002
36,892,838,009

자본금
53,340,865,500
25,871,478,500

출처:
당사제공

이에 (주)하이퍼코퍼레이션은 2025년 4월 8일 8:1 무상감자를 결정하였으며, 이를 통해 자본잠식 사유 해소 후 관리종목에서 탈피할 계획입니다.

[8:1 무상감자 전/후 예상 시뮬레이션]

(단위: 백만원)

감자 전
감자 후

자본금
자기자본
자본잠식률
자본금
자기자본
자본잠식률

53,341
17,489
67.2%
6,668
17,498
-

출처:
당사제공

(2) (주)FSN(
주)FSN은 2024년 2월 (주)티사이언티픽 및 한성크린텍(주)이 보유하고 있던 (주)하이퍼코퍼레이션 주식 4,688,594주를 양수함에 따라 최대주주로 변경되었습니다. 이후 2024년 4월, 6월 두 차례 제3자배정 유상증자를 통해 20,710,059주(4월), 10,355,030주(6월)를 추가 취득하여 총 35,753,683주, 지분 32.11%로 증가하였습니다. 이후 증권신고서 체줄일 기준 지분에 관한 추가 변동사항은 없습니다.(주)FSN은 2007년 6월 22일에 설립되어, 2015년 3월 25일 코스닥 시장에 상장되었으며, 종합광고대행 및 광고 플랫폼 운영과 브랜드 D2C 커머스 사업을 영위중에 있습니다. (주)FSN의 기업개요 및 주요 재무현황은 다음과 같습니다.

[(주)FSN 기업개요]

기업명
(주)FSN
대표이사
서정교, 박태순

소재지
대한민국
설립일
2007년 06월 22일

최대주주
(주)제이투비 등 17인 29.36%
주요사업
종합광고대행 및 브랜드 커머스 사업

출처:
당사제공

[
(주)FSN 최근 3개년 요약 재무현황]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년

자산총계
325,556
208,655
261,077

부채총계
229,458
115,169
113,687

자본총계
96,098
93,486
147,390

자본금
16,625
16,625
16,625

매출액
265,643
175,608
176,541

영업이익
832
(5,966)
(2,148)

당기순이익
(60,943)
(24,785)
(12,736)

출처:
당사제공

(3) (주)제이투비 외 17인공시서류 제출일 기준 (주)FSN의 최대주주인 (주)제이투비와 특수관계자 16인은 계열회사 임원 및 공동보유계약을 통하여 (주)제이투비를 최대주주로 하는 특별관계가 형성되어 있습니다. (주)FSN의 최대주주는 2016년 9월 SPAC합병에 따라 (주)옐로디지털마케팅 외 4인으로 변경되었습니다. 이후, 2021년 5월 (주)제이투비의 기발행 전환사채 인수와 (주)제이투비의 최대주주인 이상석, 신창균, 서정교 3인의 공동보유계약을 통해 지분 16.81% 보유하여
주식등의대량보유상황보고서를 통
해 공시했습니다. 또한, (주)제이투비는 이상석, 신창균을 비롯한 (주)FSN의 계열회사 임원 등과 공동보유계약을 체결하여,
2021년 6월
(주)제이투비 외 13인 특별관계자((주)FSN 계열회사 임원)의 지분율은 20.86%로 증가하였고
최대주주는 (주)옐로디지털마케팅에서 (주)제이투비로 변경되었습니다.
공시서류 제출일 기준 (주)FSN 최대주주인 (주)제이투비 등 17인의 현황은 다음과 같습니다.

(2-1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)제이투비
2
서정교
50.0
-
-
서정교
50.0

이상석
50.0
-
-
이상석
50.0

(2-2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)제이투비

자산총계
4,862

부채총계
4,704

자본총계
158

매출액
0

영업이익
-2

당기순이익
-2

(2-3) 증권신고서 제출일 기준 제이투비 등 17인 현황

관 계
성 명(명칭)
생년월일또는사업자등록번호 등
보유주식등의 내역

주 권
합 계

의결권있는주식
비율(%)

보고자
(주)제이투비
863-87-01828
739,950
1.80

특별관계자
서정교
760306
1,978,062
4.82

이상석
780220
996,296
2.43

전훈철
720327
854,157
2.08

유제남
750818
149,728
0.36

이승건
790807
106,692
0.26

이정찬
741224
132,072
0.32

김동훈
840907
56,777
0.14

최복규
830925
65,483
0.16

이종은
740317
20,140
0.05

황재우
810416
94,184
0.23

(주)싸이칸홀딩스
206-81-16642
2,875,087
7.00

강승진
770301
5,702
0.01

제이브이씨(주)
496-81-00229
3,570,489
8.69

정건영
801222
340,000
0.83

강원주
780705
4,300
0.01

윤민혁
810205
70,000
0.17

합계
12,059,119
29.36

(자료: 당사 제공)
(주1) (주)제이투비는 739,950주(1.80%)를 보유하고 있으나, 해당 주식에 대하여 양도담보 계약을 체결하여 서정교, 이상석에게 소유권이 이전되어 있습니다.(주2) 의결권을 보유한 특별관계자의 현황입니다.(주3) 전훈철, (주)싸이칸홀딩스, 제이브이씨(주)는 공동보유자입니다.(주4) 서정교, 이상석은 (주)제이투비의 최대주주입니다.(주5) (주)제이투비 최대주주 및 공동보유자 외 특별관계자는 계열회사 등 임원입니다.

공시서류 제출 기준 최대주주 (주)제이투비는 특별관계자 포함 29.36%를 보유하고 있는 상황입니다. 그러나, 공동보유계약 관계에 있는 (주)싸이칸홀딩스와 제이브이씨(주)를 제외한 지분은
13.67%
로 보유지분이 다소 낮은 상황입니다. 이에 따라 (주)FSN의 경영권 변동이 발생할 경우 종속기업인 (주)하이퍼코퍼레이션 및 당사에게도 부정적 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
상술한 바와 같이 당사 최상위 지배주주인 (주)제이투비의 최대주주 이상석 및 서정교는 당사와 당사 상위 법인에 대한 전반적인 경영 등을 담당하고 있습니다. 상기 인원들이 부적절한 행위로 인해 개인적인 제재 등이 부과될 경우 당사의 평판 등에 부정적인 영향이 존재할 수 있으므로 이 점 또한 투자자꼐서는 유의하시기 바랍니다.당사의 지배구조를 종합하여 보면, 당사의 실질 최대주주인 (주)하이퍼코퍼레이션은 2024년 대규모 순손실로 자본잠식에 따라 관리종목에 지정된 상황이며, 차상위 최대주주인 (주)FSN의 경우 연결기준 최근 3개년 순손실이 지속되는 등 수익성 및 재무건전성이 다소 열위해지고 있는 상황입니다. 당사 지배구조 상 최상위 최대주주인 (주)제이투비는 이상석 및 서정교 개인이 최대주주로 있으며, 각 개인의 부적절한 행위에 따른 법률적 제재 등 리스크가 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 전술한 상황 등으로 인하여 상위 지배주주 등의 경영 의사결정 또는 영향력 있는 주요주주 및 임직원, 특수관계인 등의 법률위반으로 당사 또는 해당 상위 지배기업은 예기치 못한 재무적 손실, 지배주주 변동 등에 의해 경영권이 변동될 위험성이 있습니다.경영권 변동이 발생할 경우 당사가 영위하던 사업이 수정되거나 추가될 수 있고, 이는 당사 경영활동의 연손성, 전문성 및 전략적 판단 등에 큰 제한이 될 수 있습니다. 상위 법인 최대주주 등의 경영전략이 변경될 경우 당사를 매각 또는 사업목적의 변경 등 예상하지 못한 상황이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 특수관계자 거래관련 위험
증권신고서 제출일 기준 당사의 특수관계자는 당사 최대주주인 에이아이마인드봇에쿼티와 당사 최대주주의 지배기업이자, 당사의 사내이사가 대표이사로 재직중인 (주)하이퍼코퍼레이션이 존재하며 이외의 연결대상 종속회사 및 계열회사는 존재하지 않습니다. 2024년 말 기준 당사 최대주주 변경 및 종속회사의 지분 전량 처분에 따라 (주)유니포인트 및 (주)씨유메디칼시스템 등은 특수관계자에서 제외되기 전까지 영업활동 상 필요에 따라 당사 매출/매입거래 등이 존재하였습니다. 이외의 당사 주요주주 및 주요주주의 특수관계인과의 신용공여 등의 거래는 없었으며, 향후 이와 관련한 자금거래가 발생 할 경우 당사는 상법 및 관계 법규를 준수하여 불건전한 행위 등을 예방할 계획입니다. 그럼에도 불구하고, 경영상의 목적 등 거래 충족 여부는 당사의 판단과는 다르게 해석될 가능성이 존재하며, 거래상대방이 채무상환 등을 이행하지 못하는 경우 당사의 손실로 이어지게 되어 당사의 재무안정성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다

[임원겸직 현황]
당사는 증권신고서 제출일 기준 연결대상 종속회사 및 계열회사를 보유하고 있지 않으나, 당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업이 존재하며 당사 임원의 타법인 겸직현황은 다음과 같습니다.

[당사 임원의 타법인 겸직 현황]

성명
회사명
재직기간
직위
직무
회사의 주된 사업목적

이상석
엑스큐어(주)
2024.09.04~현재
사내이사/의장
이사회 의장 / 경영총괄
스마트카드 및 유지보수

㈜하이퍼코퍼레이션
2024.03.28~현재
대표이사/의장
대표이사
커머스,라이프케어, 테크

(자료: 당사 제공)

상기한 주요 임원의 계열회사 겸직현황으로 인하여 당사는 특수관계사 집단의 효율적인 경영 전략과 장기 성장 계획을 추진할 수 있는 효과를 기대할 수 있습니다. 그러나 기대와 달리 사업을 영위하는 과정에서 겸직 회사간에 이해상충 문제가 발생했을 가능성이 존재하고, 이로 인하여 당사에 불리한 경영 방침이 발생하거나, 유사시 특수관계인에 대한 자금 지원 등이 이루어졌을 가능성을 배제할 수 없으니 투자자들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[특수관계자 거래 현황]
증권신고서 제출일 기준 당사의 특수관계자는 당사 최대주주인 에이아이마인드봇에쿼티와 당사 최대주주의 지배기업이자, 당사의 사내이사가 대표이사로 재직중인 (주)하이퍼코퍼레이션이 존재합니다.

[
별도기준 당사 특수관계자 현황]

특수관계 구분
2025년 1분기
2024년 말
2023년 말

최대주주
에이아이마인드봇에쿼티
에이아이마인드봇에쿼티(주1)
(주)대광헬스케어

유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)하이퍼코퍼레이션
(주)하이퍼코퍼레이션, (주)FSN(주2)
-

종속기업(주3)
-
-
(주)유니포인트

관계기업(주3)
-
-
(주)씨유메디칼시스템, CU Medical Germany GmbH, CU CORPORATION

기타 특수관계자(주3)
-
-
(주)대광네트웍스

자료: Dart전자공시시스템(주
1) 2024년 당기 중 (주)대광헬스케어에서 에이아이마인드봇에쿼티로 최대주주가 변경되었습니다.(주2) (주)하이퍼코퍼레이션의 지배기업이며, 2024년 당사의 사내이사가 대표이사로 재직하였으나 2025년 1분기 중 사임함에 따라 특수관계자에서 제외되었습니다.(주3) 2024년 말 기준 당사 최대주주 변경 및 관련 지분 전량 처분 및 처분 예정에 따라 특수관계자에서 제외되었습니다.

(1) 별도기준 특수관계자 간의 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

2025년 1분기 중 특수관계자와의 거래내역은 존재하지 않으며, 최근 3개년 사업연도중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
특수관계자
거래유형
2024년
2023년
2022년

최대주주
에이아이마인드봇에쿼티
유상증자(주1)
6,499,998
-
-

유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)하이퍼코퍼레이션(주2)
기타비용
7,276
-
-

관계기업
(주)씨유메디칼시스템(주2)
매출
675,426
2,277,861
816,200

매입
10,860
-
-

전환사채취득(주3)
-
3,153,734
-

기타수익
-
236,066
59,052

기타비용
42,784
-
-

CU Medical Germany GmbH,(주2)
기타수익
21,503
19,349

기타비용
300
4,557
11,696

CU CORPORATION(주2)
기타수익
13,948
11,356
38,571

기타 특수관계자
(주)대광네트웍스(주2)
유가증권취득(주4)
-
2,500,000
-

자료: Dart전자공시시스템
(주1) 당기 중 제3자배정 유상증자로 보통주 1,576,904주를 발행하였습니다.(주2) 2024년 중 특수관계자에서 제외되기 이전까지의 거래내역을 집계하였습니다.(주3) 2023년 중 (주)씨유메디칼시스템의 제9회차 및 제10회차 전환사채(권면금액 2,900백만원)를 3,154백만원에 인수하였으며, 전환권 행사를 통하여 2,500,323주를 취득하였습니다.(주4) 2023년 중 (주)대광네트웍스로 부터 씨유메디칼시스템 주식 1,587,300주를 2,500백만원에 취득하였습니다.

(주)하이퍼
코퍼레이션과의 거래는 2024년 중 (주)하이퍼코퍼레이션의 상품인 화상회의장비 구매(기타)비용으로 7,276천원 발생 외 별도 거래는 없습니다. (주)씨유메디칼시스템 및 (주)씨유메디칼시스템의 종속회사 CU Medical Germany GmbH, CU CORPORATION과 심장제세동기(AED) 보관함 사업의 매출입 거래가 발생하였으며, 이와 관련하여 사업시너지 증대 등의 목적으로 2023년 (주)씨유메디칼시스템의 전환사채를 인수하였고, (주)대광네트웍스로부터 (주)씨유메디칼시스템 주식 양수거래가 발생한 바 있습니다.

(2)
별도기준
특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.2024년
중 (주)씨유메디칼시스템 외 2개 기업과 특수관계가 제거되었습니다. 특수관계에서 제외되었지만 (주)씨유메디칼시스템 외 2개기업과 발생한 영업관련 채권 및 채무 잔액은 없으며, 리스부채는 전전대 계약을 통해 발생한 것으로 전전대 계약은 만료된 상황입니다.

(단위: 천원)

구분
특수관계자
구분
2024년 말
2023년 말
2022년 말

채권
채무
채권
채무
채권
채무

관계기업
(주)씨유메디칼시스템(주1)
매출채권
-
-
37,513
-
99,924
-

리스채권
-
-

1,096
(주2)

-
13,944
-

미수금
-
-
868
-
65,639
-

CU CORPORATION
(주1)

미수금
-
-
1,426
-
-
-

CU Medical Germany GmbH,
미지급금
-
-
-
-
-
3,763

합계
-
-
239,968

179,507
3,763

(자료: Dart전자공시시스템)(주1) 2024년 중 특수관계자에서 제외되었습니다.(주2) 2023년 중 리스채권 13,200천원 회수하였으며, 리스제공자로서 이자수익 352천원 인식하였습니다.

(3) 별도기준 특수관계자에 대한 대여거래 및 차입거래내역은 없습니다.

(4) 별도기준 특수관계자로부터 제공받고 있는 보증 및 특수관계자에게 제공하고 있는 보증, 담보 내역은 다음과 같습니다.
당사는 (주)하이퍼코퍼레이션으로부터 KEB하나은행 차입금과 관련하여 연대보증을 제공받고 있으며, 대표이사로부터 차량리스 원리금에 대해 연대보증을 제공받고 있습니다. 이외의 당사가 특수관계자에게 제공하고 있는 보증, 담보내역은 없습니다.

[당사가 제공받고 있는 보증]

(단위: 천원)

제공받은 내용
관련 채무

구 분
제공자
금 액
종 류
담보권자
금 액

차입금 연대보증
(주)하이퍼코퍼레이션
1,920,000
운전자금대출
KEB하나은행
1,600,000

차량리스 연대보증
대표이사
246,667
차량리스원리금
KB캐피탈
170,897

자료: Dart전자공시시스템

한편, 당사는 코스닥시장 주권상장법인으로, 상법 제542조의9에 따라 주요주주 및 그 특수관계인에 대한 신용공여 제한의 적용을 받습니다. 원칙적으로 주요주주 및 그의 특수관계인을 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적ㆍ간접적 거래로서 상법 시행령 제35조 제1항으로 정하는 거래를 말함)를 하는 것이 금지됩니다.

[상장회사의 이해관계자와의 거래 제한]

상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)① 상장회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적ㆍ간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다. <개정 2011. 4. 14.>

1. 주요주주 및 그의 특수관계인2. 이사(제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 및 집행임원

3. 감사② 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다. <개정 2011. 4. 14.>

1. 복리후생을 위한 이사ㆍ집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

2. 다른 법령에서 허용하는 신용공여

3. 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여(후략)

상법 시행령 제35조(주요주주 등 이해관계자와의 거래)① 법 제542조의9제1항 각 호 외의 부분에서 "대통령령으로 정하는 거래"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래를 말한다.1. 담보를 제공하는 거래

2. 어음(「전자어음의 발행 및 유통에 관한 법률」에 따른 전자어음을 포함한다)을 배서(「어음법」 제15조제1항에 따른 담보적 효력이 없는 배서는 제외한다)하는 거래

3. 출자의 이행을 약정하는 거래

4. 법 제542조의9제1항 각 호의 자에 대한 신용공여의 제한(금전ㆍ증권 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 거래의 제한을 말한다)을 회피할 목적으로 하는 거래로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제4호 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래

5. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제5호에 따른 거래(중략)③ 법 제542조의9제2항제3호에서 "대통령령으로 정하는 신용공여"란 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 다음 각 호의 자를 상대로 하거나 그를 위하여 적법한 절차에 따라 이행하는 신용공여를 말한다.

1. 법인인 주요주주

2. 법인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 해당 법인인 주요주주의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

3. 개인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 제1호 및 제2호에 따른 법인의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인(후략)[주요주주]상법 제542조의8(사외이사의 선임)② 상장회사의 사외이사는 제382조제3항각 호 뿐만 아니라 다음 각 호의 어느 하나에 해당되지 아니하여야 하며, 이에 해당하게 된 경우에는 그 직을 상실한다. <개정 2011. 4. 14., 2018. 9. 18.>6. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 "주요주주"라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속ㆍ비속[특수관계인]상법 제542조의8(사외이사의 선임)② 상장회사의 사외이사는 제382조제3항각 호 뿐만 아니라 다음 각 호의 어느 하나에 해당되지 아니하여야 하며, 이에 해당하게 된 경우에는 그 직을 상실한다. <개정 2011. 4. 14., 2018. 9. 18.>5. 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인(이하 "최대주주"라 한다) 및 그의 특수관계인상법 시행령 제34조(상장회사의 사외이사 등)④ 법 제542조의8제2항제5호에서 "대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)를 말한다.

1. 본인이 개인인 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사람

가. 배우자(사실상의 혼인관계에 있는 사람을 포함한다)

나. 6촌 이내의 혈족

다. 4촌 이내의 인척

라. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 다목까지의 관계에 있는 사람과 합하여 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 법인 또는 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우에는 해당 법인 또는 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

마. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 라목까지의 관계에 있는 자와 합하여 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 법인 또는 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우에는 해당 법인 또는 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

2. 본인이 법인 또는 단체인 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

가. 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

나. 계열회사 및 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

다. 단독으로 또는 제1호 각 목의 관계에 있는 자와 합하여 본인에게 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 본인의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 개인 및 그와 제1호 각 목의 관계에 있는 자 또는 단체(계열회사는 제외한다. 이하 이 호에서 같다)와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

라. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 다목까지의 관계에 있는 자와 합하여 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우 해당 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

상장회사는 주요주주 및 그의 특수관계인에게 신용공여를 하여서는 아니되나(상법 제542의9 제1항), 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 예외적인 요건(상법 제542조의9 제2항, 상법시행령 제35조 제3항) 충족시 허용됩니다.

증권신고서 제출일 기준, 당사의 주요주주 및 주요주주의 특수관계인과의 신용공여 등의 거래는 없으며, 향후 이와 관련한 자금거래가 발생 할 경우 당사는 상법 및 관계 법규를 준수하여 불건전한 행위 등을 예방할 계획입니다. 그럼에도 불구하고, 경영상의 목적 등 거래 충족 여부는 당사의 판단과는 다르게 해석될 가능성이 존재하니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사는 감사로부터 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제168조 6항 3호에 의거 매년 당사의 내부감시장치의 가동 현황에 대한 평가를 실시하고 있습니다. 본 감사 의견에 의하면 2024년 12월 31일로 종료하는 사업연도의 회사 내부감시장치는 적정하게 운용되고 있는 것으로 평가받았습니다.

[내부감시장치에 대한 감사의 의견서]

1. 내부감시 장치의 개요
가. 내부감시장치 및 그 기능
- 이사회: 이
사의 직무집행을 감독합니다.- 감사: 이사의 직무집행을 감사하며, 이를 위해 이사에 대하여 엉업에 관한 보고서를 요구하거나 회사 업무상태와 재산 상태를 조사할 수 있습니다.
- 내부감사부서: 회사 조직단위의 부서업무를 감사합니다. 이를 위하여 일상감사, 수시감사 등을 수행합니다.- 기타의 내부감시장치: 내부회계관리규정, 업무전결규정, 자산이나 서류 등에 대한 접근 또는 사용통제절차 등 기타의 절차 운영에 의한 내부감시장치가 있습니다.
나. 당사의 이사회에는 사내이사 4명과 사외이사 2명으로 구성되어 있으며, 이 밖에 1명의 비상근 감사가 활동하고 있습니다.다. 감사의 선임회사는 상법 제542조의 10의 규정에 의해 적합한 자격을 갖춘 감사를 동법 제542조의 12의 규정을 준수하여 선임하고 있습니다.
2. 내부감시 장치의 운영가. 이사회이사회는 2024년 총 34회 개최되었고, 관련법령 및 정관, 이사회규정에서 정하고 있는 사항에 대한 의결사항을 수행하였으며, 이사의 직무집행의 타당성 내지 합목적성을 감독하였습니다.나. 감사감사는 회계감사와 관련하여 정기적으로 결산내용에 관하여 회계담당부서 및 외부감사인의 의견을 들어 적정성 여부를 판단하고 있으며, 업무감사와 관련해서는 이사회 참석을 통해 이사 및 실무자로 하여금 구체적인 내용에 대해 설명이나 보고를 받고 필요한 경우에는 별도의 회의와 토론 및 검토를 지시하여 회사의 경영이나 중요한 의사결정과정이 적정하게 진행될 수 있도록 하였습니다.다. 내부감시의 운영실적1) 일상감사: 중요 회의의 참석 및 품의서를 통한 부서감사를 진행하였습니다.2) 반기감사: 반기 경영실적을 준수하고 재무제표가 기업회계 기준에 적합하게 작성되었는지를 검토하고 필요시 회계장부와 관계서류를 열람하고 동 부속명세서에 대하여 면밀히 검토하고 있습니다.3) 결산감사: 회계감사를 위하여 회계에 관한 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대하여 면밀히 검토합니다.감사를 위하여 필요한 경우 대조, 실사, 입회, 조회 기타 적절한 감사절차를 적용하여 조사하며 업무가사를 위하여는 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하고 필요한 경우 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적절한 방법을 적용하여 조사하고 있습니다.라. 감사지적 사항에 대한 처리감사지적 사항은 즉시 대표에사에게 보고하고, 당사 내부감사 규정 및 상벌규정에 따라 조치를 하고 있으며 적절한 시기마다 사후관리를 하고 있습니다.
3. 내부감시장치의 가동현황에 대한 감사의 평가의견본 감사의 의견으로는 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도 엑스큐어 주식회사의 내부감시장치는 효과적으로 가동되고 있습니다. 본 감사의 감사결과 엑스큐어 주식회사의 내부감시장치에 중대한 취약점은 발견하지 못하였습니다.

당사는 공시서류 제출일 기준 주요주주 및 특수관계자 등과 자금거래는 없으며, 특수관계자 등과 거래발생시 감사보고서에 해당 내역에 대해 적법하게 기재하는 등 내부통제 및 적법한 절차를 준수하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 주요주주 및 특수관계자에 대한 신용공여가 발생할 수 있으며, 거래상대방이 채무상환 등을 이행하지 못하는 경우 당사의 손실로 이어지게 되어 당사의 재무안정성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다

자. 시장성조달 자금에 따른 지분 희석 및 자금사용 위험증권시장에서 자금을 조달한다는 것은 당사의 영업활동을 통해 창출되는 현금흐름이 회사의 투자활동이나, 재무적 융통성 확보에 필요한 수준에 미치지 못함을 의미합니다. 따라서 향후 당사의 실적 개선이 이루어지지 않을 경우, 당사는 증권시장에서의 자금조달을 지속할 가능성이 존재하고, 자금조달을 용이하게 하기 위해 당사에 불리한 발행조건이 산정될 수 있으며, 이는 기존 주주들의 지분 희석화 및 투자원금 손실로 이어질 수 있습니다. 더불어, 증권신고서에 계획한 자금사용 및 미사용 자금의 불명확성으로 인해 공시의무 위반에 해당할 경우 당사의 부정적 이미지로 주가 하락이 발생할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다

당사는 2010년 06월 09일 코스닥 시장에 상장하였으며, 상장 이후 총 7회에 걸쳐 기존 주주의 지분이 희석될 수 있는 증권 발행을 통해 자금조달을 진행한 바 있습니다. 현재는 본 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 진행하는 중입니다.

[상장 이후 증권시장에서의 자금조달 현황]

(단위 : 백만원)

발행일
형태
금액

2011.04.05.
제3자배정 유상증자
4,226

2017.03.09.
제3자배정 유상증자
7,656

2020.05.29.
제1회 사모 전환사채
3,000

2023.02.15.
제2회 사모 전환사채
3,000

2024.11.25.
제3자배정 유상증자
6,500

2025.01.06.
제3회 사모 전환사채
8,000

2025.01.06.
제4회 사모 전환사채
7,000

자료:
Dart 전자공시시스템

상기 지분이 희석될 수 있는 전환사채 중 실제 지분증권으로 전환된 주식수는 제2회차 사모 전환사채 30억원 985,544주로, 현재 발행주식총수 9,928,522주 대비 9.93% 수준입니다.

[지분증권의 발행 관련 사항]

(단위 : 주, 원)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2011년 04월 05일
유상증자(제3자배정)
보통주
935,000
500
4,520
-

2017년 03월 09일
유상증자(제3자배정)
보통주
1,200,000
500
6,380

2024년 08월 13일
전환권행사
보통주
985,544
500
3,044
2CB(주1)

2024년 11월 26일
유상증자(제3자배정)
보통주
1,576,904
500
4,122
-

자료:
Dart 전자공시시스템

(주1) 제2회 사모 전환사채(권면총액 30억원) 중 30억원에 대한 전환청구 행사

다만, 하기와 같이 추가적인 지분 희석의 가능성이 있는
미상환 사채 내역은 다음과 같습니다.

[미상환 사채 내역]

(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
3
2025.01.06
2028.01.06
8,000
보통주
2026.01.06~ 2027.12.06
100
2,443
8,000
3,274,662
-

무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
4
2025.01.06
2028.01.06
7,000
보통주
2026.01.06~ 2027.12.06
100
2,443
7,000
2,865,329
-

합 계
-
-
-
15,000
-
-
-
-
15,000
6,139,991
-

자료:
Dart 전자공시시스템

(주) 2025년 04월 07일 제3회 및 제4회 전환사채의 전환가액이 3,051원에서 2,443원으로 조정되었습니다. (2025.04.07 전환가액의 조정 공시 참조.)

현재까지 미상환 사채의 전환가능주식 총수는 6,139,991주로,
발행주식총수

9,928,522주 대비 61.84%에 달하는 높은 수준입니다. 증권신고서 제출일 기준 전환가액이 시가를 하회하고 있지만, 전환(행사)청구기간은 2026년 01월 06일로 아직 미도래한 상황입니다. 만약, 전환(행사)청구기간 도래 후 시가가 전환가액을 상회할 경우 전액 주식으로 전환될 수 있으며, 기존 주주들의 지분이 희석되고 투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사모 조달자금의 사용 내역은 다음과 같습니다.

[사모자금의 사용내역-전환사채]

(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의자금사용 계획
실제 자금사용내역
비고

사용용도
금액
내용
금액

무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
1
2020.05.29.
타법인증권취득자금
3,000
만기 전 상환
3,000
2020년 10월 만기 전 상환

무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
2
2023.02.15
타법인증권취득자금
3,000
타법인증권취득자금
3,000
씨유메디칼 지분 취득 30억원

무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
3
2025.01.06
타법인증권취득자금
8,000
타법인증권취득자금
-
정기예금 등 단기금융상품과 현금으로 보유

무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
4
2025.01.06
타법인증권취득자금
7,000
타법인증권취득자금
-
정기예금 등 단기금융상품 및 현금으로 보유

자료:
Dart 전자공시시스템

또한 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 증권신고서에 기재한 조달자금의 사용 계획 및 미사용 자금운용은 중요사항에 해당합니다. 이와 관련하여 증권신고서에 기재한 바와 달리 사용 및 운용될 경우, 관리 감독기관의 판단에 따라 증권신고서 및 정기보고서(사업보고서, 반기 및 분기보고서) 허위기재 등「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제125조 제1항에 따른 신고 및 공시의무 위반으로 과징금, 임원의 해임, 일정기간 증권의 발행제한 등의 조치를 받을 수 있습니다. 증권시장에서 자금을 조달한다는 것은 당사의 영업활동을 통해 창출되는 현금흐름이 회사의 투자활동이나, 재무적 융통성 확보에 필요한 수준에 미치지 못함을 의미합니다. 따라서 향후 당사의 실적 개선이 이루어지지 않을 경우, 당사는 증권시장에서의 자금조달을 지속할 가능성이 존재하고, 자금조달을 용이하게 하기 위해 당사에 불리한 발행조건이 산정될 수 있으며, 이는 기존 주주들의 지분 희석화 및 투자원금 손실로 이어질 수 있습니다. 더불어, 증권신고서에 계획한 자금사용 및 미사용 자금의 불명확성으로 인해 공시의무 위반에 해당할 경우 당사의 부정적 이미지로 주가 하락이 발생할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

차. 종속기업 및 관계기업 등 출자 관련 위험당사는 사업다각화 및 사업제휴 목적 등으로 종속기업 및 관계기업을 보유하였으나, 2025년 1분기 기준 종속기업 및 관계기업은 존재하지 않습니다. 당사는 보유 목적 및 지분율 등에 따라 관계기업투자주식, 공정가치금융자산으로 분류하며 공정가치 평가, 지분법회계처리 및 손상검토 결과에 따라 수익 및 손실을 인식하고 있습니다. 이로인해 출자법인의 실적 및 공정가치평가 결과는 당사의 재무제표에 직접적인 영향을 미치고 있는 상황입니다. 2025년 1분기 기준 당사는 공정가치측정금융자산 약 12,143백만원 보유하고 있습니다. 해당 금융자산의 시가 또는 공정가치 평가 결과에 따라 당사의 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 출자한 법인들의 수익성 및 재무안정성 악화에 따라 당사 투자금 회수가 지연되거나 미회수 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 당사는 향후 사업시너지 발생 및 사업다각화를 위한 다양한 투자를 검토할 수 있습니다. 이에 당사가 예상하지 못한 상황이 발생하여 투자자산에 대한 대규모 비용인식 및 추자 투자금 발생에 의해 당사 수익성 및 재무건전성이 열위될 수 있으므로 투자자꼐서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는
사업다각화 및 사업제휴 목적 등으로 종속기업 및 관계기업을 보유하였으나, 2025년 1분기 기준 종속기업 및 관계기업은 존재하지 않습니다. 당사는 보유 목적 및 지분율 등에 따라
관계기업투자주식, 공정가치금융자산으로 분류하며 공정가치 평가, 지분법회계처리 및 손상검토 결과에 따라 수익 및 손실을 인식하고 있으며, 별도기준 최근 3개년 및 1분기 종속기업 및 관계기업 등 변동내역은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 타법인 출자 구분]

구 분
2025년 1분기
2024년 말
2023년 말
2022년 말

종속기업
-
-
(주)유니포인트(주1)
-

관계기업
-
-
(주)씨유메디칼시스템
(주)씨유메디칼시스템

CU Medical Germany GmbH
CU Medical Germany GmbH

CU CORPORATION
CU CORPORATION

금융자산
(주)티모넷
(주)티모넷
(주)티모넷
(주)티모넷

(주)씨유메디칼시스템(주2)
(주)씨유메디칼시스템(주2)

(주)네오티스
(주1)

에스유홀딩스(주)

(주)이모션글로벌
넥스트라투자일임
소프트웨어공제조합 출자금(주1)
-

넥스트라투자일임
(주)디렉터스컴퍼니

정보통신공제조합 출자금
(주1)

(주)디렉터스컴퍼니
디딤돌1호조합
에스유홀딩스(주)

(주)버터풀앤크리멀러스
-
-

디딤돌1호조합
-
-

자료 : Dart전자공시시스템(주1) 2024년 중 (주)유니포인트 보유주식 전량 처분에 따라 제외되었습니다.(주2) 2024년 중 (주)씨유메디칼시스템 보통주 일부 주식양도계약을 체결하였으며, 잔여주식은 금융자산으로 대체하였습니다.

(1) 종속회사 - (주)유니포인트

[(주)유니포인트 지분 변동 내역]

(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
2024년 말
2023년 말

수량
지분율
장부가액
수량
지분율
장부가액

(주)유니포인트
상장
2023.06.20
경영참여
3,975
-
-
-
2,271,240
47.32
3,975

자료 : Dart전자공시시스템(주1) 당사는 2024년 12월 20일 보유지분 전량 (주)가이아 외 1인으로 하여금 3,018백만원에 처분하였습니다.

(주)유니포인트는 1996년 회사 설립 이후 IBM, 안랩, 탈레스 등과 같은 기업들의 파트너사로 성장하여 기업 IT 인프라 구축, 보안 솔루션 공급 및 통합 유지 보수 등의 서비스를 주요 사업으로 하고 있습니다. 당사 역시 스마트카드의 핵심인 카드 운영체제(COS: Chip Operationg System)의 원천 기술을 보유하여 USIM(범용가입자식별모듈), TSM(모바일결제전송플랫폼) 등의 디지털 보안 솔루션을 제공하는 기업입니다. 당사는 이러한 보안 솔루션 부문의 사업강화를 위하여 2023년 6월 (주)유니포인트 보통주 2,271,240주를 약 39억원에 취득하여 47.32% 지분율을 보유하게 되었습니다.

취득 전/후 (주)유니포인트의 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
당기순이익

2024년(주1)
19,646
13,795
5,850
34,807
(463)

2023년 말
22,422
16,025
6,937
41,319
-1,711

2022년 말
27,291
18,665
8,625
58,593
-777

자료 : 당사 제공(주1) 2024년 10월 1일 간주처분일에 따라 해당 시점 요약 재무현황입니다.

당사는 (주)유니포인트 보통주 2,27,240주를 하이드렉스(주) 및 개인 7명으로부터 양수하였고, 거래상대방은 취득시 당사의 최대주주 및 임원과 관계는 없으며 타법인 주식 양수시 주요사항보고서를 통해 공시한 바 있습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 양수결정-2023.05.09]

1. 발행회사
회사명
(주)유니포인트(UNIPOINT Corp.)

국적
대한민국
대표자
권은영

자본금(원)
2,990,835,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
5,981,670
주요사업
컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리

- 최근 6월 이내 제3자 배정에 의한 신주취득 여부
해당사항없음

2. 양수내역
양수주식수(주)
2,271,240

양수금액(원)(A)
3,974,670,000

총자산(원)(B)
26,020,104,357

총자산대비(%)(A/B)
15.28

자기자본(원)(C)
24,533,006,308

자기자본대비(%)(A/C)
16.20

3. 양수후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
2,271,240

지분비율(%)
37.97

4. 양수목적
경영권 확보를 통한 기업가치 제고

5. 양수예정일자
2023년 06월 20일

6. 거래상대방
회사명(성명)
하이드렉스 주식회사외 7인

자본금(원)
50,000,000

주요사업
기업컨설팅업

본점소재지(주소)
서울시 동작구 남부순환로 2049

회사와의 관계
최대주주

7. 거래대금지급
1) 지급형태 : 현금 지급2) 지급시기 및 조건 - 계약금(10%) : 397,467,000원(2023년 5월 09일) - 잔금(90%) : 3,577,203,000원(2023년 6월 20일 예정)3) 자금 조달 : 보유자금

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조와 동법시행령제171조에 따라 금융위원회에 제출 하는 주요사항보고서의첨부서류 사용목적

외부평가기관의 명칭
위드회계법인

외부평가 기간
2023년 04월 24일 ~ 2023년 05월 09일

외부평가 의견
적정

9. 이사회결의일(결정일)
2023년 05월 09일

- 사외이사참석여부
참석(명)
1

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

10. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

- 향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
아니오

11. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

12. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

13. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

14. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

가. '1. 발행회사' 의 자본금 및 발행주식 총수는 공시제출일 현재 기준입니다.나. '2. 양수내역'의 총자산 및 자기자본은 최근 사업연도말(2022년 12월 31일) 재무 제표 기준으로 작성하였습니다.다. '5. 양수예정일자는 대금지급일 완료일 기준입니다. 또한 관계기관 협의 과정 및 계약자들간의 상호 합의하에 변경 될 수 있으며, 변경 시 추후 재공시 하겠습니다.라. 기타 세부사항은 첨부된 '외부평가기관의 평가의견서'를 참조하시기 바랍니다.

당사는 지분 취득 후, 플랫폼 사업부와 협업을 진행하였으나 뚜렷한 사업성과를 내지 못하였습니다. 2024년 05월 협업이 종료된 이후 별도의 사업적 시너지를 기대하는 활동 및 계획이 부재하였고, 2024년 당사의 경영진 변경됨에 따라 경영집중화 및 지배구조개선 등 의사결정에 따라 보유 지분 전량 처분하게 되었습니다.

[타법인주식및출자증권처분결정-2024.12.20]

1. 발행회사
회사명(국적)
주식회사 유니포인트
대표이사
안국필,정우천

자본금(원)
2,990,835,000
회사와 관계
최대주주

발행주식총수(주)
5,981,670
주요사업
컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리

2. 처분내역
처분주식수(주)
2,271,240

처분금액(원)
3,974,670,000

자기자본(원)
34,430,288,834

자기자본대비(%)
11.54

대기업여부
미해당

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
-

지분비율(%)
-

4. 처분목적
경영효율성 제고 및 지배구조 개선

5. 처분예정일자
2024-12-20

6. 이사회결의일(결정일)
2024-12-20

-사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
1

-감사(감사위원) 참석여부
불참

7. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

8. 풋옵션계약 등의 체결여부
아니오

-계약내용
-

9. 기타 투자판단에 참고할 사항
- 계약상대방은 (주)가이아 외 1인 입니다.- 상기 발행회사의 자본금은 보고일 현재 기준입니다.- 상기 처분금액은 2023년말 기준 장부금액입니다.- 본 거래의 총 매매대금은 3,018백만원이며, 계약체결일(2024.12.20)에 매매대금 지급이 완료됨에 따라 처분주식수인 2,271,240주를 양도대상자에게 처분되었습니다.- 상기 자기자본대비(%) 비율은 공시 규정에 따른 '자기자본 = 자산총액 - 부채총액 ± 최근 사업연도말 경과후 신고·공시사유 발생일까지의 자본금 및 자본잉여금의 증감액'을 반영한 34,430,288,834원으로 산정하였습니다.

[(주)유니포인트 주식 취득 및 처분 내역]

날짜
구분
거래 상대방
거래 주식수
거래금액
거래후 주식수

2023.06.20
장외매수
하이드렉스(주) 외 7인
2,271,240주
약 39.7억원
2,271,240주

2024.12.20
장외매도
(주)가이아 외 1인
2,271,240주
약 30.2억원(주1)
0주

(출처: 당사 제공)(주1) 장외매도에 따른 매수-매도금액 차이분 9.56억원은 2024년 말 손실처리하였습니다.

당사의 최대주주 변경 이후 경영전략 등의 변화로 인해
(주)유니포인트 지분 취득 1년 6개월 후 전량 처분하였으며, 이로 인해 약 9.56억원의 처분손실이 발생하였습니다. 또한, 변경된 최대주주의 중장기 사업전략 계획에 따라 신규 타법인 취득을 배제할 수 없으며, 지분율 및 보유목적 등에 의해 종속기업으로 분류되어 연결실체로서 종속기업들의 수익성 및 재무안정성에 따라 평가손익 등이 당사의 손익에 직접적으로 반영될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2) 관계기업 투자주식 → 공정가치 금융자산 (
(주)씨유메디칼시스템
,
CUMedical Germany GmbH
,
CU CORPORATION
)

[관계기업 지분 변동 내역]

(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
2025년 1분기
2024년 말
2023년 말
2022년 말
2021년 말

수량
지분율
장부가액
수량
지분율
장부가액
수량
지분율
장부가액
수량
지분율
장부가액
수량
지분율
장부가액

(주)씨유메디칼시스템
상장
2021.09.09
경영참여
2,000
4,322,306
7.13
2,905
4,322,306
7.13
2,905
9,134,762
18.98
14,901
1,587,300
3.47
2,212
1,587,300
3.52
2,008

CU Medical Germany GmbH
비상장
2022.11.28
사업제휴
214
-
-
-
-
-
-
1,050
4.99
236
1,050
4.99
217
-
-
-

CU CORPORATION
비상장
2022.12.12
사업제휴
167
-
-
-
-
-
-
84
4.99
240
84
4.99
178
-
-
-

자료 : Dart전자공시시스템(주1) 2024년 중 (주)씨유메디칼시스템 보유주식 9,134,762주 중 4,812,456주 처분 결정하였습니다. 처분주식 중 3,375,720주의 양도대금은 수령하였으며, 나머지 1,436,736주는 2025년 6월 30일 양도대금 수령 예정으로 1,436,736주는 매각예정자산으로 분류하였고, 매각이 확약되지 않은 잔여주식은 4,322,306주로 공정가치금융자산으로 대체하였습니다.(주2)
CU Medical Germany GmbH 및 CU CORPORATION은 (주)씨유메디칼시스템의 종속회사이며 2024년 중 지분 전량 처분하였습니다.

당사는 신규사업 진출을 통한 사업다각화 목적으로 2021년 9월 제3자배정 유상증자를 통해 (주)씨유메디칼시스템 보통주 1,587,300주, 20억원에 취득하여 지분율 3.52%를 보유하였습니다.
(주)씨유메디칼시스템은 응급의료기기 개발, 제조 및 판매 등을 사업목적으로 하고 있으며, 주요 제품은 자동심장충격기(AED)입니다. 2021년 지분 취득 당시, 당사는 해양경찰청이 주재하는 '해양 응급환자 소생률 제고를 위한 지능형 휴대용 현장 응급의료키트 개발'에 참여하고 있었으며, (주)씨유메디칼시스템과 협업하여 IoT플랫폼을 접목한 자동심장충격기(AED) 무선 통신 관리시스템과 스마트 보관함 개발을 통해 사업 영역을 확대하고자 하였습니다.
해당 유상증자시 당사 최대주주((주)대광헬스케어)의 2대주주(지분 49.97% 보유)인 (주)대광네트웍스도 참여하였고, (주)씨유메디칼시스템 보통주 1,587,300주, 약 20억원에 취득하여 지분율 3.52% 보유함에 따라 당사 및 특수관계자 합산
(주)씨유메디칼시스템 지
분 7.04% 보유하게 되
었습니다. 이후, 2022년 중 당사 사내이사가 (주)씨유메디칼시스템의 사내이사로 선임됨에 따라 피투자기업에 대한 유의적인 영향력을 획득하여 관계기업 투자주식으로 재분류 하였습니다.당사는 자동심장충격기(AED) 보관함을 상용화 시킨 후 경영권을 통한 사업시너지 효율화 및 기업가치제고 목적 등으로 2023년 2월 (주)씨유메디칼시스템의 최대주주인 나학록으로부터 3,198,911주, 약 100억원에 양수하여 (주)씨유메디칼시스템의 최대주주로 변경되었습니다. 또한, 안정적인 경영권을 확보하고자 당사 최대주주((주)대광헬스케어)의
2대주주(지분 49.97% 보유)인
(주)대광네트웍스가 보유한 (주)씨유메디칼시스템 보통주 1,587,300주를 취득하였으며, (주)씨유메디칼시스템이 보유한 자기사채 9CB 및 10CB 각 각 권면금액 15억원, 14억원 취득 후 전환권을 행사하여 2,500,323주 증가하게 되었습니다. 이후 2023년 9~10월 추가 장내취득을 통해 보유주식수는 9,134,762주, 지분율 18.98%로 증가하였습니다.

[(주)씨유메디칼시스템 주식 취득 내역]

날짜
구분
거래 상대방
거래 주식수
거래금액
거래후 주식수

2021.09.09
제3자배정
(주)씨유메디칼시스템
1,587,300주
약 20억원
1,587,300주

2023.02.15
최대주주변경 양수도계약
최학록
3,198,911주
약 100억원
4,786,211주

2023.02.15
장외매수
(주)대광네트웍스
1,587,300주
약 25억원
6,373,511주

2023.02.16
9CB 취득 후 전환
(주)씨유메디칼시스템
1,147,666주
약 16억원
7,521,177주

2023.02.16
10CB 취득 후 전환
(주)씨유메디칼시스템
1,352,657주
약 15억원
8,873,834주

2023.09~10
장내매수
-
260,928주
약 2.4억원
9,134,762주

(출처: 당사 제공)

다만, 당사는 2024년 9월 당사의 최대주주가 (주)대광헬스케어에서 에이아이마인드봇에쿼티로 변경됨에 따라 주요 임원 및 경영진에도 변화가 발생하였습니다. 이에 당사의 중장기 사업 전략을 스마트카드 및 USIM 사업 위주로 개편하고자 하였습니다. 또한, 자동심장충격기(AED) 보관함의 매출이 (주)씨유메디칼시스템에 종속되어 있어 매출처 편중 구조 탈피 및 사업을 재검토하고자 지분을 매각하게 되었습니다. 당사는 2024년 9월 (주)씨유메디칼시스템 보통주 9,134,762주 중 4,812,456주를 (주)대광헬스케어(전 최대주주)에게 처분 결정하였습니다. 처분주식 중 3,375,720주의 양도대금은 수령하였으며, 나머지 1,436,736주는 2025년 6월 30일 양도대금 수령 예정으로 해당 1,436,736주는 매각예정자산으로 분류하였고, 매각이 확약되지 않은 잔여주식은 4,322,306주로 공정가치금융자산으로 대체한 상황입니다.

[(주)씨유메디칼시스템 주식 처분 내역]

날짜
구분
거래 상대방
거래 주식수
거래금액
거래후 주식수

2024.09.13
장외매도
(주)대광헬스케어
1,436,736주
약 21억원(주1)
7,698,026주

2024.09.13
장외매도
(주)대광헬스케어
3,375,720주
약 49억원
4,322,306주

(출처: 당사 제공)(주1) 매매대금 지급기일은 2025년 06월 30일입니다.

[타법인주식및출자증권양도결정-2024.09.13]

회사명
(주)씨유메디칼시스템

국적
대한민국
대표자
김형수

자본금(원)
24,112,279,000
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
48,224,558
주요사업
의료기기 개발 및 제조, 유통

2. 양도내역
양도주식수(주)
4,812,456

양도금액(원)(A)
7,002,123,480

총자산(원)(B)
48,948,432,105

총자산대비(%)(A/B)
14.31

자기자본(원)(C)
27,930,288,834

자기자본대비(%)(A/C)
25.07

3. 양도후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
4,322,306

지분비율(%)
8.96

4. 양도목적
경영 효율성 제고 및 자금 유동성 확보

5. 양도예정일자
2025년 06월 30일

6. 거래상대방
회사명(성명)
(주)대광헬스케어

자본금(원)
2,001,000,000

주요사업
의료기기 연구 제조 및 판매업 등

본점소재지(주소)
경기도 남양주시 오남읍 진건오남로797번길 11, 2층 207호

회사와의 관계
-

7. 거래대금지급
1. 계약1 - 매매대상주식수 : 3,375,720주 - 매매대금 : 4,911,672,600원 - 매매대금지급기일 : 2024년 09월 13일 - 거래상대방 : (주)대광헬스케어2. 계약2 - 매매대상주식수 : 1,436,736 - 매매대금 : 2,090,450,880원 - 매매대금지급기일 : 2025년 6월 30일 - 거래상대방 : (주)대광헬스케어 또는 (주)대광헬스케어가 지정한 제3자

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유

1. 근거 :「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제161조 및 동법 시행령 제171조의 규정에 따라 금융위원회에 제출하는 주요사항보고서의 작성 및 첨부서류로 사용될 목적으로 평가의견을 받음
2. 사유 : 주식양도 거래를 위한 회사의 내부의사결정을 위하여 참고자료로 제시하고, 회사가 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」의 규정에 따라 제출하는 주요사항보고서의 작성 및 첨부서류로 사용되기 위하여 작성

외부평가기관의 명칭
삼영회계법인

외부평가 기간
2024년 09월 04일 ~ 2024년 09월 12일

외부평가 의견

적정
(세부 내용은 외부평가기관의 평가의견서 참고)

9. 이사회결의일(결정일)
2024년 09월 13일

- 사외이사참석여부
참석(명)
2

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
불참

10. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

11. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

12. 향후 회사구조개편에 관한 계획

- 본 보고서 작성일 현재 해당사항 없으며, 해당 사항 발생 시 즉시 공시하겠습니다.

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 상기 '1. 발행회사'의 자본금과 발행주식 총수는 2024년 6월말 기준입니다.2) 상기 '2. 양도내역' 중 총자산은 당사의 2023년 12월말 연결재무제표 기준이며, 자기자본은 본 주요사항보고서 제출일까지의 자본금 및 자본잉여금의 증감액을 반영한 금액입니다.3) 본 보고서의 총 양도주식수 4,812,456주 중 계약 1의 양도주식 3,375,720주의 양도예정일자는 2024년 09월 13일이며, 이 외 계약 2의 양도주식 1,436,736주의 양도예정일이 2025년 06월 30일임에 따라 상기 '5. 양도예정일자를 계약2의 양도예정일로 기재하였습니다.4) 기타 상세한 내역은 첨부된 '외부평가기관의 평가의견서'를 참고해 주시기 바랍니다.

CU Medical Germany GmbH 및 CU CORPORATION은 (주)씨유메디칼시스템의 종속회사이며 사업제휴 목적으로 2022년 말 각 각 10억원, 0.8억원 출자하여 지분 4.99%를 취득하였으나, 공시서류제출 기준 관련 지분은 전부 (주)씨유메디칼시스템에 처분하였습니다.
최근 3개년 관계기업의 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

[요약 재무현황]

(단위: 천원)

구분

(주)씨유메디칼시스템

(주1,3)

CU Medical GermanyGmbH(주2,3)
CU CORPORATION(주2,3)

2024년
자산총계
103,568,836
7,575,750
8,160,593

부채총계
44,264,686
2,214,276
2,248,328

자본총계
59,304,149
5,361,474
5,912,265

매출액
40,629,340
16,030,511
8,497,968

영업손익
7,801,018
414,610
1,407,555

당기순손익
(3,140,744)
348,276
927,327

2023년
자산총계
85,650,474
7,221,748
5,498,455

부채총계
31,429,450
2,486,423
684,968

자본총계
54,221,024
4,735,325
4,813,487

매출액
41,803,052
18,384,117
7,103,673

영업손익
4,940,532
413,843
2,035,894

당기순손익
(8,135,968)
142,014
1,412,966

2022년
자산총계
88,081,459
7,054,130
4,760,276

부채총계
29,151,114
2,704,913
1,184,756

자본총계
58,930,345
4,349,217
3,575,520

매출액
46,957,359
25,711,215
6,427,965

영업손익
10,787,505
919,011
2,335,023

당기순손익
9,180,817
813,940
1,392,282

(출처: Dart전자공시시스템)
(주1) (주)씨유메디칼시스템의 연결기준 요약 재무정보 입니다.(주2) CU Medical Germany GmbH 및 CU CORPORATION은 (주)씨유메디칼시스템의 종속기업 입니다.(주3) 당기 중 유의적인 영향력을 상실하여 유의적인 영향력 상실 이전까지의 손익을집계하였습니다.

당사는 공시서류 제출일 기준 관계기업 투자주식을 보유하고 있지 않은 상황입니다. 다만, 추후 경영활동 과정에서 관계기업 투자주식을 취득할 수 있으며, 상장기업의 경우 기업의 실적 및 대내외적 환경에 의해 주가 변동성이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 당사는 투자주식에 대해 지분법 회계처리를 통해 평가이익 및 손실을 계상한 장부가액을 기재하고 있으며,
비상장사의 경우 회수가능액과 장부금액의 차이를 통해 평가이익 및 손실을 계상하고 있습니다.

(3) 공정가치 금융자산

당사의 2025년 1분기 기준 공정가치 금융자산은 다음과 같습니다.

[2025년 1분기 공정가치 금융자산 내역]

(단위: 천원)

구분
2025년 1분기

기타포괄손익-금융자산
-

비상장주식
4,960

당기손익-금융자산
-

상장주식
2,515,582

넥스트라투자일임
803,189

비상장회사채
6,146,413

비상장주식
2,427,678

출자증권
250,000

(자료: 당사 제공)

(3-1. 기타포괄손익-금융자산, 비상장주식)당사는 2025년 1분기 기준 (주)티모넷 비상장 주식 4,960천원 보유중입니다. (주)티모넷은 티머니의 자회사로 당사의 SI사업 관련 파트너로서 업무 협약 등의 사유로 지분을 취득하였습니다. 단기매매 목적이 아닌 전략적 투자목적으로 보유하는 지분상품에 대해 최초 적용일에 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 계상하고 있습니다.(3-2. 당기손익-금융자산, 상장주식)당사가 인식하고 있는 당기손익-금융자산의 상장주식은 (주)씨유메디칼시스템으로 2025년 1분기 기준 2,515,582천원 보유중입니다. 2024년 9월 당사의 최대주주가 (주)대광헬스케어에서 에이아이마인드봇에쿼티로 변경됨에 따라, 변경 전 최대주주의 관계회사였던 (주)씨유메디칼시스템 지분을 매각하게 되었고, 당사는 2024년 9월 (주)씨유메디칼시스템 보통주 9,134,762주 중 4,812,456주를 (주)대광헬스케어(전 최대주주)에게 처분 결정하였습니다. 매각이 확약되지 않은 잔여주식은 4,322,306주로 공정가치금융자산으로 대체한 상황입니다. (3-3. 당기손익-금융자산, 넥스트라투자일임)당사는 보유 현금및현금성자산의 자금운용 목적으로 넥스트라투자일임사와 투자일임자문 계약을 체결하였으며, 넥스트라투자일임사는 씨아이테크, 유바이오로직스 등 상장주식과 한진, 대한항공 등 상장회사채에 투자하고 있습니다. 해당 상장주식 및 상장회사채의 시가에 따라 평가되고 있으며, 2025년 1분기 기준 상장주식 429,437천원, 상장회사채 373,752천원으로 총 장부금액 803,189천원을 기록하고 있습니다.

(3-4. 당기손익-금융자산, 비상장회사채)당사는 당기손익-금융자산 비상장회사채(전환사채)로 (주)디렉터스컴퍼니 6,046,413천원, (주)버터풀앤크리멀러스 100,000천원을 보유중입니다. 당사는 2024년 (주)디렉터스컴퍼니 전환사채(표면 및 만기이자율 4.6%) 취득으로 당사 플랫폼 사업부와 AI기반 사업확대를 기대하고 있으며, 단순투자 목적으로 베이커리 제과업을 영위중인 (주)버터풀앤크리멀러스 전환사채를 2025년 1분기 취득한 바 있습니다.

(3-5. 당기손익-금융자산, 비상장주식)당사는 2025년 1분기 (주)이모션글로벌 주식 2,427,678천원 취득하였습니다. (주)이모션글로벌은 UX컨설팅, 어플리케이션 제작 등 디지털 서비스업을 영위하는 기업으로, 당사는 당사 플랫폼사업부와 협업을 통하여 사업분야 확대를 기대하고 있습니다.(3-6. 당기손익-금융자산, 출자증권)당사는 2024년 중 투자 다각화 차원의 단순투자 목적으로 디딤돌1호조합에 250,000천원 출자하였으며 디딤돌1호조합의 목적은 2024년 12월 26일에 공시된 금호전기(주) 제3자배정 유상증자(소액) 참여입니다. 해당 조합의 만기는 3년이며 조합원 총회를 통해 1년 이내의 기간에 한하여 그 기간을 연장할 수 있습니다.
당사는 상기한 바와 같이 타법인 증권 등을 보유하고 있으며, 취득한 증권 등은 당사의 재무제표상 다양한 계정과목에 계상되어 있습니다. 이로인해 출자법인의 실적 및 공정가치평가 결과는 당사의 재무제표에 직접적인 영향을 미치고 있는 상황입니다. 2025년 1분기 기준 당사의 종속기업 및 관계기업은 없으나, 공정가치측정금융자산 약 12,143백만원 보유하고 있습니다. 해당 금융자산의 시가 또는 공정가치 평가 결과에 따라 당사의 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 출자한 법인들의 수익성 및 재무안정성 악화에 따라 당사 투자금 회수가 지연되거나 미회수 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 당사는 향후 사업시너지 발생 및 사업다각화를 위한 다양한 투자를 검토할 수 있습니다. 이에 당사가 예상하지 못한 상황이 발생하여 투자자산에 대한 대규모 비용인식 및 추자 투자금 발생에 의해 당사 수익성 및 재무건전성이 열위될 수 있으므로 투자자꼐서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 우발부채 및 약정사항 등 관련 위험
당사는 타인으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. 당사는 서울보증보험으로부터 (주)KT, 티머니, (주)아임유페이 등과 USIM 및 모바일 서비스 유지보수, 공급계약 등에 따른 지급보증을 받고 있으며, 대표이사로부터 차량리스 연대보증 및 당사 최대주주의 지배기업인 (주)하이퍼코퍼레이션으로부터 차입금의 연대보증을 제공 받고 있습니다. 당사는 공시서류 제출일 기준 타인에게 제공하는 지급보증 및 계류중인 소송은 없으나, 경영활동 중 지급보증 및 소송에 따른 우발채무 발생가능성을 배제할 수 없으며 우발채무가 현실화 될 경우 당사의 재무 상태에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 당사의 담보 및 보증 제공 등과 관련한 우발부채 현황 등을 면밀히 확인하시고, 이로 인한 우발부채의 현실화 가능성에 주의하시기 바랍니다.

당사는 타인에게 제공한 지급보증은 없으며, 당사가 타인으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. 당사는 서울보증보험으로부터 (주)KT, 티머니, (주)아임유페이 등과 USIM 및 모바일 서비스 유지보수, 공급계약 등에 따른 지급보증을 받고 있으며, 대표이사로부터 차량리스 연대보증 및 당사 최대주주의 지배기업인 (주)하이퍼코퍼레이션으로부터 차입금의 연대보증을 제공 받고 있습니다.

(1) 당분기말 현재 당사가 제공받고 있는 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
보증처
보증금액
제공받은 보증내역

서울보증보험
KT, 티머니 등
526,552
계약 및 하자보증보험 등

대표이사
KB캐피탈
246,667
차량리스 연대보증

(주)하이퍼코퍼레이션
KEB하나은행
1,920,000
차입금 연대보증

합계
2,693,219
-

자료: Dart전자공시시스템

당사는 우리카드 및 현대카드와 임직원 법인카드 목적의 한도 약정 체결하였고, KEB하나은행과 운영자금 목적의 대출 한도 약정을 설정 및 실행중에 있으며 한도 및 실행금액은 아래와 같습니다.

(2)
당분기말 현재 당사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
통화
한도금액
실행금액
계약내용

우리카드
KRW
200,000
4,839
신용카드사용 한도

현대카드
KRW
100,000
19,654
신용카드사용 한도

KEB하나은행
KRW
1,600,000
1,600,000
일반자금대출 한도(주1)

합계
1,900,000
1,624,493
-

자료: Dart전자공시시스템(주1) 실행금액에 대하여 (주)하이퍼코퍼레이션이 연대보증 제공중에 있습니다.

당사는 공시서류 제출일 기준 타인에게 제공하는 지급보증 및 계류중인 소송은 없으나, 경영활동 중 지급보증 및 소송에 따른 우발채무 발생가능성을 배제할 수 없으며 우발채무가 현실화 될 경우 당사의 재무 상태에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 당사의 담보 및 보증 제공 등과 관련한 우발부채 현황 등을 면밀히 확인하시고, 이로 인한 우발부채의 현실화 가능성에 주의하시기 바랍니다.

타. 관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험

최근 금융감독기관 등의 상장기업에 대한 관리감독기준은 투자자보호 차원에서 엄격해지고 있는 상황이며, 회사가 관련 규정을 위반할 경우 회사 및 회사가 발행한 주식에 대해 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히 코스닥시장상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장상장규정 제54조(형식적 상장폐지) 및 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지) 등의 규정사항에 해당되어 관리종목 지정 및 상장폐지 등이 발생할 위험에 유의하시기 바랍니다. 다만,
당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정 및 상장폐지요건에 해당하는 경우는 없습니다. 그러나, 최근 한국증시 발전 및 부실기업 퇴출을 위해 금융감독원, 한국거래소 등에서 상장폐지제도 개선 움직임이 진행되고 있습니다. 이에 따라 향후 상장폐지 요건이 현재보다 강화될 예정이며 향후 적자 상태가 지속될 경우 관리종목 및 상장폐지 요건을 충족시킬 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 상장기업에 대한 관리감독기준은 투자자보호 차원에서 엄격해지고 있는 상황이며, 회사가 관련 규정을 위반할 경우 회사 및 회사가 발행한 주식에 대해 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

특히 코스닥시장상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장상장규정 제54조(형식적 상장폐지) 및 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지) 등의 규정사항에 해당되어 관리종목 지정 및 상장폐지 등이 발생할 위험에 유의하시기 바랍니다.코스닥시장 상장법인의 관리종목 지정요건 및 퇴출 요건 검토 결과는 다음과 같습니다.

[코스닥시장 관리종목 지정 사유 및 퇴출 요건 검토 결과]

구분
관리종목
상장적격성 실질심사
형식적 상장폐지

매출액 (별도)
요 건
최근 사업연도 30억원 미만(지주회사는 연결 기준)
관리종목으로 지정된 다음 해에도 매출액 30억원 미달 사유 발생
-

기술성장기업(우량기업부 기업 제외) 및 이익미실현기업은 상장일 속한 사업연도 포함 5개 사업연도에 미적용

검토결과
2023년 매출액 : 133원2024년 매출액 : 107억원

해당여부
미해당
미해당

법인세비용차감전계속사업손실
요 건
자기자본 50% 초과(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(& 최근 사업연도 법인세비용차감전계속사업손실 발생)
관리종목으로 지정된 다음 해에도 자기자본 50% 초과 & 10억원 이상의 법인세비용차감전계속사업손실 발생
-

기술성장기업(우량기업부 기업 제외) 상장일 속한 사업연도 포함 3개 사업연도 미적용, 이익미실현 기업 상장일 속한 사업연도 포함 5개 사업연도 미적용

검토결과

2022년
법인세비용차감전계속사업이익 : 8억원 / 자기자본 대비 손실률 : 없음2023년 법인세비용차감전계속사업이익 : -29억원 / 자기자본 대비 손실률 : 11.47%
2024년 법인세비용차감전계속사업이익 : -93억원 / 자기자본 대비 손실률 : 44.40%

-

해당여부
미해당
미해당
-

자본잠식
요 건
최근 사업연도 말 자본잠식률 50% 이상
관리종목으로 지정된 다음 해에도 자본잠식률 50% 이상 발생
최근 사업연도 전액 자본잠식

검토결과
2024년말 자본금 : 49.6억원2024년말 자기자본 : 209.2억원
-

해당여부
미해당
미해당
-

자기자본 미달(연결, 비지배지분 제외)
요 건
최근 사업연도 말 자기자본 10억원 미만
관리종목으로 지정된 다음 해에도 자기자본 10억원 미만 발생
-

검토결과
2024년말 자기자본 :209.2억원
-

해당여부
미해당
미해당
-

감사의견
요 건
-
-
최근 사업연도 감사의견 비적정(부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한 한정)

검토결과
-
-
2024년 감사의견 : 적정

해당여부
-
-
미해당

시가총액
요 건
시가총액이 40억원 미만인 상태가 연속하여 30일 지속
-
관리종목 지정 후 90일 간 “연속 10일 & 누적 30일 이상 시가총액 40억원 이상”의 조건을 미충족

정기보고서 미제출
요 건
분기, 반기, 사업보고서를 법정제출기한 내 미제출
-
2년간 3회 이상 분기, 반기, 사업보고서를 법정제출기한 내 미제출

사업보고서 법정제출기한 후 10일 내 미제출

분기, 반기, 사업보고서 미제출로 관리종목 지정된 상태에서 분기, 반기, 사업보고서를 미제출

거래량
요 건
분기 월평균 거래량이 유동주식 수의 1%에 미달
-
2분기 연속

월간 거래량 1만주, 소액주주 300인 이상이 20% 이상 지분 보유 등은 적용 배제

지분분산
요 건
최근 사업연도 말 기준 소액주주 200인 미만 또는 소액주주의 지분이 20% 미만
-
2년 연속

300인 이상의 소액주주가 유동주식수의 10%이상으로서 100만주 이상 소유하는 경우 제외

불성실공시
요 건
-
1년 간 불성실공시 벌점 15점 이상
-

지배구조
요 건
사외이사/감사위원회 요건 미충족
-
2년 연속

회생절차/파산신청
요 건
회생절차 개시 신청 또는 파산신청
개시신청 기각, 결정 취소, 회생계획 불인가 등
-

재무관리 위반
요 건
변경·추가 상장이 유예된 기간 중에 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따른 재무관리 기준을 위반한 경우
-
-

기타 상장폐지 사유
요 건
모든 상장폐지 사유(형식 상장폐지 및 상장적격성 실질심사 대상 결정)가 발생한 경우 관리종목 지정
-
최종 부도 또는 은행거래정지

해산사유(피흡수합병, 파산선고)

정관 등에 주식양도 제한을 두는 경우

유가증권시장 상장의 경우

우회상장시 우회상장 관련 규정 위반 시(심사 종료 전 기업결합 완료 및 의무보유 위반 등)

출처: 한국거래소

① 매출액 미달 여부 검토

[관리종목 지정 관련 주요 재무사항 검토]

(별도기준)
(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년

매출액 (별도)
10,747
13,304
10,276

출처: Dart 전자공시시스템

「코스닥시장 상장규정」 제53조제1항제1호에 따라 최근 사업연도의 매출액이 30억 미만일 경우 관리종목으로 지정되게 됩니다. 당사의 2023년 매출액은 약 133억원으로 30억원을 초과하며, 2024년에도 약 107억원으로 관리종목 지정 사유에 해당되지 않습니다.

다만, 2025년 01월 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소 등 금융 관계기관들의 상장폐지 제도 개선방안에 대한 논의가 이뤄졌으며, 재무적 요건 中 매출액 강화 기준은 다음과 같습니다.

[매출액 요건 단계별 강화방안]

코스피(시총 1,000억원 ↓에만 적용)

코스닥(시총 600억원
↓에만 적용)

현행
50억원
30억원

상향
'26.1.1. ~

50
억원

30
억원

'27.1.1. ~

100
억원

50
억원

'28.1.1. ~

200
억원

75
억원

'29.1.1. ~

300
억원

100
억원

출처: 금융위원회 보도자료(2025.01)

강화되는 매출액 기준은 2027년부터 단계적으로 상향조정될 예정이며, 최종 상향 목표치인 2029년 매출액 100억원(코스닥) 기준을 당사 2024년 매출액 107억원에 적용시 관리종목 지정 사유에 해당되진 않으나, 기준금액 대비 소폭 높은 수준입니다. 당사의 경영활동 및 대내외 불확실성 등에 의해 매출이 축소될 경우 해당 시점 강화된 요건에 의해 관리종목으로 지정될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
② 법인세비용차감전계속사업손실 발생 여부 검토

[관리종목 지정 관련 주요 재무사항 검토]

(연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2024년
2023년
2022년

법인세비용차감전순손실
(연결)

9,290
2,859
-

자기자본 (연결)
20,922
24,930
-

법인세비용차감전순손실/자기자본 (연결)
44.40%
11.47%
해당사항 없음

출처: Dart 전자공시시스템

「코스닥시장 상장규정」 제53조제1항제2호에 따라 최근 3사업연도 중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 관리종목으로 지정되게 됩니다. 당사는 최근 3사업연도(2022년~2024년) 중 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 발생한 사실이 없습니다. 그러나 2024년 말 기준 손실률은 44.40%로 자기자본의 50%에 근접하였습니다. 당사의 매출 및 수익성이 회복되지 않고, 경영실적이 더욱 저하될 경우 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전순손실이 발생될 가능성이 있으므로, 투자자께서는 이와 관련한 관리종목 지정 우려를 유의하시기 바랍니다.③ 자본잠식 여부 검토

[관리종목 지정 관련 주요 재무사항 검토]

(연결)
(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년

비지배지분 제외 자기자본(연결)
20,922
21,521
24,533

자본금(연결)
4,964
3,683
3,683

자본잠식률
-
-
-

감사의견
적정
적정
적정

주1: 자본잠식률 = 1-{비지배지분 제외 자본총계 / 자본금}주2: 연결기준 자본잠식률은 자기자본에서 비지배지분을 제외한 지배기업소유지분을 기준으로 산정출처: Dart 전자공시시스템

「코스닥시장 상장규정」제53조제1항제3호와 제4호에 따라 매 사업연도 말을 기준으로 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 A) 최근 사업연도말을 기준으로 자본잠식률 50%이상 / B) 최근 사업연도말을 기준으로 자기자본 10억원 미만인 경우 관리종목으로 지정됩니다.당사는 A) 최근 사업연도말(2024년말) 자본잠식상태가 아니며, B) 최근 사업연도말(2024년말) 자기자본이

약 209억원으로 10억원 이상입니다. 이에 따라 당사는 자본잠식 요건에 의한 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다.

④ 시가총액 미달여부 검토

[최근 3년간 시가총액 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
일자
금액

2025년 1분기
월평균 시가총액
28,610

(최고)시가총액
31,655

(최저)시가총액
24,523

2024년
월평균 시가총액
32,464

(최고)시가총액
56,178

(최저)시가총액
20,629

2023년
월평균 시가총액
21,841

(최고)시가총액
23,629

(최저)시가총액
18,966

2022년
월평균 시가총액
26,084

(최고)시가총액
30,484

(최저)시가총액
20,618

출처: 한국거래소 정보데이터 시스템

「코스닥시장 상장규정」제53조제1항제5호에 따라 보통주 시가총액 40억원 미만 30일간 지속되는 경우 관리종목으로 지정됩니다.증권신고서 제출일 전일 기준 2025년 1분기 및 최근 3개년 동안 당사의 시가총액은 최고 562억원, 최저 189억원으로 시가총액 40억원 미만을 기록한 바가 없으며, 각 연도별 월평균 시가총액은 2022년 약 261억원, 2023년 약 218억원, 2024년 약 325억원, 2025년 1분기 약 286억원으로 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다.

다만, 2025년 01월 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소 등 금융 관계기관들의 상장폐지 제도 개선방안에 대한 논의가 이뤄졌으며, 재무적 요건 中 시가총액 강화 기준은 다음과 같습니다.

[시총 요건 단계별 강화방안]

코스피
코스닥

현행
50억원
30억원

상향
'26.1.1. ~

200
억원

150
억원

'27.1.1. ~

300
억원

200
억원

'28.1.1. ~

500
억원

300
억원

출처: 금융위원회 보도자료(2025.01)

강화되는 시가총액은 당사가 소속된 코스닥 시장 기준, 2026년 150억원, 2027년 200억원, 2028년 300억원까지 단계적으로 상향조정될 예정입니다. 향후, 강화된 요건에 의해 관리종목으로 지정될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
⑤ 정기보고서 미제출 여부 검토
코스닥시장 상장규정 제53조 1항 6호에 따라 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 않은 경우 관리종목으로 지정됩니다. 당사는 최근일 현재까지 정기보고서를 법정제출기한 내에 제출해오고 있습니다. 따라서 현재까지는 정기보고서 미제출에 따른 관리종목 지정 요건에 해당된 바 없습니다.
⑥
지배구조 미달 여부 검토

코스닥시장 상장규정 제53조 1항 7호에 따라 최근 사업연도 사업보고서상 A)사외이사의 수가 법에서 정하는 수에 미달 B) 법에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 구성요건을 충족하지 아니하는 경우 관리종목으로 지정됩니다.
A)
당사는 본 공시서류제출 전일 현재 이사 7명 중 2명의 사외이사가 존재하므로, 상법제542조의8제1항을 준수하고 있습니다.B) 또한, 당사는 상법 제542조의11제1항 감사위원회 설치 규정 적용 대상인 자산총액 2조원 이상의 기업에 해당하지 않습니다.

⑦ 거래량 미달 여부 검토「코스닥시장 상장규정」코스닥시장 상장규정 제53조제1항제8호에 따라 분기월평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달하는 경우 관리종목으로 지정됩니다.

[관리종목 지정 관련 주요 거래량 검토]

(단위 : 주, %)

구분
2025년 1분기

월평균 거래량
157,064

분기말 유동주식수
(주1)

7,651,618

비율 (주2)
2.05%

(주1) 발행주식총수 9,928,522주에서 최대주주 의무보유주식수 2,276,904주 제외(주2): 비율 = 분기월평균거래량 / 유동주식수출처: 한국거래소 정보데이터시스템, Dart 전자공시시스템

당사는 2025년 1분기 월평균거래량이 157,064주로 유동주식수의 약 2.05%에 해당하여 1% 이상이며, 월간 거래량 1만주, 소액주주 300인 이상이 20% 이상 지분 보유하고 있으므로 거래량 미달에 의한 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다.

⑧ 주식분산 미달 여부 검토「코스닥시장 상장규정」제53조제1항제9호에 따라 최근 사업연도말 소액주주가 200인 미만이거나 소액주주지분이 20% 미만일 경우 관리종목으로 지정됩니다.당사의 최근사업연도말(2024년) 소액주주수는 2,663인, 소액주주지분율은 63.90%로 주식분산 미달에 의한 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다.당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정 및 상장폐지요건에 해당하는 경우는 없습니다. 다만, 최근 한국증시 발전 및 부실기업 퇴출을 위해 금융감독원, 한국거래소 등에서 상장폐지제도 개선 움직임이 진행되고 있습니다. 이에 따라 향후 상장폐지 요건이 현재보다 강화될 예정이며 향후 적자 상태가 지속될 경우 관리종목 및 상장폐지 요건을 충족시킬 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파.
최대주주의 변경 관련 위험당사는 2010년 코스닥시장 상장 이후 공시서류 제출일 기준 다음과 같이 총 세 차례의 최대주주 변경 이력이 존재합니다. 2011년 6월 10일 당사 최대주주였던 박윤기(개인) 대표이사의 최대주주 변경을 수반하는 주식양수도 계약 체결을 통해 당사 최대주주가 한솔인티큐브(주)로 변경된 바 있습니다. 이후 2020년 3월 27일 주식양수도 계약 체결에 따라 (주)대광헬스케어로 최대주주 변경되었으며, 2024년 9월 4일 에이아이마인드봇에쿼티로 재차 최대주주가 변경되었습니다. 에이아이마인드봇에쿼티는 투자조합 등 단체로써 (주)하이퍼코퍼레이션이 당사 최대주주의 지분 99.99%를 보유하고 있습니다. 또한 당사는 일부 시점 최대주주가 변동됨에 따라 경영을 총괄하는 대표이사 등 임원 변동이 발생한 바 있습니다. 최대주주 및 주요 경영진의 변동은 일반적으로 사업의 방향성이나 내부 조직 전반에 걸쳐 큰 변화를 야기하기 때문에, 회사의 사업 및 실적, 경영 안정성 등에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 존재합니다. 또한, 최대주주가 및 경영진이 변경되면서 본 사업 이외의 다양한 신규 사업을 추진 및 투자하는 과정에서 실적이 더욱 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2010년 코스닥시장 상장 이후 공시서류 제출일 기준 총 세 차례의 최대주주 변경 이력이 존재합니다. 최대주주 변동 내역은 다음과 같습니다.

[당사 최대주주 변동 내역]

회차
변경일
변경 후 최대주주
소유주식수(주)
지분율(%)
변동원인

1
2011년 06월 10일
한솔인티큐브(주)
1,492,237

24.35
%

주식 양수도계약 체결

2
2020년 03월 27일
(주)대광헬스케어
2,002,237
27.18%
주식 양수도계약 체결

3
2024년 09월 04일
에이아이마인드봇에쿼티
2,276,904
22.93%
주식 양수도계약 체결

(출처: 당사 제공)(주1) (주)대광헬스케어는 舊(주)씨유헬스케어의 변경된 사명입니다.

2011년 6월 10일 당사 최대주주였던 박윤기(개인) 대표이사의 최대주주 변경을 수반하는 주식양수도 계약 체결을 통해 당사 최대주주가
한솔인티큐브(주)로 변경된 바 있습니다. 이후 2020년 3월 27일 주식양수도 계약 체결에 따라 (주)대광헬스케어로 최대주주 변경되었으며, 2024년 9월 4일 에이아이마인드봇에쿼티로 재차 최대주주가 변경되었습니다. 에이아이마인드봇에쿼티는 투자조합 등 단체로써 (주)하이퍼코퍼레이션이 당사 최대주주 지분 99.99%를 보유하고 있습니다.(1) 2011년 06월 10일 최대주주 변경(박윤기 → 한솔인티큐브(주))한솔인티큐브(주)는 모바일사업 확장 목적으로 2011년 4월 5일 제3자배정 유상증자를 통해 935,000주를 약 42억원에 취득한 바 있습니다. 이후 2011년 6월 10일 최대주주 변경을 수반하는 계약체결을 통해 435,956주를 박윤기(개인) 대표이사로부터 약 44억원에 취득하여 총 1,370,956주를 보유하게 되었으며, 2011년 8~11월 371,281주를 추가 장내 및 장외매수하여 2011년 말 기준 총 1,742,237주, 28.26% 지분을 보유하였습니다. 또한, 2012년 및 2013년 박윤기 전 최대주주로부터 260,000주를 매수하여 보유주식수는 2,002,237주로 증가하였습니다.

[한솔인티큐브(주)의 양수도주식수 내역 등]

날짜
구분
거래 상대방
거래 주식수
거래금액
거래후 주식수

2011.04.05.
제3자배정 유상증자
엑스큐어(주)
935,000주
약 42억원
935,000주

2011.06.10
최대주주변경 양수도계약
박윤기
435,956주
약 44억원
1,370,956주

2011.08.03
장외매수
천보화, 유광호
121,281주
약 7억원
1,492,237주

2011.09.14~30
장내매수
-
250,000주
약 12억원
1,742,237주

2012.04.26
장외매수
박윤기
100,000주
약 4억원
1,842,237주

2013.05.02
장외매수
박윤기
160,000주
약 8억원
2,002,237주

(출처: 당사 제공)

(2) 2020년 03월 27일 최대주주 변경(한솔인티큐브(주) → (주)대광헬스케어)(주)대광헬스케어는 2020년 3월 11일 당시 최대주주인 한솔인티큐브(주) 및 2대주주인 Giesecke+Devrient Mobile Security GmbH(이하 G+D)와 최대주주 변경을 수반하는 계약을 체결한 바 있습니다. 한솔인티큐브(주)는 영업적자에 따른 재무건전성 확보와 신사업 투자재원 마련 목적으로 당사를 매각하였으며, (주)대광헬스케어는 사업다각화 및 기술확보 등을 위하여 당사 지분을 취득하였습니다. 이에 따라 당사 최대주주는 (주)대광헬스케어로 변경되었으며, 한솔인티큐브(주)와 2,002,237주 약 188억원, Giesecke+Devrient Mobile Security와 1,200,000주 약 90억원에 취득하였습니다. 취득 직후 (주)대광헬스케어는 Giesecke+Devrient Mobile Security와 거래한 1,200,000주를 개인 및 법인 등 재무적투자자에게 장외매도 하여 2020년 말 기준 2,002,237주 보유하습니다. 이는 Giesecke+Devrient Mobile Security가 외국법인으로서 지분거래와 관련하여 다자간 거래에 어려움이 있었고, 이에 (주)대광헬스케어와 매매계약을 체결 한 뒤 재무적투자자에게 양도하였습니다.

[(주)대광헬스케어의 양수도주식수 내역]

날짜
구분
거래 상대방
거래 주식수
거래금액
거래후 주식수

2020.03.27
최대주주변경 양수도계약
한솔인티큐브(주)
2,002,237주
약 188억원
2,002,237주

2020.03.30
최대주주변경 양수도계약
Giesecke+Devrient Mobile Security
1,200,000주
약 90억원
3,202,237주

2020.03.30
장외매도
김연주, 정장현, 이진호
600,000주
약 45억원
2,602,237주

2020.03.31
장외매도
다담인베스트먼트(주)
66,312주
약 5억원
2,535,925주

2020.04.03
장외매도
가우스캐피탈매니지먼트(주)
248,695주
약 20억원
2,287,230주

2020.04.13
장외매도
(주)한솔바이오텍
220,000주
약 18억원
2,067,230주

2020.04.16
장외매도
이영윤
60,000주
약 5억원
2,007,230주

(출처: 당사 제공)

(3) 2024년 09월 04일 최대주주 변경((주)대광헬스케어 → 에이아이마인드봇에쿼티)(주)대광헬스케어는 유동성확보 목적으로 당사를 매각결정 하였으며, 에이아이마인드봇에쿼티는 2024년 9월 4일 당시 최대주주인 (주)대광헬스케어와 최대주주 변경을 수반하는 계약체결하여 700,000주 약 140억원에 취득하였고, 이후 2024년 11월 25일 제3자배정 유상증자를 통해 1,576,904주 약 65억원에 취득하여 공시서류 제출일 기준 2,276,904주, 지분율 22.93%를 보유한 상황입니다.

[에이아이마인드봇에쿼티 양수도주식수 내역]

날짜
구분
거래 상대방
거래 주식수
거래금액
거래후 주식수

2024.09.04
최대주주변경 양수도계약
(주)대광헬스케어
700,000주
약 140억원
700,000주

2024.11.25
제3자배정 유상증자
엑스큐어(주)
1,576,904주
약 65억원
2,276,904주

(출처: 당사 제공)

상술한 2024년 9월 4일 최대주주변경 양수도계약시 기존 최대주주인 (주)대광헬스케어는 보유주식 2,007,230주를 에이아이마인드봇에쿼티를 비롯한 재무적투자자 2곳과 양수도계약을 맺은 바 있습니다. 이와 관련한 상세 내역은 다음과 같습니다.

[2024.09.04 최대주주변경 양수도계약 상세]

날짜
구분
양도인
양수인
거래주식수
거래금액

2024.09.04
최대주주변경 양수도계약
(주)대광헬스케어
에이아이마인드봇에쿼티
700,000주
약 140억원

프록시마알파조합
653,615주
약 50억원

룩스투자조합
653,615주
약 50억원

(출처: 당사 제공)(주1) 프록시마알파조합 및 룩스투자조합은 재무적투자조합으로 당사 최대주주와 관계는 없습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 에이아이마인드봇에쿼티는 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래를 체결한 바는 없습니다. 추후 당사 최대주주의 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래의 발생시 금융감독원 전자공시시스템(DART)상에 성실히 공시할 예정이니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사는 상장 이후 5차례의 대표이사가 변동되었으며, 2013년 3월 박윤기 대표이사가 일신상의 사유로 사임함에 따라 박상준 대표이사가 선임되었습니다. 박상준 대표이사의 경우 당시 최대주주와의 관계 없이 전문경영인으로 선임하였으며, 2019년 임기 만료에 따라 사임한 바 있습니다. 이에 따라 2019년 3월 박상준 대표이사가 신규 선임되었으나, 2020년 3월 최대주주 변경과 함께 최대주주의 계열회사 임원이었던 이창수 대표이사로 변경 되었습니다. 이는 당시 최대주주 변경과 함께 특수관계기업과 사업 시너지 및 경영효율화 목적으로 지정 된 바 있습니다. 다만, 2020년 12월 이창수 대표이사의 일신상의 사유로 사임함에 따라 정우천 대표이사가 신규 선임되어 약 4년간 회사를 경영하였고, 2024년 9월 최대주주 변경과 함께 안은철 대표이사가 신규선임된 바 있습니다.

[대표이사 변경이력]

변경일
변경전
변경후
변경사유

2013.03.22
박윤기
박상진
기존 박윤기 대표이사의 일신상의 사유로 사임

2019.03.27
박상진
박상준
기존 박상진 대표이사의 임기 만료에 따른 신규 선임

2020.03.30
박상준
이창수
기존 박상주 대표이사의 일신상의 사유로 사임 및 경영효율화를 위해 선임

2020.12.02
이창수
정우천
기존 이창수 대표이사의 일신상의 사유로 사임

2024.09.04
정우천
안은철
기존 정우천 대표이사의 일신상의 사유로 사임

출처:
전자공시시스템

또한, 2024년 9월 최대주주 변경 전/후 주요 임원 현황은 다음과 같습니다.

[2024년 말 주요 임원현황]

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

안은철
남
1980년 04월
대표이사
사내이사
상근
대표이사(경영총괄)

현)㈜더플러스어소시에이츠 대표이사

전)㈜블룸스타홀딩스 부사장

전)㈜씨비티컨설팅 이사

-
1개월
2027년 09월 04일

이상석
남
1978년 02월
이사회의장
사내이사
상근
이사회의장

현)㈜하이퍼코퍼레이션 대표이사

㈜FSN 대표이사

현)㈜핑거랩스 대표이사

전)㈜이노버즈미디어 대표이사

-
1개월
2027년 09월 04일

강승진
남
1977년 03월
이사
사내이사
비상근
-

현)㈜이모션글로벌 대표이사

전)㈜더크림 유니언 CSO

전) 지지넷, 웹이스트 대표이사

-
1개월
2027년 09월 04일

최준영
남
1981년 02월
이사
사내이사
비상근
-

현)㈜핑거버스 대표이사

현)㈜애드맥스 대표이사

전)FSN Cauly 제휴사업 총괄
전) LIVE 스코어, 하이데어 사업 대표이사

-
1개월
2027년 09월 04일

임진빈
남
1986년 08월
이사
사외이사
비상근
-

현
)
법률사무소 올빛 대표변호사
현
)
주식회사 헬릭스미스 사외이사
전
)
법무법인 이후 변호사

-
1개월
2027년 09월 04일

서재효
남
1966년 08월
이사
사외이사
상근
-

현
)
피투에스지글로벌 이사
전
)
한국국토정보공사 감사자문위원
전
)
법무법인 평산 형사전문위원
전
)
법무법인 다담 형사전문위원

-
1개월
2027년 09월 04일

윤형주
남
1974년 12월
감사
감사
비상근
감사

현)법무법인 건우 변호사

전)법무법인 우림 변호사

-
1개월
2027년 09월 04일

출처:
전자공시시스템

[2023년 말 주요 임원현황]

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

정우천
남
1979년 02월
사장
사내이사
상근
대표이사(경영전반 총괄)
現)엑스큐어 대표이사現)유니포인트 대표이사전)대광네트웍스 부사장
최대주주
36개월
2026년 03월 20일

이선종
남
1975년 02월
사장
사내이사
상근
이사회의장(사업총괄)
現))대광네트웍스 대표이사現)대광헬스케어 대표이사現)씨유메디칼 사장
대표이사
32개월
2025년 03월 21일

황민철
남
1970년 11월
사외이사
사외이사
비상근

경영전반

자문

現)법무법인 우일 변호사現)엑스큐어 사외이사現)에이치엘비이노베이션사외이사
-
33개월
2024년 03월 25일

곽지웅
남
1972년 07월
감사
감사
비상근
경영전반감사
現)태성회계법인 회계사 태영회계법인 회계사
-
36개월
2026년 03월 20일

출처:
전자공시시스템

상기한 바와 같이 당사는 상장 이후 세 차례에 걸쳐 최대주주가 변동되었습니다. 또한 당사는 일부 시점 최대주주가 변동됨에 따라 경영을 총괄하는 대표이사 등 임원 변동이 발생한 바 있습니다. 최대주주 및 주요 경영진의 변동은 일반적으로 사업의 방향성이나 내부 조직 전반에 걸쳐 큰 변화를 야기하기 때문에, 회사의 사업 및 실적, 경영 안정성 등에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 존재합니다. 또한, 최대주주가 및 경영진이 변경되면서 본 사업 이외의 다양한 신규 사업을 추진 및 투자하는 과정에서 실적이 더욱 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하고 있으며, 우발상황 등이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시 각종 제재사항이 부과될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 당사의 내부회계관리 운영실태를 충분히 확인하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 코스닥 상장법인으로「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」(이하 '외감법')에 따라 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 위해 내부회계관리규정 및 내부회계관리제도를 갖추고 있어야 합니다. 또한, 외부감사인은 당사의 내부회계관리제도 운영실태를 검토 및 감사를 진행하여야 하며, 해당 결과는 감사보고서에 표명하도록 되어 있습니다. 최근 사업연도 기준 당사 외부감사인의 내부회계관리제도 검토 의견은 아래와 같습니다.

사업연도
감사인
검토의견

제25기

(2024년)

회계법인리안
경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 '내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준' 제4장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이발견되지 아니하였습니다.

제24기

(2023년)

회계법인리안
경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 '내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준' 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이발견되지 아니하였습니다.

제23기

(2022년)

회계법인리안
경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 '내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준' 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이발견되지 아니하였습니다.

출처: Dart 전자공시시스템

내부회계관리제도의 설계 및 운영에 대한 책임은 대표이사 및 내부회계관리자를 포함한 회사의 경영진에 있습니다. 본 감사는 대표이사 및 내부회계관리자가 본 감사에게 제출한 내부회계관리제도 운영실태보고서를 참고로, 회사의 내부회계관리제도가 신뢰할 수 있는 재무제표의 작성 및 공시를 위하여 재무제표의 왜곡을 초래할 수 있는 오류나 부정행위를 예방하고 적발할 수 있도록 효과적으로 설계 및 운영되고 있는지의 여부에 대하여 평가하고있으며, 내부회계관리제도가 신뢰성 있는 회계정보의 작성 및 공시에 실질적으로 기여하였는지를 평가하고 있습니다. 또한 본 감사(위원회)는 내부회계관리제도 운영실태보고서에 거짓으로 기재되거나 표시된 사항이 있거나, 기재하거나 표시하여야 할 사항을 빠뜨리고 있는지를 점검하고 있으며, 내부회계관리제도 운영실태보고서의 시정 계획이 회사의 내부회계관리제도 개선에 실질적으로 기여할 수 있는지를 검토하고 있습니다.

다만, 내부회계관리를 철저히 운영함에도 불구하고 회계처리 위반, 혹은 관련 임직원의 배임 및 횡령 등 발생으로 내부회계관리가 적절하게 운영되지 않을 경우 과태료 등의 법적 제재가 부과될 수 있습니다. 특히, 이사 등 내부회계관리제도 운영 관련자가 회계정보를 내부회계관리제도에 의하지 아니하고 위조, 변조, 훼손 또는 파기한 사실이 확인되는 경우, 5년 이하의 징역 또는 5천만원 이하의 벌금이 부과될 수 있습니다. 또한, 코스닥시장 상장규정에 따라 내부회계관리제도 비적정시 투자주의환기종목에 지정될 수 있습니다.(「코스닥시장 상장규정」제52조),

당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하고 있으며, 우발상황 등이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시 각종 제재사항이 부과될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 당사의 내부회계관리 운영실태를 충분히 확인하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

거. 타법인 취득 관련 위험
당사는 2024년 7월 최대주주 변경 양수도계약을 체결하여 (주)대광헬스케어에서 에이아이마인드봇에쿼티로 최대주주가 변경된 바 있습니다. 최대주주 변경과 함께 당사의 주요 경영진의 변동됨에 따라 경영집중화 및 지배구조개선 등 의사결정에 의해 연결대상 종속회사인 (주)유니포인트를 처분하였습니다. 이로 인해 당사의 매출규모는 2023년 약 348억원에서 2024년 약 107억원으로 감소하였으며, USIM사업 및 AED 관련 매출만 발생하고 있는 상황입니다. 전술한 상황에서 당사 및 경영진은 신기술사업금융업투자회사의 인수 또는 신기술사업금융업 등록을 통해 기업의 사업다각화 및 신성장 사업 발굴 등 기능을 확보하고자 하였습니다. 이를 위해 당사는 자체적으로 신기술사업금융업 등록을 위한 컨설팅업체와 협의한 바 있으며, 2024년 하반기부터 다수의 신기술사업투자회사와 접촉 후 숏리스트를 선정하였습니다. 당사는 2025년 1월 제 3, 4회 전환사채 발행으로 조달한 150억원을 통해 신기술사업금융투자회사를 인수할 계획이며, 최종 후보군과 논의중에 있습니다. 협상 경과에 따라 본 유상증자 진행 중 신기술사업금융투자회사 인수 및 인수대금이 납입 될 수 있으며, 이 경우 당사가 보유한 유동성은 감소될 수 있습니다. 또한, 인수를 위한 협의과정 중 인수시기, 인수대금의 적절성 등 의견이 합치되지 않아 협상결렬의 가능성을 배제할 수 없으며, 새로운 후보군 선정, 매각주관사 변경 등에 따라 타법인 인수가 지연될 수 있습니다. 타법인 인수가 최종적으로 결정되지 않거나 장기간 연기될 경우 전환사채 발행으로 조달한 150억원에 대해서는 상환청구 시 상환대금으로, 상환청구가 없을 시 현금및현금성 자산과 적격기관의 유동 금융상품으로 보유할 예정이니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2024년 7월 최대주주 변경 양수도계약을 체결하여 (주)대광헬스케어에서 에이아이마인드봇에쿼티로 최대주주가 변경된 바 있습니다. 최대주주 변경과 함께 당사의 주요 경영진의 변동됨에 따라 경영집중화 및 지배구조개선 등 의사결정에 의해 연결대상 종속회사인 (주)유니포인트를 처분하였습니다. 이로 인해 당사의 매출규모는 2023년 약 348억원에서 2024년 약 107억원으로 감소하였으며, 현재 USIM사업 및 AED사업 관련 매출만 발생하고 있는 상황입니다.
따라서 당사는 매출 및 수익성 증대를 목적으로 신규 사업을 추진하고자 계획하였으며, 당사의 기존 사업인 스마트카드 및 바이오메디컬 사업과 연계 가능하며 연관된 벤처/스타트업 등과 보다 더 다양한 방법의 사업 추진이 가능한 신기술사업금융업에 진출하고자 결정하였습니다.

상술한 상황에서 당사는 신기술사업금융회사의 인수 또는 신기술사업금융업 등록을 통해 기업의 사업다각화 및 신성장 사업 발굴 등 기능을 확보하고자 하였습니다. 이를 위해 당사는 자체적으로 신기술사업금융업 등록을 위한 컨설팅업체와 협의한 바 있으
나, 해당 사업 관련 전문인력 및 경험의 부재로 신기술사업금융업 자체 등록(설립) 대신 기존 신기술사업금융회사의 인수를 결정하였습니다.
2024년 하반기부터 다수의 신기술사업금융회사와 접촉 후 현재까지 3개 업체와 인수를 위한 협의를 진행하
였으며, 신기술사업금융회사 설립에는 100억원의 자본금이 필요함에 따라 최소 100억원 이상의 투입자금이 예상되어 2025년 1월 전환사채 150억원 발행을 통해 신기술사업금융회사 인수자금을 마련하여 사용 전까지 현금 및 유동 금융상품 등으로 보유하고 있습니다.
당사 및 경영진이 진행한 주요 의사결정 논의 내용은 다음과 같습니다.① 인수목적당사는 스마트카드, 보안솔루션 및 AED 보관함의 기존 사업 외에 신성장 사업 발굴 및 투자기능을 확보하기 위해 신기술사업금융업 회사를 인수하고자 합니다. 이를 통해 기술 기반 유망 스타트업에 대한 투자역량을 내재화하고, 당사의 기술과 자산을 활용한 산업 간 융합을 이루어내며, 자산운용 수익 확보로 기업의 재무 안정성까지 도모할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.ⅰ. 신기술투자 기능 내재화를 통한 포트폴리오 다각화: 당사의 주력사업 외 신성장 사업 발굴, 육성을 위해 자체 투자역량 확보 필요성과 신기술사업금융회사 인수를 통해 벤처/스타트업에 대한 직간접 채널 확보ⅱ. 산업적/기술적 연계성 강화: 신기술금융투자회사를 통해 보안, 헬스케어, 핀테크 분야의 유망 기술기업을 조기에 발굴하고, 내부기술 및 자산과 융합함으로써 사업 간 연계 효과 극대화ⅲ. 기업가치 제고 및 사업 안정성 확보: 금융투자업 자회사를 통해 자산운용 수익을 보완적으로 확보하고, 비즈니스 포트폴리오 안정성과 다양성을 강화하여 중장기 기업가치 제고
ⅳ. 기존사업 시너지:

부문
시너지 효과

스마트카드 및 보안솔루션

- 스마트카드 및 보안 사업과 연계한 유망 기술기업의 조기 확보 및 협업- 기술기반 스타트업 발굴 및 지분 투자 → 미래 고객/파트너 확보

바이오메디컬
- 응급의료 솔루션 관련 유망 기업(디지털 헬스케어, AI진단기기 등)과의 공동 R&D 및 전략적 협업 가능

② 취득예정 금액당사는 다수의 신기술금융회사와 미팅 및 매각주관사와 논의에 따라 취득금액을 100억원 이상의 자금이 소요될 것으로 판단하고 있습니다.③ 취득자금 조달 당사는 100억원 이상의 자금이 소요될 것으로 판단함에 따라 제 3, 4회차 전환사채 총 150억원 발행하여 2025년 1월 6일 납입완료 되었으며, 해당자금은 공시서류 제출일 기준 현금및현금성 자산과 유동 금융상품으로 보유하고 있습니다.④ 진행경과

당사는 하기와 같이 신기술사업금융회사 지분 100% 인수를 진행하고 있으며, 예상 인수금액은 약 130억원 수준으로 당사는 추정하고 있습니다.

일자
내용

2024년 10월 ~
신기술사업금융회사 매각 자료 등을 검토하여 인수의향서 제출 및 미팅등 진행

2025년 05월 29일
매각주간사인 KPMG에 인수의향서 제출

2025년 06월 09일
우선협상대상자 선정 통보

2025년 06월 16일
인수대상 신기술사업금융회사 실사 시작

2025년 07월 중
인수 완료 계획 (변동 가능)

⑤ 신기술사업금융업 등록요건 검토 내용당사는 신기술사업금융회사 인수와 관련하여 내부 법무검토를 진행하였으며, 다음과 같이 대주주 결격사유(여신전문금융업법 제6조 1항)에 해당하지 않습니다.

항목
등록요건

법인격
상법상 주식회사

근거법
여신전문금융업법

자본금
100억원 이상일 것

대주주
대주주 결격사유에 해당하지 않을 것(여신전문금융업법 제6조 ①항. 지배구조법 제2조 ⑥항)

[여신전문금융업법]

제6조(허가ㆍ등록의 요건) ① 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제3조에 따른 허가를 받거나 등록을 할 수 없다.

1. 제10조 또는 제57조제2항ㆍ제3항에 따라 등록ㆍ허가가 말소(抹消)되거나 취소된 날부터 3년이 지나지 아니한 법인 및 그 말소 또는 취소 당시 그 법인의 대통령령으로 정하는 출자자이었던 자로서 말소되거나 취소된 날부터 3년이 지나지 아니한 자

2. 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차 중에 있는 회사 및 그 회사의 출자자 중 대통령령으로 정하는 출자자

3. 금융거래 등 상거래에서 약정한 날까지 채무(債務)를 변제(辨濟)하지 아니한 자로서 대통령령으로 정하는 자

4. 허가신청일 및 등록신청일을 기준으로 최근 3년 동안 대통령령으로 정하는 금융 관계 법령(이하 “금융관계법령”이라 한다)을 위반하여 벌금형 이상의 처벌을 받은 사실이 있는 자

5. 대통령령으로 정하는 재무건전성기준에 미치지 못하는 자(허가의 경우만 해당한다)

6. 제1호부터 제5호까지의 어느 하나에 해당하는 자가 출자자인 법인으로서 대통령령으로 정하는 법인

7. 신기술사업금융업자와 투자자 간, 특정 투자자와 다른 투자자 간의 이해관계의 충돌을 방지하기 위한 체계를 갖추지 아니한 자(제44조의2에 따른 공모신기술투자조합을 결성하려는 신기술사업금융업자만 해당한다)할 수 없다.

(자료: 국가법령정보센터,
「여신전문금융업법」)

[금융회사의 지배구조에 관한 법률]

제2조(정의) 이 법에서 사용하는 용어의 뜻은 다음과 같다.

6. “대주주”란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 주주를 말한다.

가. 금융회사의 의결권 있는 발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다) 총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계가 있는 자(이하 “특수관계인”이라 한다)가 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 소유하는 주식(그 주식과 관련된 증권예탁증권을 포함한다)을 합하여 그 수가 가장 많은 경우의 그 본인(이하 “최대주주”라 한다)

나. 다음 각 1) 및 2)의 어느 하나에 해당하는 자(이하 “주요주주”라 한다)

1) 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 금융회사의 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 10 이상의 주식(그 주식과 관련된 증권예탁증권을 포함한다)을 소유한 자

2) 임원(업무집행책임자는 제외한다)의 임면(任免) 등의 방법으로 금융회사의 중요한 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주로서 대통령령으로 정하는 자

(자료: 국가법령정보센터, 「금융회사의 지배구조에 관한 법률」)

[산업자본 → 금융자본 양수도 사례]

일자
내용

2025.04.03
한울앤제주 → 케이아이비벤처스㈜ 양수결정

2024.04.09
한울앤제주(구.제주맥주) → 카스피안캐피탈 양도결정

2023.12.29

에치에프알 → 케이알벤처스(구.

디에스엔인베스트먼트㈜) 양수결정

2022.05.30
메가스터디 → 제이비인베스트먼트(구.메가인베스트먼트) 양도결정

(자료: 당사 제공)

당사는 상술한 바와 같이 2025년 1월 전환사채 발행으로 조달한 150억원을 통해 신기술사업금융투자회사를 인수할 계획이며, 최종 후보군과 논의중에 있습니다. 협상 경과에 따라 본 유상증자 진행 중 신기술사업금융투자회사 인수 및 인수대금이 납입 될 수 있으며, 이 경우 당사가 보유한 유동성은 감소될 수 있습니다. 또한, 인수를 위한 협의과정 중 인수시기, 인수대금의 적절성 등 의견이 합치되지 않아 협상결렬의 가능성을 배제할 수 없으며, 새로운 후보군 선정, 매각주관사 변경 등에 따라 타법인 인수가 지연될 수 있습니다. 타법인 인수가 최종적으로 결정되지 않거나 장기간 연기될 경우 전환사채 발행으로 조달한 150억원에 대해서는 상환청구 시 상환대금으로, 상환청구가 없을 시 현금및현금성 자산과 적격기관의 유동 금융상품으로 보유할 예정
입니다. 또한, 인수 과정이 완료되더라도, 당사가 인수한 회사의 수익성 등이 악화될 경우 투자자금 회수가 어려울 가능성이 존재하여 당사 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 최대주주 지분율 변동 및 지분 희석 관련 위험당사의 최대주주인
에이아이마인드봇에쿼티는 2,276,904주, 지분율 22.93%를
보유하고 있습니다. 최대주주의 구주주 청약 참여 여부는 독자적인 의사결정에 따라 이루어지나, 최대주주는 금번 유상증자의 배정분에 대해 100% 수준의 청약을 계획하고 있으며 유상증자 후 지
분율은 22.93%로 지분변화는 없을 예정입니다.
최대주주는 보유 현금 혹은 주식담보대출, 기타 차입 등을 통해 청약자금을 마련하여 금번 유상증자에 참여할 계획이나, 추후 1주당 모집가액의 상승 등으로 인한 최대주주의 청약 자금 부담 증가, 자금조달 실패 등으로 기존에 목표했던 수준 만큼의 청약 참여가 어려울 가능성이 존재합니다. 향후 최대주주의 청약 자금 부담 증가로 청약 계획이 변경될 경우 지분율이 더욱 하락하여 당사의 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 주주배정 유상증자 대금이 100% 납입된다고 가정할 경우, 총 8,000,000주의 보통주가 추가로 상장될 예정입니다. 공시서류제출 전일 당사의 최대주주인 에이아이마인드봇에쿼티는 2,276,904주, 지분율 22.93%를 보유하고 있으며, 이외의 특수관계인은 없습니다. 최대주주의 구주주 청약 참여 여부는 독자적인 의사결정에 따라 이루어지나, 최대주주는 금번 유상증자의 배정분에 대해 100% 수준의 청약을 계획하고 있습니다.

[최대주주의 주식소유 현황]

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

주식수
지분율

에이아이마인드봇에쿼티
최대주주
기명,보통
2,276,904
22.93
본인

총발행주식수(주1)
9,928,522
100.00
-

출처: 당사 제공

당사의 최대주주가 유상증자 배정분의 100% 수준으로 청약에 참여할 경우, 유상증자 후 지분율은 22.93%로 지분변화는 없을 예정입니다. 최대주주는 보유 현금 혹은 주식담보대출, 기타 차입 등을 통해 청약자금을 마련하여 금번 유상증자에 참여할 계획이나, 추후 1주당 모집가액의 상승 등으로 인한 최대주주의 청약 자금 부담 증가, 자금조달 실패 등으로 기존에 목표했던 수준 만큼의 청약 참여가 어려울 가능성이 존재합니다. 청약 자금 부족 등 예상치 못한 자금여력 약화 등으로 인해 당사 최대주주가 전량 청약에 미참여하게 될 경우, 최대주주의 지분율은 기존 22.93%에서 12.70%로 낮아질 것으로 예상됩니다.당사 최대주주의 배정주식수 및 배정분의 100% 청약을 가정한 금번 주주배정 유상증자 후 지분율 변동 시나리오는 다음과 같습니다.

[최대주주 등 지분변동 시나리오 - 유상증자]

(기준일: 공시서류제출 전일)
(단위: 주, %)

주주명
유상증자 전
배정주식수
증자참여주식수(주1)
유상증자 후

주식수
지분율
주식수
지분율

에이아이마인드봇에쿼티
2,276,904
22.93
1,834,636
1,834,636
4,111,540
22.93

(주1) 최대주주에게 배정되는 신주의 100% 참여를 가정하였으나,
최종 참여 여부 및 청약 수량 등은 변경될 수 있습니다.

출처: 당사 제공

한편 당사는 금번 유상증자 이후 2025년 08월 06일을 무상증자 기준일로 하여, 30% 규모의 무상증자를 진행할 예정입니다. 이에 따라 08월 06일 당사 주식을 보유한 주주들은 보유주식 1주당 0.3주를 무상 배정받게 됩니다. 또
한 금번 유상증자로 인해 발행되는 신주의 경우에도 자동적으로 무상증자에 참여하여 신주를 받을 수 있는 권리가 발생하게 됩니다. 이에 따라 무상증자 후 최대주주 등 지분율 변동 시나리오는 다음과 같습니다.

[최대주주 등 지분변동 시나리오 - 무상증자]

(기준일: 공시서류제출 전일)
(단위: 주, %)

주주명
유상증자 후
배정주식수
무상증자 후

주식수
지분율
주식수
지분율

에이아이마인드봇에쿼티
4,111,540
22.93
1,233,462
5,345,002
22.93

(주1) 유상증자 후 주식수는 최대주주에게 배정되는 신주의 100% 참여를 가정하였습니다.

출처: 당사 제공

공시서류제출 전일 기준, 당사가 기발행한 사모 주식연계사채에 대한 내역은 다음과 같습니다.

[미상환 사모 주식관련사채 현황]

구 분
제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

발행일
2025.01.06
2025.01.06

만기일
2028.01.06
2028.01.06

발행금액(백만원)
8,000
7,000

잔액(백만원)
8,000
7,000

표면이자율(만기보장수익률)
5%(5%)
5%(5%)

이자지급주기
매 1개월 마다
매 1개월 마다

조기상환청구권 (Put Option)

사채발행일로부터 12개월이 되는날부터 매 1개월마다
사채발행일로부터 12개월이 되는날부터 매 1개월마다

전환(행사)청구기간
사채발행일 1년 후부터 사채만기 1개월 전까지
사채발행일 1년 후부터 사채만기 1개월 전까지

시가하락에 따른 전환가액 조정
사채 발행 후 매 7개월 마다, 70% 한도
사채 발행 후 매 7개월 마다, 70% 한도

최초 전환(행사)가액(최초)
3,051원
3,051원

전환(행사)가능주식수(최초)
2,622,091주
2,294,329주

공시기준
전환(행사)가액

2,443원
2,443원

공시기준 전환(행사)가능주식수
3,274,662주
2,865,329주

최저 조정가액
2,136원
2,136원

최저 조정가액에 따른 전환(행사)가능주식수
3,745,318주
3,277,153주

출처: 전자공시시스템(Dart)

공시서류제출 전일 기준, 당사의 미상환 주식관련사채에 대해 전환(행사) 가능한 주식은 6,139,991주로, 발행주식총수(9,928,522주) 대비 61.84%에 달하는 수준입니다. 또한 시가하락에 따른 전환가액 최저 조정 시 전환가능주식수는 최대 7,023,071주로 늘어나, 발행주식총수(9,928,522주) 대비 70.74%까지 증가할 수 있습니다. 증권신고서 제출 전일 기준 당사의 주가는 기발행 전환사채의 전환가액 대비 높은 상황으로 주식으로 전환될 가능성이 높으나, 상기 전환사채의 전환청구 가능기간은 2026년 01월로써 전환청구 기간은 미도래한 상황입니다.

당사 최대주주가 유상증자에 배정분의 100% 참여할 경우, 지분율은 변동되지 않을 예정이나, 상기 전환사채의 전환청구 가능기간(2026년 1월) 도래 후 전환사채가 전량 주식으로 전환될 경우 최대주주 지분율이 하락하고 당사의 주식가치가 희석되는 등 주가에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사 발행주식총수의 5% 이상 지분율을 보유한 주주는 최대주주 외 프록시마알파조합(653,615주, 6.58%)이 있으나 해당 조합은 단순 재무적투자자이며, 최대주주인 에이아이마인드봇에쿼티가 배정분의 약 100% 주식청약 후 지분율은 22.93%로 유지가 예상되며 잔여 지분율 약 63.9%는 소액주주들에게 분산되어 있어 최대주주의 변경 가능성은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 최대주주의 청약 자금 부담 증가로 청약 계획이 변경될 경우 지분율이 더욱 하락할 수 있으며, 예상치 못한 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 등의 위험에 노출될 수 있고, 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권 안정성 저하 및 당사 신뢰도 하락은 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 상장기업 관리감독 기준 강화 위험 최근 금융감독기관 등의 상장기업에 대한 관리감독기준은 투자자보호 차원에서 엄격해지고 있는 상황이며, 회사가 관련 규정을 위반할 경우 회사 및 회사가 발행한 주식에 대해 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.
또한, 2025년 2월 금융감독원은 기업공개(IPO), 유상증자 주관업무 관련하여 주주권익 훼손 우려가 큰 유상증자에 대해 중점심사 대상으로 선정할 구체적인 기준을 마련하였습니다. 해당 기준은 ' 주식가치 희석화 우려', 일반주주 권익훼손 우려', '재무위험 과다', '주관사의 주의의무 소홀'의 4가지 대분류와 7가지 소분류에 따라 중점심사 유상증자 항목을 선정하였습니다. 해당 유상증자는 집중심사를 함으로써 증권신고서가 주주와의 공식적 소통 창구가 될 수 있도록하는 심사 절차 개선안을 제시했습니다.

증권신고서제출일 기준 당사는 중점심사 대상에 지정되었는지 그 여부를 알 수 없으나, 중점심사 대상 선정을 가정한 주요 심사항목에 대한 내용은 최대한 본 증권신고서에 기재하였습니다. 하지만 규모, 비율 등 계량적 요인은 비공개 운영 등 구체적인 중점심사 기준을 알 수 없기 때문에 당사가 중점심사 대상 기준에 부합하여 본 공모 유상증자가 진행될 경우 예정보다 일정이 지연되어 유상증자 진행에 다소 제약사항이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 상장기업에 대한 관리감독기준은 투자자보호 차원에서 엄격해지고 있는 상황이며, 회사가 관련 규정을 위반할 경우 회사 및 회사가 발행한 주식에 대해 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.현재 주권매매정지, 상장폐지, 관리종목 등의 사유에는 해당하지 않지만, 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

한편, 2025년 01월 한국증시 발전 및 부실기업 퇴출을 위해 금융위를 비롯한 금융감독원, 한국거래소 등 관계기관들의 상장폐지 제도 개선방안에 대한 논의가 이뤄졌습니다. 기존의 상장폐지 사유는 20여개의 다양한 사유로 규정되어 있으며, 심사방식에 따라 형식적 사유와 실질심사 사유, 성격에 따라 재무적 사유와 비재무적 사유로 구분되어 있습니다. 다음은 현행 상장폐지 요건의 분류 및 주요내용입니다.

[상장폐지 요건 분류 및 주요내용]

심사방식
성격
주요사유

형식적 사유(이의신청 불가)
- 사유 발생시 즉시 상장폐지
재무
- 완전자본잠식- 시가총액미달

비재무
- 법률에 따른 해산- 지주회사 편입

형식적 사유(이의신청 가능)
- 사유 발생시 즉시 상장폐지- 단, 이의신청시 개선기간 부여 (기간내 사유해소시 상장폐지X)
재무
- 주식분산 미달- 거래량 미달

비재무
- 감사의견 미달- 정기보고서 미제출- 지배구조 미달

실질심사 사유
- 사유 발생시 "실질심사" 실사- 실질심사는 상장폐지 사유에 한정하지 않고, 기업의 계속성, 투명성 등을 종합적으로 심사
재무
- 자본잠식 50%- 매출액 미달

비재무
- 횡령, 배임- 공시의무 위반- 중대 회계위반- 대규모 손실- 관리종목 지정 후 경영권 변동

자료: 금융위원회 보도자료(2025.01)

현행 제도의 문제점으로는 기업 회생기회 부여, 투자자 보호에 초점을 둔 제도운영으로 저성과 기업의 적절한 퇴출이 지연되고 있다는 평가 등이 거론되고 있으며, 상장회사의 수 증가율은 높지만, 이에 비해 주가의 상승률은 높지 않아 주요국 대비 '상장기업수 대비 시가총액' 수치 또한 저조한 수준을 보이고 있다고 지적하였습니다.

이러한 문제를 해결하기 위한 방안으로 저성과기업의 적시 적절한 퇴출을 통한 증시 전반의 밸류업에 기여하기 위해, 상장폐지 요건은 강화하고 그 절차는 효율화 할 수 있는 세부적인 개선안이 논의되었습니다.

상장폐지 요건 강화 방안은 크게 재무적 요건 및 비재무적 요건으로 나눌 수 있으며, 재무적 요건 개선 방안은 다음과 같습니다.(1)재무적 요건

[시총, 매출액 요건 단계별 강화방안]

구분
코스피
코스닥

시가총액
매출액(시총 1,000억원 ↓에만 적용)
시가총액

매출액(시총 600억원
↓에만 적용)

현행
50억원
50억원
30억원
30억원

상향
'26.1.1. ~

200
억원

50
억원

150
억원

30
억원

'27.1.1. ~

300
억원

100
억원

200
억원

50
억원

'28.1.1. ~

500
억원

200
억원

300
억원

75
억원

'29.1.1. ~
-

300
억원

-

100
억원

출처: 금융위원회 보도자료(2025.01)

현행의 상장폐지 요건은 유가증권시장 기준 시가총액 50억원, 매출액 50억원이며, 코스닥 시장의 경우 시가총액 40억원, 매출액 30억원을 유지하고 있습니다. 이러한 요건을 2026년 1월 1일부터 단계별로 강화하는 방법이 논의되었습니다.

강화된 요건과 관련하여
시가총액 기준을 코스피는 50억원에서 500억원으로, 코스닥은 40억원에서 300억원으로 오는 2028년까지 단계적으로 상향하며, 매출액 요건 기준도 코스피의 경우 50억원에서 300억원으로, 코스닥은 75억원에서 300억원으로 강화하기로 하였습니다. 다만, 매출액 요건 강화로 인한 부담을 완화하기 위해 성장 잠재력이 높은 기업에 대해 최소 시가총액 요건을 충족하면 매출액 요건이 면제되며, 코스닥 기업의 경우 최소 시가총액 600억 요건 충족 시, 매출액 요건이 면제됩니다.
각 연도별 상향조정 상세내역은 상기 표를 참고 부탁드립니다.

(2)비재무적 요건
상장폐지의 비재무적 요건 강화 방안으로는 '감사의견 미달요건' 기준의 강화를 발표했습니다. 현행 '감사의견 미달요건'의 경우 이의신청이 허용되는 형식적 상장폐지 사유로서, 이의신청시 개선기간을 부여하였습니다. 따라서 다음 혹은 다다음 사업연도 감사의견이 나올 때 까지 개선기간을 부여하는 등 다소 완화적으로 요건을 적용하였습니다.

[감사의견 미달요건 기준 강화 개선안]

감사의견 미달요건 기준 강화 개선안.jpg
감사의견 미달요건 기준 강화 개선안

출처: 금융위원회 보도자료(2025.01)

이러한 '감사의견 미달요건'의 개선사항으로, 감사의견 미달사유 발생 이후 다음 사업연도 감사의견 미달시 즉시 상장폐지 절차를 진행하게 되었습니다. 즉, 감사의견 2회 연속 미달을 '이의신청 불가 형식적 사유'로 규정하게 되었습니다. 이러한 개선사항은 2025년 7월 1일 부 시행 예정입니다.
또한, 2025년 2월 금융감독원은 기업공개(IPO), 유상증자 주관업무 관련하여 주주권익 훼손 우려가 큰 유상증자에 대해 중점심사 대상으로 선정할 구체적인 기준을 마련하고, 해당 유상증자는 집중심사를 함으로써 증권신고서가 주주와의 공식적 소통 창구가 될 수 있도록하는 심사 절차 개선안을 제시했습니다.

[중점심사 유상증자 선정기준]

대분류
소분류
선정기준

주식가치 희석화 우려
① 증자비율
증자규모 및 증자비율 등 고려

② 할인율
증자규모 및 할인율 등 고려

일반주주 권익훼손 우려
③ 신사업투자 등
자금사용목적의 타법인출자 또는 신규사업 연관성 고려

④ 경영권 분쟁발생
경영권 분쟁 소송이 진행되었거나 진행중

재무위험 과다
⑤ 한계기업 등
최근 3년 연속 재무실적 부실 또는 재무구조 악화 등

주관사의 주의의무 소흘
⑥ IPO 실적 과다 추정
IPO 후 실적 괴리율 등 고려

⑦ Due Diligence 소흘
다수의 정정요구를 받은 주관사의 인수·주선 참여

주1: 주식 관련 사채(CB, BW 등) 발행 포함

주2:
③, ④ 외 정성적 중점심사 유상증자 기준을 탄력적으로 운용 예정

주3: 규모, 비율 등 계량기준은 비공개 운영

자료 : 금융감독원 보도자료

[중점심사 유상증자 심사절차]

중점심사 유상증자 심사절차.jpg
중점심사 유상증자 심사절차

자료: 금융감독원 보도자료

전술한 바와 같이 금융 관계기관의 국내증시 상장폐지 제도에 대한 개선방안 논의가 진행되었고, 현행 제도에서 단계적으로 유가증권시장 및 코스닥 시장의 상장폐지 요건이 엄격하게 작용될 전망입니다. 이에 따라 현행 기준으로 당사는 재무적, 비재무적 상장폐지 요건에 해당되는 바 없지만, 당사가 이후 영업실적의 악화나 재무구조의 급격한 변화 등에 의해 강화된 상장폐지 요건에 해당되게 된다면 상장폐지 사유에 해당될 위험이 있습니다. 또한, 증권신고서 제출일 기준 당사는 중점심사 대상에 지정되었는지 그 여부를 알 수 없으나, 중점심사 대상 선정을 가정한 주요 심사항목에 대한 내용은 최대한 본 증권신고서에 기재하였습니다. 하지만 규모, 비율 등 계량적 요인은 비공개 운영 등 구체적인 중점심사 기준을 알 수 없기 때문에 당사가 중점심사 대상 기준에 부합하여 본 공모 유상증자가 진행될 경우 예정보다 일정이 지연되어 유상증자 진행에 다소 제약사항이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

다. 유상증자 심사 강화 위험
2025년 2월 27일, 금융감독원은 기업공개(IPO), 유상증자 주관 업무 관련하여 16개 증권사와 간담회를 갖고 주관 업무 관련 불공정거래 및 위규 행위에 대해 엄정하게 대응하겠다고 밝혔습니다. 주주권익 훼손 우려가 있는 유상증자에 대해서는 증권신고서가 주주와의 공식적 소통 창구가 될 수 있도록 심사 절차 및 기준을 정비하고 이를 공개하였습니다. 특히, △ 주주 가치 희석화, △ 일반주주 권익 훼손 우려, △ 주관사의 의무 소홀 등 7개 사유 중 하나에 해당하는 경우 '중점심사 유상증자' 대상으로 선정해 유상증자의 당위성, 의사결정 과정, 이사회 논의 내용, 주주 소통계획 등 기재 사항을 집중심사한다고 밝혔습니다.

증권신고서 제출일 현재 중점심사 대상의 주요 심사항목에 대한 내용은 최대한 본 증권신고서에 기재하였습니다. 최근 소액주주들의 유상증자에 대한 관심도가 높아지고 있고, 이에 당사는 소액주주 및 투자자분들께 투자위험을 충분히 공시할 수 있도록 하였습니다. 또한 주주권익 훼손을 방지하기위해 본 증권신고서가 주주와의 공식적 창구가 될 수 있도록 보다 면밀하게 작성하였으며 이외에도 금번 유상증자의 당위성 및 상세한 자금사용목적에 대해서 다양한 소통을 위해 노력할 것 입니다.

2025년 2월 27일, 금융감독원은 기업공개(IPO), 유상증자 주관 업무 관련하여 16개 증권사와 간담회를 갖고 주관 업무 관련 불공정거래 및 위규 행위에 대해 엄정하게 대응하겠다고 밝혔습니다. 주주권익 훼손 우려가 있는 유상증자에 대해서는 증권신고서가 주주와의 공식적 소통 창구가 될 수 있도록 심사 절차 및 기준을 정비하고 이를 공개하였습니다. 특히, △ 주주 가치 희석화, △ 일반주주 권익 훼손 우려, △ 주관사의 의무 소홀 등 7개 사유 중 하나에 해당하는 경우 '중점심사 유상증자' 대상으로 선정해 유상증자의 당위성, 의사결정 과정, 이사회 논의 내용, 주주 소통계획 등 기재 사항을 집중심사한다고 밝혔습니다.

[유상증자 주관업무 관련 당부사항]

유상증자 심사개선 방안.jpg
유상증자 심사개선 방안

자료 : 금융감독원, IPO 및 유상증자 증권신고서 심사 관련 보도자료

증권신고서 제출일 현재 당사는 중점심사 대상에 지정됐는지 그 여부를 알 수 없으나, 중점심사 대상 선정을 가정한 주요 심사항목에 대한 내용은 다음과 같습니다.

1. 공통사항금번 유상증자 목적은 운영자금 및 채무상환자금 조달입니다. 당사의 1, 2순위 자금사용 목적은 운영자금으로써 (1순위) 스마트카드 사업의 USIM 제작비 및 USIM 판매수수료 자금과 (2순위) 심장제세동기(AED) 보관함 자재 구매자금으로 사용할 계획입니다. 3순위의 채무상환자금은 당사 금융기관 단기차입금 상환 목적입니다.
당사는 주 사업으로 스마트카드 사업을 영위하고 있습니다. 스마트카드는 마이크로프로세서, 카드운영체제, 보안모듈, 메모리 등을 포함하여 대용량 정보의 저장 및 처리를 수행할 수 있는 보안성과 기능성이 강화된 카드로서, 통신, 금융거래, 교통카드, 의료보건, 신분확인, 유통, 공공민원 등 다양한 분야에 활용되고 있습니다. 당사는 스마트카드에서 가장 핵심이 되는 기술은 카드운영체제(COS: Chip Operating System)로써 당사는 현재 관련 원천기술을 보유하여 통신(휴대폰 USIM) 분야에서 주 매출이 발생하고 있습니다. 이러한 통신사업자向 매출은 전방산업의 업황 변동성이 크지 않아 안정적인 매출 흐름을 보이고 있으나, 2023년부터 심장제세동기(AED) 보관함 사업에 따라 매출원가율이 2022년 50.65% 수준에서 2024년 72.33%까지 증가에 따라 수익성은 저하된 상황입니다.

[당사 손익 추이]

(별도기준)
(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

매출액
2,903
10,747
13,304
10,276

매출원가
1,717
7,773
8,372
5,204

매출원가율
59.15%
72.33%
62.93%
50.65%

영업이익
(70)
(2,177)
124
325

당기순이익
2,282
(16,290)
(2,571)
891

(자료: 당사 제공)(주1) 2024년 당기순손실 발생은 파생상품평가손실 약 61억원, 지분법손실 약 56억원 발생에 기인하고 있습니다.

(유상증자 당위성 - 1. 운영자금의 필요성) 1-1. USIM 제작비 및 UISM 판매수수료당사의 최근 3개년 평균 USIM 제작비는 2022년 약 42억원, 2023년 약 66억원, 2024년 약 57억원 사용되었습니다. UISM 판매수수료의 경우, 2022년 약 6억원, 2023년 약 5억원, 2024년 약 8억원 사용되었습니다. 전방산업의 안정적인 업황에 따라 일정한 수준의 USIM을 생산하고 있으며, 특정 제품군에 대하여 USIM 판매로열티 수수료가 발생되고 있습니다. 이에 당사는 3년 평균 약 55억원 수준의 USIM관련 운영자금이 소요되고 있는 상황입니다.

[당사 USIM 제작비 및 USIM 판매수수료 추이]

(단위: 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년

USIM 제작비
4,893
6,153
3,682

USIM 판매수수료
763
476
564

합계
5,656
6,629
4,246

(자료: 당사 제공)

다만, 2025년 4월 가입자 2,400만명을 보유한 SKT 서버시스템 해킹에 따라 가입자들의 유심 정보가 유출되었으며, 이로 인해 SKT 가입자들의 유심 교체 및 통신사 이동(SKT → KT, LGU+, MVNO(알뜰폰))등으로 유심 부족 현상이 발생하였습니다. 이에 당사는 기존 USIM 생산계획에서 그 이상의 USIM 추가 생산이 필요할 것으로 자체적으로 예상하고 관련 계획을 수립하였습니다. 추가 생산수량은 당사의 SKT향 USIM 시장점유율(약 25%, 당사추정)에 근거하여 보수적으로 추정하였으며, 추가 생산을 포함한 예상 USIM 제작비는 다음과 같습니다.

[당사 USIM 생산계획]

구분
생산비용
비고

기존 USIM 생산계획
5,142,800,000원
연초 사업계획

SKT 가입자 USIM 교체
5,621,200,000원
4월 이후 추가 생산계획

기타 생산 부대비용
274,000,000원
보관비, 운송비 등

합계
11,038,000,000원
-

(자료: 당사 제공)
주) SKT 가입자 USIM교체분은 SKT 통신사 내 USIM교체 수요 및 통신사 이동 수요가 기존 당사 사업계획보다 소폭 많을 것으로 자체 판단하였습니다.

당사는 상술한
통신사 이동 등에 따른 가입자 USIM 교체 수요로 로열티가 발생하는 USIM 제품의 판매량 증대를 예상하고 있으며, 당사가 생산 계획중인 전체 USIM 중 50%~70% 범위 내에서 판매 로열티 수수료 지출이 추가로 발생할 것으로 판단하고 있습니다.
예상되는 USIM 판매수수료 운영자금은 다음과 같습니다.

[로열티가 발생하는 USIM 판매량 예측]

구분
로열티 판매수수료
비고

로열티 USIM 판매량(예상)
1,363,600,000원
연초 사업계획

SKT 가입자 USIM 교체분(예상)
1,558,400,000원
4월 이후 추가 생산계획

합계
2,922,000,000원
-

(자료: 당사 제공)
주) SKT 가입자 USIM교체분은 SKT 통신사 내 USIM교체 수요 및 통신사 이동 수요가 기존 당사 사업계획보다 소폭 많을 것으로 자체 판단하였습니다.

당사는 이동통신사 등 고객사와 USIM제품 납품 후 발생한 매출채권을 2개월 전후로 결제(정산)되는 조건으로 계약하고 있어, 선수금 수령을 통한 생산자금 확보에는 어려운 상황이었습니다.
현재 당사가 보유중인 현금 및 유동금융자산 167억원 중 대부분인 150억원은 사모 전환사채 발행을 통해 조달된 자금으로, 자금사용목적이 한정되어 운영자금으로 활용할 수 없는 상황입니다. 또한, 당사가 보유중인 비유동 당기손익-금융자산 111억원은 대부분 상장/비상장주식 및 비상장회사채 등으로, 당사가 발행한 전환사채의 향후 발생가능한 조기상환청구에 대응하기 위한 목적이 존재하며 당사 운영자금 필요시 즉각적인 유동성 확보가 한정되어 있습니다. 또한, 상장주식인 씨유메디칼시스템 잔여지분의 경우 유동성은 확보할 수 있지만 매입원가 대비 시가가 현저히 낮아 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있고, 거래량이 높지 않아 장내에서 즉각적인 현금화 시 가격왜곡 가능성이 높아 투자자 피해가 발생가능하며, 당사 AED캐비닛 사업 관련하여 사업전략적 목적으로 보유중이기 때문에 당사 AED 캐비닛 사업이 안정화될 것으로 예상되는 2025년 말까지는 현금화하기 어려운 상황입니다.상기 상황에 따라 당사의 실질적인 가용현금은 약 17억원으로, 증가한 수요에 대응하기 위한 USIM 생산대금 뿐만 아니라 당사가 진행중인 AED사업 및 회사 전반적인 판관비를 부담하기에 실질 현금 및 현금성자산이 여유롭지 않은 상황입니다. 또한 매출채권이 2개월 전후로 결제되어 유동성이 일부 확보되어도, 증가한 수주량에 맞춰 장기적으로 생산대응하기에는 확보 예정인 유동성 및 자금여력이 부족한 상황입니다. 당사는 증가한 수요가 한동안 유지될 것으로 전망하였고, 이에 따라 당사는 늘어난 수요에도 유연하게 대처 가능한 운영자금 확보의 필요성을 인지하여 2026년 상반기까지의 USIM 및 AED 등 회사 전반적인 운영자금이 필요하다고 판단하여 유상증자를 통한 자금조달을 결정하였습니다.
또한, 원자재 및 USIM 제작 유상사급을 위한 생산비용 결제대금의 매입채무 계상 역시 거래상대방의 경영현황 등에 의해 어려움이 존재하였습니다. 또한, 2025년 1분기 기준 당사의 현금및현금성자산과 유동금융상품 총 167억원 중 타법인취득을 위해 25년 1월 전환사채 발행을 통해 조달한 150억원을 제외하면 가용자금은 17억원 수준에 불과한 상황입니다. 당사는 2024년 하반기부터 타법인취득을 위해 의사결정을 진행해왔으며, 숏리스트 선정을 통한 협의 과정에 있고, 전환사채 발행 당시 투자자와 협의하여 조달한 자금사용목적 등을 감안할 경우 운영자금으로 변경 집행이 불가한 상황이었습니다. 이러한 환경에서 당사는 급여, 연구개발비 등 일반적인 경영활동의 운영자금 필요성까지 고려할 때 약 17억원의 가용자금은 부족한 수준으로 판단하였고, 3년 평균 약 55억원 수준의 USIM관련 운영자금은 부담이 된 상황입니다. 더불어, 상술했던 SKT 가입자들의 유심 교체 및 통신사 이동수요에 의해 당사는 기존 USIM 생산계획에서 그 이상의 USIM 추가 생산이 필요할 것으로 자체적으로 예상하고 관련 계획을 수립하였으며 공시서류 제출 기준 당사는 지속적으로 USIM 제작 수주 후 원자재 및 USIM 제작 발주를 진행하고 있는 상황입니다.

1-2. 심장제세동기(AED) 보관함 자재 구매자금
당사는 2020년 최대주주 변경((주)대광헬스케어)과 함께 (주)대광헬스케어의 관계회사였던 심장제세동기(AED) 제조전문기업 (주)씨유메디칼시스템과 AED용 IoT 플랫폼 공동개발 진행을 바탕으로 자체적인 심장제세동기(AED) 보관함을 개발하였습니다. 심장제세동기(AED) 보관함 매출은 2023년 발생하기 시작하였으며, 매출처는 당사 관계회사였던 (주)씨유메디칼시스템로 단일 매출처로 그 규모는 크지 않은 상황입니다.

[심장제세동기 매출 추이]

(별도기준)
(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

매출액
8
306
536
-

(자료: 당사 제공)

당사의 심장제세동기(AED) 보관함 매출은 2023년 5억원에서 2024년 3억원으로 규모가 축소 되었고 2025년 1분기 약 8백만원에 그친 상황입니다. 이는 2024년 9월 당사 최대주주 변경과 관계회사였던 (주)씨유메디칼시스템 지분 처분 등에 따라, 변경 전 최대주주가 진행하던 심장제세동기(AED) 사업의 재정비로 매출발생이 지연되었음에 기인합니다. 당사는 사업재정비 후 2025년 심장제세동기(AED) 매출 증대를 목표로 하고 있으며, 기존 (주)씨유메디칼시스템 향 단일 매출처에서 공공 및 민수 부분에 직접적인 매출 확장을 계획하고 있습니다. 당사 2025년 매출 계획 및 진행경과는 다음과 같습니다.

[심장제세동기 2025년 매출계획 및 진행경과]

구분
매출계획
진행사항

공공부문
보건소
45백만원
전국 250개 보건소 중 20% 설치 목표

학교
450백만원
전국 초,중,고 11,086개 중 500개소 설치 목표

시설관리공단
75백만원
지역별 시설관리공단 85개소 마케팅 활동 강화에 따른 설치 기대

소계
560백만원
공공발주를 위해 나라장터 종합쇼핑몰 당사 제품 등록 신청완료(2025년 1분기)

민간부문
S사 등 대기업 사업장
120백만원

S사 작년 12월 국내 사업장 일부 설치 완료 및 국내외 사업장 확대 영업 진행중L사 등 대기업 사업장 위주 자사 제품 적용 및 신뢰성 검증 진행중

휴게소 및 졸음쉼터
75백만원
한국도로공사 관리 휴게소 및 졸음쉼터 400개 중 80개소 설치 목표

H마트 등 대형마트
405백만원
유동인구가 많은 대형마트 등 대상 홍보 및 마케팅 강화 계획

APT
540백만원
지역 지자체 관리규역 변경을 통해 500세대 이상 아파트(약 16,000단지) 대상 설치 의무화 도입 목표

소계
1,140백만원
-

합계
1,700백만원
-

(자료: 당사 제공)

당사 심장제세동기(AED) 보관함 2025년 예상 매출수량 제작을 위한 필요 자금은 약 8억원 수준이며, 유동 재고확보를 위한 추가 생산분 필요자금 2억원까지 고려시 총 10억원을 심장제세동기 보관함 생산 관련 운영자금으로 사용할 계획입니다.

[심장제세동기 2025년 생산계획]

(단위: 천원)

구분
합계

2025년 매출계획분
800,000

유동재고분
200,000

합계
1,000,000

(자료: 당사 제공)

당사는 상술한 바와 같이 금번 유상증자대금 일부를 AED 매출 계획에 따른 AED 생산 관련 운영자금으로 사용할 계획입니다. 다만, 이러한 당사의 계획에도 불구하고 최종적으로 실질적인 매출이 미미하거나 발생하지 않아 AED 생산이 상기 금액만큼 진행되지 않을 가능성이 존재합니다. 이러한 경우 당사는 AED 매출이 발생할 때까지 해당 자금을 현금및현금성자산과 적격기관의 유동 금융상품으로 보유할 예정이며, AED 사업을 진행하지 않게 될 경우 USIM 제작 관련 운영비로 사용할 예정이니 투자자께서는 이점 유의해주시기 바랍니다.

(유상증자 당위성 - 2. 채무상환자금의 필요성)당사의 금리부 차입금은 KEB하나은행에서 운영자금대출 목적으로 16억원 단기차입으로 조달하고 있고, 2025년 1분기 제3회차 및 제4회차 전환사채 150억원 발행하여 공시서류 제출일 기준 총

차입금은 166억원입니다. 전술한 자금조달로 당사는 연간 약 8.4억원의 이자비용이 예상되며, 2024년 말 및 2025년 1분기 기준 영업손실 발생에 따라 이자보상비율이 1미만인 상황으로 연간 약 8.4억원의 이자비용 발생은 당사에 재무적 부담을 미칠 것으로 판단하고 있습니다.

[2025년 1분기 기준 차입금 현황]

(단위: 백만원)

구분
금액
이자율
이자비용

KEB하나은행(단기차입금)
1,600
5.62%
90

제3회 전환사채
8,000
5.00%
400

제4회 전환사채
7,000
5.00%
350

합계
16,600
-
840

자료 : 당사

당사는 상기 차입금 중 제3회차 및 제4회차 전환사채의 경우 당사의 콜옵션 권리가 없으며 2026년 1월 이후 최초 조기상환청구일이 도래함에 따라, 2025년 10월 31일 만기가 먼저 도래하는 KEB하나은행 단기차입금 16억원을 상환할 계획입니다

상기한 약
150
억원의 운영자금과 16억원의 채무상환자금이 요구되는 상황에서 당사의 현금흐름을 살펴볼 때, 2025년 1분기 말 기준 약 107억원의 현금및현금성자산과 단기금융상품 60억원으로 총 167억원 수준의 자금을 보유하고 있습니다. 다만, 해당 자금은 타법인증권 취득 목적으로 2025년 1월 제3회차 및 제4회차 전환사채 150억원 발행에 기인한 것으로, 타법인증권 취득 목적 자금을 제외하면 회사의 운영자금은 부족한 상황입니다.

[당사 현금흐름 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
별도
별도
연결
별도
별도

영업활동 현금흐름
(8,167)
(308)
(4,541)
1,942
(774)
867

투자활동 현금흐름
(3,994)
98
7
4,005
(1,215)
(5,163)

재무활동 현금흐름
14,912
(1,094)
3,973
1,159
2,634
(306)

현금및현금성자산
10,733
752
7,975
8,517
2,059
1,416

자료 : Dart전자공시시스템
주1) 당사는 2023년 6월 (주)유니포인트 지분취득에 따라 종속회사로 편입하였으나, 2024년 말 지분 전량 처분 완료하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위하여 2023년 재무제표는 연결 및 별도로 기재하였습니다.주2) 이와 관련한 자세한 내용은 본 증권신고서 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ.투자위험요소 - 2.회사위험 - 다." 부분에 상세히 기재하였으니 참고해주시기 바랍니다.

(의사결정과정 및 이사회논의)상술한 이유로 당사 및 당사 이사회는 운영자금 및 채무상환자금이 경영활동의 영속성을 위해 필요한 자금이라 판단하고 있습니다. 이에 당사는 자금 재원 마련을 위해 금융기관 차입, 주식관련사채 발행, 유상증자 등 다양한 자금조달 방안을 강구하였습니다.이에 당사가 강구한 자금조달 방안 및 결과는 다음과 같습니다.1) 사모사채 발행을 통한 자금조달사모사채의 경우 인수인의 요구하는 높은 금융비용과 짧은 만기로 인해 당사의 원리금 부담과 재무건정성 저하가 우려되었으며, 담보제공 및 지급보증 등 협상 조건의 높은 허들로 인해 적절한 인수인을 찾지 못하여 발행이 제한되었습니다.2) 금융기관 차입을 통한 자금조달당사는 금융기관 차입을 위해 여러 대주단들과 협의하였으나, 당사의 낮은 신용등급(2024년 기준 BB)과 최근 사업연도 적자(영업손실 및 당기순손실)에 따라 당사의 재무안정성이 열위하여 운영자금 및 채무상환에 필요한 차입금 조달에 한계가 있었습니다.3) 사모 주식관련사채를 통한 자금조달당사는 2025년 1월 제3회차 및 제4회차 전환사채를 기발행한 내역이 있습니다. 정관상 주식관련사채 발행의 한도 여유는 있었으나, 기발행한 전환사채 인수인의 동의가 필요하였으며, 단기간 추가 발행에 따른 적절한 투자자 모집이 어려웠습니다. 또한, 주식관련사채로 조달시 금융비용 부담은 물론 기존 주주들의 지분율 희석 등 상대적으로 불리한 조건이라 판단하여 발행이 제한되었습니다.당사는 영업손실 및 순손실에 따른 열위한 재무건정성으로 적절한 자금조달 조건 협상이 불가했으며, 금리부 차입금 조달시 금융비용 부담의 과중에 따라 당사 재무에 부정적 영향을 미칠 것으로 예상되어 차입금을 통한 조달은 선택하지 않게 되었습니다.유상증자를 통해 자본확충을 하는 경우, 차입금 및 부채비율을 보다 안정적으로 관리하여 건실한 재무안정성을 기대하였으며, 추가적인 금융비용 발생을 방지하여 재무적 부담을 완화시킬 수 있을 것이라 판단하였습니다.
이에 당사는 2025년 5월 16일 개최된 이사회에서 상기한 운영자금 및 재무상환자금의 당위성에 대해 상세히 설명하였으며, 당사가 강구한 다양한 자금조달 방안과 해당 자금조달의 결과 및 어려움 등을 충분히 전달한 뒤 유상증자 안건을 상정하였습니다. 해당 이사회에는 이사회의장을 비롯한 사내이사 및 사외이사가 참석하여 안건을 의결하였습니다. 참석한 이사회 구성원들은 당사의 유상증자 진행 배경에 공감하는 한편, 유상증자 진행시 발생가능한 지분희석 및 주주가치 저하 등에 관해 당사의 적극적인 주주소통을 당부하였습니다. 또한, 당사 및 참석한 이사회 이사들은 유상증자 방식에 대하여 주주배정, 주주우선공모 및 일반공모 방식을 다각도로 논의한 결과, 기존 주주들의 배정권리를 우선적으로 제공하여 지분희석을 최소화 하고, 신규 투자자에게 투자 기회 제공과 실권에 따른 모집금액 미달을 방지하고자 대표주관회사의 잔액인수 의무가 있는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행함에 의견을 일치하였습니다.

당사는 이사회 구성원들이 당부한대로 본 유상증자로 인해 주주들의 지분이 희석될 수 있음을 충분히 인지하고 있습니다. 이에 의사회결의시 조달규모 등 정량적인 조건뿐만 아니라, 유상증자의 당위성과 소액주주 등의 유상증자 이해 고려, 주주보호(소통) 방안을 공유하는 등 정성적인 기준도 감안하여 본 유상증자의 목적과 필요성을 논의하였습니다.

(주주권익 보호방안)금번 유상증자는 당사가 코스닥시장 상장 후, 처음 진행하는 공모증자이므로 기존 주주들의 주식가치 희석화 우려 및 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 이해도 제고의 필요성을 인지하였습니다. 또한, 당사는 주주와의 소통이 기업 경영의 핵심이라는 점을 인식하고 있으며, 경영진 및 임직원은 시장 및 주주와 적극적인 소통을 하기와 같이 이어나가고자 합니다.

1) 주주서한 및 유상증자 FAQ당사는 본 공시서류 제출 후 유상증자의 추진 배경과 자금사용 목적을 주주서한 형태로 홈페이지에 게시할 계획입니다. 더불어, 소액주주의 정보 접근성을 높이고, 소액주주가 권리를 행사하는 데 불편함이 없도록 유상증자의 절차, 참여방법, 주식권리 등 세부내용을 정리한 FAQ 형태도 게시할 예정입니다.

2) 유상증자 Q&A 담당자 지정당사는 B2B 비즈니스를 영위하는 사업 특성상 대고객 고객센터 등이 부재한 상황입니다. 이에 당사는 유상증자 Q&A 담당자를 지정하여 '당사 홈페이지(www.xcure.co.kr)-CONTACT US-문의하기-담당부서(기타, ETC)'로 문의시 신속하게 답변을 드릴 계획이며, 당사 대표번호로 연락시 전담 담당자와 통화 연결을 통해 주요 질의사항에 응답할 수 있도록 하겠습니다. 또한, 주주들의 주요 질의사항 등은 유상증자 FAQ에 반영하여 다양한 의견을 청취, 정보를 제공하겠습니다.

더불어 당사는 주주들의 의견에 따라 온라인 또는 오프라인 IR 등 다양한 방식을 통해 주주들과 소통하고, 이를 바탕으로 경영진에서 지속적으로 심도 있는 논의를 진행하여 의사결정에 반영하고자 노력할 예정입니다.
현재 당사는 유상증자 Q&A 담당자 지정을 통해 홈페이지 문의 및 유선 문의에 최대한 응답하고 있는 상황이며, 온라인 또는 오프라인 IR 등의 다양한 방식의 소통 관련하여 주주들의 의견이 제시되지는 않아 현재까지 IR 등이 진행되지 않았지만, 당사는 향후에도 언제든지 주주들의 의견에 따라 다양한 방식으로 주주들과 소통하여 경영진의 논의를 통해 의사결정에 반영하고자 노력할 예정입니다.
이러한 주주소통을 통해 유상증자 절차의 투명성을 확보하고 주주의 신뢰를 제고하고자 합니다.당사 경영진은 본 유상증자 자금확보를 통해 당사의 경영활동의 영속성을 유지하고, 본 자본확충을 통해 개선된 재무건전성을 바탕으로 전사적 자원을 매출신장과 수익성 회복에 집중하여 계속기업으로서 지속가능한 성장을 도모할 계획입니다. 이를 바탕으로 외형성장을 달성하고 자사주 매입-소각, 배당시행 등 적극적인 주주환원을 시행할 수 있도록 주주환원 정책 수립을 할 계획입니다.

2. 증자비율, 할인율금번 유상증자의 증자비율은 약 80.58%이며 할인율은 25%입니다. 최근 4년 이내 유사업종의 주주배정 후 실권주 일반공모 방식을 비교기업으로 선정하려 했으나 그 수가 현저이 적어 비교가능성이 떨어진다 판단하였습니다. 이에 당사 이사회는 최근 4개년 주주배정 실권주 일반공모 유상증자 중 금번 당사가 필요로 하는 유상증자 규모와 비슷한 수준인 200억원 수준 사례를 토대로 증자비율 및 할인율 논의를 진행했습니다.최근 4개년 200억원 수준 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 사례는 다음과 같습니다.

[최근 4개년 200억원 주주배정 후 실권주 일반공모 사례]

구분
2025년(5개 기업)
2024년(11개 기업)
2023년(7개 기업)
2022년(5개기업)
2021년(11개 기업)

증자비율
할인율
증자비율
할인율
증자비율
할인율
증자비율
할인율
증자비율
할인율

주주배정 후 실권주 일반공모
78.97%
25%
58.44%
25%
35.22%
24%
50.31%
24%
33.21%
23%

(주1) 최초 증권신고서 제출 금액 기준으로, 200억원 수준 및 그 이하 규모로 분류하였습니다.(자료: Dart 전자공시시스템)

증자비율 및 할인율은 기업의 필요자금, 기업의 재무상태, 주주가치 보호 등 복합적인 요인을 고려하여 결정되어야하므로, 당사 이사회에선 상기 사례 및 요인을 고려하였습니다. 당사의 본 유상증자 할인율은 상기표와 비교했을 때 적정수준이라 판단되나, 증자비율이 높은 상황으로 주식가치 희석에 미흡한 부분이 존재합니다. 다만, 당사가 필요로 하는 자금규모가 최근 수요가 급증한 USIM 관련 제작비 등 기업의 경영활동에 필수적인 운영자금임에 따라 80.58% 증자비율의 발행조건을 결정하게 되었습니다. 당사는 이러한 사항을 충분히 인지하며 주주권익 보호를 위해 소통을 강화할 계획입니다.
3. 신사업투자 등금번 유상증자 자금은 전부 운영자금 및 채무상환에 사용할 계획으로 신규 사업투자 및 진출, 타법인 인수 등과 관련된 사항은 없습니다. 향후, 신사업투자 및 진출이 발생될 경우 신규 사업에 관한 적정성과 기존 사업과의 연관성 또는 사업다각화에 따른 회사의 성장성 등 다각도로 면밀히 검토할 예정이며, 타법인 인수시 인수가격의 합리성 등에 대한 검토 내용을 공시할 계획입니다.

다만, 당사는 2020년 최대주주 변경((주)대광헬스케어)과 함께 (주)대광헬스케어의 관계회사였던 심장제세동기(AED) 제조전문기업 (주)씨유메디칼시스템과 AED용 IoT 플랫폼 공동개발 진행을 바탕으로 자체적인 심장제세동기(AED) 보관함을 개발하며 신규 사업을 추진한 바 있으며, 심장제세동기(AED) 보관함 매출은 2023년 5억원 발생하였으나 2024년 3억원으로 그 규모가 축소 되었고 2025년 1분기 약 8백만원에 그친 상황입니다.
심장제세동기(AED) 보관함 사업은 초기 상태로 매출규모가 크지 않은 상황이며, 지속적인 생산 및 영업활동 투자가 발생하여 당사의 재무적 부담이 과중될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

4. 경영권 분쟁발생공시서류 제출일 기준 당사의 최대주주 에이아이마인드봇에쿼티는 금번 유상증자 배정분에 대해 100% 수준의 청약을 계획하고 있어 22.93% 지분율을 유지할 것으로 예상됩니다. 5% 이상 지분율을 보유한 주주는 최대주주 외 프록시마알파조합(6.58%)이 있으나, 해당 조합은 당사 최대주주가 전 최대주주인 (주)대광헬스케어로부터 경영권 인수시 주식을 양수한 재무적투자자로 경영권 분쟁 발생가능성은 현저히 낮을 것으로 예상되며, 잔여 지분율 약 63.91%는 소액주주들에게 분산되어 있어 경영권 분쟁은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다. 다만, 추후 1주당 모집가액의 상승 등으로 인한 최대주주의 청약 자금 부담 증가, 자금조달 실패 등으로 기존에 목표했던 수준 만큼의 청약 참여가 어려울 수 있으며, 예상치 못한 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 등의 위험에 노출될 가능성을 배제할 수 없는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사는 경영권 분쟁 외 하기와 같이 상장 이후 세 차례의 최대주주가 변경된 바 있습니다. 최대주주 변동은 일반적으로 사업의 방향성이나 내부 조직 전반에 걸쳐 큰 변화를 야기할 수 있으며, 회사의 사업 및 실적, 경영 안정성 등에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 또한 유의하시기 바랍니다. 이와 관련한 내용은 본 증권신고서 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ.투자위험요소 - 2.회사위험 - 파." 부분에 상세히 기재하였으니 참고해주시기 바랍니다.

[당사 최대주주 변동 내역]

회차
변경일
변경 후 최대주주

1
2011년 06월 10일
한솔인티큐브(주)

2
2020년 03월 27일
(주)대광헬스케어

3
2024년 09월 04일
에이아이마인드봇에쿼티

(출처: 당사 제공)

5. 한계기업 등당사는 2022년부터 추진한 심장제세동기(AED) 사업의 부진한 매출로 인해 매출원가 등 비용이 증가하여 2024년 및 2025년 1분기 기준 영업손실이 발생하였으며, 일회성 비용인 파생상품평가손실 및 지분법손실 발생 등으로 인해 2023년과 2024년에는 순손실이 발생한 상황입니다. 이에 따라 자본감소가 발생하였으나, 공시서류 제출 기준 자본금 약 49억원, 자기자본 약 232억원으로 자본잠식 상태는 아니며, 최근 2사업연도 법인세비용차감전계속사업손실률의 경우 50% 미만으로 코스닥상장규정 제53조에 의거한 관리종목 요건에 해당하지 아니합니다. 당사는 외부감사인으로부터 2024년 사업연도 적정의견을 받았으며, 계속기업 불확실성의 의견은 없는 상황입니다. 다만, 해당 의견이 미래의 감사의견 적정과 계속기업으로서 존속을 보장하는 것은 아니므로 투자자께서는 당사가 제출하는 정기보고서(분,반기보고서)를 비롯한 공시서류를 면밀히 검토하시길 권유드립니다. 이외의 당사의 재무관련 위험 등은 본 증권신고서 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ.투자위험요소 - 2.회사위험" 부분에 상세히 기재하였으니 회사위험을 전반적으로 참고해주시기 바랍니다.

이처럼 증권신고서 제출일 현재 중점심사 대상의 주요 심사항목에 대한 내용은 최대한 본 증권신고서에 기재하였습니다. 최근 소액주주들의 유상증자에 대한 관심도가 높아지고 있고, 이에 당사는 소액주주 및 투자자분들께 투자위험을 충분히 공시할 수 있도록 하였습니다. 또한 주주권익 훼손을 방지하기위해 본 증권신고서가 주주와의 공식적 창구가 될 수 있도록 보다 면밀하게 작성하였으며 이외에도 금번 유상증자의 당위성 및 상세한 자금사용목적에 대해서 다양한 소통을 위해 노력할 것 입니다.

라.
주식가치 희석화 위험금번 유상증자로 인해 당사 발행주식총수 9,928,522주의 80.58%에 해당하는 보통주 8,000,000주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다.금번 유상증자 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 또한 추가 상장일 이전이라도 유통주식수 희석화 우려가 당사의 주가가 상승하는데 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 이 경우, 본 유상증자의 1주당 모집가액보다 추가상장 시점의 주가가 더 낮아 금전적 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자로 인해 당사 발행주식총수 9,928,522주의 80.58%에 해당하는 보통주 8,000,000주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다.

[유상증자 모집예정 내역]

구분
내 용

모집예정 주식 종류
기명식 보통주

모집예정주식수
8,000,000주

현재 발행주식총수

9,928,522주

증자비율

80.58%

할인율
25%

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 의거 주주배정 후 실권주 일반공모 증자 시 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 인하여 금반 유상증자에 따른 모집가액은 「(舊) 유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 준용하여 산정되며, 최근 시가보다 낮은 수준에 결정됩니다(Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 참조). 따라서 금번 유상증자를 통해 발행되는 신주로 인한 주가 희석화 가능성이 존재합니다.
금번 유상증자 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 또한 추가 상장일 이전이라도 유통주식수 희석화 우려가 당사의 주가가 상승하는데 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 이 경우, 본 유상증자의 1주당 모집가액보다 추가상장 시점의 주가가 더 낮아 금전적 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사 가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 18%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들보다 18% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있음에 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때 까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

바. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질이 발생할 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)일반공모 후 미청약분에 대해서는 대표주관회사가 개별 인수의무에 한해 전량 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 발행가액이 낮아져 당사가 목표로 하는 규모의 자금을 조달하지 못할 수도 있습니다. 이 경우, 당사의 재무안정성이 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 증권신고서 정정 및 유상증자 일정 변경 위험본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 감독기관의 정정명령 등에 따라 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

아. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 다양한 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

자. 집단 소송 제기 위험당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권관련 집단소송법」제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

차. 유상증자 철회에 따른 위험유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제1항)다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제2항).ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자참여ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래과정에서 공매도상기 공매도제도 개선 관련 자본시장법 시행령 개정안에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

타. 한국거래소 시장조치 관련 위험당사는 최근 1년간 소수계좌 집중 관련 투자주의 종목 및 투자경고종목에 지정된 이력이 존재합니다. 추후에도 위의 투자주의종목 지정 사유인 소수계좌 집중매매시 과도한 변동성에 노출될 수 있으며, 투자경고종목 지정시 매매거래정지 등이 발생할 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 더불어, 투자주의종목 및 투자경고종목에 지정된다는 것은 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목이 있을 수 있다는 의미가 있습니다. 당사는 최근 1년 내 투자주의종목 및 투자경고종목에 지정된 이력이 있는만큼 주가 급등락시 추가적인 매매거래정지가 발생항 수 있으므로, 투자자께서는 당사 주가 급등락에 따른 매매에 유의하시기 바랍니다. 또한, 투자 결정 시 잠재적 불공정거래가 있을 가능성을 염두에 두고 임하시기 바랍니다.

시장감시위원회는 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의 종목으로 공표하여 일반 투자자보호 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있습니다(관련근거 : 시장감시규정 제5조). 주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 -> 투자경고종목 -> 투자위험종목" 단계로 시장경보종목으로 지정되며, 투자경고·위험종목 단계에서 매매거래가 정지될 수 있습니다.

[한국거래소 시장감시규정 제5조]

제5조(위원회의 예방활동) ① 시장감시위원회(이하 “위원회”라 한다)는 공정거래질서의 유지 및 투자자 보호를 위하여 회원, 주권상장법인 또는 전문투자자 등에게 불공정거래의 예방활동을 할 수 있다. <개정 2009.1.28>

② 위원회는 불공정거래의 예방을 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 관련 회원에게 서면(「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에 따른 정보통신망을 이용한 전자문서를 포함한다. 이하 같다) 또는 전화 등에 의하여 예방조치를 요구(이하 “예방조치요구”라 한다)할 수 있다. <개정 2006.11.24, 2009.1.28>

③ 삭제<2012.3.7>

④ 위원회는 제1항 및 제2항에 따른 예방조치요구 등 불공정거래의 예방활동에 관하여 필요한 사항을 이 규정 시행세칙(이하 “세칙”이라 한다)으로 정한다. <개정 2006.11.24, 2007.7.20, 2009.1.28, 2012.3.7>

자료:
한국거래소

[시장조치 용어 설명]

구분
설명

투자주의종목
시장감시위원회 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의종목으로 공표하여 1일간 지정합니다. 이러한 조치를 통해 일반 투자자들의 뇌동매매 방지 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있습니다(관련근거 : 「시장감시규정」 제5조, 제5조의2 및 시행세칙 제3조).

투자경고종목
투자경고종목이란 특정종목의 주가가 비정상적으로 급등한 경우 투자자에게 주의를 환기시키고 불공정거래를 사전에 방지하기 위하여 투자경고종목(과거 감리종목 또는 이상급등종목)으로 지정합니다. 이는 가수요를 억제하고 주가급등을 진정시키는 등 시정안장화를 위한 조치입니다.(관련근거 : 시장감시규정 제5조, 제5조의3 및 시행세칙 제3조의3)

투자위험종목
투자위험종목이란 투자경고종목 지정에도 불구하고 투기적인 가수요 및 뇌동매매가 진정되지 않고 주가가 지속적으로 상승할 경우 투자위험종목으로 지정합니다. 이는 한차원 높은 시장경보로서 투자자들은 해당종목 투자시 보다 깊은 주의가 필요합니다. (관련근거 : 시장감시규정 제5조의 3 및 시장감시규정 시행세칙 제3조의 4)

자료:
한국거래소

당사의 최근 1년간 투자주의, 투자경고 등 시장조치에 지정된 이력은 다음과 같습니다.

[당사 시장조치 내역]

구분
공시일
지정(예고)일
지정내역
지정(예고)사유

1
2024.07.18
2024.07.19
[투자주의] 투자경고종목 지정예고

- 2024년 07월 18일의 종가가 5일 전일의 종가보다 60% 이상 상승 -
2024년 07월 18일의 종가가 15일 전일의 종가보다 100% 이상 상승

2
2024.07.18
2024.07.19
[투자주의] 15일간 상승종목의 당일 소수계좌 매수관여 과다종목
- 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승하고,- (당일의) 상위 20개 계좌의 매수관여율이 30% 이상

3
2024.07.19
2024.07.22
[투자경고]투자경고종목지정

[1] 투자경고종목 지정예고 후① 2024년 07월 19일의 종가가 5일전의 종가보다 60% 이상 상승하고② 2024년 07월 19일의 종가가 최근 15일 종가중 최고가이며③ 5일간의 주가상승률이 같은기간 종합주가지수 상승률의 5배 이상 [2] 투자경고종목 지정예고 후
① 2024년 07월 19일의 종가가 15일전의 종가보다 100% 이상 상승하고

② 2024년 07월 19일의 종가가 최근 15일 종가중 최고가이며

③ 15일간의 주가상승률이 같은기간 종합주가지수 상승률의 3배 이상

4
2024.07.23
2024.07.24
매매거래정지 예고

2024년 07월 24일(D)의 종가가 07월 22일(D-2)종가 대비 40% 이상 상승하고 투자경고종목 지정전일 종가보다 높은 경우 07월 25일(1일간)
매매거래가 정지됨(투자경고종목 지정중인 경우에 한함).

5
2024.07.30
2024.07.31
매매거래정지 예고

-
2024년 07월 31일(D)의 종가가 07월 29일(D-2)종가 대비 40% 이상상승하고 투자경고종목 지정전일 종가보다 높은 경우 08월 01일(1일간) 매매거래가 정지됨(투자경고종목 지정중인 경우에 한함).

6
2024.08.05
2024.08.06
[투자주의] 15일간 상승종목의 당일 소수계좌 매수관여 과다종목
- 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승하고,- (당일의) 상위 20개 계좌의 매수관여율이 30% 이상

7
2024.09.11
2024.09.12
[투자주의] 소수계좌 거래집중 종목

1. 당일 종가가 3일 전날의 종가보다 15% 이상 상승(하락). 단, 시장지수의 상승(하락)률이 3일간 8%이상일 경우 25% 이상 상승(하락)2. 당일을 포함한 최근 3일간 상위 10개 계좌의 매수(매도) 관여율이 40% 이상
3. 당일을 포함한 최근 3일간 매수(매도) 상위 10개 계좌 중 5개 이상의 계좌의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상
4. 당일을 포함한 최근 3일간 일평균거래량(정규시장 기준)이 3만주 이상

8
2025.04.15
2025.04.16
[투자주의] 소수계좌 거래집중 종목

1. 당일 종가가 3일 전날의 종가보다 15% 이상 상승(하락). 단, 시장지수의 상승(하락)률이 3일간 8%이상일 경우 25% 이상 상승(하락)
2. 당일을 포함한 최근 3일간 상위 10개 계좌의 매수(매도) 관여율이 40% 이상
3. 당일을 포함한 최근 3일간 매수(매도) 상위 10개 계좌 중 5개 이상의 계좌의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상
4. 당일을 포함한 최근 3일간 일평균거래량(정규시장 기준)이 3만주 이상

9
2025.04.28
2025.04.29
(예고)단기과열종목(3거래일 단일가매매) 지정예고

예고일부터 10거래일 이내 어느 특정일에 아래 3가지 요건에 모두 해당하고, 해당일의 종가가 직전 거래일 종가 및 지정예고일 전일 종가 대비 상승한 경우에는 그 다음 매매거래일부터 단기과열종목으로 지정
① (주가상승률) 당일 종가가 직전 40거래일 종가 평균의 130% 이상
② (거래회전율) 당일을 포함한 최근 2거래일 일별 거래회전율 평균이 직전 40거래일 일별 거래회전율 평균의 600% 이상
③ (주가변동성) 당일을 포함한 최근 2거래일 일별 주가변동성 평균이 직전 40거래일 일별 주가변동성 평균의 150% 이상

10
2025.04.28
2025.04.29
[투자주의]투자경고종목 지정예고

-
2025년 04월 28일의 종가가 5일 전일의 종가보다 60% 이상 상승- 2025년 04월 28일의 종가가 15일 전일의 종가보다 100% 이상 상승

11
2025.04.29
2025.04.30
투자경고종목 지정

[1] 투자경고종목 지정예고 후① 2025년 04월 29일의 종가가 5일전의 종가보다 60% 이상 상승하고② 2025년 04월 29일의 종가가 최근 15일 종가중 최고가이며③ 5일간의 주가상승률이 같은기간 종합주가지수 상승률의 5배 이상 [2] 투자경고종목 지정예고 후
①
2025년 04월 29일의
종가가 15일전의 종가보다 100% 이상 상승하고

②
2025년 04월 29일의
종가가 최근 15일 종가중 최고가이며

③ 15일간의 주가상승률이 같은기간 종합주가지수 상승률의 3배 이상

자료:
한국거래소

1) 투자주의종목

시장감시위원회의 투자주의종목 지정 요건 내역은 다음과 같습니다.

[투자주의종목 지정 요건]

요건
내용

소수지점 거래집중 종목

- 당일 종가가 3일 전날의 종가보다 15% 이상 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 특정지점의 매수(매도) 관여율이 20% 이상 또는 상위 5개 지점의 매수(매도) 관여율이 40% 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 최대관여지점의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 일평균거래량(정규시장 기준)이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수지점의 매수 관여율이높고 주가가 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 주가가 하락한 경우 지정※ 2021년 12월 15일 이후에는 상기 요건 폐지됨

소수계좌 거래집중 종목

- 당일 종가가 3일 전날의 종가보다 15% 이상 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 상위 10개 계좌의 매수(매도) 관여율이 40% 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 매수(매도) 상위 10개 계좌 중 5개 이상의 계좌의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 일평균거래량(정규시장 기준)이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수계좌의 매수 관여율이높고 주가가 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 주가가 하락한 경우 지정

종가급변종목

- 종가가 직전가격 대비 5% 이상 상승(하락)- 종가 거래량이 당일 전체 거래량(정규시장 기준)의 5% 이상- 당일 전체 거래량이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우에 지정됨. 단, 종가와 직전가격과의 차이가 1원인 경우에는 지정되지 않음

상한가잔량상위종목
- 당일 장종료시 상한가 매수잔량이 10만주 이상이면서 상한가 매수잔량 상위 10개 계좌의 상한가 매수잔량 합이 전체 상한가 매수잔량의 90% 이상

단일계좌거래량상위종목
- 당일 정규시장중 특정계좌에서 순매수(순매도)한 수량이 상장주식수 대비 2% 이상이고, 당일의 종가가 전날 종가보다 5% 이상 상승(하락) 주의- 매수수량이 매도수량보다 많은 계좌가 있고 주가가 상승한 경우 또는 매도수량이 매수수량보다 많은 계좌가 있고 주가가 하락한 경우에만 지정되며, 상장지수펀드(ETF)는 지정되지 않음

15일간 상승종목의 당일 소수계좌 매수관여 과다종목
당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승하고, 당일의 상위 20개 계좌의 매수관여율이 30% 이상

특정계좌(군) 매매관여과다 종목

- 당일 종가가 3일 전날의 종가보다 15% 이상 상승(다만, 코스피지수 또는 코스닥지수의 상승률이 3일간 8% 이상인 경우에는 주가 상승률 25% 이상으로 한다.)- 당일을 포함한 최근 3일간 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 5% 이상인 일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 일평균거래량(정규시장 기준)이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우에 지정됨.

풍문관여과다종목
최근 5일 동안 동일한 내용의 풍문등을 이유로 3회 이상 풍문관여종목으로 지정된 종목. 이 경우 풍문관여종목은 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 종목 중에서 시황, 공시내용, 상장법인의 대응여부 등을 고려하여 위원장이 지정한다.가. 다음의 모두에 해당하는 종목1) 당일의 인터넷포털의 증권 관련 게시판에 게시된 공정거래질서를 저해할 우려가 있는 풍문등(이하 이 호에서 “인터넷 풍문등”이라 한다)이 최근 5일 평균 대비 3배 이상 증가한 경우이거나 당일의 인터넷 풍문등의 조회수가 최근 1개월 평균 대비 3배 이상 증가한 경우2) 다음의 어느 하나에 해당할 것가) 당일의 주가가 상한가인 경우나) 당일의 주가가 최근 20일 중 최고가인 경우다) 당일의 장중 주가가 일중 최저가 대비 30% 이상 변동하고 전일 대비주가가 상승한 경우라) 당일의 거래량이 최근 5일 평균 거래량 대비 3배 이상 증가한 경우마) 주가상승이 「유가증권시장 공시규정」 제12조제2항 본문에 따른 조회공시 요구 기준 또는 「코스닥시장 공시규정」 제10조제2항 본문에따른 조회공시 요구기준에 해당하는 경우나. 인터넷 풍문등의 내용이 투자자의 투자판단에 중대한 영향을 미친다고 위원장이 인정하는 종목

스팸관여과다종목
최근 5일 중 마지막 날을 포함하여 2일 이상 스팸관여종목으로 지정된 종목. 이 경우 스팸관여종목은 다음 각 목의 모두에 해당하는 종목 중에서 시황, 공시내용 등을 고려하여 위원장이 지정한다.가.「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」제52조에 따른 한국인터넷진흥원에 신고된 주식 매매 관련 영리 목적 광고성 정보의 최근 3일(당일을 포함한다) 평균신고건수가 최근 5일 또는 최근 20일 평균대비 3배 이상 증가한 경우나. 이 항 제7호가목2)에 해당하는 경우

ELW 소수지점 거래집중 종목
- 당일 ELW 종가가 3일 전날의 종가보다 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 특정지점의 매수(매도) 관여율이 70% 이상 또는 상위 5개 지점의 매수(매도) 관여율이 90% 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 최대관여지점의 매수(매도) 관여일수가 2일이상- 당일을 포함한 최근 3일간 유동성공급호가가 제외된 일평균거래량(정규시장 기준)이 100,000증권 이상- 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수지점의 매수 관여율이 높고 가격이 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 가격이 하락한 경우 지정

ELW 소수계좌 거래집중 종목
- 당일 ELW 종가가 3일 전날의 종가보다 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 상위 10개 계좌의 매수(매도) 관여율이 90%이상- 당일을 포함한 최근 3일간 매수(매도) 상위 10개 계좌 중 5개 이상의 계좌의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 유동성공급호가가 제외된 일평균거래량(정규시장 기준)이 100,000증권 이상- 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수계좌의 매수 관여율이 높고 가격이 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 가격이 하락한 경우 지정

자료:
한국거래소

2) 투자경고종목시장감시위원회의 투자경고종목의 지정예고 요건 및 투자경고종목 지정요건 내역은 다음과 같습니다.

[투자경고종목 지정예고 요건]

구분
요건

초단기 급등
- 당일의 종가가 3일 전날의 종가보다 100% 이상 상승한 경우(코넥스시장 적용 제외)

단기 급등
- 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 60% 이상 상승한 경우

중장기 급등
- 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 100% 이상 상승한 경우

투자주의종목반복지정
- 최근 15일중 5일 이상 투자주의종목으로 지정되고,당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승한 경우

단기상승& 불건전요건
- 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 45% 이상 상승하고 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우- 최근 5일 중 전일대비 주가가 상승하고 특정계좌(군)이 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 2일 이상- 최근 5일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 위원장이 정하는 기준에 해당하는 일수가 2일 이상- 최근 5일 중 특정계좌(군)의 시가 또는 종가의 매수관여율이 20% 이상 일수가 2일 이상

중장기상승& 불건전요건

- 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승하고 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우

- 최근 15일 중 전일대비 주가가 상승하고 특정계좌(군)이 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 4일 이상- 최근 15일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 위원장이 정하는 기준에 해당하는 일수가 4일 이상- 최근 15일간 특정계좌(군)의 시가 또는 종가의 매수관여율이 20% 이상 일수가 4일 이상

초장기상승& 불건전요건

- 당일의 종가가 1년 전날의 종가보다 200%이상 상승하고, 최근 15일 중 시세 영향력을 고려한 매수 관여율 상위 10개 계좌의 관여율이 일정수준 이상인 경우에 해당하는 일수가 4일 이상다만, 다음 ①~③어느하나에 해당하는 경우에는 제외

- 코넥스시장 상장종목- 신규상장 또는 시가기준가 종목으로 적용된 날을 포함하여 1년이 경과하지 않은 종목- 최근 30영업일 이내에 초장기상승&불건전요건으로 투자경고종목으로 지정된 종목

투자경고종목 지정해제에 따른재지정 예고
- 투자경고종목에서 지정해제된 모든 종목

자료:
한국거래소

[투자경고종목 지정 요건]

구분
요건

초단기급등(예고)+초단기급등
초단기 급등으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 3일 전날의 종가보다 100% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일(신규상장일 또는 감자후 재상장일부터 15일 미경과종목은 해당기간까지) 종가중 가장 높은 가격③ 3일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 5배 이상

단기급등(예고)또는 중장기 급등(예고)+단기급등
단기 급등 또는 중장기 급등으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 60% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가중 가장 높은 가격③ 5일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 5배 이상

중장기 급등(예고)+중장기 급등
중장기 급등으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 100% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가중 가장 높은 가격③ 15일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 3배 이상

투자주의종목반복지정(예고)+투자주의종목반복지정
투자주의종목 반복지정으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 최근 15일중 5일 이상 투자주의종목으로 지정되고, 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가중 가장 높은 가격③ 15일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 3배 이상

단기상승&불건전요건(예고)+단기상승&불건전요건
단기상승&불건전요건으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 45% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가 중 가장 높은 가격③ 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우ㆍ최근 5일 중 전일대비 주가가 상승하고 동일계좌가 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 2일 이상ㆍ최근 5일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 5% 이상인 일수가 2일 이상ㆍ최근 5일간 일중 특정계좌의 매수 거래량과 매도 거래량이 98% 이상 일치하는 계좌수(거래량 5천주 이상) 비중이 전체 거래 계좌수의 5% 이상

중장기상승&불건전요건(예고)+중장기상승&불건전요건
중장기상승&불건전요건으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가 중 가장 높은 가격③ 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우ㆍ최근 15일 중 전일대비 주가가 상승하고 동일계좌가 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 4일 이상ㆍ최근 15일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 5% 이상인 일 수가 4일 이상ㆍ최근 15일간 일중 특정계좌의 매수 거래량과 매도 거래량이 98% 이상 일치하는 계좌수(거래량 5천주 이상) 비중이 전체 거래 계좌수의 5% 이상

초장기상승&불건전요건(예고)+초장기상승&불건전요건
초장기상승&불건전요건으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 1년 전날의 종가보다 200% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가 중 가장 높은 가격③ 최근 15일 중 시세 영향력을 고려한 매수관여율 상위 10개 계좌의 관여율이 일정수준 이상인 경우에 해당하는 일수가 4일 이상

투자위험종목지정해제
투자위험종목에서 지정해제된 종목

투자경고종목재지정
투자경고종목 지정해제로 재지정예고된 종목 중 재지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에다음의 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 직전 투자경고종목 지정 전일 종가보다 높은 경우② 당일의 종가가 직전 투자경고종목 지정해제 전일 종가보다 높은 경우③ 당일의 종가가 2일 전날(해제일 이후)의 종가보다 40% 이상(코넥스시장 20% 이상) 상승한 경우

자료:
한국거래소

당사는 최근 1년간
소수계좌 집중 관련 투자주의 종목 및 투자경고종목에 지정된 이력이 존재합니다. 추후에도 위의 투자주의종목 지정 사유인 소수계좌 집중매매시 과도한 변동성에 노출될 수 있으며, 투자경고종목 지정시 매매거래정지 등이 발생할 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.
더불어, 투자주의종목 및 투자경고종목에 지정된다는 것은 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목이 있을 수 있다는 의미가 있습니다. 당사는 최근 1년 내 투자주의종목 및 투자경고종목에 지정된 이력이 있는만큼 주가 급등락시 추가적인 매매거래정지가 발생항 수 있으므로, 투자자께서는 당사 주가 급등락에 따른 매매에 유의하시기 바랍니다. 또한, 투자 결정 시 잠재적 불공정거래가 있을 가능성을 염두에 두고 임하시기 바랍니다.

파. 기타 투자자 유의사항당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 공시서류에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 공시서류의 효력의 발생은 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 공시서류의 공시심사 과정에서 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있고, 일부 내용은 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 공시서류상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.(4) 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.(5) 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.(6) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.(7) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 다양한 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.(8) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.이와 같이, 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치는 하락할 수 있습니다. 본 공시서류에서 제시된 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 다시 한번 유의하여 주시기 바랍니다.

※ 상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다. 투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 SK증권(주)입니다. 발행회사인 엑스큐어(주)는 "동사"로 기재하였습니다. 또한, 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구분
증권회사

회사명
고유번호

대표주관회사
SK증권(주)
00131850

2. 분석의 개요

대표주관회사인 SK증권(주)(이하 "대표주관회사")는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 SK증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 엑스큐어(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본 건 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다.또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>제3조(적용범위 등) ①이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.②이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.③기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.④채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.⑤제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
실사 내용

2025.04.07
1) 발행회사 방문- 발행회사의 유상증자 의사 확인- 자금조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취

2025.04.08~2025.04.17
1) 발행회사의 유상증자 방식결정 협의2) 유상증자 일정 협의 및 확정3) 유상증자를 위한 사전 준비사항 및 진행절차 설명- 발행가 산정 및 세부일정 설명4) 세부 증자관련 논의- 유상증자 방식 결정 및 대주주 증자 참여 논의5) 유상증자 진행에 대한 질의/응답6) 실사 사전요청자료 송부

2025.04.18~2025.05.02
1) 증자리스크 검토- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율2) 발행사와의 협의- 발행가액 산정방식, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의3) 기업실사 진행 및 추가자료 요청- 기업실사 관련 자료요청 및 절차에 대한 설명- 기업실사 관련 Q&A4) 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토5) 투자위험요소 실사 가) 사업위험관련 실사 - 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 등 체크 나) 회사위험관련 실사 - 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 다) 기타위험관련 실사 - 주가 희석화관련 위험 등 체크6) 담당자 인터뷰- 회사개요, 사업의 내용, 주요 재무적 이슈 확인- 자금사용 계획 파악- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비전 검토- 경영진 평판 리스크 검토

2025.05.07~2025.05.16
1) 증권신고서 작성 및 조언2) 이사회의사록 등 검토3) 인수계약서 체결4) 증권신고서 인수인의 의견 완료5) 첨부서류 등 검토6) 증권신고서 업데이트

2025.05.26~2025.05.30
1) 증권신고서 추가보완 작성2) 자진 기재정정 내용 관련 실사자료 요청 및 작성3) 일정변경으로 인한 이사회의사록 검토 및 인수계약서 작성

2025.06.13~2025.06.17
1) 증권신고서 추가보완 작성2) 자진 기재정정 내용 관련 실사자료 요청 및 작성3) 일정변경으로 인한 이사회의사록 검토 및 인수계약서 작성

4. 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장

엑스큐어(주)
경영지원본부
김건완
본부장
기업실사 총괄

경영지원본부
주병철
팀장
기업실사 책임

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

SK증권(주)
ECM2부
손광수
부서장
기업실사 총괄

2025년 04월 07일 ~ 2025년
06월 17일

기업금융업무 등 20년

ECM2부
박민성
과장
기업실사 실무

2025년 04월 07일 ~ 2025년
06월 17일

기업금융업무 등 8년

ECM2부
김성헌
대리
기업실사 실무

2025년 04월 07일 ~ 2025년
06월 17일

기업금융업무 등 5년

ECM2부
최정환
주임
기업실사 실무

2025년 04월 07일 ~ 2025년
06월 17일

기업금융업무 등 4년

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과
- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.
6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 SK증권(주)은 엑스큐어(주)가 2025년 05월 16일 이사회에서 결의한 보통주식 8,000,000주에 대한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다.

나. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

다. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.
라. 동사의 재고실사 결과 동사는 수주에 맞춰 원자재 및 USIM제작 발주를 진행하고 있으며, 대부분의 원자재 Wafer, NANO PKG 등은 당사가 구매(주문) 후 USIM 제작 거래처로 이송되고 있습니다. 동사가 보유중인 통신사용 NFC USIM 재고는 동사의 가결산 자료를 통해 2025년 1분기 516백만원, 4월말 382백만원, 5월말 241백만원으로 감소하고 있는 것으로 확인하였으며, 최근 SKT USIM 교체 및 통신사 이동에 따른 USIM 수요 증가의 실재성을 원자재 재고자산 소진 현황 자료 등을 통해 확인하였습니다.
마. 2023년 2월 LGU+ 개인정보유출 당시 USIM 무료교체 서비스 시행 약 11개월(2023년 2월~2023년 12월)간 USIM 교체 건수는 약 40만건(출처: 머니투데이, 뉴시스)으로 파악됩니다. 개별 재무제표 기준 동사의 매출액은 2022년 103억원, 2024년 107억원임에 비해 2023년에는 133억원으로, LGU+ 개인정보유출 사태가 동사 USIM 매출액에 직간접적인 영향를 미쳤을 가능성이 존재하는 것으로 사료됩니다.2025년 4월부터 현재까지 SKT USIM 해킹 사태 관련하여 SKT에서는 USIM 무료교체 서비스를 시행중에 있으며, 2025년 6월 현재까지 SKT 가입자들의 USIM 교체 건수는 약 800만건(출처: 머니투데이, 이데일리)으로 추정되고 있습니다. 또한, 한국통신사업자연합회(KTOA)에 따르면, 4월 및 5월 두달간 SKT에서 KT, LGU+, MVNO로 번호이동한 건수는 약 67만건이며, 국내 통신사 전체 번호이동 건수는 4월 약 60만건, 5월 약 90만건을 기록하고 있습니다. 상기와 같은 USIM 무료교체 건수 및 번호이동 건수 등을 고려하였을 때, 동사가 동사의 시장점유율을 고려하여 추정한 USIM 운영자금과 관련한 자금조달규모는 적정한 수준이라고 판단되나, 본 의견은 단순한 추정에 따른 판단일 뿐이며 현재 시점에서의 USIM 교체 건수와 동사 매출액의 상관관계는 일정하지 않으며 과거 유사 사례와 다르게 발생할 수 있고, 전방산업 환경 및 동사 사업환경 등이 과거와 변화되었을 가능성이 존재하니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 또한 동사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

긍정적 요인

▶ 스마트카드 산업 및 IC카드 관련 사업은 통신 및 금융뿐만 아니라, 향후에는 헬스케어, 모빌리티 등 다양한 산업에서의 상용화가 예상되고 있으며, 동사는 기존의 사업과 연계하여 새로운 분야 진출을 위해 연구개발에 지속적인 투자를 계획하고 있습니다.▶ 최근 USIM 사태로 인하여 USIM 수요가 일시적으로 증가하고 있는 상황이며, 이러한 상황이 장기적으로 지속된다면 동사 실적에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.▶ 금번 자금조달을 통해 운영자금을 확보하여 증가한 수요에 안정적으로 대응 가능하며, 차입금 상환을 통해 재무안정성을 증대시켜 점진적으로 수익성을 개선할 수 있을 것으로 판단됩니다.

부정적 요인

▶
eSIM(Embedded SIM)의 경우, 기존 USIM칩의 번거로움과 단점들을 보완해주는 형태로 추가적인 USIM칩에 대한 구매와 교체가 필요하지 않습니다. eSIM이 대중화되어 USIM의 수요가 줄어들게 된다면, 동사 실적에 부정적인 영향을 받을 가능성이 존재합니다.
▶ 매출비중 5% 초과 거래처의 매출비중 합계는 2022년 79.5%, 2023년 67.0%, 2024년 66.3%, 2025년 1분기 72.6% 수준으로, 상위 거래처에 대한 매출의존도가 높은 상황입니다. 주요 고객사의 경영전략 및 전방업황의 변화에 따라 동사의 실적이 영향을 받을 수 있습니다.▶
연결기준 당기순이익은 최근 2개 사업년도 적자가 발생하고 있으며, 그 수치는 2023년 약 -28억원, 2024년 약 -163억원입니다.최근 금융감독원, 한국거래소에서 상장폐지 요건 강화가 진행되고 있어 향후 동사의 적자가 지속될 경우 관리종목 및 상장폐지 요건에 해당될 수 있을 가능성이 존재합니다.

자금조달의필요성

▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 운영자금 및 채무상환자금으로 활용할 계획입니다.
▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

2025년
06월 17일

대표주관회사: SK증권 주식회사

대표이사 전 우 종

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

16,560,000,000

발행제비용(2)

406,510,800

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

16,153,489,200

주1) 상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 상기 모집총액은 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주4) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계산근거

발행분담금

2,980,800
모집총액 x 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료

331,200,000
모집총액의 2.0%

상장수수료

3,130,000
250만원+ 100억원 초과금액의 10억원당 9만원(코스닥상장규정 시행세칙 별표14)

등록면허세

16,000,000
증자 자본금의 x 0.40% (지방세법 제28조, 10원미만 절사)

지방교육세
3,200,000
등록면허세 x 20% (지방세법 제151조, 10원미만 절사)

기타비용

50,000,000
투자설명서 및 신주배정통지서 인쇄/발송비, 법무사 수수료 등

합 계

406,510,800
-

주1) 상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적
당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금
16,560
백만원은 운영자금
14,960
백만원 및 채무상환자금
1,600
백만원으로 사용할 계획입니다.

(기준일 :
2025년 05월 30일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
14,960
1,600
-
-
16,560

주1) 상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 부족자금은 당사 자체자금을 활용할 예정입니다.

가. 공모자금 자금 조달의 개요
당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 1) USIM 제작비 및 로열티 판매수수료와
심장제세동기(AED) 보관함 생산 운영자금, 2) 단기차입금 채무상환 자금으로 사용할 계획입니다.
만약, 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획으로 본 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[유상증자 자금사용의 개요]

(단위 : 백만원)

자금용도

우선순위

세부 내용

사용(예정)시기

금액

운영자금
1
USIM 제작비 및 판매수수료
2025.2H~2026.1H
13,960

2
심장제세동기(AED) 보관함 생산
2025.2H~2026.1H
1,000

채무상환자금
3
단기차입금 채무상환
2025.2H
1,600

합계

16,560

자료: 당사 제시

나. 세부사용 계획 (1) 운영자금

(1-1) USIM 제작비 및 UISM 판매수수료(1순위)
당사의 최근 3개년 평균 USIM 제작비는 2022년 약 42억원, 2023년 약 66억원, 2024년 약 57억원 사용되었고, UISM 판매수수료의 경우 2022년 약 6억원, 2023년 약 5억원, 2024년 약 8억원 사용되었습니다. 전방산업의 안정적인 업황에 따라 일정한 수준의 USIM 수량을 생산하고 있으며, 특정 제품군에 대하여 USIM 판매로열티 수수료가 발생되고 있습니다. 이에 당사는 3년 평균 약 55억원 수준의 USIM 관련 운영자금이 소요되고 있는 상황입니다.다만, 2025년 4월 가입자 2,400만명을 보유한 SKT 서버시스템 해킹에 따라 가입자들의 유심 정보가 유출되었으며, 이로 인해 SKT 가입자들의 유심 교체 및 통신사 이동(SKT → KT, LGU+, MVNO(알뜰폰) 등)등으로 유심 부족 현상이 발생하였습니다. 이에 당사는 기존 USIM 생산계획에서 그 이상의 USIM 추가 생산이 필요할 것으로 자체적으로 예상하고 관련 계획을 수립하였습니다. 추가 생산수량은 당사의 SKT향 USIM 시장점유율(약 25%, 당사추정)에 근거하였으며,
통신사 이동에 따른 가입자 USIM 교체 수요로 로열티가 발생하는 USIM 제품의 판매량 증대를 예상하고 있으며, 당사가 생산 계획중인 전체 USIM 중 50%~70% 범위 내에서 판매 로열티 수수료 지출이 추가로 발생할 것으로 판단하고 있습니다. 당사가 예상하고 있는 생산/판매량 및 단가 등은 사업기밀로 구체적으로 작성하기 어려우나 최대한 보수적으로 측정하였습니다. USIM 사업에서 필요한 운영자금 상세 내역은 다음과 같습니다.

[USIM 사업 운영자금 상세내역]

(단위: 천원)

우선순위
구분
합계

1
USIM 제작비

Wafer(
Chip 원재료) 구입 (주1)

2,718,000

Wafer → Chip 형태로 가공
(주1)

315,000

USIM Chip으로 가공
(주1)

405,000

USIM Chip 구입 (주2)
7,326,000

기타 부대비용
274,000

소계
11,038,000

2
USIM 판매수수료
NFC USIM 로열티
2,400,000

USIM 로열티
522,000

소계
2,922,000

합계
13,960,000

(자료: 당사 제공)(주1) USIM 제작은 각 과정에 적합한 전문 거래처에 외주로 진행되고 있습니다.(주2) (주1)의 과정과는 별개의 과정으로, 정보 등이 비어진 상태로 준비된 USIM Chip을 구입하는 과정입니다.

(1-2) 심장제세동기(AED) 보관함 생
산자금(2순위)

당사의 심장제세동기(AED) 보관함 매출은 2023년 5억원에서 2024년 3억원으로 규모가 축소 되었고 2025년 1분기 약 8백만원에 그친 상황입니다. 이는 2024년 9월 당사 최대주주 변경과 관계회사였던 (주)씨유메디칼시스템 지분 처분 등에 따라, 변경 전 최대주주가 진행하던 심장제세동기(AED) 사업의 재정비로 매출발생이 지연되었음에 기인합니다. 당사는 사업재정비 후 2025년 심장제세동기(AED) 매출 증대를 목표로 하고 있으며, 기존 (주)씨유메디칼시스템 향 단일 매출처에서 공공 및 민수 부분에 직접적인 매출 확장을 계획하고 있습니다. 당사 2025년 매출 계획 및 진행경과는 다음과 같습니다.

[심장제세동기 2025년 매출계획 및 진행경과]

구분
매출계획
진행사항

공공부문
보건소
45백만원
전국 250개 보건소 중 20% 설치 목표

학교
450백만원
전국 초,중,고 11,086개 중 500개소 설치 목표

시설관리공단
75백만원
지역별 시설관리공단 85개소 마케팅 활동 강화에 따른 설치 기대

소계
560백만원
공공발주를 위해 나라장터 종합쇼핑몰 당사 제품 등록 신청완료(2025년 1분기)

민간부문
S사 등 대기업 사업장
120백만원

S사 작년 12월 국내 사업장 일부 설치 완료 및 국내외 사업장 확대 영업 진행중L사 등 대기업 사업장 위주 자사 제품 적용 및 신뢰성 검증 진행중

휴게소 및 졸음쉼터
75백만원
한국도로공사 관리 휴게소 및 졸음쉼터 400개 중 80개소 설치 목표

H마트 등 대형마트
405백만원
유동인구가 많은 대형마트 등 대상 홍보 및 마케팅 강화 계획

APT
540백만원
지역 지자체 관리규역 변경을 통해 500세대 이상 아파트(약 16,000단지) 대상 설치 의무화 도입 목표

소계
1,140백만원
-

합계
1,700백만원
-

(자료: 당사 제공)

당사 심장제세동기(AED) 보관함 2025년 예상 매출수량 제작을 위한 필요 자금은 약 8억원 수준이며, 유동 재고확보를 위한 추가 생산분 필요자금 2억원까지 고려시 총 10억원을 심장제세동기 보관함 생산 관련 운영자금으로 사용할 계획입니다.

[심장제세동기 2025년 생산계획]

(단위: 천원)

구분
합계

2025년 매출계획분
800,000

유동재고분
200,000

합계
1,000,000

(자료: 당사 제공)

당사는 상술한 바와 같이 금번 유상증자대금 일부를 AED 매출 계획에 따른 AED 생산 관련 운영자금으로 사용할 계획입니다. 다만, 이러한 당사의 계획에도 불구하고 최종적으로 실질적인 매출이 미미하거나 발생하지 않아 AED 생산이 상기 금액만큼 진행되지 않을 가능성이 존재합니다. 이러한 경우 당사는 AED 매출이 발생할 때까지 해당 자금을 현금및현금성자산과 적격기관의 유동 금융상품으로 보유할 예정이며, AED 사업을 진행하지 않게 될 경우 USIM 제작 관련 운영비로 사용할 예정이니 투자자께서는 이점 유의해주시기 바랍니다.
(2) 채무상환자금(3순위)

당사의 금리부 차입금은 KEB하나은행에서 운영자금대출 목적으로 16억원을 단기차입으로 조달하고 있고, 2025년 1분기 제3회차 및 제4회차 전환사채 150억원 발행하여 공시서류 제출일 기준 당사 총 차입금은 166억원입니다. 전술한 자금조달로 당사는 연간 약 8.4억원의 이자비용이 예상되며, 2024년 말 및 2025년 1분기 기준 영업손실 발생에 따라 이자보상비율이 1미만인 상황으로 연간 약 8.4억원의 이자비용 발생은 당사에 재무적 부담을 미칠 것으로 판단하고 있습니다. 이에 따라 2025년 10월 31일 만기가 먼저 도래하는 KEB하나은행 단기차입금 16억원을 상환할 계획입니다.

[2025년 1분기 기준 차입금 현황]

(단위: 천원)

구분
만기일
차입금액
상환금액

KEB하나은행(단기차입금)
2025년 10월 31일
1,600,000
1,600,000

자료 : 당사

다. 자금의 운용계획
당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금, RP 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.
라
. 유상증자 배경
금번 유상증자 목적은 운영자금 및 채무상환자금 조달로 (1순위)-스마트카드 사업의 USIM 제작비 및 USIM 판매수수료 자금과 (2순위)-심장제세동기(AED) 보관함 자재 구매자금, (3순위)-금융기관 단기차입금 상환자금이 필요한 상황입니다.

당사는 주 사업으로 스마트카드 사업을 영위하고 있습니다. 스마트카드는 마이크로프로세서, 카드운영체제, 보안모듈, 메모리 등을 포함하여 대용량 정보의 저장 및 처리를 수행할 수 있는 보안성과 기능성이 강화된 카드로서, 통신, 금융거래, 교통카드, 의료보건, 신분확인, 유통, 공공민원 등 다양한 분야에 활용되고 있습니다. 당사는 스마트카드에서 가장 핵심이 되는 기술은 카드운영체제(COS: Chip Operating System)로써 당사는 현재 관련 원천기술을 보유하여 통신(휴대폰 USIM) 분야에서 주 매출이 발생하고 있습니다. 이러한 통신사업자向 매출은 전방산업의 업황 변동성이 크지 않아 안정적인 매출 흐름을 보이고 있으나, 2023년부터 심장제세동기(AED) 보관함 사업에 따라 매출원가율이 2022년 50.65% 수준에서 2024년 72.33%까지 증가에 따라 수익성은 저하된 상황입니다.

[당사 손익 추이]

(별도기준)
(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

매출액
2,903
10,747
13,304
10,276

매출원가
1,717
7,773
8,372
5,204

매출원가율
59.15%
72.33%
62.93%
50.65%

영업이익
(70)
(2,177)
124
325

당기순이익
2,282
(16,290)
(2,571)
891

(자료: 당사 제공)(주1) 2024년 당기순손실 발생은 파생상품평가손실 약 61억원, 지분법손실 약 56억원 발생에 기인하고 있습니다.

당사는 이동통신사 등 고객사와 USIM제품 납품 후 발생한 매출채권을 2개월 전후로 결제(정산)되는 조건으로 계약하고 있어, 선수금 수령을 통한 생산자금 확보에는 어려운 상황이었습니다. 또한, 원자재 및 USIM 제작 유상사급을 위한 생산비용 결제대금의 매입채무 계상 역시 거래상대방의 경영현황 등에 의해 어려움이 존재하였습니다.

또한, 당사의 현금흐름을 살펴볼 때, 2025년 1분기 말 기준 약 107억원의 현금및현금성자산과 단기금융상품 60억원으로 총 167억원 수준의 자금을 보유하고 있습니다. 다만, 해당 자금은 타법인증권 취득 목적으로 2025년 1월 제3회차 및 제4회차 전환사채 150억원 발행에 기인한 것으로, 타법인증권 취득 목적 자금을 제외하면
가용자금은 17억원 수준에 불과한 상황입니다. 당사는 2024년 하반기부터 타법인취득을 위해 의사결정을 진행해왔으며, 숏리스트 선정을 통한 협의 과정에 있고, 전환사채 발행 당시 투자자와 협의하여 조달한 자금사용목적 등을 감안할 경우 운영자금으로 변경 집행이 불가한 상황이었습니다. 이러한 환경에서 당사는 급여, 연구개발비 등 일반적인 경영활동의 운영자금 필요성까지 고려할 때 약 17억원의 가용자금은 부족한 수준이라 판단하고 있습니다.

[당사 현금흐름 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
별도
별도
연결
별도
별도

영업활동 현금흐름
(8,167)
(308)
(4,541)
1,942
(774)
867

투자활동 현금흐름
(3,994)
98
7
4,005
(1,215)
(5,163)

재무활동 현금흐름
14,912
(1,094)
3,973
1,159
2,634
(306)

현금및현금성자산
10,733
752
7,975
8,517
2,059
1,416

자료 : Dart전자공시시스템
주1) 당사는 2023년 6월 (주)유니포인트 지분취득에 따라 종속회사로 편입하였으나, 2024년 말 지분 전량 처분 완료하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위하여 2023년 재무제표는 연결 및 별도로 기재하였습니다.주2) 이와 관련한 자세한 내용은 본 증권신고서 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ.투자위험요소 - 2.회사위험 - 다." 부분에 상세히 기재하였으니 참고해주시기 바랍니다.

(의사결정과정 및 이사회논의)상술한 바와 같이 경영실적 및 수익성 저하로 인해 운영자금이 부족하게 되었고, 당사는 자금 재원 마련을 위해 금융기관 차입, 주식관련사채 발행, 유상증자 등 다양한 자금조달 방안을 강구하였습니다.이에 당사가 강구한 자금조달 방안 및 결과는 다음과 같습니다.1) 사모사채 발행을 통한 자금조달사모사채의 경우 인수인의 요구하는 높은 금융비용과 짧은 만기로 인해 당사의 원리금 부담과 재무건정성 저하가 우려되었으며, 담보제공 및 지급보증 등 협상 조건의 높은 허들로 인해 적절한 인수인을 찾지 못하여 발행이 제한되었습니다.2) 금융기관 차입을 통한 자금조달당사는 금융기관 차입을 위해 여러 대주단들과 협의하였으나, 당사의 낮은 신용등급(2024년 기준 BB)과 최근 사업연도 적자(영업손실 및 당기순손실)에 따라 당사의 재무안정성이 열위하여 운영자금 및 채무상환에 필요한 차입금 조달에 한계가 있었습니다.3) 사모 주식관련사채를 통한 자금조달당사는 2025년 1월 제3회차 및 제4회차 전환사채를 기발행한 내역이 있습니다. 정관상 주식관련사채 발행의 한도 여유는 있었으나, 기발행한 전환사채 인수인의 동의가 필요하였으며, 단기간 추가 발행에 따른 적절한 투자자 모집이 어려웠습니다. 또한, 주식관련사채로 조달시 금융비용 부담은 물론 기존 주주들의 지분율 희석 등 상대적으로 불리한 조건이라 판단하여 발행이 제한되었습니다.당사는 영업손실 및 순손실에 따른 열위한 재무건정성으로 적절한 자금조달 조건 협상이 불가했으며, 금리부 차입금 조달시 금융비용 부담의 과중에 따라 당사 재무에 부정적 영향을 미칠 것으로 예상되어 차입금을 통한 조달은 선택하지 않게 되었습니다. 유상증자를 통해 자본확충을 하는 경우, 차입금 및 부채비율을 보다 안정적으로 관리하여 건실한 재무안정성을 기대하였으며, 추가적인 금융비용 발생을 방지하여 재무적 부담을 완화시킬 수 있을 것이라 판단하였습니다.
이에 당사는 2025년 5월 16일 개최된 이사회에서 상기한 운영자금 및 재무상환자금의 당위성에 대해 상세히 설명하였으며, 당사가 강구한 다양한 자금조달 방안과 해당 자금조달의 결과 및 어려움 등을 충분히 전달한 뒤 유상증자 안건을 상정하였습니다. 해당 이사회에는 이사회의장을 비롯한 사내이사 및 사외이사가 참석하여 안건을 의결하였습니다. 참석한 이사회 구성원들은 당사의 유상증자 진행 배경에 공감하는 한편, 유상증자 진행시 발생가능한 지분희석 및 주주가치 저하 등에 관해 당사의 적극적인 주주소통을 당부하였습니다. 또한, 당사 및 참석한 이사회 이사들은 유상증자 방식에 대하여 주주배정, 주주우선공모 및 일반공모 방식을 다각도로 논의한 결과, 기존 주주들의 배정권리를 우선적으로 제공하여 지분희석을 최소화 하고, 신규 투자자에게 투자 기회 제공과 실권에 따른 모집금액 미달을 방지하고자 대표주관회사의 잔액인수 의무가 있는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행함에 의견을 일치하였습니다.

당사는 이사회 구성원들이 당부한대로 본 유상증자로 인해 주주들의 지분이 희석될 수 있음을 충분히 인지하고 있습니다. 이에 의사회결의시 조달규모 등 정량적인 조건뿐만 아니라, 유상증자의 당위성과 소액주주 등의 유상증자 이해 고려, 주주보호(소통) 방안을 공유하는 등 정성적인 기준도 감안하여 본 유상증자의 목적과 필요성을 논의하였습니다.

마. 주주권익 보호
금번 유상증자는 당사가 코스닥시장 상장 후, 처음 진행하는 공모증자이므로 기존 주주들의 주식가치 희석화 우려 및 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 이해도 제고의 필요성을 인지하였습니다. 또한, 당사는 주주와의 소통이 기업 경영의 핵심이라는 점을 인식하고 있으며, 경영진 및 임직원은 시장 및 주주와 적극적인 소통을 하기와 같이 이어나가고자 합니다.

1) 주주서한 및 유상증자 FAQ당사는 본 공시서류 제출 후 유상증자의 추진 배경과 자금사용 목적을 주주서한 형태로 홈페이지에 게시할 계획입니다. 더불어, 소액주주의 정보 접근성을 높이고, 소액주주가 권리를 행사하는 데 불편함이 없도록 유상증자의 절차, 참여방법, 주식권리 등 세부내용을 정리한 FAQ 형태도 게시할 예정입니다.

2) 유상증자 Q&A 담당자 지정당사는 B2B 비즈니스를 영위하는 사업 특성상 대고객 고객센터 등이 부재한 상황입니다. 이에 당사는 유상증자 Q&A 담당자를 지정하여 '당사 홈페이지(www.xcure.co.kr)-CONTACT US-문의하기-담당부서(기타, ETC)'로 문의시 신속하게 답변을 드릴 계획이며, 당사 대표번호로 연락시 전담 담당자와 통화 연결을 통해 주요 질의사항에 응답할 수 있도록 하겠습니다. 또한, 주주들의 주요 질의사항 등은 유상증자 FAQ에 반영하여 다양한 의견을 청취, 정보를 제공하겠습니다.

더불어 당사는 주주들의 의견에 따라 온라인 또는 오프라인 IR 등 다양한 방식을 통해 주주들과 소통하고, 이를 바탕으로 경영진에서 지속적으로 심도 있는 논의를 진행하여 의사결정에 반영하고자 노력할 예정입니다. 이러한 주주소통을 통해 유상증자 절차의 투명성을 확보하고 주주의 신뢰를 제고하고자 합니다.당사 경영진은 본 유상증자 자금확보를 통해 당사의 경영활동의 영속성을 유지하고, 본 자본확충을 통해 개선된 재무건전성을 바탕으로 전사적 자원을 매출신장과 수익성 회복에 집중하여 계속기업으로서 지속가능한 성장을 도모할 계획입니다. 이를 바탕으로 외형성장을 달성하고 자사주 매입-소각, 배당시행 등 적극적인 주주환원을 시행할 수 있도록 주주환원 정책 수립을 할 계획입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-

2) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적·상업적 명칭
당사의 명칭은 [엑스큐어 주식회사]라고 표기합니다.영문으로는 [Xcure Corp.]로 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는[엑스큐어] 또는 [Xcure]라고 표기하기도 합니다.
다. 설립일자
당사는 2000년 9월 15일 설립되었으며, 2010년 6월 9일 한국거래소 코스닥시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
① 본사주소: 경기도 과천시 과천대로12길 117, 과천펜타원 D동 6층 (주1) 2024년 7월 25일 기준으로 본점소재지를 변경하였습니다 (주2) 변경전 주소: 경기도 안양시 동안구 시민대로 317, 대한스마트타워 5층② 전화번호: 031-689-3119③ 홈페이지: http://www.xcure.co.kr

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

바. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업
당사는 스마트카드 임베디드소프트웨어 개발 및 공급업체로서 통신, 금융, 보안분야 등 다양한 분야에서 플랫폼 및 솔루션을 개발하여 공급하고 있으며, SKT향 및 KT향 4G LTE NFC-USIM 사업을 진행하고 있습니다. 또한 국내 이동통신사의 5세대 이동통신(5G) 서비스 상용화에 맞춰 5G USIM을 공급하고 있습니다.사업의 내용에 대한 자세한 사항은 『Ⅱ. 사업의 내용』을 참고하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항

평가일
신용평가 전문기관명
신용등급

2024년 8월 27일
(주)이크레더블
BB

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

코스닥시장 상장
2010년 06월 09일
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

변경일자

본 점 소 재 지

비고

2022.03.21

경기도 안양시 동안구 시민대로317, 5층(대한스마트타워)

-

2024.07.25
경기도 과천시 과천대로12길 117, 과천펜타원 D동 6층
-

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2022.03.21
정기주총
사내이사 이선종
-
사내이사 변석호

2023.03.20
정기주총
-
사내이사 정우천감 사 곽지웅
-

2024.03.28
정기주총
-
사외이사 황민철
-

2024.09.04
임시주총
대표이사 안은철사내이사 이상석사내이사 강승진사내이사 최준영사외이사 서재효사외이사 임진빈감 사 윤형주
-
-

2025.03.20
정기주총
사내이사 최복규
-
-

다. 최대주주의 변동

변동일자

내 용

2020.03.30

한솔인티큐브㈜(22.37%) → ㈜대광헬스케어(43.47%)

2024.09.04
(주*)(주)대광헬스케어(27.25%) → 에이아이마인드봇에쿼티(9.5%)

(주*) 작성기준일 현재 최대주주 소유주식수는 2,276,904주로 지분율은 22.93%입니다.

라. 상호의 변경

일 자

내 용

2020.03.30

한솔시큐어㈜ → 엑스큐어㈜

바. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일 자

내 용

2024.12.20
(주)유니포인트 지분 및 경영권 매각

2024.09.13
(주*)씨유메디칼 지분 처분(7.0%)

2023.06.20
(주)유니포인트 지분 취득 및 경영권 확보(37.97%)

2023.02.16
(주)씨유메디칼시스템 지분 추가 취득(3.52%→18.40%)

2022.12.12
CU CORPORATION(씨유메디칼 일본법인) 지분 취득(5.0%)

2022.11.28
CU Medical Germany GmbH(씨유메디칼 독일법인) 지분취득(5.0%)

2021.09.09
씨유메디칼 지분 취득(3.52%)

(주*) 작성기준일 현재 씨유메디칼 지분율은 11.94% 이며, 2025년 06월 30일 1,436,736주(2.37%) 처분 예정이며, 이후 잔여 지분율은 7.13% 입니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 원)

종류
구분
26기(2025년 1분기말)
25기(2024년말)
24기(2023년말)

보통주
발행주식총수
9,928,522
9,928,522
7,366,074

액면금액
500
500
500

자본금
4,964,261,000
4,964,261,000
3,683,037,000

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
4,964,261,000
4,964,261,000
3,683,037,000

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황
당분기말 현재 당사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 당사가 현재까지 발행한 주식의 총수는 보통주 11,261,855주입니다. 현재까지 감소한 주식은 1,333,333주이며, 현재 발행주식 총수는 9,928,522주 입니다. 그 세부내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
공시서류제출전일
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
80,000,000
20,000,000
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
9,928,522
1,333,333
11,261,855
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
1,333,333
1,333,333
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
666,667
666,667
-

4. 기타
-
666,666
666,666
보통주 전환

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
9,928,522
-
9,928,522
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
9,928,522
-
9,928,522
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
-
-
-
-

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 이력
(1) 정관의 최근 개정일정관의 최근 개정일은 2024년 9월 4일이며, 보고기간 이후부터 공시서류 제출일까지정관 변동사항은 없습니다.

(2) 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2024년 09월 04일
제25기임시주주총회
1. 목적사업 추가2. 신주인수권3. 신주의 배당기산일4. 주주명부의 폐쇄 및 기준일5. 전환사채의 발행6. 신주인수권부사채의 발행7. 이익참가부사채의 발행8. 교환사채의 발행9. 소집시기10. 주주총회의 결의방법11. 이사의 수12. 이사의 선임13. 이사의 보수와 퇴직금14. 이사회의 구성과 소집15. 이사회의 결의방법
목적사업 추가발행한도 증액조문 정비조문 정비발행한도 증액발행한도 증액발행한도 증액발행한도 증액조문 정비일부 조문 추가이사의 수 증원일부 조문 삭제일부 조문 신설소집기간 단축조문 정비

2024년 03월 28일
제24기정기주주총회
1.본점소재지 변경(과천)
본점사무실 이전

2022년 03월 21일
제22기정기주주총회
1.목적사업 변경2.본점소재지 변경(안양)3.주식등의 전자등록과 주주명부4.이사회의 소집기일5.감사선임,해임
목적사업 통합, 삭제 및 추가본점사무실 이전전자증권법 관련 규정 반영이사회 소집기일 단축감사선임 관한 조문 정비

나. 사업목적

(1) 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
스마트카드 및 단말기 개발, 제조, 판매, 서비스 및 수출입업
영위

2
소프트웨어 자문, 개발, 공급 및 임대업
영위

3
전자상거래업
미영위

4
부동산임대업
미영위

5
부가통신업
미영위

6
별정통신사업
미영위

7
서버 및 컴퓨터 시스템 구축, 하드웨어, 소프트웨어 개발, 판매 및 공급업
영위

8
정보처리, 컴퓨터 운영 및 정보보호 관련 사업
영위

9
정보보안, 정보처리, 정보통신서비스업 및 인터넷 관련 사업
영위

10
전자보안 및 관련 하드웨어, 소프트웨어 개발, 제조, 판매, 공급 및 수출입업
영위

11
전자지급결제대행업
미영위

12
위치정보 사업 및 위치기반 서비스 사업
미영위

13
디지털콘텐츠 제작, 개발, 판매 및 유통업
미영위

14
이동통신망을 이용한 각종 콘텐츠 제작, 판매 및 동 대행업
미영위

15
이동통신망에 필요한 하드웨어 및 소프트웨어 개발, 판매 및 동 대행업
영위

16
모바일 사업(개인 휴대용 단말기, 휴대폰을 이용한 각종 서비스 사업)
미영위

17
근로자 파견사업
영위

18
IoT(사물 인터넷) 원격관제시스템 및 기타 플랫폼 기반 서비스 사업
영위

19
IoT 통신기기, 단말기 및 서비스 개발, 제조 및 판매, 유통, 수출입업
영위

20
의료기기,전자 기기,생활 용품 하드웨어 및 소프트웨어 개발, 제조, 판매, 유통,임대, 수출입업
영위

21
의료기기, 전자기기 및 기타 기기 통합관리시스템 개발, 판매, 서비스 사업
영위

22
영상, 오디오 기록물 제작 및 배급업
미영위

23
자료 처리, 호스팅, 포털 및 기타 인터넷 정보 매개 서비스업
미영위

24
영상, 카메라를 통한 모니터링 장치 제조 및 판매업
미영위

25
영상 및 보안 감지장치 제조 및 판매업
미영위

26
서비스-빅데이터 관련 연구개발업
미영위

27
빅데이터 소프트웨어 개발 및 공급업
미영위

28
인공지능(AI) 관련 제품, 서비스 개발 및 공급업
미영위

29
인공지능 솔루션 연구개발 및 공급업
미영위

30
인공지능 소프트웨어 개발, 판매 및 공급업
미영위

31
인공지능 연구 및 기술 개발과 기술 정보의 제공업
미영위

32
지능형로봇 제조, 판매업 및 서비스업
미영위

33
서비스로봇 제조, 판매업 및 서비스업
미영위

34
로봇 부품 및 컨텐츠 제조, 판매업 및 서비스업
미영위

35
로봇 임대업
미영위

36
무선인터넷 모바일 컨텐츠 개발 및 서비스
미영위

37
정보통신 판매 및 서비스업
미영위

38
정보통신 관련 광고 및 출판사업
미영위

39
컨텐츠 관련 설비의 대여 및 판매업
미영위

40
위치 정보 및 위치기반 서비스업
미영위

41
영화, 방송 기타 멀티미디어 및 공연 관련 서비스업
미영위

42
영화, 방송 기타 멀티미디어 컨텐츠 및 응용상품의 제작사업
미영위

43
가상, 증강 현실 기술을 활용한 서비스업
미영위

44
블록체인 기반 제품 개발 및 서비스업
미영위

45
컨텐츠 제작 및 배급
미영위

46
전시 및 행사대행업
미영위

47
캐릭터 상품 제조, 판매업 및 제3자 라이센싱 부여
미영위

48
저작물 창작자 등에 대한 공연매니지업
미영위

49
엔터테인먼트 관련사업
미영위

50
미디어컨텐츠 창작업
미영위

51
광고물 제작업
미영위

52
홍보 대행업
미영위

53
뮤지컬, 연극 공연기획 및 제작업
미영위

54
이벤트 행사 기획 및 대행업
미영위

55
공연기획업
미영위

56
경영자문 및 컨설팅업
미영위

57
광고대행업
미영위

58
브랜드 및 상표권 등 지적재산권의 라이센스업
미영위

59
모바일 쿠폰 및 상품권 도소매업
미영위

60
소프트웨어 개발 및 공급업, 도소매업
영위

61
모바일 프로모션업
미영위

62
쿠폰 및 티켓 판매업
미영위

63
상품 종합 중개업
미영위

64
회사가 보유하고 있는 지식, 정보 등 무형자산의 판매 및 용역사업
미영위

65
위 각 호와 관련된 전기, 전자제품의 제조 판매업
영위

66
위 각 호와 관련된 기술용역 및 서비스업
영위

67
위 각 호에 부대되는 무역 관련업 등 사업 일체
영위

68
기타 전 각호의 목적에 직접적 또는 간접적으로 관련된 일체의 사업활동 및 투자
영위

(2) 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2022.03.21
-
18. IoT(사물인터넷) 원격관제시스템 및 기타 플랫폼 기반 서비스 사업

추가
2022.03.21
-
19. IoT 통신기기, 단말기 및 서비스 개발, 제조 및 판매, 유통, 수출입업

추가
2022.03.21
-
20. 의료기기, 전자기기, 생활용품 하드웨어 및 소프트웨어 개발, 제조, 판매, 유통, 임대, 수출입업

추가
2022.03.21
-
21. 의료기기, 전자기기 및 기타기기 통합관리시스템 개발, 판매, 서비스 사업

추가
2022.03.21
-
22. 위 각 호와 관련된 전기, 전자제품의 제조판매업

추가
2022.03.21
-
23. 위 각 호와 관련된 기술용역 및 서비스업

추가
2022.03.21
-
24. 위 각 호에 부대되는 무역관련업 등 사업일체

수정
2022.03.21
1. IC 카드개발업
1. 스마트카드 및 단말기 개발, 제조, 판매, 서비스 및 수출입업

수정
2022.03.21
11. 컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업
7. 서버 및 컴퓨터 시스템 구축, 하드웨어, 소프트웨어 개발, 판매 및 공급업

수정
2022.03.21
15. 정보처리 및 컴퓨터 운영관련업
8. 정보처리, 컴퓨터 운영 및 정보보호 관련 사업

수정
2022.03.21
16. 정보보안, 전자거래, 인터넷통신망에 관한 기술 개발 및 제공
9. 정보보안, 정보처리, 정보통신서비스업 및 인터넷 관련 사업

수정
2022.03.21
18. 전자보안 및 전자보안 관련 하드웨어 및 소프트웨어 개발, 제조, 판매, 공급 및 수출/수입업
10. 전자보안 및 관련 하드웨어, 소프트웨어 개발, 제조, 판매, 공급 및 수출입업

수정
2022.03.21
29. 기타 위 각호에 관련된 부대사업
25. 기타 전 각 호의 목적에 직접적 또는 간접적으로 관련된 일체의 사업활동 및 투자

삭제
2022.03.21
2. 카드, 단말기 개발 및 이를 통한 시스템 개발업
-

삭제
2022.03.21
3. IC 카드 관련 기술 및 제품 판매업
-

삭제
2022.03.21
4. IC 카드 관련 제품의 수입 및 판매업
-

삭제
2022.03.21
5. IC 카드 관련 기술에 대한 컨설팅업
-

삭제
2022.03.21
12. 컴퓨터 프로그래밍 서비스업
-

삭제
2022.03.21
13. 하드웨어 개발, 판매 및 공급업
-

삭제
2022.03.21
14. 자료처리 및 데이터베이스업
-

삭제
2022.03.21
17. 정보보안시스템, 전자거래시스템, 인터넷통신망 장비의 개발, 제조, 판매, 공급 및 수출/수입업
-

삭제
2022.03.21
19. 정보처리 및 정보보호 관련 서비스업
-

삭제
2022.03.21
20. 전자문서 및 전자상거래를 위한 제반 전자 인증)
-

삭제
2022.03.21
27. IC카드(전자카드) 제조, 판매 및 수출입 무역업
-

추가
2024.09.04
-
22. 영상, 오디오 기록물 제작 및 배급업 23. 자료 처리, 호스팅, 포털 및 기타 인터넷 정보 매개 서비스업 24. 영상, 카메라를 통한 모니터링 장치 제조 및 판매업 25. 영상 및 보안 감지장치 제조 및 판매업 26. 서비스-빅데이터 관련 연구개발업 27. 빅데이터 소프트웨어 개발 및 공급업 28. 인공지능(AI) 관련 제품, 서비스 개발 및 공급업 29. 인공지능 솔루션 연구개발 및 공급업 30. 인공지능 소프트웨어 개발, 판매 및 공급업 31. 인공지능 연구 및 기술 개발과 기술 정보의 제공업 32. 지능형로봇 제조, 판매업 및 서비스업 33. 서비스로봇 제조, 판매업 및 서비스업 34. 로봇 부품 및 컨텐츠 제조, 판매업 및 서비스업 35. 로봇 임대업 36. 무선인터넷 모바일 컨텐츠 개발 및 서비스 37. 정보통신 판매 및 서비스업 38. 정보통신 관련 광고 및 출판사업 39. 컨텐츠 관련 설비의 대여 및 판매업 40. 위치 정보 및 위치기반 서비스업 41. 영화, 방송 기타 멀티미디어 및 공연 관련 서비스업 42. 영화, 방송 기타 멀티미디어 컨텐츠 및 응용상품의 제작사업 43. 가상, 증강 현실 기술을 활용한 서비스업 44. 블록체인 기반 제품 개발 및 서비스업 45. 컨텐츠 제작 및 배급 46. 전시 및 행사대행업 47. 캐릭터 상품 제조, 판매업 및 제3자 라이센싱 부여 48. 저작물 창작자 등에 대한 공연매니지업 49. 엔터테인먼트 관련사업 50. 미디어컨텐츠 창작업 51. 광고물 제작업 52. 홍보 대행업 53. 뮤지컬, 연극 공연기획 및 제작업 54. 이벤트 행사 기획 및 대행업 55. 공연기획업 56. 경영자문 및 컨설팅업 57. 광고대행업 58. 브랜드 및 상표권 등 지적재산권의 라이센스업 59. 모바일 쿠폰 및 상품권 도소매업 60. 소프트웨어 개발 및 공급업, 도소매업 61. 모바일 프로모션업 62. 쿠폰 및 티켓 판매업 63. 상품 종합 중개업 64. 회사가 보유하고 있는 지식, 정보 등 무형자산의 판매 및 용역사업

(3) 변경 사유

(가) 변경 취지 및 목적, 필요성
2022년 3월 21일 제22기 정기주주총회 및 2024년 9월 4일 제25기 임시주주총회에서 회사가 기 보유하고 있는 핵심 경쟁력을 활용하여 관련 사업을 확대, 성장시키고자 사업목적 일부를 추가하였으며, 기존 사업목적에 대한 중복 부분을 통합하여 일부 항목을 수정, 삭제 하였습니다.

(나) 사업목적 변경 제안 주체

사업목적 변경, 추가는 이사회가 제안하였으며, 2022년 3월 21일 제22기 정기주주총회 및 2024년 9월 4일 제25기 임시주주총회를 통해 승인되었습니다.
(다) 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등

사업목적 변경, 추가가 회사가 영위중인 주된 사업에 미치는 영향은 없습니다.

(4) 정관상 사업목적 추가 현황표

구 분
사업목적
추가일자

1
IoT(사물인터넷) 원격관제시스템 및 기타 플랫폼 기반 서비스 사업IoT 통신기기, 단말기 및 서비스 개발, 제조 및 판매, 유통, 수출입업
2022년 03월 21일

2
의료기기, 전자기기, 생활용품 하드웨어 및 소프트웨어 개발, 제조, 판매, 유통, 임대, 수출입업의료기기, 전자기기 및 기타기기 통합관리시스템 개발, 판매, 서비스 사업
2022년 03월 21일

3
위 각 호와 관련된 전기, 전자제품의 제조판매업위 각 호와 관련된 기술용역 및 서비스업위 각 호에 부대되는 무역관련업 등 사업일체
2022년 03월 21일

4

영상, 오디오 기록물 제작 및 배급업자료 처리, 호스팅, 포털 및 기타 인터넷 정보 매개 서비스업영상, 카메라를 통한 모니터링 장치 제조 및 판매업
영상 및 보안 감지장치 제조 및 판매업

2024년 09월 04일

5

서비스-빅데이터 관련 연구개발업
빅데이터 소프트웨어 개발 및 공급업

2024년 09월 04일

6

인공지능(AI) 관련 제품, 서비스 개발 및 공급업
인공지능 솔루션 연구개발 및 공급업
인공지능 소프트웨어 개발, 판매 및 공급업
인공지능 연구 및 기술 개발과 기술 정보의 제공업

2024년 09월 04일

7

지능형로봇 제조, 판매업 및 서비스업서비스로봇 제조, 판매업 및 서비스업로봇 부품 및 컨텐츠 제조, 판매업 및 서비스업
로봇 임대업

2024년 09월 04일

8
무선인터넷 모바일 컨텐츠 개발 및 서비스 정보통신 판매 및 서비스업정보통신 관련 광고 및 출판사업컨텐츠 관련 설비의 대여 및 판매업위치 정보 및 위치기반 서비스업
2024년 09월 04일

9
영화, 방송 기타 멀티미디어 및 공연 관련 서비스업영화, 방송 기타 멀티미디어 컨텐츠 및 응용상품의 제작사업
2024년 09월 04일

10

가상, 증강 현실 기술을 활용한 서비스업
블록체인 기반 제품 개발 및 서비스업

2024년 09월 04일

11

컨텐츠 제작 및 배급

전시 및 행사대행업
캐릭터 상품 제조, 판매업 및 제3자 라이센싱 부여
저작물 창작자 등에 대한 공연매니지업

엔터테인먼트 관련사업

미디어컨텐츠 창작업

광고물 제작업

홍보 대행업
뮤지컬, 연극 공연기획 및 제작업
이벤트 행사 기획 및 대행업

공연기획업

2024년 09월 04일

12
경영자문 및 컨설팅업
2024년 09월 04일

13

광고대행업브랜드 및 상표권 등 지적재산권의 라이센스업모바일 쿠폰 및 상품권 도소매업
소프트웨어 개발 및 공급업, 도소매업
모바일 프로모션업쿠폰 및 티켓 판매업상품 종합 중개업

2024년 09월 04일

(5) 사업목적 추가 사업의 내용과 전망1) AED용 IoT 플랫폼 개발 (RMS_Link) 사업 ① RMS 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적 - 당사는 기존의 통신, 보안솔루션, 시스템 개발 분야와 결합할 수 있는 분야로 IoT 플랫폼 개발 사업 진출을 고려하여, 사업목적으로 추가하였습니다.② 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성 - 국내 AED시장은 2008년부터 설치 의무화가 시행됨에 따라 보급이 확대되고 있 으며, 설치후 사후 관리 중요성이 높아짐에 따라 AED와 통신 가능한 AED용 원 격관제시스템을 개발하여 IoT 플랫폼 시장에 진출하였습니다.③ 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액, 투자자금 조달원천, 예상투자회수 기간 등 - 2021년 AED용 원격관리시스템 개발 용역 계약을 통해 IoT(사물인터넷) 원격관 제플랫폼의 기반을 마련하였습니다. 당시 서버 프로그램(보안이 적용된 AED 용 IoT 기반 플랫폼, 관리자용 WEB, AED 구매자용 WEB)과 안드로이드용 앱, 그리고, AED의 기기 정보를 서버로 전송할 수 있는 통신모듈을 개발하여 상용 화하였습니다.④ 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등) - 사업은 기존 IoT 플랫폼 부문 인력을 최대한 활용하여 운영중이며, 2021년부터 용 역 매출이 발생하고 있습니다.⑤ 기존 사업과의 연관성 및 주요 위험

- 당사는 USIM을 개발한 임베디드 기술력과 통신 분야의 비즈니스 네트워크가 잘 형성되어 있고, IoT 통신 분야의 노하우와 통신/교통을 시스템화 한 융합 보안 기 술을 확보하고 있어, 기존 사업과 연계하여 운영 가능합니다.⑥ 향후 추진계획

- 당사가 보유하고 있는 통신, 보안 솔루션 분야의 노하우를 바탕으로, IoT 플랫폼분 야를 AED외 헬스케어를 비롯한 다양한 분야로 확대 추진중입니다.

2) AED 보관함 사업① RMS 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적 - 당사는 기존의 통신, 보안솔루션, 시스템 개발 분야와 결합할 수 있는 분야로 헬스 케어 관련 사업 진출을 고려하여, 사업목적으로 추가하였습니다.② 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성 - AED 보급이 확대됨에 따라. AED 보관함의 보급 속도도 전반적으로 점차 증가하 는 추세입니다. 국가별로 차이는 있지만 지속적인 인식 향상, 정책 변화 및 기술 발전에 따라 앞으로 AED 보관함 구매는 전반적으로 증가할 것으로 예상됩니다.③ 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등 - AED 보관함 관련 투자는 사내 개발비로 진행하고 있으며, 2023년 하반기부터 매출 이 발생하고 있습니다.④ 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등장

- 사업은 기존 내부 인력을 최대한 활용하여 운영중이며, 2023년부터 일본 및 유럽 지역 공급 계약을 체결하였으며, 2023년 하반기 부터는 제품 공급이 이루어 질것 으로 예상하고 있습니다.⑤ 기존 사업과의 연관성 및 주요 위험 - 당사는 단순히 AED 보관함을 만드는데서 그치지 않고, 기존의 강점인 통신, 보안 기술을 접목하여, 24시간, 365일 관리 가능한 지능형 AED 보관함 및 관련 플랫폼 을 구축하고 이를 당사 헬스케어 부분의 신성장 동력으로 삼고자 합니다.⑥ 향후 추진계획

- AED 보관함 런칭을 시작으로, 실시간 모니터링이 가능한 기술 및 보안 플랫폼 구 축을 위한 연구 개발을 지속할 뿐만 아니라, 글로벌 헬스케어 시장으로의 진출을 위해 이미 계약을 체결한 영국, 일본뿐만 아니라 글로벌 시장으로 진출할 준비를 하고 있습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업의 개요

당사는 주 사업으로 스마트카드 사업을 영위하고 있습니다.스마트카드는 마이크로프로세서, 카드운영체제, 보안모듈, 메모리 등을 포함하여대용량 정보의 저장 및 처리를 수행할 수 있는 보안성과 기능성이 강화된 카드로서, 통신, 금융거래, 교통카드, 의료보건, 신분확인, 유통, 공공민원 등 다양한 분야에 활용되고 있습니다. 스마트카드에서 가장 핵심이 되는 기술은 카드운영체제(COS: Chip Operating System)로써 당사는 현재 관련 원천기술을 보유하고 있습니다. 당사는 스마트카드 뿐만 아니라 관련 솔루션을 공급하는 업체로서 국내 및 해외시장에 진입하여, 성장하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(단위:백만원)

사업부문

매출유형

품목

구체적용도

주요상표 등

매출액

비중

DX사업

제품

스마트 카드

4G/5G용 통신 및 금융 USIM

LETA

2,319
79.89%

AED캐비닛
AED용 보관함
XAFE
8
0.28%

용역

용역

IC카드 발급시스템 개발 외

-

576
19.84%

상품

상품

기타

-

-
0.00%

총계
2,903
100.0%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위: 원)

품목

2025년도 1분기(제26기)

2024년도(제25기)

2023년도(제24기)

스마트카드

2,392
2,353
1,812

(1) 가격산출기준
거래처별 및 스마트카드 제품별로(USIM, 금융카드 등) 공급물량 계약 시 마다 상이한가격으로 판매되어, 제품에 대한 당기 총매출액을 총 판매수량으로 나눈 산술평균 가격을 기재하였습니다.

(2) 가격변동 원인당사의 스마트카드의 판매단가 변동요인은 스마트카드 제품을 바탕으로 USIM 및 금융카드 등 지속적 제품 출시 판매에 따른 제품별 판매수량 및 단가가 상이하여 가격변동에 영향을 미치고 있기 때문입니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 매입현황

(단위:백만원)

사업부문

매입유형

품 목

구체적용도

2025년도 1분기

DX사업

원재료

스마트카드 COB

스마트카드 생산

1,278

원재료
AED 캐비닛
캐비닛 생산
-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위: 원)

품목

2025년도 1분기(제26기)

2024년도(제25기)

2023년도(제24기)

스마트카드 COB

912
450
493

주) 스마트카드 COB의 총매입금액에 총매입수량으로 나눈 산술평균가격을 기재하였으며, 당분기말 기준 환율을 적용함에 따라 실제 금액은 상기와 차이가 날수 있습니다.

다. 공급시장의 독과점 정도 및 안정성
당사의 주요 원재료인 스마트카드 COB는 모두 국내 및 해외 업체를 통해 생산되고 있으며, 경쟁이 치열한 시장으로 공급시장 자체에 경쟁이 존재하여, 한 업체에 의해서 독과점이 이루어지고 있지 않습니다. 따라서 당사는 원재료 매입과 관련하여 안정성을 유지하고 있다고 판단됩니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위:백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2025년도 1분기(제26기)
2024년도(제25기)
2023년도(제24기)

DX

사업

제품
스마트카드
내수
2,319
7,823
8,512

수출
-
-
-

AED캐비닛
내수
8
41
41

수출
-
265
495

용역
용역
내수
533
1,571
2,210

수출
43
357
113

상품
상품
내수
-
690
1,933

수출
-
-
-

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직당사의 판매조직은 단일 사업조직인 DX사업본부로 운영되고 있습니다.

(2) 판매경로

(단위:백만원,%)

매출유형
품목
판 매 경 로
매출액
비중

제품
스마트카드 외
통신사, 은행, 카드사 등
2,319
79.89%

AED캐비닛
해외 총판 및 국내 발주처
8
0.28%

용역
발주처 공급
576
19.84%

상품
금융기관 및 일반기업 등
-
0.00%

합 계
2,903
100.0%

(3) 판매방법 및 조건

구 분
판 매 방 법
조건 및 가격

제품
스마트카드 외
통신사, 은행 등과 연계하여사업 및 금융용 USIM 공급
납품 후 1개월 이내 수금

AED캐비닛
해외 총판 및 국내 발주처 공급
발주처 결제조건에 따름

용 역
발주처에 시스템 용역
계약시 선수금 및시스템 구축 후 익월말 결제

상품
금융기관 및 일반기업 등 발주
발주처 결제조건에 따름

주) 당사는 계약, 납품, 검수의 3단계를 거쳐 매출을 발생시키며, 매출 대금의 회수는 고객사의 지급조건을 따르는 것을 원칙으로 하고 있습니다.

(4) 판매전략

구 분
판 매 방 법

제 품
USIM
- 5G USIM 공급 확대 및 해외진출 - M2M/IoT USIM 개발 및 공급 확대

금융
- 은행, 카드사 및 대학등 에 스마트카드 공급 확대

용 역
- 발급 및 관리시스템 등 통합 솔루션 공급사업 확대 - IoT 솔루션 공급사업 확대

다. 수주상황

보고서 작성기준일 현재 당사 재무제표에 중요한 영향을 미치는 장기공급계약 수주거래는 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리
당 보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' '5. 재무제표 주석' 중 '33.금융상품 (5) 재무위험관리'를 참조하시기 바랍니다.
나. 파생상품 등 거래현황
당사는 외화채권 및 채무와 관련하여 예상되는 환율변동위험을 회피할 목적으로 통화선도계약을 체결하고 있으나, 보고서 작성 기준일 현재 거래내역은 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약
당분기말 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 주요 계약은 없습니다.
나. 연구개발활동

(1) 연구개발 담당조직 - 운영 현황 : 당사 인력의 50%가 연구개발인력들로 이루어져 있습니다. R&D업무는 사업부별로 담당하고 있습니다.(2) 연구개발비용

(단위: 백만원)

구 분
2025년도 1분기(제26기)
2024년도(제25기)
2023년도(제24기)

자산처리
인건비
-
-
-

위탁 용역비
-
-
66

기타경비
-
-
16

소 계
-
-
82

비용처리
제조원가
-
-
-

판관비
123
446
865

소 계
123
446
865

연구개발비용 합계
123
446
947

연구개발비/매출액비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
4.24%
4.15%
2.72%

다. 연구개발실적

당분기말 현재 당사가 진행하고 있는 연구개발은 없습니다.

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 등

(1) 국내 지적 재산권 보유 내역

(기준일 : 2025년 03월 31일)

구 분
내용
권리자
주무관청
비고

특허권
26건 등록
엑스큐어㈜
특허청
-

서비스표
7건 등록
엑스큐어㈜
특허청
-

상표
6건 등록
엑스큐어㈜
특허청
-

프로그램
8건 등록
엑스큐어㈜
컴퓨터프로그램보호위원회
-

(2) 특허권 현황

번호
내용
출원일
등록일
존속기한

1
USIM 카드에서의 어플리케이션 관리시스템 및 방법
2007-04-03
2007-11-26
2027-04-03

2
USIM 카드에서의 애플릿 설치 및 관리 방법
2007-04-04
2007-07-16
2027-04-04

3
근거리 무선통신을 이용한 결제보안 시스템 및 방법
2007-10-01
2008-03-13
2027-10-01

4
근거리 무선통신을 이용한 결제 시스템 및 방법
2008-01-15
2008-07-03
2028-01-15

5
다수의 USIM카드들을 구비한 이동통신 단말기 및 그의 USIM 카드 전환 방법
2008-02-13
2008-04-22
2028-02-13

6
데이터 케이블을 이용한 가입자 인증카드의 데이터 제어시스템 및 제어방법
2008-05-02
2008-12-02
2028-05-02

7
근거리 무선통신을 이용한 송수신보안 시스템 및 방법
2008-05-15
2008-10-23
2028-05-15

8
공용 IMSI를 이용한 대여통화 기능 제공 시스템 및 제공방법
2008-05-22
2008-10-28
2028-05-22

9
이동 통신 단말기를 이용한 승객 안전 알리미 서비스 제공 시스템, 장치 및 방법
2008-06-05
2008-11-26
2028-06-05

10
근거리 무선통신을 이용한 가입자 인증카드의 데이터 제어 시스템 및 제어 방법
2008-07-29
2009-02-13
2028-07-29

11
ＳＣＷＳ를 이용한 서블릿 서비스 제공 시스템 및 제공 방법
2008-09-09
2009-01-15
2028-09-09

12
ＳＣＷＳ를 이용한 애플릿 서비스 제공 시스템 및 제공 방법
2008-09-09
2009-01-15
2028-09-09

13
ＳＭＳ－ＰＰ를 이용한 카드 애플리케이션 툴킷 구현 시스템 및 구현 방법
2008-10-15
2009-02-17
2028-10-15

14
ＵＩＣＣ의 개인 정보 보호 시스템 및 방법
2008-12-18
2009-05-11
2028-12-18

15
전자화폐 기능이 포함된 스마트카드의 에스크로 실행 시스템 및 그 방법
2009-03-19
2009-09-11
2029-03-19

16
스마트카드를 이용한 ＤＲＭ 보완 시스템 및 ＤＲＭ 보완 방법
2009-11-05
2012.03.27
2029-11-05

17
스마트카드를 이용한 아케이드게임 관리시스템 및 아케이드게임 관리방법
2009-11-30
2010-08-02
2029-11-30

18
액세서리 장치를 이용한 ＵＳＩＭ 카드의 무선통신 확장 시스템 및 방법
2010-01-18
2011.09.07
2030-01-18

19
모바일 스마트키 시스템 및 서비스 제공방법
2010-10-21
2011-04-20
2030-10-21

20
ＵＳＢ 보안토큰, 이를 포함하는 보안인증 시스템 및 이를 포함하는 보안인증 방법
2011-01-20
2011-10-17
2031-01-20

21
시큐어 ＯＳ를 이용한 모바일 디바이스의 도어락 개폐 시스템 및 도어락 개폐 방법
2012-07-19
2013-09-04
2032-07-19

22
모바일 단말을 이용한 RF 서비스 처리 시스템 및 방법
2014-01-10
2015-10-28
2034-01-10

23
보안 요소 및 그 보안 요소를 이용한 서비스 제공 방법
2014-05-16
2016-02-19
2034-05-16

24
전력량 검침 시스템
2014-05-16
2016-12-26
2034-05-16

25
적외선 포트를 이용한 AED 관리 시스템 및 방법
2022-06-02
2024-11-07
2042-06-02

26
AED 관리 시스템 및 방법
2022-06-02
2025-03-04
2042-06-02

(3) 지적 자산 포트폴리오와 특허 전략

당사는 신뢰성 있는 제품의 연구개발에 역량을 집중하고 있습니다. 또한 스마트카드 업종의 성격상 기술력이 회사의 향후 성장을 결정하는 가장 중요한 사항인 만큼 지적재산권의 효과적인 관리가 기업의 경쟁력 확보에 필수적인 요소가 됩니다.

현재 국내 26건의 특허를 보유하고 있습니다. 특허 이슈가 발생할 가능성이 있는 제품의 프로젝트에 대한 선행 검토를 통해 분쟁의 발생가능성을 미리 차단하고 있으며,향후 지적재산권 분쟁 등에 대비해 나가고 있습니다.

나. 산업분석

[DX사업부문 - 스마트카드 산업]

(1) 산업의 특성
당사의 사업분야는 통신, 금융, 전자상거래, 교통 등을 포함하는 스마트카드 업계에 속합니다. 다만 당사의 스마트카드 업계에서 임베디드 보안 SW 기술력을 보유하고 있습니다. 이는 스마트카드 업계에서 중요한 요소기술로 매우 다양한 응용 분야를 가지고 있습니다. 당사의 주력사업분야는 스마트카드 시장 중 보안 기술이 적용되는 기준에서 볼 때 이동통신시장 및 금융카드 분야가 주력 사업 분야라 볼 수 있습니다.더불어 전세계적으로 스마트폰 뿐 아니라 Wearable, Drone, Healthcare, Smart home 등IoT 디바이스 시장이 급격히 확대되고 있습니다. 이에 IoT기기, eSIM, 커넥티드 카, VR/AR 초고용량 미디어, 모바일 결제(Fin-tech), Bio-metrics 등 보안이 강화된 IoT서비스에 시장의 관심이 집중되고 있습니다. 이러한 서비스들은 현대인들에게 편리함을 제공하고 있으나 개인 정보의 노출 및 해킹으로 불법적인 데이터 취득 위험이높아지면서 IoT 환경에 대한 보안 이슈가 대두되고 있습니다.또한, 기존 4G 환경에서 제한적이던 서비스들이 5G 환경을 통하여 스마트폰을 허브로 디바이스가 연결되는 현재의 생태계를 벗어나 Next IoT 생태계 조성을 위해 더욱 엄격한 Digital Security 솔루션 수요가 급증하고 있어 당사의 보안 플랫폼 기술 및 솔루션 수요 또한 증가할 것으로 기대되고 있습니다.① 통신 및 금융SE부문

USIM산업은 휴대폰에 USIM카드를 탑재하기 위해서 제품의 응용서비스 개발단계 부터 이동통신 업체들과 긴밀한 기술협력이 필요합니다. 별도의 응용서비스가 탑재되지 않고 금융거래 용도로 사용되는 금융카드와 달리, USIM카드는 초기 개발단계부터 다양한 응용서비스 구현을 위한 소프트웨어 개발능력이 요구됩니다. 또한 개발된 응용 서비스가 USIM카드 내에서 운영체제와 유기적으로 연동되어 문제가 발생하지 않는다는 것이 보장되어야 합니다. 이에 따라 USIM카드 산업은 1차수요자인 이동통신 사업자와 최종수요자인 서비스 가입자의 만족을 최우선으로 지향하는 고객지향적 특성을 지닙니다.금융카드 시장은 최근 다양한 형태의 카드복제를 통한 금융사기 및 보안상의 문제로국제표준규격(EMV: Europay, MasterCard & Visa)을 통해 신용/직불카드에 금융IC(Integrated Circuit)칩 모듈을 부착하여 사용하도록 권고하는 기준을 마련하였고, 이는전세계 국가들의 정부 정책에 의거 점진적으로 EMV migration이 확대 추진되고 있습니다.② 솔루션 및 플랫폼 부문

스마트카드의 Lifecycle 및 발급을 관리하는 SCMS및 NFC의 다양한 서비스를 보안적이고 각 사업자간 호환성을 확보하여 서비스를 연동 TSM솔루션을 확보하고 있습니다. SCMS는 티머니 교통카드를 발급 관리하는 시스템을 개발, 유지보수를 진행하고 있으며, 주요 역할은 인증받은 칩에 제휴사 또는 자사 카드 발급을 위한 주요정보 (카드번호, 모든 거래와 관련된 키, 권종 등)을 생성하고, 발급사에서 발급이 가능한 암호화된 전문을 생성합니다. SCMS에서 생성된 카드 원장정보는 타 레거시 시스템으로 보내져서, 거래가 가능한 유효한 카드인지 확인하는데 사용됩니다. TSM은 LGU+에 개발 구축하였으며, 해당 솔루션을 통해 KT의 RAMS개발 및 유지보수를 진행 중에 있습니다.

(2) 산업의 성장성
① 통신 및 금융SE부문이동통신이 세대(GSM, WCDMA, LTE/TD-LTE, Advanced, 5G 등)로 진화함에 따라 신규 교체 및 다기능 유심 카드 수요가 확대하였고, 이는 시장이 안정적으로 성장하는 계기가 되었습니다. 당사는 국내 이동통신사에 USIM을 공급하고 있으며 최근 차세대 통신 기술로 부상하고 있는 5G 네트워크 기술을 기반으로 유료무선인터넷TV,사물인터넷, 자율주행차, AR/VR 등 다양한 사업모델들이 형성되고 있는 바, 이에 따른 5G USIM으로의 신규 및 교체 수요에 따른 성장을 전망하고 있습니다.

금융카드 시장은 보안강화 목적에 기초한 EMV 국제표준 적용을 통해 전세계적으로 IC칩 전환이 이루어지고 있습니다. 또한, 당사는 전자카드결제솔루션 기술을 확보하고 있으며 이를 기반으로 핀테크 및 IoT 시장 환경에 맞추어 선택적으로 사업다각화를 추진하고자 준비하고 있습니다. 2020년도 시행된 공인인증서 폐지로 인하여 이러한 부분에서 사업 기회가 다수 발생할 것으로 예상됨에 따라 기존의 IC 카드에서 확대된 통신분야와의 융합 또는 개인정보를 활용한 서비스 모델을 만들고자 계획 중입니다.② 솔루션 및 플랫폼 부문

솔루션은 OTA (Over the Air)서비스 관리, Cloud-Based서비스 관리, eSIM Management로 대변되는 시장의 변화에 따라 이통사, 금융사, 교통사업자들의 추가적인 솔루션 개발이 예상되며, 이에 당사는 자체 솔루션을 통한 개발, 용역 제공 및 해외 솔루션 파트너인 G+D와 협업하여 기술 대응을 진행 중에 있습니다. 플랫폼은 5G기술의 특성인 초고속, 초연결성, 초저지연성을 바탕으로 IoT, 자율주행차, Private Network 등 B2B사업이 활성화 될 것으로 예상하고 있으며, 당사는 기 보유하고 있는 통신보안 및 연결기술을 바탕으로 응급의료기기 원격관리시스템 개발을시작으로 관리자가 직접 수동적으로 관리하던 비효율성을 재고하고 보다 효율적이고정확한 데이터를 관리할 수 있는 Any IoT Device의 원격관리시스템으로 확장해 나갈 계획입니다.

(3) 경기변동의 특성
통신 및 금융시장에서의 스마트카드는 현대 생활의 필수품으로 이용되고 있기 때문에 경기변화에 따라 수요가 민감하게 변화하지 않습니다. 다만, 정부나 이통사, 금융권의 정책 및 경쟁 상황에 따라 시장이 확대 혹은 위축될 수 있습니다. 특히 Covid-19이후 국내 이동통신 사업자의 5G 추진 및 관련 시장 성장이 둔화되었기에 전년도에 비하여 하향되었지만 타 산업에 비하여서는 여전히 안정적인 시장상황을 보이고 있습니다.
(4) 경쟁요소
스마트카드는 컴퓨터의 OS와 같은 역할을 하는 COS(Chip Operating System, 칩운영체제)에 의해 작동합니다. 이러한 COS를 어떠한 규격으로 개발하느냐에 따라 통신 부문 혹은 금융 부문 등으로 나뉘어 사용하게 됩니다. 현재 당사는 이러한 기술력을 바탕으로 통신 및 금융 시장에 진출하여 국내 이통사, 카드사 등에 지속적으로 납품하고자 힘쓰고 있습니다. 현재 스마트카드 관련 대부분의 시장을 글로벌 거대 기업들이 차지하고 있어 시장 진입 및 확보를 위해 국내외 스마트카드 업체들 간 경쟁이 치열한 상황입니다.

(5) 시장점유율
① 통신 및 금융SE부문당사는 국내 이동통신사중 SKT, KT에 NFC USIM을 공급하고 있으며 또한 IoT USIM은 SKT, KT 뿐만 아니라 LGU+에도 공급하고 있습니다. USIM 공급만으로는 국내 기업 중에는 시장 점유율 1위를 유지하고 있습니다.② 솔루션 및 플랫폼 부문당사가 영위하는 사업부문에 대한 정확한 시장점유율 조사가 어려워 작성을 생략합니다.
(6) 자원조달상의 특성
USIM 및 금융카드의 주요 원재료인 COB(Chip-on-board)는 반도체업체에서 생산되어 안정적인 제조라인을 통해 공급되고 있으며 반도체COB 수급에 어려움은 없습니다. 또한 스마트카드 제조 및 발급업체와 효율적인 생산체제를 구축하여, 제품 공급 상의 리스크를 제거하고 안정적인 Supply Chain을 형성하고 있습니다.

(7) 조직도

2025.03.31_조직도

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

당사는 소규모기업에 해당하여 요약재무정보를 기재하지 아니하였습니다.

2. 연결재무제표

해당사항 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

해당사항 없습니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 26 기 1분기말 2025.03.31 현재

제 25 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 26 기 1분기말

제 25 기말

자산

유동자산

25,588,796,898

13,868,744,649

현금및현금성자산

10,732,812,616

7,975,481,614

매출채권 및 기타유동채권

1,524,621,450

462,359,905

유동계약자산

86,571,690

20,571,690

유동재고자산

1,702,940,370

1,655,016,926

기타유동금융자산

6,000,000,000

744,418,887

기타유동자산

1,920,562,884

513,571,343

당기법인세자산

25,250,290

13,276,680

유동 당기손익인식금융자산, 의무적으로 측정된 공정가치

1,053,188,691

1,066,162,985

매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단

2,542,848,907

1,417,884,619

비유동자산

14,638,921,026

10,387,990,832

기타비유동금융자산

1,727,547,592

298,171,573

기타비유동자산

155,680,000

189,040,000

기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산

4,960,391

4,960,391

비유동 당기손익인식금융자산, 의무적으로 측정된 공정가치

11,089,673,065

8,951,002,605

유형자산

1,602,344,595

881,968,575

영업권 이외의 무형자산

58,715,383

62,847,688

이연법인세자산

0

0

자산총계

40,227,717,924

24,256,735,481

부채

유동부채

16,736,801,213

3,024,038,483

매입채무 및 기타유동채무

1,542,523,983

1,020,784,841

유동계약부채

0

27,700,647

유동성 금융기관 차입금(사채 제외)

1,600,000,000

1,600,000,000

유동성전환사채

12,245,447,157

0

유동파생상품부채

996,102,451

0

유동 리스부채

307,918,214

310,639,052

기타 유동부채

44,809,408

64,913,943

비유동부채

286,818,676

310,597,421

퇴직급여부채

52,374,073

255,043

비유동 리스부채

234,444,603

310,342,378

부채총계

17,023,619,889

3,334,635,904

자본

자본금

4,964,261,000

4,964,261,000

자본잉여금

30,294,043,478

30,294,043,478

기타자본구성요소

(161,651,221)

(161,651,221)

이익잉여금(결손금)

(11,892,555,222)

(14,174,553,680)

자본총계

23,204,098,035

20,922,099,577

자본과부채총계

40,227,717,924

24,256,735,481

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 26 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 25 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

제 26 기 1분기

제 25 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

2,903,115,676

2,903,115,676

3,430,798,520

3,430,798,520

매출원가

1,717,093,360

1,717,093,360

2,147,838,502

2,147,838,502

매출총이익

1,186,022,316

1,186,022,316

1,282,960,018

1,282,960,018

판매비와관리비

1,255,911,508

1,255,911,508

1,233,888,144

1,233,888,144

영업이익(손실)

(69,889,192)

(69,889,192)

49,071,874

49,071,874

금융수익

2,451,659,618

2,451,659,618

77,616,625

77,616,625

금융원가

1,222,034,856

1,222,034,856

165,904,853

165,904,853

기타이익

1,124,965,834

1,124,965,834

3,637

3,637

기타손실

2,702,946

2,702,946

738,707

738,707

지분법손익

0

0

268,154,172

268,154,172

법인세비용차감전순이익(손실)

2,281,998,458

2,281,998,458

228,202,748

228,202,748

법인세비용(수익)

0

0

2,238,716

2,238,716

계속영업이익(손실)

2,281,998,458

2,281,998,458

225,964,032

225,964,032

중단영업이익(손실)

0

0

122,146,489

122,146,489

당기순이익(손실)

2,281,998,458

2,281,998,458

348,110,521

348,110,521

기타포괄손익

0

0

(99,958,922)

(99,958,922)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

0

0

(92,224,721)

(92,224,721)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

0

0

(8,798,999)

(8,798,999)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

0

0

(83,425,722)

(83,425,722)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

0

0

(7,734,201)

(7,734,201)

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)

0

0

(7,734,201)

(7,734,201)

총포괄손익

2,281,998,458

2,281,998,458

248,151,599

248,151,599

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

2,281,998,458

2,281,998,458

283,762,624

283,762,624

계속영업

2,281,998,458

2,281,998,458

225,964,032

225,964,032

중단영업

0

0

57,798,592

57,798,592

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

0

0

64,347,897

64,347,897

계속영업

0

0

0

0

중단영업

0

0

64,347,897

64,347,897

포괄손익의 귀속

포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

2,281,998,458

2,281,998,458

231,999,409

231,999,409

계속영업

2,281,998,458

2,281,998,458

217,491,184

217,491,184

중단영업

0

0

14,508,225

14,508,225

포괄손익, 비지배지분

0

0

16,152,190

16,152,190

계속영업

0

0

0

0

중단영업

0

0

16,152,190

16,152,190

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

230

230

31

31

중단영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

0

0

17

17

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

계속영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)

35

35

31

31

중단영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)

0

0

17

17

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 26 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 25 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

비지배지분

자본 합계

2024.01.01 (기초자본)

3,683,037,000

16,047,800,147

(242,411,973)

0

2,032,276,445

3,409,587,215

24,930,288,834

당기순이익(손실)

0

0

0

0

283,762,624

64,347,897

348,110,521

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

0

(4,688,082)

(4,110,917)

(8,798,999)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금

0

0

(39,476,282)

0

0

(43,949,440)

(83,425,722)

관계기업 및 공동기업 주식 취득 및 처분

0

0

(7,598,851)

0

0

(135,350)

(7,734,201)

2024.03.31 (기말자본)

3,683,037,000

16,047,800,147

(289,487,106)

0

2,311,350,987

3,425,739,405

25,178,440,433

2025.01.01 (기초자본)

4,964,261,000

30,294,043,478

(161,651,221)

0

(14,174,553,680)

0

20,922,099,577

당기순이익(손실)

0

0

0

0

2,281,998,458

0

2,281,998,458

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

0

0

0

0

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금

0

0

0

0

0

0

0

관계기업 및 공동기업 주식 취득 및 처분

0

0

0

0

0

0

0

2025.03.31 (기말자본)

4,964,261,000

30,294,043,478

(161,651,221)

0

(11,892,555,222)

0

23,204,098,035

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 26 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 25 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

제 26 기 1분기

제 25 기 1분기

영업활동현금흐름

(8,167,276,310)

(2,139,782,111)

당기순이익(손실)

2,281,998,458

348,110,521

당기순이익조정을 위한 가감

(2,191,496,084)

346,144,726

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

(8,164,335,884)

(2,885,451,666)

이자수취

66,257,537

29,017,340

이자지급(영업)

(147,726,727)

(52,458,182)

배당금수취(영업)

0

79,599,000

법인세환급(납부)

(11,973,610)

(4,743,850)

투자활동현금흐름

(3,994,113,814)

483,863,616

단기대여금및수취채권의 처분

0

50,000,000

단기금융상품의 처분

0

500,000,000

금융리스자산의 처분

0

1,100,000

당기손익인식금융자산의 처분

108,745

96,743,616

유형자산의 처분

0

7,000,000

임차보증금의 감소

322,127,260

19,000,000

기타유동금융자산의 처분

0

20,000

단기금융상품의 취득

0

(180,000,000)

당기손익인식금융자산의 취득

(2,527,678,000)

0

유형자산의 취득

(41,531,819)

0

임차보증금의 증가

(1,747,140,000)

(10,000,000)

재무활동현금흐름

14,912,430,120

(1,163,442,490)

전환사채의 증가

15,000,000,000

0

단기차입금의 상환

0

(1,000,000,000)

금융리스부채의 지급

(87,569,880)

(163,442,490)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

2,751,039,996

(2,819,360,985)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

6,291,006

1,763,286

현금및현금성자산의순증가(감소)

2,757,331,002

(2,817,597,699)

기초현금및현금성자산

7,975,481,614

8,517,524,844

기말현금및현금성자산

10,732,812,616

5,699,927,145

5. 재무제표 주석

제26(당)기 1분기 2025년 03월 31일 현재

제25(전)기 2024년 12월 31일 현재

회사명 : 엑스큐어 주식회사

1. 일반사항

(1) 당사의 개요

엑스큐어 주식회사(이하 "당사")는 2000년 9월 15일 설립되어, USIM카드의 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있으며, 본사는 경기도 과천시 과천대로 12길 117, 과천펜타원 D동에 위치하고 있습니다. 설립 당시 당사는 ㈜스마트카드연구소에서 2009년 ㈜솔라시아, 2017년 한솔시큐어㈜를 거쳐, 2020년 엑스큐어 주식회사로 회사명을 변경하였습니다.

당사는 2010년 6월 9일 코스닥시장에 상장하였으며, 당분기말 및 전기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
당분기말
전기말

주식수
지분율
주식수
지분율

에이아이마인드봇에쿼티
2,276,904
22.93%
2,276,904
22.93%

프록시마알파조합
653,615
6.58%
653,615
6.58%

룩스투자조합
653,615
6.58%
653,615
6.58%

기타
6,344,388
63.90%
6,344,388
63.90%

합 계
9,928,522
100.0%
9,928,522
100.0%

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책2.1 재무제표 작성 기준 당사의 2025년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해애야 합니다.2.1.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 당사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시공시 대상 회계정책 정보를 '유의적인' 회계정책에서 '중요한(material)' 회계정책으로 대체하고 그 의미를 명확히 하였습니다. 또한, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한 지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 '중요성에 대한 판단'을 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.(2) 기업회계기준서 제1001호 ' 재무제표 표시 ' - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습 니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기 지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(3) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 이 기준서의 개정이 분기재무제표에 미치는 영향은 없습니다.(4) 기업회계기준서 제1116호 ‘리스’ 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채판매후 리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(5) 기업회계기준서 제1001호 ‘재무제표 표시’ 개정 - '가상자산 공시’ 가상자산을 보유(또는 고객을 대신하여 보유)하거나 발행하는 경우, 해당 거래와 관련한 가상자산의 일반정보, 회사의 회계정책, 재무제표에 미치는 영향 등 재무제표 이용자에게 중요한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 분기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.2.1.2 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (1) 기업회계기준서 제1021호 ‘환율변동효과’와 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 2025 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.2.2 회계정책분기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. 요약분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 부문정보(1) 당사는 한국채택국제회계기준 제1108호 '영업부문'에 따른 보고부문을 단일보고부문으로 결정하였습니다. 따라서, 보고부문별 영업수익 및 법인세비용차감전순이익, 자산ㆍ부채총액에 대한 주석기재는 생략하였습니다.(2) 당사의 매출액에 대한 정보는 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기
전분기

상품매출
-
453,765

제품매출
2,327,180
2,577,753

용역매출
575,936
399,281

합계
2,903,116
3,430,799

(3) 당분기 및 전분기 중 지역에 대한 매출 정보는 다음과 같습니다 (단위: 천원)

구분
당분기
전분기

금액
비중
금액
비중

국내
2,860,390
98.53%
3,146,300
91.71%

몽골
42,726
1.47%
263,838
7.69%

일본
-
0.00%
19,037
0.55%

유럽
-
0.00%
1,623
0.05%

합계
2,903,116
100.0%
3,430,798
100.0%

(4) 당분기 및 전분기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기
전분기

금액
비중
금액
비중

'가'사(社)
560,000
19.29%
883,200
25.74%

'나'사(社)
713,800
24.59%
503,000
14.66%

'다'사(社)
-
-%
459,954
13.41%

'라'사(社)
-
-%
452,483
13.19%

'마'사(社)
447,432
15.41%
-
-%

'바'사(社)
386,182
13.30%
-
-%

5. 매출채권 및 기타수취채권(1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
1,193,489
444,899

차감: 손실충당금
(7,490)
(7,490)

매출채권(순액)
1,185,999
437,409

미수금
338,622
24,951

차감: 손실충당금
-
-

미수금(순액)
338,622
24,951

합계
1,524,621
462,360

(2) 신용위험 및 손실충당금상품, 제품 및 용역 매출에 대한 평균 신용공여기간은 40일입니다. 평균 신용공여기간부터 365일 사이의 매출채권 및 기타수취채권에 대해서는 거래 상대방의 과거채무불이행경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수추정금액을 손실충당금으로 설정하고 있습니다. 당사는 과거 경험상 회수기일이 365일 이상 경과한 채권은 일반적으로 회수되지 않으므로 개별 분석을 통해 회수가능성이 없는 채권에 대해 전액 손실충당금을 설정하고 있습니다.당분기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권 총 잔액의 10% 이상의 채권이 계상된 고객은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

금액
비중
금액
비중

'가'사(社)
424,800
27.86%
-
-%

'나'사(社)
297,000
19.48%
-
-%

'다'사(社)
297,000
19.48%
-
-%

'라'사(社)
-
-%
123,750
26.76%

'마'사(社)
-
-%
108,192
23.40%

'바'사(社)
-
-%
102,315
22.13%

주요 거래처 소계
1,018,800
66.82%
334,257
72.29%

기타 거래처
505,821
33.18%
128,103
27.71%

매출채권 및 기타채권 합계
1,524,621
100.0%
462,360
100.0%

1) 당분기말 및 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권 및 기타수취채권의 연령분석내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

40일~180일
213,851
21,577

181일~365일
94
-

365일 초과
-
-

합계
213,945
21,577

2) 당분기말 및 전기말 현재 손상된 매출채권 및 기타수취채권의 연령분석내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

40일 이내
-
-

40일~180일
-
-

181일~365일
-
-

365일 초과
7,490
7,490

손실충당금
(7,490)
(7,490)

합계
-
-

3) 당분기 및 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기초금액
7,490
7,490

손실충당금전입(환입)
-
-

연결범위변동
-
-

기말금액
7,490
7,490

6. 계약자산과 계약부채(1) 당분기말 및 전기말 현재 계약자산 및 계약부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

누적발생원가
608,172
1,260,572

가산: 누적이익
357,116
1,093,786

차감: 누적손실
-
-

누적공사수익 합계
965,288
2,354,358

차감: 진행청구액
878,717
2,361,487

합계
86,571
(7,129)

계약자산
86,572
20,572

계약부채
-
(27,701)

합계
86,572
(7,129)

(2) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 진행 중인 계약과 관련하여 매출액 대비 5% 이상 수주계약은 존재하지 않습니다.(3) 당분기 중 고객사 요청에 의한 계약변경으로 인해 당분기말 현재 진행 중인 계약의 추정총계약원가가 변동된 계약은 없습니다.

7. 재고자산당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
309,293
(309,293)
-
309,293
(309,293)
-

원재료
3,245,366
(1,879,806)
1,365,560
3,111,219
(1,880,796)
1,230,423

재공품
685,829
(348,449)
337,380
773,300
(348,706)
424,594

제품
141,776
(141,776)
-
143,238
(143,238)
-

합계
4,382,264
(2,679,324)
1,702,940
4,337,050
(2,682,033)
1,655,017

원가에 포함된 전기의 재고자산평가손실(환입)은 1,565,785천원입니다.

8. 기타자산당분기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
1,575,767
-
180,563
-

선급비용
332,130
155,680
333,008
189,040

부가세대급금
12,665
-
-
-

합계
1,920,562
155,680
513,571
189,040

9. 공정가치측정금융자산(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 및 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

상장주식(주1)
-
-

비상장주식(주1)
4,960
4,960

합계
4,960
4,960

당기손익-공정가치측정금융자산

상장주식
2,945,019
3,348,047

비상장주식
2,427,678
-

회사채(상장회사)
373,752
372,706

회사채(비상장회사)
6,146,413
6,046,413

출자증권
250,000
250,000

합계
12,142,862
10,017,166

(주1) 당사는 단기매매항목이 아닌 전략적 투자목적으로 보유하는 지분상품에 대해 최초적용일에 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정하는 취소불가능한 선택권을 적용하였습니다.(2) 당분기말 및 전기말 현재 지분상품의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
취득원가
장부금액

당분기말
전기말
당분기말
전기말

상장주식
3,422,428
3,422,428
2,945,019
3,348,047

비상장주식
2,427,678
210,000
2,427,678
4,960

합계
5,850,106
3,632,428
5,372,697
3,353,007

10. 기타금융자산당분기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

보증금
-
1,727,548
744,419
298,172

장단기금융상품
6,000,000
-
-
-

합계
6,000,000
1,727,548
744,419
298,172

11. 유형자산(1) 당분기말 및 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.(당분기말) (단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

토지
315,676
-
-
315,676

건물
772,181
(198,669)
-
573,512

비품
477,910
(337,745)
-
140,165

기타유형자산
541,190
(158,646)
(372,933)
9,611

사용권자산
939,044
(375,663)
-
563,381

합계
3,046,001
(1,070,723)
(372,933)
1,602,345

(전기말) (단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
1,352
-
-
1,352

건물
300,695
(192,946)
-
107,749

비품
436,378
(328,143)
-
108,235

기타유형자산
541,190
(158,092)
(372,933)
10,165

사용권자산
977,064
(322,596)
-
654,468

합계
2,256,679
(1,001,777)
(372,933)
881,969

(2) 당분기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.(당분기) (단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
합계

토지
1,352
314,324
-
-
315,676

건물
107,749
471,486
-
(5,723)
573,512

비품
108,235
41,532
-
(9,602)
140,165

기타유형자산
10,166
-
-
(554)
9,612

사용권자산
654,467
-
-
(91,086)
563,381

합계
881,969
827,342
-
(106,965)
1,602,346

(전기) (단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
손상
연결범위변동
합계

토지
89,758
-
-
-
-
(88,407)
1,351

건물
352,778
-
-
(25,760)
-
(219,269)
107,749

차량운반구
30,145
-
-
(10,241)
-
(19,903)
1

비품
211,071
160,050
(17,883)
(129,571)
-
(115,433)
108,234

기타유형자산
475,851
55,590
(18,592)
(109,955)
(372,933)
(19,796)
10,165

사용권자산
687,768
1,400,540
(67,898)
(648,293)
-
(717,650)
654,467

합계
1,847,371
1,616,180
(104,373)
(923,820)
(372,933)
(1,180,458)
881,967

(3) 당분기와 전기 중 감가상각비 배부내역은 다음과 같습니다.(당분기) (단위: 천원)

구분
매출원가
판매비와관리비(주1)
중단영업
합계

감가상각비
-
15,880
-
15,880

사용권자산상각비
-
91,086
-
91,086

합계
-
106,966
-
106,966

(전기) (단위: 천원)

구분
매출원가
판매비와관리비(주1)
중단영업
합계

감가상각비
67,841
88,252
119,434
275,527

사용권자산상각비
4,221
410,791
233,281
648,293

합계
72,062
499,043
352,715
923,820

(주1) 경상연구개발비에 배부된 금액이 포함되어 있습니다.(4) 당분기말 및 전기말 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다(당분기말) (단위: 천원)

구분
사무실
차량
합계

취득금액
484,713
454,331
939,044

감가상각누계액
(168,021)
(207,642)
(375,663)

장부금액
316,692
246,689
563,381

(전기말) (단위: 천원)

구분
사무실
차량
합계

취득금액
522,732
454,331
977,063

감가상각누계액
(139,771)
(182,826)
(322,597)

장부금액
382,961
271,505
654,466

(5) 당분기 및 전기 중 사용권 기초자산 유형별 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다. (당분기) (단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
합계

건물
382,961
-
-
(66,270)
316,691

차량운반구
271,506
-
-
(24,816)
246,690

합계
654,467
-
-
(91,086)
563,381

(전기) (단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
연결범위변동
합계

건물
299,728
1,244,760
(42,467)
(504,528)
(614,532)
382,961

차량운반구
388,040
155,779
(25,431)
(143,765)
(103,118)
271,505

합계
687,768
1,400,539
(67,898)
(648,293)
(717,650)
654,466

(6) 당분기 및 전기 중 사용권자산과 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기
전기

사용권자산 감가상각비
91,086
648,293

리스부채 이자비용
8,951
32,688

소액기초자산리스 관련 비용
2,862
11,631

합계
102,899
692,612

(7) 당분기 및 전기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은 각각 90,432천원 및 619,857천원입니다.

12. 무형자산(1) 당분기말 및 전기말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.(당분기말) (단위: 천원)

구분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

개발비
3,636,517
(3,401,984)
(234,498)
-
35

소프트웨어
2,529,919
(2,522,017)
-
(3,359)
4,543

산업재산권
272,355
(264,663)
(6,319)
-
1,373

회원권
52,765
-
-
-
52,765

합계
6,491,556
(6,188,664)
(240,817)
(3,359)
58,716

(전기말) (단위: 천원)

구분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

개발비
3,636,517
(3,401,984)
(234,498)
-
35

소프트웨어
2,529,919
(2,518,079)
-
(3,695)
8,145

산업재산권
272,355
(264,133)
(6,319)
-
1,903

회원권
52,765
-
-
-
52,765

합계
6,491,556
(6,184,196)
(240,817)
(3,695)
62,848

(2) 당분기 및 전기 중 무형자산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.(당분기) (단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
상각
기말

개발비
35
-
-
-
35

소프트웨어
8,145
-
-
(3,603)
4,542

산업재산권
1,903
-
-
(530)
1,373

회원권
52,765
-
-
-
52,765

합계
62,848
-
-
(4,133)
58,715

(전기) (단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
상각
손상
기타증감
연결범위변동
기말

개발비
35
-
-
(69,429)
(234,498)
303,927
-
35

소프트웨어
23,969
1,095
-
(15,435)
-
-
(1,485)
8,144

산업재산권
12,234
-
-
(4,013)
(6,319)
-
-
1,902

회원권
66,932
-
-
-
-
-
(14,167)
52,765

기타무형자산
303,927
-
-
-
-
(303,927)
-
-

영업권
651,042
-
-
-
-
-
(651,042)
-

합계
1,058,139
1,095
-
(88,877)
(240,817)
-
(666,694)
62,846

(3) 당분기와 전기 중 무형자산상각비 배부내역은 다음과 같습니다.(당분기) (단위: 천원)

구분
매출원가
판매비와관리비
합계

무형자산상각비
-
4,132
4,132

(전기) (단위: 천원)

구분
매출원가
판매비와관리비(주1)
중단영업
합계

무형자산상각비
46,286
42,232
359
88,877

(주1) 경상연구개발비에 배부된 금액이 포함되어 있습니다.(4) 당사가 비용으로 인식한 경상연구개발비는 당분기: 123,036천원(전기: 446,102천원)입니다.

13. 매입채무 및 기타지급채무당분기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타지급채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

매입채무
1,044,994
538,776

미지급금
331,801
382,357

미지급비용
165,728
99,651

합계
1,542,523
1,020,784

14. 차입금(1) 당분기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

차입금
1,600,000
1,600,000

(2) 당분기말 및 전기말 현재 단기차입금 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

차입처
만기일
이자율
당분기말
전기말
구분

KEB하나은행(주1)
2025-10-31
5.62%
1,600,000
1,600,000
운영자금대출

(주1) ㈜하이퍼코퍼레이션으로부터 연대보증을 제공받고 있습니다(주석 38 참조).

15. 전환사채(1) 당분기말 및 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

액면금액
15,000,000
-

상환할증금
-
-

전환권조정
(2,754,553)
-

파생상품부채
5,975,610
-

이연거래일손익
(4,979,507)
-

소계
13,241,550
-

차감:비유동항목
-
-

유동항목
13,241,549

전환사채
12,245,447
-

파생상품부채
996,102
-

(2) 전환사채와 관련하여 발생한 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.(당분기말) (단위: 천원)

구분
기초
증가
평가
상각
기말

파생상품부채
-
8,343,137
(2,367,527)
-
5,975,610

이연거래일손익
-
(5,404,892)
-
425,385
(4,979,507)

(전기말)
(단위: 천원)

구분
기초
증가
평가
전환
기말

파생상품부채
315,873
-
6,110,676
(6,426,549)
-

(3) 전환사채와 관련 하여 발생한 손익은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기
전기

이자비용
609,077
173,026

파생상품평가이익
2,367,527
-

파생상품평가손실
-
6,110,676

(4) 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 각 금융부채의 장부금액 및 관련 손익은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

제3회 전환사채
531,255
-

제4회 전환사채
464,848
-

합계
996,103
-

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

법인세비용차감전계속사업손익
2,281,998
(16,357,062)

평가손익
2,367,527
(6,110,676)

평가손익 반영전 법인세비용차감전계속사업손익
(85,529)
(10,246,386)

16. 순확정급여부채(자산)(1) 당분기말 및 전기말 현재 순확정급여부채(자산)와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

기금이 적립된 제도에서 발생한 확정급여부채의 현재가치
810,015
757,896

사외적립자산의 공정가치
(757,641)
(757,641)

확정급부채에서 발생한 순부채(자산)
52,374
255

(2) 당분기 및 전기 중 순확정급여부채의 변동내용은 다음과 같습니다.(당분기) (단위: 천원)

구분
확정급여채무 현재가치
사외적립자산 공정가치
합계

기초
757,896
(757,641)
255

당기근무원가
52,119
-
52,119

이자비용(이자수익)
-
-
-

소계
52,119
-
52,119

제도에서 지급한 금액:
-
-
-

지급액
-
-
-

납입부담금
-
-
-

기말
810,015
(757,641)
52,374

(전기) (단위: 천원)

구분
확정급여채무 현재가치
사외적립자산 공정가치
합계

기초
2,909,112
(2,319,677)
589,435

당기근무원가
600,601
-
600,601

이자비용(이자수익)
108,010
(90,125)
17,885

연결범위의 변동
(2,076,458)
1,441,840
(634,618)

소계
(1,367,846)
1,351,716
(16,130)

재측정요소:
-
-
-

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
32,130
32,130

인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
1,736
-
1,736

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
(7,027)
-
(7,027)

경험조정으로 인해 발생한 보험수리적손익
19,548
-
19,548

소계
14,256
32,130
46,386

제도에서 지급한 금액:
-
-
-

지급액
(797,626)
447,302
(350,324)

납입 부담금
-
(269,111)
(269,111)

기말
757,896
(757,641)
255

(3) 당분기말 및 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치의 구성요소는 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
사외적립자산

당분기말
전기말

정기예금
757,641
757,641

17. 리스부채(1) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동부채
307,918
310,639

비유동부채
234,445
310,342

합계
542,363
620,981

(2) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 만기 분석은 아래와 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

1년 이내
421,314
339,696

1년 초과 2년 이내
230,748
213,743

2년 초과 3년 이내
118,138
70,406

3년 초과
74,154
45,231

합계
844,354
669,076

당사는 리스부채와 관련하여 유의적인 유동성위험에 노출되어 있지 않습니다. 리스부채는 당사의 재무부서에서 모니터링하고 있습니다. 모든 리스 의무는 원화로 표시되어 있습니다.

18. 기타부채당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
부가세예수금
-
64,914

선수금
44,809
-

합계
44,809
64,914

19. 자본금(1) 당분기말 및 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 주, 원)

구 분
당분기말
전기말

수권주식수
100,000,000
100,000,000

보통주발행주식수
9,928,522
9,928,522

액면금액
500
500

보통주자본금
4,964,261,000
4,964,261,000

(2) 당분기 중 자본금 변동내역은 없습니다.

20. 기타불입자본(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
30,294,043
30,294,043

21. 기타자본구성요소(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
(161,651)
(161,651)

(2) 당분기 및 전기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기
전기

기초금액
(161,651)
(242,412)

공정가치 변동
-
(66,917)

공정가치 변동과 관련된 법인세 효과
-
13,986

관계기업 기타포괄손익에 대한 지분해당액
-
37,231

관계기업 기타포괄손익에 대한 지분해당액 법인세효과
-
(7,781)

관계기업의 처분
-
6,136

연결범위변동
-
98,106

기말금액
(161,651)
(161,651)

22. 이익잉여금(1) 당분기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

법정적립금:

이익준비금(주1)
49,329
49,329

미처분이익잉여금
(11,941,884)
(14,223,882)

합계
(11,892,555)
(14,174,553)

(2) 당분기 및 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기
전기

기초금액
(14,174,554)
2,032,276

확정급여제도의 재측정요소
-
(27,425)

관계기업 확정급여제도의 재측정요소
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 매각손익
-
-

당기순이익(손실)
2,281,998
(16,081,300)

연결범위변동
-
(98,106)

기말금액
(11,892,556)
(14,174,555)

23. 매출당사는 아래와 같은 주요사업계열에서 기간에 걸쳐 혹은 한 시점에 재화와 용역을 이전함으로써 수익을 얻고 있습니다. 주요 사업계열의 구분은 기업회계기준서 제1108호에 따라 보고부문별 수익공시정보와 일관됩니다. (단위: 천원)

구분
당분기
전분기

한 시점에 인식하는 수익

재화의 판매
2,327,180
3,031,518

기간에 걸쳐 인식하는 수익

용역의 제공
575,936
399,281

합계
2,903,116
3,430,799

24. 매출원가당분기 및 전분기 중 당사의 계속영업으로부터 발생한 비용 중 매출원가로 분류되는 비용의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기
전분기

재화의 판매
1,276,894
1,878,932

용역의 제공
440,200
268,906

합계
1,717,094
2,147,838

25. 판매비와관리비당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여
436,007
439,216

퇴직급여
34,216
47,138

복리후생비
26,698
55,408

여비교통비
13,391
59,301

접대비
28,866
29,095

통신비
2,412
2,939

세금과공과금
14,475
3,652

감가상각비
15,880
12,978

사용권자산감가상각비
91,086
103,513

임차료
2,862
2,739

수선비
-
98

보험료
10,611
1,126

차량유지비
8,411
10,747

경상연구개발비
123,036
110,160

운반비
1,620
961

교육훈련비
590
-

도서인쇄비
-
900

회의비
14,333
14,984

소모품비
10,028
4,425

지급수수료
164,395
176,591

광고선전비
-
-

건물관리비
21,416
22,038

판매수수료
231,447
130,775

무형고정자산상각
4,132
5,106

합계
1,255,912
1,233,890

26. 금융수익당분기 및 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기
전분기

이자수익
76,235
24,656

외환차익
58
11,549

외화환산이익
6,426
3,587

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
1,415
-

파생상품평가이익
2,367,527
37,825

합계
2,451,661
77,617

27. 금융비용당분기 및 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기
전분기

이자비용
808,173
109,133

리스부채이자비용
8,951
7,486

외환차손
1,616
479

외화환산손실
7
2,751

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
403,288
-

당기손익-공정가치금융자산처분손실
-
46,056

합계
1,222,035
165,905

28. 기타영업외수익당분기 및 전분기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기
전분기

매각예정자산평가이익
1,124,964
-

잡이익
2
4

합계
1,124,966
4

29. 기타영업외비용당분기 및 전분기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기부금
-
413

잡손실
2,703
326

합계
2,703
739

30. 법인세비용중간기간의 법인세비용은 기대 총 연간 이익에 적용될 수 있는 법인세율을 중간기간의 세전이익에 예상되는 세무조정사항 추정하여 산출하였습니다.

31. 비용의 성격별 분류당분기 및 전분기 중 발생한 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기
전분기

매출원가
판매비와관리비
합 계
매출원가
판매비와관리비
합 계

재고자산의 변동
(318,867)
-
(318,867)
31,500
-
31,500

사용된 원재료
1,138,761
-
1,138,761
1,144,707
-
1,144,707

상품매입액
-
-
-
387,319
-
387,319

종업원급여
148,063
496,920
644,983
136,260
571,650
707,910

상각비
-
111,098
111,098
42,680
121,597
164,277

지급수수료 등 외주비
732,693
395,842
1,128,535
398,576
320,473
719,049

기타
16,443
252,051
268,494
6,796
220,169
226,965

합계
1,717,093
1,255,911
2,973,004
2,147,838
1,233,889
3,381,727

32. 주당이익(손실)(1) 기본주당이익(손실)1) 당분기 및 전분기의 기본주당이익(손실)의 계산 내역은 다음과 같습니다. (단위: 주, 원)

구분
당분기
전분기

계속영업 :

당기순이익(손실)
2,281,998,458
225,964,032

가중평균유통보통주식수
9,928,522
7,366,074

기본주당이익(손실)
230
31

중단영업 :

당기순이익(손실)
-
122,146,489

가중평균유통보통주식수
9,928,522
7,366,074

기본주당이익(손실)
-
17

2) 당분기 및 전분기 중 가중평균유통보통주식수 산출근거는 다음과 같습니다.(당분기) (단위: 주)

일자
일자
기초유통주식수
발행주식수
유통주식수
가중치
적수

기초
2025-01-01
9,928,522
-
9,928,522
90
893,566,980

기말
2025-03-31
9,928,522
-
9,928,522
90
893,566,980

가중평균유통주식수(적수/일수)
9,928,522

(전분기) (단위: 주)

일자
일자
기초유통주식수
발행주식수
유통주식수
가중치
적수

기초
2024-01-01
7,366,074
-
7,366,074
91
670,312,734

기말
2024-03-31
7,366,074
-
7,366,074
91
670,312,734

가중평균유통주식수(적수/일수)
7,366,074

(2) 희석주당이익(손실)1) 당분기 및 전분기의 희석주당순이익은 다음과 같습니다.

구분
당분기
전분기

보통주 귀속 순익
2,281,998,458
225,964,032

전환사채 이자비용
609,076,563
75,842,108

파생상품부채 평가이익
(2,367,526,955)
(37,825,212)

희석주당손익 산정을 위한 순이익
523,548,066
263,980,928

가중평균유통보통주식수와 희석성잠재적보통주의 주식수(*)
14,844,942
8,385,441

희석주당순이익
35
31

희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있으며, 당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 전환사채가 있습니다.(*) 가중평균유통보통주식수와 희석성 잠재적보통주의 주식수

구분
당분기
전분기

가중평균유통보통주식수
9,928,522
7,366,074

희석효과 주식수(전환사채 전환 가정)
4,916,420
1,019,367

가중평균유통보통주식수와 희석성잠재적보통주의 주식수
14,844,942
8,385,441

33. 금융상품(1) 위험관리당사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익을 극대화시키는 동시에계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기와 동일합니다.당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있으며, 당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

부채
17,023,620
3,334,636

자본
23,204,098
20,922,100

부채비율
73.36%
15.94%

(2) 금융자산, 금융부채 및 자본의 각 범주별로 채택한 주요 회계정책 및 방법(인식기준과 측정기준, 그리고 수익과 비용 인식기준을 포함)은 전기말에 적용한 기준과 동일합니다.(3) 당분기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.(금융자산) (단위: 천원)

구분
상각후원가 측정금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
합계

현금및현금성자산
10,732,813
-
-
10,732,813

매출채권 및 기타수취채권
1,524,621
-
-
1,524,621

기타금융자산
7,727,548
-
-
7,727,548

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
12,142,862
12,142,862

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
4,960
-
4,960

합계
19,984,982
4,960
12,142,862
32,132,804

(금융부채) (단위: 천원)

구분
상각후원가측정 금융부채
당기손익-공정가치측정 금융부채

매입채무 및 기타지급채무
1,542,524
-

단기차입금
1,600,000
-

유동성전환사채
12,245,447
-

리스부채
542,363
-

파생상품부채
-
996,102

합계
15,930,334
996,102

(4) 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.(금융자산) (단위: 천원)

구분
상각후원가
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치측정 금융자산
합계

현금및현금성자산
7,975,482
-
-
7,975,482

매출채권 및 기타수취채권
462,360
-
-
462,360

기타금융자산
1,042,590
-
-
1,042,590

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
10,017,166
10,017,166

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
4,960
-
4,960

합계
9,480,432
4,960
10,017,166
19,502,558

(금융부채) (단위: 천원)

구분
상각후원가측정 금융부채

매입채무 및 기타지급채무
1,020,785

차입금
1,600,000

리스부채
620,981

합계
3,241,766

(5) 재무위험관리1) 금융위험관리목적당사의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름이자율위험을 포함하고 있습니다.당사는 위험회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소화시키고자 합니다. 파생금융상품의 사용은 이사회가 승인한 당사의 정책에 따라 결정되고 있으며, 이에 따라 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품 및 비파생금융상품의 이용, 그리고 초과유동성의 투자에 관한 명문화된 원칙이 제공되고 있습니다. 내부감사인은 지속적으로 정책의 준수와 위험노출한도를 검토하고 있습니다. 당사는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다.2) 시장위험당사의 활동은 주로 환율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다.가. 외화위험관리당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.당분기말 및 전기말 기준으로 외화자산 및 외화부채는 다음과 같습니다. (단위: 천원, 천USD, 천JPY, 천EUR)

통화
당분기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

외화금액
원화금액
외화금액
원화금액
외화금액
원화금액
외화금액
원화금액

USD
165
241,377
-
-
136
199,420
-
-

JPY
2,927
28,740
-
-
180
1,686
-
-

EUR
89
141,144
-
-
77
118,453
-
-

상기 외화에 대한 원화율이 10% 이상 상승 또는 하락할 경우 당기 손익은 법인세효과 고려 전으로 41,126천원(전기: 31,956천원) 증가 또는 감소할 수 있습니다.나. 이자율위험관리이자율위험은 미래의 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있으며, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사는 변동금리 차입금이자율위험은 미래의 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있으며, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사는 변동금리 차입금에 대하여 이자율 위험을 관리 하고 있으며, 이자율위험에 노출된 차입금은 다음과 같습니다.당분기말 현재 변동금리부 차입금은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

단기차입금
1,600,000
1,600,000

당분기말 현재 다른 변수가 일정하고 이자율의 10bp 변동시 당사의 세전 이익및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
세전 이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

당분기
전분기
당분기
전분기

상승시
400
671
400
671

하락시
(400)
(671)
(400)
(671)

다. 기타 가격위험요소당사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 당사는 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지 않습니다.주가가 10% 상승/하락하는 경우- 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 지분상품의 공정가치 변동으로 당분기 중 당기순이익은 562,270천원 증가/감소(전기: 359,805천원 증가/감소)할 것입니다.- 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 지분상품의 공정가치 변동으로 당분기 중 기타포괄손익은 496천원 증가/감소(전기: 496천원 증가/감소)할것입니다.상기의 민감도 분석에 사용된 방법과 가정에는 전기와 비교하여 유의적인 변경이 없습니다.3) 신용위험관리신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을채택하고 있습니다. 당사는 내부적으로 신용평가를 수행하고 있으며, 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적 등을 신용평가에 이용하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 신용위험은 이사회에 의하여 매년 검토되고 승인된 거래한도에 의하여 통제됩니다.매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다. 당사는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 당사는 거래상대방들이 서로 관련된 기업인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다.4) 유동성위험관리유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.당분기말 및 전기말 현재 유동성위험 공시대상의 잔존계약만기에 따른 유동성위험은다음과 같으며, 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었고 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구분
3개월 미만
3개월~1년
1~5년
5년 이상
합계

매입채무 및 기타지급채무
1,542,524
-
-
-
1,542,524

단기차입금
24,026
1,632,211
-
-
1,656,237

리스부채
87,189
245,388
423,039
-
755,616

합계
1,653,739
1,877,599
423,039
-
3,954,377

(전기말) (단위: 천원)

구분
3개월 미만
3개월~1년
1~5년
5년 이상
합계

매입채무 및 기타지급채무
1,020,785
-
-
-
1,020,785

단기차입금
23,762
1,656,237
-
-
1,679,999

리스부채
87,570
252,126
329,380
-
669,076

합계
1,132,117
1,908,363
329,380
-
3,369,860

(6) 금융상품의 공정가치1) 당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 후속 측정되는 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
12,142,862
12,142,862
10,017,166
10,017,166

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
4,960
4,960
4,960
4,960

합계
12,147,822
12,147,822
10,022,126
10,022,126

금융부채:

파생상품부채
996,102
996,102
-
-

합계
996,102
996,102
-
-

2) 공정가치 측정에 적용된 평가기법과 가정활성화된 시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 종료일 현재 고시되는시장가격에 기초하여 산정됩니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 활성화된 시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간 종료일 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 또한, 당사는 금융상품에서 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.매출채권 및 기타수취채권은 손상차손누계액을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채의 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에 대해 당사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.추정 및 판단은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다.당사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수 (관측가능하지 않은 투입변수)

당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 수준별 분류는 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

수준1
수준2
수준3
수준1
수준2
수준3

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
3,318,771
-
8,824,091
3,720,753
-
6,296,413

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
4,960
-
-
4,960

합계
3,318,771
-
8,829,051
3,720,753
-
6,301,373

금융부채:

파생상품부채
-
-
996,102
-
-
-

합계
-
-
996,102
-
-
-

3) 경영진은 상기 표에 상술되어 있는 사항을 제외하고는 재무제표상 금융자산 및 상각후원가로 측정되는 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.4) 반복적으로 공정가치로 측정하는 금융자산 및 금융부채의 공정가치일부 금융자산과 금융부채는 보고기간말 공정가치로 측정합니다. 당분기말 현재 이러한 금융자산과 금융부채의 공정가치가 산정되는 방법은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
공정가치
수준
가치평가기법
유의적인 관측가능하지 않은 투입변수 및 범위
관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

비상장주식
4,960,391
3
순자산가치
순자산
-

당기손익-공정가치측정 금융자산

전환사채(비상장회사)
6,146,412,973
3
현금흐름할인모형 이항모형
예상현금흐름 할인율
추정된 공정가치는 다음에 따라 증가(감소) 합니다. - 예상현금흐름이 증가(감소)하는 경우 - 할인율이 감소(증가)하는 경우

비상장주식
2,427,678,000
3
현금흐름할인모형 이항모형
예상현금흐름 할인율
추정된 공정가치는 다음에 따라 증가(감소) 합니다. - 예상현금흐름이 증가(감소)하는 경우 - 할인율이 감소(증가)하는 경우

출자증권(주1)
250,000,000
3
취득원가법
-
-

(주1) 피투자회사에 대해 공정가치 측정을 위한 충분한 정보를 얻을 수 없고 전기에 가치변동에 대한 명확한 증거가 없기에 "비상장주식에 대한 공정가치 평가 관련 가이드라인"에 따라 취득원가를 공정가치로 측정하였습니다.5) 재무상태표에서 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준3으로 분류되는 금융자산과 금융부채의 당분기 및 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.(당분기) (단위: 천원)

구 분
기초금액
취득
상각
평가
기말금액

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

비상장주식
4,960
-
-
-
4,960

당기손익-공정가치측정금융자산

출자금
250,000
-
-
-
250,000

비상장주식
-
2,427,678
-
-
2,427,678

전환사채(비상장회사)
6,046,413
100,000
-
-
6,146,413

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품부채
-
2,938,244
425,385
(2,367,527)
996,102

(전기) (단위: 천원)

구분
기초금액
취득
대체
평가
연결범위변동
기말금액

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

비상장주식
54,409
-
-
(49,449)
-
4,960

당기손익-공정가치측정금융자산

출자금
535,653
-
-
-
(535,653)
-

비상장주식
-
250,000
-
-
-
250,000

전환사채(비상장회사)
-
6,000,000
-
46,413
-
6,046,413

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품부채
315,873
-
(6,426,549)
6,110,676
-
-

(7) 당분기 및 전분기 중 금융상품 범주별 순손익 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기
전분기

상각후원가로 측정하는 금융자산

이자손익
76,235
17,371

외환차손익
(1,558)
11,070

외화환산손익
6,419
836

당기손익-공정가치측정금융자산:

평가손익
(401,873)
-

처분손익
-
(46,056)

상각후원가로 측정하는 금융부채:

이자손익
(817,124)
(116,619)

당기손익-공정가치측정금융부채:

평가손익
2,367,527
37,825

34. 특수관계자 거래(1) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 특수관계자는 다음과 같습니다.(당분기말)

구분
특수관계자

최대주주
에이아이마인드봇에쿼티

유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)하이퍼코퍼레이션(주1)

(주1) 최대주주의 지배기업이며, 당사의 사내이사가 대표이사로 재직하고 있습니다.(전기말)

구분
특수관계자

최대주주
에이아이마인드봇에쿼티(주1)

유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)하이퍼코퍼레이션(주2), (주)FSN(주3)

(주1) 전기 중 (주)대광헬스케어에서 에이아이마인드봇에쿼티로 최대주주가 변경되었습니다.(주2) 최대주주의 지배기업이며, 당사의 사내이사가 대표이사로 재직하고 있습니다.(주3) (주)하이퍼코퍼레이션의 지배기업이며, 당사의 사내이사가 대표이사로 재직하고 있습니다.(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.(당분기)당분기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 없습니다.(전분기)
(단위: 천원)

구분
특수관계자
거래유형
당분기

종속기업
(주)유니포인트
기타비용
1,710

관계기업
(주)씨유메디칼시스템
매출
452,483

기타수익
461

CU CORPORATION
기타수익
8,486

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무는 없습니다.(4) 당분기와 전기 중 특수관계자에 대한 대여거래 및 차입거래는 없습니다.(5) 당사는 (주)하이퍼코퍼레이션으로부터 KEB하나은행 차입금과 관련하여 연대보증을 제공받고 있으며, 대표이사로부터 차량리스와 관련한 연대보증을 제공받고 있습니다.(6) 주요 경영진에 대한 보상당사는 등기이사 및 기업활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 임원을 주요 경영진에 포함하고 있으며, 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기
전분기

단기종업원급여
124,346,666
113,000,000

퇴직급여
11,033,333
17,401,020

합계
135,379,999
130,401,020

35. 현금흐름표(1) 당분기 및 전분기 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기
전분기

당기순이익
2,281,998
348,111

비현금항목의조정

법인세비용
-
2,239

대손상각비
-
111,866

감가상각비
15,880
100,327

무형고정자산상각
4,132
22,577

사용권자산감가상각비
91,086
167,495

직원급여
1,434
-

퇴직급여
52,119
185,668

이자비용
808,173
139,665

리스부채이자비용
8,951
10,738

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
403,288
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
-
46,056

매각예정자산평가이익
(1,124,964)
-

이자수익
(76,235)
(50,090)

유형자산처분이익
-
(4,550)

파생상품평가이익
(2,367,527)
(37,825)

외화환산이익
(6,419)
(7,921)

외화환산손실
-
8,392

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(1,415)
(13,547)

지분법관련손익
-
(276,982)

하자보수비
-
21,636

배당금수익
-
(79,599)

소계
(2,191,496)
346,145

순운전자본의변동

매출채권의감소(증가)
(748,462)
1,111,755

단기금융상품의감소(증가)
(6,000,000)
-

미수금의감소(증가)
(313,671)
-

기타수취채권의감소(증가)
-
(490,998)

계약자산의감소(증가)
(66,000)
(12,188)

재고자산의감소(증가)
(47,923)
451,831

기타유동자산의감소(증가)
(1,409,442)
(88,835)

기타유동자산의감소(증가)
-
(266,880)

매입채무의증가(감소)
506,218
(3,653,531)

기타지급채무의증가(감소)
(50,523)
262,297

계약부채의증가(감소)
(27,701)
-

기타유동부채의증가(감소)
(6,831)
(200,862)

순확정급여채무의 증가(감소)
-
711

장기종업원급여채무의 증가(감소)
-
1,248

소계
(8,164,336)
(2,885,452)

이자의수취
66,258
29,017

이자의지급
(147,727)
(52,458)

배당금의수취
-
79,599

법인세의환급(납부)
(11,974)
(4,744)

소계
(93,443)
51,414

(2) 당분기 및 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분
당분기
전분기

사용권자산 및 리스부채 계상
-
38,110

사용권자산의 종료
38,020
-

임차보증금의 토지 대체
314,324
-

임차보증금의 건물 대체
435,676
-

선급금의 건물 대체
35,810
-

(3) 재무활동에서 발생한 부채의 당분기 및 전분기 중 변동내역은 다음과 같습니다.(당분기) (단위: 천원)

구분
기초
재무활동 현금흐름
비현금변동
기말

상각및평가
당기증감

리스부채
620,981
(87,570)
8,951
-
542,362

차입금
1,600,000
-
-
-
1,600,000

전환사채 및 파생상품부채
-
15,000,000
(1,758,450)
-
13,241,550

(전분기) (단위: 천원)

구분
기초
재무활동 현금흐름
비현금변동
기말

상각
당기증감

리스부채
388,384
(94,308)
7,486
-
301,562

차입금
3,000,000
(1,000,000)
-
-
2,000,000

전환사채 및 파생상품부채
2,755,329
-
30,517
-
2,785,846

36. 우발부채 및 약정사항(1) 당분기말 현재 당사는 타인에게 제공한 지급보증은 없으며, 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

제공자
보증처
보증금액
제공받은 보증내역

서울보증보험
코나엠(주)외
526,552
계약보증 외

대표이사
KB캐피탈
246,667
차량리스연대보증

(주)하이퍼코퍼레이션
KEB하나은행
1,920,000
차입금연대보증

합계
2,693,219

(2) 당분기말 현재 당사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

금융기관
통화
한도금액
실행금액
계약내용

우리카드
KRW
200,000
4,839
신용카드사용 한도

현대카드
KRW
100,000
19,654
신용카드사용 한도

KEB하나은행
KRW
1,600,000
1,600,000
일반자금대출 한도

합계
1,900,000
1,624,493

6. 배당에 관한 사항

작성기준일 현재 해당 사항 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

증자(감자)현황

(기준일 :
공시서류제출전일
)
(단위 : 백만원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2024년 08월 13일
전환권행사
보통주
985,544
500
3,044
2CB

2024년 11월 26일
유상증자(제3자배정)
보통주
1,576,904
500
4,122
-

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
공시서류제출전일
)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
3
2025.01.06
2028.01.06
8,000
보통주
2026.01.06~ 2027.12.06
100
3,051
8,000
2,622,091
-

무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
4
2025.01.06
2028.01.06
7,000
보통주
2026.01.06~ 2027.12.06
100
3,051
7,000
2,294,329
-

합 계
-
-
-
15,000
-
-
-
-
15,000
4,916,420
-

(*) 2025년 04월 07일 제3회 및 제4회 전환사채의 전환가액이 3,051원에서 2,443원으로 조정되었습니다. (2025.04.07 전환가액의 조정 공시 참조.)

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
공시서류제출전일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
공시서류제출전일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
공시서류제출전일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
공시서류제출전일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
15,000
-
-
-
-
15,000

합계
-
-
15,000
-
-
-
-
15,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
공시서류제출전일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
공시서류제출전일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
공시서류제출전일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
1
2020.05.29.
타법인증권취득자금
3,000
만기 전 상환
3,000
2020년 10월 만기 전 상환

무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
2
2023.02.15
타법인증권취득자금
3,000
타법인증권취득자금
3,000
씨유메디칼 지분 취득 30억원

무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
3
2025.01.06
타법인증권취득자금
8,000
타법인증권취득자금
-
정기예금 등 단기금융상품과 현금으로 보유

무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
4
2025.01.06
타법인증권취득자금
7,000
타법인증권취득자금
-
정기예금 등 단기금융상품 및 현금으로 보유

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
(1) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

(가) 지비홀딩스/엔에스엔 지분 취득 및 매각당사는 2020년 4월 20일, 4월 27일, 5월 22일, 6월 29일 네 차례의 이사회 결의를 거쳐 투자자문회사인 지비홀딩스 주식회사의 주식 5,450,000주를 4,360백만원에 취득하여 총 45.42%의 지분을 확보하였습니다.이후 2021년 5월 12일, 보유중이던 (주)지비홀딩스의 지분 5,450,000주를 페리투스 파트너스 주식회사에서 현금 5억원, 주식회사 엔에스엔에서 실물발행한 "제25회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(사채원금 25억원)"를 주식매매대금으로 지급받았습니다. (2021년 5월 12일 공시 참조)2022년 5월 12일, 엔에스엔 전환사채에 대하여 1,500백만원은 조기상환 처분 하고, 1,000백만원은 주식으로 전환하였으며, 2022년 중 에스유홀딩스(구 엔에스엔) 주식 972,228주 중 552,228주를 처분하고 200,286천원의 당기손익-공정가치측정 금융자산처분이익을 인식하였으며, 2022년말 현재 보유하고 있는 420,000주에 대하여 당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실 54,276천원을 인식하였습니다.2023년 중 420,000주에 대하여 처분완료 하였고, 당기손익-공정가치측정 금융자산 처분손실 46,056천원을 인식하였습니다.(나) 씨유메디칼시스템 지분 취득2021년 9월 10일 씨유메디칼 주식을 (1,587,300주) 취득 하였으며, 취득원가는 2,000백만원 입니다. 2022년중 당사의 사내이사가 ㈜씨유메디칼시스템의 사내이사로 선임됨에 따라 해당피투자기업에 대한 유의적인 영향력을 획득하여 투자지분을 당기손익-공정가치 측정 금융자산에서 관계기업투자주식으로 재분류하였습니다2020년 중 피투자기업의 주식 4,786,211주를 12,500백만원을 취득하였고, 전환사채(제9회차, 10회차) 3,154백만원에 인수 후 전환권을 행사하여 2,500,323주를 추가 취득 하였습니다.(지분율 18.40%) 또한, 인수대금 일부를 당사 제2회차 전환사채(권면금액 3,000백만원)로 지급 하였습니다. (2023년 2월 15일, 16일 공시 참조)2022년 중 260,928주를 240백만원에 추가취득하였고 취득시 발생한 염가매수차익 212,343천원을 지분법평가이익으로 반영 하였습니다. 또한, 사용가치를 고려하여 관계기업투자주식 손상 검토를 수행하였으며, 그 결과 회수가능금액이 장부금액에 미달하여 2022년 1,368,462천원의 손상차손 인식 하였고, 지분법손실 (-)1,743백만원 및 자본변동 (-)36백만원 인식하였습니다.
2023년 중 지분법이익 154백만원 및 자본변동 (-)18백만원 인식하였습니다
(다) CU Medical Germany GmbH 주식 취득2022년 10월 19일 이사회 결의를 통하여 2022년 11월 28일 CU Medical Germany GmbH의 주식 1,050주를 214백만원에 취득하여 4.99%의 지분을 확보하였고,
2022년 중 지분법이익 8백만원 및 자본변동 4백만원 인식하였습니다.
(라) CU CORPORATION 주식 취득2022년 10월 19일 이사회 결의를 통하여 2022년 12월 12일 CU CORPORATION의 주식 84주를 162백만원에 취득하여 4.99%의 지분을 확보하였고,
2022년 중 지분법이익 27백만원 및 자본변동 4백만원 인식하였습니다.
(마) 유니포인트 지분 취득2023년 6월 20일 주식 및 경영권 양수도 계약을 통하여 ㈜유니포인트의 주식 2,271,240주를 3,975백만원에 신규로 취득 하였습니다. 소유지분율이 과반수 미만이나, 의결권 보유자와의 의결권 위임 계약을 통하여 66.04%의 지분율 행사가 가능하여 실질적 지배력이 있는 것으로 판단하고 연결대상회사로 편입하였습니다.종속기업투자자산에 대해서는 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법을 선택하여 회계처리하고 있습니다.
(바) 씨유메디칼시스템 지분 매각2024년 9월 13일 (주)씨유메디칼 주식 4,812,456주(지분율 9.9%) 주식양수도계약을 체결하였습니다. 당기 중 3,375,720주(지분율 7.0%)를 2024년 9월 13일 매각 완료하였으며, 잔여 1,436,736주(지분율2.9%)는 2025년 6월 30일 양도 예정입니다. (2024.09.13 주요사항보고서(타법인주식 및 출자증권 양도결정 공시참조)전기 중 지분 매각과 관련하여 처분손익 (-)722백만원 인식하였습니다.(사) 유니포인트 지분 처분2024년 12월 20일 종속회사 (주)유니포인트의 주식 2,271,240주를 3,975백만원에 처분 하였습니다. 이에 실질적 지배력이 상실되어 연결대상회사에서 제외하였습니다.(2024.12.20 타법인 주식 및 출자증권 처분결정 공시참조)전기 중 지분 매각과 관련하여 처분손익 (-)956백만원을 인식하였습니다.

나. 대손충당금 설정현황 - 연결기준

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(기준일 : 2025년 03월 31일)
(단위 : 백만원, %)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금설정률

제26기
매 출 채 권
1,193
7
0.63

미 수 금
339
-
-

단기대여금
-
-
-

미수수익
-
-
-

기타유동자산
1,921
-
-

합 계
3,453
7
0.22

제25기
매 출 채 권
445
7
1.68

미 수 금
25
-
-

단기대여금
-
-
-

미수수익
-
-
-

기타유동자산
750
-
-

합 계
1,220
7
1.68

제24기
매 출 채 권
13,248
1,990
15.02

미 수 금
31
13
40.25

단기대여금
755
305
40.4

미수수익
23
20
86.83

기타유동자산
705
-
-

합 계
14,761
2,328
15.77

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(기준일 : 2025년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

구 분
제26기
제25기
제24기

1. 기초 대손충당금 잔액 합계
7
2,328
7

2. 손대손처리액(①-②±③)
-
-2,321
2,194

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 제각처리액
-
-
-

④ 연결범위의 변동액
-
-2,321
2,194

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
-
126

4. 기말 대손충당금 잔액합계
7
7
2,328

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침당사는 재무상태표상 현재 매출채권등 채권잔액의 회수가능성에 대한 개별분석 및 과거의 대손경험율을 바탕으로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.재무상태표상 현재 매출채권에 대하여 매출연령표를 작성한 후 경과기간별로 그룹을설정하여 과거의 대손경험율등을 바탕으로 설정하며 추가하여 향후 회수가능성과 합리적이고 객관적인 기준에 따라 대손충당금을 설정하고 있습니다.(4) 당분기말 현재 경과 기간별 매출채권잔액 현황

(기준일 : 2025년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과1년 이하
1년 초과3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
1,186
-
-
7
1,193

특수관계자
-
-
-
-
-

계
1,186
-
-
7
1,193

구성비율
99.37%
0.00%
0.00%
0.63%
100.0%

다. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 전체 기업수준에의 부문별 보유현황

(기준일 : 2025년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

부문
계정과목
제26기
제25기
제24기

DX(스마트카드)
원재료
1,366
1,230
2,097

재공품
337
425
543

제품
-
-
-

상품
-
-
1

소계
1,703
1,655
2,641

IT서비스
상품
-
-
849

미착품
-
-
-

소계
-
-
849

기타
원재료
-
-
493

재공품
-
-
266

제품
-
-
93

상품
-
-
-

소계
-
-
852

총 합 계
1,703
1,655
4,341

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
4.23%
2.59%
8.87%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
0.5회
5.3회
9.0회

(2) 재고자산의 실사내역 등1) 실사일자 : 2025년 4월 1일2) 실사방법ㆍ 사내보관재고 : 전수조사 실시ㆍ 사외보관재고 : 제3자 보관재고는 전수로 물품보관증 징구 후 주요자재에 대한 전수 조사 실시3) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등① 재고실사 참여 및 입회자 : 당사 회계담당자 및 재고자산 담당자② 재고자산 일부 항목에 대해 표본 추출하여 그 실재성을 확인 하였으며, 재고자산중 진부화재고 또는 손상재고자산은 없으나, 원재료중 체화제고와 관련하여 평가 충당금을 설정 하였으며, 이는 재고자산의 차감계정으로 표시하고 매출원가에 가산하고 있습니다.

라. 공정가치평가 내역

(1) 금융상품의 공정가치와 그 평가방법 당 보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 '5. 재무제표 주석' 중 '33.금융상품 (6) 금융상품의 공정가치'를 참조하시기 바랍니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제26기(당기)
감사보고서
예지회계법인
-
-
-
-
-

연결감사보고서
-
-
-
-
-
-

제25기(전기)
감사보고서
회계법인리안
적정의견
-
해당사항 없음
-

재화 판매수익의 발생사실

핵심감사사항으로 결정한 이유수익의 인식은 회사의 주요 성과 지표이며 일반적으로 고유한 부정 위험이 존재합니다. 이러한 관점에서 수익의 인식과 관련한 과대 계상 오류의 가능성이 존재한다고 가정을 하였으며, 이에 따라 재화 판매수익의 발생사실을 핵심감사사항으로 판단하였습니다.

감사에서 다루어진 방법회사의 수익인식의 적정성에 대하여 우리가 수행한 주요 감사절차는 다음과 같습니다.① 수익인식 프로세스 관련 내부통제설계에 대한 이해 및 평가

② 수익 인식기준 및 회계처리의 적정성 확인

③ 보고기간 동안 기록된 매출 거래의 발생사실의 확인을 위하여 추출된 표본 거래에 대한 문서검사

④ 보고기간 말 전후에 발생한 매출거래의 수익인식시점의 적정성 확인을 위한 문서검사

연결감사보고서
-
-
-
해당사항 없음
-
-

제24기(전전기)
감사보고서
회계법인리안
적정의견
-
해당사항 없음
해당사항 없음
회사는 관계기업투자에 대해 당기에 자산손상을 시사하는 징후가 존재한다고 판단하여 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'에 따른 손상평가를 수행하여 1,368백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 회사는 손상금액을 투자주식의 사용가치와 공정가치 중 큰 금액과 장부금액의 차액으로 결정합니다. 재무제표 상 관계기업투자주식 장부금액이 15,377백만원으로 재무제표에 미치는 영향이 매우 큰 바, 관계기업투자주식의 장부가액 대비 기말시점 주가 하락이 유의적인 수준이며 투자주식의 사용가치를 추정하는데 있어 매출성장률, 할인율 및 영구성장률 등의 주요 가정의 결정시 경영진의 유의적 판단과 편향가능성 및 관계기업이 속한 산업의 경제적 환경과 관련된 불확실성을 고려하여 관계기업투자주식 손상평가의 적정성을 핵심감사사항으로 식별하였습니다. 관계기업투자주식에 대한 손상평가와 관련하여 우리가 수행한 주요 감사절차는 다음과 같습니다. ① 손상 평가를 위해 회사가 고용한 외부평가전문가의 적격성 및 독립성 평가 ② 미래현금흐름 추정의 적정성 검토 ③ 손상평가에 사용한 재무데이터와 경영진이 확인한 사업계획의 비교 대사 ④ 손상평가에 사용된 주요 예측치의 신뢰성 검토 및 계산내역의 정확성 검토

연결감사보고서
회계법인리안
적정의견
-
해당사항 없음
해당사항 없음
회사는 관계기업투자에 대해 당기에 자산손상을 시사하는 징후가 존재한다고 판단하여 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'에 따른 손상평가를 수행하여 1,368백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 회사는 손상금액을 투자주식의 사용가치와 공정가치 중 큰 금액과 장부금액의 차액으로 결정합니다. 재무제표 상 관계기업투자주식 장부금액이 15,377백만원으로 재무제표에 미치는 영향이 매우 큰 바, 관계기업투자주식의 장부가액 대비 기말시점 주가 하락이 유의적인 수준이며 투자주식의 사용가치를 추정하는데 있어 매출성장률, 할인율 및 영구성장률 등의 주요 가정의 결정시 경영진의 유의적 판단과 편향가능성 및 관계기업이 속한 산업의 경제적 환경과 관련된 불확실성을 고려하여 관계기업투자주식 손상평가의 적정성을 핵심감사사항으로 식별하였습니다. 관계기업투자주식에 대한 손상평가와 관련하여 우리가 수행한 주요 감사절차는 다음과 같습니다. ① 손상 평가를 위해 회사가 고용한 외부평가전문가의 적격성 및 독립성 평가 ② 미래현금흐름 추정의 적정성 검토 ③ 손상평가에 사용한 재무데이터와 경영진이 확인한 사업계획의 비교 대사 ④ 손상평가에 사용된 주요 예측치의 신뢰성 검토 및 계산내역의 정확성 검토

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제26기(당기)
예지회계법인
정기회계감사
135,000
930
-
-

제25기(전기)
리안회계법인
정기회계감사
135,000
920
135,000
819

제24기(전전기)
리안회계법인
정기회계감사
135,000
781
135,000
920

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제26기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제25기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제24기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

라. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2025년 03월 12일
감사,이사,회계팀장
서면
25기 기말감사결과보고

마. 회계감사인의 변경

사업연도
감사인
변경사유

제26기(당기)
예지회계법인
감사인 지정 종료로 인한 교체

제25기(전기)
리안회계법인
-

제24기(전전기)
리안회계법인
-

2. 내부통제에 관한 사항

가. 감사인의 내부회계관리제도 검토의견

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제26기(당기)
내부회계관리제도
예지회계법인
검토
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제25기(전기)
내부회계관리제도
회계법인리안
검토
적정의견
해당사항없음
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제24기(전전기)
내부회계관리제도
회계법인리안
검토
적정의견
해당사항없음
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
작성기준일 현재 당사의 이사회는 상근 사내이사 3명과 비상근 사내이사 2명, 비상근 사외이사 2명으로 구성되어 있으며, 이 밖에 1명의 비상근 감사가 활동하고 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 업무분장과 보고서 작성기준일 이후 변경사항은 『VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원의 현황』을 참고하시기 바랍니다.

(1) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
2
-
-
-

나. 중요의결사항 등

(1) 주요의결사항 및 이사의 주요활동 내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
비고

1
2025.01.02
제3회 및 제4회 전환사채 발행결정 정정의 건
가결
-

2
2025.02.03
제25기 재무제표 승인의 건
가결
-

3
2025.02.03
타법인 주식 취득의 건
가결
-

4
2025.03.05
제25기 정기주주총회 소집의 건
가결
-

(2) 이사회에서의 이사의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
사내이사 등의 성명
사외이사 등의 성명

이상석
안은철
최준영
강승진
최복규
임진빈
서재효

출석률:100%
출석률:100%
출석률:100%
출석률:100%
출석률:-%
출석률:100%
출석률:-%

찬 반 여 부
찬 반 여 부

1
2025.01.02
제3회 전환사채 발행결정 정정의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
-

2
2025.01.02
제4회 전환사채 발행결정 정정의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
-

3
2025.02.03
제25기 재무제표 승인의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
-

4
2025.02.03
타법인 주식 취득의 건
-
찬성
찬성
-
-
찬성
-

5
2025.03.05
제25기 정기주주총회 소집의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
-

(*) 사내이사 최복규는 2025년 03월 20일 제25기 정기주주총회에서 신규 선임되었습니다.

다. 이사의 독립성

(1) 이사의 독립성

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 관계법령에 따른 이사로서의 결격사유가 없는 자를 이사회에서 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 특히, 사외이사의 경우에는 관련법령 뿐 아니라 기업지배구조 선진화 관련 기관 (한국기업지배구조원, ISS 등) 의 가이드라인을 충실히 반영한 내부기준을 적용하고 있습니다.(2) 이사회 구성원 현황

성명
직명
선임배경
추천인
담당직무
회사와의거래
최대주주와의관계
임기
연임횟수

안은철
사내이사
이사회 추천
이사회
경영총괄
-
-
2024.09.04~2027.09.04
-

이상석
사내이사
이사회 추천
이사회
이사회의장
-
-
2024.09.04~2027.09.04
-

강승진
사내이사
이사회 추천
이사회
-
-
-
2024.09.04~2027.09.04
-

최준영
사내이사
이사회 추천
이사회
-
-
-
2024.09.04~2027.09.04
-

최복규
사내이사
이사회 추천
이사회
-
-
-
2025.03.20~2028.03.20
-

임진빈
사외이사
이사회 추천
이사회
-
-
-
2024.09.04~2027.09.04
-

서재효
사외이사
이사회 추천
이사회
-
-
-
2024.09.04~2027.09.04
-

라. 사외이사의 전문성
회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 및 이사회내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명을 하고있으며,기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 사외이사는 해당분야의 풍부한 경력과 전문적 지식을 갖추고 있어 별도 교육을 실시하지 않았습니다. 향후 필요시 교육을 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사 현황

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

윤형주
-
현)법무법인 건우 변호사전)법무법인 우림 변호사
-
-
-

나. 감사의 독립성
당사의 감사 윤형주는 감사로서의 요건을 갖추고 있으며 당사의 주식도 소유하고 있지 아니합니다. 또한 감사는 회계와 업무를 감사하며 이사회 및 타부서로부터 독립된위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 감사는 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 감사인의 독립성을 충분히 확보하고 있다고 판단됩니다.

다. 감사의 주요 활동내용

회차
개최일자
의안내용
가결여부
참석여부

1
2025.03.05
의안제목: 제25기 정기주주총회 소집의 건주요내용: 제25기 정기주주총회 소집 승인
가결
참석

라. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 감사는 해당분야의 풍부한 경력과 전문적 지식을 갖추고 있어 별도 교육을 실시하지 않았습니다. 향후 필요시 교육을 실시할 예정입니다.

마. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영지원본부
3
전무(1년)과장(1년)사원(1년)
- 감사업무규정에 따른 업무- 준법경영과 윤리경영을 위한 기업윤리교육

바. 준법지원인 등 지원조직 현황 지원조직 현황

작성기준일 현재 해당 사항 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
미실시
미실시
실시

나. 의결권 현황

(기준일 :
공시서류제출전일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
9,928,522
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
9,928,522
-

우선주
-
-

다. 주식사무

작성기준일 속하는 사업연도 중 주식사무에 관한 중요한 변동사항이 없어 기재하지 아니하였습니다

라. 주주총회의사록 요약

주총정보
안 건
결의내용
주요논의내용

제25기정기주주총회(2025.03.20)
제1호 의안: 제25기 (2024.01.01~2024.12.31) 개별 재무제표 승인의 건제2호 의안: 이사 선임의 건(사내이사 최복규)제3호 의안: 이사 보수한도 승인의 건제4호 의안: 감사 보수한도 승인의 건

가결가결
가결가결

-

제25기임시주주총회(2024.09.04)
제1호 의안: 정관 일부 변경의 건제2호 의안: 이사 선임의 건(사내이사 이상석,안은철,강승진,최준영, 사외이사 서재효, 임진빈)제3호 의안: 감사 선임의 건(감사 윤형주)
가결가결가결
-

제24기정기주주총회(2024.03.28)

제1호 의안: 제24기(2023.01.01~2023.12.31) 별도 및 연결재무제표 승인의 건

제2호 의안: 정관 일부 변경의 건제3호 의안: 이사 선임의 건(사외이사 황민철)제4호 의안: 이사 보수한도 승인의 건

제5호 의안: 감사 보수한도 승인의 건

가결가결가결가결가결
-

제23기정기주주총회(2023.03.20)

제1호 의안: 제23기(2022.01.01~2022.12.31) 재무제표 승인의 건

제2호 의안: 이사 선임의 건(사내이사 정우천)제3호 의안: 감사 선임의 건(감사 곽지웅)제4호 의안: 이사 보수한도 승인의 건

제5호 의안: 감사 보수한도 승인의 건

가결가결가결가결가결
-

제22기정기주주총회(2022.03.21)

제1호 의안: 제22기(2021.01.01~2021.12.31) 재무제표 승인의 건

제2호 의안: 정관 일부 변경의 건제3호 의안: 이사 선임의 건(사내이사 이선종)제4호 의안: 이사 보수한도 승인의 건

제5호 의안: 감사 보수한도 승인의 건

가결가결가결가결가결
-

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
공시서류제출전일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

에이아이마인드봇에쿼티
최대주주본인
보통주
2,276,904
22.93
2,276,904
22.93
-

계
보통주
2,276,904
22.93
2,276,904
22.93
-

-
-
-
-
-
-

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

에이아이마인드봇에쿼티
2
김종성
0.01
김종성
0.01
(주)하이퍼코퍼레이션
99.99

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
에이아이마인드봇에쿼티

자산총계
6,754

부채총계
-

자본총계
6,754

매출액
-

영업이익
-454

당기순이익
-14,247

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

해당사항 없습니다.

(4) 투자조합 등 단체의 주요출자자 현황

설립근거법률
재산총액
주요출자자(10% 이상)
비고

성명
지분(%)

민법
6,754
(주)하이퍼코퍼레이션
99.99
-

(5) 투자조합 등 단체의 대표조합원 등의 다른회사 임원 경력

성명
회사명
상장여부
상장폐지일
임원
선임일
퇴임일
비고

-
-
-
-
-
-
-
-

(6) 투자조합 등 단체의 대표조합원 등의 다른회사 최대주주 이력

성명
회사명
상장여부
상장폐지일
최대주주
시작일
종료일
비고

(주)하이퍼코퍼레이션
(주)하이퍼라이프케어
비상장
-
(주)하이퍼코퍼레이션
2024년 07월 01일
-
-

(주)하이퍼코퍼레이션
(주)하이퍼프리즘
비상장
-
(주)하이퍼코퍼레이션
2024년 07월 01일
-
-

다. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)하이퍼코퍼레이션
1
이상석
-
-
-
(주)FSN
7.33

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)하이퍼코퍼레이션

자산총계
60,405

부채총계
42,915

자본총계
17,490

매출액
58,463

영업이익
-6,052

당기순이익
-81,185

라. 최대주주 변동 내역

(기준일 :
공시서류제출전일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2020년 03월 27일
(주)대광헬스케어
2,002,237
27.18
주식양수도 계약(장외매수)
-

2024년 09월 04일
에이아이마인드봇에쿼티
2,276,904
22.93
주식양수도 계약(장외매수)
-

마. 주식의 분포
당사는 당분기보고서 공시대상기간 중 중요한 변동사항이 없어 주식의 분포 내용을 기재하지 아니하였습니다.
바. 주가 및 주식거래실적
당사는 소규모기업에 해당하여 주가 및 주식거래실적을 기재하지 아니하였습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
공시서류제출전일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

안은철
남
1980년 04월
대표이사
사내이사
상근
대표이사(경영총괄)

현)㈜더플러스어소시에이츠 대표이사

전)㈜블룸스타홀딩스 부사장

전)㈜씨비티컨설팅 이사

-
-
-
7개월
2027년 09월 04일

이상석
남
1978년 02월
이사회의장
사내이사
상근
이사회의장

현)㈜하이퍼코퍼레이션 대표이사

㈜FSN 대표이사

현)㈜핑거랩스 대표이사

전)㈜이노버즈미디어 대표이사

-
-
-
7개월
2027년 09월 04일

강승진
남
1977년 03월
이사
사내이사
비상근
-

현)㈜이모션글로벌 대표이사

전)㈜더크림 유니언 CSO

전) 지지넷, 웹이스트 대표이사

-
-
-
7개월
2027년 09월 04일

최준영
남
1981년 02월
이사
사내이사
비상근
-

현)㈜핑거버스 대표이사

현)㈜애드맥스 대표이사

전)FSN Cauly 제휴사업 총괄
전) LIVE 스코어, 하이데어 사업 대표이사

-
-
-
7개월
2027년 09월 04일

최복규
남
1983년 09월
이사
사내이사
상근
-

현) (주)하이퍼코퍼레이션 사업총괄대표
현) (주)이모션글로벌 대표이사
현) (주)핑거버스 대표이사
전) (주)이노버즈미디어 전략기획실장

-
-
-
1개월
2028년 03월 20일

임진빈
남
1986년 08월
이사
사외이사
비상근
-

현
)
법률사무소 올빛 대표변호사

현
)
주식회사 헬릭스미스 사외이사

전
)
법무법인 이후 변호사

-
-
-
7개월
2027년 09월 04일

서재효
남
1966년 08월
이사
사외이사
상근
-

현
)
피투에스지글로벌 이사

전
)
한국국토정보공사 감사자문위원

전
)
법무법인 평산 형사전문위원

전
)
법무법인 다담 형사전문위원

-
-
-
7개월
2027년 09월 04일

윤형주
남
1974년 12월
감사
감사
비상근
감사

현)법무법인 건우 변호사

전)법무법인 우림 변호사

-
-
-
7개월
2027년 09월 04일

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

DX사업
남
28
-
-
-
28
4.49
547
20
-
-
-
-

DX사업
여
8
-
-
-
8
4.56
106
13
-

합 계
36
-
-
-
36
4.53
653
6
-

(2) 육아휴직 사용률 및 복귀 후 12개월 이상 근속 현황 (단위 : 명, %)

구분
당분기(제26기)
전기(제25기)
전전기(제24기)

육아휴직 사용자수(남)
-
-
-

육아휴직 사용자수(여)
2
1
-

육아휴직 사용자수(전체)
2
1
-

육아휴직 사용률(남)
-
-
-

육아휴직 사용률(여)
14.29
14.29
-

육아휴직 사용률(전체)
5.26
3.33
-

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(남)
-
-
-

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(여)
-
-
-

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(전체)
-
-
-

육아휴직 복귀 인원 중12개월 이상 근속률(남)
-
-
-

육아휴직 복귀 인원 중12개월 이상 근속률(여)
-
-
-

육아휴직 복귀 인원 중12개월 이상 근속률(전체)
-
-
-

주)

육아휴직 사용률 계산법 산식 :당해 연말 재/휴직 중이며 당해연도 출생 자녀를 가진 직원 중 당해 출산 이후 1년 이내 육아휴직 사용 이력이 있는 직원 수 비율

주2)
육아휴직 사용자수 :당해연도 육아휴직 사용 이력이 있는 직원 수

(3) 임신기, 육아기 단축근무 사용률
(단위 : 명, %)

구분
당분기(제26기)
전기(제25기)
전전기(제24기)

임신기 단축근무제(A)
-
1
-

육아기 단축근무제(B)
1
1
-

계(A+B)
1
2
-

임신기단축근무 사용률
-
14.29
-

육아기단축근무 사용률
12.50
14.29
-

임신기ㆍ육아기단축근무 사용률
12.50
28.57
-

주)
임신기ㆍ육아기 단축근무제 사용자 수 :해당년도에 임신기ㆍ육아기 단축근무를 개시한 근로자

(4) 배우자 출산휴가 사용률
(단위 : 명, %)

구분
당분기(제26기)
전기(제25기)
전전기(제24기)

배우자 출산휴가 사용자수
-
-
-

배우자 출산휴가 사용률
-
-
-

주)
배우자 출산휴가 사용자 수 :해당년도에 배우자 출산휴가를 개시한 근로자

(5) 유연근무제도 사용 현황 (단위 : 명)

구분
당분기(제26기)
전기(제25기)
전전기(제24기)

유연근무제 활용 여부
부
부
부

시차출퇴근제 사용자 수
-
-
-

선택근무제 사용자 수
-
-
-

원격근무제(재택근무포함) 사용자 수
-
-
-

주)
유연근무제 활용 여부 : 시차출퇴근제, 선택근무제, 원격근무(재택근무 포함) 중 1개 이상 제도의 도입·활용 여부를 기재함

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
6
60
10
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사 보수한도
7
1,000
-

감사 보수한도
1
100
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
124
17
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
5
116
23
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
2
8
4
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
-
0
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

(*)당사는 보수지급금액 5억원 이상인 이사 또는 감사가 없습니다.

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

(*)당사는 보수지급금액 5억원 이상인 이사 또는 감사가 없습니다.
1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

1. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

-
-
-
-

나. 타법인출자 현황(요약)
당사는 소규모기업에 해당하여 타법인 출자현황을 기재하지 아니하였습니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등
작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등
작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 대주주와의 영업거래

작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

보고서 제출일 현재 주요사항보고서 및 한국거래소 공시를 통해 공시한 사항이 공시서류 제출일까지 이행이 완료되지 않았거나 주요내용이 변경된 경우가 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 그 밖의 우발채무 등
당 보고서의 'Ⅲ.재무에 관한 사항' '5.재무제표 주석 중 '36. 우발상황 및 약정사항' 을 참조하시기 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 중소기업기준 검토표

2025.03.14_중소기업 등 기준검토표.jpg
2025.03.14_중소기업 등 기준검토표

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

-
-
-
-
-
-
-

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
-
-
-

-
-

비상장
-
-
-

-
-

3. 타법인출자 현황(상세)

당사는 소규모기업에 해당하여 타법인 출자현황을 기재하지 아니하였습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.