비비안 — [기재정정]투자설명서 (20250530)
제출인: 비비안

투자설명서
6.0
(주)비비안

정 정 신 고 (보고)

2025년 05월 30일

1. 정정대상 공시서류 :
투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 05월 29일

3. 정정사유 :
발행가액 확정에 따른 정정

4. 정정사항

※
금번 정정사항은 발행가액 확정에 따른 정정이며, 정정사항은
'굵은 보라색
'
을 사용하여 기재하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

※ 요약정보는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.

※ 단순 오타 및 목차 순서 변경의 경우 별도의 색깔 표시 없이 정정하였습니다.

공통정정사항

모집(매출)가액:
723원

모집(매출)가액:
783원

모집(매출)총액:
12,941,700,000원

모집(매출)총액:
14,015,700,000원

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅲ. 투자위험요소

2. 회사위험 - 카. 증권의 발행을 통한 잦은 자금조달에 따른 주주가치 희석화 위험
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

2. 자금의 사용 목적
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

주1) 정정 전

1. 공모개요

당사는 2025년 04월 25일 개최한 이사회 결의를 통해, 기명식 보통주 17,900,000주를 일반공모방식으로 발행하기로 결의했습니다.

금번 일반공모 유상증자의 발행개요는 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
17,900,000
500
723
12,941,700,000
일반공모

주) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액을 기준으로 산정하였으며, 확정되지 않은 금액입니다.

공모가격의 결정방법은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법'을 참고하시기 바랍니다.

■ 모집(예정)가액

당사는 금번 유상증자의 1주당 예정발행가액을 최초 이사회결의일 전일(2025년 04월 24일)을 기산일로 하여 기산일을 포함한 과거 3거래일의 가중산술평균주가(총 거래대금
÷총 거래량)를 기준주가로하여 할인율 25%를 적용하여 산정하였습니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며 액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.

▶ 예정 발행가액 산정표

[이사회결의일 전일(기산일): 2025년 04월 24일]
(단위: 주, 원)

구분
일 자
거 래 량
거 래 대 금
비 고

1
2025/04/24
206,871
197,597,128
할인율 25%

2
2025/04/23
242,795
231,604,543

3
2025/04/22
402,769
392,357,630

합 계
852,435
821,559,301

기준주가
963.78
총 거래대금 ÷ 총 거래량

예정 발행가액
723
기준주가 × (1 - 할인율)(단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하며,액면가액 이하인 경우에는 액면가액으로 함)

■ 확정 발행가액 산정

확정 발행가액은 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 일반공모 청약초일 전 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율 30%를 적용하여 산정합니다. 따라서 일반공모 청약 초일 전 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가(그 기간 동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다) 를 기준주가로 하여 25%의 할인율을 적용한 확정발행가액을 산출하여 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시할 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(https://www.vivien.co.kr)에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 확정발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상합니다.

(후략)

주1) 정정 후

1. 공모개요

당사는 2025년 04월 25일 개최한 이사회 결의를 통해, 기명식 보통주 17,900,000주를 일반공모방식으로 발행하기로 결의했습니다.

금번 일반공모 유상증자의 발행개요는 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
17,900,000
500
783
14,015,700,000
일반공모

주) 1주의 모집가액 및 모집총액은
확정 발행가액을 기준으로 산정하
였습니다.

공모가격의 결정방법은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법'을 참고하시기 바랍니다.

■ 모집(예정)가액

당사는 금번 유상증자의 1주당 예정발행가액을 최초 이사회결의일 전일(2025년 04월 24일)을 기산일로 하여 기산일을 포함한 과거 3거래일의 가중산술평균주가(총 거래대금
÷총 거래량)를 기준주가로하여 할인율 25%를 적용하여 산정하였습니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며 액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.

▶ 예정 발행가액 산정표

[이사회결의일 전일(기산일): 2025년 04월 24일]
(단위: 주, 원)

구분
일 자
거 래 량
거 래 대 금
비 고

1
2025/04/24
206,871
197,597,128
할인율 25%

2
2025/04/23
242,795
231,604,543

3
2025/04/22
402,769
392,357,630

합 계
852,435
821,559,301

기준주가
963.78
총 거래대금 ÷ 총 거래량

예정 발행가액
723
기준주가 × (1 - 할인율)(단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하며,액면가액 이하인 경우에는 액면가액으로 함)

■ 확정 발행가액 산정

확정 발행가액은 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 일반공모 청약초일 전 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율 30%를 적용하여 산정합니다. 따라서 일반공모 청약 초일 전 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가(그 기간 동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다) 를 기준주가로 하여 25%의 할인율을 적용한 확정발행가액을 산출하여 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시할 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(https://www.vivien.co.kr)에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 확정발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상합니다.

▶ 확정 발행가액 산정표

[확정발행가액 산정표]

(기산일 : 2025년 05월 29일)
(단위 : 원, 주)

구분
일 자
거 래 량
거 래 대 금
비 고

1
2025/05/29
3,433,922
3,648,660,395
할인율: 25%

2
2025/05/28
488,664
470,019,781

3
2025/05/27
286,217
270,331,036

합 계
4,208,803
4,389,011,212

기 준 주 가
1,042.82
= 총 거래대금 / 총 거래량

발 행 가 액
783
기준주가 × (1 - 할인율)호가단위 미만은 호가단위 절상(단, 액면가액 이하인 경우 액면가로 발행함)

(후략)

주2) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 17,900,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
723원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
12,941,700,000원

확정가액
-

청 약 단 위

일반공모의 최소 청약 단위는 100주로 하며, 다음과 같이 결정하였습니다. 단, 일반공모 청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구 분
청약단위

100주 이상
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과
5,000,000주 이하
500,000주 단위

5,000,000주 초과
10,000,000주 이하
1,000,000주 단위

10,000,000주 초과
5,000,000주 단위

일반공모청약기간
개시일
2025년 06월 04일

종료일
2025년 06월 05일

청약증거금
주당 모집가액의 100%

납입기일
2025년 06월 10일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서와 제반서류는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등을 조치받을 수 있으며,정정요구 등이 발생할 경우에는 공시서류에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

주2)
본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(후략)

주2) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 17,900,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
783원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
14,015,700,000원

청 약 단 위

일반공모의 최소 청약 단위는 100주로 하며, 다음과 같이 결정하였습니다. 단, 일반공모 청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구 분
청약단위

100주 이상
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과
5,000,000주 이하
500,000주 단위

5,000,000주 초과
10,000,000주 이하
1,000,000주 단위

10,000,000주 초과
5,000,000주 단위

일반공모청약기간
개시일
2025년 06월 04일

종료일
2025년 06월 05일

청약증거금
주당 모집가액의 100%

납입기일
2025년 06월 10일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서와 제반서류는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등을 조치받을 수 있으며,정정요구 등이 발생할 경우에는 공시서류에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

주2)
본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(후략)

주3) 정정 전

카. 증권의 발행을 통한 대규모 자금조달에 따른 주주가치 희석화 위험

당사는 금번 유상증자를 제외하고
2020년 이후 자본시장에서 사채 및 공모유상증자 등을 통해 총 5회에 걸쳐 68,965백만원을 조달한 바 있으며, 당사가 2020년 이후 자본시장을 통해 조달한 금액은 당사의 시가총액 등을 고려했을 때 다소 과도한 수준이라고 판단됩니다. 또한 금번 유상증자 대금을 2025년 초 당사가 독점 라이선스 계약을 체결하고 런칭한 신규 브랜드인 '센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)' 매입대금, 기존 브랜드 상품 매입대금에 우선적으로 사용할 계획이지만 당사의 예상과는 달리 판매가 예상대로 이루어지지 않을 가능성도 존재합니다. 이러한 상황이 발생하게 된다면 향후 채무상환, 운전자본 등에 투입해야 하는 유동자금이 부족할 가능성이 존재하며,
당사의 영업상황이 추가적으로 개선되지 않는다면 외부 투자자로부터 빈번하게 자금을 조달할 가능성이 존재합니다. 특히 금리가 지속적으로 상승하고 증시가 하락하는 등 자본시장 내 조달여건이 지속적으로 열악해 진다면, 당사의 수익성과 재무건전성이 더욱 악화되어 경영활동을 수행하기 어려운 중대한 부정적인 사건이 발생할 수도 있습니다. 만약 당사의 경영성과와 재무안정성 관련 지표가 급격하게 악화되어 채무불이행, 주권매매정지 등의 사태가 발생한다면 당사의 주주와 채권자에게 대규모 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자를 제외하고 2020년 이후 자본시장에서 사채 및 공모유상증자 등을 통해 총 5회에 걸쳐 68,965백만원을 조달한 바 있습니다.

금번에도 일반공모 유상증자를 통하여 12,942백만원(예정 발행가액 기준)의 자금을 조달하고자 하며, 조달 완료 시 2020년 이후 총 81,907백만원의 자금을 조달하게 됩니다. 2020년 이후 자본시장을 통한 자금조달 내역은 다음과 같습니다.

[2020년 이후 자본시장을 통한 자금조달 내역]

(단위: 백만원)

구 분
이사회결의일
납입일
규모
발행방식
자금사용목적
발행 대상자
실제 자금 사용내역

전환사채
2020.03.02
2020.03.03
5,000
사모
- 운영자금 5,000백만원
파이퍼 투자조합
- 운영자금 5,000백만원

전환사채
2020.04.02
2020.04.03
10,000
사모
- 타법인 증권 취득자금 10,000백만원
(주)미래아이앤지
- 타법인 증권 취득자금 10,000백만원

유상증자(보통주)
2020.07.03
2020.09.24
42,965
공모
- 채무상환 21,682백만원- 시설자금(매장리뉴얼) 6,000백만원- 운영자금 14,580백만원- 기타 703백만원
-
- 채무상환 16,970백만원- 시설자금(매장리뉴얼) 6,000백만원- 운영자금 19,292백만원- 기타 703백만원

전환사채
2021.11.25
2022.04.20
10,000
사모
- 타법인 증권 취득자금 10,000백만원
(주)광림
- 타법인 증권 취득자금 10,000백만원

유상증자(보통주)
2025.02.10
2025.02.21
1,000
공모
- 운영자금 1,000백만원
-
- 운영자금 1,000백만원

유상증자(보통주)
2025.04.25
2025.06.10(예정)
12,942
공모
- 운영자금 9,812백만원- 채무상환자금 2,800백만원- 기타 330백만원
-
-

합 계
81,907

주) 금번 일반공모 유상증자의 이사회결의일은 2025년 04월 25일이며, 납입예정일은 2025년

06월 10일
입니다.

2020년에는 총 3차례에 걸쳐 자금조달을 하였습니다. 2020년 03월과 04월에는 파이퍼투자조합, (주)미래아이앤지를 대상으로 각각 5,000백만원, 10,000백만원 규모의 제1회, 제2회차 사모 전환사채를 발행하였습니다. 해당 자금은 운영자금 및 타법인증권취득자금으로 사용되었습니다. 2020년 09월에는 주주배정후 실권주 일반공모의 방식으로 공모 유상증자를 진행하여 총 42,965백만원을 조달하였습니다. 당사는 증권신고서상 공모자금으로 당사의 차입금 21,682백만원을 상환하고자 하였으나, 당사가 상환하고자 하였던 차입금의 만기연장이 가능하게 되어 상환이 연기되었습니다. 당사는 상환이 연기된 차입금 금액만큼을 정기예금 등으로 운영하고자 하였으나 2020년 당시의 금리가 COVID-19의 영향으로 매우 낮아 정기예금 등으로 운영하게 된다면 당사의 영업이익률에 미치지 못하는 이자를 수령할 것으로 예상되어 부득이하게 당사는 해당 자금을 외주비용, 상품매입대금 등의 운영자금으로 사용하였습니다.

2022년에는 제3회차 사모 전환사채를 발행하여 총 10,000백만원의 자금을 조달하였습니다. 해당자금은 주요사항보고서에 기재한대로 타법인 증권 취득자금으로 사용되었습니다. 제3회차 사모 전환사채는 당사의 특수관계자인 (주)광림이 인수하였으며, 최초발행시 제3회차 사모전환사채의 만기는 2025년 04월이었으나 당사는 (주)광림과의 협의를 통해 해당 만기를 1년 연장하였습니다. 당사는 만기 연장을 조건으로 2025년 02월까지의 누적 만기보장수익률만큼의 이자를 협의일인 2025년 02월에 지급하였으며, 연장된 1년간의 만기보장수익률을 3.0%에서 7.0%로 변경하였습니다.

이후 2025년까지 자본시장을 통해 당사가 조달한 자금은 존재하지 않으며, 2025년 02월 당사는 소액공모 유상증자를 통해 1,000백만원의 자금을 조달하였습니다. 해당자금은 증권신고서 제출전일 현재 모두 운영자금으로 사용되었습니다.

당사는 2020년 이후 자본시장을 통해 총 5회에 걸쳐 68,965백만원을 조달하였으며, 현재 진행 중인 일반공모 유상증자 대금이 정상적으로 납입되면 약 12,942백만원(예정발행가액기준)이 추가될 것으로 예상됩니다. 당사가 2020년 이후 자본시장을 통해 조달한 금액은 당사의 시가총액 등을 고려했을 때 다소 과도한 수준이라고 판단됩니다. 또한 금번 유상증자 대금을 2025년 초 당사가 독점 라이선스 계약을 체결하고 런칭한 신규 브랜드인 '센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)' 매입대금, 기존 브랜드 상품 매입대금에 우선적으로 사용할 계획이지만 당사의 예상과는 달리 판매가 예상대로 이루어지지 않을 가능성도 존재합니다. 이러한 상황이 발생하게 된다면 향후 채무상환, 운전자본 등에 투입해야 하는 유동자금이 부족할 가능성이 존재하며, 당사의 영업상황이 추가적으로 개선되지 않는다면 외부 투자자로부터 빈번하게 자금을 조달할 가능성이 존재합니다. 특히 금리가 지속적으로 상승하고 증시가 하락하는 등 자본시장 내 조달여건이 지속적으로 열악해 진다면, 당사의 수익성과 재무건전성이 더욱 악화되어 경영활동을 수행하기 어려운 중대한 부정적인 사건이 발생할 수도 있습니다. 만약 당사의 경영성과와 재무안정성 관련 지표가 급격하게 악화되어 채무불이행, 주권매매정지 등의 사태가 발생한다면 당사의 주주와 채권자에게 대규모 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

주3) 정정 후

카. 증권의 발행을 통한 대규모 자금조달에 따른 주주가치 희석화 위험

당사는 금번 유상증자를 제외하고
2020년 이후 자본시장에서 사채 및 공모유상증자 등을 통해 총 5회에 걸쳐 68,965백만원을 조달한 바 있으며, 당사가 2020년 이후 자본시장을 통해 조달한 금액은 당사의 시가총액 등을 고려했을 때 다소 과도한 수준이라고 판단됩니다. 또한 금번 유상증자 대금을 2025년 초 당사가 독점 라이선스 계약을 체결하고 런칭한 신규 브랜드인 '센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)' 매입대금, 기존 브랜드 상품 매입대금에 우선적으로 사용할 계획이지만 당사의 예상과는 달리 판매가 예상대로 이루어지지 않을 가능성도 존재합니다. 이러한 상황이 발생하게 된다면 향후 채무상환, 운전자본 등에 투입해야 하는 유동자금이 부족할 가능성이 존재하며,
당사의 영업상황이 추가적으로 개선되지 않는다면 외부 투자자로부터 빈번하게 자금을 조달할 가능성이 존재합니다. 특히 금리가 지속적으로 상승하고 증시가 하락하는 등 자본시장 내 조달여건이 지속적으로 열악해 진다면, 당사의 수익성과 재무건전성이 더욱 악화되어 경영활동을 수행하기 어려운 중대한 부정적인 사건이 발생할 수도 있습니다. 만약 당사의 경영성과와 재무안정성 관련 지표가 급격하게 악화되어 채무불이행, 주권매매정지 등의 사태가 발생한다면 당사의 주주와 채권자에게 대규모 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자를 제외하고 2020년 이후 자본시장에서 사채 및 공모유상증자 등을 통해 총 5회에 걸쳐 68,965백만원을 조달한 바 있습니다.

금번에도 일반공모 유상증자를 통하여
14,016백만원(확정 발행가액 기준)의 자금을 조달하고자 하며, 조달 완료 시 2020년 이후 총
82,982백만원의 자금을 조달하게 됩니다. 2020년 이후 자본시장을 통한 자금조달 내역은 다음과 같습니다.

[2020년 이후 자본시장을 통한 자금조달 내역]

(단위: 백만원)

구 분
이사회결의일
납입일
규모
발행방식
자금사용목적
발행 대상자
실제 자금 사용내역

전환사채
2020.03.02
2020.03.03
5,000
사모
- 운영자금 5,000백만원
파이퍼 투자조합
- 운영자금 5,000백만원

전환사채
2020.04.02
2020.04.03
10,000
사모
- 타법인 증권 취득자금 10,000백만원
(주)미래아이앤지
- 타법인 증권 취득자금 10,000백만원

유상증자(보통주)
2020.07.03
2020.09.24
42,965
공모
- 채무상환 21,682백만원- 시설자금(매장리뉴얼) 6,000백만원- 운영자금 14,580백만원- 기타 703백만원
-
- 채무상환 16,970백만원- 시설자금(매장리뉴얼) 6,000백만원- 운영자금 19,292백만원- 기타 703백만원

전환사채
2021.11.25
2022.04.20
10,000
사모
- 타법인 증권 취득자금 10,000백만원
(주)광림
- 타법인 증권 취득자금 10,000백만원

유상증자(보통주)
2025.02.10
2025.02.21
1,000
공모
- 운영자금 1,000백만원
-
- 운영자금 1,000백만원

유상증자(보통주)
2025.04.25

2025.06.10(
예정)

14,016
공모

- 운영자금
10,864백만원- 채무상환자금 2,800백만원- 기타
352백만원

-
-

합 계
82,981

주) 금번 일반공모 유상증자의 이사회결의일은 2025년 04월 25일이며, 납입예정일은 2025년

06월 10일
입니다.

2020년에는 총 3차례에 걸쳐 자금조달을 하였습니다. 2020년 03월과 04월에는 파이퍼투자조합, (주)미래아이앤지를 대상으로 각각 5,000백만원, 10,000백만원 규모의 제1회, 제2회차 사모 전환사채를 발행하였습니다. 해당 자금은 운영자금 및 타법인증권취득자금으로 사용되었습니다. 2020년 09월에는 주주배정후 실권주 일반공모의 방식으로 공모 유상증자를 진행하여 총 42,965백만원을 조달하였습니다. 당사는 증권신고서상 공모자금으로 당사의 차입금 21,682백만원을 상환하고자 하였으나, 당사가 상환하고자 하였던 차입금의 만기연장이 가능하게 되어 상환이 연기되었습니다. 당사는 상환이 연기된 차입금 금액만큼을 정기예금 등으로 운영하고자 하였으나 2020년 당시의 금리가 COVID-19의 영향으로 매우 낮아 정기예금 등으로 운영하게 된다면 당사의 영업이익률에 미치지 못하는 이자를 수령할 것으로 예상되어 부득이하게 당사는 해당 자금을 외주비용, 상품매입대금 등의 운영자금으로 사용하였습니다.

2022년에는 제3회차 사모 전환사채를 발행하여 총 10,000백만원의 자금을 조달하였습니다. 해당자금은 주요사항보고서에 기재한대로 타법인 증권 취득자금으로 사용되었습니다. 제3회차 사모 전환사채는 당사의 특수관계자인 (주)광림이 인수하였으며, 최초발행시 제3회차 사모전환사채의 만기는 2025년 04월이었으나 당사는 (주)광림과의 협의를 통해 해당 만기를 1년 연장하였습니다. 당사는 만기 연장을 조건으로 2025년 02월까지의 누적 만기보장수익률만큼의 이자를 협의일인 2025년 02월에 지급하였으며, 연장된 1년간의 만기보장수익률을 3.0%에서 7.0%로 변경하였습니다.

이후 2025년까지 자본시장을 통해 당사가 조달한 자금은 존재하지 않으며, 2025년 02월 당사는 소액공모 유상증자를 통해 1,000백만원의 자금을 조달하였습니다. 해당자금은 증권신고서 제출전일 현재 모두 운영자금으로 사용되었습니다.

당사는 2020년 이후 자본시장을 통해 총 5회에 걸쳐 68,965백만원을 조달하였으며, 현재 진행 중인 일반공모 유상증자 대금이 정상적으로 납입되면 약
14,016백만원(확정 발행가액 기준)이 추가될 것으로 예상됩니다. 당사가 2020년 이후 자본시장을 통해 조달한 금액은 당사의 시가총액 등을 고려했을 때 다소 과도한 수준이라고 판단됩니다. 또한 금번 유상증자 대금을 2025년 초 당사가 독점 라이선스 계약을 체결하고 런칭한 신규 브랜드인 '센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)' 매입대금, 기존 브랜드 상품 매입대금에 우선적으로 사용할 계획이지만 당사의 예상과는 달리 판매가 예상대로 이루어지지 않을 가능성도 존재합니다. 이러한 상황이 발생하게 된다면 향후 채무상환, 운전자본 등에 투입해야 하는 유동자금이 부족할 가능성이 존재하며, 당사의 영업상황이 추가적으로 개선되지 않는다면 외부 투자자로부터 빈번하게 자금을 조달할 가능성이 존재합니다. 특히 금리가 지속적으로 상승하고 증시가 하락하는 등 자본시장 내 조달여건이 지속적으로 열악해 진다면, 당사의 수익성과 재무건전성이 더욱 악화되어 경영활동을 수행하기 어려운 중대한 부정적인 사건이 발생할 수도 있습니다. 만약 당사의 경영성과와 재무안정성 관련 지표가 급격하게 악화되어 채무불이행, 주권매매정지 등의 사태가 발생한다면 당사의 주주와 채권자에게 대규모 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

주4) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
12,941,700,000

발행제비용 (2)
331,840,110

순수입금 ((1)-(2))
12,609,859,890

주1)
상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금액
계산 근거

발행분담금
2,329,510
총모집금액 * 0.018%(10원 미만 절사)

모집주선수수료
232,950,600
최종납입금액의 1.8%

상장수수료
3,600,000
150만원+30억원 초과금액의 10억원당 21만원

등기관련비용
35,800,000
등록세(증자자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

지방교육세
7,160,000
교육세(등록세의 20%)

기타비용
50,000,000
투자설명서 인쇄/발송비 등

합계
331,840,110
-

주1)
상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주4) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
14,015,700,000

발행제비용 (2)
351,575,430

순수입금 ((1)-(2))
13,664,124,570

주1)

상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금액
계산 근거

발행분담금
2,522,830
총모집금액 * 0.018%(10원 미만 절사)

모집주선수수료
252,282,600
최종납입금액의 1.8%

상장수수료
3,810,000
150만원+30억원 초과금액의 10억원당 21만원

등기관련비용
35,800,000
등록세(증자자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

지방교육세
7,160,000
교육세(등록세의 20%)

기타비용
50,000,000
투자설명서 인쇄/발송비 등

합계
351,575,430
-

주1)

상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주5) 정정 전

2. 자금의 사용 목적

가. 공모자금 사용 계획

(기준일 :
2025년 04월 25일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
9,810
2,800
-
332
12,942

금번 유상증자로 조달된 자금은 신규런칭한 브랜드 센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)
외주 생산대금
, 기존 유통중인 브랜드의 매출확대를 위한
외주 생산대금
, 농협은행 차입금 상환대금 등으로 사용될 예정이며 자금사용내역 우선순위는 아래와 같습니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
상세내역
사용(예정)시기
금액
우선순위

운영자금

신규런칭한 브랜드 센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)
외주 생산대금

2025.3Q~2026.2Q
5,500
1순위

운영자금

기존 유통중인 브랜드
외주 생산대금

2025.3Q~2026.2Q
4,310
2순위

채무상환자금
농협은행 차입금 상환
2025.4Q
2,800
3순위

소 계
12,610
-

발행제비용
332
-

합 계
12,942
-

주1)
상기 금액은 공모금액에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

1) 운영자금(센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)
외주 생산
대금)

당사는 2025년 초 계약을 통해 하이엔드 브랜드 '센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)'의 어패럴, 액세서리 부문 라이선스 권한을 확보하고 오는 2025년 2월 CJ 온스타일 홈쇼핑 채널에 단독 론칭하였습니다. '센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)'은 당사의 첫 여성복 브랜드로 다양한 제품군(풀오버, 자켓, 팬츠 등)으로 구성돼 있으며, 특유의 우아한 디자인과 고급스러운 소재로 뛰어난 퀄리티를 자랑하며 하이엔드 제품을 선호하는 소비자를 타겟으로 한 프리미엄 라인업이 될것으로 기대하고 있습니다.

특히 당사는 미국 센존(ST.JOHN) 본사와 공동 기획을 통해 한국인의 체형에 맞춘 아시안핏 상품을 출시했으며, '우아함과 실용성의 만남', '컨템포러리 스타일의 정점'이라는 슬로건 아래 커리어 우먼의 고급스럽고 독창적인 스타일을 지향하고 있는 센존(ST.JOHN)을 통해 당사의 수익성을 개선하고자 합니다.

당사의 기존 여성 내의류가 사회 전반적인 트렌드변화, 다양한 수입 브랜드의 국내 진출 등의 영향으로 매출액이 정체된 상황에서 당사는 복종 포트폴리오 다각화 목적으로 2023년에는 EDDIE BAUER의 상표권 사용권을 구매한 뒤 외주생산을 통해 생산한 제품을 유통하기 시작했으며, 2024년 중에는 미국의 클래식 의류 브랜드인 IZOD를 생산/유통하기 시작하였습니다. 당사의 복종 포트폴리오 다각화 방안의 하나로 당사는 2025년부터 센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)의 상표권 사용권을 구매한 뒤 외주생산을 시작하였습니다.

2025년 02월부터 유통이 시작된 센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)은 2025년 1분기 2,484백만원의 매출이 발생하였습니다. 당사는 2025년 중 총 8,000백만원 규모의 센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL) 제품을 외주생산한 뒤 판매할 계획이며, 센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL) 매출 추이를 고려하면 달성가능한 판매목표라고 판단하고 있습니다. 다만, 당사의 복종포트폴리오 다각화 방안으로 상표권 사용권을 구매한 브랜드들의 경우 해당 브랜드들에게 로열티 수수료를 지급해야할 뿐만 아니라 센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)은 주요 매출채널이 홈쇼핑이기 때문에 판매수수료 또한 다른 유통채널에 비해 매우 높은 수준입니다. 이로인해 당사의 계획대로 매출액이 발생하더라도 당사의 수익성 개선에는 기존 당사가 보유하고 있는 브랜드들의 매출보다 기여하는 바가 적을 가능성이 높다고 판단됩니다.

향후 당사는 '센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)'의 성공적인 안착을 통해 당사의 수익성을 더욱 개선할 계획이며, 2025년 사업계획에 따른
외주생산
계획 금액은 아래와 같습니다.

[2025년 센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)
제품 외주생산 후 입고 실적 및 계획]

(단위 : 백만원)

브랜드
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월
계

센존 블루라벨
347
2,026
1,190
927
111
-
-
582
1,129
1,452
236
-
8,000

(출처: 당사 제시)

주1) 1월~4월까지의 입고금액은 실제 입고금액입니다.

주2)
센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)은 최소 생산수량 등의 제한은 존재하지 않지만 최소 로열티 금액이 정해져 있기 때문에 당사의 외주생산 및 판매량이 존재하지 않더라도 일정금액의 로열티 금액을 지급해야할 의무를 가지고 있습니다.

당사는
2025년 4월까지 총 4,490백만원
규모의 '센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)'
제품을 외주생산 후 입고
하였으며, 매년 약 8,000백만원 규모의 '센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)'
제품을 외주생산
하여 유통할 계획입니다. 당사는
2026년에도 2025년과 유사한 수준의 생산/판매 계획이 수립될 것으로 예상되며, 2025년 하반기부터 2026년 상반기까지의 외주 생산 예정금액 8,000백만원 중 약 69%에 해당하는
5,500백만원을 향후 '센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)'
외주생산
대금으로 사용할 계획입니다.

2) 운영자금(기존 유통중인 브랜드
제품 외주 생산
대금)

당사는 여성내의류 외에도 다양한 브랜드의
상표권 사용권을 구매하여 외주생산 및
유통하고 있습니다.
당사의 기존 여성 내의류가 사회 전반적인 트렌드변화, 다양한 수입 브랜드의 국내 진출 등의 영향으로 매출액이 정체된 상황에서 당사는 복종 포트폴리오 다각화 목적으로 2023년에는 EDDIE BAUER의 상표권 사용권을 구매한 뒤 외주생산을 통해 생산한 제품을 유통하기 시작했으며, 2024년 중에는 미국의 클래식 의류 브랜드인 IZOD를 생산/유통하기 시작하였습니다.
당사가 유통중인 브랜드 중 EDDIE BAUER, IZOD, Keith Haring 등은 당사의 유통개시 이후 매년 유통물량이 폭발적으로 증가하고 있는 브랜드입니다.
당사는 2025년 중 총 10,300백만원 규모로 외주생산할 계획이며, 2026년에도 2025년과 유사한 수준의 외주생산이 이루어질 것으로 전망하고 있습니다. 2025년 하반기부터 2026년 상반기까지의 외주 생산 예정금액 10,300백만원 중 약 42%에 해당하는 4,310백만원
을 기존

유통중인

브랜드인

EDDIE BAUER, IZOD, Keith Haring 등의

외주 생산
대금으로

사용할

계획입니다.
다만, 센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)과 마찬가지로 당사가 상표권 사용권을 구매하여 외주생산하고 있는 브랜드들의 경우 로열티 수수료를 부담해야하는 바, 당사의 기존 브랜드 매출액에 비해 당사의 수익성 개선에 기여하는 바가 적을 것으로 예상하고 있습니다.

[연도별 EDDIE BAUER, IZOD, Keith Haring
외주 생산금액]

(단위 : 백만원)

브랜드
연도별 매입금액
연평균
월평균

2022년
2023년
2024년

EDDIE BAUER
-
1,793
5,146
3,470
289

IZOD
-
-
918
918
77

Keith Haring
1,988
4,980
7,143
4,704
392

계
1,988
6,773
13,207
9,091
758

(출처: 당사 제시)

[2025년
EDDIE BAUER, IZOD, Keith Haring
제품 외주생산 후 입고 실적 및 계획]

(단위 : 백만원)

브랜드
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월
계

EDDIE BAUER
-
615
1,164
885
285
-
-
-
540
1,211
-
-
4,700

IZOD
-
-
-
347
438
-
-
-
-
-
-
-
785

Keith Haring
-
509
1,023
1,169
905
-
-
170
846
193
-
-
4,815

합계
-
1,124
2,187
2,401
1,628
-
-
170
1,386
1,404
-
-
10,300

(출처: 당사 제시)

주1) 1월~4월까지의 입고금액은 실제 입고금액입니다.

주2)
EDDIE BAUER, IZOD, Keith Haring은 최소 생산수량 등의 제한은 존재하지 않지만 최소 로열티 금액이 정해져 있기 때문에 당사의 외주생산 및 판매량이 존재하지 않더라도 일정금액의 로열티 금액을 지급해야할 의무를 가지고 있습니다.

(후략)

주5) 정정 후

2. 자금의 사용 목적

가. 공모자금 사용 계획

(기준일 :

2025년
05월 30일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
10,864
2,800
-
352
14,016

금번 유상증자로 조달된 자금은 신규런칭한 브랜드 센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)
외주 생산대금
, 기존 유통중인 브랜드의 매출확대를 위한
외주 생산대금
, 농협은행 차입금 상환대금 등으로 사용될 예정이며 자금사용내역 우선순위는 아래와 같습니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
상세내역
사용(예정)시기
금액
우선순위

운영자금

신규런칭한 브랜드 센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)
외주 생산대금

2025.3Q~2026.2Q
5,500
1순위

운영자금

기존 유통중인 브랜드
외주 생산대금

2025.3Q~2026.2Q
5,364
2순위

채무상환자금
농협은행 차입금 상환
2025.4Q
2,800
3순위

소 계
13,664
-

발행제비용
352
-

합 계
14,016
-

주1)
상기 금액은 공모금액에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

1) 운영자금(센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)
외주 생산
대금)

당사는 2025년 초 계약을 통해 하이엔드 브랜드 '센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)'의 어패럴, 액세서리 부문 라이선스 권한을 확보하고 오는 2025년 2월 CJ 온스타일 홈쇼핑 채널에 단독 론칭하였습니다. '센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)'은 당사의 첫 여성복 브랜드로 다양한 제품군(풀오버, 자켓, 팬츠 등)으로 구성돼 있으며, 특유의 우아한 디자인과 고급스러운 소재로 뛰어난 퀄리티를 자랑하며 하이엔드 제품을 선호하는 소비자를 타겟으로 한 프리미엄 라인업이 될것으로 기대하고 있습니다.

특히 당사는 미국 센존(ST.JOHN) 본사와 공동 기획을 통해 한국인의 체형에 맞춘 아시안핏 상품을 출시했으며, '우아함과 실용성의 만남', '컨템포러리 스타일의 정점'이라는 슬로건 아래 커리어 우먼의 고급스럽고 독창적인 스타일을 지향하고 있는 센존(ST.JOHN)을 통해 당사의 수익성을 개선하고자 합니다.

당사의 기존 여성 내의류가 사회 전반적인 트렌드변화, 다양한 수입 브랜드의 국내 진출 등의 영향으로 매출액이 정체된 상황에서 당사는 복종 포트폴리오 다각화 목적으로 2023년에는 EDDIE BAUER의 상표권 사용권을 구매한 뒤 외주생산을 통해 생산한 제품을 유통하기 시작했으며, 2024년 중에는 미국의 클래식 의류 브랜드인 IZOD를 생산/유통하기 시작하였습니다. 당사의 복종 포트폴리오 다각화 방안의 하나로 당사는 2025년부터 센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)의 상표권 사용권을 구매한 뒤 외주생산을 시작하였습니다.

2025년 02월부터 유통이 시작된 센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)은 2025년 1분기 2,484백만원의 매출이 발생하였습니다. 당사는 2025년 중 총 8,000백만원 규모의 센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL) 제품을 외주생산한 뒤 판매할 계획이며, 센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL) 매출 추이를 고려하면 달성가능한 판매목표라고 판단하고 있습니다. 다만, 당사의 복종포트폴리오 다각화 방안으로 상표권 사용권을 구매한 브랜드들의 경우 해당 브랜드들에게 로열티 수수료를 지급해야할 뿐만 아니라 센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)은 주요 매출채널이 홈쇼핑이기 때문에 판매수수료 또한 다른 유통채널에 비해 매우 높은 수준입니다. 이로인해 당사의 계획대로 매출액이 발생하더라도 당사의 수익성 개선에는 기존 당사가 보유하고 있는 브랜드들의 매출보다 기여하는 바가 적을 가능성이 높다고 판단됩니다.

향후 당사는 '센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)'의 성공적인 안착을 통해 당사의 수익성을 더욱 개선할 계획이며, 2025년 사업계획에 따른
외주생산
계획 금액은 아래와 같습니다.

[2025년 센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)
제품 외주생산 후 입고 실적 및 계획]

(단위 : 백만원)

브랜드
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월
계

센존 블루라벨
347
2,026
1,190
927
111
-
-
582
1,129
1,452
236
-
8,000

(출처: 당사 제시)

주1) 1월~4월까지의 입고금액은 실제 입고금액입니다.

주2)
센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)은 최소 생산수량 등의 제한은 존재하지 않지만 최소 로열티 금액이 정해져 있기 때문에 당사의 외주생산 및 판매량이 존재하지 않더라도 일정금액의 로열티 금액을 지급해야할 의무를 가지고 있습니다.

당사는
2025년 4월까지 총 4,490백만원
규모의 '센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)'
제품을 외주생산 후 입고
하였으며, 매년 약 8,000백만원 규모의 '센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)'
제품을 외주생산
하여 유통할 계획입니다. 당사는
2026년에도 2025년과 유사한 수준의 생산/판매 계획이 수립될 것으로 예상되며, 2025년 하반기부터 2026년 상반기까지의 외주 생산 예정금액 8,000백만원 중 약 69%에 해당하는
5,500백만원을 향후 '센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)'
외주생산
대금으로 사용할 계획입니다.

2) 운영자금(기존 유통중인 브랜드
제품 외주 생산
대금)

당사는 여성내의류 외에도 다양한 브랜드의
상표권 사용권을 구매하여 외주생산 및
유통하고 있습니다.
당사의 기존 여성 내의류가 사회 전반적인 트렌드변화, 다양한 수입 브랜드의 국내 진출 등의 영향으로 매출액이 정체된 상황에서 당사는 복종 포트폴리오 다각화 목적으로 2023년에는 EDDIE BAUER의 상표권 사용권을 구매한 뒤 외주생산을 통해 생산한 제품을 유통하기 시작했으며, 2024년 중에는 미국의 클래식 의류 브랜드인 IZOD를 생산/유통하기 시작하였습니다.
당사가 유통중인 브랜드 중 EDDIE BAUER, IZOD, Keith Haring 등은 당사의 유통개시 이후 매년 유통물량이 폭발적으로 증가하고 있는 브랜드입니다.

당사는 2025년 중 총 10,300백만원 규모로 외주생산할 계획이며, 2026년에도 2025년과 유사한 수준의 외주생산이 이루어질 것으로 전망하고 있습니다. 2025년 하반기부터 2026년 상반기까지의 외주 생산 예정금액 10,300백만원 중 약

52%
에 해당하는

5,364백만원
을 기존
유통중인
브랜드인
EDDIE BAUER, IZOD, Keith Haring 등의

외주 생산
대금으로

사용할

계획입니다.
다만, 센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)과 마찬가지로 당사가 상표권 사용권을 구매하여 외주생산하고 있는 브랜드들의 경우 로열티 수수료를 부담해야하는 바, 당사의 기존 브랜드 매출액에 비해 당사의 수익성 개선에 기여하는 바가 적을 것으로 예상하고 있습니다.

[연도별 EDDIE BAUER, IZOD, Keith Haring
외주 생산금액]

(단위 : 백만원)

브랜드
연도별 매입금액
연평균
월평균

2022년
2023년
2024년

EDDIE BAUER
-
1,793
5,146
3,470
289

IZOD
-
-
918
918
77

Keith Haring
1,988
4,980
7,143
4,704
392

계
1,988
6,773
13,207
9,091
758

(출처: 당사 제시)

[2025년
EDDIE BAUER, IZOD, Keith Haring
제품 외주생산 후 입고 실적 및 계획]

(단위 : 백만원)

브랜드
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월
계

EDDIE BAUER
-
615
1,164
885
285
-
-
-
540
1,211
-
-
4,700

IZOD
-
-
-
347
438
-
-
-
-
-
-
-
785

Keith Haring
-
509
1,023
1,169
905
-
-
170
846
193
-
-
4,815

합계
-
1,124
2,187
2,401
1,628
-
-
170
1,386
1,404
-
-
10,300

(출처: 당사 제시)

주1) 1월~4월까지의 입고금액은 실제 입고금액입니다.

주2)
EDDIE BAUER, IZOD, Keith Haring은 최소 생산수량 등의 제한은 존재하지 않지만 최소 로열티 금액이 정해져 있기 때문에 당사의 외주생산 및 판매량이 존재하지 않더라도 일정금액의 로열티 금액을 지급해야할 의무를 가지고 있습니다.

(후략)

투 자 설 명 서

2025년 05월 30일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 비비안

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 17,900,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
14,015,700,000원(확정)

1. 증권신고의 효력발생일 :
2025년 05월 29일

2. 모집가액 :
783원(확정)

3. 청약기간 :
일반공모: 2025년 06월 04일 ~ 2025년 06월 05일

4. 납입기일 :
2025년 06월 10일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
-

다. 투자설명서 :
전자문서: 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서: 주식회사 비비안 서울특별시 용산구 서빙고로 51길 52(서빙고동) SK증권 주식회사 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
SK증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

비비안_확인서_250529_1

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기변동에 따른 위험

당사의 사업부문은
의류 제조 및 판매부문과 소프트웨어 유통부문으로 구성되어 있습니다. 의류 제조 및 판매 부문은 일반 소비자가 주 소비층인 산업이기 때문에, 사업의 수익성이 경기 변동에 따른 국내 소득및 소비지출의 변화와 밀접하게 연관되어 있으며, 경기가 부진할 경우 소비심리의 위축으로 인해 산업의 전반적인 실적이 악화될 수 있는위험에 노출되어 있습니다. 또한 소프트웨어 유통 사업 부문은 전국 25만여 중소기업과 400여 개의 대학교, 12,000여 개의 초, 중, 고등학교, 40,000여 개의 사교육 기관에서 유치원에 이르기까지 모든 고객과 직접적인 연결고리를 갖고 영업을 진행함에 따라 고객의 IT 예산에 직접적인 영향을 받고 있습니다.
따라서 거시경제 악화로 인해 고객사의 IT 예산이 감소하거나 신규 투자가 중단될 경우 당사의 사업 및 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

글로벌 경제가 단기적으로 회복되고 있다고는 하나, 여전히 위험요인이 상존한 상황으로 민간 및 기업 부문의 소비 역시 이러한 요인들과 밀접한 연관성을 보이고 있습니다. 상기 내용을 포함한
국내외의 다양한 요인들로 인해 향후 국내 경기가 크게 둔화되거나 경기침체가 지속될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적 요인으로 작용
할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 환율변동으로 인한 위험

당사는
직접적인 환율변동위험이 높지는 않으나, 환율 변동성에 따라 국제 원자재 가격이 변동하여 구매단가 상승 등으로 인해 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
또한, 당사의 종속기업이 영위하는 소프트웨어 유통사업부문의 경우 소프트웨어 제품 매입 과정에서
일부 결제를 달러로 함에 따라 환율 변동 리스크에 노출
되어 있습니다.

당사의 경영진은 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하여 환율 변동이 당사 수익에 주는 영향을 최소화 하기 위해 노력하고 있으나
당사가 통제할 수 없는 환율 변동 위험에 일정 부분 노출되어 있으며, 이로 인해 당사의 실적 변동성이 확대될 가능성이 존재
하는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 의류산업 성장 정체의 위험

당사가 영위하고 있는 주요 사업이 속한
패션시장은 국내 및 세계 경기의 영향에 민감하게 반응하며, 그 변동성이 큰 시장에 속합니다.
고금리 환경 및 금융시장 경색 등에 따른 실물경기 위축으로 소비심리 회복이 둔화될 것으로 예상되며, 이러한 시장의특성에 따라 향후
경기 악화, 민간소비 위축 등으로 시장 성장세가 위축되거나 규모가 감소할 경우 당사의 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 패션산업 경쟁강도 관련 위험

패션산업은 상품의 Life Cycle이 짧고, 소비자 Needs 변화에 따라 시장변화가 많으며, 시장진입이 비교적 자유롭고 업체간 경쟁이 치열한 산업적 특성을 가지고 있습니다. 따라서
업체들의 신규진입과 도산이 많고 대형업체들도 시장변화에 따라 지속적으로 신규브랜드의 전개와 철수를 반복
하고 있습니다. 최근 소셜미디어와 IT기기의 발전으로 패션 유행에 대한 전파속도가 빨라져서 소비자들은 최신 트렌드를 반영한 의류를 빠르게 받아들이고 있으며, 이에 따라 소비심리가 위축된 상황에서도 합리적인 가격을 제시하는 제품에 대한 소비는 증가하였습니다. 따라서
시장의 공급자들은 변화를 신속히 파악하고, 소비자의 Needs에 맞는 제품을 공급하기 위해 시장 모니터링 역량을 강화하여 소비자 수요 변화에 적극적으로 대응
하고 있습니다.

한편, 최근 대형 SPA(기획, 생산, 유통, 판매를 전부 제조회사가 진행하는 의류전문점)나 패션산업 내 다른 용도별 의류업체들도 내의 시장 참여가 증가하고 있는 것으로 보입니다. 이에 기존 내의류 업체들은 브랜드 재정비에 나서거나 이미 검증된 해외 브랜드를 직수입하여 도입하는 한편, 브랜드 컨셉과 제품 구성에 과감한 변화 시도, 신규 브랜드 빠른 출시 등 경쟁이 치열해지고 있는 상황입니다. 시장성장성이 둔화된 시장 내에서 다수의 국내외 유명 브랜드및 다른 용도별 업체의 내의시장 진출로 인한 경쟁이 심화되고 있는 상황입니다.
당사가 브랜드 파워를 유지하지 못하거나, 가격경쟁력 집중에 따른 판매가 하락으로 수익성이 저하될 수 있습니다. 이러한 주력 사업 내의 치열한 경쟁은 당사를 비롯한 국내 내의 시장내 업체들의 영업활동에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니, 이 점 고려하여 투자해 주시기 바랍니다.

마. 유통채널 관련 위험

공정거래위원회의 조사자료에 따른 2023년 유통채널별 평균 실질수수료율 추이를 살펴보면, 패션업체의 실질적인 비용 부담은 지속적으로 높아지고 있는 상황입니다. 유통업태별로는 TV홈쇼핑이 27.4%로 가장 높은 수수료율을 보였고, 다음으로 백화점 19.2%, 대형마트 18.0%, 아울렛ㆍ복합쇼핑몰 12.8%, 온라인몰 11.8% 순으로 나타났습니다. 당사의 경우 주로
직매장, 백화점, 할인점, 전문점 및 온라인 홈쇼핑 등을 통하여 제품을 판매하고 있으며, 다양한 유통채널별 평균 실질수수료율 추이를 살펴보면, 패션업체의 실질적인 비용 부담은 지속적으로 높아지고 있는 상황입니다. 유통채널의 교섭력이 강해지면 상대적으로 당사의 교섭력이 약화되게 되며, 이는 당사의 비용 부담으로 이어져 수익성 개선에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 투자의사결정 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

바.
신유통채널 등장 관련 위험

패션산업은 판매를 위한 유통망의 확보가 중요한 경쟁요소로 작용하는 산업입니다. 유통망은 판매가 이루어지는 장소로서 뿐만 아니라, 유통망이 가지고 있는 외적인 요소에 의해서도 브랜드 이미지에 미치는 영향이 크기 때문입니다. 이 중 브랜드 이미지를 통한 부가가치는 백화점, 전문소매점, 대형마트, 홈쇼핑, 인터넷쇼핑몰 순으로 창출되는 것으로 파악하고 있습니다. 국내 패션시장은 여전히 백화점과 아울렛 등오프라인 매장이 주요 유통채널로 활용되고 있으나, 최근 소비자의 의류구매 행태와 유통업체와에 대한 교섭력 약화 등을 고려하여 패션업체들은 인터넷 등의 새로운 채널로 유통망을 전환하는 추세를 보이고 있습니다. 이로인해 고가 브랜드 위주의 백화점과 집객력이 약한 전문소매점의 매출 비중은 낮아지는 추세를 보이고 있습니다.

당사의 경우 2018년부터 중간관리자를 활용한 대리점 운영 방식의 유통 채널을 유지하고 있어 수수료율은 증가하는 추세에 있으며, 당사의 유통채널 판매비중이 낮은 온라인 쇼핑몰 등의 신유통채널의 성장은 산업에서의 경쟁 강도를 높이고, 수익성을 악화시킬 가능성이 존재합니다.
또한 2000년대 후반 이후 급속도로 발전해온 신유통채널인 온라인 쇼핑몰, SPA브랜드, 해외 직접구매 시장 등은 기존 패션산업의 경쟁 및 혁신을 가속화하는 측면이 있어 향후 본 사업 부문의 경쟁이 격화될 수 있다는 점을 주의하여 주시기 바랍니다.

사. 원자재 가격 변동에 따른 위험

당사는 대부분의 제품을 ODM 또는 OEM 발주로 구매함으로써 직접적인 원재료 구매 금액이 크지는 않습니다. 하지만
원재료 가격이 지속 상승할 경우 제품 구입 단가 또한 상승할 수 밖에 없으며 그 경우 당사의 수익성에 하방 압력이 발생할 것으로 판단됩니다.
2024년 하반기에 들어 중동의 지정학적 리스크 불식, 중국의 경기 부양책 등에 따라 유가가 하락하며, 섬유 원자재의 가격 또한 하락하였으나, 美 트럼프 대통령 당선 이후의 글로벌 무역 분쟁 이슈에 따라 유가가 다시 상승세를 보임에 따라 섬유 원자재 가격 또한 상승세로 전환될 것으로 예상하고 있습니다.
원자재 가격 상승이 지속될 경우 구매단가 상승 및 운전자금 부족 등의 악영향이 나타날 수 있으니,
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아. 재고 관련 위험

당사의 의류 제조 및 판매 사업부문에서 판매하고 있는 여성 내의류는 유행에 대한 민감도가 타 패션의류에 비하여 상당히 낮은 수준이나, 최근
내의 시장에서도 기능성 내복 또는 몸매를 가꾸어주는 보정 내의 등 신시장이 개척되면서 유행을 점차 추종하는 모습이 관찰되고 있습니다.
이러한 트렌드로 인해 당사의
재고자산이 진부화 된다면 진부화된 재고자산을 할인판매하여 영업채산성이 저하될 가능성이 있으며, 재고자산평가손실 등으로 인해 영업적자가 발생할 위험도 내재하고 있습니다.
따라서 경쟁이 심화되고 있는 영업환경에서 빠르게 변화하는 소비 트렌드에 대응하지 못해 수익성을 유지하지 못할 경우 재고자산 진부화에 따른 손실로 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 외주생산에 관한 위험

의류산업은 자본집약적인 성격도 가지고 있지만 의류 종류에 따라 대표적인 노동집약적인 산업으로 볼 수 있습니다. 당사는 생산과 판매, 유통의 분업을 통한 수익 최적화를 추구하고 있으며, 대부분의 국내 의류업체들도 기획 및 디자인 부문에 주력하고 국내외 제조기업을 통한 외주생산 및 프로모션 기업을 통한 완사입을 통해 상품을 조달하는 상황입니다. 다만,
외주 업체의 품질기준이 당사의 기준과 상이할 수 있기 때문에 제품의 품질이 저하될 위험이 있으며, 외주업체 자체적인 문제가 발생하여 생산 일정이 지연될 가능성
도 있습니다. 또한 당사의 외주업체에 대한 의존도가 높아지면,
해당 업체의 경영 상황이나 생산 능력에 따라 당사의 운영이 영향을 받을 수 있다는 위험이 존재합니다. 또한 외주 생산 과정에서 당사의 기밀 정보나 고유 기술이 외부로 유출될 수 있는 위험
이 존재하며, 이는 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 매입처 대비 협상력 열위에 따른 위험

당사의 종속기업이 영위하는 소프트웨어 유통 사업부문의 경우 Microsoft, Adobe, (주)안랩, Unity, PTC 등의 총판으로 소프트웨어 판매와 기술지원을 하고, 그 외에 Zoom, Tableau 등의 소프트웨어도 유통 판매 하고 있습니다. 이러한
당사의 매입처는 대부분 당사에 비하여 규모가 큰 기업들이며, 이러한 기업들은 당사를 포함한 타 경쟁업체 대비 우월한 협상력 및 단가 교섭력을 보유하고 있습니다.
당사는 협상력 및 단가 교섭력의 차이를 극복하기 위한 핵심경쟁력으로 파트너(Reseller)와의 밀착도로 판단하여 글로벌 공급업체와의 교섭력을 강화하고자 노력하고 있습니다. 하지만 당사의 대응 노력에도 불구하고
협상력 차이를 극복하지 못한다면 당사의 성장성 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

카. IT 산업의 불확실성에 대한 위험

당사가 속한 IT 서비스를 포함한 소프트웨어 산업은 기업들의 설비투자 수요에 민감하게 연동하여 그 업황이 결정되는 특성이 있습니다.
기업들은 경기가 둔화될 경우 기업의 경쟁력과 직접적인 연관이 있는 다른 설비투자보다는 IT투자를 먼저 축소시키고, 경기 회복기에는 IT투자 대비 다른 설비투자 확대를 보다 우선시하는 경향이있어 IT서비스 산업은 경기에 대한 민감도가 타 산업대비 비교적 높게 나타나는 산업적 특징이 있습니다.
이와 같이 기업들의 IT투자가 타 설비투자 대비 경기의 변동에 크게 영향을 받기 때문에 IT서비스 기업들의 실적 또한 경기에 민감한 영향을 받고 있습니다.

향후 국내 패키지SW시장은 매년 8.0%, IT 서비스시장은 매년 2.9% 성장을 지속할 것으로 전망됩니다. 다만,
글로벌 SW시장 규모 성장률과 대비하여 국내 SW시장의 규모 성장률은 낮을 것으로 예상되며, 국내 SW기업의 경쟁이 심화될 것으로 예상되므로 새로운 성장 동력 발굴 및 신성장 전략이 지속적으로 필요하게 될 것으로 예상
됩니다. 이러한 시장환경하에서 중소기업 등 고객사에서 IT 예산 결정 및 집행의 지연이 발생하는 경우, 당사의 매출규모가 감소하여 사업에 악영향을 끼칠 수 있습니다. 또한
경기침체가 우려되거나 경기전망이 악화되어 IT서비스 산업의 불확실성이 커질 경우 당사의 매출 및 이익에도 부정적 영향
을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 총판 업체와의 관계악화 위험

당사는 매년 총판계약 갱신을 통해 계약을 연장하고 있으며, 특히 매출비중이 높은 Microsoft와는 매년 10월경 재계약을 연장하고 있습니다. Microsoft와의 총판계약은 공정위로부터 독점규제 관련 시정명령 또는 과징금 납부명령을 받지 않는 이상 자동갱신될 예정이나, Microsoft측의 계약갱신 의무는 존재하지 않습니다. 따라서
소프트웨어 개발사는 재계약시 전반적인 계약연장 관련 권한을 보유하고 있습니다. 이는 소프트웨어 개발사의 의사에 따라 일방적인 계약해지가 가능할 것으로 해석 가능 합니다.
당사는 Microsoft 등 소프트웨어 개발사와의 우호적인 관계를 유지하기 위하여 노력하고 있으며, 소프트웨어 개발사와의 계약이 갑작스럽게 해지될 가능성은 높지 않을것으로 판단됩니다. 다만,
당사의 소프트웨어 유통 사업부문은 소프트웨어 개발사의 제품에 전적으로 의존하고 있는 구조로 소프트웨어 개발사와의 계약 해지가 발생하는 경우 당사의 영업에 심대한 타격이 있을 수 있습니다.
투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 최대주주의 평판관련 위험 및 복잡한 지배구조관련 위험

당사의 최대주주는 (주)쌍방울로 2020년 01월 (주)쌍방울의 특수관계회사인 (주)광림이 이전 최대주주인 남석우 외 6명으로부터 당사의 지분을 매입한 이후 2020년 12월 (주)쌍방울이 (주)광림이 보유한 당사의 지분 일부를 장외매수하며 당사의 최대주주가 되었습니다. 당사의 최대주주인 (주)쌍방울의 지분 24.78%를 (주)광림이 2014년 02월 장외취득하며 (주)쌍방울의 최대주주가 된 이후
광림->쌍방울->(주)비비안(당사)->(주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)->(주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니)->광림으로 이어지는 순환출자구조를 수년에 걸쳐 구축하였습니다. 당사 및 당사의 특수관계회사들은 (주)쌍방울, (주)비비안의 의류 제조 및 판매사업외에도 소프트웨어 유통, 엔터테인먼트 사업, 코스메틱사업 등 다양한 신사업을 추진하기 위해 이와 같은 순환출자구조를 구축하게 되었습니다.

당사 및 순환출자구조를 형성하고 있던 특수관계자들은
순환출자 구조로 인한 지배구조의 취약성을 개선하고 그룹의 전 회장 및 임원들의 범죄행위로 인한 평판하락 리스크를 개선하기 위해 순환출자 구조를 해소하였습니다. 또한 개별회사별로 추가 투자유치, 공모 유상증자 진행, 최대주주변경 등을 통해 독자경영을 위한 자금을 마련하여 본래 사업에 전사의 역량을 집중하고자 하고 있습니다.

하지만
당사의 제3회 전환사채 10,000백만원의 사채권자가 (주)광림이라는 사실을 고려했을 때 순환출자구조가 아직 완벽하게 해소된 상황은 아닙니다.
또한 (주)쌍방울의 지분을 인수한 (주)세계프라임개발과 (주)세계프라임개발의 특수관계회사인 (주)네이처리퍼블릭의 재무상태 및 영업상황은 다소 열위한 상황일 뿐만 아니라 비상장 회사이기 때문에 향후 그룹차원에서의 자금 지원 등이 이루어지기 어려울 가능성도 존재합니다. 또한 당사 및 특수관계자들의 노력에도 불구하고
하락된 평판은 일반적으로 회복되는데 매우 장기간이 소요
됩니다. 이러한 점들을 고려했을 때
당사 및 당사의 특수관계자들이 계획하고 있는 평판 회복, 독자 경영을 통한 경쟁력 향상이 예상보다 지연되거나 불가능한 상황이 발생할 수 있다는 점
을 투자자분들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 타법인 출자 및 투자자산 관련 위험

당사는 2025년 1분기말 별도재무제표 기준으로 29,666백만원, 연결재무제표 기준으로 36,383백만원 규모의 타법인출자 지분 및 투자자산 등을 재무제표에 계상하고 있으며, 당사의 보유 지분율, 보유 목적 등에 따라 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산, 관계기업투자주식, 종속기업투자주식으로 분류하고 있습니다.
과거 당사가 타법인출자 지분 및 투자자산과 관련하여 인식한 평가손실, 손상차손, 지분법 손실 등은 투자원금 대비 비율도 높을 뿐만 아니라 절대금액도 당사의 규모를 고려하면 매우 대규모입니다. 또한 당사의 관계기업 및 종속기업의 영업상황 등을 고려했을 때 단기간 내에 당사가 비용을 인식하고 있던 출자법인들을 통해 대규모 이익을 창출해낼 가능성도 낮다고 판단하고 있습니다.

향후 당사 및 당사의 계열회사들의 사업이 진행되면서 추가적인 자금지원이 필요한 상황이 발생할 수도 있으며, 현재 보유하고 있지 않지만 향후에도 당사의 사업과 시너지가 발생할 수 있거나 사업을 다각화할 수 있다고 판단되면 다양한 투자를 검토하여 집행할 계획입니다. 하지만
당사가 예측하지 못한 상황이 발생하여 투자자산에 대한 추가적으로 대규모 비용을 인식할 가능성
도 존재하오니, 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 특수관계자 거래관련 위험

당사는 경상적인 수준의 특수관계자 매출/매입 및 기타수익/비용 거래가 발생하고 있습니다. 한편, 자금대여금액, 채무보증의 성격은 당사의 자산규모나 채무보증 내용을 고려했을 때 금액적으로 유의미한 수준은 아니며, 채무보증 실행가능성 또한 낮은 수준이라고 판단하고 있습니다. 당사의 자금대여거래 및 채무보증 제공거래는 적법한 거래조건을 준수하고 적법한 절차를 통해 집행되고 있습니다. 하지만
당사의 예상과는 다르게 특수관계자의 자금상황이 예기치 못하게 악화되어 대여금 및 미수수익 회수가 지연되거나 추가적인 대여금이 발생할 가능성도 존재합니다. 당사가 기존에 보유하고 있는 특수관계자 대여금 등에 대해 전액 대손충당금을 설정했다는 사실을 고려했을 때 향후 추가 대여금이 발생하는 경우 해당 대여금에 대해서도 대손충당금 설정가능성이 존재
하오니 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

라. 수익성 악화 위험

2022년 이후 당사는 별도/연결재무제표 기준으로 매년 영업이익을 발생시키고 있으나
매년 영업이익 규모를 크게 초과하는 영업외비용이 발생하여 대규모 당기순손실이 지속적으로 발생하고 있습니다.
당사의 대규모 당기순손실의 주요 원인은 재무 안정성 악화로 인한 이자비용, 기타채권대손상각비, 금융자산 평가/처분손실, 지분법손실 등 비경상적이거나 당사의 경영진이 예측하기 어려운 항목들에서 발생하고 있기 때문에 향후에는 발생하지 않을 것으로 기대하고 있지만
당사 및 관계회사의 영업환경 개선으로 인한 수익이 증가하지 않을 경우 이와 같은 대규모 당기순손실이 발생할 가능성도 존재
합니다. 투자자께서는 당사의 수익성과 관련된 상황을 반드시 유의하여 주시기 바라며, 당사의 자기자본 규모, 당기순손실 규모 등에 대해 지속적으로 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 재무안정성 악화 위험

당사는 영업이익의 규모가 줄어들고 있지만 지속적으로 영업이익을 발생시키고 있습니다. 다만,
과도한 이자비용, 투자자산에서의 평가/처분손실, 지분법손실 등의 영업외비용으로 인해 지속적인 당기순손실이 발생
하고 있습니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 수익성을 개선하여 이를 바탕으로 향후 재무안정성을 개선할 계획입니다. 하지만
당사가 목표로 하고 있는 수익성 개선계획, 자금수지계획 등이 실패할 가능성이 존재하고, 당사의 이자비용 등 영업외비용의 규모를 고려했을 때 추가적인 외부 자금 조달이 이루어져 재무안정성이 악화될 가능성도 존재
하오니 투자자분들께서는 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험

당사의 매출거래처의 재무건전성 및 회수현황을 검토한 바, 매출채권에 대한 회수지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고,
경기 불황 등으로 인해 업황이 악화될 경우 매출채권 회수가 지연될 수 있으며, 재무건전성이 우수한 백화점, 아웃렛, 홈쇼핑 등을 통해 채권을 회수하고 있으나, 입점하고 있는 매장의 폐업 등으로 매출채권이 미회수 될 가능성이 존재
합니다. 특히
(주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 거래처는 당사의 의류 제조 및 판매 사업부문의 거래처에 비해 재무상태가 다소 열위한 거래처들로 구성되어 있기 때문에 경기 불황 등의 영향을 더 크게 받을 수 있으며,
의류 제조 및 판매 사업부문의 매출채권보다 대손의 가능성이 더 크다고 판단됩니다. 향후 당사가 예상하지 못한 상황이 발생하여 당사의 매출채권에 대손충당금을 설정하게 된다면
당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로,
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 재고자산 관련 위험

당사의 재고자산은 의류 제조 및 판매 부문의 의류제품 재고로 구성되어 있으며, 소프트웨어 유통 부문 및 기타 부문의 재고는 해당 부문의 매출이 무형의 소프트웨어 및 임대용역 제공이기 때문에 존재하지 않습니다. 당사
재고자산 총액은 꾸준히 증가하고 있으나 연결기준 재고자산 평가충당금은 2022년 9,950백만원을 기록한 이후 지속적으로 감소하여 2024년 7,438백만원,
2025년 1분기말 7,056백만원
의 평가충당금을 설정
하였습니다. 이는 당사의 지속적인 재고관리 노력의 결과라고 판단되며, 향후에도 당사는 시장 트렌드를 선도적으로 반영하여 장기적체 재고자산을 최소화 하고 원가를 절감하여 평가충당금 비중이 지속적으로 감소될 수 있도록 노력할 계획입니다. 하지만
당사의 계획과는 다르게 영업환경 악화, 트렌드에 맞지 않는 제품 생산 및 수입등으로 당사의 제품, 상품들의 판매가 부진하게 된다면 부실재고가 추가로 발생하여 평가충당금 설정비율이 증가할 수 있습니다.
평가충당금 설정비율이 증가하게 될 경우 재고자산의 할인판매를 통해 수익성이 악화될 수 있으며, 이러한 수익성 악화로 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 기타채권 회수가능성 관련 위험

당사는 매출채권외의 채권 중 회수가능성이 현저히 떨어지거나 담보가치가 채권총액 미만이라고 판단되는 채권에 대해서 대손충당금을 설정하고 있습니다. 2025년 1분기말 별도/연결재무제표 기준으로 채권총액은 각각 22,456백만원, 23,690백만원으로 총자산에서 차지하는 비중은 11.6%, 8.2%입니다. 이중
채권 총액대비 대손충당금 설정비율은 별도/연결재무제표 기준으로 각각 76.8%, 68.9%이며, 절대금액 뿐만 아니라 비율 또한 매우 높은 수준이라고 판단하고 있습니다.
이는 과거 당사의 잘못된 경영상의 판단으로 인한 것이며, 향후에는 거래처 신용도 등을 더 면밀히 검토하여 대손가능성이 낮다고 판단되는 거래처에 대해서만 채권이 발생할 수 있도록 관리를 할 계획입니다. 하지만 당사가 예상하지 못한 상황이 발생하여
신규로 발생한 채권에 대해 대손이 발생할 가능성도 존재하며, 기존에 당사가 계상하고 있는 채권 잔액에 대해서도 추가적인 대손이 발생할 가능성도 존재
하오니 투자자분들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 유형자산 및 투자부동산 관련 위험

당사의
유형자산은 본사사옥, 지방지점, 물류창고 등 부동산이 큰 비중을 차지하고있습니다. 향후 임대료 시세의 하락, 임차 수요 악화로 인한 공실발생, 부동산의 거래가액 하락, 대규모 자본적 지출 발생 등이 발생할 경우, 재무 안전성이 추가적으로 악화될 수 있습니다.
또한 영업악화 등으로 인해 보유하고 있는 물류창고와 같은 유형자산의 손상차손이 인식될 경우 당사 재무구조에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 현금흐름 악화 위험

당사는 꾸준한 영업이익이 발생하고 있음에도
과도한 영업외비용으로 인해 매년 당기순손실이 발생하고 있으며, 당기순손실에 더불어 과다한 차입금으로 인해 영업이익 규모에 비해 적은 수준의 영업활동현금흐름을 창출하거나 음의 영업활동현금흐름을 창출하고 있습니다. 당사의 열위한 영업활동현금흐름 창출능력을 보완하기 위해 당사는 차입금 차입, 전환사채 발행 등의
재무활동과 투자자산 처분 등의 투자활동을 통해 영업활동에서의 현금 순유출을 충당하는 재무정책을 실행하고 있습니다.

당사는 이러한 재무정책의 연장선으로 금번 유상증자를 진행하고 있으며, 유상증자 대금이 유입되어 당사가 계획하고 있는 신규브랜드 런칭 등에 해당 자금들이 사용된다면 향후 영업활동현금흐름 창출능력을 강화시킬 것으로 판단하고 있습니다. 하지만 당사의 계획과는 다르게 신규브랜드를 런칭하였음에도 매출이 당사의 계획보다 적게 발생하게 되거나 과도한 마케팅비용 등으로 인해 영업활동현금흐름 창출능력이 개선되지 않는다면 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행, 외부 금융기관 등으로부터의 차입이 발생할 가능성도 존재합니다. 다만,
영업활동현금흐름 창출능력 개선이 수반되지 않는 현금흐름 개선은 그 효과가 일시적일 뿐이며, 추후 외부 경제변수에 더 민감하게 반응하여 당사의 유동성이 악화될 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 증권의 발행을 통한 대규모 자금조달에 따른 주주가치 희석화 위험

당사는 금번 유상증자를 제외하고
2020년 이후 자본시장에서 사채 및 공모유상증자 등을 통해 총 5회에 걸쳐 68,965백만원을 조달한 바 있으며, 당사가 2020년 이후 자본시장을 통해 조달한 금액은 당사의 시가총액 등을 고려했을 때 다소 과도한 수준이라고 판단됩니다.
또한 금번 유상증자 대금을 2025년 초 당사가 독점 라이선스 계약을 체결하고 런칭한 신규 브랜드인 '센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)' 매입대금, 기존 브랜드 상품 매입대금에 우선적으로 사용할 계획이지만 당사의 예상과는 달리 판매가 예상대로 이루어지지 않을 가능성도 존재합니다. 이러한 상황이 발생하게 된다면 향후 채무상환, 운전자본 등에 투입해야 하는 유동자금이 부족할 가능성이 존재하며,
당사의 영업상황이 추가적으로 개선되지 않는다면 외부 투자자로부터 빈번하게 자금을 조달할 가능성이 존재합니다. 특히 금리가 지속적으로 상승하고 증시가 하락하는 등 자본시장 내 조달여건이 지속적으로 열악해 진다면, 당사의 수익성과 재무건전성이 더욱 악화되어 경영활동을 수행하기 어려운 중대한 부정적인 사건이 발생할 수도 있습니다.
만약 당사의 경영성과와 재무안정성 관련 지표가 급격하게 악화되어 채무불이행, 주권매매정지 등의 사태가 발생한다면 당사의 주주와 채권자에게 대규모 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 관리종목 및 상장폐지 위험

검토결과 당사는 증권신고서 제출전일 현재 유가증권시장 상장규정에 따른 관리종목지정, 상장폐지요건에 해당하는 항목이 존재하지 않습니다. 다만,
당사의 과도한 영업외비용 등으로 인해 지속적으로 당기순손실이 발생하여 비지배지분을 제외한 자본총계가 꾸준히 감소하고 있다는 점은 잠재적인 위험
으로 판단됩니다. 또한 최근
한국증시 발전 및 부실기업 퇴출을 위해 금융감독원, 한국거래소 등에서 상장폐지제도 개선 움직임이 진행되고 있습니다.
이에 따라 향후 상장폐지 요건이 현재보다 강화될 예정이며 향후 적자 상태가 지속되거나 주가가 지속적으로 하락할 경우 관리종목 및 상장폐지 요건을 충족시킬 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 소송 및 우발부채 관련 위험

공시서류 제출전일 기준 연결기준으로 당사가 피고나 원고로 계류중인 소송은 존재하지 않지만 담보, 지급보증 등으로 인해 당사의 자원이 유출될 가능성이 존재합니다. 당사 및 당사 종속기업의 재무상황, 영업상황 등을 고려했을 때 증권신고서 제출전일 현재 당사의 우발부채로 인해 당사의 자원이 단기간 내에 유출될 가능성은 매우 제한적이라고 판단하고 있습니다. 하지만
향후 당사가 예상하지 못한 상황이 발생하여 당사의 재무구조에 심각한 악영향을 미치는 요인으로 작용할 가능성
도 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

하. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험

당사는 대내외적인 신뢰도를 높이고 기업의 내부회계를 합리화하여 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 목적으로 내부회계관리제도를 구축하여 운영하고 있습니다. 또한,당사는 업무분장 규정에 따라 내부회계관리제도 담당자의 각 업무를 구분 및 통제하고 있습니다.당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 통하여 우발상황이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
향후 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 금융감독기관의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 투자주의환기종목 지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.또한 2024년 2월 27일, 금융감독원은 기업공개(IPO), 유상증자 주관 업무 관련하여 16개 증권사와 간담회를 갖고 주관 업무 관련 불공정거래 및 위규 행위에 대해 엄정하게 대응하겠다고 밝혔습니다. 주주권익 훼손 우려가 있는 유상증자에 대해서는 증권신고서가 주주와의 공식적 소통 창구가 될 수 있도록 심사 절차 및 기준을 정비하고 이를 공개하였습니다.
특히, △ 주주 가치 희석화, △ 일반주주 권익 훼손 우려, △ 주관사의 의무 소홀 등 7개 사유 중 하나에 해당하는 경우 '중점심사 유상증자' 대상으로 선정해 유상증자의 당위성, 의사결정 과정, 이사회 논의 내용, 주주 소통계획 등 기재 사항을 집중심사한다고 밝혔습니다.이처럼 증권신고서 제출일 현재 당사는 중점심사 대상에 지정됐는지 그 여부를 알 수 없으나, 중점심사 대상 선정을 가정한 주요 심사항목에 대한 내용은 최대한 본 증권신고서에 기재하였습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 중점심사 대상의 주요 심사항목에 대한 내용을 상세히 기재하였으며, 금번 유상증자의 당위성 설명 및 과정 중 주주권익보호활동을 적극적으로 진행하고자 합니다.

나. 미청약주 발생에 따른 자금조달 불확실성 위험

당사가 금번 진행하는 유상증자는 일반공모 방식으로 진행됩니다. 일반공모 방식은 기존 주주들에 대한 신주인수권을 배제하고 정관의 규정에 의하여 이사회 결의로써 구주주를 포함한 불특정다수를 대상으로 일반공모를 진행하기에 상대적으로 실권이 발생할 가능성이 높다고 볼 수 있습니다.

당사는 유상증자를 통한 자금조달을 위해 다양한 방법을 모색하였으나, 제3자 배정, 주주우선공모, 주주배정공모 방식의 유상증자는 투자자 탐색 또는 주주배정을 위한 절차 및 구주주청약 진행등 유상증자에 소요되는 기간이 3개월 이상 소요될 것으로 예상되어 실권이 발생할 가능성이 있음에도 불구하고 상대적으로 짧은 기간에 자금조달이 가능한 일반공모방식의 유상증자를 진행할것으로 결정하였습니다.
만일 대규모 미청약주의 발생으로 당사가 예상하는 공모예정금액보다 적은 금액이 모집되거나 자금조달에 실패 할 경우, 사업계획 등 자금의 사용목적에 차질을 빚을 수 있으며 향후 수익성 회복에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 당사가 예상한 공모 예정금액보다 적은 금액이 모집 되었을 시, 모집된 금원을 바탕으로 우선순위 계획에 따라 자금을 사용할 예정이며, 추가적인 자금 조달이 필요 할 시, 시장상황을 고려하여 중장기적으로 금융기관 차입금 추가 차입, 제3자배정 유상증자 및 전환사채 발행등의 다양한 방안을 고려할 예정입니다. 투자자들께서는 당사의 금번 일반공모 유상증자 방식의 경우, 구주주를 포함하여 불특정다수를 대상으로 신주모집을 진행하기에 실권이 발생할 가능성이 높음에 유의하시기 바랍니다.
나아가 당사가 의도한 자금의 사용목적과 다르게 일부 또는 전부의 자금조달이 실패할 경우 당사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성에 특히 유의하시기 바랍니다.

다. 최대주주의 청약 계획 및 경영권 변동 가능성에 따른 위험

당사의 최대주주인 (주)쌍방울의 청약 계획은 증권신고서 제출 전일 현재 알 수 없으며, 구체적으로 확정된 사항 또한 없습니다.
당사의 최대주주인 (주)쌍방울이 금번 일반공모 유상증자에 참여하지 않고 기타주주가 모두 배정받는다면
최대주주 지분율은 10.52%로, 6.05%p 하락할 수 있습니다.
증권신고서 제출 전일 현재 최대주주를 제외하고 5% 이상 주주가 존재하지 않는 상황이지만
최대주주 등의 지분율 하락은 향후 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 그밖에 예상치 못한 경영권 혼란 가능성도 있을 수 있으니,
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 유통주식수 증가에 따른 희석화 및 신주 물량 등 일시 출회에 따른 주가 하락 위험

공시서류 제출일 전일 현재 발행가능한
잠재 보통주 주식수는 전환사채 12,903,225주입니다. 이는 총발행주식수 31,123,777주 대비 약 41.5%입니다. 또한 금번 유상증자로 인해 발행예정인 주식수 17,900,000주를 추가로 고려하면 향후 출회가능한 주식수는 총발행주식수의 약 99.0%입니다.
이에 따라 향후 전환사채 전환 및 행사 및 금번 유상증자로 인한 신주 발행물량이 더해져
주식 희석화 가능성이 존재함
에 유의하시기 바랍니다.

또한 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성으로 인해 금번 유상증자에 따른 모집가격 산정 시 결정된 1주당 모집가액 보다 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아질 경우 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 존재하며,
금번 유상증자에 따른 17,900,000주의 유상신주가 유가증권 시장에 추가 상장될 경우 전량 보호 예수되지 않아 일시에 물량이 출회될 수 있습니다.
투자자께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 청약 후 추가상장일까지 환금성 제약 및 주가의 급격한 변동에 따른 손실위험

당사의 금번 유상증자로 인한 발행신주는 주금납입일 이후 유가증권시장 추가상장일까지
유동성이 제한
될 수 있으며,
추가상장 시점에서 신주발행가액보다 시장의 주가수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험
이 있습니다.

본 유상증자 기간동안 주가의 변동이 있을 수 있다는 점, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

한편 당사는 증권신고서 제출 전일 기준 합리적인 이유 없이 주가가 급등 및 급락하는 현상이 반복되고 있습니다. 이에 당사는 최근의 현저한 시황변동과 관련하여 별도로 공시할 중요한 정보가 없음을 확인하였으며, 당사가 소속되어 있는 유가증권 시장 및 당사의 주식은 국내외 정치 및 경제적 불안정성에 직접적으로 노출되어 있기에 향후 당사의 주가는 급격한 하락이 발생될 수 있습니다.

이외에도 국내외 경제 및 정치적 불안정성은 당사 주식 변동성에 직접적인 영향을 주고 있습니다. 이에 특정 국내외 경제 및 정치 이슈 발생 시 당사의 주식은 급격한 하락이 발생할 수 있고, 이는 투자원금 전액에 대한 손실이 발생할 수 있는 위험이 내포되어 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험

금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 유상증자 일정 변경 가능성에 따른 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

아. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부 개정령에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막 날(발행가격 산정 기산일)까지,
해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자 참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자 참여가 허용됩니다
(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 재무제표 작성일 이후 재무상황 변동 따른 위험

본 공시서류에 기재된 재무제표에 관한 사항과 감사인의 의견에 관한 사항은
2024년 사업보고서 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로
투자에 유의하시기 바랍니다.

다만, 본 공시서류에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 공시서류 제출일 전일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고,
당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 유상증자 철회에 따른 위험

금번
일반공모 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.

유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나,
철회 시점에 따라 주가하락, 당사의 평판하락에 따른 손실 등이 발생
할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 집단 소송 제기 가능성 위험당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

타. 기타 투자자 유의사항

당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
17,900,000
500
783
14,015,700,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

주선
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

주선
SK증권
기타
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 06월 04일 ~ 2025년 06월 05일
2025년 06월 10일
2025년 06월 04일
2025년 06월 09일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 04월 26일
2025년 05월 29일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
10,864,124,570

채무상환자금
2,800,000,000

발행제비용
351,575,430

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2025.04.25

【기 타】

1. 상기 모집가액은 확정발행가액입니다.

2. 일반공모 청약은 모집주선회사인 SK증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS, MTS에서 가능합니다.

3. 일반공모 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 미발행 처리할 예정입니다.

4. SK증권(주)은 금번 (주)비비안 일반공모의 모집주선회사입니다. 금번 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되는 바, SK증권(주)은 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장과 금융투자업에관한 법률상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

5. 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 명령이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

6. 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

7. 「자본시장법과금융투자업에관한법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2025년 04월 26일부터 2025년 05월 29일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 2025년 04월 25일 개최한 이사회 결의를 통해, 기명식 보통주 17,900,000주를 일반공모방식으로 발행하기로 결의했습니다.

금번 일반공모 유상증자의 발행개요는 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
17,900,000
500
783
14,015,700,000
일반공모

주) 1주의 모집가액 및 모집총액은
확정 발행가액을 기준으로 산정하
였습니다.

공모가격의 결정방법은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법'을 참고하시기 바랍니다.

■ 모집(예정)가액

당사는 금번 유상증자의 1주당 예정발행가액을 최초 이사회결의일 전일(2025년 04월 24일)을 기산일로 하여 기산일을 포함한 과거 3거래일의 가중산술평균주가(총 거래대금
÷총 거래량)를 기준주가로하여 할인율 25%를 적용하여 산정하였습니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며 액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.

▶ 예정 발행가액 산정표

[이사회결의일 전일(기산일): 2025년 04월 24일]
(단위: 주, 원)

구분
일 자
거 래 량
거 래 대 금
비 고

1
2025/04/24
206,871
197,597,128
할인율 25%

2
2025/04/23
242,795
231,604,543

3
2025/04/22
402,769
392,357,630

합 계
852,435
821,559,301

기준주가
963.78
총 거래대금 ÷ 총 거래량

예정 발행가액
723
기준주가 × (1 - 할인율)(단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하며,액면가액 이하인 경우에는 액면가액으로 함)

■ 확정 발행가액 산정

확정 발행가액은 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 일반공모 청약초일 전 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율 30%를 적용하여 산정합니다. 따라서 일반공모 청약 초일 전 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가(그 기간 동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다) 를 기준주가로 하여 25%의 할인율을 적용한 확정발행가액을 산출하여 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시할 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(https://www.vivien.co.kr)에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 확정발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상합니다.

▶ 확정 발행가액 산정표

[확정발행가액 산정표]

(기산일 : 2025년 05월 29일)
(단위 : 원, 주)

구분
일 자
거 래 량
거 래 대 금
비 고

1
2025/05/29
3,433,922
3,648,660,395
할인율: 25%

2
2025/05/28
488,664
470,019,781

3
2025/05/27
286,217
270,331,036

합 계
4,208,803
4,389,011,212

기 준 주 가
1,042.82
= 총 거래대금 / 총 거래량

발 행 가 액
783
기준주가 × (1 - 할인율)호가단위 미만은 호가단위 절상(단, 액면가액 이하인 경우 액면가로 발행함)

■ 유상증자 방식

금번 유상증자의 인수방식 유형은 '모집주선' 방식입니다. 모집주선의 방식은 증권의모집주선에 관한 사무절차 등을 금융투자회사에 위탁하며, 증권의 모집 결과 발생하는 미청약분에 대해서 인수책임을 인수기관이 부담하지 않습니다. 이에 따라, 일반공모 청약 결과, 총 청약주식수가 일반공모 모집주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하고, 최종 미청약된 잔여 주식은 미발행 처리합니다.

■ 공모일정 등에 관한 사항

[일반공모 유상증자 주요일정]

일자
절차
비고

2025년 04월 25일
이사회결의 및 주요사항보고서 공시
-

2025년 04월 25일
증권신고서 및 예비투자설명서 제출
-

2025년 05월 29일
확정 발행가액 산정
일반공모 청약 초일 전제3거래일

2025년 05월 30일
발행가액 확정 공고
금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)당사 인터넷 홈페이지(https://www.vivien.co.kr)

2025년 06월 04일
일반공모 청약공고
당사 인터넷 홈페이지(https://www.vivien.co.kr)SK증권(주) 홈페이지(http://www.sks.co.kr)

2025년 06월 04일~ 2025년 06월 05일
일반공모 청약
SK증권(주)

2025년 06월 09일
청약 배정 결과 및 환불 공고
-

2025년 06월 10일
환불 및 주금납입
-

2025년 06월 20일
신주유통개시일(상장예정일)
-

주1)
당사가 제출한 증권신고서 등 제반서류에 대해 금융감독원이 심사하는 과정에서 정정 요구 등에 따라 상기 일정이 변경될 수 있습니다.

주2)
본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

2. 공모방법

[공모방식: 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

우리사주조합 청약
-

- 우리사주조합 청약은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7에 의거 20% 우선 배정하여야 하나, 우리사주조합이 존재하지 않으므로 우선배정하지 않습니다.

일반모집 청약(고위험고수익투자신탁, 일반투자자 청약 포함)
17,900,000주(100%)
-

합 계
17,900,000주 (100.0%)
-

주1)
본 건 유상증자는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 및 당사 정관에 의거하여 일반공모증자(불특정 다수의 청약자에게 신주를 부여하는 방식)으로 이루어집니다. 따라서, 금번 유상증자는 주주의 신주인수권을 배제하고 공모주식 전체를 일반에게 공개모집합니다.

주2)
우리사주조합 청약은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7에 의거 20% 우선 배정하여야 하나, 우리사주조합이 존재하지 않으므로 우선배정하지 않습니다.

주3)

본 건 유상증자는 유가증권시장 주권상장법인의 유상증자에 해당되므로, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제3호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모 배정분의 5%를 배정합니다. 이외 일반청약자 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 95%를 배정합니다.

① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 95%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 대표모집주선회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

주4)
"고위험고수익투자신탁" 이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일, 설립일로부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정시점의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제3호, 제6호, 제7항에 따라 고위험고수익투자신탁에 배정하는 주식은 해당 고위험고수익투자신탁의 자산총액의 100분의 20 이내(공모의 방법으로 설정 또는 설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)이 되도록 합니다. 이 경우 자산총액은 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.

주6)
상기 일반공모를 실시한 이후에도 미청약 상태로 남는 잔여주식에 대하여는 미발행 처리합니다.

주7)

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제208조의4제1항에 따라, 2025년 04월 26일부터 2025년 05월 29일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 「코스닥시장업무규정」 또는 「파생상품시장업무규정」에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 「금융투자업규정」 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

3. 공모가격 결정방법

■ 모집(예정)가액 산정

당사는 금번 유상증자의 1주당 예정발행가액을 최초 이사회결의일 전일(2025년 04월 24일)을 기산일로 하여 기산일을 포함한 과거 3거래일의 가중산술평균주가(총 거래대금÷총 거래량)를 기준주가로하여 할인율 25%를 적용하여 산정하였습니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며 액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.

■ 확정발행가액 산정

확정발행가액은 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정합니다. 따라서 일반공모 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 25%의 할인율을 적용한 확정발행가액을 산출하여 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시할 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(https://www.vivien.co.kr)에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 확정발행가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다. 확정발행가액은 2025년 05월 29일 결정되어, 익영업일 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시될 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 17,900,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
783원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
14,015,700,000원

청 약 단 위

일반공모의 최소 청약 단위는 100주로 하며, 다음과 같이 결정하였습니다. 단, 일반공모 청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구 분
청약단위

100주 이상
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과
5,000,000주 이하
500,000주 단위

5,000,000주 초과
10,000,000주 이하
1,000,000주 단위

10,000,000주 초과
5,000,000주 단위

일반공모청약기간
개시일
2025년 06월 04일

종료일
2025년 06월 05일

청약증거금
주당 모집가액의 100%

납입기일
2025년 06월 10일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서와 제반서류는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등을 조치받을 수 있으며,정정요구 등이 발생할 경우에는 공시서류에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

주2)
본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
방 법

모집가액 확정의 공고
2025년 05월 30일
전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr),당사 인터넷 홈페이지(https://www.vivien.co.kr)

청약 공고
2025년 06월 04일
당사 인터넷 홈페이지(https://www.vivien.co.kr)SK증권(주) 홈페이지(http://www.sks.co.kr)

배정 공고
2025년 06월 09일
SK증권(주) 홈페이지(http://www.sks.co.kr)

(2) 청약방법

1) 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약사무취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 단, 청약증거금은 청약금액의 100%로 하며, 청약증거금은 주금납입일에 납입금으로 대체하되, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

청약자는 각 청약처별로 다중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개의 청약처에 대한 이중청약은 불가능합니다.

고위험고수익투자신탁은 청약 시 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

2) 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

3) 기타

① 청약한도를 초과하는 청약자의 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.

② 청약자는 '금융실명거래및비밀보장에관한법률'에 의거하여 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

③「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제208조의4제1항에 의거, 2025년 04월 26일부터 2025년 05월 29일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우(매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 「코스닥시장 업무규정」 또는 「파생상품시장 업무규정」에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 「금융투자업규정」 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계 좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(3) 청약사무 취급처

일반공모 청약자 : SK증권(주) 본ㆍ지점

청약취급처
청약방법
청약절차

일반청약자

모집주선회사:SK증권(주)
영업점(본점 및 지점) 내방 청약
투자설명서 교부확인 후 청약가능(단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는수령거부 확인서류 제출 후 청약)(청약종료일 16:00까지)

HTS, MTS,인터넷 홈페이지를통한 청약
① 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받는 것에 대한 사전 동의② 투자설명서의 다운로드③ 투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약 (청약종료일 16:00까지)

(4) 청약결과 배정방법

- 우리사주조합 : 우리사주조합 청약은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7에 의거 20% 우선 배정하여야 하나, 우리사주조합이 존재하지 않으므로 우선배정하지 않습니다.

- 일반공모 : 신주의 100%에 해당하는 17,900,000주를 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의 6 및 당사 정관 제10조에 의거 일반에게 공모합니다.

-「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 일반공모 주식수의 5% 이상을 배정합니다. 일반공모 결과 각 청약자유형군에 대한 배정시에는 각 청약자유형군별로 각 청약처의 청약주식수를 모두 합산하여, 각 청약자에게 동일한 배정비율로 통합배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 따라 한 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

- "고위험고수익투자신탁" 이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일, 설립일로부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제93조제3항제1호 및 제93조제7항에도 불구하고 배정시점의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

- 일반공모에 관한 배정수량 계산 시에는 '모집주선회사'가 청약자 유형군별로 접수한 '총청약수량'을 일반공모 배정분 주식수로 나눈 청약경쟁률에 따라 각 청약자에게 배정합니다. 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 95%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 모집주선회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

- 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약 주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우, 청약주식수대로 배정하고, 최종 미청약된 잔여 주식은 미발행 처리합니다.

(5) 주권교부에 관한 사항

- 신주상장 및 유통개시일(예정): 2025년 06월 20일

(2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)(6) 투자설명서 교부에 관한 사항① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 (주)비비안 및 모집주선회사인 SK증권(주)이 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받아야 합니다.

② 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)께서는 청약 전 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

③ 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그리고 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로만 가능합니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」

제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>

1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」

제11조 (증권의 모집·매출)① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가업자(이하 "신용평가업자"라 한다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다

④ 투자설명서 교부방법 및 일시

1) 교부장소 : SK증권(주)의 본ㆍ지점 및 홈페이지와 HTS, MTS

2) 투자설명서 교부방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

일반청약자
1), 2)를 병행1) SK증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부2) SK증권(주) 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

1) SK증권(주) 본ㆍ지점: 청약종료일(2025년 06월 05일)까지

2) SK증권(주) 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부: 청약종료일(2025년 06월 05일)까지

(*) 일반청약자 교부 방법- 원칙적으로 투자설명서는 상기 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법으로 교부합니다.

- SK증권(주)의 홈페이지 또는 HTS, MTS에서 투자설명서를 다운로드 받을 수 있으며, 다운로드를 완료한 이후에 청약할 수 있습니다.

- 단, 전자문서 수신자의 사전동의 후 수신자가 전자문서의 종류와 장소를 지정한 상태에서 전자문서 수신사실이 확인될 수 있는 경우 전자문서도 가능합니다. 전자문서 형태의 투자설명서는 다음의 요건을 모두 충족하여야 정상적으로 교부된 것으로 간주되어 청약이 가능합니다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서수신자가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

3) 기타사항

- 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받은 후 교부확인서에 서명하여야 합니다.

- 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로만 하여야 합니다.

- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 상기와 같은 방법 등으로 표시하지 않은 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

- 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받고자 하는 투자자는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.

4) 투자설명서 수령 확인절차

① SK증권(주)의 지점 방문을 통한 투자설명서 수령 시

- 투자설명서 교부확인 후 청약을 진행하시기 바랍니다.

② SK증권(주)의 홈페이지 및 HTS, MTS를 통한 교부

- 홈페이지 및 HTS, MTS의 경우 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

다. 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

(1) 청약증거금은 주금납입일에 납입금으로 대체하되 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다. 일반청약 주식수가 일반공모 주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 주금납입일에 해당 청약취급처에서 환불합니다.

(2) 주금납입처 : 농협은행 서울영업부

5. 인수 등에 관한 사항

SK증권(주)은 금번 (주)비비안 일반공모 유상증자의 모집주선 회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제 6 조 (일주의 금액)

이 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 오백원으로 한다.

2. 주식의 발행 및 배정에 관한 사항

제 5 조 (발행예정주식의 총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 오억주로 한다.

제 7 조 (주식의 종류)

① 이 회사가 발행할 주식은 보통주식 또는 종류주식으로서 전부 기명식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산 분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제 7 조의5 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록 계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제 7 조의6 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 ‘종류주식'이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 40,000,000주로 한다.

③ 종류주식에 대해서는 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 액면금액 에 최저 연 0%로 하며, 발행 시 이사회에서 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한 다.

④ 종류주식에 대하여 제③항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배 당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당 가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 발행 시 이사회 결의에 의하여 제③항에 따른 배당을 하지 못 한 사업 연도가 있는 경우 그 배당분에 대하여 누적적 또는 비누적적인 것으로 할 수 있다.

⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제③항에 따른 배당을 하지 아니한다 는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총 회의 종료 시 까지는 의결권이 있다.

⑦ 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다.

⑧ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다.

⑨ 상환가액은 발행가액 또는 발행가액에 가산금액을 더한 금액으로 하여, 가산금액 은 이자율, 시장상황, 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회 결의로 정한다.

⑩ 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식 발행 후 3개월이 경과한 날로부터 10년 이 되는 날의 범위 내에서 발행 시 이사회 결의로 정한다.

⑪ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외 한다) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

제 7 조의7 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 ' 종류주식'이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 40,000,000주로 한다.

③ 종류주식에 대해서는 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 액면금액 에 최저 연 0%로 하며, 발행 시 이사회에서 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한 다.

④ 종류주식에 대하여 제③항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배 당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당 가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 발행 시 이사회 결의에 의하여 제③항에 따른 배당을 하지 못 한 사업연도가 있는 경우 그 배당분에 대하여 누적적 또는 비누적적인 것으로 할 수 있다.

⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제③항에 따른 배당을 하지 아니한다 는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총 회의 종료 시까지는 의결권이 있다.

⑦ 종류주식의 주주는 발행일로부터 3개월이 경과하면 종류주식을 전환할 것을 청구 할 수 있다.

⑧ 회사는 발행일로부터 3개월이 경과하면 이사회의 결의로 종류주식을 전환할 수 있다.

⑨ 제⑦항 또는 제⑧항의 전환으로 인하여 발행하는 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환 비율은 이사회의 결의로 정한다.

제 7 조의8 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환전환에 관한 종류주식)

회사는 제7조의6 및 제7조의7의 성격을 동시에 지닌 주식을 발행할 수 있으며, 이 종 류주식에 대하여는 제7조의6 및 제7조의7의 규정이 동시에 적용된다.

제 7 조의9 (이익배당, 의결권 및 주식의 상환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 및 주식의 상환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 '종류주 식'이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정 주식총수 중 종류주식의 발행한도는 40,000,000주로 한다.

③ 종류주식에 대해서는 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 액면금액 에 최저 연 0%로 하며, 발행 시 이사회에서 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한 다.

④ 종류주식에 대하여 제③항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배 당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당 가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 발행 시 이사회 결의에 의하여 제③항에 따른 배당을 하지 못 한 사업연도가 있는 경우 그 배당분에 대하여 누적적 또는 비누적적인 것으로 할 수 있다.

⑥ 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다.

⑦ 상환가액은 발행가액 또는 발행가액에 가산금액을 더한 금액으로 하며, 가산금액 은 이자율, 시장상황, 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회 결의로 정한다.

⑧ 상환기간은 종류주식 발행 후 3개월이 경과한 날로부터 20년이 되는 날의 범위 내에서 발행 시 이사회 결의로 정한다.

제 7 조의10 (이익배당, 의결권 및 주식의 전환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 및 주식의 전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 '종류주 식'이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 40,000,000주로 한다.

③ 종류주식에 대해서는 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 액면금액 에 최저 연 0%로 하며, 발행 시 이사회에서 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한 다.

④ 종류주식에 대하여 제③항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배 당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당 가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 발행 시 이사회 결의에 의하여 제③항에 따른 배당을 하지 못 한 사업 연도가 있는 경우 그 배당분에 대하여 누적적 또는 비누적적인 것으로 할 수 있다.

⑥ 종류주식의 주주는 발행일로부터 3개월이 경과하면 종류주식을 전환할 것을 청구 할 수 있다.

⑦ 제⑥항의 전환으로 인하여 발행하는 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 이 사회의 결의로 정한다.

⑧ 제⑥항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조 '신주의 배 당기산일'을 준용한다.

제 7 조의11 (이익배당, 의결권 및 주식의 상환전환에 관한 종류주식)

회사는 제7조의9 및 제7조의10의 성격을 동시에 지닌 주식을 발행할 수 있으며, 이 종 류주식에 대하여는 제7조의9 및 제7조의10의 규정이 동시에 적용된다.

제 9 조 (신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주 의 배정을 받을 권리를 갖는다. 그러나 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실 하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의 로 정한다.

② 이사회는 제1항 본문의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령의 규정에 의하여 이사회의 결의로 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령의 규정에 의하여 이사회의 결의로 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

6. 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 경우

7. 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 에 이사회 결의로 신주를 발행하는 경우

제 9 조의2 (주식매수선택권)

① 이 회사는 임·직원(상법 제542조의3 제1항에서 규정하는 관계회사의 임·직 원을 포함한다. 이하 이 조에서 같다)에게 상법이 허용하는 한도 내에서 상법 제542조의3의 규정에 의한 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의로 부여할 수 있다. 다만, 관련 법령이 정하는 한도까지 임·직원(이 회사의 이사를 제외 한다)에게 이사회 결의로써 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

② 주식매수선택권을 부여받을 자는 회사의 설립·경영·해외영업 또는 기술혁 신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 임·직원으로 하되 관련 법령에서 주식매 수선택권을 부여받을 수 없는 자로 규정한 임·직원은 제외한다.

③ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 시가 와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준 이 되는 주식을 말한다)은 제7조의 주식 중 주식매수선택권을 부여하는 주주 총회 또는 이사회 결의로 정한다.

④ 주식매수선택권의 행사로 교부할 수 있는 주식의 총수는 관련 법령에서 허 용하는 한도까지로 한다.

⑤ 주식매수선택권은 이를 부여하는 주주총회 또는 이사회의 결의일로부터 2 년이 경과한 날로부터 7년 이내에서 각 해당 주주총회 또는 해당 이사회의 결 의로 정하는 행사만료일까지 행사할 수 있다. 단, 이 경우 주식매수선택권을 부여받은 자는 관련 법령이 정하는 경우를 제외하고는 본문의 규정에 의한 결 의일로부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 이를 행사할 수 있다.

⑥ 주식매수선택권의 내용, 행사가격 등 주식매수선택권의 조건은 관련 법령 및 정관이 정하는 바에 따라 주주총회의 특별결의 또는 이사회 결의로 정하 되, 관련 법령 및 정관에서 주주총회 또는 이사회의 결의사항으로 규정하지 않은 사항은 이사회 또는 이사회로부터 위임 받은 위원회에서 결정할 수 있 다.

⑦ 다음 각호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 임·직원이 주식매수선택권을 부여받은 후 임의로 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 임·직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 초래하게 한 경우

3. 회사의 파산 또는 해산등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권부여계약에서 정한 취소 사유가 발생한 경우

3. 배당에 관한 사항

제 10조 (신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제 44조 (이익금의 처분)

이 회사는 매사업년도말의 미처분이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제 45조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행 한때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제 46조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한 다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

4. 의결권에 관한 사항

제 23조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제 24조 (상호주에 대한 의결권의 제한)

이 회사, 이 회사와 자회사, 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분 의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회 사의 주식은 의결권이 없다.

제 25조 (의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주 식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제 26조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장) 을 제출하여야 한다.

III. 투자위험요소

[투자자 유의사항]

■ 금번 당사의 유상증자에 참여하고자 하는 투자자분들께서는 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여, 최종적인 투자 판단을 해야 합니다.■ 당사는 본 공시서류를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 본 공시서류에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고 드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됩니다.■ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.■ 2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.■ 본 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 정부가 인정하거나, 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자의 책임은 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

1. 사업위험

[공통부문]

가. 글로벌 경기변동에 따른 위험

당사의 사업부문은
의류 제조 및 판매부문과 소프트웨어 유통부문으로 구성되어 있습니다. 의류 제조 및 판매 부문은 일반 소비자가 주 소비층인 산업이기 때문에, 사업의 수익성이 경기 변동에 따른 국내 소득및 소비지출의 변화와 밀접하게 연관되어 있으며, 경기가 부진할 경우 소비심리의 위축으로 인해 산업의 전반적인 실적이 악화될 수 있는위험에 노출되어 있습니다. 또한 소프트웨어 유통 사업 부문은 전국 25만여 중소기업과 400여 개의 대학교, 12,000여 개의 초, 중, 고등학교, 40,000여 개의 사교육 기관에서 유치원에 이르기까지 모든 고객과 직접적인 연결고리를 갖고 영업을 진행함에 따라 고객의 IT 예산에 직접적인 영향을 받고 있습니다.
따라서 거시경제 악화로 인해 고객사의 IT 예산이 감소하거나 신규 투자가 중단될 경우 당사의 사업 및 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

글로벌 경제가 단기적으로 회복되고 있다고는 하나, 여전히 위험요인이 상존한 상황으로 민간 및 기업 부문의 소비 역시 이러한 요인들과 밀접한 연관성을 보이고 있습니다. 상기 내용을 포함한
국내외의 다양한 요인들로 인해 향후 국내 경기가 크게 둔화되거나 경기침체가 지속될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적 요인으로 작용
할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 사업부문은 의류 제조 및 판매부문과 소프트웨어 유통 부문으로 구성되어 있습니다. 의류 제조 및 판매 부문은 일반 소비자가 주 소비층인 산업이기 때문에, 사업의 수익성이 경기 변동에 따른 국내 소득 및 소비지출의 변화와 밀접하게 연관되어 있으며, 경기가 부진할 경우 소비심리의 위축으로 인해 산업의 전반적인 실적이 악화될 수 있는 위험에 노출되어 있습니다. 또한 소프트웨어 유통 사업 부문은 전국 25만여 중소기업과 400여 개의 대학교, 12,000여 개의 초, 중, 고등학교, 40,000여 개의 사교육 기관에서 유치원에 이르기까지 모든 고객과 직접적인 연결고리를 갖고 영업을 진행함에 따라 고객의 IT 예산에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 따라서 거시경제 악화로 인해 고객사의 IT 예산이 감소하거나 신규 투자가 중단될 경우 당사의 사업 및 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

① 국내 경제 전망

한국은행이
2025년 02월
발간한 '경제전망보고서'에 따르면, 2024년 국내 경제성장률은
2.0%
, 2025년 국내 경제성장률은
1.5%
, 2026년 국내 경제성장률은 1.8% 수준을 나타낼 것으로 전망했습니다.

국내경제는 내수의 회복흐름이 완만한 가운데 그간 견조했던 수출 증가세가 점차 둔화됨에 따라 2024년
2.0%
에서 2025년
1.5%
로 성장률이 낮아질 것이라고 전망했습니다. 소비를 중심으로 완만한 성장세를 이어가겠으나 주력업종에서의 주요국과의 경쟁 심화, 보호무역 기조 강화 등으로 수출 증가세가 예상보다 낮아질 것으로 예상했으며, 내수의 경우 기업 투자여력 증대, 디스인플레이션 진전 등에 힘입어 개선 흐름을 재개하겠지만 당초 예상보다 부진할 것으로 전망했습니다. 이에 따라 2024년 국내경제성장률을 2024년
11월
에 발표한 전망치인
2.2%
대비 소폭 하향해
2.0%
로 전망했으며, 2025년 국내경제 성장률은 전망치 또한 2024년
11월
의 전망치보다 소폭 하락한
1.5%
로 전망했습니다. 또한 국내경제의 성장경로에는 주요국 성장 및 물가흐름, IT경기 확장 속도, 글로벌 정치 상황 등과 관련한 불확실성이 여전히 높은 상태이며 물가의 경우 기상여건, 공공요금 조정 시기 등과 같은 리스크가 잠재해 있다고 설명했습니다. 한국은행의 국내 경제성장 전망치는 하기와 같습니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

구분
2023
2024
2025
2026

연간
상반기
하반기(E)
연간(E)
상반기(E)
하반기(E)
연간(E)
연간(E)

GDP
1.4
2.8
1.3
2.0
0.8
2.2
1.5
1.8

민간소비
1.8
1.0
1.3
1.1
1.0
1.7
1.4
1.8

건설투자
1.5
0.4
-5.5
-2.7
-6.7
1.1
-2.8
2.5

설비투자
1.1
-1.8
5.3
1.8
5.7
-0.2
2.6
2.0

지식재산생산물투자
1.7
1.5
-0.1
0.7
2.5
4.9
3.7
3.1

재화수출
2.9
8.4
4.3
6.3
0.7
1.2
0.9
0.8

재화수입
-0.3
-1.3
3.6
1.2
2.0
0.2
1.1
1.9

(출처: 한국은행 경제전망보고서(
2025년 02월))

주) 전년동기 대비 기준

② 세계 경제 전망

국제통화기금(IMF)이 2025년
04월
발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2024년 3.2%, 2025년
2.8%
로 발표되었습니다. 이는 지난
2025년 01월
전망치인 2024년 3.2%, 2025년
3.3%
와 비교 시 2024년 전망치는 동일한 수치이고, 2025년 전망치는
0.5%p 하향
한 수치입니다. 한편, 국제통화기금은 우리나라 2024년 성장률을
2025년 01월
전망 대비
1.2%p 하향한 1.0%로 추정
하였으며, 2025년 성장률은
2025년 01월
전망 대비
1.0%p 하향한 1.0%로
하향 조정하였습니다.

IMF는 올해 세계 성장률에 대해
2025년 01월
전망 대비 세계 경제의 하방조정 위험요인이 보다 확대된 것으로 평가하였는데, 상방 요인으로 무역협정 추가 체결 등 자유무역 기조 확대와 함께 노동력 확충, 경쟁 촉진, 혁신 지원 등을 위한 구조개혁 추진 등을 제시하였습니다. 반면, 미국 신정부의 보호무역주의 확대와 이민 제한 정책이 무역 갈등 심화와 노동력 공급 차질을 야기해 미국은 물론 세계 경제 모두에 부정적인 영향을 초래할 위험 등을 하방조정 요인으로 지적하였습니다.

2025년
04월
IMF의 세계 및 주요 경제 성장률 전망은 아래와 같습니다.

[IMF 주요 국가 경제성장률 전망]

(단위: %, %p)

구분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

2025년 01월
2025년 04월
조정폭
2025년 01월
2025년 04월
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(C)
(D)
(D-C)

세 계
3.2
3.3
2.8
-0.5
3.3
3.0
-0.3

선진국
1.8
1.9
1.4
-0.5
1.8
1.5
-0.3

미국
2.8
2.7
1.8
-0.9
2.1
1.7
-0.4

유로존
0.9
1.0
0.8
-0.2
1.4
1.2
-0.2

독일
-0.2
0.3
0.0
-0.3
1.1
0.9
-0.2

영국
1.1
1.6
1.1
-0.5
1.5
1.4
-0.1

일본
0.1
1.1
0.6
-0.5
0.8
0.6
-0.2

한국
1.0
2.0
1.0
-1.0
2.1
1.4
-0.7

신흥개도국
4.3
4.2
3.7
-0.5
4.3
3.9
-0.4

중국
5.0
4.6
4.0
-0.6
4.5
4.0
-0.5

인도
6.5
6.5
6.2
-0.3
6.5
6.3
-0.2

(출처: IMF World Economic Outlook (2025.
04))

코로나19 이후 세계 각국은 중국의 리오프닝, 주요 선진국의 견조한 고용 등에 힘입어 민간소비가 양호한 성장세를 보였음에도 불구하고, 최근 세계 및 국내 경기는 미국과 중국을 비롯한 주요 국가 간의 경제관계 악화 및 무역갈등, 중국 및 기타 주요 신흥시장의 경제성장 둔화, 유럽 및 중남미의 경제 및 정치 상황 악화, 여러 지역에서의 지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등 다양한 불확실성을 내포하고 있습니다.

글로벌 경제가 단기적으로 회복되고 있다고는 하나, 여전히 위험요인이 상존한 상황으로 민간 및 기업 부문의 소비 역시 이러한 요인들과 밀접한 연관성을 보이고 있습니다. 상기 내용을 포함한 국내외의 다양한 요인들로 인해 향후 국내 경기가 크게 둔화되거나 경기침체가 지속될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 환율변동으로 인한 위험

당사는
직접적인 환율변동위험이 높지는 않으나, 환율 변동성에 따라 국제 원자재 가격이 변동하여 구매단가 상승 등으로 인해 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
또한, 당사의 종속기업이 영위하는 소프트웨어 유통사업부문의 경우 소프트웨어 제품 매입 과정에서
일부 결제를 달러로 함에 따라 환율 변동 리스크에 노출
되어 있습니다.

당사의 경영진은 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하여 환율 변동이 당사 수익에 주는 영향을 최소화 하기 위해 노력하고 있으나
당사가 통제할 수 없는 환율 변동 위험에 일정 부분 노출되어 있으며, 이로 인해 당사의 실적 변동성이 확대될 가능성이 존재
하는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 직접적인 환율변동위험이 높지는 않으나, 환율 변동성에 따라 국제 원자재 가격이 변동하여 구매단가 상승 등으로 인해 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 당사의 종속기업이 영위하는 소프트웨어 유통사업부문의 경우 소프트웨어 제품 매입 과정에서 일부 결제를 달러로 함에 따라 환율 변동 리스크에 노출되어 있습니다. 이러한 환율 변동 리스크를 감소시키기 위해 당사의 경영진은 당사 및 종속회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있으며, 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

[원/달러 환율 추이]

원달러환율

(출처: 서울외국환중개)

2021년 이후 원달러 환율 변동추이를 살펴보면, 2021년 상반기에는 6월 FOMC 회의가 시장의 예상보다 매파적이었다는 평가와 함께 COVID-19 변이 바이러스의 등장과 글로벌 경기 둔화 우려, 헝다그룹의 디폴트 가능성 시사로 안전선호 심리가 두각을 나타내며 달러화 강세와 원달러 환율이 상승 추세를 보이기 시작하며 2021년 6월 평균 원달러 환율은 1,121원 수준을 기록하였습니다. 이후 COVID-19 변이 바이러스인 델타, 오미크론 바이러스의 등장 및 빠른 확산세에 따라 불확실성이 고조되는등 달러 가치가 재조명되며 2021년말 원달러 환율은 1,185원을 기록하였습니다.

2022년에도 지속적으로 원/달러 환율이 상승하며 13년만에 1,440원을 돌파하는 강 달러 현상을 보였습니다. COVID-19 재확산 및 러시아-우크라이나 전쟁 등 글로벌 경기 둔화 요소와 높은 물가상승률에 따른 미 연준의 강한 긴축 정책 등의 영향이 주된 원인으로 뽑히며, 평균 원달러 환율이 1월 1.195원, 3월 1,221원, 6월 1,281원, 9월 1,397원, 12월 1,294원으로 지속적으로 증가하다가 연말이 다가오면서 조정을 받는 양상을 보였습니다. 이런 강달러 현상은 러시아 우크라이나 전쟁 등 지정학적 리스크까지 겹쳐 수입물가를 상승시켰으며, 2022년 4월부터 11월까지 8개월 연속 국내 무역적자가 이어졌습니다.

2023년 연간 평균 환율은 1,305.48원으로 2022년 1,292.2원 대비 13.28원 높았습니다. 미국 연방준비제도(FED)는 2023년에 기준금리를 4번 인상하고 양적완화(QE)를 축소했습니다. 이는 미국 경제의 회복과 인플레이션 압력을 반영한 조치였으며, 미국의 통화정책 긴축은 달러화의 가치를 높이고 원화의 가치를 낮추는 요인으로 작용했습니다. 또한, 미국과 중국은 2023년에 무역분쟁을 재점화시켰습니다. 미국은 중국의 기술 도용과 불공정한 무역행태를 비난하고 관세를 인상했습니다. 중국은 미국의 압박에 대응하고 자체 기술력을 강화하기 위해 반도체, 자동차, 디스플레이 등의 핵심소재와 부품의 내재화를 가속화했습니다. 미중 무역분쟁은 세계 경제의 불확실성을 높이고 안전자산인 달러화의 수요를 증가시키는 요인으로 작용했습니다.

2024년에는 연준의 금리 인하 기대감이 확대되었음에도 금리인하 시기가 지연되고,미국 경제지표가 견조한 수준을 지속하며 중동 지정학적 리스크 발생에 따른 안전자산 선호현상 등으로 인해 원/달러 환율 상승세가 지속되었고 2024년 4월에는 1,400원까지 상승하는 등 달러화가 강세를 보였으나, 미국의 기준금리 인하 시작에 따라 환율은 서서히 하락하며, 2024년 9월 1,307원까지 하락하였습니다. 이후, 2024년 12월 FOMC에서 25bp 금리 인하를 결정했음에도 불구하고 2025년 금리 인하 속도를 대폭 늦출 것을 시사하였으며, 국내 정치적 리스크에 따른 시장 불안감의 상승으로 인해 환율은 2009년 이후 처음으로 1,480원을 돌파하는 등 달러화가 강세를 보였습니다. 그러나 이후 미국의 물가지표, 고용지표 등 주요 경제 지표가 주춤하기 시작하였고, 미-중 무역분쟁 재점화, 미국의 관세정책 변경 등으로 인해 원/달러 환율 하방 압력이 작용하며, 증권신고서 제출 전일 기준 원/달러는 1,400원대 초반 수준을 기록하고 있습니다.

당사의 경영진은 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하여 환율 변동이 당사 수익에 주는 영향을 최소화 하기 위해 노력하고 있으나 당사가 통제할 수 없는 환율 변동 위험에 일정 부분 노출되어 있으며, 이로 인해 당사의 실적 변동성이 확대될 가능성이 존재하는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[의류 제조 및 판매부문]

다. 의류산업 성장 정체의 위험

당사가 영위하고 있는 주요 사업이 속한
패션시장은 국내 및 세계 경기의 영향에 민감하게 반응하며, 그 변동성이 큰 시장에 속합니다.
고금리 환경 및 금융시장 경색 등에 따른 실물경기 위축으로 소비심리 회복이 둔화될 것으로 예상되며, 이러한 시장의특성에 따라 향후
경기 악화, 민간소비 위축 등으로 시장 성장세가 위축되거나 규모가 감소할 경우 당사의 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 의류 제조 및 판매는 경기변동 및 경제성장률에 민감하게 영향을 받고 있습니다. 특히, 국내 여성 내의류는 주로 내수 중심으로 전개되므로 내수 경기의 영향을 많이 받으며, 생필품으로서의 기능과 패션의류로서의 기능을 모두 갖고 있으나 점차 패션의류로서의 기능이 부각되고 있어 경기변동의 영향이 커지는 추세입니다. 이러한 특성으로 인해 여타 소비재에 비해 내수경기에 대한 민감도가 매우 크게 작용하고 있으며 이러한 점이 의류 제조 및 판매업의 실적 변동성을 확대시켜 왔습니다. 내수경기가 좋아지면 브랜드의 가치 향상, 재무여력 확대 등으로 이어질 가능성이 높고, 내수경기 위축이 장기간 지속되면 매출부진, 할인판매 확대, 마케팅 활동 축소 등으로 브랜드 가치가 저하되고 재무여력도 축소되는 등 실질적인 사업경쟁력 저하로 이어지는 경우가 일반적입니다. 특히, 경기 불황 시기에 소비자들의 부정적 심리가 시장에 작용하며 의류에 대한 소비에는 부정적인 영향이 크게 작용하는 경우가 많습니다. 이러한 특성이 반영되어, 특히 민간소비 동향에 영향을 미치는 소득, 금리, 인플레이션, 성장률, 실업률등은 의류산업 전반의 실적에 중요한 영향을 미치고 있으며, 의류산업 시장규모의 성장률은 국내 경제성장률과 유사한 흐름 및 방향성을 보이는 특징이 있습니다.

[환율 및 유가, 섬유류 수출 추이]

(단위: %)

환율 및 유가, 섬유류 수출 추이.jpg
환율 및 유가, 섬유류 수출 추이

(출처: 한국섬유산업연합회)

국내 패션시장은 소비자 소득수준 증가에 따른 소비지출 증가, 라이프 스타일 변화로 2010년까지 10% 이상의 고성장을 이루었습니다. 하지만 그 이후 국내 경제성장률이 3% 내외로 정체됨에 따라 국내 의류시장 또한 이와 유사한 성장률을 나태내고 있으며, 실제로 과거 10년 간 경제성장률과 의류시장 성장률은 비슷한 흐름을 보여 왔습니다. 2008년 글로벌 금융위기 이후 경제가 빠른 속도로 회복되며 의류시장도 함께 높은 성장률을 기록하였으나, 2010년대 중반부터 저성장이 고착화됨에 따라 의류시장도 성장률이 둔화된 바 있습니다. 또한 2019년 국내 경제성장률이 글로벌 금융위기 이후 최저 성장률을 보였고, 가계부채 부담이 지속적으로 확대됨에 따라 2019년 의류시장 성장률은 전년 대비 -3.6%를 기록하였습니다. 2020년에는 코로나19가 국내 뿐만 아니라 전 세계로 확산하며 -0.7%의 경제성장률을 기록하였으며, 이에 따라 의류시장도 동 기간 -3.2%의 성장률을 나타내었습니다. 2021년 이후 코로나 19에 대한 영향이 완화됨에 따라 경제성장률이 2021년 4.3%, 2022년 2.6%로 개선되었고, 이에 의류시장 성장률도 2021년 8.0%, 2022년 8.2%로 성장하였습니다. 또한 코로나 엔데믹 선언 이후 침체되었던 의류시장이 빠르게 회복되었고, 2025년에는 약 50조 9천억원 규모에 이를 것으로 예상하였습니다.

[국내 패션시장 규모 및 전망]

국내 패션시장 규모 및 전망.jpg
국내 패션시장 규모 및 전망

(출처: 트렌드리서치 2024 한국패션산업빅데이터트렌드(2024.06))

상기와 같은 사항을 바탕으로 볼 때, 향후에도 의류시장 성장률은 경제성장률 추이 및 이에 기반한 소비자 심리에 연동되는 모습을 보일 것으로 예상됩니다. 한국은행은주기적으로 소비자들의 경제상황에 대한 심리를 종합적으로 나타내는 소비자심리지수(CCSI)를 조사하고 있습니다. 소비자심리지수(CCSI)는 소비자 동향지수(CSI) 중 6개의 주요 지수를 이용하여 산출한 심리지표로서 장기평균치(2003년 01월부터 2024년 12월까지)를 기준값 100으로 하여 현재의 소비자 심리가 낙관적인지, 비관적인지에 대한 정보를 제공합니다. 이에 따르면, 2025년 3월의 소비자심리지수(CCSI)는 다소 소비자의 심리가 93.4를 기록하며 다소 비관적인 수준을 나타내고 있습니다.

[소비자심리지수]

소비자심리지수추이

(출처: 한국은행 2025년 3월 소비자동향조사 결과)

당사가 영위하고 있는 주요 사업이 속한 패션시장은 국내 및 세계 경기의 영향에 민감하게 반응하며, 그 변동성이 큰 시장에 속합니다. 고금리 환경 및 금융시장 경색 등에 따른 실물경기 위축으로 소비심리 회복이 둔화될 것으로 예상되며, 이러한 시장의특성에 따라 향후 경기 악화, 민간소비 위축 등으로 시장 성장세가 위축되거나 규모가 감소할 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 패션산업 경쟁강도 관련 위험

패션산업은 상품의 Life Cycle이 짧고, 소비자 Needs 변화에 따라 시장변화가 많으며, 시장진입이 비교적 자유롭고 업체간 경쟁이 치열한 산업적 특성을 가지고 있습니다. 따라서
업체들의 신규진입과 도산이 많고 대형업체들도 시장변화에 따라 지속적으로 신규브랜드의 전개와 철수를 반복
하고 있습니다. 최근 소셜미디어와 IT기기의 발전으로 패션 유행에 대한 전파속도가 빨라져서 소비자들은 최신 트렌드를 반영한 의류를 빠르게 받아들이고 있으며, 이에 따라 소비심리가 위축된 상황에서도 합리적인 가격을 제시하는 제품에 대한 소비는 증가하였습니다. 따라서
시장의 공급자들은 변화를 신속히 파악하고, 소비자의 Needs에 맞는 제품을 공급하기 위해 시장 모니터링 역량을 강화하여 소비자 수요 변화에 적극적으로 대응
하고 있습니다.

한편, 최근 대형 SPA(기획, 생산, 유통, 판매를 전부 제조회사가 진행하는 의류전문점)나 패션산업 내 다른 용도별 의류업체들도 내의 시장 참여가 증가하고 있는 것으로 보입니다. 이에 기존 내의류 업체들은 브랜드 재정비에 나서거나 이미 검증된 해외 브랜드를 직수입하여 도입하는 한편, 브랜드 컨셉과 제품 구성에 과감한 변화 시도, 신규 브랜드 빠른 출시 등 경쟁이 치열해지고 있는 상황입니다. 시장성장성이 둔화된 시장 내에서 다수의 국내외 유명 브랜드및 다른 용도별 업체의 내의시장 진출로 인한 경쟁이 심화되고 있는 상황입니다.
당사가 브랜드 파워를 유지하지 못하거나, 가격경쟁력 집중에 따른 판매가 하락으로 수익성이 저하될 수 있습니다. 이러한 주력 사업 내의 치열한 경쟁은 당사를 비롯한 국내 내의 시장내 업체들의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 이 점 고려하여 투자해 주시기 바랍니다.

패션산업은 상품의 Life Cycle이 짧고, 소비자 Needs 변화에 따라 시장변화가 많으며, 시장진입이 비교적 자유롭고 업체간 경쟁이 치열한 산업적 특성을 가지고 있습니다. 따라서 업체들의 신규진입과 도산이 많고 대형업체들도 시장변화에 따라 지속적으로 신규브랜드의 전개와 철수를 반복하고 있습니다. 최근 소셜미디어와 IT기기의 발전으로 패션 유행에 대한 전파속도가 빨라져서 소비자들은 최신 트렌드를 반영한 의류를 빠르게 받아들이고 있으며, 이에 따라 소비심리가 위축된 상황에서도 합리적인 가격을 제시하는 제품에 대한 소비는 증가하였습니다. 따라서 시장의 공급자들은 변화를 신속히 파악하고, 소비자의 Needs에 맞는 제품을 공급하기 위해 시장 모니터링 역량을 강화하여 소비자 수요 변화에 적극적으로 대응하고 있습니다.

당사는 1957년 설립되어 지난 60여년 이상 여성용 내의류(파운데이션, 란제리) 제조 및 판매 사업을 하고 있는 전문업체로 대표 브랜드인 '비비안' 외 다양한 브랜드의 여성용 내의류를 전국 백화점 및 다양한 유통망을 통하여 판매하고 있습니다.

국내 내의 시장의 경우 2009년 1조 3695억 원에서 2013년까지 지속적으로 감소했으나, 2014년 50.6% 급성장하며 1조 5276억 원을 기록하였습니다. 이후 2016년까지 연평균 34.2% 성장하며, 2조 4258억 원의 시장규모를 기록하였으나, 2017년 -11.6% 감소하며 2조 1437억 원으로 축소되었고 2018년부터는 2조 원대를 유지하며 완만한 성장과 하락을 반복하고 있습니다. 2023년 -10.8%의 성장률을 기록하고 2024년 또한 역성장이 전망되면서 국내 내의 시장의 성장 정체기가 확인되고 있습니다.

[국내 내의 시장규모 추이 및 전망]

국내 내의 시장규모 추이 및 전망.jpg
국내 내의 시장규모 추이 및 전망

(출처: 한국섬유산업연합회, 유안타증권)

내의산업은 과거 백색내의로 대표되던 대량생산체제의 노동집약적 산업에서, 기술집약형 다품종 소량생산 산업으로 변모하였습니다. 과거와 달리 대규모 자본을 수반하는 대량생산시설이 필수요소가 아니므로, 기획 및 디자인만으로 고부가가치가 실현 가능한, 비교적 진입장벽이 낮은 산업으로 인식되고 있습니다. 이러한 둔화된 내의 시장 내에서 패션기업의 내의시장 진출이 활발히 이루어져 당사에 위협이 되고 있습니다.

한편, 국내 내의시장 주요 경쟁요소는 고객충성도를 제고시킬 수 잇는 브랜드 파워(인지도), 기술과 지식이 기반되어 고부가가치를 창출할 수 있는 디자인 및 제품 경쟁력, 핵심 상권을 공략할 수 있는 유통개발 능력 등을 들 수 있습니다. 특히 내의시장 내 상위권에 위치한 업체들의 브랜드파워는 기타업체 대비 상대적으로 높으며, 소수의 업체가 여성내의 시장 매출액의 대부분을 차지하고 있습니다. 당사의 브랜드 비비안의 경우 2018년 부터 2023년 지 국내 여성 내의 시장에서 2위를 유지하며, 3위인 그리티와는 뚜렷한 매출 격차를 보이고 있습니다. 특히, 2022년부터 매출이 상승세로 전환되며, 1위인 신영와코루와의 격차를 줄이고 있습니다.

[국내 여성내의 전문기업 매출액 추이]

여성내의 전문기업 매출액 추이.jpeg
여성내의 전문기업 매출액 추이

(출처: 한국섬유산업연합회 「Korea Fashion Market Trend 2023」(2024.06.28))

한편, 최근 대형 SPA(기획, 생산, 유통, 판매를 전부 제조회사가 진행하는 의류전문점)나 패션산업 내 다른 용도별 의류업체들도 내의 시장 참여가 증가하고 있는 것으로 보입니다. 이에 기존 내의류 업체들은 브랜드 재정비에 나서거나 이미 검증된 해외 브랜드를 직수입하여 도입하는 한편, 브랜드 컨셉과 제품 구성에 과감한 변화 시도, 신규 브랜드 빠른 출시 등 경쟁이 치열해지고 있는 상황입니다.

대표적으로 유니클로를 위시한 SPA 브랜드들이 라인업 확장 측면에서 내의 시장에 진출했습니다. 아르마니, 캘빈클라인, 시스템옴므 등으로 대표되는 패션전문기업들의 내의 시장 진출도 확대되고 있습니다. 롯데, 신세계 등 대형 유통업체들이 자체 PB상품(이마트의 데이즈, 신세계의 엘라코닉 등)을 선보이고 있으며, 인터넷 유통망 등을 통한 해외 브랜드의 국내 상륙도 활발하게 전개되어 기존 업체들에게 위협이 되는 상황입니다.

상기 기재된 바와 같이 시장성장성이 둔화된 시장 내에서 다수의 국내외 유명 브랜드및 다른 용도별 업체의 내의시장 진출로 인한 경쟁이 심화되고 있는 상황입니다. 당사가 브랜드 파워를 유지하지 못하거나, 가격경쟁력 집중에 따른 판매가 하락으로 수익성이 저하될 수 있습니다. 이러한 주력 사업 내의 치열한 경쟁은 당사를 비롯한 국내 내의 시장내 업체들의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 이 점 고려하여 투자해 주시기 바랍니다.

마. 유통채널 관련 위험

공정거래위원회의 조사자료에 따른 2023년 유통채널별 평균 실질수수료율 추이를 살펴보면, 패션업체의 실질적인 비용 부담은 지속적으로 높아지고 있는 상황입니다. 유통업태별로는 TV홈쇼핑이 27.4%로 가장 높은 수수료율을 보였고, 다음으로 백화점 19.2%, 대형마트 18.0%, 아울렛ㆍ복합쇼핑몰 12.8%, 온라인몰 11.8% 순으로 나타났습니다. 당사의 경우 주로
직매장, 백화점, 할인점, 전문점 및 온라인 홈쇼핑 등을 통하여 제품을 판매하고 있으며, 다양한 유통채널별 평균 실질수수료율 추이를 살펴보면, 패션업체의 실질적인 비용 부담은 지속적으로 높아지고 있는 상황입니다. 유통채널의 교섭력이 강해지면 상대적으로 당사의 교섭력이 약화되게 되며, 이는 당사의 비용 부담으로 이어져 수익성 개선에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 투자의사결정 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

패션산업의 유통망은 1990년대 들어 대리점, 백화점, 직영점 등이 주요 유통망으로 자리잡았으며, 소수의 직영점을 제외하면 대부분 대리점과 백화점으로 구성되어 있습니다. 특히 백화점의 경우 대리점에 비해 상품 구성이 다양하고, 편의성이 높으며, 집객력이 우수하여 최대의 유통망으로 성장하였습니다. 시장환경이 악화되어 백화점 업계에 구조조정이 발생, 다수의 중소형 백화점이 도산하면서 국내 백화점 업계는 롯데, 신세계, 현대의 3강 체제로 재편되었으며, 그에 따른 백화점의 대형화가 진행되었습니다. 그 결과 패션업체의 백화점에 대한 교섭력이 약화 되었으며, 백화점에 입점한 패션업체에 대한 판매수수료율이 높은 수준을 유지하게 되었습니다. 대형마트의 경우에도 홈플러스, 롯데마트, 이마트 등 시장 선도업체들도 과점화 되어 있기 때문에 현재보다 크게 낮아지는 것을 기대하기는 다소 어려운 상황입니다.

공정거래위원회의 조사자료에 따른 2023년 유통채널별 평균 실질수수료율 추이를 살펴보면, 패션업체의 실질적인 비용 부담은 높은 수준에서 유지되고 있습니다. 유통업태별로는 TV홈쇼핑이 27.4%로 가장 높은 수수료율을 보였고, 다음으로 백화점 19.2%, 대형마트 18.0%, 아울렛·복합쇼핑몰 12.8%, 온라인몰 11.8% 순으로 나타났습니다.

[업태별 실질수수료율 상세('23년 거래)]

(단위: %)

구분
TV홈쇼핑
백화점
대형마트
아울렛·복합쇼핑몰
온라인쇼핑몰

전체
27.3%
19.2%
18.0%
12.8%
11.8%

업체별
GS(30.1%)
AK(20.4%)
이마트(19.2%)
[아울렛]뉴코아(17.6%)
쿠팡(29.8%)

CJ(29.7%)
롯데(19.6%)
홈플러스(17.9%)
[아울렛]롯데(13.9%)
GS SHOP(11.2%)

NS(28.9%)
신세계(19.4%)
하나로마트-농협유통(17.5%)
[복합쇼핑몰]롯데몰(13.2%)
카카오_선물(10.0%)

현대(26.6%)
현대(19.2%)
롯데마트(16.6%)
[아울렛]현대(13.2%)
SSG.COM(9.4%)

홈앤(26.4%)
갤러리아(16.8%)
하나로마트-하나로유통(14.5%)
[복합쇼핑몰]스타필드(10.9%)
롯데아이몰(9.3%)

롯데(25.6%)
NC(16.5%)

[아울렛]신세계(10.7%)

공영(19.8%)

(출처: 공정거래위원회 보도자료(2024.12))

공정위는 납품(입점)업체들이 대규모 유통업체들의 판매수수료와 추가 소요비용 수준을 충분히 인지한 상태에서 거래 여부를 결정할 수 있도록 판매수수료율 등 관련 정보를 지속적으로 공개할 예정이며, 추가 비용 등을 공개함으로써 대규모 유통업체들의 부당 비용전가 행위 등을 지속적으로 점검할 계획입니다. 하지만 이러한 노력에도 불구하고 현재 백화점 등 주요 유통업체들의 각종 제반 비용 전가 뿐만 아니라 매장의 입점 및 퇴출, 위치 선정 등에 있어 의류업체의 결정권이 크지 않은 상황이며, 이와 같은 패션업체의 교섭력 약화는 패션업체의 사업환경을 더욱 악화시키는 요인으로 작용하고 있습니다.

한편, 의류제품의 주요 유통망으로서 자리잡았던 백화점 시장 또한 축소되고 있는 추세입니다. 주력 카테고리였던 여성의류 및 패션 잡화, 가정용품 등이 온라인 채널을 통한 구매사례가 증가하고 있으며, 백화점 매출을 견인하는 성장동력이 약해지고 있습니다. 특히 지방에 위치한 백화점의 수익성이 극단적으로 악화되는 현상이 발생하여, 수도권 매출 상위 점포와의 격차가 심하게 벌어지는 양극화 현상이 나타나고 있습니다.

당사의 경우 주로 직매장, 백화점, 할인점, 전문점 및 온라인 홈쇼핑 등을 통하여 제품을 판매하고 있으며, 다양한 유통채널별 평균 실질수수료율 추이를 살펴보면, 패션업체의 실질적인 비용 부담은 지속적으로 높아지고 있는 상황입니다. 유통채널의 교섭력이 강해지면 상대적으로 당사의 교섭력이 약화되게 되며, 이는 당사의 비용 부담으로 이어져 수익성 개선에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 투자의사결정 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

바.
신유통채널 등장 관련 위험

패션산업은 판매를 위한 유통망의 확보가 중요한 경쟁요소로 작용하는 산업입니다. 유통망은 판매가 이루어지는 장소로서 뿐만 아니라, 유통망이 가지고 있는 외적인 요소에 의해서도 브랜드 이미지에 미치는 영향이 크기 때문입니다. 이 중 브랜드 이미지를 통한 부가가치는 백화점, 전문소매점, 대형마트, 홈쇼핑, 인터넷쇼핑몰 순으로 창출되는 것으로 파악하고 있습니다. 국내 패션시장은 여전히 백화점과 아울렛 등오프라인 매장이 주요 유통채널로 활용되고 있으나, 최근 소비자의 의류구매 행태와 유통업체와에 대한 교섭력 약화 등을 고려하여 패션업체들은 인터넷 등의 새로운 채널로 유통망을 전환하는 추세를 보이고 있습니다. 이로인해 고가 브랜드 위주의 백화점과 집객력이 약한 전문소매점의 매출 비중은 낮아지는 추세를 보이고 있습니다.

당사의 경우 2018년부터 중간관리자를 활용한 대리점 운영 방식의 유통 채널을 유지하고 있어 수수료율은 증가하는 추세에 있으며, 당사의 유통채널 판매비중이 낮은 온라인 쇼핑몰 등의 신유통채널의 성장은 산업에서의 경쟁 강도를 높이고, 수익성을 악화시킬 가능성이 존재합니다.
또한 2000년대 후반 이후 급속도로 발전해온 신유통채널인 온라인 쇼핑몰, SPA브랜드, 해외 직접구매 시장 등은 기존 패션산업의 경쟁 및 혁신을 가속화하는 측면이 있어 향후 본 사업 부문의 경쟁이 격화될 수 있다는 점을 주의하여 주시기 바랍니다.

패션산업은 판매를 위한 유통망의 확보가 중요한 경쟁요소로 작용하는 산업입니다. 유통망은 판매가 이루어지는 장소로서 뿐만 아니라, 유통망이 가지고 있는 외적인 요소에 의해서도 브랜드 이미지에 미치는 영향이 크기 때문입니다. 이 중 브랜드 이미지를 통한 부가가치는 백화점, 전문소매점, 대형마트, 홈쇼핑, 인터넷쇼핑몰 순으로 창출되는 것으로 파악하고 있습니다. 국내 패션시장은 여전히 백화점과 아울렛 등오프라인 매장이 주요 유통채널로 활용되고 있으나, 최근 소비자의 의류구매 행태와 유통업체와에 대한 교섭력 약화 등을 고려하여 패션업체들은 인터넷 등의 새로운 채널로 유통망을 전환하는 추세를 보이고 있습니다. 이로인해 고가 브랜드 위주의 백화점과 집객력이 약한 전문소매점의 매출 비중은 낮아지는 추세를 보이고 있습니다.

통계청에 의하면 2024년 온라인쇼핑 거래액은 259조 4,318억원으로 전년대비 7.1%증가하였으며, 그 중 의복관련 제품의 온라인 쇼핑거래액은 약 21조 7,086억원으로 전년대비 약 1.3% 성장한 것으로 드러났습니다. 패션유통의 온라인 채널은 다양한 상품을 판매하는 G마켓, 11번가와 같은 종합몰, 패션 제품만을 취급하는 패션 전문몰, 브랜드나 패션유통업체가 운영하는 자사몰 등이 있습니다.

온라인을 통한 패션소비가 증가하면서 온라인 종합몰이나 전문몰에 유입된 고객 DB의 경쟁력이 증가하고 있으며, 대형 브랜드들도 전략적 타겟팅을 통한 홍보마케팅을 위해 자사몰로 고객을 유입시키기 위한 노력을 기울이고 있어 온라인 시장의 성장과 경쟁의 확대는 지속될 것으로 보입니다.

[의류 및 패션관련 제품의 온라인 쇼핑 거래액]

(단위: 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

의복
15,097,916
17,373,945
20,076,958
21,708,688
21,996,074

신발
2,890,437
3,416,543
3,872,970
3,970,067
3,793,519

가방
1,916,007
2,374,828
2,755,923
2,988,090
2,716,261

패션용품/액세서리
2,743,555
3,319,785
3,799,828
3,914,017
4,037,226

스포츠/레저용품
5,169,214
5,751,529
6,079,752
5,852,637
5,623,468

의류및패션 전체
27,817,129
32,236,630
36,585,431
38,433,499
38,166,548

온라인쇼핑전체
158,283,970
192,723,965
216,175,137
242,206,780
259,431,884

(출처: 통계청)

많은 기업들이 유통채널 다각화에 집중하고 있는 가운데 스마트폰의 확산으로 모바일 쇼핑이 활성화되면서 매장에서 상품을 살펴본 후, 온라인을 통해 구매하는 쇼루밍족 등이 증가하고 있는 추세이며, 이로 인하여 최근에 많은 브랜드들은 오프라인매장과 온라인매장의 서비스를 통합해 각 채널의 장점을 살린 옴니채널 서비스를 지속적으로 강화하고 있습니다. 그 결과 쇼핑이 편리하고 가격경쟁력이 있는 인터넷 쇼핑, 홈쇼핑 등의 무점포소매점에서의 의복 판매액이 가장 높은 성장률을 보이고 있으며, 백화점 대비 가격경쟁력을 확보하고 있는 대형마트(아울렛 포함)에서의 의복 판매액 증가율 또한 비교적 높은 수준을 나타내고 있습니다. 반면, 백화점 및 전문소매점의 경우 무점포소매 및 아울렛 등으로 고객이 이탈되면서 판매액이 부진한 상황입니다.

또한, 온라인을 통한 쇼핑이 발달하면서 해외직구 시장도 성장하고 있습니다. 해외직구는 국내 소비자가 해외 인터넷 쇼핑몰에서 직접 물건을 구입하거나 국내 구매대행 사이트를 통해 물건을 구매한 뒤, 물품을 배송받는 방법으로 이루어집니다. 같은 물건임에도 불구하고 해외보다 국내가 더 비싸다는 인식의 확산과 더불어 미국에서 시행되는 블랙프라이데이, 사이버먼데이 등의 파격 할인행사 기간을 이용하면 타 구매채널 대비 저렴한 가격으로 동일 물품을 구입할 수 있어 이용자가 급속하게 증가하고있는 실정입니다.

[해외직접구매액 추이]

(단위: 백만원)

구분
2024년(E)
2023년
2022년
2021년
2020년

의류 및 패션 관련 상품
3,466,947
3,069,938
2,639,972
2,144,394
1,658,050

증가율
12.93%
16.29%
23.11%
29.33%
17.74%

(출처: KOSIS(통계청, 온라인쇼핑동향조사))

한편, 당사의 주 제품인 여성 내의를 포함한 이너웨어의 선호유통채널을 조사해본 결과, 오프라인과 온라인이 비슷한 비중으로 나타나는 가운데, 이 중 주로 구매하는 매장은 온라인 매장 내 오픈마켓이 23.1%로 가장 높게 나타났으며, 오프라인 매장 내 대형할인마트가 12.1%로 그 뒤를 이었습니다.

[이너웨어 선호유통채널]

이너웨어 선호유통채널.jpg
이너웨어 선호유통채널

(출처: 한국섬유산업연합협회,「Korea Fashion Market Trend 2023」(2023.11.10))

대형할인마트, 로드샵, 백화점 등의 오프라인 매장에 대한 선호도는 40대를 제외한 전연령층에서 높게 나타났으나, 그 차이가 크지 않았습니다. 가장 많은 소비가 이루어지는 채널인 오픈마켓과 기타 다른 채널과의 격차가 뚜렷한 것을 고려할 때, 인터넷/모바일 기반의 온라인 채널에 대한 선호도는 앞으로도 지속적으로 확대될 것으로예상됩니다. 따라서, 인터넷/모바일 및 홈쇼핑 비중 증대에 발맞춘 유통채널 변화 전략이 수반되지 않을 경우 시장점유율이 하락할 수 있습니다.한편, 과거 재래시장 및 로드샵 위주로 매출이 발생하던 시기를 지나 상설매장, 할인마트, 아울렛점 뿐만 아니라 인터넷/모바일, 홈쇼핑, 복합쇼핑몰, 해외구매 등으로 유통채널이 다변화되면서 판매수수료에 대한 부담이 높아지고 있습니다. 판매장려를 위해 지급하는 판매수수료는 매출증대를 위한 전략으로 볼 수 있지만 유통채널에 대한 교섭력 약화와 맞물린 판매수수료의 증가는 당사의 수익성에 부담으로 작용할 수 있습니다. 판매수수료율은 일반적으로 하방경직성을 가지며, 특히 인터넷/모바일 시장에서는 플랫폼 사업자들에 비해 열위한 교섭력을 지니기 때문입니다.당사의 경우 2018년부터 중간관리자를 활용한 대리점 운영 방식의 유통 채널을 유지하고 있어 수수료율은 증가하는 추세에 있으며, 당사의 유통채널 판매비중이 낮은 온라인 쇼핑몰 등의 신유통채널의 성장은 산업에서의 경쟁 강도를 높이고, 수익성을 악화시킬 가능성이 존재합니다. 또한 2000년대 후반 이후 급속도로 발전해온 신유통채널인 온라인 쇼핑몰, SPA브랜드, 해외 직접구매 시장 등은 기존 패션산업의 경쟁 및 혁신을 가속화하는 측면이 있어 향후 본 사업 부문의 경쟁이 격화될 수 있다는 점을 주의하여 주시기 바랍니다.

사. 원자재 가격 변동에 따른 위험

당사는 대부분의 제품을 ODM 또는 OEM 발주로 구매함으로써 직접적인 원재료 구매 금액이 크지는 않습니다. 하지만
원재료 가격이 지속 상승할 경우 제품 구입 단가 또한 상승할 수 밖에 없으며 그 경우 당사의 수익성에 하방 압력이 발생할 것으로 판단됩니다.
2024년 하반기에 들어 중동의 지정학적 리스크 불식, 중국의 경기 부양책 등에 따라 유가가 하락하며, 섬유 원자재의 가격 또한 하락하였으나, 美 트럼프 대통령 당선 이후의 글로벌 무역 분쟁 이슈에 따라 유가가 다시 상승세를 보임에 따라 섬유 원자재 가격 또한 상승세로 전환될 것으로 예상하고 있습니다.
원자재 가격 상승이 지속될 경우 구매단가 상승 및 운전자금 부족 등의 악영향이 나타날 수 있으니,
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

의류 제품은 원면, 마 등 천연섬유 및 원유에서 추출되는 화학섬유를 각각 방적 및 종합/방사 과정을 거쳐 실의 형태로 만들고 이를 연사하여 직물 혹은 편물 형태로 가공합니다. 직물 또는 편물 형태로 가공된 제품을 원단이라 칭하며 기본적으로 모든 의류의 원재료로서 거래됩니다. 때문에 당사가 의류제품을 발주하는 데 있어서 단가는 원단 가격에 직접적인 영향을 받으며, 더 나아가 화학섬유가 추출되는 원유의 가격 또한 중요합니다.

[주요 국제 섬유 원자재 가격 현황]

(단위: $)

구분
2024년

1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월

유가($/배럴)
두바이유
78.85
80.88
84.18
89.17
84.04
82.56
83.83
77.60
73.52
74.94
72.61
73.23

WTI유
73.86
76.61
80.41
84.39
78.62
78.70
80.48
75.43
69.37
71.56
69.54
69.70

면방($/Ib)
원면
0.92
0.95
0.99
1.00
0.93
0.85
0.83
0.83
0.82
0.90
0.90
0.84

모방($/kg)
양모
5.09
4.95
4.94
4.94
4.97
5.07
4.90
4.89
4.85
4.90
4.90
4.90

화섬($/톤)
MEG
548.33
548.33
533.60
517.13
517.80
526.75
547.25
548.40
534.80
560.33
547.17
547.17

CPL
1715.00
1690.00
1690.00
1670.00
1700.00
1700.00
1850.00
1850.00
2100.00
1895.00
1480.00
1390.00

AN
1240.00
1290.00
1295.00
1300.00
1280.00
1280.00
1345.00
1405.00
1405.00
1405.00
1470.00
1300.00

주) MEG: 모노에틸렌 글리콜(Monoethylene glycol), CPL: 카프로락담(Caprolactam), AN: 아크릴로나이트릴(Acrylonitrile)

(출처: 페트로넷, 한국수입협회 국제원자재가격정보)

최근 2024년 국제 섬유 원자재 가격은 연말에 들어 하락세를 보였습니다. 국제유가의 경우 9월말에 들어 중동에서의 지정학적 리스크가 점차 감소함에 따라 하락세가 시작되었습니다. 또한 중국의 경제지표 개선과 이로 인한 원유 수입량의 증가, 산유국들의 감산 정책에 따라 2024년 11월 두바이유와 WTI유는 각각 72.61 $/배럴, 69.54 $/배럴의 연저점을 기록하였습니다. 원면과 기타 화학섬유들의가격은 유가하락, 달러화 강세의 기저효과와 함께 글로벌 경기 침체로 인한 수요 감소가 겹치며 하락세가 지속되었습니다

당사는 대부분의 제품을 ODM 또는 OEM 발주로 구매함으로써 직접적인 원재료 구매 금액이 크지는 않습니다. 하지만 원재료 가격이 지속 상승할 경우 제품 구입 단가 또한 상승할 수 밖에 없으며 그 경우 당사의 수익성에 하방 압력이 발생할 것으로 판단됩니다. 2024년 하반기에 들어 중동의 지정학적 리스크 불식, 중국의 경기 부양책 등에 따라 유가가 하락하며, 섬유 원자재의 가격 또한 하락하였으나, 美 트럼프 대통령 당선 이후의 글로벌 무역 분쟁 이슈에 따라 유가가 다시 상승세를 보임에 따라 섬유 원자재 가격 또한 상승세로 전환될 것으로 예상하고 있습니다. 원자재 가격 상승이 지속될 경우 구매단가 상승 및 운전자금 부족 등의 악영향이 나타날 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아. 재고 관련 위험

당사의 의류 제조 및 판매 사업부문에서 판매하고 있는 여성 내의류는 유행에 대한 민감도가 타 패션의류에 비하여 상당히 낮은 수준이나, 최근
내의 시장에서도 기능성 내복 또는 몸매를 가꾸어주는 보정 내의 등 신시장이 개척되면서 유행을 점차 추종하는 모습이 관찰되고 있습니다.
이러한 트렌드로 인해 당사의
재고자산이 진부화 된다면 진부화된 재고자산을 할인판매하여 영업채산성이 저하될 가능성이 있으며, 재고자산평가손실 등으로 인해 영업적자가 발생할 위험도 내재하고 있습니다.
따라서 경쟁이 심화되고 있는 영업환경에서 빠르게 변화하는 소비 트렌드에 대응하지 못해 수익성을 유지하지 못할 경우 재고자산 진부화에 따른 손실로 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

의류는 유행에 매우 민감하고 유행의 빠른 변화로 인해 제품의 수명 주기가 짧습니다. 당해년도에 생산된 제품이 판매되지 않고 이월될 경우 가치가 급격히 저하되며 이에 패션업체들은 수요예측을 바탕으로 한 기획생산방식으로 생산 스케줄을 수립하고이월재고의 최소화를 하기위해 당해년도 내 판매에 주력하고 있습니다. 한편 이월된 재고는 할인판매 등을 통해 처분되는데 과도한 할인판매 정책은 브랜드 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라 효율적인 재고관리 능력도 중요한 경쟁요소로 작용하고 있습니다.

최근 경기부진 및 중저가 브랜드에 대한 소비자의 가격 저항력 심화, 소비패턴 양극화와 가치소비 트렌드로 명확한 브랜드 정체성이 부족한 업체들의 실적부진 및 온라인 등의 신유통채널 확대에 따른 할인판매 증가 현상 등이 발생하고 있습니다. 이는 내수 패션업체의 실적 개선을 제약하는 요인으로 작용하고 있으며, 판매부진에 따른 재고자산 적체가 심화되는 등 재고자산 진부화 문제가 부각되고 있는 상황입니다.

당사의 의류 제조 및 판매 사업부문에서 판매하고 있는 여성 내의류는 유행에 대한 민감도가 타 패션의류에 비하여 상당히 낮은 수준이나, 최근 내의 시장에서도 기능성 내복 또는 몸매를 가꾸어주는 보정 내의 등 신시장이 개척되면서 유행을 점차 추종하는 모습이 관찰되고 있습니다. 이러한 트렌드로 인해 당사의 재고자산이 진부화 된다면 진부화된 재고자산을 할인판매하여 영업채산성이 저하될 가능성이 있으며, 재고자산평가손실 등으로 인해 영업적자가 발생할 위험도 내재하고 있습니다. 따라서 경쟁이 심화되고 있는 영업환경에서 빠르게 변화하는 소비 트렌드에 대응하지 못해 수익성을 유지하지 못할 경우 재고자산 진부화에 따른 손실로 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 외주생산에 관한 위험

의류산업은 자본집약적인 성격도 가지고 있지만 의류 종류에 따라 대표적인 노동집약적인 산업으로 볼 수 있습니다. 당사는 생산과 판매, 유통의 분업을 통한 수익 최적화를 추구하고 있으며, 대부분의 국내 의류업체들도 기획 및 디자인 부문에 주력하고 국내외 제조기업을 통한 외주생산 및 프로모션 기업을 통한 완사입을 통해 상품을 조달하는 상황입니다. 다만,
외주 업체의 품질기준이 당사의 기준과 상이할 수 있기 때문에 제품의 품질이 저하될 위험이 있으며, 외주업체 자체적인 문제가 발생하여 생산 일정이 지연될 가능성
도 있습니다. 또한 당사의 외주업체에 대한 의존도가 높아지면,
해당 업체의 경영 상황이나 생산 능력에 따라 당사의 운영이 영향을 받을 수 있다는 위험이 존재합니다. 또한 외주 생산 과정에서 당사의 기밀 정보나 고유 기술이 외부로 유출될 수 있는 위험
이 존재하며, 이는 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

의류산업은 자본집약적인 성격도 가지고 있지만 의류 종류에 따라 대표적인 노동집약적인 산업으로 볼 수 있습니다. 당사는 생산과 판매, 유통의 분업을 통한 수익 최적화를 추구하고 있으며, 대부분의 국내 의류업체들도 기획 및 디자인 부문에 주력하고 국내외 제조기업을 통한 외주생산 및 프로모션 기업을 통한 완사입을 통해 상품을 조달하는 상황입니다. 의류산업의 이러한 높은 외주생산 의존도는 협력기업과의 유기적인 관계 지속 및 생산체제 구축이 중요한 변수로 작용할 수 있음을 의미합니다.

당사 또한 외주 업체를 통해 의류생산을 진행하고 있으며, 외주업체를 선정함에 있어생산능력, 생산 Capa 및 납기일정 등을 전반적으로 고려해 선정하고 있습니다. 당사는 외주업체의 능력이나 실적 등을 고려하여 외주업체를 선별하여 관리하고 있으므로 당사의 외형 등이 크게 신장될 경우에는 언제든지 새로운 외주 생산업체를 통하여생산량을 확보할수 있습니다.

한편, 당사의 2022년 이후 주요 외주생산 업체로부터의 거래처별 매입금액 및 각각의 거래처가 매입액에서 차지하는 비중은 아래와 같습니다.

매입처명
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

A사
7,526
22.6%
7,526
13.6%
20,200
21.1%
20,200
19.4%
16,543
18.0%
16,543
17.0%
15,793
17.5%
15,793
16.3%

B사
2,511
7.5%
2,511
4.5%
7,584
7.9%
7,584
7.3%
8,112
8.8%
8,112
8.3%
6,950
7.7%
6,950
7.2%

C사
2,177
6.5%
2,182
3.9%
5,555
5.8%
5,583
5.4%
4,076
4.4%
4,079
4.2%
5,508
6.1%
5,508
5.7%

D사
2,063
6.2%
2,094
3.8%
4,964
5.2%
4,995
4.8%
3,772
4.1%
3,772
3.9%
5,127
5.7%
5,127
5.3%

E사
1,779
5.3%
1,779
3.2%
6,006
6.3%
6,006
5.8%
2,725
3.0%
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%

F사
1,423
4.3%
1,423
2.6%
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%

G사
1,242
3.7%
1,242
2.2%
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%

H사
1,084
3.2%
1,084
2.0%
4,499
4.7%
4,499
4.3%
5,728
6.2%
5,728
5.9%
5,655
6.3%
5,655
5.9%

I사
1,079
3.2%
1,079
1.9%
6,798
7.1%
6,798
6.5%
4,160
4.5%
4,160
4.3%
2,490
2.8%
2,490
2.6%

청도남남(유)
925
2.8%
-
0.0%
2,648
2.8%
-
0.0%
3,274
3.6%
-
0.0%
2,549
2.8%
-
0.0%

J사
-
0.0%
-
0.0%
10,993
11.5%
11,060
10.6%
14,516
15.8%
14,516
14.9%
16,067
17.8%
16,067
16.6%

K사
-
0.0%
-
0.0%
3,101
3.2%
3,101
3.0%
3,021
3.3%
3,075
3.2%
2,936
3.3%
2,936
3.0%

L사
-
0.0%
1,289
2.3%
-
0.0%
4,682
4.5%
-
0.0%
4,166
4.3%
2,358
2.6%
5,912
6.1%

기타
11,548
34.6%
33,255
60.0%
23,410
24.4%
29,380
28.3%
26,015
28.3%
33,187
34.1%
24,869
27.5%
30,199
31.2%

계
33,357

55,464

95,758

103,888

91,942

97,338

90,302

96,637

(출처:
당사제시)

주) 특수관계자인 청도남남(유)를 제외하고 거래처명은 표기하지 않았습니다.

당사는 상술한바와 같이 생산과 판매, 유통의 분업을 통한 수익 최적화를 추구하기 위해 외주생산을 통해 제품생산을 진행하고 있습니다. 가장 큰 비중을 차지하는 A사의 경우 약 20%내외의 비중을 차지하고 있지만 그 외 거래처들의 경우 전체매입액에서 차지하는 비중이 10% 미만 입니다. 당사는 안정적인 제품 공급을 위해 외주생산을 의뢰하는 거래처와 적게는 수년에서 많게는 10년이상 지속적으로 거래하고 있습니다. 또한 제품의 안정적인 공급을 위한 추가적인 안정장치로 당사는 동일한 제품에 대해 두개 이상의 공급처를 확보하는 것을 기본정책으로 하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 당사가 직접 생산하지 않고 외주를 통한 생산하는 과정은 여러 위험요소가 존재합니다. 외주 업체의 품질기준이 당사의 기준과 상이할 수 있기 때문에제품의 품질이 저하될 위험이 있으며, 이러한 상황이 발생한다면 당사 브랜드의 이미지에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 또한 외주업체 자체적인 문제가 발생하여 생산 일정이 지연될 경우 당사 전체의 공급망에 영향을 미쳐, 당사가 계획했던 제품 출시 일정을 맞추지 못할 가능성이 존재합니다. 이러한 위험을 방지하기 위해 당사는외주업체와의 원활한 커뮤니케이션을 통해 신뢰도를 형성하고 명확한 계약조건을 설정하여 공급계약을 이어가고 있습니다. 하지만 당사의 외주업체에 대한 의존도가 높아지면, 해당 업체의 경영 상황이나 생산 능력에 따라 당사의 운영이 영향을 받을 수 있다는 위험이 존재합니다. 또한 외주 생산 과정에서 당사의 기밀 정보나 고유 기술이 외부로 유출될 수 있는 위험이 존재하며, 이는 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[소프트웨어 유통부문]

차. 매입처 대비 협상력 열위에 따른 위험

당사의 종속기업이 영위하는 소프트웨어 유통 사업부문의 경우 Microsoft, Adobe, (주)안랩, Unity, PTC 등의 총판으로 소프트웨어 판매와 기술지원을 하고, 그 외에 Zoom, Tableau 등의 소프트웨어도 유통 판매 하고 있습니다. 이러한
당사의 매입처는 대부분 당사에 비하여 규모가 큰 기업들이며, 이러한 기업들은 당사를 포함한 타 경쟁업체 대비 우월한 협상력 및 단가 교섭력을 보유하고 있습니다.
당사는 협상력 및 단가 교섭력의 차이를 극복하기 위한 핵심경쟁력으로 파트너(Reseller)와의 밀착도로 판단하여 글로벌 공급업체와의 교섭력을 강화하고자 노력하고 있습니다. 하지만 당사의 대응 노력에도 불구하고
협상력 차이를 극복하지 못한다면 당사의 성장성 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 종속기업이 영위하는 소프트웨어 유통 사업부문의 경우 Microsoft, Adobe, (주)안랩, Unity, PTC 등의 총판으로 소프트웨어 판매와 기술지원을 하고, 그 외에 Zoom, Tableau 등의 소프트웨어도 유통 판매 하고 있습니다. 이러한 당사의 매입처는 대부분 당사에 비하여 규모가 큰 기업들이며, 이러한 기업들은 당사를 포함한 타 경쟁업체 대비 우월한 협상력 및 단가 교섭력을 보유하고 있습니다.

당사는 소프트웨어를 전국 약 2,000여 파트너(Reseller)를 통하여 각 시장별 최종소비자에게 제품을 공급하고 있습니다. 각 파트너사는 전국의 고객을 직접 방문하여 고객의 요구를 빠르게 반영하고 있으며, 지역별로 우수 파트너를 선정해 집중적인 관계설정을 해오고 있습니다. 현재의 매출구조를 만드는데 이와 같은 파트너 조직이 중요한 역할을 하고있으며, 핵심적인 파트너 군을 보유하고 있는 것이 매출을 유지할 수 있도록 결정적인 역할을 하고 있습니다. 또한, 다른 기업보다 밀착도 높은 파트너쉽을 유지하고 있는 것도 핵심 경쟁력입니다. 당사는 이러한 핵심 경쟁력을 바탕으로 안정적인 유통망을 확보하여 총판 공급업체와의 교섭력을 강화하고자 노력하고 있습니다. 하지만 당사의 대응 노력에도 불구하고 협상력 차이를 극복하지 못한다면 당사의 성장성 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

카. IT 산업의 불확실성에 대한 위험

당사가 속한 IT 서비스를 포함한 소프트웨어 산업은 기업들의 설비투자 수요에 민감하게 연동하여 그 업황이 결정되는 특성이 있습니다.
기업들은 경기가 둔화될 경우 기업의 경쟁력과 직접적인 연관이 있는 다른 설비투자보다는 IT투자를 먼저 축소시키고, 경기 회복기에는 IT투자 대비 다른 설비투자 확대를 보다 우선시하는 경향이있어 IT서비스 산업은 경기에 대한 민감도가 타 산업대비 비교적 높게 나타나는 산업적 특징이 있습니다.
이와 같이 기업들의 IT투자가 타 설비투자 대비 경기의 변동에 크게 영향을 받기 때문에 IT서비스 기업들의 실적 또한 경기에 민감한 영향을 받고 있습니다.

향후 국내 패키지SW시장은 매년 8.0%, IT 서비스시장은 매년 2.9% 성장을 지속할 것으로 전망됩니다. 다만,
글로벌 SW시장 규모 성장률과 대비하여 국내 SW시장의 규모 성장률은 낮을 것으로 예상되며, 국내 SW기업의 경쟁이 심화될 것으로 예상되므로 새로운 성장 동력 발굴 및 신성장 전략이 지속적으로 필요하게 될 것으로 예상
됩니다. 이러한 시장환경하에서 중소기업 등 고객사에서 IT 예산 결정 및 집행의 지연이 발생하는 경우, 당사의 매출규모가 감소하여 사업에 악영향을 끼칠 수 있습니다. 또한
경기침체가 우려되거나 경기전망이 악화되어 IT서비스 산업의 불확실성이 커질 경우 당사의 매출 및 이익에도 부정적 영향
을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

소프트웨어 산업은 한국표준산업분류를 기준으로 패키지SW, IT서비스, 게임SW, 인터넷 정보서비스로 세분화할 수 있습니다. 각 소프트웨어 세분류 산업의 대표적인 비즈니스 모델로 패키지SW는 상용화된 SW 프로그램 판매, IT서비스는 기업 정보 시스템 구축, 게임SW는 모바일게임, PC게임, 콘솔게임 판매, 인터넷 정보서비스는 인터넷을 통한 온라인 광고가 있습니다.

[소프트웨어 산업 세분류]

거래유형
세분류
한국표준산업분류(10차)

B2B
패키지SW
J58221 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업

J58222 응용 소프트웨어 개발 및 공급업

IT서비스
J62 컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업

J6202 컴퓨터시스템 통합 자문, 구축 및 관리업

J62010 컴퓨터 프로그래밍 서비스업

J62021 컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업

J62090 기타 정보기술 및 컴퓨터운영 관련 서비스업

B2C
게임SW
J5821 게임 소프트웨어 개발 및 공급업

J58211 유선 온라인 게임 소프트웨어 개발 및 공급업

J58212 모바일 게임 소프트웨어 개발 및 공급업

J58219 기타 게임 소프트웨어 개발 및 공급업

인터넷 정보서비스
J63 정보서비스업

J63112 호스팅 및 관련 서비스업

J63120 포털 및 기타 인터넷 정보매개 서비스업

J63991 데이터베이스 및 온라인정보 제공업

J63999 그 외 기타 정보 서비스업

(출처: 2023년 소프트웨어산업 연간보고서(소프트웨어정책연구소, 2024.4))

당사의 종속기업인 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)가 속한 소프트웨어 산업은 소프트웨어의 개발ㆍ제작ㆍ생산ㆍ유통 등과 이에 관련된 서비스 및 정보시스템의 구축ㆍ운영 등과 관련된 산업으로써 소프트웨어 개발 단계부터 최종 소비자(개인ㆍ기업ㆍ정부 등)가 사용하기까지 소프트웨어 공급과 관련된 모든 생산적 활동 전반을 포함합니다. 특히, (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)가 속한 소프트웨어 산업을 세분화하면 패키지소프트웨어(시스템소프트웨어, 응용소프트웨어) 산업, IT서비스산업(주문형 소프트웨어개발, 컴퓨터 시스템 구축 관리, 자료처리 및 호스팅을 포함하는 소프트웨어산업)을 포함합니다.

패키지소프트웨어 산업은 이미 만들어진 응용소프트웨어ㆍ기성 제품을 완성된 형태로 제공하는 산업을 말하며, 특정 용도로 개발된 범용성 프로그램(오피스 소프트웨어, 사무용소프트웨어, 보안소프트웨어 등)을 개발ㆍ제작ㆍ유통하는 산업을 의미합니다. IT서비스 산업은 사용자가 원하는 정보시스템에 관한 기획에서부터 구축, 실제적인 운용ㆍ관리, 교육ㆍ훈련까지 모든 과정상에서 필요한 서비스를 제공하는 산업을 말하며, 소프트웨어유통은 온ㆍ오프라인을 통한 소프트웨어유통(도ㆍ소매)과 관련된 산업을 말합니다.

한편, 2024년 4월에 발표된 소프트웨어정책연구소의 '2023 소프트웨어산업 연간보고서'에 따르면 글로벌 소프트웨어 시장은 꾸준히 성장하고 있으며, 2023년 기준 약1.8조 달러(패키지SW, IT 서비스) 규모를 형성하고 있으며, 전년 대비 패키지SW는 12.1%, IT서비스는 5.7%의 시장 규모 성장을 보였습니다. 향후 글로벌 SW시장 규모 전망에 있어서도 패키지SW는 12.0%, IT서비스는 5.5% 수준의 성장을 매년 지속할 것으로 전망하고 있습니다.

[글로벌 SW시장 규모]

(단위: 억 달러, %)

시장 분류
2022년
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)
CAGR(22년 ~ 27년)

패키지SW(성장률)
8,680(15.6%)
9,731(12.1%)
10,872(11.7%)
12,166(11.9%)
13,634(12.1%)
15,293(12.2%)
12.0%

IT서비스(성장률)
7,823(6.7%)
8,268(5.7%)
8,721(5.5%)
9,195(5.4%)
9,696(5.4%)
10,255(5.5%)
5.5%

(출처: 2023년 소프트웨어산업 연간보고서(소프트웨어정책연구소, 2024.4))

국내 SW시장 규모 역시 꾸준히 성장 추세에 있으며, 2023년 19.3조 원(패키지SW, IT서비스) 규모를 형성하고 있으며, 전년 대비 패키지SW는 9.0%, IT서비스는 3.1%의 시장 규모 성장을 보였습니다. 향후 국내 SW시장 규모 전망에 있어서 패키지SW는 매년 8.0%, IT서비스는 매년 2.9% 성장을 지속할 것으로 전망하고 있습니다.

[국내 SW시장 규모]

(단위: 조 원, %)

시장 분류
2022년
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)
CAGR(22년 ~ 27년)

패키지SW(성장률)
8.4(15.7%)
9.2(9.0%)
9.9(8.0%)
10.7(7.9%)
11.6(7.8%)
12.4(7.3%)
8.0%

IT서비스(성장률)
9.8(3.4%)
10.1(3.1%)
10.4(3.3%)
10.7(2.8%)
11.0(2.6%)
11.3(2.4%)
2.9%

(출처: 2023년 소프트웨어산업 연간보고서(소프트웨어정책연구소, 2024.4))

당사가 속한 IT 서비스를 포함한 소프트웨어 산업은 기업들의 설비투자 수요에 민감하게 연동하여 그 업황이 결정되는 특성이 있습니다. 기업들은 경기가 둔화될 경우 기업의 경쟁력과 직접적인 연관이 있는 다른 설비투자보다는 IT투자를 먼저 축소시키고, 경기 회복기에는 IT투자 대비 다른 설비투자 확대를 보다 우선시하는 경향이있어 IT서비스 산업은 경기에 대한 민감도가 타 산업대비 비교적 높게 나타나는 산업적 특징이 있습니다. 이와 같이 기업들의 IT투자가 타 설비투자 대비 경기의 변동에 크게 영향을 받기 때문에 IT서비스 기업들의 실적 또한 경기에 민감한 영향을 받고 있습니다.

향후 국내 패키지SW시장은 매년 8.0%, IT 서비스시장은 매년 2.9% 성장을 지속할 것으로 전망됩니다. 다만, 글로벌 SW시장 규모 성장률과 대비하여 국내 SW시장의 규모 성장률은 낮을 것으로 예상되며, 국내 SW기업의 경쟁이 심화될 것으로 예상되므로 새로운 성장 동력 발굴 및 신성장 전략이 지속적으로 필요하게 될 것으로 예상됩니다. 이러한 시장환경하에서 중소기업 등 고객사에서 IT 예산 결정 및 집행의 지연이 발생하는 경우, 당사의 매출규모가 감소하여 사업에 악영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 경기침체가 우려되거나 경기전망이 악화되어 IT서비스 산업의 불확실성이 커질 경우 당사의 매출 및 이익에도 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 총판 업체와의 관계악화 위험

당사는 매년 총판계약 갱신을 통해 계약을 연장하고 있으며, 특히 매출비중이 높은 Microsoft와는 매년 10월경 재계약을 연장하고 있습니다. Microsoft와의 총판계약은 공정위로부터 독점규제 관련 시정명령 또는 과징금 납부명령을 받지 않는 이상 자동갱신될 예정이나, Microsoft측의 계약갱신 의무는 존재하지 않습니다. 따라서
소프트웨어 개발사는 재계약시 전반적인 계약연장 관련 권한을 보유하고 있습니다. 이는 소프트웨어 개발사의 의사에 따라 일방적인 계약해지가 가능할 것으로 해석 가능 합니다.
당사는 Microsoft 등 소프트웨어 개발사와의 우호적인 관계를 유지하기 위하여 노력하고 있으며, 소프트웨어 개발사와의 계약이 갑작스럽게 해지될 가능성은 높지 않을것으로 판단됩니다. 다만,
당사의 소프트웨어 유통 사업부문은 소프트웨어 개발사의 제품에 전적으로 의존하고 있는 구조로 소프트웨어 개발사와의 계약 해지가 발생하는 경우 당사의 영업에 심대한 타격이 있을 수 있습니다.
투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

당사의 종속기업인 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)가 영위하는 소프트웨어 유통 사업부문의 경우 Microsoft, Adobe, (주)안랩, Unity, PTC 등의 총판으로 소프트웨어 판매와 기술지원을 하고, 그 외에 Zoom, Tableau 등의 소프트웨어도 유통 판매 하고 있습니다. 당사의 종속기업인
(주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)는 연구비용을 지출하여 소프트웨어를 개발하는 개발사가 아니라 소프트웨어 개발사의 제품을 시장에 유통시키는 유통 총판입니다.

당사는 매년 총판계약 갱신을 통해 계약을 연장하고 있으며, 특히 매출비중이 높은 Microsoft와는 매년 10월경 재계약을 연장하고 있습니다. Microsoft와의 총판계약은 공정위로부터 독점규제 관련 시정명령 또는 과징금 납부명령을 받지 않는 이상 자동갱신될 예정이나, Microsoft측의 계약갱신 의무는 존재하지 않습니다.

따라서 소프트웨어 개발사는 재계약시 전반적인 계약연장 관련 권한을 보유하고 있습니다. 이는 소프트웨어 개발사의 의사에 따라 일방적인 계약해지가 가능할 것으로 해석 가능 합니다. 현재 제품 공급회사인 소프트웨어 개발사와 체결한 총판 계약서에 따르면 일방이 계약을 갱신하지 않고자 하는 경우, 계약 만기 30일전에 통보하면 되는 상황입니다. 이는 당사의 영업 안정성을 위협할 수 있는 사항이며, 신규 총판회사가 진입하거나 당사와의 계약이 해지되는 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 실제로 2015년 10월 Microsoft는 교육용 시장을 독점 총판하던 당사와의 계약을 변경하여 S사가 신규진입하여 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 끼친 바 있습니다. 그 외 Adobe를 비롯 다른 Software 제조사와의 계약 역시 동일한 조건으로 파악하고 있습니다. 이러한 사실은 재계약을 함에 있어 당사의 교섭력이 열위한 것을 의미하며, 일방적인 계약 해지 위험을 가지고 있음을 의미합니다.

당사는 Microsoft 등
소프트웨어 개발사와의 우호적인 관계를 유지하기 위하여 노력하고 있으며,
소프트웨어 개발사와의 계약이 갑작스럽게 해지될 가능성은 높지 않을것으로 판단됩니다. 다만, 당사의 소프트웨어 유통 사업부문은
소프트웨어 개발사의 제품에 전적으로 의존하고 있는 구조로
소프트웨어 개발사와의 계약 해지가 발생하는 경우 당사의 영업에 심대한 타격이 있을 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

【투자자 유의사항】

○ 본 증권신고서는 당사의 영업활동 및 재무에 대해 보다 정확하고 실체적인 정보전달을 위해 기본적으로 연결기준으로 작성되었으며, 증권신고서 투자위험요소 중 회사위험은 별도의 언급이 있는 경우를 제외하고 기본적으로 연결재무제표기준으로 작성되었습니다. 별도기준 재무제표는 [2부 발행인에 관한 사항] 및 감사보고서 등을 참조하시기 바랍니다.○ 본 회사위험에는 당사의 재무적 위험요소들이 주로 기재되어 있습니다. 투자자 여러분들의 이해 편의를 위하여, 당사의 최근 3개년 기준 주요 재무사항 총괄표를 아래와 같이 요약 기재하였으니, 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

당사의 주요 재무사항은 다음과 같습니다.

[주요 재무사항 총괄표]

(K-IFRS)
(단위 : 백만원, %, 배)

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년
비 고

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
-

외부감사인의 감사(검토)의견
-
-
적정
적정
적정
적정
적정
적정

외부감사인의 내부회계 감사의견
-
-
적정(감사)
-
적정(감사)
-
적정(감사)
-

강조사항 등
-
-
최대주주 변경, 사모 전환사채 취득, 소액공모 유상증자, 담보대출계약 연장
최대주주 변경 소액공모 유상증자 담보대출계약 연장
담보대출계약 연장
담보대출계약 연장
-
-

핵심감사사항
-
-
종속기업투자의 회수가능성 검토
현금창출단위의 손상
관계기업투자 및 당기손익-공정가치측정금융자산의 회수가능성 검토, 수준3으로 분류되는 금융상품 관련 공정가치 평가
관계기업투자 및 당기손익-공정가치측정금융자산의 회수가능성 검토, 수준3으로 분류되는 금융상품 관련 공정가치 평가
관계기업투자의 회수가능성 검토
관계기업투자의 회수가능성 검토

1. 자산총계
194,401
287,754
174,051
257,400
183,196
191,083
192,176
201,061
-

- 유동자산
91,454
173,560
75,194
152,370
76,150
86,470
80,127
90,886
-

2. 부채총계
125,434
168,386
103,833
137,092
98,915
102,817
100,213
104,481
-

- 유동부채
115,072
156,545
96,173
128,689
95,187
99,057
94,401
98,655
-

3. 자본총계
68,967
119,367
70,218
120,309
84,280
88,266
91,962
96,581
-

- 자본금
15,562
15,562
14,897
14,897
14,897
14,897
14,897
14,897
-

4. 부채비율(%)
181.88%
141.07%
147.87%
113.95%
117.36%
116.49%
108.97%
108.18%
부채총계 ÷ 자본총계

5. 유동비율(%)
79.48%
110.87%
78.19%
118.40%
80.00%
87.29%
84.88%
92.13%
유동자산 ÷ 유동부채

6. 총차입금
77,729
78,887
77,210
77,220
73,499
73,509
71,683
71,693
유동성 차입금 + 비유동성 차입금

1) 유동성 차입금
77,729
78,887
77,210
77,220
73,499
73,509
71,683
71,693
-

- 단기차입금
66,865
66,875
66,674
66,684
64,185
64,195
63,447
63,457

- 유동성 전환사채
10,864
12,012
10,536
10,536
9,314
9,314
8,236
8,236

2) 비유동성 차입금
-
-
-
-
-
-
-
-

- 장기차입금
-
-
-
-
-
-
-
-

- 전환사채
-
-
-
-
-
-
-
-

- 총차입금 의존도(%)
39.98%
27.41%
44.36%
30.00%
40.12%
38.47%
37.30%
35.66%
총차입금 ÷ 자산총계

- 유동성 차입금 비중(%)
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
유동성 차입금 ÷ 총차입금

7. 영업활동 현금흐름
876
9,417
(2,511)
(3)
242
1,290
(2,223)
(1,578)
-

- 영업활동현금흐름 총부채 비율(%)
0.70%
5.59%
-2.42%
0.00%
0.24%
1.25%
-2.22%
-1.51%
영업활동현금흐름 ÷ 부채총계

8. 투자활동 현금흐름
(1,613)
(8,242)
(54)
17,517
1,598
1,107
(9,594)
(9,093)
-

9. 재무활동 현금흐름
561
2,519
554
379
(1,423)
(1,384)
8,533
8,934
-

10. 현금 및 현금성자산 기말 잔고
201
29,079
378
25,384
2,371
7,220
1,921
6,178
-

11. 순차입금
77,528
49,808
76,832
51,836
71,128
66,289
69,762
65,515
총차입금 - 현금 및 현금성자산

- 순차입금 의존도(%)
39.88%
17.31%
44.14%
20.14%
38.83%
34.69%
36.30%
32.58%
순차입금 ÷ 자산총계

12. 매출액
46,090
57,160
202,545
235,221
196,736
217,298
192,775
213,052
-

13. 매출원가
20,874
23,174
92,303
105,815
87,484
97,797
84,984
94,481
-

- 매출원가율(%)
45.29%
40.54%
45.57%
44.99%
44.47%
45.01%
44.08%
44.35%
매출원가 ÷ 매출액

14. 매출총이익
25,216
33,986
110,242
129,406
109,252
119,501
107,791
118,571
-

15. 판매비와관리비
25,974
32,301
109,627
127,725
104,759
114,641
102,439
112,859
-

- 판매비와관리비율(%)
56.35%
56.51%
54.12%
54.30%
53.25%
52.76%
53.14%
52.97%
판매비와관리비 ÷ 매출액

16. 영업이익(손실)
(758)
1,685
615
1,681
4,493
4,860
5,352
5,712
-

- 영업이익률(%)
-1.64%
2.95%
0.30%
0.71%
2.28%
2.24%
2.78%
2.68%
영업이익 ÷ 매출액

17. 금융수익
916
1,338
9,222
8,619
6,902
7,789
3,300
3,503
-

18. 금융비용
2,255
2,863
16,597
18,894
18,762
19,783
13,502
13,000
-

- 이자비용
1,598
1,654
6,263
6,375
5,800
5,972
4,249
4,242
-

- 이자보상배수(배)
적자
1.02
0.10
0.26
0.77
0.81
1.26
1.35
영업이익 ÷ 이자비용

19. 기타수익
35
48
253
18,413
437
596
1,462
263
-

20. 기타비용
55
205
8,216
837
1,375
1,063
11,871
4,528
-

21. 지분법손익
-
(2,023)
-
(16,213)
-
(1,008)
-
(5,951)
-

23. 법인세비용차감전계속사업이익(손실)
(2,117)
(2,021)
(14,724)
(7,232)
(8,305)
(8,610)
(15,259)
(14,000)
-

24. 당기순이익(손실)
(2,117)
(1,960)
(13,684)
(3,809)
(7,252)
(7,901)
(9,321)
(8,170)
-

- 당기순이익률(%)
-4.59%
-3.43%
-6.76%
-1.62%
-3.69%
-3.64%
-4.84%
-3.83%
당기순이익 ÷ 매출액

(출처: 사업보고서)

가. 최대주주의 평판관련 위험 및 복잡한 지배구조관련 위험

당사의 최대주주는 (주)쌍방울로 2020년 01월 (주)쌍방울의 특수관계회사인 (주)광림이 이전 최대주주인 남석우 외 6명으로부터 당사의 지분을 매입한 이후 2020년 12월 (주)쌍방울이 (주)광림이 보유한 당사의 지분 일부를 장외매수하며 당사의 최대주주가 되었습니다. 당사의 최대주주인 (주)쌍방울의 지분 24.78%를 (주)광림이 2014년 02월 장외취득하며 (주)쌍방울의 최대주주가 된 이후
광림->쌍방울->(주)비비안(당사)->(주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)->(주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니)->광림으로 이어지는 순환출자구조를 수년에 걸쳐 구축하였습니다. 당사 및 당사의 특수관계회사들은 (주)쌍방울, (주)비비안의 의류 제조 및 판매사업외에도 소프트웨어 유통, 엔터테인먼트 사업, 코스메틱사업 등 다양한 신사업을 추진하기 위해 이와 같은 순환출자구조를 구축하게 되었습니다.

당사 및 순환출자구조를 형성하고 있던 특수관계자들은
순환출자 구조로 인한 지배구조의 취약성을 개선하고 그룹의 전 회장 및 임원들의 범죄행위로 인한 평판하락 리스크를 개선하기 위해 순환출자 구조를 해소하였습니다. 또한 개별회사별로 추가 투자유치, 공모 유상증자 진행, 최대주주변경 등을 통해 독자경영을 위한 자금을 마련하여 본래 사업에 전사의 역량을 집중하고자 하고 있습니다.

하지만
당사의 제3회 전환사채 10,000백만원의 사채권자가 (주)광림이라는 사실을 고려했을 때 순환출자구조가 아직 완벽하게 해소된 상황은 아닙니다. 또한 (주)쌍방울의 지분을 인수한 (주)세계프라임개발과 (주)세계프라임개발의 특수관계회사인 (주)네이처리퍼블릭의 재무상태 및 영업상황은 다소 열위한 상황일 뿐만 아니라 비상장 회사이기 때문에 향후 그룹차원에서의 자금 지원 등이 이루어지기 어려울 가능성도 존재합니다. 또한 당사 및 특수관계자들의 노력에도 불구하고
하락된 평판은 일반적으로 회복되는데 매우 장기간이 소요됩니다. 이러한 점들을 고려했을 때
당사 및 당사의 특수관계자들이 계획하고 있는 평판 회복, 독자 경영을 통한 경쟁력 향상이 예상보다 지연되거나 불가능한 상황이 발생할 수 있다는 점을 투자자분들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 최대주주는 (주)쌍방울로 2020년 01월 (주)쌍방울의 특수관계회사인 (주)광림이 이전 최대주주인 남석우 외 6명으로부터 당사의 지분을 매입한 이후 2020년 12월 (주)쌍방울이 (주)광림이 보유한 당사의 지분 일부를 장외매수하며 당사의 최대주주가 되었습니다. 한편, 당사를 비롯한 당사의 특수관계회사들은 복잡한 순환출자구조를 가지고 있으며, 2024년말 기준 당사 및 당사의 주요 특수관계자들의 지분보유 현황은 다음과 같습니다.

[2024년말 기준 주요 특수관계자 지분도]

2024년말기준 지분도.jpg
2024년말기준 지분도

(출처: 당사 제시)

당사의 최대주주인 (주)쌍방울의 지분 24.78%를 (주)광림이 2014년 02월 장외취득하며 (주)쌍방울의 최대주주가 된 이후 광림->쌍방울->(주)비비안(당사)->(주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)->(주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니)->광림으로 이어지는 순환출자구조를 수년에 걸쳐 구축하였습니다. 당사 및 당사의 특수관계회사들은 (주)쌍방울, (주)비비안의 의류 제조 및 판매사업외에도 소프트웨어 유통, 엔터테인먼트 사업, 코스메틱사업 등 다양한 신사업을 추진하기 위해 이와 같은 순환출자구조를 구축하게 되었습니다.

당사는 계열사 자산 총액이 10조원 이상인 기업집단이 아니므로, 공정거래법상의 상호출자제한 기업집단에 해당하지 않지만, 상호출자제한 기업집단으로 지정되는 경우, 공시대상기업집단에 적용되는 기업집단 현황, 대규모 내부거래, 비상장회사의 중요사항, 주식 소유 현황 등을 공시, 일감몰아주기 규제 의무와 더불어 상호출자 금지, 순환출자 금지, 채무보증 금지, 금융·보험사 의결권 제한 등의 규제를 받습니다. 따라서, 당사가 상호출자제한 기업집단으로 지정되는 경우, 상기 순환출자 구조는 규제의 대상이 될 수 있습니다. 다만,
아래에 기재한 바와 같이
당사의 계열사 자산 총액이 2024년말 기준으로 해당 규제의 기준선인 10조원에 못미치는
0.93조원 수준이며
, 단기간 내에 도달할 수 있는 자산규모라고 판단하고 있지 않습니다. 또한 아래에 서술한 바와 같이 당사는 2025년 중 순환출자 구조를 해소하였기 때문에 상호출자제한 기업집단으로 지정될 가능성은 매우 제한적이라고 판단됩니다.

[2024년말 기준 당사 및 계열회사 자산총계]

회사명
상장여부
자산총계

(주)비비안
상장
174,051

(주)쌍방울
100,822

(주)디모아
95,476

(주)퓨처코어
55,832

(주)광림
163,618

(주)엔에스이엔엠
97,769

제이준코스메틱(주)
37,751

(주)비투엔
53,759

청도남남(유)
비상장
5,323

남영나이론(주)
547

(주)훼미모드
7,028

청도남천내의(유)
1,801

barbara paris
172

(주)컴퍼니잇
131

엑스트윈스1호조합
11,603

(주)아이오케이스튜디오
3,177

(주)네이처리퍼블릭
44,597

(주)세계프라임개발
75,099

합계
928,556

(출처: 당사제시)

주1) 자산총계는 별도재무제표 기준입니다.

주2) 당사 및 계열회사들의 자산총계가 공정거래법상 기준인 10조원에 크게 미달할 것으로 예상되어 외부감사대상 기준인 자산총계 120억 미만의 계열회사는 기재하지 않았습니다.

당사의 최대주주인 (주)쌍방울의 최대주주 (주)광림은 보유하고 있던 (주)쌍방울의 지분 12.04% 전부를 2025년 01월 중 (주)세계프라임개발에 매각하였으며, (주)광림이 보유하던 당사의 지분 3.85%를 (주)쌍방울에 매각하여 순환출자고리의 가장 큰부분을 해소하였습니다. 또한 (주)비투엔의 최대주주인 엑스트윈스1호 조합의 지분 33.33%도 (주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니)에 양도하였으며, 이후 (주)엔에스이엔엠
(구, (주)아이오케이컴퍼니)은 양수한 엑스트윈스1호 조합의 지분 2.5%를 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)에 양도하여 아래와 같은 지분구조가 형성되었습니다.

[지배구조 개편 후 특수관계자 지분도]

지배구조개편후 지분도.jpg
지배구조개편후 지분도

(출처: 당사 제시)

이와 같은 지배구조의 개편이 발생한 이유는 당사 및 특수관계자들의 순환출자 구조를 해소하여 외부세력에 의한 경영권 분쟁 가능성 등을 사전에 방지하고자 하는 목적도 존재하지만 보다 근본적인 이유는 쌍방울 그룹의 이전 회장이었던 김성태의 범죄 혐의로 인한 것입니다. 쌍방울 그룹의 전 회장이었던 김성태는 증권신고서 제출전일 현재 대북송금, 자본시장법 위반, 배임ㆍ횡령, 특정 정치인의 변호사비 대납 등의 혐의로 수사가 진행중이거나 검찰로부터 기소당해 재판이 진행중입니다. 특히 전 임원의 배임ㆍ횡령 혐의로 인해 (주)광림과 (주)쌍방울은 2025년 02월 한국거래소로부터 상장폐지 결정을 통보받았으며, 이후 (주)광림과 (주)쌍방울은 상장폐지 효력정지 가처분 신청을 법원에 접수하여 증권신고서 제출전일 현재 정리매매가 이루어지고 있지는 않습니다.

이러한 상황에서 당사 및 당사의 특수관계회사들은 순환출자 구조를 해소하고 독자적으로 경쟁력을 키워나가기 위해 독자경영을 선언하였습니다. 이를 위해 우선적으로 (주)광림이 보유하고 있던 (주)쌍방울의 지분과 (주)비투엔의 최대주주인 엑스트윈스1호 조합의 지분을 매각하여 순환출자 구조를 1차적으로 해소하였습니다. 이후 개별 회사들은
각사별 시스템으로 독립된 의사결정기구를 통해 고객과 주주가치를 우선에 둔 책임 경영을 펼칠 계획입니다.

특히 (주)광림이 보유하고 있던 (주)쌍방울의 지분 12.04%는 당사 및 특수관계자들의 순환출자구조에서 가장 핵심적인 지분이었던 바, 해당 지분을 특수관계가 없는 제3자인 (주)세계프라임개발에 매각하여 순환출자 구조를 1차적으로 해소하였습니다. (주)세계프라임개발은
(주)네이처리퍼블릭의 대표이사 정운호가 최대주주인 회사로 (주)광림 등과 특수관계가 존재하지 않는 제3자이며, (주)네이처리퍼블릭의 화장품 사업과 당사가 영위하는 패션사업은 패션/뷰티사업이라는 하나의 카테고리 안에 포함되기 때문에 일정부분 시너지도 발생할 수 있다고 판단됩니다.

순환출자 구조 해소 뿐만 아니라 당사의 특수관계회사들은 독자경영을 위해 자체적인 투자유치도 진행하고 있습니다. 당사의 종속기업인 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)는 2025년 04월 02일 이사회결의를 통해 제3자배정 유상증자 및 전환사채 발행결의를 하여 총 60,000백만원의 신규자금을 조달할 것을 결의하였으며, 제이준코스메틱(주)는 2025년 03월 27일 이사회결의를 통해 제3자배정 유상증자 및 전환사채 발행결의를 하여 총 70,000백만원의 신규자금을 조달할 것을 결의하였습니다. (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨), 제이준코스메틱(주)의 제3자배정 유상증자 및 전환사채 발행 대상자들은 당사 및 특수관계자들과 특수관계가 없는 제3자들이며, 향후 계획대로 유상증자대금 및 사채발행대금이 납입되는 경우 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨), 제이준코스메틱(주)의 최대주주가 각각 주식회사 포렉스자산운용, 메타엑스1호조합으로 변경될 예정입니다.

[2025년 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 자금조달 관련 결의내용 요약]

(단위: 백만원)

투자자
형태
금액
이사회결의일
납입(예정)일

주식회사 포렉스자산운용
제3자배정 유상증자
10,000
2025.04.02
2025.05.14

주식회사 케이에스커뮤니케이션스
제3자배정 유상증자
5,000
2025.04.02
2025.05.14

주식회사 오션인더블유
제3자배정 유상증자
5,000
2025.04.02
2025.05.14

주식회사 포렉스자산운용
전환사채
20,000
2025.04.02
2025.05.14

주식회사 오션인더블유
전환사채
5,000
2025.04.02
2025.05.14

주식회사 이글스유통
전환사채
10,000
2025.04.02
2025.09.30

주식회사 이글스유통
제3자배정 유상증자
5,000
2025.04.02
2025.09.30

합계
60,000

(출처: 전자공시시스템(DART))

[2025년 제이준코스메틱(주)의 자금조달 관련 결의내용 요약]

(단위: 백만원)

투자자
형태
금액
이사회결의일
납입(예정)일

메타엑스1호조합
제3자배정 유상증자
10,000
2025.03.27
2025.04.29

메타엑스1호조합
제3자배정 유상증자
10,000
2025.03.27
2025.08.20

메타엑스1호조합
제3자배정 유상증자
10,000
2025.03.27
2025.08.27

메타엑스1호조합
제3자배정 유상증자
10,000
2025.03.27
2025.09.03

비에이치1호조합
전환사채
10,000
2025.03.27
2025.05.28

비에이치1호조합
전환사채
10,000
2025.03.27
2025.06.04

윤광호
전환사채
5,000
2025.03.27
2025.06.26

이현향
전환사채
5,000
2025.03.27
2025.07.03

합계
60,000

(출처: 전자공시시스템(DART))

당사 및 순환출자구조를 형성하고 있던 특수관계자들은 순환출자 구조로 인한 지배구조의 취약성을 개선하고 그룹의 전 회장 및 임원들의 범죄행위로 인한 평판하락 리스크를 개선하기 위해 순환출자 구조를 해소하였습니다. 또한 개별회사별로 추가 투자유치, 공모 유상증자 진행, 최대주주변경 등을 통해
독자경영을 위한 자금을 마련하여 본래 사업에 전사의 역량을 집중하고자 하고 있습니다.

하지만 당사의 제3회 전환사채 10,000백만원의 사채권자가 (주)광림이라는 사실을 고려했을 때 순환출자구조가 아직 완벽하게 해소된 상황은 아닙니다. 또한 (주)쌍방울의 지분을 인수한 (주)세계프라임개발과 (주)세계프라임개발의 특수관계회사인 (주)네이처리퍼블릭의 재무상태 및 영업상황은 아래과 같이 다소 열위한 상황일 뿐만 아니라 비상장 회사이기 때문에 향후 그룹차원에서의 자금 지원 등이 이루어지기 어려울 가능성도 존재합니다.

[(주)세계프라임개발의 과거 3개년 재무상태 및 영업성과]

(단위: 백만원)

구분
2024
2023
2022

자산총계
75,099
79,937
66,776

부채총계
40,024
42,070
41,306

자본총계
35,075
37,867
25,470

매출액
176
3,549
168

영업이익
(1,533)
2,172
(1,082)

당기순이익
(2,791)
837
(2,338)

(출처: 전자공시시스템(DART))

[(주)네이처리퍼블릭의 과거 3개년 재무상태 및 영업성과]

(단위: 백만원)

구분
2024
2023
2022

자산총계
41,845
48,364
51,174

부채총계
49,674
51,815
52,695

자본총계
(7,829)
(3,451)
(1,521)

매출액
114,062
143,944
125,517

영업이익
(5,066)
376
(3,752)

당기순이익
(4,490)
(1,560)
(6,970)

(출처: 전자공시시스템(DART))

또한 당사 및 특수관계자들의 노력에도 불구하고 하락된 평판은 일반적으로 회복되는데 매우 장기간이 소요됩니다. 이러한 점들을 고려했을 때 당사 및 당사의 특수관계자들이 계획하고 있는 평판 회복, 독자 경영을 통한 경쟁력 향상이 예상보다 지연되거나 불가능한 상황이 발생할 수 있다는 점을 투자자분들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 타법인 출자 및 투자자산 관련 위험

당사는
2025년 1분기말
별도재무제표 기준으로
29,666백만원
, 연결재무제표 기준으로
36,383백만원 규모의 타법인출자 지분 및 투자자산 등을 재무제표에 계상하고 있으며, 당사의 보유 지분율, 보유 목적 등에 따라 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산, 관계기업투자주식, 종속기업투자주식으로 분류하고 있습니다.
과거 당사가 타법인출자 지분 및 투자자산과 관련하여 인식한 평가손실, 손상차손, 지분법 손실 등은 투자원금 대비 비율도 높을 뿐만 아니라 절대금액도 당사의 규모를 고려하면 매우 대규모입니다. 또한 당사의 관계기업 및 종속기업의 영업상황 등을 고려했을 때 단기간 내에 당사가 비용을 인식하고 있던 출자법인들을 통해 대규모 이익을 창출해낼 가능성도 낮다고 판단하고 있습니다.

향후 당사 및 당사의 계열회사들의 사업이 진행되면서 추가적인 자금지원이 필요한 상황이 발생할 수도 있으며, 현재 보유하고 있지 않지만 향후에도 당사의 사업과 시너지가 발생할 수 있거나 사업을 다각화할 수 있다고 판단되면 다양한 투자를 검토하여 집행할 계획입니다. 하지만
당사가 예측하지 못한 상황이 발생하여 투자자산에 대한 추가적으로 대규모 비용을 인식할 가능성도 존재하오니, 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는
2025년 1분기말
별도재무제표 기준으로
29,666백만원
, 연결재무제표 기준으로
36,383백만원
규모의 타법인출자 지분 및 투자자산 등을 재무제표에 계상하고 있으며, 당사의 보유 지분율, 보유 목적 등에 따라 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산, 관계기업투자주식, 종속기업투자주식으로 분류하고 있습니다. 당사가 보유한 타법인지분 및 투자자산에 대해 결산기마다 공정가치 평가, 지분법회계처리 및 손상검사를 수행하고 있으며, 향후 공정가치 평가결과, 지분법 회계처리 및 손상검토 결과에 따라 평가 손실, 지분법손실 및 손상차손 인식 위험 등이 내재되어 있습니다.

[별도재무제표 기준 타법인 출자 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
종 목
상장여부
2025년1분기말
2024년말
2023년말
2022년말

장부금액
장부금액
장부금액
장부금액

당기손익-공정가치측정금융자산,기타포괄손익-공정가치측정금융자산
(주)비투엔
상장
513
575
-
-

케이에이치필룩스(주)
상장
-
-
2,683
-

(주)한진
상장
1,160
1,143
1,494
1,266

(주)스튜디오산타클로스
상장
-
-
364
1,734

(주)화현관광개발(주1)
비상장
2,471
2,471
4,079
-

(주)디모아(구, (주)포비스티앤씨) 6회차 전환사채(주4)
비상장
3,100

케이에이치필룩스(주) 21회차 전환사채
비상장
-
-
-
3,991

(주)건하홀딩스 1회차 전환사채
비상장
-
-
-
4,527

(주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니) 18회차 전환사채
비상장
-
-
11,241
9,707

티에스투자조합
비상장
-
-
-
-

(주)글로벌디지털에셋(주2)
비상장
-
-
-
200

파생상품자산
비상장
541
541
624
639

저축성보험
비상장
-
521
508
498

기타 상장주식
상장
67
1,105
930
1,389

소 계

7,852
6,356
21,923
23,951

관계기업투자주식
(주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)(주3)
상장
-
-
19,179
19,179

(주)화현관광개발(주1)
비상장
-
-
-
3,519

소 계

-
-
19,179
22,698

종속기업투자주식
남영나이론(주)
비상장
317
317
317
317

(주)훼미모드
비상장
-
-
-
-

청도남남(유)
비상장
1,293
1,293
1,293
1,490

청도남천내의(유)
비상장
-
-
-
-

(주)컴퍼니잇
비상장
-
-
600
600

barbara paris
비상장
68
68
68
68

(주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)(주3)
상장
20,136
20,136
-
-

소 계

21,814
21,814
2,278
2,475

합 계

29,666
28,170
43,380
45,605

(출처: 당사 제시)

주1) 2023년 중 제3자배정 유상증자로 인해 당사의 지분이 희석되어 유의적영향력이 상실되었으며, 관계기업투자주식에서 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 계정재분류 되었습니다.

주2) (주)글로벌디지털에셋은 2023년 중 (주)화현관광개발에 흡수합병되었습니다.

주3) 2024년 중 당사가 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 제3자배정 유상증자에 참여하여 지배력을 획득하였으며, 관계기업투자주식에서 종속기업투자주식으로 계정재분류 되었습니다.

주4) 2025년 2월 중 당사의 종속회사인 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 6회차 전환사채 3,100백만원을 인수하여 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 계상하였습니다.

[연결재무제표 기준 타법인 출자 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
출자회사
종 목
상장여부
2025년1분기말
2024년말
2023년말
2022년말

장부금액
장부금액
장부금액
장부금액

당기손익-공정가치측정금융자산,기타포괄손익-공정가치측정금융자산
(주)비비안
(주)비투엔
상장
513
575
-
-

(주)비비안
케이에이치필룩스(주)
상장
-
-
2,683
-

(주)비비안
(주)한진
상장
1,160
1,143
1,494
1,266

(주)비비안
(주)스튜디오산타클로스
상장
-
-
364
1,734

(주)비비안, (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)
(주)화현관광개발(주1)
비상장
3,750
3,750
4,079
-

(주)비비안
케이에이치필룩스(주) 21회차 전환사채
비상장
-
-
-
3,991

(주)비비안
(주)건하홀딩스 1회차 전환사채
비상장
-
-
-
4,527

(주)비비안
(주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니) 18회차 전환사채
비상장
-
-
11,241
9,707

(주)디모아
(주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니) 21회차 전환사채(주4)
비상장
10,100
-
-
-

(주)비비안
티에스투자조합
비상장
-
-
-
-

(주)비비안
(주)글로벌디지털에셋(주2)
비상장
-
-
-
200

(주)비비안
파생상품자산
비상장
541
541
624
639

(주)비비안
저축성보험
비상장
-
521
508
498

(주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)
소프트웨어공제조합
비상장
171
166
-
-

(주)비비안
기타 상장주식
상장
126
1,105
930
1,389

소 계

16,361
7,801
21,923
23,951

관계기업투자주식
(주)비비안
(주)화현관광개발(주1)
비상장
-
-
-
3,519

(주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)
(주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니)(주3)
상장
15,647
17,198
-
-

(주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)
엑스트윈스1호 조합(주3)
비상장
4,375
4,660
-
-

소 계

20,022
21,858
-
3,519

합 계

36,383
29,659
21,923
27,470

(출처: 당사 제시)

주1) 2023년 중 제3자배정 유상증자로 인해 당사의 지분이 희석되어 유의적영향력이 상실되었으며, 관계기업투자주식에서 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 계정재분류 되었습니다.

주2) (주)글로벌디지털에셋은 2023년 중 (주)화현관광개발에 흡수합병되었습니다.

주3) 2024년 중 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)가 연결대상 종속기업으로 편입되어 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)가 보유하고 있던 관계기업투자주식이 당사 연결재무제표에 계상되었습니다.

주4) 2025년 2월 중 당사의 종속회사인 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)가 (주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니)의 21회차 전환사채 10,100백만원을 인수하여 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 계상하였습니다.

1) 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

당사는 투자수익획득 목적으로 다양한 회사들의 보통주에 직접 투자, 상장사들의 전환사채 인수, 투자조합출자 등의 형태로 여유자금을 운용하고 있습니다.

상장회사 보통주는 당사의 특수관계자인 (주)비투엔을 비롯하여 케이에이치필룩스(주), (주)한진, (주)스튜디오산타클로스 및 기타 국내외 상장회사들을 보유하고 있으며, 모두 단순 투자수익 획득 목적으로 취득하였습니다. 당사가 취득한 상장회사들의 보통주는 장내에서 매입하여 보유하고 있는 것들도 있으나 과거에 투자한 해당 회사들의 전환사채를 보통주로 전환하여 보유하게 된 보통주들도 있습니다. 당사가 보유한 국내외 상장회사들과 관련하여 당사는 재무제표일의 종가를 적용하여 평가손익을 인식하고 있으며, 과거 3개년동안 당사가 보유한 상장주식들과 관련하여 인식한 평가, 처분손익 내역은 아래과 같습니다.

[과거 3개년 상장주식 관련 손익]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

단기매매증권처분이익
119
119
8
8
1,189
1,189
174
174

단기매매증권평가이익
17
17
270
270
582
582
-
-

단기매매증권처분손실
(25)
(25)
(3)
(309)
(13)
(13)
(1)
(1)

단기매매증권평가손실
(65)
(79)
(1,099)
(1,099)
(6,515)
(6,515)
(4,106)
(4,106)

순수익
46
32
(824)
(1,130)
(4,757)
(4,757)
(3,933)
(3,933)

(출처: 당사 제시)

당사는 2022년 당사의 상장주식들과 관련하여 총 3,933백만원의 순비용을 인식한 이후 지속적으로 대규모 순비용을 인식하고 있습니다.
2025년 1분기말
기준으로 당사가 보유하고 있는 국내외 상장주식의 장부금액은 별도/연결재무제표 기준으로
1,740백만원
이며, 당사는 상장주식들의 기말 종가로 평가를 수행하고 있는바, 향후 당사가 보유한 상장주식들의 주가가 하락할 경우 최대
1,740백만원
의 비용을 추가적으로 인식할 가능성이 존재합니다.

그 외 단순 투자목적으로 보유하고 있는 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 비상장주식, 전환사채, 조합출자금, 파생상품자산, 저축성보험 등으로 구성되어 있습니다.

비상장주식은 2023년까지 당사가 관계기업투자주식으로 계상하고 있던 (주)화현관광개발이며, 2023년 중 (주)화현관광개발이 제3자배정 유상증자를 함에 따라 당사의 지분율이 20%미만으로 감소하여 당사는 해당 주식을 관계기업투자주식에서 당기손익-공정가치측정금융자산으로 계정재분류하였습니다. (주)화현관광개발의 취득원가는 4,079백만원이지만
2025년 1분기말
기준 현금흐름할인법으로 평가한 결과 2,471백만원으로 평가되어 누적 평가손실이 1,608백만원입니다.

전환사채의 경우
2025년 1분기말
현재
별도재무제표 기준으로는
(주)건하홀딩스 1회차 전환사채
와 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 6회차 전환사채가
존재합니다. 과거 보유하고 있던 케이에이치필룩스(주) 전환사채는 모두 보통주로 전환하여 처분하였으며,
(주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니) 전환사채는 외부매각하였습니다. (주)건하홀딩스 1회차 전환사채의 경우 (주)건하홀딩스의 재무상태가 매우 부실하여 당사는 해당 전환사채 4,500백만원 전액에 대해 평가손실을 인식하였기 때문에 당사가 보유한 타사의 전환사채로 인해 추가적으로 인식할 평가손실은 존재하지 않습니다. 다만, 당사는 2025년 02월 중 당사의 종속회사인 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)가 타법인 증권 취득자금 목적으로 발행한 6회차 전환사채중 3,100백만원을 인수하여 별도재무제표에 당기손익-공정가치측정금융자산으로 인식하였으며, (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)는 당사의 종속회사이므로 연결재무제표에는 해당 전환사채가 별도로 인식되지 않았습니다. 이로인해 2025년 1분기말 별도재무제표 기준 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류된 전환사채는 3,100백만원이며, 향후 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 주가등락, 영업상황등에 따라 전환사채 3,100백만원에 대해 별도재무제표에서 평가손실이 발생할 가능성도 존재합니다.

한편, 연결재무제표 기준으로는 별도재무제표상 존재하는 (주)건하홀딩스 1회차 전환사채와 (주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니) 21회차 전환사채가 존재하며, (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 6회차 전환사채는 연결조정분개로 제거된 상태입니다. 당사의 종속기업인 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)는 2025년 02월 중 당사의 특수관계법인인 (주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니)의 21회차 전환사채 10,100백만원을 인수하여 당기손익-공정가치측정금융자산으로 계상하였으며, 해당전환사채는 당사의 연결재무제표에도 계상되어있습니다. 이로 인해 2025년 1분기말 연결재무제표 기준 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류된 전환사채는 총 10,100백만원이며, 향후 (주)엔에스이엔엠(구, 아이오케이컴퍼니)의 주가등락, 영업상황등에 따라 전환사채 10,100백만원에 대해 연결재무제표에서 평가손실이 발생할 가능성도 존재합니다.

당사는 2022년 중 단순투자목적으로 티에스투자조합에 2,500백만원을 출자하였으나 조합이 투자한 투자자산인 (주)엘아이에스가 상장폐지됨에 따라 당사가 출자한 2,500백만원 전액을 평가손실로 인식하였습니다. 그 외 파생상품자산은 당사의 제3회차 전환사채의 콜옵션과 관련하여 계상된 자산으로 향후 당사의 주가 등락에 따라 평가금액이 변동될 가능성이 있으며, 저축성보험 및 소프트웨어공제조합의 경우 당사의 여유자금 운용목적 및 영업에 필수적인 공제조합 출자로 각각 해지환급금 금액, 조정순자산법을 통해 산출된 공정가치금액으로 평가하였습니다.

당사는 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 계상하고 있는 투자자산 장부금액중 일부에 대해서만 평가손실을 인식하였기 때문에 향후 거래되는 주가하락, 공정가치 평가금액 감소 등의 사유로
별도재무제표,
연결재무제표기준
각각
최대
7,852백만원, 16,362백만원까지 추가적인
평가손실이 인식될 가능성이 존재합니다.

2) 관계기업투자주식

당사가
2025년 1분기말
기준으로 직접 지분투자를 집행하여 관계기업투자주식으로 계상한 회사는 존재하지 않으나 당사의 종속기업인 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)를 통해 (주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니) 외 1개 회사에 지분투자를 집행하여 관계기업투자주식으로 계상하고 있습니다.
2025년 1분기말
현재 지분법회계처리를 적용한 연결재무제표상 장부금액은
20,022백만원
이며, 당사의 연결재무제표 기준 관계기업투자주식 투자내역은 아래와 같습니다.

가)
(주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니)

당사의 종속회사인 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)는 2020년 09월 사업다각화 목적으로
(주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니)의 지분 33.7%를 (주)더블유홀딩컴퍼니 외 2인으로부터 74,567백만원에 취득하였으며, 이후 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)는 추가지분취득, 전환사채 인수 등을 통해 누적 총 81,036백만원을 투자하였습니다. (주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니)은 방송인(연기자, 예능인, 가수 등) 매니지먼트를 기반으로 한 엔터테인먼트사업을 영위하는 회사이며, (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)는 기존 소프트웨어 유통업에서 사업을 확장하고자 (주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니)의 지분을 취득하여 관계기업투자주식으로 계상하였습니다. 이후 (주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니)의 전환사채 발행/전환, 유상증자 등으로 지분율이 희석되어 2025년 1분기말 현재 19.37%의 지분을 보유하고 있습니다. 다만, 취득 이후 지속적으로 손실이 발생하여 지분법회계처리를 적용한 장부금액은 15,647백만원으로 취득이후 누적 지분법손실은 65,389백만원입니다.

나) 엑스트윈스1호 조합

당사의 종속회사인 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)는 2024년 05월 당사의 특수관계자인 (주)비투엔을 인수하기 위해 엑스트윈스1호 조합의 출자지분 중 50%를 6,000백만원에 취득하였습니다. 엑스트윈스1호 조합은 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)가 50.0%를
출자하였으며, 당사의 특수관계자인 (주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니)가 16.7%, (주)광림이 33.3%를 출자하였습니다. 이후 엑스트윈스1호 조합은 (주)비투엔의 제3자배정 유상증자에 12,000백만원 규모로 참여하여 28.56%의 지분을 확보하였습니다. 이후 (주)비투엔의 전환사채 전환, 제3자배정 유상증자 등으로 엑스트윈스1호 조합의 지분율은 19.11%까지 하락하였으며, 2025년 1분기까지 인식한 지분법손실 및 손상차손으로 인해 2025년 1분기말 현재 장부금액은 4,375백만원입니다. 한편, '회사위험-가.'에 상술한바와 같이 당사 및 당사의 특수관계자들은 순환출자 구조를 해소하고 독자적으로 경영활동을 수행하기 위한 방편 중 하나로 2025년 중 엑스트윈스1호 조합의 출자지분 조정도 하였습니다. 출자지분 조정 후 엑스트윈스1호 조합의 지분구조는 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨) 52.5%, (주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니) 47.5%입니다.

3) 종속기업투자주식

당사는
2025년 1분기말
기준 남영나이론(주) 외 6개 회사에 직접 지분투자를 집행하고 있으며,
2025년 1분기말
까지 해당기업들에 대한 총 누적 투자금액은 43,994백만원입니다.
2025년 1분기말
현재 별도재무제표에서는 종속기업투자주식에 대해 원가법을 적용하고 있으나 종속회사들의 실적 및 재무상태가 악화되어 손상검토를 수행한 결과 종속기업투자주식 장부금액은 21,814백만원입니다.

가) 남영나이론(주) 외 3개 회사

당사는 당사의 의류제조 및 판매사업을 위해 국내와 중국에 남영나이론(주) 외 3개회사를 설립하였습니다. 당사가 설립한 회사는 남영나이론(주), (주)훼미모드, 청도남남(유), 청도남천내의(유)이며 모두 당사가 100% 지분을 보유하고 있습니다. 해당 회사들에 투입된 투자금 및 설립일자는 아래와 같습니다.

[별도재무제표 기준 남영나이론(주) 외 3개회사 요약정보]

(단위 : 백만원)

회사명
지분율
취득금액
장부금액
최초 취득일
지역

남영나이론(주)
100.0
404
317
1985.09.03
대한민국

(주)훼미모드
100.0
810
-
1998.01.06
대한민국

청도남남(유)(주1)
100.0
16,155
1,293
2001.07.01
중국

청도남천내의(유)(주2)
100.0
343
-
2010.12.06
중국

합계
17,712
1,610

(출처: 당사 제시)

주1) 당사가 86.2%를 직접보유하며, 당사의 종속회사인 남영나이론(주)가 13.8%를 보유하고 있습니다.

주2) 당사가 10.0%를 직접보유하며, 당사의 종속회사인 청도남남(유)가 90.0%를 보유하고 있습니다.

남영나이론(주) 외 3개 회사에 투입된 금액은 총 17,712백만원이지만 종속회사들의 재무상태, 향후 추정실적 등을 고려하여 평가한 결과 장부금액은 1,610백만원으로 총 누적 16,102백만원의 손상차손을 별도재무제표에서 인식하였습니다. 가장 큰 비중을 차지하고 있는 청도남남(유)는 중국 현지에서 스타킹 및 여성 내의류를 생산, 판매하고 있는 회사입니다. 다만, 중국 현지화 실패, 비용상승 등의 사유로 영업이 부진하여 순자산이 1,616백만원에 불과하며, 청도남남(유)가 100% 지분을 보유하고 있는 청도남천내의(유)는 부채가 자산을 1,078백만원 초과하고 있는 상황입니다. 당사는 청도남남(유)와 청도남천내의(유)에 대해 현금흐름할인법을 이용하여 손상검토를 수행하였으며,
지분가치를
1,293백만원으로
추정하여
장부금액으로 계상하였습니다. 청도남남(유)의 매출액이 감소하고 있으며, 지속적으로 적자가 발생하고 있는 상황을 고려하면 단기간 내에 청도남남(유)의 실적이 개선되어 종속기업투자주식 잔액이 증가할 가능성은 낮은 상황이라고 판단됩니다.

나) (주)컴퍼니잇,
barbara paris

당사는 2022년 중 사업다각화를 위해 (주)컴퍼니잇, barbara paris를 설립하고 각각 600백만원, 68백만원을 출자하였습니다. (주)컴퍼니잇은 당사가 지분 60%를 보유하고 있으며,
barbara paris는 지분 100%를 보유하고 있습니다. (주)컴퍼니잇은 당사의 최대주주인 (주)쌍방울이 지분 40%를 출자하고 당사가 60%를 출자하여 설립한 인터넷 전문 미디어 '맥앤지나'를 운영하는 기업입니다. (주)쌍방울과 당사가 출자한 금액은 총 1,000백만원 이지만 설립이후 지속적인 대규모 적자가 발생하고 특별한 수익모델을 창출하지 못하고 있어 2025년 1분기말 현재 출자지분 전액에 대해 손상차손을 인식하였습니다. barbara paris는 당사가 프랑스 진출을 검토하기 위해 현지에 설립한 종속회사이며, 현재 본격적인 사업을 진행하고 있지는 않지만 법인 유지를 위한 기본적인 비용들이 지출되고 있습니다.

다) (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)

당사는 2020년 04월 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 지분 26.17%를 총 57,500백만원에 취득하여 관계기업투자주식으로 계상하였습니다. 취득 이후 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 유상증자 등으로 지분 증감이 발생하여 2023년말 기준 지분율은 30.27%였으나 2024년 07월 당사가 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 약 8,000백만원 규모 제3자배정 유상증자에 참여하면서 지분율이 48.6%까지 증가하여 연결대상 종속기업으로 편입되었습니다. (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)는
한국마이크로스프트 유한회사, Adobe, (주)안랩, Unity, PTC 총판으로 소프트웨어 판매와 기술지원을 주
업으로 영위하고 있는 회사로 안정적인 매출 및 영업이익을 발생시키고 있습니다.
당사는 안정적인 매출 및 영업이익을 발생시키고 있는 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)를 연결종속기업으로 편입하여 향후 당사의 연결재무제표 기준 영업이익 수준을 한단계 높이고 업종이 다른 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)를 통해 당사의 여성용 속옷사업에 수반되는 리스크를 분산시키고자 하였습니다.
다만, (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨) 또한 투자자산 등에서 발생하고 있는 영업외비용 등으로 인해 과거 대규모 당기순손실을 발생시킨 바, 당사의 취득금액인 82,349백만원 대비 약 75%인 62,213백만원 규모로 과거에 지분법손실 및 관계기업투자주식 손상차손을 인식하였습니다.

당사는 2025년 1분기말 별도재무제표 기준으로 29,666백만원, 연결재무제표 기준으로 36,383백만원 규모의 타법인출자 지분 및 투자자산 등을 재무제표에 계상하고 있으며, 당사의 보유 지분율, 보유 목적 등에 따라 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산, 관계기업투자주식, 종속기업투자주식으로 분류하고 있습니다.
과거 당사가 타법인출자 지분 및 투자자산과 관련하여 인식한 평가손실, 손상차손, 지분법 손실 등은 투자원금 대비 비율도 높을 뿐만 아니라 절대금액도 당사의 규모를 고려하면 매우 대규모입니다. 또한 당사의 관계기업 및 종속기업의 영업상황 등을 고려했을 때 단기간 내에 당사가 비용을 인식하고 있던 출자법인들을 통해 대규모 이익을 창출해낼 가능성도 낮다고 판단하고 있습니다.

향후 당사 및 당사의 계열회사들의 사업이 진행되면서 추가적인 자금지원이 필요한 상황이 발생할 수도 있으며, 현재 보유하고 있지 않지만 향후에도 당사의 사업과 시너지가 발생할 수 있거나 사업을 다각화할 수 있다고 판단되면 다양한 투자를 검토하여 집행할 계획입니다. 하지만 당사가 예측하지 못한 상황이 발생하여 투자자산에 대한 추가적으로 대규모 비용을 인식할 가능성도 존재하오니, 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 특수관계자 거래관련 위험

당사는 경상적인 수준의 특수관계자 매출/매입 및 기타수익/비용 거래가 발생하고 있습니다. 한편, 자금대여금액, 채무보증의 성격은 당사의 자산규모나 채무보증 내용을 고려했을 때 금액적으로 유의미한 수준은 아니며, 채무보증 실행가능성 또한 낮은 수준이라고 판단하고 있습니다. 당사의 자금대여거래 및 채무보증 제공거래는 적법한 거래조건을 준수하고 적법한 절차를 통해 집행되고 있습니다. 하지만
당사의 예상과는 다르게 특수관계자의 자금상황이 예기치 못하게 악화되어 대여금 및 미수수익 회수가 지연되거나 추가적인 대여금이 발생할 가능성도 존재합니다. 당사가 기존에 보유하고 있는 특수관계자 대여금 등에 대해 전액 대손충당금을 설정했다는 사실을 고려했을 때 향후 추가 대여금이 발생하는 경우 해당 대여금에 대해서도 대손충당금 설정가능성이 존재하오니 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

2025년 1분기말
현재 당사
의 최대주주, 종속기업, 관계기업 및 기타특수관계자의
현황은 다음과 같습니다. 당사의 특수관계자는 당사의 종속기업, 관계기업을 비롯해 당사의 최대주주인 (주)쌍방울과 당사의 기업집단에 속한 기타특수관계자들로 구성되어 있습니다.

[
2025년 1분기말 기준 특수관계자 현황]

구 분
별도
연결

최대주주
(주)쌍방울
(주)쌍방울

종속기업
청도남남(유)
-

남영나이론(주)
-

(주)훼미모드
-

청도남천내의(유)
-

BABARA PARIS
-

(주)컴퍼니잇
-

(주)디모아(주1)
-

(주)디씨온(주1)
-

관계기업
-
(주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니)(주2)

-
엑스트윈스1호조합(주2)

기타특수관계자
(주)퓨처코어
(주)퓨처코어

(주)광림
(주)광림

(주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니)(주2)
-

(주)건하홀딩스
(주)건하홀딩스

(주)화현관광개발
(주)화현관광개발

제이준코스메틱(주)
제이준코스메틱(주)

(주)화현홀딩스
(주)화현홀딩스

(주)아이오케이스튜디오
(주)아이오케이스튜디오

엑스트윈스1호조합(주2)
-

(주)비투엔
(주)비투엔

(주)아이오케이엠
(주)아이오케이엠

(주)아이오케이아카데미
(주)아이오케이아카데미

(주)매시브이엔씨
(주)매시브이엔씨

관계기업의 종속기업
-
-

(출처: 당사 제시)

주1)
2024년 중 (주)디모아의 지분 18.33%를 추가취득함에 따라 (주)디모아 및 그 종속회사의 지배력을 보유하게 되어 종속기업으로 재분류하였습니다.

주2)
2024년 중 (주)디모아의 지분 18.33%를 추가취득함에 따라 (주)디모아 및 그 종속회사의 지배력을 보유하게 되어 종속기업으로 재분류하였으며, (주)디모아의 관계기업인 (주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니), 엑스트윈스1호 조합을 연결재무제표상 관계기업으로 편입하였습니다.

당사는 당사의 특수관계자와 다양한 형태의 수익거래를 발생시키고 있으며, 기간별 특수관계자와의 수익거래내역은 아래와 같습니다.

[특수관계자 수익거래내역]

(단위: 백만원)

특수관계구분
회사명
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

매출등
매입등
매출등
매입등
매출등
매입등
매출등
매입등
매출등
매입등
매출등
매입등
매출등
매입등
매출등
매입등

최대주주
(주)쌍방울
28
278
28
278
117
1,142
117
1,252
95
997
95
997
182
1,584
182
1,584

종속기업
청도남남(유)
-
925
-
-
-
2,648
-
-
-
3,274
-
-
-
2,549
-
-

청도남천내의(유)
-
211
-
-
-
542
-
-
-
270
-
-
-
359
-
-

(주)훼미모드
22
18
-
-
188
153
-
-
150
134
-
-
132
30
-
-

(주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)(주2)
159
-
-
-
600
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)디씨온(주2)
-
-
-
-
168
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

관계기업
(주)화현관광개발(주1)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
-
3
-

(주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)(주2)
-
-
-
-
-
-
-
-
634
1,613
634
1,613
631
6,054
631
6,054

기타특수관계자
(주)광림
9
-
9
-
36
100
36
-
36
-
36
-
123
-
123
-

(주)건하홀딩스
90
-
-
-
452
-
452
-
360
-
360
-
361
-
361
-

(주)글로벌디지털에셋
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
42
-
42
-

(주)퓨처코어(구, 에스비더블유생명과학(주))
18
-
18
-
36
-
36
-
73
-
73
-
-
-
-
-

(주)컴퍼니잇
-
-
-
-
8
-
8
1,357
125
-
-
-
83
-
-
-

(주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니)
6
-
65
-
224
-
224
-
506
350
506
350
867
-
867
-

(주)디씨온
42
-
42
19
-
-
-
-
168
-
168
-
81
-
81
-

제이준코스메틱(주)
57
-
57
-
210
4
277
-
210
19
210
19
-
-
-
-

(주)비투엔
96
-
146
-
192
-
510
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)화현관광개발(주1)
-
-
-
-
-
-
45
-
18
-
18
-
-
-
-
-

합 계
527
1,432
365
297
2,231
4,589
1,705
2,609
2,375
6,657
2,100
2,979
2,505
10,576
2,290
7,638

매출 및 영업외수익 /매출원가, 판매비와관리비 및 영업외비용
47,041
49,158
58,546
58,543
212,020
226,743
262,253
253,271
204,075
212,380
225,683
233,284
197,537
212,796
216,818
224,868

비중
1.12%
2.91%
0.62%
0.51%
1.05%
2.02%
0.65%
1.03%
1.16%
3.13%
0.93%
1.28%
1.27%
4.97%
1.06%
3.40%

(출처: 당사 제시)

주1)
2023년 중 제3자배정 유상증자로 인해 당사의 지분이 희석되어 유의적영향력이 상실되었으며, 관계기업투자주식에서 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 계정재분류 되었습니다.

주2)
2024년 중 (주)디모아의 지분 18.33%를 추가취득함에 따라 (주)디모아 및 그 종속회사의 지배력을 보유하게 되어 종속기업으로 재분류하였습니다.

별도재무제표 및 연결재무제표 기준 매년 전체 매출 및 영업외수익의 1%내외의 매출 및 영업외수익이 발생하고 있습니다.
당사의 별도기준 특수관계자 매출액은 대부분 당사가 당사의 특수관계자들에게 당사 사옥 및 지점일부를 임차하고 수령하는 임대수익으로 구성되어 있습니다. 매출 외 당사가 전환사채를 인수한 (주)건하홀딩스로부터는 이자수익이 추가로 발생하고 있으며, 전제 매출 및 영업외수익에서 차지하는 비중이나 성격을 고려했을 때 경상적인 수준의 매출 및 이자수익 규모라고 판단하고 있습니다.

매입 및 영업외비용의 경우 별도재무제표 기준으로 매년 전체 매출원가, 판매비와관리비 및 영업외비용의 2~3% 수준의 특수관계자 비용이 발생하고 있습니다. 매년발생하는 특수관계자 비용 중 가장 큰 비중을 차지하는 것은 당사의 최대주주인 (주)쌍방울과 종속기업인 청도남남(유)에 지급하는 임차료 및 물품대입니다. (주)쌍방울이 운영하고 있는 일부 매장에 당사가 입점하여 영업을 하고 있기 때문에 매년 일정수준의 지급임차료가 발생하고 있으며, 청도남남(유)의 경우 중국에서 생산한 제품 일부를 당사가 수입하기 때문에 일정수준의 매입이 발생하고 있습니다. 당사의 특수관계자 비용 또한 특수관계자 매출 등과 마찬가지로 경상적인 수준의 거래가 발생하고 있다고 판단됩니다.

당사의 특수관계자와의 수익거래 및 자금대여거래의 결과로 당사는 아래와 같은 특수관계자 채권을 계상하고 있습니다.

[특수관계자 상거래 채권 잔액]

(단위: 백만원)

특수관계구분
회사명
2025년 1분기말
2024년말
2023년말
2022년말

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

매출채권
기타채권
매출채권
기타채권
매출채권
기타채권
매출채권
기타채권
매출채권
기타채권
매출채권
기타채권
매출채권
기타채권
매출채권
기타채권

최대주주
(주)쌍방울
5
1,113
5
1,113
3
1,103
3
1,103
3
1,104
3
1,104
3
1,104
42
1,100

종속기업
(주)훼미모드
3,674
79
-
-
3,674
628
-
-
3,674
533
-
-
3,674
533
-
-

청도남남(유)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
136
-
-
-
136
-
-

BABARA PARIS
-
165
-
-
-
158
-
-
-
144
-
-
-
144
-
-

(주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)(주2)
-
55
-
-
-
55
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)디씨온(주2)
-
-
-
-
-
15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

관계기업
(주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)(주2)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
55
-
55
-
55
-
56

기타특수관계자
(주)건하홀딩스
-
1,262
-
1,262
-
1,172
-
1,172
-
720
-
720
-
720
-
360

(주)글로벌디지털에셋
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1

(주)퓨처코어(구, 에스비더블유생명과학(주))
-
3
-
3
-
3
-
3
-
3
-
3
-
3
-
-

(주)컴퍼니잇
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
-
-
-
2
-
-

(주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니)
-
3
-
62
-
12
-
12
-
35
-
35
-
35
-
953

(주)디씨온(주2)
-
15
-
15
-
-
-
-
-
15
-
15
-
15
-
-

제이준코스메틱(주)
-
24
-
24
-
19
-
19
-
19
-
19
-
19
-
-

(주)비투엔
-
35
-
35
-
35
-
35
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
3,679
2,754
5
2,514
3,677
3,200
3
2,344
3,677
2,766
3
1,951
3,677
2,766
42
2,470

매출채권 및 기타채권
21,008
12,444
57,103
13,114
16,666
12,127
52,676
12,535
17,456
10,260
15,795
9,772
18,894
13,181
17,700
12,998

비중
17.51%
22.13%
0.01%
19.17%
22.06%
26.39%
0.01%
18.70%
21.06%
26.96%
0.02%
19.97%
19.46%
20.98%
0.24%
19.00%

(출처: 당사 제시)

주1) 기타채권은 미수금, 미수수익, 임차보증금, 금융리스채권으로 구성되어있으며 2024년말 기준 특수관계자 채권으로 공시된 대여금, 당기손익-공정가치측정자산으로 분류된 전환사채, 보통주는 제외하였습니다.

주2)
2024년 중 (주)디모아의 지분 18.33%를 추가취득함에 따라 (주)디모아 및 그 종속회사의 지배력을 보유하게 되어 종속기업으로 재분류하였습니다.

별도재무제표 기준 특수관계자 매출은 대부분 당사가 당사의 특수관계자들에게 당사 사옥 및 지점일부를 임차하고 수령하는 임대수익으로 구성되어 있으며, 임대수익과 관련하여 당사는 매출채권이 아닌 미수금계정을 이용합니다. 따라서 특수관계자 매출채권은 제품매출과 관련된 매출채권만 존재하며, 당사의 특수관계자에 대한 제품매출은 (주)쌍방울과 당사의 종속기업인 (주)훼미모드에만 발생하고 있습니다. (주)쌍방울의 매출채권은 정상적으로 회수되고 있으나, (주)훼미모드의 재무상태가 악화되어 26개월 이상 회수되지 않고 있습니다. (주)훼미모드에 대한 장기 미회수 매출채권으로 인해 별도재무제표 기준 매출채권 총액의 약 20%가량이 특수관계자 매출채권으로 구성되어 있습니다. 당사는 해당 매출채권에 대해 전액 대손충당금을 설정하였으며, 향후에도 (주)훼미모드의 영업실적이 개선되지 않으면 매출채권 회수가 어려운 상황이 발생할 수 있습니다. 한편, 연결재무제표 기준으로 당사의 특수관계자 매출채권 비중은 전체매출채권 중
0.01%수준으로 사실상 존재하지 않습니다.

기타채권은 특수관계자 대여금, 당사가 취득한 특수관계자 전환사채에서 발생하는 미수수익과 사옥 등을 특수관계자에게 임차하여 매월 청구하고 있는 임대수익 미수금, (주)쌍방울의 지점 일부를 임차하면서 발생한 임차보증금 등으로 구성되어 있습니다. 종속기업인 (주)훼미모드에 대한 대여금 900백만원은 대여금의 원금 뿐만 아니라 미수수익도 회수가 지연되고 있으며, 당사가 인수한 기타특수관계자인 (주)건하홀딩스의 전환사채와 관련된 미수수익도 회수가 지연되고 있는 상황이기 때문에 전체 기타채권에서 차지하는 비중이 지속적으로 높은수준을 유지하고 있습니다. 향후에도 대여금 및 전환사채 발행회사인 (주)훼미모드, (주)건하홀딩스의 재무상태가 개선되지 않는다면 미수수익 회수가능성 뿐만 아니라 추가적인 자금 대여로 인해 특수관계자 채권이 전체 기타채권에서 차지하는 비중이 더 증가할 가능성도 존재합니다.

당사의 특수관계자와의 비용거래 및 자금차입거래의 결과로 당사는 아래와 같은 특수관계자 채무을 계상하고 있습니다.

[특수관계자 상거래 채무 잔액]

(단위: 백만원)

특수관계 구분
회사명
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

매입채무
기타채무
매입채무
기타채무
매입채무
기타채무
매입채무
기타채무
매입채무
기타채무
매입채무
기타채무
매입채무
기타채무
매입채무
기타채무

최대주주
(주)쌍방울
28
84
28
84
65
84
65
303
-
67
-
67
92
67
92
67

종속기업
(주)훼미모드
9
5
-
-
9
9
-
-
24
-
-
-
-
-
-
-

청도남남(유)
80
-
-
-
105
-
-
-
136
-
-
-
-
-
-
-

청도남천(유)
-
-
-
-
86
-
-
-
-
-
-
-
93
-
-
-

(주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)(주1)
-
1,500
-
-
-
1,500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)디씨온(주1)
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

관계기업
(주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)(주1)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,500
-
1,500
-
2,050
-
2,050

기타특수관계자
(주)광림
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)글로벌디지털에셋
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
20

(주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니)
-
-
-
-
-
50
-
50
-
450
-
450
-
850
-
850

(주)디씨온(주1)
-
50
-
50
-
-
-
-
-
50
-
50
-
50
-
-

제이준코스메틱(주)
-
200
-
200
-
200
-
200
-
200
-
200
-
-
-
-

(주)비투엔
-
450
9
466
-
450
-
499
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)아이오케이스튜디오
-
-
-
-
-
-
-
1
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
117
2,289
37
800
265
2,343
65
1,053
160
2,267
-
2,267
185
3,037
92
2,987

매입채무 및 기타채무
22,817
10,701
54,076
17,371
3,134
10,555
26,093
17,746
3,965
11,049
5,009
13,659
5,085
10,926
6,091
13,914

비중
0.51%
21.39%
0.07%
4.61%
8.46%
22.20%
0.25%
5.93%
4.04%
20.52%
0.00%
16.60%
3.64%
27.80%
1.51%
21.47%

(출처: 당사 제시)

주1) 2024년 중 (주)디모아의 지분 18.33%를 추가취득함에 따라 (주)디모아 및 그 종속회사의 지배력을 보유하게 되어 종속기업으로 재분류하였습니다.

당사의 특수관계자 기타채무는 모두 정상적인 상거래에서 발생하는 매입채무, 미지급금 및 임대보증금 등으로 구성되어있습니다. 별도재무제표 기준 특수관계자 매입채무는 전액 물품대 등으로 구성되어있으며, 기타채무는 대부분 당사의 사옥임대와 관련하여 수령한 임대보증금으로 구성되어 있습니다. 매년 임대보증금의 금액이 크게 변동하고 있지 않기 때문에 전체 기타채무에서 차지하는 비중또한 일정한 수준을 유지하고 있습니다.

다만, 당사의 총 매입채무 금액은 결산일 시점에 매입한 재고자산의 선적여부, 계절적 영향 등에 따라 다소 변동이 발생하기 때문에 당사의 특수관계자 매입채무가 전체 매입채무에서 차지하는 비중은 시점별로 변동이 크게 발생하고 있습니다.

당사는 아래와 같이 특수관계자와의 자금대여거래가 발생하고 있습니다.

[별도재무제표 기준 특수관계자 대여금 증감 및 잔액]

(단위: 백만원)

특수관계구분(주2)
회사명
이자율
대여일
만기일
대여금목적
대여금발생시이사회승인여부
2021년말
대여
회수
2022년말
대여
회수
2023년말
대여
회수
2024년말
대여
회수
2025년1분기말

종속기업
(주)훼미모드
7.11%
2025.01
2025.12
운영자금
O
2,556
200
(254)
2,502
-
-
2,502
-
(1,602)
900
500
(500)
900

관계기업(주3)
(주)화현관광개발(주4)
-
-
-
-
O
2,797
-
(2,797)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)디모아 (구, (주)포비스티앤씨)
-
-
-
-
O
-
4,500
(4,500)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
5,353
4,700
(7,551)
2,502
-
-
2,502
-
(1,602)
900
500
(500)
900

(출처: 당사 제시)

주1) 대여조건, 대여목적 등은
2025년 1분기말 기준으로 작성하였습니다.

주2) 특수관계구분은 대여금 발생시점을 기준으로 작성하였습니다.

주3) (주)화현관광개발과 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)는 지배력의 변동이 발생하여 각각 2023년, 2024년 중 기타특수관계자, 종속기업으로 재분류 되었습니다.

주4) (주)화현관광개발에 대한 대여금은 2022년 중 전액 출자전환되었습니다.

[연결재무제표 기준 특수관계자 대여금 증감 및 잔액]

(단위: 백만원)

특수관계구분(주2)
회사명
이자율
대여일
만기일
대여금목적
대여금발생시이사회승인여부
2021년말
대여
회수
2022년말
대여
회수
2023년말
대여
회수
2024년말
대여
회수
2025년1분기말

관계기업(주3)
(주)화현관광개발(주4)
-
-
-
-
O
2,797
-
(2,797)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)디모아 (구, (주)포비스티앤씨)
-
-
-
-
O
-
4,500
(4,500)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
2,797
4,500
(7,297)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(출처: 당사 제시)

주1) 대여조건, 대여목적 등은
2025년 1분기말 기준으로 작성하였습니다.

주2) 특수관계구분은 대여금 발생시점을 기준으로 작성하였습니다.

주3) (주)화현관광개발과 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)는 지배력의 변동이 발생하여 각각 2023년, 2024년 중 기타특수관계자, 종속기업으로 재분류 되었습니다.

주4) (주)화현관광개발에 대한 대여금은 2022년 중 전액 출자전환되었습니다.

당사는 특수관계자의 운영자금 목적으로 대여금을 대여하고 있습니다. 당사의
2025년 1분기말
별도재무제표 기준으로 900백만원의 대여금이 존재하며, 연결재무제표기준으로는 특수관계자 대여금이 존재하지 않습니다.

별도재무제표 기준으로는 당사의 종속기업인 (주)훼미모드에 운영자금 목적으로 900백만원 대여금이 존재하며, 해당 대여금은 2020년말 (주)훼미모드가 홈쇼핑에 진출하며 소요되는 자금을 당사가 2,300백만원을 대여 하면서 발생하였습니다. 다만, 이후 (주)훼미모드의 영업실적이 악화되며 대여금 회수가 지연되어 당사는 동 대여금 전액에 대해 대손충당금을 설정하였으며, 2024년까지 일부 대여금이 회수되어
2025년 1분기말
현재 대여금 잔액은 900백만원입니다. 당사는 (주)훼미모드와의 협의를 통해 동대여금의 만기를 지속적으로 연장하고 있으며, 향후 (주)훼미모드의 재무상황이 개선되는 시점에 동 대여금을 전액 회수할 계획입니다.

(주)훼미모드 외에 당사는 2022년까지 당시 당사의 관계기업이었던 (주)화현관광개발과 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)에게 각각 2,797백만원 4,500백만원 규모의 대여금을 대여하였습니다. (주)화현관광개발 대여금은 2022년 중 전액 출자전환되어 2022년말 기준 대여금은 존재하지 않으며, (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨) 대여금 4,500백만원은 대여 후 1달이 경과되기 전에 전액 회수되어 2022년말 기준 대여금이 존재하지 않습니다.

2025년 1분기말
연결재무제표 기준으로는 당사의 종속기업에 대한 대여금들은 모두 연결재무제표 작성시 대여금과 차입금이 상계되므로 존재하지 않습니다.

당사는 대여금 발생시마다 특수관계회사와의 대여조건, 대여기간 등을 검토하고 이사회의 승인을 통해 대여금을 대여하고 있습니다. 다만, 당사의 이러한 내부통제절차에도 불구하고 대여금을 대여한 회사의 영업상황 및 재무상태가 악화되어 정상적으로 회수되지 못하고 있는 대여금도 존재하여 대여금 및 미수수익에 대해 대손충당금을 설정하고 있습니다.

2025년 중 당사 및 당사의 종속회사인 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)는 특수관계자들이 발행한 전환사채를 인수하였습니다. 당사는 2025년 02월 중 당사의 종속회사인 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)가 타법인 증권취득자금 목적으로 발행한 6회차 전환사채 중 3,100백만원을 인수하여 별도재무제표에 당기손익-공정가치측정금융자산으로 인식하였으며, (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)는 당사의 종속회사이므로 연결재무제표에는 해당 전환사채가 별도로 인식되지 않았습니다. 이로인해 2025년 1분기말 별도재무제표 기준 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류된 전환사채는 3,100백만원입니다.

연결재무제표 기준으로는 (주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니) 21회차 전환사채가 존재하며, 당사의 종속기업인 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)가 2025년 02월 중 당사의 특수관계법인인 (주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니)의 21회차 전환사채 10,100백만원을 인수하여 당기손익-공정가치측정금융자산으로 계상하였습니다. (주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니)는 사업다각화에 따른 신규사업 추진비용으로 해당 자금을 사용할 예정이며, 전환사채의 담보로 서초구에 소재한 토지 및 건물을 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)에 제공하였습니다.

또한 당사는 특수관계자로부터 차입한 차입금 금액은 존재하지 않지만 2021년 11월 발행한 당사의 제3회차 사모전환사채를 당사의 특수관계자인 (주)광림이 인수하였습니다. 최초발행시 제3회차 사모전환사채의 만기는 2025년 04월이었으나 당사는 (주)광림과의 협의를 통해 해당 만기를 1년 연장하였습니다. 만기 연장을 조건으로 2025년 02월까지의 누적 만기보장수익률만큼의 이자를 협의일인 2025년 02월에 지급하였으며, 연장된 1년간의 만기보장수익률을 3.0%에서 7.0%로 변경하였습니다.

한편, 당사는 특수관계자 채권에 대해 특수관계자의 재무상태, 영업상황 등을 고려하여 아래와 같이 특수관계자 채권에 대해 대손충당금을 설정하고 있습니다.

[별도재무제표 기준 특수관계자 채권 대손설정현황]

(단위: 백만원)

채무자명
매출채권
기타채권
대여금 및 전환사채

채권총액
대손충당금
채권총액
대손충당금
채권총액
대손충당금, 누적평가손실

(주)쌍방울
5
-
1,113
-
-
-

(주)훼미모드
3,674
(3,674)
79
(79)
900
(900)

BABARA PARIS
-
-
165
-
-
-

(주)디모아
-
-
55
-
3,100
-

(주)건하홀딩스
-
-
1,262
(1,262)
4,500
(4,500)

(주)퓨처코어(구, 에스비더블유생명과학(주))
-
-
3
-
-
-

(주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니)
-
-
3
-
-
-

(주)디씨온
-
-
15
-
-
-

제이준코스메틱(주)
-
-
24
-
-
-

(주)비투엔
-
-
35
-
-
-

계
3,679
(3,674)
2,754
(1,341)
8,500
(5,400)

2024년말 별도기준 전체 채권 및 대손충당금 잔액
21,008
(4,151)
12,444
(7,657)
17,050
(13,155)

비중
17.5%
88.5%
22.1%
17.5%
49.9%
41.0%

(출처: 당사 제시)

[연결재무제표 기준 특수관계자 채권 대손설정현황]

(단위: 백만원)

채무자명
매출채권
기타채권
대여금 및 전환사채

채권총액
대손충당금
채권총액
대손충당금
채권총액
대손충당금, 누적평가손실

(주)쌍방울
5
-
1,113
-
-
-

(주)건하홀딩스
-
-
1,262
(1,262)
4,500
(4,500)

(주)퓨처코어(구, 에스비더블유생명과학(주))
-
-
3
-
-
-

(주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니)
-
-
62
-
10,100
-

제이준코스메틱(주)
-
-
24
-
-
-

(주)비투엔
-
-
35
-
-
-

계
5
-
2,499
(1,262)
14,600
(4,500)

2025년 1분기말 연결기준 전체 채권 및 대손충당금 잔액

57,103
(2,843)
13,144
(7,633)
26,302
(12,255)

비중
0.01%
0.00%
19.01%
16.53%
55.51%
36.72%

(출처: 당사 제시)

당사는 특수관계자채권의 회수가능성을 면밀히 검토하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 당사의 별도/연결재무제표 기준 특수관계자 채권 중 당사의 종속회사인 (주)훼미모드, 기타특수관계자인 (주)건하홀딩스에 대한 채권 전액에 대해 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(주)훼미모드는 홈쇼핑 채널로의 사업확장, 신규브랜드 수입 확대 등을 통해 수익성을 개선하고자 하였으나 사업확장이 실패하면서 재무상태가 급격히 악화되었으며, 2024년말 기준 순자산이 (-)4,273백만원을 기록하고 있습니다. 당사는 단기간내에 동사에 대한 매출채권, 대여금, 미수수익 등을 회수할 가능성이 낮다고 판단하여 전액 대손충당금을 설정하였습니다.

(주)건하홀딩스는 당사의 기타특수관계자로 당사가 2020년 중 (주)건하홀딩스가 발행한 전환사채를 취득하였으나 (주)건하홀딩스가 보유하던 투자자산에 대해 대규모 손상차손을 인식하며 2022년말 기준 순자산이 (-)11,431백만원으로 감소하였습니다. 이로인해 당사는 해당 전환사채의 상환가능성이 매우 낮고 보통주 전환 실익도 없다고 판단하여 전액 평가손실을 인식하였습니다.

또한, 당사는 종속기업인 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 소프트웨어 유통사업을 위해 아래와 같이 한국마이크로소프트에 20,000백만원 규모의 지급보증을 제공하고 있으며, 그 외 특수관계자에게 제공한 지급보증, 담보는 존재하지 않습니다.

(주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)는 한국마이크로소프트로부터 MS oiffce, Windows 등의 소프트웨어를 매입하여 국내에 판매하는 총판업체입니다. 총판계약 조건 중 하나로 한국마이크로소프트는 최대주주인 당사가 20,000백만원 규모의 채무보증을 제공하였습니다. 매입거래처인 마이크로소프트에 비해 규모가 현저히 작은 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)가 글로벌 대기업인 마이크로소프트와 거래하기 위해서는 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 신용, 매입대금 지급능력을 증명해야했습니다. 이를 위해 한국마이크로소프트에서는 최초에는 보증금 성격의 예금담보 20,000백만원을 요청하였으나 협상을 통해 신용을 보강하기 위한 제3자의 채무보증으로 대체하였습니다. 지급보증 금액인 20,000백만원은 한국마이크로소프트에서 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 신용도, 예상 거래금액 등을 고려 후 산정하여 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)에 요청한 금액입니다. 최초 요구사항인 20,000백만원 규모의 예금담보는 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 현금성자산, 단기금융자산의 규모를 고려하면 불가능한 상황이었으며, (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)가 직접 채무보증 하는 것은 거래상대방인 한국마이크로소프트 입장에서는 의미가 없는 보증이었습니다. 따라서 제3자인 당사의 채무보증이 필요한 상황이었습니다.

[(주)디모아(구, (주)포비스티앤씨) 보유 현금및현금성자산, 단기금융자산 현황]

(단위: 백만원)

구분
2025년1분기말
2024년말
2023년말
2022년말

현금및현금성자산
26,042
21,735
17,755
16,472

단기금융자산
8,633
8,633
8,523
9,535

계(A)
34,675
30,368
26,278
26,007

타거래처 담보제공 금액

4,000
4,000
4,000
4,000

월평균 매입금액(주2, 주3)
14,602
12,591
12,095
8,598

계(B)
18,602
16,591
16,095
12,598

여유자금(A-B)
16,073
13,777
10,183
13,409

마이크로소프트 예금담보요청금액(C)
20,000
20,000
20,000
20,000

과부족금액
(3,927)
(6,223)
(9,817)
(6,591)

(출처: 당사제시)

주1) 현금및현금성자산과 단기금융자산(정기예금)의 합이 매년 20,000백만원을 초과하고 있으나 타 매입거래처에 제공된 예금담보 4,000백만원과 회사운영에 기본적으로 소요되는 운전자금을 고려하면 20,000백만원의 예금담보를 추가로 제공하는 것은 불가능하다고 판단하였습니다.

주2) 매입결제 조건은 거래처별로 상이하나 매입세금계산서 및 인보이스 일자로부터 30일~65일이며, 총액기준 매입금액에 평균 결제기간인 45일을 고려하여 계산하였습니다.

주3) 주요 매입처별
매입품목, 매입대금 결제조건, 제공한 담보/지급보증 내역 등을 아래와 같습니다.

구분
매입품목 및 서비스
결제조건
담보/지급보증

Microsoft
Office 365, Microsoft 365, Azuer, Minecraft, Windows & Office, Windows Server, Windows Application 등
30일/65일
최대주주(당사) 지급보증20,000백만원

Adobe
Creative Cloud, 영상&음향 프로그램, 디자인프로그램, 사진 프로그램, PDF, 전자서명 등
35일/45일
지급보증 USD 3,000,000

AhnLAB
Endpoint 보안, APT,Professional Service 등
60일
정기예금 4,000백만원

Unity
Unity Pro, PiXYZ, UAA, ATP, Training Workshop, Technical Support, Professional Service, Courseware, Certification 등
30일
-

PTC
CAD, PLM, IoT, AR 등
60일
-

Zoom Biz
Zoom One, Zoom Spaces, Zoom Events 등
30일
-

POLY
Black wire, Voyager, Elara, Calisto, Encore Pro, 증폭기, Legend CS, Air, 오디오 및 비디오 컨퍼런스를 위한 솔루션 등
45일
-

당사는 당사의 종속회사인 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 매출에서 중요한 비중을 차지하는 한국마이크로소프트와의 총판계약을 유지하지 못한다면 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 영업실적 및 재무상황에 심각한 악영향이 발생할 것으로 판단하였습니다. 한국마이크로소프트의 순액기준 매입비중은 2023년까지는 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 매입거래처 중 가장 큰비중을 차지하고 있었습니다. 2024년부터는 매입비중이 다소 감소하여 2025년 1분기 기준 22%로 매입비중이 2위로 하락하였으나 여전히 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 가장 핵심적인 매입거래처 중 한곳입니다.

[(주)디모아(구, (주)포비스티앤씨) 별도재무제표 기준 매입처별 매입금액 및 매출금액]

(단위: 백만원)

매입처명
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

총액매출
매입금액
순액매출
총액매출
매입금액
순액매출
총액매출
매입금액
순액매출
총액매출
매입금액
순액매출

마이크로소프트
24,679
23,222
1,457
83,712
78,620
5,092
102,213
92,412
9,801
71,688
63,186
8,502

A사
27,448
24,358
3,090
99,722
92,938
6,784
69,556
65,267
4,289
62,061
57,949
4,112

B
사

5,001
4,641
360
19,717
18,412
1,305
16,312
15,043
1,269
8,547
7,870
677

C
사

2,229
1,902
327
7,807
6,250
1,557
25,752
22,290
3,462
16,450
14,735
1,715

D
사

10,252
9,330
922
24,476
21,584
2,892
18,393
16,485
1,908
8,533
7,125
1,408

E
사

1,965
1,684
281
4,382
3,699
683
3,113
2,682
431
537
413
124

F
사

-
-
-
822
-
822
1,515
-
1,515
1,639
-
1,639

기타
811
574
237
5,936
5,130
806
6,097
3,530
2,567
3,790
3,484
306

합계
72,385
65,711
6,674
246,574
226,633
19,941
242,951
217,709
25,242
173,245
154,762
18,483

(출처: 당사제시)

주1) K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 기준에 따라 회사의 수행의무는 소프트웨어 공급을 제공하도록 주선하는 "대리인"에 해당되어 소프트웨어 유통매출에 대한 수익은 매출액에서 매입액을 차감한 순액으로 인식하고 있습니다. 따라서 총액기준 매출액에서 매입금액을 차감한 순액 매출액이 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 재무제표상 인식된 매출액입니다.

한국마이크로소프트와의 총판계약이 없었다는 것을 가정한다면 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 2022년 이후 영업손익 및 재무상태는 아래와 같습니다.

[마이크로소프트 상품매출 제외 가정 영업손익 및 재무상태]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

마이크로소프트포함
마이크로소프트제외 가정
마이크로소프트포함
마이크로소프트제외 가정
마이크로소프트포함
마이크로소프트제외 가정
마이크로소프트포함
마이크로소프트제외 가정

매출
6,674
5,217
19,941
14,849
25,242
15,441
18,483
9,981

영업이익
2,389
932
2,294
(2,798)
3,978
(5,823)
2,468
(6,034)

자산총계
108,953
84,101
95,476
72,081
82,349
64,046
85,623
77,121

부채총계
44,097
44,097
30,983
30,983
29,735
29,735
31,705
31,705

자본총계
64,856
40,004
64,493
41,098
52,614
34,311
53,918
45,416

부채비율
68.0%
110.2%
48.0%
75.4%
56.5%
86.7%
58.8%
69.8%

(출처: 당사제시)

주1) 매출 및 영업이익에서 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 마이크로소프트 순액기준 상품매출을 차감하여 산출하였습니다.

주2) 자산총계 및 자본총계에서는 마이크로소프트 상품매출이 전액 현금으로 회수되었음을 가정하여 2022년 이후 마이크로소프트 상품관련 누적 매출 및 영업이익을 차감하여 산출하였습니다.

(주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 매출액에서 마이크로소프트 상품매출이 차지하는 비중이 매우 중요하기 때문에 마이크로소프트 상품매출이 없었다면 2022년부터 2024년까지 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 영업손익은 지속적으로 적자를 기록했을 것으로 추정됩니다. 2025년에는 마이크로소프트 상품매출을 제외하고도 영업이익이 발생하였을 것으로 추정되지만 영업이익 규모가 2,389백만원에서 932백만원으로 크게 감소했을 것으로 추정됩니다. 부채비율의 경우 2025년 1분기 기준 68.0%에서 110.2%까지 증가하여 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 재무상태에서 심각한 악영향을 끼쳤을 것으로 추정되직 떄문에 한국마이크로소프트와의 총판계약유지는 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 영업실적 및 재무상황에 중요한 영향을 미치는 요인이라고 판단하였습니다.

또한 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 과거 매출채권 회수 현황 등을 고려했을 때 당사가 제공한 20,000백만원 규모의 채무보증이 실제로 실현될 가능성이 매우 낮다고 판단하였습니다. 채무보증이 실제로 실현되기 위해서는 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 매출처로부터 매출대금을 회수하지 못하여 한국마이크로소프트에 매입대금을 지급하지 못하는 상황이 발생하여야 합니다. (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 2022년 이후 매출채권 손상내역 및 대손상각비 인식현황을 검토한 결과 전체 매출채권 대비 손상채권 비중은 약 3.4% ~ 5.8% 수준이며, 매출액대비 대손상각비는 약 1.4%~2.9% 수준으로 경상적인 수준이라고 판단하고 있습니다. 또한 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 현금성자산 보유 수준을 추가로 고려한다면 당사가 제공한 20,000백만원 규모의 채무보증이 실현될 가능성이 매우 낮다고 판단하였습니다.

[(주)디모아(구, (주)포비스티앤씨) 손상채권 및 대손상각비 현황]

(단위: 백만원)

구분
2025년1분기
2024년
2023년
2022년

정상채권
34,237
33,992
35,077
34,544

연체되었으나 손상되지 않은 채권
1,835
1,468
1,061
1,994

손상채권
1,702
1,702
2,221
1,305

6개월 이내
-
1
-
-

7개월~12개월
3
94
408
-

1년 초과
1,699
1,607
1,813
1,305

기말금액
37,774
37,162
38,359
37,843

손상채권비중
4.5%
4.6%
5.8%
3.4%

매출채권 대손상각비
105
365
732
256

매출대비 대손상각비 비중
1.6%
1.8%
2.9%
1.4%

(출처: 당사제시)

이러한 상황 등을 종합적으로 고려하여 당사는 당사의 종속기업인 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)를 위해 한국마이크로소프트에 총 20,000백만원 규모의 채무보증을 제공하기로 결정하였습니다.

[특수관계자에게 제공된 지급보증 상세내역]

(단위: 백만원)

특수관계자
금액
내역
제공처

(주)디모아
20,000
채무보증
한국마이크로소프트

(출처: 당사 제시)

당사는 경상적인 수준의 특수관계자 매출/매입 및 기타수익/비용 거래가 발생하고 있습니다. 한편, 자금대여금액, 채무보증의 성격은 당사의 자산규모나 채무보증 내용을 고려했을 때 금액적으로 유의미한 수준은 아니며, 채무보증 실행가능성 또한 낮은 수준이라고 판단하고 있습니다. 당사의 자금대여거래 및 채무보증 제공거래는 적법한 거래조건을 준수하고 적법한 절차를 통해 집행되고 있습니다. 하지만 당사의 예상과는 다르게 특수관계자의 자금상황이 예기치 못하게 악화되어 대여금 및 미수수익 회수가 지연되거나 추가적인 대여금이 발생할 가능성도 존재합니다. 당사가 기존에 보유하고 있는 특수관계자 대여금 등에 대해 전액 대손충당금을 설정했다는 사실을 고려했을 때 향후 추가 대여금이 발생하는 경우 해당 대여금에 대해서도 대손충당금 설정가능성이 존재하오니 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

라. 수익성 악화 위험

2022년 이후 당사는 별도/연결재무제표 기준으로 매년 영업이익을 발생시키고 있으나
매년 영업이익 규모를 크게 초과하는 영업외비용이 발생하여 대규모 당기순손실이 지속적으로 발생하고 있습니다. 당사의 대규모 당기순손실의 주요 원인은 재무 안정성 악화로 인한 이자비용, 기타채권대손상각비, 금융자산 평가/처분손실, 지분법손실 등 비경상적이거나 당사의 경영진이 예측하기 어려운 항목들에서 발생하고 있기 때문에 향후에는 발생하지 않을 것으로 기대하고 있지만
당사 및 관계회사의 영업환경 개선으로 인한 수익이 증가하지 않을 경우 이와 같은 대규모 당기순손실이 발생할 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 당사의 수익성과 관련된 상황을 반드시 유의하여 주시기 바라며, 당사의 자기자본 규모, 당기순손실 규모 등에 대해 지속적으로 유의하여 주시기 바랍니다.

[수익성 지표 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

매출액
46,090
57,160
45,334
50,920
202,545
235,221
196,736
217,298
192,775
213,052

매출액증가율
1.67%
12.25%
-7.83%
-6.27%
2.95%
8.25%
2.05%
1.99%
13.51%
13.41%

매출원가
20,874
23,174
20,314
23,260
92,303
105,815
87,484
97,797
84,984
94,481

매출원가율
45.29%
40.54%
44.81%
45.68%
45.57%
44.99%
44.47%
45.01%
44.08%
44.35%

매출총이익
25,216
33,986
25,020
27,660
110,242
129,406
109,252
119,501
107,791
118,571

매출총이익률
54.71%
59.46%
55.19%
54.32%
54.43%
55.01%
55.53%
54.99%
55.92%
55.65%

판매비와관리비
25,974
32,301
25,509
27,987
109,627
127,725
104,759
114,641
102,439
112,859

판매비와관리비율
56.35%
56.51%
56.27%
54.96%
54.12%
54.30%
53.25%
52.76%
53.14%
52.97%

영업이익
(758)
1,685
(489)
(327)
615
1,681
4,493
4,860
5,352
5,712

영업이익률
-1.64%
2.95%
-1.08%
-0.64%
0.30%
0.71%
2.28%
2.24%
2.78%
2.68%

당기순이익
(2,117)
(1,960)
(1,836)
(1,598)
(13,684)
(3,809)
(7,252)
(7,901)
(9,321)
(8,170)

당기순이익률
-4.59%
-3.43%
-4.05%
-3.14%
-6.76%
-1.62%
-3.69%
-3.64%
-4.84%
-3.83%

(출처: 당사 제시)

주1)
매출액증가율 = (해당 연도 매출액- 전년도 매출액) / 전년도 매출액매출원가율 = 매출원가 / 매출액매출총이익률 = 매출총이익 / 매출액판관비율 = 판매비와관리비 / 매출액영업이익률 = 영업이익 / 매출액당기순이익률 = 당기순이익 / 매출액

주2)
2025년 1분기 매출액 증가율은 2024년 1분기 대비 수치이며, 2024년 1분기 매출액 증가율은 2024년 1분기 매출액을 연환산하여 산출하였습니다.

당사의 사업은 의류 제조 및 판매 부문, 소프트웨어 유통 부문, 기타 부문 총 3개의 사업부문으로 구성되어 있으며, 의류 제조 및 판매부문은 여성용 내의류(파운데이션, 란제리) 및 스타킹 제조 및 판매하고 있습니다. 소프트웨어 유통 부문에서는 당사의 종속기업인 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)가 한국마이크로소프트 유한회사, Adobe, (주)안랩, Unity, PTC 등의 총판으로서 소프트웨어 판매와 기술지원을 하고, 그 외에 Zoom, Tableau 소프트웨어를 유통 판매 하고 있습니다. 기타 부문에서는 당사 및 당사의 종속기업인 청도남천내의유한공사, 청도남남유한공사의 투자부동산에서 발생하고 있는 임대수익을 매출액으로 인식하고 있습니다.

(1) 매출액 및 매출총이익 분석

[과거 3개년 매출실적]

(단위: 백만원)

사업부문
회사명
매출유형
품 목
주요상표등
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

의류 제조및 판매
(주)비비안,(주)훼미모드,청도남천내의유한공사,청도남남유한공사,(주)컴퍼니잇
상품 및 제품
여성용파운데이션,란제리 등
VIVIEN
10,979
10,979
12,136
12,136
52,017
52,017
55,106
55,106
55,533
55,533

ROSEBUD
11,388
11,956
10,618
11,205
46,684
48,626
51,445
53,134
55,075
56,717

DELOR
2,425
2,425
2,537
2,537
9,168
9,168
9,836
9,836
10,533
10,533

BBM
3,191
3,191
3,288
3,288
15,628
15,628
15,927
15,927
15,330
15,330

BARBARA
-
3,688
-
4,462
-
15,917
-
16,527
-
16,481

SU
1,876
1,876
1,773
1,773
8,935
8,935
8,491
8,491
8,830
8,830

GENTOFF
1,690
1,690
1,858
1,858
13,210
13,210
8,177
8,177
8,381
8,381

기타
9,684
9,684
7,345
7,510
35,836
36,001
26,355
27,124
16,510
16,951

소계
41,233
45,489
39,555
44,769
181,478
199,502
175,337
194,322
170,192
188,756

스타킹
VIVIEN
1,599
1,620
2,082
2,147
7,787
8,135
8,833
8,992
9,933
10,276

DELOR
1,251
1,251
1,806
1,806
6,655
6,655
6,165
6,165
5,762
5,762

PANDORA
772
772
834
834
2,444
2,444
2,786
2,786
2,525
2,525

기타
797
797
645
646
2,700
2,700
2,693
2,693
3,403
3,403

소계
4,419
4,440
5,367
5,433
19,586
19,934
20,477
20,636
21,623
21,966

카바링사
-
-
-
-
-
1
-
129
-
227

이연수익(포인트충당부채설정)
(70)
(70)
(139)
(139)
(688)
(688)
(668)
(668)
(564)
(564)

합계
45,582
49,859
44,783
50,063
200,376
218,749
195,146
214,419
191,251
210,385

소프트웨어유통
(주)디모아(구, (주)포비스티앤씨),(주)디씨온
소프트웨어
소프트웨어
-
6,674
-
-
-
13,478
-
-
-
-

기타
(주)비비안,청도남남유한공사,청도남천내의유한공사
임대
임대
508
627
551
857
2,169
2,994
1,590
2,879
1,524
2,667

총계

총 계
46,090
57,160
45,334
50,920
202,545
235,221
196,736
217,298
192,775
213,052

(출처: 당사 제시)

당사의 연결기준 매출액은 2022년 213,052백만원에서 2023년 217,298백만원, 2024년 235,221백만원
2025년 1분기 57,160백만원(연환산 매출액 228,640백만원)
으로 지속적으로 증가하고 있습니다.

당사의 매출액의 대부분은 의류 제조 및 판매부문에서 발생하고 있으며, 연결기준 의류 제조 및 판매부문 매출액은 2022년 210,385백만원, 2023년 214,419백만원, 2024년 218,749백만원,
2025년 1분기 49,859백만원(연환산 매출액 199,432백만원)
으로 매년 2% 내외의 성장률을 보이며 증가하고 있는 추세입니다. 최근 급격한 인플레이션, 금리상승 등 경기 및 소비위축으로 인해 당사의 주력 브랜드인 VIVIEN, ROSEBUD 등의 매출액은 역성장하고 있지만, 당사는 기존의 여성 내의류 외에 복종 포트폴리오 다각화 목적으로 2023년에는 EDDIE BAUER의
상표권 사용권을 구매한 뒤 외주생산을 통해 생산한 제품을
유통하기 시작했으며, 2024년 중에는 미국의 클래식 의류 브랜드인 IZOD를
생산/
유통하기 시작하여 당사의 매출 역성장을 방어하고 있습니다.
2025년 연환산 매출액은 역성장한 것으로 보이지만 당사의 의류매출 성격상 매출액의 계절성이 존재하여 발생한 것입니다. 당사의 주력 매출인 여성용 속옷류는 통상적으로 12월~2월이 비수기이며, 3월 이후부터는 점차 월별 매출액이 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 따라서 연환산 매출액은 역성장 한것으로 보이지만 당사 매출의 계절성을 고려하면 2025년 1분기 소프트웨어 유통 매출액을 제외한 매출액은 50,486백만원으로 2024년 1분기 의류 제조 및 판매부문 매출액인 50,920백만원과 비교했을 때 유사한 수준의 매출액이 발생한 것으로 판단됩니다.
하지만 패션산업은 사회의 트렌드 변화에 매우 민감한 산업이며, 제품의 수명이 짧고 소비자의 수요에 따른 시장 변화가 많다는 특성으로 인해 당사가 유통하고 있는 브랜드가 소비자의 수요를 만족시키지 못할 경우 당사의 매출이 지속적으로 악화될 가능성이 존재합니다.

당사의 종속기업인 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)는 당사가 지분 30.16%를 보유하여 관계기업투자주식으로 분류하였으나, 2024년 7월 중 당사가 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 약 80억 규모의 제3자배정 유상증자에 참여하면서 지분율이 48.49%로 상승하여 당사의 연결대상 종속기업으로 편입되었습니다. 소프트웨어 유통부문은 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨) 및 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 종속기업인 (주)디씨온으로만 구성되어 있기 때문에 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)가 연결대상 종속기업으로 편입되기 이전까지는 해당 사업부문에서 매출액이 발생하지 않았습니다. (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)는 한국마이크로소프트 유한회사, Adobe, (주)안랩, Unity, PTC 등의 소프트웨어를 유통하고 있으며, (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 매출액 또한 최근 급격한 인플레이션, 금리상승 등 경기 및 소비위축, 환율상승 등의 영향으로 다소 정체되어 있는 상황입니다.

당사의 연결기준 매출원가율은 2022년 44.3%, 2023년 45.0%, 2024년 45.0%,
2025년 1분기 40.6%
를 기록하였습니다. 당사의 매출원가율은 2022년이후 지속적으로
상승하다가 (주)디모아의 연결종속회사 편입효과로 하락하고 있습니다.

[과거 3개년 매출원가율]

(단위: 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

의류 제조및 판매
제품 및상품 매출
여성용 파운데이션,란제리,스타킹
매출액
45,582
49,859
44,783
50,063
200,376
218,749
195,146
214,419
191,251
210,385

매출원가
20,825
22,843
20,246
22,930
92,107
101,317
87,284
96,473
84,782
93,283

매출원가율
45.7%
45.8%
45.2%
45.8%
46.0%
46.3%
44.7%
45.0%
44.3%
44.3%

소프트웨어 유통
상품매출
소프트웨어
매출액
-
6,674
-
-
-
13,478
-
-
-
-

매출원가
-
12
-
-
-
3,179
-
-
-
-

매출원가율
-
0.2%
-
-
-
23.6%
-
-
-
-

기타
임대매출
임대
매출액
508
627
551
857
2,169
2,994
1,590
2,879
1,524
2,667

매출원가
49
319
68
330
196
1,320
200
1,324
202
1,198

매출원가율
9.6%
50.9%
12.3%
38.5%
9.0%
44.1%
12.6%
46.0%
13.3%
44.9%

합 계
매출액
46,090
57,160
45,334
50,920
202,545
235,221
196,736
217,298
192,775
213,052

매출원가
20,874
23,174
20,314
23,260
92,303
105,816
87,484
97,797
84,984
94,481

매출원가율
45.3%
40.5%
44.8%
45.7%
45.6%
45.0%
44.5%
45.0%
44.1%
44.3%

(출처: 당사 제시)

당사의 의류 제조 및 판매 부문의 연결기준 매출원가율는 2022년 44.3%에서
2025년 1분기 45.8%
까지 상승하였습니다. 특히 2023년보다 2024년
이후에
매출원가율이 큰 폭으로 상승하였습니다.
이는 전쟁 등으로 인한 국제적인 인플레이션 심화, 경기침체로 인한 원가상승 요인을 판매가격에 전가하지 못하는 상황, 상대적으로 수익성이 높은 오프라인 매출 비중이 감소하고 상대적으로 수익성이 낮은 유통채널인 홈쇼핑 등의 매출 비중이 증가하는 상황 등으로부터 복합적인 영향을 받은 결과입니다.

당사의 의류 제조 및 판매 부문의 매출액 중 매우 미미한 수준의 원/부자재 매출액을 제외하고는 전부 상표권 사용권을 구매한뒤 외주생산을 통해 생산한 제품을 판매하거나 당사가 보유한 브랜드들을 외주생산하여 제품을 판매하고 있기 때문에 99%이상 제품매출입니다. 또한 제품생산시 투입되는 원가가 외주생산비용 외에 거의 존재하지 않기 때문에 당사의 의류 제조 및 판매 부문의 원가관리 측면에서 외주생산업체 관리는 당사의 수익성에 매우 중요한 영향을 미치는 요인입니다. '사업위험-자.'에 상술한 바와 같이 당사는 별도의 생산시설을 보유하지 않고 생산을 전부 외주 생산에 의존하고 있으며, 당사의 2022년 이후 주요 외주생산 업체로부터의 거래처별 매입금액 및 각각의 거래처가 매입액에서 차지하는 비중은 아래와 같습니다.

매입처명
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

A사
7,526
22.6%
7,526
13.6%
20,200
21.1%
20,200
19.4%
16,543
18.0%
16,543
17.0%
15,793
17.5%
15,793
16.3%

B사
2,511
7.5%
2,511
4.5%
7,584
7.9%
7,584
7.3%
8,112
8.8%
8,112
8.3%
6,950
7.7%
6,950
7.2%

C사
2,177
6.5%
2,182
3.9%
5,555
5.8%
5,583
5.4%
4,076
4.4%
4,079
4.2%
5,508
6.1%
5,508
5.7%

D사
2,063
6.2%
2,094
3.8%
4,964
5.2%
4,995
4.8%
3,772
4.1%
3,772
3.9%
5,127
5.7%
5,127
5.3%

E사
1,779
5.3%
1,779
3.2%
6,006
6.3%
6,006
5.8%
2,725
3.0%
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%

F사
1,423
4.3%
1,423
2.6%
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%

G사
1,242
3.7%
1,242
2.2%
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%

H사
1,084
3.2%
1,084
2.0%
4,499
4.7%
4,499
4.3%
5,728
6.2%
5,728
5.9%
5,655
6.3%
5,655
5.9%

I사
1,079
3.2%
1,079
1.9%
6,798
7.1%
6,798
6.5%
4,160
4.5%
4,160
4.3%
2,490
2.8%
2,490
2.6%

청도남남(유)
925
2.8%
-
0.0%
2,648
2.8%
-
0.0%
3,274
3.6%
-
0.0%
2,549
2.8%
-
0.0%

J사
-
0.0%
-
0.0%
10,993
11.5%
11,060
10.6%
14,516
15.8%
14,516
14.9%
16,067
17.8%
16,067
16.6%

K사
-
0.0%
-
0.0%
3,101
3.2%
3,101
3.0%
3,021
3.3%
3,075
3.2%
2,936
3.3%
2,936
3.0%

L사
-
0.0%
1,289
2.3%
-
0.0%
4,682
4.5%
-
0.0%
4,166
4.3%
2,358
2.6%
5,912
6.1%

기타
11,548
34.6%
33,255
60.0%
23,410
24.4%
29,380
28.3%
26,015
28.3%
33,187
34.1%
24,869
27.5%
30,199
31.2%

계
33,357

55,464

95,758

103,888

91,942

97,338

90,302

96,637

(출처: 당사제시)

주) 특수관계자인 청도남남(유)를 제외하고 거래처명은 표기하지 않았습니다.

증권신고서 제출전일 현재 당사가 이용하는 외주생산 업체 중 1곳을 제외하고는 매입비중이 10%이상을 차지하는 업체는 존재하지 않으며, 당사는 동일한 제품에 대해 두곳 이상의 외주 생산업체를 이용하도록 하는 기본정책을 가지고 있습니다. 하지만 외주생산업체에 대한 과도한 의존은 '사업위험-자.'에 상술한 제품 품질저하 위험, 생산일정 지연위험, 디자인/기술유출 위험을 내포하고 있습니다. 또한 소수의 외주 생산업체에 대한 의존성이 높아질수록 당사의 단가 협상력이 하락하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성도 존재합니다.

소프트웨어 유통부문의 경우 당사의 연결대상 종속기업으로 편입되기 전인 2022년에는 약 16.5%의 매출원가율을 보였으나 2024년에는 약 23.6%까지
원가율이 상승하였으며, 2025년 1분기에는 0.2%로 크게 감소하였습니다. 소프트웨어 유통부문의 원가율의 증감폭이 매우 크게 발생하는 사유는 소프트웨어 유통부문을 구성하는 (주)디모아((주)포비스티앤씨)의 매출원가 구조의 특성에 기인합니다. (주)디모아((주)포비스티앤씨)의 매출은 한국마이크로소프트 등에서 개발한 소프트웨어 유통 매출이 가장 큰 비중을 차지하지만 IT컨설팅, 하드웨어 유통 매출도 일부 발생하고 있습니다. 소프트웨어 유통매출은 회계기준에 따라 총매출액에서 매입금액을 차감한 금액을 매출액으로 인식하기 때문에 별도의 매출원가를 인식하고 있지 않으며, IT컨설팅에 따른 인건비, 서버 등의 하드웨어 유통으로 인한 하드웨어 매입비용이 매출원가로 인식되고 있습니다. 2025년 1분기에는 IT컨설팅 매출과 하드웨어 유통 매출이 발생하지 않았으며, 이로 인해 비경상적으로 소프트웨어 유통부문의 매출원가율이 0.2%에 불과한 상황이 발생하였습니다.

기타부문의 임대매출의 경우 감가상각비 외에 추가로 발생하는 매출원가가 제한적인 상황이기 때문에 매출원가율이 44%수준에서 안정적으로 유지되고 있습니다.
2025년 1분기에는 재산세 등의 세금과공과 부과일이 도래하지 않아 일시적으로 낮은수준의 매출원가율이 발생하였으나 연간으로 예상되는 매출원가율은 평년과 유사한 수준이 될것으로 판단됩니다.

(2) 영업이익 분석

[과거 3개년 영업이익 추이]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

매출액
46,090
57,160
45,334
50,920
202,545
235,221
196,736
217,298
192,775
213,052

매출원가
20,874
23,174
20,314
23,260
92,303
105,815
87,484
97,797
84,984
94,481

매출원가율
45.3%
40.5%
44.8%
45.7%
45.6%
45.0%
44.5%
45.0%
44.1%
44.3%

매출총이익
25,216
33,986
25,020
27,660
110,242
129,406
109,252
119,501
107,791
118,571

매출총이익률
54.7%
59.5%
55.2%
54.3%
54.4%
55.0%
55.5%
55.0%
55.9%
55.7%

판매비와관리비
25,974
32,301
25,509
27,987
109,627
127,725
104,759
114,641
102,439
112,859

판매비와관리비율
56.4%
56.5%
56.3%
55.0%
54.1%
54.3%
53.2%
52.8%
53.1%
53.0%

영업이익
-758
1,685
-489
-327
615
1,681
4,493
4,860
5,352
5,712

영업이익률
-1.6%
2.9%
-1.1%
-0.6%
0.3%
0.7%
2.3%
2.2%
2.8%
2.7%

(출처: 당사 제시)

주)
매출원가율 = 매출원가 / 매출액매출총이익률 = 매출총이익 / 매출액판관비율 = 판매비와관리비 / 매출액영업이익률 = 영업이익 / 매출액

당사의 연결기준 영업이익은 2022년 5,712백만원, 2023년 4,860백만원, 2024년 1,681백만원,
2025년 1분기 1,685백만원
으로 영업이익 규모가 지속적으로 감소하고 있습니다. 별도기준 영업이익 또한 2022년과 2023년 각각 5,352백만원, 4,493백만원이 발생하였으나 2024년 큰폭으로 감소하여 615백만원의 영업이익이 발생하였으며,
2025년 1분기에는 적자전환하여 758백만원의 영업손실이 발생하였습니다. 다만, 상술한 바와 같이 당사의 주력 매출인 여성용 속옷은 통상적으로 12월~2월이 비수기이기 때문에 당사는 성수기인 3월 이후부터는 영업이익이 발생할 것으로 예상하고 있습니다.

이는 당사의 매출액에서 가장 큰 비중을 차지하고 있는 의류 제조 및 판매 부문에서 판매비와관리비 지출이 증가하였기 때문입니다. 상술한바와 같이 당사는 복종 포트폴리오 다각화 목적으로 2023년부터 EDDIE BAUER, IZOD 등의
브랜드의 상표권을 구매한뒤 외주생산을 통해 생산한 제품을
유통하고 있습니다. 당사는 브랜드 유통을 위한 신규인력을 채용하였으며,
2023년 당사가 외주용역으로 이용하고 있던 물류팀 직원 일부를 정직원으로 채용하여
급여성비용이 2022년 별도재무제표 기준 11,421백만원에서 2024년 13,629백만원으로 약 19%증가하였습니다. 또한 브랜드 런칭 초기 시점에 빠른 매출액 증가를 위해 당사는 광고선전비를 증가시켜 2022년 별도재무제표 기준 2,719백만원이었던 광고선전비 규모가 2024년에는 5,576백만원으로 약 105% 증가하여 당사의 영업이익 규모 감소하는데 주요한 원인으로 작용하였습니다.
다만, 2024년 하반기 중 당사가 정직원으로 채용했던 물류팀 직원들을 다시 외주용역 형태로 이용하고 있기 때문에 2025년에는 급여성비용이 2023년, 2024년에 비해 다소 감소할 것으로 예상하고 있으며, 2025년 1분기 별도재무제표 기준 급여성비용은 3,125백만원으로 2024년 1분기 대비 약 16% 감소하였습니다.

당사의 영업이익이 감소하는 추세를 보이는 또다른 이유는 유통채널의 변화도 큰 영향을 미쳤습니다. 당사의 유통채널은 백화점, 대리점, 할인점 등의 오프라인 채널과 홈쇼핑, 인터넷쇼핑몰, 자사몰 등의 비대면/온라인 유통채널로 구분됩니다. 전반적인 마진율은 비대면/온라인 채널에 비해 오프라인 채널이 높은 수준이지만 최근 비대면/온라인 쇼핑 채널의 성장으로 인해 수익성이 우수한 오프라인 채널의 비중이 감소하고 있습니다. 이와 같은 현상은 당사의 전반적인 영업이익률이 악화되는데 영향을 미쳤습니다. 다만, 비대면/온라인 쇼핑채널 중 수익성이 비교적 우수한 자사몰의 매출이 2024년부터 급격히 성장하고 있다는 점은 향후 당사의 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 요소라고 판단됩니다.

[과거 3개년 자사몰 매출액 추이]

(단위: 백만원)

2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

1,848
1,620
7,614
4,604
295

(출처: 당사 제시)

한편, 최근 3년간 판매비와관리비의 주요 항목은 다음과 같습니다.

[과거 3개년 판매비와관리비 주요 항목]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

급여성비용
3,125
6,163
3,711
4,122
13,629
20,821
13,345
14,990
11,421
12,872

임차료
742
811
708
788
3,227
3,580
2,973
3,387
3,018
3,456

광고선전비
1,413
1,591
1,372
1,437
5,576
6,366
3,416
3,818
2,719
3,397

용역료
2,525
2,625
2,399
2,536
9,895
10,497
9,232
9,807
10,090
10,618

지급수수료 및 판매수수료
15,232
16,983
14,654
15,926
65,674
71,781
64,786
70,772
65,083
71,470

기타
2,937
4,117
2,665
3,178
11,627
14,680
11,007
11,869
10,107
11,046

합 계
25,974
32,290
25,509
27,987
109,628
127,725
104,759
114,643
102,438
112,859

(출처: 당사 제시)

당사의 연결기준 판매비와관리비 규모는 2022년 112,859백만원에서 지속적으로 증가하여 2024년에는 127,725백만원이 발생하였습니다.

당사의 판매비와관리비는 급여성비용과 지급수수료 및 판매수수료가 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 급여성비용의 경우 연결기준 2022년 12,872백만원, 2023년 14,990백만원, 2024년 20,821백만원으로 매년 증가하고 있는 추세를 보이고 있으며, 2024년 급여성 비용의 경우 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 연결대상 종속기업 편입으로 인해 타 사업연도 대비 크게 증가한 모습을 보였습니다.

지급수수료 및 판매수수료의 경우 연결기준 2022년 71,470백만원이 발생한 이후 유의적인 증감없이 2024년 71,781백만원이 발생하였습니다. 당사의 지급수수료는 주로 유통업체, 백화점, 홈쇼핑에 지급되는 판매장려금 및 판매수수료, 카드사 수수료 등으로 구성되어있는데 당사의 의류 제조 및 판매 부문의 매출액의 성장률이 2% 수준으로 정체되어있기 때문에 지급수수료의 규모 또한 과거와 유사한 수준으로 발생하고 있습니다.

한편, 2024년 07월부터 당사의 종속기업으로 편입된 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)를 제외한 당사의 연결기준 판매비와관리비 주요 항목 증감추이는 아래와 같습니다.

[과거 3개년 판매비와관리비 주요 항목]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

(주)디모아제외
(주)디모아
(주)디모아제외
(주)디모아
(주)디모아제외
(주)디모아

급여성비용
3,469
2,694
4,122
-
15,016
5,805
14,990
12,872

임차료
780
31
788
-
3,512
68
3,387
3,456

광고선전비
1,472
119
1,437
-
5,815
551
3,818
3,397

용역료
2,625
-
2,536
-
10,497
-
9,807
10,618

지급수수료 및 판매수수료
16,493
490
15,926
-
71,096
685
70,772
71,470

기타
3,178
939
3,178
-
12,601
2,079
11,869
11,046

합 계
28,017
4,273
27,987
-
118,537
9,188
114,643
112,859

(출처: 당사 제시)

주1) (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)는 2024년 07월부터 당사의 종속기업으로 편입되었기 때문에 2024년 2분기까지는 당사의 연결재무제표 기준 판매비와 관리비에 영향을 미치지 않습니다.

(주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 편입효과를 제외하면 상술한 바와 같이 당사의 급여성비용은 물류외주 직원 19명의 정직원 전환, 신규 브랜드 유통을 위한 신규 채용 등의 사유로 증가했다가 2024년 하반기 물류직원들을 다시 외주화 하면서 감소하기 시작하였습니다. 광고선전비의 경우 신규 브랜드 유통을 위해 증가하였으며, 용역료는 2023년 물류 직원 19명이 정직원 전환되어 인해 잠시 감소하였다가 2024년 하반기 해당 직원 19명이 다시 외주화 되며 증가하였습니다.

[당사 인력변동 현황]

(단위: 명)

구분
2025년1분기
2024년
2023년
2022년

기초정규직인원
208
224
202
200

신규채용인원
8
29
35
52

퇴사인원
(8)
(26)
(32)
(50)

물류 외주화인원 증가(감소)
-
(19)
19
-

기말정규직인원
208
208
224
202

(출처: 당사 제시)

이와 같이 당사의 매출액 성장률은 2%대임에 반면 매출원가는 매년 3~5%씩 상승하고 있으며, 매출액 대비 판매비와관리비는 감축시키지 못하는 상황이 발생하여 영업이익 규모가 매년 감소하고 있습니다. 향후 대내외적인 경제상황이 개선되지 않거나 신규 브랜드의 판매부진, 판매수수료율 증가 등이 발생할 경우 당사의 수익성에 심각한 악영향을 미칠 가능성도 존재합니다.

(3) 당기순이익 분석

[과거 3개년 영업외손익 및 당기순이익 현황]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

영업이익
(758)
1,685
(489)
(327)
615
1,681
4,493
4,860
5,352
5,712

기타수익
35
48
83
94
253
18,413
437
596
1,462
263

기타비용
55
205
115
134
8,216
837
1,375
1,063
11,871
4,528

금융수익
916
1,338
885
840
9,222
8,619
6,902
7,789
3,300
3,503

금융비용
2,255
2,863
2,229
2,298
16,597
18,894
18,762
19,783
13,502
13,000

지분법손익
-
(2,023)
-
220
-
(16,213)
-
(1,008)
-
(5,951)

법인세비용차감전순이익(손실)
(2,117)
(2,021)
(1,865)
(1,605)
(14,724)
(7,232)
(8,305)
(8,610)
(15,259)
(14,000)

법인세비용(수익)
-
(61)
(28)
(7)
(1,040)
(3,423)
(1,053)
(709)
(5,938)
(5,830)

당기순이익(손실)
(2,117)
(1,960)
(1,837)
(1,598)
(13,684)
(3,809)
(7,252)
(7,901)
(9,321)
(8,170)

(출처: 당사 제시)

당사의 연결기준 당기순손익은 2022년 (-)8,170백만원, 2023년 (-)7,901백만원, 2024년 (-)3,809백만원,
2025년 1분기 (-)1,960백만원
이 발생하였으며, 매년 비교적 큰규모의 당기순손실이 발생하고 있습니다.

2022년의 경우 연결기준 5,712백만원의 영업이익이 발생하였으나, 관계기업투자주식손상차손 3,501백만원, 이자비용 4,242백만원, 단기매매증권 및 단기금융자산평가손실 7,183백만원, 기타채권대손상각비 1,047백만원 발생 및 관계기업투자주식에 대한 지분법 손익 (-)5,951백만원이 발생하였습니다. 이로 인해 당사의 2022년연결기준 당기순손실 8,170백만원이 발생하였습니다.

2023년에는 연결기준 4,860백만원의 영업이익이 발생하였습니다. 하지만 2023년에도 이자비용 5,972백만원, 기타채권대손상각비 2,460백만원, 단기매매증권 및 단기금융자산평가손실 11,042백만원 발생 및 관계기업투자주식에 대한 지분법 손익 (-)1,008백만원 등 대규모 영업외비용이 발생하여 연결기준 당기순손실 7,901백만원을 시현하였습니다.

2024년에도 연결기준 1,681백만원의 영업이익이 발생하였으나 이자비용 6,375백만원, 기타채권대손상각비 2,911백만원, 장단기금융자산 및 단기매매증권 평가/처분손실 8,574백만원 발생 등 대규모 영업외비용이 발생하여 연결기준 당기순손실 3,809백만원을 시현하였습니다.

2025년에도 마찬가지로 연결재무제표 기준 1,685백만원의 영업이익이 발생하였으나 관계기업인 (주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니), 엑스트윈스1호조합 등에서 발생한 지분법손실 1,231백만원, 이자비용 1,654백만원 등의 영업외비용으로 인해 연결기준 당기순손실 1,960백만원이 발생하였습니다.

한편, 당사는 2024년 07월 (주)디모아를 연결대상 종속기업으로 편입하면서 아래와 같은 사업결합회계처리를 수행하였습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금 액

이전대가

기존보유 지분가액
7,794

추가취득 지분가액
8,000

이전대가의 합계
15,794

취득한 자산

유동자산
70,516

비유동자산
29,300

취득한 부채

유동부채
(27,476)

비유동부채
(2,860)

비지배지분
(35,745)

식별된 순자산의 장부금액
33,736

염가매수차익
17,942

관계기업투자주식처분손실
(10,281)

종속기업편입관련 순수익
7,661

(출처: 당사 제시)

회계기준 상 관계기업이었던 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)가 종속기업으로 편입되면서 편입시점의 순자산과 기존에 인식하고 있던 관계기업투자주식 장부금액을 비교하여 영업권 또는 염가매수차익을 인식해야 했습니다. 당사가 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 지분을 추가취득하기 전 지분법 회계처리 및 관계기업손상차손을 인식한 후의 장부금액은 7,794백만원이었으며, 추가 취득한 지분가액 8,000백만원을 종속기업편입시점의 순자산 장부금액 33,736백만원을 비교하여 순자산 장부금액이 기존 보유 지분가액과 추가취득 지분가액의 합계액 15,794백만원을 초과하는 만큼을 염가매수차익으로 인식하여 영업외수익으로 인식하였습니다.

다만, 당사는 회계기준 상 염가매수차익을 인식하기 전에 회계적으로는 관계기업투자주식을 공정가치평가 후 처분한 뒤 종속기업투자주식으로 계정대체하는 단계를 거쳐야 하는바, 관계기업투자주식 처분단계에서 관계기업투자주식 처분손실 10,281백만원도 인식하였습니다. 결과적으로 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 연결대상 종속기업편입으로 인해 발생한 비경상적인 영업외손익은 염가매수차익 17,942백만원과 관계기업투자주식 처분손실 10,281백만원이므로 순수익은 7,661백만원입니다. 이러한 관계기업투자주식의 종속기업투자주식으로의 대체로 인한 수익은 매우 비경상적이며, 향후에는 발생하지 않을 일시적인 수익이기 때문에 2025년에는 발생하지 않을 것으로 판단됩니다.

2022년 이후 당사는 별도/연결재무제표 기준으로 매년 영업이익을 발생시키고 있으나 매년 영업이익 규모를 크게 초과하는 영업외비용이 발생하여 대규모 당기순손실이 지속적으로 발생하고 있습니다. 당사의 대규모 당기순손실의 주요 원인은 재무 안정성 악화로 인한 이자비용, 기타채권대손상각비, 금융자산 평가/처분손실, 지분법손실 등 비경상적이거나 당사의 경영진이 예측하기 어려운 항목들에서 발생하고 있기 때문에 향후에는 발생하지 않을 것으로 기대하고 있지만 당사 및 관계회사의 영업환경 개선으로 인한 수익이 증가하지 않을 경우 이와 같은 대규모 당기순손실이 발생할 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 당사의 수익성과 관련된 상황을 반드시 유의하여 주시기 바라며, 당사의 자기자본 규모, 당기순손실 규모 등에 대해 지속적으로 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 재무안정성 악화 위험

당사는 영업이익의 규모가 줄어들고 있지만 지속적으로 영업이익을 발생시키고 있습니다. 다만,
과도한 이자비용, 투자자산에서의 평가/처분손실, 지분법손실 등의 영업외비용으로 인해 지속적인 당기순손실이 발생
하고 있습니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 수익성을 개선하여 이를 바탕으로 향후 재무안정성을 개선할 계획입니다. 하지만
당사가 목표로 하고 있는 수익성 개선계획, 자금수지계획 등이 실패할 가능성이 존재하고, 당사의 이자비용 등 영업외비용의 규모를 고려했을 때 추가적인 외부 자금 조달이 이루어져 재무안정성이 악화될 가능성도 존재하오니 투자자분들께서는 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

최근 3년간 당사의 재무안정성 지표 및 동종산업평균 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

[과거 3개년 재무안정성 지표 현황]

(단위: 백만원, 배)

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

자산총계
194,401
287,754
174,051
257,400
183,196
191,083
192,176
201,061

유동자산
91,454
173,560
75,194
152,370
76,150
86,470
80,127
90,886

비유동자산
102,947
114,194
98,857
105,030
107,046
104,613
112,049
110,175

부채총계
125,434
168,386
103,833
137,092
98,915
102,817
100,213
104,481

유동부채
115,072
156,545
96,173
128,689
95,187
99,057
94,401
98,655

비유동부채
10,362
11,841
7,660
8,403
3,728
3,760
5,812
5,826

자본총계
68,967
119,367
70,218
120,309
84,280
88,266
91,962
96,581

유동비율
79.5%
110.9%
78.2%
118.4%
80.0%
87.3%
84.9%
92.1%

부채비율
181.9%
141.1%
147.9%
113.9%
117.4%
116.5%
109.0%
108.2%

이자보상비율(배)
적자
1.02
0.10
0.26
0.77
0.81
1.26
1.35

총차입금의존도
40.0%
27.4%
44.4%
30.0%
40.1%
38.5%
37.3%
35.7%

(출처: 당사 제시)

주)
이자보상비율=영업이익/이자비용총차입금의존도=총차입금/총자산

[동종산업평균 재무안정성 지표 현황]

(단위: 배)

구 분
2023년
2022년
2021년

유동비율
166.02
165.54
161.49

부채비율
115.92
126.2
134.27

이자보상비율(배)
3.81
5.09
3.80

총차입금의존도
32.91
33.67
34.42

(출처: 한국은행경제통계시스템)

주) 동종산업으로 "C14 의복, 의복액세서리 및 모피제품(중소기업)"을 선정하였습니다.

당사의 연결기준 유동비율은 2022년 92.1%, 2023년 87.3%, 2024년 118.4%,
2025년 1분기 110.9%
로 2023년에 악화되었다가 2024년
이후부터 개선되고 있습니다.
다만 2024년 유동비율 개선은 비교적 유동비율이 양호한 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 연결대상 종속기업편입으로 인한 효과이며, (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 종속기업 편입효과를 제외하면 지속적으로 악화되고 있습니다. 이는 당사의 손실발생으로 운영자금이 부족한 상황이 지속적으로 발생하여 차입금이 증가하였기 때문입니다. 당사는 부족한 운영자금을 충당하기 위해 금융기관 차입금을 지속적으로 증가시켰고 이로 인해 유동비율이 악화되었을 뿐만 아니라, 부채비율은 연결기준 2022년 108.2%에서
2025년 1분기 140.4%
, 별도기준 2022년 109.0%에서
2025년 1분기 181.9%
로 증가하였습니다.
다만, 2025년 1분기말 기준 당사의 부채비율이 급증한 이유는 당사의 재무안정성이 악화되고 있는 영향도 존재하지만 당사의 의류 제조 및 판매부문의 계절성에 기인한 바가 더 크다고 판단됩니다. 당사의 여성용 속옷 매출액은 통상적으로 12월~2월까지가 비수기이며, 3월부터 매출이 증가하는 패턴을 보입니다. 당사는 3월 이후의 성수기를 대비하기 위해 재고자산을 크게 증가시켰으며, 이로인해 별도재무제표 기준 매입채무도 전기말 대비 19,684백만원 증가하여 부채비율이 급증하게 되었습니다.

별도기준 영업이익은 2022년 5,352백만원, 2023년 4,493백만원, 2024년 615백만원으로 영업이익이 지속적으로 감소하고 있으며,
2025년 1분기에는 758백만원의 영업손실이 발생하였습니다.
연결기준 영업이익 또한 2022년 5,712백만원, 2023년 4,860백만원, 2024년 1,681백만원,
2025년 1분기 1,685백만원
으로 지속적으로 감소하고 있습니다. 반면, 이자비용 규모는 차입금 규모 확대 및 이자율 상승으로 인해 매년 증가하여 이자보상비율은 급격히 악화되어 2024년에는 별도/연결재무제표 기준으로 각각 0.1배, 0.26배를 기록하였으며,
2025년 1분기에는 별도기준으로는 영업적자로 인해 이자보상비율이 음수를 기록하였습니다.
이자보상비율이 1미만이라는 사실은 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비용도 지불할 수 없을 정도로 채무상환능력이 취약하다는 사실을 의미하며, 이러한 추세가 지속될 경우 당사가 지불예정인 이자비용이 영업이익을 상회하는 것을 뜻하므로 이자지급 능력에 문제가 있다고 판단할 수 있습니다.

이자보상비율은 (매출액 영업이익률/금융비용 부담률)로 구분할 수 있으며, 금융비용 부담률은 다시 (차입금 평균이자율*차입금의존도/총자산 회전율)로 구분할 수 있습니다. 이자보상비율이 악화되기 위해서는 영업이익률 감소, 차입금 평균이자율 증가, 차입금 의존도 증가, 총자산 회전율 감소 등의 상황이 발생해야 합니다. 당사의 이자보상배율 구성요소 현황은 아래와 같습니다.

(단위: 배, %, 회)

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년
비 고

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

이자보상비율
적자
1.02
0.10
0.26
0.77
0.81
1.26
1.35
영업이익 ÷ 이자비용

매출액 영업이익률
-1.6%
2.9%
0.3%
0.7%
2.3%
2.2%
2.8%
2.7%
영업이익 ÷ 매출액

차입금 평균이자율
8.3%
8.5%
8.3%
8.5%
8.0%
8.2%
6.3%
6.3%
이자비용 ÷ 평균총차입금

총차입금의존도
40.0%
27.4%
44.4%
30.0%
40.1%
38.5%
37.3%
35.7%
총차입금 ÷ 자산총계

총자산 회전율
0.95
0.79
1.16
0.91
1.07
1.14
1.00
1.06
매출액 ÷ 총자산

(출처: 당사 제시)

주) 2025년 1분기 총자산 회전율은 연환산 매출액을 이용하여 산출하였습니다.

당사의 연결기준 이자보상비율이 지속적으로 악화되는 수치를 기록하는 주요 요인은 매년 감소하고 있는 영업이익 규모, 증가하고 있는 차입금 평균이자율, 차입금 잔액 증가가 복합적으로 작용한 것이라고 판단됩니다. 당사의 영업이익은 '회사위험 - 마. 수익성 악화 위험'에서 상술한 바와 같이 환율상승, 신규 브랜드 런칭에 따른 비용 발생 등으로 인해 영업이익 규모가 축소되었습니다. 연결기준 차입금 평균이자율은 2022년 6.3%를 기록한 이후
2025년 1분기
8.5%를 기록하였습니다. 총자산 회전율도 2022년 1.06회를 기록한 이후
2025년 1분기 0.79회
로 감소하였습니다. 당사의 총차입금의존도는 2022년 35.7%를 기록한 이후 2023년에는 38.5%를 기록하였으나 2024년에는 차입금이 존재하지 않는 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 연결편입으로 인해 30.0%로 감소
하였고, 2025년 1분기에는 27.4%까지 감소하였습니다.
당사의 열위한 이자보상비율을 개선하기 위해서는 영업이익 규모가 증가하여 높은 수준의 이자를 부담하고 있는 차입금을 상환해야 한다고 판단됩니다.
당사는 당사가 추진하고 있는 여성용 속옷 외의 의류 생산 및 판매, 수익성이 타 유통채널에 비해 양호한 자사몰 매출 비중의 상승, (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 연결종속기업 편입효과 등을 통해 영업이익 규모 및 영업이익률을 2022년 수준으로 회복하고자 하고 있습니다. 자사몰 매출 금액은 경우 아래와 같이 상승하고 있으며, (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 편입효과 또한 발생하여 2025년 1분기 별도재무제표에서는 영업적자가 발생하였으나 연결재무제표 기준으로는 1,685백만원의 영업이익이 발생하였습니다.

[과거 3개년 자사몰 매출액 추이]

(단위: 백만원)

2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

1,848
1,620
7,614
4,604
295

(출처: 당사 제시)

하지만 당사의 이러한 계획에도 불구하고
만약 당사의 수익성이 개선되지 않고 높은 이자율의 차입금이 상환되지 않는다면 당사의 재무안정성에 심대한 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자 여러분들께서는 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.또한, 당사의 연결기준 부채비율은 2022년말 108.2%에서 2024년말 113.9%로 증가하였습니다.
2025년 1분기에는 상술한바와 같이 계절적 요인으로 인해 140.4%까지 증가하였으며, 계절적요인을 제외하더라도 부채비율은 꾸준히 증가하고 있습니다.
이는 지속적인 실적악화로 인해 운영자금 목적으로 금융기관 차입금을 증가시켰기 때문입니다. 당사의 차입금 현황은 다음과 같습니다.

[차입금 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

유동성차입금
77,729
78,887
77,210
77,220
73,499
73,509
71,683
71,693

- 단기차입금
66,865
66,875
66,674
66,684
64,185
64,195
63,447
63,457

- 유동성 전환사채
10,864
12,012
10,536
10,536
9,314
9,314
8,236
8,236

비유동성차입금
-
-
-
-
-
-
-
-

- 장기차입금
-
-
-
-
-
-
-
-

- 전환사채
-
-
-
-
-
-
-
-

총차입금
77,729
78,887
77,210
77,220
73,499
73,509
71,683
71,693

- 총차입금 의존도(%)
40.0%
27.4%
44.4%
30.0%
40.1%
38.5%
37.3%
35.7%

- 유동성 차입금 비중(%)
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

현금 및 현금성자산
201
29,079
378
25,384
2,371
7,220
1,921
6,178

순차입금
77,528
49,808
76,832
51,836
71,128
66,289
69,762
65,515

- 순차입금 의존도(%)
39.9%
17.3%
44.1%
20.1%
38.8%
34.7%
36.3%
32.6%

이자비용
1,598
1,654
6,263
6,375
5,800
5,972
4,249
4,242

- 이자보상배수(배)
적자
1.02
0.10
0.26
0.77
0.81
1.26
1.35

(출처: 당사 제시)

주)
총차입금의존도=총차입금/총자산유동성 차입금 비중=유동성차입금/총차입금순차입금=총차입금-현금및현금성자산순차입금의존도=순차입금/총자산이자보상비율=영업이익/이자비용

당사의 연결기준 총차입금 규모는 2022년말 71,693백만원 수준에서
2025년 1분기말 현재 78,887백만원
으로 증가하였습니다. 당사의 차입금은 단기차입금 및 유동성 전환사채로 구성되어있습니다.

당사의
2025년 1분기말
연결기준 차입금 및 전환사채의 세부현황은 다음과 같습니다.

[차입금 및 전환사채 세부현황]

(단위: 백만원)

구 분
차입처
담보
차입목적

만기일(
2025년1분기말 기준)

이자율(%)
금액
비 고

2025년1분기말

단기차입금
서광주농업협동조합 외
부동산
타법인 주식취득
2025.05.20
6.50
49,530
주1)

파주중앙새마을금고 외
부동산
토지 취득
2026.03.24
6.00
14,000
주1)

농협은행
-
운영자금
2025.12.14
11.52
235

농협은행
-
운영자금
2025.10.27
8.21
2,800

농협은행
정기예금
운영자금
2025.12.15
4.00
10

한국투자증권
-
운영자금
2025.08.10
7.50
300

유동전환사채
제6회 무기명식 사모전환사채((주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)
-
타법인 주식취득
2028.02.07
4.00
1,148
주2)

제3회 무기명식 사모전환사채

((주)비비안)

-
채무상환
2025.04.20

3.00
(주3)

10,864
주4)

합 계
78,887

(출처: 당사 제시)

주1) 당사의 부동산을 담보로 제공한 차입금은 지속적으로 만기를 연장할 계획입니다.

주2) (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)는 (주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니) 취득목적으로 5,100백만원 규모의 제6회 무기명식 사모전환사채를 2025년 02월 중 발행하였으며, 당사인 (주)비비안이 3,100백만원을 인수하였습니다. 연결재무제표에서는 해당 전환사채가 내부거래로 상계되어 (주)비비안 외의 인수회사인 (주)힛파크, 알파원인베스트먼트(주)가 인수한 2,000백만원 규모의 전환사채만 연결재무제표에 계상되었습니다. 연결재무제표상 계상된 액면금액은 2,000백만원이지만 전환권 조정, 사채상환할증금 등을 가감하여 1,148백만원의 전환사채가 연결재무제표에 계상되어있습니다.

주3) 전환사채의 만기보장수익률이며, 2025년 04월 중 사채권자와의 협의를 통해 만기보장수익률은 7.0%로 변경되었습니다.

주4) 제3회 무기명식 사모 전환사채는 사채권자인 (주)광림과의 협의를 통해 2025년 04월 중 만기가 연장되었으며, 만기 연장시 사채권자와 협의한 협의내용이 반영된 전환사채의 발행 내역은 다음과 같습니다.

구 분
제 3 회 무보증 전환사채

조정된 전환가액
775원

표면이자율/만기보장수익률
0.0%/7.0%

만기상환금
권면금액의 100.00%에 만기보장수익률을 고려

전환청구기간
2023.4.20 ~ 2026.3.20

조기상환청구권(Put-Option)
사채권자는 발행일로부터 1년이 되는 날 및 매 3개월에 해당되는 날에 조기상환청구가능

발행자 매수선택권(Call-Option)
발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자는 발행일로부터 2026년 03월 20일까지의 기간(이하 "옵션행사기간") 중에 사채 권면총액의 50% 한도 내에서 매수청구가능

리픽싱(Refixing)
다음 두가지 경우 전환가액의 조정1. 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입등을 함으로써 주식을 발행2. 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 및 신주인수권부사채를 발행하는 경우

전환가액의 조정
조정 후 전환가격= 조정 전 전환가격 X [{A+(BXC/D)}/(A+B)]A: 기발행주식수B: 신발행주식수C: 1주당 발행가액D: 시가

당사의 연결기준 차입금 의존도는 2022년말 35.7%였으나, 차입금이 존재하지 않는 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 연결대상 종속기업 편입효과로 인해 2024년말 30.0%로
개선되었고, 2025년 1분기말에는 27.4%까지 개선되었습니다.
다만, 부채비율, 유동비율 등의 지표는 악화되었으며, 당사의 지속적인 당기순손실 등을 고려했을 때 향후 차입을 통한 추가적인 자금조달 가능성이 존재하기 때문에 언제든지 재무구조가 악화될 가능성이 존재합니다.

또한 당사의 사옥 등 담보가치가 존재하는 부동산은 아래와 같이 장부금액 이상으로 대해 담보가 설정되어

있습니다. 당사의 토지, 건물 및 투자부동산의 장부금액은 2024년말 기준 51,059백만원이지만 77,300백만원 규모의 담보권이 설정되어 있어 장부금액을 초과하고 있습니다. 또한 2025년 1월 기준 해당 부동산들의 감정금액은 152,845백만원으로 담보설정금액을 초과하지만 당사의 부동산들을 담보로 하는 기존 차입금이 존재할 뿐만 아니라 감정평가금액은 회계 결산시 시가 참고용으로 평가받은 금액일 뿐 금융기관에서 인정하는 금액이 아니기 때문에 당사의 부동산들을 담보로 한 추가 차입 여력은 불투명하다고 판단됩니다. 당사의 추가 담보제공여력 등을 종합적으로 고려했을 때 당사는 향후 추가적인 차입금이 발생한다면 높은 금리로 차입할 수밖에 없다고 판단하고 있습니다.

[2025년 1분기말 기준 제공한 부동산 담보 내역]

(단위: 백만원)

담보를제공받은 회사
담보제공자산
담보설정금액
차입금액
장부금액
장부금액대비담보설정비율

평가금액

(주3)

평가금액대비담보설정 비율
비고

서광주농업협동조합 외

본사사옥(용산구), 지점,

기타 투자부동산(주1)

60,000
49,530
33,306
180.1%
118,506
50.6%
부동산담보대출

파주중앙새마을금고 외
화성시 소재 물류센터
16,800
14,000
17,038
98.6%
34,339
48.9%
부동산담보대출

(주)아트박스
부산 광복동 투자부동산(주2)
500
-
9,696
-
-
-
근저당권

합 계
77,300
63,530
60,040

152,845

2025년 1분기말 별도재무제표기준유형자산(토지, 건물), 투자부동산 장부금액
51,059

(출처: 당사 제시)

주1) 용산구 서빙고동에 소재한 본사 사옥 외에 광주광역시 북구 신안동, 대전광역시 중구 중촌동, 대구광역시 중구 동인동, 부산광역시 중구 중앙동, 제주도 서귀포시 표선면 성읍리에 소재한 당사가 지점으로 이용하고 있는 토지 및 건물을 담보로 제공하였습니다. 또한
당사가 임대하여 임대수익을 얻고 있는 부산광역시 중구 광복동에 소재한 투자부동산도 담보로 제공하였습니다.

주2) 부산광역시 중구 광복동에 위치한 토지와 건물에는 임차인인 (주)아트박스가 500백만원 근저당권을 설정하였으며, 동 부동산은 서광주농업협동조합 등에게도 담보로 제공되어 있습니다.

주3) 평가금액은 2025년 1월 기준으로 당사가 감정평가법인에 의뢰하여 산출된 감정평가 금액입니다.

동종산업평균과 당사의 재무안정성 지표를 비교하여도 이자보상비율, 유동비율은 열위한 모습을 보이고 있습니다. 총차입금의존도, 부채비율의 경우 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 연결대상 종속기업 편입효과로 인해 동종산업평균에 비해 소폭 우수한 지표를 나타내고 있습니다. 다만, 동종산업평균 총차입금의존도, 부채비율은 2021년 이후 지속적으로 개선되는 추세를 보이고 있으나, 당사는 악화되는 모습을 보이고 있습니다.

한편, 당사의 향후 1년간 자금수지계획은 다음과 같습니다.

[향후 1년간 자금수지계획]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기
2025년 2분기
2025년 3분기
2025년 4분기
2026년 1분기

영업 현금흐름
(a)수입

매출대금회수
(주1)

32,392
60,175
44,060
39,954
34,954

(b)지출

매입대금지급
등(주2)

11,950
38,926
30,989
23,242
19,880

급여 등
(주3)

5,650
5,466
5,862
5,654
5,644

이자비용
1,089
1,117
1,059
1,076
1,050

기타지급
12,845
9,840
10,590
9,028
9,584

계
31,534
55,349
48,500
39,000
36,158

영업수지(=(a)-(b))
858
4,826
(4,440)
954
(1,204)

투자 현금흐름
(c)수입
장ㆍ단기금융상품 감소
1,024
-
-
-
-

단기매매증권 감소
1,128
-
-
-
-

기타
176
-
-
-
-

계
2,328
-
-
-
-

(d)지출
장ㆍ단기금융상품 증가
3,600
-
-
-
-

유형자산 취득
174
-
-
-
-

기타
150
-
-
-
-

계
3,924
-
-
-
-

투자수지(=(c)-(d))
(1,596)
-
-
-
-

재무 현금흐름
(e)수입

유상증자(
주4)

974
12,942
-
-
-

단기차입
4,136
-
-
-
-

기타
47
-
-
-
-

계
5,157
12,942
-
-
-

(f)지출
차입금상환
3,946
300
2,800
-
-

리스부채감소
552
-
-
-
-

기타
98
1,332
-
1,000
-

계
4,596
1,632
2,800
1,000
-

재무수지(=(e)-(f))
561
11,310
(2,800)
(1,000)
-

기초 자금
378
201
16,337
9,097
9,051

기말 자금
201
16,337
9,097
9,051
7,847

(출처: 당사 제시)

주1) 매출대금회수는 매출액에 매출채권 증감액, 판매수수료 등을 가감하여 추정하였습니다.

주2) 매출원가에 재고자산, 매입채무 증감액, 광고선전비를 가감하여 추정하였습니다.

주3) 급여, 퇴직급여, 복리후생비 등 급여성 비용에 물류비용인 용역료를 추가로 고려하여 추정하였습니다.

주4) 유상증자는 예정발행가액 기준으로 현금유입액을 추정하였습니다.

당사는 상기 자금수지계획에 따라 향후 1년간의 현금흐름 발생 추이를 예상하였습니다. 그러나 이는 당사의 미래 전망에 따른 계획일 뿐, 당사의 영업활동이 부진하는 등자금 유입에 차질이 생길 경우, 목표로 하고 있는 자금수지계획 역시 이행되지 않을 위험이 존재합니다.

당사의 자금수지계획은 사업계획을 기반으로 작성되었습니다. 당사의 사업계획은 매년 하반기에 각 영업부서별로 당해년도의 실적에 기반하여 차기년도의 부서별 목표, 경영진의 영업환경을 고려한 재무계획 등을 종합적으로 반영하여 작성됩니다. 당사의 2025년 분기별, 사업부문별 상세 매출계획 및 2024년 매출계획대비 달성률은 다음과 같습니다.

[2025년 사업부별 매출계획 및 과거사업계획대비 달성률]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 사업계획
2024년
2023년(주1)
2022년(주1)

1분기
2분기
3분기
4분기
계
사업계획
실제
달성율
사업계획
실제
달성율
사업계획
실제
달성율

비비안사업부
10,244
13,112
11,273
11,168
45,797
46,000
46,319
101%
190,800
196,736
103%
179,053
192,775
108%

지점사업부
10,141
13,323
12,345
11,388
47,197
48,600
46,989
97%

할인점사업부
7,688
8,143
8,504
7,342
31,677
35,000
31,880
91%

홈쇼핑사업부
10,789
20,811
7,679
3,698
42,977
49,000
47,105
96%

미디어사업부
6,228
16,261
3,944
12,317
38,750
23,130
30,250
131%

합계
45,090
71,650
43,745
45,913
206,398
201,730
202,543
100%

(출처: 당사제시)

주1) 2022년과 2023년은 2024년과 2025년의 사업조직과 분류가 상이하여 당사 전체 사업계획과 실제 달성률을 기재하였습니다.

당사의 사업조직은 비비안사업부, 지점사업부, 할인점사업부, 홈쇼핑사업부, 미디어사업부 등으로 구분되어있으며, 각각의 사업부 내에 유통채널 및 지역별로 팀이 구분되어있습니다. 사업계획 수립을 위해 각각의 팀이 매출유형, 제품유형, 전년도 매출액, 매출채널, 차기년도의 예상 이슈 등을 고려하여 월별로 매출 계획을 수립하여 기초자료를 작성합니다. 각각의 팀에서 작성한 기초자료를 경영진이 취합 후 매출 목표의 현실성, 전반적인 경제상황, 당사의 전체적인 전략 수립, 전년도 달성률 등을 추가적으로 고려하여 최종 사업계획을 확정짓습니다.

당사의 사업계획상 매출계획은 2022년이후 지속적으로 초과달성하고 있으며, 특히 자사몰을 운영하고 있는 미디어사업부의 매출이 사업계획을 가장 크게 초과달성하고 있습니다. 미디어사업부를 제외하고는 2024년 계획을 달성하지 못했거나 소폭 상회했다는 사실을 2025년 사업계획에 반영하여 매출계획을 세웠습니다. 다만, 미디어사업부의 경우 2024년도 매출액이 계획대비 약 31%를 초과달성한 점을 고려하여 2025년에도 전년대비 약 28% 성장하는 것으로 가정하여 사업계획을 수립하였습니다.

매출원가의 경우 매출계획, 사업부/유통채널별 특성을 반영하고 있으며, 사업부에서 취급하는 제품의 종류와 전년도 매출원가율, 대외경제변수 등을 종합적으로 고려하여 산정하고 있습니다. 실제 매출원가는 매년 사업계획대비 초과하여 발생하고 있으나 이는 당사의 사업계획 수립시 예측하지 못했던 원가상승요인으로 인한 부분도 존재하지만 매출액의 사업계획 초과달성에 따른 효과도 존재합니다. 다만, 2022년 이후 실제 매출원가 발생금액은 사업계획대비 102%~113%를 기록하고 있으며, 매출액이 사업계획대비 100%~108%를 기록하는 점을 고려했을때 당사가 예상하지 못했던 원가상승요인들이 존재한다고 판단하였습니다. 2025년 사업계획 수립시에는 이러한 점을 반영하여 매출원가율이 약 46% 수준을 기록할 것이라고 예상하여 사업계획을 수립하였습니다.

[2025년 사업부별 매출원가계획 및 과거사업계획대비 달성률]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 사업계획
2024년
2023년(주1)
2022년(주1)

1분기
2분기
3분기
4분기
계
사업계획
실제
달성율
사업계획
실제
달성율
사업계획
실제
달성율

비비안사업부
2,676
3,201
2,606
2,756
11,239
11,200
11,271
101%
85,420
87,484
102%
75,229
84,984
113%

지점사업부
2,591
3,435
3,214
2,672
11,912
11,900
11,606
98%

할인점사업부
4,921
5,132
5,403
4,629
20,085
19,604
19,857
101%

홈쇼핑사업부
8,033
15,475
5,887
2,957
32,352
33,580
35,306
105%

미디어사업부
3,249
8,319
1,551
6,579
19,698
12,300
14,264
116%

합계
21,470
35,562
18,661
19,593
95,286
88,584
92,303
104%

매출원가율

46.2%

45.6%

44.8%
44.5%

42.0%
44.1%

(출처: 당사제시)

주1) 2022년과 2023년은 2024년과 2025년의 사업조직과 분류가 상이하여 당사 전체 사업계획과 실제 달성률을 기재하였습니다.

판매비와관리비 사업계획 또한 매출 및 매출원가와 마찬가지로 매출계획, 인력계획, 사업부/유통채널별 특성을 반영하였으며 추가적으로 대외경제변수 등을 고려하여 산정하고 있습니다. 판매비와관리비는 사업계획대비 약 99%~102%가 발생하여 매출 및 매출원가에 비해 비교적 정확하게 추정하여 사업계획에 반영되고 있습니다. 이는 당사의 판매비와관리비는 급여성 비용, 광고선전비 등 고정비 성격의 비용들의 비중이 높기 때문이라고 판단됩니다. 당사는 이러한 판매비와 관리비의 특성을 반영하여 사업계획을 수립하였습니다.

[2025년 사업부별 판매비와관리비계획 및 과거사업계획대비 달성률]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 사업계획
2024년
2023년(주1)
2022년(주1)

1분기
2분기
3분기
4분기
계
사업계획
실제
달성율
사업계획
실제
달성율
사업계획
실제
달성율

비비안사업부
7,638
9,403
8,280
8,305
33,626
33,900
34,163
101%
102,480
104,758
102%
100,024
102,438
102%

지점사업부
7,697
9,091
8,682
8,434
33,904
35,200
33,700
96%

할인점사업부
2,781
3,068
3,149
2,698
11,696
15,146
12,465
82%

홈쇼핑사업부
2,414
3,936
1,764
1,281
9,395
15,270
11,507
75%

미디어사업부
3,636
7,390
3,442
5,916
20,384
10,730
17,792
166%

합계
24,166
32,888
25,317
26,634
109,005
110,246
109,627
99%

(출처: 당사제시)

주1) 2022년과 2023년은 2024년과 2025년의 사업조직과 분류가 상이하여 당사 전체 사업계획과 실제 달성률을 기재하였습니다.

상술한 매출, 매출원가, 판매비와관리비를 모두 반영한 당사의 사업부별 영업손익 계획은 아래와 같습니다.

[2025년 영업손익계획 및 과거사업계획대비 달성률]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 사업계획
2024년
2023년(주1)
2022년(주1)

1분기
2분기
3분기
4분기
계
사업계획
실제
달성율
사업계획
실제
달성율
사업계획
실제
달성율

비비안사업부
(70)
508
387
107
932
900
885
98%
2,900
4,494
155%
3,800
5,353
141%

지점사업부
(147)
797
449
282
1,381
1,500
1,683
112%

할인점사업부
(14)
(57)
(48)
15
(104)
250
(442)
-177%

홈쇼핑사업부
342
1,400
28
(540)
1,230
150
292
195%

미디어사업부
(657)
552
(1,049)
(178)
(1,332)
100
(1,806)
-1806%

합계
(546)
3,200
(233)
(314)
2,107
2,900
613
21%

(출처: 당사제시)

주1) 2022년과 2023년은 2024년과 2025년의 사업조직과 분류가 상이하여 당사 전체 사업계획과 실제 달성률을 기재하였습니다.

당사의 영업손익 계획은 2024년을 제외하고는 모두 사업계획을 크게 초과하여 달성하고 있습니다. 2024년에는 '회사위험-라. 수익성 악화 위험'에서 상술한바와 같이 유통채널의 변화, 복종포트폴리오 다양화로 인해 영업이익이 사업계획에 미달하였습니다.

다만, 당사의 사업계획 및 자금수지계획은 당사의 최근 영업상황을 고려하여

충분히 달성가능한 수준으로

작성하였다고 판단됩니다. 2025년 중 매출액은 206,398백만원,

매출대금 회수로 계획한 금액은 총 178,797백만원이며, 영업수지로 인해 유입될 현금은 1,583백만원으로 추정하였습니다. 매출대금 회수는

매출액에 매출채권 증감액, 판매수수료 등을 가감하여

계산되는데 당사의 매출채권 대손경험 및 아래에 기재한

연도별 매출채권

회전율,

과거 사업계획대비 매출액 달성률 등을 고려하면 당사의 매출대금 회수로 계획한 금액은 달성 가능한 목표라고 판단됩니다.

[별도재무제표 기준 매출채권 현황]

(단위: 백만원)

구분
2025년1분기
2024년
2023년
2022년
업종평균

매출액
46,090
202,545
196,736
192,775
-

매출채권
16,857
12,610
13,321
14,708

평균 매출채권
14,734
12,966
14,015
7,354
-

매출채권 회전율
12.5
15.6
14.0
26.2
8.01~8.51

매출채권 회전기일
29.2
23.4
26.0
13.9
-

주1) 평균 매출채권은 연도별 매출채권 평균으로 구성됩니다.

주2) 매출채권 회전기일은 365일 기준으로 산출하였습니다.

주3) 매출채권 회전율 =
(연환산)매출액 / 평균 매출채권

주4) 업종 평균은 한국은행 경제통계시스템의 2023년 "C14 의복, 의복액세서리 및 모피제품(중소기업)"을 적용하였습니다.

또한 영업수지로 인해 유입될 현금은 1,583백만원인데 이는 매출대금 회수 금액 대비 약 0.9% 수준입니다. 매출대금 회수 금액 대비 영업수지로 인해 유입될 현금비율은 당사의 영업이익률과 비교하여 타당성을 검증해야한다고 판단하고 있습니다. 당사의 2024년 별도재무제표 기준 영업이익률이 0.3%에 불과하지만 2023년과 2022년에는 2% 초중반대의 영업이익률을 기록하였을 뿐만 아니라 영업비용에는 감가상각비와 같은 현금유출이 없는 비용들도 포함되어있기 때문에 당사가 진행하고 있는 신규 브랜드 사용권 구매 및 생산/판매, 자사몰 매출비중 증가 등을 통해 달성가능한 목표라고 판단하고 있습니다. 추가적으로 2025년 1분기 영업활동현금흐름은 858백만원이 발생하여 당사가 추정했던 2025년 1분기 영업수지 243백만원을 초과달성하였습니다.

당사는 영업이익의 규모가 줄어들고 있지만 지속적으로 영업이익을 발생시키고 있습니다. 다만, 과도한 이자비용, 투자자산에서의 평가/처분손실, 지분법손실 등의 영업외비용으로 인해 지속적인 당기순손실이 발생하고 있습니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 수익성을 개선하여 이를 바탕으로 향후 재무안정성을 개선할 계획입니다. 하지만 당사가 목표로 하고 있는 수익성 개선계획, 자금수지계획 등이 실패할 가능성이 존재하고, 당사의 이자비용 등 영업외비용의 규모를 고려했을 때 추가적인 외부 자금 조달이 이루어져 재무안정성이 악화될 가능성도 존재하오니 투자자분들께서는 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험

당사의 매출거래처의 재무건전성 및 회수현황을 검토한 바, 매출채권에 대한 회수지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고,
경기 불황 등으로 인해 업황이 악화될 경우 매출채권 회수가 지연될 수 있으며, 재무건전성이 우수한 백화점, 아웃렛, 홈쇼핑 등을 통해 채권을 회수하고 있으나, 입점하고 있는 매장의 폐업 등으로 매출채권이 미회수 될 가능성이 존재합니다. 특히
(주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 거래처는 당사의 의류 제조 및 판매 사업부문의 거래처에 비해 재무상태가 다소 열위한 거래처들로 구성되어 있기 때문에 경기 불황 등의 영향을 더 크게 받을 수 있으며, 의류 제조 및 판매 사업부문의 매출채권보다 대손의 가능성이 더 크다고 판단됩니다. 향후 당사가 예상하지 못한 상황이 발생하여 당사의 매출채권에 대손충당금을 설정하게 된다면
당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출은 제품, 상품, 기타매출로 구분됩니다. 제품, 상품 매출의 경우 제품, 상품의 판매시점에 매출채권을 인식하며, 기타매출의 경우 매출의 성격에 따라 용역제공 기간에 안분하거나 용역제공이 완료된 시점에 매출 및 매출채권을 인식하고 있습니다.

[매출채권 현황]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년
업종평균

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

매출액
46,090
57,160
202,545
235,221
196,736
217,298
192,775
213,052
-

매출채권
16,857
54,260
12,610
50,108
13,321
15,149
14,708
16,877

평균 매출채권
14,734
52,184
12,966
32,629
14,015
16,013
7,354
8,439
-

매출채권 회전율
12.5
4.4
15.6
7.2
14.0
13.6
26.2
25.2
8.01~8.51

매출채권 회전기일
29.2
83.3
23.4
50.6
26.0
26.9
13.9
14.5
-

주1) 평균 매출채권은 연도별 매출채권 평균으로 구성됩니다.

주2) 매출채권 회전기일은 365일 기준으로 산출하였습니다.

주3) 매출채권 회전율 =
(연환산)매출액 / 평균 매출채권

주4) 업종 평균은 한국은행 경제통계시스템의 2023년 "C14 의복, 의복액세서리 및 모피제품(중소기업)"을 적용하였습니다.

당사의 연결기준 매출채권회전율은 2022년 25.2회, 2023년 13.6회, 2024년 7.2회 ,
2025년 1분기 4.4회
수준으로 2024년을 제외하고는 업종평균인 8.01~8.51회를 상회하는 수준입니다. 2024년과
2025년 1분기
의 경우에도 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)가 연결대상 종속기업으로 편입됨에 따라 매출채권 회전율이 비경상적으로 낮아진 점을 고려했을 때 당사의 매출채권회전율은 업종 평균을 상회하고 있다고 판단됩니다. 이는 당사의 매출거래처와의 거래조건이 업종평균에 비해 당사에 우호적인 상황이라는 것을 의미합니다. 다만, 연결기준 매출채권 회전율은 2022년부터 지속적으로 악화되고 있으며, 별도기준매출채권 회전율은 2024년 15.6회,
2025년 1분기 12.5회
로 2023년 대비 개선되었으나 2022년 26.2회 대비로는 악화되었습니다.
2025년 1분기 계절적 요인을 고려하더라도 당사의 매출채권회전율은 지속적으로 감소하고 있는 것으로 판단됩니다.
당사의 주 사업부문인 의류 제조 및 판매 부문의 주력 매출채널은 백화점, 아웃렛, 홈쇼핑 등이기 때문에 회수절차는 지급주기에 따라 문제없이 이루어지고 있으며, 지급주기를 고려했을때 연말 매출에 따라 회전율의 변동이 발생할 수 있습니다. 당사의 매출채권 회전율은 동종편균보다는 높은 수준을 유지하고 있으나, 매출채권 회전율이 과거 대비 악화되고 있으며, 향후 매출이 감소하게 될 경우 매출채권 회전율이 추가적으로 악화될 수 있습니다.

한편, 당사는 아래의 정책에 따라 매출채권 대손충당금을 설정하고 있습니다.

[매출채권 대손충당금 설정정책]

연결실체는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 기초 및 기말 시점으로부터 각 과거 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다.

(출처: 당사 제시)

이러한 정책에 따라 설정된 당사의 매출채권 대손충당금 현황은 아래와 같습니다.

[매출채권대손충당금 현황]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

채권 총액
21,008
57,103
16,666
52,676
17,456
15,795
18,894
17,700

대손충당금
(4,151)
(2,843)
(4,056)
(2,568)
(4,135)
(647)
(4,186)
(824)

장부금액
16,857
54,260
12,610
50,108
13,321
15,148
14,708
16,876

대손충당금 설정비율
-19.76%
-4.98%
-24.34%
-4.88%
-23.69%
-4.10%
-22.16%
-4.66%

(출처: 당사 제시)

당사의 별도기준 대손충당금은 2022년 4,186백만원, 2023년 4,135백만원, 2024년 4,056백만원,
2025년 1분기말 4,151백만원
으로 소폭 감소하고 있으나 매출채권 규모를 고려했을 때 대규모라고 판단됩니다. 이는 당사의 종속기업인 (주)훼미모드 매출채권 3,674백만원이 장기간 회수되지 않아 전액 대손충당금을 설정했기 때문입니다. 이를 제외하면 당사
2025년 1분기말
별도재무제표기준 대손충당금 설정비율은
2.8%
로 경상적인 수준이라고 판단됩니다. 비경상적으로 대손이 발생한 (주)훼미모드를 제외하면 당사의 매출 거래처의 재무건전성이 우수하고 정상 결제일 이내에 회수가 이루어지고 있기 때문에 매출채권 대손충당금을 설정하지 않았으며, 향후에도 이러한 추세가 지속될 것으로 기대하고 있습니다.

연결기준 대손충당금은 2022년 824백만원, 2023년 647백만원, 2024년 2,568백만원,
2025년 1분기말 2,843백만원
으로 2024년 급격히 증가하였으나, 이는 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 연결대상 종속기업 편입으로 인한 효과입니다. (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)를 제외하면
2025년 1분기말
기준 매출채권 대손충당금은
932백만원
으로 유의미한 변동이 존재하지 않습니다.

(주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 경우 매출거래처가 중소기업, 초/중/고/대학교, 사교육기관 등으로 거래처의 재무건전성이 당사의 의류 제조 및 판매 사업부문의 거래처에 비해 다소 열위한 거래처들이 존재합니다. 이로 인해 과거에 발생하여 회수되지 못하고 있던 매출채권에 대해 대손충당금을 적립하고 있으나 기존 대손충당금 외에
2025년 1분기
중 신규로 설정된 대손상각비는
104백만원
으로 총 매출채권의 1%미만 수준이기 때문에 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)에서도 경상적인 수준의 대손이 발생하고 있다고 판단하고 있습니다.

그 외 종속기업들의 대손충당금은 존재하지 않으나, 당사는 재무상태가 열위한 종속회사들을 각각의 현금창출단위로 보고 매년 현금창출단위에 대한 손상검토 후 손상금액을 배부하고 있습니다. 그 결과 매년 추가적인 손상금액이 매출채권에도 배부되어 별도재무제표보다 큰 규모의 대손충당금이 연결재무제표에 계상되고 있습니다.

상기와 같이 당사의 매출거래처의 재무건전성 및 회수현황을 검토한 바, 매출채권에 대한 회수지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 경기 불황 등으로 인해 업황이 악화될 경우 매출채권 회수가 지연될 수 있으며, 재무건전성이 우수한 백화점, 아웃렛, 홈쇼핑 등을 통해 채권을 회수하고 있으나, 입점하고 있는 매장의 폐업 등으로 매출채권이 미회수 될 가능성이 존재합니다. 특히 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 거래처는 당사의 의류 제조 및 판매 사업부문의 거래처에 비해 재무상태가 다소 열위한 거래처들로 구성되어 있기 때문에 경기 불황 등의 영향을 더 크게 받을 수 있으며, 의류 제조 및 판매 사업부문의 매출채권보다 대손의 가능성이 더 크다고 판단됩니다. 향후 당사가 예상하지 못한 상황이 발생하여 당사의 매출채권에 대손충당금을 설정하게 된다면 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 재고자산 관련 위험

당사의 재고자산은 의류 제조 및 판매 부문의 의류제품 재고로 구성되어 있으며, 소프트웨어 유통 부문 및 기타 부문의 재고는 해당 부문의 매출이 무형의 소프트웨어 및 임대용역 제공이기 때문에 존재하지 않습니다. 당사
재고자산 총액은 꾸준히 증가하고 있으나 연결기준 재고자산 평가충당금은 2022년 9,950백만원을 기록한 이후 지속적으로 감소하여 2024년 7,438백만원
, 2025년 1분기말 7,056백만원
의 평가충당금을 설정하였습니다. 이는 당사의 지속적인 재고관리 노력의 결과라고 판단되며, 향후에도 당사는 시장 트렌드를 선도적으로 반영하여 장기적체 재고자산을 최소화 하고 원가를 절감하여 평가충당금 비중이 지속적으로 감소될 수 있도록 노력할 계획입니다. 하지만
당사의 계획과는 다르게 영업환경 악화, 트렌드에 맞지 않는 제품 생산 및 수입등으로 당사의 제품, 상품들의 판매가 부진하게 된다면 부실재고가 추가로 발생하여 평가충당금 설정비율이 증가할 수 있습니다. 평가충당금 설정비율이 증가하게 될 경우 재고자산의 할인판매를 통해 수익성이 악화될 수 있으며, 이러한 수익성 악화로 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 재고자산은 의류 제조 및 판매 부문의 의류제품 재고로 구성되어 있으며, 소프트웨어 유통 부문 및 기타 부문의 재고는 해당 부문의 매출이 무형의 소프트웨어 및 임대용역 제공이기 때문에 존재하지 않습니다. 당사의 재고자산은 제조원가 또는 매입가액에 부대비용을 가산하고, 이에 총평균법 (수입미착품은 개별법)을 적용하여 산정한 취득원가를 재무상태표 가액으로 계상하고 있으며, 수량계산은 계속기록법과 실지재고조사법을 병용하고 있습니다. 당사의 2022년 이후 재고자산 및 재고자산회전율 현황은 다음과 같습니다.

[재고자산 및 재고자산회전율 현황]

(단위: 백만원)

사업부문
계정과목
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

의류 제조 및 판매 부문
상품 및 제품
57,452
61,150
45,079
48,207
43,225
46,178
40,284
43,509

반 제 품
-
-
-
-
-
3
-
7

재 공 품
-
-
-
-
-
6
-
6

원 재 료
172
473
188
466
233
491
200
508

저 장 품
-
-
-
-
-
17
91
108

수 입 미 착 품
134
219
209
341
202
242
106
127

합 계(주1)
57,758
61,842
45,476
49,014
43,660
46,937
40,681
44,265

총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100]
29.7%
21.5%
26.1%
19.0%
23.8%
24.6%
21.2%
22.0%

재고자산회전율(회수)(주2) [
(연환산)매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

1.6회
1.6회
2.1회
2.1회
2.1회
2.1회
2.2회
2.2회

(출처: 당사 제시)

주1) 재고자산금액은 충당금 차감후 금액을 기재하였습니다.

주2) 당사의 재고자산은 의류 제조 및 판매부문과 관련된 재고이므로 재고자산회전율 산정시 의류 제조 및 판매 부문의 매출원가만을 이용하였습니다.

당사의 연결기준 재고자산은 2022년말 44,265백만원을 기록한 이후 지속적으로 증가하여
2025년 1분기말 현재 61,842백만원
이 존재합니다. 절대금액은 증가하였으나 총자산대비 구성비율은 2022년말 22.0%에서 2024년말 19.0%,
2025년 1분기말 21.5%
로 감소하였습니다. 당사 재고자산의 절대금액은 증가하였으나 총자산대비 비율이 감소한 이유는 2024년 중 재고자산을 보유하고 있지 않은 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)가 당사의 연결대상 종속기업으로 편입됐기 때문입니다. (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 연결대상 종속기업 편입효과를 제외하면 2024년말 기준 당사의 총자산 대비 재고자산 비율은 2023년 대비 높은 수준을 유지할 것으로 판단됩니다. 다만, 재고자산회전율이 2.1~2.2회를 안정적으로 유지하고 있는 점을 고려했을 때 당사의 재고자산 증가는 재고자산 진부화의 증거라기 보다는 당사가 2023년부터 추진하고 있는 복종포트폴리오 다각화 등의 결과라고 판단하고 있습니다.
한편, 2025년 1분기말에는 일시적으로 총자산대비 재고자산 구성비율이 증가하고 재고자산회전율이 감소하였는데, 이는 계절적 비수기인 1,2월의 매출감소효과, 계절적 성수기인 3월 이후의 판매물량에 대응하기 위해 일시적으로 재고자산을 늘린 효과 등이 복합적으로 작용한 결과로 매년 1분기말에 발생하고 있는 통상적인 재무적인 현상입니다.

한편, 당사는 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 인식하는 저가법을 적용하고 있으며, 저가법은 재고자산 각 항목별로 적용하나 유사하거나 관련있는 항목은 통합하여 적용하고 있습니다. 순실현가능가치는 당사 및 종속회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단하고 있습니다. 당사의 2022년 이후 재고자산 평가충당금 설정현황은 다음과 같습니다.

[재고자산 평가충당금 설정현황]

(단위: 백만원)

사업부문
계정과목
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

의류 제조 및 판매 부문
재고자산총액
63,954
68,898
51,783
56,452
50,874
55,943
48,785
54,215

평가충당금
(6,196)
(7,056)
(6,307)
(7,438)
(7,214)
(9,006)
(8,104)
(9,950)

평가충당금 설정비율
-9.7%
-10.2%
-12.2%
-13.2%
-14.2%
-16.1%
-16.6%
-18.4%

(출처: 당사 제시)

주1) 재고자산금액은 충당금 차감전 금액을 기재하였습니다.

주2) 당사의 재고자산은 의류 제조 및 판매부문과 관련된 재고이므로 재고자산회전율 산정시 의류 제조 및 판매 부문의 매출원가만을 이용하였습니다.

당사의 연결기준 평가충당금 차감 전 재고자산 총액은 2022년 54,215백만원을 기록한 이후 지속적으로 증가하여 2024년말 56,452백만원,
2025년 1분기말 68,898백만원
을 기록하고 있습니다. 이는 상술한 바와 같이 EDDIE BAUER, IZOD 등의 브랜드
의 상표권을 구매 후 외주생산 및 판매
하여 복종 포트폴리오를 다각화 하기 위한 당사 사업계획의 결과와
매년 3월부터 시작되는 계절적 성수기에 대비하기 위한 통상적인 재고 축적의 결과
라고 판단됩니다. 당사 재고자산 총액은 꾸준히 증가하고 있으나 연결기준 재고자산 평가충당금은 2022년 9,950백만원을 기록한 이후 지속적으로 감소하여 2024년 7,438백만원,
2025년 1분기말 7,056백만원
의 평가충당금을 설정하였습니다. 이는 당사의 지속적인 재고관리 노력의 결과라고 판단되며, 향후에도 당사는 시장 트렌드를 선도적으로 반영하여 장기적체 재고자산을 최소화 하고 원가를 절감하여 평가충당금 비중이 지속적으로 감소될 수 있도록 노력할 계획입니다. 하지만 당사의 계획과는 다르게 영업환경 악화, 트렌드에 맞지 않는 제품 생산 및 수입등으로 당사의 제품, 상품들의 판매가 부진하게 된다면 부실재고가 추가로 발생하여 평가충당금 설정비율이 증가할 수 있습니다. 평가충당금 설정비율이 증가하게 될 경우 재고자산의 할인판매를 통해 수익성이 악화될 수 있으며, 이러한 수익성 악화로 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 기타채권 회수가능성 관련 위험

당사는 매출채권외의 채권 중 회수가능성이 현저히 떨어지거나 담보가치가 채권총액 미만이라고 판단되는 채권에 대해서 대손충당금을 설정하고 있습니다. 2025년 1분기말 별도/연결재무제표 기준으로 채권총액은 각각 22,456백만원, 23,690백만원으로 총자산에서 차지하는 비중은 11.6%, 8.2%입니다. 이중
채권 총액대비 대손충당금 설정비율은 별도/연결재무제표 기준으로 각각 76.8%, 68.9%이며, 절대금액 뿐만 아니라 비율 또한 매우 높은 수준이라고 판단하고 있습니다.
이는 과거 당사의 잘못된 경영상의 판단으로 인한 것이며, 향후에는 거래처 신용도 등을 더 면밀히 검토하여 대손가능성이 낮다고 판단되는 거래처에 대해서만 채권이 발생할 수 있도록 관리를 할 계획입니다. 하지만 당사가 예상하지 못한 상황이 발생하여
신규로 발생한 채권에 대해 대손이 발생할 가능성도 존재하며, 기존에 당사가 계상하고 있는 채권 잔액에 대해서도 추가적인 대손이 발생할 가능성도 존재
하오니 투자자분들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 매출채권외에도 다양한 계정에서 높은수준의 대손충당금을 설정하고 있습니다. 매출채권을 제외하고 당사가 대손충당금을 설정한 계정 및 대손충당금 금액은 아래와 같습니다.

[기타 금융자산 대손충당금 설정현황]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금

단기대여금
12,550
(8,655)
11,675
(7,755)
12,550
(8,554)
11,710
(7,654)
12,502
(9,502)
10,000
(7,000)
10,500
(7,500)
10,000
(7,000)

장기대여금
-
-
28
-
-
-
45
-
-
-
-
-
2,002
(2,002)
-
-

미수금
3,141
(2,517)
3,469
(2,531)
3,039
(2,277)
3,017
(2,292)
2,667
(1,838)
2,666
(1,838)
5,464
(1,118)
5,996
(1,118)

미수수익
5,758
(5,140)
5,963
(5,102)
5,524
(4,923)
5,628
(4,859)
4,121
(3,267)
4,011
(3,156)
2,677
(2,122)
2,661
(2,106)

선급금
1,007
(927)
2,555
(927)
927
(927)
2,502
(927)
927
(927)
966
(927)
937
(937)
985
(937)

계
22,456
(17,239)
23,690
(16,315)
22,040
(16,681)
22,902
(15,732)
20,217
(15,534)
17,643
(12,921)
21,580
(13,679)
19,642
(11,161)

대손충당금비율
76.8%
68.9%
75.7%
68.7%
76.8%
73.2%
63.4%
56.8%

(출처: 당사 제시)

주1) 미수금 중 부가세환급금은 제외하고 분석을 수행했습니다.

1) 장/단기대여금

당사의 2022년 이후 특수관계자 대여금 및 기타거래처 대여금 현황은 아래와 같습니다.

[장단기대여금 대손충당금 설정현황]

(단위: 백만원)

구분
회사명
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금

특수관계자대여금
(주)훼미모드
900
(900)
-
-
900
(900)
-
-
2,502
(2,502)
-
-
2,502
(2,502)
-
-

기타대여금
(주)에스앤케이리얼티
3,000
-
3,000
-
3,000
-
3,000
-
3,000
-
3,000
-
3,000
-
3,000
-

효영닷컴건설(주)
7,000
(7,000)
7,000
(7,000)
7,000
(7,000)
7,000
(7,000)
7,000
(7,000)
7,000
(7,000)
7,000
(7,000)
7,000
(7,000)

(주)큐비컨설팅
1,600
(755)
1,600
(755)
1,600
(654)
1,600
(654)
-
-
-
-
-
-
-
-

기타대여금
50
-
102
-
50
-
155
-
-
-
-
-
-
-
-
-

계
12,550
(8,655)
11,702
(7,755)
12,550
(8,554)
11,755
(7,654)
12,502
(9,502)
10,000
(7,000)
12,502
(9,502)
10,000
(7,000)

대손충당금비율
69.0%
66.3%
68.2%
65.1%
76.0%
70.0%
76.0%
70.0%

(출처: 당사 제시)

당사는 특수관계자 외에도 사업목적으로 대규모 대여금이 발생하고 있습니다. 특수관계자 대여금은 전액 당사의 종속기업인 (주)훼미모드에 대한 대여금
이며, (주)훼미모드에 대한 대여금 관련 개요는 아래와 같습니다.

[(주)훼미모드에 대한 대여금 개요]

구분
내용

대여배경
훼미모드의 자금부족에 따른 최대주주의 운영자금 대여

거래상대방 선정경위
종속회사(지분율 100%)

거래상대방과의 관계
종속회사(지분율 100%), 대표이사 겸직(손영섭)

(現前 최대주주, 임원 등)

회사개요
회사명
(주)훼미모드

주소
서울특별시 용산구 서빙고로51길 52 (서빙고동)

영위사업
제조업 / 내의류

대표이사
손영섭

최대주주
(주)비비안

(단위: 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년

자산총액
7,028
7,599
8,089

부채총액
11,301
12,069
12,963

자본총액
(4,273)
(4,470)
(4,874)

매출액
16,069
16,661
16,510

영업이익
539
725
923

당기순이익
205
404
678

추가 대여계획
증권신고서 제출전일 현재 추가 대여계획 없습니다.

회수방안
매년 (주)훼미모드의 자금사정에 따라 매년 약 2~3억원을 회수하고 있었으며,2024년에는 14억원을 회수하였습니다. 이후에도 매년 (주)훼미모드의 자금사정에 따라 지속적으로 회수할 계획입니다.

(출처: 당사 제시)

(주)훼미모드의 홈쇼핑 진출, 신규브랜드 수입을 위한 운영자금 목적으로 대여금이 발생하였으나 사업계획대로 매출이 발생하지 않고 재무상태가 악화되어 당사는 대여금 전액에 대해 대손충당금을 설정하였습니다.
증권신고서 제출전일 현재 추가 대여계획은 없으며, 매년 (주)훼미모드의 자금사정에 따라 일부 회수가 진행되고 있습니다.

기타대여금의 경우 여유자금 운용목적으로 당사와 특수관계가 없는 제3자에게 적법한 절차를 거쳐 부동산 및 상장주식 담보부 대여금을 대여하였습니다.

당사는 투자수익 획득
과 향후 (주)에스앤케이리얼티가 진행하고자 하는 부동산개발 사업에 참여할
목적으로
2020년 12월 중
이자율 10.0%, 원금 3,000백만원을 (주)에스앤케이리얼티에 대여하였으며, 강남구 소재 토지에 3,600백만원 규모의 1순위 담보를 설정하였습니다.
(주)에스앤케이리얼티에 대한 대여금 관련 개요는 아래와 같습니다.

[(주)에스앤케이리얼티에 대한 대여금 개요]

구분
내용

대여배경
부동산 개발사업 참여 및 투자수익 획득목적

거래상대방 선정경위
부동산 개발사업 참여 및 투자수익 획득목적

거래상대방과의 관계
해당사항 없습니다.

(現前 최대주주, 임원 등)

회사개요
회사명
(주)에스앤케이리얼티

주소
경기도 용인시 기흥구 기흥단지로 24번길 9 404 (고매동)

영위사업
부동산업 / 부동산개발 및 시행업

대표이사
이성남

최대주주
이성남

(단위: 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년

자산총액
3,000
3,000
3,000

부채총액
3,931
3,931
3,631

자본총액
(931)
(931)
(631)

매출액
-
-
-

영업이익
-
-
-

당기순이익
-
-
-

추가 대여계획
증권신고서 제출전일 현재 추가 대여계획 없습니다.

회수방안
(주)에스앤케이리얼티의 신규사업 진행상황, 담보가치 변동여부 등을 종합적으로 고려하여 담보권 행사 후 건물 처분 또는 현금상환 방식으로 대여금 원리금을 회수할 계획이지만 증권신고서 제출전일 현재 구체적으로 정해진 바는 없습니다.

(출처: 당사 제시)

당사는 해당 토지의 매매가격이 5,000백만원 규모였고, 매물의 시세가 6,000백만원 수준인 점을 고려하여 담보가치가 충분하다고 판단하였습니다. 또한 2020년말 해당 대여금을 대여한 이후에도 당사의 현금및현금성자산은 11,742백만원 수준으로 당사의 유동성이 풍부한 상황이었으며, 이자율 또한 당사의 영업이익률 등을 고려했을 때 합리적인 투자대상이라고 판단하였습니다. (주)에스앤케이리얼티는 해당자금을 운영자금 및 신규부동산 개발사업 준비자금 목적으로 대여해갔으며, 당초 계약서상 만기는 2021년 02월이었습니다.
다만, (주)에스앤케이리얼티의 영업상황이 악화
되고 준비중이던 부동산 개발사업이 연기되어
원리금 회수가 지연되고
있습니다.
당사는
해당 대여금의 만기를 지속적으로 연장하고 있으며,
담보로 제공받은 강남구 소재의 토지를 감정평가하여 대여금의 회수가능성을 평가하였습니다. 담보로 제공받은 토지의 감정평가액이 당사의 대여금 금액을 초과하기 때문에 대여금에 대해서는 대손충당금을 설정하지 않았습니다.
향후 (주)에스앤케이리얼티의 신규사업 진행상황, 담보가치 변동여부 등을 종합적으로 고려하여 담보권 행사 후 건물 처분 또는 현금상환 방식으로 대여금 원리금을 회수할 계획이지만 증권신고서 제출전일 현재 구체적으로 정해진 바는 없습니다.

효영닷컴건설(주)도 당사와 특수관계가 없는 제3자이며, 당사는 2020년
12월
중 이자율 15.0%로 7,000백만원을
후순위
대여하였습니다.
효영닷컴건설(주)는 당사가 담보로 제공받은 토지에 리조트를 개발하는 사업을 진행중이었으며,
당사는 투자수익 획득목적으로 대여를 하였
습니다.효영닷컴건설(주)에 대한 대여금 관련 개요는 다음과 같습니다.

[효영닷컴건설(주)에 대한 대여금 개요]

구분
내용

대여배경
투자수익 획득목적

거래상대방 선정경위
투자수익 획득목적

거래상대방과의 관계
해당사항 없습니다.

(現前 최대주주, 임원 등)

회사개요
회사명
효영닷컴건설(주)

주소
서울특별시 서초구 양재대로11길 36, 금관 601호 (양재동, 서울오토갤러리)

영위사업
건설업 / 주택신축판매

대표이사
박관희

최대주주
김경란

(단위: 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년

자산총액
9,243
9,242
9,246

부채총액
15,125
15,074
15,022

자본총액
(5,882)
(5,832)
(5,776)

매출액
-
-
-

영업이익
(50)
(55)
(92)

당기순이익
(50)
(55)
(92)

추가 대여계획
증권신고서 제출전일 현재 추가 대여계획 없습니다.

회수방안
효영닷컴건설(주)에서 진행하고 있는 리조트개발사업 관련 추가 브릿지대출이 진행되면 당사의 대여금 일부를 당기 중 회수할 계획이며, 이후 추가적으로 PF대출이 발생하고 사업이 진행되는 경우 전액 회수할 계획입니다.

(출처: 당사 제시)

당사는 경기도 가평군 소재 토지를 담보로 제공받았
으며, 대여금 실행 전 담보로 제공받은 토지에 대한 법원 경매용 감정평가액이 10,676백만원 인점을 확인하였습니다. 리조트 시행사업을 위해 신탁사 등이 선순위 담보를 설정하고 있었기 때문에 담보가치가 당사의 대여금 규모에 비해 다소 낮은 상황이었으나 이자율 수준이나 당시 당사가 판단한 바로는 시행사업의 진행이 순조롭게 될 것으로 판단하여 대여금을 대여하였습니다. 또한 2020년말 해당 대여금을 대여한 이후에도 당사의 현금및현금성자산은 11,742백만원 수준으로 당사의 유동성이 풍부한 상황이었으며, 이자율 또한 당사의 영업이익률 등을 고려했을 때 합리적인 투자대상이라고 판단하였습니다.다만, 당사의 대여금 대여 이후 미국 기준금리의 급격한 인상, 레고랜드 사태 및 이로 인한 PF 시장의 급격한 침체 등으로 효영닷컴건설(주)가 준비하던 리조트 개발 사업이 지연되었습니다. 효영닷컴건설(주)는 PF 차입금을 발생시켜 선순위 담보가 설정되어있는 차입금 및 당사로부터의 차입금을 상환하고자 하였으나 증권신고서 제출 전일 현재 원리금이 연체되고 있는 상황입니다.
담보로 제공받은 토지의 감정평가액은 10,676백만원이지만 해당 토지에 대해 선순위 담보가 존재하여 당사가 우선권을 가지고 있는 담보금액이 확정되지 않은 상황입니다. 따라서 당사는 동 대여금 전액에 대해 대손충당금을 설정하였습니다.
다만, 효영닷컴건설(주)가 추진하는 리조트개발사업이 최근 다시 진행되고 있으며, 당사는 2025년 중 해당 대여금 중 일부에 대해 회수할 가능성이 존재한다고 판단하고 있습니다.

2024년에는 (주)큐비컨설팅에 이자율 15.0%, 원금 1,600백만원의 대여금이 발생하였으며, 해당 대여금과 관련하여 당사의 특수관계자인 (주)비투엔의 보통주 985,513주를 담보로 제공받았
습니다. (주)큐비컨설팅에 대한 대여금 관련 개요는 다음과 같습니다.

[(주)큐비컨설팅에 대한 대여금 개요]

구분
내용

대여배경
투자수익 획득목적

거래상대방 선정경위
투자수익 획득목적

거래상대방과의 관계
해당사항 없습니다.

(現前 최대주주, 임원 등)

회사개요
회사명
(주)큐비컨설팅

주소
경기도 성남시 중원구 시민로 107-4 (성남동)

영위사업
서비스업 / 경영컨설팅

대표이사
김지후

최대주주
김지후 외 1인

(단위: 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년

자산총액
1,700
1,727
50

부채총액
1,689
1,683
-

자본총액
11
44
50

매출액
-
109
-

영업이익
(33)
(5)
-

당기순이익
(33)
(5)
-

추가 대여계획
증권신고서 제출전일 현재 추가 대여계획 없습니다.

회수방안
담보로 제공받은 (주)비투엔의 주가 상승시 담보 주식을 처분하여 회수하거나 (주)큐비컨설팅으로부터 원리금을 현금상환받을 계획입니다.

(출처: 당사 제시)

대여금 대여 당시 부동산을 담보로 제공받았던 이전까지의 대여금과 달리 환금성이 뛰어난 상장주식을 담보로 제공받는다는 점과 이자율을 고려하여 당사는 대여금을 대여하기로 결정하였습니다. 당사는 담보로 제공받은 (주)비투엔의 보통주 985,513주 전부를 당사 명의의 증권계좌에 보관하고 있기 때문에 언제라도 담보권을 실행하여 대여금 원리금을 회수할 수 있는 상황입니다. 다만, 대여당시에는 담보가치가 당사의 원금대비 130%수준이었으나 (주)비투엔의 주가가 하락하여 증권신고서 제출전일 현재 담보가치가 당사의 원리금에 미달하고 있는 상황입니다. 이러한 상황에서 당사가 담보권을 실행하여 (주)비투엔의 보통주를 처분하게 되면 담보가치를 초과하는 잔여 원리금의 회수가 더 어려운 상황이 발생한다고 판단하여 담보권 실행보다는 내용증명 등을 통해 원리금 회수를 독촉하고 있는 상황입니다. 향후 당사는 담보가치가 당사의 원리금을 초과하는 시점에 담보권 실행을 통해 원리금을 회수하거나 (주)큐비컨설팅으로부터 원리금을 현금상환 받을 계획입니다. 다만, 구체적으로 현금상환 일정이나 담보권 실행 일정이 정해지지 않았으며,
(주)비투엔의 주가하락으로 인해 담보가치가 당사의 대여금 금액을 하회하여 결산시점의 담보로 제공받은 주식의 시가와 대여금 원금과의 차이를 대손충당금으로
설정하고 있습니다.

상술한 바와 같이 당사는 당사의 주요 사업과 관련이 없는 사업을 영위하는 업체에 대규모 대여금을 발생시킨바 있습니다. 대여금 발생시 대여업체들의 향후 현금창출능력보다는 담보가치, 고율의 이자를 통한 영업외수익창출, 향후 추가적인 사업확장기회 등을 중점적으로 검토하여 대여금을 발생시켰습니다. 결과적으로 해당 업체들의 열위한 현금창출능력, 추진하던 사업들의 지연 등으로 인해 당사의 원리금 회수가 지연되고 있으며, 담보가치에 미달하는 원리금에 대해서는 대손충당금을 설정하여 당사의 당기순이익 및 재무상태에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 향후 당사는 과거와 같은 당사의 주요 사업과 관련이 없는 업체에 대한 대여금은 발생시키지 않고 당사의 주요사업에 당사의 자원을 최대한 집중시키고자 계획하고 있습니다. 다만, 당사가 담보로 설정한 자산은 토지, 건물 등 부동산과 상장주식이기 때문에 담보가치가 추가적으로 하락하거나 담보권을 행사하여도 당사가 예상한 금액을 회수하지 못할 가능성도 존재합니다.

2) 미수금

당사의 2022년 이후 특수관계자 미수금 및 기타거래처 미수금 현황은 아래와 같습니다.

[미수금 대손충당금 설정현황]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금

특수관계자미수금
1,615
(1,260)
1,354
(1,260)
1,420
(1,080)
1,153
(1,080)
1,033
(720)
854
(720)
566
-
465
-

기타미수금
1,526
(1,257)
2,115
(1,271)
1,619
(1,197)
1,864
(1,212)
1,634
(1,118)
1,812
(1,118)
1,389
(1,118)
2,022
(1,118)

계
3,141
(2,517)
3,469
(2,531)
3,039
(2,277)
3,017
(2,292)
2,667
(1,838)
2,666
(1,838)
1,955
(1,118)
2,487
(1,118)

대손충당금비율
80.1%
73.0%
74.9%
76.0%
68.9%
68.9%
57.2%
45.0%

(출처: 당사 제시)

당사는 임대매출과 관련된 미수금, 전환사채 미수이자, 매출 외의 수익에서 발생하는 미수금액 등을 미수금을 계상하고 있습니다. 당사의 미수금은 특수관계자 미수금과 기타거래처 미수금이 혼재되어있으며,
2025년 1분기말
특수관계자 미수금 중 (주)건하홀딩스 전환사채 미수이자
1,260백만원
에 대해 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다. 기타거래처 미수금 대손충당금 중 가장 큰 비중을 차지하는 것은 과거 당사가 진행하다가 취소한 ERP프로젝트와 관련하여 용역수행업체로부터 회수해야할 미수금 1,118백만원을 회수하지 못하여 대손충당금을 설정한 것입니다.

3) 미수수익

당사의 2022년 이후 특수관계자 미수수익 및 기타거래처 미수수익 현황은 아래와 같습니다.

[미수수익 대손충당금 설정현황]

(단위: 백만원)

구분
회사명
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금

특수관계자미수수익
(주)훼미모드
38
(38)
-
-
64
(64)
-
-
111
(111)
-
-
16
(16)
-
-

(주)건하홀딩스
2
(2)
2
(2)
92
(92)
92
(92)
-
-
-
-
-
-
-
-

기타미수수익
(주)에스앤케이리얼티
1,228
(628)
1,228
(628)
1,154
(554)
1,154
(554)
854
-
854
-
554
-
554
-

효영닷컴건설(주)
4,464
(4,464)
4,464
(4,464)
4,205
(4,205)
4,205
(4,205)
3,156
(3,156)
3,156
(3,156)
2,106
(2,106)
2,106
(2,106)

(주)큐비컨설팅
8
(8)
8
(8)
8
(8)
8
(8)
-
-
-
-
-
-
-
-

기타대여금, 정기예금
18
-
261
-
1
-
169
-
-
-
1
-
1
-
1
-

계
5,758
(5,140)
5,963
(5,102)
5,524
(4,923)
5,628
(4,859)
4,121
(3,267)
4,011
(3,156)
2,677
(2,122)
2,661
(2,106)

대손충당금비율
89.3%
85.6%
89.1%
86.3%
79.3%
78.7%
79.3%
79.1%

(출처: 당사 제시)

당사는 당사의 대여금 및 정기예금 등에서 발생한 이자수익 중 결산일 시점에 회수되지 않은 금액을 미수수익으로 계상하고 있습니다. 다만, 상기 '1) 장/단기대여금'에서 언급한 대손충당금을 설정한 대여금들의 담보가치를 고려하여 미수수익의 일부 또는 전부에 대해서도 대손충당금을 설정하고 있습니다.

4) 선급금

당사의 2022년 이후 특수관계자 선급금 및 기타거래처 선급금 현황은 아래와 같습니다.

[선급금 대손충당금 설정현황]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금
자산총액
대손충당금

특수관계자선급금
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기타선급금
1,007
(927)
2,555
(927)
927
(927)
2,502
(927)
927
(927)
966
(927)
937
(937)
985
(937)

계
1,007
(927)
2,555
(927)
927
(927)
2,502
(927)
927
(927)
966
(927)
937
(937)
985
(937)

대손충당금비율
92.1%
36.3%
100.0%
37.1%
100.0%
96.0%
100.0%
95.1%

(출처: 당사 제시)

당사의 선급금 중 특수관계자 선급금은 존재하지 않습니다. 다만, 과거 당사가 진행했던 마스크사업과 관련하여 물품대 명목으로
2025년 1분기말
기준 927백만원을 선급하였으나 마스크를 납품받지 못하여 선급금 전액에 대해 대손충당금을 설정하고 있습니다.
그 외 선급금은 모두 당사의 의류 제조 및 유통부문, 소프트웨어 유통 부문에서 정상적인 사업과정에서 거래처 등에 지급한 선급금이며, 향후 선급한 금액에 해당하는 재고자산 등이 입고되는 시점에 제거될 예정입니다.

당사는 매출채권외의 채권 중 회수가능성이 현저히 떨어지거나 담보가치가 채권총액 미만이라고 판단되는 채권에 대해서 대손충당금을 설정하고 있습니다.
2025년 1분기말
별도/연결재무제표 기준으로 채권총액은 각각
22,456백만원, 23,690백만원
으로 총자산에서 차지하는 비중은
11.6%, 8.2%
입니다. 이중 채권 총액대비 대손충당금 설정비율은 별도/연결재무제표 기준으로 각각
76.8%, 68.9%
이며, 절대금액 뿐만 아니라 비율 또한 매우 높은 수준이라고 판단하고 있습니다. 이는 과거 당사의 잘못된 경영상의 판단으로 인한 것이며, 향후에는 거래처 신용도 등을 더 면밀히 검토하여 대손가능성이 낮다고 판단되는 거래처에 대해서만 채권이 발생할 수 있도록 관리를 할 계획입니다. 하지만 당사가 예상하지 못한 상황이 발생하여 신규로 발생한 채권에 대해 대손이 발생할 가능성도 존재하며, 기존에 당사가 계상하고 있는 채권 잔액에 대해서도 추가적인 대손이 발생할 가능성도 존재하오니 투자자분들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 유형자산 관련 위험

당사의
유형자산은 본사사옥, 지방지점, 물류창고 등 부동산이 큰 비중을 차지하고있습니다. 향후 임대료 시세의 하락, 임차 수요 악화로 인한 공실발생, 부동산의 거래가액 하락, 대규모 자본적 지출 발생 등이 발생할 경우, 재무 안전성이 추가적으로 악화될 수 있습니다.
또한 영업악화 등으로 인해 보유하고 있는 물류창고와 같은 유형자산의 손상차손이 인식될 경우 당사 재무구조에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 유형자산은 토지, 건물, 공기구비품 등 영업활동을 위한 자산 및 임차 등을 목적으로 한 투자부동산으로 구성되어 있으며,
2025년 1분기말
연결기준 장부금액은
64,610백만원
으로 총자산에서 차지하는 비중은 약
22.5%
수준입니다. 당사의 최근 3개년 유형자산 장부금액 현황은 다음과 같습니다.

[유형자산, 투자부동산 현황 및 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

토지
18,781
18,781
18,781
18,781
18,781
18,781
19,224
19,224

건물
11,987
11,987
12,110
12,110
12,566
12,566
13,250
13,293

구축물
-
25
-
31
1
49
10
85

기계장치
-
29
-
31
-
28
-
35

차량운반구
61
96
54
209
18
18
36
36

공기구비품
2,510
3,244
2,593
3,553
2,009
2,272
1,720
1,868

건설중인자산
20
26
21
26
158
158
5
7

사용권자산
8,995
10,074
7,062
8,335
4,548
4,938
5,411
5,892

토지(투자부동산)
15,362
15,362
15,362
15,362
15,362
15,362
14,920
14,920

건물(투자부동산)
4,929
4,986
4,978
5,047
5,174
5,277
5,179
5,297

구축물(투자부동산)
-
3
-
3
-
4
-
6

합 계
62,645
64,610
60,961
63,485
58,617
59,449
59,755
60,657

총자산
194,401
287,754
174,051
257,400
183,196
191,083
192,176
201,061

총자산 대비 유형자산 비중
32.2%
22.5%
35.0%
24.7%
32.0%
31.1%
31.1%
30.2%

손상차손 누계액
-
(1,847)
-
(1,847)
-
(1,847)
-
(1,847)

(출처: 당사 제시)

당사의 연결기준 유형자산 등의 장부금액은 2022년 60,657백만원, 2023년 59,449백만원, 2024년 63,485백만원,
2025년 1분기 64,610백만원
으로 총자산 대비 비중이 2022년 30.2%에서
2025년 1분기 22.5%
수준으로 감소하였습니다.

유형자산의 대부분을 차지하는 것은 본사 사옥, 부산지점, 대전지점, 광주지점 및 물류센터와 같은 부동산이며, 당사는 현재 타인에게 임차하고 있는 본사사옥, 화성물류센터, 대전지점, 광주지점, 부산지점 일부를 투자부동산으로 계상하고 있습니다. 당사는 생산 대부분을 외주업체를 이용하여 진행하고 있기 때문에 해외 종속회사가 보유하고 있는 일부 기계장치 외에 대규모 설비를 보유하고 있지 않으며, 백화점, 직영매장에서 발생하는 인테리어 공사에 따른 공기구비품 등과 업무용차량, 지점 임차로 인해 발생하는 사용권자산 등으로 구성되어 있습니다.

당사는 유형자산 측정, 평가 및 인식 기준에 따라 보유 중인 유형자산으로부터 감가상각비를 인식하고 있으며, 이는 당사 영업비용에 포함되어 있습니다. 또한 당사는 유형자산의 손상징후가 확인될 경우 외부 평가법인에 자산 평가를 의뢰하여 회수가능액을 평가하고 있으며, 장부금액보다 회수가능액이 낮을 경우 장부금액과 회수가능액과의 차이를 손상차손으로 반영하고 있습니다. 또한 기중 유형자산의 처분이 발생할 경우에는 이와 관련되어 처분손익을 인식하고 있습니다.

[ 당사 유형자산 측정, 평가 및 인식 기준 ]

(1) 유형자산

유형자산은 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는당해 자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 지출로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가를 포함하고 있습니다.후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 이를 제외한 유형자산은 아래에 제시된 개별 자산별로 추정된 경제적 내용연수 동안 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수

건물
25년 ~ 50년

구축물
15년 ~ 35년

기계장치
10년

차량운반구
5년

공구와비품
5년

(출처: 당사 제시)

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간종료일에 재검토하고있으며 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

당사의 투자부동산은 임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산입니다. 취득시 발생한 거래원가를 가산하여 최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래 경제적효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 또한 당사는 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수인 50년동안 정액법으로 상각하고 있습니다.

한편, 당사의 투자부동산 중 지점은 대부분 특수관계가 없는 제3자에게 임차되었으나 본사사옥의 경우 당사의 특수관계자인 (주)엔에스이엔엠, (주)디씨온, 제이준코스메틱(주), (주)비투엔, (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨), (주)훼미모드 등에게 본사사옥의 일부를 임대하고 있습니다. 당사는 당사 본사사옥을 임차한 특수관계자들로부터 사용면적에 따라 매월 임대료를 수령하고 있으며, 임대보증금 및 임대료는 제3자와의 거래조건과 비교했을 때 합리적인 수준으로 책정되어 거래가 이루어지고 있습니다.

당사의 유형자산은 본사사옥, 지방지점, 물류창고 등 부동산이 큰 비중을 차지하고있습니다. 향후 임대료 시세의 하락, 임차 수요 악화로 인한 공실발생, 부동산의 거래가액 하락, 대규모 자본적 지출 발생 등이 발생할 경우, 재무 안전성이 추가적으로 악화될 수 있습니다. 또한 영업악화 등으로 인해 보유하고 있는 물류창고와 같은 유형자산의 손상차손이 인식될 경우 당사 재무구조에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 현금흐름 악화 위험

당사는 꾸준한 영업이익이 발생하고 있음에도
과도한 영업외비용으로 인해 매년 당기순손실이 발생하고 있으며, 당기순손실에 더불어 과다한 차입금으로 인해 영업이익 규모에 비해 적은 수준의 영업활동현금흐름을 창출하거나 음의 영업활동현금흐름을 창출하고 있습니다. 당사의 열위한 영업활동현금흐름 창출능력을 보완하기 위해 당사는 차입금 차입, 전환사채 발행 등의
재무활동과 투자자산 처분 등의 투자활동을 통해 영업활동에서의 현금 순유출을 충당하는 재무정책을 실행하고 있습니다.

당사는 이러한 재무정책의 연장선으로 금번 유상증자를 진행하고 있으며, 유상증자 대금이 유입되어 당사가 계획하고 있는 신규브랜드 런칭 등에 해당 자금들이 사용된다면 향후 영업활동현금흐름 창출능력을 강화시킬 것으로 판단하고 있습니다. 하지만 당사의 계획과는 다르게 신규브랜드를 런칭하였음에도 매출이 당사의 계획보다 적게 발생하게 되거나 과도한 마케팅비용 등으로 인해 영업활동현금흐름 창출능력이 개선되지 않는다면 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행, 외부 금융기관 등으로부터의 차입이 발생할 가능성도 존재합니다. 다만,
영업활동현금흐름 창출능력 개선이 수반되지 않는 현금흐름 개선은 그 효과가 일시적일 뿐이며, 추후 외부 경제변수에 더 민감하게 반응하여 당사의 유동성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 꾸준한 영업이익이 발생함에도 불구하고 과도한 영업외비용으로 인해 영업이익 규모보다 적은 수준의 영업활동현금흐름이 발생하고 있습니다. 당사의 열위한 영업활동현금흐름 창출능력을 보완하기 위해 당사는 재무활동 및 투자활동에서의 현금흐름을 발생시켜 영업활동에서의 현금 순유출을 충당하는 재무정책을 실행하고 있습니다. 최근 3년간 당사의 주요 현금흐름은 다음과 같습니다.

[과거 3개년간 주요 현금흐름]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

영업활동현금흐름
856
9,417
(2,511)
(2)
243
1,290
(2,223)
(1,579)

영업으로부터 창출된 현금흐름
1,920
10,464
1,723
4,231
3,088
4,113
1,573
2,172

이자의 수취
39
108
269
697
179
459
403
548

이자의 지급
(1,089)
(1,128)
(4,542)
(4,877)
(4,025)
(4,269)
(2,767)
(2,818)

배당금 수취
-
-
41
41
39
39
40
40

법인세환급(납부)
(14)
(27)
(2)
(94)
962
948
(1,472)
(1,521)

투자활동현금흐름
(1,594)
(8,242)
(54)
17,517
1,598
1,107
(9,594)
(9,093)

재무활동현금흐름
561
2,519
554
379
(1,423)
(1,384)
8,533
8,934

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
-
21
18
270
32
29
5
(63)

현금및현금성자산의순증가(감소)
(177)
3,694
(2,011)
17,894
418
1,013
(3,284)
(1,738)

기초현금및현금성자산
378
25,384
2,371
7,220
1,921
6,178
5,200
7,979

매각예정자산으로 분류된현금및현금성자산
-
(20)
-
-
-
-
-
-

기말현금및현금성자산
201
29,079
378
25,384
2,371
7,220
1,921
6,178

(출처: 당사 제시)

(1) 영업활동현금흐름 분석

당사의 별도기준 영업활동현금흐름은 2022년 (-)2,223백만원, 2023년 243백만원, 2024년 (-)2,511백만원,
2025년 856백만원
으로
안정적으로 양의 영업활동현금흐름을 발생시키지 못하고 있습니다.
연결기준 영업활동현금흐름 또한 별도기준 영업활동현금흐름과 마찬가지로
안정적인 양의 영업활동현금흐름을 발생시키지 못하고 있습니다.

최근 3개년간 연결기준 영업활동현금흐름에 영향을 미친 항목은 다음과 같습니다.

2022년의 경우 연결기준 8,170백만원의 당기순손실이 발생하였으며, 현금유출입이 발생하지 않는 손익인 지분법손실 5,951백만원, 관계기업투자손상차손 3,501백만원, 이자비용 4,242백만원 등을 반영한 손익조정 17,340백만원과 순운전자본의 변동 (-)6,990백만원으로 인해 영업으로부터 창출된 현금흐름은 2,173백만원 수준을 보였습니다. 그 외 이자수취 548백만원, 이자지급 2,818백만원, 법인세납부 1,521백만원으로 인하여 전체 영업활동현금흐름은 (-)1,578백만원이 발생하였습니다.

2023년은 연결기준 7,901백만원의 당기순손실이 발생하였으며, 현금유출입이 발생하지 않는 손익인 지분법손익 900백만원, 장/단기금융상품 및 단기매매증권 처분/평가손익 6,682백만원, 이자비용 5,972백만원 등을 반영한 손익조정 15,388백만원과 순운전자본의 변동 (-)3,373백만원으로 인해 영업으로부터 창출된 현금흐름은 4,114백만원 수준을 보였습니다. 그 외 이자수취 459백만원, 이자지급 4,269백만원 및 법인세환급 948백만원으로 인하여 전체 영업활동현금흐름은 1,290백만원이 발생하였습니다.

2024년은 연결기준 3,809백만원의 당기순손실이 발생하였으며, 현금유출입이 발생하지 않는 손익인 지분법손익 (-)1,900백만원, 장/단기금융상품 및 단기매매증권 처분/평가손익 4,399백만원, 관계기업투자처분손실 11,808백만원, 염가매수차익 (-)17,942 등을 반영한 손익조정 8,629백만원과 순운전자본의 변동 (-)590백만원으로 인해 영업으로부터 창출된 현금흐름은 4,230백만원 수준을 보였습니다. 그 외 이자수취 697백만원, 이자지급 4,877백만원 및 법인세납부 94백만원으로 인하여 전체 영업활동현금흐름은 (-)3백만원이 발생하였습니다.

2025년은 연결기준 1,960백만원의 당기순손실이 발생하였으나, 현금유출입이 발생하지 않는 손익인 감가상각비 1,112백만원, 지분법손실 1,231백만원, 대손상각비 859백만원, 이자비용 1,664백만원 등을 반영한 손익조정 4,752백만원과 순운전자본의 변동 7,673백만원으로 인해 영업으로부터 창출된 현금흐름은 10,464백만원 입니다. 그 외 이자수취 108백만원, 이자지급 1,128백만원, 법인세 납부 27백만원으로 인하여 전체 영업활동현금흐름은 9,417백만원이 발생하였습니다.

(2) 투자활동현금흐름 분석

[과거 3개년간 투자활동현금흐름]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

투자활동현금흐름
(1,594)
(8,242)
(54)
17,517
1,598
1,107
(9,594)
(9,093)

단기금융상품의감소
-
-
-
4,000
500
500
5,977
5,977

단기금융상품의증가
-
(10,100)
-
(4,000)
-
-
(9,013)
(9,013)

단기매매증권의감소
1,128
1,178
140
1,282
3,130
3,130
2,848
2,848

단기매매증권의증가
-
-
(1,035)
(2,386)
(1,205)
(1,207)
(4,075)
(4,075)

단기대여금의감소
500
-
-
-
-
-
-
-

단기대여금의증가
(500)
-
-
-
-
-
-
-

장기대여금의감소
-
3
-
-
-
-
-
-

금융리스채권의감소
57
-
197
-
303
-
298
-

금융리스채권의 증가
-
-
-
-
-
109
-
138

기타유동금융자산의 감소
-
-
1,400
(1,700)
-
-
11,060
11,060

기타유동금융자산의 증가
-
-
(1,650)
(100)
-
-
(5,700)
(5,700)

파생상품자산의 취득
-
-
(100)
-
-
-
402
-

장기금융상품의감소
524
524
10,402
10,402
6
6
480
480

장기금융상품의증가
(3,100)
-
-
-
(500)
(520)
(10,569)
(10,569)

기타비유동금융자산의 감소
-
420
-
669
-
470
-
305

기타비유동금융자산의 증가
-
(160)
-
(401)
-
(130)
-
(280)

관계기업투자의취득
-
-
(8,000)
-
-
-
-
-

유형자산의처분
-
89
-
57
1
8
480
480

유형자산의취득
(173)
(196)
(1,449)
(1,783)
(983)
(1,171)
(772)
(776)

무형자산의처분
-
-
-
-
1
-
-
-

무형자산의취득
-
-
(5)
(5)
(5)
(88)
(64)
(67)

관계기업투자의처분
-
-
-
(6,000)
-
-
(1,110)
(1,110)

종속기업투자의처분
-
-
-
-
-
-
1,209
-

종속기업투자의취득
-
-
-
-
-
-
(668)
-

종속기업 취득에 따른 순현금흐름
-
-
-
17,482
-
-
-
1,209

보증금의감소
120
-
404
-
470
-
103
-

보증금의증가
(150)
-
(358)
-
(120)
-
(480)
-

(출처: 당사 제시)

당사의 연결기준 투자활동현금흐름은 2022년 (-)9,093백만원, 2023년 1,107백만원,2024년 17,517백만원,
2025년 1분기 (-)8,242백만원
이 발생하였습니다.

2022년은 장기금융상품 취득으로 인한 현금흐름 (-)10,569백만원, 매장 인테리어 등 유형자산 취득 금액 (-)776백만원으로 인해 (-)9,093백만원의 연결기준 투자활동현금흐름이 발생하였습니다.

2023년은 매장 인테리어 등 유형자산 취득 금액 (-)1,171백만원, 장/단기금융자산 처분 및 단기매매증권 처분으로 인한 현금흐름 1,909백만원 등으로 인해 1,107백만원의 연결기준 투자활동현금흐름이 발생하였습니다.

2024년은 당사의 관계기업이었던 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)의 연결대상 종속기업 편입으로 인한 효과 17,482백만원으로 인해 17,517백만원의 연결기준 투자활동현금흐름이 발생하였습니다.

2025년 1분기는 당사의 종속기업인 (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)에서 전환사채 발행 등으로 인해 보유하게 된 여유자금 등을 정기예금 등에 예금함에 따라 단기금융상품 10,100백만원이 증가하였고 이로 인해 (-)8,242백만원의 연결기준 투자활동현금흐름이 발생하였습니다.

(3) 재무활동현금흐름 분석

[과거 3개년간 재무활동현금흐름]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

재무활동현금흐름
561
2,519
554
379
(1,423)
(1,384)
8,533
8,934

단기차입금의상환
(3,946)
(3,946)
(12,655)
(12,735)
(10,500)
(10,500)
(13,000)
(13,000)

단기차입금의차입
4,137
4,137
15,144
15,144
11,155
11,155
13,000
13,000

전환사채의발행
-
2,000
-
-
-
-
10,000
10,000

기타유동금융부채의 감소
(98)
(103)
-
-
-
-
-
(5)

기타비유동금융부채의 증가
46
56
627
672
364
389
644
644

기타비유동금융부채의 감소
-
-
(624)
(654)
(531)
(546)
(158)
(158)

리스부채의지급
(552)
(599)
(1,938)
(2,048)
(1,911)
(1,882)
(1,953)
(1,947)

유상증자
974
974
-
-
-
-
-
400

(출처: 당사 제시)

당사의 연결기준 재무활동현금흐름은 2022년 8,934백만원, 2023년 (-)1,384백만원, 2024년 379백만원, 2025년 1분기 2,519백만원이 발생하였습니다.2022년은 전환사채 발행으로 인한 현금유입 10,000백만원, 리스부채 지급으로 인한 현금유출 1,947백만원 등으로 인해 8,934백만원의 연결기준 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 2023년은 단기차입금 차입 및 상환으로 인한 현금유입 655백만원, 리스부채 지급으로 인한 현금유출 1,882백만원 등으로 인해 (-)1,384백만원의 연결기준 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 2024년은 단기차입금 차입 및 상환으로 인한 현금유입 2,409백만원, 리스부채 지급으로 인한 현금유출 2,048백만원 등으로 인해 379백만원의 연결기준 재무활동현금흐름이 발생하였습니다.

2025년 1분기는 단기차입금 순증감으로 인한 현금유입 191백만원, 리스부채 지급으로 인한 현금유출 599백만원, (주)디모아(구, (주)포비스티앤씨) 전환사채 발행으로 인한 현금유입 2,000백만원 등으로 인해 2,519백만원의 연결기준 재무활동 현금흐름이 발생하였습니다.

당사는 꾸준한 영업이익이 발생하고 있음에도 과도한 영업외비용으로 인해 매년 당기순손실이 발생하고 있으며, 당기순손실에 더불어 과다한 차입금으로 인해 영업이익 규모에 비해 적은 수준의 영업활동현금흐름을 창출하거나 음의 영업활동현금흐름을 창출하고 있습니다. 당사의 열위한 영업활동현금흐름 창출능력을 보완하기 위해 당사는 차입금 차입, 전환사채 발행 등의 재무활동과 투자자산 처분 등의 투자활동을 통해 영업활동에서의 현금 순유출을 충당하는 재무정책을 실행하고 있습니다.

당사는 이러한 재무정책의 연장선으로 금번 유상증자를 진행하고 있으며, 유상증자 대금이 유입되어 당사가 계획하고 있는 신규브랜드 런칭 등에 해당 자금들이 사용된다면 향후 영업활동현금흐름 창출능력을 강화시킬 것으로 판단하고 있습니다. 하지만 당사의 계획과는 다르게 신규브랜드를 런칭하였음에도 매출이 당사의 계획보다 적게 발생하게 되거나 과도한 마케팅비용 등으로 인해 영업활동현금흐름 창출능력이 개선되지 않는다면 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행, 외부 금융기관 등으로부터의 차입이 발생할 가능성도 존재합니다. 다만, 영업활동현금흐름 창출능력 개선이 수반되지 않는 현금흐름 개선은 그 효과가 일시적일 뿐이며, 추후 외부 경제변수에 더 민감하게 반응하여 당사의 유동성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 증권의 발행을 통한 대규모 자금조달에 따른 주주가치 희석화 위험

당사는 금번 유상증자를 제외하고
2020년 이후 자본시장에서 사채 및 공모유상증자 등을 통해 총 5회에 걸쳐 68,965백만원을 조달한 바 있으며, 당사가 2020년 이후 자본시장을 통해 조달한 금액은 당사의 시가총액 등을 고려했을 때 다소 과도한 수준이라고 판단됩니다. 또한 금번 유상증자 대금을 2025년 초 당사가 독점 라이선스 계약을 체결하고 런칭한 신규 브랜드인 '센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)' 매입대금, 기존 브랜드 상품 매입대금에 우선적으로 사용할 계획이지만 당사의 예상과는 달리 판매가 예상대로 이루어지지 않을 가능성도 존재합니다. 이러한 상황이 발생하게 된다면 향후 채무상환, 운전자본 등에 투입해야 하는 유동자금이 부족할 가능성이 존재하며,
당사의 영업상황이 추가적으로 개선되지 않는다면 외부 투자자로부터 빈번하게 자금을 조달할 가능성이 존재합니다. 특히 금리가 지속적으로 상승하고 증시가 하락하는 등 자본시장 내 조달여건이 지속적으로 열악해 진다면, 당사의 수익성과 재무건전성이 더욱 악화되어 경영활동을 수행하기 어려운 중대한 부정적인 사건이 발생할 수도 있습니다. 만약 당사의 경영성과와 재무안정성 관련 지표가 급격하게 악화되어 채무불이행, 주권매매정지 등의 사태가 발생한다면 당사의 주주와 채권자에게 대규모 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자를 제외하고 2020년 이후 자본시장에서 사채 및 공모유상증자 등을 통해 총 5회에 걸쳐 68,965백만원을 조달한 바 있습니다.

금번에도 일반공모 유상증자를 통하여
14,016백만원(확정 발행가액 기준)의 자금을 조달하고자 하며, 조달 완료 시 2020년 이후 총
82,982백만원의 자금을 조달하게 됩니다. 2020년 이후 자본시장을 통한 자금조달 내역은 다음과 같습니다.

[2020년 이후 자본시장을 통한 자금조달 내역]

(단위: 백만원)

구 분
이사회결의일
납입일
규모
발행방식
자금사용목적
발행 대상자
실제 자금 사용내역

전환사채
2020.03.02
2020.03.03
5,000
사모
- 운영자금 5,000백만원
파이퍼 투자조합
- 운영자금 5,000백만원

전환사채
2020.04.02
2020.04.03
10,000
사모
- 타법인 증권 취득자금 10,000백만원
(주)미래아이앤지
- 타법인 증권 취득자금 10,000백만원

유상증자(보통주)
2020.07.03
2020.09.24
42,965
공모
- 채무상환 21,682백만원- 시설자금(매장리뉴얼) 6,000백만원- 운영자금 14,580백만원- 기타 703백만원
-
- 채무상환 16,970백만원- 시설자금(매장리뉴얼) 6,000백만원- 운영자금 19,292백만원- 기타 703백만원

전환사채
2021.11.25
2022.04.20
10,000
사모
- 타법인 증권 취득자금 10,000백만원
(주)광림
- 타법인 증권 취득자금 10,000백만원

유상증자(보통주)
2025.02.10
2025.02.21
1,000
공모
- 운영자금 1,000백만원
-
- 운영자금 1,000백만원

유상증자(보통주)
2025.04.25

2025.06.10(
확정)

14,016
공모

- 운영자금
10,864백만원- 채무상환자금 2,800백만원- 기타
352백만원

-
-

합 계
82,981

주) 금번 일반공모 유상증자의 이사회결의일은 2025년 04월 25일이며, 납입예정일은 2025년

06월 10일
입니다.

2020년에는 총 3차례에 걸쳐 자금조달을 하였습니다. 2020년 03월과 04월에는 파이퍼투자조합, (주)미래아이앤지를 대상으로 각각 5,000백만원, 10,000백만원 규모의 제1회, 제2회차 사모 전환사채를 발행하였습니다. 해당 자금은 운영자금 및 타법인증권취득자금으로 사용되었습니다. 2020년 09월에는 주주배정후 실권주 일반공모의 방식으로 공모 유상증자를 진행하여 총 42,965백만원을 조달하였습니다. 당사는 증권신고서상 공모자금으로 당사의 차입금 21,682백만원을 상환하고자 하였으나, 당사가 상환하고자 하였던 차입금의 만기연장이 가능하게 되어 상환이 연기되었습니다. 당사는 상환이 연기된 차입금 금액만큼을 정기예금 등으로 운영하고자 하였으나 2020년 당시의 금리가 COVID-19의 영향으로 매우 낮아 정기예금 등으로 운영하게 된다면 당사의 영업이익률에 미치지 못하는 이자를 수령할 것으로 예상되어 부득이하게 당사는 해당 자금을 외주비용, 상품매입대금 등의 운영자금으로 사용하였습니다.

2022년에는 제3회차 사모 전환사채를 발행하여 총 10,000백만원의 자금을 조달하였습니다. 해당자금은 주요사항보고서에 기재한대로 타법인 증권 취득자금으로 사용되었습니다. 제3회차 사모 전환사채는 당사의 특수관계자인 (주)광림이 인수하였으며, 최초발행시 제3회차 사모전환사채의 만기는 2025년 04월이었으나 당사는 (주)광림과의 협의를 통해 해당 만기를 1년 연장하였습니다. 당사는 만기 연장을 조건으로 2025년 02월까지의 누적 만기보장수익률만큼의 이자를 협의일인 2025년 02월에 지급하였으며, 연장된 1년간의 만기보장수익률을 3.0%에서 7.0%로 변경하였습니다.

이후 2025년까지 자본시장을 통해 당사가 조달한 자금은 존재하지 않으며, 2025년 02월 당사는 소액공모 유상증자를 통해 1,000백만원의 자금을 조달하였습니다. 해당자금은 증권신고서 제출전일 현재 모두 운영자금으로 사용되었습니다.

당사는 2020년 이후 자본시장을 통해 총 5회에 걸쳐 68,965백만원을 조달하였으며, 현재 진행 중인 일반공모 유상증자 대금이 정상적으로 납입되면 약
14,016백만원(확정 발행가액 기준)이 추가될 것으로 예상됩니다. 당사가 2020년 이후 자본시장을 통해 조달한 금액은 당사의 시가총액 등을 고려했을 때 다소 과도한 수준이라고 판단됩니다. 또한 금번 유상증자 대금을 2025년 초 당사가 독점 라이선스 계약을 체결하고 런칭한 신규 브랜드인 '센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)' 매입대금, 기존 브랜드 상품 매입대금에 우선적으로 사용할 계획이지만 당사의 예상과는 달리 판매가 예상대로 이루어지지 않을 가능성도 존재합니다. 이러한 상황이 발생하게 된다면 향후 채무상환, 운전자본 등에 투입해야 하는 유동자금이 부족할 가능성이 존재하며, 당사의 영업상황이 추가적으로 개선되지 않는다면 외부 투자자로부터 빈번하게 자금을 조달할 가능성이 존재합니다. 특히 금리가 지속적으로 상승하고 증시가 하락하는 등 자본시장 내 조달여건이 지속적으로 열악해 진다면, 당사의 수익성과 재무건전성이 더욱 악화되어 경영활동을 수행하기 어려운 중대한 부정적인 사건이 발생할 수도 있습니다. 만약 당사의 경영성과와 재무안정성 관련 지표가 급격하게 악화되어 채무불이행, 주권매매정지 등의 사태가 발생한다면 당사의 주주와 채권자에게 대규모 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 관리종목 및 상장폐지 위험

검토결과 당사는 증권신고서 제출전일 현재 유가증권시장 상장규정에 따른 관리종목지정, 상장폐지요건에 해당하는 항목이 존재하지 않습니다. 다만,
당사의 과도한 영업외비용 등으로 인해 지속적으로 당기순손실이 발생하여 비지배지분을 제외한 자본총계가 꾸준히 감소하고 있다는 점은 잠재적인 위험으로 판단됩니다. 또한 최근
한국증시 발전 및 부실기업 퇴출을 위해 금융감독원, 한국거래소 등에서 상장폐지제도 개선 움직임이 진행되고 있습니다. 이에 따라 향후 상장폐지 요건이 현재보다 강화될 예정이며 향후 적자 상태가 지속되거나 주가가 지속적으로 하락할 경우 관리종목 및 상장폐지 요건을 충족시킬 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 금융시장에서 불공정거래가 빈번하게 발생하고 예상하지 못한 시점에 부실기업이 발생하게 되면서, 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소 등의 유관기관에서는 상장기업에 대한 관리감독기준을 강화하고 있습니다. 특히 유가증권시장 상장기업인 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

당사가 속해 있는 유가증권시장의 관리종목 지정 및 상장폐지와 관련한 주요 요건 및 증권신고서 제출 전일 기준 각 요건 별 검토내용은 다음과 같습니다.

[유가증권시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건]

구분
분류
요건

정기보고서 미제출
관리종목
법정제출기한(사업연도 경과 후 90일) 내 사업보고서 미제출

법정제출기한(분ㆍ반기 경과 후 45일 이내) 내 반기 · 분기보고서 미제출

상장폐지
사업보고서 미제출로 관리종목 지정 후 법정제출기한부터 10일 이내 사업보고서 미제출

반기
ㆍ분기보고서 미제출로 관리종목 지정 후 사업
ㆍ반기
ㆍ분기보고서 미제출

검토결과
해당사항 없음

감사인 의견 미달
관리종목
감사보고서상 감사의견이 감사범위제한 한정인 경우(연결감사보고서 포함)

반기 검토보고서상 검토의견이 부적정 또는 의견거절인 경우

상장폐지
최근사업연도 감사보고서상 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우(연결감사보고서 포함)

2년 연속 감사보고서상 감사의견이 감사범위 제한 한정인 경우

검토결과
해당사항 없음

자본잠식
관리종목
최근 사업연도 말 자본금의 50% 이상 잠식

(*) 자본잠식률 = (자본금-자본총계)/자본금

(*) 종속회사가 있는 경우 연결재무제표상 자본금, 자본총계를 기준으로 함

상장폐지
최근 사업연도 말 자본금 전액 잠식

2년 연속 자본금의 50% 이상 잠식(상장적격성 실질심사)

검토결과
2024년말 자본금: 약 149억원, 지배주주자본총계: 약 871억원(자본잠식률 0% 해당없음)

주식분산 미달
관리종목
최근사업연도 사업보고서상 일반주주수 200명 미만 또는

최근사업연도 사업보고서상 일반주주 지분율 5% 미만. 다만, 200만주 이상인 경우 해당되지 않는 것으로 간주

상장폐지
일반주주수 200명 미만 2년 연속

지분율 5% 미만 2년 연속. 다만, 200만주 이상인 경우 해당되지 않는 것으로 간주

검토결과
2024년말 기준 소액주주 17,317명이 81.68%의 지분을 보유하고 있어 해당 사항 없음.

거래량 미달
관리종목
반기 월평균거래량이 반기말 현재 유동주식수의 1% 미만

상장폐지
2반기 연속 반기 월평균거래량이 유동주식수의 1% 미만

검토결과
2024년 중 최저 반기 월평균 거래량은 1,734,146주로 유동주식수 29,793,990주 대비 약 7%로 해당사항 없음.

지배구조 미달
관리종목
사외이사수가 이사 총수의 1/4 미만 등 (자산총액 2조원이상 법인의 경우 사외이사 3인 이상, 이사 총수의 과반수 미충족)

감사위원회 미설치 또는 사외이사수가 감사 위원의 2/3 미만등(자산총액 2조원이상 법인만 해당)

상장폐지
2년 연속 사외이사수 미달 또는 감사위원회 미설치 등

검토결과
해당사항 없음

공시의무 위반
관리종목
최근 1년간 공시의무위반 누계벌점 15점 이상

상장폐지
관리종목 지정 후 최근 1년간 누계벌점이 15점 이상 추가 (상장적격성 실질심사)

관리종목 지정 후 고의, 중과실로 공시의무 위반 (상장적격성 실질심사)

검토결과
해당사항 없음

매출액 미달
관리종목
최근 사업연도 말 50억원 미만(지주회사의 경우 연결매출액 기준)

상장폐지
2년 연속 사업연도 말 50억원 미만(지주회사의 경우 연결매출액 기준)(상장적격성 실질심사)

검토결과
2023년 별도기준 매출액 1,967억원, 2024년 별도기준 매출액 2,025억원으로 해당사항 없음

시가총액 미달
관리종목
시총 50억원 미달 30일간 지속

상장폐지
관리종목 지정 후 90일 이내 관리지정사유 미해소

검토결과
해당사항 없음

회생절차
관리종목
회생절차 개시신청

상장폐지
회생절차기각, 취소, 불인가 등 (상장적격성 실질심사)

기업의 계속성 등 상장법인으로서의 적격성이 인정되지 않는 경우 (상장적격성 실질심사)

검토결과
해당사항 없음

파산신청
관리종목
파산신청

상장폐지
법원의 파산선고 결정

검토결과
해당사항 없음

기타
관리종목
-

상장폐지
최종부도 또는 은행거래정지

법률에 따른 해산사유 발생

주식양도에 제한을 두는 경우

당해법인이 지주회사의 완전자회사가 되고 지주회사의 주권이 신규상장되는 경우

검토결과
해당사항 없음

상장적격성실질심사
요건
주된 영업이 정지된 경우(분기 매출액 5억원 미달)

주권의 상장 또는 상장폐지와 관련한 제출서류의 내용 중 중요한 사항의 허위기재 또는 누락내용이 투자자보호를 위하여 중요하다고 판단되는 경우

기업의 계속성, 경영의 투명성, 기타 공익과 투자자보호 등을 종합적으로 고려하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는 경우

유상증자나 분할 등이 상장폐지요건을 회피하기 위한 것으로 인정되는 경우

당해 법인에게 상당한 규모의 재무적 손실을 가져올 것으로 인정되는 횡령·배임 등과 관련된 공시가 있거나 사실 등이 확인된 경우

국내회계기준을 중대하게 위반하여 재무제표를 작성한 사실이 확인되는 경우

주된 영업이 정지된 경우

자본잠식에 따른 상장폐지기준에 해당된 법인이 자구감사보고서를 제출하여 상장폐지사유를 해소한 경우

감사인 의견 미달사유에 해당하는 법인이 상장폐지 사유를 해소한 사실이 확인되는 경우

거래소가 투자자보호를 위해 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

검토결과
해당사항 없음

(출처: 한국거래소)

검토결과 당사는 증권신고서 제출전일 현재 유가증권시장 상장규정에 따른 관리종목지정, 상장폐지요건에 해당하는 항목이 존재하지 않습니다. 다만, 당사의 과도한 영업외비용 등으로 인해 지속적으로 당기순손실이 발생하여 비지배지분을 제외한 자본총계가 꾸준히 감소하고 있다는 점은 잠재적인 위험으로 판단됩니다.

[당사 연결기준 당기순손실 및 자기자본 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

자본총계(비지배지분제외)
86,251
87,054
88,108
96,307

당기순손실
(1,960)
(3,809)
(7,901)
(8,170)

(출처: 당사 제시)

한편, 2025년 01월 21일 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소, 금융투자협회, 자본시장연구원은 'IPO 및 상장폐지 제도 개선 방안'을 발표하면서 시가총액 및 매출 관련 상장폐지 요건을 강화하였으며, 상장폐지 절차 또한 효율적으로 개정하였습니다. 기업가치 기반 투자를 활성화하고 부실 기업 퇴출을 유도해 국내 주식 시장의 질적 성장을 도모하겠다는게 제도 개선안의 목표입니다.현행 제도의 문제점으로는 기업 회생기회 부여, 투자자 보호에 초점을 둔 제도운영으로 저성과 기업의 적절한 퇴출이 지연되고 있다는 평가 등이 거론되고 있으며, 상장회사의 수 증가율은 높지만, 이에 비해 주가의 상승률은 높지 않아 주요국 대비 '상장기업수 대비 시가총액' 수치 또한 저조한 수준을 보이고 있다고 지적하였습니다.이러한 문제를 해결하기 위한 방안으로 저성과기업의 적시 적절한 퇴출을 통한 증시 전반의 밸류업에 기여하기 위해, 상장폐지 요건은 강화하고 그 절차는 효율화 할 수 있는 세부적인 개선안이 논의되었습니다.금융당국은 상장폐지 정량적 요건인 시가총액과 매출 기준을 실효성 있는 수준으로 강화하기로 했습니다. 연착륙을 위해 최종 목표치까지 3단계, 3년에 걸쳐 상장 유지 기준을 단계적으로 상향하기로 했습니다.시가총액 요건은 2026년 200억원, 2027년 300억원, 2028년 500억원으로 높아집니다. 매출 요건의 경우 시가총액 대비 적응 기간이 더 필요하다는 점에서 시행일을 1년씩 늦췄습니다. 상장 유지를 위한 매출 요건은 2027년 100억원, 2028년 200억원, 2029년 300억원으로 강화되었습니다. 대신 성장 잠재력은 높지만 매출이 낮은 기업을 고려, 유가증권시장 상장기업 기준 최소 시가총액 1,000억원을 충족하면 매출 요건을 면제하는 완충 장치도 도입됩니다.

[상장폐지 제도 개선 방안: 시총/매출 요건 강화]

상장폐지 제도 개선 방안.jpg
상장폐지 제도 개선 방안

(출처: 금융위원회, 데일리팜)

당사의 최근 3개년간 연결기준 매출액은 약 2,131~2,352억원 수준으로 매출요건에는 해당하지 않습니다. 다만, 당사의 최근 시가총액이
200억원대
로 감소하여
2027년
부터 적용되는 시가총액 요건에 해당합니다. 향후 당사의 주가가 지속적으로 하락하여 상장폐지 요건에 해당될 경우 즉시 상장폐지 될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 판단 시 최근 상장폐지 요건 강화에 따른 상장폐지 위험에 대해서 충분히 인지하시길 바랍니다.

이 외에도 상장폐지의 비재무적 요건 강화 방안으로는 '감사의견 미달요건'기준의 강화를 발표했습니다. 현행 '감사의견 미달요건'의 경우 이의신청이 허용되는 형식적 상장폐지 사유로서, 이의신청시 개선기간을 부여하였습니다. 따라서 다음 혹은 다다음 사업연도 감사의견이 나올 때 까지 개선기간을 부여하는 등 다소 완화적으로 요건을 적용하였습니다.

이러한 '감사의견 미달요건'의 개선사항으로, 감사의견 미달사유 발생 이후 다음 사업연도 감사의견 미달시 즉시 상장폐지 절차를 진행하게 되었습니다. 즉, 감사의견 2회 연속 미달을 '이의신청 불가 형식적 사유'로 규정하게 되었습니다. 상기 개선사항은 2025년 07월 01일 부 시행 예정입니다. 이렇듯 금융 관계기관의 국내증시 상장폐지 제도에 대한 개선방안 논의가 진행되었고, 현행 제도에서 단계적으로 유가증권시장 및 코스닥 시장의 상장폐지 요건이 엄격하게 작용될 전망입니다.

당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 유가증권시장 상장규정 상 관리종목 지정 및 상장폐지요건에 해당하는 경우는 없지만, 최근 한국증시 발전 및 부실기업 퇴출을 위해 금융감독원, 한국거래소 등에서 상장폐지제도 개선 움직임이 진행되고 있습니다. 이에 따라 향후 상장폐지 요건이 현재보다 강화될 예정이며 향후 적자 상태가 지속되거나 주가가 지속적으로 하락할 경우 관리종목 및 상장폐지 요건을 충족시킬 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 소송 및 우발부채 관련 위험

공시서류 제출전일 기준 연결기준으로 당사가 피고나 원고로 계류중인 소송은 존재하지 않지만 담보, 지급보증 등으로 인해 당사의 자원이 유출될 가능성이 존재합니다. 당사 및 당사 종속기업의 재무상황, 영업상황 등을 고려했을 때 증권신고서 제출전일 현재 당사의 우발부채로 인해 당사의 자원이 단기간 내에 유출될 가능성은 매우 제한적이라고 판단하고 있습니다. 하지만
향후 당사가 예상하지 못한 상황이 발생하여 당사의 재무구조에 심각한 악영향을 미치는 요인으로 작용할 가능성도 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

2025년 1분기말
현재 당사의 연결재무제표 기준 소송사건, 담보 및 지급보증 등의 내용은 아래와 같습니다.

1) 소송사건

당사의 공시서류 제출전일 현재 연결재무제표 기준으로 당사가 피고나 원고로 계류중인 소송사건은 존재하지 않습니다. 2024년말 기준으로는 당사가 원고로 계류중인 사건이 1건 존재합니다. 당사는 종합부동산세 이중과세에 따른 부당이득금 반환청구을 진행하였으나 2025년 02월 당사의 청구가 기각되어 공시서류 제출전일 기준으로는 소송이 존재하지 않습니다.
당사는 향후 해당 청구에 대해 항소나 불복 등의 절차를 진행하지 않을 계획입니다.

2) 담보 및 지급보증

2025년 1분기말 현재 당사가 연결재무제표 기준으로 금융기관 등에 담보로 제공한 금융상품 유형자산
(토지, 건물) 및 투자부동산 등의 내역과 지급보증 내역은 아래와 같습니다.

[
2025년 1분기말 기준 제공한 담보 및 지급보증 내역]

(단위: 백만원)

담보를제공받은 회사
담보제공자산
담보설정금액
비고

서광주농업협동조합 외
부동산
60,000
부동산담보대출

파주중앙새마을금고 외
부동산
16,800
부동산담보대출

하나은행
정기예금
2,200
상생외담대담보

(주)아트박스
부동산
500
근저당권

농협은행(주)
정기예금
10
정기예금

(주)우리은행
단기금융자산
4,633
채무 담보

(주)안랩
-
4,000
채무 담보

소프트웨어공제조합
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
171
채무 담보

합 계
88,314

(출처: 당사 제시)

[
2025년 1분기말 기준 제공한 지급보증 내역]

(단위: 백만원)

지급보증을제공받은 회사
지급보증을제공한 회사
보증처
지급보증금액

(주)디모아(구, (주)포비스티앤씨)
(주)비비안
한국마이크로소프트
20,000

(출처: 당사 제시)

당사는 당사, 당사의 종속기업을 위해 담보와 지급보증을 제공하고 있습니다.
2025년 1분기말
기준으로 연결재무제표 기준으로 당사가 제공한 담보설정금액은
88,314백만원
이며, 지급보증의 경우 20,000백만원입니다.
지급보증 발생사유 및 상세내역은 '회사위험-다.'에 상세히 기재하였으니 해당 내용 참고하여 투자에 임하시기 바랍니다.

3) 세무조사

2022년 말 당사 및 당사의 계열회사들은 서울지방 국세청으로부터 세무조사를 받은바 있습니다. 당사는 세무조사에 성실히 대응하였으며, 과거 법인세/부가세/원천세 등의 신고 내역 중 일부가 착오, 기재오류 등으로 인해 세금신고가 잘못되었다는 사실을 인지하였습니다. 이로 인해 당사는 과세당국으로부터 가산세를 포함하여 약 5.4억원의 금액을 부과 받았으며, 당사는 2023년 07월 중 해당 금액을 모두 납부한바 있습니다. 향후 당사는 세금신고시 더 면밀한 검토를 거쳐 신고내역에 오류가 발생하지 않도록 하여 세무조사 등으로 예상치 못한 비용이 발생하지 않도록 할 계획입니다.

상술한 바와 같이 공시서류 제출전일 기준 연결기준으로 당사가 피고나 원고로 계류중인 소송은 존재하지 않지만 담보, 지급보증 등으로 인해 당사의 자원이 유출될 가능성이 존재
하며, 세무조사 등으로 인해 추가적인 자원의 유출이 발생할 가능성도 존재합니다.
당사 및 당사 종속기업의 재무상황, 영업상황 등을 고려했을 때 증권신고서 제출전일 현재 당사의 우발부채로 인해 당사의 자원이 단기간 내에 유출될 가능성은 매우 제한적이라고 판단하고 있습니다. 하지만 향후 당사가 예상하지 못한 상황이 발생하여 당사의 재무구조에 심각한 악영향을 미치는 요인으로 작용할 가능성도 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

하. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험

당사는 대내외적인 신뢰도를 높이고 기업의 내부회계를 합리화하여 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 목적으로 내부회계관리제도를 구축하여 운영하고 있습니다. 또한,당사는 업무분장 규정에 따라 내부회계관리제도 담당자의 각 업무를 구분 및 통제하고 있습니다.당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 통하여 우발상황이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다.

그럼에도 불구하고
향후 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 당사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리자를 중심으로
인사/조직/자금/회계 관련 내부규정, 업무기술서, 통제기술서 및 통제활동테스트 등을 통해
내부회계 관리제도를 운영하고 있으며, 회계와 자금의 경우 그 담당자를 분리하여 운영하고 있습니다.
당사의 내부회계 관리제도 관리ㆍ운영조직의 책임자 현황은 아래와 같습니다.

소속기관또는 부서
책임자성명
직 책
담당업무

내부회계관리제도 관련
기타

감사
송시헌
감사
내부회계관리제도의 운영실태를 평가하여 이사회에 보고하고 내부회계관리규정 개정안에대해 심사
-

이사회
심종수
내부회계관리자
회계정보 오류 통제 및 내부검증을 책임지며 매 반기마다 내부회계관리제도의 운용실태를 점검하고 대표이사에게 보고
-

회계처리부서
심종수
경영지원본부장
기업회계기준에 따라 회계정보 처리 및 기록, 관리
-

공시관리부서
심종수
공시책임자
내부회계관리제도의 공시
-

인사관리부서
장태원
인사총무팀장
내부회계관리규정 위반자 징계
-

(출처: 당사 제시)

당사는 내부회계관리제도운영위원회에서 발표한 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'를 준거기준으로 사용하여 내부회계관리제도를 구축하여 운영하고 있습니다. 다만, 내부회계관리를 철저히 운영함에도 불구하고 회계처리 위반, 혹은 관련 임직원의 배임 및 횡령 등 발생으로 내부회계관리가 적절하게 운영되지 않을 경우 과태료 등의 법적 제재가 부과될 수 있습니다. 과태료 부과 시 법정 최고금액에 과태료 예정금액 산정표에 따른 비율을 적용하여 예정금액을 산정하고, 가중 또는 감경하여 최종과태료 부과금액을 결정하고 있습니다.

[과태료 부과기준(외감규정 별표9 참조)]

내부회계관리제도 과태료 부과산식.jpg
과태료 부과기준

(출처: 금융감독원 보도자료)

특히, 이사 등 내부회계관리제도 운영 관련자가 회계정보를 내부회계관리제도에 의하지 아니하고 위조, 변조, 훼손 또는 파기한 사실이 확인되는 경우, 5년 이하의 징역또는 5천만원 이하의 벌금이 부과될 수 있습니다.

종합적으로 당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하고 있으며, 내부통제 강화를 위하여 우발상황 등이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 검토한 결과 중요한 취약점이 발견될 시 각종 제재사항에 해당할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 금융감독기관의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 투자주의환기종목 지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.또한 2024년 2월 27일, 금융감독원은 기업공개(IPO), 유상증자 주관 업무 관련하여 16개 증권사와 간담회를 갖고 주관 업무 관련 불공정거래 및 위규 행위에 대해 엄정하게 대응하겠다고 밝혔습니다. 주주권익 훼손 우려가 있는 유상증자에 대해서는 증권신고서가 주주와의 공식적 소통 창구가 될 수 있도록 심사 절차 및 기준을 정비하고 이를 공개하였습니다.
특히, △ 주주 가치 희석화, △ 일반주주 권익 훼손 우려, △ 주관사의 의무 소홀 등 7개 사유 중 하나에 해당하는 경우 '중점심사 유상증자' 대상으로 선정해 유상증자의 당위성, 의사결정 과정, 이사회 논의 내용, 주주 소통계획 등 기재 사항을 집중심사한다고 밝혔습니다.이처럼 증권신고서 제출일 현재 당사는 중점심사 대상에 지정됐는지 그 여부를 알 수 없으나, 중점심사 대상 선정을 가정한 주요 심사항목에 대한 내용은 최대한 본 증권신고서에 기재하였습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 중점심사 대상의 주요 심사항목에 대한 내용을 상세히 기재하였으며, 금번 유상증자의 당위성 설명 및 과정 중 주주권익보호활동을 적극적으로 진행하고자 합니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 투자주의환기종목 지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 상세 내용은 본 증권신고서 "제1부. - III.투자위험요소 - 3.회사위험 - 타. 관리종목 및 상장폐지 위험" 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

특히, "유가증권시장 상장규정 제47조(관리종목지정), 코스닥시장 상장규정 제48조(상장폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제49조(상장적격성 실질심사)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법무포털(http://rule.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

또한 2024년 2월 27일, 금융감독원은 기업공개(IPO), 유상증자 주관 업무 관련하여 16개 증권사와 간담회를 갖고 주관 업무 관련 불공정거래 및 위규 행위에 대해 엄정하게 대응하겠다고 밝혔습니다. 주주권익 훼손 우려가 있는 유상증자에 대해서는 증권신고서가 주주와의 공식적 소통 창구가 될 수 있도록 심사 절차 및 기준을 정비하고 이를 공개하였습니다. 특히, △ 주주 가치 희석화, △ 일반주주 권익 훼손 우려, △ 주관사의 의무 소홀 등 7개 사유 중 하나에 해당하는 경우 '중점심사 유상증자' 대상으로 선정해 유상증자의 당위성, 의사결정 과정, 이사회 논의 내용, 주주 소통계획 등 기재 사항을 집중심사한다고 밝혔습니다.

[유상증자 관련 보도자료]

유상증자 심사개선 방안.jpg
유상증자 심사개선 방안

(출처: IPO, 유상증자 주관업무 관련 보도자료, 금융감독원)

공시서류 제출일 현재 당사는 중점심사 대상에 지정됐는지 그 여부를 알 수 없으나, 중점심사 대상 선정을 가정한 주요 심사항목에 대한 내용은 다음과 같습니다.

1. 공통항목

당사의 본 공모 유상증자 대금의 사용 목적은 당사가 2025년 초 런칭한 브랜드인 '센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)' 상품매입대금, 기존 브랜드 상품 매입대금 및 금융기관 차입금 상환입니다.

이에 당사는 이번 유상증자와 관련하여 주주와의 소통 강화를 위해 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 당사는 금번 유상증자와 관련하여 주주 권익 보호를 위해 주주서한을 전달(증권신고서 제출일 홈페이지 공고)하였으며, 향후 다양한 형태로 주주의견을 청휘할 예정입니다. 당사는 특히 주주서한을 통해 금번 유상증자의 필요성과 함께 금번 유상증자 자금이 납입될 경우, 그 유상증자 대금에 대한 자금사용목적 등을 설명하였습니다.

한편, 당사는 금번 유상증자를 결정하기전 금융기관 차입금 차입 및 주식관련사채의 발행을 통한 방안 등을 검토하였지만 다음과 같은 사유로 최종발행까지 도달하지 못하였습니다.

1) 금융기관차입금 차입

당사의 이자보상비율은 2023년부터 1미만으로 하락한 상황이며, 당사 차입금 평균이자율 또한 2023년부터 8%이상을 유지하고 있습니다. 또한 당사는 지속적으로 영업이익을 발생시키고 있으나 그 규모가 매년 감소하고 있고, 과도한 영업외비용으로 인해 매년 대규모 당기순손실이 발생하고 있는 상황이었습니다. 만약 추가적인 차입을 통해 당사의 상품매입대금 등으로 사용한다면 당사의 영업이익은 다소 개선될수 있어도 영업외비용으로 처리되는 이자비용이 크게 증가하여 당사의 재무상태를 심각하게 악화시킬 것이라고 판단하였습니다.

[이자보상비율 및 재무안정성 관련 재무지표]

(단위: 배, 백만원)

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결

이자비용
1,598
1,654
6,263
6,375
5,800
5,972
4,249
4,242

이자보상비율
적자
1.02
0.10
0.26
0.77
0.81
1.26
1.35

매출액 영업이익률
-1.6%
2.9%
0.3%
0.7%
2.3%
2.2%
2.8%
2.7%

차입금 평균이자율
8.3%
8.5%
8.3%
8.5%
8.0%
8.2%
6.3%
6.3%

부채비율
181.9%
141.1%
147.9%
113.9%
117.4%
116.5%
109.0%
108.2%

당기순이익(손실)
(1,836)
(1,598)
(13,684)
(3,809)
(7,252)
(7,901)
(9,321)
(8,170)

- 당기순이익률(%)
-4.05%
-3.14%
-6.76%
-1.62%
-3.69%
-3.64%
-4.84%
-3.83%

(출처: 당사 제시)

또한 당사의 부동산 자산 중 담보나 근저당권이 설정된 금액은 77,300백만원이며, 별도재무제표 기준 유형자산(토지, 건물) 및 투자부동산 장부금액이 51,427백만원 인점을 고려했을 때 추가적으로 담보로 제공하여 차입가능한 금액은 없거나 미미한 상황입니다. 만약 담보를 제공하지 않고 차입금을 차입한다면 당사의 신용등급으로는 현재 담보를 제공하지 않은 농협은행 차입금의 이자율인 8.21%~11.52% 이상의 이자율을 부담해야 하는 상황이 발생하게 됩니다. 이러한 상황이 발생하게 된다면 당사의 이자부담은 크게 증가하여 당사의 재무상태를 심각하게 악화시킬 것이라고 판단하였습니다.

[
2025년 1분기말 기준 제공한 부동산 담보 내역]

(단위: 백만원)

담보를제공받은 회사
담보제공자산
담보설정금액
비고

서광주농업협동조합 외
부동산
60,000
부동산담보대출

파주중앙새마을금고 외
부동산
16,800
부동산담보대출

(주)아트박스
부동산
500
근저당권

합 계
77,300

2025년 1분기말 별도재무제표기준유형자산(토지, 건물), 투자부동산 장부금액

51,059

(출처: 당사 제시)

2) 주식관련사채 발행

당사는 주식관련사채 발행도 시도하였으나, 금융시장에서 적절한 인수자 물색에 어려움이 존재하였습니다. 또한 투자자가 승낙될 수 있는 조건들의 경우 당사의 금융 비용 부담 또는 기존 주주들의 지분율 희석 등 다양한 조건이 당사의 상황에 부합되지 않은 조건이었기에 발행이 제한되었습니다. 특히, 당사의 제3회차 사모전환사채의 경우에도 신규 사채발행을 통해 차환하고자 하였으나 발행하지 못하고 사채권자인 (주)광림과의 협의를 통해 만기를 1년 연장하였습니다. 협의시 만기보장수익률을 3.0%에서 7.0%로 조정하였는데 이는 최근 당사의 악화된 실적과 재무상황 등이 반영된 것으로 판단됩니다.

당사는 상기와 같이 다양한 자금조달 방안들을 계획 또는 진행하였으나, 자산건전성 또는 재무 안정성에 악영향을 미칠 것으로 판단하였고, 이에 2025년 04월 25일 유상증자에 대한 이사회 결의를 통해 금번 유상증자를 진행하게 되었습니다.

당사는 이번 유상증자를 통해 재무구조 안정화와 수익성 회복 기반을 마련하는 데 집중하고 있으며, 주주 및 시장과의 소통 강화를 통해 당사의 경영 전략과 비전을 명확히 전달함으로써 시장 신뢰를 더욱 공고히 해 나가겠습니다. 당사는 주주와의 소통이 기업 경영의 핵심이라는 점을 깊이 인식하고 있으며, 이를 위해 앞으로도 다각적인 노력을 지속할 계획입니다. 또한 다양한 커뮤니케이션 채널(회사게시판, 유선, 주주총회, 주주간담회 등)을 활용해 실시간으로 주주 의견을 수렴하고, 주요 경영진이 직접 나서서 시장과의 소통을 강화하는 등 보다 적극적인 소통 방안을 실행할 것입니다.

2. 증자비율, 할인율 등
본 공모 유상증자의 증자비율은 57.5%이며, 할인율은 25%입니다. 최근 4개년 공모 유상증자 증자비율 및 할인율 추이를 살펴보면 본 유상증자의 방식인 일반공모의 경우, 2021년 증자비율 107.89%, 할인율 12.22%, 2022년 증자비율 39.26%, 할인율 30.00%, 2023년 증자비율 18.98%, 할인율 15.00%, 2024년 증자비율 59.34%, 할인율 26.25% 입니다. 본 공모 유상증자의 증자비율은 최근 4개년 평균치에 부합하는 수준이며, 할인율은 최근 4개년 평균치보다 약 5% 높은 수준입니다. 다만, 당사의 전방 의류시장에 대한 침체 및 소비 트렌드의 급격한 변화, 소리자들의 지출 심리 위축 등으로 당사의 수익성 및 재무안정성 증대를 위해 종합적으로 판단하여 할인율을 결정하였습니다.

[최근 4개년 공모 유상증자 증자비율 및 할인율]

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
최근 4개년 평균

증자비율
할인율
증자비율
할인율
증자비율
할인율
증자비율
할인율
증자비율
할인율

일반공모
107.89%
12.22%
39.26%
30.00%
18.98%
15.00%
59.34%
26.25%
56.37%
20.87%

주주배정
1.79%
45.00%
33.30%
16.67%
127.09%
20.83%
45.32%
17.50%
51.88%
25.00%

주주우선공모
118.27%
27.50%
69.26%
28.50%
76.95%
28.75%
92.26%
27.50%
89.19%
28.06%

주주배정 후 실권주 일반공모
42.11%
21.99%
36.17%
22.08%
40.85%
23.09%
47.13%
23.94%
41.57%
22.78%

평균
52.43%
60.85%
38.69%
37.93%
51.50%
22.97%
50.96%
24.12%
59.75%
24.18%

자료 : Dart 전자공시시스템

주) 최초 증권신고서 제출일 기준으로 해당 사업연도 산정

3. 신사업투자 등
당사는 공시서류 제출전일 기준 신사업 투자 및 진출에 대해 추진되고 있는 바는 없습니다. 향후 신사업투자 및 진출이 진행될 경우, 기존 사업에 미치는 영향 및 타법인 인수시 가격 적정성에 대한 검토 여부 등의 내용을 공시할 예정입니다.

4. 경영권 분쟁발생
당사는 현재까지 경영권 관련 분쟁이 발생한 적이 없으나, 증권신고서 제출일 전일 기준 현재 최대주주의 지분율은 약 16.57%로 비교적 낮은 수준입니다. 또한 금번 유상증자가 일반공모의 형식으로 진행되는바, 최대주주에게 신주인수권이 부여되지 않기 때문에 지분율이 희석될 가능성이 존재합니다. 이와 관련하여 추후 경영권 분쟁이 발생할 수도 있는 점, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 지분율에 대한 상세내용은 본 증권신고서 "제1부 - III.투자위험요소 - 3. 기타위험 - 다. 최대주주의 청약 계획 및 경영권 변동 가능성에 따른 위험" 부분에 기재되어 있습니다. 해당 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

5. 한계기업 등

당사는 지속적으로 영업이익을 발생시키고는 있으나 대규모 영업외비용으로 인해 대규모 당기순손실이 발생하고 있습니다. 이로 인하여 별도재무제표기준으로 결손금이 누적되고 있어 자본총계가 감소하는 추세이고 부채비율은 상승하고 있습니다. 이처럼 당사는 성장성, 수익성, 안정성, 활동성, 유동성 등 전반적인 재무지표가 악화되는 추세를 보이고 있습니다. 당사의 전반적인 재무제표가 악화되고 있기 때문에 중점심사 유상증자에 해당될 가능성이 있습니다. 당사의 재무 관련 위험은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 중 III. 투자위험요소 - 2. 회사위험'을 전반적으로 참고하여 주시기 바랍니다.

6. IPO 실적 과다 추정 등
당사는 속옷 및 잠옷 제조를 사업목적으로 1957년 06월 14일 설립되었으며 1976년 07월 13일 유가증권시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다. 당사가 상장한지 약 50여년이 경과되었으며, 당사가 상장하던 시점에는 기업공개 관련 자료 등이 전산화 되어있지 않아 증권신고서 제출전일 현재 당사가 상장당시 추정했던 구체적인 IPO실적 등을 확인할 수 없는 상황입니다.

7. Due Diligence 소홀

금번 일반공모 유상증자의 주관사인 SK증권(주)는 당사의 증권신고서와 관련하여 아래와 같은 주요 절차들을 통해 Due Diligence를 수행했습니다.

[주요 수행절차]

- 당사의 전반적인 영업상황 및 영업환경에 대한 인터뷰

- 당사의 지배구조에 대한 인터뷰

- 별도/연결재무제표, 계정별 잔액명세서 검토

- 계정과목별 특이사항 및 주요 증감내역에 대한 인터뷰 및 검토

- 매출채권, 대여금, 선급금 등 채권에 대한 손상사유 확인

- 대여금 등의 실재성 확인을 위한 대여금 계약서, 이사회 의사록 등 확인

- 향후 사업계획 검토를 위한 해외 브랜드 라이센스 계약서 확인

- 특수관계자 거래 발생 경위 등에 대한 인터뷰

증권신고서 제출일 현재 당사는 중점심사 대상에 지정됐는지 그 여부를 알 수 없으나, 중점심사 대상 선정을 가정한 주요 심사항목에 대한 내용은 최대한 본 증권신고서에 기재하였습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 중점심사 대상의 주요 심사항목에 대한 내용을 상세히 기재하였으며, 금번 유상증자의 당위성 설명 및 과정 중 주주권익보호활동을 적극적으로 진행하고자 합니다.

나. 미청약주 발생에 따른 자금조달 불확실성 위험

당사가 금번 진행하는 유상증자는 일반공모 방식으로 진행됩니다. 일반공모 방식은 기존 주주들에 대한 신주인수권을 배제하고 정관의 규정에 의하여 이사회 결의로써 구주주를 포함한 불특정다수를 대상으로 일반공모를 진행하기에 상대적으로 실권이 발생할 가능성이 높다고 볼 수 있습니다.

당사는 유상증자를 통한 자금조달을 위해 다양한 방법을 모색하였으나, 제3자 배정, 주주우선공모, 주주배정공모 방식의 유상증자는 투자자 탐색 또는 주주배정을 위한 절차 및 구주주청약 진행등 유상증자에 소요되는 기간이 3개월 이상 소요될 것으로 예상되어 실권이 발생할 가능성이 있음에도 불구하고 상대적으로 짧은 기간에 자금조달이 가능한 일반공모방식의 유상증자를 진행할것으로 결정하였습니다.
만일 대규모 미청약주의 발생으로 당사가 예상하는 공모예정금액보다 적은 금액이 모집되거나 자금조달에 실패 할 경우, 사업계획 등 자금의 사용목적에 차질을 빚을 수 있으며 향후 수익성 회복에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 당사가 예상한 공모 예정금액보다 적은 금액이 모집 되었을 시, 모집된 금원을 바탕으로 우선순위 계획에 따라 자금을 사용할 예정이며, 추가적인 자금 조달이 필요 할 시, 시장상황을 고려하여 중장기적으로 금융기관 차입금 추가 차입, 제3자배정 유상증자 및 전환사채 발행등의 다양한 방안을 고려할 예정입니다. 투자자들께서는 당사의 금번 일반공모 유상증자 방식의 경우, 구주주를 포함하여 불특정다수를 대상으로 신주모집을 진행하기에 실권이 발생할 가능성이 높음에 유의하시기 바랍니다.
나아가 당사가 의도한 자금의 사용목적과 다르게 일부 또는 전부의 자금조달이 실패할 경우 당사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성에 특히 유의하시기 바랍니다.

[유상증자 방식별 요약]

유상증자 방식
내용

주주배정증자
주주배정
기존주주에게 주식수에 따라 배정하며, 실권주는 발행하지 않음

주주배정 후실권주 일반공모
기존주주에게 주식수에 따라 배정을 하며, 실권주는 일반에게 공모

공모증자
주주우선공모
기존주주에게 우선청약권을 부여하며, 실권주는 일반에게 공모

일반공모
기존주주에게 주식수에 따른 배정 또는 우선청약권 부여 없이 일반에게 공모

제3자배정 증자
특정의 제3자를 대상으로 발행

(출처: SK증권)

당사가 금번 진행하는 유상증자는 일반공모 방식으로 진행됩니다. 이는 최근 가장 보편적으로 사용되는 유상증자 방식 중 하나인 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자가 기존 주주들에게 우선적인 청약의 기회를 제공하고 미달된 잔여 주식에 대하여 일반공모를 실시함으로서 실권 발생의 가능성을 최소화하는 것과 달리, 기존 주주들에 대한 신주인수권을 배제하고 정관의 규정에 의하여 이사회 결의로써 구주주를 포함한 불특정다수를 대상으로 일반공모를 진행하기에 상대적으로 실권이 발생할 가능성이 높다고 볼 수 있습니다.

당사는 유상증자를 통한 자금조달을 위해 다양한 방법을 모색하였으나, 제3자 배정, 주주우선공모, 주주배정공모 방식의 유상증자는 투자자 탐색 또는 주주배정을 위한 절차 및 구주주청약 진행등 유상증자에 소요되는 기간이 3개월 이상 소요될 것으로 예상되어 실권이 발생할 가능성이 있음에도 불구하고 상대적으로 짧은 기간에 자금조달이 가능한 일반공모방식의 유상증자를 진행할것으로 결정하였습니다. 또한 당사의 최대주주인 (주)쌍방울은 '회사위험-가.', '기타위험-다.'에 기재한바와 같이 지배구조가 개편되어 (주)쌍방울의 최대주주가 (주)광림에서 (주)세계프라임개발로 변경되었으며, 전 임원의 배임ㆍ횡령 혐의로 인해 2025년 02월 한국거래소로부터 상장폐지 결정 통보를 받은 상황입니다. 이러한 상황에서 (주)쌍방울은 당사가 추진하고자 했던 공모유상증자에 참여하기 어려운 상황이라고 판단하였으며, 실제로도 (주)쌍방울은 금번 당사의 일반공모 유상증자에 참여하지 않을 것으로 예정되어 있습니다. 당사는 최대주주의 실권으로 인한 미청약주 발생을 사전에 예방하고자 불가피하게 일반공모방식의 유상증자를 진행하는 것으로 결정하였습니다. 만일 대규모 미청약주의 발생으로 당사가 예상하는 공모예정금액보다 적은 금액이 모집되거나 자금조달에 실패 할 경우, 사업계획 등 자금의 사용목적에 차질을 빚을 수 있으며 향후 수익성 회복에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 당사가 예상한 공모 예정금액보다 적은 금액이 모집 되었을 시, 모집된 금원을 바탕으로 우선순위 계획에 따라 자금을 사용할 예정이며, 추가적인 자금 조달이 필요 할 시, 시장상황을 고려하여 중장기적으로 금융기관 차입금 추가 차입, 제3자배정 유상증자 및 전환사채 발행등의 다양한 방안을 고려할 예정입니다. 투자자들께서는 당사의 금번 일반공모 유상증자 방식의 경우, 구주주를 포함하여 불특정다수를 대상으로 신주모집을 진행하기에 실권이 발생할 가능성이 높음에 유의하시기 바랍니다. 나아가 당사가 의도한 자금의 사용목적과 다르게 일부 또는 전부의 자금조달이 실패할 경우 당사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성에 특히 유의하시기 바랍니다.

다. 최대주주의 청약 계획 및 경영권 변동 가능성에 따른 위험

당사의 최대주주인 (주)쌍방울의 청약 계획은 증권신고서 제출 전일 현재 알 수 없으며, 구체적으로 확정된 사항 또한 없습니다.
당사의 최대주주인 (주)쌍방울이 금번 일반공모 유상증자에 참여하지 않고 기타주주가 모두 배정받는다면 최대주주 지분율은 10.52%로, 6.05%p 하락할 수 있습니다.
증권신고서 제출 전일 현재 최대주주를 제외하고 5% 이상 주주가 존재하지 않는 상황이지만 최대주주 등의 지분율 하락은 향후 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 그밖에 예상치 못한 경영권 혼란 가능성도 있을 수 있으니,
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자를 일반공모 방식으로 진행하게 되며, 기존 주주들에 대한 신주인수권을 배제하고 정관의 규정에 의하여 이사회 결의로써 불특정다수를 대상으로 공모를 진행하기에 상대적으로 실권이 발생할 가능성이 높을 것으로 판단됩니다.

당사의 최대주주는 (주)쌍방울로 2020년 01월 (주)쌍방울의 특수관계회사인 (주)광림이 이전 최대주주인 남석우 외 6명으로부터 당사의 지분을 매입한 이후 2020년 12월 (주)쌍방울이 (주)광림이 보유한 당사의 지분 일부를 장외매수하며 당사의 최대주주가 되었습니다. 이후 2025년 01월 중 (주)쌍방울의 최대주주인 (주)광림은 보유하고 있던 (주)쌍방울의 지분 12.04% 전부를 (주)세계프라임개발에 매각하였으며, (주)광림이 보유하던 당사의 지분 3.85%를 (주)쌍방울에 매각하였습니다.
증권신고서 제출 전일 당사의 지분율 현황, 최대주주인 (주)쌍방울 및 (주)세계프라임개발의 재무현황은 다음과 같습니다.

[당사 최대주주 지분율 현황]

(단위 : 주, %)

주주명
관계
주식수
지분율

(주)쌍방울
최대주주
5,156,724
16.57%

합계
5,156,724
16.57%

기타주주 (공모주주 포함)
25,967,053
83.43%

발행주식총수
31,123,777
100.00%

(출처: 당사 제시)

[(주)쌍방울 지분율 현황]

주주명
관계
주식수
지분율

(주)세계프라임개발
최대주주
632,297
12.04%

합계
632,297
12.04%

기타주주(자기주식 포함)
4,619,545
87.96%

발행주식총수
5,251,842
100.00%

(출처: 전자공시시스템(DART))

[(주)쌍방울 2024년말 재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
내용

법인명
(주)쌍방울

자산총계
126,894

부채총계
25,529

자본총계
101,365

매출액
91,989

영업이익
(2,290)

당기순이익
(10,333)

(출처: 전자공시시스템(DART))

[(주)세계프라임개발 2024년말 재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
내용

법인명
(주)세계프라임개발

자산총계
75,099

부채총계
40,024

자본총계
35,075

매출액
176

영업이익
(1,533)

당기순이익
(2,791)

(출처: 전자공시시스템(DART))

현재 당사의 최대주주인 (주)쌍방울의 2024년말 재무현황을 살펴보면 연결기준 자산총계 126,894백만원, 부채총계 25,529백만원 및 자본총계 101,365백만원으로 비교적 양호한 재무구조를 가지고 있습니다. 다만, 2024년 중 10,333백만원 이라는 대규모 당기순손실이 발생하였으며, 매출액 규모도 지속적으로 감소하고 있습니다. 뿐만 아니라 연결재무제표 기준 현금및현금성자산과 단기금융상품 규모도 23,816백만원으로 지속적으로 감소하고 있으며, '회사위험 - 가. 최대주주의 평판관련 위험 및 복잡한 지배구조관련 위험'에 상술한 바와 같이 최대주주와 관련된 대내외적인 리스크가 잠재되어있어 각 계열사들은 독자경영을 선언한 상태입니다.
또한 당사의 최대주주인 (주)쌍방울은 전 임원의 배임ㆍ횡령 혐의로 인해 2025년 02월 한국거래소로부터 상장폐지 결정 통보를 받은 상황입니다. 이러한 상황에서 (주)쌍방울은 당사가 추진하고자 했던 공모유상증자에 참여하기 어려운 상황이라고 판단하였으며, 실제로도 (주)쌍방울은 금번 당사의 일반공모 유상증자에 참여하지 않을 것으로 예정되어 있습니다.

일반공모 유상증자 후 지분율 변동 시나리오는 아래와 같습니다.

[일반공모 유상증자 후 지분율 변동 예상]

(단위: 주, 백만원, %)

주주명
관계
일반공모 전
최대주주 0% 청약 및최대주주 외 100% 배정 시

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)쌍방울
최대주주
5,156,724
16.57%
5,156,724
10.52%

합계
5,156,724
16.57%
5,156,724
10.52%

기타주주 (공모주주 포함)
25,967,053
83.43%
43,867,053
89.48%

발행주식총수
31,123,777
100.00%
49,023,777
100.00%

(출처: 당사제시)

당사의 최대주주인 (주)쌍방울이 금번 일반공모 유상증자에 참여하지 않고 기타주주가 모두 배정받는다면 최대주주 지분율은 10.52%로, 6.05%p 하락할 수 있습니다. 증권신고서 제출 전일 현재 최대주주를 제외하고 5% 이상 주주가 존재하지 않는 상황이지만 최대주주 등의 지분율 하락은 향후 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 그밖에 예상치 못한 경영권 혼란 가능성도 있을 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한
예정된 바와 다르게 최대주주가 일정부분 청약을 진행하더라도 일반공모의 특성 상 최대주주는 경쟁률에 따라 청약분만큼 배정받지 못할 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자들께서는 금번 일반공모의 특성상 최대주주가 청약을 하더라도 청약분 만큼 배정을 받지 못할 가능성이 존재함에 유의하시기 바랍니다.

라. 유통주식수 증가에 따른 희석화 및 신주 물량 등 일시 출회에 따른 주가 하락 위험

공시서류 제출일 전일 현재 발행가능한
잠재 보통주 주식수는 전환사채 12,903,225주입니다. 이는 총발행주식수 31,123,777주 대비 약 41.5%입니다. 또한 금번 유상증자로 인해 발행예정인 주식수 17,900,000주를 추가로 고려하면 향후 출회가능한 주식수는 총발행주식수의 약 99.0%입니다.
이에 따라 향후 전환사채 전환 및 행사 및 금번 유상증자로 인한 신주 발행물량이 더해져
주식 희석화 가능성이 존재함
에 유의하시기 바랍니다.

또한 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성으로 인해 금번 유상증자에 따른 모집가격 산정 시 결정된 1주당 모집가액 보다 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아질 경우 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 존재하며,
금번 유상증자에 따른 17,900,000주의 유상신주가 유가증권 시장에 추가 상장될 경우 전량 보호 예수되지 않아 일시에 물량이 출회될 수 있습니다.
투자자께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 공시서류 제출일 전일 현재 잠재주식수가 총 12,903,225주 존재하며, 그 내역은 미전환 전환사채입니다. 잠재주식수의 상세내역은 아래와 같습니다.

[미전환 전환사채 현황]

(기준일 :
공시서류 제출전일
)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액(원)
권면총액
전환가능주식수

제3회 무기명 무보증 사모 전환사채
3
2022.04.20
2026.04.20
10,000
기명식 보통주
2023.04.20~2026.03.20
100
775
10,000
12,903,225
-

(출처: 당사 제시)

공시서류 제출일 전일 현재 당사가 발행가능한 잠재 보통주 주식수는 전환사채 12,903,225주입니다. 이는 총발행주식수 31,123,777주 대비 약 41.5%입니다. 또한 금번 유상증자로 인해 발행예정인 주식수 17,900,000주를 추가로 고려하면 향후 출회가능한 주식수는 총발행주식수의 약 99.0%입니다. 이에 따라 향후 전환사채 전환 및 행사 및 금번 유상증자로 인한 신주 발행물량이 더해져 주식 희석화 가능성이 존재함에 유의하시기 바랍니다.

[잠재주식수 비율]

구분
주식수

총발행주식수 (A)
31,123,777

전환사채
12,903,225

잠재주식수 계 (B)
12,903,225

총발행주식수 대비 잠재주식수
41.5%

금번 유상증자 발행예정 주식 수 (C)
17,900,000

총발행주식수 및 발행예정 주식 수 대비 잠재주식수 (B+C) / (A)
99.0%

(출처: 당사 제시)

금번 유상증자에 따른 모집가액은 (구) 「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산출할 예정입니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성으로 인해 증자에 따른 모집가격 산정 시 결정된 1주당 모집가액 보다 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.

또한, 당사는 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은 유통주식수 증가에 따른 희석화 위험과 일시적인 물량출회에 따른 주가 하락의 가능성이 동시에 존재합니다. 당사가 금번 유상증자를 통해 발행 예정인 17,900,000주는 증자비율이 약 57.5%에 해당되는 물량이며, 유상신주가 유가증권시장에 추가 상장될 경우 전량 보호예수되지 않아 일시에 물량이 출회될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 청약 후 추가상장일까지 환금성 제약 및 주가의 급격한 변동에 따른 손실위험

당사의 금번 유상증자로 인한 발행신주는 주금납입일 이후 유가증권시장 추가상장일까지
유동성이 제한
될 수 있으며,
추가상장 시점에서 신주발행가액보다 시장의 주가수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험
이 있습니다.

본 유상증자 기간동안 주가의 변동이 있을 수 있다는 점, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

한편 당사는 증권신고서 제출 전일 기준 합리적인 이유 없이 주가가 급등 및 급락하는 현상이 반복되고 있습니다. 이에 당사는 최근의 현저한 시황변동과 관련하여 별도로 공시할 중요한 정보가 없음을 확인하였으며, 당사가 소속되어 있는 유가증권 시장 및 당사의 주식은 국내외 정치 및 경제적 불안정성에 직접적으로 노출되어 있기에 향후 당사의 주가는 급격한 하락이 발생될 수 있습니다.

이외에도 국내외 경제 및 정치적 불안정성은 당사 주식 변동성에 직접적인 영향을 주고 있습니다. 이에 특정 국내외 경제 및 정치 이슈 발생 시 당사의 주식은 급격한 하락이 발생할 수 있고, 이는 투자원금 전액에 대한 손실이 발생할 수 있는 위험이 내포되어 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 유가증권시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사는 증권신고서 제출 전일 기준 합리적인 이유 없이 주가가 급등 및 급락하는 현상이 반복되고 있습니다. 증권신고서 제출 전일 기준 1개월 간(2025년 03월 25일 ~ 2025년 04월 24일)의 일별 주가 등락률에 대한 현황은 다음과 같습니다.

[당사 1개월 주가 변동추이]

일자
종가(원)
등락률(%)
거래량(주)
시가총액(원)

2025/04/24
969
2.22
206,871
30,158,939,913

2025/04/23
948
-1.76
240,718
29,505,340,596

2025/04/22
965
-3.98
402,769
30,034,444,805

2025/04/21
1,005
1.52
409,624
31,279,395,885

2025/04/18
990
5.54
898,475
30,812,539,230

2025/04/17
938
-3.89
708,792
29,194,102,826

2025/04/16
976
-4.31
469,495
30,376,806,352

2025/04/15
1,020
1.69
697,225
31,746,252,540

2025/04/14
1,003
-0.10
463,970
31,217,148,331

2025/04/11
1,004
-8.64
830,390
31,248,272,108

2025/04/10
1,099
0.09
789,683
34,205,030,923

2025/04/09
1,098
-4.77
1,518,317
34,173,907,146

2025/04/08
1,153
2.04
1,231,389
35,885,714,881

2025/04/07
1,130
10.78
4,822,037
35,169,868,010

2025/04/04
1,020
-6.34
7,305,981
31,746,252,540

2025/04/03
1,089
-12.11
7,228,047
33,893,793,153

2025/04/02
1,239
23.53
25,973,062
38,562,359,703

2025/04/01
1,003
29.92
4,825,489
31,217,148,331

2025/03/31
772
-1.03
180,702
24,027,555,844

2025/03/28
780
-2.86
139,699
24,276,546,060

2025/03/27
803
0.50
420,129
24,992,392,931

2025/03/26
799
2.44
292,364
24,867,897,823

2025/03/25
780
0.13
104,742
24,276,546,060

(출처: 한국거래소 정보데이터시스템)

이에 당사는 최근의 현저한 시황변동과 관련하여 별도로 공시할 중요한 정보가 없음을 확인하였으며, 당사가 소속되어 있는 유가증권 시장 및 당사의 주식은 국내외 정치 및 경제적 불안정성에 직접적으로 노출되어 있기에 향후 당사의 주가는 급격한 하락이 발생될 수 있습니다.

이외에도 국내외 경제 및 정치적 불안정성은 당사 주식 변동성에 직접적인 영향을 주고 있습니다. 이에 특정 국내외 경제 및 정치 이슈 발생 시 당사의 주식은 급격한 하락이 발생할 수 있고, 이는 투자원금 전액에 대한 손실이 발생할 수 있는 위험이 내포되어 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험

금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있으며, 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.

다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 유상증자 일정 변경 가능성에 따른 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한,
관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로
투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

※「자본시장과 금융투자업에관한 법률」제120조(신고의 효력발생시기 등)

① 제119조제1항 및 제2항에 따른 증권의 신고(이하 "증권신고"라 한다)는 그 증권신고서가 금융위원회에 제출되어 수리된 날부터 증권의 종류 또는 거래의 특성 등을 고려하여 총리령으로 정하는 기간이 경과한 날에 그 효력이 발생한다.② 금융위원회는 증권신고서의 형식을 제대로 갖추지 아니한 경우 또는 그 증권신고서 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니한 경우를 제외하고는 그 수리를 거부하여서는 아니 된다.③ 제1항의 효력의 발생은 그 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니한다.④ 증권의 발행인은 증권신고를 철회하고자 하는 경우에는 그 증권신고서에 기재된 증권의 취득 또는 매수의 청약일 전일까지 철회신고서를 금융위원회에 제출하여야 한다

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부 개정령에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막 날(발행가격 산정 기산일)까지,
해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자 참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자 참여가 허용됩니다
(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부 개정령에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자 참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자 참여를 허용하고 있습니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과, 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.

동법 시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막 날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도한 경우 증자 참여가 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」208조의4제1항)

다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제2항)

ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)

ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자 참여

ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래 과정에서 공매도

상기 공매도 제도 개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 개정안에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법무포털(http://rule.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

자. 재무제표 작성일 이후 재무상황 변동 따른 위험

본 공시서류에 기재된 재무제표에 관한 사항과 감사인의 의견에 관한 사항은
2024년 사업보고서 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로
투자에 유의하시기 바랍니다.

다만, 본 공시서류에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 공시서류 제출일 전일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고,
당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 공시서류에 기재된 재무제표에 관한 사항과 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년사업보고서 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

다만, 본 공시서류에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 공시서류 제출일 전일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한검토가 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 유상증자 철회에 따른 위험

금번
일반공모 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.

유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나,
철회 시점에 따라 주가하락, 당사의 평판하락에 따른 손실 등이 발생
할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 일반공모 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.

유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 주가하락, 당사의 평판하락에 따른 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 집단 소송 제기 가능성 위험당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 본 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송 사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

타. 기타 투자자 유의사항

당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로,
상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며,
투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 이 증권신고서의 공시심사 과정에서 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있고, 일부 내용은 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

(4) 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

(5) 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

(6) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

(7) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

(8) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

이와 같이, 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치는 하락할 수 있으며, 본 증권신고서에서 제시된 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 다시 한번 유의하여 주시기 바랍니다.

※ 상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다. 투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

SK증권(주)는 금번 (주)비비안 일반공모 유상증자의 모집주선회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
14,015,700,000

발행제비용 (2)
351,575,430

순수입금 ((1)-(2))
13,664,124,570

주1)
상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금액
계산 근거

발행분담금
2,522,830
총모집금액 * 0.018%(10원 미만 절사)

모집주선수수료
252,282,600
최종납입금액의 1.8%

상장수수료
3,810,000
150만원+30억원 초과금액의 10억원당 21만원

등기관련비용
35,800,000
등록세(증자자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

지방교육세
7,160,000
교육세(등록세의 20%)

기타비용
50,000,000
투자설명서 인쇄/발송비 등

합계
351,575,430
-

주1)

상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용 목적

가. 공모자금 사용 계획

(기준일 :
2025년 05월 30일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
10,864
2,800
-
352
14,016

금번 유상증자로 조달된 자금은 신규런칭한 브랜드 센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)
외주 생산대금
, 기존 유통중인 브랜드의 매출확대를 위한
외주 생산대금
, 농협은행 차입금 상환대금 등으로 사용될 예정이며 자금사용내역 우선순위는 아래와 같습니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
상세내역
사용(예정)시기
금액
우선순위

운영자금

신규런칭한 브랜드 센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)
외주 생산대금

2025.3Q~2026.2Q
5,500
1순위

운영자금

기존 유통중인 브랜드
외주 생산대금

2025.3Q~2026.2Q
5,364
2순위

채무상환자금
농협은행 차입금 상환
2025.4Q
2,800
3순위

소 계
13,664
-

발행제비용
352
-

합 계
14,016
-

주1)
상기 금액은 공모금액에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

1) 운영자금(센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)
외주 생산대금)

당사는 2025년 초 계약을 통해 하이엔드 브랜드 '센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)'의 어패럴, 액세서리 부문 라이선스 권한을 확보하고 오는 2025년 2월 CJ 온스타일 홈쇼핑 채널에 단독 론칭하였습니다. '센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)'은 당사의 첫 여성복 브랜드로 다양한 제품군(풀오버, 자켓, 팬츠 등)으로 구성돼 있으며, 특유의 우아한 디자인과 고급스러운 소재로 뛰어난 퀄리티를 자랑하며 하이엔드 제품을 선호하는 소비자를 타겟으로 한 프리미엄 라인업이 될것으로 기대하고 있습니다.

특히 당사는 미국 센존(ST.JOHN) 본사와 공동 기획을 통해 한국인의 체형에 맞춘 아시안핏 상품을 출시했으며, '우아함과 실용성의 만남', '컨템포러리 스타일의 정점'이라는 슬로건 아래 커리어 우먼의 고급스럽고 독창적인 스타일을 지향하고 있는 센존(ST.JOHN)을 통해 당사의 수익성을 개선하고자 합니다.

당사의 기존 여성 내의류가 사회 전반적인 트렌드변화, 다양한 수입 브랜드의 국내 진출 등의 영향으로 매출액이 정체된 상황에서 당사는 복종 포트폴리오 다각화 목적으로 2023년에는 EDDIE BAUER의 상표권 사용권을 구매한 뒤 외주생산을 통해 생산한 제품을 유통하기 시작했으며, 2024년 중에는 미국의 클래식 의류 브랜드인 IZOD를 생산/유통하기 시작하였습니다. 당사의 복종 포트폴리오 다각화 방안의 하나로 당사는 2025년부터 센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)의 상표권 사용권을 구매한 뒤 외주생산을 시작하였습니다.

2025년 02월부터 유통이 시작된 센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)은 2025년 1분기 2,484백만원의 매출이 발생하였습니다. 당사는 2025년 중 총 8,000백만원 규모의 센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL) 제품을 외주생산한 뒤 판매할 계획이며, 센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL) 매출 추이를 고려하면 달성가능한 판매목표라고 판단하고 있습니다. 다만, 당사의 복종포트폴리오 다각화 방안으로 상표권 사용권을 구매한 브랜드들의 경우 해당 브랜드들에게 로열티 수수료를 지급해야할 뿐만 아니라 센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)은 주요 매출채널이 홈쇼핑이기 때문에 판매수수료 또한 다른 유통채널에 비해 매우 높은 수준입니다. 이로인해 당사의 계획대로 매출액이 발생하더라도 당사의 수익성 개선에는 기존 당사가 보유하고 있는 브랜드들의 매출보다 기여하는 바가 적을 가능성이 높다고 판단됩니다.

향후 당사는 '센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)'의 성공적인 안착을 통해 당사의 수익성을 더욱 개선할 계획이며, 2025년 사업계획에 따른
외주생산
계획 금액은 아래와 같습니다.

[2025년 센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)
제품 외주생산 후 입고 실적 및 계획]

(단위 : 백만원)

브랜드
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월
계

센존 블루라벨
347
2,026
1,190
927
111
-
-
582
1,129
1,452
236
-
8,000

(출처: 당사 제시)

주1) 1월~4월까지의 입고금액은 실제 입고금액입니다.

주2)
센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)은 최소 생산수량 등의 제한은 존재하지 않지만 최소 로열티 금액이 정해져 있기 때문에 당사의 외주생산 및 판매량이 존재하지 않더라도 일정금액의 로열티 금액을 지급해야할 의무를 가지고 있습니다.

당사는
2025년 4월까지 총 4,490백만원
규모의 '센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)'
제품을 외주생산 후 입고
하였으며, 매년 약 8,000백만원 규모의 '센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)'
제품을 외주생산
하여 유통할 계획입니다. 당사는
2026년에도 2025년과 유사한 수준의 생산/판매 계획이 수립될 것으로 예상되며, 2025년 하반기부터 2026년 상반기까지의 외주 생산 예정금액 8,000백만원 중 약 69%에 해당하는
5,500백만원을 향후 '센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)'
외주생산
대금으로 사용할 계획입니다.

2) 운영자금(기존 유통중인 브랜드
제품 외주 생산
대금)

당사는 여성내의류 외에도 다양한 브랜드의 상표권 사용권을 구매하여 외주생산 및 유통하고 있습니다. 당사의 기존 여성 내의류가 사회 전반적인 트렌드변화, 다양한 수입 브랜드의 국내 진출 등의 영향으로 매출액이 정체된 상황에서 당사는 복종 포트폴리오 다각화 목적으로 2023년에는 EDDIE BAUER의 상표권 사용권을 구매한 뒤 외주생산을 통해 생산한 제품을 유통하기 시작했으며, 2024년 중에는 미국의 클래식 의류 브랜드인 IZOD를 생산/유통하기 시작하였습니다. 당사가 유통중인 브랜드 중 EDDIE BAUER, IZOD, Keith Haring 등은 당사의 유통개시 이후 매년 유통물량이 폭발적으로 증가하고 있는 브랜드입니다.

당사는 2025년 중 총 10,300백만원 규모로 외주생산할 계획이며, 2026년에도 2025년과 유사한 수준의 외주생산이 이루어질 것으로 전망하고 있습니다. 2025년 하반기부터 2026년 상반기까지의 외주 생산 예정금액 10,300백만원 중 약

52%
에 해당하는

5,364백만원
을 기존 유통중인 브랜드인 EDDIE BAUER, IZOD, Keith Haring 등의 외주 생산대금으로 사용할 계획입니다. 다만, 센존 블루라벨(ST.JOHN BLUE LABEL)과 마찬가지로 당사가 상표권 사용권을 구매하여 외주생산하고 있는 브랜드들의 경우 로열티 수수료를 부담해야하는 바, 당사의 기존 브랜드 매출액에 비해 당사의 수익성 개선에 기여하는 바가 적을 것으로 예상하고 있습니다.

[연도별 EDDIE BAUER, IZOD, Keith Haring
외주 생산금액]

(단위 : 백만원)

브랜드
연도별 매입금액
연평균
월평균

2022년
2023년
2024년

EDDIE BAUER
-
1,793
5,146
3,470
289

IZOD
-
-
918
918
77

Keith Haring
1,988
4,980
7,143
4,704
392

계
1,988
6,773
13,207
9,091
758

(출처: 당사 제시)

[2025년
EDDIE BAUER, IZOD, Keith Haring
제품 외주생산 후 입고 실적 및 계획]

(단위 : 백만원)

브랜드
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월
계

EDDIE BAUER
-
615
1,164
885
285
-
-
-
540
1,211
-
-
4,700

IZOD
-
-
-
347
438
-
-
-
-
-
-
-
785

Keith Haring
-
509
1,023
1,169
905
-
-
170
846
193
-
-
4,815

합계
-
1,124
2,187
2,401
1,628
-
-
170
1,386
1,404
-
-
10,300

(출처: 당사 제시)

주1) 1월~4월까지의 입고금액은 실제 입고금액입니다.

주2)
EDDIE BAUER, IZOD, Keith Haring은 최소 생산수량 등의 제한은 존재하지 않지만 최소 로열티 금액이 정해져 있기 때문에 당사의 외주생산 및 판매량이 존재하지 않더라도 일정금액의 로열티 금액을 지급해야할 의무를 가지고 있습니다.

3) 채무상환자금

당사는 금번 유상증자 대금 중 일부를 당사의 부채비율 개선, 금융비용 절감을 위해 차입금상환 자금으로 사용할 예정입니다. 당사가 상환하고자 하는 차입금 현황 및 금번 유상자금을 통한 상환액 예정 내역은 아래와 같습니다.

[차입금 현황 및 상환 계획]

(기준일 : 증권신고서 제출 전일)
(단위 : 백만원)

차입처
조 건(담보, 무담보)
대출과목
만기일
이자율
증권신고서제출일 현재

[단기차입금]

농협은행
무담보(신용)
일반회전대출
2025.10.27
8.21%
2,800

금번 공모자금을 통해 상환 예정인 금액
2,800

(출처: 당사 제시)

주) 농협은행 일반회전대출의 만기일은 2025년 10월이지만 해당 대출은 만기이전에 상환이 가능하며, 별도의 중도상환수수료는 존재하지 않습니다. 당사는 금번 유상증자가 2025년 10월 이전에 납입되는 경우 만기 이전에도 해당 차입금을 상환할 계획을 가지고 있습니다.

차입금 상환 계획은 상기와 같이 집행될 예정입니다. 그러나 유상증자 일정이 지연되거나 금번 유상증자가 주가 하락 등의 사유로 청약이 미달될 경우, 단기차입금의 만기를 연장할 예정입니다.

다. 청약미달시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획

금번 유상증자로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행 될 계획입니다. 그러나, 금번 유상증자는 일반공모 방식으로 진행되며, 대표주관사는 모집주선회사로 실권 주식에 대한 인수 의무가 없습니다. 따라서 청약결과 미청약분에 대해서는 미발행 처리되며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금운용이 불가능할 수 있습니다.

또한, 실제 모집된 자금이 예상보다 부족할 경우에는, 외부 조달(외부 차입, 사모 전환사채(CB), 유상증자(제3자배정)을 통해 추가 조달 예정이나, 증권신고서 제출 전일 현재 기준 자금 조달 계획에 대하여 확정된 사항은 없습니다. 만일, 금번 유상증자 기간 중 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 모집예정금액의 일부만 청약이 이루어질 경우 당사가 계획한 자금사용목적이 당사의 계획대로 진행되지 않을 수 있으며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금운용이 불가능할 수 있습니다.

3. 자금의 운용계획

당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

또한 당사는 금번 유상증자
납입예정일과 금번 자금사용목적의 최종 예상집행시기가 다소 단기간에 걸쳐 진행되는 바, 보다 철저한 유상증자 대금 관리 및 집행 통제를 실행할 예정입니다.

당사는 현재 ERP 및 금융기관시스템을 이용하여 자금관리를 하고 있으며, 재경팀(자금담당)에서 당사 장부와 은행잔액을 실시간으로 대조 확인 할 수 있는 시스템이 구축되어 있고, 자금전용, 사고발생 등에 보다 철저하게 대응할 예정입니다.

또한 자금입출입과 관련하여 재경팀장 및 최고재무의사결정권자는 발생 사건별 현황을 보고받을 수 있는 체계 및 전자결재 문서화 시스템을 구축해놨습니다. 이를 통해 철저한 관리 및 내부통제가 이루어지고 있고 최고재무의사결정권자 및 최고경영자는 해당 문건을 확인 및 검토하여 승인하고 있습니다.

즉, 당사의 지출규정 등 내부 규정에 따라 자금관리 및 집행이 이루어 지도록 관리함으로써 내부통제시스템이 엄격하게 관리될 수 있도록 노력하고 있습니다. 이를 통해 상기 기재한 자금 사용 목적에 맞게 사용될 수 있도록 철저하게 관리할 계획입니다.

4. 주주 권익 보호를 위한 활동

당사는 금번 유상증자와 관련하여 주주 권익 보호를 위해 주주서한을 전달(증권신고서 제출일 홈페이지 공고)하였으며, 향후 다양한 형태로 주주의견을 청휘할 예정입니다. 당사는 특히 주주서한을 통해 금번 유상증자의 필요성과 함께 금번 유상증자 자금이 납입될 경우, 그 유상증자 대금에 대한 자금사용목적 등을 설명하였습니다.

당사는 이번 유상증자를 통해 재무구조 안정화와 수익성 회복 기반을 마련하는 데 집중하고 있으며, 주주 및 시장과의 소통 강화를 통해 당사의 경영 전략과 비전을 명확히 전달함으로써 시장 신뢰를 더욱 공고히 해 나가겠습니다. 당사는 주주와의 소통이 기업 경영의 핵심이라는 점을 깊이 인식하고 있으며, 이를 위해 앞으로도 다각적인 노력을 지속할 계획입니다. 또한 다양한 커뮤니케이션 채널(회사게시판, 유선, 주주총회, 주주간담회 등)을 활용해 실시간으로 주주 의견을 수렴하고, 주요 경영진이 직접 나서서 시장과의 소통을 강화하는 등 보다 적극적인 소통 방안을 실행할 것입니다.

금번 유상증자는 단기적인 자본 확충을 넘어 장기적인 성장과 안정적인 수익 창출 기반을 마련하기 위한 전략적 결정입니다. 자본 확충을 통하여 수익성 및 재무구조를 개선함으로써 당사의 사업 경쟁력과 재무 안정성을 동시에 제고할 것입니다. 이를 통해 당사는 시장에서의 신뢰를 공고히 하고, 주주 가치를 극대화하는 한편, 지속 가능한 회사로서의 입지를 강화할 것입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

- 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적·상업적 명칭당사의 명칭은 '주식회사 비비안' 이라 표기하며, 또한 영문으로는 VIVIEN CORPORATION 이라 표기합니다. 나. 설립일자 및 존속기간당사는 1957년 6월 14일 주식회사 남영염직이란 명칭으로 설립하였으며, 1976년 7월 13일에 당사의 보통주식을 한국거래소가 개설한 유가증권 시장에 상장한 주권상장법인입니다.다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소-. 본 점 소재지 : 서울특별시 용산구 서빙고로 51길 52(서빙고동)-. 대표전화번호 : (02) 3780 - 1114-. 홈 페 이 지 : http://www.vivien.co.kr 라. 중소기업 해당 여부중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당 되지 않습니다.마. 주요 사업의 내용지배회사인 주식회사 비비안은 여성용내의(Foundation의류, Lingerie, Stocking 등)의 제조 및 판매등을 주 사업목적으로 하고 있으며, 국내 최대의 여성란제리 전문기업으로 'VIVIEN', "barbara' 등 다양한 브랜드의 상품을 출시하여 여성 이너웨어의 트랜드를 이끌어 가고 있습니다. 또한, 연결종속회사인 청도남남유한공사는 스타킹, 카바링사 생산 및 판매를 주사업으로 영위하고 있으며, (주)디모아는
MicroSoft, Adobe, Ahnlab, PTC, Unity, Zoom 등이 제공하는 제품과서비스 및 용역을 파트너를 통하여 국내 기업, 공공기관, 교육기관에 공급 하고 있으며, 클라우드 기술중심의 기업으로서 클라우드 시스템통합 및 보안컨설팅 용역 을 제공 하고 있습니다.기타 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ.사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

바. 종속회사에 관한 사항

구 분
회사수
회 사 명

국내 상장사
1
주식회사 디모아

국내
비상장사
3
남영나이론(주), (주)훼미모드, 주식회사 컴퍼니잇

해외
3
청도남남유한공사, 청도남천내의유한공사,barbara paris

합 계
7
-

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
1
-
-
1
1

비상장
6
-
-
6
-

합계
7
-
-
7
1

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

2. 회사의 연혁

▣ 당사에 관한 사항공시대상기간(최근 5사업연도) 중 회사의 주된변동내용은 아래와 같습니다. 가. 본점소재지의 변경당사는 1997년 1월 서울특별시 영등포구 선유로5길 10(문래동 5가)에서 서울특별시 용산구 서빙고로51길 52(서빙고동)로 소재지를 이전한 이후 변경된 사항이 없습니다.나. 상호의 변경1) 2009년 3월 20일- 변 경 전 : 주식회사 남영L&F- 변 경 후 : 주식회사 남영비비안- 변경사유 : 새로운 이미지 확립을 위하여 상호변경2) 2020년 7월 20일- 변 경 전 : 주식회사 남영비비안- 변 경 후 : 주식회사 비비안- 변경사유 : 새로운 이미지 확립을 위하여 상호변경다. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화1) 당사는 2007년 8월에 인터넷 관련업을 사업목적으로 추가하였으며, 카바링사 제조가공업 및 판매업은 사업목적에서 삭제하였습니다. 또한 특수직물 및 의류의 제조업 및 판매업을 의류의 제조업 및 판매업으로 사업목적을 변경하였습니다. 2) 당사는 2020년 03월 정기주주총회에서 제약, 항균, 환경 관련 사업 및 화장품, 위생용품, 의료관련제품 제조, 가공 및 판매업을 포함하여 총 76가지의 사업목적을 추진하였습니다. 3) 당사는 2022년 03월 정기주주총회에서 전자상거래 관련 유통업, 소프트웨어 용역업, 블록체인 기술 관련 기타 정보서비스업 등을 포함하여 총 98가지의 사업목적을 추진하였습니다.
▣ 종속회사인 (주)디모아에 관한 사항

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경당사는 2020년 05월 25일 회사의 본점 소재지를 아래의 주소지로 변경하였습니다.◈ 변경 후 : 서울시 용산구 서빙고로51길 52, 6층,7층◈ 변경 전 : 서울시 강남구 언주로 726, 두산빌딩 11층

나. 상호의 변경당사는 2022.03.31을 합병기일로 주요종속회사인 구: (주)디모아를 피합병법인으로 하는 소규모 합병을 진행하였고, 이후 당사의 상호를 (주)디모아로 변경하였습니다. ◈ 2022.03 : (변경전)(주)인피니티엔티, (변경후) (주)디모아◈ 2021.03 : (변경전)(주)포비스티앤씨, (변경후) (주)인피니티엔티

다. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 공시대상기간동안 정기주주총회 및 임시주주총회를 통해 사업다각화를 위한 사업목적을 추가한 바 있으나, 주된 사업이 변동되지는 않았습니다.

▣ 종속회사인 청도남남유한공사에 관한 사항

회사의 법적,상업적명칭
주요사업의 내용
회사의 연혁

청도남남유한공사
Stocking, Covered yarn
- 1992년 2월 청도남남나이론유한공사 설립- 1999년 7월 청도남남유한공사로 상호변경- 2009년 5월 청도남영유한공사를 흡수합병

경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2017.03.24
정기주총
-
사외이사 박승준
사외이사 김재수

2018.03.30
정기주총
-
사내이사 남석우감사 남석엽
-

2018.03.30
-
대표이사 남석우
-
-

2019.03.29
정기주총
사내이사 남승희
사내이사 김헌국
-

2019.12.27
임시주총
사내이사 엄용수사내이사 이영사내이사 이규화사내이사 유갑종사내이사 구자권사외이사 장영달사외이사 이태형
-
-

2020.01.21
-
대표이사 엄용수
-
대표이사 남석우사내이사 남석우사내이사 김헌국사외이사 박승준사내이사 남승희

2020.02.03
-
대표이사 이규화
-
사내이사 엄용수대표이사 엄용수

2020.03.31
정기주총
감사 임동규
-
감사 남석엽

2020.07.20
임시주총
사내이사 손영섭
-
사내이사 유갑종대표이사 이규화

2020.07.20
-
대표이사 손영섭
-
-

2021.01.28
-
-
-
사외이사 이태형

2021.03.31
정기주총
사외이사 김영현
-
-

2022.02.28
-
-
-
감사 임동규

2022.03.31
정기주총
사내이사 윤의식감 사 송시헌
사내이사 이규화사내이사 이 영사내이사 구자권사외이사 장영달
사내이사 이규화사내이사 이 영사내이사 구자권사외이사 장영달

2022.09.30
-
-
-
사외이사 김영현

2023.03.31
정기주총
사외이사 조지훈사내이사 김은희
사내이사 겸 대표이사 손영섭
사내이사 손영섭대표이사 손영섭

2023.12.31
-
-
-
사내이사 구자권

2024.06.30
-
-
-
사내이사 김은희

2024.10.11
임시주총
사내이사 김안나
-
-

2025.02.03
-
-
-
사내이사 윤의식

2025.03.31
정기주총
시외이사 김방림
사내이사 이규화사내이사 이 영감 사 송시헌
사외이사 장영달

-. 당사는 주주총회에서 등기이사(사내이사, 사외이사)를 선임하고, 이사회에서 대표이사를 선임하고 있습니다. -. '임기만료 또는 해임'에 기재된 사항은
사임에 해당하는 내용을 기재하였으며,
해임에 관한 사항은 해당 없습니다.-. 2022.09.30자 당사의 김영현 사외이사는 일신상의 사유로 사임하여 상법 제542조의8 제1항에 따른 이사회 구성 요건에 일시 미달하였으나, 동법 제3항에 의거,
본 사유가 발생한 후 처음으로 소집되는 주주총회(정기 또는 임시)에서 사외이사를 신규로 선임하여 법령에서 정한 이사회 구성 요건을 충족하였습니다. -. 당사는 2023.03.31자에 개최한 정기주주총회에서 사내이사 손영섭(재선임), 사내이사 김은희(신규선임) 및 사외이사 조지훈(신규선임)을 선임하였으며, 2024.10.11 개최한 임시주주총회에서 사내이사 김안나(신규선임)를 선임하였습니다.-. 당사는 2025.03.31 개최한 제69기 정기주주총회에서 사내이사 이규화, 사내이사 이영, 상근감사 송시헌을 재선임 하였으며, 사외이사 김방림을 신규 선임하였습니다.

▣ (주)디모아에 관한 사항

경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2025.03.27
정기주총
사외이사 이정하사외이사 신규선
사내이사 송세열사외이사 도준석
-

2024.09.27
정기주총
-
대표이사 이혁수
-

2024.03.28
정기주총
-
감사 신응호
-

2023.03.30
정기주총
사외이사 김영안
사내이사 이영
-

2022.08.26
임시주총
사내이사 송세열사외이사 김한가희사외이사 도준석
-
사내이사 김종훈 사임사외이사 안호봉 사임사외이사 김양임 사임

2022.08.01
-
-
-
대표이사 황아람 사임

2021.10.01
임시주총
대표이사 이혁수대표이사 황아람사내이사 배병화
-
대표이사 이장훈 사임

2021.04.28
-
대표이사 이장훈
-
공동대표이사 김종훈 사임

2021.03.30
정기주총
공동 대표이사 이장훈공동 대표이사 김종훈사외이사 안호봉사외이사 김인숙감사 신응호
-
사내이사 양선길 사임감사 이상기 사임

2020.08.19
-
대표이사 김종훈
-
대표이사 양선길 사임

2020.04.03
정기주총
대표이사 양선길사내이사 김종훈사내이사 이영사외이사 김양임감사 이상기
-
각자 대표이사 이장훈 사임각자 대표이사 이혁수 사임사내이사 남궁정 사임사외이사 서갑원 사임사외이사 김경석 사임감사 김성곤 사임

2019.03.28
정기주총
각자 대표이사 이장훈각자 대표이사 이혁수
-
각자 대표이사 남궁정 사임

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

(단위 : 원/주)

종류
구분
제70기(2025년 1분기)
제69기(2024년말)
제68기(2023년말)

보통주
발행주식총수
31,123,777
29,793,990
29,793,990

액면금액
500
500
500

자본금
15,561,888,500
14,896,995,000
14,896,995,000

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
15,561,888,500
14,896,995,000
14,896,995,000

-. 당사는 지난 2025.02.18 일반공모 유상증자(소액공모)를 진행함에 따라, 발행주식 총수는 31,123,777주, 자본금은 15,561,888,500원으로 변동되었습니다.

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
500,000,000
-
500,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
86,067,337
-
86,067,337
1. 주식분할(1:10)2. 유상증자(주주배정)

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
54,943,560
-
54,943,560
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
54,943,560
-
54,943,560
주식병합(5:1)

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
31,123,777
-
31,123,777
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
31,123,777
-
31,123,777
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
-
-
-
-

-. 당사는 지난 2025.02.18 일반공모 유상증자(소액공모)를 진행함에 따라, 당사의 발행주식 총수는 31,123,777주, 유통주식수는 31,123,777주로 변동되었습니다.

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

-. 당사가 보유 중이던 장외 직접취득한 818,000주, 기타의 방법으로 취득한 2,999주 등 총 820,999주의 자기주식은 2021.06.29자 전량 장외 처분하여 본 보고서 제출일 현재 당사가 보유하고 있는 자기주식은 없습니다.

자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 백만원, %, 회)

구 분
계약기간
계약금액(A)
취득금액(B)
이행률(B/A)
매매방향 변경
결과보고일

시작일
종료일
횟수
일자

신탁 체결
2019.06.18
2020.06.17
2,500
-
-
-
-
2020.06.17

신탁 해지
-
2020.06.17
-
-
-
-
-
2020.06.17

-. 당사는 2002.06.18자 최초의 자기주식 신탁계약을 이스트스프링자산운용코리아(주)와 체결하였음을 공시하였고, 1년 단위 연장을 진행하였으며 2020.06.17자에 본 계약을 해지하였습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 당사 정관의 최근 개정일자는 2022.03.31입니다.

정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2022.03.31
제66기(정기)
제2조 (목적)제7조의2 (종류주식의 수와 내용)제7조의3 (전환주식)제7조의4 (상환주식)제7조의6 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식)제7조의7 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식)제7조의8 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환전환에 관한 종류주식)제7조의9 (이익배당, 의결권 및 주식의 상환에 관한 종류주식)제7조의10 (이익배당, 의결권 및 주식의 전환에 관한 종류주식)제7조의11 (이익배당, 의결권 및 주식의 상환전환에 관한 종류주식)제8조 (주권의 종류)제27조 (주주총회의 결의방법)제30조 (이사의 선임)제41조의2 (감사의 수와 선임)
목적사업 추가종류 및 발행방법의 구체화를 위한 삭제종류 및 발행방법의 구체화를 위한 삭제종류 및 발행방법의 구체화를 위한 삭제종류 및 발행방법의 구체화를 위한 신설종류 및 발행방법의 구체화를 위한 신설종류 및 발행방법의 구체화를 위한 신설종류 및 발행방법의 구체화를 위한 신설종류 및 발행방법의 구체화를 위한 신설종류 및 발행방법의 구체화를 위한 신설전자증권법 시행에 따른 조문 삭제조문 일부 변경조문 일부 변경상법 제368조의4 제1항에 따른 감사 선임방법 채택

2020.07.20
제65기(임시)
제1조 (상호)제6조 (일주의 금액)제29조 (이사의 수)
사명변경적정 유통주식수 유지이사의 수 확대

2020.03.31
제64기(정기)
제2조 (목적)제15조의2 (사채 및 신주인수권증권에 표시되어야할 권리의 전자등록)제27조 (주주총회의 의결방법)제29조 (이사의 수)
사업목적 추가권리 내용 추가이사의 해임 결의 조건 신설이사 수 변경

2019.12.27
제64기(임시)
제4조 (공고방법)제5조 (발행예정주식의 총수)제6조 (일주의 금액)제7조 (주식의 종류)제7조의2 (종류주식의 수와 내용)
회사 인터넷 홈페이지 공고 방법 추가수권주식수 변경주식액면분할종류주식의 발행근거 신설종류주식의 내용 구체화

사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
의류의 제조업 및 판매업
영위

2
스타킹 제조가공업 및 판매업
영위

3
각종 직물의 염색 및 수지가공업
영위

4
국내외 무역업
영위

5
부동산 매매업 및 임대업
영위

6
인터넷 관련업
영위

7
도서출판
미영위

8
출판에 관한 전문도서 및 잡지발행
미영위

9
인쇄 및 제본업
미영위

10
출판자료보존사업(출판전문도서관사업)
미영위

11
수출입업 및 동 대행업
영위

12
조림업
미영위

13
조면제조가공 및 판매업
미영위

14
전자계산조직과 관련된 기구 및 프로그램 생산판매업
미영위

15
건강식품 제조 가공 판매업
미영위

16
물류용역업
미영위

17
휴게소 운영업 및 관련 제반 사업
미영위

18
매점 운영업 및 도소매업
미영위

19
국내외 부동산 자문(Consulting) 및 개발업
영위

20
프렌차이즈 사업
영위

21
사업,경영 자문(Consulting), 기업 인수·합병 주선 및 기업 구조조정업
미영위

22
회원권 분양 대행업(콘도, SPORTS, 골프 등)
미영위

23
바이오(제약, 항균, 환경) 관련 사업
미영위

24
화장품, 위생용품, 의료관련제품 제조, 가공 및 판매업
영위

25
생활용품 판매업
영위

26
실내외 인테리어 사업
미영위

27
부동산 및 부동산 사용권의 취득, 관리, 개량 및 처분업
미영위

28
부동산 감정평가 및 중개업
미영위

29
전산, 통신기기 제조 및 조립업(통신장비, 이동전화기,컴퓨터, 영상기기 등)
미영위

30
전산 프로그램 개발업 및 개발관련 서비스업
미영위

31
종합 건설업(건물, 주거용 건물, 아파트, 사무·상업용 건물 등)
미영위

32
공사업(토공, 석축, 철골, 철근콘크리트 등)
미영위

33
건물 및 구축물 해체 공사업
미영위

34
특장차 캠핑카 제조판매업
미영위

35
자동차, 특장차, 캠핑카 등 임대업
미영위

36
자동차 판매 튜닝 및 관련부품 판매
미영위

37
해양 대기 수질 오염방지 정화 및 폐기물 처리시설 설계 및 설비업
미영위

38
핸드백 및 지갑 제조업
미영위

39
가죽, 가방 및 신발(운동화, 구두류 등) 제조업
영위

40
전기부품, 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조, 개발, 판매
미영위

41
반도체 제조, 개발, 판매
미영위

42
컴퓨터 및 주변장치 제조, 개발, 판매
미영위

43
의료, 정밀, 광학기기 및 시계 제조, 개발, 판매
영위

44
사진장비 및 광학기기 제조, 개발, 판매
미영위

45
특수 목적용 기계 제조, 개발, 판매
미영위

46
자동차 및 트레일러 제조, 개발, 판매
미영위

47
자동차용 신품 동력전달장치 및 전기장치 제조, 개발, 판매
미영위

48
기타 운송장비 제조, 개발, 판매
미영위

49
산업용 기계 및 장비 수리업
미영위

50
자동차 및 부품 판매업
미영위

51
자동차 판매업
미영위

52
자동차 부품 및 내장품 판매업
미영위

53
모터사이클 및 부품 판매업
미영위

54
도매 및 상품 중개업
영위

55
창고 및 운송관련 서비스업
미영위

56
보관 및 창고업
미영위

57
기타 운송관련 서비스업
미영위

58
숙박업
미영위

59
숙박시설 운영업
미영위

60
금융업
미영위

61
은행 및 저축기관 신탁업 및 집합투자업
미영위

62
기타 금융업
미영위

63
대부업
미영위

64
보험 및 연금업
미영위

65
재 보험업
미영위

66
연금 및 공제업
미영위

67
금융 지원 서비스업
미영위

68
금융 및 보험 관련 서비스업
미영위

69
보험 및 연금관련 서비스업
미영위

70
부동산 관련 서비스업
미영위

71
회사 본부 및 경영 컨설팅 서비스업
미영위

72
특허, 실용신안, 디자인, 상표 임대업
미영위

73
캐릭터 개발, 대여, 로얄티 및 라이센스업
미영위

74
기타 금융 투자업
미영위

75
국내외 사모투자전문회사의 자산운용, 관리 및 용역
미영위

76
기업의 창업 업무, 전문인력 조달 및 지원
미영위

77
채권 매입 및 매각, 매입재산의 관리
미영위

78
채권 매입의 알선 및 중개
미영위

79
기술관련 용역제공, 서비스 및 노하우의 판매ㆍ임대업
미영위

80
도급 및 용역 공급업
미영위

81
웨이퍼 제조 및 판매업
미영위

82
각 호의 부대하는 사업 일체
영위

83
음식점업
미영위

84
식료품 및 음료제조업
미영위

85
전자상거래 관련 유통업
영위

86
소프트웨어 제작, 판매 및 임대업
미영위

87
컴퓨터 및 통신기기를 이용한 정보통신 서비스업
미영위

88
소프트웨어 용역업
미영위

89
디지털콘텐츠 제작과 판매업
미영위

90
출판물 제작과 판매업
미영위

91
증권정보 제공업
미영위

92
온라인정보 제공업
미영위

93
인터넷뉴스 서비스업
미영위

94
외국환거래법상의 소액 해외 송금업
미영위

95
블록체인 기반 암호와 자산 매매 및 중개업
미영위

96
블록체인 기술 관련 기타 정보서비스업
미영위

97
부동산 임대 및 공급업
영위

98
위 각호에 관련된 부대사업 일체
영위

1. 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2023.03.31
-
1. 음식점업1. 식료품 및 음료제조업1. 전자상거래 관련 유통업1. 소프트웨어 제작, 판매 및 임대업1. 컴퓨터 및 통신기기를 이용한 정보통신서비스업1. 소프트웨어 용역업1. 디지털콘텐트 제작과 판매업1. 출판물 제작과 판매업1. 증권정보 제공업1. 온라인정보 제공업1. 인터넷뉴스 서비스업1. 외국환거래법상의 소액 해외 송금업1. 블록체인 기반 암호화 자산 매매 및 중개업1. 블록체인 기술 관련 기타 정보서비스업1. 부동산 임대 및 공급업1. 위 각호에 관련된 부대사업 일체

2. 변경 사유

-. 공시대상 기간 중, 사업목적의 추가, 수정(변경) 및 삭제 사유는 주된 사업 외의 사 업다각화를 통한 성장을 도모하기 위함.-. 공시대상 기간 중, 사업목적의 추가, 수정(변경) 및 삭제 등 변경 제안의 주체는 당 사의 이사회입니다.

정관상 사업목적 추가 현황표

구 분
사업목적
추가일자

1
1. 음식점업1. 식료품 및 음료제조업
2022.03.31

2
1. 전자상거래 관련 유통업1. 소프트웨어 제작, 판매 및 임대업1. 컴퓨터 및 통신기기를 이용한 정보통신서비스업1. 소프트웨어 용역업1. 디지털콘텐트 제작과 판매업1. 출판물 제작과 판매업
2022.03.31

3
1. 증권정보 제공업1. 온라인정보 제공업1. 인터넷뉴스 서비스업
2022.03.31

4
1. 외국환거래법상의 소액 해외 송금업1. 블록체인 기반 암호화 자산 매매 및 중개업1. 블록체인 기술 관련 기타 정보서비스업
2022.03.31

5
1. 부동산 임대 및 공급업
2022.03.31

● '1'항에 관한 사항1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적 -. 사업의 다각화

2.시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성-. 외식시장의 소비 트렌드에 이어 국내와 경제 전망을 살펴보면, 2023년은 전반적으로 고물가 및 경기 침체로 인한 소비가 위축될 것으로 전망되고 있습니다. 현대경제연구원에 따르면, 2023년 국내 경제는 경기 회복세가 둔화되고 2022년 대비 소폭 둔화된 2.2%의 성장률을 보일 것으로 전망 됩니다.(2021년 4.1%, 2022년 2.5%). 금리 인상에 따른 가계의 원리금 상환 부담과 고물가 현상 등으로 가계의 소비심리 위축과 이에 따르는 소비 회복 지연 현상이 연중 이어질 가능성도 크게 내다보고 있습니다. 세계 경제에도 여전히 많은 도전이 예상됩니다. 대외경제연구원이 발표한 '2023년 세계 경제 전망 보고서(KIEP 보고서, 2022년 11월)'에 따르면 2023년 세계 경제는 2022년보다 0.7% 낮은 2.4%(PPP환율 기준)의 성장률을 기록할 것으로 전망되고, 무엇보다도 ▲금리 급상승과 민간 부채 부담의 실물 전이 ▲재정 역할의 딜레마 ▲러시아.우크라이나 사태 ▲미.중 전략 경쟁 등의 지정학적 리스크는 세계 경제성장의 추가적인 하방 요인으로 작용할 것으로 예상하고 있습니다. 국내외적으로 어려울 것으로 예측되는 경제 전망은 외식시장에도 큰 시련을 가져올 것으로 보입니다. 그러나, 외식시장의 전체 규모는 축소되지 않을 것으로 예상됩니다. 한국농촌경제연구원의 '빅데이트를 통한 식품산업 전망'을 주제로 한 발표에선 2023년 식품제조업의 매출액이 139조4000억 원이 될 것으로 전망했습니다. 이는 코로나 19 발생 이전인 2019년(126조5000억 원)과 비교해서도 약 13조 원이 증가한 수치입니다. 2023년도 외식업 매출액도 성장세가 예상되고, 코로나 19 발생 이전 수준을 회복할 것이라는 전망이 우세합니다. 2023년 외식업 매출액은 143조3000억 원으로 전망하고 있습니다.

3.신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투할 자회수기간 등-. 기업공시서식 작성지침에 따라 본 내용의 기재는 생략합니다.

4.사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)-. 기업공시서식 작성지침에 따라 본 내용의 기재는 생략합니다.

5. 기존 사업과의 연관성-. 연관성 없는 사업 다각화 목적

6. 주요 위험-. 해당사항 없습니다.

7. 향후 추진계획-. 시설 및 조직 확대에 관한 구체적 계획이 수립될 경우 차기 보고서에 자세히 기술하도록 하겠습니다.

8. 미추진 사유-. 향후 1년 이내 확대 추진계획이 수립될 경우, 차기 보고서에 자세히 기술 하도록 하겠습니다.

● '2'항에 관한 사항1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적 -. 사업의 다각화

2.시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성-. 현재 시장의 규모 및 특성에 관하여 공신력 있는 자료가 없으므로, 본 내용 기재를 생략합니다.

3.신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등-. 기업공시서식 작성지침에 따라 본 내용의 기재는 생략합니다.

4.사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)-. 기업공시서식 작성지침에 따라 본 내용의 기재는 생략합니다.

5. 기존 사업과의 연관성-. 연관성 없는 사업 다각화 목적

6. 주요 위험-. 해당사항 없습니다.

7. 향후 추진계획-. 시설 및 조직 확대에 관한 구체적 계획이 수립될 경우 차기 보고서에 자세히 기술하도록 하겠습니다.

8. 미추진 사유-. 향후 1년 이내 확대 추진계획이 수립될 경우, 차기 보고서에 자세히 기술 하도록 하겠습니다.

● '3'항에 관한 사항1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적 -. 사업의 다각화

2.시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성-. 현재 시장의 규모 및 특성에 관하여 공신력 있는 자료가 없으므로, 본 내용 기재를 생략합니다.

3.신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등-. 기업공시서식 작성지침에 따라 본 내용의 기재는 생략합니다.

4.사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)-. 기업공시서식 작성지침에 따라 본 내용의 기재는 생략합니다.

5. 기존 사업과의 연관성-. 연관성 없는 사업 다각화 목적

6. 주요 위험-. 해당사항 없습니다.

7. 향후 추진계획-. 시설 및 조직 확대에 관한 구체적 계획이 수립될 경우 차기 보고서에 자세히 기술하도록 하겠습니다.

8. 미추진 사유-. 향후 1년 이내 확대 추진계획이 수립될 경우, 차기 보고서에 자세히 기술 하도록 하겠습니다.

● '4'항에 관한 사항1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적 -. 사업의 다각화

2.시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성-. 국내 블록체인 시장이 2022년까지 연평균 약 61.5% 성장해 3500억원 규모를 형성할 것이라는 전망이 나오고 있습니다.정보통신산업진흥원(NIPA)은 최근 발간한 ‘블록체인 산업 현황 및 국외 정책 동향’ 보고서에서 이같이 전망했다. 보고서가 인용한 한국과학기술정보연구원 자료에 따르면 2019년 현재 우리나라 블록체인 시장 규모는 약 846억원이다. 국내 시장 규모는 2020년 1366억원, 2021년 2206억원으로 증가해 2022년에는 약 3562억 수준에 도달할 것이라고 전망하고 있습니다.

3.신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등-. 기업공시서식 작성지침에 따라 본 내용의 기재는 생략합니다.

4.사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)-. 기업공시서식 작성지침에 따라 본 내용의 기재는 생략합니다.

5. 기존 사업과의 연관성-. 연관성 없는 사업 다각화 목적

6. 주요 위험-. 해당사항 없습니다.

7. 향후 추진계획-. 시설 및 조직 확대에 관한 구체적 계획이 수립될 경우 차기 보고서에 자세히 기술하도록 하겠습니다.

8. 미추진 사유-. 향후 1년 이내 확대 추진계획이 수립될 경우, 차기 보고서에 자세히 기술 하도록 하겠습니다.

● '5'항에 관한 사항1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적 -. 사업의 다각화

2.시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성-. 국내 부동산 시장은 한국 경제의 중요한 부분입니다. 한국은행 자료에 따르면 2020년 말 현재 국내 부동산 총액은 17,435조 원으로 추산하고 있습니다. 국내 부동산 시장은 저금리, 정부 정책, 1인 가구 증가에 힘입어 최근 몇 년간 빠르게 성장하고 있습니다. 특히 도시화, 소득증가, 가구구조 변화 등 다양한 요인으로 주택수요가 증가하고 있습니다. 그 결과 부동산 가격이 꾸준히 상승했으며 일부 지역은 상당한 가격 상승을 경험했습니다. 그러나 부동산 시장의 과열과 경제에 대한 잠재적 위험에 대한 우려도 있습니다. 정부는 이러한 우려를 해소하기 위해 주택담보대출에 대한 규제를 강화하고 고가 부동산에 대한 세금을 부과하는 등 다양한 정책을 시행하고 있습니다.

3.신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등-. 기업공시서식 작성지침에 따라 본 내용의 기재는 생략합니다.

4.사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)-. 기업공시서식 작성지침에 따라 본 내용의 기재는 생략합니다.

5. 기존 사업과의 연관성-. 연관성 없는 사업 다각화 목적

6. 주요 위험-. 해당사항 없습니다.

7. 향후 추진계획-. 시설 및 조직 확대에 관한 구체적 계획이 수립될 경우 차기 보고서에 자세히 기술하도록 하겠습니다.

8. 미추진 사유-. 향후 1년 이내 확대 추진계획이 수립될 경우, 차기 보고서에 자세히 기술 하도록 하겠습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 1957년 남영염직(주)로 설립되어, 언더웨어 및 이너웨어를 생산하고 있습니다. 당사는 브랜드 차별화 전략으로 비비안, 바바라, BBM, 마터니티, 젠토프, 수비비안, 드로르, 로즈버드, 판도라 등의 다양한 브랜드를 생산하고 있으며, 주요 매출 품목으로는 여성용 파운데이션, 란제리, 스타킹 및 마스크 등을 생산하고 있습니다. 또한, 당사는 온라인, 오프라인을 아우르는 다양한 유통채널 전략으로 소비자에게 폭넓게 접근하고 있습니다.
여성내의류 전문업체인 당사와 그 종속회사의 2025년도 1분기 누적 상품 및 제품 매출액은
1,803억 원으로 전년 동기 1,702억 원보다 5.9% 증가하였으며
, 공시대상 사업부문의 자세한 매출 실적은 다음과 같습니다.

(기준일: 2025.03.31) (단위 : 백만원, %)

사업부문
회사명
매출유형
품 목
매출액
비율(%)

여성용파운데이션,란제리,스타킹,카바링사
(주)비비안(주)훼미모드청도남천내의유한공사청도남남유한공사(주)컴퍼니잇
상품및 제품
여성용
45,489
79.58

파운데이션

란제리

스타킹
4,440
7.77

카바링사
-
-

계
49,929
87.35

소프트웨어
(주)디모아, (주)디씨온
소프트웨어
소프트웨어
6,674
11.68

이연수익
-
-
이연수익
-70
-0.12

임대업
(주)비비안
임대
임대
627
1.10

청도남남유한공사

청도남천내의유한공사

총계
-
-
-
57,160
100.00

당사는 브랜드를 다각화 하고, 브랜드 특성에 맞는 타켓층을 선별, 그에 적합한 제품을 다양화하여, 고객의 특성에 맞춘 유통채널에 집중함으로써 수익율은 크게 향상되었으며, 2024년에도 시장의 민감한 변화를 분석하고 선 대응 함으로써 수익률 성장에 노력하겠습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가 .주요 제품 등의 현황

(기준일 : 2025.03.31) (단위 : 백만원, %)

사업부문
회사명
매출유형
품 목
주요상표등
매출액
비율(%)

여성용 파운데이션, 란제리,스타킹,카바링사
(주)비비안,(주)훼미모드,청도남천내의유한공사,청도남남유한공사, (주)컴퍼니잇
상품 및 제품
여성용 파운데이션, 란제리
VIVIEN
10,979
19.21

ROSEBUD
11,956
20.92

DELOR
2,425
4.24

BBM
3,191
5.58

BARBARA
3,688
6.45

SU
1,795
3.14

GENTOFF
2,484
4.35

기타
8,971
15.69

합계
45,489
79.58

스타킹
VIVIEN
1,620
2.83

DELOR
1,251
2.19

PANDORA
772
1.35

기타
797
1.39

계
4,440
7.77

카바링사
0
0.00

소프트웨어
(주)디모아, (주)디씨온
소프트웨어
소프트웨어
6,674
11.68

이연수익
-
-
이연수익
-70
-0.12

임대업
(주)비비안청도남남유한공사청도남천내의유한공사
임대
임대
627
1.10

총계
-
-
총 계
57160
100.00

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(기준일 : 2025.03.31) (단위 : 원)

품 목
제70기 1분기
제69기
제68기

여성용 파운데이션, 란제리
내 수(매)
12,800
12,898
13,028

수 출(매)
5,936
5,170
5,758

스타킹
내 수(매)
31,032
33,750
32,529

수 출(매)
8,023
9,500
8,990

카바링사
내 수(매)
12,088
8,104
10,093

수 출(매)
-
-
-

(1) 산출기준 - 산출대상 : 대표품목 - 산정방법 : 매출액 비중이 가장 큰 품목 - 산출단위 : 매, 타, M - 산출방법 : 단순평균가격(2) 주요 가격변동원인 - 할인점 증가등 유통망에 따른 가격 변동 - 원부자재 가격 변동 - 환율변동

3. 원재료 및 생산설비

가. 지배회사(대상회사 : 주식회사 비비안)(1) 생산능력 및 생산실적당사의 생산방법은 제품에 대한 기획, 디자인을 직접 개발하고 있으며, 사입처로부터 100% OEM 위탁생산을 하고 있습니다. 참고로 당사의 유형자산 현황(투자부동산 내역 포함)은 아래와 같습니다.

(2) 유형자산의 현황(투자부동산내역 포함)

[자산항목 : 토지]
(기준일 : 2025.03.31) (단위 :백만원 )

사업소
소유형태
소재지
면 적(㎡)
기초장부가액
당기증감
대체증가
당기상각
당기말장부가액
2024.1.1현재공시지가

증 가
감 소

본 사
자가소유
용 산
1,882.00
12,430
0
0
0
0
12,430
21,078

화성물류센타
화 성
24,785.00
10,745
0
0
0
0
10,745
11,360

지 점
부산외
2,460.00
9,901
0
0
0
0
9,901
15,653

사 택
평창군외
3,570.28
1,067
0
0
0
0
1,067
641

합 계
32,697.28
34,143
0
0
0
0
34,143
48,732

[자산항목 : 건물]
(기준일 : 2025.03.31) (단위 :백만원 )

사업소
소유형태
소재지
면 적(㎡)
기초장부가액
당기증감
대체증가
당기상각
당기말장부가액
비 고

증 가
감 소

본 사
자가소유
용 산
10,588.74
5,303
0
0
0
64
5,239
-

화성물류센타
화 성
20,625.08
6,293
0
0
0
68
6,225

지 점
부산외
5,131.54
2,877
0
0
0
22
2,855

사 택
평창군외
1,176.44
2,616
0
0
0
19
2,597

합 계
37,521.80
17,089
0
0
0
173
16,916

[자산항목 : 구축물]
(기준일 : 2025.03.31) (단위 :백만원 )

사업소
소유형태
소재지
구 분
기초장부가액
당기증감
대체증가
당기상각
당기말장부가액
비 고

증 가
감 소

본 사
자가소유
용 산
-
0
0
0
0
0
0
-

물류센터외
화성외
0
0
0
0
0
0

합 계
0
0
0
0
0
0

[자산항목 : 차량 운반구]
(기준일 : 2025.03.31) (단위 :백만원 )

사업소
소유형태
소재지
구 분
기초장부가액
당기증감
대체증가
당기상각
당기말장부가액
비 고

증 가
감 소

본사외
자가소유
서울외
-
58
10
0
0
8
60
-

합 계
58
10
0
0
8
60

[자산항목 : 공기구 비품]
(기준일 : 2025.03.31) (단위 :백만원 )

사업소
소유형태
소재지
구 분
기초장부가액
당기증감
대체증가
당기상각
당기말장부가액
비 고

증 가
감 소

본사외
자가소유
서울외
-
2,593
162
1
0
244
2,510
-

합 계
2,593
162
1
0
244
2,510

나. 종속회사의 내용(대상회사 : 청도남남유한공사)(1)생산실적 및 생산설비의 현황① 생산실적

(기준일 : 2025.03.31) (단위:원)

사업부문
품목
제70기 1분기(2025년)
제69기(2024년)
제68기(2023년)
비 고

스타킹등
스타킹
879,190,139
2,945,932,782
3,432,732,907
-

카바링사
66,716,078
55,720,843
128,747,025
-

계
945,906,217
3,001,653,625
3,561,479,932
-

②생산설비의 현황

(기준일 : 2025.03.31) (단위:백만원)

구분
소재지
기초장부가액
당기증감
당기상각
환율변동
당기말장부가액
비 고

증 가
감 소

건물
중국
184
-
-
35
(10)
159
-

구축물
중국
92
-
-
17
(2)
77
-

기계장치
중국
81
-
-
7
(5)
79
-

공기구비품
중국
-
9
-
1
-
8
-

총계
-
357
9
-
60
(17)
323
-

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(기준일 : 2025.03.31) (단위 : 백만원, %)

사업부문
회사명
매출유형
제70기 1분기
제69기
제68기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

여성용 파운데이션, 란제리 스타킹, 카바링사
(주)비비안, (주)훼미모드,청도남천내의유한공사, 청도남남유한공사, (주)컴퍼니잇
상품및 제품
수출
376
0.66%
2,039
0.84%
1,650
0.76%

내수
49,553
86.69%
217,398
89.95%
213,438
98.22%

합계
49,929
87.35%
219,437
90.80%
215,088
98.98%

소프트웨어
(주)디모아
소프트웨어
6,674
11.68%
19,941
8.25%
(668)
(0.31)%

이연수익
-
이연수익
-70
-0.12%
(688)
(0.28)%
(668)
(0.31)%

임대업
(주)비비안, 청도남남유한공사,청도남천내의유한공사
임대
내수
627
1.10%
2,994
1.24%
2,879
1.32%

합 계
수출
376
0.66%
2,039
0.84%
1,650
0.76%

내수
56,784
99.34%
239,645
99.16%
215,649
99.24%

합계
57,160
100.00%
241,684
100.00%
217,298
100.00%

나. 판매경로 및 판매방법 등(1)지배회사(대상회사 : 주식회사 비비안)①판매조직

판매조직도_fy22.4q (2)_1.jpg
판매조직도_fy22.4q (2)_1

비비안의 판매조직은 유통별, 지역별로 나누어져 있습니다.②판매경로

판매경로

비비안은 주로 직매장, 백화점, 할인점, 전문점 및 온라인 홈쇼핑 등을 통하여 판매하고 있습니다.

③판매방법- 내수 : 판매경로를 통한 판매, 현금 및 외상판매- 수출 : 직수출

④판매전략- 미래지향적 마케팅 혁신전략- 유통환경 차별화 및 생산성제고- 철저한 품질관리로 고객만족경영

(2) 종속회사(대상회사 : 청도남남유한공사)①판매조직청도남남유한공사는 스타킹판매와 카바링사판매로 나눠져 있습니다.②판매경로청도남남유한공사는 주로 한국, 중동, 일본등 바이어들의 주문으로 생산판매하고있습니다.③판매방법- 수출 : 직수출④판매전략- 미래지향적 마케팅 수출전략- 철저한 품질관리로 고객만족 경영

5. 위험관리 및 파생거래

가. 연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험 및 자본위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 이사회에 의하여 승인된 위험관리 정책은 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 시장위험1) 이자율위험이자율 위험은 시장금리 변동으로 인한 연결재무상태표 항목의 가치변동 (공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 현금흐름(이자수익 및 비용)이 변동될 위험을 의미합니다. 연결실체의 이자율 변동위험은 주로 변동금리부 금융부채으로 인해발생하며, 연결실체는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 관리방안을 수립, 운용하고 있습니다. 한편, 이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에따라 예금에서 발생하는 이자수익이나 차입금에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부조건의 금융상품에서 발생하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결실체가 보유하고 있는 변동금리부 조건의 금융상품은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

단기차입금
(*)

68,316,455,163
68,751,919,102

(*)
만기까지 지급예정인 이자금액이 포함되어 있습니다.

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자부 금융자산 및 금융부채의 이자율이 자율이 100bp 변동한다고 가정할 때 변동금리부 차입금에서 1년간 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구분

당분기

전기

100bp상승
100bp하락
100bp상승
100bp하락

이자비용
683,164,551
(683,164,551)
687,519,191

(
687,519,191)

2) 주가변동위험연결실체는 당기손익-공정가치측정금융자산의 상장지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체가 보유하고 있는 상장지분상품은 단순투자목적으로 보유하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 공정가치로 평가하는 당기손익-공정가치측정금융자산의 상장지분상품은 당분기말과 전기말 현
재 각각 1,800백만원 및
2,896백만원이며, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 당분기말 및 전기말 현재 각각
180백만
원 및 290백만원입니다.연결실체의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 지분상품(상장주식)의 공정가치가변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오 내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 연결실체의 경영진이 승인하고 있습니다.

(2) 신용위험 신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래 상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

또한, 연결실체는 주기적으로 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하고 담보물을 확보하는 등 매출채권 및 기타금융자산 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결실체는 매출채권 및 기타금융자산에 대해 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 매 보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 연결실체의 신용위험 노출정도는 거래상대방별 매출채권 등의 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다.

한편, 연결실체는 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(3) 유동성위험유동성위험은 연결실체가 유동성 부족으로 인해 금융부채에 대한 지급 의무를 이행하지 못하거나, 정상적인 영업을 위한 자금조달이 불가능한 경우 발생하고 있습니다.연결실체는 월, 분기, 연 단위 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요한 유동성 규모를 사전에확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성위험을 사전에 관리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.(단위: 원)

구분(*1)
당분기말
전기말

1년 미만
1년 초과5년 미만
5년초과
합계
1년 미만
1년 초과5년 미만
5년초과
합계

매입채무
54,076,268,653
-
-
54,076,268,653
26,093,425,809
-
-
26,093,425,809

차입금(*2)
68,316,455,163
-
-
68,316,455,163
68,751,919,102
-
-
68,751,919,102

전환사채
-
10,000,000,000
-
10,000,000,000
10,000,000,000
-
-
10,000,000,000

미지급금
12,517,579,026
-
-
12,517,579,026
12,394,278,662
-
-
12,394,278,662

임대보증금
640,000,000
970,000,000
-
1,610,000,000
640,000,000
1,000,000,000
-
1,640,000,000

수입보증금
1,223,000,000
903,000,000
-
2,126,000,000
2,114,000,000
14,000,000
-
2,128,000,000

기타금융부채
628,743,888
-
-
628,743,888
1,130,328,551
-
-
1,130,328,551

파생상품부채
2,624,339,736
-
-
2,624,339,736
1,388,759,736
-
-
1,388,759,736

리스부채
2,487,459,448
6,894,116,183
3,074,309,925
12,455,885,556
2,182,943,349
5,862,355,896
1,499,286,678
9,544,585,923

합 계
142,513,845,914
18,767,116,183
3,074,309,925
164,355,272,022
124,695,655,209
6,876,355,896
1,499,286,678
133,071,297,783

(*1)
현재가치할인을 고려하기 전 금액입니다.

(*2)
만기까지 지급예정인 이자금액을 포함하고 있습니다.

(4) 자본위험연결실체의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결실체는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 산업내의 타사와 마찬가지로 연결실체는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금 및 사채의 합계)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 '자본'에 순부채를가산한 금액입니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

차입금(A)
78,886,893,834
77,220,193,980

차감: 현금및현금성자산(B)
29,079,406,745
25,384,220,776

순 차입금(C=A-B))
49,807,487,089
51,835,973,204

자본총계(D)
119,367,385,587
120,308,609,129

총자본(E=C+D)
169,174,872,676
172,144,582,333

자금조달비율(C/E)
29.44%
30.11%

나. 파생거래

(1) 보고기간종료일 현재 연결실체의 범주별 금융자산의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기말>

과목
상각후원가로측정하는 금융자산(*)
당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
합계
공정가치

현금및현금성자산
29,079,406,745
-
-
29,079,406,745
29,079,406,745

장·단기금융상품
10,677,765,516
-
-
10,677,765,516
10,677,765,516

당기손익-공정가치측정금융자산
-
15,649,472,368
-
15,649,472,368
15,649,472,368

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
171,484,620
171,484,620
171,484,620

매출채권
54,096,033,676
-
-
54,096,033,676
54,096,033,676

미수금
997,045,476
-
-
997,045,476
997,045,476

미수수익
860,928,448
-
-
860,928,448
860,928,448

대여금
3,946,584,641
-
-
3,946,584,641
3,946,584,641

예치금
22,516,683
-
-
22,516,683
22,516,683

파생상품자산
-
541,472,759
-
541,472,759
541,472,759

장기성매출채권
163,617,418
-
-
163,617,418
163,617,418

보증금
2,904,389,877
-
-
2,904,389,877
2,904,389,877

합 계
102,748,288,480
16,190,945,127
171,484,620
119,110,718,227
119,110,718,227

(*)
상각후원가 측정 금융자산의 장부금액은 공정가치의 합리적인 근사치입니다.

<전기말>

과목
상각후원가로측정하는 금융자산(*)
당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
합계
공정가치

현금및현금성자산
25,384,220,776
-
-
25,384,220,776
25,384,220,776

장·단기금융상품
10,677,765,516
-
-
10,677,765,516
10,677,765,516

당기손익-공정가치측정금융자산
-
7,166,626,079
-
7,166,626,079
7,166,626,079

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
165,850,214
165,850,214
165,850,214

매출채권
49,796,656,748
-
-
49,796,656,748
49,796,656,748

미수금
724,732,303
-
-
724,732,303
724,732,303

미수수익
768,936,159
-
-
768,936,159
768,936,159

대여금
4,101,092,480
-
-
4,101,092,480
4,101,092,480

예치금
9,366,683
-
-
9,366,683
9,366,683

파생상품자산
-
541,472,759
-
541,472,759
541,472,759

장기성매출채권
311,347,806
-
-
311,347,806
311,347,806

보증금
2,949,034,297
-
-
2,949,034,297
2,949,034,297

합 계
94,723,152,768
7,708,098,838
165,850,214
102,597,101,820
102,597,101,820

(*)
상각후원가 측정 금융자산의 장부금액은 공정가치의 합리적인 근사치입니다.

(2) 보고기간종료일 현재 연결실체의 범주별 금융부채의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기말>

과목
상각후원가로측정하는 금융부채(*1)
당기손익-공정가치측정 금융부채
합계
공정가치

매입채무
54,076,268,653
-
54,076,268,653
54,076,268,653

차입금 및 사채
78,886,893,834
-
78,886,893,834
78,886,893,834

미지급금(*2)
11,824,162,181
-
11,824,162,181
11,824,162,181

임대보증금
1,499,581,289
-
1,499,581,289
1,499,581,289

수입보증금
2,033,213,426
-
2,033,213,426
2,033,213,426

리스부채(*3)
9,606,167,835
-
9,606,167,835
9,606,167,835

미지급비용(*2)
130,942,288
-
130,942,288
130,942,288

파생상품부채
-
2,624,339,736
2,624,339,736
2,624,339,736

합 계
158,057,229,506
2,624,339,736
160,681,569,242
160,681,569,242

(*1)
상각후원가 측정 금융부채의 장부금액은 공정가치의 합리적인 근사치입니다.

(*2)
미지급금 및 미지급비용 중에서 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'를 적용하는 종업원급여 제도에 따른 사용자의 권리와 의무는 제외하였습니다.

(*3)
리스부채는 범주별금융부채의 적용을 받지 않으나, 부채금액측정의 성격을 고려하여 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류하였습니다.

<전기말>

과목
상각후원가로측정하는 금융부채(*1)
당기손익-공정가치측정 금융부채
합계
공정가치

매입채무
26,093,425,809
-
26,093,425,809
26,093,425,809

차입금 및 사채
77,220,193,980
-
77,220,193,980
77,220,193,980

미지급금(*2)
11,737,893,149
-
11,737,893,149
11,737,893,149

임대보증금
1,506,832,200
-
1,506,832,200
1,506,832,200

수입보증금
2,123,620,705
-
2,123,620,705
2,123,620,705

리스부채(*3)
7,752,363,750
-
7,752,363,750
7,752,363,750

미지급비용(*2)
129,117,779
-
129,117,779
129,117,779

파생상품부채
-
1,388,759,736
1,388,759,736
1,388,759,736

합 계
126,563,447,372
1,388,759,736
127,952,207,108
127,952,207,108

(*1)
상각후원가 측정 금융부채의 장부금액은 공정가치의 합리적인 근사치입니다.

(*2)
미지급금 및 미지급비용 중에서 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'를 적용하는 종업원급여 제도에 따른 사용자의 권리와 의무는 제외하였습니다.

(*3)
리스부채는 범주별금융부채의 적용을 받지 않으나, 부채금액측정의 성격을 고려하여 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류하였습니다.

(3) 당분기와 전분기 금융상품의 범주별 순손익의 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구분
당분기

금융자산
금융부채
합계

상각후원가로측정하는 금융자산
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가로측정하는 금융부채
당기손익-공정가치측정 금융부채

이자수익
834,834,134
-
-
-
834,834,134

배당금수익
-
274,890
-
-
274,890

외환차익
147,635,754
-
-
-
147,635,754

외화환산이익
5,265,173
-
6,080,079
-
11,345,252

처분이익(지분상품)
-
119,119,484
-
-
119,119,484

처분이익(채무상품)
-
73,343,151
-
-
73,343,151

평가이익(지분상품)
-
17,435,670
-
-
17,435,670

리스변경이익
134,078,827
-
-
-
134,078,827

이자비용
-
-
(1,654,228,495)
-
(1,654,228,495)

외환차손
-
-
(171,936,063)
-
(171,936,063)

외화환산손실
-
-
(10,473,946)
-
(10,473,946)

처분손실(지분상품)
-
(24,700,640)
-
-
(24,700,640)

평가손실(지분상품)
-
(79,438,420)
-
-
(79,438,420)

대손상각비
(275,466,088)
-
-
-
(275,466,088)

기타채권대손상각비
(583,809,208)
-
-
-
(583,809,208)

평가손실(파생상품)
-
(338,740,000)
-
-
(338,740,000)

합 계
262,538,592
(232,705,865)
(1,830,558,425)
-
(1,800,725,698)

구분
전분기

금융자산
금융부채
합계

상각후원가로측정하는 금융자산
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가로측정하는 금융부채
당기손익-공정가치측정 금융부채

이자수익
570,687,648
-
-
-
570,687,648

배당금수익
-
2,180,810
-
-
2,180,810

외환차익
174,772
-
-
-
174,772

외화환산이익
57,525,243
-
-
-
57,525,243

처분이익(지분상품)
-
7,604,348
-
-
7,604,348

평가이익(지분상품)
-
197,960,334
-
-
197,960,334

평가이익(채무상품)
-
(11,291,087)
-
-
(11,291,087)

평가이익(수익증권)
-
15,108,986
-
-
15,108,986

이자비용
-
-
(1,532,727,992)
-
(1,532,727,992)

외환차손
-
-
(109,255,881)
-
(109,255,881)

외화환산손실
-
-
(13,214)
-
(13,214)

처분손실(지분상품)
-
(3,482,014)
-
-
(3,482,014)

평가손실(지분상품)
-
(211,012,620)
-
-
(211,012,620)

대손상각비
(192,754,053)
-
-
-
(192,754,053)

기타대손상각비
(441,065,553)
-
-
-
(441,065,553)

합 계
(5,431,943)
(2,931,243)
(1,641,997,087)
-
(1,650,360,273)

(4) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.(단위:원)

구분
당분기말

수준1
수준2
수준3
합 계

<자산>

당기손익-공정가치측정금융자산
1,799,609,264
-
13,849,863,104
15,649,472,368

파생상품자산
-
-
541,472,759
541,472,759

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
171,484,620
171,484,620

합 계
1,799,609,264
-
14,562,820,483
16,362,429,747

<부채>

파생상품부채
-
-
2,624,339,736
2,624,339,736

구분
전기말

수준1
수준2
수준3
합 계

<자산>

당기손익-공정가치측정금융자산
2,895,657,642
521,105,333
3,749,863,104
7,166,626,079

파생상품자산
-
-
541,472,759
541,472,759

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
165,850,214
165,850,214

합 계
2,895,657,642
521,105,333
4,457,186,077
7,873,949,052

<부채>

파생상품부채
-
-
1,388,759,736
1,388,759,736

(5) 공정가치 서열체계 수준3 관련 공시당분기 및 전기 중 수준 3 공정가치의 변동내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기>

구 분
금융자산
금융부채

당기손익-공정가치측정 금융자산
파생상품자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
합 계
파생상품부채

기초잔액
3,749,863,104
541,472,759
165,850,214
4,457,186,077
1,388,759,736

취득(발행)
10,100,000,000
-
-
10,100,000,000
896,840,000

당기손익에 포함된 이익(손실)
-
-
5,634,406
5,634,406
338,740,000

처분, 상환(소멸)
-
-
-
-
-

연결범위변동
-
-
-
-
-

당분기말잔액
13,849,863,104
541,472,759
171,484,620
14,562,820,483
2,624,339,736

<전기>

구 분
금융자산
금융부채

당기손익-공정가치측정 금융자산
파생상품자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
합 계
파생상품부채

기초잔액
15,319,662,605
623,987,818
-
15,943,650,423
2,549,990,041

취득(발행)
-
100,000,000
-
100,000,000
-

당기손익에 포함된 이익(손실)
(3,317,654,448)
(182,515,059)
-
(3,500,169,507)
(1,161,230,305)

처분, 상환(소멸)
(10,400,000,000)
-
-
(10,400,000,000)
-

연결범위변동
2,147,854,947
-
165,850,214
2,313,705,161
-

전기말잔액
3,749,863,104
541,472,759
165,850,214
4,457,186,077
1,388,759,736

(6) 가치평가기법 및 투입변수연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 당분기말 현재 다음의 가치평가기법과투입변수를 사용하고 있습니다.(단위:원)

<당분기말>

과목
장부금액
공정가치
가치평가기법
투입변수
수준

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산(지분증권)

티에스투자조합
-
-
조정순자산법
기초자산의 공정가치
3

(주)화현관광개발
3,749,863,104
3,749,863,104
현금흐름할인법
할인율, 영구성장율
3

당기손익-공정가치측정금융자산(채무상품)

(주)건하홀딩스 제1회차 전환사채
-
-
조정순자산법
기초자산의 공정가치
3

(주)엔에스이엔엠 제21회차 전환사채
10,100,000,000
10,100,000,000
이항모형
기초자산의 변동성
3

당기손익-공정가치측정금융자산(파생상품)

파생상품자산
541,472,759
541,472,759
이항모형
기초자산의 변동성
3

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(지분증권)

소프트웨어공제조합
171,484,620
171,484,620
조정순자산법
기초자산의 공정가치
3

합 계
14,562,820,483
14,562,820,483

금융부채:

당기손익-공정가치측정금융부채(파생상품)

파생상품부채
2,624,339,736
2,624,339,736
이항모형
기초자산의 변동성
3

<전기말>

과목
장부금액
공정가치
가치평가기법
투입변수
수준

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산(지분증권)

티에스투자조합
-
-
조정순자산법
기초자산의 공정가치
3

(주)화현관광개발
3,749,863,104
3,749,863,104
현금흐름할인법
할인율, 영구성장율
3

당기손익-공정가치측정금융자산(채무상품)

(주)건하홀딩스 제1회차 전환사채
-
-
조정순자산법
기초자산의 공정가치
3

당기손익-공정가치측정금융자산(수익상품)

저축성보험(흥국생명)
521,105,333
521,105,333
해지환급금
금리변동성, 할이율 등
2

당기손익-공정가치측정금융자산(파생상품)

파생상품자산
541,472,759
541,472,759
이항모형
기초자산의 변동성
3

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(지분증권)

소프트웨어공제조합
165,850,214
165,850,214
조정순자산법
기초자산의 공정가치
3

합 계
4,978,291,410
4,978,291,410

금융부채:

당기손익-공정가치측정금융부채(파생상품)

파생상품부채
1,388,759,736
1,388,759,736
이항모형
기초자산의 변동성
3

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상 주요계약 등-. 해당사항 없습니다. 나. 연구개발활동-. 해당사항 없습니다. 다. 지적재산권 현황

한글상표명
영문상표명
상품류
출원번호
출원일자
등록번호
등록일자
출원인
현상태
지정상품
존속만료일자

V.MAGNUM
25
40-2017-0037844
2017-03-23
40-1317214-00-00
2017-12-29
주식회사 비비안
등록
◈25류◈ 겉옷, 내의, 머니벨트(의류), 방한용 마스크(의류), 브래지어, 셔츠, 속옷, 스웨터, 스포츠의류, 외투(스포츠전용 의류 및 한복은 제외), 의복용 벨트, 한복
2027-12-29

레그핏

25
40-2017-0150266
2017-11-24
40-1384474-00-00
2018-08-06
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◈25류◈ 내의, 넥타이, 머니벨트(의류), 모자, 방수재킷, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 브래지어, 셔츠, 속옷, 수영복, 스웨터, 스카프, 스타킹, 스포츠의류, 신발, 양말, 의복용 벨트, 잠옷, 한복
2028-08-06

LEG FIT
25
40-2017-0150267
2017-11-24
40-1384475-00-00
2018-08-06
주식회사 비비안
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◈25류◈ 내의, 넥타이, 머니벨트(의류), 모자, 방수재킷, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 브래지어, 셔츠, 속옷, 수영복, 스웨터, 스카프, 스타킹, 스포츠의류, 신발, 양말, 의복용 벨트, 잠옷, 한복
2028-08-06

SOUGOT
25
40-2018-0018176
2018-02-07
40-1424386-00-00
2018-12-06
주식회사 비비안
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◈25류◈ 내의, 넥타이, 머니벨트(의류), 모자, 방수재킷, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 브래지어, 셔츠, 속옷, 수영복, 스웨터, 스카프, 스타킹, 스포츠의류, 신발, 양말, 의복용 벨트, 잠옷, 한복
2028-12-06

It's My Fit
25
40-2018-0024698
2018-02-23
40-1396949-00-00
2018-09-13
주식회사 비비안
등록
◈25류◈ 내의, 넥타이, 머니벨트(의류), 모자, 방수재킷, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 브래지어, 셔츠, 속옷, 수영복, 스웨터, 스카프, 스타킹, 스포츠의류, 신발, 양말, 의복용 벨트, 잠옷, 한복
2028-09-13

It's My Fit VIVIEN
25
40-2018-0024699
2018-02-23
40-1396950-00-00
2018-09-13
주식회사 비비안
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◈25류◈ 내의, 넥타이, 머니벨트(의류), 모자, 방수재킷, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 브래지어, 셔츠, 속옷, 수영복, 스웨터, 스카프, 스타킹, 스포츠의류, 신발, 양말, 의복용 벨트, 잠옷, 한복
2028-09-13

VIVIEN Real My Fit
25
40-2018-0024700
2018-02-23
40-1396951-00-00
2018-09-13
주식회사 비비안
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◈25류◈ 내의, 넥타이, 머니벨트(의류), 모자, 방수재킷, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 브래지어, 셔츠, 속옷, 수영복, 스웨터, 스카프, 스타킹, 스포츠의류, 신발, 양말, 의복용 벨트, 잠옷, 한복
2028-09-13

비비안 인핏

25
40-2018-0037491
2018-03-22
40-1419771-00-00
2018-11-22
주식회사 비비안
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◈25류◈ 내의, 넥타이, 머니벨트(의류), 모자, 방수재킷, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 브래지어, 셔츠, 속옷, 수영복, 스웨터, 스카프, 스타킹, 스포츠의류, 신발, 양말, 의복용 벨트, 잠옷, 한복
2028-11-22

VIVIEN In Fit
25
40-2018-0037492
2018-03-22
40-1419772-00-00
2018-11-22
주식회사 비비안
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◈25류◈ 내의, 넥타이, 머니벨트(의류), 모자, 방수재킷, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 브래지어, 셔츠, 속옷, 수영복, 스웨터, 스카프, 스타킹, 스포츠의류, 신발, 양말, 의복용 벨트, 잠옷, 한복
2028-11-22

SofTouch
25
40-2018-0077600
2018-06-07
40-1440349-00-00
2019-01-24
주식회사 비비안
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◈25류◈ 내의, 넥타이, 머니벨트(의류), 모자, 방수재킷, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 브래지어, 셔츠, 속옷, 수영복, 스웨터, 스카프, 스타킹, 스포츠의류, 신발, 양말, 의복용 벨트, 잠옷, 한복
2029-01-24

소프터치

25
40-2018-0077602
2018-06-07
40-1440350-00-00
2019-01-24
주식회사 비비안
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◈25류◈ 내의, 넥타이, 머니벨트(의류), 모자, 방수재킷, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 브래지어, 셔츠, 속옷, 수영복, 스웨터, 스카프, 스타킹, 스포츠의류, 신발, 양말, 의복용 벨트, 잠옷, 한복
2029-01-24

비비안 히트업

25
40-2018-0124763
2018-09-06
40-1512536-00-00
2019-08-21
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◈25류◈ 내의, 넥타이, 머니벨트(의류), 모자, 방수재킷, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 브래지어, 셔츠, 속옷, 수영복, 스웨터, 스카프, 스타킹, 스포츠의류, 신발, 양말, 의복용 벨트, 잠옷, 한복
2029-08-21

AIRHOLIC
25
40-2018-0134550
2018-09-28
40-1485686-00-00
2019-06-04
주식회사 비비안
등록
◈25류◈ 내의, 넥타이, 머니벨트(의류), 모자, 방수재킷, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 브래지어, 셔츠, 속옷, 수영복, 스웨터, 스카프, 스타킹, 스포츠의류, 신발, 양말, 의복용 벨트, 잠옷, 한복
2029-06-04

비비안 소프트핏

25
40-2019-0088124
2019-06-07
40-1566713-00-00
2020-01-21
주식회사 비비안
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◈25류◈ 내의, 넥타이, 머니벨트(의류), 모자, 방수재킷, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 브래지어, 셔츠, 속옷, 수영복, 스웨터, 스카프, 스타킹, 스포츠의류, 신발, 양말, 의복용 벨트, 잠옷, 한복
2030-01-21

VIVIEN Soft Fit
25
40-2019-0088125
2019-06-07
40-1566714-00-00
2020-01-21
주식회사 비비안
등록
◈25류◈ 내의, 넥타이, 머니벨트(의류), 모자, 방수재킷, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 브래지어, 셔츠, 속옷, 수영복, 스웨터, 스카프, 스타킹, 스포츠의류, 신발, 양말, 의복용 벨트, 잠옷, 한복
2030-01-21

비비안 파인애플 팬티스타킹

25
40-2019-0096984
2019-06-24
40-1658047-00-00
2020-11-02
주식회사 비비안
등록
◈25류◈ 스타킹, 양말, 팬티스타킹
2030-11-02

비비안

16
40-2019-0102159
2019-07-02
40-1578879-00-00
2020-02-25
주식회사 비비안
등록
◈16류◈ 광고용 팜플렛, 그래픽 인쇄물, 달력, 머니클립, 브로슈어(책자), 사진인쇄물, 상품카탈로그, 서류봉투, 위생지, 인화된 사진, 정기간행물, 제본용 직물, 종이 쇼핑백, 종이제 라벨, 종이제 배너, 종이제 상자, 팜플렛, 포장용 종이, 포장용비닐, 포장용지
2030-02-25

VIVIEN
16
40-2019-0102160
2019-07-02
40-1578880-00-00
2020-02-25
주식회사 비비안
등록
◈16류◈ 광고용 팜플렛, 그래픽 인쇄물, 달력, 머니클립, 브로슈어(책자), 사진인쇄물, 상품카탈로그, 서류봉투, 위생지, 인화된 사진, 정기간행물, 제본용 직물, 종이 쇼핑백, 종이제 라벨, 종이제 배너, 종이제 상자, 팜플렛, 포장용 종이, 포장용비닐, 포장용지
2030-02-25

V
16
40-2019-0102161
2019-07-02
40-1591693-00-00
2020-04-01
주식회사 비비안
등록
◈16류◈ 광고용 팜플렛, 그래픽 인쇄물, 달력, 머니클립, 브로슈어(책자), 사진인쇄물, 상품카탈로그, 서류봉투, 위생지, 인화된 사진, 정기간행물, 제본용 직물, 종이 쇼핑백, 종이제 라벨, 종이제 배너, 종이제 상자, 팜플렛, 포장용 종이, 포장용비닐, 포장용지
2030-04-01

VIVIEN LIVE 24
25
40-2019-0121453
2019-08-05
40-1631451-00-00
2020-08-06
주식회사 비비안
등록
◈25류◈ 내의, 넥타이, 머니벨트(의류), 모자, 방수재킷, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 브래지어, 셔츠, 속옷, 수영복, 스웨터, 스카프, 스타킹, 스포츠의류, 신발, 양말, 의복용 벨트, 잠옷, 한복
2030-08-06

VIVIEN LIVE 24
35
40-2019-0121454
2019-08-05
40-1631452-00-00
2020-08-06
주식회사 비비안
등록
◈35류◈ 경매서비스업, 광고물작성업, 기업경영 및 조직상담업, 대형할인마트업, 마케팅서비스업, 백화점업, 비서업, 사무처리업, 사진복사업, 상품견본배포업, 속옷도매업, 속옷소매업, 속옷중개업, 속옷판매대행업, 속옷판매알선업, 수출입업무대행업, 스타킹도매업, 스타킹소매업, 스타킹중개업, 스타킹판매대행업, 스타킹판매알선업, 시장조사업, 신문정기구독알선업, 옥외광고업, 의약품판매알선업, 자동판매기임대업, 정보의 컴퓨터데이터베이스구축업, 취업정보제공업, 텔레비전광고업, 통신가입알선업, 편의점업, 홍보목적의 패션쇼개최업, 화장품도매업, 화장품소매업, 화장품중개업, 화장품판매대행업, 화장품판매알선업, 회계업
2030-08-06

비비안 라이브 24

25
40-2019-0121455
2019-08-05
40-1631453-00-00
2020-08-06
주식회사 비비안
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◈25류◈ 내의, 넥타이, 머니벨트(의류), 모자, 방수재킷, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 브래지어, 셔츠, 속옷, 수영복, 스웨터, 스카프, 스타킹, 스포츠의류, 신발, 양말, 의복용 벨트, 잠옷, 한복
2030-08-06

비비안 라이브 24

35
40-2019-0121456
2019-08-05
40-1631454-00-00
2020-08-06
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◈35류◈ 경매서비스업, 광고물작성업, 기업경영 및 조직상담업, 대형할인마트업, 마케팅서비스업, 백화점업, 비서업, 사무처리업, 사진복사업, 상품견본배포업, 속옷도매업, 속옷소매업, 속옷중개업, 속옷판매대행업, 속옷판매알선업, 수출입업무대행업, 스타킹도매업, 스타킹소매업, 스타킹중개업, 스타킹판매대행업, 스타킹판매알선업, 시장조사업, 신문정기구독알선업, 옥외광고업, 의약품판매알선업, 자동판매기임대업, 정보의 컴퓨터데이터베이스구축업, 취업정보제공업, 텔레비전광고업, 통신가입알선업, 편의점업, 홍보목적의 패션쇼개최업, 화장품도매업, 화장품소매업, 화장품중개업, 화장품판매대행업, 화장품판매알선업, 회계업
2030-08-06

VIVIEN SLIM FIT
25
40-2019-0147560
2019-09-25
40-1671181-00-00
2020-12-09
주식회사 비비안
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◈25류◈ 내의, 넥타이, 머니벨트(의류), 모자, 방수재킷, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 브래지어, 셔츠, 속옷, 수영복, 스웨터, 스카프, 스타킹, 스포츠의류, 신발, 양말, 의복용 벨트, 잠옷, 한복
2030-12-09

VIVIEN HOME
25
40-2019-0147561
2019-09-25
40-1671182-00-00
2020-12-09
주식회사 비비안
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◈25류◈ 내의, 넥타이, 머니벨트(의류), 모자, 방수재킷, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 브래지어, 셔츠, 속옷, 수영복, 스웨터, 스카프, 스타킹, 스포츠의류, 신발, 양말, 의복용 벨트, 잠옷, 한복
2030-12-09

VIVIEN SLIM FIT BRA
25
40-2019-0152379
2019-10-04
40-1671183-00-00
2020-12-09
주식회사 비비안
등록
◈25류◈ 내의, 넥타이, 머니벨트(의류), 모자, 방수재킷, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 브래지어, 셔츠, 속옷, 수영복, 스웨터, 스카프, 스타킹, 스포츠의류, 신발, 양말, 의복용 벨트, 잠옷, 한복
2030-12-09

VIVIEN PERFORMANCE
25
40-2020-0000549
2020-01-02
40-1706681-00-00
2021-03-22
주식회사 비비안
등록
◈25류◈ 내의, 넥타이, 레깅스(레그워머), 머니벨트(의류), 모자, 방수재킷, 방한용 마스크(의류), 브래지어, 셔츠, 속옷, 수영복, 스웨터, 스카프, 스타킹, 스포츠의류, 신발, 양말, 의복용 벨트, 잠옷, 한복
2023-03-22

VIVIEN
10
40-2020-0017340
2020-02-03
40-1700677-00-00
2021-03-05
주식회사 비비안
등록
◈10류◈ 위생용 미세먼지 차단용 마스크, 위생용 초미세먼지 차단용 마스크, 의료용 독성물질보호용 안면마스크, 의료용 얼굴보호마스크, 의료용 일회용 장갑, 의료용 초미세먼지 차단용 마스크, 의료용 미세먼지 차단용 마스크, 의료용 보호복, 의료용 보호장갑, 의료용 부직포제 호흡보호 마스크, 의료용 압축스타킹 및 타이츠, 의료용 위생마스크, 의료용 의류, 의료용 장갑, 의료용 항균보호용 안면마스크, 지지용 스타킹, 지지용 레깅스
2031-03-05

VIVIEN for Hi-Store
10
40-2020-0017341
2020-02-03
40-1700678-00-00
2021-03-05
주식회사 비비안
등록
◈10류◈ 위생용 미세먼지 차단용 마스크, 위생용 초미세먼지 차단용 마스크, 의료용 독성물질보호용 안면마스크, 의료용 얼굴보호마스크, 의료용 일회용 장갑, 의료용 초미세먼지 차단용 마스크, 의료용 미세먼지 차단용 마스크, 의료용 보호복, 의료용 보호장갑, 의료용 부직포제 호흡보호 마스크, 의료용 압축스타킹 및 타이츠, 의료용 위생마스크, 의료용 의류, 의료용 장갑, 의료용 항균보호용 안면마스크, 지지용 스타킹, 지지용 레깅스
2031-03-05

PANDORA
10
40-2020-0017342
2020-02-03

주식회사 비비안
출원
◈10류◈ 위생용 미세먼지 차단용 마스크, 위생용 초미세먼지 차단용 마스크, 의료용 독성물질보호용 안면마스크, 의료용 얼굴보호마스크, 의료용 초미세먼지 차단용 마스크, 의료용 미세먼지 차단용 마스크, 의료용 부직포제 호흡보호 마스크, 의료용 위생마스크, 의료용 항균보호용 안면마스크

PANDORA by VIVIEN
10
40-2020-0017343
2020-02-03

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출원
◈10류◈ 위생용 미세먼지 차단용 마스크, 위생용 초미세먼지 차단용 마스크, 의료용 독성물질보호용 안면마스크, 의료용 얼굴보호마스크, 의료용 초미세먼지 차단용 마스크, 의료용 미세먼지 차단용 마스크, 의료용 부직포제 호흡보호 마스크, 의료용 위생마스크, 의료용 항균보호용 안면마스크

VIVIEN
05
40-2020-0061632
2020-04-13
40-1746202-00-00
2021-06-30
주식회사 비비안
등록
◈05류◈ 생리대, 생리대용 벨트, 생리용 냅킨, 생리용 니커즈, 생리용 타월, 생리용 탐폰, 성인용 기저귀, 수유용 패드, 실금용 일회용 패드, 실금환자용 팬티 또는 흡수재, 약제용 로션 및 크림 처리된 티슈 및 물수건, 요실금용 기저귀, 위생 탐폰, 위생용 팬티라이너, 의료용 생리대, 일회용 기저귀라이너, 종이제 기저귀
2031-06-30

VIVIEN FOR HI-STORE
05
40-2020-0061633
2020-04-13
40-1746203-00-00
2021-06-30
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등록
◈05류◈ 생리대, 생리대용 벨트, 생리용 냅킨, 생리용 니커즈, 생리용 타월, 생리용 탐폰, 성인용 기저귀, 수유용 패드, 실금용 일회용 패드, 실금환자용 팬티 또는 흡수재, 약제용 로션 및 크림 처리된 티슈 및 물수건, 요실금용 기저귀, 위생 탐폰, 위생용 팬티라이너, 의료용 생리대, 일회용 기저귀라이너, 종이제 기저귀
2031-06-30

VIVIEN anti V+
10
40-2020-0061865
2020-04-13
40-1746201-00-00
2021-06-30
주식회사 비비안
공고
◈10류◈ 위생용 미세먼지 차단용 마스크, 위생용 초미세먼지 차단용 마스크, 의료용 독성물질보호용 안면마스크, 의료용 얼굴보호마스크, 의료용 일회용 장갑, 의료용 초미세먼지 차단용 마스크, 의료용 미세먼지 차단용 마스크, 의료용 보호복, 의료용 보호장갑, 의료용 부직포제 호흡보호 마스크, 의료용 압축스타킹 및 타이츠, 의료용 위생마스크, 의료용 의류, 의료용 장갑, 의료용 항균보호용 안면마스크, 지지용 스타킹, 지지용 레깅스
2031-06-30

VIVIEN CLEANNESS
05
40-2020-0061866
2020-04-13

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출원
◈05류◈ 생리대, 생리대용 벨트, 생리용 냅킨, 생리용 니커즈, 생리용 타월, 생리용 탐폰, 성인용 기저귀, 수유용 패드, 실금용 일회용 패드, 실금환자용 팬티 또는 흡수재, 약제용 로션 및 크림 처리된 티슈 및 물수건, 요실금용 기저귀, 위생 탐폰, 위생용 팬티라이너, 의료용 생리대, 일회용 기저귀라이너, 종이제 기저귀

M & J
16
40-2020-0064756
2020-04-17

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출원
◈16류◈ 매뉴얼(핸드북), 신문, 인쇄물, 인쇄형태의 소프트웨어프로그램 및 데이터처리프로그램, 잡지, 정기간행물, 정기간행잡지, 출판물

MAG AND JINA
16
40-2020-0064757
2020-04-17
40-1746204-00-00
2021-06-30
주식회사 비비안
등록
◈16류◈ 광고용 팜플렛, 그래픽 인쇄물, 그림, 달력, 매뉴얼(핸드북), 명함, 사진인쇄물, 스티커, 신문, 연하장, 인쇄된 달력, 인쇄된 서식용지, 인쇄물, 인쇄물(서적 및 정기간행물은 제외), 인쇄형태의 소프트웨어프로그램 및 데이터처리프로그램, 인화된 사진, 잡지, 정기간행물, 정기간행잡지, 종이, 종이제 상자, 종이제 포스터, 출판물, 팜플렛, 포스터
2031-06-30

Mag & Jina
16
40-2020-0064758
2020-04-17
40-1746205-00-00
2021-06-30
주식회사 비비안
등록
◈16류◈ 광고용 팜플렛, 그래픽 인쇄물, 그림, 달력, 매뉴얼(핸드북), 명함, 사진인쇄물, 스티커, 신문, 연하장, 인쇄된 달력, 인쇄된 서식용지, 인쇄물, 인쇄물(서적 및 정기간행물은 제외), 인쇄형태의 소프트웨어프로그램 및 데이터처리프로그램, 인화된 사진, 잡지, 정기간행물, 정기간행잡지, 종이, 종이제 상자, 종이제 포스터, 출판물, 팜플렛, 포스터
2031-06-30

비비안

05
40-2020-0071394
2020-04-28

주식회사 비비안
출원
◈05류◈ 생리대, 생리대용 벨트, 생리용 냅킨, 생리용 니커즈, 생리용 타월, 생리용 탐폰, 성인용 기저귀, 수유용 패드, 실금용 일회용 패드, 실금환자용 팬티 또는 흡수대, 약제용 로션 및 크림 처리된 티슈 및 물수건, 요실금용 기저귀, 위생 탐폰, 위생용 소독제, 위생용 팬티라이너, 의료용 생리대, 의료용 손세정제, 일회용 기저귀라이너, 종이제 기저귀, 항균성 손세정제

VIVIEN
20
40-2020-0071396
2020-04-28
40-1746206-00-00
2021-06-30
주식회사 비비안
등록
◈20류◈ 공기팽창식 목보조용 쿠션, 등받이, 라텍스 매트리스, 라텍스 베개, 매트리스, 방석, 베개, 수면매트, 수면패드, 싱크대 매트, 아기 기저귀 갈 수 있는 매트, 욕실용 베개, 유아용 덧베개, 의자용 쿠션, 의자용 깔개, 임산부용 베개, 자동차용 목쿠션, 침구(린넨은 제외), 쿠션

VIVIEN
24
40-2020-0071397
2020-04-28

주식회사 비비안
출원
◈24류◈ 골프타월, 대형목욕타월, 매트리스 덮개(침구), 목욕용 수건, 목욕장갑, 베개커버, 수영타월, 얼굴수건, 요, 요커버, 이불, 이불커버, 직물제 수건, 침구용 퀼트모포, 침대시트, 침대커버, 쿠션커버, 타월제 누비이불, 테리직물제 타월, 테이블 및 침대린넨

비비안

20
40-2020-0071398
2020-04-28

주식회사 비비안
출원
◈20류◈ 공기팽창식 목보조용 쿠션, 등받이, 라텍스 매트리스, 라텍스 베개, 매트리스, 방석, 베개, 수면매트, 수면패드, 싱크대 매트, 아기 기저귀 갈 수 있는 매트, 욕실용 베개, 유아용 덧베개, 의자용 쿠션, 의자용 깔개, 임산부용 베개, 자동차용 목쿠션, 침구(린넨은 제외), 쿠션

비비안

24
40-2020-0071399
2020-04-28

주식회사 비비안
출원
◈24류◈ 골프타월, 대형목욕타월, 매트리스 덮개(침구), 목욕용 수건, 목욕장갑, 베개커버, 수영타월, 얼굴수건, 요, 요커버, 이불, 이불커버, 직물제 수건, 침구용 퀼트모포, 침대시트, 침대커버, 쿠션커버, 타월제 누비이불, 테리직물제 타월, 테이블 및 침대린넨

VIVIEN
05
70-2020-0000642
2020-04-28

주식회사 비비안
출원
◈05류◈ 생리대, 생리대용 벨트, 생리용 냅킨, 생리용 니커즈, 생리용 타월, 생리용 탐폰, 성인용 기저귀, 수유용 패드, 실금용 일회용 패드, 실금환자용 팬티 또는 흡수대, 약제용 로션 및 크림 처리된 티슈 및 물수건, 요실금용 기저귀, 위생 탐폰, 위생용 팬티라이너, 의료용 생리대, 일회용 기저귀라이너, 종이제 기저귀, 위생용 소독제, 의료용 손세정제, 항균성 손세정제

쉼: 휴

05
40-2020-0103843
2020-06-18

주식회사 비비안
출원
◈05류◈ 생리대, 생리대용 벨트, 생리용 냅킨, 생리용 니커즈, 생리용 타월, 생리용 탐폰, 성인용 기저귀, 수유용 패드, 실금용 일회용 패드, 실금용 흡수성 팬츠, 약제용 로션 및 크림 처리된 티슈 및 물수건, 요실금용 기저귀, 위생 탐폰, 위생용 팬티라이너, 의료용 생리대, 일회용 기저귀라이너, 종이제 기저귀

보온효과로 따뜻함 히트론
HEAT-LON
25
40-2020-0107866
2020-06-24

주식회사 비비안
출원
◈25류◈ 내의, 넥타이, 머니벨트(의류), 모자, 방수재킷, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 브래지어, 셔츠, 속옷, 수영복, 스웨터, 스카프, 스타킹, 스포츠의류, 신발, 양말, 의복용 벨트, 잠옷, 타이츠

Serieux
25
40-2020-0107867
2020-06-24

주식회사 비비안
출원
◈25류◈ 내의, 넥타이, 머니벨트(의류), 모자, 방수재킷, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 브래지어, 셔츠, 속옷, 수영복, 스웨터, 스카프, 스타킹, 스포츠의류, 신발, 양말, 의복용 벨트, 잠옷, 타이츠

세르유

25
40-2020-0107868
2020-06-24

주식회사 비비안
출원
◈25류◈ 내의, 넥타이, 머니벨트(의류), 모자, 방수재킷, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 브래지어, 셔츠, 속옷, 수영복, 스웨터, 스카프, 스타킹, 스포츠의류, 신발, 양말, 의복용 벨트, 잠옷, 타이츠

VIVIEN
09
40-2020-0109772
2020-06-26

주식회사 비비안
출원
◈09류◈ 가스마스크, 공기여과용 마스크, 내려받기 가능한 쿠폰, 모바일폰용 내려받기 가능한 이모티콘, 방진마스크, 방호마스크, 방호용 마스크, 비의료용 방독마스크 필터, 산업용 방호장갑, 수영용 안면마스크, 안전 모자, 작업용 안면보호기구, 잠수복, 잠수용 장갑, 장식용 자석, 전광게시판, 호흡기 보호용 오염방지 마스크, 호흡마스크, 호흡마스크용 여과기, 호흡보호용 방진마스크

쉼,

05
40-2020-0116608
2020-07-07

주식회사 비비안
출원
◈05류◈ 생리대, 생리대용 벨트, 생리용 냅킨, 생리용 니커즈, 생리용 타월, 생리용 탐폰, 성인용 기저귀, 수유용 패드, 실금용 일회용 패드, 실금환자용 팬티 또는 흡수대, 약제용 로션 및 크림 처리된 티슈 및 물수건, 요실금용 기저귀, 위생 탐폰, 위생용 팬티라이너, 의료용 생리대, 일회용 기저귀라이너, 종이제 기저귀

밀착 덧신

25
40-2020-0119666
2020-07-10

주식회사 비비안
출원
◈25류◈ 내의, 넥타이, 머니벨트(의류), 모자, 방수재킷, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 브래지어, 셔츠, 속옷, 수영복, 스웨터, 스카프, 스타킹, 스포츠의류, 양말, 의복용 벨트, 잠옷, 타이츠

BBM
25
40-2020-0135902
2020-08-03

주식회사 비비안
출원
◈25류◈ 내의, 넥타이, 머니벨트(의류), 모자, 방수재킷, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 브래지어, 셔츠, 속옷, 수영복, 스웨터, 스카프, 스타킹, 스포츠의류, 신발, 양말, 의복용 벨트, 잠옷, 타이츠

BBM BEST BODYMAKE COLLECTION
25
40-2020-0135903
2020-08-03

주식회사 비비안
출원
◈25류◈ 내의, 넥타이, 머니벨트(의류), 모자, 방수재킷, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 브래지어, 셔츠, 속옷, 수영복, 스웨터, 스카프, 스타킹, 스포츠의류, 신발, 양말, 의복용 벨트, 잠옷, 타이츠

메이크업 스타킹

25
40-2020-0136088
2020-08-03

주식회사 비비안
출원
◈25류◈ 내의, 넥타이, 머니벨트(의류), 모자, 방수재킷, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 브래지어, 셔츠, 속옷, 수영복, 스웨터, 스카프, 스타킹, 스포츠의류, 신발, 양말, 의복용 벨트, 잠옷, 타이츠

스타킹
Make-Up
25
40-2020-0136089
2020-08-03

주식회사 비비안
출원
◈25류◈ 내의, 넥타이, 머니벨트(의류), 모자, 방수재킷, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 브래지어, 셔츠, 속옷, 수영복, 스웨터, 스카프, 스타킹, 스포츠의류, 신발, 양말, 의복용 벨트, 잠옷, 타이츠

V GROUND
10
40-2020-0136665
2020-08-04

주식회사 비비안
출원
◈10류◈ 위생용 미세먼지 차단용 마스크, 위생용 초미세먼지 차단용 마스크, 의료용 독성물질보호용 안면마스크, 의료용 얼굴보호마스크, 의료용 일회용 장갑, 의료용 초미세먼지 차단용 마스크, 의료용 미세먼지 차단용 마스크, 의료용 보호복, 의료용 보호장갑, 의료용 부직포제 호흡보호 마스크, 의료용 압축스타킹 및 타이츠, 의료용 위생마스크, 의료용 의류, 의료용 장갑, 의료용 항균보호용 안면마스크, 지지용 스타킹, 지지용 레깅스

V GROUND
25
40-2020-0136666
2020-08-04

주식회사 비비안
출원
◈25류◈ 거들, 나이트가운, 내의[속옷], 네글리제, 레깅스(레그워머), 리어타드, 리어타드 및 타이츠, 목도리, 보디셔츠, 브래지어, 비치웨어, 속내의[속옷], 속셔츠, 속옷[내의], 속팬티, 수영복, 슈미즈, 스카프, 스포츠의류, 슬립(속옷), 양말, 여성용 속옷, 요가복, 운동용 유니폼, 워밍업용 운동복, 잠옷, 케미솔(Chamisoles), 코르셋(속옷), 콤비네이션내의, 탱크탑, 파자마, 팬티스타킹, 페티코트(Petticoats)

GROUND V
10
40-2020-0136667
2020-08-04

주식회사 비비안
출원
◈10류◈ 위생용 미세먼지 차단용 마스크, 위생용 초미세먼지 차단용 마스크, 의료용 독성물질보호용 안면마스크, 의료용 얼굴보호마스크, 의료용 일회용 장갑, 의료용 초미세먼지 차단용 마스크, 의료용 미세먼지 차단용 마스크, 의료용 보호복, 의료용 보호장갑, 의료용 부직포제 호흡보호 마스크, 의료용 압축스타킹 및 타이츠, 의료용 위생마스크, 의료용 의류, 의료용 장갑, 의료용 항균보호용 안면마스크, 지지용 스타킹, 지지용 레깅스

GROUND V
25
40-2020-0136668
2020-08-04

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출원
◈25류◈ 거들, 나이트가운, 내의[속옷], 네글리제, 레깅스(레그워머), 리어타드, 리어타드 및 타이츠, 목도리, 보디셔츠, 브래지어, 비치웨어, 속내의[속옷], 속셔츠, 속옷[내의], 속팬티, 수영복, 슈미즈, 스카프, 스포츠의류, 슬립(속옷), 양말, 여성용 속옷, 요가복, 운동용 유니폼, 워밍업용 운동복, 잠옷, 케미솔(Chamisoles), 코르셋(속옷), 콤비네이션내의, 탱크탑, 파자마, 팬티스타킹, 페티코트(Petticoats)

Ground V
10
40-2020-0144125
2020-08-14

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◈10류◈ 위생용 미세먼지 차단용 마스크, 위생용 초미세먼지 차단용 마스크, 의료용 독성물질보호용 안면마스크, 의료용 얼굴보호마스크, 의료용 일회용 장갑, 의료용 초미세먼지 차단용 마스크, 의료용 미세먼지 차단용 마스크, 의료용 보호복, 의료용 보호장갑, 의료용 부직포제 호흡보호 마스크, 의료용 압축스타킹 및 타이츠, 의료용 위생마스크, 의료용 의류, 의료용 장갑, 의료용 항균보호용 안면마스크, 지지용 스타킹, 지지용 레깅스, 가정용 전기마사지기, 물리치료기, 복대, 봉합용 재료, 안마기, 의료기기(치과용은 제외), 의료용 전기담요, 의료용 팔찌, 의료용 온열기, 의료용 찜질팩, 젖병, 지지용 붕대, 치과용 충전기구, 피임용구

Ground V
25
40-2020-0144126
2020-08-14

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◈25류◈ 거들, 나이트가운, 내의[속옷], 네글리제, 레깅스(레그워머), 리어타드, 리어타드 및 타이츠, 목도리, 보디셔츠, 브래지어, 비치웨어, 속내의[속옷], 속셔츠, 속옷[내의], 속팬티, 수영복, 슈미즈, 스카프, 스포츠의류, 슬립(속옷), 양말, 여성용 속옷, 요가복, 운동용 유니폼, 워밍업용 운동복, 잠옷, 케미솔(Chamisoles), 코르셋(속옷), 콤비네이션내의, 탱크탑, 파자마, 팬티스타킹, 페티코트(Petticoats), 간호사용 가운, 골프복, 낚시복, 넥타이, 등산복, 머니벨트(의류), 모자, 방한용 마스크(의류), 방한용 귀덮개, 방한용 장갑, 신발, 우비, 유니폼, 의류, 의복용 혁대, 티셔츠, 한복

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11
40-2020-0179451
2020-10-12

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◈11류◈ USB 핸드워머, 가정용 공기청정기, 가정용 정수기, 급수설비, 난로, 냉동장치 및 설비(수송기계용은 제외), 담배용 냉각장치, 발광성 가옥번호판, 변기, 샤워기, 수도꼭지용 좌금(座金), 아이스박스(휴대용은 제외), 요리용구, 음식물쓰레기 건조기, 의료용 젖병소독기, 일광욕 침대, 전기조명기구, 환풍기, 휴대용 공기청정기, 히트건

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21
40-2020-0179452
2020-10-12

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◈21류◈ 가사용 장갑, 가정용 또는 주방용 용기, 다림질대, 때밀이용 스펀지, 비귀금속제 머그컵, 비전기식 요리용 냄비, 비절연용 또는 비직물용 유리섬유, 비직물용 유리섬유사, 식탁용 기구(나이프/포크 및 스푼은 제외), 식품/음료 냉온 유지용 냉각팩, 안경닦이수건, 유아용 욕조, 음료용 용기, 자기제 장식품, 자기제 또는 유리제 간판, 촛대, 칫솔, 화분, 화장용구, 화장지걸이

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22
40-2020-0179453
2020-10-12

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◈22류◈ 견섬유, 고무/종이 또는 플라스틱제를 제외한 충전솜, 그물형 덫, 돛용 캔버스천, 마섬유, 망(금속제 또는 석면제는 제외), 실내장식용품충전용 밀짚, 종이제 페인트 받이 천(미술재료), 직물용 섬유, 직물용 유리섬유, 직물용 인조모, 직물제 포장용 포대, 충전용 해초, 충전재료(고무/플라스틱/종이 및 판지제는 제외), 캐노피(천막), 타폴린, 털, 텐트, 포장용 끈, 해먹

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25
40-2020-0179454
2020-10-12

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◈25류◈ 간호사용 가운, 거들, 골프복, 낚시복, 넥타이, 등산복, 레깅스(레그워머), 머니벨트(의류), 모자, 목도리, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 방한용 장갑, 브래지어, 비치웨어, 속옷, 수영복, 스카프, 스포츠의류, 신발, 양말, 요가복, 우비, 유니폼, 의류, 의복용 혁대, 잠옷, 티셔츠, 팬티스타킹, 한복

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27
40-2020-0179455
2020-10-12

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◈27류◈ 고무제 바닥깔개, 돗자리, 레저시트(돗자리), 매트, 멍석, 벽지, 벽지 및 카펫, 비직물제 족자(簇子), 스포츠용 매트, 애완동물용 급식매트, 야외용 매트, 요가매트, 욕실용 매트, 욕실용 미끄럼방지매트, 운동용 매트, 인조잔디, 자동차용 매트, 자리, 카펫, 화문석

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29
40-2020-0179456
2020-10-12

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◈29류◈ 가공란, 가공처리/냉동/건조 및 조리된 과일 및 채소, 과실가공식품, 냉동된 채소, 냉동한 과실, 냉동한 두류, 두부가공식품, 반찬, 발효채소식품, 살아있지 않은 어패류(냉동 또는 염장한 것을 포함), 수프, 식용 가공꽃가루, 어패류가공식품, 요리용 채소주스, 유(乳)가공식품, 유지가공식품, 육류가공식품, 젤리, 채소가공식품, 크로켓

K-VIVIEN
30
40-2020-0179457
2020-10-12

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◈30류◈ 간장, 곡물가공식품, 과자, 도정(搗精)한 곡물, 떡, 빵, 사탕, 설탕, 소스, 식용 곡분, 식품용 향료, 아몬드페이스트, 얼음 및 아이스크림, 조미료, 차(茶), 차음료, 초콜릿 제품, 커피, 케첩, 향신료

K-VIVIEN
31
40-2020-0179458
2020-10-12

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◈31류◈ 드라이플라워, 미가공 코코아원두, 미가공 곡물, 미가공 목재, 부화용 수정란, 사료, 살아있는 곤충, 살아있는 나무로 만든 크리스마스트리, 살아있는 동물, 살아있는 식물 및 꽃, 식물보온용 짚, 식물종자, 신선한 과실, 신선한 사탕무, 신선한 식용 해조류, 신선한 채소, 애완동물용 깔개, 양조용 및 증류용 맥아, 코코넛껍질, 코프라

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32
40-2020-0179459
2020-10-12

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◈32류◈ 과실농축음료, 과실음료 및 과실주스, 과일주스, 과일향 청량음료, 광천수, 광천수 및 탄산수, 망고주스, 매실음료, 맥주, 맥주/에일/라거/스타우트 및 포터, 맥주제조용 홉 진액, 발효음료, 비알코올성 음료, 생수, 소다음료, 스타우트, 스포츠음료, 음료용 과실액(果實液), 탄산수, 혼합과일주스

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33
40-2020-0179460
2020-10-12

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◈33류◈ 고량주, 과실주, 과일함유 알코올음료, 동동주, 럼주, 레드와인, 막걸리, 매실주, 소주, 쌀로 빚은 술, 알코올성 음료(맥주는 제외), 알코올성 차음료, 양주, 오가피주, 오미자주, 와인, 위스키, 인삼주, 청주, 홍삼주

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38
40-2020-0179461
2020-10-12

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◈38류◈ 가입형 텔레비전 방송업, 교육방송업, 내려받기 가능한 전자 출판물 전송업, 내려받기 가능한 전자신문 전송업, 뉴스전송업, 디지털 미디어 스트리밍 서비스업, 무선통신업, 소셜네트워킹서비스(SNS)를 위한 데이터/음향 및 영상 송신업, 쇼핑정보제공을 위한 무선인터넷 접속제공업, 스마트폰 애플리케이션을 통한 모바일 인터넷 전화(m-VoIP) 서비스업, 스마트폰애플리케이션 검색서비스업, 온라인 소셜네트워크 분야의 웹사이트 링크 제공업, 온라인 소셜 네트워킹과 관련된 컴퓨터 데이터베이스 접속제공업, 온라인 소셜네트워크 서비스 접속제공업, 위성통신 및 텔레비전방송업, 인터넷방송업, 인터넷상의 정보접속제공업, 인터넷상의 커뮤니티사이트 접속제공업, 인터넷을 통한 교육방송업

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39
40-2020-0179462
2020-10-12

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출원
◈39류◈ 가스공급업, 개인 및 단체용 여행알선업, 개인소지품 픽업/배달 및 보관업, 관광 및 투어 진행 및 알선업, 교통 및 교통체증 관련 정보제공업, 방사성폐기물 보관업, 보트보관업, 상품 보관 및 운송으로 구성된 물류서비스업, 상품보관업, 상품의 운송/보관 및 포장업, 상품창고업, 수중 잠수복 임대업, 여행 예약 서비스업, 운송상품포장업, 자동차운송업, 전자데이터 및 서류의 물리적 저장업, 창고임대업, 체험학습을 위한 여행정보제공업, 패키지여행알선업, 휠체어 임대 관련 정보제공업

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40
40-2020-0179463
2020-10-12

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◈40류◈ 3D 프린팅업, DVD 복제업, 가구 주문제작업, 가정용 난방장치 임대 관련 정보제공업, 가죽처리업, 공기정화업, 난방장치임대업, 농산물가공업, 라미네이팅처리업, 보석가공업, 사진인화업, 석재 조각업, 수지가공업, 에너지생산업, 옷감염색가공업, 의류의 주문제작대행업, 인쇄업, 재봉업, 치기공업(齒技工業), 태양광발전기 임대업

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41
40-2020-0179464
2020-10-12

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◈41류◈ 개인교수업, 개훈련업, 교육적 목적의 어린이 체험장제공업, 나이트클럽업, 녹음실운영업, 놀이공원업, 도서관운영업, 메이크업학원경영업, 문화이벤트기획업, 사진보도업, 사진촬영업, 서적출판업, 애니메이션제작업, 연예목적의 패션쇼 개최업, 연예오락서비스업, 영화대여업, 오락시설 제공업, 전자 출판물 출판업, 지도업(훈련업), 회의 준비 및 진행업

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43
40-2020-0179465
2020-10-12

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◈43류◈ 간이식당서비스업, 레스토랑서비스업, 리조트호텔업, 보육센터제공업, 사교파티를 위한 방임대업, 식당체인업, 실버타운운영업, 아이스크림전문점업, 애완동물보호관리업, 요리기구대여업, 전시장제공업, 제과전문카페업, 주점업, 카페서비스업, 키즈카페업, 텐트대여업, 패스트푸드식당업, 펜션업, 포장판매식당업, 피자가게업

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10
40-2020-0179466
2020-10-12

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◈10류◈ 가정용 전기마사지기, 물리치료기, 복대, 봉합용 재료, 안마기, 위생용 미세먼지 차단용 마스크, 의료기기(치과용은 제외), 의료용 압축스타킹 및 타이츠, 의료용 온열기, 의료용 위생마스크, 의료용 의류, 의료용 장갑, 의료용 전기담요, 의료용 찜질팩, 의료용 팔찌, 젖병, 지지용 붕대, 지지용 스타킹, 치과용 충전기구, 피임용구

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11
40-2020-0179467
2020-10-12

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◈11류◈ USB 핸드워머, 가정용 공기청정기, 가정용 정수기, 급수설비, 난로, 냉동장치 및 설비(수송기계용은 제외), 담배용 냉각장치, 발광성 가옥번호판, 변기, 샤워기, 수도꼭지용 좌금(座金), 아이스박스(휴대용은 제외), 요리용구, 음식물쓰레기 건조기, 의료용 젖병소독기, 일광욕 침대, 전기조명기구, 환풍기, 휴대용 공기청정기, 히트건

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21
40-2020-0179468
2020-10-12

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◈21류◈ 가사용 장갑, 가정용 또는 주방용 용기, 다림질대, 때밀이용 스펀지, 비귀금속제 머그컵, 비전기식 요리용 냄비, 비절연용 또는 비직물용 유리섬유, 비직물용 유리섬유사, 식탁용 기구(나이프/포크 및 스푼은 제외), 식품/음료 냉온 유지용 냉각팩, 안경닦이수건, 유아용 욕조, 음료용 용기, 자기제 장식품, 자기제 또는 유리제 간판, 촛대, 칫솔, 화분, 화장용구, 화장지걸이

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22
40-2020-0179469
2020-10-12

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◈22류◈ 견섬유, 고무/종이 또는 플라스틱제를 제외한 충전솜, 그물형 덫, 돛용 캔버스천, 마섬유, 망(금속제 또는 석면제는 제외), 실내장식용품충전용 밀짚, 종이제 페인트 받이 천(미술재료), 직물용 섬유, 직물용 유리섬유, 직물용 인조모, 직물제 포장용 포대, 충전용 해초, 충전재료(고무/플라스틱/종이 및 판지제는 제외), 캐노피(천막), 타폴린, 털, 텐트, 포장용 끈, 해먹

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25
40-2020-0179470
2020-10-12

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◈25류◈ 간호사용 가운, 거들, 골프복, 낚시복, 넥타이, 등산복, 레깅스(레그워머), 머니벨트(의류), 모자, 목도리, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 방한용 장갑, 브래지어, 비치웨어, 속옷, 수영복, 스카프, 스포츠의류, 신발, 양말, 요가복, 우비, 유니폼, 의류, 의복용 혁대, 잠옷, 티셔츠, 팬티스타킹, 한복

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27
40-2020-0179471
2020-10-12

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◈27류◈ 고무제 바닥깔개, 돗자리, 레저시트(돗자리), 매트, 멍석, 벽지, 벽지 및 카펫, 비직물제 족자(簇子), 스포츠용 매트, 애완동물용 급식매트, 야외용 매트, 요가매트, 욕실용 매트, 욕실용 미끄럼방지매트, 운동용 매트, 인조잔디, 자동차용 매트, 자리, 카펫, 화문석

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29
40-2020-0179472
2020-10-12

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◈29류◈ 가공란, 가공처리/냉동/건조 및 조리된 과일 및 채소, 과실가공식품, 냉동된 채소, 냉동한 과실, 냉동한 두류, 두부가공식품, 반찬, 발효채소식품, 살아있지 않은 어패류(냉동 또는 염장한 것을 포함), 수프, 식용 가공꽃가루, 어패류가공식품, 요리용 채소주스, 유(乳)가공식품, 유지가공식품, 육류가공식품, 젤리, 채소가공식품, 크로켓

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30
40-2020-0179473
2020-10-12

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◈30류◈ 간장, 곡물가공식품, 과자, 도정(搗精)한 곡물, 떡, 빵, 사탕, 설탕, 소스, 식용 곡분, 식품용 향료, 아몬드페이스트, 얼음 및 아이스크림, 조미료, 차(茶), 차음료, 초콜릿 제품, 커피, 케첩, 향신료

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31
40-2020-0179474
2020-10-12

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◈31류◈ 드라이플라워, 미가공 코코아원두, 미가공 곡물, 미가공 목재, 부화용 수정란, 사료, 살아있는 곤충, 살아있는 나무로 만든 크리스마스트리, 살아있는 동물, 살아있는 식물 및 꽃, 식물보온용 짚, 식물종자, 신선한 과실, 신선한 사탕무, 신선한 식용 해조류, 신선한 채소, 애완동물용 깔개, 양조용 및 증류용 맥아, 코코넛껍질, 코프라

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32
40-2020-0179475
2020-10-12

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◈32류◈ 과실농축음료, 과실음료 및 과실주스, 과일주스, 과일향 청량음료, 광천수, 광천수 및 탄산수, 망고주스, 매실음료, 맥주, 맥주/에일/라거/스타우트 및 포터, 맥주제조용 홉 진액, 발효음료, 비알코올성 음료, 생수, 소다음료, 스타우트, 스포츠음료, 음료용 과실액(果實液), 탄산수, 혼합과일주스

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33
40-2020-0179476
2020-10-12

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◈33류◈ 고량주, 과실주, 과일함유 알코올음료, 동동주, 럼주, 레드와인, 막걸리, 매실주, 소주, 쌀로 빚은 술, 알코올성 음료(맥주는 제외), 알코올성 차음료, 양주, 오가피주, 오미자주, 와인, 위스키, 인삼주, 청주, 홍삼주

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38
40-2020-0179477
2020-10-12

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◈38류◈ 가입형 텔레비전 방송업, 교육방송업, 내려받기 가능한 전자 출판물 전송업, 내려받기 가능한 전자신문 전송업, 뉴스전송업, 디지털 미디어 스트리밍 서비스업, 무선통신업, 소셜네트워킹서비스(SNS)를 위한 데이터/음향 및 영상 송신업, 쇼핑정보제공을 위한 무선인터넷 접속제공업, 스마트폰 애플리케이션을 통한 모바일 인터넷 전화(m-VoIP) 서비스업, 스마트폰애플리케이션 검색서비스업, 온라인 소셜네트워크 분야의 웹사이트 링크 제공업, 온라인 소셜 네트워킹과 관련된 컴퓨터 데이터베이스 접속제공업, 온라인 소셜네트워크 서비스 접속제공업, 위성통신 및 텔레비전방송업, 인터넷방송업, 인터넷상의 정보접속제공업, 인터넷상의 커뮤니티사이트 접속제공업, 인터넷을 통한 교육방송업

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39
40-2020-0179478
2020-10-12

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◈39류◈ 가스공급업, 개인 및 단체용 여행알선업, 개인소지품 픽업/배달 및 보관업, 관광 및 투어 진행 및 알선업, 교통 및 교통체증 관련 정보제공업, 방사성폐기물 보관업, 보트보관업, 상품 보관 및 운송으로 구성된 물류서비스업, 상품보관업, 상품의 운송/보관 및 포장업, 상품창고업, 수중 잠수복 임대업, 여행 예약 서비스업, 운송상품포장업, 자동차운송업, 전자데이터 및 서류의 물리적 저장업, 창고임대업, 체험학습을 위한 여행정보제공업, 패키지여행알선업, 휠체어 임대 관련 정보제공업

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40
40-2020-0179479
2020-10-12

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◈40류◈ 3D 프린팅업, DVD 복제업, 가구 주문제작업, 가정용 난방장치 임대 관련 정보제공업, 가죽처리업, 공기정화업, 난방장치임대업, 농산물가공업, 라미네이팅처리업, 보석가공업, 사진인화업, 석재 조각업, 수지가공업, 에너지생산업, 옷감염색가공업, 의류의 주문제작대행업, 인쇄업, 재봉업, 치기공업(齒技工業), 태양광발전기 임대업

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41
40-2020-0179480
2020-10-12

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◈41류◈ 개인교수업, 개훈련업, 교육적 목적의 어린이 체험장제공업, 나이트클럽업, 녹음실운영업, 놀이공원업, 도서관운영업, 메이크업학원경영업, 문화이벤트기획업, 사진보도업, 사진촬영업, 서적출판업, 애니메이션제작업, 연예목적의 패션쇼 개최업, 연예오락서비스업, 영화대여업, 오락시설 제공업, 전자 출판물 출판업, 지도업(훈련업), 회의 준비 및 진행업

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43
40-2020-0179481
2020-10-12

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◈43류◈ 간이식당서비스업, 레스토랑서비스업, 리조트호텔업, 보육센터제공업, 사교파티를 위한 방임대업, 식당체인업, 실버타운운영업, 아이스크림전문점업, 애완동물보호관리업, 요리기구대여업, 전시장제공업, 제과전문카페업, 주점업, 카페서비스업, 키즈카페업, 텐트대여업, 패스트푸드식당업, 펜션업, 포장판매식당업, 피자가게업

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40-2020-0179482
2020-10-12

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◈03류◈ 가발고정용 접착제, 가정용 공기청향제, 가정용 표백제, 광택제, 구두약, 물티슈, 바디워시, 샴푸, 세면용품, 세제, 세탁용 전분, 식품용 향미료(정유), 애완동물용 화장품, 자동차용 연마재, 치약, 표백제 및 기타 세탁용 제제, 향료, 향수, 화장용 면봉, 화장품

Ground V
05
40-2020-0179483
2020-10-12

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◈05류◈ 방충지, 비타민 및 미네랄 식이보충제, 생리대, 생리용 탐폰, 섬유용 탈취제, 소독제, 약이 채워진 구급상자, 약제용 유당, 영아용 분유, 영아용 식품(분유는 제외), 영아용 음료, 요실금용 기저귀, 위생용 팬티라이너, 유아용 기저귀, 의료용 미생물, 의료용 식이요법식품, 의료용 식이요법제, 인체용 및 동물용 약제, 치과용 연마제, 파리잡이용 점착제

Ground V
14
40-2020-0179484
2020-10-12

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◈14류◈ 구두장신구, 귀걸이, 귀금속, 귀금속제 커프스 단추, 귀금속제 기념컵, 귀금속제 장신구, 귀금속제 조각품, 귀금속제 키홀더, 기념주화, 넥타이핀, 목걸이, 반지(장신구), 보석, 보석 및 귀금속, 보석의 원석, 시계, 시계 및 그 부품, 열쇠고리(장신구 또는 장식용줄이 달린 분할 링), 카메라 기능이 있는 시계, 팔찌(장신구)

Ground V
18
40-2020-0179485
2020-10-12

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출원
◈18류◈ 가구용 가죽제 장식, 가방, 가죽, 가죽끈, 가죽제 라벨, 가죽제 밸브, 가죽제 상자, 가죽제 열쇠케이스, 동물용 여물주머니, 미아방지용 끈, 스케이트화용 가죽끈, 애완동물용 의류, 양산, 우산, 인조가죽, 지갑, 지팡이, 채찍, 포장용 가죽제 백(봉투/자루), 휴대용 화장품케이스(내용물이 없는 것)

Ground V
27
40-2020-0179486
2020-10-12

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◈27류◈ 고무제 바닥깔개, 돗자리, 레저시트(돗자리), 매트, 멍석, 벽지, 벽지 및 카펫, 비직물제 족자(簇子), 스포츠용 매트, 애완동물용 급식매트, 야외용 매트, 요가매트, 욕실용 매트, 욕실용 미끄럼방지매트, 운동용 매트, 인조잔디, 자동차용 매트, 자리, 카펫, 화문석

Ground V
28
40-2020-0179487
2020-10-12

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◈28류◈ 게임기구, 고적대지휘봉, 곤충채집용 채, 골프공, 금속제 완구, 낚시용구, 등산용 안전장착대(安全裝着帶), 마스코트인형, 비치볼, 애완동물용 장난감, 오락용구 및 장난감, 운동기구(의료용 제외), 운동용 공, 유원지용 탑승놀이기구, 인형, 작동완구, 체스용구, 체조 및 스포츠용품, 크리스마스트리용 장식품(조명용품 및 과자류는 제외), 풍선

Ground V
35
40-2020-0179488
2020-10-12

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◈35류◈ 가방 소매업, 광고 및 마케팅업, 내의 소매업, 레이스 및 자수포(刺繡布) 소매업, 모자 소매업, 미용비누 소매업, 바디 및 뷰티케어용 화장품 소매업, 브래지어 소매업, 생리대 소매업, 속옷 소매업, 손 세정제 소매업, 스타킹 소매업, 스포츠의류 소매업, 신발 소매업, 양말 소매업, 의료용 손세정제 소매업, 의료용 위생마스크 소매업, 의료용 장갑 소매업, 의류 소매업, 의류액세서리용 브로치 소매업, 인터넷 종합쇼핑몰업, 잠옷 소매업, 직물용 섬유 소매업, 침구(린넨은 제외) 소매업, 침대 및 테이블 커버 소매업, 티셔츠 소매업, 호흡기 보호용 오염방지 마스크 소매업, 화장품 소매업

Ground V
43
40-2020-0179489
2020-10-12

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◈43류◈ 간이식당서비스업, 레스토랑서비스업, 리조트호텔업, 보육센터제공업, 사교파티를 위한 방임대업, 식당체인업, 실버타운운영업, 아이스크림전문점업, 애완동물보호관리업, 요리기구대여업, 전시장제공업, 제과전문카페업, 주점업, 카페서비스업, 키즈카페업, 텐트대여업, 패스트푸드식당업, 펜션업, 포장판매식당업, 피자가게업

Ground V
10
70-2020-0001593
2020-10-12

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◈10류◈ 위생용 미세먼지 차단용 마스크, 위생용 초미세먼지 차단용 마스크, 의료용 독성물질보호용 안면마스크, 의료용 얼굴보호마스크, 의료용 일회용 장갑, 의료용 초미세먼지 차단용 마스크, 의료용 미세먼지 차단용 마스크, 의료용 보호복, 의료용 보호장갑, 의료용 부직포제 호흡보호 마스크, 의료용 압축스타킹 및 타이츠, 의료용 위생마스크, 의료용 의류, 의료용 장갑, 의료용 항균보호용 안면마스크, 지지용 스타킹, 지지용 레깅스, 가정용 전기마사지기, 물리치료기, 복대, 봉합용 재료, 안마기, 의료기기(치과용은 제외), 의료용 전기담요, 의료용 팔찌, 의료용 온열기, 의료용 찜질팩, 젖병, 지지용 붕대, 치과용 충전기구, 피임용구

Ground V
25
70-2020-0001594
2020-10-12

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◈25류◈ 거들, 나이트가운, 내의[속옷], 네글리제, 레깅스(레그워머), 리어타드, 리어타드 및 타이츠, 목도리, 보디셔츠, 브래지어, 비치웨어, 속내의[속옷], 속셔츠, 속옷[내의], 속팬티, 수영복, 슈미즈, 스카프, 스포츠의류, 슬립(속옷), 양말, 여성용 속옷, 요가복, 운동용 유니폼, 워밍업용 운동복, 잠옷, 케미솔(Chamisoles), 코르셋(속옷), 콤비네이션내의, 탱크탑, 파자마, 팬티스타킹, 페티코트(Petticoats), 간호사용 가운, 골프복, 낚시복, 넥타이, 등산복, 머니벨트(의류), 모자, 방한용 마스크(의류), 방한용 귀덮개, 방한용 장갑, 신발, 우비, 유니폼, 의류, 의복용 혁대, 티셔츠, 한복

비비안나나핏
VIVIEN NANAFIT
03
40-2020-0215964
2020-11-27

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◈03류◈ 가발고정용 접착제, 가정용 제습제, 가정용 표백제, 고형 비누(인체용은 제외), 광택제, 구두약, 물티슈, 미용비누, 바디워시, 비의료용 애완동물용 샴푸, 샴푸, 세면용품, 세제, 세탁용 제제, 실내용 방향제, 의류용 합성세제, 인체용 비누, 인체위생용 세정화학제 또는 조성물이 처리된 일회용 천, 치약, 향료 및 향수용 오일, 향수, 화장용 면봉, 화장품

비비안나나핏
VIVIEN NANAFIT
25
40-2020-0215965
2020-11-27

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출원
◈25류◈ 거들, 레깅스(레그워머), 모자, 목도리, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 방한용 장갑, 브래지어, 비치웨어, 속옷, 수영복, 스카프, 스포츠의류, 신발, 양말, 요가복, 의류, 잠옷, 티셔츠, 팬티스타킹

비비안 마이핏

25
40-2020-0215966
2020-11-27

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출원
◈25류◈ 겉옷, 내의, 넥타이, 머니벨트(의류), 모자, 방한용 귀덮개, 방한용 마스크(의류), 브래지어, 셔츠, 속옷, 스웨터, 스카프, 스타킹, 스포츠의류, 신발, 양말, 외투(스포츠전용 의류 및 한복은 제외), 의류, 의복용 벨트, 한복

더 슘
The Shum
05
40-2021-0001287
2021-01-05

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출원
◈05류◈ 생리대, 생리대용 벨트, 생리용 냅킨, 생리용 니커즈, 생리용 타월, 생리용 탐폰, 성인용 기저귀, 수유용 패드, 실금용 일회용 패드, 실금환자용 팬티 또는 흡수대, 약제용 로션 및 크림 처리된 티슈 및 물수건, 요실금용 기저귀, 위생 탐폰, 위생용 팬티라이너, 의료용 생리대, 일회용 기저귀라이너, 종이제 기저귀

더 슘
The Shum
05
40-2021-0001288
2021-01-05

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출원
◈05류◈ 생리대, 생리대용 벨트, 생리용 냅킨, 생리용 니커즈, 생리용 타월, 생리용 탐폰, 성인용 기저귀, 수유용 패드, 실금용 일회용 패드, 실금환자용 팬티 또는 흡수대, 약제용 로션 및 크림 처리된 티슈 및 물수건, 요실금용 기저귀, 위생 탐폰, 위생용 팬티라이너, 의료용 생리대, 일회용 기저귀라이너, 종이제 기저귀

G V
10
40-2021-0030515
2021-02-15

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◈10류◈ 위생용 미세먼지 차단용 마스크, 위생용 초미세먼지 차단용 마스크, 의료용 독성물질보호용 안면마스크, 의료용 얼굴보호마스크, 의료용 일회용 장갑, 의료용 초미세먼지 차단용 마스크, 의료용 미세먼지 차단용 마스크, 의료용 보호복, 의료용 보호장갑, 의료용 부직포제 호흡보호 마스크, 의료용 압축스타킹 및 타이츠, 의료용 위생마스크, 의료용 의류, 의료용 장갑, 의료용 항균보호용 안면마스크, 지지용 스타킹, 지지용 레깅스, 가정용 전기마사지기, 물리치료기, 복대, 봉합용 재료, 안마기, 의료기기(치과용은 제외), 의료용 전기담요, 의료용 팔찌, 의료용 온열기, 의료용 찜질팩, 젖병, 지지용 붕대, 치과용 충전기구, 피임용구

G V
18
40-2021-0030516
2021-02-15

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출원
◈18류◈ 가구용 가죽제 장식, 가방, 가죽, 가죽끈, 가죽제 라벨, 가죽제 밸브, 가죽제 상자, 가죽제 열쇠케이스, 동물용 여물주머니, 미아방지용 끈, 스케이트화용 가죽끈, 애완동물용 의류, 양산, 우산, 인조가죽, 지갑, 지팡이, 채찍, 포장용 가죽제 백(봉투/자루), 휴대용 화장품케이스(내용물이 없는 것)

G V
25
40-2021-0030517
2021-02-15

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출원
◈25류◈ 거들, 나이트가운, 내의[속옷], 네글리제, 레깅스(레그워머), 리어타드, 리어타드 및 타이츠, 목도리, 보디셔츠, 브래지어, 비치웨어, 속내의[속옷], 속셔츠, 속옷[내의], 속팬티, 수영복, 슈미즈, 스카프, 스포츠의류, 슬립(속옷), 양말, 여성용 속옷, 요가복, 운동용 유니폼, 워밍업용 운동복, 잠옷, 케미솔(Chamisoles), 코르셋(속옷), 콤비네이션내의, 탱크탑, 파자마, 팬티스타킹, 페티코트(Petticoats), 간호사용 가운, 골프복, 낚시복, 넥타이, 등산복, 머니벨트(의류), 모자, 방한용 마스크(의류), 방한용 귀덮개, 방한용 장갑, 신발, 우비, 유니폼, 의류, 의복용 혁대, 티셔츠, 한복

G V
35
40-2021-0030518
2021-02-15

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출원
◈35류◈ 가방 소매업, 광고 및 마케팅업, 내의 소매업, 레이스 및 자수포(刺繡布) 소매업, 모자 소매업, 미용비누 소매업, 바디 및 뷰티케어용 화장품 소매업, 브래지어 소매업, 생리대 소매업, 속옷 소매업, 손 세정제 소매업, 스타킹 소매업, 스포츠의류 소매업, 신발 소매업, 양말 소매업, 의료용 손세정제 소매업, 의료용 위생마스크 소매업, 의료용 장갑 소매업, 의류 소매업, 의류액세서리용 브로치 소매업, 인터넷 종합쇼핑몰업, 잠옷 소매업, 직물용 섬유 소매업, 침구(린넨은 제외) 소매업, 침대 및 테이블 커버 소매업, 티셔츠 소매업, 호흡기 보호용 오염방지 마스크 소매업, 화장품 소매업

7. 기타 참고사항

▣ 당사에 관한 사항가. 업계의 현황(1) 산업의 특성국내 여성용 내의류(파운데이션, 란제리)산업은 생산 제품의 대부분을 국내 시장에 공급하는 내수 위주의 산업입니다. 노동집약적인 섬유 봉제 산업의 특성상 생산 비용이 증가 추세에 있으며, 다품종 소량 생산에 따라 비용절감과 큰폭의 수익창출 요소를 찾는데 어려움이 있습니다.(2) 산업의 성장성여성 내의류는 생활용품에서 패션용품으로 전환되어 정착되고 있는 단계로, 여성들은 내의류를 패션용품으로 인식해 소비하는 경향이 강해지고 있습니다. 최근 여성 소비자들의패션 인식이 점차 높아지고 있으며, 취향과 개성이 다양화됨에 따라 소비자들의 다양한 니즈에 부합하기 위한 업체들의 노력이 활발히 이루어지고 있습니다. 단순하고 획일적인디자인에서 벗어나 독특한 스타일과 다양한 색상, 소재의 경량화 및 고급화를 꾀하는 추세입니다.여성 내의류는 제품군의 다양화와 달리 규모 면에서는 뚜렷한 성장세가 없어 포화된 시장내 경쟁이 더욱 가속화 되고 있습니다.(3) 경기 변동의 특성국내 여성 내의류는 주로 내수 중심으로 전개되므로 내수 경기의 영향을 많이 받으며, 생필품으로서의 기능과 패션의류로서의 기능을 모두 갖고 있으나 점차 패션의류로서의 기능이 부각되고 있어 경기변동의 영향이 커지는 추세입니다.현재 장기화된 내수 경기 침체의 영향을 받아 여성 내의류 시장도 침체되어 있는 상황이며 불안정한 국제정세, COVID-19 등 경기 침체 요인이 여전히 남아있어 향후 전망도 불분명한 상황입니다.(4) 경쟁요소전통적으로 여성 내의류 시장은 시장진입이 어려운 시장이였으나, 최근 신규업체들이 해외 브랜드의 수입을 통해 시장진입을 시도하고 있어 포화상태의 시장 내에서 경쟁이 치열해지고 있습니다. 특히, 시장 대응이 상대적으로 빠른 소규모 신규업체들의 진입으로 촉발된 경쟁 가속화는 시장점유율이 높은 대형업체들에게 위협요소로 작용하고 있습니다.

나. 신규사업 등의 내용 및 전망

(가) 방역마스크 사업의 진출당사는 관계기업인 (주)쌍방울과 미래산업(주)와 함께 방역마스크 사업을 진행하고 있습니다. (주)쌍방울은 익산시 내 국가산업단지에 300억원 규모의 투자를 진행하여 미래산업(주)로부터 KF보건용 3D 및 2D 마스크 설비 25기, 덴탈마스크 5기를 도입하여 신규 사업을 확장할 예정에 있습니다. 이에 따라 KF94마스크는 1기당 월 120만장 생산이 가능하게 되어, 25기 설비 완료 시 총 월 3,000만장 생산이 가능하며, 덴탈마스크의 경우 1기당 월 240만장 생산이 가능하여 5기 설비 완료 시 총 월 1,200만장 생산이 가능할 것으로 예상됩니다. 회사 내부에 신규사업부로 명칭을 두고 전담직원들을 구성하여 백화점, 직영점, 전문점, 온라인 등 기존에 보유하고 있던 유통판매 네트워크를 활용하여 마스크 판매영업을 진행하고 있으며, 해외 및 국내 여러업체들과의 미팅을 진행 중에 있습니다. 최근에는 패션 기능성 마스크를 제작하여 KBO, KPGA와 콜라보레이션으로 마케팅에도 주력하고 있습니다.(나) 브랜드 '비비안'의 애슬레저군 신규 런칭에슬레저(Athleisure)란 에슬레틱(운동경기)와 레저(여가)를 합쳐 '가벼운 스포츠'라는 불리며, 일반인들도 스포츠를 일상적으로 받아들여 손쉽게 레저와 같은 즐거움을 느끼는 뜻을 가지고 있습니다. 최근 건강에 대한 관심이 급증하면서 애슬레저가 최근 트렌드가 되었으며, 당사는 이러한 트렌드에 부합하도록 애슬레저 룩 신규사업을 진출할 계획입니다. 특히 란제리와 기능성 스포츠웨어를 접목한 Performance wear를 구성할 예정이며, 온라인, SNS 등을 활용한 E-biz 시장 확대로 단순 란제리 기업에서 토탈 패션기업으로 변화할 계획입니다. 또한 (주)쌍방울이 관계기업이 됨에 따라 유통에 대한 시너지 효과로 다양한 고객층을 확보할 수 있을 것으로 예상됩니다.(다) 브랜드 GROUND V" 런칭당사는 기존 란제리와는 다른 컨셉의 에슬레틱 라이프 케쥬얼 'GROUND V'를 런칭하며 사업분야를 확대하고 있습니다. 그라운드 브이는 베이스볼을 모티브로한 베이직하면서도 감각적인 컬러의 조합, 다양한 코디네이션을 포인트로 스타일리시하면서도 개성 있게 착용할 수 있는 스트리트 캐주얼 브랜드 입니다. 단품에 벗어나 다양한 악세서리(모자, 신발, 가방, 양말 등)를 선보이며 토탈코디네이션을 지향하고 있으며, 젊은 감각의 트랜디한 브랜드로 MZ 세대를 겨냥한 제품을 선보이며, 기존 언더웨어 사업 이외에 새로운 성장 동력을 확보해나갈 계획입니다. (라) (주)디모아(구, (주)인피니티엔티) 인수당사는 2020년 03월 24일 (주)미래아이앤지 외 2인으로부터 코스닥 상장법인인 (주)디모아(구, (주)인피니티엔티)의 주식 11,307,150주(26.14%)를 575억원에 인수하였으며, (주)디모아(구, (주)인피니티엔티)는 소프트웨어 총판 및 유통 사업을 영위하고 있습니다.

(4) 조직도

비비안 조직도.jpg
비비안 조직도

▣ 종속회사인 (주)디모아에 관한 사항

가. 산업의 현황

(1) 소프트웨어 산업의 정의소프트웨어(Software, 이하 SW)란 범용 컴퓨터의 한 부분인 컴퓨터 SW를 지칭하며, 컴퓨터 프로그램 및 이와 관련된 데이터ㆍ정보ㆍ문서 등을 의미합니다.과거에는 대부분 컴퓨터라 불리는 범용 컴퓨팅 (Hardware, 이하 HW)에 탑재되는 SW를 통칭하는 것이 일반적이었으나, 최근에는 자동차, 드론, 휴대폰 등과 같은 다양한 기계나 전자기기에 컴퓨팅 수준의 프로세서 반도체가 탑재되고 구동됨에 따라 SW에 대한 정의와 이해의 범위가 보다 광범위하게 확장되고 있습니다.또한 네트워크와 정보처리 기술의 획기적인 발전으로 물리세계가 비트세계로 전환되는 디지털변혁으로 인해 산업 간 경계가 사라지고 다양한 융ㆍ 복합 현상이 발생하는 4차 산업혁명이 주목을 받고 있는 가운데, 4차 산업혁명의 중심에도 SW가 자리 잡고 있습니다.

SW산업이란 SW의 개발ㆍ제작ㆍ생산ㆍ유통 등과 이에 관련된 서비스 및 정보시스템의 구축ㆍ운영 등과 관련된 산업으로써 소프트웨어 개발 단계부터 최종 소비자(개인ㆍ기업ㆍ정부 등)가 사용하기까지 소프트웨어 공급과 관련된 모든 생산적 활동 전반을 포함합니다. (2) 산업의 분류① 협의의 SW산업 분류패키지SW(시스템SW, 응용SW) 산업, IT서비스산업(주문형SW개발, 컴퓨터 시스템 구축 관리, 자료처리 및 호스팅을 포함하는 SW산업)을 포함합니다. 패키지SW산업은 이미 만들어진 응용SWㆍ기성 제품을 완성된 형태로 제공하는 산업을 말하며, 특정 용도로 개발된 범용성 프로그램(오피스SW, 사무용SW, 보안SW 등)을 개발ㆍ제작ㆍ유통하는 산업을 의미합니다.IT서비스 산업은 사용자가 원하는 정보시스템에 관한 기획에서부터 구축, 실제적인 운용ㆍ관리, 교육ㆍ훈련까지 모든 과정상에서 필요한 서비스를 제공하는 산업을 말하며, SW유통은 온ㆍ오프라인을 통한 SW유통(도ㆍ소매)과 관련된 산업을 말합니다.게임SW는 프로그래밍, 인공지능, 가상현실 등 SW기술, 3D동영상, 캐릭터, 배경그래픽, 배경음악 및 사운드효과 등 디지털콘텐츠, 게임시나리오, 게임디자인, 기획, 프로듀싱 등으로 결합된 일종의 디지털콘텐츠 서비스를 제공하는 산업을 말합니다.②광의의 SW산업 분류협의의 SW산업(패키지SW, IT서비스, 게임SW)에 인터넷SW(정보서비스)를 포함한 범위를 의미합니다. 인터넷 SW는 포털 및 정보검색, 호스팅서비스, 온라인 전자거래, 웹콘텐츠 전송 서비스 등을 포함하는 산업입니다.

소프트웨어 산업의 분류.jpg
소프트웨어 산업의 분류

*자료(소프트웨어정책연구소 발간 2019소프트웨어산업 연간보고서)(3) 산업의 특성SW산업의 가치는 시대에 따라 지속적으로 변화하고 있으며, 과거 HW를 운영/제어하는 단순 용도에서 벗어나 새로운 디지털 가치 창출과 사회 패러다임을 변화시키는 핵심 요소로 부각 중입니다. 또한 SW는 타 산업과 융합되어 기존 전통 산업의 성숙에 따른 성장 정체에 새로운 핵심 성장 동인으로 작용하며 산업 성장을 주도하고 있습니다.① SW의 역활과 가치SW는 컴퓨터와 소통하며 아이디어를 실현하고 다양한 문제를 해결하는 도구로 이해되어 왔으나, 최근에는 4차 산업혁명을 촉발하는 인지, 판단 및 예측의 핵심 기술로서, 사회ㆍ경제 전반의 프로세스와 의사결정을 자동화, 지능화, 최적화, 유연화시켜주는 디지털브레인으로 자리잡고 있습니다.② 사회 핵심 요소로 변모SW는 HW를 제어하며 그 기능을 원활하게 만들어주는 역할을 넘어, 창의력과 상상력을 발휘하여 새로운 서비스를 만들어 낼 수 있고 제품을 고도화시키며 서비스 형태를 혁신시킴으로써 기존 산업의 패러다임까지도 바꾸고 있습니다.기존 사무환경과 생산체계에 SW가 결합되어 생산성이 향상되고 효율성이 극대화(스마트워크, 공장자동화 등)되고 있으며, 기계 및 인력 중심의 보안 대응 체계에 SW가 결합되어 안전한 시스템 및 사회를 구현(정보보안, 물리보안, 헬스케어, C4I(국방))하기도 합니다.③ 산업 혁신의 도구제조, 금융, 서비스 등 모든 산업에서 SW를 도입ㆍ활용하면서, SW가 산업 혁신과 발전의 원동력으로 자리 잡고 있습니다. 자동차-SW의 결합을 통한 자율주행차, 금융-SW의 결합을 통한 핀테크, 오프라인-SW의 결합을 통한 O2O, 통신-SW의 결합을 통한 IoT 및 클라우드 등이 새로운 혁신 산업으로 주목받고 있으며, 이외에도 각 산업 분야에서 제품 개발, 생산, 판매, 유통, 물류 등 프로세스 전반에 걸쳐 SW가 차지하는 비중과 중요성이 증가하고 있습니다.

④ 제품의 라이프 사이클이 짧은 산업소프트웨어 산업에 발생하는 생산품은 수십만 가지가 넘으며 각 생산품에 대한 구분 자체가 모호하고 관련 기술도 끊임없이 발전 개선되고 있습니다. 산업 내 제품의 개발은 새로운 산업 개념을 형성하고 그 개념이 추가, 발전되어 정의가 내려질 즈음에는 그 제품의 수명은 다하고 새로운 제품의 등장을 통한 새로운 산업으로의 대체가 진행되는 개별 제품의 라이프 사이클이 매우 짧은 산업입니다. ⑤ 기술 집약적 산업전형적인 기술집약 산업으로서 기술력이 성장의 최우선 요소입니다. 또한, 소프트웨어 생산에 필요한 자원 중 절반은 인력이 차지하는데 인적자원 중에서도 특히 교육수준이 높은 인력이 있어야 하는 산업입니다. ⑥ 해외 의존도가 높은 산업응용 소프트웨어 중에서도 워드프로세서(word processor), 게임 등 일부 품목에서만 국산품이 실적을 유지하고 있으며 시스템 소프트웨어는 대부분 수입에 의존하고 있고, 참여기업도 소규모에 불과하여 미국, 일본 등 선진기업의 종속화가 우려되는 산업입니다. 또한, 소프트웨어 산업을 선도하고 있는 SI 기업의 경우도 선진국의 솔루션에 대부분 의존하고 있습니다. ⑦ 완전 경쟁 시장시장 참여 기업들에 있어서 외국 및 국내 기업의 참여가 다양하게 이루어지고 있는 완전경쟁시장 체제입니다. 일부 참여기업의 경우 기술력만 보유한 소규모 기업들로 마케팅력이 뒤져 유통 체계가 불안정하고 불법복제 등이 만연하여 성장 여력을 감퇴시키고 있습니다. ⑧ 경기 변동성의 특성소프트웨어 산업은 정부지원과 수요기반의 확충에 따라 성장하기 때문에 국내 경기변동에 비교적 민감한 산업입니다.

(4) 경쟁 현황소프트웨어는 최근 스마트 생태계 환경에서 콘텐츠(Contents)와 서비스 플랫폼(Platform), 네트워크(Network), 디바이스(Device)가 결합된 이른바 'C-P-N-D' 연결고리 역할을 하는 핵심 동력으로 중요성이 부각되고 있으며, 시장에서의 위상도 높아지고 있습니다.하지만, Microsoft, Google, Facebook, Amazon 등 글로벌 기업을 중심으로 소프트웨어의 영향력이 확대되는 가운데 국내 소프트웨어 기업은 영세성, 핵심 소프트웨어 기술력 부족 등으로 글로벌 진출이 초기 단계에 머무르고 있습니다.최근, PC에서 모바일 기기 중심의 인터넷 이용 환경 변화로 신규 업체의 진입장벽이 더욱 낮아짐에 따라 글로벌 경쟁이 더욱 심화되고 있는 상황에서 국내 주요 업체들도 글로벌 경쟁 하의 모바일 환경변화에 선도적으로 대응하기 위해 콘텐츠를 다양화하고 모바일 이용자 환경을 개선하기 위하여 노력을 기울이고 있습니다.

(5) SW 생산현황2019년 잠정치 기준 국내 SW산업 생산액은 58.3조원으로 전년 대비 2.1% 성장한 것으로 집계되었습니다.2016년부터 2019년까지 최근 4년간 연평균 성장률은 5.7%로 패키지SW의 성장률이 가장 높고 IT서비스의 성장률이 상대적으로 낮게 나타나고 있습니다.표) 국내SW산업 생산액 추이 (단위:조원,%)

구분
2015
2016
2017
2018
2019(P)
증가율(16~19)

패키지SW
8.7
7.6
8.9
10.3
10.4
11.1%

IT서비스
29.6
31.8
33.7
34.9
35.7
4.0%

게임SW
9.0
10.0
11.4
11.9
12.3
7.1%

합계
47.3
49.3
54.0
57.1
58.3
5.7%

자료:과학기술정보통신부ICT실태조사(2020.5),ICT주요품목동향조사(2019.4)주1) SW생산 통계는 SW품목 매출을 집계한 금액으로 기업의 총 매출액과는 차이 있음주2) ICT통합분류체계 개정에 따라, 2015년과2016년 이후 세부 품목별 통계치에 단절이 있음주3) 2019년 수치는 ICT품목동향조사(월간)기준 잠정치로 ICT실태조사(연간)를 통해 확정치로 대체 예정

(6) 국내 SW시장 규모 및 추이

국내 전통적인 SW시장 중 패키지SW 시장규모는 2019년 전년대비 5.7% 성장한5조 2,000억 원으로 추산되며, 향후 4년간(2019~2023년) 연평균 6.2% 성장하면서 6조 6,000억원에 달할 것으로 전망됩니다.IT서비스 시장 규모는 2019년 전년 대비 3.0% 성장한 9조 원이며, 향후 4년간 연평균 1.6% 성장하면서 9조 6,000억 원에 달할 것으로 전망됩니다. 국내 게임SW 시장 규모는 전년 대비 2.5% 성장한 15조 172억 원이며, 2019~2021년까지 연평균 4.8% 성장하면서 15조 8,420억 원에 달할 것으로 전망됩니다.

(단위 : 조원,%)

구분

2017

2018

2019(E)

2020(E)

2021(E)

2022(E)

2023(E)

증감률 ('19~'23)

패키지SW(증감률)

4.6(4.6%)
4.9(6.4%)
5.2(5.7%)
5.5(5.6%)
5.8(5.9%)
6.2(6.3%)
6.6(7.1%)
6.2%

IT서비스(증감률)

8.4(4.8%)
8.7(3.6%)
9.0(3.0%)
9.2(2.1%)
9.3(1.8%)
9.5(1.5%)
9.6(1.2%)
1.6%

게임 SW(증감률)

13.1-
14.2(8.7%)
15.0(5.1%)
15.3(2.3%)
15.8(3.2%)
-
-
4.8%('17~'21)

자료 : IDC, 2019.08, 한국콘텐츠진흥원,2019.12주1)IDC에서는 모든 시장 데이터에 대해 전년도 기준 환율로 재환산하여 발표하므로, 매년 시장 규모는 기존 발표 데이터와 차이가 있음.

나. 영업부분 기타

(1) 영업부문 정보연결회사의 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따른 보고부문은 단일부문이므로부문의 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용을 표시하지 아니하였습니다.(2) 지역 및 주요 고객에 대한 정보연결회사의 매출액은 전액 국내에서 발생하고 있으며, 당분기말 현재 회사의 매출액 중 중단사업 관련 매출을 제외한 매출액의 10% 이상을차지하는 주요 고객은 없습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(1) 연결요약재무정보

(단위 : 원)

구 분
제70기 1분기
제69기
제68기

2025.01.01~2025.03.31
2024.01.01~2024.12.31
2023.01.01~2023.12.31

자산

[유동자산]
173,560,122,262
152,370,493,925
86,469,579,960

[비유동자산]
114,193,714,567
105,029,834,300
104,613,013,811

자산총계
287,753,836,829
257,400,328,225
191,082,593,771

부채

[유동부채]
156,545,238,281
128,689,325,288
99,056,940,356

[비유동부채]
11,841,212,961
8,402,393,808
3,760,126,636

부채총계
168,386,451,242
137,091,719,096
102,817,066,992

자본

지배기업 소유주지분
86,251,855,842
87,053,697,848
88,107,912,470

[자본금]
15,561,888,500
14,896,995,000
14,896,995,000

[자본잉여금]
70,650,692,491
70,974,952,509
70,880,421,247

[자본조정]
-1,969,106
-1,969,106
-663,744,598

[기타포괄손익누계액]
1,254,222,931
1,206,282,878
1,187,084,497

[이익잉여금]
-1,212,978,974
639,212,059
1,807,156,324

비지배주주지분
33,115,529,745
33,254,911,281
157,614,309

자본총계
119,367,385,587
120,308,609,129
88,265,526,779

2025.01.01~2025.03.31
2023.01.01~2023.12.31
2022.01.01~2022.12.31

[매출액]
57,160,053,943
235,220,902,183
217,298,020,725

[영업이익]
1,684,777,164
1,680,517,987
4,859,608,010

[당기순이익]
-1,959,969,806
-3,809,121,502
-7,900,981,725

[계속영업기본주당이익]
-54
-35
-261

-. 상기 연결재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. -. 상기 제70기 1분기 요약 연결재무정보는 감사(검토)받지 아니한 재무정보이며, 비교표시된 제69기 및 제68기 요약 연결재무정보는 감사 받은 요약연결재무정보입니다.

(2)요약 재무정보

(단위 : 원)

구 분
제70기 1분기
제69기
제68기

2025.01.01~2025.03.31
2024.01.01~2024.12.31
2023.01.01~2023.12.31

자산

[유동자산]
91,453,627,220
75,194,208,515
76,150,049,896

[비유동자산]
102,947,009,202
98,857,186,511
107,045,576,953

자산총계
194,400,636,422
174,051,395,026
183,195,626,849

부채

[유동부채]
115,072,408,566
96,173,433,757
95,186,765,875

[비유동부채]
10,361,658,504
7,659,586,695
3,728,467,699

부채총계
125,434,067,070
103,833,020,452
98,915,233,574

자본

[자본금]
15,561,888,500
14,896,995,000
14,896,995,000

[자본잉여금]
72,697,021,647
72,387,531,993
72,387,531,993

[자본조정]
-1,969,106
-1,969,106
-1,969,106

[기타포괄손익누계액]
209,039,586
209,039,586
209,039,586

[이익잉여금]
-19,499,411,275
-17,273,222,899
-3,211,204,198

자본총계
68,966,569,352
70,218,374,574
84,280,393,275

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2025.01.01~2025.03.31
2023.01.01~2023.12.31
2022.01.01~2022.12.31

[매출액]
46,090,211,924
202,545,075,137
196,736,484,294

[영업이익]
-757,939,002
614,397,401
4,493,662,754

[당기순이익]
-2,116,861,081
-13,683,754,366
-7,252,269,488

ㆍ기본주당이익
-70
-459
-243

-. 상기 연결재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. -. 상기 제70기 1분기 요약 재무정보는 감사(검토)받지 아니한 재무정보이며, 비교표시된 제69기 및 제68기 요약 재무정보는 감사 받은 요약연결재무정보입니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 70 기 1분기말 2025.03.31 현재

제 69 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 70 기 1분기말

제 69 기말

자산

유동자산

173,560,122,262

152,370,493,925

현금및현금성자산

29,079,406,745

25,384,220,776

매출채권 및 기타유동채권

54,096,033,676

49,796,656,748

기타유동금융자산

19,855,469,364

20,633,543,071

유동재고자산

61,841,607,380

49,014,001,607

기타유동자산

8,414,906,517

7,313,791,277

당기법인세자산

272,698,580

228,280,446

비유동자산

114,193,714,567

105,029,834,300

장기성매출채권

163,617,418

311,347,806

기타비유동금융자산

15,916,191,024

6,471,333,419

기타비유동자산

147,164,116

176,839,457

종속기업 및 관계기업투자

20,022,024,238

21,857,840,015

유형자산

34,187,846,095

34,741,724,650

사용권자산

10,074,475,965

8,335,290,819

투자부동산

20,351,405,688

20,413,090,081

무형자산

1,847,605,215

1,856,186,102

이연법인세자산

11,025,605,562

10,866,181,951

매각예정비유동자산

457,779,246

자산총계

287,753,836,829

257,400,328,225

부채

유동부채

156,545,238,281

128,689,325,288

매입채무

54,076,268,653

26,093,425,809

차입금 및 사채

78,886,893,834

77,220,193,980

기타유동금융부채

17,359,477,799

18,317,078,585

당기법인세부채

17,121,984

기타 유동부채

3,581,136,275

5,669,867,178

파생상품부채

2,624,339,736

1,388,759,736

비유동부채

11,841,212,961

8,402,393,808

순확정급여부채

1,413,039,950

1,118,024,412

기타비유동금융부채

9,173,037,123

6,827,876,110

기타 비유동 부채

94,322,526

55,351,961

이연법인세부채

405,758,850

401,141,325

매각예정부채

755,054,512

부채총계

168,386,451,242

137,091,719,096

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

86,251,855,842

87,053,697,848

자본금

15,561,888,500

14,896,995,000

자본잉여금

70,650,692,491

70,313,177,017

자본조정

(1,969,106)

(1,969,106)

기타포괄손익누계액

1,254,222,931

1,206,282,878

이익잉여금(결손금)

(1,212,978,974)

639,212,059

비지배주주지분

33,115,529,745

33,254,911,281

자본총계

119,367,385,587

120,308,609,129

자본과부채총계

287,753,836,829

257,400,328,225

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 70 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 69 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

제 70 기 1분기

제 69 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

57,160,053,943

57,160,053,943

50,920,194,721

50,920,194,721

매출원가

23,174,106,590

23,174,106,590

23,259,879,013

23,259,879,013

매출총이익

33,985,947,353

33,985,947,353

27,660,315,708

27,660,315,708

판매비와관리비

32,301,170,189

32,301,170,189

27,987,315,778

27,987,315,778

영업이익

1,684,777,164

1,684,777,164

(327,000,070)

(327,000,070)

기타이익

47,737,207

47,737,207

93,756,034

93,756,034

기타비용

205,388,101

205,388,101

133,908,023

133,908,023

금융수익

1,338,067,162

1,338,067,162

839,951,054

839,951,054

금융비용

2,863,326,772

2,863,326,772

2,297,557,274

2,297,557,274

관계기업투자 손익에 대한 지분

(2,023,330,950)

(2,023,330,950)

219,844,048

219,844,048

법인세비용차감전순이익(손실)

(2,021,464,290)

(2,021,464,290)

(1,604,914,231)

(1,604,914,231)

법인세비용(수익)

(195,174,348)

(195,174,348)

(7,042,996)

(7,042,996)

계속영업이익(손실)

(1,826,289,942)

(1,826,289,942)

(1,597,871,235)

(1,597,871,235)

중단영업이익(손실)

(133,679,864)

(133,679,864)

당기순이익(손실)

(1,959,969,806)

(1,959,969,806)

(1,597,871,235)

(1,597,871,235)

기타포괄손익

(13,357,474)

(13,357,474)

(45,459,950)

(45,459,950)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

92,387,906

92,387,906

48,778,054

48,778,054

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

1,783,988

1,783,988

49,433,544

49,433,544

관계기업투자의 기타포괄손익에 대한 지분

90,603,918

90,603,918

(655,490)

(655,490)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(105,745,380)

(105,745,380)

(94,238,004)

(94,238,004)

순확정급여부채 재측정요소

(110,202,195)

(110,202,195)

(94,238,004)

(94,238,004)

기타포괄손익공정가치측정자산평가

4,456,815

4,456,815

총포괄손익

(1,973,327,280)

(1,973,327,280)

(1,643,331,185)

(1,643,331,185)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업 소유주지분

(1,741,988,838)

(1,741,988,838)

(1,532,356,409)

(1,532,356,409)

비지배지분

(217,980,968)

(217,980,968)

(65,514,826)

(65,514,826)

당기 총 포괄손익의 귀속

지배기업 소유주지분

(1,804,250,980)

(1,804,250,980)

(1,643,331,185)

(1,643,331,185)

비지배지분

(169,076,300)

(169,076,300)

주당손익

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(54)

(54)

(51)

(51)

중단영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(4)

(4)

0

0

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 70 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 69 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2024.01.01 (기초자본)

14,896,995,000

70,880,421,247

(663,744,598)

1,187,084,497

1,807,156,324

88,107,912,470

157,614,309

88,265,526,779

1. 총포괄손익

분기순이익(손실)

(1,532,356,409)

(1,532,356,409)

(65,514,826)

(1,597,871,235)

해외사업환산

49,433,544

49,433,544

49,433,544

순확정급여부채 재측정요소

(94,238,004)

(94,238,004)

(94,238,004)

관계기업투자의 기타포괄손익에 대한 지분

(655,490)

(655,490)

(655,490)

기타포괄손익공정가치측정사산평가

관계기업투자의 자본변동에 대한 지분

2.자본에 직접 인식된 주주와의 거래

연결대상범위의 변동

유상증자

자본 증가(감소) 합계

48,778,054

(1,626,594,413)

(1,577,816,359)

(65,514,826)

(1,643,331,185)

2024.03.31 (기말자본)

14,896,995,000

70,880,421,247

(663,744,598)

1,235,862,551

180,561,911

86,530,096,111

92,099,483

86,622,195,594

2025.01.01 (기초자본)

14,896,995,000

70,313,177,017

(1,969,106)

1,206,282,878

639,212,059

87,053,697,848

33,254,911,281

120,308,609,129

1. 총포괄손익

분기순이익(손실)

(1,741,988,838)

(1,741,988,838)

(217,980,968)

(1,959,969,806)

해외사업환산

1,783,988

1,783,988

1,783,988

순확정급여부채 재측정요소

(110,202,195)

(110,202,195)

(110,202,195)

관계기업투자의 기타포괄손익에 대한 지분

기타포괄손익공정가치측정사산평가

2,163,975

2,163,975

2,292,840

4,456,815

관계기업투자의 자본변동에 대한 지분

28,025,820

43,992,090

72,017,910

76,306,592

148,324,502

2.자본에 직접 인식된 주주와의 거래

연결대상범위의 변동

유상증자

664,893,500

309,489,654

974,383,154

974,383,154

자본 증가(감소) 합계

664,893,500

337,515,474

47,940,053

(1,852,191,033)

(801,842,006)

(139,381,536)

(941,223,542)

2025.03.31 (기말자본)

15,561,888,500

70,650,692,491

(1,969,106)

1,254,222,931

(1,212,978,974)

86,251,855,842

33,115,529,745

119,367,385,587

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 70 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 69 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

제 70 기 1분기

제 69 기 1분기

영업활동현금흐름

9,417,311,554

(1,472,495,465)

영업에서 창출된 현금흐름

10,464,477,706

(449,808,585)

이자수취

107,854,730

(65,488,549)

이자지급(영업)

(1,127,958,322)

(1,005,200,858)

배당금수취(영업)

274,890

2,180,810

법인세환급(납부)

(27,337,450)

45,821,717

투자활동현금흐름

(8,242,292,339)

(426,540,090)

단기금융상품의 증가

(10,100,000,000)

단기매매증권의 감소

1,178,464,472

140,122,584

장기금융상품의 감소

524,379,833

596,400

유형자산의 처분

89,090,910

유형자산의 취득

(196,897,554)

(569,902,714)

무형자산의 취득

(5,356,360)

기타유동금융자산의 감소

419,670,000

8,000,000

기타유동금융자산의 증가

(157,000,000)

재무활동현금흐름

2,518,563,470

895,983,043

단기차입금의 증가

4,136,299,408

1,500,000,000

단기차입금의 상환

(3,945,923,769)

(156,033,545)

전환사채의 발행

2,000,000,000

기타유동금융부채의 증가

5,000,000

기타비유동금융부채의 증가

56,000,000

20,000,000

기타비유동금융부채의 감소

(103,000,000)

(17,000,000)

리스부채의 지급

(599,195,323)

(455,983,412)

유상증자

974,383,154

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

3,693,582,685

(1,003,052,512)

현금 및 현금성자산에 대한 환율변동효과

21,136,331

121,672,990

현금 및 현금성자산의순증가(감소)

3,714,719,016

(881,379,522)

기초현금및현금성자산

25,384,220,776

7,220,049,012

매각예정자산으로 분류된 현금 및 현금성 자산

(19,533,047)

기말현금및현금성자산

29,079,406,745

6,338,669,490

3. 연결재무제표 주석

제 70(당) 1분기말 2025년 03월 31일 현재

제 69(전) 1분기말 2024년 03월 31일 현재

제 69(전) 기말 2024년 12월 31일 현재

주식회사 비비안과 그 종속기업

1. 일반사항

(1) 지배기업의 개요

주식회사 비비안과 그 종속기업(이하 "연결실체")의 지배기업인 주식회사 비비안(이하 "지배기업")은 1957년 6월 14일에 설립되었으며, 1976년 7월 13일에 지배기업의 보통주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다. 지배기업은 여성용 내의(Foundation 의류, Lingerie, Stocking등)의 제조 및 판매 등을 주 사업목적으로 하고 있습니다.지배기업은 설립 이후 수차례의 유ㆍ무상증자ㆍ주식분할 등을 통하여 보고기간 종료일 현재의 자본금은 보통주 15,561,888,500원이며, 주당 액면금액은 500원입니다. 한편, 지배기업은 2020년 7월 20일 주주총회를 통하여 상호를 주식회사 남영비비안에서 주식회사 비비안으로 변경하였습니다.보고기간 종료일 현재 지배기업의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
주식수(주)
지분율(%)

(주)쌍방울
5,156,724
16.57

기 타
25,967,053
83.43

합 계
31,123,777
100.00

(2) 종속기업 현황보고기간 종료일 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회 사 명
주요영업활동
소 재 지
지분율(%)
결 산 월

청도남남(유)
Stocking Covered yarn
중국
100.00
12월

남영나이론(주)
제조, 염색가공
대한민국
100.00
12월

(주)훼미모드
제조, 도매
대한민국
100.00
12월

청도남천내의(유)
내의류 봉제 수출
중국
100.00
12월

(주)컴퍼니잇
통신판매업
대한민국
60.00
12월

barbara paris
속옷 판매업
프랑스
100.00
12월

(주)디모아
소프트웨어 유통
대한민국
48.55
12월

(3) 종속기업의 요약 재무정보

보고기간 종료일 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기말>

회 사 명
자 산
부 채
자 본
매 출
당기순손익
총포괄손익

청도남남(유)
2,883,900,059
1,185,610,847
1,698,289,212
1,265,868,979
77,943,486
82,154,568

남영나이론(주)
363,605,786
47,802,625
315,803,161
-
(204,653,270)
(204,653,270)

(주)훼미모드
7,238,977,131
11,630,753,622
(4,391,776,491)
3,705,372,906
(117,407,264)
(118,282,164)

청도남천내의(유)
1,612,351,640
2,780,641,116
(1,168,289,476)
778,161,497
(86,665,799)
(89,884,322)

(주)컴퍼니잇
130,331,053
-
130,331,053
-
(1,042,758)
(1,042,758)

barbara paris
145,369,875
170,126,028
(24,756,153)
407,566
(32,999,777)
(33,908,567)

(주)디모아
107,324,618,974
44,852,324,380
62,472,294,594
6,673,743,224
138,094,016
290,875,332

합 계
119,699,154,518
60,667,258,618
59,031,895,900
12,423,554,172
(226,731,366)
(74,741,181)

<전기>

회 사 명
자 산
부 채
자 본
매 출
당기순손익
총포괄손익

청도남남(유)
2,880,393,459
1,264,258,815
1,616,134,644
4,248,634,466
(100,463,376)
68,022,164

남영나이론(주)
563,634,974
43,178,543
520,456,431
-
(443,411,316)
(443,411,316)

(주)훼미모드
7,027,533,599
11,301,027,926
(4,273,494,327)
16,069,193,230
205,010,211
196,515,198

청도남천내의(유)
1,800,925,032
2,879,330,186
(1,078,405,154)
2,543,839,244
(699,593,756)
(778,145,469)

(주)컴퍼니잇
131,373,811
-
131,373,811
165,840,964
(262,661,962)
(262,661,962)

barbara paris
171,753,717
162,601,303
9,152,414
472,621
(37,367,308)
(36,067,907)

(주)디모아(*)
94,208,365,335
32,026,946,073
62,181,419,262
13,478,060,979
3,882,032,509
3,643,926,103

합 계
106,783,979,927
47,677,342,846
59,106,637,081
36,506,041,504
2,543,545,002
2,388,176,811

(*)
전기 중 (주)디모아의 지분 18.33%를 추가취득함에 따라 지분율이 48.6%로 증가하였습니다. 연결실체의 소유지분율이 과반수 미만이나, 연결실체가 다른 의결권 보유자보다 유의적으로 많은 의결권을 보유하고 있고, 다른 주주들이 널리 분산되어 있는 점 등을 종합적으로 고려하여 연결실체의 실질적 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다. 또한, 과거 주주총회 참석률 및 의결권 양상 등도 고려하였습니다.

(4) 비지배지분
당분기 및 전기 중 비지배지분 내용은 다음과 같습니다.(단위 : 원)

종속기업명
주된사업장(설립지국가명)
비지배지분율(%)
비지배지분에 배분된 당기순손익
누적비지배지분

당분기
전기
당분기
전기

(주)디모아
대한민국
51.45%
(217,563,865)
(2,660,389,404)
33,063,397,324
33,202,361,757

(주)컴퍼니잇
대한민국
40.00%
(417,103)
(105,064,785)
52,132,421
52,549,524

합 계
(217,980,968)
(2,765,454,189)
33,115,529,745
33,254,911,281

(5) 연결재무제표 작성기준일과 종속기업의 결산일연결재무제표의 작성기준일은 지배기업의 결산일이며, 지배기업과 종속기업의 결산일은 동일합니다.

2. 연결재무제표의 작성기준(1) 회계기준의 적용 연결실체의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.분기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

② 공정가치 측정

연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결실체는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

- 수준 1.
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

- 수준 2.
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로관측가능한 투입변수

- 수준 3.
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 4에 포함되어 있습니다.

3. 중요한 회계정책

하기에 기재된 사항을 제외하고 분기연결재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다.

(1) 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

(2) 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서

① 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 연결실체가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

중간보고기간말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 연결실체가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품:공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다.

ㆍ특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용ㆍ금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.ㆍ계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시ㆍFVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

② 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

ㆍ기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

ㆍ기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시': 제거 손익, 실무적용지침

ㆍ기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

ㆍ기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표': 사실상의 대리인 결정

ㆍ기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표': 원가법

4. 금융상품

(1) 보고기간종료일 현재 연결실체의 범주별 금융자산의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기말>

과목
상각후원가로측정하는 금융자산(*)
당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
합계
공정가치

현금및현금성자산
29,079,406,745
-
-
29,079,406,745
29,079,406,745

장·단기금융상품
10,677,765,516
-
-
10,677,765,516
10,677,765,516

당기손익-공정가치측정금융자산
-
15,649,472,368
-
15,649,472,368
15,649,472,368

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
171,484,620
171,484,620
171,484,620

매출채권
54,096,033,676
-
-
54,096,033,676
54,096,033,676

미수금
997,045,476
-
-
997,045,476
997,045,476

미수수익
860,928,448
-
-
860,928,448
860,928,448

대여금
3,946,584,641
-
-
3,946,584,641
3,946,584,641

예치금
22,516,683
-
-
22,516,683
22,516,683

파생상품자산
-
541,472,759
-
541,472,759
541,472,759

장기성매출채권
163,617,418
-
-
163,617,418
163,617,418

보증금
2,904,389,877
-
-
2,904,389,877
2,904,389,877

합 계
102,748,288,480
16,190,945,127
171,484,620
119,110,718,227
119,110,718,227

(*)
상각후원가 측정 금융자산의 장부금액은 공정가치의 합리적인 근사치입니다.

<전기말>

과목
상각후원가로측정하는 금융자산(*)
당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
합계
공정가치

현금및현금성자산
25,384,220,776
-
-
25,384,220,776
25,384,220,776

장·단기금융상품
10,677,765,516
-
-
10,677,765,516
10,677,765,516

당기손익-공정가치측정금융자산
-
7,166,626,079
-
7,166,626,079
7,166,626,079

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
165,850,214
165,850,214
165,850,214

매출채권
49,796,656,748
-
-
49,796,656,748
49,796,656,748

미수금
724,732,303
-
-
724,732,303
724,732,303

미수수익
768,936,159
-
-
768,936,159
768,936,159

대여금
4,101,092,480
-
-
4,101,092,480
4,101,092,480

예치금
9,366,683
-
-
9,366,683
9,366,683

파생상품자산
-
541,472,759
-
541,472,759
541,472,759

장기성매출채권
311,347,806
-
-
311,347,806
311,347,806

보증금
2,949,034,297
-
-
2,949,034,297
2,949,034,297

합 계
94,723,152,768
7,708,098,838
165,850,214
102,597,101,820
102,597,101,820

(*)
상각후원가 측정 금융자산의 장부금액은 공정가치의 합리적인 근사치입니다.

(2) 보고기간종료일 현재 연결실체의 범주별 금융부채의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기말>

과목
상각후원가로측정하는 금융부채(*1)
당기손익-공정가치측정 금융부채
합계
공정가치

매입채무
54,076,268,653
-
54,076,268,653
54,076,268,653

차입금 및 사채
78,886,893,834
-
78,886,893,834
78,886,893,834

미지급금(*2)
11,824,162,181
-
11,824,162,181
11,824,162,181

임대보증금
1,499,581,289
-
1,499,581,289
1,499,581,289

수입보증금
2,033,213,426
-
2,033,213,426
2,033,213,426

리스부채(*3)
9,606,167,835
-
9,606,167,835
9,606,167,835

미지급비용(*2)
130,942,288
-
130,942,288
130,942,288

파생상품부채
-
2,624,339,736
2,624,339,736
2,624,339,736

합 계
158,057,229,506
2,624,339,736
160,681,569,242
160,681,569,242

(*1)
상각후원가 측정 금융부채의 장부금액은 공정가치의 합리적인 근사치입니다.

(*2)
미지급금 및 미지급비용 중에서 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'를 적용하는 종업원급여 제도에 따른 사용자의 권리와 의무는 제외하였습니다.

(*3)
리스부채는 범주별금융부채의 적용을 받지 않으나, 부채금액측정의 성격을 고려하여 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류하였습니다.

<전기말>

과목
상각후원가로측정하는 금융부채(*1)
당기손익-공정가치측정 금융부채
합계
공정가치

매입채무
26,093,425,809
-
26,093,425,809
26,093,425,809

차입금 및 사채
77,220,193,980
-
77,220,193,980
77,220,193,980

미지급금(*2)
11,737,893,149
-
11,737,893,149
11,737,893,149

임대보증금
1,506,832,200
-
1,506,832,200
1,506,832,200

수입보증금
2,123,620,705
-
2,123,620,705
2,123,620,705

리스부채(*3)
7,752,363,750
-
7,752,363,750
7,752,363,750

미지급비용(*2)
129,117,779
-
129,117,779
129,117,779

파생상품부채
-
1,388,759,736
1,388,759,736
1,388,759,736

합 계
126,563,447,372
1,388,759,736
127,952,207,108
127,952,207,108

(*1)
상각후원가 측정 금융부채의 장부금액은 공정가치의 합리적인 근사치입니다.

(*2)
미지급금 및 미지급비용 중에서 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'를 적용하는 종업원급여 제도에 따른 사용자의 권리와 의무는 제외하였습니다.

(*3)
리스부채는 범주별금융부채의 적용을 받지 않으나, 부채금액측정의 성격을 고려하여 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류하였습니다.

(3) 당분기와 전분기 금융상품의 범주별 순손익의 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구분
당분기

금융자산
금융부채
합계

상각후원가로측정하는 금융자산
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가로측정하는 금융부채
당기손익-공정가치측정 금융부채

이자수익
834,834,134
-
-
-
834,834,134

배당금수익
-
274,890
-
-
274,890

외환차익
147,635,754
-
-
-
147,635,754

외화환산이익
5,265,173
-
6,080,079
-
11,345,252

처분이익(지분상품)
-
119,119,484
-
-
119,119,484

처분이익(채무상품)
-
73,343,151
-
-
73,343,151

평가이익(지분상품)
-
17,435,670
-
-
17,435,670

리스변경이익
134,078,827
-
-
-
134,078,827

이자비용
-
-
(1,654,228,495)
-
(1,654,228,495)

외환차손
-
-
(171,936,063)
-
(171,936,063)

외화환산손실
-
-
(10,473,946)
-
(10,473,946)

처분손실(지분상품)
-
(24,700,640)
-
-
(24,700,640)

평가손실(지분상품)
-
(79,438,420)
-
-
(79,438,420)

대손상각비
(275,466,088)
-
-
-
(275,466,088)

기타채권대손상각비
(583,809,208)
-
-
-
(583,809,208)

평가손실(파생상품)
-
(338,740,000)
-
-
(338,740,000)

합 계
262,538,592
(232,705,865)
(1,830,558,425)
-
(1,800,725,698)

구분
전분기

금융자산
금융부채
합계

상각후원가로측정하는 금융자산
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가로측정하는 금융부채
당기손익-공정가치측정 금융부채

이자수익
570,687,648
-
-
-
570,687,648

배당금수익
-
2,180,810
-
-
2,180,810

외환차익
174,772
-
-
-
174,772

외화환산이익
57,525,243
-
-
-
57,525,243

처분이익(지분상품)
-
7,604,348
-
-
7,604,348

평가이익(지분상품)
-
197,960,334
-
-
197,960,334

평가이익(채무상품)
-
(11,291,087)
-
-
(11,291,087)

평가이익(수익증권)
-
15,108,986
-
-
15,108,986

이자비용
-
-
(1,532,727,992)
-
(1,532,727,992)

외환차손
-
-
(109,255,881)
-
(109,255,881)

외화환산손실
-
-
(13,214)
-
(13,214)

처분손실(지분상품)
-
(3,482,014)
-
-
(3,482,014)

평가손실(지분상품)
-
(211,012,620)
-
-
(211,012,620)

대손상각비
(192,754,053)
-
-
-
(192,754,053)

기타대손상각비
(441,065,553)
-
-
-
(441,065,553)

합 계
(5,431,943)
(2,931,243)
(1,641,997,087)
-
(1,650,360,273)

(4) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.(단위:원)

구분
당분기말

수준1
수준2
수준3
합 계

<자산>

당기손익-공정가치측정금융자산
1,799,609,264
-
13,849,863,104
15,649,472,368

파생상품자산
-
-
541,472,759
541,472,759

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
171,484,620
171,484,620

합 계
1,799,609,264
-
14,562,820,483
16,362,429,747

<부채>

파생상품부채
-
-
2,624,339,736
2,624,339,736

구분
전기말

수준1
수준2
수준3
합 계

<자산>

당기손익-공정가치측정금융자산
2,895,657,642
521,105,333
3,749,863,104
7,166,626,079

파생상품자산
-
-
541,472,759
541,472,759

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
165,850,214
165,850,214

합 계
2,895,657,642
521,105,333
4,457,186,077
7,873,949,052

<부채>

파생상품부채
-
-
1,388,759,736
1,388,759,736

(5) 공정가치 서열체계 수준3 관련 공시당분기 및 전기 중 수준 3 공정가치의 변동내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기>

구 분
금융자산
금융부채

당기손익-공정가치측정 금융자산
파생상품자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
합 계
파생상품부채

기초잔액
3,749,863,104
541,472,759
165,850,214
4,457,186,077
1,388,759,736

취득(발행)
10,100,000,000
-
-
10,100,000,000
896,840,000

당기손익에 포함된 이익(손실)
-
-
5,634,406
5,634,406
338,740,000

처분, 상환(소멸)
-
-
-
-
-

연결범위변동
-
-
-
-
-

당분기말잔액
13,849,863,104
541,472,759
171,484,620
14,562,820,483
2,624,339,736

<전기>

구 분
금융자산
금융부채

당기손익-공정가치측정 금융자산
파생상품자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
합 계
파생상품부채

기초잔액
15,319,662,605
623,987,818
-
15,943,650,423
2,549,990,041

취득(발행)
-
100,000,000
-
100,000,000
-

당기손익에 포함된 이익(손실)
(3,317,654,448)
(182,515,059)
-
(3,500,169,507)
(1,161,230,305)

처분, 상환(소멸)
(10,400,000,000)
-
-
(10,400,000,000)
-

연결범위변동
2,147,854,947
-
165,850,214
2,313,705,161
-

전기말잔액
3,749,863,104
541,472,759
165,850,214
4,457,186,077
1,388,759,736

(6) 가치평가기법 및 투입변수연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 당분기말 현재 다음의 가치평가기법과투입변수를 사용하고 있습니다.(단위:원)

<당분기말>

과목
장부금액
공정가치
가치평가기법
투입변수
수준

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산(지분증권)

티에스투자조합
-
-
조정순자산법
기초자산의 공정가치
3

(주)화현관광개발
3,749,863,104
3,749,863,104
현금흐름할인법
할인율, 영구성장율
3

당기손익-공정가치측정금융자산(채무상품)

(주)건하홀딩스 제1회차 전환사채
-
-
조정순자산법
기초자산의 공정가치
3

(주)엔에스이엔엠 제21회차 전환사채
10,100,000,000
10,100,000,000
이항모형
기초자산의 변동성
3

당기손익-공정가치측정금융자산(파생상품)

파생상품자산
541,472,759
541,472,759
이항모형
기초자산의 변동성
3

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(지분증권)

소프트웨어공제조합
171,484,620
171,484,620
조정순자산법
기초자산의 공정가치
3

합 계
14,562,820,483
14,562,820,483

금융부채:

당기손익-공정가치측정금융부채(파생상품)

파생상품부채
2,624,339,736
2,624,339,736
이항모형
기초자산의 변동성
3

<전기말>

과목
장부금액
공정가치
가치평가기법
투입변수
수준

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산(지분증권)

티에스투자조합
-
-
조정순자산법
기초자산의 공정가치
3

(주)화현관광개발
3,749,863,104
3,749,863,104
현금흐름할인법
할인율, 영구성장율
3

당기손익-공정가치측정금융자산(채무상품)

(주)건하홀딩스 제1회차 전환사채
-
-
조정순자산법
기초자산의 공정가치
3

당기손익-공정가치측정금융자산(수익상품)

저축성보험(흥국생명)
521,105,333
521,105,333
해지환급금
금리변동성, 할이율 등
2

당기손익-공정가치측정금융자산(파생상품)

파생상품자산
541,472,759
541,472,759
이항모형
기초자산의 변동성
3

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(지분증권)

소프트웨어공제조합
165,850,214
165,850,214
조정순자산법
기초자산의 공정가치
3

합 계
4,978,291,410
4,978,291,410

금융부채:

당기손익-공정가치측정금융부채(파생상품)

파생상품부채
1,388,759,736
1,388,759,736
이항모형
기초자산의 변동성
3

5. 현금및현금성자산(1) 보고기간종료일 현재 연결실체의 현금및현금성자산 내역은 다음과 같습니다.(단위:원)

구분
당분기말
전기말

보유현금
26,944,424
247,444

요구불예금
29,052,462,321
25,383,973,332

합계
29,079,406,745
25,384,220,776

6. 매출채권

(1) 보고기간종료일 현재 연결실체의 매출채권 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비 유 동
유 동
비 유 동

매출채권
56,594,029,184
508,848,728
52,018,095,878
657,669,406

대손충당금
(2,497,995,508)
(345,231,310)
(2,221,439,130)
(346,321,600)

합 계
54,096,033,676
163,617,418
49,796,656,748
311,347,806

(2) 당분기 및 전기의 매출채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.(단위:원)

구 분
당분기
전 기

매출채권
장기성매출채권
매출채권
장기성매출채권

기초 - 기준서 제1109호 적용
2,221,439,130
346,321,600
250,127,417
396,533,735

손상차손 인식(환입)금액
276,556,378
(1,090,290)
340,277,295
(50,212,135)

당기 중 제각된 금액(*)
-
-
(915,499,417)
-

연결범위변동
-
-
2,546,533,835
-

기말금액
2,497,995,508
345,231,310
2,221,439,130
346,321,600

(*)
회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다.

연결실체는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실률은 기초 및 기말 시점으로부터 각 과거 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다.

7. 기타금융자산(1) 보고기간종료일 현재 연결실체의 기타금융자산 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

과목
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기금융상품
10,642,700,000
-
10,642,700,000
-

당기손익-공정가치측정금융자산

지분상품(상장주식)
1,799,609,264
-
2,895,657,642
-

지분상품(비상장주식)
-
3,749,863,104
-
3,749,863,104

채무상품
-
10,100,000,000
-
-

수익상품
-
-
-
521,105,333

장기금융상품
-
35,065,516
-
35,065,516

기타포괄손익-공정가치금융자산

지분상품(비상장주식)
-
171,484,620
-
165,850,214

미수금
3,469,377,488
58,663,014
3,016,549,246
-

대손충당금
(2,530,995,026)
-
(2,291,816,943)
-

미수수익
5,963,378,477
-
5,628,262,902
-

대손충당금
(5,102,450,029)
-
(4,859,326,743)
-

대여금
11,674,500,000
27,500,000
11,710,000,000
45,000,000

대손충당금
(7,755,415,359)
-
(7,653,907,520)
-

예치금
22,516,683
-
9,366,683
-

임차보증금
1,130,775,107
1,772,694,770
994,585,045
1,953,529,252

기타보증금
-
920,000
-
920,000

파생상품자산
541,472,759
-
541,472,759
-

합 계
19,855,469,364
15,916,191,024
20,633,543,071
6,471,333,419

(2) 보고기간종료일 현재 사용이 제한된 장·단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.(단위:원)

구 분
당분기말
전기말
사용제한

단기금융상품
정기예금
10,632,700,000
10,632,700,000
상생외담대담보 관련

단기금융상품
정기예금
10,000,000
10,000,000
차입금담보

장기금융상품
당좌개설보증금
15,065,516
15,065,516
당좌계좌 개설 관련

장기금융상품
정기예금
20,000,000
20,000,000
법인카드한도 관련

합 계
10,677,765,516
10,677,765,516

(3) 보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
장부금액
장부금액

<지분상품>

상장주식
12,102,955,776
1,799,609,264
2,895,657,642

비상장주식
6,226,908,060
3,749,863,104
3,749,863,104

출자금
2,500,000,000
-
-

소 계
20,829,863,836
5,549,472,368
6,645,520,746

<채무상품>

(주)건하홀딩스 제1회차 전환사채
4,500,000,000
-
-

(주)엔에스이엔엠 제21회차 전환사채
10,100,000,000
10,100,000,000
-

소 계
14,600,000,000
10,100,000,000
-

<수익상품>

흥국생명보험 방카슈랑스
-
-
521,105,333

합 계
35,429,863,836
15,649,472,368
7,166,626,079

8. 재고자산(1) 보고기간종료일 현재 연결실체의 재고자산 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

계정과목
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품및제품
68,064,959,204
(6,915,131,054)
61,149,828,150
55,384,019,589
(7,176,719,992)
48,207,299,597

반제품
-
-
-
-
-
-

재공품
136,364,780
(136,364,780)
-
216,156,885
(216,156,885)
-

원재료
473,131,156
(376,434)
472,754,722
509,499,474
(43,397,151)
466,102,323

저장품
4,079,180
(4,079,180)
-
1,672,020
(1,672,020)
-

수입미착품
219,024,508
-
219,024,508
340,599,687
-
340,599,687

합 계
68,897,558,828
(7,055,951,448)
61,841,607,380
56,451,947,655
(7,437,946,048)
49,014,001,607

(2) 당분기 및 전분기의 매출원가로 인식한 재고자산평가손실(환입)은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구분
당분기
전분기

재고자산평가손실(환입)
(381,011,777)
(279,660,228)

9. 기타유동자산 및 기타비유동자산보고기간종료일 현재 연결실체의 기타유동자산 및 기타비유동자산 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

계정과목
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미수금
5,279,584,592
-
4,415,445,537
-

선급금
2,554,936,830
-
2,501,582,460
-

대손충당금
(926,986,626)
-
(926,986,626)
-

선급비용
1,413,528,997
147,164,116
1,230,153,672
176,839,457

환불자산
93,842,724
-
93,596,234
-

합 계
8,414,906,517
147,164,116
7,313,791,277
176,839,457

10. 관계기업투자

(1) 보고기간종료일 현재 연결실체의 관계기업투자에 대한 세부내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

기업명
주요영업활동
소재지
결산월
지분율(%)
당분기말
전기말

취득원가
장부금액
장부금액

(주)엔에스이엔엠
엔터테인먼트 사업
대한민국
12월
19.37
81,035,903,589
15,647,175,296
17,197,529,334

엑스트윈스1호 조합(*1)
투자사업개발
대한민국
12월
50.00
6,000,000,000
4,374,848,942
4,660,310,681

합계
87,035,903,589
20,022,024,238
21,857,840,015

(*1)
지분률 50%를 보유하고 있으나, 조합규약에 따라 중요한 재무정책과 영업정책에 대한 의사결정에 있어 다른 투자자와 공동지배력을 보유하고 있으므로 연결실체가 참여자인 공동지배기업으로 분류하였습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 관계기업투자의 요약재무정보 현황은 다음과 같습니다(단위: 원)<당분기말>

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

(주)엔에스이엔엠
100,816,898,583
19,408,174,833
81,408,723,750
3,807,510,499
(4,419,379,018)
(4,419,379,018)

엑스트윈스1호 조합
11,031,982,805
-
11,031,982,805
-
(570,971,055)
(570,971,055)

<전기말>

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

(주)엔에스이엔엠
98,266,533,656
18,437,898,256
79,828,635,400
25,104,372,700
(20,969,124,970)
(21,787,342,311)

엑스트윈스1호 조합
11,602,953,860
-
11,602,953,860
-
(1,351,066,661)
(398,058,668)

(3) 당분기 및 전기 중 연결실체의 관계기업투자 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 원)

구 분
당분기
전기

(주)엔에스이엔엠
엑스트윈스1호조합
(주)디모아(*1)
(주)엔에스이엔엠
엑스트윈스1호조합

기초 장부금액
17,197,529,334
4,660,310,681
18,290,579,325
-
-

취득
-
-
7,999,995,960
15,800,972,520
11,164,632,000

처분이익(손실)
(792,007,493)
-
(10,281,029,699)
(1,526,482,386)
-

지분법손익
(945,861,718)
(285,461,739)
(198,485,206)
2,773,480,243
(675,477,041)

지분법이익잉여금변동
-
-
(15,653,752)
(217,175)
-

관계기업투자의 기타포괄손익
187,515,173
-
(1,872,688)
149,776,132
476,464,291

대체
-

-
-

합병으로 인한 증가
-
-
-
-
-

손상차손
-
-
-
-
(6,305,308,569)

연결범위변동
-
-
(15,793,533,940)
-
-

기말 장부금액
15,647,175,296
4,374,848,942
-
17,197,529,334
4,660,310,681

(*1)
전기 중 (주)디모아의 지분 18.33%를 추가취득함에 따라 지분율이 48.55%로 증가함에따라 실질적 지배력이 있는 것으로 판단하여 종속기업투자로 계정재분류하였습니다.

(4) 보고기간종료일 현재 관계기업의 순자산에서 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)<당분기말>

관계기업명
순자산(A)(*)
지분율(%)(B)
순자산지분액(A*B)
투자차액
손상
장부금액

(주)엔에스이엔엠
80,769,848,415
19.37
15,647,175,296
-
-
15,647,175,296

엑스트윈스1호 조합
11,031,982,805
50.00
5,515,531,774
5,164,625,737
(6,305,308,569)
4,374,848,942

합 계
91,801,831,220

21,162,707,070
5,164,625,737
(6,305,308,569)
20,022,024,238

(*)
비지배지분을 제외한 순자산입니다.

<전기말>

관계기업명
순자산(A)(*)
지분율(%)(B)
순자산지분액(A*B)
투자차액
손상
장부금액

(주)엔에스이엔엠
78,742,793,510
21.84%
17,197,529,334
-
-
17,197,529,334

엑스트윈스1호 조합
11,602,953,860
50.00%
5,800,993,513
5,164,625,737
(6,305,308,569)
4,660,310,681

합 계
90,345,747,370

22,998,522,847
5,164,625,737
(6,305,308,569)
21,857,840,015

(*)
비지배지분을 제외한 순자산입니다.

11. 유형자산(1) 보고기간종료일 현재 연결실체의 유형자산 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각누계액(*)
장부금액
취득원가
감가상각누계액(*)
장부금액

토지
18,781,390,367
-
18,781,390,367
18,781,390,367
-
18,781,390,367

건물
24,078,748,774
(12,092,037,853)
11,986,710,921
24,074,989,826
(11,964,619,138)
12,110,370,688

구축물
2,168,652,383
(2,143,415,685)
25,236,698
2,174,267,967
(2,143,548,937)
30,719,030

기계장치
481,722,224
(453,130,363)
28,591,861
483,964,044
(453,293,581)
30,670,463

차량운반구
381,600,214
(285,462,772)
96,137,442
530,606,571
(321,486,625)
209,119,946

공기구비품
8,822,038,229
(5,578,508,689)
3,243,529,540
9,137,552,071
(5,584,476,371)
3,553,075,700

건설중인자산
26,249,266
-
26,249,266
26,378,456
-
26,378,456

합 계
54,740,401,457
(20,552,555,362)
34,187,846,095
55,209,149,302
(20,467,424,652)
34,741,724,650

(*)
감가상각누계액은 손상차손누계액을 포함하고 있습니다.

(2) 당분기 및 전기의 연결실체의 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 원)

<당분기>

구분
기초
취득
처분
대체(*)
감가상각비
환율변동효과
연결범위변동
기말

토지
18,781,390,367
-
-
-
-
-
-
18,781,390,367

건물
12,110,370,688
-
-
-
(123,613,205)
(46,562)
-
11,986,710,921

구축물
30,719,030
-
(451,640)
-
(5,013,777)
(16,915)
-
25,236,698

기계장치
30,670,463
-
-
-
(2,212,136)
133,534
-
28,591,861

차량운반구
209,119,946
10,300,000
(114,338,861)
-
(8,943,643)
-
-
96,137,442

공기구비품
3,553,075,700
184,259,819
(95,652,668)
(36,982,587)
(361,181,442)
10,718
-
3,243,529,540

건설중인자산
26,378,456
2,337,735
-
(2,466,925)
-
-
-
26,249,266

합 계
34,741,724,650
196,897,554
(210,443,169)
(39,449,512)
(500,964,203)
80,775
-
34,187,846,095

(*)
당기 중 공기구비품 감소액은 매각예정비유동자산, 건설중인자산 감소액은 산업재산권으로 대체되었습니다.

<전기>

구분
기초
취득
처분
대체(*)
감가상각비
환율변동효과
연결범위변동
기말

토지
18,781,390,367
-
-
-
-
-
-
18,781,390,367

건물
12,566,009,755
11,700,000
-
92,976,576
(571,475,564)
11,159,921
-
12,110,370,688

구축물
48,736,947
-
(3,142,947)
-
(28,397,212)
13,522,242
-
30,719,030

기계장치
28,267,418
-
-
-
(9,822,322)
12,225,367
-
30,670,463

차량운반구
17,837,333
57,992,714
-
-
(41,841,570)
-
175,131,469
209,119,946

공기구비품
2,272,091,398
1,690,665,044
(94,061,195)
124,600,000
(1,111,590,992)
671,018
670,700,427
3,553,075,700

건설중인자산
157,849,890
22,774,566
-
(154,246,000)
-
-
-
26,378,456

합 계
33,872,183,108
1,783,132,324
(97,204,142)
63,330,576
(1,763,127,660)
37,578,548
845,831,896
34,741,724,650

(*)
전기 중 건설중인자산 감소액은 건물, 공기구비품 및 산업재산권으로 대체되었습니다.

(3) 당분기말 현재 연결실체는 서광주농업협동조합등으로 부터의 차입금 49,530백만원 및 파주중앙새마을금고등으로 부터의 차입금 14,000백만원과 관련하여 신영부동산신탁(주)을 신탁회사로 하는 담보신탁계약을 체결하였습니다. 동 계약에 따라 연결실체는 차입금의 120%에 해당하는 금액에 대하여 연결실체의 부동산(유형자산 및 투자부동산)을 담보로 제공하고 있으며, 동 부동산의 화재보험 보험금청구권에 대해 차입금의 120%를 한도로 근질권을 제공하고 있습니다.(주석 13, 34, 35 참고)

12. 사용권자산 및 리스부채연결실체가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.① 연결재무상태표에 인식된 금액리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 원)

구분
당분기말
전기말

사용권자산

부동산
9,401,723,833
7,590,939,015

차량운반구
672,752,132
744,351,804

합 계
10,074,475,965
8,335,290,819

리스부채

유동
2,360,340,811
2,055,145,881

비유동
7,245,827,024
5,697,217,869

합 계
9,606,167,835
7,752,363,750

② 당분기 및 전기 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.(단위:원)

구분
당분기
전기

기초
8,335,290,819
4,938,125,450

신규
2,864,425,757
5,600,666,210

리스계약 해지
(555,480,060)
(887,103,223)

상각
(539,641,170)
(1,861,230,903)

전대리스 조정
-
(389,865,960)

리스추정의 변경
1,273,208
-

대체(*)
(31,818,564)
-

환율변동효과
425,975
22,885,160

연결범위변동
-
911,814,085

기말
10,074,475,965
8,335,290,819

(*)
당기 중 사용권자산 감소액은 매각예정비유동자산으로 대체되었습니다.

③ 당분기 및 전기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.(단위 : 원)

구분
당분기
전기

기초 장부가액
7,752,363,750
4,897,554,669

신규
2,799,638,996
4,550,798,237

리스계약 해지
(478,278,270)
(852,191,206)

이자비용
165,378,872
501,509,470

지급(현금유출액)
(599,195,323)
(2,047,850,744)

리스추정의 변경
(16,088)
-

대체
(*)

(33,724,102)
-

연결범위변동
-
702,543,324

기말장부금액
9,606,167,835
7,752,363,750

(*)
당기 중 리스부채 감소액은 매각예정부채로 대체되었습니다.

④ 연결포괄손익계산서에 인식된 금액리스와 관련해서 연결포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 원)

구분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비(부동산)
475,078,921
394,620,758

사용권자산의 감가상각비(차량운반구)
64,562,249
17,467,088

리스부채에 대한 이자비용(금융원가 포함)
165,378,872
93,148,298

단기리스료(매출원가 및 관리비 포함)
109,841,376
68,346,523

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)
41,520,606
37,240,123

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료
641,407,998
647,161,116

⑤ 리스부채 만기분석(단위:원)

구분
당분기말
전기말

1년 이내
2,487,459,448
2,182,943,349

1년 초과 5년 이내
6,894,116,183
5,862,355,896

5년 초과
3,074,309,925
1,499,286,678

합 계
12,455,885,556
9,544,585,923

미실현 금융비용
(2,849,717,721)
(1,792,222,173)

리스부채 장부가액
9,606,167,835
7,752,363,750

⑥ 당분기 및 전분기의 단기리스 및 소액리스, 리스부채 측정치에 포함되지 않는 변동리스료를 포함한 리스의 총 현금유출은 1,391,965,303원(전분기: 1,170,480,047원)입니다.

13. 투자부동산(1) 보고기간종료일 현재 연결실체의 투자부동산 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각누계액(*)
장부금액
취득원가
감가상각누계액(*)
장부금액

토지
15,362,408,198
-
15,362,408,198
15,362,408,198
-
15,362,408,198

건물
18,126,349,949
(13,140,203,919)
4,986,146,030
18,109,136,031
(13,061,794,001)
5,047,342,030

구축물
894,234,079
(891,382,619)
2,851,460
892,416,169
(889,076,316)
3,339,853

합 계
34,382,992,226
(14,031,586,538)
20,351,405,688
34,363,960,398
(13,950,870,317)
20,413,090,081

(*)
감가상각누계액은 손상차손누계액을 포함하고 있습니다.

(2) 당분기 및 전기의 연결실체의 투자부동산 장부가액 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 원)

<당분기>

구분
기초
감가상각비
대체
환율변동효과
기말

토지(*1)
15,362,408,198
-
-
-
15,362,408,198

건물(*1)
5,047,342,030
(61,182,634)
-
(13,366)
4,986,146,030

구축물
3,339,853
(490,966)
-
2,573
2,851,460

합계
20,413,090,081
(61,673,600)
-
(10,793)
20,351,405,688

(*1)
당분기말 현재 연결실체는 서광주농업협동조합등으로부터 차입금 49,530백만원 및 파주중앙새마을금고등으로부터 차입금 14,000백만원과 관련하여 신영부동산신탁(주)을 신탁회사로 하는 담보신탁계약을 체결하였습니다. 동 계약에 따라 연결실체는 차입금의 120%에 해당하는 금액에 대하여 연결실체의 부동산(유형자산 및 투자부동산)을 담보로 제공하고 있으며, 동 부동산의 화재보험 보험금청구권에 대해 차입금의 120%를 한도로 근질권을 제공하고있습니다.(주석 12,34,35 참고)

<전기>

구분
기초
감가상각비
대체(*1)
환율변동효과
기말

토지(*2)
15,362,408,198
-
-
-
15,362,408,198

건물(*2)
5,277,042,744
(196,600,052)
(65,676,576)
32,575,914
5,047,342,030

구축물
3,832,761
(1,689,955)
-
1,197,047
3,339,853

합계
20,643,283,703
(198,290,007)
(65,676,576)
33,772,961
20,413,090,081

(*1)
연결실체는 당기 중 임대 중인 토지 및 건물을 투자부동산으로 대체하였으며, 임대종료된 투자부동산은 유형자산으로 대체하였습니다.

(*2)
전기말 현재 연결실체는 서광주농업협동조합등으로부터 차입금 49,530백만원 및 파주중앙새마을금고등으로부터 차입금 14,000백만원과 관련하여 신영부동산신탁(주)을 신탁회사로 하는 담보신탁계약을 체결하였습니다. 동 계약에 따라 연결실체는 차입금의 120%에 해당하는 금액에 대하여 연결실체의 부동산(유형자산 및 투자부동산)을 담보로 제공하고 있으며, 동 부동산의 화재보험 보험금청구권에 대해 차입금의 120%를 한도로 근질권을 제공하고있습니다.(주석 12,34,35 참고)

(3) 투자부동산 관련 손익당분기 및 전분기의 연결실체가 보유한 투자부동산과 관련하여 손익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구분
당분기
전분기

임대수익
627,480,354
857,270,797

감가상각비
61,673,600
85,157,737

기타운영비용
257,623,395
245,319,212

(4) 당분기말 현재 투자부동산에 대하여 임대관련 임차인인 (주)아트박스에서 토지, 건물에 근저당권 500,000,000원을 설정하였으며, 연결실체는 금융기관 차입금과 관련하여 유형자산 및 투자부동산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 11,34참고).

14. 무형자산(1) 보고기간종료일 현재 연결실체의 무형자산 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

산업재산권
33,180,147
34,788,825

회원권
1,775,476,208
1,775,476,208

소프트웨어
38,948,860
45,921,069

합 계
1,847,605,215
1,856,186,102

한편, 연결실체는 비한정 내용연수를 가진 무형자산인 회원권에 대하여 매 보고기간종료일마다 손상검사를 수행하고 있습니다. 회원권의 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중에서 큰 금액이며, 순공정가치가 존재한다면 이를 사용하고, 존재하지 않는다면 순공정가치 및 사용가치를 합리적으로 산정하여 회수가능액을 결정하였습니다.(2) 당분기 및 전기의 연결실체의 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기>

구분
기초
취득
대체
상각
손상
연결범위변동
기말

산업재산권
34,788,825
-
2,466,925
(4,075,603)
-
-
33,180,147

소프트웨어
1,775,476,208
-
-
-
-
-
1,775,476,208

회원권
45,921,069
-
(888,517)
(6,083,692)
-
-
38,948,860

합 계
1,856,186,102
-
1,578,408
(10,159,295)
-
-
1,847,605,215

<전기>

구분
기초
취득
대체
상각
손상
연결범위변동
기말

산업재산권
49,842,073
4,576,600
1,932,000
(17,706,048)
(3,855,800)
-
34,788,825

소프트웨어
476,107,518
-
-
-
-
1,299,368,690
1,775,476,208

회원권
119,660,001
-
-
(18,589,100)
(80,366,667)
25,216,835
45,921,069

합 계
645,609,592
4,576,600
1,932,000
(36,295,148)
(84,222,467)
1,324,585,525
1,856,186,102

15. 매입채무 및 기타금융부채보고기간종료일 현재 연결실체의 매입채무 및 기타금융부채은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
54,076,268,653
-
26,093,425,809
-

미지급금
12,517,579,026
-
12,394,278,662
-

기타장기종업원부채
-
247,229,458
-
237,530,827

임대보증금
629,814,074
869,767,215
626,418,766
880,413,434

수입보증금
1,223,000,000
810,213,426
2,110,906,725
12,713,980

리스부채
2,360,340,811
7,245,827,024
2,055,145,881
5,697,217,869

미지급비용
628,743,888
-
1,130,328,551
-

합 계
71,435,746,452
9,173,037,123
44,410,504,394
6,827,876,110

16. 차입금 및 사채

(1) 보고기간종료일 현재 연결실체의 차입금 및 사채 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
66,874,639,408
-
66,684,263,769
-

전환사채(*)
12,012,254,426
-
10,535,930,211
-

합 계
78,886,893,834
-
77,220,193,980
-

(*)
당분기말 현재 사채권자의 전환청구기간이 보고기간 종료일로 부터 1년 이내 도래하므로,전환사채를 유동부채로 분류하였습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 연결실체의 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
차입일
만기일
연이자율
당분기말
전기말

서광주농업협동조합 외
2024.05.20
2025.05.20
6.50%
49,530,000,000
49,530,000,000

파주중앙새마을금고 외
2025.03.24
2026.03.24
6.00%
14,000,000,000
14,000,000,000

한국투자증권
2025.02.10
2025.08.10
7.50%
300,000,000
-

농협은행
2024.12.14
2025.12.14
11.52%
234,639,408
344,263,769

2024.10.27
2025.10.27
7.63%
2,800,000,000
2,800,000,000

2024.12.15
2025.12.15
4.00%
10,000,000
10,000,000

합 계
66,874,639,408
66,684,263,769

(*)
연결실체는 동 차입금과 관련하여 인출선행 및 후행조건 위반시 기한이익 상실사유에해당하는 약정을 체결하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 단기차입금에 대하여 연결실체의 부동산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 11,13,34 참고).(3) 보고기간종료일 현재 연결실체가 발행한 전환사채의 내역 및 장부금액은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
차입일
만기일
당분기말
전기말

(주)비비안 제3회차 무기명식 사모전환사채
2022.04.20
2025.04.20
10,000,000,000
10,000,000,000

(주)디모아 제6회차 무기명식 사모전환사채
2025.02.07
2028.02.07
2,000,000,000
-

액면금액 합계
12,000,000,000
10,000,000,000

가산:사채상환할증금
1,136,376,000
938,000,000

차감: 전환권조정
(1,124,121,574)
(402,069,789)

총 장부금액 합계
12,012,254,426
10,535,930,211

(4) 상기 전환사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
(주)비비안 제 3 회차 무보증 전환사채
(주)디모아 제 6 회차 무보증 전환사채

조정된 전환가액
775원
3,725원

표면이자율/만기보장수익률
0.0%/7.0%
4.0%/7.0%

만기상환금
권면금액의 107.00%
권면금액의 107.00%

전환청구기간
2023.04.20 - 2026.03.20
2026.02.07 - 2028.01.07

조기상환청구권(Put-Option)
사채권자는 발행일로부터 1년이 되는 날 및 매 3개월에 해당되는 날에 조기상환청구가능
사채권자는 발행일로부터 1년이 되는 날 및 매 3개월에 해당되는 날에 조기상환청구가능

발행자 매수선택권(Call-Option)
발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자는 발행일(2022년 4월 20일)로부터 2026년 3월 20일까지 사채 권면총액의 50% 한도 내에서 매수청구가능
-

리픽싱(Refixing)
다음 두가지 경우 전환가액의 조정 1. 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입등을 함으로써 주식을 발행 2. 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 및 신주인수권부사채를 발행하는 경우
다음 두가지 경우 전환가액의 조정 1. 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입등을 함으로써 주식을 발행 2. 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 및 신주인수권부사채를 발행하는 경우

전환가액의 조정
조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 X [{A+(BXC/D)}/(A+B)] A: 기발행주식수 B: 신발행주식수 C: 1주당 발행가액 D: 시가
조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 X [{A+(BXC/D)}/(A+B)] A: 기발행주식수 B: 신발행주식수 C: 1주당 발행가액 D: 시가

17. 파생상품부채(1) 보고기간종료일 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

파생상품자산
파생상품부채
파생상품자산
파생상품부채

(주)비비안 제3회차 전환사채 내재파생상품
541,472,759
1,388,759,736
541,472,759
1,388,759,736

(주)디모아 제6회차 전환사채 내재파생상품
-
1,235,580,000
-
-

합 계
541,472,759
2,624,339,736
541,472,759
1,388,759,736

(2) 당분기 및 전기 중 파생상품의 변동내역은 다음과 같습니다.(단위:원)

<당분기>

구 분
기초
발행
평가
행사/상환
기말

(주)비비안 제3회 전환사채 파생상품자산(콜옵션)
541,472,759
-
-
-
541,472,759

자산합계
541,472,759
-
-

541,472,759

(주)비비안 제3회 전환사채 내재파생상품부채
1,388,759,736
-
-
-
1,388,759,736

(주)디모아 제6회 전환사채 내재파생상품부채

896,840,000
338,740,000
-
1,235,580,000

부채합계
1,388,759,736
896,840,000
338,740,000
-
2,624,339,736

<전기>

구 분
기초
발행
평가
기타(*)
기말

(주)비비안 제3회 전환사채 파생상품자산(콜옵션)
623,987,818
-
(182,515,059)
100,000,000
541,472,759

자산합계
623,987,818
-
(182,515,059)
100,000,000
541,472,759

(주)비비안 제3회 전환사채 내재파생상품부채
2,549,990,041
-
(1,161,230,305)
-
1,388,759,736

부채합계
2,549,990,041
-
(1,161,230,305)
-
1,388,759,736

(*)
전기 중 발행자 상환권 행사기간 연장(1년)의 대가로 지급한 금액입니다.

18. 기타유동부채 및 기타비유동부채

보고기간종료일 현재 연결실체의 기타유동부채 및 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예수금
437,618,306
-
1,254,090,755
-

선수금
316,636,699
-
828,304,667
-

선수수익
446,327,142
44,919,571
1,185,123,968
436,913

선수임대료
70,381,243
40,037,468
78,252,752
54,915,048

미지급비용
488,568,980
-
453,821,256
-

계약부채-고객충성제도
1,493,963,814
-
1,544,963,235
-

계약부채-환불부채
232,752,141
-
232,233,613
-

복구충당부채(*)
94,887,950
9,365,487
93,076,932
-

합 계
3,581,136,275
94,322,526
5,669,867,178
55,351,961

(*)
연결실체는 점포 임차의 복구의무와 관련하여 복구충당부채를 인식하고 있습니다.

19. 확정급여채무(자산) 및 기타장기급여채무(1) 보고기간종료일 현재 순확정급여부채(자산)과 관련하여 연결재무상태표에 인식한 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
8,648,594,648
8,494,968,529

사외적립자산의 공정가치
(7,230,820,519)
(7,372,209,938)

국민연금전환금
(4,734,179)
(4,734,179)

순확정급여부채(자산)
1,413,039,950
1,118,024,412

(2) 당분기 및 전분기의 포괄손익계산서에 인식한 확정급여제도 관련 세부 내역은 다음과같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
231,700,251
231,660,234

순이자원가
9,276,309
(1,547,328)

과거근무원가
-
-

합 계
240,976,560
230,112,906

20. 자본금

(1) 보고기간종료일 현재 연결실체의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
500,000,000주
500,000,000 주

1주의 금액
500원
500 원

발행한 주식의 수
31,123,777주
29,793,990 주

자본금
15,561,888,500
14,896,995,000 원

(2) 기중 연결실체의 자본금 및 발행주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.(단위:원,주)

구분
당분기
전기

발행주식수
액면가액
자본금
발행주식수
액면가액
자본금

기초 발행주식수
29,793,990
500
14,896,995,000
29,793,990
500
14,896,995,000

유상증자
1,329,787
500
664,893,500
-
-
-

기말 발행주식수
31,123,777
500
15,561,888,500
29,793,990
500
14,896,995,000

21. 자본잉여금보고기간종료일 현재 연결실체의 자본잉여금 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금(*)
53,613,745,279
53,304,255,625

재평가적립금
18,347,981,168
18,347,981,168

지분법자본잉여금
122,557,082
94,531,262

기타자본잉여금
(1,433,591,038)
(1,433,591,038)

합 계
70,650,692,491
70,313,177,017

(*)
신주발행시 주식액면금액을 초과하여 납입된 금액인 바, 상법의 규정에 따라 결손보전 및 자본전입 이외에는 그 사용이 제한되어 있습니다.

22. 자본조정보고기간종료일 현재 연결실체의 자본조정 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

지분법기타자본변동
-
-

자기주식처분손실
(1,969,106)
(1,969,106)

합 계
(1,969,106)
(1,969,106)

23. 기타포괄손익누계액

보고기간종료일 현재 연결실체의 기타포괄손익누계액 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전기

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품평가손익
211,203,561
209,039,586

해외사업환산손익
982,134,113
980,350,125

지분법자본변동
60,885,257
16,893,167

합 계
1,254,222,931
1,206,282,878

24. 이익잉여금(1) 보고기간종료일 현재 연결실체의 이익잉여금 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전기

법정적립금

이익준비금
6,667,223,447
6,667,223,447

임의적립금

기업합리화적립금
1,114,400,000
1,114,400,000

별도적립금
165,000,000
165,000,000

미처리결손금
(9,159,602,421)
(7,307,411,388)

합 계
(1,212,978,974)
639,212,059

25. 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 당분기 및 전분기의 매출 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익
56,532,573,589
50,062,923,924

기타 원천으로부터의 수익: 임대료수입
627,480,354
857,270,797

총 수익
57,160,053,943
50,920,194,721

(2) 연결실체의 매출액 중 임대수익을 제외한 매출액은 한 시점에 재화를 이전하여 수익을 인식하고 있습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 연결실체가 인식하고 있는 환불자산, 계약부채 및 환불부채는 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

<자산>

환불자산 - 반품예상재고
93,596,234
93,596,234

<부채>

환불부채 - 반품예상액
232,752,141
232,233,613

계약부채 - 고객충성제도
1,493,963,814
1,544,963,235

환불부채 및 계약부채 합계
1,726,715,955
1,777,196,848

26. 매출원가당분기 및 전분기의 연결실체의 매출원가 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구분
당분기
전분기

상품및제품 매출원가
22,842,809,595
22,929,402,064

임대 매출원가
319,296,995
330,476,949

기타 용역매출원가
12,000,000
-

합 계
23,174,106,590
23,259,879,013

27. 비용의 성격별 분류당분기 및 전분기의 발생한 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(12,827,605,773)
(10,436,762,948)

원재료 등 매입액
35,615,567,149
33,534,634,335

외주가공비
47,965,936
104,621,173

종업원급여
5,733,213,953
3,608,639,636

복리후생비
644,125,686
878,152,168

감가상각비 및 무형자산상각비
1,113,278,539
839,203,231

광고선전비
1,472,515,353
1,437,330,265

운반비
622,732,337
637,474,743

지급수수료
6,979,440,949
6,131,318,563

판매수수료
10,020,223,511
9,798,911,806

용역료
2,624,537,881
2,535,975,849

기타
3,429,281,258
2,177,695,970

합 계(*)
55,475,276,779
51,247,194,791

(*)
손익계산서상의 매출원가 및 판매비와관리비의 합계금액입니다.

28. 판매비와관리비당분기 및 전분기의 연결실체의 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구분
당분기
전분기

급여
4,761,883,297
3,043,979,674

퇴직급여
423,162,432
230,112,906

복리후생비
978,278,278
847,660,274

임차료
820,376,977
788,179,053

접대비
499,739,539
243,497,324

감가상각비
477,573,124
312,428,061

무형자산상각비
10,053,745
7,751,780

리스자산감가상각비
536,833,649
412,087,846

세금과공과
82,114,426
49,603,157

광고선전비
1,591,442,311
1,437,330,265

대손상각비
275,466,088
192,754,053

여비교통비
277,578,018
229,588,479

통신비
99,858,998
61,717,598

수도광열비
113,346,136
109,378,547

수선비
40,194,996
42,810,780

보험료
116,027,555
123,955,343

견본비
53,665,130
58,652,358

포장비
437,701,054
483,001,602

운반비
587,315,806
602,110,260

소모품비
224,063,262
228,948,258

경상개발비
219,400,002
-

도서인쇄비
6,451,173
2,568,616

차량유지비
53,599,142
16,083,878

사무용품비
2,546,731
291,783

용역료
2,624,537,881
2,535,975,849

지급수수료
6,962,670,379
6,126,894,149

판매수수료
10,020,223,511
9,798,911,806

교육훈련비
1,001,414
192,631

수출제비용
606,491
570,148

잡비
3,458,644
279,300

합 계
32,301,170,189
27,987,315,778

29. 기타수익 및 기타비용(1) 당분기 및 전분기의 연결실체의 기타수익 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구분
당분기
전분기

유형자산처분이익
438,764
-

잡이익
47,298,443
93,756,034

합 계
47,737,207
93,756,034

(2) 당분기 및 전분기의 연결실체의 기타비용 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구분
당분기
전분기

기부금
55,261,700
19,313,010

유형자산처분손실
94,252,595
59,819,502

잡손실
55,873,806
54,775,511

합 계
205,388,101
133,908,023

30. 금융수익 및 금융비용(1) 당분기 및 전분기의 연결실체의 금융수익 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구분
당분기
전분기

이자수익
834,834,134
570,687,648

외환차익(금융)
147,635,754
174,772

외화환산이익(금융)
11,345,252
57,525,243

기타채권대손충당금환입
-
-

단기매매증권처분이익
119,119,484
7,604,348

단기매매증권평가이익
17,435,670
197,960,334

단기금융자산처분이익
70,068,651
-

장기금융자산처분이익
3,274,500
-

장기금융자산평가이익
-
3,817,899

파생상품평가이익
-
-

리스변경이익
134,078,827
-

배당금수익
274,890
2,180,810

합 계
1,338,067,162
839,951,054

(2) 당분기 및 전분기의 연결실체의 금융비용 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구분
당분기
전분기

이자비용
1,654,228,495
1,532,727,992

외환차손(금융)
171,936,063
109,255,881

외화환산손실(금융)
10,473,946
13,214

기타채권대손상각비(금융)
583,809,208
441,065,553

단기매매증권처분손실
24,700,640
3,482,014

단기매매증권평가손실
79,438,420
211,012,620

파생상품평가손실
338,740,000
-

합 계
2,863,326,772
2,297,557,274

31. 법인세비용
법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당분기 중 법인세비용차감전순손실이 발생함에 따라 평균유효세율을 산출하지 아니하였습니다.

32. 특수관계자와의 거래(1) 보고기간종료일 현재 연결실체와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

연결실체에 유의적인영향력을 행사하는 기업
(주)쌍방울
(주)쌍방울

관계기업
(주)엔에스이엔엠(*1, 4)
(주)엔에스이엔엠(*1, 4)

엑스트윈스1호조합(*4)
엑스트윈스1호조합(*4)

기타특수관계자
(주)퓨처코어
(주)퓨처코어

(주)광림
(주)광림

(주)건하홀딩스
(주)건하홀딩스

(주)화현관광개발
(주)화현관광개발

제이준코스메틱(주)(*2)
제이준코스메틱(주)(*2)

(주)화현홀딩스
(주)화현홀딩스

(주)아이오케이스튜디오(*3)
(주)아이오케이스튜디오(*3)

(주)비투엔(*5)
(주)비투엔(*5)

(주)아이오케이엠(*3)
(주)아이오케이엠(*3)

(주)아이오케이아카데미(*3)
(주)아이오케이아카데미(*3)

(주)매시브이엔씨(*3)
(주)매시브이엔씨(*3)

(*1)
전기 중 (주)아이오케이컴퍼니에서 (주)엔에스이엔엠으로 사명을 변경하였습니다.

(*2)
제이준코스메틱(주)는 연결실체와 실질관계를 반영하여 기타특수관계자로 분류하였습니다.

(*3)
(주)아이오케이스튜디오 등은 (주)엔에스이엔엠의 종속기업으로 기타특수관계자로 분류하였습니다.

(*4)
(주)엔에스이엔엠과 엑스트윈스1호조합은 관계기업으로 분류하였습니다.

(*5)
(주)비투엔은 엑스트윈스1호조합의 관계기업으로 기타특수관계자로 분류하였습니다.

(2) 당분기 및 전기의 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기>

특수관계자
매출 등
금융자산매각
매입 등
이자수익
기타

(주)쌍방울
28,487,531
-
277,736,343
-
-

(주)광림
9,000,000
-
-
-
-

(주)건하홀딩스
-
-
-
90,246,575
-

(주)퓨처코어
18,000,000
-
-
-
-

(주)엔에스이엔엠
6,000,000
-
-
58,663,014
-

(주)디씨온
42,000,000
-
-
-
-

제이준코스메틱(주)
56,500,000
-
168,386
-
-

(주)비투엔
146,380,000
-
18,880,000
-
-

합 계
306,367,531
-
296,784,729
148,909,589
-

<전기>

특수관계자
매출 등
금융자산매각
매입 등
이자수익
기타(*)

(주)쌍방울
117,417,815
-
1,142,176,854
-
109,402,370

(주)화현관광개발
-
45,372,500
-
-
-

(주)광림
36,000,000
-
-
-
100,000,000

(주)건하홀딩스
-
-
-
451,726,027
-

(주)퓨처코어
36,000,000
-
-
-
-

(주)컴퍼니잇
8,000,000
-
-
-
-

(주)엔에스이엔엠
224,100,000
-
-
-
-

(주)디씨온
168,000,000
-
-
-
-

제이준코스메틱(주)
210,217,740
66,949,500
3,518,915
-
2,150,000

(주)비투엔
487,732,600
22,235,000
-
-
-

합 계
1,287,468,155
134,557,000
1,145,695,769
451,726,027
211,552,370

(*)
연결실체는 전기 중 제3회차 발행 전환사채와 관련하여 발행자 상환권 행사기간 연장(1년)의 대가로 (주)광림에 100,000,000원을 지급하였습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 연결실체의 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)① 당분기말

<채권>

특수관계자
매출채권
임차보증금
당기손익공정가치측정금융자산(*1)
미수금외(*2)

(주)쌍방울
4,896,971
1,100,000,000
-
13,200,000

(주)건하홀딩스
-
-
4,500,000,000
1,261,972,602

(주)퓨처코어
-
-
-
3,300,000

(주)엔에스이엔엠
-
-
10,100,000,000
61,963,014

(주)디씨온
-
-
-
15,400,000

제이준코스메틱(주)
-
-
-
23,650,000

(주)비투엔
-
-
-
35,200,000

합 계
4,896,971
1,100,000,000
14,600,000,000
1,414,685,616

(*1)
당기손익공정가치측정금융자산 중 (주)건하홀딩스는 손상을 인식하여 장부가액은 0원입니다.

(*2)
미수금외 중 (주)건하홀딩스에 대하여 100% 대손충당금을 설정하고 있으며, 이와 관련하여 당기 중 인식한 대손상각비는 90,246,575원입니다.

<채무>

특수관계자
매입채무
차입금및사채
미지급금외
기타보증금

(주)쌍방울
28,334,211
-
83,983,555
-

(주)광림
-
10,000,000,000
-
-

(주)디씨온
-
-
-
50,000,000

제이준코스메틱(주)
16,109
-
-
200,000,000

(주)비투엔
8,800,000
-
16,467,000
450,000,000

(주)아이오케이스튜디오
-
-
-
-

합 계
37,150,320
10,000,000,000
100,450,555
700,000,000

② 전기말

<채권>

특수관계자
매출채권
임차보증금
당기손익공정가치측정금융자산(*1)
미수금외(*2)

(주)쌍방울
3,280,748
1,100,000,000
-
3,300,000

(주)건하홀딩스
-
-
4,500,000,000
1,171,726,027

(주)퓨처코어
-
-
-
3,300,000

(주)엔에스이엔엠
-
-
-
11,770,000

(주)디씨온
-
-
-
15,400,000

제이준코스메틱(주)
-
-
-
19,250,000

(주)비투엔
-
-
574,667,520
35,200,000

합 계
3,280,748
1,100,000,000
5,074,667,520
1,259,946,027

(*1)
당기손익공정가치측정금융자산 중 (주)건하홀딩스는 손상을 인식하여 장부가액은 0원입니다.

(*2)
미수금외 중 (주)건하홀딩스에 대하여 100% 대손충당금을 설정하고 있으며, 이와 관련하여 전기 중 인식한 대손상각비는 451,726,027원입니다.

<채무>

특수관계자
차입금및사채
미지급금외
기타보증금

(주)쌍방울
-
302,693,940
-

(주)광림
10,000,000,000
-
-

(주)엔에스이엔엠
-
-
50,000,000

(주)디씨온
-
-
50,000,000

제이준코스메틱(주)
-
-
200,000,000

(주)비투엔
-
48,884,000
450,000,000

(주)아이오케이스튜디오
-
1,170,000
-

합 계
10,000,000,000
352,747,940
750,000,000

(4) 당분기 및 전기 중 특수관계자와의 자금대여거래는 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기>

특수관계자
자금차입거래
전환사채(보유)

차입
상환
인수
상환/매도

(주)엔에스이엔엠
-
-
10,100,000,000
-

<전기>

특수관계자
자금차입거래
자본거래

차입
상환
증자
감자

임직원
80,000,000
80,000,000
-
-

(5) 연결실체의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 연결실체의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사 및 등기사외이사를 포함하였습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
466,512,062
115,000,556

퇴직급여
35,998,438
20,463,901

합 계
502,510,500
135,464,457

(6) 제공 받은 담보내역보고기간종료일 현재 연결실체가 특수관계자로부터 제공받은 담보자산의 내역은 없습니다.

33. 기본주당순이익(손실)(1) 당분기 및 전분기의 기본주당순손익 산출내역은 다음과 같습니다.(단위: 원, 주)

구분
당분기
전분기

지배기업소유주지분 당기순손실
(1,608,308,974)
(1,532,356,409)

가중평균유통보통주식수
30,355,456
29,793,990

기본주당순손실
(53)
(51)

(2) 가중평균유통보통주식수당분기 및 전분기의 가중평균유통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다.

<당분기> (단위: 주)

구분
일자
주식수
가중치(일)
유통보통주식수

기초
2025.01.01
29,793,990
90
29,793,990

유상증자
2025.02.22
1,329,787
38
561,466

분기말
2025.03.31
31,123,777

30,355,456

<전분기> (단위: 주)

구분
일자
주식수
가중치(일)
유통보통주식수

기초
2024.01.01
29,793,990
91
29,793,990

기말
2024.03.31
29,793,990

29,793,990

(3) 보고기간종료일 현재 잠재적 보통주식의 희석효과가 발생하지 아니하여 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.한편, 반희석효과 때문에 희석주당손익을 계산할 때 고려하지 않았지만, 잠재적으로 미래에 기본주당순이익(손실)을 희석화할 수 있는 잠재적 보통주의 내용은 다음과 같습니다.(단위: 원, 주)

구 분
행사가격
청구가능기간
금 액
발행될 보통주식수

제3회 무기명식 사모전환사채
775
2023.4.20 - 2026.3.20
10,000,000,000
12,903,226

34. 보험가입자산 보고기간종료일 현재 연결실체의 재고자산 및 유형자산 등에 대한 보험가입내역은 다음과 같습니다.(단위: 원, CNY)

보험종류
부보자산
보험회사
부보금액

당분기말
전기말

재산종합보험
건물, 물류설비
현대해상화재보험㈜
37,668,409,000
37,668,409,000

재고자산
47,766,000,000
47,766,000,000

전자기기
72,639,000
72,639,000

가스사고배상책임보험
가스사고
380,000,000
380,000,000

도난
현금, 유가증권
108,000,000
108,000,000

영업,생산물배상책임보험
재고자산
305,000,000
305,000,000

개인정보보호배상책임보험
개인정보보호
600,000,000
600,000,000

승강기사고배상책임보험
승강기
720,000,000
720,000,000

재산종합보험
건물, 물류설비
중국발해재산보험
CNY 64,273,600
CNY 64,273,600

재고자산
CNY 6,126,262
CNY 6,126,262

공장설비
CNY 4,584,626
CNY 4,584,626

종합보험
차량운반구
삼성자산보험
CNY 5,583,938
CNY 5,583,938

합 계
87,620,048,000
87,620,048,000

CNY 80,568,425
CNY 80,568,425

35. 담보 및 보증내역(1) 보고기간종료일 현재 연결실체가 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다. (단위: 원)

금융기관명
담보제공자산
담보설정금액
비고

당분기말
전기말

서광주농업협동조합 외
부동산(*)
60,000,000,000
60,000,000,000
부동산담보대출

파주중앙새마을금고 외
부동산(*)
16,800,000,000
16,800,000,000
부동산담보대출

하나은행
정기예금
2,200,000,000
2,200,000,000
상생외담대담보

㈜아트박스
부동산(*)
500,000,000
500,000,000
근저당권

농협은행(주)
정기예금
10,000,000
10,000,000
정기예금

(주)우리은행
단기금융자산
4,632,700,000
4,632,700,000
채무 담보

(주)안랩
-
4,000,000,000
4,000,000,000
채무 담보

소프트웨어공제조합
기타포괄손익 -공정가치측정금융자산
171,484,620
165,850,214
채무 담보

합 계
88,314,184,620
88,308,550,214

(*)
유형자산 및 투자부동산입니다.

(2) 보고기간종료일 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

담보제공자
담보 및 보증 내용
담보설정금액
비 고

전문점주 외
부동산
10,132,000,000
재고자산 및매출채권 담보

예금
1,317,000,000

이행보증보험
3,635,000,000

소 계
15,084,000,000

(주)에스엔케이리얼티
부동산
3,600,000,000
대여금 담보

합 계
18,684,000,000

36. 우발부채 및 주요 약정사항(1) 보고기간종료일 현재 현재 은행 등과 체결하고 있는 약정 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

은행
구분
한도
사용액

농협은행
당좌대출
1,800,000,000
234,639,408

일반대출
2,810,000,000
2,810,000,000

법인카드
500,000,000
264,976,291

서광주농업협동조합외
부동산담보대출
50,000,000,000
49,530,000,000

파주중앙새마을금고외
부동산담보대출
14,000,000,000
14,000,000,000

KEB하나은행
매출채권담보대출
10,000,000,000
5,431,755,794

광주은행
법인카드
100,000,000
38,974,058

합 계
79,210,000,000
72,310,345,551

(2) 당분기말 현재 연결실체가 서울보증보험에 이행지급 관련하여 부보금액 1,442,500,000원의 보증보험을 가입하고 있습니다.(3) 당분기말 현재 연결실체가 원고인 1건의 소송이 진행 중이며, 연결실체가 피소된 소송사건은 없습니다.

37. 연결현금흐름표(1) 연결현금흐름표상의 현금은 연결재무상태표상 현금및현금성자산입니다.(2) 영업에서 창출된 현금흐름당분기 및 전분기의 영업에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구분
당분기
전분기

1. 당기순이익(손실)
(1,959,969,806)
(1,597,871,236)

2. 수익 및 비용 조정
4,751,941,823
2,108,541,731

감가상각비
562,637,803
409,878,156

리스자산감가상각비
539,641,170
412,087,846

무형자산상각비
10,159,295
7,751,780

퇴직급여
240,976,560
230,112,906

유형자산처분이익
(438,764)
-

유형자산처분손실
188,985,262
59,819,502

지분법이익
-
(219,844,048)

지분법손실
1,231,323,457
-

대손상각비
275,466,088
192,754,053

기타채권대손상각비
583,809,208
441,065,553

단기매매증권처분이익
(119,119,484)
(7,604,348)

단기매매증권평가이익
(17,435,670)
(197,960,334)

단기금융자산처분이익
(70,068,651)
-

단기매매증권처분손실
24,700,640
3,482,014

단기매매증권평가손실
79,438,420
211,012,620

파생상품평가손실
338,740,000
-

장기금융자산처분이익
(3,274,500)
-

장기금융자산평가이익
-
(3,817,899)

리스변경이익
(134,078,827)
-

관계기업투자주식처분손실
792,007,493
-

재고자산평가손실
21,661,946
(279,660,228)

재고자산평가손실환입
(402,673,723)
-

이자비용
1,663,702,154
1,532,727,992

법인세비용
(195,174,348)
(7,042,996)

외화환산이익
(11,345,252)
(57,525,243)

외화환산손실
10,473,946
13,214

배당금수익
(274,890)
(2,180,810)

이자수익
(834,984,203)
(570,687,648)

임대수익
(22,913,307)
(45,840,351)

3. 자산부채의 변동
7,672,505,689
(960,479,080)

매출채권의증감
(4,633,704,553)
(5,230,244,473)

미수금
의증감

(594,574,531)
(308,758,933)

미수수익
의증감

171,211
-

선급금
의증감

(117,259,070)
155,763,753

선급비용
의증감

(575,783,388)
3,740,875

예치금
의증감

(13,150,000)
-

재고자산
의증감

(12,447,471,454)
(10,146,725,012)

계약자산
의증감

(246,490)
(46,533)

매입채무
의증감

28,278,331,044
15,294,957,356

미지급금
의증감

284,711,992
(210,761,439)

선수금
의증감

(491,667,968)
54,384,723

선수수익
의증감

(731,611,184)
-

예수금
의증감

(810,296,897)
(633,102,972)

미지급비용
의증감

(377,997,544)
45,087,235

계약부채
의증감

(50,480,893)
16,249,555

기타장기종업원부채
의증감

9,698,631
8,250,425

퇴직금의 지급
(259,437,762)
(12,821,915)

퇴직연금운용자산
의증감

203,274,545
3,548,275

영업에서 창출된 현금흐름
10,464,477,706
(449,808,585)

(3) 현금의 유입, 유출이 없는 거래 중 중요한 사항(단위: 원)

구분
당분기
전분기

유형자산과 투자부동산 대체
-
5,313,745,374

사용권자산 증가
2,864,425,757
612,816,478

리스부채 증가
2,799,638,996
586,660,528

38. 영업부문
연결실체는 의류의 제조업 및 판매업, 스타킹 제조가공업 및 판매업 등을 주요 목적사업으로 하고 있으며, 연결실체의 영업부문은 단일 부문이어서 지역에 대한 정보는 공시하지 아니하였습니다. 또한 단일 외부고객에 대한 의존도가 낮아 주요 고객에 대한 정보 및 재화의 판매에 대한 정보를 구분하여 공시하지 아니하였습니다.

39. 금융위험 관리연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험 및 자본위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 이사회에 의하여 승인된 위험관리 정책은 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 시장위험1) 이자율위험이자율 위험은 시장금리 변동으로 인한 연결재무상태표 항목의 가치변동 (공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 현금흐름(이자수익 및 비용)이 변동될 위험을 의미합니다. 연결실체의 이자율 변동위험은 주로 변동금리부 금융부채으로 인해발생하며, 연결실체는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 관리방안을 수립, 운용하고 있습니다. 한편, 이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에따라 예금에서 발생하는 이자수익이나 차입금에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부조건의 금융상품에서 발생하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결실체가 보유하고 있는 변동금리부 조건의 금융상품은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

단기차입금
(*)

68,316,455,163
68,751,919,102

(*)
만기까지 지급예정인 이자금액이 포함되어 있습니다.

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자부 금융자산 및 금융부채의 이자율이 자율이 100bp 변동한다고 가정할 때 변동금리부 차입금에서 1년간 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구분

당분기

전기

100bp상승
100bp하락
100bp상승
100bp하락

이자비용
683,164,551
(683,164,551)
687,519,191

(
687,519,191)

2) 주가변동위험연결실체는 당기손익-공정가치측정금융자산의 상장지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체가 보유하고 있는 상장지분상품은 단순투자목적으로 보유하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 공정가치로 평가하는 당기손익-공정가치측정금융자산의 상장지분상품은 당분기말과 전기말 현
재 각각 1,800백만원 및
2,896백만원이며, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 당분기말 및 전기말 현재 각각
180백만
원 및 290백만원입니다.연결실체의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 지분상품(상장주식)의 공정가치가변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오 내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 연결실체의 경영진이 승인하고 있습니다.

(2) 신용위험 신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래 상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

또한, 연결실체는 주기적으로 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하고 담보물을 확보하는 등 매출채권 및 기타금융자산 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결실체는 매출채권 및 기타금융자산에 대해 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 매 보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 연결실체의 신용위험 노출정도는 거래상대방별 매출채권 등의 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다.

한편, 연결실체는 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(3) 유동성위험유동성위험은 연결실체가 유동성 부족으로 인해 금융부채에 대한 지급 의무를 이행하지 못하거나, 정상적인 영업을 위한 자금조달이 불가능한 경우 발생하고 있습니다.연결실체는 월, 분기, 연 단위 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요한 유동성 규모를 사전에확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성위험을 사전에 관리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.(단위: 원)

구분(*1)
당분기말
전기말

1년 미만
1년 초과5년 미만
5년초과
합계
1년 미만
1년 초과5년 미만
5년초과
합계

매입채무
54,076,268,653
-
-
54,076,268,653
26,093,425,809
-
-
26,093,425,809

차입금(*2)
68,316,455,163
-
-
68,316,455,163
68,751,919,102
-
-
68,751,919,102

전환사채
-
10,000,000,000
-
10,000,000,000
10,000,000,000
-
-
10,000,000,000

미지급금
12,517,579,026
-
-
12,517,579,026
12,394,278,662
-
-
12,394,278,662

임대보증금
640,000,000
970,000,000
-
1,610,000,000
640,000,000
1,000,000,000
-
1,640,000,000

수입보증금
1,223,000,000
903,000,000
-
2,126,000,000
2,114,000,000
14,000,000
-
2,128,000,000

기타금융부채
628,743,888
-
-
628,743,888
1,130,328,551
-
-
1,130,328,551

파생상품부채
2,624,339,736
-
-
2,624,339,736
1,388,759,736
-
-
1,388,759,736

리스부채
2,487,459,448
6,894,116,183
3,074,309,925
12,455,885,556
2,182,943,349
5,862,355,896
1,499,286,678
9,544,585,923

합 계
142,513,845,914
18,767,116,183
3,074,309,925
164,355,272,022
124,695,655,209
6,876,355,896
1,499,286,678
133,071,297,783

(*1)
현재가치할인을 고려하기 전 금액입니다.

(*2)
만기까지 지급예정인 이자금액을 포함하고 있습니다.

(4) 자본위험연결실체의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결실체는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 산업내의 타사와 마찬가지로 연결실체는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금 및 사채의 합계)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 '자본'에 순부채를가산한 금액입니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

차입금(A)
78,886,893,834
77,220,193,980

차감: 현금및현금성자산(B)
29,079,406,745
25,384,220,776

순 차입금(C=A-B))
49,807,487,089
51,835,973,204

자본총계(D)
119,367,385,587
120,308,609,129

총자본(E=C+D)
169,174,872,676
172,144,582,333

자금조달비율(C/E)
29.44%
30.11%

40. 매각예정자산과 관련 부채 및 중단영업
당분기 중 연결실체는 종속기업인 (주)디씨온을 매각하기로 결정하였습니다. 이로 인해 (주)디씨온과 관련된 자산 및 부채는 매각예정으로 분류하였으며, 관련된 영업에 대한 손익을 중단영업으로 표시하였습니다.(1) 당분기말 현재 매각예정으로 분류된 자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원)

구 분
당분기말

처분자산집단 내 자산

현금및현금성자산
19,533,047

매출채권 및 기타채권
361,845,110

기타자산
2,135,444

유형자산
68,801,151

무형자산
888,517

기타금융자산
4,575,977

합 계
457,779,246

처분자산집단 내 부채

매입채무 및 기타채무
495,833,505

기타부채
259,221,007

합 계
755,054,512

(2) 당분기 및 전분기 중단영업의 손익은 아래와 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

수익
1,632,918,210
1,464,202,367

비용
1,766,598,074
1,710,131,127

법인세비용차감전 중단영업손익
(133,679,864)
(245,928,760)

법인세비용
-
-

세후 중단영업이익(손실)
(133,679,864)
(245,928,760)

(3) 당분기 및 전분기 중단영업의 현금흐름은 아래와 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

영업현금흐름
153,830,440
(145,187,245)

투자현금흐름
-
21,327,453

재무현금흐름
(278,551,200)
(325,967,200)

외화표시 현금의환율변동효과
-
-

총현금흐름
(124,720,760)
(449,826,992)

41. 보고기간 후 사건
(1) 연결실체의 종속기업인 (주)디모아는 2025년 4월 1일 종속기업인 (주)디씨온의 지분 매각 계약을 체결하고 동일자로 양도 절차를 완료하였습니다. 이전대가는 1,710백만원이며 조건부 대가를 일부 포함하고 있습니다.

(2) 연결실체의 종속기업인 (주)디모아는 2025년 4월 2일자 이사회에서 아래의 사항을 결정하였습니다. 1) 제7회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행을 결정하였습니다. 납입예정일은 2025년 6월 25일이며, 발행금액은 25,000백만원입니다.2) 제8회 무기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채 발행을 결정하였습니다. 납입예정일은 2025년 9월 30일이며, 발행금액은 10,000백만원입니다.3) 운영자금 확보를 위하여 보통주 5,479,452주(납입기일 : 2025년 6월 25일)를 발행하는 총 10,000백만원 규모의 유상증자를 결의하였습니다.4) 운영자금 확보를 위하여 보통주 2,739,726주(납입기일 : 2025년 9월 30일)를 발행하는 총 5,000백만원 규모의 유상증자를 결의하였습니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 70 기 1분기말 2025.03.31 현재

제 69 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 70 기 1분기말

제 69 기말

자산

유동자산

91,453,627,220

75,194,208,515

현금및현금성자산

201,469,737

377,551,665

매출채권 및 기타유동채권

16,693,137,247

12,298,409,254

기타유동금융자산

10,745,554,519

11,925,616,168

유동재고자산

57,757,924,819

45,475,561,297

기타유동자산

5,976,053,838

5,051,973,661

당기법인세자산

79,487,060

65,096,470

비유동자산

102,947,009,202

98,857,186,511

장기성매출채권

163,617,418

311,347,806

기타비유동금융자산

7,195,171,400

4,635,318,370

종속기업 및 관계기업투자

21,813,866,202

21,813,866,202

유형자산

33,358,585,777

33,560,333,058

사용권자산

8,995,162,178

7,061,914,307

투자부동산

20,291,199,910

20,340,181,773

무형자산

529,339,076

534,157,754

이연법인세자산

10,600,067,241

10,600,067,241

자산총계

194,400,636,422

174,051,395,026

부채

유동부채

115,072,408,566

96,173,433,757

매입채무

22,817,178,584

3,133,639,124

차입금 및 사채

77,728,845,654

77,210,193,980

기타유동금융부채

10,617,043,007

11,005,420,818

기타 유동부채

2,520,581,585

3,435,420,099

파생상품부채

1,388,759,736

1,388,759,736

비유동부채

10,361,658,504

7,659,586,695

순확정급여부채

1,388,727,888

1,108,427,870

기타비유동금융부채

8,887,973,577

6,495,806,864

기타 비유동 부채

84,957,039

55,351,961

부채총계

125,434,067,070

103,833,020,452

자본

자본금

15,561,888,500

14,896,995,000

자본잉여금

72,697,021,647

72,387,531,993

자본조정

(1,969,106)

(1,969,106)

기타포괄손익누계액

209,039,586

209,039,586

이익잉여금(결손금)

(19,499,411,275)

(17,273,222,899)

자본총계

68,966,569,352

70,218,374,574

자본과부채총계

194,400,636,422

174,051,395,026

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 70 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 69 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

제 70 기 1분기

제 69 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

46,090,211,924

46,090,211,924

45,334,381,421

45,334,381,421

매출원가

20,874,056,536

20,874,056,536

20,313,702,330

20,313,702,330

매출총이익

25,216,155,388

25,216,155,388

25,020,679,091

25,020,679,091

판매비와관리비

25,974,094,390

25,974,094,390

25,508,647,005

25,508,647,005

영업이익

(757,939,002)

(757,939,002)

(487,967,914)

(487,967,914)

기타이익

35,298,432

35,298,432

82,539,685

82,539,685

기타비용

55,038,830

55,038,830

114,645,479

114,645,479

금융수익

915,940,102

915,940,102

884,925,435

884,925,435

금융비용

2,255,121,783

2,255,121,783

2,229,265,398

2,229,265,398

법인세비용차감전순이익(손실)

(2,116,861,081)

(2,116,861,081)

(1,864,413,671)

(1,864,413,671)

법인세비용(수익)

(28,015,997)

(28,015,997)

당기순이익(손실)

(2,116,861,081)

(2,116,861,081)

(1,836,397,674)

(1,836,397,674)

기타포괄손익

(109,327,295)

(109,327,295)

(93,447,996)

(93,447,996)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(109,327,295)

(109,327,295)

(93,447,996)

(93,447,996)

순확정급여부채 재측정요소

(109,327,295)

(109,327,295)

(93,447,996)

(93,447,996)

총포괄손익

(2,226,188,376)

(2,226,188,376)

(1,929,845,670)

(1,929,845,670)

주당손익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(70)

(70)

(62)

(62)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(70)

(70)

(62)

(62)

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 70 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 69 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2024.01.01 (기초자본)

14,896,995,000

72,387,531,993

(1,969,106)

209,039,586

(3,211,204,198)

84,280,393,275

분기순이익(손실)

(1,836,397,674)

(1,836,397,674)

순확정급여부채의 재측정요소

(93,447,996)

(93,447,996)

유상증자

자본 증가(감소) 합계

(1,929,845,670)

(1,929,845,670)

2024.03.31 (기말자본)

14,896,995,000

72,387,531,993

(1,969,106)

209,039,586

(5,141,049,868)

82,350,547,605

2025.01.01 (기초자본)

14,896,995,000

72,387,531,993

(1,969,106)

209,039,586

(17,273,222,899)

70,218,374,574

분기순이익(손실)

(2,116,861,081)

(2,116,861,081)

순확정급여부채의 재측정요소

(109,327,295)

(109,327,295)

유상증자

664,893,500

309,489,654

974,383,154

자본 증가(감소) 합계

664,893,500

309,489,654

(2,226,188,376)

(1,251,805,222)

2025.03.31 (기말자본)

15,561,888,500

72,697,021,647

(1,969,106)

209,039,586

(19,499,411,275)

68,966,569,352

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 70 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 69 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

제 70 기 1분기

제 69 기 1분기

영업활동현금흐름

856,835,745

(774,202,536)

영업에서 창출된 현금흐름

1,921,438,321

296,880,228

이자수취

38,732,181

717,450

이자지급(영업)

(1,089,219,057)

(1,126,579,764)

배당금수취(영업)

274,890

2,180,810

법인세환급(납부)

(14,390,590)

52,598,740

투자활동현금흐름

(1,594,066,715)

(384,787,010)

단기매매증권의 감소

1,128,464,472

140,122,584

단기대여금의 감소

500,000,000

단기대여금의 증가

(500,000,000)

장기금융상품의 감소

524,379,833

596,400

장기금융상품의 증가

(3,100,000,000)

금융리스채권의 감소

56,850,715

41,753,080

유형자산의 취득

(173,761,735)

(569,902,714)

무형자산의 취득

(5,356,360)

보증금의 감소

120,000,000

8,000,000

보증금의 증가

150,000,000

재무활동현금흐름

561,144,681

890,983,045

단기차입금의 감소

(3,945,923,769)

(156,033,545)

단기차입금의 증가

4,136,299,408

1,500,000,000

기타비유동금융부채의 증가

46,000,000

20,000,000

기타비유동금융부채의 감소

(98,000,000)

(17,000,000)

리스부채의 지급

(551,614,112)

(455,983,410)

유상증자

974,383,154

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(176,086,289)

(268,006,501)

현금 및 현금성자산에 대한 환율변동효과

4,361

54,660,174

현금 및 현금성자산의순증가(감소)

(176,081,928)

(213,346,327)

기초현금및현금성자산

377,551,665

2,370,667,541

기말현금및현금성자산

201,469,737

2,157,321,214

5. 재무제표 주석

제 70(당) 1분기말 2025년 03월 31일 현재

제 69(전) 1분기말 2024년 03월 31일 현재

제 69(전) 기말 2024년 12월 31일 현재

주식회사 비비안

1. 일반적 사항

주식회사 비비안(이하 "당사")은 1957년 6월 14일에 설립되었으며, 1976년 7월 13일에 당사의 보통주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다. 당사는여성용 내의(Foundation 의류, Lingerie, Stocking 등)의 제조 및 판매 등을 주 사업목적으로 하고 있습니다.당사는 설립 이후 수차례의 유ㆍ무상증자ㆍ주식분할ㆍ주식분할 등을 통하여 보고기간종료일 현재의 자본금은 보통주 15,561,888,500원이며, 주당 액면금액은 500원입니다. 한편, 당사는 2020년 7월 20일 주주총회를 통하여 상호를 주식회사 남영비비안에서 주식회사 비비안으로 변경하였습니다.

보고기간종료일 현재 당사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
주식수(주)
지분율(%)

(주)쌍방울
5,156,724
16.57

기타
25,967,053
83.43

합 계
31,123,777
100.00

2. 재무제표의 작성기준
(1) 회계기준의 적용당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차 재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.당사는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 당사에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 4에 포함되어 있습니다.

3. 중요한 회계정책

하기에 기재된 사항을 제외하고 분기재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다.

(1) 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

(2) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

①
기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

중간보고기간말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 당사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품:공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다.

ㆍ특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용ㆍ금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.ㆍ계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시ㆍFVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

② 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11
한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.
ㆍ기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용
ㆍ기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시': 제거 손익, 실무적용지침
ㆍ기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의
ㆍ기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표': 사실상의 대리인 결정
ㆍ기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표': 원가법

4. 범주별 금융상품

(1) 보고기간 종료일 현재 당사의 범주별 금융자산의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기말>

과 목
상각후원가로측정하는 금융자산(*)
당기손익-공정가치로측정하는 금융자산
합 계
공정가치

현금및현금성자산
201,469,737
-
201,469,737
201,469,737

장·단기금융상품
2,012,565,516
-
2,012,565,516
2,012,565,516

당기손익-공정가치측정금융자산
-
7,311,423,936
7,311,423,936
7,311,423,936

매출채권
16,693,137,247
-
16,693,137,247
16,693,137,247

미수금
624,143,704
-
624,143,704
624,143,704

미수수익
617,543,013
-
617,543,013
617,543,013

대여금
3,894,584,641
-
3,894,584,641
3,894,584,641

예치금
22,440,000
-
22,440,000
22,440,000

금융리스채권
476,831,745
-
476,831,745
476,831,745

파생상품자산
-
541,472,759
541,472,759
541,472,759

장기성매출채권
163,617,418
-
163,617,418
163,617,418

보증금
2,439,720,605
-
2,439,720,605
2,439,720,605

합 계
27,146,053,626
7,852,896,695
34,998,950,321
34,998,950,321

(*)
상각후원가 측정 금융자산의 장부금액은 공정가치의 합리적인 근사치입니다.

<전기말>

과 목
상각후원가로측정하는 금융자산(*)
당기손익-공정가치로측정하는 금융자산
합 계
공정가치

현금및현금성자산
377,551,665
-
377,551,665
377,551,665

장·단기금융상품
2,012,565,516
-
2,012,565,516
2,012,565,516

당기손익-공정가치측정금융자산
-
5,814,246,263
5,814,246,263
5,814,246,263

매출채권
12,298,409,254
-
12,298,409,254
12,298,409,254

미수금
762,005,550
-
762,005,550
762,005,550

미수수익
600,381,369
-
600,381,369
600,381,369

대여금
3,996,092,480
-
3,996,092,480
3,996,092,480

예치금
9,290,000
-
9,290,000
9,290,000

금융리스채권
524,980,742
-
524,980,742
524,980,742

파생상품자산
-
541,472,759
541,472,759
541,472,759

장기성매출채권
311,347,806
-
311,347,806
311,347,806

보증금
2,299,899,859
-
2,299,899,859
2,299,899,859

합 계
23,192,524,241
6,355,719,022
29,548,243,263
29,548,243,263

(*)
상각후원가 측정 금융자산의 장부금액은 공정가치의 합리적인 근사치입니다.

(2) 보고기간종료일 현재 당사의 범주별 금융부채의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기말>

과 목
상각후원가로측정하는 금융부채(*1)
당기손익-공정가치로 측정 금융부채
합 계
공정가치

매입채무
22,817,178,584
-
22,817,178,584
22,817,178,584

차입금 및 사채
77,728,845,654
-
77,728,845,654
77,728,845,654

미지급금(*2)
4,366,420,492
-
4,366,420,492
4,366,420,492

임대보증금
3,049,581,289
-
3,049,581,289
3,049,581,289

수입보증금
1,843,213,426
-
1,843,213,426
1,843,213,426

리스부채(*3)
9,193,891,528
-
9,193,891,528
9,193,891,528

미지급비용
130,918,245
-
130,918,245
130,918,245

파생상품부채
-
1,388,759,736
1,388,759,736
1,388,759,736

합 계
119,130,049,218
1,388,759,736
120,518,808,954
120,518,808,954

(*1)
상각후원가 측정 금융부채의 장부금액은 공정가치의 합리적인 근사치입니다.

(*2)
미지급금 중에서 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'를 적용하는 종업원급여 제도에 따른 사용자의 권리와 의무는 제외하였습니다.

(*3)
리스부채는 범주별금융부채의 적용을 받지 않으나, 부채금액측정의 성격을 고려하여 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류하였습니다.

<전기말>

과 목
상각후원가로측정하는 금융부채(*1)
당기손익-공정가치로 측정 금융부채
합 계
공정가치

매입채무
3,133,639,124
-
3,133,639,124
3,133,639,124

차입금 및 사채
77,210,193,980
-
77,210,193,980
77,210,193,980

미지급금(*2)
4,215,502,314
-
4,215,502,314
4,215,502,314

임대보증금
3,056,832,200
-
3,056,832,200
3,056,832,200

수입보증금
1,938,620,705
-
1,938,620,705
1,938,620,705

리스부채(*3)
7,286,191,374
-
7,286,191,374
7,286,191,374

미지급비용
129,100,293
-
129,100,293
129,100,293

파생상품부채
-
1,388,759,736
1,388,759,736
1,388,759,736

합 계
96,970,079,990
1,388,759,736
98,358,839,726
98,358,839,726

(*1)
상각후원가 측정 금융부채의 장부금액은 공정가치의 합리적인 근사치입니다.

(*2)
미지급금 중에서 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'를 적용하는 종업원급여 제도에 따른 사용자의 권리와 의무는 제외하였습니다.

(*3)
리스부채는 범주별금융부채의 적용을 받지 않으나, 부채금액측정의 성격을 고려하여 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류하였습니다.

(3) 당분기와 전분기 금융상품의 범주별 순손익의 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기>

구분
금융자산
금융부채
합 계

상각후원가로측정하는 금융자산
당기손익-공정가치로측정하는 금융자산
상각후원가로측정하는 금융부채
당기손익-공정가치로측정하는 금융부채

이자수익
631,098,507
-
-
-
631,098,507

배당금수익
-
274,890
-
-
274,890

외화환산이익
6,080,079
-
-
-
6,080,079

처분이익(지분상품)
-
119,119,484
-
-
119,119,484

처분이익(채무상품)
-
3,274,500
-
-
3,274,500

평가이익(지분상품)
-
17,435,670
-
-
17,435,670

대손상각비
(94,894,101)
-
-
-
(94,894,101)

리스변경이익
138,656,972
-
-
-
138,656,972

이자비용
-
-
(1,598,314,808)
-
(1,598,314,808)

외환차손
-
-
(8,099,512)
-
(8,099,512)

외화환산손실
-
-
(1,278,936)
-
(1,278,936)

처분손실(지분상품)
-
(24,700,640)
-
-
(24,700,640)

평가손실(지분상품)
-
(65,107,036)
-
-
(65,107,036)

기타채권대손상각비
(557,620,851)
-
-
-
(557,620,851)

합 계
123,320,606
50,296,868
(1,607,693,256)
-
(1,434,075,782)

<전분기>

구분
금융자산
금융부채
합 계

상각후원가로측정하는 금융자산
당기손익-공정가치로측정하는 금융자산
상각후원가로측정하는 금융부채
당기손익-공정가치로측정하는 금융부채

이자수익
615,668,271
-
-
-
615,668,271

배당금수익
-
2,180,810
-
-
2,180,810

외환차익
172,254
-
-
-
172,254

외화환산이익
57,521,519
-
-
-
57,521,519

처분이익(지분상품)
-
7,604,348
-
-
7,604,348

평가이익(지분상품)
-
197,960,334
-
-
197,960,334

평가이익(수익증권)
-
3,817,899
-
-
3,817,899

이자비용
-
-
(1,532,629,632)
-
(1,532,629,632)

외환차손
(416,461)
-
-
-
(416,461)

처분손실(지분상품)
-
(3,482,014)
-
-
(3,482,014)

평가손실(지분상품)
-
(211,012,620)
-
-
(211,012,620)

대손상각비
1,925,456
-
-
-
1,925,456

기타대손상각비
(481,724,671)
-
-
-
(481,724,671)

합 계
193,146,368
(2,931,243)
(1,532,629,632)
-
(1,342,414,507)

(4) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.(단위:원)

구분
당분기말

수준1
수준2
수준3
합 계

<자산>

당기손익-공정가치측정금융자산
1,740,728,384
-
5,570,695,552
7,311,423,936

파생상품자산
-
-
541,472,759
541,472,759

합 계
1,740,728,384
-
6,112,168,311
7,852,896,695

<부채>

파생상품부채
-
-
1,388,759,736
1,388,759,736

구분
전기말

수준1
수준2
수준3
합 계

<자산>

당기손익-공정가치측정금융자산
2,822,445,378
521,105,333
2,470,695,552
5,814,246,263

파생상품자산
-
-
541,472,759
541,472,759

합 계
2,822,445,378
521,105,333
3,012,168,311
6,355,719,022

<부채>

파생상품부채
-
-
1,388,759,736
1,388,759,736

(5) 공정가치 서열체계 수준3 관련 공시당분기 및 전기 중 수준 3 공정가치의 변동내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기>

구 분
금융자산
금융부채

당기손익-공정가치측정 금융자산
파생상품자산
합 계
파생상품부채

기초잔액
2,470,695,552
541,472,759
3,012,168,311
1,388,759,736

취득(발행)
3,100,000,000
-
3,100,000,000
-

당기손익에 포함된 이익(손실)
-
-
-
-

처분, 상환(소멸)
-
-
-
-

당분기말잔액
5,570,695,552
541,472,759
6,112,168,311
1,388,759,736

<전기>

구 분
금융자산
금융부채

당기손익-공정가치측정 금융자산
파생상품자산
합 계
파생상품부채

기초잔액
15,319,662,605
623,987,818
15,943,650,423
2,549,990,041

취득(발행)
-
100,000,000
100,000,000
-

당기손익에 포함된 이익(손실)
(2,448,967,053)
(182,515,059)
(2,631,482,112)
(1,161,230,305)

처분, 상환(소멸)
(10,400,000,000)
-
(10,400,000,000)
-

전기말잔액
2,470,695,552
541,472,759
3,012,168,311
1,388,759,736

(6) 가치평가기법 및 투입변수당사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 보고기간말 현재 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.(단위:원)

<당분기말>

과목
장부금액
공정가치
가치평가기법
투입변수
수준

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산(지분증권)

티에스투자조합
-
-
조정순자산법
기초자산의 공정가치
3

(주)화현관광개발
2,470,695,552
2,470,695,552
현금흐름할인법
할인율, 영구성장율
3

당기손익-공정가치측정금융자산(채무상품)

(주)건하홀딩스 1회차 전환사채
-
-
조정순자산법
기초자산의 공정가치
3

(주)디모아 6회차 전환사채

3,100,000,000
3,100,000,000
이항모형
기초자산의 변동성
3

당기손익-공정가치측정금융자산(파생상품)

파생상품자산
541,472,759
541,472,759
이항모형
기초자산의 변동성
3

합 계
6,112,168,311
6,112,168,311

금융부채:

당기손익-공정가치측정금융부채(파생상품)

파생상품부채
1,388,759,736
1,388,759,736
이항모형
기초자산의 변동성
3

<전기말>

과목
장부금액
공정가치
가치평가기법
투입변수
수준

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산(지분증권)

티에스투자조합
-
-
조정순자산법
기초자산의 공정가치
3

(주)화현관광개발
2,470,695,552
2,470,695,552
조정순자산법
기초자산의 공정가치
3

당기손익-공정가치측정금융자산(채무상품)

(주)건하홀딩스 1회차 전환사채
-
-
조정순자산법
기초자산의 공정가치
3

당기손익-공정가치측정금융자산(수익상품)

저축성보험(흥국생명)
521,105,333
521,105,333
해지환급금
금리변동성, 할인율 등
2

당기손익-공정가치측정금융자산(파생상품)

파생상품자산
541,472,759
541,472,759
이항모형
기초자산의 변동성
3

합 계
3,533,273,644
3,533,273,644

금융부채:

당기손익-공정가치측정금융부채(파생상품)

파생상품부채
1,388,759,736
1,388,759,736
이항모형
기초자산의 변동성
3

5. 현금및현금성자산보고기간 종료일 현재 당사의 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

보유현금
20,859,980
-

요구불예금
180,609,757
377,551,665

합 계
201,469,737
377,551,665

당분기와 전기에 현금및현금성자산에 사용이 제한된 내역은 없습니다.

6. 매출채권(1) 보고기간종료일 현재 당사의 매출채권 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비 유 동
유 동
비 유 동

매출채권
16,825,017,065
4,182,522,682
12,334,304,681
4,331,343,360

대손충당금
(131,879,818)
(4,018,905,264)
(35,895,427)
(4,019,995,554)

합 계
16,693,137,247
163,617,418
12,298,409,254
311,347,806

(2) 당분기 및 전기의 매출채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.(단위:원)

구 분
당분기
전 기

매출채권
장기성매출채권
매출채권
장기성매출채권

기초 - 기준서 제1109호 적용
35,895,427
4,019,995,554
64,806,408
4,070,207,689

손상차손 인식(환입)금액
95,984,391
(1,090,290)
(28,910,981)
(50,212,135)

당기 중 제각된 금액(*)
-
-
-
-

기말금액
131,879,818
4,018,905,264
35,895,427
4,019,995,554

(*)
회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다.

당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실률은 기초 및 기말 시점으로부터 각 과거 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다.

7. 기타금융자산(1) 보고기간종료일 현재 당사의 기타금융자산 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

과목
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기금융상품
2,000,000,000
-
2,000,000,000
-

당기손익-공정가치측정금융자산

지분상품(상장주식)
1,740,728,384
-
2,822,445,378
-

지분상품(비상장주식)
-
2,470,695,552
-
2,470,695,552

채무상품
-
3,100,000,000
-
-

수익상품
-
-
-
521,105,333

장기금융상품
-
12,565,516
-
12,565,516

미수금
3,140,750,730
-
3,039,434,493
-

대손충당금
(2,516,607,026)
-
(2,277,428,943)
-

미수수익
5,757,794,685
-
5,523,698,112
-

대손충당금
(5,140,251,672)
-
(4,923,316,743)
-

대여금
12,550,000,000
-
12,550,000,000
-

대손충당금
(8,655,415,359)
-
(8,553,907,520)
-

예치금
22,440,000
-
9,290,000
-

임차보증금
1,102,470,014
1,337,250,591
985,150,014
1,314,749,845

금융리스채권
202,172,004
274,659,741
208,778,618
316,202,124

파생상품자산
541,472,759
-
541,472,759
-

합 계
10,745,554,519
7,195,171,400
11,925,616,168
4,635,318,370

(2) 보고기간종료일 현재 사용이 제한된 장·단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.(단위:원)

구 분
당분기말
전기말
사용제한

단기금융상품
정기예금
2,000,000,000
2,000,000,000
상생외담대담보 관련

장기금융상품
당좌개설보증금
12,565,516
12,565,516
당좌계좌 개설관련

합 계
2,012,565,516
2,012,565,516

(3) 보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
장부금액
장부금액

<지분상품>

상장주식
11,932,978,896
1,740,728,384
2,822,445,378

비상장주식
4,079,053,113
2,470,695,552
2,470,695,552

출자금
2,500,000,000
-
-

소 계
18,512,032,009
4,211,423,936
5,293,140,930

<채무상품>

(주)건하홀딩스 17회 전환사채
4,500,000,000
-
-

㈜디모아 전환사채
3,100,000,000
3,100,000,000
-

소 계
7,600,000,000
3,100,000,000
-

<수익상품>

흥국생명보험 방카슈랑스
-
-
521,105,333

합 계
26,112,032,009
7,311,423,936
5,814,246,263

8. 재고자산(1) 보고기간종료일 현재 당사의 재고자산 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

계정과목
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품및제품
63,647,525,517
(6,195,912,226)
57,451,613,291
51,386,170,604
(6,306,803,062)
45,079,367,542

원재료
172,407,213
-
172,407,213
187,618,896
-
187,618,896

저장품
-
-
-
-
-
-

미착품
133,904,315
-
133,904,315
208,574,859
-
208,574,859

합 계
63,953,837,045
(6,195,912,226)
57,757,924,819
51,782,364,359
(6,306,803,062)
45,475,561,297

(2) 당분기 및 전분기의 매출원가로 인식한 재고자산평가손실(환입)은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

재고자산평가손실(환입)
(110,890,836)
(278,927,605)

9. 기타유동자산 및 기타비유동자산보고기간종료일 현재 당사의 기타유동자산 및 기타비유동자산 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

계정과목
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미수금
4,569,517,942
-
3,863,870,150
-

선급금
1,007,162,990
-
926,986,626
-

대손충당금
(926,986,626)
-
(926,986,626)
-

선급비용
1,233,034,547
-
1,094,778,526
-

환불자산
93,324,985
-
93,324,985
-

합 계
5,976,053,838
-
5,051,973,661
-

10. 종속기업 및 관계기업투자보고기간종료일 현재 당사의 종속기업 및 관계기업투자 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
회 사 명
주요영업활동
소 재 지
당분기말
전기말장부가액

지분율(%)
취득원가
손상차손누계액
장부가액

종속기업
남영나이론(주)
제조, 염색가공
대한민국
100.0
403,500,000
(86,626,742)
316,873,258
316,873,258

(주)훼미모드
제조, 도매
대한민국
100.0
810,001,497
(810,001,497)
-
-

청도남남(유)
Stocking Coveredyarn
중국
86.2
16,154,912,551
(14,861,937,603)
1,292,974,948
1,292,974,948

청도남천내의(유)(*1)
내의류 봉제 수출
중국
10.0
343,470,000
(343,470,000)
-
-

(주)컴퍼니잇
통신판매업
대한민국
60.0
600,000,000
(600,000,000)
-
-

barbara paris
속옷 판매업
프랑스
100.0
68,210,000
-
68,210,000
68,210,000

(주)디모아(*2)
소프트웨어 유통
대한민국
48.6
25,613,821,485
(5,478,013,489)
20,135,807,996
20,135,807,996

합 계
43,993,915,533
(22,180,049,331)
21,813,866,202
21,813,866,202

(*1)
당사의 직접 소유지분율은 50% 미만이지만 당사의 종속기업이 참여한 지분율을 합산하는 경우 지배력을 행사할 수 있으므로 종속기업투자로 분류하였습니다.

(*2)
전기 중 (주)디모아의 지분 18.33%를 추가취득함에 따라 지분율이 48.6%로 증가하였습니다. 당사의 소유지분율이 과반수 미만이나, 당사가 다른 의결권 보유자보다 유의적으로 많은 의결권을보유하고 있고, 다른 주주들이 널리 분산되어 있는 점 등을 종합적으로 고려하여 당사의 실질적 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다. 또한, 과거 주주총회 참석률 및 의결권 양상 등도 고려하였습니다.

11. 유형자산(1) 보고기간종료일 현재 당사의 유형자산 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
장부금액
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
18,781,390,367
-
18,781,390,367
18,781,390,367
-
18,781,390,367

건물
22,229,713,124
(10,243,002,203)
11,986,710,921
22,229,713,124
(10,119,342,436)
12,110,370,688

구축물
134,170,000
(133,938,562)
231,438
134,170,000
(133,930,078)
239,922

차량운반구
220,995,409
(160,377,383)
60,618,026
210,695,409
(156,312,746)
54,382,663

공기구비품
6,212,003,642
(3,702,345,883)
2,509,657,759
6,209,213,642
(3,616,546,680)
2,592,666,962

건설중인자산
19,977,266
-
19,977,266
21,282,456
-
21,282,456

합 계
47,598,249,808
(14,239,664,031)
33,358,585,777
47,586,464,998
(14,026,131,940)
33,560,333,058

(2) 당분기 및 전분기의 당사의 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.(단위:원)

<당분기>

구 분
기 초
취 득
처 분
대 체(*)
감가상각비
기 말

토지
18,781,390,367
-
-
-
-
18,781,390,367

건물
12,110,370,688
-
-
-
(123,659,767)
11,986,710,921

구축물
239,922
-
-
-
(8,484)
231,438

차량운반구
54,382,663
10,300,000
-
-
(4,064,637)
60,618,026

공기구비품
2,592,666,962
162,300,000
(920,001)
-
(244,389,202)
2,509,657,759

건설중인자산
21,282,456
1,161,735
-
(2,466,925)
-
19,977,266

합 계
33,560,333,058
173,761,735
(920,001)
(2,466,925)
(372,122,090)
33,358,585,777

(*)
당기 중 건설중인자산 감소액은 산업재산권으로 대체되었습니다.

<전기>

구 분
기 초
취 득
처 분
대 체 (*)
감가상각비
기 말

토지
18,781,390,367
-
-
-
-
18,781,390,367

건물
12,566,009,755
11,700,000
-
27,300,000
(494,639,067)
12,110,370,688

구축물
1,312,854
-
-
-
(1,072,932)
239,922

차량운반구
17,837,333
57,992,714
-
-
(21,447,384)
54,382,663

공기구비품
2,009,073,109
1,362,110,000
(66,190,072)
124,600,000
(836,926,075)
2,592,666,962

건설중인자산
157,849,890
17,678,566
-
(154,246,000)
-
21,282,456

합 계
33,533,473,308
1,449,481,280
(66,190,072)
(2,346,000)
(1,354,085,458)
33,560,333,058

(*)

당사는 전기 중
건설중인자산 감소액은 건물, 공기구비품 및 산업재산권으로 대체되었습니다.

(3) 당분기말 현재 당사는 서광주농업협동조합등으로 부터의 차입금 49,530백만원 및 파주중앙새마을금고등으로 부터의 차입금 14,000백만원과 관련하여 신영부동산신탁(주)을 신탁회사로 하는 담보신탁계약을 체결하였습니다. 동 계약에 따라 당사는 차입금의 120%에 해당하는 금액에 대하여 당사의 부동산(유형자산 및 투자부동산)을 담보로 제공하고 있으며, 동 부동산의 화재보험 보험금청구권에 대해 차입금의 120%를 한도로 근질권을 제공하고 있습니다.(주석 13, 34, 35 참고)

12. 사용권자산 및 리스부채(1) 당사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

1) 당분기말과 전기말 현재 리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

사용권자산

부동산
8,792,823,553
6,884,165,007

차량운반구
202,338,625
177,749,300

합 계
8,995,162,178
7,061,914,307

금융리스채권

유동
202,172,004
208,778,618

비유동
274,659,741
316,202,124

합 계
476,831,745
524,980,742

리스부채

유동
2,213,473,351
1,902,107,207

비유동
6,980,418,177
5,384,084,167

합 계
9,193,891,528
7,286,191,374

2) 당분기 및 전기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 원)

구 분
당분기
전기

기초
7,061,914,307
4,548,254,526

신규
2,836,395,770
5,058,492,089

리스계약 해지
(472,967,616)
(603,200,888)

상각
(431,453,491)
(1,551,765,460)

전대리스 조정
-
(389,865,960)

리스추정의 변경
1,273,208
-

기말
8,995,162,178
7,061,914,307

3) 당분기 및 전기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.(단위:원)

구 분
당분기
전기

기초 장부가액
7,286,191,374
4,897,554,669

신규
2,773,042,761
4,490,434,369

리스계약 해지
(467,989,846)
(638,033,389)

이자비용
154,277,439
474,403,469

지급(현금유출액)
(551,614,112)
(1,938,167,744)

리스추정의 변경
(16,088)
-

기말장부금액
9,193,891,528
7,286,191,374

4) 포괄손익계산서에 인식된 금액리스와 관련해서 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비(부동산)
410,462,663
356,908,485

사용권자산의 감가상각비(차량운반구)
20,990,828
17,467,088

금융리스채권에 대한 이자수익(금융수익에 포함)
8,701,711
5,853,853

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
154,277,439
93,148,298

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)
98,518,990
58,474,990

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)
34,017,523
35,086,623

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료
608,945,844
613,705,024

5) 리스부채 만기분석 (단위:원)

구분
당분기
전기

3개월 이내
596,823,201
517,921,931

3 ~ 6개월 이내
573,079,201
516,794,658

6개월 ~ 12개월 이내
1,137,114,402
956,379,316

1 ~ 2년이내
2,096,726,864
1,793,225,672

2 ~ 3년이내
1,898,467,284
1,566,672,312

3 ~ 4년이내
1,651,411,253
1,496,831,912

4 ~ 5년이내
953,028,872
654,079,242

5년 이상
3,074,309,925
1,499,286,678

합계
11,980,961,002
9,001,191,721

미실현 금융비용
(2,787,069,474)
(1,715,000,347)

리스부채 장부가액
9,193,891,528
7,286,191,374

6) 당분기 및 전분기 중 당사가 사용하고 있는 리스계약으로 인해 유출된 총 현금 유출액은 1,293,096,469원 (전분기: 1,163,250,047원)입니다.

(2) 당사는 소유 부동산과 리스한 부동산으로 구성된 부동산을 리스로 제공하고 있습니다. 일부 조건을 충족하는 전대리스는 금융리스로 분류하였으며 그 외 리스는 운용리스로 분류하였습니다.1) 금융리스당사는 당분기 중 리스채권에 대한 이자수익으로 8,701,711원을 인식하였고, 회수에따른 총 현금유입은 56,850,715원입니다.

2) 당분기말과 전기말 현재 리스채권의 계약상 만기는 다음과 같습니다. (단위:원)

구분
당분기말
전기말

6개월 이내
104,791,758
113,701,430

6개월 ~ 12개월 이내
73,803,398
102,401,430

1 ~ 2년 이내
125,650,797
166,756,173

2년 이상
175,357,490
206,271,194

합계
479,603,444
589,130,227

미실현 금융비용
(2,771,699)
(64,149,485)

리스채권 장부가액
476,831,745
524,980,742

13. 투자부동산(1) 보고기간종료일 현재 당사의 투자부동산 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
장부금액
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
15,362,408,198
-
15,362,408,198
15,362,408,198
-
15,362,408,198

건물
9,658,781,386
(4,729,989,674)
4,928,791,712
9,658,781,386
(4,681,007,811)
4,977,773,575

합 계
25,021,189,584
(4,729,989,674)
20,291,199,910
25,021,189,584
(4,681,007,811)
20,340,181,773

(2) 당분기 및 전기의 당사의 투자부동산 장부가액 변동내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기>

구 분
기 초
취 득
처 분
대 체
감가상각비
기 말(*)

토지
15,362,408,198
-
-
-
-
15,362,408,198

건물
4,977,773,575
-
-
-
(48,981,863)
4,928,791,712

합 계
20,340,181,773
-
-
-
(48,981,863)
20,291,199,910

(*)
당분기말 현재 당사는 서광주농업협동조합등으로 부터의 차입금 49,530백만원 및 파주중앙새마을금고등으로 부터의 차입금 14,000백만원과 관련하여 신영부동산신탁(주)을 신탁회사로 하는 담보신탁계약을 체결하였습니다. 동 계약에 따라 당사는 차입금의 120%에 해당하는 금액에 대하여 당사의 부동산(유형자산 및 투자부동산)을 담보로 제공하고 있으며, 동 부동산의 화재보험 보험금청구권에 대해 차입금의 120%를 한도로 근질권을 제공하고 있습니다. (주석 11,34,35 참고)

<전기>

구 분
기 초
취 득
처 분
대 체
감가상각비
기 말(*)

토지
15,362,408,198
-
-
-
-
15,362,408,198

건물
5,173,701,024
-
-
-
(195,927,449)
4,977,773,575

합 계
20,536,109,222
-
-
-
(195,927,449)
20,340,181,773

(*)
전기말 현재 당사는 서광주농업협동조합등으로 부터의 차입금 49,530백만원 및 파주중앙새마을금고등으로 부터의 차입금 14,000백만원과 관련하여 신영부동산신탁(주)을 신탁회사로 하는 담보신탁계약을 체결하였습니다. 동 계약에 따라 당사는 차입금의 120%에 해당하는 금액에 대하여 당사의 부동산(유형자산 및 투자부동산)을 담보로 제공하고 있으며, 동 부동산의 화재보험 보험금청구권에 대해 차입금의120%를 한도로 근질권을 제공하고 있습니다. (주석 11,34,35 참고)

(3) 투자부동산 관련 손익당분기 및 전분기의 당사가 보유한 투자부동산과 관련하여 손익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

임대수익
508,019,592
550,613,882

감가상각비
48,981,863
67,755,588

당분기와 전분기 중 기타운영비용은 없습니다.

(4) 당분기말 현재 투자부동산에는 임대와 관련하여 임차인인 (주)아트박스에서 토지, 건물에 근저당권 500,000,000원을 설정하였으며, 당사는 금융기관 차입금과 관련하여 투자부동산을 담보로 제공하고 있습니다. (주석 11,35참고)

14. 무형자산(1) 보고기간종료일 현재 당사의 무형자산 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

산업재산권
29,988,224
31,596,902

회원권
476,107,518
476,107,518

소프트웨어
23,243,334
26,453,334

합 계
529,339,076
534,157,754

(2) 당분기 및 전기의 당사의 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기>

구 분
기 초
취 득
처 분
대 체
상 각
기 말

산업재산권
31,596,902
-
-
2,466,925
(4,075,603)
29,988,224

회원권
476,107,518
-
-
-
-
476,107,518

소프트웨어
26,453,334
-
-
-
(3,210,000)
23,243,334

합 계
534,157,754
-
-
2,466,925
(7,285,603)
529,339,076

<전기>

구 분
기 초
취 득
처 분
대 체
상 각
기 말

산업재산권
41,786,782
4,576,600
-
1,932,000
(16,698,480)
31,596,902

회원권
476,107,518
-
-
-
-
476,107,518

소프트웨어
39,293,334
-
-
-
(12,840,000)
26,453,334

합 계
557,187,634
4,576,600
-
1,932,000
(29,538,480)
534,157,754

15. 매입채무 및 기타금융부채보고기간종료일 현재 당사의 매입채무 및 기타금융부채 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
22,817,178,584
-
3,133,639,124
-

미지급금
5,059,837,337
-
4,871,887,827
-

미지급배당금
-
-
-
-

기타장기종업원부채
-
227,574,759
-
218,595,283

임대보증금
2,179,814,074
869,767,215
2,176,418,766
880,413,434

수입보증금
1,033,000,000
810,213,426
1,925,906,725
12,713,980

리스부채
2,213,473,351
6,980,418,177
1,902,107,207
5,384,084,167

미지급비용
130,918,245
-
129,100,293
-

합 계
33,434,221,591
8,887,973,577
14,139,059,942
6,495,806,864

16. 차입금 및 사채

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 차입금 및 사채 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
66,864,639,408
-
66,674,263,769
-

전환사채(*)
10,864,206,246
-
10,535,930,211
-

합 계
77,728,845,654
-
77,210,193,980
-

(*)
당분기말 현재 사채권자의 전환청구기간이 보고기간 종료일로부터 1년 이내 도래하므로, 전환사채를 유동부채로 분류하였습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 당사의 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
차입일
만기일
연이자율
당분기말
전기말

서광주농업협동조합 외(*1)
2024.05.20
2025.05.20
6.50%
49,530,000,000
49,530,000,000

파주중앙새마을금고 외
2025.03.24
2026.03.24
6.00%
14,000,000,000
14,000,000,000

농협은행
2024.12.14
2025.12.14
11.52%
234,639,408
344,263,769

2024.10.27
2025.10.27
7.63%
2,800,000,000
2,800,000,000

한국투자증권
2025.02.10
2025.08.10
7.50%
300,000,000
-

합 계
66,864,639,408
66,674,263,769

(*1)
당사는 동 차입금과 관련하여 인출선행 및 후행조건 위반시 기한이익 상실사유에 해당하는 약정을 체결하고 있습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 단기차입금에 대하여 당사의 부동산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 11,13,35 참고).(4) 보고기간종료일 현재 당사가 발행한 전환사채의 내역 및 장부금액은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
차입일
만기일
당분기말
전기말

제3회 무기명식 사모전환사채
2022.04.20
2026.04.20
10,000,000,000
10,000,000,000

액면금액 합계
10,000,000,000
10,000,000,000

가산:사채상환할증금
938,000,000
938,000,000

차감: 전환권조정
(73,793,754)
(402,069,789)

총 장부금액 합계
10,864,206,246
10,535,930,211

(5) 상기 전환사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
제 3 회 무보증 전환사채

조정된 전환가액
775원

표면이자율/만기보장수익률
0.0%/7.0%

만기상환금
권면금액의 107.00%

전환청구기간
2023.4.20 ~ 2026.3.20

조기상환청구권(Put-Option)
사채권자는 발행일로부터 1년이 되는 날 및 매 3개월에 해당되는 날에 조기상환청구가능

발행자 매수선택권(Call-Option)
발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자는 발행일(2022년 4월 20일)로부터 2026년 3월 20일까지 사채 권면총액의 50% 한도 내에서 매수청구가능

리픽싱(Refixing)
다음 두가지 경우 전환가액의 조정1. 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입등을 함으로써 주식을 발행2. 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 및 신주인수권부사채를 발행하는 경우

전환가액의 조정
조정 후 전환가격= 조정 전 전환가격 X [{A+(BXC/D)}/(A+B)]A: 기발행주식수B: 신발행주식수C: 1주당 발행가액D: 시가

17. 파생상품

(1) 보고기간종료일 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

파생상품자산
파생상품부채
파생상품자산
파생상품부채

비비안 제3회 전환사채 내재파생상품
541,472,759
1,388,759,736
541,472,759
1,388,759,736

(2) 당분기 및 전기 중 파생상품의 변동내역은 다음과 같습니다.(단위:원)

<당분기>

구 분
기초
발행
평가
행사/상환
기타
기말

비비안 제3회 전환사채 파생상품자산(콜옵션)
541,472,759
-
-
-
-
541,472,759

자산합계
541,472,759
-
-

-
541,472,759

비비안 제3회 전환사채 내재파생상품부채
1,388,759,736
-
-
-
-
1,388,759,736

부채합계
1,388,759,736
-
-

-
1,388,759,736

<전기>

구 분
기초
발행
평가
행사/상환
기타
기말

비비안 제3회 전환사채 파생상품자산(콜옵션)
623,987,818
-
(182,515,059)
-
100,000,000
541,472,759

자산합계
623,987,818
-
(182,515,059)

100,000,000
541,472,759

비비안 제3회 전환사채 내재파생상품부채
2,549,990,041
-
(1,161,230,305)
-
-
1,388,759,736

부채합계
2,549,990,041
-
(1,161,230,305)

-
1,388,759,736

(3) 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 각 금융부채의 장부금액 및 관련 손익은 다음과 같습니다.① 장부금액

(단위: 원)

구 분
최초 인식
당분기말
전기말

발행일
금 액

제3회차 전환사채의 파생상품부채
2022.04.20
2,742,332,024
1,388,759,736
1,388,759,736

② 관련 손익

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전순손익
(2,116,861,081)
(1,864,413,671)

평가손익
-
-

평가손익 제외 법인세비용차감전순손익
(2,116,861,081)
(1,864,413,671)

18. 기타유동부채 및 기타비유동부채

보고기간종료일 현재 당사의 기타유동부채 및 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전기

유동
비유동
유동
비유동

예수금
130,021,255
-
899,519,366
-

선수금
37,553,360
-
163,104,122
-

선수수익
47,867,003
44,919,571
3,942,382
436,913

선수임대료
70,381,243
40,037,468
78,252,752
54,915,048

미지급비용
414,404,844
-
421,059,194
-

계약부채 - 고객충성제도
1,493,963,814
-
1,544,963,235
-

계약부채 - 환불부채
231,502,116
-
231,502,116
-

복구충당부채(*)
94,887,950
-
93,076,932
-

합 계
2,520,581,585
84,957,039
3,435,420,099
55,351,961

(*)
당사는 점포 임차의 복구의무와 관련하여 복구충당부채를 인식하고 있습니다.

19. 순확정급여부채(자산)

(1) 보고기간종료일 현재 순확정급여부채(자산)과 관련하여 재무상태표에 인식한 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
8,068,537,894
7,934,047,914

사외적립자산의 공정가치
(6,675,075,827)
(6,820,885,865)

국민연금전환금
(4,734,179)
(4,734,179)

순확정급여부채(자산)
1,388,727,888
1,108,427,870

(2) 당분기 및 전분기의 포괄손익계산서에 인식한 확정급여제도 관련 세부 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
217,951,812
218,572,707

순이자원가
9,184,128
(1,151,073)

과거근무원가
-
-

합 계
227,135,940
217,421,634

20. 자본금

보고기간종료일 현재 당사의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
500,000,000주
500,000,000 주

1주의 금액
500원
500 원

발행한 주식의 수
31,123,777주
29,793,990 주

자본금
15,561,888,500
14,896,995,000 원

21. 자본잉여금보고기간종료일 현재 당사의 자본잉여금 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금(*)
53,613,745,279
53,304,255,625

재평가적립금
18,347,981,168
18,347,981,168

기타자본잉여금
735,295,200
735,295,200

합 계
72,697,021,647
72,387,531,993

(*)

신주발행시 주식액면금액을 초과하여 납입된 금액인 바, 상법의 규정에 따라 결손보전 및 자본전입 이외에는 그 사용이 제한되어 있습니다.

22. 자본조정

보고기간 종료일 현재 당사의 자본조정 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

자기주식처분손실
1,969,106
1,969,106

23. 기타포괄손익누계액

보고기간종료일 현재 당사의 기타포괄손익누계액 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄손익 - 공정가치측정 지분상품평가손익
209,039,586
209,039,586

24. 이익잉여금보고기간종료일 현재 당사의 이익잉여금 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전기

법정적립금

이익준비금
3,433,972,500
3,433,972,500

임의적립금

기업합리화적립금
725,400,000
725,400,000

미처분이익잉여금(미처리결손금)
(23,658,783,775)
(21,432,595,399)

합 계
(19,499,411,275)
(17,273,222,899)

25. 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 당분기 및 전분기의 매출 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익
45,582,192,332
44,783,767,539

기타 원천으로부터의 수익: 임대료수입
508,019,592
550,613,882

총 수익
46,090,211,924
45,334,381,421

(2) 당사의 매출액 중 임대수익을 제외한 매출액은 한 시점에 재화를 이전하여 수익을 인식하고 있습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 당사가 인식하고 있는 계약자산 및 계약부채, 환불부채는 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

<자산>

환불자산 - 반품예상재고
93,324,985
93,324,985

<부채>

환불부채 - 반품예상액
231,502,116
231,502,116

계약부채 - 고객충성제도
1,493,963,814
1,544,963,235

환불부채 및 계약부채 합계
1,725,465,930
1,776,465,351

26. 매출원가당분기 및 전분기의 당사의 매출원가 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

상품및제품 매출원가
20,825,074,673
20,245,946,742

임대 매출원가
48,981,863
67,755,588

합 계
20,874,056,536
20,313,702,330

27. 비용의 성격별 분류당분기 및 전분기의 발생한 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(12,282,363,522)
(9,687,313,174)

원재료 등 매입액
33,357,258,131
30,493,989,510

외주가공비
47,965,936
104,621,173

종업원급여
2,570,203,733
2,929,606,236

복리후생비
554,791,335
781,411,994

감가상각비 및 무형자산상각비
859,843,047
740,625,284

광고선전비
1,413,266,077
1,371,944,124

운반비
534,563,358
547,736,452

지급수수료
5,881,414,593
5,514,622,574

판매수수료
9,350,941,037
9,139,093,838

용역료
2,524,617,626
2,398,746,357

기타
2,035,649,575
1,487,264,967

합 계(*)
46,848,150,926
45,822,349,335

(*)
손익계산서상의 매출원가 및 판매비와관리비의 합계금액입니다.

28. 판매비와관리비당분기 및 전분기의 당사의 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

급여
2,343,067,793
2,712,184,602

퇴직급여
227,135,940
217,421,634

복리후생비
554,791,335
781,411,994

임차료
741,850,205
707,634,485

접대비
299,378,564
233,475,462

감가상각비
372,122,090
290,994,235

무형자산상각비
7,285,603
7,499,888

사용권자산감가상각비
431,453,491
374,375,573

세금과공과
60,791,831
43,090,567

광고선전비
1,413,266,077
1,371,944,124

대손상각비
94,894,101
(1,925,456)

여비교통비
205,587,344
202,737,922

통신비
61,479,467
55,130,436

수도광열비
110,416,403
107,821,547

수선비
40,194,996
42,810,780

보험료
107,596,995
113,505,306

견본비
42,697,513
45,840,052

포장비
342,315,349
375,583,747

운반비
534,563,358
547,736,452

소모품비
206,926,388
211,609,238

도서인쇄비
1,828,439
1,618,616

차량유지비
13,665,708
13,381,732

용역료
2,524,617,626
2,398,746,357

지급수수료
5,881,414,593
5,514,622,574

판매수수료
9,350,941,037
9,139,093,838

교육훈련비
353,500
22,000

잡비
3,458,644
279,300

합 계
25,974,094,390
25,508,647,005

29. 기타수익 및 기타비용(1) 당분기 및 전분기의 당사의 기타수익 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

잡이익
35,298,432
82,539,685

합 계
35,298,432
82,539,685

(2)
당분기 및 전분기의 당사의 기타비용 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기부금
-
19,313,010

유형자산처분손실
920,001
40,806,169

잡손실
54,118,829
54,526,300

합 계
55,038,830
114,645,479

30. 금융수익 및 금융비용(1)
당분기 및 전분기의 당사의 금융수익 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
631,098,507
615,668,271

외환차익
-
172,254

외화환산이익
6,080,079
57,521,519

단기매매증권처분이익
119,119,484
7,604,348

단기매매증권평가이익
17,435,670
197,960,334

장기금융자산처분이익
3,274,500
-

장기금융자산평가이익
-
3,817,899

리스변경이익
138,656,972
-

배당금수익
274,890
2,180,810

합 계
915,940,102
884,925,435

(2) 당분기 및 전분기의 당사의 금융비용 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
1,598,314,808
1,532,629,632

외환차손
8,099,512
416,461

외화환산손실
1,278,936
-

기타의대손상각비
557,620,851
481,724,671

단기매매증권처분손실
24,700,640
3,482,014

단기매매증권평가손실
65,107,036
211,012,620

합 계
2,255,121,783
2,229,265,398

31. 법인세비용
법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 중간기간에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다.
당분기 중 법인세비용차감전순손실이 발생함에 따라 평균유효세율을 산출하지 아니하였습니다.

32. 특수관계자와의 거래 (1) 보고기간종료일 현재 당사와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

당사에 유의적인영향력을 행사하는 기업
(주)쌍방울
(주)쌍방울

종속기업
청도남남(유)
청도남남(유)

남영나이론(주)
남영나이론(주)

(주)훼미모드
(주)훼미모드

청도남천내의(유)
청도남천내의(유)

BABARA PARIS
BABARA PARIS

(주)컴퍼니잇
(주)컴퍼니잇

(주)디모아
(주)디모아

(주)디씨온
(주)디씨온

기타특수관계자
(주)퓨처코어(구, 에스비더블유생명과학(주))
(주)퓨처코어(구, 에스비더블유생명과학(주))

(주)광림
(주)광림

(주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니)(*1)
(주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니)(*1)

(주)건하홀딩스
(주)건하홀딩스

(주)화현관광개발
(주)화현관광개발

제이준코스메틱(주)(*1)
제이준코스메틱(주)(*1)

(주)화현홀딩스
(주)화현홀딩스

(주)아이오케이스튜디오(*2)
(주)아이오케이스튜디오(*2)

엑스트윈스1호조합(*3)
엑스트윈스1호조합(*3)

(주)비투엔(*4)
(주)비투엔(*4)

(주)아이오케이엠(*2)
(주)아이오케이엠(*2)

(주)아이오케이아카데미(*2)
(주)아이오케이아카데미(*2)

(주)매시브이엔씨(*2)
(주)매시브이엔씨(*2)

(*1)
(주)엔에스이엔엠과 제이준코스메틱(주)는 당사와 실질관계를 반영하여 기타특수관계자로 분류하였습니다.

(*2)
(주)아이오케이스튜디오 등은 (주)엔에스이엔엠의 종속기업으로 기타특수관계자로 분류하였습니다.

(*3)
엑스트윈스1호조합은 (주)디모아의 공동기업으로 기타특수관계자로 분류하였습니다.

(*4)
(주)비투엔은 엑스트윈스1호조합의 관계기업으로 기타특수관계자로 분류하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기의 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기>

특수관계자
매출 등
매입 등
이자수익
기타

(주)쌍방울
28,487,531
277,736,343
-
-

청도남남(유)
-
924,631,400
-
-

청도남천내의(유)
-
210,500,819
-
-

(주)훼미모드(*1)
9,919,800
18,077,934
12,458,903
-

(주)디모아
159,000,000
-
-
-

(주)광림
9,000,000
-
-
-

(주)건하홀딩스
-
-
90,246,575
-

(주)퓨처코어(구, 에스비더블유생명과학(주))
18,000,000
-
-
-

(주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니)
6,000,000
-
-
-

(주)디씨온
42,000,000
-
-
-

제이준코스메틱(주)
56,500,000
168,386
-
-

(주)비투엔
96,000,000
-
-
-

합 계
424,907,331
1,431,114,882
102,705,478
-

(*1)
당사는 (주)훼미모드와의 리스계약에 따라 당분기말 현재 금융리스채권 476,831,745원과 당기 중 이자수익 8,701,711을 인식하였으며, 당기 중 수취한 총금액은 56,850,715원입니다.

<전분기>

특수관계자
매출 등
매입 등
이자수익

(주)쌍방울
26,869,588
203,669,537
-

청도남남(유)
-
844,043,889
-

청도남천내의(유)
-
264,870,503
-

(주)훼미모드(*1)
9,919,800
-
40,659,098

(주)디모아
150,000,000
-
-

(주)광림
9,000,000
-
-

(주)건하홀딩스
-
-
180,000,000

에스비더블유생명과학(주)
9,000,000
-
-

(주)컴퍼니잇
6,000,000
-
-

(주)아이오케이컴퍼니
96,000,000
-
-

제이준코스메틱(주)
52,500,000
-
-

(주)디씨온
42,000,000
-
-

합 계
401,289,388
1,312,583,929
220,659,098

(*1)

당사는 (주)훼미모드와의 리스계약에 따라 전분기말 현재 금융리스채권
350,893,484원과 전기 중 이자수익 5,853,853원을 인식하였으며, 전기 중 수취한 총금액은 41,753,080원입니다.

(3) 보고기간종료일 현재 당사의 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)1) 당분기말

<채권>

특수관계자
매출채권
임차보증금
대여금(*5)
당기손익공정가치측정금융자산(*2)
금융리스채권
미수금외(*3, 4)

(주)쌍방울
4,896,971
1,100,000,000
-
-
-
13,200,000

(주)훼미모드(*1)
3,673,673,954
-
900,000,000
-
-
78,934,958

BABARA PARIS
-
-
-
-
-
165,136,156

(주)디모아
-
-
-
3,100,000,000
-
55,000,000

(주)건하홀딩스
-
-
-
4,500,000,000
-
1,261,972,602

(주)퓨처코어(구, 에스비더블유생명과학(주))
-
-
-
-
-
3,300,000

(주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니)
-
-
-
-
-
3,300,000

(주)디씨온
-
-
-
-
-
15,400,000

제이준코스메틱(주)
-
-
-
-
-
23,650,000

(주)비투엔
-
-
-
-
-
35,200,000

합 계
3,678,570,925
1,100,000,000
900,000,000
7,600,000,000
-
1,655,093,716

(*1)
해당 특수관계자 매출채권에 대하여 대손충당금이 전액 설정 되었습니다.

(*2)
당기손익공정가치측정금융자산 중 (주)건하홀딩스는 손상을 인식하여 장부가액은 0원입니다.

(*3)
미수금외 중 (주)건하홀딩스에 대하여 100% 대손충당금을 설정하고 있으며, 이와 관련하여 당기 중 인식한 대손상각비는 90,246,575원입니다.

(*4)
미수금외 중 (주)훼미모드 미수수익 37,801,643원에 대하여 100% 대손충당금을 설정하고 있으며, 이와 관련하여 당기 중 대손충당금 26,188,357원을 환입하였습니다.

(*5)
현재가치할인차금 등을 반영하지 않은 명목금액이며, 만기시 수취예정인 이자금액을 포함한 대여금 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

특수관계자
구분
당기초
증가
감소/상각
당분기말

(주)훼미모드
대여금
900,000,000
500,000,000
(500,000,000)
900,000,000

현재가치할인차금
-
-
-
-

대손충당금
(900,000,000)
-
-
(900,000,000)

장부금액
-
500,000,000
(500,000,000)
-

<채무>

특수관계자
매입채무
차입금및사채
미지급금외
기타보증금

(주)쌍방울
28,334,211
-
83,983,555
-

(주)훼미모드
9,414,687
-
4,920,807
-

청도남남(유)
79,931,478
-
-
-

(주)디모아
-
-
-
1,500,000,000

(주)광림
-
10,000,000,000
-
-

(주)디씨온
-
-
-
50,000,000

제이준코스메틱(주)
16,109
-
-
200,000,000

(주)비투엔
-
-
-
450,000,000

합 계
117,696,485
10,000,000,000
88,904,362
2,200,000,000

2) 전기말

<채권>

특수관계자
매출채권
임차보증금
대여금(*5)
당기손익공정가치측정금융자산(*2)
금융리스채권
미수금외(*3, 4)

(주)쌍방울
3,280,748
1,100,000,000
-
-
-
3,300,000

(주)훼미모드(*1)
3,673,673,954
-
900,000,000
-
524,980,742
102,623,256

BABARA PARIS
-
-
-
-
-
157,878,335

(주)디모아
-
-
-
-
-
55,000,000

(주)건하홀딩스
-
-
-
4,500,000,000
-
1,171,726,027

(주)퓨처코어(구, 에스비더블유생명과학(주))
-
-
-
-
-
3,300,000

(주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니)
-
-
-
-
-
11,770,000

(주)디씨온
-
-
-
-
-
15,400,000

제이준코스메틱(주)
-
-
-
-
-
19,250,000

(주)비투엔
-
-
-
547,667,520
-
35,200,000

합 계
3,676,954,702
1,100,000,000
900,000,000
5,074,667,520
524,980,742
1,575,447,618

(*1)
해당 특수관계자 매출채권에 대하여 대손충당금이 전액 설정 되었습니다.

(*2)
당기손익공정가치측정금융자산 중 (주)건하홀딩스는 손상을 인식하여 장부가액은 0원입니다.

(*3)
미수금외 중 (주)건하홀딩스에 대하여 100% 대손충당금을 설정하고 있으며, 이와 관련하여 전기 중 인식한 대손상각비는 451,726,027원입니다.

(*4)
미수금외 중 (주)훼미모드 미수수익 63,990,000원에 대하여 100% 대손충당금을 설정하고 있으며, 이와 관련하여 전기 중 대손충당금 46,640,000원을 환입하였습니다.

(*5)
현재가치할인차금 등을 반영하지 않은 명목금액이며, 만기시 수취예정인 이자금액을 포함한 대여금 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

특수관계자
구분
전기초
증가
감소/상각
전기말

(주)훼미모드
대여금
2,501,720,000
-
(1,601,720,000)
900,000,000

현재가치할인차금
-
-
-
-

대손충당금
(2,501,720,000)
-
1,601,720,000
(900,000,000)

장부금액
-
-
-
-

<채무>

특수관계자
매입채무
차입금및사채
미지급금외
기타보증금

(주)쌍방울
64,546,827
-
83,891,200
-

(주)훼미모드
8,800,059
-
9,300,177
-

청도남남(유)
105,021,940
-
-
-

청도남천(유)
86,068,240
-
-
-

(주)디모아
-
-
-
1,500,000,000

(주)광림
-
10,000,000,000
-
-

(주)엔에스이엔엠(구, (주)아이오케이컴퍼니)
-
-
-
50,000,000

(주)디씨온
-
-
-
50,000,000

제이준코스메틱(주)
167,305
-
-
200,000,000

(주)비투엔
-
-
-
450,000,000

합 계
264,604,371
10,000,000,000
93,191,377
2,250,000,000

(4) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 자금대여거래는 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기>

특수관계자
자금대여거래
전환사채(보유)

대여
회수
인수
상환/매도

(주)훼미모드
500,000,000
500,000,000
-
-

(주)디모아
-
-
3,100,000,000
-

<전분기>

특수관계자
자금대여거래
전환사채(보유)

대여
회수
인수
상환/매도

(주)훼미모드
-
-
-
-

(주)디모아
-
-
-
-

(5) 당사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 당사의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사, 비등기이사 및 등기 사외이사를 포함하였습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
116,182,382
115,000,556

퇴직급여
4,450,131
20,463,901

합 계
120,632,513
135,464,457

(6) 제공한 지급보증당사가 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은다음과 같습니다.(단위:원)

특수관계자
금액
내역
제공처

(주)디모아
20,000,000,000
채무보증
한국마이크로소프트

(7) 제공 받은 담보내역보고기간 종료일 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받은 담보자산의 내역은 없습니다.

33. 주당손익(1) 당분기 및 전분기의 기본주당손익의 산출내역은 다음과 같습니다.
(단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

당기순이익(손실)
(2,116,861,081)
(1,836,397,674)

가중평균유통보통주식수
30,355,456
29,793,990

기본주당순손익
(70)
(62)

(2) 가중평균유통보통주식수당분기 및 전분기의 가중평균유통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다.

<당분기> (단위: 주)

구분
일자
주식수
가중치(일)
유통보통주식수

기초
2025.01.01
29,793,990
90
29,793,990

유상증자
2025.02.22
1,329,787
38
561,466

분기말
2025.03.31
31,123,777

30,355,456

<전분기> (단위: 주)

구분
일자
주식수
가중치(일)
유통보통주식수

기초
2024.01.01
29,793,990
91
29,793,990

분기말
2024.03.31
29,793,990

29,793,990

(3) 희석주당손익 당분기말 현재 잠재적 보통주식의 희석효과가 발생하지 아니하여 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.한편, 반희석효과 때문에 희석주당손익을 계산할 때 고려하지 않았지만, 잠재적으로 미래에 기본주당순이익(손실)을 희석화할 수 있는 잠재적 보통주의 내용은 다음과 같습니다.(단위: 원, 주)

구 분
행사가격
청구가능기간
금 액
발행될 보통주식수

제3회 무기명식 사모전환사채
775
2023.4.20 - 2026.3.20
10,000,000,000
12,903,226

34. 보험가입자산보고기간종료일 현재 당사의 재고자산 및 유형자산 등에 대한 보험가입내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

보험종류
부보자산
보험회사
보험금수익자
부보금액

당분기말
전기말

재산종합보험
건물(*), 물류설비
현대해상화재보험(주)
(주)비비안
37,668,409,000
37,668,409,000

재고자산
43,846,000,000
43,846,000,000

전자기기
72,639,000
72,639,000

가스사고배상책임보험
가스사고
380,000,000
380,000,000

도난
현금, 유가증권
58,000,000
58,000,000

영업,생산물배상책임보험
재고자산
205,000,000
205,000,000

개인정보보호배상책임보험
개인정보보호
500,000,000
500,000,000

승강기사고배상책임보험
승강기
720,000,000
720,000,000

합 계
83,450,048,000
83,450,048,000

(*)
보고기간종료일 현재 건물에 대한 재산종합보험은 보험목적물이 차입금 등에 대한담보로 제공되어 보험금 지급사유 발생시 서광주농업협동조합 외, 파주중앙새마을금고 외에 차입금의 120%를 한도로 보험금을 우선 지급하는 질권이 설정되어 있습니다.

35. 담보 및 보증내역

(1) 보고기간종료일 현재 당사가 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.(단위: 원)

기관명
담보 및 보증 내용
담보설정금액
비고

서광주농업협동조합 외
부동산(*)
60,000,000,000
부동산담보대출

파주중앙새마을금고 외
부동산(*)
16,800,000,000
부동산담보대출

KEB하나은행
정기예금
2,200,000,000
상생외담대담보

(주)아트박스
부동산(*)
500,000,000
근저당권

합 계
79,500,000,000

(*)
유형자산 및 투자부동산입니다(주석 11,13 참고).

(2) 보고기간종료일 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

담보제공자
담보 및 보증 내용
담보설정금액
비 고

전문점주 외
부동산
10,132,000,000
재고자산 및매출채권 담보

예금
1,317,000,000

이행보증보험
3,485,000,000

소 계
14,934,000,000

(주)에스엔케이리얼티
부동산
3,600,000,000
대여금 담보

합 계
18,534,000,000

36. 우발부채 및 주요 약정사항(1) 당분기말 현재 당사가 금융기간과 체결하고 있는 약정 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

은 행
구 분
한 도
사 용 액

농협은행
당좌대출
1,800,000,000
234,639,408

일반대출
2,800,000,000
2,800,000,000

법인카드
500,000,000
264,976,291

서광주농업협동조합 외
부동산담보대출
50,000,000,000
49,530,000,000

파주중앙새마을금고 외
부동산담보대출
14,000,000,000
14,000,000,000

KEB하나은행
매출채권담보대출
10,000,000,000
5,431,755,794

광주은행
법인카드
100,000,000
38,974,058

합 계
79,200,000,000
72,300,345,551

(2) 당분기말 현재 당사가 서울보증보험에 이행지급 관련하여 부보금액
1,442,500,000원의 보증보험을 가입하고 있습니다.(3) 당분기말 현재 당사가 원고인 1건의 소송이 진행 중이며, 당사가 피소된 소송사건은 없습니다.

(4) 당분기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공한 보증의 내역은 다음과 같습니다.(단위:원)

특수관계자
금액
내역
제공처

(주)디모아
20,000,000,000
채무보증
한국마이크로소프트

37. 현금흐름표(1) 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상 현금및현금성자산입니다.(2) 영업에서 창출된 현금흐름당분기 및 전분기의 영업에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

1. 당기순손실
(2,116,861,081)
(1,836,397,674)

2. 조정 내역
2,380,071,115
1,988,239,434

감가상각비
421,103,953
358,749,823

사용권자산 감가상각비
431,453,491
374,375,573

무형자산상각비
7,285,603
7,499,888

퇴직급여
227,135,940
217,421,634

유형자산처분손실
920,001
40,806,169

대손상각비
94,894,101
(1,925,456)

기타채권대손상각비
557,620,851
481,724,671

재고자산평가손실(환입)
(110,890,836)
(278,927,605)

이자비용
1,598,314,808
1,532,629,632

법인세비용(수익)
-
(28,015,997)

외화환산손실
1,278,936
-

외화환산이익
(6,080,079)
(57,521,519)

배당금수익
(274,890)
(2,180,810)

이자수익
(631,098,507)
(615,668,271)

임대수익
(22,913,307)
(45,840,351)

단기매매증권처분이익
(119,119,484)
(7,604,348)

단기매매증권처분손실
24,700,640
3,482,014

단기매매증권평가이익
(17,435,670)
(197,960,334)

단기매매증권평가손실
65,107,036
211,012,620

장기금융자산평가이익
-
(3,817,899)

장기금융자산처분이익
(3,274,500)
-

리스변경이익
(138,656,972)
-

3. 자산부채의 증감
1,658,228,287
145,038,468

매출채권의증감
(4,346,891,706)
(4,467,924,814)

미수금의증감
(482,148,585)
(331,845,382)

선급금의증감
(80,176,364)
151,454,000

선급비용의증감
(138,256,021)
15,763,867

예치금의증감
(13,150,000)
-

재고자산의증감
(12,171,472,686)
(9,408,385,569)

매입채무의증감
19,682,260,524
14,778,988,727

미지급금의증감
187,949,510
(43,820,303)

예수금의증감
(769,498,111)
(669,956,532)

미지급비용의증감
(6,654,350)
96,668,163

선수금의증감
(105,550,762)
9,303,743

계약부채의증감
(50,999,421)
16,413,464

기타장기종업원부채의증감
8,979,476
7,652,744

퇴직금의지급
(259,437,762)
(12,821,915)

퇴직연금운용자산의증감
203,274,545
3,548,275

영업에서 창출된 현금흐름
1,921,438,321
296,880,228

(3) 현금의 유입, 유출이 없는 거래 중 중요한 사항(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

유형자산과 투자부동산 대체
-
5,313,745,374

사용권자산 최초인식
2,836,395,770
612,816,478

리스부채 최초인식
2,773,042,761
586,660,528

38. 영업부문당사는 의류의 제조업 및 판매업, 스타킹 제조가공업 및 판매업 등을 주요 목적사업으로 하고 있으며, 당사의 영업부문은 단일 부문이며, 해외 부문이 없으므로 지역에 대한 정보는 공시하지 아니하였습니다. 또한 단일 외부고객에 대한 의존도가 낮아 주요 고객에 대한 정보 및 재화의 판매에 대한 정보를 구분하여 공시하지 아니하였습니다.

39. 금융위험 관리당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험 및 자본위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 이사회에 의하여 승인된 위험관리 정책은 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 시장위험1) 이자율위험이자율 위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치)위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 현금흐름(이자수익 및 비용)이 변동될 위험을의미합니다. 당사의 이자율 변동위험은 주로 변동금리부 금융부채으로 인해 발생하며, 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 관리방안을 수립, 운용하고 있습니다. 한편, 이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금에서 발생하는 이자수익이나 차입금에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부조건의 금융상품에서 발생하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 당사가 보유하고 있는 변동금리부 조건의 금융상품은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

단기차입금(*)
66,864,639,408
68,741,919,102

(*)
만기까지 지급예정인 이자금액이 포함되어 있습니다.

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융자산 및 금융부채의 이자율이 자율이 100bp 변동한다고 가정할 때 변동금리부 차입금에서 1년간 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구분

당분기

전기

100bp상승
100bp하락
100bp상승
100bp하락

이자비용
668,646,394
(668,646,394)
666,742,638
(666,742,638)

2) 주가변동위험당사는 공정가치측정금융자산의 상장지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당사가 보유하고 있는 상장지분상품은 단순투자목적으로 보유하고 있습니다. 보고기간말 현재 공정가치로 평가하는 공정가치측정금융자산의 상장지분상품은 당분기말과 전기말 현재 각각 1,741백만원 및
2,822백만원이며, 다른 변수가일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 당분기말 및 전기말 현재 각각 174백만원 및 282백만원입니다.당사의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 지분상품(상장주식)의 공정가치가 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오 내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 당사의 경영진이 승인하고 있습니다.

(2) 신용위험 신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래 상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하고 담보물을 확보하는 등 매출채권 및 기타금융자산 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 당사는 매출채권 및 기타금융자산에 대해 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 매 보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 당사의 신용위험 노출정도는거래상대방별 매출채권 등의 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다.

한편, 회사는 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(3) 유동성위험유동성위험은 당사가 유동성 부족으로 인해 금융부채에 대한 지급 의무를 이행하지 못하거나, 정상적인 영업을 위한 자금조달이 불가능한 경우 발생하고 있습니다.당사는 월, 분기, 연 단위 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요한 유동성 규모를 사전에확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성위험을 사전에 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.(단위: 원)

구분(*)
당분기말
전기말

1년 미만
1년 초과5년 미만
5년초과
합계
1년 미만
1년 초과5년 미만
5년초과
합계

매입채무
22,817,178,584
-
-
22,817,178,584
3,133,639,124
-
-
3,133,639,124

차입금
68,316,455,163
-
-
68,316,455,163
68,741,919,102
-
-
68,741,919,102

전환사채
-
10,000,000,000
-
10,000,000,000
10,000,000,000
-
-
10,000,000,000

미지급금
5,059,837,337
-
-
5,059,837,337
4,871,887,827
-
-
4,871,887,827

임대보증금
2,190,000,000
970,000,000
-
3,160,000,000
2,190,000,000
1,000,000,000
-
3,190,000,000

수입보증금
1,033,000,000
903,000,000
-
1,936,000,000
1,929,000,000
14,000,000
-
1,943,000,000

기타금융부채
130,918,245
-
-
130,918,245
129,100,293
-
-
129,100,293

파생상품부채
1,388,759,736
-
-
1,388,759,736
1,388,759,736
-
-
1,388,759,736

리스부채
2,307,016,804
6,599,634,273
3,074,309,925
11,980,961,002
1,991,095,905
5,510,809,138
1,499,286,678
9,001,191,721

합계
103,243,165,869
18,472,634,273
3,074,309,925
124,790,110,067
94,375,401,987
6,524,809,138
1,499,286,678
102,399,497,803

(*)
현재가치할인을 고려하기 전 금액입니다.

(4) 자본위험당사의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 산업내의 타사와 마찬가지로 당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 및 사채의 합계)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

차입금(A)
77,728,845,654
77,210,193,980

차감: 현금및현금성자산(B)
201,469,737
377,551,665

순 차입금(C=A-B))
77,527,375,917
76,832,642,315

자본총계(D)
68,966,569,352
70,218,374,574

총자본(E=C+D)
146,493,945,269
147,051,016,889

자금조달비율(C/E)
52.92%
52.25%

6. 배당에 관한 사항

1. 회사의 배당정책에 관한 사항

당사는 지속적인 이익실현을 통하여 회사의 성장과 이익의 주주 환원을 균형있게 고려하여 배당을 실시하고 있습니다. 배당은 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회의 결의를 통해 실시되고 있습니다. 당사의 배당과 관련 사항은 아래와 같습니다.가. 이익배당① 이익의 배당을 금전과 주식으로 할 수 있다. 그러나 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.② 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등재된 질권자에게 지급한다.나. 배당금 지급청구권의 소멸시효① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

2. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

1. 회사의 배당정책에 관한 사항

2. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

가. 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
현황 및 계획

정관상 배당액 결정 기관
주주총회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부

배당기준일을 배당액 결정 이후로 정하는

정관 개정을 하지 않았습니다.

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
당사는 주주이익 극대화를 전제로 하여 회사이익의 일정부분을 주주에게 환원하는 주요 수단으로 배당 등을 실시하고 있습니다. 현금배당 등의 규모는 향후 회사의 지속적인 성장을 위한 투자와 경영실적 및 Cash flow 상황 등을 감안하여 전략적으로 결정하고 있습니다.

나. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

-
-
X
-
-
X
-

-
-
X
-
-
X
-

-
-
X
-
-
X
-

3. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

당사는 정관 제45조에서 이익배당에 관하여 아래와 같이 규정하고 있습니다

제 10 조 (신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제 45 조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행 한때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제70기 1분기
제69기
제68기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-1,959
-3,809
-7,901

(별도)당기순이익(백만원)
-2,116
-13,683
-7,252

(연결)주당순이익(원)
-54
-35
-261

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

증자(감자)현황

(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2020.02.05
주식분할
보통주
61,811,505
100
-
액면분할(1:10)(액면가 1,000원->100원)

2020.08.05
-
보통주
54,943,560
500
-
액면병합(5:1)(액면가 100원->500원)

2020.09.25
유상증자(주주배정)
보통주
13,000,000
500
3,305
-

2021.03.15
전환권행사
보통주
152,905
500
3,270
1회차 전환사채 권면금액 5억 원에 대한 전환청구

2021.03.31
전환권행사
보통주
305,810
500
3,270
1회차 전환사채 권면금액 10억 원에 대한 전환청구

2021.04.12
전환권행사
보통주
305,810
500
3,270
1회차 전환사채 권면금액 10억 원에 대한 전환청구

2021.04.26
전환권행사
보통주
305,810
500
3,270
1회차 전환사채 권면금액 10억 원에 대한 전환청구

2021.07.01
전환권행사
보통주
1,987,765
500
3,270
1회차 전환사채 권면금액 15억 원에 대한 전환청구2회차 전환사채 권면금액 50억 원에 대한 전환청구

-. 전환청구된 제1회차 전환사채 및 제2회차 전환사채의 전환가액 조정내역은 다음과 같습니다.

[제1회차 사모 전환사채] (단위:원/주)

조정일

제1회차

비고

조정전

조정후

2020.04.03
1,345
963
시가하락으로 인한 조정

2020.08.05
963
4,815
주식액면병합(5:1)

2020.09.03
4,815
4,040
시가하락으로 인한 조정

2020.09.25
4,040
3,270
유상증자(주주배정)

[제2회차 사모 전환사채] (단위:원/주)

조정일

제2회차

비고

조정전

조정후

2020.08.05
964
4,820
주식액면병합(5:1)

2020.09.11
4,820
4,040
시가하락으로 인한 조정

2020.09.25
4,040
3,270
유상증자(주주배정)

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
3회차
2022.04.20
2026.04.20
10,000,000,000
(주)비비안 기명식 보통주
2023.04.20부터2026.03.20까지
100
775
10,000,000,000
12,903,225
-

합 계
-
-
-
10,000,000,000
(주)비비안 기명식 보통주
-
100
775
10,000,000,000
12,903,225
-

- 당사는 지난 2025.03.25자, 사채권자와의 협의를 통하여 만기일을 연장하는 합의를 체결하여, 본 사채에 대한 만기일을 기존 2025.04.20에서 2026.04.20일로 1년간 연장하였습니다. - 이에 따라 본 사채에 대한 전환청구기간도 2026.03.20로 1년간 연장하였습니다.

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황-. 해당사항 없습니다.

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황-. 해당사항 없습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

(주)비비안
회사채
사모
2020.03.03
5,000
표면 2.0만기 2.0
-
2023.03.03
상환완료
-

(주)비비안
회사채
사모
2020.04.03
10,000
표면 2.0만기 2.0
-
2023.04.03
상환완료
-

(주)비비안
회사채
사모
2022.04.20
10,000
표면 0.0만기 7.0
-
2026.04.20
미상환
-

합 계
-
-
-
25,000
-
-
-
-
-

- 당사는 지난 2025.03.25자, 사채권자와의 협의를 통하여 만기일을 연장하는 합의를 체결하여, 본 사채에 대한 만기일을 기존 2025.04.20에서 2026.04.20일로 1년간 연장하였습니다. - 연장 조건에 따라 만기 이자율을 기존 3.0%에서 7.0%로 변경하였습니다.

사. 기업어음증권 미상환 잔액-. 해당사항 없습니다.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

아. 단기사채 미상환 잔액-. 해당사항 없습니다.

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

자. 회사채 미상환 잔액

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
10,000
-
-
-
-
-
10,000

합계
-
10,000
-
-
-
-
-
10,000

차. 신종자본증권 미상환 잔액-. 해당사항 없습니다.

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

카. 조건부자본증권 미상환 잔액-. 해당사항 없습니다.

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

타. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부-. 해당사항 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

공모자금의 사용내역

(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

주주배정 유상증자
1
2020년 09월 24일
채무상환
21,682
채무상환
16,970
4,712

주주배정 유상증자
1
2020년 09월 24일
시설자금(매장리뉴얼)
6,000
시설자금(매장리뉴얼)
6,000
-

주주배정 유상증자
1
2020년 09월 24일
운영자금(홈쇼핑사입, 홈쇼핑 광고, 마스크 사입)
14,580
운영자금(홈쇼핑사입, 홈쇼핑 광고, 마스크 사입)
14,580
-

주주배정 유상증자
1
2020년 09월 24일
기타(제비용)
703
기타(제비용)
703
-

당사는 상기 납입금액 42,965백만원 중, 미사용액 4,712백만 원은 보고서 작성 기준일 현재 금융기관에 예치하고 있습니다. 동 공모자금 사용시기는 2025년 연내로 예상하고 있습니다.

사모자금의 사용내역

(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제1회 사모전환사채
1
2020.03.03
운영자금
5,000
운영자금
5,000
-

제2회 사모전환사채
2
2020.04.03
타법인 증권 취득자금
10,000
타법인 증권 취득자금
10,000
-

제3회 사모전환사채
3
2022.04.20
타법인 증권 취득자금
10,000
타법인 증권 취득자금
10,000
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항- 해당사항 없습니다.

나. 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항- 우발채무 등에 관한 사항은 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.다. 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항- 해당사항 없습니다.

라. 대손충당금 설정현황(1) 매출채권(대손충당금 설정현황)

보고기간종료일 현재 연결실체의 매출채권 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
56,594,029,184
508,848,728
52,018,095,878
657,669,406

대손충당금
(2,497,995,508)
(345,231,310)
(2,221,439,130)
(346,321,600)

합 계
54,096,033,676
163,617,418
49,796,656,748
311,347,806

(2) 매출채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
장기성매출채권
매출채권
장기성매출채권

기초
2,221,439,130
346,321,600
250,127,417
396,533,735

연결범위 변동
-
-
2,546,533,835
-

손상차손 인식(환입)금액
276,556,378
(1,090,290)
340,277,295
(50,212,135)

당기 중 제각된 금액
-
-
(915,499,417)
-

환율변동효과
-
-
-
-

당기말
2,497,995,508
345,231,310
2,221,439,130
346,321,600

(3) 당분기말과 전기말의 매출채권에 대한 대손충당금은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
정상
만기경과후90일 이하
만기경과후91일~180일
만기경과후181일~270일
만기경과후270일 초과
손상채권
합계

당분기말

기대 손실률
0.97%
8.95%
7.74%
29.13%
13.72%
100.00%
4.98%

총 장부금액-매출채권
51,603,874,647
2,912,560,420
148,134,308
75,739,360
365,260,871
1,997,308,306
57,102,877,912

대손충당금
501,477,033
260,775,420
11,469,774
22,065,459
50,130,826
1,997,308,306
2,843,226,818

전기말

기대 손실률
0.83%
3.47%
7.21%
11.23%
12.05%
100.00%
4.87%

총 장부금액-매출채권
46,894,725,034
3,211,698,153
140,065,398
68,836,608
354,628,785
2,005,811,306
52,675,765,284

대손충당금
389,955,454
111,443,291
10,104,933
7,727,630
42,718,116
2,005,811,306
2,567,760,730

연결실체는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 기초 및 기말 시점으로부터 각 과거 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다.

(4) 기타자산 대손충당금 설정현황

보고기간종료일 현재 연결실체의 기타자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

계정과목
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
2,554,936,830
-
2,501,582,460
-

대손충당금
(926,986,626)
-
(926,986,626)
-

선급비용
1,413,528,997
147,164,116
1,230,153,672
176,839,457

미수금
5,279,584,592
-
4,415,445,537
-

환불자산
93,842,724
-
93,596,234
-

합 계
8,414,906,517
147,164,116
7,313,791,277
176,839,457

(5) 대손충당금 설정방침신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 연결실체는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 사용하는 간편법을 적용하며, 연령분석 및 기대손실률에 근거해 대손충당금을 설정하고 있습니다.마. 재고자산의 보유 및 실사내역 등(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위:원)

사업부문
계정과목
제70기 1분기
제69기
제68기
비 고

봉 제및스타킹제조업
상품 및 제품
61,149,828,150
48,207,299,597
46,178,467,574
-

반 제 품
0
-
2,933,413
-

재 공 품
0
-
6,321,765
-

원 재 료
472,754,722
466,102,323
490,992,285
-

저 장 품
0
-
17,076,043
-

수 입 미 착 품
219,024,508
340,599,687
241,617,771
-

적 송 품
0
-
-
-

합 계
61,841,607,380
49,014,001,607
46,937,408,851
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
21.49%
19.15%
24.56%
-

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
1.7회
2.2회
2.1회
-

(2) 재고자산의 실사내역 등(연결기준)① 재고자산은 제조원가 또는 매입가액에 부대비용을 가산하고, 이에 총평균법 (수입미착품은 개별법)을 적용하여 산정한 취득원가를 재무상태표 가액으로 계상하고 있으며, 수량계산은 계속기록법과 실지재고조사법을 병용하고 있습니다.
② 실사일자- 당사는 매년 1월 초에 외부감사인의 입회하에 년 1회 정기 재고조사를 정기적으로 실시하고 있습니다. 다만, 회사가 필요하다고 판단될 경우에는 정기실사 외에 임시실사를 실시하고 있습니다.- 제69기(2024회계연도)에 대한 재무제표를 작성함에 있어 2024.12.31 기준으로 재고조사를 실시하였습니다.③ 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등당사와 종속회사의 동 일자 재고실사시에는 2024년 사업연도 재무제표의 외부감사인의 입회하에 실시하였습니다.

④ 장기체화재고 등의 현황재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타 원가 모두를 포함하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다. 연결실체는 총평균법(미착품은 개별법)을 적용하여 재고자산의 단위원가를 결정하고 있습니다. 재고자산의 판매시, 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 매출원가로 인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 또한, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다

< 장기체화재고 등의 현황 >

(단위 : 원)

계정과목
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품및제품
68,064,959,204
(6,915,131,054)
61,149,828,150
55,384,019,589
(7,176,719,992)
48,207,299,597

반제품
-
-
-
-
-
-

재공품
136,364,780
(136,364,780)
-
216,156,885
(216,156,885)
-

원재료
473,131,156
(376,434)
472,754,722
509,499,474
(43,397,151)
466,102,323

저장품
4,079,180
(4,079,180)
-
1,672,020
(1,672,020)
-

미착품
219,024,508
-
219,024,508
340,599,687
-
340,599,687

적송품
-
-
-
-
-
-

합 계
68,897,558,828
(7,055,951,448)
61,841,607,380
56,451,947,655
(7,437,946,048)
49,014,001,607

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제70기 1분기(당기)
감사보고서
정동회계법인
-
-
-
-
-

연결감사보고서
정동회계법인
-
-
-
-
-

제69기(전기)
감사보고서
삼도회계법인
적정의견
-
-
주9)
주10)

연결감사보고서
삼도회계법인
적정의견
-
-
주7)
주8)

제68기(전전기)
감사보고서
삼도회계법인
적정의견
-
-
주4)
주5)

연결감사보고서
삼도회계법인
적정의견
-
-
주1)
주2)

◈ 연결재무제표에 관한 사항

주8) 핵심감사사항

핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 연결재무제표감사에서 가장 유의적인사항들입니다. 해당 사항들은 연결재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다.

(1) 현금창출단위의 손상

1)핵심감사사항으로 결정된 이유
연결재무제표에 대한 주석 38에 기술되어 있는 바와 같이, 연결회사는 당기 중 (주)디모아(소프트웨어유통) 현금창출단위(CGU)를 신규로 식별하고 있으며, 보고기간 말 현재 (주)디모아의 순자산 장부금액이 시가총액을 초과하므로 손상 징후가 존재한다고 판단하고 기업회계기준서 제1036호에 따라 현금창출단위에 대한 손상검사를 수행하였습니다.우리는 당기말 현재 연결회사 총자산 대비 소프트웨어유통CGU의 자산비중이 32.27%로 유의적이라고 판단하였습니다. 또한, 연결회사가 (주)디모아의 현금창출단위 회수가능가액을 추정하는 과정에서 사용되는 미래현금흐름과 할인율에 높은 수준의 추정 불확실성과 유의적인 경영진의 판단이 수반되는 점을 고려하여, (주)디모아의 현금창출단위 손상평가를 핵심감사항목으로 선정하였습니다.

2) 핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법

핵심감사사항에 대응하기 위하여 우리는 다음을 포함한 주요 감사절차를 수행하였습니다.

ㆍ손상검사 관련 연결회사의 회계정책이 관련 회계기준에 부합하는지 확인ㆍ손상검사를 위한 연결회사의 내부통제 이해ㆍ경영진이 사용가치 추정에 사용한 가치평가 모델의 적절성 평가ㆍ미래현금흐름 추정이 경영진이 승인한 사업계획에 기초하였는지 확인ㆍ사용가치등 추정에 경영진의 편의가 포함되었는지 확인하기 위하여 당기 실제성과와 전기 추정을 비교ㆍ사용가치 등 추정에 사용된 주요 가정의 합리성 평가ㆍ경영진측 외부전문가의 적격성 및 객관성 평가

주7) 강조사항 등
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서, 이용자는 다음 사항들에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. (1) 최대주주의 변경연결회사의 연결재무제표에 대한 주석 40에 기술되어 있는 바와 같이, 2025년 2월 3일 기타특수관계자인 (주)광림이 보유한 회사 주식을 (주)쌍방울에 매각함에 따라, 연결회사의 최대주주가 (주)쌍방울외 1인에서 (주)쌍방울로 변경되었습니다.(2) 소액공모 유상증자연결회사의 연결재무제표에 대한 주석 40에 기술되어 있는 바와 같이, 연결회사는 2025년 2월 10일 운영자금의 목적으로 999,999,824원에 대한 소액공모(일반공모) 유상증자를 결의하였으며, 신주상장 예정일은 2025년 3월 18일입니다.(3) 담보대출계약의 연장연결회사의 연결재무제표에 대한 주석 40에 기술되어 있는 바와 같이, 연결회사는 2025년 3월 5일에 파주중앙새마을금고등과의 담보대출계약(대출약정액 14,000백만원) 만기를 2025년 3월 24일에서 2026년 3월 24일로 1년간 연장하는 계약을 체결하였습니다.
주1) 강조사항 등
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이 보고서의 이용자는 주석 42에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 연결회사는 보고기간 종료일 이후인 2024년 3월 15일에 파주중앙새마을금고등과의 담보대출계약(대출약정액 14,000백만원) 만기를 2024년 3월 16일에서 2025년 3월 16일로 1년간 연장하는 계약을 체결하였습니다.
주2) 핵심감사사항

핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 연결재무제표감사에서 가장 유의적인사항들입니다. 해당 사항들은 연결재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다. 1. 관계기업투자의 회수가능성 검토

(1) 핵심감사사항으로 결정된 이유

연결재무제표에 대한 주석 10에 기술되어 있는 바와 같이 연결회사의 당분기말 현재 연결재무상태표상 관계기업투자 장부금액은 18,291백만원으로 회사 자산총계의 9.6%를 차지하고 있습니다. 연결회사는 해당 관계기업투자의 지속적인 주가하락으로 인해 공정가치가 감소함에 따라서 유의적인 손상징후가 있다고 판단하여 회수가능액을 평가하였습니다. 연결회사는 해당 관계기업투자의 손상징후에 대하여 할인된 현금흐름법 등에 근거한 사용가치 계산을 활용해 손상검사를 수행하였습니다. 우리는 이러한 사용가치는 할인율, 성장률 및 미래현금흐름 예측 등 연결회사 경영진의 유의적인 판단과 추정치를 수반하므로 회수가능성 검토를 핵심감사사항으로 식별하였습니다.

(2) 핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법

핵심감사사항에 대응하기 위하여 우리는 다음을 포함한 감사절차를 수행하였습니다.ㆍ손상평가 관련 연결회사의 회계정책 및 내부통제의 이해ㆍ연결회사가 적용한 가치평가모델에 대해 질문과 검토ㆍ연결회사가 활용한 독립적인 외부전문가의 객관성 및 적격성 확인ㆍ할인율, 성장률 등 가치평가모델의 유의적 가정을 외부 벤치마크와 비교함으로써 그 적절성 평가ㆍ가치평가모델에 적용된 유의적 가정들이 변동되는 경우 손상차손이 어느 정도 변동할 수 있는지 고려하기 위하여 이에 대한 민감도 분석을 수행ㆍ경영진이 적용한 공정가치 측정방법의 적합성 및 투입변수의 합리성 평가

2. 수준3으로 분류되는 금융상품 관련 공정가치 평가 (1) 핵심감사사항으로 결정된 이유연결회사는 연결재무제표에 대한 주석 4에서 기술한 바와 같이 공정가치로 측정하는금융상품 중 공정가치 평가 결과에 유의적인 영향을 미치는 투입변수가 시장에서 관측 불가능한 정보에 기초한다면 동 금융상품의 공정가치는 수준3 으로 분류하여 공시하고 있습니다. 2023년말 현재 해당 금융상품은 당기손익-공정가치측정금융자산에 15,320백만원, 파생상품자산에 624백만원 및 파생상품부채에 2,550백만원 계상되어 있습니다. 이러한 금융상품을 측정하기 위하여 연결회사는 옵션모형 등의 가치평가기법을 이용하며, 이러한 기법은 금융상품의 특성에 따라 다양한 투입변수와 가정을 필요로 합니다. 우리는 공정가치 수준3으로 분류되는 금융상품의 평가에 수반되는 금융상품 가치평가기법 및 관측 불가능한 투입변수(기초자산의 변동성, 할인율 등)의 측정 및 관련 가정을 잘못 적용하여 공정가치가 왜곡될 위험을 고려하여 수준3으로 분류되는 금융상품 관련 공정가치 평가를 핵심감사사항으로 선정하였습니다.

(2) 핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법 핵심감사사항에 대응하기 위하여 우리는 다음을 포함한 감사절차를 수행하였습니다.- 공정가치 평가 절차에 대한 회사의 내부통제 이해 및 평가- 공정가치 평가를 위하여 회사 경영진측 전문가의 적격성과 독립성을 평가- 공정가치 평가를 위한 주요 투입변수와 가치평가모델들의 적정성 및 가치평가 결과에 대한 확인

주3) 핵심감사사항

핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 연결재무제표감사에서 가장 유의적인사항들입니다. 해당 사항들은 연결재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다.1. 관계기업투자의 회수가능성 검토

(1) 핵심감사사항으로 결정된 이유

연결재무제표에 대한 주석 10에 기술되어 있는 바와 같이 연결회사의 당분기말 현재 연결재무상태표상 관계기업투자 장부금액은 22,666백만원이며, 이 중 (주)디모아의 장부금액은 19,179백만원으로 연결회사 자산총계 및 관계기업투자의 각각 9.5%와 84.6%를 차지하고 있습니다. 연결회사는 해당 관계기업투자의 지속적인 주가하락으로 인해 공정가치가 감소함에 따라서 유의적인 손상징후가 있다고 판단하여 회수가능액을 평가하였습니다. 연결회사는 해당 관계기업투자의 손상징후에 대하여 할인된현금흐름법 등에 근거한 사용가치 계산을 활용해 손상검사를 수행하였습니다.우리는 이러한 사용가치는 할인율, 성장률 및 미래현금흐름 예측 등 연결회사 경영진의 유의적인 판단과 추정치를 수반하므로 회수가능성 검토를 핵심감사사항으로 식별하였습니다.

(2) 핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법

핵심감사사항에 대응하기 위하여 우리는 다음을 포함한 감사절차를 수행하였습니다.ㆍ손상평가 관련 연결회사의 회계정책 및 내부통제의 이해ㆍ연결회사가 적용한 가치평가모델에 대해 질문과 검토ㆍ연결회사가 활용한 독립적인 외부전문가의 객관성 및 적격성 확인ㆍ할인율, 성장률 등 가치평가모델의 유의적 가정을 외부 벤치마크와 비교함으로써 그 적절성 평가ㆍ가치평가모델에 적용된 유의적 가정들이 변동되는 경우 손상차손이 어느 정도 변동할 수 있는지 고려하기 위하여 이에 대한 민감도 분석을 수행ㆍ경영진이 적용한 공정가치 측정방법의 적합성 및 투입변수의 합리성 평가

◈ 별도재무제표에 관한 사항
주9) 강조사항
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서, 이용자는 다음 사항들에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. (1) 최대주주의 변경회사의 재무제표에 대한 주석 40에 기술되어 있는 바와 같이, 2025년 2월 3일 기타특수관계자인 (주)광림이 보유한 회사 주식을 (주)쌍방울에 매각함에 따라, 회사의 최대주주가 (주)쌍방울외 1인에서 (주)쌍방울로 변경되었습니다.(2) 사모 전환사채의 취득회사의 재무제표에 대한 주석 40에 기술되어 있는 바와 같이, 회사는 2025년 2월 6일 (주)디모아가 발행한 제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 3,100백만원을 취득하였습니다.(3) 소액공모 유상증자회사의 재무제표에 대한 주석 40에 기술되어 있는 바와 같이, 회사는 2025년 2월 10일 운영자금의 목적으로 1,000백만원에 대한 소액공모(일반공모) 유상증자를 결의하였으며, 신주상장 예정일은 2025년 3월 18일입니다.(4) 담보대출계약의 연장회사의 재무제표에 대한 주석 40에 기술되어 있는 바와 같이, 회사는 2025년 3월 5일에 파주중앙새마을금고등과의 담보대출계약(대출약정액 14,000백만원) 만기를 2025년 3월 24일에서 2026년 3월 24일로 1년간 연장하는 계약을 체결하였습니다.
주10) 핵심감사사항

핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인사항들입니다. 해당 사항들은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다. 1. 종속기업투자의 회수가능성 검토

(1) 핵심감사사항으로 결정된 이유

재무제표에 대한 주석 10에 기술되어 있는 바와 같이 회사의 당기말 현재 재무상태표상 종속기업투자 장부금액은 21,814백만원으로 회사 자산총계의 12.5%를 차지하고 있습니다. 회사는 해당 종속기업투자의 지속적인 주가하락으로 인해 공정가치가 감소함에 따라서 유의적인 손상징후가 있다고 판단하여 회수가능액을 평가하였습니다. 회사는 해당 종속기업투자의 손상징후에 대하여 할인된 현금흐름법 등에 근거한 사용가치 계산을 활용해 손상검사를 수행하였습니다. 우리는 이러한 사용가치는 할인율, 성장률 및 미래현금흐름 예측 등 회사 경영진의 유의 적인 판단과 추정치를 수반하므로 회수가능성 검토를 핵심감사사항으로 식별하였습니다.

(2) 핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법

핵심감사사항에 대응하기 위하여 우리는 다음을 포함한 감사절차를 수행하였습니다.ㆍ손상평가 관련 회사의 회계정책 및 내부통제의 이해ㆍ회사가 적용한 가치평가모델에 대해 질문과 검토ㆍ회사가 활용한 독립적인 외부전문가의 객관성 및 적격성 확인ㆍ할인율, 성장률 등 가치평가모델의 유의적 가정을 외부 벤치마크와 비교함으로써 그 적절성 평가ㆍ가치평가모델에 적용된 유의적 가정들이 변동되는 경우 손상차손이 어느 정도 변동할 수 있는지 고려하기 위하여 이에 대한 민감도 분석을 수행ㆍ경영진이 적용한 공정가치 측정방법의 적합성 및 투입변수의 합리성 평가

주4) 강조사항
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이 보고서의 이용자는 주석 40에 주의를기울여야 할 필요가 있습니다. 회사는 보고기간 종료일 이후인 2024년 3월 15일에파주중앙새마을금고등과의 담보대출계약(대출약정액 14,000백만원) 만기를 2024년 3월 16일에서 2025년 3월 16일로 1년간 연장하는 계약을 체결하였습니다.
주5) 핵심감사사항

핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인사항들입니다. 해당 사항들은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다. 1. 관계기업투자 및 당기손익-공정가치측정금융자산의 회수가능성 검토

(1) 핵심감사사항으로 결정된 이유

재무제표에 대한 주석 10에 기술되어 있는 바와 같이 회사의 당분기말 현재 재무상태표상 관계기업투자 장부금액은 19,179백만원으로 회사 자산총계의 10.5%를 차지하고 있습니다. 회사는 해당 관계기업투자의 지속적인 주가하락으로 인해 공정가치가 감소함에 따라서 유의적인 손상징후가 있다고 판단하여 회수가능액을 평가하였습니다. 회사는 해당 관계기업투자의 손상징후에 대하여 할인된 현금흐름법 등에 근거한 사용가치 계산을 활용해 손상검사를 수행하였습니다. 우리는 이러한 사용가치는 할인율, 성장률 및 미래현금흐름 예측 등 회사 경영진의 유의 적인 판단과 추정치를 수반하므로 회수가능성 검토를 핵심감사사항으로 식별하였습니다.

(2) 핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법

핵심감사사항에 대응하기 위하여 우리는 다음을 포함한 감사절차를 수행하였습니다.ㆍ손상평가 관련 회사의 회계정책 및 내부통제의 이해ㆍ회사가 적용한 가치평가모델에 대해 질문과 검토ㆍ회사가 활용한 독립적인 외부전문가의 객관성 및 적격성 확인ㆍ할인율, 성장률 등 가치평가모델의 유의적 가정을 외부 벤치마크와 비교함으로써 그 적절성 평가ㆍ가치평가모델에 적용된 유의적 가정들이 변동되는 경우 손상차손이 어느 정도 변동할 수 있는지 고려하기 위하여 이에 대한 민감도 분석을 수행ㆍ경영진이 적용한 공정가치 측정방법의 적합성 및 투입변수의 합리성 평가

2. 수준3으로 분류되는 금융상품 관련 공정가치 평가 (1) 핵심감사사항으로 결정된 이유회사는 재무제표에 대한 주석 4에서 기술한 바와 같이 공정가치로 측정하는 금융상품 중 공정가치 평가 결과에 유의적인 영향을 미치는 투입변수가 시장에서 관측 불가능한 정보에 기초한다면 동 금융상품의 공정가치는 수준3 으로 분류하여 공시하고 있습니다. 2023년말 현재 해당 금융상품은 당기손익-공정가치측정금융자산에 15,320백만원, 파생상품자산에 624백만원 및 파생상품부채에 2,550백만원 계상되어 있습니다. 이러한 금융상품을 측정하기 위하여 회사는 옵션모형 등의 가치평가기법을 이용하며, 이러한 기법은 금융상품의 특성에 따라 다양한 투입변수와 가정을 필요로 합니다. 우리는 공정가치 수준3으로 분류되는 금융상품의 평가에 수반되는 금융상품 가치평가기법 및 관측 불가능한 투입변수(기초자산의 변동성, 할인율 등)의 측정 및 관련 가정을 잘못 적용하여 공정가치가 왜곡될위험을 고려하여 수준3으로 분류되는 금융상품 관련 공정가치 평가를 핵심감사사항으로 선정하였습니다.

(2) 핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법 핵심감사사항에 대응하기 위하여 우리는 다음을 포함한 감사절차를 수행하였습니다.- 공정가치 평가 절차에 대한 회사의 내부통제 이해 및 평가- 공정가치 평가를 위하여 회사 경영진측 전문가의 적격성과 독립성을 평가- 공정가치 평가를 위한 주요 투입변수와 가치평가모델들의 적정성 및 가치평가 결과에 대한 확인

주6) 핵심감사사항

핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인사항들입니다. 해당 사항들은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다.1. 관계기업투자의 회수가능성 검토

(1) 핵심감사사항으로 결정된 이유

재무제표에 대한 주석 10에 기술되어 있는 바와 같이 회사의 당분기말 현재 재무상태표상 관계기업투자 장부금액은 22,698백만원이며, 이 중 (주)디모아의 장부금액은 19,179백만원으로 회사 자산총계 및 관계기업투자의 각각 10.0%와 84.5%를 차지하고 있습니다. 회사는 해당 관계기업투자의 지속적인 주가하락으로 인해 공정가치가 감소함에 따라서 유의적인 손상징후가 있다고 판단하여 회수가능액을 평가하였습니다. 회사는 해당 관계기업투자의 손상징후에 대하여 할인된 현금흐름법 등에 근거한 사용가치 계산을 활용해 손상검사를 수행하였습니다.우리는 이러한 사용가치는 할인율, 성장률 및 미래현금흐름 예측 등 회사 경영진의 유의 적인 판단과 추정치를 수반하므로 회수가능성 검토를 핵심감사사항으로 식별하였습니다.(2) 핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법

핵심감사사항에 대응하기 위하여 우리는 다음을 포함한 감사절차를 수행하였습니다.ㆍ손상평가 관련 회사의 회계정책 및 내부통제의 이해ㆍ회사가 적용한 가치평가모델에 대해 질문과 검토ㆍ회사가 활용한 독립적인 외부전문가의 객관성 및 적격성 확인ㆍ할인율, 성장률 등 가치평가모델의 유의적 가정을 외부 벤치마크와 비교함으로써 그 적절성 평가ㆍ가치평가모델에 적용된 유의적 가정들이 변동되는 경우 손상차손이 어느 정도 변동할 수 있는지 고려하기 위하여 이에 대한 민감도 분석을 수행ㆍ경영진이 적용한 공정가치 측정방법의 적합성 및 투입변수의 합리성 평가

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제70기(당기)
정동회계법인
반기 재무제표검토 및 재무제표 감사,반기 연결재무제표검토 및 연결재무제표 감사
250
2,271
-
-

제69기(전기)
삼도회계법인
반기 재무제표검토 및 재무제표 감사,반기 연결재무제표검토 및 연결재무제표 감사
295
2,178
295
2,666

제68기(전전기)
삼도회계법인
반기 재무제표검토 및 재무제표 감사,반기 연결재무제표검토 및 연결재무제표 감사
315
2,322
315
2,661

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제70기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제69기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제68기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2024년 05월 08일
회사측: 감사위원회감사인측: 업무수행이사
대면회의
연간 회계감사 일정 계획기타 감사계획단계 필수 커뮤니케이션사항

2
2024년 08월 06일
회사측: 감사위원회감사인측: 업무수행이사
대면회의
반기검토 결과보고

3
2024년 12월 06일
회사측: 감사위원회감사인측: 업무수행팀
서면회의
기말감사수행 계획 및 핵심감사사항 논의

4
2025년 03월 07일
회사측: 감사위원회감사인측: 업무수행이사
대면회의
기말 재무제표에 대한 감사절차 수행결과

5. 조정협의회내용 및 재무제표 불일치 정보- 해당사항 없습니다. 6. 회계감사인의 변경- 당사는 제67기 회계년도에 대하여 증권선물위원회로부터 감사인을 지정받아 삼도회계법인으로 변경하였습니다. - 당사는 제70기 회계년도부터 자유계약 체결을 통하여 회계감사인을 정동회계법인으로 변경하였습니다.7. 기타- 2022년 사업연도에 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 종속회사는 없습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제
[감사가 회사의 내부통제의 유효성에 대해 감사한 결과]

사업연도
감사의 의견
지적사항
비고

제70기 1분기(당기)
-
-
-

제69기(전기)

본 감사는 2024년 12월 31일 현재 동일자로 종료하는 회계연도에 대한 당사의 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태를 평가하였습니다.

본 감사는 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태를 평가함에 있어 내부회계관리제도운영위원회에서 발표한 '내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준'을 평가기준으로 사용하였습니다. 본 감사의 의견으로는, 2024년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다.

-
-

제68기 (전전기)

본 감사는 2023년 12월 31일 현재 동일자로 종료하는 회계연도에 대한 당사의 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태를 평가하였습니다.

본 감사는 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태를 평가함에 있어 내부회계관리제도운영위원회에서 발표한 '내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준'을 평가기준으로 사용하였습니다. 본 감사의 의견으로는, 2023년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다.

-
-

나. 내부회계관리제도[회계감사인의 내부회계관리제도 검토의견]

사업연도
감사인
검토의견
지적사항
비고

제70기 1분기(당기)
정동회계법인
-
-
-

제69기(전기)
삼도회계법인

우리는 2024년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 근거한 주식회사 비비안(이하 "회사")의 내부회계관리제도를 감사하였습니다.

우리의 의견으로는 회사의 내부회계관리제도는 2024년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.

우리는 또한 대한민국의 회계감사기준에 따라, 회사의 2024년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료되는 보고기간의 포괄손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표 그리고 중요한 회계정책의 요약을 포함한 재무제표의 주석을 감사하였으며, 2025년 3월 21일자 감사보고에서 적정의견을 표명하였습니다.

-
-

제68기 (전전기)
삼도회계법인

우리는 2023년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 근거한 주식회사 비비안(이하 "회사")의 내부회계관리제도를 감사하였습니다.

우리의 의견으로는 회사의 내부회계관리제도는 2023년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.

우리는 또한 대한민국의 회계감사기준에 따라, 회사의 2023년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료되는 보고기간의 포괄손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표 그리고 중요한 회계정책의 요약을 포함한 재무제표의 주석을 감사하였으며, 2024년 3월 21일자 감사보고에서 적정의견을 표명하였습니다.

-
-

3. 내부통제구조의 평가- 공시대상기간에 내부회계관리제도 이외의 내부통제구조를 평가받은 사실이 없습니다.

경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
운영실태 보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제70기 1분기(당기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제69기(전기)
내부회계관리제도
2025.02.21
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제68기(전전기)
내부회계관리제도
2024.02.23
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
평가보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제70기1분기(당기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제69기(전기)
내부회계관리제도
2025.02.21
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제68기(전전기)
내부회계관리제도
2024.02.23
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제70기1분기(당기)
내부회계관리제도
정동회계법인
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제69기(전기)
내부회계관리제도
삼도회계법인
감사
적정의견
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제68기(전전기)
내부회계관리제도
삼도회계법인
감사
적정의견
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

1. 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사
1
1
-
-
49

이사회
6
6
-
-
63

회계처리부서
9
9
-
-
172

공시관리부서
3
3
-
-
260

인사관리부서
2
2
-
-
298

2. 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

본부장
심종수
등록
31년
31년
-
8

회계팀장
이제덕
등록
22년
22년
-
4

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요공시서류작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 5명, 사외이사 2명 등 총 7명으로 구성되어 있으며, 이사회의 의장은 대표이사가 겸직하고 있습니다. 이사회 의장 선임은 당사 정관의 규정에 근거하고 있습니다. 이사회는 법령 또는 정관에서 정하여진 사항 및 주주총회에서 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 중요 사항을 의결하며, 이사 직무의 집행을 감독합니다.각 이사의 주요 이력 및 담당업무는『Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.나. 중요의결사항 등(1) 이사회 운영규정의 주요내용① 이사회는 회사업무에 관한 중요한 사항을 결의한다.② 이사회의 소집은 회의일 일일전까지 각 이사에게 통보하여야 한다. 단, 이사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략하고 수시 이사회를 소집할 수 있다.③ 이사회의 결의는 이사 전원의 과반수로 한다.④ 이사회의 의사는 그 경과의 요령과 결과를 의사록에 기재하고 출석이사 및 감사가 기명날인 하여 회사에 보존한다.

다. 이사회의 주요활동내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결 여부
손영섭
이규화
이영
김안나
장영달
조지훈
김방림

사내이사
사내이사
사내이사
사내이사
사외이사
사외이사
사외이사

1
2025-02-06
타법인 발행 전환사채 인수의 건
가결
참석
참석
참석
참석
참석
참석

2
2025-02-10
소액공모(일반공모) 유상증자의 건
가결
참석
참석
참석
참석
참석
참석

3
2025-02-13
소액공모(일반공모) 발행가액 등 발행조건 확정의 건
가결
참석
참석
참석
참석
참석
참석

4
2025-02-14
제69기(2024.01.01~2024.12.31)(별도)재무제표 승인의 건
가결
참석
참석
참석
참석
참석
참석

5
2025-02-17
제69기(2024.01.01~2024.12.31)(연결)재무제표 승인의 건
가결
참석
참석
참석
참석
참석
참석

6
2025-02-21
제69기(2024.1.1-2024.12.31) 내부회계관리제도 운영실태보고서 및 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서
가결
참석
참석
참석
참석
참석
참석

7
2025-02-26
직매장 설치의 건 (브이라운지, 더가즈믹테이블)
가결
참석
참석
참석
참석
참석
참석

8
2025-02-28
운영자금 일시 대여(기간연장)의 건 - 훼미모드 (5억원, 25.02.28~25.12.31)
가결
참석
참석
참석
참석
참석
참석

9
2025-03-04
파주새마을금고외 5와 변경대출약정(서) 체결의 건
가결
참석
참석
참석
참석
참석
참석

10
2025-03-14
제1호 의안 : 이사후보 추천의 건 제2호 의안 : 상근감사 후보 추천의 건 제3호 의안 : 제69기(2024.01.01~2024.12.31) 정기주주총회 전자투표제도 시행 결의의 건 제4호 의안 : 제69기(2024.01.01~2024.12.31) 정기주주총회 개최의 건
가결
참석
참석
참석
참석
참석
참석

11
2025-03-25
당사 발행 제3회차 전환사채 만기일 연장의 건
가결
참석
참석
참석
참석
참석
참석

12
2025-04-08
직매장 설치의 건
가결
참석
참석
참석
참석

참석
불참

13
2025-04-22
직매장 설치의 건
가결
참석
참석
참석
참석
참석
참석

14
2025-04-25
일반공모 유상증자 신주 발행의 건
가결
참석
참석
참석
참석
참석
참석

15
2025-05-09
직매장 설치의 건
가결
참석
참석
참석
참석
참석
참석

-. 당사는 2023.03.31자에 개최한 정기주주총회에서 사내이사 손영섭(재선임), 사내이사 김은희(신규선임) 및 사외이사 조지훈(신규선임)을 선임하였습니다. -. 당사 구자권 사내이사는 지난 2023.12.31자, 김은희 사내이사는 지난 2024.06.30자 각 사임하였습니다. -. 당사가 2024.10.11 개최한 임시총회에서 사내이사 김안나(신규선임)를 선임하였으며, 지난 2025.02.03자 사내이사 윤의식이 사임하였습니다. -. 당사가 지난 2025.03.31 개최한 정기주주총회에서 사내이사 이규화, 사내이사 이영을재선임 하였고, 사외이사 김방림을 신규선임하였습니다. 또한, 사외이사 장영달은 임기 만료에 따른 사임으로, 현재 당사의 이사회는 사내이사 4명, 사외이사 2명 등 총 6명으로 구성되어 있습니다.

라. 이사의 독립성

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다.당사는 사내이사의 경우 전문 경영능력 위주로 선임하고 있으며, 사외이사의 경우 최대주주와의 이해관계가 없는 독립성 유지 요건을 감안하여 선임하고 있으나, 사외이사후보추천위원회는 구성되어있지않습니다.

성명
직위
임기
연임여부(횟수)
추천인
담당업무
회사와의거래
최대주주와의 이해관계
비고

손영섭
대표이사
3년
재선임(1회)
이사회
경영총괄
-
-
-

이규화
사내이사
3년
재선임(2회)
이사회
경영자문
-
-
-

이 영
사내이사
3년
재선임(2회)
이사회
경영자문
-
-
-

윤의식
사내이사
-
-
-
-
-
-
-

김안나
사내이사
3년
신규
이사회
마케팅총괄
-
-
-

장영달
사외이사
-
-
-
-
-
-
-

조지훈
사외이사
3년
재선임(1회)
이사회
사외이사
-
-
-

김방림
사외이사
3년
신규
이사회
사외이사
-
-
-

-. 당사는 2023.03.31자에 개최한 정기주주총회에서 사내이사 손영섭(재선임), 사내이사 김은희(신규선임) 및 사외이사 조지훈(신규선임)을 선임하였습니다. -. 당사 구자권 사내이사는 지난 2023.12.31자, 김은희 사내이사는 지난 2024.06.30자 각 사임하였습니다. -. 당사가 2024.10.11 개최한 임시총회에서 사내이사 김안나(신규선임)를 선임하였으며, 지난 2025.02.03자 사내이사 윤의식이 사임하였습니다. -. 당사가 지난 2025.03.31 개최한 정기주주총회에서 사내이사 이규화, 사내이사 이영을재선임 하였고, 사외이사 김방림을 신규선임하였습니다. 또한, 사외이사 장영달은 임기 만료에 따른 사임으로, 현재 당사의 이사회는 사내이사 4명, 사외이사 2명 등 총 6명으로 구성되어 있습니다.

사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

6
2
-
-
-

사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
이사회 및 경영현황 등 주요 안건에 대해 충분한 설명과 질의응답을 진행하고 있으며,사외이사에게 회사의 사업 현황, 외부감사인의 회계감사 결과 및 내부통제에 관한 점검 결과 등을 충실히 제공하고 있습니다. 이에 해당사업년도에는 사외이사의 일정을 고려하여 교육을 실시할 예정 입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

공시서류작성기준일 현재 당사는 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 상근감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

가. 감사의 인적사항

성 명
주 요 경 력
비 고

송시헌(상근)주1)

- 한전KPS/서울특별시동작구 고문변호사

- 대한변호사협회 전문분야등록심사위원회 위원

- 국토교통부 중앙부동산가격공시위원회 위원

- 사단법인 동작문화원 감사/재단법인 동작문화재단 감사

- ㈜세아감정평가법인 감사/㈜재윤파트너스 사내이사

- 법무법인(유한)영진 대표변호사

2025.03.31 재선임

주1) 당사가 2025.03.31 개최한 제67기 정기주주총회에서 송시헌 상근감사가 재선임 되었습니다. 나. 감사의 독립성감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반 업무와관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 다음과 같은 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.① 업무감사권감사는 이사회 및 대표이사 등이 회사업무 전반에 걸쳐 행한 업무진행 전반을 감사할 수 있다.

② 영업보고 요구권 및 업무재산 조사권감사는 언제든지 이사 및 직원에 대해 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 업무와 재산 상태를 조사할 수 있다.③ 이사보고의 수령권이사는 회사에 현저한 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 감사에이를 보고해야 한다.④ 자회사에 대한 조사권감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를요구할 수 있다. 또한 자회사가 지체없이 보고하지 않을시 또는 그 보고의 내용을확인할 필요가 있을 때는 자회사의 업무와 재산 상태를 조사할 수 있다.⑤ 이사의 위법행위 유지청구권이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할것을 청구할 수 있다.⑥ 각종의 소권감사는 총회결의 취소, 신주발행 무효, 감자 무효 등에 소를 제기할 수 있으며, 이

때에는 담보제공 의무가 면제된다.⑦ 주주총회 소집청구권감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.⑧ 외부감사인 후보자 추천에 관한 권한⑨ 기타 법령, 정관 및 이사회결의에 의하여 감사에 부여된 사항에 관한 권한

다. 감사의 주요 활동내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
참석 여부

1
2025-02-06
타법인 발행 전환사채 인수의 건
참석

2
2025-02-10
소액공모(일반공모) 유상증자의 건
참석

3
2025-02-13
소액공모(일반공모) 발행가액 등 발행조건 확정의 건
참석

4
2025-02-14
제69기(2024.01.01~2024.12.31)(별도)재무제표 승인의 건
참석

5
2025-02-17
제69기(2024.01.01~2024.12.31)(연결)재무제표 승인의 건
참석

6
2025-02-21
제69기(2024.1.1-2024.12.31) 내부회계관리제도 운영실태보고서 및 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서
참석

7
2025-02-26
직매장 설치의 건 (브이라운지, 더가즈믹테이블)
참석

8
2025-02-28
운영자금 일시 대여(기간연장)의 건 - 훼미모드 (5억원, 25.02.28~25.12.31)
참석

9
2025-03-04
파주새마을금고외 5와 변경대출약정(서) 체결의 건
참석

10
2025-03-14
제1호 의안 : 이사후보 추천의 건 제2호 의안 : 상근감사 후보 추천의 건 제3호 의안 : 제69기(2024.01.01~2024.12.31) 정기주주총회 전자투표제도 시행 결의의 건 제4호 의안 : 제69기(2024.01.01~2024.12.31) 정기주주총회 개최의 건
참석

11
2025-03-25
당사 발행 제3회차 전환사채 만기일 연장의 건
참석

12
2025-04-08
직매장 설치의 건
참석

13
2025-04-22
직매장 설치의 건
참석

14
2025-04-25
일반공모 유상증자 신주 발행의 건
참석

15
2025-05-09
직매장 설치의 건
참석

감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
해당사업년도에는 교육을 미실시 하였으나, 추후 교육 필요시 상근감사의 일정을 고려하여 교육을 실시할 예정 입니다.

감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영관리본부재경팀인사팀
3
경영관리본부장(31년)재경팀장(22년)인사팀장(28년)
재무제표, 주주총회, 이사회 등경영전반에 관한 감사업무 지원

3. 주주총회 등에 관한 사항

투표제도 현황

(기준일 :
2025.03.31
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
도입
도입

실시여부
-
-
실시

의결권 현황

(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
31,123,777
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
31,123,777
-

우선주
-
-

다. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비고

제69기정기주주총회(25.03.31)

1. 제69기 재무제표(결손금처리계산서(안)포함) 및 연결재무제표 승인의 건2. 이사 선임의 건 -제2-1호 의안 : 사내이사후보 이규화 선임의 건 -제2-2호 의안 : 사내이사후보 이영 선임의 건 -제2-3호 의안 : 사외이사 후보 김방림 선임의 건3. 감사 선임의 건 -제3-1호 의안 : 상근감사후보 송시헌 선임의 건4. 이사보수한도 승인의 건5. 감사 보수한도 승인의 건

- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 원안대로 승인
-

제69기임시주주총회(24.10.11)

1. 사내이사 후보 김안나 선임의 건

- 원안대로 승인
보고서 작성기준일 이후

제68기정기주주총회(24.03.29)

1. 제68기 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건3. 이사 보수한도 승인의 건

4. 감사 보수한도 승인의 건

- 원안대로 승인- 원안대로 승인 (한도 : 30억원)- 원안대로 승인 (한도 : 1.8억원)
-

제67기정기주주총회(23.03.31)

1. 제67기 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건2. 이사 선임의 건 -제2-1호 : 사내이사 손영섭 선임의 건 -제2-2호 : 사내이사 김은희 선임의 건 -제2-3호 : 사외이사 조지훈 선임의 건3. 이사 보수한도 승인의 건

4. 감사 보수한도 승인의 건

- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 원안대로 승인 (한도 : 30억원)- 원안대로 승인 (한도 : 1.8억원)
-

제66기정기주주총회(22.03.31)

1. 제66기 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건2. 정관일부 변경의 건

3. 이사 선임의 건 -제3-1호 : 사내이사 이규화 선임의 건 -제3-2호 : 사내이사 이영 선임의 건 -제3-3호 : 사내이사 구자권 선임의 건 -제3-4호 : 사내이사 윤의식 선임의 건 -제3-5호 : 사외이사 장영달 선임의 건4. 상근감사 선임의 건 -제4-1호 : 감사 송시헌 선임의 건5. 이사 보수한도 승인의 건

6. 감사 보수한도 승인의 건

- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 원안대로 승인 (한도 : 30억원)- 원안대로 승인 (한도 : 1.8억원)
-

제65기정기주주총회(21.03.31)

1. 제65기 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건

2. 이사 선임의 건 -제2-1호 : 사외이사 김영현 선임의 건3. 이사 보수한도 승인의 건

4. 감사 보수한도 승인의 건

- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 원안대로 승인 (한도 : 30억원)- 원안대로 승인 (한도 : 1.8억원)
-

제65기임시주주총회(20.07.20)
1. 정관 일부 변경의 건 1) 사명변경 2) 1주금액(주식병합)변경2. 이사 선임의 건

- 원안대로 승인1) 남영비비안->비비안

2) 보통주의 1주당 액면가액 100원을 500원으로 병합(5:1)

구 분
변경전
변경후

1주당 액면가액
100원
500원

발행주식총수
보통주
68,679,450주
13,735,890주

- 원안대로 승인- 신규 : 손영섭(사내이사)

-

제64기정기주주총회(20.03.31)

1. 제64기 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건

2. 정관 일부 변경의 건3. 이사 보수한도 승인의 건

4. 감사 선임의 건

5. 감사 보수한도 승인의 건

- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 한도 : 30억원- 신규 : 임동규(상근감사)- 한도 : 1.8억원
-

2019년임시주주총회(19.12.27)
1. 이사 선임의 건2. 감사 선임의 건3. 정관 일부 변경의 건3-1. 1주 금액(주식분할)변경의 건

-원안대로 승인-신규 : 엄용수(사내이사)-신규 : 이규화(사내이사)-신규 : 이영(사내이사)-신규 : 유갑종(사내이사)-신규 : 구자권(사내이사)-신규 : 정승일(사내이사)-신규 : 장영달(사외이사)-신규 : 이태형(사외이사)-정족 수 미달에 의한 부결-원안대로 승인-원안대로 승인

1) 보통주의 1주당 액면가액 1,000원을 100원으로 분할(1:10)

구 분
변경전
변경후

1주당 액면가액
1,000원
100원

발행주식총수
보통주
6,867,945주
68,679,450주

-

제63기정기주주총회(19.03.29)

1. 제63기 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건

2. 이사 선임의 건

3. 이사 보수한도 승인의 건

4. 감사 보수한도 승인의 건

- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 중임 : 김헌국(사내이사)- 신규 : 남승희(사내이사)- 한도 : 8억원- 한도 : 1.8억원
-

제62기정기주주총회(18.03.30)

1. 제62기 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건

2. 이사 선임의 건3. 감사 선임의 건

4. 이사 보수한도 승인의 건

5. 감사 보수한도 승인의 건

- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 중임 : 남석우(사내이사)- 원안대로 승인- 중임 : 남석엽(상근)- 한도 : 8억원- 한도 : 1.8억원
-

VI. 주주에 관한 사항

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
공시서류 제출전일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)쌍방울
본인
보통주
4,010,384
13.46
5,156,724
17.31
장외매수 (주1)발행주식 수 증가 (주2)

(주)광림(주8)
-
보통주
1,146,340
3.85
-
-
1. 액면분할(1:10) (주3)2. 장외매수 (주4)3. 액면병합(5:1) (주5)4. 유상증자 참여 (주6)5. 장외매도 (주7)6. 발행주식 수 증가

계
보통주
5,156,724
17.31
5,156,724
17.31
-

-
-
-
-
-
-

주1) 2020.12.17자 (주)광림으로부터 4,010,384주를 장외매수로 취득하여 최대주주가 변경되었습니다.
주2), 주8) 당사가 발행한 제1회차 전환사채의 전환청구로 인하여 보고서 작성기준일 현재 당사의 발행주식 총수가
29,793,990주로 증가하여 당사 최대주주의 지분율이 변동되었습니다.
주3) 액면분할로 기존 액면가가 1,000원에서 100원으로 변동 됨에 따라 주식수가 1,633,364주에서 16,333,640주로 변동 되었습니다.
주4) 2020.03.30일 751,879주를 장외에서 추가 매수하여 기존 16,333,640주에서 17,085,519주로 변동 되었습니다.
주5) 2020.08.05일 액면병합으로 기존 액면가가 100원에서 500원으로 변경 됨에 주식수가 17,085,519주에서 3,417,103 주로 변동 되었습니다.
주6) 2020.09.24일에 유상증자 주주배정이 납입완료됨에 따라 기존 3,417,103주에서 5,156,724주로 변동되었습니다.
주7) 2020.12.17자 (주)쌍방울을 상대방으로 하여 4,010,384주를 장외매도하여 소유 주식수가 1,146,340주로 변동되었습니다.
주8)
지난 2025년 1월 20일자, (주)광림이 보유하고 있는 (주)쌍방울의 발행주식 전량을 매각하였고, 2025년 2월 3일자, (주)광림이 보유하고 있는 당사의 발행주식 전량을 (주)쌍방울에 매각함에 따라 최대주주는 기존 쌍방울 외 1인에서 쌍방울로 변경되었습니다.

최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)쌍방울
60,006
정운호
-
-
-
(주)세계프라임개발
12.04

-
-
-
-
-
-

법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2020.02.04
김세호
-
-
-
(주)광림
16.68

2020.08.18
김세호
-
-
-
(주)광림
13.21

2021.06.30
김세호
-
-
-
(주)광림
12.04

2023.11.30
이형석
-
-
-
(주)광림
12.04

2025.01.20
이형석
-
-
-
(주)세계프라임개발
12.04

2025.02.27
정운호
-
-
-
(주)세계프라임개발
12.04

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)쌍방울

자산총계
126,895

부채총계
25,529

자본총계
101,366

매출액
91,989

영업이익
-2,290

당기순이익
-10,333

[참고사항]- 상기 재무현황은 (주)쌍방울의 2024.12.31 연결 재무정보입니다.- 2024년도 연결 재무정보에 관한 기타 자세한 재무현황은 2025.03.21 제출된 (주)쌍방울의 사업 보고서를 참고하시기 바랍니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

최대주주인 (주)쌍방울은 제조업(도소매 포함), 임대업을 영위하고 있으며, 제조업은 주로 메리야스류의 제품을 제조(또는 외주, 국내외 생산 상품 매입)하여 판매하고 있고, 당사 보유 부동산을 통하여 임대사업도 영위하고 있으나, 최대주주의 주업종은 제조업 입니다. 생활소비재 제조를 주요 사업으로 영위하고 있는 바, 경기변동성의 영향을 크게 받지 않는 특징이 있습니다.최대주주는 본 보고서 제출일 현재 경영참가목적으로 당사의 주식을 소유하고 있습니다.

최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)세계프라임개발
2
정운호
40.0
-
-
정운호
40.0

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)세계프라임개발

자산총계
75,099

부채총계
42,024

자본총계
35,075

매출액
175

영업이익
-1,532

당기순이익
-2,791

[참고사항]- 상기 재무현황은 (주)세계프라임개발의 최근 결산기(2024.12.31) 재무정보입니다.

최대주주 변동내역

(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2011.08.11
남상수외 14명
5,244,695
76.38
-
소유주식변동

2011.12.27
남상수외 14명
5,194,695
75.65
-
소유주식변동

2012.03.07
남상수외 14명
5,217,445
75.98
-
소유주식변동

2012.10.30
남상수외 14명
5,256,445
76.55
-
소유주식 변동

2017.09.01
남석우외 13명
5,210,445
75.88
-
연명보고자, 소유주식 변동

2019.12.27
남석우외 8명
3,577,081
52.08
장외매도
소유주식 변동

2020.01.21
(주)광림
1,633,364
23.78
기존 최대주주의 주식 매각에 따른 변동
-

2020.02.05
(주)광림
16,333,640
23.78
액변 분할(기존 1,000원 → 100원)로 주식수 변동
-

2020.03.30
(주)광림
17,085,519
24.88
추가 장외매수
소유주식 변동

2020.03.30
(주)광림
17,085,519
24.88
추가 장외매수
소유주식 변동

2020.08.05
(주)광림
3,417,103
24.88
액변 병합(기존 100원 → 500원)로 주식수 변동
-

2020.09.25
(주)광림
5,156,724
19.29
유상증자 참여
소유주식 변동

2020.12.17
(주)쌍방울외1인
5,156,724
19.29
기존 최대주주의 주식 매각에 따른 변동
-

2021.03.31
(주)쌍방울외1인
5,156,724
18.97
발행주식 수 증가에 따른 지분율 변동
-

2021.06.30
(주)쌍방울외1인
5,156,724
18.54
발행주식 수 증가에 따른 지분율 변동
-

2021.07.01
(주)쌍방울외1인
5,156,724
17.31
발행주식 수 증가에 따른 지분율 변동
-

2025.02.03
(주)쌍방울
5,156,724
17.31
특수관계인 (주)광림의 지분 매각
-

-. 지난 2025.02.07자 (주)광림이 보유한 당사 주식을 (주)쌍방울에 전량 매각함에 따라, 보고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 (주)쌍방울 외 1인에서 (주)쌍방울로 변경되었습니다.

주식 소유현황

(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
(주)쌍방울
4,010,384
13.46
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

-. 지난 2025.02.07자 (주)광림이 보유한 당사 주식을 (주)쌍방울에 전량 매각함에 따라, 보고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 (주)쌍방울 외 1인에서 (주)쌍방울로 변경되었으며, 지분율은 13.46%에서 17.31%로 변경되었습니다.

소액주주현황

(기준일 :
2024.12.31
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
17,314
17,317
99.98
24,337,266
29,793,990
81.68
-

-. 당사의 최근 주주명부 폐쇄 기준일인 2024.12.31 기준으로 작성되었으며, 본 보고서 제출일 현재 당사의 발행주식 총수는 31,123,777주로 증가되었습니다.

7. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주 의 배정을 받을 권리를 갖는다. 그러나 주주 가 신주인수권을 포기 또는 상실 하거나 신주배정에서 단주 가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의 로 정한다.

② 이사회는 제1항 본문의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에 는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령의 규정 에 의하여 이사회 의 결의로 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령의 규정 에 의하여 이사회 의 결의로 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

6. 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 특정한 자(이 회사의 주주를 포 함한다)에게 신주를 배정하기 위 하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 경우

7. 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 에 이사회 결의로 신주를 발행하는 경우

결 산 일
12월31일
정기주주총회
3월 중

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일까지

명의개서대리인
한국예탁결제원

주주의 특전
없음
공고게재방법
당사 인터넷 홈페이지(www.vivien.co.kr)

-「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 주권의 종류를 기재하지않았습니다.

8. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

(1) 국내증권시장

(단위 : 원, 주)

종 류
25.03월
25.02월
25.01월
24.12월
24.11월
24.10월

보통주
최 고
879
884
931
1,122
813
874

최 저
772
816
886
789
801
804

월간거래량
4,528,222
2,331,940
1,974,578
29,201,708
7,500,871
1,206,880

주1) 2020년 08월 05일자에 당사의 액면가가 100원에서 500원으로 액면병합되었습니다.

(2) 해외 증권시장-. 해당사항 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

임원 현황

(기준일 :
공시서류 제출전일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

손영섭
남
1967.04
대표이사
사내이사
상근
경영총괄
(주)훼미모드 BARBARA 상품기획, 디자인 총괄(주)남영비비안 VIVIEN브랜드 총괄(주)비비안 부사장(주)비비안 대표이사
-
-
-
57개월
2026.03.31

이규화
여
1970.02
사내이사
사내이사
상근
경영자문
배화여자대학 의상디자인학㈜쌍방울 총괄디자인 실장㈜쌍방울 상품기획 총괄본부장쌍방울그룹 윤리경영실 감사
-
-
-
64개월
2028.03.31

이영
여
1977.07
사내이사
사내이사
상근
경영자문
이화여대 경영대학원 MIS전공 석사수료CSFBPWC/IBM
-
-
-
64개월
2028.03.31

김안나
여
1985.08
사내이사
사내이사
상근
브랜드마케팅 총괄
(주)쌍방울(주)지엠아이(주)미첼(주)비비안 브랜드마케팅 총괄
-
-
-
6개월
2027.09.26

조지훈
남
1968.09
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
전주시의회 의원전북대학교 초빙교수전주시의회 의장. 전북 시.군의장단 협의회 회장대통령소속 자치분권위원회 위원
-
-
-
25개월
2026.03.31

김방림
여
1940.01
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
제16대 국회의원한국여성정치연맹총재
-
-
-
1
2028.03.31

송시헌
남
1967.07
감사
감사
상근
감사

한전KPS/서울특별시동작구 고문변호사

대한변호사협회 전문분야등록심사위원회 위원

국토교통부 중앙부동산가격공시위원회 위원

사단법인 동작문화원 감사/재단법인 동작문화재단 감사

㈜세아감정평가법인 감사/㈜재윤파트너스 사내이사

법무법인(유한)영진 대표변호사

-
-
-
37개월
2028.03.31

-. 당사는 2023.03.31자에 개최한 정기주주총회에서 사내이사 손영섭(재선임), 사내이사 김은희(신규선임) 및 사외이사 조지훈(신규선임)을 선임하였습니다. -. 당사 구자권 사내이사는 지난 2023.12.31자, 김은희 사내이사는 지난 2024.06.30자 각 사임하였습니다. -. 당사가 2024.10.11 개최한 임시총회에서 사내이사 김안나(신규선임)를 선임하였으며, 지난 2025.02.03자 사내이사 윤의식이 사임하였습니다. -. 당사가 지난 2025.03.31 개최한 정기주주총회에서 사내이사 이규화, 사내이사 이영을재선임 하였고, 사외이사 김방림을 신규선임하였습니다. 또한, 사외이사 장영달은 임기 만료 되었습니다.

직원 등 현황

(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

봉제및스타킹 제조업
남
112
-
-
-
112
8.9
1,322,406,461
11,807,201
-
-
-
-

봉제및스타킹 제조업
여
89
-
-
-
89
9.4
878,231,696
9,867,772
-

합 계
201
-
-
-
201
9.15
2,200,638,157
10,948,449
-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
5
90,000,003
18,000,001
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
6
3,000,000,000
-

감사
1
180,000,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
116,182,382
14,522,798
-

2-2. 유형별

(단위 : 원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
5
98,182,382
19,636,476
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
2
12,000,000
6,000,000
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
6,000,000
6,000,000
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

(주)비비안
7
12
19

타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2024.03.31
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
1
6
7
21,814
-
-
21,814

일반투자
-
1
1
2,471
-
-
2,471

단순투자
-
1
1
-
-
-
-

계
1
8
9
24,285
-
-
24,285

3. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

겸직임원
겸직회사
비고

성명
직위
회사명
직위

손영섭
대표이사
남영나이론㈜
대표이사
-

㈜훼미모드
대표이사
-

barbara paris
대표이사
-

이영
이사
㈜훼미모드
이사
-

이규화
이사
㈜훼미모드
이사
-

-. 당사 구자권 사내이사는 지난 2023.12.31자로 사임하였습니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등-. 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.2. 대주주와의 자산양수도 등-. 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.3. 대주주와의 영업거래-. 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

(1) 보고기간종료일 현재 연결실체와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

연결실체에 유의적인영향력을 행사하는 기업
(주)쌍방울
(주)쌍방울

관계기업
(주)엔에스이엔엠(*1, 4)
(주)엔에스이엔엠(*1, 4)

엑스트윈스1호조합(*4)
엑스트윈스1호조합(*4)

기타특수관계자
(주)퓨처코어
(주)퓨처코어

(주)광림
(주)광림

(주)건하홀딩스
(주)건하홀딩스

(주)화현관광개발
(주)화현관광개발

제이준코스메틱(주)(*2)
제이준코스메틱(주)(*2)

(주)화현홀딩스
(주)화현홀딩스

(주)아이오케이스튜디오(*3)
(주)아이오케이스튜디오(*3)

(주)비투엔(*5)
(주)비투엔(*5)

(주)아이오케이엠(*3)
(주)아이오케이엠(*3)

(주)아이오케이아카데미(*3)
(주)아이오케이아카데미(*3)

(주)매시브이엔씨(*3)
(주)매시브이엔씨(*3)

(*1)
전기 중 (주)아이오케이컴퍼니에서 (주)엔에스이엔엠으로 사명을 변경하였습니다.

(*2)
제이준코스메틱(주)는 연결실체와 실질관계를 반영하여 기타특수관계자로 분류하였습니다.

(*3)
(주)아이오케이스튜디오 등은 (주)엔에스이엔엠의 종속기업으로 기타특수관계자로 분류하였습니다.

(*4)
(주)엔에스이엔엠과 엑스트윈스1호조합은 관계기업으로 분류하였습니다.

(*5)
(주)비투엔은 엑스트윈스1호조합의 관계기업으로 기타특수관계자로 분류하였습니다.

(2) 당분기 및 전기의 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기>

특수관계자
매출 등
금융자산매각
매입 등
이자수익
기타

(주)쌍방울
28,487,531
-
277,736,343
-
-

(주)광림
9,000,000
-
-
-
-

(주)건하홀딩스
-
-
-
90,246,575
-

(주)퓨처코어
18,000,000
-
-
-
-

(주)엔에스이엔엠
6,000,000
-
-
58,663,014
-

(주)디씨온
42,000,000
-
-
-
-

제이준코스메틱(주)
56,500,000
-
168,386
-
-

(주)비투엔
146,380,000
-
18,880,000
-
-

합 계
306,367,531
-
296,784,729
148,909,589
-

<전기>

특수관계자
매출 등
금융자산매각
매입 등
이자수익
기타(*)

(주)쌍방울
117,417,815
-
1,142,176,854
-
109,402,370

(주)화현관광개발
-
45,372,500
-
-
-

(주)광림
36,000,000
-
-
-
100,000,000

(주)건하홀딩스
-
-
-
451,726,027
-

(주)퓨처코어
36,000,000
-
-
-
-

(주)컴퍼니잇
8,000,000
-
-
-
-

(주)엔에스이엔엠
224,100,000
-
-
-
-

(주)디씨온
168,000,000
-
-
-
-

제이준코스메틱(주)
210,217,740
66,949,500
3,518,915
-
2,150,000

(주)비투엔
487,732,600
22,235,000
-
-
-

합 계
1,287,468,155
134,557,000
1,145,695,769
451,726,027
211,552,370

(*)
연결실체는 전기 중 제3회차 발행 전환사채와 관련하여 발행자 상환권 행사기간 연장(1년)의 대가로 (주)광림에 100,000,000원을 지급하였습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 연결실체의 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)① 당분기말

<채권>

특수관계자
매출채권
임차보증금
당기손익공정가치측정금융자산(*1)
미수금외(*2)

(주)쌍방울
4,896,971
1,100,000,000
-
13,200,000

(주)건하홀딩스
-
-
4,500,000,000
1,261,972,602

(주)퓨처코어
-
-
-
3,300,000

(주)엔에스이엔엠
-
-
10,100,000,000
61,963,014

(주)디씨온
-
-
-
15,400,000

제이준코스메틱(주)
-
-
-
23,650,000

(주)비투엔
-
-
-
35,200,000

합 계
4,896,971
1,100,000,000
14,600,000,000
1,414,685,616

(*1)
당기손익공정가치측정금융자산 중 (주)건하홀딩스는 손상을 인식하여 장부가액은 0원입니다.

(*2)
미수금외 중 (주)건하홀딩스에 대하여 100% 대손충당금을 설정하고 있으며, 이와 관련하여 당기 중 인식한 대손상각비는 90,246,575원입니다.

<채무>

특수관계자
매입채무
차입금및사채
미지급금외
기타보증금

(주)쌍방울
28,334,211
-
83,983,555
-

(주)광림
-
10,000,000,000
-
-

(주)디씨온
-
-
-
50,000,000

제이준코스메틱(주)
16,109
-
-
200,000,000

(주)비투엔
8,800,000
-
16,467,000
450,000,000

(주)아이오케이스튜디오
-
-
-
-

합 계
37,150,320
10,000,000,000
100,450,555
700,000,000

② 전기말

<채권>

특수관계자
매출채권
임차보증금
당기손익공정가치측정금융자산(*1)
미수금외(*2)

(주)쌍방울
3,280,748
1,100,000,000
-
3,300,000

(주)건하홀딩스
-
-
4,500,000,000
1,171,726,027

(주)퓨처코어
-
-
-
3,300,000

(주)엔에스이엔엠
-
-
-
11,770,000

(주)디씨온
-
-
-
15,400,000

제이준코스메틱(주)
-
-
-
19,250,000

(주)비투엔
-
-
574,667,520
35,200,000

합 계
3,280,748
1,100,000,000
5,074,667,520
1,259,946,027

(*1)
당기손익공정가치측정금융자산 중 (주)건하홀딩스는 손상을 인식하여 장부가액은 0원입니다.

(*2)
미수금외 중 (주)건하홀딩스에 대하여 100% 대손충당금을 설정하고 있으며, 이와 관련하여 전기 중 인식한 대손상각비는 451,726,027원입니다.

<채무>

특수관계자
차입금및사채
미지급금외
기타보증금

(주)쌍방울
-
302,693,940
-

(주)광림
10,000,000,000
-
-

(주)엔에스이엔엠
-
-
50,000,000

(주)디씨온
-
-
50,000,000

제이준코스메틱(주)
-
-
200,000,000

(주)비투엔
-
48,884,000
450,000,000

(주)아이오케이스튜디오
-
1,170,000
-

합 계
10,000,000,000
352,747,940
750,000,000

(4) 당분기 및 전기 중 특수관계자와의 자금대여거래는 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기>

특수관계자
자금차입거래
전환사채(보유)

차입
상환
인수
상환/매도

(주)엔에스이엔엠
-
-
10,100,000,000
-

<전기>

특수관계자
자금차입거래
자본거래

차입
상환
증자
감자

임직원
80,000,000
80,000,000
-
-

(5) 연결실체의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 연결실체의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사 및 등기사외이사를 포함하였습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
466,512,062
115,000,556

퇴직급여
35,998,438
20,463,901

합 계
502,510,500
135,464,457

(6) 제공 받은 담보내역보고기간종료일 현재 연결실체가 특수관계자로부터 제공받은 담보자산의 내역은 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행사항

2021.01.18
조회공시요구(현저한 시황변동)에 대한 답변(중요공시대상 없음)
[최초 공시내용]- 향후 1개월 이내 추진할 내용 : 결산 관련 공시의무사항 발생 시 공시 진행 예정- 진행사항 공시 및 중요한 판단자료가 될 공시 : 해당사항 없음- 기타 투자 판단에 참고할 사항 (2020.01.13 머니S '비비안, '이재명 대선주자 1위 소식'에 상한가'기사 등 관련 해명 공시) : 이재명 겅기도지사와 당사는 과거 및 현재 사업적 관련성이 없음을 알려드립니다.
완료(2021.02.10)

2021.03.05
주권관련사채권의 처분결정
[최초 공시내용](주)인피니티엔티(舊.(주)포비스티앤씨) 발행 제4회차 전환사채 100억 원에 대한 조기상환 청구
완료(2021.03.05)

2021.03.24
조회공시요구(현저한 시황변동)에 대한 답변(중요공시대상 없음)
[최초 공시내용 _ 미확정(2020.05.29)]- 임시주주총회 의안에 대한 검토 : 의안 및 의안별 세부내역은 미확정 상태임- 자금조달 등에 대한 검토 : 신사업 추진 및 유동성 확보를 위하여 유상증자 또는 사채발행 등 투자유치 방안을 검토하고 있으나, 확정된 사항은 없음- 추가 단일판매.공급계약 체결에 대한 검토 : 단일판매. 공급계약에 대하여 관련 부서에서 추가로 검토 중에 있으나, 확정된 사항은 없음[2차 공시내용 _ 미확정(2020.06.26)]- 임시주주총회 의안에 대한 검토 : 이사 선임 및 정관 일부 변경(주식액면병합 등) 등을 검토 중에 있음- 자금조달 등에 대한 검토 : 신사업 추진 및 유동성 확보를 위하여 유상증자 또는 사채발행 등 투자유치 방안을 검토하고 있으나, 확정된 사항은 없음- 추가 단일판매.공급계약 체결에 대한 검토 : 단일판매. 공급계약에 대하여 검토 중에 있으나, 확정된 사항은 없음[3차 공시내용 _ 미확정(2020.09.25)]- 추가 단일판매.공급계약 체결에 대한 검토 : 단일판매. 공급계약에 대하여 검토 중에 있으나, 확정된 사항은 없음[최종 공시내용 _ 중요 공시대상 없음(2021.03.24)- 당사가 검토 중이던 추가 단일판매. 공급계약 체결과 관련, 최근의 경기변동성 등 종합적인 상황을 고려하여 최종 보류하기로 결정함
완료(2021.03.24)

2021.06.28
주요사항보고서(자기주식 처분결정)
[자기주식 820,999주를 주당 3,590원으로 하여, 총 2,947,386,410원에 장외처분]
완료(2021.06.28)

2021.06.28
기타경영사항(자율공시)
[발행 후 만기전 취득한 자기사채 1, 2회차 매각]- 재매각 권면총액 : 6,500,000,000원- 매각대금 총액 : 6,957,181,000원
완료(2021.06.28)

2021.07.02
자기주식 처분 결과보고서
[자기주식 820,999주를 주당 3,590원으로 하여, 총 2,947,386,410원에 장외처분] 종료
완료(2021.07.02)

2021.08.02
타법인주식 및 출자증권 취득결정
관계기업인 (주)인피니티엔티의 3자배정 유상증자 참여
완료(2021.08.11)

2021.11.25
전환사채권 발행결정
[최초 공시내용]- 공시일자 : 2021.11.25- 납입 대상자 : 주식회사 광림- 발행금액 : 일백억 원 (10,000,000,000원)- 사채 납입일 : 2022.02.09- 사채 만기일 : 2025.02.09[1차 변경내용]- 정정 공시일자 : 2022.02.09- 사채 납입일 : 2022.03.23- 사채 만기일 : 2025.03.23[2차 변경내용]- 정정 공시일자 : 2022.03.22- 사채 납입일 : 2022.04.25- 사채 만기일 : 2025.04.25[3차 변경내용]- 정정 공시일자 : 2022.04.20- 사채 납입일 : 2022.04.20- 사채 만기일 : 2025.04.20
완료

2021.11.25
주권관련 사채권 취득결정
[최초 공시내용]- 공시일자 : 2021.11.25- 발행회사 : (주)아이오케이- 취득예정금액 : 일백억 원 (10,000,000,000원)- 취득예정일자 : 2022.02.11- 사채 만기일 : 2025.02.11[1차 변경내용]- 정정 공시일자 : 2022.02.11- 취득예정일자 : 2022.03.25- 사채 만기일 : 2025.03.25[2차 변경내용]- 정정 공시일자 : 2022.03.25- 취득예정일자 : 2022.04.27- 사채 만기일 : 2025.04.27[3차 변경내용]- 정정 공시일자 : 2022.04.25- 취득일자 : 2022.04.25- 사채 만기일 : 2025.04.25
완료

2024.06.28
주권관련 사채권 처분결정
- 발행회사 : (주)아이오케이컴퍼니- 처분금액 : 10,400,000,000원- 처분 일자 : 2024.06.28
완료

2024.07.09
타법인 주식 및 출자증권 취득결정
- 발행회사 : (주)디모아- 취득 주식 수 : 1,372,212주- 취득 금액 : 7,999,995,960원- 취득 일자 : 2024.07.18
완료

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등

- 해당사항 없음

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

- 해당사항 없음

다. 채무보증 현황

(1) 보고기간종료일 현재 연결실체가 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다. (단위: 원)

금융기관명
담보제공자산
담보설정금액
비고

당분기말
전기말

서광주농업협동조합 외
부동산(*)
60,000,000,000
60,000,000,000
부동산담보대출

파주중앙새마을금고 외
부동산(*)
16,800,000,000
16,800,000,000
부동산담보대출

하나은행
정기예금
2,200,000,000
2,200,000,000
상생외담대담보

㈜아트박스
부동산(*)
500,000,000
500,000,000
근저당권

농협은행(주)
정기예금
10,000,000
10,000,000
정기예금

(주)우리은행
단기금융자산
4,632,700,000
4,632,700,000
채무 담보

(주)안랩
-
4,000,000,000
4,000,000,000
채무 담보

소프트웨어공제조합
기타포괄손익 -공정가치측정금융자산
171,484,620
165,850,214
채무 담보

합 계
88,314,184,620
88,308,550,214

(*)
유형자산 및 투자부동산입니다.

(2) 보고기간종료일 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

담보제공자
담보 및 보증 내용
담보설정금액
비 고

전문점주 외
부동산
10,132,000,000
재고자산 및매출채권 담보

예금
1,317,000,000

이행보증보험
3,635,000,000

소 계
15,084,000,000

(주)에스엔케이리얼티
부동산
3,600,000,000
대여금 담보

합 계
18,684,000,000

라. 채무인수약정 현황- 해당사항 없음마. 기타의 우발부채 등

(1) 보고기간종료일 현재 현재 은행 등과 체결하고 있는 약정 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

은행
구분
한도
사용액

농협은행
당좌대출
1,800,000,000
234,639,408

일반대출
2,810,000,000
2,810,000,000

법인카드
500,000,000
264,976,291

서광주농업협동조합외
부동산담보대출
50,000,000,000
49,530,000,000

파주중앙새마을금고외
부동산담보대출
14,000,000,000
14,000,000,000

KEB하나은행
매출채권담보대출
10,000,000,000
5,431,755,794

광주은행
법인카드
100,000,000
38,974,058

합 계
79,210,000,000
72,310,345,551

(2) 당분기말 현재 연결실체가 서울보증보험에 이행지급 관련하여 부보금액 1,442,500,000원의 보증보험을 가입하고 있습니다.(3) 당분기말 현재 연결실체가 원고인 1건의 소송이 진행 중이며, 연결실체가 피소된 소송사건은 없습니다.

바. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2025.03.31)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

3. 제재 등과 관련된 사항

-. 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 당사는 지난 2025.04.25자 일반공모 유상증자를 결정하였으며, 그 구체적 내용은 다음과 같습니다. -. 발행주식 총수 : 17,900,000주-. (예정)발행가액 : 723원/주당-. 발행 총액 : 12,941,700,000원-. 청약(예정)일 : 2025.06.04부터 2025.06.05까지-. 기타 참고사항 : 본 유상증자의 발행가액, 청약일 등 구체적 사항은 증권신고서 승인 일정에 따라 변경될 수 있습니다.
나. 연결실체의 종속기업인 (주)디모아는 2025년 4월 1일 종속기업인 (주)디씨온의 지분 매각 계약을 체결하고 동일자로 양도 절차를 완료하였습니다. 이전대가는 1,710백만원이며 조건부 대가를 일부 포함하고 있습니다.

다. 연결실체의 종속기업인 (주)디모아는 2025년 4월 2일자 이사회에서 아래의 사항을 결정하였습니다. 1) 제7회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행을 결정하였습니다. 납입예정일은 2025년 6월 25일이며, 발행금액은 25,000백만원입니다.2) 제8회 무기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채 발행을 결정하였습니다. 납입예정일은 2025년 9월 30일이며, 발행금액은 10,000백만원입니다.3) 운영자금 확보를 위하여 보통주 5,479,452주(납입기일 : 2025년 6월 25일)를 발행하는 총 10,000백만원 규모의 유상증자를 결의하였습니다.4) 운영자금 확보를 위하여 보통주 2,739,726주(납입기일 : 2025년 9월 30일)를 발행하는 총 5,000백만원 규모의 유상증자를 결의하였습니다.

외국지주회사의 자회사 현황

(기준일 : 2025.03.31)
(단위 : 백만원)

구 분
A지주회사
B법인
C법인
D법인
...
연결조정
연결 후금액

매출액
-
-
-
-
-
( - )
-

내부 매출액
( - )
( - )
( - )
( - )
( - )
-
-

순 매출액
-
-
-
-
-
-
-

영업손익
-
-
-
-
-
( - )
-

계속사업손익
-
-
-
-
-
( - )
-

당기순손익
-
-
-
-
-
( - )
-

자산총액
-
-
-
-
-
( - )
-

현금및현금성자산
-
-
-
-
-
-
-

유동자산
-
-
-
-
-
-
-

단기금융상품
-
-
-
-
-
-
-

부채총액
-
-
-
-
-
( - )
-

자기자본
-
-
-
-
-
( - )
-

자본금
-
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-
( - )
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감사인
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감사ㆍ검토 의견
-
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비 고
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-
-
-

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

주식회사 디모아
1982.12.30
서울시 용산구 서빙고로 51길 52
시스템 개발 및 공급
94,208
지분 49% 소유
해당

청도남남 유한공사
1992.02.26
Changjin Road, Jiangshan Town,Laixi City, Qingdao, China
Stocking, Covered yarn
2,880
지분 86.2% 소유
미해당

남영나이론 주식회사
1985.09.20
서울특별시 용산구 서빙고로 51길 52
제조, 염색가공
563
지분 100% 소유
미해당

주식회사 훼미모드
1998.01.08
서울특별시 용산구 서빙고로 51길 52
제조, 도매
7,027
지분 100%소유
미해당

청도남천내의 유한공사
2010.12.06
2 Changqing Road, Jiangshan Town,Laixi City, Qingdao, China
내의류 봉제 수출
1,801
지분 100%소유
미해당

주식회사 컴퍼니잇
2022.04.08
서울특별시 용산구 서빙고로 51길 52
통신판매업
131
지분 60%소유
미해당

barbara paris
2022.06.07

Lot 41 66 avenue des

Chamos-Elysees 75008 Paris

제조, 도매
171
지분 100%소유
미해당

-. 지배관계 근거는 회사가 직접으로 또는 종속기업을 통하여 간접으로 기업 의결권의 과반수를 소유하는 경우이며, 주요 종속회사 여부는 최근사업연도말 재무제표상 자산총액이 지배회사 재무제표상 자산총액의 10%이상, 자산총액이 750억원 이상 이라는 판단기준에 (주)디모아가 적용되어 주요종속회사로 분류하고 있으며, 이외
판단기준에 적용되는 주요종속회사는 없으나, 기준 변경전 주요종속회사였던 청도남남유한공사의 내역은 작성하였습니다.- 상기 최근사업연도말 자산총액은 2024년 12월 31일 현재 종속회사의 재무제표를 기준으로 작성하였습니다.- 연결재무제표의 작성기준일은 지배회사의 결산일이며, 지배회사와 종속회사의 결산일은 동일합니다.-. 주식회사 컴퍼니잇과 barbara paris는 전전기에 연결대상 종속회사로 신규 포함되었습니다. -. 주식회사 디모아는 전기에 연결대상 주요종속회사로 신규 포함되었습니다.

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
7
(주)쌍방울
110111-3891169

(주)디모아(구.(주)인피니티엔티)
110111-0340979

(주)퓨처코어(구.에스비더블유생명과학(주))
135811-0109900

(주)광림
120111-0009268

(주)엔에스이엔엠
110111-1952567

제이준코스메틱(주)
134111-0001672

(주)비투엔
110111-6869965

비상장
12
(주)화현관광개발(구. (주)에스비더블유홀딩스)
110111-7485299

(주)건하홀딩스
110111-7617743

청도남남유한공사
-

남영나이론주식회사
130111-0006692

주식회사훼미모드
110111-1500077

청도남천내의유한공사
-

barbara paris
-

주식회사 컴퍼니잇
110111-8260575

(주)디씨온
110111-8192992

(주)화현홀딩스
110111-7485299

엑스트윈스1호조합(*3)
334-80-02636

(주)아이오케이스튜디오
110111-7725512

-. 2022.03.31 (주)인피니티엔티가 (주)디모아를 흡수합병하였으며, 합병 후 존속법인인 (주)인피니티엔티는 사명을 (주)디모아로 변경하였습니다. -. (주)디씨온은 전전기에 신규 설립하였습니다.-. (주)아이오케이컴퍼니는 당사와 실질관계를 반영하여 기타특수관계자로 분류하였습니다.-. 종속기업인 GROUPE BARBARA S.A.S를 청산하기로 결의하였으며, 2022년 6월 24일에 청산완료되어 제외하였습니다. -. ㈜글로벌디지털에셋과 ㈜블록업은 소규모합병하여 ㈜블록업이 소멸하였습니다.-. 전기에 (주)에스비더블유홀딩스에서 (주)화현관광개발로 사명을 변경하였습니다.-. 2023.02월, (주)화현관광개발이 존속회사로, (주)글로벌디지컬에셋그룹이 소멸회사로하여 소규모 합병을 완료하였습니다. -. (주)아이오케이컴퍼니와 제이준코스메틱(주)는 연결실체와 실질관계를 반영하여 기타특수관계자로 분류하였습니다.(주)화현홀딩스는 기타특수관계자로 분류된 (주)화현관광개발의 종속기업으로 전기 중 설립되었습니다.-. 엑스트윈스1호조합은 (주)디모아의 공동기업으로 기타특수관계자로 분류하였습니다.-. (주)비투엔은 엑스트윈스1호조합의 관계기업으로 기타특수관계자로 분류하였습니다.
-. (주)아이오케이스튜디오는 (주)아이오케이컴퍼니의 종속기업으로 기타특수관계자로 분류하였습니다.-. 엑스트윈스1호조합은 (주)디모아의 공동기업으로 기타특수관계자로 분류하였습니다.-. (주)비투엔은 엑스트윈스1호조합의 관계기업으로 기타특수관계자로 분류하였습니다.-.(주)디모아의 지분 18.33%를 추가취득함에 따라 (주)디모아 및 그 종속회사의 지배력을 보유하게 되어 당분기 중 종속기업으로 분류하였습니다.

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2004.03.31
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

남영나이론(주)
비상장
1985.09.03
경영참가
404
60,000
100
317
0
0
0
60,000
100
317
546
-443

(주)훼미모드
비상장
1998.01.06
경영참가
450
300,000
100
0
0
0
0
300,000
100
0
7,028
205

청도남남(유)
비상장
2001.07.01
경영참가
15,677
0
86.2
1,293
0
0
0
0
86.2
1,293
5,323
-100

청도남천내의(유)
비상장
2010.12.06
경영참가
343
0
10
0
0
0
0
0
10
0
1,801
-700

㈜디모아(구.(주)인피니티엔티)
상장
2020.04.03
경영참가
62,349
2,396,330
48.49
20,136
0
0
0
2,396,330
48.49
20,136
95,476
3,187

(주)화현관광개발(구. ㈜에스비더블유홀딩스)
비상장
2020.05.26
일반투자
10
833,568
12.13
2,471
0
0
0
833,568
12.13
2,471
39,282
-1,267

티에스투자조합
비상장
2022.01.27
단순투자
2,500
25
31.2
0
0
0
0
25
31.2
0
0
0

주2) barbara paris
비상장
2022.06.07
경영참가
68
5,000
100
68
0
0
0
5,000
100
68
172
-37

주2) ㈜컴퍼니잇
비상장
2022.04.08
경영참가
600
120,000
60
0
0
0
0
120,000
60
0
131
-263

합 계
3,714,923
0
24,285
0
0
0
3,714,923
0
24,285
149,759
582

주1) GROUPE BARBARA S.A.S 는 청산하여 제외하였습니다.

주2) barbara paris, ㈜컴퍼니잇은 전전기중에 신규설립하여 추가하였습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

-. 해당사항 없습니다 .

2. 전문가와의 이해관계

-. 해당사항 없습니다 .