HL D&I — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20250611)
제출인: HL D&I

증권신고서(채무증권)
6.0
에이치엘디앤아이한라(주)

정 정 신 고 (보고)

2025년 06월 11일

1. 정정대상 공시서류 :
증권신고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 06월 04일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 06월 04일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2025년 06월 11일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 반영 및 기재정정

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 확정 및 기재정정에 의한 것으로, 해당 사항은
파란색
으로 굵게 표시하였습니다.
※ [요약정보 - 1. 핵심투자위험]은 본문의 정정사항을 반영하였으며, 별도로 기재하지 않았습니다.

표지
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
모집 또는 매출총액 : 60,000,000,000원

모집 또는 매출총액 :
90,000,000,000원

요약정보
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
-
(주3) 추가 기재

5. 인수 등에 관한 사항
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

II. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용,발행과 관련한 약정 및 조건 등
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

2. 사채관리계약에 관한 사항
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

III. 투자위험요소

2. 회사위험 [라. 재무안정성 관련 위험]
아니오
자진 기재정정
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

2. 회사위험 [사. 미분양 관련 위험
]

아니오
자진 기재정정
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 종합평가 의견
아니오
자진 기재정정
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

2. 자금의 사용목적
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주11) 정정 전
(주11) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
156-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 06월 17일

원리금지급대행기관

(주)우리은행
롯데월드타워금융센터

(사채)관리회사
흥국증권(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 05월 20일
한국기업평가
회사채 (BBB+)

2025년 05월 20일
나이스신용평가
회사채 (BBB+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
500,000
5,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

인수
한국산업은행
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
대신증권
500,000
5,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

인수
BNK투자증권
500,000
5,000,000,000
6,664,000(정액)
총액인수

인수
아이비케이투자증권
500,000
5,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 06월 17일
2025년 06월 17일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
40,000,000,000

발행제비용
174,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 20일 키움증권(주), 케이비증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)과 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 17일이며, 상장예정일은 2025년 06월 18일임.

주1) 본 사채는 2025년 06월 09일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 제156-1회 및 제156-2회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 금 구백억원(\90,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 연 6.00%~7.00%으로 합니다.주4) 확정된 권면(전자등록)총액 및 확정 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 06월 11일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

회차 :
156-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
20,000,000,000
모집(매출)총액
20,000,000,000

발행가액
20,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 12월 17일

원리금지급대행기관

(주)우리은행

롯데월드타워금융센터

(사채)관리회사
흥국증권(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 05월 20일
한국기업평가
회사채 (BBB+)

2025년 05월 20일
나이스신용평가
회사채 (BBB+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
200,000
2,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

대표
한국투자증권
200,000
2,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

대표
NH투자증권
200,000
2,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

인수
한국산업은행
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
미래에셋증권
200,000
2,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

인수
아이엠증권
200,000
2,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 06월 17일
2025년 06월 17일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
20,000,000,000

발행제비용
98,570,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 20일 키움증권(주), 케이비증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)과 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 17일이며, 상장예정일은 2025년 06월 18일임.

주1) 본 사채는 2025년 06월 09일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 제156-1회 및 제156-2회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 금 구백억원(\90,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 연 6.20%~7.20%으로 합니다.주4) 확정된 권면(전자등록)총액 및 확정 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 06월 11일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주1) 정정 후

회차 :
156-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
44,000,000,000
모집(매출)총액
44,000,000,000

발행가액
44,000,000,000
이자율
6.00

발행수익률
6.00
상환기일
2026년 06월 17일

원리금지급대행기관

(주)우리은행
롯데월드타워금융센터

(사채)관리회사
흥국증권(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 05월 20일
한국기업평가
회사채 (BBB+)

2025년 05월 20일
나이스신용평가
회사채 (BBB+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
900,000
9,000,000,000
38,250,000(정액)
총액인수

인수
한국산업은행
2,000,000
20,000,000,000

62,000,000
(정액)

총액인수

인수
대신증권
500,000
5,000,000,000
11,334,000(정액)
총액인수

인수
BNK투자증권
500,000
5,000,000,000
11,331,000(정액)
총액인수

인수
아이비케이투자증권
500,000
5,000,000,000

11,334,000(정액)

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 06월 17일
2025년 06월 17일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
44,000,000,000

발행제비용
205,059,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 20일 키움증권(주), 케이비증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)과 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 17일이며, 상장예정일은 2025년 06월 18일임.

(삭제)

회차 :
156-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
46,000,000,000
모집(매출)총액
46,000,000,000

발행가액
46,000,000,000
이자율
6.09

발행수익률
6.09
상환기일
2026년 12월 17일

원리금지급대행기관

(주)우리은행

롯데월드타워금융센터

(사채)관리회사
흥국증권(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 05월 20일
한국기업평가
회사채 (BBB+)

2025년 05월 20일
나이스신용평가
회사채 (BBB+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
1,100,000
11,000,000,000
39,250,000(정액)
총액인수

대표
한국투자증권
1,100,000
11,000,000,000
38,250,000(정액)
총액인수

대표
NH투자증권
1,000,000
10,000,000,000
38,250,000(정액)
총액인수

인수
한국산업은행
1,000,000
10,000,000,000
31,000,000(정액)
총액인수

인수
미래에셋증권
200,000
2,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

인수
아이엠증권
200,000
2,000,000,000
11,334,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 06월 17일
2025년 06월 17일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
46,000,000,000

발행제비용
240,731,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 20일 키움증권(주), 케이비증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)과 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 17일이며, 상장예정일은 2025년 06월 18일임.

(삭제)
(주2) 정정 전

[회 차 :
156-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전자등록 총액
40,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 1개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/12씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2025년 07월 17일, 2025년 08월 17일, 2025년 09월 17일, 2025년 10월 17일,2025년 11월 17일, 2025년 12월 17일, 2026년 01월 17일, 2026년 02월 17일,2026년 03월 17일, 2026년 04월 17일, 2026년 05월 17일, 2026년 06월 17일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)

평가일자

2025년 05월 20일 /
2025년 05월 20일

평가결과등급
BBB+ / BBB+

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기일인 2026년 06월 17일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2026년 06월 17일

납 입 기 일
2025년 06월 17일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 롯데월드타워금융센터지점

고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 20일
키움증권(주), 케이비증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 17일이며, 상장예정일은 2025년 06월 18일임.

주1) 본 사채는 2025년 06월 09일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 제156-1회 및 제156-2회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 금 구백억원(\90,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 연 6.00%~7.00%로 합니다.주4) 확정된 권면(전자등록)총액 및 확정 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 06월 11일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

[회 차 :
156-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전자등록 총액
20,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
20,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 1개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/12씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2025년 07월 17일, 2025년 08월 17일, 2025년 09월 17일, 2025년 10월 17일,2025년 11월 17일, 2025년 12월 17일, 2026년 01월 17일, 2026년 02월 17일,2026년 03월 17일, 2026년 04월 17일, 2026년 05월 17일, 2026년 06월 17일,2026년 07월 17일, 2026년 08월 17일, 2026년 09월 17일, 2026년 10월 17일,2026년 11월 17일, 2026년 12월 17일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)

평가일자

2025년 05월 20일 /
2025년 05월 20일

평가결과등급
BBB+ / BBB+

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기일인 2026년 12월 17일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2026년 12월 17일

납 입 기 일
2025년 06월 17일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 롯데월드타워금융센터지점

고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 20일 키움증권(주), 케이비증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 17일이며, 상장예정일은 2025년 06월 18일임.

주1) 본 사채는 2025년 06월 09일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 제156-1회 및 제156-2회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 금 구백억원(\90,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 연 6.20%~7.20%로 합니다.주4) 확정된 권면(전자등록)총액 및 확정 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 06월 11일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주2) 정정 후

[회 차 :
156-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전자등록 총액
44,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
6.00

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
44,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
6.00

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 1개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/12씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2025년 07월 17일, 2025년 08월 17일, 2025년 09월 17일, 2025년 10월 17일,2025년 11월 17일, 2025년 12월 17일, 2026년 01월 17일, 2026년 02월 17일,2026년 03월 17일, 2026년 04월 17일, 2026년 05월 17일, 2026년 06월 17일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)

평가일자

2025년 05월 20일 /
2025년 05월 20일

평가결과등급
BBB+ / BBB+

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기일인 2026년 06월 17일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2026년 06월 17일

납 입 기 일
2025년 06월 17일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 롯데월드타워금융센터지점

고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 20일
키움증권(주), 케이비증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 17일이며, 상장예정일은 2025년 06월 18일임.

(삭제)

[회 차 :
156-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전자등록 총액
46,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
6.09

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
46,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
6.09

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 1개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/12씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2025년 07월 17일, 2025년 08월 17일, 2025년 09월 17일, 2025년 10월 17일,2025년 11월 17일, 2025년 12월 17일, 2026년 01월 17일, 2026년 02월 17일,2026년 03월 17일, 2026년 04월 17일, 2026년 05월 17일, 2026년 06월 17일,2026년 07월 17일, 2026년 08월 17일, 2026년 09월 17일, 2026년 10월 17일,2026년 11월 17일, 2026년 12월 17일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)

평가일자

2025년 05월 20일 /
2025년 05월 20일

평가결과등급
BBB+ / BBB+

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기일인 2026년 12월 17일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2026년 12월 17일

납 입 기 일
2025년 06월 17일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 롯데월드타워금융센터지점

고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 20일 키움증권(주), 케이비증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 17일이며, 상장예정일은 2025년 06월 18일임.

(삭제)

(주3) 추가 기재

다. 수요예측 결과
(1) 수요예측 참여 내역

[회차 : 제156-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
6
12
-
1
-
-
19

수량
250
790
-
100
-
-
1,140

경쟁률
0.63:1

1.98
:1

-

0.25
:1

-
-

2.85
:1

주1) 운용사(집합,일임)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

주2) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차 : 제156-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
10
16
1
1
-
-
28

수량
320
550
10
100
-
-
980

경쟁률
1.60:1

2.75
:1

0.05
:1

0.50
:1

-
-

4.90
:1

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

주2) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회차 : 제156-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

5.50%
2
90
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
90
7.9%
90
7.9%
포함

5.55%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
4.4%
140
12.3%
포함

5.69%
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
2.6%
170
14.9%
포함

5.70%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
4.4%
220
19.3%
포함

5.80%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
4.4%
270
23.7%
포함

5.99%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
4.4%
320
28.1%
포함

6.00%
1
30
2
130
-
-
-
-
-
-
-
-
3
160
14.0%
480
42.1%
포함

6.10%
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
8.8%
580
50.9%
포함

6.25%
1
60
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
60
5.3%
640
56.1%
포함

6.30%
1
40
1
60
-
-
-
-
-
-
-
-
2
100
8.8%
740
64.9%
포함

7.00%
-
-
4
300
-
-
1
100
-
-
-
-
5
400
35.1%
1,140
100.0%
포함

합계
6
250
12
790
-
-
1
100
-
-
-
-
19
1,140
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차 : 제156-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

5.30%
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
3.1%
30
3.1%
포함

5.39%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.0%
40
4.1%
포함

5.49%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.0%
60
6.1%
포함

5.59%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.0%
80
8.2%
포함

5.70%
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
3.1%
110
11.2%
포함

5.79%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
5.1%
160
16.3%
포함

5.80%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
5.1%
210
21.4%
포함

5.82%
1
40
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
40
4.1%
250
25.5%
포함

5.89%
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
3.1%
280
28.6%
포함

5.99%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.0%
300
30.6%
포함

6.00%
1
10
2
100
-
-
-
-
-
-
-
-
3
110
11.2%
410
41.8%
포함

6.09%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
5.1%
460
46.9%
포함

6.12%
-
-
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
1
10
1.0%
470
48.0%
포함

6.18%
1
40
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
40
4.1%
510
52.0%
포함

6.19%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.0%
530
54.1%
포함

6.20%
3
90
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
90
9.2%
620
63.3%
포함

6.25%
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
5.1%
670
68.4%
포함

6.29%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.0%
680
69.4%
포함

6.39%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.0%
690
70.4%
포함

6.45%
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
5.1%
740
75.5%
포함

6.48%
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.0%
750
76.5%
포함

6.65%
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
3.1%
780
79.6%
포함

7.00%
-
-
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
1
100
10.2%
880
89.8%
포함

7.20%
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.2%
980
100.0%
포함

합계
10
320
16
550
1
10
1
100
-
-
-
-
28
980
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회차 : 제156-1회]

(단위: 억원)

수요예측참여자
에이치엘디앤아이한라 1년 만기 회사채 참여금리

5.50%
5.55%
5.69%
5.70%
5.80%
5.99%
6.00%
6.10%
6.25%
6.30%
7.00%

기관투자자 1
70
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 2
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 3
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 4
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 5
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 6
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-

기관투자자 7
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-

기관투자자 8
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-

기관투자자 9
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-

기관투자자 10
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-

기관투자자 11
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자 12
-
-
-
-
-
-
-
-
60
-
-

기관투자자 13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
60
-

기관투자자 14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
40
-

기관투자자 15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자 19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

합계
90
50
30
50
50
50
160
100
60
100
400

누적합계
90
140
170
220
270
320
480
580
640
740
1,140

[회차 : 제156-2회]

(단위: 억원)

수요예측참여자
에이치엘디앤아이한라 1.5년 만기 회사채 참여금리

5.30%
5.39%
5.49%
5.59%
5.70%
5.79%
5.80%
5.82%
5.89%
5.99%
6.00%
6.09%
6.12%
6.18%
6.19%
6.20%
6.25%
6.29%
6.39%
6.45%
6.48%
6.65%
7.00%
7.20%

기관투자자 1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 2
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 3
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 4
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 5
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 6
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 7
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 8
-
-
-
-
-
-
-
40
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 9
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 11
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
40
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
60
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-

기관투자자 23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-

기관투자자 24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-

기관투자자 25
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-

기관투자자 26
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-

기관투자자 27
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

기관투자자 28
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

합계
30
10
20
20
30
50
50
40
30
20
110
50
10
40
20
90
50
10
10
50
10
30
100
100

누적합계
30
40
60
80
110
160
210
250
280
300
410
460
470
510
530
620
670
680
690
740
750
780
880
980

(4) 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행금리에의 반영 내용

구 분
내 용

공모희망금리
[제156-1회]수요예측시 공모희망금리는 연 6.00%~7.00%로 합니다.[제156-2회]수요예측시 공모희망금리는 연 6.20%~7.20%로 합니다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

공동대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 발행회사와 협의하여 본 사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청 현황은 아래와 같습니다.[본사채의 발행금액 결정]제156-1회 무보증사채 : 440억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 400억원)
제156-2회 무보증사채 : 460억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 200억원)[수요예측 신청현황]
① 제156-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 1,140억원- 총 참여신청범위: 5.50% ~ 7.00%- 총 참여신청건수: 19건- 공모희망금리 내 참여신청건수: 19건- 공모희망금리 내 참여신청금액: 1,140억원
②
제156-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 980억원- 총 참여신청범위: 5.30% ~ 7.20%- 총 참여신청건수: 28건- 공모희망금리 내 참여신청건수: 28건- 공모희망금리 내 참여신청금액: 980억원
본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행금리 결정에 대한 수요예측 결과의반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.- 본사채의 발행금리(1) [제 156-1회 무보증사채]본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 연 6.00%로 합니다.
(2) [제 156-2회 무보증사채]본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 연 6.09%로 합니다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[제156-1회]
(단위 : 원, %)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
케이비증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
5,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

인수
한국산업은행
00282455
서울특별시 영등포구 은행로 14
20,000,000,000
0.30
총액인수

인수
대신증권
00110893
서울특별시 중구 삼일대로 343
5,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

인수
BNK투자증권
00251400
부산광역시 부산진구 새싹로 1
5,000,000,000
6,664,000(정액)
총액인수

인수
아이비케이투자증권
00684918
서울특별시 영등포구 국제금융로6길11
5,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

주1) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제156-1회 및 제156-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 구백억원(\ 90,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[제156-2회]
(단위 : 원, %)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
키움증권
00296290
서울특별시 영등포구 의사당대로96
2,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

대표
NH투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
2,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

대표
한국투자증권
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
2,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

인수
한국산업은행
00282455
서울특별시 영등포구 은행로 14
10,000,000,000
0.30
총액인수

인수
미래에셋증권
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
2,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

인수
아이엠증권
00148665
부산광역시 동래구 온천장로 121
2,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

주1) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제156-1회 및 제156-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 구백억원(\ 90,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[제156-1회]

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

흥국증권㈜
00380836
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
40,000,000,000
5,000,000
사채관리

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[제156-2회]

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

흥국증권㈜
00380836
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
20,000,000,000
5,000,000
사채관리

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[제156-1회]
(단위 : 원, %)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
케이비증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
9,000,000,000
38,250,000(정액)
총액인수

인수
한국산업은행
00282455
서울특별시 영등포구 은행로 14
20,000,000,000
62,000,000(정액)
총액인수

인수
대신증권
00110893
서울특별시 중구 삼일대로 343
5,000,000,000
11,334,000(정액)
총액인수

인수
BNK투자증권
00251400
부산광역시 부산진구 새싹로 1
5,000,000,000
11,331,000(정액)
총액인수

인수
아이비케이투자증권
00684918
서울특별시 영등포구 국제금융로6길11
5,000,000,000
11,334,000(정액)
총액인수

(삭제)

[제156-2회]
(단위 : 원, %)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
키움증권
00296290
서울특별시 영등포구 의사당대로96
11,000,000,000
39,250,000(정액)
총액인수

대표
NH투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
10,000,000,000
38,250,000(정액)
총액인수

대표
한국투자증권
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
11,000,000,000
38,250,000(정액)
총액인수

인수
한국산업은행
00282455
서울특별시 영등포구 은행로 14
10,000,000,000
31,000,000(정액)
총액인수

인수
미래에셋증권
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
2,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

인수
아이엠증권
00148665
부산광역시 동래구 온천장로 121
2,000,000,000
11,334,000(정액)
총액인수

(삭제)

나. 사채의 관리

[제156-1회]

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

흥국증권㈜
00380836
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
44,000,000,000
5,000,000
사채관리

(삭제)

[제156-2회]

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

흥국증권㈜
00380836
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
46,000,000,000
5,000,000
사채관리

(삭제)
(주5) 정정 전

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제156-1회 무보증사채
400
주3)
2026년 06월 17일
-

제156-2회 무보증사채
200
주4)
2026년 12월 17일
-

주1) 본 사채는 2025년 06월 09일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 발행금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제156-1회 및 제156-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 구백억원(\ 90,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.주3) 본 사채의 연리이자율은 연 6.00%~7.00%로 합니다.주4)
본 사채의 연리이자율은 연 6.20%~7.20%로 합니다.주5) 확정 연리이자율은 2025년 06월 11일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주5) 정정 후

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제156-1회 무보증사채
440
6.00%
2026년 06월 17일
-

제156-2회 무보증사채
460
6.09%
2026년 12월 17일
-

(삭제)
(주6) 정정 전

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회차 : 156-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

흥국증권㈜
00380836
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
40,000,000,000
5,000,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[회차 : 156-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

흥국증권㈜
00380836
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
20,000,000,000
5,000,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주6) 정정 후

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회차 : 156-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

흥국증권㈜
00380836
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
44,000,000,000
5,000,000
-

(삭제)

[회차 : 156-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

흥국증권㈜
00380836
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
46,000,000,000
5,000,000
-

(삭제)
(주7) 정정 전

[라. 재무안정성 관련 위험]

2025년
1분기말
연결기준 차입금, 미상환사채 및 리스부채를 포함한 당사의 총 차입금은
8,496
억원 규모로, 2024년말 7,461억원 대비
13.9%

증가하였고, 순차입금은 2025년 1분기말 기준 7,479억원으로 2024년말 6,288억원 대비 18.9% 증가하였습니다. 총차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 유동성 차입금의 규모(리스부채 제외 후)는 4,271억원(단기차입금 3,603억원)으로, 전체 총 차입금 규모의 약 50.3%를 차지하는 등, 2022년 하반기 이후 금융시장 불안정에 따라 단기차입금 비중이 큰폭으로 증가하였습니다.
2025년 1분기말 부채비율은 2024년 258.7% 대비 19.3%p. 증가한 278.0%를 기록하고 있으며, 차입금의존도는 2024년 43.8% 대비 3.4%p. 상승한 47.2%를 기록하고 있습니다. 2022년 이후 당사의 재무안정성이 큰 폭으로 저하된 것은 연결 기준 종속회사 추가 편입에 따른 차입금 증가, 자체사업 시행을 위한 토지매입비 증가에 기인합니다. 한편, 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호의 차입금은 부동산 담보대출로, 2025년 1월 3년 만기조건의 리파이낸싱 약정을 체결하였습니다. 다만 리파이낸싱 금리가 기존 3.3%에서 5.4%로 상승하면서, 연 이자비용이 약 47억원 증가한 점을 감안하면 향후 금융비용 부담이 확대되어 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.
한편 당사는 안정적인 자금조달을 위해 선제적인 회사채 차환 및 단기차입금 상환 계획을 충실히 실행하고 있습니다.
그러나, 당사의 노력에도 불구하고 발행시장의 여건에 따라 차환 및 단기 차입금 상환에 문제가 발생하는 경우 신용위험에 노출될 수 있습니다. 또한, 향후 부동산 경기 침체의 지속, 금융시장의 변동 등에 따른 부정적 영향이 있을 경우 당사의 재무안정성이 악화될 수 있다는 점
을 충분히 고려하여 투자 의사결정에 참고하시기 바랍니다.

당사의 연결 기준 주요 재무 안정성 관련 지표는 다음과 같습니다.

[연결기준 주요 재무 안정성 관련 지표]

(단위 : 억원, %, 배)

구분
2025년 1분기말
2024년말
2023년말
2022년말

유동자산
9,925
9,169
8,723
7,666

현금성자산
1,017
1,174
1,189
1,027

총자산
18,003
17,030
17,243
16,674

유동부채
8,309
9,646
8,343
6,795

비유동부채
4,931
2,637
4,344
5,607

총부채
13,240
12,283
12,687
12,402

자기자본
4,763
4,747
4,556
4,272

이자비용
145
388
415
274

총차입금
8,496
7,461
7,265
7,503

순차입금
7,479
6,288
6,076
6,476

유동성차입금
4,271
5,489
3,584
2,470

비유동성차입금
3,873
1,594
3,354
4,700

리스부채
352
378
327
333

부채비율
278.0%
258.7%
278.5%
290.3%

유동비율
119.5%
95.1%
104.5%
112.8%

차입금의존도
47.2%
43.8%
42.1%
45.0%

이자보상배율
0.98배
1.49배
1.22배
1.92배

자료: 당사 2025년
1분기보고서, 각 연도 사업보고서, NICE신용평가(주)주1) 현금성자산 : 단기금융상품 포함주2) 총차입금 : 리스부채 포함

당사는 2019년말 부채비율이 500%를 상회하는 등, 부채부담이 높은 수준이었으나, 2020년 중 동탄
물류단지
C블록 매각, 상표권 매각 등 비핵심자산을 매각하면서 2020년말 341.9%로 하락하였습니다. 2021년에는 서울대 시흥캠퍼스 공사 진행에 따라 분양선수금이 감소하고, 세라지오 컨트리클럽을 약 1,530억원에 매각하면서 2021년말 265.2%로 추가 하락하였습니다. 2022년에는 비사업부문 확장에 따른 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호 추가 지분투자로 투자지분이 기존
89.2%에서 2022년말 기준 99.55%로 확대되면서 해당 회사가 연결범위에 포함됨에 따른 차입금 증가로 부채비율이 290.3%, 차입금의존도 45.0%로 증가하였습니다.
2025년 1분기말 연결기준 차입금, 미상환사채 및 리스부채를 포함한 당사의 총 차입금은 8,496억원 규모로, 2024년말 7,461억원 대비 13.9% 증가하였습니다.

총차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 유동성 차입금의 규모(리스부채 제외 후)는 4,271억원(단기차입금 3,603억원)으로, 전체 총 차입금 규모의 약 50.3%를 차지하는 등,
2022년 하반기 이후 금융시장 불안정에 따라 단기차입금 비중이 큰폭으로 증가하였습니다.
순차입금은 2025년 1분기말 기준 7,479억원으로 2024년말 6,288억원 대비 18.9% 증가하였습니다.
향후 영업자산 회수 속도 및 신규 선투자 증가 속도에 따라 차입금이 추가적으로 증가할 수 있으니 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
2025년 1분기말 부채비율은 2024년 258.7% 대비 19.3%p. 증가한 278.0%를 기록하고 있으며, 차입금의존도는 2024년 43.8% 대비 3.4%p. 상승한 47.2%를 기록하고 있습니다.
이는 울산태화강변 자체사업의 본PF 전환(약 580억원)에 따른 차입금 증가 등에 기인합니다.
한편, 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호의 2,300억원 차입금은 부동산 담보대출로, 2025년 1월 3년 만기조건의 리파이낸싱 약정을 체결하였습니다. 다만 리파이낸싱 금리가 기존 3.3%에서 5.4%로 상승하면서, 연 이자비용이 약 47억원 증가한 점을 감안하면 향후 금융비용 부담이 확대되어 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

(중략)

또한, 당사는 금융기관과의 조율을 통한 만기 연장을 지속 진행하는 한편, 일부 여신의 경우 자체 보유 자금을 통한 상환 및 회사채 차환발행 등을 통하여 대처할 계획 입니다.한편 2025년
1분기말 기준 당사의 크레딧라인 등 보유한도 현황은 다음과 같습니다.

[크레딧라인 보유한도]

[기준일: 2025.
03. 31]

단위 : 억원)

구분
차입처
한도
잔여 차입한도

은행
당좌
우리은행 외
260
15

한도
산업은행 외
686
517

합계
946
532

자료: 당사 내부자료

당사는 안정적인 자금조달을 위해 선제적인 회사채 차환 및 단기차입금 상환 계획을 충실히 실행하고 있습니다. 그러나, 당사의 노력에도 불구하고 발행시장의 여건에 따라 차환일정 및 단기 차입금 상환에 문제가 발생하는 경우 신용위험에 노출될 수 있습니다. 또한, 향후 부동산 경기 침체의 지속, 금융시장의 변동 등에 따른 부정적 영향이 있을 경우 당사의 재무안정성이 악화될 수 있다는 점을 충분히 고려하여 투자 의사결정에 참고하시기 바랍니다.

(주7) 정정 후

[라. 재무안정성 관련 위험]

2025년 1분기말 연결기준 차입금, 미상환사채 및 리스부채를 포함한 당사의 총 차입금은 8,496억원 규모로, 2024년말 7,461억원 대비 13.9% 증가하였고, 순차입금은 2025년 1분기말 기준 7,479억원으로 2024년말 6,288억원 대비 18.9% 증가하였습니다. 총차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 유동성 차입금의 규모(리스부채 제외 후)는 4,271억원(단기차입금 3,603억원)으로, 전체 총 차입금 규모의 약 50.3%를 차지하는 등, 2022년 하반기 이후 금융시장 불안정에 따라 단기차입금 비중이 큰폭으로 증가하였습니다.

2025년 1분기말 부채비율은 2024년 258.7% 대비 19.3%p. 증가한 278.0%를 기록하고 있으며, 차입금의존도는 2024년 43.8% 대비 3.4%p. 상승한 47.2%를 기록하고 있습니다. 2022년 이후 당사의 재무안정성이 큰 폭으로 저하된 것은 연결 기준 종속회사 추가 편입에 따른 차입금 증가, 자체사업 시행을 위한 토지매입비 증가에 기인합니다. 한편, 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호의 차입금은 부동산 담보대출로, 2025년 1월 3년 만기조건의 리파이낸싱 약정을 체결하였습니다.
해당 약정으로 약 40억원 규모의 일회성 부대비용이 발생하였고, 금리 상승분(3.3%→5.4%)에 따라 연 이자비용이 약 47억원 증가하는 등의 사유로 2025년 1분기 연결기준 이자보상배율은 0.98배로 1.0배를 하회하고 있으며, 추후 당사의 이자보상배율이 1배 미만인 추세를 지속한다면 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비용을 지불할 수 없을 정도로 채무상환능력이 취약해질 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 또한, 부동산 경기 회복이 지연되어 운전자본 부담으로 차입금이 증가하거나 자금조달 금리가 추가로 상승할 경우에는 금융비용이 다시 증가할 수 있으며, 당사의 수익성 및 재무안정성에 부담이 될 가능성도 존재하므로 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

한편 당사는 안정적인 자금조달을 위해 선제적인 회사채 차환 및 단기차입금 상환 계획을 충실히 실행하고 있습니다.
그러나, 당사의 노력에도 불구하고 발행시장의 여건에 따라 차환 및 단기 차입금 상환에 문제가 발생하는 경우 신용위험에 노출될 수 있습니다. 또한
,
당사는 수주 산업이라는 업종의 특성상, 운전자금 부담에 따라 현금흐름의 변동이 다소 높은 편입니다. 향후 부동산 경기 침체의 지속, 금융시장의 변동 등으로 인해 영업활동현금흐름이 감소하고 이로 인해 운전자본 부담이 증가할 경우, 추가적인 차입규모 확대로 당사의 재무 안정성이 악화될 수 있다는 점을 충분히 고려하여 투자 의사결정에 참고하시기 바랍니다.

당사의 연결 기준 주요 재무 안정성 관련 지표는 다음과 같습니다.

[연결기준 주요 재무 안정성 관련 지표]

(단위 : 억원, %, 배)

구분
2025년 1분기말
2024년말
2023년말
2022년말

유동자산
9,925
9,169
8,723
7,666

현금성자산
1,017
1,174
1,189
1,027

총자산
18,003
17,030
17,243
16,674

유동부채
8,309
9,646
8,343
6,795

비유동부채
4,931
2,637
4,344
5,607

총부채
13,240
12,283
12,687
12,402

자기자본
4,763
4,747
4,556
4,272

이자비용
145
388
415
274

총차입금
8,496
7,461
7,265
7,503

순차입금
7,479
6,288
6,076
6,476

유동성차입금
4,271
5,489
3,584
2,470

비유동성차입금
3,873
1,594
3,354
4,700

리스부채
352
378
327
333

부채비율
278.0%
258.7%
278.5%
290.3%

유동비율
119.5%
95.1%
104.5%
112.8%

차입금의존도
47.2%
43.8%
42.1%
45.0%

이자보상배율
0.98배
1.49배
1.22배
1.92배

자료: 당사 2025년
1분기보고서, 각 연도 사업보고서, NICE신용평가(주)주1) 현금성자산 : 단기금융상품 포함주2) 총차입금 : 리스부채 포함

당사는 2019년말 부채비율이 500%를 상회하는 등, 부채부담이 높은 수준이었으나, 2020년 중 동탄
물류단지
C블록 매각, 상표권 매각 등 비핵심자산을 매각하면서 2020년말 341.9%로 하락하였습니다. 2021년에는 서울대 시흥캠퍼스 공사 진행에 따라 분양선수금이 감소하고, 세라지오 컨트리클럽을 약 1,530억원에 매각하면서 2021년말 265.2%로 추가 하락하였습니다. 2022년에는 비사업부문 확장에 따른 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호 추가 지분투자로 투자지분이 기존
89.2%에서 2022년말 기준 99.55%로 확대되면서 해당 회사가 연결범위에 포함됨에
따른 차입금 증가로 부채비율이 290.3%, 차입금의존도 45.0%로 증가하였습니다.
2025년 1분기말 연결기준 차입금, 미상환사채 및 리스부채를 포함한 당사의 총 차입금은 8,496억원 규모로, 2024년말 7,461억원 대비 13.9% 증가하였습니다.

총차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 유동성 차입금의 규모(리스부채 제외 후)는 4,271억원(단기차입금 3,603억원)으로, 전체 총 차입금 규모의 약 50.3%를 차지하는 등,
2022년 하반기 이후 금융시장 불안정에 따라 단기차입금 비중이 큰폭으로 증가하였습니다.
순차입금은 2025년 1분기말 기준 7,479억원으로 2024년말 6,288억원 대비 18.9% 증가하였습니다.
향후 영업자산 회수 속도 및 신규 선투자 증가 속도에 따라 차입금이 추가적으로 증가할 수 있으니 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
2025년 1분기말 부채비율은 2024년 258.7% 대비 19.3%p. 증가한 278.0%를 기록하고 있으며, 차입금의존도는 2024년 43.8% 대비 3.4%p. 상승한 47.2%를 기록하고 있습니다.
이는 울산태화강변 자체사업의 본PF 전환(약 580억원)에 따른 차입금 증가 등에 기인합니다.
한편, 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호의 2,300억원 차입금은 부동산 담보대출로, 2025년 1월 3년 만기조건의 리파이낸싱 약정을 체결하였습니다.
해당 약정으로 약 40억원 규모의 일회성 부대비용이 발생하였고, 금리 상승분(3.3%→5.4%)에 따라 연 이자비용이 약 47억원 증가하는 등의 사유로 2025년 1분기 연결기준 이자보상배율은 0.98배로 1.0배를 하회하고 있으며, 추후 당사의 이자보상배율이 1배 미만인 추세를 지속한다면 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비용을 지불할 수 없을 정도로 채무상환능력이 취약해질 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 또한, 부동산 경기 회복이 지연되어 운전자본 부담으로 차입금이 증가하거나 자금조달 금리가 추가로 상승할 경우에는 금융비용이 다시 증가할 수 있으며, 당사의 수익성 및 재무안정성에 부담이 될 가능성도 존재하므로 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

(중략)

또한, 당사는 금융기관과의 조율을 통한 만기 연장을 지속 진행하는 한편, 일부 여신의 경우 자체 보유 자금을 통한 상환 및 회사채 차환발행 등을 통하여 대처할 계획 입니다
.
당사는 매년 차입금 상환을 통하여 재무안정성 지표를 일정 수준으로 유지할 수 있을 것으로 판단되나, 당사 사업부문의 업황 둔화로 영업활동현금흐름이 저하될 경우 사채발행 등 차입금이 증가할 수 있습니다. 당사는 2025년 1분기 부(-)의 영업활동 현금흐름을 기록하였습니다. 1분기에 울산태화강변 자체사업 추진을 위한 용지 매입 비용으로 약 160억원이 집행되었고, 일부 프로젝트의 인허가 일정 지연, 부동산 경기 변동 등으로 인해 계획 대비 분양이 지연되면서 현금흐름에 부담을 주기도 하였습니다. 다만, 2025년 5월 울산태화강변 공동주택 사업장이 100% 분양을 완료하였고, 2025년 하반기 이천시 아미리 공동주택 사업장의 신규 분양이 예정되어 있어 주요 자체사업장의 기투자금 회수 국면 진입이 예상됩니다. 향후 이러한 프로젝트의 분양 성과가 이어질 경우 영업현금흐름 개선 여지가 있으나, 분양실적이 저조하여 공사비 수금이 지연되는 경우 운전자본 부담이 확대될 수 있어 현금흐름의 변동성에 대한 모니터링은 지속적으로 필요합니다.

한편 2025년 1분기말 기준 당사의 크레딧라인 등 보유한도 현황은 다음과 같습니다.

[크레딧라인 보유한도]

[기준일: 2025.
03. 31]

단위 : 억원)

구분
차입처
한도
잔여 차입한도

은행
당좌
우리은행 외
260
15

한도
산업은행 외
686
517

합계
946
532

자료: 당사 내부자료

당사는 안정적인 자금조달을 위해 선제적인 회사채 차환 및 단기차입금 상환 계획을 충실히 실행하고 있습니다. 그러나, 당사의 노력에도 불구하고 발행시장의 여건에 따라 차환일정 및 단기 차입금 상환에 문제가 발생하는 경우 신용위험에 노출될 수 있습니다. 또한,
당사는 수주 산업이라는 업종의 특성상, 운전자금 부담에 따라 현금흐름의 변동이 다소 높은 편입니다. 향후 부동산 경기 침체의 지속, 금융시장의 변동 등으로 인해 영업활동현금흐름이 감소하고 이로 인해 운전자본 부담이 증가할 경우, 추가적인 차입규모 확대로 당사의 재무 안정성이 악화될 수 있다는 점을 충분히 고려하여 투자 의사결정에 참고하시기 바랍니다.

(주8) 정정 전

[사. 미분양 관련 위험]

신고서 제출일 현재 착공연도기준 주택사업의 신규공급 세대에 대한 평균 분양률은 2021년 95.8%, 2022년 96.8%, 2023년 84.4%, 2024년 85.5%, 2025년 1분기말 81.1%를 기록하고 있습니다. 2023년 및 2024년 공급 주택의 평균 분양률이 저조한 이유는 2025년 1분기 분양 개시한 울산역세권 오피스텔(16.6%), 양주 회정동 공동주택(45.4%)이 계약초기단계로 초기분양률이 저조하고, 신극동 가로주택(72.9%)의 경우 조합원 외에 일반분양을 2025년 상반기 진행 예정으로 해당 물량이 분양율에 산입되지 않았기 때문입니다.
한편, 2024년 하반기 진행한 이천 부발읍 공동주택(66.6%), 용인 금어지구 공동주택(99.3%) 등 초기분양률이 부진했던 사업장들은 점진적으로 분양률이 상승하고 있으나,
향후 부동산 시장 침체로 추가분양이 정체되는 경우 미수공사비가 발생할 수 있어 당사 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.또한, 당사가 공급한 주택에 대한 분양률은 비교적 양호한 수준이나 건설 경기 변동에 따라 당사가 공사를 진행한 사업장으로부터 미분양 물량이 급증하게 될 경우 당사의 평판에 부정적인 영향을 줄 뿐만 아니라 매출 감소, 이익 감소, 대손충당금 증가 등으로 인한 수익성 저하와 더불어 재고자산 및 매출채권 증가, 우발채무 현실화 등 사유로 재무 안정성에도 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다. 이에 따라 당사는 미분양 리스크를 최소화하기 위해 지속적인 분양률 모니터링을 실시하고 있으며, 부동산 경기 상황에 따라 분양률 촉진을 위한 판촉활동 등으로 대응할 예정입니다. 투자자들께서는 당사의 주요 공급 주택의 분양 및 공사 진행 사항을 지속적으로 모니터링하여 주시기 바랍니다.

당사는 주택 건설을 주요 사업으로 영위하고 있어 미분양 발생 시 당사의 수익성에 직간접적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사의 자체 사업장에 대한 미분양 발생 시 당사의 매출 및 영업이익에 직접적인 영향을 줄 수 있으며, 준공 후에도 미분양이 장기간 해소되지 않을 경우 재고자산 부담이 증가할 수 있습니다. 한편 도급 사업장에 대한 미분양 발생 시 일차적인 책임은 시행사가 지게 되나, 당사가 시행사 등으로부터 공사대금을 회수하는 데 있어 어려움이 발생하고 공사와 관련하여 제공한 각종 대여금의 상환 불능 및 해당 사업장 관련 우발채무 현실화 등 다양한 손실 사유가 발생할 수 있습니다.신고서 제출일 현재 착공연도기준 주택사업의 신규공급 세대에 대한 평균 분양률은 2021년 95.8%, 2022년 96.8%, 2023년 84.4%, 2024년 85.5%, 2025년 1분기말 81.1%를 기록하고 있습니다. 2023년 및 2024년 공급 주택의 평균 분양률이 저조한 이유는 2025년 1분기 분양 개시한 양주 회정동 공동주택(45.4%), 울산역세권 오피스텔(16.6%)이 계약초기단계로 초기분양률이 저조하고, 신극동 가로주택(72.9%)의 경우 조합원 외에 일반분양을 2025년 상반기 진행 예정으로 해당 물량이 분양율에 산입되지 않았기 때문입니다. 한편, 2024년 하반기 진행한 이천 부발읍 공동주택(66.6%), 용인 금어지구 공동주택(99.3%) 등 초기분양률이 부진했던 사업장들은 점진적으로 분양률이 상승하고 있으나, 향후 부동산 시장 침체로 추가분양이 정체되는 경우 미수공사비가 발생할 수 있어 당사 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

(중략)이렇듯 최근 당사가 공급한 주택에 대한 분양률은 비교적 양호한 수준이나 건설 경기 변동에 따라 당사가 공사를 진행한 사업장으로부터 미분양 물량이 급증하게 될 경우
당사의 평판에 부정적인 영향을 줄 뿐만 아니라 매출 감소, 이익 감소, 대손충당금 증가 등으로 인한 수익성 저하와 더불어 재고자산 및 매출채권 증가, 우발채무 현실화 등 사유로 재무 안정성에도 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다. 이에 따라 당사는 미분양 리스크를 최소화하기 위해 지속적인 분양률 모니터링을 실시하고 있으며, 부동산 경기 상황에 따라 분양률 촉진을 위한 판촉활동 등으로 대응할 예정입니다. 투자자들께서는 당사의 주요 공급 주택의 분양 및 공사 진행 사항을 지속적으로 모니터링하여 주시기 바랍니다.
(주8) 정정 후

[사. 미분양 관련 위험]

신고서 제출일 현재 착공연도기준 주택사업의 신규공급 세대에 대한 평균 분양률은 2021년 95.8%, 2022년 96.8%, 2023년 84.4%, 2024년 85.5%, 2025년 1분기말 81.1%를 기록하고 있습니다. 2023년 및 2024년 공급 주택의 평균 분양률이 저조한 이유는 2025년 1분기 분양 개시한 울산역세권 오피스텔(16.6%), 양주 회정동 공동주택(45.4%)이 계약초기단계로 초기분양률이 저조하고, 신극동 가로주택(72.9%)의 경우 조합원 외에 일반분양을 2025년 상반기 진행 예정으로 해당 물량이 분양율에 산입되지 않았기 때문입니다.
한편, 2024년 하반기 진행한 이천 부발읍 공동주택(66.6%), 용인 금어지구 공동주택(99.3%) 등 초기분양률이 부진했던 사업장들은 점진적으로 분양률이 상승하고 있으나,

주택경기의 지역별 양극화가 심화되는 가운데 광양 광영동 사업장(2023년 6월 준공완료 건으로, 미분양에 따른 공사미수금 전액 대손 반영 완료)등 지방 소재 사업장 일부의 분양실적이 다소 저조한 수준입니다. 또한, 당사 예정 사업장들의 지역분포를 살펴보면 입지요건이 상대적으로 열위한 수도권 외곽 및 지방지역 비중이 다소 높은 수준입니다. 특히 울산, 김해 등 미분양 물량 적체 상황이 지속되고 있는 지역에서 분양이 일부 계획되어 있습니다.

향후 부동산 시장 침체로 추가분양이 정체되는 경우 미수공사비가 발생할 수 있어 당사 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.당사가 공급한 주택에 대한 분양률은 비교적 양호한 수준이나 건설 경기 변동에 따라 당사가 공사를 진행한 사업장으로부터 미분양 물량이 급증하게 될 경우 당사의 평판에 부정적인 영향을 줄 뿐만 아니라 매출 감소, 이익 감소, 대손충당금 증가 등으로 인한 수익성 저하와 더불어 재고자산 및 매출채권 증가, 우발채무 현실화 등 사유로 재무 안정성에도 부정적인 영향

을 줄 수 있습니다. 이에 따라 당사는 미분양 리스크를 최소화하기 위해 지속적인 분양률 모니터링을 실시하고 있으며, 부동산 경기 상황에 따라 분양률 촉진을 위한 판촉활동 등으로 대응할 예정입니다. 투자자들께서는 당사의 주요 공급 주택의 분양 및 공사 진행 사항을 지속적으로 모니터링하여 주시기 바랍니다.

당사는 주택 건설을 주요 사업으로 영위하고 있어 미분양 발생 시 당사의 수익성에 직간접적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사의 자체 사업장에 대한 미분양 발생 시 당사의 매출 및 영업이익에 직접적인 영향을 줄 수 있으며, 준공 후에도 미분양이 장기간 해소되지 않을 경우 재고자산 부담이 증가할 수 있습니다. 한편 도급 사업장에 대한 미분양

발생 시 일차적인 책임은 시행사가 지게 되나, 당사가 시행사 등으로부터 공사대금을 회수하는 데 있어 어려움이 발생하고 공사와 관련하여 제공한 각종 대여금의 상환 불능 및 해당 사업장 관련 우발채무 현실화 등 다양한 손실 사유가 발생할 수 있습니다.신고서 제출일 현재 착공연도기준 주택사업의 신규공급 세대에 대한 평균 분양률은 2021년 95.8%, 2022년 96.8%, 2023년 84.4%, 2024년 85.5%, 2025년 1분기말 81.1%를 기록하고 있습니다. 2023년 및 2024년 공급 주택의 평균 분양률이 저조한 이유는 2025년 1분기 분양 개시한 양주 회정동 공동주택(45.4%), 울산역세권 오피스텔(16.6%)이 계약초기단계로 초기분양률이 저조하고, 신극동 가로주택(72.9%)의 경우 조합원 외에 일반분양을 2025년 상반기 진행 예정으로 해당 물량이 분양율에 산입되지 않았기 때문입니다. 한편, 2024년 하반기 진행한 이천 부발읍 공동주택(66.6%), 용인 금어지구 공동주택(99.3%) 등 초기분양률이 부진했던 사업장들은 점진적으로 분양률이 상승하고 있으나,
주택경기의 지역별 양극화가 심화되는 가운데 광양 광영동 사업장(2023년 6월 준공완료 건으로, 미분양에 따른 공사미수금 전액 대손 반영 완료) 등 지방 소재 사업장 일부의 분양실적이 다소 저조한 수준입니다. 또한, 당사 예정 사업장들의 지역분포를 살펴보면 입지요건이 상대적으로 열위한 수도권 외곽 및 지방지역 비중이 다소 높은 수준입니다. 특히 울산, 김해 등 미분양 물량 적체 상황이 지속되고 있는 지역에서 분양이 일부 계획되어 있습니다.
향후 부동산 시장 침체로 추가분양이 정체되는 경우 미수공사비가 발생할 수 있어 당사 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

[최근 주택사업 지역별 분포]

(기준일: 2025.03.31)
(단위: 억원, %)

구분
분양총액/도급액
공급세대수
지역별 공급 비중

분양률 (25.03.31,

세대수 기준)

분양률 (신고서 제출일 현재,

세대수 기준)

수도권
2,014
6,430
44.9%
88.0%
90.1%

지방
3,040
7,905
55.1%
88.3%
88.7%

총 합계
5,054
14,335
100.0%
88.2%
89.3%

자료: 당사 내부자료

(중략)
최근 3개년 미분양주택 현황을 살펴보면, 2022년 금리 급등, 주택 가격 하락세에 따른 우려 속에 주택 매수 심리가 위축되었고, 수도권 지역의 미분양 물량은 2021년말 대비 큰 폭 증가한 11,035호를 기록하였습니다. 2023년말 기준으로는 10,031호를 기록하며 전기 대비 1,004호 감소했으나, 2024년 들어서 재차 증가하여 2024년 12월 기준 16,997호를 기록하였습니다. 최근 2025년 03월말 기준으로는 16,528호 기록하며 소폭 감소하였습니다. 지방 미분양 물량 또한 2022년부터 급증하기 시작하여 2022년 12월말 기준 57,072호까지 증가하였습니다. 이후 감소 추세로 전환되며 2023년 12월말 기준 52,458호를 기록하며 전년 대비 4,614호 감소하였고, 2024년 12월 기준 53,176호를 기록하며 소폭 증가하였습니다. 최근 2025년 03월말 기준으로는 52,392호 기록하며 소폭 감소하였습니다.

[미분양주택 현황]

(단위 : 호)

구 분
'22년 12월
'23년 12월
'24년 12월
'25년 03월

미분양주택
68,107
62,489
70,173
68,920

준공후 미분양
7,518
10,857
21,480
25,117

수도권 미분양
11,035
10,031
16,997
16,528

지방 미분양
57,072
52,458
53,176
52,392

자
료: 국토교통부 통계누리

이처럼 현재 주택시장은 미분양 관련 부담이 지속되고 있으며, 미분양 물량의 증가는 국내 주택경기의 하락과 함께 당사를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 미분양주택이 향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화시킬 가능성이 존재합니다.

최근 당사가 공급한 주택에 대한 분양률은 비교적 양호한 수준이나 건설 경기 변동에 따라 당사가 공사를 진행한 사업장으로부터 미분양 물량이 급증하게 될 경우 당사의 평판에 부정적인 영향을 줄 뿐만 아니라 매출 감소, 이익 감소, 대손충당금 증가 등으로 인한 수익성 저하와 더불어 재고자산 및 매출채권 증가, 우발채무 현실화 등 사유로 재무 안정성에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이에 따라 당사는 미분양 리스크를 최소화하기 위해 지속적인 분양률 모니터링을 실시하고 있으며, 부동산 경기 상황에 따라 분양률 촉진을 위한 판촉활동 등으로 대응할 예정입니다. 투자자들께서는 당사의 주요 공급 주택의 분양 및 공사 진행 사항을 지속적으로 모니터링하여 주시기 바랍니다.

(주9) 정정 전
(전략)2025년 1분기말 연결기준 차입금, 미상환사채 및 리스부채를 포함한 동사의 총 차입금은 8,496억원 규모로, 2024년말 7,461억원 대비 13.9% 증가하였습니다. 총차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 유동성 차입금의 규모(리스부채 제외 후)는 4,271억원(단기차입금 3,603억원)으로, 전체 총 차입금 규모의 약 50.3%를 차지하는 등, 2022년 하반기 이후 금융시장 불안정에 따라 단기차입금 비중이 큰폭으로 증가하였습니다. 순차입금은 2025년 1분기말 기준 7,479억원으로 2024년말 6,288억원 대비 18.9% 증가하였습니다. 향후 영업자산 회수 속도 및 신규 선투자 증가 속도에 따라 차입금이 추가적으로 증가할 수 있으니 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 2025년 1분기말 부채비율은 2024년 258.7% 대비 19.3%p. 증가한 278.0%를 기록하고 있으며, 차입금의존도는 2024년 43.8% 대비 3.4%p. 상승한 47.2%를 기록하고 있습니다. 이는 울산태화강변 자체사업의 본PF 전환(약 580억원)에 따른 차입금 증가 등에 기인합니다. 한편, 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호의 2,300억원 차입금은 부동산 담보대출로, 2025년 1월 3년 만기조건의 리파이낸싱 약정을 체결하였습니다. 다만 리파이낸싱 금리가 기존 3.3%에서 5.4%로 상승하면서, 연 이자비용이 약 47억원 증가한 점을 감안하면 향후 금융비용 부담이 확대되어 동사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.(후략)
(주9) 정정 후

(전략)
2025년 1분기말 연결기준 차입금, 미상환사채 및 리스부채를 포함한 당사의 총 차입금은 8,496억원 규모로, 2024년말 7,461억원 대비 13.9% 증가하였습니다. 총차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 유동성 차입금의 규모(리스부채 제외 후)는 4,271억원(단기차입금 3,603억원)으로, 전체 총 차입금 규모의 약 50.3%를 차지하는 등, 2022년 하반기 이후 금융시장 불안정에 따라 단기차입금 비중이 큰폭으로 증가하였습니다. 순차입금은 2025년 1분기말 기준 7,479억원으로 2024년말 6,288억원 대비 18.9% 증가하였습니다. 향후 영업자산 회수 속도 및 신규 선투자 증가 속도에 따라 차입금이 추가적으로 증가할 수 있으니 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 2025년 1분기말 부채비율은 2024년 258.7% 대비 19.3%p. 증가한 278.0%를 기록하고 있으며, 차입금의존도는 2024년 43.8% 대비 3.4%p. 상승한 47.2%를 기록하고 있습니다. 이는 울산태화강변 자체사업의 본PF 전환(약 580억원)에 따른 차입금 증가 등에 기인합니다. 한편, 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호의 2,300억원 차입금은 부동산 담보대출로, 2025년 1월 3년 만기조건의 리파이낸싱 약정을 체결하였습니다.
해당 약정으로 약 40억원 규모의 일회성 부대비용이 발생하였고, 금리 상승분(3.3%→5.4%)에 따라 연 이자비용이 약 47억원 증가하는 등의 사유로 2025년 1분기 연결기준 이자보상배율은 0.98배로 1.0배를 하회하고 있으며, 추후 당사의 이자보상배율이 1배 미만인 추세를 지속한다면 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비용을 지불할 수 없을 정도로 채무상환능력이 취약해질 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 또한, 부동산 경기 회복이 지연되어 운전자본 부담으로 차입금이 증가하거나 자금조달 금리가 추가로 상승할 경우에는 금융비용이 다시 증가할 수 있으며, 당사의 수익성 및 재무안정성에 부담이 될 가능성도 존재하므로 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

(후략)
(주10) 정정 전

가. 자금조달금액

[회 차 : 156-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
40,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
174,220,000

순 수 입 금[(1)-(2)]
39,825,780,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 조정될 수 있습니다.

[회 차 :
156-2]

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
20,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
98,570,000

순 수 입 금[(1)-(2)]
19,901,430,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 조정될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 156-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
20,000,000
발행가액 × 0.05%

인수수수료(인수단)
40,000,000
정액 지급

인수수수료(산업은행)
60,000,000

인수총액
× 0.30%

대표주관수수료
10,000,000
정액 지급

사채관리수수료
5,000,000
정액 지급

신용평가수수료
37,400,000
신용평가사별 수수료 (V.A.T 별도)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
100,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
400,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 2만원

합 계
174,220,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.주3)
발행회사는 발행회사의 판단에 따라 한국산업은행을 제외한 인수단 인수금액의 10,000분의 5 이내에 해당하는 금액을 한국산업은행을 제외한 인수단에게 추가적인 인수수수료로 지급할 수 있다.주4) 세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의- 대표주관수수료 :
발행사와 대표주관사 협의- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 전자등록수수료 : 채권등록업무규정- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

[회 차 : 156-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
12,000,000
발행가액 × 0.06%

인수수수료(인수단)
20,000,000
정액 지급

인수수수료(산업은행)
30,000,000

인수총액
× 0.30%

대표주관수수료
5,000,000
정액 지급

사채관리수수료
5,000,000
정액 지급

신용평가수수료
25,000,000
신용평가사별 수수료 (V.A.T 별도)

상장수수료
1,200,000
150억원 이상 250억원 미만

상장연부과금
150,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
200,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 2만원

합 계
98,570,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.주3)
발행회사는 발행회사의 판단에 따라 한국산업은행을 제외한 인수단 인수금액의 10,000분의 5 이내에 해당하는 금액을 한국산업은행을 제외한 인수단에게 추가적인 인수수수료로 지급할 수 있다.주4) 세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
- 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관사 협의- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 전자등록수수료 : 채권등록업무규정- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

(주10) 정정 후

가. 자금조달금액

[회 차 : 156-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
44,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
205,059,000

순 수 입 금[(1)-(2)]
43,794,941,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
(삭제)

[회 차 :
156-2]

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
46,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
240,731,000

순 수 입 금[(1)-(2)]
45,759,269,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
(삭제)

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 156-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
22,000,000
발행가액 × 0.05%

인수수수료
134,249,000
정액 지급

대표주관수수료
3,750,000
정액 지급

사채관리수수료
5,000,000
정액 지급

신용평가수수료
38,200,000
신용평가사별 수수료 (V.A.T 별도)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
100,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
440,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 2만원

합 계
205,059,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
(삭제)
(삭제)
주2) 세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의- 대표주관수수료 :
발행사와 대표주관사 협의- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 전자등록수수료 : 채권등록업무규정- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

[회 차 : 156-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
27,600,000
발행가액 × 0.06%

인수수수료
164,751,000
정액 지급

대표주관수수료
11,250,000
정액 지급

사채관리수수료
5,000,000
정액 지급

신용평가수수료
30,200,000
신용평가사별 수수료 (V.A.T 별도)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
150,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
460,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 2만원

합 계
240,731,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
(삭제)

(삭제)

주2) 세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
- 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관사 협의- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 전자등록수수료 : 채권등록업무규정- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

(주11) 정정 전

가. 자금의 사용목적

회차 :
156-1
(기준일 :
2025년 06월 02일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
40,000,000,000
-
-
40,000,000,000
-

회차 :
156-2
(기준일 :
2025년 06월 02일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
20,000,000,000
-
-
20,000,000,000
-

나. 자금의 세부사용 내역

금번 당사가 발행하는 제156-1회 및 156-2회 무보증사채 발행금액
600억원은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 사용 내역은 아래와 같으며, 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]

(단위 : 억원)

종목명
증권종류
발행방법
발행일
만기일
이자율
차환금액

제144회 무보증 공모사채
회사채
공모
2024-06-21
2025-06-20
8.50%
600

자료: 당사 제시주) 당사는 상기 자금사용예정 시기까지 회사채 발행을 통한 자금 조달 금원 전액을 금융기관에 예치하여 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

(주11) 정정 후

가. 자금의 사용목적

회차 :
156-1
(기준일 :
2025년 06월 02일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
44,000,000,000
-
-
44,000,000,000
-

회차 :
156-2
(기준일 :
2025년 06월 02일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
46,000,000,000
-
-
46,000,000,000
-

나. 자금의 세부사용 내역

금번 당사가 발행하는 제156-1회 및 156-2회 무보증사채 발행금액
900억원은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 사용 내역은 아래와 같으며, 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]

(단위 : 억원)

종목명
증권종류
발행방법
발행일
만기일
이자율
차환금액

제144회 무보증 공모사채
회사채
공모
2024-06-21
2025-06-20
8.50%
600

기업어음증권
CP
사모
2025-01-15
2025-07-15
6.70%
100

기업어음증권
CP
사모
2025-01-17
2025-07-17
6.70%
30

기업어음증권
CP
사모
2025-02-07
2025-08-07
6.70%
150

기업어음증권
CP
사모
2025-02-07
2025-08-07
6.40%
40

합계
920

자료: 당사 제시
주1) 당사는 상기 자금사용예정 시기까지 회사채 발행을 통한 자금 조달 금원 전액을 금융기관에 예치하여 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주2)

부족자금은 회사가 보유한 자체자금으로 조달할 예정입니다.

【 대표이사 등의 확인 】

hl d&i한라 156_대표이사등의확인서_250611.jpg
hl d&i한라 156_대표이사등의확인서_250611

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 06월 04일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2025년 06월 11일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 반영 및 기재정정

금융위원회 귀중
2025년 06월 04일

회 사 명 :
에이치엘디앤아이한라 주식회사

대 표 이 사 :
홍 석 화

본 점 소 재 지 :
서울특별시 송파구 올림픽로 289 (신천동)

(전 화) 02-3434-5114

(홈페이지) https://www.hldni.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 기획실장 (성 명) 윤 창 영

(전 화) 02-3434-5807

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :

에이치엘디앤아이한라(주) 제156-1회 무기명식 이권부 무보증 공모사채
에이치엘디앤아이한라(주) 제156-2회 무기명식 이권부 무보증 공모사채

모집 또는 매출총액 :
90,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :

에이치엘디앤아이한라(주)
→ 서울특별시 송파구 올림픽로 289

키움증권(주)
→ 서울특별시 영등포구 의사당대로 96

NH투자증권(주)
→ 서울특별시 영등포구 여의대로 108

케이비증권(주)
→ 서울특별시 영등포구 여의나루로 50

한국투자증권(주)
→ 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

한국산업은행
→ 서울특별시 영등포구 은행로 14

아이비케이투자증권(주)
→ 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11

(주)아이엠증권
→부산광역시 동래구 온천장로 121

대신증권(주)
→ 서울특별시 중구 삼일대로 343

미래에셋증권(주)
→ 서울특별시 중구 을지로5길 26

(주)BNK투자증권
→ 부산광역시 부산진구 새싹로 1

【 대표이사 등의 확인 】

hl d&i한라156_대표이사등의확인서.jpg
hl d&i한라156_대표이사등의확인서

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[가. 기간산업으로서의 특성]
건설업은 주택, 산업시설의 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 일종의 서비스산업으로 분류되고 있으며, 시장 진입은 용이한 반면 업무영역이 다양하여 각종 건설영역의 시공경험을 보유하는 데는 상당한 시간과 노력이 소요됩니다.
국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서, 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다.
이에 따라 국내 건설사들은 기존 사업영역 이외의 해외 발전 플랜트 등 신성장 동력 발굴 및 해외 진출 등 수익구조의 다변화가 필요한 상황입니다.
또한, 향후 국내외 거시경제 상황의 급격한 변동이 발생하거나 국내 경제가 장기적인 저성장 국면에 진입해 경기 침체가 발생할 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향
을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자분들은 경기 불황에 따른 건설업의 수익성 악화 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.
[나. 국내외 경기변동에 따른 위험]
당사가 영위하는
건설업은 경기 후행산업으로 전반적인 국내외 경기 변동과 경제성장 추세, 정부의 금리정책 등의 영향을 많이 받으므로 향후 경제 전망 및 정부의 경제정책에 유의할 필요
가 있습니다. IMF가
2025년 04월 발간한 세계경제전망 자료에 따르면,
세계경제의 리스크가 하방 요인에 집중되어 있다고 진단하면서, 무역갈등 등 정책 불확실성 확대에 따른 소비·투자 위축, 고금리 및 높은 부채수준으로 인한 재정·통화 정책 여력 부족, 주가 및 시장가격 재조정 가능성 등 금융·외환시장의 높은 변동성 등을 위험 요인으로 제시하였습니다. 이에 따라 국가별 금융·외환시장 성숙도에 맞는 적절한 개입 및 건전성 조치를 시행할 것을 권고하였고, 지역·다자간 무역협정 확대를 통한 무역 분절화 방지 노력이 필요하다고 강조하였습니다.

향후 이 같은 부정적 요인으로 인해 경기 정상화 여부와 속도가 달라질 수 있으며
글로벌 수요 회복이 예상과 달리 지연될 경우 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등으로 당사 및 연결 대상 종속회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한, 상기 경제요인과 연관되어 발생하는
국내 건설경기의 부진은 건설업을 주요 사업으로 영위하고 있는 당사의 영업환경에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 당사 및 연결대상 종속회사의 주요 사업의 경기 민감성과 경제 하방 리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.
[다. 건설업종 경쟁심화 위험]
건설업은 약 8만개사 이상의 완전경쟁 시장으로 타 산업에 비해 업체의 수가 매우 많고 경쟁이 치열한 편
입니다. 상대적으로 진입이 쉬운 아파트 등 주택 건설 및 단순 토목공사 시장은 이미 다수의 업체가 수주를 위한 치열한 경쟁을 벌이고 있으며, 일부
선도 건설업체만이 영위하던 기술력 위주의 플랜트, 발전소 설계 및 시공분야에도 중소건설업체의 진출이 늘어나고 있습니다.
최근에는 해외 건설업체의 국내 시장 진출로 경쟁 양상이 심화되고 있으며, 국내 건설시장 개방추세가 가속화될 것으로 예상됨에 따라 글로벌 경쟁력 확보 또한 시급히 요구되고 있습니다. 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 리스크 관리 능력과 더불어 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가 절감 노력을 통해 수익성을 확보하기 위한 노력이 필요한 것으로 보입니다. 또한 전반적인 건설 시장 동향이 규모의 성장에서 질적 성장을 추구하고 있으며, 발주자의 기대 수준이 높아짐에 따라 차별화된 상품 경쟁력이 요구되고 있습니다. 따라서,
향후 타 업체와 차별화 된 능력을 보유하지 못하는 건설 업체는 가격 경쟁의 위험에 직면하게 되어 수익성 저하
의 우려가 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라. 미분양 물량 관련 위험]
미분양 주택 잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다.
미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 급격하게 악화시킬 개연성이 높기 때문
입니다. 국내 미분양 주택은 2021년말 17,710호를 기록하였으나,
2022년 금리 상승에 따른 주택 담보 대출 감소 등으로 인해 주택 수요가 저하됨에 따라 수도권, 지방 모두 미분양 물량이 급증하기 시작하였고, 레고랜드 사태 등으로 촉발된 부동산 시장 경색으로 인해 2022년 12월말 기준 68,107호, 2023년 12월말 기준 62,489호, 2024년 12월말 기준 70,173호, 2025년 03월말 기준 68,920호를 기록
하여 여전히 높은 수준을 기록했습니다.
미분양이 장기간 지속될 경우 공사비에 대한 금융비용 증가로 사업비 부담이 증가하여 건설사의 현금흐름 지표 개선이 지연
될 수 있으며,
향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성
이 존재 합니다.
이는 건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음
을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[마. 건설수주 관련 위험]

국내 건설수주 규모는 국내외 경기 변동, 국가 정책등의 변화에 따라 그 증감을 반복하고 있습니다.
최근 국내 건설수주 규모는 지속적으로 증가하며, 2020년 194조 750억원, 2021년 211조 9,882억원, 2022년 248조 3,552억원을 기록하였습니다.
그러나 2023년의 경우 고금리 기조로 인해 부동산 경기가 침체 국면에 진입함에 따라 206조 7,403억원을 기록하며 전년 대비 약 16.8% 감소하였습니다.

2024년 역시 부동산 시장 침체 지속으로 건설업계 자금 조달이 제한되는 등의 이유로 2024년말 기준 국내 건설수주액은 전년동기 대비 1.05% 증가한 218조 775억원에 그쳤습니다. 향후 고금리 기조 유지, 가계의 소득여건 개선지연, 과거 부동산 규제 관련 정책 여파 등에 따른 부동산 시장의 불확실성 확대로 인하여 국내건설 수주액 하락이 지속될 우려
가 있습니다. 한편,
공공부문 건설수주에 큰 영향을 미치는 SOC에 대한 재정투자는 고용, 생산 유발효과 등 경제적 파급효과가 크고 기업생산 활동에 필요한 인프라를 제공함으로써 국가경쟁력 강화와 지역경제 개발을 가능하게 하는 중요한 요소
중 하나입니다. 2019년 이후 2022년까지 지속 증가하였던 국토교통부 예산은 2023년 처음으로 감소하였으며,
정부안에 따르면 2025년 예산도 전년 대비 약 1.2조원 감소한 19.5조원 수준입니다. 향후에 재정 건전성 유지 및 복지 등 의무지출 소요의 증가라는 재정 여건 하에 SOC 투자가 추가적으로 감소할 수 있습니다.
최근 정부의 SOC 계속사업에 대한 지원의지는 향후 당사를 비롯한 건설업체들에 긍정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 예상되나,
현재로서는 그 이후의 예산 추이를 예측하기 어려운 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[바. 정부의 부동산 정책 및 규제 관련 위험]
건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다. 정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 2017년 정부 주도하의 안정적인 주택 시장 관리를 목표로 6.19 대책에 이어 8.2 부동산 규제 강화정책이 발표되었고, 2018년 9월 13일 발표된 '주택시장 안정대책' 등과 같은 정책으로 이어졌습니다. 한편 2019년 12월 16일 발표된 '주택시장 안정화 방안' 이후 시세 상승 폭이 단기간 급등하자 지난 2020년 6월 17일 정부는 추가적으로 '주택시장 안정을 위한 관리방안'을 발표하였으며, 2021년 2월 4일 정부는 '3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안'을 발표하며 부동산에 대한 정책적 기조를 규제 완화로 전환한 것으로 판단됩니다.윤석열 대통령 당선 이후
2022년 8월 16일 '국민 주거안정 실현방안', 2022년 9월 29일 '재건축부담금 합리화 방안', 2023년 09월 26일 '주택공급 활성화 방안',
2024년 01월 10일 '주택공급 확대 및 건설경기 보완 방안' 등 주택 공급 및 거래 관련 부동산 대책이 발표
됨에 따라 긍정적인 시장 분위기가 조성될 것으로 전망됩니다.
다만, 향후 부동산 규제 강화 정책이 추가로 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성
이 확대될 우려가 있습니다. 이는 건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져
건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향
을 초래할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[사. 원자재 수급 관련 위험]
건설업은 철강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원을 필요로 하는 업종으로서 주요 원재료의 가격 및 안정적인 조달이 중요하다고 할 수 있습니다. 따라서 주요 원재료의 가격 상승 및 가격변동의 심화는 건설업체들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 향후
원자재 수급에 차질이 발생할 경우 당사의 원가율이 상승하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 또한 원자재 수급 및 가격변동으로 인하여 공사 진행에 차질이 빚어질 경우 직접적인 공사 원가 증가에 따른 건설업체의 실적 악화 뿐만 아니라 공정 지연 및 이에 따른 간접공사비 증가 등 비가시적 영향 또한 발생
할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[아. 건설경기 관련 위험]
건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다.

2022년 10월 CBSI 지수는 전월 대비 5.7p 하락, 2022년 11월 CBSI 지수는 전월 대비 2.9p 하락하며, 8월 이후 4개월 연속 부진한 모습을 보였습니다. 이는

2013년 5월 이후 9년 8개월만에 가장 낮은 수치로, 지수가 이렇게 악화된 것은 9월말 레고랜드발 부동산 PF(프로젝트파이낸싱) 부실 우려로 건설사들이 체감경기가 악화되었기 때문
인 것으로 판단됩니다
.
특히, 기업 규모별로 중견기업 BSI가 큰 폭 급락하였는데, PF대출 시장의 경색으로 중견기업들의 기업심리가 크게 악화
된 것으로 분석됩니다
.
한편,

2022년 12월 지수는 11월 대비 다소 상승(1.8p)한 모습을 나타냈는데, 이는 4개월 동안 지수가 하락한데 따른 통계적 반등 효과와 연말에 공사 발주가 증가하는 계절적인 요인이 복합적으로 작용한데 기인한 것으로 판단됩니다.

건설기업 BSI는 2023년 12월에 75.5를 기록하며 회복세를 보였으나, 2024년의 경우 지수가 70선 내외에 불과하며 2025년 4월 기준 74.8로 건설경기는 여전히 부진한 상황으로 판단됩니다. 국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있으며, 이는 건설 경기 변동의 선행지표로 작용
할 수 있기에 이에 대한 투자자의 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[자. 시공사 지급보증 관련 위험]

국내 PF형태의 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려
가 있습니다. 2020년 COVID-19 팬데믹으로 인해 프로젝트 시행 지연 및 공사대금 납부 지연이 발생하면서,
PF 지급 보증에 대한 우려가 다소 확대되었으며, 부동산 규제 정부 정책 확대 등에 따라 건설업 업황이 악화되는 추세를 나타내고 있습니다.
한편, 2023년 12월 28일 태영건설(시공능력평가 16위, 2023년 기준)은 공동관리절차(워크아웃)를 신청하였고 2024년 1월 12일 공동관리절차(워크아웃)가 개시되었습니다. 태영건설의 워크아웃은 글로벌 긴축과정에서 PF대출, 유동화증권 차환이 전반적으로 어려워진 가운데 특히 높은 자체시행사업 비중, 높은 부채율 및 PF 보증 등에 따른 것으로 타 건설사의 상황과 다르며, 건설산업 전반이나 금융시장의 시스템 리스크로 연결될 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다. 하지만,
2
022년말 이후 PF우발채무 차환 대응 과정에서 건설사 재무부담이 크게 확대되었고, 수익성 부진 및 영업자산 부담으로 인한 차입금의 증가, PF우발채무 규모의 증가 및 경기 부진으로 인해 현금흐름 개선 어려운 가운데 금리 부담과 자금 조달 환경의 악화를 감안할 때 건설업종 전반의 재무적 변동성이

확대되었습니다.

그 결과, 2025년 1월 시공능력평가 58위인 신동아건설이 현금유동성 문제로 법정관리를 신청하는 등 부정적인 건설업 업황이 최근까지 지속되고 있습니다. 또한, 태영건설 워크아웃으로 인해 과거 대비 증가한 PF우발채무 및 유동성 대응 부담으로 사업 및 재무적 개선이 필요한 건설사들의 구조조정이 조기에 진행될 가능성이 있으며
,
향후 건설사들의 자금조달에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다
.
한편, 미분양 및 공사대금 납부지연에 따른 매출채권이 증가하게 되고 PF 우발채무 확약인수가 확대되면서 일시적으로 건설사의 운전자금이 경색될 우려가 존재합니다
. 향후에도 주택 안정화 대책 등 부동산 규제 관련 정부 정책의 영향으로 분양가 하락, 주택수요 심리 위축 및 분양실적 저하 등의 현상이 발생할 경우
주
택사업의 사업성을 약화시켜 시행사의 신규 PF자금조달을 어렵게 할 수 있으며, 이 경우 신용보강을 제공한 시공사에 재무적 부담이 발생할 가능성이 존재
합니다. 이에 투자자 여러분의 각 건설사 자금 대응력에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[차. 산업내 구조조정 관련 위험]

과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바 있습니다. 이에 따라 정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되었으며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다.
2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법이 2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결이 되어 국회 본회의에서 의결(9월 20일) 후 10월 16일 공포됨에 따라 향후건설업계에 추가적인 구조조정 가능성
이 존재합니다.

한편, 금융감독원은 2024년 정기 신용위험평가 결과 및 향후 계획 보도자료를 통해 채권은행이 2024년 정기 신용위험평가로 230개사를 부실징후기업으로 선정하였다고 밝혔습니다. 이중, 대기업은 11개사로 전년 대비 2개사 증가하였으며, 중소기업은 219개사로 전년 대비 3개사 감소하였습니다.
금융감독원에서는 부실징후기업에 대해서는 조기에 경영정상화가 이루어질 수 있도록 워크아웃 등 구조조정을 신속하게 추진하고 부실징후기업 중 워크아웃 등을 신청하지 않는 기업에 대해서는 채권은행이 사후관리를 강화할 계획인 것으로 발표하였습니다.
그러나 향후 건설업계의 산업 침체기가 오거나 법정관리절차 개시 기업이 증가할 경우 건설업 전반에 대한 자금시장의 우려감을 증폭 시켜 우량 건설사의 자금 조달 비용까지 상승시키는 부작용
을 낳을수 있는 점 투자자께서는 투자 결정 시 유의하시기 바랍니다.

[카. 수주산업 특성으로 인한 회계처리 방법 상의 위험]
건설업은 수주산업 특성으로 인해 계약의 진행률에 따라 수익과 비용을 인식하고 있으며,
진행률의 측정방식이 수행한 공사를 신뢰성 있게 측정하지 못할 경우 수익과 비용이 왜곡될 위험이 존재합니다.
금융위원회에서는 2015년 조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 제기됨에 따라 수주산업 회계투명성 제고방안을 공표하였습니다. 이는
수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적
을 가지고 있습니다. 이에 따라,
공사 진행률 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중
이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다.
또한, 관련 회계처리기준을 위반하여 관련 금융당국의 제재 및 과징금 등의 조치를 받을 경우 당사의 평판 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니
투자자께서는 건설업종의 이와 같은 회계처리 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[타. 중대재해처벌법 시행 관련 위험]
중대재해처벌법은 중대재해를 예방하고 시민과 종사자의 생명과 신체를 보호함을 목적으로 2022년 1월 27일부터 시행되었습니다. 법안에 따르면 사망자가 발생하는 중대재해가 발생했을 경우 안전조치가 사전에 충분히 이루어지지 않은 기업의 경영책임자는 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금에 해당하는 처벌을 받게됩니다
.
당사가 속한 건설업종은 HDC현대산업개발㈜의 광주 화정동 아이파크 붕괴사고(2022년 1월)로 건설현장 안전에 대한 경각심이 증가한 바 있으며, 2022년 12월 GS건설의 공사현장에서 1인의 근로자가 끼임 사고로 인해 사망하였으며 동 공사현장의 공사금액이 50억원 이상임에 따라 GS건설는 중대재해처벌법 위반 여부에 대하여 조사를 받은 바 있으나 노동청 내사종결로 무혐의 처분받은 바 있습니다. 또한 2023년 4월 GS건설의 인천 검단 아파트 주차장 붕괴 사고로 인해 국내 주택사업에 대한 의구심이 다시 한번 증가하였습니다. 이후 2024년 04월 GS건설이 시공하는 전남 나주시 공사현장에서 건설근로자가 추락하는 사고로 중대재해처벌법 또는 산업안전보건법 위반 여부를 조사받고 있습니다.
당사는 법 시행 이전 선제적으로 안전 관련 조직 확대, 대대적인 현장 점검 및 시스템 강화를 통해 법 시행에 따른 영향을 최소화 하기 위해 노력하고 있습니다.

다만, 아직 법 시행 초기 단계이기에

실제로 법안이 산업 전반에 끼치는 영향에 대한 불확실성이 존재하며, 법 위반 시 경영책임자의 경영활동 제한, 기업 이미지 저하 등으로 당사에 부정적 영향
을 끼칠 수 있사오니, 투자자께서는 법률 준수 여부를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

회사위험

[가. 사업포트폴리오 관련 위험]
2025년 1분기말 연결기준으로 당사의 사업부문에서 가장 큰 비중을 차지하는 부문은 건축부문으로 당사 매출 중 약 73.1%의 비중을 차지하고 있으며, 토목부문이 14.6%, 자체분양부문이 5.7%의 비중을 차지하고 있습니다. 당사의 종속회사에 포함되어있는 에이치엘로지스앤코 주식회사(물류창고 운영업), 목포신항만운영(주)(항만시설운영업), 에이치엘에코텍 주식회사(사업시설 유지ㆍ관리 서비스업) 등에서도 매출이 발생하고 있으며, 2025년 1분기 기준 250억원의 매출이 발생하여 전체 매출액 대비 7.7%의 비중을 차지하고 있습니다. 이처럼, 당사는 다각적인 포트폴리오 구성에도 불구하고 경기변동에 민감한 업종을 영위하고 있어 외부환경에 따른 성장성 저하 위험성이 상존하고 있습니다.
향후 글로벌 저성장 기조의 지속 및 수주 경쟁의 심화, 국내 미분양 증가 등에 따라 주택경기가 악화되어 건설 사업부문의 매출 실적이 급감할 경우
당사의 사업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
. 또한 자체공사의 특성상 미분양 물량이 발생할 경우 해당 부지 또는 미분양 세대가 당사의 재고자산으로 인식되어 회계적 운전자본의 상승과 함께 용지 보유 비용 및 미분양세대 관리 비용 등이 발생하여 재무적 부담이 발생할 수
있으니 투자의사 결정시 이와 같은 제반 상황에 대해 충분히 고려하시기 바랍니다.
[나. 수익성 악화 관련 위험]
당사는 2025년 1분기 연결 기준 매출액 3,249억원, 영업이익 142억원 및 순이익 34억원을 기록하였습니다. 2025년 1분기 연결기준 매출액은 2024년 1분기 부천소사 주상복합 분양매출(인도기준 매출 약 782억원) 기저효과 등으로 전년동기대비 18.5% 감소하였습니다.
2022년 이후 범세계적 인플레이션 영향에 따라 주요 원재료인 철근, 레미콘 등 원재료 가격 상승, 하도급비 상승으로 사업장 전반의 공사원가가 상승하였고, 2024년 광양 광영동 공동주택 관련 매출채권 회수 가능성 저하로 잔여 공사미수금 전액 대손상각비 인식(2023년 누계 178억원, 2024년 반기 135억원의 대손상각비 반영)하였음에도 불구하고, 수익성이 양호한 자체사업의 매출 확대, 저마진 사업장 준공 도래 등으로 매출원가율 개선세가 지속되고 있습니다. 다만, 2025년 1분기 연결 기준 영업이익은 매출원가율 개선에도 불구하고 부천소사 분양매출 기저효과에 따른 매출외형 감소 영향 등으로 전년 동기 대비 22.7% 감소하였습니다. 한편, 당사는 2024년 일회성 이익으로 한라엔컴 잔여지분을 190억원 매각하여 68억원의 관계회사지분증권처분이익을 창출하며 당기순이익 214억원을 시현하였으며, 2025년 1분기에는 가산현대아울렛 담보대출 리파이낸싱 관련 일회성 부대비용 38억원 반영으로 전년동기대비 71.7% 감소한 당기순이익 34억원을 시현하였습니다.
최근 분양 경기 악화로 인해 공사대금 미수채권의 대손비용 발생, 인건비 등 원가부담 확대 가능성 등 중장기적으로 영업수익성이 추가적으로 저하되어 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

당사는 내부적인 체질개선을 위해 2019년 6월 희망퇴직 실시 등 고정비 감소를 위한 노력을 지속하고 있습니다. 향후에도 안정적인 사업운영을 통한 비용절감을 최우선 과제로 삼을 예정이지만, 상기 기재하였던 미분양 사업장의 대손상각비 인식, 자재비, 외주비 증가 뿐 아니라 자체사업장 분양 촉진을 위한 광고 선전비, 토목 SOC사업 관련 일회성 비용 발생 등으로 인하여 판매관리비가 증가하는 경우 영업이익이 감소할 가능성
이 있으니 투자자께서는 투자판단에 유의하시기 바랍니다.

[다. 신규수주 및 수주잔고 관련 위험]

당사가 영위하는 건설업은 수주 산업으로 공사 수주 금액이 향후 공사 진행률에 따라 매출 및 이익에 영향을 끼치게 됩니다.
2021년 건축 및 자체사업 수주의 감소, 일부 수주 예정 물량의 일정 지연 등에 따라 신규 수주는 2조 1,758억원을 기록하며 2020년 2조 3,620억원 대비 소폭 감소(7.9% 감소)
하였습니다.
또한 2022년 신규 수주는 부동산 경기 저하에 따른 보수적 관점의 선별 수주로 전년 대비 33.9% 감소한 1조 4,390억원을 기록하였습니다. 2023년 또한 부동산 시장의 악화 기조 유지 및 이에 따른 보수적 선별 수주로 인해

전년대비 25.3% 감소한 1조 748억원을 기록하였으나, 2024년 서울·경기권 주택 수주 확대에 신규수주 2조 6,253억원을 기록하며 전년 대비 144.3% 증가하였습니다. 또한, 2025년 1분기 2,464억원의 신규수주를 기록하며 전년동기 대비 30.4% 가량 증가하며 회복세를 보였습니다. 한편, 당사의 수주 잔고는 2019년 2조 8,789억원, 2020년 3조 8,255억원, 2021년 4조 6,754억원으로 지속 증가하는 추세를 보였으나, 이후 부동산시장 침체 및 당사의 선별적 수주전략에 따라 2022년 4조 5,687억원, 2023년말 4조 733억원으로 감소하였습니다. 이후 2024년 신규 수주 확대로 인해 2024년말 5조 2,483억원 및 2025년 1분기말 5조 2,014억원으로 증가하였습니다.
수주잔고 중 가장 높은 비중을 차지하는 부문은 도급 주택이며, 2025년 1분기말 기준 67.9%의 비중을 차지하고 있습니다. 자체사업 양평 양근리 한라비발디 1, 2단지 APT, 부천 소사 주상복합, 인천 작전 공동주택 등 수주에 따라 전체 수주잔고에서 차지하는 비중이 2019년말 0%에서 2025년 1분기말 14.2%로 증가하였으며, 2025년 4월, 5월 전자공시시스템에 공시한 도급 주택 신규 수주(서대문역 주상복합 1,678억원, 수원 당수지구 주상복합 2,127억원) 고려 시 향후에도 도급 주택은 당사 수주 잔고 중 높은 비중을 지속 차지할 것으로 전망됩니다. 이처럼 당사의 신규 수주와 수주 잔고 규모는 부동산 시장 변동성에 따라 전략적으로 수주를 선택하여 확보함에 따라 다소 증감은 있으나 당분간 당사의 매출 및 영업 실적이 급격하게 감소할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.
다만 고금리 기조, 부동산 경기 위축 지속으로 건설업황이 장기간 침체될 경우 신규수주 금액이 지속적으로 감소할 수 있고 이로 인해 수주 잔고 또한 감소할 수 있으며, 이 경우에는 즉각적인 매출 감소로 이어질 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

[라. 재무안정성 관련 위험]

2025년 1분기말 연결기준 차입금, 미상환사채 및 리스부채를 포함한 당사의 총 차입금은 8,496억원 규모로, 2024년말 7,461억원 대비 13.9% 증가하였고, 순차입금은 2025년 1분기말 기준 7,479억원으로 2024년말 6,288억원 대비 18.9% 증가하였습니다. 총차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 유동성 차입금의 규모(리스부채 제외 후)는 4,271억원(단기차입금 3,603억원)으로, 전체 총 차입금 규모의 약 50.3%를 차지하는 등, 2022년 하반기 이후 금융시장 불안정에 따라 단기차입금 비중이 큰폭으로 증가하였습니다.

2025년 1분기말 부채비율은 2024년 258.7% 대비 19.3%p. 증가한 278.0%를 기록하고 있으며, 차입금의존도는 2024년 43.8% 대비 3.4%p. 상승한 47.2%를 기록하고 있습니다. 2022년 이후 당사의 재무안정성이 큰 폭으로 저하된 것은 연결 기준 종속회사 추가 편입에 따른 차입금 증가, 자체사업 시행을 위한 토지매입비 증가에 기인합니다. 한편, 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호의 차입금은 부동산 담보대출로, 2025년 1월 3년 만기조건의 리파이낸싱 약정을 체결하였습니다.
해당 약정으로 약 40억원 규모의 일회성 부대비용이 발생하였고, 금리 상승분(3.3%→5.4%)에 따라 연 이자비용이 약 47억원 증가하는 등의 사유로 2025년 1분기 연결기준 이자보상배율은 0.98배로 1.0배를 하회하고 있으며, 추후 당사의 이자보상비율이 1배 미만인 추세를 지속한다면 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비용을 지불할 수 없을 정도로 채무상환능력이 취약해질 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 또한, 부동산 경기 회복이 지연되어 운전자본 부담으로 차입금이 증가하거나 자금조달 금리가 추가로 상승할 경우에는 금융비용이 다시 증가할 수 있으며, 당사의 수익성 및 재무안정성에 부담이 될 가능성도 존재하므로 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

한편 당사는 안정적인 자금조달을 위해 선제적인 회사채 차환 및 단기차입금 상환 계획을 충실히 실행하고 있습니다.
그러나, 당사의 노력에도 불구하고 발행시장의 여건에 따라 차환 및 단기 차입금 상환에 문제가 발생하는 경우 신용위험에 노출될 수 있습니다. 또한
,
당사는 수주 산업이라는 업종의 특성상, 운전자금 부담에 따라 현금흐름의 변동이 다소 높은 편입니다. 향후 부동산 경기 침체의 지속, 금융시장의 변동 등으로 인해 영업활동현금흐름이 감소하고 이로 인해 운전자본 부담이 증가할 경우, 추가적인 차입규모 확대로 당사의 재무 안정성이 악화될 수 있다는 점을 충분히 고려하여 투자 의사결정에 참고하시기 바랍니다.

[마. 채권 미회수 관련 위험]
당사의 매출채권, 기타채권 및 미청구공사의 장부가액 합계는 2021년말 5,598억원, 2022년말 4,942억원입니다. 2023년의 경우 광양 광영동 공동주택(2023년 6월 준공완료 건으로, 2024년 3분기 말 기준 미분양에 따른 공사미수금 전액 대손 반영 완료) 관련 매출채권 증가 등에 기인해 전년대비 약 20.9% 증가한 5,973억원을 기록했습니다. 2024년말의 경우 전년말 대비 14.4% 증가한 6,831억원, 2025년 1분기의 경우

전년말 대비 약 6.6% 증가한 7,283억원입니다.
매출채권 회전율은 2021년 6.92회, 2022년 7.07회, 2023년 7.64회, 2024년 6.57회, 2025년 1분기말 4.42회로 비교적 양호한 수준입니다.
2025년 1분기말 기준 대손충당금을 차감하기 전 장ㆍ단기대여금은 총 1조 6,749억원(단기대여금 5,446억원 및 장기대여금 1조 1,303억원)
으로서, 이는 사업수주를 위한 시행사의 초기 토지비 등의 사업비와 재건축/재개발 조합의 사업비 등으로 대여한 금액이며, 약 2.5%인 417억원에 대하여 대손충당금을 설정해 놓은 상태입니다. 향후 주택부문 내 예정사업의 사업수지 저하, 장기 미회수채권의 추가적 대손상각 부담이 수익성 제약요인이 될 수 있습니다. 한편,
미청구공사 규모가 2021년말 1,015억원, 2022년말 1,070억원으로 증가한 데 이어 2023년말 1,791억원, 2024년 1,999억원, 2025년 1분기말 1,659억원(총자산 대비 약 9% 비중)으로 2021년 이후 지속 증가세를 나타내고 있는 바, 향후 미청구공사가 지속적으로 급격한 증가 추이를 보일 경우 당사의 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 줄 가능성이 있습니다. 한편 미청구공사는 청구 시점에서 매출채권으로 일부 전환될 수 있으며, 향후 공사 진행중인 사업장의 사업성이 예상보다 저조하게 나타날 경우 추가적인 충당금을 발생시킬 수 있
는
바, 이는 당사 수익성 및 재무상황에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으며, 본 건 무보증사채의 원리금 상환 가능성에 위험요소로 작용할 수 있습니다.
투자자께서는 당사의 매출채권 변동 추이, 대손충당금 변동 추이 등을 비롯하여, 향후 예측하기 힘든 대손상각비 인식에 따른 수익성 감소 위험에 대하여 주지하시기 바랍니다.
[바. 종속회사 관련 위험]
당사는 2025년 1분기말 기준 배곧신도시지역특성화타운㈜ 등 국내 법인 및 해외 법인을 포함하여 총 7개사의 종속회사를 보유하고 있습니다. 주요 종속회사인 에이치엘에코텍 주식회사는
2024년 1분기말 기준 부채비율은 165.9%를 기록하였으나, 2025년 1분기말 기준 124.9%으로 감소하였습니다.
위탁운영 사업장과 건설공사 현장에서 받는 선수금 수령 시점 차이 영향으로, 에이치엘에코텍이 보유한 선수금은 부채로 인식되고 있으며 용역이 진행됨에 따라 선수금이 감소되고 운영수익 및 공사수익으로 인식됩니다.
당사는 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호에 대한 추가 지분투자로 기존 지분율 89.2%에서 2022년말 기준 99.55%로 확대되면서 해당 회사를 연결범위에 포함하였고, 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호의 2025년 1분기 총차입금은 2,300억원으로 2024년말 대비 변동 없습니다.

동 펀드의 연결편입으로 연결 부채비율이 증가했지만, 2025년 1월 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호의 차입금의 리파이낸싱이 완료된 점(3년 만기), 보유하고 있는 현대시티아울렛의 자산 가치(2025년 1분기말 기준 장부가 3,420억원, 2024년 10월 1일 제일감정평가법인에서 시행한 자산재평가결과 3,651억원) 등을 고려하면 당사의 유동성 위험이 단기간 확대될 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.
이처럼, 증권신고서 제출 전일 기준
당사의 재무구조에 영향을 끼칠만큼 안정성 및 수익성이 악화된 종속기업은 없는 상황이지만, 추후 종속기업의 업황 및 실적이 악화될 경우 회사의 재무구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이에 유의하시기 바랍니다.
[사. 미분양 관련 위험]

신고서 제출일 현재 착공연도기준 주택사업의 신규공급 세대에 대한 평균 분양률은 2021년 95.8%, 2022년 96.8%, 2023년 84.4%, 2024년 85.5%, 2025년 1분기말 81.1%를 기록하고 있습니다. 2023년 및 2024년 공급 주택의 평균 분양률이 저조한 이유는 2025년 1분기 분양 개시한 울산역세권 오피스텔(16.6%), 양주 회정동 공동주택(45.4%)이 계약초기단계로 초기분양률이 저조하고, 신극동 가로주택(72.9%)의 경우 조합원 외에 일반분양을 2025년 상반기 진행 예정으로 해당 물량이 분양율에 산입되지 않았기 때문입니다.
한편, 2024년 하반기 진행한 이천 부발읍 공동주택(66.6%), 용인 금어지구 공동주택(99.3%) 등 초기분양률이 부진했던 사업장들은 점진적으로 분양률이 상승하고 있으나,

주택경기의 지역별 양극화가 심화되는 가운데 광양 광영동 사업장(2023년 6월 준공완료 건으로, 미분양에 따른 공사미수금 전액 대손 반영 완료)등 지방 소재 사업장 일부의 분양실적이 다소 저조한 수준입니다. 또한, 당사 예정 사업장들의 지역분포를 살펴보면 입지요건이 상대적으로 열위한 수도권 외곽 및 지방지역 비중이 다소 높은 수준입니다. 특히 울산, 김해 등 미분양 물량 적체 상황이 지속되고 있는 지역에서 분양이 일부 계획되어 있습니다.

향후 부동산 시장 침체로 추가분양이 정체되는 경우 미수공사비가 발생할 수 있어 당사 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.당사가 공급한 주택에 대한 분양률은 비교적 양호한 수준이나 건설 경기 변동에 따라 당사가 공사를 진행한 사업장으로부터 미분양 물량이 급증하게 될 경우 당사의 평판에 부정적인 영향을 줄 뿐만 아니라 매출 감소, 이익 감소, 대손충당금 증가 등으로 인한 수익성 저하와 더불어 재고자산 및 매출채권 증가, 우발채무 현실화 등 사유로 재무 안정성에도 부정적인 영향

을 줄 수 있습니다. 이에 따라 당사는 미분양 리스크를 최소화하기 위해 지속적인 분양률 모니터링을 실시하고 있으며, 부동산 경기 상황에 따라 분양률 촉진을 위한 판촉활동 등으로 대응할 예정입니다. 투자자들께서는 당사의 주요 공급 주택의 분양 및 공사 진행 사항을 지속적으로 모니터링하여 주시기 바랍니다.

[아. PF대출 신용공여 등 우발채무 관련 위험]
당사의

주택부문 관련 PF 대출 신용공여 등 우발채무 금액은 2018년 이후 증가세를 보이고 있는데, 이는 수주경쟁력 강화를 위하여 시행사 등을 대상으로 하는 신용보강 건수가 증가
한 것에 기인합니다.

2025년 1분기말 기준 124억원 규모 연대보증을 제외하면, 시행사에 대한 채무인수 등 전통적 의미의 PF우발채무는 전무합니다
.
당사의 PF 대출 관련 우발채무 금액은 2019년말 6,384억원, 2020년말 1조 594억원, 2021년말 1조 2,114억원, 2022년 1조 1,985억원, 2023년말 1조 2,373억원, 2024년말 1조 3,843억원을 기록했고, 2025년 1분기의 경우 1조 3,239억원을 기록했습니다. 이 가운데 8,333억원은 책임준공 면탈구조로 되어 있으며, 나머지 4,906억원은 연대보증 124억원, 책임준공 및 자금보충 3,787억원, 브릿지론 자금보충 170억원, 이자지급보증 75억원, 채무인수확약 750억원으로 구성되어 있습니다.연대보증 124억원 중 약 62억원은 분양률이 100% 현장인 시흥 은행2지구 공동주택 관련 신용보강이고, 약 62억원은 재개발 사업관련 HUG 정비사업보증서 연대보증으로 착공시 보증의무 소멸될 예정이므로 리스크는 크지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 이에 더해 2025년 일정 부분 분양률이 담보된 가로주택정비사업, 지역주택사업(울산 우정동 지역주택조합의 경우 조합원 비중이 63% 상회) 중심의 사업이 예정된 점, 이외 대출만기 장기화로 대응가능한 수준인 것으로 판단하고 있습니다. 당사는 울산 우정동 지역주택조합 아파트, 이천부발 주상복합 및 마포합정 복합건물 PF대출 약정 시 대주에 총 4,700억원의 책임준공 및 자금보충 약정을 제공하였으며 1분기말 현재 대출잔액은 3,787억원입니다. 이중 신고서 제출일 현재 울산 우정동 지역주택조합 아파트(1분기말 현재 대출잔액 300억원)는 95.1%, 이천부발 주상복합(1분기말 현재 대출잔액 1,487억원)의 경우 66.6%의 분양율을 기록하며 PF 대주의 Exit분양율을 달성하여 자금보충 현실화 가능성이 낮은 상황이며, 마포합정 복합건물(1분기말 현재 대출잔액 2,000억원)은 2025년 중 하반기 중 분양을 개시할 예정입니다.
마지막으로 당사는 1분기말 기준 김해안동 지역주택조합이 시행하는 공동주택 사업과 관련하여 브릿지론 170억원에 대한 자금보충약정을 제공하였습니다. 동 대출금은 2분기 중 조합원의 중도금 납부액으로 전액 상환완료되어 증권신고서 제출일 현재 브릿지론에 대한 자금보충금액은 없습니다. 그 외 75억원의 이자지급보증은 울산역세권 오피스텔, 청주월명공원 공동주택 관련 PF대출 전체기간 동안 시행사가 지급하여야 할 이자지급의무를 계산하여 반영한 금액입니다.
잔여 750억원은 HUG후분양PF보증을 활용하여 사업추진 중인 "파주 선유리 후분양 공동주택 신축공사"와 관련 사항으로 HUG의 승인조건에 따라 채무자인 시행사(씨엘케이산업개발(주))가 대출만기일(2028.09.29)까지 대출금을 상환하지 못할 경우 당사가 750억원 한도로 채무인수하기로 결정하였으며, 시행사 추가 Equity 대여(250억원)를 진행하였습니다. 해당 상기 사업장들의 분양률이 지속적으로 정체되는 경우 공사미수금 발생에 따라 당사의 재무상태에 악영향을 미칠 수 있으니 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.
[자.소송 및 기타 우발채무 관련 위험]

신고서 제출일 전일 기준 연결실체가 피고로서 계류중인 소송사건은 31건(전기말: 28건)으로서 소송가액은 37,094백만원(전기말: 31,445백만원)입니다. 신고서 제출일 현재 이러한 소송의 최종결과를 예측할 수 없습니다.
따라서 진행중인 소송사건 및 자금보충 이행 등의 결과에 따라 당사의 재무상황에 영향을 줄 수있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 아울러, 당사의 각종 약정 및 우발채무 등이 향후 대내외적인 환경변화에 따라 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.

기타 투자위험

[가. 「예금자보호법」 미적용 대상]
본 사채는 「
예금자보호법
」의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 에이치엘디앤아이한라(주)가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.
[나. 환금성 제약 위험]
최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.
[다. 전자등록의 의미]
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다.
[라. 증권신고서 정정에 따른 발행일자 변경 위험]
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.
[마. 효력발생의 의미]
증권신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조제2항에 규정된 바와 같이 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.
[바. 연체이자 지급 안내]
각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다.
[사. 기한의 이익 상실]
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
[아. 신용등급 평가]
한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 각각 본 사채의 신용등급을 BBB+(안정적(Stable)) 등급으로 평가하였습니다.
[자. 외부 환경 변화에 따른 평가 위험]
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
156-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
44,000,000,000
모집(매출)총액
44,000,000,000

발행가액
44,000,000,000
이자율
6.00

발행수익률
6.00
상환기일
2026년 06월 17일

원리금지급대행기관

(주)우리은행
롯데월드타워금융센터

(사채)관리회사
흥국증권(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 05월 20일
한국기업평가
회사채 (BBB+)

2025년 05월 20일
나이스신용평가
회사채 (BBB+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
900,000
9,000,000,000
38,250,000(정액)
총액인수

인수
한국산업은행
2,000,000
20,000,000,000
62,000,000(정액)
총액인수

인수
대신증권
500,000
5,000,000,000
11,334,000(정액)
총액인수

인수
BNK투자증권
500,000
5,000,000,000
11,331,000(정액)
총액인수

인수
아이비케이투자증권
500,000
5,000,000,000
11,334,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 06월 17일
2025년 06월 17일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
44,000,000,000

발행제비용
205,059,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 20일 키움증권(주), 케이비증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)과 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 17일이며, 상장예정일은 2025년 06월 18일임.

회차 :
156-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
46,000,000,000
모집(매출)총액
46,000,000,000

발행가액
46,000,000,000
이자율
6.09

발행수익률
6.09
상환기일
2026년 12월 17일

원리금지급대행기관

(주)우리은행

롯데월드타워금융센터

(사채)관리회사
흥국증권(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 05월 20일
한국기업평가
회사채 (BBB+)

2025년 05월 20일
나이스신용평가
회사채 (BBB+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
1,100,000
11,000,000,000
39,250,000(정액)
총액인수

대표
한국투자증권
1,100,000
11,000,000,000
38,250,000(정액)
총액인수

대표
NH투자증권
1,000,000
10,000,000,000
38,250,000(정액)
총액인수

인수
한국산업은행
1,000,000
10,000,000,000
31,000,000(정액)
총액인수

인수
미래에셋증권
200,000
2,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

인수
아이엠증권
200,000
2,000,000,000
11,334,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 06월 17일
2025년 06월 17일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
46,000,000,000

발행제비용
240,731,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 20일 키움증권(주), 케이비증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)과 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 17일이며, 상장예정일은 2025년 06월 18일임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
156-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전자등록 총액
44,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
6.00

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
44,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
6.00

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 1개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/12씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2025년 07월 17일, 2025년 08월 17일, 2025년 09월 17일, 2025년 10월 17일,2025년 11월 17일, 2025년 12월 17일, 2026년 01월 17일, 2026년 02월 17일,2026년 03월 17일, 2026년 04월 17일, 2026년 05월 17일, 2026년 06월 17일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)

평가일자

2025년 05월 20일 /
2025년 05월 20일

평가결과등급
BBB+ / BBB+

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기일인 2026년 06월 17일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2026년 06월 17일

납 입 기 일
2025년 06월 17일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 롯데월드타워금융센터지점

고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 20일
키움증권(주), 케이비증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 17일이며, 상장예정일은 2025년 06월 18일임.

[회 차 :
156-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전자등록 총액
46,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
6.09

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
46,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
6.09

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 1개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/12씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2025년 07월 17일, 2025년 08월 17일, 2025년 09월 17일, 2025년 10월 17일,2025년 11월 17일, 2025년 12월 17일, 2026년 01월 17일, 2026년 02월 17일,2026년 03월 17일, 2026년 04월 17일, 2026년 05월 17일, 2026년 06월 17일,2026년 07월 17일, 2026년 08월 17일, 2026년 09월 17일, 2026년 10월 17일,2026년 11월 17일, 2026년 12월 17일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)

평가일자

2025년 05월 20일 /
2025년 05월 20일

평가결과등급
BBB+ / BBB+

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기일인 2026년 12월 17일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2026년 12월 17일

납 입 기 일
2025년 06월 17일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 롯데월드타워금융센터지점

고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 20일 키움증권(주), 케이비증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 17일이며, 상장예정일은 2025년 06월 18일임.

2. 공모방법

- 해당사항 없음

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요내용

공모가격 최종결정

발행회사: 대표이사, CFO,
재무지원본부장, 재무2팀장 등공동대표주관회사 : 담당 임원, 부장 및 팀장

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 공동대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리산정방법

공동대표주관회사인 키움증권(주), 케이비증권(주),
NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)는 에이치엘디앤아이한라(주)의 제156-1회 및 제156-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 국고 대비 등급민평 스프레드 동향, 최근 동일등급 회사채 발행 사례, 기발행 회사채 유통금리 및 스프레드, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리

수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.[제156-1회]수요예측시 공모희망금리는 연 6.00%~7.00%로 합니다.
[제156-2회]수요예측시 공모희망금리는 연 6.20%~7.20%로 합니다.

수요예측 관련사항

본 사채의 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따르며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 프로그램을 사용하지 못하는 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 FAX 및 전자우편 접수 등 수요예측 방법을 결정할 수 있습니다.

수요예측기간은 2025년 06월 09일 09시부터 16시까지 입니다.수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.① 최저 신청수량 : 10억원② 최고 신청수량 : 본 사채 발행예정금액

③ 수량단위: 10억원④ 가격단위: 0.01%p

배정 관련 사항

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.※ "무보증사채 수요예측 모범규준"

5. 배정에 관한 사항

가. 배정기준 운영

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준"「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」라.에 따라 공동대표주관회사인
키움증권(주), 케이비증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.※ 본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요판단기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. "공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 2025년 06월 11일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리 미제시분 및공모희망금리범위 외 신청분의처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효수요"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

□ 공모희망금리 산정 근거공동대표주관회사는 다음과 같은 사항을 종합적으로 고려하여 에이치엘디앤아이한라(주)의 제156-1회 및 제156-2회 무보증사채의 공모희망 금리를 결정하였습니다.

구분
검토사항

①
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

②
최근 동일 등급 회사채 발행 사례

③
최근 당사 기발행 회사채 유통금리

④
채권시장 동향 및 최종공모희망금리 결정

① 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향

- 민간채권평가회사 4사(KIS자산평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 에이치엘디앤아이한라 주식회사 1년 및 1.5년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "개별민평") 및 "BBB+ 등급" 1년 및 1.5년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평")

[민간채권평가회사 4사 개별민평금리 및 등급민평금리 산술평균]

(기준일 : 2025년 06월 02일)
(단위: %)

항목
산술평균

"에이치엘디앤아이한라" 1년 만기 회사채 수익률
6.037

"에이치엘디앤아이한라" 1.5년 만기 회사채 수익률
6.450

"BBB+ 등급" 1년 만기 회사채 수익률
4.433

"BBB+ 등급" 1.5년 만기 회사채 수익률
4.963

자료: Bondweb

- 위 개별민평 및 등급민평금리 산술평균과 "국고채권" 1년 및 1.5년 만기 민평금리 및 수익률간의 스프레드

(기준일 : 2025년 06월 02일)
(단위: %, %p.)

만기
국고채권(%)
"에이치엘디앤아이한라" 개별민평의국고대비 스프레드 (%p.)
"BBB+" 등급민평의국고대비 스프레드 (%p.)

1년
2.232
3.805
2.201

1.5년
2.303
4.147
2.660

자료 : Bondweb

- 최근 3개월간(2025.02.28 ~ 2025.06.02) 개별민평, 등급민평, 국고 금리 및 스프레드추이

[최근 3개월간 1년 만기 등급민평, 국고 금리 및 스프레드 추이]
(단위: %, %p.)

일자
(A)국고채권시가평가수익률
(B) 에이치엘디앤아이한라 개별민평 수익률
(C) BBB+등급민평 수익률
(B-A) 개별민평스프레드

(C-A) 등급민평스프레드

1년
1년
1년
1년
1년

2025-06-02
2.232
6.037
4.433
3.805
2.201

2025-05-30
2.247
6.037
4.432
3.790
2.185

2025-05-29
2.248
6.040
4.435
3.792
2.187

2025-05-28
2.248
6.034
4.429
3.786
2.181

2025-05-27
2.263
6.036
4.432
3.773
2.169

2025-05-26
2.275
6.045
4.440
3.770
2.165

2025-05-23
2.280
6.044
4.440
3.764
2.160

2025-05-22
2.275
6.043
4.438
3.768
2.163

2025-05-21
2.271
6.053
4.448
3.782
2.177

2025-05-20
2.271
6.057
4.452
3.786
2.181

2025-05-19
2.285
6.060
4.456
3.775
2.171

2025-05-16
2.269
6.060
4.456
3.791
2.187

2025-05-15
2.285
6.088
4.483
3.803
2.198

2025-05-14
2.292
6.095
4.490
3.803
2.198

2025-05-13
2.309
6.110
4.505
3.801
2.196

2025-05-12
2.306
6.117
4.513
3.811
2.207

2025-05-09
2.311
6.125
4.520
3.814
2.209

2025-05-08
2.311
6.122
4.518
3.811
2.207

2025-05-07
2.312
6.125
4.521
3.813
2.209

2025-05-02
2.346
6.142
4.537
3.796
2.191

2025-04-30
2.377
6.149
4.545
3.772
2.168

2025-04-29
2.388
6.160
4.556
3.772
2.168

2025-04-28
2.390
6.163
4.558
3.773
2.168

2025-04-25
2.391
6.168
4.563
3.777
2.172

2025-04-24
2.402
6.179
4.575
3.777
2.173

2025-04-23
2.402
6.179
4.574
3.777
2.172

2025-04-22
2.402
6.180
4.576
3.778
2.174

2025-04-21
2.402
6.174
4.569
3.772
2.167

2025-04-18
2.408
6.185
4.580
3.777
2.172

2025-04-17
2.426
6.193
4.589
3.767
2.163

2025-04-16
2.440
6.192
4.587
3.752
2.147

2025-04-15
2.478
6.214
4.610
3.736
2.132

2025-04-14
2.493
6.219
4.615
3.726
2.122

2025-04-11
2.502
6.219
4.615
3.717
2.113

2025-04-10
2.512
6.226
4.621
3.714
2.109

2025-04-09
2.517
6.224
4.620
3.707
2.103

2025-04-08
2.521
6.224
4.619
3.703
2.098

2025-04-07
2.512
6.221
4.617
3.709
2.105

2025-04-04
2.546
6.241
4.636
3.695
2.090

2025-04-03
2.597
6.311
4.707
3.714
2.110

2025-04-02
2.617
6.349
4.745
3.732
2.128

2025-04-01
2.616
6.362
4.758
3.746
2.142

2025-03-31
2.615
6.369
4.765
3.754
2.150

2025-03-28
2.630
6.389
4.784
3.759
2.154

2025-03-27
2.630
6.386
4.782
3.756
2.152

2025-03-26
2.631
6.383
4.778
3.752
2.147

2025-03-25
2.620
6.380
4.776
3.760
2.156

2025-03-24
2.615
6.380
4.776
3.765
2.161

2025-03-21
2.601
6.369
4.765
3.768
2.164

2025-03-20
2.590
6.363
4.758
3.773
2.168

2025-03-19
2.591
6.364
4.759
3.773
2.168

2025-03-18
2.582
6.357
4.753
3.775
2.171

2025-03-17
2.580
6.358
4.754
3.778
2.174

2025-03-14
2.582
6.365
4.761
3.783
2.179

2025-03-13
2.568
6.364
4.760
3.796
2.192

2025-03-12
2.548
6.358
4.753
3.810
2.205

2025-03-11
2.580
6.363
4.759
3.783
2.179

2025-03-10
2.621
6.375
4.771
3.754
2.150

2025-03-07
2.616
6.369
4.765
3.753
2.149

2025-03-06
2.620
6.373
4.769
3.753
2.149

2025-03-05
2.616
6.380
4.775
3.764
2.159

2025-03-04
2.603
6.372
4.768
3.769
2.165

2025-02-28
2.607
6.377
4.773
3.770
2.166

자료 : 금융투자협회, Bondweb

[최근 3개월간 1.5년 만기 등급민평, 국고 금리 및 스프레드 추이]
(단위: %, %p.)

일자
(A)국고채권시가평가수익률
(B) 에이치엘디앤아이한라 개별민평 수익률
(C) BBB+등급민평 수익률
(B-A) 개별민평스프레드

(C-A) 등급민평스프레드

1.5년
1.5년
1.5년
1.5년
1.5년

2025-06-02
2.303
6.450
4.963
4.147
2.660

2025-05-30
2.306
6.451
4.963
4.145
2.657

2025-05-29
2.300
6.451
4.963
4.151
2.663

2025-05-28
2.281
6.444
4.956
4.163
2.675

2025-05-27
2.300
6.451
4.964
4.151
2.664

2025-05-26
2.301
6.465
4.977
4.164
2.676

2025-05-23
2.305
6.460
4.973
4.155
2.668

2025-05-22
2.304
6.460
4.973
4.156
2.669

2025-05-21
2.313
6.475
4.988
4.162
2.675

2025-05-20
2.313
6.474
4.987
4.161
2.674

2025-05-19
2.331
6.493
5.005
4.162
2.674

2025-05-16
2.311
6.473
4.985
4.162
2.674

2025-05-15
2.329
6.491
5.004
4.162
2.675

2025-05-14
2.330
6.495
5.007
4.165
2.677

2025-05-13
2.347
6.510
5.022
4.163
2.675

2025-05-12
2.326
6.477
4.989
4.151
2.663

2025-05-09
2.329
6.478
4.990
4.149
2.661

2025-05-08
2.310
6.453
4.965
4.143
2.655

2025-05-07
2.309
6.441
4.953
4.132
2.644

2025-05-02
2.347
6.464
4.976
4.117
2.629

2025-04-30
2.346
6.460
4.972
4.114
2.626

2025-04-29
2.371
6.483
4.996
4.112
2.625

2025-04-28
2.371
6.486
4.998
4.115
2.627

2025-04-25
2.374
6.486
5.001
4.112
2.627

2025-04-24
2.391
6.507
5.022
4.116
2.631

2025-04-23
2.391
6.502
5.017
4.111
2.626

2025-04-22
2.388
6.502
5.017
4.114
2.629

2025-04-21
2.385
6.497
5.012
4.112
2.627

2025-04-18
2.400
6.518
5.033
4.118
2.633

2025-04-17
2.417
6.539
5.054
4.122
2.637

2025-04-16
2.413
6.490
5.005
4.077
2.592

2025-04-15
2.458
6.530
5.045
4.072
2.587

2025-04-14
2.468
6.546
5.061
4.078
2.593

2025-04-11
2.480
6.546
5.061
4.066
2.581

2025-04-10
2.498
6.575
5.090
4.077
2.592

2025-04-09
2.497
6.569
5.084
4.072
2.587

2025-04-08
2.501
6.569
5.084
4.068
2.583

2025-04-07
2.491
6.561
5.076
4.070
2.585

2025-04-04
2.550
6.609
5.124
4.059
2.574

2025-04-03
2.628
6.684
5.199
4.056
2.571

2025-04-02
2.670
6.727
5.242
4.057
2.572

2025-04-01
2.678
6.723
5.238
4.045
2.560

2025-03-31
2.680
6.721
5.236
4.041
2.556

2025-03-28
2.696
6.769
5.284
4.073
2.588

2025-03-27
2.695
6.769
5.284
4.074
2.589

2025-03-26
2.693
6.768
5.283
4.075
2.590

2025-03-25
2.688
6.763
5.278
4.075
2.590

2025-03-24
2.684
6.761
5.276
4.077
2.592

2025-03-21
2.673
6.748
5.263
4.075
2.590

2025-03-20
2.669
6.745
5.260
4.076
2.591

2025-03-19
2.676
6.747
5.262
4.071
2.586

2025-03-18
2.658
6.734
5.249
4.076
2.591

2025-03-17
2.664
6.733
5.248
4.069
2.584

2025-03-14
2.666
6.735
5.250
4.069
2.584

2025-03-13
2.658
6.726
5.241
4.068
2.583

2025-03-12
2.650
6.718
5.233
4.068
2.583

2025-03-11
2.669
6.725
5.240
4.056
2.571

2025-03-10
2.693
6.741
5.256
4.048
2.563

2025-03-07
2.659
6.723
5.238
4.064
2.579

2025-03-06
2.676
6.731
5.246
4.055
2.570

2025-03-05
2.665
6.727
5.242
4.062
2.577

2025-03-04
2.639
6.711
5.226
4.072
2.587

2025-02-28
2.645
6.715
5.230
4.070
2.585

자료 : 금융투자협회, Bondweb

② 최근 1년 간(2024.06.03 ~ 2025.06.02) BBB+ 등급 회사채 발행 사례 검토

[최근 1년 간 동일등급(BBB+) 및 동일만기(1년) 무보증 공모회사채 발행내역]

발행사
회차
등급
만기(년)
최초공시금액
수요예측일
납입일
공모희망금리(bp, %)

수요예측참여물량
(유효수요)

발행금액(억 원)
발행금리

HL D&I
149-1
BBB+
1
590
01/16(목)
01/24(금)

고정 6.8%
~7.8%

930
600
7.200%

효성화학
15

BBB+
(N)

1
300
11/27(수)
12/04(수)

고정
6.7%~7.7%

0
300
7.700%

HL D&I
144
BBB+
1
600
06/14(금)
06/20(목)

고정
7.5%~8.5%

560
600
8.500%

자료: 금융감독원 전자공시시스템
주1) 상기 발행금액은 수요예측 결과를 반영한 최종 발행 금액입니다.주2) 금융사의 후순위, 신종자본증권 등 제외하였습니다.

최근 1년간 발행된 동일등급(BBB+, 스플릿 등급 포함) 1년 만기 회사채 발행 내역은 총 3건이 있었습니다. 발행된 회사채 중 미매각은 1건 발생하였으며 경쟁률은 최저 0.00: 1 ~ 최고 1.58 : 1 까지 동일등급 간 업종 및 개별 기업이 가진 Risk 등에 따라 상이한 결과가 나타났습니다. 수요예측시 밴드의 기준금리는 총 3건 모두 절대금리 기준으로 진행되었습니다.

[최근 1년 간 동일등급(BBB+) 및 동일만기(1.5년) 무보증 공모회사채 발행내역]

발행사
회차
등급

만기
(년)

최초공시금액
수요예측일
납입일

공모희망금리
(bp, %)

수요예측참여물량(유효수요)

발행금액
(억 원)

발행금리

LS네트웍스
72
BBB+
1.5
200
02/27(목)
03/07(금)
등급 -30~+30
820
400
4.706%

HL D&I
149-2
BBB+
1.5
120
01/16(목)
01/24(금)
고정 7.1%~8.1%
280
210
7.200%

한화오션
8-1
BBB+
1.5
200
11/19(화)
11/27(수)

등급
-30~Par

1,470
200
4.546%

한진
120-1
BBB+
1.5
100
10/17(목)
10/25(금)

개별
-30~+20

140
110
3.741%

한솔테크닉스
85-1
BBB+
1.5
150
08/27(화)
09/03(화)

개별
-30~+30

580
280
4.075%

한진
117-1
BBB+
1.5
380
07/12(금)
07/22(월)

개별
-50~Par

370
370
4.072%

두산
311-1
BBB+/BBB0
1.5
200
06/25(화)
07/03(수)
개별 -30~+30
1,020
250
3.867%

효성화학
13
BBB+(N)
1.5
500
06/24(월)
07/02(화)

고정
6.8%~7.8%

0
500
7.800%

자료: 금융감독원 전자공시시스템
주1) 상기 발행금액은 수요예측 결과를 반영한 최종 발행 금액입니다.주2) 금융사의 후순위, 신종자본증권 등 제외하였습니다.

최근 1년간 발행된 동일등급(BBB+, 스플릿 등급 포함) 1.5년 만기 회사채 발행 내역은 총 8건이 있었습니다. 발행된 회사채 중 미매각은 1건 발생하였으며 경쟁률은 최저 0.00: 1 ~ 최고 7.35 : 1 까지 동일등급 간 업종 및 개별 기업이 가진 Risk 등에 따라 상이한 결과가 나타났습니다. 수요예측시 밴드의 기준금리는 개별민평 기준으로 진행된 건이 4건으로 가장 많았으며, 절대금리를 통한 수요예측이 2건, 등급민평을 통한 수요예측이 2건을 기록하였습니다.

당사는 동일등급 발행사의 수요예측 희망금리 수준, 일반 무보증사채 시장에서 유사 발행사들 및 발행 금리 수준, 민평금리 수준, 회사의 지배구조 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 산정하였습니다.이에 금번 당사가 발행하는 제156-1회 및 제156-2회 무보증사채의 발행의 경우 상기 무보증사채의 발행 금리를 기반으로, 최근 시장금리 수준 및 당사의 시장지위 등을 고려하여 공모대표주관회사와 협의 후 공모희망 절대 금리 밴드를 산정하였습니다.

③ 채권시장 동향 및 최종공모희망금리 결정당사와 공동대표주관회사인 키움증권(주), 케이비증권(주),
NH투자증권(주)(주) 및 한국투자증권(주)는 금번 발행하는 에이치엘디앤아이한라(주) 제156-1회 및 제156-2회 무보증사채 발행을 위한 공모희망금리 결정 과정에서 당사의 개별민평금리, 동일 등급 민평금리, 동일 등급 회사채 발행 내역 및 기발행 회사채 유통현황 등을 종합적으로 고려하였습니다.
2019년 세계 경제는 미ㆍ중 무역갈등으로 촉발된 불확실성이 지속되는 가운데 금리 인하 기조가 지속되었습니다. 미국 연방준비제도(Fed)는 2019년 7월 FOMC에서 글로벌 경기 부진과 미국 물가상승률의 정책 목표(2%) 도달 불확실성으로 10년 7개월만에 기준금리를 2.25~2.50%에서 2.00~2.25%로 하향 조정하였습니다. 이어 9월 FOMC 및 10월 FOMC에서도 연달아 두 차례 금리를 하향 조정하였습니다(9월 1.75~2.00%로 금리 하향 후 10월 1.50~1.75%로 추가 하향 조정). 또한 이후 기준금리를 1.50~1.75%로 유지하던 중, 코로나19가 중국을 넘어 전 세계적인 팬데믹으로 확산되자 2020년 3월 두 차례의 FOMC에서 금리를 1.50~1.75%에서 0.00~0.25%로 전격 인하하였습니다. 더불어 기업지원, 회사채 매입 등 정책적인 지원을 통해 코로나19로 인한 경기하락을 방어하고자 통화정책의 완화적인 기조를 강화하였습니다.한편 한국은행 또한 2020년 3월 16일 코로나19로 인한 임시 금융통화위원회를 개최하여 기준금리를 1.25%에서 0.75%로 0.5%포인트 인하하여 처음으로 0%대 저금리 시대에 진입하였으며 이후 5월 28일에 열린 금통위에서 추가로 0.25%포인트 인하하여 기준금리가 0.50%로 하락했습니다. 시중금리의 경우 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 FOMC의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다. 하지만 파월 연준 총재는 2021년 1월 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, 코로나19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 이러한 시장 기대에 부합하듯 2021년 3월 16일과 17일 양일 진행된 FOMC에서 파월 연준 총재는 현재의 금리 및 자산매입 정책을 유지할 것을 시사하였습니다.그러나 각국 중앙은행은 예상보다 빠른 경제 회복 속도와 시장 기대를 상회하는 인플레이션으로 인해 조기 테이퍼링 및 금리 정상화 가능성을 언급하였습니다. 경기 측면에서 IMF와 OECD는 각각 2021년 세계경제 성장률을 6.0%, 5.8%로 전망하였고, 6월 초 세계은행은 세계경제 성장률을 지난 1월 전망치(4.1%)보다 1.5%p. 상향 조정한 5.6%로 전망하였습니다. 물가 측면에서 미국의 5월 소비자물가 상승률은 5.0%로 2008년 8월 이후 가장 높은 수준을 기록하였습니다. 한국은행은 2021년 5월, 2021년 물가 상승률 전망치를 1.3%에서 1.8% 수준으로 상향하였습니다.FOMC는 2021년 6월 기준금리를 동결하였으나, 연방기금 목표금리 전망치 점도표에서 금리 인상 시점을 앞으로 큰 폭 조정하였고, 테이퍼링에 대한 논의를 시작하였다고 발표하였습니다. 점도표 상 2023년 금리인상을 전망한 연준위원은 7명에서 13명으로 늘었고, 2022년 인상을 예고한 위원 수 역시 4명에서 7명으로 증가하였습니다. 이주열 한국은행 총재는 6월, 물가 상승과 금융불균형을 이유로 연내 2차례의 금리 인상이 가능함을 시사하였습니다. 중앙은행의 매파적 발언이 이어지자 단기금리가 급등하고, 장단기 스프레드가 급격히 축소되는 등 채권시장 변동성은 확대되었습니다. 12월 FOMC는 기준금리 동결(0~0.25%)과 자산매입 축소(테이퍼링) 1,200억 달러 규모를 기존에 계획했던 종료 시점인 2022년 6월에서 3월로 앞당길 것임을 발표했으며, 점도표상 2022년 세 차례 금리 인상 가능성에 대해 시사했습니다. 국내의 경우 2021년 6월부터 지속된 이주열 총재의 기준금리 인상 발언 이후 2021년 8월 금통위에서 기준금리 0.25%p. 인상(기준금리 0.75%)을 결정하였습니다. 이후 2021년 11월 기준금리를 0.75%에서 1.00%로 인상하였으며, 가파른 금리 인상 경로를 선반영하며 급등하던 국채 금리는 11월 들어 안정세를 나타냈습니다. 2021년 12월 FOMC에서는 테이퍼링과 금리인상 간 긴 시간이 걸리지 않을 것이라며 인플레이션이 일시적이라는 기존 입장을 선회하였고, 물가를 분명히 통제해야할 대상으로 인식하고 있음을 시사하였습니다. 또한, 2022년 1월 금통위에서는 기준금리를 1.00%에서 1.25%로 0.25%p 인상한 바, 기준금리는 범세계적 코로나19 확산 이전 수준으로 회귀하였습니다. 한편, 2022년 2월 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 4월과 5월 금통위에서 각각 금리를 0.25%p 인상하여 한국은행 기준금리는 1.75%로 상승하였습니다.2022년 6월 미국 FOMC에서는 지속적으로 상승하는 물가에 대응하기 위해 기준금리를 0.75%p 인상하며 자이언트스텝을 단행하였습니다. 이에 따라 미국 기준금리는 0.75%~1.00%에서 1.50%~1.75%로 인상되었습니다. 연준이 금리를 급속히 올린 것은 미국의 소비자물가 상승률이 40년만에 최고치를 갱신하는 등 높은 인플레이션 압력을 받고 있기 때문입니다. 연준은 인플레이션이 안정화 될때까지 추가적인 금리 인상을 시사하였습니다. 한편, 2022년 7월 금통위는 미국 기준금리의 추가적인 인상예상에 따른 한미 금리 역전가시화 및 국내 높은 물가 상승률이 지속되는점(2022.06 소비자물가지수 6.0%) 등을 고려하여 1.75%인 기준 금리를 2.25%로 0.50%p 인상하였습니다. 이후에도 파월 연준 의장은 지속적 금리 인상을 시사하며, 적극적 통화긴축 의지를 드러냈으며, 7월 FOMC 0.75%p. 인상, 9월 FOMC 0.75%p. 인상, 11월 FOMC에서도 기준금리를 0.75%p. 인상하며 4차례 연속 자이언트스텝을 단행하였고 12월 FOMC에서 0.50%p.를 인상하였으며 2023년 2월 0.25%p.를 인상하였습니다. 2023년 3월 FOMC에서는 SVB 파산에 따라 금융안정성을 위한 금리 동결 혹은 인하 주장이 제기되었으나 미 연준은 물가안정을 더욱 중시하는 기조를 보이며 0.25%p. 추가 인상을 결정하였고, 5월 FOMC에서 연달아 0.25%p. 인상하였습니다. 2023년 6월 FOMC는 15개월 만에 금리를 동결하였으나, 2023년 7월 다시 0.25%p 추가 인상을 결정하여 22년만에 최고치의 금리 수준을 기록하였습니다. 7월 CPI와 근원 CPI 상승률이 예상치를 하회하였지만, FOMC 의사록에서는 추가 금리 인상을 시사하였습니다. 2023년 9월 FOMC에서는 연내 한차례 소폭 추가 인상을 사실상 예고하면서 긴축 기조를 당분간 유지할 것을 분명히 하면서도 금리동결을 결정하였고 이어진 11월, 12월 FOMC에서도 기준금리를 동결하였으며 2024년에 진행한 2월, 3월, 5월 및 6월 FOMC에서도 기준금리 동결은 이어졌습니다. 연준은 기준금리를 7연속 동결하면서 물가상승률이 여전히 높고 목표치인 2% 달성에 이르기까지 오랜 시간이 걸릴 것이라고 언급하며 금리 인하 시점이 지연될 것을 시사하였습니다.

7월 FOMC에서 연준은 8회 연속 기준금리 동결을 결정하였으며 금리인하를 위한 완화적 입장을 제시하으나, 인플레이션이 하락한다는 더 큰 확신을 가질 때까지 기준금리 인하가 적절하지 않다고 언급하며 데이터 의존적인 스탠스를 유지할 것이라 발표하였습니다. 2022년 3월 금리 인상 개시 이후 2년 6개월만에 FOMC는 통화정책 기조를 전환하여, 2024년 9월과 11월 FOMC에서 고용시장을 견고하게 유지하기 위한 선제적인 대응으로 기준금리를 각 50bp 와 25bp 인하를 단행하였습니다. 12월 FOMC 에서는 25bp 인하를 단행하였으나, 내년 인플레이션 둔화에 추가 진전이 보이지 않거나 고용 약화가 포착되지 않는다면 금리인하 속도가 느려질 것이라고 언급하며 금리인하 속도조절을 강력히 시사하였습니다. 이후 2025년 1월 FOMC를 통해 통화정책의 핵심 기준이 고용에서 다시 물가지표로 이동하였으며, 트럼프 신정부 정책(관세, 이민자 정책 등)에 대한 불확실성이 통화정책 경로에 중요한 변수로 작동할 것임을 시사하며 연준은 기준금리를 동결하였습니다. 2025년 3월 FOMC에서 역시 연준은 기준금리를 동결하며 경제 활동은 견조하지만 인플레이션에 대한 우려는 여전히 지속되고 있으며, 경제 전망에 대한 불확실성이 증대되었다고 설명하였습니다. 2025년 5월 FOMC에서도 연준은 경제 전망에 대한 불확실성이 더욱 증대되어 기준금리를 동결하였습니다. 이에 증권신고서 제출 전일 현재 미국 기준금리는 4.25% ~ 4.50%를 기록하고 있으며 물가의 기조적인 둔화가 지속될 것으로 예상되나 차후 경기 연착륙&경착륙 여부에 따라 통화당국의 대응이 이어질 것으로 예상되며 금리 변동에 대한 모니터링이 지속적으로 필요할 것으로 판단됩니다.

글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 높은 물가 상승 압력에 대한 대응으로, 2022년 8월 25일, 2022년 10월 12일, 2022년 11월 24일 및 2023년 1월 13일 금융통화위원회에서 각각 0.25%p., 0.50%p., 0.25%p., 0.25%p. 인상을 결정하여 한국은행 기준금리는 3.50% 수준이 되었습니다. 이후 2023년 2월 금통위에서는 물가와 경기를 함께 고려하여 금리 인상 1년 반만에 기준금리를 동결하였습니다. 2023년 4월 금통위에서는 3월 발생한 SVB, CS 파산으로 인한 글로벌 금융 시장 불안정성 확대를 지적하며 만장일치로 동결을 결정하였으나 기자회견에서 총재는 5명의 위원은 추가 인상의 여지를 열어두었다고 언급하였습니다. 2023년 5월 25일 시행된 5월 금통위에서 4월에 이어 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 총재가 기자회견에서 6명의 금통위원 모두가 추가 금리 인상 가능성을 열어두고 있다고 언급하며 추가 인상이 언제든 가능하다고 언급하였습니다. 2023년 7월 금통위에서 금리 동결에 이어, 8월 금통위에서도 동결을 결정하였으나 모든 위원들이 가계부채 증가세 등을 우려하며 3.75%까지 기준금리를 추가 인상 가능성을 열어둬야 한다는 의견을 제시하였습니다. 10월 금통위 및 11월 금통위, 2024년 진행한 1월, 2월, 4월 및 5월 금통위에서도 기준금리를 동결하였습니다.7월 금통위 역시 기준금리 동결을 결정하며, 향후 통화정책 방향과 관련하여 긴축 기조를 충분히 유지하는 가운데 물가 상승률 둔화 추세와 함께 성장, 금융안정 등 정책 변수들 간 상충 관계를 면밀히 점검하면서 기준금리 인하 시기 등을 검토할 것이라고 발표하였습니다. 8월 금통위에서는 금리 인하가 수도권 집값과 가계대출 급등으로 이어질 수 있다며 정부의 거시건전성 정책 효과를 지켜본 이후에 피벗에 나서야 한다는 시각을 보이며 기준금리를 동결하였습니다. 한국은행은 10월 금통위에서 기준금리를 25bp 인하하며 3년 2개월 만에 통화정책 기조를 전환을 시작하였습니다. 물가상승률이 안정세를 보이는 가운데 정부의 거시건전성 정책 강화로 가계부채 증가세가 둔화되기 시작했다고 언급하며 정책 긴축 정도를 소폭 축소하고 그 영향을 점검해 나가는 것이 적절하다고 밝혔습니다. 2024년 11월 금통위에서는 내수 부진과 수출 둔화로 경기 하방 위험이 커진 상황을 고려하여 추가적으로 0.25%p 인하하였으나, 2025년 1월 금통위에서는 금리 동결을 결정하였습니다. 2025년 2월 금통위에서는 물가상승률 안정세와 가계부채 둔화 흐름이 지속되는 가운데, 국내 경제성장률이 낮아질 것으로 전망됨에 따라, 경기 하방압력을 완화하기 위해 기준금리를 0.25%p. 인하하였습니다. 2025년 4월 금통위에서는 경기 하방압력을 해소하기보다는 환율 변동성 확대에 대한 우려로 인하여 기준금리를 동결하였습니다. 최근 2025년 5월 금통위에서 높아진 무역정책 불확실성에 따른 수출 경기 위축 우려와 정치 불확실성 장기화 등 내수 부진 흐름 등에 따라 경기 하방 요인이 증대한만큼 이를 완화시키기 위해 기준금리를 25bp 인하하였습니다. 이에 증권신고서 제출일 직전 영업일 기준 한국의 기준금리는 2.50%를 기록하고 있습
니다.크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 통화정책 불확실성에 따라 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 수 있습니다. 또한 각국의 금리차이, 유가 변동성 확대, 우크라이나-러시아 전쟁 및 이스라엘-하마스 전쟁으로 지정학적 리스크 확대 등으로 인한 글로벌 경기 변동은 회사채 투자 심리를 위축시킬 수 있습니다.
발행회사와 공동대표주관회사는 상기 사항들을 종합적으로 고려하여 에이치엘디앤아이한라(주)의 제156-1회 및 제156-2회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리 아래와 같이 결정하였습니다.[최종 공모희망금리]- 제156-1회 무보증사채 : 수요예측시 공모희망금리는 연 6.00%~7.00%로 합니다.

- 제156-2회 무보증사채 : 수요예측시 공모희망금리는 연 6.20%~7.20%로 합니다.당사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증 사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측 지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요 시 당사와 협의합니다.

다. 수요예측 결과
(1) 수요예측 참여 내역

[회차 : 제156-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
6
12
-
1
-
-
19

수량
250
790
-
100
-
-
1,140

경쟁률
0.63:1

1.98
:1

-

0.25
:1

-
-

2.85
:1

주1) 운용사(집합,일임)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

주2) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차 : 제156-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
10
16
1
1
-
-
28

수량
320
550
10
100
-
-
980

경쟁률
1.60:1

2.75
:1

0.05
:1

0.50
:1

-
-

4.90
:1

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

주2) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회차 : 제156-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

5.50%
2
90
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
90
7.9%
90
7.9%
포함

5.55%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
4.4%
140
12.3%
포함

5.69%
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
2.6%
170
14.9%
포함

5.70%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
4.4%
220
19.3%
포함

5.80%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
4.4%
270
23.7%
포함

5.99%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
4.4%
320
28.1%
포함

6.00%
1
30
2
130
-
-
-
-
-
-
-
-
3
160
14.0%
480
42.1%
포함

6.10%
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
8.8%
580
50.9%
포함

6.25%
1
60
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
60
5.3%
640
56.1%
포함

6.30%
1
40
1
60
-
-
-
-
-
-
-
-
2
100
8.8%
740
64.9%
포함

7.00%
-
-
4
300
-
-
1
100
-
-
-
-
5
400
35.1%
1,140
100.0%
포함

합계
6
250
12
790
-
-
1
100
-
-
-
-
19
1,140
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차 : 제156-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

5.30%
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
3.1%
30
3.1%
포함

5.39%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.0%
40
4.1%
포함

5.49%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.0%
60
6.1%
포함

5.59%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.0%
80
8.2%
포함

5.70%
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
3.1%
110
11.2%
포함

5.79%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
5.1%
160
16.3%
포함

5.80%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
5.1%
210
21.4%
포함

5.82%
1
40
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
40
4.1%
250
25.5%
포함

5.89%
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
3.1%
280
28.6%
포함

5.99%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.0%
300
30.6%
포함

6.00%
1
10
2
100
-
-
-
-
-
-
-
-
3
110
11.2%
410
41.8%
포함

6.09%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
5.1%
460
46.9%
포함

6.12%
-
-
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
1
10
1.0%
470
48.0%
포함

6.18%
1
40
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
40
4.1%
510
52.0%
포함

6.19%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.0%
530
54.1%
포함

6.20%
3
90
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
90
9.2%
620
63.3%
포함

6.25%
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
5.1%
670
68.4%
포함

6.29%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.0%
680
69.4%
포함

6.39%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.0%
690
70.4%
포함

6.45%
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
5.1%
740
75.5%
포함

6.48%
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.0%
750
76.5%
포함

6.65%
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
3.1%
780
79.6%
포함

7.00%
-
-
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
1
100
10.2%
880
89.8%
포함

7.20%
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.2%
980
100.0%
포함

합계
10
320
16
550
1
10
1
100
-
-
-
-
28
980
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회차 : 제156-1회]

(단위: 억원)

수요예측참여자
에이치엘디앤아이한라 1년 만기 회사채 참여금리

5.50%
5.55%
5.69%
5.70%
5.80%
5.99%
6.00%
6.10%
6.25%
6.30%
7.00%

기관투자자 1
70
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 2
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 3
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 4
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 5
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 6
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-

기관투자자 7
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-

기관투자자 8
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-

기관투자자 9
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-

기관투자자 10
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-

기관투자자 11
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자 12
-
-
-
-
-
-
-
-
60
-
-

기관투자자 13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
60
-

기관투자자 14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
40
-

기관투자자 15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자 19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

합계
90
50
30
50
50
50
160
100
60
100
400

누적합계
90
140
170
220
270
320
480
580
640
740
1,140

[회차 : 제156-2회]

(단위: 억원)

수요예측참여자
에이치엘디앤아이한라 1.5년 만기 회사채 참여금리

5.30%
5.39%
5.49%
5.59%
5.70%
5.79%
5.80%
5.82%
5.89%
5.99%
6.00%
6.09%
6.12%
6.18%
6.19%
6.20%
6.25%
6.29%
6.39%
6.45%
6.48%
6.65%
7.00%
7.20%

기관투자자 1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 2
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 3
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 4
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 5
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 6
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 7
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 8
-
-
-
-
-
-
-
40
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 9
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 11
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
40
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
60
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-

기관투자자 23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-

기관투자자 24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-

기관투자자 25
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-

기관투자자 26
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-

기관투자자 27
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

기관투자자 28
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

합계
30
10
20
20
30
50
50
40
30
20
110
50
10
40
20
90
50
10
10
50
10
30
100
100

누적합계
30
40
60
80
110
160
210
250
280
300
410
460
470
510
530
620
670
680
690
740
750
780
880
980

(4) 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행금리에의 반영 내용

구 분
내 용

공모희망금리

[제156-1회]수요예측시 공모희망금리는 연 6.00%~7.00%로 합니다.[제156-2회]수요예측시 공모희망금리는 연
6.20%~7.20%로 합니다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

공동대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 발행회사와 협의하여 본 사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청 현황은 아래와 같습니다.[본사채의 발행금액 결정]제156-1회 무보증사채 : 440억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 400억원)
제156-2회 무보증사채 : 460억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 200억원)[수요예측 신청현황]
① 제156-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 1,140억원- 총 참여신청범위: 5.50% ~ 7.00%- 총 참여신청건수: 19건- 공모희망금리 내 참여신청건수: 19건- 공모희망금리 내 참여신청금액: 1,140억원
②
제156-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 980억원- 총 참여신청범위: 5.30% ~ 7.20%- 총 참여신청건수: 28건- 공모희망금리 내 참여신청건수: 28건- 공모희망금리 내 참여신청금액: 980억원
본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행금리 결정에 대한 수요예측 결과의반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.- 본사채의 발행금리(1) [제 156-1회 무보증사채]본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 연 6.00%로 합니다.
(2) [제 156-2회 무보증사채]본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 연 6.09%로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

(1) "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.가. 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.나. 투자일임ㆍ신탁고객이 인수규정 제17조의2 제4항에 따라 불성실수요예측참여자로 지정된 자가 아닐 것(2) 수요예측은 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-bond" 프로그램 및 FAX를 이용한 접수 방법으로 진행한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.(3) "본 계약서"상 "인수단"은 인수업무를 수행하지 않는 회차의 수요예측에 참여할 수 있다.(4) 수요예측 기간은 2025년 06월 09일 09시부터 16시까지로 한다.(5) "본 사채"의 수요예측 공모희망금리는 다음과 같다.[제156-1회] "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 본 계약 체결 후 수행하는 수요예측 결과를 반영하여 "발행회사"와 "인수단"이 합의하여 최종 결정하되, 본 사채의 "최종 인수계약서"에 당사자 모두가 날인함으로써 효력이 발생한다.수요예측시 공모희망금리는 6.00% ~ 7.00% 범위 내 이자율로 한다.[제156-2회] "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 본 계약 체결 후 수행하는 수요예측 결과를 반영하여 "발행회사"와 "인수단"이 합의하여 최종 결정하되, 본 사채의 "최종 인수계약서"에 당사자 모두가 날인함으로써 효력이 발생한다.수요예측시 공모희망금리는 6.20% ~ 7.20% 범위 내 이자율로 한다.(6) 수요예측 신청 시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 다음과 같다.

가. 최저 신청수량 : 10억원

나. 최고 신청수량 : 발행예정 금액

다. 수량단위: 10억원

라. 가격단위: 0.01%p(7) 수요예측 결과는 "공동대표주관회사"가 3년간 보관한다.(8) 수요예측 시 수요예측 참여자는 원하는 경우 전자등록총액 금액 이상의 물량을 신청할 수 있다.(9) 수요예측 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사" 만 공유한다. 단, 법원,금융 위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우,
법률이 허용하는 범위 내에서 지체없이"발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

(10) 수요예측에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사"의 수요예측 배정기준에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다.(11) 수요예측에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부한다.(12) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.

(13) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

(14) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

(15) "공동대표주관회사"는 수요예측참여자가 고유재산과 그 외의 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

(16) "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.(17) "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경되더라도 수요예측을 재실시 하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.(18) 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

나. 공모금리 결정 및 배정

(1) "본 사채"의 공모금리는 아래 각 호에 기재된 바에 따라 "수요예측" 결과를 최대한 반영하여 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 합의하여 결정한다.(2) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 수요예측 참여자의 금리결정 가중치를 달리할 수 있다.

(3) "공동대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량에 대하여는 이를 배제하거나 낮은 가중치를 부여하여야 한다.

(4) 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하여서는 아니 된다.

(5) "인수단"은 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액을 초과하는 경우 자기계산으로 인수할 수 없다. 단, 과도하게 높거나 낮은 금리로 수요예측에 참여한 물량은 초과물량에 산입하지 아니할 수 있다.

(6) 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 "인수단"이 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량) 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없다.

(7) "공동대표주관회사"는 금리 결정시, "공동대표주관회사"의 수요예측 지침에 따라 합리적으로 판단하여 유효수요를 결정한다. 단, 필요시 "공동대표주관회사"는 "발행회사"와 협의하여 결정한다.(8) "공동대표주관회사"는 수요예측 시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 아니된다.

(9) "공동대표주관회사"는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 한다.

(10) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 투자행태 등을 감안하여 공모채권 배정에 있어 가중치를 달리할 수 있다.(11) 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

다. 불성실 수요예측 참여자의 관리

(1) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.(2) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 다음 각 목의 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받은 물량을신청하도록 하여야 한다.가. 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우

나. 수요예측 참여시 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우다. "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우

라. 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 가목 내지 다목에 준하는 경우

(3) "공동대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 한다.

라.청약

(1) 일정- 청약일 : 2025년 06월 17일- 청약서 제출기한 : 2025년 06월 17일 12시까지- 청약금 : 2025년 06월 17일 16시까지. 단, 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자가 청약하는 경우 2025년 06월 17일 12시까지.(2) 청약대상: 본 사채의 청약은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)가 참여할 수 있다. 이 경우 청약일 당일 16시까지 청약서 제출 및 청약금 납부를 완료한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자(단, 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자가 청약하는 경우 2025년 06월 17일 12시까지)를 대상으로 배정절차를 진행하며 배정방법은 제5항에 따른다.(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 한다.

가. 교부장소 : "인수단" 본점

나. 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

다. 교부일시 : 2025년 06월 17일

라. 기타사항 :

(가) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

(나) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

(4) 청약제한: 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

(5) 청약의 방법

가. "인수단"의 청약서에 필요한 사항을 기입하고 기명날인 후, 청약일인 2025년 06월 17일 12시까지 "인수단"으로 FAX 또는 전자우편의 형태로 송부한다.

나. 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 16시까지 청약금을 청약취급처에 납부한다. 단, 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자가 청약에 참여하는 경우 당일 12시까지 청약금을 청약취급처에 납부한다.

(6) 청약단위 : 전자등록금액은 일만원 단위로 하되, 최저청약금액은 10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 한다.(7) 청약금: 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

(8) 청약취급처 : 각 "인수단"의 본ㆍ지점(9) 사채금 납입일: 2025년 06월 17일

(10) "본 사채"의 발행일: 2025년 06월 17일

(11) "본 사채"의 납입을 맡을 기관: 우리은행 롯데월드타워금융센터지점

(12) 전자등록기관: "본 사채"의 등록기관은 한국예탁결제원으로 한다.(13) 전자등록청구:가."발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다.

나. 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단 전자등록신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제14조 2항에 따라 "공동대표주관회사" 중 한국투자증권(주)에게 위임한다.

※ 관련법규「자본시장과금융투자업에관한법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관 4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업 인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

마. 배정

(1) 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정한다.(2) "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달하는 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금액을 공제한 잔액을 제4조 제4항의 청약기간까지 청약 접수한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있다.(3) 제2호에 따라 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정하는 경우에는 아래 각 목의 방법으로 배정한다.

가. 기관투자자 및 전문투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정한다.

나. 일반투자자 : 가목의 전문투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우에 한하여, 그 잔액에 대하여 청약금액에 비례하여 안분배정한다.

다. 제3호에 따라 배정하는 경우, 청약 결과 초과 청약이 발생한 경우에는 경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분하되, 잔여물량이 최소화되도록 한다. 단, 잔여물량은 최대청약자부터 순차적으로 배정하되, 동순위 최대청약자가 잔여물량보다 많은 경우에는 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.(4) 상기 제1호 내지 제3호의 배정에도 불구하고 미달 금액이 발생하는 경우, 그 미달된 잔액에 대하여는 금 삼백억원(\30,000,000,000)까지 한국산업은행이 우선적으로 인수하되, 그 초과분은 한국산업은행을 제외한 "인수단"이 인수금액의 비율에 따라 인수하기로 한다.
(5) "인수단"은 상기 제4호에 따른 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입처인 우리은행 롯데월드타워금융센터지점에 납입한다.(6) "본 사채"의 "인수단"은 "공동대표주관회사"에게 납입일 당일 "본 사채"를 수요예측결과 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

바. 일정
(1) 납입기일: 2025년 06월 17일(2) 발행일: 2025년 06월 17일

사. 납입장소
(주)우리은행 롯데월드타워금융센터지점
아. 상장일정(1) 상장신청예정일: 2025년 06월 17일(2) 상장예정일: 2025년 06월 18일
자. 사채권 교부예정일본 사채에 대하여
는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.

차. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항1. 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.2. 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.3. 본 사채권의 원리금지급은 에이치엘디앤아이한라㈜가 전적으로 책임을 집니다.4. 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출 최고이율의 산술평균을 적용하여 지연이자를 지급합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제156-1회]
(단위 : 원, %)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
케이비증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
9,000,000,000
38,250,000(정액)
총액인수

인수
한국산업은행
00282455
서울특별시 영등포구 은행로 14
20,000,000,000
62,000,000(정액)
총액인수

인수
대신증권
00110893
서울특별시 중구 삼일대로 343
5,000,000,000
11,334,000(정액)
총액인수

인수
BNK투자증권
00251400
부산광역시 부산진구 새싹로 1
5,000,000,000
11,331,000(정액)
총액인수

인수
아이비케이투자증권
00684918
서울특별시 영등포구 국제금융로6길11
5,000,000,000
11,334,000(정액)
총액인수

[제156-2회]
(단위 : 원, %)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
키움증권
00296290
서울특별시 영등포구 의사당대로96
11,000,000,000
39,250,000(정액)
총액인수

대표
NH투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
10,000,000,000
38,250,000(정액)
총액인수

대표
한국투자증권
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
11,000,000,000
38,250,000(정액)
총액인수

인수
한국산업은행
00282455
서울특별시 영등포구 은행로 14
10,000,000,000
31,000,000(정액)
총액인수

인수
미래에셋증권
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
2,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

인수
아이엠증권
00148665
부산광역시 동래구 온천장로 121
2,000,000,000
11,334,000(정액)
총액인수

나. 사채의 관리

[제156-1회]

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

흥국증권㈜
00380836
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
44,000,000,000
5,000,000
사채관리

[제156-2회]

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

흥국증권㈜
00380836
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
46,000,000,000
5,000,000
사채관리

다. 특약사항 본 사채의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제16조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

9. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때

10. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때

11. "본 사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

12. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

II. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제156-1회 무보증사채
440
6.00%
2026년 06월 17일
-

제156-2회 무보증사채
460
6.09%
2026년 12월 17일
-

(1) 당사가 발행하는 제156-1회 및 제156-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.(2) 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 전자증권법에 따라 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 아니합니다.(3) 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.
나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다. ("발행회사" 또는 "갑"은 에이치엘디앤아이한라㈜를 지칭하며 "사채관리회사" 또는 "을"은 흥국증권㈜를 지칭합니다.)

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 ‘담보권’ 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 본 사채의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(아) 본 사채 이외에 "발행회사"의 금전지급채무에 관한 계약상의 어느 채무에 관하여 채무불이행 사유 또는 기한의 이익 상실 사유가 발생하여 기한의 이익이 상실된 경우

(자) "발행회사"의 기업 또는 회사채 유효신용등급이 BB+ 이하로 하락(발행회사의 단기 유효신용등급이 B+ 이하로 하락하거나, 발행회사의 유효신용등급이 없는 경우 포함)하는 경우

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등당사가 발행하는 제156-1회 및 제156-2회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.
라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액당사가 발행하는 제156-1회 및 제156-2회 무보증사채는 선순위로서 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않습니다. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.
마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
지급보증/담보권 설정 제한
자산의 처분제한
지배구조변경 제한

내용
계약상 정하는 시기와방법에 따라 원리금지급
채무상환자금
부채비율990%이하
자기자본의 990% 이내
자산총계의100% 미만
지배구조 변경사유 발생 금지(제2-5조의2)

주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산처분 제한의 조항은 별도재무제표 기준으로 적용합니다.

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제2-1조 내지 제2-8조")"발행회사" 또는 "갑"은 에이치엘디앤아이한라㈜를 지칭하며 "사채관리회사" 또는 "을"은 흥국증권㈜를 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)우리은행 롯데월드타워금융센터에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율 등의 유지) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 ‘부채비율’을 990% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 ‘부채비율’은 238.3%, 부채규모는 10,841억원이다.

제2-4조(담보권설정 등의 제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 ‘담보권’을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동 순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 990%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정된 채무의 합계액은 3조 83억원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 661.1%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 회사 경영상 부득이한 경우 "을"과 ‘담보권’설정 7일 전에 상호 협의한 경우

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) ① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매·양도·임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 1조 5,392억원이다.

② “갑”은 매매·양도·임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위 채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”의 최대주주가 변경되는 경우를 말한다. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우

나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

“갑”이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주(에이치엘홀딩스㈜) 지분율은 23.78% 이다.마. 지배구조변경이 발생한 경우 "갑"이 지체없이 "을"에게 다음 (1)~(5)의 내용을 포함하여 통지하는 경우 (1) 지배구조변경 발생에 관한 사항 (2) 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용 (3) 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용 (4) 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상) (5) 상환대금 지급일자(상환청구 기간 종료일로부터 1개월 이내) ② " 을"은 제1항 마 목에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“갑”은 금융위원회등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

②제1항의 사채관리계약이행상황보고서에는 “갑”의 외부감사인이 사채관리계약이행상황보고서의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③“갑”은 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항
가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회차 : 156-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

흥국증권㈜
00380836
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
44,000,000,000
5,000,000
-

[회차 : 156-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

흥국증권㈜
00380836
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
46,000,000,000
5,000,000
-

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등(1) 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리실적(2025년 06월 02일 기준)

구분

실적

2019년

2020년

2021년

2022년
2023년
2024년
2025년

계

계약체결 건수
5
1
-
-
4
14
4
28

계약체결 위탁금액
3,530억원
300억원
-
-
2,350억원
9,560억원
2,210억원
17,950억원

(3) 사채관리회사, 담당 조직 및 연락처

사채관리회사

담당조직

연락처

흥국증권㈜
투자금융팀
02-6260-2447

다. 사채관리회사의 권한("사채모집위탁계약서 제4-1조, 제4-2조")"갑"은 에이치엘디앤아이한라㈜를 지칭하며, "을"은 흥국증권㈜를 지칭한다.

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 가목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로 부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로 부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로 부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첩부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 본 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임 ("사채관리계약서 제4-3조, 제4-4조")"갑"은 에이치엘디앤아이한라㈜를 지칭하며, "을"은 흥국증권㈜를 지칭한다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게 된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 ("사채관리계약서 제4-6조")"갑"은 에이치엘디앤아이한라㈜를 지칭하며, "을"은 흥국증권㈜를 지칭한다.

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항(1) 사채관리회사인 흥국증권㈜은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(舊 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 에이치엘디앤아이한라㈜의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

[가. 기간산업으로서의 특성]건설업은 주택, 산업시설의 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 일종의 서비스산업으로 분류되고 있으며, 시장 진입은 용이한 반면 업무영역이 다양하여 각종 건설영역의 시공경험을 보유하는 데는 상당한 시간과 노력이 소요됩니다.
국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서, 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다.
이에 따라 국내 건설사들은 기존 사업영역 이외의 해외 발전 플랜트 등 신성장 동력 발굴 및 해외 진출 등 수익구조의 다변화가 필요한 상황입니다.

또한, 향후 국내외 거시경제 상황의 급격한 변동이 발생하거나 국내 경제가 장기적인 저성장 국면에 진입해 경기 침체가 발생할 경우
정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향
을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자분들은 경기 불황에 따른 건설업의 수익성 악화 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

건설업은 주택, 산업시설의 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 일종의 서비스산업으로 분류되고 있으며, 시장진입은 용이한 반면 업무영역이 다양하여 각종 건설영역의 시공경험을 보유하는 데는 상당한 시간과 노력이 소요됩니다. 또한, 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 자본의 형성 및 실물부분의 생산과정을 담당하는 국가 경제의 기간 산업적 특성을 가지고 있는 종합산업인 동시에 생산과 고용, 부가가치의 창출 측면에서 유발효과가 지대한 국가경제의 전략산업입니다.건설업은 타산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책 수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책도 건설 경기에 지대한 영향을 미치고 있습니다. 정부의 사회간접시설 투자규모, 타산업의 경제활동수준, 기업의설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 산업이라 할 수 있습니다.

[건설업 내 분야별 특성]

토목부문
토목공사는 도로, 항만, 국토개발사업 등 사회간접자본(SOC)의 건설이 대부분을 차지하며, 발주자 또한 정부, 지방자치단체 등 공공부문인 경우가 대부분입니다. 사전에 승인된 공공예산에 의해 집행하게 되므로 발주 시기, 물량 등이 국가의 거시경제 정책에 민감하게 영향을 받습니다. 공공사업 발주는 정부의 경기조절 수단으로 사용되는 측면이 강하기 때문에 경기호황 시점에서 물량이 감소하고, 경기불황 시점에서 물량이 증가합니다. 이에 비해 수익성 확보가 중요한 민자사업의 경우에는 경기호황 시점에서 물량이 증가하고 경기불황 시점에서 물량이 감소합니다.

건축주택부문
건축주택공사는 재개발/재건축, 오피스텔, 주상복합, 아파트 등 주요 Product가 민간수요에 의존하므로 가계의 자금 조달 여력, 부동산 시장상황, 부동산관련 조세 정책 등에 직접적인 영향을 받습니다. 경제가 호황일 때는 가계 및 기업의 주거/상가/업무용 건축수요가 증가하지만 경제가 불황일 때는 금융비용 부담의 증가 등으로 인해 건축수요가 감소하는 것이 일반적입니다. 지역별로는 인구밀집지역이나 개발지역 등 대부분 도시권 주변에 특정되는 경향이 높습니다.

플랜트부문
화공플랜트는 정유, 석유화학 플랜트 및 Gas 플랜트 등의 주요 발주처인 산유국의 국영석유회사(NOC) 발주 물량이 향후 유가전망에 크게 영향을 받으며, 산업플랜트는 발전시설 및 생산설비 등의 주요 Product를 공공기관 및 대기업에서 발주하므로 이들의 전력수요, 상품수요 예측에 민감하게 영향을 받습니다.경기 상승 국면에서는 소득수준 증가에 따라 소비와 투자가 함께 증가하므로 이를 뒷받침하기 위한 발전설비와 생산설비의 발주가 증가하지만 경기 하강 국면에서는 발전시설 및 산업플랜트 등 대규모 투자를 집행하기 어려우므로 발주가 감소합니다. 즉, 일반적으로 국민소득이 증가하는 경우에는 화공 및 산업플랜트의 수요가 증가하는 양상을 보입니다.

자료: 대한건설협회

상기의 건설업 분야중 건축주택부문은 특히 대부분 건설업체들의 중요한 사업중 하나로 부동산 경기와 매우 밀접한 상관관계를 갖고 있습니다. 부동산 경기 상승 시에는 주택을 비롯한 건축물량의 수주가 증가하고 수주 공사의 채산성이 향상되며, 사업 추진을 위한 자금부담이 완화되어 보유 부동산(재고자산)의 가치 상승 등이 발생하여 수익에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 이와 반대로 부동산경기 하강 시에는 건설사의 수익에 부정적인 영향을 미치기도 합니다. 따라서 국내외 경기불안으로 인한 부동산 경기 악화는 건설업체들의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[부동산 경기가 건설업에 미치는 영향]

구 분
부동산 경기 상승 시
부동산 경기 하락 시

수주
물량 증가
물량 감소

수익성
수주 공사의 채산성 증가
수주 공사의 채산성 하락

자금부담
개발사업 추진시 자금부담 미미
개발사업 추진시 자금부담 확대

자산가치
상승
하락

국내 경제가 저성장 국면에 진입함과 더불어 경기 침체와 주택 불경기로 주택 부동산 거래 위축이 지속되면서 2009년부터 2014년까지 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 하향 추세를 그리며 5% 이하의 수치를 기록했습니다. 그러나 다시 주택부문을 중심으로 부동산 경기가 호황으로 전환되면서 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 2015년부터 2017년 5.4% 비중을 기록하며 지속적으로 증가하였습니다. 다만 2018년 이후 주택경기 부진의 영향으로 다시 감소세를 보이고 있으며,
2024년 기준 4.8%를 기록하고 있습니다.

한편, 전체 취업자 중 건설업 취업자 비중은 2021년 기준 7.7%(약 209.0만명), 2022년말 기준 7.5%(209.7만명), 2023년말 기준 7.4%(211.4만명),
2024년말 기준 6.9%(201.1만명), 2025년 1분기말 기준 6.8%(193.2만명)으로 국가 기간 산업으로서 고용 창출의 중요한 축을 맡고 있습니다. 지난 10년간 경제성장률 변동에도 건설업 부문이 GDP 내 차지하는 비중은 4~5% 수준 내외이며 취업자 비율 6~7%대를 지속적으로 유지하고 있습니다. 이렇듯 건설업은 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며 이로 인해 정부정책도 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다. 따라서 건설업은 정부의 사회간접시설(SOC) 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 경기후행산업이라 할 수 있습니다.

[국내 경제 내 건설업 비중]

(단위 : 조원, 천명, %)

년도
GDP내 건설업 생산비중
취업자

전체
건설업 (비중)
전체
건설업 (비중)

2012
1,677.1
86.4
5.2%
24,955
1,797
7.2%

2013
1,732.3
90.3
5.2%
25,299
1,780
7.0%

2014
1,788.0
92.0
5.1%
25,897
1,829
7.1%

2015
1,840.2
97.5
5.3%
26,178
1,854
7.1%

2016
1,898.6
108.0
5.7%
26,409
1,869
7.1%

2017
1,963.7
115.1
5.9%
26,725
1,988
7.4%

2018
2,026.1
112.7
5.6%
26,822
2,034
7.6%

2019
2,073.0
110.7
5.3%
27,123
2,020
7.4%

2020
2,058.5
110.3
5.4%
26,904
2,016
7.5%

2021
2,153.4
109.3
5.1%
27,273
2,090
7.7%

2022
2,212.2
110.3
5.0%
27,808
2,097
7.5%

2023
2,243.2
113.6
5.1%
28,416
2,114
7.4%

2024
2,288.6
110.4
4.8%
29,156
2,011
6.9%

2025.1Q
-
-
-
28,589
1,932
6.8%

자료:
대한건설협회 2025년 1분기 주요건설통계 (2025.05)

[경제성장률 및 건설업 총생산]

경제성장률 및 건설업 총생산.jpg
경제성장률 및 건설업 총생산

자료:
대한건설협회 2025년 1분기 주요건설통계 (2025.05)

[산업별 취업자 현황]

산업별 취업자 현황.jpg
산업별 취업자 현황

자료:
대한건설협회 2025년 1분기 주요건설통계 (2025.05)

건설업은 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 경기의 변동과 정부의 정책 등에 따라 건설산업계 및 당사의 영업이익이 크게 변동 될 수 있는 위험을 안고 있습니다. 아울러, 건설산업은 수급여건상 공사 규모가 크며 공사의 수행에 장기간이 소요되는 특징으로 인해 여타 경제 부문에 비해서 금리나 자본의 가용성 등 금융부문의 변화에 의해서도 큰 영향을 받고 있습니다.국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서, 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다. 이에 따라 국내 건설사들은 기존 사업영역 이외의 해외 발전 플랜트 등 신성장 동력 발굴 및 해외 진출 등 수익구조의 다변화가 필요한 상황입니다.
또한, 향후 국내외 거시경제 상황의 급격한 변동이 발생하거나 국내 경제가 장기적인 저성장 국면에 진입해 경기 침체가 발생할 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자분들은 경기 불황에 따른 건설업의 수익성 악화 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

[나. 국내외 경기변동에 따른 위험]
당사가 영위하는
건설업은 경기 후행산업으로 전반적인 국내외 경기 변동과 경제성장 추세, 정부의 금리정책 등의 영향을 많이 받으므로 향후 경제 전망 및 정부의 경제정책에 유의할 필요
가 있습니다. IMF가
2025년 04월 발간한 세계경제전망 자료에 따르면,
세계경제의 리스크가 하방 요인에 집중되어 있다고 진단하면서, 무역갈등 등 정책 불확실성 확대에 따른 소비·투자 위축, 고금리 및 높은 부채수준으로 인한 재정·통화 정책 여력 부족, 주가 및 시장가격 재조정 가능성 등 금융·외환시장의 높은 변동성 등을 위험 요인으로 제시하였습니다. 이에 따라 국가별 금융·외환시장 성숙도에 맞는 적절한 개입 및 건전성 조치를 시행할 것을 권고하였고, 지역·다자간 무역협정 확대를 통한 무역 분절화 방지 노력이 필요하다고 강조하였습니다.

향후 이 같은 부정적 요인으로 인해 경기 정상화 여부와 속도가 달라질 수 있으며
글로벌 수요 회복이 예상과 달리 지연될 경우 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등으로 당사 및 연결 대상 종속회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한, 상기 경제요인과 연관되어 발생하는
국내 건설경기의 부진은 건설업을 주요 사업으로 영위하고 있는 당사의 영업환경에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 당사 및 연결대상 종속회사의 주요 사업의 경기 민감성과 경제 하방 리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사가 영위하는 종합건설업은 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 특히 건설업은 생산 및 고용 창출 효과가 크기 때문에 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용되고 있습니다. 이로 인해 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 또한 건설업은 공사 규모가 크고 수주 후 수요자에게 최종 인도하는 기간이 최소 수개월에서 최대 수십년이 소요되기 때문에 여타 경제 부문에 비해서 금리나 자본의 가용성 등 금융부문의 변화에 큰 영향을 받고 있습니다.

세계 경기 변동 추이를 살펴보면, 현재 국제 정세는
러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-하마스 전쟁 등 글로벌 지정학적 리스크, 미중 등 주요국의 보호무역 기조, 국내 경기 동향 및 정치 상황의 급격한 변동 등으로 혼란과 불확실성이 높은 상황입니다. 2025년 04월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 세계 경제 성장률은 2025년에는 2.8%, 2026년에는 3.0%를 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 지난 2025년 1월 전망치인 2025년 3.3%, 2026년 3.3%와 비교 시 하락한 수치입니다. IMF는 세계경제의 리스크가 전반적으로 하방 요인에 집중되어 있다고 평가하며 대부분의 국가에 대한 성장률 예측을 낮추었습니다. 주요 선진국 중 미국의 2025년 성장률 전망치는 1월 전망치였던 2.7% 대비 0.9%p 하향조정한 1.8%로 전망되었고, 유로존 전망치는 1월 전망치였던 1.0% 대비 0.2%p. 하향조정된 0.8%로 전망되었습니다. 또한, IMF에서 발표한 한국의 경제성장률 전망치는 2025년 1.0%, 2026년 1.4%로 지난 2025년 1월 전망치 대비 각각 1.0%p, 0.7%p 감소하였습니다. IMF는 세계경제의 리스크가 전반적으로 하방 요인에 집중되어 있다고 평가하였습니다. 주요 위험 요인으로는 무역전쟁 등 정책 불확실성에 따른 소비·투자 위축, 고금리와 과도한 부채로 인한 재정·통화정책 여력 부족, 금융·외환시장 변동성 확대 등을 지목하였습니다. 반면, 세계경제의 상방 조정 요인으로는 미국 관세 조치 인하와 상호 협상 등의 진전을 제시하였습니다.

[국제통화기금 세계 경제성장 전망]

(단위: %, %p)

구분
2024년
2025년
2026년

25.1월 전망 (A)
25.4월 전망 (B)
조정폭(B-A)
25.1월 전망 (C)
25.4월 전망 (D)
조정폭(C-D)

세계
3.3
3.3
2.8
-0.5
3.3
3.0
-0.3

선진국
1.8
1.9
1.4
-0.5
1.8
1.5
-0.3

미국
2.8
2.7
1.8
-0.9
2.1
1.7
-0.4

유로존
0.8
1.0
0.8
-0.2
1.4
1.2
-0.2

독일
-0.2
0.3
0.0
-0.3
1.1
0.9
-0.2

프랑스
1.1
0.8
0.6
-0.2
1.1
1.0
-0.1

이탈리아
0.7
0.7
0.4
-0.3
0.9
0.8
-0.1

스페인
3.2
2.3
2.5
+0.2
1.8
1.8
0.0

일본
0.1
1.1
0.6
-0.5
0.8
0.6
-0.2

영국
1.1
1.6
1.1
-0.5
1.5
1.4
-0.1

캐나다
1.5
2.0
1.4
-0.6
2.0
1.6
-0.4

한국
2.0
2.0
1.0
-1.0
2.1
1.4
-0.7

기타선진국
2.2
2.1
1.8
-0.3
2.3
2.0
-0.3

자료:
IMF World Economic Outlook, 2025.04

한편, 2025년 3월 발표된 경제협력개발기구(OECD)의 '경제전망 중간 보고서(Economic Outlook Interim Report)'에 따르면 세계경제는 2025년 3.1%, 2026년 3.0%의 경제성장이 이루어질 것으로 전망됩니다. 2024년 12월에 발표한 전망치인 2025년 3.3%, 2026년 3.3%와 비교 시 2025년 전망치는 0.2%p, 2026년 전망치는 0.3%p 하향조정 되었습니다. 미국의 무역 정책 변경으로 2025년 4월부터 보편관세가 부과될 경우 인플레이션 증가를 초래할 수 있으며, 세계 각국의 통화정책 예측가능성에 대한 불확실성으로 금융시장에 악영향을 미칠 것으로 우려하고 있습니다. 이처럼 2025년의 성장률의 경우 전망치가 하향되고 있으며, OECD는 주요 20개국(G20) 경제의 무역 장벽이 높아지고 지정학적, 정책적 불확실성이 증가함에 따라 세계 경제 성장률이 내년까지 점차 둔화할 것으로 전망하고 있습니다.국가별로 G20의 2025년 경제 성장률은 3.1%로 지난 12월 전망 대비 0.2%p 낮추었으며, 유로존은 지난해 대비 0.3%p 하향 조정되었습니다. 대한민국의 2025년 GDP 성장률 전망은 지난 12월 대비 0.6%p 하향하였습니다. 2025년 3월 OECD의 세계 GDP 성장률 전망은 다음과 같습니다.

[경제협력기구(OECD) 경제성장률 전망치]

(단위 : %, %p.)

구 분
2024
2025(E)
2026(E)

'24.12(A)

'25.03
(B)

조정폭
(B-A)

'24.12
(C)

'25.03
(D)

조정폭
(D-C)

세계
3.2
3.3
3.1
-0.2
3.3
3.0
-0.3

G20
3.3
3.3
3.1
-0.2
3.2
2.9
-0.3

미국
2.8
2.4
2.2
-0.2
2.1
1.6
-0.5

유로존
0.7
1.3
1.0
-0.3
1.5
1.2
-0.3

일본
0.1
1.5
1.1
-0.4
0.6
0.2
-0.4

한국
2.1
2.1
1.5
-0.6
2.1
2.2
0.1

중국
5.0
4.7
4.8
0.1
4.4
4.4
0.0

인도
6.3
6.9
6.4
-0.5
6.8
6.6
-0.2

자료 :
OECD Economic Outlook, Report (2025.03)

한편, 한국은행에서 2025년 5월 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 2025년 국내 경제성장률은 0.8%, 2026년 국내 경제성장률은 1.6% 수준일 것으로 예상됩니다. 이는 2025년 02월에 발표한 전망치 대비 2025년 국내 경제성장률은 0.7% 하향 조정되었고, 2026년은 0.2% 하향 조정되었습니다.한국은행은 세계경제가 최근 미중 무역갈등 완화에도 연초보다 높은 수준의 미관세 및 향후 협상 과정의 불확실성 등을 고려할 때 성장세가 당초 예상에 미치지 못 할것이라 예상하였습니다. 국내경제는 미국의 관세정책, 정치 불확실성 등의 영향으로 수출과 내수 모두 하방압력이 증대되면서 작년보다 큰 폭 둔화된 수준으로 성장할 것이라고 발표하였습니다. 한국은행이 2025년 5월에 발표한 국내 경제 전망은 아래와 같습니다.

[한국은행
국내 경제성장 전망]

(단위 : %)

구분
2024

2025년
(E)

2026년(E)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP성장률
2.0
0.1
1.4
0.8
2.0
1.3
1.6

민간소비
1.1
0.8
1.4
1.1
1.8
1.3
1.6

건설투자
-3.0
-11.3
-1.1
-6.1
4.9
0.9
2.8

설비투자
1.6
4.9
-1.0
1.8
1.0
0.9
1.0

지식재산생산물투자
0.7
1.4
4.8
3.2
3.7
1.4
2.5

재화수출
6.3
-0.1
0.0
-0.1
0.6
0.8
0.7

재화수입
1.2
0.8
-0.3
0.2
1.8
1.3
1.5

자료:
한국은행(경제전망보고서, 2025.05)주) 전년동기대비 기준

당사에게 직접 영향을 끼치는 건설투자의 경우 2024년에는 연간 3.0% 감소하였으며 2025년에는 6.1%감소 예상, 2026년에는 2.8% 증가할 것으로 전망되었습니다. 국내 건설투자의 경우, 2022년 신규 분양 및 SOC예산 집행이 지연되면서 부진이 지속되었으며, 2022년 4분기 이후 신규분양 및 정부 SOC예산 집행 증가 등으로 일시적으로 반등하였으나 향후 주택경기 둔화와 정부 SOC예산 감소 등이 하방요인으로 작용하였습니다. 2023년 건설투자는 고금리 영향으로 신규착공이 부진했음에도 공급차질이 완화되며 기착공 물량을 중심으로 예상보다 양호한 흐름을 보였으나, 2024년부터는 신규착공 위축의 영향이 나타나 주거용, 상업용 건물을 중심으로 공사물량이 줄어듦에 따라 큰 폭 감소하였습니다. 2025년 1분기 중 건설투자는 그간 누적된 착공 위축의 여파가 지속되고 대내 불확실성 확대로 인한 분양실적 급감, 작업일수 축소 영향 가세함에 따라 예상보다 크게 감소하였습니다. 향후에도 그간 건축수주 및 착공이 상당 기간 감소세를 지속해온 점을 감안할 시, 올해 하반기 또한 부진한 흐름을 이어갈 것으로 전망됩니다.

이처럼 최근 국내외 경제는 지정학적 갈등의 확산,
국내외 급격한 정치 상황 및 정책 변동에 따른 통화 정책 예측 가능성 저하 , 경기 침체 우려 등 국내외 경제에 큰 영향을 미칠 수 있는 불확실성이 상존하고 있습니다. 향후 경기 정상화가 지연된다면 민간 소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등의 경제 지표로 인해 당사 수익성 및 영업활동에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 경기 침체가 장기화될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있습니다. 특히, 건설업은 산업적 특성상 경기 의존도가 높고 거시경제에 따른 영향이 크게 미치므로 투자자 여러분께서는 건설업의 경기 민감성과 경제 하방 리스크 요인를 유의하시기 바랍니다.

[다. 건설업종 경쟁심화 위험]
건설업은 약
8
만개사 이상의 완전경쟁 시장으로 타 산업에 비해 업체의 수가 매우 많고 경쟁이 치열한 편입니다. 상대적으로 진입이 쉬운 아파트 등 주택 건설 및 단순 토목공사 시장은 이미 다수의 업체가 수주를 위한 치열한 경쟁을 벌이고 있으며, 일부
선도 건설업체만이 영위하던 기술력 위주의 플랜트, 발전소 설계 및 시공분야에도 중소건설업체의 진출이 늘어나고 있습니다. 최근에는 해외 건설업체의 국내 시장 진출로 경쟁 양상이 심화되고 있으며, 국내 건설시장 개방추세가 가속화될 것으로 예상됨에 따라 글로벌 경쟁력 확보 또한 시급히 요구되고 있습니다. 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 리스크 관리 능력과 더불어 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가 절감 노력을 통해 수익성을 확보하기 위한 노력이 필요한 것으로 보입니다. 또한 전반적인 건설 시장 동향이 규모의 성장에서 질적 성장을 추구하고 있으며, 발주자의 기대 수준이 높아짐에 따라 차별화된 상품 경쟁력이 요구되고 있습니다. 따라서,
향후 타 업체와 차별화 된 능력을 보유하지 못하는 건설 업체는 가격 경쟁의 위험에 직면하게 되어 수익성 저하
의 우려가 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내건설시장은 건설업 면허 취득이 개방되어 있는 완전경쟁 시장으로써 타 산업에 비해 시장 진입이 쉬운 편이라 등록된 업체의 수가 매우 많고 경쟁이 치열합니다. 국내건설시장은 1999년 면허제에서 등록제로 전환된 이후 건설업 면허 취득을 통한 시장진입이 가능하짐에 따라 건설업체수는 폭발적으로 늘어나 2010년 60,588개사를 기록한 이후 주택ㆍ부동산 경기퇴행과 업체 난립에 따른 경쟁격화ㆍ물량감소 → 수주기회 상실 등 외부환경에 더해 정부의 구조조정 추진 등으로 2011년부터 2014년까지 감소추세를 보였습니다. 그러나 감소추세를 보이던 종합건설업체가 다시 증가함에 따라
2025년 1분기말 기준으로 종합건설회사가 19,014개사, 전문건설회사가 57,000개사, 설비건설회사가 10,560개사 등 많은 수의 건설업체가 시장에 참여하고 있으며, 중소규모의 건설사들까지 보면 업체수는 86,574개사이며, 치열한 경쟁으로 인해 수익성 향상에 어려움을 겪고 있습니다.

이와 같이 건설업은 약
8만개사 이상의 완전경쟁 시장으로 타 산업에 비해 업체의 수가 매우 많고 경쟁이 치열한 편입니다. 상대적으로 진입이 쉬운 아파트 등 주택 건설 및 단순 토목공사 시장은 이미 다수의 업체가 수주를 위한 치열한 경쟁을 벌이고 있으며, 일부 선도 건설업체만이 영위하던 기술력 위주의 플랜트, 발전소 설계 및 시공분야에도 중소건설업체의 진출이 늘어나고 있습니다. 최근에는 해외 건설업체의 국내 시장 진출로 경쟁 양상이 심화되고 있으며, 국내 건설시장 개방추세가 가속화될 것으로 예상됨에 따라 글로벌 경쟁력 확보 또한 시급히 요구되고 있습니다.

[건설업체수 현황]

(단위: 개사)

구분
건설업체
주택업체

전체
종합
전문
설비
시설물

2007년
57,549
12,842
36,422
5,478
2,807
7,173

2008년
58,562
12,590
37,110
5,768
3,094
6,092

2009년
59,819
12,321
37,914
5,994
3,590
5,281

2010년
60,588
11,956
38,426
6,151
4,055
4,906

2011년
60,299
11,545
38,100
6,330
4,324
5,005

2012년
59,868
11,304
37,605
6,463
4,496
5,214

2013년
59,265
10,921
37,057
6,599
4,688
5,157

2014년
59,770
10,972
37,117
6,788
4,893
5,349

2015년
61,313
11,220
37,872
7,062
5,159
6,501

2016년
63,124
11,579
38,652
7,360
5,533
7,172

2017년
65,655
12,028
40,063
7,602
5,962
7,555

2018년
68,674
12,651
41,787
7,887
6,349
7,607

2019년
72,323
13,050
44,198
8,311
6,764
7,812

2020년
77,182
13,566
47,497
8,797
7,322
8,686

2021년
87,509
14,264
56,724
9,287
7,234
9,904

2022년
88,208
18,887
52,433
9,796
7,092
10,049

2023년
84,140
19,516
54,517
10,107
-
9,390

2024년
86,088
19,122
56,489
10,477
-
8,823

2025.1Q
86,574
19,014
57,000
10,560
-
8,480

자료 :
대한건설협회 2025년 1분기 주요건설통계 (2025.05)
주) 시설물유지관리업 폐지(2024.1.1)로 인한 관련 협회 업무종료로 2023년부터 시설물 건설업체 집계가 되지않음

[2015년~2024년 건설업체수 추이]

건설업체수

자료 : 대한건설협회 2025년 1분기 주요건설통계(2025.05)

한편, 건설업은 일정 계약을 수주받았을 때, 한 개의 건설사가 모든 시공을 하는 것이 아니고 하도급 형태로 여러 중소 건설사들이 참여하고 있습니다. 따라서 중소규모의 건설사들까지 포함하여
2025년 1분기말 기준 8만 6,574개의 업체가 시장에 참여하고 있어, 경쟁 강도의 심화와 이로 인한 공사마진율의 향상에 어려움이 있을 것으로 판단됩니다.
60개의 종합건설업체 부도가 있었던
2011년도와 비교하였을 때 2018년 종합건설업 부도업체 수는 10개사, 2020년 기준 6개사로, 부동산 경기 호조와 정부의 공공부문 사업 확장 등 정책적인 지원에 힘입어 부도율이 감소하였습니다. 또한, 2021년 2개로 부도업체 수가 감소하는 추세를 보였으나, 금리 상승 등 금융 여건 악화 및 자재비 상승으로 인한 마진율 감소 등의 영향으로 재차 상승했으며 2023년 기준 종합건설사 부도업체율은 7개를 기록하고 있습니다.
2024년 12월말 누적 기준 부도가 발생한 종합건설업체는 총 11개사로, 대형·수도권 업체 대비 상대적으로 자금력이 떨어지며, 공사비 등에 대한 협상력이 열위한 군소 ·지방 업체들 위주로 부도가 발생하고 있습니다. 정책당국의 지원 등에도 구매력 상승 및 수요기반 확대와 같은 근본적인 개선 없이는 주택 미분양물량이 지속적으로 증가 추세를 나타낼 수 있으며, 이에 따라 부도업체가 증가하는 등 국내 종합건설업이 향후 악화될 가능성이 존재합니다.

최근의 경기악화 뿐만 아니라 원자재값 인상 등 악재가 겹치며 건설업계에서는 리스크 관리가 최대 화두로 자리 잡은 상황입니다. 인건비 역시 상승 추세이기 때문에 경영 관리적 측면이 부족한 건설사의 부도가 나타날수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[종합건설업체 부도 현황]

(단위: 개사)

구 분
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025.1Q

종합건설업
17
17
10
7
6
2
5
7
11
1

자료 : 대한건설협회 2025년 1분기 주요건설통계(202
5.05)

이와 같은 상황을 고려해 볼 때, 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 리스크 관리 능력과 더불어 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가 절감 노력을 통해 수익성을 확보하기 위한 노력이 필요한 것으로 보입니다. 또한 전반적인 건설 시장 동향이 규모의 성장에서 질적 성장을 추구하고 있으며, 발주자의 기대 수준이 높아짐에 따라 차별화된 상품 경쟁력이 요구되고 있습니다. 따라서, 향후 타 업체와 차별화 된 능력을 보유하지 못하는 건설 업체는 가격 경쟁의 위험에 직면하게 되어 수익성 저하의 우려가 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라. 미분양 물량 관련 위험]

미분양 주택 잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다.

미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 급격하게 악화시킬 개연성이 높기 때문
입니다. 국내 미분양 주택은 2021년말 17,710호를 기록하였으나
,
2022년 금리 상승에 따른 주택 담보 대출 감소 등으로 인해 주택 수요가 저하됨에 따라 수도권, 지방 모두 미분양 물량이 급증하기 시작하였고, 레고랜드 사태 등으로 촉발된 부동산 시장 경색으로 인해
2022년 12월말 기준 68,107호, 2023년 12월말 기준 62,489호, 2024년 12월말 기준 70,173호, 2025년 03월말 기준 68,920호를 기록
하여 여전히 높은 수준을 기록했습니다.
미분양이 장기간 지속될 경우 공사비에 대한 금융비용 증가로 사업비 부담이 증가하여 건설사의 현금흐름 지표 개선이 지연
될 수 있으며
,
향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성
이 존재 합니다
.
이는 건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음
을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

2000년대 초반의 호황기를 거쳐 2007년 분양가 상한제를 피하기 위해 급증한 주택분양 물량이 금융환경 등 거시경제 악화 등과 맞물림에 따라 미분양물량은 크게 증가하였으며, 건설업체의 공사비 회수 지연 및 유동성 경색 등으로 인한 재무건전성의 악화 및 신규 사업 축소 등의 결과를 초래하여 건설경기 침체를 장기화 시키는 주요 원인으로 작용하고 있습니다. 주택건설 비중이 높은 업체들의 경우 미분양 증가로 자금회수가 지연되면서 매출채권 및 재고자산 회전일이 증가하였으며, 사업환경 저하에 따른 예정 사업의 착공 지연으로 사업관련 대여금이 증가하는 등 전반적인 영업현금흐름이 저하되는 모습을 보여왔습니다. 이에 정부는 미분양 문제를 해결하기 위하여, 다양한 부동산 종합대책 등의 발표를 통하여 미분양률을 감소시키려 노력해왔습니다.미분양 주택잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 급격하게 악화시킬 개연성이 높기 때문입니다. 국내 미분양주택은 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 61,512호, 2016년 12월말 기준 56,413호, 2017년 12월말 기준 57,330호에 이어 2018년 12월말 기준 58,838호로 지속적으로 증가하는 모습을 보이다가 2019년 12월말 47,797호, 2020년 12월말에는 19,005호, 2021년 12월말 17,710호로 크게 감소하였습니다.
2022년초 이후 글로벌 인플레이션에 따른 급격한 금리인상, 레고랜드 사태 및 분양가격 상승 등에 따른 매수심리 위축으로 미분양주택이 급격히 증가하여 2022년말 미분양주택은 68,107호를 기록하며 정부가 제시한 미분양 위험선 기준인 62,000호를 상회하였습니다. 이후 정부 규제 완화 및 분양물량 감소 등으로 인해 2023년 들어 지속적으로 미분양 물량은 감소하며, 2023년말 기준 62,489호를 기록하였으나 재차 증가하여 2024년 12월말 기준 70,173호를 기록하였습니다. 최근 2025년 03월 기준 68,920호를 기록하며 소폭 감소하였습니다.2023년부터 준공 후 미분양 물량
은 7월을 제외한 모든 월에 증가하며
2025년 03월 기준 25,117호를 기록하는 등 준공 후 미분양 물량은 재차 증가하였습니다. 준공 후 미분양의 경우 공사비에 대한 금융비용까지 추가로 발생하므로 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용할 수 있습니다. 최근 미분양 주택 물량이 전년 대비 큰 폭으로
증가하여 건설사에 부담이 큰 준공후 미분양 물량에 대해서 유심히 모니터링할 필요가 있으며, 현재 주택시장 미분양 위험이 여전히 높은 상황에 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 향후 인플레이션 대응 정책 방향에 따라 고금리 기조가 지속될 수 있으며 지방 미분양 수치는 높은 수준을 유지할 것으로 전망합니다.

[미분양주택 현황]

(단위 : 호)

구 분
'15년 12월
'16년 12월
'17년 12월
'18년 12월
'19년 12월
'20년 12월
'21년 12월
'22년 12월
'23년 12월

'24년
12월

'25년 03월

미분양주택
61,512
56,413
57,330
58,838
47,797
19,005
17,710
68,107
62,489
70,173
68,920

준공후 미분양
10,518
10,011
11,720
16,738
18,065
12,006
7,449
7,518
10,857
21,480
25,117

수도권 미분양
30,637
16,689
10,387
6,319
6,202
2,131
1,509
11,035
10,031
16,997
16,528

지방 미분양
30,875
39,724
46,943
52,519
41,595
16,874
16,201
57,072
52,458
53,176
52,392

자료: 국토교통부 통계누리

한편, 지역별로 수도권 지역의 미분양 물량은 2015년 12월말 기준 30,637호로 전년 대비 큰폭으로 증가하였으나, 2016년 이후 감소세를 보이며 2017년말 기준 10,387호로 2016년말 16,689호 대비 크게 감소하였으며, 2019년 12월말 기준 6,202호로 2018년말 대비 117호 감소하며 지속적인 감소세를 보였습니다. 부동산 경기 호황이 지속되면서 2020년 12월말 기준 수도권 미분양 물량은 2,131호로 과거에 비해 크게 감소하였으며, 2021년 12월말 기준 1,509호로 낮아진 수치를 보였습니다. 그러나 2022년은 금리 급등, 주택 가격 하락세 우려 부각 등에 따라 주택 매수 심리가 지속 위축됨에 따라 미분양 물량이 2021년말 대비 큰 폭 증가하여 11,035호를 기록하였습니다.
2023년말 기준으로는 10,031호를 기록하며 전기 대비 1,004호 낮아진 수치를 보였으나, 2024년 들어서 다시 상승하여 2024년 12월 기준 16,997호를 기록하였습니다. 최근 2025년 03월 기준 16,528호 기록하며 소폭 감소하였습니다.

[전국 미분양 주택 현황]

전국 미분양 주택 현황 (2025년 3월).jpg
전국 미분양 주택 현황 (2025년 3월)

자료:
국토교통부 ('25년 3월 주택 통계)

지방 미분양 물량의 경우 2008년말 138,671호를 기록한 이래로 크게 감소한 수치를 나타냈으나, 2015년말 30,875호, 2016년말 39,724호, 2017년말 46,943호, 2018년 12월말 52,519호로 지속적인 증가세를 나타내다가, 2019년말 41,595호로 전년 대비 증가 추세가 일시적으로 감소한 모습을 보였습니다. 이후 공급절벽 우려에 따른 새아파트 선호 현상, 주택 가격 상승 등에 따라 2020년말 16,874호, 2021년말 16,201호로 크게 감소한 바 있습니다. 그러나 2022년에는 금리 급등, 주택 가격 하락세 우려 부각 등 동기간 수도권의 미분양 물량 증가와 유사한 사유로 인해 미분양 불량이 급증하기 시작하면서 2022년 12월말 기준 57,072호까지 재차 상승하였습니다. 이후 감소 추세로 전환되며 2023년 12월말 기준 52,458호로
전년 대비 하락하였고, 2024년 12월 기준 53,176호를 기록하며 소폭 상승하였습니다. 최근 2025년 03월 기준 52,392호 기록하며 소폭 감소하였습니다.

[ 지역별 민간아파트 평균 초기분양률 추이 ]

(단위 : %)

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기

전국
92.4
97
96.4
96.6
94.8
98.3
97.9
93.8
87.7
87.7
82.3
58.7
49.5
71.6
83.5
86.3
78.0
64.2
54.5
80.2
80.1

수도권소계
99.2
100
99
98.1
96.2
99.8
100
99.2
100
96.9
93.1
75.1
96.9
76.2
88.7
94.7
82.9
72.4
70.0
83.9
81.5

서울
100
100
100
100
100
99.9
100
100
100
100
92.7
20.8
98
84
100
100
88.6
84.8
71.6
92.3
93.5

인천
98.7
99.9
97.6
94.3
-
99.9
100
91.1
100
99.9
100
82.2
58.3
57
98.4
90.7
72.9
89.2
83.0
59.0
96.6

경기
99.6
100
100
98.3
96.2
99.8
100
99.9
100
95.9
91.8
73.3
77.1
79.9
84.5
95.2
86.2
66.8
67.6
90.5
75.5

5대광역시 및 세종특별자치시 소계
95.8
97.6
99.4
99.1
100
99
94.4
92.3
76.3
66.8
84.3
30
67.9
67.9
81.4
94.4
65.8
43.7
41.9
82.1
79.2

부산
99.8
92.5
94.5
100
-
100
97.3
100
100
100
79
31.1
100
100
-99.7
97.9
54.9
3.3
70.5
86.6
51.4

대구
86.5
100
99.9
99.8
100
98.6
90.7
82.7
52.1
18
-
26.4
28.5
28.5
-
-
-
-
16.0
-
100.0

광주
99.3
99.4
100
100
100
98.3
99.7
99.6
94.8
97.9
-
-
94.3
94.3
10.6
60.3
91.3
46.9
18.9
-
-

대전
100
-
100
-
100
-
100
100
100
100
100
60.2
22.2
22.2
-
100
43.1
-
36.4
93.0
84.9

울산
76.1
-
100
88.7
-
99.3
100
100
-
35.4
66.3
3.4
68.1
68.1
-
-
72.3
25.4
92.6
12.1
70.1

세종
-
-
-
-
100
100
-
100
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
91.6
-

기타지방소계
78.1
80.5
83.7
92
90.8
96.1
97.8
90.7
81.6
85
72.5
60.5
65.5
65.5
76.6
69.8
76.5
62.4
48.4
67.1
74.9

강원
76
39.3
93.1
76.4
41.2
90
55
100
96.2
64.6
100
62.8
63
63
62.7
56.8
71.2
75.9
36.2
54.1
77.9

충북
76.5
-
-
99.1
75
99.5
100
-
-
91.9
77.1
84.5
62.6
62.6
96.1
90.4
95.8
64.4
-
100.0
9.2

충남
77.7
100
63.3
98.8
100
97.7
99.9
99.7
90.5
86.3
100
55.7
-
-
69.8
100
93.0
65.5
59.1
100.0
94.0

전북
94.6
-
100
82.9
99.9
92.9
99.8
100
77.5
100
100
44.9
-
-
57.5
90
51.7
-
55.5
-
57..

전남
50
93.1
99.2
74.8
79
97.5
100
55.8
76.7
94.9
67.3
94.9
9.7
9.7
-
100
98.9
25.2
-
94.8
-

경북
-
-
-
73.7
98.9
96.8
99.2
86.3
70.8
71.1
38
46.7
25.8
25.8
-
-
36.3
68.2
-
16.1
-

경남
98.4
-
69.9
99.8
91
-
99.4
98.7
81.5
89
85.5
46.3
100
100
-
58.7
-
8.2
6.3
2.9
42.7

제주
-
22.2
10.3
1.3
-
-
99.5
-
100
99.4
66.3
15.1
-
-
-
0.9
-
75.5
-
-
45.4

자료 : 주택도시보증공사(202
5년 1분기)

주1) 민간아파트 : 주택으로 쓰이는 층수 5개 이상의 공동주택주2) 초기분양률 : 분양개시일 이후 3개월 초과 6개월 이하 시기 이내의 분양률

2022년 이후 시장 금리 급등, 주택 가격 하락세 우려 부각 등에 따라 주택 매수 심리가 지속 위축됨에 따라 지방을 중심으로 분양률이 큰 폭 하락하는 추세를 나타내며 전국 민간아파트 평균 초기분양률은 2023년 1분기말 49.5%를 기록하며 2021년말 93.8% 대비 큰 폭 하락한 모습을 나타내었습니다. 2023년 2분기말 정부 정책을 기반으로 규제가 완화되어 미분양율
이 안정화되기 시작하며, 2023년 3분기말 83.3%를 기록하였습니다. 이후, 2023년 4분기말 86.3%를 기록하며 전분기 대비 2.8%p. 상승, 전년동기 대비 27.6%p. 상승하며 초기분양률 수치가 개선되었습니다.

2024년 1분기 초기분양율은 78.0%로 전년 동기 대비 28.5% 상승하였으나,동 분기중 태영건설의 워크아웃이 개시되는 등 여전히 부동산 PF 불안이 지속되며 2024년 2분기말 64.2%를 기록하여 전분기 대비 13.8%p., 전년동기 대비 7.4%p. 하락하는 등 초기분양률이 다시 부진해지는 모습을 보이고 있습니다. 또한, 2024년 3분기의 경우 정부의 강력한 대출 규제로 인해 부동산 매수 심리가 위축되어 민간아파트 초기 분양률은 전분기 대비 9.7%p. 감소하여 54.5%를 기록하였습니다. 2024년 4분기에는 수도권, 5대광역시 및 세종특별자치시 중심으로 회복세가 뚜렷하게 나타나며 전분기 대비 25.7%p. 상승한 80.2% 를 기록했습니다. 2025년 1분기말 기준으로는 80.1%를기록하였으며, 이는 전분기 대비 0.1%p 하락, 전년동기 대비 2.1%p 상승한 수준입니다.

이처럼 현재 주택시장은 미분양 관련 부담이 지속되고 있으며, 미분양 물량의 증가는 국내 주택경기의 하락과 함께 당사를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 미분양주택이 향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화시킬 가능성이 존재합니다.국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상 등 수요기반의 불안요인과 정부의 부동산 정책 등으로 인해 향후 미분양 물량이 증가하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 국내 주택경기의 하락과 함께 당사를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다.또한, 미분양이 장기간 지속될 경우 공사비에 대한 금융비용 증가로 사업비 부담이 증가하여 건설사의 현금흐름 지표 개선이 지연될 수 있으며, 상기의 미분양주택이 향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재 합니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[마. 건설수주 관련 위험]

국내 건설수주 규모는 국내외 경기 변동, 국가 정책등의 변화에 따라 그 증감을 반복하고 있습니다.

최근 국내 건설수주 규모는 지속적으로 증가하며, 2020년 194조 750억원, 2021년 211조 9,882억원, 2022년
248조 3,552억원을
기록하였습니다.
그러나 2023년의 경우 고금리 기조로 인해 부동산 경기가 침체 국면에 진입함에 따라 206조 7,403억원을 기록하며 전년 대비 약 16.8% 감소하였습니다.

2024년 역시 부동산 시장 침체 지속으로 건설업계 자금 조달이 제한되는 등의 이유로 2024년말 기준 국내 건설수주액은 전년동기 대비 1.05% 증가한 218조 775억원에 그쳤습니다. 향후
고금리 기조 유지, 가계의 소득여건 개선지연, 과거 부동산 규제 관련 정책 여파 등에 따른 부동산 시장의 불확실성 확대로 인하여 국내건설 수주액 하락이 지속될 우려
가 있습니다. 한편,

공공부문 건설수주에 큰 영향을 미치는 SOC에 대한 재정투자는 고용, 생산 유발효과 등 경제적 파급효과가 크고 기업생산 활동에 필요한 인프라를 제공함으로써 국가경쟁력 강화와 지역경제 개발을 가능하게 하는 중요한 요소

중 하나입니다. 2019년 이후 2022년까지 지속 증가하였던 국토교통부 예산은 2023년 처음으로 감소하였으며,
정부안에 따르면 2025년 예산도 전년 대비 약 1.2조원 감소한 19.5조원 수준입니다.
향후에 재정 건전성 유지 및 복지 등 의무지출 소요의 증가라는 재정 여건 하에 SOC 투자가 추가적으로 감소할 수 있습니다.

최근 정부의 SOC 계속사업에 대한 지원의지는 향후 당사를 비롯한 건설업체들에 긍정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 예상되나,
현재로서는 그 이후의 예산 추이를 예측하기 어려운 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 건설수주 규모는 2008년 이후 감소 추세를 보였습니다. 2013년까지 국내 건설수주 규모는
전반적인 감소 추세를 지속하다가 2014년 증가 추세로 다시 전환되었습니다. 공공수주의 경우 2009년까지 정부 주도하에 4대강 사업 등의 대규모 발주가 이루어져 발주량이 증가세에 있었으나, 2010년부터는 대규모 건설투자정책의 부재로 발주량이 감소하였습니다. 2013년은 정부 SOC 예산 증가로 공공부문 수주액이 전년대비 6.1% 상승하였으나, 민간수주는 미분양주택문제, 재건축 및 재개발 공사물량 감소로 인하여 수주액이 2005년도 이후 최저치인 55조 1,367억원을 기록하였습니다.하지만 2014년 국내 건설수주 규모는 전년대비 17.7% 증가한 107조 4,664억원을 기록하며, 6년만에 증가세로 전환되었습니다. 2014년은 공공부문에서 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가에 힘입어 수주액이 증가하였으며, 민간부문 역시 신규주택과 재건축 경기가 살아나면서 수주 규모가 증가세로 전환되었습니다. 또한, 2015년 건설경기의 회복세가 확장되며 전체 국내 건설 수주액은 157조 9,836억원을 기록하며 전년대비 47% 만큼 대폭 상승하였습니다. 특히, 민간부문의 발주금액이 2014년 66조 7,361억원에서 2015년 113조 2,507억원으로 크게 늘어나며, 국내 건설 경기 회복세의 큰 역할을 담당하였습니다. 이러한 민간수주액이 급증한 이유는 1,000억원 이상의 대형 공사가 크게 증가하여 역대 최대 수주 실적을 기록하였기 때문인 것으로 판단됩니다. 2016년의 경우 토목 수주 규모가 38조 1,959억원으로 전년 대비 16%의 감소를 보였으나, 일반 건축 부문에서 12.6%가 상승하는 모습을 보이며 2015년 대비 건설수주 규모는 4.4% 증가하며 여전히 건설수주 규모 증가세를 이어갔습니다. 그러나, 2017년 건설 수주액은 전년 대비 2.6% 감소하며 감소세로 전환되는 모습을 보였습니다. 2017년 토목 수주액의 경우 공공부문 및 민간부문에서 모두 증가하여 42조 1,118억원을 기록, 전년 대비 10.3% 증가하였으나, 공공부문에서 재개발이 큰 폭으로 하락하였고 민간부문에서 신규주택의 부진과 상업용 건물의 수주감소의 영향으로 일반 건축 부문은 6.5% 감소한 118조 4,165억원을 기록하였습니다.

[국내 건설 수주액 추이]

(단위: 억원, %)

년도
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증감률
공공
증감률
민간
증감률
토목
증감률
건축
증감률

2010년
1,032,298
-13
382,368
-34.6
649,930
7.9
413,806
-23.6
618,492
-4.2

2011년
1,107,010
7.2
366,248
-4.2
740,762
14.0
388,097
-6.2
718,913
16.2

2012년
1,015,061
-8.3
340,776
-7.0
674,285
-9.0
356,831
-8.1
658,230
-8.4

2013년
913,069
-10.1
361,702
6.1
551,367
-18.2
299,039
-16.2
614,030
-6.7

2014년
1,074,664
17.7
407,306
12.6
667,361
21.0
327,297
9.5
747,367
21.7

2015년
1,579,836
47.0
447,329
9.8
1,132,507
69.6
454,904
39.0
1,124,932
50.5

2016년
1,648,757
4.4
474,106
5.9
1,174,651
3.7
381,959
-16.0
1,266,798
12.6

2017년
1,605,282
-2.6
472,037
-0.4
1,133,246
-3.5
421,118
10.3
1,184,165
-6.5

2018년
1,545,277
-3.7
423,447
-10.3
1,121,832
-1.0
463,918
10.2
1,081,360
-8.7

2019년
1,660,352
7.4
480,692
13.5
1,179,661
5.2
494,811
6.7
1,165,542
7.8

2020년
1,940,750
16.9
520,953
8.4
1,419,796
20.4
446,592
-9.7
1,494,158
28.2

2021년
2,119,882
9.2
560,177
7.5
1,559,704
9.9
536,073
20.0
1,583,809
6.0

2022년
2,483,552
17.2
577,686
3.1
1,905,867
22.2
612,198
14.2
1,871,354
18.2

2023년
2,067,403
-16.8
660,819
14.4
1,406,584
-26.2
724,020
18.3
1,343,383
-28.2

2024년
2,180,775
1.05
669,773
1.3
1,511,002
7.0
676,635
-6.5
1,504,139
11.9

자료 :
대한건설협회 주요건설통계(2025.05)

2021년 기준 국내 건설 수주액은 211조 9,882억원을 기록하며 지속적으로 증가하였습니다. 특히, 2022년 국내 건설 수주금액은
248조 3,552억원으로 2021년 대비
17.2% 증가하며, 최근 10년간 최대 수주금액을 달성하였습니다. 발주부문별로 공공부문과 민간부문은
3.1%, 22.2%로, 공종별로는 토목부문과 건축부문 모두
14.2%,
18.2% 증가하였습니다. 2018년부터 2022년까지 5년간 국내 건설 수주액은 증가 추세를 나타내었으나, 2023년의 경우 고금리 기조로 인해 부동산 경기가 침체국면에 진입함에 따라
206조 7,403억원을 기록하며 전년 대비 약
16.8%감소하였습니다. 공공부문은
66조 819억원으로 전년대비
14.4% 증가하였으나, 민간 부문은
140조 6,584억원으로 26.2% 감소하였습니다.
2024년의 경우, 부동산 PF 구조조정 진행으로 건설업계 자금 조달이 제한적이었으며, 인건비 및 공사비 등 공사원가 상승으로 인해 건설사별로 선별적인 수주에 돌입하여 국내 건설수주액은 전년동기 대비 1.05% 증가한 218조 775억원에 그쳤습니다.

한편, 공공부문 건설수주는 국토교통 예산 및 SOC 예산에 큰 영향을 받습니다. 국토교통부는 2018년 초 국토교통 예산을 2017년 20.1조원 대비 3.0조원 감소한 17.1조원으로 편성(15.0%)하였으나 수자원 예산 환경부 이체로 6,824억원이 조정되어 최종적인 예산은 16.4조원을 기록하였습니다. 국토교통 예산은 2018년까지 지속 감소하였으나 2019년 17.6조원으로 전년 대비 1.2조원 증가하였습니다. 2020년 역시 전년에 이어 20.5조원으로 2.9조원 증가하며 3개년만에 20조원 상회하는 예산이 편성되었습니다. 2021년, 2022년 모두 각각 21.5조, 22.7조원으로 예산이 편성되어
증가 추세를 이어가고 있습니다.예산 가운데 도로ㆍ철도ㆍ항공ㆍ수자원 등 SOC 예산은 2018~2019년 동안 정부의 정책과제(5년간 178조원) 실행에 필요한 재원마련 및 기반시설 축적으로 2017년 대비 감축되었으나, 2021년 SOC 예산은 노후 SOC 유지보수, 대도시권 교통난 해소, 국토 균형발전을 위한 교통, 물류망 확충 등에 비중을 확대함에 따라 편성된 예산이 전년대비 2.8조원 증가한 21.5조원이 편성되었습니다. 이후 2022년 SOC예산은 22.7조원으로 전년 대비 1.2조원 증가하였습니다. 한편 2023년은 국토교통부 총 예산이 55조 7,514억원으로 2022년 60조 681억원에 비해 감소한 가운데 SOC 예산 또한 2023년 제로에너지빌딩(ZEB) 등 기후위기 대응 관련 예산의 감소에 따라 19.7조원으로 감소하였습니다. 다만 2024년 국토교통부 총 예산이 60조 9,439조원으로 재차 증가한 가운데 SOC 예산 또한 19.7조원에서 20.7조원으로 증가하였습니다.
2024년 8월 정부가 발표한 국토교통부 예산안에 따르면 2025년 전체 예산은 22.8조원으로 전년대비 약 0.8조원 감소하였습니다. 주거급여 대상자를 확대하는 등 주택·주거 급여 예산은 전년 대비 약 0.3조원 확대되었으나 SOC 예산은 전년 대비 약 1.2조원 가량 감소하였습니다. 다만, 해당 수치는 국회 의결을 거치기 전 정부안으로 향후 예산 편성 과정에서 일부 변동이 발생할 가능성이 존재합니다.

[ 2025년 국토교통부 부문별 예산]

(단위: 억원)

부문
2024년 예산(A)
2025년 예산안

정부안(B)
2024년 대비

(B-A)
%

합계
609,439
582,161
△27,278
△4.5

예산
236,583
227,610
△8,973
△3.8

SOC
207,187
195,270
△11,917
△5.8

도로
79,779
71,998
△7,781
△9.8

철도
80,997
70,016
△10,981
△13.6

항공/공항
8,906
13,533
4,627
52.0

물류 등 기타
19,106
21,479
2,373
12.4

지역 및 도시
15,308
15,465
157
1.0

산업단지
3,090
2,779
△311
△10.1

사회복지
29,397
32,339
2,942
10.0

주택
1,972
1,971
△1
△0.1

주거급여
27,424
30,368
2,944
10.7

기금
372,856
354,552
△18,304
△4.9

주택도시기금(복지)
372,266
353,995
△18,271
△4.9

자동차기금(SOC)
589
556
△33
△5.6

자료: 국토교통부(2024.08.29)주) 정부 편성안으로 국회 의결 등의 향후 절차 진행에 따른 변동 발생 가능

SOC에 대한 재정투자는 고용, 생산 유발효과 등 경제적 파급효과가 크고 기업생산 활동에 필요한 인프라를 제공함으로써 국가경쟁력 강화와 지역경제 개발을 가능하게 하는 중요한 요소 중 하나입니다. 2019년 이후 2022년까지 지속 증가하였던 국토교통부 예산은 2023년 처음으로 감소하였으며,
2024년에는 전년 대비 상승하였지만 2025년 정부안 기준 전년 대비 재차 감소하였습니다. 향
후에도 재정 건전성 유지 및 복지 등 의무지출 소요의 증가라는 재정 여건 하에 SOC 투자가 추가적으로 감소할 수 있습니다. 정부의 SOC 계속사업에 대한 지원의지는 향후 당사를 비롯한 건설업체들에 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 점이나, SOC에 대한 재정투자가 감소할 경우 국내 건설업체들의 매출 규모에 악영향을 미칠 수 있으며, 현재로서는 향후 SOC예산 추이에 대하여 예측하기 어려운 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[바. 정부의 부동산 정책 및 규제 관련 위험]건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다. 정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 2017년 정부 주도하의 안정적인 주택 시장 관리를 목표로 6.19 대책에 이어 8.2 부동산 규제 강화정책이 발표되었고, 2018년 9월 13일 발표된 '주택시장 안정대책' 등과 같은 정책으로 이어졌습니다. 한편 2019년 12월 16일 발표된 '주택시장 안정화 방안' 이후 시세 상승 폭이 단기간 급등하자 지난 2020년 6월 17일 정부는 추가적으로 '주택시장 안정을 위한 관리방안'을 발표하였으며, 2021년 2월 4일 정부는 '3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안'을 발표하며 부동산에 대한 정책적 기조를 규제 완화로 전환한 것으로 판단됩니다.윤석열 대통령 당선 이후
2022년 8월 16일 '국민 주거안정 실현방안', 2022년 9월 29일 '재건축부담금 합리화 방안', 2023년 09월 26일 '주택공급 활성화 방안',
2024년 01월 10일 '주택공급 확대 및 건설경기 보완 방안' 등 주택 공급 및 거래 관련 부동산 대책이 발표
됨에 따라 긍정적인 시장 분위기가 조성될 것으로 전망됩니다.
다만, 향후 부동산 규제 강화 정책이 추가로 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성
이 확대될 우려가 있습니다. 이는 건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져
건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향
을 초래할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

건설업은 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본시설 형성을 생산 대상으로 하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발 효과가 크기 때문에 국내 경기를 선도해 온 전략적 산업이라 할 수 있습니다. 또한 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택 구매력 등 건설수요에 의해 생산 활동이 파생되는 특성으로 인해 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을 받게 됩니다. 이외에도 건설업은 정부에 의한 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되기 때문에 부동산 가격 및 관련 법규, 정부규제 등 타산업에 비해 관련 규제 법령이 많은 편입니다.2007년부터 시작된 미분양 증가와 주택경기 침체로 인해 2008년도에 들어서며 정부의 정책 방향은 규제완화를 통한 부동산시장 활성화, 건설경기부양으로 선회하였습니다. 당시 시행된 규제완화의 개략적인 정책내용을 살펴보면, 1) 부동산 보유 및 거래 관련 세율 인하(종합부동산세, 양도소득세 인하) 2) 부동산 거래에 대한 규제 완화(부동산담보대출규제 완화) 3) 주택 공급 확대(재개발, 재건축 규제완화) 등 입니다.하지만 2017년 취임한 19대 문재인 대통령의 행정부는 부동산 시장이 과열되었다는 판단에, 부동산 시장 규제 강화를 통해 정부가 계획적으로 공적 시장에 개입하여 주택 시장의 안정적 관리를 하는 것을 목표로 다양한 부동산 대책을 내놓았습니다. 최근 정부의 부동산정책 현황은 다음과 같습니다.

[부동산정책 현황]

번호
발표일
부동산정책 명칭

1
2017.06.19
주택시장의 안정적 관리를 위한 선별적ㆍ맞춤형 대응방안

2
2017.08.02
실수요 보호와 단기 투기수요 억제를 통한 주택시장 안정화 방안

3
2017.09.05
8ㆍ2 대책 후속조치

4
2017.10.24
가계부채 종합대책

5
2017.11.29
주거복지로드맵

6
2017.12.13
임대주택등록 활성화

7
2018.06.28
2018년 주거종합계획

8
2018.07.05
신혼부부ㆍ청년 주거지원 방안

9
2018.08.27
수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역 지정 등을 통한 시장안정 기조 강화

10
2018.09.13
수도권 주택공급 확대방안

11
2018.09.21
2차 수도권 주택공급 계획 및 수도권 광역교통망 개선방안

12
2018.12.19
등록 임대주택 관리 강화방안

13
2019..01.09
2019년 주거 종합계획

14
2019.04.23
제3차 신규택지 추진계획

15
2019.05.07
민간택지 분양가상한제 적용기준 개선 추진

16
2019.08.12
민간택지 분양가상한제 적용기준 개선 추진

17
2019.10.01
부동산 시장 점검 결과 및 보완방안

18
2019.11.06
민간택지 분양가상한제 지정

19
2019.12.16
주택시장 안정화 방안

20
2020.02.20
투기 수요 차단을 통한 주택시장 안정적 관리 기조 강화

21
2020.05.06
수도권 주택공급 기반 강화 방안

22
2020.05.20
2020년 주거종합계획

23
2020.06.17
주택시장 안정을 위한 관리방안

24
2020.07.10
주택시장 안정 보완대책

25
2020.08.04
서울권역 등 수도권 주택공급 확대방안

26
2021.02.04
공공주도 3080+ 대도시권 주택공급 획기적 확대방안

27
2022.06.21
임대차 시장 안정 방안 및 3분기 추진 부동산 정상화 과제

28
2022.08.16
국민 주거안정 실현 주요 추진전략

29
2022.12.21
부동산 부문 경제정책방향(부동산 시장 연착륙 방안)

30
2023.01.03
민간택지 분양가 상한제 적용지역 해제

31
2023.09.26
주택공급 활성화 방안

32

2024.01.
10

주택공급 확대 및 건설경기 보완 방안

자료: 국토교통부, 언론보도 가공

위 정책들 가운데, 주요 정책들 위주로 상세 내용을 살펴보면 아래와 같습니다.정부는 가장 먼저 2017년 6월, 6.19 대책을 내놓았습니다. 6.19 부동산 규제 정책은 투기성 주택 수요를 억제하기 위한 대응방안으로 전매제한기간 강화, 대출규제 등을 포함하였습니다.

[2017.06.19 발표「주택시장의 안정적 관리를 위한 선별적 맞춤형 대응방안」]

구 분
주요 내용

조정 대상지역 추가 선정
- 경기 광명, 부산 기장 및 부산진구 추가 선정(11.3 대책의 37개 지역에 금번 대책으로 3개지역 추가 포함하여 총 40개 지역)- 맞춤형 청약제도, 투자수요 관리방안 적용

조정대상지역효성 제고
전매제한기간 강화
- 강남 4개구 외 21개구 민간택지 전매제한기간을 소유권이전등기시 까지로 강화

맞춤형LTV, DTI 강화
- 조정 대상 지역에 대하여 LTV, DTI 규제비율을 10%p. 씩 강화(현행 LTV 70%, DTI 60% → 조정 LTV 60%, DTI 50%)- 잔금대출 DTI 신규 적용- 서민층 무주택 세대는 실수요자 보호차원에서 배려

재건축 규제강화
재건축조합원 주택공급수 제한 (최대 3주택 → 2주택)

주택시장 질서 확립
- 관계기관 합동 불법행위 점검 무기한 실시- 실거래가 허위신고에 대한 신고제도 활성화, 적극 홍보- 시스템을 활용한 불법행위 모니터링 강화

자료: 국토교통부 보도자료

정부는 곧이어 같은 해 더욱 강력한 규제를 포함한 8.2 부동산 대책을 발표하였습니다. 8.2 부동산 대책은 부동산 시장에서 투기수요를 억제하고 실수요자 중심의 시장을 형성하려는 수요 측면의 대책과 함께 실수요자에 대한 공급을 확대하는 공급 측면의 대책으로 구성되어 있으며, 투기과열지구 지정, 재건축 초과이익환수제 시행, 재개발 분양권 전매 제한, 양도소득세 강화, 다주택자에 대한 각종 규제 강화 및 공공임대주택 공급과 청약제도 개편이 주요 내용입니다.

[2017.08.02 발표 「실수요 보호와 단기 투기수요 억제를 통한 주택시장 안정화 방안」]

구분
방안
상세내역
추진일정

과열지역에 투기 수요 유입 차단
- 투기과열지구 지정
서울 전역(25개구), 과천시, 세종시
'17.8월

- 투기지역 지정
서울 강남4개구(강남,서초,송파,강동), 서울 기타 7개구(용산,성동,노원,마포,양천,영등포,강서), 세종시
'17.8월

- 민간택지 분양가 상한제 적용요건 개선
고분양가로 시장 불안 우려 시 분양가 상한제 적용지역으로 선정
'17.9월

- 재건축·재개발 규제 정비
① 재건축 초과 이익 환수제 시행② 재건축 조합원 지위 양도제한 강화③ 조합원 분양권 전매 제한④ 재개발 임대주택 공급 의무비율 강화⑤ 정비 사업 분양분 재당첨 제한
'18.1월'17.9월'17.9월'17.9월'17.9월

- 과열지역은 도시재생/뉴딜에서 선정 제외 등
국토부, 지자체 등 합동으로 부동산 시장동향 점검 강화
계속

실수요 중심의 주택수요 관리 강화
- 양도소득세 강화
조정대상지역에 적용① 양도세 중과, 장기보유 특별공제 배제② 1세대 1주택 양도세 비과세 요건 강화③ 분양권 전매시 양도소득세 강화
'17.12월(적용시기)'18.4.1 이후 양도분(적용시점)'17.8.3 이후 취득 주택(적용시기)'18.1.1 이후 양도분

- 다주택자 등에 대한 금융규제 강화
① 투기지역 내 주택담보대출 건수 제한 강화② LTV, DTI 강화③ 중도금 대출보증 건수 제한
'17.하반기'17.하반기'17.9월

- 다주택자 임대주택 등록 유도
등록 의무화 여부 검토
'17.하반기

투기적 주택수요에 대한 조사 강화
- 자금조달계획 등 신고 의무화
거래신고 등에 관한 시행령 개정으로 미신고자, 허위 신고자 등에 대한 과태료 부과 예정
'17.9월

- 특별사법경찰제 도입
주택시장 불법행위 상시 점검 통해 실효성 강화
'17.하반기

- 국세청 등 관계기관 공조 강화
국토부, 국세청, 경찰청, 지자체 등으로 구성된 합동 점검반으로 공조 강화
'17.8월~

- 불법전매 처벌규정 강화
주택법 개정안 발의로 벌금 인상 등 강화
-

서민을 위한 주택공급 확대
- 수도권 주택 수급전망 및 향후 택지 확보 계획
① 신규 택지 확보 추진(공공, 민간택지)② 도심 내 주택공급 활성화 위한 소규모 정비사업 추진(가로주택정비사업 등)
'17년~

- 주택 공급에 있어 공공의 역할 강화
① 공적임대주택 연간 17만호 공급② 신혼부부용 분양형 공공주택 건설
'17년~

실수요자를 위한 청약제도 등 정비
- 청약제도 개편
① 1순위 자격요건 강화② 가점제 적용 확대③ 가점제 당첨자 재당첨 제한④ 민영주택 예비 입주자 선정시 가점제 우선 적용
'17.9월

- 지방 민간택지 전매제한기간 설정
주택법으로 설정 근거 마련, 시행예정
'17.11월

- 오피스텔 분양 및 관리 개선
전매제한기간 강화, 인터넷 청약 등 제도개선
'17.하반기

자료: 국토교통부 보도자료

2017년 9월 국토교통부 보도자료에 따르면 8.2 주택시장 안정화 대책 발표 이후 과열현상이 빠르게 진정되었으나, 2017년 9월 이후 강남 지역을 중심으로 주택가격이 급등하기 시작했고, 이에 따라 2017년 9월부터 12월까지 아래와 같이 추가적인 부동산 대책을 내놓았습니다. 자세한 내용은 아래와 같습니다.

[2017.09.05 발표 「8.2대책 후속 정책」]

구분(발표일)
주요 내용

투기과열지구 추가지정 및 분양가상한제 적용요건 개선 추진(2017. 9. 5)
1. 8.2 대책 후속 조치2. 투기과열지구 추가지정(성남 분당구, 대구 수성구)3. 집중 모니터링 지역 지정4. 민간택지 분양가상한제 적용요건 강화

가계부채종합대책(2017. 10. 24)
1. 취약차주 맞춤형 지원2. 총량 측면 리스크 관리(신 DTI도입, DSR단계적 정착 등)3. 구조적 대응

사회통합형 주거 사다리 구축을 위한 주거복지 로드맵(2017. 11. 29)
1. 생애 단계별 소득수준 별 맞춤형 주거 지원2. 무주택 서민 실수요자를 위한 주택공급 확대

집주인과 세입자가 상생하는 임대주택 등록 활성화 방안(2017. 12. 13)
1. 임대사업 등록 활성화2. 임대차시장 정보인프라 구축3. 임차인 보호 강화

도시 재생 뉴딜 시범사업(2017. 12. 14)
1. 대상지 68곳 확정

자료: 국토교통부 보도자료

곧이어 정부는 2017년 10월 24일, 신DTI와 총부채원리금상환비율(DSR) 도입을 골자로 하는 10.24 가계부채 종합대책을 발표하였습니다. 신DTI는 주택을 담보로 2건 이상 은행 대출을 받을 때 기존 주택 담보대출 원리금 상환액을 총부채상환비율(DTI) 산정에 전액 반영하는 제도입니다. 기존의 DTI 산정시 신규 대출 원리금과 기존 주택 담보대출 이자만 반영하였던 것과 차이가 있습니다. DSR은 여기에서 한 걸음 더 나아가서, 대출자의 주택 담보대출뿐만 아니라 신용 대출과 마이너스통장, 자동차 할부금 등 모든 형태의 대출 원리금을 합산하는 방식입니다.

[2017.10.24 발표 「가계부채 종합대책」]

신 DTI, DSR 도입 주요 내용

[신DTI - 목표 : 차주 보유 부채를 최대한 포괄적으로 반영]

1. 주택담보대출 2건 이상 보유 차주의 경우 DTI 산정시 기존 주담대 원리금 상환부담 전액을 반영기존: 신규 주담대 원리금+기존 주담대 이자 → 변경: 주담대 2건 원리금 모두 반영2. 복수 주택담보대출(담보물건 수 기준) 차주의 두번째 주담대부터 만기 15년으로 제한- DTI 비율 산정 시에만 적용, 실제 상환기관은 15년 초과 가능

[DSR - 목표 : 차주 상환능력 대비 원리금상환부담을 정확히 반영해 산정]

1. 부채 : 대출 종류(주담대, 신용대출, 한도대출 등), 상환방식(분할상환, 일시상환 등)등에 따라 차주의 실제 상환부담 반영기존: 신규 주담대 원리금+기존 주담대 이자 → 변경: 주담대 2건 원리금 모두 반영2. 소득 : 신DTI 기준 적용

[비교]

구분
신DTI(Debt to income)총부채상환비율

DSR(Debt Service Ratio)

총체적 상환능력 비율

산정방식
(모든 주담대 원리금상환액+기타대출 이자상환액)/연간소득
(모든 대출 원리금상환액)/연간소득

활용방식
대출심사시 규제 비율로 활용
금융회사 여신관리 과정에서 다양한 활용방안 마련 예정

자료: 국토교통부 보도자료

더 나아가, 정부는 2017년 12월 13일 임대주택 등록 활성화방안을 발표하였습니다. 사실상 전월세상한제가 적용되는 등록 민간임대주택을 확충하는 방안을 내용으로 담고 있으며, 상세 내역은 다음과 같습니다.

[2017.12.13 발표 「임대주택 등록 활성화 방안」개요]

임대주택 등록 활성화 방안 개요

[집주인]
[세입자]

임대주택 등록시 지원 확대1. 지방세 감면 확대- '21년까지 취득세, 재산세 감면- (8년 임대시) 40제곱미터 이하 소형주택 재산세 감면 호수기준(2호) 폐지- (8년 임대시) 다가구주택(모든 가구당 40제곱미터 이하)도 감면2. 임대소득세 감면 확대- 1주택만 임대해도 감면- 필요경비율 차등화(등록 70%, 미등록 50%)3. 양도세 감면 확대- (8년 임대시) 양도세 중과배제, 장기보유특별공제 70% 적용4. 종부세 감면기준 개선- (합산배제) 5년 → 8년 임대시5. 건보료 부담 완화- (4년 임대) 40% (8년 임대) 80% 감면
주거안정 강화1. 4~8년간 거주 가능- 이사걱정 없이 한 집에서 오래 거주- 이사 및 중개비용 절감2. 임대료 절감 : 연 5% 이내 인상→ 전월세상한제 수혜대상 확대('16년) 23% → ('22년) 45%권리보호 및 거래안전 강화1. 권리보호 강화- 계약갱신 거절 통지기간 단축- 임대차 분쟁조정위원회 실효성 강화2. 거래안전 강화- 소액보증금 최우선변제범위 확대- 전세금 반환보증 활성화

[임대차시장 정보 인프라구 구축]1. 정보 인프라 구축 : 임대등록시스템 및 임대차시장 정보 DB 구축2. 행정지원 강화 : 등록절차 간소화, 임차인에게 등록임대주택 정보제공 등

자료: 국토교통부 보도자료

2017년에는 새 정부의 첫 부동산 대책인 6.19 대책에 이어서, 8.2 부동산 대책, 8.2 부동산 대책 후속조치, 10.24 가계부채 종합대책, 11.29 주거복지로드맵, 12.13 임대주택 등록 활성화 방안까지, 연속적으로 부동산 관련 정책들이 발표되었습니다.이듬해에도 부동산 가격의 급속한 상승을 진정시키기 위해 정부는 종합부동산세 강화, 주택임대사업자 혜택 축소, 주택 보유자에 대한 대출 제한을 담은 9.13 대책을 비롯하여 다양한 공급 확대 및 규제 방안을 도입하였으며, 이 가운데 주요 정책의 내용은 아래와 같습니다.

[2018년 주요 부동산 정책 요약]

구분(발표일)
주요 내용

수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역 지정을 통한 시장안정 기조 강화(2018. 8. 27)
1. 수도권 30만호 주택공급이 가능한 공공택지 30여곳 추가 개발2. 서울 동작구, 중구, 종로구, 동대문구 4곳 투기지역 지정3. 경기 광명, 하남 투기과열 지구 지정4. 부산 기장군 조정대상지역 해제

9.13 주택시장 안정대책(2018. 9. 13)
1. 투기 차단 및 실수요자 보호- 종합부동산세 강화(세율 인상 등)- 양도세 강화- 임대사업자 혜택 축소- 규제지역 1주택 이상자 대출 제한2. 서민 주거 안정 목적의 주택공급 확대3. 조세 제도 정의 구현4. 지방 주택시장에 대한 맞춤형 대응

수도권 주택공급 확대 방안(2018. 9. 21)
1. 수도권 공공택지 30만호 공급2. 신혼희망타운 조기 공급3. 도심 내 주택공급 확대

자료: 국토교통부

2018년 가정 먼저 정부는 연초 이후 전국적으로 안정세를 보이던 주택시장이 서울과 일부지역을 중심으로 국지적 과열현상을 보임에 따라, 「수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역지정 등을 통한 시장안정기조 강화」를 발표하며 2018~2022년 서울 등 수도권의 원활한 주택수급 기반 위에 향후에도 지속적으로 양질의 저렴한 주택 공급을 확대하기 위해 수도권 내에 공공택지를 추가적으로 개발하기로 하고, 수도권으로의 단기적인 투기수요 유입을 차단하기 위해 부동산가격안정심의위원회의 심의와 주거정책심의회의 심의를 거쳐 서울과 수도권 9곳을 투기지역, 투기과열지구 등으로 추가로 지정하였습니다.

[2018.08.27 발표 「수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역지정 등을 통한 시장안정기조 강화」]

구분
내용

수도권주택공급 확대
수도권 내 30만호 이상의 주택공급이 가능토록 다양한 규모의 30여개 공공택지를 추가로 개발할 계획

투기지역지정
투기지역 4개 지역(종로구, 중구, 동대문구, 동작구)투기과열지구 2개 지역(광명시, 하남시)조정대상지역 3개 지역 (구리시, 안양시 동안구, 광교택지개발지구)※부산시 기장군은 조정대상지역에서 제외

자료: 국토교통부 보도자료

이후 2018년 9월 13일 정부는 관계부처 합동 「주택시장 안정대책」을 발표하며 서울 및 일부 수도권을 중심으로 과열된 주택시장에 대한 우려를 표명했습니다. 9.13 주택시장 안정대책의 핵심 내용인 종합부동산세 수정안에는 3주택이상 보유자 및 조정대상지역 2주택 보유자에 추가적으로 과세하고, 조정대상지역 외 2주택 및 고가 1주택에 대한 세율을 인상하는 등의 내용이 추가된 것으로 나타났습니다. 종합부동산세 수정안 상세 내용은 아래와 같습니다.

[종합부동산세 수정안(2019년 1월 1일 이후 납세의무가 성립하는 분부터 적용)]

과세표준 (시가)
현행
당초 정부안
수정안

2주택 이하
3주택 이상
일반
3주택이상 & 조정대상지역 2주택

3억 이하(1주택 18억원 이하다주택 14억원 이하) 주1)
0.5%
현행 유지
현행 유지
현행 유지
0.6%(+0.1%p)

3~6억(1주택 18~23억원다주택 14~19억원)
0.7%(+0.2%p)
0.9%(+0.4%p)

6~12억(1주택 23~34억원다주택 30~68억원)
0.75%
0.85%(+0.1%p)
1.15%(+0.4%p)
1.0%(+0.25%p)
1.3%(+0.55%p)

12~50억(1주택 34~102억원)다주택 30~98억원)
1.0%
1.2%(+0.2%p)
1.5%(+0.5%p)
1.4%(+0.4%p)
1.8%(+0.8%p)

50~94억(1주택 102~181억원다주택 98~176억원)
1.5%
1.8%(+0.3%p)
2.1%(+0.6%p)
2.0%(+0.5%p)
2.5%(+1.0%p)

94억 초과(1주택 181억원 초과다주택 176억원 초과)
2.0%
2.5%(+0.5%p)
2.8%(+0.8%p)
2.7(+0.7%p)
3.2%(+1.2%p)

세부담상한
150%
현행유지
150%
300%

자료: 국토교통부 보도자료주1) 1주택자 공시가격 9억원 (시가 약 13억원) 이하, 다주택자 공시가격 6억원(시가 약 9억원)는 과세 제외주2) 괄호 ( ) 안은 현행대비 증가 세율

한편, 정부가 2019년 시행한 정책 중 가장 주요한 것은 12월에 발표한 12.16 주택시장 안정화 방안으로, 해당 규제에는 일부 고가 주택에 대한 대출을 원천 차단하는 등 현 정부 출범 이후 가장 강력한 부동산 규제를 포함하고 있습니다. 주택시장 안정화 방안에는 서울 도심 내 주택 공급 추진 및 수도권 30만호 계획 조속 추진 등 공급 측면의 정책도 포함되어 있었으나 분양가 상한제 강화에 따른 재건축/재개발 위축 및 대출 규제 강화/주택 관련 세금 부담 증가 등 여러 규제 또한 포함되어 있었습니다. 12.16 주택시장 안정화 방안의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2019.12.16 발표 「주택시장 안정화 방안」]

대분류
소분류
상세내역
추진일정

투기적 대출수요규제 강화
투기지역·투기과열지구주택담보대출 관리 강화
① 시가 9억원 초과 주택 담보대출 LTV 강화
19.12.23

② 초고가아파트 주담대 금지
19.12.17

③ DSR 관리 강화
19.12.23

④ 주택담보대출의 실수요 요건 강화
19.12.23

⑤ 주택구입목적 사업자대출에 대한 관리 강화
19.12.23

⑥ 주택임대업 개인사업자에 대한 RTI 강화
19.12.23

⑦ 상호금융권 주담대 현황 모니터링 등
19.하반기

전세대출을 이용한 갭투자방지
① 사적보증의 전세대출보증 규제 강화
20.1월

② 전세자금대출 후 신규주택 매입 제한
20.1월

주택 보유부담 강화및 양도소득세제도 보완
공정과세 원칙에 부합하는주택 보유부담 강화
① 종합부동산세 관련
20.상반기 (20년 납부분 부터 적용)

② 공시가격 현실화 및 형평성 제고
20.상반기

실수요자 중심의 양도소득세제도 보완
① 양도소득세 강화

- 1세대 1주택자 장특공제에 거주기간 요건 추가
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 일시적 2주택 양도세 비과세 요건에 전입요건 추가 등
20.상반기 (19.12.17 취득분부터 적용)

- 임대등록주택에 대한 양도세 비과세 요건에 거주요건 추가
20.상반기 (19.12.17 신규 등록분부터 적용)

- 분양권도 주택수 포함
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 단기보유 양도세 차등 적용
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 조정대상지역 내 다주택자 한시적 양도세 중과 배제
20.상반기 (19.12.17 ∼ 20.6.30 중 양도분에 적용)

투명하고 공정한거래 질서 확립
① 민간택지 분양가상한제 적용 지역 확대
(적용시점) 19.12.17

② 시장 거래 질서 조사체계 강화

- 고가주택 자금출처 전수 분석 및 법인 탈루혐의 정밀검증
19.하반기

- 실거래 조사 및 정비사업 합동점검 상시화
20.2월

- 자금조달계획서 제출대상 확대 및 신고항목 구체화
20.상반기

- 자금조달계획서 증빙자료 제출
20.상반기

③ 공정한 청약 질서 확립
20.상반기

④ 임대등록제도 보완

- 임대등록 시 세제혜택 축소
20.상반기

- 등록 임대사업자 의무 위반 합동점검
20.상반기

- 임대사업자 등록요건 및 사업자 의무 강화
20.상반기

실수요자를 위한공급 확대
① 서울 도심 내 주택 공급 추진
-

② 수도권 30만호 계획 조속 추진
-

③ 정비사업 추진 지원
-

④ 가로주택정비사업 활성화
20.상반기

⑤ 준공업지역 관련 제도개선
20.상반기

자료 : 국토교통부

상기 조치 중 가장 즉각적인 효과를 가지는 정책은 대출 규제였습니다. 해당 조치를 통해 정부는 시가 15억원 이상의 초고가 아파트에 대해서는 주택담보대출을 전면 금지하였으며, 시가 15억원 미만 아파트의 경우에도 9억원을 초과하는 구간에 대해서는 LTV를 기존 40%에서 20%로 축소하였습니다. 한편 전세대출 차주가 시가 9억원 초과 주택을 매입하거나 2주택 이상을 보유할 경우 원칙적으로 전세대출을 전액 회수하도록 했습니다.세제 측면에서는 종합부동산세 세율을 인상(일반 0.1%p ~ 0.3%p, 3주택 이상 및 조정대상 지역 2주택 0.2%p ~ 0.8%p)하여 다주택자 위주로 주택 보유 부담을 늘림으로써 기존 주택 보유 가구의 추가 수요 억제 및 다주택자 보유 매물 출하로 인한 공급 증가 효과가 동시에 나타날 수 있습니다.

[12.19 정책에 따른 종합부동산세 인상]

과표(대상)
일반
3주택이상 + 조정대상지역 2주택

현행
개정
현행
개정

3억 이하(1주택 17.6억원 이하다주택 13.3억원 이하)
0.5%
0.6%
+0.1%p.
0.6%
0.8%
+0.2%p.

3~6억(1주택 17.6~22.4억원다주택 13.3~18.1억원)
0.7%
0.8%
+0.1%p.
0.9%
1.2%
+0.3%p.

6~12억(1주택 22.4~31.9억원다주택 18.1~27.6억원)
1.0%
1.2%
+0.2%p.
1.3%
1.6%
+0.3%p.

12~50억(1주택 31.9~92.2억원다주택 27.6~87.9억원)
1.4%
1.6%
+0.2%p.
1.8%
2.0%
+0.2%p.

50~94억(1주택 92.2~162.1억원다주택 87.9~157.8억원)
2.0%
2.2%
+0.2%p.
2.5%
3.0%
+0.5%p.

94억 초과(1주택 162.1억원 초과다주택 157.8억원 초과)
2.7%
3.0%
+0.3%p.
3.2%
4.0%
+0.8%p.

자료 : 국토교통부

또한 종합부동산세율 인상과 더불어 공시가격 현실화를 통해 보유세 부담이 추가로 증가하였습니다. 12.16 주택시장 안정화 방안 및 잇따라 발표된 "2020년 부동산 가격공시 및 공시가격 신뢰성 제고방안"(12.17)에 따르면 9억원 미만의 공동주택에 대해서는 시세변동분만 공시가격에 반영하나, 공동주택의 시세 구간별 현실화율이 9억∼15억원은 70%, 15억∼30억원은 75%, 30억원 이상은 80% 에 미달하는 경우 현실화율 제고분을 적용하기로 하였습니다.(단, 지나친 공시가격 급등이 없도록 현실화율 제고분에 대한 상한 부여)

[12.19 정책에 따른 공시가격 현실화]

구분
대상
현실화율 제고분
비고

공동주택
시세 9~15억원(19년 70% 미만)
(70% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 70%현실화율 제고분 상한: 8%p.

시세 15~30억원(19년 75% 미만)
(75% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 75%현실화율 제고분 상한: 10%p.

시세 30억원 이상(19년 80% 미만)
(80% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 80%현실화율 제고분 상한: 12%p.

표준단독주택
시세 9억원 이상(19년 55% 미만)
(55% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 55%현실화율 제고분 상한: 6%p. / 8%p.(15억~)

자료 : 국토교통부

한편 분양가상한제 적용 지역을 확대하여 신규 공급 아파트 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 기존 분양가상한제 지역이 서울 27개 동에 한정되었으나, 해당 개정안을 통해 서울 13개구 전지역 및 경기 3개시(과천, 하남, 광명) 13개동과 정비사업 이슈 등이 있는 서울 5개구 37개동이 추가 지정되었습니다.

[분양가 상한제 확대]

분양가 상한제 확대.jpg
분양가 상한제 확대

자료 : 국토교통부 보도자료

12.16 주택시장 안정화 방안은 일부 고가 주택에 대한 대출을 원천 차단하는 등 문재인 정부 출범 이후 가장 강력한 부동산 규제로 꼽히고 있습니다. 주택시장 안정화 방안에는 서울 도심 내 주택 공급 추진 및 수도권 30만호 계획 조속 추진 등 공급 측면의 정책도 포함되어 있어 이러한 정책이 적극적으로 추진될 경우 건설업에 일부 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 분양가 상한제 강화에 따른 재건축/재개발 위축 및 대출 규제 강화/주택 관련 세금 부담 증가에 따른 주택 수요 감소 효과로 전반적으로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.정부는 추가적으로 2020년 6월 17일 "주택시장 안정을 위한 관리방안"을 발표하였습니다. 광범위한 규제지역 지정, 개발호재 지역에 대한 선제적인 토지거래 규제 및 기획조사, 주택 관련 대출 요건 강화, 법인 보유 주택 제재, 재건축 안전진단 강화, 초과이익환수제 본격 시행 등을 통해 부동산 시장의 과열을 예방하고자 하였습니다.

[2020.06.17 발표「주택시장 안정을 위한 관리방안」]

대분류
소분류
상세내역

과열지역에투기수요유입 차단
조정대상지역 지정
경기, 인천, 대전, 청주 일부 지역을 제외한 대부분의 지역

투기과열지구 지정
경기, 인천, 대전 17개 지역

토지거래허가구역 지정

거래질서 조사체계 강화
· 실거래 기획조사 시행· 자금조달계획서 및 증빙자료 제출 대상 확대

주택담보대출 및전세자금대출 규제 강화
· 규제지역 주택담보대출 및 보금자리론 실거주 요건 강화· 전세자금대출보증 제한 강화

정비사업규제 정비
재건축안전진단 절차 강화
· 안전진단 시·도 관리 강화 및 부실안전진단 제재· 2차 안전진단 현장조사 강화 및 자문위 책임성 제고

정비사업 조합원 분양 요건 강화
투기과열지구 조정대상지역에서 조합원 분양신청 시까지 2년 이상 거주 필요

재건축부담금 제도 개선
· 재건축 부담금 본격 징수· 공시가격 현실화에 따른 공시비율 적용 및 재건축 부담금 귀속비율 조정

법인을 활용한 투기수요 근절
주택매매·임대사업자 대출규제 강화
모든 지역 개인·법인 사업자 주택담보대출 금지

법인 등 세제 보완
· 종부세율 인상 및 공제 폐지· 조정대상지역 신규 임대주택 종부세 과세· 주택양도 시 추가세율 인상 및 장기등록임대도 적용

부동산 매매업 관리 강화

법인 거래 조사 강화
· 법인 대상 실거래 특별조사· 법인용 실거래 신고서식 도입, 모든 법인 거래에 자금조달 계획서 제출 의무화

12·16 대책 및 공급대책 후속조치 추진
주택시장 안정화 방안(12·16 대책) 후속조치
분양가상한제 및 12·16 대책 관련 5개 법률 신속 개정

수도권 주택공급 기반 강화 방안(5·6) 후속조치
· 공공참여 가로주택정비사업 1차 공모 사업지구 선정 및 2 차 사업지 공모 착수(8월)· 공공재개발시범사업 공모(9월)· 준공업지역 민관합동사업 공모(9월)· 오피스상가 주거 용도변경 사업 시범사업 선정(10월)

자료: 국토교통부

이후 추가로 발표된 7.10 「주택시장 안정 보완대책」의 주요 내용은 아래와 같습니다. 정부는 해당 대책을 통해 주택 공급 확대, 서민·실수요자 소득기준 완화 등으로 서민과 실수요자의부담을 경감시키고, 다주택자 대상 종부세, 양도소득세, 취득세, 재산세 등 부동산 세제를 강화하여 투기수요를 차단하는 등 지난 주택시장 안정 대책을 보완하고자 하였습니다.

[2020.07.10 발표 「주택시장 안정 보완대책」]

대분류
소분류
상세내역

서민·실수요자 부담 경감
생애최초 특별공급 확대
·무주택 실수요자의 내집 마련 지원을 위해 생애최초 특별 공급 적용 대상주택 범위 및 공급비율 확대

신혼부부 특별공급 소득기준 완화
·(공공분양 소득요건) 분양가 6억원 이상 신혼희망타운에 대해서는 도시근로자 월평균소득 130%(맞벌이 140%)까 지 확대·(민영주택 소득요건) 분양가 6억원 이상 민영주택에 대해 서는 최대 130%(맞벌이 140%)까지 소득 기준 완화

주택 구입 부담 경감
·생애최초 주택에 대해서는 취득세 감면·1.5억원 이하 : 100% 감면·1.5억원 초과 ~ 3억원(수도권 4억원)* 이하 : 50% 감면

서민 부담 경감
·중저가 주택 재산세율 인하

사전분양 물량 대폭 확대
·현재 9천호 → 약 3만호 이상(※ 추가 확대 추진)

서민·실수요자 소득기준 완화
·규제지역 LTV·DTI를 10%p 우대하는 '서민·실수요자' 소득기준을 완화

잔금대출 규제 경과조치 보완
·규제지역 지정·변경 전까지 입주자모집공고된 사업장의 무주택자 및 처분조건부 1주택자 잔금대출에 대하여 규제 지역 지정·변경前 대출규제 적용

전월세자금 지원
·청년층 포함 전월세 대출지원 강화

실수요자를 위한 주택공급 확대
관계부처 장관, 지자체가 참여하는 부총리 주재 '주택공급확대 TF'를 구성하여 근본적인 주택공급 확대방안 마련
·국토부에는 주택공급 확대 '실무기획단(단장 : 1차관)'을 구성하여 세부적인 공급방안을 마련하고, 이후 정기적으로 추진상황 발표

다주택자·단기거래에 대한 부동산 세제 강화
다주택자 대상 종부세 중과세율 인상
·(개인) '3주택 이상 및 조정대상지역 2주택'에 대해 과세표 준 구간별로 1.2%∼6.0% 세율 적용·(법인) 다주택 보유 법인에 대해 중과 최고세율인 6% 적용

양도소득세
·(단기 양도차익 환수) 2년 미만 단기 보유 주택에 대한 양 도 소득세율 인상·(다주택자 중과세율 인상) 규제지역 다주택자 양도세 중과 세율 인상

취득세
·(다주택자 부담 인상) 다주택자, 법인 등에 대한 취득세율 인상·(법인 전환 시 취득세 감면 제한) 개인에서 법인으로 전환 을 통한 세부담 회피를 방지하기 위해 부동산 매매·임대 업 법인은 현물출자에 따른 취득세 감면혜택(75%) 배제

재산세
·(다주택자 보유세 인상) 부동산 신탁시 종부세·재산세 등 보유세 납세자를 수탁자(신탁사) → 원소유자(위탁자)로 변경

등록임대사업제 제도 보완
임대등록제도 개편
·단기임대(4년) 및 아파트 장기일반 매입임대(8년) 폐지·그 외 장기임대 유형은 유지하되 의무기간 연장(8→10년) 등 공적의무 강화

폐지유형 관리
·폐지되는 단기 및 아파트 장기일반 매입임대로 등록한 기 존 주택은 임대의무기간 경과 즉시 자동 등록말소·임대의무기간 종료 전에도 자진말소 희망 시 공적의무를 준수한 적법 사업자에 한해 자발적인 등록말소 허용

사업자 관리강화
·매년 등록사업자의 공적 의무 준수 합동점검을 정례화하고 위반사항 적발 시 행정처분 통해 등록임대사업 내실화

자료: 국토교통부

한편, 2021년 02월 04일 정부는 관계부처 합동으로 정부·지자체·공기업이 주도하여 '25년까지 서울 32만호, 전국 83만호 주택 부지를 추가 공급하는 「공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안」을 발표하였습니다. 정부는 해당 발표를 통해서 '25년까지 전국 대도시에 약 83만호 주택 공급부지를 확보할 계획이며, 이를 위해 신규 가용지를 확보하고, 재개발 및 재건축의 경우 공기업에서 직접 시행하는 방안을 계획 중이라고 밝혔습니다. 그리고 공공택지의 경우 수도권, 지방광역시를 중심으로 전국 15곳 내외로 신규 지정하고 전세대책 보완을 통해 단기 주택을 확충할 예정임을 발표하였습니다.

[2021.02.04 발표 「공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안」]

대분류
소분류
상세내역

압도적 물량 공급으로 수급 불안심리 해소
물량
서울에만 분당신도시 3개, 강남3구 APT 수와 유사한 32만호 공급

속도
건설 기간 획기적 단축 (정비사업: 평균 13년→ 5년 이내)

품질
특별건축구역 + 민간의 창의적 설계·시공 + 충분한 생활 SOC

가격
공공분양을 통해 시세보다 저렴한 Affordable Housing 공급

청약
3040 세대 실수요자를 위한 청약제도 개편

과감한 규제혁신과 개발이익 공유
도시·건축규제 완화
용도지역 변경 + 용적률 상향 + 기부채납 부담 완화

재초환 미부과
공공 시행을 전제로 재건축 초과이익 부담금 미부과

인허가 신속 지원
중앙정부 또는 지자체 지구지정 + 지자체 인허가 통합심의

개발이익 공유
토지주 추가수익, 생활 SOC 확충, 세입자 보호, 공공자가·임대

파격적 인센티브와 새로운 비즈니스 기회 창출
토지주
10~30%p 추가수익 + 사업기간 단축 + 공공이 리스크 부담

민간
새로운 시장과 비즈니스 기회 창출(민관 공동 시행, 민간 단독 시행 등)

자료: 국토교통부 보도자료

2022년 제20대 윤석열 대통령이 당선되며 정권이 교체되고, 2022년 8월 16일 새 정권 5년간의 부동산 정책 방향을 설정하는 첫 부동산 정책인 '국민 주거안정 실현방안'이 발표되었습니다. 정부는 소득 대비 높은 집값, 지나친 규제에 따른 주택 공급 위축, 열악한 지방 주거환경 등을 언급하며 5대 추진전략을 밝혔습니다. 이에 따라 2027년까지 5년간 인허가 기준 270만 가구 공급 목표(수도권 158만 호, 지방 112만 호)를 제시하였고, 이러한 주택 공급 확대를 뒷받침하기 위해 도시정비 사업 정상화, 민간 도시복합사업 신규 도입, 공공택지 신규 지정 및 민간 정비사업 통합심의 전면 도입 등의 방안을 제시하였습니다.특히, 신규 정비구역 지정을 5년간 22만호로 확대하고, 재건축 부담금 및 안전진단 관련 규제에 대한 변화도 예고하는 등 도시정비 사업의 확대를 강조했습니다. 이와 같이 윤석열 정부는 이전 공공 위주의 공급 확대 정책에서 민간 위주의 공급 확대 정책으로 선회하는 모습을 보였습니다. '8/16 국민 주거안정 실현방안'의 주요 추진전략에 대한 사항은 아래와 같습니다.

[2022년 8/16 국민 주거안정 실현 주요 추진전략]

대분류
소분류
상세내용

도심 공급 확대
재개발/재건축 사업 정상화 착수
- 신규 정비구역 지정 확대: 5년간 전국 22만 호 (서울 10만 호 포함)- 재건축부담금 면제금액 상향, 공공기여 사업장 감면제도 도입- 안전진단: 구조안전성 하향, 공공기관 적정성 검토 미적용- 정비사업 전문성/투명성 강화

2) 민간 도심복합사업: 2023년 상반기 지자체 공모 착수
- 민간 도심복학사업 신규 도입- 도심복합개발법 올해 12월 제정, 내년 상반기 중 공모 착수 계획

주거환경 혁신 및 안전 강화
1) 우수입지 공공택지 신규 지정
- 신규택지: 15만 호 신규 발굴하여 10월부터 순차 발표

2) 신도시 정주환경 개선
- GTX: A노선 2024년 6월 이전 조기 개통, B, C 노선 조기 착공

3) 지방 주거환경 개선
- 공공재개발, 공공도심복합사업을 지방 사업 여건에 맞춰 개선

4) 재해취약주택 해소대책 마련
- 재해 대응: 재해 취약주택 거주자 주거지원 종합방안 연내 마련

공급시차 단축
1) 통합심의 전면도입 등 절차 개선
- 통합심의: 민간정비사업 등에도 통합심의 전면 도입

2) 소규모사업 추진 애로요인 해소
- 가용자가 부족한 도심에 신속 주택 공급 목표

3) 주택공급 촉진지역 제도 도입 검토
- 수요 억제 위주로 대응을, 향후 공급속도 제고 방식으로 접근

주거사다리 복원
1) 청년원가/역세권 첫집 공급 추진
- 청년원가/역세권첫집 총 50만 호 공급, 연내 3천호 사전청약

2) 신모델 민간분양 주택 도입(내집마련 리츠)
- 내집마련 리츠 12월 시범사업

주택품질 제고
1) 층간소음에 강한 주택 확대 및 주차 편의 제고
- 층간소음: 바닥두께 강화 시 분양가 가산 등 비용 인정

2) 공공임대주택 혁신
- 공공임대: 신규주택 평형 확대, 노후 임대 정비 본격화

자료: 국토교통부

한편 2022년 들어 부동산 가격이 하락하는 모습이 드러나며, 임대차 시장에 균열이 발생하기 시작했습니다. 이에 대응해 국토교통부는, 6월 21일 「임대차 시장 안정 방안 및 3분기 추진 부동산 정상화 과제」를 발표하였습니다. 주요 내용은 임차인 부담 경감과 임대주택 공급 확대를 통한 임대차 시장 안정화, 부동산 관련 세금, 금융 규제 완화 및 공급 확대입니다. 본 발표안에 따르면 임차인 부담 경감 방안으로 임대인 양도세 특례 확대, 서민 대출 보증금 및 한도 확대, 월세 및 대출 원리금 상환액 세액공제 확대가 예정되어 있으며, 임대사업자에 대한 혜택 증가를 통한 임대주택 공급 확대가 기대됩니다. 또한 종부세 완화, 생애최초 주택 구매자에 대한 취득세 감면, 공시가격 현실화 등을 통한 세제 개편, 체증식 원리금 상환 확대 등 금융 개편, 250만호 이상의 지역 및 연차별 주택 공급계획 수립 등을 예정하고 있습니다.

[2022.6.21 '임대차 시장 안정 방안 및 3분기 추진 부동산 정상화 과제']

정책 과제
조치사항 ·시기
시행시기

1. 임대차 시장 안정 방안

1) 임차인 부담 경감

- 상생임대인 양도세 특례 확대 개편

소득세법 시행령 개정

('22.7월)

'21.12.20일

임대분부터 적용

- 갱신만료 서민 임차인 버팀목대출 보증금·대출한도 확대
주택도시기금운용계획변경('22.7월)
'22.8.1일

- 월세 세액공제 확대

조세특례제한법 개정

('22.下)

'22년 월세액부터

적용

- 전월세보증금 대출 원리금 상환액 소득공제 확대

소득세법 개정

('22.下)

'22년 전월세

보증금 대출

상환액부터 적용

2) 임대주택 공급 확대

- 건설등록임대사업자 법인세 추가 과세 배제 요건 완화

법인세법 시행령 개정

('22.7월)

'22.7월 시행

- 건설등록임대사업자 장기보유특별공제 특례 연장

조세특례제한법 개정

('22.下)

법개정('22.下)

- 민간건설임대주택 종부세 합산배제 가액요건 완화 대상 확대

종부세법 시행령 개정

('22.7월)

'22.11월 종부세

고지분부터 적용

- 공공임대 건설 목적 토지 양도자 세제 지원 강화

조세특례제한법('22.下)법인세법 시행령('22.7월)

개정

법('22.下)·시행령개정('22.7월)

- 건축허가 미분양주택 종부세 부담 완화

종부세법 시행규칙 개정

('22.7월)

'22.11월 종부세

고지분부터 적용

- 공공분야 신축 매입약정 활성화

국토계획법 시행령 개정

('22.下)

'23.上

- 규제지역 주담대 처분·전입의무 완화
금융업권별 감독규정개정('22.3/4)
'22.3/4

- 분양가상한제 거주 의무 완화
주택법 개정('22.下)
'23.上

- 청년·신혼부부 매입임대주택 전세형 공급
-

'22.3/4 입주자

모집분부터 적용

- 최초 비고가주택 보유자에 대한 전세대출 보증 연장 허용
대출 보증기관내규 개정('22.3/4)
'22.3/4

- 생활안정자금 목적 주담대 한도 단계적 완화
금융업권별 감독규정개정('22.3/4)
'22.3/4

2. 3분기 추진 부동산 정상화 과제

1) 세제 정상화

- 종부세 부담 완화 방안 추진

* 고령자·장기보유자 납부유예 도입,일시적 2주택/상속주택/지방 저가주택 주택수 제외

종부세법 등 개정

('22.3/4)

'22.11월 종부세

고지분부터 적용

- 생애최초 주택구입자 대상 취득세 감면 확대

지방세특례제한법 개정

('22.下)

'22.6.21일 이후

취득 주택부터

소급 적용

- 공시가격 현실화 계획 재검토

연구용역('22.6~) 및

부동산가격공시위원회 심의

'22.11월

수정·보완방안 마련

2) 금융 정상화

- 체증식 상환 활성화 등 상환부담 완화

주금공 내부규정 개정

('22.3/4)

'22.3/4

- 우대형 주택연금 대상 확대 등 가입 유인 제고

주금공 내부규정 개정

('22.4/4)

'22.4/4

3) 공급 확대 및 규제 완화

- 연도별·지역별 250만호 이상 공급 로드맵 마련

전문가 의견 수렴 등

('22.5월~)

'22.7~8월

발표

- 청년 맞춤형 주거지원 방안 마련
-

'22.8~9월

발표

- 분양가 상한제 운영 합리화

공동주택 분양가 규칙

개정('22.7~8월)

입주자 모집 공고가이루어지지 않은모든 사업장에 적용

- HUG 고분양가 관리제도 개선

HUG 시행세칙 개정

('22.6월)

입주자 모집 공고가이루어지지 않은모든 사업장에 적용

- 규제지역 단계적 해제 검토

주거정책심의위원회

심의('22.6월)

개정 고시 이후

즉시 적용

자료: 국토교통부

위와 같은 조치에도 불구하고, 임대차 시장 불안정이 심화되며 전세사기, 깡통전세 등 임차인 피해가 확산되었습니다. 이에 따라 국토교통부는 전세피해 예방, 최우선변제 범위 확대 등 소액임차인 보호를 목적으로 2022년 11월 21일「주택임대차보호법」일부개정법률안을 발표하였습니다. 주요 개정 사항으로는, 선순위 임차인 정보 확인권, 체납정보 확인권 등 제시의무 강화, 소액임차인의 범위 및 최우선변제금 상향 조정, 계약체결 후 입주 전 임대인의 담보권 설정금지 특약 신설 등입니다.한편 국내 주택 가격이 지속 하락하고 주택매수심리가 극단적으로 위축되며, 정부는 2022년 12월 21일「2023년 경제정책방향」에서 '부동산 시장 연착륙 방안'을 발표하며 주택시장 안정을 위해 기존 규제를 대폭 완화하는 모습을 보였습니다. 다주택자 및 실수요자에 대한 과도한 규제를 정상화하고, 정비사업의 규제 개선 및 사업성 제고를 통해 주택공급 위축을 방지하고자 했습니다. 이에 더해 정부는 해당 완화 정책을 통해 주택 거래시장 및 임대시장 활성화, 주택 가격 급락 완화를 기대한다고 밝혔습니다.

[2023년 부동산 부문 경제정책방향 주요 내용]

대분류
소분류
상세내역

다주택자 규제패러다임 전환
세제 부문
① 취득세 중과 완화(최대 12% -> 최대 6%)

② 양도세 중과 배제 연장(~'24.5) 및 근본적 개편안 마련

③ 분양권 등 단기 양도세율 '20년 이전 수준 환원

금융 부문
① 규제지역 주담대 금지 규제 해제(LTV 0% -> 30% 허용)

실수요자 대상규제 개선
규제 정상화
① 규제지역 추가 해제 및 분양가상한제 적용 지역 조정

② 실거주 및 전매제한 규제 5년 이전 수준으로 완화

③ 생활안정 및 임차보증금 반환 목적 주담대 규제 완화

④ 규제지역 무주택자 LTV 추가 상향(현재 50%)

주거부담 완화
① 재산세 부담 완화를 위한 공시가격 및 공정시장가액비율 인하

② 특례보금자리론(1년 한시) 도입

주택공급기반위축 방지
정비사업
① 재건축 안전진단 비중 합리적 개선

공공주택
① 기 발표된 공급 계획은 정상 추진하되, 시장 상황을 고려하여 속도 조절

PF시장 지원
① 부동산개발 사업성 제고 및 원활한 자금 융통 지원으로 부실 방지

임대차 시장안정화 도모
민간 등록임대
① 전용 85㎡ 장기 아파트 민간등록임대 등록 재개 및 인센티브 제공

민간 사적임대
① 임대차 2법 개정 여부 및 방향에 대한 사회적 합의 추진

공공임대
① 공공임대 50만호 공급 계획 탄력적인 이행 및 주거 질 개선 작업 병행

자료: 국토교통부

[2023년 부동산 부문 경제정책방향 세부 내용]

대분류
소분류
상세 내역

구분
현행
개선

분양 및 주택·입주권 단기 양도세율
분양권
1년 미만 70%1년 이상 60%
1년 미만 45%1년 이상 -> 폐지

주택·입주권
1년 미만 70%1~2년 60%
1년 미만 45%1년 이상 -> 폐지

재건축 안전진단합리화 방안
구조안전성 비중
50%
30%

주거환경 비중
15%
30%

설비노후도 비중
25%
30%

무조건부 재건축 허용판정점수 기준
30점 이하
45점 이하

공공기관 적정성 검사 의무 시행
폐지
지자체 요청 시에만 제한적 시행

등록임대주택 복원 및 세제·금융 혜택
단기(4년) 건설임대
폐지
-

단기(4년) 매입임대
폐지
-

장기(10년) 건설임대
존치
-

장기(10년) 매입임대
축소(비아파트만 허용)
복원(85㎡ 이하 아파트)

<세제 인센티브>1. 지방세: 신규 아파트 매입임대사업자에게 60㎡ 이하는 85~100%, 60~85㎡는 50% 취득세 감면2. 국세: 기 폐지된 세제혜택 중 일부를 합리적인 수준으로 복원 및 추가 혜택 제공3. 의무임대기간을 현행 10년에서 15년까지 확대하는 경우 추가 혜택 제공<금융 인센티브>1. 등록임대 사업자에 대해서는 다주택자보다 높은 LTV 적용2. 단, 투자수요 방지를 위해 임대주택을 2호 이상 등록 신청 시 허용

PF시장 연착륙 지원
1. HUG 부동산 PF 보증확대(+5조원), 미분양 PF 보증 신설(5조원)2. 차환발행의 어려움 지속 시 PF-ABCP(단기)를 대출(장기)로 전화할 수 있는 사업자보증(HUG, HF 신설)* 현행 토지 전체 매입이 완료되고 분양 개시 이전 사업장만 보증이 가능하나, 토지 일부(예 95%)만 매입한 경우와 분양완료 사업장까지검토 가능

생활안정 및 임차보증금 반환 목적 주담대 완화
1. 9억 초과 주택 임차보증금 반환 주담대 전입의무(3개월) 폐지2. 생활안정자금 목적 주담대 한도(2억원) 폐지3. 15억 초과 아파트 임차보증금 반환 주담대 한도(2억원) 폐지 등

자료: 국토교통부

또한 국토교통부는 1월 3일 주거정책심의위원회 심의를 통해 부동산 완화 정책을 발표하였습니다. 서울 강남구, 서초구, 송파구, 용산구 제외 전 지역을 투기과열지구, 조정대상지역, 투기지역에서 전면 해제하는 내용을 담고 있으며 이외에도 분상제 적용지역 해제, 전매제한 기간 축소, 거주의무기간 폐지 등도 함께 발표되었습니다.

[2023.01.03 부동산 완화 정책]

규제구분
현재
개선

조정대상지역, 투기과열지구
- 서울 전 지역- 과천, 성남(수지, 분당), 하남, 광명
강남, 서초, 송파, 용산

투기지역(지정지역)
강남, 서초, 송파, 용산, 성동, 노원, 마포, 양천, 강서, 영등포, 강동, 종로, 중구, 동대문, 동작
강남, 서초, 송파, 용산

또한 민간택지에서 공급되는 아파트의 분양가 상한제 또한 서울 4개구(강남, 서초, 송파, 용산) 제외하고 전 지역 전면 해제됨을 발표하였습니다. 분양가 상한제 적용 주택의 경우 전매제한 기간이 적용되어 왔으나 이 역시 기존 수도권 최대 10년(분양가별 차등 적용), 비수도권 최대 4년에서 수도권의 경우 분양가별 차등적용 없이 최대 3년, 비수도권은 최대 1년으로 완화되었습니다. 또한 수도권 분상제 주택 및 민간택지 공공재개발사업 주택의 실거주 의무 기간도 주택법 개정을 통해 폐지할 것을 발표하였습니다.2023년 9월 26일 '주택공급 활성화 방안'이 발표되었습니다. 이를 통해 공급 여건을 신속하게 개선하고 2024년 공급 확대로 정상화를 견인함으로써 현 정부 목표를 초과 달성을 추진할 예정입니다.

[2023.09.26 주택공급 활성화 방안]

구분
내용

① 공공 주택공급 확대
- 공공주택 공급물량 확대- 패스트트랙을 통한 조기 공급- 기 추진 사업의 철저한 공정관리

② 민간 주택공급 활성화
- 공공택지 전매제한 완화- 조기 인허가 인센티브- 분양 → 임대전환 공급 촉진- 공사비 증액 기준 마련- 인허가 절차 개선- 건설인력 확충- 규제 정상화 입법 완료

③ 금융지원 강화
- PF대출 보증 확대- 부동산 PF 단계별 사업성 제고 및 금융공급 확대- 중도금 대출 지원

④ 단기공급 가능한 非아파트 사업여건 개선
- 非아파트 자금조달지원- 非아파트 규제 개선

⑤ 신속한 정비사업 추진을 통한 도심공급기반 확충
- 재개발/재건축 사업절차 개선- 소규모 정비사업 사업성 개선

자료: 국토교통부

한편 정부는 2024년 1월 10일 국민주거 안정을 위한 주택공급 확대 및 건설경기 보완방안을 발표하였습니다. 정부는 '국민의 선택권을 제한하는 재건축 규제 전면 개선', '도심 내 다양한 주택 공급 확대', '공공주택을 빠르게 공급하여 주택공급 회복을 견인', '안정적 주택공급을 위해 건설산업 활력을 회복'이라는 대응방안을 통해 주택공급을 확대해 나갈 계획입니다. 또한, 건설경기 위축에 대응하여 공적 PF 대출 보증 확대 등으로 건설사의 자금애로를 해소하고, PF 대출 등에 있어 건설사에 과도한 수수료를 책정하는 불합리한 계약 사항을 시정토록 유도할 것을 발표하였습니다. 이를 통해, 정부는 국민 수요에 맞는 도십공급 촉진과 공공물량 확대를 통해 국민 주거안정을 지원하고 건설산업의 활력도 도모해 나갈 계획입니다.

[2024.01.10 국민주거 안정을 위한 주택공급 확대 및 건설경기 보완방안]

구분
목표
내용

도심공금확대
재건축/재개발

1 사업속도: 패스트트랙 도입

2. 진입문턱: 정비사업 추진 요건 완화

3. 사업성: 초기 자금지원, 재건축부담금 추가 합리화

4. 중단 없는 사업: 공사비 갈등 완화

1기 신도시

재정비

1. 신속하고 내실 있는 계획 수립

2. 노후계획도시 정비 사업여건 획기적 개선

3. 공공의 역할은 충실히, 차질 없이 이행

소규모정비/

도심복합사업

1. 진입문턱: 사업 가능 지역 확대

2. 사업속도: 절차 간소화 및 참여유인 제고

3. 사업성: 인센티브 및 자금지원 강화

4. 광역 정비: 미니 뉴타운 지원 확대

다양한 유형의주택공급 확대
공급 여건 개선
1. 도시/건축규제 완화2. 세제/금융지원

활용도 제고

1. 구입 부담 경감2. 등록임대 사업 여건 개선

3. 기업형 장기임대 활성화4. 신축매입약정 확대

전세사기 예방및 피해지원

1. 보증금 피해 경감 지원2. 피해자 주거 지원 강화

3. 종합 지원체계 강화4. 철저한 전세사기 예방

신도시 등공공주택 공급
공공주택공급 확대

1. 24년 공공주택 14만호+α 공급

2. 공공주택 민간 참여 확대

3기 신도시 등

공공택지

1. 물량 확대: 신규택지 2만호, 수도권 신도시 3만호

2. 신도시 조성속도 제고

건설경기활력 회복

자금조달 및

유동성 지원

1. PF대출 지원2. 유동성 지원

공공지원을 통한

민간 애로 해소

1. 지방 사업여건 개선

2. 공공임대 참여지분 조기 매각

사업장별

갈등 해소 지원

1. 공적 조정위원회2. 민간 사업장 공공 인수

3. 정상화 펀드

건설사업 관련 리스크 완화

1. 공사 재개 지원2. 수분양자 보호

3. 협력업체 보호

건설투자

활성화

1. 재정 조기집행2. 민자사업 확대

자료: 국토교통부

상기 서술한 부동산 관련 규제들의 완화책에 더해 전세계적인 금리인상·긴축 기조 및 부동산·건설 경기의 위축이 2022년 하반기 대비 다소 진정된 모양세를 보이고 있어 침체됐던 분위기가 다소 진정된 상황으로도 볼 수 있습니다. 그러나 중·단기적인 관점에서 부동산 및 건설시장에 부정적인 영향을 주었던 요인들이 해소된 것은 아니며, 시장 분위기는 여전히 침체된 상황이라 하여도 과언이 아니라 할 수 있습니다. 거시 경제의 긴축국면, 부동산 및 건설경기의 위축은 상기 서술한 부동산 규제완화 정책의 시행에도 불구하고 당사의 매출성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있

습니다. 또한 2024년 1월 발표된 주거안정을 위한 공급 확대 및 건설경기 보완방안등 완화정책 추진에도 일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 시차효과가 존재하며 완화책의 결과가 반드시 부동산 안정을 이끄는 것은 아니기에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기 어렵습니다. 다만, 부동산 시장에서 정부 정책이 가장 중요한 변수 중 하나인 바, 향후 다시금 정부의 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려가 있습니다. 이는 건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[사. 원자재 수급 관련 위험]
건설업은 철강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원을 필요로 하는 업종으로서 주요 원재료의 가격 및 안정적인 조달이 중요하다고 할 수 있습니다. 따라서 주요 원재료의 가격 상승 및 가격변동의 심화는 건설업체들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
향후
원자재 수급에 차질이 발생할 경우 당사의 원가율이 상승하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 또한 원자재 수급 및 가격변동으로 인하여 공사 진행에 차질이 빚어질 경우 직접적인 공사 원가 증가에 따른 건설업체의 실적 악화 뿐만 아니라 공정 지연 및 이에 따른 간접공사비 증가 등 비가시적 영향 또한 발생
할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

건설업은 철강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원을 필요로 하는 업종입니다. 따라서 주요 원재료의 가격 및 안정적인 조달이 중요하다고 할 수 있습니다.철강, 시멘트 등 기초 자재에 대한 국내 수급 비율은 높은 편이나 목재, 골재, 모래 등은 최근 국내자원 소진에 따라 해외 의존도가 점차 상승하는 추세입니다. 또한 주거형태가 다변화되지 못하여 특정자재에 대해 수요가 편중되고, 계절적 특성에 따른 수요량의 변화가 크며, 특정지역의 수요 과열로 인한 지역별 편차가 심한 상황입니다. 따라서 주요 원재료들의 국제가격 상승 및 가격변동의 심화는 건설업체들의 불확실성을 높일 수 있습니다.

또한, 건설업 업종의 특성상 공사 수주시점부터 공사 완공시점까지는 장기간이 소요되는 경우가 많습니다. 특히, 동 기간중에 주요 원재료인 시멘트, 철근 등과 국제유가의 상승 등에 따른 원자재 가격변동의 심화로 인해 대부분의 수주금액은 불변인데 반하여 원재료의 가격 상승 등의 영향으로 기존 계약금액을 초과하는 공사원가율의 상승위험에 직면할 수 있습니다.이러한 원자재 가격 변동 위험에 대비하여 건설업체들은 발주처와 도급계약을 체결할 당시 원자재값 상승 등 일정조건을 충족하는 경우 추가반영된 원가를 보전해주는 에스컬레이션(ESC) 조항을 삽입하고 있습니다. 특히 조달청을 통해 발주되는 공공사업의 경우 국가를 당사자로하는 계약에 관한 법률 제64조(물가변동으로 인한 계약금액의 조정)에 의거하여 지수조정률의 3%이상 증감 등 각 호에 해당하는 경우 계약금액을 조정할 수 있도록 규정하고 있습니다.

[국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령]

제64조(물가변동으로 인한 계약금액의 조정)①각 중앙관서의 장 또는 계약담당공무원은 법 제19조의 규정에 의하여 국고의 부담이 되는 계약을 체결(장기계속공사 및 장기물품제조등의 경우에는 제1차계약의 체결을 말한다)한 날부터 90일이상 경과하고 동시에 다음 각 호의 어느 하나에 해당되는 때에는 기획재정부령이 정하는 바에 의하여 계약금액(장기계속공사 및 장기물품제조등의 경우에는 제1차계약체결시 부기한 총공사 및 총제조등의 금액을 말한다. 이하 이 장에서 같다)을 조정한다. 이 경우 조정기준일(조정사유가 발생한 날을 말한다. 이하 이 조에서 같다)부터 90일이내에는 이를 다시 조정하지 못한다.

1. 입찰일(수의계약의 경우에는 계약체결일을, 2차 이후의 계약금액 조정에 있어서는 직전 조정기준일을 말한다. 이하 이 항 및 제6항에서 같다)을 기준일로 하여 기획재정부령이 정하는 바에 의하여 산출된 품목조정률이 100분의 3 이상 증감된 때

2. 입찰일을 기준일로 하여 기획재정부령이 정하는 바에 의하여 산출된 지수조정률이 100분의 3 이상 증감된 때

②각 중앙관서의 장 또는 계약담당공무원은 제1항의 규정에 의하여 계약금액을 조정함에 있어서 동일한 계약에 대하여는 제1항 각호의 방법중 하나의 방법에 의하여야 하며, 계약을 체결할 때에 계약서에 계약상대자가 제1항제2호의 방법을 원하는 경우 외에는 동항제1호의 방법으로 계약금액을 조정한다는 뜻을 명시하여야 한다.(이하 생략)

그럼에도 불구하고, 원자재 수급 및 가격변동으로 인하여 공사진행에 차질이 빚어질 경우 직접적인 공사원가 증가에 따른 건설업체의 실적 악화 뿐만 아니라 공정지연 및 이에 따른 간접공사비 증가 등 비가시적 영향 또한 발생할 수 있으니, 투자자들께서는 건설업체의 주요 원자재 가격추이 및 수급에 대하여 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 철근과 레미콘 등을 주자재로 사용하고 있으며, 주요 원재료 매입현황 및 가격변동 추이는 아래와 같습니다.

[원재료 매입 현황]

[2025년
3월 31일 기준]

(단위 : 백만원)

구 분
구체적 용도
매입액
비율
비 고

레미콘류
건축 및 토목
19,773
41.7%
-

철근
12,035
25.4%
-

시멘트류
1,307
2.8%
-

위생기구, 탱크류
447
0.9%
-

조명기구
407
0.9%
-

가구류
159
0.3%
-

H-BEAM
121
0.3%
-

기타
13,148
27.7%
-

합 계
47,397
100.0%
-

자료: 당사 2025년
1분기 보고서

[원재료 가격변동 추이]

(단위 : 원)

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

철근[HD10기준(국내 제강사)], 원/톤
894,000
914,000
940,000
968,000

레미콘[수도권 25-240-15기준], 원/
㎥

91,400
93,700
88,700
80,300

전기동[전기동고시가], 원/KG
14,551
13,165
11,310
10,974

H형강[소형(200x100)], 원/톤
1,030,770
1,050,000
1,127,000
1,260,000

자료:
당사 2025년 1분기 보고서주) 상기 기간별 가격현황은 해당 공시대상 기간의 기말 1개월 동안의 평균가격입니다.

주재료인 철근 가격은 2021년말 철광석과 철스크랩 등 원재료 가격 강세의 영향으로 지속 상승추세였으나, 원재료 가격 하락 및 수요 감소로 2023년부터 하락하는 모습을 보이며 2025년 1분기에는 2024년 대비 약 2.19% 감소하였습니다. 그럼에도 불구하고 향후 철근 가격은 고철가격 상승 및 제강사의 타이트한 수급 등의 영향으로 다시 상승할 가능성 역시 존재합니다.
레미콘 가격의 경우 2021년부터 시멘트 단가 및 레미콘 운반비 인상에 따라 지속적으로 가격 증가세를 보이고 있으나, 2025년 1분기에는 91,400원/㎥을 기록하며 2024년말 대비 약 2.45% 감소하였습니다.전기동 가격은 코로나 사태 이후 세계적인 전기/전자 제품 수요 증가에 따라 2021년말 기준 2020년말 대비 26.7% 증가하였으나, 원재료 가격 안정세에 따라 2022년은 전년 대비 1.0% 하락하였습니다.
이후 2023년 및 2024년 기준 각각 전년말 대비 3.1%, 16.4% 상승추세를 보였으며, 2025년 1분기에도 전년말 대비 10.5% 상승하였습니다.H형강 역시 철근 가격 상승과 동일한 수급 부족에 따라 2020년말 대비 39.1% 가격이 상승하였으나, 원재료 안정세에 따라 2022년 기준 전년 대비 0.6% 소폭 상승하였고, 2023년말 기준 전년대비 10.6% 대폭 하락하였습니다.
2024년말 기준 전년말대비 6.8%로 하락하였으며, 2025년 1분기 기준 전년말대비 1.8% 소폭 하락하였습니다. 이는 가격경쟁력이 있는 해외 수입산 H형강이 늘어나고 있고, 수요는 과거 대비 감소한 영향입니다. 당사는 원재료 공급업체와의 MOU 체결 또는 연간단위 물량-단가 계약을 통해 가격 변동에 선제적으로 대응하는 동시에 필요 물량에 대한 수급 우선순위를 확보하고 있습니다. 이외에도 원가상승 리스크에 대응할 계획을 보유하고 있으며 따라서 당사에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 예상하지만, 그럼에도 불구하고, 원재료 가격 변동은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[아. 건설경기 관련 위험]
건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다.

2022년 10월 CBSI 지수는 전월 대비 5.7p 하락, 2022년 11월 CBSI 지수는 전월 대비 2.9p 하락하며, 8월 이후 4개월 연속 부진한 모습을 보였습니다. 이는

2013년 5월 이후 9년 8개월만에 가장 낮은 수치로, 지수가 이렇게 악화된 것은 9월말 레고랜드발 부동산 PF(프로젝트파이낸싱) 부실 우려로 건설사들이 체감경기가 악화되었기 때문
인 것으로 판단됩니다
.
특히, 기업 규모별로 중견기업 BSI가 큰 폭 급락하였는데, PF대출 시장의 경색으로 중견기업들의 기업심리가 크게 악화
된 것으로 분석됩니다
.
한편,

2022년 12월 지수는 11월 대비 다소 상승(1.8p)한 모습을 나타냈는데, 이는 4개월 동안 지수가 하락한데 따른 통계적 반등 효과와 연말에 공사 발주가 증가하는 계절적인 요인이 복합적으로 작용한데 기인한 것으로 판단됩니다.

건설기업 BSI는 2023년 12월에 75.5를 기록하며 회복세를 보였으나, 2024년의 경우 지수가 70선 내외에 불과하며 2025년 4월 기준 74.8로 건설경기는 여전히 부진한 상황으로 판단됩니다. 국내외 경기 침체 가능성
및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있으며, 이는 건설 경기 변동의 선행지표로 작용
할 수 있기에 이에 대한 투자자의 지속적인 모니터링이 필요합니다.

건설 경기를 예측하는 데에 가장 일반적으로 사용되고 있는 것은 건설기업 경기실사지수(CBSI)입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기 관련자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 상기의 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. 지수계산은 설문지를 통하여 집계된 전체응답자 중 전기에 비하여 호전되었다고 답한 업체수의 비율과 악화되었다고 답한 업체수의 비율을 차감한 다음 100을 더해 계산합니다. 예를 들어, 긍정과 부정의 응답이 각각 80%와 60%라면 80에서60을 차감한 값에 100을 더해 120이 됩니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다.

[건설경기 실사지수(Construction Business Survey Index)]

구분
종합
규모별
지역별

대형
중견
중소
서울
지방

2019년 01월
76.6
88.3
62.5
100.0
65.1
62.3

2019년 02월
72.0
77.2
65.4
83.3
68.2
62.9

2019년 03월
78.4
87.1
67.9
90.9
80.0
62.1

2019년 04월
88.6
98.6
76.6
109.1
81.0
73.3

2019년 05월
63.0
66.8
59.0
63.6
64.4
60.7

2019년 06월
80.5
87.9
71.5
91.7
74.5
74.1

2019년 07월
76.9
82.4
70.7
83.3
74.5
72.1

2019년 08월
65.9
80.4
52.6
72.7
72.7
50.0

2019년 09월
79.3
97.2
56.7
90.0
75.0
71.7

2019년 10월
79.1
85.1
73
72.7
84.1
81

2019년 11월
81.1
92.9
69.1
77.8
88.1
77

2019년 12월
92.6
95.0
90.7
90.9
92.7
94.3

2020년 01월
72.1
81.5
60.3
72.7
73.8
69.4

2020년 02월
68.9
80.1
55.3
72.7
73.8
58.7

2020년 03월
59.5
67.6
50.6
66.7
51.2
60.7

2020년 04월
60.6
60.4
62.1
58.3
59.6
64.4

2020년 05월
64.8
69.8
62.5
58.3
77.3
58.3

2020년 06월
79.4
82.8
78.5
78.6
81.8
77.8

2020년 07월
77.5
81.3
76.1
71.4
87
73.8

2020년 08월
73.5
80.3
66.1
85.7
65.1
68.9

2020년 09월
75.3
82.1
74.4
71.4
85.7
67.9

2020년 10월
79.9
82.3
76.9
83.3
81.4
74.2

2020년 11월
85.3
87.3
82.9
83.3
95.2
76.4

2020년 12월
84.6
87.8
81.3
75
97.7
81

2021년 1월
81.2
103.1
58.2
100
86
53.6

2021년 2월
80.8
97.3
62.9
84.6
93.2
62.1

2021년 3월
93.2
102.6
83.1
107.7
95.3
95.3

2021년 4월
97.2
106.8
87.1
109.1
95.0
95.0

2021년 5월
106.3
112.6
99.6
123.1
107.0
107.0

2021년 6월
100.8
100.0
101.7
115.4
92.9
92.9

2021년 7월
92.9
101.5
84.1
100.0
100.0
100.0

2021년 08월
89.4
100.0
86.1
80.7
92.0
86.3

2021년 09월
94.9
100.0
94.4
89.5
100.0
89.2

2021년 10월
83.9
91.7
81.6
77.6
96.2
70.9

2021년 11월
88.4
92.3
89.5
82.5
90.2
86.4

2021년 12월
92.5
84.6
100.0
93.1
86.7
98.6

2022년 01월
74.6
75.0
80.0
67.9
83.5
65.3

2022년 02월
86.9
84.6
90.0
86.0
92.3
81.2

2022년 03월
85.6
91.7
80.0
84.7
91.6
79.1

2022년 04월
69.5
58.3
63.4
89.7
60.0
80.6

2022년 05월
83.4
100.0
70.0
79.3
87.3
79.3

2022년 06월
64.7
54.5
71.8
68.4
63.3
66.1

2022년 07월
67.9
72.7
62.5
68.4
75.4
60.0

2022년 08월
66.7
75.0
64.1
60.0
72.1
60.9

2022년 09월
61.1
58.3
67.5
56.9
61.0
62.6

2022년 10월
55.4
66.7
48.6
50.0
59.0
51.7

2022년 11월
52.5
50.0
48.7
59.6
51.8
53.2

2022년 12월
54.3
45.5
52.5
66.7
50.3
58.0

2023년 01월
63.7
72.7
56.4
61.4
72.5
54.8

2023년 02월
78.4
91.7
65.8
77.2
89.9
66.8

2023년 03월
72.2
72.7
71.8
71.9
76.4
67.9

2023년 04월
80.2
90.9
79.5
68.4
91.6
68.6

2023년 05월
66.4
63.6
63.2
73.2
68.7
64.1

2023년 06월
78.4
83.3
81.1
69.6
89.4
66.9

2023년 07월
89.8
110.0
81.6
75.5
97.1
81.5

2023년 08월
70.5
72.7
72.2
66.0
80.0
61.2

2023년 09월
61.1
63.6
66.7
51.9
69.0
52.9

2023년 10월
64.8
72.7
62.2
58.2
77.6
51.7

2023년 11월
73.4
83.3
72.2
63.2
82.7
63.7

2023년 12월
75.5
83.3
74.3
67.9
80.7
70.1

2024년 01월
67.0
81.8
61.8
55.6
79.3
54.4

2024년 02월
72.0
81.8
72.2
60.4
83.5
60.1

2024년 03월
73.5
75.0
72.2
73.1
81.0
65.5

2024년 04월
73.7
91.7
63.4
64.5
84.5
62.8

2024년 05월
67.7
81.8
68.8
52.6
79.1
66.1

2024년 06월
69.6
72.7
71.0
65.1
84.6
68.9

2024년 07월
72.2
90.9
60.7
65.4
91.2
60.3

2024년 08월
69.2
92.3
60.6
54.9
91.8
62.9

2024년 09월
75.6
100.0
64.5
62.5
83.8
77.0

2024년 10월
70.9
84.6
71.9
56.1
83.8
68.0

2024년 11월
66.9
78.6
66.7
55.6
70.7
64.7

2024년 12월
71.6
85.5
71.7
57.8
76.7
67.0

2025년 01월
70.4
92.9
63.3
55.2
86.7
58.9

2025년 02월
67.4
80.0
67.7
54.5
73.8
63.6

2025년 03월
68.1
83.3
64.5
56.4
82.3
55.9

2025년 04월
74.8
100.0
63.3
61.5
93.4
63.2

자료: 한국건설산업연구원, 월간 건설기업 경기실사지수(CBSI).
2025년 04월

2019년 1월부터 2월까지 부동산시장 침체로 인한 신규 주택사업 위축으로 인해 CBSI지수는 72.0까지 하락하였으나, 3월 이후 체육관, 학교 등 공공건물 발주 및 민간 오피스텔 분양의 활성화로 반등세를 보이며 4월 기준 88.6을 기록하며, 장기 평균치인 80을 상회하였습니다. 반면 5월에는 3월, 4월 2개월 연속 지수가 상승한 것에 대한 통계적 반등 효과와 5월 뚜렷한 대형 공사가 발생하지 않아 신규 공사 물량이 크게 위축되며 25.4p. 하락한 63.0를 기록하였습니다. 이는 2013년 11월 60.9 이후 5년 6개월내 최저치에 해당합니다. 이후 장기 평균선인 80선에서 등락을 거듭하다가, 2019년 12월에는 92.6으로 2년 6개월만에 90선이 회복되었습니다. 이러한 CBSI 지수의 개선의 원인으로는 정부가 2019년 12월 중 2020년 경제정책 방향으로 경기 반등을 위해 100조원 투자를 추진하겠다는 발표를 하면서 내수 진작 방안으로써 다수의 건설 사업이 포함된 것이 긍정적인 영향을 준 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 최근 4년 평균 CBSI가 79.5에 불과한 수준으로 장기간 100 미만을 기록하고 있어 건설업 경기에 대한 부정적인 시각이 우세한 것으로 판단되었습니다.하지만 2020년 1월부터 CBSI는 연속적으로 부진하여 2020년 3월 CBSI는 59.5를 기록, 2013년 2월 이후 7년 1개월 만에 경기실사지수의 60선이 무너졌습니다. 통상, 3월에는 봄철 발주 증가로 인해 지수가 3~5p 상승하는 것이 일반적인데, COVID-19 여파로 경기가 냉각되면서 계획된 공사 발주가 제대로 일어나지 않아 건설경기가 매우 침체되었습니다. 이후 5월까지 CBSI는 60선에 머물며 부진하였으나, 2020년 6월은 79.4를 기록하여 침체 상황이 크게 개선된 것으로 나타났습니다. 이는 분양가상한제 시행을 앞두고 주택 분양이 증가하고, 지연된 공공공사의 발주가 이뤄지는 등 전반적으로 공사물량이 개선되었기 때문입니다. 2020년 6월 14.6p 반등해 80선에 근접하였지만, COVID-19의 영향으로 7월에 1.9p 감소 후 8월에도 1.0p 하락해 76.5를 기록하였습니다. 2020년 9월 CBSI는 1.8p 소폭 상승해 70선 중반인 75.3을 기록하였는데, 혹서기 이후 신규 수주와 공사 물량이 개선되는 등의 영향으로 지수가 상승하는데 이러한 계절적인 영향이 지수에 반영된 것으로 분석됩니다. 한국건설산업연구원은 10월 신규 주택 수주 현황이 개선되면서 전월 대비 4.6p 상승한 79.9임을 고시하였고, 11월에는 경기부양을 위한 공공공사 발주가 증가하여 전월 대비 5.4p 상승한 85.3을 기록하였으며, 2020년 12월 및 2021년 1월에는 COVID-19 재확산 및 계절적 영향으로 인해 각각 84.6, 81.2을 고시하였습니다.이후 2021년 상반기 실물경기 회복에 대한 기대감과 함께 한때 100을 상회하였으나,하반기에는 혹서기 물량 감소로 인한 지수 위축, 신규 수주 위축이 부진 요인으로 작용하는 가운데 10월 26일 가계부채 관리 강화 방안 발표 이후 자금조달 상황이 나빠질 수 있다는 우려감으로 2021년 10월 83.9를 기록하였습니다. 다만, 2021년 11월~12월 신규공사 수주 BSI가 상승하여 각각 88.4, 92.5로 개선된 수치를 고시하였습니다. 2022년 1월 CBSI는 전월보다 17.9p 하락한 74.6을 기록하였는데, 통상 1월에는 전년 말에 비해 공사발주가 감소하는 계절적인 영향과 중대재해처벌법 시행의 영향이 지수에 반영되었습니다. 이에 따른 통계적 반등 효과와 신규 공사수주의 증가로 2022년 2월 전월보다 12.3p 상승한 86.9를 기록하였으나, 2022년 3월 CBSI는 러시아의 우크라이나 침공으로 인한 자재 및 연료 가격 급등과 수급 차질에 대한 우려로 전월 대비 1.3p 하락한 85.6을 기록하였습니다.2022년 4월 CBSI는 전월 대비 16.1p 하락한 69.5를 기록하였는데, 이는 혹한기 이후 공사가 증가하는 계절적인 영향이 나타났던 과거 추세와는 크게 차이가 있었습니다. 러시아의 우크라이나 전쟁으로 인해 주요 건설 자재인 시멘트와 철근 등의 가격이 급등한 영향으로 분석되며, 건설자제비 인상에 대한 원도급업체에 공사비 증액 요구 및 파업 등의 영향이 컸던 것으로 분석됩니다. 5월에는 다시 전월 대비 13.9p 상승하여 83.4 수준을 보였고, 이는 4월 침체에서 시장의 심리적 안정이 이뤄저 다시 과거와 동일하게 혹한기 이후 공사 물량이 증가하는 일반적인 추세로 회복했다고 보여집니다. 6월에는 다시 18.7p 하락하여 64.7 수준으로, 유가 및 원자재 가격 부담이 다시 가중된 가운데, 미국의 기준금리가 0.75% 급등한 것에 향후 경기둔화에 대한 우려감이 커져 체감경기가 급격히 악화되어 시장에 동결이 발생한 것으로 분석되었습니다. 7월에는 올 상반기의 여러 위험 요소들이 장기화된 가운데, 주요국 금리 인상에 다른 경기둔화 우려감이 심화됨에 따라 67.9 수준으로 집계되었습니다. 또한 하절기 계절적 요인으로 인한 공사 물량 감소도 반영되었다고 판단됩니다. 이는 8월 및 9월 건설기업 경기실사지수에도 영향을 미쳐, 각각 66.7, 61.1 수준으로 집계되었습니다. 4개월 이상 60선을 기록한 것은 COVID-19 사태가 시작된 2020년 2~5월 이후 처음으로, 대외적 요인에 따른 경기 및 기업 심리가 좋지 않은 것에 기인했다고 판단됩니다. 2022년 10월 CBSI 지수는 전월 대비 5.7p 하락, 2022년 11월 CBSI 지수는 전월 대비 2.9p 하락하며, 8월 이후 4개월 연속 부진한 모습을 보였습니다. 이는 2013년 5월 이후 9년 8개월만에 가장 낮은 수치로, 지수가 이렇게 악화된 것은 9월말 레고랜드발 부동산 PF(프로젝트파이낸싱) 부실 우려로 건설사들이 체감경기가 악화되었기 때문인 것으로 판단됩니다. 특히, 기업 규모별로 중견기업 BSI가 큰 폭 급락하였는데, PF대출 시장의 경색으로 중견기업들의 기업심리가 크게 악화된 것으로 분석됩니다. 한편, 2022년 12월 지수는 11월 대비 다소 상승(1.8p)한 모습을 나타냈는데, 이는 4개월 동안 지수가 하락한데 따른 통계적 반등 효과와 연말에 공사 발주가 증가하는 계절적인 요인이 복합적으로 작용한데 기인한 것으로 판단됩니다.

2023년 1월 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 전월 대비 9.4p 상승한 63.7을 기록했습니다. CBSI는 2022년 10월 레고렌드사태로 인하여 지수가 60선 이하인 55.4로 떨어진 이후 12월까지 3개월 연속 50선으로 부진한 모습을 보였습니다. 2023년 1월에는 전월 대비 9.4p 상승한 63.7로 10p 가까이 개선되었습니다. 통상 연초에는 수주가 전월 대비 감소해 지수가 하락하는 것이 일반적이나 올해는 이례적으로 지수가 회복되었습니다. 이는 수주와 기성 BSI기업규모별로 대형기업 BSI가 1월에 대형 토목공사 우선사업자 선정의 영향으로 지수가 개선된 가운데, 지난해 연말보다 자금조달 상황이 일부 개선된데 따른 결과로 판단됩니다. 2023년 2월 CBSI는 1월 대비 14.7p 상승한 78.4를 기록하며 지수가 2개월 연속 개선되는 모습을 보였습니다. 이는 한국은행 금리상승 기조가 제한되고, 1.3대책으로 인한 규제 완화 효과에 대한 기대로 부동산 경기 침체가 일부 완화된 영향으로 판단되었습니다.그러나 2023년 3월은 전월대비 6.2p 하락한 72.2를 기록하였습니다. 이는 자금조달과 공사기성 상황이 개선되었지만, 주택과 토목 등 신규수주의 위축으로 건설 경기 회복세가 주춤한 것으로 판단됩니다. 2023년 4월에는 수주와 기성 등 물량 상황이 일부 개선된 영향으로 전체적으로 지수가 회복하여 전월대비 8.0p 상승한 80.2를 기록하였습니다. 그러나 2023년 5월 CBSI 종합실적지수는 전월 대비 13.8p 하락한 66.4를 기록하였으며, 이는 2023년 1월 63.7를 기록한 이후 2023년 가장 낮은 수치였습니다. 2023년 5월에는 수주와 기성 등 물량 침체 상황이 전월보다 일부 완화된 듯 하였으나 지수는 수주 및 기성상황과 별개로 하락하였으며, 이는 예상보다 회복속도가 부진하였고 제반상황이 좋지 않았던 이유로 판단됩니다. 특히 기업규모별로는 대형사와 중견사 위주로 지수가 하락하였는데, 분양과 착공을 연기하는 등의 영향으로 지수가 하락한 것으로 분석됩니다. 2023년 5월 분양 물량은 1.4만 세대에 그쳤으며 당초 예정되었던 3만 세대 대비 절반도 공급되지 못하였습니다. 2023년 6월의 경우 CBSI 종합실적지수는 전월대비 12.0p 상승한 78.4를 기록하였습니다. 2023년 6월에는 수주(토목과 비주택 건축) 상황이 전월보다 개선된 것으로 분석되나 자금상황(자금조달, 공사대수금)은 일부 악화된 것으로 판단됩니다. 기업규모별로는 2023년 5월에 대형사와 중견사 위주로 지수가 하락해 부진하였는데, 2023년 6월에는 다시 대형사와 중견사 위주로 지수가 회복된 것이 지수 회복에 영향을 미친 것으로 분석됩니다.

2023년 하반기 들어 신규수주 증가, 공사대수금, 자금조달 지수가 전월대비 모두 상승하여 7월 건설기업 CBSI는 89.8p로 2023년 중 가장 높은 수치를 기록하였습니다. 그러나 9월 이후, 신규수주가 부진한 가운데 기업의 자금조달 상황도 악화되어 9월 CBSI는 61.1p를 기록하였습니다. 또한, 12월은 공사대수금과 자금조달 지수는 최근 9~10년동안 가장 좋지 않은 실적을 기록하였습니다. 연말 발주가 증가하는 계절적 영향으로 지수가 일부 회복되었지만, 공사대수금과 자금조달 상황이 좋지 않아 부진한 CBSI를 기록하였습니다. 2023년 10월부터 12월까지 연속 상승한 지수는 2024년 1월에 연초 신규수주가 감소하는 계절적인 영향으로 하락하였으나, 이후 2월~4월에 꾸준히 소폭 상승하는 추세를 보였습니다.
이후 건설 업종 대내외 여건 변동에 따라 등락을 반복하던 CBSI는 10월 70.9로 전월 대비 4.7p 하락하였는데, 이는 세부 실적지수 중 신규수주지수가 전월 대비 7.9p 하락, 자금조달지수가 전월 대비 5.5p 하락한 것이 주된 원인입니다. 11월의 경우 신규수주지수 외 전 세부지수가 전월대비 하락하며 10월 CBSI 대비 4.0p 하락한 66.9p를 기록했습니다. 12월의 경우 CBSI는 71.6으로 전월 대비 4.7p 상승했습니다. 세부적으로 12월 수주 증가효과로 인핸 신규수주지수가 전월대비 5.6p 상승한 69.4를 기록하며 종합실적지수의 상승을 견인하였습니다.

하지만 정부의 건설투자 활성화 방안에도 건설경기 침체가 이어지면서 2025년 CBSI지수는 70대 선에서 등락을 반복하고 있습니다. 2025년 4월 기준 CBSI지수는 74.8로 전월 대비 개선되었지만 여전히 체감 건설경기가 악화되었다는 응답이 개선되었다는 응답보다 우세하여 지수가 100 이하를 크게 밑도는 상황입니다. 또한, 한국건설산업연구원은 5월 종합전망지수는 71.9으로 4월 대비 2.9p 하락할 것으로 예측했습니다.

[종합 CBSI 추이]

종합실적지수 추이.jpg
종합실적지수 추이

자료:
한국건설산업연구원(2025.04)

향후 글로벌 주요국 간의 무역분쟁 격화로 인한 인플레이션 재상승 혹은 러-우 전쟁, 중동지역 내 갈등 확산 등에 따른 국내외 경기 침체 가능성과 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 개선 기대감 대비 개선속도가 둔화될 경우 CBSI지수의 상승폭이 제한될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다. 또한 CBSI지수는 건설산업 종사자의 기대감을 반영한 것으로 건설산업의 향후 회복세를 담보하는 것이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

현 CBSI지수 추세와는 별도로, 국내 가계부채 증가세 심화와 그로 인한 부동산 규제 강화 가능성 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있으며, 건설경기 회복의 둔화와 경기 등락은 당사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 개선 기대감 대비 개선속도가 둔화될 경우 CBSI지수의 상승폭이 제한될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다. 또한 CBSI지수는 건설 경기 변동의 선행지표로 작용할 수 있으나 건설산업 종사자의 기대감을 반영한 것으로 건설산업의 향후 회복세를 담보하는 것이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[자. 시공사 지급보증 관련 위험]

국내 PF형태의 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려
가 있습니다. 2020년 COVID-19 팬데믹으로 인해 프로젝트 시행 지연 및 공사대금 납부 지연이 발생하면서,
PF 지급 보증에 대한 우려가 다소 확대되었으며, 부동산 규제 정부 정책 확대 등에 따라 건설업 업황이 악화되는 추세를 나타내고 있습니다.
한편, 2023년 12월 28일 태영건설(시공능력평가 16위, 2023년 기준)은 공동관리절차(워크아웃)를 신청하였고 2024년 1월 12일 공동관리절차(워크아웃)가 개시되었습니다. 태영건설의 워크아웃은 글로벌 긴축과정에서 PF대출, 유동화증권 차환이 전반적으로 어려워진 가운데 특히 높은 자체시행사업 비중, 높은 부채율 및 PF 보증 등에 따른 것으로 타 건설사의 상황과 다르며, 건설산업 전반이나 금융시장의 시스템 리스크로 연결될 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다. 하지만,
2
022년말 이후 PF우발채무 차환 대응 과정에서 건설사 재무부담이 크게 확대되었고, 수익성 부진 및 영업자산 부담으로 인한 차입금의 증가, PF우발채무 규모의 증가 및 경기 부진으로 인해 현금흐름 개선 어려운 가운데 금리 부담과 자금 조달 환경의 악화를 감안할 때 건설업종 전반의 재무적 변동성이

확대되었습니다.

그 결과, 2025년 1월 시공능력평가 58위인 신동아건설이 현금유동성 문제로 법정관리를 신청하는 등 부정적인 건설업 업황이 최근까지 지속되고 있습니다.
또한, 태영건설 워크아웃으로 인해 과거 대비 증가한 PF우발채무 및 유동성 대응 부담으로 사업 및 재무적 개선이 필요한 건설사들의 구조조정이 조기에 진행될 가능성이 있으며
,
향후 건설사들의 자금조달에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다
.
한편
, 미분양 및 공사대금 납부지연에 따른 매출채권이 증가하게 되고 PF 우발채무 확약인수가 확대되면서 일시적으로
건설사의
운전자금이 경색될 우려가 존재합니다
. 향후에도 주택 안정화 대책 등 부동산 규제 관련 정부 정책의 영향으로 분양가 하락, 주택수요 심리 위축 및 분양실적 저하 등의 현상이 발생할 경우
주
택사업의 사업성을 약화시켜 시행사의 신규 PF자금조달을 어렵게 할 수 있으며, 이 경우 신용보강을 제공한 시공사에 재무적 부담이 발생할 가능성이 존재
합니다. 이에 투자자 여러분의 각 건설사 자금 대응력에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

국내 PF형태의 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려가 있습니다. 2006년 말 부동산 시장이 침체기를 맞이한 이후, 2000년대 초반 부동산 호경기 때 무리하게 확장한 사업으로 인해 PF 우발채무가 급증한바 있으며, 미분양 물량 증가로 유동성이 취약하고 PF 상환에 어려움이 상대적으로 큰 중소 지방 건설사들을 시작으로 많은 건설사들이 부도나 워크아웃에 처하게 되었습니다.이로 인해 미분양 물량으로 인한 대금회수 지연으로 부도난 시행사의 부채를 대신 갚아야 하는 사업장이 늘어나자 건설업 침체와 건설사 부실을 우려한 투자자들의 심리가 위축되어 리파이낸싱에 어려움을 겪는 사업장이 늘어나고 PF 대출 금리가 상승하여 건설사들에게 또 다른 어려움을 안겨주는 악순환이 반복되고 있습니다.당사를 비롯한 대형건설사의 경우 PF 지급보증 규모가 크지만 사업성이 좋은 부지를 선별하여 시공하기 때문에 지급보증에 따른 우발채무 건수가 적은 편이나, 대형사를 제외한 중견 및 중소형 건설사의 PF 대출액의 큰 변화가 보이지 않았습니다. 이와 더불어 2009년이후 건설업계 자금조달 여건이 악화되자 PF 대출의 Refinancing이 대부분 단기차입금으로 이루어졌고 신규자금 조달 또한 대부분 단기성 차입으로 이루어져, 향후 각 건설사들의 자금 대응력에 대한 투자자들의 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.또한, 2020년 COVID-19 팬데믹으로 인해 프로젝트 시행 지연 및 공사대금 납부 지연이 발생하면서, PF 지급 보증에 대한 우려가 다소 확대되었으며, 부동산 규제 정부 정책 확대 등에 따라 건설업 업황이 악화되는 추세를 나타내고 있습니다.
한편, 2023년 12월 28일 태영건설(시공능력평가 16위, 2023년 기준)은 공동관리절차(워크아웃)를 신청하였습니다. 워크아웃 신청과 함께 태영건설은 부실징후기업으로 분류되었으며, 신용평가사 역시 신용등급을 A-에서 CCC로 하향 조정했습니다. 2024년 1월 12일 태영건설 워크아웃은 채권단의 96.1%가 동의함에 따라 개시되었습니다. 워크아웃 개시를 포함하여 모든 안건이 결의됨에 따라, 태영건설은 이의신청과 함께 상장폐지 사유 해소 방안을 포함한 개선계획서를 제출했고, 2025년 4월까지 개선기간을 부여받았습니다. 태영건설은 '기업개선계획'을 수립하고 그에 따라 출자전환과 영구채 발행에 나선 결과 2024년 상반기 자본잠식 상태를 해소하였으며, '의견거절'을 받은 2023년 재무제표의 재감사를 진행해 '적정'의견을 받았습니다.태영건설 워크아웃의 경우 글로벌 긴축과정에서 PF대출, 유동화증권 차환이 전반적으로 어려워진 가운데 특히 높은 자체시행사업 비중, 높은
부채비율 및 PF 보증 등에 따른 것으로
당사를 비롯한 타 건설사의 상황과 다르며, 건설산업 전반이나 금융시장의 시스템 리스크로 연결되지 않고 개별 기업의 신용 사건으로 일단락되었습니다.하지만 2022년말 이후 PF우발채무 차환 대응 과정에서 건설사 재무부담이 크게 확대되었고, 수익성 부진 및 영업자산 부담으로 인한 차입금의 증가, PF우발채무 규모의 증가 및 경기 부진으로 인해 현금흐름 개선 어려운 가운데 금리 부담과 자금 조달 환경의 악화를 감안할 때 건설업종 전반의 재무적 변동성
이 확대되었습니다. 그 결과, 2025년 1월 시공능력평가 58위인 신동아건설이 현금유동성 문제로 법정관리를 신청한 것에 비롯하여, 이후에는 대저건설, 삼부토건, 안강건설, 대우조선해양건설 및 벽산엔지니어링이 법정관리를 신청하는 등 부정적인 건설업 업황이 최근까지 지속되고 있습니다. 또한, 이와 같은 워크아웃 사례들로 인해 과거 대비 증가한 PF우발채무 및 유동성 대응 부담으로 사업 및 재무적 개선이 필요한 건설사들의 구조조정이 조기에 진행될 가능성이 있으며, 향후 건설사들의 자금조달에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

당사의 PF 대출 관련 우발채무 금액은 2019년말 6,384억원, 2020년말 1조 594억원, 2021년말 1조 2,114억원, 2022년 1조 1,985억원, 2023년말 1조 2,373억원, 2024년말 1조 3,843억원을 기록했고, 2025년 1분기의 경우 1조 3,239억원을 기록했습니다. 이 가운데 8,333억원은 책임준공 면탈구조로 되어 있으며, 나머지 4,906억원은 연대보증 124억원, 책임준공 및 자금보충 3,787억원, 브릿지론 자금보충 170억원, 이자지급보증 75억원, 채무인수확약 750억원으로 구성되어 있습니다.

연대보증 124억원 중 약 62억원은 분양률이 100% 현장인 시흥 은행2지구 공동주택 관련 신용보강이고, 약 62억원은 재개발 사업관련 HUG 정비사업보증서 연대보증으로 착공시 보증의무 소멸될 예정이므로 리스크는 크지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 이에 더해 2025년 일정 부분 분양률이 담보된 가로주택정비사업, 지역주택사업(울산 우정동 지역주택조합의 경우 조합원 비중이 63% 상회) 중심의 사업이 예정된 점, 이외 대출만기 장기화로 대응가능한 수준인 것으로 판단하고 있습니다.

당사는 울산 우정동 지역주택조합 아파트, 이천부발 주상복합 및 마포합정 복합건물 PF대출 약정 시 대주에 총 4,700억원의 책임준공 및 자금보충 약정을 제공하였으며 1분기말 현재 대출잔액은 3,787억원입니다. 이중 신고서 제출일 현재 울산 우정동 지역주택조합 아파트(1분기말 현재 대출잔액 300억원)는 95.1%, 이천부발 주상복합(1분기말 현재 대출잔액 1,487억원)의 경우 66.6%의 분양율을 기록하며 PF 대주의 Exit분양율을 달성하여 자금보충 현실화 가능성이 낮은 상황이며, 마포합정 복합건물(1분기말 현재 대출잔액 2,000억원)은 2025년 중 하반기 중 분양을 개시할 예정입니다.

마지막으로 당사는 1분기말 기준 김해안동 지역주택조합이 시행하는 공동주택 사업과 관련하여 브릿지론 170억원에 대한 자금보충약정을 제공하였습니다. 동 대출금은 2분기 중 조합원의 중도금 납부액으로 전액 상환완료되어 증권신고서 제출일 현재 브릿지론에 대한 자금보충금액은 없습니다. 그 외 75억원의 이자지급보증은 울산역세권 오피스텔, 청주월명공원 공동주택 관련 PF대출 전체기간 동안 시행사가 지급하여야 할 이자지급의무를 계산하여 반영한 금액입니다.

한편, 당사는 2024년 12월 HUG후분양PF보증을 활용하여 "파주 선유리 후분양 공동주택 신축공사" 사업 추진을 위한 PF대출 4,400억원을 약정완료하였으며, HUG의 요청에 따라 채무자인 시행사(씨엘케이산업개발(주))가 대출만기일(2028.09.29)까지 대출금을 상환하지 못할 경우 당사가 750억원 한도로 채무인수하기로 결정하였으며, 시행사 추가 Equity 대여(250억원)를 진행하였습니다. 향후 분양성과에 따라 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[채무인수 결정]

1. 원채무자
씨엘케이산업개발㈜

- 회사와의 관계
-

2. 채무인수내역
채무인수금액(원)
75,000,000,000

채무내용
원 채무자가 발주하는 파주 선유리 후분양 공동주택 신축공사 사업 관련, 750억 한도로 대출만기일까지 미상환된 대출원리금의 상환채무인수

자기자본(원)
455,597,816,346

자기자본대비(%)
16.46

대규모법인여부
미해당

3. 채무인수이유
원 채무자의 대출금 미상환시, 대출원리금에 대한 채무인수(750억 한도)

4. 채무인수일자
-

5. 이사회결의일(결정일)
2024-12-13

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 2. 채무인수내역의 채무인수 금액은 채무인수 시점의 대출원리금 채무이나, 현 시점에서 확정 할 수 없어 최대 한도를 기재하였습니다.- 상기 2. 채무인수내역의 자기자본은 2023년도말 연결재무제표 기준입니다.

※ 관련공시
2024-12-03 단일판매ㆍ공급계약체결

자료 : 에이치엘디앤아이한라㈜ 금융감독원 전자공시시스템(2024.12.13)

[금전대여 결정]

1. 대여 상대
씨엘케이산업개발㈜
영문
CLK Industrial Development Co., Ltd.

- 회사와의 관계
-

2. 금전대여 내역
거래일자
2024-12-13

대여금액(원)
25,000,000,000

자기자본(원)
455,597,816,346

자기자본대비(%)
5.49

대규모법인여부
미해당

이율(%)
0

대여기간
시작일
2024-12-13

종료일
-

3. 금전대여 목적
파주 선유리 후분양 공동주택 신축공사 사업관련 사업비 대여

4. 금전대여 총잔액(원)
25,000,000,000

5. 이사회결의일(결정일)
2024-12-13

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 2. 금전대여 내역의 자기자본은 2023년말 연결재무제표 기준금액입니다.- 상기 2. 금전대여 내역의 대여기간 종료일은 신탁사업의 정산 완료일입니다.- 하기 상대회사 요약 재무상황의 당해 연도는 2023년 말 기준입니다.

※ 관련공시
2024-12-03 단일판매ㆍ공급계약체결

【상대회사의 요약 재무상황】 (단위 : 백만원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익

당해 연도
107,489
102,677
4,812
300
-
-193

전년도
100,777
93,894
6,883
300
528
328

전전년도
8,987
2,632
6,355
100
18,354
5,445

자료 : 에이치엘디앤아이한라㈜ 금융감독원 전자공시시스템(2024.12.13)

한편, 미분양 및 공사대금 납부지연에 따른 매출채권이 증가하게 되고 PF 우발채무 확약인수가 확대되면서 일시적으로
건설사의
운전자금이 경색될 우려가 존재합니다. 향후에도 주택 안정화 대책 등 부동산 규제 관련 정부 정책의 영향으로 분양가 하락, 주택수요 심리 위축 및 분양실적 저하 등의 현상이 발생할 경우 주택사업의 사업성을 약화시켜 시행사의 신규 PF자금조달을 어렵게 할 수 있으며, 이 경우 신용보강을 제공한 시공사에 재무적 부담이 발생할 가능성이 존재합니다. 이에 투자자 여러분의 각 건설사 자금 대응력에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[차. 산업내 구조조정 관련 위험]

과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바 있습니다. 이에 따라 정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되었으며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다.
2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법이 2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결이 되어 국회 본회의에서 의결(9월 20일) 후 10월 16일 공포됨에 따라 향후건설업계에 추가적인 구조조정 가능성
이 존재합니다.

한편, 금융감독원은
2024년 정기 신용위험평가 결과 및 향후 계획 보도자료를 통해 채권은행이 2024년 정기 신용위험평가로 230개사를 부실징후기업으로 선정하였다고 밝혔습니다. 이중, 대기업은 11개사로 전년 대비 2개사 증가하였으며, 중소기업은 219개사로 전년 대비 3개사 감소하였습니다.

금융감독원에서는 부실징후기업에 대해서는 조기에 경영정상화가 이루어질 수 있도록 워크아웃 등 구조조정을 신속하게 추진하고 부실징후기업 중 워크아웃 등을 신청하지 않는 기업에 대해서는 채권은행이 사후관리를 강화할 계획인 것으로 발표하였습니다.
그러나 향후 건설업계의 산업 침체기가 오거나 법정관리절차 개시 기업이 증가할 경우 건설업 전반에 대한 자금시장의 우려감을 증폭 시켜 우량 건설사의 자금 조달 비용까지 상승시키는 부작용
을 낳을수 있는 점 투자자께서는 투자 결정 시 유의하시기 바랍니다.

2008년 금융위기 이후 국내 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화되었습니다. 이에 따라 일부 건설사는 정부 및 채권금융기관 주도하에 법정관리, 워크아웃 등을 통한 구조조정 작업이 진행되고 있습니다. 주요 건설업체별 구조조정 진행상황은 다음과 같습니다.

[ 주요 건설업체별 구조조정 진행상황 ]

구분
업체명
진행상황

2009년건설 1차(11)
(주)롯데기공
3.6 워크아웃 졸업

(주)신일건업
5.18 워크아웃 졸업

이수건설(주)
3.31 MOU 체결후 워크아웃

동문건설(주)
4.10 MOU 체결후 워크아웃

월드건설(주)
4.16 MOU 체결후 워크아웃

풍림산업(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

우림건설(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

(주)삼호
5.21 MOU 체결후 워크아웃

경남기업(주)
5.25 MOU 체결후 워크아웃

(주)대동종합건설
2.19 기업회생절차(법정관리) 결정(1.29 워크아웃 중단)

삼능건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

2009년건설 2차(13)
(주)대아건설
4.30 워크아웃 졸업

SC한보건설(주)
6.25 워크아웃 졸업- 기존 대주주가 SC한보건설 지분을 매각(6.16)하고신규 대주주는 유상증자(6.22)을 통해 유동성 확충- 워크아웃 졸업에 대한 채권단 의결(6.25)

(주)신도종합건설
5.22 MOU 체결 / 워크아웃

(주)화성개발
6.17 MOU 체결 / 워크아웃- 기존채권 2011.6월말까지 만기연장- 자구계획 : 투자주식, 부동산 매각 등

르메이에르건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃- 기존채권 2010.3월말까지 만기연장- 자구계획 : 부동산 매각, 경비 절감 등

한국건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등

(주)새한종합건설
6.25 경영정상화 계획 확정 / 워크아웃- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등- 자구계획 : 대주주 사재출연, 경비 절감 등

대원건설산업(주)
6.26 경영정상화 계획 확정 / 8.28 워크아웃 조기졸업- 기존채권 2010.6월말까지 만기연장

(주)늘푸른오스카빌
9.28 워크아웃 확정

송촌종합건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

영동건설(주)
5.13 기업회생절차(법정관리) 결정(3.30 워크아웃 중단)

(주)중도건설
5.29 기업회생절차(법정관리) 결정(4.1 워크아웃 중단)

(주)태왕
6.29 기업회생절차(법정관리) 결정(6.30 워크아웃 중단)

2009.9.17
(주)현진건설
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리 진행) 진행

2010.4.13
금호산업(주)
워크아웃 신청

2010.4.14
대우자동차판매(주)
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리) 진행

2010.4.15
성원건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.4.20
금광기업(주)
워크아웃결정

2010.4.30
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.5.11
풍성주택(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010년건설 3차(16)
성우종합건설(주)
6.25 워크아웃결정

벽산건설(주)
6.25 워크아웃결정

신동아건설(주)
6.25 워크아웃결정

남광토건(주)
6.25 워크아웃결정

한일건설(주)
6.25 워크아웃결정

중앙건설(주)
6.25 워크아웃결정

(주)제일건설
6.25 워크아웃결정

(주)청구
6.25 워크아웃결정

(주)한라주택
6.25 워크아웃결정

(주)금광건업
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

금광기업(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

진성건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

(주)풍성건설
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

대신건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

성지건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

2010.12.31
동일토건(주)
워크아웃 결정

2011.02.08
월드건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.02.25
진흥기업(주)
채권은행 관리절차 개시

2011.03.22
LIG건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.01
(주)남영건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.15
동양건설산업
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.05.30
경남기업(주)
워크아웃 졸업

2011.06.27
이수건설(주)
워크아웃 졸업

2011.06.30
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2011.08.05
(주)신일건업
워크아웃 신청

2011.10.20
범양건영(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.17
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.22
(주)현진건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.12
고려개발(주)
워크아웃 결정

2012.01.19
성지건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.30
대우산업개발(구 대우자동차판매)
기업회생절차(법정관리) 졸업

2012.02.12
영동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.24
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.02.08
(주)금광기업
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.03.19
남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.02
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.01
우림건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.26
벽산건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.07.06
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2012.07.16
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.08.01
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.09.26
극동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.10.22
한라산업개발(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.11.01
(주)신일건업
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.01.17
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.02.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02 21
(주)동보주택건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02.26
쌍용건설(주)
워크아웃 신청

2013.04.04
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.04.26
STX건설(주)
워크아웃 신청

2013.10.29
경남기업(주)
워크아웃 신청

2014.01.09
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2014.10.07
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2014.12.31
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2015.03.26
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2015.03.27
경남기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2015.09.03
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.31
천원종합개발(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.30
금호산업(주)
채권금융기관 공동관리 절차 종결

2016.01.29
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.06.11
성우종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2016.08.03
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.09.19
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.10.27
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.01.10
우진엔지니어링(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2017.03.14
티이씨건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.03.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2017.03.21
천원종합개발(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.27
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.11.01
성우종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.02.07
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.06.27
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2018.08.17
성우종합건설더블유(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.09.05
대림종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.11.07
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2019.06.27
세원건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2019.11.14
고려개발(주)(現 DL건설㈜)
채권금융기관 공동관리 절차 종결

2020.07.24
현진건설(주)
회생절차 개시 공고

2020.11.10
(주)중앙건설산업
회생절차 개시 공고

2022.07.07
STX건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2022.12.22
대우조선해양건설
채권금융기관 기업회생절차(법정관리) 신청

2023.03.21
에이치엔아이엔씨(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2023.04.07
에이치엔아이엔씨(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2023.04.07
대창기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2023.04.15
대창기업(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2023.05.31
(주)신일
기업회생절차(법정관리) 신청

2023.06.26
(주)신일
기업회생절차(법정관리) 시작

2023.08.02
대우산업개발(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2023.09.07
대우산업개발(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2023.12.28
(주)태영건설
채권은행 등의 공동관리절차(워크아웃) 신청

2024.01.12
(주)태영건설
채권은행 등의 관리절차 개시 시작

2024.04.30
(주)태영건설
기업개선계획이 채권단의 승인 취득

2024.05.30
(주)태영건설
기업개선계획 이행을 위한 약정(MOU) 체결

2025.01.06
신동아건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2025.01.22
신동아건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2025.01.17

(주)대저건설

기업회생절차(법정관리) 신청

2025.02.20

(주)대저건설

기업회생절차(법정관리) 시작

2025.02.24

삼부토건
(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2025.03.06

삼부토건
(주)

기업회생절차(법정관리) 시작

2025.02.24

(주)안강건설

기업회생절차(법정관리) 신청

2025.03.17
(주)안강건설
기업회생절차(법정관리) 시작

2025.02.27

대우조선해양건설
(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2025.03.12

대우조선해양건설
(주)

기업회생절차(법정관리) 시작

2025.02.27

(주)삼정기업

기업회생절차(법정관리) 신청

2025.03.25

(주)삼정기업

기업회생절차(법정관리) 시작

2025.03.04

벽산엔지니어링
(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2025.03.19

벽산엔지니어링
(주)

기업회생절차(법정관리) 시작

2025.04.01

이화공영
(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2025.04.08
(주)대흥건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2025.04.18
(주)대흥건설
기업회생절차(법정관리) 시작

자료: 금융감독원 전자공시시스템, 대한민국 법원

정부가 강력한 의지를 가지고 진행 중인 건설업체들에 대한 워크아웃은 당사가 속한 건설시장에 악영향으로 작용할 것이고, 이는 당사의 매출이나 시장지위에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 최근 부정적인 해외 경제상황으로 인해 국내 경기도 영향을 받고 있으며 대내외 경기의존도가 높은 건설사들의 불확실성이 높아진 상황입니다. 또한 향후 원자재 상승과, 물가 상승에 따라 금리가 인상된다면 건설사들의 차입능력 악화 등으로 추가적인 워크아웃절차를 받는 회사들이 지속적으로 나올 수 있는 상황입니다.2012년 9월에 있었던 극동건설의 법정관리 신청은 연대보증채무를 지고있던 모 그룹의 지주회사인 웅진홀딩스와 함께 진행된 바 있습니다. 2014년에는 2008∼2010년 3년 연속 흑자를 내며 8개국 16개 현장에서 3조원(29억 달러)가량의 공사를 진행하고 있던 쌍용건설의 법정관리가 개시(2014년 1월 9일) 되었습니다. 참고로, 쌍용건설은 국내외 현장만 130여 곳이 넘고 협력업체도 1,400여개에 달하는 등 국내 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 2014년 12월 31일에는 시공능력평가 25위(2014년 기준)의 중견업체인 동부건설이 자금난에 몰려 법정관리를 신청하였으며, 약 2,000여개에 달하는 협력업체가 대금회수에 어려움을 겪었습니다. 2015년에는 워크아웃 후 조기졸업을 했던 경남기업이 3월에 다시 워크아웃을 신청하여 시장에 큰 충격으로 작용하였습니다.한편, 법정관리 중이었던 중견 건설업체인 우림건설은 매각 실패에 따라 2016년 7월 기업회생절차가 폐지되며 청산 절차에 들어갔으며, 최근 국내 주택경기 회복세에도 불구하고 회생절차에 들어간 건설업체의 M&A가 어려움을 겪고 있는 것으로 나타납니다. 이와 같은 건설업계의 법정관리절차 개시 기업 증가 등은 건설업 전반에 대하여 자금시장의 우려감을 증폭시켜 우량 건설사의 자금조달 비용까지 상승시키는 부작용을 낳을 수 있습니다. 또한, 정부는 2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을 2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하였습니다. 이후 기업구조조정 촉진법 제정안은 국회 본회의에서 의결(9.20일) 후 10.16일 공포(공포 즉시 발효)되었으며, 2023년 10월 법이 일몰되었으나 12월 국회 본회의에서 다시 법안이 통과되면서 3년간 유효기간을 가진 한시법으로 부활하였습니다. 이에 따라 향후 건설 업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재하고 있습니다. 이와 같은 건설업계의 법정관리절차 개시 기업 증가 등은 건설업 전반에 대하여 자금시장의 우려감을 증폭시켜 우량 건설사의 자금조달 비용까지 상승시키는 부작용을 낳을 수 있습니다.한편 2023년 12월 국내 시공능력평가 순위 16위 건설사인 태영건설(주)는 부동산 PF로 인한 유동성 위기로 워크아웃을 신청하였습니다. 신용공여액 기준 채권단의 75% 이상 찬성을 얻어야 워크아웃 절차를 시작할 수 있기에 태영건설(주)는 기업개선을 위한 자구안을 제시하였으며 96.1%의 동의율로 2024년 01월 워크아웃이 개시되었습니다. 또한, 2024년 04월 태영건설(주)의 기업개선계획이 채권단의 승인을 받아 워크아웃이 본격적으로 실행되었습니다.
기업개선계획 가결 이후 태영건설은 무담보 채권자의 출자전환과 지주사의 영구채 발행 등으로 자본 확충을 위한 노력을 기울였으며, 이에 따라 2024년 반기말 연결 기준 자산 총계 5조 4,709억원, 부채 총계 5조 459억원, 자본 총계 4,250억원을 기록해 자본잠식 상태를 해소했습니다. 2025년 01월에는 국내 시공능력평가 순위 58위 건설사 신동아건설(주)에서 유동성 악화로 인해, 2019년 11월 워크아웃에서 벗어난지 약 5년만에 재차 워크아웃을 신청하였습니다.
한편, 태영건설(주)의 워크아웃 개시 및 건설업 전반의 부실가능성에 따라, 정부는 부동산 PF 사업장에 대한 모니터링을 강화했으며, 실제, 2023년 5월 13일 정책발표를 통하여 사업성 부족사업장의 경,공매, 실질적 재구조화 및 정리 등의 PF 연착륙 방안을 도입할 계획임을 밝혔습니다. 이후, 부동산 경기 침체와 공사비 급등이 맞물려 중소형 건설사들을 중심으로 단기 유동성 자금 확보가 중요해진 가운데 태영건설의 공동관리절차(워크아웃)으로 향후 건설 업계에 자금 조달의 어려움이 증가하고 추가적인 구조조정 가능성이 존재하고 있습니다.기업에 대한 기업회생절차가 성공적으로 마무리 될 경우 건설업에 대한 신뢰가 회복되고 비우량 경쟁사 퇴출로 시장의 경쟁강도가 낮아짐으로써 당사의 매출이나 시장지위에 우호적으로 작용할 가능성도 있으나, 건설업체의 기업회생절차 개시 등의 발생은 전반적인 시장이 당사를 비롯한 건설업체에 우호적이지 않다는 방증이며 이는 건설업의 산업침체로 이어질 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

추가로 금융감독원은
2024년 정기 신용위험평가 결과 및 향후 계획 보도자료를 통해 채권은행이 2024년 정기 신용위험평가로 230개사를 부실징후기업으로 선정하였다고 밝혔습니다. 이중, 대기업은 11개사로 전년 대비 2개사 증가하였으며, 중소기업은 219개사로 전년 대비 3개사 감소하였습니다. 코로나 기간 중 부실징후기업 수가 감소하였다가 2022년부터 증가추세로 전환되었는데, 이는 2022년에 이어 대내외 경기부진 및 원가상승 등으로 기업의 수익성 악화가 지속되었고, 2023년 들어 금리상승 영향이 본격화되면서 높아진 금융비용 부담으로 연체 발생 기업 등이 증가한 데 기인한 것입니다.
또한, 2024년의 경우 부실 징후 기업 규모가 전년과 유사한 수준을 유지했습니다. 이와 관련해 금융감독원은 경기 회복이 지연되며 철강, 석유화학 등 다수 업종에서 업황 부진이 지속되었고, 원가상승 및 고금리의 장기화 등에 따라 일부 한계기업의 경영 악화가 심화되었기 때문으로 분석했습니다. 2024년 기준 주요 업종별 부실징후기업 현황을 살펴보면 부동산 업종이 30개사로 가장 많은 비중을 차지하였고, 자동차가 21개사, 고무·플라스틱과 기계·장비 업종이 각각 18개사로 그 뒤를 잇고 있습니다.

[부실징후기업 추이]

(단위 : 개)

구 분
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

세부평가대상
합 계
2,637
2,906
2,952
3,307
3,508
3,373
3,588
3,578
4,028

대기업
602
631
631
599
659
639
733
749
818

중소기업
2,035
2,275
2,321
2,708
2,849
2,734
2,855
2,829
3,210

부실

징후기업

합 계
208
199
190
210
157
160
185
231
230

대기업
32
25
10
9
4
3
2
9
11

중소기업
176
174
180
201
153
157
183
222
219

자료: 금융감독원 보도자료
(2024.12.24)주) (대기업)금융권 신용공여 500억원 이상, (중소기업)금융권 신용공여 500억원 미만

금융감독원에서는 부실징후기업에 대해서는 조기에 경영정상화가 이루어질 수 있도록 워크아웃 등 구조조정을 신속하게 추진하고 부실징후기업 중 워크아웃 등을 신청하지 않는 기업에 대해서는 채권은행이 사후관리를 강화할 계획입니다. 또한, 일시적 경영위기 기업에 대해서는 채권은행이 신속금융지원, 프리워크아웃 프로그램 등을 통해 지원 예정인 것으로 발표하였습니다.그럼에도 불구하고 건설업계의 산업 침체기가 오거나 법정관리절차 개시 기업이 증가할 경우 건설업 전반에 대한 자금시장의 우려감을 증폭 시켜 우량 건설사의 자금 조달 비용까지 상승시키는 부작용을 낳을 수 있습니다. 기업회생절차가 성공적으로 마무리될 경우 건설업에 대한 신뢰가 회복되고 비우량 경쟁사 퇴출로 시장의 경쟁 강도가 낮아짐으로써 당사의 매출이나 시장 지위에 우호적으로 작용할 가능성도 있지만, 최근 몇 년간 건설업에 대한 금융권의 대출 정책 강화로 인한 건설업 대출 감소 등 여전히 건설 경기 회복을 지연시키는 부정적인 요소가 많은 상황입니다. 따라서 투자자께서는 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

[카. 수주산업 특성으로 인한 회계처리 방법 상의 위험]건설업은 수주산업 특성으로 인해 계약의 진행률에 따라 수익과 비용을 인식하고 있으며,
진행률의 측정방식이 수행한 공사를 신뢰성 있게 측정하지 못할 경우 수익과 비용이 왜곡될 위험이 존재합니다.
금융위원회에서는 2015년 조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 제기됨에 따라 수주산업 회계투명성 제고방안을 공표하였습니다. 이는
수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적
을 가지고 있습니다. 이에 따라,
공사 진행률 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중
이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다.
또한, 관련 회계처리기준을 위반하여 관련 금융당국의 제재 및 과징금 등의 조치를 받을 경우 당사의 평판 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니
투자자께서는 건설업종의 이와 같은 회계처리 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

건설업은 수주산업의 특성을 가지고 있으며 이로 인해 건설계약의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우, 관련한 계약수익과 계약원가는 계약의 진행률을 기준으로 각각 수익과 비용으로 인식합니다. 계약 진행률의 경우 수행한 공사에 대하여 발생한 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 비율로 측정합니다.이와 같은 투입법을 적용한 진행률 측정방식이 수행한 공사를 신뢰성 있게 측정하지 못한다면 계약수익 및 계약원가가 왜곡될 위험이 존재합니다. 공사예정원가는 미래의 예상치에 근거하여 추정을 하며, 총계약수익은 최초에 합의된 계약금액을 기준으로 측정하지만 계약을 수행하는 과정에서 공사변경 등에 따라 증가하거나 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있습니다. 공사예정원가 및 계약수익은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다.

조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기된 바 있습니다. 2013년과 2014년에 500억원 이상의 거액의 영업손실이 일시에 발생한 소위 "회계절벽"에 해당된 상장법인은 총 36개사로서, 이러한 현상이 반복되면 선량한 투자자 피해가 발생하고, 회계투명성에 대한 의구심이 제기되며, 궁극적으로 자본시장의 효율성과 근간이 훼손되는 문제가 있기에, 금융위원회에서는 이에 대한 대응방침을 세우고, 2015년 10월 28일 "수주산업 회계투명성 제고방안"을 공표하였습니다.

금융위원회에서 공표한 "수주산업 회계투명성 제고방안"에 명시된 건설계약 등 수주산업의 회계적 측면 등에서 발생하고 있는 문제점 및 제도적/감독적 개선방안을 요약하면 다음과 같습니다. 관련 상세한 내용은 금융위원회 홈페이지(http://www.fsc.go.kr)에 게재된 관련 보도자료("수주산업 회계투명성 제고방안", 2015.10.28 배포)를 참조하시기 바랍니다.

["수주산업 회계투명성 제고방안"에 따른 현행 기준의 문제점 및 개선방안]

현행 기준의 문제점
제도적/감독적 개선방안

1) 공사수익의 과대평가2) 회계기준에 대한 자의적 판단3) 미청구공사 리스크에 대한 왜곡된 정보 전달4) 불충분한 정보제공과 투자자보호 문제 발생5) 내부감사기구의 역할 제한
1) 진행기준 회계처리의 합리성 제고2) 공사예정원가의 주기적 재평가3) 공사변경금액에 대한 엄격한 판단4) 잘못된 공사원가 산정 관행의 개선5) 미청구공사 회수가능성에 대한 평가 내실화6) 주요 사업장별 중요정보 공시 확대7) 핵심감사제 운영8) 감사위원회의 역할 및 책임 강화9) 외부전문가 활용내용 공시10) 감독적 개선방안- 회계외혹 테마감리 실시- 표본심사감리 선정시 산업적 특수성 고려- 내부고발 활성화 유도- 감사인지정신청제도 활성화 유도- 비상장법인의 회계감리권 일원화- 회계의혹 전담부서 신설- 회계분식 회사에 대한 과징금 부과 확대- 회계분식을 방치한 감사인에 대한 제재 강화

자료: 금융위원회, "수주산업 회계투명성 제고방안"

금융위원회에서는 위와 같은 개선방안을 도입하여 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다. 이에 따라, 당사는 정기보고서 상에 직전사업연도 재무제표상 매출액의 5%이상인 계약별로 발주처, 진행률, 미청구공사금액(손상차손누계액 구분표시), 공사미수금(대손충당금 구분표시) 등을 작성 기준에 맞추어 공시하고 있습니다.
상기 사항과 관련하여 금융위원회는 2024년 3월 20일 두산에너빌리티(주)에 대해「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」등에 따라 16,142백만원의 과징금 부과를 의결한 사항이 있습니다.

[ 두산에너빌리티㈜에 대한 조사·감리결과 최종 과징금 부과액 ]

회사명
대상자
위반내용
과징금 부과액

두산 에너빌리티㈜
두산에너빌리티㈜
회계처리기준을 위반하여 재무제표 작성
16,141.5백만원

前대표이사
회계처리기준을 위반하여 재무제표 작성
1,010.7백만원

삼정회계법인
회계감사기준을 위반(감사절차 소홀)
1,438.5백만원

자료: 금융위원회(2024.03.20)

두산에너빌리티(주)는 2017년부터 2019년 회계연도 동안 해외 건설공사 등 일부 프로젝트에 대해 총공사예정원가 과소 산정 등의 방법으로 매출을 과대계상하거나 공사손실충당부채를 과소계상하였고, 종속회사투자주식 등에 대한 손상차손을 실제 발생 내역 대비 과소계상하는 등 회계처리기준을 위반하여 제무제표를 작성하였습니다. 이에 2024년 2월 7일 증권선물위원회는 해당 지적 사항에 대해 과징금, 감사인지정 등의 조치를 취한 바 있습니다.

[두산에너빌리티㈜에 대한 조사·감리결과 지적사항 및 조치내역 ]

회사명
지적사항
조치

두산에너빌리티㈜
① 매출 과대계상 및 공사손실충당부채 과소계상(연결: '17년 955억원, '18년 966억원, '19년 2,551억원)(별도: '19년 404억원)- 회사는 해외 건설공사 등 일부 프로젝트에 대해 총공사예정원가 과소 산정 등의 방법으로 매출을 과대계상하거나 공사손실충당부채를 과소계상함
- 과징금(대표이사 2인 각각0.20억원, 0.12억원)※ 회사 및 前대표이사1인에 대한 과징금부과는 향후 금융위원회에서 최종결정될 예정- 감사인지정 3년- 해임권고 상당(前대표이사 1인)- 검찰통보(회사, 대표이사 1인)- 시정요구

② 종속회사투자주식 등에 대한 손상차손 과소계상(별도: '17년 1,348억원, '18년 966억원, '19년 2,532억원)

③ 자료제출 거부- 회사는 감리집행기관이 요구한 일부자료를 정당한 이유 없이 미제출

④ 증권신고서 기재위반- 회사는 '18.3.20.부터 '22.2.8.까지 제출한 증권신고서에 회계처리기준을 위반하여 작성된 재무제표를 사용함

자료: 금융위원회(2024.02.07)

앞서 언급한 금융위원회의 제도적/감독적 개선방안으로 인해 앞으로 수주산업 전반에 대한 회계투명성의 신뢰성이 제고될 것으로 보이나, 수주산업을 영위하는 기업에게 공사 진행률 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 또한, 상기 언급한 사례와 같이 관련 회계처리기준을 위반하여 관련 금융당국의 제재 및 과징금 등의 조치를 받을 경우 당사의 평판 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 건설업종의 이와 같은 회계처리 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[타. 중대재해처벌법 시행 관련 위험]
중대재해처벌법은 중대재해를 예방하고 시민과 종사자의 생명과 신체를 보호함을 목적으로 2022년 1월 27일부터 시행되었습니다. 법안에 따르면 사망자가 발생하는 중대재해가 발생했을 경우 안전조치가 사전에 충분히 이루어지지 않은 기업의 경영책임자는 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금에 해당하는 처벌을 받게됩니다
. 당사가 속한 건설업종은 HDC현대산업개발㈜의 광주 화정동 아이파크 붕괴사고(2022년 1월)로 건설현장 안전에 대한 경각심이 증가한 바 있으며, 2022년 12월 GS건설의 공사현장에서 1인의 근로자가 끼임 사고로 인해 사망하였으며 동 공사현장의 공사금액이 50억원 이상임에 따라 GS건설는 중대재해처벌법 위반 여부에 대하여 조사를 받은 바 있으나 노동청 내사종결로 무혐의 처분받은 바 있습니다. 또한 2023년 4월 GS건설의 인천 검단 아파트 주차장 붕괴 사고로 인해 국내 주택사업에 대한 의구심이 다시 한번 증가하였습니다. 이후 2024년 04월 GS건설이 시공하는 전남 나주시 공사현장에서 건설근로자가 추락하는 사고로 중대재해처벌법 또는 산업안전보건법 위반 여부를 조사받고 있습니다.
당사는 법 시행 이전 선제적으로 안전 관련 조직 확대, 대대적인 현장 점검 및 시스템 강화를 통해 법 시행에 따른 영향을 최소화 하기 위해 노력하고 있습니다.

다만, 아직 법 시행 초기 단계이기에

실제로 법안이 산업 전반에 끼치는 영향에 대한 불확실성이 존재하며, 법 위반 시 경영책임자의 경영활동 제한, 기업 이미지 저하 등으로 당사에 부정적 영향
을 끼칠 수 있사오니, 투자자께서는 법률 준수 여부를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

중대재해처벌법은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전ㆍ보건 조치의무를 위반하여 인명피해를 발생하게 한 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인의 처벌 등을 규정함으로써 중대재해를 예방하고 시민과 종사자의 생명과 신체를 보호함을 목적으로 2022년 1월 27일부터 시행되었습니다. 법안에 따르면 사망자가 발생하는 중대재해가 발생했을 경우 안전조치가 사전에 충분히 이루어지지 않은 기업의 경영책임자는 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금에 해당하는 처벌을 받게되며, 부상자가 발생하는 경우에는 7년 이하의 징역 또는 1억원 이하의 벌금을 물게 됩니다.특히, 건설업은 현장에서의 고강도·고위험 노동이 지속되고 하도급 의존성이 큰 산업이라는 특성상 산업재해 관련 법안에 많은 영향을 받고 있습니다. 2021년 기준 중대재해처벌법 적용 대상 사업장의 총수 190곳 가운데 57.4%에 해당하는 109곳이 건설업 사업장인 것으로 파악되기에, 해당 법률의 시행으로 건설업이 가장 큰 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 중대재해처벌법 개요는 아래와 같습니다.

[2022.01.27 시행 중대재해처벌법 개요]

구분
상세내역

시행시기
2022년 01월 27일

주요내용
근로자가 사망하거나 다치는 중대재해의 경우 사업주나 경영 책임자 처벌

처벌 내용
사망 사고 발생시 1년 이상 징역 또는 10억원 이하 벌금부상 발생시 7년 이하의 징역 또는 1억원 이하의 벌금

대상
근로자 50인 이상 기업 우선 적용50인 미만은 2024년 적용

2021년 기준 대상 사업장
총 190곳(건설업 109곳 / 제조업 43곳 / 기타 38곳)

자료: 고용노동부, 언론 보도 가공

이미 2020년부터 시행된 산업안전보건법 개정안과 중대재해처벌법의 차이는 크게1)처벌대상, 2)처벌수위, 3)적용범위가 있습니다. 산업안전보건법은 현장 관리자의 의무를 규정했다면 중대재해처벌법은 경영진의 안전 확보 의무를 부과해 처벌 대상을 확대하였으며, 처벌 수위가 높아지고 징벌적 손해배상도 도입되는 등 부담이 증가하였습니다. 보호 대상은 종사자 뿐만 아니라 해당 시설이나 제품을 이용하는 이용자까지 확대됩니다. 협력사 관리 범위도 기존에는 도급에 대해서만 인정됐다면 중대재해처벌법 에서는 위탁과 용역까지 추가됩니다.

[중대재해처벌법과 산업안전보건법 비교]

구분
중대재해처벌법
산업안전보건법

재해정의
중대산업재해 및 중대시민재해-사망자가 1명 이상-동일한 사고로 6개월 이상 치료가 필요한 부상자 2명 이상-동일한 유해요인으로 직업성 질병자가 1년 이내에 3명 이상
중대산업재해-사망자가 1명 이상-3개월 이상 요양이 필요한 부상자 동시 2명 이상-동일한 유해요인으로 직업성 질병자가 1년이내에 3명이상

보호 대상
종사자 및 이용자(일반시민)
근로자

형사처벌대상 범위
사업주 또는 경영책임자 등 법인
현장 소장 등 단위 사업장 수준

협력사 관리 범위
도급, 위탁, 용역
도급

처벌수위
사망
1년 이상 징역 또는 10억원 이하 벌금법인: 50억원이하 벌금
7년 이하 징역 또는 1억원 이하 벌금법인: 1억원 이하 벌금

그외
7년 이하 징역 또는 1억원 이하 벌금법인 : 10억원 이하 벌금
5년 이하 징역 또는 5천만원 이하 벌금법인 : 관련 규정의 벌금

징벌적 손해배상
손해액의 5배 이하

자료 : 고용노동부

주) 중대시민재해는 사망자가 1명 이상, 2개월 이상 치료가 필요한 부상자 10명 이상 또는 3개월 이상 치료가 필요한 질병자 10명이상 대상

사망자가 발생할 경우 처벌수위가 높아짐에 따라, 근로자수 대비 사고율이 높은 건설, 조선, 기계, 운송 등의 산업재 업종과 정유, 철강 등의 소재 업종에서 상대적으로 큰 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 특히 당사가 속한 건설업종은 HDC현대산업개발㈜의 광주 화정동 아이파크 붕괴사고(2022년 1월)로 건설현장 안전에 대한 경각심이 증가한 바 있으며, 2022년 12월 GS건설의 공사현장에서 1인의 근로자가 끼임 사고로 인해 사망하였으며 동 공사현장의 공사금액이 50억원 이상임에 따라 GS건설는 중대재해처벌법 위반 여부에 대하여 조사를 받은 바 있으나 노동청 내사종결로 무혐의 처분받은 바 있습니다. 또한 2023년 4월 GS건설의 인천 검단 아파트 주차장 붕괴 사고로 인해 국내 주택사업에 대한 의구심이 다시 한번 증가하였습니다. 이후 2024년 04월 GS건설이 시공하는 전남 나주시 공사현장에서 건설근로자가 추락하는 사고로 중대재해처벌법 또는 산업안전보건법 위반 여부를 조사받고 있습니다.

당사에서는 법 시행 이전 선제적으로 안전 관련 조직 확대, 대대적인 현장 점검, '위험작업 거부권제도' 도입, '위험신고센터' 운영 및 드론VR촬영 공정관리 등 신기술 도입을 통한 시스템 강화를 통해 법 시행에 따른 영향을 최소화 하기 위해 노력하고 있습니다. 다만, 아직 법 시행 초기 단계이기에 실제로 법안이 산업 전반에 끼치는 영향에 대한 불확실성이 존재하며, 법 위반 시 경영책임자의 경영활동 제한, 기업 이미지 저하 등으로 당사에 부정적 영향을 끼칠 수 있사오니, 투자자께서는 법률 준수 여부를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[가. 사업포트폴리오 관련 위험]
2025년 1분기말 연결기준으로 당사의 사업부문에서 가장 큰 비중을 차지하는 부문은 건축부문으로 당사 매출 중 약 73.1%의 비중을 차지하고 있으며, 토목부문이 14.6%, 자체분양부문이 5.7%의 비중을 차지하고 있습니다. 당사의 종속회사에 포함되어있는 에이치엘로지스앤코 주식회사(물류창고 운영업), 목포신항만운영(주)(항만시설운영업), 에이치엘에코텍 주식회사(사업시설 유지ㆍ관리 서비스업) 등에서도 매출이 발생하고 있으며,
2025년 1분기 기준 250억원의 매출이 발생하여 전체 매출액 대비 7.7%의 비중을 차지하고 있습니다. 이처럼, 당사는 다각적인 포트폴리오 구성에도 불구하고 경기변동에 민감한 업종을 영위하고 있어 외부환경에 따른 성장성 저하 위험성이 상존하고 있습니다.
향후 글로벌 저성장 기조의 지속 및 수주 경쟁의 심화, 국내 미분양 증가 등에 따라 주택경기가 악화되어 건설 사업부문의 매출 실적이 급감할 경우
당사의 사업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
. 또한 자체공사의 특성상 미분양 물량이 발생할 경우 해당 부지 또는 미분양 세대가 당사의 재고자산으로 인식되어 회계적 운전자본의 상승과 함께 용지 보유 비용 및 미분양세대 관리 비용 등이 발생하여 재무적 부담이 발생할 수
있으니 투자의사 결정시 이와 같은 제반 상황에 대해 충분히 고려하시기 바랍니다.

당사의 사업부문은 아파트, 복합시설, 사옥 등을 위주로 하는 건축 부문과 국내외 도로, 택지, 항만 등의 인프라시설을 구축하는 토목 부문, 사업부지를 확보하여 시행 ·시공하는 자체사업, 그리고 보유하고 있는 7개의 연결대상 종속회사를 통해 항만 운영 수입 등 사업을 영위하는 기타 사업 부문이 있습니다. 당사의 각 부문별 매출 현황은 다음과 같습니다.

[주요 사업부문 현황 및 최근 매출 추이(연결기준)]

(단위: 백만원,%)

사업구분
주요 제품
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

매출실적
비율
매출실적
비율
매출실적
비율
매출실적
비율
매출실적
비율

건설부문
건축
아파트, 사옥, 복합시설, 설비공사, 리모델링, 물류창고
237,361
73.06%
210,280
52.76%
959,194
60.75%
977,712
62.2%
999,348
67.9%

토목
도로, 택지, 철도, 항만
47,554
14.64%
61,521
15.44%
295,606
18.72%
305,845
19.5%
221,132
15.0%

자체
아파트, 오피스텔, 상업시설
18,345
5.65%
97,506
24.47%
182,997
11.59%
187,501
11.9%
145,120
9.9%

해외
도로, 철도, 공항, 교량
-
-
-
-
46,812
2.96%
9,849
0.6%
13,255
0.9%

기타부문
물류업, 항만운영 등
21,640
6.66%
29,216
7.33%
94,218
5.97%
91,072
5.8%
93,233
6.3%

합 계
324,900
100.00%
398,523
100.00%
1,578,827
100.00%
1,571,979
100.0%
1,472,088
100.0%

자료: 당사 2025년
1분기 보고서주) 2021년 8월 종속회사 ㈜한라세라지오는 2021년 8월 영업활동에 필요한 자산전부를 매각하였고 2022년 7월 청산등기를 완료하였습니다. ㈜한라세라지오의 손익은 중단영업손익으로 분류되었습니다.

2025년 1분기말 연결기준으로 당사의 사업부문에서 가장 큰 비중을 차지하는 부문은 건축부문으로 당사 매출 중 약 73.1%의 비중을 차지하고 있습니다. 아파트, 사옥, 복합시설, 설비공사, 리모델링, 물류창고 등 민간도급공사가 주로 이루어지며 동 부문은 부동산 경기 및 투자수요에 의해 영향을 받으며 지역별로는 인구밀집지역이나 개발지구 등에 특정되어 분포되는 경향이 있습니다.
토목부문은 2025년 1분기말 연결기준으로 당사 매출 중 약 14.6%의 비중을 차지하고 있습니다. 도로, 지하철, 항만, 공단부지 조성, 고속철도 등 사회간접자본시설이 주를 이루며, 토목부문에 대한 발주처는 정부나 지방자치단체 등 공공부문이 대부분을 차지하고 있습니다. 토목공사의 경우에는 공사별 발주금액이 크고 공사지역 또한 정부나 지방자치단체의 개발 계획에 맞추어 전국 각지에 분포하며 예산에 의한 집행으로 사업추진이 이루어지므로 발주시기, 물량 등이 국가경제추이나 정책 등에 영향을 받습니다.
자체분양사업은 2025년 1분기말 연결기준 당사 매출 중 약 5.7%의 비중을 차지하고 있습니다. 사업부지를 직접 확보하여 시행 ·시공하는 방식이며, 공사 진행을 통한 공사 수익 인식 뿐만 아니라, 분양수익 또한 당사의 수익으로 인식되기 때문에 수익성이 도급 공사에 비해 높습니다. 당사의 자체분양사업은 2014년부터 2017년까지 배곧신도시 아파트 공급이 대표적인 프로젝트로 배곧신도시 아파트 공급이 마무리되면서 2018년 이후 자체분양사업의 비중이 감소하였습니다. 2014년부터 2017년까지 자체사업 관련 신규수주는 보수적으로 진행하였으나 2019년 이후 자체사업 수주를 진행한 바, 자체사업의 매출비중이 점차 증가하고 있습니다.
당사의 2021년 이후 진행한 자체사업으로는 2023년 9월 준공하고 현재 입주가 마무리되고 있는 양평 양근리 한라비발디 1,2단지 아파트 사업, 2023년부터 진행중인 인천 작전동 한라비발디 아파트, 2024년 준공 후 인도기준으로 매출 인식하는 부천 소사역 한라비발디 프레스티지가 있으며 각 100%, 100%, 80.1%의 안정적인 분양률을 달성중에 있습니다.또한, 2025년 울산 태화강변 아파트, 경기 이천아미1지구 도시개발사업 착공 계획으로 향후 당사 자체분양사업의 매출 비중은 점차 증가할 것으로 예상됩니다. 당사는 분양 안정성이 높은 수도권 지역 위주의 자체사업 전략으로 매출 상승세를 보이고 있으나 주택 분양경기 침체 시
예정된 사업의 분양성과 관련 불확실성, 판관비 증가 등으로 수익성 및 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
해외사업부문은 2024년말 연결기준으로 당사 매출 중 약 3.0%의 비중을 차지하고 있었으나, 2025년 1분기 기준으로는 매출이 발생하지 않았습니다. 국내 건설사들은 금융위기 이후 국내 건설경기 침체에 대응하여 해외수주에 역량을 집중하였으나, 제한된 시장 내에서 이루어진 국내 건설사들간의 과도한 수주경쟁으로 인해 2013년 이후 대규모 손실을 시현한 바 있습니다. 이에 따라 중남미/아시아, 토건공사 등으로 사업영역을 다각화하려는 노력을 진행하고 있으나, 주요 미준공 손실사업장 관련 잔여손실 부담이 상당기간 지속되며 관련 수주가 다소 위축되는 모습이었습니다. 해외시장은 해당 지역의 경쟁심화 및 수익성저하, 국가의 경제정책이나 규제 관련 법규 등 여러가지 지역적 요인뿐만 아니라 세계경기흐름과 연동된 부정적 흐름에 노출될 수 있습니다. 이 경우 당사의 사업성과에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

[종속기업 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

종속기업명
2025년 1분기
2025년 1분기말

매출액
당기순이익(손실)
총포괄이익(손실)
자산
부채
자본

배곧신도시지역특성화타운(주)
-
100
100
34,056
20,044
14,012

에이치엘로지스앤코 주식회사
1,151
44
44
144,701
32,315
112,386

목포신항만운영(주)
8,547
1,340
1,172
14,381
5,116
9,265

에이치엘에코텍 주식회사
10,957
350
446
30,142
16,743
13,400

Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.
-
(5)
(2)
429
96
333

다올칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호
4,314
(3,708)
(3,708)
346,914
241,373
105,541

HL Properties America Corporation
27
33
6
14,973
3,567
11,406

합계
24,996
-1,846
-1,942
585,596
319,254
266,343

자료: 당사 2025년
1분기 보고서

당사의 종속회사에 포함되어 있는 에이치엘로지스앤코 주식회사(물류창고 운영업), 목포신항만운영(주)(항만시설운영업), 에이치엘에코텍 주식회사(사업시설 유지ㆍ관리 서비스업) 등에서도 매출이 발생하고 있습니다. 종속회사들의 매출액 합계는 2025년 1분기 기준 약 250억원으로 연결기준 매출 중 약 7.7%를 차지하는 수준입니다.이처럼, 당사는 다각적인 포트폴리오 구성에도 불구하고 경기변동에 민감한 업종을 영위하고 있어 외부환경에 따른 성장성 저하 위험성이 상존하고 있습니다. 향후 글로벌 저성장 기조의 지속 및 수주 경쟁의 심화, 국내 미분양 증가 등에 따라 주택경기가 악화되어 건설 사업부문의 매출 실적이 급감할 경우 당사의 사업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 자체공사의 특성상 미분양 물량이 발생할 경우 해당 부지 또는 미분양 세대가 당사의 재고자산으로 인식되어 회계적 운전자본의 상승과 함께 용지 보유 비용 및 미분양세대 관리 비용 등이 발생하여 재무적 부담이 발생할 수 있으니 투자의사 결정시 이와 같은 제반 상황에 대해 충분히 고려하시기 바랍니다.

[나. 수익성 악화 관련 위험]
당사는 2025년 1분기 연결 기준 매출액 3,249억원, 영업이익 142억원 및 순이익 34억원을 기록하였습니다. 2025년 1분기 연결기준 매출액은 2024년 1분기 부천소사 주상복합 분양매출(인도기준 매출 약 782억원) 기저효과 등으로 전년동기대비 18.5% 감소하였습니다.
2022년 이후 범세계적 인플레이션 영향에 따라 주요 원재료인 철근, 레미콘 등 원재료 가격 상승, 하도급비 상승으로 사업장 전반의 공사원가가 상승하였고, 2024년 광양 광영동 공동주택 관련 매출채권 회수 가능성 저하로 잔여 공사미수금 전액 대손상각비 인식(2023년 누계 178억원, 2024년 반기 135억원의 대손상각비 반영)하였음에도 불구하고, 수익성이 양호한 자체사업의 매출 확대, 저마진 사업장 준공 도래 등으로 매출원가율 개선세가 지속되고 있습니다. 다만, 2025년 1분기 연결 기준 영업이익은 매출원가율 개선에도 불구하고 부천소사 분양매출 기저효과에 따른 매출외형 감소 영향 등으로 전년 동기 대비 22.7% 감소하였습니다. 한편, 당사는 2024년 일회성 이익으로 한라엔컴 잔여지분을 190억원 매각하여 68억원의 관계회사지분증권처분이익을 창출하며 당기순이익 214억원을 시현하였으며, 2025년 1분기에는 가산현대아울렛 담보대출 리파이낸싱 관련 일회성 부대비용 38억원 반영으로 전년동기대비 71.7% 감소한 당기순이익 34억원을 시현하였습니다.
최근 분양 경기 악화로 인해 공사대금 미수채권의 대손비용 발생, 인건비 등 원가부담 확대 가능성 등 중장기적으로 영업수익성이 추가적으로 저하되어 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

당사는 내부적인 체질개선을 위해 2019년 6월 희망퇴직 실시 등 고정비 감소를 위한 노력을 지속하고 있습니다. 향후에도 안정적인 사업운영을 통한 비용절감을 최우선 과제로 삼을 예정이지만, 상기 기재하였던 미분양 사업장의 대손상각비 인식, 자재비, 외주비 증가 뿐 아니라 자체사업장 분양 촉진을 위한 광고 선전비,
토목 SOC사업 관련 일회성 비용 발생 등으로 인하여 판매관리비가 증가하는 경우 영업이익이 감소할 가능성
이 있으니 투자자께서는 투자판단에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2025년 1분기 연결 기준 매출액 3,249억원, 영업이익 142억원 및 순이익 34억원을 기록하였습니다. 2025년 1분기 연결기준 매출액은 2024년 1분기 부천소사 주상복합 분양매출(인도기준 매출 약 782억원) 기저효과 등으로 전년동기대비 18.5% 감소하였습니다. 한편, 2022년 이후 범세계적 인플레이션 영향에 따라 주요 원재료인 철근, 레미콘 등 원재료 가격 상승, 하도급비 상승으로 사업장 전반의 공사원가가 상승하였고, 2024년 광양 광영동 공동주택 관련 매출채권 회수 가능성 저하로 잔여 공사미수금 전액 대손상각비 인식하였음에도 불구하고, 수익성이 양호한 자체사업의 매출 확대, 저마진 사업장 준공 도래 등으로 매출원가율 개선세가 지속되고 있습니다. 다만, 2025년 1분기 연결 기준 영업이익은 매출원가율 개선에도 불구하고 부천소사 분양매출 기저효과에 따른 매출외형 감소 영향 등으로 전년 동기 대비 22.7% 감소하였습니다. 한편, 당사는 2024년 일회성 이익으로 한라엔컴 잔여지분을 190억원 매각하여 68억원의 관계회사지분증권처분이익을 창출하며 당기순이익 214억원을 시현하였으며, 2025년 1분기에는 가산현대아울렛 담보대출 리파이낸싱 관련 일회성 부대비용 38억 반영으로 전년동기대비 71.7% 감소한 당기순이익 34억원을 시현하였습니다. 당사는 비건설 부문의 지분 투자 지속 등 사업다각화를 통해 재무융통성 확보를 추진하고 있으나 최근 분양 경기 악화로 인해 공사대금 미수채권의 대손비용 발생, 인건비 등 원가부담 확대 가능성 등 중장기적으로 영업수익성이 추가적으로 저하되어 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[연결기준 요약손익계산서]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

매출액
324,900
398,523
1,578,827
1,571,977
1,472,088

매출원가
290,019
358,132
1,401,383
1,419,374
1,326,624

매출총이익
34,881
40,391
177,444
152,603
145,464

영업이익
14,172
18,329
57,892
50,663
52,621

당기순이익
3,374
11,912
21,400
30,678
25,100

매출원가율
89.30%
89.90%
88.80%
90.30%
90.10%

매출액총이익율
10.70%
10.1%
11.20%
9.70%
9.90%

영업이익율
4.40%
4.60%
3.70%
3.20%
3.60%

당기순이익율
1.00%
3.00%
1.40%
2.00%
1.70%

자료: 당사 2025년
1분기 보고서 및 각 연도 사업보고서주) 2021년 8월 종속회사 ㈜한라세라지오는 2021년 8월 영업활동에 필요한 자산전부를 매각하였고 2022년 7월 청산등기를 완료하였습니다.

한편, 연결기준 매출액 중 판관비 비중은 2023년 6.5% 수준이었으나, 2024년 광양 광영동 공동주택 공사미수금 대손 처리에 따라 7.6%를 기록하였습니다. 2024년 미분양 사업장인 광양 광영동 공동주택 관련 매출채권의 회수가능성 저하로 전액 대손 처리하여 (2023년 누계 178억원, 2024년 반기 135억원의 대손상각비 반영) 판관비가 증가하였으며, 해당 사업장의 추가 손실 가능성은 없습니다. 2025년 1분기 연결기준 판관비는 재차 6.4% 수준으로 감소하였습니다. 다만, 부천소사 분양매출 기저효과에 따른 매출외형 감소로 판관비 부담 확대되어 전년동기대비 0.9%p. 상승하였습니다.

[판매비와 관리비 상세(연결 기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

매출액
324,900
398,523
1,578,827
1,571,978
1,472,088

판매관리비
20,709
22,062
119,552
101,939
92,843

단기종업원급여
9,805
9,760
43,281
39,112
40,220

퇴직급여
882
830
3,164
2,911
3,483

기타장기종업원급여
-
151
-
-
-

복리후생비
605
609
2,879
2,764
1,430

광고선전비
1,211
1,362
7,654
8,493
6,077

세금과공과
821
797
2,526
2,867
2,987

유형자산감가상각비
921
883
3,693
3,612
3,706

무형자산상각비
112
114
420
430
478

지급수수료
4,463
4,599
20,686
19,323
17,430

대손상각비
-
-
26,199
12,423
6,762

지급임차료
-
-
-
251
199

투자부동산감가상각비
-
-
-
-
-

연구개발비
277
1,620
3,465
-
-

기타
1,614
1,337
5,585
9,753
10,072

판매관리비 매출 비중(%)
6.4%
5.5%
7.6%
6.5%
6.3%

자료: 당사 2025년
1분기 보고서 및 각 연도 사업보고서주) 2021년 8월 종속회사 ㈜한라세라지오는 2021년 8월 영업활동에 필요한 자산전부를 매각하였고 2022년 7월 청산등기를 완료하였습니다.

당사는 내부적인 체질개선을 위해 2019년 6월 희망퇴직 실시, 비상경영체제 돌입, 도급 사업부문 발주처와의 협의, 설계 변경을 통한 프로세스 개선, 원가 절감, 물가 변동 폭 반영 등 고정비 감소를 위한 노력을 지속하고 있습니다. 향후에도 안정적 사업운영을 통한 비용절감을 최우선 과제로 삼을 예정이지만, 미분양 사업장의 대손상각비 인식, 자체사업장 분양 촉진을 위한 광고 선전비, 토목 SOC사업 관련 일회성 비용 발생, 자재비, 외주비 증가 등 외부환경의 변화로 인하여 판매관리비가 증가하는 경우 영업이익이 감소할 가능성이 있으니 투자자께서는 투자판단에 유의하시기 바랍니다.

[다. 신규수주 및 수주잔고 관련 위험]
당사가 영위하는 건설업은 수주 산업으로 공사 수주 금액이 향후 공사 진행률에 따라 매출 및 이익에 영향을 끼치게 됩니다.
2021년 건축 및 자체사업 수주의 감소, 일부 수주 예정 물량의 일정 지연 등에 따라 신규 수주는 2조 1,758억원을 기록하며 2020년 2조 3,620억원 대비 소폭 감소(7.9% 감소)
하였습니다.
또한 2022년 신규 수주는 부동산 경기 저하에 따른 보수적 관점의 선별 수주로 전년 대비 33.9% 감소한 1조 4,390억원을 기록하였습니다. 2023년 또한 부동산 시장의 악화 기조 유지 및 이에 따른 보수적 선별 수주로 인해

전년대비 25.3% 감소한 1조 748억원을 기록하였으나, 2
024년 서울·경기권 주택 수주 확대에 신규수주 2조 6,253억원을 기록하며 전년 대비 144.3% 증가하였습니다. 또한, 2025년 1분기 2,464억원의 신규수주를 기록하며 전년동기 대비 30.4% 가량 증가하며 회복세를
보였습니다.
한편, 당사의 수주 잔고는 2019년 2조 8,789억원, 2020년 3조 8,255억원, 2021년 4조 6,754억원으로 지속 증가하는 추세를 보였으나,
이후 부동산시장 침체 및 당사의 선별적 수주전략에 따라
2022년 4조 5,687억원
, 2023년말 4조 733억원으로 감소하였습니다. 이후 2024년 신규 수주 확대로 인해 2024년말 5조 2,483억원 및 2025년 1분기말 5조 2,014억원으로 증가하였습니다.
수주잔고 중 가장 높은 비중을 차지하는 부문은 도급 주택이며, 2025년 1분기말 기준 67.9%의 비중을 차지하고 있습니다. 자체사업 양평 양근리 한라비발디 1, 2단지 APT, 부천 소사 주상복합, 인천 작전 공동주택 등 수주에 따라 전체 수주잔고에서 차지하는 비중이 2019년말 0%에서 2025년 1분기말 14.2%로 증가하였으며, 2025년 4월, 5월 전자공시시스템에 공시한 도급 주택 신규 수주(서대문역 주상복합 1,678억원, 수원 당수지구 주상복합 2,127억원) 고려 시 향후에도 도급 주택은 당사 수주 잔고 중 높은 비중을 지속 차지할 것으로 전망됩니다.
이처럼 당사의 신규 수주와 수주 잔고 규모는 부동산 시장 변동성에 따라 전략적으로 수주를 선택하여 확보함에 따라 다소 증감은 있으나 당분간 당사의 매출 및 영업 실적이 급격하게 감소할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.
다만 고금리 기조, 부동산 경기 위축 지속으로 건설업황이 장기간 침체될 경우 신규수주 금액이 지속적으로 감소할 수 있고 이로 인해 수주 잔고 또한 감소할 수 있으며, 이 경우에는 즉각적인 매출 감소로 이어질 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 건설업은 수주 산업으로 공사 수주 금액이 향후 공사 진행률에 따라 매출 및 이익에 영향을 끼치게 됩니다. 당사의 별도 기준 신규수주 및 수주잔고 추이는 아래와 같습니다.

[신규수주 및 수주잔고(별도기준)]

(단위 :
억원,%)

구분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

신규수주
토목
1,052
42.7%
50
2.6%
5,650
21.5%
1,978
18.4%
1,785
12.4%

건축
133
5.4%
169
8.9%
3,011
11.5%
1,467
13.6%
3,583
24.9%

해외
4
0.2%
-
0.0%
-
0.0%
62
0.6%
21
0.1%

주택
1,275
51.7%
1,670
88.4%
17,592
67.0%
7,241
67.4%
9,001
62.6%

(도급)
1,269
51.5%
31
1.6%
11,321
43.1%
7,233
67.3%
6,891
47.9%

(자체)
6
0.2%
1,639
86.8%
6,271
23.9%
8
0.1%
2,110
14.7%

합계
2,464
100.0%
1,889
100.0%
26,253
100.0%
10,748
100.0%
14,390
100.0%

수주잔고
토목
7,975
15.3%
4,168
10.7%
7,333
14.0%
4,682
11.5%
5,676
12.4%

건축
1,229
2.4%
769
2.0%
2,013
3.8%
1,297
3.2%
3,292
7.2%

해외
107
0.2%
196
0.5%
102
0.2%
204
0.5%
235
0.5%

주택
42,703
82.1%
33,850
86.8%
43,035
82.0%
34,550
84.8%
36,484
79.9%

(도급)
35,321
67.9%
30,068
77.1%
35,475
67.6%
31,432
77.2%
31,599
69.2%

(자체)
7,382
14.2%
3,782
9.7%
7,560
14.4%
3,118
7.7%
4,885
10.7%

합계
52,014
100.0%
38,983
100.0%
52,483
100.0%
40,733
100.0%
45,687
100.0%

자료: 당사 내부자료

당사의 2022년 신규 수주는 부동산 경기 저하에 따른 보수적 관점의 선별 수주로 인해 신규 수주액이 전년 대비 33.9% 감소한 1조 4,390억원을 기록하였습니다. 2023년 또한 부동산 시장의 악화 기조 유지 및 이에 따른 보수적 선별수주로 인해 전년대비 25.3% 감소한 1조 748억원을 기록하였으나, 2024년 서울·경기권 주택 수주 확대에 신규수주 2조 6,253억원을 기록하며 전년 대비 144.3% 증가하였습니다. 또한, 2025년 1분기 2,464억원의 신규수주를 기록하며 전년동기 대비 30.4% 가량 증가하며 회복세를 보였습니다.

한편, 당사는 분양 경기 변동성 대응을 위해 인프라 수주 확대 전략을 취하고 있으며, 이에 전체 신규 수주량의 토목 부분 비중이 점차 증가하였습니다. 주요 토목 부문 신규 수주는 2024년 발안남양 고속화도로 민간투자사업 건설공사 2,395억원, 경기지역 전기공급시설 전력구공사 1,510억원, 2025년 1분기 인천중산전력구 공사 1,171억원 등이 있습니다.주택 부문은 2017년 배곧신도시프로젝트 분양 및 입주가 마무리되며 한층 높아진 경쟁력을 바탕으로 추가적인 수주를 지속 진행하고 있습니다. 당사는 2024년 시공능력평가순위 30위에 해당하며, 주택부문의 경우 주택브랜드 ‘한라비발디’를 1997년 런칭한 후 스마트홈, IoT등 첨단기술을 적용하는 등 주거 트렌드 선도, 2024년 새로운 주거 브랜드 '에피트(EFETE)'를 론칭하는 등 사업경쟁력 제고에 노력하고 있습니다. 도급 주택부문의 경우 신규 수주 합계 금액에서 차지하는 비중이 2022년 47.9%, 2023년 67.3%, 2024년 43.1%, 2025년 1분기 51.5%로 높은 비중을 지속 차지하고 있습니다. 한편 자체 주택부문의 경우 2024년 1분기 이천아미공동주택(4,537억원), 울산태화강변공동주택(자체, 1,638억원) 수주 등의 실적을 바탕으로 신규 수주 합계 금액에서 차지하는 비중이 2022년 14.7%에서 2024년말 23.9%로 증가하였습니다. 자체사업은 당사의 향후 수익성에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상되고 있으나, 자체사업 잔고가 매출로 전환되기 전까지는 시일이 소요될 것으로 예상됩니다. 자체사업이 예정대로 추진되지 못하거나 분양실적이 부진할 경우 수익성이 감소하고 재고자산 등 운전자본의 증가로 이어질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 별도기준 수주 잔고는 2019년 2조 8,789억원, 2020년 3조 8,255억원, 2021년 4조 6,754억원으로 지속 증가하는 추세를 보였으나, 이후 부동산시장 침체 및 당사의 선별적 수주전략에 따라 2022년 4조 5,687억원, 2023년말 4조 733억원으로 감소하였습니다. 2024년 신규수주 확대에 따라 2024년말 5조 2,483억원 및 2025년 1분기말 5조 2,014억원으로 증가하였습니다. 수주잔고 중 가장 높은 비중을 차지하는 부문은 도급 주택이며, 2025년 1분기말 기준 67.9%의 비중을 차지하고 있습니다. 자체사업 양평 양근리 한라비발디 1, 2단지 APT, 부천 소사 주상복합, 인천 작전 공동주택 등 수주에 따라 전체 수주잔고에서 차지하는 비중이 2019년말 0%에서 2025년 1분기말 14.2%로 증가하였으며, 2025년 4월, 5월 전자공시시스템에 공시한 도급 주택 신규 수주(서대문역 주상복합 1,678억원, 수원 당수지구 주상복합 2,127억원) 고려 시 향후에도 도급 주택은 당사 수주 잔고 중 높은 비중을 지속 차지할 것으로 전망됩니다.당사의 2025년
1분기 연결기준 수주잔고 상세내역은 다음과 같습니다.

[수주잔고 상세(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
발주처
공사명
착공일
완공(예정)일
수주총액
완성공사액
수주잔고

관급
한국전력공사
경기양평전력구
24.12
28.02
137,285
920
136,365

한국전력공사
인천중산전력구
25.02
30.12
106,391
403
105,988

한국도로공사
김포파주도로4공구
19.02
25.12
94,351
64,486
29,865

해양경찰청
해경서부정비창신설
21.12
25.07
92,204
71,740
20,464

국가철도공단
호남선2-5공구
21.06
25.12
49,157
30,081
19,076

충청북도
대율증평IC확포장
22.05
29.07
21,328
3,777
17,551

광주광역시 도시철도건설본부
광주지하철4공구
19.09
25.06
119,714
104,289
15,425

해양수산부
울산신항동방파제
23.02
27.02
39,800
24,628
15,172

해양수산부 군산지방해양수산청
위도항외곽보강
22.12
26.12
25,857
11,008
14,849

한국토지주택공사
광명시흥 일반산업단지 공공폐수처리시설
23.09
26.03
9,795
1,246
8,549

기타
480,545
336,739
143,806

민간
씨엘케이산업개발㈜
파주선유리공동주택 (A)
25.03
28.02
388,985
1,343
387,642

주식회사 케이디개발
용인금어지구APT (A)
24.08
27.07
346,473
52,214
294,259

주식회사 빌더스개발원
이천부발주상복합 (A)
24.07
28.04
189,231
11,093
178,138

서신동감나무골주택재개발정비사업조합
서신동감나무골재개발
23.12
26.10
171,114
58,693
112,421

강한종합개발㈜
울산역세권주거용OT (A)
23.12
26.10
139,639
32,765
106,874

주식회사 디오로디엔씨
마포합정복합건물 (A)
24.01
27.12
108,925
4,175
104,750

마포로 3-1지구 주상복합 신축공사
마포아현주상복합 (A)
24.09
28.06
100,785
7,202
93,583

삼성전자주식회사
평택삼성전자변전소 (A)
23.12
26.08
129,900
43,773
86,127

울산우정동지역주택조합
울산우정동APT (A)
24.03
26.11
120,130
39,783
80,347

주식회사 우먼개발
양주회정동APT (A)
22.09
27.12
93,740
17,435
76,305

기타
3,440,605
998,835
2,441,770

해외
Vietnam Expressway Corp.
베트남벤룩롱탄도로1공구
19.07
22.12
35,826
30,552
5,274

Local Government Engineering Department
방글라마타바리도로 (A)
15.06
23.12
24,041
22,065
1,976

Vietnam Expressway Corp.
베트남벤룩롱탄도로3공구
15.03
21.04
17,536
15,622
1,914

Local Government Engineering Department
방글라바크하리교량 (A)
19.10
22.04
15,991
14,475
1,516

자체
에이치엘디앤아이한라㈜
부천소사주상복합
21.01
24.01
126,040
90,004
36,036

에이치엘디앤아이한라㈜
인천작전동APT
22.09
25.10
207,143
138,589
68,554

에이치엘디앤아이한라㈜
울산태화강변공동주택
미착공
미착공
163,778
-
163,778

에이치엘디앤아이한라㈜
양평양근리APT(자체)
21.02
23.09
311,730
310,402
1,328

에이치엘디앤아이한라㈜
이천아미1지구도시개발
미착공
미착공
453,730
-
453,730

에이치엘디앤아이한라㈜
서신동감나무골재개발
24.07
26.10
6,159
-
6,159

에이치엘디앤아이한라㈜
울산우정동APT (옵션)
24.11
26.08
5,385
-
5,385

에이치엘디앤아이한라㈜
인천작전동APT (옵션)
22.09
25.10
3,236
-
3,236

합 계
7,776,549
2,538,337
5,238,212

자료: 당사 2025년 1분기 분기보고서주1) 2025년 1분기말 기준 수주잔고가 없는 현장은 제외하였습니다.

이처럼 당사의 신규 수주와 수주 잔고 규모는 부동산 시장 변동성에 따라 전략적으로 수주를 선택하여 확보함에 따라 다소 증감은 있으나 당분간 당사의 매출 및 영업 실적이 급격하게 감소할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만 고금리 기조, 부동산 경기 위축 지속으로 건설업황이 장기간 침체될 경우 신규수주 금액이 지속적으로 감소할 수 있으며 이로 인해 수주 잔고 또한 감소할 수 있습니다. 이 경우에는 즉각적인 매출 감소로 이어질 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 토목 및 건축 부문은 주택 부문에 비해 수익성이 낮은 편이므로 수주 금액이 증가하더라도 해당 부문의 수익성이 개선되지 않을 경우 당사의 전반적인 수익성에는 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

[라. 재무안정성 관련 위험]

2025년 1분기말 연결기준 차입금, 미상환사채 및 리스부채를 포함한 당사의 총 차입금은 8,496억원 규모로, 2024년말 7,461억원 대비 13.9% 증가하였고, 순차입금은 2025년 1분기말 기준 7,479억원으로 2024년말 6,288억원 대비 18.9% 증가하였습니다. 총차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 유동성 차입금의 규모(리스부채 제외 후)는 4,271억원(단기차입금 3,603억원)으로, 전체 총 차입금 규모의 약 50.3%를 차지하는 등, 2022년 하반기 이후 금융시장 불안정에 따라 단기차입금 비중이 큰폭으로 증가하였습니다.

2025년 1분기말 부채비율은 2024년 258.7% 대비 19.3%p. 증가한 278.0%를 기록하고 있으며, 차입금의존도는 2024년 43.8% 대비 3.4%p. 상승한 47.2%를 기록하고 있습니다. 2022년 이후 당사의 재무안정성이 큰 폭으로 저하된 것은 연결 기준 종속회사 추가 편입에 따른 차입금 증가, 자체사업 시행을 위한 토지매입비 증가에 기인합니다. 한편, 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호의 차입금은 부동산 담보대출로, 2025년 1월 3년 만기조건의 리파이낸싱 약정을 체결하였습니다.
해당 약정으로 약 40억원 규모의 일회성 부대비용이 발생하였고, 금리 상승분(3.3%→5.4%)에 따라 연 이자비용이 약 47억원 증가하는 등의 사유로 2025년 1분기 연결기준 이자보상배율은 0.98배로 1.0배를 하회하고 있으며, 추후 당사의 이자보상배율이 1배 미만인 추세를 지속한다면 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비용을 지불할 수 없을 정도로 채무상환능력이 취약해질 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 또한, 부동산 경기 회복이 지연되어 운전자본 부담으로 차입금이 증가하거나 자금조달 금리가 추가로 상승할 경우에는 금융비용이 다시 증가할 수 있으며, 당사의 수익성 및 재무안정성에 부담이 될 가능성도 존재하므로 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

한편 당사는 안정적인 자금조달을 위해 선제적인 회사채 차환 및 단기차입금 상환 계획을 충실히 실행하고 있습니다.
그러나, 당사의 노력에도 불구하고 발행시장의 여건에 따라 차환 및 단기 차입금 상환에 문제가 발생하는 경우 신용위험에 노출될 수 있습니다.
또한,
당사는 수주 산업이라는 업종의 특성상, 운전자금 부담에 따라 현금흐름의 변동이 다소 높은 편입니다. 향후 부동산 경기 침체의 지속, 금융시장의 변동 등으로 인해 영업활동현금흐름이 감소하고 이로 인해 운전자본 부담이 증가할 경우, 추가적인 차입규모 확대로 당사의 재무 안정성이 악화될 수 있다는 점을 충분히 고려하여 투자 의사결정에 참고하시기 바랍니다.

당사의 연결 기준 주요 재무 안정성 관련 지표는 다음과 같습니다.

[연결기준 주요 재무 안정성 관련 지표]

(단위 : 억원, %, 배)

구분
2025년 1분기말
2024년말
2023년말
2022년말

유동자산
9,925
9,169
8,723
7,666

현금성자산
1,017
1,174
1,189
1,027

총자산
18,003
17,030
17,243
16,674

유동부채
8,309
9,646
8,343
6,795

비유동부채
4,931
2,637
4,344
5,607

총부채
13,240
12,283
12,687
12,402

자기자본
4,763
4,747
4,556
4,272

이자비용
145
388
415
274

총차입금
8,496
7,461
7,265
7,503

순차입금
7,479
6,288
6,076
6,476

유동성차입금
4,271
5,489
3,584
2,470

비유동성차입금
3,873
1,594
3,354
4,700

리스부채
352
378
327
333

부채비율
278.0%
258.7%
278.5%
290.3%

유동비율
119.5%
95.1%
104.5%
112.8%

차입금의존도
47.2%
43.8%
42.1%
45.0%

이자보상배율
0.98배
1.49배
1.22배
1.92배

자료: 당사 2025년
1분기보고서, 각 연도 사업보고서, NICE신용평가(주)주1) 현금성자산 : 단기금융상품 포함주2) 총차입금 : 리스부채 포함

당사는 2019년말 부채비율이 500%를 상회하는 등, 부채부담이 높은 수준이었으나, 2020년 중 동탄
물류단지
C블록 매각, 상표권 매각 등 비핵심자산을 매각하면서 2020년말 341.9%로 하락하였습니다. 2021년에는 서울대 시흥캠퍼스 공사 진행에 따라 분양선수금이 감소하고, 세라지오 컨트리클럽을 약 1,530억원에 매각하면서 2021년말 265.2%로 추가 하락하였습니다. 2022년에는 비사업부문 확장에 따른 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호 추가 지분투자로 투자지분이 기존
89.2%에서 2022년말 기준 99.55%로 확대되면서 해당 회사가 연결범위에 포함됨에 따른 차입금 증가로 부채비율이 290.3%, 차입금의존도 45.0%로 증가하였습니다.
2025년 1분기말 연결기준 차입금, 미상환사채 및 리스부채를 포함한 당사의 총 차입금은 8,496억원 규모로, 2024년말 7,461억원 대비 13.9% 증가하였습니다.

총차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 유동성 차입금의 규모(리스부채 제외 후)는 4,271억원(단기차입금 3,603억원)으로, 전체 총 차입금 규모의 약 50.3%를 차지하는 등,
2022년 하반기 이후 금융시장 불안정에 따라 단기차입금 비중이 큰폭으로 증가하였습니다.
순차입금은 2025년 1분기말 기준 7,479억원으로 2024년말 6,288억원 대비 18.9% 증가하였습니다.
향후 영업자산 회수 속도 및 신규 선투자 증가 속도에 따라 차입금이 추가적으로 증가할 수 있으니 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
2025년 1분기말 부채비율은 2024년 258.7% 대비 19.3%p. 증가한 278.0%를 기록하고 있으며, 차입금의존도는 2024년 43.8% 대비 3.4%p. 상승한 47.2%를 기록하고 있습니다.
이는 울산태화강변 자체사업의 본PF 전환(약 580억원)에 따른 차입금 증가 등에 기인합니다.
한편, 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호의 2,300억원 차입금은 부동산 담보대출로, 2025년 1월 3년 만기조건의 리파이낸싱 약정을 체결하였습니다.
해당 약정으로 약 40억원 규모의 일회성 부대비용이 발생하였고, 금리 상승분(3.3%→5.4%)에 따라 연 이자비용이 약 47억원 증가하는 등의 사유로 2025년 1분기 연결기준 이자보상배율은 0.98배로 1.0배를 하회하고 있으며, 추후 당사의 이자보상배율이 1배 미만인 추세를 지속한다면 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비용을 지불할 수 없을 정도로 채무상환능력이 취약해질 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 또한, 부동산 경기 회복이 지연되어 운전자본 부담으로 차입금이 증가하거나 자금조달 금리가 추가로 상승할 경우에는 금융비용이 다시 증가할 수 있으며, 당사의 수익성 및 재무안정성에 부담이 될 가능성도 존재하므로 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

2025년 1분기말 연결기준 당사가 보유중인 현금성자산 1,017억원을 고려할 때 순차입금의 규모는 7,479억원입니다. 2025년
1분기말 당사의 차입금 규모는 당사의 유동성에 부담으로 작용할 수 있으나, 유동성 차입금의 경우 대부분 1년 단위로 약정을 연장하는 일반 은행차입금이기에 회사의 자금수지에 따라 탄력적으로 차환이 가능할 것으로 예상됩니다. 또한 당사가 확보하고 있는 수주잔고를 이용하여 수주 관련 선수금 등을 재원으로 단기차입금의 일부를 지속적으로 상환할 예정입니다.당사의 2025년
1분기말 연결기준 장/단기차입금 및 사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(1) 단기차입금

① 회사채

(단위: 천원)

구분
발행일
상환일
연이자율(%)
2025년 1분기말
2024년말

제 143회 무보증공모사채
2024년 2월 28일
2025년 2월 28일
-
-
70,000,000

제 144회 무보증공모사채
2024년 6월 21일
2025년 6월 20일
8.5
60,000,000
60,000,000

제 145회 무보증사모사채
2024년 8월 22일
2025년 8월 22일
8.0
15,000,000
15,000,000

제 146회 무보증사모사채
2024년 11월 26일
2025년 11월 26일
7.1
5,000,000
5,000,000

제 149-1회 무보증공모사채
2025년 1월 24일
2026년 1월 23일
7.0
60,000,000
-

제 150회 무보증사모사채
2025년 1월 23일
2026년 1월 23일
7.0
4,000,000
-

제 151회 무보증사모사채
2025년 2월 7일
2026년 2월 6일
7.0
5,000,000
-

합계
149,000,000
150,000,000

차감 : 사채할인발행차금
(337,271)
(259,044)

잔액
148,662,729
149,740,956

자료: 당사 2025년 1분기보고서

② 단기성차입금

(단위: 천원)

차입금종류
구분
차입처
이자율(%)
2025년 1분기말
2024년말
만기

일반은행차입금
일반대출(*1)
산업은행 등
5.94
30,095,885
30,094,873
2025년 05월 25일

담보대출
영광군수협 등(*2)
6.50
15,000,000
15,000,000
2026년 02월 10일

일반대출
우리투자증권
8.70
10,000,000
10,000,000
2025년 07월 01일

일반대출(*1)
(주)한국스탠다드차타드은행(*1)
6.57
10,000,000
10,000,000
2025년 08월 29일

일반대출(*1)
(주)한국스탠다드차타드은행(*1)
6.57
10,000,000
-
2026년 03월 14일

일반대출(*1)
부산은행
6.64
1,662,000
2,493,000
2025년 09월 30일

한도대출
우리은행
5.89
1,000,000
-
2026년 2월 9일

한도대출
산업은행
5.79
8,880,000
-
2025년 6월 10일

한도대출
하나은행
4.77
7,000,000
-
2026년 2월 28일

당좌대출
신한은행
6.35
8,000,000
-
2026년 3월 28일

당좌대출
우리은행
5.73
10,000,000
-
2026년 2월 9일

당좌대출
하나은행
5.00
6,490,000
-
2026년 2월 28일

담보대출(*1)
우리은행(*3)
5.28
3,518,423
1,142,050
2025년 7월 11일

CP(기업어음)
일반대출
신영증권
-
-
2,000,000
2025년 01월 15일

일반대출
IBK투자증권
-
-
10,000,000
2025년 01월 15일

일반대출
한국투자증권
-
-
30,000,000
2025년 01월 21일

일반대출
한양증권㈜
-
-
5,000,000
2025년 01월 23일

일반대출
IBK투자증권
-
-
4,000,000
2025년 01월 31일

일반대출
한화투자증권
8.50
3,000,000
3,000,000
2025년 04월 28일

일반대출
BNK투자증권
6.70
5,000,000
5,000,000
2025년 05월 26일

일반대출
한국투자증권
6.70
10,000,000
10,000,000
2025년 05월 28일

일반대출

I
BK투자증권

6.70
10,000,000
-
2025년 07월 15일

일반대출
한양증권㈜
6.40
3,000,000
-
2025년 07월 17일

일반대출
한국투자증권
6.70
30,000,000
-
2025년 07월 18일

일반대출
한국투자증권
6.40
15,000,000
-
2025년 08월 07일

일반대출
IBK투자증권
6.40
4,000,000
-
2025년 08월 07일

일반대출
IBK투자증권
6.80
5,000,000
-
2026년 02월 06일

일반대출
NH투자증권
6.80
5,000,000
-
2026년 03월 03일

합계
211,646,308
137,729,923

자료: 당사 2025년 1분기보고서

(*1) 해당 차입금은 변동금리를 적용하고 있습니다.

(*2) 해당 차입금에 대하여 선급금이 담보로 제공되어 있습니다(주석 29 참조).

(*3) 연결실체가 용지 취득을 위해 납부한 유형자산 및 투자부동산이 차입금의 담보로 제공되어 있습니다(주석 29 참조).

(2) 장기차입금

① 회사채

(단위: 천원)

구분
발행일
상환일
연이자율(%)
2025년 1분기말
2024년말

제 131-2회 무보증공모사채
2022년 2월 23일
2025년 2월 21일
-
-
12,000,000

제 132회 무보증사모사채
2022년 4월 20일
2025년 4월 20일
4.80
5,000,000
5,000,000

제 135회 무보증사모사채
2022년 11월 24일
2025년 11월 24일
6.50
5,000,000
5,000,000

제 137회 무보증사모사채
2023년 3월 27일
2026년 3월 27일
4.43
30,000,000
30,000,000

제 147회 무보증사모사채
2024년 11월 28일
2027년 11월 28일
3.57
7,000,000
7,000,000

제 148회 무보증사모사채
2024년 11월 28일
2027년 11월 28일
3.57
38,000,000
38,000,000

제 149-2회 무보증공모사채
2025년 1월 24일
2026년 7월 24일
7.20
21,000,000
-

합계
106,000,000
97,000,000

차감 : 사채할인발행차금
(242,907)
(145,424)

차감 : 유동성대체액(순액)
(39,971,948)
(21,991,323)

잔액
65,785,145
74,863,253

자료: 당사 2025년 1분기보고서

② 장기성차입금

(단위: 천원)

종류
차입처
이자율(%)
2025년 1분기말
2024년말
상환방법
만기일

일반은행차입금
동부화재 등
-
-
230,000,000
만기 일시상환
2025년 2월 12일

일반은행차입금
우리은행 등(*1)
4.97~6.9
230,000,000
-
만기 일시상환
2028년 1월 24일

일반은행차입금
PCB Bank(*2)
5.75
3,964,145
3,991,707
원리금 균등상환
2028년 1월 24일

일반은행차입금
서광주농협 등(*3)(*4)
-
-
31,715,250
만기 일시상환
2026년 5월 25일

일반은행차입금
동서울농협 장안동지점 등(*3)(*4)
6.04
12,524,000
13,102,400
만기 일시상환
2026년 2월 23일

일반은행차입금
남서울신협 등(*3)(*4)
6.09
5,422,000
5,422,000
만기 일시상환
2026년 3월 6일

일반은행차입금
부산은행(*3)
6.64
6,676,000
6,676,000
36개월 분할상환
2027년 9월 30일

일반은행차입금
동서울농협 상봉지점 등(*3)
3.66
58,000,000
-
5회차 분할상환
2027년 9월 30일

조합차입금
건설공제조합(*5)(*6)
1.10
30,275,008
31,596,658
만기 일시상환
2027년 6월 26일

기타차입금
주택도시보증공사
-
1,462,298
1,462,298
22년 분할상환
2044년 10월 7일

합계
348,323,451
323,966,313

차감: 유동성
(26,825,497)
(239,397,709)

잔액
321,497,954
84,568,604

자료: 당사 2025년 1분기보고서
(*1) 해당 차입금에 대하여 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석 29 참조).(*2) 해당 차입금에 대하여 재고자산 및 장기금융상품이 담보로 제공되어 있습니다(주석 29 참조).(*3) 해당 차입금은 변동금리를 적용하고 있습니다.(*4) 해당 차입금에 대하여 재고자산 등이 담보로 제공되어 있습니다(주석 29 참조).(*5) 해당 차입금에 대하여 건설공제조합 출자금이 담보로 제공되어 있습니다(주석 29 참조).(*6) 해당 차입금은 출자 좌당 대출한도금액이 있고, 출자금을 회수하지 않는 한 대출만기 연장을 할 수 있으므로 상환 예정분을 제외하고 장기 차입금으로 분류하고 있습니다.

(3) 리스부채

(단위: 천원)

구분
2025년 1분기말
2024년말

할인되지 않은 리스부채
39,884,614
42,898,025

1년 이내
12,450,191
13,870,312

1년 초과 5년 이내
20,707,825
21,850,673

5년 초과
6,726,598
7,177,040

현재가치할인차금
(4,645,429)
(5,051,921)

현재 재무상태표에 인식된 리스부채
35,239,185
37,846,104

유동 리스부채
11,413,425
12,733,056

비유동 리스부채
23,825,760
25,113,04

자료: 당사 2025년 1분기보고서

2025년 1분기말 연결기준 당사의 차입금 중 비유동성 차입금(리스부채 제외)은 3,873억원으로, 전체 차입금 규모 중 약 45.6%에 해당하며, 유동성 차입금(리스부채 제외)은 4,271억원으로 50.3%에 해당합니다. 다만 2025년 1분기 별도기준 보유 지분법주식 약 3,091억원 등을 고려 시 단기간 내 유동성 위험이 확대될 가능성이 제한적일 것으로 판단하고 있습니다.

또한, 당사는 보유 중인 비주력사업 자산 매각 및 기투자대금 회수 등을 통해 재무건전성 개선 노력을 지속하고 있습니다. 2023년 에어레인 지분 매각을 통해 50억원의 매각 대금을 수취하였고, 계열회사 제이제이한라에 대한 232억원 규모의 대여금을 회수하였습니다. 또한, 당해 12월 한국자산평가 투자펀드인 씨엘바이아웃 PEF 매각으로 발생한 이익배당금 약 600억원으로 투자금을 회수하였습니다. 2024년의 경우 8월 한라엔컴 잔여지분 매각을 통해 190억원을 회수하였고, 10월 제이제이한라 이익참가부사채 투자금 1,130억원을 회수하였습니다. 또한, 2025년 에어레인 잔여 지분 매각을 통해 65억원의 매각 대금을 회수하며 보유지분 전액 매각 완료되었습니다.또한, 당사는 금융기관과의 조율을 통한 만기 연장을 지속 진행하는 한편, 일부 여신의 경우 자체 보유 자금을 통한 상환 및 회사채 차환발행 등을 통하여 대처할 계획 입니다.
당사는 매년 차입금 상환을 통하여 재무안정성 지표를 일정 수준으로 유지할 수 있을 것으로 판단되나, 당사 사업부문의 업황 둔화로 영업활동현금흐름이 저하될 경우 사채발행 등 차입금이 증가할 수 있습니다. 당사는 2025년 1분기 부(-)의 영업활동 현금흐름을 기록하였습니다. 1분기에 울산태화강변 자체사업 추진을 위한 용지 매입 비용으로 약 160억원이 집행되었고, 일부 프로젝트의 인허가 일정 지연, 부동산 경기 변동 등으로 인해 계획 대비 분양이 지연되면서 현금흐름에 부담을 주기도 하였습니다. 다만, 2025년 5월 울산태화강변 공동주택 사업장이 100% 분양을 완료하였고, 2025년 하반기 이천시 아미리 공동주택 사업장의 신규 분양이 예정되어 있어 주요 자체사업장의 기투자금 회수 국면 진입이 예상됩니다. 향후 이러한 프로젝트의 분양 성과가 이어질 경우 영업현금흐름 개선 여지가 있으나, 분양실적이 저조하여 공사비 수금이 지연되는 경우 운전자본 부담이 확대될 수 있어 현금흐름의 변동성에 대한 모니터링은 지속적으로 필요합니다. 한편 2025년
1분기말 기준 당사의 크레딧라인 등 보유한도 현황은 다음과 같습니다.

[크레딧라인 보유한도]

[기준일: 2025.
03. 31]

단위 : 억원)

구분
차입처
한도
잔여 차입한도

은행
당좌
우리은행 외
260
15

한도
산업은행 외
686
517

합계
946
532

자료: 당사 내부자료

당사는 안정적인 자금조달을 위해 선제적인 회사채 차환 및 단기차입금 상환 계획을 충실히 실행하고 있습니다. 그러나, 당사의 노력에도 불구하고 발행시장의 여건에 따라 차환일정 및 단기 차입금 상환에 문제가 발생하는 경우 신용위험에 노출될 수 있습니다. 또한,
당사는 수주 산업이라는 업종의 특성상, 운전자금 부담에 따라 현금흐름의 변동이 다소 높은 편입니다. 향후 부동산 경기 침체의 지속, 금융시장의 변동 등으로 인해 영업활동현금흐름이 감소하고 이로 인해 운전자본 부담이 증가할 경우, 추가적인 차입규모 확대로 당사의 재무 안정성이 악화될 수 있다는 점을 충분히 고려하여 투자 의사결정에 참고하시기 바랍니다.

[마. 채권 미회수 관련 위험]
당사의 매출채권, 기타채권 및 미청구공사의 장부가액 합계는 2021년말 5,598억원, 2022년말 4,942억원입니다. 2023년의 경우 광양 광영동 공동주택(2023년 6월 준공완료 건으로, 2024년 3분기 말 기준 미분양에 따른 공사미수금 전액 대손 반영 완료) 관련 매출채권 증가 등에 기인해 전년대비 약 20.9% 증가한 5,973억원을 기록했습니다. 2024년말의 경우 전년말 대비 14.4% 증가한 6,831억원, 2025년 1분기의 경우

전년말 대비 약 6.6% 증가한 7,283억원입니다. 매출채권 회전율은 2021년 6.92회, 2022년 7.07회, 2023년 7.64회, 2024년 6.57회
, 2025년 1분기말 4.42회로 비교적 양호한 수준입니다.
2025년
1분기말 기준 대손충당금을 차감하기 전 장ㆍ단기대여금은 총 1조 6,749억원(단기대여금 5,446억원 및 장기대여금 1조 1,303억원)으로서, 이는 사업수주를 위한 시행사의 초기 토지비 등의 사업비와 재건축/재개발 조합의 사업비 등으로 대여한 금액이며,
약 2.5%인 417억원에 대하여 대손충당금을 설정해 놓은 상태입니다. 향후 주택부문 내 예정사업의 사업수지 저하, 장기 미회수채권의 추가적 대손상각 부담이 수익성 제약요인이 될 수 있습니다. 한편,
미청구공사 규모가
2021년말 1,015억원
, 2022년말 1,070억원으로 증가한 데 이어 2023년말 1,791억원, 2024년 1,999억원, 2025년
1분기말
1,659억원(총자산 대비 약
9
% 비중)으로 2021년 이후 지속 증가세를 나타내고 있는 바, 향후 미청구공사가 지속적으로 급격한 증가 추이를 보일 경우 당사의 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 줄 가능성이 있습니다. 한편 미청구공사는 청구 시점에서 매출채권으로 일부 전환될 수 있으며, 향후 공사 진행중인 사업장의 사업성이 예상보다 저조하게 나타날 경우 추가적인 충당금을 발생시킬 수 있는
바, 이는 당사 수익성 및 재무상황에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으며, 본 건 무보증사채의 원리금 상환 가능성에 위험요소로 작용할 수 있습니다.
투자자께서는 당사의 매출채권 변동 추이, 대손충당금 변동 추이 등을 비롯하여, 향후 예측하기 힘든 대손상각비 인식에 따른 수익성 감소 위험에 대하여 주지하시기 바랍니다.

당사의 매출채권, 기타채권 및 미청구공사의 장부가액 합계는 2021년말 5,598억원, 2022년말 4,942억원입니다. 2023년의 경우 광양 광영동 공동주택(2023년 6월 준공완료 건으로, 2024년 3분기 말 기준 미분양에 따른 공사미수금 전액 대손 반영 완료)관련 매출채권 증가 등에 기인해 전년대비 약 20.9% 상승한 5,973억원을 기록했습니다. 광양 광영동 사업장은 저조한 분양실적으로 인해 전체 공사비 645억원 중 수금 완료한 공사비 332억원 외에 2022년 53억원, 2023년 125억원을 단계적으로 손실인식하였으며, 준공 후에도 분양율이 약 15%로 정체되어 잔여 공사미수금 135억원 전액을 2024년 2분기 손실인식하였습니다. 또한, 2024년말 6,831억원(전년말 대비 14.4% 상승), 2025년 1분기말 7,283억원(전년말 대비 6.6% 상승)으로, 주된 증가 이유는 2025년 1분기 기준 시흥은행2지구공동주택(매출채권 잔액 209억원, 2025년 9월 준공 예정), 군산지곡동아파트(매출채권 잔액 505억원, 2026년 1월 준공 예정) 등을 포함한 준공 예정 프로젝트 관련 매출채권이 증가했기 때문입니다. 해당 자금들의 경우 각 사업장 준공 일정에 따라 입주잔금으로 순차적으로 회수될 것으로 예상됩니다. 매출채권 회전율 2021년 6.92회, 2022년 7.07회 및 2023년 7.64회, 2024년 6.57회, 2025년 1분기말 4.42회로 비교적 양호한 수준입니다. 다만 향후 부실사업장 발생 등으로 미회수 금액이 급증할 경우 당사의 실적에 악영향을 줄 수 있으므로 투자고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.당사의 2025년
1분기말 연결기준 매출채권, 기타채권 및 미청구공사 세부내역은 다음과 같습니다.

[매출채권, 기타채권 및 미청구공사 세부내역]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

채권액
현재가치할인차금
손실충당금
장부금액
채권액
현재가치할인차금
손실충당금
장부금액
채권액
현재가치할인차금
손실충당금
장부금액
채권액
현재가치할인차금
손실충당금
장부금액

유동
매출채권
366,293
-
(45,078)
321,215
301,758
-
(45,079)
256,680
233,237
-
(19,373)
213,864
191,794
-
(12,079)
179,715

기타채권
147,526
-
(2,442)
145,084
141,250
-
(2,442)
138,808
134,857
-
(3,054)
131,804
128,467
-
(3,758)
124,709

미청구공사
165,851
-
(1,991)
163,861
199,860
-
(1,991)
197,870
179,089
-
(1,991)
177,098
107,046
-
(1,580)
105,466

합계
679,669
-
(49,510)
630,159
642,868
-
(49,511)
593,357
547,183
-
(24,417)
522,766
427,307
-
(17,418)
409,890

비유동
매출채권
5,153
-
-
5,153
5,223
-
-
5,223
4,918
-
-
4,918
13,217
-
-
13,217

기타채권
136,213
(93)
(43,133)
92,987
127,168
(95)
(42,550)
84,523
86,105
(12)
(16,468)
69,626
99,606
(20)
(28,490)
71,096

합계
141,366
(93)
(43,133)
98,140
132,391
(95)
(42,550)
89,746
91,023
(12)
(16,468)
74,544
112,822
(20)
(28,490)
84,312

총계
821,035
(93)
(92,644)
728,299
775,259
(95)
(92,061)
683,103
638,206
(12)
(40,885)
597,310
540,130
(20)
(45,907)
494,202

자료: 당사 2025년
1분기보고서

[매출채권 관련 재무비율]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

매출액
324,900
1,578,827
1,571,977
1,472,088

매출채권
326,367
261,903
218,782
192,932

매출채권(유동)
321,215
256,680
213,864
179,715

매출채권(비유동)
5,153
5,223
4,918
13,217

매출채권(기초)
261,903
218,782
192,932
223,206

매출채권(기말)
326,367
261,903
218,782
192,932

매출채권 회전율
4.42회
6.57회
7.64회
7.07회

자료: 당사 2025년
1분기보고서주1) 2025년
1분기 매출채권 회전율 : 매출액 연율화

당사의 대손충당금 추이 및 대손충당금 변동내역의 상세한 사항은 다음과 같습니다. 향후 국내외 부동산경기에 따라 공사미수금 회수율 저하로 공사미수금에 대한 대손충당금 설정액이 증가하거나 장기 및 단기대여금, 매출채권 등에 대한 회수율 저하로 인해 대손충당금 설정액이 증가하는 경우, 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[대손충당금 증감 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

1. 기초 대손충당금 잔액합계
92,889
41,724
46,567
39,613

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
(1,101)
(21,134)
(1,668)

① 대손처리액(상각채권액)
-
(1,101)
(21,134)
(1,668)

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
583
52,276
16,291
8,622

4. 기말 대손충당금 잔액합계
93,482
92,889
41,724
46,567

자료: 당사 2025년
1분기
보고서 및 각 연도 사업보고서

또한, 2025년 1분기말 기준 대손충당금을 차감하기 전 장ㆍ단기대여금은 총 1조 6,750억원(단기대여금 5,446억원 및 장기대여금 1조 1,304억원)으로서, 이는 사업수주를 위한 시행사의 초기 토지비 등의 사업비와 재건축/재개발 조합의 사업비 등으로 대여한 금액이며, 약 2.5%인 417억원에 대하여 대손충당금을 설정해 놓은 상태입니다. 대여금 포함 당사의 2025년 1분기말 기준 매출채권 및 기타채권 채권총액 및 대손충당금 현황은 다음과 같습니다.

[매출채권, 기타채권 및 대손충당금 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 설정률

2025년1분기
매출채권(단기)
3,662,926
45,078
1.23%

미수금(단기)
317,152
2,412
0.76%

미수수익(단기)
46,620
-
0.00%

단기대여금
544,571
30
0.01%

단기금융상품
482,509
-
0.00%

보증금(단기)
66,350
-
0.00%

리스채권 (단기)
18,056
-
0.00%

미청구공사
2,365
177
7.48%

선급금
1,658,511
1,991
0.12%

금융자산
1,729,053
661
0.04%

장기매출채권
51,526
-
0.00%

장기미수금
15,678
534
3.41%

장기미수수익
18,747
608
3.24%

장기대여금
1,130,374
41,672
3.69%

장기금융상품
10,177
-
0.00%

보증금
61,366
319
0.52%

장기기타회원권
2,260
-
0.00%

리스채권
121,741
-
0.00%

합 계
9,939,982
93,482
0.94%

2024년
매출채권(단기)
301,758
45,079
14.94%

미수금(단기)
38,515
2,412
6.26%

미수수익(단기)
4,178
-
0.00%

단기대여금
42,602
30
0.07%

단기금융상품
48,557
-
0.00%

보증금
5,591
-
0.00%

리스채권
1,806
-
0.00%

금융자산
777
177
22.78%

미청구공사
199,860
1,991
1.00%

선급금
129,399
661
0.51%

장기매출채권
5,223
-
0.00%

장기미수금
1,568
534
34.06%

장기미수수익
1,640
608
37.07%

장기대여금
103,035
41,088
39.88%

장기금융상품
1,088
-
0.00%

보증금
6,965
319
4.58%

장기기타회원권
224
-
0.00%

리스채권
12,484
-
0.00%

합 계
905,270
92,899
10.26%

2023년
매출채권(단기)
233,237
19,373
8.31%

미수금(단기)
42,646
2,902
6.80%

미수수익(단기)
4,134
-
0.00%

단기대여금
46,186
152
0.33%

단기금융상품
33,825
-
0.00%

보증금
6,261
-
0.00%

리스채권
1,806
-
0.00%

미청구공사
179,089
1,991
1.11%

선급금
69,718
661
0.95%

장기매출채권
4,918
-
0.00%

장기미수금
1,584
550
34.72%

장기미수수익
9,067
-
0.00%

장기대여금
47,759
15,599
32.66%

장기금융상품
4,896
-
0.00%

보증금
8,773
319
3.64%

장기기타회원권
327
-
0.00%

리스채권
13,689
-
0.00%

금융자산
177
177
100.00%

합 계
708,092
41,724
5.89%

2022년
매출채권(단기)
191,794
12,079
6.3%

미수금(단기)
35,115
2,960
8.4%

미수수익(단기)
3,576
146
4.1%

단기대여금
39,857
652
1.6%

단기금융상품
40,080
-
0.0%

보증금
8,032
-
0.0%

리스채권
1,806
-
0.0%

미청구공사
107,046
1,580
1.5%

선급금
56,710
661
1.2%

장기매출채권
13,217
-
0.0%

장기미수금
15,847
14,813
93.5%

장기미수수익
11,099
-
0.0%

장기대여금
44,447
13,357
30.1%

장기금융상품
5,162
-
0.0%

보증금
7,870
319
4.1%

장기기타회원권
318
-
0.0%

리스채권
14,843
-
0.0%

합 계
596,819
46,567
7.8%

자료: 당사 2025년
1분기보고서 및 각 연도 사업보고서

공사대금 회수가 적기에 이루어지지 않는 경우 당사는 매출채권, 미수금 등의 금융자산에 대하여
회수가능성 평가를 통해 대손충당금을 계상하게 되며, 이에 따라 대손상각비가 인식됩니다.
2025년 1분기말 연결기준 당사의 대손충당금 잔액은 약 935억원 수준입니다. 향후 주택부문 내 예정사업의 사업수지 저하, 장기 미회수채권의 추가적 대손상각 부담이 수익성 제약요인이 될 수 있습니다.향후 국내 주택경기 침체가 지속되고, 이에 따라 당사가 영위하는 사업장에서의 공사대금 등 회수가 원활하지 않을 경우, 대손상각비가 발생할 가능성이 있습니다. 이는 당사 수익성 및 재무상황에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 본 건 무보증사채의 원리금 상환 가능성에 위험요소로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 매출채권 변동 추이, 대손충당금 변동 추이 및 대손상각비 인식 추이를 비롯하여 향후 예측하기 힘든 대손상각비 인식에 따른 수익성 감소 위험에 대하여 주지하시기 바랍니다.

한편, 미청구공사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 도입과 함께 등장한 계정과목으로 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에서는 공사채권을 청구 여부에 따라 분류하는데, 청구채권의 경우 공사 미수금 또는 매출채권 계정과목으로 사용하며 진행기준으로 인식한 미청구채권의 경우 미청구공사로 분류하고 있습니다. 미청구공사는 기본적으로 사업주가 채권을 인정하는 기준과 수주업체가 수익을 인식하는 기준의 차이 때문에 발생합니다. 공정별로 공사비를 청구하는 마일스톤 방식 계약의 경우처럼 원가의 투입 시점과 발주처가 기성을 인정하는 시점 간에 차이가 발생하거나, 또는 발주처가 부채비율 관리, 예산부족 등 경영상의 이유로 기성 청구 시점을 통제하는 경우 사업주는 일반적으로 공사기성률(공정률)에 근거하여 채권을 인정하고 대금을 지급하는데 반해 수주업체는 총 예정원가 대비 투입원가의 비율(진행률)에 따라 수익을 인식하기 때문에, 수주업체가 산정한 진행률이 사업주가 인정한 기성률보다 크다면 미청구공사가 발생하며, 반대의 경우 초과청구공사가 발생합니다. 따라서 만약 미청구공사가 발생한다 하더라도 총예정원가의 증가가 수반되지 않는다면 추후 채권회수가 예정대로 진행될 경우 수주업체의 수익성에 미치는 영향은 제한적입니다.반면, 미청구공사가 총예정원가의 증가를 수반하여 발생하는 경우에는 미청구공사가 잠재적인 손실요인으로 작용합니다. 설계나 공정계획의 오류로 예정원가가 과소 설정되어 있는 상태에서 공기연장 및 재시공(Rework)으로 추가원가가 투입되는 경우 미청구공사가 누적될 수 있으며, 해당 미청구공사는 사업주에게 청구할 수 있는 부분이 아니기 때문에 예정원가를 실제원가로 조정하는 시점에서 손실로 전이됩니다. 특히 총예정원가가 도급금액을 초과하여 미청구공사가 발생하는 경우, 미청구공사를 조정하는 시점에서 대규모 손실이 발생할 수 있습니다.

[미청구공사 발생경로]

미청구공사 발생경로.jpg
미청구공사 발생경로

자료: 한국신용평가

이처럼 미청구공사는 기본적으로 불확실성을 내포하고 있습니다. 총예정원가의 증가를 수반하지 않는 경우라 하더라도 미청구공사의 증가는 유동성 부담의 요인이 될 수 있으며, 미청구공사대금은 단순히 양측의 사업 약정에 따라 발생하기도 하지만 발주처의 도산 등의 이유로 불거지는 경우도 있기 때문에 일반적인 매출채권과 달리 채권회수 관련 위험성이 높은 자산으로 분류됩니다. 총예정원가의 증가를 수반하는 경우에는 직접적인 현금흐름 감소 및 손익계산서상 비용 증가가 수반됩니다. 따라서 미청구공사가 증가하는 경우 미래 불확실성이 증가하며, 당사의 재무상황에 잠재적인 부담으로 작용할 수 있습니다. 당사의 이전 3년간 미청구공사 증감 내용은 아래와 같습니다.

[미청구공사 세부내역]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

미청구공사채권액
165,851
199,860
179,089
107,046

미청구공사손실충당금
1,991
1,991
1,991
1,580

미청구공사장부금액
163,861
197,870
177,098
105,466

자료: 당사 2025년
1분기보고서

당사의 미청구공사 규모는 2022년말 1,070억원, 2023년말 1,791억원 및 2024년말 1,999억원으로 지속적인 증가세를 보였으나, 2025년 1분기말에는 1,659억원(총자산 대비 약 9% 비중)으로 전년말 대비 소폭 감소하였습니다. 다만, 향후 발생 매출 대비 미청구공사가 지속적으로 급격한 증가 추이를 보일 경우 당사의 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 줄 가능성이 있습니다. 또한 미청구공사는 청구 시점에서 매출채권으로 일부 전환될 수 있으며, 향후 공사 진행중인 사업장의 사업성이 예상보다 저조하게 나타날 경우 추가적인 충당금을 발생시킬 수 있으니 유의하시기 바랍니다.당사가 진행중인 사업부문에 대하여, 2025년
1분기말 기준 계약금액이 매출액의 5% 이상인 공사계약의 미청구공사 상세는 아래와 같습니다.

[미청구공사 상세]

(단위 : 천원)

공사명
계약일
공사기간
진행률
미청구공사

총액
손실충당금

평택삼성전자변전소
2023-12-04
23.12-26.08
33.70%
1,992,903
-

군산지곡동APT
2021-11-26
23.04-26.01
56.21%
-
-

김해안동APT(*1)
2021-12-29
미착공
0.00%
-
-

김해장유삼문APT
2021-11-30
23.07-26.04
55.61%
4,216,556
-

남구로역세권재개발(*1)
2025-02-28
미착공
0.00%
-
-

대구서문로주상복합(*1)
2021-12-28
미착공
0.00%
-
-

대구평리재개발(*1)
2018-08-31
미착공
0.00%
-
-

마포아현주상복합
2024-04-25
24.09-28.06
7.15%
147,221
-

마포합정복합건물
2023-12-01
24.01-27.12
3.83%
2,072,479
-

서신동감나무골재개발
2013-06-28
23.12-26.10
34.30%
11,394,227
-

송도업무시설2
2022-03-23
22.05-25.07
78.93%
22,033
-

수원연무동주상복합
2023-11-24
24.01-27.01
22.70%
1,028,003
-

시흥은행2지구APT
2021-10-28
21.12-25.09
79.02%
41,276,250
-

이천부발주상복합
2024-04-12
24.07-28.04
5.86%
-
-

양주회정동APT
2021-11-26
22.09-27.12
18.60%
6,868,333
-

용인금어지구APT
2023-12-15
24.08-27.07
15.07%
19,584,761
-

울산역세권주거용OT
2022-04-11
23.12-26.10
23.46%
-
-

울산우정동APT
2020-05-29
24.03-26.11
33.12%
-
-

용인역삼APT(*1)
2019-12-27
미착공
0.00%
-
-

천안사직구역재개발(*1)
2024-11-13
미착공
0.00%
-
-

청주월명공원APT
2020-09-16
23.06-26.04
59.97%
-
-

파주선유리공동주택
2024-12-12
25.03-28.02
0.35%
1,342,613
-

경기양평전력구
2024-11-11
24.12-28.02
0.67%
-
-

경부동탄직선화2공구
2016-12-26
16.12-25.09
98.31%
1,700,203
-

광주지하철4공구
2019-09-10
19.09-25.06
87.12%
12,407,921
-

김포파주도로4공구
2019-02-27
19.02-25.12
68.61%
6,146,081
-

발안남양도로(*1)
2024-10-18
미착공
0.00%
-
-

인천중산전력구
2025-01-09
25.02-30.12
0.38%
402,600
-

진해수상함계류시설(*1)
2024-12-24
미착공
0.00%
-
-

평택동부고속도로
2019-05-31
20.12-26.09
62.29%
19,089,943
-

해경서부정비창신설
2021-12-23
21.12-25.07
77.81%
-
-

부천소사주상복합(*2)
-
21.01-24.01
100.00%
-
-

인천작전동APT
-
22.09-25.10
71.22%
-
-

울산태화강변공동주택(*1)
-
미착공
0.00%
-
-

양평양근리APT(자체)
-
21.02-23.09
100.00%
-
-

이천아미1지구도시개발(*1)
-
미착공
0.00%
-
-

자료: 당사 2025년
1분기보고서(*1) 해당 현장은 도급계약을 체결하였으나, 아직 착공하지 않았습니다.(*2) 해당 현장은 인도기준 수익인식 현장입니다.

[바. 종속회사 관련 위험]
당사는 2025년 1분기말 기준 배곧신도시지역특성화타운㈜ 등 국내 법인 및 해외 법인을 포함하여 총 7개사의 종속회사를 보유하고 있습니다. 주요 종속회사인 에이치엘에코텍 주식회사는
2024년 1분기말 기준 부채비율은 165.9%를 기록하였으나, 2025년 1분기말 기준 124.9%으로 감소하였습니다.
위탁운영 사업장과 건설공사 현장에서 받는 선수금 수령 시점 차이 영향으로, 에이치엘에코텍이 보유한 선수금은 부채로 인식되고 있으며 용역이 진행됨에 따라 선수금이 감소되고 운영수익 및 공사수익으로 인식됩니다. 당사는 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호에 대한 추가 지분투자로 기존 지분율 89.2%에서 2022년말 기준 99.55%로 확대되면서 해당 회사를 연결범위에 포함하였고, 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호의 2025년 1분기 총차입금은 2,300억원으로 2024년말 대비 변동 없습니다.

동 펀드의 연결편입으로 연결 부채비율이 증가했지만, 2025년 1월 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호의 차입금의 리파이낸싱이 완료된 점(3년 만기), 보유하고 있는 현대시티아울렛의 자산 가치(2025년 1분기말 기준 장부가 3,420억원, 2024년 10월 1일 제일감정평가법인에서 시행한 자산재평가결과 3,651억원) 등을 고려하면 당사의 유동성 위험이 단기간 확대될 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.
이처럼, 증권신고서 제출 전일 기준
당사의 재무구조에 영향을 끼칠만큼 안정성 및 수익성이 악화된 종속기업은 없는 상황이지만, 추후 종속기업의 업황 및 실적이 악화될 경우 회사의 재무구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2025년
1분기말 기준 배곧신도시지역특성화타운㈜ 등 국내 법인 및 해외 법인을 포함하여 총
7개사의 종속회사를 보유하고 있습니다. 연결재무제표 작성 대상에 속한 종속회사의 현황은 다음과 같습니다.

[2025년 1분기말 연결대상 종속기업 현황]

종속기업
소재지
지분율(%)
결산월
업종

지배기업소유
계

배곧신도시지역특성화타운(주)
한국
100
100
12월
주택건설사업 등

에이치엘로지스앤코 주식회사
한국
100
100
12월
물류업

목포신항만운영(주)
한국
100
100
12월
항만시설의 위탁관리 및 운영 등

에이치엘에코텍 주식회사
한국
100
100
12월
폐기물 소각 설비 제조/운영 등

Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.
멕시코
99
99
12월
건설업

다올칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호
한국
99.55
99.55
4월
부동산업 등

HL Properties America Corporation
미국
100
100
12월
부동산 개발업

자료: 당사 2025년
1분기보고서

해당 종속회사는 국내
회사 5개 및 해외 사업회사 2개로 구성되어있습니다. 이 가운데 에이치엘에코텍 주식회사는 당사가 100% 지분을 보유하고 있는 폐기물 소각시설 유지보수 및 운영관리 업체로, 2007년 1월 환경기초시설 설계/시공, 환경기초시설 위수탁 운영사업 등을 주요 사업으로 설립되었고 당사가 2013년 3월 지분 97.62% 취득을 통해 종속기업으로 편입하였습니다. 해당 기업의
2024년 1분기말 기준 부채비율은 165.9%를 기록하였으나, 2025년 1분기말 기준 124.9%으로 감소하였습니다.

위탁운영 사업장과 건설공사 현장에서 받는 선수금 수령 시점 차이 영향으로, 에이치엘에코텍이 보유한 선수금은 부채로 인식되고 있으며 용역이 진행됨에 따라 선수금이 감소되고 운영수익 및 공사수익으로 인식됩니다.

[종속기업 요약 재무정보(2025년 1분기)]

(단위: 천원)

종속기업명
2025년 1분기
2025년 1분기말

매출액
당기순이익(손실)
총포괄이익(손실)
자산
부채
자본

배곧신도시지역특성화타운(주)
-
99,654
99,654
34,055,751
20,044,007
14,011,744

에이치엘로지스앤코 주식회사
1,150,734
43,845
43,845
144,701,487
32,315,123
112,386,364

목포신항만운영(주)
8,546,640
1,339,998
1,171,574
14,381,181
5,116,381
9,264,800

에이치엘에코텍 주식회사
10,957,431
350,048
446,206
30,142,349
16,742,545
13,399,804

Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.
-
(5,222)
(1,700)
429,381
95,885
333,496

다올칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호
4,314,444
(3,708,141)
(3,708,141)
346,913,964
241,373,232
105,540,732

HL Properties America Corporation
27,325
32,936
6,107
14,973,173
3,567,215
11,405,958

자료 : 당사 2025년
1분기보고서

[종속기업 요약 재무정보(2024년 1분기)]

(단위: 천원)

종속기업명
2024년 1분기
2024년 1분기말

매출액
당기순이익(손실)
총포괄이익(손실)
자산
부채
자본

배곧신도시지역특성화타운(주)
-
51,738
51,738
35,311,972
21,432,500
13,879,472

에이치엘로지스앤코 주식회사
1,080,763
20,667
20,667
142,671,220
29,831,034
112,840,186

목포신항만운영(주)
10,432,042
1,817,343
1,428,791
23,620,261
5,378,172
18,242,089

에이치엘에코텍 주식회사
9,624,000
142,377
142,377
28,291,701
17,652,607
10,639,094

Halla Corporation America(*)
-
(1,125)
(1,125)
-
-
-

Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.
-
(11,168)
7,412
397,250
108,096
289,154

다올칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호
3,366,751
(46,631)
(46,631)
354,298,503
239,978,022
114,320,481

HL Properties America Corporation
4,704,921
334,599
673,352
14,951,186
6,772,099
8,179,087

자료 : 당사 2024년 1분기 보고서

한편, 2022년에 신규로 연결 편입된 다올KTB칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의거 2014년 1월 16일에 설정되었으며, 서울시 금천구 가산동 소재 현대아울렛에 대한 부동산 투자 및 운용 등을 목적으로 하는 자본금 1,100억원 규모의 투자신탁입니다. 당사는 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호에 대한 추가 지분투자로 기존 지분율 89.2%에서 2022년말 기준 99.55%로 확대되면서 해당 회사를 연결범위에 포함하였고, 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호의 2025년 1분기 총차입금은 2,300억원으로 2024년말 대비 변동 없습니다.
동 펀드의 연결편입으로 연결 부채비율이 증가했지만, 2025년 1월 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호의 차입금의 리파이낸싱이 완료된 점(3년 만기), 보유하고 있는 현대시티아울렛의 자산 가치(2025년 1분기말 기준 장부가 3,420억원, 2024년 10월 1일 제일감정평가법인에서 시행한 자산재평가결과 3,651억원) 등을 고려하면 당사의 유동성 위험이 단기간 확대될 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.
증권신고서 제출 전일 기준 당사의 재무구조에 영향을 끼칠만큼 안정성 및 수익성이 악화된 종속기업은 없는 상황이지만, 추후 종속기업의 업황 및 실적이 악화될 경우 회사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이에 유의하시기 바랍니다.

[사. 미분양 관련 위험]

신고서 제출일 현재 착공연도기준 주택사업의 신규공급 세대에 대한 평균 분양률은 2021년 95.8%, 2022년 96.8%, 2023년 84.4%, 2024년 85.5%, 2025년 1분기말 81.1%를 기록하고 있습니다. 2023년 및 2024년 공급 주택의 평균 분양률이 저조한 이유는 2025년 1분기 분양 개시한 울산역세권 오피스텔(16.6%), 양주 회정동 공동주택(45.4%)이 계약초기단계로 초기분양률이 저조하고, 신극동 가로주택(72.9%)의 경우 조합원 외에 일반분양을 2025년 상반기 진행 예정으로 해당 물량이 분양율에 산입되지 않았기 때문입니다.
한편, 2024년 하반기 진행한 이천 부발읍 공동주택(66.6%), 용인 금어지구 공동주택(99.3%) 등 초기분양률이 부진했던 사업장들은 점진적으로 분양률이 상승하고 있으나,

주택경기의 지역별 양극화가 심화되는 가운데 광양 광영동 사업장(2023년 6월 준공완료 건으로, 미분양에 따른 공사미수금 전액 대손 반영 완료)등 지방 소재 사업장 일부의 분양실적이 다소 저조한 수준입니다. 또한, 당사 예정 사업장들의 지역분포를 살펴보면 입지요건이 상대적으로 열위한 수도권 외곽 및 지방지역 비중이 다소 높은 수준입니다. 특히 울산, 김해 등 미분양 물량 적체 상황이 지속되고 있는 지역에서 분양이 일부 계획되어 있습니다.

향후 부동산 시장 침체로 추가분양이 정체되는 경우 미수공사비가 발생할 수 있어 당사 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.당사가 공급한 주택에 대한 분양률은 비교적 양호한 수준이나 건설 경기 변동에 따라 당사가 공사를 진행한 사업장으로부터 미분양 물량이 급증하게 될 경우 당사의 평판에 부정적인 영향을 줄 뿐만 아니라 매출 감소, 이익 감소, 대손충당금 증가 등으로 인한 수익성 저하와 더불어 재고자산 및 매출채권 증가, 우발채무 현실화 등 사유로 재무 안정성에도 부정적인 영향

을 줄 수 있습니다. 이에 따라 당사는 미분양 리스크를 최소화하기 위해 지속적인 분양률 모니터링을 실시하고 있으며, 부동산 경기 상황에 따라 분양률 촉진을 위한 판촉활동 등으로 대응할 예정입니다. 투자자들께서는 당사의 주요 공급 주택의 분양 및 공사 진행 사항을 지속적으로 모니터링하여 주시기 바랍니다.

당사는 주택 건설을 주요 사업으로 영위하고 있어 미분양 발생 시 당사의 수익성에 직간접적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사의 자체 사업장에 대한 미분양 발생 시 당사의 매출 및 영업이익에 직접적인 영향을 줄 수 있으며, 준공 후에도 미분양이 장기간 해소되지 않을 경우 재고자산 부담이 증가할 수 있습니다. 한편 도급 사업장에 대한 미분양 발생 시 일차적인 책임은 시행사가 지게 되나, 당사가 시행사 등으로부터 공사대금을 회수하는 데 있어 어려움이 발생하고 공사와 관련하여 제공한 각종 대여금의 상환 불능 및 해당 사업장 관련 우발채무 현실화 등 다양한 손실 사유가 발생할 수 있습니다.신고서 제출일 현재 착공연도기준 주택사업의 신규공급 세대에 대한 평균 분양률은 2021년 95.8%, 2022년 96.8%, 2023년 84.4%, 2024년 85.5%, 2025년 1분기말 81.1%를 기록하고 있습니다. 2023년 및 2024년 공급 주택의 평균 분양률이 저조한 이유는 2025년 1분기 분양 개시한 양주 회정동 공동주택(45.4%), 울산역세권 오피스텔(16.6%)이 계약초기단계로 초기분양률이 저조하고, 신극동 가로주택(72.9%)의 경우 조합원 외에 일반분양을 2025년 상반기 진행 예정으로 해당 물량이 분양율에 산입되지 않았기 때문입니다. 한편, 2024년 하반기 진행한 이천 부발읍 공동주택(66.6%), 용인 금어지구 공동주택(99.3%) 등 초기분양률이 부진했던 사업장들은 점진적으로 분양률이 상승하고 있으나,
주택경기의 지역별 양극화가 심화되는 가운데 광양 광영동 사업장 (2023년 6월 준공완료 건으로, 미분양에 따른 공사미수금 전액 대손 반영 완료)등지방 소재 사업장 일부의 분양실적이 다소 저조한 수준입니다. 또한, 당사 예정 사업장들의 지역분포를 살펴보면 입지요건이 상대적으로 열위한 수도권 외곽 및 지방지역 비중이 다소 높은 수준입니다. 특히 울산, 김해 등 미분양 물량 적체 상황이 지속되고 있는 지역에서 분양이 일부 계획되어 있습니다.
향후 부동산 시장 침체로 추가분양이 정체되는 경우 미수공사비가 발생할 수 있어 당사 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

[최근 주택사업 지역별 분포]

(기준일: 2025.03.31)
(단위: 억원, %)

구분
분양총액/도급액
공급세대수
지역별 공급 비중

분양률 (25.03.31,

세대수 기준)

분양률 (신고서 제출일 현재,

세대수 기준)

수도권
2,014
6,430
44.9%
88.0%
90.1%

지방
3,040
7,905
55.1%
88.3%
88.7%

총 합계
5,054
14,335
100.0%
88.2%
89.3%

자료: 당사 내부자료

[최근 주택사업 분양률 현황]

(
기준일: 2025.03.31)

(단위:
억
원, 세대, %)

구분
사업명
도급금액(분양총액,VAT별도)
세대수
진행률
분양률(25.03.31세대기준)

분양률(
신고서제출일 현재,세대기준)

도급사업
2021
광양황금지구 지역주택
144
772
100.00%
92.7%
92.7%

시흥 은행2지구
293
1,297
79.00%
99.7%
99.7%

2022
송도 F6-1-B 복합업무시설
109
967
78.90%
100.0%
100.0%

군산 신역세권 공동주택
126
878
100.00%
100.0%
100.0%

천안 부성지구 공동주택
139
654
100.00%
95.7%
95.7%

부산 해운대 오피스텔
57
120
68.80%
90.0%
90.0%

시흥 장현 업무시설
43
377
100.00%
82.0%
82.0%

2023
군산 지곡동1 공동주택
151
633
33.10%
84.5%
84.5%

군산 지곡동2 공동주택
72
291
60.30%
91.8%
91.8%

청주월명공원 공동주택
190
874
56.20%
99.2%
99.2%

김해 장유 삼문 지역주택
92
423
55.60%
82.3%
85.1%

전주감나무골재개발
171
1,818
34.30%
99.0%
99.0%

울산역세권 오피스텔
140
602
23.50%
11.8%
16.6%

2024
수원 연무동 주상복합
91
285
22.70%
98.6%
98.6%

울산우정동 지역주택
120
533
33.10%
92.1%
95.1%

신극동아파트 가로주택
461
218
26.30%
72.9%
72.9%

이천 부발읍 공동주택
189
671
5.90%
63.2%
66.6%

용인 금어지구 공동주택
295
1,275
15.10%
95.0%
99.3%

양주 회정동 공동주택
94
427
18.60%
32.1%
45.4%

마포아현 주상복합
101
407
7.10%
100.0%
100.0%

자체사업
2021
부천소사 주상복합
130
166
100.00%
80.1%
80.1%

2022
인천작전 공동주택
208
340
71.20%
100.0%
100.0%

2025
울산태화강변 공동주택
1,638
307
착공전
분양전
81.1%

자료: 당사 내부자료

※ 전주감나무골재개발은 총 분양세대수이며, 도급금액은 당사 시공지분 30%를 반영한 금액임
※ 울산태화강변 공동주택의 정당계약 시작일은 2025년 5월 24일임

2025년 1분기 기준 준공이 완료되어 추가 공사비 투입 가능성은 없으나 분양률이 다소 낮은 사업장 현황은 아래와 같습니다.

1. 부천소사 주상복합

부천소사 주상복합은 2021년 01월 착공하여 2024년 1월 준공한 사업장으로 증권신고서 제출 전일 현재 분양율은 80.1%를 기록하고 있습니다. 준공완료 사업장으로 추가적인 사업비 투입이 없으며, 현재 점진적으로 분양률이 지속적으로 상승하고 있지만, 부동산 시장 침체가 지속되어 분양률이 추가적으로 상승하지 않는 경우 분양대금 회수가 원활하지 않을 수 있어 당사 재무상태에 악영향을 미칠 수 있으니 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

구 분
내 용

시공개요
프로젝트명
부천소사 주상복합

위치
경기도 부천시 소사본동 70-12번지 일원

발주처(시행사)
자체사업

대지면적
2,343.80㎡ (709평)

건물연면적
1,393.51㎡ (421.53평)

건축규모
지하4층~ 지상29~39층 2개동 공동주택 160세대

용도
공동주택 및 근린생활시설

계약금액
1,297억원

공사기간
2021. 01 ~ 2024. 01

현황
공정률
준공완료

분양시작일
2022. 06. 08

준공(예정)일
2024. 01월

자료: 당사 내부자료

2. 시흥장현 업무시설
시흥장현 업무시설은 2022년 9월 착공 및 분양하여 2025년 2월 준공한 사업장으로증권신고서 제출 전일 현재 분양율은 82.0%를 기록하고 있습니다. 부동산 경기 위축으로 최초 분양율은 저조하였으나 점진적으로 분양율이 상승하였습니다. 2025년 3월 이후 입주 진행 중이며, 입주잔금으로 공사비 회수 후 부족분은 미분양담보대출 추진하여 2025년 8월 내 전액 회수 예정입니다. 하지만 분양률이 추가적으로 상승하지 않거나, 미분양담보대출 추진이 어려울 경우 공사비 회수가 원활하지 않을 수 있어 당사 재무상태에 악영향을 미칠 수 있으니 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

구 분
내 용

시공개요
프로젝트명
시흥장현 업무시설

위치
경기도 시흥시 광석동 4013-0

발주처(시행사)
주식회사 디허브

대지면적
3,337.00㎡ (1,009.44평)

건물연면적
2,290.06㎡ (692.74평)

건축규모
지하 4층~지상 10층

용도
업무시설

계약금액
428억원 (VAT 별도)

공사기간
2022. 09 ~ 2025. 02

현황
공정률
준공완료

분양시작일
2022. 09. 01

준공(예정)일
2025. 02월

지분현황
-

Project Financing 관련
PF 승인금액
400억원

PF 대출잔액
25.5.7일 상환완료

PF 대출금리
연 7.25%

PF 만기
2025. 08. 15

당사 신용공여
책임준공 미이행시 채무인수

상환방법
분양수입금으로 상환

대주단
KB부동산신탁㈜ , 킹스톤제사차㈜

자료: 당사 내부자료

이 외에, 분양 개시 이후 분양율이 90% 미만인 현장의 세부 진행현황은 아래 '아. PF대출 신용공여 등 우발채무 관련 위험' 을 참조하여 주시기 바랍니다.

한편, 2020년 이후 전국 민간아파트(주택으로 쓰이는 층수 5개 이상의 공동주택) 평균 초기분양률(분양개시일 이후 3개월 초과 6개월 이하) 추이를 살펴보면, 2020년 이후 2021년까지 전국 민간아파트 초기 분양률은 매분기 90% 이상을 기록하며 양호한 수준을 유지하였습니다. 그러나 시장 금리 급등, 주택 가격 하락세 우려 부각 등에 따라 주택 매수 심리가 지속 위축됨에 따라 지방을 중심으로 분양률이 큰 폭 하락하는 추세를 나타내며 전국 민간아파트 평균 초기분양률은 2022년 1분기말 87.7%, 2022년 2분기말 87.7%, 2022년 3분기말 82.3%, 2022년 4분기말 58.7%를 기록하였습니다. 2023년 11월 한국주택협회에서 발표한 '민간 아파트 초기 분양률 동향' 자료에 따르면, 2023년 1분기 49.5%까지 감소했던 민간아파트 평균 초기분양률은 2023년 2분기부터 회복세를 보이며 2023년 4분기 86.3%를 기록하였습니다.
2024년 1분기 초기분양율은 78.0%로 전년 동기 대비 28.5% 상승하였으나,동 분기중 태영건설의 워크아웃이 개시되는 등 여전히 부동산 PF 불안이 지속되며 2024년 2분기말 64.2%를 기록하여 전분기 대비 13.8%p., 전년동기 대비 7.4%p. 하락하는 등 초기분양률이 다시 부진해지는 모습을 보이고 있습니다. 또한, 2024년 3분기의 경우 정부의 강력한 대출 규제로 인해 부동산 매수 심리가 위축되어 민간아파트 초기 분양률은 전월 대비 9.7%p. 감소하여 54.5%를 기록하였습니다. 2024년 4분기에는 수도권, 5대광역시 및 세종특별자치시 중심으로 회복세가 뚜렷하게 나타나며 전분기 대비 25.7%p. 상승한 80.2% 를 기록했습니다. 2025년 1분기 기준으로는 80.1%를 기록하였으며, 이는 전분기 대비 0.1.% 하락, 전년동기 대비 2.1% 상승한 수준입니다. 향후 국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비 심리 저하, 높은 수준의 주택담보대출 금리 등에 따라 주택 매수 심리가 지속 위축되어 미분양 물량이 증가할 가능성이 존재하는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[ 지역별 민간아파트 평균 초기분양률 추이 ]

(단위 : %)

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기

전국
92.4
97
96.4
96.6
94.8
98.3
97.9
93.8
87.7
87.7
82.3
58.7
49.5
71.6
83.5
86.3
78.0
64.2
54.5
80.2
80.1

수도권소계
99.2
100
99
98.1
96.2
99.8
100
99.2
100
96.9
93.1
75.1
96.9
76.2
88.7
94.7
82.9
72.4
70.0
83.9
81.5

서울
100
100
100
100
100
99.9
100
100
100
100
92.7
20.8
98
84
100
100
88.6
84.8
71.6
92.3
93.5

인천
98.7
99.9
97.6
94.3
-
99.9
100
91.1
100
99.9
100
82.2
58.3
57
98.4
90.7
72.9
89.2
83.0
59.0
96.6

경기
99.6
100
100
98.3
96.2
99.8
100
99.9
100
95.9
91.8
73.3
77.1
79.9
84.5
95.2
86.2
66.8
67.6
90.5
75.5

5대광역시 및 세종특별자치시 소계
95.8
97.6
99.4
99.1
100
99
94.4
92.3
76.3
66.8
84.3
30
67.9
67.9
81.4
94.4
65.8
43.7
41.9
82.1
79.2

부산
99.8
92.5
94.5
100
-
100
97.3
100
100
100
79
31.1
100
100
-99.7
97.9
54.9
3.3
70.5
86.6
51.4

대구
86.5
100
99.9
99.8
100
98.6
90.7
82.7
52.1
18
-
26.4
28.5
28.5
-
-
-
-
16.0
-
100.0

광주
99.3
99.4
100
100
100
98.3
99.7
99.6
94.8
97.9
-
-
94.3
94.3
10.6
60.3
91.3
46.9
18.9
-
-

대전
100
-
100
-
100
-
100
100
100
100
100
60.2
22.2
22.2
-
100
43.1
-
36.4
93.0
84.9

울산
76.1
-
100
88.7
-
99.3
100
100
-
35.4
66.3
3.4
68.1
68.1
-
-
72.3
25.4
92.6
12.1
70.1

세종
-
-
-
-
100
100
-
100
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
91.6
-

기타지방소계
78.1
80.5
83.7
92
90.8
96.1
97.8
90.7
81.6
85
72.5
60.5
65.5
65.5
76.6
69.8
76.5
62.4
48.4
67.1
74.9

강원
76
39.3
93.1
76.4
41.2
90
55
100
96.2
64.6
100
62.8
63
63
62.7
56.8
71.2
75.9
36.2
54.1
77.9

충북
76.5
-
-
99.1
75
99.5
100
-
-
91.9
77.1
84.5
62.6
62.6
96.1
90.4
95.8
64.4
-
100.0
9.2

충남
77.7
100
63.3
98.8
100
97.7
99.9
99.7
90.5
86.3
100
55.7
-
-
69.8
100
93.0
65.5
59.1
100.0
94.0

전북
94.6
-
100
82.9
99.9
92.9
99.8
100
77.5
100
100
44.9
-
-
57.5
90
51.7
-
55.5
-
57.3

전남
50
93.1
99.2
74.8
79
97.5
100
55.8
76.7
94.9
67.3
94.9
9.7
9.7
-
100
98.9
25.2
-
94.8
-

경북
-
-
-
73.7
98.9
96.8
99.2
86.3
70.8
71.1
38
46.7
25.8
25.8
-
-
36.3
68.2
-
16.1
-

경남
98.4
-
69.9
99.8
91
-
99.4
98.7
81.5
89
85.5
46.3
100
100
-
58.7
-
8.2
6.3
2.9
42.7

제주
-
22.2
10.3
1.3
-
-
99.5
-
100
99.4
66.3
15.1
-
-
-
0.9
-
75.5
-
-
45.4

자료 : 한국주택협회(202
5.05)

주1) 민간아파트 : 주택으로 쓰이는 층수 5개 이상의 공동주택주2) 초기분양률 : 분양개시일 이후 3개월 초과 6개월 이하 시기 이내의 분양률

최근 3개년 미분양주택 현황을 살펴보면, 2022년 금리 급등, 주택 가격 하락세에 따른 우려 속에 주택 매수 심리가 위축되었고, 수도권 지역의 미분양 물량은 2021년말 대비 큰 폭 증가한 11,035호를 기록하였습니다. 2023년말 기준으로는 10,031호를 기록하며 전기 대비 1,004호 감소했으나, 2024년 들어서 재차 증가하여 2024년 12월 기준 16,997호를 기록하였습니다. 최근 2025년 03월말 기준으로는 16,528호 기록하며 소폭 감소하였습니다. 지방 미분양 물량 또한 2022년부터 급증하기 시작하여 2022년 12월말 기준 57,072호까지 증가하였습니다. 이후 감소 추세로 전환되며 2023년 12월말 기준 52,458호를 기록하며 전년 대비 4,614호 감소하였고, 2024년 12월 기준 53,176호를 기록하며 소폭 증가하였습니다. 최근 2025년 03월말 기준으로는 52,392호 기록하며 소폭 감소하였습니다.

[미분양주택 현황]

(단위 : 호)

구 분
'22년 12월
'23년 12월
'24년 12월
'25년 03월

미분양주택
68,107
62,489
70,173
68,920

준공후 미분양
7,518
10,857
21,480
25,117

수도권 미분양
11,035
10,031
16,997
16,528

지방 미분양
57,072
52,458
53,176
52,392

자
료: 국토교통부 통계누리

이처럼 현재 주택시장은 미분양 관련 부담이 지속되고 있으며, 미분양 물량의 증가는 국내 주택경기의 하락과 함께 당사를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 미분양주택이 향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화시킬 가능성이 존재합니다.

최근 당사가 공급한 주택에 대한 분양률은 비교적 양호한 수준이나 건설 경기 변동에 따라 당사가 공사를 진행한 사업장으로부터 미분양 물량이 급증하게 될 경우
당사의 평판에 부정적인 영향을 줄 뿐만 아니라 매출 감소, 이익 감소, 대손충당금 증가 등으로 인한 수익성 저하와 더불어 재고자산 및 매출채권 증가, 우발채무 현실화 등 사유로 재무 안정성에도 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다. 이에 따라 당사는 미분양 리스크를 최소화하기 위해 지속적인 분양률 모니터링을 실시하고 있으며, 부동산 경기 상황에 따라 분양률 촉진을 위한 판촉활동 등으로 대응할 예정입니다. 투자자들께서는 당사의 주요 공급 주택의 분양 및 공사 진행 사항을 지속적으로 모니터링하여 주시기 바랍니다.

[아. PF대출 신용공여 등 우발채무 관련 위험]
당사의

주택부문 관련 PF 대출 신용공여 등 우발채무 금액은 2018년 이후 증가세를 보이고 있는데, 이는 수주경쟁력 강화를 위하여 시행사 등을 대상으로 하는 신용보강 건수가 증가
한 것에 기인합니다.

2025년 1분기말 기준 124억원 규모 연대보증을 제외하면, 시행사에 대한 채무인수 등 전통적 의미의 PF우발채무는 전무합니다
.
당사의 PF 대출 관련 우발채무 금액은 2019년말 6,384억원, 2020년말 1조 594억원, 2021년말 1조 2,114억원, 2022년 1조 1,985억원, 2023년말 1조 2,373억원, 2024년말 1조 3,843억원을 기록했고, 2025년 1분기의 경우 1조 3,239억원을 기록했습니다. 이 가운데 8,333억원은 책임준공 면탈구조로 되어 있으며, 나머지 4,906억원은 연대보증 124억원, 책임준공 및 자금보충 3,787억원, 브릿지론 자금보충 170억원, 이자지급보증 75억원, 채무인수확약 750억원으로 구성되어 있습니다.

연대보증 124억원 중 약 62억원은 분양률이 100% 현장인 시흥 은행2지구 공동주택 관련 신용보강이고, 약 62억원은 재개발 사업관련 HUG 정비사업보증서 연대보증으로 착공시 보증의무 소멸될 예정이므로 리스크는 크지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 이에 더해 2025년 일정 부분 분양률이 담보된 가로주택정비사업, 지역주택사업(울산 우정동 지역주택조합의 경우 조합원 비중이 63% 상회) 중심의 사업이 예정된 점, 이외 대출만기 장기화로 대응가능한 수준인 것으로 판단하고 있습니다. 당사는 울산 우정동 지역주택조합 아파트, 이천부발 주상복합 및 마포합정 복합건물 PF대출 약정 시 대주에 총 4,700억원의 책임준공 및 자금보충 약정을 제공하였으며 1분기말 현재 대출잔액은 3,787억원입니다. 이중 신고서 제출일 현재 울산 우정동 지역주택조합 아파트(1분기말 현재 대출잔액 300억원)는 95.1%, 이천부발 주상복합(1분기말 현재 대출잔액 1,487억원)의 경우 66.6%의 분양율을 기록하며 PF 대주의 Exit분양율을 달성하여 자금보충 현실화 가능성이 낮은 상황이며, 마포합정 복합건물(1분기말 현재 대출잔액 2,000억원)은 2025년 중 하반기 중 분양을 개시할 예정입니다. 마지막으로 당사는 1분기말 기준 김해안동 지역주택조합이 시행하는 공동주택 사업과 관련하여 브릿지론 170억원에 대한 자금보충약정을 제공하였습니다. 동 대출금은 2분기 중 조합원의 중도금 납부액으로 전액 상환완료되어 증권신고서 제출일 현재 브릿지론에 대한 자금보충금액은 없습니다. 그 외 75억원의 이자지급보증은 울산역세권 오피스텔, 청주월명공원 공동주택 관련 PF대출 전체기간 동안 시행사가 지급하여야 할 이자지급의무를 계산하여 반영한 금액입니다.
잔여 750억원은 HUG후분양PF보증을 활용하여 사업추진 중인 "파주 선유리 후분양 공동주택 신축공사"와 관련 사항으로 HUG의 승인조건에 따라 채무자인 시행사(씨엘케이산업개발(주))가 대출만기일(2028.09.29)까지 대출금을 상환하지 못할 경우 당사가 750억원 한도로 채무인수하기로 결정하였으며, 시행사 추가 Equity 대여(250억원)를 진행하였습니다. 해당 상기 사업장들의 분양률이 지속적으로 정체되는 경우 공사미수금 발생에 따라 당사의 재무상태에 악영향을 미칠 수 있으니 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

프로젝트파이낸스(Project Finance)란 특정 프로젝트사업의 완료 또는 진행 중 창출될 기대수입 등 현금흐름을 바탕으로 자금을 대여해 주는 방식으로서, 일반적인 기업의 운전자금 대출과 달리 금융기관이 특정 프로젝트의 사업성, 미래현금흐름과 프로젝트 자체의 자산가치 등을 기초로 하여 대출채권을 상환받기로 약정하고 프로젝트사업 시행에 소요되는 자금을 제공해주는 금융기법입니다. 즉, 프로젝트파이낸스의 상환재원은 미래현금흐름과 프로젝트사업 자체 자산이며, 시행사 및 이해관계자간의 계약관계 등을 융자의 담보로 하고 사업 시행사와 금융기관이 제한된 범위 내에서 대출금의 상환책임과 의무를 부담하고 있습니다.주로 대규모 주택건설사업, 상업지구조성사업, 사회간접자본(SOC) 건설사업 등 상대적으로 투자의 규모가 크고 투자자본의 회수기간이 긴 대형프로젝트사업에 적합하고, 해당 프로젝트의 사업성과 미래현금흐름만 정확히 예측할 수 있다면 미래현금흐름을 담보로 프로젝트의 재원조달이 가능하여 자금 조달능력이 부족한 기업도 사업에 참여할 수 있기 때문에 더욱 효율적인 자금조달수단이라고 할 수 있습니다.당사의 주택부문 관련 PF 대출 신용공여에 따른 우발채무 금액은 2018년 이후 증가세를 보이고 있는데, 이는 수주경쟁력 강화를 위하여 시행사 등을 대상으로 하는 신용보강 건수가 증가한 것에 기인합니다. 2025년 1분기말 기준 124원 규모 연대보증을 제외하면, 시행사에 대한 채무인수 등 전통적 의미의 PF우발채무는 전무합니다. 단, 변형된 PF보증에 해당하는 자금보충, 책임준공 및 미이행시 채무인수의 형태로 해당 대출금에 대해 신용공여를 하고 있습니다. 대부분 신용공여가 책임준공 완료시 면탈구조로 되어있어 PF 대출채무의 현실화 가능성은 제한적이나, 분양률 부진 등에 따라 시행사의 분양수입금 확보가 원활하지 않은 경우 당사 공사대금 회수 부담이 커질 수 있습니다.

당사의 PF 대출 관련 우발채무 금액은 2019년말 6,384억원, 2020년말 1조 594억원, 2021년말 1조 2,114억원, 2022년 1조 1,985억원, 2023년말 1조 2,373억원, 2024년말 1조 3,843억원을 기록했고, 2025년 1분기의 경우 1조 3,239억원을 기록했습니다. 이 가운데 8,333억원은 책임준공 면탈구조로 되어 있으며, 나머지 4,906억원은 연대보증 124억원, 책임준공 및 자금보충 3,787억원, 브릿지론 자금보충 170억원, 이자지급보증 75억원, 채무인수확약 750억원으로 구성되어 있습니다.

연대보증 124억원 중 약 62억원은 분양률이 100% 현장인 시흥 은행2지구 공동주택 관련 신용보강이고, 약 62억원은 재개발 사업관련 HUG 정비사업보증서 연대보증으로 착공시 보증의무 소멸될 예정이므로 리스크는 크지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 이에 더해 2025년 일정 부분 분양률이 담보된 가로주택정비사업, 지역주택사업(울산 우정동 지역주택조합의 경우 조합원 비중이 63% 상회) 중심의 사업이 예정된 점, 이외 대출만기 장기화로 대응가능한 수준인 것으로 판단하고 있습니다.

당사는 울산 우정동 지역주택조합 아파트, 이천부발 주상복합 및 마포합정 복합건물 PF대출 약정 시 대주에 총 4,700억원의 책임준공 및 자금보충 약정을 제공하였으며 1분기말 현재 대출잔액은 3,787억원입니다. 이중 신고서 제출일 현재 울산 우정동 지역주택조합 아파트(1분기말 현재 대출잔액 300억원)는 95.1%, 이천부발 주상복합(1분기말 현재 대출잔액 1,487억원)의 경우 66.6%의 분양율을 기록하며 PF 대주의 Exit분양율을 달성하여 자금보충 현실화 가능성이 낮은 상황이며, 마포합정 복합건물(1분기말 현재 대출잔액 2,000억원)은 2025년 중 하반기 중 분양을 개시할 예정입니다.

마지막으로 당사는 1분기말 기준 김해안동 지역주택조합이 시행하는 공동주택 사업과 관련하여 브릿지론 170억원에 대한 자금보충약정을 제공하였습니다. 동 대출금은 2분기 중 조합원의 중도금 납부액으로 전액 상환완료되어 증권신고서 제출일 현재 브릿지론에 대한 자금보충금액은 없습니다. 그 외 75억원의 이자지급보증은 울산역세권 오피스텔, 청주월명공원 공동주택 관련 PF대출 전체기간 동안 시행사가 지급하여야 할 이자지급의무를 계산하여 반영한 금액입니다.

나머지 금액 750억원은 HUG후분양PF보증을 활용하여 사업추진 중인 "파주 선유리 후분양 공동주택 신축공사"와 관련 사항으로 HUG의 승인조건에 따라 채무자인 시행사(씨엘케이산업개발(주))가 대출만기일(2028.09.29)까지 대출금을 상환하지 못할 경우 당사가 750억원 한도로 채무인수하기로 결정하였으며, 시행사 추가 Equity 대여(250억원)를 진행하였습니다.

[타인 제공 채무보증 약정 한도 및 원금 추이]

(단위: 억원)

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

원금
한도
원금
한도
원금
한도
원금
한도

자금보충
170
170
170
170
1,338
1,338
1,670
1,670

조건부 채무인수 및 자금보충
3,786
4,774
3,794
4,783
593
593
404
416

조건부 채무인수
8,333
10,097
8,870
10,760
9,966
12,115
10,236
11,417

채무인수확약
750
750
750
750
-
-
-
-

연대보증
124
135
142
157
173
194
259
237

이자지급보증
75
75
117
117
303
303
-
-

합계
13,239
16,001
13,843
16,737
12,373
14,543
11,985
13,730

자료: 당사 제시

당사의 주요 우발채무는 주택부문에서 기인한 자금보충 및 책임준공 의무를 포함하고 있습니다. 2025년
1분기말
기준 당사의 주택사업 PF 관련 신용공여 내역은 다음과 같습니다.

[타인 제공 채무보증 약정 상세내역]

(
2025년 1분기말 기준)

(단위: 백만원)

보증내역
구분
보증받는자
보증시작일
보증종료일
분양률(25년 1분기말, 세대기준)

분양률(신고서제출일 현재, 세대기준)

최초약정한도금액
PF보증한도(25년 1분기말)
PF보증한도(24년말)

자금보충
김해안동지역주택조합
안동지역주택조합
2022-05-26
2025-04-27
분양전
분양전
17,000
17,000
17,000

자금보충 및조건부 채무인수
울산우정동지역주택조합
울산우정동지역주택조합
2023-05-26
2026-12-30
92.1%
95.1%
120,000
30,000
32,800

39,000
42,640

마포합정7구역 복합건물
(주)디오로디엔씨
2024-07-15
2029-01-15
분양전
분양전
200,000
200,000
197,920

260,000
257,296

이천 부발 주상복합
(주)빌더스개발원
2024-05-15
2028-06-15
63.2%
66.6%
150,000
148,640
148,640

178,368
178,368

조건부 채무인수
시흥 장현지구 업무시설
㈜디허브
2022-08-16
2025-08-15
82.0%
82.0%
52,000
-
26,484

해운대 우동 오피스텔
키스해운대제이차㈜
2022-01-28
2025-09-28
90.0%
90.0%
38,400
27,960
27,960

송도F6-1-B 복합업무시설
주식회사 이룸송도
2022-03-23
2025-09-23
100.0%
100.0%
84,000
48,600
48,600

시흥 은행2지구 공동주택
(주)다우개발
2021-11-01
2025-12-01
99.7%
99.7%
213,000
72,780
94,080

양주 회정동 공동주택
주식회사 우먼개발
2022-05-18
2026-02-18
32.1%
45.4%
66,000
66,000
66,000

울산역세권 주거형 오피스텔
강한종합개발㈜
2022-06-24
2025-11-24
11.8%
16.6%
115,700
115,700
115,700

군산 지곡동1 공동주택
(유)나눔디앤씨
2022-10-27
2026-03-27
84.5%
84.5%
84,000
72,000
74,520

군산 지곡동2 공동주택
㈜디앤아이
2022-10-27
2026-01-27
91.8%
91.8%
36,000
20,880
23,760

청주월명공원
대성아이앤디㈜
2023-06-12
2026-07-11
99.2%
99.2%
84,000
47,880
63,000

수원 연무동 주상복합 개발사업
연무동복합개발 주식회사
2023-11-28
2027-01-27
98.6%
98.6%
102,000
43,200
43,200

용인 금어지구공동주택
(주)케이디개발
2024-06-27
2027-09-27
95.0%
99.3%
150,000
139,800
135,000

마포로3-1지구 주상복합
㈜인사이트투
2024-06-24
2028-07-24
100.0%
100.0%
144,000
134,280
138,840

성수동 업무시설
이스트웨스트인터네셔널㈜
2024-08-30
2028-11-30
-
-
156,000
52,320
48,840

김해장유상문 공동주택
장유삼문지역주택조합
2024-12-16
2026-04-24
82.3%
85.1%
26,000
24,310
26,000

파주선유리 공동주택
씨엘케이산업개발㈜
2024-12-19
2028-09-29
분양전
분양전
528,000
144,000
144,000

채무인수확약
파주선유리 공동주택
씨엘케이산업개발㈜
2024-12-19
2028-09-29
분양전
분양전
75,000
75,000
75,000

연대보증
시흥 은행2지구 공동주택
(주)다우개발
2021-11-01
2025-12-01
99.7%
99.7%
21,300
7,278
9,408

대구 평리4구역 재개발
평리4재정비축진구역주택재개발정비사업
2021-07-26
공사착공시
분양전
분양전
4,989
4,989
4,989

장미연립 가로주택정비사업
장미연립 가로주택정비사업조합
2024-12-17
공사착공시
분양전
분양전
1,270
1,270
1,270

이자지급보증
청주월명공원
대성아이앤디㈜
2023-06-12
2026-09-12
99.2%
99.2%
15,015
3,950
6,064

울산역세권 주거형 오피스텔
강한종합개발㈜
2023-09-19
2025-11-24
11.8%
16.6%
13,198
3,583
5,649

합계
2,496,872
1,600,148
1,673,668

자료: 당사 내부자료
주1) PF보증한도는 채권최고액을 반영한 금액주2) 김해안동지역 주택조합, 대구평리4구역 재개발, 장미연립 가로주택정비사업, 마포합정7구역 복합건물 사업장은 착공 전 상태

당사가 자금보충약정을 제공한 현장 중 이천부발 주상복합 사업장은 2024년 4월, 마포합정주상복합 사업장 2024년 7월 본PF 전환이 완료되었습니다. 김해안동지역주택조합 사업장은 2025년 5월 26일 조합원의 중도금 납부를 통한 브릿지대출 상환이 완료 되었으며, 2025년 8월 착공 및 2025년 9월 일반분양 예정입니다. 향후 분양성과에 따라 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.한편, 당사는 2024년 12월 HUG후분양PF보증을 활용하여 "파주 선유리 후분양 공동주택 신축공사" 사업 추진을 위한 PF대출 4,400억원을 약정완료하였으며, HUG의 요청에 따라 채무자인 시행사(씨엘케이산업개발(주))가 대출만기일(2028.09.29)까지 대출금을 상환하지 못할 경우 당사가 750억원 한도로 채무인수확약 및 시행사 추가 Equity 대여(250억원)를 진행하였습니다. 향후 분양성과에 따라 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[채무인수 결정]

1. 원채무자
씨엘케이산업개발㈜

- 회사와의 관계
-

2. 채무인수내역
채무인수금액(원)
75,000,000,000

채무내용
원 채무자가 발주하는 파주 선유리 후분양 공동주택 신축공사 사업 관련, 750억 한도로 대출만기일까지 미상환된 대출원리금의 상환채무인수

자기자본(원)
455,597,816,346

자기자본대비(%)
16.46

대규모법인여부
미해당

3. 채무인수이유
원 채무자의 대출금 미상환시, 대출원리금에 대한 채무인수(750억 한도)

4. 채무인수일자
-

5. 이사회결의일(결정일)
2024-12-13

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 2. 채무인수내역의 채무인수 금액은 채무인수 시점의 대출원리금 채무이나, 현 시점에서 확정 할 수 없어 최대 한도를 기재하였습니다.- 상기 2. 채무인수내역의 자기자본은 2023년도말 연결재무제표 기준입니다.

※ 관련공시
2024-12-03 단일판매ㆍ공급계약체결

자료 : 에이치엘디앤아이한라㈜ 금융감독원 전자공시시스템(2024.12.13)

[금전대여 결정]

1. 대여 상대
씨엘케이산업개발㈜
영문
CLK Industrial Development Co., Ltd.

- 회사와의 관계
-

2. 금전대여 내역
거래일자
2024-12-13

대여금액(원)
25,000,000,000

자기자본(원)
455,597,816,346

자기자본대비(%)
5.49

대규모법인여부
미해당

이율(%)
0

대여기간
시작일
2024-12-13

종료일
-

3. 금전대여 목적
파주 선유리 후분양 공동주택 신축공사 사업관련 사업비 대여

4. 금전대여 총잔액(원)
25,000,000,000

5. 이사회결의일(결정일)
2024-12-13

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 2. 금전대여 내역의 자기자본은 2023년말 연결재무제표 기준금액입니다.- 상기 2. 금전대여 내역의 대여기간 종료일은 신탁사업의 정산 완료일입니다.- 하기 상대회사 요약 재무상황의 당해 연도는 2023년 말 기준입니다.

※ 관련공시
2024-12-03 단일판매ㆍ공급계약체결

【상대회사의 요약 재무상황】 (단위 : 백만원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익

당해 연도
107,489
102,677
4,812
300
-
-193

전년도
100,777
93,894
6,883
300
528
328

전전년도
8,987
2,632
6,355
100
18,354
5,445

자료 : 에이치엘디앤아이한라㈜ 금융감독원 전자공시시스템(2024.12.13)

한편, 자체사업장인 이천아미 아파트, 울산 태화강변 공동주택이 2025년 상반기 중 분양 예정이며, 양주 회정동 공동주택, 울산역세권 오피스텔 등 주요 미분양 도급사업장의 초기 분양실적이 다소 저조한 상황입니다. 그 외 진행중인 현장은 대체로 분양률이 양호하여 우발채무 현실화 가능성이 상대적으로 낮은 편입니다. 2025년 1분기말 기준 공정이 진행되고 있는 사업장 중 분양률이분양율이 90% 미만인 현장의 상세현황은 다음과 같습니다.

1.
군산 지곡동 공동주택
군산 지곡동 공동주택은 2023년 4월 분양 개시하여 2025년 1분기말 기준 공정률
33.1%, 증권신고서 제출 전일 현재 분양율은 84.5%를 기록하고 있습니다. 부동산 경기 위축으로 최초 분양율은 저조하였으나 점진적으로 분양율이 상승하고 있어 사업비 확보 리스크는 크지 않을 것으로 판단됩니다. 하지만 추가적인 분양실적이 저조할 경우 잔여 공사비 확보가 원활하지 않을 수 있어 당사 재무상태에 악영향을 미칠 수 있으니 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

구 분
내 용

시공개요
프로젝트명
군산 지곡동 공동주택

위치
전라북도 군산시 지곡동 126번지 일원

발주처(시행사)
(유)나눔디앤씨

대지면적
33,163㎡ (10,032평)

건물연면적
121,553㎡ (36,770평)

건축규모
지하3층~지상29층, 7개동/ 공동주택 633세대

용도
공동주택 및 근린생활시설

계약금액
1,511억원 (VAT 별도)

공사기간
2023.04 ~ 2026.03

현황
공정률
33.1%

분양시작일
2023. 04. 28

준공(예정)일
2026. 01월

지분현황
-

Project Financing 관련
PF 승인금액
700억원

PF 대출잔액
600억원

PF 대출금리
6.56%

PF 만기
2026. 03. 28

당사 신용공여
책임준공 및 미이행시 채무인수

상환방법
분양수입금으로 상환

대주단
전북은행, 대구은행

자료: 당사 내부자료

2. 김
해 장유삼문 지역주택조합 김해 장유삼문 지역주택조합은 2023년 09월 착공하여 2025년 1분기말 공정율 55.6%를 기록하고 있습니다. 전체 세대수 중 조합원 비율은 72.3%이며 2024년 8월 일반분양을 개시하여
증권신고서 제출 전일 현재 분양율은 85.1%입니다. 김해지역 부동산 경기 침체로 초기 분양이 다소 미진한 상황이나, 조합원 중도금대출이 실행되고 있어 현재까지 사업비가 원활하게 집행되고 있습니다. 하지만 향후 일반분양 실적이 저조할 경우 공사비 확보가 원활하지 않을 수 있어 당사 재무상태에 악영향을 미칠 수 있으니 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

구 분
내 용

시공개요
프로젝트명
김해 장유삼문 지역주택조합

위치
경상남도 김해시 삼문동 466번지 일원

발주처(시행사)
장유삼문지역주택조합

대지면적
18,010㎡ (5,448.02평)

건물연면적
63,043㎡ (19,070.55평)

건축규모
지하2층 ~ 지상 29층 아파트 4동, 423세대

용도
공동주택 및 근린생활시설

계약금액
935억원 (VAT 별도)

공사기간
2023. 09 ~ 2026. 04

현황
공정률
55.6%

분양시작일
2024. 08. 30

준공(예정)일
2026. 04월

지분현황
-

Project Financing 관련
PF 승인금액
200억원

PF 대출잔액
200억원

PF 대출금리
7.00%

PF 만기
2026. 08. 16

당사 신용공여
책임준공 미이행시 채무인수

상환방법
분양수입금으로 상환

대주단

키스김해제일차
㈜

자료: 당사 내부자료

3.
이천 부발읍 공동주택 이
천 부발읍 공동주택은 2024년 8월 분양 개시하여 2025년 1분기말 기준 공정률 5.9%, 증권신고서 제출 전일 현재 분양율은 66.6%를 기록하고 있습니다. 본 사업장은 책임준공 외에 이천시 초기 미분양 우려로 PF대주에게 대출원리금 자금보충약정을 제공한 현장으로, 이천시 부동산 경기 위축에도 불구 초기분양율 양호하여 사업비 확보에 문제가 없는 상황이며, PF대주의 Exit 분양율을 달성하여 당사가 대출원리금을 대신 상환할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만,

향후 이천시 부동산 경기 회복이 지연되어 추가적인 분양실적이 저조할 경우 잔여 사업비 및 공사비 확보가 원활하지 않을 수 있어 당사 재무상태에 악영향을 미칠 수 있으니 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

구 분
내 용

시공개요
프로젝트명
이천시 부발읍 공동주택

위치
경기도 이천시 부발읍 아미리 737-6번지 일원

발주처(시행사)

㈜빌더스개발원

대지면적
20,701㎡ (6,262평)

건물연면적
134,185㎡ (40,591평)

건축규모
지하 4층 ~ 지상 36층 아파트 7동, 676세대

용도
공동주택 및 근린생활시설

계약금액
1,892억원 (VAT 별도)

공사기간
2024. 07 ~ 2028. 05

현황
공정률
5.9%

분양시작일
2024. 08. 07

준공(예정)일
2028. 05월

지분현황
-

Project Financing 관련
PF 승인금액
1,500억원

PF 대출잔액
1,486억원

PF 대출금리
8.50%

PF 만기
2028. 06. 15

당사 신용공여
책임준공 및 미이행시 채무인수, 자금보충

상환방법
분양수입금으로 상환

대주단
한국투자캐피탈, 키움캐피탈 등

자료: 당사 내부자료

4.
양주 회정동 공동주택
양주 회정동 공동주택은 2022년10월 최초 분양하였으나, 부동산 경기 침체로 공사 및 분양 중단하였습니다. 시장 모니터링 후, 2024년 09월 재착공 및 2025년 02월 재분양 하였으며, 2025년 1분기말 기준 공정률18.6%, 증권신고서 제출 전일 현재 분양율은 45.4%를 기록하고 있습니다. 당초 예정 대비 착공이 지연되며 PF만기 시 리파이낸싱 불가 시 당사 운전자금 부담으로 이어질 수 있습니다. 한편, 분양 초기 단계로 양주시 부동산 경기 위축에도 불구 초기분양율 점진적으로 개선되어 사업비 확보에 문제가 없을 것으로 예상되나, 향후 양주시 부동산 경기 회복이 지연되어 추가적인 분양실적이 저조할 경우 잔여 사업비 및 공사비 확보가 원활하지 않을 수 있어 당사 재무상태에 악영향을 미칠 수 있으니 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

구 분
내 용

시공개요
프로젝트명
양주 회정동 공동주택

위치
경기도 양주시 회정동 194-1 일원

발주처(시행사)
㈜우먼개발

대지면적
9,982㎡ (3,019.56평)

건물연면적
71,286㎡ (21,564.08평)

건축규모
지하 3층 ~ 지상 39층 아파트 4동, 427세대

용도
공동주택 및 근린생활시설

계약금액
937억원 (VAT 별도)

공사기간
2022. 10 ~ 2027. 06 (2024. 09 재착공)

현황
공정률
18.6%

분양시작일
2025. 01. 24

준공(예정)일
2027. 06월

지분현황
-

Project Financing 관련
PF 승인금액
550억원

PF 대출잔액
550억원

PF 대출금리
5.83%

PF 만기
2026. 02. 18

당사 신용공여
책임준공 및 미이행시 채무인수

상환방법
분양수입금으로 상환

대주단

새마을금고, 신한캐피탈
㈜

자료: 당사 내부자료

5.
울산역세권 주거형 오피스텔
울
산역세권 주거형 오피스텔은 2025년 3월 분양 개시하여 2025년 1분기말 기준 공정률 23.5%, 증권신고서 제출 전일 현재 분양율은 16.6%를 기록하고 있습니다. 당초 예정 대비 착공이 지연되며 PF만기 시 리파이낸싱 불가 시 당사 운전자금 부담으로 이어질 수 있습니다. 한편, 분양 초기 단계로 울산시 부동산 경기 위축으로 초기분양율이 저조한 상황이며, 다양한 분양 촉진책을 시행하여 분양시장 대응 중에 있습니다. 향후 울산시 부동산 경기 회복이 지연되어 추가적인 분양실적이 저조할 경우 잔여 사업비 및 공사비 확보가 원활하지 않을 수 있어 당사 재무상태에 악영향을 미칠 수 있으니 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

구 분
내 용

시공개요
프로젝트명
울산역세권 주거형 오피스텔

위치
울산 울주군 삼남읍 교동리 1681

발주처(시행사)
강한종합개발

대지면적
23,166㎡ (7,008평)

건물연면적
133,631㎡ (40,423평)

건축규모
지하 3층 ~ 지상 17층 오피스텔 7동, 602실

용도
주거형 오피스텔 및 근린생활시설

계약금액

1,396억원
(VAT 별도)

공사기간
2023. 12 ~ 2026. 11

현황
공정률
23.50%

분양시작일
2025. 03.06

준공(예정)일
2026. 11월

지분현황
-

Project Financing 관련
PF 승인금액
890억원

PF 대출잔액
890억원

PF 대출금리
7.20%

PF 만기
2025. 11. 25

당사 신용공여
책임준공 및 미이행시 채무인수, 이자지급보증

상환방법
분양수입금으로 상환

대주단
광주은행, 새마을금고 등

자료: 당사 내부자료

해당 상기 사업장들의 분양률이 지속적으로 정체되는 경우 공사미수금 발생에 따라 당사의 재무상태에 악영향을 미칠 수 있으니 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

[자.소송 및 기타 우발채무 관련 위험]

신고서 제출일 전일 기준 연결실체가 피고로서 계류중인 소송사건은 31건(전기말: 28건)으로서 소송가액은 37,094백만원(전기말: 31,445백만원)입니다. 신고서 제출일 현재 이러한 소송의 최종결과를 예측할 수 없습니다.
따라서 진행중인 소송사건 및 자금보충 이행 등의 결과에 따라 당사의 재무상황에 영향을 줄 수있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 아울러, 당사의 각종 약정 및 우발채무 등이 향후 대내외적인 환경변화에 따라 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.

신고서 제출일 전일 기준 연결실체가 피고로서
계류중인 소송사건은 31건(전기말: 28건)으로서 소송가액은 37,094백만원(전기말: 31,445백만원)입니다. 신고서 제출일 현재 이러한 소송의 최종결과를 예측할 수 없습니다.

가. 사업연도 개시일 현재 계속중인 소송사건

① 손해배상 청구(창원지방법원 2023가합102939)

구분
내용

소제기일
- 2023.10.23.

소송 당사자
- 원고: 해반천한라비발디아파트 입주자대표회의 / 피고: 당사 외 1

소송의 내용
- 하자보수비 등 청구

소송가액
- 1,331백만원

진행상황
- 2025.04.03. 2차 변론기일 속행

향후소송일정 및 대응방안
- 3차 변론기일이 예정되어 있으며, 추후 선고결과에 따라 항소여부 결정할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

- 회사가 전부 패소할 경우 인식하여야 할 손실금액은
1,332
백만원입니다.

② 손해배상 청구(수원지방법원성남지원 2023가합407159)

구분
내용

소제기일
- 2023.12.04.

소송 당사자
- 원고: 성남시 / 피고: 당사

소송의 내용
- 손해배상 청구

소송가액
- 5,000백만원

진행상황
- 25.05.13. 3차 변론기일 속행

향후소송일정 및 대응방안
- 4차 변론기일이 예정되어 있으며, 추후 선고결과에 따라 항소여부 결정할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 회사가 전부 패소할 경우 인식하여야 할 손실금액은 5,000백만원입니다.

③ 손해배상 청구(수원지방법원성남지원 2023가합405344)

구분
내용

소제기일
- 2023.09.08.

소송 당사자
- 원고: 감일한라비발디입주자대표회의 / 피고: 한국토지주택공사

소송의 내용
- 하자보수비 등 청구

소송가액
- 1,868백만원

진행상황
- 2024.02.06. 감정기일 시행

향후소송일정 및 대응방안
- 1차 변론기일은 미지정 상태이며, 추후 선고결과에 따라 항소여부 결정할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 회사가 인식하여야 할 손실금액은 1,868백만원입니다.

④ 손해배상 청구(서울중앙지방법원 2024가합41463)

구분
내용

소제기일
- 2024.01.10.

소송 당사자
- 원고: 황학동청계지역주택조합 / 피고: 당사

소송의 내용
- 손해배상 청구

소송가액
- 1,100백만원

진행상황
- 2025.05.08. 4차 변론기일 종결

향후소송일정 및 대응방안
- 판결선고기일이 예정되어 있으며, 추후 선고결과에 따라 항소 여부 결정할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 회사가 전부 패소할 경우 인식하여야 할 손실금액은 1,100백만원입니다.

⑤ 손해배상 청구(서울중앙지방법원 2024가합48129)

구분
내용

소제기일
- 2024.02.15.

소송 당사자
- 원고 : 송정한라비발디캠퍼스아파트 입주자대표회의 / 피고 : 당사 외 1

소송의 내용
- 하자보수비 등 청구

소송가액
- 1,800백만원

진행상황
- 2024.08.21. 1차 감정기일 및 변론기일 속행

향후소송일정 및 대응방안
- 2차 변론기일은 미지정상태이며, 추후 선고결과에 따라 항소여부 결정할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 회사가 전부 패소할 경우 인식하여야 할 손실금액은 1,800백만원입니다.

⑥ 손해배상 청구(서울동부지방법원 2024가합104213)

구분
내용

소제기일
- 2024.05.10.

소송 당사자
- 원고: 한강한라비발디아파트 입주자대표회의 / 피고: 당사 외 1

소송의 내용
- 하자보수비 등 청구

소송가액
- 3,150백만원

진행상황
- 2024.05.10. 수이송 접수

향후소송일정 및 대응방안
- 1차 변론기일은 미지정 상태이며, 추후 선고결과에 따라 항소여부 결정할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 회사가 전부 패소할 경우 인식하여야 할 손실금액은 3,150백만원입니다.

⑦ 손해배상 청구(서울중앙지방법원 2024가합69836)

구분
내용

소제기일
- 2024.05.22.

소송 당사자
- 원고: 수청한라비발디캠퍼스 입주자대표회의 / 피고: 당사 외 3

소송의 내용
- 하자보수비 등 청구

소송가액
- 1,678백만원

진행상황
- 2024.12.04. 감정기일 시행

향후소송일정 및 대응방안
- 1차 변론기일은 미지정 상태이며, 추후 선고결과에 따라 항소여부 결정할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 회사가 전부 패소할 경우 인식하여야 할 손실금액은 1,678백만원입니다.

⑧ 구상금 청구(서울중앙지방법원 2024가합72863)

구분
내용

소제기일
- 2024.06.05.

소송 당사자
- 원고: 한국토지주택공사 / 피고: 당사 외 8

소송의 내용
- 구리갈매 한라비발디 아파트 하자소송 관련 구상금 청구

소송가액
- 2,822백만원

진행상황
- 2025.04.29. 1차 변론기일 속행

향후소송일정 및 대응방안
- 2차 변론기일이 예정되어 있으며, 추후 선고결과에 따라 항소여부 결정할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 회사가 전부 패소할 경우 인식하여야 할 손실금액은 2,822백만원입니다.

⑨ 손해배상 청구(서울중앙지방법원 2024가합103866)

구분
내용

소제기일
- 2024.10.24.

소송 당사자
- 원고: 초월역 한라비발디아파트 입주자대표회의 / 피고: 당사 외 3

소송의 내용
- 하자보수비 등 청구

소송가액
- 3,300백만원

진행상황
- 2024.11.07. 소장 송달

향후소송일정 및 대응방안
- 1차 변론기일은 미지정 상태이며, 추후 선고결과에 따라 항소여부 결정할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 회사가 전부 패소할 경우 인식하여야 할 손실금액은 3,300백만원입니다.

⑩ 기타(소송가액 10억 미만 소송)

구분
내용

사건명
- 남양주별내 손해배상청구 외 12

소송가액
- 4,829백만원

향후소송일정 및 대응방안
- 각 소송 대응 중이며, 추후 선고결과에 따라 항소 여부 결정할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 회사가 전부 패소할 경우 인식하여야 할 손실금액은 4,829백만원입니다.

나. 사업연도 중에 새로 제기된 소송사건

①
손해배상 청구(창원지방법원 진주지원 2024가합10740)

구분
내용

소제기일
- 2024.06.20.

소송 당사자
- 원고: 경남혁신도시LH5단지 입주자대표회의 / 피고: 한국토지주택공사

소송의 내용
- 하자보수비 등 청구

소송가액
- 2,000백만원

진행상황
- 2025.04.09. 당사 보조참가신청서 제출

향후소송일정 및 대응방안
- 1차 변론기일은 미지정 상태이며, 추후 선고결과에 따라 항소여부 결정할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 회사가 전부 패소할 경우 인식하여야 할 손실금액은 2,000백만원입니다.

② 손해배상 청구(창원지방법원 2025가합10407)

구분
내용

소제기일
- 2025.04.03.

소송 당사자
- 원고: 삼계한라비발디센텀시티 입주자대표회의 / 피고: 당사 외 2

소송의 내용
- 하자보수비 등 청구

소송가액
- 5,700백만원

진행상황
- 2025.05.29. 소장 송달

향후소송일정 및 대응방안
- 1차 변론기일은 미지정 상태이며, 추후 선고결과에 따라 항소여부 결정할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 회사가 전부 패소할 경우 인식하여야 할 손실금액은 5,700백만원입니다.

③ 기타(소송가액 10억 미만 소송)

구분
내용

사건명
- 위례오피스텔 손해배상청구 외 6

소송가액
- 2,516백만원

향후소송일정 및 대응방안
- 소송 대응 중이며, 추후 선고결과에 따라 항소 여부 결정할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 회사가 전부 패소할 경우 인식하여야 할 손실금액은 2,516백만원입니다.

다. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황(연결기준)
(1) 수표

(기준일 : 2025년 3월 31일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
2
백지
-

금융기관(은행제외)
2
백지
-

법 인
8
백지
-

기타(개인)
-
-
-

(2) 어음

(기준일 : 2025년 3월 31일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
1
백지
-

금융기관(은행제외)
3
백지
-

법 인
5
백지
-

기타(개인)
-
-
-

라. 채무보증등 현황

(1) 연결실체가 타인에게 제공한 보증내역① PF 우발부채 종합요약표

연결실체는 보고기간 말에 PF와 관련한 총 491,709,852천원(전기말 498,739,450천원)의 신용보강을 제공하고 있으며, 컨소시엄 참여 사업에 해당하는 금액은 없습니다.연결실체가 전기말에는 우발부채로 계상하였으나, 당분기말에 충당부채로 전환된 금액은 없습니다.

연결실체가 제공하는 신용보강 중 특수관계자에 제공하는 금액은 없습니다.

정비사업 및 기타사업과 관련한 PF 우발부채 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분
종류
보증한도(연결)
보증금액(연결)
대출잔액(연결)

당분기말
만기구분
전기말

3개월 이내
3개월 초과6개월 이내
6개월 초과1년 이내
1년 초과2년 이내
2년초과3년 이내
3년초과

정비사업
브릿지론
6,258,950
6,258,950
6,258,950
-
-
1,269,995
4,988,955
-
-
6,258,950

본PF
200,000,000
200,000,000
200,000,000
-
-
-
-
-
200,000,000
197,920,000

계
206,258,950
206,258,950
206,258,950
-
-
1,269,995
4,988,955
-
200,000,000
204,178,950

기타사업
브릿지론
17,000,000
17,000,000
17,000,000
17,000,000
-
-
-
-
-
17,000,000

본PF
394,512,564
268,450,902
267,322,902
-
-
9,732,802
33,950,100
-
223,640,000
276,102,500

계
411,512,564
285,450,902
284,322,902
17,000,000
-
9,732,802
33,950,100
-
223,640,000
293,102,500

총계
617,771,514
491,709,852
490,581,852
17,000,000
-
11,002,797
38,939,055
-
423,640,000
497,281,450

② 제공한 채무보증 약정내역

(단위: 천원)

보증내역
구분
보증받는자
보증시작일
보증종료일
당분기말
전기말
한도
구분

자금보충
김해안동지역주택조합(*1)
안동지역주택조합
2022년 05월 26일
2025년 04월 27일
17,000,000
17,000,000
17,000,000
기타사업

조건부 채무인수및 자금보충
마포합정7구역 복합건물(*2)
(주)디오로디엔씨
2024년 07월 15일
2029년 01월 15일
200,000,000
197,920,000
200,000,000
정비사업

울산우정동지역주택조합 신축사업(*3)
울산우정동지역주택조합
2023년 05월 26일
2026년 12월 30일
30,000,000
32,800,000
120,000,000
기타사업

이천 부발 주상복합(*4)
(주)빌더스개발원
2024년 05월 15일
2028년 06월 15일
148,640,000
148,640,000
150,000,000
기타사업

채무인수확약
파주선유리 공동주택(*5)
씨엘케이산업개발
2024년 12월 19일
2028년 09월 29일
75,000,000
75,000,000
75,000,000
기타사업

연대보증
대구평리4구역 재개발
평리4재정비촉진구역주택재개발정비사업조합
2021년 07월 26일
공사착공 시
4,988,955
4,988,955
4,988,955
정비사업

시흥 은행2지구 공동주택
(주)다우개발
2021년 11월 01일
2025년 12월 01일
7,278,000
9,408,000
21,300,000
기타사업

장미연립 가로주택정비사업
장미연립 가로주택정비사업조합
2024년 12월 17일
공사착공 시
1,269,995
1,269,995
1,269,995
정비사업

이자지급보증
청주월명공원(*6)
(주)대성아이앤디
2023년 06월 12일
2026년 09월 12일
3,950,100
6,063,750
15,015,000
기타사업

울산역세권오피스텔(*7)
강한종합개발(주)
2023년 09월 19일
2025년 11월 24일
3,582,802
5,648,750
13,197,564
기타사업

총계
491,709,852
498,739,450
617,771,514

(*1) 김해안동지역주택조합 사업과 관련하여 사업 및 대출약정서에 따라 대출원리금상환재원에 대한 자금보충 약정을 체결하였습니다. 본 자금보충 의무는 대출약정상의 대출원리금액이 전액 상환되는 경우 소멸합니다.

(*2) 마포구합정7구역복합건물 사업과 관련하여 사업 및 대출약정서에 따라 책임준공 미이행시 조건부 채무인수 약정과 자금보충 약정 및 책임분양 약정을 체결하였습니다. 본 채무인수 의무는 조건부 채무인수로서 최초보증일로부터 53개월이 경과한 날까지 본건 건물을 완성하여 사용승인을 득하고, 대출약정상의 대출원리금액이 전액 상환되는 경우 소멸합니다. 본 책임분양 약정은 입주자모집공고일로부터 1년이 경과한 시점에 분양률이 50%에 미달하는 경우 미분양물에 대해 분양계약을 체결하는 약정이며, 자금보충의무를 이행하여 대출약정상의 대출원리금액이 전액 상환되는 경우 소멸합니다.

(*3) 울산우정동지역주택조합 신축사업과 관련하여 사업 및 대출약정서에 따라 책임준공 미이행시 조건부 채무인수 약정과 자금보충 약정을 체결하였습니다. 본 채무인수 의무는 조건부 채무인수로서 최초보증일로부터 40개월이 경과한 날까지 본건 건물을 완성하여 사용승인을 득하고, 대출약정상의 대출원리금액이 전액 상환되는 경우 소멸합니다.

(*4) 이천부발읍 공동주택 신축사업과 관련하여 사업 및 대출약정서에 따라 책임준공 미이행시 조건부 채무인수 약정, 자금보충 약정 및 책임분양 약정을 체결하였습니다. 본 채무인수 의무는 조건부 채무인수로서 최초보증일로부터 48개월이 경과한 날까지 본건 건물을 완성하여 사용승인을 득하고, 대출약정상의 대출원리금액이 전액 상환되는 경우 소멸합니다. 본 책임분양 약정은 입주자모집공고일로부터 18개월이 경과한 시점에 분양률이 60%에 미달하는 경우 미분양물에 대해 분양계약을 체결하는 약정이며, 자금보충의무를 이행하여 대출약정상의 대출원리금액이 전액 상환되는 경우 소멸합니다.

(*5) 파주선유리 공동주택 사업과 관련하여 사업 및 대출약정서에 따라 책임준공 미이행시 조건부 채무인수 약정, 채무인수확약 약정을 체결하였습니다. 본 채무인수 의무는 조건부 채무인수로서 최초보증일로부터 40개월이 경과한 날까지 본건 건물을 완성하여 사용승인을 득하고, 대출약정상의 대출원리금액이 전액 상환되는 경우 소멸합니다.

(*6) 청주월명 근린공원 개발사업과 관련하여 사업 및 대출약정서에 따라 대출원금에 대한 이자지급보증 약정을 체결하였습니다. 본 이자지급보증 의무는 대출약정상의 대출원리금액이 전액 상환되는 경우 소멸합니다.

(*7) 울산역세권오피스텔과 관련하여 사업 및 대출약정서에 따라 대출원금에 대한 이자지급보증 약정을 체결하였습니다. 본 이자지급보증 의무는 대출약정상의 대출원리금액이 전액 상환되는 경우 소멸합니다.

③ 부동산 PF대출 보증 세부 내역

보고기간 말 현재 3건의 정비사업 관련 PF(대출) 보증 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

분류
사업지역
사업장구분
PF종류
신용보강종류
보증한도(전체)
부담률
보증금액(전체)
보증금액
특수관계자 유무 및채무자 정보
대출잔액
대출기간
만기일
유형
책임준공약정금액

당분기말
전기말

정비사업
대구 서구
공동주택
브릿지론
연대보증
4,988,955
100%
4,988,955
4,988,955
N평리4재정비촉진구역주택재개발정비사업조합
4,988,955
4,988,955
21.07~공사착공시
공사착공시
-
-

조기상환조항 : 차주가 대출원리금을 포함하여 금융관련계약에 따라 대주에게 지급하여야 할 금액을 해당 지급기일에 지급하지 아니한 경우, 차주 또는 시공사에게 부도사유가 발생한 경우, 대주에게 제공된 담보권이 금융관련계약상 허용되는 이외의 사유로 그 효력을 상실하거나 취소 또는 해제된 경우 등

정비사업
경기 부천시
공동주택
브릿지론
연대보증
1,269,995
100%
1,269,995
1,269,995
N장미연립 가로주택정비사업조합
1,269,995
1,269,995
24.12~공사착공시
공사착공시
-
-

조기상환조항 없음

정비사업
서울 마포구
주상복합
본PF
자금보충
200,000,000
100%
200,000,000
200,000,000
N(주)디오로디엔씨
200,000,000
197,920,000
24.07 ~ 29.01
29.01.15
유동화증권
260,000,000

조기상환조항 : 차주가 금융계약에 따라 부담하는 대출금채무, 수수료, 비용, 후순위 대여금 등이 그 지급기일에 지급되지 않은 경우, 차주 등에게 부도사유가 발생한 경우, 차주 등이 금융계약 또는 인출요청서에서 확인하고 보장한 사항이 사실과 다르거나 허위인 것으로 밝혀진 경우 등

계
206,258,950

206,258,950
206,258,950

206,258,950
204,178,950

260,000,000

보고기간 말 현재 7건의 기타사업 관련 PF(대출) 보증 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

분류
사업지역
사업장구분
PF종류
신용보강종류
보증한도(전체)
부담률
보증금액(전체)
보증금액
특수관계자 유무 및채무자 정보
대출잔액
대출기간
만기일
유형
책임준공약정금액

당분기말
전기말

기타사업
경기 이천시
주상복합
본PF
자금보충
150,000,000
100%
148,640,000
148,640,000
N㈜빌더스개발원
148,640,000
148,640,000
24.04~28.06
28.06.15
PFLoan
178,368,000

조기상환조항: 차주가 지급기일이 도래한 이자를 해당 지급기일에 지급하지 아니한 때, 차주가 지급기일이 도래한 대출원금을 해당 지급기일에 지급하지 아니한 때, 차주 등에게 부도사유가 발생한 때, 차주 등이 대주에게 제시하거나 제출한 서류가 허위일 때 등

기타사업
경남 김해시
공동주택
브릿지론
자금보충
17,000,000
100%
17,000,000
17,000,000
N안동지역주택조합
17,000,000
17,000,000
22.05~25.04
25.04.27
유동화증권
-

조기상환조항 : 차주 등이 대주에 제출한 서류가 대주를 만족시키지 못하는 내용과 형식으로 작성되어 대주가 보완을 요청하였으나 일십(10) 영업일 이내에 보완되지 아니하는 경우, 차주 등이 피담보채무를 포함하여 이 약정 또는 금융관련계약에 따른 금전지급채무를 해당 상환기일에 지급하지 아니한 경우, 차주 등에 부도사유가 발생한 경우 등

기타사업
울산 중구
공동주택
본PF
자금보충
120,000,000
100%
30,000,000
30,000,000
N울산우정동지역주택조합
30,000,000
32,800,000
23.05~26.12
26.12.30
PFLoan
39,000,000

조기상환조항 : 차주가 본 약정을 포함한 금융계약에 따라 지급하여야 할 대출원리금을 해당 지급기일에 지급하지 아니한 경우, 차주 또는 시공사에게 부도사유가 발생한 경우, 본건 사업에 관한 인허가 취득이 불가능하거나, 취득한 인허가가 무효, 취소, 효력정지되는 경우 등

기타사업
경기 파주시
공동주택
본PF
채무인수확약
75,000,000
100%
75,000,000
75,000,000
N씨엘케이산업개발
75,000,000
75,000,000
24.12~28.09
28.09.29
PFLoan
144,000,000

조기상환조항 : 차주가 이 약정에 따라 지급하여야 할 대출원리금을 해당 지급기일(특정 시각이 지정된 경우 해당 시각)에 지급하지 아니한 경우(지급기일에 원금을 상환하지 아니한 때 및 이자납입기일에 이자를 납입하지 아니하여 연체가 발생한 때를 포함함)

기타사업
경기 시흥시
공동주택
본PF
연대보증
21,300,000
100%
7,278,000
7,278,000
N㈜다우개발
6,150,000
7,950,000
21.11~25.12
25.12.01
PFLoan
72,780,000

조기상환조항 : 차주등이 본 약정을 포함한 금융계약에 따라 지급하여야 할 금액(분할상환 포함)을 해당 지급기일에 지급하지 아니한 경우, 차주등에 대하여 부도사유가 발생한 경우, 차주가 본 약정상의 준수사항을 이행하지 않아 대리은행이 그 위반의 사실을 통지하였으나 이를 치유하지 아니한 경우 등

기타사업
충북 청주시
공동주택
본PF
이자지급보증
15,015,000
100%
3,950,100
3,950,100
N㈜대성아이앤디
3,950,100
6,063,750
23.06~26.09
26.09.12
PFLoan
-

조기상환조항 : 차주등이 본 약정을 포함한 금융계약에 따라 지급하여야 할 금액을 해당 지급기일에 지급하지 아니한 경우, 차주등 또는 시공사에게 부도사유가 발생한 경우, 본건 사업에 관한 인허가취소 또는 효력정지가 있는 경우 등

기타사업
울산 울주군
오피스텔
본PF
이자지급보증
13,197,564
100%
3,582,802
3,582,802
N강한종합개발㈜
3,582,802
5,648,750
23.09~25.11
25.11.24
PFLoan
-

조기상환조항 : 시공사에게 금융기관여신거래기본약관상의 어음거래정지처분의 사유가 발생된 때, 합리적인 이유 없이 시공사가 공사진행을 구십(90)일 이상 중단하는 경우, 대출및사업약정 체결 당시와 비교하여 본건 사업 계획이 대리금융기관이 수락할 수 없을 정도로 변경되는(된) 경우 등

계
411,512,564

285,450,902
285,450,902

284,322,902
293,102,500

434,148,000

(2) 부동산 PF 책임준공 약정

연결실체는 보고기간말 현재 정비사업 및 기타사업과 관련하여, 아래와 같이 책임준공 미이행시 조건부 채무인수약정을 제공하고 있습니다.

(단위: 개, 천원)

구분
당분기말
전기말

공사건수
도급금액
약정금액
대출잔액
공사건수
도급금액
약정금액
대출잔액

정비사업
1
108,924,900
260,000,000
200,000,000
1
108,924,900
257,296,000
197,920,000

기타사업
16
2,573,603,853
1,227,078,000
1,011,940,000
17
2,600,362,698
1,296,991,747
1,068,412,113

계
17
2,682,528,753
1,487,078,000
1,211,940,000
18
2,709,287,598
1,554,287,747
1,266,332,113

(3) 민간투자사업(SOC사업)과 관련하여 연결실체가 제공한 약정내역

연결실체는 대출 약정 관련 담보서류인 출자자 약정에 의거, 운영기간 중 선순위 차입원리금 상환부족분에 대하여 시공지분에 따라 자금을 보충할 의무를 부담하고 있습니다.

(단위: 개, 천원)

구분
당분기말
전기말

공사건수
전체
연결실체분
공사건수
전체
연결실체분

자금보충
1
9,000,000
4,500,000
1
9,000,000
4,500,000

PF채무보증
1
16,000,000
2,705,600
1
16,000,000
2,705,600

사업이행보증
2
187,896,133
13,190,900
1
9,896,133
4,290,900

계
4
212,896,133
20,396,500
3
34,896,133
11,496,500

(4) 중도금대출 보증내역

연결실체는 보고기간 말 현재 기타사업과 관련하여 수분양자의 중도금대출에 508,353,821 천원(전기말 491,977,265원)을 보증하는 약정을 체결하고 있습니다.

(단위: 개, 천원)

구분
당분기말
전기말

사업건수
보증한도
약정금액
대출잔액
사업건수
보증한도
약정금액
대출잔액

정비사업
-
-
-
-
-
-
-
-

기타사업
12
918,798,785
508,353,821
943,165,702
14
957,518,785
491,977,265
904,608,729

계
12
918,798,785
508,353,821
943,165,702
14
957,518,785
491,977,265
904,608,729

(5) 연결실체가 약정한 기타 보증내역

연결실체는 보고기간 말에 아래와 같이 보증보험회사 등에 보험을 가입하거나 보증서를 발급하는 방식 등으로 현재 발주처 등에 대하여 2,925,264,832천원(전기말 3,098,519,092천원)의 계약이행, 분양보증 및 하자보증 등 지급보증을 제공하고 있습니다.

① 기타 보증내역 종합요약표

(단위: 천원)

구분
피보증처명
보증종류
보증한도
보증금액
보증처
특수관계자여부

제공한 지급보증
이레일㈜ 등
이행연대 보증 등
2,925,264,832
2,925,264,832
X
Y

제공받은 지급보증
주택도시보증공사 등
주택분양보증 등
3,421,870,816
3,421,870,816
X
N

계
6,347,135,648
6,347,135,648

② 기타 제공한 지급보증

(단위: 천원)

피보증처
보증종류
보증한도
보증금액
보증처
특수관계자여부
비고(설명)

평택동부도로㈜
사업연대이행보증
21,600,250
21,600,250
-
N
연대보증

발안남양도로㈜
사업연대이행보증
22,022,000
22,022,000
-
Y
이행보증

두산건설(주)
하자보수보증
1,719
1,719
주택도시보증공사
N
연대보증

(주)다우개발 외
주택분양보증
2,199,436,823
2,199,436,823
주택도시보증공사
N
연대보증

연무동복합개발㈜ 등
주상복합주택분양보증
412,146,560
412,146,560
주택도시보증공사
N
연대보증

서신동 감나무골 주택재개발정비사업조합
조합사업비대출보증
18,410,646
18,410,646
주택도시보증공사
N
연대보증

에스케이에코플랜트㈜ 등
하도급대금지급보증
22,060,335
22,060,335
건설공제조합
N
연대보증

금호건설(주)
하도대(현장별)
43,158,600
43,158,600
건설공제조합
N
연대보증

(주)태영건설
하도대(현장별)
119,404,696
119,404,696
건설공제조합
N
연대보증

쌍용건설(주)
건기대(대여계약별보증)
959,307
959,307
건설공제조합
N
연대보증

금호건설(주)
건기대(현장별)
854,927
854,927
건설공제조합
N
연대보증

(주)태영건설
건기대(현장별)
2,307,544
2,307,544
건설공제조합
N
연대보증

쌍용건설(주)
건기대(현장별)
583,925
583,925
건설공제조합
N
연대보증

발안남양도로㈜
사업이행보증
31,460,000
31,460,000
건설공제조합
Y
연대보증

평택동부도로㈜
사업이행보증
30,857,500
30,857,500
건설공제조합
N
연대보증

계
2,925,264,832
2,925,264,832

③ 기타 제공받은 지급보증

(단위: 천원)

보증처
보증종류
보증한도
보증금액
특수관계자 여부

주택도시보증공사
주택분양보증 외
1,157,773,618
1,157,773,618
N

건설공제조합
하도대(현장별보증) 외
1,720,763,834
1,720,763,834
N

서울보증보험
계약보증보험 외
248,019,281
248,019,281
N

소방공제조합
공사이행보증
37,978,928
37,978,928
N

전문건설공제조합
하도대(현장별)
246,096,575
246,096,575
N

엔지니어링공제조합
계약보증 외
11,238,580
11,238,580
N

계
3,421,870,816
3,421,870,816

④ 당분기말 현재 연결실체는 신탁부동산의 소유권관리와 연결실체가 부담하는 채무내지는 책임의 이행을 보장하기 위하여 수탁자가 신탁부동산을 보전, 관리하고 채무불이행시 환가, 정산할 목적으로 (주)무궁화신탁과 부동산담보신탁계약을 체결하고 있습니다.

⑤ 당분기말 현재 연결실체는 시흥시와 체결된 사업협약서에 따라 서울대학교에 지원금(확정지원금 3,000억원 및 손익연동지원금 최대 1,500억원)과 교육 및 의료복합용지를 기부할 의무를 부담하고 있으며, 연결실체가 토지 및 지원금을 기부할 수 없는 경우에는 시흥시와 체결한 토지매매계약서에 따라 시흥시 또는 시흥시가 정하는 자에게 이를 이전해야 합니다.⑥ 연결실체는 '한국리얼에셋개발시드 일반사모투자신탁3호'의 2종 수익증권에 대해 캐피탈콜 매입 약정을 체결하고 있으며, 전체 약정금액 5,000백만원 중 4,494백만원을 이미 출자 완료한 상태입니다. 당분기말 현재 잔여 약정액은 506백만원 입니다.

3. 기타위험

[가.
「
예금자보호법
」
미적용 대상]본 사채는
「
예금자보호법
」의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 에이치엘디앤아이한라(주)가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

[나. 환금성 제약 위험]최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

본 사채(에이치엘디앤아이한라(주) 제156-1회 및 제156-2회 무보증사채)는 한국거래소의 채권상장요건(「유가증권시장 상장규정」 제88조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족여부

발행회사
발행인의 자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것(등록채권 제외)
충족

본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 17일이고, 상장예정일은 2025년 06월 18일이며, 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단됩니다.그러나 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[다. 전자등록의 의미]본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다.

본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. 또한 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 합니다. 또한 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없습니다.

[라. 증권신고서 정정에 따른 발행일자 변경 위험]본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[마. 효력발생의 의미]증권신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조제2항에 규정된 바와 같이 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[바. 연체이자 지급 안내]각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 발행회사가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우, 연체이자는 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채 이율을 적용합니다.

[사. 기한의 이익 상실]당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[아. 신용등급 평가]한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 각각 본 사채의 신용등급을 BBB+(안정적(Stable)) 등급으로 평가하였습니다.

당사는 「증권인수업무등에관한규정」 제 11조의2에 따라 무보증사채에 대해 2개의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 각각 본 사채의 신용등급을 BBB+(안정적(Stable)) 등급으로 평가하였습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
BBB+
원리금 지금확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
안정적(Stable)

NICE신용평가(주)
BBB+
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음
안정적(Stable)

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다

일반적으로 BBB+(안정적(Stable)) 등급은 원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있는 상태에 부여 되며, AAA~A등급 회사채 대비 원리금 지급확실성이 열위합니다.현재의 신용등급이 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지 않으며, 향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재합니다. 또한, 이 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.

[신용평가회사의 신용평가체계 및 등급부여 의미]

평가회사
유가증권구분
등급
등급의 정의
비 고

한국기업평가
회사채,자산유동화증권
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다.
- AA부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 “+” 또는 “-”의 기호를 부가할 수 있다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

BBB
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우투기적이다.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

NICE신용평가
회사채,자산유동화증권
AAA
원리금 지급확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.
- AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부됩니다..

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

주) Outlook (↓) : 하향검토/부정적검토, (↑): 상향검토/긍정적검토

[자. 외부 환경 변화에 따른 평가 위험]당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.
※ 상기 사업위험, 회사위험 및 기타위험을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 에이치엘디앤아이한라(주) 제156-1회 및 제156-2회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인
NH투자증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주) 및 키움증권(주) (이하 "공동대표주관회사")는「자본시장과금융투자업에관한법률」 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사가 기업실사과정을 통해 발행회사인 에이치엘디앤아이한라(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 공동대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 「자본시장과금융투자업에관한법률」상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 또한, 본 평가의견에 기재된 분석기관의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

공동대표주관회사
키움증권(주)
00296290

2. 평가개요"공동대표주관회사"는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

"공동대표주관회사"는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, "공동대표주관회사"는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 공동대표주관회사의 내부지침상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.
3. 기업실사 이행상황
공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주) 및 키움증권(주)는 에이치엘디앤아이한라(주) 제156회 무보증 사채 발행을 위한 기업실사를 실시하였으며 동 실사 결과는 아래와 같습니다. (가) 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2025.05.20 - 2025.06.02

실사보고서 작성 완료
2025.06.04

증권신고서 제출
2025.06.04

(나) 기업실사 참여자

[발행회사]

소 속
부 서
성 명
직책
담당업무

에이치엘디앤아이한라(주)
재무2팀
장두희
팀장
IR 및 자금조달

재무2팀
한태경
부장
IR 및 자금조달

재무2팀
석효진
차장
IR 및 자금조달

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

NH투자증권
Heavy Industry부
박승수
부장
기업실사 책임
2025년 05월 20일 ~ 2025년 06월 02일

회계감사 6년,

기업금융업무 13년

NH투자증권
Heavy Industry부
조주형
과장
기업실사 실무
2025년 05월 20일 ~ 2025년 06월 02일
기업금융업무 6년

NH투자증권
Heavy Industry부
조성진
주임
기업실사 실무
2025년 05월 20일 ~ 2025년 06월 02일
기업금융업무 3년

NH투자증권
Heavy Industry부
박대범
주임
기업실사 실무
2025년 05월 20일 ~ 2025년 06월 02일
기업금융업무 2년

한국투자증권
커버리지1부
심동현
이사
기업실사 총괄
2025년 05월 20일 ~ 2025년 06월 02일
기업금융업무등 20년

한국투자증권
커버리지1부
김지훈
팀장
기업실사 책임
2025년 05월 20일 ~ 2025년 06월 02일
기업금융업무 17년

한국투자증권
커버리지1부
안진영
대리
기업실사 실무
2025년 05월 20일 ~ 2025년 06월 02일
기업금융업무등 11년

KB증권
기업금융2부
이기우
상무
기업실사 총괄
2025년 05월 20일 ~ 2025년 06월 02일
기업금융업무 21년

KB증권
기업금융2부
박진우
부장
기업실사 책임
2025년 05월 20일 ~ 2025년 06월 02일
기업금융업무 11년

KB증권
기업금융2부
박이상
주임
기업실사 실무
2025년 05월 20일 ~ 2025년 06월 02일
기업금융업무 3년

키움증권
커버리지2부
김상기
이사
기업실사 총괄
2025년 05월 20일 ~ 2025년 06월 02일
자금관리업무 12년 기업금융업무 11년

키움증권
커버리지2부
심은지
팀장
기업실사 책임
2025년 05월 20일 ~ 2025년 06월 02일
기업금융업무 14년

키움증권
커버리지2부
김세린
주임
기업실사 실무
2025년 05월 20일 ~ 2025년 06월 02일
기업금융업무 4년

(다) 기업실사 이행내역

신고서 주요내용
점검사항

모집 또는 매출에 관한 일반사항
(주1) 참조

증권의 주요 권리내용
(주2) 참조

투자위험요소
(주3) 참조

자금의 사용목적
(주4) 참조

경영능력 및 투명성
(주5) 참조

회사의 개요
(주6) 참조

사업의 내용
(주7) 참조

재무에 관한 사항
(주8) 참조

감사인의 감사의견 등
(주9) 참조

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
(주10) 참조

주주에 관한 사항
(주11) 참조

임원 및 직원 등에 관한 사항
(주12) 참조

이해관계자와의 거래내용 등
(주13) 참조

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
(주14) 참조

주) 상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

4. 종합평가 의견

가. 동사는 국토교통부 발표 2024년 시공능력평가액 순위 30위의 종합건설사입니다. HL그룹 계열의 건설사로 유가증권시장에 상장되어 있으며, 국내 지역을 중심으로 토건공사, 주택사업(자체 주택브랜드 '비발디' 보유) 등을 영위하고 있는 중견 건설업체입니다.
동사의 최대주주는 에이치엘홀딩스㈜이며, '24년 1분기 중 주식 무상증여를 통하여 전기말 16.27%에서 23.78%으로 지분율이 상승하였고, 이후 현재 기준 최대주주 변경된 내역이 존재하지 않습니다. 동사는 2개의 사업부문으로는 건설업(건축, 토목, 자체, 해외) 및 기타 사업부문으로 구분되며, 각 사업부문 유형에 따라 다음과 같이 분류할 수 있습니다.

사업부문
회사명
사업의 내용

건설부문
에이치엘디앤아이한라㈜ 건설부문, 배곧신도시지역특성화타운㈜, 에이치엘에코텍㈜ 건설부문, Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V., HL Properites America Corporation
국내외 주택건설업, 토목공사업, 건축공사업,부동산개발업, 소규모 토목/건축공사 등

기타부문
에이치엘디앤아이한라㈜ 유통부문, 에이치엘로지스앤코㈜ (물류), 목포신항만운영㈜ (항만), 에이치엘에코텍㈜ 환경부문, 다올칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호
창고업 및 종합물류업, 항만, 해상운송업, 환경기초시설 설계/시공, 환경기초시설 위수탁 운영사업 등

나. 동사의 사업부문은 아파트, 복합시설, 사옥 등을 위주로 하는 건축 부문과 국내외 도로, 택지, 항만 등의 인프라시설을 구축하는 토목 부문, 사업부지를 확보하여 시행 ·시공하는 자체사업, 그리고 보유하고 있는 7개의 연결대상 종속회사를 통해 항만 운영 수입 등 사업을 영위하는 기타 사업 부문이 있습니다. 동사의 각 부문별 매출 현황은 다음과 같습니다.

[주요 사업부문 현황 및 최근 매출 추이(연결기준)]

(단위: 백만원,%)

사업구분
주요 제품
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

매출실적
비율
매출실적
비율
매출실적
비율
매출실적
비율
매출실적
비율

건설 부문
건축
아파트, 사옥, 복합시설, 설비공사, 리모델링, 물류창고
237,361
73.06%
210,280
52.76%
959,194
60.75%
977,712
62.2%
999,348
67.9%

토목
도로, 택지, 철도, 항만
47,554
14.64%
61,521
15.44%
295,606
18.72%
305,845
19.5%
221,132
15.0%

자체
아파트, 오피스텔, 상업시설
18,345
5.65%
97,506
24.47%
182,997
11.59%
187,501
11.9%
145,120
9.9%

해외
도로, 철도, 공항, 교량
-
-
-
-
46,812
2.96%
9,849
0.6%
13,255
0.9%

기타부문
물류업, 항만운영 등
21,640
6.66%
29,216
7.33%
94,218
5.97%
91,072
5.8%
93,233
6.3%

합 계
324,900
100.00%
398,523
100.00%
1,578,827
100.00%
1,571,979
100.0%
1,472,088
100.0%

자료: 동사 2025년
1분기 보고서 주) 2021년 8월 종속회사 ㈜한라세라지오는 2021년 8월 영업활동에 필요한 자산전부를 매각하였고 2022년 7월 청산등기를 완료하였습니다. ㈜한라세라지오의 손익은 중단영업손익으로 분류되었습니다.

2025년 1분기말 연결기준으로 동사의 사업부문에서 가장 큰 비중을 차지하는 부문은 건축부문으로 동사 매출 중 약 73.1%의 비중을 차지하고 있습니다. 아파트, 사옥, 복합시설, 설비공사, 리모델링, 물류창고 등 민간도급공사가 주로 이루어지며 동 부문은 부동산 경기 및 투자수요에 의해 영향을 받으며 지역별로는 인구밀집지역이나 개발지구 등에 특정되어 분포되는 경향이 있습니다.
토목부문은 2025년 1분기말 연결기준으로 동사 매출 중 약 14.6%의 비중을 차지하고 있습니다. 도로, 지하철, 항만, 공단부지 조성, 고속철도 등 사회간접자본시설이 주를 이루며, 토목부문에 대한 발주처는 정부나 지방자치단체 등 공공부문이 대부분을 차지하고 있습니다. 토목공사의 경우에는 공사별 발주금액이 크고 공사지역 또한 정부나 지방자치단체의 개발 계획에 맞추어 전국 각지에 분포하며 예산에 의한 집행으로 사업추진이 이루어지므로 발주시기, 물량 등이 국가경제추이나 정책 등에 영향을 받습니다.
자체분양사업은 2025년 1분기말 연결기준 동사 매출 중 약 5.7%의 비중을 차지하고 있습니다. 사업부지를 직접 확보하여 시행 ·시공하는 방식이며, 공사 진행을 통한 공사 수익 인식 뿐만 아니라, 분양수익 또한 동사의 수익으로 인식되기 때문에 수익성이 도급 공사에 비해 높습니다. 동사의 자체분양사업은 2014년부터 2017년까지 배곧신도시 아파트 공급이 대표적인 프로젝트로 배곧신도시 아파트 공급이 마무리되면서 2018년 이후 자체분양사업의 비중이 감소하였습니다. 2014년부터 2017년까지 자체사업 관련 신규수주는 보수적으로 진행하였으나 2019년 이후 자체사업 수주를 진행한 바, 자체사업의 매출비중이 점차 증가하고 있습니다.
동사의 2021년 이후 진행한 자체사업으로는 2023년 9월 준공하고 현재 입주가 마무리되고 있는 양평 양근리 한라비발디 1,2단지 아파트 사업, 2023년부터 진행중인 인천 작전동 한라비발디 아파트, 2024년 준공 후 인도기준으로 매출 인식하는 부천 소사역 한라비발디 프레스티지가 있으며 각 100%, 100%, 80.1%의 안정적인 분양률을 달성중에 있습니다.또한, 2025년 울산 태화강변 아파트, 경기 이천아미1지구 도시개발사업 착공 계획으로 향후 동사 자체분양사업의 매출 비중은 점차 증가할 것으로 예상됩니다. 동사는 분양 안정성이 높은 수도권 지역 위주의 자체사업 전략으로 매출 상승세를 보이고 있으나 주택 분양경기 침체 시
예정된 사업의 분양성과 관련 불확실성, 판관비 증가 등으로 수익성 및 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
해외사업부문은 2024년말 연결기준으로 동사 매출 중 약 3.0%의 비중을 차지하고 있었으나, 2025년 1분기 기준으로는 매출이 발생하지 않았습니다. 국내 건설사들은 금융위기 이후 국내 건설경기 침체에 대응하여 해외수주에 역량을 집중하였으나, 제한된 시장 내에서 이루어진 국내 건설사들간의 과도한 수주경쟁으로 인해 2013년 이후 대규모 손실을 시현한 바 있습니다. 이에 따라 중남미/아시아, 토건공사 등으로 사업영역을 다각화하려는 노력을 진행하고 있으나, 주요 미준공 손실사업장 관련 잔여손실 부담이 상당기간 지속되며 관련 수주가 다소 위축되는 모습이었습니다. 해외시장은 해당 지역의 경쟁심화 및 수익성저하, 국가의 경제정책이나 규제 관련 법규 등 여러가지 지역적 요인뿐만 아니라 세계경기흐름과 연동된 부정적 흐름에 노출될 수 있습니다. 이 경우 동사의 사업성과에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

다.
동사는 2025년 1분기 연결 기준 매출액 3,249억원, 영업이익 142억원 및 순이익 34억원을 기록하였습니다. 2025년 1분기 연결기준 매출액은 2024년 1분기 부천소사 주상복합 분양매출(인도기준 매출 약 782억원) 기저효과 등으로 전년동기대비 18.5% 감소하였습니다. 한편, 2022년 이후 범세계적 인플레이션 영향에 따라 주요 원재료인 철근, 레미콘 등 원재료 가격 상승, 하도급비 상승으로 사업장 전반의 공사원가가 상승하였고, 2024년 광양 광영동 공동주택 관련 매출채권 회수 가능성 저하로 잔여 공사미수금 전액 대손상각비 인식하였음에도 불구하고, 수익성이 양호한 자체사업의 매출 확대, 저마진 사업장 준공 도래 등으로 매출원가율 개선세가 지속되고 있습니다. 다만, 2025년 1분기 연결 기준 영업이익은 매출원가율 개선에도 불구하고 부천소사 분양매출 기저효과에 따른 매출외형 감소 영향 등으로 전년 동기 대비 22.7% 감소하였습니다. 한편, 동사는 2024년 일회성 이익으로 한라엔컴 잔여지분을 190억원 매각하여 68억원의 관계회사지분증권처분이익을 창출하며 당기순이익 214억원을 시현하였으며, 2025년 1분기에는 가산현대아울렛 담보대출 리파이낸싱 관련 일회성 부대비용 38억 반영으로 전년동기대비 71.7% 감소한 당기순이익 34억원을 시현하였습니다. 동사는 비건설 부문의 지분 투자 지속 등 사업다각화를 통해 재무융통성 확보를 추진하고 있으나 최근 분양 경기 악화로 인해 공사대금 미수채권의 대손비용 발생, 인건비 등 원가부담 확대 가능성 등 중장기적으로 영업수익성이 추가적으로 저하되어 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[연결기준 요약손익계산서]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

매출액
324,900
398,523
1,578,827
1,571,977
1,472,088

매출원가
290,019
358,132
1,401,383
1,419,374
1,326,624

매출총이익
34,881
40,391
177,444
152,603
145,464

영업이익
14,172
18,329
57,892
50,663
52,621

당기순이익
3,374
11,912
21,400
30,678
25,100

매출원가율
89.30%
89.90%
88.80%
90.30%
90.10%

매출액총이익율
10.70%
10.1%
11.20%
9.70%
9.90%

영업이익율
4.40%
4.60%
3.70%
3.20%
3.60%

당기순이익율
1.00%
3.00%
1.40%
2.00%
1.70%

자료: 동사 2025년
1분기 보고서 및 각 연도 사업보고서 주) 2021년 8월 종속회사 ㈜한라세라지오는 2021년 8월 영업활동에 필요한 자산전부를 매각하였고 2022년 7월 청산등기를 완료하였습니다.

라. 동사가 영위하는 건설업은 수주 산업으로 공사 수주 금액이 향후 공사 진행률에 따라 매출 및 이익에 영향을 끼치게 됩니다. 동사의 별도 기준 신규수주 및 수주잔고 추이는 아래와 같습니다.

[신규수주 및 수주잔고(별도기준)]

(단위 :
억원,%)

구분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

신규수주
토목
1,052
42.7%
50
2.6%
5,650
21.5%
1,978
18.4%
1,785
12.4%

건축
133
5.4%
169
8.9%
3,011
11.5%
1,467
13.6%
3,583
24.9%

해외
4
0.2%
-
0.0%
-
0.0%
62
0.6%
21
0.1%

주택
1,275
51.7%
1,670
88.4%
17,592
67.0%
7,241
67.4%
9,001
62.6%

(도급)
1,269
51.5%
31
1.6%
11,321
43.1%
7,233
67.3%
6,891
47.9%

(자체)
6
0.2%
1,639
86.8%
6,271
23.9%
8
0.1%
2,110
14.7%

합계
2,464
100.0%
1,889
100.0%
26,253
100.0%
10,748
100.0%
14,390
100.0%

수주잔고
토목
7,975
15.3%
4,168
10.7%
7,333
14.0%
4,682
11.5%
5,676
12.4%

건축
1,229
2.4%
769
2.0%
2,013
3.8%
1,297
3.2%
3,292
7.2%

해외
107
0.2%
196
0.5%
102
0.2%
204
0.5%
235
0.5%

주택
42,703
82.1%
33,850
86.8%
43,035
82.0%
34,550
84.8%
36,484
79.9%

(도급)
35,321
67.9%
30,068
77.1%
35,475
67.6%
31,432
77.2%
31,599
69.2%

(자체)
7,382
14.2%
3,782
9.7%
7,560
14.4%
3,118
7.7%
4,885
10.7%

합계
52,014
100.0%
38,983
100.0%
52,483
100.0%
40,733
100.0%
45,687
100.0%

자료: 동사 내부자료

동사의 2022년 신규 수주는 부동산 경기 저하에 따른 보수적 관점의 선별 수주로 인해 신규 수주액이 전년 대비 33.9% 감소한 1조 4,390억원을 기록하였습니다. 2023년 또한 부동산 시장의 악화 기조 유지 및 이에 따른 보수적 선별수주로 인해 전년대비 25.3% 감소한 1조 748억원을 기록하였으나, 2024년 서울·경기권 주택 수주 확대에 신규수주 2조 6,253억원을 기록하며 전년 대비 144.3% 증가하였습니다. 또한, 2025년 1분기 2,464억원의 신규수주를 기록하며 전년동기 대비 30.4% 가량 증가하며 회복세를 보였습니다.

한편, 동사는 분양 경기 변동성 대응을 위해 인프라 수주 확대 전략을 취하고 있으며, 이에 전체 신규 수주량의 토목 부분 비중이 점차 증가하였습니다. 주요 토목 부문 신규 수주는 2024년 발안남양 고속화도로 민간투자사업 건설공사 2,395억원, 경기지역 전기공급시설 전력구공사 1,510억원, 2025년 1분기 인천중산전력구 공사 1,171억원 등이 있습니다.

마.
동사는 2019년말 부채비율이 500%를 상회하는 등, 부채부담이 높은 수준이었으나, 2020년 중 동탄물류단지 C블록 매각, 상표권 매각 등 비핵심자산을 매각하면서 2020년말 341.9%로 하락하였습니다. 2021년에는 서울대 시흥캠퍼스 공사 진행에 따라 분양선수금이 감소하고, 세라지오 컨트리클럽을 약 1,530억원에 매각하면서 2021년말 265.2%로 추가 하락하였습니다. 2022년에는 비사업부문 확장에 따른 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호 추가 지분투자로 투자지분이 기존 89.2%에서 2022년말 기준 99.55%로 확대되면서 해당 회사가 연결범위에 포함됨에 따른 차입금 증가로 부채비율이 290.3%, 차입금의존도 45.0%로 증가하였습니다. 2025년 1분기말 연결기준 차입금, 미상환사채 및 리스부채를 포함한 동사의 총 차입금은 8,496억원 규모로, 2024년말 7,461억원 대비 13.9% 증가하였습니다. 총차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 유동성 차입금의 규모(리스부채 제외 후)는 4,271억원(단기차입금 3,603억원)으로, 전체 총 차입금 규모의 약 50.3%를 차지하는 등, 2022년 하반기 이후 금융시장 불안정에 따라 단기차입금 비중이 큰폭으로 증가하였습니다. 순차입금은 2025년 1분기말 기준 7,479억원으로 2024년말 6,288억원 대비 18.9% 증가하였습니다. 향후 영업자산 회수 속도 및 신규 선투자 증가 속도에 따라 차입금이 추가적으로 증가할 수 있으니 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 2025년 1분기말 부채비율은 2024년 258.7% 대비 19.3%p. 증가한 278.0%를 기록하고 있으며, 차입금의존도는 2024년 43.8% 대비 3.4%p. 상승한 47.2%를 기록하고 있습니다. 이는 울산태화강변 자체사업의 본PF 전환(약 580억원)에 따른 차입금 증가 등에 기인합니다. 한편, 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호의 2,300억원 차입금은 부동산 담보대출로, 2025년 1월 3년 만기조건의 리파이낸싱 약정을 체결하였습니다.
해당 약정으로 약 40억원 규모의 일회성 부대비용이 발생하였고, 금리 상승분(3.3%→5.4%)에 따라 연 이자비용이 약 47억원 증가하는 등의 사유로 2025년 1분기 연결기준 이자보상배율은 0.98배로 1.0배를 하회하고 있으며, 추후 당사의 이자보상배율이 1배 미만인 추세를 지속한다면 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비용을 지불할 수 없을 정도로 채무상환능력이 취약해질 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 또한, 부동산 경기 회복이 지연되어 운전자본 부담으로 차입금이 증가하거나 자금조달 금리가 추가로 상승할 경우에는 금융비용이 다시 증가할 수 있으며, 당사의 수익성 및 재무안정성에 부담이 될 가능성도 존재하므로 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
2025년 1분기말 연결기준 동사가 보유중인 현금성자산 1,017억원을 고려할 때 순차입금의 규모는 7,479억원입니다. 2025년 1분기말 동사의 차입금 규모는 동사의 유동성에 부담으로 작용할 수 있으나, 유동성 차입금의 경우 대부분 1년 단위로 약정을 연장하는 일반 은행차입금이기에 회사의 자금수지에 따라 탄력적으로 차환이 가능할 것으로 예상됩니다. 또한 동사가 확보하고 있는 수주잔고를 이용하여 수주 관련 선수금 등을 재원으로 단기차입금의 일부를 지속적으로 상환할 예정입니다.

[연결기준 주요 재무 안정성 관련 지표]

(단위 : 억원, %, 배)

구분
2025년 1분기말
2024년말
2023년말
2022년말

유동자산
9,925
9,169
8,723
7,666

현금성자산
1,017
1,174
1,189
1,027

총자산
18,003
17,030
17,243
16,674

유동부채
8,309
9,646
8,343
6,795

비유동부채
4,931
2,637
4,344
5,607

총부채
13,240
12,283
12,687
12,402

자기자본
4,763
4,747
4,556
4,272

이자비용
145
388
415
274

총차입금
8,496
7,461
7,265
7,503

순차입금
7,479
6,288
6,076
6,476

유동성차입금
4,271
5,489
3,584
2,470

비유동성차입금
3,873
1,594
3,354
4,700

리스부채
352
378
327
333

부채비율
278.0%
258.7%
278.5%
290.3%

유동비율
119.5%
95.1%
104.5%
112.8%

차입금의존도
47.2%
43.8%
42.1%
45.0%

이자보상배율
0.98배
1.49배
1.22배
1.92배

자료: 동사 2025년
1분기보고서, 각 연도 사업보고서, NICE신용평가(주) 주1) 현금성자산 : 단기금융상품 포함 주2) 총차입금 : 리스부채 포함

바.
동사의 매출채권, 기타채권 및 미청구공사의 장부가액 합계는 2021년말 5,598억원, 2022년말 4,942억원입니다. 2023년의 경우 광양 광영동 공동주택(2023년 6월 준공완료 건으로, 2024년 3분기 말 기준 미분양에 따른 공사미수금 전액 대손 반영 완료)관련 매출채권 증가 등에 기인해 전년대비 약 20.9% 상승한 5,973억원을 기록했습니다. 광양 광영동 사업장은 저조한 분양실적으로 인해 전체 공사비 645억원 중 수금 완료한 공사비 332억원 외에 2022년 53억원, 2023년 125억원을 단계적으로 손실인식하였으며, 준공 후에도 분양율이 약 15%로 정체되어 잔여 공사미수금 135억원 전액을 2024년 2분기 손실인식하였습니다. 또한, 2024년말 6,831억원(전년말 대비 14.4% 상승), 2025년 1분기말 7,283억원(전년말 대비 6.6% 상승)으로, 주된 증가 이유는 2025년 1분기 기준 시흥은행2지구공동주택(매출채권 잔액 209억원, 2025년 9월 준공 예정), 군산지곡동아파트(매출채권 잔액 505억원, 2026년 1월 준공 예정) 등을 포함한 준공 예정 프로젝트 관련 매출채권이 증가했기 때문입니다. 해당 자금들의 경우 각 사업장 준공 일정에 따라 입주잔금으로 순차적으로 회수될 것으로 예상됩니다. 매출채권 회전율 2021년 6.92회, 2022년 7.07회 및 2023년 7.64회, 2024년 6.57회, 2025년 1분기말 4.42회로 비교적 양호한 수준입니다. 다만 향후 부실사업장 발생 등으로 미회수 금액이 급증할 경우 동사의 실적에 악영향을 줄 수 있으므로 투자고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다. 동사의 2025년 1분기말 연결기준 매출채권, 기타채권 및 미청구공사 세부내역은 다음과 같습니다.

[매출채권, 기타채권 및 미청구공사 세부내역]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

채권액
현재가치 할인차금
손실충당금
장부금액
채권액
현재가치 할인차금
손실충당금
장부금액
채권액
현재가치 할인차금
손실충당금
장부금액
채권액
현재가치 할인차금
손실충당금
장부금액

유동
매출채권
366,293
-
(45,078)
321,215
301,758
-
(45,079)
256,680
233,237
-
(19,373)
213,864
191,794
-
(12,079)
179,715

기타채권
147,526
-
(2,442)
145,084
141,250
-
(2,442)
138,808
134,857
-
(3,054)
131,804
128,467
-
(3,758)
124,709

미청구공사
165,851
-
(1,991)
163,861
199,860
-
(1,991)
197,870
179,089
-
(1,991)
177,098
107,046
-
(1,580)
105,466

합계
679,669
-
(49,510)
630,159
642,868
-
(49,511)
593,357
547,183
-
(24,417)
522,766
427,307
-
(17,418)
409,890

비유동
매출채권
5,153
-
-
5,153
5,223
-
-
5,223
4,918
-
-
4,918
13,217
-
-
13,217

기타채권
136,213
(93)
(43,133)
92,987
127,168
(95)
(42,550)
84,523
86,105
(12)
(16,468)
69,626
99,606
(20)
(28,490)
71,096

합계
141,366
(93)
(43,133)
98,140
132,391
(95)
(42,550)
89,746
91,023
(12)
(16,468)
74,544
112,822
(20)
(28,490)
84,312

총계
821,035
(93)
(92,644)
728,299
775,259
(95)
(92,061)
683,103
638,206
(12)
(40,885)
597,310
540,130
(20)
(45,907)
494,202

자료: 동사 2025년
1분기보고서

동사의 대손충당금 추이 및 대손충당금 변동내역의 상세한 사항은 다음과 같습니다. 향후 국내외 부동산경기에 따라 공사미수금 회수율 저하로 공사미수금에 대한 대손충당금 설정액이 증가하거나 장기 및 단기대여금, 매출채권 등에 대한 회수율 저하로 인해 대손충당금 설정액이 증가하는 경우, 동사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[대손충당금 증감 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

1. 기초 대손충당금 잔액합계
92,889
41,724
46,567
39,613

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
(1,101)
(21,134)
(1,668)

① 대손처리액(상각채권액)
-
(1,101)
(21,134)
(1,668)

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
583
52,276
16,291
8,622

4. 기말 대손충당금 잔액합계
93,482
92,889
41,724
46,567

자료: 동사 2025년
1분기
보고서 및 각 연도 사업보고서

또한, 2025년 1분기말 기준 대손충당금을 차감하기 전 장ㆍ단기대여금은 총 1조 6,750억원(단기대여금 5,446억원 및 장기대여금 1조 1,304억원)으로서, 이는 사업수주를 위한 시행사의 초기 토지비 등의 사업비와 재건축/재개발 조합의 사업비 등으로 대여한 금액이며, 약 2.5%인 417억원에 대하여 대손충당금을 설정해 놓은 상태입니다.

사. 금번 발행되는 동사의 제156-1회 및 제156-2회 무기명식 이권부 무보증사채는 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 원리금의 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한 NICE신용평가(주) 및 한국기업평가(주)에서 평정한 회사채 평정등급은 BBB+ 등급입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 에이치엘디앤아이한라(주)가 전적으로 책임을 집니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자시에 유의하시기 바랍니다.

2025.06.04.

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 윤 병 운

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 김 성 환

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

공동대표주관회사 키움증권 주식회사

대표이사 엄 주 성

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

[회 차 : 156-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
44,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
205,059,000

순 수 입 금[(1)-(2)]
43,794,941,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 :
156-2]

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
46,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
240,731,000

순 수 입 금[(1)-(2)]
45,759,269,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 156-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
22,000,000
발행가액 × 0.05%

인수수수료
134,249,000
정액 지급

대표주관수수료
3,750,000
정액 지급

사채관리수수료
5,000,000
정액 지급

신용평가수수료
38,200,000
신용평가사별 수수료 (V.A.T 별도)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
100,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
440,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 2만원

합 계
205,059,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의- 대표주관수수료 :
발행사와 대표주관사 협의- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 전자등록수수료 : 채권등록업무규정- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

[회 차 : 156-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
27,600,000
발행가액 × 0.06%

인수수수료
164,751,000
정액 지급

대표주관수수료
11,250,000
정액 지급

사채관리수수료
5,000,000
정액 지급

신용평가수수료
30,200,000
신용평가사별 수수료 (V.A.T 별도)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
150,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
460,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 2만원

합 계
240,731,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
- 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관사 협의- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 전자등록수수료 : 채권등록업무규정- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
156-1
(기준일 :
2025년 06월 02일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
44,000,000,000
-
-
44,000,000,000
-

회차 :
156-2
(기준일 :
2025년 06월 02일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
46,000,000,000
-
-
46,000,000,000
-

나. 자금의 세부사용 내역

금번 당사가 발행하는 제156-1회 및 156-2회 무보증사채 발행금액

900억원은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 사용 내역은 아래와 같으며, 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]

(단위 : 억원)

종목명
증권종류
발행방법
발행일
만기일
이자율
차환금액

제144회 무보증 공모사채
회사채
공모
2024-06-21
2025-06-20
8.50%
600

기업어음증권
CP
사모
2025-01-15
2025-07-15
6.70%
100

기업어음증권
CP
사모
2025-01-17
2025-07-17
6.70%
30

기업어음증권
CP
사모
2025-02-07
2025-08-07
6.70%
150

기업어음증권
CP
사모
2025-02-07
2025-08-07
6.40%
40

합계
920

자료: 당사 제시
주1) 당사는 상기 자금사용예정 시기까지 회사채 발행을 통한 자금 조달 금원 전액을 금융기관에 예치하여 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주2)

부족자금은 회사가 보유한 자체자금으로 조달할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상비율

[연결기준 이자보상비율 추이]

(단위: 백만원, 배)

항 목
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

영업이익(A)
14,172
18,329
57,892
50,664
52,621

이자비용(B)
14,481
9,921
38,771
41,476
27,363

이자보상비율(A/B)
0.98배
1.85배
1.49배
1.22배
1.92배

자료: 당사 2025년 1분기보고서 및 각 연도 사업보고서

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로 이자보상비율이 1배를 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 이 비율이 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다. 당사의 경우,
2025년 1분기 연결 기준 이자보상비율은 약 1배 수준으로 이는 회사가 영업이익으로 이자비용을 부담하는 능력을 단순 판단 시 기준에 다소 미달하는 모습을 보이고 있습니다. 다만, 과거 3개년 이자보상비율은 1.22배 ~ 1.92배를 기록하며 안정적인 이자부담능력을 지속하고 있습니다. 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율의 높음 수준이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아닙니다.
2.
채무증권의 발행실적

(기준일 :
2025년 06월 02일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

에이치엘디앤아이한라㈜
기업어음증권
사모
2025-01-15
10,000
6.70%
A3+ (한기평,나이스)
2025-07-15
미상환
IBK투자증권

에이치엘디앤아이한라㈜
기업어음증권
사모
2025-01-17
3,000
6.70%
A3+ (한기평,나이스)
2025-07-17
미상환
한양증권

에이치엘디앤아이한라㈜
기업어음증권
사모
2025-01-21
30,000
6.40%
A3+ (한기평,나이스)
2025-07-18
미상환
한국투자증권

에이치엘디앤아이한라㈜
기업어음증권
사모
2025-02-07
15,000
6.70%
A3+ (한기평,나이스)
2025-08-07
미상환
한국투자증권

에이치엘디앤아이한라㈜
기업어음증권
사모
2025-02-07
4,000
6.40%
A3+ (한기평,나이스)
2025-08-07
미상환
IBK투자증권

에이치엘디앤아이한라㈜
기업어음증권
사모
2025-02-07
5,000
6.40%
A3+ (한기평,나이스)
2026-02-06
미상환
IBK투자증권

에이치엘디앤아이한라㈜
기업어음증권
사모
2025-03-04
5,000
6.80%
A3+ (한기평,나이스)
2026-03-03
미상환
NH투자증권

에이치엘디앤아이한라㈜
기업어음증권
사모
2025-04-10
5,000
6.30%
A3+ (한기평,나이스)
2025-10-13
미상환
BNK투자증권

에이치엘디앤아이한라㈜
기업어음증권
사모
2025-04-30
5,000
6.30%
A3+ (한기평,나이스)
2025-10-30
미상환
흥국증권

에이치엘디앤아이한라㈜
기업어음증권
사모
2025-05-28
10,000
6.40%
A3+ (한기평,나이스)
2025-11-28
미상환
한국투자증권

에이치엘디앤아이한라㈜
회사채
공모
2025-01-24
60,000
7.00%
BBB+ (한기평,나이스)
2026-01-23
미상환
키움증권 外

에이치엘디앤아이한라㈜
회사채
공모
2025-01-24
21,000
7.20%
BBB+ (한기평,나이스)
2026-07-24
미상환
키움증권 外

에이치엘디앤아이한라㈜
회사채
사모
2025-01-23
4,000
7.00%
-
2026-01-23
미상환
한양증권

에이치엘디앤아이한라㈜
회사채
사모
2025-02-07
5,000
7.00%
-
2026-02-06
미상환
IBK투자증권

에이치엘디앤아이한라㈜
회사채
사모
2025-04-24
7,000
6.70%
-
2026-04-24
미상환
한양증권

에이치엘디앤아이한라㈜
회사채
사모
2025-04-24
5,000
6.70%
-
2026-04-24
미상환
BNK투자증권

에이치엘디앤아이한라㈜
회사채
사모
2025-05-14
10,000
6.70%
-
2026-05-14
미상환
상상인증권

에이치엘디앤아이한라㈜
회사채
사모
2025-05-21
7,000
6.10%
BBB+ (한기평,나이스)
2026-11-20
미상환
키움증권

합 계
-
-
-
211,000
-
-
-
-
-

3. 만기별 채무증권 미상환 잔액

- 연결 기준이며, 별도 기준은 연결 기준과 동일

(1)기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025.06.02
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-

-

-

-

-

사모
-
-
62,000
20,000
10,000

-

-

-

92,000

합계
-
-
62,000
20,000
10,000

-

-

-

92,000

(2) 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025.06.02
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
50,000
-

합계
-
-
-
-
-
-
50,000
-

(3)회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025.06.02
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
120,000
21,000
-
-

-

-

-

141,000

사모
71,000
7,000
45,000
-

-

-

-

123,000

합계
191,000
28,000
45,000
-

-

-

-

264,000

(4) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025.06.02
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(5) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025.06.02
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항 가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가㈜
2025.05.20
제156-1회제156-2회
BBB+(안정적)

NICE신용평가㈜
2025.05.20
BBB+(안정적)

나. 평가의 개요당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제156-1회 및 제156-2회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

신용평가사
신용등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가㈜
BBB+
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.
안정적(Stable)

NICE신용평가㈜
BBB+
원리금 지급확실성은 인정되지만, 장래 환경변화로 원리금 지급확실성이 저하될 가능성이 있음.
안정적(Stable)

라. 정기평가 공시에 관한 사항(1) 평가시기당사는 한국기업평가㈜ 및 NICE신용평가㈜로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.(2) 공시방법한국기업평가㈜ 및 NICE신용평가㈜는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.한국기업평가㈜ - http://www.korearating.comNICE신용평가㈜ - http://www.nicerating.com
5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항(1) 본사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.(2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.(3) 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 에이치엘디앤아이한라㈜가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. (4) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하셔야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
8
-
1
7
2

합계
8
-
1
7
2

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

[연결대상회사의 변동내용]

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
Halla Corporation America
청산

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 "에이치엘디앤아이한라 주식회사"이며, 영문 명칭은 "HL D&I HALLA
CORPORATION"입니다.

다. 설립일자 및 존속기간
당사는 건설업 등을 영위할 목적으로 1980년 5월 2일에 설립되었습니다. 또한 1994년 7월13일 기업공개 및 동년 8월 12일 유가증권 시장에 상장되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지
-
주소: 서울특별시 송파구 올림픽로 289 (신천동)- 전화번호: 02) 3434 - 5114- 홈페이지: https://www.hldni.com

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

바. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명
지배회사인 에이치엘디앤아이한라(주)는 토목, 건축, 주택건설공사 등의 사업을 영위하고 있으며, 2011년부터 적용한 K-IFRS에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 부동산개발, 항만시설의 위탁관리 및 운영, 물류위탁업, 임대업 등이 있습니다. 보고서 작성기준일 현재 전체 매출에서 건설부문이 차지하는 비중이 90% 이상이고, 지배회사와 종속회사의 성장을 바탕으로 신성장동력 확보를 위한 신사업을 추진하고 있습니다. 자세한 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항
최근 3년간 당사가 획득한 신용등급에 대한 정보는 다음과 같습니다.
(1) 기업신용평가(ICR)

평가일
평가대상
신용등급
평가회사(신용평가등급범위)
평가구분

-
-
-
-
-

(2) 회사채

평가일
평가대상
신용등급
평가회사(신용평가등급범위)
평가구분

2025.05.20
회사채
BBB+(안정적)
나이스신용평가(AAA~D)
정기평가

2025.05.20
회사채
BBB+(안정적)
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2025.05.20
회사채
BBB+(안정적)
나이스신용평가(AAA~D)
본평가

2025.05.20
회사채
BBB+(안정적)
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2024.12.23
회사채
BBB+(안정적)
나이스신용평가(AAA~D)
본평가

2024.12.23
회사채
BBB+(안정적)
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2024.05.30
회사채
BBB+(안정적)
나이스신용평가(AAA~D)
정기평가

2024.05.30
회사채
BBB+(안정적)
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2024.05.30
회사채
BBB+(안정적)
나이스신용평가(AAA~D)
본평가

2024.05.30
회사채
BBB+(안정적)
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2024.01.31
회사채
BBB+(안정적)
나이스신용평가(AAA~D)
본평가

2024.01.25
회사채
BBB+(안정적)
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2023.06.08
회사채
BBB+(안정적)
나이스신용평가(AAA~D)
정기평가

2023.06.08
회사채
BBB+(안정적)
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2023.06.08
회사채
BBB+(안정적)
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2023.01.27
회사채
BBB+(안정적)
나이스신용평가(AAA~D)
본평가

2023.01.27
회사채
BBB+(안정적)
한국기업신용평가(AAA~D)
본평가

2022.10.19
회사채
BBB+(안정적)
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2022.04.27
회사채
BBB+(안정적)
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2022.04.27
회사채
BBB+(안정적)
나이스신용평가(AAA~D)
정기평가

2022.02.10
회사채
BBB+(안정적)
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2022.02.10
회사채
BBB+(안정적)
나이스신용평가(AAA~D)
본평가

※ 등급의 정의 (회사채평가)

등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있음.

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적임.

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있음.

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높음.

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높음.

D
현재 채무불이행 상태에 있음.

※
상기 등급 중 AA부터 B까지는 당해 등급내에서의 상대적 위치에 따라 + 또는 - 부호를 부여할 수 있습니다.

※
상기 등급 중 AAA에서 BBB까지는 적기상환능력이 인정되는 등급이며, BB 이하 등급은 환경변화에 따라적기 상환 능력이 크게 영향을 받을 수 있는 투기적 등급으로 분류됩니다.

(3) 기업어음(CP) 및 전자단기사채

평가일
평가대상유가증권등
평가대상유가증권의 신용등급
평가회사(신용평가등급범위)
평가구분

2025.05.20
기업어음/전자단기사채
A3+
NICE신용평가(A1 ~ D)
본평가

2025.05.20
기업어음/전자단기사채
A3+
한국기업평가(A1 ~ D)
본평가

2024.12.23
기업어음/전자단기사채
A3+
NICE신용평가(A1 ~ D)
정기평가

2024.05.30
기업어음/전자단기사채
A3+
NICE신용평가(A1 ~ D)
본평가

2024.05.30
기업어음/전자단기사채
A3+
한국기업평가(A1 ~ D)
본평가

2023.12.12
기업어음/전자단기사채
A3+
NICE신용평가(A1 ~ D)
정기평가

2023.11.28
기업어음/전자단기사채
A3+
한국기업평가(A1 ~ D)
정기평가

2023.06.08
기업어음/전자단기사채
A3+
NICE신용평가(A1 ~ D)
본평가

2023.06.08
기업어음/전자단기사채
A3+
한국기업평가(A1 ~ D)
본평가

2022.12.21
기업어음/전자단기사채
A3+
NICE신용평가(A1 ~ D)
정기평가

2022.10.19
기업어음/전자단기사채
A3+
한국기업평가(A1 ~ D)
정기평가

2022.04.27
기업어음/전자단기사채
A3+
NICE신용평가(A1 ~ D)
본평가

2022.04.27
기업어음/전자단기사채
A3+
한국기업평가(A1 ~ D)
본평가

※ 등급의 정의 (전자단기사채, 기업어음평가)

등급
등급의 정의

A1
적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 환경에 영향을 받지 않을 만큼 높음

A2
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1 에 비하여 다소 열등한 요소가 있음.

A3
적기상환능력은 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이있음.

B
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성이 환경변화로 저하될 가능성이 있어 투기적인요소를 내포하고 있음.

C
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적인 요소가 강함.

D
현재 채무불이행 상태에 있음.

※
상기 등급 중 A2부터 B까지는 당해 등급내에서의 상대적 위치에 따라 + 또는 - 부호를 부여할 수 있습니다.

※
상기 등급 중 A1에서 A3까지는 적기상환능력이 인정되는 등급이며 B이하 등급은 환경변화에 따라적기상환 능력이 크게 영향을 받을 수 있는 투기적 등급으로 분류됩니다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

유가증권시장 상장
1994년 08월 12일
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지
-
주소: 서울특별시 송파구 올림픽로 289 (신천동)- 전화번호: 02-3434-5114- 홈페이지: https://www.hldni.com

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2020.03.19
정기주총
-
사내이사 정몽원
-

2021.03.19
정기주총

사외이사 정상호
사내이사 김형석

사외이사 김덕배
사외이사 김승규
사외이사 김시곤

사외이사 한성덕
사내이사 이철영

2021.08.18
임시주총
사외이사 박계현
-
사외이사 김덕배

2022.03.25
정기주총
사내이사 이용주
사내이사 이석민
사내이사 김만영

2022.03.25
-
-
대표이사 이석민
-

2023.03.23
정기주총

사내이사 홍석화
사내이사 권주상
사내이사 최형진

사내이사 정몽원

사내이사 이석민
사내이사 김형석
사내이사 이용주

2023.03.23
-
대표이사 홍석화
-
대표이사 이석민

2023.08.16
-
-
-
사내이사 정몽원

2024.03.26
정기주총

사내이사 김선준
사외이사 심승택
사외이사 신현석

사외이사 정상호
사외이사 박계현

사외이사 김승규
사외이사 김시곤

※
2022년 3월 25일 이사회에서 이석민 사내이사를 대표이사로 선임하였습니다.

※
2023년 3월 23일 이사회에서 홍석화 사내이사를 대표이사로 선임하였습니다.

※
상기 임기만료 또는 해임에 기재된 이사들은 임기만료 혹은 일신상의 사유로 중도사임하였습니다.

다. 최대주주의 변경
당사는 2024년 3월 21일 HL홀딩스(주)가 최대주주로 변경되었습니다.

라. 상호의 변경

최근 5년간 연결회사의 상호 변경 현황은 다음과 같습니다.

일자
변경전
변경후

2022.09
주식회사 한라
에이치엘디앤아이한라 주식회사

2022.09
주식회사 한라지엘에스
에이치엘로지스앤코 주식회사

2022.09
한라오엠에스 주식회사
에이치엘에코텍 주식회사

마. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

최근 5년간 연결회사의 주주총회 결의에 따른 정관상 사업목적의 중요한 변동사항은 아래와 같습니다.

회사명
변경일
내용

에이치엘로지스앤코㈜
2021.06.28
부동산 매매 및 임대 전대업 , 비주거용 건물 개발 및 공급업

㈜한라세라지오
2022.07.18
청산 종결

에이치엘에코텍㈜
2022.12.30
가스시설 공사업 추가

바. 연결회사의 연혁 및 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

연결회사의 연혁 및 경영활동과 관련하여 발생한 중요한 사항은 다음과 같습니다.

회사명
주요사업의 내용
내용

에이치엘디앤아이한라㈜
종합건설업
- 2019. 12. 종속회사 한라개발㈜ 지분 전부 매각- 2020. 04. 'WG Campus' 출범- 2020. 11. '20년 건설협력증진대상' 국토교통부 장관 표창- 2020. 12. 회사가 보유한 "한라" 상표권 일체를 HL홀딩스에 양도 (지주회사의 상표 통합관리)- 2021. 09. 주주환원 정책 발표- 2021. 12. 공정거래위원회 위원장 표창- 2022. 01. 안전보건실 신설- 2022. 09. 상호변경 (㈜한라 → 에이치엘디앤아이한라㈜)- 2022. 12. 종속회사 배곧신도시지역특성화타운㈜ 지분 일부 매각- 2024. 02. LACP '2022/2023 비전 어워드' 연차 보고서 플리티넘(Platinum Award) 수상- 2024. 05. 신규 브랜드 에피트(EFETE) 광고 런칭- 2024. 10. KCGS ESG평가 A+ 등급 획득

에이치엘로지스앤코㈜
종합물류업,창고업
- 2006년 12월 종합물류업 및 창고업 등을 위해 설립되었으며 지배기업이 2015년 7월 지분 100% 취득 하여 종속기업으로 편입- 2018 화성 동탄물류단지 A, B, D2블록 준공 및 A, B블록 매각- 2019. 01. 사명 변경 : 주식회사 케이에코로지스 → ㈜한라지엘에스- 2020 화성 동탄물류단지 C블록 준공 및 매각, 매각대금의 일부(약 141억원)를 매각펀드에 재투자- 2022. 09. 상호변경 (㈜한라지엘에스 → 에이치엘로지스앤코㈜)

목포신항만운영㈜
항만,해상운송업
- 2009년 2월에 설립하여 사회간접자본시설에 대한 민간투자법 및 민간투자사업 기본계획에 따라 목포 신외항 다목적부두(1-1단계 및 1-2단계) 민간투자사업의 사업시행자의 관리운영 등의 업무를 위탁받아 항만시설의 위탁관리 및 운영, 항만운송 관련 사업, 물류 관련 사업을 영위하고 있음- 2019. 03. 목포세관 세정협조자 표창- 2022. 01. '2021년 해상풍력산업 발전 유공' 전남도지사 표창- 2022. 06. 바다의날 기념 해양수산부장관 표창

배곧신도시지역특성화타운㈜
주택건설사업
- 2014년 4월 경기도 시흥시에 주택건설사업 등을 위해 설립된 특수목적기업- 2014~2015 시흥배곧신도시 한라비발디캠퍼스 분양 (6,700세대)- 2017~2023.04 서울대 시흥캠퍼스 조성

에이치엘에코텍㈜
폐기물 소각시설 유지보수 및운영관리업

- 2007년 1월 환경기초시설 설계/시공, 환경기초시설 위수탁 운영사업, 소규모 토목/건축공사 등을 주요 사업으로 설립하였으며 지배기업이 2013년 3월 지분 97.62% 취득을 통해 종속기업으로 편입되었음. 사업보고서 작성기준일 현재 지배기업이 발행주식의 100%를 소유하고 있음- 2022. 09. 상호변경 (한라오엠에스㈜ → 에이치엘에코텍㈜)
- 2024. 11. 유상증자 (50억원)

Halla E&C MexicoS. de R.L. de C.V.
건설업
- 2015년 7월에 HL만도㈜ 멕시코 공장 현장의 운영을 위해 설립하였으며 지배기업이 99% 출자

다올KTB칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호
임대업
- 다올KTB칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의거 2014년 1월 16일에 설정되었으며, 서울시 금천구 가산동 소재 현대아울렛에 대한 부동산 투자 및 운용 등을 목적으로 하는 자본금 1,100억원 규모의 투자신탁임- 현재 지배기업은 신탁대상채권을 기초로 발행된 수익권 1,095억원을 보유하고 있음

HL Properties AmericaCorporation
부동산개발업

- 미국 LA Westlake 지역 내 Apartment Project 개발 사업을 미국 파트너와 합작하여 진행하기 위해 2022년 4월에 미국 현지법인 설립하였으며 지배기업이 100% 출자- 지분 30% 보유형태로 2022. 04. 아파트 개발 및 운영 합작법인(L&HL Partners LLC) 설립 완료-
HL Mando Corporation America의 조지아주 제1공장증축공사 준공(24.01.착공 ~ 24.12.준공)

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(기준일 : 2025년 06월 02일 )
(단위 : 원, 주)

종류
구분
2025년 06월 02일
45기(2024년말)
44기(2023년말)
43기(2022년말)
42기(2021년말)

보통주
발행주식총수
37,858,601
37,858,601
37,858,601
37,858,601
37,858,601

액면금액
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000

자본금
194,374,710,000
194,374,710,000
194,374,710,000
194,374,710,000
194,374,710,000

우선주
발행주식총수
9,006,833
9,006,833
9,006,833
9,006,833
9,354,883

액면금액
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000

자본금
50,872,100,000
50,872,100,000
50,872,100,000
50,872,100,000
50,872,100,000

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합 계
자본금
245,246,810,000
245,246,810,000
245,246,810,000
245,246,810,000
245,246,810,000

※ 2021.09.27 보통주 1,016,341주 소각하였습니다.※ 2021.11.04 우선주 819,537주 소각하였습니다.※ 2022.08.04 우선주 348,050주 소각하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2025년 06월 02일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
-
-
100,000,000
주식의 종류와 관계없이 발행할주식의 총수를 의미함

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
38,874,942
10,174,420
49,049,362
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
1,016,341
1,167,587
2,183,928
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
1,016,341
1,167,587
2,183,928
자기주식 소각

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
37,858,601
9,006,833
46,865,434
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
37,858,601
9,006,833
46,865,434
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2025년 06월 02일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

다. 종류주식(전환우선주) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
2013년 04월 17일

주당 발행가액(액면가액)
31,100
5,000

발행총액(발행주식수)
316,424,462,000
10,174,420

현재 잔액(현재 주식수)
316,424,462,000
9,006,833

주식의내용
존속기간(우선주권리의 유효기간)
-

이익배당에 관한 사항
* 발행가액 기준 대비① 발행일로부터 7년까지: 3%② 발행일로부터 7년 초과시점부터 전환청구 기간 종료일까지: 1.8%* 액면가액 기준 대비는 발행일로부터 7년까지 18.66% 이며, 발행일로부터 7년 초과시점부터 전환청구기간 종료일까지 11.2%임

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에관한 사항
상환권자
없음

상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내상환 예정인 경우
-

전환에관한 사항
전환권자
주주

전환조건(전환비율 변동여부 포함)
상법 제346조 내지 제351조의 규정을 따름(전환비율 변동 없음)

발행이후 전환권행사내역
N

전환청구기간
2032. 4. 17 ~ 2033. 4. 16

전환으로 발행할주식의 종류
에이치엘디앤아이한라㈜ 기명식 보통주

전환으로발행할 주식수
45,034,165

의결권에 관한 사항
본 우선주식은 의결권이 없음

기타 투자 판단에 참고할 사항(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
*2018.03.23 전환우선주 인수계약의 변경계약 - 전환청구기간: 발행일로부터 5년 경과 후 2년 이내에서 발행일로부터 9년 경과 후 1년 이내로 변경 - 우선 배당비율: 발행금액 기준 연 3%에서 발행일로부터 7년까지는 발행금액 기준 연3%, 그 이후는 발행금액 기준 연1.8%로 변경* 2022.03.25 전환우선주 인수계약의 변경계약 - 전환청구기간: 발행일로부터 19년 경과 후 1년 이내로 변경

※
상기 전환으로 발행할 주식수는 결산일 현재 미전환 주식의 전환 청구시 신규 발행될 주식수입니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2022.03.25
제42기정기주주총회
- 전환우선주식 전환 청구 기간
- 전환 청구 기간 연장

2022.09.05
임시주주총회

- 국문상호 : 에이치엘디앤아이한라 주식회사

- 영문상호 : HL D&I Halla Corporation

- 상호변경

2023.03.23
제43기정기주주총회

- 회사의 인터넷 홈페이지 (http://www.hldni.com

- 이사의 회사에 대한 책임 감경 시 주주총회 의결

- 감사위원회 구성요건 미달 시 이후 처음으로

소집되는 주주총회에서 요건 합치 의무

- 사명변경에 따른 홈페이지 주소 변경

- 결의주체 명확화 (이사회 투명성 강화)

- 현행 상법 반영

2024.03.26
제44기정기주주총회
- 배당기준일 및 공고 개정
- 배당절차 개선

나. 사업목적 현황

(1) 정관상 명시된 회사의 사업목적

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
국내외 영림업
미영위

2
국내외 산림조사 및 개발사업
미영위

3
임산물의 판매 및 대리업
미영위

4
국내외 광산물조사 및 개발사업과 동 가공판매업
미영위

5
국내외 에너지 자원조사 및 개발사업과 동 가공판매업
미영위

6
농수산 및 축산물의 생산판매업
미영위

7
토목·건축 공사업
영위

8
전기공사업
영위

9
정보통신 공사업
영위

10
부동산 매매 및 임대업
영위

11
도·소매업
영위

12
물품매도확인서 발행업
미영위

13
건물 자영 건설업
영위

14
음식 및 숙박업
영위

15
정구장, 수영장, 골프장등 운동설비 운영업
미영위

16
공원 및 해수욕장 운영업 등 오락 및 문화서비스업
미영위

17
준설 공사업
미영위

18
중기 임대업
미영위

19
주택건설업
영위

20
일반폐기물처리시설 설계 시공업
미영위

21
수질오염방지 시설업
영위

22
소음·진동방지 시설업
미영위

23
대기오염방지 시설업
미영위

24
소방설비 공사업
영위

25
해외건설 일반공사업
영위

26
해외건설 특수공사업
영위

27
해외건설 전기공사업
영위

28
철강재설치 공사업
미영위

29
도시가스 시설업
미영위

30
군납업
미영위

31
문화재보수 공사업
미영위

32
조경공사업
영위

33
기술용역업
미영위

34
오수정화시설 설계 시공업
미영위

35
분뇨처리시설 설계 시공업
미영위

36
종합감리업
미영위

37
사회간접자본 투자 및 운영업
영위

38
여행알선 및 운수관계 서비스업
미영위

39
체육시설업
영위

40
골재채취 및 판매업
미영위

41
관광호텔업
미영위

42
플랜트의 설계, 제작, 시공, 처리 용역 및 보수운영업
미영위

43
종합휴양업
미영위

44
토지개간, 간척 및 매립사업
미영위

45
노인복지시설 및 일반요양시설 운영업
미영위

46
환경영향 평가업
미영위

47
환경오염 측정대행업
미영위

48
일반폐기물 처리업
미영위

49
특정폐기물 처리업
미영위

50
공유수면 매립업
미영위

51
시설물 유지보수 및 관리운영업
영위

52
자원 재활용업
미영위

53
축산폐수 정화시설 설계, 시공업
미영위

54
산업설비 공사업
영위

55
인터넷 및 전자상거래 관련사업
영위

56
건설사업 관리업
미영위

57
무역업
미영위

58
토양정화업
미영위

59
지하수정화업
영위

60
지하수개발이용시공업
영위

61
소프트웨어 개발촉진법에 의한 소프트웨어사업 일체
영위

62
신ㆍ재생에너지 사업
미영위

63
부동산개발업
영위

64
운송장비 임대업
미영위

65
보관 및 창고업
영위

66
육상, 수상, 항공 화물운송업 및 관련 서비스업
미영위

67
화물 취급업
미영위

68
물류 컨설팅 사업
미영위

69
컴퓨터시스템 통합 관련 자문, 설계, 구축 서비스업
미영위

70
정보통신 관련 교육, 컨설팅, 조사용역, 연구개발업
영위

71
소프트웨어 자문, 제조, 개발, 구축, 설치, 공급업
영위

72
컴퓨터시설 및 전산장비 운영, 관리, 유지보수업
영위

73
데이터베이스 및 온라인 정보 제공업
영위

74
호스팅 및 관련 서비스업
영위

75
컴퓨터 및 주변기기를 포함한 정보통신기기의 개발, 제조, 판매, 임대, 보관, 설치 및 수출입
미영위

76
시스템 소프트웨어 및 맞춤형 소프트웨어를 제외한 응용소프트웨어 개발 및 공급
영위

77
부가통신사업
미영위

78
별정통신사업
미영위

79
발전시설 설치, 운영 및 공급업
미영위

80
조립식 건축재 생산 및 판매업
미영위

81
물, 환경 관련 설비의 설계, 제조, 판매, 시공 및 운영업
미영위

82
지하개발사업
미영위

83
리모델링업, 인테리어업
미영위

84
먹는 샘물의 제조, 가공, 판매업
미영위

85
회원권 분양 대행업
미영위

86
고속도로 휴게업
미영위

87
기업인수 및 합병 주선업
미영위

88
연수원, 교육원의 운영업
미영위

89
대형할인점 운영
미영위

90
기타 대형종합소매업(아울렛사업)
영위

91
통신판매업
영위

92
주차장 운영 및 관리업
미영위

93
바이오에탄올 제조 및 판매, 유통
미영위

94
자동차용 부품 및 시스템의 제조, 판매 및 공급
미영위

95
수지, 플라스틱 제조 및 판매업
미영위

96
화학물질, 제품 제조 및 판매업
미영위

97
각종 건축자재 제조 및 판매업
미영위

98
해외농업ㆍ산림자원개발사업
미영위

99
발전, 송전 및 변전사업
미영위

100
실내건축공사업
영위

101
환전업
미영위

102
교육서비스업
미영위

103
인터넷이용교육업
미영위

104
에너지진단업
미영위

105
위 각 호에 부대되는 사업일체
영위

※ 공시서류작성기준일 현재 회사가 사업목적에 해당하는 사업을 실제로 영위하고 있는 경우에는 '영위', 그렇지 아니한 경우에는 '미영위'로 기재하였습니다.
(2) 사업목적 변경 등
공시대간기간 중 당사는 정관 상 사업목적을 변경(추가, 수정, 삭제)하지 않았습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업부문의 구분

건설사업부문은 아파트/오피스텔/주상복합/지식산업센터/물류센터 등 주택 및 건축분야, 항만/공항/도로/철도 등 토목분야 등이 있습니다. 기타사업부문으로는 물류단지 운영 및 임대, 항만/해상운송업, 폐기물/수처리분야 설계,시공,운영 등의 영업을 영위하고 있습니다.

사업부문
회사명
사업의 내용

건설부문
에이치엘디앤아이한라㈜ 건설부문, 배곧신도시지역특성화타운㈜, 에이치엘에코텍㈜ 건설부문, Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.,HL Properites America Corporation
국내외 주택건설업, 토목공사업, 건축공사업,부동산개발업, 소규모 토목/건축공사 등

기타부문
에이치엘디앤아이한라㈜ 유통부문, 에이치엘로지스앤코㈜ (물류), 목포신항만운영㈜ (항만), 에이치엘에코텍㈜ 환경부문, 다올칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호
창고업 및 종합물류업, 항만, 해상운송업,환경기초시설 설계/시공, 환경기초시설위수탁 운영사업 등

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요제품 및 서비스 등 매출

(단위 : 백만원)

사업구분
주요 제품 및 서비스
제 46기 1분기

매출실적
비율

건설부문
개발/건축
아파트, 사옥, 복합시설, 설비공사, 리모델링, 물류창고
237,361
73.06%

토목
도로, 택지, 철도, 항만
47,554
14.64%

자체
아파트, 오피스텔, 상업시설
18,345
5.65%

해외
도로, 공항, 교량
-
-

기타부문
물류업, 항만운영 등
21,640
6.66%

합 계
324,900
100.00%

3. 원재료 및 생산설비

2025년 1분기 당사는 한국철강(주)(철근), 동국제강주식회사(철근및형강), 와이케이스틸(철근), 엘에스일렉트릭, 크나우프석고보드(주)(석고보드) 등으로부터 건설공사에 필요한 원자재를 매입하였으며 전체 원자재 매입액에서 이들 5개 회사가 차지하는 비율은 약 25.4%입니다. 각 원자재 시장에서 이들 5개 회사가 차지하는 비중은 크지 않아 5개사의 독점비율은 낮습니다. 공시대상기간동안 주요 원자재의 가격변동추이는 아래 "나. 주요원재료의 가격변동 추이" 와 같습니다.

가. 주요원재료 매입 개요

[지배회사]

[2025년 3월 31일 기준]
(단위 : 백만원)

구 분
구체적 용도
매입액
비율
비 고

레미콘류
건축 및 토목
19,773
41.7%
-

철근
12,035
25.4%
-

시멘트류
1,307
2.8%
-

위생기구, 탱크류
447
0.9%
-

조명기구
407
0.9%
-

가구류
159
0.3%
-

H-BEAM
121
0.3%
-

기타
13,148
27.7%
-

합 계
47,397
100.0%
-

나. 주요원재료의 가격변동 추이

[지배회사]

[2025년 3월 31일 기준]
(단위 : 백만원)

구 분
제 46기 1분기
제 45기
제 44기

철근[HD10기준(국내 제강사)], 원/톤
894,000
914,000
940,000

레미콘[수도권 25-240-15기준], 원/M3
91,400
93,700
88,700

전기동[전기동고시가], 원/KG
14,551
13,165
11,310

H형강[소형(200x100)], 원/톤
1,030,770
1,050,000
1,127,000

※
상기 기간별 가격현황은 해당 공시대상 기간의 기말 1개월 동안의 평균가격입니다.

다. 주요설비의 현황
공시작성기준일 현재 연결회사가 보유하고 있는 설비의 현황은 아래와 같습니다.

[자산항목 : 토지]
(단위 : 백만원)

회사명
소유 형태
소재지
구분(㎡)
기초장부가액
당기증감
당기상각
연결조정
기말장부가액

증가
감소

에이치엘디앤아이한라㈜
자기보유(등기)
경기도 수원시 외
5,521
1,137
-
-
-
-
1,137

목포신항만운영㈜
자기보유(등기)
전라남도 목포시
249
286
-
-
-
-
286

에이치엘로지스앤코㈜
자기보유(등기)
경기도 화성시
3,271
6,307
-
-
-
-
6,307

다올칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호
자기보유(등기)
서울시 금천구
12,604
196,350
-
-
-
-
196,350

합 계
21,645
204,080
-
-
-
-
204,080

[자산항목 : 건물]
(단위 : 백만원)

회사명
소유 형태
소재지
구분(㎡)
기초장부가액
당기증감
당기상각
연결조정
기말장부가액

증가
감소

에이치엘디앤아이한라㈜
자기보유(등기)
서울시 금천구
164
380
-
-
3
-
377

목포신항만운영㈜
자기보유(등기)
전라남도 목포시
463
596
-
-
5
-
591

에이치엘로지스앤코㈜
자기보유(등기)
경기도 화성시
298
380
-
-
3
-
377

다올칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호
자기보유(등기)
서울시 금천구
98,996
146,844
-
-
1,255
-
145,589

합 계
99,920
148,200
-
-
1,266
-
146,934

[자산항목 : 구축물]
(단위 : 백만원)

회사명
소유 형태
구분
기초장부가액
당기증감
당기상각
연결조정
기말장부가액

증가
감소

에이치엘로지스앤코㈜
자기보유(등기)
시설관리운영
주차관제시스템 외
2,060
-
-
15
2,045

합 계

2,060
-
-
15
2,045

[자산항목 : 기타유형자산]
(단위 : 백만원)

구분
소유형태
소재지
구분
기초장부가액
당기증감
당기상각
손상차손
연결조정
기말장부가액

증가
감소

중기
-
국내및해외
지게차외
9
-
-
1
-
-
8

선박
부선(Barge)
-
-
-
-
-
-
-

차량운반구
승용차외
225
23
-
25
-
-
223

공구와기구
가압판외
6
-
-
1
-
-
5

가설재
CONTAINER외
14
-
-
2
-
-
12

비품
전산기기외
284
25
-
38
-
-
271

장치장식
미술품외
1,317
14
-
104
-
-
1,227

사용권자산
리스자산
24,366
1,287
-
3,696
-
-20
21,937

합 계
26,221
1,349
-
3,867
-
-20
23,683

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업구분
제 46기 1분기
제 45기
제 44기

매출실적
비율
매출실적
비율
매출실적
비율

건설부문
개발/건축
237,361
73.06%
959,194
60.76%
977,712
62.20%

토목
47,554
14.64%
295,606
18.72%
305,845
19.46%

자체
18,345
5.65%
182,997
11.59%
187,501
11.93%

해외
-
-
46,812
2.96%
9,849
0.63%

기타부문
21,640
6.66%
94,218
5.97%
91,071
5.79%

합 계
324,900
100.00%
1,578,827
100.00%
1,571,978
100.00%

나. 판매경로 및 판매방법

분
부서
수주전략
주요매출처

건설부문
건축사업본부
기전팀, DCB팀
- 기전사업 : 정확한 원가추정 및 수익성을 우선한 선별적 수주 참여- 건축공공사업: 공공입찰제도 대응 및 입찰 노하우 확보를 통한 수주전략 수립, 공공시장 참여

㈜다우개발 (8%)
삼성전자㈜ (7%)

인프라사업본부
인프라사업개발팀,인프라영업팀,인프라기술팀 등
- 토목사업[관급공사] : 원가/기술 경쟁력 있는 항만/철도/공항/고속도로 등 대규모 인프라사업에 집중- 토목사업[민간공사] : 기획제안사업 성공적 추진 / 지자체 환경분야사업발굴 / 민간 발주처 공동개발 사업발굴 및 신규 우량 발주처 발굴

개발사업본부
기획마케팅팀,개발사업팀,투자개발팀 등
- 주택사업 : 상품 및 브랜드 특화(교육특화 등)를 통한 수주경쟁력 강화, 수익성에 기반한 구조화 사업(공동투자/지분참여 등) 추진- 건축사업[민간공사] : 물류/데이터센터 시장집중, 우량발주처 연계공사 확대 및 New Biz(리모델링/유지보수 등) 점진확대- 해외사업 : 단순 실적확보 지양, 선진국 / 우량 부동산 개발사업에 역량집중

기타부문
물류부문
에이치엘로지스앤코㈜경영관리팀, 물류사업팀 등
- 임대(지원시설 및 창고시설) 협의- FM(시설관리) 계약- 물류위탁 : 물류단지 입주고객의 요구사항 및 외부의뢰가 있을 경우 물류위탁 의뢰를 받아 물류 입출고 등의 조건을 협의하여 계약- 컨설팅 : 물류센터 사업성분석, 인허가, PM(Project Management)등의 역량을 바탕으로 계약 진행

에이디에프케이아이피2
전문투자형사모부동산투자
유한회사 (65%)
㈜하우 (12%)쿠
팡(주) 및 쿠팡 로지스틱스(유) (7%)(주)코업로지스틱스(6%)

항만부문
목포신항만운영㈜영업전략팀, 신사업팀
- 매출증대를 위한 신규고객조사 및 물량 창출, 고객만족서비스 제공을 통한 기존 고객과의 신뢰관계 구축 및 고객의 요청에 따른 용역제공, 판매조건이 명시된 화주와의 계약체결

목포신항만 (14%)삼성물산(30%)
기아㈜ (35%)
제2목포신항만 (10%)

환경부문
에이치엘에코텍㈜영업1팀, 영업2팀,건설사업팀,운영사업팀
- 공공기관의 발주계획 및 현장을 통한 신규사업의 영업정보를 수집하여, 정확한 원가 산정을 통한 수익성 위주의 사업 입찰 참여- 효율적인 현장관리 및 주요 발주처(자체, 공공기관)와의 신뢰관계 구축하여 수주경쟁력 강화

경상북도 경주시 동궁원(13%)예산군청 (13%)
한국토지주택공사(11%)

※
상기 주요매출처는 지배회사 및 종속회사의 공시작성 기준일 별도매출액에서 5% 이상 비중을 차지하는 거래처입니다.

다. 수주상황

(단위 : 백만원 )

구분
발주처
공사명
착공일
완공(예정)일
수주총액
완성공사액
수주잔고

관급
한국전력공사
경기양평전력구
24.12
28.02
137,285
920
136,365

한국전력공사
인천중산전력구
25.02
30.12
106,391
403
105,988

한국도로공사
김포파주도로4공구
19.02
25.12
94,351
64,486
29,865

해양경찰청
해경서부정비창신설
21.12
25.07
92,204
71,740
20,464

국가철도공단
호남선2-5공구
21.06
25.12
49,157
30,081
19,076

충청북도
대율증평IC확포장
22.05
29.07
21,328
3,777
17,551

광주광역시 도시철도건설본부
광주지하철4공구
19.09
25.06
119,714
104,289
15,425

해양수산부
울산신항동방파제
23.02
27.02
39,800
24,628
15,172

해양수산부 군산지방해양수산청
위도항외곽보강
22.12
26.12
25,857
11,008
14,849

한국토지주택공사
광명시흥 일반산업단지 공공폐수처리시설
23.09
26.03
9,795
1,246
8,549

기타
480,545
336,739
143,806

민간
씨엘케이산업개발㈜
파주선유리공동주택 (A)
25.03
28.02
388,985
1,343
387,642

주식회사 케이디개발
용인금어지구APT (A)
24.08
27.07
346,473
52,214
294,259

주식회사 빌더스개발원
이천부발주상복합 (A)
24.07
28.04
189,231
11,093
178,138

서신동감나무골주택재개발정비사업조합
서신동감나무골재개발
23.12
26.10
171,114
58,693
112,421

강한종합개발㈜
울산역세권주거용OT (A)
23.12
26.10
139,639
32,765
106,874

주식회사 디오로디엔씨
마포합정복합건물 (A)
24.01
27.12
108,925
4,175
104,750

마포로 3-1지구 주상복합 신축공사
마포아현주상복합 (A)
24.09
28.06
100,785
7,202
93,583

삼성전자주식회사
평택삼성전자변전소 (A)
23.12
26.08
129,900
43,773
86,127

울산우정동지역주택조합
울산우정동APT (A)
24.03
26.11
120,130
39,783
80,347

주식회사 우먼개발
양주회정동APT (A)
22.09
27.12
93,740
17,435
76,305

기타
3,440,605
998,835
2,441,770

해외
Vietnam Expressway Corp.
베트남벤룩롱탄도로1공구
19.07
22.12
35,826
30,552
5,274

Local Government Engineering Department
방글라마타바리도로 (A)
15.06
23.12
24,041
22,065
1,976

Vietnam Expressway Corp.
베트남벤룩롱탄도로3공구
15.03
21.04
17,536
15,622
1,914

Local Government Engineering Department
방글라바크하리교량 (A)
19.10
22.04
15,991
14,475
1,516

자체
에이치엘디앤아이한라㈜
부천소사주상복합
21.01
24.01
126,040
90,004
36,036

에이치엘디앤아이한라㈜
인천작전동APT
22.09
25.10
207,143
138,589
68,554

에이치엘디앤아이한라㈜
울산태화강변공동주택
미착공
미착공
163,778
0
163,778

에이치엘디앤아이한라㈜
양평양근리APT(자체)
21.02
23.09
311,730
310,402
1,328

에이치엘디앤아이한라㈜
이천아미1지구도시개발
미착공
미착공
453,730
0
453,730

에이치엘디앤아이한라㈜
서신동감나무골재개발
24.07
26.10
6,159
0
6,159

에이치엘디앤아이한라㈜
울산우정동APT (옵션)
24.11
26.08
5,385
0
5,385

에이치엘디앤아이한라㈜
인천작전동APT (옵션)
22.09
25.10
3,236
0
3,236

합 계
7,776,549
2,538,337
5,238,212

※ 작성기준일 현재 수주잔고가 없는 현장은 제외하였습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리 정책
연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 가격위험, 이자율위험, 신용위험 및 유동성위험에 관한 문서화된 정책을 제공합니다.
나. 시장위험관리

(1)
외환위험

연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 미국달러화 및 유럽 유로화와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.경영진은 연결실체 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.연결실체는 해외 사업장에 일정한 투자를 하고 있으며 이들 해외 사업장의 순자산은 외화 환산위험에 노출돼 있습니다. 이러한 환노출은 주로 관련 외화로 표시되는 매출채권을 통해 관리되고 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결실체의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기

10% 상승시
10% 하락시

손익
자본
손익
자본

USD
646,420
646,420
-646,420
-646,420

AZN
28
28
-28
-28

BDT
74,727
74,727
-74,727
-74,727

MXN
-7,204
-7,204
7,204
7,204

(2) 가격위험연결실체는 공정가치 측정 금융자산 중에서 시장성 있는 지분증권 및 출자금과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 가격위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 시장가격이 5% 변동시 연결실체의 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)은 아래 표와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
5% 상승시
5% 하락시

당기손익
2,399,585
-2,399,585

기타포괄손익
254
-254

(3) 이자율 위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1% 변동시 연결실체의 손익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
1% 상승시
1% 하락시

손익
자본
손익
자본

이자수익
3,279
3,279
-3,279
-3,279

이자비용
-906,472
-906,472
906,472
906,472

다. 금융위험 관리
(1) 신용위험
신용위험은 연결실체 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부에서 평가한 신용 등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용 한도의 사용 여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.연결실체는 신용위험을 회피하기 위하여 채권관리규정 및 System을 운영하고 있으며, 신용위험을 회피하기 위한 담보의 경우 부동산, 보증보험, 은행지급보증 등을 적용하고 있습니다. 보고기간말 현재 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말

[유동]

현금성자산
62,124,767

매출채권
321,214,552

기타채권
145,083,933

기타금융자산
60,000

금융보증계약
2,198,482,184

소 계
2,726,965,436

[비유동]

매출채권
5,152,637

기타채권
92,987,194

기타금융자산
1,260,681

금융보증계약
-

소 계
99,400,512

합 계
2,826,365,948

(2) 유동성 위험
연결실체는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. 연결실체의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
1년이하
1년초과2년이하
2년초과5년이하
5년초과
계약상현금흐름

[유동]

매입채무
197,180,584
-
-
-
197,180,584

기타채무
85,966,866
-
-
-
85,966,866

단기차입금
368,853,414
-
-
-
368,853,414

유동성장기차입금
69,367,357
-
-
-
69,367,357

금융보증계약
2,198,482,184
-
-
-
2,198,482,184

소 계
2,919,850,405
-
-
-
2,919,850,405

[비유동]

매입채무
-
75,331
-
-
75,331

기타채무
-
23,598,010
23,646,718
-2,325,590
44,919,138

장기차입금
17,481,864
38,255,703
351,637,984
26,429,294
433,804,845

금융보증계약
-
-
-
-
-

소 계
17,481,864
61,929,044
375,284,702
24,103,704
478,799,314

합 계
2,937,332,269
61,929,044
375,284,702
24,103,704
3,398,649,719

라. 자본위험 관리

연결실체의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 보고기간말과 전기말 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, %)

구 분
당분기말
전기말

부채총계(A)
1,323,996,914
1,228,285,239

자본총계(B)
476,288,664
474,711,223

부채비율(A/B)
278%
259%

마. 파생상품 등 거래현황

(1)
파생상품계약 체결 현황
- 해당사항 없음.

(2)
기타 옵션계약 관련사항

[사업명: 부산신항 제2배후도로 민간투자사업]1) 옵션계약 개요

부산신항제이배후도로 민간투자사업은 경상남도 창원시 진해구 남문동에서 김해시 진례면까지 총 연장15.26km구간에 걸쳐 고속도로를 건설하는 수익형 민간투자사업으로, 이 사업의 건설출자자인 당사는 주식회사 국민은행(칸서스부산신항제이배후도로사모특별자산투자신탁1호(SOC)의 신탁업자) 및 맥쿼리한국인프라투융자회사와의 주주협약서에서 일정기간에 건설출자자에게 재무출자자로 하여금 일정가격에 자신들의 보유지분을 일정조건으로 매수 청구할 수 있는 권한("콜옵션")을 부여받았습니다.2) 옵션계약 세부사항

구 분
내 용

계약명
(변경)주주협약서

계약상대방

- 주식회사 국민은행(칸서스부산항신항제이배후도로사모특별자산투자신탁1호(SOC)의 신탁업자)

- 맥쿼리한국인프라투융자회사- 건설출자자(롯데건설, 두산건설, 쌍용건설, 포스코건설, 한라, 한화건설, 대우조선해양건설, 동원건설산업, 반도건설)

계약체결일(만기일)
2020.09.24 (2047.01.12)

체결목적
부산신항제이배후도로의 사업시행법인인 부산신항제이배후도로㈜에 대한 출자자의 투자 핵심조건 규정

옵션계약 부담금액
총 부담한도액 1,367억원 중 당사 지분(10.0%) 및 대우조선해양건설 법정관리에 따른 연대부담 포함해당금액은 149.7억원(10.946%)

직전사업연도 자산총액 대비 비율
1.1%

직전사업년도 자기자본 대비 비율
3.4%

계약내용
건설출자자의 매도청구권 행사조건(CDS소진 기준, 건설출자자 및 재무출자자의 동의 조건, 재무출자자의 매도청구권에대한 유보권 및 거부권 규정, 매매대금, 연체이자율 등)- 콜옵션: 건설출자자가 재무출자자에게 매도청구 할 수 있는 권리

옵션행사조건
건설출자자는 재무출자자 보유 주식의 전부 및 후순위대출원리금 전부(1,367억원)에 대하여 매도청구권을 행사

옵션행사기간
계약체결일로부터 자금보충(CDS)의무 총 한도의 80%를 초과한 날로부터 6개월 이내

※
상기 직전사업연도 자산총액 및 자기자본은 2024년 말 별도 재무제표 기준입니다.

[사업명: 다올칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호]1) 옵션계약 개요다올칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호의 수익증권 관련하여 ㈜현대백화점이 보유한 금전채권신탁계약의 제1종 수익권을 에이치엘디앤아이한라㈜에게 매수하여 줄 것을 청구할 수 있는 권한("풋옵션")에 대한 합의

구 분
내 용

계약상대방
㈜현대백화점

계약체결일(만기일)
2022.03.10 (만기일 없음)

체결목적
주식회사 현대백화점의 매수청구권에 대한 합의

옵션계약 부담금액
5억원 이상(이자 포함)

직전사업연도 자산총액 대비 비율
0.04%

직전사업년도 자기자본 대비 비율
0.11%

계약내용
매수청구권 행사조건, 매매대금 등

옵션행사기간
계약 체결일 이후

※
상기 직전사업연도 자산총액 및 자기자본은 2024년말 별도 재무제표 기준입니다

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등
- 해당사항 없음.
나. 연구개발활동

(1)
연구개발 담당조직
기술연구팀은 기업부설연구소 자격을 유지하면서 연구조직의 미션을 수행하고 있습니다. 당사의 사업역량을 성장시키기 위해 브랜드 상품개발, 층간소음과 같은 사회적 이슈를 해결하고 타산업분야의 기술검증과 도입을 세부과제로 삼고 있으며, 현업에서 즉시 활용할 수 있는 IoT기술과 공법을 발굴하여 적용하고 해당 기술의 개선점을 찾아 보완하는 방향으로 힘쓰고 있습니다.종속회사인 에이치엘에코텍㈜은 별도의 기업부설연구소 자격을 유지하면서 특허출원 및 기술확보를 위하여 국가연구과제 및 자체연구과제들을 수행하고 있습니다. 또한 환경 분야의 기술력을 확보하고, 신사업 개척을 위한 개발 활동을 수행하고 있습니다.

직명
주요연구내용

에이치엘디앤아이한라㈜기술연구팀
- 브랜드 상품개발- 신 공법 개발 및 AI설계- 층간 소음 저감 연구 / 드론 활용 고도화 및 IoT활용 연구- 자동차, 로봇분야에 활용하고 있는 기술을 건설업 적용가능성 검증

에이치엘에코텍㈜기업부설연구소
- 하,폐수처리장 향상을 위한 단위공정별 기술개발 및 처리시스템- 음식물 및 분뇨 등의 혐기성 소화 및 자원화 분야

(2) 연구개발 비용(연결 기준)

(단위 : 백만원)

과 목
제46기 1분기
제45기
제44기
비 고

원 재 료 비
1
12
13
-

인 건 비
54
680
714
-

감 가 상 각 비
1
12
13
-

위 탁 용 역 비
191
2387
2,507
-

기 타
30
373
392
-

연구개발비용 계
277
3464
3,639
-

회계처리
판매비와 관리비
108
1358
1,426
-

제조경비
136
1695
1,780
-

개발비(무형자산)
33
411
432
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.09%
0.22%
0.23%
-

(3)
연구개발 실적
지배회사와 종속회사 에이치엘에코텍㈜은 사업역량 강화, 포트폴리오 다각화 등을 위해 연구개발활동을 지속하고 있습니다. 최근 주요 연구개발 실적의 자세한 내용은 XII. 상세표를 참조하시기 바랍니다.

※상세 현황은 '상세표-4. 연구개발 실적(상세)' 참조

7. 기타 참고사항

가. 브랜드 및 고객관리정책

(1)
한라비발디
한라비발디는 1997년 파주와 안양에서 첫 선을 보인 이래 고객 감동을 위해 설계, 조경, 디자인, 마케팅, 서비스 등 모든 측면에서 혁신적인 노력들을 전개해왔습니다.부분 복층형 설계/조망 특화설계/고객 선택형 평면/가구수납 선택제 등 혁신적인 설계를 선도적으로 도입해왔으며 국내 최초로 패시브 하우스(Passive House)를 적용하는 등 친환경적인 주거생활 실현에도 앞장서고 있습니다. 스마트홈, IoT등 첨단기술을 단지내 적용하는 등 주거 트렌드를 이끌어 가고 있습니다. 세계 3대 디자인공모전인 '레드닷', 굿디자인(Good Design Award)에서 한라비발디의 입면디자인/엘리베이터/놀이터/차량번호인식장치 등 디자인 관련 다수의 수상과 인증을 받아 차별화된 디자인 역량에 대해 대외적으로 인정받고 있습니다.또한 시흥배곧 한라비발디를 시작으로 ‘캠퍼스’라는 교육특화 서브브랜드 런칭을 통해 세대 내 인테리어, 단지 조경, 커뮤니티 시설뿐 아니라 기타 교육서비스를 입주민에게 제공하는 등 모든 측면에서 차별화된 서비스를 제공하고 있습니다. 특히 당사에서 특허를 보유하고 있는 주민편의공간 ‘헬로우라운지’는 무인택배시스템, 세탁실 등 주민간의 소통할 수 있는 편의공간으로서 역할뿐 아니라 스터디룸을 설치하여 그룹, 개인 스터디가 이루어질 수 있도록 조성했습니다. 아울러 건강에 대한 관심이 높아지고 있는 상황에서 고유의 특화 상품인 ‘에어워셔(미세먼지 제거기)’를 설치해 입주민의 만족도를 높였습니다.

(2)
에피트(EFETE)
당사는 새로운 주거 브랜드 '에피트(EFETE)'를 런칭하였습니다. '에피트’는 ‘Everyone’s Favorite, Complete’, 즉 '누구나 선호하는 완벽한 아파트’라는 의미를 담고 있습니다. 에피트 브랜드의 철학은 ‘Brilliant Prestige’, 즉 '빛나는 삶의 완성’으로, 편안함, 안전함, 튼튼함 위에 스마트 기술을 더해 보다 안락하고 편리한 주거 공간을 의미합니다. 27년 만에 대표 주거 브랜드를 새롭게 런칭하여, 2024년 5월 새로운 브랜드 광고(TVC)를 하였고 이천, 용인, 마포 등지에 차례로 선보이고 있습니다. 향후에도 아파트와 프리미엄 주상복합, 오피스텔 등 다양한 주거 건축물에 신규 브랜드를 적용할 계획입니다.당사의‘에피트’ 특화 디자인이 '2024 굿디자인 어워드’의 환경 디자인 분야에서 우수 디자인 상품으로 선정되었습니다. 특히 옥상 정원 특화 디자인인 '씨엘로 파크’는 고객의 기대가 커지고 세분화된 니즈를 반영하여 설계되었습니다. 넓고 개방적인 시야를 제공하며 도심 풍경을 만끽할 수 있는 공간으로, 야간에는 조명과 조경의 조화로운 디자인이 특별한 야경을 연출하였습니다. '씨엘로 파크’는 프리미엄 타입과 제너럴 타입으로 구분되어 다양한 목적을 충족할 수 있도록 디자인되었습니다. 프리미엄 타입에서는 미디어 시청, 파티, 사유 공간 등을 제공하고, 제너럴 타입에서는 운동, 피크닉, 티타임 등을 경험할 수 있어 입주민들의 실외 활동이 풍성해집니다.또한, '확장형 필로티’는 고급스러운 입면 디자인과 조명 연출, 아웃도어 가구 배치를 통해 입주민들이 여가 생활을 즐길 수 있는 문화 커뮤니티 공간으로 활용됩니다. 어린이집, 놀이터, 운동시설, 경로당 등 주변 시설과 연계되어 다양하게 활용될 수 있으며, 기존 필로티에서 확장된 공간으로 업그레이 드되어 입주민의 만족도를 높일 것입니다. 당사는 이번 굿디자인 선정에 만족하지 않고, '에피트’에 거주하는 자부심을 느낄 수 있는 혁신적인 디자인과 차별화된 고객 서비스 상품을 지속적으로 선보일 계획입니다. 이를 통해 '에피트’의 디자인 역사를 새롭고 탄탄하게 써 내려갈 것 입니다.지금까지 그래왔듯이 당사는 한층 업그레이드된 품질과 서비스를 통해 고객만족, 고객감동을 실현해갈 것을 약속드리며 최상의 브랜드가 될 수 있도록 최선의 노력을 기울이겠습니다.

나. 지적재산권 현황
영위하는 사업과 관련하여 지배회사는 54건의 특허권, 6건의 건설신기술, 1건의 재난안전신기술, 1건의 환경신기술, 1건의 저작권 및 11건의 상표권을 취득하여 보유하고 있습니다. 종속회사 에이치엘에코텍㈜은 11건의 특허권을 가지고 있습니다. 지적재산권 현황의자세한 내용은 XII. 상세표를 참조하시기 바랍니다.

※상세 현황은 '상세표-5. 지적재산권 현황' 참조

다. 규제사항

(1)
법률 등의 규제사항
건설산업은 수주산업으로 발주자의 영향이 크고, 고용유발효과, 환경 등 국가경제에 큰 영향을 미치는 특성상 정부의 건설관련 각종법령이나 제도의 영향을 크게 받습니다. 당사는 사업 및 공종에 따라 건설산업기본법, 건설기술진흥법, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 하도급거래 공정화에 관한 법률, 건축법, 주택법, 도시 및 주거환경정비법, 건축물의 분양에 관한 법, 표시 및 광고의 공정화에 관한 법, 전기공사업법 등 다양한 법규 및 규제의 영향을 받고 있으며, 정부나 지자체가 발주처인 공공공사의 경우 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률, 기획재정부 회계예규 등의 적용을 받고 있습니다.

(2) 환경 등의 규제사항
[지배회사]

건설산업은 환경에 대한 영향력이 큰 관계로 설계 및 시공, 유지보수 등 산업의 전 과정에 걸쳐 환경에 대한 다양한 법적 규제를 받고 있으며, 이에 대한 기준 준수가 매우 중요합니다. 당사는 대기환경보전법에 따른 비산먼지관리, 소음진동관리법에 따른 생활소음진동관리, 폐기물관리법에 따른 폐기물 배출 및 처리관리, 물환경보전법에 따른 용수관리, 하수도법에 따른 생활하수관리, 실내공기질관리법에 따른 주택 공기질 관리, 해양환경관리법에 따른 해양오염관리, 지하수법에 따른 지하수관리 등의 적용을 받고 있습니다.

[종속회사: 에이치엘에코텍㈜]회사는 환경기초시설의 설계, 시공 및 민간위탁사업을 영위 중이며, 하폐수 처리시설 공법과 관련하여 신기술 및 특허를 적용, 시설의 효율적 유지관리가 용이한 자동화 시스템으로 수질오염물질을 안정적으로 처리하고 있습니다. 또한 생활폐기물 및 산업폐기물을 처리함에 있어 발생되는 대기오염물질의 최소화를 위하여 시설을 적정 운영 중이며, 방지시설을 포함 시설 전체를 모니터링하여 대기오염물질을 24시간 추적 감시하고 있습니다.

라. 사업의 현황
[건설부문](1) 산업의 특성
건설산업은 노동력과 자본, 기술 등의 생산요소를 유기적으로 결합하는 종합산업으로 기본적인 주거환경의 조성에서부터 국가 기간산업인 도로, 항만, 철도의 건립까지 폭 넓은 영역을 가진 산업이며, 타 사업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출 유발효과가 커 국가경제에 중요한 역할을 담당하고 있습니다. 또한 건설산업은 제조 및 수입에 이르는 일련의 과정이 장기적이며 다수의 생산주체가 참여하기 때문에 고용창출 효과가 높은 산업입니다. 주로 발주자로부터 주문을 받아 생산활동에 착수하고 구조물, 건축물을 완성하여 인도하는 수주산업의 성격을 띄고 있습니다.

(2) 국내 시장여건 및 산업의 성장성국내건설시장은 완전경쟁시장으로 타산업에 비해 시장진입이 용이하여 등록된 업체수가 매우 많습니다. 또한 일부 고난이도 공사를 제외하면 기존 참여 기업간의 제품차별화 정도가 낮아 동종업체간 경쟁강도는 매우 높은 수준입니다. 최근 건설산업은 단순시공 위주의 사업방식을 탈피하여 타 산업간의 의존관계가 더욱 밀접해지는 등 여러가지 산업요소가 복합적으로 결합된 산업으로 진화해 나가고 있으며, 4차 산업혁명에 따른 ICT/IoT, 드론, AI, Big Data 등 첨단 기술을 접목한 생산력 제고, 신사업 확대 추세가 두드러지고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성건설산업은 기본적으로 수주산업이기 때문에 정부의 사회간접시설에 대한 투자규모, 타산업의 경제활동 수준 및 기업의 설비투자, 국민소득, 금리 및 물가 등 일반적인 경기변동에 민감하게 반응합니다. 그 중, 토목사업은 정부의 재정운영 및 국토개발계획 등 중장기 투자계획에 따라 추진되는 사업으로 타 사업부문에 비해 변동성 측면에서 안정적인 특성이 있습니다. 반면에 건축사업은 민간부문에 대한 의존도가 높아 사업경기변동에 따른 기업의 설비투자수요에 큰 영향을 받고 있으며, 주택사업은 건설산업 내에서 가장 대표적인 경기 의존적인 사업으로 경제순환주기에 따라 호황과 불황이 반복되며, 정부의 주택 및 금융정책에 민감하게 반응하는 특성이 있습니다.

(4) 경쟁요소
건설회사는 원가경쟁력을 기본으로 갖추고 공사실적, 재무능력, 기술력 등 종합수행능력에서 경쟁력을 갖춰야하며, 단순시공 위주에서 벗어나 사업기획/설계/엔지니어링 및 금융조달능력 등을 갖추는 것이 지속성장을 위한 핵심 성공요인으로 작용하고 있습니다.당사는 인프라사업분야에 있어 오랜 경험과 시공실적을 바탕으로 항만/철도/공항/고속도로 등의 분야에 높은 경쟁력을 확보하고 있으며, 주택분야에서는 신규 브랜드 '에피트(EFETE)'를 새롭게 런칭하였고, 한층 더 업그레이드된 상품, 품질과 서비스를 통해 고객만족,고객감동을 실현해 나갈 것입니다.[기타부문 : 물류]
(1) 산업의 특성
국내 물류시장은 지입차량을 운영하는 영세 중소업자의 비중이 높아 종합 물류서비스를 제공하는 데어 어려움이 있었습니다. 이에 따라 보다 안정적인 물류 서비스를 원하는 대규모 기업 집단의 경우, 2PL 물류기업을 중심으로 자가물류를 선호해 왔습니다. 그러나 물류업체들이 점차 대형화, 전문화되면서 3PL에 대한 니즈가 증가하고 있고 물류 시장 규모가 지속적으로 증가하면서 3PL시장 또한 물류시장 규모 추이에 동행하여 확대되고 있습니다.특히, 기업들의 물류 아웃소싱에 대한 관심이 높아지고 있어 3PL을 중심으로 물류 전문 기업 등의 성장 가능성이 매우 높을 것으로 예상하고 있습니다.정부는 포스트 코로나 시대, 빠르고 급격하게 변화하는 물류 환경속에서 향후 10년 간 물류산업 발전을 위하여 제 5차 국가물류기본 계획을 통한 '물류산업 스마트·디지털 혁신 성장과 상생 생태계 조성을 통한 글로벌 물류 선도국가 도약'을 비전 아래 '물류산업 매출액 91.9 → 140조원', 'IT 활용지수 39.6 → 66.1', '물류 경쟁력지수 25위 → 10위권', '물류 일자리 64.5 → 97만명'을 추진 목표로 세우고 6 대 추진전략과 19대 세부과제를 제시 하였습니다. 정부의 6대 추진 전략은 ①스마트 물류시스템 및 디지털 전환 ②공유·연계 인프라 및 네트워크 구축 ③사람중심 일자리 및 고품격 물류서비스 ④지속가능한 물류산업 환경 조성 ⑤산업 경쟁력 강화 및 시장 체질 개선 ⑥글로벌 시장 전략적 진출 확대 로써 관련 세부 19대 추진과제를 설정하여 추진 및 지원하고 있습니다.
(2) 국내 시장여건 및 산업의 성장성
국내의 전체 화물 물동량 중 경부 축은 국내의 남북을 연결하는 대동맥으로써 국내 화물 이동량의 비중이 70%를 넘어서고 있습니다. 또한 1인 가구 증가, 새벽배송 선호, 라이프 스타일 변화 등으로 이커머스 시장이 급격하게 성장함에 따라 인구가 집중된 수도권 경부축에 위치한 물류창고들이 더욱 화주에게 선호되고 있습니다. 다만 수도권 지역내 중소규모의 물류창고가 지속적으로 공급되면서 창고 영업에 대한 경쟁이 심화되고 있습니다.
(3) 경기변동의 특성
물류업은 국내외 경기와 계절적, 특정사안별에 따라 변동되는 물동량의 영향을 받습니다. 최근 이비지니스, 옴니채널 등으로 소비 채널이 다변화 되면서 이커머스 물류시장의 확대가 가속화 되고 있으며, 소비자의 구매 패턴도 대량 소빈도에서 소량 다빈도 중심으로 확대되고 있습니다. 또한 화주사의 재고정책이 재고 보관형에서 무재고 통과형으로 전환되면서 물류네트워크 역량이 중요해지고 있습니다. 최근 트렌드의 연장선상에서 창고업은 전자상거래 기업들의 배송서비스 경쟁으로 인해 한 번에 많은 물품을 보관하고 전국 각지로 빠르게 배송할 수 있는 대형화 되고 현대화 된 물류센터의 수요가 늘어나고 있습니다.
(4) 경쟁요소
이커머스 시장의 급격한 성장과 함께 인구가 집중된 수도권 경부축에 위치한 물류창고들이 더욱 화주에게 선호되고 있습니다. 회사에서 개발하고 있는 화성동탄물류단지는 수도권 남부지역에 위치한 총연면적 87만제곱미터가 넘는 초대형 물류단지로써, 중소규모의 노후화 센터를 운영중이거나 영동축 및 중부축에서 경부축으로 통합, 이전하고자 하는 물류/화주기업들의 물류센터 통합화/집적화 니즈에 부합하는 최신 트렌드의 물류시설입니다. 2016년부터 화성동탄물류단지 A~C블록이 순차적으로 개발/매각되었고, 지원시설인 D2블럭은 2018년 11월 준공되어 물류단지 운용의 효율화와 입주사들의 편의를 도모하기 위해 회사에서 직접 운영 중에 있습니다.[기타부문 : 항만, 해상운송]
(1) 산업의 특성
항만은 해운과 내륙운송을 연결하는 공통접속영역으로서 물류, 생산, 생활, 정보생산 및 국제교역의 기능과 배후부지 경제발전을 위한 기지로서의 역할을 수행하는 종합공간으로서 항만을 통해 수출이되는 모든 화물에 대한 서비스활동을 수행하며, 우리나라 수출입 화물의 99%이상이 항만을 통해 처리되고 있음을 감안하면 항만하역은 국가경제적 위치는 매우 큽니다. 항만의 특성상 항만하역은 공공사업의 성격이 강하여 불특정 다수에 대해 차별없는 용역을 제공합니다.
(2) 국내 시장여건 및 산업의 성장성
자동차부문의 내수물동량은 전기차 보조금 확정 효과의 영향으로 전년 동월 대비 약 14.8% 증가하였고 수출물동량은 전년대비 조업일수 증가에 따른 기저효과와 친환경차 수출판매 증가에 힘입어 전년 동월 대비 약 17.3% 증가하였습니다. 수출물동량 영향으로 당사에서 처리하고 있는 자동차부문의 물동량은 전년 동월 대비 소폭 증가하였습니다.
(3) 경기변동의 특성
물류산업과 해운산업은 글로벌 경기, 무역정책, 지정학적 리스크 등 외부 환경 변화에 매우 민감하게 반응하는 특성을 보입니다. 최근 미·중 무역전쟁과 관세정책 강화로 컨테이너 물동량과 항로 운항이 크게 변동하고 있으며, 단기적으로는 선적 급증과 운임 상승, 이후에는 수요 하락과 운항 취소 증가 등 불확실성이 확대되고 있습니다. 다양한 경기 변동성 요인에 따른 업황의 등락이 매우 크게 발생될 것으로 예상됩니다.
(4) 경쟁요소
항만시설 개발 및 항만배후단지를 조성하여 항만물류 지원기능과 생산활동 촉진으로 양적인 규모 확대 및 질적 성장을 추진 할 수 있는 고부가가치 항만 인프라를 지속적으로 개발하고 있고, 부가가치가 높은 재가공/수출 물동량을 확보할 수 있는 글로벌화주 및 물류기업을 항만배후단지에 유치하는 한편, 다양한 세제지원 혜택을 마련하는 등 화물창출형 항만으로 도약 추진중입니다. 또한, 수출입 컨테이너와 일반화물 뿐 아니라 초대형 화물의 운송과 하역이 가능한 최첨단 하역장비와 IT 시스템을 갖추어 최상의 원스톱 물류서비스를 제공하고 있습니다.[기타부문 : 환경]
(1) 산업의 특성
인간생활과 밀접하게 관련되어 있는 환경산업은 환경보호와 연관된 각종 용역, 서비스업, 설계, 시공업 등의 환경오염 방지산업, 폐기물처리산업, 오염물질측정대행업 등을 수행합니다. 환경오염 방지 연구를 통한 핵심기술 개발과 이를 활용한 폐기물 소각, 처리, 하폐수의 정화는 물론 폐기물의 연료화, 신재생 에너지 발전 등 다양한 분야에서 폭넓게 활용되기 때문에 사업성이 높은 분야입니다.
(2) 국내 시장여건 및 산업의 성장성
정부의 환경산업 육성 지원정책에 힘입어 환경부에서는 지속적으로 국고지원사업을 증가하고 있고, 사회적으로 환경보전에 대한 관심이 증가하면서 국내 환경산업은 전반적으로 성장세를 유지하고 있습니다. 주요 사업으로 자원순환관리, 물관리, 대기관리 크게 3가지 산업으로 구성되어 있습니다. 정부의 세부적인 중점 육성산업으로는 폐기물처리시설 확충(기존시설 보수, 재활용/에너지화 시설 구축, 유기성폐기물 처리시설 확충)과 먹는물 공급 전과성 혁신(노후상수관 정비, 완충저류시설 확충) 이며, 국내시장은 이를 중점으로 활성화 및 수요 확대가 이루어 질 것으로 예상됩니다. 그밖에 정부는 하수처리시설 악취개선사업, 온실가스 감축실현, 강소 환경기업 해외진출 지원강화, 노후환경 인프라 개선 등 국민 환경정책에 대한 성과를 높여가고자 합니다.
(3) 경기변동의 특성
환경산업은 정부의 정책방향, 예산 등에 따라 사업의 변동성에 영향을 받을 수는 있으나 기본적으로 사회기반시설과 연관되므로 경기변동에 대한 수요 변화폭이 적습니다. 또한 Global 시대를 지향해 가는 추세로 볼때 단기적 영향은 제한적일 것으로 추측 됩니다.
(4) 경쟁요소
회사는 폐기물 발생이 다양한 국내 현실에 맞추어 최적의 소각시스템을 개발하여 적용하고 있습니다. 특히 자냉형 고효율 스토커 설비는 중·소규모생활폐기물 소각시설 중 국내시장 점유율 70%이상을 보유한 기술로 내구성 및 안정성이 입증되어 있습니다. 뿐만 아니라 폐자원 에너지분야(MBT, SRF발전 등)에도 적극 참여하여 미래환경산업에 동참하고 있습니다.또한 에너지의 사용실태를 파악하고 에너지 절감 대책을 수립함과 동시에 하수처리 과정 및 입지특성에서 발생되는 미활용 재생에너지 이용을 극대화 하기 위해 노력하고 있습니다. 녹색기술을 적용하여 에너지를 절감하고 청정에너지를 생산하는 에너지자립화 사업을 성공적으로 수행하였고, 설계부터 건설에 이르는 전 과정을 진행한 다수의 실적을 보유하고 있습니다.회사는 설립 초기부터 환경기초시설의 운영을 통해 성장하였으며 전문화된 인력과 풍부한 경험을 바탕으로 다양한 분야의 운영실적과 노하우를 가지고 있습니다. 성과평가를 통한 완벽한 성능보존과 고객만족을 위한 차별화된 관리능력으로 최적의 유지관리 방안을 도입하여 고객만족에 최선을 다하고 있습니다.※ 2022년 신규로 연결편입된 다올칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의거 2014년 1월 16일에 설정되었으며, 서울시 금천구 가산동 소재 현대아울렛에 대한 부동산 투자 및 운용 등을 목적으로 하는 자본금 1,100억원 규모의 투자신탁으로 사업의 현황 기재를 생략했습니다.

마. 사업부문별 재무정보

표준산업 소분류(지반조성공사업, 건축물축조 및 토목공사업, 건물설비설치공사업 등)에 준하여 자산, 부채 등을 구별하기가 어려움에 따라, 부문별 손익을 매출총이익 기준으로 최고영업의사결정자에게 보고하고 있으며, 자산 및 부채 내역에 대해서는 별도로 보고하고 있지 않습니다. 당반기 및 전반기 중 연결회사의 영업부문별 매출액 등 손익내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 백만원)

구분
개발/건축
토목
자체
기타
합계

매 출 액
237,361
47,554
18,345
21,640
324,900

매출총이익
31,301
-2,958
2,709
3,829
34,881

<전분기>

(단위: 백만원)

구분
건축
토목
자체
기타
합계

매 출 액
210,280
61,521
97,506
29,216
398,523

매출총이익
6,476
3,282
25,220
5,413
40,391

당분기 및 전분기 중 연결회사의 귀속 국가별 매출액 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

국내
해외
합계
국내
해외
합계

매 출 액
324,870
30
324,900
392,957
5,566
398,523

매출총이익
35,039
-158
34,881
39,829
562
40,391

바. 신규사업 등의 내용과 전망

당사는 급속하게 변화하는 건설환경 내에서 변화와 혁신을 주도하고 성장동력을 확보하기 위해 신사업을 추진하고 있습니다. 건설 유관분야에서는 기획 제안, 투자 개발, 인프라 운영, 택지개발 대행 등의 개발사업을 추진하고 있습니다. 기존 건설사업뿐만 아니라 신사업에서의 성장성과 효율성을 확보하기 위해 Digital Transformation을 적극적으로 도입할 예정입니다.비건설분야에서는 물류 운영사업을 지속적으로 추진함과 동시에 미래유망 사업군(친환경, 그린뉴딜, 수소경제)의 기술 기반 기업들과 프롭테크, 플랫폼 스타트업 기업에 대해 전략적으로 투자를 추진함으로써 신규사업 성장기반을 확고히 하고 있습니다.최근 국내 부동산시장은 기존 건축물의 노후화가 진행되고, 부동산금융 연계사업이 확대되고 있는 추세로 당사는 리모델링사업과 부동산투자운용사업 진출을 적극적으로 검토하고 있습니다. 당사는 기존사업에서 안정적인 수익을 창출하는 동시에 미래유망사업의 발굴, 투자, 육성을 통해 중장기 성장성을 확보할 것입니다.※ 최근 투자 회사에 대한 설명
(1) 펀드
1) 옐로씨에스오엘성장제1호 사모투자합자회사 / 50억 투자결정('21년), (주)켐스필드코리아 / 직접투자 10.5억원 결정('23년)2021년 설립된 펀드로 ㈜켐스필드코리아 발행 상환전환우선주 525,000주 취득을 목적으로 하는 113억원 규모의 펀드입니다.켐스필드코리아는 세탁세제, 주방세제 등 액상 제형의 생활용품을 OEM/ODM 방식으로 제조 및 판매하는 업체이며 주요 고객사로 LG생활건강, 유니레버가 전체 매출 80% 이상을 차지하고 있습니다. 공시서류작성기준일 현재 펀드에 대한 당사 지분율은 44.25%입니다.전기 중 ㈜켐스필드코리아에 직접투자하는 방식으로 10.5억원의 추가출자를 결정하였으며, 출자 후 켐스필드에 대한 당사 전체 지분율은 28.85%입니다.

2) 디에스피이알파사모투자 합자회사 / 50억 투자결정('22년)2022년 설립된 펀드로, NuScale사 PIPE 투자 및 주식 취득을 목적으로 하는 700억원 규모의 펀드입니다. NuScale 은 미국의 SMR (소형 모듈 원자로) 개발, 제작, 판매사이며 2022년 5월 미국 NYSE에 상장하였습니다. NuScale은 NRC(미국 원자력 규제위원회) 설계인증을 받은 유일한 기업으로 전세계 독점적 시장지위를 확보 후 선도하고 있으며, SMR 시장은 전세계적으로 탄소중립의 대안으로 성장하고 있습니다. 공시서류작성기준일 현재 펀드에 대한 당사 지분율은 7.14% 입니다.

3) 한국리얼에셋 개발시드3호 / 50억 투자결정('23년)

NPL 성격의 부동산 관련 자산 및 오피스 Value-Added 투자를 목적으로 하는 700억원 규모의 펀드입니다. 단기 유동성 부족을 겪는 우량 부동산 개발사업을 선별하여 신규 PFV(SPC) 지분 출자를 통해 토지매입 또는 사업권 인수 등 다양한 사업기회 확대가 예상됩니다. 2023년 당사는 한국투자리얼에셋을 통해 50억원 투자하기로 결정했으며, 공시서류작성기준일 현재 펀드에 대한 당사 지분율은 7.14% 입니다.

4) 에코 리싸이클링 신기술투자조합 / 35억 투자 결정('24년)2024년 설립된 펀드로 지평선에너지 발행 전환사채에 투자한 성장자금 88억원 규모의 펀드 입니다. 지평선에너지는 폐플라스틱과 폐비닐 등의 폐자원을 열분해유로 재생하고 현대케미칼 및 현대오일뱅크와 파트너십을 형성하여 회사가 생산하는 열분해유 전량을 공급하는 계약을 체결하여 안정적인 매출처 판로 확보로 성장세에 있는 업체입니다. 회사는 매출 성장을 위하여 군산에 제2공장 건립에 필요한 성장자금 조달을 위해 본 프로젝트 펀드를 통하여 투자금을 확보하여 현재 시공중이며, 그밖에 회사의 가치창출을 위해 지원할 예정입니다. 공시서류작성기준일 현재 펀드에 대한 당사 지분율은 39.77%입니다.5) 동유타임 제1호 신기술투자조합 / 210억 투자 결정('24년)2024년 설립된 조합으로 건설폐기물 중간처리 업체 2곳에 투자한 420억원 규모의 신기술투자조합입니다. 각각 충북 음성과 강원도 강릉에 위치한 정화환경산업과 우리이엔티는 창립 후 20년 이상, 지역 내의 관급/민수 시장에서 견고히 자리 잡아 최근 3년 간, 영업이익률 20~30% 수준의 안정적인 수익을 창출하는 업체입니다. 건설폐기물 산업은 각종 인허가 규제, Business Network, 주민 반발, 운영 노하우 등으로 인해 진입장벽이 높아 신규 사업자의 진입이 어렵고, 정부 인허가 필수 업종으로서 인허가를 취득한 기존 업체들은 안정적인 수익 창출이 전망됩니다. 단기적으로는 주택 경기와 국제 거시 경제 요인 등에 영향을 받을 순 있겠으나, 중장기적으로 안정적인 수익성 증가 추세를 시현합니다. 두 업체의 통합 마케팅을 위해 유기적인 영업 구조 확보, 컨소시엄 구성을 통한 수주 전략 등 매출 확대 모색에 지원할 예정입니다. 공시서류작성기준일 현재 펀드에 대한 당사 지분율은 50%입니다.
(2)
M&A, Start-up 등
1) 신한벽지 : 벽지 제조 및 판매 / 100억 투자결정('22년), 43.75억 투자결정('24년)신한벽지㈜ 인수를 위해 설립된 SPC(주식회사케이씨더블유)에 출자하였고, 주식매매계약에 대한 연결기업의 지위를 SPC로 양도하였습니다. 신한벽지㈜는 1996년에 설립된 회사로 벽지의 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있습니다. '친환경 건강벽지 생산'이라는 브랜드 슬로건을 바탕으로 전 제품을 친환경 인증제품으로 생산하는 친환경 선도 업체로서 시판시장에서 주도적 입지를 구축하며 LX하우시스, 개나리벽지와 함께 국내 벽지 시장 '빅3'로 평가받고 있습니다. 또한 우수하고 다양한 디자인을 강점으로하여 중동, 아시아, 북미 등 60여개 국에 수출을 진행하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

하기 요약연결재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

가. 요약 연결재무정보(1) 요약 연결재무상태표

(단위: 백만원)

구 분
제 46기 1분기
제 45기
제 44기

-
[2025.03.31]
[2024.12.31]
[2023.12.31]

[유동자산]
992,538
916,855
872,270

ㆍ당좌자산
924,507
842,805
701,421

ㆍ재고자산
68,031
74,050
170,849

[비유동자산]
807,748
786,141
852,030

ㆍ투자자산
262,714
247,593
336,066

ㆍ유형자산
376,742
380,562
379,593

ㆍ무형자산
4,045
4,117
4,119

ㆍ기타비유동자산
164,247
153,869
132,252

[매각예정비유동자산]
-
-
-

자산총계
1,800,286
1,702,996
1,724,300

[유동부채]
830,877
964,613
834,268

[비유동부채]
493,120
263,672
434,435

[매각예정비유동부채]
-
-
-

부채총계
1,323,997
1,228,285
1,268,703

[자본금]
245,247
245,247
245,247

[연결자본잉여금]
149,879
149,879
149,879

[연결자본조정]
-1,555
-1,534
-1,535

[연결기타포괄손익누계액]
2,223
2,216
1,458

[연결이익잉여금]
80,475
78,883
60,529

[소수주주지분]
20
20
19

자본총계
476,289
474,711
455,597

(2) 요약 연결포괄손익계산서

(단위: 백만원)

구 분
제46 1분기
제45기 1분기
제 45기
제 44기

-
[2025.01.01~2025.03.31]
[2024.01.01~2024.03.31]
[2024.01.01~2024.12.31]
[2023.01.01~2023.12.31]

매출액
324,900
398,523
1,578,827
1,571,978

영업이익
14,172
18,329
57,892
50,664

계속사업이익
3,374
11,912
21,401
30,678

연결총당기순이익
3,374
11,912
21,401
30,678

지배기업지분순이익
3,374
11,912
21,400
30,678

소수주주지분순이익
-
-
1
-

연결총포괄이익
1,598
11,412
19,113
28,658

지배회사지분순이익
1,598
11,412
19,112
28,658

소수주주지분순이익
-
-
1
-

주당순이익(원)
41
144
258
370

연결에 포함된 회사수
7
9
8
9

나. 요약재무정보

(1) 요약 재무상태표

(단위: 백만원)

구 분
제 46기 1분기
제 45기
제 44기

-
[2025.03.31]
[2024.12.31]
[2023.12.31]

[유동자산]
910,238
815,482
791,129

ㆍ당좌자산
851,011
739,289
628,020

ㆍ재고자산
59,227
65,226
163,109

[비유동자산]
628,990
604,894
667,023

ㆍ투자자산
150,756
389,803
469,731

ㆍ유형자산
71,886
59,929
80,914

ㆍ무형자산
3,427
3,500
3,493

ㆍ기타비유동자산
402,922
151,662
112,885

[매각예정비유동자산]
-
-
-

자산총계
1,539,229
1,409,409
1,458,152

[유동부채]
800,599
687,542
808,640

[비유동부채]
283,591
285,677
218,749

부채총계
1,084,190
973,219
1,027,389

[자본금]
245,247
245,247
245,247

[자본잉여금]
67,322
67,322
67,322

[자본조정]
-
-
-

[기타포괄손익누계액]
401
445
892

[이익잉여금]
142,069
123,176
117,302

자본총계
455,039
436,190
430,763

종속ㆍ관계ㆍ공동기업투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2) 요약 포괄손익계산서

(단위: 백만원)

구 분
제46기 1분기
제45기 1분기
제 45기
제 44기

-
[2025.01.01~2025.03.31]
[2024.01.01~2024.03.31]
[2024.01.01~2024.12.31]
[2023.01.01~2023.12.31]

매출액
304,071
372,509
1,456,300
1,489,253

영업이익
11,856
14,847
45,603
45,870

당기순이익
20,507
11,121
8,235
34,098

주당순이익(원)
247
134
99
411

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 46 기 1분기말 2025.03.31 현재

제 45 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 46 기 1분기말
제 45 기말

자산

유동자산
992,538,037,425
916,854,791,424

현금및현금성자산
62,210,526,661
81,252,027,623

매출채권
321,214,551,802
256,679,739,974

기타채권
145,083,933,227
138,807,848,225

미청구공사
163,860,532,052
197,869,584,893

기타금융자산
60,000,000
600,000,000

기타자산
231,686,410,155
167,351,180,745

당기법인세자산
391,309,290
244,405,066

재고자산
68,030,774,238
74,050,004,898

비유동자산
807,747,540,490
786,141,670,549

매출채권
5,152,637,370
5,223,064,209

기타채권
92,987,193,799
84,522,997,027

기타금융자산
95,979,182,867
98,899,573,583

관계기업지분증권
66,236,237,492
50,279,596,816

유형자산
376,741,900,985
380,562,075,213

무형자산
4,044,502,015
4,116,875,087

투자부동산
100,498,530,128
98,413,878,415

기타자산
3,458,890,302
1,646,811,742

이연법인세자산
62,648,465,532
62,476,798,457

자산총계
1,800,285,577,915
1,702,996,461,973

부채

유동부채
830,876,881,329
964,613,107,281

매입채무
197,180,584,023
254,607,103,461

기타채무
84,404,890,535
82,796,720,721

초과청구공사
79,952,832,076
37,220,855,737

단기차입금
360,309,037,442
287,470,878,115

유동성장기차입금
66,797,444,278
261,389,032,450

당기법인세부채
1,607,340,801
4,606,779,886

기타부채
31,655,978,927
27,303,510,403

충당부채
8,968,773,247
9,218,226,508

비유동부채
493,120,032,703
263,672,131,811

매입채무
75,331,238
75,331,238

기타채무
30,379,979,239
31,639,476,052

장기차입금
387,283,098,359
159,431,856,010

순확정급여부채
17,591,395,999
13,644,327,124

기타부채
196,741,751
203,227,742

충당부채
44,784,454,889
47,141,106,566

이연법인세부채
9,840,039,214
9,792,068,544

기타장기종업원급여부채
2,968,992,014
1,744,738,535

부채총계
1,323,996,914,032
1,228,285,239,092

자본

지배기업 주주지분
476,268,660,326
474,691,167,106

자본금
245,246,810,000
245,246,810,000

자본잉여금
149,879,142,183
149,879,142,183

기타자본
(1,555,400,920)
(1,534,611,774)

기타포괄손익누계액
2,223,462,474
2,216,436,681

이익잉여금
80,474,646,589
78,883,390,016

비지배지분
20,003,557
20,055,775

자본총계
476,288,663,883
474,711,222,881

부채와자본총계
1,800,285,577,915
1,702,996,461,973

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 46 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 45 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

제 46 기 1분기
제 45 기 1분기

3개월
누적
3개월
누적

매출액
324,899,889,998
324,899,889,998
398,523,227,859
398,523,227,859

매출원가
290,018,956,653
290,018,956,653
358,132,084,758
358,132,084,758

매출총이익
34,880,933,345
34,880,933,345
40,391,143,101
40,391,143,101

판매비와관리비
20,709,035,962
20,709,035,962
22,061,695,165
22,061,695,165

영업이익(손실)
14,171,897,383
14,171,897,383
18,329,447,936
18,329,447,936

기타수익
2,938,885,185
2,938,885,185
5,783,103,872
5,783,103,872

기타비용
182,495,216
182,495,216
2,016,291,263
2,016,291,263

영업외수익
1,924,524,257
1,924,524,257
3,077,383,731
3,077,383,731

영업외비용
15,064,522,267
15,064,522,267
10,500,258,403
10,500,258,403

관계기업지분증권투자손익
124,215,676
124,215,676
(60,450,047)
(60,450,047)

법인세비용차감전순이익(손실)
3,912,505,018
3,912,505,018
14,612,935,826
14,612,935,826

법인세비용(수익)
538,317,386
538,317,386
2,700,800,439
2,700,800,439

당기순이익(손실)
3,374,187,632
3,374,187,632
11,912,135,387
11,912,135,387

기타포괄손익
(1,775,957,484)
(1,775,957,484)
(499,861,873)
(499,861,873)

당기손익으로 재분류되지 않는항목
(1,708,951,169)
(1,708,951,169)
(1,007,677,270)
(1,007,677,270)

순확정급여부채의 재측정요소
(1,782,983,277)
(1,782,983,277)
(1,008,133,313)
(1,008,133,313)

기타포괄손익인식 평가손익
74,032,108
74,032,108
465,410
465,410

관계기업 기타포괄손익 변동
0
0
(9,367)
(9,367)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목
(67,006,315)
(67,006,315)
507,815,397
507,815,397

해외사업장환산외환차이
(67,006,315)
(67,006,315)
507,815,397
507,815,397

총포괄손익
1,598,230,148
1,598,230,148
11,412,273,514
11,412,273,514

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업주주지분
3,374,239,850
3,374,239,850
11,912,247,065
11,912,247,065

비지배지분
(52,218)
(52,218)
(111,678)
(111,678)

총포괄손익의 귀속

지배기업주주지분
1,598,282,366
1,598,282,366
11,412,385,192
11,412,385,192

비지배지분
(52,218)
(52,218)
(111,678)
(111,678)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
41
41
144
144

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
41
41
144
144

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 46 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 45 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업 주주지분
비지배지분
자본 합계

자본금
자본잉여금
기타자본
기타포괄손익누계액
이익잉여금
지배기업 주주지분 합계

2024.01.01 (기초자본)
245,246,810,000
149,879,142,183
(1,534,611,774)
1,457,856,816
60,529,312,136
455,578,509,361
19,306,985
455,597,816,346

분기순이익
0
0
0
0
11,912,247,065
11,912,247,065
(111,678)
11,912,135,387

순확정급여부채의 재측정요소
0
0
0
0
(1,008,133,313)
(1,008,133,313)
0
(1,008,133,313)

기타포괄손익인식 평가손익
0
0
0
465,410
0
465,410
0
465,410

해외사업장환산외환차이
0
0
0
507,815,397
0
507,815,397
0
507,815,397

관계기업 기타포괄손익 변동
0
0
0
(9,367)
0
(9,367)
0
(9,367)

종속기업 기타자본변동
0
0
0
0
0
0
0
0

2024.03.31 (기말자본)
245,246,810,000
149,879,142,183
(1,534,611,774)
1,966,128,256
71,433,425,888
466,990,894,553
19,195,307
467,010,089,860

2025.01.01 (기초자본)
245,246,810,000
149,879,142,183
(1,534,611,774)
2,216,436,681
78,883,390,016
474,691,167,106
20,055,775
474,711,222,881

분기순이익
0
0
0
0
3,374,239,850
3,374,239,850
(52,218)
3,374,187,632

순확정급여부채의 재측정요소
0
0
0
0
(1,782,983,277)
(1,782,983,277)
0
(1,782,983,277)

기타포괄손익인식 평가손익
0
0
0
74,032,108
0
74,032,108
0
74,032,108

해외사업장환산외환차이
0
0
0
(67,006,315)
0
(67,006,315)
0
(67,006,315)

관계기업 기타포괄손익 변동
0
0
0
0
0
0
0
0

종속기업 기타자본변동
0
0
(20,789,146)
0
0
(20,789,146)
0
(20,789,146)

2025.03.31 (기말자본)
245,246,810,000
149,879,142,183
(1,555,400,920)
2,223,462,474
80,474,646,589
476,268,660,326
20,003,557
476,288,663,883

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 46 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 45 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

제 46 기 1분기
제 45 기 1분기

영업활동으로 인한 현금흐름
(81,683,492,952)
46,292,204,135

영업으로부터 창출된 현금흐름
(83,180,656,458)
44,388,130,428

이자의 수취
987,816,615
861,137,463

배당금의 수취
105,594,762
1,557,171,793

법인세의 환급(납부)
403,752,129
(514,235,549)

투자활동으로 인한 현금흐름
(26,017,945,737)
(13,297,864,777)

단기대여금의 감소
2,721,732,760
1,923,765,231

단기금융상품의 처분
7,290,457,701
376,089,540

장기기타채권의 처분
0
286,408,000

기타금융자산의 처분
600,000,000
0

장기기타금융자산의 처분
4,355,361,432
0

장기대여금및수취채권의 처분
100,000,000
100,000,000

유형자산의 처분
2,500,000
20,817,273

투자부동산의 처분
0
456,232,000

리스채권의 회수
461,991,600
461,991,600

단기대여금의 증가
1,683,370,394
11,966,986,968

단기금융상품의 취득
31,192,423
223,274,522

기타금융자산의 취득
0
880,252,000

장기대여금의 증가
21,831,784,406
3,329,548,468

장기기타채권의 취득
0
214,500,000

장기금융상품의 취득
0
2,815,887

관계기업지분증권의 취득
15,750,000,000
0

유형자산의 취득
61,857,446
24,621,863

무형자산의 취득
44,000,000
80,660,200

투자부동산의 취득
2,147,784,561
200,508,513

재무활동현금흐름
88,739,481,156
(8,680,076,029)

단기차입금의 차입
309,677,642,037
190,773,458,692

장기차입금의 차입
78,864,628,400
20,690,000,000

단기차입금의 상환
237,037,429,053
126,092,478,692

유동성장기차입금의 상환
13,900,050,000
81,000,000,000

장기차입금의 상환
31,715,250,000
0

리스부채의 감소
3,893,465,270
3,281,694,257

종속회사 자본조정
27,034,000
0

이자의 지급
13,229,560,958
9,769,361,772

현금및현금성자산의 증가(감소)
(18,961,957,533)
24,314,263,329

기초현금및현금성자산
81,252,027,623
85,038,540,742

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
(79,543,429)
383,747,262

기말현금및현금성자산
62,210,526,661
109,736,551,333

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항 (연결)

에이치엘디앤아이한라 주식회사(이하 "지배기업")는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업으로서 동 법인과 종속기업(이하 지배기업과 그 종속기업을 일괄하여 "연결실체")의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

지배기업은 1980년 5월 토목과 건축공사를 주요 사업목적으로 한라자원 주식회사로설립되어 1990년 7월 한라건설주식회사로 상호를 변경하였으며, 2013년 10월 주식회사 한라로 상호를 변경하였고, 2022년 9월 에이치엘디앤아이한라 주식회사로 상호를 변경하였습니다. 지배기업은 현재 토목, 건축, 전기, 준설, 포장공사 등의 종합 건설업을 영위하고 있습니다.

지배기업은 1994년 8월에 한국거래소에 주식을 상장한 상장법인으로 수차례의 증자를 거쳐 당분기말 현재 납입자본금은 245,247백만원입니다.

(1) 종속기업 현황

당분기말과 전기말 현재 지배기업의 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

① 당분기말

종속기업
소재지
지분율(%)
결산월
업종

지배기업소유
계

배곧신도시지역특성화타운(주)
한국
100
100
12월
주택건설사업 등

에이치엘로지스앤코 주식회사
한국
100
100
12월
물류업

목포신항만운영(주)
한국
100
100
12월
항만시설의 위탁관리 및 운영 등

에이치엘에코텍 주식회사
한국
100
100
12월
폐기물 소각 설비 제조/운영 등

Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.
멕시코
99
99
12월
건설업

다올칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호
한국
99.55
99.55
4월
부동산업 등

HL Properties America Corporation
미국
100
100
12월
부동산 개발업

② 전기말

종속기업
소재지
지분율(%)
결산월
업종

지배기업소유
계

배곧신도시지역특성화타운(주)
한국
100
100
12월
주택건설사업 등

에이치엘로지스앤코 주식회사
한국
100
100
12월
물류업

목포신항만운영(주)
한국
100
100
12월
항만시설의 위탁관리 및 운영 등

에이치엘에코텍 주식회사
한국
100
100
12월
폐기물 소각 설비 제조/운영 등

Halla Corporation America(*)
한국
-
-
12월
건설업

Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.
멕시코
99
99
12월
건설업

다올칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호
한국
99.55
99.55
4월
부동산업 등

HL Properties America Corporation
미국
100
100
12월
부동산 개발업

(*) 전기 중 청산되었습니다.

(2) 종속기업 요약재무정보

당분기와 전분기 현재 종속기업 요약재무정보는 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

종속기업명
당분기
당분기말

매출액
당기순이익(손실)
총포괄이익(손실)
자산
부채
자본

배곧신도시지역특성화타운(주)
-
99,654
99,654
34,055,751
20,044,007
14,011,744

에이치엘로지스앤코 주식회사
1,150,734
43,845
43,845
144,701,487
32,315,123
112,386,364

목포신항만운영(주)
8,546,640
1,339,998
1,171,574
14,381,181
5,116,381
9,264,800

에이치엘에코텍 주식회사
10,957,431
350,048
446,206
30,142,349
16,742,545
13,399,804

Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.
-
(5,222)
(1,700)
429,381
95,885
333,496

다올칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호
4,314,444
(3,708,141)
(3,708,141)
346,913,964
241,373,232
105,540,732

HL Properties America Corporation
27,325
32,936
6,107
14,973,173
3,567,215
11,405,958

② 전분기

(단위: 천원)

종속기업명
전분기
전분기말

매출액
당기순이익(손실)
총포괄이익(손실)
자산
부채
자본

배곧신도시지역특성화타운(주)
-
51,738
51,738
35,311,972
21,432,500
13,879,472

에이치엘로지스앤코 주식회사
1,080,763
20,667
20,667
142,671,220
29,831,034
112,840,186

목포신항만운영(주)
10,432,042
1,817,343
1,428,791
23,620,261
5,378,172
18,242,089

에이치엘에코텍 주식회사
9,624,000
142,377
142,377
28,291,701
17,652,607
10,639,094

Halla Corporation America(*)
-
(1,125)
(1,125)
-
-
-

Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.
-
(11,168)
7,412
397,250
108,096
289,154

다올칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호
3,366,751
(46,631)
(46,631)
354,298,503
239,978,022
114,320,481

HL Properties America Corporation
4,704,921
334,599
673,352
14,951,186
6,772,099
8,179,087

(*) 전기 중 청산되었습니다.

2. 중요한 회계정책 (연결)

요약분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책은 아래와 같습니다. 이러한정책은 별도의 언급이 없다면 표시된 회계기간에 계속적으로 적용되었습니다.

2.1 재무제표 작성 기준

지배기업은 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제5조 제1항 제1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 요약분기연결재무제표를 작성하였습니다.

요약분기연결재무제표는 아래에서 열거하고 있는 요약분기연결재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적 원가를 기준으로 작성되었습니다.

ㆍ 당기손익-공정가치로 측정되는 금융상품

ㆍ 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채

ㆍ 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 금융상품

연결실체의 2025년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기연결재무제표는 보고기간말인 2025년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

한국채택국제회계기준은 연결재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책의 변경

분기연결재무제표에 적용된 회계정책은 다음을 제외하고 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다.

2.2.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서연결회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.(1) 기업회계기준서 제1021호 ‘환율변동효과’와 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2.2.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.(1) 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 제1107호 ‘금융상품: 공시’ 개정실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’과 제1107호 ‘금융상품: 공시’가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함. - 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시 - FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시(2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. - 기업회계기준서 제1101호‘한국채택국제회계기준의 최초채택’: K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용 - 기업회계기준서 제1107호‘금융상품:공시’: 제거 손익, 실무적용지침 - 기업회계기준서 제1109호‘금융상품’: 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의 - 기업회계기준서 제1110호‘연결재무제표’: 사실상의 대리인 결정 - 기업회계기준서 제1007호‘현금흐름표’: 원가법

3. 중요한 회계추정 및 가정 (연결)

연결실체는 미래에 대해 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 총계약수익 추정치의 불확실성

계약수익은 최초에 합의한 계약금액을 기준으로 측정하지만, 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금에 따라 증가하거나 연결실체의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 총계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 연결실체는 고객이 공사변경 등으로 인한 수익금액의 변동을 승인할 가능성이 높거나 연결실체가 성과기준을 충족할 가능성이 높고, 금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 총계약수익에 포함합니다.

(2) 추정총계약원가

주석28에서 기술한 바와 같이 공사수익금액은 누적발생원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정합니다.

(3) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결실체는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 4 참조).

(4) 비금융자산의 손상

연결실체는 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'에서 정하고 있는 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다.

(5) 충당부채

연결실체는 보고기간말 현재 건설공사의 하자 등과 관련한 충당부채를 계상하고 있습니다. 이러한 충당부채는 과거 경험에 기초한 추정에 근거하여 결정됩니다(주석 19 참조).

(6) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 18 참조).

(7) 법인세

연결실체의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

4-1. 공정가치 및 범주별 금융자산 - 공정가치 (연결)

금융상품 종류별 장부금액

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

당기손익-공정가치측정금융자산

94,713,419

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

5,083

합계

94,718,502

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

당기손익-공정가치측정금융자산

97,284,581

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

4,970

합계

97,289,551

금융상품 종류별 공정가치

당분기말

(단위 : 천원)

공정가치

당기손익-공정가치측정금융자산

94,713,419

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

5,083

합계

94,718,502

전기말

(단위 : 천원)

공정가치

당기손익-공정가치측정금융자산

97,284,581

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

4,970

합계

97,289,551

공정가치 서열체계

- 수준1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격- 수준2 : 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한,자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함- 수준3 : 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치

자산의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산

자산과 부채

당기손익인식금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

평가기법

배당평가모형

[현금흐름]- 주주잉여현금흐름(FCFE)을 산정- 타인자본 원리금 상환액 및 금융약정 및 상법상 배당제한조건 반영[할인율]- 자본자산가격결정모형(CAPM)- 위험 스프레드를 고려한 할인율

DCF법

[현금흐름]- 사업계획에 따른 추정미래현금흐름- 약정에 따른 상법상 배당가능이익조건 반영[할인율]- 보고기간말 현재 공시된 회사채수익율

자산접근법

- 영업활동을 수행하지 않고 부동산이나 타 회사의 지분을 보유함으로써 이익을 얻는 평가대상회사의 특성을 고려

유사거래비교법

[최근거래가액]- 평가대상기업의 최근 거래가액을 결산일의 공정가치로 계산

금융상품의 공정가치 서열체계

당분기말

(단위 : 천원)

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

당기손익-공정가치측정금융자산

1,536,060

0

93,177,359

94,713,419

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

5,083

0

0

5,083

합계

1,541,143

0

93,177,359

94,718,502

전기말

(단위 : 천원)

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

당기손익-공정가치측정금융자산

4,284,130

0

93,000,451

97,284,581

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

4,970

0

0

4,970

합계

4,289,100

0

93,000,451

97,289,551

수준3의 공정가치 변동내역

당분기

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

자산

당기손익인식금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

기초금액

93,000,451

취득

0

처분

0

대체

0

평가손익

176,908

기말 금액

93,177,359

전분기

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

자산

당기손익인식금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

기초금액

186,278,328

취득

6,565,683

처분

(98,213,021)

대체

(5,005,216)

평가손익

3,374,677

기말 금액

93,000,451

4-2. 공정가치 및 범주별 금융자산 - 범주별 금융상품 (연결)

금융자산의 범주별 공시

당분기말

(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

금융자산, 범주 합계

유동 금융자산 합계

527,205,763

0

0

527,205,763

유동 금융자산 합계

현금및현금성자산

62,210,527

0

0

62,210,527

유동매출채권

321,214,552

0

0

321,214,552

기타 유동채권

143,720,684

0

0

143,720,684

기타유동금융자산

60,000

0

0

60,000

비유동 금융자산 합계

99,400,512

94,713,419

5,083

194,119,014

비유동 금융자산 합계

비유동매출채권

5,152,637

0

0

5,152,637

기타 비유동채권

92,987,194

0

0

92,987,194

기타비유동금융자산

1,260,681

94,713,419

5,083

95,979,183

합계

626,606,275

94,713,419

5,083

721,324,777

전기말

(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

금융자산, 범주 합계

유동 금융자산 합계

477,339,616

0

0

477,339,616

유동 금융자산 합계

현금및현금성자산

81,252,028

0

0

81,252,028

유동매출채권

256,679,740

0

0

256,679,740

기타 유동채권

138,807,848

0

0

138,807,848

기타유동금융자산

600,000

0

0

600,000

비유동 금융자산 합계

91,356,084

97,284,581

4,970

188,645,635

비유동 금융자산 합계

비유동매출채권

5,223,064

0

0

5,223,064

기타 비유동채권

84,522,997

0

0

84,522,997

기타비유동금융자산

1,610,023

97,284,581

4,970

98,899,574

합계

568,695,700

97,284,581

4,970

665,985,251

(*1) 기타 유동채권에 대해 종업원 급여 관련 채권은 제외되어 있습니다.

금융부채의 범주별 공시

당분기말

(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

기타금융부채

금융부채, 범주 합계

유동 금융부채 합계

678,195,573

15,609,257

705,218,255

유동 금융부채 합계

유동매입채무

197,180,584

0

197,180,584

유동기타채무

53,908,508

27,022,682

80,931,190

단기차입금

360,309,037

0

360,309,037

유동성장기차입금

66,797,444

0

66,797,444

비유동 금융부채 합계

393,412,649

24,325,759

417,738,408

비유동 금융부채 합계

비유동매입채무

75,331

0

75,331

비유동기타채무

6,554,220

23,825,759

30,379,979

장기차입금

386,783,098

500,000

387,283,098

합계

1,071,608,222

51,348,441

1,122,956,663

전기말

(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

기타금융부채

금융부채, 범주 합계

유동 금융부채 합계

869,197,498

17,066,236

886,263,734

유동 금융부채 합계

유동매입채무

254,607,103

0

254,607,103

유동기타채무

65,730,485

17,066,236

82,796,721

단기차입금

287,470,878

0

287,470,878

유동성장기차입금

261,389,032

0

261,389,032

비유동 금융부채 합계

190,646,663

500,000

191,146,663

비유동 금융부채 합계

비유동매입채무

75,331

0

75,331

비유동기타채무

31,639,476

0

31,639,476

장기차입금

158,931,856

500,000

159,431,856

합계

1,059,844,161

17,566,236

1,077,410,397

(1*) 기타금융부채는 다올KTB칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호 비지배지분 금액, 금융지급보증부채 등을 포함하고 있습니다.(*2) 유동 기타채무에 대해 종업원 급여 관련 채무는 제외되어 있습니다.

금융자산의 범주별 순손익

당분기

(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

당기손익인식금융자산

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

이자수익(금융수익)

1,882,918

29,764

0

배당금수익(금융수익)

0

105,595

0

순외환이익(손실)

(76,423)

0

0

기타의대손상각비

(583,429)

0

0

당기손익-공정가치측정금융상품평가손익

0

446,409

0

당기손익-공정가치측정금융상품처분손익

0

1,337,791

0

처분손실

0

0

0

상각채권추심이익

0

0

0

세후기타포괄손익, 지분상품에 대한 투자자산

0

0

74,032

전분기

(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

당기손익인식금융자산

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

이자수익(금융수익)

1,856,628

1,212,233

0

배당금수익(금융수익)

0

56,670

0

순외환이익(손실)

362,223

0

0

기타의대손상각비

(579,143)

0

0

당기손익-공정가치측정금융상품평가손익

0

12,456

0

당기손익-공정가치측정금융상품처분손익

0

0

0

처분손실

(5,474)

0

0

상각채권추심이익

220,777

0

0

세후기타포괄손익, 지분상품에 대한 투자자산

0

0

465

금융부채의 범주별 순손익

당분기

(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

기타금융부채

이자수익(금융수익)

0

11,466

이자비용

(14,480,814)

0

순외환이익(손실)

668

0

당기손익인식금융부채평가이익

0

0

금융지급보증부채환입

0

583,429

전분기

(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

기타금융부채

이자수익(금융수익)

0

7,593

이자비용

(9,920,943)

0

순외환이익(손실)

(10,948)

0

당기손익인식금융부채평가이익

212

0

금융지급보증부채환입

0

579,143

(*) 기타금융부채는 금융지급보증부채 등을 포함하고 있습니다.

5. 재무위험관리 (연결)

금융상품에서 발생하는 위험의 성격과 정도에 대한 공시

위험관리

자본위험관리

위험에 대한 노출정도에 대한 기술

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다.

위험관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 기술

연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 가격위험, 이자율위험, 신용위험 및 유동성위험에 관한 문서화된 정책을 제공합니다.

연결실체의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 연결실체는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.연결실체는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

부채비율

당분기말

(단위 : 천원)

자본위험관리

부채총계

1,323,996,914

자본총계

476,288,664

부채비율

2.78

전기말

(단위 : 천원)

자본위험관리

부채총계

1,228,285,239

자본총계

474,711,223

부채비율

2.59

6. 영업부문 정보 (연결)

제품과 용역에 대한 공시

각 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형에 대한 기술

부문

건축부문

오피스, 아파트, 공장, 물류센터 등

토목부문

도로, 철도, 항만 등

자체부문

자가 건설 아파트 등

해외부문

도로, 항만 등

기타부문

유통 및 종속법인 매출 등

영업부문에 대한 공시

당분기

(단위 : 천원)

건축

토목

자체

기타

부문 합계

영업수익

237,360,538

47,553,755

18,345,439

21,640,158

324,899,890

매출총이익

31,301,306

(2,958,089)

2,708,735

3,828,981

34,880,933

전분기

(단위 : 천원)

건축

토목

자체

기타

부문 합계

영업수익

210,279,367

61,521,470

97,506,094

29,216,297

398,523,228

매출총이익

6,475,681

3,282,152

25,220,311

5,412,999

40,391,143

지역에 대한 공시

당분기

(단위 : 천원)

국내

해외

지역 합계

매출액

324,869,915

29,975

324,899,890

매출총이익

35,039,011

(158,078)

34,880,933

전분기

(단위 : 천원)

국내

해외

지역 합계

매출액

392,957,237

5,565,991

398,523,228

매출총이익

39,828,909

562,234

40,391,143

연결실체는 영업부문을 매출총이익 기준으로 최고영업의사결정자에게 보고하고 있으며, 자산 및 부채내역에 대해서는 별도로 보고하고 있지 않습니다.

7-1. 현금및현금성자산 등 - 구성내역 (연결)

현금및현금성자산 공시

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

보유현금 및 보통예금

62,210,527

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

보유현금 및 보통예금

81,252,028

(*) 보유현금 및 보통예금은 취득일 현재 만기가 3개월 이내에 도래하는 정기예금 등을 포함하고 있습니다.

7-2. 현금및현금성자산 등 - 사용제한예금 등 (연결)

사용이 제한된 금융자산

당분기말

(단위 : 천원)

사용이 제한된 금융자산

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명

금융자산, 분류

단기금융상품

39,524,072

해당 금액은 기타채권으로 분류되어 있습니다.

장기금융상품

1,389,977

해당 금액은 기타채권으로 분류되어 있습니다.

금융자산, 분류 합계

40,914,049

하자이행보증 및 당좌개설 등과 관련하여 담보등으로 제공되어 사용이 제한되어 있는 예금 등의 내역

전기말

(단위 : 천원)

사용이 제한된 금융자산

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명

금융자산, 분류

단기금융상품

36,096,258

장기금융상품

1,088,061

금융자산, 분류 합계

37,184,319

8. 매출채권, 기타채권 및 미청구공사 (연결)

매출채권 및 기타채권의 공시

당분기말

(단위 : 천원)

취득원가

현재가치할인차금

손실충당금

장부금액 합계

유동매출채권

366,292,552

0

(45,078,000)

321,214,552

유동기타채권

147,525,805

0

(2,441,872)

145,083,933

단기미청구공사

165,851,061

0

(1,990,529)

163,860,532

매출채권 및 기타유동채권 합계

679,669,418

0

(49,510,401)

630,159,017

비유동매출채권

5,152,637

0

0

5,152,637

비유동기타채권

136,213,136

(92,603)

(43,133,339)

92,987,194

매출채권 및 기타비유동채권 합계

141,365,773

(92,603)

(43,133,339)

98,139,831

매출채권 및 기타채권 합계

821,035,191

(92,603)

(92,643,740)

728,298,848

전기말

(단위 : 천원)

취득원가

현재가치할인차금

손실충당금

장부금액 합계

유동매출채권

301,758,298

0

(45,078,558)

256,679,740

유동기타채권

141,249,720

0

(2,441,872)

138,807,848

단기미청구공사

199,860,114

0

(1,990,529)

197,869,585

매출채권 및 기타유동채권 합계

642,868,132

0

(49,510,959)

593,357,173

비유동매출채권

5,223,064

0

0

5,223,064

비유동기타채권

127,167,783

(94,876)

(42,549,910)

84,522,997

매출채권 및 기타비유동채권 합계

132,390,847

(94,876)

(42,549,910)

89,746,061

매출채권 및 기타채권 합계

775,258,979

(94,876)

(92,060,869)

683,103,234

매출채권 및 기타채권 손실충당금과 총장부금액의 변동에 대한 공시

당분기

(단위 : 천원)

자산부채변동의 유동비유동 분류

유동으로 분류되는 자산부채

비유동으로 분류되는 자산부채

금융상품

금융상품 합계

금융상품

금융상품 합계

매출채권

기타채권

미청구공사

매출채권

기타채권

미청구공사

장부금액

장부금액

손상차손누계액

손상차손누계액

기초금융자산

(45,078,000)

(2,441,872)

(1,990,529)

(49,510,401)

0

(42,549,909)

0

(42,549,909)

기대신용손실전(환)입, 금융자산

0

0

0

0

0

(583,430)

0

(583,430)

기말금융자산

(45,078,000)

(2,441,872)

(1,990,529)

(49,510,401)

0

(43,133,339)

0

(43,133,339)

전분기

(단위 : 천원)

자산부채변동의 유동비유동 분류

유동으로 분류되는 자산부채

비유동으로 분류되는 자산부채

금융상품

금융상품 합계

금융상품

금융상품 합계

매출채권

기타채권

미청구공사

매출채권

기타채권

미청구공사

장부금액

장부금액

손상차손누계액

손상차손누계액

기초금융자산

(19,372,862)

(3,053,524)

(1,990,529)

(24,416,915)

0

(16,468,159)

0

(16,468,159)

기대신용손실전(환)입, 금융자산

182

0

0

182

0

(579,143)

0

(579,143)

기말금융자산

(19,372,680)

(3,053,524)

(1,990,529)

(24,416,733)

0

(17,047,302)

0

(17,047,302)

연결실체는 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따라 상각후원가로 측정되는 금융자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식하고 있습니다. 손실충당금 중 매출채권 및 미청구공사에 대한 충당금 설정 및 환입액은 연결포괄손익계산서상 판매비와관리비에 포함되어 있으며, 기타채권의 경우 영업외비용에 포함되어 있습니다. 또한 현재가치할인 상각액은 연결포괄손익계산서상 영업외수익에 포함되어 있습니다. 연결실체는 추가적인 현금회수가능성이 없는 경우 손실충당금을 일반적으로 제각하고 있습니다.

9. 기타자산 (연결)

기타자산에 대한 공시

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

기타유동자산

231,686,410

기타유동자산

유동선급금

172,244,451

유동선급비용

30,100,488

선급공사비

28,884,970

부가가치세대급금

456,501

기타비유동자산

3,458,890

기타비유동자산

장기선급비용

3,458,890

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

기타유동자산

167,351,181

기타유동자산

유동선급금

128,738,385

유동선급비용

16,596,339

선급공사비

21,983,710

부가가치세대급금

32,747

기타비유동자산

1,646,812

기타비유동자산

장기선급비용

1,646,812

10. 재고자산 (연결)

재고자산 세부내역

당분기말

(단위 : 천원)

총장부금액

재고자산 평가충당금

장부금액 합계

용지

30,733,157

0

30,733,157

완성주택

28,073,267

0

28,073,267

미완성주택

8,303,930

0

8,303,930

유동 원재료와 저장품

920,420

0

920,420

총유동재고자산

68,030,774

0

68,030,774

전기말

(단위 : 천원)

총장부금액

재고자산 평가충당금

장부금액 합계

용지

37,938,453

0

37,938,453

완성주택

28,072,625

0

28,072,625

미완성주택

6,918,361

0

6,918,361

유동 원재료와 저장품

1,120,566

0

1,120,566

총유동재고자산

74,050,005

0

74,050,005

11. 기타금융자산 (연결)

기타금융자산 구성내역

금융자산의 공시

당분기말

(단위 : 천원)

기타유동금융자산

기타비유동금융자산

자산과 부채

당기손익인식금융자산

금융자산, 범주

시장성 있는 지분증권

0

1,536,060

시장성 없는 지분증권

0

21,936,395

채무상품

0

24,785,322

출자금

0

46,455,642

기업발행채무증권

0

0

기타

0

0

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

시장성 있는 지분증권

0

5,083

시장성 없는 지분증권

0

0

채무상품

0

0

출자금

0

0

기업발행채무증권

0

0

기타

0

0

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

시장성 있는 지분증권

0

0

시장성 없는 지분증권

0

0

채무상품

0

0

출자금

0

0

기업발행채무증권

60,000

1,125,000

기타

0

135,681

자산과 부채 합계

60,000

95,979,183

전기말

(단위 : 천원)

기타유동금융자산

기타비유동금융자산

자산과 부채

당기손익인식금융자산

금융자산, 범주

시장성 있는 지분증권

0

4,284,130

시장성 없는 지분증권

0

21,936,395

채무상품

0

24,785,322

출자금

0

46,278,734

기업발행채무증권

0

0

기타

0

0

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

시장성 있는 지분증권

0

4,970

시장성 없는 지분증권

0

0

채무상품

0

0

출자금

0

0

기업발행채무증권

0

0

기타

0

0

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

시장성 있는 지분증권

0

0

시장성 없는 지분증권

0

0

채무상품

0

0

출자금

0

0

기업발행채무증권

600,000

1,185,000

기타

0

425,023

자산과 부채 합계

600,000

98,899,574

기타금융자산의 변동내역

당분기

(단위 : 천원)

기타금융자산

기초 기타금융자산

99,499,574

취득

0

처분

(3,617,571)

평가

446,522

기타

(289,342)

기말 기타금융자산

96,039,183

전분기

(단위 : 천원)

기타금융자산

기초 기타금융자산

188,151,923

취득

880,252

처분

0

평가

13,059

기타

(607,144)

기말 기타금융자산

188,438,090

기타금융자산의 처분내역

(단위 : 천원)

기타금융자산의 처분내역

처분 주식수

금융자산, 분류

주식회사 에어레인

3,017,570

226,885

신보2021 제22차 유동화전문유한회사 제1-2회 무보증 후순위 공모사채권

600,000

기타금융자산 평가내역

(단위 : 천원)

세전기타포괄손익, 지분상품에 대한 투자자산

당기손익-공정가치측정금융상품평가손익

금융자산, 분류

주식회사 에어레인

269,501

출자금

176,908

팬오션(주)

113

12. 관계기업 투자 (연결)

1) 관계기업지분증권

(단위: 천원)

구분
소재지
주요 영업활동
당분기말
전기말

지분율(%)
순자산가액
장부금액
지분율(%)
순자산가액
장부금액

경산에코에너지㈜(*1)
한국
자원회수시설 건설관리
50.00
(685,307)
-
50.00
(341,936)
-

태백귀네미풍력발전㈜
한국
기타발전업
25.00
17,586,225
4,326,507
25.00
16,086,305
3,955,998

목포국제자동차부두㈜
한국
수상 화물 취급업
24.90
1,143,627
284,763
24.90
1,193,021
297,062

(주)케이리얼티임대주택제1호위탁관리부동산투자회사
한국
부동산개발
22.71
13,265,311
1,326,630
22.71
13,474,284
1,331,644

에코 리싸이클링 신기술투자조합
한국
금융업
39.77
8,731,780
3,472,867
39.77
8,712,505
3,465,201

동유타임 신기술투자조합 제1호
한국
금융업
50.00
42,000,000
21,000,000
45.16
11,625,000
5,250,000

대불부두㈜
한국
운수업
33.30
398,768
132,790
33.30
398,768
132,790

에이디에프 케이아이피 6 전문투자형사모부동산투자회사
한국
부동산개발
20.00
84,612,981
16,922,596
20.00
83,015,959
16,603,193

엠플러스전문투자형사모부동산투자신탁25호
한국
금융업
25.00
2,946,319
736,580
25.00
2,925,078
731,271

옐로씨에스오엘성장제1호 사모투자합자회사(PEF)
한국
금융업
44.25
10,405,403
4,604,160
44.25
10,468,258
4,631,972

주식회사케이씨더블유
한국
금융업 등
25.00
49,988,499
13,429,344
25.00
51,792,990
13,880,466

L&HL Partners LLC(*2)
미국
부동산개발
-
(67,408)
-
-
(64,188)
-

합계

230,326,198
66,236,237

199,286,044
50,279,597

(*1) 당분기말 현재 지분법 적용의 중지로 인하여 인식하지 못한 누적 미반영손실은 220,724천원입니다.

(*2)
당사의 종속기업이 출자 예정되어 있으나 당분기말 현재 출자되지 않았습니다.

(2) 관계기업 투자의 변동내역

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
50,279,597
50,678,662

취득(*)
15,750,000
-

지분법손익
206,640
(60,450)

배당
-
(1,500,504)

기타포괄손익 변동
-
(9)

분기말금액
66,236,237
49,117,699

(*) 당분기 중 동유타임 신기술투자조합 제1호에 15,750,000천원(15,750,000천 좌수)을 추가출자 하였습니다.

13. 유형자산 (연결)

유형자산에 대한 구성내역

당분기말

(단위 : 천원)

유형자산

유형자산

토지

장부금액

취득원가

204,079,971

감가상각누계액

0

손상차손누계액

0

장부금액 합계

204,079,971

건물

장부금액

취득원가

162,412,812

감가상각누계액

(15,478,010)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

146,934,802

구축물

장부금액

취득원가

2,501,144

감가상각누계액

(455,900)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

2,045,244

중기

장부금액

취득원가

4,349,655

감가상각누계액

(4,341,796)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

7,859

기계장치

장부금액

취득원가

0

감가상각누계액

0

손상차손누계액

0

장부금액 합계

0

선박

장부금액

취득원가

879,770

감가상각누계액

(879,770)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

0

차량운반구

장부금액

취득원가

1,642,191

감가상각누계액

(1,419,235)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

222,956

공구와기구

장부금액

취득원가

348,009

감가상각누계액

(335,238)

손상차손누계액

(7,478)

장부금액 합계

5,293

가설재

장부금액

취득원가

343,450

감가상각누계액

(331,801)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

11,649

비품

장부금액

취득원가

4,880,606

감가상각누계액

(4,581,793)

손상차손누계액

(28,050)

장부금액 합계

270,763

장치장식

장부금액

취득원가

8,694,767

감가상각누계액

(7,468,273)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

1,226,494

사용권자산

장부금액

취득원가

38,454,013

감가상각누계액

(16,517,143)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

21,936,870

유형자산 합계

376,741,901

전기말

(단위 : 천원)

유형자산

유형자산

토지

장부금액

취득원가

204,079,971

감가상각누계액

0

손상차손누계액

0

장부금액 합계

204,079,971

건물

장부금액

취득원가

162,412,812

감가상각누계액

(14,211,998)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

148,200,814

구축물

장부금액

취득원가

2,501,144

감가상각누계액

(440,901)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

2,060,243

중기

장부금액

취득원가

4,349,655

감가상각누계액

(4,340,674)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

8,981

기계장치

장부금액

취득원가

32,071

감가상각누계액

(32,071)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

0

선박

장부금액

취득원가

879,770

감가상각누계액

(879,770)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

0

차량운반구

장부금액

취득원가

1,619,489

감가상각누계액

(1,394,286)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

225,203

공구와기구

장부금액

취득원가

348,009

감가상각누계액

(333,860)

손상차손누계액

(7,478)

장부금액 합계

6,671

가설재

장부금액

취득원가

343,450

감가상각누계액

(329,418)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

14,032

비품

장부금액

취득원가

4,860,564

감가상각누계액

(4,548,678)

손상차손누계액

(28,050)

장부금액 합계

283,836

장치장식

장부금액

취득원가

8,680,767

감가상각누계액

(7,364,373)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

1,316,394

사용권자산

장부금액

취득원가

38,910,054

감가상각누계액

(14,544,124)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

24,365,930

유형자산 합계

380,562,075

유형자산에 대한 세부 정보 공시

당분기

(단위 : 천원)

기초 유형자산

유형자산의 변동

기말 유형자산

외화환산차이

취득

처분

감가상각비

기타

유형자산

토지

204,079,971

0

0

0

0

0

204,079,971

건물

148,200,814

0

0

0

(1,266,012)

0

146,934,802

구축물

2,060,243

0

0

0

(14,999)

0

2,045,244

중기

8,981

0

0

0

(1,122)

0

7,859

선박

0

0

0

0

0

0

0

차량운반구

225,203

0

22,702

0

(24,949)

0

222,956

공구와기구

6,671

0

0

0

(1,378)

0

5,293

가설재

14,032

0

0

0

(2,383)

0

11,649

비품

283,836

13

25,155

0

(38,241)

0

270,763

장치장식

1,316,394

0

14,000

0

(103,900)

0

1,226,494

사용권자산

24,365,930

0

0

0

(3,695,712)

1,266,652

21,936,870

유형자산 합계

380,562,075

13

61,857

0

(5,148,696)

1,266,652

376,741,901

전분기

(단위 : 천원)

기초 유형자산

유형자산의 변동

기말 유형자산

외화환산차이

취득

처분

감가상각비

기타

유형자산

토지

204,230,505

0

0

(20,277)

0

0

204,210,228

건물

153,264,859

0

0

0

(1,266,012)

0

151,998,847

구축물

2,120,242

0

0

0

(15,000)

0

2,105,242

중기

130,571

0

0

0

(71,382)

0

59,189

선박

40,030

0

0

0

(40,030)

0

0

차량운반구

311,676

0

23,572

0

(29,807)

0

305,441

공구와기구

12,187

0

0

0

(1,379)

0

10,808

가설재

37,421

0

0

0

(3,817)

0

33,604

비품

401,188

88

1,050

0

(54,458)

0

347,868

장치장식

1,407,037

0

0

0

(93,563)

0

1,313,474

사용권자산

17,637,421

0

0

0

(3,097,694)

10,684,060

25,223,787

유형자산 합계

379,593,137

88

24,622

(20,277)

(4,673,142)

10,684,060

385,608,488

14. 무형자산 (연결)

무형자산에 대한 세부 정보 공시

당분기말

(단위 : 천원)

무형자산 및 영업권

무형자산 및 영업권

영업권

장부금액

취득원가

30,865,441

감가상각누계액

0

손상차손누계액

(30,865,441)

장부금액 합계

0

산업재산권

장부금액

취득원가

6,197

감가상각누계액

0

손상차손누계액

0

장부금액 합계

6,197

개발비

장부금액

취득원가

692,705

감가상각누계액

(692,704)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

1

회원권

장부금액

취득원가

3,233,420

감가상각누계액

0

손상차손누계액

(8,441)

장부금액 합계

3,224,979

소프트웨어

장부금액

취득원가

11,079,907

감가상각누계액

(10,266,582)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

813,325

무형자산 및 영업권 합계

4,044,502

전기말

(단위 : 천원)

무형자산 및 영업권

무형자산 및 영업권

영업권

장부금액

취득원가

30,865,441

감가상각누계액

0

손상차손누계액

(30,865,441)

장부금액 합계

0

산업재산권

장부금액

취득원가

6,466

감가상각누계액

0

손상차손누계액

0

장부금액 합계

6,466

개발비

장부금액

취득원가

692,705

감가상각누계액

(692,704)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

1

회원권

장부금액

취득원가

3,233,420

감가상각누계액

(6,544)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

3,226,876

소프트웨어

장부금액

취득원가

11,036,427

감가상각누계액

(10,152,894)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

883,533

무형자산 및 영업권 합계

4,116,875

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시

당분기

(단위 : 천원)

산업재산권

개발비

회원권

소프트웨어

무형자산 및 영업권 합계

기초의 무형자산 및 영업권

6,466

1

3,226,876

883,533

4,116,875

무형자산 및 영업권의 변동

무형자산 및 영업권의 변동

취득

0

0

0

44,000

44,000

감가상각비

(269)

0

(1,897)

(114,208)

(116,374)

기말 무형자산 및 영업권

6,197

1

3,224,979

813,325

4,044,502

전분기

(단위 : 천원)

산업재산권

개발비

회원권

소프트웨어

무형자산 및 영업권 합계

기초의 무형자산 및 영업권

6,149

1

3,150,022

963,067

4,119,239

무형자산 및 영업권의 변동

무형자산 및 영업권의 변동

취득

4,509

0

72,320

71,146

147,975

감가상각비

(345)

0

(817)

(120,025)

(121,187)

기말 무형자산 및 영업권

10,313

1

3,221,525

914,188

4,146,027

15. 투자부동산 (연결)

투자부동산에 대한 구성내역

당분기말

(단위 : 천원)

투자부동산

투자부동산

토지

장부금액

취득원가

68,030,553

감가상각누계액

0

손상차손누계액

0

장부금액 합계

68,030,553

건물

장부금액

취득원가

8,919,301

감가상각누계액

(1,422,577)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

7,496,724

구축물

장부금액

취득원가

1,165,100

감가상각누계액

(143,210)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

1,021,890

건설중인자산

장부금액

취득원가

25,222,552

감가상각누계액

0

손상차손누계액

(1,273,189)

장부금액 합계

23,949,363

투자부동산 합계

100,498,530

전기말

(단위 : 천원)

투자부동산

투자부동산

토지

장부금액

취득원가

66,061,017

감가상각누계액

0

손상차손누계액

0

장부금액 합계

66,061,017

건물

장부금액

취득원가

8,919,301

감가상각누계액

(1,366,726)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

7,552,575

구축물

장부금액

취득원가

1,165,100

감가상각누계액

(135,929)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

1,029,171

건설중인자산

장부금액

취득원가

25,044,304

감가상각누계액

0

손상차손누계액

(1,273,189)

장부금액 합계

23,771,115

투자부동산 합계

98,413,878

투자부동산에 대한 세부 정보 공시

당분기

(단위 : 천원)

토지

건물

구축물

건설중인자산

투자부동산 합계

기초 투자부동산

66,061,017

7,552,575

1,029,171

23,771,115

98,413,878

투자부동산의 변동

투자부동산의 변동

취득

1,969,536

0

0

178,248

2,147,784

처분

0

0

0

0

0

감가상각비

0

(55,851)

(7,281)

0

(63,132)

기말 투자 부동산

68,030,553

7,496,724

1,021,890

23,949,363

100,498,530

전분기

(단위 : 천원)

토지

건물

구축물

건설중인자산

투자부동산 합계

기초 투자부동산

64,694,828

8,135,944

1,058,299

23,346,429

97,235,500

투자부동산의 변동

투자부동산의 변동

취득

25,300

0

0

166,472

191,772

처분

(134,310)

(359,965)

0

0

(494,275)

감가상각비

0

(55,851)

(7,282)

0

(63,133)

기말 투자 부동산

64,585,818

7,720,128

1,051,017

23,512,901

96,869,864

투자부동산에서 발생한 임대수익과 관련비용

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

투자부동산에서 발생한 임대수익

292,052

임대수익이 발생한 투자부동산과 직접 관련된 운영비용

70,652

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

투자부동산에서 발생한 임대수익

1,154,139

임대수익이 발생한 투자부동산과 직접 관련된 운영비용

282,608

16. 기타채무 및 기타부채 (연결)

기타채무에 대한 공시

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

유동기타채무

84,404,891

유동기타채무

유동 미지급금

46,262,015

유동 미지급 배당금

9

유동 미지급비용

10,663,741

단기임대보증금

456,444

유동 리스부채

11,413,425

유동금융보증부채

15,609,257

비유동기타채무

30,379,979

비유동기타채무

기타 비유동 미지급금

30,354

장기임대보증금

6,523,866

비유동 리스부채

23,825,759

비유동금융보증부채

0

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

유동기타채무

82,796,721

유동기타채무

유동 미지급금

42,213,684

유동 미지급 배당금

9

유동 미지급비용

10,303,013

단기임대보증금

480,724

유동 리스부채

12,733,056

유동금융보증부채

17,066,235

비유동기타채무

31,639,476

비유동기타채무

기타 비유동 미지급금

30,354

장기임대보증금

6,496,075

비유동 리스부채

25,113,047

비유동금융보증부채

0

기타부채에 대한 공시

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

기타 유동부채

31,655,979

기타 유동부채

분양선수금

3,182,323

유동선수금

7,329,968

단기선수수익

25,944

단기예수금

21,117,744

기타 비유동 부채

196,742

기타 비유동 부채

장기선수수익

196,742

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

기타 유동부채

27,303,510

기타 유동부채

분양선수금

2,516,789

유동선수금

3,986,849

단기선수수익

25,944

단기예수금

20,773,928

기타 비유동 부채

203,228

기타 비유동 부채

장기선수수익

203,228

17-1. 차입금 - 사채 (연결)

단기회사채

당분기말

(단위 : 천원)

발행일

상환일

연이자율

사채, 총액

사채할인발행차금

유동성사채

차입금명칭

제143회 무보증공모사채

2024-02-28

2025-02-28

0.000

0

제144회 무보증공모사채

2024-06-21

2025-06-20

0.085

60,000,000

제145회 무보증사모사채

2024-08-22

2025-08-22

0.080

15,000,000

제146회 무보증사모사채

2024-11-26

2025-11-26

0.071

5,000,000

제 149-1회 무보증공모사채

2025-01-24

2026-01-23

0.070

60,000,000

제 150회 무보증사모사채

2025-01-23

2026-01-23

0.070

4,000,000

제 151회 무보증사모사채

2025-02-07

2026-02-06

0.070

5,000,000

차입금명칭 합계

149,000,000

(337,271)

148,662,729

전기말

(단위 : 천원)

발행일

상환일

연이자율

사채, 총액

사채할인발행차금

유동성사채

차입금명칭

제143회 무보증공모사채

70,000,000

제144회 무보증공모사채

60,000,000

제145회 무보증사모사채

15,000,000

제146회 무보증사모사채

5,000,000

제 149-1회 무보증공모사채

0

제 150회 무보증사모사채

0

제 151회 무보증사모사채

0

차입금명칭 합계

150,000,000

(259,044)

149,740,956

장기회사채

당분기말

(단위 : 천원)

발행일

상환일

연이자율

사채, 합계

사채할인발행차금

유동성대체액(순액)

사채, 잔액

차입금명칭

제131-2회 무보증공모사채

2022-02-23

2025-02-21

0.0000

0

제132회 무보증사모사채

2022-04-20

2025-04-20

0.0480

5,000,000

제135회 무보증사모사채

2022-11-24

2025-11-24

0.0650

5,000,000

제137회 무보증사모사채

2023-03-27

2026-03-27

0.0443

30,000,000

제147회 무보증사모사채

2024-11-28

2027-11-28

0.0357

7,000,000

제148회 무보증사모사채

2024-11-28

2027-11-28

0.0357

38,000,000

제 149-2회 무보증공모사채

2025-01-24

2026-07-24

0.0720

21,000,000

차입금명칭 합계

106,000,000

(242,907)

(39,971,948)

65,785,145

전기말

(단위 : 천원)

발행일

상환일

연이자율

사채, 합계

사채할인발행차금

유동성대체액(순액)

사채, 잔액

차입금명칭

제131-2회 무보증공모사채

12,000,000

제132회 무보증사모사채

5,000,000

제135회 무보증사모사채

5,000,000

제137회 무보증사모사채

30,000,000

제147회 무보증사모사채

7,000,000

제148회 무보증사모사채

38,000,000

제 149-2회 무보증공모사채

0

차입금명칭 합계

97,000,000

(145,424)

(21,991,323)

74,863,253

17-2. 차입금 - 차입금 (연결)

단기차입금

당분기말

(단위 : 천원)

구분

단기성차입금

차입금, 만기

차입금명칭

일반은행차입금

거래상대방

산업은행 등

일반대출

30,095,885

2025-05-25

영광군수협 등

담보대출

15,000,000

2026-02-10

우리투자증권

일반대출

10,000,000

2025-07-01

(주)한국스탠다드차타드은행

일반대출

10,000,000

2025-08-29

(주)한국스탠다드차타드은행

일반대출

10,000,000

2026-03-14

부산은행

일반대출

1,662,000

2025-09-30

우리은행

한도대출

1,000,000

2026-02-09

산업은행

한도대출

8,880,000

2025-06-10

하나은행

한도대출

7,000,000

2026-02-28

신한은행

당좌대출

8,000,000

2026-03-28

우리은행

당좌대출

10,000,000

2026-02-09

하나은행

당좌대출

6,490,000

2026-02-28

우리은행

담보대출

3,518,423

2025-07-11

신영증권

IBK투자증권

한국투자증권

한양증권㈜

IBK투자증권

한화투자증권

BNK투자증권

한국투자증권

IBK투자증권

한양증권㈜

한국투자증권

한국투자증권

IBK투자증권

IBK투자증권

NH투자증권

기업어음증권

산업은행 등

영광군수협 등

우리투자증권

(주)한국스탠다드차타드은행

(주)한국스탠다드차타드은행

부산은행

우리은행

산업은행

하나은행

신한은행

우리은행

하나은행

우리은행

신영증권

일반대출

0

2025-01-15

IBK투자증권

일반대출

0

2025-01-15

한국투자증권

일반대출

0

2025-01-21

한양증권㈜

일반대출

0

2025-01-23

IBK투자증권

일반대출

0

2025-01-31

한화투자증권

일반대출

3,000,000

2025-04-28

BNK투자증권

일반대출

5,000,000

2025-05-26

한국투자증권

일반대출

10,000,000

2025-05-28

IBK투자증권

일반대출

10,000,000

2025-07-15

한양증권㈜

일반대출

3,000,000

2025-07-17

한국투자증권

일반대출

30,000,000

2025-07-18

한국투자증권

일반대출

15,000,000

2025-08-07

IBK투자증권

일반대출

4,000,000

2025-08-07

IBK투자증권

일반대출

5,000,000

2026-02-06

NH투자증권

일반대출

5,000,000

2026-03-03

차입금명칭 합계

211,646,308

전기말

(단위 : 천원)

구분

단기성차입금

차입금, 만기

차입금명칭

일반은행차입금

거래상대방

산업은행 등

30,094,873

영광군수협 등

15,000,000

우리투자증권

10,000,000

(주)한국스탠다드차타드은행

10,000,000

(주)한국스탠다드차타드은행

0

부산은행

2,493,000

우리은행

0

산업은행

0

하나은행

0

신한은행

0

우리은행

0

하나은행

0

우리은행

1,142,050

신영증권

IBK투자증권

한국투자증권

한양증권㈜

IBK투자증권

한화투자증권

BNK투자증권

한국투자증권

IBK투자증권

한양증권㈜

한국투자증권

한국투자증권

IBK투자증권

IBK투자증권

NH투자증권

기업어음증권

산업은행 등

영광군수협 등

우리투자증권

(주)한국스탠다드차타드은행

(주)한국스탠다드차타드은행

부산은행

우리은행

산업은행

하나은행

신한은행

우리은행

하나은행

우리은행

신영증권

2,000,000

IBK투자증권

10,000,000

한국투자증권

30,000,000

한양증권㈜

5,000,000

IBK투자증권

4,000,000

한화투자증권

3,000,000

BNK투자증권

5,000,000

한국투자증권

10,000,000

IBK투자증권

0

한양증권㈜

0

한국투자증권

0

한국투자증권

0

IBK투자증권

0

IBK투자증권

0

NH투자증권

0

차입금명칭 합계

137,729,923

단기차입금에 대한 이자율

차입금, 이자율

차입금명칭

일반은행차입금

거래상대방

산업은행 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0594

영광군수협 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0650

우리투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0870

(주)한국스탠다드차타드은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0657

(주)한국스탠다드차타드은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0657

부산은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0664

우리은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0589

산업은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0579

하나은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0477

신한은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0635

우리은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0573

하나은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0500

우리은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0528

신영증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

IBK투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

한국투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

한양증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

IBK투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

한화투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

BNK투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

한국투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

IBK투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

한양증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

한국투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

한국투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

IBK투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

IBK투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

NH투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

기업어음증권

산업은행 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

영광군수협 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

우리투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

(주)한국스탠다드차타드은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

(주)한국스탠다드차타드은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

부산은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

우리은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

산업은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

하나은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

신한은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

우리은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

하나은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

우리은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

신영증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0000

IBK투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0000

한국투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0000

한양증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0000

IBK투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0000

한화투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0850

BNK투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0670

한국투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0670

IBK투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0670

한양증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0640

한국투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0670

한국투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0640

IBK투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0640

IBK투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0680

NH투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0680

(*1) 일반은행차입금 중 (주)한국스탠다드차타드은행, 부산은행 일반대출, 우리은행 담보대출은 변동금리를 적용하고 있습니다.(*2) 일반은행차입금 담보대출 영광군수협 등의 차입금에 대하여 선급금이 담보로 제공되어있습니다.(*3) 일반은행차입금 담보대출 우리은행 차입금은 연결실체가 용지 취득을 위해 납부한 선급금이 차입금의 담보로 제공되어 있습니다.

장기차입금

당분기말

(단위 : 천원)

차입금, 만기

상환방법

명목금액

유동성

장기성차입금

차입금명칭

일반은행차입금

거래상대방

동부화재 등

2025-02-12

만기 일시상환

0

우리은행 등

2028-01-24

만기 일시상환

230,000,000

PCB Bank

2028-01-24

원리금 균등상환

3,964,145

서광주농협 등

2026-05-25

만기 일시상환

0

동서울농협 장안동지점 등

2026-02-23

만기 일시상환

12,524,000

남서울신협 등

2026-03-06

만기 일시상환

5,422,000

부산은행

2027-09-30

36개월 분할상환

6,676,000

동서울농협 상봉지점 등

2027-09-30

5회차 분할상환

58,000,000

건설공제조합

주택도시보증공사

조합차입금

동부화재 등

우리은행 등

PCB Bank

서광주농협 등

동서울농협 장안동지점 등

남서울신협 등

부산은행

동서울농협 상봉지점 등

건설공제조합

2027-06-26

만기 일시상환

30,275,008

주택도시보증공사

기타차입금

동부화재 등

우리은행 등

PCB Bank

서광주농협 등

동서울농협 장안동지점 등

남서울신협 등

부산은행

동서울농협 상봉지점 등

건설공제조합

주택도시보증공사

2044-10-07

22년 분할상환

1,462,298

차입금명칭 합계

348,323,451

(26,825,497)

321,497,954

전기말

(단위 : 천원)

차입금, 만기

상환방법

명목금액

유동성

장기성차입금

차입금명칭

일반은행차입금

거래상대방

동부화재 등

230,000,000

우리은행 등

0

PCB Bank

3,991,707

서광주농협 등

31,715,250

동서울농협 장안동지점 등

13,102,400

남서울신협 등

5,422,000

부산은행

6,676,000

동서울농협 상봉지점 등

0

건설공제조합

주택도시보증공사

조합차입금

동부화재 등

우리은행 등

PCB Bank

서광주농협 등

동서울농협 장안동지점 등

남서울신협 등

부산은행

동서울농협 상봉지점 등

건설공제조합

31,596,658

주택도시보증공사

기타차입금

동부화재 등

우리은행 등

PCB Bank

서광주농협 등

동서울농협 장안동지점 등

남서울신협 등

부산은행

동서울농협 상봉지점 등

건설공제조합

주택도시보증공사

1,462,298

차입금명칭 합계

323,966,313

(239,397,709)

84,568,604

장기차입금에 대한 이자율

차입금, 이자율

차입금명칭

일반은행차입금

거래상대방

동부화재 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0000

우리은행 등

범위

하위범위

0.0497

상위범위

0.0690

범위 합계

PCB Bank

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0575

서광주농협 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0000

동서울농협 장안동지점 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0604

남서울신협 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0609

부산은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0664

동서울농협 상봉지점 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0366

건설공제조합

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

주택도시보증공사

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

조합차입금

동부화재 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

우리은행 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

PCB Bank

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

서광주농협 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

동서울농협 장안동지점 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

남서울신협 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

부산은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

동서울농협 상봉지점 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

건설공제조합

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0110

주택도시보증공사

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

기타차입금

동부화재 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

우리은행 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

PCB Bank

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

서광주농협 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

동서울농협 장안동지점 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

남서울신협 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

부산은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

동서울농협 상봉지점 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

건설공제조합

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

주택도시보증공사

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

(*1)우리은행 등 차입금에 대하여 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다.(*2)PCB Bank차입금에 대하여 재고자 및 장기금융상품이 담보로 제공되어 있습니다.(*3)서광주농협 등, 동서울농협 장안동지점 등, 남서울신협 등, 부산은행, 동서울농협 상봉지점 등의 차입금은 변동금리를 적용하고 있습니다.(*4)서광주농협 등, 동서울농협 장안동지점 등, 남서울신협 등의 차입금에 대하여 재고자산 등이 담보로 제공되어 있습니다.(*5)건설공제조합의 차입금에 대하여 건설공제조합 출자금이 담보로 제공되어 있습니다.(*6)건설공제조합의 차입금에 대하여 해당 차입금은 출자 좌당 대출한도금액이 있고, 출자금을 회수하지 않는 한 대출만기 연장을 할 수 있으므로 상환 예정분을 제외하고 장기 차입금으로 분류하고 있습니다.

18. 순확정급여부채 (연결)

확정급여제도에 대한 공시

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

비유동 순확정급여부채

17,591,396

확정급여채무, 현재가치

104,882,153

사외적립자산, 공정가치

(87,290,757)

비유동종업원급여충당부채

2,968,992

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

비유동 순확정급여부채

13,644,327

확정급여채무, 현재가치

100,008,691

사외적립자산, 공정가치

(86,364,364)

비유동종업원급여충당부채

1,744,739

연결포괄손익계산서에서 반영된 금액

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

당기 근무원가

2,505,477

이자비용(수익)

103,228

기타

1,137,042

당기손익으로 인식된 퇴직급여비용 합계

3,745,747

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

당기 근무원가

2,338,765

이자비용(수익)

79,306

기타

362,310

당기손익으로 인식된 퇴직급여비용 합계

2,780,381

종업원 급여를 포함하고 있는 계정과목

당분기

(단위 : 천원)

당기손익으로 인식된 퇴직급여비용 합계

기능별 항목

매출원가

2,423,293

판매비와 일반관리비

1,322,454

기능별 항목 합계

3,745,747

전분기

(단위 : 천원)

당기손익으로 인식된 퇴직급여비용 합계

기능별 항목

매출원가

1,799,113

판매비와 일반관리비

981,268

기능별 항목 합계

2,780,381

순확정급여부채(자산)에 대한 공시

당분기

(단위 : 천원)

확정급여채무의 현재가치

사외적립자산

기초 순확정급여부채(자산)

100,008,691

(86,364,364)

순확정급여채무(자산)의 변동

순확정급여채무(자산)의 변동

당기 근무원가

2,480,174

0

이자비용(수익)

868,380

(782,383)

재측정요소

2,376,308

(76,914)

퇴직금의 지급

(1,018,502)

389,348

계정대체

0

(289,342)

계열사간 전입

167,102

(167,102)

기말 순확정급여부채(자산)

104,882,153

(87,290,757)

전분기

(단위 : 천원)

확정급여채무의 현재가치

사외적립자산

기초 순확정급여부채(자산)

89,500,605

(78,720,109)

순확정급여채무(자산)의 변동

순확정급여채무(자산)의 변동

당기 근무원가

2,314,780

0

이자비용(수익)

892,565

(830,139)

재측정요소

969,662

(27,441)

퇴직금의 지급

(1,075,103)

197,902

계정대체

0

(238,398)

계열사간 전입

0

0

기말 순확정급여부채(자산)

92,602,509

(79,618,185)

19. 충당부채 (연결)

기타충당부채에 대한 공시

당분기

(단위 : 천원)

자산부채변동의 유동비유동 분류

유동으로 분류되는 자산부채

비유동으로 분류되는 자산부채

기타충당부채

기타충당부채 합계

기타충당부채

기타충당부채 합계

하자보수충당부채

공사손실충당부채

소송충당부채

복구충당부채

포인트충당부채

하자보수충당부채

공사손실충당부채

소송충당부채

복구충당부채

포인트충당부채

기초 기타충당부채

5,860,189

3,358,038

0

0

0

9,218,227

45,762,215

0

0

465,634

913,258

47,141,107

기타충당부채의 변동

기타충당부채의 변동

전입액

0

852,273

0

0

0

852,273

962,007

0

0

7,184

1,448,190

2,417,381

감소액

0

(1,101,727)

0

0

0

(1,101,727)

(300,814)

0

0

0

(1,109,057)

(1,409,871)

환입액

0

0

0

0

0

0

(3,364,161)

0

0

0

0

(3,364,161)

기말 기타충당부채

5,860,189

3,108,584

0

0

0

8,968,773

43,059,247

0

0

472,818

1,252,391

44,784,456

전분기

(단위 : 천원)

자산부채변동의 유동비유동 분류

유동으로 분류되는 자산부채

비유동으로 분류되는 자산부채

기타충당부채

기타충당부채 합계

기타충당부채

기타충당부채 합계

하자보수충당부채

공사손실충당부채

소송충당부채

복구충당부채

포인트충당부채

하자보수충당부채

공사손실충당부채

소송충당부채

복구충당부채

포인트충당부채

기초 기타충당부채

6,312,554

7,438,263

0

0

0

13,750,817

39,372,043

0

0

565,237

753,853

40,691,133

기타충당부채의 변동

기타충당부채의 변동

전입액

0

435,800

0

0

0

435,800

1,922,248

0

0

448,089

1,607,640

3,977,977

감소액

0

(1,495,955)

0

0

0

(1,495,955)

(511,777)

0

0

(568,596)

(1,253,575)

(2,333,948)

환입액

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

기말 기타충당부채

6,312,554

6,378,108

0

0

0

12,690,662

40,782,514

0

0

444,730

1,107,918

42,335,162

연결실체는 당분기말 현재 하자보증 등과 관련하여 장래에 지출될 것이 예상되는 금액을 과거경험률 등을 기초로 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다.

20. 자본금 및 주식발행초과금 (연결)

주식의 분류에 대한 공시

(단위 : 원)

보통주

수권주식수

100,000,000

주당 액면가액

5,000

자본을 구성하는 적립금에 대한 공시

당분기

(단위 : 천원)

보통주

우선주

기초 자본금

194,374,710

50,872,100

기말 자본금

194,374,710

50,872,100

전분기

(단위 : 천원)

보통주

우선주

기초 자본금

194,374,710

50,872,100

기말 자본금

194,374,710

50,872,100

주식발행초과금

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

기초 주식발행초과금

67,322,309

기말 주식발행초과금

67,322,309

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

기초 주식발행초과금

67,322,309

기말 주식발행초과금

67,322,309

주식의 변동

당분기

보통주

우선주

유통주식수의 기초수량

37,858,601

9,006,833

유통주식수의 기말수량

37,858,601

9,006,833

전분기

보통주

우선주

유통주식수의 기초수량

37,858,601

9,006,833

유통주식수의 기말수량

37,858,601

9,006,833

기타자본잉여금

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

기초 기타자본잉여금

82,556,833

기말 기타자본잉여금

82,556,833

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

기초 기타자본잉여금

82,556,833

기말 기타자본잉여금

82,556,833

(*1) 우선주는 누적적/참가적 무의결권 전환우선주로 주요 조건은 다음과 같으며, 일정한 조건을 만족하는 경우 전환비율 및 전환가액이 조정됩니다.

누적적/참가적 무의결권 전환우선주

누적적/참가적 무의결권 전환우선주

전환청구기간

발행일(2013년 4월 17일)로부터 19년 경과 후 1년 이내이며, 전환기간내 전환권이 행사되지 아니하면 전환기간 만료일에 전환된 것으로 간주

전환비율

1:5

주당전환가액

6,220

(*) 지배기업 2022년 3월 3일 이사회결의에 따라 전환청구기간을 기존 '발행일로부터 9년 경과 후 1년 이내'인 전환청구기간을 '발행일로부터 19년 경과 후 1년' 으로 정정신고 하였습니다.

21-1. 기타포괄손익누계액, 기타자본항목 및 이익잉여금(결손금) - 기타포괄손익누계액 (연결)

기타포괄손익의 항목별 분석에 대한 공시

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

기타포괄손익인식평가손익

126,347

해외사업장환산차이

1,841,385

자산재평가차익

216,477

지분법기타포괄손익변동

39,254

합계

2,223,463

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

기타포괄손익인식평가손익

52,315

해외사업장환산차이

1,908,391

자산재평가차익

216,477

지분법기타포괄손익변동

39,254

합계

2,216,437

21-2. 기타포괄손익누계액, 기타자본항목 및 이익잉여금(결손금) - 기타자본항목 (연결)

기타자본구성요소

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

관계기업과의 자본거래손익

1,172,168

종속기업과의 자본거래손익

(2,727,569)

합계

(1,555,401)

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

관계기업과의 자본거래손익

1,172,168

종속기업과의 자본거래손익

(2,706,779)

합계

(1,534,611)

21-3. 기타포괄손익누계액, 기타자본항목 및 이익잉여금(결손금) - 이익잉여금(결손금) (연결)

이익잉여금의 구성내역

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

법정적립금

8,850,122

미처분이익잉여금

71,624,524

합계

80,474,646

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

법정적립금

8,850,122

미처분이익잉여금

70,033,268

합계

78,883,390

지배기업은 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우(주주총회의 결의에 따라) 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

22. 매출액 및 매출원가 (연결)

매출액 상세내역

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

공사수입

284,914,293

분양수입

18,345,439

기타수입

21,640,158

합계

324,899,890

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

공사수입

277,341,840

분양수입

97,506,094

기타수입

23,675,294

합계

398,523,228

고객과의 계약에서 생기는 수익 상세내역

당분기

(단위 : 천원)

수익(매출액)

재화나 용역의 이전 시기

기간에 걸쳐 이행하는 수행의무

319,229,550

한 시점에 이행하는 수행의무

5,670,340

재화나 용역의 이전 시기 합계

324,899,890

전분기

(단위 : 천원)

수익(매출액)

재화나 용역의 이전 시기

기간에 걸쳐 이행하는 수행의무

312,894,729

한 시점에 이행하는 수행의무

85,628,499

재화나 용역의 이전 시기 합계

398,523,228

매출원가 상세내역

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

공사매출원가

256,571,076

분양매출원가

15,659,871

기타매출원가

17,788,010

합계

290,018,957

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

공사매출원가

267,046,760

분양매출원가

72,285,784

기타매출원가

18,799,541

합계

358,132,085

주요 고객에 대한 정보

연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객은 없습니다.

23. 판매비와 관리비 (연결)

판매비와관리비에 대한 공시

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

단기종업원급여

9,805,025

퇴직급여

881,671

기타장기종업원급여

0

복리후생비

605,424

광고선전비

1,210,652

세금과공과

820,517

유형자산감가상각비

920,822

무형자산강각비

111,530

지급수수료

4,462,674

연구개발비

276,645

기타

1,614,076

합계

20,709,036

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

단기종업원급여

9,760,354

퇴직급여

830,215

기타장기종업원급여

151,053

복리후생비

608,880

광고선전비

1,361,739

세금과공과

796,720

유형자산감가상각비

883,435

무형자산강각비

114,015

지급수수료

4,598,710

연구개발비

1,619,785

기타

1,336,789

합계

22,061,695

24. 비용의 성격별 분류 (연결)

비용의 성격별 분류 공시

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

완성주택 및 미완성주택의 변동

37,672,808

원재료 등의 사용액

64,194,678

용지비

7,514,112

종업원급여

39,998,423

유형자산감가상각비

5,148,696

무형자산상각비

116,373

외주비

116,459,456

광고선전비

1,376,195

보험료

4,037,784

복리후생비

1,774,166

세금과공과

4,791,058

운반비

229,256

지급수수료

14,955,007

지급임차료

3,917,909

설계및용역비

326,466

연구개발비

276,645

교육훈련비

365,076

도서인쇄비

29,423

소모품비

3,271,785

수도광열비

1,781,969

접대비

201,132

여비교통비

236,073

통신비

75,642

차량유지비

929,653

보상비

342,155

기타

706,053

성격별 비용 합계

310,727,993

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

완성주택 및 미완성주택의 변동

50,556,580

원재료 등의 사용액

56,693,542

용지비

9,334,632

종업원급여

36,265,984

유형자산감가상각비

4,673,142

무형자산상각비

121,188

외주비

177,279,820

광고선전비

1,540,687

보험료

3,725,542

복리후생비

1,658,064

세금과공과

5,710,451

운반비

121,038

지급수수료

15,151,049

지급임차료

2,068,880

설계및용역비

588,754

연구개발비

1,619,785

교육훈련비

364,668

도서인쇄비

37,154

소모품비

2,543,118

수도광열비

1,498,012

접대비

235,335

여비교통비

269,878

통신비

267,895

차량유지비

588,262

보상비

318,662

기타

6,961,658

성격별 비용 합계

380,193,780

25. 기타수익과 기타비용 (연결)

기타수익 및 기타비용

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

기타이익

2,938,885

기타이익

외환이익

4,643

유형자산처분이익

2,500

리스정산이익

0

당기손익인식금융자산평가이익

446,409

당기손익인식금융자산처분이익

1,337,791

당기손익인식금융부채평가이익

0

상각채권추심이익

0

배당금수익

105,595

잡이익

458,518

금융지급보증부채환입

583,429

기타손실

182,495

기타손실

외환손실

80,495

유형자산처분손실

0

투자부동산처분손실

0

투자부동산감가상각비

63,133

기타자산처분손실

0

기부금

11,600

잡손실

27,267

리스정산손실

0

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

기타이익

5,783,104

기타이익

외환이익

379,183

유형자산처분이익

727

리스정산이익

1,089,489

당기손익인식금융자산평가이익

12,456

당기손익인식금융자산처분이익

0

당기손익인식금융부채평가이익

212

상각채권추심이익

220,777

배당금수익

56,670

잡이익

3,444,447

금융지급보증부채환입

579,143

기타손실

2,016,291

기타손실

외환손실

28,667

유형자산처분손실

186

투자부동산처분손실

128,043

투자부동산감가상각비

63,133

기타자산처분손실

5,474

기부금

24,262

잡손실

1,759,645

리스정산손실

6,881

26. 영업외수익과 영업외비용 (연결)

영업외수익과 영업외비용

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

영업외수익

1,924,524

영업외수익

이자수익

1,924,149

외환이익

375

영업외비용

15,064,522

영업외비용

이자비용

14,480,814

기타의대손상각비

583,429

외환손실

279

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

영업외수익

3,077,384

영업외수익

이자수익

3,076,454

외환이익

930

영업외비용

10,500,258

영업외비용

이자비용

9,920,943

기타의대손상각비

579,143

외환손실

172

관계기업지분증권투자손익의 구성내역

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

지분법손익

206,641

관계기업지분증권손상차손

(82,425)

합계

124,216

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

지분법손익

(60,449)

관계기업지분증권손상차손

0

합계

(60,450)

27. 주당손익 (연결)

가중평균유통보통주식수 산정내역

당분기

보통주

기초 주식수

82,892,766

가중평균유통보통주식수

82,892,766

전분기

보통주

기초 주식수

82,892,766

가중평균유통보통주식수

82,892,766

(*) 보통주로 전환가능한 우선주식수를 포함하여 가중평균유통보통주식수를 산정하였습니다.

주당이익

당분기

(단위 : 원)

보통주

지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)

지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)

지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)

3,374,239,850

가중평균보통주식 및 조정된 가중평균보통주식

가중평균보통주식 및 조정된 가중평균보통주식

가중평균유통보통주식수

82,892,766

기본주당이익

기본주당이익

기본주당이익(손실)

41

전분기

(단위 : 원)

보통주

지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)

지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)

지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)

11,912,247,065

가중평균보통주식 및 조정된 가중평균보통주식

가중평균보통주식 및 조정된 가중평균보통주식

가중평균유통보통주식수

82,892,766

기본주당이익

기본주당이익

기본주당이익(손실)

144

희석주당손익

희석화증권이 존재하지 않아 당기와 전기의 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

28. 건설계약 (연결)

건설공사와 관련된 공사계약의 변동사항 - 도급공사

당분기

(단위 : 천원)

기초잔액

증감액

공사수익

기말잔액

부문

건축

3,744,535,828

142,161,252

(237,360,538)

3,649,336,542

토목

768,501,131

118,989,358

(47,501,570)

839,988,919

해외

10,251,960

431,280

(2,650)

10,680,590

부문 합계

4,523,288,919

261,581,890

(284,864,758)

4,500,006,051

전분기

(단위 : 천원)

기초잔액

증감액

공사수익

기말잔액

부문

건축

3,269,281,102

18,879,905

(210,217,056)

3,077,943,951

토목

491,104,913

12,522,880

(61,414,803)

442,212,990

해외

55,132,511

1,534,002

(5,541,002)

51,125,511

부문 합계

3,815,518,526

32,936,787

(277,172,861)

3,571,282,452

(*) 증감액에는 착공예정인 도급공사 계약금액이 포함되어 있습니다.

건설공사와 관련된 공사계약의 변동사항 - 분양공사

당분기

(단위 : 천원)

기초잔액

증감액

공사수익

기말잔액

부문

자체

755,976,004

575,200

(18,345,439)

738,205,765

전분기

(단위 : 천원)

기초잔액

증감액

공사수익

기말잔액

부문

자체

311,807,293

163,921,000

(97,506,094)

378,222,199

진행중인 건설계약과 관련하여 인식한 공사손익 등의 내역 - 도급공사

당분기

(단위 : 천원)

누적공사수익

누적공사원가

누적공사손익

부문

건축

1,071,075,389

971,355,274

99,720,115

토목

845,552,365

801,983,138

43,569,227

해외

82,712,804

79,129,406

3,583,398

부문 합계

1,999,340,558

1,852,467,818

146,872,740

전분기

(단위 : 천원)

누적공사수익

누적공사원가

누적공사손익

부문

건축

1,018,895,623

947,777,236

71,118,387

토목

997,904,564

916,406,908

81,497,656

해외

121,481,711

113,433,191

8,048,520

부문 합계

2,138,281,898

1,977,617,335

160,664,563

진행중인 건설계약과 관련하여 인식한 공사손익 등의 내역 - 분양공사

당분기

(단위 : 천원)

누적공사수익

누적공사원가

누적공사손익

부문

자체

138,589,481

113,832,907

24,756,574

전분기

(단위 : 천원)

누적공사수익

누적공사원가

누적공사손익

부문

자체

129,236,822

97,874,973

31,361,849

미청구공사 등의 내역

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

매출채권 및 기타채권으로 구성된 수취채권

341,269,641

계약자산

183,625,750

계약자산

단기미청구공사

163,860,532

분양채권

19,765,218

계약이행원가

28,884,970

계약부채

83,135,155

계약부채

단기초과청구공사

79,952,832

분양선수금

3,182,323

유동공사손실충당부채

3,108,584

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

매출채권 및 기타채권으로 구성된 수취채권

274,485,718

계약자산

220,865,344

계약자산

단기미청구공사

199,860,114

분양채권

21,005,230

계약이행원가

21,983,710

계약부채

39,737,645

계약부채

단기초과청구공사

37,220,856

분양선수금

2,516,789

유동공사손실충당부채

3,358,037

(*1) 채권 금액은 손실충당금을 차감하기 전 금액이며, 분양채권은 계약자산으로 분류하였습니다.(*2) 연결실체는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용함에 따라 발생하는 계약자산을 미청구공사와 분양채권으로 분류하고 있습니다.(*3) 연결실체는 고객과의 계약이나 구체적으로 식별할 수 있는 예상 계약에 직접 관련되고, 미래의 수행의무를 이행할 때 사용할 기업의 자원을 창출하거나 가치를 높이며, 회수가 될 것으로 예상되어 자산으로 인식하고 있습니다.(*4) 연결실체는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용함에 따라 발생하는 계약부채를 초과청구공사와 분양선수금으로 분류하고 있습니다.

직전 회계연도 매출액의 5 퍼센트 이상인 경우의 계약별 정보

당분기말

(단위 : 천원)

계약일, 수주산업

계약상 완성기한, 수주산업

진행률, 수주산업

단기미청구공사

손실충당금, 계약자산

매출채권

고객과의 계약에서 생기는 수취채권 손실충당금

전체 계약

평택삼성전자변전소

2023-12-04

23.12-26.08

0.3370

1,992,903

0

0

0

군산지곡동APT

2021-11-26

23.04-26.01

0.5621

0

0

50,446,523

0

김해안동APT

2021-12-29

미착공

0.0000

0

0

0

0

김해장유삼문APT

2021-11-30

23.07-26.04

0.5561

4,216,556

0

11,626,244

0

남구로역세권재개발

2025-02-28

미착공

0.0000

0

0

0

0

대구서문로주상복합

2021-12-28

미착공

0.0000

0

0

0

0

대구평리재개발

2018-08-31

미착공

0.0000

0

0

0

0

마포아현주상복합

2024-04-25

24.09-28.06

0.0715

147,221

0

2,475,238

0

마포합정복합건물

2023-12-01

24.01-27.12

0.0383

2,072,479

0

0

0

서신동감나무골재개발

2013-06-28

23.12-26.10

0.3430

11,394,227

0

0

0

송도업무시설2

2022-03-23

22.05-25.07

0.7893

22,033

0

9,460,000

0

수원연무동주상복합

2023-11-24

24.01-27.01

0.2270

1,028,003

0

4,720,814

0

시흥은행2지구APT

2021-10-28

21.12-25.09

0.7902

41,276,250

0

20,932,135

0

이천부발주상복합

2024-04-12

24.07-28.04

0.0586

0

0

12,499,615

0

양주회정동APT

2021-11-26

22.09-27.12

0.1860

6,868,333

0

10,570,379

0

용인금어지구APT

2023-12-15

24.08-27.07

0.1507

19,584,761

0

10,259,331

0

울산역세권주거용OT

2022-04-11

23.12-26.10

0.2346

0

0

36,108,600

12,000,000

울산우정동APT

2020-05-29

24.03-26.11

0.3312

0

0

36,411,560

0

용인역삼APT

2019-12-27

미착공

0.0000

0

0

0

0

천안사직구역재개발

2024-11-13

미착공

0.0000

0

0

0

0

청주월명공원APT

2020-09-16

23.06-26.04

0.5997

0

0

23,077,103

0

파주선유리공동주택

2024-12-12

25.03-28.02

0.0035

1,342,613

0

0

0

경기양평전력구

2024-11-11

24.12-28.02

0.0067

0

0

0

0

경부동탄직선화2공구

2016-12-26

16.12-25.09

0.9831

1,700,203

0

0

0

광주지하철4공구

2019-09-10

19.09-25.06

0.8712

12,407,921

0

0

0

김포파주도로4공구

2019-02-27

19.02-25.12

0.6861

6,146,081

0

0

0

발안남양도로

2024-10-18

미착공

0.0000

0

0

0

0

인천중산전력구

2025-01-09

25.02-30.12

0.0038

402,600

0

0

0

진해수상함계류시설

2024-12-24

미착공

0.0000

0

0

0

0

평택동부고속도로

2019-05-31

20.12-26.09

0.6229

19,089,943

0

1,203,230

0

해경서부정비창신설

2021-12-23

21.12-25.07

0.7781

0

0

0

0

부천소사주상복합

21.01-24.01

1.0000

0

0

0

0

인천작전동APT

22.09-25.10

0.7122

0

0

0

0

울산태화강변공동주택

미착공

0.0000

0

0

0

0

양평양근리APT(자체)

21.02-23.09

1.0000

0

0

0

0

이천아미1지구도시개발

미착공

0.0000

0

0

0

0

비상교육사옥

안성일죽물류센터

파주운정A17B/LAPT

군산신역세권APT

광양황금지구APT

천안부성APT

경부동탄직선화1공구

서해선10공구

김해내덕지구APT

부천내동물류센터

전기말

(단위 : 천원)

계약일, 수주산업

계약상 완성기한, 수주산업

진행률, 수주산업

단기미청구공사

손실충당금, 계약자산

매출채권

고객과의 계약에서 생기는 수취채권 손실충당금

전체 계약

평택삼성전자변전소

군산지곡동APT

2021-11-26

23.04-26.01

0.1678

1,366,927

0

5,126,754

0

김해안동APT

2021-12-29

미착공

0.0000

0

0

0

0

김해장유삼문APT

2021-11-30

23.07-26.04

0.1124

1,692,907

0

2,605,287

0

남구로역세권재개발

대구서문로주상복합

2021-12-28

미착공

0.0000

0

0

0

0

대구평리재개발

2018-08-31

미착공

0.0000

0

0

0

0

마포아현주상복합

마포합정복합건물

2023-12-01

24.01-27.12

0.0124

1,347,129

0

0

0

서신동감나무골재개발

2013-06-28

23.12-26.10

0.0548

9,374,718

0

0

0

송도업무시설2

2022-03-23

22.05-25.07

0.3886

0

0

0

0

수원연무동주상복합

2023-11-24

24.01-27.01

0.0149

768,951

0

601,904

0

시흥은행2지구APT

2021-10-28

21.12-25.09

0.5139

31,453,393

0

13,236,700

0

이천부발주상복합

양주회정동APT

2021-11-26

22.09-25.12

0.0803

2,152,302

0

5,373,417

0

용인금어지구APT

2023-12-15

미착공

0.0000

0

0

0

0

울산역세권주거용OT

2022-04-11

23.12-26.10

0.0226

0

0

3,495,800

0

울산우정동APT

2020-05-29

23.11-26.08

0.0138

328,983

0

1,330,305

0

용인역삼APT

2019-12-27

미착공

0.0000

0

0

0

0

천안사직구역재개발

청주월명공원APT

2020-09-16

23.06-26.04

0.1508

0

0

9,521,173

0

파주선유리공동주택

경기양평전력구

경부동탄직선화2공구

2016-12-26

16.12-24.12

0.9324

224,144

0

0

0

광주지하철4공구

2019-09-10

19.09-25.06

0.7999

15,759,286

0

0

0

김포파주도로4공구

발안남양도로

인천중산전력구

진해수상함계류시설

평택동부고속도로

2019-05-31

20.12-24.07

0.4514

12,990,530

0

460,740

0

해경서부정비창신설

2021-12-23

21.12-25.03

0.3814

0

0

0

0

부천소사주상복합

21.01-24.01

1.0000

0

0

145,420

0

인천작전동APT

22.07-25.08

0.2623

0

0

0

0

울산태화강변공동주택

미착공

0.0000

0

0

0

0

양평양근리APT(자체)

21.02-23.09

1.0000

0

0

400,928

0

이천아미1지구도시개발

비상교육사옥

2021-06-18

21.07-24.02

1.0000

0

0

2,921,320

0

안성일죽물류센터

2022-09-29

22.09-24.08

0.6988

4,841,180

0

0

0

파주운정A17B/LAPT

2020-12-10

20.12-24.01

1.0000

5,084,655

0

0

0

군산신역세권APT

2022-01-12

22.03-24.10

0.7218

8,032,057

0

934,500

0

광양황금지구APT

2020-11-26

21.08-24.05

0.9449

0

0

61,954,787

0

천안부성APT

2021-12-29

22.05-25.02

0.7642

11,603,173

0

30,721,197

0

경부동탄직선화1공구

2017-03-17

17.03-24.06

0.9787

1,915,891

0

0

0

서해선10공구

2015-04-24

15.04-24.10

0.9881

0

0

0

0

김해내덕지구APT

부천내동물류센터

발생원가에 기초한 투입법을 진행률 측정에 사용하는 계약에 대한 영업부문별 정보

당분기

(단위 : 천원)

유동공사손실충당부채

공사손익변동금액

추정총계약원가 변동금액

부문

건축

1,551,165

162,036,686

(144,646,718)

토목

1,474,587

12,620,771

(10,964,330)

해외

82,831

3,927

427,353

자체

0

122,773,854

(122,198,654)

부문 합계

3,108,583

297,435,238

(277,382,349)

전분기

(단위 : 천원)

유동공사손실충당부채

공사손익변동금액

추정총계약원가 변동금액

부문

건축

5,812,774

107,677,170

(92,545,065)

토목

487,559

(2,696,828)

12,551,091

해외

77,775

4,088

47,507

자체

0

(429,973)

429,973

부문 합계

6,378,108

104,554,457

(79,516,494)

당기 중 지배기업의 건축, 토목부문, 해외부문, 자체부문에 원가 변동요인이 있어 당기말 현재 진행중인 계약의 추정총계약수익과 추정총계약원가가 변동되었습니다. 이러한 변동이 당기와 미래기간의 손익, 미청구공사, 초과청구공사에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

총계약수익과 총계약원가의 추정치 변경

(단위 : 천원)

총계약수익의 추정의 변동

총계약원가의 추정 변동

총계약수익과 원가의 추정 변동이 당기손익에 미치는 영향

총계약수익과 원가의 추정 변동이 미래손익에 미치는 영향

미청구공사의 미친 영향

초과청구공사에 미친 영향

부문

건축

17,389,968

(144,646,718)

(946,410)

162,983,096

(2,211,371)

(1,370,774)

토목

1,656,441

(10,964,330)

(5,317,159)

17,937,930

(5,123,489)

(667,920)

해외

431,280

427,353

(4,418)

8,345

0

(2)

자체

575,200

(122,198,654)

187,993

122,585,861

(19,237,212)

(1,079,767)

부문 합계

20,052,889

(277,382,349)

(6,079,994)

303,515,232

(26,572,072)

(3,118,463)

공동도급공사의 주요내역

(단위 : 천원)

당사지분해당 도급금액

지분율

공사계약 주간사

전체 계약

발안남양도로

217,760,200

0.70

에이치엘디앤아이한라㈜

평택동부고속도로

178,062,368

0.70

에이치엘디앤아이한라㈜

서신동감나무골재개발

171,113,921

0.30

(주)포스코이앤씨

경기양평전력구

137,284,652

0.75

에이치엘디앤아이한라㈜

광주지하철4공구

119,714,173

0.69

에이치엘디앤아이한라㈜

인천중산전력구

106,390,910

0.75

에이치엘디앤아이한라㈜

경부동탄직선화2공구

98,922,400

0.80

에이치엘디앤아이한라㈜

(*) 발안남양도로 해당 현장은 도급계약을 체결하였으나, 아직 착공하지 않았습니다.

29. 우발상황 및 약정사항 (연결)

견질로 제공된 어음 및 수표

매수

금액

담보제공처

제공내역

금융자산, 분류

수표

15

백지

경기동서순환도로 주식회사 등

민간투자사업 의무이행 담보 등

어음

9

백지

이천아미제일차 주식회사 등

자금보충 및 대출약정담보 등

담보로 제공한 자산

당분기말

(단위 : 천원)

담보제공자산

담보제공처

통화

장부가액

채권최고액

약정의 유형

현대아울렛위탁운영 등

단기금융상품

한국투자증권 등

KRW

20,085,372

20,385,372

당좌개설 약정금 등

장기금융상품

우리은행, 하나은행 등

KRW

290,891

290,891

토지담보대출

재고자산

PCB BANK

KRW

8,803,400

8,803,400

차입금담보1

유형자산

우리은행 등

KRW

341,939,063

230,000,000

SOC사업담보 등

장기당기손익-공정가치측정 금융자산

평택동부고속도로 등

KRW

22,164,277

53,031,413

보증서발급 등

장기당기손익-공정가치측정 금융자산

건설공제조합 등

KRW

46,455,642

46,455,642

사업담보

관계회사지분증권

경산에코에너지(주) 등

KRW

3,420,000

8,927,000

차입금담보2

선급금

영광군수협 등

KRW

104,920,494

19,000,000

차입금담보3

완성주택

동서울농협 등

KRW

27,030,331

21,535,200

차입금담보4

유형자산 및 투자부동산

우리은행

KRW

22,241,026

9,600,000

후순위공모사채신보(2022제23차,2023제2차,2024제24차,2024제25차)

상각후원가측정금융자산

신용보증기금

KRW

1,185,000

1,185,000

후순위공모사채신보(2021제22차, 2022제23차,2023제2차,2024제24차,2024제25차)

전기말

(단위 : 천원)

담보제공자산

담보제공처

통화

장부가액

채권최고액

약정의 유형

현대아울렛위탁운영 등

단기금융상품

한국투자증권 등

KRW

21,609,258

21,909,258

당좌개설 약정금 등

장기금융상품

우리은행, 하나은행 등

KRW

361,241

361,241

토지담보대출

재고자산

PCB BANK

KRW

8,824,410

3,675,000

차입금담보1

유형자산

동부화재해상보험 등

KRW

343,194,141

230,000,000

SOC사업담보 등

장기당기손익-공정가치측정 금융자산

평택동부고속도로 등

KRW

22,164,277

53,031,413

보증서발급 등

장기당기손익-공정가치측정 금융자산

건설공제조합 등

KRW

46,278,734

46,237,507

사업담보

관계회사지분증권

경산에코에너지(주) 등

KRW

3,420,000

8,927,000

차입금담보2

선급금

서광주농협, 영광군수협 등

KRW

121,199,774

57,058,300

차입금담보3

완성주택

동서울농협 등

KRW

27,031,159

22,229,280

차입금담보4

유형자산 및 투자부동산

우리은행

KRW

21,974,474

9,600,000

후순위공모사채신보(2022제23차,2023제2차,2024제24차,2024제25차)

후순위공모사채신보(2021제22차, 2022제23차,2023제2차,2024제24차,2024제25차)

상각후원가측정금융자산

신용보증기금

KRW

1,785,000

1,785,000

약정에 대한 공시

당분기말

(단위 : 천원)

금융기관

통화

약정 금액

약정의 유형

당좌차월

(주)우리은행 외

KRW

26,150,000

일반자금대출

(주)우리은행 외

KRW

69,600,000

전자외상매출채권담보대출

KEB하나은행 외

KRW

27,700,000

출자증권 담보 차입약정

건설공제조합

KRW

26,594,771

무역금융통합한도

SC제일은행

KRW

10,000,000

전기말

(단위 : 천원)

금융기관

통화

약정 금액

약정의 유형

당좌차월

(주)우리은행 외

KRW

26,150,000

일반자금대출

(주)우리은행 외

KRW

69,600,000

전자외상매출채권담보대출

KEB하나은행 외

KRW

27,700,000

출자증권 담보 차입약정

건설공제조합

KRW

26,594,771

무역금융통합한도

SC제일은행

KRW

10,000,000

연결실체는 보고기간 말에 PF와 관련한 신용보강을 제공하고 있으며, 컨소시엄 참여 사업에 해당하는 금액은 없습니다.연결실체가 전기말에는 우발부채로 계상하였으나, 당기말에 충당부채로 전환된 금액은 없습니다.연결실체가 제공하는 신용보강 중 특수관계자에 제공하는 금액은 없습니다.

보증 관련 우발부채, 부동산 PF 약정에 대한 공시

당분기말

(단위 : 천원)

보증한도(전체)

보증금액(전체)

대출잔액

사업의 구분

정비사업

차입금명칭

브릿지론

합계 구간

3개월 이내

0

3개월 초과 6개월 이내

0

6개월 초과 1년 이내

1,269,995

1년 초과 2년 이내

4,988,955

2년 초과 3년 이내

0

3년초과

0

합계 구간 합계

6,258,950

6,258,950

6,258,950

본PF

합계 구간

3개월 이내

0

3개월 초과 6개월 이내

0

6개월 초과 1년 이내

0

1년 초과 2년 이내

0

2년 초과 3년 이내

0

3년초과

200,000,000

합계 구간 합계

200,000,000

200,000,000

200,000,000

차입금명칭 합계

206,258,950

206,258,950

206,258,950

기타사업

차입금명칭

브릿지론

합계 구간

3개월 이내

17,000,000

3개월 초과 6개월 이내

0

6개월 초과 1년 이내

0

1년 초과 2년 이내

0

2년 초과 3년 이내

0

3년초과

0

합계 구간 합계

17,000,000

17,000,000

17,000,000

본PF

합계 구간

3개월 이내

0

3개월 초과 6개월 이내

0

6개월 초과 1년 이내

9,732,802

1년 초과 2년 이내

33,950,100

2년 초과 3년 이내

0

3년초과

223,640,000

합계 구간 합계

394,512,564

268,450,902

267,322,902

차입금명칭 합계

411,512,564

285,450,902

284,322,902

사업의 구분 합계

617,771,514

491,709,852

490,581,852

전기말

(단위 : 천원)

보증한도(전체)

보증금액(전체)

대출잔액

사업의 구분

정비사업

차입금명칭

브릿지론

합계 구간

3개월 이내

3개월 초과 6개월 이내

6개월 초과 1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 3년 이내

3년초과

합계 구간 합계

6,258,950

본PF

합계 구간

3개월 이내

3개월 초과 6개월 이내

6개월 초과 1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 3년 이내

3년초과

합계 구간 합계

197,920,000

차입금명칭 합계

204,178,950

기타사업

차입금명칭

브릿지론

합계 구간

3개월 이내

3개월 초과 6개월 이내

6개월 초과 1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 3년 이내

3년초과

합계 구간 합계

17,000,000

본PF

합계 구간

3개월 이내

3개월 초과 6개월 이내

6개월 초과 1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 3년 이내

3년초과

합계 구간 합계

276,102,500

차입금명칭 합계

293,102,500

사업의 구분 합계

497,281,450

제공한 채무보증 약정내역

당분기말

(단위 : 천원)

보증내역

피보증처명

보증시작일

보증종료일

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF)

기업의(으로의) 보증한도 (비 PF)

전체 계약

김해안동지역주택조합

사업의 구분

정비사업

기타사업

자금보충

안동지역주택조합

2022-05-26

2025-04-27

17,000,000

17,000,000

마포합정7구역 복합건물

정비사업

조건부 채무인수 및 자금보충

(주)디오로디엔씨

2024-07-15

2029-01-15

200,000,000

200,000,000

기타사업

울산우정동지역주택조합 신축사업

정비사업

기타사업

조건부 채무인수 및 자금보충

울산우정동지역주택조합

2023-05-26

2026-12-30

30,000,000

120,000,000

이천 부발 주상복합

정비사업

기타사업

조건부 채무인수 및 자금보충

(주)빌더스개발원

2024-05-15

2028-06-15

148,640,000

150,000,000

파주선유리 공동주택

정비사업

기타사업

채무인수확약

씨엘케이산업개발

2024-12-19

2028-09-29

75,000,000

75,000,000

대구평리4구역 재개발

정비사업

연대보증

평리4재정비촉진구역주택재개발정비사업조합

2021-07-26

공사착공 시

4,988,955

4,988,955

기타사업

시흥 은행2지구 공동주택

정비사업

기타사업

연대보증

(주)다우개발

2021-11-01

2025-12-01

7,278,000

21,300,000

장미연립 가로주택정비사업

정비사업

연대보증

장미연립 가로주택정비사업조합

2024-12-17

공사착공 시

1,269,995

1,269,995

기타사업

청주월명공원

정비사업

기타사업

이자지급보증

(주)대성아이앤디

2023-06-12

2026-09-12

3,950,100

15,015,000

울산역세권오피스텔

정비사업

기타사업

이자지급보증

강한종합개발(주)

2023-09-19

2025-11-24

3,582,802

13,197,564

전체 계약 합계

491,709,852

617,771,514

전기말

(단위 : 천원)

보증내역

피보증처명

보증시작일

보증종료일

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF)

기업의(으로의) 보증한도 (비 PF)

전체 계약

김해안동지역주택조합

사업의 구분

정비사업

기타사업

17,000,000

마포합정7구역 복합건물

정비사업

197,920,000

기타사업

울산우정동지역주택조합 신축사업

정비사업

기타사업

32,800,000

이천 부발 주상복합

정비사업

기타사업

148,640,000

파주선유리 공동주택

정비사업

기타사업

75,000,000

대구평리4구역 재개발

정비사업

4,988,955

기타사업

시흥 은행2지구 공동주택

정비사업

기타사업

9,408,000

장미연립 가로주택정비사업

정비사업

1,269,995

기타사업

청주월명공원

정비사업

기타사업

6,063,750

울산역세권오피스텔

정비사업

기타사업

5,648,750

전체 계약 합계

498,739,450

보증 관련 우발부채, 부동산 PF(대출) 보증에 대한 공시

당분기말

(단위 : 천원)

사업지역

사업장 구분

신용보강 종류

보증한도(전체)

보증 부담률

보증금액(전체)

보증금액

특수관계 여부

채무자

대출잔액

대출기간

유동화증권 만기일

만기일

대출 유형

책임준공약정금액

조기상환 조항

사업의 구분

정비사업

차입금명칭

브릿지론

부동산 PF 약정의 구분

부동산 PF(대출) 보증

PF 1

대구 서구

공동주택

연대보증

4,988,955

1.00

4,988,955

4,988,955

N

평리4재정비촉진구역주택재개발정비사업조합

4,988,955

21.07~공사착공시

공사착공시

차주가 대출원리금을 포함하여 금융관련계약에 따라 대주에게 지급하여야 할 금액을 해당 지급기일에 지급하지 아니한 경우, 차주 또는 시공사에게 부도사유가 발생한 경우, 대주에게 제공된 담보권이 금융관련계약상 허용되는 이외의 사유로 그 효력을 상실하거나 취소 또는 해제된 경우 등

PF 2

경기 부천시

공동주택

연대보증

1,269,995

1.00

1,269,995

1,269,995

N

장미연립 가로주택정비사업조합

1,269,995

24.12~공사착공시

공사착공시

조기상환조항 없음

PF 3

본PF

PF 1

PF 2

PF 3

서울 마포구

주상복합

자금보충

200,000,000

1.00

200,000,000

200,000,000

N

(주)디오로디엔씨

200,000,000

24.07 ~ 29.01

2029-01-15

유동화증권

260,000,000

차주가 금융계약에 따라 부담하는 대출금채무, 수수료, 비용, 후순위 대여금 등이 그 지급기일에 지급되지 않은 경우, 차주 등에게 부도사유가 발생한 경우, 차주 등이 금융계약 또는 인출요청서에서 확인하고 보장한 사항이 사실과 다르거나 허위인 것으로 밝혀진 경우 등

전기말

(단위 : 천원)

사업지역

사업장 구분

신용보강 종류

보증한도(전체)

보증 부담률

보증금액(전체)

보증금액

특수관계 여부

채무자

대출잔액

대출기간

유동화증권 만기일

만기일

대출 유형

책임준공약정금액

조기상환 조항

사업의 구분

정비사업

차입금명칭

브릿지론

부동산 PF 약정의 구분

부동산 PF(대출) 보증

PF 1

4,988,955

PF 2

1,269,995

PF 3

본PF

PF 1

PF 2

PF 3

197,920,000

보증 관련 우발부채, 부동산 PF(대출) 보증에 대한 공시

당분기말

(단위 : 천원)

사업지역

사업장 구분

신용보강 종류

보증한도(전체)

보증 부담률

보증금액(전체)

보증금액

특수관계 여부

채무자

대출잔액

대출기간

유동화증권 만기일

만기일

대출 유형

책임준공약정금액

조기상환 조항

사업의 구분

기타사업

차입금명칭

브릿지론

부동산 PF 약정의 구분

부동산 PF(대출) 보증 명칭

PF 1

PF 2

경남 김해시

공동주택

자금보충

17,000,000

1.0000

17,000,000

17,000,000

N

안동지역주택조합

17,000,000

22.05~25.04

2025-04-27

유동화증권

0

차주 등이 대주에 제출한 서류가 대주를 만족시키지 못하는 내용과 형식으로 작성되어 대주가 보완을 요청하였으나 일십(10) 영업일 이내에 보완되지 아니하는 경우, 차주 등이 피담보채무를 포함하여 이 약정 또는 금융관련계약에 따른 금전지급채무를 해당 상환기일에 지급하지 아니한 경우, 차주 등에 부도사유가 발생한 경우 등

PF 3

PF 4

PF 5

PF 6

PF 7

본PF

PF 1

경기 이천시

주상복합

자금보충

150,000,000

1.0000

148,640,000

148,640,000

N

㈜빌더스개발원

148,640,000

24.04~28.06

28.06.15

PF Loan

178,368,000

차주가 지급기일이 도래한 이자를 해당 지급기일에 지급하지 아니한 때, 차주가 지급기일이 도래한 대출원금을 해당 지급기일에 지급하지 아니한 때, 차주 등에게 부도사유가 발생한 때, 차주 등이 대주에게 제시하거나 제출한 서류가 허위일 때

PF 2

PF 3

울산 중구

공동주택

자금보충

120,000,000

1.0000

30,000,000

30,000,000

N

울산우정동지역주택조합

30,000,000

23.05~26.12

26.12.30

PF Loan

39,000,000

차주가 본 약정을 포함한 금융계약에 따라 지급하여야 할 대출원리금을 해당 지급기일에 지급하지 아니한 경우, 차주 또는 시공사에게 부도사유가 발생한 경우, 본건 사업에 관한 인허가 취득이 불가능하거나, 취득한 인허가가 무효, 취소, 효력정지되는 경우 등

PF 4

경기 파주시

공동주택

채무인수확약

75,000,000

1.0000

75,000,000

75,000,000

N

씨엘케이산업개발

75,000,000

24.12~28.09

28.09.29

PF Loan

144,000,000

차주가 이 약정에 따라 지급하여야 할 대출원리금을 해당 지급기일(특정 시각이 지정된 경우 해당 시각)에 지급하지 아니한 경우(지급기일에 원금을 상환하지 아니한 때 및 이자납입기일에 이자를 납입하지 아니하여 연체가 발생한 때를 포함함)

PF 5

경기 시흥시

공동주택

연대보증

21,300,000

1.0000

7,278,000

7,278,000

N

㈜다우개발

6,150,000

21.11~25.12

25.12.01

PF Loan

72,780,000

차주등이 본 약정을 포함한 금융계약에 따라 지급하여야 할 금액(분할상환 포함)을 해당 지급기일에 지급하지 아니한 경우, 차주등에 대하여 부도사유가 발생한 경우, 차주가 본 약정상의 준수사항을 이행하지 않아 대리은행이 그 위반의 사실을 통지하였으나 이를 치유하지 아니한 경우 등

PF 6

충북 청주시

공동주택

이자지급보증

15,015,000

1.0000

3,950,100

3,950,100

N

㈜대성아이앤디

3,950,100

23.06~26.09

26.09.12

PF Loan

0

차주등이 본 약정을 포함한 금융계약에 따라 지급하여야 할 금액을 해당 지급기일에 지급하지 아니한 경우, 차주등 또는 시공사에게 부도사유가 발생한 경우, 본건 사업에 관한 인허가취소 또는 효력정지가 있는 경우 등

PF 7

울산 울주군

오피스텔

이자지급보증

13,197,564

1.0000

3,582,802

3,582,802

N

강한종합개발㈜

3,582,802

23.09~25.11

25.11.24

PF Loan

0

시공사에게 금융기관여신거래기본약관상의 어음거래정지처분의 사유가 발생된 때, 합리적인 이유 없이 시공사가 공사진행을 구십(90)일 이상 중단하는 경우, 대출및사업약정 체결 당시와 비교하여 본건 사업 계획이 대리금융기관이 수락할 수 없을 정도로 변경되는(된) 경우 등

전기말

(단위 : 천원)

사업지역

사업장 구분

신용보강 종류

보증한도(전체)

보증 부담률

보증금액(전체)

보증금액

특수관계 여부

채무자

대출잔액

대출기간

유동화증권 만기일

만기일

대출 유형

책임준공약정금액

조기상환 조항

사업의 구분

기타사업

차입금명칭

브릿지론

부동산 PF 약정의 구분

부동산 PF(대출) 보증 명칭

PF 1

PF 2

17,000,000

PF 3

PF 4

PF 5

PF 6

PF 7

본PF

PF 1

148,640,000

PF 2

PF 3

32,800,000

PF 4

75,000,000

PF 5

7,950,000

PF 6

6,063,750

PF 7

5,648,750

연결실체는 보고기간말 현재 정비사업 및 기타사업과 관련하여, 아래와 같이 책임준공 미이행시 조건부 채무인수약정을 제공하고 있습니다.

부동산 PF 책임준공 약정

당분기말

(단위 : 천원)

공사 및 사업 건수

도급금액

약정 잔액

대출잔액

사업의 구분

정비사업

부동산 PF 약정의 구분

책임준공

1

108,924,900

260,000,000

200,000,000

기타사업

16

2,573,603,853

1,227,078,000

1,011,940,000

전기말

(단위 : 천원)

공사 및 사업 건수

도급금액

약정 잔액

대출잔액

사업의 구분

정비사업

부동산 PF 약정의 구분

책임준공

1

108,924,900

257,296,000

197,920,000

기타사업

17

2,600,362,698

1,296,991,747

1,068,412,113

연결실체는 대출 약정 관련 담보서류인 출자자 약정에 의거, 운영기간 중 선순위 차입원리금 상환부족분에 대하여 시공지분에 따라 자금을 보충할 의무를 부담하고 있습니다.

민간투자사업(SOC사업)과 관련하여 연결실체가 제공한 약정내역

당분기말

(단위 : 천원)

공사 및 사업 건수

약정 금액

대출잔액

부동산 PF 약정의 구분

SOC 보증

자금보충

1

9,000,000

4,500,000

PF채무보증

1

16,000,000

2,705,600

사업이행보증

2

187,896,133

13,190,900

전기말

(단위 : 천원)

공사 및 사업 건수

약정 금액

대출잔액

부동산 PF 약정의 구분

SOC 보증

자금보충

1

9,000,000

4,500,000

PF채무보증

1

16,000,000

2,705,600

사업이행보증

1

9,896,133

4,290,900

연결실체는 보고기간 말에 기타사업과 관련하여 수분양자의 중도금대출을 보증하는 약정을 체결하고 있습니다.

중도금대출 보증내역

당분기말

(단위 : 천원)

공사 및 사업 건수

보증한도

채권최고액

대출잔액

사업의 구분

기타사업

부동산 PF 약정의 구분

중도금대출 보증

12

918,798,785

508,353,821

943,165,702

전기말

(단위 : 천원)

공사 및 사업 건수

보증한도

채권최고액

대출잔액

사업의 구분

기타사업

부동산 PF 약정의 구분

중도금대출 보증

14

957,518,785

491,977,265

904,608,729

연결실체가 약정한 기타 보증내역연결실체는 보고기간 말에 아래와 같이 보증보험회사 등에 보험을 가입하거나 보증서를 발급하는 방식 등으로 현재 발주처 등에 대하여 계약이행, 분양보증 및 하자보증 등 지급보증을 제공하고 있습니다.

보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시

(단위 : 천원)

피보증처명

보증종류

기업의(으로의) 보증한도 (비 PF)

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF)

보증처

특수관계 여부

지급보증의 구분

제공한 지급보증

이레일㈜ 등

이행연대　보증　등

2,925,264,831

2,925,264,831

Ｘ

N

제공받은 지급보증

주택도시보증공사 등

주택분양보증 등

3,421,870,816

3,421,870,816

X

N

보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시- 기타 제공한 지급보증

(단위 : 천원)

보증종류

기업의(으로의) 보증한도 (비 PF)

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF)

보증처

특수관계 여부

지급보증에 대한 비고(설명)

지급보증의 구분

제공한 지급보증

거래상대방

평택동부도로(주)

사업연대이행보증

21,600,250

21,600,250

N

연대보증

발안남양도로(주)

사업연대이행보증

22,022,000

22,022,000

Y

이행보증

두산건설(주)

하자보수보증

1,719

1,719

주택도시보증공사

N

연대보증

(주)다우개발 외

주택분양보증

2,199,436,823

2,199,436,823

주택도시보증공사

N

연대보증

연무동복합개발(주) 등

주상복합주택분양보증

412,146,560

412,146,560

주택도시보증공사

N

연대보증

서신동 감나무골 주택재개발정비사업조합

조합사업비대출보증

18,410,646

18,410,646

주택도시보증공사

N

연대보증

에스케이에코플랜트(주) 등

하도급대금지급보증

22,060,335

22,060,335

건설공제조합

N

연대보증

금호건설(주)

하도대(현장별)

43,158,600

43,158,600

건설공제조합

N

연대보증

(주)태영건설

하도대(현장별)

119,404,696

119,404,696

건설공제조합

N

연대보증

쌍용건설(주)

건기대(대여계약별보증)

959,307

959,307

건설공제조합

N

연대보증

금호건설(주)

건기대(현장별)

854,927

854,927

건설공제조합

N

연대보증

(주)태영건설

건기대(현장별)

2,307,544

2,307,544

건설공제조합

N

연대보증

쌍용건설(주)

건기대(현장별)

583,924

583,924

건설공제조합

N

연대보증

발안남양도로(주)

사업이행보증

31,460,000

31,460,000

건설공제조합

Y

연대보증

평택동부도로(주)

사업이행보증

30,857,500

30,857,500

건설공제조합

N

연대보증

보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시 - 기타 제공받은 지급보증

(단위 : 천원)

보증종류

기업의(으로의) 보증한도 (비 PF)

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF)

특수관계 여부

지급보증의 구분

제공받은 지급보증

거래상대방

주택도시보증공사

주택분양보증 외

1,157,773,618

1,157,773,618

N

건설공제조합

하도대(현장별보증) 외

1,720,763,834

1,720,763,834

N

서울보증보험

계약보증보험 외

248,019,281

248,019,281

N

소방공제조합

공사이행보증

37,978,928

37,978,928

N

전문건설공제조합

하도대(현장별)

246,096,575

246,096,575

N

엔지니어링공제조합

계약보증 외

11,238,580

11,238,580

N

거래상대방 합계

주택분양보증 등

3,421,870,816

3,421,870,816

N

약정한 기타 보증내역

(단위 : 백만원)

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

우발부채의 추정재무영향

우발부채

부동산담보신탁계약

당분기말 현재 연결실체는 신탁부동산의 소유권관리와 연결실체가 부담하는 채무내지는 책임의 이행을 보장하기 위하여 수탁자가 신탁부동산을 보전, 관리하고 채무불이행시 환가, 정산할 목적으로 (주)무궁화신탁과 부동산담보신탁계약을 체결하고 있습니다.

사업협약

당분기말 현재 연결실체는 시흥시와 체결된 사업협약서에 따라 서울대학교에 지원금(확정지원금 3,000억원 및 손익연동지원금 최대 1,500억원)과 교육 및 의료복합용지를 기부할 의무를 부담하고 있으며, 연결실체가 토지 및 지원금을 기부할 수 없는 경우에는 시흥시와 체결한 토지매매계약서에 따라 시흥시 또는 시흥시가 정하는 자에게 이를 이전해야 합니다.

캐피탈콜 매입 약정

연결실체는 '한국리얼에셋개발시드 일반사모투자신탁3호'의 2종 수익증권에 대해 캐피탈콜 매입 약정을 체결하고 있으며, 전체 약정금액 5,000백만원 중 4,494백만원을 이미 출자 완료한 상태입니다. 당분기말 현재 잔여 약정액은 506백만원 입니다.

506

기타 약정사항

약정에 대한 설명

약정의 유형

관리운영위탁계약

종속기업인 목포신항만운영(주)는 목포신외항다목적부두(1-1단계)민간투자사업과 관련하여 2009년 6월 30일 목포신항만 주식회사와 관리운영위탁계약을 체결하였습니다. 또한, 목포신항만운영(주)는 목포신외항 다목적부두(1-2단계) 민간투자사업과 관련하여, 2009년 6월 30일 제2목포신항만 주식회사와 관리운영위탁계약을 체결하였습니다. 상기 계약에 따라 목포신항만운영(주)는 목포신항만 주식회사 및 제2목포신항만 주식회사로부터 기본관리운영수수료를 수취하고 있습니다. 상기 계약에 명시된 조건을 달성하는 경우 인센티브 금액을 수취하게 되며, 계약에 명시된 조건을 달성하지 못하는 경우 페널티를 지급해야 합니다.

분양대행 계약

종속기업인 목포신항만운영(주)는 목포신외항다목적부두(1-1단계)민간투자사업 및 목포신외항 다목적부두(1-2 단계) 민간투자사업과 관련하여, 2010년 1월 8일 목포신항만 주식회사 및 제2목포신항만 주식회사와 분양대행 계약을 체결하였으며 일정금액을 분양보증하고 그 금액 초과시 분양수수료를 지급받습니다.

출자자간 약정

에이디에프케이아이피6전문투자형사모부동산투자유한회사에서 발행하는 주식과 관련하여 회사의 출자비율 20%, Reco Marigold Private Limited의 출자비율 80%로 인수하는 출자자간 약정을 체결하였습니다.

출자자간 계약의 주요 약정사항

주요 약정사항

출자의무

출자의무:추가출자가 필요할 경우, 출자자간 비율을 8대2로 하여 출자자들 전원이 동의하는 경우 주식인수를 요청할 수 있음.신규출자자:출자자들이 모두 동의하는 경우, 제3자가 신규주식을 인수할 수 있음주식의 양도제한:제3자에게 양도할 경우 일정조건의 양도제한이 있음-매도참여권-동시매도강제권-경쟁사에 대한 양도제한물류시설의 양도제한:회사가 주식을 보유하고 있는 경우, 에이디에프케이아이피6전문투자형사모부동산투자 유한회사는 물류업 경쟁자에게 물류시설을 양도할 수 없음.종료:주식의 양도로 인해 출자자가 1인이 되거나, 청산 종결할 경우 계약이 종료됨

법적소송우발부채에 대한 공시

(단위 : 백만원)

피소(피고)

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

연결실체가 피고로서 계류중인 소송사건

소송 건수

31

소송 금액

29,722

우발부채의 측정된 재무적 영향의 추정금액에 대한 설명

소송의 최종결과를 예측할 수 없습니다.

공급자금융약정

당분기말

(단위 : 천원)

약정의 유형

공급자금융약정

합계 구간

1개월 초과 2개월 이내

공급자가 금융제공자에게서 이미 금액을 받은 부분에 해당하는 장부금액

공급자가 금융제공자에게서 이미 금액을 받은 부분에 해당하는 장부금액

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

연결실체는 공급자가 은행으로부터 연결실체로부터 받은 매출채권을 금융회사에 양도하고 대금을 지급받는 공급자금융약정에 참여하고 있습니다. 이 약정에 따라 금융기관은 연결실체를 대신하여 연결실체의 채무를 공급자에게 지급하고 추후에 연결실체는 금융기관에 상환합니다. 이 거래의 목적은 지급과정을 효율적으로 하고 관련 매입채무 결제 기한과 비교하여 공급자에게 조기 결제 조건을 제공하는 것입니다. 연결실체는 이 약정으로 인하여 원채무의 책임이 면제되거나 실질적으로 수정되는 것이 아니기 때문에 원채무를 제거하지 않았습니다. 연결실체 관점에서 채무 지급기간은 이 제도에 참여하지 않는 다른공급자의 정상적인 지급기간에 비해 유의적으로 연장되지 않으나, 공급자는 조기 결제로 인한 효익을 얻을 수 있습니다. 또한 연결실체는 이 거래로 인해 금융기관에 추가적인 이자를 부담하지 않습니다. 결과적으로 연결실체는 금융부채의 성격과 기능이 기타매입채무와 동일하기 때문에, 약정의 대상이 되는 금액을 매입채무 금액 내에 포함하였습니다. 공급자금융약정에 따른 모든 채무는 당기말과 전기말 현재 유동부채로 분류되었습니다.

유동부채

10,457,203

전기말

(단위 : 천원)

약정의 유형

공급자금융약정

합계 구간

1개월 초과 2개월 이내

공급자가 금융제공자에게서 이미 금액을 받은 부분에 해당하는 장부금액

공급자가 금융제공자에게서 이미 금액을 받은 부분에 해당하는 장부금액

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

유동부채

18,276,251

30. 현금흐름정보 (연결)

영업활동현금흐름

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

당기순이익(손실)

3,374,188

당기순이익조정을 위한 가감

19,069,533

당기순이익조정을 위한 가감

법인세비용

538,317

종업원급여비용

2,566,170

기타장기종업원급여

1,224,253

기타의 대손상각비

583,429

유형자산감가상각비

5,148,696

유형자산처분이익

(2,500)

유형자산처분손실

0

무형자산상각비

116,373

투자부동산감가상각비

63,133

투자부동산처분손실

0

이자비용

14,480,814

당기손익인식금융자산평가이익

(446,409)

공정가치측정금융자산처분이익

(1,337,791)

관계회사지분증권손상차손

82,425

금융지급보증부채환입

(583,429)

공사손실충당부채전입액

852,273

공사손실충당부채환입액

(1,101,727)

하자보수충당부채전입액

962,007

하자보수충당부채환입액

(3,364,161)

포인트충당부채전입액

1,448,190

리스정산손실

0

이자수익

(1,924,149)

배당금수익

(105,595)

지분법손익

(206,641)

기타

158,280

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

(105,624,376)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

매출채권

(64,568,292)

기타채권

(1,275,624)

미청구공사

34,009,053

기타자산

(66,165,937)

법인세자산

(137,093)

재고자산

5,998,220

장기매출채권

39,317

장기기타채권

(231,630)

장기기타자산

0

매입채무

(57,407,844)

기타채무

(918,971)

초과청구공사

45,746,670

기타부채

1,329,303

장기기타채무

(2,523)

충당부채

(1,409,871)

퇴직금

(1,018,501)

사외적립자산

389,347

영업에서 창출된 현금흐름

(83,180,655)

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

당기순이익(손실)

11,912,135

당기순이익조정을 위한 가감

15,874,061

당기순이익조정을 위한 가감

법인세비용

2,700,800

종업원급여비용

2,369,015

기타장기종업원급여

411,366

기타의 대손상각비

579,143

유형자산감가상각비

4,673,142

유형자산처분이익

(727)

유형자산처분손실

187

무형자산상각비

121,188

투자부동산감가상각비

63,133

투자부동산처분손실

128,043

이자비용

9,920,943

당기손익인식금융자산평가이익

(12,456)

공정가치측정금융자산처분이익

0

관계회사지분증권손상차손

0

금융지급보증부채환입

(579,143)

공사손실충당부채전입액

0

공사손실충당부채환입액

0

하자보수충당부채전입액

0

하자보수충당부채환입액

0

포인트충당부채전입액

0

리스정산손실

6,881

이자수익

(3,076,453)

배당금수익

(56,669)

지분법손익

60,449

기타

(1,434,781)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

16,601,933

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

매출채권

(3,009,570)

기타채권

(2,038,440)

미청구공사

(419,573)

기타자산

(19,429,826)

법인세자산

9,685

재고자산

59,937,922

장기매출채권

(98,462)

장기기타채권

1,674,741

장기기타자산

4,169

매입채무

(23,219,592)

기타채무

12,035,199

초과청구공사

32,115,115

기타부채

(40,841,980)

장기기타채무

23,845

충당부채

735,902

퇴직금

(1,075,103)

사외적립자산

197,901

영업에서 창출된 현금흐름

44,388,129

현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 주요한 투자활동 및 재무활동 거래

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

장기대여금의 유동성대체

11,729,570

장기차입금의 유동성대체

180,676,388

리스부채 유동성대체

3,083,465

사용권자산 및 리스부채 인식

1,286,548

리스부채 현재가치할인차금상각

509,631

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

장기대여금의 유동성대체

11,677,081

장기차입금의 유동성대체

243,297,076

리스부채 유동성대체

6,726,304

사용권자산 및 리스부채 인식

16,523,234

리스부채 현재가치할인차금상각

2,108,355

재무활동에서 생기는 부채의 조정에 관한 공시

(단위 : 천원)

단기차입금

장기 차입금

리스 부채

미지급배당금

재무활동에서 생기는 부채 합계

재무활동에서 생기는 기초 부채

287,470,878

420,820,888

37,846,103

9

746,137,878

재무활동에서 생기는 부채의 변동

재무활동에서 생기는 부채의 변동

현금흐름

72,640,213

33,249,328

(4,403,096)

0

101,486,445

외화차이

1,013

(27,563)

0

0

(26,550)

사용권자산 및 리스부채 인식

0

0

1,286,548

0

1,286,548

현재가치할인차금상각

196,933

37,888

509,631

0

744,452

재무활동에서 생기는 기말 부채

360,309,037

454,080,541

35,239,186

9

849,628,773

31. 특수관계자 거래 (연결)

당분기말과 전기말 현재 연결실체의 지배기업은 없으며, 연결실체의 특수관계자는 한국채택국제회계기준서 제1024호에 따른 특수관계자입니다.

(1) 특수관계자 현황

구분
특수관계자명
지분율(%)
비고

당분기말
전기말

지배기업에 유의적인영향력을 미치는 기업
에이치엘홀딩스 주식회사
23.78
23.78
(*1)

에이치엘홀딩스 주식회사의 종속기업

HL URIMAN, Inc.
-
-

HL Logistics America
-
-

- HL Transportation, LLC.
-
-

HL (Suzhou) Logistics Co., Ltd.
-
-

HL Trading Co., Ltd Shanghai
-
-

HL Corporation Berlin Gmbh
-
-

HL Logistics Suzhou Co.,LTD
-
-

HL Module Shanghai Co.,LTD
-
-

HL Anand Automotive Parts Private Limited
-
-

HL Trading & Logistics Mexico, S.A. DE C.V.
-
-

(주)제이제이한라
-
-

에이치엘위코 주식회사
-
-

HL Aftermarket Otomotiv Parca San. Tic. A.S
-
-

에이치엘리츠운용 주식회사
-
-

HL 로보틱스
-
-

- Stanley Robotics SAS
-
-

- Stanley Robotics UK Ltd
-
-

- Stanley Robotics Canada Inc
-
-

지배기업의 관계기업
경산에코에너지(주)
50.00
50.00

(주)케이리얼티임대주택제1호위탁관리부동산투자회사
22.71
22.71

태백귀네미풍력발전(주)
25.00
25.00

목포국제자동차부두(주)
24.90
24.90

대불부두(주)
33.30
33.30

에이디에프케이아이피6전문투자형사모부동산투자회사
20.00
20.00

엠플러스전문투자형사모부동산투자신탁25호
25.00
25.00

옐로씨에스오엘성장제1호사모투자 합자회사
44.25
44.25

주식회사 케이씨더블유
25.00
25.00

- 신한벽지 주식회사
-
-
(*2)

에코 리싸이클링 신기술투자조합
39.77
39.77

동유타임 신기술투자조합 제1호
50.00
45.16

- 정화환경산업(주)
-
-
(*2)

- 우리이엔티(주)
-
-
(*2)

L&HL Partners LLC
-
-
(*3)

기타
에이치엘만도 주식회사
-
-
(*4)

에이치엘만도 주식회사의 종속기업

주식회사 에이치엘클레무브
-
-

- HL Klemove (Suzhou) Co., Ltd
-
-

- HL Klemove Inida Private Limited
-
-

- HL Klemove Mexico Corporation S.A. DE C.V
-
-

- HL Klemove America Corporation
-
-

HL Mando America Corporation
-
-

- Alabama Plating Technology LLC
-
-

- HL Ventures Management LLC
-
-

HL Mando (Suzhou) Automotive System Co., Ltd
-
-

- Tianrun HL Mando (Shandong) Automotive Technology Co. Ltd.
-
-

HL Mando (Beijing) Automotive System Co., Ltd.
-
-

HL Mando (Beijing) Automotive System R&D Center Co., Ltd.
-
-

HL Mando (Tianjin) Automotive System Co., Ltd.
-
-

HL Mando (Beijing) Trading Co., Ltd.
-
-

HL Mando(Ningbo) Automotive System Co., Ltd.
-
-

HL Mando Corporation Mexico
-
-

HL Mando Anand India Private Limited
-
-

HL Mando Softtech India Private, Ltd.
-
-

HL Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda.
-
-

HL Mando Corporation Poland sp.zo.o.
-
-

HL Mando Corporation Europe GmbH
-
-

Maysan Mando Otomotiv
-
-

Autoventure Mando
-
-

Mando-Brose Corporation
-
-

- Mando-Broze (Zhangjigang) Electric Motors Co., Ltd.
-
-

로터스프라이빗에쿼티 주식회사
-
-

발안남양도로
70.00
70.00
(*5)

(*1) 경영진 교류 등으로 인하여 지배기업에 유의적인 영향력을 행사할 수 있는 특수관계자로 지배기업에 대한 보유지분율은 의결권을 행사할 수 있는 보통주 지분율 입니다.

(*2) 관계기업이 지분을 보유하고 있습니다.

(*3)
당사의 종속기업이 출자 예정되어 있으나 당분기말 현재 출자되지 않았습니다.

(*4) 기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

(*5) 소유지분이 50%를 초과하나 관련활동에 대한 힘, 변동이익 노출, 변동이익에 영향을 미치기 위해 힘을 사용하는 능력을 종합적으로 고려하여 관계회사로 분류하지 않았습니다.

(2) 특수관계자와의 매출 및 매입 등 거래내역

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
당분기
전분기

매출 등(*)
매입 등
기타비용
매출 등(*)
매입 등
기타비용

지배기업에유의적인 영향력을미치는기업
에이치엘홀딩스 주식회사
74,661
376,976
2,046,435
48,582
17,566
2,178,546

(주)제이제이한라
-
-
-
1,189,464
-
-

관계기업
경산에코에너지(주)
894,365
-
-
416,355
-
-

목포국제자동차부두(주)
219
37,763
-
1,667
37,622
-

대불부두(주)
-
67,241
-
-
58,864
-

L&HL Partners LLC
41,764
-
-
-
-
-

한라엔컴(주)
-
-
-
1,501,643
929,545
-

기타
에이치엘만도 주식회사
101,757
-
731,672
98,618
-
843,053

HL Mando America Corporation
-
-
-
4,679,933
-
-

주식회사 에이치엘클레무브
45,746
-
30,227
41,662
-
24,510

HL Klemove (Suzhou) Co., Ltd
-
-
-
15,000
-
-

HL Mando Anand India Private Limited
69,000
-
-
-
-
-

합계
1,227,512
481,980
2,808,334
7,992,924
1,043,597
3,046,109

(*) 회사는 특수관계자에게 상품권 판매를 하고 있습니다. 상품권 판매는 매출 등으로 계상되지 않습니다. 판매 금액은 에이치엘홀딩스 주식회사에 31,390천원, 에이치엘만도 주식회사에 9,000천원입니다.

(3) 특수관계자와의 채권 및 채무 등 거래내역

① 당분기말

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
채권 등
채무 등

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업에 유의적인영향력을 미치는 기업
에이치엘홀딩스 주식회사
-
-
310,264
2,096
1,705,300

(주)제이제이한라
-
-
-
-
-

관계기업
한라엔컴(주)
-
-
-
-
-

경산에코에너지(주)(*)
336,769
4,500,000
-
-
-

L&HL Partners LLC
-
2,933,000
42,162
-
-

대불부두(주)
-
-
3,904
-
13,577

기타
에이치엘만도 주식회사
-
-
19,740
-
238,530

주식회사 에이치엘클레무브
-
-
9,208
-
6,948

HL Mando Anand India Private Limited
69,000
-
-
-
-

합계
405,769
7,433,000
385,278
2,096
1,964,355

(*) 해당 대여금은 전액 손실충당금으로 설정되어 있습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
채권 등
채무 등

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업에유의적인영향력을 미치는 기업
에이치엘홀딩스 주식회사
1,017
-
692,262
3,789
2,358,539

관계기업
경산에코에너지(주)(*)
187,993
4,500,000
-
-
-

목포신항국제자동차부두(주)
-
100,000
-
-
-

대불부두(주)
-
-
5,778
-
11,916

L&HL Partners LLC
-
2,940,000
287,885
-
-

기타
에이치엘만도 주식회사
-
-
136,816
-
256,400

주식회사 에이치엘클레무브
-
-
11,966
-
15,690

HL Mando America Corporation
1,901,618
-
-
-
-

합계
2,090,628
7,540,000
1,134,707
3,789
2,642,545

(*) 해당 대여금은 전액 손실충당금으로 설정되어 있습니다.

(4) 특수관계자와의 자금 거래내역

① 당분기

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
대여금 회수
출자

관계기업
L&HL Partners LLC
7,000
-

동유타임 신기술투자조합 제1호
-
15,750,000

② 전분기

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
배당

관계기업
한라엔컴(주)
1,500,501

연결실체가 특수관계자에게 제공하거나 제공받은 담보 및 지급보증 등은 주석 29에공시하였습니다.

(5) 지배기업의 주요경영진에 대한 보상내역

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

단기종업원급여
1,879,740
2,061,198

퇴직급여
642,479
519,354

기타장기종업원급여
53,387
27,854

합계
2,575,606
2,608,406

주요 경영진은 지배기업이 금융감독원에 공시하는 사업보고서의 '임원의 현황'에 기재되어 있는 경영진을 의미합니다.

특수관계자거래에 대한 공시

당분기

(단위 : 천원)

특수관계자거래

매출 등

매입 등

기타비용

전체 특수관계자

당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

에이치엘홀딩스 주식회사

74,661

376,976

2,046,435

(주)제이제이한라

0

0

0

관계기업

경산에코에너지(주)

894,365

0

0

목포국제자동차부두(주)

219

37,763

0

대불부두(주)

0

67,241

0

L&HL Partners LLC

41,764

0

0

한라엔컴(주)

0

0

0

그 밖의 특수관계자

에이치엘만도 주식회사

101,757

0

731,672

HL Mando America Corporation

0

0

0

주식회사 에이치엘클레무브

45,746

0

30,227

HL Klemove (Suzhou) Co., Ltd

0

0

0

HL Mando Anand India Private Limited

69,000

0

0

전체 특수관계자 합계

1,227,512

481,980

2,808,334

전분기

(단위 : 천원)

특수관계자거래

매출 등

매입 등

기타비용

전체 특수관계자

당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

에이치엘홀딩스 주식회사

48,582

17,566

2,178,546

(주)제이제이한라

1,189,464

0

0

관계기업

경산에코에너지(주)

416,355

0

0

목포국제자동차부두(주)

1,667

37,622

0

대불부두(주)

0

58,864

0

L&HL Partners LLC

0

0

0

한라엔컴(주)

1,501,643

929,545

0

그 밖의 특수관계자

에이치엘만도 주식회사

98,618

0

843,053

HL Mando America Corporation

4,679,933

0

0

주식회사 에이치엘클레무브

41,662

0

24,510

HL Klemove (Suzhou) Co., Ltd

15,000

0

0

HL Mando Anand India Private Limited

0

0

0

전체 특수관계자 합계

7,992,924

1,043,597

3,046,109

(*) 회사는 특수관계자에게 상품권 판매를 하고 있습니다. 상품권 판매는 매출 등으로 계상되지 않습니다. 판매 금액은다음과 같습니다.

매각거래

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

특수관계자

HL홀딩스

HL 만도

상품권 판매, 특수관계자거래

31,390

9,000

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

당분기말

(단위 : 천원)

특수관계자거래의 채권·채무 잔액

수취채권, 특수관계자거래

채무액, 특수관계자거래

매출채권, 특수관계자거래

대여금, 특수관계자거래

기타채권, 특수관계자거래

매입채무, 특수관계자거래

기타채무, 특수관계자거래

전체 특수관계자

당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

에이치엘홀딩스 주식회사

0

0

310,264

2,096

1,705,300

관계기업

경산에코에너지(주)

336,769

4,500,000

0

0

0

목포신항국제자동차부두(주)

0

0

0

0

0

L&HL Partners LLC

0

2,933,000

42,162

0

0

대불부두(주)

0

0

3,904

0

13,577

그 밖의 특수관계자

에이치엘만도 주식회사

0

0

19,740

0

238,530

주식회사 에이치엘클레무브

0

0

9,208

0

6,948

HL Mando America Corporation

0

0

0

0

0

HL Mando Anand India Private Limited

69,000

0

0

0

0

전체 특수관계자 합계

405,769

7,433,000

385,278

2,096

1,964,355

전기말

(단위 : 천원)

특수관계자거래의 채권·채무 잔액

수취채권, 특수관계자거래

채무액, 특수관계자거래

매출채권, 특수관계자거래

대여금, 특수관계자거래

기타채권, 특수관계자거래

매입채무, 특수관계자거래

기타채무, 특수관계자거래

전체 특수관계자

당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

에이치엘홀딩스 주식회사

1,017

0

692,262

3,789

2,358,539

관계기업

경산에코에너지(주)

187,993

4,500,000

0

0

0

목포신항국제자동차부두(주)

0

100,000

0

0

0

L&HL Partners LLC

0

2,940,000

287,885

0

0

대불부두(주)

0

0

5,778

0

11,916

그 밖의 특수관계자

에이치엘만도 주식회사

0

0

136,816

0

256,400

주식회사 에이치엘클레무브

0

0

11,966

0

15,690

HL Mando America Corporation

1,901,618

0

0

0

0

HL Mando Anand India Private Limited

0

0

0

0

0

전체 특수관계자 합계

2,090,628

7,540,000

1,134,707

3,789

2,642,545

(*) 경산에코에너지(주)의 대여금은 전액 손실충당금으로 설정되어 있습니다.

특수관계자 자금거래에 관한 공시

당분기

(단위 : 천원)

대여금 회수

출자

배당

전체 특수관계자

관계기업

한라엔컴(주)

L&HL Partners LLC

7,000

동유타임 신기술투자조합 제1호

15,750,000

전분기

(단위 : 천원)

대여금 회수

출자

배당

전체 특수관계자

관계기업

한라엔컴(주)

1,500,501

L&HL Partners LLC

동유타임 신기술투자조합 제1호

주요 경영진은 지배기업이 금융감독원에 공시하는 사업보고서의 '임원의 현황'에 기재되어 있는 경영진을 의미합니다.

주요경영진에 대한 보상내역

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

단기종업원급여

1,879,740

퇴직급여

642,479

기타장기종업원급여

53,387

합계

2,575,606

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

단기종업원급여

2,061,198

퇴직급여

519,354

기타장기종업원급여

27,854

합계

2,608,406

32-1. 리스 - 사용권자산 (연결)

리스이용자

사용권자산 구성내역

당분기말

(단위 : 천원)

사용권자산

자산

건물

장부금액

총장부금액

22,911,650

감가상각누계액

(7,062,530)

장부금액 합계

15,849,120

차량운반구

장부금액

총장부금액

2,471,640

감가상각누계액

(1,264,784)

장부금액 합계

1,206,856

중기

장부금액

총장부금액

13,070,724

감가상각누계액

(8,189,830)

장부금액 합계

4,880,894

자산 합계

21,936,870

전기말

(단위 : 천원)

사용권자산

자산

건물

장부금액

총장부금액

22,812,564

감가상각누계액

(6,392,716)

장부금액 합계

16,419,848

차량운반구

장부금액

총장부금액

2,259,300

감가상각누계액

(1,112,171)

장부금액 합계

1,147,129

중기

장부금액

총장부금액

13,838,190

감가상각누계액

(7,039,238)

장부금액 합계

6,798,952

자산 합계

24,365,929

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당분기

(단위 : 천원)

기초 사용권자산

증가

감소

감가상각비

기타증감

기말 사용권자산

자산

건물

16,419,848

918,115

0

(1,468,948)

(19,895)

15,849,120

차량운반구

1,147,129

212,340

0

(152,613)

0

1,206,856

중기

6,798,952

156,092

0

(2,074,150)

0

4,880,894

자산 합계

24,365,929

1,286,547

0

(3,695,711)

(19,895)

21,936,870

전분기

(단위 : 천원)

기초 사용권자산

증가

감소

감가상각비

기타증감

기말 사용권자산

자산

건물

9,440,382

16,181,023

(6,643,340)

(1,328,267)

(2,363)

17,647,435

차량운반구

1,542,989

155,281

(53,456)

(175,315)

0

1,469,499

중기

6,654,050

1,046,916

0

(1,594,113)

0

6,106,853

자산 합계

17,637,421

17,383,220

(6,696,796)

(3,097,695)

(2,363)

25,223,787

리스제공자연결실체는 현대아울렛 건물을 운용리스로 제공하고 있으며, 화성동탄 물류단지 물류창고를 전대리스로 제공하고 있습니다. 현대아울렛 건물은 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 이전되지 않기 때문에 연결실체는 관련 리스를 운용리스로 분류하고 있으며, 화성동탄 물류단지 물류창고는 전대차계약을 통해 금융리스로 분류하고 있습니다.연결실체가 리스제공자인 리스계약에서 다음과 같은 리스수익이 발생하고 있습니다.

운용리스수익

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

운용리스수익

3,780,589

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

운용리스수익

3,654,021

다음은 연결실체가 인식하고 있는 리스채권에 대한 만기분석 표이며, 할인되지 않은 리스료를 표시하였습니다.

금융리스채권의 만기분석 공시

당분기말

(단위 : 천원)

1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 3년 이내

3년 초과 4년 이내

4년 초과 5년 이내

5년 초과

합계 구간 합계

받게 될 할인되지 않은 금융 리스료

1,847,966

1,886,466

1,940,365

1,940,365

1,940,365

7,244,028

16,799,555

전기말

(단위 : 천원)

1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 3년 이내

3년 초과 4년 이내

4년 초과 5년 이내

5년 초과

합계 구간 합계

받게 될 할인되지 않은 금융 리스료

1,847,966

1,363,366

1,940,365

1,940,365

1,940,365

7,729,119

16,761,546

다음은 운용리스료에 대한 만기분석 표이며, 보고기간 말 이후에 받게 될 리스료를 할인되지 않은 금액으로 표시하였습니다.

운용리스료의 만기분석 공시

당분기

(단위 : 천원)

1년 이내

1년 초과 2년 이내

합계 구간 합계

받게 될 할인되지 않은 운용 리스료

4,279,758

1,725,516

6,005,274

전분기

(단위 : 천원)

1년 이내

1년 초과 2년 이내

합계 구간 합계

받게 될 할인되지 않은 운용 리스료

4,060,451

1,367,344

5,427,795

32-2. 리스 - 리스부채 (연결)

리스부채의 만기분석 공시

당분기말

(단위 : 천원)

1년 이내

1년 초과 5년 이내

5년 초과

합계 구간 합계

총 리스부채

12,450,191

20,707,825

6,726,598

39,884,614

전기말

(단위 : 천원)

1년 이내

1년 초과 5년 이내

5년 초과

합계 구간 합계

총 리스부채

13,870,312

21,850,673

7,177,040

42,898,025

리스부채의 유동 및 비유동 구분

당분기말

(단위 : 천원)

총장부금액

현재가치할인차금

장부금액 합계

리스부채 합계

39,884,614

(4,645,429)

35,239,185

유동 리스부채

11,413,425

비유동 리스부채

23,825,760

전기말

(단위 : 천원)

총장부금액

현재가치할인차금

장부금액 합계

리스부채 합계

42,898,025

(5,051,921)

37,846,104

유동 리스부채

12,733,056

비유동 리스부채

25,113,048

당기손익으로 인식된 금액

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

리스부채에 대한 이자비용

509,630

사용권자산의 전대리스에서 생기는 수익

3,488,537

인식 면제 규정이 적용된 단기리스에 관련되는 비용

1,103,012

인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용

14,907

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

리스부채에 대한 이자비용

437,046

사용권자산의 전대리스에서 생기는 수익

3,379,929

인식 면제 규정이 적용된 단기리스에 관련되는 비용

587,426

인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용

14,772

(*) 당기 중 지출된 1개월 미만의 지급리스료는 포함되어 있지 않습니다.

현금흐름표에 인식된 금액

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

리스부채의 감소

3,893,465

이자의 지급

509,630

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

리스부채의 감소

3,297,628

이자의 지급

437,046

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 46 기 1분기말 2025.03.31 현재

제 45 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 46 기 1분기말

제 45 기말

자산

유동자산

910,238,437,534

815,482,328,115

현금및현금성자산

23,781,669,847

36,615,850,715

매출채권

314,982,358,057

246,757,904,537

기타채권

119,991,628,143

107,464,308,944

미청구공사

160,093,766,819

196,077,184,462

기타금융자산

60,000,000

600,000,000

기타자산

232,011,601,700

162,741,484,559

재고자산

59,227,374,738

65,225,594,898

당기법인세자산

90,038,230

0

비유동자산

628,990,388,696

593,926,943,107

매출채권

4,134,180,892

4,173,497,874

기타채권

82,010,406,069

73,047,733,899

기타금융자산

93,799,687,572

96,430,849,009

종속및관계기업지분증권

309,122,292,789

293,372,292,789

유형자산

71,886,348,299

59,929,422,780

무형자산

3,426,517,324

3,499,647,119

기타자산

3,458,890,302

1,646,811,742

이연법인세자산

61,152,065,449

61,826,687,895

자산총계

1,539,228,826,230

1,409,409,271,222

부채

유동부채

800,598,901,546

698,799,883,118

매입채무

196,318,885,484

248,985,830,158

기타채무

68,320,102,395

57,767,260,903

초과청구공사

78,960,022,770

37,711,889,457

차입금

356,974,426,374

286,514,320,675

유동성장기차입금

63,333,299,741

27,897,325,412

충당부채

8,928,712,418

9,184,121,729

기타부채

26,832,168,009

26,132,354,898

당기법인세부채

931,284,355

4,606,779,886

비유동부채

283,591,066,977

274,419,065,459

매입채무

75,331,238

75,331,238

기타채무

66,374,295,759

57,539,292,711

장기차입금

156,783,098,359

158,931,856,010

충당부채

44,461,876,173

46,826,135,602

순확정급여부채

12,927,473,434

9,301,711,363

기타장기종업원급여부채

2,968,992,014

1,744,738,535

부채총계

1,084,189,968,523

973,218,948,577

자본

자본금

245,246,810,000

245,246,810,000

자본잉여금

67,322,308,529

67,322,308,529

기타포괄손익누계액

401,037,204

444,737,002

이익잉여금

142,068,701,974

123,176,467,114

자본총계

455,038,857,707

436,190,322,645

부채와자본총계

1,539,228,826,230

1,409,409,271,222

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 46 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 45 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

제 46 기 1분기

제 45 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

304,071,297,341

304,071,297,341

372,509,165,127

372,509,165,127

매출원가

274,019,807,482

274,019,807,482

337,899,666,654

337,899,666,654

매출총이익

30,051,489,859

30,051,489,859

34,609,498,473

34,609,498,473

판매비와관리비

18,195,796,426

18,195,796,426

19,762,621,786

19,762,621,786

영업이익(손실)

11,855,693,433

11,855,693,433

14,846,876,687

14,846,876,687

기타수익

17,887,752,033

17,887,752,033

7,265,331,109

7,265,331,109

기타비용

102,781,844

102,781,844

1,921,855,228

1,921,855,228

영업외수익

1,202,050,020

1,202,050,020

2,467,200,457

2,467,200,457

영업외비용

9,309,655,162

9,309,655,162

9,211,764,342

9,211,764,342

관계회사지분증권투자이익(손실)

0

0

76,622,612

76,622,612

법인세비용차감전순이익(손실)

21,533,058,480

21,533,058,480

13,522,411,295

13,522,411,295

법인세비용(수익)

1,026,351,053

1,026,351,053

2,401,656,700

2,401,656,700

당기순이익(손실)

20,506,707,427

20,506,707,427

11,120,754,595

11,120,754,595

기타포괄손익

(1,658,172,365)

(1,658,172,365)

(478,104,140)

(478,104,140)

당기손익으로 재분류되지 않는항목

(1,614,472,567)

(1,614,472,567)

(619,118,444)

(619,118,444)

순확정급여부채의 재측정요소

(1,614,472,567)

(1,614,472,567)

(619,118,444)

(619,118,444)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

(43,699,798)

(43,699,798)

141,014,304

141,014,304

해외사업장환산외환차이

(43,699,798)

(43,699,798)

141,014,304

141,014,304

총포괄손익

18,848,535,062

18,848,535,062

10,642,650,455

10,642,650,455

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

247

247

134

134

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

247

247

134

134

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 46 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 45 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2024.01.01 (기초자본)

245,246,810,000

67,322,308,529

891,702,619

117,301,910,801

430,762,731,949

당기순이익(손실)

0

0

0

11,120,754,595

11,120,754,595

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

(619,118,444)

(619,118,444)

해외사업장환산외환차이

0

0

141,014,304

0

141,014,304

2024.03.31 (기말자본)

245,246,810,000

67,322,308,529

1,032,716,923

127,803,546,952

441,405,382,404

2025.01.01 (기초자본)

245,246,810,000

67,322,308,529

444,737,002

123,176,467,114

436,190,322,645

당기순이익(손실)

0

0

0

20,506,707,427

20,506,707,427

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

67,322,308,529

(1,614,472,567)

해외사업장환산외환차이

0

0

(43,699,798)

0

(43,699,798)

2025.03.31 (기말자본)

245,246,810,000

67,322,308,529

401,037,204

142,068,701,974

455,038,857,707

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 46 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 45 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

제 46 기 1분기

제 45 기 1분기

영업활동으로 인한 현금흐름

(68,518,340,606)

38,581,288,977

영업으로부터 창출된 현금흐름

(84,101,060,301)

36,759,442,387

이자의 수취

477,146,653

464,857,178

배당금의 수취

15,105,594,762

1,557,171,793

법인세의 환급(납부)

(21,720)

(200,182,381)

투자활동으로 인한 현금흐름

(31,681,907,011)

(13,056,880,183)

단기대여금의 감소

2,713,288,710

1,923,753,859

기타금융자산의 처분

600,000,000

0

장기기타채권의 처분

0

286,408,000

관계회사지분증권의 처분

0

348,372,612

장기기타금융자산의 처분

4,355,361,432

0

유형자산의 처분

2,500,000

20,817,273

투자부동산의 처분

0

456,232,000

단기대여금의 증가

1,683,370,394

11,568,440,596

장기대여금의 증가

21,831,784,406

3,329,548,468

장기기타채권의 취득

0

214,500,000

장기기타금융자산의 취득

0

880,252,000

종속기업및관계기업지분증권의 취득

15,750,000,000

0

유형자산의 취득

46,902,353

23,571,863

무형자산의 취득

41,000,000

76,151,000

재무활동으로 인한 현금흐름

87,434,228,835

(10,082,153,816)

단기차입금의 차입

307,301,269,053

190,773,458,692

장기차입금의 차입

78,864,628,400

20,690,000,000

단기차입금의 상환

237,037,429,053

126,092,478,692

유동성장기차입금의 상환

13,900,050,000

81,000,000,000

장기차입금의 상환

31,715,250,000

0

리스부채의 감소

6,655,094,139

5,329,190,502

이자의 지급

9,423,845,426

9,123,943,314

현금및현금성자산의 증가(감소)

(12,766,018,782)

15,442,254,978

기초현금및현금성자산

36,615,850,715

43,448,181,178

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(68,162,086)

343,470,887

기말현금및현금성자산

23,781,669,847

59,233,907,043

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

에이치엘디앤아이한라 주식회사(이하 "당사")는 1980년 5월 토목과 건축공사를 주요사업목적으로 한라자원 주식회사로 설립되어 1990년 7월 한라건설 주식회사로 상호를 변경하였고, 2013년 10월 주식회사 한라로 상호를 변경하였으며, 2022년 9월 에이치엘디앤아이한라 주식회사로 상호를 변경하였습니다. 당사는 현재 토목, 건축, 전기, 준설, 포장공사 등의 종합 건설업을 영위하고 있습니다.

당사는 1994년 8월에 한국거래소에 주식을 상장한 상장법인으로 수 차례의 증자를 거쳐 당분기말 현재 납입자본금은 245,247백만원이며, 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
보통주식수(주)
지분율(%)
우선주식수(주)
지분율(%)

정몽원외 4인
3,954,479
10.45
-
-

에이치엘홀딩스 주식회사
9,004,389
23.78
9,006,833
100

(주)케이씨씨
3,703,703
9.78
-
-

기타
21,196,030
55.99
-
-

합계
37,858,601
100
9,006,833
100

2. 중요한 회계정책

요약분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책은 아래와 같습니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면 표시된 회계기간에 계속적으로 적용되었습니다.

2.1 재무제표 작성 기준당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제5조 제1항 제1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 요약분기재무제표를 작성하였습니다.

당사의 재무제표는 K-IFRS 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서, 종속기업, 관계기업 및 공동기업에 대한 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있습니다. 다만, 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 종속기업, 관계기업 및 공동기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당사의 2025년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표는 보고기간말인 2025년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

요약분기재무제표는 아래에서 열거하고 있는 요약분기재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적 원가를 기준으로 작성되었습니다.

ㆍ 당기손익-공정가치로 측정되는 금융상품

ㆍ 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책의 변경

분기재무제표에 적용된 회계정책은 다음을 제외하고 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다.

2.2.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서
및 해석서당사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.(1) 기업회계기준서 제1021호 ‘환율변동효과’와 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.
2.2.2 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서
제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.(1) 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 제1107호 ‘금융상품: 공시’ 개정실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’과 제1107호 ‘금융상품: 공시’가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함. - 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시 - FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시(2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. - 기업회계기준서 제1101호‘한국채택국제회계기준의 최초채택’: K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용 - 기업회계기준서 제1107호‘금융상품:공시’: 제거 손익, 실무적용지침 - 기업회계기준서 제1109호‘금융상품’: 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의 - 기업회계기준서 제1110호‘연결재무제표’: 사실상의 대리인 결정 - 기업회계기준서 제1007호‘현금흐름표’: 원가법

3. 중요한 회계추정 및 가정

당사는 미래에 대해 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 총계약수익 추정치의 불확실성

계약수익은 최초에 합의한 계약금액을 기준으로 측정하지만, 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금에 따라 증가하거나 당사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 총계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 당사는 고객이 공사변경 등으로 인한 수익금액의 변동을 승인할 가능성이 높거나 당사가 성과기준을 충족할 가능성이 높고, 금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 총계약수익에 포함합니다.

(2) 추정총계약원가

주석28에서 기술한 바와 같이 공사수익금액은 누적발생원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정합니다.

(3) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 당사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 4 참조).

(4) 비금융자산의 손상

당사는 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'에서 정하고 있는 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다.

(5) 충당부채

당사는 보고기간말 현재 건설공사의 하자 등과 관련한 충당부채를 계상하고 있습니다. 이러한 충당부채는 과거 경험에 기초한 추정에 근거하여 결정됩니다(주석 19 참조).

(6) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 18 참조).

(7) 법인세

당사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

4-1. 공정가치 및 범주별 금융자산 - 공정가치

금융상품 종류별 장부금액

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

당기손익-공정가치측정금융자산

92,674,687

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

당기손익-공정가치측정금융자산

95,245,849

금융상품 종류별 공정가치

당분기말

(단위 : 천원)

공정가치

당기손익-공정가치측정금융자산

92,674,687

전기말

(단위 : 천원)

공정가치

당기손익-공정가치측정금융자산

95,245,849

공정가치 서열체계

- 수준1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격- 수준2 : 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한,자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함- 수준3 : 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치

자산의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산

자산과 부채

당기손익인식금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

평가기법

배당평가모형

[현금흐름] - 주주잉여현금흐름(FCFE)을 산정 - 타인자본 원리금 상환액 및 금융약정 및 상법상 배당제한조건 반영 [할인율] - 자본자산가격결정모형(CAPM) - 위험 스프레드를 고려한 할인율

DCF법

[현금흐름] - 사업계획에 따른 추정미래현금흐름 - 약정에 따른 상법상 배당가능이익조건 반영 [할인율] - 보고기간말 현재 공시된 회사채수익율

자산접근법

- 영업활동을 수행하지 않고 부동산이나 타 회사의 지분을 보유함으로써 이익을 얻는 평가대상회사의 특성을 고려

유사거래비교법

[최근거래가액] - 평가대상기업의 최근 거래가액을 결산일의 공정가치로 계산

금융상품의 공정가치 서열체계

당분기말

(단위 : 천원)

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

당기손익-공정가치측정금융자산

1,536,059

0

91,138,628

92,674,687

전기말

(단위 : 천원)

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

당기손익-공정가치측정금융자산

4,284,129

0

90,961,720

95,245,849

수준3의 공정가치 변동내역

당분기

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

자산

당기손익인식금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

기초금액

90,961,720

취득

0

처분

0

대체

0

평가손익

176,908

기말금액

91,138,628

전분기

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

자산

당기손익인식금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

기초금액

184,198,398

취득

6,565,683

처분

(98,213,021)

대체

(5,005,216)

평가손익

3,415,876

기말금액

90,961,720

4-2. 공정가치 및 범주별 금융상품 - 범주별 금융상품

금융자산의 범주별 공시

당분기말

(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정금융자산

금융자산, 범주 합계

유동 금융자산 합계

457,452,407

0

457,452,407

유동 금융자산 합계

현금및현금성자산

23,781,670

0

23,781,670

유동매출채권

314,982,358

0

314,982,358

기타 유동채권

118,628,379

0

118,628,379

기타유동금융자산

600,000

0

60,000

비유동 금융자산 합계

87,269,587

92,674,687

179,944,274

비유동 금융자산 합계

비유동매출채권

4,134,181

0

4,134,181

기타 비유동채권

82,010,406

0

82,010,406

기타비유동금융자산

1,125,000

92,674,687

93,799,688

합계

544,721,994

92,674,687

637,396,681

전기말

(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정금융자산

금융자산, 범주 합계

유동 금융자산 합계

391,438,065

0

391,438,065

유동 금융자산 합계

현금및현금성자산

36,615,851

0

36,615,851

유동매출채권

246,757,905

0

246,757,905

기타 유동채권

기타유동금융자산

600,000

0

600,000

비유동 금융자산 합계

78,406,232

95,245,849

173,652,081

비유동 금융자산 합계

비유동매출채권

4,173,498

0

4,173,498

기타 비유동채권

73,047,734

0

73,047,734

기타비유동금융자산

1,185,000

95,245,849

96,430,849

합계

469,844,297

95,245,849

565,090,146

(*1) 기타 유동채권에 대해 종업원 급여 관련 채권은 제외되어 있습니다.

금융부채의 범주별 공시

당분기말

(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

기타금융부채

금융부채, 범주 합계

유동 금융부채 합계

637,963,576

44,398,899

682,362,475

유동 금융부채 합계

유동매입채무

196,318,885

0

196,318,885

유동기타채무

21,336,965

44,398,899

65,735,864

단기차입금

356,974,426

0

356,974,426

유동성장기차입금

63,333,300

0

63,333,300

비유동 금융부채 합계

157,057,581

66,175,144

223,232,725

비유동 금융부채 합계

비유동매입채무

75,331

0

75,331

비유동기타채무

199,152

66,175,144

66,374,296

장기차입금

156,783,098

0

156,783,098

합계

795,021,157

110,574,043

905,595,200

전기말

(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

기타금융부채

금융부채, 범주 합계

유동 금융부채 합계

604,956,990

16,207,747

621,164,737

유동 금융부채 합계

유동매입채무

248,985,830

0

248,985,830

유동기타채무

단기차입금

286,514,321

0

286,514,321

유동성장기차입금

27,897,325

0

27,897,325

비유동 금융부채 합계

216,546,480

0

216,546,480

비유동 금융부채 합계

비유동매입채무

75,331

0

75,331

비유동기타채무

57,539,293

0

57,539,293

장기차입금

158,931,856

0

158,931,856

합계

821,503,470

16,207,747

837,711,217

(*1) 기타금융부채는 금융지급보증부채를 포함하고 있습니다.(*2) 유동 기타채무에 대해 종업원 급여 관련 채무는 제외되어 있습니다.

금융자산의 범주별 순손익

당분기

(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

당기손익인식금융자산

이자수익(금융수익)

1,190,584

0

배당금수익(금융수익)

0

105,595

순외환이익(손실)

(68,162)

0

기타의대손상각비

(583,429)

0

당기손익-공정가치측정금융상품평가손익

0

446,409

당기손익-공정가치측정금융상품처분손익

0

1,337,791

상각후원가측정금융자산처분손실

0

0

상각채권추심이익

0

0

전분기

(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

당기손익인식금융자산

이자수익(금융수익)

1,270,142

1,189,464

배당금수익(금융수익)

0

56,670

순외환이익(손실)

375,615

0

기타의대손상각비

(579,143)

0

당기손익-공정가치측정금융상품평가손익

0

12,456

당기손익-공정가치측정금융상품처분손익

0

0

상각후원가측정금융자산처분손실

(5,474)

0

상각채권추심이익

220,777

0

금융부채의 범주별 순손익

당분기

(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

기타금융부채

이자수익(금융수익)

0

11,466

이자비용

(8,726,226)

0

순외환이익(손실)

668

0

금융지급보증부채환입

0

583,429

전분기

(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

기타금융부채

이자수익(금융수익)

0

7,594

이자비용

(8,632,622)

0

순외환이익(손실)

(10,948)

0

금융지급보증부채환입

0

579,143

(*) 기타금융부채는 금융지급보증부채를 포함하고 있습니다.

5. 재무위험관리

금융상품에서 발생하는 위험의 성격과 정도에 대한 공시

위험관리

자본위험관리

위험에 대한 노출정도에 대한 기술

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다.

위험관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 기술

당사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 자금부서에 의해 이루어지고 있습니다. 자금부서는 당사내 부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

당사는 부채비율을 기준으로 하여 자본을 관리하고 있으며, 자본위험관리 목표 및 정책은 전기말 이후 중요한 변동 사항이 없습니다.

부채비율

당분기말

(단위 : 천원)

자본위험관리

부채총계

1,084,189,969

자본총계

455,038,858

부채비율

2.38

전기말

(단위 : 천원)

자본위험관리

부채총계

973,218,949

자본총계

436,190,323

부채비율

2.23

6. 영업부문 정보

당사의 영업부문 관련 공시사항은 연결재무제표에 공시하였습니다.

7-1. 현금및현금성자산 등 - 구성내역

현금및현금성자산 공시

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

보유현금 및 보통예금

23,781,670

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

보유현금 및 보통예금

36,615,851

7-2. 현금및현금성자산 등 - 사용제한예금 등

사용이 제한된 금융자산

당분기말

(단위 : 천원)

사용이 제한된 금융자산

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명

금융자산, 분류

단기금융상품

28,577,040

해당 금액은 기타채권으로 분류되어 있습니다.

장기금융상품

609,000

해당 금액은 기타채권으로 분류되어 있습니다.

금융자산, 분류 합계

29,186,040

하자이행보증 및 당좌개설 등과 관련하여 담보등으로 제공되어 사용이 제한되어 있는 예금 등의 내역

전기말

(단위 : 천원)

사용이 제한된 금융자산

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명

금융자산, 분류

단기금융상품

21,609,258

장기금융상품

609,000

금융자산, 분류 합계

22,218,258

8. 매출채권, 기타채권 및 미청구공사

매출채권 및 기타채권의 공시

당분기말

(단위 : 천원)

취득원가

현재가치할인차금

손실충당금

장부금액 합계

유동매출채권

359,549,761

0

(44,567,403)

314,982,358

유동기타채권

122,403,501

0

(2,411,873)

119,991,628

단기미청구공사

162,084,296

0

(1,990,529)

160,093,767

매출채권 및 기타유동채권 합계

644,037,558

0

(48,969,805)

595,067,753

비유동매출채권

4,134,181

0

0

4,134,181

비유동기타채권

121,972,058

(734,313)

(39,227,339)

82,010,406

매출채권 및 기타비유동채권 합계

126,106,239

(734,313)

(39,227,339)

86,144,587

매출채권 및 기타채권 합계

770,143,797

(734,313)

(88,197,144)

681,212,340

전기말

(단위 : 천원)

취득원가

현재가치할인차금

손실충당금

장부금액 합계

유동매출채권

291,325,308

0

(44,567,403)

246,757,905

유동기타채권

109,876,182

0

(2,411,873)

107,464,309

단기미청구공사

198,067,713

0

(1,990,529)

196,077,184

매출채권 및 기타유동채권 합계

599,269,203

0

(48,969,805)

550,299,398

비유동매출채권

4,173,498

0

0

4,173,498

비유동기타채권

112,457,900

(766,256)

(38,643,910)

73,047,734

매출채권 및 기타비유동채권 합계

116,631,398

(766,256)

(38,643,910)

77,221,232

매출채권 및 기타채권 합계

715,900,601

(766,256)

(87,613,715)

627,520,630

매출채권 및 기타채권 손실충당금과 총장부금액의 변동에 대한 공시

당분기

(단위 : 천원)

자산부채변동의 유동비유동 분류

유동으로 분류되는 자산부채

비유동으로 분류되는 자산부채

금융상품

금융상품 합계

금융상품

금융상품 합계

매출채권

기타채권

미청구공사

매출채권

기타채권

미청구공사

장부금액

장부금액

손상차손누계액

손상차손누계액

기초금융자산

(44,567,403)

(2,411,873)

(1,990,529)

(48,969,805)

0

(38,643,909)

0

(38,643,909)

기대신용손실전(환)입, 금융자산

0

0

0

0

0

(583,430)

0

(583,430)

기말금융자산

(44,567,403)

(2,411,873)

(1,990,529)

(48,969,805)

0

(39,227,339)

0

(39,227,339)

전분기

(단위 : 천원)

자산부채변동의 유동비유동 분류

유동으로 분류되는 자산부채

비유동으로 분류되는 자산부채

금융상품

금융상품 합계

금융상품

금융상품 합계

매출채권

기타채권

미청구공사

매출채권

기타채권

미청구공사

장부금액

장부금액

손상차손누계액

손상차손누계액

기초금융자산

(18,337,060)

(2,411,873)

(1,990,529)

(22,739,462)

0

(13,343,359)

0

(13,343,359)

기대신용손실전(환)입, 금융자산

0

0

0

0

0

(579,143)

0

(579,143)

기말금융자산

(18,337,060)

(2,411,873)

(1,990,529)

(22,739,462)

0

(13,922,502)

0

(13,922,502)

당사는 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따라 상각후원가로 측정되는 금융자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식하고 있습니다. 손실충당금 중 매출채권 및 미청구공사에 대한 충당금 설정 및 환입액은 포괄손익계산서상 판매비와관리비에 포함되어 있으며, 기타채권의 경우 영업외비용에 포함되어 있습니다. 또한 현재가치할인 상각액은 포괄손익계산서상 금융수익에 포함되어 있습니다. 당사는 추가적인 현금회수가능성이 없는 경우 손실충당금을 일반적으로 제각하고 있습니다.

9. 기타자산

기타자산에 대한 공시

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

기타유동자산

232,011,602

기타유동자산

유동선급금

169,580,678

유동선급비용

33,452,895

선급공사비

28,624,470

부가가치세대급금

353,559

기타비유동자산

3,458,890

기타비유동자산

장기선급비용

3,458,890

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

기타유동자산

162,741,485

기타유동자산

유동선급금

126,077,576

유동선급비용

16,312,414

선급공사비

20,345,043

부가가치세대급금

6,452

기타비유동자산

1,646,812

기타비유동자산

장기선급비용

1,646,812

10. 재고자산

재고자산 세부내역

당분기말

(단위 : 천원)

총장부금액

재고자산 평가충당금

장부금액 합계

용지

21,929,758

0

21,929,758

완성주택

28,073,267

0

28,073,267

미완성주택

8,303,930

0

8,303,930

유동 원재료와 저장품

920,420

0

920,420

총유동재고자산

59,227,375

0

59,227,375

전기말

(단위 : 천원)

총장부금액

재고자산 평가충당금

장부금액 합계

용지

29,114,043

0

29,114,043

완성주택

28,072,625

0

28,072,625

미완성주택

6,918,361

0

6,918,361

유동 원재료와 저장품

1,120,565

0

1,120,565

총유동재고자산

65,225,594

0

65,225,595

11. 기타금융자산

기타금융자산 구성내역

금융자산의 공시

당분기말

(단위 : 천원)

기타유동금융자산

기타비유동금융자산

자산과 부채

당기손익인식금융자산

금융자산, 범주

시장성 있는 지분증권

0

1,536,060

시장성 없는 지분증권

0

21,934,160

채무상품

0

24,785,322

출자금

0

44,419,146

기업발행채무증권

0

0

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

시장성 있는 지분증권

0

0

시장성 없는 지분증권

0

0

채무상품

0

0

출자금

0

0

기업발행채무증권

60,000

1,125,000

자산과 부채 합계

60,000

93,799,688

전기말

(단위 : 천원)

기타유동금융자산

기타비유동금융자산

자산과 부채

당기손익인식금융자산

금융자산, 범주

시장성 있는 지분증권

0

4,284,129

시장성 없는 지분증권

0

21,934,160

채무상품

0

24,785,322

출자금

0

44,242,238

기업발행채무증권

0

0

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

시장성 있는 지분증권

0

0

시장성 없는 지분증권

0

0

채무상품

0

0

출자금

0

0

기업발행채무증권

600,000

1,185,000

자산과 부채 합계

600,000

96,430,849

기타금융자산의 변동내역

당분기

(단위 : 천원)

기타금융자산

기초 기타금융자산

97,030,849

취득

0

처분

(3,617,570)

평가

446,409

기말 기타금융자산

93,859,688

전분기

(단위 : 천원)

기타금융자산

기초 기타금융자산

185,308,398

취득

880,252

처분

0

평가

12,457

기말 기타금융자산

186,201,107

기타금융자산의 처분내역

(단위 : 천원)

기타금융자산의 처분내역

처분 주식수

금융자산, 분류

주식회사 에어레인

3,017,570

226,885

신보2021 제22차 유동화전문유한회사 제1-2회 무보증 후순위 공모사채권

600,000

기타금융자산 평가내역

(단위 : 천원)

당기손익-공정가치측정금융상품평가손익

금융자산, 분류

주식회사 에어레인

269,501

출자금

176,908

12. 종속기업 및 관계기업 투자

(1) 종속및관계기업지분증권

(단위: 천원)

구분
소재지
주요 영업활동
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

종속기업
에이치엘로지스앤코 주식회사
한국
물류임대업
100.00
109,954,927
100.00
109,954,927

에이치엘에코텍 주식회사
한국
폐기물 소각 설비 제조/운영 등
100.00
15,826,135
100.00
15,826,135

배곧신도시지역특성화타운(주)
한국
주택건설사업 등
100.00
100,000
100.00
100,000

목포신항만운영(주)
한국
항만시설의 위탁관리 및 운영
100.00
2,075,503
100.00
2,075,503

Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.
멕시코
건설업
99.00
312
99.00
312

다올KTB칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호
한국
부동산투자
99.55
123,685,816
99.55
123,685,816

HL Properties America Corporation
미국
부동산개발업
100.00
7,404,600
100.00
7,404,600

소계

259,047,293

259,047,293

관계기업
(주)케이리얼티임대주택제1호위탁관리부동산투자회사
한국
부동산개발
22.71
5,700,000
22.71
5,700,000

경산에코에너지(주)(*1)
한국
자원회수시설 건설관리
6.60
-
6.60
-

엠플러스전문투자형 사모부동산투자신탁25호
한국
금융업 등
25.00
500,000
25.00
500,000

옐로씨에스오엘성장제1호 사모투자합자회사
한국
금융업 등
44.25
5,000,000
44.25
5,000,000

주식회사 케이씨더블유
한국
금융업 등
25.00
14,375,000
25.00
14,375,000

에코 리싸이클링 신기술투자조합
한국
금융업 등
39.77
3,500,000
39.77
3,500,000

동유타임 신기술투자조합 제1호(*2)
한국
금융업 등
50.00
21,000,000
45.16
5,250,000

L&HL Partners LLC(*3)
미국
부동산개발
-
-
-
-

소계

50,075,000

34,325,000

합계
309,122,293

293,372,293

(*1) 종속기업을 통하여 유의적 영향력을 행사할 수 있어 관계기업으로 분류되었습니다.

(*2) 당기 중 유상증자하였습니다.

(*3)
당사의 종속기업이 출자 예정되어 있으나 당분기말 현재 출자되지 않았습니다.

(2) 종속기업 및 관계기업 지분증권의 변동내역

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
293,372,293
284,422,247

취득
(*)

15,750,000
-

청산
-
(271,750)

분기말금액
309,122,293
284,150,497

(*) 당분기 중 동유타임 신기술투자조합 제1호에 15,750,000천원(15,750,000천 좌수)을 추가출자 하였습니다.

13. 유형자산

유형자산에 대한 구성내역

당분기말

(단위 : 천원)

유형자산

유형자산

토지

장부금액

취득원가

1,137,063

감가상각누계액

0

손상차손누계액

0

장부금액 합계

1,137,063

건물

장부금액

취득원가

533,791

감가상각누계액

(157,235)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

376,556

기계장치

장부금액

취득원가

0

감가상각누계액

0

손상차손누계액

0

장부금액 합계

0

차량운반구

장부금액

취득원가

1,090,293

감가상각누계액

(880,853)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

209,440

가설재

장부금액

취득원가

338,450

감가상각누계액

(328,494)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

9,956

비품

장부금액

취득원가

4,012,763

감가상각누계액

(3,826,259)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

186,504

장치장식

장부금액

취득원가

8,694,767

감가상각누계액

(7,468,272)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

1,226,495

사용권자산

장부금액

취득원가

163,388,313

감가상각누계액

(77,690,979)

손상차손누계액

(16,957,000)

장부금액 합계

68,740,334

유형자산 합계

71,886,348

전기말

(단위 : 천원)

유형자산

유형자산

토지

장부금액

취득원가

1,137,063

감가상각누계액

0

손상차손누계액

0

장부금액 합계

1,137,063

건물

장부금액

취득원가

533,791

감가상각누계액

(153,988)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

379,803

기계장치

장부금액

취득원가

32,071

감가상각누계액

(32,071)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

0

차량운반구

장부금액

취득원가

1,067,590

감가상각누계액

(857,543)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

210,047

가설재

장부금액

취득원가

338,450

감가상각누계액

(326,361)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

12,089

비품

장부금액

취득원가

4,007,713

감가상각누계액

(3,799,516)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

208,196

장치장식

장부금액

취득원가

8,680,767

감가상각누계액

(7,364,373)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

1,316,394

사용권자산

장부금액

취득원가

146,939,962

감가상각누계액

(73,317,132)

손상차손누계액

(16,957,000)

장부금액 합계

56,665,830

유형자산 합계

59,929,423

유형자산에 대한 세부 정보 공시

당분기

(단위 : 천원)

기초 유형자산

유형자산의 변동

기말 유형자산

취득

처분

감가상각비

기타

유형자산

토지

1,137,063

0

0

0

0

1,137,063

건물

379,803

0

0

(3,247)

0

376,556

차량운반구

210,047

22,702

0

(23,309)

0

209,440

가설재

12,089

0

0

(2,133)

0

9,956

비품

208,196

10,200

0

(31,892)

0

186,504

장치장식

1,316,395

14,000

0

(103,900)

0

1,226,495

사용권자산

56,665,830

0

0

(6,096,539)

18,171,043

68,740,334

유형자산 합계

59,929,423

46,902

0

(6,261,020)

18,171,043

71,886,348

전분기

(단위 : 천원)

기초 유형자산

유형자산의 변동

기말 유형자산

취득

처분

감가상각비

기타

유형자산

토지

1,287,597

0

(20,276)

0

0

1,267,321

건물

392,791

0

0

(3,247)

0

389,544

차량운반구

288,952

23,572

0

(27,161)

0

285,363

가설재

34,478

0

0

(3,567)

0

30,911

비품

331,963

0

0

(49,455)

0

282,508

장치장식

1,407,038

0

0

(93,565)

0

1,313,473

사용권자산

77,171,342

0

0

(5,548,812)

10,200,605

81,823,135

유형자산 합계

80,914,161

23,572

(20,276)

(5,725,807)

10,200,605

85,392,255

14. 무형자산

무형자산에 대한 세부 정보 공시

당분기말

(단위 : 천원)

무형자산 및 영업권

무형자산 및 영업권

회원권

장부금액

취득원가

2,633,420

감가상각누계액

(8,441)

장부금액 합계

2,624,979

소프트웨어

장부금액

취득원가

11,047,084

감가상각누계액

(10,245,547)

장부금액 합계

801,537

무형자산 및 영업권 합계

3,426,517

전기말

(단위 : 천원)

무형자산 및 영업권

무형자산 및 영업권

회원권

장부금액

취득원가

2,633,420

감가상각누계액

(6,544)

장부금액 합계

2,626,876

소프트웨어

장부금액

취득원가

11,006,084

감가상각누계액

(10,133,314)

장부금액 합계

872,770

무형자산 및 영업권 합계

3,499,647

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시

당분기

(단위 : 천원)

회원권

소프트웨어

무형자산 및 영업권 합계

기초의 무형자산 및 영업권

2,626,876

872,770

3,499,647

무형자산 및 영업권의 변동

무형자산 및 영업권의 변동

취득

0

41,000

41,000

감가상각비

(1,897)

(112,233)

(114,130)

기말 무형자산 및 영업권

2,624,979

801,537

3,426,517

전분기

(단위 : 천원)

회원권

소프트웨어

무형자산 및 영업권 합계

기초의 무형자산 및 영업권

2,550,022

942,555

3,492,577

무형자산 및 영업권의 변동

무형자산 및 영업권의 변동

취득

72,320

71,146

143,466

감가상각비

(817)

(117,150)

(117,967)

기말 무형자산 및 영업권

2,621,525

896,551

3,518,076

15. 투자부동산

투자부동산에 대한 구성내역

당분기말

(단위 : 천원)

투자부동산

투자부동산

토지

장부금액

취득원가

0

감가상각누계액

0

장부금액 합계

0

건물

장부금액

취득원가

0

감가상각누계액

0

장부금액 합계

0

투자부동산 합계

0

전기말

(단위 : 천원)

투자부동산

투자부동산

토지

장부금액

취득원가

0

감가상각누계액

0

장부금액 합계

0

건물

장부금액

취득원가

0

감가상각누계액

0

장부금액 합계

0

투자부동산 합계

0

투자부동산에 대한 세부 정보 공시

당분기

(단위 : 천원)

토지

건물

기초 투자부동산

0

0

투자부동산의 변동

투자부동산의 변동

처분

0

0

기말 투자 부동산

0

0

전분기

(단위 : 천원)

토지

건물

기초 투자부동산

134,310

359,965

투자부동산의 변동

투자부동산의 변동

처분

(134,310)

(359,965)

기말 투자 부동산

0

0

16. 기타채무 및 기타부채

기타채무에 대한 공시

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

유동기타채무

68,320,102

유동기타채무

유동 미지급금

19,548,518

유동 미지급 배당금

9

유동 미지급비용

3,916,232

단기임대보증금

456,444

유동금융보증부채

18,509,305

유동 리스부채

25,889,594

비유동기타채무

66,374,296

비유동기타채무

장기임대보증금

199,152

비유동금융보증부채

0

비유동 리스부채

66,175,144

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

유동기타채무

57,767,261

유동기타채무

유동 미지급금

12,453,589

유동 미지급 배당금

9

유동 미지급비용

5,460,719

단기임대보증금

480,724

유동금융보증부채

16,207,747

유동 리스부채

23,164,473

비유동기타채무

57,539,293

비유동기타채무

장기임대보증금

174,872

비유동금융보증부채

0

비유동 리스부채

57,364,421

기타부채에 대한 공시

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

기타 유동부채

26,832,168

기타 유동부채

분양선수금

3,182,323

유동선수금

4,186,337

단기예수금

19,463,508

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

기타 유동부채

26,132,355

기타 유동부채

분양선수금

2,516,789

유동선수금

3,985,628

단기예수금

19,629,938

17-1. 차입금 - 사채

단기회사채

당분기말

(단위 : 천원)

발행일

상환일

연이자율

사채, 총액

사채할인발행차금

유동성사채

차입금명칭

제143회 무보증공모사채

2024-02-28

2025-02-28

0.000

0

제144회 무보증공모사채

2024-06-21

2025-06-20

0.085

60,000,000

제145회 무보증사모사채

2024-08-22

2025-08-22

0.080

15,000,000

제146회 무보증사모사채

2024-11-26

2025-11-26

0.071

5,000,000

제 149-1회 무보증공모사채

2025-01-24

2026-01-23

0.070

60,000,000

제 150회 무보증사모사채

2025-01-23

2026-01-23

0.070

4,000,000

제 151회 무보증사모사채

2025-02-07

2026-02-06

0.070

5,000,000

차입금명칭 합계

149,000,000

(337,271)

148,662,729

전기말

(단위 : 천원)

발행일

상환일

연이자율

사채, 총액

사채할인발행차금

유동성사채

차입금명칭

제143회 무보증공모사채

70,000,000

제144회 무보증공모사채

60,000,000

제145회 무보증사모사채

15,000,000

제146회 무보증사모사채

5,000,000

제 149-1회 무보증공모사채

0

제 150회 무보증사모사채

0

제 151회 무보증사모사채

0

차입금명칭 합계

150,000,000

(259,044)

149,740,956

장기회사채

당분기말

(단위 : 천원)

발행일

상환일

연이자율

사채, 합계

사채할인발행차금

유동성대체액(순액)

사채, 잔액

차입금명칭

제131-2회 무보증공모사채

2022-03-23

2025-02-21

0.0000

0

제132회 무보증사모사채

2022-04-20

2025-04-20

0.0480

5,000,000

제135회 무보증사모사채

2022-11-24

2025-11-24

0.0650

5,000,000

제137회 무보증사모사채

2023-03-27

2026-03-27

0.0443

30,000,000

제147회 무보증사모사채

2024-11-28

2027-11-28

0.0357

7,000,000

제148회 무보증사모사채

2024-11-28

2027-11-28

0.0357

38,000,000

제 149-2회 무보증공모사채

2025-01-24

2026-07-24

0.0720

21,000,000

차입금명칭 합계

106,000,000

(242,908)

(39,971,948)

65,785,144

전기말

(단위 : 천원)

발행일

상환일

연이자율

사채, 합계

사채할인발행차금

유동성대체액(순액)

사채, 잔액

차입금명칭

제131-2회 무보증공모사채

12,000,000

제132회 무보증사모사채

5,000,000

제135회 무보증사모사채

5,000,000

제137회 무보증사모사채

30,000,000

제147회 무보증사모사채

7,000,000

제148회 무보증사모사채

38,000,000

제 149-2회 무보증공모사채

0

차입금명칭 합계

97,000,000

(145,424)

(21,991,323)

74,863,253

17-2. 차입금 - 차입금

단기차입금

당분기말

(단위 : 천원)

구분

단기성차입금

차입금, 만기

차입금명칭

일반은행차입금

거래상대방

산업은행

일반대출

30,000,000

2025-05-25

영광군수협 등

담보대출

15,000,000

2026-02-10

우리투자증권

일반대출

10,000,000

2025-07-01

(주)한국스탠다드차타드은행

일반대출

10,000,000

2025-08-29

(주)한국스탠다드차타드은행

일반대출

10,000,000

2026-03-14

부산은행

일반대출

1,662,000

2025-09-30

우리은행

한도대출

1,000,000

2026-02-09

산업은행

한도대출

8,880,000

2025-06-10

하나은행

한도대출

7,000,000

2026-02-28

신한은행

당좌대출

8,000,000

2026-03-28

우리은행

당좌대출

10,000,000

2026-02-09

하나은행

당좌대출

6,490,000

2026-02-28

신영증권

IBK투자증권

한국투자증권

한양증권㈜

IBK투자증권

한화투자증권

BNK투자증권

한국투자증권

IBK투자증권

한양증권㈜

한국투자증권

한국투자증권

IBK투자증권

IBK투자증권

NH투자증권

Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.

기업어음증권

산업은행

영광군수협 등

우리투자증권

(주)한국스탠다드차타드은행

(주)한국스탠다드차타드은행

부산은행

우리은행

산업은행

하나은행

신한은행

우리은행

하나은행

신영증권

일반대출

0

2025-01-15

IBK투자증권

일반대출

0

2025-01-15

한국투자증권

일반대출

0

2025-01-21

한양증권㈜

일반대출

0

2025-01-23

IBK투자증권

일반대출

0

2025-01-31

한화투자증권

일반대출

3,000,000

2025-04-28

BNK투자증권

일반대출

5,000,000

2025-05-26

한국투자증권

일반대출

10,000,000

2025-05-28

IBK투자증권

일반대출

10,000,000

2025-07-15

한양증권㈜

일반대출

3,000,000

2025-07-17

한국투자증권

일반대출

30,000,000

2025-07-18

한국투자증권

일반대출

15,000,000

2025-08-07

IBK투자증권

일반대출

4,000,000

2025-08-07

IBK투자증권

일반대출

5,000,000

2026-02-06

NH투자증권

일반대출

5,000,000

2026-03-03

Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.

기타 차입금

산업은행

영광군수협 등

우리투자증권

(주)한국스탠다드차타드은행

(주)한국스탠다드차타드은행

부산은행

우리은행

산업은행

하나은행

신한은행

우리은행

하나은행

신영증권

IBK투자증권

한국투자증권

한양증권㈜

IBK투자증권

한화투자증권

BNK투자증권

한국투자증권

IBK투자증권

한양증권㈜

한국투자증권

한국투자증권

IBK투자증권

IBK투자증권

NH투자증권

Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.

운용자금차입

279,698

2025-12-31

차입금명칭 합계

208,311,698

전기말

(단위 : 천원)

구분

단기성차입금

차입금, 만기

차입금명칭

일반은행차입금

거래상대방

산업은행

30,000,000

영광군수협 등

15,000,000

우리투자증권

10,000,000

(주)한국스탠다드차타드은행

10,000,000

(주)한국스탠다드차타드은행

0

부산은행

2,493,000

우리은행

산업은행

하나은행

신한은행

우리은행

하나은행

신영증권

IBK투자증권

한국투자증권

한양증권㈜

IBK투자증권

한화투자증권

BNK투자증권

한국투자증권

IBK투자증권

한양증권㈜

한국투자증권

한국투자증권

IBK투자증권

IBK투자증권

NH투자증권

Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.

기업어음증권

산업은행

영광군수협 등

우리투자증권

(주)한국스탠다드차타드은행

(주)한국스탠다드차타드은행

부산은행

우리은행

산업은행

하나은행

신한은행

우리은행

하나은행

신영증권

2,000,000

IBK투자증권

10,000,000

한국투자증권

30,000,000

한양증권㈜

5,000,000

IBK투자증권

4,000,000

한화투자증권

3,000,000

BNK투자증권

5,000,000

한국투자증권

10,000,000

IBK투자증권

0

한양증권㈜

0

한국투자증권

0

한국투자증권

0

IBK투자증권

0

IBK투자증권

0

NH투자증권

0

Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.

기타 차입금

산업은행

영광군수협 등

우리투자증권

(주)한국스탠다드차타드은행

(주)한국스탠다드차타드은행

부산은행

우리은행

산업은행

하나은행

신한은행

우리은행

하나은행

신영증권

IBK투자증권

한국투자증권

한양증권㈜

IBK투자증권

한화투자증권

BNK투자증권

한국투자증권

IBK투자증권

한양증권㈜

한국투자증권

한국투자증권

IBK투자증권

IBK투자증권

NH투자증권

Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.

280,365

차입금명칭 합계

136,773,365

단기차입금에 대한 이자율

차입금, 이자율

차입금명칭

일반은행차입금

거래상대방

산업은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0594

영광군수협 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0650

우리투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0870

(주)한국스탠다드차타드은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0657

(주)한국스탠다드차타드은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0657

부산은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0664

우리은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0589

산업은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0579

하나은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0477

신한은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0635

우리은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0573

하나은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0500

신영증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

IBK투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

한국투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

한양증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

IBK투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

한화투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

BNK투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

한국투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

IBK투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

한양증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

한국투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

한국투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

IBK투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

IBK투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

NH투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

기업어음증권

산업은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

영광군수협 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

우리투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

(주)한국스탠다드차타드은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

(주)한국스탠다드차타드은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

부산은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

우리은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

산업은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

하나은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

신한은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

우리은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

하나은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

신영증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0000

IBK투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0000

한국투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0000

한양증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0000

IBK투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0000

한화투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0850

BNK투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0670

한국투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0670

IBK투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0670

한양증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0640

한국투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0670

한국투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0640

IBK투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0640

IBK투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0680

NH투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0680

Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

기타 차입금

산업은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

영광군수협 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

우리투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

(주)한국스탠다드차타드은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

(주)한국스탠다드차타드은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

부산은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

우리은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

산업은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

하나은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

신한은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

우리은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

하나은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

신영증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

IBK투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

한국투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

한양증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

IBK투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

한화투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

BNK투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

한국투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

IBK투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

한양증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

한국투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

한국투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

IBK투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

IBK투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

NH투자증권

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0460

(*1) 일반은행차입금 중 산업은행, (주)한국스탠다드차타드은행, 부산은행 일반대출은 변동금리를 적용하고 있습니다.(*2) 일반은행차입금 담보대출 영광군수협 등의 차입금에 대하여 선급금이 담보로 제공되어있습니다.(*3) Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.의 차입금 변동은 환율변동에 의한 효과입니다.

장기차입금

당분기말

(단위 : 천원)

차입금, 만기

상환방법

명목금액

유동성

장기성차입금

차입금명칭

일반은행차입금

거래상대방

서광주농협 등

2026-05-25

만기 일시상환

0

동서울농협 장안동지점 등

2026-02-23

만기 일시상환

12,524,000

남서울신협 등

2026-03-06

만기 일시상환

5,422,000

부산은행

2027-09-30

36개월 분할상환

6,676,000

동서울농협 상봉지점 등

2027-09-30

5회차 분할상환

58,000,000

건설공제조합

주택도시보증공사

조합차입금

서광주농협 등

동서울농협 장안동지점 등

남서울신협 등

부산은행

동서울농협 상봉지점 등

건설공제조합

2027-06-26

만기 일시상환

30,275,008

주택도시보증공사

기타차입금

서광주농협 등

동서울농협 장안동지점 등

남서울신협 등

부산은행

동서울농협 상봉지점 등

건설공제조합

주택도시보증공사

2044-10-07

22년 분할상환

1,462,298

차입금명칭 합계

114,359,306

(23,361,352)

90,997,954

전기말

(단위 : 천원)

차입금, 만기

상환방법

명목금액

유동성

장기성차입금

차입금명칭

일반은행차입금

거래상대방

서광주농협 등

31,715,250

동서울농협 장안동지점 등

13,102,400

남서울신협 등

5,422,000

부산은행

6,676,000

동서울농협 상봉지점 등

0

건설공제조합

주택도시보증공사

조합차입금

서광주농협 등

동서울농협 장안동지점 등

남서울신협 등

부산은행

동서울농협 상봉지점 등

건설공제조합

31,596,658

주택도시보증공사

기타차입금

서광주농협 등

동서울농협 장안동지점 등

남서울신협 등

부산은행

동서울농협 상봉지점 등

건설공제조합

주택도시보증공사

1,462,298

차입금명칭 합계

89,974,606

(5,906,002)

84,068,604

장기차입금에 대한 이자율

차입금, 이자율

차입금명칭

일반은행차입금

거래상대방

서광주농협 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0514

동서울농협 장안동지점 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0604

남서울신협 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0609

부산은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0664

동서울농협 상봉지점 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0366

건설공제조합

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

주택도시보증공사

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

조합차입금

서광주농협 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

동서울농협 장안동지점 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

남서울신협 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

부산은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

동서울농협 상봉지점 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

건설공제조합

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

주택도시보증공사

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0110

기타차입금

서광주농협 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

동서울농협 장안동지점 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

남서울신협 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

부산은행

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

동서울농협 상봉지점 등

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

건설공제조합

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

주택도시보증공사

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

(*1)서광주농협 등, 동서울농협 장안동지점 등, 남서울신협 등, 부산은행, 동서울농협 상봉지점 등의 차입금은 변동금리를 적용하고 있습니다.(*2)서광주농협 등, 동서울농협 장안동지점 등, 남서울신협 등의 차입금에 대하여 재고자산 등이 담보로 제공되어 있습니다.(*3)건설공제조합의 차입금에 대하여 건설공제조합 출자금이 담보로 제공되어 있습니다.(*4)건설공제조합의 차입금에 대하여 해당 차입금은 출자 좌당 대출한도금액이 있고, 출자금을 회수하지 않는 한 대출만기 연장을 할 수 있으므로 상환 예정분을 제외하고 장기 차입금으로 분류하고 있습니다.

18. 순확정급여부채

확정급여제도에 대한 공시

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

비유동 순확정급여부채

12,927,473

확정급여채무, 현재가치

94,863,038

사외적립자산, 공정가치

(81,935,565)

비유동종업원급여충당부채

2,968,992

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

비유동 순확정급여부채

9,301,711

확정급여채무, 현재가치

90,559,845

사외적립자산, 공정가치

(81,258,134)

비유동종업원급여충당부채

1,744,739

포괄손익계산서에서 반영된 금액

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

당기 근무원가

2,108,886

이자비용(수익)

66,077

기타

1,137,042

당기손익으로 인식된 퇴직급여비용 합계

3,312,005

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

당기 근무원가

1,970,410

이자비용(수익)

46,985

기타

362,310

당기손익으로 인식된 퇴직급여비용 합계

2,379,705

종업원 급여를 포함하고 있는 계정과목

당분기

(단위 : 천원)

당기손익으로 인식된 퇴직급여비용 합계

기능별 항목

매출원가

2,103,456

판매비와 일반관리비

1,208,549

기능별 항목 합계

3,312,005

전분기

(단위 : 천원)

당기손익으로 인식된 퇴직급여비용 합계

기능별 항목

매출원가

1,505,884

판매비와 일반관리비

873,821

기능별 항목 합계

2,379,705

순확정급여부채(자산)에 대한 공시

당분기

(단위 : 천원)

확정급여채무의 현재가치

사외적립자산

기초 순확정급여부채(자산)

90,559,845

(81,258,134)

순확정급여채무(자산)의 변동

순확정급여채무(자산)의 변동

당기 근무원가

2,083,583

0

이자비용(수익)

786,285

(737,439)

재측정요소

2,183,006

(83,562)

퇴직금의 지급

(916,783)

310,672

계열사간 전입

167,102

(167,102)

기말 순확정급여부채(자산)

94,863,038

(81,935,565)

전분기

(단위 : 천원)

확정급여채무의 현재가치

사외적립자산

기초 순확정급여부채(자산)

81,197,285

(74,666,631)

순확정급여채무(자산)의 변동

순확정급여채무(자산)의 변동

당기 근무원가

1,946,425

0

이자비용(수익)

818,059

(787,953)

재측정요소

832,537

(27,441)

퇴직금의 지급

(921,016)

80,149

계열사간 전입

0

0

기말 순확정급여부채(자산)

83,873,290

(75,401,876)

19. 충당부채

기타충당부채에 대한 공시

당분기

(단위 : 천원)

자산부채변동의 유동비유동 분류

유동으로 분류되는 자산부채

비유동으로 분류되는 자산부채

기타충당부채

기타충당부채 합계

기타충당부채

기타충당부채 합계

하자보수충당부채

공사손실충당부채

복구충당부채

포인트충당부채

하자보수충당부채

공사손실충당부채

복구충당부채

포인트충당부채

기초 기타충당부채

5,860,189

3,323,932

0

0

9,184,121

45,447,244

0

465,634

913,258

46,826,136

기타충당부채의 변동

기타충당부채의 변동

전입액

0

852,273

0

0

852,273

962,007

0

7,184

1,448,189

2,417,380

감소액

0

(1,107,682)

0

0

(1,107,682)

(300,814)

0

0

(1,109,057)

(1,409,871)

환입액

0

0

0

0

0

(3,371,769)

0

0

0

(3,371,769)

기말 기타충당부채

5,860,189

3,068,523

0

0

8,928,712

42,736,668

0

472,818

1,252,390

44,461,876

전분기

(단위 : 천원)

자산부채변동의 유동비유동 분류

유동으로 분류되는 자산부채

비유동으로 분류되는 자산부채

기타충당부채

기타충당부채 합계

기타충당부채

기타충당부채 합계

하자보수충당부채

공사손실충당부채

복구충당부채

포인트충당부채

하자보수충당부채

공사손실충당부채

복구충당부채

포인트충당부채

기초 기타충당부채

6,312,554

7,386,762

0

0

13,699,316

38,653,398

0

565,237

753,853

39,972,488

기타충당부채의 변동

기타충당부채의 변동

전입액

0

457,802

0

0

457,802

1,922,262

0

448,089

1,607,640

3,977,991

감소액

0

(1,495,954)

0

0

(1,495,954)

(511,777)

0

(568,596)

(1,253,575)

(2,333,948)

환입액

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

기말 기타충당부채

6,312,554

6,348,610

0

0

12,661,164

40,063,883

0

444,730

1,107,918

41,616,531

(*)당사는 당분기말 현재 하자보증 등과 관련하여 장래에 지출될 것이 예상되는 금액을 과거경험률 등을 기초로 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다.

20. 자본금 및 주식발행초과금

주식의 분류에 대한 공시

(단위 : 원)

보통주

수권주식수

100,000,000

주당 액면가액

5,000

자본을 구성하는 적립금에 대한 공시

당분기

(단위 : 천원)

보통주

우선주

기초 자본금

194,374,710

50,872,100

기말 자본금

194,374,710

50,872,100

전분기

(단위 : 천원)

보통주

우선주

기초 자본금

194,374,710

50,872,100

기말 자본금

194,374,710

50,872,100

주식발행초과금

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

기초 주식발행초과금

67,322,309

기말 주식발행초과금

67,322,309

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

기초 주식발행초과금

67,322,309

기말 주식발행초과금

67,322,309

주식의 변동

당분기

보통주

우선주

유통주식수의 기초수량

37,858,601

9,006,833

유통주식수의 기말수량

37,858,601

9,006,833

전분기

보통주

우선주

유통주식수의 기초수량

37,858,601

9,006,833

유통주식수의 기말수량

37,858,601

9,006,833

(*) 우선주는 누적적/참가적 무의결권 전환우선주로 주요 조건은 다음과 같으며, 일정한 조건을 만족하는 경우 전환비율 및 전환가액이 조정됩니다.

누적적/참가적 무의결권 전환우선주

누적적/참가적 무의결권 전환우선주

전환청구기간

발행일(2013년 4월 17일)로부터 19년 경과 후 1년 이내이며, 전환기간내 전환권이 행사되지 아니하면 전환기간 만료일에 전환된 것으로 간주

전환비율

1:5

주당전환가액

6,220

(*) 당사는 2022년 3월 3일 이사회결의에 따라 전환청구기간을 기존 '발행일로부터 9년 경과 후 1년 이내'인 전환청구기간을 '발행일로부터 19년 경과 후 1년' 으로 정정신고 하였습니다.

21-1. 기타포괄손익누계액 및 이익잉여금 - 기타포괄손익누계액

기타포괄손익의 항목별 분석에 대한 공시

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

해외사업장환산차이

184,560

자산재평가차익

216,477

합계

401,037

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

해외사업장환산차이

228,260

자산재평가차익

216,477

합계

444,737

21-2.기타포괄손익누계액 및 이익잉여금 - 이익잉여금

이익잉여금의 구성내역

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

법정적립금

8,850,122

미처분이익잉여금

133,218,580

합계

142,068,702

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

법정적립금

8,850,122

미처분이익잉여금

114,326,346

합계

123,176,468

당사는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우(주주총회의 결의에 따라) 초과한금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

22. 매출액 및 매출원가

매출액 상세내역

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

공사수입

280,157,749

분양수입

18,345,439

기타수입

5,568,110

합계

304,071,298

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

공사수입

269,173,162

분양수입

97,506,094

기타수입

5,829,909

합계

372,509,165

고객과의 계약에서 생기는 수익 상세내역

당분기

(단위 : 천원)

수익(매출액)

재화나 용역의 이전 시기

기간에 걸쳐 이행하는 수행의무

298,503,388

한 시점에 이행하는 수행의무

5,567,910

재화나 용역의 이전 시기 합계

304,071,297

전분기

(단위 : 천원)

수익(매출액)

재화나 용역의 이전 시기

기간에 걸쳐 이행하는 수행의무

286,970,635

한 시점에 이행하는 수행의무

85,538,530

재화나 용역의 이전 시기 합계

372,509,165

매출원가 상세내역

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

공사매출원가

252,103,286

분양매출원가

15,636,704

기타매출원가

6,279,818

합계

274,019,808

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

공사매출원가

259,523,982

분양매출원가

72,285,783

기타매출원가

6,089,902

합계

337,899,667

주요 고객에 대한 정보

(단위 : 천원)

주식회사 케이디개발

매출액

30,646,858

비율

0.101

전분기 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객은 없습니다.

23. 판매비와 관리비

판매비와관리비에 대한 공시

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

단기종업원급여

9,031,299

퇴직급여

767,765

기타장기종업원급여

440,784

광고선전비

1,164,355

세금과공과

813,412

유형자산감가상각비

822,963

무형자산강각비

109,287

지급수수료

3,388,985

지급임차료

41,192

기타

1,615,754

합계

18,195,796

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

단기종업원급여

9,015,422

퇴직급여

722,768

기타장기종업원급여

151,053

광고선전비

1,326,743

세금과공과

767,017

유형자산감가상각비

837,799

무형자산강각비

110,794

지급수수료

3,667,278

지급임차료

59,848

기타

3,103,900

합계

19,762,622

24. 비용의 성격별 분류

비용의 성격별 분류 공시

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

완성주택 및 미완성주택의 변동

(1,386,211)

원재료 등의 사용액

64,149,249

용지비

7,514,112

종업원급여

34,876,879

유형자산감가상각비

6,261,020

무형자산상각비

114,130

외주비

148,944,876

광고선전비

1,329,398

교육훈련비

342,619

보험료

3,825,065

복리후생비

1,452,796

세금과공과

4,744,033

소모품비

3,145,038

수도광열비

1,233,456

여비교통비

178,543

연구개발비

176,932

운반비

164,272

접대비

70,421

지급수수료

12,453,376

지급임차료

3,490,726

설계및용역비

326,466

차량유지비

884,883

기타

(2,076,476)

성격별 비용 합계

292,215,603

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

완성주택 및 미완성주택의 변동

50,556,580

원재료 등의 사용액

56,669,982

용지비

9,334,631

종업원급여

30,580,276

유형자산감가상각비

5,725,807

무형자산상각비

117,967

외주비

165,203,989

광고선전비

1,503,392

교육훈련비

344,916

보험료

3,563,593

복리후생비

1,349,195

세금과공과

5,641,898

소모품비

2,416,412

수도광열비

1,122,461

여비교통비

218,204

연구개발비

1,517,614

운반비

52,717

접대비

126,572

지급수수료

13,048,964

지급임차료

1,752,229

설계및용역비

588,754

차량유지비

550,221

기타

5,675,915

성격별 비용 합계

357,662,289

25. 기타수익과 기타비용

기타수익 및 기타비용

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

기타이익

17,887,752

기타이익

외환이익

4,644

유형자산처분이익

2,500

당기손익인식금융자산평가이익

446,409

당기손익인식금융자산처분이익

1,337,791

상각채권추심이익

0

배당금수익

15,105,595

금융지급보증부채환입

583,429

리스정산이익

0

잡이익

407,384

기타손실

102,782

기타손실

외환손실

72,138

유형자산처분손실

0

투자부동산처분손실

0

기타자산처분손실

0

기부금

10,600

리스정산손실

0

잡손실

20,044

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

기타이익

7,265,331

기타이익

외환이익

379,183

유형자산처분이익

727

당기손익인식금융자산평가이익

12,456

당기손익인식금융자산처분이익

0

상각채권추심이익

220,777

배당금수익

1,557,172

금융지급보증부채환입

579,143

리스정산이익

1,074,681

잡이익

3,441,192

기타손실

1,921,855

기타손실

외환손실

14,516

유형자산처분손실

187

투자부동산처분손실

128,043

기타자산처분손실

5,474

기부금

19,262

리스정산손실

6,881

잡손실

1,747,492

26. 영업외수익과 영업외비용

영업외수익과 영업외비용

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

영업외수익

1,202,050

영업외수익

이자수익

1,202,050

영업외비용

9,309,655

영업외비용

이자비용

8,726,226

기타의대손상각비

583,429

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

영업외수익

2,467,200

영업외수익

이자수익

2,467,200

영업외비용

9,211,765

영업외비용

이자비용

8,632,622

기타의대손상각비

579,143

27. 주당손익

가중평균유통보통주식수 산정내역

당분기

보통주

기초 주식수

82,892,766

가중평균유통보통주식수

82,892,766

전분기

보통주

기초 주식수

82,892,766

가중평균유통보통주식수

82,892,766

(*) 보통주로 전환가능한 우선주식수를 포함하여 가중평균유통보통주식수를 산정하였습니다.

주당이익

당분기

(단위 : 원)

공시금액

지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)

지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)

지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)

20,506,707,427

가중평균보통주식 및 조정된 가중평균보통주식

가중평균보통주식 및 조정된 가중평균보통주식

가중평균유통보통주식수

82,892,766

기본주당이익

기본주당이익

기본주당이익(손실)

247

전분기

(단위 : 원)

공시금액

지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)

지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)

지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)

11,120,754,595

가중평균보통주식 및 조정된 가중평균보통주식

가중평균보통주식 및 조정된 가중평균보통주식

가중평균유통보통주식수

82,892,766

기본주당이익

기본주당이익

기본주당이익(손실)

134

희석주당손익

희석화증권이 존재하지 않아 당기와 전기의 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

28. 건설계약

건설공사와 관련된 공사계약의 변동사항 - 도급공사

당분기

(단위 : 천원)

기초잔액

증감액

공사수익

기말잔액

부문

건축

3,748,670,720

142,161,252

(235,926,822)

3,654,905,150

토목

733,426,523

108,391,052

(44,178,742)

797,638,833

해외

10,251,961

431,280

(2,650)

10,680,591

부문 합계

4,492,349,204

250,983,584

(280,108,214)

4,463,224,574

전분기

(단위 : 천원)

기초잔액

증감액

공사수익

기말잔액

부문

건축

3,272,758,212

22,133,052

(209,128,620)

3,085,762,644

토목

468,333,803

7,623,043

(59,014,494)

416,942,352

해외

20,380,434

2,032,922

(861,069)

21,552,287

부문 합계

3,761,472,449

31,789,017

(269,004,183)

3,524,257,283

(*) 증감액에는 착공예정인 도급공사 계약금액이 포함되어 있습니다.

건설공사와 관련된 공사계약의 변동사항 - 분양공사

당분기

(단위 : 천원)

기초잔액

증감액

공사수익

기말잔액

부문

자체

755,976,004

575,200

(18,345,439)

738,205,765

전분기

(단위 : 천원)

기초잔액

증감액

공사수익

기말잔액

부문

자체

311,807,293

163,921,000

(97,506,094)

378,222,199

진행중인 건설계약과 관련하여 인식한 공사손익 등의 내역 - 도급공사

당분기

(단위 : 천원)

누적공사수익

누적공사원가

누적공사손익

부문

건축

1,074,856,053

974,510,812

100,345,241

토목

799,544,355

758,421,090

41,123,265

해외

82,712,804

79,129,406

3,583,398

부문 합계

1,957,113,212

1,812,061,308

145,051,904

전분기

(단위 : 천원)

누적공사수익

누적공사원가

누적공사손익

부문

건축

1,024,290,451

952,432,921

71,857,530

토목

954,099,364

874,854,957

79,244,407

해외

116,298,468

108,742,272

7,556,196

부문 합계

2,094,688,283

1,936,030,150

158,658,133

진행중인 건설계약과 관련하여 인식한 공사손익 등의 내역 - 분양공사

당분기

(단위 : 천원)

누적공사수익

누적공사원가

누적공사손익

부문

자체

138,589,481

113,832,907

24,756,574

전분기

(단위 : 천원)

누적공사수익

누적공사원가

누적공사손익

부문

자체

129,236,822

97,874,973

31,361,849

미청구공사 등의 내역

당분기말

(단위 : 천원)

공시금액

매출채권 및 기타채권으로 구성된 수취채권

341,269,641

계약자산

181,849,514

계약자산

단기미청구공사

162,084,296

분양채권

19,765,218

계약이행원가

28,624,470

계약부채

82,142,346

계약부채

단기초과청구공사

78,960,023

분양선수금

3,182,323

유동공사손실충당부채

3,068,523

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

매출채권 및 기타채권으로 구성된 수취채권

272,557,100

계약자산

219,072,943

계약자산

단기미청구공사

198,067,713

분양채권

21,005,230

계약이행원가

20,345,043

계약부채

40,228,678

계약부채

단기초과청구공사

37,711,889

분양선수금

2,516,789

유동공사손실충당부채

3,323,932

(*1) 채권과 미청구공사 금액은 손실충당금을 차감하기 전 금액이며, 분양채권은 계약자산으로 분류하였습니다.(*2) 당사는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용함에 따라 발생하는 계약자산을 미청구공사와 분양채권으로 분류하고 있습니다.(*3) 당사는 고객과의 계약이나 구체적으로 식별할 수 있는 예상 계약에 직접 관련되고, 미래의 수행의무를 이행할 때 사용할 기업의 자원을 창출하거나 가치를 높이며, 회수가 될 것으로 예상되어 자산으로 인식하고 있습니다.(*4) 당사는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용함에 따라 발생하는 계약부채를 초과청구공사와 분양선수금으로 분류하고 있습니다.이월된 계약부채와 관련하여 당기에 수익으로 인식한 금액은 30,653,250천원 입니다.

직전 회계연도 매출액의 5 퍼센트 이상인 경우의 계약별 정보

당분기말

(단위 : 천원)

계약일, 수주산업

계약상 완성기한, 수주산업

진행률, 수주산업

단기미청구공사

손실충당금, 계약자산

매출채권

고객과의 계약에서 생기는 수취채권 손실충당금

전체 계약

평택삼성전자변전소

2023-12-04

23.12-26.08

0.3370

1,992,903

0

0

0

군산지곡동APT

2021-11-26

23.04-26.01

0.5621

0

0

50,446,523

0

군산지곡동2APT

2022-07-14

23.06-25.11

0.6027

2,694,369

0

5,531,455

0

김해안동APT

2021-12-29

미착공

0.0000

0

0

0

0

김해장유삼문APT

2021-11-30

23.07-26.04

0.5561

4,216,556

0

11,626,244

0

남구로역세권재개발

2025-02-28

미착공

0.0000

0

0

0

0

대구서문로주상복합

2021-12-28

미착공

0.0000

0

0

0

0

대구평리재개발

2018-08-31

미착공

0.0000

0

0

0

0

마포아현주상복합

2024-04-25

24.09-28.06

0.0715

147,221

0

2,475,238

0

마포합정복합건물

2023-12-01

24.01-27.12

0.0383

2,072,479

0

0

0

서신동감나무골재개발

2013-06-28

23.12-26.10

0.3430

11,394,227

0

0

0

송도업무시설2

2022-03-23

22.05-25.07

0.7893

22,033

0

9,460,000

0

수원연무동주상복합

2023-11-24

24.01-27.01

0.2270

1,028,003

0

4,720,814

0

시흥은행2지구APT

2021-10-28

21.12-25.09

0.7902

41,276,250

0

20,932,135

0

신길대신시장주상복합

2019-09-30

미착공

0.0000

0

0

0

0

이천부발주상복합

2024-04-12

24.07-28.04

0.0586

0

0

12,499,615

0

양주회정동APT

2021-11-26

22.09-27.12

0.1860

6,868,333

0

10,570,379

0

영천조교동APT

2020-01-22

21.07-25.12

0.0000

1,580,346

(1,580,346)

0

0

용인금어지구APT

2023-12-15

24.08-27.07

0.1507

19,584,761

0

10,259,331

0

울산역세권주거용OT

2022-04-11

23.12-26.10

0.2346

0

0

36,108,600

(12,000,000)

울산우정동APT

2020-05-29

24.03-26.11

0.3312

0

0

36,411,560

0

용인역삼APT

2019-12-27

미착공

0.0000

0

0

0

0

천안사직구역재개발

2024-11-13

미착공

0.0000

0

0

0

0

청주월명공원APT

2020-09-16

23.06-26.04

0.5997

0

0

23,077,103

0

파주선유리공동주택

2024-12-12

25.03-28.02

0.0035

1,342,613

0

0

0

경기양평전력구

2024-11-11

24.12-28.02

0.0067

0

0

0

0

경부동탄직선화2공구

2016-12-26

16.12-25.09

0.9831

1,700,203

0

0

0

광주지하철4공구

2019-09-10

19.09-25.06

0.8712

12,407,921

0

0

0

김포파주도로4공구

2019-02-27

19.02-25.12

0.6861

6,146,081

0

0

0

발안남양도로

2024-10-18

미착공

0.0000

0

0

0

0

인천중산전력구

2025-01-09

25.02-30.12

0.0038

402,600

0

0

0

진해수상함계류시설

2024-12-24

미착공

0.0000

0

0

0

0

평택동부고속도로

2019-05-31

20.12-26.09

0.6229

19,089,943

0

1,203,230

0

해경서부정비창신설

2021-12-23

21.12-25.07

0.7781

0

0

0

0

부천소사주상복합

-

21.01-24.01

1.0000

0

0

0

0

인천작전동APT

-

22.09-25.10

0.7122

0

0

0

0

울산태화강변공동주택

-

미착공

0.0000

0

0

0

0

양평양근리APT(자체)

-

21.02-23.09

1.0000

0

0

0

0

이천아미1지구도시개발

-

미착공

0.0000

0

0

0

0

비상교육사옥

안성일죽물류센터

파주운정A17B/LAPT

군산신역세권APT

광양황금지구APT

천안부성APT

경부동탄직선화1공구

서해선10공구

김해내덕지구APT

부천내동물류센터

전기말

(단위 : 천원)

계약일, 수주산업

계약상 완성기한, 수주산업

진행률, 수주산업

단기미청구공사

손실충당금, 계약자산

매출채권

고객과의 계약에서 생기는 수취채권 손실충당금

전체 계약

평택삼성전자변전소

2023-12-04

23.12-26.08

0.1877

0

0

7,832,000

0

군산지곡동APT

2021-11-26

23.04-26.01

0.4406

3,080,229

0

29,306,179

0

군산지곡동2APT

2022-07-14

23.06-25.11

0.5074

7,420,483

0

0

0

김해안동APT

2021-12-29

미착공

0.0000

0

0

0

0

김해장유삼문APT

2021-11-30

23.07-26.04

0.4431

7,178,313

0

0

0

남구로역세권재개발

대구서문로주상복합

2021-12-28

미착공

0.0000

0

0

0

0

대구평리재개발

2018-08-31

미착공

0.0000

0

0

0

0

마포아현주상복합

2024-04-25

24.09-28.06

0.0457

1,503,730

0

0

0

마포합정복합건물

2023-12-01

24.01-27.12

0.0267

810,388

0

0

0

서신동감나무골재개발

2013-06-28

23.12-26.10

0.2366

0

0

0

0

송도업무시설2

2022-03-23

22.05-25.07

0.6676

0

0

4,400,000

0

수원연무동주상복합

2023-11-24

24.01-27.01

0.1669

4,500,600

0

0

0

시흥은행2지구APT

2021-10-28

21.12-25.09

0.7321

60,744,674

0

0

0

신길대신시장주상복합

2019-09-30

미착공

0.0000

0

0

0

0

이천부발주상복합

2024-04-12

24.07-28.04

0.0444

0

0

10,509,703

0

양주회정동APT

2021-11-26

22.09-27.12

0.1141

4,361,899

0

6,336,025

0

영천조교동APT

2020-01-22

21.07-25.12

0.0000

1,580,346

(1,580,346)

0

0

용인금어지구APT

2023-12-15

24.08-27.07

0.0622

7,637,902

0

0

0

울산역세권주거용OT

2022-04-11

23.12-26.10

0.1585

2,403,817

0

21,707,400

(12,000,000)

울산우정동APT

2020-05-29

24.03-26.11

0.2216

1,133,953

0

22,502,661

0

용인역삼APT

2019-12-27

미착공

0.0000

0

0

0

0

천안사직구역재개발

2024-11-13

미착공

0.0000

0

0

0

0

청주월명공원APT

2020-09-16

23.06-26.04

0.4884

405,692

0

5,826,841

0

파주선유리공동주택

2024-12-12

미착공

0.0000

0

0

0

0

경기양평전력구

2024-11-11

24.12-27.12

0.0027

367,384

0

0

0

경부동탄직선화2공구

2016-12-26

16.12-25.09

0.9750

2,687,033

0

0

0

광주지하철4공구

2019-09-10

19.09-25.06

0.8464

17,897,091

0

0

0

김포파주도로4공구

2019-02-27

19.02-25.12

0.6741

6,957,938

0

0

0

발안남양도로

2024-10-18

미착공

0.0000

0

0

0

0

인천중산전력구

진해수상함계류시설

2024-12-24

미착공

0.0000

0

0

0

0

평택동부고속도로

2019-05-31

20.12-26.09

0.5540

18,543,670

0

1,672,860

0

해경서부정비창신설

2021-12-23

21.12-25.07

0.6983

0

0

0

0

부천소사주상복합

-

21.01-24.01

1.0000

0

0

0

0

인천작전동APT

-

22.09-25.10

0.6179

0

0

0

0

울산태화강변공동주택

-

미착공

0.0000

0

0

0

0

양평양근리APT(자체)

-

21.02-23.09

1.0000

0

0

0

0

이천아미1지구도시개발

2024-09-30

미착공

0.0000

0

0

0

0

비상교육사옥

2021-06-18

21.07-24.02

1.0000

0

0

0

0

안성일죽물류센터

2022-09-29

22.09-24.12

1.0000

0

0

17,996,000

0

파주운정A17B/LAPT

2020-12-10

20.12-24.01

1.0000

0

0

0

0

군산신역세권APT

2022-01-12

22.03-24.10

1.0000

0

0

4,939,030

0

광양황금지구APT

2020-11-26

21.08-24.05

1.0000

0

0

7,708,375

0

천안부성APT

2021-12-29

22.05-24.12

1.0000

0

0

29,655,429

0

경부동탄직선화1공구

2017-03-17

17.03-24.12

1.0000

0

0

0

0

서해선10공구

2015-04-24

15.04-24.12

1.0000

0

0

5,747,200

0

김해내덕지구APT

2021-05-04

21.12-24.07

1.0000

0

0

0

0

부천내동물류센터

2022-03-07

22.05-24.04

1.0000

0

0

0

0

(*1) 당분기말 김해안동APT, 남구로역세권재개발, 대구서문로주상복합, 대구평리재개발, 신길대신시장주상복합, 용인역삼APT, 천안사직구역재개발, 발안남양도로, 진해수상함계류시설, 울산태화강변공동주택, 이천아미1지구도시개발의 현장은 도급계약을 체결하였으나, 아직 착공하지 않았습니다.(*2) 당분기말 부천소사주상복합 현장은 인도기준 수익인식 현장입니다.(*1) 전기말 김해안동APT, 대구서문로주상복합, 대구평리재개발, 신길대신시장주상복합, 용인역삼APT, 천안사직구역재개발, 파주선유리공동주택, 발안남양도로, 진해수상함계류시설, 울산태화강변공동주택, 이천아미1지구도시개발의현장은 도급계약을 체결하였으나, 아직 착공하지 않았습니다.(*2) 전기말 부천소사주상복합 현장은 인도기준 수익인식 현장입니다.

발생원가에 기초한 투입법을 진행률 측정에 사용하는 계약에 대한 영업부문별 정보

당분기

(단위 : 천원)

유동공사손실충당부채

공사손익변동금액

추정총계약원가 변동금액

부문

건축

1,551,165

162,036,686

(144,646,718)

토목

1,434,527

12,488,737

(10,832,296)

해외

82,831

3,927

427,353

자체

0

122,773,854

(122,198,654)

부문 합계

3,068,523

297,303,204

(277,250,315)

전분기

(단위 : 천원)

유동공사손실충당부채

공사손익변동금액

추정총계약원가 변동금액

부문

건축

5,812,774

107,677,171

(92,545,066)

토목

458,061

(3,195,314)

8,149,741

해외

77,775

4,088

47,507

자체

0

(429,973)

429,973

부문 합계

6,348,610

104,055,972

(83,917,845)

당기 중 당사의 건축부문, 토목부문, 해외부문, 자체부문에 원가 변동요인이 있어당기말 현재 진행중인 계약의 추정총계약수익과 추정총계약원가가 변동되었습니다. 이러한 변동이 당기와 미래기간의 손익, 미청구공사, 초과청구공사에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

총계약수익과 총계약원가의 추정치 변경

(단위 : 천원)

총계약수익의 추정의 변동

총계약원가의 추정 변동

총계약수익과 원가의 추정 변동이 당기손익에 미치는 영향

총계약수익과 원가의 추정 변동이 미래손익에 미치는 영향

미청구공사의 변동

초과청구공사의 변동

부문

건축

17,389,968

(144,646,718)

(946,410)

162,983,096

(2,211,371)

(1,370,774)

토목

1,656,441

(10,832,296)

(5,327,882)

17,816,619

(5,123,489)

(657,197)

해외

431,280

427,353

(4,418)

8,345

0

(2)

자체

575,200

(122,198,654)

187,993

122,585,861

(19,237,212)

(1,079,767)

부문 합계

20,052,889

(277,250,315)

(6,090,717)

303,393,921

(26,572,072)

(3,107,740)

당분기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당분기말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당분기말 현재 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익 추정치는 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

공동도급공사의 주요내역

(단위 : 천원)

당사지분해당 도급금액

지분율

공사계약 주간사

전체 계약

발안남양도로

217,760,200

0.70

에이치엘디앤아이한라㈜

평택동부고속도로

178,062,368

0.70

에이치엘디앤아이한라㈜

서신동감나무골재개발

171,113,921

0.30

(주)포스코이앤씨

경기양평전력구

137,284,652

0.75

에이치엘디앤아이한라㈜

광주지하철4공구

119,714,173

0.69

에이치엘디앤아이한라㈜

인천중산전력구

106,390,910

0.75

에이치엘디앤아이한라㈜

경부동탄직선화2공구

98,922,400

0.80

에이치엘디앤아이한라㈜

(*) 발안남양도로 현장은 도급계약을 체결하였으나, 아직 착공하지 않았습니다.

29. 우발상황 및 약정사항

견질로 제공된 어음 및 수표

매수

금액

담보제공처

제공내역

금융자산, 분류

수표

12

백지

경기동서순환도로 주식회사 등

민간투자사업 의무이행 담보 등

어음

9

백지

신한은행 등

자금보충 및 대출약정담보 등

담보로 제공한 자산

당분기말

(단위 : 천원)

담보제공자산

담보제공처

장부가액

채권최고액

약정의 유형

현대아울렛위탁운영 등

단기금융상품

한국투자증권 등

20,085,372

20,385,372

당좌개설 약정금 등

장기금융상품

우리은행, 하나은행 등

9,000

9,000

SOC사업담보 등

장기당기손익-공정가치측정금융자산

인천김포고속도로 등

22,079,618

52,946,753

보증서발급 등

장기당기손익-공정가치측정금융자산

건설공제조합 등

44,419,145

44,419,145

사업담보

관계회사지분증권

경산에코에너지(주)

0

731,400

차입금담보1

선급금

영광군수협 등

104,920,494

19,000,000

차입금담보2

완성주택

동서울농협 등

27,030,331

21,535,200

후순위공모사채신보(2022제23차,2023제2차,2024제24차,2024제25차)

상각후원가측정금융자산

신용보증기금

1,185,000

1,185,000

후순위공모사채신보(2021제22차, 2022제23차,2023제2차,2024제24차,2024제25차)

전기말

(단위 : 천원)

담보제공자산

담보제공처

장부가액

채권최고액

약정의 유형

현대아울렛위탁운영 등

단기금융상품

한국증권금융 등

19,541,560

19,841,560

당좌개설 약정금 등

장기금융상품

우리은행, 하나은행 등

9,000

9,000

SOC사업담보 등

장기당기손익-공정가치측정금융자산

평택동부도로(주) 등

22,079,618

52,946,753

보증서발급 등

장기당기손익-공정가치측정금융자산

건설공제조합 등

44,242,237

44,242,237

사업담보

관계회사지분증권

경산에코에너지(주)

0

731,400

차입금담보1

선급금

서광주농협 등

121,199,774

차입금담보2

완성주택

동서울농협 등

27,031,159

22,229,280

후순위공모사채신보(2022제23차,2023제2차,2024제24차,2024제25차)

후순위공모사채신보(2021제22차, 2022제23차,2023제2차,2024제24차,2024제25차)

상각후원가측정금융자산

신용보증기금

1,785,000

1,785,000

(*1) SOC사업담보에 대해 당사는 사회기반시설에 대한 민간투자법(SOC사업)에 의거하여 (주)국민은행 등대주단과 자본금 납입, 부채상환비율 및 부채비율 유지 등을 내용으로 하는 출자자 약정을 체결하였습니다.(*2) 보증서발급 등을 위해 조합출자금이 담보로 제공되어 있습니다.(*3) 당사가 용지 취득을 위해 납부한 선급금이 차입금의 담보로 제공되어 있습니다.(*4) 당사가 완성주택으로 계상한 미분양 주택 및 상가가 차입금의 담보로 제공되어 있습니다.

약정에 대한 공시

당분기말

(단위 : 천원)

금융기관

통화

약정 금액

약정의 유형

당좌차월

우리은행 외

KRW

26,000,000

일반자금대출

산업은행 외

KRW

68,600,000

전자외상매출채권담보대출

KEB하나은행 외

KRW

27,700,000

출자증권 담보 차입약정

건설공제조합

KRW

26,594,771

무역금융통합한도

SC제일은행

KRW

10,000,000

전기말

(단위 : 천원)

금융기관

통화

약정 금액

약정의 유형

당좌차월

26,000,000

일반자금대출

68,600,000

전자외상매출채권담보대출

27,700,000

출자증권 담보 차입약정

26,594,771

무역금융통합한도

10,000,000

당사가 타인에게 제공한 PF 보증내역① PF 우발부채 종합요약표당사는 보고기간 말에 PF와 관련된 신용보강을 제공하고 있으며, 컨소시엄 참여 사업에 해당하는 금액은 없습니다.당사가 전기말에는 우발부채로 계상하였으나, 당분기말에 충당부채로 전환된 금액은 없습니다.당사가 제공하는 신용보강 중 특수관계자에 제공하는 금액은 없습니다.

보증 관련 우발부채, 부동산 PF 약정에 대한 공시

당분기말

(단위 : 천원)

보증한도(전체)

보증금액(전체)

대출잔액

사업의 구분

정비사업

차입금명칭

브릿지론

합계 구간

3개월 이내

0

3개월 초과 6개월 이내

0

6개월 초과 1년 이내

1,269,995

1년 초과 2년 이내

4,988,955

2년 초과 3년 이내

0

3년초과

0

합계 구간 합계

6,258,950

6,258,950

6,258,950

본PF

합계 구간

3개월 이내

0

3개월 초과 6개월 이내

0

6개월 초과 1년 이내

0

1년 초과 2년 이내

0

2년 초과 3년 이내

0

3년초과

200,000,000

합계 구간 합계

200,000,000

200,000,000

200,000,000

차입금명칭 합계

206,258,950

206,258,950

206,258,950

기타사업

차입금명칭

브릿지론

합계 구간

3개월 이내

17,000,000

3개월 초과 6개월 이내

0

6개월 초과 1년 이내

0

1년 초과 2년 이내

0

2년 초과 3년 이내

0

3년초과

0

합계 구간 합계

17,000,000

17,000,000

17,000,000

본PF

합계 구간

3개월 이내

0

3개월 초과 6개월 이내

0

6개월 초과 1년 이내

9,732,802

1년 초과 2년 이내

33,950,100

2년 초과 3년 이내

0

3년초과

223,640,000

합계 구간 합계

394,512,564

268,450,902

267,322,902

차입금명칭 합계

411,512,564

285,450,902

284,322,902

사업의 구분 합계

617,771,514

491,709,852

490,581,852

전기말

(단위 : 천원)

보증한도(전체)

보증금액(전체)

대출잔액

사업의 구분

정비사업

차입금명칭

브릿지론

합계 구간

3개월 이내

3개월 초과 6개월 이내

6개월 초과 1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 3년 이내

3년초과

합계 구간 합계

6,258,950

본PF

합계 구간

3개월 이내

3개월 초과 6개월 이내

6개월 초과 1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 3년 이내

3년초과

합계 구간 합계

197,920,000

차입금명칭 합계

204,178,950

기타사업

차입금명칭

브릿지론

합계 구간

3개월 이내

3개월 초과 6개월 이내

6개월 초과 1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 3년 이내

3년초과

합계 구간 합계

17,000,000

본PF

합계 구간

3개월 이내

3개월 초과 6개월 이내

6개월 초과 1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 3년 이내

3년초과

합계 구간 합계

276,102,500

차입금명칭 합계

293,102,500

사업의 구분 합계

497,281,450

제공한 채무보증 약정내역

당분기말

(단위 : 천원)

보증내역

피보증처명

보증시작일

보증종료일

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF)

기업의(으로의) 보증한도 (비 PF)

전체 계약

김해안동지역주택조합

사업의 구분

정비사업

기타사업

자금보충

안동지역주택조합

2022-05-26

2025-02-27

17,000,000

17,000,000

마포합정7구역 복합건물

정비사업

조건부채무인수 및 자금보충

(주)디오로디엔씨

2024-07-15

2029-01-15

200,000,000

200,000,000

기타사업

울산우정동지역주택조합신축사업

정비사업

기타사업

조건부채무인수 및 자금보충

울산우정동지역주택조합

2023-05-26

2026-12-30

30,000,000

120,000,000

이천 부발 주상복합

정비사업

기타사업

조건부채무인수 및 자금보충

(주)빌더스개발원

2024-05-15

2028-06-15

148,640,000

150,000,000

파주선유리 공동주택

정비사업

기타사업

채무인수확약

씨엘케이산업개발

2024-12-19

2028-09-29

75,000,000

75,000,000

대구평리4구역 재개발

정비사업

연대보증

평리4재정비촉진구역주택재개발정비사업조합

2021-07-26

공사착공 시

4,988,955

4,988,955

기타사업

시흥 은행2지구 공동주택

정비사업

기타사업

연대보증

(주)다우개발

2021-11-01

2025-12-01

7,278,000

21,300,000

장미연립 가로주택정비사업

정비사업

연대보증

장미연립 가로주택정비사업조합

2024-12-17

공사착공 시

1,269,995

1,269,995

기타사업

청주월명공원

정비사업

기타사업

이자지급보증

(주)대성아이앤디

2023-06-12

2026-09-12

3,950,100

15,015,000

울산역세권오피스텔

정비사업

기타사업

이자지급보증

강한종합개발(주)

2023-09-19

2025-11-24

3,582,802

13,197,564

전체 계약 합계

491,709,852

617,771,514

전기말

(단위 : 천원)

보증내역

피보증처명

보증시작일

보증종료일

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF)

기업의(으로의) 보증한도 (비 PF)

전체 계약

김해안동지역주택조합

사업의 구분

정비사업

기타사업

17,000,000

마포합정7구역 복합건물

정비사업

197,920,000

기타사업

울산우정동지역주택조합신축사업

정비사업

기타사업

32,800,000

이천 부발 주상복합

정비사업

기타사업

148,640,000

파주선유리 공동주택

정비사업

기타사업

75,000,000

대구평리4구역 재개발

정비사업

4,988,955

기타사업

시흥 은행2지구 공동주택

정비사업

기타사업

9,408,000

장미연립 가로주택정비사업

정비사업

1,269,995

기타사업

청주월명공원

정비사업

기타사업

6,063,750

울산역세권오피스텔

정비사업

기타사업

5,648,750

전체 계약 합계

498,739,450

(*1) 김해안동지역주택조합 사업과 관련하여 사업 및 대출약정서에 따라 대출원리금상환재원에 대한 자금보충 약정을 체결하였습니다. 본 자금보충 의무는 대출약정상의 대출원리금액이 전액 상환되는 경우 소멸합니다.(*2) 마포구합정7구역복합건물 사업과 관련하여 사업 및 대출약정서에 따라 책임준공 미이행시 조건부 채무인수 약정과 자금보충 약정 및 책임분양 약정을 체결하였습니다. 본 채무인수 의무는 조건부 채무인수로서 최초보증일로부터 53개월이 경과한 날까지 본건 건물을 완성하여 사용승인을 득하고, 대출약정상의 대출원리금액이 전액 상환되는 경우 소멸합니다. 본 책임분양 약정은 입주자모집공고일로부터 1년이 경과한 시점에 분양률이 50%에 미달하는 경우 미분양물에 대해 분양계약을 체결하는 약정이며, 자금보충의무를 이행하여 대출약정상의 대출원리금액이 전액 상환되는 경우 소멸합니다.(*3) 울산우정동지역주택조합 신축사업과 관련하여 사업 및 대출약정서에 따라 책임준공 미이행시 조건부 채무인수 약정과 자금보충 약정을 체결하였습니다. 본 채무인수 의무는 조건부 채무인수로서 최초보증일로부터 40개월이 경과한 날까지 본건 건물을 완성하여 사용승인을 득하고, 대출약정상의 대출원리금액이 전액 상환되는 경우 소멸합니다.(*4) 이천부발읍 공동주택 신축사업과 관련하여 사업 및 대출약정서에 따라 책임준공 미이행시 조건부 채무인수 약정, 자금보충 약정 및 책임분양 약정을 체결하였습니다. 본 채무인수 의무는 조건부 채무인수로서 최초보증일로부터 48개월이 경과한 날까지 본건 건물을 완성하여 사용승인을 득하고, 대출약정상의 대출원리금액이 전액 상환되는 경우 소멸합니다. 본 책임분양 약정은 입주자모집공고일로부터 18개월이 경과한 시점에 분양률이 60%에 미달하는 경우 미분양물에 대해 분양계약을 체결하는 약정이며, 자금보충의무를 이행하여 대출약정상의 대출원리금액이 전액 상환되는 경우 소멸합니다.(*5) 파주선유리 공동주택 사업과 관련하여 사업 및 대출약정서에 따라 책임준공 미이행시 조건부 채무인수 약정, 채무인수확약 약정을 체결하였습니다. 본 채무인수 의무는 조건부 채무인수로서 최초보증일로부터 40개월이 경과한 날까지 본건 건물을 완성하여 사용승인을 득하고, 대출약정상의 대출원리금액이 전액 상환되는 경우 소멸합니다.(*6) 청주월명 근린공원 개발사업과 관련하여 사업 및 대출약정서에 따라 대출원금에 대한 이자지급보증 약정을 체결하였습니다. 본 이자지급보증 의무는 대출약정상의 대출원리금액이 전액 상환되는 경우 소멸합니다.(*7) 울산역세권오피스텔과 관련하여 사업 및 대출약정서에 따라 대출원금에 대한 이자지급보증 약정을 체결하였습니다. 본 이자지급보증 의무는 대출약정상의 대출원리금액이 전액 상환되는 경우 소멸합니다.

보증 관련 우발부채, 부동산 PF(대출) 보증에 대한 공시

당분기말

(단위 : 천원)

사업지역

사업장 구분

신용보강 종류

보증한도(전체)

보증 부담률

보증금액(전체)

보증금액

특수관계 여부

채무자

대출잔액

대출기간

유동화증권 만기일

만기일

대출 유형

책임준공약정금액

조기상환 조항

사업의 구분

정비사업

차입금명칭

브릿지론

부동산 PF 약정의 구분

부동산 PF(대출) 보증

PF 1

대구 서구

공동주택

연대보증

4,988,955

1.00

4,988,955

4,988,955

N

평리4재정비촉진구역주택재개발정비사업조합

4,988,955

21.07~공사착공시

공사착공시

차주가 대출원리금을 포함하여 금융관련계약에 따라 대주에게 지급하여야 할 금액을 해당 지급기일에 지급하지 아니한 경우, 차주 또는 시공사에게 부도사유가 발생한 경우, 대주에게 제공된 담보권이 금융관련계약상 허용되는 이외의 사유로 그 효력을 상실하거나 취소 또는 해제된 경우 등

PF 2

경기 부천시

공동주택

연대보증

1,269,995

1.00

1,269,995

1,269,995

N

장미연립 가로주택정비사업조합

1,269,995

24.12~공사착공시

공사착공시

조기상환조항 없음

PF 3

본PF

PF 1

PF 2

PF 3

서울 마포구

주상복합

자금보충

200,000,000

1.00

200,000,000

200,000,000

N

(주)디오로디엔씨

200,000,000

24.07 ~ 29.01

2029-01-15

유동화증권

260,000,000

차주가 금융계약에 따라 부담하는 대출금채무, 수수료, 비용, 후순위 대여금 등이 그 지급기일에 지급되지 않은 경우, 차주 등에게 부도사유가 발생한 경우, 차주 등이 금융계약 또는 인출요청서에서 확인하고 보장한 사항이 사실과 다르거나 허위인 것으로 밝혀진 경우 등

전기말

(단위 : 천원)

사업지역

사업장 구분

신용보강 종류

보증한도(전체)

보증 부담률

보증금액(전체)

보증금액

특수관계 여부

채무자

대출잔액

대출기간

유동화증권 만기일

만기일

대출 유형

책임준공약정금액

조기상환 조항

사업의 구분

정비사업

차입금명칭

브릿지론

부동산 PF 약정의 구분

부동산 PF(대출) 보증

PF 1

4,988,955

PF 2

1,269,995

PF 3

본PF

PF 1

PF 2

PF 3

197,920,000

기타사업 관련 PF(대출) 보증 내역

보증 관련 우발부채, 부동산 PF(대출) 보증에 대한 공시

당분기말

(단위 : 천원)

사업지역

사업장 구분

신용보강 종류

보증한도(전체)

보증 부담률

보증금액(전체)

보증금액

특수관계 여부

채무자

대출잔액

대출기간

유동화증권 만기일

만기일

대출 유형

책임준공약정금액

조기상환 조항

사업의 구분

기타사업

차입금명칭

브릿지론

부동산 PF 약정의 구분

부동산 PF(대출) 보증 명칭

PF 1

PF 2

경남 김해시

공동주택

자금보충

17,000,000

1.0000

17,000,000

17,000,000

N

안동지역주택조합

17,000,000

22.05~25.04

2025-04-27

유동화증권

0

차주 등이 대주에 제출한 서류가 대주를 만족시키지 못하는 내용과 형식으로 작성되어 대주가 보완을 요청하였으나 일십(10) 영업일 이내에 보완되지 아니하는 경우, 차주 등이 피담보채무를 포함하여 이 약정 또는 금융관련계약에 따른 금전지급채무를 해당 상환기일에 지급하지 아니한 경우, 차주 등에 부도사유가 발생한 경우 등

PF 3

PF 4

PF 5

PF 6

PF 7

본PF

PF 1

경기 이천시

주상복합

자금보충

150,000,000

1.0000

148,640,000

148,640,000

N

㈜빌더스개발원

148,640,000

24.04~28.06

28.06.15

PF Loan

178,368,000

차주가 지급기일이 도래한 이자를 해당 지급기일에 지급하지 아니한 때, 차주가 지급기일이 도래한 대출원금을 해당 지급기일에 지급하지 아니한 때, 차주 등에게 부도사유가 발생한 때, 차주 등이 대주에게 제시하거나 제출한 서류가 허위일 때

PF 2

PF 3

울산 중구

공동주택

자금보충

120,000,000

1.0000

30,000,000

30,000,000

N

울산우정동지역주택조합

30,000,000

23.05~26.12

26.12.30

PF Loan

39,000,000

차주가 본 약정을 포함한 금융계약에 따라 지급하여야 할 대출원리금을 해당 지급기일에 지급하지 아니한 경우, 차주 또는 시공사에게 부도사유가 발생한 경우, 본건 사업에 관한 인허가 취득이 불가능하거나, 취득한 인허가가 무효, 취소, 효력정지되는 경우 등

PF 4

경기 파주시

공동주택

채무인수확약

75,000,000

1.0000

75,000,000

75,000,000

N

씨엘케이산업개발

75,000,000

24.12~28.09

28.09.29

PF Loan

144,000,000

차주가 이 약정에 따라 지급하여야 할 대출원리금을 해당 지급기일(특정 시각이 지정된 경우 해당 시각)에 지급하지 아니한 경우(지급기일에 원금을 상환하지 아니한 때 및 이자납입기일에 이자를 납입하지 아니하여 연체가 발생한 때를 포함함)

PF 5

경기 시흥시

공동주택

연대보증

21,300,000

1.0000

7,278,000

7,278,000

N

㈜다우개발

7,950,000

21.11~25.12

25.12.01

PF Loan

72,780,000

차주등이 본 약정을 포함한 금융계약에 따라 지급하여야 할 금액(분할상환 포함)을 해당 지급기일에 지급하지 아니한 경우, 차주등에 대하여 부도사유가 발생한 경우, 차주가 본 약정상의 준수사항을 이행하지 않아 대리은행이 그 위반의 사실을 통지하였으나 이를 치유하지 아니한 경우 등

PF 6

충북 청주시

공동주택

이자지급보증

15,015,000

1.0000

3,950,100

3,950,100

N

㈜대성아이앤디

6,063,750

23.06~26.09

26.09.12

PF Loan

0

차주등이 본 약정을 포함한 금융계약에 따라 지급하여야 할 금액을 해당 지급기일에 지급하지 아니한 경우, 차주등 또는 시공사에게 부도사유가 발생한 경우, 본건 사업에 관한 인허가취소 또는 효력정지가 있는 경우 등

PF 7

울산 울주군

오피스텔

이자지급보증

13,197,564

1.0000

3,582,802

3,582,802

N

강한종합개발㈜

5,648,750

23.09~25.11

25.11.24

PF Loan

0

시공사에게 금융기관여신거래기본약관상의 어음거래정지처분의 사유가 발생된 때, 합리적인 이유 없이 시공사가 공사진행을 구십(90)일 이상 중단하는 경우, 대출및사업약정 체결 당시와 비교하여 본건 사업 계획이 대리금융기관이 수락할 수 없을 정도로 변경되는(된) 경우 등

전기말

(단위 : 천원)

사업지역

사업장 구분

신용보강 종류

보증한도(전체)

보증 부담률

보증금액(전체)

보증금액

특수관계 여부

채무자

대출잔액

대출기간

유동화증권 만기일

만기일

대출 유형

책임준공약정금액

조기상환 조항

사업의 구분

기타사업

차입금명칭

브릿지론

부동산 PF 약정의 구분

부동산 PF(대출) 보증 명칭

PF 1

PF 2

17,000,000

PF 3

PF 4

PF 5

PF 6

PF 7

본PF

PF 1

148,640,000

PF 2

PF 3

32,800,000

PF 4

75,000,000

PF 5

7,950,000

PF 6

6,063,750

PF 7

5,648,750

당사는 보고기간말 현재 정비사업 및 기타사업과 관련하여, 아래와 같이 책임준공 미이행시 조건부 채무인수약정을 제공하고 있습니다.

부동산 PF 책임준공 약정

당분기말

(단위 : 천원)

공사 및 사업 건수

도급금액

약정 잔액

대출잔액

사업의 구분

정비사업

부동산 PF 약정의 구분

책임준공

1

108,924,900

260,000,000

200,000,000

기타사업

16

2,573,603,853

1,227,078,000

1,011,940,000

전기말

(단위 : 천원)

공사 및 사업 건수

도급금액

약정 잔액

대출잔액

사업의 구분

정비사업

부동산 PF 약정의 구분

책임준공

1

108,924,900

257,296,000

197,920,000

기타사업

17

2,600,362,698

1,296,991,747

1,068,412,113

민간투자사업(SOC사업)과 관련하여 당사가 제공한 약정내역

당분기말

(단위 : 천원)

공사 및 사업 건수

약정 금액

대출잔액

부동산 PF 약정의 구분

SOC 보증

자금보충

1

9,000,000

594,000

PF채무보증

1

16,000,000

2,705,600

사업이행보증

1

178,000,000

8,900,000

전기말

(단위 : 천원)

공사 및 사업 건수

약정 금액

대출잔액

부동산 PF 약정의 구분

SOC 보증

자금보충

1

9,000,000

594,000

PF채무보증

1

16,000,000

2,705,600

사업이행보증

중도금대출 보증내역

당분기말

(단위 : 천원)

공사 및 사업 건수

보증한도

채권최고액

대출잔액

사업의 구분

기타사업

부동산 PF 약정의 구분

중도금대출 보증

12

918,798,785

508,353,821

943,165,702

전기말

(단위 : 천원)

공사 및 사업 건수

보증한도

채권최고액

대출잔액

사업의 구분

기타사업

부동산 PF 약정의 구분

중도금대출 보증

14

957,518,785

491,977,265

904,608,729

당사가 약정한 기타 보증내역당사는 보고기간 말에 아래와 같이 보증보험회사 등에 보험을 가입하거나 보증서를 발급하는 방식 등으로 현재 발주처 등에 대하여 계약이행, 분양보증 및 하자보증 등 지급보증을 제공하고 있습니다.

보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시

(단위 : 천원)

피보증처명

보증종류

기업의(으로의) 보증한도 (비 PF)

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF)

보증처

특수관계 여부

지급보증의 구분

제공한 지급보증

이레일㈜ 등

이행연대 보증 등

3,177,088,545

3,163,989,030

건설공제조합 등

N

제공받은 지급보증

에이치엘디앤아이한라㈜

주택분양보증 등

3,374,566,482

3,374,566,482

주택도시보증공사 등

Ｎ

보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시- 기타 제공한 지급보증

(단위 : 천원)

보증종류

기업의(으로의) 보증한도 (비 PF)

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF)

보증처

특수관계 여부

지급보증에 대한 비고(설명)

지급보증의 구분

제공한 지급보증

거래상대방

평택동부도로(주)

사업연대이행보증

21,600,250

21,600,250

-

N

연대보증

발안남양도로(주)

사업연대이행보증

22,022,000

22,022,000

-

Y

연대보증

에이치엘로지스앤코 주식회사

계약이행보증

16,507,191

3,407,676

-

Y

이행보증

두산건설(주)

하자보수보증

1,719

1,719

주택도시보증공사

N

연대보증

(주)다우개발 외

주택분양보증

2,199,436,823

2,199,436,823

주택도시보증공사

N

연대보증

연무동복합개발(주) 등

주상복합주택분양보증

412,146,560

412,146,560

주택도시보증공사

N

연대보증

서신동 감나무골 주택재개발정비사업조합

조합사업비대출보증

18,410,646

18,410,646

주택도시보증공사

N

연대보증

에스케이에코플랜트(주) 등

하도급대금지급보증

21,960,782

21,960,782

건설공제조합

N

연대보증

금호건설(주)

하도대(현장별)

43,158,600

43,158,600

건설공제조합

N

연대보증

(주)태영건설

하도대(현장별)

119,404,696

119,404,696

건설공제조합

N

연대보증

쌍용건설(주)

건기대(대여계약별보증)

959,307

959,307

건설공제조합

N

연대보증

금호건설(주)

건기대(현장별)

854,927

854,927

건설공제조합

N

연대보증

(주)태영건설

건기대(현장별)

2,307,544

2,307,544

건설공제조합

N

연대보증

발안남양도로(주)

사업이행보증

31,460,000

31,460,000

건설공제조합

Y

연대보증

평택동부도로(주)

사업이행보증

30,857,500

30,857,500

건설공제조합

N

연대보증

배곧신도시지역특성화타운㈜

자금보충(사업이행관련)

4,900,000

4,900,000

-

Y

자금보충

다올칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호

자금보충

230,000,000

230,000,000

-

Y

자금보충

다올칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호

기타보증(손해배상관련)

1,100,000

1,100,000

-

Y

자금보충

보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시 - 기타 제공받은 지급보증

(단위 : 천원)

보증종류

기업의(으로의) 보증한도 (비 PF)

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF)

특수관계 여부

지급보증의 구분

제공받은 지급보증

거래상대방

주택도시보증공사

주택분양보증 외

1,157,773,618

1,157,773,618

N

건설공제조합

하도대(현장별보증) 외

1,689,585,488

1,689,585,488

N

서울보증보험

계약보증보험 외

241,676,539

241,676,539

N

소방공제조합

공사이행보증

37,978,928

37,978,928

N

전문건설공제조합

하도대(현장별) 외

246,096,575

246,096,575

N

엔지니어링공제조합

EPC하자보증

1,455,334

1,455,334

N

거래상대방 합계

주택분양보증 등

3,374,566,482

3,374,566,482

Ｎ

약정한 기타 보증내역

(단위 : 백만원)

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

우발부채의 추정재무영향

우발부채

책임임대차계약

당분기말 현재 당사는 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호가 신탁한 가산 현대아울렛 건물에 대해서 2014년 5월 1일부터 2030년 2월 11일까지 책임임대차계약을 체결하고 있습니다.

캐피탈콜 매입 약정

당사는 '한국리얼에셋개발시드 일반사모투자신탁3호'의 2종 수익증권에 대해 캐피탈콜 매입 약정을 체결하고 있으며, 전체 약정금액 5,000백만원 중 4,494백만원을 이미 출자 완료한 상태입니다. 당분기말 현재 잔여 약정액은 506백만원 입니다.

506

법적소송우발부채에 대한 공시

(단위 : 백만원)

피소(피고)

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

당사가 피고로서 계류중인 소송사건

소송 건수

30

소송 금액

29,321

우발부채의 측정된 재무적 영향의 추정금액에 대한 설명

소송의 최종결과를 예측할 수 없습니다.

공급자금융약정

당분기말

(단위 : 천원)

약정의 유형

공급자금융약정

합계 구간

1개월 초과 2개월 이내

공급자가 금융제공자에게서 이미 금액을 받은 부분에 해당하는 장부금액

공급자가 금융제공자에게서 이미 금액을 받은 부분에 해당하는 장부금액

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

당사는 공급자가 은행으로부터 당사로부터 받은 매출채권을 금융회사에 양도하고 대금을 지급받는 공급자금융약정에 참여하고 있습니다. 이 약정에 따라 금융기관은 당사를 대신하여 당사의 채무를 공급자에게 지급하고 추후에 당사는 금융기관에 상환합니다. 이 거래의 목적은 지급과정을 효율적으로 하고 관련 매입채무 결제 기한과 비교하여 공급자에게 조기 결제 조건을 제공하는 것입니다. 당사는 이 약정으로 인하여 원채무의 책임이 면제되거나 실질적으로 수정되는 것이 아니기 때문에 원채무를 제거하지 않았습니다. 당사 관점에서 채무 지급기간은 이 제도에 참여하지 않는 다른공급자의 정상적인 지급기간에 비해 유의적으로 연장되지 않으나, 공급자는 조기 결제로 인한 효익을 얻을 수 있습니다. 또한 당사는 이 거래로 인해 금융기관에 추가적인 이자를 부담하지 않습니다. 결과적으로 당사는 금융부채의 성격과 기능이 기타매입채무와 동일하기 때문에, 약정의 대상이 되는 금액을 매입채무 금액 내에 포함하였습니다. 공급자금융약정에 따른 모든 채무는 당분기말과 전기말 현재 유동부채로 분류되었습니다.

유동부채

10,457,203

전기말

(단위 : 천원)

약정의 유형

공급자금융약정

합계 구간

1개월 초과 2개월 이내

공급자가 금융제공자에게서 이미 금액을 받은 부분에 해당하는 장부금액

공급자가 금융제공자에게서 이미 금액을 받은 부분에 해당하는 장부금액

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

유동부채

18,276,251

30. 현금흐름정보

영업활동현금흐름

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

당기순이익(손실)

20,506,707

당기순이익조정을 위한 가감

240,578

당기순이익조정을 위한 가감

법인세비용

1,026,351

종업원급여비용

2,132,428

기타장기종업원급여

1,224,253

기타의 대손상각비

583,429

유형자산감가상각비

6,261,020

유형자산처분손실

0

유형자산처분이익

(2,500)

무형자산상각비

114,130

투자부동산처분손실

0

당기손익인식금융자산평가이익

(446,409)

당기손익인식금융자산처분이익

(1,337,791)

기타비유동자산처분손실

0

관계회사지분증권처분이익

0

금융지급보증부채환입

(583,429)

공사손실충당부채전입액

852,273

공사손실충당부채환입액

(1,107,682)

하자보수충당부채전입액

962,007

하자보수충당부채환입액

(3,371,769)

포인트충당부채전입액

1,448,190

이자비용

8,726,226

이자수익

(1,202,050)

배당금수익

(15,105,595)

기타

67,496

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

(104,848,345)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

매출채권

(68,281,280)

기타채권

(315,310)

미청구공사

35,983,418

기타자산

(67,342,274)

법인세자산

(90,038)

재고자산

5,998,220

장기매출채권

39,317

장기기타채권

(242,807)

장기기타자산

0

매입채무

(52,666,945)

기타채무

2,137,391

초과청구공사

41,248,133

기타부채

699,813

장기기타채무

(255,409)

충당부채

(1,409,871)

퇴직금

(916,783)

사외적립자산

310,671

영업에서 창출된 현금흐름

(84,101,060)

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

당기순이익(손실)

11,120,755

당기순이익조정을 위한 가감

13,844,815

당기순이익조정을 위한 가감

법인세비용

2,401,657

종업원급여비용

1,968,338

기타장기종업원급여

411,366

기타의 대손상각비

579,143

유형자산감가상각비

5,725,807

유형자산처분손실

187

유형자산처분이익

(727)

무형자산상각비

117,967

투자부동산처분손실

128,043

당기손익인식금융자산평가이익

(12,456)

당기손익인식금융자산처분이익

0

기타비유동자산처분손실

5,474

관계회사지분증권처분이익

(76,623)

금융지급보증부채환입

(579,143)

공사손실충당부채전입액

0

공사손실충당부채환입액

0

하자보수충당부채전입액

0

하자보수충당부채환입액

0

포인트충당부채전입액

0

이자비용

8,632,622

이자수익

(2,467,200)

배당금수익

(1,557,172)

기타

(1,432,468)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

11,793,873

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

매출채권

(2,458,273)

기타채권

(1,363,736)

미청구공사

(949,559)

기타자산

(19,476,953)

법인세자산

0

재고자산

59,937,922

장기매출채권

(98,462)

장기기타채권

1,677,989

장기기타자산

4,169

매입채무

(24,853,449)

기타채무

12,278,043

초과청구공사

32,932,387

기타부채

(45,721,736)

장기기타채무

(1,038,152)

충당부채

1,764,550

퇴직금

(921,016)

사외적립자산

80,149

영업에서 창출된 현금흐름

36,759,443

현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 주요한 투자활동 및 재무활동 거래

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

장기대여금의 유동성대체

11,729,570

장기차입금의 유동성대체

49,323,612

리스부채 현재가치할인차금상각

1,396,136

리스부채 유동성대체

6,708,490

사용권자산의 추가

18,190,939

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

장기대여금의 유동성대체

11,677,081

장기차입금의 유동성대체

13,294,458

리스부채 현재가치할인차금상각

1,102,041

리스부채 유동성대체

6,233,657

사용권자산의 추가

16,054,585

재무활동에서 생기는 부채의 조정에 관한 공시

(단위 : 천원)

단기차입금

장기 차입금

리스 부채

미지급배당금

재무활동에서 생기는 부채 합계

재무활동에서 생기는 기초 부채

286,514,321

186,829,181

80,528,894

9

553,872,405

재무활동에서 생기는 부채의 변동

재무활동에서 생기는 부채의 변동

현금흐름

70,263,840

33,249,328

(8,051,230)

0

95,461,938

외화차이

(668)

0

0

0

(668)

사용권자산 및 리스부채 인식

0

0

18,190,939

0

18,190,939

현재가치할인차금상각

196,933

37,890

1,396,136

0

1,630,959

재무활동에서 생기는 기말 부채

356,974,426

220,116,399

92,064,739

9

669,155,573

31. 특수관계자 거래

(1) 종속기업 및 관계기업 현황

구분
특수관계자명
지분율(%)
비고

당분기말
전기말

당사에 유의적인영향력을 미치는 기업
에이치엘홀딩스 주식회사
23.78
23.78
(*1)

에이치엘홀딩스 주식회사의 종속기업

HL URIMAN, Inc.
-
-

HL Logistics America
-
-

- HL Transportation, LLC.
-
-

HL (Suzhou) Logistics Co., Ltd.
-
-

HL Trading Co., Ltd Shanghai
-
-

HL Corporation Berlin Gmbh
-
-

HL Logistics Suzhou Co.,LTD
-
-

HL Module Shanghai Co.,LTD
-
-

HL Anand Automotive Parts Private Limited
-
-

HL Trading & Logistics Mexico, S.A. DE C.V.
-
-

(주)제이제이한라
-
-

에이치엘위코 주식회사
-
-

HL Aftermarket Otomotiv Parca San. Tic. A.S
-
-

에이치엘리츠운용 주식회사
-
-

HL 로보틱스
-
-

- Stanley Robotics SAS
-
-

- Stanley Robotics UK Ltd
-
-

- Stanley Robotics Canada Inc
-
-

당사의 종속기업
배곧신도시지역특성화타운(주)
100
100

에이치엘로지스앤코 주식회사
100
100

목포신항만운영(주)
100
100

에이치엘에코텍 주식회사
100
100

Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.
99.00
99.00

다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호
99.55
99.55

HL Properties America Corporation
100
100

당사의 관계기업
경산에코에너지(주)
6.60
6.60
(*2)

(주)케이리얼티임대주택제1호위탁관리부동산투자회사
22.71
22.71

태백귀네미풍력발전(주)
-
-
(*2)

목포국제자동차부두(주)
-
-
(*2)

대불부두(주)
-
-
(*2)

에이디에프케이아이피6전문투자형사모부동산투자회사
-
-
(*2)

엠플러스전문투자형사모부동산투자신탁25호
25.00
25.00

옐로씨에스오엘성장제1호사모투자 합자회사
44.25
44.25

주식회사 케이씨더블유
25.00
25.00

- 신한벽지 주식회사
-
-
(*3)

에코 리싸이클링 신기술투자조합
39.77
39.77

동유타임 신기술투자조합 제1호
50.00
45.16

- 정화환경산업(주)
-
-
(*3)

- 우리이엔티(주)
-
-
(*3)

L&HL Partners LLC
-
-
(*4)

기타
에이치엘만도 주식회사
-
-
(*5)

에이치엘만도 주식회사의 종속기업

주식회사 에이치엘클레무브
-
-

- HL Klemove (Suzhou) Co., Ltd
-
-

- HL Klemove Inida Private Limited
-
-

- HL Klemove Mexico Corporation S.A. DE C.V
-
-

- HL Klemove America Corporation
-
-

HL Mando America Corporation
-
-

- Alabama Plating Technology LLC
-
-

- HL Ventures Management LLC
-
-

HL Mando (Suzhou) Automotive System Co., Ltd
-
-

- Tianrun HL Mando (Shandong) Automotive Technology Co. Ltd.
-
-

HL Mando (Beijing) Automotive System Co., Ltd.
-
-

HL Mando (Beijing) Automotive System R&D Center Co., Ltd.
-
-

HL Mando (Tianjin) Automotive System Co., Ltd.
-
-

HL Mando (Beijing) Trading Co., Ltd.
-
-

HL Mando(Ningbo) Automotive System Co., Ltd.
-
-

HL Mando Corporation Mexico
-
-

HL Mando Anand India Private Limited
-
-

HL Mando Softtech India Private, Ltd.
-
-

HL Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda.
-
-

HL Mando Corporation Poland sp.zo.o.
-
-

HL Mando Corporation Europe GmbH
-
-

Maysan Mando Otomotiv
-
-

Autoventure Mando
-
-

Mando-Brose Corporation
-
-

- Mando-Broze (Zhangjigang) Electric Motors Co., Ltd.
-
-

로터스프라이빗에쿼티 주식회사
-
-

발안남양도로
70.00
70.00
(*6)

(*1) 경영진 교류 등으로 인하여 당사에 유의적인 영향력을 행사할 수 있는 특수관계자로 당사에 대한 보유지분율은 의결권을 행사할 수 있는 보통주 지분율 입니다.

(*2) 종속기업이 지분 일부 및 전부 보유하고 있습니다.

(*3) 관계기업이 지분을 보유하고 있습니다.

(*4)
당사의 종속기업이 출자 예정되어 있으나 당분기말 현재 출자되지 않았습니다.

(*5) 기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

(*6) 소유지분이 50%를 초과하나 관련활동에 대한 힘, 변동이익 노출, 변동이익에 영향을 미치기 위해 힘을 사용하는 능력을 종합적으로 고려하여 관계회사로 분류하지 않았습니다.

(2) 특수관계자와의 매출 및 매입 등 거래내역

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
당분기
전분기

매출 등(*1)
매입 등
이자비용
기타비용
매출 등(*1)
매입 등
이자비용
기타비용

당사에 유의적인영향력을 미치는기업
에이치엘홀딩스 주식회사
69,935
376,976
-
1,961,384
47,628
17,566
-
2,096,852

(주)제이제이한라
-
-
-
-
1,189,464
-
-
-

종속기업
배곧신도시지역특성화타운(주)
-
-
-
-
-
-
-
-

에이치엘로지스앤코 주식회사
7,989
-
-
-
8,100
-
-
-

Halla Corporation America(*2)
-
-
-
-
76,623
-
-
-

목포신항만운영(주)
15,003,091
-
-
-
-
-
-
-

에이치엘에코텍 주식회사
492,935
82,206
-
-
794,268
75,929
-
-

Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.
-
-
3,172
-
-
-
2,946
-

다올KTB칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호
-
-
1,042,022
-
-
-
835,654
-

HL Properties America Corporation
69,649
-
-
-
87,030
-
-
-

관계기업
한라엔컴㈜(*3)
-
-
-
-
1,501,643
929,545
-
-

기타
에이치엘만도 주식회사
101,757
-
-
721,722
98,618
-
-
832,725

주식회사 에이치엘클레무브
45,746
-
-
30,227
41,662
-
-
24,510

HL Klemove (Suzhou) Co., Ltd
-
-
-
-
15,000
-
-
-

HL Mando Anand India Private Limited
69,000
-
-
-
-
-
-
-

합계
15,860,102
459,182
1,045,194
2,713,333
3,860,036
1,023,040
838,600
2,954,087

(*1) 당사는 특수관계자에게 상품권 판매를 하고 있습니다. 상품권 판매는 매출 등으로 계상되지 않습니다. 판매 금액은 에이치엘홀딩스 주식회사에 31,390천원, 에이치엘만도 주식회사에 9,000천원입니다.

(*2) 전기 중 청산하였습니다.

(*3) 전기 중 보유지분 전체를 매각하였습니다.

(3) 특수관계자와의 채권 및 채무 등 거래내역

① 당분기말

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
채권 등
채무 등

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
차입금
기타채무
초과청구공사

당사에 유의적인영향력을 미치는기업
에이치엘홀딩스 주식회사
-
-
310,264
2,096
-
1,604,823
-

종속기업
에이치엘로지스앤코 주식회사
-
-
-
-
-
-
1,526,613

에이치엘에코텍 주식회사
-
-
228,175
27,184
-
77,220
-

Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.
-
-
-
-
279,698
148,098
-

다올KTB칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호
-
-
2,990,000
-
-
70,676,908
-

HL Properties America Corporation
-
-
69,649
-
-
-
-

관계기업
경산에코에너지(주)(*)
-
594,000
-
-
-
-
-

기타
에이치엘만도 주식회사
-
-
19,740
-
-
235,366
-

주식회사 에이치엘클레무브
-
-
9,208
-
-
6,948
-

HL Mando Anand India Private Limited
69,000
-
-
-
-
-
-

합계
69,000
594,000
3,627,036
29,280
279,698
72,749,363
1,526,613

(*) 해당 채권은 전액 손실충당금으로 설정되어 있습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
채권 등
채무 등

대여금
기타채권
매입채무
차입금
기타채무
초과청구공사

당사에 유의적인영향력을 미치는기업
에이치엘홀딩스 주식회사
-
692,150
3,789
-
2,259,232
-

종속기업
에이치엘로지스앤코 주식회사
-
-
-
-
-
1,534,602

에이치엘에코텍 주식회사
-
681,345
24,686
-
77,220
-

Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.
-
-
-
280,365
144,926
-

다올KTB칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호
-
2,990,000
-
-
56,812,150
-

HL Properties America Corporation
-
75,480
-
-
-
-

관계기업
경산에코에너지(주)(*)
594,000
-
-
-
-
-

기타
에이치엘만도 주식회사
-
135,475
-
-
254,053
-

주식회사 에이치엘클레무브
-
11,966
-
-
15,690
-

합계
594,000
4,586,416
28,475
280,365
59,563,271
1,534,602

(*) 해당 채권은 전액 손실충당금으로 설정되어 있습니다.

(4) 특수관계자와의 자금 거래내역

① 당분기

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
차입
출자
배당
리스료 지급

종속기업
Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.(*1)
(668)
-
-
-

목포신항만운영(주)
-
-
15,000,000
-

다올KTB칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호
-
-
-
4,560,831

HL Properties America Corporation
-
-
-
-

관계기업
동유타임 신기술투자조합 제1호
-
15,750,000
-
-

합계
(668)
15,750,000
15,000,000
4,560,831

(*1) 해당 거래는 당분기 중 환율변동에 의한 효과입니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
대여
차입
회수
배당
리스료 지급

종속기업
Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.(*1)
-
10,948
-
-
-

Halla Corporation America(*2)
-
-
271,750
76,623
-

다올KTB칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호
-
-
-
-
3,495,250

HL Properties America Corporation.(*1)
32,144
-
-
-
-

관계기업
한라엔컴(주)
-
-
-
1,500,501
-

합계
32,144
10,948
271,750
1,577,124
3,495,250

(*) 해당 거래는 전분기 중 환율변동에 의한 효과입니다.

당사가 특수관계자에게 제공하거나 제공받은 담보 및 지급보증 등은 주석 29에 공시하였습니다.

(5) 당사의 주요경영진에 대한 보상내역

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

단기종업원급여
1,879,740
2,061,198

퇴직급여
642,479
519,354

기타장기종업원급여
53,387
27,854

합계
2,575,606
2,608,406

주요 경영진은 당사가 금융감독원에 공시하는 사업보고서의 '임원의 현황'에 기재되어 있는 경영진을 의미합니다.

특수관계자거래에 대한 공시

당분기

(단위 : 천원)

특수관계자거래

매출 등

매입 등

이자비용

기타비용

전체 특수관계자

당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

에이치엘홀딩스 주식회사

69,935

376,976

0

1,961,384

(주)제이제이한라

0

0

0

0

종속기업

배곧신도시지역특성화타운(주)

0

0

0

0

에이치엘로지스앤코 주식회사

7,989

0

0

0

Halla Corporation America

0

0

0

0

목포신항만운영(주)

15,003,091

0

0

0

에이치엘에코텍 주식회사

492,935

82,206

0

0

Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.

0

0

3,172

0

다올KTB칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호

0

0

1,042,022

0

HL Properties America Corporation

69,649

0

0

0

관계기업

한라엔컴(주)

0

0

0

0

그 밖의 특수관계자

에이치엘만도 주식회사

101,757

0

0

721,722

주식회사 에이치엘클레무브

45,746

0

0

30,227

HL Klemove (Suzhou) Co., Ltd

0

0

0

0

HL Mando Anand India Private Limited

69,000

0

0

0

전체 특수관계자 합계

15,860,102

459,182

1,045,194

2,713,333

전분기

(단위 : 천원)

특수관계자거래

매출 등

매입 등

이자비용

기타비용

전체 특수관계자

당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

에이치엘홀딩스 주식회사

47,628

17,566

0

2,096,852

(주)제이제이한라

1,189,464

0

0

0

종속기업

배곧신도시지역특성화타운(주)

0

0

0

0

에이치엘로지스앤코 주식회사

8,100

0

0

0

Halla Corporation America

76,623

0

0

0

목포신항만운영(주)

0

0

0

0

에이치엘에코텍 주식회사

794,268

75,929

0

0

Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.

0

0

2,946

0

다올KTB칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호

0

0

835,654

0

HL Properties America Corporation

87,030

0

0

0

관계기업

한라엔컴(주)

1,501,643

929,545

0

0

그 밖의 특수관계자

에이치엘만도 주식회사

98,618

0

0

832,725

주식회사 에이치엘클레무브

41,662

0

0

24,510

HL Klemove (Suzhou) Co., Ltd

15,000

0

0

0

HL Mando Anand India Private Limited

0

0

0

0

전체 특수관계자 합계

3,860,036

1,023,040

838,600

2,954,087

(*1) Halla Corporation America는 전기 중 청산하였습니다.(*2) 한라엔컴㈜는 전기 중 보유지분 전체를 매각하였습니다.(*3) 회사는 특수관계자에게 상품권 판매를 하고 있습니다. 상품권 판매는 매출 등으로 계상되지 않습니다. 판매 금액은다음과 같습니다.

매각거래

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

특수관계자

에이치엘홀딩스 주식회사

HL 만도

상품권 판매, 특수관계자거래

31,390

9,000

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

당분기말

(단위 : 천원)

특수관계자거래의 채권·채무 잔액

수취채권, 특수관계자거래

채무액, 특수관계자거래

매출채권, 특수관계자거래

대여금, 특수관계자거래

기타채권, 특수관계자거래

매입채무, 특수관계자거래

차입금, 특수관계자거래

기타채무, 특수관계자거래

초과청구공사, 특수관계자거래

전체 특수관계자

당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

에이치엘홀딩스 주식회사

0

0

310,264

2,096

0

1,604,823

0

종속기업

에이치엘로지스앤코 주식회사

0

0

0

0

0

0

1,526,613

에이치엘에코텍 주식회사

0

0

228,175

27,184

0

77,220

0

Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.

0

0

0

0

279,698

148,098

0

다올KTB칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호

0

0

2,990,000

0

0

70,676,908

0

HL Properties America Corporation

0

0

69,649

0

0

0

0

관계기업

경산에코에너지(주)

0

594,000

0

0

0

0

0

그 밖의 특수관계자

에이치엘만도 주식회사

0

0

19,740

0

0

235,366

0

주식회사 에이치엘클레무브

0

0

9,208

0

0

6,948

0

HL Mando Anand India Private Limited

69,000

0

0

0

0

0

0

전체 특수관계자 합계

69,000

594,000

3,627,036

29,280

279,698

72,749,363

1,526,613

전기말

(단위 : 천원)

특수관계자거래의 채권·채무 잔액

수취채권, 특수관계자거래

채무액, 특수관계자거래

매출채권, 특수관계자거래

대여금, 특수관계자거래

기타채권, 특수관계자거래

매입채무, 특수관계자거래

차입금, 특수관계자거래

기타채무, 특수관계자거래

초과청구공사, 특수관계자거래

전체 특수관계자

당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

에이치엘홀딩스 주식회사

0

0

692,150

3,789

0

2,259,232

0

종속기업

에이치엘로지스앤코 주식회사

0

0

0

0

0

0

1,534,602

에이치엘에코텍 주식회사

0

0

681,345

24,686

0

77,220

0

Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.

0

0

0

0

280,365

144,926

0

다올KTB칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호

0

0

2,990,000

0

0

56,812,150

0

HL Properties America Corporation

0

0

75,480

0

0

0

0

관계기업

경산에코에너지(주)

0

594,000

0

0

0

0

0

그 밖의 특수관계자

에이치엘만도 주식회사

0

0

135,475

0

0

254,053

0

주식회사 에이치엘클레무브

0

0

11,966

0

0

15,690

0

HL Mando Anand India Private Limited

0

0

0

0

0

0

0

전체 특수관계자 합계

0

594,000

4,586,416

28,475

280,365

59,563,271

1,534,602

(*) 경산에코에너지(주)의 대여은 전액 손실충당금으로 설정되어 있습니다.

특수관계자 자금거래에 관한 공시

당분기

(단위 : 천원)

대여거래, 대여

차입거래, 차입

현금출자, 출자금 납입

현금출자, 출자금 회수

배당

리스료 지급, 특수관계자거래

전체 특수관계자

종속기업

Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.

(668)

목포신항만운영(주)

15,000,000

다올KTB칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호

4,560,831

HL Properties America Corporation

Halla Corporation America

관계기업

한라엔컴(주)

동유타임 신기술투자조합 제1호

15,750,000

전분기

(단위 : 천원)

대여거래, 대여

차입거래, 차입

현금출자, 출자금 납입

현금출자, 출자금 회수

배당

리스료 지급, 특수관계자거래

전체 특수관계자

종속기업

Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.

10,948

목포신항만운영(주)

다올KTB칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호

3,495,250

HL Properties America Corporation

32,144

Halla Corporation America

271,750

76,623

관계기업

한라엔컴(주)

1,500,501

동유타임 신기술투자조합 제1호

(*1) 당분기 및 전분기 중 Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.의 차입은 당기 중 환율변동에 의한 효과입니다.당사가 특수관계자에게 제공하거나 제공받은 담보 및 지급보증 등은 주석 29에 공시하였습니다.주요 경영진은 당사가 금융감독원에 공시하는 사업보고서의 '임원의 현황'에 기재되어 있는 경영진을 의미합니다.

주요경영진에 대한 보상내역

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

단기종업원급여

1,879,740

퇴직급여

642,479

기타장기종업원급여

53,387

합계

2,575,606

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

단기종업원급여

2,061,198

퇴직급여

519,354

기타장기종업원급여

27,854

합계

2,608,406

32-1. 리스 - 사용권자산

사용권자산 구성내역

당분기말

(단위 : 천원)

사용권자산

자산

건물

장부금액

총장부금액

148,221,029

감가상각누계액

(68,455,229)

손상차손누계액

(16,957,000)

장부금액 합계

62,808,801

차량운반구

장부금액

총장부금액

2,096,560

감가상각누계액

(1,045,920)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

1,050,640

중기

장부금액

총장부금액

13,070,724

감가상각누계액

(8,189,830)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

4,880,894

자산 합계

68,740,334

전기말

(단위 : 천원)

사용권자산

자산

건물

장부금액

총장부금액

131,152,997

감가상각누계액

(65,365,319)

손상차손누계액

(16,957,000)

장부금액 합계

48,830,678

차량운반구

장부금액

총장부금액

1,948,775

감가상각누계액

(912,575)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

1,036,200

중기

장부금액

총장부금액

13,838,190

감가상각누계액

(7,039,238)

손상차손누계액

0

장부금액 합계

6,798,952

자산 합계

56,665,830

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당분기

(단위 : 천원)

기초 사용권자산

증가

감소

감가상각비

기타증감

기말 사용권자산

자산

건물

48,830,678

17,887,061

0

(3,889,044)

(19,895)

62,808,801

차량운반구

1,036,200

147,785

0

(133,345)

0

1,050,640

중기

6,798,952

156,093

0

(2,074,151)

0

4,880,894

자산 합계

56,665,830

18,190,939

0

(6,096,540)

(19,895)

68,740,334

전분기

(단위 : 천원)

기초 사용권자산

증가

감소

감가상각비

기타증감

기말 사용권자산

자산

건물

69,085,707

15,318,570

(6,242,505)

(3,793,640)

(2,363)

74,365,769

차량운반구

1,431,585

131,565

(51,578)

(161,059)

0

1,350,513

중기

6,654,050

1,046,916

0

(1,594,113)

0

6,106,853

자산 합계

77,171,342

16,497,051

(6,294,083)

(5,548,812)

(2,363)

81,823,135

당사는 2014년에 리스한 현대아울렛 건물을 전대리스로 제공하고 있습니다. 해당리스의 경우에 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 이전되지 않기 때문에 당사는 관련 리스를 운용리스로 분류하고 있습니다. 당사가 리스제공자인 리스계약에서 다음과 같은 리스 수익이 발생하고 있습니다.

운용리스수익

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

운용리스수익

3,488,537

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

운용리스수익

3,379,929

운용리스료의 만기분석 공시

당분기

(단위 : 천원)

1년 이내

1년 초과 2년 이내

합계 구간 합계

받게 될 할인되지 않은 운용 리스료

3,488,537

0

3,488,537

전분기

(단위 : 천원)

1년 이내

1년 초과 2년 이내

합계 구간 합계

받게 될 할인되지 않은 운용 리스료

3,379,929

0

3,379,929

32-2. 리스 - 리스부채

리스부채의 만기분석 공시

당분기말

(단위 : 천원)

1년 이내

1년 초과 5년 이내

5년 초과

합계 구간 합계

총 리스부채

27,451,570

78,124,281

0

105,575,851

전기말

(단위 : 천원)

1년 이내

1년 초과 5년 이내

5년 초과

합계 구간 합계

총 리스부채

24,604,837

64,949,420

1,059,167

90,613,424

리스부채의 유동 및 비유동 구분

당분기말

(단위 : 천원)

총장부금액

현재가치할인차금

장부금액 합계

리스부채 합계

105,575,851

(13,511,113)

92,064,738

유동 리스부채

25,889,594

비유동 리스부채

66,175,144

전기말

(단위 : 천원)

총장부금액

현재가치할인차금

장부금액 합계

리스부채 합계

90,613,424

(10,084,530)

80,528,894

유동 리스부채

23,164,473

비유동 리스부채

57,364,421

당기손익으로 인식된 금액

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

리스부채에 대한 이자비용

1,396,136

사용권자산의 전대리스에서 생기는 수익

3,488,537

인식 면제 규정이 적용된 단기리스에 관련되는 비용

1,100,312

인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용

12,934

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

리스부채에 대한 이자비용

1,102,041

사용권자산의 전대리스에서 생기는 수익

3,379,929

인식 면제 규정이 적용된 단기리스에 관련되는 비용

584,426

인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용

12,914

(*) 당분기 중 지출된 1개월 미만의 지급리스료는 포함되어 있지 않습니다.

현금흐름표에 인식된 금액

당분기

(단위 : 천원)

공시금액

리스부채의 감소

6,655,094

이자의 지급

1,396,136

전분기

(단위 : 천원)

공시금액

리스부채의 감소

5,329,191

이자의 지급

1,102,041

6. 배당에 관한 사항

가. 회사의 배당정책에 관한 사항
회사는 경영실적에 기반한 이익의 적절한 배분을 통해 기존 사업의 경쟁력 강화, 성장동력 확보 및 주주 환원 간에 균형을 유지하고자 합니다. 회사는 2021년 9월 주주환원 정책을 발표한 이후, 별도 당기순이익의 40% 내에서 배당과 자사주 매입/소각 방식으로 주주가치 제고에 힘쓰고 있습니다. 연도별 배당, 주주환원 금액은 당해년도 경영환경 및 손익, 재무안정성 등을 고려하여 결정되며 재무 목표 미달시 배당, 자사주 매입 등을 미시행할 가능성도 있습니다.

[세부내역]2021. 9. 27. 기보유 자사주 소각 (보통주 1,016,341주)2021. 11. 4. 전환우선주 819,537주 취득(9월) 후 전량 소각2022. 4. 13. 현금배당 (9,023백만원)2022. 8. 4. 전환우선주 348,050주 취득(6월) 후 전량 소각

회사는 아래 정관에 의거하여 배당을 실시하고 있습니다.
1. 전환우선주식 관련 정관
- 제8조의2(전환우선주식의 수와 내용)

① 이 회사가 발행할 2종 종류주식은 무의결권 배당우선 전환주식(이하 “2종 종류주식”이라 함)으로 하며, 발행할 2종 종류주식의 총수는 오천만주 이내로 하되, 발행시 이사회 결의로 그 수를 정한다.

② 2종 종류주식에 대하여는 이익배당을 액면금액을 기준으로 연 1%이상 으로 하되, 발행시 이사회가 정한 우선비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.

③ 보통주식의 배당률이 2종 종류주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④ 2종 종류주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도에 배당시 우선하여 배당한다.

⑤ 2종 종류주식은 다음 각 호에 의거 주주가 회사에 대하여 전환을 청구할 수 있다.

1. 전환비율은 1:1에서 1:5의 범위내에서 발행시 이사회의 결의로 정한다.

2. 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 1월 이상 30년 이내의 범위에서발행시 이사회 결의로 정한다. 다만 전환기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면,전환기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

3. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

⑥ 전환기간 만료일까지 소정의 배당을 완료하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다.

2. 주주배당 관련 정관- 제45조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.② 이 회사는 이사회결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다. 제1항의 배당은 기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.③ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제43조 제4항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

- 제46조(배당금지급 청구권의 소멸시효)① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸 시효가 완성한다.② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

(1)
정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
현황 및 계획

정관상 배당액 결정 기관
주주총회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
가능

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
해당사항 없음

(2)
배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

결산배당
2024.12
X
2025.03.25
2024.12.31
X
-

결산배당
2023.12
X
2024.03.26
2023.12.31
X
-

결산배당
2022.12
X
2023.03.23
2022.12.31
X
-

다. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제 46기 1분기
제45기
제44기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
3,374
21,400
30,678

(별도)당기순이익(백만원)
20,507
8,235
34,098

(연결)주당순이익(원)
41
258
370

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

※
(연결)당기순이익 : 지배기업 소유주지분 순이익

※
(연결)주당순이익(원) 산출근거는 'III. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 중 '주당이익' 항목 참조

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자) 현황
- 해당사항 없음.

나. 미상환 전환사채 발행현황
- 해당사항 없음.

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황
- 해당사항 없음.

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황
- 해당사항 없음.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 채무증권의 발행실적
- 연결 기준이며, 별도 기준은 연결 기준과 동일

(기준일 :
2025.06.02
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

에이치엘디앤아이한라㈜
기업어음증권
사모
2025-01-15
10,000
6.70%
A3+ (한기평,나이스)
2025-07-15
미상환
IBK투자증권

에이치엘디앤아이한라㈜
기업어음증권
사모
2025-01-17
3,000
6.70%
A3+ (한기평,나이스)
2025-07-17
미상환
한양증권

에이치엘디앤아이한라㈜
기업어음증권
사모
2025-01-21
30,000
6.40%
A3+ (한기평,나이스)
2025-07-18
미상환
한국투자증권

에이치엘디앤아이한라㈜
기업어음증권
사모
2025-02-07
15,000
6.70%
A3+ (한기평,나이스)
2025-08-07
미상환
한국투자증권

에이치엘디앤아이한라㈜
기업어음증권
사모
2025-02-07
4,000
6.40%
A3+ (한기평,나이스)
2025-08-07
미상환
IBK투자증권

에이치엘디앤아이한라㈜
기업어음증권
사모
2025-02-07
5,000
6.40%
A3+ (한기평,나이스)
2026-02-06
미상환
IBK투자증권

에이치엘디앤아이한라㈜
기업어음증권
사모
2025-03-04
5,000
6.80%
A3+ (한기평,나이스)
2026-03-03
미상환
NH투자증권

에이치엘디앤아이한라㈜
기업어음증권
사모
2025-04-10
5,000
6.30%
A3+ (한기평,나이스)
2025-10-13
미상환
BNK투자증권

에이치엘디앤아이한라㈜
기업어음증권
사모
2025-04-30
5,000
6.30%
A3+ (한기평,나이스)
2025-10-30
미상환
흥국증권

에이치엘디앤아이한라㈜
기업어음증권
사모
2025-05-28
10,000
6.40%
A3+ (한기평,나이스)
2025-11-28
미상환
한국투자증권

에이치엘디앤아이한라㈜
회사채
공모
2025-01-24
60,000
7.00%
BBB+ (한기평,나이스)
2026-01-23
미상환
키움증권 外

에이치엘디앤아이한라㈜
회사채
공모
2025-01-24
21,000
7.20%
BBB+ (한기평,나이스)
2026-07-24
미상환
키움증권 外

에이치엘디앤아이한라㈜
회사채
사모
2025-01-23
4,000
7.00%
-
2026-01-23
미상환
한양증권

에이치엘디앤아이한라㈜
회사채
사모
2025-02-07
5,000
7.00%
-
2026-02-06
미상환
IBK투자증권

에이치엘디앤아이한라㈜
회사채
사모
2025-04-24
7,000
6.70%
-
2026-04-24
미상환
한양증권

에이치엘디앤아이한라㈜
회사채
사모
2025-04-24
5,000
6.70%
-
2026-04-24
미상환
BNK투자증권

에이치엘디앤아이한라㈜
회사채
사모
2025-05-14
10,000
6.70%
-
2026-05-14
미상환
상상인증권

에이치엘디앤아이한라㈜
회사채
사모
2025-05-21
7,000
6.10%
BBB+ (한기평,나이스)
2026-11-20
미상환
키움증권

합 계
-
-
-
211,000
-
-
-
-
-

나. 만기별 채무증권 미상환 잔액
- 연결 기준이며, 별도 기준은 연결 기준과 동일

(1)기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025.06.02
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-

-

-

-

-

사모
-
-
62,000
20,000
10,000

-

-

-

92,000

합계
-
-
62,000
20,000
10,000

-

-

-

92,000

(2) 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025.06.02
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
50,000
-

합계
-
-
-
-
-
-
50,000
-

(3)회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025.06.02
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
120,000
21,000
-
-

-

-

-

141,000

사모
71,000
7,000
45,000
-

-

-

-

123,000

합계
191,000
28,000
45,000
-

-

-

-

264,000

(4) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025.06.02
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(5) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025.06.02
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

[사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등]

(작성기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제131-2회 무보증사채
2022.02.23
2025.02.21
12,000
2022.02.11
DB금융투자㈜

(이행현황기준일 :
2025.03.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 990%이하 유지 (별도기준)

이행현황
이행 (부채비율 238.3%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 990% 이하 (별도기준)

이행현황
이행 (자기자본의 661.1%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총액 100% 이상의 자산 매매ㆍ양도ㆍ임대ㆍ기타 처분 금지 (별도기준)

이행현황
이행 (자산총액의 0.2%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
지배구조변경 제한(최대주주 변경)

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2025.04.16 제출

※ 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일 입니다.

(작성기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제143회 무보증사채
2024.02.28
2025.02.28
70,000
2024.02.16
흥국증권㈜

(이행현황기준일 :
2025.03.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 990%이하 유지 (별도기준)

이행현황
이행 (부채비율 238.3%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 990% 이하 (별도기준)

이행현황
이행 (자기자본의 661.1%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총액 100% 이상의 자산 매매ㆍ양도ㆍ임대ㆍ기타 처분 금지 (별도기준)

이행현황
이행 (자산총액의 0.2%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
지배구조변경 제한(최대주주 변경)

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2025.04.16 제출

※ 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일 입니다.

(작성기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제144회 무보증사채
2024.06.21
2025.06.20
70,000
2024.06.11
흥국증권㈜

(이행현황기준일 :
2025.03.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 990%이하 유지 (별도기준)

이행현황
이행 (부채비율 238.3%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 990% 이하 (별도기준)

이행현황
이행 (자기자본의 661.1%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총액 100% 이상의 자산 매매ㆍ양도ㆍ임대ㆍ기타 처분 금지 (별도기준)

이행현황
이행 (자산총액의 0.2%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
지배구조변경 제한(최대주주 변경)

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2025.04.16 제출

※ 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일 입니다.

(작성기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제149-1회 무보증사채
2025.01.24
2026.01.23
60,000
2025.01.14
흥국증권㈜

(이행현황기준일 :
2025.03.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 990%이하 유지 (별도기준)

이행현황
이행 (부채비율 238.3%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 990% 이하 (별도기준)

이행현황
이행 (자기자본의 661.1%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총액 100% 이상의 자산 매매ㆍ양도ㆍ임대ㆍ기타 처분 금지 (별도기준)

이행현황
이행 (자산총액의 0.2%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
지배구조변경 제한(최대주주 변경)

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2025.04.16 제출

※ 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일 입니다.

(작성기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제149-2회 무보증사채
2025.01.24
2026.01.23
21,000
2025.01.14
흥국증권㈜

(이행현황기준일 :
2025.03.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 990%이하 유지 (별도기준)

이행현황
이행 (부채비율 238.3%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 990% 이하 (별도기준)

이행현황
이행 (자기자본의 661.1%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총액 100% 이상의 자산 매매ㆍ양도ㆍ임대ㆍ기타 처분 금지 (별도기준)

이행현황
이행 (자산총액의 0.2%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
지배구조변경 제한(최대주주 변경)

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2025.04.16 제출

※ 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일 입니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

(기준일 :
2025.06.02
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

공모사채
131-1131-2
2022.02.23
채무상환
8,000
채무상환
8,000
-

공모사채
131-1131-2
2022.02.23
운영자금 (건설 및 자재대금 납부)
75,000
운영자금 (건설 및 자재대금 납부)
75,000
-

공모사채
143
2024.02.28
채무상환
50,000
채무상환
50,000
-

공모사채
143
2024.02.28
운영자금 (건설 및 자재대금 납부)
20,000
운영자금 (건설 및 자재대금 납부)
20,000
-

공모사채
144
2024.06.21
채무상환
60,000
채무상환
60,000

공모사채

149-1
149-2

2025.01.24
채무상환
81,000
채무상환
81,000
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
(1) 재무제표 재작성
- 해당사항 없음.
(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항
종속회사인 ㈜한라세라지오는 2021년 8월 18일 골프장운영 관련 영업자산 일체를 주식회사 신한은행(스톤브릿지모멘텀전문투자형사모/디동산투자신탁의 신탁업자)에 매각하였고, 2022년 7월 청산등기를 완료하였습니다.
(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
우발채무 등에 관한 사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 2. 우발채무 등' 을 참조하시기 바랍니다.
(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항
- 해당사항 없음.

회계정책의 자세한 내용은 '주석 2. 중요한 회계정책'을 참조하여 주시기 바랍니다.

나. 대손충당금 설정현황(연결기준)

(1) 계정과목별 대손충당금설정내용

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 설정률

제46기1분기
매출채권(단기)
3,662,926
45,078
1.23%

미수금(단기)
317,152
2,412
0.76%

미수수익(단기)
46,620
-
0.00%

단기대여금
544,571
30
0.01%

단기금융상품
482,509
-
0.00%

보증금(단기)
66,350
-
0.00%

리스채권 (단기)
18,056
-
0.00%

미청구공사
2,365
177
7.48%

선급금
1,658,511
1,991
0.12%

금융자산
1,729,053
661
0.04%

장기매출채권
51,526
-
0.00%

장기미수금
15,678
534
3.41%

장기미수수익
18,747
608
3.24%

장기대여금
1,130,374
41,672
3.69%

장기금융상품
10,177
-
0.00%

보증금
61,366
319
0.52%

장기기타회원권
2,260
-
0.00%

리스채권
121,741
-
0.00%

합 계
9,939,982
93,482
0.94%

제45기
매출채권(단기)
301,758
45,079
14.94%

미수금(단기)
38,515
2,412
6.26%

미수수익(단기)
4,178
-
0.00%

단기대여금
42,602
30
0.07%

단기금융상품
48,557
-
0.00%

보증금
5,591
-
0.00%

리스채권
1,806
-
0.00%

금융자산
777
177
22.78%

미청구공사
199,860
1,991
1.00%

선급금
129,399
661
0.51%

장기매출채권
5,223
-
0.00%

장기미수금
1,568
534
34.06%

장기미수수익
1,640
608
37.07%

장기대여금
103,035
41,088
39.88%

장기금융상품
1,088
-
0.00%

보증금
6,965
319
4.58%

장기기타회원권
224
-
0.00%

리스채권
12,484
-
0.00%

합 계
905,270
92,899
10.26%

제44기
매출채권(단기)
233,237
19,373
8.31%

미수금(단기)
42,646
2,902
6.80%

미수수익(단기)
4,134
-
0.00%

단기대여금
46,186
152
0.33%

단기금융상품
33,825
-
0.00%

보증금
6,261
-
0.00%

리스채권
1,806
-
0.00%

미청구공사
179,089
1,991
1.11%

선급금
69,718
661
0.95%

장기매출채권
4,918
-
0.00%

장기미수금
1,584
550
34.72%

장기미수수익
9,067
-
0.00%

장기대여금
47,759
15,599
32.66%

장기금융상품
4,896
-
0.00%

보증금
8,773
319
3.64%

장기기타회원권
327
-
0.00%

리스채권
13,689
-
0.00%

금융자산
177
177
100.00%

합 계
708,092
41,724
5.89%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제46기 1분기
제45기
제44기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
92,899
41,724
46,567

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
(1,101)
(21,134)

① 대손처리액(상각채권액)
-
(1,101)
(21,134)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
583
52,276
16,291

4. 기말 대손충당금 잔액합계
93,482
92,889
41,724

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

연결회사는 기업회계기준서 제1109호에 따라 매출채권의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식하고 있습니다. 이러한 손실충당금은 전체기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정합니다연결회사는 연결회사가 소구활동을 하지 않으면, 채무자가 연결회사에게 신용의무를 완전하게 이행하지 않을 것 같은 경우 채무불이행이 발생했다고 판단하고, 계약상 지급받기로 한 모든 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 현금흐름의 차이의 현재가치를 손실충당금으로 인식합니다. 기대신용손실은 해당 매출채권의 유효이자율로 할인됩니다.

(4) 보고서 작성기준일 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 백만원)

구분(일반 및 특수관계자)
6개월이하
12개월 이하
1년초과
손상채권
계

매출채권
279,187
38,661
8,519
45,078
371,445

기타채권
128,878
20,111
89,176
45,575
283,740

구성 비율
62.28%
8.97%
14.91%
13.84%
100.00%

다. 재고자산의 현황 등(연결기준)(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

① 재고자산 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제46기 1분기
제45기
제44기
비 고

건설업 등
원재료
909
1,111
1,443
-

완성주택
28,073
28,073
6,247
-

미완성주택
8,304
6,919
89,494
-

용지
30,733
37,983
73,647
-

상품
-
-
-
-

제품
-
-
-
-

저장품
12
9
18
-

미착품
-
-
-
-

평가손실충당금
-
-
-
-

소 계
68,031
74,050
170,849
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
3.78%
4.35%
9.91%
-

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
18회
11회
15회
-

※ 연결회사는 공시대상사업부문의 구분을 건설업 단일부문으로 합니다.

(2) 재고자산의 실사내용
- 해당사항 없음
.
① 장기체화재고등의 현황
- 해당사항 없음.

② 재고자산 중 담보제공자산 현황
- 해당사항 없음.

라. 공정가치 평가내역

(1) 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정 금융자산
94,713,419
94,713,419
97,284,581
97,284,581

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
5,083
5,083
4,970
4,970

합계
94,718,502
94,718,502
97,289,551
97,289,551

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 수준1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

- 수준2 : 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한,자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

- 수준3 : 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치

금융상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 관측불가능한 투입변수는 다음과 같습니다.

구분
가치평가기법
관측불가능한 투입변수

[수준3]

당기손익-공정가치측정금융자산
배당평가모형
[현금흐름]- 주주잉여현금흐름(FCFE)을 산정- 타인자본 원리금 상환액 및 금융약정 및 상법상 배당제한조건 반영
[할인율]- 자본자산가격결정모형(CAPM)- 위험 스프레드를 고려한 할인율

DCF법
[현금흐름]- 사업계획에 따른 추정미래현금흐름- 약정에 따른 상법상 배당가능이익조건 반영
[할인율]- 보고기간말 현재 공시된 회사채수익율

자산접근법
- 영업활동을 수행하지 않고 부동산이나 타 회사의 지분을 보유함으로써 이익을 얻는 평가대상회사의 특성을 고려

유사거래비교법
[최근거래가액]- 평가대상기업의 최근 거래가액을 결산일의 공정가치로 계산

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

[금융자산]

당기손익-공정가치측정 금융자산
1,536,060
-
93,177,359
94,713,419

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
5,083
-
-
5,083

합계
1,541,143
-
93,177,359
94,718,502

② 전기말

(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

[금융자산]

당기손익-공정가치측정 금융자산
4,284,130
-
93,000,451
97,284,581

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
4,970
-
-
4,970

합계
4,289,100
-
93,000,451
97,289,551

(3) 금융상품 범주별 장부금액

① 당분기말

(단위: 천원)

금융자산
상각후원가측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
합계

[유동]

현금및현금성자산
62,210,527
-
-
62,210,527

매출채권
321,214,552
-
-
321,214,552

기타채권(*1)
143,720,684
-
-
143,720,684

기타금융자산
60,000
-
-
60,000

소계
527,205,763
-
-
527,205,763

[비유동]

매출채권
5,152,637
-
-
5,152,637

기타채권
92,987,194
-
-
92,987,194

기타금융자산
1,260,681
94,713,419
5,083
95,979,183

소계
99,400,512
94,713,419
5,083
194,119,014

합계
626,606,275
94,713,419
5,083
721,324,777

(*1) 종업원 급여 관련 채권은 제외되어 있습니다.

(단위: 천원)

금융부채
상각후원가로 측정하는 기타금융부채
기타금융부채(*1)
합계

[유동]

매입채무
197,180,584
-
197,180,584

기타채무
(*2)

53,908,508
27,022,682
80,931,190

단기차입금
360,309,037
-
360,309,037

유동성장기차입금
66,797,444
-
66,797,444

소계
678,195,573
27,022,682
705,218,255

[비유동]

매입채무
75,331
-
75,331

기타채무
6,554,220
23,825,759
30,379,979

장기차입금
386,783,098
500,000
387,283,098

소계
393,412,649
24,325,759
417,738,408

합계
1,071,608,222
51,348,441
1,122,956,663

(*1) 기타금융부채는 다올칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호 비지배지분 금액과 연결실체의 금융지급보증부채 등을 포함하고 있습니다.(*2) 종업원 급여 관련 채무는 제외되어 있습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

금융자산
상각후원가로측정하는금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
합계

[유동]

현금및현금성자산
81,252,028
-
-
81,252,028

매출채권
256,679,740
-
-
256,679,740

기타채권
138,807,848
-
-
138,807,848

기타금융자산
600,000
-
-
600,000

소계
477,339,616
-
-
477,339,616

[비유동]

매출채권
5,223,064
-
-
5,223,064

기타채권
84,522,997
-
-
84,522,997

기타금융자산
1,610,023
97,284,581
4,970
98,899,574

소계
91,356,084
97,284,581
4,970
188,645,635

합계
568,695,700
97,284,581
4,970
665,985,251

(단위: 천원)

금융부채
상각후원가로 측정하는 기타금융부채
기타금융부채(*)
합계

[유동]

매입채무
254,607,103
-
254,607,103

기타채무
65,730,485
17,066,236
82,796,721

단기차입금
287,470,878
-
287,470,878

유동성장기차입금
261,389,032
-
261,389,032

소계
869,197,498
17,066,236
886,263,734

[비유동]

매입채무
75,331
-
75,331

기타채무
31,639,476
-
31,639,476

장기차입금
158,931,856
500,000
159,431,856

소계
190,646,663
500,000
191,146,663

합계
1,059,844,161
17,566,236
1,077,410,397

(*) 기타금융부채는 다올칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호의 비지배지분 금액과 금융지급보증부채를 포함하고 있습니다.

(4) 금융상품 범주별 순손익

① 당분기

(단위: 천원)

구분
금융자산
금융부채
합계

상각후원가 측정금융자산
당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
상각후원가로 측정하는 기타금융부채
기타금융부채(*)

[당기손익]

이자수익
1,882,918
29,764
-
-
11,466
1,924,148

이자비용
-
-
-
(14,480,814)
-
(14,480,814)

배당금수익
-
105,595
-
-
-
105,595

외환손익
(76,423)
-
-
668
-
(75,755)

기타의대손상각비
(583,429)
-
-
-
-
(583,429)

평가손익
-
446,409
-
-
-
446,409

처분손익
-
1,337,791
-
-
-
1,337,791

상각채권추심이익
-
-
-
-
-
-

금융지급보증부채환입
-
-
-
-
583,429
583,429

[기타포괄손익]

기타포괄손익인식평가손익
-
96,158
(22,126)
-
-
74,032

합계
1,223,066
2,015,717
(22,126)
(14,480,146)
594,895
(10,668,594)

(*) 기타금융부채는 금융지급보증부채 등을 포함하고 있습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구분
금융자산
금융부채
합계

상각후원가 측정금융자산
당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
상각후원가로 측정하는 기타금융부채
기타금융부채(*)

[당기손익]

이자수익
1,856,628
1,212,233
-
-
7,593
3,076,454

이자비용
-
-
-
(9,920,943)
-
(9,920,943)

배당금수익
-
56,670
-
-
-
56,670

외환손익
362,223
-
-
(10,948)
-
351,275

기타의대손상각비
(579,143)
-
-
-
-
(579,143)

평가손익
-
12,456
-
212
-
12,668

처분손익
(5,474)
-
-
-
-
(5,474)

상각채권추심이익
220,777
-
-
-
-
220,777

금융지급보증부채환입
-
-
-
-
579,143
579,143

[기타포괄손익]

기타포괄손익인식평가손익
-
-
465
-
-
465

합계
1,855,011
1,281,359
465
(9,931,679)
586,736
(6,208,108)

(*) 기타금융부채는 금융지급보증부채 등을 포함하고 있습니다.

마. 진행률 적용 수주현황(연결기준)

(단위 : 백만원)

회사명
품목(공사명)
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
총액
대손

HL D&I Halla
평택삼성전자변전소
삼성전자주식회사
2023-12-04
23.12-26.08
129,900
33.70%
1,993
-
-
-

HL D&I Halla
군산지곡동APT
유한회사 나눔디앤씨
2021-11-26
23.04-26.01
157,787
56.21%
-
-
50,447
-

HL D&I Halla
김해안동APT(*1)
안동지역주택조합
2021-12-29
미착공
279,903
0.00%
-
-
-
-

HL D&I Halla
김해장유삼문APT
장유삼문 지역주택조합
2021-11-30
23.07-26.04
94,966
55.61%
4,217
-
11,626
-

HL D&I Halla
남구로역세권재개발(*1)
남구로 재개발 통합위원회
2025-02-28
미착공
105,671
0.00%
-
-
-
-

HL D&I Halla
대구서문로주상복합(*1)
보광개발 주식회사
2021-12-28
미착공
103,834
0.00%
-
-
-
-

HL D&I Halla
대구평리재개발(*1)
대구평리재개발재건축
2018-08-31
미착공
215,040
0.00%
-
-
-
-

HL D&I Halla
마포아현주상복합
마포로 3-1지구 주상복합 신축공사
2024-04-25
24.09-28.06
100,785
7.15%
147
-
2,475
-

HL D&I Halla
마포합정복합건물
주식회사 디오로디엔씨
2023-12-01
24.01-27.12
108,925
3.83%
2,072
-
-
-

HL D&I Halla
서신동감나무골재개발
서신동감나무골주택재개발정비사업조합
2013-06-28
23.12-26.10
171,114
34.30%
11,394
-
-
-

HL D&I Halla
송도업무시설2
㈜이룸송도
2022-03-23
22.05-25.07
109,298
78.93%
22
-
9,460
-

HL D&I Halla
수원연무동주상복합
연무동복합개발㈜
2023-11-24
24.01-27.01
94,350
22.70%
1,028
-
4,721
-

HL D&I Halla
시흥은행2지구APT
주식회사 다우개발
2021-10-28
21.12-25.09
347,810
79.02%
41,276
-
20,932
-

HL D&I Halla
이천부발주상복합
주식회사 빌더스개발원
2024-04-12
24.07-28.04
189,231
5.86%
-
-
12,500
-

HL D&I Halla
양주회정동APT
주식회사 우먼개발
2021-11-26
22.09-27.12
93,740
18.60%
6,868
-
10,570
-

HL D&I Halla
용인금어지구APT
주식회사 케이디개발
2023-12-15
24.08-27.07
346,473
15.07%
19,585
-
10,259
-

HL D&I Halla
울산역세권주거용OT
강한종합개발㈜
2022-04-11
23.12-26.10
139,639
23.46%
-
-
36,109
12,000

HL D&I Halla
울산우정동APT
울산우정동지역주택조합
2020-05-29
24.03-26.11
120,130
33.12%
-
-
36,412
-

HL D&I Halla
용인역삼APT(*1)
용인역삼지역주택조합
2019-12-27
미착공
207,982
0.00%
-
-
-
-

HL D&I Halla
천안사직구역재개발(*1)
코람코자산신탁
2024-11-13
미착공
286,201
0.00%
-
-
-
-

HL D&I Halla
청주월명공원APT
㈜대성아이앤디
2020-09-16
23.06-26.04
189,782
59.97%
-
-
23,077
-

HL D&I Halla
파주선유리공동주택
씨엘케이산업개발㈜
2024-12-12
25.03-28.02
388,985
0.35%
1,343
-
-
-

HL D&I Halla
경기양평전력구
한국전력공사
2024-11-11
24.12-28.02
137,285
0.67%
-
-
-
-

HL D&I Halla
경부동탄직선화2공구
한국토지주택공사
2016-12-26
16.12-25.09
98,922
98.31%
1,700
-
-
-

HL D&I Halla
광주지하철4공구
광주광역시 도시철도건설본부
2019-09-10
19.09-25.06
119,714
87.12%
12,408
-
-
-

HL D&I Halla
김포파주도로4공구
한국도로공사
2019-02-27
19.02-25.12
80,875
68.61%
6,146
-
-
-

HL D&I Halla
발안남양도로(*1)
발안남양도로㈜
2024-10-18
미착공
217,760
0.00%
-
-
-
-

HL D&I Halla
인천중산전력구
한국전력공사
2025-01-09
25.02-30.12
106,391
0.38%
403
-
-
-

HL D&I Halla
진해수상함계류시설(*1)
국방시설본부
2024-12-24
미착공
81,625
0.00%
-
-
-
-

HL D&I Halla
평택동부고속도로
평택동부고속도로㈜
2019-05-31
20.12-26.09
178,062
62.29%
19,090
-
1,203
-

HL D&I Halla
해경서부정비창신설
해양경찰청
2021-12-23
21.12-25.07
92,204
77.81%
-
-
-
-

HL D&I Halla
부천소사주상복합(*2)
수분양자
-
21.01-24.01
126,040
100.00%
-
-
-
-

HL D&I Halla
인천작전동APT
수분양자
-
22.09-25.10
207,144
71.22%
-
-
-
-

HL D&I Halla
울산태화강변공동주택(*1)
수분양자
-
미착공
163,778
0.00%
-
-
-
-

HL D&I Halla
양평양근리APT(자체)
수분양자
-
21.02-23.09
311,730
100.00%
-
-
-
-

HL D&I Halla
이천아미1지구도시개발(*1)
수분양자
-
미착공
453,730
0.00%
-
-
-
-

합 계

129,692
-
229,791
12,000

※
당기 및 전기의 계약수익금액이 전기 및 전전기 매출액의 5% 이상인 계약을 기재하였습니다.

※
미착공 현장이 포함되어 있고, 실질적인 공사는 완료되었으나 정산 협의중인 계약이 포함되어 있습니다.

※
공사기한은 프로젝트의 계약상 공사기한 또는 예정 공사기한입니다.

바. 진행률 적용 수주현황(별도기준)

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

HL D&I Halla
평택삼성전자변전소
삼성전자주식회사
2023-12-04
23.12-26.08
129,900
33.70%
1,993
-
-
-

HL D&I Halla
군산지곡동APT
유한회사 나눔디앤씨
2021-11-26
23.04-26.01
157,787
56.21%
-
-
50,447
-

HL D&I Halla
군산지곡동2APT
주식회사 디앤아이
2022-07-14
23.06-25.11
75,526
60.27%
2,694
-
5,531
-

HL D&I Halla
김해안동APT(*1)
안동지역주택조합
2021-12-29
미착공
279,903
0.00%
-
-
-
-

HL D&I Halla
김해장유삼문APT
장유삼문 지역주택조합
2021-11-30
23.07-26.04
94,966
55.61%
4,217
-
11,626
-

HL D&I Halla
남구로역세권재개발(*1)
남구로 재개발 통합위원회
2025-02-28
미착공
105,671
0.00%
-
-
-
-

HL D&I Halla
대구서문로주상복합(*1)
보광개발 주식회사
2021-12-28
미착공
103,834
0.00%
-
-
-
-

HL D&I Halla
대구평리재개발(*1)
대구평리재개발재건축
2018-08-31
미착공
215,040
0.00%
-
-
-
-

HL D&I Halla
마포아현주상복합
마포로 3-1지구 주상복합 신축공사
2024-04-25
24.09-28.06
100,785
7.15%
147
-
2,475
-

HL D&I Halla
마포합정복합건물
주식회사 디오로디엔씨
2023-12-01
24.01-27.12
108,925
3.83%
2,072
-
-
-

HL D&I Halla
서신동감나무골재개발
서신동감나무골주택재개발정비사업조합
2013-06-28
23.12-26.10
171,114
34.30%
11,394
-
-
-

HL D&I Halla
송도업무시설2
㈜이룸송도
2022-03-23
22.05-25.07
109,298
78.93%
22
-
9,460
-

HL D&I Halla
수원연무동주상복합
연무동복합개발㈜
2023-11-24
24.01-27.01
94,350
22.70%
1,028
-
4,721
-

HL D&I Halla
시흥은행2지구APT
주식회사 다우개발
2021-10-28
21.12-25.09
347,810
79.02%
41,276
-
20,932
-

HL D&I Halla
신길대신시장주상복합(*1)
대신시장주상복합정비사업조합
2019-09-30
미착공
77,103
0.00%
-
-
-
-

HL D&I Halla
이천부발주상복합
주식회사 빌더스개발원
2024-04-12
24.07-28.04
189,231
5.86%
-
-
12,500
-

HL D&I Halla
양주회정동APT
주식회사 우먼개발
2021-11-26
22.09-27.12
93,740
18.60%
6,868
-
10,570
-

HL D&I Halla
영천조교동APT
주식회서 거목
2020-01-22
21.07-25.12
77,027
0.00%
1,580
1,580
-
-

HL D&I Halla
용인금어지구APT
주식회사 케이디개발
2023-12-15
24.08-27.07
346,473
15.07%
19,585
-
10,259
-

HL D&I Halla
울산역세권주거용OT
강한종합개발㈜
2022-04-11
23.12-26.10
139,639
23.46%
-
-
36,109
12,000

HL D&I Halla
울산우정동APT
울산우정동지역주택조합
2020-05-29
24.03-26.11
120,130
33.12%
-
-
36,412
-

HL D&I Halla
용인역삼APT(*1)
용인역삼지역주택조합
2019-12-27
미착공
207,982
0.00%
-
-
-
-

HL D&I Halla
천안사직구역재개발(*1)
코람코자산신탁
2024-11-13
미착공
286,201
0.00%
-
-
-
-

HL D&I Halla
청주월명공원APT
㈜대성아이앤디
2020-09-16
23.06-26.04
189,782
59.97%
-
-
23,077
-

HL D&I Halla
파주선유리공동주택
씨엘케이산업개발㈜
2024-12-12
25.03-28.02
388,985
0.35%
1,343
-
-
-

HL D&I Halla
경기양평전력구
한국전력공사
2024-11-11
24.12-28.02
137,285
0.67%
-
-
-
-

HL D&I Halla
경부동탄직선화2공구
한국토지주택공사
2016-12-26
16.12-25.09
98,922
98.31%
1,700
-
-
-

HL D&I Halla
광주지하철4공구
광주광역시 도시철도건설본부
2019-09-10
19.09-25.06
119,714
87.12%
12,408
-
-
-

HL D&I Halla
김포파주도로4공구
한국도로공사
2019-02-27
19.02-25.12
80,875
68.61%
6,146
-
-
-

HL D&I Halla
발안남양도로(*1)
발안남양도로㈜
2024-10-18
미착공
217,760
0.00%
-
-
-
-

HL D&I Halla
인천중산전력구
한국전력공사
2025-01-09
25.02-30.12
106,391
0.38%
403
-
-
-

HL D&I Halla
진해수상함계류시설(*1)
국방시설본부
2024-12-24
미착공
81,625
0.00%
-
-
-
-

HL D&I Halla
평택동부고속도로
평택동부고속도로㈜
2019-05-31
20.12-26.09
178,062
62.29%
19,090
-
1,203
-

HL D&I Halla
해경서부정비창신설
해양경찰청
2021-12-23
21.12-25.07
92,204
77.81%
-
-
-
-

HL D&I Halla
부천소사주상복합(*2)
수분양자
-
21.01-24.01
126,040
100.00%
-
-
-
-

HL D&I Halla
인천작전동APT
수분양자
-
22.09-25.10
207,144
71.22%
-
-
-
-

HL D&I Halla
울산태화강변공동주택(*1)
수분양자
-
미착공
163,778
0.00%
-
-
-
-

HL D&I Halla
양평양근리APT(자체)
수분양자
-
21.02-23.09
311,730
100.00%
-
-
-
-

HL D&I Halla
이천아미1지구도시개발(*1)
수분양자
-
미착공
453,730
0.00%
-
-
-
-

합 계

133,966
1,580
235,322
12,000

※
당기 및 전기의 계약수익금액이 전기 및 전전기 매출액의 5% 이상인 계약을 기재하였습니다.

※
미착공 현장이 포함되어 있고, 실질적인 공사는 완료되었으나 정산 협의중인 계약이 포함되어 있습니다.

※
공사기한은 프로젝트의 계약상 공사기한 또는 예정 공사기한입니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제46기 1분기(당분기)
감사보고서
우리회계법인
-
-
-
-
-

연결감사보고서
우리회계법인
-
-
-
-
-

제45기(전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
-
해당없음
투입법에 따른 수익인식

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
-
해당없음
투입법에 따른 수익인식

제44기(전전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
-
해당없음
투입법에 따른 수익인식

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
-
해당없음
투입법에 따른 수익인식

※ 감사의견은 별도/연결 재무제표에 대한 감사의견입니다.

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제46기 1분기(당분기)
우리회계법인
분반기재무제표검토, 별도재무제표, 연결재무제표등에 대한 감사, 내부회계관리제도검토 등
630
5,730
126
690

제45기(전기)
삼정회계법인
분반기재무제표검토, 별도재무제표, 연결재무제표등에 대한 감사, 내부회계관리제도검토 등
630
6,300
630
5,873

제44기(전전기)
삼정회계법인
분반기재무제표검토, 별도재무제표, 연결재무제표등에 대한 감사, 내부회계관리제도검토 등
650
6,500
650
6,425

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위: 천원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제46기1분기(당분기)
-
-
-
-
해당없음

-
-
-
-
-

제45기(전기)
2024.10.18
공사채권 회수 관련 용역 자문
2024.10~2024.11
18,000
전기 감사인 : 삼정회계법인

2024.03.11
취득세 신고 업무
2024.03~2024.04
20,000
-

제44기(전전기)
2024.01.31
글로벌 최저한세 검토
2024.01~2024.03
15,160
-

2023.10.10
양평역 한라비발디 공동주택 취득세 신고업무
2023.10~2023.12
14,700
-

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2025.02.06
총 5인 참석(경영진 미참석) - 에이치엘디앤아이한라 주식회사 : 감사위원회(3인) - 삼정회계법인 : 2인
대면
감사인의 독립성, 핵심감사사항 및 감사일정 계획 등 보고 내부회계관리제도 감사진행경과 및 계획

2
2025.03.10
총 5인 참석(경영진 미참석) - 에이치엘디앤아이한라 주식회사 : 감사위원회(3인) - 삼정회계법인 : 2인
서면 (전자메일)
내부회계관리제도 감사결과 보고 외부 감사 수행 결과 등 보고

마. 조정협의회 내용 및 재무제표 불일치정보
- 해당사항 없음

2. 내부통제에 관한 사항

가. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
운영실태 보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제 46기1분기(당분기)
내부회계관리제도
해당없음
-
-
-

연결내부회계관리제도
해당없음
-
-
-

제 45기(당기)
내부회계관리제도
2025.02.24
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당없음
해당없음

연결내부회계관리제도
해당없음
-
해당없음
해당없음

제 44기(전기)
내부회계관리제도
2024.02.22
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당없음
해당없음

연결내부회계관리제도
해당없음
-
해당없음
해당없음

나. 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
평가보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제 46기1분기(당분기)
내부회계관리제도
해당없음
해당없음
해당없음
해당없음

연결내부회계관리제도
해당없음
해당없음
해당없음
해당없음

제 45기(당기)
내부회계관리제도
2025.02.24
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당없음
해당없음

연결내부회계관리제도
-
-
해당없음
해당없음

제 44기(전기)
내부회계관리제도
2024.02.22
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당없음
해당없음

연결내부회계관리제도
-
-
해당없음
해당없음

다. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제 46기1분기(당분기)
내부회계관리제도
해당없음
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
해당없음
-
-
-
-

제 45기(당기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
적정의견
해당없음
해당없음

연결내부회계관리제도
해당없음
-
-
해당없음
해당없음

제 44기(전기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
적정의견
해당없음
해당없음

연결내부회계관리제도
해당없음
-
-
해당없음
해당없음

라. 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사위원회
3
3
-
-
32

이사회
8
1
-
-
21

CFO
1
1
-
-
372

회계처리부서
11
11
-
-
95

전산운영부서
9
9
-
-
74

자금운영부서
8
8
-
-
145

내부회계공시부서
8
3
-
-
5

내부회계관리부서
4
4
-
-
75

마. 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

내부회계관리자
최형진
등록
3
31
1
3

회계담당임원
정종환
등록
28
25
1
42

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
보고서 작성일 기준 현재 당사의 이사회는 4인의 사내이사와 4인의 사외이사로 구성되어 있으며, 이사회 의장은 홍석화 대표이사가 겸직하고 있습니다. 사외이사는 사외이사후보추천위원회에서, 사내이사는 이사회에서 추천하여 주주총회의 승인을 통해 선임합니다. 이사회 내 위원회는 감사위원회, 사외이사후보추천위원회, 지속가능경영위원회
(2024년 10월 24일부 정도경영위원회 명칭변경)
, 경영위원회가 설치되어 운영되고 있습니다.
(1) 사외이사 및 그 변동현황

성명
주요경력

최대주주등과의
이해관계

비고

홍석화
12.11~15.06 : 한라아이앤씨 대표이사15.07~19.03 : 만도헬라일렉트로닉스㈜ 대표이사19.03~22.09 : 에이치엘홀딩스㈜ 대표이사22.10~현재 : 에이치엘디앤아이한라㈜ CEO/대표이사
계열사 임원
-

김선준
18.11~19.02 : HL D&I Halla㈜ 현장지원본부장19.02~21.09 : HL D&I Halla㈜ 개발사업본부장21.10~23.01 : HL D&I Halla㈜ 건축/개발총괄23.02~현재 : HL D&I Halla㈜ COO
계열사 임원
-

권주상
13.03~18.12 : 에이치엘그룹 경영기획팀장19.01~22.09 : 에이치엘만도㈜ Brake BU Management Center장22.10~현재 : 에이치엘그룹 경영지원실장
계열사 임원
-

최형진
13.11~15.12 : ㈜만도신소재 CFO 및 HR총괄16.01~17.07 : 에이치엘만도㈜ 기획실 원가기획팀장17.08~22.05 : ㈜우리엠오토모티브 총괄전무22.05~현재 : 에이치엘디앤아이한라㈜ CFO
계열사 임원
-

정상호
14~16 : 신대구부산고속도로㈜ 대표이사17~20 : KB부동산신탁㈜ 사외이사18~21 : 동양고속㈜ 사외이사 및 감사위원21.03~현재 : 에이치엘디앤아이한라㈜ 사외이사
계열사 임원
감사위원회 위원

신현석
17~20 : 우리피앤에스 대표이사20~23 : 우리아메리카은행 법인장23~24.03 : 우리은행 글로벌그룹 자문역24.03~현재 : 에이치엘디앤아이한라㈜ 사외이사
계열사 임원
감사위원회 위원

박계현
16~17 : 춘천지방검찰청 차장검사17~18 : 서울고등검찰청 검사18~현재 : 엔씨문화재단 이사21.08~현재 : 에이치엘디앤아이한라㈜ 사외이사24~현재 : 현대해상화재보험㈜ 윤리경영실장
계열사 임원
감사위원회 위원

심승택
18~21 : SK E&S 전무21~22 : Siemens Energy Korea 대표이사 사장23~현재 : Copenhagen Infrastructure Partners 상임고문24.03~현재 : 에이치엘디앤아이한라㈜ 사외이사24.11~현재 : ㈜케이제이환경 사외이사
계열사 임원
-

(2) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

8
4
4
-
-

※ 2024년 제44기 정기주주총회에서 정상호 사외이사와 박계현 사외이사가 재선임되었으며, 신현석 사외이사와 심승택 사외이사가 신규선임 되었습니다.

나. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
의결현황
사외이사 의결현황
사내이사 의결현황

정상호(참석률:100%)
박계현(참석률:92%)
신현석(참석률:100%)
심승택(참석률:100%)
김승규(참석률:100%)
김시곤(참석률:100%)
홍석화(참석률:100%)
권주상(참석률:100%)
최형진(참석률:100%)
김선준(참석률:100%)

1
2024.02.07
<보고사항>- 2023년 수주실적- 2023년 이사회 활동 평가결과- 2024년 ESG 추진 계획
보고
참석
참석
-
-
참석
참석
참석
참석
참석
-

제44기 재무제표, 이익잉여금처분(안) 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2024년 사업계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
참석
참석
참석
-

전자투표제도 도입 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

사채 발행 한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2024년 Start-up 투자 한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

이사 등과 회사간의 거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2024년 안전 및 보건 계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2
2024.02.22
<보고사항>- 2023년 내부회계관리제도 운영 실태 보고
보고
참석
참석
-
-
참석
참석
참석
참석
참석
-

제44기 정기주주총회 개최 및 안건 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

이사 등과 회사간의 거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

방글라데시 지사 운영 기간 연장 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

3
2024.04.11
이사 등과 회사간의 거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

이사 등과 회사간의 거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

4
2024.04.29
<보고사항>- 2024년 1분기 수주실적- 2023년온실가스 배출량 보고
보고
참석
참석
참석
참석
-
-
참석
참석
참석
참석

2024년 1분기 결산실적 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

정도경영위원회 위원 선임 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

사외이사후보추천위원회 위원 선임 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

경영위원회 위원 선임 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

기후변화 중장기 로드맵 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

인권경영 중장기 로드맵 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

5
2024.07.25
<보고사항>- 2024년 상반기 수주실적- 타법인 지분 매각 현황- 지속가능경영보고서 발간 및 주요 환경성과
보고
참석
참석
참석
참석
-
-
참석
참석
참석
참석

2024년 상반기 결산실적 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

6
2024.09.24
금융자산(채권) 상환 청구 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

7
2024.10.24
<보고사항>- 2024년 3분기 수주실적
보고
참석
참석
참석
참석
-
-
참석
참석
참석
참석

2024년 3분기 결산실적 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

준법지원인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

위원회 명칭변경 및 운영규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

8
2024.12.19
<보고사항>- 2024년 지속가능경영(ESG) 추진 결과 보고
보고
참석
참석
참석
참석
-
-
참석
참석
참석
참석

이사 등과 회사간의 거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

9
2025.01.09
현대아울렛 가산점 리파이낸싱 관련 제약정 체결 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

10
2025.02.06
<보고사항>- 2024년 수주실적- 2024년 이사회 활동 평가결과- 내부회계관리운영규정 개정
보고
참석
참석
참석
참석
-
-
참석
참석
참석
참석

제 45기 재무제표, 이익잉여금처분(안) 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

2025년 사업계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

전자투표제 도입 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

사채 발행 한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

2025년 안전 및 보건 계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

11
2025.02.24

<보고사항>- 2024년 내부회계관리제도 운영 실태 보고- 2024년 주요환경성과 보고(온실가스/폐기물/용수)

제 45기 정기주주총회 소집 승인의 건
가결
찬성
불참
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

제 45기 정기주주총회 안건 승인의 건
가결
찬성
불참
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

2025년 지속가능경영 추진 계획 승인의 건
가결
찬성
불참
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

12
2025.03.12
울산태화강변 S-1블럭 공동주택 PF대출 및 제반계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

이천 아미1지구 공동주택 PF대출 및 제반계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

13
2025.04.30
<보고사항>- 2025년 1분기 수주실적- 신사업 투자현황
보고
참석
참석
참석
참석
-
-
참석
참석
참석
참석

2025년 1분기 결산실적 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

ESG 중대성 평가 결과 및 소비자, 공급망 정책 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

다. 이사회내 위원회

(1) 위원회별 명칭, 소속 이사의 성명, 설치목적과 권한
보고서 작성기준일 현재 당사는 이사회내 위원회로 감사위원회와 사외이사후보추천위원회, 지속가능경영위원회, 경영위원회를 운영하고 있습니다. 감사위원회는 3인(사외이사 3인), 사외이사후보추천위원회는 3인(사외이사 2인), 지속가능경영위원회는 4인(사외이사 3인), 경영위원회는 4인의 이사로 구성되어 있습니다.(2) 이사회내 위원회 현황

위원회명
구 성
성 명
위원장
설치목적 및권한사항
비 고

감사위원회
사외이사 3인
신현석 (사외이사)
위원장
회계와 업무에 대한 감사
-

정상호 (사외이사)
-

박계현 (사외이사)
-

사외이사후보추천위원회
사외이사 2인/사내이사 1인
정상호 (사외이사)
위원장
사외이사 후보추천
-

신현석 (사외이사)
-

홍석화 (대표이사)
-

지속가능경영위원회
사외이사 3인/사내이사 1인
박계현 (사외이사)
위원장
계열회사간내부거래심의 및ESG 경영 등 기타비재무적 주요 현안
-

정상호 (사외이사)
-

심승택 (사외이사)
-

최형진 (사내이사)
-

경영위원회
사내이사 4인
홍석화 (대표이사)
위원장
회사 경영/재무사항 중이사회가 위임한 사항
-

권주상 (사내이사)
-

김선준 (사내이사)
-

최형진 (사내이사)
-

(3) 위원회 활동내용
- 감사위원회감사위원회의 활동내용은 아래 '2. 감사제도에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.
- 사외이사후보추천위원회

개최일자
의안내용
가결여부
의결현황

정상호(출석률 :100%)
신현석(출석률 :100%)
김승규(출석률 :100%)
홍석화(출석률 : 100%)

2024.02.22
사외이사후보 추천의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성

2024.04.29
사외이사후보추천위원회 위원장 선임의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성

- 지속가능경영위원회(정도경영위원회 명칭변경)

개최일자
의안내용
가결여부
의결현황

정상호(출석률 :100%)
박계현(출석률 :100%)
심승택(출석률 :100%)
최형진(출석률 :100%)
김승규(출석률 :100%)
김시곤(출석률 : 100%)

2024.02.07

<보고사항>- 2024년 ESG 추진 계획

보고
참석
-
-
참석
참석
참석

이사 등과 회사간의 거래 승인의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

2024.02.22
이사 등과 회사간의 거래 승인의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

2024.04.29
정도경영위원회 위원장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

2024.07.25
지속가능경영보고서 발간 및주요 환경성과
보고
참석
참석
참석
참석
-
-

2024.12.19

<보고사항>- 2024년 지속가능경영 (ESG) 추진 결과 보고

보고
참석
참석
참석
참석
-
-

이사 등과 회사간의 거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

2025.04.30
ESG 중대성 평가 결과 및 소비자, 공급망 정책 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

- 경영위원회

개최일자
의안내용
가결여부
의결현황

홍석화(출석률 :100%)
권주상(출석률 :100%)
최형진(출석률 :100%)
김선준(출석률 :100%)

2024.01.23
기업어음증권 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

2024.02.08
우리은행 일괄여신한도 만기연장 및 조건변경 약정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

운영자금(이천아미 용지담보) 대출약정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

2024.02.14
마포구 합정7구역 브릿지론 대출약정 등 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

이천 부발읍 주상복합 브릿지론 변경대출약정 등 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

2024.02.21
부천 소사역 공동주택 관련 대출약정 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

부천 소사역 근린생활시설 관련 대출약정 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

2024.04.12
이천 부발읍 주상복합 관련 대출약정 체결 및 유동화 대출 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

2024.04.26
광양 황금택지지구 분양수입금 잔금 유동화대출 약정 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

2024.05.10
마포구 합정7구역 브릿지론 대출약정 변경계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
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2024.05.24
김해 안동 지역주택조합 Bridge Loan 변경약정 등 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

산업은행 여신 만기 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2024.06.13
마포구 합정7구역 브릿지론 대출약정 변경계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

울산 KTX 역세권 주거형 오피스텔 신축사업 대여금 집행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
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2024.06.21
마포 3-1지구 주상복합 PF대출 약정 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
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2024.06.26
용인 금어지구 공동주택 PF 대출 약정 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
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용인 금어지구 공동주택사업 관련 대여금 집행의 건
가결
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찬성
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2024.06.28
이천 아미1지구 도시개발사업 관련 대여금 집행의 건
가결
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찬성
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2024.07.03
이천 부발읍 주상복합 PF 변경대출약정 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
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2024.07.12
마포구 합정7구역 복합시설 PF 대출약정 체결의 건
가결
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찬성
찬성
찬성

기업어음증권 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
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2024.07.19
기업어음증권 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

타법인 지분 처분의 건
가결
찬성
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2024.08.23
건설공제조합 한도거래약정 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
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2024.08.28
성수동 오피스 개발사업 PF 대출 약정 체결의 건
가결
찬성
찬성
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2024.10.02
법인 설립의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2024.10.16
발안남양 고속화도로 민간투자사업 사업이행보증약정 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2024.11.05
울산 KTX 역세권 주거형 오피스텔 신축사업 대여금 집행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

양주 덕정역 공동주택사업 대여금 집행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2024.11.13
천안 부성지구 공동주택 개발사업 분양잔금 유동화 대출약정체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2024.11.26
해운대 우동 오피스텔 신축사업 PF대출 변경약정 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

김해 안동 지역주택조합 Bridge Loan 변경약정 등 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2024.12.03
평택동부고속화도로 민간투자사업 사업이행보증 변경약정 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2024.12.13
파주 선유리 공동주택사업(후분양) PF 대출 약정 등 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

파주 선유리 공동주택사업 대여금 집행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

김해대청천 에피트 공동주택사업 PF 대출 약정 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
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2025.01.09
양주 덕정역 EFETE 공동주택 신축사업 대여금 집행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2025.01.21
기업어음증권 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2025.02.07
우리은행 일괄여신한도 만기연장 및 조건변경 약정 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

운영자금 대출(이천아미 용지담보) 만기연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

기업어음증권 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2025.03.19
마포 합정7구역 복합건물 신축사업 대여금 집행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2025.04.10
울산 KTX 역세권 주거형 오피스텔 신축사업 계약금대출업무협약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2025.04.24
울산 에피트 스타시티 대여금 집행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

김해 안동 지역주택조합 Bridge Loan 변경약정 등 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2025.05.23
산업은행 여신 만기 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

라. 이사의 독립성
당사의 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회 및 사외이사후보추천 위원회가 선정하여 주주총회에 제출한 의안으로 확정하고 있습니다. 또한주주총회에서 선임할 이사 후보의 인적사항에 관해서는 주주총회 2주간 전까지 주주총회 소집 공고문을 통해 성명, 생년월일, 임기, 주요경력 등을 미리 알려드리고 있습니다. 각 이사는 이사회에 참석하여 독립적으로 자신의 의견을 제시할 수 있으며, 각 이사의 선임배경 등은 다음과 같습니다.

(1) 이사 현황

직명
성명
추천인
선임배경
활동분야(담당업무)
회사와의거래
최대주주 또는주요주주와의 관계
임기
연임여부(연임횟수)

사내이사
홍석화
이사회
경영 총괄 및 대외 업무 등안정적 수행 위한 이사 선임
대표이사
-
계열사 임원
3년
-

권주상
재무 업무 등안정적 수행 위한 이사 선임
HL그룹 경영지원본부장
-
계열사 임원
3년
-

최형진
회계 및 금융 업무 등안정적 수행 위한 이사 선임
CFO
-
계열사 임원
3년
-

김선준
사업 발굴 및 리스크 관리 업무 등안정적 수행 위한 이사 선임
COO
-
계열사 임원
3년
-

사외이사
정상호
사외이사후보추천위원회
건설행정 분야 전문가
감사위원회 위원
-
계열사 임원
3년
연임(1회)

박계현
법률 분야 전문가
감사위원회 위원
-
계열사 임원
3년
연임(1회)

신현석
금융/재무 분야 전문가
감사위원회 위원
-
계열사 임원
3년
-

심승택
글로벌 컨설팅 및 에너지 분야 전문가
사외이사
-
계열사 임원
3년
-

(2) 사외이사 선출을 위한 위원회 설치 여부

위원회명
성 명
사외이사여부
비 고

사외이사후보추천위원회
정상호
O
*상법 제393조의 2 및 제542조 8의 4항에 의거 사외이사가동 위원회 총원의 과반수 요건을 충족하고 있음

신현석
O

홍석화
X

마. 사외이사의 전문성
(1) 사외이사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영기획팀
8
총 평균 15년팀장 1명(20년)팀원 7명(14년)
이사회 전반에 관한 업무 지원

(2) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2024.04.15
HL인재개발원
정상호, 신현석,박계현, 심승택
-
글로벌 지정학의변화와 한국의 미래

2024.04.29
사내교육
정상호, 신현석,박계현, 심승택
-
그룹, 회사 주요현황 등

2024.07.15
HL인재개발원
정상호, 신현석,박계현, 심승택
-
인구학적상상력을 넘어

2024.10.21
HL인재개발원
정상호, 신현석,박계현, 심승택
-
기후 위기와 에너지 가치사슬의 변화

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회에 관한 사항
당사는 감사위원회를 별도로 설치하고 있으며, 주주총회의 결의로 선임된 감사위원은사외이사 3인으로 구성되어 있습니다. 감사위원회는 회사의 회계와 업무를 감시하며,이를 위하여 언제든지 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있습니다.

(1) 감사위원 현황

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

신현석
예
-'13~'14 : 우리은행 본점2기업영업본부 영업본부장-'14~'15 : 우리은행 전략기획부 본부장-'15~'17 : 우리은행 경영기획단 상무-'17~'17 : 우리은행 경영기획그룹 집행부행장-'17~'20 : 우리피앤에스 대표이사-'20~'23 : 우리아메리카은행 법인장-'23~'24.03 : 우리은행 글로벌그룹 자문역-'24.03~현재 에이치엘디앤아이한라 사외이사 및 감사위원
예
금융기관ㆍ정부ㆍ증권유관기관 등경력자
-'13~'14 : 우리은행 본점2기업영업본부 영업본부장-'14~'15 : 우리은행 전략기획부 본부장-'15~'17 : 우리은행 경영기획단 상무-'17~'17 : 우리은행 경영기획그룹 집행부행장-'17~'20 : 우리피앤에스 대표이사-'20~'23 : 우리아메리카은행 법인장-'23~'24.03 : 우리은행 글로벌그룹 자문역

정상호
예
- '06~'08 건설교통부 항공안전본부장- '08~'11 교통안전공단 이사장- '14~'16 신대구부산고속도로㈜ 대표이사- '17~'20 KB부동산신탁 사외이사- '18~'21 동양고속㈜ 사외이사 및 감사위원- '21~'현재 에이치엘디앤아이한라 사외이사 및 감사위원
-
-
-

박계현
예
- '09~'10 사법연수원 교수- '10~'11 대검찰청 감찰본부 감찰2과 과장- '11~'12 대검찰청 대변인- '15~'16 제49대 춘천지방검찰청 원주지청장- '16~'17 춘천지방검찰청 차장검사- '17~'18 서울고등검찰청 검사- '18~현재 엔씨문화재단 이사- '21.08~현재 에이치엘디앤아이한라 사외이사 및 감사위원- '24~현재 현대해상화재보험㈜ 윤리경영실장
-
-
-

(2) 감사위원회 위원의 독립성

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관령 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(신현석 사외이사)
상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사
충족(신현석 사외이사)

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

(3) 감사위원회의 활동

회차
개최일자
의안내용
가결여부
의결현황

정상호(출석률:100%)
박계현(출석률:90%)
신현석(출석률:100%)
김승규(출석률:100%)

1
2024.02.07
<보고사항>- 2024년 정도경영실 운영계획 보고- 2023년 4분기 내부회계관리제도 운영보고
보고
참석
참석
-
참석

제44기 재무제표 검토의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성

2
2024.02.22
2023년 내부회계관리제도 운영 평가의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성

3
2024.03.26
감사위원회 위원장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

4
2024.04.29
<보고사항>- 2024년 내부회계관리제도 운영계획 보고- 2024년 1분기 결산실적 보고
보고
참석
참석
참석
-

5
2024.07.25
<보고사항>- 2024년 상반기 정도경영실 운영 보고- 2024년 2분기 내부회계관리제도 운영 보고- 2024년 상반기 결산실적 보고
보고
참석
참석
참석
-

6
2024.10.24
<보고사항>- 2024년 3분기 내부회계관리제도 운영 보고- 2024년 3분기 결산실적 보고
보고
참석
참석
참석
-

7
2024.12.24
내부회계관리전담 팀장 임면 동의의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

8
2025.02.06
<보고사항>- 제44기 재무제표 보고- 2025년 정도경영실 운영계획 보고- 2024년 4분기 내부회계관리제도 운영보고
보고
참석
참석
참석
-

주기적 지정 제도에 따른 감사인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

9
2025.02.24
2024년 내부회계관리제도 운영실태 평가의 건
가결
찬성
불참
찬성
-

제45기 감사보고서 제출의 건
가결
찬성
불참
찬성
-

10
2025.04.30
<보고사항>- 2025년 내부회계관리제도 운영계획 보고- 2025년 1분기 결산실적 보고
보고
참석
참석
참석
-

(4) 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2024.07.25
삼정회계법인
감사위원 3인 전원(신현석 이사, 정상호 이사, 박계현 이사)
-
기업지배구조 및 감사위원회 제도와 운영, 책임감사위원회 회계감독감사위원회 관련 법규

(5) 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

Internal Control팀
4
총 평균 17년팀장 1명(20년)팀원 3명(16년)
내부회계관리제도 구축/설계/평가감사위원회 업무지원

나. 준법지원인에 관한 사항(1) 준법지원인 인적사항 및 경력사항

성명
직위
경력 사항
선임 근거

윤종필
상무
96.12~현재: 법무 담당10.12~17.11: HL D&I Halla㈜ 법제팀장17.11~현재: HL D&I Halla㈜ 법무담당임원15.12~현재: HL D&I Halla㈜ 준법지원인
상법시행령 41조(준법지원인 자격요건 등)법 제 542조의 13 제5항 제3호 /상장회사 법무부서 근무경력 10년 이상

(2) 준법지원인 주요 활동내역
당사는 상법(제542조의13)에 의거, 2012년 2월 24일 1인의 준법지원인을 지정하여 기업 내부의 의사결정 및 업무 집행에 대한 통제시스템을 마련하였습니다. 준법지원인은 상시 적으로 법적 위험을 진단·관리하며 준법통제기준 준수 여부를 점검하는 등 기업 경영에 따른 각종 분쟁 소지를 예방하는 역할을 수행하고 있습니다.

- 준법지원인 등의 주요 활동내역 및 그 처리결과

주요 활동내역
일시
처리결과

보안/준법서약

24.03.01.~24.03.15.25.03.04.~25.03.14.

전 임직원 대상 보안·준법서약서 작성

안전보건 자문위원회

24.02.06./24.05.14./24.07.12. /24.10.16./25.05.21.

안전보건활동 실적 및 활동 검토(분기별 실시)

ESG 및 안전보건 Mind-Set 과정

24.04. / 25.04.

전 현장직원(소장,파트 팀장 제외) 대상 교육 실시

협력사 동반성장 교육(중대재해처벌법)
24.04.23.
본사 임직원 및 협력사 대상 교육실시

하도급법, 건산법 Compliance Risk 교육

24.09.24./24.10.02./24.10.07./24.10.11./24.12.20.25.02.21./ 25.02.26./ 25.02.28.

현장직원 및 본사 유관팀 대상 교육 실시

성희롱 예방 등 법정교육
24.11.25.~24.12.13.
전 임직원 대상 온라인 교육 실시

법적 위험 진단/관리
상시

준법통제기준 준수 여부 점검
상시

건산법 등 법규 준수 모니터링
상시

비밀유지계약 이행현황 점검
상시

(3) 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀
7
총 평균(12년)팀장(21년)팀원(평균 10년)
준법지원인 업무 수행 지원,임직원대상 교육 등

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2025.06.02
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
제45기 정기주주총회

※
의결권대리행사권유제도는 피권유자에게 직접 교부, 우편 또는 Fax, 전자우편을 통한 송부, 인터넷 홈페이지 등에 위임장 용지게시 등의 방법을 통하여의결권 위임을 실시하였습니다.

나. 소수주주권의 행사여부
- 해당사항 없음
다. 경영권 경쟁
- 해당사항 없음

라. 의결권 현황

(기준일 :
2025.06.02
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
37,858,601
-

우선주
9,006,833
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
9,006,833
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
37,858,601
-

우선주
-
-

마. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용
주1)

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
결산일로부터 3월 이내

주주명부폐쇄시기
1월1일부터 1월 31일까지

주권의 종류
전자증권제도의 시행에 따라 해당사항없음

명의개서대리인
주식회사 국민은행 증권대행부

주주의 특전
없음
공고게재
https://www.hldni.com/

주1) 신주인수권(정관10조)

①
이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

②
이사회는 제1항본문의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 관계법령에 의하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우2. 관계법령에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우.3. 관계법령에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우4. 관계법령에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우5. 관계법령에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우6. 회사가 경영상 필요로 국내외 거래선 및 기술제휴선을 비롯한 국내외 투자자 및 법인에게 신주를 발행하는 경우7. 회사의 자금조달을 원활히 하기 위하여 국내외자금제공자가 요청하는 법인에게 신주를 발행하는 경우8. 회사가 경영상 필요로 최대주주(관계법령에 의한 최대주주를 말한다. 이하 같다) 및 그 특수관계인(관계법령에 의한 특수관계인을 말한다. 이하 같다)에게 신주를 발행하는 경우

③
제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1 호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는사항을 그 납입기일의 2 주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

④
주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서는 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

바. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
주요 논의내용

제45기 주주총회(2025.03.25)
제1호 의안 : 제45기 (2024.01.01 ~ 2024.12.31) 재무제표(이익잉여금 처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
원안대로 가결
재무제표 승인

제2호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건
원안대로 가결
이사 보수 한도 승인

제44기 주주총회 (2024.03.26)
제1호 의안 : 제44기 (2023.01.01 ~ 2023.12.31) 재무제표(이익잉여금 처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
원안대로 가결
재무제표 승인

제2호 의안 : 정관 일부 변경 승인의 건
원안대로 가결
배당기준일 및 공고 개정

제3호 의안 : 이사 선임의 건(사외이사 3명, 사내이사 1명)제3-1호 의안 : 사외이사 정상호 선임의 건제3-2호 의안 : 사외이사 박계현 선임의 건제3-3호 의안 : 사외이사 심승택 선임의 건제3-4호 의안 : 사내이사 김선준 선임의 건
원안대로 가결
사외이사 선임(정상호, 박계현, 심승택) 및사내이사 선임(김선준)

제4호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건 (사외이사 신현석)
원안대로 가결
감사위원회 위원이 되는 사외 이사 선임(신현석)

제5호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건제5-1호 의안 : 감사위원회 위원 정상호 선임의 건제5-2호 의안 : 감사위원회 위원 박계현 선임의 건
원안대로 가결
감사위원회 위원 선임(정상호, 박계현)

제6호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건
원안대로 가결
이사 보수 한도 승인

제43기 주주총회(2023.03.23)
제1호 의안 : 제43기 (2022.01.01 ~ 2022.12.31) 재무제표(이익잉여금 처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
원안대로 가결
재무제표 승인

제2호 의안 : 이사 선임의 건 (사내이사 4명)- 제2-1호 의안 : 사내이사 정몽원 선임의 건- 제2-2호 의안 : 사내이사 홍석화 선임의 건- 제2-3호 의안 : 사내이사 권주상 선임의 건- 제2-4호 의안 : 사내이사 최형진 선임의 건
원안대로 가결
사내 이사 선임(정몽원, 홍석화, 권주상, 최형진)

제3호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건
원안대로 가결
이사 보수 한도 승인

제4호 의안 : 정관 일부 변경 승인의 건
원안대로 가결
공고방법, 이사의 회사에 대한 책임 감경, 감사위원회의구성 내용 일부 변경

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2025.06.02
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

에이치엘홀딩스㈜
최대주주
보통주
9,004,389
23.78
9,004,389
23.78
-

에이치엘홀딩스㈜
최대주주
우선주
9,006,833
100
9,006,833
100
-

정몽원
임원
보통주
3,787,382
10
3,787,382
10
-

(학)배달학원
재단
보통주
869,509
2.3
869,509
2.3
-

㈜케이씨씨
기타
보통주
3,703,703
9.78
3,703,703
9.78
-

정지연
기타
보통주
97,237
0.26
97,237
0.26
-

정지수
기타
보통주
18,860
0.05
18,860
0.05
-

홍인화
기타
보통주
34,000
0.09
34,000
0.09
-

홍석화
당사임원
보통주
17,000
0.04
17,000
0.04
-

김선준
당사임원
보통주
15,721
0.04
15,721
0.04
-

최형진
당사임원
보통주
2,190
0.01
2,190
0.01
-

계
보통주
17,532,080
46.35
17,532,080
46.35
-

우선주
9,006,833
100
9,006,833
100
-

나. 최대주주의 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

에이치엘홀딩스㈜
17,545
김광헌
0.00
-
-
정몽원
25.03

김준범
0.01
-
-
-
-

※ 2024년 연말 기준

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
에이치엘홀딩스(주)

자산총계
2,370,764

부채총계
1,306,184

자본총계
1,064,580

매출액
1,371,086

영업이익
90,443

당기순이익
19,831

※ 2024년 연말 기준

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 해당사항 없음
(4) 최대주주의 대표자

대표자명
직위(상근여부)
출생년월
주요경력

김광헌
사장(상근)
1961.06
- 고려대학교 정치외교학과 졸업- 前 HL만도 CSO 겸 구매, 노사 총괄- 現 HL홀딩스 지주부문 사장

김준범
사장(상근)
1967.01
- 서울대학교 경제학과 졸업- 펜실베니아대 와튼스쿨(MBA) 경영학 석사- 前 HL그룹 기획실장 부사장- 現 HL홀딩스 사업부문 사장

(5) 최대주주의 사업현황에이치엘홀딩스(주)는 지주회사로서, 2014년 9월 1일 인적분할을 통해 지주회사로 전환하였습니다. 이후 2015년 7월 1일 자동차부품 유통 및 물류업을 영위하는 한라마이스터 유한회사를 흡수합병하여 사업지주회사로 전환하였습니다.

에이치엘홀딩스(주)는 자회사로부터 받는 배당수익, HL(에이치엘), Halla(한라) 및 Mando(만도) 브랜드 권리를 소유하며 사용자로부터 상표권 사용수익 수취, IT 제품ㆍ용품판매 및 서비스 제공 등의 사업과 자동차 부품ㆍ용품 판매 및 유통사업을 영위하고 있습니다. 또한 2011년부터 당사가 도입한 K-IFRS에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업은 자동차 부품 및 용품판매 또는 유통, 부동산 투자 및 운용, 기타(종속회사 제이제이한라) 등입니다.자동자 부품 유통에 관해서는 부품 제조업체와의 전략적 파트너쉽을 통하여 자동차 정비에 필요한 After Market용 순정부품(현가장치, 조향장치, 제동장치, 공조부품, 전장부품, 계기류, 모터류, 에어백 등)을 공급받아 전국 30여개의 유통 네트워크를 통하여 안정적으로 공급 판매하고 있습니다. 또한 자동차부품의 구매대행, 포장, 수입/통관, 조달, 검수/검품, 보관, 유통가공, 국내외 운송 등 차별화된 Value Chain Service를 제공하고 있으며, 자동차부품 물류의 Total Service 노하우를 바탕으로 3PL 물류 및 고객 맞춤형 물류 컨설팅 Service를 제공하고 있습니다.자세한 사항은 에이치엘홀딩스(주)의 사업(분기)보고서를 참고하시기 바랍니다.

다. 최대주주 변동내역

(기준일 :
2025.06.02
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2024.03.20
에이치엘홀딩스(주)
17,532,080
46.31
수증
-

※
상기 소유주식수 및 지분율은 보통주 기준으로, 에이치엘홀딩스(주) 소유 우선주 9,006,833주는 미포함하고 있으며, 특수관계인의 주식수를 합산한 수치입니다.

라. 주식의 분포(1) 5% 이상 보유 주주 등

(기준일 :
2025년 06월 02일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
HL홀딩스(주)
9,004,389
23.8

정몽원
3,787,382
10.0

(주)케이씨씨
3,703,703
9.8

우리사주조합
1,026,403
2.7

* 해당 표의 지분율은 보통주 기준입니다.
(2) 소액주주현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
14,093
14,099
99.96
17,694,215
37,858,601
46.74
-

※ 상기 소액주주 현황은 2024년말 주주명부폐쇄일 기준입니다.※ 상기 지분율은 보통주 주식수 기준입니다.

마. 주가 및 주식거래 실적

(단위 : 원, 주)

종 류
2024년 12월
2025년 1월
2025년 2월
2025년 3월
2025년 4월
2025년 5월

보통주
주가
최고
2,375
2,265
2,435
2,280
2,280
2,630

최저
2,080
2,155
2,160
2,190
2,140
2,365

평균
2,246
2,204
2,249
2,238
2,324
2,460

거래량
최고
142,182
55,654
169,557
150,143
265,257
130,049

최저
9,042
11,408
11,991
23,426
23,426
14,257

월간거래량
765,036
495,194
980,683
1,433,264
1,433,264
60,466

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황
증권신고서 제출 전영업일 현재, 당사의 임원은 등기임원 8명(사외이사 4명 포함), 미등기임원 23명으로 총 31명입니다. 각 임원의 세부 인적사항은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2025.06.02
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위

등기임원
여부

상근
여부

담당
업무

주요경력
소유주식수

최대주주와의
관계

재직기간

임기
만료일

정몽원
남
1955.08
회장
미등기
상근
그룹총괄
고려대학교 경영학과 남가주대 MBA 前) HL D&I Halla㈜ 대표이사 회장 前) HL만도㈜ 대표이사 회장 現) HL홀딩스㈜ 이사 現) ㈜HL Klemove 이사 現) HL만도㈜ 이사
3,787,382
-
임원
-
-

홍석화
남
1964.07
수석 사장
사내이사
상근
CEO
연세대학교 전자공학과 前) MHE㈜ 대표이사 前) HL홀딩스㈜ 대표이사 現) HL D&I Halla㈜ CEO/대표이사
17,000
-
계열사 임원
2년 2개월
2026.03.23

정상호
남
1956.06
이사
사외이사
비상근

감사위원회 위원
사외이사후보추천위원회 위원장 지속가능경영위원회 위원

고려대학교 경영학과 서울대 행정대학 인디아나대 행적환경대학 석사, 아주대학교 건설교통대학 박사 前) KB부동산신탁㈜ 사외이사 前) 동양고속㈜ 사외이사 및 감사위원 現) HL D&I Halla㈜ 이사
-
-
사외이사
4년 2개월
2027.03.25

박계현
여
1964.04
이사
사외이사
비상근

감사위원회 위원
지속가능경영위원회 위원장

고려대학교 법학과 前) 서울고등검찰청 검사 前) 엔씨문화재단 부이사장 現) 엔씨문화재단 이사 現)현대해상화재보험㈜ 윤리경영실장 現) HL D&I Halla㈜ 이사
-
-
사외이사
3년 9개월
2027.03.25

심승택
남
1964.12
이사
사외이사
비상근
지속가능경영위원회 위원
서울대학교 정치학과/ 행정대학원, 캘리포니아주립대 경영대학원 前) SK E&S 전무 前) Siemens Energy Korea 대표이사 사장 現) Copenhagen Infrastructure Partners 상임고문 現)㈜케이제이환경 사외이사 現) HL D&I Halla㈜ 이사
-
-
사외이사
1년 2개월
2027.03.25

신현석
남
1960.08
이사
사외이사
비상근

감사위원회 위원장
사외이사후보추천위원회 위원

부산대학교 법학과 前) 우리피앤에스 대표이사 前) 우리아메리카은행 법인장 前) 우리은행 글로벌그룹 자문역 現) HL D&I Halla㈜ 이사
-
-
사외이사
1년 2개월
2027.03.25

김선준
남
1966.03
수석 부사장
사내이사
상근
COO
동국대학교 경제학과 前) HL D&I Halla㈜ 개발사업본부장 前) HL D&I Halla㈜ 건축/개발총괄 現) HL D&I Halla㈜ COO
15,721
-
계열사 임원
1년 2개월
2027.03.25

권주상
남
1969.01
이사
사내이사
비상근
경영위원회
서울대학교 경영학과 前) HL만도 Brake BU Management Center장 現)㈜제이제이한라 이사 現) HL그룹 경영지원본부장
-
-
계열사 임원
2년 2개월
2026.03.23

최형진
남
1968.01
전무
사내이사
상근
CFO
중앙대 경영학과 前) HL만도㈜ 기획실 원가기획팀장 前)㈜우리엠오토모티브 총괄전무 現) HL로지스앤코㈜ 기타비상무이사 現) HL D&I Halla㈜ CFO
2,190
-
계열사 임원
2년 2개월
2026.03.23

이용주
남
1965.04
전무
미등기
상근
유통사업총괄
한양대학교 경영학과 前) HL D&I Halla㈜ 밸류애드/내부회계담당 前) HL D&I Halla㈜ GOInnovation 본부장 前) HL D&I Halla㈜ CFO 現) 배곧신도시지역특성화타운 기타비상무이사 前) HL D&I Halla㈜ CSO 現) HL D&I Halla㈜ 유통사업총괄
13,249
-
계열사 임원
-
-

김세배
남
1973.03
전무
미등기
상근
인프라사업본부장
서울대학교 토목공학과 前) HL D&I Halla㈜ 현장소장 前) HL D&I Halla㈜ 인프라사업/개발/영업담당 現) HL에코텍㈜ 이사 現) HL D&I Halla㈜ 인프라사업본부장
-
-
계열사 임원
-
-

여종구
남
1964.12
상무
미등기
상근
CSO
단국대학교 회계학과 現) 목포신항만운영㈜ 대표이사 現) HL D&I Halla㈜ CSO
-
-
계열사 임원
-
-

윤종필
남
1970.12
상무
미등기
상근
법무담당
중앙대학교 법학과 前) HL D&I Halla㈜ 법무팀장 現) HL D&I Halla㈜ 법무담당
-
-
계열사 임원
-
-

이계찬
남
1966.01
상무
미등기
상근
현장지원실장
한국외국어대학교 경영학과 前) HL D&I Halla㈜ 공사관리/자재/동반성장담당 前) HL D&I Halla㈜ 인사팀장 前) HL D&I Halla㈜ 인사담당 現) HL D&I Halla㈜ 현장지원실장
-
-
계열사 임원
-
-

박재우
남
1974.02
상무
미등기
상근
기술품질혁신실장
인하대학교 건축공학과 고려대G-MBA 前) HL D&I Halla㈜ 정도경영1팀 팀장 前) HL D&I Halla㈜ 설계/DCB담당 現) HL D&I Halla㈜ 기술품질혁신실장
-
-
계열사 임원
-
-

윤창영
남
1980.08
상무
미등기
상근
기획실장
고려대학교 경영학과 前) HL D&I Halla㈜ 미래전략팀 팀장 前) HL D&I Halla㈜ 미래전략실 본부장 現) 목포신항만운영㈜ 이사 現) HL에코텍㈜ 이사 現) HL D&I Halla㈜ 기획실장
748
-
계열사 임원
-
-

정종환
남
1971.02
상무
미등기
상근
회계담당
영남대학교 무역학과 前) HL D&I Halla㈜ 회계팀장 現) 목포신항만운영㈜ 감사 現) HL에코텍㈜ 감사 現) HL로지스앤코㈜ 감사 現) 배곧신도시지역특성화타운㈜ 감사 現) HL D&I Halla㈜ 회계담당
8,608
-
계열사 임원
-
-

임형덕
남
1971.03
상무
미등기
상근
인프라기술담당
고려대학교 토목공학 고려대 지반공학(석/박사) 前) DL이앤씨㈜ 토목매크로 프로세스팀장 前) DL이앤씨㈜ 토목사업본부 담당임원 現) HL D&I Halla㈜ 인프라기술담당
-
-
계열사 임원
7개월
-

인래진
남
1968.03
상무
미등기
상근
인프라사업개발담당
인하대학교 무역학과 고려대G-MBA 前) HL D&I Halla㈜ 인프라사업개발팀장 前) HL D&I Halla㈜ 민자영업담당 現) 평택동부도로㈜ 이사 現) 발안남양도로㈜ 대표이사 現) HL D&I Halla㈜ 인프라사업개발담당
-
-
계열사 임원
-
-

손종현
남
1970.06
상무
미등기
상근
개발사업본부장
중앙대학교 영어영문학과 前) HL D&I Halla㈜ 개발사업팀 팀장 前) HL D&I Halla㈜ 사업기획/개발사업담당 前) HL D&I Halla㈜ 개발영업담당 現) ㈜케이리얼티임대주택제1호위탁관리 부동산투자회사 기타비상무이사 現) HL D&I Halla㈜ 개발사업본부장
-
-
계열사 임원
-
-

김현일
남
1976.01
상무보
미등기
상근
건축사업본부장
홍익대학교 건축학과 서울시립대학원 글로벌건설학과 前) HL D&I Halla㈜ 현장소장 前) 그룹 정도경영1팀 팀장 前) HL D&I Halla㈜ DCB팀 팀장 現) HL D&I Halla㈜ 건축사업본부장
-
-
계열사 임원
-
-

오상욱
남
1974.11
상무보
미등기
상근
DCB담당
중앙대학교 건축학과 前) HL D&I Halla㈜ 건축기술팀 팀장 前) HL D&I Halla㈜ 건축담당 現) HL D&I Halla㈜ DCB담당
1,000
-
계열사 임원
-
-

홍강표
남
1975.06
상무보
미등기
상근
재무전략실장
성균관대학교 통계학과 前) HL D&I Halla㈜ 투자개발담당 前) HL D&I Halla㈜ 투자개발팀장 前) HL D&I Halla㈜ 투자개발담당 現) HL로지스앤코㈜ 기타비상무이사 現) HL D&I Halla㈜ 재무전략실장
-
-
계열사 임원
-
-

이광우
남
1975.11
상무보
미등기
상근
개발사업담당
한양대학교 도시공학과 前) HL D&I Halla㈜ 시흥사업소장 前) HL D&I Halla㈜ 시흥사업담당 前) HL D&I Halla㈜ 개발사업팀장 現) 배곧신도시지역특성화타운㈜ 대표이사 現) HL D&I Halla㈜ 개발사업담당
-
-
계열사 임원
-
-

김영학
남
1971.12
상무보
미등기
상근
인프라영업담당
경남대학교 토목공학과 부산대학교 토목공학과 석사 前) HL D&I Halla㈜ 현장소장 前) HL D&I Halla㈜ 인프라영업팀장 前) HL D&I Halla㈜ 인프라기술영업담당 現) HL D&I Halla㈜ 인프라영업담당
800
-
계열사 임원
-
-

이용근
남
1966.03
상무보
미등기
상근
대산사무소장
조선대학교 토목공학과 前) HL D&I Halla㈜ 현장소장 現) HL D&I Halla㈜ 대산사무소장
-
-
계열사 임원
-
-

최승현
남
1974.02
상무보
미등기
상근
인프라영업담당
해군사관학교 기계공학과 前) 아이티엠건축사사무소 상무 前) 동일건축 상무 前) 서영엔지니어링 상무 現) HL D&I Halla㈜ 인프라영업담당
-
-
계열사 임원
2년
-

손용성
남
1976.12
상무보
미등기
상근
현장소장
영남대학교 건축학과 前) HL D&I Halla㈜ 외주팀장 現) HL D&I Halla㈜ 현장소장
-
-
계열사 임원
-
-

박해찬
남
1979.09
상무보
미등기
상근
사업기획담당
국민대학교 회계정보학 前) HL D&I Halla㈜ 기획마케팅팀장 前) HL D&I Halla㈜ 기획마케팅담당 現) HL D&I Halla㈜ 사업기획담당
-
-
계열사 임원
-
-

성철식
남
1963.05
상근 고문
미등기
상근
인프라영업담당
원광대학교 토목공학과 한양대학원 수리 및 지반공학 前) ㈜한국해외기술공사 前) 한국개발연구원 공공투자관리센터 現) HL D&I Halla㈜ 상근고문
-
-
계열사 임원
1년
-

최태호
남
1971.02

상근
고
문

미등기
상근
경영자문담당
서울시립대 경영학과 前) HL에코텍 대표이사 現) HL D&I Halla㈜ 상근고문
-
-
계열사 임원
-
-

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

건설업
남
597
-
389
-
986
10년 10개월
88,702,962
89,962
-
-
-
-

건설업
여
44
-
122
-
166
4년 9개월
7,730,088
46,567
-

합 계
641
-
511
-
1,152
9년 12개월
96,433,050
83,709
-

※
상기 직원 현황에는 미등기임원이 포함되었습니다.

※
상기 직원 현황 중 기간제근로자 산정시, 일용직근로자는 포함하지 않았습니다.

※
상기 인원수는 공시서류작성기준일 현재 직원수이며, 연간급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 기재했습니다.

※
1인당 평균급여액은 연간급여총액을 인원수로 나누어 계산하였습니다.

※
소속 외 근로자는 파견, 용역 등 다른 사업주에게 고용된 근로자입니다.

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
24
6,391,069
266,295
-

2. 임원의 보수 등

* 기업공시서식 작성기준 및 기업공시 실무안내에 따라 동 항목의 기재가 분기보고서에서 생략됨에 따라, 아래 내용은 2024년 사업보고서 기준으로 기재되었습니다.

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주
주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
(사외이사, 감사위원회 위원 포함)

8
3,500,000

제44기 주주총회에서
승인된 금액임

나. 보수지급금액

(1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
1,948,462
243,558
-

※
상기 인원수는 공시서류작성기준일 현재 재직중인 이사의 수이며, 실제 지급된 보수총액 및 한도금액에는 당기 중 사임한 이사들의 재직기간 소득이 포함되어 있습니다.

(2) 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
1,728,481
432,120
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
54,961
54,961
-

감사위원회 위원
3
165,020
55,007
-

감사
-
-
-
-

※
상기의 인원수는 공시서류작성기준일 현재 이사 인원수이며, 당기 중 퇴임한 이사의 급여가 포함되어 있습니다.

※
1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 나누어 계산하였습니다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

가. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

홍석화
수석사장
867
-

김선준
부사장
520
-

나. 산정기준 및 방법

(단위 :백만원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

홍석화
근로소득
급여
867
이사 보수지급기준에 따라 연간 급여 총액을 월별 안분하여 지급(725.3백만원)하였고, 주주총회에서 승인된 이사 보수한도 내에서 임원의 업적을 고려한 급여를 일부 추가 지급하였음(142백만원)

상여
-
-

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

김선준
근로소득
급여
520
이사 보수지급기준에 따라 연간 급여 총액을 월별 안분하여 지급(419.5백만원)하였고, 주주총회에서 승인된 이사 보수한도 내에서 임원의 업적을 고려한 급여를 일부 추가 지급하였음(100백만원)

상여
-
-

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

가. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

정몽원
회장
1,521
-

홍석화
수석사장
867
-

김선준
부사장
520
-

이일희
고문
507
-

나. 산정기준 및 방법

(단위 :백만원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

정몽원
근로소득
급여
1,521
연간 급여 총액을 월별 안분하여 지급(1,521.4백만원)하였음

상여
-
-

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

홍석화
근로소득
급여
867
이사 보수지급기준에 따라 연간 급여 총액을 월별 안분하여 지급(725.3백만원)하였고, 주주총회에서 승인된 이사 보수한도 내에서 임원의 업적을 고려한 급여를 일부 추가 지급하였음(142백만원)

상여
-
-

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

김선준
근로소득
급여
520
이사 보수지급기준에 따라 연간 급여 총액을 월별 안분하여 지급(419.5백만원)하였고, 주주총회에서 승인된 이사 보수한도 내에서 임원의 업적을 고려한 급여를 일부 추가 지급하였음(100백만원)

상여
-
-

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

이일희
근로소득
급여
254
연간 급여 총액을 월별 안분하여지급(254.1백만원)하였음

상여
-
-

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
241
임원 퇴직금지급규정에 따라 퇴임 당시월 평균 급여 약 18.7백만원(총 근무기간5년 11개월)에 대한 직급별 퇴직금지급율을 반영하여 지급함

기타소득
12
우리사주 인출금 과세

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

HL
3
50
53

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

(1) 그룹계통도

계통도

(2) 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사

에이치엘홀딩스(주)는 최대주주로서 당사의 의사결정에 영향을 미치고 있습니다.

(보통주 기준 23.78%)

(3)
회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

겸 직 임 원
겸 직 회 사

성 명
직 위
회 사 명
직 위
상근여부

권주상
사내이사
㈜제이제이한라
사내이사
비상근

최형진
사내이사
에이치엘로지스앤코㈜
기타비상무이사
비상근

나. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
6
6
135,363
-
-
135,363

일반투자
1
13
14
176,285
12,732
270
189,287

단순투자
-
10
10
32,728
-
-
32,728

계
1
29
30
344,376
12,732
270
357,378

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등가. 보증 등 제공 내역

(단위 : 백만원)

거래상대방
회사와의 관계
거 래 내 역
비 고

기초
증가
감소
기말
채권자
보증기간
제공내역

HL로지스앤코㈜
계열회사
3,408
-
-
3,408
한국토지주택공사
2015.08-공사종료시
국지도23호선 신리IC 사업비에대한 계약이행보증

배곧신도시지역특성화타운㈜
계열회사
4,900
-
-
4,900
시흥시 및 서울대학교
2022.12-사업종료시
서울대시흥캠퍼스 신축공사 관련책임준공 및 49억원 한도 자금보충

다올칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호
관계회사
-
230,000
-
230,000
키움캐피탈 등
2025-01-2028.01
현대아울렛 펀드 관련자금보충

다올칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호
관계회사
-
1,100
-
1,100
롯데컬처웍스
2025.01-2033.03
기타보증(손해배상관련)

합 계
8,308
231,100
-
239,408
-
-
-

나. 대여금
- 해당사항 없음

2. 대주주와의 자산양수도 등
- 해당사항 없음

3. 대주주와의 영업거래
- 해당사항 없음
4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래-
당사의 직원에 대한 대여금은 주택자금 대여 및 현장숙소 보조금 등으로 복리후생적대여의 성격이며, 이외에 이해관계자와의 거래는 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

가. 기 신고한 주요경영사항의 진행상황

[
단일판매ㆍ공급계약체결
공시에 대한 진행 현황]

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

신고일자(최초)
계약내역
계약금액총액
판매ㆍ공급금액
대금수령금액
비고

계약명
계약상대방
계약시작월
계약종료월
기타사항
(부가세포함)
당기
누적
당기
누적

2013-07-01
전주 서신동 감나무골 주택재개발 정비사업
서신동감나무골주택재개발정비사업조합
2023-12-21
2026-10-20
-
175,086
48,396
48,396
48,396
48,396
-

2016-12-17
동탄(2) 경부고속도로 직선화공사(제2공구)
한국토지주택공사
2016-12-27
2025-09-30
선급금
108,815
8,527
103,134
8,527
103,134
-

2018-08-28
평리4재정비촉진구역 주택재개발정비사업조합
대구평리재개발재건축
착공후 32개월
-
-
215,278
-
-
-
-
착공전

2019-02-27
고속국도 제400호선 김포~파주간 건설공사(제4공구)
한국도로공사
2019-02-27
2025-12-31
선급금
88,972
22,871
52,313
22,871
52,313
-

2019-06-03
평택동부 고속화도로 민간투자사업 건설공사
평택동부도로 주식회사
2020-12-10
2026-08-09
-
193,229
22,818
89,249
22,604
87,576
-

2019-09-11
광주 도시철도 2호선 1단계 4공구 건설공사
광주광역시 도시철도건설본부
2019-09-11
2025-06-30
선급금
123,124
20,135
84,919
20,135
84,919
-

2019-09-30
신길 대신시장 주상복합 정비사업
대신시장주상복합정비사업조합
착공후 37개월
-
-
81,831
-
-
-
-
착공전

2019-12-30
용인역삼지역주택조합아파트 신축공사
용인역삼지역주택조합아파트 신축공사
착공후 40개월
-
-
210,945
-
-
-
-
착공전

2020-05-29
울산우정동지역주택조합 아파트 신축공사
울산우정동지역주택조합
2024-02-29
2026-12-31
-
120,759
25,592
25,592
3,089
3,089
-

2020-09-17
청주시 흥덕구 월명공원 공동주택 신축공사
주식회사 대성아이앤디
2023-06-30
2026-05-31
-
191,034
80,234
92,610
74,407
86,784
-

2021-11-12
영천시 조교동 민간임대주택 신축공사
주식회사 거목
착공후 29개월
-
-
77,093
-
-
-
-
착공전

2021-10-28
시흥 은행2지구 B블록 공동주택 신축공사
주식회사 다우개발
2021-12-01
2025-09-30
-
301,417
105,088
201,403
105,088
201,403
-

2021-11-29
양주 회정동 공동주택 신축공사
주식회사 우먼개발
2022-09-30
2025-12-30
-
93,954
963
6,336
-
-
-

2021-11-29
군산 지곡동 공동주택 신축공사
유한회사 나눔디앤씨
2023-04-25
2026-01-27
-
156,884
54,943
68,867
27,221
39,561
-

2021-12-01
장유삼문 지역주택조합 아파트 신축사업
장유삼문 지역주택조합
2023-09-25
2026-04-24
-
93,646
29,792
34,258
29,792
34,258
-

2021-12-24
해양경찰 서부정비창 신설사업
해양경찰청
2021-12-24
2025-07-14
선급금
111,732
36,639
68,483
36,639
68,483
-

2021-12-29
대구 서문로1가 주상복합 신축공사
보광개발 주식회사
착공후 44개월
-
-
106,185
-
-
-
-
착공전

2021-12-30
김해 안동 지역주택조합 공동주택 신축사업
안동지역주택조합
착공후 36개월
-
-
288,423
-
-
-
-
착공전

2022-03-24
송도 F6-1-B 복합업무시설 신축공사
주식회사 이룸송도
2022-05-23
2025-08-30
-
120,228
48,448
87,601
46,649
83,201
-

2022-04-12
울산 역세권지구 S2 주거형 오피스텔 신축공사
강한종합개발㈜
2023-12-22
2026-10-21
-
153,603
21,707
21,707
-
-
-

2023-09-08
군산 지곡동2 공동주택 신축공사
주식회사 디앤아이
2023-06-13
2025-12-13
-
76,220
29,200
32,481
29,200
32,481
-

2023-11-27
수원시 장안구 연무동 주상복합 신축공사
연무동복합개발㈜
2024-01-05
2027-01-04
-
93,748
11,554
11,554
11,554
11,554
-

2023-12-01
마포 합정7구역 복합건물 신축공사
주식회사 디오로디엔씨
착공후 47개월
-
-
112,659
2,217
2,217
2,217
2,217
착공전

2023-12-15
용인 금어지구 공동주택 신축공사
주식회사 케이디개발
2024-07-26
2027-06-25
-
339,600
14,234
14,234
14,234
14,234
-

2024-04-15
이천 부발읍 아미지구 공동주택 신축공사
주식회사 빌더스개발원
2024-07-15
2028-05-14
-
192,137
10,510
10,510
0
0
-

2024-04-26
마포로 3-1지구 주상복합 신축공사
(주)인사이트투
2024-06-30
2028-07-01
-
106,993
3,290
3,290
3,290
3,290
-

2024-10-11
평택 345kV 변전소 신축 공사
삼성전자주식회사
2023-12-04
2026-08-31
-
142,890
-
-
-
-
-

2024-10-21
발안남양 고속화도로 민간투자사업 건설공사
발안남양도로 주식회사
착공후 48개월
-
-
239,536
-
-
-
-
착공전

2024-11-12
경기지역 전기공급시설 전력구공사(신가평-동서울 2차)
한국전력공사
2024-12-23
2027-12-07
-
151,013
-
-
-
-
-

2024-11-14
사직구역 재개발 정비사업
천안 사직구역 재개발정비사업조합
착공후 50개월
-
-
289,534
-
-
-
-
착공전

2024-12-04
파주 선유리 후분양 PJT 공동주택 신축공사
씨엘케이산업개발㈜
착공후 36개월
-
-
358,780
-
-
-
-
착공전

○
2024년 4분기말 이후 주요 공시사항

신고일자
제목
신고내용

2025-01-09
단일판매ㆍ공급계약체결
1. 계약명 : 인천CC-중산 전력구공사2. 계약금액 : 117,030 백만원3. 계약상대방 : 한국전력공사4. 계약기간 : 2025-02-04 ~ 2030-12-04

2025-03-04
단일판매ㆍ공급계약체결
1. 계약명 : 남구로역세권 공공임대주택 도시정비형 재개발사업2. 계약금액 : 107,868백만원3. 계약상대방 : 남구로 재개발 통합위원회4: 계약기간 : 착공후 33개월

2025-04-22
단일판매ㆍ공급계약체결
1. 계약명 : 돈의문2재정비촉진구역 도시정비형 재개발사업2. 계약금액 : 176,182백만원3. 계약상대방 : 지엘돈의문디앤씨 주식회사4. 계약기간 : 착공후 47개월

2025-04-28
단일판매ㆍ공급계약체결
1. 계약명 : 당진 양곡 자동화 터미널 조성사업 (해상 공사)2. 계약금액 : 101,200백만원3. 계약상대방 : 주식회사 선광4: 계약기간 : 2025-03-20 ~ 2027-11-19

2025-05-07
단일판매ㆍ공급계약체결
1. 계약명 : 성남복정1 B1블록 공동주택 신축공사2. 계약금액 : 105,475백만원3. 계약상대방 : 성남복정1피에프브이 주식회사4. 계약기간 : 착공후 32개월

2025-05-15
단일판매ㆍ공급계약체결
1. 계약명 : 수원당수 M2블록 주거복합 신축공사2. 계약금액 : 105,086백만원3. 계약상대방 : 주식회사 디허브4. 계약기간 : 착공후 34개월

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 사업연도 개시일 현재 계속중인 소송사건

① 손해배상 청구(창원지방법원 2023가합102939)

구분
내용

소제기일
- 2023.10.23.

소송 당사자
- 원고: 해반천한라비발디아파트 입주자대표회의 / 피고: 당사 외 1

소송의 내용
- 하자보수비 등 청구

소송가액
- 1,331백만원

진행상황
- 2025.04.03. 2차 변론기일 속행

향후소송일정 및 대응방안
- 3차 변론기일이 예정되어 있으며, 추후 선고결과에 따라 항소여부 결정할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

- 회사가 전부 패소할 경우 인식하여야 할 손실금액은
1,332백만원입니다.

② 손해배상 청구(수원지방법원성남지원 2023가합407159)

구분
내용

소제기일
- 2023.12.04.

소송 당사자
- 원고: 성남시 / 피고: 당사

소송의 내용
- 손해배상 청구

소송가액
- 5,000백만원

진행상황
- 25.05.13. 3차 변론기일 속행

향후소송일정 및 대응방안
- 4차 변론기일이 예정되어 있으며, 추후 선고결과에 따라 항소여부 결정할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 회사가 전부 패소할 경우 인식하여야 할 손실금액은 5,000백만원입니다.

③ 손해배상 청구(수원지방법원성남지원 2023가합405344)

구분
내용

소제기일
- 2023.09.08.

소송 당사자
- 원고: 감일한라비발디입주자대표회의 / 피고: 한국토지주택공사

소송의 내용
- 하자보수비 등 청구

소송가액
- 1,868백만원

진행상황
- 2024.02.06. 감정기일 시행

향후소송일정 및 대응방안
- 1차 변론기일은 미지정 상태이며, 추후 선고결과에 따라 항소여부 결정할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 회사가 인식하여야 할 손실금액은 1,868백만원입니다.

④ 손해배상 청구(서울중앙지방법원 2024가합41463)

구분
내용

소제기일
- 2024.01.10.

소송 당사자
- 원고: 황학동청계지역주택조합 / 피고: 당사

소송의 내용
- 손해배상 청구

소송가액
- 1,100백만원

진행상황
- 2025.05.08. 4차 변론기일 종결

향후소송일정 및 대응방안
- 판결선고기일이 예정되어 있으며, 추후 선고결과에 따라 항소 여부 결정할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 회사가 전부 패소할 경우 인식하여야 할 손실금액은 1,100백만원입니다.

⑤ 손해배상 청구(서울중앙지방법원 2024가합48129)

구분
내용

소제기일
- 2024.02.15.

소송 당사자
- 원고 : 송정한라비발디캠퍼스아파트 입주자대표회의 / 피고 : 당사 외 1

소송의 내용
- 하자보수비 등 청구

소송가액
- 1,800백만원

진행상황
- 2024.08.21. 1차 감정기일 및 변론기일 속행

향후소송일정 및 대응방안
- 2차 변론기일은 미지정상태이며, 추후 선고결과에 따라 항소여부 결정할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 회사가 전부 패소할 경우 인식하여야 할 손실금액은 1,800백만원입니다.

⑥ 손해배상 청구(서울동부지방법원 2024가합104213)

구분
내용

소제기일
- 2024.05.10.

소송 당사자
- 원고: 한강한라비발디아파트 입주자대표회의 / 피고: 당사 외 1

소송의 내용
- 하자보수비 등 청구

소송가액
- 3,150백만원

진행상황
- 2024.05.10. 수이송 접수

향후소송일정 및 대응방안
- 1차 변론기일은 미지정 상태이며, 추후 선고결과에 따라 항소여부 결정할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 회사가 전부 패소할 경우 인식하여야 할 손실금액은 3,150백만원입니다.

⑦ 손해배상 청구(서울중앙지방법원 2024가합69836)

구분
내용

소제기일
- 2024.05.22.

소송 당사자
- 원고: 수청한라비발디캠퍼스 입주자대표회의 / 피고: 당사 외 3

소송의 내용
- 하자보수비 등 청구

소송가액
- 1,678백만원

진행상황
- 2024.12.04. 감정기일 시행

향후소송일정 및 대응방안
- 1차 변론기일은 미지정 상태이며, 추후 선고결과에 따라 항소여부 결정할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 회사가 전부 패소할 경우 인식하여야 할 손실금액은 1,678백만원입니다.

⑧ 구상금 청구(서울중앙지방법원 2024가합72863)

구분
내용

소제기일
- 2024.06.05.

소송 당사자
- 원고: 한국토지주택공사 / 피고: 당사 외 8

소송의 내용
- 구리갈매 한라비발디 아파트 하자소송 관련 구상금 청구

소송가액
- 2,822백만원

진행상황
- 2025.04.29. 1차 변론기일 속행

향후소송일정 및 대응방안
- 2차 변론기일이 예정되어 있으며, 추후 선고결과에 따라 항소여부 결정할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 회사가 전부 패소할 경우 인식하여야 할 손실금액은 2,822백만원입니다.

⑨ 손해배상 청구(서울중앙지방법원 2024가합103866)

구분
내용

소제기일
- 2024.10.24.

소송 당사자
- 원고: 초월역 한라비발디아파트 입주자대표회의 / 피고: 당사 외 3

소송의 내용
- 하자보수비 등 청구

소송가액
- 3,300백만원

진행상황
- 2024.11.07. 소장 송달

향후소송일정 및 대응방안
- 1차 변론기일은 미지정 상태이며, 추후 선고결과에 따라 항소여부 결정할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 회사가 전부 패소할 경우 인식하여야 할 손실금액은 3,300백만원입니다.

⑩ 기타(소송가액 10억 미만 소송)

구분
내용

사건명
- 남양주별내 손해배상청구 외 12

소송가액
- 4,829백만원

향후소송일정 및 대응방안
- 각 소송 대응 중이며, 추후 선고결과에 따라 항소 여부 결정할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 회사가 전부 패소할 경우 인식하여야 할 손실금액은 4,829백만원입니다.

나. 사업연도 중에 새로 제기된 소송사건

①
손해배상 청구(창원지방법원 진주지원 2024가합10740)

구분
내용

소제기일
- 2024.06.20.

소송 당사자
- 원고: 경남혁신도시LH5단지 입주자대표회의 / 피고: 한국토지주택공사

소송의 내용
- 하자보수비 등 청구

소송가액
- 2,000백만원

진행상황
- 2025.04.09. 당사 보조참가신청서 제출

향후소송일정 및 대응방안
- 1차 변론기일은 미지정 상태이며, 추후 선고결과에 따라 항소여부 결정할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 회사가 전부 패소할 경우 인식하여야 할 손실금액은 2,000백만원입니다.

② 손해배상 청구(창원지방법원 2025가합10407)

구분
내용

소제기일
- 2025.04.03.

소송 당사자
- 원고: 삼계한라비발디센텀시티 입주자대표회의 / 피고: 당사 외 2

소송의 내용
- 하자보수비 등 청구

소송가액
- 5,700백만원

진행상황
- 2025.05.29. 소장 송달

향후소송일정 및 대응방안
- 1차 변론기일은 미지정 상태이며, 추후 선고결과에 따라 항소여부 결정할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 회사가 전부 패소할 경우 인식하여야 할 손실금액은 5,700백만원입니다.

③ 기타(소송가액 10억 미만 소송)

구분
내용

사건명
- 위례오피스텔 손해배상청구 외 6

소송가액
- 2,516백만원

향후소송일정 및 대응방안
- 소송 대응 중이며, 추후 선고결과에 따라 항소 여부 결정할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 회사가 전부 패소할 경우 인식하여야 할 손실금액은 2,516백만원입니다.

다. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황(연결기준)
① 수표

(기준일 : 2025년 3월 31일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
2
백지
-

금융기관(은행제외)
2
백지
-

법 인
8
백지
-

기타(개인)
-
-
-

② 어음

(기준일 : 2025년 3월 31일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
1
백지
-

금융기관(은행제외)
3
백지
-

법 인
5
백지
-

기타(개인)
-
-
-

라. 채무보증등 현황

(1) 연결실체가 타인에게 제공한 보증내역

① PF 우발부채 종합요약표

연결실체는 보고기간 말에 PF와 관련한 총 491,709,852천원(전기말 498,739,450천원)의 신용보강을 제공하고 있으며, 컨소시엄 참여 사업에 해당하는 금액은 없습니다.연결실체가 전기말에는 우발부채로 계상하였으나, 당분기말에 충당부채로 전환된 금액은 없습니다.

연결실체가 제공하는 신용보강 중 특수관계자에 제공하는 금액은 없습니다.

정비사업 및 기타사업과 관련한 PF 우발부채 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분
종류
보증한도(연결)
보증금액(연결)
대출잔액(연결)

당분기말
만기구분
전기말

3개월 이내
3개월 초과6개월 이내
6개월 초과1년 이내
1년 초과2년 이내
2년초과3년 이내
3년초과

정비사업
브릿지론
6,258,950
6,258,950
6,258,950
-
-
1,269,995
4,988,955
-
-
6,258,950

본PF
200,000,000
200,000,000
200,000,000
-
-
-
-
-
200,000,000
197,920,000

계
206,258,950
206,258,950
206,258,950
-
-
1,269,995
4,988,955
-
200,000,000
204,178,950

기타사업
브릿지론
17,000,000
17,000,000
17,000,000
17,000,000
-
-
-
-
-
17,000,000

본PF
394,512,564
268,450,902
267,322,902
-
-
9,732,802
33,950,100
-
223,640,000
276,102,500

계
411,512,564
285,450,902
284,322,902
17,000,000
-
9,732,802
33,950,100
-
223,640,000
293,102,500

총계
617,771,514
491,709,852
490,581,852
17,000,000
-
11,002,797
38,939,055
-
423,640,000
497,281,450

② 제공한 채무보증 약정내역

(단위: 천원)

보증내역
구분
보증받는자
보증시작일
보증종료일
당분기말
전기말
한도
구분

자금보충
김해안동지역주택조합(*1)
안동지역주택조합
2022년 05월 26일
2025년 04월 27일
17,000,000
17,000,000
17,000,000
기타사업

조건부 채무인수및 자금보충
마포합정7구역 복합건물(*2)
(주)디오로디엔씨
2024년 07월 15일
2029년 01월 15일
200,000,000
197,920,000
200,000,000
정비사업

울산우정동지역주택조합 신축사업(*3)
울산우정동지역주택조합
2023년 05월 26일
2026년 12월 30일
30,000,000
32,800,000
120,000,000
기타사업

이천 부발 주상복합(*4)
(주)빌더스개발원
2024년 05월 15일
2028년 06월 15일
148,640,000
148,640,000
150,000,000
기타사업

채무인수확약
파주선유리 공동주택(*5)
씨엘케이산업개발
2024년 12월 19일
2028년 09월 29일
75,000,000
75,000,000
75,000,000
기타사업

연대보증
대구평리4구역 재개발
평리4재정비촉진구역주택재개발정비사업조합
2021년 07월 26일
공사착공 시
4,988,955
4,988,955
4,988,955
정비사업

시흥 은행2지구 공동주택
(주)다우개발
2021년 11월 01일
2025년 12월 01일
7,278,000
9,408,000
21,300,000
기타사업

장미연립 가로주택정비사업
장미연립 가로주택정비사업조합
2024년 12월 17일
공사착공 시
1,269,995
1,269,995
1,269,995
정비사업

이자지급보증
청주월명공원(*6)
(주)대성아이앤디
2023년 06월 12일
2026년 09월 12일
3,950,100
6,063,750
15,015,000
기타사업

울산역세권오피스텔(*7)
강한종합개발(주)
2023년 09월 19일
2025년 11월 24일
3,582,802
5,648,750
13,197,564
기타사업

총계
491,709,852
498,739,450
617,771,514

(*1) 김해안동지역주택조합 사업과 관련하여 사업 및 대출약정서에 따라 대출원리금상환재원에 대한 자금보충 약정을 체결하였습니다. 본 자금보충 의무는 대출약정상의 대출원리금액이 전액 상환되는 경우 소멸합니다.

(*2) 마포구합정7구역복합건물 사업과 관련하여 사업 및 대출약정서에 따라 책임준공 미이행시 조건부 채무인수 약정과 자금보충 약정 및 책임분양 약정을 체결하였습니다. 본 채무인수 의무는 조건부 채무인수로서 최초보증일로부터 53개월이 경과한 날까지 본건 건물을 완성하여 사용승인을 득하고, 대출약정상의 대출원리금액이 전액 상환되는 경우 소멸합니다. 본 책임분양 약정은 입주자모집공고일로부터 1년이 경과한 시점에 분양률이 50%에 미달하는 경우 미분양물에 대해 분양계약을 체결하는 약정이며, 자금보충의무를 이행하여 대출약정상의 대출원리금액이 전액 상환되는 경우 소멸합니다.

(*3) 울산우정동지역주택조합 신축사업과 관련하여 사업 및 대출약정서에 따라 책임준공 미이행시 조건부 채무인수 약정과 자금보충 약정을 체결하였습니다. 본 채무인수 의무는 조건부 채무인수로서 최초보증일로부터 40개월이 경과한 날까지 본건 건물을 완성하여 사용승인을 득하고, 대출약정상의 대출원리금액이 전액 상환되는 경우 소멸합니다.

(*4) 이천부발읍 공동주택 신축사업과 관련하여 사업 및 대출약정서에 따라 책임준공 미이행시 조건부 채무인수 약정, 자금보충 약정 및 책임분양 약정을 체결하였습니다. 본 채무인수 의무는 조건부 채무인수로서 최초보증일로부터 48개월이 경과한 날까지 본건 건물을 완성하여 사용승인을 득하고, 대출약정상의 대출원리금액이 전액 상환되는 경우 소멸합니다. 본 책임분양 약정은 입주자모집공고일로부터 18개월이 경과한 시점에 분양률이 60%에 미달하는 경우 미분양물에 대해 분양계약을 체결하는 약정이며, 자금보충의무를 이행하여 대출약정상의 대출원리금액이 전액 상환되는 경우 소멸합니다.

(*5) 파주선유리 공동주택 사업과 관련하여 사업 및 대출약정서에 따라 책임준공 미이행시 조건부 채무인수 약정, 채무인수확약 약정을 체결하였습니다. 본 채무인수 의무는 조건부 채무인수로서 최초보증일로부터 40개월이 경과한 날까지 본건 건물을 완성하여 사용승인을 득하고, 대출약정상의 대출원리금액이 전액 상환되는 경우 소멸합니다.

(*6) 청주월명 근린공원 개발사업과 관련하여 사업 및 대출약정서에 따라 대출원금에 대한 이자지급보증 약정을 체결하였습니다. 본 이자지급보증 의무는 대출약정상의 대출원리금액이 전액 상환되는 경우 소멸합니다.

(*7) 울산역세권오피스텔과 관련하여 사업 및 대출약정서에 따라 대출원금에 대한 이자지급보증 약정을 체결하였습니다. 본 이자지급보증 의무는 대출약정상의 대출원리금액이 전액 상환되는 경우 소멸합니다.

③ 부동산 PF대출 보증 세부 내역

보고기간 말 현재 3건의 정비사업 관련 PF(대출) 보증 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

분류
사업지역
사업장구분
PF종류
신용보강종류
보증한도(전체)
부담률
보증금액(전체)
보증금액
특수관계자 유무 및채무자 정보
대출잔액
대출기간
만기일
유형
책임준공약정금액

당분기말
전기말

정비사업
대구 서구
공동주택
브릿지론
연대보증
4,988,955
100%
4,988,955
4,988,955
N평리4재정비촉진구역주택재개발정비사업조합
4,988,955
4,988,955
21.07~공사착공시
공사착공시
-
-

조기상환조항 : 차주가 대출원리금을 포함하여 금융관련계약에 따라 대주에게 지급하여야 할 금액을 해당 지급기일에 지급하지 아니한 경우, 차주 또는 시공사에게 부도사유가 발생한 경우, 대주에게 제공된 담보권이 금융관련계약상 허용되는 이외의 사유로 그 효력을 상실하거나 취소 또는 해제된 경우 등

정비사업
경기 부천시
공동주택
브릿지론
연대보증
1,269,995
100%
1,269,995
1,269,995
N장미연립 가로주택정비사업조합
1,269,995
1,269,995
24.12~공사착공시
공사착공시
-
-

조기상환조항 없음

정비사업
서울 마포구
주상복합
본PF
자금보충
200,000,000
100%
200,000,000
200,000,000
N(주)디오로디엔씨
200,000,000
197,920,000
24.07 ~ 29.01
29.01.15
유동화증권
260,000,000

조기상환조항 : 차주가 금융계약에 따라 부담하는 대출금채무, 수수료, 비용, 후순위 대여금 등이 그 지급기일에 지급되지 않은 경우, 차주 등에게 부도사유가 발생한 경우, 차주 등이 금융계약 또는 인출요청서에서 확인하고 보장한 사항이 사실과 다르거나 허위인 것으로 밝혀진 경우 등

계
206,258,950

206,258,950
206,258,950

206,258,950
204,178,950

260,000,000

보고기간 말 현재 7건의 기타사업 관련 PF(대출) 보증 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

분류
사업지역
사업장구분
PF종류
신용보강종류
보증한도(전체)
부담률
보증금액(전체)
보증금액
특수관계자 유무 및채무자 정보
대출잔액
대출기간
만기일
유형
책임준공약정금액

당분기말
전기말

기타사업
경기 이천시
주상복합
본PF
자금보충
150,000,000
100%
148,640,000
148,640,000
N㈜빌더스개발원
148,640,000
148,640,000
24.04~28.06
28.06.15
PFLoan
178,368,000

조기상환조항: 차주가 지급기일이 도래한 이자를 해당 지급기일에 지급하지 아니한 때, 차주가 지급기일이 도래한 대출원금을 해당 지급기일에 지급하지 아니한 때, 차주 등에게 부도사유가 발생한 때, 차주 등이 대주에게 제시하거나 제출한 서류가 허위일 때 등

기타사업
경남 김해시
공동주택
브릿지론
자금보충
17,000,000
100%
17,000,000
17,000,000
N안동지역주택조합
17,000,000
17,000,000
22.05~25.04
25.04.27
유동화증권
-

조기상환조항 : 차주 등이 대주에 제출한 서류가 대주를 만족시키지 못하는 내용과 형식으로 작성되어 대주가 보완을 요청하였으나 일십(10) 영업일 이내에 보완되지 아니하는 경우, 차주 등이 피담보채무를 포함하여 이 약정 또는 금융관련계약에 따른 금전지급채무를 해당 상환기일에 지급하지 아니한 경우, 차주 등에 부도사유가 발생한 경우 등

기타사업
울산 중구
공동주택
본PF
자금보충
120,000,000
100%
30,000,000
30,000,000
N울산우정동지역주택조합
30,000,000
32,800,000
23.05~26.12
26.12.30
PFLoan
39,000,000

조기상환조항 : 차주가 본 약정을 포함한 금융계약에 따라 지급하여야 할 대출원리금을 해당 지급기일에 지급하지 아니한 경우, 차주 또는 시공사에게 부도사유가 발생한 경우, 본건 사업에 관한 인허가 취득이 불가능하거나, 취득한 인허가가 무효, 취소, 효력정지되는 경우 등

기타사업
경기 파주시
공동주택
본PF
채무인수확약
75,000,000
100%
75,000,000
75,000,000
N씨엘케이산업개발
75,000,000
75,000,000
24.12~28.09
28.09.29
PFLoan
144,000,000

조기상환조항 : 차주가 이 약정에 따라 지급하여야 할 대출원리금을 해당 지급기일(특정 시각이 지정된 경우 해당 시각)에 지급하지 아니한 경우(지급기일에 원금을 상환하지 아니한 때 및 이자납입기일에 이자를 납입하지 아니하여 연체가 발생한 때를 포함함)

기타사업
경기 시흥시
공동주택
본PF
연대보증
21,300,000
100%
7,278,000
7,278,000
N㈜다우개발
6,150,000
7,950,000
21.11~25.12
25.12.01
PFLoan
72,780,000

조기상환조항 : 차주등이 본 약정을 포함한 금융계약에 따라 지급하여야 할 금액(분할상환 포함)을 해당 지급기일에 지급하지 아니한 경우, 차주등에 대하여 부도사유가 발생한 경우, 차주가 본 약정상의 준수사항을 이행하지 않아 대리은행이 그 위반의 사실을 통지하였으나 이를 치유하지 아니한 경우 등

기타사업
충북 청주시
공동주택
본PF
이자지급보증
15,015,000
100%
3,950,100
3,950,100
N㈜대성아이앤디
3,950,100
6,063,750
23.06~26.09
26.09.12
PFLoan
-

조기상환조항 : 차주등이 본 약정을 포함한 금융계약에 따라 지급하여야 할 금액을 해당 지급기일에 지급하지 아니한 경우, 차주등 또는 시공사에게 부도사유가 발생한 경우, 본건 사업에 관한 인허가취소 또는 효력정지가 있는 경우 등

기타사업
울산 울주군
오피스텔
본PF
이자지급보증
13,197,564
100%
3,582,802
3,582,802
N강한종합개발㈜
3,582,802
5,648,750
23.09~25.11
25.11.24
PFLoan
-

조기상환조항 : 시공사에게 금융기관여신거래기본약관상의 어음거래정지처분의 사유가 발생된 때, 합리적인 이유 없이 시공사가 공사진행을 구십(90)일 이상 중단하는 경우, 대출및사업약정 체결 당시와 비교하여 본건 사업 계획이 대리금융기관이 수락할 수 없을 정도로 변경되는(된) 경우 등

계
411,512,564

285,450,902
285,450,902

284,322,902
293,102,500

434,148,000

(5) 부동산 PF 책임준공 약정

연결실체는 보고기간말 현재 정비사업 및 기타사업과 관련하여, 아래와 같이 책임준공 미이행시 조건부 채무인수약정을 제공하고 있습니다.

(단위: 개, 천원)

구분
당분기말
전기말

공사건수
도급금액
약정금액
대출잔액
공사건수
도급금액
약정금액
대출잔액

정비사업
1
108,924,900
260,000,000
200,000,000
1
108,924,900
257,296,000
197,920,000

기타사업
16
2,573,603,853
1,227,078,000
1,011,940,000
17
2,600,362,698
1,296,991,747
1,068,412,113

계
17
2,682,528,753
1,487,078,000
1,211,940,000
18
2,709,287,598
1,554,287,747
1,266,332,113

(6) 민간투자사업(SOC사업)과 관련하여 연결실체가 제공한 약정내역

연결실체는 대출 약정 관련 담보서류인 출자자 약정에 의거, 운영기간 중 선순위 차입원리금 상환부족분에 대하여 시공지분에 따라 자금을 보충할 의무를 부담하고 있습니다.

(단위: 개, 천원)

구분
당분기말
전기말

공사건수
전체
연결실체분
공사건수
전체
연결실체분

자금보충
1
9,000,000
4,500,000
1
9,000,000
4,500,000

PF채무보증
1
16,000,000
2,705,600
1
16,000,000
2,705,600

사업이행보증
2
187,896,133
13,190,900
1
9,896,133
4,290,900

계
4
212,896,133
20,396,500
3
34,896,133
11,496,500

(7) 중도금대출 보증내역

연결실체는 보고기간 말 현재 기타사업과 관련하여 수분양자의 중도금대출에 508,353,821 천원(전기말 491,977,265원)을 보증하는 약정을 체결하고 있습니다.

(단위: 개, 천원)

구분
당분기말
전기말

사업건수
보증한도
약정금액
대출잔액
사업건수
보증한도
약정금액
대출잔액

정비사업
-
-
-
-
-
-
-
-

기타사업
12
918,798,785
508,353,821
943,165,702
14
957,518,785
491,977,265
904,608,729

계
12
918,798,785
508,353,821
943,165,702
14
957,518,785
491,977,265
904,608,729

(8) 연결실체가 약정한 기타 보증내역

연결실체는 보고기간 말에 아래와 같이 보증보험회사 등에 보험을 가입하거나 보증서를 발급하는 방식 등으로 현재 발주처 등에 대하여 2,925,264,832천원(전기말 3,098,519,092천원)의 계약이행, 분양보증 및 하자보증 등 지급보증을 제공하고 있습니다.

① 기타 보증내역 종합요약표

(단위: 천원)

구분
피보증처명
보증종류
보증한도
보증금액
보증처
특수관계자여부

제공한 지급보증
이레일㈜ 등
이행연대 보증 등
2,925,264,832
2,925,264,832
X
Y

제공받은 지급보증
주택도시보증공사 등
주택분양보증 등
3,421,870,816
3,421,870,816
X
N

계
6,347,135,648
6,347,135,648

② 기타 제공한 지급보증

(단위: 천원)

피보증처
보증종류
보증한도
보증금액
보증처
특수관계자여부
비고(설명)

평택동부도로㈜
사업연대이행보증
21,600,250
21,600,250
-
N
연대보증

발안남양도로㈜
사업연대이행보증
22,022,000
22,022,000
-
Y
이행보증

두산건설(주)
하자보수보증
1,719
1,719
주택도시보증공사
N
연대보증

(주)다우개발 외
주택분양보증
2,199,436,823
2,199,436,823
주택도시보증공사
N
연대보증

연무동복합개발㈜ 등
주상복합주택분양보증
412,146,560
412,146,560
주택도시보증공사
N
연대보증

서신동 감나무골 주택재개발정비사업조합
조합사업비대출보증
18,410,646
18,410,646
주택도시보증공사
N
연대보증

에스케이에코플랜트㈜ 등
하도급대금지급보증
22,060,335
22,060,335
건설공제조합
N
연대보증

금호건설(주)
하도대(현장별)
43,158,600
43,158,600
건설공제조합
N
연대보증

(주)태영건설
하도대(현장별)
119,404,696
119,404,696
건설공제조합
N
연대보증

쌍용건설(주)
건기대(대여계약별보증)
959,307
959,307
건설공제조합
N
연대보증

금호건설(주)
건기대(현장별)
854,927
854,927
건설공제조합
N
연대보증

(주)태영건설
건기대(현장별)
2,307,544
2,307,544
건설공제조합
N
연대보증

쌍용건설(주)
건기대(현장별)
583,925
583,925
건설공제조합
N
연대보증

발안남양도로㈜
사업이행보증
31,460,000
31,460,000
건설공제조합
Y
연대보증

평택동부도로㈜
사업이행보증
30,857,500
30,857,500
건설공제조합
N
연대보증

계
2,925,264,832
2,925,264,832

③ 기타 제공받은 지급보증

(단위: 천원)

보증처
보증종류
보증한도
보증금액
특수관계자 여부

주택도시보증공사
주택분양보증 외
1,157,773,618
1,157,773,618
N

건설공제조합
하도대(현장별보증) 외
1,720,763,834
1,720,763,834
N

서울보증보험
계약보증보험 외
248,019,281
248,019,281
N

소방공제조합
공사이행보증
37,978,928
37,978,928
N

전문건설공제조합
하도대(현장별)
246,096,575
246,096,575
N

엔지니어링공제조합
계약보증 외
11,238,580
11,238,580
N

계
3,421,870,816
3,421,870,816

④ 당분기말 현재 연결실체는 신탁부동산의 소유권관리와 연결실체가 부담하는 채무내지는 책임의 이행을 보장하기 위하여 수탁자가 신탁부동산을 보전, 관리하고 채무불이행시 환가, 정산할 목적으로 (주)무궁화신탁과 부동산담보신탁계약을 체결하고 있습니다.

⑤ 당분기말 현재 연결실체는 시흥시와 체결된 사업협약서에 따라 서울대학교에 지원금(확정지원금 3,000억원 및 손익연동지원금 최대 1,500억원)과 교육 및 의료복합용지를 기부할 의무를 부담하고 있으며, 연결실체가 토지 및 지원금을 기부할 수 없는 경우에는 시흥시와 체결한 토지매매계약서에 따라 시흥시 또는 시흥시가 정하는 자에게 이를 이전해야 합니다.⑥ 연결실체는 '한국리얼에셋개발시드 일반사모투자신탁3호'의 2종 수익증권에 대해 캐피탈콜 매입 약정을 체결하고 있으며, 전체 약정금액 5,000백만원 중 4,494백만원을 이미 출자 완료한 상태입니다. 당분기말 현재 잔여 약정액은 506백만원 입니다.

바. 그 밖에 우발채무 및 약정사항 등
그 밖의 우발채무 및 약정사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석 - 우발상황 및 약정사항'을 참고하시기 바랍니다.

사.
부동산PF 유동화와 관련 신용보강 제공 현황

(단위 : 백만원)

발행회사(SPC)
증권종류
PF 사업장구분
발행일자
발행금액
미상환잔액
신용보강유형
조기상환조항

엘티식스㈜
ABSTB
아파트
2023-11-26
17,000
17,000
자금보충
-

키스해운대제삼차㈜
ABSTB
오피스텔
2022-01-28
32,000
23,300
책임준공 미이행시 채무인수
-

그레이트울산역제일차㈜
ABSTB
오피스텔
2022-06-24
25,000
25,000
책임준공 미이행시 채무인수
-

트루울산제삼차㈜
ABSTB
오피스텔
2022-06-24
9,000
9,000
책임준공 미이행시 채무인수
-

아이엠아미리㈜
ABSTB
주상복합
2024-04-15
10,000
9,910
자금보충 및 책임준공 미이행시 채무인수
-

키스아미리제일차㈜
ABSTB
주상복합
2024-04-15
40,000
39,630
자금보충 및 책임준공 미이행시 채무인수
-

비욘드폴리스제일차㈜
ABSTB
주상복합
2024-06-24
28,000
26,109
책임준공 미이행시 채무인수
-

에스와이글로벌제삼차㈜
ABSTB
주상복합
2024-08-30
10,000
10,000
책임준공 미이행시 채무인수
-

엘로알파제일차
ABSTB
주상복합
2024-07-15
10,000
10,000
자금보충 및 책임준공 미이행시 채무인수
-

엘로베타제일차
ABSTB
주상복합
2024-07-15
45,000
45,000
자금보충 및 책임준공 미이행시 채무인수
-

트루하우스제일차
ABSTB
주상복합
2024-07-15
30,000
30,000
자금보충 및 책임준공 미이행시 채무인수
-

트루합정제일차
ABSTB
주상복합
2024-07-15
60,000
60,000
자금보충 및 책임준공 미이행시 채무인수
-

델가드제일차
ABSTB
주상복합
2024-07-15
25,000
25,000
자금보충 및 책임준공 미이행시 채무인수
-

원에스피씨제일차
ABSTB
주상복합
2024-07-15
20,000
20,000
자금보충 및 책임준공 미이행시 채무인수
-

키스김해제일차
ABSTB
아파트
2024-12-16
20,000
18,700
책임준공 미이행시 채무인수
-

아. 장래매출채권 유동화 현황
- 해당사항 없음
.

자. 장래매출채권 유동화채무 비중

- 공시대상기간동안 해당사항 없음

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 수사ㆍ사법기관의 제재현황

-
해당사항 없음.

나. 행정기관(기타 행정ㆍ기관)의 제재현황
- 해당사항 없음.

다. 한국거래소 등으로부터 받은 제재

- 해당사항 없음.

라. 단기매매차익 미환수 현황

- 해당사항 없음.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

- 해당사항 없음

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

에이치엘로지스앤코㈜
2006.12.27
경기도 화성시 동탄물류로 69, 305호(신동)
물류임대업
142,592
기업의결권의과반 보유
직전사업연도말 자산총액750억원 이상

목포신항만운영㈜
2009.02.05
전라남도 목포시 신항로294번길 45
항만시설의위탁관리 및 운영 등
30,372
기업의결권의과반 보유
-

배곧신도시지역특성화타운㈜
2014.04.30
경기도 시흥시 서해안로 405, 1층
주택건설사업 등
33,956
기업의결권의과반 보유
-

에이치엘에코텍㈜
2007.01.16
경상북도 안동시 경북대로 359
폐기물 소각 설비제조/운영 등
25,187
기업의결권의과반 보유
-

Halla E&C Mexico S. de R.L. de C.V.
2015.07.13
Calle Rio Volga 0214 Ramos Arizpe,Coahuila,CP 25900, Mexico
건설업
430
기업의결권의과반 보유
-

다올KTB칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호
2014.02.25
서울특별시 영등포구 여의대로 66
임대업
348,678
실질적인지배력 획득
직전사업연도말 자산총액750억원 이상

HL Properties America Corporation
2022.04.11
3440 WILSHIRE BLVD 1105,LOS ANGELES, CA 90010
부동산개발업
19,457
기업의결권의과반수 보유
-

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
3
에이치엘홀딩스(주)
131311-0030042

에이치엘만도(주)
131311-0140776

에이치엘디앤아이한라(주)
110111-0274699

비상장
50
에이치엘위코(주)
131411-0140633

(주)제이제이한라
110111-0984842

에이치엘리츠운용(주)
110111-7802716

에이치엘로보틱스(주)
131111-0746023

(주)에이치엘클레무브
134511-0132825

만도브로제(주)
120111-0566557

에이치엘에코텍(주)
110111-3600370

목포신항만운영(주)
201111-0029648

에이치엘로지스앤코(주)
134811-0132001

배곧신도시지역특성화타운(주)
135511-0264792

발안남양도로(주)
110111-9069447

HL Mando (Beijing) Automotive System R&D Center Co., Ltd.
-

HL Mando (Suzhou) Automotive System Co., Ltd.
-

HL Mando (Beijing) Automotive System Co., Ltd.
-

HL Mando (Tianjin) Automotive System Co., Ltd.
-

HL Mando (Beijing) Trading Co., Ltd.
-

HL Mando(Ningbo) Automotive System Co.,Ltd.
-

Tianrun HL Mando (Shandong) Automotive Technology Co. Ltd.
-

HL Mando America Corporation
-

HL Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts. Ltda
-

Alabama Plating Technology, LLC
-

Higher Life Ventures Management LLC
-

HL Mando Corporation Mexico, S.A. de C.V.
-

HL Mando Softtech India Private, Ltd
-

HL Mando Anand India Private Limited
-

HL Mando Corporation Europe GmbH
-

HL Mando Corporation Poland sp.zo.o.
-

Maysan Mando Otomotiv Parcalari San. Ve Tic. A.S.
-

Autoventure Mando Sdn. Bhd
-

Stanley Robotics SAS
-

Stanley Robotics UK Ltd
-

Stanley Robotics Canada Inc
-

HL URIMAN.Inc
-

HL Logistic America Corporation
-

HL Transportation LLC
-

HL Trading Co., Ltd Shanghai
-

HL (Suzhou) Logistics Co, Ltd
-

HL Logistics Suzhou Co.,LTD
-

HL Module Shanghai Co.,LTD
-

HL Aftermarket Otomotiv Parcaları Sanayi Ve Ticaret Anonim ?irketi
-

HL Corporation Berlin GmbH
-

HL ANAND Automotive Parts Private Limited
-

HL Trading & Logistics Mexico, S.A. DE C.V.
-

HL Klemove (Suzhou) Co., Ltd.
-

HL Klemove India Private Limited
-

HL Klemove Mexico Corporation S.A. DE C.V.
-

HL Klemove America Corporation
-

Mando Brose (Zhangjiagang) Electric Motors Co.,Ltd.
-

HALLA E&C MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-

HL Properties America Corporation
-

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

목포신항만운영㈜
비상장
2009.02.05
경영참가
1,000
200,000
100.00
2,076
-
-
-
200,000
100.00
2,076
30,372
6,669

에이치엘로지스앤코㈜
비상장
2012.12.03
경영참가
15,000
5,224,193
100.00
109,955
-
-
-
5,224,193
100.00
109,955
142,592
-455

에이치엘에코텍㈜
비상장
2013.02.22
경영참가
28,805
5,800,000
100.00
15,826
-
-
-
5,800,000
100.00
15,826
25,187
-2,192

경산에코에너지
비상장
2013.10.28
단순투자
731
146,280
6.60
-
-
-
-
146,280
6.60
-
20,641
-1,483

배곧신도시지역특성화타운㈜
비상장
2014.04.29
경영참가
3,750
10,000
100.00
100
-
-
-
10,000
100.00
100
33,956
84

Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
비상장
2015.11.23
경영참가
1
4,455
99.00
1
-
-
-
4,455
99.00
1
430
75

HL Properties America Corporation
비상장
2022.04.08
경영참가
7,405
6,000,000
100.00
7,405
-
-
-
6,000,000
100.00
7,405
19,457
2,638

㈜케이리얼티임대주택제1호 위탁관리부동산투자회사
비상장
2016.06.14
단순투자
5,700
228,000
22.71
5,700
-
-
-
228,000
22.71
5,700
106,026
-699

다올KTB칸피던스일반사모부동산투자신탁제57호
비상장
2014.03.06
일반투자
50,000
-
99.55
123,685
-
-
-
-
99.55
123,685
348,678
-731

엠플러스전문투자형사모부동산신탁25호
비상장
2021.06.30
일반투자
1,375
-
25.00
500
-
-
-
-
25.00
500
11,327
-2,057

옐로씨에스오엘성장제1호 사모투자 합자회사
비상장
2021.07.20
일반투자
5,000
-
44.25
5,000
-
-
-
-
44.25
5,000
10,549
-174

케이씨더블유 주식회사
비상장
2022.03.21
일반투자
10,000
4,600
25.00
14,375
-
-
-
4,600
25.00
14,375
28,834
-209

에코 리싸이클링 신기술투자조합
비상장
2024.08.27
일반투자
3,500
-
39.77
3,500

-

-
-
-
39.77
3,500
8,713
-87

동유타임 신기술투자조합 제1호
비상장
2024.12.23
일반투자
5,250
-
45.16
5,250
-
15,750
-
-
50
21,000
11,604
-21

수원광명고속도로펀드㈜
비상장
2011.03.09
단순투자
176
-
2.94
5,361

-

-
-
-
2.94
5,361
223,092
-42

수도권서부고속도로㈜
비상장
2011.03.09
단순투자
1,365
273,000
0.56
1,407

-

-
-
273,000
0.56
1,407
849,567
-63,541

포항영일신항㈜
비상장
2004.05.10
단순투자
10,553
2,110,680
13.53
-

-

-
-
2,110,680
13.53
-
106,854
-3,344

경기남부도로㈜
비상장
2008.08.04
단순투자
1,858
404,326
3.03
773

-

-
-
404,326
3.03
773
250,925
-6,170

경기동서순환도로㈜
비상장
2016.08.03
단순투자
1,145
447,640
2.50
316

-

-
-
447,640
2.50
316
526,502
-25,564

평택동부도로 주식회사
비상장
2017.11.23
단순투자
1
1,769,418
21.00
14,222

-

-
-
1,769,418
21.00
14,222
113,025
-811

발안남양도로 주식회사
비상장
2024.10.24
단순투자
1
539,630
70.00
2,706

-

-
-
539,630
70.00
2,706
3,832
-1

디스코 주식회사
비상장
2020.07.31
일반투자
2,000
6,123
10.66
886

-

-
-
6,123
10.66
886
154
-762

주식회사 에어레인
상장
2020.12.28
일반투자
3,000
322,115
3.94
4,284
- 226,885
- 3,018
270
95,230
-
1,536
82,381
1,711

㈜파라바라
비상장
2021.06.01
일반투자
500
5,000
10.64
500

-

-
-
5,000
10.64
500
166
-236

켐스필드코리아
비상장
2023.09.18
일반투자
1,050
210,000
14.46
1,050

-

-
-
210,000
14.46
1,050
28,770
-1,087

케이씨중소중견밸류업제1호사모투자 합자회사
비상장
2021.08.27
일반투자
2,641
-
5.00
6,504

-

-
-
-
5.00
6,504
147,241
18,926

BUILD BLOCK, INC.
비상장
2021.08.04
단순투자
460
261,951
1.80
2,243

-

-
-
261,951
1.80
2,243
12,817
277

디에스피이알파사모투자 합자회사
비상장
2022.05.02
일반투자
5,000
-
7.14
6,257

-

-
-
-
7.14
6,257
101,164
134,764

한국리얼에셋개발시드일반사모투신3
비상장
2023.08.29
일반투자
398
-
7.14
4,494

-

-
-
-
7.14
4,494
63,995
-150

합 계
23,967,411

344,376
-226,885
12,732
270
23,740,526
-
357,378
3,308,851
55,328

4. 연구개발 실적(상세)

[지배회사]

연구과제
모듈러 건축 공장제작 최적화 연구

수행기관
에이치엘디앤아이한라㈜, 아주대학교, 포스코A&C, ㈜유창

연구기간
2014.09 ~ 2021.07

연구결과
- 국내외 모듈러 건축 설비시스템 분석 및 개선- 기존 모듈러 건축 공장제작율 향상

기대효과
- 모듈러용 건축 설비시스템 개발을 통한 품질향상 및 공정단축

비 고
- 당사 사업 포트폴리오 다각화

연구과제
멸종위기 담수어류 보전에 관한 마스터플랜 수립 연구

수행기관

에이치엘디앤아이한라㈜, 금오공과대학교, 한국민물고기생태연구소

연구기간
2015.06.29 ~ 2016.06.24

연구결과
- 효과적 멸종위기 담수어류의 증식/방류의 마스터플랜 작성

기대효과
- 멸종위기 담수어류 보전을 위한 장기적인이고 효과적인 종합복원계획 수립

비 고
- 멸종위기 담수어류 증식/방류 및 서식처 복원 계획 수립

연구과제
철도인프라 생애주기 관리를 위한 BIM 기반 통합플랫폼 개발사업

수행기관
에이치엘디앤아이한라㈜, 경상대학교산학협력단, 서울과학기술대학교산학협력단, 한국철도시설공단, ㈜태성에스엔아이

연구기간
2020.04 ~ 2024.12

연구결과
- 철도인프라 BIM을 활용한 시공·준공 관리 평가 시스템 개발- BIM을 활용하여 공정 및 품질 관리를 위한 디지털 트윈 모델 생성 기술 개발 및 검증- 철도 인프라 BIM 시공 단계 평가기준 및 평가체계 개발

기대효과
- BIM 운영체계 및 스마트 건설 활용 조기 정착- 철도인프라 BIM 설계 프로세스를 반영하여 생산성 향상을 통한 공사비 절감 효과- 첨단 ICT 기술의 철도인프라 시공단계 적용 기술확보로 철도시설사업의 시공관리 능력 첨단화

비 고
-

연구과제
항만건설기술 첨단화 방안 연구

수행기관
에이치엘디앤아이한라㈜,, 해양과학기술원

연구기간
2020.04 ~ 2021.02

연구결과
- 항만건설현장 첨단화를 위한 중장기 로드맵 수립- 즉시 도입가능기술 현장 실증(부산신항서컨테이너2차 현장 적용)

기대효과
- 스마트항만 건설관련 중장기 로드맵 수립 참여- 연구용역을 통한 스마트 항만 건설기술 현장 적용 및 실증

비 고
-

연구과제
스마트 지반정보 관리 및 침하예측시스템 구축 연구

수행기관
에이치엘디앤아이한라㈜, 한국건설기술연구원, 아이씨티웨이, 공간인소프트, 세광, 서울대, 인천대, 소다시스템

연구기간
2021.04~2024.02

연구결과
- 디지털 기반 지반정보 DB 및 통합지반관리시스템 구축- 침하예측 기법 개선방안 및 검증- 계측관리 첨단화 방안

기대효과
- 드론 라이다 측량을 활용한 침하예측 기법 개선 및 검증

비 고
-

[종속회사: 에이치엘에코텍㈜]

연구과제
바이오에너지 발전사업화 맞춤형 고급인력 양성사업

수행기관
서울과학기술대학교 (박중구 교수), 에이치엘에코텍㈜, 하이젠, 삼천조명, 그린에너지개발, 이크로스, 에티스

연구기간
2017. 03 ∼ 2020. 02

연구결과
산학공동프로젝트 수행 및 캡스톤디자인 과목 활용을 통해 바이오에너지 발전산업 및 바이오매스 연료화 기술개발 추진및 개발된 바이오에너지 발전시스템 및 바이오매스 연료화 시스템 사업화 추진

기대효과
- 산업체의 수요를 기반으로 가치사슬 기반, 공동의 연구분야를 선정, 연구역량을 집중함으로써 현장성을 강화한 기업현장 맞춤형 연구인력 양성- 기술개발인력 부족과 기술개발 투자에 대한 위험성, 이로 인한 관련 산업의 축소와 취업상황 악화 등의 문제를 해소함으로써 관련 학생 취업률 개선- 참여기업의 수요가 충분히 반영된 교육프로그램 설계 및 운영, 학생 모집 등을 통해 학위취득 후 즉시 현장투입 가능한 인력을 양성하여 취업연계함으로써 중소기업 인력난 해소 도움- 기업생태계가 경쟁력을 갖출 수 있도록, 유한책임회사 설립을 통한 신뢰도 높은 바이오에너지 발전산업의 전후방 산업연계 공급사슬 네트워크 구축- 동반자적 네트워크 구축을 통해 산학연계 기반 기술개발 효율성 달성- 참여 기업의 연구개발 투자 대비 생산량 증대와 경영수지 개선효과가 최대화 될 수 있도록 사업화 지원

비고
- 우수인력 우선 채용, 연구개발 네트워크- 관련 연구논문 발표

연구과제
산업부산물의 자원화 업사이클링기술 고급트랙

수행기관
건국대학교 산학협력단(김한승교수), 에이치엘에코텍㈜, ㈜아인켐텍, ㈜세화브이엘

연구기간
2017. 09 ~ 2021. 12

연구결과
산업부산물의 자원화 업사이클링기술 고급트랙' 신설을 통한 발전, 철강 등의 주요산업에서 발생하는 대규모 공정부산물(석탄회/제강슬래그)로부터의 무기자원 회수 및 재자원화/에너지소재화 기술 전문지식을 갖춘 융합형 우수인재 양성무기폐자원 순환 전반에 대한 공학적 지식을 기반으로 거시적 자원정책,자원순환 관련 경제·경영, 제반 법령을 아우르는 종합적 교육 프로그램 구축. 교육 프로그램 구축과 실시에 있어 실무능력 강화를 통한 산업체 특화 전문 인력 양성

기대효과
- 전문 인력양성을 통한 무기폐기물의 자원화 분야의 근본적 활성화 방안 마련- 무기 폐기물 업사이클링 분야 활성화를 통한 자원의 선순환구조 확립 및 녹색산업 성장 동력원 확충- 산업 폐기물(석탄회/제강슬래그)의 선택적 무기자원회수 및 소재화와 이를 이용한 에너지/환경분야 적용과 신산업 창출

비고
- 우수인력 우선 채용, 연구개발 네트워크- 관련 연구논문 발표

연구과제
폐자원에너지화 특성화대학원사업

수행기관
한림대학교, 건국대학교, 에이치엘에코텍㈜, 도화엔지니어링, 환경전략연구원, (주)지환, 부강테크, 에이치앤텍, 플라젠

연구기간
2021. 04 ∼ 2024. 02

연구결과
- 폐자원에너지화 산업계 현장 수요맞춤형 교육을 통한 고품질 특성화 교육 서비스 제공- 전공지식과 실무능력을 겸비한 고급 전문인력 양성 및 프로그램 이수 학생 취업경쟁력 강화- 프로그램 배출 고급 전문인력 및 산학협동 연구 결과를 토대로 관련 분야 기술 수준의 세계화- 환경산업 기술 발전을 통한 국가, 기업 경쟁력 확보 및 순환경제사회의 진입 초석 마련

기대효과
- 폐자원에너지화 수요맞춤형 교육지원, 폐자원에너지와 기업수요 연구추진- 여타 사업수행 시 산학협력 체계유지, 제안 또는 연구 등 당사 필요 시 기관인프라 활용

비고
-

연구과제
대용량 MBR 공정 개발

수행기관
에이치엘에코텍㈜, CJ대한통운, 현대엔지니어링

연구기간
2021. 05 ∼ 2025 (진행중)

연구결과
본 기술개발은 대용량 MBR공정에 적합한 주 반응조 공정개발 및 MBR 공법의 문제점을 보완할수 있는 요소기술인전처리기술(머리카락 제거)과 대용량에 적합한 에너지 절감 산기관을 개발 함으로써 성능향상, 문제점 보완, 에너지절감을확보 할 수 있음

기대효과
대용량 처리장의 MBR공법의 계외세정 횟수 감소, 운영비 절감, 성능향상된 기술 확보

비고
특허출원 : 특허 제 10-2596610호, 특허 제 10-2596611호, 특허 제10-2686620호

연구과제
화격자 블록, 스토커식 화격장치, 스토커식 소각로 및 폐기물 소각 시스템

수행기관
에이치엘에코텍(주) 자체연구

연구기간
2023. 05 ~ 2025 (진행중)

연구결과
본 기술개발은 중대형 소각로 화격자 기술개발이며, 냉각핀 설치로 냉각효율 향상시키고, 측벽 경사유로 구성을 통한 공기량 증대로 냉각 및 연소 효율 향상시킬 수 있음, 화격자 길이 연장으로 적용범위 확대 가능

기대효과
화격자 냉각효율 높이고 마모율을 줄이는 개선 효과로 유지관리비 절약 및 원가 경쟁력 확보

비고
특허출원 : 특허 제 10-2625230호

5. 지적재산권 현황(상세)

[지배회사]

종류
취득일
내용
근거법령
향후 기대효과

환경 신기술
15.11.03
O.M.I.형 수조와 세미카플란 수차의 가변피치를 연동한 실시간 유량 대응형 하수처리장 소수력 발전기술
환경기술개발 및 지원에 관한 법률
에너지 절감

건설 신기술
13.01.04
연속화된 일체형 가로보와 교축방향으로 배치한 복공판을 이용한가설교량 공법(CAP공법)
건설기술관리법
-

건설 신기술
13.01.21
천공과 설치가 동시에 가능하도록 스크류를 부착한 소구경 강관말뚝 공법
건설기술관리법
-

건설 신기술
17.09.05
터널 공사 시 근로자 위치 및 환경정보를 기반으로 하는 근로자 안전관리 시스템
건설기술관리법
-

건설 신기술
19.07.12
ㄱ형 합성 앵커를 적용한 장방형 충전합성기둥과 철근콘크리트 와이드보의 접합 공법
건설기술관리법
-

건설 신기술
19.08.22
회전 가능한 스토퍼를 이용하여 두부가 보강되는 마이크로파일 공법
건설기술관리법
-

건설 신기술
23.07.06
수직스티프너와 수평타이로 구성된 U형 강재보를 이용한 합성전이보(P-Girder) 공법
건설기술관리법
-

재난안전신기술
21.05.11
연속화된 일체형 가로보와 교축방향으로 배치한 복공판을 이용한 가설교량 공법(CAP공법)
자연재해대책법
-

특허
06.11.22
강성 전면판을 이용한 포스트텐션 쏘일네일 장치 및 그를 이용한 조립식 쏘일네일링 공법
특허법
-

특허
10.01.22
가설교량 및 이의 시공방법
특허법
-

특허
10.01.26
건축물의 복합보 공법 및 그 구조
특허법
-

디자인특허
11.06.10
차번인식기(LPR)의 카메라 장치 케이스
특허법
-

특허
12.06.13
자천공 비배토 스큐류파일을 이용한 가압 그라우팅공법
특허법
-

특허
13.01.08
무가시설 지하구조물 시공방법
특허법
-

특허
13.01.15
스크류파일 시공방법
특허법
-

특허
13.06.27
공간 활용 건축물 시공방법
특허법
-

특허
13.08.29
굴절지지대를 이용한 버팀보 지지장치
특허법
-

특허
13.11.13
석면 함유 슬레이트 해체용 작업장치
특허법
-

특허
13.12.02
마감재 설치구조
특허법
-

특허
14.03.12
유량변동 대응기능을 가진 사이펀식 소수력발전장치
특허법
에너지 절감

특허
14.05.27
앵커 체결이 가능한 단열형 간격유지봉, 이를 이용한 마감재 설치구조 및 단열재 지지구조
특허법
-

특허
14.07.02
스크류파일
특허법
-

특허
14.07.02
스크류파일 시공방법
특허법
-

특허
14.10.20
유량 대응형 소수력발전장치의 제어방법
특허법
에너지 절감

특허
14.10.20
유량 대응형 소수력발전장치
특허법
에너지 절감

특허
14.12.18
일체형 급/배기덕트를 이용한 주방환기장치
특허법
-

특허
14.12.18
전열교환기 연동형 주방 환기장치 및 그 환기방법
특허법
-

특허
15.04.24
거더의 시공방법 및 이를 이용한 무가시설의 지중 구조물 시공방법
특허법
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특허
15.05.22
무가시설의 지중 구조물 시공방법
특허법
-

특허
15.05.22
근입 안전성이 우수한 벽체부재 및 이를 이용한 지중벽체와 그 시공방법
특허법
-

특허
15.10.15
구조물의 벽체와 외부단열재가 일체로 형성되는 시공구조 및 방법
특허법
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특허
16.09.08
마이크로파일 시공방법
특허법
-

특허
16.09.28
거푸집의 자동 수직도 보정장치 및 이를 갖는 수직 클라이밍 가설장치
특허법
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특허
16.10.26
터널 공사현장의 작업자 안전관리 시스템
특허법
-

특허
16.10.31
독립형 라운지시설이 구비된 공동주택
특허법
-

특허
17.04.05
분리형 수직 클라이밍 가설장치
특허법
-

특허
17.05.31
외단열 동시 공사용 수직 클라이밍 가설장치
특허법
-

특허
17.11.02
건물용 배관모듈 및 이를 이용한 건물배관 시공방법
특허법
-

특허
18.07.16
비누받침 일체형 손빨래 걸이
특허법
-

특허
18.08.21
건축용 케이지 장치
특허법
-

특허
18.09.20
강판매입형 PHC 파일 및 이를 적용한 흙막이 벽체 시공 방법
특허법
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디자인특허
19.05.03
확대굴착용 오거축
특허법
-

특허
19.07.03
하수열 회수시스템
특허법
에너지 절감

특허
19.07.03
수평 배관 4방향 버팀장치
특허법
-

특허
19.08.12
건축 슬래브용 인서트
특허법
-

특허
20.01.06
폐단면 합성 기둥 및 이의 제작 방법
특허법
-

특허
20.03.02
폐단면 합성 기둥과 철골보 연결 구조 및 이의 시공 방법
특허법
-

특허
20.03.25
버팀보용 굴절지지대
특허법
-

특허
20.04.01
폐단면 합성 기둥 과 철골보 연결구조 및 이의 시공 방법
특허법
-

특허
20.05.22
도어 시스템 모듈
특허법
-

특허
20.08.03
기둥부재와 와이드보의 접합구조 및 바닥구조체
특허법
-

특허
21.02.22
수직 배관 설치시 편심보정 커넥터 유니트
특허법
-

특허
21.11.04
추가보강된 기초구조물의 선계하중을 사전에 재하할 수 있는 기초구조물 하중 선재하 공법 및 장치
특허법
-

특허
22.08.05
차폐형 구조물을 활용한 친환경 노천발파공법
특허법
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특허
22.09.27
골프 컨시드 라인 제네레이팅 유니트
특허법
-

특허
23.01.11
360도 전방위 영상 기반의 건설현장 관리시스템
특허법
-

특허
24.02.15
물끓기 흠을 적용한 누수차단용 데크플레이트를 이용한 지하구조물 시공방법
특허법
-

특허
24.05.22
레인지 후드 통합 환기 장치
특허법
-

특허
24.09.23
합성보와 SRC 기둥의 접합부 구조 및 시공방법
특허법
-

특허
24.11.12
공사 현장에 대한 도면과 공사 현장 항공 촬영 이미지 중첩을 수행하는 전자 장치 및 그의 관리 방법
특허법
-

특허
24.12.31
공사 현장의 부착형 코드 기반 정보 제공 시스템
특허법
-

특허
25.02.06
사선형 내다이아프램 플레이트가 구성된 철골기둥 및 이를 이용한 철골기둥 접합부 구조
특허법
-

저작권
23.11.14
BIM 기반 철도시설물 유지관리 솔루션 프로그램
저작권법
-

상표권
95.08.22.
시그마타워(도형복합) 상표
상표법(~2035.08.22)
-

상표권
95.08.22.
시그마타워(문자복합) 상표
상표법(~2035.08.22)
-

상표권
98.12.11.
비발디(일반) 상표 및 서비스표
상표법(~2028.12.11)
-

상표권
03.12.17.
비발디(영문일반) 서비스표
상표법(~2023.12.17)
-

상표권
04.10.14.
비발디(도형복합) 서비스표
상표법(~2024.10.14)
-

상표권
13.01.31.
비발디(도형) 서비스표
상표법(~2023.01.31)
-

상표권
22.07.20.
OhLOGI(영문일반) 상표
상표법(~2032.07.20)
-

상표권
23.09.06
OhLOGI(일반) 상표
상표법(~2032.09.06)
-

상표권
22.12.13.
에피트(일반) 상표
상표법(~2032.12.13)
-

상표권
23.08.30.
프로제(일반) 상표
상표법(~2032.12.13)
-

상표권
23.08.30.
드뷔(일반) 상표
상표법(~2032.12.13)
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[종속회사: 에이치엘에코텍㈜]

종류
취득일
내용
근거법령
상용화 여부 및매출기여도

특허
10.11.01
인 여과조 및 막분리장치를 이용한 하폐수처리장치 및 방법
특허법
-

특허
11.10.19
직렬-병렬 가변운전형 침지식 만분리 활성슬러지 장치 및 방법
특허법
-

특허
16.04.26
가변운전형 침지식 막분리 활성슬러지 처리 방법 및 장치
특허법
-

특허
16.10.28
자냉형 고효율 연소 스토커 설비
특허법
-

특허
18.12.31
사이드월 화격자 및 그 설치구조
특허법
-

특허
19.08.06
바이오가스 탈황 방법 및 장치
특허법
-

특허
23.10.27
MBR공법을 이용한 하폐수 처리 설비 및 이의 운전 방법
특허법
-

특허
23.10.31
기포를 이용한 분리막 세정 장치 및 이를 구비하는 MBR공법 기반 하폐수 처리 설비
특허법
-

특허
24.01.10
화격자 블록, 스토커식 화격장치, 스토커식 소각로 및 폐기물 소각 시스템
특허법
-

특허
24.06.20
최적화 자동주입시스템을 통해 탄소 배출량을 저감시킬 수 있는 심층혼합공법
특허법
-

특허
24.07.16
MBR공법 기반 하폐수 처리 설비용 하폐수 전처리 장비 및 이의 관리 방법
특허법
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【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없습니다.