HL D&I — [발행조건확정]증권신고서(채무증권) (20250611)
제출인: HL D&I

증권신고서(채무증권)
6.0
에이치엘디앤아이한라(주)

증권발행조건확정

금융위원회 귀중
2025년 06월 11일

회 사 명 :
에이치엘디앤아이한라 주식회사

대 표 이 사 :
홍 석 화

본 점 소 재 지 :
서울특별시 송파구 올림픽로 289 (신천동)

(전 화)
02-3434-5114

(홈페이지) http://
www.hldni.com

작 성 책 임 자 :

(직 책)
기획실장 (성 명)
윤 창 영

(전 화)
02-3434-5807

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2025년 06월 04일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 06월 04일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2025년 06월 11일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 반영 및 기재정정

2025년 06월 11일
[발행조건확정]증권신고서(채무증권)
발행조건 확정

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 :

에이치엘디앤아이한라(주) 제156-1회 무기명식 이권부 무보증 공모사채에이치엘디앤아이한라(주) 제156-2회 무기명식 이권부 무보증 공모사채

3. 모집 또는 매출금액 :

- 에이치엘디앤아이한라(주) 제156-1회 무기명식 이권부 무보증 공모사채: 금 사백사십억원정(\44,000,000,000)- 에이치엘디앤아이한라(주) 제156-2회 무기명식 이권부 무보증 공모사채: 금 사백육십억원정(\46,000,000,000)

4. 정정사유 :
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정

5. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[발행조건확정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 확정 및 기재정정에 의한 것으로, 해당 사항은
파란색
으로 굵게 표시하였습니다.
※ [요약정보 - 1. 핵심투자위험]은 본문의 정정사항을 반영하였으며, 별도로 기재하지 않았습니다.

표지
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
모집 또는 매출총액 : 60,000,000,000원

모집 또는 매출총액 :
90,000,000,000원

요약정보
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
-
(주3) 추가 기재

5. 인수 등에 관한 사항
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

II. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용,발행과 관련한 약정 및 조건 등
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

2. 사채관리계약에 관한 사항
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

III. 투자위험요소

2. 회사위험 [라. 재무안정성 관련 위험]
아니오
자진 기재정정
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

2. 회사위험 [사. 미분양 관련 위험
]

아니오
자진 기재정정
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 종합평가 의견
아니오
자진 기재정정
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

2. 자금의 사용목적
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주11) 정정 전
(주11) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
156-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 06월 17일

원리금지급대행기관

(주)우리은행
롯데월드타워금융센터

(사채)관리회사
흥국증권(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 05월 20일
한국기업평가
회사채 (BBB+)

2025년 05월 20일
나이스신용평가
회사채 (BBB+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
500,000
5,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

인수
한국산업은행
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
대신증권
500,000
5,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

인수
BNK투자증권
500,000
5,000,000,000
6,664,000(정액)
총액인수

인수
아이비케이투자증권
500,000
5,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 06월 17일
2025년 06월 17일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
40,000,000,000

발행제비용
174,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 20일 키움증권(주), 케이비증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)과 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 17일이며, 상장예정일은 2025년 06월 18일임.

주1) 본 사채는 2025년 06월 09일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 제156-1회 및 제156-2회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 금 구백억원(\90,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 연 6.00%~7.00%으로 합니다.주4) 확정된 권면(전자등록)총액 및 확정 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 06월 11일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

회차 :
156-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
20,000,000,000
모집(매출)총액
20,000,000,000

발행가액
20,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 12월 17일

원리금지급대행기관

(주)우리은행

롯데월드타워금융센터

(사채)관리회사
흥국증권(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 05월 20일
한국기업평가
회사채 (BBB+)

2025년 05월 20일
나이스신용평가
회사채 (BBB+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
200,000
2,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

대표
한국투자증권
200,000
2,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

대표
NH투자증권
200,000
2,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

인수
한국산업은행
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
미래에셋증권
200,000
2,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

인수
아이엠증권
200,000
2,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 06월 17일
2025년 06월 17일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
20,000,000,000

발행제비용
98,570,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 20일 키움증권(주), 케이비증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)과 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 17일이며, 상장예정일은 2025년 06월 18일임.

주1) 본 사채는 2025년 06월 09일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 제156-1회 및 제156-2회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 금 구백억원(\90,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 연 6.20%~7.20%으로 합니다.주4) 확정된 권면(전자등록)총액 및 확정 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 06월 11일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주1) 정정 후

회차 :
156-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
44,000,000,000
모집(매출)총액
44,000,000,000

발행가액
44,000,000,000
이자율
6.00

발행수익률
6.00
상환기일
2026년 06월 17일

원리금지급대행기관

(주)우리은행
롯데월드타워금융센터

(사채)관리회사
흥국증권(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 05월 20일
한국기업평가
회사채 (BBB+)

2025년 05월 20일
나이스신용평가
회사채 (BBB+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
900,000
9,000,000,000
38,250,000(정액)
총액인수

인수
한국산업은행
2,000,000
20,000,000,000

62,000,000
(정액)

총액인수

인수
대신증권
500,000
5,000,000,000
11,334,000(정액)
총액인수

인수
BNK투자증권
500,000
5,000,000,000
11,331,000(정액)
총액인수

인수
아이비케이투자증권
500,000
5,000,000,000

11,334,000(정액)

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 06월 17일
2025년 06월 17일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
44,000,000,000

발행제비용
205,059,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 20일 키움증권(주), 케이비증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)과 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 17일이며, 상장예정일은 2025년 06월 18일임.

(삭제)

회차 :
156-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
46,000,000,000
모집(매출)총액
46,000,000,000

발행가액
46,000,000,000
이자율
6.09

발행수익률
6.09
상환기일
2026년 12월 17일

원리금지급대행기관

(주)우리은행

롯데월드타워금융센터

(사채)관리회사
흥국증권(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 05월 20일
한국기업평가
회사채 (BBB+)

2025년 05월 20일
나이스신용평가
회사채 (BBB+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
1,100,000
11,000,000,000
39,250,000(정액)
총액인수

대표
한국투자증권
1,100,000
11,000,000,000
38,250,000(정액)
총액인수

대표
NH투자증권
1,000,000
10,000,000,000
38,250,000(정액)
총액인수

인수
한국산업은행
1,000,000
10,000,000,000
31,000,000(정액)
총액인수

인수
미래에셋증권
200,000
2,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

인수
아이엠증권
200,000
2,000,000,000
11,334,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 06월 17일
2025년 06월 17일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
46,000,000,000

발행제비용
240,731,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 20일 키움증권(주), 케이비증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)과 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 17일이며, 상장예정일은 2025년 06월 18일임.

(삭제)
(주2) 정정 전

[회 차 :
156-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전자등록 총액
40,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 1개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/12씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2025년 07월 17일, 2025년 08월 17일, 2025년 09월 17일, 2025년 10월 17일,2025년 11월 17일, 2025년 12월 17일, 2026년 01월 17일, 2026년 02월 17일,2026년 03월 17일, 2026년 04월 17일, 2026년 05월 17일, 2026년 06월 17일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)

평가일자

2025년 05월 20일 /
2025년 05월 20일

평가결과등급
BBB+ / BBB+

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기일인 2026년 06월 17일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2026년 06월 17일

납 입 기 일
2025년 06월 17일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 롯데월드타워금융센터지점

고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 20일
키움증권(주), 케이비증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 17일이며, 상장예정일은 2025년 06월 18일임.

주1) 본 사채는 2025년 06월 09일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 제156-1회 및 제156-2회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 금 구백억원(\90,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 연 6.00%~7.00%로 합니다.주4) 확정된 권면(전자등록)총액 및 확정 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 06월 11일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

[회 차 :
156-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전자등록 총액
20,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
20,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 1개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/12씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2025년 07월 17일, 2025년 08월 17일, 2025년 09월 17일, 2025년 10월 17일,2025년 11월 17일, 2025년 12월 17일, 2026년 01월 17일, 2026년 02월 17일,2026년 03월 17일, 2026년 04월 17일, 2026년 05월 17일, 2026년 06월 17일,2026년 07월 17일, 2026년 08월 17일, 2026년 09월 17일, 2026년 10월 17일,2026년 11월 17일, 2026년 12월 17일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)

평가일자

2025년 05월 20일 /
2025년 05월 20일

평가결과등급
BBB+ / BBB+

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기일인 2026년 12월 17일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2026년 12월 17일

납 입 기 일
2025년 06월 17일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 롯데월드타워금융센터지점

고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 20일 키움증권(주), 케이비증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 17일이며, 상장예정일은 2025년 06월 18일임.

주1) 본 사채는 2025년 06월 09일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 제156-1회 및 제156-2회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 금 구백억원(\90,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 연 6.20%~7.20%로 합니다.주4) 확정된 권면(전자등록)총액 및 확정 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 06월 11일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주2) 정정 후

[회 차 :
156-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전자등록 총액
44,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
6.00

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
44,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
6.00

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 1개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/12씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2025년 07월 17일, 2025년 08월 17일, 2025년 09월 17일, 2025년 10월 17일,2025년 11월 17일, 2025년 12월 17일, 2026년 01월 17일, 2026년 02월 17일,2026년 03월 17일, 2026년 04월 17일, 2026년 05월 17일, 2026년 06월 17일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)

평가일자

2025년 05월 20일 /
2025년 05월 20일

평가결과등급
BBB+ / BBB+

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기일인 2026년 06월 17일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2026년 06월 17일

납 입 기 일
2025년 06월 17일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 롯데월드타워금융센터지점

고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 20일
키움증권(주), 케이비증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 17일이며, 상장예정일은 2025년 06월 18일임.

(삭제)

[회 차 :
156-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전자등록 총액
46,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
6.09

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
46,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
6.09

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 1개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/12씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2025년 07월 17일, 2025년 08월 17일, 2025년 09월 17일, 2025년 10월 17일,2025년 11월 17일, 2025년 12월 17일, 2026년 01월 17일, 2026년 02월 17일,2026년 03월 17일, 2026년 04월 17일, 2026년 05월 17일, 2026년 06월 17일,2026년 07월 17일, 2026년 08월 17일, 2026년 09월 17일, 2026년 10월 17일,2026년 11월 17일, 2026년 12월 17일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)

평가일자

2025년 05월 20일 /
2025년 05월 20일

평가결과등급
BBB+ / BBB+

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기일인 2026년 12월 17일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2026년 12월 17일

납 입 기 일
2025년 06월 17일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 롯데월드타워금융센터지점

고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 05월 20일 키움증권(주), 케이비증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 06월 17일이며, 상장예정일은 2025년 06월 18일임.

(삭제)

(주3) 추가 기재

다. 수요예측 결과
(1) 수요예측 참여 내역

[회차 : 제156-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
6
12
-
1
-
-
19

수량
250
790
-
100
-
-
1,140

경쟁률
0.63:1

1.98
:1

-

0.25
:1

-
-

2.85
:1

주1) 운용사(집합,일임)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

주2) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차 : 제156-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
10
16
1
1
-
-
28

수량
320
550
10
100
-
-
980

경쟁률
1.60:1

2.75
:1

0.05
:1

0.50
:1

-
-

4.90
:1

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

주2) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회차 : 제156-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

5.50%
2
90
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
90
7.9%
90
7.9%
포함

5.55%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
4.4%
140
12.3%
포함

5.69%
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
2.6%
170
14.9%
포함

5.70%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
4.4%
220
19.3%
포함

5.80%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
4.4%
270
23.7%
포함

5.99%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
4.4%
320
28.1%
포함

6.00%
1
30
2
130
-
-
-
-
-
-
-
-
3
160
14.0%
480
42.1%
포함

6.10%
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
8.8%
580
50.9%
포함

6.25%
1
60
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
60
5.3%
640
56.1%
포함

6.30%
1
40
1
60
-
-
-
-
-
-
-
-
2
100
8.8%
740
64.9%
포함

7.00%
-
-
4
300
-
-
1
100
-
-
-
-
5
400
35.1%
1,140
100.0%
포함

합계
6
250
12
790
-
-
1
100
-
-
-
-
19
1,140
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차 : 제156-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

5.30%
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
3.1%
30
3.1%
포함

5.39%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.0%
40
4.1%
포함

5.49%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.0%
60
6.1%
포함

5.59%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.0%
80
8.2%
포함

5.70%
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
3.1%
110
11.2%
포함

5.79%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
5.1%
160
16.3%
포함

5.80%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
5.1%
210
21.4%
포함

5.82%
1
40
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
40
4.1%
250
25.5%
포함

5.89%
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
3.1%
280
28.6%
포함

5.99%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.0%
300
30.6%
포함

6.00%
1
10
2
100
-
-
-
-
-
-
-
-
3
110
11.2%
410
41.8%
포함

6.09%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
5.1%
460
46.9%
포함

6.12%
-
-
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
1
10
1.0%
470
48.0%
포함

6.18%
1
40
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
40
4.1%
510
52.0%
포함

6.19%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.0%
530
54.1%
포함

6.20%
3
90
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
90
9.2%
620
63.3%
포함

6.25%
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
5.1%
670
68.4%
포함

6.29%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.0%
680
69.4%
포함

6.39%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.0%
690
70.4%
포함

6.45%
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
5.1%
740
75.5%
포함

6.48%
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.0%
750
76.5%
포함

6.65%
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
3.1%
780
79.6%
포함

7.00%
-
-
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
1
100
10.2%
880
89.8%
포함

7.20%
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.2%
980
100.0%
포함

합계
10
320
16
550
1
10
1
100
-
-
-
-
28
980
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회차 : 제156-1회]

(단위: 억원)

수요예측참여자
에이치엘디앤아이한라 1년 만기 회사채 참여금리

5.50%
5.55%
5.69%
5.70%
5.80%
5.99%
6.00%
6.10%
6.25%
6.30%
7.00%

기관투자자 1
70
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 2
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 3
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 4
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 5
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 6
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-

기관투자자 7
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-

기관투자자 8
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-

기관투자자 9
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-

기관투자자 10
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-

기관투자자 11
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자 12
-
-
-
-
-
-
-
-
60
-
-

기관투자자 13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
60
-

기관투자자 14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
40
-

기관투자자 15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자 19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

합계
90
50
30
50
50
50
160
100
60
100
400

누적합계
90
140
170
220
270
320
480
580
640
740
1,140

[회차 : 제156-2회]

(단위: 억원)

수요예측참여자
에이치엘디앤아이한라 1.5년 만기 회사채 참여금리

5.30%
5.39%
5.49%
5.59%
5.70%
5.79%
5.80%
5.82%
5.89%
5.99%
6.00%
6.09%
6.12%
6.18%
6.19%
6.20%
6.25%
6.29%
6.39%
6.45%
6.48%
6.65%
7.00%
7.20%

기관투자자 1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 2
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 3
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 4
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 5
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 6
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 7
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 8
-
-
-
-
-
-
-
40
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 9
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 11
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
40
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
60
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-

기관투자자 23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-

기관투자자 24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-

기관투자자 25
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-

기관투자자 26
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-

기관투자자 27
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

기관투자자 28
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

합계
30
10
20
20
30
50
50
40
30
20
110
50
10
40
20
90
50
10
10
50
10
30
100
100

누적합계
30
40
60
80
110
160
210
250
280
300
410
460
470
510
530
620
670
680
690
740
750
780
880
980

(4) 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행금리에의 반영 내용

구 분
내 용

공모희망금리
[제156-1회]수요예측시 공모희망금리는 연 6.00%~7.00%로 합니다.[제156-2회]수요예측시 공모희망금리는 연 6.20%~7.20%로 합니다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

공동대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 발행회사와 협의하여 본 사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청 현황은 아래와 같습니다.[본사채의 발행금액 결정]제156-1회 무보증사채 : 440억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 400억원)
제156-2회 무보증사채 : 460억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 200억원)[수요예측 신청현황]
① 제156-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 1,140억원- 총 참여신청범위: 5.50% ~ 7.00%- 총 참여신청건수: 19건- 공모희망금리 내 참여신청건수: 19건- 공모희망금리 내 참여신청금액: 1,140억원
②
제156-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 980억원- 총 참여신청범위: 5.30% ~ 7.20%- 총 참여신청건수: 28건- 공모희망금리 내 참여신청건수: 28건- 공모희망금리 내 참여신청금액: 980억원
본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행금리 결정에 대한 수요예측 결과의반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.- 본사채의 발행금리(1) [제 156-1회 무보증사채]본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 연 6.00%로 합니다.
(2) [제 156-2회 무보증사채]본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 연 6.09%로 합니다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[제156-1회]
(단위 : 원, %)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
케이비증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
5,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

인수
한국산업은행
00282455
서울특별시 영등포구 은행로 14
20,000,000,000
0.30
총액인수

인수
대신증권
00110893
서울특별시 중구 삼일대로 343
5,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

인수
BNK투자증권
00251400
부산광역시 부산진구 새싹로 1
5,000,000,000
6,664,000(정액)
총액인수

인수
아이비케이투자증권
00684918
서울특별시 영등포구 국제금융로6길11
5,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

주1) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제156-1회 및 제156-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 구백억원(\ 90,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[제156-2회]
(단위 : 원, %)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
키움증권
00296290
서울특별시 영등포구 의사당대로96
2,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

대표
NH투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
2,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

대표
한국투자증권
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
2,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

인수
한국산업은행
00282455
서울특별시 영등포구 은행로 14
10,000,000,000
0.30
총액인수

인수
미래에셋증권
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
2,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

인수
아이엠증권
00148665
부산광역시 동래구 온천장로 121
2,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

주1) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제156-1회 및 제156-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 구백억원(\ 90,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[제156-1회]

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

흥국증권㈜
00380836
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
40,000,000,000
5,000,000
사채관리

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[제156-2회]

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

흥국증권㈜
00380836
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
20,000,000,000
5,000,000
사채관리

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[제156-1회]
(단위 : 원, %)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
케이비증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
9,000,000,000
38,250,000(정액)
총액인수

인수
한국산업은행
00282455
서울특별시 영등포구 은행로 14
20,000,000,000
62,000,000(정액)
총액인수

인수
대신증권
00110893
서울특별시 중구 삼일대로 343
5,000,000,000
11,334,000(정액)
총액인수

인수
BNK투자증권
00251400
부산광역시 부산진구 새싹로 1
5,000,000,000
11,331,000(정액)
총액인수

인수
아이비케이투자증권
00684918
서울특별시 영등포구 국제금융로6길11
5,000,000,000
11,334,000(정액)
총액인수

(삭제)

[제156-2회]
(단위 : 원, %)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
키움증권
00296290
서울특별시 영등포구 의사당대로96
11,000,000,000
39,250,000(정액)
총액인수

대표
NH투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
10,000,000,000
38,250,000(정액)
총액인수

대표
한국투자증권
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
11,000,000,000
38,250,000(정액)
총액인수

인수
한국산업은행
00282455
서울특별시 영등포구 은행로 14
10,000,000,000
31,000,000(정액)
총액인수

인수
미래에셋증권
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
2,000,000,000
6,667,000(정액)
총액인수

인수
아이엠증권
00148665
부산광역시 동래구 온천장로 121
2,000,000,000
11,334,000(정액)
총액인수

(삭제)

나. 사채의 관리

[제156-1회]

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

흥국증권㈜
00380836
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
44,000,000,000
5,000,000
사채관리

(삭제)

[제156-2회]

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

흥국증권㈜
00380836
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
46,000,000,000
5,000,000
사채관리

(삭제)
(주5) 정정 전

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제156-1회 무보증사채
400
주3)
2026년 06월 17일
-

제156-2회 무보증사채
200
주4)
2026년 12월 17일
-

주1) 본 사채는 2025년 06월 09일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 발행금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제156-1회 및 제156-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 구백억원(\ 90,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.주3) 본 사채의 연리이자율은 연 6.00%~7.00%로 합니다.주4)
본 사채의 연리이자율은 연 6.20%~7.20%로 합니다.주5) 확정 연리이자율은 2025년 06월 11일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주5) 정정 후

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제156-1회 무보증사채
440
6.00%
2026년 06월 17일
-

제156-2회 무보증사채
460
6.09%
2026년 12월 17일
-

(삭제)
(주6) 정정 전

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회차 : 156-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

흥국증권㈜
00380836
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
40,000,000,000
5,000,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[회차 : 156-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

흥국증권㈜
00380836
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
20,000,000,000
5,000,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주6) 정정 후

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회차 : 156-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

흥국증권㈜
00380836
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
44,000,000,000
5,000,000
-

(삭제)

[회차 : 156-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

흥국증권㈜
00380836
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
46,000,000,000
5,000,000
-

(삭제)
(주7) 정정 전

[라. 재무안정성 관련 위험]

2025년
1분기말
연결기준 차입금, 미상환사채 및 리스부채를 포함한 당사의 총 차입금은
8,496
억원 규모로, 2024년말 7,461억원 대비
13.9%

증가하였고, 순차입금은 2025년 1분기말 기준 7,479억원으로 2024년말 6,288억원 대비 18.9% 증가하였습니다. 총차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 유동성 차입금의 규모(리스부채 제외 후)는 4,271억원(단기차입금 3,603억원)으로, 전체 총 차입금 규모의 약 50.3%를 차지하는 등, 2022년 하반기 이후 금융시장 불안정에 따라 단기차입금 비중이 큰폭으로 증가하였습니다.
2025년 1분기말 부채비율은 2024년 258.7% 대비 19.3%p. 증가한 278.0%를 기록하고 있으며, 차입금의존도는 2024년 43.8% 대비 3.4%p. 상승한 47.2%를 기록하고 있습니다. 2022년 이후 당사의 재무안정성이 큰 폭으로 저하된 것은 연결 기준 종속회사 추가 편입에 따른 차입금 증가, 자체사업 시행을 위한 토지매입비 증가에 기인합니다. 한편, 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호의 차입금은 부동산 담보대출로, 2025년 1월 3년 만기조건의 리파이낸싱 약정을 체결하였습니다. 다만 리파이낸싱 금리가 기존 3.3%에서 5.4%로 상승하면서, 연 이자비용이 약 47억원 증가한 점을 감안하면 향후 금융비용 부담이 확대되어 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.
한편 당사는 안정적인 자금조달을 위해 선제적인 회사채 차환 및 단기차입금 상환 계획을 충실히 실행하고 있습니다.
그러나, 당사의 노력에도 불구하고 발행시장의 여건에 따라 차환 및 단기 차입금 상환에 문제가 발생하는 경우 신용위험에 노출될 수 있습니다. 또한, 향후 부동산 경기 침체의 지속, 금융시장의 변동 등에 따른 부정적 영향이 있을 경우 당사의 재무안정성이 악화될 수 있다는 점
을 충분히 고려하여 투자 의사결정에 참고하시기 바랍니다.

당사의 연결 기준 주요 재무 안정성 관련 지표는 다음과 같습니다.

[연결기준 주요 재무 안정성 관련 지표]

(단위 : 억원, %, 배)

구분
2025년 1분기말
2024년말
2023년말
2022년말

유동자산
9,925
9,169
8,723
7,666

현금성자산
1,017
1,174
1,189
1,027

총자산
18,003
17,030
17,243
16,674

유동부채
8,309
9,646
8,343
6,795

비유동부채
4,931
2,637
4,344
5,607

총부채
13,240
12,283
12,687
12,402

자기자본
4,763
4,747
4,556
4,272

이자비용
145
388
415
274

총차입금
8,496
7,461
7,265
7,503

순차입금
7,479
6,288
6,076
6,476

유동성차입금
4,271
5,489
3,584
2,470

비유동성차입금
3,873
1,594
3,354
4,700

리스부채
352
378
327
333

부채비율
278.0%
258.7%
278.5%
290.3%

유동비율
119.5%
95.1%
104.5%
112.8%

차입금의존도
47.2%
43.8%
42.1%
45.0%

이자보상배율
0.98배
1.49배
1.22배
1.92배

자료: 당사 2025년
1분기보고서, 각 연도 사업보고서, NICE신용평가(주)주1) 현금성자산 : 단기금융상품 포함주2) 총차입금 : 리스부채 포함

당사는 2019년말 부채비율이 500%를 상회하는 등, 부채부담이 높은 수준이었으나, 2020년 중 동탄
물류단지
C블록 매각, 상표권 매각 등 비핵심자산을 매각하면서 2020년말 341.9%로 하락하였습니다. 2021년에는 서울대 시흥캠퍼스 공사 진행에 따라 분양선수금이 감소하고, 세라지오 컨트리클럽을 약 1,530억원에 매각하면서 2021년말 265.2%로 추가 하락하였습니다. 2022년에는 비사업부문 확장에 따른 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호 추가 지분투자로 투자지분이 기존
89.2%에서 2022년말 기준 99.55%로 확대되면서 해당 회사가 연결범위에 포함됨에 따른 차입금 증가로 부채비율이 290.3%, 차입금의존도 45.0%로 증가하였습니다.
2025년 1분기말 연결기준 차입금, 미상환사채 및 리스부채를 포함한 당사의 총 차입금은 8,496억원 규모로, 2024년말 7,461억원 대비 13.9% 증가하였습니다.

총차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 유동성 차입금의 규모(리스부채 제외 후)는 4,271억원(단기차입금 3,603억원)으로, 전체 총 차입금 규모의 약 50.3%를 차지하는 등,
2022년 하반기 이후 금융시장 불안정에 따라 단기차입금 비중이 큰폭으로 증가하였습니다.
순차입금은 2025년 1분기말 기준 7,479억원으로 2024년말 6,288억원 대비 18.9% 증가하였습니다.
향후 영업자산 회수 속도 및 신규 선투자 증가 속도에 따라 차입금이 추가적으로 증가할 수 있으니 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
2025년 1분기말 부채비율은 2024년 258.7% 대비 19.3%p. 증가한 278.0%를 기록하고 있으며, 차입금의존도는 2024년 43.8% 대비 3.4%p. 상승한 47.2%를 기록하고 있습니다.
이는 울산태화강변 자체사업의 본PF 전환(약 580억원)에 따른 차입금 증가 등에 기인합니다.
한편, 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호의 2,300억원 차입금은 부동산 담보대출로, 2025년 1월 3년 만기조건의 리파이낸싱 약정을 체결하였습니다. 다만 리파이낸싱 금리가 기존 3.3%에서 5.4%로 상승하면서, 연 이자비용이 약 47억원 증가한 점을 감안하면 향후 금융비용 부담이 확대되어 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

(중략)

또한, 당사는 금융기관과의 조율을 통한 만기 연장을 지속 진행하는 한편, 일부 여신의 경우 자체 보유 자금을 통한 상환 및 회사채 차환발행 등을 통하여 대처할 계획 입니다.한편 2025년
1분기말 기준 당사의 크레딧라인 등 보유한도 현황은 다음과 같습니다.

[크레딧라인 보유한도]

[기준일: 2025.
03. 31]

단위 : 억원)

구분
차입처
한도
잔여 차입한도

은행
당좌
우리은행 외
260
15

한도
산업은행 외
686
517

합계
946
532

자료: 당사 내부자료

당사는 안정적인 자금조달을 위해 선제적인 회사채 차환 및 단기차입금 상환 계획을 충실히 실행하고 있습니다. 그러나, 당사의 노력에도 불구하고 발행시장의 여건에 따라 차환일정 및 단기 차입금 상환에 문제가 발생하는 경우 신용위험에 노출될 수 있습니다. 또한, 향후 부동산 경기 침체의 지속, 금융시장의 변동 등에 따른 부정적 영향이 있을 경우 당사의 재무안정성이 악화될 수 있다는 점을 충분히 고려하여 투자 의사결정에 참고하시기 바랍니다.

(주7) 정정 후

[라. 재무안정성 관련 위험]

2025년 1분기말 연결기준 차입금, 미상환사채 및 리스부채를 포함한 당사의 총 차입금은 8,496억원 규모로, 2024년말 7,461억원 대비 13.9% 증가하였고, 순차입금은 2025년 1분기말 기준 7,479억원으로 2024년말 6,288억원 대비 18.9% 증가하였습니다. 총차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 유동성 차입금의 규모(리스부채 제외 후)는 4,271억원(단기차입금 3,603억원)으로, 전체 총 차입금 규모의 약 50.3%를 차지하는 등, 2022년 하반기 이후 금융시장 불안정에 따라 단기차입금 비중이 큰폭으로 증가하였습니다.

2025년 1분기말 부채비율은 2024년 258.7% 대비 19.3%p. 증가한 278.0%를 기록하고 있으며, 차입금의존도는 2024년 43.8% 대비 3.4%p. 상승한 47.2%를 기록하고 있습니다. 2022년 이후 당사의 재무안정성이 큰 폭으로 저하된 것은 연결 기준 종속회사 추가 편입에 따른 차입금 증가, 자체사업 시행을 위한 토지매입비 증가에 기인합니다. 한편, 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호의 차입금은 부동산 담보대출로, 2025년 1월 3년 만기조건의 리파이낸싱 약정을 체결하였습니다.
해당 약정으로 약 40억원 규모의 일회성 부대비용이 발생하였고, 금리 상승분(3.3%→5.4%)에 따라 연 이자비용이 약 47억원 증가하는 등의 사유로 2025년 1분기 연결기준 이자보상배율은 0.98배로 1.0배를 하회하고 있으며, 추후 당사의 이자보상배율이 1배 미만인 추세를 지속한다면 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비용을 지불할 수 없을 정도로 채무상환능력이 취약해질 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 또한, 부동산 경기 회복이 지연되어 운전자본 부담으로 차입금이 증가하거나 자금조달 금리가 추가로 상승할 경우에는 금융비용이 다시 증가할 수 있으며, 당사의 수익성 및 재무안정성에 부담이 될 가능성도 존재하므로 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

한편 당사는 안정적인 자금조달을 위해 선제적인 회사채 차환 및 단기차입금 상환 계획을 충실히 실행하고 있습니다.
그러나, 당사의 노력에도 불구하고 발행시장의 여건에 따라 차환 및 단기 차입금 상환에 문제가 발생하는 경우 신용위험에 노출될 수 있습니다. 또한
,
당사는 수주 산업이라는 업종의 특성상, 운전자금 부담에 따라 현금흐름의 변동이 다소 높은 편입니다. 향후 부동산 경기 침체의 지속, 금융시장의 변동 등으로 인해 영업활동현금흐름이 감소하고 이로 인해 운전자본 부담이 증가할 경우, 추가적인 차입규모 확대로 당사의 재무 안정성이 악화될 수 있다는 점을 충분히 고려하여 투자 의사결정에 참고하시기 바랍니다.

당사의 연결 기준 주요 재무 안정성 관련 지표는 다음과 같습니다.

[연결기준 주요 재무 안정성 관련 지표]

(단위 : 억원, %, 배)

구분
2025년 1분기말
2024년말
2023년말
2022년말

유동자산
9,925
9,169
8,723
7,666

현금성자산
1,017
1,174
1,189
1,027

총자산
18,003
17,030
17,243
16,674

유동부채
8,309
9,646
8,343
6,795

비유동부채
4,931
2,637
4,344
5,607

총부채
13,240
12,283
12,687
12,402

자기자본
4,763
4,747
4,556
4,272

이자비용
145
388
415
274

총차입금
8,496
7,461
7,265
7,503

순차입금
7,479
6,288
6,076
6,476

유동성차입금
4,271
5,489
3,584
2,470

비유동성차입금
3,873
1,594
3,354
4,700

리스부채
352
378
327
333

부채비율
278.0%
258.7%
278.5%
290.3%

유동비율
119.5%
95.1%
104.5%
112.8%

차입금의존도
47.2%
43.8%
42.1%
45.0%

이자보상배율
0.98배
1.49배
1.22배
1.92배

자료: 당사 2025년
1분기보고서, 각 연도 사업보고서, NICE신용평가(주)주1) 현금성자산 : 단기금융상품 포함주2) 총차입금 : 리스부채 포함

당사는 2019년말 부채비율이 500%를 상회하는 등, 부채부담이 높은 수준이었으나, 2020년 중 동탄
물류단지
C블록 매각, 상표권 매각 등 비핵심자산을 매각하면서 2020년말 341.9%로 하락하였습니다. 2021년에는 서울대 시흥캠퍼스 공사 진행에 따라 분양선수금이 감소하고, 세라지오 컨트리클럽을 약 1,530억원에 매각하면서 2021년말 265.2%로 추가 하락하였습니다. 2022년에는 비사업부문 확장에 따른 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호 추가 지분투자로 투자지분이 기존
89.2%에서 2022년말 기준 99.55%로 확대되면서 해당 회사가 연결범위에 포함됨에
따른 차입금 증가로 부채비율이 290.3%, 차입금의존도 45.0%로 증가하였습니다.
2025년 1분기말 연결기준 차입금, 미상환사채 및 리스부채를 포함한 당사의 총 차입금은 8,496억원 규모로, 2024년말 7,461억원 대비 13.9% 증가하였습니다.

총차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 유동성 차입금의 규모(리스부채 제외 후)는 4,271억원(단기차입금 3,603억원)으로, 전체 총 차입금 규모의 약 50.3%를 차지하는 등,
2022년 하반기 이후 금융시장 불안정에 따라 단기차입금 비중이 큰폭으로 증가하였습니다.
순차입금은 2025년 1분기말 기준 7,479억원으로 2024년말 6,288억원 대비 18.9% 증가하였습니다.
향후 영업자산 회수 속도 및 신규 선투자 증가 속도에 따라 차입금이 추가적으로 증가할 수 있으니 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
2025년 1분기말 부채비율은 2024년 258.7% 대비 19.3%p. 증가한 278.0%를 기록하고 있으며, 차입금의존도는 2024년 43.8% 대비 3.4%p. 상승한 47.2%를 기록하고 있습니다.
이는 울산태화강변 자체사업의 본PF 전환(약 580억원)에 따른 차입금 증가 등에 기인합니다.
한편, 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호의 2,300억원 차입금은 부동산 담보대출로, 2025년 1월 3년 만기조건의 리파이낸싱 약정을 체결하였습니다.
해당 약정으로 약 40억원 규모의 일회성 부대비용이 발생하였고, 금리 상승분(3.3%→5.4%)에 따라 연 이자비용이 약 47억원 증가하는 등의 사유로 2025년 1분기 연결기준 이자보상배율은 0.98배로 1.0배를 하회하고 있으며, 추후 당사의 이자보상배율이 1배 미만인 추세를 지속한다면 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비용을 지불할 수 없을 정도로 채무상환능력이 취약해질 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 또한, 부동산 경기 회복이 지연되어 운전자본 부담으로 차입금이 증가하거나 자금조달 금리가 추가로 상승할 경우에는 금융비용이 다시 증가할 수 있으며, 당사의 수익성 및 재무안정성에 부담이 될 가능성도 존재하므로 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

(중략)

또한, 당사는 금융기관과의 조율을 통한 만기 연장을 지속 진행하는 한편, 일부 여신의 경우 자체 보유 자금을 통한 상환 및 회사채 차환발행 등을 통하여 대처할 계획 입니다
.
당사는 매년 차입금 상환을 통하여 재무안정성 지표를 일정 수준으로 유지할 수 있을 것으로 판단되나, 당사 사업부문의 업황 둔화로 영업활동현금흐름이 저하될 경우 사채발행 등 차입금이 증가할 수 있습니다. 당사는 2025년 1분기 부(-)의 영업활동 현금흐름을 기록하였습니다. 1분기에 울산태화강변 자체사업 추진을 위한 용지 매입 비용으로 약 160억원이 집행되었고, 일부 프로젝트의 인허가 일정 지연, 부동산 경기 변동 등으로 인해 계획 대비 분양이 지연되면서 현금흐름에 부담을 주기도 하였습니다. 다만, 2025년 5월 울산태화강변 공동주택 사업장이 100% 분양을 완료하였고, 2025년 하반기 이천시 아미리 공동주택 사업장의 신규 분양이 예정되어 있어 주요 자체사업장의 기투자금 회수 국면 진입이 예상됩니다. 향후 이러한 프로젝트의 분양 성과가 이어질 경우 영업현금흐름 개선 여지가 있으나, 분양실적이 저조하여 공사비 수금이 지연되는 경우 운전자본 부담이 확대될 수 있어 현금흐름의 변동성에 대한 모니터링은 지속적으로 필요합니다.

한편 2025년 1분기말 기준 당사의 크레딧라인 등 보유한도 현황은 다음과 같습니다.

[크레딧라인 보유한도]

[기준일: 2025.
03. 31]

단위 : 억원)

구분
차입처
한도
잔여 차입한도

은행
당좌
우리은행 외
260
15

한도
산업은행 외
686
517

합계
946
532

자료: 당사 내부자료

당사는 안정적인 자금조달을 위해 선제적인 회사채 차환 및 단기차입금 상환 계획을 충실히 실행하고 있습니다. 그러나, 당사의 노력에도 불구하고 발행시장의 여건에 따라 차환일정 및 단기 차입금 상환에 문제가 발생하는 경우 신용위험에 노출될 수 있습니다. 또한,
당사는 수주 산업이라는 업종의 특성상, 운전자금 부담에 따라 현금흐름의 변동이 다소 높은 편입니다. 향후 부동산 경기 침체의 지속, 금융시장의 변동 등으로 인해 영업활동현금흐름이 감소하고 이로 인해 운전자본 부담이 증가할 경우, 추가적인 차입규모 확대로 당사의 재무 안정성이 악화될 수 있다는 점을 충분히 고려하여 투자 의사결정에 참고하시기 바랍니다.

(주8) 정정 전

[사. 미분양 관련 위험]

신고서 제출일 현재 착공연도기준 주택사업의 신규공급 세대에 대한 평균 분양률은 2021년 95.8%, 2022년 96.8%, 2023년 84.4%, 2024년 85.5%, 2025년 1분기말 81.1%를 기록하고 있습니다. 2023년 및 2024년 공급 주택의 평균 분양률이 저조한 이유는 2025년 1분기 분양 개시한 울산역세권 오피스텔(16.6%), 양주 회정동 공동주택(45.4%)이 계약초기단계로 초기분양률이 저조하고, 신극동 가로주택(72.9%)의 경우 조합원 외에 일반분양을 2025년 상반기 진행 예정으로 해당 물량이 분양율에 산입되지 않았기 때문입니다.
한편, 2024년 하반기 진행한 이천 부발읍 공동주택(66.6%), 용인 금어지구 공동주택(99.3%) 등 초기분양률이 부진했던 사업장들은 점진적으로 분양률이 상승하고 있으나,
향후 부동산 시장 침체로 추가분양이 정체되는 경우 미수공사비가 발생할 수 있어 당사 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.또한, 당사가 공급한 주택에 대한 분양률은 비교적 양호한 수준이나 건설 경기 변동에 따라 당사가 공사를 진행한 사업장으로부터 미분양 물량이 급증하게 될 경우 당사의 평판에 부정적인 영향을 줄 뿐만 아니라 매출 감소, 이익 감소, 대손충당금 증가 등으로 인한 수익성 저하와 더불어 재고자산 및 매출채권 증가, 우발채무 현실화 등 사유로 재무 안정성에도 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다. 이에 따라 당사는 미분양 리스크를 최소화하기 위해 지속적인 분양률 모니터링을 실시하고 있으며, 부동산 경기 상황에 따라 분양률 촉진을 위한 판촉활동 등으로 대응할 예정입니다. 투자자들께서는 당사의 주요 공급 주택의 분양 및 공사 진행 사항을 지속적으로 모니터링하여 주시기 바랍니다.

당사는 주택 건설을 주요 사업으로 영위하고 있어 미분양 발생 시 당사의 수익성에 직간접적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사의 자체 사업장에 대한 미분양 발생 시 당사의 매출 및 영업이익에 직접적인 영향을 줄 수 있으며, 준공 후에도 미분양이 장기간 해소되지 않을 경우 재고자산 부담이 증가할 수 있습니다. 한편 도급 사업장에 대한 미분양 발생 시 일차적인 책임은 시행사가 지게 되나, 당사가 시행사 등으로부터 공사대금을 회수하는 데 있어 어려움이 발생하고 공사와 관련하여 제공한 각종 대여금의 상환 불능 및 해당 사업장 관련 우발채무 현실화 등 다양한 손실 사유가 발생할 수 있습니다.신고서 제출일 현재 착공연도기준 주택사업의 신규공급 세대에 대한 평균 분양률은 2021년 95.8%, 2022년 96.8%, 2023년 84.4%, 2024년 85.5%, 2025년 1분기말 81.1%를 기록하고 있습니다. 2023년 및 2024년 공급 주택의 평균 분양률이 저조한 이유는 2025년 1분기 분양 개시한 양주 회정동 공동주택(45.4%), 울산역세권 오피스텔(16.6%)이 계약초기단계로 초기분양률이 저조하고, 신극동 가로주택(72.9%)의 경우 조합원 외에 일반분양을 2025년 상반기 진행 예정으로 해당 물량이 분양율에 산입되지 않았기 때문입니다. 한편, 2024년 하반기 진행한 이천 부발읍 공동주택(66.6%), 용인 금어지구 공동주택(99.3%) 등 초기분양률이 부진했던 사업장들은 점진적으로 분양률이 상승하고 있으나, 향후 부동산 시장 침체로 추가분양이 정체되는 경우 미수공사비가 발생할 수 있어 당사 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

(중략)이렇듯 최근 당사가 공급한 주택에 대한 분양률은 비교적 양호한 수준이나 건설 경기 변동에 따라 당사가 공사를 진행한 사업장으로부터 미분양 물량이 급증하게 될 경우
당사의 평판에 부정적인 영향을 줄 뿐만 아니라 매출 감소, 이익 감소, 대손충당금 증가 등으로 인한 수익성 저하와 더불어 재고자산 및 매출채권 증가, 우발채무 현실화 등 사유로 재무 안정성에도 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다. 이에 따라 당사는 미분양 리스크를 최소화하기 위해 지속적인 분양률 모니터링을 실시하고 있으며, 부동산 경기 상황에 따라 분양률 촉진을 위한 판촉활동 등으로 대응할 예정입니다. 투자자들께서는 당사의 주요 공급 주택의 분양 및 공사 진행 사항을 지속적으로 모니터링하여 주시기 바랍니다.
(주8) 정정 후

[사. 미분양 관련 위험]

신고서 제출일 현재 착공연도기준 주택사업의 신규공급 세대에 대한 평균 분양률은 2021년 95.8%, 2022년 96.8%, 2023년 84.4%, 2024년 85.5%, 2025년 1분기말 81.1%를 기록하고 있습니다. 2023년 및 2024년 공급 주택의 평균 분양률이 저조한 이유는 2025년 1분기 분양 개시한 울산역세권 오피스텔(16.6%), 양주 회정동 공동주택(45.4%)이 계약초기단계로 초기분양률이 저조하고, 신극동 가로주택(72.9%)의 경우 조합원 외에 일반분양을 2025년 상반기 진행 예정으로 해당 물량이 분양율에 산입되지 않았기 때문입니다.
한편, 2024년 하반기 진행한 이천 부발읍 공동주택(66.6%), 용인 금어지구 공동주택(99.3%) 등 초기분양률이 부진했던 사업장들은 점진적으로 분양률이 상승하고 있으나,

주택경기의 지역별 양극화가 심화되는 가운데 광양 광영동 사업장(2023년 6월 준공완료 건으로, 미분양에 따른 공사미수금 전액 대손 반영 완료)등 지방 소재 사업장 일부의 분양실적이 다소 저조한 수준입니다. 또한, 당사 예정 사업장들의 지역분포를 살펴보면 입지요건이 상대적으로 열위한 수도권 외곽 및 지방지역 비중이 다소 높은 수준입니다. 특히 울산, 김해 등 미분양 물량 적체 상황이 지속되고 있는 지역에서 분양이 일부 계획되어 있습니다.

향후 부동산 시장 침체로 추가분양이 정체되는 경우 미수공사비가 발생할 수 있어 당사 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.당사가 공급한 주택에 대한 분양률은 비교적 양호한 수준이나 건설 경기 변동에 따라 당사가 공사를 진행한 사업장으로부터 미분양 물량이 급증하게 될 경우 당사의 평판에 부정적인 영향을 줄 뿐만 아니라 매출 감소, 이익 감소, 대손충당금 증가 등으로 인한 수익성 저하와 더불어 재고자산 및 매출채권 증가, 우발채무 현실화 등 사유로 재무 안정성에도 부정적인 영향

을 줄 수 있습니다. 이에 따라 당사는 미분양 리스크를 최소화하기 위해 지속적인 분양률 모니터링을 실시하고 있으며, 부동산 경기 상황에 따라 분양률 촉진을 위한 판촉활동 등으로 대응할 예정입니다. 투자자들께서는 당사의 주요 공급 주택의 분양 및 공사 진행 사항을 지속적으로 모니터링하여 주시기 바랍니다.

당사는 주택 건설을 주요 사업으로 영위하고 있어 미분양 발생 시 당사의 수익성에 직간접적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사의 자체 사업장에 대한 미분양 발생 시 당사의 매출 및 영업이익에 직접적인 영향을 줄 수 있으며, 준공 후에도 미분양이 장기간 해소되지 않을 경우 재고자산 부담이 증가할 수 있습니다. 한편 도급 사업장에 대한 미분양

발생 시 일차적인 책임은 시행사가 지게 되나, 당사가 시행사 등으로부터 공사대금을 회수하는 데 있어 어려움이 발생하고 공사와 관련하여 제공한 각종 대여금의 상환 불능 및 해당 사업장 관련 우발채무 현실화 등 다양한 손실 사유가 발생할 수 있습니다.신고서 제출일 현재 착공연도기준 주택사업의 신규공급 세대에 대한 평균 분양률은 2021년 95.8%, 2022년 96.8%, 2023년 84.4%, 2024년 85.5%, 2025년 1분기말 81.1%를 기록하고 있습니다. 2023년 및 2024년 공급 주택의 평균 분양률이 저조한 이유는 2025년 1분기 분양 개시한 양주 회정동 공동주택(45.4%), 울산역세권 오피스텔(16.6%)이 계약초기단계로 초기분양률이 저조하고, 신극동 가로주택(72.9%)의 경우 조합원 외에 일반분양을 2025년 상반기 진행 예정으로 해당 물량이 분양율에 산입되지 않았기 때문입니다. 한편, 2024년 하반기 진행한 이천 부발읍 공동주택(66.6%), 용인 금어지구 공동주택(99.3%) 등 초기분양률이 부진했던 사업장들은 점진적으로 분양률이 상승하고 있으나,
주택경기의 지역별 양극화가 심화되는 가운데 광양 광영동 사업장(2023년 6월 준공완료 건으로, 미분양에 따른 공사미수금 전액 대손 반영 완료) 등 지방 소재 사업장 일부의 분양실적이 다소 저조한 수준입니다. 또한, 당사 예정 사업장들의 지역분포를 살펴보면 입지요건이 상대적으로 열위한 수도권 외곽 및 지방지역 비중이 다소 높은 수준입니다. 특히 울산, 김해 등 미분양 물량 적체 상황이 지속되고 있는 지역에서 분양이 일부 계획되어 있습니다.
향후 부동산 시장 침체로 추가분양이 정체되는 경우 미수공사비가 발생할 수 있어 당사 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

[최근 주택사업 지역별 분포]

(기준일: 2025.03.31)
(단위: 억원, %)

구분
분양총액/도급액
공급세대수
지역별 공급 비중

분양률 (25.03.31,

세대수 기준)

분양률 (신고서 제출일 현재,

세대수 기준)

수도권
2,014
6,430
44.9%
88.0%
90.1%

지방
3,040
7,905
55.1%
88.3%
88.7%

총 합계
5,054
14,335
100.0%
88.2%
89.3%

자료: 당사 내부자료

(중략)
최근 3개년 미분양주택 현황을 살펴보면, 2022년 금리 급등, 주택 가격 하락세에 따른 우려 속에 주택 매수 심리가 위축되었고, 수도권 지역의 미분양 물량은 2021년말 대비 큰 폭 증가한 11,035호를 기록하였습니다. 2023년말 기준으로는 10,031호를 기록하며 전기 대비 1,004호 감소했으나, 2024년 들어서 재차 증가하여 2024년 12월 기준 16,997호를 기록하였습니다. 최근 2025년 03월말 기준으로는 16,528호 기록하며 소폭 감소하였습니다. 지방 미분양 물량 또한 2022년부터 급증하기 시작하여 2022년 12월말 기준 57,072호까지 증가하였습니다. 이후 감소 추세로 전환되며 2023년 12월말 기준 52,458호를 기록하며 전년 대비 4,614호 감소하였고, 2024년 12월 기준 53,176호를 기록하며 소폭 증가하였습니다. 최근 2025년 03월말 기준으로는 52,392호 기록하며 소폭 감소하였습니다.

[미분양주택 현황]

(단위 : 호)

구 분
'22년 12월
'23년 12월
'24년 12월
'25년 03월

미분양주택
68,107
62,489
70,173
68,920

준공후 미분양
7,518
10,857
21,480
25,117

수도권 미분양
11,035
10,031
16,997
16,528

지방 미분양
57,072
52,458
53,176
52,392

자
료: 국토교통부 통계누리

이처럼 현재 주택시장은 미분양 관련 부담이 지속되고 있으며, 미분양 물량의 증가는 국내 주택경기의 하락과 함께 당사를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 미분양주택이 향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화시킬 가능성이 존재합니다.

최근 당사가 공급한 주택에 대한 분양률은 비교적 양호한 수준이나 건설 경기 변동에 따라 당사가 공사를 진행한 사업장으로부터 미분양 물량이 급증하게 될 경우 당사의 평판에 부정적인 영향을 줄 뿐만 아니라 매출 감소, 이익 감소, 대손충당금 증가 등으로 인한 수익성 저하와 더불어 재고자산 및 매출채권 증가, 우발채무 현실화 등 사유로 재무 안정성에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이에 따라 당사는 미분양 리스크를 최소화하기 위해 지속적인 분양률 모니터링을 실시하고 있으며, 부동산 경기 상황에 따라 분양률 촉진을 위한 판촉활동 등으로 대응할 예정입니다. 투자자들께서는 당사의 주요 공급 주택의 분양 및 공사 진행 사항을 지속적으로 모니터링하여 주시기 바랍니다.

(주9) 정정 전
(전략)2025년 1분기말 연결기준 차입금, 미상환사채 및 리스부채를 포함한 동사의 총 차입금은 8,496억원 규모로, 2024년말 7,461억원 대비 13.9% 증가하였습니다. 총차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 유동성 차입금의 규모(리스부채 제외 후)는 4,271억원(단기차입금 3,603억원)으로, 전체 총 차입금 규모의 약 50.3%를 차지하는 등, 2022년 하반기 이후 금융시장 불안정에 따라 단기차입금 비중이 큰폭으로 증가하였습니다. 순차입금은 2025년 1분기말 기준 7,479억원으로 2024년말 6,288억원 대비 18.9% 증가하였습니다. 향후 영업자산 회수 속도 및 신규 선투자 증가 속도에 따라 차입금이 추가적으로 증가할 수 있으니 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 2025년 1분기말 부채비율은 2024년 258.7% 대비 19.3%p. 증가한 278.0%를 기록하고 있으며, 차입금의존도는 2024년 43.8% 대비 3.4%p. 상승한 47.2%를 기록하고 있습니다. 이는 울산태화강변 자체사업의 본PF 전환(약 580억원)에 따른 차입금 증가 등에 기인합니다. 한편, 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호의 2,300억원 차입금은 부동산 담보대출로, 2025년 1월 3년 만기조건의 리파이낸싱 약정을 체결하였습니다. 다만 리파이낸싱 금리가 기존 3.3%에서 5.4%로 상승하면서, 연 이자비용이 약 47억원 증가한 점을 감안하면 향후 금융비용 부담이 확대되어 동사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.(후략)
(주9) 정정 후

(전략)
2025년 1분기말 연결기준 차입금, 미상환사채 및 리스부채를 포함한 당사의 총 차입금은 8,496억원 규모로, 2024년말 7,461억원 대비 13.9% 증가하였습니다. 총차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 유동성 차입금의 규모(리스부채 제외 후)는 4,271억원(단기차입금 3,603억원)으로, 전체 총 차입금 규모의 약 50.3%를 차지하는 등, 2022년 하반기 이후 금융시장 불안정에 따라 단기차입금 비중이 큰폭으로 증가하였습니다. 순차입금은 2025년 1분기말 기준 7,479억원으로 2024년말 6,288억원 대비 18.9% 증가하였습니다. 향후 영업자산 회수 속도 및 신규 선투자 증가 속도에 따라 차입금이 추가적으로 증가할 수 있으니 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 2025년 1분기말 부채비율은 2024년 258.7% 대비 19.3%p. 증가한 278.0%를 기록하고 있으며, 차입금의존도는 2024년 43.8% 대비 3.4%p. 상승한 47.2%를 기록하고 있습니다. 이는 울산태화강변 자체사업의 본PF 전환(약 580억원)에 따른 차입금 증가 등에 기인합니다. 한편, 다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호의 2,300억원 차입금은 부동산 담보대출로, 2025년 1월 3년 만기조건의 리파이낸싱 약정을 체결하였습니다.
해당 약정으로 약 40억원 규모의 일회성 부대비용이 발생하였고, 금리 상승분(3.3%→5.4%)에 따라 연 이자비용이 약 47억원 증가하는 등의 사유로 2025년 1분기 연결기준 이자보상배율은 0.98배로 1.0배를 하회하고 있으며, 추후 당사의 이자보상비율이 1배 미만인 추세를 지속한다면 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비용을 지불할 수 없을 정도로 채무상환능력이 취약해질 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 또한, 부동산 경기 회복이 지연되어 운전자본 부담으로 차입금이 증가하거나 자금조달 금리가 추가로 상승할 경우에는 금융비용이 다시 증가할 수 있으며, 당사의 수익성 및 재무안정성에 부담이 될 가능성도 존재하므로 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

(후략)
(주10) 정정 전

가. 자금조달금액

[회 차 : 156-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
40,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
174,220,000

순 수 입 금[(1)-(2)]
39,825,780,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 조정될 수 있습니다.

[회 차 :
156-2]

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
20,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
98,570,000

순 수 입 금[(1)-(2)]
19,901,430,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 조정될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 156-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
20,000,000
발행가액 × 0.05%

인수수수료(인수단)
40,000,000
정액 지급

인수수수료(산업은행)
60,000,000

인수총액
× 0.30%

대표주관수수료
10,000,000
정액 지급

사채관리수수료
5,000,000
정액 지급

신용평가수수료
37,400,000
신용평가사별 수수료 (V.A.T 별도)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
100,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
400,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 2만원

합 계
174,220,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.주3)
발행회사는 발행회사의 판단에 따라 한국산업은행을 제외한 인수단 인수금액의 10,000분의 5 이내에 해당하는 금액을 한국산업은행을 제외한 인수단에게 추가적인 인수수수료로 지급할 수 있다.주4) 세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의- 대표주관수수료 :
발행사와 대표주관사 협의- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 전자등록수수료 : 채권등록업무규정- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

[회 차 : 156-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
12,000,000
발행가액 × 0.06%

인수수수료(인수단)
20,000,000
정액 지급

인수수수료(산업은행)
30,000,000

인수총액
× 0.30%

대표주관수수료
5,000,000
정액 지급

사채관리수수료
5,000,000
정액 지급

신용평가수수료
25,000,000
신용평가사별 수수료 (V.A.T 별도)

상장수수료
1,200,000
150억원 이상 250억원 미만

상장연부과금
150,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
200,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 2만원

합 계
98,570,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.주3)
발행회사는 발행회사의 판단에 따라 한국산업은행을 제외한 인수단 인수금액의 10,000분의 5 이내에 해당하는 금액을 한국산업은행을 제외한 인수단에게 추가적인 인수수수료로 지급할 수 있다.주4) 세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
- 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관사 협의- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 전자등록수수료 : 채권등록업무규정- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

(주10) 정정 후

가. 자금조달금액

[회 차 : 156-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
44,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
205,059,000

순 수 입 금[(1)-(2)]
43,794,941,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
(삭제)

[회 차 :
156-2]

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
46,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
240,731,000

순 수 입 금[(1)-(2)]
45,759,269,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
(삭제)

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 156-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
22,000,000
발행가액 × 0.05%

인수수수료
134,249,000
정액 지급

대표주관수수료
3,750,000
정액 지급

사채관리수수료
5,000,000
정액 지급

신용평가수수료
38,200,000
신용평가사별 수수료 (V.A.T 별도)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
100,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
440,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 2만원

합 계
205,059,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
(삭제)
(삭제)
주2) 세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의- 대표주관수수료 :
발행사와 대표주관사 협의- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 전자등록수수료 : 채권등록업무규정- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

[회 차 : 156-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
27,600,000
발행가액 × 0.06%

인수수수료
164,751,000
정액 지급

대표주관수수료
11,250,000
정액 지급

사채관리수수료
5,000,000
정액 지급

신용평가수수료
30,200,000
신용평가사별 수수료 (V.A.T 별도)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
150,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
460,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 2만원

합 계
240,731,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
(삭제)

(삭제)

주2) 세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
- 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관사 협의- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙- 전자등록수수료 : 채권등록업무규정- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

(주11) 정정 전

가. 자금의 사용목적

회차 :
156-1
(기준일 :
2025년 06월 02일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
40,000,000,000
-
-
40,000,000,000
-

회차 :
156-2
(기준일 :
2025년 06월 02일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
20,000,000,000
-
-
20,000,000,000
-

나. 자금의 세부사용 내역

금번 당사가 발행하는 제156-1회 및 156-2회 무보증사채 발행금액
600억원은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 사용 내역은 아래와 같으며, 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]

(단위 : 억원)

종목명
증권종류
발행방법
발행일
만기일
이자율
차환금액

제144회 무보증 공모사채
회사채
공모
2024-06-21
2025-06-20
8.50%
600

자료: 당사 제시주) 당사는 상기 자금사용예정 시기까지 회사채 발행을 통한 자금 조달 금원 전액을 금융기관에 예치하여 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

(주11) 정정 후

가. 자금의 사용목적

회차 :
156-1
(기준일 :
2025년 06월 02일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
44,000,000,000
-
-
44,000,000,000
-

회차 :
156-2
(기준일 :
2025년 06월 02일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
46,000,000,000
-
-
46,000,000,000
-

나. 자금의 세부사용 내역

금번 당사가 발행하는 제156-1회 및 156-2회 무보증사채 발행금액
900억원은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 사용 내역은 아래와 같으며, 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]

(단위 : 억원)

종목명
증권종류
발행방법
발행일
만기일
이자율
차환금액

제144회 무보증 공모사채
회사채
공모
2024-06-21
2025-06-20
8.50%
600

기업어음증권
CP
사모
2025-01-15
2025-07-15
6.70%
100

기업어음증권
CP
사모
2025-01-17
2025-07-17
6.70%
30

기업어음증권
CP
사모
2025-02-07
2025-08-07
6.70%
150

기업어음증권
CP
사모
2025-02-07
2025-08-07
6.40%
40

합계
920

자료: 당사 제시
주1) 당사는 상기 자금사용예정 시기까지 회사채 발행을 통한 자금 조달 금원 전액을 금융기관에 예치하여 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주2)

부족자금은 회사가 보유한 자체자금으로 조달할 예정입니다.

위 정정사항외에 모든 사항은 2025년 06월 04일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.