라닉스 — [기재정정]투자설명서 (20250530)
제출인: 라닉스

투자설명서
6.0
(주)라닉스

정 정 신 고 (보고)

2025년 05월 30일

1. 정정대상 공시서류 :
투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 05월 29일

[투자설명서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 05월 29일
투자설명서(지분증권)
최초제출

2025년 05월 30일
[발행조건확정]투자설명서(지분증권)

1차 발행가액 확정
(
빨간색
)

3. 정정사유 :
1차발행가액 확정에 따른 정정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

※ 금번 [발행조건확정]투자설명서의 1차 발행가액 확정에 따른 정정 사항은
굵은 빨간색
글씨로 기재하였습니다. ※ 전일 증권신고서의 효력이 발생하여 투자설명서를 공시하였으며, 본 정정 증권신고서의 수정사항이 반영된 정정 투자설명서를 공시할 예정이므로, 별도의 예비투자설명서는 첨부하지 않습니다. 투자자 여러분들께서는 투자설명서를 참고하여 주시기 바랍니다.

표지
모집 또는 매출총액 : 10,035,200,000원모집가액 : 1,792원(예정)

모집 또는 매출총액 :
9,979,200,000원
모집가액 :
1,782원(1차 발행가액)

요약정보

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 사항
1. 공모개요

(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

I. 모집 또는 매출에 관한 사항
4. 모집 또는 매출철차 등에 관한 사항
가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
5,600,000

주당 모집가액
예정가액
1,792

확정가액
-

모집총액
예정가액
10,035,200,000

확정가액
-

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
5,600,000

주당 모집가액
예정가액
1,782

확정가액
-

모집총액
예정가액
9,979,200,000

확정가액
-

III. 투자위험요소회사위험 사.
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

회사위험 파.
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

기타위험 라.
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

IV. 인수인의 의견
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

V. 자금의 사용목적
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

(주1) 정정 전

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
5,600,000
500
1,792
10,035,200,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
보통주
5,600,000
10,035,200,000
인수수수료 : 모집총액의 1.6%실권수수료 : 잔액인수금액의 17.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 07월 09일 ~ 2025년 07월 10일
2025년 07월 17일
2025년 07월 11일
2025년 07월 17일
2025년 06월 04일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 04월 22일
2025년 07월 04일

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
4,000,000,000

운영자금
6,035,200,000

발행제비용
249,011,530

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2025.04.21

【기 타】
1) 금번 (주)라닉스의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 한국투자증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은 2025년 07월 09일 ~ 2025년 07월 10일(2영업일간)입니다. 일반공모 청약 공고는 2025년 07월 11일에 당사, 대표주관회사의 인터넷 홈페이지를 통해 게시될 예정입니다.5) 일반공모 청약은 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고, 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.6) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2025년 04월 22일부터 2025년 07월 04일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 정정 명령 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(주1) 정정 후

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
5,600,000
500
1,782
9,979,200,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
보통주
5,600,000
9,979,200,000
인수수수료 : 모집총액의 1.6%실권수수료 : 잔액인수금액의 17.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 07월 09일 ~ 2025년 07월 10일
2025년 07월 17일
2025년 07월 11일
2025년 07월 17일
2025년 06월 04일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 04월 22일
2025년 07월 04일

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
4,000,000,000

운영자금
5,979,200,000

발행제비용
248,105,450

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2025.05.30

【기 타】
1) 금번 (주)라닉스의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 한국투자증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은 2025년 07월 09일 ~ 2025년 07월 10일(2영업일간)입니다. 일반공모 청약 공고는 2025년 07월 11일에 당사, 대표주관회사의 인터넷 홈페이지를 통해 게시될 예정입니다.5) 일반공모 청약은 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고, 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.6) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2025년 04월 22일부터 2025년 07월 04일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 정정 명령 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(주2) 정정 전

(단위 :원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

보통주
5,600,000
500
1,792
10,035,200,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1) 이사회 결의일 : 2025년 04월 21일주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 의거 주주배정 증자시가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) 「유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 제57조의 방식을 일부 준용하여 'Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항의 3. 공모가격 결정방법'에 기재된 바와 같이 산정할 예정입니다.

■ 모집예정가액의 산출근거본 공시서류의 예정 모집가액은 이사회 결의일 직전 거래일(2025년 04월 18일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶ 모집예정가액
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 공시할 예정입니다.

[예정 발행가액 산정표]

(기산일 : 2025년 04월 18일)
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래대금

2025/04/18
2,735
21,769
59,296,879

2025/04/17
2,780
7,086
19,642,695

2025/04/16
2,765
12,235
33,612,510

2025/04/15
2,750
9,829
26,986,405

2025/04/14
2,735
22,366
61,120,417

2025/04/11
2,620
16,522
43,026,200

2025/04/10
2,610
24,662
63,651,100

2025/04/09
2,440
20,762
51,618,755

2025/04/08
2,540
16,247
41,869,629

2025/04/07
2,560
42,109
110,108,260

2025/04/04
2,730
10,947
29,817,870

2025/04/03
2,740
5,578
15,334,710

2025/04/02
2,740
12,480
34,429,695

2025/04/01
2,845
6,592
18,609,405

2025/03/31
2,785
17,680
48,538,809

2025/03/28
2,830
14,838
42,029,640

2025/03/27
2,870
14,013
40,371,595

2025/03/26
2,915
10,097
29,398,995

2025/03/25
2,945
14,729
43,320,390

2025/03/24
2,915
18,882
55,234,550

2025/03/21
2,930
33,547
98,132,640

2025/03/20
3,010
83,761
249,927,346

2025/03/19
3,055
896,912
2,952,584,340

1개월 거래량 가중산술평균주가 (A)
3,125.77원
-

1주일 거래량 가중산술평균주가 (B)
2,738.06원
-

기산일 종가(C)
2,735.00원
-

(A),(B),(C)의 산술 평균 (D)
2,866.28원
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
2,735.00원
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
25.00%
-

증자비율 (G)
57.97%
-

예정 발행가액(호가단위 미만은 호가단위로 절상,액면가액 이하일 경우 액면가액을발행가액으로 함)
1,792원
기준주가 × (1-할인율)/ (1+유상증자비율 × 할인율 )

(후략)
(주2) 정정 후

(단위 :원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

보통주
5,600,000
500
1,782
9,979,200,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1) 이사회 결의일 : 2025년 04월 21일주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
1차발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 의거 주주배정 증자시가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) 「유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 제57조의 방식을 일부 준용하여 'Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항의 3. 공모가격 결정방법'에 기재된 바와 같이 산정할 예정입니다.

■
1차발행가액의 산출근거본 공시서류의
1차 발행가액은 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶
1차발행가액

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

상기 방법에 따라 산정된
1차발행가액은 참고용이며, 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 공시할 예정입니다.

[
1차발행가액 산정표]

(기산일 : 2025년
05월 29일)

(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래대금

2025/05/29
2,720
1,186,053
3,295,923,440

2025/05/28
2,790
2,173,473
6,177,846,520

2025/05/27
3,040
1,037,612
3,111,541,230

2025/05/26
2,340
21,082
49,183,370

2025/05/23
2,320
12,506
28,824,740

2025/05/22
2,320
10,183
23,496,248

2025/05/21
2,300
11,085
25,662,495

2025/05/20
2,320
9,448
21,905,520

2025/05/19
2,340
6,440
15,013,627

2025/05/16
2,350
29,222
69,124,907

2025/05/15
2,345
8,521
20,249,350

2025/05/14
2,335
17,895
42,001,917

2025/05/13
2,380
12,415
29,596,110

2025/05/12
2,375
14,269
33,658,684

2025/05/09
2,365
26,663
63,534,072

2025/05/08
2,355
19,337
45,651,500

2025/05/07
2,335
28,998
68,668,251

2025/05/02
2,365
16,050
37,921,425

2025/04/30
2,315
24,068
56,823,100

1개월 거래량 가중산술평균주가 (A)
2,832.95원
-

1주일 거래량 가중산술평균주가 (B)
2,858.07원
-

기산일 종가(C)
2,720.00원
-

(A),(B),(C)의 산술 평균 (D)
2,803.67원
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
2,720.00원
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
25.00%
-

증자비율 (G)
57.97%
-

1차발행가액(호가단위 미만은 호가단위로 절상,액면가액 이하일 경우 액면가액을발행가액으로 함)

1,782원
기준주가 × (1-할인율)/ (1+유상증자비율 × 할인율 )

(후략)
(주3) 정정 전

(전략)한편 금번 유상증자를 통해 약 100억원(예정발행가액 기준)의 자금 유입을 고려하면 2025년 1분기 유동자산이 유동부채를 약 2억원 초과할 것으로 예상됩니다. 또한 당사는 2025년 1분기말 기준 유동부채 중 신주인수권부사채(제2회 사모신주인수권부사채)를 금번 유상증자 대금으로 조기상환할 계획이며, 2025년 5월 만기인 50억원 규모 은행차입금은 현재 연장을 진행중입니다. 이에 당사는 단기간 유동성 위험에 노출될 가능성이 높지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 다만 상기 금액은 발행가액 확정 시 변동될 수 있으며, 금번 유상증자 자금사용목적인 채무상환 및 운영자금을 시기에 맞게 사용하면, 향후 실질적인 유동성 확보에는 다소 부족한 상황으로 판단하고 있습니다. 또한 당사는 지속적 영업손실을 기록하고 있으며, 수익성 기반의 영업환경이 개선되지 않을 경우 유동부채가 유동자산을 초과하는 유동성 위험에 노출될 수 있습니다. 당사는 이와 같은 유동성 위험에 대응하고자, 수익성 개선을 목표로 중국 등으로의 매출처 다변화, 보안 기능을 강화한 신규 칩 개발 및 헬스케어 사업부문으로의 응용 등 사업 포트폴리오를 확장하고 있으며, 이를 통해 중장기적 수익성 개선을 도모하고 있습니다.(중략)

[증자 전/후 연결기준 재무안정성 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기말

주주배정후

실권주일반공모

변동분
반영 후

자산총계
41,774
+6,000
47,774

현금및현금성자산
618
+6,000
6,618

부채총계
23,972
-4,000
19,972

총차입금
17,767
-4,000
13,767

자본총계
17,801
+10,000
27,801

부채비율
134.67%
-
71.84%

총차입금의존도
42.53%
-
28.82%

출처 : 당사 제시

주) 상기 추정 재무정보는 예정발행가액 기준 약 100억원 조달분을 가정하여 운영자금(60억원)은 현금성자산으로 보유, 채무상환자금(40억원)을 단순 반영한 수치입니다.

(후략)
(주3) 정정 후

(전략)

한편 금번 유상증자를 통해 약

100억원
(1차발행가액 기준)
의 자금 유입을 고려하면 2025년 1분기 유동자산이 유동부채를 약

2억원 초과할 것으로 예상됩니다. 또한 당사는 2025년 1분기말 기준 유동부채 중 신주인수권부사채(제2회 사모신주인수권부사채)를 금번 유상증자 대금으로 조기상환할 계획이며, 2025년 5월 만기인 50억원 규모 은행차입금은 현재 연장을 진행중입니다. 이에 당사는 단기간 유동성 위험에 노출될 가능성이 높지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 다만 상기 금액은 발행가액 확정 시 변동될 수 있으며, 금번 유상증자 자금사용목적인 채무상환 및 운영자금을 시기에 맞게 사용하면, 향후 실질적인 유동성 확보에는 다소 부족한 상황으로 판단하고 있습니다. 또한 당사는 지속적 영업손실을 기록하고 있으며, 수익성 기반의 영업환경이 개선되지 않을 경우 유동부채가 유동자산을 초과하는 유동성 위험에 노출될 수 있습니다. 당사는 이와 같은 유동성 위험에 대응하고자, 수익성 개선을 목표로 중국 등으로의 매출처 다변화, 보안 기능을 강화한 신규 칩 개발 및 헬스케어 사업부문으로의 응용 등 사업 포트폴리오를 확장하고 있으며, 이를 통해 중장기적 수익성 개선을 도모하고 있습니다.

(중략)

[증자 전/후 연결기준 재무안정성 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기말

주주배정후

실권주일반공모

변동분
반영 후

자산총계
41,774
+6,000
47,774

현금및현금성자산
618
+6,000
6,618

부채총계
23,972
-4,000
19,972

총차입금
17,767
-4,000
13,767

자본총계
17,801
+10,000
27,801

부채비율
134.67%
-
71.84%

총차입금의존도
42.53%
-
28.82%

출처 : 당사 제시

주) 상기 추정 재무정보는
1차발행가액 기준 약 100억원 조달분을 가정하여 운영자금(60억원)은 현금성자산으로 보유, 채무상환자금(40억원)을 단순 반영한 수치입니다.

(후략)
(주4) 정정 전

파. 최대주주의 구주매각 및 청약 등에 따른 최대주주 지분율 변동 및 경영권 안정성 관련 위험

당사의 최대주주는 대표이사 최승욱으로 2025년 04월 21일 제출한 증권신고서 제출 전일 기준 2,354,300주(지분율 24.37%)의 지분을 보유하고 있으며, 최대주주 및 특수관계인 합산 시 2,617,501주(지분율 27.10%) 입니다. 금번 유상증자를 통해 발행예정인 주식수는 5,600,000주이며, 당사 최대주주인 대표이사 최승욱은 1,368,454주를 배정 받을 예정으로, 배정주식의 약 50% 수준에 대해 참여할 계획
입니다. 당사 최대주주의 50% 수준 청약 참여 계획에 따라 최대주주 50% 청약을 가정할 경우 예상 청약 주식수는 684,226주이며, 필요 청약 자금은 약 12.3억원입니다.
최대주주는 배정주식에 대한 청약 참여를 위해 보유 현금 및 구주 매각으로 청약 참여 자금을 마련할 계획
입니다.
(예정발행가 기준, 보유 현금에 대한 참여 예정 주식수는 223,214주(1주당 모집가액 하락 시 변동될 수 있음)로 당초 청약 참여를 계획한, 배정주식수 50% 수준의 약 33%에 해당하는 규모로 구주 매각 등의 자금 마련 계획과 별개로 참여를 확정하였습니다.)

구주 매각은 금번 유상증자 신주배정기준일 이후부터 신주인수권증서 상장 거래 전의 기간 사이에 당시의 시장 상황을 고려하여 지분매각 등의 방식으로 매각할 예정이며, 대표이사 최승욱은 본 증권신고서 제출 전일 기준 2,354,300주 중 500,000주(발행주식총수 대비 5.18%/예상 매각 주식수)를 매각할 계획입니다.
당사가 매매 일정을 신주인수권증서 상장거래 전으로 계획한 이유는 동 내용을 청약에 참여하는 투자자들이 해당거래를 충분히 인지한 후 신주인수권증서를 거래하게끔 하기 위함입니다. 본 증권신고서 제출일 현재 주당 구주매각 가액은 확정할 수 없는 사항이며, 이에 따라 필요 청약자금 대비 구주매각 대금 규모를 확정할 수 없는 상황입니다. 이에 더해 유상증자 진행 과정에서 주가 상승으로 인해 예정발행가액 대비 확정발행가액이 변동될 경우 최대주주의 청약자금 부담 증가로 인하여 청약 주식수와 금액에 일부 변동이 발생할 수 있으며, 예기치 못한 상황으로 인한 청약 실패 가능성도 배제할 수 없으니 투자자께서는 투자판단 시 이점 유의하시기 바랍니다.

한편
본 증권신고서 제출 전일 기준 대표이사 최승욱의 보유 주식 2,354,300주 중 500,000주(발행주식총수 대비 5.18%)주를 매각 후, 본 건 유상증자 청약 참여 50%를 가정할 경우 금번 유상증자 후 당사의 최대주주의 지분율은 16.64%로 예상되며 이는 본 공시서류 제출 전일 기준 지분율 대비 7.74%p. 하락한 수치입니다. 이렇듯 금번 유상증자 및 구주매각에 따라 당사 최대주주 지분율은 전술한 바와 같이 하락할 수 있으며, 이는 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이처럼 유상증자 진행 과정 중 최대주주의 지분매각이 예정되어 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시기 바랍니다.

(중략) 최대주주는 배정주식에 대한 청약 참여를 위해 보유 현금 및 구주 매각으로 청약 참여 자금을 마련할 계획입니다. (예정발행가 기준, 보유 현금에 대한 참여 예정 주식수는 223,214주(1주당 모집가액 하락 시 변동될 수 있음)로 당초 청약 참여를 계획한, 배정주식수 50% 수준의 약 33%에 해당하는 규모로 구주 매각 등의 자금 마련 계획과 별개로 참여를 확정하였습니다.) 구주 매각은 금번 유상증자 신주배정기준일 이후부터 신주인수권증서 상장 거래 전의 기간 사이에 당시의 시장 상황을 고려하여 지분매각 등의 방식으로 매각할 예정이며, 대표이사 최승욱은 본 증권신고서 제출 전일 기준 2,354,300주 중 500,000주(발행주식총수 대비 5.18%/예상 매각 주식 수)를 매각할 계획입니다. 당사가 매매 일정을 신주인수권증서 상장거래 전으로 계획한 이유는 동 내용을 청약에 참여하는 투자자들이 해당거래를 충분히 인지한 후 신주인수권증서를 거래하게끔 하기 위함입니다.(후략)
(주4) 정정 후

파. 최대주주의 구주매각 및 청약 등에 따른 최대주주 지분율 변동 및 경영권 안정성 관련 위험

당사의 최대주주는 대표이사 최승욱으로 2025년 04월 21일 제출한 증권신고서 제출 전일 기준 2,354,300주(지분율 24.37%)의 지분을 보유하고 있으며, 최대주주 및 특수관계인 합산 시 2,617,501주(지분율 27.10%) 입니다. 금번 유상증자를 통해 발행예정인 주식수는 5,600,000주이며, 당사 최대주주인 대표이사 최승욱은 1,368,454주를 배정 받을 예정으로, 배정주식의 약 50% 수준에 대해 참여할 계획
입니다. 당사 최대주주의 50% 수준 청약 참여 계획에 따라 최대주주 50% 청약을 가정할 경우 예상 청약 주식수는 684,226주이며, 필요 청약 자금은 약 12.3억원입니다.
최대주주는 배정주식에 대한 청약 참여를 위해 보유 현금 및 구주 매각으로 청약 참여 자금을 마련할 계획
입니다.
(
1차발행가
기준, 보유 현금에 대한 참여 예정 주식수는
224,467주
(1주당 모집가액 하락 시 변동될 수 있음)로 당초 청약 참여를 계획한, 배정주식수 50% 수준의 약 33%에 해당하는 규모로 구주 매각 등의 자금 마련 계획과 별개로 참여를 확정하였습니다.)

구주 매각은 금번 유상증자 신주배정기준일 이후부터 신주인수권증서 상장 거래 전의 기간 사이에 당시의 시장 상황을 고려하여 지분매각 등의 방식으로 매각할 예정이며, 대표이사 최승욱은 본 증권신고서 제출 전일 기준 2,354,300주 중 500,000주(발행주식총수 대비 5.18%/예상 매각 주식수)를 매각할 계획입니다.
당사가 매매 일정을 신주인수권증서 상장거래 전으로 계획한 이유는 동 내용을 청약에 참여하는 투자자들이 해당거래를 충분히 인지한 후 신주인수권증서를 거래하게끔 하기 위함입니다. 본 증권신고서 제출일 현재 주당 구주매각 가액은 확정할 수 없는 사항이며, 이에 따라 필요 청약자금 대비 구주매각 대금 규모를 확정할 수 없는 상황입니다. 이에 더해 유상증자 진행 과정에서 주가 상승으로 인해 예정발행가액 대비 확정발행가액이 변동될 경우 최대주주의 청약자금 부담 증가로 인하여 청약 주식수와 금액에 일부 변동이 발생할 수 있으며, 예기치 못한 상황으로 인한 청약 실패 가능성도 배제할 수 없으니 투자자께서는 투자판단 시 이점 유의하시기 바랍니다.

한편
본 증권신고서 제출 전일 기준 대표이사 최승욱의 보유 주식 2,354,300주 중 500,000주(발행주식총수 대비 5.18%)주를 매각 후, 본 건 유상증자 청약 참여 50%를 가정할 경우 금번 유상증자 후 당사의 최대주주의 지분율은 16.64%로 예상되며 이는 본 공시서류 제출 전일 기준 지분율 대비 7.74%p. 하락한 수치입니다. 이렇듯 금번 유상증자 및 구주매각에 따라 당사 최대주주 지분율은 전술한 바와 같이 하락할 수 있으며, 이는 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이처럼 유상증자 진행 과정 중 최대주주의 지분매각이 예정되어 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시기 바랍니다.

(중략) 최대주주는 배정주식에 대한 청약 참여를 위해 보유 현금 및 구주 매각으로 청약 참여 자금을 마련할 계획입니다. (
1차발행가
기준, 보유 현금에 대한 참여 예정 주식수는
224,467주
(1주당 모집가액 하락 시 변동될 수 있음)로 당초 청약 참여를 계획한, 배정주식수 50% 수준의 약 33%에 해당하는 규모로 구주 매각 등의 자금 마련 계획과 별개로 참여를 확정하였습니다.) 구주 매각은 금번 유상증자 신주배정기준일 이후부터 신주인수권증서 상장 거래 전의 기간 사이에 당시의 시장 상황을 고려하여 지분매각 등의 방식으로 매각할 예정이며, 대표이사 최승욱은 본 증권신고서 제출 전일 기준 2,354,300주 중 500,000주(발행주식총수 대비 5.18%/예상 매각 주식 수)를 매각할 계획입니다. 당사가 매매 일정을 신주인수권증서 상장거래 전으로 계획한 이유는 동 내용을 청약에 참여하는 투자자들이 해당거래를 충분히 인지한 후 신주인수권증서를 거래하게끔 하기 위함입니다.

(후략)
(주5) 정정 전
(전략)

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 9,660,000주의 57.97%에 해당하는 5,600,000주가 추가로 발행될 예정입니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
보통주
비 고

모집예정주식수
5,600,000주
-

현재 발행주식총수
9,660,000주
-

예상 발행가액
1,792원
증자비율 및 할인율 고려

기산일 종가
2,735원
2025.04.18 종가

(후략)
(주5) 정정 후
(전략)

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
보통주
비 고

모집예정주식수
5,600,000주
-

현재 발행주식총수
9,660,000주
-

1차발행가액

1,782원

증자비율 및 할인율 고려

기산일 종가

2,720원

2025.05.29 종가

(후략)
(주6) 정정 전
(전략)

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
실사 내용

2025.04.01
1) 발행회사 Kick-off 미팅- 발행회사의 유상증자 의사 확인- 자금조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취- 발행회사의 사업 개요 청취

2025.04.02~2025.04.11
1) 발행회사의 유상증자 방식결정 협의2) 유상증자 일정 협의 및 확정3) 유상증자를 위한 사전 준비사항 및 진행절차 설명- 발행가 산정 및 세부일정 설명4) 세부 증자관련 논의- 유상증자 방식 결정 및 대주주 증자 참여 논의5) 유상증자 진행에 대한 질의/응답6) 실사 사전요청자료 송부7) 발행회사 방문

2025.04.12~2025.04.16
1) 증자리스크 검토- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율2) 발행사와의 협의- 발행가액 산정방식, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의3) 기업실사 진행 및 추가자료 요청- 기업실사 관련 자료요청 및 절차에 대한 설명- 기업실사 관련 Q&A4) 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토5) 투자위험요소 실사(i) 사업위험관련 실사- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 등 체크(ii) 회사위험관련 실사- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크(iii) 기타위험관련 실사- 주가 희석화관련 위험 등 체크6) 담당자 인터뷰- 회사개요, 사업의 내용, 주요 재무적 이슈 확인- 자금사용 계획 파악- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비전 검토

2025.04.17~2025.04.21
1) 증권신고서 작성 및 조언2) 이사회의사록 등 검토3) 인수계약서 체결4) 증권신고서 인수인의 의견 완료5) 첨부서류 등 검토6) 증권신고서 업데이트

2025.04.22~2025.05.08
- 1차 정정을 위한 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

2025.05.09~2025.05.14
- 2차 정정을 위한 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

4. 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직위
실사업무분장

(주)라닉스
경영본부
박의순
전무
기업실사 실무 책임

경영본부
엄민철
프로
증권신고서 등 작성 실무

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요 경력

한국투자증권(주)
커버리지1부
심동헌
이사
기업실사 총괄

2025년 04월 01일 ~ 2025년
05월 14일

기업금융 업무 등 20년

한국투자증권(주)
커버리지1부
김지훈
팀장
기업실사 책임
2025년 04월 01일 ~ 2025년 05월 14일
기업금융 업무 등 17년

한국투자증권(주)
커버리지1부
안진영
대리
기업실사 실무
2025년 04월 01일 ~ 2025년 05월 14일
기업금융 업무 등 11년

한국투자증권(주)
커버리지1부
권혁상
대리
기업실사 실무
2025년 04월 01일 ~ 2025년 05월 14일
기업금융 업무 등 5년

(중략)

2025.
05
.
14

대표주관회사 :
한국투자증권(주)

대 표 이 사 :
김 성 환

(주6) 정정 후

(전략)

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
실사 내용

2025.04.01
1) 발행회사 Kick-off 미팅- 발행회사의 유상증자 의사 확인- 자금조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취- 발행회사의 사업 개요 청취

2025.04.02~2025.04.11
1) 발행회사의 유상증자 방식결정 협의2) 유상증자 일정 협의 및 확정3) 유상증자를 위한 사전 준비사항 및 진행절차 설명- 발행가 산정 및 세부일정 설명4) 세부 증자관련 논의- 유상증자 방식 결정 및 대주주 증자 참여 논의5) 유상증자 진행에 대한 질의/응답6) 실사 사전요청자료 송부7) 발행회사 방문

2025.04.12~2025.04.16
1) 증자리스크 검토- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율2) 발행사와의 협의- 발행가액 산정방식, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의3) 기업실사 진행 및 추가자료 요청- 기업실사 관련 자료요청 및 절차에 대한 설명- 기업실사 관련 Q&A4) 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토5) 투자위험요소 실사(i) 사업위험관련 실사- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 등 체크(ii) 회사위험관련 실사- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크(iii) 기타위험관련 실사- 주가 희석화관련 위험 등 체크6) 담당자 인터뷰- 회사개요, 사업의 내용, 주요 재무적 이슈 확인- 자금사용 계획 파악- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비전 검토

2025.04.17~2025.04.21
1) 증권신고서 작성 및 조언2) 이사회의사록 등 검토3) 인수계약서 체결4) 증권신고서 인수인의 의견 완료5) 첨부서류 등 검토6) 증권신고서 업데이트

2025.04.22~2025.05.08
- 1차 정정을 위한 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

2025.05.09~2025.05.14
- 2차 정정을 위한 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

2025.05.15~2025.05.30
- 1차 발행가 확정에 따른 반영

4. 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직위
실사업무분장

(주)라닉스
경영본부
박의순
전무
기업실사 실무 책임

경영본부
엄민철
프로
증권신고서 등 작성 실무

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요 경력

한국투자증권(주)
커버리지1부
심동헌
이사
기업실사 총괄

2025년 04월 01일 ~ 2025년
05월
30일

기업금융 업무 등 20년

한국투자증권(주)
커버리지1부
김지훈
팀장
기업실사 책임

2025년 04월 01일 ~ 2025년 05월
30일

기업금융 업무 등 17년

한국투자증권(주)
커버리지1부
안진영
대리
기업실사 실무

2025년 04월 01일 ~ 2025년 05월
30일

기업금융 업무 등 11년

한국투자증권(주)
커버리지1부
권혁상
대리
기업실사 실무

2025년 04월 01일 ~ 2025년 05월
30일

기업금융 업무 등 5년

(중략)

2025.
05
.
30

대표주관회사 :
한국투자증권(주)

대 표 이 사 :
김 성 환

(주7) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
10,035,200,000

발행제비용(2)
249,011,530

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
9,786,188,470

주1)

상기 금액은
예정 발행가액

기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)

발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.
또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
1,806,330
발행가액총액 x 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
160,563,200
모집총액의 1.6%

추가상장수수료
3,040,000
250만원+100억원 초과금액의 10억원당 9만원(코스닥상장규정 시행세칙 별표14. 상장수수료 및 연부과금)

주식발행등록수수료(신주인수권 및 주권)
1,000,000
1,000주당 300원 (상한 50만원, 신주인수권증서 및 주권 별도)

신주인수권증서표준코드 발급 수수료
10,000
정액

등록면허세
11,200,000
증자 자본금의 x 0.40% (지방세법 제28조, 10원미만 절사)

지방교육세
2,240,000
등록면허세 x 20% ((지방세법 제151조, 10원미만 절사))

기타비용
69,152,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사 수수료,신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합 계
249,011,530
-

주1)

상기 금액은
예정 발행가액 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)

발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.
또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있으며, 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

당사는 금번 주주배정후실권주일반공모 유상증자를 통해 조달 예정인 자금은 채무상환자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다.

(기준일 :
2025년 04월 18일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
6,035,200,000
4,000,000,000
-
-
10,035,200,000

주1)

상기 금액은
예정 발행가액
기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
부족자금은 당사 자체 현금, 담보 대출, 사채 발행 등 외부차입 혹은 투자유치 등 재무활동을 통해 조달할 예정입니다.

(중략)

(2) 운영자금

[운영자금의 우선순위 및 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
자금용도
세부내용
2025년 하반기
2026년 상반기
합계
비고

운영자금
연구개발비(인건비)
V2X(차량간 통신)
1,520
1,515
3,035
1순위

보안(양자보안등)
1,000
1,000
2,000
2순위

헬스케어(60G Hz 레이다, 마약감지기 등)
500
500
1,000
3순위

합계
3,020
3,015
6,035
-

주1)
현재 당사의 연구직원 평균 연봉을 고려하여, 2025년 하반기, 2026년 상반기 총 1년 지급하는 기준으로 추정하였으며 실제 인력 확보 계획 및 계약 조건이 진행됨에 따라 차이가 있을 수 있습니다.

주2)
부족자금은 당사 자체 현금, 담보 대출, 사채 발행 등 외부차입 혹은 투자유치 등 재무활동을 통해 조달할 예정입니다.

(중략)

[운영자금 상세]

[운영자금의 우선순위 및 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
자금용도
세부내용
2025년 하반기
2026년 상반기
합계
비고

운영자금
연구개발비(인건비)
V2X(차량간 통신)
1,520
1,515
3,035
1순위

보안(양자보안등)
1,000
1,000
2,000
2순위

헬스케어(60G Hz 레이다, 마약감지기 등)
500
500
1,000
3순위

합계
3,020
3,015
6,035
-

주1)

현재 당사의 연구직원 평균 연봉을 고려하여,
2025년 하반기, 2026년 상반기 총 1년 지급하는 기준으로 추정하였으며 실제 인력 확보 계획 및 계약 조건이 진행됨에 따라 차이가 있을 수 있습니다.

주2)
부족자금은 당사 자체 현금, 담보 대출, 사채 발행 등 외부차입 혹은 투자유치 등 재무활동을 통해 조달할 예정입니다.

(후략)
(주7) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
9,979,200,000

발행제비용(2)
248,105,450

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
9,731,094,550

주1)

상기 금액은
1차

발행가액

기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)

발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.
또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
1,796,250
발행가액총액 x 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
159,667,200
모집총액의 1.6%

추가상장수수료
3,040,000
250만원+100억원 초과금액의 10억원당 9만원(코스닥상장규정 시행세칙 별표14. 상장수수료 및 연부과금)

주식발행등록수수료(신주인수권 및 주권)
1,000,000
1,000주당 300원 (상한 50만원, 신주인수권증서 및 주권 별도)

신주인수권증서표준코드 발급 수수료
10,000
정액

등록면허세
11,200,000
증자 자본금의 x 0.40% (지방세법 제28조, 10원미만 절사)

지방교육세
2,240,000
등록면허세 x 20% ((지방세법 제151조, 10원미만 절사))

기타비용
69,152,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사 수수료,신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합 계
248,105,450
-

주1)

상기 금액은
1차

발행가액 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)

발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.
또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있으며, 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

당사는 금번 주주배정후실권주일반공모 유상증자를 통해 조달 예정인 자금은 채무상환자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다.

(기준일 :
2025년 05월 29일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
5,979,200,000
4,000,000,000
-
-
9,979,200,000

주1)

상기 금액은
1차 발행가액
기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
부족자금은 당사 자체 현금, 담보 대출, 사채 발행 등 외부차입 혹은 투자유치 등 재무활동을 통해 조달할 예정입니다.

(중략)

(2) 운영자금

[운영자금의 우선순위 및 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
자금용도
세부내용
2025년 하반기
2026년 상반기
합계
비고

운영자금
연구개발비(인건비)
V2X(차량간 통신)
1,492
1,515
3,007
1순위

보안(양자보안등)
981
1,000
1,981
2순위

헬스케어(60G Hz 레이다, 마약감지기 등)
491
500
991
3순위

합계
2,964
3,015
5,979
-

주1)
현재 당사의 연구직원 평균 연봉을 고려하여, 2025년 하반기, 2026년 상반기 총 1년 지급하는 기준으로 추정하였으며 실제 인력 확보 계획 및 계약 조건이 진행됨에 따라 차이가 있을 수 있습니다.

주2)
부족자금은 당사 자체 현금, 담보 대출, 사채 발행 등 외부차입 혹은 투자유치 등 재무활동을 통해 조달할 예정입니다.

(중략)

[운영자금 상세]

[운영자금의 우선순위 및 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
자금용도
세부내용
2025년 하반기
2026년 상반기
합계
비고

운영자금
연구개발비(인건비)
V2X(차량간 통신)
1,492
1,515
3,007
1순위

보안(양자보안등)
981
1,000
1,981
2순위

헬스케어(60G Hz 레이다, 마약감지기 등)
491
500
991
3순위

합계
2,964
3,015
5,979
-

주1)

현재 당사의 연구직원 평균 연봉을 고려하여,
2025년 하반기, 2026년 상반기 총 1년 지급하는 기준으로 추정하였으며 실제 인력 확보 계획 및 계약 조건이 진행됨에 따라 차이가 있을 수 있습니다.

주2)
부족자금은 당사 자체 현금, 담보 대출, 사채 발행 등 외부차입 혹은 투자유치 등 재무활동을 통해 조달할 예정입니다.

(후략)

투 자 설 명 서

2025년 05월
30일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 라닉스

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주식 5,600,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
9,979,200,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2025년 05월 29일

2. 모집가액 :

1,782원
(1차 발행가액)

3. 청약기간 :
구주주청약 : 2025년 07월 09일 ~ 2025년 07월 10일일반공모 : 2025년 07월 14일 ~ 2025년 07월 15일

4. 납입기일 :
2025년 07월 17일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)라닉스
→ 서울특별시 강남구 언주로135길 25 (논현동) 한국투자증권(주) →서울특별시 영등포구 의사당대로 88

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

한국투자증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

라닉스_대표이사등의 확인서_투자설명서.jpg
라닉스_대표이사등의 확인서_투자설명서

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기침체 및 경기변동에 따른 사업환경 악화 위험
국제통화기금(IMF)이 2025년 1월 발표한 World Economic Outlook에 따르면, 2025년 세계경제성장률 추정치는 3.3%로 전망되었습니다. IMF가 전망한 한국의 경제성장률은 2025년 2.0%로 2024년 경제성장률 대비 -0.2%p 하향되었습니다. IMF는 선진국, 미국, 중국에 대한 2024년 경제성장률 전망치를 2024년 10월 전망 대비 상향하였고, 유로존에 대한 2025년 경제 성장률 전망치는 2024년 10월 전망 대비 하향하였습니다.한편, 한국은행이 2025년 02월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2024년 국내성장률은 2.0%, 2025년 1.5% 수준을 나타낼 것으로 전망하였으며, 2024년 경제성장률은 11월 전망 대비 0.2%p., 2025년 경제성장률은 0.4%p., 감소하였습니다. 한국은행에 따르면 2025년 국내경제는 미국 트럼프 행정부의 관세정책 및 정치 불확실성 등의 영향으로 수출과 내수 모두 하방압력이 증대됨에 따라 연간 성장률이 전년보다 낮아질 것으로 전망하고 있습니다.
당사가 영위하는 자동차 및 반도체 관련 사업은 경기 변동, 경제성장률, 환율 변동 등 국내외 거시적 환경의 직ㆍ간접적인 영향을 받고 있으며, 전방산업의 경기가 악화될 경우 당사 주요제품의 수요 감소가 초래되어 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 전방산업 침체 위험 : (1) 자동차 산업
당사가 영위하는 자동차 통신 및 보안사업의 성장은 대체로 자동차 산업과 보안 및 인증 기술 시장의 발전과 확산을 전제로 하므로, 전방산업인 자동차 산업의 업황에 밀접한 영향을 받습니다. 국내 완성차 업체의 생산 추이를 살펴보면 자동차 생산대수가 2016년 이후 지속적으로 감소하는 추세를 보였으나, 2022년 8.5%, 2023년 13.0%의 성장률을 실현하였습니다. 또한 2022년부터 수출단가가 높은 고급 브랜드 승용차와 친환경차 수출이 크게 증가하고, 고환율에 따른 가격경쟁력 등으로 공급자 우위 시장이 형성됨에 따라 2022년 및 2023년 자동차 수출은 전년동기 대비 각각 12.7%, 20.3% 증가하였습니다. 다만, 2024년 자동차 생산대수의 경우 전년동기 대비 2.7% 감소하였으며, 내수는 7.4% 감소한 반면, 수출은 0.6% 증가하였습니다.
완성차 시장의 침체는 당사의 자동차 통신/보안 및 하이패스 단말기 시장의 성장 둔화로 이어질 수 있으며, 이는 당사의 영업실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.다. 전방산업 침체 위험 : (2) 시스템반도체 시장
시스템 반도체 산업은 컴퓨터, 스마트폰 등 기존 IT산업 뿐 아니라 4차 산업혁명과 관련된 인공지능(AI), 자율주행, 차량용 반도체, 5G, IoT 등 다양한 산업군에 맞춤형으로 설계ㆍ생산이 필요합니다. 시스템 반도체 시장은 '주문형 생산방식'에 따라 생산이 이루어지며, 메모리 반도체에 비해 '수요-공급 불일치'에 따른 급격한 업황변동이 적은 특징을 지닙니다. 시스템 반도체는 다양한 산업에서 활용되고 있으며, 그 중 AI 반도체, 차량용 반도체와 같은 고부가가치 반도체의 수요가 시스템 반도체 시장을 견인하며 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.
당사는 차량용 통신 및 보안 반도체를 설계하는 팹리스(Fabless) 기업
으로, V2X(차량-사물 간 통신), DSRC(근거리 전용 통신), 차량 보안 인증 칩 등의 시스템 반도체를 개발하고 있습니다.
당사의 사업과 밀접한 연관이 있는 시스템 반도체 산업은 자율주행자동차, 인공지능, 디스플레이, 사물인터넷 등 다양한 전방 산업과 밀접한 연관이 있습니다.
다만, 전방산업인 시스템 반도체 시장의 수요 둔화가 발생할 경우 당사의 반도체 제품 출하량도 감소할 가능성이 있습니다. 글로벌 경기 회복세 둔화, 대내외적 정치적 이슈 및 반도체 공급망 불안정 등의 요인으로 인해 완성차 업체들의 차량용 반도체 도입이 지연되거나 축소될 경우, V2X 및 보안 반도체 시장 성장 속도가 예상보다 둔화될 수 있으며, 이는 당사 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.
라. 팹리스 산업 특성과 관련된 위험

당사는 반도체 설계를 전문으로 수행하는 팹리스(Fabless) 기업으로, 자체 생산 설비를 보유하지 않고 외부 파운드리 및 후공정 업체와의 협력을 통해 차량용 통신 및 보안 반도체 제품을 생산
하고 있습니다. 따라서, 파운드리 및 후공정 업체와의 전략적 파트너십 구축 및 계약 유지가 당사의 지속 가능한 성장에 있어 핵심적인 요소입니다.

당사는 주요 파운드리 및 후공정 업체와 협력하여 V2X(차량-사물 간 통신), DSRC(근거리 전용 통신), 차량용 보안 반도체 및 전자 요금징수(ETC) 모뎀 칩 등 다양한 제품을 생산하며, 품질 및 납기 준수 등을 통해 고객 요구사항을 충족하고자 하며, 개발 현황 및 생산 예정 물량을 사전에 공유하여 원활한 생산 및 공급이 이루어질 수 있도록 노력하고 있습니다.
한편 당사의 주요 전공정인 파운드리업체는 TSMC, SMIC, GLOBAL FOUNDRY 등 이며, 후공정업체는 AMKOR 등과 협력하고 있습니다. 당사는 품질 및 생산 안정성을 중요시 하고 있으며 글로벌 리더들과의 지속적인 파트너쉽과 신뢰를 쌓아 생산 및 품질 위험을 최소화 하기 위해 개발 현황 및 생산 예정 물량을 사전에 공유하여 원활한 생산 및 공급이 이루어질 수 있도록 노력하고 있습니다. 특히 미중갈등이 유발된 상황에서 당사는 미국의 WHITE LIST OSAT(Outsourced Semiconductor Assembly and Test)인증업체들과 협업관계로 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화할 계획입니다.
그러나,
각 파트너사와의 개별 이해관계 충돌, 파운드리 또는 후공정 업체의 생산 차질, 글로벌 반도체 공급망 불안, 제품 품질 문제 등이 발생할 경우, 당사의 제품 생산 일정 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한, 천재지변, 미·중 무역분쟁, 반도체 수출 규제 등의 외부 요인으로 인해 제품 공급에 차질이 발생할 경우, 당사의 경영성과가 악화될 가능성이 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.
마. 법제화 및 표준화 지연 위험
교통시스템의 패러다임이 빠르게 변화하고 있으며, 이에 대한 정부정책, 법제화 및 표준화 또한 적절하게 이루어져야 합니다. 전 세계적으로 V2X 기술 도입과 표준화가 진행되고 있지만, 각국의 정책 차이로 인해 상용화 속도에 차이가 발생하고 있습니다. 미국은 DSRC를 폐기하고 C-V2X를 단일 표준으로 채택하여 2024년부터 인프라 구축을 본격화하고 있으며, 일부 주에서는 DSRC 기반 RSU를 C-V2X RSU로 대체하는 실증사업을 진행하고 있습니다. 유럽은 DSRC(WAVE 기반)와 C-V2X를 병행하는 정책을 채택하여, 하이브리드 방식으로 운영될 가능성이 커지고 있습니다. 일본은 기존 DSRC(760MHz)를 유지하면서 C-V2X 실증사업을 확대하고 있으며, 5.9GHz 대역 전환을 검토하고 있습니다. 한국은 2023년 C-V2X를 단일 표준으로 결정하고, 2024년부터 C-ITS 인프라 구축 및 실증사업을 확대하고 있습니다. 각국의 법제화 속도와 표준 채택 방식이 다르게 진행되고 있어 단일 글로벌 표준 정착까지는 시간이 걸릴 것으로 예상되며, 이와 같이
당사가 영위하는 사업에 대한 법제화 및 표준화가 지연될 경우 추진 중인 사업 및 제품 출시 등의 지연으로 이어져 당사의 영업실적은 부정적인 영향
을 받을 수 있습니다.

바. 기술 개발 및 경쟁 심화 위험

당사는 DSRC 기반 V2X 솔루션 사업에서 표준규격을 만족하는 DSRC 통신 모뎀 칩을 보유하고 있으며, 국내 Before Market에서 경쟁력을 유지하고 있습니다. 또한, WAVE V2X 통신 솔루션 사업에서는 전 세계적으로 유일하게 WAVE V2X 통신 모뎀 칩, 보안 칩, RF 칩, S/W Stack 등을 모두 갖춘 토털 솔루션을 보유하고 있습니다.
하지만, 미국이 DSRC를 공식 폐기하고 C-V2X를 단일 표준으로 채택하는 등 글로벌 V2X 시장이 C-V2X 중심으로 전환됨에 따라, 기존 DSRC 솔루션의 시장 축소 가능성이 존재합니다.

현재 C-V2X 시장에서는 글로벌 기업들이 주도권을 잡기 위해 적극적으로 기술 개발과 상용화를 추진하고 있으며, DSRC 기반 V2X 시장을 유지하는 유럽에서도 C-V2X 병행 허용이 확정되면서, 경쟁 환경이 더욱 복잡해지고 있습니다. 또한, 중국은 자체 C-V2X 표준을 기반으로 빠르게 시장을 확장하고 있어, 글로벌 V2X 시장에서의 경쟁이 더욱 치열해질 전망입니다.

이에 따라, 당사는 기존 DSRC 기반 사업을 유지하면서도, C-V2X 기술 개발 및 제품 포트폴리오 확장을 통해 글로벌 V2X 시장 변화에 대응하고 있습니다. 하지만,
C-V2X 관련 글로벌 기업들과의 경쟁이 심화되고, 주요 완성차 업체들이 C-V2X 중심으로 전략을 변경할 경우, 기존 WAVE V2X 시장에서의 당사 입지가 위축될 가능성
이 있습니다. 또한,
신규 시장 참여자들의 증가, 주요 완성차 업체의 기술 도입 전략 변화, 글로벌 표준화 진행 상황 등에 따라 당사의 영업 실적에 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

사. V2X 시장 성장 지연에 대한 위험

V2X시장은 자율주행 고도화, 스마트 도로화 및 물류 자동화의 흐름에 따라 높은 성장이 예상
됩니다. 당사는 '19년부터 '32년까지 글로벌 V2X 탑재 차량 수는 연평균 57%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 주요 완성차 업체들과 통신기업들도 협력을 통해 표준화된 V2X 플랫폼 구축에 나서고 있어, 향후 수년간 V2X 기술의 보급이 가속화될 전망입니다.
다만,V2X 기술에 대한 완전환 통일화가 이루어지지 않은 상황이며, 이에 따른 혼합 운영에 대한 기술적 운영 및 인프라 구축 비용에 대한 부담이 상존하고 있는 상황으로 투자가 보류됨에 따라 V2X 시장 성장이 지체될 수 있습니다. 만약 V2X 시장 성장이 지연될 경우 당사 V2X 솔루션 확장에도 제약이 생길 수 있으며 이는 당사 영업 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.아. 중국 ETC 시장 관련 위험중국의 전자요금징수(ETC) 2019년 정부 주도로 급성장
했습니다. 중국 정부는 고속도로 통행료 시스템을 현금 없이 자동화하기 위해 고속도로 이용 차량의 90%에 ETC 장치를 부착하도록 목표를 제시했고, 대대적인 보급 정잭을 실시하였으며, 2019년 12월까지 중국 ETC 이용자 수는 약 1억 9천 7백만명에 달해 2018년 대비 약 1억 2천만명이 증가하였습니다. 이후 중국 ETC 이용자수는 2억 2천5백만명을 넘어섰으며,
전국 고속도로 요금소의 98% 이상에 ETC 시스템이 구축
되었습니다.
다만, 중국 ETC 시장에는 성장 요인만큼이나 정책적, 기술적 리스크 및 제약도 존재
합니다.
상존하는 리스크 및 제약에 의해 중국 ETC 시장 성장이 지연될 경우 당사의 중국發 수익성 악화로 전체적인 매출 성장세 둔화와 수익성 및 재무안정성에 악영향을 미칠 수도 있다는 점 투자자분들께서는 참고하시기 바랍니다.

회사위험

가. 수익성 관련 위험

당사는 자동차와 사물인터넷(IoT, Internet of Things)의 핵심기술인 무선통신과 보안 및 보안 인증 관련 시스템 반도체 및 S/W, H/W 솔루션 등의 기술을 개발하여 사업화하는 토털 솔루션 업체
입니다. 당사는 사업특성상 사업경쟁력 강화를 위해 매년 높은 비중의 연구개발비를 투입하고 있으며 이에 따라 영업손실을 기록하고 있습니다.
2024년 당사는 전년 매출 대비 33% 감소한 77억원의 매출을 기록하며 외형이 감소하였는데, 이는 당사의 주요 매출제품인 ETC 부문에서 고객사의 저가 입찰 참여를 포기함에 따른 물량 감소에 기인
합니다. 매출 감소와 함께 신규 사업 개발비 등으로 2024년 -54억원의 영업손실 및 -67억원의 순손실을 기록하였습니다.
한편 2025년 1분기 기준 당사의 매출액은 전년 동기 대비 12.3% 증가한 21억원으로 이는 Smart Life 사업부문의 매출 증대 등에 기인합니다. 당사의 Smart Life 사업부문은, 2025년 지역사회 통합건강증진사업 지침에 따라 방문건강관리사업과의 통합이 확정되면서, 보건소를 중심으로 한 수요처 확대와 이용자 증가가 이루어지고 있습니다. 이에 따라 당사는 기존의 영업·판매 네트워크를 활용하여 스마트워치 및 체중계 제품을 각각 10,000개 이상, 6,000개 이상 납품하며 실적 성장을 견인하고 있습니다. 또한, 60GHz 기술 기반 제품은 2025년 중·하반기부터 본격적으로 매출에 기여할 것으로 예상되며, 보건소 및 요양원 등 주요 납품처의 지속적인 확대에 따라 향후 공급 물량 또한 증가할 것으로 전망됩니다. 이에 전년 동기 대비 영업손실 폭을 줄이며 14억원의 영업손실 및 18억원의 순손실을 기록하고 있습니다.

또한 2024년 당사의 영업비용은 131억원을 기록하며 전년 대비 9% 감소하였는데, 이는 매출 감소에 따른 매출원가 감소에 기인하며 경상연구개발비는 계속해서 증가하여 전년 대비 2% 증가한 50억원을 기록
하였습니다.
2025년 1분기 당사의 영업비용은 전년 동기 대비 약 2% 상승한 35억원으로, 2025년 1분기 Smart Life 사업부문 매출 증가로 원재료비 상승 및 환율 상승 등에 기인합니다.
한편 당사는 10년 이상 한국 ETC Before Market에 특화된 경험 축적, 공고한 한국 시장 점유율, 차별화된 기술력 및 프로젝트 솔루션 제안 및 노하우를 인정받고 있습니다. 이에 따라 중국 주요 글로벌 룸미러 업체 및 중국 주요 OBU 공급업체와 함께 구체적인 합작 프로젝트 수행 및 협업 중에 있으며, 중국 내 주요 OEM 양산수주 타겟으로 글로벌 룸미러 업체와 전장용 ETC 샘플제작을 위해 긴밀히 협의 중에 있습니다.
그럼에도 불구하고 ETC 관련 경쟁 심화로 인한 매출이 감소하거나 중국 시장 진출 지연 등으로 매출의 성장성이 제한될 수 있으며, 이러한 상황이 발생하는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.나. 매출처 편중 위험
당사의 2024년

및 2025년 1분기 매출 중 상위 2개사의 매출 비중은 전체 매출의 각 53.8%, 48.6%를 차지하고 있습니다. 당사는 주요 고객들과 안정적인 거래를 통해 협력관계를 유지하고 있으며, 시장 내 높은 평판으로 고객사들을 꾸준히 늘려나가고 있는 추세입니다. 주요 고객사들의 건전한 재무상태와 신용등급, 이들과의 협력적 네트워크 유지는 당사 사업 영위에 중요한 요소입니다. 그러나
주요 고객들과의 관계가 악화되거나 갈등이 발생할 경우, 이들의 재무상태가 급격히 악화되는 경우 해당 매출처와의 거래 중단 및 업계 평판 악화로 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
다. 핵심인력 이탈 위험
당사는
2025년 1분기말 기준 전체 임직원 90명 중 72명, 약 80%
가 연구개발인력으로 구성되어 있으며, 이는 당사의 핵심 경쟁력이 기술력에 있기 때문입니다.
각 연구소장과 핵심 연구개발인력들은 당사의 사업성과 성장 가능성에 대해 강한 신뢰를 보이고 있으며,
당사는 주식매수선택권 부여, 합리적 보상체계 마련 등을 통해 인력 이탈 방지를 위해 노력하고 있습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 향후 당사의 핵심인력이 이탈하는 경우 당사 사업 수행 및 연구개발 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.라. 연구개발비용 증가 및 제품ㆍ기술 개발 실패 위험

당사는 15여년간의 끊임없는 연구개발 및 국내 DSRC 시장에서의 공고한 지위를 바탕으로 전 세계적으로 유일하게 WAVE V2X 토털 솔루션을 보유하고 있으며, IoT 보안 핵심기술을 통해 다가오는 IoT 시대에서 시장과 고객의 Needs를 충족하는 Total Solution Provider로서의 역할을 수행할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.
당사의 사업 분야는 크게 DSRC 솔루션, V2X 솔루션, 보안 솔루션, ETCS 및 LPWAN 모듈/플랫폼 분야로 나뉘며, 각 사업 분야별로 시장의 Needs를 충족하는 제품을 출시함으로써 사업 리스크를 분산시키는 전략을 수행하고 있습니다.한편 당사는 최근 3년 평균 연 100억원 이상의 매출을 달성하고 있으며,
V2X 통신 솔루션, IoT 보안, LPWAN과 같은 성장성이 높은 사업 분야에 대한 연구개발을 지속적으로 수행하기 위해 2022년 45.57억원, 2023년 48.93억원 및 2024년 50.13억원의 경상연구개발비를 투입하였습니다. 매출액 대비 경상연구개발비의 비율은 2022년 41.5%, 2023년 42.4% 및 2024년 65.0%, 2025년 1분기 기준 70.9%로 지속적으로 증가하는 추세를 기록하였으며 비교적 높은 수준을 유지하고 있습니다. 향후 본격적인 연구개발 및 제품화가 진행될 경우 당사의 연구개발비는 급증할 수 있으며, 이러한 연구개발비 투입이 기술 개발 및 제품의 상용화로 이루어지지 못할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성이 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점에 유의
하시기 바랍니다.
마. 인지도 위험
당사는 지난 15여년간의 지속적인 연구개발 수행과 확보된 핵심기술들을 바탕으로 국내 ETCS Before Market 등에서 공고한 지위를 확보하였습니다. 다만, C-ITS의 핵심적인 요소인 V2X 통신 사업 분야 등에서는 NXP, Renesas, U-blox 등과 같은 글로벌 경쟁업체들과 비교하여 규모 및 인지도 측면에서 다소 열위한 부분이 존재합니다.
당사의 비교적 낮은 인지도는 향후 당사가 해외시장에 진출하거나 계약 체결을 진행할 경우 약점으로 작용하여 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
바. 지적재산권 관리 위험

증권신고서 제출 전일 현재 당사는 총 13건의 국내, 해외 특허 및 실용신안권을 보유하고 있습니다.
주로 자동차 통신기술, IoT 보안 및 인증 기술 등과 관련된 지적재산권으로서 해당 특허들을 기반으로 제품의 상용화를 이루어 왔습니다. 당사는 향후 응용특허 및 신규 사업 분야에서의 신규 특허 출원을 통해 지적재산권을 더욱 확보해 나갈 계획입니다. 향후
제3자로부터 당사의 지적재산권에 대한 무단 침해, 소송 및 분쟁이 발생할 경우 해당 지적재산권과 관련된 사업 영위에 차질을 빚을 수 있으며, 이는 영업실적에 부정적인 역할을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의
하시기 바랍니다.
사. 재무안정성 지표 악화 위험
당사의 안정성지표는 업종 평균 대비 양호한 수치를 나타내고 있습니다. 당사의 2023년 유동비율 및 당좌비율은 업종평균을 상회하고 있습니다. 당사의 유동비율 및 당좌비율은 2023년 장기차입금 상환 및 사채권자의 제1회 전환사채 조기상환청구권 행사로 유동부채가 감소하여 2022년 63.21%에서 2023년 189.98%로 증가하며 크게 개선되는 양상을 보였습니다.
다만 2024년에는 정기예적금 등 단기금융상품의 감소로 유동자산이 감소하였으며 2023년 발행한 신주인수권부사채의 신주인수권 행사가 가능해짐에 따라 유동부채로 분류하여 유동비율 및 당좌비율이 각 43.19%, 37.53%로

크게 감소
하였습니다.
또한 2025년 1분기 역시 정기예적금 등 단기금융상품 감소로 유동자산이 전년 대비 19.8% 감소하며 유동비율 및 당좌비율은 각 33.59%, 27.55%로 전년에 이어 감소하는 모습을 보이고 있습니다.

당사의 2023년 부채비율 및 차입금의존도는 업종평균을 상회하였으나, 2022년 대비 개선된 수치를 기록하였습니다. 2023년 신주인수권부사채 발행에도 불구하고 유동성 장기부채 상환 및 전환사채 조기상환청구권 행사로 부채총계가 크게 감소하여 부채비율은 174.92%를 기록하였으며,
2024년 부채총계 증가에도 불구하고 유형자산으로 분류되는 토지에 대해 후속 측정방법을 원가모형에서 재평가모형으로 회계정책을 변경함에 따라 자본총계의 증가로 부채비율 120.33%를 기록하며 전년 대비 크게 하락
하였습니다.
한편 2025년 1분기 기준 부채총계는 약 240억원으로 전년 대비 소폭 증가하였고, 자본총계는 178억원으로 영업손실에 따른 결손금 증가로 전년 대비 약 9% 감소하며 부채비율이 전년 대비 14.34% 상승한 134.67%를 기록하였습니다. 차입금의존도 역시 단기차입금 등 총차입금 증가로 42.53%으로 전년 대비 소폭 상승하였습니다.
다만 당사는 2023년 장기차입금 상환 및 사채권자의 제1회 전환사채 조기상환청구권 행사, 2024년 자산 재평가에 따른 자본 총계 증가 등으로 재무안정성 지표가 개선되었으며, 향후 매출액 및 영업이익 증대로 인한 잉여금 발생 시 재무상태의 건전성은 더욱 개선될 전망입니다. 다만, 향후
현재 지속되고 있는 영업실적 악화로 인한 당기순손실 시현, 운전자금 부족으로 인한 대규모 차입 등이 발생할 경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.아. 매출채권 회수 지연 및 손상 위험
당사의
최근 3개년 및 2025년 1분기말 기준 매출채권은 모두 3개월 이내로 안정적으로 회수되고 있으나,활동성 지표 중 매출채권 회전율은 2023년 매출채권 회전율은 7.18회로 업종평균을 상회하였으나, 2024년 매출액의 감소로 매출채권 회전율은 4.71회, 2025년 1분기말 역시 4.61회까지 감소
하였습니다. 당사는 매출채권관리규정을 통하여 매출채권의 적정성, 회수 가능여부, 대손충당금 설정 기준에 의거하여 매출채권을 체계적으로 관리하기 위해 노력하고 있습니다. 다만,
향후 매출처의 영업상황 악화 등의 요인으로 매출채권 회수 지연 또는 손상 차손이 발생할 경우 대손충당금의 설정 비율이 증가하여 당사의 재무상태 및 영업실적, 자금 운영에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
자. 환율 변동 위험
당사는 보안·인증 칩 수출 등으로 외화 거래가 발생하고 있습니다.
당사의 수출 규모는 총 매출액 대비 10% 내외
로, 외환위험 노출자산의 규모가 크지 않음에 따라 환율 변동을 헷지할 수 있는 별도의 파생상품 계약를 체결하고 있지 않습니다.
당사는 중국 ETCS Before Market 등으로 사업 영역을 확대하고, 신규 시장에서의 매출 기반을 확보하기 위한 전략을 수립하고 있습니다. 향후 수출금액의 증가가 발생할 경우 외환위험 노출자산이 증가할 수 있으며, 효율적인 외환 관리에 실패할 경우 당사의 재무상태 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.차. 외주 생산에 따른 위험
당사의 제품 생산은 원가 절감 및 생산의 유연성 확보를 위해 전공정 및 후공정 과정 모두 외주업체를 통해 이루어지고 있습니다. 이에 따라
당사의 제품 생산은 외주업체의 상황과 밀접한 관계를 가지고 있으며, 향후 외주업체와 거래관계에 문제가 발생할 가능성 및 외주를 통해 생산한 제품의 품질 문제가 발생할 가능성, 외주업체의 사정으로 제품 공급일정에 차질이 생길 가능성, 당사의 기술이 외주업체를 통해 유출될 가능성이 있으며, 이 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.카. 재고자산 진부화 위험
당사의 재고자산 추이를 살펴보면 2022년말 1,756백만원, 2023년말 1,416백만원 및 2024년말 806백만원을 기록하며 꾸준히 감소하고 있으나, 2025년 1분기말 기준 888백만원으로 전년 대비 약 10% 증가하였습니다.
당사의

2025년 1분기말 기준 총자산 대비 재고자산의 비중은 2.13% 수준이며, 당사 재고자산회전율의 경우 2022년 6.27회에서 지속적으로 증가하여 2023년 6.88회, 2024년 9.57회, 2025년 1분기말의 경우 9.34회를 기록하며 전년 대비 소폭 감소한 모습을 보이고 있습니다.
이는 2023년 업종평균 6.88회를 상회하는 수치로 재고자산이 현금 및 매출채권 등 당좌자산으로 변화되는 속도가 업종 평균 대비 빠르다는 것을 의미합니다. 이는 당사의 주요 사업부문인 ETC 제품 부문에서 당사가 고객사의 저가 입찰 참여를 포기하면서 매출이 감소함에 따른 재고자산 감소에 기인한 것으로 파악됩니다. 당사의 경우,
고객사로부터 수령한 공장별 Forecast 또는 생산계획을 바탕으로 연간 사업계획 및 투자계획을 수립하고 있으며, 생산개시 시점으로부터 3개월 전에 고객사의 세부 구매주문을 수령합니다. 고객사로부터 수령한 Round별 PO를 바탕으로 생산개시 시점으로부터 4주 전 원재료 매입을 진행하며, 고객사의 계획변동 발생 시 탄력적인 생산계획 조정과 원자재 납품일정 조정 등을 진행하기에 재고자산 진부화의 위험은 제한적일 것으로 판단
됩니다. 다만 그럼에도 불구하고,
향후 부정적인 경기변동 등의 사유가 발생하여 전방산업 수요가 감소할 경우에는 재고자산 진부화에 따른 평가손실충당금이 발생될 수 있으며, 이에 따른 손실 확대로 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
타. 영업현금흐름 및 유동성 관련 위험

당사는 지속적인 연구개발 활동으로 인해 2022년 -16억원, 2023년 -13억원 및 2024년 -57억원, 2025년 1분기 -12억원으로 음(-)의 영업활동현금흐름을 기록하였습니다. 음(-)의 영업활동현금흐름과 재무활동현금흐름을 대체적으로 투자활동현금흐름을 통하여 충당하고 있는 상황이며, 2024년말 기준 당사는 16억원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다. 다만 2025년 1분기의 경우 은행 단기차입금 증가로 약 3억원의 양(+)의 재무활동현금흐름 및 기타금융자산 취득 등으로 음(-)의 투자현금흐름을 기록하며 현금및현금성자산이 약 6억원으로 감소하였습니다. 영업손실에 따른 영업활동현금흐름 순유출이 계속 발생할 경우, 자산 처분 등을 통한 투자활동현금흐름의 순유입과 차입을 통한 재무활동현금흐름의 순유입으로 대응하는 것이 제한적일 수 있으니 투자자들께서는 이러한 사항을 충분히 고려하시기 바랍니다.
당사는 V2X 통신 솔루션, IoT 보안, LPWAN과 같은 성장성이 높은 사업 분야에 대한 연구개발을 지속적으로 수행하고 있으며 이에 따라 연간 약 45억원 이상의 연구개발비용이 발생하고 있습니다.
당사는 영업손실로 인해 현금성 자산이 2022년 16억원, 2023년 14억원, 2024년 54억원 및 2025년 1분기 11억원이 소요된 가운데 향후 신사업이 본격화되기 전까지 계속해서 많은 연구개발비가 투입될 예정입니다. 이에 따라 매출 대비 큰 규모의 판매관리비가 지속되어 음(-)의 영업활동현금흐름이 계속될 것으로 예상됩니다. 당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다.
다만, 최근 3년간 지속적으로 음(-)의 영업활동현금흐름을 기록하고 있으며 향후 영업 실적이 개선되지 않아 음(-)의 영업활동현금흐름이 계속 발생할 경우 유동성 리스크가 부각될 위험이 있습니다. 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하여 재무활동현금이 유입될 예정이나, 투자자께서는 회사의 현금흐름 및 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.
파. 최대주주의 구주매각 및 청약 등에 따른 최대주주 지분율 변동 및 경영권 안정성 관련 위험

당사의 최대주주는 대표이사 최승욱으로 2025년 04월 21일 제출한 증권신고서 제출 전일 기준 2,354,300주(지분율 24.37%)의 지분을 보유하고 있으며, 최대주주 및 특수관계인 합산 시 2,617,501주(지분율 27.10%) 입니다. 금번 유상증자를 통해 발행예정인 주식수는 5,600,000주이며, 당사 최대주주인 대표이사 최승욱은 1,368,454주를 배정 받을 예정으로, 배정주식의 약 50% 수준에 대해 참여할 계획
입니다. 당사 최대주주의 50% 수준 청약 참여 계획에 따라 최대주주 50% 청약을 가정할 경우 예상 청약 주식수는 684,226주이며, 필요 청약 자금은 약 12.3억원입니다.
최대주주는 배정주식에 대한 청약 참여를 위해 보유 현금 및 구주 매각으로 청약 참여 자금을 마련할 계획
입니다.(
1차발행가
기준, 보유 현금에 대한 참여 예정 주식수는
224,467주
(1주당 모집가액 하락 시 변동될 수 있음)로 당초 청약 참여를 계획한, 배정주식수 50% 수준의 약 33%에 해당하는 규모로 구주 매각 등의 자금 마련 계획과 별개로 참여를 확정하였습니다.)
구주 매각은 금번 유상증자 신주배정기준일 이후부터 신주인수권증서 상장 거래 전의 기간 사이에 당시의 시장 상황을 고려하여 지분매각 등의 방식으로 매각할 예정이며, 대표이사 최승욱은 본 증권신고서 제출 전일 기준 2,354,300주 중 500,000주(발행주식총수 대비 5.18%/예상 매각주식수)를 매각할 계획입니다.
당사가 매매 일정을 신주인수권증서 상장거래 전으로 계획한 이유는 동 내용을 청약에 참여하는 투자자들이 해당거래를 충분히 인지한 후 신주인수권증서를 거래하게끔 하기 위함입니다. 본 증권신고서 제출일 현재 주당 구주매각 가액은 확정할 수 없는 사항이며, 이에 따라 필요 청약자금 대비 구주매각 대금 규모를 확정할 수 없는 상황입니다. 이에 더해 유상증자 진행 과정에서 주가 상승으로 인해 예정발행가액 대비 확정발행가액이 변동될 경우 최대주주의 청약자금 부담 증가로 인하여 청약 주식수와 금액에 일부 변동이 발생할 수 있으며, 예기치 못한 상황으로 인한 청약 실패 가능성도 배제할 수 없으니 투자자께서는 투자판단 시 이점 유의하시기 바랍니다. 한편
본 증권신고서 제출 전일 기준 대표이사 최승욱의 보유 주식 2,354,300주 중 500,000주(발행주식총수 대비 5.18%)주를 매각 후, 본 건 유상증자 청약 참여 50%를 가정할 경우 금번 유상증자 후 당사의 최대주주의 지분율은 16.64%로 예상되며 이는 본 공시서류 제출 전일 기준 지분율 대비 7.74%p. 하락한 수치입니다. 이렇듯 금번 유상증자 및 구주매각에 따라 당사 최대주주 지분율은 전술한 바와 같이 하락할 수 있으며, 이는 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이처럼 유상증자 진행 과정 중 최대주주의 지분매각이 예정되어 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시기 바랍니다.하. 관리종목 지정 또는 상장적격성 실질심사 및 상장폐지 요건 검토
당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로서, 2019년 09월 18일 상장하였습니다. 통상적으로 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 이에 코스닥시장 상장규정 제53조 (관리종목) 의거 신규 상장일이 속한 사업연도를 포함해 5개 사업연도(당사의 경우 2019년 ~ 2023년) 매출액 요건 면제, 법인세비용차감전계속사업손실 상장후 3년간(당사의 경우 2019년 ~ 2021년) 미적용 대상이었습니다. 이에 해당 예외적용 기간 이후부터 코스닥 상장기업인 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우, 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 당사는 자동차와 사물인터넷(IoT, Internet of Things)의 핵심기술인 무선통신과 보안 및 보안 인증 관련 시스템 반도체 및 S/W, H/W 솔루션 등의 기술을 개발하여 사업화하는 토털 솔루션 업체로 사업특성상 사업경쟁력 강화를 위해 매년 높은 비중의 연구개발비를 투입하고 있으며 최근 3개 사업연도(2022년 ~ 2024년) 연결기준 당기순손실을 시현하며 지속적인 적자를 기록하고 있습니다.

당사는 코스닥시장에서의 주요 관리종목 지정 요건 검토 결과, 관리종목 지정 또는 상장적격성 실질심사 및 상장폐지 요건에 해당사항은 없으나, 매출감소 및 영업손실 등에 따른 당기순손실이 지속되고 있는 상황으로 지정 대상 중 (1)매출액 요건 또는 (2)법인세비용차감전계속사업손실, (3) 자본잠식 요건에 해당될 수 있는 위험이 있습니다. 당사는 자기자본 확대를 위해 본 유상증자를 통해 자본 확충을 이루고자 하며, 향후 매출 성장 기반 수익성 개선 및 손실 통제에 최선을 다할 예정입니다. 그러나 본 유상증자 자본 확충 노력에도 불구하고, 자본 확충 규모가 예상보다 감소할 수 있고, 연구개발비 및 운영자금 등 비용 지출로 인한 손실 발생, 매출 감소, 그 외 예상치 못하거나 통제하기 어려운 손실 발생 등 대규모 세전손실이 발생할 우려가 있기에 2025년말, 2026년말 및 2027년말 자기자본총계 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 발생할 수 있습니다.
이렇듯 당사는 코스닥 상장법인으로서, 관련 거래소 규정에 따라 관리종목 지정 또는 상장적격성 실질심사 및 상장폐지 요건에 대한 검토 결과 최근년도 기준 해당사항이 없으나, 신규 서비스 매출 부진, 전방산업의 침체, 대내외 경제 침체 등으로 적자가 지속되어 성장성 및 수익성이 악화될 경우 관리종목 지정 요건, 상장적격성 실질심사 및 상장폐지 요건에 해당될 가능성이 생길 수 있으므로, 투자자 여러분들께서는 반드시 유의해주셔야 합니다.
또한 만일 상장적격성 실질심사 대상이 될 경우 코스닥시장에서의 주식 거래는 장기간 정지될 수 있고, 실질심사 과정에서 상장폐지까지 이어질 위험성이 존재합니다. 또한 만일 당사가 관리종목으로 지정될 경우 중요 사유 발생시마다 한국거래소는 일정기간 매매거래정지 명령을 발동할 수 있습니다. 이외에도 주식의 미수나 신용거래가 금지되며, 미수나 신용거래의 증거금이 되는 대용유가증권으로도 사용할 수 없습니다. 또한 이러한 관리종목 지정사유 확인 당일 코스닥시장에서의 거래는 정지되며, 이를 각 요건별로 정해진 기한 내에 해결하지 못한다면 코스닥시장 상장폐지 사유에 해당하여, 당사 주식은 향후 장내에서 거래가 이루어지지 못하여 투자자 여러분들께서는 투자 원금의 전부 또는 일부를 회수하지 못할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

거. 계속기업가정의 불확실성 관련 위험
당사의 감사인인 삼일회계법인은 2023년(제21기)부터 2024년(제22기)까지 2개 회계연도 동안, 2022년(제20기)는 삼덕회계법인이 당사의 지정감사인으로 외부회계감사를 수행하였습니다. 3개 회계연도의 외부감사인의 감사의견은 모두 적정의견이었으나 2024년의 감사인의 의견 중 감사의견과 관련은 없지만 강조사항으로 계속기업 관련 중요한 불확실성이 존재한다는 내용이 존재합니다.
당사는 금번 유상증자 등을 통해 2023년 발행한 신주인수권부사채 상환, 사옥담보 차입, 매출 증대 및 수익구조 개선 등으로 유동성 확보를 계획하고 있습니다.

다만 당사가 예상하지 못한 상황들이 발생하여 당사의 계획과는 다르게 유동성 확보 및 수익성 개선이 되지 않을 가능성도 존재합니다. 당사의 계획과 다르게 유동성확보 및 수익성 개선이 되지 않을 경우 당사의 재무적인 위험 뿐만 아니라 향후 외부감사인이 계속기업 관련 중요한 불확실성이 존재한다고 판단하여 외부감사인의 감사의견을 변형할 가능성도 존재합니다. 감사의견이 변형되는 경우 당사의 향후 사업계획이나 영업전망과는 무관하게 관리종목으로 편입되거나 코스닥시장에서 상장폐지될 가능성도 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

기타 투자위험

가. 금융감독기관의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 투자주의환기종목 지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의
하여 주시기 바랍니다.한편 2025년 2월 27일, 금융감독원은 기업공개(IPO), 유상증자 주관 업무 관련하여 16개 증권사와 간담회를 갖고 주관 업무 관련 불공정거래 및 위규 행위에 대해 엄정하게 대응하겠다고 밝혔습니다. 주주권익 훼손 우려가 있는 유상증자에 대해서는 증권신고서가 주주와의 공식적 소통 창구가 될 수 있도록 심사 절차 및 기준을 정비하고 이를 공개하였습니다. 특히,
△ 주주 가치 희석화, △ 일반주주 권익 훼손 우려, △ 주관사의 의무 소홀 등 7개 사유 중 하나에 해당하는 경우 '중점심사 유상증자' 대상으로 선정해 유상증자의 당위성, 의사결정 과정, 이사회 논의 내용, 주주 소통계획 등 기재 사항을 집중심사한다고 밝혔습니다.
따라서 증권신고서 제출일 현재 중점심사 대상의 주요 심사항목에 대한 내용은 최대한 본 증권신고서에 기재하였습니다. 최근 소액주주들의 유상증자에 대한 관심도가 높아지고 있고, 이에 당사는 소액주주 및 투자자분들께 투자위험을 충분히 공시할 수 있도록 하였습니다. 또한 주주권익 훼손을 방지하기위해 본 증권신고서가 주주와의 공식적 창구가 될 수 있도록 보다 면밀하게 작성하였으며 이외에도 금번 유상증자의 당위성 및 상세한 자금사용목적에 대해서 다양한 소통을 위해 노력할 것 입니다.
다만, 당사가 중점심사 대상 기준에 부합하여 본 공모 유상증자가 진행될 경우, 중점 심사항목 위주로 1주일 이내 집중심사를 진행하고 최소 1회 이상의 대면협의를 진행하게 됩니다. 이에 따라 기존 예상보다 일정이 빨라지거나 지연될 수 있으며, 중점심사 유상증자에 해당된 사유가 충실히 기재 및 설명이 되지 않을 경우 예상보다 일정이 지연될 가능성이 커질 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
나. 최대주주의 배정물량 청약 계획 및 경영권 변동 가능성
증권신고서 제출 전일 현재 당사의 최대주주는 당사의 대표이사(최승욱)로 지분율은 약 24.37%입니다. 금번 유상증자에 있어 최대주주가 100% 참여 시 1,368,453주를 배정받게 될 예정이며 당사의 최대주주는 보유 현금 및 보유 주식 매각 자금 등을 통해 금번 유상증자 배정분의 약 50%(684,226주)에 대한 청약 참여를 계획하고 있습니다. 또한 금번 유상증자 참여 목적의 보유 주식 매도 시 상장회사 내부자거래 사전공시제도에 따라 2025년 05월 13일, 거래계획을 '임원·주요주주 특정 증권 등 거래계획보고서' 을 통해 사전 공시하였습니다.

다만 최대주주 및 특수관계인의 구주주 청약 참여 규모 및 결정은 각 주주의 독자적인 의사결정에 따라 이루어지며 특수관계인의 청약 계획은 증권신고서 제출 전일 현재 알 수 없으며, 구체적으로 확정된 사항 또한 없습니다. 본 증권신고서 III. 투자위험요소 2. 회사위험 - '파. 최대주주의 구주매각 및 청약 등에 따른 최대주주 지분율 변동 및 경영권 안정성 관련 위험' 기재된 최대주주의 매각 관련 위험을 참고하여 주시기 바랍니다.

한편 추후 1주당 모집가액의 상승 등으로 인한 최대주주의 청약 청약 자금 부담 증가, 자금조달 실패 등으로 기존에 목표했던 수준 만큼의 청약 참여가 어려울 수 있습니다.
당사 최대주주가 증권신고서 제출 전일 기준, 보유 현금 및 구주 매각(500,000주 가정)으로 배정주식수의 50% 수준의 참여 계획에 따라 청약할 경우, 최대주주의 지분율은 기존 24.37%에서 16.64%로 낮아질 것으로 예상됩니다. 또한 만약 당사 최대주주가 청약 자금 부족 등으로 인해 청약에 미참여하게 될 경우(구주 매각 미고려), 최대주주의 지분율은 기존 24.37%에서 15.43%로 낮아질 것으로 예상됩니다.
다만
증권신고서 제출 전일 현재 당사의 5% 이상 주요주주는 당사의 최대주주 이외에는 존재하지 않기에 단기적으로는 경영권 변동위험은 적으나 추후 예기치 못한 상황으로 최대주주의 지분율이 하락할 경우 장기적으로 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험
금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에
주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 주가 희석화 및 대표주관사의 실권주 인수분 물량 출회에 따른 주가하락 위험
당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 9,660,000주의 57.97%에 해당하는 5,600,000주가 추가로 발행될 예정입니다. 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 17.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 17.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며
일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험
주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우
당사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질이 발생할 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 공시서류 정정에 따른 일정 변경 위험
본 공시서류는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며,
투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.
또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.
사. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험
금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 공시서류의 효력발생은 정부가 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 해당 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다.
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

아. 집단 소송 제기 위험
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시
일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 유상증자 철회에 따른 위험
유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나,
철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험
금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률과 시행령」이 개정되어 2021년 4월 6일부터 시행됨에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막 날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자 참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자 참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4).
상기 사항을 위반 시 과징금 등의 제재 조치를 받을 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 기타 투자자 유의사항
당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로,
상기 투자위험요소 및 본 공시서류에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
5,600,000
500
1,782
9,979,200,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
보통주
5,600,000
9,979,200,000
인수수수료 : 모집총액의 1.6%실권수수료 : 잔액인수금액의 17.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 07월 09일 ~ 2025년 07월 10일
2025년 07월 17일
2025년 07월 11일
2025년 07월 17일
2025년 06월 04일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 04월 22일
2025년 07월 04일

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
4,000,000,000

운영자금
5,979,200,000

발행제비용
248,105,450

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2025.05.30

【기 타】
1) 금번 (주)라닉스의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 한국투자증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은 2025년 07월 09일 ~ 2025년 07월 10일(2영업일간)입니다. 일반공모 청약 공고는 2025년 07월 11일에 당사, 대표주관회사의 인터넷 홈페이지를 통해 게시될 예정입니다.5) 일반공모 청약은 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고, 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.6) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2025년 04월 22일부터 2025년 07월 04일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 정정 명령 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 제2항제1호에 의거 한국투자증권(주)와 주주배정후 실권주 일반공모에 대한 잔액인수계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 보통주 5,600,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 :원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

보통주
5,600,000
500
1,782
9,979,200,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1) 이사회 결의일 : 2025년 04월 21일주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
1차발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 의거 주주배정 증자시가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) 「유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 제57조의 방식을 일부 준용하여 'Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항의 3. 공모가격 결정방법'에 기재된 바와 같이 산정할 예정입니다.

■
1차발행가액의 산출근거본 공시서류의
1차 발행가액은 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶
1차발행가액

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

상기 방법에 따라 산정된
1차발행가액은 참고용이며, 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 공시할 예정입니다.

[
1차발행가액 산정표]

(기산일 : 2025년
05월 29일)

(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래대금

2025/05/29
2,720
1,186,053
3,295,923,440

2025/05/28
2,790
2,173,473
6,177,846,520

2025/05/27
3,040
1,037,612
3,111,541,230

2025/05/26
2,340
21,082
49,183,370

2025/05/23
2,320
12,506
28,824,740

2025/05/22
2,320
10,183
23,496,248

2025/05/21
2,300
11,085
25,662,495

2025/05/20
2,320
9,448
21,905,520

2025/05/19
2,340
6,440
15,013,627

2025/05/16
2,350
29,222
69,124,907

2025/05/15
2,345
8,521
20,249,350

2025/05/14
2,335
17,895
42,001,917

2025/05/13
2,380
12,415
29,596,110

2025/05/12
2,375
14,269
33,658,684

2025/05/09
2,365
26,663
63,534,072

2025/05/08
2,355
19,337
45,651,500

2025/05/07
2,335
28,998
68,668,251

2025/05/02
2,365
16,050
37,921,425

2025/04/30
2,315
24,068
56,823,100

1개월 거래량 가중산술평균주가 (A)
2,832.95원
-

1주일 거래량 가중산술평균주가 (B)
2,858.07원
-

기산일 종가(C)
2,720.00원
-

(A),(B),(C)의 산술 평균 (D)
2,803.67원
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
2,720.00원
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
25.00%
-

증자비율 (G)
57.97%
-

1차발행가액(호가단위 미만은 호가단위로 절상,액면가액 이하일 경우 액면가액을발행가액으로 함)

1,782원
기준주가 × (1-할인율)/ (1+유상증자비율 × 할인율 )

■ 공모일정 등에 관한 사항당사는 2025년 04월 21일 이사회를 통해 유상증자 결의를 하였으며, 세부 일정은 다음과 같습니다

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2025년 04월 21일
이사회결의
주요사항보고서 제출

2025년 04월 21일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2025년 04월 22일
신주발행공고 및 기준일 공고

당사 인터넷 홈페이지(
http://ranix.co.kr)

2025년 05월 29일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 전 제3거래일

2025년 06월 02일
권리락
신주배정기준일 전 제1거래일

2025년 06월 04일
유상증자 신주배정기준일(주주확정)
-

2025년 06월 17일
신주배정 통지
-

2025년 06월 24일~ 2025년 06월 30일
신주인수권증서 상장 및 거래 기간
5거래일 이상 동안 거래

2025년 07월 01일
신주인수권증서 상장폐지
신주인수권증서 상장폐지일과 구주주청약 초일 사이5거래일 확보

2025년 07월 04일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2025년 07월 07일
확정 발행가액 확정 공고

당사 인터넷 홈페이지(
http://ranix.co.kr)

2025년 07월 09일~ 2025년 07월 10일
구주주 청약
-

2025년 07월 11일
일반공모청약 공고

당사 인터넷 홈페이지(
http://ranix.co.kr)한국투자증권 홈페이지
(http://securities.koreainvestment.com)

2025년 07월 14일~ 2025년 07월 15일
일반공모청약
-

2025년 07월 17일
주금납입/환불/배정공고
당사 인터넷 홈페이지(http://ranix.co.kr)한국투자증권 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)

2025년 07월 29일
유상증자 신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.주3) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주식수
비 고

구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약)
5,600,000주(100%)
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.5812571554주- 신주배정 기준일 : 2025년 06월 04일- 구주주 청약일 : 2025년 07월 09일 ~ 2025년 07월 10일 (2일간)- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 제2항제2호에 의거 초과청약- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약(고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 청약 포함)
-
- 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
5,600,000주(100%)
-

주1) 본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.
주2) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.5812571554주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채 및 종류주식의 권리행사, 주식매수선택권의 행사 등으로 1주당 배정비율이 변경될 수 있습니다.주3) 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)주4) 일반공모청약 : 구주주 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 대표주관회사가 일반에게 공모하되,「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제9조제2항제6호 가목에 의거하여, 고위험고수익투자신탁등 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 10% 이상을 배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제6호 나목에 의거하여, 벤처기업투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 25% 이상을 배정하기로 합니다. 이외 일반청약자 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 65%를 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 25%, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.
주5)
"고위험고수익투자신탁등" 이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다. 또는 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁등으로서 최초 설정일·설립일이 2023년 12월 31일 이전입니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.주6) "벤처기업투자신탁" 이란 「조세특례제한법」제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한함)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 청약 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 청약 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.주7) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하며 배정결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.주8) 단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는
일반 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.주9) 「자본시장법」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2025년 04월 22일부터 2025년 07월 04일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

구분
상세내역

A. 보통주식
9,660,000주

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
9,660,000주

D. 자기주식 + 자기주식신탁
25,710주

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
9,634,290주

F. 유상증자 주식수
5,600,000주

G. 증자비율 (F / C)
57.97%

H. 우리사주조합 배정주식수 (F X 0%)
-

I. 구주주 배정주식수 ((F-H)
5,600,000주

J. 구주주 1주당 배정주식수 (I/E)
0.5812571554

3. 공모가격 결정방법

■ 확정 발행가액 산정

「증권의발행및공시등에관한규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 및 주주우선공모증자시 할인율 등이 자율화 되어 발행가는 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊)「유가증권발행및공시등에관한 규정」 제 57조의 방식을 일부 준용하여 발행가액을 산정합니다.① 1차 발행가액 산정 : 신주배정기준일전 제 3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용,다음의 산식에 의하여 산정된 발행가액을 1차 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.

기준주가 ×【 1 - 할인율(25%)】

▶ 1차 발행가액
=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(25%)】

② 2차 발행가액 산정 : 2차발행가액은 구주주 청약일전 제 3거래일을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액에 동일한 할인율(25%)을 적용하여 다음의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다.단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(25%)】③ 확정 발행가액 산정 : 확정발행가액은 ① 의 1차발행가액과 ② 의 2차발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 단, 「자본시장과 금융투자업에관한법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시에 관한 규정」제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40% 적용하여 산정한 가액이 ① 의 1차발행가액과 ② 의 2차발행가액 중 낮은 가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}④ 모집가액 확정공시에 관한 사항 :
최종 발행가액은 구주주청약일 초일 전 제3거래일에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 정관에서 정한 당사 인터넷 홈페이지(
http://ranix.co.kr)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
5,600,000

주당 모집가액
예정가액
1,782

확정가액
-

모집총액
예정가액
9,979,200,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "

구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율(“주주 배정분”에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며,
자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수(1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 한다.
다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 주식관련사채의 행사, 자기주식 변동 등으로 인하여 변경될 수 있다(단, 1주 미만은 절사한다)(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위는 100주이며, 500주까지는 50주 단위로 청약이 가능합니다. 청약주식수가 500주를 초과할 경우 아래 표에 따르며 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상

500주 이하

50주 단위

500주 초과
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과
5,000,000주 이하
500,000주 단위

5,000,000주 초과
10,000,000주 이하
1,000,000주 단위

10,000,000주 초과
5,000,000주 단위

청약기일
구주주
개시일
2025년 07월 09일

종료일
2025년 07월 10일

실권주 일반공모
개시일
2025년 07월 14일

종료일
2025년 07월 15일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2025년 07월 17일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차
1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및배정기준일(주주확정일) 공고
2025년 04월 22일

당사 인터넷 홈페이지
(http://ranix.co.kr)

모집가액 확정의 공고
2025년 07월 07일

전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)당사 인터넷 홈페이지
(http://ranix.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고

2
025년 07월 11일

당사 인터넷 홈페이지
(http://ranix.co.kr)한국투자증권(주) 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)

실권주 일반공모 배정공고
2025년 07월 17일
한국투자증권(주) 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)

주)
청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

2) 청약방법가) 구주주 청약
(신주인수권증서 보유자 청약) : 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 "실질주주")는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주(기존 "명부주주")는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 "대표주관회사"의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출해야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제29조(특별계좌의 개설 및 관리)① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

나) 초과청약 : 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.다) 일반공모 청약: 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁등은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조제10항에 따른 확약서 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.라) 일반공모 청약은 청약주식의 단위에 따라 할 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고, 청약사무취급처는 그 차액을 납입일에 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.마) 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.바) 청약한도a. 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 신주배정기준일 전 자기주식수의 변동 및 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.b. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.사) 기타a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다
. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다. 단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우는 예외로 합니다.b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.c. 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.d. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2025년 04월 22일부터 2025년 07월 04일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위(*)가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

(*) 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
한국투자증권(주)의 본ㆍ지점
2025년 07월 09일~2025년 07월 10일

일반주주(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 (주)라닉스의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점2) 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점

일반공모청약(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 청약 포함)
한국투자증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지ㆍHTS
2025년 07월 14일~2025년 07월 15일

4) 청약결과 배정방법가) 구주주 청약 (신주인수권증서 청약) : 신주배정기준일 18시 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당 0.5812571554주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다.
단, 신주배정기준일 전 주식관련사채 및 종류주식의 권리 행사, 주식매수선택권의 행사 등으로 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.나) 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주 및 단수주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주 및 단수주에 미달한 경우 100% 배정)(ⅰ) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수(ⅱ) 신주인수권증서 청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량(ⅲ) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)다) 일반공모 청약:(1) 상기 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주(이하 "일반공모 배정분"이라 한다)는 "대표주관회사"가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제6호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 일반공모 배정분의 10%를 배정하고, 벤처기업투자신탁에 일반공모 배정분의 25%를 배정합니다.
나머지 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에 구분없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁등에 대한 일반공모 배정분 10%, 벤처기업투자신탁에 대한 일반공모 배정분 25% 및 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.(2) 일반공모에 관한 배정수량 계산시에는 "대표주관회사"의 "청약물량"( "대표주관회사"의 청약처에서 일반공모 방식으로 접수를 받은 청약주식수를 의미)에 대해서는 "대표주관회사"의 "총청약물량"("대표주관회사"가 일반공모 방식으로 접수를 받은 "청약물량"의 합을 말한다)을 “일반공모 배정분” 주식수로 나눈 통합청약경쟁률에 따라 “대표주관회사”의 각 청약자에 배정하는 방식으로 합니다.(3) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약 미달에 해당하는 주식은 청약초과그룹에 배정합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 "대표주관회사"가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.(4)
일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하며, 배정결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 인수의무비율 100.00%에 따라 자기의 계산으로 인수합니다.

라) 단, 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 5호에
의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

5) 투자설명서 교부에 관한 사항- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 당사 및 대표주관회사가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.- 투자설명서 수령거부의사표시는 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.-전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받고자 하는 투자자는 자본시장과 금융투자업에관한 법률 제124조제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.가) 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

구주주청약자
1),2),3)을 병행1) 등기우편 송부2) 대표주관회사의 본,지점 교부3) 대표주관회사의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부
1) 우편송부시 : 구주주청약초일인 2025년 07월 09일 전 수취 가능2) 대표주관회사의 본,지점 : 청약종료일(2025년 07월 10일)까지3) 대표주관회사의 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부 : 청약종료일(2025년 07월 10일)까지

일반청약자
1),2)를 병행1) 대표주관회사의 본,지점 교부2) 대표주관회사의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부
1) 대표주관회사의 본, 지점: 청약종료일(2025년 07월 15일)까지2) 대표주관회사의 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부 : 청약종료일(2025년 07월 15일)까지

주) 본 유상증자의 대표주관회사는 한국투자증권(주)입니다.※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.나) 확인절차(1) 우편을 통한 투자설명서 수령 시(가) 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.(나) HTS 또는 MTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.(다) 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선 상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.(2) 지점 방문을 통한 투자설명서 수령 시직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.(3) 홈페이지 또는 HTS, MTS를 통한 교부청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

다) 기타(1) 금번 유상증자에서 당사는 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 대표주관회사의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조 제1항 각 호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.(2) 구주주 청약 시 대표주관회사 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법해당 증권회사의 청약 방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009. 2. 3.>

1. 국가

2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

② 누구든지 증권신고의 대상이 되는 증권의 모집 또는 매출, 그 밖의 거래를 위하여 청약의 권유 등을 하고자 하는 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법에 따라야한다.

1. 제120조제1항에 따라 증권신고의 효력이 발생한 후 투자설명서를 사용하는 방법

2. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신고의 효력이 발생하기 전에 발행인이대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 예비투자설명서(신고의 효력이 발생되지 아니한 사실을 덧붙여 적은 투자설명서를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

3. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신문ㆍ방송ㆍ잡지 등을 이용한 광고, 안내문ㆍ홍보전단 또는 전자전달매체를 통하여 발행인이 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 간이투자설명서(투자설명서에 기재하여야 할 사항 중 그 일부를 생략하거나중요한 사항만을 발췌하여 기재 또는 표시한 문서, 전자문서, 그 밖에 이에 준하는 기재 또는 표시를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

③ 집합투자증권의 경우 제2항에도 불구하고 간이투자설명서를 사용할 수 있다. 다만, 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 사용을 별도로 요청하는 경우에는 그러하지 아니하다. <신설 2013. 5. 28.>

④ 제1항 및 제3항에 따라 집합투자증권의 간이투자설명서를 교부하거나 사용하는 경우에는 투자자에게 제123조에 따른 투자설명서를 별도로 요청할 수 있음을 알려야 한다. <신설 2013. 5. 28.>

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조 (증권의 모집·매출)① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016. 6. 28.>

다.「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자”란 다음 각 호의어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

6) 주권 유통에 관한 사항주권유통개시(예정)일: 2025년 07월 29일(유상증자 신주) (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 일반공모 총 청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 2025년 07월 17일부터 해당 청약사무 취급처에서 환불합니다8) 주금납입장소 : 기업은행 신사동지점
다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2025년 06월 04일
한국투자증권(주)
00160144

1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165의6조3항 및「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 대표주관회사인 한국투자증권(주)로 합니다.4) 신주인수권증서 매매 등신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 한국투자증권(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.6) 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2025년 06월 24일부터 2025년 06월 30일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2025년 07월 01일에 상장폐지될 예정입니다. 「코스닥시장 상장규정」 제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)에 따라 신주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 합니다.

※ 관련법령「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례)

③ 주권상장법인은 제1항제1호의 방식으로 신주를 배정하는 경우「상법」제416조제5호및 제6호에도 불구하고 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다. 이 경우 주주 등의이익 보호, 공정한 시장질서 유지의 필요성 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 신주인수권증서가 유통될 수 있도록 하여야 한다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의8(주식의 발행 및 배정에 관한 방법 등)

④ 법 제165조의6제3항 후단에서 "대통령령으로 정하는 방법"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법을 말한다.

1. 증권시장에 상장하는 방법

2. 둘 이상의 금융투자업자(주권상장법인과 계열회사의 관계에 있지 아니한 투자매매업자 또는 투자중개업자를 말한다)를 통하여 신주인수권증서의 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무가 이루어지도록 하는 방법. 이 경우 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무에 관하여 필요한 세부사항은 금융위원회가 정하여 고시한다.

「코스닥시장 상장규정」

제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)① 신주인수권증권 또는 신주인수권증서의 신규상장신청인은 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 거래소에 제출하여야 한다.

② 신주인수권증권을 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권증권의 발행회사의 주식(외국주식예탁증권을 포함한다. 이하 이 장에서 같다)이 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2. 신주인수권증권의 발행회사의 상장 주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목으로 지정되지 않고, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당되지 않을 것

3. 신주인수권증권의 발행총수가 1만 증권 이상일 것. 이 경우 해당 증권의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

4. 신주인수권증권의 잔존 권리행사기간이 상장신청일 현재 1년 이상일 것

5. 신주인수권부사채권이 모집 또는 매출로 발행되었을 것. 다만, 주주에게 해당 사채권의 인수권이 주어진 경우에는 그러하지 아니하다.

③ 신주인수권증서를 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권증서의 발행회사의 주식이 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2. 신주인수권증서의 발행회사의 상장 주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목으로 지정되지 않고, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당되지 않을 것

3. 신주인수권의 양도를 허용하고, 신주인수권을 갖는 모든 주주에게 신주인수권증서를 발행하였을 것

4. 신주인수권증서의 발행총수가 1만 증서 이상일 것. 이 경우 해당 증서의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

5. 신주인수권증서의 거래 가능 기간이 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 이상일 것

제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)① 거래소는 신주인수권증권이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 신주인수권증권의 상장을 폐지한다.

1. 신주인수권증권의 목적인 주식이 관리종목으로 지정되거나, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

2. 신주인수권증권의 목적인 주식에 대한 상장폐지 신청으로 해당 주식이 상장폐지되는 경우

3. 신주인수권 행사기간이 만료되거나 행사가 완료된 경우

4. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

② 거래소는 신주인수권증서가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 신주인수권증서의 상장을 폐지한다.

1. 신주인수권증서의 목적인 주식이 관리종목으로 지정되거나, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

2. 신주인수권증서의 목적인 주식에 대한 상장폐지 신청으로 해당 주식이 상장폐지되는 경우

3. 신주 청약 개시일의 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 전이 된 경우. 다만, 신주인수권증서의 유통상황을 고려하여 세칙으로 정하는 경우에는 그 기간 전으로 한다.

4. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증서의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.가) 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.

나) 일반주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 기존 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2025년 06월 24일부터 2025년 06월 30일까지(5거래일간) 거래

신주배정통지일(2025년 06월 17일)부터 신주인수권증서
상장거래 마지막 날 이후 제2영업일(2025년 07월 02일)까지 거래

(1) 상장거래 : 2025년 06월 24일부터 2025년 06월 30일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.(2) 계좌대체거래 : 신주배정통지일인 2025년 06월 17일(예정)부터 2025년 07월 02일까지 거래 가능 합니다.* 신주인수권증서 상장거래의 최종 결제일인 2025년 07월 02일까지 계좌대체(장외거래)가 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.(3) 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.다) 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래(1) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.(2) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.3) 당사는 본 증권신고서를 통하여 청약 전 투자자께서 숙지해야 하는 부분에 대해서 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 본 증권신고서 제1부 III. 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자 자산의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서, 본 공시서류에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됩니다.4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 추후 2차 발행가액까지 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법 : 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표
한국투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종실권주 X 100%

인수수수료: 모집총액의 1.6%실권수수료 :
잔액인수금액의 17.0%

주1) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수주2)
최종 실권주 : 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식주3)
상기 일반공모를 거친 후에도 미청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 인수계약서 상 인수의무주식수를 한도로 하여 인수의무주식수만큼 자기 책임 하에 인수하기로 합니다.주4) 기타 인수에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서의 첨부 서류로 공시된 잔액인수계약서를 참조하시기 바랍니다..

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항

제5조 (회사가 발행할 주식의 총수)이 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000 주로 한다.
제6조 (1주의 금액)
이 회사가 발행하는 주식 1 주의 금액은 금 500 원으로 한다.
제7조 (회사의 설립 시에 발행하는 주식 총수)
이 회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 20,000 주 (1 주의 금액 5,000 원 기준 로 한다.
제8 조 (주권의 발행과 종류)
① 회사가 발행할 주식은 보통주와 종류주식으로 한다 .② 이 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식 , 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식 , 상환주식 , 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제8 조의 7 ( 주식 등의 전자 등록)

회사는 주식 · 사채 등의 전자 등록에 관한 법률 제 2 조 제 1 호에 따른 주식 등을 발행하는 경우 에는 전자 등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자 등록하여야 한다.

제 11조 (명의개서 대리인)
① 이 회사는 주식의 명의개서 대리인을 둘 수 있다.② 명의개서 대리인 및 그 사무 취급 장소와 대행 업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다③ 회사는 주주명부 또는 그 복본을 명의개서 대리인의 사무 취급 장소에 비치하고 , 주식의 전자등록 , 주주명부의 관리 , 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다.④ 제 3 항의 사무 취급에 관한 절차는 명의개서 대리인의 증권명의개서대행업무규정에 따른다.

제 11조의 2 (주주명부)회사의 주주명부는 상법 제 352 조의 2 에 따라 전자문서로 작성할 수 있다.
제 12조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)① 회사는 매년 1 월 1 일부터 1 월 7 일까지 주주의 권리 에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.② 회사는 매년 12 월 31 일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한정기주 주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.③ 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3 월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 , 이사회의 결의로 3 월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다. 이 경우 이사회는 필요하다고 인정하는 때에는 주주명부의 기재 변경 정지와 기준일의 지정 을 함께 할 수 있다 . 이 경우 회사는 주주명부 폐쇄기간 또는 기준일의 2 주간 전에 이를 공고 하여야 한다.

2. 의결권에 관한 사항

제 22조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제 23조 (상호주에 대한 의결권 제한)

이 회사 , 모회사와 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식 총수의 10 분의 1 을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 , 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제 24조 (의결권의 불통일행사)

① 2 개의 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일 행사를 하고자 할 때는 회일의 3 일 전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.② 회사는 주주의 의결권의 불통일 행사를 거부할 수 있다 . 그러나 주주가 주식의 신탁을인 수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

제 25조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.② 제 1 항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야한다

3. 신주인수권에 관한 사항

제 9조 (신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주 발행에 있어 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주를 배정받을권리를 가진다.② 제 1 항의 규정에 도 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.1. 발행주식총수의 100 분의 30 을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관 한 법률 제 165 조의 6 에 따라 일반공모증자 방식으로 발행하는 경우2. 상법 제 542 조의 3 에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우3. 발행하는 주식총수의 100 분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우4. 근로복지 기본법 제 39 조의 규정에 의한 우리사주 매수 선택권의 행사로 인하여 신주를 발행 하는 경우5. 발행주식총수의 100 분의 20 을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국 내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우6. 발행주식총수의 100 분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술 도입 ,연구 개발 , 생산 판매 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우7. 주권을 코스닥 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우8. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에 기업공개 당시 공모주식 100 분의 10 을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우③ 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주 발행에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.④ 제 2 항 각호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

4. 배당에 관한 사항

제 8조의 5 (신주의 배당기산일)
이 회사가 유무상 증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행한 경우, 신주에 대한 이익의 배당에 관하여서 는 그 신주를 발행한 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도 말에 발행된 것으로 본다.

제 50조 (이익 배당)
① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.③ 이 회사는 이사회결의로 제 1 항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며 , 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2 주 전에 공고하여야 한다.④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제 51조 (배당금 지급 청구권 소멸시효)

이익배당금 지급 청구권은 5 년간 이를 행사하지 않으면 소멸시효가 완성되고 시효 완성으로 인한 배당금은 회사 이익으로 귀속된다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 국내외 경기침체 및 경기변동에 따른 사업환경 악화 위험
국제통화기금(IMF)이 2025년 1월 발표한 World Economic Outlook에 따르면, 2025년 세계경제성장률 추정치는 3.3%로 전망되었습니다. IMF가 전망한 한국의 경제성장률은 2025년 2.0%로 2024년 경제성장률 대비 -0.2%p 하향되었습니다. IMF는 선진국, 미국, 중국에 대한 2024년 경제성장률 전망치를 2024년 10월 전망 대비 상향하였고, 유로존에 대한 2025년 경제 성장률 전망치는 2024년 10월 전망 대비 하향하였습니다.한편, 한국은행이 2025년 02월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2024년 국내성장률은 2.0%, 2025년 1.5% 수준을 나타낼 것으로 전망하였으며, 2024년 경제성장률은 11월 전망 대비 0.2%p., 2025년 경제성장률은 0.4%p., 감소하였습니다. 한국은행에 따르면 2025년 국내경제는 미국 트럼프 행정부의 관세정책 및 정치 불확실성 등의 영향으로 수출과 내수 모두 하방압력이 증대됨에 따라 연간 성장률이 전년보다 낮아질 것으로 전망하고 있습니다.
당사가 영위하는 자동차 및 반도체 관련 사업은 경기 변동, 경제성장률, 환율 변동 등 국내외 거시적 환경의 직ㆍ간접적인 영향을 받고 있으며, 전방산업의 경기가 악화될 경우 당사 주요제품의 수요 감소가 초래되어 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 자동차 통신 및 보안사업, 시스템 반도체 사업은 전방산업인 자동차 및 반도체 산업의 영향을 받습니다. 당사의 주요 사업인 자동차 통신 사업 분야에서는 중간 납품처인 반도체 업체와 최종 납품처인 완성차 업체의 실적과 해당 업체들에 대한 수주물량이 개별 공급업체 영업 변동성에 영향을 미치고 있습니다. 또한, 전방사업인 완성차 산업은 국내외 경기 변동의 영향을 많이 받는 산업으로 환율, 경제성장률 등 거시경제 상황이 매출에 미치는 영향이 매우 큽니다.
① 국내 경기 동향
한국은행은 매 3개월마다 발표하는 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다.
한국은행은 2025년 02월 발간한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률을 2025년 1.5%, 2026년 1.8%로 전망하였습니다. 한국은행에 따르면 국내경제는 미국 트럼프 행정부의 관세정책 및 정치 불확실성 등의 영향으로 수출과 내수 모두 하방압력이 증대됨에 따라 연간 성장률이 전년보다 낮아질 것으로 전망하고 있습니다. 물가의 경우 최근 환율 및 유가 상승이 공급측 상방요인으로 작용하겠으나, 내수 회복세가 약화되면서 물가의 상승압력이 낮아질 것으로 예상하고 있습니다. 국제유가의 경우 주요국의 성장세 둔화로 원유 수요가 제약되는 가운데 양호한 수급여건으로 가격 하락이 예상되나 그 속도는 완만할 것으로 판단됩니다. 해외 주요국 인플레이션은 미국의 관세부과 정책에 의해 확대 및 성장 둔화 우려가 부각되고 있는 상황입니다. 전세계적으로 여전히 긴축기조가 지속되고 있다는 점과 더불어 물가 안정화 추세이기는 하지만 트럼프 정부의 보호주의 정책 등 불확실성이 크다는 점, 국내 부동산PF 이슈에 따른 금융 리스크가 해소되고 있지 않다는 점 등이 국내 경제 성장의 하방 위험으로 작용할 수 있다고 제시하였습니다.

[한국 경제성장 전망]

(단위 : %)

구분
2023년
2024년
2025년(E)
2026년(E)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
1.4
2.8
1.3
2.0
0.8
2.2
1.5
1.8

민간소비
1.8
1.0
1.3
1.1
1.0
1.7
1.4
1.8

설비투자
1.1

-1.8

5.3
1.8
5.7
-0.2
2.6
2.0

지식재산 생산물투자
1.7
1.5

-0.1

0.7
2.5
4.9
3.7
3.1

건설투자
1.5
0.4

-
5.5

-
2.7

-
6.7

1.1

-
2.8

2.5

상품수출
2.9
8.4
4.3
6.3
0.7
1.2
0.9
0.8

상품수입

-0.3

-1.3

3.6
1.2
2.0
0.2
1.1
1.9

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2025.02)

부문별 의견을 살펴보면, 민간소비는 심리위축 등으로 부진한 흐름을 보이고 있으나, 하반기부터 정치적 불확실성이 줄어들고 금융여건 완화 영향으로 점차 회복될 것으로 전망하였습니다. 다만, 글로벌 통상환경 악화는 고용 및 심리위축, 가계 소득 개선 약화를 통해 민간소비 회복을 제약하는 요인임을 언급하였습니다.건설투자의 경우 수주·착공 위축 영향으로 금년에도 부진할 것으로 전망되었습니다. 다만, 하반기 이후 선행지표 개선 영향 관측 및 금융여건 완화 영향도 가시화됨에 따라 낮은 수준에서 점차 회복될 것으로 예상하였습니다.한편, 설비투자는 금년중 반도체장비 투자를 중심으로 완만한 성장세를 나타낼 것으로 전망하였습니다. 주요 대기업의 AI 및 첨단공정, 생산라인 고도화 관련 투자가 이어지겠으나, 주요국 무역정책 불확실성, 환율 상승에 따른 수입 자본재 가격 상승 등이 제약 요인임을 언급하였습니다.지식재산 생산물투자는 기술경쟁력 강화를 위한 주요 기업의 연구개발 지속과 정부 연구개발 예산 확대에 힘입어 증가율이 높아질 것으로 전망하였습니다. 지식재산 생산물투자는 글로벌 경쟁 격화 속 기술 우위 선점을 위한 기업의 연구개발투자가 확대기조를 이어가는 데다, 정부의 연구개발 예산도 '24년 대비 크게 늘어남에 따라 성장세가 다시 확대될 것으로 예상하였습니다. 다만, 통상압력 강화에 따른 기업의 실적악화 가능성을 하방 리스크 요인으로 지적하였습니다.또한, 재회수출은 예상보다 빠른 美 통상압력 움직임 등을 감안하면 증가세가 '24년 전망보다 둔화될 것으로 전망하였습니다. 이에 대해 중국 제조업의 과잉공급이 당국 수출을 구조적으로 제약하는 가운데 미국 신정부의 관세정책 영향으로 수출 증가세가 당초 예상에 못미칠 것으로 언급하였습니다.
한편, 헌법재판소는 2025년 04월 04일, 재판관 8명 전원일치 의견으로 대통령 탄핵소추안을 인용하였습니다. 금번 인용 결정으로 탄핵에 대한 정치적 불확실성은 해소되며, 대선국면으로 전환되었습니다. 향후 대선국면 전개에 따라 국내 경제에 미치는 영향 관련하여 불확실성이 존재하니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

② 글
로벌 경기 동향

2025년 1월 발표된 국제통화기금(International Monetary Fund, 이하 "IMF")의 World Economic Outlook에 따르면,
세계경제성장률 전망치는 2024년 3.2%, 2025년 3.3%로 발표되었습니다.

이는, 지난 10월 전망 대비 세계 경제의 하방조정 위험요인이 보다 확대된 것으로 평가하였는데, 상방 요인으로 무역협정 추가 체결 등 자유무역 기조 확대와 함께 노동력 확충, 경쟁 촉진, 혁신 지원 등을 위한 구조개혁 추진 등을 제시하였습니다. 반면, 미국 신정부의 보호무역주의 확대와 이민 제한 정책이 무역 갈등 심화와 노동력 공급 차질을 야기해 미국은 물론 세계 경제 모두에 부정적인 영향을 초래할 위험 등을 하방조정 요인으로 지적하였습니다.IMF는 선진국 그룹 2025년 경제성장률은 지난 전망 대비 0.1%p. 상향된 1.9%로 전망하였습니다. 국가별로 살펴보면, 미국(2.7%) 성장률은 자산 효과에 따른 소비 강세, 완화된 통화정책 및 안정적 금융 여건에 힘입어 큰 폭으로 상향 조정되었습니다. 반면, 지정학적 긴장 지속, 제조업 분야 약세 등으로 독일(0.3%), 프랑스(0.8%), 이탈리아(0.7%) 등 유로존에 대해서는 성장률 둔화를 전망하였습니다. 주요 7개국(G7)과 유로존을 제외한 기타 선진국에서는 실질임금 회복에 따른 소비 진작 등 긍정적 효과와 무역 불확실성 확대에 따른 투자 감소 등 부정적 효과가 균형을 이루며 2.1% 성장을 이룰 것으로 예상하였습니다.신흥개도국 그룹의 경우 2025년 성장률은 지난 전망과 동일한 4.2%로 전망하였습니다. 중국(4.6%)에서는 대규모 부양 정책이 높아진 무역 불확실성과 자산시장 부진의 부정적 영향을 보완할 것으로 평가하였고, 인도(6.5%)는 지난 10월 전망과 동일하게 잠재성장률 수준 성장을 예상하였습니다.한편, IMF는 2025년 한국 경제성장률을 10월 전망 대비 0.2%p. 하향한 2.0%로 전망하였습니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위: %, %p)

구분
2023년
2024년
2025년(E)
2026년(E)

'
24.10월

'25.01월
조정폭
'24.10월
'25.01월
조정폭

(C)
(D)
(D-C)
(C)
(D)
(D-C)

세계
3.3
3.2
3.2
3.3
0.1
3.3
3.3
0.0

선진국
1.7
1.7
1.8
1.9
0.1
1.8
1.8
0.0

미국
2.9
2.8
2.2
2.7
0.5
2.2
2.1
(0.1)

유로존
0.4
0.8
1.2
1.0
(0.2)
1.2
1.4
(0.3)

일본
1.7
-0.2
1.1
1.1
0.0
1.1
0.8
0.0

영국
0.3
0.9
1.5
1.6
0.1
1.5
1.5
0.0

신흥개도국
4.4
4.2
4.2
4.2
0.0
4.2
4.3
0.1

중국
5.2
4.8
4.5
4.6
0.1
4.1
4.5
0.0

인도
8.2
6.5
6.5
6.5
0.0
6.5
6.5
0.0

한국
1.4
2.2
2.2
2.0
(0.2)
2.2
2.1
(0.1)

출처 : IMF World Economic Outlook Update(2025.01)

또한,
2025년 3월 발표된 경제협력개발기구(OECD)의 경제전망 중간 보고서(Economic Outlook Interim Report)에 따르면 세계경제는 2025년 3.1%, 2026년 3.0%의 경제성장이 이루어질 것으로 전망됩니다. 2024년 12월에 발표한 전망치인 2025년 3.3%, 2026년 3.3%와 비교 시 2025년 전망치는 0.2%p, 2026년 전망치는 0.3%p 하향조정 되었습니다.

OECD는 세계 GDP 성장률이 내년까지 점차 둔화될 것으로 예상하고 있으며, 일부 주요 20개국 경제의 무역 장벽이 높아지고 지정학적, 정책적 불확실성이 증가하면서 투자와 가계 지출에 부담이 될 것으로 전망하였습니다. 또한 OECD는 미국과 유럽 간 대서양 동맹 균열로 유럽 국가들 내에서 국방비 지출 증대를 추진 하는 것과 관련해, 국방에 대한 지출 증가는 단기적으로 성장을 뒷받침할 수 있지만, 장기적으로는 재정 압박을 가중할 수 있다고 지적하였습니다.

[OECD 세계 경제성장 전망]

(단위 : %, %p.)

구분
2024년
2025년
2026년

24.12월(A)
25.03월(B)
조정폭(B-A)
24.12월(C)
25.03월(D)
조정폭(D-C)

전세계
3.2
3.3
3.1
-0.2
3.3
3.0
-0.3

G20
3.3
3.3
3.1
-0.2
3.2
2.9
-0.3

유로존
0.7
1.3
1.0
-0.3
1.5
1.2
-0.3

호주
1.1
1.9
1.9
0.0
2.5
1.8
-0.7

캐나다
1.5
2.0
0.7
-1.3
2.0
0.7
-1.3

독일
-0.2
0.7
0.4
-0.3
1.2
1.1
-0.1

프랑스
1.1
0.9
0.8
-0.1
1.0
1.0
0.0

이태리
0.7
0.9
0.7
-0.2
1.2
0.9
-0.3

스페인
3.2
2.3
2.6
0.3
2.0
2.1
0.1

일본
0.1
1.5
1.1
-0.4
0.6
0.2
-0.4

한국
2.1
2.1
1.5
-0.6
2.1
2.2
0.1

멕시코
1.5
1.2
-1.3
-2.5
1.6
-0.6
-2.2

튀르키예
3.2
2.6
3.1
0.5
4.0
3.9
-0.1

영국
0.9
1.7
1.4
-0.3
1.3
1.2
-0.1

미국
2.8
2.4
2.2
-0.2
2.1
1.6
-0.5

아르헨티나
-1.8
3.6
5.7
2.1
3.8
4.8
1.0

브라질
3.4
2.3
2.1
-0.2
1.9
1.4
-0.5

중국
5.0
4.7
4.8
0.1
4.4
4.4
0.0

인도
6.3
6.9
6.4
-0.5
6.8
6.6
-0.2

인도네시아
5.0
5.2
4.9
-0.3
5.1
5.0
-0.1

남아공
0.6
1.5
1.6
0.1
1.7
1.7
0.0

출처 : OECD Economic Outlook Interim Report(2025.03)

한편, 현재 美 트럼프 행정부는 상대국과 협상을 위해 관세율을 인하하는 방향이 아닌, 관세를 강하게 부과하는 방향을 택하고 있습니다. 트럼프 행정부는 타 국가가 미국에 적용하는 관세와 각종 규제 등 미국 기업의 수출을 방해하는 무역장벽을 종합적으로 고려해 상호관세율로 수치화하겠다고 발표하였습니다.트럼프 행정부에서 추가된 관세는 하기 세 가지 종류와 같습니다.① 상호관세: 4월 5일부터 시행. 약 60개국에 적용. "최악의 국가 (worst offenders)"에는 개별 관세 10%를 4월 9일부터 추가 부과할 예정② 보편관세: 4월 3일부터 시행. 미국으로의 모든 수입품에 대해 10% 관세를 부과하며 상호관세를 적용받는 국가에게 누적되지는 않음③ 품목별 관세: 철강 및 알루미늄에 대해서는 이미 +25% 시행 중. 자동차는 +25% 4/3부터 시행. 구리, 의약품, 반도체 등은추후 발표 예정. 중국으로부터 들어오는 소형 패키지에 대한 면세제도 5월 2일부터 폐지한국은 상호관세로 25%의 추가 관세율이 발표되었으며, 이는 중국 (34%), 베트남 (46%), 대만 (32%), 인도 (26%)에 비해서는 낮지만, EU (20%), 일본 (24%)보다는 높은 수준입니다.

[미국의 수입 중 국가별 비중과 각국 부과되는 상호관세율]

(단위 : %)

미국 수입 내 비중과 각국에 부과되는 상호관세율.jpg
미국 수입 내 비중과 각국에 부과되는 상호관세율

출처 : Census Bureau, 백악관, KB증권

[미국의 각 국 상호관세율 목록 현황]

미국 상호관세율.jpg
미국 상호관세율

출처 : Truth Social, 하나증권

상기 상호관세의 영향으로 한국의 대미 수출이 감소되어 전체 수출 물량이 감소될 가능성이 존재하며, 전반적으로 각국의 보호주의 기조가 강화되어 수출비중이 높은 한국의 부담이 증가할 가능성 또한 존재합니다. 금번 상호관세는 향후 조정가능성도 존재하나, 평균 관세율은 협의과정 이후에도 2차 세계대전 이후 가장 높은 수준으로 유지될 전망이 존재합니다. 따라서 금번 상호관세 부과의 영향으로 당사의 수출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

상기와 같은 국내 및 글로벌 경기 불확실성의 증대는 당사 영위 사업의 전방산업인 자동차 및 반도체 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

나. 전방산업 침체 위험 : (1) 자동차 산업

당사가 영위하는 자동차 통신 및 보안사업의 성장은 대체로 자동차 산업과 보안 및 인증 기술 시장의 발전과 확산을 전제로 하므로, 전방산업인 자동차 산업의 업황에 밀접한 영향을 받습니다. 국내 완성차 업체의 생산 추이를 살펴보면
자동차 생산대수가 2016년 이후 지속적으로 감소하는 추세를 보였으나, 2022년 8.5%, 2023년 13.0%의 성장률을 실현하였습니다. 또한 2022년부터 수출단가가 높은 고급 브랜드 승용차와 친환경차 수출이 크게 증가하고, 고환율에 따른 가격경쟁력 등으로 공급자 우위 시장이 형성됨에 따라 2022년 및 2023년 자동차 수출은 전년동기 대비 각각 12.7%, 20.3% 증가하였습니다.
다만, 2024년 자동차 생산대수의 경우 전년동기 대비 2.7% 감소하였으며, 내수는 7.4% 감소한 반면, 수출은 0.6% 증가하였습니다.
완성차 시장의 침체는 당사의 자동차 통신/보안 및 하이패스 단말기 시장의 성장 둔화로 이어질 수 있으며, 이는 당사의 영업실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 자동차 통신 및 보안사업의 성장은 대체로 자동차 산업과 보안 및 인증 기술 시장의 발전과 확산을 전제로 하므로, 전방산업인 자동차 산업의 업황에 밀접한 영향을 받습니다.
자동차산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 기반으로 단순부품에서 정밀가공부품과 전기장치부품에 이르기까지 각기 다른 생산공정을 거쳐 만들어진 2~3만 여개의 부품을 조립하여 완성품을 생산하는 복합 기술집약적 산업입니다. 따라서, 소재와 부품생산에 관련된 철강금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업 등과 밀접한 관련을 맺고 있으며 생산유발 파급효과가 매우 큰 산업으로 타산업으로부터 중간재를 구매하여 최종 수요재인 자동차를 완성하는 사업 특성상 후방연쇄효과(Backward Linkage Effect)가 매우 높습니다. 따라서 관련 산업의 뒷받침이 없으면 자동차 산업의 육성과 균형있는 발전을 기할 수가 없게 됩니다. 또한, 자동차의 생산에는 높은 수준의 기술력과 막대한 설비투자 그리고 지속적인 R&D 투자가 필수적이며, 이에 따라 규모의 경제 효과가 뚜렷합니다.
국내 완성차 업체의 생산 추이를 살펴보면, 자동차 생산대수가 2016년 이후 지속적으로 감소하는 추세를 보이고 있으며, 특히 2020년의 경우 COVID-19에 따른 판매 위축과 주요 부품 조달 차질 등에 따라 전년 대비 11.2% 감소한 3,507천대의 생산수량을 기록하였으며, 수출은 약 21.4% 감소하였습니다. 2021년에는 장기화된 COVID-19 영향과 차량용 반도체 수급난이 겹쳐 2021년 국내 자동차 생산은 전년 대비 1.3% 감소한 3,462천대를 기록하였으나, 경기 부양책 및 전 세계적인 백신 공급 등의 긍정적인 요인에 힘입어 수출은 8.2% 증가하였습니다. 2022년 역시 수출단가가 높은 고급 브랜드 승용차와 친환경차 수출이 크게 증가하고, 고환율에 따른 가격경쟁력 등으로 공급자 우위 시장이 형성됨에 따라 2022년 자동차 수출은 전년동기 대비 12.7% 증가한 2,300천대를 기록하였습니다. 다만, 내수의 경우 차량용 반도체 수급난 장기화, 코로나 재확산, 공급망 차질 등의 여파로 인하여 차량 출고 지연이 지속되며 공급이 수요를 충족시키지 못함에 따라 3.7% 감소한 1,372천대를 기록하였습니다. 2023년 내수 시장의 경우 반도체등 부품 수급 상황이 개선되고 생산과 공급이 원활해짐에 따라 5.9% 증가한 1,453천대의 생산을 기록하였으며, 수출은 미국 및 유럽 등 주요 시장의 경기침체 우려에도 견조한 수요가 지속되면서 전년 대비 20.3% 증가한 2,766천대를 기록하였습니다. 2024년의 경우 내수시장 부진으로 전년 대비 2.7% 감소한 4,128천대의 생산을 기록하였습니다. 내수판매의 경우 1,344천대를 기록하며 전년 대비 7.4% 감소하였는데, 이는 저성장 기조에 따른 소비심리 위축에 기인하는 것으로 판단됩니다.

[국내 자동차 생산, 내수판매, 수출 추이]

(단위: 천대, %)

구분
생산
내수
수출

대수
증감률
대수
증감률
대수
증감률

2025.02(F)
643
-2.5%
239
2.8%
433
-2.0%

2024
4,128
-2.7%
1,344
-7.4%
2,783
0.6%

2023
4,244
13.0%
1,452
5.9%
2,766
20.3%

2022
3,757
8.5%
1,372
-3.7%
2,300
12.7%

2021
3,462
-1.3%
1,425
-11.1%
2,041
8.2%

2020
3,507
-11.2%
1,603
5.5%
1,887
-21.4%

2019
3,951
-1.9%
1,540
-0.8%
2,401
-2.0%

2018
4,028
-2.1%
1,552
-0.5%
2,449
-3.2%

2017
4,115
-2.7%
1,560
-2.5%
2,529
-3.5%

2016
4,229
-7.2%
1,600
0.7%
2,622
-11.8%

출처 : 한국자동차산업협회(KAMA)

주)
중대형상용차 포함

한편, 차량 등록대수 증가의 의미는 도로를 주행하는 차량의 수가 증가한다는 의미이며, 이는 당사가 영위하는 차량용 통신 및 보안 수요도 증가할 가능성이 높다는 의미입니다. 국토교통부에 따르면, 2024년 국내 자동차 등록대수는 2,630만대입니다. 2014년 2,012만대로 첫 2,000만대 상회 이후 연평균 성장률 2.54%로 지속적으로 증가 추세를 보였습니다. 다만, 전년대비 증가율은 감소하는 추세를 보이고 있는데, 이는 신차 판매 감소 및 청년층 자가용 수요 감소 등 저성장 기조에 따른 소비심리 위축에 기인하는 것으로 판단됩니다.

[각 연도별 차량 등록대수]

구 분
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024

등록대수(만대)
2,099
2,180
2,253
2,320
2,368
2,437
2,491
2,550
2,595
2,630

전년대비 증가대수(천대)
871
813
725
674
475
689
545
592
446
349

전년대비 증감비(%)
4.3
3.9
3.3
3.0
2.0
2.9
2.2
2.4
1.7
1.3

출처 : 국토교통부

또한, 하이패스 이용률의 경우, 이용률이 높을 수록 신규 차량 및 기존 차량의 하이패스 단말기 장착률도 높아지므로 이는 당사의 하이패스(ETC) 시스템 모뎀 칩 수요가 증가할 가능성이 높아질 수 있습니다. 한국도로공사에 따르면 하이패스이용률은 2024년 6월 기준 91.30%로 하이패스 제품의 상용화가 이루어졌음을 알 수 있습니다. 자동차 판매량 추이와 비추어 볼 때 국내에서 신규 하이패스 단말기 판매량은 2024년 약 148만대로 추후에도 국내 하이패스 단말기 판매수량은 연간 약 140만대에 이를 것으로 추정됩니다.

[각 연도별 하이패스 이용률 및 단말기 판매량 추이]

구 분
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024

하이패스 이용률(%)
71.00%
75.90%
78.10%
80.60%
82.70%
85.20%
87.70%
89.00%
90.60%
91.30%

자동차판매량(대)
1,833,293
1,825,433
1,793,268
1,813,051
1,780,336
1,885,590
1,725,783
1,684,299
1,739,253
1,625,848

하이패스 단말기 판매량(추정)
1,301,638
1,385,504
1,400,542
1,461,319
1,472,338
1,606,523
1,513,512
1,499,026
1,575,763
1,484,399

출처 : 국토교통부, 한국도로교통공사주) 2024년 하이패스 이용률의 경우 2024년 6월 수치

상기와 같이 당사 전방산업인 자동차 산업은 성숙기에 도달하여 완만한 추세를 보여주고 있습니다. 다만, 대내외적 이슈에 의해 수요 증가세가 감소세로 전환되거나, 판매량이 줄어들 경우 직접적인 연관시장인 하이패스 단말기 시장의 규모 또한 감소 및 둔화될 우려가 있으며, 이는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 전방산업 침체 위험 : (2) 시스템반도체 시장

시스템 반도체 산업은 컴퓨터, 스마트폰 등 기존 IT산업 뿐 아니라 4차 산업혁명과 관련된 인공지능(AI), 자율주행, 차량용 반도체, 5G, IoT 등 다양한 산업군에 맞춤형으로 설계ㆍ생산이 필요합니다. 시스템 반도체 시장은 '주문형 생산방식'에 따라 생산이 이루어지며, 메모리 반도체에 비해 '수요-공급 불일치'에 따른 급격한 업황변동이 적은 특징을 지닙니다. 시스템 반도체는 다양한 산업에서 활용되고 있으며, 그 중 AI 반도체, 차량용 반도체와 같은 고부가가치 반도체의 수요가 시스템 반도체 시장을 견인하며 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

당사는 차량용 통신 및 보안 반도체를 설계하는 팹리스(Fabless) 기업
으로, V2X(차량-사물 간 통신), DSRC(근거리 전용 통신), 차량 보안 인증 칩 등의 시스템 반도체를 개발하고 있습니다.

당사의 사업과 밀접한 연관이 있는 시스템 반도체 산업은 자율주행자동차, 인공지능, 디스플레이, 사물인터넷 등 다양한 전방 산업과 밀접한 연관이 있습니다.
다만, 전방산업인 시스템 반도체 시장의 수요 둔화가 발생할 경우 당사의 반도체 제품 출하량도 감소할 가능성이 있습니다. 글로벌 경기 회복세 둔화, 대내외적 정치적 이슈 및 반도체 공급망 불안정 등의 요인으로 인해 완성차 업체들의 차량용 반도체 도입이 지연되거나 축소될 경우, V2X 및 보안 반도체 시장 성장 속도가 예상보다 둔화될 수 있으며, 이는 당사 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

세계 반도체 시장 통계기구(WSTS, World Semiconductor Trade Statistics)에 따르면, 2023년 기준 시스템 반도체의 시장규모는 4,346억달러로 전체 반도체 시장의 약 82.5%를 차지하였습니다. 또한, WSTS는 2024년 시스템 반도체 시장은 4,481억달러로 전년 대비 3.1% 성장할 것이며, 전체 반도체 시장의 약 73.3%의 비중을 차지할 것으로 추산되었습니다.메모리 반도체 산업은 용량 및 수율이 매우 중요한 요소로 꼽히며, 한정된 품목을 대규모로 양산하는 역량이 중요하기 때문에 설계부터 생산까지 영위하는 IDM 업체들이 강세를 보입니다. 반면, 당사가 속한 시스템 반도체 산업은 컴퓨터, 스마트폰 등 기존 IT산업 뿐 아니라, 4차 산업혁명과 관련된 인공지능(AI), 자율주행, 차량용 반도체, 5G, IoT 등 다양한 산업군 각각에 맞춤형으로 설계ㆍ생산이 필요합니다.또한, 시스템 반도체 시장은 다양한 수요자의 요구사항에 맞춰 마이크로컴포넌트, 아날로그IC, 로직IC, 광학 반도체 등 다양한 반도체를 맞춤 생산하는 '주문형 방식'이 주를 이루고 있으며, 메모리 반도체에 비해 '수요-공급 불일치'에 따른 급격한 업황변동이 적은 특징을 가지고 있습니다. 따라서 향후에도 시스템 반도체는 반도체 시장을 주도할 것으로 예상되며, 기술 및 산업의 발전에 발맞추어 지속적인 성장이 전망됩니다. 향후 반도체 시장 규모에 대한 WSTS의 전망은 아래와 같습니다.

[국가별 및 반도체 종류별 반도체 시장 전망]

(단위: 백만달러)

분류
구분
반도체 매출액 전망
연성장률

2023년
2024년
2025년
2023년
2024년
2025년

국가별
미국
134,377
168,062
192,941
(-)4.8%
25.1%
14.8%

유럽
55,763
56,038
60,901
3.5%
0.5%
8.7%

일본
46,751
46,254
50,578
(-)2.9%
(-)1.1%
9.3%

아시아
289,994
340,877
382,961
(-)12.4%
17.5%
12.3%

합계
526,885
611,231
687,381
(-)8.2%
16.0%
12.5%

시스템반도체
개별소자
35,530
32,773
35,310
4.5%
(-)7.8%
7.7%

광학
43,184
42,736
44,232
(-)1.6%
(-)1.0%
3.5%

센서
19,730
18,265
19,414
(-)9.4%
(-)7.4%
6.3%

아날로그
81,225
79,058
84,344
(-)8.7%
(-)2.7%
6.7%

마이크로
76,340
77,590
81,611
(-)3.5%
1.6%
5.2%

로직
178,589
197,656
218,189
1.1%
10.7%
10.4%

소계
434,598
448,078
483,100
(-)2.2%
3.1%
7.8%

메모리 반도체
메모리
92,288
163,153
204,281
(-)28.9%
76.8%
25.2%

합계
526,885
611,231
687,381
(-)8.2%
16.0%
12.5%

출처 : WSTS(*1), 2024년 Spring 기준

(*1)
WSTS(World Semiconductor Trade Statistics)는 1986년 미국 캘리포니아에서 반도체 기업의 비영리 조직으로 설립되었습니다. WSTS는 회원사로 글로벌 45개 반도체 기업으로 구성되어 있으며, 각 구성원의 매출 데이터를 정확하게 집계 및 배포하고 이를 바탕으로 반도체 시장을 신뢰성 있게 예측하는 것을 목표로 하고 있습니다.

시장조사기관 WSTS에 따르면, 2024년 글로벌 반도체 시장 규모는 16.0%의 성장률을 보이며 약 6,112억달러 수준으로 성장할 것으로 전망됩니다. 그 중 메모리 반도체는 AI 반도체 수요 증가 등으로 인해 호황 사이클로 진입하면서 메모리 반도체 시장은 2023년 대비 76.8%의 성장률을 기록할 것으로 전망되고 있습니다.메모리 반도체는 수요-공급 불일치에 따라 업황의 편차가 큰 것으로 알려져 있습니다. 2021년부터 확산된 반도체 공급 부족(Shortage) 사태로 메모리 반도체 회사는 생산라인을 확충하는 등 생산량을 확대하였으나, COVID-19의 장기화 이후 경기침체 우려 등으로 스마트폰, PC 등 소비자 제품의 수요가 급감함에 따라 수요와 공급의 불일치가 발생하여 메모리 반도체 매출액은 지속적으로 하락하였습니다. 2024년에는 인공지능(AI) 개발 붐과 산업계의 빠른 디지털 전환에 따른 클라우드 컴퓨팅 수요 폭등, 기저효과 등에 따라 2023년 대비 급격히 성장할 것으로 전망되며, 2025년에도 이러한 성장세는 지속될 것으로 판단됩니다.반면, 시스템 반도체는 다양한 산업에서 활용되고 있어 2023년 반도체 불황에도 불구하고 매출액이 전년 대비 2.2% 감소하는데 불과하였으며, 2024년 및 2025년에는 AI 반도체, 차량용 반도체와 같은 고부가가치 반도체의 수요가 시스템 반도체 시장을 견인하며 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.한편, 글로벌 시스템 반도체의 성장세에 따라 국내 시스템 반도체 시장 규모 또한 지속적으로 확대될 것으로 전망되며, 성장할 여력이 충분하다고 보여집니다. 한국은 메모리 반도체 분야인 DRAM과 NAND 시장점유율이 각 70%, 50%로 선도위치를 보유하고 있으나, 시스템 반도체 시장에서는 3.3%의 낮은 점유율에 불과하며 글로벌 반도체 가치사슬 구성 주요 국가 중 최하위를 차지하고 있습니다. 반면, 미국의 경우 시스템 반도체 시장 점유율은 54.5%로 전 세계에서 가장 강력한 입지를 가지고 있습니다.

[국가별 시스템반도체 매출액과 점유율(2022년)]

(단위: 억달러,%)

구분
시스템반도체 매출액
점유율

미국
2,486
54.5%

유럽
539
11.8%

대만
470
10.3%

일본
421
9.2%

중국
299
6.6%

한국
151
3.3%

기타
198
4.3%

합계
4,564
100.0%

출처 : 한국산업연구원(*1), 세계 시스템반도체 시장 지형과 정책 시사점

(*1)
한국산업연구원은 한국경제의 산업발전과 무역증대를 지원하기 위해 1976년에 설립되었습니다. 한국산업연구원은 미래 제조업의 발전전략, 제조업과 서비스업의 융합발전, 지역산업의 혁신 생태계 구축방향, 산업발전과 일자리 창출 등의 산업전략 방향을 제시하고 중소벤처기업의 성장 생태계 조성 방안과 무역증대와 통상협력 증진 방안을 마련하는 데 노력하고 있습니다.

시스템 반도체는 기기와 시스템의 핵심 구성 요소입니다. 흔히 아는 컴퓨터나 휴대전화에 사용되는 CPU, GPU, AP 등 프로세서 뿐 아니라, DDI(Display Driver IC), PMIC(Power Management IC), T-CON(Timing Controller), CIS(Cmos Image Sencor) 등 다양한 반도체를 통해 각 기능을 동작하게 합니다. 모바일, 클라우드 컴퓨팅, 인공지능, IoT 등 산업의 성장과 함께 다량 데이터 처리, 고속 통신, 복잡한 알고리즘의 실행 등 그 수요가 증가하고 있는 고성능 시스템 반도체는 고부가가치 사업으로서 지속적인 성장 동력이 될 것으로 전망됩니다.또한, 같은 반도체 산업 내에서도 시스템 반도체는 메모리 반도체 대비 경기변동에 덜 민감하다고 할 수 있습니다. 메모리 반도체는 반도체 제조업체의 주도 하에 생산계획에 따라 대규모로 생산되어 전방산업에 범용으로 들어가는 특성이 있으므로, 예상한 수요에 미치지 못하거나 생산에 차질이 발생할 경우 대처하는 것이 어렵습니다. 또한, 메모리의 용량과 처리 속도라는 절대 기준에 따라 차세대 공정이 개발될 경우 레거시(Legacy) 공정의 활용도는 급감하게 되는 특성이 있습니다.반면, 시스템 반도체는 스마트폰, 산업용 장비, 자동차와 같은 수많은 전방산업의 글로벌 고객들이 각각 실제 수요에 따라 계획하고 주문하여 생산되는 특성이 있습니다. 또한, 고객별로 기술적 요구사항에 맞추어 다양한 제조공정에서 생산됨에 따라 수요의 예측 가능성이 높고 고객사에 맞춤으로 생산되기 때문에 가격 정책에 대한 자유도 역시 메모리 반도체 대비 높은 경향이 있습니다. 또한, 글로벌 1위 파운드리인 TSMC는 차세대 공정 개발에 주력하고 있지만 레거시 공정 또한 병행하여 운영하고 있으며, 이는 다양한 고객의 요구에 맞춘 제품 생산을 필요로 하는 시스템 반도체의 산업적 특성을 보여주고 있습니다.

당사는 차량용 통신 및 보안 반도체를 설계하는 팹리스(Fabless) 기업으로, V2X(차량-사물 간 통신), DSRC(근거리 전용 통신), 차량 보안 인증 칩 등의 시스템 반도체를 개발하고 있습니다. 당사의 사업과 밀접한 연관이 있는 시스템 반도체 산업은 자율주행자동차, 인공지능, 디스플레이, 사물인터넷 등 다양한 전방 산업과 밀접한 연관이 있습니다. 다만, 전방산업인 시스템 반도체 시장의 수요 둔화가 발생할 경우 당사의 반도체 제품 출하량도 감소할 가능성이 있습니다. 글로벌 경기 회복세 둔화, 대내외적 정치적 이슈 및 반도체 공급망 불안정 등의 요인으로 인해 완성차 업체들의 차량용 반도체 도입이 지연되거나 축소될 경우, V2X 및 보안 반도체 시장 성장 속도가 예상보다 둔화될 수 있으며, 이는 당사 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

라. 팹리스 산업 특성과 관련된 위험

당사는 반도체 설계를 전문으로 수행하는 팹리스(Fabless) 기업으로, 자체 생산 설비를 보유하지 않고 외부 파운드리 및 후공정 업체와의 협력을 통해 차량용 통신 및 보안 반도체 제품을 생산
하고 있습니다. 따라서, 파운드리 및 후공정 업체와의 전략적 파트너십 구축 및 계약 유지가 당사의 지속 가능한 성장에 있어 핵심적인 요소입니다.

당사는 주요 파운드리 및 후공정 업체와 협력하여 V2X(차량-사물 간 통신), DSRC(근거리 전용 통신), 차량용 보안 반도체 및 전자 요금징수(ETC) 모뎀 칩 등 다양한 제품을 생산하며, 품질 및 납기 준수 등을 통해 고객 요구사항을 충족하고자 하며, 개발 현황 및 생산 예정 물량을 사전에 공유하여 원활한 생산 및 공급이 이루어질 수 있도록 노력하고 있습니다.

한편 당사의 주요 전공정인 파운드리업체는 TSMC, SMIC, GLOBAL FOUNDRY 등 이며, 후공정업체는 AMKOR 등과 협력하고 있습니다. 당사는 품질 및 생산 안정성을 중요시 하고 있으며 글로벌 리더들과의 지속적인 파트너쉽과 신뢰를 쌓아 생산 및 품질 위험을 최소화 하기 위해 개발 현황 및 생산 예정 물량을 사전에 공유하여 원활한 생산 및 공급이 이루어질 수 있도록 노력하고 있습니다. 특히 미중갈등이 유발된 상황에서 당사는 미국의 WHITE LIST OSAT(Outsourced Semiconductor Assembly and Test)인증업체들과 협업관계로 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화할 계획입니다.

그러나,
각 파트너사와의 개별 이해관계 충돌, 파운드리 또는 후공정 업체의 생산 차질, 글로벌 반도체 공급망 불안, 제품 품질 문제 등이 발생할 경우, 당사의 제품 생산 일정 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한, 천재지변, 미·중 무역분쟁, 반도체 수출 규제 등의 외부 요인으로 인해 제품 공급에 차질이 발생할 경우, 당사의 경영성과가 악화될 가능성이 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

반도체 산업은 칩 개발 및 개발된 칩의 판매를 통해 수익을 창출하는 팹리스 업체, 설계 업체가 개발한 칩을 생산하는 파운드리 업체, 파운드리 업체를 통해 제조된 반도체를 패키징 및 테스트를 수행하는 후공정 업체, 각 생산업체와 위탁계약을 체결하고 설계업체가 개발한 칩을 해당 생산설비에 맞게 변환하고 설계업체와 생산업체의 중개역할 등을 수행하는 디자인하우스 업체 등으로 역할이 분담되어 있습니다.

[반도체 기업 분류]

구분
내용
주요 기업

종합반도체

기업

모든 반도체 생산 공정을 종합적으로 갖춘 기업으로서. 한 회사가 웨이퍼 생산 설비인 팹(fab)을 갖추고 있고, 반도체 설계, 웨이퍼 가공, 패키징, 테스트로 이어지는 반도체를 만들기 위한 일련의 과정을 모두 수행
삼성전자, 에스케이하이닉스, Intel, Micron 등

IP기업
IP기업은 팹리스처럼 반도체 '설계'를 전문으로 하는 회사로서, 셀 라이브러리라고 하는 특정 설계 블록을 팹리스나 IDM, 파운드리 등에 제공하고 IP 사용에 따른 라이선스료, 로열티를 수령
ARM, Synopsys, Imagination, Cadence Design Systems 등

팹리스
반도체 설계를 전문적으로 하는 기업으로, 설계를 제외한 웨이퍼 생산, 패키징, 테스트 등은 모두 외주로 진행하고, 외주를 통해 생산이 완료된 칩의 소유권이나 영업권은 팹리스에 있어 자사 브랜드로 판매
쓰리에이로직스, Qualcomm, NVIDIA, Broadcom, MediaTek, AMD, 등

디자인하우스
팹리스(설계)와 파운드리(생산)의 연결다리 역할을 하는 기업으로, 팹리스 기업이 설계한 제품을 각 파운드리 생산공정에 적합하도록 최적화된 디자인 서비스를 제공하는 역할. 즉 팹리스 업체가 설계한 반도체 설계도면을 제조용 설계도면으로 다시 디자인하며, 팹리스 기업에서 레이아웃 검증과 같은 백앤드 디자인(Back end design)을 직접 수행하지 않고 디자인하우스를 이용
GUC, 에이디테크놀로지, 세미파이브, 가온칩스 등

파운드리
파운드리는 생산 공정을 전담하는 기업으로, 자체 제품이 아닌 수탁생산을 주로 수행. 즉 반도체 생산설비를 갖추고 있지만 직접 설계하여 제품을 만드는 것이 아니라 고객으로부터 위탁받은 제품을 대신 생산. 또한 파운드리 기업은 자체적으로 IP를 설계하기도 하며, IP회사들과 제휴를 맺어 고객들이 필요로 할 경우 좋은 IP를 제공
TSMC, UMC, SMIC, 에스케이키파운드리, 디비하이텍 등

OSAT(후공정)
OSAT(Outsourced Semiconductor Assembly and Test)는 반도체 패키징 및 테스트 수탁기업으로 어셈블리 기업, 패키징 기업이라고도 불림. 폭넓은 의미에서 반도체 후공정 업계를 뜻하는데, 반도체 후공정은 크게 패키징, 테스트로 구분됨
네패스, 두산테스나, 에스에프에이반도체, 엘비세미콘 등

출처 : 삼성전자

당사는 반도체 설계를 전문으로 수행하는 팹리스(Fabless) 기업으로, 자체 생산 설비를 보유하지 않고 외부 파운드리 및 후공정 업체와의 협력을 통해 차량용 통신 및 보안 반도체 제품을 생산하고 있습니다. 따라서, 파운드리 및 후공정 업체와의 전략적 파트너십 구축 및 계약 유지가 당사의 지속 가능한 성장에 있어 핵심적인 요소입니다.

당사는 주요 파운드리 및 후공정 업체와 협력하여 V2X(차량-사물 간 통신), DSRC(근거리 전용 통신), 차량용 보안 반도체 및 전자 요금징수(ETC) 모뎀 칩 등 다양한 제품을 생산하며,품질 및 납기 준수 등을 통해 고객 요구사항을 충족하고자 하며, 개발 현황 및 생산 예정 물량을 사전에 공유하여 원활한 생산 및 공급이 이루어질 수 있도록 노력하고 있습니다.
한편 당사의 주요 전공정인 파운드리업체는 TSMC, SMIC, GLOBAL FOUNDRY 등 이며, 후공정업체는 AMKOR 등과 협력하고 있습니다. 당사는 품질 및 생산 안정성을 중요시 하고 있으며 글로벌 리더들과의 지속적인 파트너쉽과 신뢰를 쌓아 생산 및 품질 위험을 최소화 하기 위해 개발 현황 및 생산 예정 물량을 사전에 공유하여 원활한 생산 및 공급이 이루어질 수 있도록 노력하고 있습니다. 특히 미중갈등이 유발된 상황에서 당사는 미국의 WHITE LIST OSAT(Outsourced Semiconductor Assembly and Test)인증업체들과 협업관계로 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화할 계획입니다.

그러나, 각 파트너사와의 개별 이해관계 충돌, 파운드리 또는 후공정 업체의 생산 차질, 글로벌 반도체 공급망 불안, 제품 품질 문제 등이 발생할 경우, 당사의 제품 생산 일정 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 천재지변, 미·중 무역분쟁, 반도체 수출 규제 등의 외부 요인으로 인해 제품 공급에 차질이 발생할 경우, 당사의 경영성과가 악화될 가능성이 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

마. 법제화 및 표준화 지연 위험

교통시스템의 패러다임이 빠르게 변화하고 있으며, 이에 대한 정부정책, 법제화 및 표준화 또한 적절하게 이루어져야 합니다.
전 세계적으로 V2X 기술 도입과 표준화가 진행되고 있지만, 각국의 정책 차이로 인해 상용화 속도에 차이가 발생하고 있습니다. 미국은 DSRC를 폐기하고 C-V2X를 단일 표준으로 채택하여 2024년부터 인프라 구축을 본격화하고 있으며, 일부 주에서는 DSRC 기반 RSU를 C-V2X RSU로 대체하는 실증사업을 진행하고 있습니다. 유럽은 DSRC(WAVE 기반)와 C-V2X를 병행하는 정책을 채택하여, 하이브리드 방식으로 운영될 가능성이 커지고 있습니다. 일본은 기존 DSRC(760MHz)를 유지하면서 C-V2X 실증사업을 확대하고 있으며, 5.9GHz 대역 전환을 검토하고 있습니다.

한국은 2023년 C-V2X를 단일 표준으로 결정하고, 2024년부터 C-ITS 인프라 구축 및 실증사업을 확대하고 있습니다. 각국의 법제화 속도와 표준 채택 방식이 다르게 진행되고 있어 단일 글로벌 표준 정착까지는 시간이 걸릴 것으로 예상되며,
이와 같이
당사가 영위하는 사업에 대한 법제화 및 표준화가 지연될 경우 추진 중인 사업 및 제품 출시 등의 지연으로 이어져 당사의 영업실적은 부정적인 영향
을 받을 수 있습니다.

전 세계적으로 교통의 안전성과 효율성 개선을 위해 교통시스템이 점차 첨단화ㆍ지능화되고 있습니다. 1990년대 말부터 2000년대까지는 교통 통제센터에서 실시간으로 교통정보를 수집ㆍ가공하여 운전자에게 제공하는 지능형 교통시스템(ITS, Intelligent Transport System)이 도로 환경에 구축되어 센터 중심의 일방향(One-way) 교통 서비스가 제공되었습니다. 그러나 지능형 교통시스템은 사후관리 중심의 교통체계로서 교통문제 해결에 한계가 있었습니다. 2010년대에 들어서면서 교통의 안전성과 효율성을 더욱 향상시키기 위한 방안으로 사전에 교통사고 및 교통혼잡 등을 미리 인지하고 대응할 수 있는 차세대 협력-지능형 교통시스템(C-ITS, Cooperative ITS) 구축이 진행되고 있습니다.

[ITS와 C-ITS의 비교]

구 분
ITS
C-ITS

정보수집 및 제공

ITS의 정보수집 및 제공

C-ITS의 정보수집 및 제공

개념 및 특징
교통관리 중심- 수집-제공체계의 분리 : 공간 제약 존재- 센터중심의 정보제공 : 지연발생- 돌발상황 신속대응 한계
교통안전 중심- 차량-차량, 차량-도로(인프라)간 지속적인 데이터 공유- 개별차량을 대상으로 실시간 정보제공- 신속하고 능동적인 돌발상황 사전대응 및 예방

ITS 개념도

C-ITS 개념도

출처 : 자율협력주행 산업발전 협의회

기존의 ITS는 일반적인 운전상황과 사고 이후의 피해 경감에 주목했던 반면, C-ITS는 사고 예방기술에 주목하기 때문에 요구하는 통신방식이 다릅니다. 사고 이전 인식 및 경고를 통해 사고를 예방하는 노력도 중요하지만, 차량 충돌까지 1~3초의 시간에서는 정보제어, 인식, 경고보다 제어가 필요합니다. 이와 같이 차량간 긴급통신이 가능한 단거리 직접 무선통신이 필요성이 대두되었고, 이러한 Needs를 반영한 WAVE통신기술이 2010년 7월에 발표되었습니다.
현재 미국, 유럽, 중국, 일본 등 주요 국가들은 자율주행 기술과 그 핵심 요소인 차세대 V2X 기술에 막대한 지원과 투자를 진행하고 있습니다. WAVE 뿐만 아니라, 특히 차세대 통신 시스템으로 주목받는 5G-NR 시스템은 최신 기술이 집약된 최고의 선도기술로서, 이를 기반으로 한 5G-NR V2X 기술의 개발은 이동 통신 기술과의 시너지 또한 기대할 수 있으며, 많은 지원과 투자가 필요한 상황입니다. 이에 따라, 우리나라도 2019년 미래자동차산업 발전 전략, 2020년 한국판 뉴딜 계획, 한국도로공사 2024년 C-ITS 본사업 설계 등 지속적인 C-ITS 사업발표를 시행 중에 있습니다.미국 미시건주에서 진행한 Safety Pilot Model Deployment(SPMD)프로젝트는 2,800대의 OBU와 80여개의 RSU를 설치하여 교통안전과 관련된 다양한 서비스를 운영하였으며, 이를 통해 교통사고 감소 등의 긍정적인 효과를 확인할 수 있었습니다. 이러한 SPMD 프로젝트를 기반으로 미국에서는 향후 모든 신규 차량에 OBU를 의무 장착하는 법규를 추진하였습니다. 2021년부터 C-V2X 통신 방식을 단일 표준안으로 채택하여 현재까지 인프라를 구축하고 서비스를 검증하고 있습니다. 지연되는 신규차량 의무 장착 법제화와는 달리 미국의 많은 주에서는 5.9 GHz DSRC 기반으로 RSU를 LTE 기반의 C-V2X RSU로 대체하여 C-ITS 및 Connected Vehicle 서비스에 대하여 발굴/테스트 중입니다.유럽에서는 ITS-G5 통신을 기반으로 Day 1 서비스의 실증이 활발하게 진행되었으며, 기지국에서 교통센터까지의 연결은 LTE 등 이동통신망을 사용하는 hybrid V2X 통신 형태로 많이 진행되고 있습니다. 향후 자율주행자동차 서비스인 Day 3, 4 서비스 제공을 위한 C-V2X 등과 ITS-G5 통신을 융합한 hybrid V2X 통신 형태로 진화할 것으로 예측됩니다.2021년 12월 대전시와 세종시를 잇는 고속도로, 국도, 시가지 도로 약 90.7km에서 진행한 C-ITS 시범사업이 완료되면서 C-ITS의 교통안전 효과와 각종 서비스 실현이 검증됐습니다. 국토교통부에 따르면 시범사업 5년간 평균 사고건수는 19%, 사망자 수는 19.1%, 부상자 수는 19.8% 감소했고, 교통안내 등 우선 도입 서비스는 15개에서는 운전자 순응도(제공 정보에 따르는 정도) 47%를 기록했습니다. 실제로 KT가 지난해 실증 사업을 마무리한 제주도 C-ITS 사업에서는 관광 지역 특징을 반영해 렌터카를 중심으로 안전 서비스를 제공했으며 긴급 차량 우선 신호 제어를 통해서 응급차량 출동 시 우선 신호를 받아 통과할 수 있는 서비스도 구현함으로써 응급차 평균 도착 시간을 2분 30초 줄여 골든 타임을 확보했습니다.상기와 같이 교통시스템의 패러다임이 ITS에서 C-ITS로 변화하면서 V2X 통신 등 관련 기술 개발의 중요성이 부각되고 있습니다. C-ITS의 선도국인 미국을 비롯하여 유럽, 일본 등에서 시스템 구축을 위한 정부정책이 본격적으로 시행되고 있으나, C-ITS에 대한 법제화 및 표준화는 비교적 더디게 진행되고 있는 상황입니다. 당사가 영위하는 사업에 대한 법제화 및 표준화가 지연될 경우, 추진 중인 사업 및 제품 출시 등의 지연으로 이어져 당사의 영업실적은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

바. 기술 개발 및 경쟁 심화 위험

당사는 DSRC 기반 V2X 솔루션 사업에서 표준규격을 만족하는 DSRC 통신 모뎀 칩을 보유하고 있으며, 국내 Before Market에서 경쟁력을 유지하고 있습니다. 또한, WAVE V2X 통신 솔루션 사업에서는 전 세계적으로 유일하게 WAVE V2X 통신 모뎀 칩, 보안 칩, RF 칩, S/W Stack 등을 모두 갖춘 토털 솔루션을 보유하고 있습니다.
하지만, 미국이 DSRC를 공식 폐기하고 C-V2X를 단일 표준으로 채택하는 등 글로벌 V2X 시장이 C-V2X 중심으로 전환됨에 따라, 기존 DSRC 솔루션의 시장 축소 가능성이 존재합니다.

현재 C-V2X 시장에서는 글로벌 기업들이 주도권을 잡기 위해 적극적으로 기술 개발과 상용화를 추진하고 있으며, DSRC 기반 V2X 시장을 유지하는 유럽에서도 C-V2X 병행 허용이 확정되면서, 경쟁 환경이 더욱 복잡해지고 있습니다. 또한, 중국은 자체 C-V2X 표준을 기반으로 빠르게 시장을 확장하고 있어, 글로벌 V2X 시장에서의 경쟁이 더욱 치열해질 전망입니다.

이에 따라, 당사는 기존 DSRC 기반 사업을 유지하면서도, C-V2X 기술 개발 및 제품 포트폴리오 확장을 통해 글로벌 V2X 시장 변화에 대응하고 있습니다. 하지만,
C-V2X 관련 글로벌 기업들과의 경쟁이 심화되고, 주요 완성차 업체들이 C-V2X 중심으로 전략을 변경할 경우, 기존 WAVE V2X 시장에서의 당사 입지가 위축될 가능성이 있습니다. 또한,
신규 시장 참여자들의 증가, 주요 완성차 업체의 기술 도입 전략 변화, 글로벌 표준화 진행 상황 등에 따라 당사의 영업 실적에 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

당사는 DSRC 기반 V2X 솔루션 사업에서 표준규격을 만족하는 DSRC 통신 모뎀 칩을 보유하고 있습
니다.
2008년 기아자동차 오피러스 차종에 ETCS 단말기 장착을 시작으로 현대ㆍ기아자동차, 그리고 주요 수입 자동차에 공급하고 있습니다. 당사는 국내 ETCS(Hi-Pass) Before Market의 91% 이상을 점유하고 있습니다. 2019년 4월부터 하이패스 단말기 생산업체인 A社를 통해 시장에 판매하였으며 2019년 11월에 B社가 추가되었고, Before Market과 After Market 전체 석권을 목표로 적극적인 영업활동을 하고 있습니다.

또한, WAVE V2X 통신 솔루션 사업에서는 전 세계적으로 유일하게 WAVE V2X 통신 모뎀 칩, 보안 칩, RF 칩, S/W Stack 등을 모두 갖춘 토털 솔루션을 보유하고 있습니다.

2010년대까지 차량 통신 분야에서는 DSRC(WAVE) 기술이 사실상 표준이었으나, 2020년대에 들어 5G 기반의 C-V2X(Cellular V2X)로 급격히 무게중심이 이동하고 있습니다. 미국과 한국은 오랜 시험사업을 거친 끝에 V2X 통신 표준을 DSRC에서 C-V2X로 전환하였고, 미국 FCC는 5.9GHz 대역의 일부를 다른 용도로 할당하며 DSRC 기반 차량통신을 사실상 축소하였습니다. 유럽의 경우 초기에 DSRC(ETSI ITS-G5)를 추진한 완성차 업체가 있었으나, 타 업체에서는 C-V2X를 선호하는 등 입장이 갈렸었습니다. 다만, 북미와 중국이 C-V2X를 사실상 표준으로 채택함에 따라 유럽도 양대 기술 병행 혹은 C-V2X로의 전환 가능성이 상존해있는 상황입니다.한편, C-V2X로 표준이 재편되면서 글로벌 자동차용 반도체 기업들이 앞다투어 이 분야에 진입하거나 기술개발을 가속화하고 있어 경쟁이 심화되고 있습니다. NXP는 폭스바겐 등 주요 업체에 칩셋을 공급하며 입지를 구축해왔고, 스위스의 U-blox 또한 DSRC 기반 V2X 모듈을 출시하며 관련 시장에 참여하였습니다. 한편, C-V2X 분야에서는 퀄컴 등 통신 칩셋 대기업이 주도권을 잡아 LTE-V2X/5G-V2X 모뎀을 양산 중이며, 이스라엘의 Autotalks는 DSRC와 C-V2X 듀얼 모드 칩으로 주목받고 있습니다.실제로 글로벌 C-V2X 모뎀 칩 양산 가능 기업은 퀄컴, Autotalks 등으로 제한 되는 것으로 파악되며, 이들은 완성차 업체들과의 협력을 통해 시장을 선점해 가고 있습니다. Autotalks는 현대자동차로부터 전략적 투자를 받아 기술 협력을 진행하였고, 퀄컴은 자사의 차량용 플랫폼에 C-V2X를 통합하며 북미/중국 자동차에 공급하고 있습니다.
당사는 Before Market 점유율 91%를 차지하고 있는 만큼 통행료 결제용 DSRC 분야에서는 사실상 독점적 지위를 유지하고 있으나, 일반 자동차의 V2X 통신 기능으로의 확산은 아직 제한적입니다. 현재까지 국내 신차에 당사의 DSRC 기반 통신 기능 및 C-V2X 기술이 적용된 사례가 없는 만큼 당사의 기술은 국내 통행료 결제 시장에서는 확고하나, 자율주행 지원 V2X 기능의 신차 적용 확대가 더딘 상황이며, 향후 적용하는 데 있어 경쟁사에 밀리게 될 경우 당사의 사업 성장성이 제약될 수 있는 점 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.한편, 당사는 차량통신 표준인 C-V2X와 WAVE(DSRC) 기술을 동시에 구현 및 운용할 수 있는 V2X 플랫폼(RVP)을 개발하였습니다. DSRC는 단거리 전용 통신으로 초기 C-ITS 실증에 활용되어 왔고, C-V2X는 셀룰러 통신망 기반(4G LTE/5G) 기술로 발전 중입니다. 전 세계적으로 V2X 통신 칩을 자체 개발 및 공급 가능한 업체는 매우 한정적이고 C(5G)-V2X 기술을 개발 중인 기업은 퀄컴(미국), Autotalks(이스라엘), 당사이며, 당사는 유일한 V2X 토탈 솔루션 제공업체로, 경쟁사인 퀄컴과 Autotalks는 통신 모뎀 칩만을 자체 개발하고 보안, RF 칩 및 소프트웨어는 타사 솔루션을 이용하고 있습니다.

[V2X 솔루션의 구성]

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v2x 솔루션의 구성

출처 : 당사 제시

[V2X 통신 칩 경쟁 현황]

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v2x 통신 칩 경쟁 현황

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당사 솔루션 경쟁력

출처 : 당사 제시

글로벌 시장에 V2X 칩 제공이 가능한 Provider가 제한적인 상황에 맞추어 당사는 글로벌 V2X 전문 기업과 사업확대를 위한 협업을 추진 중이며, 국내 스마트 팩토리 물류 자동하에 V2X 적용을 추진하는 등 중장기 V2X 솔루션 공급을 늘려가고자 하오나, 당사가 기술개발에 신속하게 대응하지 못하거나 경쟁사와의 경쟁에서 밀리게 될 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

사. V2X 시장 성장 지연에 대한 위험

V2X시장은 자율주행 고도화, 스마트 도로화 및 물류 자동화의 흐름에 따라 높은 성장이 예상됩니다. 당사는 '19년부터 '32년까지 글로벌 V2X 탑재 차량 수는 연평균 57%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 주요 완성차 업체들과 통신기업들도 협력을 통해 표준화된 V2X 플랫폼 구축에 나서고 있어, 향후 수년간 V2X 기술의 보급이 가속화될 전망입니다.
다만,V2X 기술에 대한 완전환 통일화가 이루어지지 않은 상황이며, 이에 따른 혼합 운영에 대한 기술적 운영 및 인프라 구축 비용에 대한 부담이 상존하고 있는 상황으로 투자가 보류됨에 따라 V2X 시장 성장이 지체될 수 있습니다. 만약 V2X 시장 성장이 지연될 경우 당사 V2X 솔루션 확장에도 제약이 생길 수 있으며 이는 당사 영업 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

V2X 시장은 자율주행 고도화, 스마트 도로화 및 물류 자동화의 흐름에 따라 높은 성장이 예상됩니다. 이러한 예상은 커넥티드카와 자율주행 기술 발전에 따라 도로 안전 향상과 교통 효율화에 대한 수요가 높아지고 이에 따른 각국 정부의 지원 정책이 뒷받침되기 때문인 것으로 판단됩니다. 실제로 차량-차량(V2V), 차량-인프라(V2I) 등 다양한 V2X 통신을 통해 교통사고 감소와 에너지 절감 효과가 기대되면서 시장 규모가 빠르게 확대 되고 있습니다.

[글로벌 V2X 탑재 차량 수 전망]

(단위 : 백만대)

글로벌 v2x 탑재 차량 수 전망.jpg
글로벌 v2x 탑재 차량 수 전망

출처 : 당사 제시, 언론 보도자료, ABI Research

[V2X 시장 성장 요인]

구 분
세부 내용

자율주행 고도화
- V2X 기술을 통해 센서 기반 자율주행 방식의 한계를 극복하여 자율 주행의 안정성과 효율성을 증대하고, 시장도 성장 전망- NCAP(신차 안전도 평가제도) : 자동차 안전도에 관한 객관적 정보를 제공하고 기술 개발 촉진을 위해 주요국에서 운영 중- 유럽은 2027년부터, 중국은 2025년(2025년 탑재 권고, 2026년 의무화)부터 V2X를 NCAP 평가항목으로 도입 예정- 국내의 경우 2030년까지 실시간 통신 인프라 구축, 정밀도로지도 구축 등 V2X 친화적 인프라 마련 중

교통약자 보호 스마트 도로화
- Micro-mobility(2륜차 : 자전거, 오토바이, 퀵보드 등), 보행자와 같은 도로위의 교통 약자들을 위한 스마트 도로 구축 필요- 카메라, 레이다, 라이다 등의 Vision 기능과 V2X 통신 기능을 결합한 RSU를 주로 교통사고가 발생하는 교차로에 설치하고, 도로 위의 위험 상황을 감지, 이를 V2X 통신을 통해 교통약자 및 차량에 전달- 유럽은 교통약자의 안전과 도로 효율성을 극대화 하는 C-Roads, Hi-Drive 프로젝트가 진행 중이며, '23년 글로벌 시장규모 25억 달러에서 '32년 84억 달러로 성장 예측(Fact.MR)

스마트 팩토리 물류 자동화
- 코로나19 발생 이후 전자상거래의 활성화로 물류자동화 시장이 급성장하여 '20년 484억 달러에서 '26년 889억 달러로 성장 예측(MarketsandMarkets)- 물류 현장에 도입된 AMR(자율주행로봇)과 AGV(무인운반차)에 V2X 통신 솔루션 장착 증가- 실내 물류 운송을 위해, GPS 신호의 동기화 없이 통신이 가능한 WAVE V2X 확대 적용

출처 : 당사 제시

또한, 주요 완성차 업체들과 통신기업들도 협력을 통해 표준화된 V2X 플랫폼 구축에 나서고 있으며, 이외에도 스마트 도로 구축 사례 및 스마트 팩토리 물류 자동화 구축 사례 등 전세계적으로 V2X를 활용한 사례가 관측되고 있으며, 향후 수년간 V2X 기술의 보급이 가속화될 수 있습니다.

[글로벌 V2X 도입 현황]

구 분
세부 내용

완성차 업체들의V2X 기술 도입 현황

#1 아우디 Car2X 프로그램

아우디 car2x 프로그램.jpg
아우디 car2x 프로그램

- C-V2X를 차량에 탑재하여 차량 및 사물과 협력하는 자율주행 연구#2 폭스바겐 NXP V2X 프로그램

폭스바겐 nxp v2x 프로그램.jpg
폭스바겐 nxp v2x 프로그램

- 차량과 인프라 간의 통신이 가능한 DSRC 기반 V2X 기술을 8세대 골프 차량 탑재 개발 중#3 포드 C-V2X

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포드 c-v2x

- 상하이의 자율주행차 실험구역에서 중국 다탕그룹과 협력하여 기술 연결성 테스트 수행#4 BMW Connected Car 프로그램

bmw connected car 프로그램.jpg
bmw connected car 프로그램

- 스마트 시티의 인프라와 차량을 통합하기 위한 자체 V2X 기술을 개발 연구 중

VRU를 위한 스마트도로 구축 사례
#1 적용 사례Pedestrian Safety Enhancement- Stockholm, SwedenCyclist Protection- NetherlandIntelligent Traffic Management- San Diego, California, USAEmergency Vehicle Prioritization- In several U.S. cities, Austin, Texas, NYIncident Detection and Management- "Connected Vehicle Pilot Deployment", USA#2 실 시험도로 구축 사례교통상황/교통사고 등을 모니터링 하기 위한 카메라 등 각종센서와 VRU와 인프라 간의 실시간 정보전달을 위한 V2X 결합The V2X Test bde in Berlin, GermanyThe CityMobil2 Project in EuropeThe Smart Road Test Bed in JapanThe Green Road Initiative in SingaporeThe Smart City Test Bed in Austin, TexasShanghai International Automobile CityGuanzhou Smart Road ProjectBeijing's Smart City InitiativeSeould's Smart Traffic Management SystemGyeonggi Province Smart Road Test BedUlsan Smart Road ProjectPaju Smart City Test Bed

스마트 팩토리물류자동화 구축 사례
스마트 팩토리의 물류자동화 시스템에서 통신 기술을 접목하고 있으며, 최근 이동체 간의 저지연 원활한 통신을 위해 V2X 기술의 접목을 확대 도입#1 통신 기술 적용 사례BMW Group- BMW's Plant in Dingolfing, GermanyToyota Motor Manufacturing- Toyota's Tsutsumi Plant in JapanSiemens- Siemens Electornics Assembly PlantFoxconn- Foxconn's Zhengzhou PlantAmazon- Amazon Fulfillment CentersVolkswagen- Volkswagen's Emden PlantHyundail Motor- Hyundai Motor's Singapore Plant

출처 : 당사 제시

다만, V2X 기술에 대한 완전환 통일화가 이루어지지 않은 상황이며,
미국의 경우 DSRC를 축소하고 C-V2X로 전환하는 방안을 발표했으나, 여전히 기존 DSRC 인프라를 운영 중인 곳이 있어 이행이 지연되고 있습니다. 유럽은 기존 DSRC 방식을 유지하면서도 C-V2X 도입을 허용하고 있지만 아직 어느 기술이 주도할 지 명확한 합의가 이루어지지 않았으며, 일본 또한 C-V2X 전환이 확정되지 않은 상황입니다. 이러한 표준이 확정되지 않은 상황 속에서 완성차 업체 및 도로 인프라 공급업체들이 어떤 기술을 채택할지 불확실하여 투자를 보류할 가능성이 있습니다.
이에 따른 혼합 운영에 대한 기술적 운영 및 인프라 구축 비용에 대한 부담이 상존하고 있는 상황으로 투자가 보류됨에 따라 V2X 시장 성장이 지체될 수 있습니다.

만약 V2X 시장 성장이 지연될 경우 당사 V2X 솔루션 확장에도 제약이 생길 수 있으며 이는 당사 영업 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

아. 중국 ETC 시장 관련 위험

중국의 전자요금징수(ETC) 2019년 정부 주도로 급성장
했습니다. 중국 정부는 고속도로 통행료 시스템을 현금 없이 자동화하기 위해 고속도로 이용 차량의 90%에 ETC 장치를 부착하도록 목표를 제시했고, 대대적인 보급 정잭을 실시하였으며, 2019년 12월까지 중국 ETC 이용자 수는 약 1억 9천 7백만명에 달해 2018년 대비 약 1억 2천만명이 증가하였습니다. 이후 중국 ETC 이용자수는 2억 2천5백만명을 넘어섰으며,
전국 고속도로 요금소의 98% 이상에 ETC 시스템이 구축
되었습니다.
다만, 중국 ETC 시장에는 성장 요인만큼이나 정책적, 기술적 리스크 및 제약도 존재
합니다.
상존하는 리스크 및 제약에 의해 중국 ETC 시장 성장이 지연될 경우 당사의 중국發 수익성 악화로 전체적인 매출 성장세 둔화와 수익성 및 재무안정성에 악영향을 미칠 수도 있다는 점 투자자분들께서는 참고하시기 바랍니다.

중국의 전자요금징수(ETC) 2019년 정부 주도로 급성장했습니다. 중국 정부는 고속도로 통행료 시스템을 현금 없이 자동화하기 위해 고속도로 이용 차량의 90%에 ETC 장치를 부착하도록 목표를 제시했고, 대대적인 보급 정잭을 실시하였으며, 2019년 12월까지 중국 ETC 이용자 수는 약 1억 9천 7백만명에 달해 2018년 대비 약 1억 2천만명이 증가하였습니다. 이후 중국 ETC 이용자수는 2억 2천5백만명을 넘어섰으며, 전국 고속도로 요금소의 98% 이상에 ETC 시스템이 구축되었습니다.

중국 DSRC(ETCS)도 우리나라와 동일하게 도로교통시스템의 하나로, 유료도로를 이용할 때 요금소에서 정차할 필요 없이 통과할 수 있는 시스템입니다. 무선 통신을 이용하여 차량과 요금소의 시스템이 필요한 정보를 교환하고 요금을 징수하고, 통신규격을 비롯하여 환경과 시스템이 전체적으로 우리나라의 ETCS와 유사합니다.

중국 국가 표준은 단거리 전용(DSRC) 통신 프로토콜을 바탕으로 중국 실정에 맞게 표준화되었습니다. ETCS 단말기 표준인 Chinese Standard(GB/T 20851.X) 기준에 따르며, 실제 판매 환경에서의 등록(발급) 및 통신 운영 시험 등을 실시한 후 인증을 승인합니다. 특히 우리나라와 다른 부분은 ESAM을 사용한 보안을 표준화하여 사용한다는 점입니다. OBE-SAM이라고도 표현되며, 여러 가지 정보를 암호화 및 복호화 하고 있습니다. 중국은 중국 인민은행에서 승인된 DES/3DES(TDES) 알고리즘을 사용하고 있으며, 차량별로 ESAM과 사용자 카드(IC 카드)를 각 1:1로만 등록하여 사용할 수 있습니다.
한편, 중국의 ETCS 단말기 시장은
연간 2천만 대 이상의 시장으로 빠르게 성장하였으며 현재까지 100% After Market으로 형성되어 있습니다. After Market과 달리 Before Market의 ETCS 단말기에 전용 통신 칩이 탑재되기 위해서는 자동차 제조사들이 요구하는 표준 규격들을 모두 만족해야 하며, 자동차용 반도체 신뢰성 시험(AEC-Q100) 인증을 취득하여야 합니다. 그러나 중국의 ETCS 통신칩 업체들은 아직 각각의 자동차 제조사들이 요구하는 규격을 충분히 알지 못할 뿐만 아니라, 자동차용 반도체 신뢰성 시험 인증을 취득한 제품도 없는 상황입니다.

[중국 ETCS 시장 규모 추이]

중국 etcs 시장 전망.jpg
중국 etcs 시장 전망

출처 : Moia Research

예정된 전장 ETC 단말기 전면적 강제 공표가 중국 내 코로나 재확산 등의 영향으로 지연되어 전장 ETC 단말기 확산이 예정보다는 늦어지고 있으나 중국 자동차 및 T1 고객사와의 교류를 통해 중국 ETC 단말기 시장이 전장 시장으로 전환될 것으로 분석됩니다. 현재 중국 고객사 및 관련 분석 데이터에 따르면 전장 ETC 단말기 시장은 2022년 하반기 궤도 진입, 2023년 본격적인 성장이 가시화되어 향후 최대 연간2,500만대 이상의 자동차 시장 규모에 걸맞은 중장기적 폭발적 성장이 진행되고 있습니다. 당사는 오랜 기간 국내 Before Market 및 After Market ETCS 경험으로 자동차 OEM사의 요구에 맞는 시스템 안정성과 성능을 갖추고 있고 이를 바탕으로 중국 ETCS시장에 우수한 성능과 경쟁력 있는 가격으로 중국 시장을 공략하고 있습니다.

[중국 시장 진입 전략]

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중국시장 진입전략

출처 : 당사 제시

[중국 ETC 시장의 성장 전망]

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중국 etc 시장의 성장 전망

출처 : 당사 제시

당사는 10년 이상 한국 ETC Before Market에 특화된 경험 축적, 공고한 한국 시장 점유율 (91%이상), 차별화된 기술력 & 프로젝트 솔루션 제안 및 노하우를 인정받았습니다. 이에 따라 중국에서 2021년 2분기부터는 중국 주요 글로벌 룸미러 업체 및 중국 주요 OBU 공급업체와 함께 구체적인 합작 프로젝트 수행 및 협업 중에 있으며, 중국 내 주요 OEM 양산수주 타겟으로 글로벌 룸미러 업체와 전장용 ETC 샘플제작을 위해 긴밀히 협의 중에 있습니다. 제작 완료된 융합형 전장용 ETC 샘플을 통해 2022년 1분기부터 현재까지 중국OEM 대상으로 프로모션을 전개하고 있습니다. 또한 최근 중국 ETC OBU 시장 점유율 3위 고객사의 차기 After Market OBU 제품모델에 당사의 ETC 모뎀칩 THoTH-III 적용을 위한 사업합작을 추진 중에 있으며, 중국시장 정식 진입을 위한 다양한 루트를 검토 중입니다.

[중국 ETC 시장 진출의 성장 Potential]

중국 etc 시장의 성장 potential.jpg
중국 etc 시장의 성장 potential

출처 : 당사 제시

다만, 중국 ETC 시장에는 성장 요인만큼이나 여러 가지 리스크와 제약도 존재합니다. 정책적인 부분과 관련하여 중국 ETC 사업은 정부 정책의 영향이 지대한 만큼, 정책 방향 전환이 위험요인입니다. 예를 들어 향후 정부가 통행료 징수 체계를 개편하여 다양한 전자결제 수단의 병행 발전을 추진할 경우 기존 DSRC 기반 ETC 단말기 수요가 감소할 가능성을 배제할 수 없습니다. 실제로 중국 당국은 차량번호 인식 기반 결제나 모바일 간편결제 등 ETC 대체/보완 수단도 함께 육성하는 방향을 모색 중인 것으로 파악됩니다.
이처럼 정책 우선순위 변화(예: 환경정책에 따른 도로정책 변경, 정부 보조금 축소 등)나 현지화 요구(국산 기술 우대 정책 등)는 당사의 중국 사업 전개에 변수로 작용할 수 있습니다.

또한, 기술적으로 한때 정부 주도로 단기간 폭발 성장을 이룬 중국 ETC 시장이 앞으로 정체되거나 성장 속도가 늦춰지는 시나리오도 고려해야 합니다. 정부 수요가 꺾이면 관련 신규 투자가 지연될 수 있고, 이는 곧 당사의 매출 기회 축소로 이어질 수 있습니다. 만약 기술 업그레이드 주기에 따라 새로운 규격 도입이나 추가 인증 요구가 발생하였을 때, 당사는 표준에 맞춘 칩 개발을 완료하였음에도 불구하고 예상보다 기술 채택이 늦어질 가능성이나 추가적인 기술적 요구사항에 대비해야 합니다. 특히 중국 완성차 업체들은 자동차 등급의 품질 및 신뢰성을 엄격히 요구하며, 대량공급 전까지 장기간의 현지 필드 테스트와 인증 절차가 필요합니다. 이러한 과정이 길어지거나 변수가 생길 경우 시장 진입이 지연될 위험이 있습니다. 또한 차세대 통행료 기술의 등장도 주시해야 하는데, 예컨대 GNSS(위성)를 활용한 통행료 부과나 C-V2X 기반 차량-인프라 통행료 시스템 등이 대두될 경우 기존 DSRC 칩 수요에 변화를 줄 수 있습니다. 당장은 DSRC 방식이 주류지만, 기술 변화 속도에 대응하는 능력이 중요할 것으로 판단됩니다.

상기한 리스크 외 추가적인 위험요소 및 제약에 의해 중국 ETC 시장 성장이 지연될 경우 당사의 중국發 수익성 악화로 전체적인 매출 성장세 둔화와 수익성 및 재무안정성에 악영향을 미칠 수도 있다는 점 투자자분들께서는 참고하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 수익성 관련 위험
당사는 자동차와 사물인터넷(IoT, Internet of Things)의 핵심기술인 무선통신과 보안 및 보안 인증 관련 시스템 반도체 및 S/W, H/W 솔루션 등의 기술을 개발하여 사업화하는 토털 솔루션 업체
입니다. 당사는 사업특성상 사업경쟁력 강화를 위해 매년 높은 비중의 연구개발비를 투입하고 있으며 이에 따라 영업손실을 기록하고 있습니다.
2024년 당사는 전년 매출 대비 33% 감소한 77억원의 매출을 기록하며 외형이 감소하였는데, 이는 당사의 주요 매출제품인 ETC 부문에서 고객사의 저가 입찰 참여를 포기함에 따른 물량 감소에 기인
합니다. 매출 감소와 함께 신규 사업 개발비 등으로 2024년 -54억원의 영업손실 및 -67억원의 순손실을 기록하였습니다.
한편 2025년 1분기 기준 당사의 매출액은 전년 동기 대비 12.3% 증가한 21억원으로 이는 Smart Life 사업부문의 매출 증대 등에 기인합니다. 당사의 Smart Life 사업부문은, 2025년 지역사회 통합건강증진사업 지침에 따라 방문건강관리사업과의 통합이 확정되면서, 보건소를 중심으로 한 수요처 확대와 이용자 증가가 이루어지고 있습니다. 이에 따라 당사는 기존의 영업·판매 네트워크를 활용하여 스마트워치 및 체중계 제품을 각각 10,000개 이상, 6,000개 이상 납품하며 실적 성장을 견인하고 있습니다. 또한, 60GHz 기술 기반 제품은 2025년 중·하반기부터 본격적으로 매출에 기여할 것으로 예상되며, 보건소 및 요양원 등 주요 납품처의 지속적인 확대에 따라 향후 공급 물량 또한 증가할 것으로 전망됩니다. 이에 전년 동기 대비 영업손실 폭을 줄이며 14억원의 영업손실 및 18억원의 순손실을 기록하고 있습니다
.

또한 2024년 당사의 영업비용은 131억원을 기록하며 전년 대비 9% 감소하였는데, 이는 매출 감소에 따른 매출원가 감소에 기인하며 경상연구개발비는 계속해서 증가하여 전년 대비 2% 증가한 50억원을 기록
하였습니다.
2025년 1분기 당사의 영업비용은 전년 동기 대비 약 2% 상승한 35억원으로, 2025년 1분기 Smart Life 사업부문 매출 증가로 원재료비 상승 및 환율 상승 등에 기인합니다.

한편 당사는 10년 이상 한국 ETC Before Market에 특화된 경험 축적, 공고한 한국 시장 점유율, 차별화된 기술력 및 프로젝트 솔루션 제안 및 노하우를 인정받고 있습니다. 이에 따라 중국 주요 글로벌 룸미러 업체 및 중국 주요 OBU 공급업체와 함께 구체적인 합작 프로젝트 수행 및 협업 중에 있으며, 중국 내 주요 OEM 양산수주 타겟으로 글로벌 룸미러 업체와 전장용 ETC 샘플제작을 위해 긴밀히 협의 중에 있습니다.
그럼에도 불구하고 ETC 관련 경쟁 심화로 인한 매출이 감소하거나 중국 시장 진출 지연 등으로 매출의 성장성이 제한될 수 있으며, 이러한 상황이 발생하는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 자동차와 사물인터넷(IoT, Internet of Things)의 핵심기술인 무선통신과 보안 및 보안 인증 관련 시스템 반도체 및 S/W, H/W 솔루션 등의 기술을 개발하여 사업화하는 토털 솔루션 업체입니다. 당사는 사업특성상 사업경쟁력 강화를 위해 매년 높은 비중의 연구개발비를 투입하고 있으며 이에 따라 영업손실을 기록하고 있습니다. 당사의 최근 3개년
및 2025년 1분기 주요 수익성 관련 지표는 다음과 같습니다.

[주요 수익성 지표(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

영업수익(매출)
2,074
1,847
7,713
11,543
10,985

매출원가
885
820
3,516
4,955
4,207

매출총이익
1,189
1,027
4,197
6,588
6,778

판매비와관리비
2,633
2,639
9,616
9,546
8,578

영업이익(손실)
-1,443
-1,612
-5,419
-2,957
-1,800

금융수익
3
56
339
246
255

금융비용
338
323
1,677
1,912
4,429

기타수익
3
10
31
27
46

기타비용
3
0
8
130
32

법인세비용차감전순이익(손실)
-1,779
-1,870
-6,734
-4,726
-5,960

법인세비용(수익)
0
0
0
644
-1,030

당기순이익(손실)
-1,779
-1,870
-6,734
-5,370
-4,930

매출총이익률
57.3%
55.6%
54.4%
57.1%
61.7%

영업이익률
-69.6%
-87.3%
-70.3%
-25.6%
-16.4%

당기순이익률
-85.8%
-101.2%
-87.3%
-46.5%
-44.9%

출처 : 당사 제시

당사는 2022년 연결기준 매출액 110억원, 영업손실 18억원을 기록하였습니다. 2020년 COVID-19로 인하여 중국 시장이 사실상 셧다운에 들어가며 당사는 내수 위주의 매출을 기록하였고 이에 따라 2020년 및 2021년 매출 정체를 보였습니다. 다만, 2022년에는 내수용 자율주행 MCU 제품의 판매 증가에 힘입어 전년 대비 19.2% 증가하며 외형 증가를 보였습니다. 매출 증가에도 불구하고 높은 연구개발비 비중 및 직원 퇴직 등으로 인한 퇴직금 발생 등으로 인해 영업손실을 기록하였으며, 파생상품평가손실 등의 금융비용이 반영되며 49.3억원의 순손실을 기록하였습니다.2023년 ETC 매출 증가에 따라 당사는 매출 115억원을 기록하며 전년 대비 성장하였습니다. 다만, 매출 규모 증가에도 불구하고 영업손실 30억원을 기록하였는데, 이는 신규 제품 개발에 따른 비용 증가에 기인합니다. 또한 신주인수권부사채 발행에 따른 관련 파생상품평가 손실 등으로 54억원의 순손실을 기록하였습니다. 2024년 당사는 전년 매출 대비 33% 감소한 77억원의 매출을 기록하며 외형이 감소하였는데, 이는 당사의 주요 매출제품인 ETC 부문에서 고객사의 저가 입찰 참여를 포기함에 따른 물량 감소에 기인합니다.
매출 감소와 함께 신규 사업 개발비 등으로 2024년 54억원의 영업손실 및 67억원의 순손실을 기록하였습니다.

당사의 ETC 사업부문은 실무적으로 완성차 업체에 부품을 납품하는 업체(고객사)가 직접 입찰을 진행한 후, 결과에 따라 입찰 총액 규모에서 당사의 매출단가 및 총액이 결정됩니다. 2024년, 당사는 고객사 간 경쟁 심화로 인한 저가 입찰 압력에 대응하여 전략적으로 입찰 참여를 일부 제한하였으며, 이로 인해 매출이 감소하는 결과를 나타냈습니다. 이러한 영향은 2025년에도 일부 지속될 것으로 예상됩니다. 그러나 당사는 보안 및 RF기능 통합을 통해 제품 소형화를 이루며 동시에 가격 경쟁력을 갖춘 신제품(MaaT-VI)을 출시하였습니다. 이 신규칩은 현재 모든 1st Tier고객사들이 성능을 인정하고 선택하였으며 완성차 업체에 당사의 신규 칩으로 새롭게 제안서(Proposal)를 제출한 상태입니다. 2026년 하반기에는 고객사의 정상적인 입찰 참여가 본격화될 것으로 예상되며, 이에 따라 매출 또한 점진적으로 회복 및 성장세를 보일 것으로 전망됩니다. 당사는 이를 통해 중장기적으로 성장을 견인할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 한편 2025년 1분기 기준 당사의 매출액은 전년 동기 대비 12.3% 증가한 21억원으로 이는 Smart Life 사업부문의 매출 증대 등에 기인합니다. 당사의 Smart Life 사업부문은, 2025년 지역사회 통합건강증진사업 지침에 따라 방문건강관리사업과의 통합이 확정되면서, 보건소를 중심으로 한 수요처 확대와 이용자 증가가 이루어지고 있습니다. 이에 따라 당사는 기존의 영업·판매 네트워크를 활용하여 스마트워치 및 체중계 제품을 각각 10,000개 이상, 6,000개 이상 납품하며 실적 성장을 견인하고 있습니다. 또한, 60GHz 기술 기반 제품은 2025년 중·하반기부터 본격적으로 매출에 기여할 것으로 예상되며, 보건소 및 요양원 등 주요 납품처의 지속적인 확대에 따라 향후 공급 물량 또한 증가할 것으로 전망됩니다. 이에 전년 동기 대비 영업손실 폭을 줄이며 14억원의 영업손실 및 18억원의 순손실을 기록하고 있습니다. 한편 매출원가와 판매비와관리비를 포함한 당사의 영업비용은 2023년 145억원을 기록하며 2022년 128억 대비 13% 증가하였습니다. 이러한 영업비용 증가의 주요 원인은 인건비 및 경상연구개발비의 증가입니다. 2024년 당사의 영업비용은 131억원을 기록하며 전년 대비 9% 감소하였는데, 이는 매출 감소에 따른 매출원가 감소에 기인하며 경상연구개발비는 계속해서 증가하여 전년 대비 2% 증가한 50억원을 기록하였습니다.
2025년 1분기 당사의 영업비용은 전년 동기 대비 약 2% 상승한 35억원으로, 2025년 1분기 Smart Life 사업부문 매출 증가로 원재료비 상승 및 환율 상승 등에 기인합니다.

[비용의 성격별 분류]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

제품과 재공품의 변동
-232
250
175
-114
-369

원재료와 소모품의 사용액
801
204
1,720
2,637
1,983

외주가공비
288
358
1,527
2,395
2,593

급여
443
480
1,809
1,783
1,647

퇴직급여
147
138
569
588
496

복리후생비
111
91
477
432
358

세금과공과
72
65
302
290
265

감가상각비
99
96
390
376
343

지급수수료
68
111
449
489
323

보험료
28
25
124
114
100

무형자산상각비
13
13
46
47
44

경상연구개발비
1,470
1,484
5,013
4,893
4,557

기타
210
144
531
570
445

합계
3,518
3,459
13,132
14,500
12,785

출처: 당사
분기 및 사업보고서

한편 당사는 10년 이상 한국 ETC Before Market에 특화된 경험 축적, 공고한 한국 시장 점유율, 차별화된 기술력 및 프로젝트 솔루션 제안 및 노하우를 인정받고 있습니다. 이에 따라 중국 주요 글로벌 룸미러 업체 및 중국 주요 OBU 공급업체와 함께 구체적인 합작 프로젝트 수행 및 협업 중에 있으며, 중국 내 주요 OEM 양산수주 타겟으로 글로벌 룸미러 업체와 전장용 ETC 샘플제작을 위해 긴밀히 협의 중에 있습니다.
제작 완료된 융합형 전장용 ETC 샘플을 통해 2022년 1분기부터 현재까지 중국 OEM 대상으로 프로모션을 전개하고 있으며, 최근 중국 ETC OBU 시장 점유율 3위 고객사의 차기 After Market OBU 제품모델에 당사의 ETC 모뎀칩 THoTH-III 적용을 위한 사업합작을 추진 중에 있습니다. 이처럼 중국시장 정식 진입을 위한 다양한 루트를 검토 중입니다. 또한 당사는 향후 디지털 헬스케어와 보안사업 강화를 통한 수익성 개선을 목표로 북미지역 헬스케어 기업인 폴콜과의 MOU를 체결하고 폴콜의 유통망을 활용해 북미 시장에 진출할 예정입니다. 또한 보안사업부문에서는 2025년 3월 28일, 한국생산성본부로부터 글로벌 국제정보보안 경영세스템 'ISO/IEC 27001:2022'를 인증받아 글로벌 세계 표준에 부합함을 검증받았으며 이로 인해 양자보안 칩뿐 아니라 비메모리 반도체 칩, 소프트웨어, 무선통신모듈 및 디바이스 솔루션 등 당사의 첨단 기술이 집약된 주력 제품군에 모두 인증을 취득하며 글로벌 시장으로 매출처 확장을 기대하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 ETC 관련 경쟁 심화로 인한 매출이 감소하거나 중국 시장 진출 지연 등으로 매출의 성장성이 제한될 수 있으며, 이러한 상황이 발생하는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

나. 매출처 편중 위험

당사의 2024년

및 2025년 1분기 매출 중 상위 2개사의 매출 비중은 전체 매출의 각 53.8%, 48.6%를 차지하고 있습니다.
당사는 주요 고객들과 안정적인 거래를 통해 협력관계를 유지하고 있으며, 시장 내 높은 평판으로 고객사들을 꾸준히 늘려나가고 있는 추세입니다. 주요 고객사들의 건전한 재무상태와 신용등급, 이들과의 협력적 네트워크 유지는 당사 사업 영위에 중요한 요소입니다. 그러나
주요 고객들과의 관계가 악화되거나 갈등이 발생할 경우, 이들의 재무상태가 급격히 악화되는 경우 해당 매출처와의 거래 중단 및 업계 평판 악화로 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 2024년, 2025년 1분기 매출 중 상위 2개사의 매출 비중은 전체 매출의 각 53.8%, 48.6%로 높은 비중을 차지하고 있습니다. 이들에 대한 매출비중은 2022년 74.3%, 2023년 72.5%를 보여,
과거에 비해 편중 현상이 다소 개선되었으나 절대적인 비중 측면에서 편중 정도는 여전히 높은 수준입니다.
다만 2024년 매출비중 감소는 고객사의 저가 입찰 참여 포기에 따른 매출액 규모 감소에 기인하며 보안 기능 강화 신규 칩 개발로 2025년 이후 매출 회복을 전망하고 있으며, 매출 회복시 상위 2개사의 비중은 상승할 것으로 예상하고 있습니다.

다만 2025년 1분기는 Smart Life 사업부문의 매출 증대로 매출액 상위 2개사의 비중이 48.6%로 다소 감소하며, 사업부문 다각화와 함께 매출 편중 현상이 점진적으로 완화될 것으로 기대하고 있습니다.

이러한 상황에서 주요 고객사들의 건전한 재무상태와 신용등급, 이들과의 협력적 네트워크 유지는 당사의 사업 영위에 중요한 요소입니다. 주요 매출처 확보는 안정적인 매출기반을 마련할 수 있다는 장점이 있으나, 가격 협상력이 약화되고 주요 고객사 이탈 시 매출과 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 이들의 재무상태가 급격히 악화되거나, 유지 중인 협력관계가 부정적으로 변화할 경우 당사 제품 공급에 차질이 발생하여 당사의 영업실적 및 제품 공급의 계속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 인지해주시기 바랍니다.

[매출액 상위 2개사 매출비중 현황]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

국내 H사
659
31.8%
699
37.8%
2,658
34.5%
3,955
34.3%
3,447
31.4%

국내 E사
349
16.8%
488
26.4%
1,493
19.4%
4,408
38.2%
4,720
43.0%

상위 2개사 합계
1,008
48.6%
1,187
64.2%
4,151
53.8%
8,363
72.5%
8,167
74.3%

출처 : 당사 제시

따라서 당사는 특정 매출처에 대한 의존도를 낮추되, 주요 고객사와의 파트너쉽은 지속적으로 유지하기 위해 노력하고 있습니다. 향후 다양한 사업 분야로의 진출을 통한 매출 기반 확대, 지속적인 연구개발 및 제품 상용화를 통한 인지도 향상 등으로 신규 매출처 확보를 위해 노력하고 있는 바, 매출처 편중 현상은 개선될 것으로 예상하고 있습니다.또한 당사는 한국, 중국, 미국, 유럽, 일본 고객에 대해 담당자를 지정하여 직접 영업을 진행하고 있으며, 사업 아이템별 현지 전문 유통 대리점을 통한 간접 영업활동도 병행하여 진행하고 있습니다. 당사의 수출비중은 2022년 4.3%에서 2024년 6.3%까지 증가 추세를 보이고 있습니다. 향후 중국 등 해외시장 진출로 수출비중을 더욱 늘려나갈 계획입니다.
한편 2025년 1분기말 기준 당사의 전체 매출에서 수출 비중은 전년 동기 대비 43.7% 감소한 80백만원으로 전체 매출의 3.9%를 차지하고 있습니다. 이는 주요 수출처인 J사의 발주 일정 조정에 따른 영향으로, 2024년 연말에 J사의 대량 주문 후 전략적 재고 관리 차원에서 2025년 1분기 신규 발주가 제한적으로 이루어졌습니다. 해당 주문 품목은 벤츠에 납품되는 ETC 관련 제품이며, 이번 수출 감소는 벤츠 판매량 저하 등 외부 수요 감소에 기인한 것이 아니라, 고객사의 재고 운영 전략에 따른 공급 조절로 판단됩니다.

[내수 및 수출 비중 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

국내
1,994
96.1%
1,705
92.3%
7,225
93.7%
10,914
94.6%
10,435
95.7%

수출
80
3.9%
142
7.7%
488
6.3%
629
5.4%
464
4.3%

합계
2,074
100.0%
1,847
100.0%
7,713
100.0%
11,543
100.0%
10,899
100.0%

출처: 당사
분기 및 사업보고서

그럼에도 불구하고 매출비중이 높은 주요 고객사들의 정책 변화, 경쟁사의 약진, 고객사와의 납품단가 마찰로 인한 관계 악화 등의 요인이 발생할 경우, 해당 매출처와의 거래 축소 및 중단 뿐만 아니라 시장 내 평판 악화로 타 매출처까지 영향을 미치게 되어 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

다. 핵심인력 이탈 위험당사는

2025년 1분기말 기준 전체 임직원 90명 중 72명, 약 80%
가 연구개발인력으로 구성되어 있으며, 이는 당사의 핵심 경쟁력이 기술력에 있기 때문입니다. 각 연구소장과 핵심 연구개발인력들은 당사의 사업성과 성장 가능성에 대해 강한 신뢰를 보이고 있으며,
당사는 주식매수선택권 부여, 합리적 보상체계 마련 등을 통해 인력 이탈 방지를 위해 노력하고 있습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 향후 당사의 핵심인력이 이탈하는 경우 당사 사업 수행 및 연구개발 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 중국향 DSRC 솔루션, IoT 보안, LPWAN, V2X 통신 솔루션 등의 분야로 사업 확대를 위하여 지속적인 연구개발을 진행하고 있으며, 통신 모뎀 칩, 보안 칩, RF 칩, S/W Stack 등 차별화된 기술력과 토털 솔루션을 보유하고 있습니다. 당사는 기술력의 유지 및 강화를 위하여 다년간의 경력을 보유한 시스템반도체 연구개발 인력을 보유하고 있으며, 핵심인력 확보 및 유지를 위한 노력을 기울이고 있습니다. 당사의 주요 연구개발인력 현황은 다음과 같습니다.

[주요 연구개발인력 현황]

직 위
성 명
주 요 경 력
당사에서의 주요 연구개발 실적

핵심기술연구소장
이노형

- 한국과학기술원(KAIST) 정보통신공학 석사 (96)
- ㈜라닉스 팀장/연구위원 (15~20)
- ㈜지니틱스 연구위원 (21~22)
- ㈜라닉스 PM/상무 (22~23)
- ㈜라닉스 핵심기술연구소장 (23~현재)

-
중국향 DSRC용 통합 칩 및 이를 이용한 전장용 ETCS OBU 개발- 신뢰기반네트워크 구현을 위한 커넥티드디바이스용 H/W 보안 모듈 개발- 신뢰기반 컴퓨팅 기술과 자동차 안전성 표준을 적용한 다중 ITS 규격의 V2X 통신 플랫폼 개발- 자동차부품기업 공급생태계 고도화 기술개발 사업- 사물네트워크에서 신뢰기반 플랫폼 제공을 위한 보안 엔진 내장 SoC 및 솔루션 개발- 중국 국가 암호 표준을 포함하는 국제 V2X 통신 보안용 고성능 HSM(Hardware Security Module) SoC 개발- 5G-NR-V2X와 IEEE 802.11bdNGV를 지원하는 MIMO Precoder/Decoder IP 개발- 5G-NR-V2X Sidelink 표준 대응 V2X 통신모뎀용 고성능 DSP IP 개발- 커넥티드카를 위한 IMFAS용 네트워크 MCU 기술개발 (진행중)- Automotive application 고신뢰성고집적 웨이퍼 레벨 SiP(System in Package) 패키징 공정 및 부품 기술 개발 (진행중)- 자율주행 컴퓨팅센서액추에이터 경량화를 위한 Centralized 아키텍처 개발 (진행중)- 무기체계용 고비도 PQC(양자내성암호) Cube화 (진행중)- KCMVP 보안수준 3 암호모듈 제작을 위한 핵심 기술 개발 (진행중)

SW솔루션Lab장
김태훈

- 부산대 전자공학 학사 (90)
- (주)지씨티 상무이사 (12~23)
- (주)라닉스 핵심기술연구소 SW 솔루션 Lab장 (23~현재)

RF/AnalogLab장
박종훈

- 성균관대 전자공학 석사 (95.08)
- ㈜라닉스 핵심기술연구소 부소장 (21~23)
- ㈜라닉스 핵심기술연구소 RF/ Analog Lab장 (23~현재)

융합개발본부팀장
박주남

- 한국항공대 통신공학 석사 (01)
- ㈜라닉스 융합사업본부 V&C 팀장 (18~20)
- ㈜라닉스 융합사업본부 H/W 팀장 (21~22)
- ㈜라닉스 모빌리티통신사업부문 TF 팀장 (23)
- ㈜라닉스 융합개발본부 TF 팀장 (24~현재)

SoC 솔루션Lab장
이태원

- 인천대 전자공학 석사 (98)
- ㈜라닉스 Autonomous Vehicle PM (19~23)
- ㈜라닉스 핵심기술연구소 SoC 솔루션 Lab장 (23~현재)

응용 S/W팀장
이석희

- 명지대 전자공학 학사 (98)
- ㈜세진전자 SW수석연구원 팀장 (13~16)
- ㈜SEEMINEX SW 수석연구원 팀장 (16~20)
- ㈜라닉스 융합개발본부 응용 S/W 팀장 (20~현재)

출처 : 당사 제시

당사의 핵심기술연구소를 총괄하고 있는 이노형 연구소장은 한국과학기술원(KAIST) 정보통신공학 석사를 취득한 이후 주식회사 서두로직, 텔에이스 주식회사, 코아리버 주식회사 등을 거치며 DSRC용 통합 칩 개발, 다중 ITS 규격의 V2X 통신 플랫폼 개발, KCMVP 인증 기반 Connectivity SoC 개발 등의 연구실적을 보유하여 당사의 연구개발에 필요한 경험과 역량을 충분히 확보하였습니다. 또한 당사는 다수의 국책 연구과제를 수행 완료하였거나 진행하고 있으며, 성공적인 과제 수행과 사업화로 기술의 우수성을 인정받고 있습니다. 국책 연구과제는 해당 분야의 전문가들이 엄격한 심사를 통해 선정되므로 국책 연구과제 선정은 국가기관을 통한 신뢰성 검증의 좋은 사례라고 할 수 있습니다. 이로서 연구개발에 필요한 다양한 경험과 역량을 확보하였다고 판단됩니다.당사의 연구 인력은 전체 인력의 70% 이상이며, 연구개발비용은 최근 3개년 동안 매출액 대비 약 40% 이상을 꾸준히 기록하고 있습니다.

한편, 당사는 연구개발인력의 불가피한 이탈에 대응하여 퇴사인력 이상의 연구개발인력을 채용해왔으며, 최근 3년 및 증권신고서 제출일 현재까지 당사의 연구개발인력 입퇴사 현황은 아래와 같습니다.

[연구개발인력 입퇴사 현황]

(단위: 명)

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

입사자
퇴사자
입사자
퇴사자
입사자
퇴사자
입사자
퇴사자

임원
0
0
4
2
2
3
2
0

매니저
2
1
5
6
7
3
5
8

프로
5
1
6
9
9
3
9
6

합 계
7
2
15
17
18
9
16
14

출처 : 당사 제시

한편 당사의 최근 3년 연구직 및 관리직 직원 현황은 하기와 같습니다. 2022년이후 당사의 연구직 및 총인원은 증가세를 보이고 있으며, 2025년 1분기말 기준 연구직 72명, 관리직 18명 총 90명으로, 확보된 전문 인력에 대한 유지 및 핵심 인력 유치를 위해 다방면의 노력을 하고 있습니다.

[당사 직원 현황]

(단위: 명)

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

연구직
72
66
66
56

관리직
18
19
17
17

합 계
90
85
83
73

출처 : 당사 제시

한편 당사가 영위하는 시스템 반도체시장은 전세계가 반도체 기술과 생산능력을 확보하기 위한 경쟁 상황으로 수년간 반도체 엔지니어 인력 확보를 위한 개별 기업 및 국가적 차원의 노력이 있어 왔습니다. 다만 글로벌 공급망 리스크에, 치열해진 AI반도체 경쟁까지 더해지며, 필요한 인력 수요에 비해 부족한 실정으로 업체간 입/퇴사가 반복되는 등 인력 확보가 어려운 실정입니다.

당사는 차량용 통신(V2X)과 PQC 보안 등 첨단 기술 분야에 주력하고 있으며,당사 역시 이들 분야를 연구하고 개발하는 전문 인력 확보가 매우 어려운 상황에 직면해 있습니다. 특히, 국내에서 해당 기술을 보유한 엔지니어를 확보하고 유지하는 데 있어 높은 경쟁과 제한된 인재 pool로 인해 지속적인 인력 충원이 도전 과제로 남아 있습니다. 이에 당사는 우수한 인재를 확보하고 장기적으로 유지하기 위한 다양한 전략을 강구하고 있습니다.

첫째, 산학협력 프로그램 강화를 통해 국내 유수 대학 및 연구기관과 협력하여 차량용 통신(V2X) 및 양자보안 관련 전공자와의 연계를 확대하고, 졸업 예정자 및 석·박사급 인재를 조기에 발굴하여 영입하는 프로그램을 진행중입니다.둘째, 직원 교육 및 전문성 강화 프로그램을 운영하여, 입사 후에도 지속적인 기술 역량 향상이 가능하도록 지원하고 있습니다. 특히 V2X 통신, 양자 보안, AI관련 특화된 분야에 대해 사내외 전문 교육과정을 마련하여 직원들의 기술력을 업계 최고 수준으로 유지하고자 합니다.셋째, 유연근무제와 케이터링서비스를 도입하여 점심을 제공하는등 근무환경 개선 및 복지 제도 개선을 통해 인재 유치와 근속율을 높이고 있습니다. 재택근무, 탄력근무제, 장기근속 포상 등 근무 만족도를 높이는 다양한 제도를 운영하고 있으며, 직원 개인의 성장을 지원하는 경력 개발 프로그램(CDP)도 병행할 계획입니다.넷째, 글로벌 인재 채용 확대를 추진하여, 국내 인재 풀 한계를 극복하고 해외에서 관련 분야의 우수한 전문 인력을 직접 영입하는 방안을 모색하고 있습니다. 특히 해외 차량 통신 및 보안 기술 인력 시장을 타깃으로 한 적극적인 채용 활동을 전개할 예정입니다.마지막으로, 성과 기반 보상 체계 강화를 통해 우수 인재에 대한 동기 부여를 강화하고 있습니다. 기술 개발 성과 및 사업 기여도에 따라 차별화된 보상을 제공함으로써, 인재들이 장기적으로 회사와 함께 성장할 수 있는 환경을 조성하고 있습니다.

각 연구소장과 핵심 연구개발인력들은 당사의 사업성과 성장 가능성에 대해 강한 신뢰를 보이고 있으며, 당사는 주식매수선택권 부여, 합리적 보상체계 마련 등을 통해 인력 이탈 방지를 위해 노력하고 있습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 향후 당사의 핵심인력이 이탈하는 경우 당사 사업 수행 및 연구개발 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

(기준일 :
2025.04.18
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

박의순
등기임원
2019.04.25
신주교부
보통주
35,000
-
17,500
17,500
17,500
-
2021년 04월 25일 ~ 2024년 04월 24일
7,500
X
-

남승현
퇴직자
2019.04.25
신주교부
보통주
16,000
-
8,000
8,000
8,000
-
2021년 04월 25일 ~ 2024년 04월 24일
7,500
X
-

김영훈
미등기임원
2019.04.25
신주교부
보통주
4,000
-
2,000
2,000
2,000
-
2021년 04월 25일 ~ 2024년 04월 24일
7,500
X
-

박주남
미등기임원
2019.04.25
신주교부
보통주
10,000
-
5,000
5,000
5,000
-
2021년 04월 25일 ~ 2024년 04월 24일
7,500
X
-

그 외 22명
직원
2019.04.25
신주교부
보통주
213,000
-
44,500
32,000
181,000
-
2021년 04월 25일 ~ 2024년 04월 24일
7,500
X
-

서태석
등기임원
2021.03.04
신주교부
보통주
30,000
-
-
-
30,000
-
2023년 04월 01일 ~ 2026년 03월 31일
12,170
X
-

권영호
퇴직자
2021.03.04
신주교부
보통주
30,000
-
-
-
30,000
-
2023년 04월 01일 ~ 2026년 03월 31일
12,170
X
-

이태원
미등기임원
2021.03.04
신주교부
보통주
12,000
-
-
-
-
12,000
2023년 04월 01일 ~ 2026년 03월 31일
12,170
X
-

정성호
미등기임원
2021.03.04
신주교부
보통주
12,000
-
-
-
-
12,000
2023년 04월 01일 ~ 2026년 03월 31일
12,170
X
-

최은규
퇴직자
2021.03.04
신주교부
보통주
9,000
-
4,500
-
9,000
-
2023년 04월 01일 ~ 2026년 03월 31일
12,170
X
-

그 외 9명
직원
2021.03.04
신주교부
보통주
84,000
-
4,500
-
52,500
31,500
2023년 04월 01일 ~ 2026년 03월 31일
12,170
X
-

이재학
미등기임원
2022.05.17
신주교부
보통주
20,000
-
20,000
-
20,000
-
2024년 06월 01일 ~ 2027년 05월 31일
8,300
X
-

박종훈
미등기임원
2022.05.17
신주교부
보통주
12,000
-
12,000
-
12,000
-
2024년 06월 01일 ~ 2027년 05월 31일
8,300
X
-

이태원
미등기임원
2022.05.17
신주교부
보통주
4,200
-
4,200
-
4,200
-
2024년 06월 01일 ~ 2027년 05월 31일
8,300
X
-

정성호
미등기임원
2022.05.17
신주교부
보통주
4,200
-
4,200
-
4,200
-
2024년 06월 01일 ~ 2027년 05월 31일
8,300
X
-

이광모
미등기임원
2022.05.17
신주교부
보통주
8,000
-
8,000
-
8,000
-
2024년 06월 01일 ~ 2027년 05월 31일
8,300
X
-

최은규
퇴직자
2022.05.17
신주교부
보통주
3,150
-
3,150
-
3,150
-
2024년 06월 01일 ~ 2027년 05월 31일
8,300
X
-

그 외 13명
직원
2022.05.17
신주교부
보통주
84,100
-
80,600
-
84,100
-
2024년 06월 01일 ~ 2027년 05월 31일
8,300
X
-

서태석
등기임원
2023.10.31
신주교부
보통주
47,000
-
-
-
-
47,000
2025년 11월 01일 ~ 2028년 10월 31일
6,500
X
-

박의순
등기임원
2023.10.31
신주교부
보통주
11,800
-
-
-
-
11,800
2025년 11월 01일 ~ 2028년 10월 31일
6,500
X
-

정홍구
등기임원
2023.10.31
신주교부
보통주
10,500
-
-
-
-
10,500
2025년 11월 01일 ~ 2028년 10월 31일
6,500
X
-

이병헌
미등기임원
2023.10.31
신주교부
보통주
15,000
-
15,000
-
15,000
-
2025년 11월 01일 ~ 2028년 10월 31일
6,500
X
-

이재학
미등기임원
2023.10.31
신주교부
보통주
34,000
-
-
-
-
34,000
2025년 11월 01일 ~ 2028년 10월 31일
6,500
X
-

박종훈
미등기임원
2023.10.31
신주교부
보통주
21,000
-
-
-
-
21,000
2025년 11월 01일 ~ 2028년 10월 31일
6,500
X
-

이노형
미등기임원
2023.10.31
신주교부
보통주
11,000
-
-
-
-
11,000
2025년 11월 01일 ~ 2028년 10월 31일
6,500
X
-

이태원
미등기임원
2023.10.31
신주교부
보통주
4,200
-
-
-
-
4,200
2025년 11월 01일 ~ 2028년 10월 31일
6,500
X
-

그 외 16명
직원
2023.10.31
신주교부
보통주
95,550
-
11,150
-
11,150
84,400
2025년 11월 01일 ~ 2028년 10월 31일
6,500
X
-

출처 : 당사 제시

라. 연구개발비용 증가 및 제품ㆍ기술 개발 실패 위험
당사는 15여년간의 끊임없는 연구개발 및 국내 DSRC 시장에서의 공고한 지위를 바탕으로 전 세계적으로 유일하게 WAVE V2X 토털 솔루션을 보유하고 있으며, IoT 보안 핵심기술을 통해 다가오는 IoT 시대에서 시장과 고객의 Needs를 충족하는 Total Solution Provider로서의 역할을 수행할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 당사의 사업 분야는 크게 DSRC 솔루션, V2X 솔루션, 보안 솔루션, ETCS 및 LPWAN 모듈/플랫폼 분야로 나뉘며, 각 사업 분야별로 시장의 Needs를 충족하는 제품을 출시함으로써 사업 리스크를 분산시키는 전략을 수행하고 있습니다.
한편 당사는 최근 3년 평균 연 100억원 이상의 매출을 달성하고 있으며,
V2X 통신 솔루션, IoT 보안, LPWAN과 같은 성장성이 높은 사업 분야에 대한 연구개발을 지속적으로 수행하기 위해 2022년 45.57억원, 2023년 48.93억원 및 2024년 50.13억원의 경상연구개발비를 투입하였습니다. 매출액 대비 경상연구개발비의 비율은 2022년 41.5%, 2023년 42.4% 및 2024년 65.0%,

2025년 1분기 기준 70.9%로 지속적으로 증가하는 추세를 기록하였으며 비교적 높은 수준을 유지하고 있습니다. 향후 본격적인 연구개발 및 제품화가 진행될 경우 당사의 연구개발비는 급증할 수 있으며, 이러한 연구개발비 투입이 기술 개발 및 제품의 상용화로 이루어지지 못할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성이 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점에 유의
하시기 바랍니다.

당사는 15여년간의 끊임없는 연구개발 및 국내 DSRC 시장에서의 공고한 지위를 바탕으로 전 세계적으로 유일하게 WAVE V2X 토털 솔루션을 보유하고 있으며, IoT 보안 핵심기술을 통해 다가오는 IoT 시대에서 시장과 고객의 Needs를 충족하는 Total Solution Provider로서의 역할을 수행할 수 있을 것으로 기대되고 있습니다.

[기술개발 로드맵

기술개발 로드맵.jpg
기술개발 로드맵

출처 : 당사 제시

당사의 사업 분야는 크게 DSRC 솔루션, V2X 솔루션, 보안 솔루션, ETCS 및 LPWAN 모듈/플랫폼 분야로 나뉘며, 각 사업 분야별로 시장의 Needs를 충족하는 제품을 출시함으로써 사업 리스크를 분산시키는 전략을 수행하고 있습니다. 상기 당사의 기술 개발 로드맵에 따른 분야별 시장과 고객의 Needs에 대한 해결책으로, 맞춤형 제품 개발 및 보급과 더불어 고객 친화적이고 바로 양산 적용이 가능한 솔루션을 제공함으로써 당사의 사업 범위를 확대하고 성장동력을 마련하는 판매전략을 취하고 있습니다. 이와 같이 당사는 연관된 제품 개발을 통해 최적의 솔루션을 제공하는 것이 당사 제품의 부가가치를 한 차원 높이는 중요한 발판이자 계기가 될 것으로 내다보고 있습니다.
한편 당사는 최근 3년 평균 연 100억원 이상의 매출을 달성하고 있으며, V2X 통신 솔루션, IoT 보안, LPWAN과 같은 성장성이 높은 사업 분야에 대한 연구개발을 지속적으로 수행하기 위해 2022년 45.57억원, 2023년 48.93억원 및 2024년 50.13억원의 경상연구개발비를 투입하였습니다. 매출액 대비 경상연구개발비의 비율은 2022년 41.5%, 2023년 42.4% 및 2024년 65.0%,
2025년 1분기 기준 70.9%로 지속적으로 증가하는 추세를 기록하였으며 비교적 높은 수준을 유지하고 있습니다.

[매출액 대비 경상연구개발비 비율]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년
2022년

비용
제조원가
-
-
-
-

처리
판관비
1,470
5,013
4,893
4,557

합 계(매출액 대비 비율)
70.9%
65.0%
42.4%
41.5%

출처 : 당사
분기 및
사업보고서

다만 당사는 2023년 및 2024년 중소벤처기업부 및 과학기술정보통신부과 함께 무기체계용 고비도 PQC(양자내성암호) Cube화, KCMVP 보안수준 3 암호모듈 제작을 위한 핵심 기술 개발 등 양자보안 국책과제를 공동주관 사업자로 활동중에 있습니다. 무기체계용 고비도 PQC(양자내성암호) Cube화의 경우 무기체계의 보안 수준을 높이기 위해 암호 기술을 모듈화하고 큐브 형태로 구성하는 과제로, 군사적 보안과 관련해 높은 신뢰도를 보장해야 합니다. 현재 1차 개발이 완료되어 QRNG 모듈은 2025년 초부터 양산이 예정되어 있습니다. 당사는 보안칩의 상용화가 개시되면, 공공기관, 국방, 자동차 등 다양한 산업 전반에 양자 보안칩 관련 매출이 확대될 것으로 전망하고 있으며 급성장하고 있는 양자보안 시장에서 당사가 2025년 3월, 획득한 글로벌 정보보안 경영시스템 인증 등을 토대로 국내 기술의 자립 및 글로벌 경쟁력 확보로 수익성을 개선할 것으로 전망하고 있습니다. 다만 향후 본격적인 연구개발 및 제품화가 진행될 경우 당사의 연구개발비는 급증할 수 있으며, 이러한 연구개발비 투입이 기술 개발 및 제품의 상용화로 이루어지지 못할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성이 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

마. 인지도 위험당사는 지난 15여년간의 지속적인 연구개발 수행과 확보된 핵심기술들을 바탕으로 국내 ETCS Before Market 등에서 공고한 지위를 확보하였습니다. 다만, C-ITS의 핵심적인 요소인 V2X 통신 사업 분야 등에서는 NXP, Renesas, U-blox 등과 같은 글로벌 경쟁업체들과 비교하여 규모 및 인지도 측면에서 다소 열위한 부분이 존재합니다.
당사의 비교적 낮은 인지도는 향후 당사가 해외시장에 진출하거나 계약 체결을 진행할 경우 약점으로 작용하여 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 지능형 교통시스템의 핵심기술인 5.8GHz Active DSRC 자동차 통신 분야에 대한 지속적인 연구개발과 제품 상용화를 통해 국내 시장을 선도하고 있습니다. 현재는 차세대 협력-지능형 교통시스템(C-ITS) 및 자율주행자동차의 핵심기술인 IEEE 802.11p 표준의 5.9GHz WAVE V2X 통신 통합 솔루션을 국내에서는 유일하게 개발하여 해외로의 사업 진출을 모색하고 있습니다.우수한 기술 경쟁력과 사업 역량에도 불구하고 당사는 NXP, Renesas, U-blox 등 글로벌 경쟁업체들과 비교하여 규모 및 인지도 측면에서 다소 열위한 부분이 존재합니다. 상기 글로벌 차량용 반도체 기업들의 재무상태 및 영업실적은 다음과 같습니다.

[글로벌 경쟁업체의 2024년 재무상태 및 영업실적]

(단위: 백만원)

구 분
NXP Semiconductors
Renesas Electronics
U-blox Holdin AG

자산총계
33,281,112
40,429,765
792,220

매출액
17,205,244
12,141,355
407,248

영업이익
4,660,720
2,006,902
-92,324

당기순이익
3,423,590
1,972,689
-137,711

상장시장
NASDAQ
Tokyo Stock Exchange
SIX Swiss Exchange

주) 상기 재무상태 및 영업실적 수치는 각 통화별 2024년 평균 환율로 산출하였습니다.달러: 1,363.98원, 엔(100): 900.36원, 스위스프랑 1,549.06원

당사는 상기 글로벌 경쟁업체들에 비해 규모 및 인지도 측면에서 열위하지만, 전 세계적으로 유일하게 모뎀 칩, 보안 칩, RF 칩, S/W Stack을 모두 포함한 WAVE V2X 토털 솔루션을 보유하고 있다는 경쟁력을 갖고 있습니다. V2X 통신 솔루션에 있어서 모뎀 칩, 보안 칩, RF 칩은 상기 경쟁업체들의 제품이 사용되지만, 이에 호환되는 소프트웨어의 경우 Cohda Wireless, Commsignia, Hitachi 등 다른 업체의 제품이 사용되기 때문에 낮은 호환성과 기술적 대응이 어렵다는 문제점이 있습니다. 반면 당사는 토털 솔루션을 보유하여 고객사에 대한 신속한 대응을 지원하고, 가격 측면에서도 경쟁력을 보일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 비교적 낮은 인지도는 향후 당사가 해외시장에 진출하거나 계약 체결을 진행할 경우 약점으로 작용하여 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

바. 지적재산권 관리 위험
증권신고서 제출 전일 현재 당사는 총 13건의 국내, 해외 특허 및 실용신안권을 보유하고 있습니다. 주로 자동차 통신기술, IoT 보안 및 인증 기술 등과 관련된 지적재산권으로서 해당 특허들을 기반으로 제품의 상용화를 이루어 왔습니다. 당사는 향후 응용특허 및 신규 사업 분야에서의 신규 특허 출원을 통해 지적재산권을 더욱 확보해 나갈 계획입니다. 향후
제3자로부터 당사의 지적재산권에 대한 무단 침해, 소송 및 분쟁이 발생할 경우 해당 지적재산권과 관련된 사업 영위에 차질을 빚을 수 있으며, 이는 영업실적에 부정적인 역할을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출 전일 현재 12건의 국내 특허 및 1건의 해외 특허를 보유하고 있습니다. 주로 자동차 통신기술, IoT 보안 및 인증 기술 등과 관련된 지적재산권으로서 해당 특허들을 기반으로 제품의 상용화를 이루어 왔습니다. 당사는 향후 응용특허 및 신규 사업 분야에서의 신규 특허 출원을 통해 지적재산권을 더욱 확보해 나갈 계획입니다. 당사가 보유한 지적재산권 내역은 다음과 같습니다.

[지적재산권 보유현황]

번 호
구 분
내 용
출원일
등록일
만료일
출원국

1
특허권
주변기기와의 인터페이싱이 용이한 공통인터페이스제어기및 이를 포함하는 디지털 위성 방송 수신장치
2008.12.30
2010.02.23
2028.12.30
대한민국

2
특허권
복수의 코덱칩 간의 동기화 장치 및 그 방법
2009.04.16
2010.10.29
2029.04.16
대한민국

3
특허권
다중 채널 움직임 추정 장치 및이를 포함하는 다중 채널 부호화기
2010.04.15
2012.02.09
2030.04.15
대한민국

4
특허권
고속 저전력 레벨 시프터
2012.12.17
2014.02.06
2032.12.17
대한민국

5
특허권
이동 무선 통신용 수신기 및 그 신호 처리 방법
2013.06.20
2014.11.27
2033.06.20
대한민국

6
특허권
마스킹 기능을 갖는 블록 암호 경량 암호화 알고리즘을이용한 암호화와 복호화 시스템 및 그 방법
2015.09.11
2017.09.19
2035.09.11
대한민국

7
특허권
DSRC용 ETCS OBU 시스템
2016.07.13
2018.05.28
2036.07.13
대한민국

8
특허권
수평 상관 전력 분석 공격에 안전한 RSA 암호화 방법
2016.12.21
2018.08.20
2036.12.21
대한민국

9
특허권
인버터 셀의 강도를 이용한 실난수 발생기
2018.10.15
2020.02.07
2038.10.15
대한민국

10
특허권
확장함수를 이용한 복수의 인증서발급 시스템 및 그 발급방법
2019.08.26
2022.08.17
2039.08.26
대한민국

11
특허권
확장함수를 이용한 복수의 묵시적 인증서발급 시스템 및 그 발급 방법
2019.09.17
2022.09.27
2039.09.17
대한민국

12
실용신안권
헤드 유닛 연동형 전자요금징수 장치
2021.05.28
2021.05.28
2043.12.07
중국

13
특허권

MAC 계층의 전승채널 매핑과 다중화를통한 초저지연 데이터 전승방법

2024.02.05
2024.06.05
2044.02.05
대한민국

출처 : 당사 사업보고서

당사가 보유하고 있는 지적재산권 관련 침해 사실, 소송 및 분쟁은 발생하고 있지 않으나, 향후 제3자로부터 당사의 지적재산권에 대한 무단 침해, 소송 및 분쟁이 발생할 경우 해당 지적재산권과 관련된 사업 영위에 차질을 빚을 수 있으며, 이는 영업실적에 부정적인 역할을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

사. 재무안정성 지표 악화 위험당사의 안정성지표는 업종 평균 대비 양호한 수치를 나타내고 있습니다.
당사의 2023년 유동비율 및 당좌비율은 업종평균을 상회하고 있습니다. 당사의 유동비율 및 당좌비율은 2023년 장기차입금 상환 및 사채권자의 제1회 전환사채 조기상환청구권 행사로 유동부채가 감소하여 2022년 63.21%에서 2023년 189.98%로 증가하며 크게 개선되는 양상을 보였습니다.
다만 2024년에는 정기예적금 등 단기금융상품의 감소로 유동자산이 감소하였으며 2023년 발행한 신주인수권부사채의 신주인수권 행사가 가능해짐에 따라 유동부채로 분류하여 유동비율 및 당좌비율이 각 43.19%, 37.53%로

크게 감소
하였습니다.
또한 2025년 1분기 역시 정기예적금 등 단기금융상품 감소로 유동자산이 전년 대비 19.8% 감소하며 유동비율 및 당좌비율은 각 33.59%, 27.55%로 전년에 이어 감소하는 모습을 보이고 있습니다.

당사의 2023년 부채비율 및 차입금의존도는 업종평균을 상회하였으나, 2022년 대비 개선된 수치를 기록하였습니다. 2023년 신주인수권부사채 발행에도 불구하고 유동성 장기부채 상환 및 전환사채 조기상환청구권 행사로 부채총계가 크게 감소하여 부채비율은 174.92%를 기록하였으며,
2024년 부채총계 증가에도 불구하고 유형자산으로 분류되는 토지에 대해 후속 측정방법을 원가모형에서 재평가모형으로 회계정책을 변경함에 따라 자본총계의 증가로 부채비율 120.33%를 기록하며 전년 대비 크게 하락
하였습니다.
한편 2025년 1분기 기준 부채총계는 약 240억원으로 전년 대비 소폭 증가하였고, 자본총계는 178억원으로 영업손실에 따른 결손금 증가로 전년 대비 약 9% 감소하며 부채비율이 전년 대비 14.34% 상승한 134.67%를 기록하였습니다. 차입금의존도 역시 단기차입금 등 총차입금 증가로 42.53%으로 전년 대비 소폭 상승하였습니다.
다만 당사는 2023년 장기차입금 상환 및 사채권자의 제1회 전환사채 조기상환청구권 행사, 2024년 자산 재평가에 따른 자본 총계 증가 등으로 재무안정성 지표가 개선되었으며, 향후 매출액 및 영업이익 증대로 인한 잉여금 발생 시 재무상태의 건전성은 더욱 개선될 전망입니다. 다만, 향후
현재 지속되고 있는 영업실적 악화로 인한 당기순손실 시현, 운전자금 부족으로 인한 대규모 차입 등이 발생할 경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년
및 2025년 1분기 재무안정성에 관한 주요 지표는 다음과 같습니다.

[주요 재무안정성 지표]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년
2023년
2023년 업종평균
2022년

자산총계
41,774
43,085
29,229
-
41,975

유동자산
4,936
6,154
11,784
-
17,406

부채총계
23,972
23,530
18,597
-
27,653

유동부채
14,693
14,247
6,203
-
27,535

자본총계
17,801
19,555
10,632
-
14,322

총차입금
17,767
17,268
16,459
-
26,243

순차입금
17,149
15,622
8,927
-
24,345

부채비율
134.67%
120.33%
174.92%
56.54%
193.08%

차입금의존도
42.53%
40.08%
56.31%
20.60%
62.52%

유동비율
33.59%
43.19%
189.98%
166.27%
63.21%

당좌비율
27.55%
37.53%
167.14%
127.21%
56.84%

이자보상배율
-4.3배
-4.1배
-1.9배
1.0배
-0.8배

출처 : 당사
분기 및
사업보고서, 한국은행주) 업종평균은 한국은행에서 발간한 "2023년 기업경영분석"의 C261,2. 반도체 및 전자부품 업종평균 지표를 참조

당사의 2023년 유동비율 및 당좌비율은 업종평균을 상회하고 있습니다. 당사의 유동비율 및 당좌비율은 2023년 장기차입금 상환 및 사채권자의 제1회 전환사채 조기상환청구권 행사로 유동부채가 감소하여 2022년 63.21%에서 2023년 189.98%로 증가하며 크게 개선되는 양상을 보였습니다. 2024년에는 정기예적금 등 단기금융상품의 감소로 유동자산이 감소하였으며 2023년 발행한 신주인수권부사채의 신주인수권 행사가 가능해짐에 따라 유동부채로 분류하여 유동비율 및 당좌비율이 각 43.19%, 37.53%로 크게 감소하였습니다.
또한 2025년 1분기 역시 정기예적금 등 단기금융상품 감소로 유동자산이 전년 대비 19.8% 감소하며 유동비율 및 당좌비율은 각 33.59%, 27.55%로 전년에 이어 감소하는 모습을 보이고 있습니다.

한편 금번 유상증자를 통해 약

100억원
(1차발행가액 기준)의 자금 유입을 고려하면 2025년 1분기 유동자산이 유동부채를 약

2억원 초과할 것으로 예상됩니다. 또한 당사는 2025년 1분기말 기준 유동부채 중 신주인수권부사채(제2회 사모신주인수권부사채)를 금번 유상증자 대금으로 조기상환할 계획이며, 2025년 5월 만기인 50억원 규모 은행차입금은 현재 연장을 진행중입니다. 이에 당사는 단기간 유동성 위험에 노출될 가능성이 높지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 다만 상기 금액은 발행가액 확정 시 변동될 수 있으며, 금번 유상증자 자금사용목적인 채무상환 및 운영자금을 시기에 맞게 사용하면, 향후 실질적인 유동성 확보에는 다소 부족한 상황으로 판단하고 있습니다. 또한 당사는 지속적 영업손실을 기록하고 있으며, 수익성 기반의 영업환경이 개선되지 않을 경우 유동부채가 유동자산을 초과하는 유동성 위험에 노출될 수 있습니다. 당사는 이와 같은 유동성 위험에 대응하고자, 수익성 개선을 목표로 중국 등으로의 매출처 다변화, 보안 기능을 강화한 신규 칩 개발 및 헬스케어 사업부문으로의 응용 등 사업 포트폴리오를 확장하고 있으며, 이를 통해 중장기적 수익성 개선을 도모하고 있습니다.

당사의 2023년 부채비율 및 차입금의존도는 업종평균을 상회하였으나, 2022년 대비 개선된 수치를 기록하였습니다. 2023년 신주인수권부사채 발행에도 불구하고 유동성 장기부채 상환 및 전환사채 조기상환청구권 행사로 부채총계가 크게 감소하여 부채비율은 174.92%를 기록하였으며, 2024년 부채총계 증가에도 불구하고 유형자산으로 분류되는 토지에 대해 후속 측정방법을 원가모형에서 재평가모형으로 회계정책을 변경함에 따라 자본총계의 증가로 부채비율 120.33%를 기록하며 전년 대비 크게 하락하였습니다. 2022년 62.52%를 기록한 차입금의존도의 경우 전환사채 조기상환 등 차입금 감소로 꾸준히 하락하여 2024년 40.08%까지 크게 낮아졌습니다.
한편 2025년 1분기 기준 부채총계는 약 240억원으로 전년 대비 소폭 증가하였고, 자본총계는 178억원으로 영업손실에 따른 결손금 증가로 전년 대비 약 9% 감소하며 부채비율이 전년 대비 14.34% 상승한 134.67%를 기록하였습니다. 차입금의존도 역시 단기차입금 등 총차입금 증가로 42.53%으로 전년 대비 소폭 상승하였습니다. 당사의 이자보상배율은 2016년 -1.9배를 기록하며 업종평균을 하회하였으며, 영업손실 증가에 따라 지속적인 이자비용 감소에도 불구하고 음(-)의 이자보상배율을 기록하고 있습니다.

당사의 차입금 현황은 아래와 같습니다.

[단기차입금 현황]

(단위: 백만원)

구분
차입처
만기일
연이자율
2025년 1분기말
2024년말

중소기업자금대출
기업은행
25.05.31
4.812%
5,000
5,000

26.01.22
5.121%
300
-

합계
5,300
5,000

출처 : 당사
분기보고서

[장기차입금 현황]

(단위: 백만원)

구분
차입처
만기
연이자율
2025년 1분기말
2024년말

시설자금대출
국민은행
26.05.04
MOR+1.62%
5,000
5,000

합계
5,000
5,000

출처 : 당사

분기보고서

한편, 당사는 채무상환 목적으로 2023년 신주인수권부사채 80억원을 발행하였으며 신주인수권 조정 이후
2025년 1분기말 장부금액은 73억 수준입니다. 2025년 1분기말 기준 신주인수권 행사가격은 4,880원이며 자세한 신주인수권부사채 현황은 아래와 같습니다.

[신주인수권부사채 현황]

(단위: 백만원)

구 분
발행일
만기일
연이자율(%)
2025년 1분기말
2024년말

제2회 신주인수권부 사채
2023.08.10
2026.08.10
-
8,000
8,000

액면가액 합계
8,000
8,000

상환할증금
621
621

신주인수권(전환권) 조정
(1,288)
(1,499)

장부금액 합계
7,333
7,122

구 분
제 2회 신주인수권부 사채

용도
채무 상환용 자금

표면이자율
연 0%

만기보장수익률
연 2.5%

원금상환방법
만기일에 사채원금의 107.7632%에 해당하는 금액을 일시 상환

신주인수권 행사기간
사채발행일로부터 1년이 경과하는 날부터 만기일의 1개월 전일까지

당분기말 현재 행사가격
4,880원

행사가격의 조정(*1)
주식의 소각, 분할 또는 병합, 발행회사의 합병, 분할, 분할합병, 포괄적 주식교환, 포괄적 주식이전 또는 자본의 감소 등에 의하여 행사가격의 조정이 필요한 경우에는 행사가격을 조정한다.

당분기말 현재 신주인수권 행사로 발행될 총 주식수
1,639,344 주

조기상환청구권(Put Option)
행사기간
발행일로부터 2년이 되는 날 및 그 이후 매 3개월에 해당되는 날

조기상환금액
조기상환청구권의 행사기간에 사채권자의 요청이 있을 경우 아래의 지급기일별로 조기상환율을 가산한 금액을 상환한다 - 2025년 8월 10일 : 105.110% - 2025년 11월 10일 : 105.7676% - 2026년 2월 10일 : 106.4287% - 2026년 5월 10일 : 107.0939%

발행자 또는 발행자가 지정하는 제3자의 매도청구권 (*2)
행사기간
2024년 8월 10일부터 2025년 8월 10일까지의 각 매매대금 지급기일로 60일 전부터 30일 전까지

신주인수권 행사에 따라 발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

출처 : 당사
분기
보고서

(*1) 당분기말 현재 신주인수권을 항목으로 분류하였으며, 기타자본항목으로 인식한 신주인수권대가는 1,469,116천원입니다.

(*2) 당분기말 제2회 무기명식 무보증 신주인수권부사채의 콜옵션가치입니다. 2023년 신주인수권부사채 발행 시 신주인수권부사채 교부 후 2024년 8월 10일로부터 1년간 인수인이 보유한 신주인수권부사채의 27%까지 회사 또는 회사가 지정하는 제3자에게 신주인수권부사채 발행총액에 발행일로부터 분기별 2.5%를 가산한 금액으로 매도하여 줄 것을 청구할 수 있는 약정을 포함하였습니다. 이와 관련하여 회사는 신주인수권부사채 발행 시 파생상품자산 401,911천원을 인식하였으며, 파생상품평가손실 전기 누적 324,678천원 인식하였습니다. 당기말 현재 연결회사는 해당 콜옵션에 대해 제3자를 지정(양도)하지 않았습니다.

또한 당사는 2025년 4월 16일 차량용 보안 및 통신 시스템 반도체 개발을 위한 연구개발비(인건비 등) 투자를 위한 목적으로 30억 규모 전환사채를 발행하였습니다. 이를 위해 2025년 4월 11일 이사회 결의를 진행하였으며 당일 주요사항보고서(전환사채권발행결정) 공시를 진행하였습니다.

[전환사채권 발행결정 공시/2025.04.11]

1. 사채의 종류
회차
3
종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

2. 사채의 권면(전자등록)총액 (원)
3,000,000,000

2-1. 정관상 잔여 발행한도 (원)
85,000,000,000

2-2. (해외발행)
권면(전자등록)총액(통화단위)
-
-

기준환율등
-

발행지역
-

해외상장시 시장의 명칭
-

3. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
3,000,000,000

채무상환자금 (원)
-

타법인 증권 취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

4. 사채의 이율
표면이자율 (%)
2.0

만기이자율 (%)
5.0

5. 사채만기일
2029년 04월 15일

6. 이자지급방법
본 사채 발행일 익일로부터 상환기일까지 각 사채 전자등록총액에 대하여 표면금리는 연 2.0%이며, 발행회사는 본 사채 발행 후 매 3개월이 경과한 날(2025년 7월 15일, 2025년 10월 15일, 2026년 1월 15일, 2026년 4월 15일, 2026년 7월 15일, 2026년 10월 15일, 2027년 1월 15일, 2027년 4월 15일, 2027년 7월 15일, 2027년 10월 15일, 2028년 1월 15일, 2028년 4월 15일, 2028년 7월 15일, 2028년 10월 15일, 2029년 1월 15일, 2029년 4월 15일)을 지급기일로 하여 각 사채 권면총액에 대하여 표면금리의 4분의 1에 해당하는 이자(0.5%)를 사채권자에게 지급한다. 단, 이자 지급기일이 영업일(공휴일이 아닌 날로서 서울에서 은행들이 일상적인 업무를 영위하는 날을 말하며, 다만 일부 은행 또는 은행의 일부 점포만이 영업하는 날은 제외한다. 이하 같다.)이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 지급하고 이자 지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

7. 원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채에 대하여 2029년 04월 15일에 원금의 113.1933%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일(공휴일이 아닌 날로서 서울에서 은행들이 일상적인 업무를 영위하는 날을 말하고, 다만 일부 은행 또는 은행의 일부 점포만 영업하는 날은 제외하며, 이하 같다)이 아닌 경우에는 그 다음 영업일을 원금 상환기일로 하고, 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

8. 사채발행방법
사모

9. 전환에 관한 사항
전환비율 (%)
100

전환가액 (원/주)
2,766

전환가액 결정방법

"증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-22조(전환사채의 전환가액 결정)"에 의해 본 사채 발행을 결의한 이사회결의일 전일을 기산일로 하여 다음 각목의 가액 중 높은 가액을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%를 최초 전환가액으로 하되 원단위 미만은 절상한다.

① 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액

② 최근일 가중산술평균주가

전환에 따라발행할 주식
종류
주식회사 라닉스 기명식 보통주

주식수
1,084,598

주식총수 대비비율(%)
10.09

전환청구기간
시작일
2026년 04월 15일

종료일
2029년 03월 15일

전환가액 조정에 관한 사항

ㄱ) 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가액을 조정한다. 본 목에 따른 전환가액의 조정일은 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주발행일 또는 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행일로 한다.

조정 후 전환가액 = 조정 전 전환가액 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)]

A: 기발행주식수

B: 신발행주식수

C: 1주당 발행가격

D: 시가

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가격으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. 또한, 위 산식 중 "1주당 발행가격"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채 발행 시 전환가액 또는 행사가격으로 하며, 위 산식에서 "시가"라 함은 발행가격 산정의 기준이 되는 기준주가(증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조에서 정하는 기준주가) 또는 권리락주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 한다.

ㄴ) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 전환사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정한다. 혹은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등의 경우에는 각각 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정한다. 발행회사가 이러한 조치를 하지 못함으로 인하여 전환사채권자가 손해를 입은 경우 발행회사는 그 손해를 배상하여야 한다. 또한, 발행회사는 전환사채권자의 권리에 불리한 영향을 미치게 되는 방식으로 합병, 분할 및 영업양수도 행위를 하여서는 아니 되며, 계속 상장을 유지할 의무를 부담한다.

ㄷ) 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 "증권의 발행 및 공시등에 관한 규정" 제 5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외한다)한 가액(이하 "산정가"이라 한다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 전환가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(전환가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외한다)에는 조정 후 전환가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정한다.

ㄹ) 위 ㄱ) 내지 ㄷ) 과 별개로 본 사채 발행 후 매 7개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 전환가액보다 낮은 경우에는 그 가액을 새로운 전환가액으로 하향조정한다. 단, 전환가액의 최저 조정한도는 최초 전환가액의 100분의 70에 해당하는 가액으로 한다(단, 조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한다).

ㅁ) 상기 ㄹ) 에 근거하여 전환사채 전환가의 하향조정이 있은 후 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 전환가액보다 높은 경우에는 그 가액을 새로운 전환가액으로 상향조정한다. 단, 위와 같이 산출된 전환가액은 발행 당시 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 전환가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)이내로 한다.

ㅂ) 위 ㄱ) 내지 ㄹ) 에 의하여 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

ㅅ) 본 호에 의한 조정 후 전환가액 중 원단위 미만은 절상한다.

시가하락에따른전환가액조정
최저 조정가액 (원)
1,937

최저 조정가액 근거

「증권의 발행 및 공시에 관한 규정」
제5-23조(전환가액의 하향조정)
2. 시가하락에 다른 전환가액의 조정시 조정 후 전환가액은 다음 각 목의 가액 이상으로 하여야 한다.
가. 발행당시의 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)의 100분의 70에 해당하는 가액

발행당시 전환가액의70% 미만으로조정가능한 잔여발행한도 (원)
-

9-1. 옵션에 관한 사항

[조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항]
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 18개월이 경과한 날인 2026년 10월 15일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날(이하 "조기상환지급일"이라 한다)에 본 사채의 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
[매도청구권(Call Option)에 관한 사항]발행회사 및/또는 발행회사가 지정하는 자(이하 "매수")는 본 사채의 발행일 익영업일로부터 12개월이 되는 날인 2026년 04월 16일부터 2026년 10월 16일까지 매 1개월마다 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 전부 또는 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다. 단, 본 계약 제3조 제22항에 따라 발행회사가 기한의 이익을 상실하는 경우, 사채권자는 발행회사의 매도청구권을 보장하지 않으며 매도청구권도 소멸한 것으로 본다.
.1. 제3자의 성명 : 미정2. 제3자와 회사와의 관계 : 미정3. 취득규모 : 최대 813,000,000원(Call Option 27.1%)4. 취득목적 : 발행일 현재 미정5. 제3자가 될 수 있는 자 : 미정6. 제3자가 얻게 될 경제적 이익 : 제3자가 될 수 있는 자가 콜옵션 27.1%를 통하여 취득한 전환사채의 전환권 행사시 최초 전환가액 기준 당사 보통주를 최대 293,926주를 취득할 수 있으며, 70% 리픽싱 조정 후에는 최대 419,721주 까지 취득 가능합니다. 이에 제3자가 될 수 있는 자는 당사 지분율을 약 2.74%에서 최대 약 3.91%(70% 리픽싱)까지 보유가 가능하며 전환권 행사로 인한 이익은 행사시점의 주가 수준에 따라 달라질 수 있습니다.세부내용은 "22. 기타 투자판단에 참고할 사항"을 참고하시기 바랍니다.

10. 합병 관련 사항
-

11. 청약일
2025년 04월 15일

12. 납입일
2025년 04월 15일

13. 납입방법
현금

14. 대표주관회사
-

15. 보증기관
-

16. 담보제공에 관한 사항

본 건 사채 발행과 관련하여 발행 대상자에게 제공하는 담보는 다음과 같습니다.
1) 담보 제공자 : 주식회사 라닉스(발행회사)
2) 담보 제공대상자 : 본 사채 채권자(시너지 AI 테크놀로지 2호 신기술사업투자조합) 및 실무상 채권자(채권자의 업무집행조합원인 시너지아이비투자㈜)
3) 담보 제공기간 : 본건 사채 발행일로부터 상환일(또는 전환청구일)까지
4) 담보 목적물
- 서울특별시 강남구 논현동 83-25 외 1필지
5) 담보 제공금액 : 금 삼십구억원(\ 3,900,000,000)(본 사채 전자등록총액의 130%)

17. 이사회결의일(결정일)
2025년 04월 11일

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
0

불참 (명)
1

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

18. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

19. 제출을 면제받은 경우 그 사유
사모발행(사채 발행일로부터 1년간 전환 및 권면분할 금지)

20. 당해 사채의 해외발행과 연계된 대차거래 내역 - 목적, 주식수, 대여자 및 차입자 인적사항,예정처분시기, 대차조건(기간, 상환조건, 이율),상환방식, 당해 전환사채 발행과의 연계성, 수수료 등
-

21. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

다만 당사는 2023년 장기차입금 상환 및 사채권자의 제1회 전환사채 조기상환청구권 행사, 2024년 자산 재평가에 따른 자본 총계 증가 등으로 재무안정성 지표가 개선되었으며, 향후 매출액 및 영업이익 증대로 인한 잉여금 발생 시 재무상태의 건전성은 더욱 개선될 전망입니다. 다만, 향후 현재 지속되고 있는 영업실적 악화로 인한 당기순손실 시현, 운전자금 부족으로 인한 대규모 차입 등이 발생할 경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

한편 당사는 2019년 특례상장 이후 영업손실로 인한 결손금 확대 및 지속적 기술 개발에 따른 자금 조달 등으로 악화된 재무구조를 개선하기 위해 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 실시하였습니다.

당사의 부채비율과 차입금의존도 등이 상당부분 개선될 것으로 추정되며, 각 조달 완료 시, 당사 재무안정성 개선에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

[증자 전/후 연결기준 재무안정성 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기말

주주배정후

실권주일반공모

변동분
반영 후

자산총계
41,774
+6,000
47,774

현금및현금성자산
618
+6,000
6,618

부채총계
23,972
-4,000
19,972

총차입금
17,767
-4,000
13,767

자본총계
17,801
+10,000
27,801

부채비율
134.67%
-
71.84%

총차입금의존도
42.53%
-
28.82%

출처 : 당사 제시

주) 상기 추정 재무정보는
1차발행가액

기준
약
100억원 조달분을 가정하여 운영자금(
60억원)은 현금성자산으로 보유, 채무상환자금(40억원)을 단순 반영한 수치입니다.

본 건 조달 확정발행가액의 결정 이후 모집총액이 예정발행가액

산정

기준 모집총액에서 감소하는 등 변동할 경우, 당사는 본건 조달 외에도 부동산 담보 대출(당사 2025년 1분기말 기준 유형자산 중 토지자산 재평가가치 약 345억원이며, 현재 담보제공된 부분이 40% 정도로 향후 담보제공 여력이 충분히 남아있는 상황입니다.)과 사채 발행등을 통한 추가 자금 조달 방법을 고려하여, 필요한 자금을 다각도로 확보할 예정입니다. 각각의 자금 조달 방식은 회사 상황에 맞게 조정 가능하며, 상환 조건, 이자율, 대출 한도 등을 유리하게 설정하여 자금 운용의 효율성을 극대화할 예정입니다. 다만 부동산 담보 대출은 비교적 안정적인 금리와 대출 한도를 제공하지만, 담보 자산의 법적 절차와 가치 평가가 필요하고, 사채발행은 자금을 빠르게 모집할 수 있고, 유연한 상환 조건을 제시할 수 있지만, 이자 지급과 상환 의무가 발생하는 점에서 현재와 같은 고금리 지속 시기에 고려가 필요합니다. 당사는 이러한 여러 방법을 신중하게 결합하여, 차량용 통신 및 PQC 보안기술 개발을 위한 필요 자금을 충분히 확보하기 위해 노력할 것입니다. 다만 상기 기재한 바와 같이 본 건 유상증자로 자본 확충 후, 개선된 재무구조 및 당사의 유형자산의 가치 등이 고려될 경우 금융권 등에 보다 유리한 조건의 자금 조달이 가능할 것으로 기대하며 본 건 유상증자를 진행하고 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 매출채권 회수 지연 및 손상 위험
당사의
최근 3개년
및 2025년 1분기말 기준
매출채권은 모두 3개월 이내로 안정적으로 회수되고 있으나, 활동성 지표 중 매출채권 회전율의 경우, 2023년 매출채권 회전율은 7.18회로 업종평균을 상회하였으나, 2024년 매출액의 감소로 매출채권 회전율 4.71회
, 2025년 1분기말 역시 4.61회까지
감소하였습니다. 당사는 매출채권관리규정을 통하여 매출채권의 적정성, 회수 가능여부, 대손충당금 설정 기준에 의거하여 매출채권을 체계적으로 관리하기 위해 노력하고 있습니다. 다만,
향후 매출처의 영업상황 악화 등의 요인으로 매출채권 회수 지연 또는 손상 차손이 발생할 경우 대손충당금의 설정 비율이 증가하여 당사의 재무상태 및 영업실적, 자금 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최근 3개년
및 2025년 1분기말 기준
매출채권은 모두 3개월 이내로 안정적으로 회수되고 있습니다. 당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며 매출채권에 대한 대손충당금은 매출채권 발생일로부터 3개월~6개월 경과된 채권은 3%, 6개월~9개월 10% 및 9개월 초과인 채권은 40%~100% 계상하고 있습니다. 당사는 매출액 대비 매출채권 잔액의 비율이 높지는 않으며 2023년 매출채권 회전율은 7.18회로 업종평균을 상회하였으나, 2024년 매출액의 감소로 매출채권 회전율은 4.71회
, 2025년 1분기말 역시 4.61회까지 감소하였습니다.

[매출채권 회전율 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 1분기
2024년
2023년
2023년 업종평균
2022년

매출액
2,074
7,713
11,543
-
10,985

매출채권 잔액
2,319
2,134
1,143
2,070

매출채권 회전율
4.61
4.71
7.18
6.88
5.73

출처 : 당사
분기 및
사업보고서, 한국은행주1) 매출채권은 대손충당금을 차감하기 전 금액을 기재하였으며, 매출채권 회전율 계산 시 전기말 및 당기말 매출채권의 평균값을 사용하였습니다.주2) 업종평균은 한국은행에서 발간한 "2023년 기업경영분석"의 C261,2. 반도체 및 전자부품 업종평균 지표를 참조
주3) 2025년 1분기 매출채권회전율은 매출액을 연환산하여 산정하였습니다.

당사의 매출채권 대손충당금 설정 및 경과기간별 매출채권 잔액 현황은 다음과 같습니다.

[매출채권 대손충당금 설정 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 1분기말
2024년말
2023년말
2022년말

매출채권
2,319
2,134
1,143
2,070

차감: 대손충당금
-
-
-
-

매출채권(순액)
2,319
2,134
1,143
2,070

대손충당금 설정률
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

출처 : 당사
분기 및
사업보고서

[
2025년 1분기말 매출채권 잔액 현황]

(단위: 백만원)

구분
3월 이하
3월 초과6월 이하
6월 초과12월 이하
12개월 초과
계

금액
2,319
-
-
-
2,319

구성비율(%)
100%
-
-
-
100%

출처 : 당사

분기보고서

당사는 매출채권관리규정을 통하여 매출채권을 체계적으로 관리하기 위해 노력하고 있습니다. 그 일환으로 매출채권의 적정성 및 회수 가능여부를 판단하여 관리하고 있으며, 실제 수금액과 입금표상 수금액이 일치하는지 검토하고 전결권자의 승인을 득하고 있습니다. 장기채권 및 미회수 채권 중 회수가 불가능하다고 판단되는 채권은 전결권자에게 보고 및 승인을 득하며, 대손충당금 설정 기준에 따라 매출채권을 철저하게 관리하고 있습니다. 특히 최근 3개년 기준 당사의 매출채권은 모두 매출채권 발생일로부터 3개월을 초과하는 매출채권 없이 회수되었습니다.그럼에도 불구하고 향후 매출처의 영업상황 악화 등의 요인으로 매출채권 회수 지연 또는 손상 차손이 발생할 수 있으며, 이 경우 대손충당금의 설정 비율이 증가하여 당사의 재무상태 및 영업실적, 자금 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

자. 환율 변동 위험당사는 보안·인증 칩 수출 등으로 외화 거래가 발생하고 있습니다.
당사의 수출 규모는 총 매출액 대비 10% 내외로, 외환위험 노출자산의 규모가 크지 않음에 따라 환율 변동을 헷지할 수 있는 별도의 파생상품 계약를 체결하고 있지 않습니다.
당사는 중국 ETCS Before Market 등으로 사업 영역을 확대하고, 신규 시장에서의 매출 기반을 확보하기 위한 전략을 수립하고 있습니다. 향후 수출금액의 증가가 발생할 경우 외환위험 노출자산이 증가할 수 있으며, 효율적인 외환 관리에 실패할 경우 당사의 재무상태 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2024년, 당사는 MaaT-V 제품을 독일의 벤츠 본사에 공급하기 위해 일본의 글로벌 통신·전자 장비 전문 기업인 J사(Japan Radio Co., Ltd.(JRC))에 성공적으로 수출하여 4억 원 이상의 매출을 기록했습니다. 세계적으로 해양 및 항공 통신 장비 분야에서 높은 기술력을 인정받고 있는 JRC와의 협력은 당사의 우수한 기술력을 입증한 사례로, 향후 해외 시장 확대에 탄력을 더할 전망입니다. 다만 2025년 1분기말 기준 당사의 전체 매출에서 수출 비중은 전년 동기 대비 43.7% 감소한 80백만원으로 전체 매출의 3.85%를 차지하고 있습니다. 이는 주요 수출처인 J사의 발주 일정 조정에 따른 영향으로, 2024년 연말에 J사의 대량 주문 후 전략적 재고 관리 차원에서 2025년 1분기 신규 발주가 제한적으로 이루어졌습니다. 해당 주문 품목은 벤츠에 납품되는 ETC 관련 제품이며, 이번 수출 감소는 벤츠 판매량 저하 등 외부 수요 감소에 기인한 것이 아니라, 고객사의 재고 운영 전략에 따른 공급 조절로 판단됩니다.

당사의 매출액 대비 수출비중은 평균적으로 10% 이하 수준을 보이고 있으며, 2024년의 경우 2022년 대비 소폭 증가한 6.33%를 기록하였습니다. 당사의 최근 3사업연도
및 2025년 1분기 수출비중은 다음과 같습니다.

[매출액 대비 수출비중]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

매출액
2,074
1,847
7,713
11,543
10,899

수출금액
80
142
488
629
464

수출비중
3.85%
7.68%
6.33%
5.45%
4.26%

출처 : 당사
분기 및
사업보고서

이러한 해외 매출 시현으로 외화 거래가 지속적으로 발생하고 있으며, 이로 인한 당분기말 및 전기말 현재 외환위험에 노출되어 있는 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다.

[외환위험 노출 자산 및 부채 내역]

(단위: 천원, USD, CNY)

구분

통화

2025년 1분기말
2024년

외화금액

원화환산액

외화금액

원화환산액

현금및현금성자산
CNY
270
54
-
-

USD
-
-
28,857
42,420

외상매출금
USD
-
-
64,205
89,572

출처 : 당사
분기보고서

당사는 증권신고서 제출 전일 현재 외환위험 노출자산의 규모가 크지 않음에 따라 별도의 헷지계약을 체결하고 있지는 않으며, 월별 원화 자금 수요 상황에 의거 환전을 진행하고 있습니다.
2025년 1분기말 기준 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동 시, 연결기준 법인세차감전순손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[환율 변동에 따른 세전이익 및 자본에 대한 영향]

(단위 : 천원)

구분
세전이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

당분기
전기
당분기
전기

USD/원
10% 상승
-
13,199
13,680
13,199

10% 하락
-
(13,199)
(13,680)
(13,199)

CNY/원
10% 상승
5
-
5
-

10% 하락
(5)
-
(5)
-

출처 : 당사
분기보고서

당사는 중국 ETCS Before Market 등으로 사업 영역을 확대하고, 신규 시장에서의 매출 기반을 확보하기 위한 전략을 수립하고 있습니다. 향후 수출금액의 증가가 발생할 경우 외환위험 노출자산이 증가할 수 있으며, 효율적인 외환 관리에 실패할 경우 당사의 재무상태 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

차. 외주 생산에 따른 위험당사의 제품 생산은 원가 절감 및 생산의 유연성 확보를 위해 전공정 및 후공정 과정 모두 외주업체를 통해 이루어지고 있습니다. 이에 따라
당사의 제품 생산은 외주업체의 상황과 밀접한 관계를 가지고 있으며, 향후 외주업체와 거래관계에 문제가 발생할 가능성 및 외주를 통해 생산한 제품의 품질 문제가 발생할 가능성, 외주업체의 사정으로 제품 공급일정에 차질이 생길 가능성, 당사의 기술이 외주업체를 통해 유출될 가능성이 있으며, 이 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 제품 생산은 원가 절감 및 생산의 유연성 확보를 위해 전공정 및 후공정 과정 모두 외주업체를 통해 이루어지고 있습니다. 당사가 주력으로 영위하는 DSRC 솔루션 사업 분야의 생산 구조 및 업무 흐름도는 아래와 같습니다.

[생산 구조 및 업무 흐름도].jpg
[생산 구조 및 업무 흐름도]

출처 : 당사 제시

당사는 제품에 대한 설계 사양을 정하여 칩 설계 및 검증을 진행한 후, Design House에 최종 설계 Database를 전달합니다. DB를 전달 받은 Design House에서는 Foundry의 Design Rule에 맞도록 Backend 작업을 진행한 후 칩 설계 Layout DB를 Foundry에 제공합니다. Foundry에서는 당사가 설계한 칩에 대한 Layout DB를 바탕으로 Mask를 제작한 후 웨이퍼에 대한 생산 공정을 진행합니다.당사는 생산 완료된 웨이퍼를 Design House를 통해 수급 받고, 이를 다시 후공정 진행을 위해 각 외주업체에 전달합니다. 각 외주업체에서는 당사가 제공한 조건에 맞춰 해당 웨이퍼의 CP Test를 진행하고, 테스트가 완료된 웨이퍼를 이용하여 당사에서 정한 사양에 맞추어 패키지 제작을 진행합니다. 최종 테스트를 거쳐 품질에 문제가 없을 경우 당사로 제품이 출고된 후, 당사에서는 제품 판매를 위해 고객사로 최종적으로 제품이 공급하게 됩니다.

상기와 같이 당사의 제품 생산은 외주업체를 통해 이루어지고 있으며, 이에 따라 당사의 제품 생산은 외주업체의 상황과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 향후 외주업체와 거래관계에 문제가 발생할 가능성 및 외주를 통해 생산한 제품의 품질 문제가 발생할 가능성, 외주업체의 사정으로 제품 공급일정에 차질이 생길 가능성, 당사의 기술이 외주업체를 통해 유출될 가능성이 있으며, 이 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

카. 재고자산 진부화 위험

당사의 재고자산 추이를 살펴보면 2022년말 1,756백만원, 2023년말 1,416백만원 및 2024년말 806백만원을 기록하며 꾸준히 감소하고 있으나, 2025년 1분기말 기준 888백만원으로 전년 대비 약 10% 증가하였습니다.
당사의

2025년 1분기말 기준 총자산 대비 재고자산의 비중은 2.13% 수준이며, 당사 재고자산회전율의 경우 2022년 6.27회에서 지속적으로 증가하여 2023년 6.88회, 2024년 9.57회, 2025년 1분기말의 경우 9.34회를 기록하며 전년 대비 소폭 감소한 모습을 보이고 있습니다.
이는 2023년 업종평균 6.88회를 상회하는 수치로 재고자산이 현금 및 매출채권 등 당좌자산으로 변화되는 속도가 업종 평균 대비 빠르다는 것을 의미합니다. 이는 당사의 주요 사업부문인 ETC 제품 부문에서 당사가 고객사의 저가 입찰 참여를 포기하면서 매출이 감소함에 따른 재고자산 감소에 기인한 것으로 파악됩니다. 당사의 경우,
고객사로부터 수령한 공장별 Forecast 또는 생산계획을 바탕으로 연간 사업계획 및 투자계획을 수립하고 있으며, 생산개시 시점으로부터 3개월 전에 고객사의 세부 구매주문을 수령합니다. 고객사로부터 수령한 Round별 PO를 바탕으로 생산개시 시점으로부터 4주 전 원재료 매입을 진행하며, 고객사의 계획변동 발생 시 탄력적인 생산계획 조정과 원자재 납품일정 조정 등을 진행하기에 재고자산 진부화의 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만 그럼에도 불구하고,
향후 부정적인 경기변동 등의 사유가 발생하여 전방산업 수요가 감소할 경우에는 재고자산 진부화에 따른 평가손실충당금이 발생될 수 있으며, 이에 따른 손실 확대로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타 원가 모두를 포함하고 있으며, 재고자산의 단위원가는 총평균법을 사용하여 결정하고 있습니다. 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 순실현가능가치는 통상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로서 매 후속기간에 순실현가능가치를 재평가하고 있습니다. 재고자산의 판매 시 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 비용으로 인식하고 있으며 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하며, 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산 평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산 금액의 차감액으로 인식하고 있습니다. 당사의 재고자산 내역 및 활동성지표는 다음과 같습니다.

[재고자산 내역 및 활동성 지표]

(단위: 백만원)

계정과목
2025년 1분기말
2024년말
2023년말
2023년말 업종평균
2022년말

원재료
281
408
673
-
959

기 타
-
-
-
-

제 품
607
398
737
797

상 품
-
-
6
-

미착품
-
-
-
-

합 계
888
806
1,416
1,756

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

2.13%
1.87%
4.84%
4.18%

재고자산회전율(회수)

[연환산매출액÷평균재고자산]

9.34회
9.57회
8.15회
6.88회
6.27회

출처 : 당사
분기 및
사업보고서, 한국은행주1) 재고자산 회전율 = 매출액 / (기초재고자산+기말재고자산)/2

주2) 업종평균은 한국은행에서 발간한 "2023년 기업경영분석"의 C261,2. 반도체 및 전자부품 업종평균 지표를 참조

당사의 재고자산 추이를 살펴보면 2022년말 1,756백만원, 2023년말 1,416백만원 및 2024년말 806백만원을 기록하며 꾸준히 감소하고
있으나, 2025년 1분기말 기준 888백만원으로 전년 대비 약 10% 증가하였습니다.
당사의
2025년 1분기말 기준 총자산 대비 재고자산의 비중은 2.13% 수준이며,
당사 재고자산회전율의 경우 2022년 6.27회에서 지속적으로 증가하여 2023년 6.88회, 2024년 9.57회
, 2025년 1분기말의 경우 9.34회를 기록하며 전년 대비 소폭 감소한 모습을 보이고
있습니다. 이는 2023년 업종평균 6.88회를 상회하는 수치로 재고자산이 현금 및 매출채권 등 당좌자산으로 변화되는 속도가 업종 평균 대비 빠르다는 것을 의미합니다. 이는 당사의 주요 사업부문인 ETC 제품 부문에서 당사가 고객사의 저가 입찰 참여를 포기하면서 매출이 감소함에 따른 재고자산 감소에 기인한 것으로 파악됩니다.고객 및 당사 대리점과 협의된 사전 주문 계획 및 고객과 협의된 생산 계획에 따라 예측 생산된 Wafer, PKG, 제품을 직거래로 판매하는 것을 원칙으로 하고 있으며, 일부 고객사에 대해서는 대리점을 통해 판매하고 있습니다. 당사의 재고자산회전율은 업종평균을 상회하고 있으며 총자산 대비 재고자산 구성비율이 미미함에 따라 실질적인 진부화 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만 그럼에도 불구하고, 향후 경기변동으로 인해 고객사의 전방시장 수요 감소하거나, 생산일정이 지연되어 장기보유재고의 증가, 시가 하락이 있을 경우 재고자산 평가손실충당금이 발생할 수 있습니다. 이에 따른 손실 확대로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

타. 영업현금흐름 및 유동성 관련 위험
당사는 지속적인 연구개발 활동으로 인해 2022년 -16억원, 2023년 -13억원 및 2024년 -57억원
, 2025년 1분기 -12억원
으로 음(-)의 영업활동현금흐름을 기록하였습니다. 음(-)의 영업활동현금흐름과 재무활동현금흐름을 대체적으로 투자활동현금흐름을 통하여 충당하고 있는 상황이며, 2024년말 기준 당사는 16억원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다.
다만 2025년 1분기의 경우 은행 단기차입금 증가로 약 3억원의 양(+)의 재무활동현금흐름 및 기타금융자산 취득 등으로 음(-)의 투자현금흐름을 기록하며 현금및현금성자산이 약 6억원으로 감소하였습니다.
영업손실에 따른 영업활동현금흐름 순유출이 계속 발생할 경우, 자산 처분 등을 통한 투자활동현금흐름의 순유입과 차입을 통한 재무활동현금흐름의 순유입으로 대응하는 것이 제한적일 수 있으니 투자자들께서는 이러한 사항을 충분히 고려하시기 바랍니다.
당사는 V2X 통신 솔루션, IoT 보안, LPWAN과 같은 성장성이 높은 사업 분야에 대한 연구개발을 지속적으로 수행하고 있으며 이에 따라 연간 약 45억원 이상의 연구개발비용이 발생하고 있습니다.
당사는 영업손실로 인해 현금성 자산이 2022년 16억원, 2023년 14억원
, 2024년 54억원

및 2025년 1분기 11억원
이 소요된 가운데 향후 신사업이 본격화되기 전까지 계속해서 많은 연구개발비가 투입될 예정입니다. 이에 따라 매출 대비 큰 규모의 판매관리비가 지속되어 음(-)의 영업활동현금흐름이 계속될 것으로 예상됩니다. 당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다. 다만, 최근 3년간 지속적으로 음(-)의 영업활동현금흐름을 기록하고 있으며 향후 영업 실적이 개선되지 않아 음(-)의 영업활동현금흐름이 계속 발생할 경우 유동성 리스크가 부각될 위험이 있습니다. 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하여 재무활동현금이 유입될 예정이나, 투자자께서는 회사의 현금흐름 및 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 지속적인 연구개발 활동으로 인해 2022년 -16억원, 2023년 -13억원 및 2024년 -57억원
, 2025년 1분기 -12억원
으로 음(-)의 영업활동현금흐름을 기록하였습니다. 투자활동현금흐름의 경우 정기예·적금 등의 금융상품 처분 등으로 2022년 26억원, 2023년 100억원 및 2024년 59억원으로 꾸준히 양(+)의 현금흐름을 보
였으나, 2025년 1분기의 경우 무형자산 및 기타금융자산 취득 등으로 약 -10억원의 음(-)의 현금흐름을 보이고 있습니다. 재무활동현금흐름은 대규모 신규차입 없이 기존 전환사채 등의 상환함에 따라 2022년 -1억원, 2023년 -90억원 및 2024년 -1억원으로 음(-)의 현금흐름을 기록하였습니다. 이처럼 음(-)의 영업활동현금흐름과 재무활동현금흐름을 대체적으로 투자활동현금흐름을 통하여 충당하고 있는 상황이며, 2024년말 기준 당사는 16억원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다.
다만 2025년 1분기의 경우 은행 단기차입금 증가로 약 3억원의 양(+)의 재무활동현금흐름 및 기타금융자산 취득 등으로 음(-)의 투자현금흐름을 기록하며 현금및현금성자산이 약 6억원으로 감소하였습니다.
당사의 최근 3년
및 2025년 1분기
요약 현금흐름 추이는 다음과 같습니다.

[현금흐름표상 주요 항목 변동 추이]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

영업활동현금흐름
-1,221
-1,131
-5,678
-1,302
-1,593

영업에서 창출된 현금
-1,098
-1,060
-5,367
-1,444
-1,631

이자수취
-
39
227
514
253

이자지급
123
110
-539
-372
-215

투자활동현금흐름
-91
477
5,851
9,989
2,632

재무활동현금흐름
285
-13
-58
-9,049
-53

현금및현금성자산의순증가(감소)
-1,028
-667
115
-367
987

기초현금및현금성자산
1,646
1,531
1,531
1,898
911

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
-
-
1
-5
-

기말현금및현금성자산
618
864
1,646
1,531
1,898

출처 : 당사
분기 및
사업보고서

당사는 V2X 통신 솔루션, IoT 보안, LPWAN과 같은 성장성이 높은 사업 분야에 대한 연구개발을 지속적으로 수행하고 있으며 이에 따라 연간 약 45억원 이상의 연구개발비용이 발생하고 있습니다. 당사는 영업손실로 인해 현금성 자산이 2022년 16억원, 2023년 14억원, 2024년 54억원
및 2025년 1분기 11억원
이 소요된 가운데 향후 신사업이 본격화되기 전까지 계속해서 많은 연구개발비가 투입될 예정입니다. 이에 따라 매출 대비 큰 규모의 판매관리비가 지속되어 음(-)의 영업활동현금흐름이 계속될 것으로 예상됩니다.

[경상연구개발비 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 1분기
2024년 1분기
2024년
2023년
2022년

경상개발비
1,470
1,484
5,013
4,893
4,557

출처 : 당사
분기 및
사업보고서

한편, 2022년 장기예적금의 처분 및 2023년에도 약 211억원 규모의 금융상품 처분으로 인해 각각 26억원 및 100억원 규모의 양(+)의 투자활동현금흐름을 기록하였습니다. 2024년에도 단기금융상품의 처분으로 59억원의 양(+)의 투자활동현금흐름을 기록하며 현금유입에 기여하였습니다. 또한 당사의 재무활동현금흐름의 경우 규모가 크지는 않지만 계속해서 음(-)의 재무활동현금흐름을 기록하였으며, 2023년의 경우 장기차입금 및 전환사채를 상환함에 따라 -90억원의 현금유출을 기록하였습니다.당사는 음(-)의 재무활동현금흐름을 기록한 2023년을 제외한 2022년 및 2024년 순현금흐름을 기록하였으며 2024년말 기준 현금및현금성자산 16억원을 보유하고 있습니다.
다만 2025년 1분기말의 경우 영업손실에 따른 현금성 자산 소요 및 무형자산, 기타금융자산 취득 등으로 음(-)의 투자활동현금흐름을 기록하였으며, 1분기중 단기차입금 순유입으로 양(+)의 재무활동현금흐름을 기록하며 2025년 1분기말 기준, 현금및현금성자산이 전년 대비 약 10억원 감소한 약 6억원을 기록하였습니다. 영업손실에 따른 영업활동현금흐름 순유출이 계속 발생할 경우, 자산 처분 등을 통한 투자활동현금흐름의 순유입과 차입을 통한 재무활동현금흐름의 순유입으로 대응하는 것이 제한적일 수 있으니 투자자들께서는 이러한 사항을 충분히 고려하시기 바랍니다.
당사는 최근 3개년도 연간 약 45억원 이상의 연구개발비가 발생하고 있음에도 불구하고 이를 보유현금 및 예적금 등을 통해 충당하여 순현금유입을 기록하고 있습니다. 추가로 금번 유상증자를 통해 유입된 자금을 당사는 신주인수권부사채 차환자금 및 운영자금 등에 사용할 예정입니다.

당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다. 다만, 최근 3년간 지속적으로 음(-)의 영업활동현금흐름을 기록하고 있으며 향후 영업 실적이 개선되지 않아 음(-)의 영업활동현금흐름이 계속 발생할 경우 유동성 리스크가 부각될 위험이 있습니다. 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하여 재무활동현금이 유입될 예정이나, 투자자께서는 회사의 현금흐름 및 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

파. 최대주주의 구주매각 및 청약 등에 따른 최대주주 지분율 변동 및 경영권 안정성 관련 위험

당사의 최대주주는 대표이사 최승욱으로 2025년 04월 21일 제출한 증권신고서 제출 전일 기준 2,354,300주(지분율 24.37%)의 지분을 보유하고 있으며, 최대주주 및 특수관계인 합산 시 2,617,501주(지분율 27.10%) 입니다. 금번 유상증자를 통해 발행예정인 주식수는 5,600,000주이며, 당사 최대주주인 대표이사 최승욱은 1,368,454주를 배정 받을 예정으로, 배정주식의 약 50% 수준에 대해 참여할 계획
입니다. 당사 최대주주의 50% 수준 청약 참여 계획에 따라 최대주주 50% 청약을 가정할 경우 예상 청약 주식수는 684,226주이며, 필요 청약 자금은 약 12.3억원입니다.
최대주주는 배정주식에 대한 청약 참여를 위해 보유 현금 및 구주 매각으로 청약 참여 자금을 마련할 계획
입니다.
(
1차발행가
기준, 보유 현금에 대한 참여 예정 주식수는
224,467주
(1주당 모집가액 하락 시 변동될 수 있음)로 당초 청약 참여를 계획한, 배정주식수 50% 수준의 약 33%에 해당하는 규모로 구주 매각 등의 자금 마련 계획과 별개로 참여를 확정하였습니다.)

구주 매각은 금번 유상증자 신주배정기준일 이후부터 신주인수권증서 상장 거래 전의 기간 사이에 당시의 시장 상황을 고려하여 지분매각 등의 방식으로 매각할 예정이며, 대표이사 최승욱은 본 증권신고서 제출 전일 기준 2,354,300주 중 500,000주(발행주식총수 대비 5.18%/예상 매각 주식수)를 매각할 계획입니다.
당사가 매매 일정을 신주인수권증서 상장거래 전으로 계획한 이유는 동 내용을 청약에 참여하는 투자자들이 해당거래를 충분히 인지한 후 신주인수권증서를 거래하게끔 하기 위함입니다. 본 증권신고서 제출일 현재 주당 구주매각 가액은 확정할 수 없는 사항이며, 이에 따라 필요 청약자금 대비 구주매각 대금 규모를 확정할 수 없는 상황입니다. 이에 더해 유상증자 진행 과정에서 주가 상승으로 인해 예정발행가액 대비 확정발행가액이 변동될 경우 최대주주의 청약자금 부담 증가로 인하여 청약 주식수와 금액에 일부 변동이 발생할 수 있으며, 예기치 못한 상황으로 인한 청약 실패 가능성도 배제할 수 없으니 투자자께서는 투자판단 시 이점 유의하시기 바랍니다.

한편
본 증권신고서 제출 전일 기준 대표이사 최승욱의 보유 주식 2,354,300주 중 500,000주(발행주식총수 대비 5.18%)주를 매각 후, 본 건 유상증자 청약 참여 50%를 가정할 경우 금번 유상증자 후 당사의 최대주주의 지분율은 16.64%로 예상되며 이는 본 공시서류 제출 전일 기준 지분율 대비 7.74%p. 하락한 수치입니다. 이렇듯 금번 유상증자 및 구주매각에 따라 당사 최대주주 지분율은 전술한 바와 같이 하락할 수 있으며, 이는 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이처럼 유상증자 진행 과정 중 최대주주의 지분매각이 예정되어 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주는 대표이사 최승욱으로 2025년 04월 21일 제출한 증권신고서 제출 전일 기준 2,354,300주(지분율 24.37%)의 지분을 보유하고 있으며, 최대주주 및 특수관계인 합산 시 2,617,501주(지분율 27.10%) 입니다. 금번 유상증자를 통해 발행예정인 주식수는 5,600,000주이며, 당사 최대주주인 대표이사 최승욱은 1,368,454주를 배정 받을 예정으로, 배정주식의 약 50% 수준에 대해 참여할 계획입니다. 당사 최대주주의 50% 수준 청약 참여에 따라 최대주주 50% 청약 가정할 경우 예상 청약 주식수는 684,226주이며, 필요 청약 자금은 약 12.3억원입니다. 최대주주는 배정주식에 대한 청약 참여를 위해 보유 현금 및 구주 매각으로 청약 참여 자금을 마련할 계획입니다. (
1차발행가
기준, 보유 현금에 대한 참여 예정 주식수는
224,467주
(1주당 모집가액 하락 시 변동될 수 있음)로 당초 청약 참여를 계획한, 배정주식수 50% 수준의 약 33%에 해당하는 규모로 구주 매각 등의 자금 마련 계획과 별개로 참여를 확정하였습니다.) 구주 매각은 금번 유상증자 신주배정기준일 이후부터 신주인수권증서 상장 거래 전의 기간 사이에 당시의 시장 상황을 고려하여 지분매각 등의 방식으로 매각할 예정이며, 대표이사 최승욱은 본 증권신고서 제출 전일 기준 2,354,300주 중 500,000주(발행주식총수 대비 5.18%/예상 매각 주식 수)를 매각할 계획입니다. 당사가 매매 일정을 신주인수권증서 상장거래 전으로 계획한 이유는 동 내용을 청약에 참여하는 투자자들이 해당거래를 충분히 인지한 후 신주인수권증서를 거래하게끔 하기 위함입니다.한편「자본시장법 시행령」 개정에 따라 2024년 7월 24일부터 상장회사의 내부자(임원, 주요주주)가 그 상장회사의 대규모 주식거래(발행주식총수의 1% 이상 또는 50억원 이상 거래) 시 30일 전에 거래목적, 거래금액, 거래기간 등을 공시하도록 의무화되었습니다. 이에 따라 최대주주의 보통주 일부 매각 30일 전인 2025년 05월 13일 금융감독원 전자공시시스템을 통해 사전 공시 하였습니다. 내부자거래 사전 공시는 당사 주가에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 임원ㆍ주요주주 특정증권등 거래계획보고서의 일부 내용은 하기와 같으며, 특정증권등의 수(①) 및 취득/처분 단가(②)는 보고자(최대주주)의 "예상 수량 및 단가"를 기재하는 것으로 보고자(최대주주)는 법(§173의3③)에 따라 거래금액(③=단가×수량)의 70~130% 범위내에서 계획과 달리 거래할 수 있으므로 실제 거래단가 및 거래수량은 달라질 수 있습니다. 보다 자세한 사항은 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 '
라닉스/임원ㆍ주요주주특정증권등거래계획보고서/2025.05.13
' 를 참고하시기 바랍니다.

[임원ㆍ주요주주 특정증권등 거래계획보고서 일부]

다. 거래계획

(1) 거래목적

거래목적

보고자의 구주 및 신주인수권증서 일부 매각하여
주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 청약자금 마련 목적

주) 보고자의 구주 및 신주인수권증서 매각에 대한 자세한 사항은 동사가 2025년 04월 21일자로 공시한
증권신고서(지분증권)
를 참고하시길 바랍니다.

(2) 거래수량 및 거래금액

거래개시일(결제일)
거래종료일(결제일)
거래기간
거래방법
특정증권등의종류
특정증권등의수(주식수)①
취득/처분단가(원)②
거래금액③
비 고

2025년 06월 17일
2025년 07월 15일
29
장외매도(-)
보통주
500,000
2,375
1,187,500,000
취득/처분 단가는 보고서 제출 전일 보통주 종가 기준으로 기재하였습니다. 다만, 실제 취득/처분 단가는 장외매도 시점의 전일 기준 보통주 종가에서 일정 할인율을 적용한 가격이므로, 본 공시서류에 기재된 취득/처분 단가와 차이가 있을 수 있습니다.

장외매도(-)
신주인수권이표시된것
684,227
1,792
1,226,134,784
취득/처분 단가는 공시서식에 따라 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 예정 발행가액으로 기재하였습니다. 다만, 실제 취득/처분 단가는 장외매도 시점의 신주인수권증서 이론적 가치에서 일정 할인율을 적용한 가격이므로, 본 공시서류에 기재된 취득/처분 단가와 차이가 있을 수 있습니다.

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(2025.05.13 '임원ㆍ주요주주 특정증권등 거래계획보고서')

본 증권신고서 제출일 현재 주당 구주매각 가액은 확정할 수 없는 사항이며, 이에 따라 필요 청약자금 대비 구주매각 대금 규모를 확정할 수 없는 상황입니다. 이에 더해 유상증자 진행 과정에서 주가 상승으로 인해 예정발행가액 대비 확정발행가액이 변동될 경우 최대주주의 청약자금 부담 증가로 인하여 청약 주식수와 금액에 일부 변동이 발생할 수 있으며, 예기치 못한 상황으로 인한 청약 실패 가능성도 배제할 수 없으니 투자자께서는 투자판단 시 이점 유의하시기 바랍니다. 사전공시와 더불어 본 증권신고서 최초 제출 이후 구주매각이 완료된 시점에 구주매각 관련 내용을 반영해 작성한 정정증권신고서가 전자공시시스템(http://www.dart.fss.or.kr)에 공시될 예정이오니 투자자께서는 본 증권신고서 회사위험 사항에 기재된 내용상 변동사항을 확인하시기 바랍니다.
당사는 이렇듯 사전 공시를 통해 구주 매각을 진행할 예정이나, 구주 매각 예정 시기, 급격한 주가 변동으로 1주당 거래단가가 하락할 시, 혹은 확정발행가 산정시 1주당 모집가액이 상승할 경우, 보유 현금은 확정적으로 청약을 참여하나, 청약자금 부담 증가로 기존의 청약 계획(배정주식수의 50% 수준의 청약 참여)이 변경되어 예상보다 지분율이 더욱 하락할 수 있습니다. 최대주주 지분율이 취약해질 경우 향후 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 최대주주 지분율 하락에 따른 경영권의 안정성 저하는 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편 하기는 최대주주의 구주 매각 후, 유상증자 전, 후를 가정한 시뮬레이션입니다. 본 증권신고서 제출 전일 기준 대표이사 최승욱의 보유 주식 2,354,300주 중 500,000주(발행주식총수 대비 5.18%)주를 매각 후, 본 건 유상증자 청약 참여 50%를 가정할 경우 금번 유상증자 후 당사의 최대주주의 지분율은 16.64%로 예상되며 이는 본 공시서류 제출 전일 기준 지분율 대비 7.74%p. 하락한 수치입니다. 금번 유상증자 및 구주매각에 따라 당사 최대주주 지분율은 전술한 바와 같이 하락할 수 있으며, 이는 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이처럼 유상증자 진행 과정 중 최대주주의 지분매각이 예정되어 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시기 바랍니다.

[최대주주 지분율 변동 시뮬레이션 : 구주매각 후 유상증자 전]

(기준일 : 2025년 04월 18일)
(단위 : 주, %, %p.)

성 명
주식의종류
구주매각 전
매각 주식수(예정)
구주매각 후

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)
지분율 변동(%p.)

최승욱
의결권 있는 주식
2,354,300
24.37
500,000
1,854,300
19.20
-5.18

주1)
최대주주의 구주매각은 신주배정기준일(2025년 06월 04일) 이후에 이뤄질 예정입니다.

주2)
지분율 변동은 본 공시서류 제출일 전일 기준 지분율 대비입니다.

출처 : 당사 제시

[최대주주 지분율 변동 시뮬레이션 : 구주매각 및 유상증자 후]

(기준일 :
2025년 04월 18일)

(단위 : 주, %, %p.)

성 명
주식의종류
구주매각 후 유상증자 전
배정 주식수(예정)
청약 참여주식수(예정)
구주매각 및 유상증자 후(예정)

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)
지분율 변동(%p.)

최승욱
의결권 있는 주식
1,854,300
19.20
1,368,453
684,226
2,538,526
16.64%
-7.74

주1) 최대주주 청약 참여 주식수는 배정주식수의 50%를 가정한 주수이며, 1주 미만 단수주 절사주2) 구주매각 및 유상증자 후 지분율은 본 공시서류 제출전일 발행주식총수 + 금번 유상증자 발행총수 기준 지분율

출처 : 당사 제시

상기 기술한 바와 같이 최대주주 및 특수관계인의 낮은 지분율은 적대적 M&A등의 위험성을 내포할 수 있으며, 이러한 점은 경영진 변동의 위험성으로 이어져 안정적인 경영활동이 어려울 수 있습니다. 또한, 장기적으로 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 재차 희석될 가능성은 존재하며 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요한점 투자자여러분께서는 유의하여주시기 바랍니다.

하.
관리종목 지정 또는 상장적격성 실질심사 및 상장폐지
요건 검토
당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로서, 2019년 09월 18일 상장하였습니다. 통상적으로 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 이에 코스닥시장 상장규정 제53조 (관리종목) 의거 신규 상장일이 속한 사업연도를 포함해 5개 사업연도(당사의 경우 2019년 ~ 2023년) 매출액 요건 면제, 법인세비용차감전계속사업손실 상장후 3년간(당사의 경우 2019년 ~ 2021년) 미적용 대상이었습니다. 이에 해당 예외적용 기간 이후부터 코스닥 상장기업인 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우, 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 당사는 자동차와 사물인터넷(IoT, Internet of Things)의 핵심기술인 무선통신과 보안 및 보안 인증 관련 시스템 반도체 및 S/W, H/W 솔루션 등의 기술을 개발하여 사업화하는 토털 솔루션 업체로 사업특성상 사업경쟁력 강화를 위해 매년 높은 비중의 연구개발비를 투입하고 있으며 최근 3개 사업연도(2022년 ~ 2024년) 연결기준 당기순손실을 시현하며 지속적인 적자를 기록하고 있습니다.

당사는 코스닥시장에서의 주요 관리종목 지정 요건 검토 결과, 관리종목 지정 또는 상장적격성 실질심사 및 상장폐지 요건에 해당사항은 없으나, 매출감소 및 영업손실 등에 따른 당기순손실이 지속되고 있는 상황으로 지정 대상 중 (1)매출액 요건 또는 (2)법인세비용차감전계속사업손실, (3) 자본잠식 요건에 해당될 수 있는 위험이 있습니다. 당사는 자기자본 확대를 위해 본 유상증자를 통해 자본 확충을 이루고자 하며, 향후 매출 성장 기반 수익성 개선 및 손실 통제에 최선을 다할 예정입니다. 그러나 본 유상증자 자본 확충 노력에도 불구하고, 자본 확충 규모가 예상보다 감소할 수 있고, 연구개발비 및 운영자금 등 비용 지출로 인한 손실 발생, 매출 감소, 그 외 예상치 못하거나 통제하기 어려운 손실 발생 등 대규모 세전손실이 발생할 우려가 있기에 2025년말, 2026년말 및 2027년말 자기자본총계 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 발생할 수 있습니다.

이렇듯 당사는 코스닥 상장법인으로서, 관련 거래소 규정에 따라 관리종목 지정 또는 상장적격성 실질심사 및 상장폐지 요건에 대한 검토 결과 최근년도 기준 해당사항이 없으나, 신규 서비스 매출 부진, 전방산업의 침체, 대내외 경제 침체 등으로 적자가 지속되어 성장성 및 수익성이 악화될 경우 관리종목 지정 요건, 상장적격성 실질심사 및 상장폐지 요건에 해당될 가능성이 생길 수 있으므로, 투자자 여러분들께서는 반드시 유의해주셔야 합니다.
또한 만일 상장적격성 실질심사 대상이 될 경우 코스닥시장에서의 주식 거래는 장기간 정지될 수 있고, 실질심사 과정에서 상장폐지까지 이어질 위험성이 존재합니다. 또한 만일 당사가 관리종목으로 지정될 경우 중요 사유 발생시마다 한국거래소는 일정기간 매매거래정지 명령을 발동할 수 있습니다. 이외에도 주식의 미수나 신용거래가 금지되며, 미수나 신용거래의 증거금이 되는 대용유가증권으로도 사용할 수 없습니다. 또한 이러한 관리종목 지정사유 확인 당일 코스닥시장에서의 거래는 정지되며, 이를 각 요건별로 정해진 기한 내에 해결하지 못한다면 코스닥시장 상장폐지 사유에 해당하여, 당사 주식은 향후 장내에서 거래가 이루어지지 못하여 투자자 여러분들께서는 투자 원금의 전부 또는 일부를 회수하지 못할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는
코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로서,
2019년 09월 18일 상장하였습니다.
통상적으로 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다.
이에 코스닥시장 상장규정 제53조 (관리종목) 의거 신규 상장일이 속한 사업연도를 포함해 5개 사업연도(당사의 경우 2019년 ~ 2023년) 매출액 요건 면제, 법인세비용차감전계속사업손실 상장후 3년간(당사의 경우 2019년 ~ 2021년) 미적용 대상이었습니다. 이에 해당 예외적용 기간 이후부터
코스닥 상장기업인 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우, 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

당사는 자동차와 사물인터넷(IoT, Internet of Things)의 핵심기술인 무선통신과 보안 및 보안 인증 관련 시스템 반도체 및 S/W, H/W 솔루션 등의 기술을 개발하여 사업화하는 토털 솔루션 업체로 사업특성상 사업경쟁력 강화를 위해 매년 높은 비중의 연구개발비를 투입하고 있으며 최근 3개 사업연도(2022년 ~ 2024년) 및 2025년 1분기 연결기준 당기순손실을 시현하며 지속적인 적자를 기록하고 있습니다.

당사는 코스닥 상장법인으로서, 관련 거래소 규정에 따라 관리종목 지정 또는 상장적격성 실질심사 및 상장폐지 요건에 대한 검토 결과 최근년도 기준 해당사항이 없으나, 신규 서비스 매출 부진, 전방산업의 침체, 대내외 경제 침체 등으로 적자가 지속되어 성장성 및 수익성이 악화될 경우 관리종목 지정 요건, 상장적격성 실질심사 및 상장폐지 요건에 해당될 가능성이 생길 수 있으므로, 투자자 여러분들께서는 반드시 유의해주셔야 합니다.

당사는 기술성장특례 요건을 통해 코스닥시장에 2019년 09월 18일 상장하였으며, 코스닥시장 상장규정 제53조 (관리종목) 의거 신규 상장일이 속한 사업연도를 포함해 5개 사업연도(당사의 경우 2019년 ~ 2023년) 매출액 요건 면제, 법인세비용차감전계속사업손실 상장후 3년간(당사의 경우 2019년 ~ 2021년) 미적용 대상이었습니다. 현재 모든 유예기간이 종료된 상태로 주요 요건 별로 관리 종목 지정가능성을 하기와 같이 살펴보았습니다.

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건 검토 결과]

구분
분류
요건

매출액 미달(별도)
관리종목
최근 사업연도 30억 원 미만 (지주회사는 연결기준)- 이익미실현기업 또는 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용- 기술성장기업 중 A), B), C) 중 어느 하나에 해당하는 제약·바이오기업은 최근 사업연도 미적용A) 최근 사업연도 말「제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법」에 따른 혁신제약기업이 세칙으로 정한 요건을 충족하는 경우B) 최근 사업연도의 일평균 시가총액 4,000억 이상이며, 그 금액이 현재의 자본금을 초과하는 기업이 세칙으로 정하는 요건을 충족하는 경우C) 최근 3사엽언도의 매출액 합계 90억 이상이며, 최근 사업연도의 직전 사업연도의 매출액이 30억 이상인 경우

상장폐지
2년 연속 매출액 30억 원 미만[실질심사] 이익미실현기업 관련 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억 원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

검토결과

- 2022년 매출액 : 110억원 (→ 미해당, 적용 유예)- 2023년 매출액 : 115억원 (→ 미해당, 적용 유예)
- 2024년 매출액 : 77억원 (→ 미해당)

법인세비용차감전계속사업손실(연결)
관리종목
최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우- 이익미실현 기업은 상장 후 5년간 미적용- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용

상장폐지
관리종목 지정후 자기자본 50% 이상(&10억 원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실 발생[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억 원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

검토결과

- 2022년 법인세비용차감전계속사업손실: 약 60억원, 자기자본대비 비율: 42.0% (해당없음)

- 2023년 법인세비용차감전계속사업손실: 약 47억원, 자기자본대비 비율: 44.3 (해당없음)

- 2024년 법인세비용차감전계속사업손실: 약 67억원, 자기자본대비 비율: 34.2% (해당없음)

자본잠식
관리종목
다음의 어느 하나에 해당하는 경우A) 최근 사업연도말을 기준으로 자본잠식률 50%이상B) 최근 사업연도말을 기준으로 자기자본 10억 원 미만

상장폐지
가)최근 사업연도말 현재 완전자본잠식의 경우나)(A) 관리종목 지정후 도래하는 사업연도말 자본잠식률이 50%이상인 경우다)(B) 관리종목 지정후 도래하는 사업연도말 자기자본이 10억 원 미만인 경우[실질심사] 사업보고서 또는 반기보고서의 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우 가~다목까지의 규정을 적용하지 않음.

검토결과
- 2024년말 자본금: 약 49억원, 지배주주자본총계: 약 196억원(자본잠식 해당없음)

시가총액
관리종목
보통주 시가총액 40억 원 미만 30일간 지속- 천재지변, 시장상황의 급격한 변동 등으로 거래소가 시장 관리를 위하여 필요하다고 인정될 경우 적용배제 가능

상장폐지
관리종목 지정후 90일 기간 경과하는 동안i) 시가총액 40억 이상으로 10일 이상 계속ii) 시가총액 40억 이상인 일수가 30일 이상둘중 하나라도 충족하지 못하면 상장폐지

검토결과
- 해당사항 없음

정기보고서 미제출
관리종목
사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 않거나, 정기주총에서 재무제표 미승인 or 정기주총 미개최할 경우

상장폐지
관리종목 지정법인이 다음 회차에 다음 어느 하나에 해당하는 경우가)분기, 반기, 사업보고서를 법정제출기한내에 미제출나)사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회에서 재무제표 미승인다)최근 2년간 3회 이상 분기, 반기, 사업보고서 법정제출기한까지 제출하지 아니한 경우라)법정제출기한까지 사업보고서를 제출하지 아니한 후 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내 사업보고서 미제출

검토결과
- 해당사항 없음

불성실공시
관리종목
-

상장폐지
[실질심사]1년간 불성실공시 벌점 15점 이상

검토결과
- 해당사항 없음

지배구조
관리종목
최근 사업연도 사업보고서상A)사외이사의 수가 법에서 정하는 수에 미달B)법에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 구성요건을 충족하지 아니하는 경우

상장폐지
관리종목 지정법인이 다음 사업연도에 동일한 상태에 해당하는 경우

검토결과

- 해당사항 없음
주1)「상법」 제542조의8에 의거 자산총액 1,000억원 미만의 코스닥 상장 벤처기업은 사외이사 선임 의무 면제주2)「상법」 제542조의11에 의거 자산총액 2조원 미만의 상장회사는 감사위원회 설치 의무 면제

거래량
관리종목
분기 월 평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달- 신규상장법인(신규상장일이 속하는 분기에 한정), 월평균거래량 1만주 이상, 법에 따른 유동성공급계약 체결, 소액주주 300인이상이 20%이상 지분 보유 등은 적용배제

상장폐지
관리종목 지정법인이 다음 분기에도 연속하여 동 규정에 의한 거래량 미달상태가 계속되는 경우

검토결과

- 해당사항 없음(
2024년말 기준 소액주주 17,285명/ 72.63%의 지분 보유)

지분분산
관리종목
소액주주 200인 미만 or 소액주주지분 20% 미만- 300인 이상의 소액주주가 유동주식수의 10% 이상으로서 100만주 이상을 소유, 해외증권시장에 상장된 경우는 적용배제

상장폐지
관리종목 지정법인이 1년 이내에 동 규정에 의한 주식분산기준미달을 해소하지 아니하는 경우

검토결과
- 2024년말 기준 소액주주 17,285명이 72.63%의 지분을 보유하고 있어 해당 사항 없음

회생절차개시신청
관리종목
"채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제34조에 의한 회생 절차개시 신청이 있는 경우

상장폐지
[실질심사]관리종목 지정법인이 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 코스닥시장 상장폐지실질심사위원회의 심사를 거쳐 상장폐지가)법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가 또는 회생절차폐지의 결정 등이 있은 때나) 실질심사 제출서류 상 투자자 보호를 위하여 중요한 사항이 누락되거나 거짓 기재된 경우

검토결과
- 해당사항 없음

파산신청
관리종목
코스닥시장 상장법인에 대하여「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」제294조에 의한 파산신청이 있는 경우

상장폐지
-

검토결과
- 해당사항 없음

기타
관리종목
- 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우- 변경ㆍ추가상장이 유예된 기간 중에「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따른 재무관리 기준을 위반한 경우

상장폐지
- 감사보고서 부적정·의견거절·범위제한한정- 최종부도 또는 은행거래정지- 해산사유(피흡수합병, 파산선고)- 정관 등에 주식양도제한 두는 경우- 유가증권시장 상장의 경우- 우회상장시 우회상장관련 규정 위반시(심사종료전 기업결합완료 및 보호예수 위반 등)[실질심사] 기업의 계속성, 코스닥시장의 건정성 등을 종합적으로 고려하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는 경우- 횡령·배임 혐의가 공시 등을 통해 확인되는 경우- 형식적 상장폐지 또는 상장적격성 실질심사를 회피하기 위하여 증자, 분할 또는 사업부 매각 등을 한 것으로 인정되는 경우- 주된 영업이 정지된 경우- 매출채권 이외의 채권에서 상당한 규모의 손상차손 발생이공시 등을 통해 확인되는 경우 등

검토결과
- 해당사항 없음

출처: 한국거래소, 당사 제시

당사는 코스닥시장에서의 주요 관리종목 지정 요건 검토 결과, 관리종목 지정 또는 상장적격성 실질심사 및 상장폐지 요건에 해당사항은 없으나, 매출감소 및 영업손실 등에 따른 당기순손실이 지속되고 있는 상황으로 지정 대상 중 (1)매출액 요건 또는 (2)법인세비용차감전계속사업손실, (3) 자본잠식 요건에 해당될 수 있는 위험이 있습니다. (1) 매출액 미달 여부 검토

2025년 당사의 개별재무제표상 매출액이 30억원 이상 발생하지 않을 경우 또는 각 사업연도말 자기자본총계 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 이후 3개년 중 2회 이상 발생할 경우 당사는 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 당사는 2024년부터 유예기간이 종료됨에 따라 2024년을 포함하여, 향후 매년 매출액(K-IFRS 개별/별도 기준) 30억원 이상을 달성해야만, 관리종목에 지정되지 않습니다. 최근 2개년 당사의 매출은 100억원 이상을 달성하였으나, 2024년 주요 매출제품인 ETC 부문에서 고객사의 저가 입찰 참여를 포기함에 따른 물량 감소에 기인해 전년 대비 33.2% 감소한 77억원을 기록하였습니다. 또한 이러한 영향은 2025년에도 일부 지속될 것으로 예상됩니다. 다만 당사는 보안 기능을 대폭 강화한 신제품(MaaT-VI)을 출시하며, 이를 기반으로 향후 2~3년 내 양산될 차종에 대해 주요 고객사들과 견적 협의를 진행하고 있습니다. 특히, 2026년 하반기에는 고객사의 정상적인 입찰 참여가 본격화될 것으로 예상되며, 이에 따라 매출 또한 점진적으로 회복 및 성장세를 보일 것으로 전망됩니다. 또한 당사는 적자가 지속되는 상황 속에서도 기존 기술을 활용한 다양한 신사업 분야에 적극적으로 투자하고 있습니다. 특히, 60GHz Radar Sensor를 이용한 헬스케어 제품 개발에 집중하고 있으며, 이를 통해 낙상 예방 기술을 요양원 및 보건소 등에서 시연하고 납품하는 성과를 거두고 있습니다. 또한, 차량용 통신 보안과 PQC 양자 보안 기술을 적용하여 글로벌 보안 시장에서 차별화된 경쟁력을 확보하고 있으며, V2X 기술을 기반으로 자율주행차 시장에서의 기회를 선도하고 있습니다. 당사는 이러한 기술 혁신을 통해 스마트 헬스케어 시장에 진출하고, 보안과 V2X 분야에서의 차별화된 경쟁력을 바탕으로 시장을 리드해 나가고 있습니다. 이를 통해 매출 다변화를 실현하고 ETC 사업 의존도를 낮추며, 지속 가능한 성장을 목표하고 있습니다. 또한, 당사는 2026년~2027년 흑자 전환을 목표로 하여, 신사업 분야에서의 성장이 회사의 재무 건전성과 장기적인 기업 가치 상승에 중요한 역할을 할 것으로 기대하고 있습니다. 한편 2025년 1분기 기준 당사의 매출액은 전년 동기 대비 12.3% 증가한 21억원으로 이는 Smart Life 사업부문의 매출 증대 등에 기인하며 신사업부문의 성장으로 향후 당사 매출에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단하고 있습니다. 이에 투자자 여러분들께서는 2025년부터 항후 매출 발생 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

[당사 매출 현황]
(단위: 백만원)

구분
2024년(제22기)
2023년(제21기)
2022년(제20기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품
Autonomous Vehicle(T-WAVE, V2X RSU/OBU, RVP)
18
0.23%
-
-
-
-

Automotive MCU(Network, DSRC, Security)
6,666
86.43%
11,499
99.62%
10,899
99.22%

Smart Life(Smart Watch, Smart Scale,Radar Sensor, 마약감지기, mPERS)
1,029
13.34%
44
0.38%
-
-

기타
용역 외
-
-
-
-
86
0.78%

합 계
7,713
100.00%
11,543
100.00%
10,985
100.00%

출처 : 당사 사업보고서

(2) 자기자본 50% 초과 법인세차감전계속사업손실 발생 여부 검토당사는「코스닥시장 상장규정」제2조 제39항에서 정하는 기술성장 기업으로서, 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인한 관리종목 지정은 2021년 사업연도까지 유예된 바 있으며 2022년부터는 유예기간이 종료됨에 따라 당사는 2022년부터 해당 요건을 적용받았습니다. 이에, 최근 3사업연도 중 2사업연도에 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고, 2024년에 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 발생할 경우 관리종목에 지정되나, 2024년 기준 34.2%로 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하지 않아 해당 관리종목 지정 요건은 충족하지 않습니다. 또한 2025년 1분기말 기준으로는 자기자본 178억원, 법인세비용차감전순손실 18억원을 기록하고 있습니다.

[법인세차감전계속사업손실 발생 여부 검토]

(단위 : 억원, %)

구분
2024년
2023년
2022년

법인세비용차감전순손실
67
47
60

자기자본
196
106
143

법인세비용차감전순손실/자기자본
34.2%
44.3%
42.0%

출처 : 당사 사업보고서

2024년은 전년 대비 법인세비용차감전순손실이 증가하였으나 유형자산으로 분류되는 토지에 대해 후속 측정방법을 원가모형에서 재평가모형으로 회계정책을 변경함에 따라 자본총계가 증가하여 자기자본대비 법인세비용차감전순손실비율은 34.2%로 감소하였습니다. 다만 토지재평가잉여금을 고려하지 않을 시 법인세비용차감전순손실률이 자기자본 대비 비중이 높아 관리종목 지정 가능 리스크가 있음을 인지하고 있습니다. 이에 당사는 본 유상증자를 통해 자본 확충을 이루고자 하며, 향후 매출 성장 기반 수익성 개선 및 손실 통제에 최선을 다할 예정입니다. 그러나 본 유상증자 자본 확충 노력에도 불구하고, 자본 확충 규모가 예상보다 감소할 수 있고, 연구개발비 및 운영자금 등 비용 지출로 인한 손실 발생, 매출 감소, 그 외 예상치 못하거나 통제하기 어려운 손실 발생 등 대규모 세전손실이 발생할 우려가 있기에 2025년말, 2026년말 및 2027년말 자기자본총계 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 발생할 수 있습니다.
(3) 자본잠식 여부 검토코스닥시장 상장규정 제53조 1항 4호에 따라 최근 사업연도 말을 기준으로 자본잠식률 50%이상인 경우 관리종목으로 지정됩니다.

[자본잠식 여부 검토]

(단위 : 억원)

구분
2024년말
2023년말
2022년말

자기자본
196
106
143

자본금
49
49
49

자본잠식여부
미해당
미해당
미해당

출처 : 당사 사업보고서

당사는 2024년말 자본금 49억원, 자기자본 196억원, 2025년 1분기말 기준 자본금 49억원, 자기자본 178억원으로 자본잠식검토 결과 해당사항 없으나, 매출감소 및 판관비 상승 등에 따른 지속된 영업손실로 결손금이 확대되고 있는 상황입니다. 이에 당사는 자본잠식 관련 위험에 근접할 가능성을 인지하여 2024년 3분기중 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가법인 (주)경일감정평가법인으로부터 산출한 감정가액을 이용하여 유형자산으로 분류되는 토지자산을, 기존 2023년말 장부가치 149억원에서 345억원으로 재평가 받았습니다. 이에 토지재평가잉여금 155억원(법인세효과 반영후)이 자본에 편입, 2024년말 기준자기자본이 전년 대비 90억원 증가한 196억원으로 재무건전성이 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 이와 같이 당사는 보유 자산의 적극적 재평가 등으로 당사의 연구개발비 등 성장을 위한 투자 및 운영자금으로 활용할 예정입니다. 다만, 토지자산재평가에 따른 자본금 증대 효과를 제외하여 자본잠식률을 단순 계산 시 일부 자본잠식 가능성이 있는 만큼, 당사는 근본적 자본의 질을 올리기 위한 매출 향상 및 수익성 극대화 방안을 자체적으로 논의 중에 있으며, 본 건 유상증자의 진행 역시 이러한 노력의 일환으로 판단하고 있습니다. 한편 2025년 진행중인 본 유상증자 후에는 자본금 대비 자기자본 확대가 다시 한번 이루어지므로 2025년 중 자본잠식에 의한 관리종목 지정 위험은 대응 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 단, 대규모 손실 발생시에는 자기자본이 크게 감액될 수 있으므로 자본잠식 여부에 대해서도 투자자 여러분들께서는 당사 재무 추이에 대해 실시간 주시해주셔야 합니다.

한편, 2025년 01월 21일 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소, 금융투자협회, 자본시장연구원 등 금융 관계기관들의 상장폐지 제도 개선방안에 대한 논의가 이루어졌으며, 상장폐지 요건의 강화, 상장폐지 절차의 효율화, 투자자보호 보완 등의 주제에 대한 논의가 이루어졌습니다.기존의 상장폐지 사유는 20여개의 다양한 사유로 규정되어 있으며, 심사방식에 따라 형식적 사유와 실질심사 사유, 성격에 따라 재무적 사유와 비재무적 사유로 구분되어 있습니다. 다음은 현행 상장폐지 요건의 분류 및 주요내용입니다.

[상장폐지 요건의 분류 및 주요내용]

상장폐지요건 분류 및 주요내용.jpg
상장폐지요건 분류 및 주요내용

출처 :
금융위원회 보도자료(2025.01)

현행 제도의 문제점으로는 기업 회생기회 부여, 투자자 보호에 초점을 둔 제도운영으로 저성과 기업의 적절한 퇴출이 지연되고 있다는 평가 등이 거론되고 있으며, 상장회사의 수 증가율은 높지만, 이에 비해 주가의 상승률은 높지 않아 주요국 대비 '상장기업수 대비 시가총액' 수치 또한 저조한 수준을 보이고 있다고 지적하였습니다.이러한 문제를 해결하기 위한 방안으로 저성과기업의 적시 적절한 퇴출을 통한 증시 전반의 밸류업에 기여하기 위해, 상장폐지 요건은 강화하고 그 절차는 효율화 할 수 있는 세부적인 개선안이 논의되었습니다.상장폐지 요건 강화 방안은 크게 재무적 요건 및 비재무적 요건으로 나눌 수 있으며, 비재무적 요건은 다음과 같습니다.

2회 연속 감사의견 미달(한정, 부적정, 의견거절)이 발생하면 이의신청 불가 형식적 사유로 규정하여 즉시 상장폐지됩니다.
예외적으로 국민경제에 미치는 영향을 고려하여 회생 및 워크아웃 기업에 대해서는 제한적으로 추가 개선기간 1년을 허용하기로 하였습니다.

[감사의견 미달요건 기준 강화]

감사의견 미달요건 기준 강화.jpg
감사의견 미달요건 기준 강화

출처 : 상장폐지 제도 개선방안

또
한

상장폐지 절차는 심의 단계와 개선 기간을 단축해 효율성을 높이기로 하였습니다. 코스피는 형식적 사유에 대한 이의 신청시, 최대 2년에서 1년으로, 실질심사시, 최대 4년(1,2심 각 2년)에서 2년(1,2심 각 1년)으로, 코스닥은 실질심사의 경우 심의단계부터 심의주체가 동일한 2심과 3심을 합쳐 2심제로 축소하고, 실질심사시, 최대 2년(1~3심 합산)에서 1년 6개월(1,2심 합산)로 줄이기로 하였습니다.

[심의단계 및 개선기간 축소방안]

심의단계 및 개선기간 축소방안.jpg
심의단계 및 개선기간 축소방안

출처 : 상장폐지 제도 개선방안

형식적 사유의 개선기간 부여 및 심의완료 후 새롭게 실질심사를 시작하는 구조가 절차지연 요인으로 작용하기 때문에 형식적 상장폐지 사유와 실질적 상장폐지 사유가 동시에 발생할 경우 심사를 병행하고, 하나라도 먼저 상장폐지 결정시 최종 상장폐지로 진행하도록 하였습니다.

[형식 및 실질사유 중복발생시 심사병행]

형식및실질사유 중복발생시 심사병행.jpg
형식및실질사유 중복발생시 심사병행

출처 : 상장폐지 제도 개선방안

증권신고서 제출일 현재 거래소 세칙은 개정되어 시행되고 있으나, 거래소 규정 개정은 2025년 상반기 중 완료될 예정입니다. 따라서 증권신고서 제출일 현재 절차개선 중 세칙사항인 상장적격성 실질 심사 절차에 대한 개선기간이 최대 2년에서 최대 1.5년으로 축소된 부분만 시행되고 있습니다. 다만, 시행시기는 충분한 기업 투자자 안내를 고려하여 2025년도 하반기 이후로 시행될 예정이며, 재무요건 강화는 2026년 초부터 단계별로 시행하고, 감사의견 미달 및 분할재상장 관련 요건 강화는 2025년 7월 1일부터 시행할 예정입니다. 또한 세칙 사항인 최대 개선기간 축소, 형식 실질 병행심사는 현재 시행되고 있으며, 규정 사항인 심의단계 축소는 2025년 7월 1일부로 시행할 예정입니다.

[추진 계획]

추진계획

출처 : 상장폐지 제도 개선방안

이어서 재무적 요건 개선 방안은 다음과 같습니다.

[상장폐지 요건의 분류 및 주요내용]

상장폐지요건 강화_재무적.jpg
상장폐지요건 강화_재무적

출처 :
금융위원회 보도자료(2025.01)

현행 유가증권시장의 상장폐지 요건에 해당되는 시가총액은 50억원, 매출액 수준 50억원이며, 코스닥 시장의 경우 시가총액 40억원, 매출액 30억원을 유지하고 있습니다. 이러한 요건을 2026년 1월 1일부터 단계별로 강화하는 방법이 논의되었습니다.유가증권 시장은 단계별 상장폐지 요건 강화를 통해 2029년부터는 시가총액 500억원 미만의 기업, 코스닥 시장은 시가총액 300억원 미만의 기업은 상장을 유지할 수 없도록 하였습니다. 상기의 기준으로 보면 당사의 증권신고서 제출 전일 기준 시가총액은 약 264억원으로
2028년 시가총액 기준이 300억원으로 상향되고 당사의 시가총액이 300억원 미만이 될 경우 상장폐지 위험이 존재하오니 이점 유의하시기 바랍니다. 당사의 2024년도 분기말 기준(해당월의 마지막 거래일)의 당사 시가총액 변동 추이는 다음과 같습니다.

[
분기말 기준 당사 시가총액 변동 추이]

시점
시가총액

2024년 03월 29일
약 363억원

2024년 06월 28일
약 445억원

2024년 09월 30일
약 381억원

2024년 12월 30일
약 310억원

출처 : 당사 제시

이렇듯 금융 관계기관의 국내증시 상장폐지 제도에 대한 개선방안 논의가 진행되었고, 현행 제도에서 단계적으로 유가증권시장 및 코스닥 시장의 상장폐지 요건이 엄격하게 작용될 전망입니다. 이에 따라 현행 기준으로 당사는 재무적, 비재무적 상장폐지 요건에 해당되는 바 없지만, 당사가 이후 영업실적의 악화나 재무구조의 급격한 변화 등에 의해 강화된 상장폐지 요건에 해당되게 된다면 상장폐지 사유에 해당될 위험이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
또한 만일 상장적격성 실질심사 대상이 될 경우 코스닥시장에서의 주식 거래는 장기간 정지될 수 있고, 실질심사 과정에서 상장폐지까지 이어질 위험성이 존재합니다. 또한 만일 당사가 관리종목으로 지정될 경우 중요 사유 발생시마다 한국거래소는 일정기간 매매거래정지 명령을 발동할 수 있습니다. 이외에도 주식의 미수나 신용거래가 금지되며, 미수나 신용거래의 증거금이 되는 대용유가증권으로도 사용할 수 없습니다. 또한 이러한 관리종목 지정사유 확인 당일 코스닥시장에서의 거래는 정지되며, 이를 각 요건별로 정해진 기한 내에 해결하지 못한다면 코스닥시장 상장폐지 사유에 해당하여, 당사 주식은 향후 장내에서 거래가 이루어지지 못하여 투자자 여러분들께서는 투자 원금의 전부 또는 일부를 회수하지 못할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

거. 계속기업가정의 불확실성 관련 위험

당사의 감사인인 삼일회계법인은 2023년(제21기)부터 2024년(제22기)까지 2개 회계연도 동안, 2022년(제20기)는 삼덕회계법인이 당사의 지정감사인으로 외부회계감사를 수행하였습니다. 3개 회계연도의 외부감사인의 감사의견은 모두 적정의견이었으나 2024년의 감사인의 의견 중 감사의견과 관련은 없지만 강조사항으로 계속기업 관련 중요한 불확실성이 존재한다는 내용이 존재합니다.
당사는 금번 유상증자 등을 통해 2023년 발행한 신주인수권부사채 상환, 사옥담보 차입, 매출 증대 및 수익구조 개선 등으로 유동성 확보를 계획하고 있습니다.

다만 당사가 예상하지 못한 상황들이 발생하여 당사의 계획과는 다르게 유동성 확보 및 수익성 개선이 되지 않을 가능성도 존재합니다. 당사의 계획과 다르게 유동성확보 및 수익성 개선이 되지 않을 경우 당사의 재무적인 위험 뿐만 아니라 향후 외부감사인이 계속기업 관련 중요한 불확실성이 존재한다고 판단하여 외부감사인의 감사의견을 변형할 가능성도 존재합니다. 감사의견이 변형되는 경우 당사의 향후 사업계획이나 영업전망과는 무관하게 관리종목으로 편입되거나 코스닥시장에서 상장폐지될 가능성도 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

당사의 감사인인 삼일회계법인은 2023년(제21기)부터 2024년(제22기)까지 2개 회계연도 동안, 2022년(제20기)는 삼덕회계법인이 당사의 지정감사인으로 외부회계감사를 수행하였습니다. 3개 회계연도의 외부감사인의 감사의견은 모두 적정의견이었으나 2024년의 감사인의 의견 중 감사의견과 관련은 없지만 강조사항으로 계속기업 관련 중요한 불확실성이 존재한다는 내용이 존재합니다.

[회계감사인의 감사의견]

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제23기(당분기)
감사보고서
삼일회계법인
-
-
-
-
-

연결감사보고서
삼일회계법인
-
-
-
-
-

제22기(당기)
감사보고서
삼일회계법인
적정의견
-
(1-1)
해당사항없음
(1-2)

연결감사보고서
삼일회계법인
적정의견
-
(1-3)
해당사항없음
(1-4)

제21기(전기)
감사보고서
삼일회계법인
적정의견
-
-
해당사항없음
(2)

연결감사보고서
삼일회계법인
적정의견
-
-
해당사항없음
(2)

제20기(전전기)
감사보고서
삼덕회계법인
적정의견
-
-
해당사항없음
(3)

연결감사보고서
삼덕회계법인
적정의견
-
-
해당사항없음
(3)

[2024년
계속기업 관련 중요한 불확실성에 대한 의견 발췌]

(1-1) <계속기업 관련 중요한 불확실성> 재무제표에 대한 주석 34에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 재무제표에 대한 주석 34는 2024년 12월 31일로 종료되는 보고기간에 영업손실
5,192백만원
,
부의 영업현금흐름 5,471백만원
발생하였고, 재무제표일 현재로 기업의 유동부채가 유동자산보다 8,280백만원 만큼 더 많음을 나타내고 있습니다. 주석 34에서 기술된 바와 같이, 이러한 사건이나 상황은 주석 34에서 설명하고 있는 다른 사항과 더불어 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.

(1-2) <핵심감사사항> 핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인 사항들입니다. 해당 사항들은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다. 우리는 계속기업 관련 중요한 불확실성 단락에 기술된 사항에 추가하여, 아래에 기술된 사항을 이 감사보고서에서 커뮤니케이션할 핵심감사사항으로 결정하였습니다.

(1-3)
<계속기업 관련 중요한 불확실성> 연결재무제표에 대한 주석 33에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 연결재무제표에 대한 주석 33는 2024년 12월 31일로 종료되는 보고기간에 영업손실 5,419백만원, 부의 영업현금흐름 5,678백만원이 발생하였고, 재무제표일 현재로 기업의 유동부채가 유동자산보다 8,094백만원 만큼 더 많음을 나타내고 있습니다. 주석 33에서 기술된 바와 같이, 이러한 사건이나 상황은 주석 33에서 설명하고 있는 다른 사항과 더불어 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.

(1-4) <핵심감사사항> 핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인 사항들입니다. 해당 사항들은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다. 우리는 계속기업 관련 중요한 불확실성 단락에 기술된 사항에 추가하여, 아래에 기술된 사항을 이 감사보고서에서 커뮤니케이션할 핵심감사사항으로 결정하였습니다.

출처: 당사 사업보고서

당사의 2024년 연결 재무제표 기준 영업손실 5,419백만원, 부의 영업현금흐름 5,678백만원 발생, 재무제표일 현재로 기업의 유동부채가 유동자산보다 8,094백만원 만큼 더 많음 등을 근거로 외부감사인은 계속기업 관련 중요한 불확실성이 있다고 판단하였습니다. 다만 2024년, 정기예적금 등 단기금융상품의 감소로 유동자산 감소, 2023년 발행한 신주인수권부사채의 신주인수권 행사가 가능해짐에 따라 유동부채로 분류하여 유동비율 및 당좌비율이 감소하였으나 2023년 신주인수권부사채 발행에도 불구하고 유동성 장기부채 상환 및 전환사채 조기상환청구권 행사로 부채총계가 크게 감소하였고, 2024년 토지 자산 재평가에 따른 자본총계 증가 등으로 부채비율은 전년 대비 크게 하락하였습니다. 또한 금번 유상증자 등을 통해 2023년 발행한 신주인수권부사채 상환, 사옥담보 차입, 매출 증대 및 수익구조 개선 등으로 유동성 확보를 계획하고 있습니다. 다만 당사가 예상하지 못한 상황들이 발생하여 당사의 계획과는 다르게 유동성 확보 및 수익성 개선이 되지 않을 가능성도 존재합니다. 당사의 계획과 다르게 유동성확보 및 수익성 개선이 되지 않을 경우 당사의 재무적인 위험 뿐만 아니라 향후 외부감사인이 계속기업 관련 중요한 불확실성이 존재한다고 판단하여 외부감사인의 감사의견을 변형할 가능성도 존재합니다. 감사의견이 변형되는 경우 당사의 향후 사업계획이나 영업전망과는 무관하게 관리종목으로 편입되거나 코스닥시장에서 상장폐지될 가능성도 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

3. 기타위험

가.
금융감독기관의 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 투자주의환기종목 지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있습니다.

투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의
하여 주시기 바랍니다.한편 2025년 2월 27일, 금융감독원은 기업공개(IPO), 유상증자 주관 업무 관련하여 16개 증권사와 간담회를 갖고 주관 업무 관련 불공정거래 및 위규 행위에 대해 엄정하게 대응하겠다고 밝혔습니다. 주주권익 훼손 우려가 있는 유상증자에 대해서는 증권신고서가 주주와의 공식적 소통 창구가 될 수 있도록 심사 절차 및 기준을 정비하고 이를 공개하였습니다.

특히,
△ 주주 가치 희석화, △ 일반주주 권익 훼손 우려, △ 주관사의 의무 소홀 등 7개 사유 중 하나에 해당하는 경우 '중점심사 유상증자' 대상으로 선정해 유상증자의 당위성, 의사결정 과정, 이사회 논의 내용, 주주 소통계획 등 기재 사항을 집중심사한다고 밝혔습니다.
따라서 증권신고서 제출일 현재 중점심사 대상의 주요 심사항목에 대한 내용은 최대한 본 증권신고서에 기재하였습니다. 최근 소액주주들의 유상증자에 대한 관심도가 높아지고 있고, 이에 당사는 소액주주 및 투자자분들께 투자위험을 충분히 공시할 수 있도록 하였습니다. 또한 주주권익 훼손을 방지하기위해 본 증권신고서가 주주와의 공식적 창구가 될 수 있도록 보다 면밀하게 작성하였으며 이외에도 금번 유상증자의 당위성 및 상세한 자금사용목적에 대해서 다양한 소통을 위해 노력할 것 입니다.

다만, 당사가 중점심사 대상 기준에 부합하여 본 공모 유상증자가 진행될 경우, 중점 심사항목 위주로 1주일 이내 집중심사를 진행하고 최소 1회 이상의 대면협의를 진행하게 됩니다. 이에 따라 기존 예상보다 일정이 빨라지거나 지연될 수 있으며, 중점심사 유상증자에 해당된 사유가 충실히 기재 및 설명이 되지 않을 경우 예상보다 일정이 지연될 가능성이 커질 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 투자주의환기종목 지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금의
막대한 손실
이 발생될 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 상
세 내용은 본 증권신고서 "제1부. - III.투자위험요소 - 3.회사위험 - 하. 관리종목 지정 또는 상장적격성 실질심사 및 상장폐지 요건 검토, 제1부. - III.투자위험요소 - 3.기타위험 - 나. 최대주주의 배정물량 청약 계획 및 경영권 변동 가능성, 제1부. - III.투자위험요소 - 3.기타위험 - 주가 희석화 및 대표주관사의 실권주 인수분 물량 출회에 따른 주가하락 위험 등 을 참고하여 주시기 바랍니다.

특히, "코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제38조(상장의 폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제38조의2(실질심사위원회의 심사 등"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

또한
2025년 2월 27일, 금융감독원은 기업공개(IPO), 유상증자 주관 업무 관련하여 16개 증권사와 간담회를 갖고 주관 업무 관련 불공정거래 및 위규 행위에 대해 엄정하게 대응하겠다고 밝혔습니다. 주주권익 훼손 우려가 있는 유상증자에 대해서는 증권신고서가 주주와의 공식적 소통 창구가 될 수 있도록 심사 절차 및 기준을 정비하고 이를 공개하였습니다. 특히, △ 주주 가치 희석화,
△ 일반주주 권익 훼손 우려, △ 주관사의 의무 소홀 등 7개 사유 중 하나에 해당하는 경우 '중점심사 유상증자' 대상으로 선정해 유상증자의 당위성, 의사결정 과정, 이사회 논의 내용, 주주 소통계획 등 기재 사항을 집중심사한다고 밝혔습니다.

[유상증자 심사 개선방안]

유상증자 심사개선 방안.jpg
유상증자 심사개선 방안

자료 : IPO, 유상증자 주관업무 관련 증권사 간담회 회의자료, 금융감독원

증권신고서 제출일 현재 당사는 중점심사 대상에 지정됐는지 그 여부를 알 수 없으나, 중점심사 대상 선정을 가정한 주요 심사항목에 대한 자체 점검은 다음과 같습니다.
1. 공통항목

우선, 당사의 본 공모 유상증자의 추진 목적은 채무상환자금 및 운영자금의 조달입니다.
당사는 2023년 8월 10일에 발행한 제2회 무기명식 무보증 비분리형 신주인수권부사채 권면총액 80억원의 조기상환청구권 행사기일(2025년 8월 10일)이 도래함에 따라, 금번 유상증자를 통해 사채권자의 조기상환청구권 행사 시 일부 상환 자금으로 사용하고자 합니다. 유상증자 대금 외 잔여액은 당사의 보유 현금으로 전액 상환예정이며, 신주인수권부사채 상환을 통해 당사는 유동비율 개선 등 재무안정성이 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 또한 연구개발비, 인건비 등으로 사용할 목적인 운영자금의 조달은 당사의 사업부문의 특성상
보유 기술의 고도화와 안전한 운용을 위해 보안 전문 인력의 확보가 매우 중요한 요소입니다. 당사의 주요 사업영역인 V2X(Vehicle-to-Everything) 통신은 차량과 차량(V2V), 차량과 인프라(V2I), 차량과 보행자(V2P), 차량과 네트워크(V2N) 간 실시간 데이터 교환을 기반으로 하며, 자율주행 및 스마트 모빌리티 시스템의 핵심 기술 중 하나로 자리잡고 있습니다. 그러나 이러한 통신 과정에서는 다양한 사이버 위협에 노출될 수 있으며, 특히 외부 침입자에 의한 데이터 위·변조, 무단 접근, 서비스 거부(DoS) 공격 등은 교통 안전과 생명에 직결되는 심각한 문제로 이어질 수 있습니다. 이에 본 유상증자 조달 자금은 V2X 통신 보안 체계를 구축하고 상용화를 준비하는 과정에서 필요한 핵심 인력 확보를 위한 재원으로 활용될 예정입니다. 이렇듯
본 유상증자의 추진 당위성는 당사의 향후 재무건전성을 바탕으로 한 사업 영역 확장 및 전문성 강화입니다.

당사는 유상증자 결정 전 회사채 발행 및 주식 관련 사채의 발행(차환 포함)등을 고려하였으나, 당사의 지속된 매출 감소에 따른 영업손실, 재무건정성 악화, 고금리 지속, 담보 가치 자산의 재평가 절차 등을 전반적으로 고려할 때, 새로운 회사채 등 발행 시 높은 금리로 조달해야 하는 금융비용 리스크 및 추가적 재무구조 악화 가능성이 우려되었습니다. 이에 당사의 경영진은 2025년 4월 21일 이사회에서 본 건 유상증자 결정을 내렸으며, 이번 결정은 단순히 본 유상증자에 정량적 조건에 따른 결의만 진행하지 않고, 유상증자 이사회 개최전부터 지속적으로 사외이사, 감사 및 이사회 임원들에게 사업의 현황 및 가능성에 대해 설명하였습니다. 매우 높은 이자율을 요구하는 일반 대출이나 전환사채를 발행하는 경우 재무제표에 부채로 계상되고, 유동성에도 좋지 않은 영향을 줄 수 있다는 판단 하에 재무적 안정성을 위해 유상증자의 당위성을 충분히 설명드렸습니다. 유상증자에 성공한다면 회사의 계속사업성과 안정성이 증대되어 시장의 신뢰를 얻고 성장의 발판이 될 것으로 본다는 논의 과정이 있었으며, 주주가치 제고를 위해 지속적이고 다양한 노력이 필요함을 이메일, 유선, 대면 회의 등을 통해 충분히 논의 하였습니다.
본 건 유상증자는 당사의 성장동력 확보와 지속적인 확장을 위한 중요한 전략적 조치로, 재무구조 개선과 안정성 확보를 위해 적극적으로 활용될 예정입니다. 이를 통해 당사는 차별화된, 기술력 있는 인재 확보를 추진하며, 차량용 통신(V2X)과 PQC 보안 등 핵심 기술 분야에서 시장 선도력을 더욱 강화할 것입니다. 이렇듯 당사의 경영진 및 이사회 구성원들은 금번 유상증자로 당사의 재무건전성을 확보하여, 향후에도 지속적인 연구개발비 등 필요 자금을 금융권 등에 보다 유리한 조건 및 충분한 규모로 조달하여 안정적 사업을 영위해 나갈 것을 경영진 전원이 논의 및 이해하는 시간을 충분히 갖은 뒤 이사회 결의를 통해 최종 승인하였습니다.

[유상증자 신주 발행의 건 이사회 개최 현황]

회차
일 시
의 안 내 용
가결여부
사내이사
사외이사

최승욱대표이사(출석률:100%)
박의순사내이사(출석률:100%)
정홍구사내이사(출석률:100%)
서태석사내이사(출석률:100%)
장경희사외이사(출석률:100%)

2025-6회차
2025.04.21
제 1호 의안 : 유상증자 신주 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

출처 : 당사 제시

따라서 증권신고서 제출일 현재 중점심사 대상의 주요 심사항목에 대한 내용은 최대한 본 증권신고서에 기재하였습니다. 최근 소액주주들의 유상증자에 대한 관심도가 높아지고 있고, 이에 당사는 소액주주 및 투자자분들께 투자위험을 충분히 공시할 수 있도록 하였습니다. 또한 주주권익 훼손을 방지하기위해 본 증권신고서가 주주와의 공식적 창구가 될 수 있도록 보다 면밀하게 작성하였으며 이외에도 금번 유상증자의 당위성 및 상세한 자금사용목적에 대해서 다양한 소통을 위해 노력할 것 입니다.
2. 증자비율, 할인율 등

당사의 이번 유상증자 결정은 시장 신뢰도 강화와 함께, 주주들에게 장기적으로 안정적이고 지속 가능한 가치를 제공할 수 있도록 하는 중요한 밑거름이 될 것입니다. 이사회는 이번 유상증자가 당사의 중장기 성장 전략을 실현하는 중요한 발판이 될 것이라고 확신하며, 이를 통해 회사의 안정적인 성장과 지속 가능성을 확보할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

이에 따른 본 공모 유상증자의 증자비율은 57.97%이며, 할인율은 25%입니다. 최근 4개년 공모 유상증자 증자비율 및 할인율 추이를 살펴보면 본 유상증자의 방식인 주주배정후 실권주 일반공모의 경우, 2021년 증자비율 42.11%, 할인율 21.99%, 2022년 증자비율 36.17%, 할인율 22.08%, 2023년 증자비율 40.85%, 할인율 23.09%, 2024년 증자비율 47.13%, 할인율 23.94% 입니다.본 공모 유상증자의 증자비율은 최근 4개년 데이터에 비해 다소 높은 편이며, 할인율은 유사한 수준으로 판단됩니다. 현재 본 건 유상증자는 당사의 재무안정성 증대를 통한 사업 영역 확장 및 전문성 강화를 목표로 종합적으로 판단하여 내린 결정입니다.

[최근 4개년 공모 유상증자 증자비율 및 할인율]

구분
2021년
2022년
2023년
2024년

증자비율
할인율
증자비율
할인율
증자비율
할인율
증자비율
할인율

일반공모
107.89%
12.22%
39.26%
30.00%
18.98%
15.00%
59.34%
26.25%

주주배정
1.79%
45.00%
33.30%
16.67%
127.09%
20.83%
45.32%
17.50%

주주우선공모
118.27%
27.50%
69.26%
28.50%
76.95%
28.75%
92.26%
27.50%

주주배정 후 실권주 일반공모
42.11%
21.99%
36.17%
22.08%
40.85%
23.09%
47.13%
23.94%

평균
52.43%
60.85%
38.69%
37.93%
51.50%
22.97%
50.96%
24.12%

출처 : Dart 전자공시시스템

주) 최초 증권신고서 제출일 기준으로 해당 사업연도 산정

3. 신사업투자 등
당사는 공시서류 제출전일 기준 신사업 투자 및 진출에 대해 추진되고 있는 바는 없습니다.

4. 경영권 분쟁발생
당사의 최대주주는 대표이사 최승욱으로 코스닥 상장 이후 지금까지 최대주주로써 지분을 유지해옴에 현재까지 경영권 관련 분쟁이 발생한 적이 없습니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 현재 최대주주의 지분은 약 24.37%이고 특수관계자의 지분율까지 합한다면 27.10%입니다. 다만, 최대주주는 본 건 유상증자 참여를 위해 구주 매각을 고려하고 있으며 본 증권신고서 제출일 기준 배정주식수의 50% 수준의 청약 참여를 계획하고 있어 지분율은 희석될 예정입니다. 당사는 현재 최대주주 이외 5% 이상 주주가 없다는 점 등을 고려하여 단기간 경영권 분쟁이 발생할 가능성은 적을 것으로 판단하고 있으나, 이와 관련하여 추후 경영권 분쟁이 발생할 수도 있는 점, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 지분율에 대한 상세내용은 본 증권신고서 "제1부 - III.투자위험요소 - 2. 회사위험 - 파. 최대주주의 구주매각 및 청약 등에 따른 최대주주 지분율 변동 및 경영권 안정성 관련 위험", "제1부 - III.투자위험요소 - 3. 기타위험 - 나. 최대주주의 배정물량 청약 계획 및 경영권 변동 가능성" 부분에 기재되어 있습니다. 해당 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.
5. 한계기업 등
당사는 2020년 COVID-19로 인하여 2020년 및 2021년 매출 정체를 보인 후 2022년에는 내수용 자율주행 MCU 제품의 판매 증가에 힘입어 2022년 연결기준 매출액 110억원, 2023년에도 ETC 매출 증가에 따라 매출 115억원을 기록하며 성장하는 모습을 보였습니다. 다만 매출 규모 증가에도 불구하고 2022년, 2023년 각 영업손실 18억원, 30억원을 기록하였으며 이는 높은 연구개발비 비중 및 직원 퇴직 등으로 인한 퇴직금 발생, 신규 제품 개발에 따른 비용 증가 등에 기인합니다. 또한 2024년은 당사의 주요 매출제품인 ETC 부문에서 고객사의 저가 입찰 참여를 포기함에 따른 물량 감소로 매출 감소 및 신규 사업 개발비 등에 기인해 54억원의 영업손실 및 67억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 한편 2025년 1분기 기준 당사의 매출액은 전년 동기 대비 12.3% 증가한 21억원으로 이는 Smart Life 사업부문의 매출 증대 등에 기인합니다. 이에 전년 동기 대비 영업손실 폭을 줄이며 14억원의 영업손실 및 18억원의 순손실을 기록하고 있습니다. 다만 당사는 지속적인 영업적자 및 당기순손실로 인하여 결손금이 누적되고 있는 상황입니다. 또한 운영자금 및 채무자금 상환 등의 목적으로 은행차입금, 사모 신주인수권부사채, 전환사채 등의 발행으로 일정한 규모의 부채를 유지하고 있습니다. 다만 2024년은 부채총계 증가에도 불구하고 유형자산으로 분류되는 토지에 대해 후속 측정방법을 원가모형에서 재평가모형으로 회계정책을 변경함에 따라 자본총계의 증가로 부채비율 120.33%를 기록하며 전년 대비 크게 하락하였습니다. 한편 2025년 1분기 기준 부채총계는 약 240억원으로 전년 대비 소폭 증가하였고, 자본총계는 178억원으로 영업손실에 따른 결손금 증가로 전년 대비 약 9% 감소하며 부채비율이 전년 대비 14.34% 상승한 134.67%를 기록하였습니다. 차입금의존도 역시 단기차입금 등 총차입금 증가로 42.53%으로 전년 대비 소폭 상승하였습니다.이렇듯 당사는 적자가 지속되는 상황 속에서도 기존 기술을 활용한 다양한 신사업 분야에 적극적으로 투자하고 있습니다. 특히, 60GHz Radar Sensor를 이용한 헬스케어 제품 개발에 집중하고 있으며, 이를 통해 낙상 예방 기술을 요양원 및 보건소 등에서 시연하고 납품하는 성과를 거두고 있습니다. 또한, 차량용 통신 보안과 PQC 양자 보안 기술을 적용하여 글로벌 보안 시장에서 차별화된 경쟁력을 확보하고 있으며, V2X 기술을 기반으로 자율주행차 시장에서의 기회를 선도하고 있습니다. 당사는 이러한 기술 혁신을 통해 스마트 헬스케어 시장에 진출하고, 보안과 V2X 분야에서의 차별화된 경쟁력을 바탕으로 시장을 리드해 나가고 있습니다. 이를 통해 매출 다변화를 실현하고 ETC 사업 의존도를 낮추며, 지속 가능한 성장을 목표하고 있습니다. 이에 당사는 2026년~2027년 흑자 전환을 목표로 하여, 신사업 분야에서의 성장이 회사의 재무 건전성과 장기적인 기업 가치 상승에 중요한 역할을 할 것으로 기대하고 있습니다. 다만 연구개발비가 지속 투입되는 당사의 사업부문 특성상 당사의 적자 구조를 개선하는 것은 단기간에 어려울 수 있기에 본 건 유상증자 등을 통해 재무안정성 증대를 통한 사업 영역 확장 및 전문성 강화를 목표하고 있습니다.
6. IPO 실적 과다 추정 등
당사는 2019년 코스닥시장 IPO 당시 무선통신과 보안 및 보안 인증 관련 시스템 반도체 및 S/W, H/W 솔루션 등의 기술을 개발하여 사업화하는 토털 솔루션 업체로서 다양한 연구개발을 진행해 왔습니다. 2019년 상장 이후, 예상치 못한 대내외 환경 변화 속에서 IPO 당시 목표했던 실적을 완전히 달성하지는 못하였습니다. 외부적으로는 ETC(하이패스) 시장 내 경쟁 심화로 인한 수익성 부담, 코로나19 팬데믹으로 인한 주요 제품 상용화 및 개발 일정의 지연, V2X 통신 및 보안 분야의 표준화 및 기술 인프라 구축 지연, 미국과 중국의 무역 갈등 장기화로 인한 글로벌 공급망 불안정 등이 실적에 영향을 미쳤습니다. 내부적으로는 일부 기존 사업에 대한 매출 의존도가 높아 시장 변화에 유연하게 대응하는 데에 한계가 있었고, 신규 기술 및 제품의 양산 일정이 다소 지연되었으며, 특화된 기술 인력 확보의 어려움과 이에 따른 사업 전개의 속도 조절이 필요했던 점 등이 복합적으로 작용하였습니다. 당사는 이러한 경험을 바탕으로 사업 포트폴리오를 재정비하고, 기술 고도화와 시장 다변화에 집중하여 중장기적인 성장 기반을 더욱 견고히 다져가고 있습니다.

당사의 전반적인 재무 관련 위험은 "제1부 - III.투자위험요소 - 2. 회사위험 "을 전반적으로 참고하여 주시기 바랍니다.

다만 당사가 중점심사 대상 기준에 부합하여 본 공모 유상증자가 진행될 경우, 중점 심사항목 위주로 1주일 이내 집중심사를 진행하고 최소 1회 이상의 대면협의를 진행하게 됩니다. 이에 따라 기존 예상보다 일정이 빨라지거나 지연될 수 있으며, 중점심사 유상증자에 해당된 사유가 충실히 기재 및 설명이 되지 않을 경우 예상보다 일정이 지연될 가능성이 커질 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 최대주주의 배정물량 청약 계획 및 경영권 변동 가능성

증권신고서 제출 전일 현재 당사의 최대주주는 당사의 대표이사(최승욱)로 지분율은 약 24.37%입니다. 금번 유상증자에 있어 최대주주가 100% 참여 시 1,368,453주를 배정받게 될 예정이며 당사의 최대주주는 보유 현금 및 보유 주식 매각 자금 등을 통해 금번 유상증자 배정분의 약 50%(684,226주)에 대한 청약 참여를 계획하고 있습니다. 또한 금번 유상증자 참여 목적의 보유 주식 매도 시 상장회사 내부자거래 사전공시제도에 따라 2025년 05월 13일, 거래계획을 '임원·주요주주 특정 증권 등 거래계획보고서' 을 통해 사전 공시하였습니다.

다만 최대주주 및 특수관계인의 구주주 청약 참여 규모 및 결정은 각 주주의 독자적인 의사결정에 따라 이루어지며 특수관계인의 청약 계획은 증권신고서 제출 전일 현재 알 수 없으며, 구체적으로 확정된 사항 또한 없습니다. 본 증권신고서 III. 투자위험요소 2. 회사위험 - '파. 최대주주의 구주매각 및 청약 등에 따른 최대주주 지분율 변동 및 경영권 안정성 관련 위험' 기재된 최대주주의 매각 관련 위험을 참고하여 주시기 바랍니다.

한편 추후 1주당 모집가액의 상승 등으로 인한 최대주주의 청약 청약 자금 부담 증가, 자금조달 실패 등으로 기존에 목표했던 수준 만큼의 청약 참여가 어려울 수 있습니다.
당사 최대주주가 증권신고서 제출 전일 기준, 보유 현금 및 구주 매각(500,000주 가정)으로 배정주식수의 50% 수준의 참여 계획에 따라 청약할 경우, 최대주주의 지분율은 기존 24.37%에서 16.64%로 낮아질 것으로 예상됩니다. 또한 만약 당사 최대주주가 청약 자금 부족 등으로 인해 청약에 미참여하게 될 경우(구주 매각 미고려), 최대주주의 지분율은 기존 24.37%에서 15.43%로 낮아질 것으로 예상됩니다.
다만
증권신고서 제출 전일 현재 당사의 5% 이상 주요주주는 당사의 최대주주 이외에는 존재하지 않기에 단기적으로는 경영권 변동위험은 적으나 추후 예기치 못한 상황으로 최대주주의 지분율이 하락할 경우 장기적으로 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출 전일 현재 당사의 최대주주는 당사의 대표이사(최승욱)로 지분율은 약 24.37%입니다. 금번 유상증자에 있어 최대주주가 100% 참여 시 1,368,453주를 배정받게 될 예정이며 당사의 최대주주는 보유 현금 및 보유 주식 매각 자금 등을 통해 금번 유상증자 배정분의 약 50%(684,226주)에 대한 청약 참여를 계획하고 있습니다. 또한 금번 유상증자 참여 목적의 보유 주식 매도 시 상장회사 내부자거래 사전공시제도에 따라 2025년 05월 13일, 거래계획을 '임원·주요주주 특정 증권 등 거래계획보고서' 을 통해 사전 공시하였습니다. 다만 최대주주 및 특수관계인의 구주주 청약 참여 규모 및 결정은 각 주주의 독자적인 의사결정에 따라 이루어지며 특수관계인의 청약 계획은 증권신고서 제출 전일 현재 알 수 없으며, 구체적으로 확정된 사항 또한 없습니다.

본 증권신고서 III. 투자위험요소 2. 회사위험 - '파. 최대주주의 구주매각 및 청약 등에 따른 최대주주 지분율 변동 및 경영권 안정성 관련 위험' 기재된 최대주주의 매각 관련 위험을 참고하여 주시기 바랍니다. 한편 추후 1주당 모집가액의 상승 등으로 인한 최대주주의 청약 청약 자금 부담 증가, 자금조달 실패 등으로 기존에 목표했던 수준 만큼의 청약 참여가 어려울 수 있습니다. 당사 최대주주가 증권신고서 제출 전일 기준, 보유 현금 및 구주 매각(500,000주 가정)으로 배정주식수의 50% 수준의 참여 계획에 따라 청약할 경우, 최대주주의 지분율은 기존 24.37%에서 16.64%로 낮아질 것으로 예상됩니다. 또한 만약 당사 최대주주가 청약 자금 부족 등으로 인해 청약에 미참여하게 될 경우(구주 매각 미고려), 최대주주의 지분율은 기존 24.37%에서 15.43%로 낮아질 것으로 예상됩니다. 다만 증권신고서 제출 전일 현재 당사의 5% 이상 주요주주는 당사의 최대주주 이외에는 존재하지 않기에 단기적으로는 경영권 변동위험은 적으나, 추후 예기치 못한 상황으로 최대주주의 지분율이 하락할 경우 장기적으로 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[최대주주 및 특수관계인 현황]

(기준일 :
2025.04.18)

(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

2024년 12월 31일
2025년 04월 18일

주식수
지분율
주식수
지분율

최승욱
최대주주 본인
보통주
2,354,300
24.37
2,354,300
24.37
-

정홍구
최대주주의 특수관계인
보통주
143,600
1.49
143,600
1.49
-

박의순
최대주주의 특수관계인
보통주
113,500
1.17
113,500
1.17
-

박주남
최대주주의 특수관계인
보통주
5,000
0.05
5,000
0.05
-

이병헌
최대주주의 특수관계인
보통주
0
0
0
0
(주1)

이노형
최대주주의 특수관계인
보통주
801
0.01
801
0.01
-

장경희
최대주주의 특수관계인
보통주
300
0.00
300
0.00
-

계
보통주
2,617,501
27.10
2,617,501
27.10
-

우선주
-
-
-
-
-

출처 : 당사 제시
(주1) 보고서 제출일 기준, 이병헌의 미등기임원 사임(2024년 03월 31일)으로 인하여 보고자 최승욱과의 특별관계가 해소되었습니다.(주2) 상기 지분율은 총 주식수 9,660,000주에 대한 지분율입니다.

[
최대주주 청약 참여율에 따른 지분율 변동 시나리오]

(기준일 :
2025.04.18 )

(단위: 주, %)

성명
증자 전
증자 후

최대주주 50% 참여

최대주주 미참여
(주2)

주식수
지분율
배정주식수
주식수
지분율
주식수
지분율

최승욱(대표이사)
2,354,300
24.37%
1,368,454
2,538,526
16.64
2,354,300
15.43

출처 : 당사 제시주1) 구주주배정비율 : 보통주 1주당 0.5812571554주주2) 최대주주 미참여 가정은 구주 미매각 기준 보유 주식수로 가정하였습니다.

한편, 당사가 발행한 미상환 신주인수권부사채 및 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2025.04.18
)
(단위 : 원, 주)

구 분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
행사대상주식의 종류
신주인수권 행사가능기간
행사조건
미상환사채
미행사신주인수권
비고

행사비율(%)
행사가액
권면(전자등록)총액
행사가능주식수

제2회 무기명식 무보증 비분리형 신주인수권부사채
2
2023.08.10
2026.08.10
8,000,000,000
기명식 보통주식
2024.08.10~2026.07.10
100
4,880
8,000,000,000
1,639,344
-

출처 : 당사 제시

(기준일 :
2025.04.18
)
(단위 : 원, 주)

구 분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제3회 무기명식 이권부사모 전환사채
3
2025.04.15
2029.04.15
3,000,000,000
기명식 보통주
2026.04.15 ~2029.03.15
100
2,766
3,000,000,000
1,084,598
-

출처 : 당사 제시

보통주로 즉시 행사될 수 있는 신주인수권부사채 잔액은 총 80억원, 2026년 04월 15일 이후 보통주로 전환될 수 있는 전환사채는 총 30억원입니다. 당사의 미상환 전환사채 및 신주인수권부사채를 조정된 전환(행사)가액을 기준으로 전환(행사)가능주식수를 산정할 경우, 2,723,942주가 추가적으로 발행될 수 있습니다. 이는 공시서류 제출 전일 기준, 당사의 총 발행주식수인 9,660,000주의 28.20%에 해당하는 물량이며, 해당 사채권이 전액 전환(행사)될 경우 최대주주 지분율이 하락하고 당사의 주식가치가 희석되는 등 주가에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 2023년 8월 10일에 발행한 제2회 무기명식 무보증 비분리형 신주인수권부사채 권면총액 80억원의 조기상환청구권 행사기일(2025년 8월 10일)이 도래함에 따라, 금번 유상증자 대금 중 40억원 및 잔여 미상환잔액 등은 보유 현금을 통해 사채권자의 조기상환청구권 행사 시 상환 자금으로 사용하고자 합니다. 이를 감안할 경우, 당사의 미상환 전환사채 잔액은 30억원, 전환가능주식수 1,084,598주로 총 발행주식수 대비 11.23%에 해당하는 물량으로 감소되나, 전액 전환 시 당사의 주식가치 희석 가능성 및 주가에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

상기한 바와 같이, 당사는 금번 유상증자 및 기발행된 전환사채 및 신주인수권부사채의 전환(행사)에 따른 최대주주의 지분율 하락, 주식가치 희석 등 경영권과 관련된 위험이 존재합니다. 공시서류 제출 전일 기준 최대주주인 대표이사 최승욱은 배정분의 50% 수준에 대해 청약을 예정하고 있으나 향후 최대주주의 청약 자금 부담 증가로 청약 규모 및 계획이 변경될 경우 지분율이 더욱 하락하여 당사의 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 판단됩니다.
또한 추후 1주당 모집가액이 상승하거나 계획과는 다르게 예기치 못한 상황이 발생하여 일부만 참여하거나 청약에 참여하지 못할 경우 지분율의 하락 범위가 커질 수 있습니다. 금번 유상증자에 참여하지 못하여 당사에 대한 지분율이 낮아지게 된다면 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수도 있으며, 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발하는 등 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있습니다.

또한 일반공모 후에 청약이 미달하여 대표주관회사가 잔여주식을 인수하게 된다면 잔여주식을 인수하는 대표주관회사는 조기에 인수물량을 처분할 가능성이 매우 높습니다. 이것이 현실화된다면 일시적 물량출회로 인하여 5% 이상 지분율을 보유하는 주주가 새로이 생겨날 수 있으며, 이 경우 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없습니다.이렇듯 최대주주 등의 지분율 하락은 향후 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 그밖에 예상치 못한 경영권 혼란 가능성도 있을 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험
금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에
주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

라.
주가 희석화 및 대표주관사의 실권주 인수분 물량 출회에 따른 주가하락 위험

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 9,660,000주의 57.97%에 해당하는 5,600,000주가 추가로 발행될 예정입니다. 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 17.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 17.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며
일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 9,660,000주의 57.97%에 해당하는 5,600,000주가 추가로 발행될 예정입니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
보통주
비 고

모집예정주식수
5,600,000주
-

현재 발행주식총수
9,660,000주
-

1차발행가액

1,782원

증자비율 및 할인율 고려

기산일 종가

2,720원

2025.05.29 종가

금번 유상증자에 따른 모집가액은 (舊)「유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생할 가능성이 있습니다.당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.또한 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은 보호예수되지 않는 관계로, 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2025년 07월 25일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 5,600,000주가 향후 코스닥시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가희석화 위험이 발생할 수 있습니다.한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 17.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 17.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
또한, 당사는 핵심인력 확보 및 유지를 위한 노력의 일환으로 당사의 주요 연구개발인력을 대상으로 주식매수선택권을 부여한 바 있습니다. 본 공시서류 제출일 기준 미행사 수량은

279,400주로 이는 기발행주식총수 9,660,000주 대비 2.9% 수준으로 미미한 편이나 행사 시 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다. 다만 주식매수선택권의 행사 여부는 주가와 행사가액의 실시간 괴리율에 따라 행사 가능성이 달라집니다. 주식매수선택권은 임직원을 대상으로 발행되었으며, 의무복무기간 등 가득조건이 서로 상이하므로, 일시에 모든 물량이 행사될 가능성은 높지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 투자자들께서는 투자하기에 앞서 이 점 유의하시기 바랍니다.

(기준일 :
2025.04.18
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

박의순
등기임원
2019.04.25
신주교부
보통주
35,000
-
17,500
17,500
17,500
-
2021년 04월 25일 ~ 2024년 04월 24일
7,500
X
-

남승현
퇴직자
2019.04.25
신주교부
보통주
16,000
-
8,000
8,000
8,000
-
2021년 04월 25일 ~ 2024년 04월 24일
7,500
X
-

김영훈
미등기임원
2019.04.25
신주교부
보통주
4,000
-
2,000
2,000
2,000
-
2021년 04월 25일 ~ 2024년 04월 24일
7,500
X
-

박주남
미등기임원
2019.04.25
신주교부
보통주
10,000
-
5,000
5,000
5,000
-
2021년 04월 25일 ~ 2024년 04월 24일
7,500
X
-

그 외 22명
직원
2019.04.25
신주교부
보통주
213,000
-
44,500
32,000
181,000
-
2021년 04월 25일 ~ 2024년 04월 24일
7,500
X
-

서태석
등기임원
2021.03.04
신주교부
보통주
30,000
-
-
-
30,000
-
2023년 04월 01일 ~ 2026년 03월 31일
12,170
X
-

권영호
퇴직자
2021.03.04
신주교부
보통주
30,000
-
-
-
30,000
-
2023년 04월 01일 ~ 2026년 03월 31일
12,170
X
-

이태원
미등기임원
2021.03.04
신주교부
보통주
12,000
-
-
-
-
12,000
2023년 04월 01일 ~ 2026년 03월 31일
12,170
X
-

정성호
미등기임원
2021.03.04
신주교부
보통주
12,000
-
-
-
-
12,000
2023년 04월 01일 ~ 2026년 03월 31일
12,170
X
-

최은규
퇴직자
2021.03.04
신주교부
보통주
9,000
-
4,500
-
9,000
-
2023년 04월 01일 ~ 2026년 03월 31일
12,170
X
-

그 외 9명
직원
2021.03.04
신주교부
보통주
84,000
-
4,500
-
52,500
31,500
2023년 04월 01일 ~ 2026년 03월 31일
12,170
X
-

이재학
미등기임원
2022.05.17
신주교부
보통주
20,000
-
20,000
-
20,000
-
2024년 06월 01일 ~ 2027년 05월 31일
8,300
X
-

박종훈
미등기임원
2022.05.17
신주교부
보통주
12,000
-
12,000
-
12,000
-
2024년 06월 01일 ~ 2027년 05월 31일
8,300
X
-

이태원
미등기임원
2022.05.17
신주교부
보통주
4,200
-
4,200
-
4,200
-
2024년 06월 01일 ~ 2027년 05월 31일
8,300
X
-

정성호
미등기임원
2022.05.17
신주교부
보통주
4,200
-
4,200
-
4,200
-
2024년 06월 01일 ~ 2027년 05월 31일
8,300
X
-

이광모
미등기임원
2022.05.17
신주교부
보통주
8,000
-
8,000
-
8,000
-
2024년 06월 01일 ~ 2027년 05월 31일
8,300
X
-

최은규
퇴직자
2022.05.17
신주교부
보통주
3,150
-
3,150
-
3,150
-
2024년 06월 01일 ~ 2027년 05월 31일
8,300
X
-

그 외 13명
직원
2022.05.17
신주교부
보통주
84,100
-
80,600
-
84,100
-
2024년 06월 01일 ~ 2027년 05월 31일
8,300
X
-

서태석
등기임원
2023.10.31
신주교부
보통주
47,000
-
-
-
-
47,000
2025년 11월 01일 ~ 2028년 10월 31일
6,500
X
-

박의순
등기임원
2023.10.31
신주교부
보통주
11,800
-
-
-
-
11,800
2025년 11월 01일 ~ 2028년 10월 31일
6,500
X
-

정홍구
등기임원
2023.10.31
신주교부
보통주
10,500
-
-
-
-
10,500
2025년 11월 01일 ~ 2028년 10월 31일
6,500
X
-

이병헌
미등기임원
2023.10.31
신주교부
보통주
15,000
-
15,000
-
15,000
-
2025년 11월 01일 ~ 2028년 10월 31일
6,500
X
-

이재학
미등기임원
2023.10.31
신주교부
보통주
34,000
-
-
-
-
34,000
2025년 11월 01일 ~ 2028년 10월 31일
6,500
X
-

박종훈
미등기임원
2023.10.31
신주교부
보통주
21,000
-
-
-
-
21,000
2025년 11월 01일 ~ 2028년 10월 31일
6,500
X
-

이노형
미등기임원
2023.10.31
신주교부
보통주
11,000
-
-
-
-
11,000
2025년 11월 01일 ~ 2028년 10월 31일
6,500
X
-

이태원
미등기임원
2023.10.31
신주교부
보통주
4,200
-
-
-
-
4,200
2025년 11월 01일 ~ 2028년 10월 31일
6,500
X
-

그 외 16명
직원
2023.10.31
신주교부
보통주
95,550
-
11,150
-
11,150
84,400
2025년 11월 01일 ~ 2028년 10월 31일
6,500
X
-

출처 : 당사 제시

마. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험
주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우

당사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질이 발생할 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정됩니다. 다만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 발행가액이 낮아져 당사가 목표로 하는 규모의 자금을 조달하지 못할 수도 있습니다. 이 경우, 당사의 재무안정성이 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 공시서류 정정에 따른 일정 변경 위험
본 공시서류는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며,
투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.
또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 3항에 의거하여 본 공시서류의 효력의 발생은 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

※「자본시장과 금융투자업에관한 법률」제120조(신고의 효력발생시기 등)

① 제119조제1항 및 제2항에 따른 증권의 신고(이하 "증권신고"라 한다)는 그 증권신고서가 금융위원회에 제출되어 수리된 날부터 증권의 종류 또는 거래의 특성 등을 고려하여 총리령으로 정하는 기간이 경과한 날에 그 효력이 발생한다.② 금융위원회는 증권신고서의 형식을 제대로 갖추지 아니한 경우 또는 그 증권신고서 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니한 경우를 제외하고는 그 수리를 거부하여서는 아니 된다.③ 제1항의 효력의 발생은 그 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니한다.④ 증권의 발행인은 증권신고를 철회하고자 하는 경우에는 그 증권신고서에 기재된 증권의 취득 또는 매수의 청약일 전일까지 철회신고서를 금융위원회에 제출하여야 한다

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 본 공시서류 등을 참조하시기 바랍니다.본 공시서류는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

사. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험
금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 공시서류의 효력발생은 정부가 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 해당 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다.
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

상기 서술한 바와 같이, 당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있습니다.본 공시서류의 효력발생은 정부가 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 해당 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

아. 집단 소송 제기 위험
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시
일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권관련 집단소송법」 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.공시서류에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

자. 유상증자 철회에 따른 위험
유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나,
철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률과 시행령」이 개정되어 2021년 4월 6일부터 시행됨에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막 날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자 참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자 참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4).
상기 사항을 위반 시 과징금 등의 제재 조치를 받을 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다.(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제1항)다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다.(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제2항「금융투자업규정」제6-34조)ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자참여ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래과정에서 공매도상기 공매도제도 개선 관련 자본시장법 시행령 시행에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

카. 기타 투자자 유의사항당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로,
상기 투자위험요소 및 본 공시서류에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 공시서류의 효력의 발생은 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 공시서류의 공시심사 과정에서 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있고, 일부 내용은 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 공시서류상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.(4) 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.(5) 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.(6) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.(7) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.(8) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.이와 같이, 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치는 하락할 수 있으며, 본본 공시서류에서 제시된 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 다시 한번 유의하여 주시기 바랍니다.

※ 상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다. 투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한국투자증권(주)이며, 발행회사인 (주)라닉스는 "동사"로 기재였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증권회사

회사명
고유번호

대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

2. 분석의 개요

대표주관회사인 한국투자증권(주)(이하 "대표주관회사")는 「자본시장과금융투자업에관한법률」 제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 지분증권은 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

「금융투자회사의 기업실사 모범규준」
제3조(적용범위 등)① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 ‘리스크관리위원회 등’)의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
실사 내용

2025.04.01
1) 발행회사 Kick-off 미팅- 발행회사의 유상증자 의사 확인- 자금조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취- 발행회사의 사업 개요 청취

2025.04.02~2025.04.11
1) 발행회사의 유상증자 방식결정 협의2) 유상증자 일정 협의 및 확정3) 유상증자를 위한 사전 준비사항 및 진행절차 설명- 발행가 산정 및 세부일정 설명4) 세부 증자관련 논의- 유상증자 방식 결정 및 대주주 증자 참여 논의5) 유상증자 진행에 대한 질의/응답6) 실사 사전요청자료 송부7) 발행회사 방문

2025.04.12~2025.04.16
1) 증자리스크 검토- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율2) 발행사와의 협의- 발행가액 산정방식, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의3) 기업실사 진행 및 추가자료 요청- 기업실사 관련 자료요청 및 절차에 대한 설명- 기업실사 관련 Q&A4) 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토5) 투자위험요소 실사(i) 사업위험관련 실사- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 등 체크(ii) 회사위험관련 실사- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크(iii) 기타위험관련 실사- 주가 희석화관련 위험 등 체크6) 담당자 인터뷰- 회사개요, 사업의 내용, 주요 재무적 이슈 확인- 자금사용 계획 파악- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비전 검토

2025.04.17~2025.04.21
1) 증권신고서 작성 및 조언2) 이사회의사록 등 검토3) 인수계약서 체결4) 증권신고서 인수인의 의견 완료5) 첨부서류 등 검토6) 증권신고서 업데이트

2025.04.22~2025.05.08
- 1차 정정을 위한 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

2025.05.09~2025.05.14
- 2차 정정을 위한 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

2025.05.15~2025.05.30
- 1차 발행가 확정에 따른 반영

4. 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직위
실사업무분장

(주)라닉스
경영본부
박의순
전무
기업실사 실무 책임

경영본부
엄민철
프로
증권신고서 등 작성 실무

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요 경력

한국투자증권(주)
커버리지1부
심동헌
이사
기업실사 총괄

2025년 04월 01일 ~ 2025년
05월
30일

기업금융 업무 등 20년

한국투자증권(주)
커버리지1부
김지훈
팀장
기업실사 책임

2025년 04월 01일 ~ 2025년 05월
30일

기업금융 업무 등 17년

한국투자증권(주)
커버리지1부
안진영
대리
기업실사 실무

2025년 04월 01일 ~ 2025년 05월
30일

기업금융 업무 등 11년

한국투자증권(주)
커버리지1부
권혁상
대리
기업실사 실무

2025년 04월 01일 ~ 2025년 05월
30일

기업금융 업무 등 5년

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견가. 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 (주)라닉스가 2025년 4월 21일 이사회에서 결의한 보통주식 5,600,000주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다.

긍정적 요인

▶

동사는 자동차와 사물인터넷(IoT, Internet of Things)의 핵심기술인 무선통신과 보안 및 보안 인증 관련 시스템 반도체 및 S/W, H/W 솔루션 등의 기술을 개발하여 사업화하는 토털 솔루션 업체입니다.

▶동사는 자율주행자동차의 핵심기술인 WAVE-V2X 통신 통합 솔루션을 개발하여 사업화를 진행하고 있습니다. 이 중 V2X 통신 통합 솔루션은 전 세계적으로 유일하게 시스템 반도체(통신 모뎀+보안칩, RF칩 솔루션)와 S/W stack(RVP), H/W 디바이스 솔루션을 모두 보유하고 있습니다. V2X Modem의 동사 주요 제품명은 T-WAVE이며 LTE/5G V2X Modem은 개발이 진행 중입니다. 동사는 V2X RSU(Road Side Unit) 및 OBU(On Board Unit) 분야에서 WAVE와 C- V2X를 모두 지원하는 하이브리드형 통신 단말기 설계 및 제작 기술을 보유하고 있습니다. 2023년 12월, 국토교통부가 C-ITS 통신 방식으로 LTE 기반의 C-V2X를 채택함에 따라, 동사는 국내 After Market 및 Before Market에 모두 활용 가능한 LTE 기반 C-V2X RSU 시제품 개발을 완료하였습니다. 그러나 2024년 3월, 미국 정부가 커넥티드 차량의 국가안보 위험 관련 규칙 제정 절차(ANPRM)를 발표함에 따라, 기존 중국산 LTE C-V2X 모뎀 모듈의 사용에 제한이 생길 가능성을 고려하여, 동사는 국내 모뎀 모듈 기반으로 제품을 재설계 및 개발 중에 있습니다. 아울러, 향후 공급망 안정성과 기술 자립을 위해 자사 독자 모뎀 개발도 지속적으로 추진하고 있습니다. V2X 소프트웨어 스택 측면에서는, 동사가 자체 개발한 V2X 통신 및 보안 플랫폼 인 RVP는 C-V2X(LTE-V2X, 5G-V2X)와 WAVE를 동시에 운용할 수 있도록 설계된 통합 소프트웨어 플랫폼입니다. 현재 개발된 RVP 플랫폼은 V2X 관련 국내 표준 적합성 시험을 모두 완료하였으며, 2024년 11월에는 공인 시험 기관인 TTA로부터 시험 성적서를 발급받았습니다.

▶ Automotive MCU 사업군에서는 Network, DSRC, Security 이 있습니다. 해당사업군의 주요 매출처는
E사, H사, I사 등이며, 동사 2025년 1분기 기준 매출액은 1,329,735천원(64.10%)입니다.

Network 분야에서는 Low-end의 일반 MCU조차도 전장을 위해서는 Security가 기본으로 반영되어야 자동차와 연결될 수 있습니다. 따라서 Security를 충분히 이해하고 반영할 수 있으며 빠르게 적용 가능한 반도체 기업만이 생존할 것으로 예상됩니다. 이에 동사는 제품의 성능, 특성, 품질완성도를 강화하는 개발을 진행하며 시장에 적기에 적용할 수 있도록 할 계획입니다.

▶
DSRC의 경우 동사는 국내 표준에 준한 ETC용 DSRC 통신 칩과 S/W 솔루션을 자체 개발하였습니다. 2008년 기아자동차 오피러스 차종에 ETCS 단말기 Before Market 장착을 시작으로 고급 차종에 확대 적용되었으며, 현대 기아자동차 그리고 주요 수입 자동차에 공급하고 있습니다. 현재 동사의 제품라인인 MaaT 시리즈의 양산 제품은 내수용으로는 MaaT-IV/V이며, 동사의 자체 RF Transceiver와 Modem MCU가 함께 One chip으로 개발된 MaaT-VI는 ES 검증 단계를 거쳐, 양산 출시를 눈앞에 두고 있습니다. 또한, 중국향으로 THoTH 시리즈는 THoTH-I, THoTH-II 및 RF Transceiver와 Modem MCU가 함께 One chip으로 개발된 THoTH-III 제품이 있습니다. 현재 THoTH-III 제품의 ES가 검증 진행됐습니다.
▶
Security의 경우, 차량 내 네트워크에서 실시간 정보 공유를 위해 HSM(Hardware Se curity Module)의 적용이 필수적입니다. 향후 자율주행차량의 확산과 함께 UN WP.2 9 규제에 대응하기 위해 차량 내부 구조에도 큰 변화가 예상되며, 이러한 흐름 속에 서 미래 자동차 구조에 적합한 MCU 시장이 본격적으로 열릴 것으로 전망됩니다. 이에 따라 HSM이 적용된 MCU는 필수 요소가 될 것입니다. 동사는 HSM 시장 진입을 목표로, 가격 및 성능 경쟁력(EVITA Full)은 물론, ISO 26 262(기능 안전), ISO 21434(차량 사이버 보안), FIPS 인증 등 시장에서 요구되는 글로벌 보안 및 안전 표준을 만족하는 시스템을 갖추고 있으며, 이를 양산 제품에 적용 해 안전성 검증 등 다양한 측면에서 개발을 지속하고 있습니다. 현재 Automotive MCU에 탑재 가능한 HSM IP 개발이 진행 중이며, 개발 완료 후에 는 차량용 MCU에 직접 적용하거나 IP 라이선스 형태로 판매, 또는 Security MCU 제품에 적용할 계획입니다. 해당 HSM은 현재 개발 중인 IMFAS 칩에도 적용되고 있으며, 이 칩은 샘플 제작 및 평가를 완료하였고, 2025년 3분기 양산을 목표로 설계가 진행 중입니다. 동사의 주요 보안 제품으로는 RS1111, RS1211, RS2332, RS2522, HSM IP가 있으며, 다양한 시장 요구에 대응하고 있습니다.

또한 차세대 보안 기술 확보를 위해 PQC(양자내성암호) IP 개발도 병행하고 있습니 다. QRNG(양자 난수 생성기)가 내장된 양자보안 칩 RQ2622는 고객 맞춤형 반도체 형태로 2024년 상반기에 ES(Engineering Sample)로 소량 공급되었으며, 2025년 상반기에는 CS(Commercial Sample) 공급이 예정되어 있습니다. 아울러, NIST 표준(KpqC)을 기반으로 한 PQC IP를 탑재하고, KCMVP 기준 암호 등급 3등급 수준을 만족하는 제품도 개발 중이며, 2025년 말 ES, 2026년 말 CS 완료를 목표로 하고 있습니다.

▶ 또한 동사는 보건소 모바일 헬스케어 앱과 연동하는 스마트워치의 연동 S/W를 개발 적용하여 건강증진서비스의 접근성이 떨어지는 어르신을 대상으로 지속 가능한 건강관리서비스 솔루션을 제공합니다. 현재 한국건강증진개발원에 제품 등록이 완료되었으며, 산하 보건소에 오늘건강 사업으로 제품을 공급 중이며, 현재 보건소 채움건강 사업에도 등록 예정입니다. 스마트워치의 동사 주요 제품 명칭은 스마트 라이프 워치 2203(RSW-01B)입니다. 또한 국토부에서 추진중에 있는 첨단 IT 기술과 도시기반시설을 융복합한 이른바 스마트시티 프로젝트에 참여하고 있는 서울시, 인천시, 경기도 등 전국 광역 지자체에 라닉스 스마트워치 및 동작감지기 등을 이용한 비대면 건강관리 솔루션 제공을 추진 중에 있습니다.

▶ 동사는 중국향 DSRC 솔루션, IoT 보안, LPWAN, V2X 통신 솔루션 등의 분야로 사업 확대를 위하여 지속적인 연구개발을 진행하고 있으며, 기술력의 유지 및 강화를 위하여 다년간의 경력을 보유한 시스템반도체 연구개발 인력을 보유하고 있으며, 핵심인력 확보 및 유지를 위한 노력을 기울이고 있습니다.▶ 동사는 지속적인 영업적자 및 당기순손실로 인하여 결손금이 누적되고 있는 상황이나 적자가 지속되는 상황 속에서도 기존 기술을 활용한 다양한 신사업 분야에 적극적으로 투자하고 있으며 기술 혁신을 통해 스마트 헬스케어 시장에 진출하고, 보안과 V2X 분야에서의 차별화된 경쟁력을 바탕으로 시장을 리드해 나가고 있습니다. 이를 통해 매출 다변화를 실현하고 ETC 사업 의존도를 낮추며, 지속 가능한 성장을 목표하고 있습니다. 이러한 동사의 목표는 동사의 영업실적에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. ▶ 또한 동사는 2024년 3분기중 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가법인 (주)경일감정평가법인으로부터 산출한 감정가액을 이용하여 유형자산으로 분류되는 토지자산을, 기존 2023년말 장부가치 149억원에서 345억원으로 재평가 받았습니다. 이에 토지재평가잉여금 155억원(법인세효과 반영후)이 자본에 편입, 2024년 기준 자기자본이 전년 대비 90억원 증가한 196억원으로 재무건전성이 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 동사는 보유 자산의 적극적 재평가 등으로 동사의 연구개발비 등 성장을 위한 투자 및 운영자금으로 활용하고, 이를 통해 자본의 질을 올리기 위한 매출 향상 및 수익성 극대화 방안을 자체적으로 논의중으로 본 건 유상증자의 진행 역시 이러한 노력의 일환으로 판단하고 있습니다. 이에 따라 동사의 재무안정성에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단합니다. ▶ 한편 2025년 1분기 기준 동사의 매출액은 전년 동기 대비 12.3% 증가한 21억원으로 이는 Smart Life 사업부문의 매출 증대 등에 기인합니다. 동사의 Smart Life 사업부문은, 2025년 지역사회 통합건강증진사업 지침에 따라 방문건강관리사업과의 통합이 확정되면서, 보건소를 중심으로 한 수요처 확대와 이용자 증가가 이루어지고 있습니다. 이에 따라 동사는 기존의 영업·판매 네트워크를 활용하여 스마트워치 및 체중계 제품을 각각 10,000개 이상, 6,000개 이상 납품하며 실적 성장을 견인하고 있습니다. 또한, 60GHz 기술 기반 제품은 2025년 중·하반기부터 본격적으로 매출에 기여할 것으로 예상되며, 보건소 및 요양원 등 주요 납품처의 지속적인 확대에 따라 향후 공급 물량 또한 증가할 것으로 전망됩니다. 이에 전년 동기 대비 영업손실 폭을 줄이며 14억원의 영업손실 및 18억원의 순손실을 기록하고 있습니다. 이렇듯 신사업부문의 성장으로 향후 동사 매출에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단되어 2025년이후 항후 매출 발생 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

부정적 요인

▶ 2024년 동사는 전년 매출 대비 33% 감소한 77억원의 매출을 기록하며 외형이 감소하였는데, 이는 동사의 주요 매출제품인 ETC 부문에서 고객사의 저가 입찰 참여를 포기함에 따른 물량 감소에 기인합니다. 매출 감소와 함께 신규 사업 개발비 등으로 2024년 -54억원의 영업손실 및 -67억원의 순손실을 기록하였습니다. 또한 2024년 동사의 영업비용은 131억원을 기록하며 전년 대비 9% 감소하였는데, 이는 매출 감소에 따른 매출원가 감소에 기인하며 경상연구개발비는 계속해서 증가하여 전년 대비 2% 증가한 50억원을 기록하였습니다. 향후 현재 지속되고 있는 영업실적 악화로 인한 당기순손실 시현, 운전자금 부족으로 인한 대규모 차입 등이 발생할 경우 동사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 한편 2025년 1분기 기준 당사의 매출액은 전년 동기 대비 12.3% 증가한 21억원으로 이는 Smart Life 사업부문의 매출 증대 등에 기인하며 이에 전년 동기 대비 영업손실 폭을 줄이며 14억원의 영업손실 및 18억원의 순손실을 기록하고 있습니다. 또한 2025년 1분기 당사의 영업비용은 전년 동기 대비 약 2% 상승한 35억원으로, 2025년 1분기 Smart Life 사업부문 매출 증가로 원재료비 상승 및 환율 상승 등에 기인합니다.
▶
동사의 이자보상배율은 2016년 -1.9배를 기록하며 업종평균을 하회하였으며, 영업손실 증가에 따라 지속적인 이자비용 감소에도 불구하고 음(-)의 이자보상배율을 기록하고 있습니다.
▶
동사는 지속적인 연구개발 활동으로 인해 2022년 -16억원, 2023년 -13억원 및 2024년 -57억원, 2025년 1분기 -12억원으로 음(-)의 영업활동현금흐름을 기록하였습니다. 투자활동현금흐름의 경우 정기예·적금 등의 금융상품 처분 등으로 2022년 26억원, 2023년 100억원 및 2024년 59억원으로 꾸준히 양(+)의 현금흐름을 보이고 있습니다. 재무활동현금흐름은 대규모 신규차입 없이 기존 전환사채 등의 상환함에 따라 2022년 -1억원, 2023년 -90억원 및 2024년 -1억원으로 음(-)의 현금흐름을 기록하였습니다. 이처럼 음(-)의 영업활동현금흐름과 재무활동현금흐름을 대체적으로 투자활동현금흐름을 통하여 충당하고 있는 상황이며, 2024년말 기준 동사는 16억원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다.

다만 2025년 1분기의 경우 은행 단기차입금 증가로 약 3억원의 양(+)의 재무활동현금흐름 및 기타금융자산 취득 등으로 음(-)의 투자현금흐름을 기록하며 현금및현금성자산이 약 6억원으로 감소하였습니다. 동사는 영업손실로 인해 현금성 자산이 2022년 16억원, 2023년 14억원 및 2024년 54억원 및 2025년 1분기 11억원이 소요된 가운데 향후 신사업이 본격화되기 전까지 계속해서 많은 연구개발비가 투입될 예정입니다. 이에 따라 매출 대비 큰 규모의 판매관리비가 지속되어 음(-)의 영업활동현금흐름이 계속될 것으로 예상됩니다. ▶ 동사의 최대주주인 대표이사 최승욱은 코스닥 상장 이후 지금까지 최대주주로써 지분을 유지해옴에 현재까지 경영권 관련 분쟁이 발생한 적이 없습니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 현재 최대주주의 지분은 약 24.37%이고 특수관계자의 지분율까지 합한다면 27.10%입니다. 또한, 최대주주는 본 건 유상증자 참여를 위해 보유 현금 외 구주 매각을 고려하고 있으며(상장회사 내부자거래 사전공시제도에 따라 2025년 05월 13일, 거래계획을 '임원·주요주주 특정 증권 등 거래계획보고서' 을 통해 사전 공시하였습니다.) 본 증권신고서 제출일 기준 배정주식수의 50% 수준의 청약 참여를 계획하고 있습니다. 결과적으로 지분율은 희석될 예정이나, 현재 최대주주 이외 5% 이상 주주가 없다는 점, 최대한의 청약 참여를 계획하고 있는 점 등을 고려하여 단기간 경영권 분쟁이 발생할 가능성은 적을 것으로 판단하고 있습니다. 다만 최대주주의 지분율 하락은 추후 적대적 M&A, 주주 신뢰도 하락 등의 위험성을 내포하고 있으며, 이러한 점은 경영진 변동의 위험성으로 이어져 안정적인 경영활동이 어려울 수 있을 것으로 판단됩니다.▶ 동사는 유상증자 결정 전 회사채 발행 및 주식 관련 사채의 발행(차환 포함)등을 고려하였으나, 동사의 지속된 매출 감소에 따른 영업손실, 재무건정성 악화, 고금리 지속, 담보 가치 자산의 재평가 절차 등을 전반적으로 고려할 때, 새로운 회사채 등 발행 시 높은 금리로 조달해야 하는 금융비용 리스크 및 추가적 재무구조 악화 가능성을 우려한 것으로 판단됩니다. 이에 동사는 본 건 유상증자로 자본 확충을 통한 재무건전성 확보 후 향후 자금 조달의 유리한 상황을 기대하고 있습니다. 다만 진행중인 유상증자가 실패하거나 규모가 축소되고, 매출 감소 및 수익성 개선 지연 등이 장기간 지속된다면, 법인세비용차감전순손실률 증가, 결손금 증가에 따른 자본잠식 등으로 관리종목으로 편입될 가능성도 존재합니다.

자금조달의필요성

▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 채무상환자금 및 운영자금으로 사용할 예정입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 부족분은 동사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.
또한 동사는 본 건 유상증자 외에도 부동산 담보 대출과 사채 발행을 통한 추가 자금 조달 방법을 고려하고 있으며, 필요한 자금을 다각도로 확보할 예정입니다. 각각의 자금 조달 방식은 회사 상황에 맞게 조정 가능하며, 상환 조건, 이자율, 대출 한도 등을 유리하게 설정하여 자금 운용의 효율성을 극대화할 것으로 예상됩니다. 동사는 이러한 여러 방법을 신중하게 결합하여, 차량용 통신 및 PQC 보안기술 개발을 위한 필요 자금을 충분히 확보하기 위해 노력할 것입니다. 다만 상기 기재한 바와 같이 본 건 유상증자로 자본 확충 후, 개선된 재무구조 및 동사의 유형자산(2025년 1분기말 기준 토지자산 재평가가치 345억원)가치 등이 고려될 경우 금융권 등에 보다 유리한 조건의 자금 조달이 가능할 것으로 판단됩니다.
▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사는 (주)라닉스가 제출한 자료와 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다.다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.또한, 대표주관회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2025.
05
.
30

대표주관회사 :
한국투자증권(주)

대 표 이 사 :
김 성 환

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
9,979,200,000

발행제비용(2)
248,105,450

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
9,731,094,550

주1)

상기 금액은
1차

발행가액

기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)

발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.
또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
1,796,250
발행가액총액 x 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
159,667,200
모집총액의 1.6%

추가상장수수료
3,040,000
250만원+100억원 초과금액의 10억원당 9만원(코스닥상장규정 시행세칙 별표14. 상장수수료 및 연부과금)

주식발행등록수수료(신주인수권 및 주권)
1,000,000
1,000주당 300원 (상한 50만원, 신주인수권증서 및 주권 별도)

신주인수권증서표준코드 발급 수수료
10,000
정액

등록면허세
11,200,000
증자 자본금의 x 0.40% (지방세법 제28조, 10원미만 절사)

지방교육세
2,240,000
등록면허세 x 20% ((지방세법 제151조, 10원미만 절사))

기타비용
69,152,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사 수수료,신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합 계
248,105,450
-

주1)

상기 금액은
1차

발행가액 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)

발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.
또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있으며, 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

당사는 금번 주주배정후실권주일반공모 유상증자를 통해 조달 예정인 자금은 채무상환자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다.

(기준일 :
2025년 05월 29일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
5,979,200,000
4,000,000,000
-
-
9,979,200,000

주1)

상기 금액은
1차 발행가액
기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
부족자금은 당사 자체 현금, 담보 대출, 사채 발행 등 외부차입 혹은 투자유치 등 재무활동을 통해 조달할 예정입니다.

가. 공모자금 자금 조달의 개요
당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 당사의 기발행 제2회 신주인수권부사채(사모)의 조기상환을 위한 채무상환자금 및 운영자금(연구개발비 등)으로 사용할 예정입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.
(1) 채무상환자금
당사가 2023년 8월 10일에 발행한 제2회 무기명식 무보증 비분리형 신주인수권부사채 권면총액 80억원의 조기상환청구권 행사기일(2025년 8월 10일)이 도래함에 따라,당사는 금번 유상증자를 통해 사채권자의 조기상환청구권 행사 시 상환에 사용하고자 합니다. 당사가 발행한 제2회 무기명식 무보증 비분리형 신주인수권부사채 내역은 아래와 같습니다.

[기 발행 사모 신주인수권부사채 상세내역]

(기준일 :
2025.04.18)

(단위 : 백만원, 주)

구 분
발행일
만기일
권면총액
신주인수권행사가능기간
조기상환 청구권(Put option)
증권신고서 제출일현재 잔액
금번 공모자금을통한 상환 예정 금액
금번 공모자금집행(예정) 시기

제2회 무기명식 무보증 비분리형 사모 신주인수권부사채
2023-08-10
2026-08-10
8,000
2024.08.10~2026.07.10
2025.08.10~2026.08.10
8,000
4,000
2025년 08월 10일

합 계
-
-
8,000
-
-
8,000
4,000
-

주1)

제2회
무기명식 무보증 비분리형 사모 신주인수권부사채 경우, 만기일은 2026년 08월 10일이나, 발행 후 1년 시점인 2025년 08월 10일 및 이후 매 3개월 마다 조기상환청구가 가능합니다. 증권신고서 제출전일 현재 잔여 권면금액은 약 8,000백만원입니다.

주2)
금번 공모자금을 통한 상환예정금액 외 잔여 약 40억원은 당사 자체 현금으로 충당예정입니다.

(2) 운영자금

[운영자금의 우선순위 및 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
자금용도
세부내용
2025년 하반기
2026년 상반기
합계
비고

운영자금
연구개발비(인건비)
V2X(차량간 통신)
1,492
1,515
3,007
1순위

보안(양자보안등)
981
1,000
1,981
2순위

헬스케어(60G Hz 레이다, 마약감지기 등)
491
500
991
3순위

합계
2,964
3,015
5,979
-

주1)
현재 당사의 연구직원 평균 연봉을 고려하여, 2025년 하반기, 2026년 상반기 총 1년 지급하는 기준으로 추정하였으며 실제 인력 확보 계획 및 계약 조건이 진행됨에 따라 차이가 있을 수 있습니다.

주2)
부족자금은 당사 자체 현금, 담보 대출, 사채 발행 등 외부차입 혹은 투자유치 등 재무활동을 통해 조달할 예정입니다.

당사의 사업분야인 V2X(Vehicle-to-Everything) 통신 보안 기술의 연구개발(R&D), 시스템 고도화 및 상용화 준비를 위한 기반 구축은 향후 자율주행 시대가 열릴 것을 대비하여 꾸준히 논의 되고 있는 분야이며 요구되는 기술수준 또한 계속 높아지고 있는 상황입니다. 특히 차량과 인프라 간 실시간 데이터 통신에서 발생할 수 있는 보안 위협에 대응하기 위한 보안 프로토콜 개발, 인증 시스템 강화, 그리고 테스트베드 구축 및 관련 인력 확보에 자금이 많이 소요되고 있는 실정입니다.이에 신고서 제출일 현재 당사는 연구개발(IP, 시제품 생산 등)과 연구개발에 필요한 인력을 확보하기 위해서 자금 조달이 필수적입니다. V2X 통신 보안 분야의 핵심 기술에 대한 연구개발을 적극적으로 추진함으로써 실질적인 기술 성과를 도출하고, 이를 기반으로 한 제품 및 서비스의 상용화를 통해 안정적인 매출을 확보하며, 궁극적으로는 기업의 지속적인 성장과 시장 경쟁력 강화를 이룰 수 있을 것으로 기대합니다.
나. 공모자금 자금 조달 상세
[채무상환자금 상세]

당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 10,035백만원 중 4,000백만원을, 당사의 제2회 무기명식 무보증 비분리형 신주인수권부사채 조기상환청구권 행사에 따른 상환자금으로 사용할 계획입니다. 본 공시서류 제출일 현재 제2회 무기명식 무보증 비분리형 신주인수권부사채 채권 잔액은 8,000백만원이며 조정된 행사가격은 현재 4,880원입니다. 본 공시서류 제출일 현재 당사 주식의 시가는 행사가격을 하회하고 있어 신주인수권부사채 미상환 총액에 대한 조기상환청구가 발생할 것으로 예상됩니다. (본 사채는 발행일로부터 2년이 되는 2025년 08월 10일 및 이후 매 3개월마다 조기상환권 청구가 가능합니다.)당사는 조기상환권 청구 전 대기 자금의 성격에 맞게 원리금상환 불이행 위험이 낮은 금융상품에 예치하여 보관했다가 집행 일정에 맞추어 사용할 계획입니다. 다만, 향후 주가 상승에 따라 조기상환청구가 행사되지 않고 신주인수권 행사가 이루어 진다면, 제2회 무기명식 무보증 비분리형 신주인수권부사채 상환자금 잉여분은 이후 상환 청구 도래까지 안전자산으로 보관하여 상환청구 대금으로 사용할 예정입니다. 또한 본 건 유상증자를 통해 조달한 상환예정금액 외 제2회 신주인수권부사채의 잔여 미상환 금액은 당사 자체 현금으로 충당할 예정입니다.

[
제2회 무기명식 무보증 비분리형 신주인수권부사채(사모) 발행 상세내용]

(단위: 원)

구 분
제2회 무기명식 무보증 비분리형 신주인수권부사채(사모)

액면가액
8,000,000,000

발행가액
8,000,000,000

발행일
2023년 08월 10일

만기일
2026년 08월 10일

사채의 이율
만기이자율 2.5%

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 '본 사채'의 전자등록금액에 대하여는 만기일에 전자등록금액의 107.7632%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 다만 일부 은행 또는 은행의 일부 점포만이 영업하는 날은 제외한다, 이하 같다.) 이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 만기일부터 그 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

Put Option
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2025년 08월 10일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있으며, 원 단위 미만은 절사한다. 단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일부터 그 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다. 조기상환일이 발행일로부터 1년 미만인 경우 각 거래단위의 전자등록금액 전액에 대해서만 조기상환을 청구할 수 있다.

Call option

발행회사 및/또는 발행회사가 지정하는 제3자(이하 “매수인”)는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 되는 2024년 08월 10일부터 2025년 08월 10일까지 2024년 08월 10일을 포함하여 이 때부터 매 3개월(총 5회)에 해당하는 날(이하 “매매대금 지급기일”)에 각 인수인(인수인 또는 인수인으로부터 사채를 전매 받아 보유하고 있는 자를 의미한다, 이하 동일)이 보유하고 있는 본 사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 각 인수인은 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다.

1) 제3자의 성명 : 발행일 현재 미정

2) 제3자와 회사와의 관계: 발행일 현재 미정

3) 취득규모 : 최대 2,160,000,000원(Call option 27%)

4) 취득목적 : 발행일 현재 미정

5) 제3자가 될 수 있는 자 : 발행일 현재 미정

6)제3자가 얻게 될 경제적 이익 : 제3자가 될 수 있는 자는 콜옵션을 통하여 취득한 신주인수권부사채 신주인수권을 행사할 경우 최초 행사가액 기준 당사 보통주 442,622주를 취득할 수 있게 됩니다. 이에 제3자가 될 수 있는 자는 당사 지분율 4.38%를 보유할 수 있습니다.

신주인수권 행사가액
주당 4,880원

신주인수권 행사기간
발행일로부터 1년이 경과하는 날부터 만기일 1개월 전일까지

행사에 따라 교부할주식의 종류
주식회사 라닉스 기명식 보통주식

행사에 따라 교부할주식수(총수대비%)
1,639,344주(16.97%)

[제2회 무기명식 무보증 비분리형 신주인수권부사채

조기상환 청구기간]

조기상환지급일
청구기간(From)
청구기간(To)
조기상환율

2025-08-10
2025-06-11
2025-07-11
105.1107%

2025-11-10
2025-09-11
2025-10-13
105.7676%

2026-02-10
2025-12-12
2026-01-12
106.4287%

2026-05-10
2026-03-11
2026-04-10
107.0939%

[운영자금 상세]

[운영자금의 우선순위 및 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
자금용도
세부내용
2025년 하반기
2026년 상반기
합계
비고

운영자금
연구개발비(인건비)
V2X(차량간 통신)
1,492
1,515
3,007
1순위

보안(양자보안등)
981
1,000
1,981
2순위

헬스케어(60G Hz 레이다, 마약감지기 등)
491
500
991
3순위

합계
2,964
3,015
5,979
-

주1)

현재 당사의 연구직원 평균 연봉을 고려하여,
2025년 하반기, 2026년 상반기 총 1년 지급하는 기준으로 추정하였으며 실제 인력 확보 계획 및 계약 조건이 진행됨에 따라 차이가 있을 수 있습니다.

주2)
부족자금은 당사 자체 현금, 담보 대출, 사채 발행 등 외부차입 혹은 투자유치 등 재무활동을 통해 조달할 예정입니다.

V2X(Vehicle-to-Everything) 통신은 차량과 차량(V2V), 차량과 인프라(V2I), 차량과 보행자(V2P), 차량과 네트워크(V2N) 간 실시간 데이터 교환을 기반으로 하며, 자율주행 및 스마트 모빌리티 시스템의 핵심 기술 중 하나로 자리잡고 있습니다. 그러나 이러한 통신 과정에서는 다양한 사이버 위협에 노출될 수 있으며, 특히 외부 침입자에 의한 데이터 위·변조, 무단 접근, 서비스 거부(DoS) 공격 등은 교통 안전과 생명에 직결되는 심각한 문제로 이어질 수 있습니다. 따라서 V2X 통신 보안 기술의 고도화와 안전한 운용을 위해 보안 전문 인력의 확보는 매우 중요한 요소입니다.

본 자금은 V2X 통신 보안 체계를 구축하고 상용화를 준비하는 과정에서 필요한 핵심 인력 확보를 위한 재원으로 활용될 예정입니다. 구체적으로는 다음과 같은 분야에서 전문 인력을 확보할 계획입니다.

1) V2X Modem, RSU/OBU, S/W Platform
당사의 주요 매출원인 DSRC Before Market을 통해 확보된 고객의 신뢰를 토대로 지속적으로 V2X의 고객으로 연결될 수 있도록 노력하고 있습니다. 미국의 IEEE, 유럽의 ETSI, 일본의 ARIB 표준 규격을 모두 만족하는 기술 개발을 통해 주요 해외시장으로 목표 고객을 확대할 계획입니다. 외산 솔루션을 적용하여 V2X 통신 단말기 및 기지국을 개발하고 있는 국내 기업들의 기술지원 문제를 기술적(토털 솔루션의 제공으로 원천적인 연동 기술 문제를 해결), 지리적(근거리에서 신속하게 고객 대응)으로 해결하여 고객을 확보할 계획입니다. 이를 위해 개발된 기술의 실효성을 검증하고 실제 도로 및 시뮬레이션 환경에서의 성능 테스트, 인증 및 평가 업무를 수행할 실증 전문 인력확보에 활용할 예정입니다. 또한 국내외 기술 표준 및 규제에 대응하고, 글로벌향 기술 이전이 가능하도록 기술 검토 및 문서화를 수행할 정책 및 표준 대응 인력 확보에 활용할 예정입니다.
2) Security
당사는 대학교, 연구원 등 학계는 물론 인터넷진흥원 등 유관 기관을 출입하며 연구개발(R&D)에 매진해 보안칩 개발에 성공했으며, 2020년에는 국내 처음으로 국가정보원 암호모듈검증(KCMVP)에서 가장 높은 2등급 인증을 받았습니다. 해당 제품은 전기, 수도, 가스 검침 AMI 시장에서부터 제조 및 서비스업, 국방산업 등 전반적인 분야에 걸쳐 고객이 요구하는 맞춤형 기술 대응이 가능합니다. 또한 이에 그치지 않고 새롭게 KCMVP 보안 3등급 제품도 개발을 진행하고 동시에 꾸준한 영업활동을 통해 국내외로 시장 영역을 점차 넓혀 가고 있습니다.그리고 자동차 보안 솔루션 제품으로 당사는 HSM, Platform Integrity, Network Integrity 응용분야 시장에 중점을 두고 시장을 개척하고 있습니다. V2X 통신 Security(V2X+보안솔루션) 부분에 있어서도 당사의 HSM(Hardware Security Module) & IC 제품으로 중국 파트너사와 V2X Security 프로젝트에 본격적인 합작을 협의 중으로 해외 인력 확보에도 만전을 기할 계획입니다.

다. 자금의 운용계획

당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

한편, 본 공모금액이 자금사용필요 금액 이하로 모집될 경우, 추가로 소요되는 필요자금은 당사 자체 현금, 담보대출, 사채발행 등 외부차입 혹은 투자유치 등 재무활동을 통해 조달할 예정입니다.

라. 유상증자 진행 배경
당사의 사업분야인 V2X(Vehicle-to-Everything) 통신 보안 기술의 연구개발(R&D), 시스템 고도화 및 상용화 준비를 위한 기반 구축은 향후 자율주행 시대가 열릴 것을 대비하여 꾸준히 논의 되고 있는 분야이며 요구되는 기술 수준 또한 계속 높아지고 있는 상황입니다. 특히 차량과 인프라 간 실시간 데이터 통신에서 발생할 수 있는 보안 위협에 대응하기 위한 보안 프로토콜 개발, 인증 시스템 강화, 그리고 테스트베드 구축 및 관련 인력 확보에 자금이 많이 소요되고 있는 실정입니다. 이에 신고서 제출일 현재 당사는 연구개발(IP, 시제품 생산 등)과 연구개발에 필요한 인력을 확보하기 위해서 자금 조달이 필수적입니다. 또한 당사는 2025년 8월, 제2회 무기명식 무보증 비분리형 신주인수권부사채 권면금액 기준 80억원의 조기상환청구권 행사시기가 도래함에 따라 채무 상환을 준비해야 하는 상황으로 본 건 유상증자 결정 전 회사채 발행 및 주식 관련 사채의 발행(차환 포함)등을 고려하였습니다. 다만 당사의 매출감소에 따른 영업손실, 재무건정성 악화, 고금리 지속, 담보 가치 자산의 재평가 절차 등을 전반적으로 고려할 때, 새로운 회사채 등 발행 시 높은 금리로 조달해야 하는 금융비용 리스크 및 추가적 재무구조 악화 가능성이 우려되었습니다.이에 당사는 본 건 유상증자 이사회 개최 전 이사 및 감사 전원에게 이메일, 유선, 대면 회의 등을 통해 수차례 논의를 진행하였습니다. 충분한 논의의 결과 회사의 성장동력 확보와 지속적인 확장을 위한 중요한 전략적 조치로, 자금을 확보하여 재무구조 개선과 안정성 확보를 위해 적극적으로 본 건 유상증자를 결정하게 되었습니다. 당사는 이번 결정이 당사의 중장기 성장 전략을 실현하는 중요한 발판이 될 것이라고 확신하며 시장 신뢰도 강화와 함께, 주주들에게 장기적으로 안정적이고 지속 가능한 가치를 제공할 수 있도록 하는 중요한 밑거름이 될 것으로 판단하고 있습니다.한편 당사는 본 건 유상증자 외에도 부동산 담보 대출과 사채 발행을 통한 추가 자금 조달 방법을 고려하고 있으며, 필요한 자금을 다각도로 확보할 예정입니다. 각각의 자금 조달 방식은 회사 상황에 맞게 조정 가능하며, 상환 조건, 이자율, 대출 한도 등을 유리하게 설정하여 자금 운용의 효율성을 극대화할 것입니다. - 부동산 담보 대출은 비교적 안정적인 금리와 대출 한도를 제공하지만, 담보 자산의 법적 절차와 가치 평가가 필요합니다. - 사채 발행은 자금을 빠르게 모집할 수 있고, 유연한 상환 조건을 제시할 수 있지만, 이자 지급과 상환 의무가 발생하는 점에서 고려가 필요합니다.당사는 이러한 여러 방법을 신중하게 결합하여, 차량용 통신 및 PQC 보안기술 개발을 위한 필요 자금을 충분히 확보하기 위해 노력할 것입니다. 다만 상기 기재한 바와 같이 본 건 유상증자로 자본 확충 후, 개선된 재무구조 및 당사의 유형자산(2024년말 기준 토지자산 재평가가치 345억원)가치 등이 고려될 경우 금융권 등에 보다 유리한 조건의 자금 조달이 가능할 것으로 기대하며 본 건 유상증자를 진행하고 있습니다.
마. 주주 권익 보호를 위한 사항
당사는 유상증자 결정을 공시한 후, 관련 사항을 회사 홈페이지에 공고하였습니다. 이를 통해 주주들이 쉽게 접근할 수 있도록 하였으며, 홈페이지 내에는 IR 담당자의 연락처(전화번호, 이메일)와 함께 IR 문의 게시판을 마련하여 주주들이 궁금한 사항을 언제든지 문의할 수 있는 창구를 제공하고 있습니다.향후 당사는 홈페이지를 통해 유상증자와 관련된 주요 진행사항과 공지사항을 지속적으로 업데이트할 예정입니다. 이를 통해 주주들에게 신속하고 정확한 정보를 제공할 수 있도록 할 것입니다. 또한, IR 문의 게시판과 담당자 연락처를 통해 주주들의 질의에 빠르게 대응할 계획입니다.필요에 따라, 당사는 주주들에게 설명자료(예: FAQ 형식)를 준비하여 배포할 계획이며, 유상증자 일정의 주요 단계별로는 공시와 함께 홈페이지를 통한 공지사항을 강화할 예정입니다. 만약 주주 요청이 일정 수준 이상 발생할 경우, 당사는 별도의 온라인 설명회 또는 서면 안내를 추가로 검토하여 주주들과의 원활한 소통을 지속적으로 이어나갈 것입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

-
해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황
연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
0
0
0
0
0

비상장
1
0
0
1
0

합계
1
0
0
1
0

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

2. 회사의 법적 상업적 명칭당사의 명칭은 "주식회사 라닉스"입니다. 영문으로는 "RANIX INC."라 표기합니다.
3. 설립일자 및 존속기간당사는 2003년 09월 26일에 설립되어 자동차와 사물인터넷(IoT, Internet of Things)의 핵심기술인 무선통신과 보안 및 인증 관련 시스템반도체 및 S/W, H/W 솔루션 등의 기술을 개발하여 사업화하는 토털 솔루션 업체입니다.
4. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분
내 용

주소

서울특별시 강남구 언주로 135길 25(논현동)

전화번호

02-584-5516

홈페이지

http://www.ranix.co.kr

5. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

6. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

7. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처
당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
8. 주요 사업의 내용 및 향후 추진 신규사업
당사는 자동차와 사물인터넷(IoT, Internet of Things)의 핵심기술인 무선통신과 보안 및 보안 인증 관련 시스템 반도체 및 S/W, H/W 솔루션 등의 기술을 개발하여 사업화하는 토털 솔루션 업체입니다. 사업부문은 크게 Autonomous Vehicle, Automotive MCU, Smart Life이며, 기타 자세한 사항은 『Ⅱ. 사업의 내용』을 참고하시기 바랍니다.

(1) 주요제품 및 서비스

(기준일 : 2025년 03월 31일) (단위: 천원)

매출유형

품 목

구 분

판매경로

판매경로별 매출액

비중

제품

Autonomous Vehicle (T-WAVE, V2X RSU/OBU, RVP)

국내

직납

10,000
0.48%

수출

직납

-
0.00%

Automotive MCU (Network, DSRC, Security)

국내

직납

1,251,582
60.33%

수출

직납

78,153
3.77%

Smart Life (Smart Watch, Smart Scale,Radar Sensor, 마약감지기, mPERS)

국내

직납

732,908
35.33%

수출

직납

1,763
0.08%

(2) 주요 거래처

(기준일 : 2025년 03월 31일) (단위: 천원)

구분
금액
비중

주요거래처(A)
349,094
16.83%

주요거래처(B)
658,955
31.77%

주요거래처(C)
732,908
35.33%

주요거래처(D)
239,392
11.54%

합계
1,980,349
95.47%

9. 신용평가에 관한 사항

당사는 유가증권의 신용평가를 받은 적이 없습니다. 다만, 국내 신용평가사로부터 받은 최근 3년간 신용평가에 관한 내용은 다음과 같습니다.

평가일

평가 유형

신용등급

평가회사(신용평가등급범위)

평가구분

2024.12.12
기업신용평가
BBB-
한국평가데이터(AAA~D)
정기평가

2023.12.13
기업신용평가
BBB-
한국평가데이터(AAA~D)
정기평가

2023.10.07
기업신용평가
BBB-
한국평가데이터(AAA~D)
정기평가

10. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

코스닥시장 상장
2019.09.18
기술성장기업의 코스닥시장 상장

2. 회사의 연혁

1. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사는 2020년 06월 10일부로 서울특별시 강남구 언주로135길 25(논현동)으로 본점소재지를 변경하였습니다.

2. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2018.03.15
정기주총
-
대표이사 최승욱사내이사 박의순감사 이규면
-

2018.12.13
임시주총
감사 오유섭
-
감사 이규면

2020.03.24
정기주총
사내이사 남승현사내이사 이노형
사내이사 이병헌
-

2020.09.30
-
-
-
사내이사 이병헌

2020.11.20
-
-
-
사내이사 이노형

2021.03.25
정기주총
사내이사 서태석사내이사 정홍구사외이사 장경희
대표이사 최승욱사내이사 박의순
-

2022.03.24
정기주총
-
감사 오유섭
-

2023.03.23
정기주총
-
사내이사 남승현
-

2023.08.31
-
-
-
사내이사 남승현

2024.03.26
정기주총
-
대표이사 최승욱사내이사 서태석사내이사 박의순사내이사 정홍구사외이사 장경희감사 오유섭
-

2025.03.25
정기주총
-
-
-

(주1) 이병헌 사내이사는 2020년 09월 30일 사임하였습니다.(주2) 이노형 사내이사는 2020년 11월 20일 사임하였습니다.(주3) 남승현 사내이사는 08월 31일 사임하였습니다.

3. 최대주주의 변동
당사는 최근 5사업연도 중 해당사항이 없습니다.4. 상호의 변경
당사는 최근 5사업연도 중 해당사항이 없습니다.5. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 최근 5사업연도 중 해당사항이 없습니다.6. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
당사는 최근 5사업연도 중 해당사항이 없습니다.7. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 최근 5사업연도 중 해당사항이 없습니다.8. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

년
월
상 용 화 이 력

2004
08
DV-S용 CAM SoC 상용화

2007
03
하이패스용 DSRC SoC 상용화 (MaaT-I)

2008
03
DVR용 H.264 코덱 상용화

2009
04
하이패스용 DSRC SoC 상용화 (MaaT-Ⅱ)

2011
08
WAVE V2X 통신 기술개발 시작

2012
10
금융결제용 Micro SD Controller 상용화 (Astroids I)

2013
11
휴대폰 배터리 인증칩 상용화 (RP4301)

2015
01
하이패스용 DSRC SoC 상용화 (MaaT-Ⅳ)

2015
07
WAVE V2X 통신 솔루션 개발 (S-WAVE, 1세대 ASIC 기반)

2016
05
암호 인증 칩 상용화 (RS1211)

2016
06
중국 ETCS용 DSRC SoC 개발 (THoTH)

2017
06
모바일 지불결제용 SD Controller 상용화 (Astroids II)

2017
12
WAVE V2X 통신 솔루션 개발 (G-WAVE, 2세대 ASIC 기반)

2018
04
암호 보안 컨트롤러 상용화 (RS2332)

2018
10
하이패스용 DSRC SoC 상용화 (MaaT-V)

2019
03
WAVE V2X 통신 솔루션 출시 (N-WAVE, 3세대 ASIC 기반)

2019
04
After Market 시장 진출

2020
03
2020년 BIG3 자율주행분야 중소벤처기업 혁신성장 지원선정 기술 대면평가 :매우 우수 (전자부품연구원)

2021
07
RS2332제품 암호화 모듈 적용을 위한 물품공급 계약 체결 진행(TnGEN)

2022
07
고속[LN2] V2X 보안 기능을 제공하는 RS2522 제품 개발

2023
06
Hybrid V2X OBU(RXV200) 개발

2023
12
국내/중국 DSRC SOC (MaaT-VI/THoTH-III) 개발

2023

12

QRNG 포함 양자 암호칩 및 PQC IP 개발

2024
07
강릉시 자율주행차량용 OBU 납품

2024
11
부산시 오시리아 자율주행차량용 OBU 납품

2025
01
충북대 교육용 OBU 납품

3. 자본금 변동사항

1. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
2025년 04월 18일
23기 1분기(2025년)
22기(2024년)
21기(2023년)
20기(2022년)

보통주
발행주식총수
9,660,000
9,660,000
9,660,000
9,660,000
9,660,000

액면금액
500
500
500
500
500

자본금
4,906,920,000
4,906,920,000
4,906,920,000
4,906,920,000
4,906,920,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
4,906,920,000
4,906,920,000
4,906,920,000
4,906,920,000
4,906,920,000

(주1) 2022년 05월 03일 주식매수선택권 행사로 1,500주 (주당액면가액 500원) 가 발행되었습니다.

4. 주식의 총수 등

1. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2025.04.18
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
75,000,000
25,000,000
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
9,660,000
1,941,340
11,601,340
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
1,941,340
1,941,340
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
153,840
153,840
-

4. 기타
-
1,787,500
1,787,500
우선주->보통주 전환

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
9,660,000
-
9,660,000
-

Ⅴ. 자기주식수
25,710
-
25,710
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
9,634,290
-
9,634,290
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
0.27
-
0.27
-

2. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2025.04.18
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
-
-
25,710
-
-
25,710
(주1)

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
-
-
25,710
-
-
25,710
-

-
-
-
-
-
-
-

(주1) 2022년 01월 10일 자사주로 취득한 25,710주는 대법원의 최종 판결문에 따른 결정이므로 상법 제341조의2[특정목적에 의한 자기주식 취득] 제2호 '회사의 권리를 실행함에 있어 그 목적을 달성하기 위하여 필요한 때'에 해당하여 자기주식취득결정관련 주요사항보고서를 제출하지 않았습니다.
3. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황
- 해당사항 없음.
4. 자기주식 신탁계약 체결
ㆍ
해지 이행현황
- 해당사항 없음.
5. 자기주식 보유현황
- 해당사항 없음.
6. 종류주식(명칭) 발행현황
- 해당사항 없음.
7. 발행 이후 전환권 행사가 있을 경우
- 해당사항 없음.

5. 정관에 관한 사항

1. 정관의 최근 개정일
본 보고서에 첨부된 (주)라닉스 정관의 최근 개정일은 2023년 임시주주총회가 개최된 2023년 10월 31일입니다.

2. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2020.03.24
제18기 정기주주총회
제2조(목적)이 회사는 다음 사업을 경영함을 목적으로 한다.(.... 중략 ....)7. 부동산 임대 및 공급업8. 신기술 관련 개발, 투자, 관리 운영사업9. 위 각호에 관련된 연구개발업10. 위 각호에 관련된 제조업11. 위 각호에 관련된 부대사업 일체
- 사업목적 추가- 7. 부동산임대 및 공급업사업목적 추가에 따른 조항 변경

2023.10.31
제21기 임시주주총회
제2조(목적)이 회사는 다음 사업을 경영함을 목적으로 한다.(.... 중략 ....)9. 자동차 관련 연구개발 및 제조, 서비스업10. 교통 관련 연구개발 및 제조, 서비스업11. 헬스케어 관련 연구개발 및 제조, 서비스업12. 바이오 관련 연구개발 및 제조, 서비스업13. 의료 관련 연구개발 및 제조, 서비스업14. 인공지능 관련 연구개발 및 제조, 서비스업15. 양자 컴퓨팅 관련 연구개발 및 제조, 서비스업16. 양자보안 관련 연구개발 및 제조, 서비스업17. 위 각호에 관련된 연구개발업18. 위 각호에 관련된 제조업19. 위 각호에 관련된 유통업20. 위 각호에 관련된 부대사업 일체제8조(주권의 발행과 종류)제8조의4(전환주식의 내용)제13조(주주 등의 주소, 성명, 및 인감 또는 서명 등 신고)제13조(전환사채의 발행)제14조(신주인수권부사채의 발행)제15조(사채 발행에 관한 준용규정)제18조(소집통지 및 공고)제36조(이사회의 구성과 소집)제41조(감사의 선임·해임)제45조(감사의 보수와 퇴직금)제47조(재무제표 등의 작성 등)제50조(이익배당)부칙
- 사업목적 추가 및 사업목적 추가에 따른 정관 조항 순서 변경- 주식 전자등록으로 일부 문구 삭제- 제8조 2항 내용과 중복으로 인한 4항 삭제- 전자증권제도 도입으로 전체 삭제- 전환사채 한도 소진으로 조정 기존 제13조 삭제로 인한 정관 조항 순서 변경- 신주인수권부사채 한도 소진으로 조정 기존 제13조 삭제로 인한 정관 조항 순서 변경- 제13조 삭제 내용 반영 기존 제13조 삭제로 인한 정관 조항 순서 변경- 표준정관 개정안 반영 기존 제13조 삭제로 인한 정관 조항 순서 변경- 신속한 의사결정 목적으로 일부 문구 수정 기존 제13조 삭제로 인한 정관 조항 순서 변경- 표준정관 개정안 반영 기존 제13조 삭제로 인한 정관 조항 순서 변경- 표준정관 개정안 반영 기존 제13조 삭제로 인한 정관 조항 순서 변경- 표준정관 개정안 반영 기존 제13조 삭제로 인한 정관 조항 순서 변경- 표준정관 개정안 반영 기존 제13조 삭제로 인한 정관 조항 순서 변경- 정관변경 부칙 추가

3. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
멀티미디어 제작 및 개발, 서비스업
영위

2
정보처리시스템 및 네트워크 제작 및 개발, 서비스업
영위

3
컴퓨터 및 주변기기 제작 및 개발업
영위

4
뉴미디어시스템 및 단말기제작 및 개발, 서비스업
영위

5
반도체 설계, 제작 및 소프트웨어개발업
영위

6
도,소매업
영위

7
부동산 임대 및 공급업
미영위

8
신기술 관련 개발, 투자, 관리운영사업
영위

9
자동차 관련 연구개발 및 제조, 서비스업
영위

10
교통 관련 연구개발 및 제조, 서비스업
영위

11
헬스케어 관련 연구개발 및 제조, 서비스업
영위

12
바이오 관련 연구개발 및 제조, 서비스업
영위

13
의료 관련 연구개발 및 제조, 서비스업
영위

14
인공지능 관련 연구개발 및 제조, 서비스업
영위

15
양자 컴퓨팅 관련 연구개발 및 제조, 서비스업
영위

16
양자보안 관련 연구개발 및 제조, 서비스업
영위

17
위 각호에 관련된 연구개발업
영위

18
위 각호에 관련된 제조업
영위

19
위 각호에 관련된 유통업
영위

20
위 각호에 관련된 부대사업 일체
영위

4. 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2023.10.31
-
9. 자동차 관련 연구개발 및 제조, 서비스업10. 교통 관련 연구개발 및 제조, 서비스업11. 헬스케어 관련 연구개발 및 제조, 서비스업12. 바이오 관련 연구개발 및 제조, 서비스업13. 의료 관련 연구개발 및 제조, 서비스업14. 인공지능 관련 연구개발 및 제조, 서비스업15. 양자 컴퓨팅 관련 연구개발 및 제조, 서비스업16. 양자보안 관련 연구개발 및 제조, 서비스업19. 위 각호에 관련된 유통업

5. 변경 사유

사업목적
변경사유

9. 자동차 관련 연구개발 및 제조, 서비스업10. 교통 관련 연구개발 및 제조, 서비스업11. 헬스케어 관련 연구개발 및 제조, 서비스업12. 바이오 관련 연구개발 및 제조, 서비스업13. 의료 관련 연구개발 및 제조, 서비스업14. 인공지능 관련 연구개발 및 제조, 서비스업15. 양자 컴퓨팅 관련 연구개발 및 제조, 서비스업16. 양자보안 관련 연구개발 및 제조, 서비스업19. 위 각호에 관련된 유통업
가. 변경 취지 및 목적, 필요성 : 미래 사업 진출에 대한 검토 및 추진을 위한 사업목적 추가나. 사업목적 변경 제안 주체 : 이사회 추천 및 제21기 임시주주총회 승인다. 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등 : 해당사항 없음

6. 정관상 사업목적 추가 현황표

구 분
사업목적
추가일자

1
9. 자동차 관련 연구개발 및 제조, 서비스업10. 교통 관련 연구개발 및 제조, 서비스업11. 헬스케어 관련 연구개발 및 제조, 서비스업12. 바이오 관련 연구개발 및 제조, 서비스업13. 의료 관련 연구개발 및 제조, 서비스업14. 인공지능 관련 연구개발 및 제조, 서비스업15. 양자 컴퓨팅 관련 연구개발 및 제조, 서비스업16. 양자보안 관련 연구개발 및 제조, 서비스업19. 위 각호에 관련된 유통업
2023.10.31

위 구분에 따른 추가사업의 내용과 전망에 관한 사항은 아래와 같습니다.

구분
내용

1
1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적
자동차 및 IoT 분야의 통신 및 보안 솔루션 다양화, 선행 기술 개발을 통한미래 자동차 및 스마트 헬스케어 사업 확대 목적

2.시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성
① Autonomous Vehicle- V2X Communication 기술은 다가올 완전자율주행 시대에 발 맞추어 초저지연과 고신뢰도 통신기술을 이용한 차량 간 정보교환을 통한 AI 기반 주행예측기술과 군집주행 및 무인원격 주행기술의 개발이 경쟁적으로 진행되고 있습니다.- 국내 기준, 자율주행차 시장 2035년 14조 7천억 원 규모(연평균 84.2% 성장)로 지속적인 규모의 성장을 전망하고 있습니다.* 출처: 소프트웨어정책연구소, 한국과학기술정보연구원② Automotive MCU (Security 솔루션 부분)- 인터넷 연결 기반의 IoT 기기들은 보안 기능이 필수적으로 구비되어야 합니다. 따라서 성능이 제한적인 IoT 기기에서는 설계 단계부터 보안성을 고려한 보안 내 재화 및 초경량 보안 기술을 필요로 합니다.- IoT 산업의 활성화로 국내 대기업 및 보안 칩 전문업체들이 기술 개발에 적극적으로 참여하고 있습니다. 코로나19 상황에서도 생활 방역이라는 신시장을 개척하며 보안 시장은 지속적인 성장세를 보일 것으로 전망합니다.* 출처 : 2021 국내외보안시장 전망 보고서③ Smart Life- 다양한 센서 및 무선 모바일 통신 기술을 이용하여 의료 진단 및 모니터링, 비접촉식 생체 인식, 운동 추적 및 헬스케어, 수면 모니터링, 응급 상황 감지 등 인체와 관련된 다양한 응용 분야에서 활용됩니다.- 의료 진단 및 모니터링, 휴대용 의료 기기, 건강 추적 및 헬스케어 관리 등 다양한 응용 분야에서 센서 및 무선 모바일 통신 기술에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 이러한 추세로 센서 및 무선 모바일 통신 기술을 이용한 사물, 인체 관련 응용 분야의 시장은 매년 꾸준히 성장할 것으로 전망합니다.

3.신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등
작성 기준일 현재 신규사업과 관련된 구체적인 투자규모 및 자금조달 등 계획이 없습니다.

4.사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역,제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)
9~19번 사업을 지속적으로 추진하고 있으며 자세한 내용은 Ⅱ. 사업의 내용 6. 주요계약 및 연구개발화동 ~ 7. 기타참고사항 - 1. 지적재산권 내용 참고 하시기 바랍니다.

5. 기존 사업과의 연관성
자동차 및 IoT 분야의 통신 및 보안 솔루션 등 당사의 독보적인 기술력은 스마트 헬스케어 분야의 혁신적인 서비스와 솔루션을 제공하는데 중요한 역할을 함으로서 깊은 연관성이 있습니다.

6. 주요 위험
기술 결함 및 오류, 기술 의존성, 데이터 및 개인 정보 유출 등 다양한 위험 요인이 존재합니다. 그러나 당사는 위험을 최소화 하기 위해서 적절한 내부 규정을 마련하고 준수하고 있습니다.

7. 향후 추진계획
자동차 및 IoT 분야의 통신 및 보안 솔루션의 기술 확장을 통해 새로운 제품군을 출시하고, 유통채널 다각화로 안정적인 수익창출을 가능케 할 계획입니다.

8. 미추진 사유
해당 사항 없습니다.사업 다각화를 위해 추가한 사업목적으로 전체 영위하고 있습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 자동차와 사물인터넷(IoT, Internet of Things)의 핵심기술인 무선통신과 보안 및 보안 인증 관련 시스템 반도체 및 S/W, H/W 솔루션 등의 기술을 개발하여 사업화하는 토털 솔루션 업체입니다.

[사업부문별 주요제품]

사업부문

주요 제품

Autonomous Vehicle

V2X Modem

T-WAVE/LTE/5G

V2X RSU/OBU

V2X RSU/OBU

V2X S/W Platform

RVP

Automotive MCU

Network

MCU, IMFAS

DSRC

MaaT-IV / V / VI,

THoTH-I / II / III

Security

RS1111, RS1211,

RS2332, RS2522, HSM, 양자보안(RQ2622)

Smart Life

mPERS

RPM100

Radar Sensor

RMR602A, RMR241A

RMR051A

피부밀착형 복합센서

개발완료/상품화 진행 중

Smart Watch

커스터마이징 개발

Smart Watch
커스터마이징 개발 (RSW-01B)

체성분 체중계
커스터마이징 개발 (RSS-01B)

마약감지기

마약감지키트

개발진행 중 (RDS-1)

V2X Modem의 경우, 당사는 자율주행자동차의 핵심기술인 WAVE-V2X 통신 통합 솔루션을 개발하여 사업화를 진행하고 있습니다. 이 중 V2X 통신 통합 솔루션은 전 세계적으로 유일하게 시스템 반도체(통신 모뎀+보안칩, RF칩 솔루션)와 S/W stack(RVP), H/W 디바이스 솔루션을 모두 보유하고 있습니다. V2X Modem의 당사 주요 제품명은 T-WAVE이며 LTE/5G V2X Modem
은 개발이 진행 중입니다.

당사는 V2X RSU(Road Side Unit) 및 OBU(On Board Unit) 분야에서 WAVE와 C-V2X를 모두 지원하는 하이브리드형 통신 단말기 설계 및 제작 기술을 보유하고 있습니다. 2023년 12월, 국토교통부가 C-ITS 통신 방식으로 LTE 기반의 C-V2X를 채택함에 따라, 라닉스는 국내 After Market 및 Before Market에 모두 활용 가능한 LTE 기반 C-V2X RSU 시제품 개발을 완료하였습니다. 그러나 2024년 3월, 미국 정부가 커넥티드 차량의 국가안보 위험 관련 규칙 제정 절차(ANPRM)를 발표함에 따라, 기존 중국산 LTE C-V2X 모뎀 모듈의 사용에 제한이 생길 가능성을 고려하여, 라닉스는 국내 모뎀 모듈 기반으로 제품을 재설계 및 개발 중에 있습니다. 아울러, 향후 공급망 안정성과 기술 자립을 위해 자사 독자 모뎀 개발도 지속적으로 추진하고 있습니다.

V2X 소프트웨어 스택 측면에서는, 라닉스가 자체 개발한 V2X 통신 및 보안 플랫폼인 RVP는 C-V2X(LTE-V2X, 5G-V2X)와 WAVE를 동시에 운용할 수 있도록 설계된 통합 소프트웨어 플랫폼입니다. 현재 개발된 RVP 플랫폼은 V2X 관련 국내 표준 적합성 시험을 모두 완료하였으며, 2024년 11월에는 공인 시험 기관인 TTA로부터 시험 성적서를 발급받았습니다.

Automotive MCU 사업군에서는 Network, DSRC, Security 이 있습니다. 해당사업군의 주요 매출처는
E사, H사, I사 등이며, 당분기 매출액은 1,329,735천원(64.10%)입니다.

Network 분야에서는 Low-end의 일반 MCU조차도 전장을 위해서는 Security가 기본으로 반영되어야 자동차와 연결될 수 있습니다. 따라서 Security를 충분히 이해하고 반영할 수 있으며 빠르게 적용 가능한 반도체 기업만이 생존할 것으로 예상됩니다. 이에 당사는 제품의 성능, 특성, 품질완성도를 강화하는 개발을 진행하며 시장에 적기에 적용할 수 있도록 할 계획입니다.

DSRC의 경우 당사는 국내 표준에 준한 ETC용 DSRC 통신 칩과 S/W 솔루션을 자체 개발하였습니다. 2008년 기아자동차 오피러스 차종에 ETCS 단말기 Before Market 장착을 시작으로 고급 차종에 확대 적용되었으며, 현대 기아자동차 그리고 주요 수입 자동차에 공급하고 있습니다. 현재 당사의 제품라인인 MaaT 시리즈의 양산 제품은 내수용으로는 MaaT-IV/V이며, 당사의 자체 RF Transceiver와 Modem MCU가 함께 One chip으로 개발된 MaaT-VI는 ES 검증 단계를 거쳐, 양산 출시를 눈앞에 두고 있습니다. 또한, 중국향으로 THoTH 시리즈는 THoTH-I, THoTH-II 및 RF Transceiver와 Modem MCU가 함께 One chip으로 개발된 THoTH-III 제품이 있습니다. 현재 THoTH-III 제품의 ES가 검증 진행됐습니다.

Security의 경우, 차량 내 네트워크에서 실시간 정보 공유를 위해 HSM(Hardware Security Module)의 적용이 필수적입니다. 향후 자율주행차량의 확산과 함께 UN WP.29 규제에 대응하기 위해 차량 내부 구조에도 큰 변화가 예상되며, 이러한 흐름 속에서 미래 자동차 구조에 적합한 MCU 시장이 본격적으로 열릴 것으로 전망됩니다. 이에 따라 HSM이 적용된 MCU는 필수 요소가 될 것입니다.

당사는 HSM 시장 진입을 목표로, 가격 및 성능 경쟁력(EVITA Full)은 물론, ISO 26262(기능 안전), ISO 21434(차량 사이버 보안), FIPS 인증 등 시장에서 요구되는 글로벌 보안 및 안전 표준을 만족하는 시스템을 갖추고 있으며, 이를 양산 제품에 적용해 안전성 검증 등 다양한 측면에서 개발을 지속하고 있습니다.

현재 Automotive MCU에 탑재 가능한 HSM IP 개발이 진행 중이며, 개발 완료 후에는 차량용 MCU에 직접 적용하거나 IP 라이선스 형태로 판매, 또는 Security MCU 제품에 적용할 계획입니다. 해당 HSM은 현재 개발 중인 IMFAS 칩에도 적용되고 있으며, 이 칩은 샘플 제작 및 평가를 완료하였고, 2025년 3분기 양산을 목표로 설계가 진행 중입니다.

당사의 주요 보안 제품으로는 RS1111, RS1211, RS2332, RS2522, HSM IP가 있으며, 다양한 시장 요구에 대응하고 있습니다.

또한 차세대 보안 기술 확보를 위해 PQC(양자내성암호) IP 개발도 병행하고 있습니다. QRNG(양자 난수 생성기)가 내장된 양자보안 칩 RQ2622는 고객 맞춤형 반도체 형태로 2024년 상반기에 ES(Engineering Sample)로 소량 공급되었으며, 2025년 상반기에는 CS(Commercial Sample) 공급이 예정되어 있습니다.

아울러, NIST 표준(KpqC)을 기반으로 한 PQC IP를 탑재하고, KCMVP 기준 암호등급 3등급 수준을 만족하는 제품도 개발 중이며, 2025년 말 ES, 2026년 말 CS 완료를 목표로 하고 있습니다.

mPERS는 당사가 개발한 미국 유럽향 제품으로 노인층을 위한 Pendant 형태의 응급구조 단말기이며, 이를 운용하기 위한 모니터링 시스템도 함께 개발하여 고객사에게 토탈 솔루션을 제공하고 있습니다. 미국, 유럽향 외에 국내향 제품 개발도 추진하고 있으며, 이를 바탕으로 사업영역을 확대하기 위해 노력중입니다.

Radar Sensor의 경우, CPD, 재실센서 및 동작감지기가 있습니다. CPD(Child Presence Detection)는 당사가 보유하고 있는 자율주행 기술 개발을 토대로 하여 개발을 진행하고 있습니다. 차량 뒷좌석에 탑승한 사람의 호흡, 심박수, 생체움직임 등을 레이더 센서가 파악하는 부분을 중점적으로 개발 중입니다. CPD의 당사 주요 제품 명칭은 RMR601A입니다. 재실센서는 당사가 자체적으로 설계한 모듈로 빠른 속도로 물체를 감지할 수 있는 장점을 가지고 있습니다. 현재는 국내 건설사에 제품 적용에 대하여 구체적으로 논의 및 테스트를 진행하고 있는 단계이며, 국내의 건설사를 목표로 영업을 진행하고 있습니다. 재실센서의 당사 주요 제품 명칭은 RMR241A입니다.
2025년 상반기에는 CS를 공급할 예정입니다. 저가형 재실센서는 5.8GHz CW Doppler효과를 활용한 합리적 가격의 레이더 센서로 저전력 설계를 통한 활용을 증가시키고 낮은 단가, 단순 기능 구현을 통한 활용성을 극대화 시킨 저가형 동작감지 센서 모듈을 개발하여 검증 단계입니다. 현재 침입감지, 자동문제어, 조명제어, 긴급 상황에서의 인체감지 등 다양한 응용분야에 적용을 추진 중에 있습니다. 저가형 재실센서의 당사 주요 제품 명칭은 RMR051A 입니다. 또한 동작감지기는 인공지능(AI) 알고리즘을 적용한 비접촉 센서를 이용하여 사람의 누움, 뒤척임, 앉음, 배회, 침대이탈 등의 자세감지, 침대주변의 낙상감지, 야간 등 사용자 돌봄 감지기능, 심박/호흡의 비정상 수치, 욕창예방 등의 알림기능, 자녀, 돌봄제공자 등에게 상시 모니터링 제공, 감지된 데이터를 통한 생활패턴을 파악하여 응급상황 대응 및 건강관리 솔루션을 제공합니다. 그리고 카메라나 열화상 카메라(Thermal Imager)가 적용되지 않은 제품으로 사용자의 프라이버시를 보호할 수 있으며 전자파 인체 유해성 검사인 IEC62311 통과하여 인체에 무해하다는 인증을 완료한 제품입니다. 또한 개인 및 다수인원의 동작 모니터링 할 수 있는 시스템을 제공하며, 요양시설, 시니어타운 재가서비스 등 행정 자동화 시스템과의 연동을 지원할 예정입니다. 측정된 데이터는 고객이 사용하는 행정시스템 등에 자동으로 기록되도록 기술 지원을 제공할 예정입니다.
현재 20곳 이상의 국내 요양원에 공급됐으며 요양병원에도 설치를 진행 중에 있습니다. 또한 다수의 해외 헬스케어 플랫폼 사업자들이 요양원용으로 실증 중인 동작감지기의 당사 주요 제품 명칭은 RMR602A입니다. 라닉스는 보건소 모바일 헬스케어 앱과 연동하는 스마트워치의 연동 S/W를 개발 적용하여 건강증진서비스의 접근성이 떨어지는 어르신을 대상으로 지속 가능한 건강관리서비스 솔루션을 제공합니다. 현재 한국건강증진개발원에 제품 등록이 완료되었으며, 산하 보건소에 오늘건강 사업으로 제품을 공급 중이며, 현재 보건소 채움건강 사업에도 등록되었습니다. 스마트워치의 당사 주요 제품 명칭은 스마트 라이프 워치 2203(RSW-01B)입니다. 또한 국토부에서 추진중에 있는 첨단 IT 기술과 도시기반시설을 융복합한 이른바 스마트시티 프로젝트에 참여하고 있는 서울시, 인천시, 경기도 등 전국 광역 지자체에 라닉스 스마트워치 및 동작감지기 등을 이용한 비대면 건강관리 솔루션 제공을 추진 중에 있습니다.

체성분 체중계는 스마트 워치와 마찬가지로 보건소 헬스케어 사업에 헬스케어 앱과 연동하는 체성분 체중계의 연동 S/W를 개발 적용하여 어르신을 대상으로 지속 가능한 건강관리서비스 솔루션을 제공합니다. 현재 한국건강증진개발원에
오늘건강 사업에 등록이 완료되었고 산하 보건소에 오늘건강 사업으로 제품을 공급 중이며, 채움건강 사업은 등록 예정입니다.
체성분 체중계의 당사 주요 제품 명칭은 스마트 체성분 체중계(RSS-01B) 입니다. 기술 혁신 및 라닉스의 미래적 목표를 위해 IoT 기술을 접목한 소형으로 휴대성이 간편하고 1분내에 13가지 마약을 고속판별 할 수 있는 스마트 마약 감지기 및 감지키트를 개발 중에 있습니다. 특히 1mg 미만의 소량 합성 및 변종 마약에 대해서도 정확하고 효과적으로 탐지할 수 있는 기능을 가진 마약 감지기 및 감지키트 입니다. 마약 감지기 개발은 마약청정국의 기치를 내걸고, 보다 안전한 사회를 구축하는 데 노력을 하고 있는 라닉스의 모습입니다. 마약 감지기의 당사 주요 제품 명칭은 RDS-1 입니다.

사업의 내용에 대한 기타 자세한 사항은 『Ⅱ. 사업의 내용-7. 기타참고사항- 2. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황 등』을 매출에 대한 기타 자세한 사항은 『Ⅱ. 사업의 내용-2. 주요 제품 및 서비스』를 참고하시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

1. 주요 제품 등의 현황
제품은 DSRC 칩(MaaT 시리즈)과 스마트폰 배터리의 보안 및 인증 칩 등으로 구성되어 있으며, 상품은 RF 칩으로 DSRC 칩과 연동되는 상품으로 DSRC 모듈 제작업체에 필요한 품목입니다. 용역매출은 정부기관 등 관련 연구소 및 업체로부터 당사 제품 및 공정과 연동된 용역에 한정하여 수행하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분

2023년(제21기)
2024년(제22기)
2025년 1분기(제23기)

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

제품

Autonomous Vehicle (T-WAVE, V2X RSU/OBU, RVP)

-
-
18
0.23%
10
0.48%

Automotive MCU (Network, DSRC, Security)

11,499
99.62%
6,666
86.43%
1,330
64.10%

Smart Life (Smart Watch, Smart Scale,Radar Sensor, 마약감지기, mPERS)

44
0.38%
1,029
13.34%
735
35.42%

기타

용역 외

-
-
-
-
-
-

합 계

11,543
100.00%
7,713
100.00%
2,074
100.00%

2. 주요 제품 등의 가격변동 추이

(단위: 원)

구 분

2023년(제21기)
2024년(제22기)
2025년 1분기(제23기)

제품

Autonomous Vehicle (T-WAVE, V2X RSU/OBU, RVP)

-
-
-

Automotive MCU (Network, DSRC, Security)

10,103
11,847
11,339

Smart Life (Smart Watch, Smart Scale,Radar Sensor, 마약감지기, mPERS)

44,000
41,520
37,568

3. 원재료 및 생산설비

1. 매입 현황

(단위: 백만원)

매입유형

구 분

2023년(제21기)
2024년(제22기)
2025년 1분기(제23기)

원재료

국내

2,282
789
131

수입

81
499
507

소계

2,363
1,288
638

외주가공비

국내

2,395
1,527
288

수입

-
-
-

소계

2,395
1,527
288

상품및기타

국내

-
32
12

수입

-
-
-

소계

-
32
12

총 합 계

국내

4,677
2,348
431

수입

81
499
507

합계

4,758
2,847
938

2. 원재료 가격변동추이

(단위: 원)

구 분

2023년(제21기)
2024년(제22기)
2025년 1분기(제23기)

원재료

614
1,020
3,148

(주1) 원재료의 가격은 총 매입액을 총 매입수량으로 나누어 평균단가를 산출하였습니다.

3. 주요 매입처에 관한 사항

(단위: 백만원)

품 목

2023년(제21기)
2024년(제22기)
2025년 1분기(제23기)

구입처

원재료

2,363
1,288
638

국내 I사 등

외주가공

2,395
1,527
288

국내 A사 등

상품

-
32
12

국내 A사 등

합 계

4,758
2,847
938

-

4. 생산능력 및 생산실적, 가동율당사는 고객사의 요구 수량에 따라 반도체 외주 생산을 하고 있는 팹리스 회사이므로 생산설비를 보유하고 있지 않으며, 조립 제품 생산 또한 외주 생산을 하고 있으므로 조립 생산 설비를 보유하고 있지 않습니다.
5. 외주생산에 관한 사항

당사의 사업 분야는 반도체 및 모듈입니다. 당사는 팹리스 업체로서 고객의 요구에 부응하는 반도체를 적시에 개발 및 공급하는 것이 중요합니다. 반도체는 고도의 지식집약산업으로서, 반도체 제품의 설계, 개발 및 판매에 집중하고 있으며, 웨이퍼(Wafer) 생산, 패키지 어셈블리(Package Assembly) 및 검사(Inspection)에 이르는 생산 공장은 대규모 투자를 필요로 하므로, 당사와 같은 팹리스 회사는 외주생산을 통한 생산 및 제품을 공급하는 산업구조를 가지고 있습니다. 모듈 생산 또한 생산 설비를 갖추고 있는 생산 업체를 통해 외주생산을 하고 있으며, 당사는 제품 생산을 위한 공정설계 및 생산기술 분야에 자원을 집중하고 있습니다.

반도체 생산공정도.jpg
반도체 생산공정도

6. 생산설비의 신설 또는 계획

당사는 보고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

1. 매출실적

제품은 DSRC 칩(MaaT 시리즈)과 보안 및 인증 칩 등으로 구성되어 있으며, 기타매출은 정부기관 등 관련 연구소 및 업체로부터 당사 제품 및 공정과 연동된 용역에 한정하여 수행하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분

2023년(제21기)
2024년(제22기)
2025년 1분기(제23기)

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

제품

Autonomous Vehicle (T-WAVE, V2X RSU/OBU, RVP)

-
-
18
0.23%
10
0.48%

Automotive MCU (Network, DSRC, Security)

11,499
99.62%
6,666
86.43%
1,330
64.10%

Smart Life (Smart Watch, Smart Scale,Radar Sensor, 마약감지기, mPERS)

44
0.38%
1,029
13.34%
735
35.42%

기타

용역 외

-
-
-
-
-
-

합 계

11,543
100.00%
7,713
100.00%
2,074
100.00%

2. 주요 고객에 대한 정보당분기 및 전기 중 외부 고객으로부터 수익이 연결회사의 총 수익의 10%이상인 주요 고객의 수익내역은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위 : 천원)

구분
금액
비중

주요거래처(A)
349,094
16.83%

주요거래처(B)
658,955
31.77%

주요거래처(C)
732,908
35.33%

주요거래처(D)
239,392
11.54%

합계
1,980,349
95.47%

<전기>

(단위 : 천원)

구분
금액
비중

주요거래처(A)
1,493,220
19.36%

주요거래처(B)
2,657,763
34.46%

주요거래처(C)
943,591
12.23%

주요거래처(D)
769,969
9.98%

합계
5,864,543
76.03%

3. 판매경로 및 방법(1) 판매경로별 매출액

당사의 판매조직은 영업본부를 중심으로 국내 및 해외 영업을 진행 중에 있습니다. 한국, 중국, 미국, 유럽, 일본 고객에 대해 담당자를 지정하여 직접 영업을 진행하고 있으며, 사업 아이템별 현지 전문 유통 대리점을 통한 간접 영업활동도 병행하여 진행하고 있습니다. 당사 연구소와 더불어 고객의 최대 만족을 위해 기술 서비스 지원을 제공하는 구조로 되어 있습니다.

(기준일: 2025년 03월 31일)
(단위 : 천원)

매출유형

품 목

구 분

판매경로

판매경로별 매출액

비중

제품

Autonomous Vehicle (T-WAVE, V2X RSU/OBU, RVP)

국내

직납

10,000
0.48%

수출

직납

-
0.00%

Automotive MCU (Network, DSRC, Security)

국내

직납

1,251,582
60.33%

수출

직납

78,153
3.77%

Smart Life (Smart Watch, Smart Scale,Radar Sensor, 마약감지기, mPERS)

국내

직납

732,908
35.33%

수출

직납

1,763
0.08%

(2) 판매방법 및 조건

판매유형

판매방법

판매조건

제품(양산)

고객 및 당사 대리점과 협의된 사전 주문 계획 및 고객과 협의된 생산 계획에 따라 예측 생산된 Wafer, PKG, 제품을 직거래로 판매하는 것을 원칙으로 하고 있으며, 일부 고객사에 대해서는 대리점을 통해 판매합니다.

직거래 고객 및 대리점의 제품 판매 조건은 마감 후 익월말 현금 또는 전자어음 결제 조건으로 하며, 상호간 계약 조건 수정 시 변경될 수 있습니다.

(3) 판매전략

기술개발 로드맵.jpg
기술개발 로드맵

위의 당사 기술 개발 로드맵에 따라 분야별 시장과 고객의 니즈 충족을 위해, 맞춤형 제품 개발 및 보급과 더불어 바로 양산 적용이 가능한 솔루션을 제공합니다. 이로써 당사의 사업 범위를 확대하고 성장동력을 마련하는 판매전략을 취하고 있습니다. 당사는 연관된 제품 개발을 통해 최적의 솔루션을 제공하는 것이 당사 제품의 부가가치를 한 차원 높이는 중요한 발판이자 계기가 될 것 입니다.

당사는 분야별 시장에서의 국내외 선두기업으로 거듭 확대 발전해 나가기 위해 분야별 국내외 시장의 니즈와 트렌드에 최적화된 성능 및 기능을 장착한 신제품 출시/공급을 통해 경쟁사와의 차별화 정책을 진행하며, Time to Market에 따른 제품의 최적화 및 완성도 높은 개발 솔루션 신속 제공을 통해 기존 시장과 관련하여 업그레이드된 신제품의 지속적인 출시와 더불어 점진적 시장 확대 전략을 펼쳐 나갈 것입니다. 분야별 제품에 대한 당사의 제품별 구체적 판매 전략은 다음과 같습니다.

1) Autonomous Vehicle

판매 전략.jpg
판매 전략

당사는 DSRC Before Market을 통해 확보된 고객의 신뢰를 토대로 지속적으로 V2X의 고객으로 연결될 수 있도록 노력하고 있습니다. 미국의 IEEE, 유럽의 ETSI, 일본의 ARIB 표준 규격을 모두 만족하는 기술 개발을 통해 주요 해외시장으로 목표 고객을 확대할 계획입니다. 외산 솔루션을 적용하여 V2X 통신 단말기 및 기지국을 개발하고 있는 국내 기업들의 기술 지원문제를 기술적(토털 솔루션의 제공으로 원천적인 연동 기술 문제를 해결), 지리적(근거리에서 신속하게 고객 대응)으로 해결하여 고객을 확보해 나갈 것입니다. 또한 중국 V2X 시장 및 유럽 WAVE 시장을 전략적 대응을 위해 자사의 WAVE와 중국 협력사 C-V2X 솔루션을 융합한 Hybrid OBU 공동 개발 협력 Cooperation Agreement 체결 후 공동 개발 진행하여 2023년 5월에 샘플 제품이 출하되어 모닝코어로 제공되었습니다. 또한 강릉 ITS 사업에 V2X OBU 시제품을 공급했으며, 2025년 1월에는 충북대학교에 Hybrid-OBU 2 set을 교육용으로 납품 했습니다. 현재 진행 예정인 도로공사의 고속도로 C-ITS 실증사업과 지방자치단체들의 C-ITS 실증사업도 적극적으로 참여하여 기술력을 입증하고 시장을 선도해 나갈 것입니다.

강릉시 자율주행차 obu 장착.jpg
강릉시 자율주행차 obu 장착

충북대학교 교육용 hybrid-obu 구성품.jpg
충북대학교 교육용 hybrid-obu 구성품

2) Automotive MCU IMFAS(Integrated Micro Flat Antenna System)는 다양한 차량용 안테나를 마이크로 플랫 안테나시스템의 형태로 아날로그 신호를 디지털통신 인터페이스 (Ethernet/CAN-FD)로 전환하는 고신뢰성 네트워크의 안전성 및 H/W 기반 보안성을 지원하는 차량용 MCU 핵심부품으로, 전장용 반도체의 대부분이 외산 칩으로 구성된 현실을 감안하여 국산화를 위한 기술력 확보 및 제품 개발을 위해 국내 자동차 Tier-1업체와 공동으로 연구개발을 진행하고 있습니다.
2024년 3분기에 ES가 출시되어 성능 검증 및 내부 평가가 진행되고 있습니다.
DSRC의 ETCS솔루션은 한국, 중국, 일본 3국에서 적용 및 장착되고 있으며, 국내의경우 당사는 지난 10여년에 걸쳐 독보적인 시장점유율 우위를 확보하고 있습니다. 당사의 매출 또한 해당 제품이 90% 이상을 차지하고 있습니다. 당사는 글로벌 룸미러 생산 공급 업체와 NDA 체결 후 룸미러형 중국 ETCS Before Market 진입 및 시장점유율 선점을 위해 본격적으로 단계별 합작 협의를 추진중에 있습니다. 또한 중국ETC 업체와도 Before Market 진입 및 After Market 진입을 위해 합작계약 체결 및 본격적인 단계별 합작 협의를 추진 중에 있습니다. 시장수요에 최적화된 기능을 포함하여 가격경쟁력을 높이는 설계기술을 적용한 ETC 모뎀칩 개발을 위한 긴밀한 협의를 개시하여 중국시장 정식 진입을 위한 다양한 루트를 확보해 나가고 있습니다. Security 솔루션의 첫 번째 제품으로 IoT 환경에 대응할 수 있는 보안 제품을 개발하였으며, 해당 제품은 국내 공공기관의 보안 요구사항인 KCMVP(Korea Cryptographic Module Validation Program) 레벨 2 인증을 획득하였습니다.

이 제품은 전기, 수도, 가스 검침 등 AMI(Advanced Metering Infrastructure) 시장을 비롯해 제조업, 서비스업, 국방 산업 등 다양한 분야에서 고객 맞춤형 기술 대응이 가능하며, 실질적인 적용 사례도 확대되고 있습니다.

또한, 이에 만족하지 않고 KCMVP 보안 3등급 수준의 고급 보안 제품 개발도 병행하고 있으며, 국내는 물론 해외 시장 진출을 위한 영업 활동도 지속적으로 추진해 나가고 있습니다.

Security 솔루션 두번째 제품으로 자동차 보안 솔루션 제품이 있습니다. 당사는 HSM, Platform Integrity, Network Integrity 응용분야 시장에 중점을 두고 시장을 개척할 계획입니다. V2X 통신Security(V2X+보안솔루션) 부분에 있어서도 당사의 HSM(Hardware Security Module) & IC 제품으로 중국 파트너사와 V2X Security 프로젝트에 본격적인 합작을 협의중입니다. 이에 따라 향후 중국 시장 내 V2X 통신 Security 시장을 선도하고자 최선을 다하고 있습니다.

3) Smart Life

스마트워치 및 체성분 체중계는 한국건강증진개발원 산하 수도권 지역 보건소 및 전국 지역 보건소에 입찰 등을 통하여 제품을 공급할 예정입니다. 향후 다양한 제품 라인업을 통하여 지속적인 사업진행을 추진하고 있습니다. Radar Sensor는 인체보호기준 충족을 위한 공인시험을 통과 및 성적서를 획득하였으며, 요양원 등에 설치하여 상시 모니터링들을 통한 시범운영을 진행하고 있습니다. 아울러 당사가 보유하고 있는 최신 기술을 이용하여 Radar 시장에서의 제품 다변화 및 경쟁력 확보를 진행하고 있습니다. mPERS는 국내에서는 아직 서비스를 하지 않고 있으며, 보건복지부 주관으로 지방자치단체와 연계해서 노인, 장애인 등의 취약계층을 위한 유선 기반의 응급 안전안심 서비스를 추진하고 있습니다. 당사는 북미향 단말기를 현지에서 테스트 중이며, 개발/인증을 거쳐 신규시장 창출로 Promotion 및 사업자 수주 활동을 진행 중에 있습니다. 마약 감지 시장은 전 세계적으로 증가하는 마약 사용 및 불법 거래를 억제하기 위해 빠르게 성장하고 있는 분야이며, 법 집행 기관(경찰) 및 공항, 항만(세관)의 불법 마약 탐지 및 단속, 교육기관, 병원의 마약 남용 예방 등 여러 산업 분야에서 활용되고 있습니다. 따라서 국가 차원의 마약 단속 프로그램과 협업할 수 있는 정부 기관과의 협력하여 개발하고 있으며, 여러 국가에서 판매할 수 있도록 2024년 10월 국가치안대전등 전시회를 통한 설명회 진행했으며 해외 현지 유통업체와의 파트너십 확대를 통한 글로벌 유통망을 확보하기 위해 노력하고 있습니다. 2025년 1분기에는 미국 보건의료 정보관리시스템협회(HIMSS)에서 주최하는 세계 최대 의료 헬스케어 학회 및 전시행사에 출품하여 라닉스의 제품 라인업을 선보이고, 글로벌 해외 시장 개척을 구체화하고 있습니다. 북미 시장의 낙상 감지 플랫폼 솔루션 전문기업인 FallCall 사와 전략적 제휴를 통해 전세계 가망 고객을 대상으로 공동영업을 개시하였습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

1. 시장위험과 위험관리

(1) 재무위험관리
연결회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 재무위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.1) 신용위험신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 소매거래처에 대한 신용위험뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금 등으로부터 발생하고 있습니다. 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 있습니다. 당기 중 신용 한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 거래처로부터 채무불이행으로 인한 중요한 손실을 예상하고 있지 않습니다.

2) 유동성위험

경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금및현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 이러한 추정은 연결회사가 설정한 관행과 한도에 따라 각영업회사의 지역별로 관리됩니다. 이러한 한도는 각 회사가 속한 지역 시장의 유동성상황을 고려하여 달리 책정됩니다. 또한 연결회사의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성 비율을 내부 및 외부 감독 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다.

<만기분석>

다음은 금융부채별 상환 계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다. 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 상환을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

<당분기>
(단위 : 천원)

구분

장부금액

6개월미만

6개월~1년

1~2년

2~3년

3년 초과

매입채무 및 기타채무

302,916
302,916
-
-
-
-

미지급금

158,830
158,830
-
-
-
-

기타유동부채

17,486
17,486
-
-
-
-

리스부채

133,678
25,363
31,408
41,971
33,199
21,456

단기차입금

5,300,000
5,046,650
304,756
-
-
-

장기차입금
5,000,000
125,092
124,408
5,023,241
-
-

신주인수권부 사채
8,052,903
-
8,408,800
-

-

합계

18,383,649
5,650,104
8,563,371
5,129,591
37,998
26,556

<전기>
(단위 : 천원)

구분

장부금액

6개월미만

6개월~1년

1~2년

2~3년

3년 초과

매입채무 및 기타채무

316,086
316,086
-
-
-
-

미지급금

63,256
63,256
-
-
-
-

기타유동부채

17,065
17,065
-
-
-
-

리스부채

146,056
30,436
28,796
44,829
37,998
26,556

단기차입금

5,000,000
5,099,536

-
-
-

장기차입금
5,000,000
123,725
125,775
5,084,762
-
-

신주인수권부 사채
7,841,186
-
8,408,800
-

-

합계

18,383,649
5,650,104
8,563,371
5,129,591
37,998
26,556

3) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 환율변동위험, 이자율변동위험 등으로 구성됩니다.<환율변동위험>보고기간말 현재 외환위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산 및 금융부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원,USD,CNY)

구분

통화

당분기

전기

외화금액

원화환산액

외화금액

원화환산액

현금및현금성자산
CNY
270
54
-
-

USD
-
-
28,857
42,420

외상매출금
USD
-
-
64,205
89,572

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고, 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 연결회사의 세전이익 자본에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

세전이익에 대한 영향

자본에 대한 영향

당분기

전기

당분기

전기

USD/원
10% 상승
-
13,199
13,680
13,199

10% 하락
-
(13,199)
(13,680)
(13,199)

CNY/원
10% 상승
5
-
5
-

10% 하락
(5)
-
(5)
-

<이자율변동위험>연결회사의 이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 다른 변수가 일정하다고 가정할 때, 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승할 경우 당기 법인세비용차감전 순이익은 12,374천원 감소합니다.

4) 자본위험연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.연결회사는 자본조달 비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달 비율은 순차입금을 총 자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 총 차입금에서 현금 및 현금성자산을 차감한 금액이며 총 자본은 재무상태표의 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전기

총차입금
18,352,903
17,841,186

차감:현금및현금성자산
(618,440)
(1,646,085)

순차입금(A)
17,734,463
16,195,101

자본총계(B)
17,801,351
19,554,596

총자본(C=A+B)
35,535,814
35,749,697

자본조달비율(A/C) (%)
49.91%
45.30%

6. 주요계약 및 연구개발활동

1. 경영상의 주요 계약 등
당사는 보고서 제출일 현재 회사의 일상적인 영업활동 이외에 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 주요 계약은 존재하지 않습니다.
2. 연구개발활동
(1) 연구소 조직도

조직도

(2) 연구개발 비용

(단위 : 천원)

구 분

2022년도

(제20기)

2023년도

(제21기)

2024년도

(제22기)

2025년 1분기

(제23기)

비용

처리

제조원가

-

-
-
-

판관비

4,557,085

4,892,800
5,013,082
1,470,477

합 계

(매출액 대비 비율)

41.48%

42.39%
64.99%
70.89%

(3) 제품 상용화 실적

당사는 2007년 하이패스용 DSRC 칩인 MaaT-Ⅰ을 시작으로 보고서 제출일 현재까지 다수의 제품 상용화 실적을 보유하고 있습니다. 제품의 상용화 및 주요 기술 개발과 관련된 주요 이력은 다음과 같습니다.

년

월

상 용 화 이 력

2004

08

DV-S용 CAM SoC 상용화

2007

03

하이패스용 DSRC SoC 상용화 (MaaT-I)

2008

03

DVR용 H.264 코덱 상용화

2009

04

하이패스용 DSRC SoC 상용화 (MaaT-Ⅱ)

2011

08

WAVE V2X 통신 기술개발 시작

2012

10

금융결제용 Micro SD Controller 상용화 (Astroids I)

2013

11

휴대폰 배터리 인증칩 상용화 (RP4301)

2015

01

하이패스용 DSRC SoC 상용화 (MaaT-Ⅳ)

2015

07

WAVE V2X 통신 솔루션 개발 (S-WAVE, 1세대 ASIC 기반)

2016

05

암호 인증 칩 상용화 (RS1211)

2016

06

중국 ETCS용 DSRC SoC 개발 (THoTH)

2017

06

모바일 지불결제용 SD Controller 상용화 (Astroids II)

2017

12

WAVE V2X 통신 솔루션 개발 (G-WAVE, 2세대 ASIC 기반)

2018

04

암호 보안 컨트롤러 상용화 (RS2332)

2018

10

하이패스용 DSRC SoC 상용화 (MaaT-V)

2019

03

WAVE V2X 통신 솔루션 출시 (N-WAVE, 3세대 ASIC 기반)

2019

04

After Market 시장 진출

2020

03

2020년 BIG3 자율주행분야 중소벤처기업 혁신성장 지원선정 기술 대면평가: 매우 우수 (전자부품연구원)

2021

07

RS2332제품 암호화 모듈 적용을 위한 물품공급 계약 체결 진행(TnGEN)

2022

07

고속[LN2] V2X 보안 기능을 제공하는 RS2522 제품 개발

2023

06

Hybrid V2X OBU(RXV200) 개발

2023

12

국내/중국 DSRC SoC (MaaT-VI/THoTH-III) 개발

2023

12

QRNG 포함 양자 암호칩 및 PQC IP 개발

2024
07
강릉시 자율주행차량용 OBU 납품

2024
11
부산시 오시리아 자율주행차량용 OBU 납품

2025
01
충북대 교육용 OBU 납품

(4) 국책 연구과제 수행내역국책 연구과제는 해당 분야의 전문가들의 엄격한 심사를 통해 선정되므로 국책 연구과제 선정은 국가기관을 통한 신뢰성 검증의 좋은 사례라고 할 수 있습니다. 당사는 다수의 국책 연구과제를 수행 완료하였거나 진행하고 있으며, 성공적인 과제 수행과 사업화로 기술의 우수성을 인정받고 있습니다.

연구과제명

주관부서

연구기간

비 고

네트워크 기반의 보안 및 적응성을 강화한 HD급 영상 처리 칩셋 개발

지식경제부

'09.05~'11.04

종료

VMC(Vehicle Multi-hop Communication) 기술개발

한국전자통신연구원

'10.03~'11.02

종료

도심 주행 환경에 강인한 차량통신/DSRC 통합 ASIC 개발

서울지방중소기업청

'12.06~'14.06

종료

차량용 SoC의 고신뢰성 확보를 위한 시스템 수준의 오류검출 기술 및 국제 표준개발(표준화연계)

한국산업기술평가원

'13.05~'17.04

종료

NFC 모바일 지불결제용 SD컨트롤러(SoC) 및 내장용 microSD 카드개발

서울지방중소기업청

'13.06~'15.06

종료

IoT 디바이스 보안을 위한 보안 콘트롤러 칩(SoC)세트 개발

미래창조과학부

'15.03~'17.02

종료

중국향 DSRC용 통합 칩 및 이를 이용한 전장용 ETCSOBU 개발

서울지방중소기업청

'15.07~'17.07

종료

신뢰기반네트워크 구현을 위한 커넥티드디바이스용 H/W 보안 모듈 개발

산업통상자원부

'17.04~'18.12

종료

신뢰기반 컴퓨팅 기술과 자동차 안전성 표준을 적용한 다중 ITS 규격의 V2X 통신 플랫폼 개발

산업통상자원부

'17.07~'20.06

종료

자동차부품기업 공급생태계 고도화 기술개발 사업

산업통상자원부

'18.12~'19.11

종료

사물네트워크에서 신뢰기반 플랫폼 제공을 위한 보안 엔진 내장 SoC 및 솔루션 개발

산업통상자원부

'19.08~'20.12

종료

표준 기반 인증메커니즘 및 신뢰채널 구현방안 연구

기획재정부

'21.04~'21.10

종료

피부 밀착형 무선 유연복합센서 기반 지능형 반도체IP 개발

산업통상자원부

'20.04~'22.12

종료

중국 국가 암호 표준을 포함하는 국제 V2X 통신 보안용 고성능 HSM(Hardware Security Module) SoC 개발

산업통상자원부

'20.08~'22.07

종료

하이패스 단말기 RF Transceiver 양산 성능 개선

산업통상자원부

'21.10~'22.09

종료

5G-NR-V2X와 IEEE 802.11bdNGV를 지원하는 MIMO Precoder/Decoder IP 개발

중소벤처기업부

'20.09~'23.04

종료

KCMVP 인증기반 엣지 디바이스용 Connectivity SoC 개발

산업통상자원부

'21.04~'23.12

종료

5G-NR-V2X Sidelink 표준 대응 V2X 통신모뎀용 고성능 DSP IP 개발

산업통상자원부

'21.04~'24.03

종료

커넥티드카를 위한 IMFAS용 네트워크 MCU 기술개발

산업통상자원부

'22.04~'25.12

진행중

Automotive application 고신뢰성고집적 웨이퍼 레벨 SiP(System in Package) 패키징 공정 및 부품 기술 개발

산업통상자원부

'22.09~'25.12

진행중

자율주행 컴퓨팅센서액추에이터 경량화를 위한 Centralized 아키텍처 개발

산업통상자원부

23.01~25.12

진행중

무기체계용 고비도 PQC(양자내성암호) Cube화

중소벤처기업부

23.04~26.03

진행중

KCMVP
보안수준 3 암호모듈 제작을 위한 핵심 기술 개발

과학기술정보통신부
24.04~26.12
진행중

7. 기타 참고사항

1. 지적 재산권

보고서 제출일 현재 당사는 총 13건의 특허권을 보유하고 있습니다. 주로 자동차 통신기술, IoT 보안 및 인증 기술 등과 관련된 지적재산권으로서 해당 특허들을 기반으로 제품의 상용화를 이루어 왔습니다. 당사는 향후 응용특허 및 신규 사업 분야에서의 신규 특허 출원을 통해 지적재산권을 더욱 확보해 나갈 계획입니다. 당사가 보유한 지적재산권 내역은 다음과 같습니다.

번 호

구 분

내 용

출원일

등록일

출원국

1

특허권

주변기기와의 인터페이싱이 용이한 공통 인터페이스 제어기 및 이를 포함하는 디지털 위성 방송 수신장치

2008.12.30

2010.02.23

대한민국

2

특허권

복수의 코덱칩 간의 동기화 장치 및 그 방법

2009.04.16

2010.10.29

대한민국

3

특허권

다중 채널 움직임 추정 장치 및 이를 포함하는 다중 채널 부호화기

2010.04.15

2012.02.09

대한민국

4

특허권

고속 저전력 레벨 시프터

2012.12.17

2014.02.06

대한민국

5

특허권

이동 무선 통신용 수신기 및 그 신호 처리 방법

2013.06.20

2014.11.27

대한민국

6

특허권

마스킹 기능을 갖는 블록 암호 경량 암호화 알고리즘을 이용한 암호화와 복호화 시스템 및 그 방법

2015.09.11

2017.09.19

대한민국

7

특허권

DSRC용 ETCS OBU 시스템

2016.07.13

2018.05.28

대한민국

8

특허권

수평 상관 전력 분석 공격에 안전한 RSA 암호화 방법

2016.12.21

2018.08.20

대한민국

9

특허권

인버터 셀의 강도를 이용한 실난수 발생기

2018.10.15

2020.02.07

대한민국

10

특허권

확장함수를 이용한 복수의 인증서 발급 시스템 및 그 발급방법

2019.08.26

2022.08.17

대한민국

11

특허권

확장함수를 이용한 복수의 묵시적 인증서 발급 시스템 및 그 발급 방법

2019.09.17

2022.09.27

대한민국

12

특허권

제로카피 알고리즘 기반의 5G NR프로토콜 데이터의 송신 및 수신방법

2023.12.07

2024.06.21

대한민국

13
특허권
MAC계층의 전송채널 매핑과 다중화를 통한 초저지연 데이터 전송방법
2024.02.05
2024.06.05
대한민국

2. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황 등

당사는 자동차와 사물인터넷(IoT, Internet of Things)의 핵심기술인 무선통신과 보안 및 보안 인증 관련 시스템 반도체 및S/W, H/W 솔루션 등의 기술을 개발하여 사업화하는 토털 솔루션 업체입니다.

[사업부문별 주요제품]

사업부문

주요 제품

Autonomous Vehicle

V2X Modem

T-WAVE/LTE/5G

V2X RSU/OBU

V2X RSU/OBU

V2X S/W Platform

RVP

Automotive MCU

Network

MCU, IMFAS

DSRC

MaaT-IV / V / VI,

THoTH-I / II / III

Security

RS1111, RS1211,

RS2332, RS2522, HSM, 양자보안(RQ2622)

Smart Life

mPERS

RPM100

Radar Sensor

RMR602A, RMR241A

RMR051A

피부밀착형 복합센서

개발완료/상품화 진행 중

Smart Watch
커스터마이징 개발 (RSW-01B)

체성분 체중계
커스터마이징 개발 (RSS-01B)

마약감지기

마약감지키트

개발진행 중 (RDS-1)

(1) Autonomous Vehicle

1) V2X Modem

V2X Communication이란 Vehicle to Everything으로, 도로 위에 자동차가 자율주행 및 교통안전을 위해 주변의 다른 자동차 및 사물들과 교통정보를 무선으로 주고받는 기술을 말합니다.

① 산업의 특성 등

첨단 교통시스템의 변천.jpg
첨단 교통시스템의 변천

차세대 협력-지능형 교통시스템이 실현되기 위해서는 도로상의 자동차들이 주변에 위치하고 있는 다른 자동차, 사람, 자전거 그리고 인프라(기지국, 신호등 등)들과 서로의 위치 정보, 이동 방향 및 이동 속도 등의 정보를 교환할 수 있는V2X(Vehicle-to-Everything) 통신기술이 핵심기술로서 지원되어야 하며 WAVE-V2X → LTE-V2X → 5G-NR-V2X로 진일보하고 있습니다. 지난 10년간 미국, 유럽, 일본 그리고 국내에서는 V2X 통신기술에 대한 기반기술 개발과 표준화 그리고 시범사업과 실증사업을 거쳐 실제 도로상으로 확대 구축되고 있습니다.

자율주행 레벨구분.jpg
자율주행 레벨구분

자율주행은 기술수준에 따라 0~5레벨로 구분되며 그 중 레벨 3~5의 자동화 기술을 자율주행 단계로 규정합니다. 현재 레벨 0~2은 대부분의 차량에 양산 중이며, 레벨 3는 이미 테슬라와 같은 선도기업이 양산차량에 적용하고 있는 단계입니다.

국내외 자율주행자동차 시장전망.jpg
국내외 자율주행자동차 시장전망

완전자율주행 기능을 가지는 자율주행차 국내 시장 규모는 2020년 15억 원에서 연평균 84.2% 성장하여 2035년에는 14조 7,183억 원 규모에 달할 것으로 전망됩니다. (출처: 소프트웨어정책연구소, 한국과학기술정보연구원(KISTI) V2X Communication) 기술은 초기 도로에서 돌발 상황 알림, 차량 정보 수집 및 제공 등의 교통안전 서비스 제공, 안전성과 편리성, 차량 연료를 감소를 주목표로 하였으나, 다가올 완전자율주행 시대에 발 맞추어 초저지연과 고신뢰도 통신기술을 이용한 차량 간 정보교환을 통한 AI기반 주행예측기술과 군집주행 및 무인원격 주행기술의 개발이 경쟁적으로 진행되고 있습니다.

② 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 등

퀄컴과 오토톡스는 2023년 5G NR V2X 상용화칩에 대한 로드맵을 발표한 반면 국내 회사들은 상용화칩 출시 계획을 발표하고 있지 않아 상용화 시점에 국내의 V2X통신 장치 업체들은 당사의 칩을 제외하면, 고가의 외산 칩을 제공받아야 하는 상황에 직면하게 될 것으로 당사는 예상하고 있습니다. 따라서 라닉스는 향후 전세계적으로 5G NR V2X 제품을 제공할 수 있는 퀄컴과 오토톡스의 대안회사로 각광을 받을 수 있을 것으로 조심스럽게 예측하고 있습니다.

v2x 기술개발 추진동향.jpg
v2x 기술개발 추진동향

당사는 사업 초기부터 첨단 교통시스템의 주요 기술 개발에 주력해 왔으며, 자율주행자동차의 핵심기술인 WAVE-V2X 통신 통합 솔루션을 개발하여 사업화를 진행하고 있습니다. V2X 통신 통합 솔루션의 경우, 당사는 전 세계적으로 유일하게 시스템 반도체(통신 모뎀+보안 칩, RF 칩) 솔루션과 S/W, H/W 솔루션을 모두 보유하고 있습니다. 당사는 글로벌 5GAA 회원사 및 국내5G 포럼 회원사로 활동하며 5G-NR-V2X 표준기술 개발에 참여하고 있으며, 기술 표준의 안정화에 맞추어 IEEE802.11p + 5G-NR-V2X 토털 솔루션을 추가 개발을 추진중이며 2025년 출시를 계획하고 있습니다.

당사는 V2X 제품 출시를 앞두고 잠재적인 고객사들을 대상으로 다양한 시연 및 프로모션을 통하여 제품 및 기술을 홍보하는 활동을 수행하였습니다.

[2023년 퓨처모빌리티산업 산학연 기술교류회]

당사는 본 행사에서 ▲5G-V2X 통신프로세서 ▲V2X 보안프로세서(RS2522) ▲Ranix V2X 소프트웨어 플랫폼 등을 선보였습니다. 통신, 보안, 플랫폼 등의 핵심 기술을 집적해 고성능 제품을 구현할 로드맵을 발표했습니다.

2023년 퓨처모빌리티산업 산학연 기술교류회.jpg
2023년 퓨처모빌리티산업 산학연 기술교류회

[5G V2X 테크포럼]

'스마트 모빌리티를 위한 5G V2X 통합 솔루션' 을 주제로 5G V2X 테크포럼을 2023년 6월 16일 양재 엘타워에서 개최했습니다.

5G V2X 테크포럼은 당사의 차세대 5G V2X 칩 솔루션 개발 방향 및 제품 로드맵 발표를 위한 목적으로 마련된 행사입니다. 이 날 포럼에는 미래 모빌리티 산업 관련 산,학,연 관계자 100여명이 참석했습니다.

5g v2x tech forum.jpg
5g v2x tech forum

[커넥티드 모빌리티 엑스포(COMEX)]

'초연결시대, 인류를 위한 모빌리티'라는 주제로 인천 송도에서 개최된 이번 전시회에서 라닉스는 차량사물통신(V2X) 전문 기업으로 참가하였습니다.

세계 최초 5G V2X 통신기술을 기반으로 하는 메시지 송수신을 시연하였고 이 밖에도 하이브리드 V2X 차량단말기(OBU) 및 노변 기지국(RSU) 제품, V2X용 소프트웨어 풀스택인 RVP, 초고속 V2X 보안 솔루션(RS2522) 및 양자보안 기술 개발 로드맵을 선보였습니다.

커넥티드 모빌리티 엑스포(comex).jpg
커넥티드 모빌리티 엑스포(comex)

2) V2X RSU/OBU

① 산업의 특성 등

현재 미국, 유럽, 중국, 일본 등 주요 국가들은 자율주행 기술과 그 핵심 요소인 차세대 V2X 기술에 막대한 지원과 투자를 진행하고 있습니다. WAVE 뿐만 아니라, 특히 차세대 통신 시스템으로 주목받는 5G-NR 시스템은 최신 기술이 집약된 최고의 선도기술로서, 이를 기반으로 한 5G-NR V2X 기술의 개발은 이동 통신 기술과의 시너지 또한 기대할 수 있으며, 많은 지원과 투자가 필요한 상황입니다. 이에 따라, 우리나라도 2019년 미래자동차산업 발전 전략, 2020년 한국판 뉴딜 계획, 한국도로공사 2024년 C-ITS 본사업 설계 등 지속적인 C-ITS 사업발표를 시행 중에 있습니다.

② 국내외 시장여건 등

(미국)

2012년 8월, 미국 미시간주에서는 WAVE 방식을 기반으로 한 Safety Pilot Model Deployment(SPMD) 프로젝트를 통해 V2X 환경을 구축하고, 이를 통해 교통사고 감소 효과를 실증하였습니다. 이후 2015년 9월부터는 뉴욕, 템파, 와이오밍 등의 도시에서 Connected Vehicle Pilot Deployment가 추진되며, 지속적인 인프라 구축이 이어졌습니다.

그리고 2023년 4월부터는 기존 WAVE 방식 외에도 LTE-V2X 방식의 사용이 Waiver(예외 승인)를 통해 공식적으로 허용되며, 인프라 구축 방식의 전환이 본격화되었습니다.

이어 2023년 10월, 미국 교통부(US DOT)는 "Saving Lives with Connectivity" 계획을 발표하며, 2024년부터 2034년까지 3단계에 걸친 V2X 인프라 구축 로드맵을 아래와 같이 제시하였습니다.

1단계 (2024~2026년): 고속도로 20%, 교차로 25%에 V2X 인프라 구축, 2개 OEM 적용

2단계 (2027~2029년): 고속도로 50%, 교차로 50% 구축, 3개 OEM 적용

3단계 (2030~2034년): 고속도로 100%, 교차로 85% 구축, 6개 OEM 적용

(유럽)

유럽은 ITS-G5 방식(IEEE 802.11p 기반, WAVE와 유사)을 채택하여 2006년부터 다양한 검증 및 실증 단지 테스트를 진행해왔습니다. 그 결과, 2015년에는 오스트리아, 독일, 네덜란드의 주요 도시를 연결하는 C-ITS Corridor 대규모 시범사업이 추진되었습니다. 이어 2016년에는 유럽 내 국경 간 상호 운용이 가능한 C-ITS 서비스의 배포와 조화를 목표로, 유럽 12개국을 중심으로 C-Roads Platform을 설립하고 C-Roads 프로젝트를 본격화하였습니다. 현재는 18개국이 이 프로젝트에 직접 참여하고 있습니다. C-Roads 프로젝트는 단기적으로 유럽 50개 이상의 도시를 대상으로 약 2만 km 도로에 노변장비(RSU)를 설치하고, 장기적으로는 10만 km에 걸쳐 C-ITS 서비스를 제공하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(중국)중국 과학기술부는 2011년 ‘863 계획’이라 불리는 스마트 차량 및 도로 핵심 기술 연구 프로젝트를 시작하였으며, 2017년 4월에는 중국이 ISO TC 204 제49차 회의에서 제안한 C-V2X 표준 프로젝트가 승인되었습니다. 이를 통해 C-V2X는 ISO ITS 3 시스템의 후보 기술로 선정되었습니다. 2018년 10월, 중국 공신부는 스마트 네트워크 차량의 통신 주파수를 발표하여, LTE-V2X 기술이 스마트 네트워크 차량 분야에 적용될 수 있는 기반을 마련했습니다. 2022년에는 청화대학교의 교수인 리커창(李克强)이 스마트 네트워크 차량의 중국식 솔루션을 제안했으며, 정부의 차량 네트워크 및 자율주행 기술에 대한 적극적인 지원 아래 V2X 인프라 구축이 본격적으로 진행되고 있습니다.

(국내)

2021년 12월 대전시와 세종시를 잇는 고속도로, 국도, 시가지 도로 약 90.7km에서 진행한 C-ITS 시범사업이 완료되면서 C-ITS의 교통안전 효과와 각종 서비스 실현이 검증됐습니다. 국토교통부에 따르면 시범사업 5년간 평균 사고건수는 19%, 사망자 수는 19.1%, 부상자 수는 19.8% 감소했고, 교통안내 등 우선 도입 서비스는 15개에서는 운전자 순응도(제공 정보에 따르는 정도) 47%를 기록했습니다. 실제로 KT가 지난해 실증 사업을 마무리한 제주도 C-ITS 사업에서는 관광 지역 특징을 반영해 렌터카를 중심으로 안전 서비스를 제공했으며 긴급 차량 우선 신호 제어를 통해서 응급차량 출동 시 우선 신호를 받아 통과할 수 있는 서비스도 구현함으로써 응급차 평균 도착 시간을 2분 30초 줄여 골든 타임을 확보했습니다.

③ 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 등

대부분의 Chip사의 S/W는 협력사, 코다 와이어리스, 컴시그니아 등을 통하여 V2X S/W STACK을 지원받고 있으며, HSM 또한 타사의 Chip을 활용하여 제품에 적용합니다. 라닉스는 전 세계에서 유일하게 S/W 솔루션 뿐만 아니라 Chip 솔루션까지 TOTAL SOLUTION을 제공하기 때문에 타사 제품을 사용함으로써 발생되는 문제점에서 자유로우며, 오류나 업데이트 등에서 더욱 빠르고 정확하게 문제를 해결할 수 있다는 강점으로 시장에서 경쟁력을 가질 수 있습니다.

3) V2X S/W Platform

V2X Software Platform인 RVP(Ranix V2X Platform)는 당사가 개발한 C-V2X (LTE-V2X, 5G-V2X) 와 WAVE를 동시에 구현 및 운용 가능한 V2X 통신 및 보안 소프트웨어 플랫폼입니다.

① 산업의 특성 등

V2X 규격은 크게 V2X 통신 프로토콜과 보안 규격이 포함된 V2X 스택 규격과 물리적인 통신 모뎀 규격(WAVE, C-V2X 등)으로 나눌 수 있습니다. V2X 스택 규격은 WAVE 또는 LTE-V2X, 5G-V2X 등의 물리적인 통신 모뎀 장치들을 이용하여 실제V2X 정보 메시지들을 송신 및 수신을 할 수 있는 통신 프로토콜 및 보안 규격입니다. 이러한 통신 스택 규격은 한국과 미국에서는IEEE 1609 규격을 표준으로 채택하여 실증 운용을 하고 있고, WAVE 또는 C-V2X (LTE-V2X, 5G-V2X) 중 어느 것이 표준으로 제정이 되더라도 반드시 적용 및 운용을 하여야 하는 상위 통신 프로토콜 스택 규격입니다. 국내에서 V2X 제품을 제작 운용을 하려면 이러한 IEEE 1609의 V2X 스택 규격을 만족하는 스택 소프트웨어를 반드시 적용 하여야만 운용이 가능 합니다.

② 국내외 시장여건 등

현재 국내의 많은 V2X 제품 개발 업체들은 대부분 외산 V2X 스택 솔루션을 사용하여 V2X 제품을 개발하거나 C-ITS 실증 사업에 참여하고 있습니다.

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글로벌 wave v2x 사업 추진동향

하지만, V2X 시장이 점점 확대되고 있는 상황에서 대부분의 업체들은 비싼 라이센스 비용과 외산 솔루션 업체들의 부족한 기술 지원 등으로 인해 많은 어려움을 겪고 있는 것이 현실입니다. 이에 몇몇 V2X 제품 개발 업체들은 자체적으로 V2X 통신 프로토콜 스택을 구현하려고 노력하고 있지만, 제품 개발 외에 추가적으로 표준 규격 구현에 많은 시간과 비용이 소요되는 문제로 인해 많은 어려움을 겪고 있습니다. 또한 자동차 메이커 등에서의 실제 상용화 제품들은 보통 자체적으로 필요한 사항들을 커스텀화한 기능들의 구현을 요청하는 경우가 많으나, 외산 솔루션들은 이 같은 요청에 대응이 힘이 드는 경우가 많습니다. 그래서 라닉스와 같은 국내 메이커들에게 최적화된 솔루션을 공급하는 솔루션 업체가 필요한 상황입니다.

③ 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 등

당사는 C-V2X (LTE-V2X, 5G-V2X)와 WAVE를 동시에 구현 및 운용 가능한 V2X 통신 및 보안 소프트웨어 플랫폼(이하RVP)을 개발하였습니다.

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rvp 소프트웨어 구조도

당사의 RVP 솔루션은 표준 V2X 규격인 IEEE 1609 규격 중 IEEE 1609.3과 IEEE 1609.2 규격을 더욱 효율적으로 구현하여, 고객사가 빠르고 쉽게 V2X 제품을 개발할 수 있도록 지원합니다. 또한, 한국과 미국 등에서 표준으로 사용되고 있는 V2X 정보 메시지 규격인 미국 자동차 공학회의 SAE-J2735 규격을 모두 지원하며, 국내 전 C-ITS 실증 구간에서 사용되는 최신 V2X 정보 메시지 표준 규격도 지원하고 있습니다.

RVP 솔루션은 V2X의 물리적인 모뎀 규격인 WAVE, LTE-V2X, 5G-V2X를 모두 지원할 수 있어, 국내외 고객사가 어떤 V2X 모뎀 규격을 채택하더라도 대응 가능한 소프트웨어 솔루션으로서 강점을 가지고 있습니다.

당사는 계속해서 5G 시대를 대비한 차세대 5G-V2X 모뎀 솔루션을 개발 중이며 이를 운용하기 위한 V2X 플랫폼은 이미 준비가 완료된 상황입니다. 꾸준한 개발을 통해 V2X 기반의 독자적 플랫폼 기술의 경쟁력을 강화하고 글로벌 시장에 적응할 수 있도록 V2X 플랫폼 기술의 고도화에 만전을 다할 계획입니다.

(2) Automotive MCU

1) Network 솔루션

① 산업의 특성 등

가까운 미래에 자율주행이 가능한 SOA(Software Oriented Architecture)의 자동차가 일반화될 경우 현재와는 다른 새로운 기능의 MCU가 필요할 것입니다. IP 보안 패킷으로 차량 내부로 초당 수십 기가 비트의 정보 통신이 이루어집니다. 또한 외부 통신으로 OTA 가 이루어지는 미래 자동차에 적합한 MCU 개발이 시작되었습니다. 지금 자동차용 MCU 시장은 제조사별로 살펴보면 인피니언, 르네사스, NXP등 대기업을 중심으로 세계 차량용 반도체 매출의 60%를 차지하고 있습니다. 차량의 전장화, 자동화 및 연결성 심화로 국내 반도체 업계의 자동차 밸류체인 참여도가 최근 빠르게 늘어나고 있으며 차량의 각 기능별로 반도체를 설계 생산하던 수준에서 고성능 반도체, AI, ECU 및 모듈 시스템 통합까지 밸류체인 참여영역을 확장하고 있어 MCU를 국산화하여 시장을 준비한다면 궁극적으로 자동차용 반도체 분야도 국산화가 점진적으로 이루어질 것으로 기대하고 있습니다.

당사는 차량용 반도체 MCU 국산화를 목표로 연구개발 하고 있습니다. 첨단 안테나 및 RF솔루션 기업 에이스안테나와 합력하여 2025년 내에 상용
칩을 개발하고, 에이스안테나는 이를 적용한 스마트 안테나 시스템(IMFAS)를 개발할 예정입니다. 이번 협력 개발을 통해 외산 제품 의존에서 벗어나 통신 및 안전성이 우수한 국산형 차량용 MCU를 개발 계획입니다. 목표 기간 내에 국산화에 성공하고 국내 차량 및 전기차 제작 회사에 납품하는 것이 목표입니다.

② 국내외 시장여건 등

과거의 MCU는 차량용 신뢰성만을 추구하였으나, 최근에는 Security 기능이 기본으로 자리잡으며 WP.29등의 국제 법규가 대두되고 있습니다. 차량용 반도체 중 수급 불균형이 가장 큰 제품은 고사양 MCU가 아닌 브레이크, 스티어링, 엔진 점화 기능 등을 관장하는 범용 MCU입니다. 범용 MCU는 현재 대부분 40/45nm 공정을 통해 생산되고 있는데, 글로벌 파운드리 업체들의 40/45nm 생산능력 증가율은 2020년 기준 -7%를 기록했으며, 반대로 7/6nm 생산능력 증가율은 45%를 기록했습니다. 파운드리 업체들의 투자가 선단공정에만 집중되며 차량용 반도체 shortage가 시작되었습니다.

③ 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 등

40/45nm 공정의 차량용 반도체 공급 부족 사태를 계기로 완성차 기업이 부품 공급사를 다 변화할 것으로 예상되어 국내 기업이 차량용 반도체 사업을 확대할 수 있는 기회가 될 것으로 예상됩니다. Low-end의 일반 MCU 조차도 전장을 위해서는 Security가 기본으로 반영되어야 자동차와 연결될 수 있으므로 대부분의 전장용 반도체를 새롭게 선정해야 하나 Security를 충분히 이해하고 반영할 수 있는 반도체 업체의 수는 한계가 있습니다. 이로서 전장용 반도체 업체들은 재편될 수밖에 없습니다. 인지도만으로 유사한 반도체를 제작 판매하는 시대에서 여러가지 기술을 보유하고 빠르게 적용 가능한 반도체 기업들 만이 생존할 것으로 예상됩니다.

2) DSRC 솔루션

① 산업의 특성 등

(한국)

ETCS는 지능형 교통 시스템(ITS)의 한 기능으로, 전자요금징수시스템 또는 자동요금정산시스템(하이패스)라고 불리며, 우리나라의 고속도로와 유료도로의 통행료를 정차할 필요 없이 무선 통신으로 지불할 수 있도록 하는 시스템입니다.

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한국 etc 도로구성도

ETCS의 통신프로토콜은 [TTAS.KO 06.0025, ITSK 00021] 표준을 따르며, 이 표준은 통신 표준화기관인 한국정보통신기술협회(TTA)와 한국지능형교통체계협회(ITS Korea)가 사용하는 5.8GHz 대역의 주파수의 단거리 전용 통신인 DSRC를 지능형 교통시스템(ITS)의 통신 프로토콜 표준으로 제정한 규약입니다. 당사는 ETC Modem SoC 칩에 신기술을 적용하여 MaaT-V에 이어 5.8Ghz 대역 DSRC RF 트랜시버를 자체 개발하였으며 MaaT-VI에 보안 및 RF 트랜시버를 포함한 One Chip화를 이룸으로써 ETCS 시장을 지속적으로 주도해 나가기 위해 최선을 다하고 있습니다.

(중국)

중국 DSRC(ETCS)도 우리나라와 동일하게 도로교통시스템의 하나로, 유료도로를 이용할 때 요금소에서 정차할 필요 없이 통과할 수 있는 시스템입니다. 무선 통신을 이용하여 차량과 요금소의 시스템이 필요한 정보를 교환하고 요금을 징수합니다. 통신규격을 비롯하여 환경과 시스템이 전체적으로 우리나라의 ETCS와 유사합니다.

(출처: 중국NET EASY 뉴스사이트)

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중국 etc 도로구성도

중국 국가 표준은 단거리 전용(DSRC) 통신 프로토콜을 바탕으로 중국 실정에 맞게 표준화되었습니다. ETCS 단말기 표준인 Chinese Standard(GB/T 20851.X) 기준에 따르며, 실제 판매 환경에서의 등록(발급) 및 통신 운영 시험 등을 실시한 후 인증을 승인합니다. 특히 우리나라와 다른 부분은 ESAM을 사용한 보안을 표준화하여 사용한다는 점입니다. OBE-SAM이라고도 표현되며, 여러 가지 정보를 암호화 및 복호화 하고 있습니다. 중국은 중국 인민은행에서 승인된 DES/3DES(TDES) 알고리즘을 사용하고 있으며, 차량별로 ESAM과 사용자 카드(IC 카드)를 각 1:1로만 등록하여 사용할 수 있습니다.

② 국내외 시장여건 등(한국)

(출처: 서울고속도로)

년도

전체교통량

하이패스교통량

일반차로교통량

하이패스이용률

2018

129,473,469

103,075,052

26,398,417

79.6%

2019

136,066,078

111,215,758

24,850,320

81.7%

2020

134,463,285

112,409,271

22,054,014

83.6%

2021

138,056,361

119,070,056

18,986,305

86.2%

2022

136,444,424

120,644,480

15,799,944

88.4%

하이패스 이용률

고속도로와 고속화 도로 확대로 국내 하이패스 이용률은 2009년 41%에서 2020년에약 85%에 도달하였으며, 하이패스 단말기 보급은 매년 10~20만대 이상 추가되다가 2015년부터 4종, 5종 차량의 단말기 보급으로 급격히 늘어나고 있으며, 2022년 6월 기준 총 2300만대 이상이 보급되었습니다.

(중국)

현재 자율주행 전기차 시장이 확대되고 있어 ETCS OBU 단말의 차량내 MCU들과 통신이 요구되고, 전기차의 효율을 위해 보안과 저전력 SoC Chip이 요구됩니다.

(출처: Moia Research)

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중국 etcs 시장 전망

중국의 경우, ETCS 단말기 시장은 연간 2천만 대 이상의 시장으로 빠르게 성장하였으며 현재까지 100% After Market으로 형성되어 있습니다. After Market과 달리 Before Market의 ETCS 단말기에 전용 통신 칩이 탑재되기 위해서는 자동차 제조사들이 요구하는 표준 규격들을 모두 만족해야 하며, 자동차용 반도체 신뢰성 시험(AEC-Q100) 인증을 취득하여야 합니다. 그러나 중국의 ETCS 통신칩 업체들은 아직 각각의 자동차 제조사들이 요구하는 규격을 충분히 알지 못할 뿐만 아니라, 자동차용 반도체 신뢰성 시험 인증을 취득한 제품도 없는 상황입니다.

중국정부 네트워크 발표문.jpg
중국정부 네트워크 발표문

예정된 전장 ETC 단말기 전면적 강제 공표가 중국 내 코로나 재확산 등의 영향으로 지연되어 전장 ETC 단말기 확산이 예정보다는 늦어지고 있으나 중국 자동차 및 T1 고객사와의 교류를 통해 중국 ETC 단말기 시장이 전장 시장으로 전환될 것으로 분석됩니다. 현재 중국 고객사 및 관련 분석 데이터에 따르면 전장 ETC 단말기 시장은 2022년 하반기 궤도 진입, 2023년 본격적인 성장이 가시화되어 향후 최대 연간2,500만대 이상의 자동차 시장 규모에 걸맞은 중장기적 폭발적 성장이 진행되고 있습니다. 당사는 오랜 기간 국내 Before Market 및 After Market ETCS 경험으로 자동차 OEM사의 요구에 맞는 시스템 안정성과 성능을 갖추고 있고 이를 바탕으로 중국 ETCS시장에 우수한 성능과 경쟁력 있는 가격으로 중국 시장을 공략하고 있습니다.

③ 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 등(한국)

당사는 국내 표준에 준한 DSRC 통신 칩과 S/W 솔루션을 자체 개발하였습니다. 2008년 기아자동차 오피러스 차종에 ETCS 단말기 장착을 시작으로 현대ㆍ기아자동차, 그리고 주요 수입 자동차에 공급하고 있습니다. 당사는 국내 ETCS(Hi-Pass) Before Market의 91% 이상을 점유하고 있습니다. 2019년 4월부터 하이패스 단말기 생산업체인 A社를 통해 시장에 판매하였으며 2019년 11월에 B社가 추가되었고, Before Market과 After Market 전체 석권을 목표로 적극적인 영업활동을 하고 있습니다.

MaaT 시리즈의 양산 제품은 MaaT- IV / V이며, 당사의 자체 RF Transceiver와 Modem, MCU가 함께 One chip으로 개발된 MaaT-VI는 제품 검증을 거쳐 양산 출시를 눈앞에 두고 있습니다. MaaT-VI는 특히 WP.29 보안 규격에 대한 초기 대응 기능이 포함되어 있습니다. MaaT-VI는 Chipsize와 가격면에서 이전 모델 대비 높은 경쟁력을 갖추고 있으며, 자체 RF Transceiver는 중국과 한국 시장에 대응할 수 있도록 각각 통합 ETC SoC type으로 개발을 진행하였습니다.

(중국)

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중국시장 진입전략

당사는 10년 이상 한국 ETC Before Market에 특화된 경험 축적, 공고한 한국 시장 점유율 (91%이상), 차별화된 기술력 & 프로젝트 솔루션 제안 및 노하우를 인정받았습니다. 이에 따라 중국에서 2021년 2분기부터는 중국 주요 글로벌 룸미러 업체 및 중국 주요 OBU 공급업체와 함께 구체적인 합작 프로젝트 수행 및 협업 중에 있으며, 중국 내 주요 OEM 양산수주 타겟으로 글로벌 룸미러 업체와 전장용 ETC 샘플제작을 위해 긴밀히 협의 중에 있습니다. 제작 완료된 융합형 전장용 ETC 샘플을 통해 2022년 1분기부터 현재까지 중국OEM 대상으로 프로모션을 전개하고 있습니다. 또한 최근 중국 ETC OBU 시장 점유율 3위 고객사의 차기 After Market OBU 제품모델에 당사의 ETC 모뎀칩 THoTH-III 적용을 위한 사업합작을 추진 중에 있으며, 중국시장 정식 진입을 위한 다양한 루트를 검토 중입니다.

3) Security 솔루션

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v2x 통신보안 및 보안인증 관리 체계(안)

① 산업의 특성 등

통신 네트워크를 통해 전송되는 데이터는 안전한 운영과 직결되므로 해킹, 메시지 위변조 등 사이버 보안 관점에서의 보안 취약점에 대한 방어 대책이 필요합니다. 보안이 강화된 네트워크 시스템에서 가장 근간 기술이 되는 것이 HSM이며, 네트워크 상에서 실시간 정보 공유를 위해서는 HSM은 필수적입니다. WP.29이 발효됨에 따라 앞으로 모든 차량이 보안 네트워크를 통해 소프트업데이트 및 차량 생산 단계에서부터 보안을 고려한 CSMS 프로세스를 갖추고 생산하고 차량이 판매, 운영, 폐기될 때까지 항상 보안에 대한 관리가 이루어져야 합니다. 이에 차량 내 모든 IT부품은 HSM을 갖춘 보안 기능이 구비된 ECU를 갖춰야 합니다.

(출처: IoT 공통 보안 가이드)

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사물인터넷 보안영역

IoT 보안 분야에서 IoT 기기들은 인터넷 연결을 기반으로 하기 때문에 모두 해킹의 대상이 될 수밖에 없습니다. 성능이 제한적인 IoT 기기에서는 저전력, 저성능 자원으로 보안 기능까지 구현해야 하므로, 설계 단계부터 보안성을 고려한 보안 내재화가 필수적입니다. 리소스가 작은 기기까지 보안을 내재화하기 위해서는 초경량 보안 기술이 필요합니다.

② 국내외 시장여건 등

최근 국방, 의료, 전력 등 정보와 데이터 보안이 중요한 산업 분야에서는 정보보호를 위한 보안 기능 탑재를 의무화하고 있습니다. 국가 공공기관에서 사용하는 정보보호시스템은 KCMVP 인증을 받은 암호 모듈을 필수로 탑재해야 하며, 2020년 5월 11일에는 라닉스 RS2332 암호 칩이 국내 최초로 하드웨어 칩 전체 2등급 인증을 획득하여, 기존의 KCMVP 인증 제품들과 비교해 가장 높은 등급을 받았습니다. 이 제품은 강력한 IoT 보안 칩이 탑재되어야 하는 전력, 수도, 가스 등 스마트 미터링 사업에 적용되고 있습니다.

현재 전 세계적으로 IoT 보안 지출은 꾸준히 성장하고 있습니다. 국내에서는 삼성전자뿐만 아니라 IoT 산업 활성화와 함께 보안 칩 전문 업체들이 기술 개발에 참여하고 있으며, 당사를 포함한 3~4개 기업들이 보안 칩 솔루션을 출시하고 있습니다. 현재 해외 일부 보안 칩 기업들이 시장을 주도하고 있으나, 향후 당사를 비롯한 IoT 보안 칩 전문 업체들이 국산화 제품을 출시함에 따라 시장에서 약진할 것으로 예상됩니다. 또한 IoT 보안 칩 시장은 모든 산업 분야에서 응용 디바이스별 맞춤형 보안이 필요한 다품종 소량 생산 시장으로, 빠르게 변화하는 시장 요구에 대응할 수 있는 당사와 같은 기업에게 유리한 환경을 제공합니다.

③ 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 등

당사는 국가의 공공 산업 분야에서 사용할 수 있는 KCMVP 인증 제품 2종(RS1211, RS2332)을 보유하고 있습니다. 인증을 획득한 제품은 IoT 기기에 적용 가능한 저전력으로 운영이 가능하며, 자체 HSM IP 개발을 진행 중에 있습니다. 이를 통해 특허를 출원하고, 제품의 성능, 특성, 품질 완성도를 강화하여 시장 환경에 맞게 적시에 적용할 수 있도록 준비하고 있습니다. 또한, 자체 기술을 기반으로 원가 경쟁력을 확보하여 시장 경쟁력을 지속적으로 강화하고 있습니다. V2X 고속 서명 인증을 지원하는 RS2522 제품은 2022년 4분기에 시제품이 출시되었으며, 2023년에는 V2X OBU에 적용되어 검증을 완료했습니다. 2024년에는 QRNG가 내장된 RQ2622 제품이 개발되었으며, 2025년에는 양산이 시작될 예정입니다. 또한, PQC IP가 내장된 KCMVP 보안 수준 3등급의 양자 보안 칩인 RQ2722는 2025년 말까지 ES가 개발되고, 2026년 말까지 CS 양산 칩이 출시될 예정입니다.

(3) Smart Life

1) Radar Sensor

[CPD(Child Presence Detection)]

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심박,호흡감지 레이더의 기술개발 방안

CPD는 뒷좌석에 탑승한 승객을 레이더로 감지, 영유아 차량 방치 사고를 예방할 수 있는 장치로 차량안에 사람이나 동물 호흡 및 맥박을 감지하여 차량 내의 생명체가 있음을 운전자에게 알려주는 기술입니다.

① 산업의 특성 등

미 보건당국에 따르면 미국에서는 매년 24~49명(평균 37명)의 아이들이 차량에 갇혀 있다가 체온이 40도 이상으로 올라가는 이상고열 증상과 그에 따른 합병증으로 숨지고 있으며, 살아남더라도 신경계나 장기 손상으로 치명적인 장애를 안고 살아가야 하는 상황이 벌어진다고 합니다. 이 같은 일들을 방지하고자 의무화가 추진되고 있습니다. 유럽은 EURO-NCAP 2025 로드맵에 따라 2022년부터 유럽에 출시되는 신차는 어린이 존재 감지 기능을 탑재할 경우 가산점을 주기로 했고, 미국 완성차 업체들도 자발적으로 2025년까지 설치를 의무화하기로 했습니다.

② 국내외 시장여건 등

국내의 경우 현대자동차는 2022년까지 북미 판매 전 라인업에 CPD 기능을 기본 장착할 것으로 밝힌 바 있으며, 국내에서는 일부 모델을 시작으로 CPD를 기본사양으로 장착하였고 점차 확대해 나갈 것으로 예상됩니다. 글로벌 CPD 시장 규모는 2019년에 약 2억 5,540만 달러로 연평균 20.0%씩 성장하고 2027년까지 10억 9,810만 달러 규모에 달할 것으로 전망하고 있습니다. (출처: Global Information, Inc. 2020. 10) 이처럼 국내외의CPD시장 전망은 밝을 것으로 예상하고 있으며, 당사는 이에 발맞추어 개발을 진행하고 있습니다.③ 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 등

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레이더센서를 이용한 생체신호 감지

현재 당사는 당사에서 보유하고 있는 자율주행 기술 개발을 토대로 하여 개발을 진행하고 있습니다. 차량 뒷좌석에 탑승한 사람의 호흡, 심박수, 생체움직임 등을 레이더센서가 파악하는 부분을 중점적으로 연구 중입니다. 사람의 생체 반응을 파악하고, 클러스터 계기판 알람 및 경보음, 그리고 휴대폰 문자 메시지 발송을 통해 운전자가 남아 있는 탑승자를 인지할 수 있도록 돕는 모듈과 알고리즘을 개발하고 있습니다. 현재 국내, 중국 등 다수의 업체와 협업을 목표로 영업하고 있습니다. 최근 중국 높은 기술과 시장을 보유한 레이더 센서 전장 업체와 중국 CPD 시장 공동 진출 위해 전략적 협력을 결정하였고 중국 OEM 대상 공동 프로모션 및 중국 내 현장 데모추진 및 준비를 개시하였습니다.

2) 동작감지기

동작감지기는 60GHz FMCW Radar 방식이며, 비접촉·무구속 센서입니다. 사생활에 문제없이 자유로운 환경에서24시간 Raw data 획득이 가능하며, Edge device 상에서 AI Algorithm을 활용하여 자세감지, 침대이탈/배회알림, 낙상감지, 호흡수/심박수 등을 계산하고 AI 학습에 따라 보다 정확한 데이터를 획득할 수 있습니다. WiFi를 통해 Platform Server로 정보를 전달하여 이상징후, 위험상황 등을 Monitoring하여 보호자 및 서비스 담당자 등에게 경고할 수 있는 기능을 보유하고 있습니다.

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동작감지기 작동 원리

① 산업의 특성 등

60GHz Radar Sensor는 60GHz Frequency 범위에서 작동하는 Sensor입니다. 이 기술은 일반적으로 Healthcare, Mobility Radar, 산업용 Detection 등 다양한 Application에 사용됩니다. Frequency 범위는 Millimeter-Wave 주파수 범위, 특히 약 57-64GHz에서 작동합니다. High resolution과 High data rates을 위한 Wide bandwidths 지원 등의 이점을 제공합니다. Healthcare 분야에서 Vital signs monitoring, Occupancy detection, Gesture recognition 등에 사용할 수 있으며, High angular resolution를 달성할 수 있어 작은 물체와 움직임을 정밀하게 식별할 수 있습니다. 일반적으로 높은 정밀도와 정확도가 필수적인 Short Range Application에 사용됩니다.

② 국내외 시장여건 등

60GHz Radar Sensor은 특히 Automotive, Industrial, Healthcare, 가전제품과 같은 분야에서 성장하고 있습니다. Automotive 산업분야에서는 Adaptive cruise control, Collision avoidance, Parking assistance와 같은 Application으로 인해 차량의 Radar Sensor에 대한 수요가 증가하고 있습니다. Industrial 환경분야에서는 Distance measurement, Object detection, Level sensing 등 다양한 Application에 사용됩니다. Vital signs monitoring을 위한 의료 분야의 Radar Sensor와 Occupancy detection, Gesture recognition을 위한 Smart Home의 Radar Sensor는 현재 관련 시장 성장을 이끌고 있습니다.

③ 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 등

Miniaturization과 Integration Technologies의 개발 적용으로 Radar Sensor를 더 작은 Device에 융합하여 더 넓은 범위의 응용 분야에서의 사용을 확대하도록 노력하고 있습니다. 시장에서 제조업체 간의 경쟁이 심화되고 있는 상황에서 AI Algorithm 적용, Range, Accuracy, Signal processing 개선과 같은 Radar Sensor 개발을 추진하고 있습니다. Angular Resolution, Detection Accuracy, Range, Signal processing, Reliability 기능의 개선을 포함한 Radar Sensor 기술의 지속적인 혁신으로 경쟁 우위를 제공할 수 있도록 연구개발을 진행하고 있으며, 시장 요구 사항을 이해하고 고객과의 관계를 유지하는 요구 사항을 충족하도록 Radar Sensor를 Customizing화 하여 경쟁력을 강화할 수 있도록 노력하고 있습니다.

[Reha Homecare 바이오 헬스케어 산업 전시회]

건강 관리, 홈케어 솔루션 및 재활 서비스 관련 기술 분야의 선두 기업과 전문가들이 모이는 전시회의 참여를 통해 라닉스의 기술력을 적극적으로 소개하고 새로운 비즈니스 파트너와의 네트워킹 기회를 제공받고 이를 통해 협력 가능성을 모색하여 시장에서의 입지를 강화하는데 목적이 있습니다.

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2024 reha homecare 바이오 헬스케어 산업 특별관 참여

[바이오플러스-인터펙스 코리아 전시회]

60GHz Radar Sensor를 이용한 전시회 참가를 통해 시장의 최신 동향 파악, 경쟁사의 기술 발전 상황을 점검하였습니다. 또한 당사의 기술력을 적극 홍보하여 세계적인 기술 커뮤니티를 강화하고 다양한 비즈니스 협력 파트너쉽을 구축할 수 있는 계기가 되었습니다. 지속적인 기술력 홍보를 통해 관련 산업에서 당사의 입지를 강화할 것입니다.

2024 바이오플러스-인터펙스 코리아 전시회 발표.jpg
2024 바이오플러스-인터펙스 코리아 전시회 발표

3) 재실센서재실센서는 물체의 움직임을 감지하는 센서로써 밀리미터 웨이브 파장을 이용하여 감지 대상의 속도데이터를 획득함으로써 감지 대상의 미세한 움직임을 먼 거리까지 감지할 수 있습니다. 또한 일정시간 동안의 움직임을 감지하지 않고 순간적인 움직임을 감지함으로써 대상의 감지에 매우 짧은 시간이 소요됩니다.

재실센서 동작 원리.jpg
재실센서 동작 원리

① 산업의 특성 등

기존의 재실센서는 적외선을 사용하기 때문에 감지 거리가 짧고 온도 변화에 영향을 많이 받기 때문에 여름, 겨울철에 사용할 경우 오작동 확률이 높고, 실내의 온도변화, 가령 주방과 같은 발열기구가 사용되는 구역에서의 오작동 확률이 높습니다. 그러나 mmWAVE를 이용한 센서는 감지거리가 길고 아주 짧은 순간의 움직임도 감지할 수 있으며 온도 및 습도에 따른 오작동 확률이 낮습니다. 특히 화재와 같은 특수 상황에서는 밀리미터 웨이브 센서를 사용하여 정확한 움직임 감지가 가능합니다. 이와 같은 기술이 발달하면서 조명기기와 각종 센서, 유무선 통신, 운용 소프트웨어 등이 결합되어 사용자의 요구사항에 따라 다양하게 제어 가능한 ICT 기반의 커넥티드 기술이 성장하고 있습니다.

② 국내외 시장여건 등

재실센서는 다양한 곳에서 활용이 가능합니다. 현재 국내는 스마트시티 사업이 활성화되고 있으며, 세종시 스마트시티, 부산시 에코델타시티 등과 같은 AI와 기반의 산업단지들이 구성되고 있습니다. 최근에 건축된 아파트에도 최첨단 기술이 적용되어 주거생활을 편리하게 해주는 각종 센서들이 적용되고 있습니다. 특히 화재 감지기용 재실센서는 건물 화재 발생시 세대별 구조자의 유무를 판단하여 소방 방제 시스템에 전달함으로써 구조대의 구조 우선순위를 결정하는데 도움을 줍니다. 이러한 재실센서는 거주용 아파트 공급으로부터 긍정적인 영향을 받을 수 있을 것이라 예상합니다. 특정 여건하의 복합기능의 수요가 증가하고 있는 바 다양한 환경 및 상황에 적용 가능한 센서 모듈의 수요 또한 증가할 것으로 전망됩니다.

③ 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 등

당사는 24GHz의 mmWAVE를 활용하여 다양한 환경에서도 정상적으로 감지할 수 있는 레이더 방식의 재실센서 모듈을 개발하였으며, 5.8GHz CW Doppler 효과를 활용한 저가형 재실센서 모듈도 개발하고 있습니다. 또한 국내외 건설사 및 감지시스템, 디바이스 개발/제조사들의 요구에 맞춰 여러 상황에 맞는 센서 모듈을 개발하여 대응하고 있습니다. 당사가 자체적으로 설계한 재실센서 모듈은 당사에서 보유하고 있는 별도의 알고리즘을 적용하여 보다 빠른 속도로 물체를 감지할 수 있는 장점을 가지고 있습니다. 현재 24GHz 재실센서 모듈은 KC 인증이 완료되어 국내 건설사에서 제품적용을 위한 테스트를 진행하고 있는 단계입니다. 당사의 재실센서는 홈 IoT 분야에 적용 가능하며, 스마트조명, 월패드, 보안CCTV 등 다양하게 적용 가능합니다.

4) Smart Watch

Smart Watch는 스마트폰과 연결하여 각종 알림을 제공하는 기능과 더불어 다양한 센서를 내장하고 있어서 사용자의 건강정보와 활동정보 등을 감지할 수 있습니다. 당사는 이런 사용자의 데이터를 활용하여 사용자 또는 보호자에게 적절한 서비스를 제공하기 위한 제품을 출시하였고 보건복지부 산하 한국건강증진개발원에 표준제품으로 등록을 완료하고 양산 제품 출하를 진행하고 있습니다.

① 산업의 특성 등

개인 건강에 대한 관심이 높아지고 있으며 일상생활환경 속에서 건강을 모니터링할 수 있는 기술이 요구되고 있습니다. 특히 센서 기술이 비약적으로 발전하고 있고 건강 정보의 정확도도 높아져서 건강 이상신호를 감지할 수 있는 의료기 수준에 도달한 제품도 있습니다. 다양한 센서를 내장하고 휴대가 간편한 웨어러블 장치들이 많이 공급되고 있으며, 센서 기술과 이를 응용한 기능이 비약적으로 발전하고 있습니다.

② 국내외 시장여건 등

세계 스마트워치 판매량 추이.jpg
세계 스마트워치 판매량 추이

웨어러블 시장은 모바일 및 스마트폰 기술이 급속도로 발달하면서 다양한 웨어러블 기기 적용에 대한 인프라가 안정화되었습니다. 시계, 목걸이, 안경의 형태는 이미 대중화된 상태이며 몸에 붙이고 다니는 방식의 개발은 대부분 완료된 상태로 볼 수 있습니다. 이런 기기들을 통해 사용자의 생체 데이터 및 정보를 실시간으로 모니터링 하는 것이 가능해졌고, 사람의 신체와 밀접한 일상생활 어디든 기술적 접목이 가능한 웨어러블 시장은 매력포인트를 충분히 갖춘 블루오션이라고 할 수 있습니다.

③ 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 등

현재 고객의 요구사항을 조사 및 분석하고 있으며, 시장에서 요구하는 니즈를 충족시킬 수 제품을 기획하는 단계입니다.

5) 마약 감지기

마약 감지기는 신속하고 간편하게 13종류의 마약을 탐지할 수 있는 포터블한 장비입니다. 마약 검출 Kit에 도포된 특정 검출 물질과 마약 성분이 시약 반응을 일으키면, 이로 인해 발생하는 전기적 신호의 변화를 감지 분석해서 특정 마약의 존재 여부를 알려줍니다. 검출 사용이 간편하고 현장 검사에 적합하도록 포터블하게 설계되었으며1분이내의 빠른 시간내에 마약성분을 검출하는 것을 개발 목표로 설정하고 진행 중에 있습니다. 2025년 상반기 프로토 제품 출시가 1차 목표입니다.

① 산업의 특성 등

마약 감지기 산업은 기술, 규제, 시장 수요, 그리고 공공 안전 문제 등이 복합적으로 얽힌 특수한 산업입니다. 세계 각국의 마약 관련 법률과 규제에 따라 제품 설계, 인증등이 판매에 영향을 받을 수 있으며, 공항 등에서는 국제 민간항공기구(ICAO)와 같은 기관의 표준을 준수해야 하고 지역에 따라 규제가 다르므로 현지 시장에 맞춘 제품 개발과 인증이 필요합니다.

② 국내외 시장여건 등

마약 감지기 시장은 전 세계적으로 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 2023년 글로벌 마약 스캐너 시장 규모는 약 72억 달러로 평가되었으며, 2032년까지 약 120억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 그 중 휴대용 마약 감지 장비 시장은 2023년 48억달러에서 2030년까지 87억달러로 성장할 것으로 전망됩니다.

세계 휴대용 마약 감지기 시장 추이.jpg
세계 휴대용 마약 감지기 시장 추이

국내 시장의 경우, 한국과학기술연구원(KIST)의 보고서에 따르면 현장형 마약 검출 기술 및 연구가 활발히 진행되고 있으며, 미국 시장에 진출하는 국내 기업들의 해외 진출 사례도 증가하고 있습니다.

전반적으로 마약 감지기 시장은 기술 발전과 보안 강화에 대한 수요 증가로 인해 지속적인 성장이 예상되고 있습니다.

③ 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 등

마약 감지기 시장에서 경쟁력을 좌우하는 주요 요인은 기술적 우위, 규제 준수, 고객 요구 충족 능력 등이 요구됩니다. 감지기의 False Positive과 False Negative를 최소화하는 높은 정확도와 민감도가 경쟁력의 핵심이며, 다양한 종류의 마약과 변종 약물을 신속하게 탐지할 수 있는 기능이 중요합니다. 또한 경량화 및 소형화를 통해 휴대용 제품의 이동성과 사용 편의성을 강화하는 것이 중요합니다. 그리고 지역별 규제와 언어 요구를 반영한 현지화 된 제품 개발과 전 세계 유통 채널과 파트너십을 구축해 시장 점유율을 확대해야 합니다.

3. 신규사업 등의 내용 및 전망

해당 사항 없습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1. 요약 연결재무제표

(단위 : 백만원)

구 분

2025년 1분기(제23기)

2024년(제22기)

2023년(제21기)

[유동자산]

4,936
6,154
11,784

현금및현금성자산

618
1,646
1,531

단기금융상품
-
-
6,001

매출채권

2,319
2,134
1,143

재고자산

888
806
1,416

기타
1,111
1,568
1,693

[비유동자산]

36,838
36,931
17,445

기타금융자산

-
-
-

유형자산

36,293
36,385
17,041

무형자산

421
424
311

기타비유동자산

123
121
93

기타
1
1
-

자 산 총 계

41,774
43,085
29,229

[유 동 부 채]

14,693
14,247
6,203

[비유동부채]

9,279
9,283
12,394

부 채 총 계

23,972
23,530
18,597

[자본금]

4,907
4,907
4,906

[자본잉여금]

10,941
10,941
10,941

[기타자본]
21,682
21,656
6,000

[이익잉여금]

(19,728)
(17,949)
(11,215)

지배기업소유주지분
17,802
19,555
10,632

비지배지분

-
-
-

자 본 총 계

17,802
19,555
10,632

구 분
2025년(2025.01.01~2025.03.31)
2024년(2024.01.01~2024.12.31)
2023년(2023.01.01~2023.12.31)

[매출액]

2,074
7,713
11,543

[영업이익(손실)]

(2,633)
(9,616)
(2,957)

[당기순이익(손실)]

(1,779)
(6,734)
(5,369)

[기타포괄손익]
-
15,524
6

ㆍ지배기업 소유주지분

(1,779)
8,790
(5,363)

ㆍ비지배지분

-
-
-

기본주당순이익(단위 : 원)

(184.16)
(697.09)
(555.87)

희석주당순이익(단위 : 원)

(184.16)
(697.09)
(555.87)

연결에 포함된 회사 수

1
1
1

(주1)

한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

(주2)

기본주당이익(보통주) 산출근거는 제21기~제23기(2025년 1분기) 연결 주석사항을 참조하시기 바랍니다.

(주3)

당사는 제19기 중 LAILINSI INTELLIGENT TECHNOLOGY(SHANGHAI)CO.,LTD를 설립하여 지분증권 100%를 취득하였습니다.

2. 요약 별도재무제표

(단위: 백만원)

구 분

2025년 1분기(제23기)

2024년(제22기)

2023년(제21기)

[유동자산]

4,786
5,961
11,579

현금및현금성자산

477
1,461
1,333

단기금융상품
-
-
6,001

매출채권

2,319
2,134
1,143

재고자산

888
806
1,410

기타
1,102
1,560
1,692

[비유동자산]

37,007
37,101
17,623

기타금융자산

-
-
-

유형자산

36,290
36,382
17,036

무형자산

421
424
312

기타비유동자산

117
114
91

장기대여금
178
179
184

종속기업투자자산
-
-
-

기타
179
181
-

자 산 총 계

41,793
43,062
29,202

[유 동 부 채]

14,687
14,241
6,188

[비 유 동 부 채]

9,279
9,283
12,395

부 채 총 계

23,966
23,524
18,583

[자본금]

4,907
4,907
4,906

[자본잉여금]

10,941
10,941
10,941

[기타자본]
21,657
21,632
5,997

[이익잉여금]

(19,678)
(17,942)
(11,225)

자 본 총 계

17,827
19,538
10,619

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법

구 분
2025년(2025.01.01~2025.03.31)
2024년(2024.01.01~2024.12.31)
2023년(2023.01.01~2023.12.31)

[매출액]

2,074
7,713
11,543

[영업이익(손실)]

(1,400)
(5,192)
(2,763)

[당기순이익(손실)]

(1,736)
(6,717)
(5,376)

기본주당순이익(단위 : 원)

(179.72)
(695.34)
(556.49)

희석주당순이익(단위 : 원)

(179.72)
(695.34)
(556.49)

(주1)

한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

(주2)

기본주당이익(보통주) 산출근거는 제21기~제23기(2025년 1분기) 별도 주석사항을 참조하시기 바랍니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 23 기 1분기말 2025.03.31 현재

제 22 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 23 기 1분기말

제 22 기말

자산

유동자산

4,935,564,047

6,153,547,590

현금및현금성자산

618,440,012

1,646,085,211

매출채권

2,319,064,101

2,134,159,130

기타금융자산

800,618,273

1,075,831,774

재고자산

888,012,042

806,188,912

기타유동자산

232,196,985

414,049,929

파생상품자산

77,232,634

77,232,634

비유동자산

36,838,006,010

36,931,022,208

유형자산

36,293,136,765

36,385,145,499

무형자산

421,411,941

424,472,566

기타비유동자산

123,457,304

121,404,143

자산총계

41,773,570,057

43,084,569,798

부채

유동부채

14,693,260,895

14,247,444,680

단기차입금

5,300,000,000

5,000,000,000

매입채무

302,916,097

316,085,878

미지급금

158,830,131

63,255,699

신주인수권부사채(유동)

7,333,343,990

7,121,627,460

파생상품부채(유동)

719,558,742

719,558,742

리스부채(유동)

54,493,424

56,920,910

기타유동부채

824,118,511

969,995,991

비유동부채

9,278,957,682

9,282,529,446

장기차입금

5,000,000,000

5,000,000,000

리스부채(비유동)

79,185,496

89,135,397

장기종업원급여충당부채

103,958,256

97,580,119

이연법인세부채

4,095,813,930

4,095,813,930

부채총계

23,972,218,577

23,529,974,126

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

17,801,351,480

19,554,595,672

자본금

4,906,920,000

4,906,920,000

자본잉여금

10,940,656,185

10,940,656,185

기타자본

21,681,740,780

21,656,035,255

이익잉여금(결손금)

(19,727,965,485)

(17,949,015,768)

자본총계

17,801,351,480

19,554,595,672

자본과부채총계

41,773,570,057

43,084,569,798

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 23 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 22 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

제 23 기 1분기

제 22 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

2,074,406,182

2,074,406,182

1,847,319,153

1,847,319,153

매출원가

885,039,562

885,039,562

819,884,344

819,884,344

매출총이익

1,189,366,620

1,189,366,620

1,027,434,809

1,027,434,809

판매비와관리비

2,632,667,551

2,632,667,551

2,639,492,665

2,639,492,665

영업이익(손실)

(1,443,300,931)

(1,443,300,931)

(1,612,057,856)

(1,612,057,856)

금융수익

2,537,665

2,537,665

56,041,810

56,041,810

금융비용

338,261,190

338,261,190

323,470,850

323,470,850

기타수익

3,233,942

3,233,942

9,954,540

9,954,540

기타비용

3,159,203

3,159,203

27,563

27,563

법인세비용차감전순이익(손실)

(1,778,949,717)

(1,778,949,717)

(1,869,559,919)

(1,869,559,919)

법인세비용(수익)

당기순이익(손실)

(1,778,949,717)

(1,778,949,717)

(1,869,559,919)

(1,869,559,919)

기타포괄손익

(111,499)

(111,499)

4,909,174

4,909,174

후속적으로당기손익으로재분류되는항목

해외사업환산손익

(111,499)

(111,499)

4,909,174

4,909,174

총포괄손익

(1,779,061,216)

(1,779,061,216)

(1,864,650,745)

(1,864,650,745)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(184.16)

(184.16)

(193.54)

(193.54)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(184.16)

(184.16)

(193.54)

(193.54)

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 23 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 22 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업 소유지분

비지배지분

자본 합계

자본금

연결 자본잉여금

연결 기타자본

연결 이익잉여금

지배기업 소유지분 합계

2024.01.01 (기초자본)

4,906,920,000

10,940,656,185

5,999,547,233

(11,215,165,188)

10,631,958,230

10,631,958,230

주식기준보상거래

42,291,479

42,291,479

42,291,479

당기순이익(손실)

(1,869,559,919)

(1,869,559,919)

(1,869,559,919)

해외사업환산손익

4,909,174

4,909,174

4,909,174

2024.03.31 (기말자본)

4,906,920,000

10,940,656,185

6,046,747,886

(13,084,725,107)

8,809,598,964

8,809,598,964

2025.01.01 (기초자본)

4,906,920,000

10,940,656,185

21,656,035,255

(17,949,015,768)

19,554,595,672

19,554,595,672

주식기준보상거래

25,817,024

25,817,024

25,817,024

당기순이익(손실)

(1,778,949,717)

(1,778,949,717)

(1,778,949,717)

해외사업환산손익

(111,499)

(111,499)

(111,499)

2025.03.31 (기말자본)

4,906,920,000

10,940,656,185

21,681,740,780

(19,727,965,485)

17,801,351,480

17,801,351,480

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 23 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 22 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

제 23 기 1분기

제 22 기 1분기

영업활동현금흐름

(1,221,168,982)

(1,131,187,487)

영업에서 창출된 현금

(1,098,280,200)

(1,060,425,991)

이자수취

498,608

39,387,241

이자지급

123,387,390

110,148,737

투자활동현금흐름

(91,258,464)

476,965,946

단기금융상품의 처분

2,000,000,000

기타금융상품의 처분

400,000,000

비품의 취득

(7,124,664)

(825,618)

시설장치의 취득

(3,200,000)

소프트웨어의 취득

(8,620,000)

(2,618,636)

특허권의 취득

(1,513,800)

단기금융상품의 취득

(1,000,000,000)

기타금융자산의 취득

(74,000,000)

(910,000,000)

보증금의 증가

(6,389,800)

재무활동현금흐름

284,782,137

(13,062,663)

단기차입금의 증가

300,000,000

리스부채의 지급

(15,217,863)

(13,062,663)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(1,027,645,199)

(667,283,483)

기초현금및현금성자산

1,646,085,211

1,530,936,944

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

110

721

기말현금및현금성자산

618,440,012

863,653,461

3. 연결재무제표 주석

제 23(당) 분기 2025년 01월 01일부터 2025년 03월 31일까지

제 22(전) 분기 2024년 01월 01일부터 2024년 03월 31일까지

주식회사 라닉스와 그 종속기업

1. 일반사항

(1) 연결회사의 개요

주식회사 라닉스(이하 '회사')와 그 종속기업(이하 회사와 그 종속기업을 '연결회사') 2003년 9월에 반도체 설계, 제작 및 소프트웨어 개발 등을 목적으로 설립되었으며, 서울시 강남구 논현동에 본사를 두고 있습니다. 연결회사는 기술성장기업(성장성 특례상장)으로 2019년 9월 18일 코스닥 시장에 상장하였습니다.

당분기말 현재 자본금은 보통주 4,906,920천원이며, 주요 주주는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주주명
당분기말
전기말

보통주
지분율
보통주
지분율

최승욱
2,354,300
24.37%
2,354,300
24.37%

기타
7,305,700
75.63%
7,305,700
75.63%

합계
9,660,000
100%
9,660,000
100%

(2) 종속기업의 개요

1) 당분기말 현재 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업명
주요 영업활동
소재지
소유지분율(%)
결산월
투자금액

LAILINSI INTELLIGENT TECHNOLOGY(SHANGHAI)CO.,LTD
소프트웨어개발, 연구개발 외
중국
100
12월
726,435

연결대상 종속기업인 LAILINSI INTELLIGENT TECHNOLOGY(SHANGHAI)CO.,LTD는 2021년 1월 25일 중국상해 현지 법인등록이 완료되었습니다.

2) 보고기간 종료일 현재 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

자산
159,110
203,193

부채
271,931
272,277

자본
(112,821)
(69,084)

매출액
-
6,614

당기순이익
(43,089)
(229,328)

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2025년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다.

2.1 재무제표 작성기준

2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서연결회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 주요 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

(1)
기업회계기준서 제1021호 ‘환율변동효과’와 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ 개정 - 교환가능성 결여

통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 제1107호 ‘금융상품: 공시’ 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품 : 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같으며, 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다

·특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용·금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함. ·계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시 ·FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시
(2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호‘한국채택국제회계기준의 최초채택’: K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호‘금융상품:공시’: 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호‘금융상품’: 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호‘연결재무제표’: 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호‘현금흐름표’: 원가법

2.2 재무제표 작성기준

분기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.3 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2.4 중요한 회계추정 및 가정

한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.요약분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정 하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

3. 금융상품의 범주 및 상계

(1) 금융자산의 범주<당분기말>

(단위: 천원)

구분
상각후원가 측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산

현금및현금성자산
618,440
-

매출채권
2,319,064
-

기타금융자산
50,532
750,086

파생상품자산
-
77,233

기타비유동자산
123,457
-

합계
3,111,493
827,319

<전기말>

(단위: 천원)

구분
상각후원가 측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산

현금및현금성자산
1,646,085
-

매출채권
2,134,159
-

기타금융자산
399,746
676,086

파생상품자산
-
77,233

기타비유동자산
121,404
-

합계
4,301,394
753,319

(2) 금융부채의 범주

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
상각후원가측정 금융부채
당기손익-공정가치측정 금융부채

매입채무
302,916
-

미지급금
158,830
-

기타유동부채
17,486
-

리스부채
133,679
-

단기차입금
5,300,000
-

장기차입금
5,000,000
-

신주인수권부사채
7,333,344
-

파생상품부채
-
719,559

합계
18,246,255
719,559

<전기말>

(단위: 천원)

구분
상각후원가측정 금융부채
당기손익-공정가치측정 금융부채

매입채무
316,086
-

미지급금
63,256
-

기타유동부채
17,065
-

리스부채
146,056
-

단기차입금
5,000,000
-

장기차입금
5,000,000
-

신주인수권부사채
7,121,627
-

파생상품부채
-
719,559

합계
17,664,090
719,559

(3) 금융상품 범주별 순손익

<당분기>

(단위: 천원)

구분
이자수익(비용)

<금융자산>

상각후원가측정금융자산

이자수익
2,538

소계
2,538

<금융부채>

상각후원가측정금융부채

단/장기차입금 이자비용
(123,704)

리스부채 이자비용
(2,840)

신주인수권부사채 이자비용
(211,717)

소계
(338,261)

<전분기>

(단위 : 천원)

구분
이자수익(비용)

<금융자산>

상각후원가측정금융자산

이자수익
55,893

소계
55,893

<금융부채>

상각후원가측정금융부채

단/장기차입금 이자비용
(134,276)

리스부채 이자비용
(2,131)

신주인수권부사채 이자비용
(190,050)

소계
(326,457)

(4) 공정가치

1) 보고기간 종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치의 비교내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

당기손익-공정가치측정금융자산

기타금융자산
750,086
750,086
676,086
676,086

파생상품자산
77,233
77,233
77,233
77,233

상각후원가측정금융자산

현금및현금성자산
618,440
(*)
1,646,085
(*)

매출채권
2,319,064
(*)
2,134,159
(*)

기타금융자산
50,532
(*)
399,746
(*)

기타비유동자산
123,457
(*)
121,404
(*)

소계
3,938,812

5,054,713

<금융부채>

상각후원가측정금융부채

매입채무
302,916
(*)
316,086
(*)

미지급금
158,830
(*)
63,256
(*)

기타유동부채
17,486
(*)
17,065
(*)

리스부채
133,679
(*)
146,056
(*)

단기차입금
5,300,000
(*)
5,000,000
(*)

장기차입금
5,000,000
(*)
5,000,000
(*)

신주인수권부사채
7,333,344
(*)
7,121,627
(*)

당기손익-공정가치측정 금융부채

파생상품부채
719,559
719,559
719,559
719,559

소계
18,965,814

18,383,649

(*) 장부금액이 공정가치에 상당히 가까운 경우 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

2) 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 측정치

① 공정가치 서열체계 및 측정방법

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의 가격을 추정하는 것으로, 연결회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측 가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

연결회사는 공정가치로 측정되는 자산·부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산·부채의 경우 동 자산·부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다.

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산·부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다.

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다.

② 보고기간 종료일 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<당분기말>

출자금
750,086
-
-
750,086
750,086

파생상품자산
77,233
-
-
77,233
77,233

파생상품부채
719,559
-
-
719,559
719,559

소계
1,546,878

1,546,878
1,546,878

<전기말>

출자금
676,086
-
-
676,086
676,086

파생상품자산
77,233
-
-
77,233
77,233

파생상품부채
719,559
-
-
719,559
719,559

소계
1,472,878
-
-
1,472,878
1,472,878

3) 가치평가기법과 투입변수

① 보고기간 종료일 현재 재무상태표에서 공정가치로 측정된 금융상품 중 공정가치 서열체계에 수준3으로 분류된 항목의 가치평가기법, 투입변수, 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 범위 등은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공정가치
가치평가기법
투입변수
추정범위

<당분기말>

당기손익-공정가치측정금융자산

출자금
750,086
순자산가치
-
-

파생상품자산
77,233
이항모형
주가변동성
45.63%

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품부채
719,559
이항모형
이자율변동성
2.69%~6.44%

<전기말>

당기손익-공정가치측정금융자산

출자금
676,086
순자산가치
-
-

파생상품자산
77,233
이항모형
주가변동성
45.63%

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품부채
719,559
이항모형
이자율변동성
2.69%~6.44%

② 보고기간 종료일 현재 관측가능하지 않은 투입변수의 변동에 의한 공정가치 측정치의 민감도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공정가치
변동효과 계산법
당기순손익

유리한 변동
불리한 변동

<당분기말>

당기손익-공정가치측정금융자산

파생상품자산
77,233
주가변동성을 1% p 증가 또는 감소시킴으로서 공정가치 변동을 산출
135,306
32,785

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품부채
719,559
이자율변동성을 1% p 증가 또는 감소시킴으로서 공정가치 변동을 산출
719,527
719,579

<전기말>

당기손익-공정가치측정금융자산

파생상품자산
77,233
주가변동성을 1% p 증가 또는 감소시킴으로서 공정가치 변동을 산출
135,306
32,785

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품부채
719,559
이자율변동성을 1% p 증가 또는 감소시킴으로서 공정가치 변동을 산출
719,527
719,579

4. 현금및현금성자산

보고기간 종료일 현재 현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금
1,405
3,434

보통예금
617,035
1,642,651

합계
618,440
1,646,085

5. 매출채권

(1) 보고기간 종료일 현재 매출채권 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

채권액
손실충당금
장부금액
채권액
손실충당금
장부금액

매출채권
2,319,064
-
2,319,064
2,134,159
-
2,134,159

(2) 보고기간 종료일 현재 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 매출채권 신용위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구 분
매출채권 발생일수

3개월 이내
3개월~6개월
6개월~9개월
9개월 초과
계

총장부금액
2,319,064
-
-
-
2,319,064

기대손실율
0%
3%
10%
40%~100%

전체기간기대손실
-
-
-
-
-

순장부금액
2,319,064
-
-
-
2,319,064

<전기말>

(단위: 천원)

구 분
매출채권 발생일수

3개월 이내
3개월~6개월
6개월~9개월
9개월 초과
계

총장부금액
2,134,159
-
-
-
2,134,159

기대손실율
0%
3%
10%
40%~100%

전체기간기대손실
-
-
-
-
-

순장부금액
2,134,159
-
-
-
2,134,159

6. 금융자산

(1) 보고기간 종료일 현재 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

파생상품자산
77,233
77,233

기타금융자산

미수금
50,532
399,746

미수수익
-
-

출자금
750,086
676,086

소계
800,618
1,075,832

장기금융자산

기타보증금(*)
123,457
121,404

소계
123,457
121,404

합계
1,001,308
1,274,469

(*) 당분기말 기타보증금에 대한 현재가치할인차금이 포함되어 있습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
과목
당분기말
전기말

유동
출자금(*1)
750,086
676,086

파생상품자산(*2)
77,233
77,233

합계
827,319
753,319

(*1) 유안타 혁신일자리창출 펀드 출자금입니다.

(*2) 당분기말 제2회 무기명식 무보증 신주인수권부사채의 콜옵션가치입니다. 2023년 신주인수권부사채 발행 시 신주인수권부사채 교부 후 2024년 8월 10일로부터 1년간 인수인이 보유한 신주인권부사채의 27%까지 회사 또는 회사가 지정하는 제3자에게 신주인수권부사채 발행총액에 발행일로부터 연 2.5%를 가산한 금액으로 매도하여 줄 것을 청구할 수 있는 약정을 포함하였습니다. 이와 관련하여 연결회사는 신주인수권부사채 발행 시 파생상품자산 401,911천원을 인식하였으며,
전기 누적 파생상품평가손실 324,678천원 인식하였습니다.

(3) 보고기간 종료일 현재 상각후원가측정기타금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
과목
당분기말
전기말

유동
미수금
50,532
399,746

비유동
기타보증금
123,457
121,404

합계
173,989
521,150

7. 재고자산

(1) 보고기간 종료일 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금(*)
장부가액
취득원가
평가충당금
장부가액

제품
614,201
(7,653)
606,548
405,978
(7,653)
398,325

원재료
929,562
(648,098)
281,464
1,055,962
(648,098)
407,864

합계
1,543,763
(655,751)
888,012
1,461,940
(655,751)
806,189

(*) 당분기 연결회사는 재고자산의 재고자산평가환입 및 재고자산평가손실은 없습니다.

(2) 당분기 비용으로 인식되어, 매출원가에 포함된 재고자산 원가는 885,040천원(전기 3,516,469원) 입니다.

8. 기타자산

보고기간 종료일 현재 기타자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

기타유동자산 :

선급금
167,247
55,977

선급비용
27,919
44,220

부가세대급금
2,027
278,911

당기법인세자산
35,005
34,942

소계
232,198
414,050

기타비유동자산 :

기타보증금
123,457
121,404

소계
123,457
121,404

합계
355,655
535,454

9. 유형자산

(1) 보고기간 종료일 현재 유형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
34,478,400
-
-
34,478,400

건물
1,524,280
(187,359)
-
1,336,921

비품
1,380,289
(989,923)
(264,098)
126,268

시설장치
1,093,785
(896,272)
-
197,513

사용권자산-차량
288,255
(134,220)
-
154,035

합계
38,765,009
(2,207,774)
(264,098)
36,293,137

<전기말>

(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
34,478,400
-
-
34,478,400

건물
1,524,280
(177,833)
-
1,346,447

비품
1,373,148
(950,422)
(284,106)
138,620

시설장치
1,093,785
(841,584)
-
252,201

사용권자산-차량
288,255
(118,778)
-
169,477

합계
38,757,868
(2,088,617)
(284,106)
36,385,145

(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구분
토지
건물
비품
정부보조금
시설장치
사용권자산-차량
합계

기초
34,478,400
1,346,447
422,726
(284,106)
252,201
169,477
36,385,145

증가 :

-

취득
-
-
7,125
-
-
-
7,125

기타증가
-
-
2
-
-
-
2

감소 :

감가상각
-
(9,526)
(39,487)
20,008
(54,688)
(15,442)
(99,135)

분기말
34,478,400
1,336,921
390,366
(264,098)
197,513
154,035
36,293,137

<전분기>

(단위 : 천원)

구분
토지
건물
비품
정부보조금
시설장치
사용권자산-차량
합계

기초
14,881,204
1,384,554
500,474
(293,520)
413,200
154,854
17,040,766

취득
-
-
826
-
3,200
-
4,026

기타증가
-
-
117
-
-
-
117

감가상각
-
(9,527)
(37,729)
16,982
(52,169)
(13,213)
(95,655)

분기말
14,881,204
1,375,027
463,688
(276,538)
364,230
141,641
16,949,254

(3) 당분기 및 전
분기 중 유형자산 감가상각비 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당
분기

전
분기

제조원가
7,492
7,492

판매관리비
91,643
88,163

소 계
99,135
95,655

10. 무형자산

(1) 보고기간 종료일 현재 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

산업재산권
23,926
(6,959)
-
(2,857)
14,110

소프트웨어
795,966
(483,075)
-
(136,589)
176,302

회원권
338,400
-
(107,400)
-
231,000

합계
1,158,292
(490,034)
(107,400)
(139,446)
421,412

<전기말>

(단위: 천원)

구분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

산업재산권
22,412
(6,134)
-
(2,972)
13,306

소프트웨어
787,346
(460,451)
-
(146,728)
180,167

회원권
338,400
-
(107,400)
-
231,000

합계
1,148,158
(466,585)
(107,400)
(149,700)
424,473

(2) 당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구분
산업재산권
산업재산권정부보조금
소프트웨어
소프트웨어정부보조금
회원권
합계

기초
16,278
(2,971)
326,895
(146,729)
231,000
424,473

증가 :

취득
1,513
-
8,620
-
-
10,133

감소 :

상각
(824)
114
(22,624)
10,140
-
(13,194)

분기말
16,967
(2,857)
312,891
(136,589)
231,000
421,412

<전분기>

(단위 : 천원)

구분
산업재산권
산업재산권정부보조금
소프트웨어
소프트웨어정부보조금
회원권
합계

기초
5,145
(1,483)
175,104
(98,044)
231,000
311,721

취득
-
-
2,619
-
-
2,619

상각
(340)
53
(19,148)
6,434
-
(13,000)

분기말
4,805
(1,430)
158,575
(91,610)
231,000
301,340

(3) 무형자산상각비의 포괄손익계산서의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

판매비와관리비
13,194
13,000

(4) 당분기 및 전분기 중 비용으로 인식한 연구 및 개발 지출의 총액은 각각 1,470,477천원과 1,483,688천원이며, 전액 경상연구개발비의 과목으로 판매비와 관리비에 인식하였습니다.

11. 정부보조금

당분기 및 전분기 중 정부보조금의 수령 내용과 회계처리 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
배부처
당분기
전분기
회계처리

시스템반도체핵심IP개발과제
산업통상자원부
-
-
자산차감 및 관련비용상계

시스템반도체상용화설계과제
산업통상자원부
-
23,884

자동차반도체핵심기술개발
산업통상자원부
-
-

소재부품기술개발-패키지형
산업통상자원부
-
-

자율주행기술개발혁신사업
산업통상자원부
-
-

무기체계용 고비도 PQC cube화
중소벤처기업부
-
-

KCMVP 보안수준 3 암호모듈 핵심기술 개발
과학기술정보통신부
-
-

합계
-
23,884

12. 리스

(1) 보고기간 종료일 현재 기초자산 유형별 사용권자산 및 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

사용권자산

차량운반구
154,035
169,477

유동리스부채

차량운반구
54,493
56,921

비유동리스부채

차량운반구
79,185
89,135

(2) 당분기 및 전분기 중 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당
분기

전
분기

사용권자산의 감가상각비

차량운반구
15,442
13,213

리스부채에 대한 이자비용
2,840
2,131

소액리스료
1,167
3,792

합계
19,449
19,136

(3) 보고기간 종료일 현재 리스부채의 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

6개월 이내
25,363
30,436

6개월초과 1년 이내
31,408
28,796

1년 초과 2년이내
41,971
44,829

2년 초과 3년이내
33,199
37,998

3년 초과 5년이내
21,456
26,556

합계
153,397
168,615

당분기 및 전분기 중 리스부채와 관련하여 발생한 원금 상환에 따른 현금유출액(재무활동)은 각각 15,218천원 및 13,063천원, 이자비용 현금유출액(영업활동)은 각각 2,840천원 및 2,131천원입니다.

13. 기타유동부채

보고기간 종료일 현재 기타유동부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

미지급비용
664,385
804,411

예수금
159,734
165,585

소계
824,119
969,996

14. 복합금융상품

(1) 보고기간 종료일 현재 연결회사가 발행한 복합금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율(%)
당분기말
전기말

제2회 신주인수권부 사채
2023.08.10
2026.08.10
-
8,000,000
8,000,000

액면가액 합계
8,000,000
8,000,000

상환할증금
621,056
621,056

신주인수권(전환권) 조정
(1,287,712)
(1,499,429)

장부금액 합계
7,333,344
7,121,627

(2) 당분기말 현재 연결회사가 발행한 복합금융상품에 관한 사항은 다음과 같습니다.

구 분
제 2회 신주인수권부 사채

용도
채무 상환용 자금

표면이자율
연 0%

만기보장수익률
연 2.5%

원금상환방법
만기일에 사채원금의 107.7632%에 해당하는 금액을 일시 상환

신주인수권 행사기간
사채발행일로부터 1년이 경과하는 날부터 만기일의 1개월 전일까지

당분기말 현재 행사가격
4,880원

행사가격의 조정(*1)
주식의 소각, 분할 또는 병합, 발행회사의 합병, 분할, 분할합병, 포괄적 주식교환, 포괄적 주식이전 또는 자본의 감소 등에 의하여 행사가격의 조정이 필요한 경우에는 행사가격을 조정한다.

당분기말 현재 신주인수권 행사로 발행될 총 주식수
1,639,344 주

조기상환청구권(Put Option)
행사기간
발행일로부터 2년이 되는 날 및 그 이후 매 3개월에 해당되는 날

조기상환금액
조기상환청구권의 행사기간에 사채권자의 요청이 있을 경우 아래의 지급기일별로 조기상환율을 가산한 금액을 상환한다 - 2025년 8월 10일 : 105.110% - 2025년 11월 10일 : 105.7676% - 2026년 2월 10일 : 106.4287% - 2026년 5월 10일 : 107.0939%

발행자 또는 발행자가 지정하는 제3자의 매도청구권 (*2)
행사기간
2024년 8월 10일부터 2025년 8월 10일까지의 각 매매대금 지급기일로 60일 전부터 30일 전까지

신주인수권 행사에 따라 발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

(*1) 당분기말 현재 신주인수권을 항목으로 분류하였으며, 기타자본항목으로 인식한 신주인수권대가는 1,469,116천원입니다.

(*2) 당분기말 제2회 무기명식 무보증 신주인수권부사채의 콜옵션가치입니다. 2023년 신주인수권부사채 발행 시 신주인수권부사채 교부 후 2024년 8월 10일로부터 1년간 인수인이 보유한 신주인수권부사채의 27%까지 회사 또는 회사가 지정하는 제3자에게 신주인수권부사채 발행총액에 발행일로부터 분기별 2.5%를 가산한 금액으로 매도하여 줄 것을 청구할 수 있는 약정을 포함하였습니다. 이와 관련하여 회사는 신주인수권부사채 발행 시 파생상품자산 401,911천원을 인식하였으며,
전기 누적 파생상품평가손실 324,678천원 인식하였습니다.
당기말 현재 연결회사는 해당 콜옵션에 대해 제3자를 지정(양도)하지 않았습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 신주인수권부사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

사채권
파생상품자산(*1)
파생상품부채(*2)
사채권
파생상품자산(*1)
파생상품부채(*2)

기초금액
7,121,627
77,233
719,559
6,321,841
378,310
879,212

기중변동

이자비용
211,717
-
-
190,050
-
-

분기말금액
7,333,344
77,233
719,559
6,511,891
378,310
879,212

(*1) 발행일 시점, 신주인수권부사채 거래금액 중 발행자 또는 발행자가 지정하는 제3자의 매도청구권(콜옵션)은 신주인수권부사채 금액에서 분리하여 별도의 파생상품자산으로 인식하였습니다.

(*2) 발행일 시점, 신주인수권부사채 거래금액 중 사채권자의 사채의 전부 또는 일부에 대한 조기상환청구권은 신주인수권부사채 금액에서 분리하여 별도의 파생상품부채로 인식하였습니다.

15. 차입금

(1) 보고기간 종료일 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
차입처
만기일
연이자율
당분기말
전기말

중소기업자금대출
기업은행
25.05.31
4.812%
5,000,000
5,000,000

26.01.22
5.121%
300,000
-

합계
5,300,000
5,000,000

(2) 보고기간 종료일 현재 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
차입처
만기
연이자율
당분기말
전기말

시설자금대출
국민은행
26.05.04
MOR+1.62%
5,000,000
5,000,000

차감후 잔액
5,000,000
5,000,000

(3) 장기차입금의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
장기차입금

3년이내
5,000,000

합계
5,000,000

16. 퇴직급여부채

(1) 당분기와 전분기중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

판매관리비
147,257
138,305

(2) 장기종업원 채무

보고기간 종료일 현재 장기 근속 종업원에게 근속기간에 따라 지급될 예상 채무의 현재가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

기타장기종업원채무의 현재가치
103,958
97,580

1
7. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금

1) 보고기간 종료일 현재 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

발행할주식의 총수
100,000,000주
100,000,000주

1주당 액면금액
500원
500원

발행한 주식수
9,660,000주
9,660,000주

보통주자본금
4,906,920천원
4,906,920천원

2) 당분기 및 전분기 중 자본금과 주식발행초과금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
일자
증감주식수
자본금
주식발행초과금

<전분기>

기초
2024-01-01
9,660,000
4,906,920
10,940,656

분기말
2024-03-31
9,660,000
4,906,920
10,940,656

<당분기>

기초
2025-01-01
9,660,000
4,906,920
10,940,656

분기말
2025-03-31
9,660,000
4,906,920
10,940,656

(2) 자본잉여금

1) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
10,940,656
10,940,656

2) 당분기 및 전분기 중 자본잉여금의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
분기말

주식발행초과금
10,940,656
-
-
10,940,656

<전분기>

(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
분기말

주식발행초과금
10,940,656
-
-
10,940,656

18. 기타자본

(1) 보고기간 종료일 현재 기타자본의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식매입선택권
708,800
682,983

전환권대가(*1)
3,990,979
3,990,979

신주인수권대가
1,469,116
1,469,116

자기주식
(12,855)
(12,855)

해외사업환산차
24,319
24,430

토지재평가잉여금
15,501,382
15,501,382

합계
21,681,741
21,656,035

(*1) 제1회 전환사채의 전환권을 기타자본항목으로 분류하였습니다. 전기말 현재 전환권은 행사되지 않고 사채는 전액 상환되었습니다.

(2) 당분기 및 전기 중 기타자본의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
분기말

주식매입선택권
682,983
25,817
-
708,800

전환권대가
3,990,979
-
-
3,990,979

신주인수권 대가
1,469,116
-
-
1,469,116

자기주식
(12,855)
-
-
(12,855)

해외사업환산차
24,430
(111)
-
24,319

토지재평가잉여금
15,501,382
-
-
15,501,382

합계
21,656,035
25,706
-
21,681,741

<전분기>

(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
기말

주식매입선택권
550,108
42,291
-
592,399

전환권대가
3,990,979
-
-
3,990,979

신주인수권 대가
1,469,116
-
-
1,469,116

자기주식
(12,855)
-
-
(12,855)

해외사업환산차
2,200
4,909
-
7,109

합계
5,999,547
47,201
-
6,046,748

(3) 자기주식

당분기 및 전분기 중 자기주식 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구분
당분기
전분기

주식수
금액
주식수
금액

기초
25,710
12,855
25,710
12,855

취득
-
-
-
-

기말
25,710
12,855
25,710
12,855

(4) 주식기준보상제도

1) 당분기말 현재 주식기준보상 약정의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

약정유형
대상자
부여일
기말부여수량
최장만기
결제방식
가득조건

주식매입선택권
임직원
2021-03-04
55,500
2026-03-31
주식결제형
약정용역기간만료 이후

주식매입선택권
임직원
2023-10-31
223,900
2028-10-31
주식결제형
약정용역기간만료 이후

2) 당분기 및 전분기 중 주식매입선택권의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주,원)

구분
당분기
전분기

수량
가중평균행사가격
수량
가중평균행사가격

기초
279,400
7,626
391,550
7,631

상실
(5,000)
6,500
(15,000)
6,500

기말
274,400
7,647
376,550
7,676

기말행사가능
60,000
12,170
141,500
9,629

3) 회사는 이항모형(Binomial Tree Model) 평가모형에 의한 공정가치접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였으며, 공정가치 산정에 사용된 방법과 가정은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

권리부여일
부여일 주식가격
행사가격
무위험수익률
옵션만기
변동성
공정가치

2021.03.04
12,200
13,500
1.54%
3년
61.20%
6149.72원/주

2023.10.31
4,325
6,500
4.22%
3년
41.81%
1,290.90원/주

4) 당분기 및 전분기 중 보상원가의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기

전분기

총비용 :

주식보상비용
25,817
42,291

19. 결손금

(1) 보고기간 종료일 현재 미처리결손금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

미처리결손금
(19,727,965)
(17,949,016)

20. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 수익인식

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익
2,074,406
1,847,319

총수익
2,074,406
1,847,319

(2) 수익 인식 내역

<당분기>

(단위: 천원)

구 분
제품매출
용역매출 외
합계

내수
수출
내수

한 시점에 인식
1,980,350
79,916
14,140
2,074,406

기간에 걸쳐 인식
-
-
-
-

총 수익
1,980,350
79,916
14,140
2,074,406

<전분기>

(단위: 천원)

구 분
제품매출
합계

내수
수출

한 시점에 인식
1,705,394
141,925
1,847,319

기간에 걸쳐 인식

-
-

총 수익
1,705,394
141,925
1,847,319

(3) 연결회사는 고객과의 계약에서 생기는 계약 자산과 계약 부채를 인식하지 아니하였습니다. 연결회사는 고객에게 대가를 받기 전에 제공한 재화와 용역에 대한 수취 권한을 수취채권(매출채권)으로 인식하고 있습니다. 또한 고객에게 재화나 용역을 제공하기 전에 받은 대가가 없으므로 이에 대한 계약 부채 인식액이 없습니다.

21. 매출액 및 매출원가

(1) 당분기 및 전분기 중 매출액의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

제품매출액
2,060,266
1,847,319

용역,기타매출액
14,140
-

합계
2,074,406
1,847,319

(2) 당분기 및 전분기 중 매출원가의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

<제품매출원가>

기초제품
405,978
737,483

당기제품제조원가
1,105,044
569,603

타계정으로 대체액
(24,058)
(41,154)

재고자산평가충당금환입
-
(72)

기말제품
(614,201)
(452,100)

제품매출원가
872,763
813,760

<상품매출원가>

기초상품
-
6,001

당기상품매입액
-
-

타계정에서 대체액
-
123

기말상품
-
-

상품매출원가
-
6,125

<기타매출원가>

기초기타
-
-

당기기타매입액
12,277
-

기말기타
-
-

기타매출원가
12,277
-

합계
885,040
819,884

22. 판매비와 관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여
425,241
421,376

상여금
18,000
58,582

퇴직급여
147,257
138,305

복리후생비
111,060
90,946

접대비
13,615
12,173

세금과공과
71,628
65,207

감가상각비
91,643
88,163

보험료
27,740
24,863

경상연구개발비
1,470,477
1,483,688

지급수수료
65,158
111,263

광고선전비
38,455
-

무형자산상각비
13,194
13,000

주식보상비용
25,817
42,291

기타
113,383
89636

합계
2,632,668
2,639,493

23. 기타수익 및 기타비용

(1) 당분기 및 전분기 중 기타수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

외환차익
2,926
6,972

외화환산이익
-
2,194

잡이익
308
788

합계
3,234
9,954

(2) 당분기 및 전분기 중 기타비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

외환차손
3,159
28

합계
3,159
28

24. 금융수익 및 금융비용

(1) 당분기 및 전분기 중 금융수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

이자수익
2,538
56,042

합계
2,538
56,042

(2) 당분기 및 전분기 중 금융비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

이자비용
338,261
323,471

합계
338,261
323,471

25. 법인세비용(수익)

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당분기말 현재 2025년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 9.9%입니다.

26. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

제품과 재공품의 변동
(232,282)
250,282

원재료와 소모품의 사용액
800,972
204,010

외주가공비
287,754
358,100

급여
443,241
479,958

퇴직급여
147,257
138,305

복리후생비
111,060
90,946

세금과공과
71,628
65,207

감가상각비
99,136
95,655

지급수수료
67,944
111,263

보험료
27,740
24,863

무형자산상각비
13,194
13,000

경상연구개발비
1,470,477
1,483,688

기타
209,586
144,100

합계
3,517,707
3,459,377

27. 현금흐름표

(1) 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 당기순이익에 대한 조정 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

당기순이익
(1,778,950)
(1,869,560)

법인세비용
-
-

감가상각비
99,136
95,655

주식보상비용
25,817
42,291

이자비용
338,261
323,471

무형자산감가상각비
13,194
13,000

복리후생비
6,378
-

재고자산평가손실환입
-
(72)

이자수익
(2,537)
(56,042)

외화환산이익
-
(2,194)

합계
(1,298,701)
(1,453,451)

(3) 당분기 및 전분기 중 영업활동 자산부채의 증감 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

매출채권의 감소(증가)
(184,905)
(137,753)

미수금의 감소(증가)
349,214
235,136

미수수익의 감소(증가)
-
(1,315)

선급금의 감소(증가)
(111,269)
(73,400)

선급비용의 감소(증가)
16,300
15,568

부가세대급금의 감소(증가)
276,884
81,146

당기법인세자산의 감소(증가)
(62)
(4,667)

재고자산의 감소(증가)
(81,823)
281,142

매입채무의 증가(감소)
(13,170)
56,726

미지급금의 증가(감소)
95,447
(32,509)

예수금의 증가(감소)
(5,851)
15,271

미지급비용의 증가(감소)
(140,344)
(73,053)

선수금의 증가(감소)
-
30,732

합계
200,421
393,024

(4) 당분기 및 전분기 중 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 없습니다.

(5) 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내용은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구분
기초
현금흐름
비현금거래
당분기말

취득
이자비용

단기차입금
5,000,000
300,000
-
-
5,300,000

장기차입금
5,000,000
-
-
-
5,000,000

신주인수권부 사채
7,121,627
-
-
211,717
7,333,344

리스부채
146,056
(15,218)
-
2,841
133,679

합 계
17,267,683
284,782
-
214,558
17,767,023

<전분기>

(단위: 천원)

구분
기초
현금흐름
비현금거래
전분기말

유동성대체
이자비용

단기차입금
5,000,000
-
-
-
5,000,000

장기차입금
5,000,000
-
-
-
5,000,000

신주인수권부 사채
6,321,841
-
-
190,050
6,511,891

리스부채
137,168
(13,063)
-
2,131
126,236

합 계
16,459,009
(13,063)
-
192,181
16,638,127

28. 특수관계자거래

(1) 특수관계자와의 매출·매입 등 중요한 거래내용은 없습니다.

(2) 주요경영진에 대한 보상

주요 경영진은 이사회의 구성원을 포함하고 있습니다. 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여
125,070
144,141

퇴직급여
8,839
11,178

주식기준보상
9,169
5,685

합 계
143,078
161,005

29. 우발상황과 약정사항

(1) 담보제공자산

당분기말 현재 연결회사가 금융기관등에 담보로 제공한 자산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
담보제공자산장부금액
담보권자
담보제공설정금액
차입금

토지 및 건물
35,815,320
국민은행
6,000,000
5,000,000

기업은행
6,360,000
5,300,000

(2) 보험가입내용

(단위: 천원)

구분
부보자산
부보금액
보험금수익자

화재보험(지하1층.1,3,4층)
건물ㆍ시설ㆍ집기비품
3,230,000
(주)라닉스

화재보험(2층)
건물ㆍ시설ㆍ집기비품ㆍ기계
1,050,000

(3) 금융기관 여신한도약정

(단위: 천원)

구분
금융기관
한도약정액
미사용액

중소기업 자금대출
기업은행
5,000,000
-

일반시설자금대출
국민은행
5,000,000
-

중소기업 자금대출
기업은행
300,000
-

(4) 당기말 현재 회사에 대하여 제공되는 보증(보험)의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보험의 종류
주계약내용
부보금액
보험사

하자보증보험
AI Radar 센서 구입
1,464
서울보증보험

30. 영업부문

(1) 연결회사는 단일의 보고부문으로 당분기 및 전분기 외부고객으로부터 수익을 창출하고 있는 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

재화(또는 용역)
당분기
전분기

제품매출
2,060,266
1,847,319

기타매출
14,140
-

합 계
2,074,406
1,847,319

(2) 당분기 및 전분기 중 외부 고객으로부터 수익이 연결회사의 총 수익의 10%이상인 주요 고객의 수익내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구분
금액
비중

주요거래처(A)
349,094
16.83%

주요거래처(B)
658,955
31.77%

주요거래처(C)
732,908
35.33%

주요거래처(D)
239,392
11.54%

합계
1,980,349
95.47%

<전분기>

(단위: 천원)

구분
금액
비중

주요거래처(A)
487,920
27.06%

주요거래처(B)
698,947
38.76%

주요거래처(C)
347,076
19.25%

합 계
1,533,943
85.06%

(3) 당분기 및 전분기의 지역별 영업현황은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구분
국내
일본
중국
유럽
조정후 금액

매출액
1,994,490
78,153
-
1,763
2,074,406

비유동자산(*)
36,828,151
-
9,855
-
36,838,006

(*) 금융상품, 이연법인세자산 등이 제외된 금액입니다.

<전분기>

(단위: 천원)

구분
국내
일본
중국
조정후 금액

매출액
1,705,394
141,925
-
1,847,319

비유동자산(*)
17,339,028
-
12,392
17,351,420

(*) 금융상품, 이연법인세자산 등이 제외된 금액입니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 23 기 1분기말 2025.03.31 현재

제 22 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 23 기 1분기말

제 22 기말

자산

유동자산

4,786,308,604

5,960,584,408

현금및현금성자산

477,039,948

1,460,747,960

매출채권

2,319,064,101

2,134,159,130

기타금융자산

794,132,797

1,069,572,951

재고자산

888,012,042

806,188,912

기타유동자산

230,827,082

412,682,821

파생상품자산

77,232,634

77,232,634

비유동자산

37,006,422,530

37,099,693,871

장기대여금

178,271,400

178,901,400

유형자산

36,290,219,677

36,381,839,450

무형자산

421,411,941

424,472,566

종속기업투자주식

기타비유동자산

116,519,512

114,480,455

자산총계

41,792,731,134

43,060,278,279

부채

유동부채

14,687,341,672

14,241,008,852

단기차입금

5,300,000,000

5,000,000,000

매입채무

302,916,097

316,085,878

미지급금

156,275,160

60,562,634

신주인수권부사채(유동)

7,333,343,990

7,121,627,460

파생상품부채(유동)

719,558,742

719,558,742

리스부채(유동)

54,493,424

56,920,910

기타유동부채

820,754,259

966,253,228

비유동부채

9,278,957,682

9,282,529,446

장기차입금

5,000,000,000

5,000,000,000

리스부채(비유동)

79,185,496

89,135,397

장기종업원급여충당부채

103,958,256

97,580,119

이연법인세부채

4,095,813,930

4,095,813,930

부채총계

23,966,299,354

23,523,538,298

자본

자본금

4,906,920,000

4,906,920,000

자본잉여금

10,940,656,185

10,940,656,185

기타자본

21,657,422,379

21,631,605,355

이익잉여금(결손금)

(19,678,566,784)

(17,942,441,559)

자본총계

17,826,431,780

19,536,739,981

자본과부채총계

41,792,731,134

43,060,278,279

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 23 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 22 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

제 23 기 1분기

제 22 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

2,074,406,182

2,074,406,182

1,847,319,153

1,847,319,153

매출원가

885,039,562

885,039,562

813,759,565

813,759,565

매출총이익

1,189,366,620

1,189,366,620

1,033,559,588

1,033,559,588

판매비와관리비

2,589,036,818

2,589,036,818

2,582,379,774

2,582,379,774

영업이익(손실)

(1,399,670,198)

(1,399,670,198)

(1,548,820,186)

(1,548,820,186)

금융수익

2,452,041

2,452,041

58,887,715

58,887,715

금융비용

338,261,190

338,261,190

326,456,997

326,456,997

기타수익

3,143,325

3,143,325

20,224,089

20,224,089

기타비용

3,789,203

3,789,203

27,563

27,563

법인세비용차감전순이익(손실)

(1,736,125,225)

(1,736,125,225)

(1,796,192,942)

(1,796,192,942)

법인세비용(수익)

당기순이익(손실)

(1,736,125,225)

(1,736,125,225)

(1,796,192,942)

(1,796,192,942)

총포괄손익

(1,736,125,225)

(1,736,125,225)

(1,796,192,942)

(1,796,192,942)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(179.72)

(179.72)

(185.94)

(185.94)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(179.72)

(179.72)

(185.94)

(185.94)

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 23 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 22 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본

이익잉여금

자본 합계

2024.01.01 (기초자본)

4,906,920,000

10,940,656,185

5,997,347,689

(11,225,441,503)

10,619,482,371

주식기준보상거래

42,291,479

42,291,479

당기순이익(손실)

(1,796,192,942)

(1,796,192,942)

2024.03.31 (기말자본)

4,906,920,000

10,940,656,185

6,039,639,168

(13,021,634,445)

8,865,580,908

2025.01.01 (기초자본)

4,906,920,000

10,940,656,185

21,631,605,355

(17,942,441,559)

19,536,739,981

주식기준보상거래

25,817,024

25,817,024

당기순이익(손실)

(1,736,125,225)

(1,736,125,225)

2025.03.31 (기말자본)

4,906,920,000

10,940,656,185

21,657,422,379

(19,678,566,784)

17,826,431,780

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 23 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 22 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

제 23 기 1분기

제 22 기 1분기

영업활동현금흐름

(1,177,231,795)

(1,062,286,957)

영업에서 창출된 현금

(1,054,257,389)

(991,525,461)

이자수취

412,984

39,387,241

이자지급

123,387,390

110,148,737

투자활동현금흐름

(91,258,464)

483,355,746

단기금융상품의 처분

2,000,000,000

기타금융상품의 처분

400,000,000

비품의 취득

(7,124,664)

(825,618)

시설장치의 취득

(3,200,000)

소프트웨어의 취득

(8,620,000)

(2,618,636)

특허권의 취득

(1,513,800)

단기금융상품의 취득

(1,000,000,000)

기타금융자산의 취득

(74,000,000)

(910,000,000)

재무활동현금흐름

284,782,137

(13,062,663)

단기차입금의 증가

300,000,000

리스부채의 지급

(15,217,863)

(13,062,663)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(983,708,012)

(591,993,153)

기초현금및현금성자산

1,460,747,960

1,333,019,749

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

110

721

기말현금및현금성자산

477,039,948

741,026,596

5. 재무제표 주석

제 23(당) 분기 2025년 01월 01일부터 2025년 03월 31일까지

제 22(전) 분기 2024년 01월 01일부터 2024년 03월 31일까지

주식회사 라닉스

1. 일반사항

주식회사 라닉스(이하 '회사')는 2003년 9월 26일 반도체 설계, 제작 및 소프트웨어 개발 등을 목적으로 설립되었으며, 서울시 강남구 논현동에 본사를 두고 있습니다. 회사는 기술성장기업(성장성 특례상장)으로 2019년 9월 18일 코스닥 시장에 상장하였습니다.

당분기말 현재 자본금은 보통주 4,906,920천원이며, 주요 주주는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주주명

당분기

전기

보통주
지분율
보통주
지분율

최승욱
2,354,300
24.37%
2,354,300
24.37%

기타
7,305,700
75.63%
7,305,700
75.63%

합계
9,660,000
100%
9,660,000
100%

2. 중요한 회계정책

회사의 2025년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다.

2.1 재무제표 작성기준

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 주요 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

(1)
기업회계기준서 제1021호 ‘환율변동효과’와 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ 개정 - 교환가능성 결여

통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 제1107호 ‘금융상품: 공시’ 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품 : 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같으며, 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다

·특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용·금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함. ·계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시 ·FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시
(2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호‘한국채택국제회계기준의 최초채택’: K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호‘금융상품:공시’: 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호‘금융상품’: 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호‘연결재무제표’: 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호‘현금흐름표’: 원가법

2.2 재무제표 작성기준

분기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.3 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2.4 중요한 회계추정 및 가정

한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.요약분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정 하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

3. 금융상품의 범주 및 상계

(1) 금융자산의 범주

<당분기>

(단위: 천원)

구분
상각후원가 측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산

현금및현금성자산
477,040
-

매출채권
2,319,064
-

기타금융자산
44,047
750,086

장기대여금(*)
178,271
-

파생상품자산
-
77,233

기타비유동자산
116,520
-

합계
3,134,942
827,319

(*) 장기대여금의 대손충당금이 포함되어 있습니다.

<전기>

(단위: 천원)

구분
상각후원가측정 금융자산
당기손익-공정가치측정 금융자산

현금및현금성자산
1,460,748
-

매출채권
2,134,159
-

기타금융자산
393,487
676,086

장기대여금(*)
178,901
-

파생상품자산
-
77,233

기타비유동자산
114,480
-

합계
4,281,775
753,319

(*) 장기대여금의 대손충당금이 포함되어 있습니다.

(2) 금융부채의 범주

<당분기>

(단위: 천원)

구분
상각후원가측정 금융부채
당기손익-공정가치측정 금융부채

매입채무
302,916
-

미지급금
156,275
-

기타유동부채
17,486
-

리스부채
133,679
-

단기차입금
5,300,000
-

장기차입금
5,000,000
-

신주인수권부사채
7,333,344
-

파생상품부채
-
719,559

합계
18,243,700
719,559

<전기>

(단위: 천원)

구분
상각후원가측정 금융부채
당기손익-공정가치측정 금융부채

매입채무
316,086
-

미지급금
60,563
-

기타유동부채
17,065
-

리스부채
146,056
-

단기차입금
5,000,000
-

장기차입금
5,000,000
-

신주인수권부사채
7,121,627
-

파생상품부채
-
719,559

합계
17,661,397
719,559

(3) 금융상품 범주별 순손익

<당분기>

(단위: 천원)

구분
이자수익(비용)

<금융자산>

상각후원가측정금융자산

이자수익
2,452

소계
2,452

<금융부채>

상각후원가측정금융부채

단/장기차입금 이자비용
(123,704)

리스부채 이자비용
(2,840)

신주인수권부사채 이자비용
(211,717)

소계
(338,261)

<전분기>

(단위: 천원)

구분
이자수익(비용)

<금융자산>

상각후원가측정금융자산

이자수익
58,888

소계
58,888

<금융부채>

상각후원가측정금융부채

단/장기차입금 이자비용
(134,276)

리스부채 이자비용
(2,131)

전환사채 이자비용
(190,050)

소계
(326,457)

(4) 공정가치

1) 보고기간 종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치의 비교내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

당기손익-공정가치측정금융자산

기타금융자산
750,086
750,086
676,086
676,086

파생상품자산
77,233
77,233
77,233
77,233

상각후원가측정금융자산

현금및현금성자산
477,040
(*)
1,460,748
(*)

매출채권
2,319,064
(*)
2,134,159
(*)

기타금융자산
44,047
(*)
393,487
(*)

장기대여금
178,271
(*)
178,901
(*)

기타비유동자산
116,520
(*)
114,480
(*)

소계
3,962,261

5,035,094

<금융부채>

상각후원가측정금융부채

매입채무
302,916
(*)
316,086
(*)

미지급금
156,275
(*)
60,563
(*)

기타유동부채
17,486
(*)
17,065
(*)

리스부채
133,679
(*)
146,056
(*)

단기차입금
5,300,000
(*)
5,000,000
(*)

장기차입금
5,000,000
(*)
5,000,000
(*)

신주인수권부사채
7,333,344
(*)
7,121,627
(*)

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품부채
719,559
719,559
719,559
719,559

소계
18,963,259

18,380,956

(*) 장부금액이 공정가치에 상당히 가까운 경우 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

2) 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 측정치

① 공정가치 서열체계 및 측정방법

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의 가격을 추정하는 것으로, 회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측 가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

회사는 공정가치로 측정되는 자산·부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산·부채의 경우 동 자산·부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다.

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산·부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다.

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다.

② 보고기간 종료일 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<당분기말>

출자금
750,086
-
-
750,086
750,086

파생상품자산
77,233
-
-
77,233
77,233

파생상품부채
719,559
-
-
719,559
719,559

소계
1,546,878
-
-
1,546,878
1,546,878

<전기말>

출자금
676,086
-
-
676,086
676,086

파생상품자산
77,233
-
-
77,233
77,233

파생상품부채
719,559
-
-
719,559
719,559

소계
1,472,878
-
-
1,472,878
1,472,878

3) 가치평가기법과 투입변수

① 보고기간 종료일 현재 재무상태표에서 공정가치로 측정된 금융상품 중 공정가치 서열체계에 수준3으로 분류된 항목의 가치평가기법, 투입변수, 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 범위 등은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공정가치
가치평가기법
투입변수
추정범위

<당분기말>

당기손익-공정가치측정금융자산

출자금
750,086
순자산가치
-
-

파생상품자산
77,233
이항모형
주가변동성
45.63%

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품부채
719,559
이항모형
이자율변동성
2.69%~6.44%

<전기말>

당기손익-공정가치측정금융자산

출자금
676,086
순자산가치
-
-

파생상품자산
77,233
이항모형
주가변동성
45.63%

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품부채
719,559
이항모형
이자율변동성
2.69%~6.44%

② 보고기간 종료일 현재 관측가능하지 않은 투입변수의 변동에 의한 공정가치 측정치의 민감도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공정가치
변동효과 계산법
당기순손익

유리한 변동
불리한 변동

<당분기말>

당기손익-공정가치측정금융자산

파생상품자산
77,233
주가변동성을 1% p 증가 또는 감소시킴으로서 공정가치 변동을 산출
135,306
32,785

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품부채
719,559
이자율변동성을 1% p 증가 또는 감소시킴으로서 공정가치 변동을 산출
719,527
719,579

<전기말>

당기손익-공정가치측정금융자산

파생상품자산
77,233
주가변동성을 1% p 증가 또는 감소시킴으로서 공정가치 변동을 산출
135,306
32,785

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품부채
719,559
이자율변동성을 1% p 증가 또는 감소시킴으로서 공정가치 변동을 산출
719,527
719,579

4. 현금및현금성자산

보고기간 종료일 현재 현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금
1,405
3,434

보통예금
475,635
1,457,314

합계
477,040
1,460,748

5. 매출채권

(1) 보고기간 종료일 현재 매출채권 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

채권액
손실충당금
장부금액
채권액
손실충당금
장부금액

매출채권
2,319,064
-
2,319,064
2,134,159
-
2,134,159

(2) 보고기간 종료일 현재 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 매출채권 신용위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구 분
매출채권 발생일수

3개월 이내
3개월~6개월
6개월~9개월
9개월 초과
계

총장부금액
2,319,064
-
-
-
2,319,064

기대손실율
0%
3%
10%
40%~100%

전체기간기대손실
-
-
-
-
-

순장부금액
2,319,064
-
-
-
2,319,064

<전기말>

(단위: 천원)

구 분
매출채권 발생일수

3개월 이내
3개월~6개월
6개월~9개월
9개월 초과
계

총장부금액
2,134,159
-
-
-
2,134,159

기대손실율
0%
3%
10%
40%~100%

전체기간기대손실
-
-
-
-
-

순장부금액
2,134,159
-
-
-
2,134,159

6. 금융자산

(1) 보고기간 종료일 현재 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

파생상품자산
77,233
77,233

기타금융자산

미수금
44,047
393,487

미수수익
-
-

출자금
750,086
676,086

소계
794,133
1,069,573

장기금융자산

장기대여금(*1)
44,047
178,901

기타보증금(*2)
-
114,480

소계
750,086
293,381

합계
794,133
1,440,187

(*1) 당분기말 장기대여금에 대한 대손충당금이 포함되어 있습니다.

(*2) 당분기말 기타보증금에 대한 현재가치할인차금이 포함되어 있습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
과목
당분기말
전기말

유동
출자금(*1)
750,086
676,086

파생상품자산(*2)
77,233
77,233

합계
827,319
753,319

(*1) 유안타 혁신일자리창출 펀드 및 한국시스템반도체협동조합 출자금입니다.

(*2) 당분기말 제2회 무기명식 무보증 신주인수권부사채의 콜옵션가치입니다. 2023년 신주인수권부사채 발행 시 신주인수권부사채 교부 후 2024년 8월 10일로부터 1년간 인수인이 보유한 신주인수권부사채의 27%까지 회사 또는 회사가 지정하는 제3자에게 신주인수권부사채 발행총액에 발행일로부터 연 2.5%를 가산한 금액으로 매도하여 줄 것을 청구할 수 있는 약정을 포함하였습니다. 이와 관련하여 회사는 신주인수권부사채 발행 시 파생상품자산 401,911천원을 인식하였으며,
전기 누적 파생상품평가손실 324,678천원 인식하였습니다.

(3) 보고기간 종료일 현재 상각후원가측정기타금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
과목
당분기말
전기말

유동
미수금
44,047
393,487

비유동
장기대여금
178,271
178,901

기타보증금
116,520
114,480

합계
338,838
686,868

7. 재고자산

(1) 보고기간 종료일 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금(*)
장부가액
취득원가
평가충당금
장부가액

제품
614,201
(7,653)
606,548
405,978
(7,653)
398,325

원재료
929,562
(648,098)
281,464
1,055,962
(648,098)
407,864

합계
1,543,763
(655,751)
888,012
1,461,940
(655,751)
806,189

(*) 당분기 연결회사는 재고자산의 재고자산평가환입 및 재고자산평가손실은 없습니다.

(2) 당분기 비용으로 인식되어, 매출원가에 포함된 재고자산 원가는 885,040천원(전기 3,516,469원) 입니다.

8. 기타자산

보고기간 종료일 현재 기타자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

기타유동자산 :

선급금
167,246
55,977

선급비용
26,549
42,853

부가세대급금
2,027
278,911

당기법인세자산
35,005
34,942

소계
230,827
412,683

기타비유동자산 :

기타보증금
116,520
114,480

소계
116,520
114,480

합계
347,347
527,163

9. 유형자산

(1) 보고기간 종료일 현재 유형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
34,478,400
-
-
34,478,400

건물
1,524,280
(187,359)
-
1,336,921

비품
1,372,373
(984,924)
(264,098)
123,351

시설장치
1,093,785
(896,272)
-
197,513

사용권자산-차량
288,255
(134,220)
-
154,035

합계
38,757,093
(2,202,775)
(264,098)
36,290,220

<전기말>

(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
34,478,400
-
-
34,478,400

건물
1,524,280
(177,833)
-
1,346,447

비품
1,365,248
(945,828)
(284,106)
135,314

시설장치
1,093,785
(841,584)
-
252,201

사용권자산-차량
288,255
(118,778)
-
169,477

합계
38,749,968
(2,084,023)
(284,106)
36,381,839

(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구분
토지
건물
비품
정부보조금
시설장치
사용권자산-차량
합계

기초
34,478,400
1,346,447
419,419
(284,105)
252,201
169,477
36,381,839

증가 :

-

취득
-
-
7,125
-
-
-
7,125

감소 :

감가상각
-
(9,526)
(39,095)
20,007
(54,688)
(15,442)
(98,744)

분기말
34,478,400
1,336,921
387,449
(264,098)
197,513
154,035
36,290,220

<전분기>

(단위 : 천원)

구분
토지
건물
비품
정부보조금
시설장치
사용권자산-차량
합계

기초
14,881,204
1,384,554
496,085
(293,520)
413,200
154,854
17,036,376

증가 :

-

취득
-
-
826
-
3,200
-
4,026

감소 :

감가상각
-
(9,527)
(37,367)
16,982
(52,169)
(13,213)
(95,293)

분기말
14,881,204
1,375,027
459,544
(276,538)
364,230
141,641
16,945,108

(3) 당분기 및 전분기 중 유형자산 감가상각비 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

제조원가
7,492
7,492

판매관리비
91,252
87,801

소 계
98,744
95,293

10. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

산업재산권
23,926
(6,959)
-
(2,857)
14,110

소프트웨어
795,966
(483,075)
-
(136,589)
176,302

회원권
338,400
-
(107,400)
-
231,000

합계
1,158,292
(490,034)
(107,400)
(139,446)
421,412

<전기말>

(단위: 천원)

구분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

산업재산권
22,412
(6,134)
-
(2,972)
13,306

소프트웨어
787,346
(460,451)
-
(146,728)
180,167

회원권
338,400
-
(107,400)
-
231,000

합계
1,148,158
(466,585)
(107,400)
(149,700)
424,473

(2) 당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구분
산업재산권
산업재산권정부보조금
소프트웨어
소프트웨어정부보조금
회원권
합계

기초
16,278
(2,972)
326,895
(146,728)
231,000
424,473

증가 :

취득
1,514
-
8,620
-
-
10,134

감소 :

상각
(824)
114
(22,624)
10,139
-
(13,195)

분기말
16,968
(2,858)
312,891
(136,589)
231,000
421,412

<전분기>

(단위 : 천원)

구분
산업재산권
산업재산권정부보조금
소프트웨어
소프트웨어정부보조금
회원권
합계

기초
5,145
(1,483)
175,104
(98,044)
231,000
311,721

취득
-
-
2,619
-
-
2,619

상각
(340)
53
(19,148)
6,434
-
(13,000)

분기말
4,805
(1,430)
158,575
(91,610)
231,000
301,340

(3) 당분기 및 전분기 중 무형자산상각비의 포괄손익계산서의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

판매비와관리비
13,194
13,000

(4)
당분기 및 전분기 중 비용으로 인식한 연구 및 개발 지출의 총액은 각각 1,470,477천원과 1,483,688천원이며, 전액 경상연구개발비의 과목으로 판매비와 관리비에 인식하였습니다.

11. 종속기업투자

(1) 당분기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
소재지
결산월
업종

LAILINSI INTELLIGENT TECHNOLOGY(SHANGHAI)CO.,LTD
중국 상해
12월
소프트웨어개발, 연구개발 외

* LAILINSI INTELLIGENT TECHNOLOGY(SHANGHAI)CO.,LTD는 2021년 1월에 설립되었습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 종속기업투자의 장부금액 변동내역은 없으며, 전기 중 전액 손상 반영하였습니다.

(3) 보고기간 종료일 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

자산
159,110
203,193

부채
271,931
272,277

자본
(112,821)
(69,084)

매출액
-
6,614

당기순이익
(43,089)
(229,328)

12. 정부보조금

당분기 및 전분기 중 정부보조금의 수령 내용과 회계처리 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
배부처
당분기
전분기
회계처리

시스템반도체핵심IP개발과제
산업통상자원부

23,884
자산차감 및 관련비용상계

시스템반도체상용화설계과제
산업통상자원부

-

자동차반도체핵심기술개발
산업통상자원부

-

소재부품기술개발-패키지형
산업통상자원부

-

자율주행기술개발혁신사업
산업통상자원부

-

무기체계용 고비도 PQC cube화
중소벤처기업부

-

KCMVP 보안수준 3 암호모듈 핵심기술 개발
과학기술정보통신부

-

합계

23,884

13. 리스

(1) 보고기간 종료일 현재 기초자산 유형별 사용권자산 및 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

사용권자산

차량운반구
154,035
169,477

유동리스부채

차량운반구
54,493
56,921

비유동리스부채

차량운반구
79,185
89,135

(2) 당분기 및 전분기 중 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비

차량운반구
15,442
13,213

리스부채에 대한 이자비용
2,840
2,131

소액리스료
1,167
3,792

합계
19,449
19,136

(3) 보고기간 종료일 현재 리스부채의 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

6개월 이내
25,363
30,436

6개월초과 1년 이내
31,408
28,796

1년 초과 2년이내
41,971
44,829

2년 초과 3년이내
33,199
37,998

3년 초과 5년이내
21,456
26,556

합계
153,397
168,615

당분기 및 전분기 중 리스부채와 관련하여 발생한 원금 상환에 따른 현금유출액(재무활동)은 각각 15,218천원 및 13,063천원, 이자비용 현금유출액(영업활동)은 각각 2,840천원 및 2,131천원입니다.

14. 기타유동부채

보고기간 종료일 현재 기타유동부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기말

미지급비용
661,375
801,413

예수금
159,379
164,840

소계
820,754
966,253

15. 복합금융상품

(1) 보고기간 종료일 현재 당사가 발행한 복합금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율(%)
당분기말
전기말

제2회 신주인수권부 사채
2023.08.10
2026.08.10
-
8,000,000
8,000,000

액면가액 합계
8,000,000
8,000,000

상환할증금
621,056
621,056

신주인수권(전환권) 조정
(1,287,712)
(1,499,429)

장부금액 합계
7,333,344
7,121,627

(2) 당분기말 현재 회사가 발행한 복합금융상품에 관한 사항은 다음과 같습니다.

구 분
제 2회 신주인수권부 사채

용도
채무 상환용 자금

표면이자율
연 0%

만기보장수익률
연 2.5%

원금상환방법
만기일에 사채원금의 107.7632%에 해당하는 금액을 일시 상환

신주인수권 행사기간
사채발행일로부터 1년이 경과하는 날부터 만기일의 1개월 전일까지

당분기말 현재 행사가격
4,880원

행사가격의 조정(*1)
주식의 소각, 분할 또는 병합, 발행회사의 합병, 분할, 분할합병, 포괄적 주식교환, 포괄적 주식이전 또는 자본의 감소 등에 의하여 행사가격의 조정이 필요한 경우에는 행사가격을 조정한다.

당분기말 현재 신주인수권 행사로 발행될 총 주식수
1,639,344 주

조기상환청구권(Put Option)
행사기간
발행일로부터 2년이 되는 날 및 그 이후 매 3개월에 해당되는 날

조기상환금액
조기상환청구권의 행사기간에 사채권자의 요청이 있을 경우 아래의 지급기일별로 조기상환율을 가산한 금액을 상환한다 - 2025년 8월 10일 : 105.110% - 2025년 11월 10일 : 105.7676% - 2026년 2월 10일 : 106.4287% - 2026년 5월 10일 : 107.0939%

발행자 또는 발행자가 지정하는 제3자의 매도청구권 (*2)
행사기간
2024년 8월 10일부터 2025년 8월 10일까지의 각 매매대금 지급기일로 60일 전부터 30일 전까지

신주인수권 행사에 따라 발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

(*1) 당분기말 현재 신주인수권을 기타자본항목으로 분류하였습니다. 당분기말 현재 신주인수권대가와 관련하여 기타자본항목으로 인식한 신주인수권대가는 1,469,116천원입니다.

(*2)
당분기말 제2회 무기명식 무보증 신주인수권부사채의 콜옵션가치입니다. 2023년 신주인수권부사채 발행 시 신주인수권부사채 교부 후 2024년 8월 10일로부터 1년간 인수인이 보유한 신주인수권부사채의 27%까지 회사 또는 회사가 지정하는 제3자에게 신주인수권부사채 발행총액에 발행일로부터 분기별 2.5%를 가산한 금액으로 매도하여 줄 것을 청구할 수 있는 약정을 포함하였습니다. 이와 관련하여 회사는 신주인수권부사채 발행 시 파생상품자산 401,911천원을 인식하였으며, 전기 누적 파생상품평가손실 324,678천원 인식하였습니다. 당기말 현재 연결회사는 해당 콜옵션에 대해 제3자를 지정(양도)하지 않았습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 신주인수권부사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

사채권
파생상품자산(*1)
파생상품부채(*2)
사채권
파생상품자산(*1)
파생상품부채(*2)

기초금액
7,121,627
77,233
719,559
6,321,841
378,310
879,212

기중변동

이자비용
211,717
-
-
190,050
-
-

분기말금액
7,333,344
77,233
719,559
6,511,891
378,310
879,212

(*1) 발행일 시점, 신주인수권부사채 거래금액 중 발행자 또는 발행자가 지정하는 제3자의 매도청구권(콜옵션)은 신주인수권부사채 금액에서 분리하여 별도의 파생상품자산으로 인식하였습니다.

(*2) 발행일 시점, 신주인수권부사채 거래금액 중 사채권자의 사채의 전부 또는 일부에 대한 조기상환청구권은 신주인수권부사채 금액에서 분리하여 별도의 파생상품부채로 인식하였습니다.

16. 차입금

(1) 보고기간 종료일 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
차입처
만기일
연이자율
당분기말
전기말

중소기업자금대출
기업은행
25.05.31
4.812%
5,000,000
5,000,000

26.01.22
5.121%
300,000
-

합계
5,300,000
5,000,000

(2) 보고기간 종료일 현재 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
차입처
만기
연이자율
당분기말
전기말

시설자금대출
국민은행
26.05.04
MOR+1.62%
5,000,000
5,000,000

차감후 잔액
5,000,000
5,000,000

(3) 장기차입금의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
장기차입금

3년이내
5,000,000

합계
5,000,000

17. 퇴직급여부채

(1) 당분기와 전분기중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

판매관리비
147,257
138,305

(2) 장기종업원 채무

보고기간 종료일 현재 장기 근속 종업원에게 근속기간에 따라 지급될 예상 채무의 현재가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

기타장기종업원채무의 현재가치
103,958
97,580

18. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금

1) 보고기간 종료일 현재 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

발행할주식의 총수
100,000,000주
100,000,000주

1주당 액면금액
500원
500원

발행한 주식수
9,660,000주
9,660,000주

보통주자본금
4,906,920천원
4,906,920천원

2) 당분기 및 전분기 중 자본금과 주식발행초과금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
일자
증감주식수
자본금
주식발행초과금

<전분기>

기초
2024-01-01
9,660,000
4,906,920
10,940,656

분기말
2024-03-31
9,660,000
4,906,920
10,940,656

<당분기>

기초
2025-01-01
9,660,000
4,906,920
10,940,656

분기말
2025-03-31
9,660,000
4,906,920
10,940,656

(2) 자본잉여금

1) 보고기간 종료일 현재 자본잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
10,940,656
10,940,656

2) 당분기 및 전분기 중 자본잉여금의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
기말

주식발행초과금
10,940,656
-
-
10,940,656

<전분기>

(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
기말

주식발행초과금
10,940,656
-
-
10,940,656

19. 기타자본

(1) 보고기간 종료일 현재 기타자본의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식매입선택권
708,800
97,580

전환권대가
3,990,979
3,990,979

신주인수권대가
1,469,116
1,469,116

자기주식
(12,855)
(12,855)

토지재평가잉여금
15,501,382
15,501,382

합계
21,657,422
21,631,605

(2) 당분기 및 전분기 중 기타자본의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
분기말

주식매입선택권
682,983
25,817
-
708,800

전환권대가
3,990,979
-
-
3,990,979

신주인수권 대가
1,469,116
-
-
1,469,116

자기주식
(12,855)
-
-
(12,855)

토지재평가잉여금
15,501,382
-
-
15,501,382

합계
21,631,605
25,817
-
21,657,422

<전분기>

(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
분기말

주식매입선택권
550,108
42,291
-
592,399

전환권대가
3,990,979
-

3,990,979

신주인수권 대가
1,469,116
-
-
1,469,116

자기주식
(12,855)
-
-
(12,855)

합계
5,997,348
42,291
-
6,039,639

(3) 자기주식

당분기 및 전분기 중 자기주식 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구분
당분기
전분기

주식수
금액
주식수
금액

기초
25,710
12,855
25,710
12,855

취득
-
-
-
-

기말
25,710
12,855
25,710
12,855

(4) 주식기준보상제도

1) 당분기말 현재 주식기준보상 약정의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

약정유형
대상자
부여일
기말부여수량
최장만기
결제방식
가득조건

주식매입선택권
임직원
2021-03-04
55,500
2026-03-31
주식결제형
약정용역기간만료 이후

주식매입선택권
임직원
2023-10-31
223,900
2028-10-31
주식결제형
약정용역기간만료 이후

2) 당분기 및 전분기 중 주식선택권의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주,원)

구분
당분기
전분기

수량
가중평균행사가격
수량
가중평균행사가격

기초
279,400
7,626
391,550
7,631

상실
(5,000)
6,500
(15,000)
6,500

기말
274,400
7,647
376,550
7,676

기말행사가능
60,000
12,170
141,500
9,629

3) 회사는 이항모형(Binomial Tree Model) 평가모형에 의한 공정가치접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였으며, 공정가치 산정에 사용된 방법과 가정은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

권리부여일
부여일주식가격
행사가격
무위험수익률
옵션만기
변동성
공정가치

2021.03.04
12,200
13,500
1.54%
3년
61.20%
6,149.72원/주

2023.10.31
4,325
6,500
4.22%
3년
41.81%
1,290.90원/주

4) 당분기 및 전분기 중 보상원가의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

총비용 :

주식보상비용
25,817
42,291

20. 결손금

(1) 보고기간 종료일 현재 미처리결손금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

미처리결손금
(19,678,567)
(17,942,442)

21. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 수익인식

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익
2,074,406
1,847,319

총수익
2,074,406
1,847,319

(2) 수익 인식 내역

<당분기>

(단위: 천원)

구 분
제품매출
용역매출 외
합계

내수
수출
내수

한 시점에 인식
1,980,350
79,916
14,140
2,074,406

기간에 걸쳐 인식
-
-
-
-

총 수익
1,980,350
79,916
14,140
2,074,406

<전분기>

(단위: 천원)

구 분
제품매출
합계

내수
수출

한 시점에 인식
1,705,394
141,925
1,847,319

기간에 걸쳐 인식
-
-
-

총 수익
1,705,394
141,925
1,847,319

(3) 회사는 고객과의 계약에서 생기는 계약 자산과 계약 부채를 인식하지 아니하였습니다. 회사는 고객에게 대가를 받기 전에 제공한 재화와 용역에 대한 수취 권한을 수취채권(매출채권)으로 인식하고 있습니다. 또한 고객에게 재화나 용역을 제공하기 전에 받은 대가가 없으므로 이에 대한 계약 부채 인식액이 없습니다.

22. 매출액 및 매출원가

(1) 당분기 및 전분기 중 매출액의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

제품매출액
2,060,266
1,847,319

용역,기타매출액
14,140
-

합계
2,074,406
1,847,319

(2) 당분기 및 전분기 중 매출원가의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

<제품매출원가>

기초제품
405,978
737,483

당기제품제조원가
1,105,044
569,603

타계정으로 대체액
(24,058)
(41,154)

재고자산평가충당금환입
-
(72)

기말제품
(614,201)
(452,100)

제품매출원가
872,763
813,760

<기타매출원가>

기초기타
-
-

당기기타매입액
12,277
-

기말기타
-
-

기타매출원가
12,277
-

합계
885,040
813,760

23. 판매비와 관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여
395,272
381,915

상여금
18,000
58,582

퇴직급여
147,257
138,305

복리후생비
105,161
81,760

접대비
13,544
11,696

세금과공과
68,796
60,901

감가상각비
91,252
87,801

보험료
27,546
24,593

경상연구개발비
1,470,477
1,490,140

지급수수료
64,965
108,329

광고선전비
38,455
-

무형자산상각비
13,194
13,000

주식보상비용
25,817
42,291

기타
109,301
83,066

합계
2,589,037
2,582,379

24. 기타수익 및 기타비용

(1) 당분기 및 전분기 중 기타수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

외환차익
2,926
6,972

외화환산이익
-
12,526

잡이익
217
726

합계
3,143
20,224

(2) 당분기 및 전분기 중 기타비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

외환차손
3,159
28

외화환산손실
630
-

합계
3,789
28

25. 금융수익 및 금융비용

(1) 당분기 및 전분기 중 금융수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

이자수익
2,452
58,888

합계
2,452
58,888

(2) 당분기 및 전분기 중 금융비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

이자비용
338,261
326,457

합계
338,261
326,457

26. 법인세비용(수익)

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당분기말 현재 2025년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 9.9%입니다.

27. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

제품과 재공품의 변동
(232,282)
244,157

원재료와 소모품의 사용액
800,972
204,010

외주가공비
287,754
358,100

급여
413,272
440,497

퇴직급여
147,257
138,305

복리후생비
105,161
81,760

세금과공과
68,796
60,901

감가상각비
98,744
95,293

지급수수료
67,751
108,329

보험료
27,546
24,593

무형자산상각비
13,194
13,000

경상연구개발비
1,470,477
1,490,140

기타
205,434
137,053

합계
3,474,076
3,396,138

28. 현금흐름표

(1) 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 당기순이익에 대한 조정 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

당기순이익
(1,736,125)
(1,796,193)

외화환산손실
630
-

감가상각비
98,744
95,293

주식보상비용
25,817
42,291

이자비용
338,261
326,457

무형자산감가상각비
13,194
13,000

복리후생비
6,378
-

외화환산이익
-
(12,526)

이자수익
(2,451)
(58,888)

합계
(1,255,552)
(1,390,565)

(3) 당분기 및 전분기 중 영업활동 자산부채의 증감 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

매출채권의 감소(증가)
(184,905)
(137,753)

미수금의 감소(증가)
349,440
234,938

미수수익의 감소(증가)
-
(1,463)

선급금의 감소(증가)
(111,269)
(72,936)

선급비용의 감소(증가)
16,303
18,092

부가세대급금의 감소(증가)
276,884
81,146

당기법인세자산의 감소(증가)
(62)
(4,667)

재고자산의 감소(증가)
(81,823)
275,141

매입채무의 증가(감소)
(13,170)
63,508

미지급금의 증가(감소)
95,713
(26,928)

선수금의 증가(감소)
-
30,732

예수금의 증가(감소)
(5,461)
12,489

미지급비용의 증가(감소)
(140,355)
(73,187)

합계
201,295
399,112

(4)
당분기 및 전분기 중 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 없습니다.

(5) 당분기 및 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내용은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구분
기초
현금흐름
비현금거래
당분기말

취득
이자비용

단기차입금
5,000,000
300,000
-
-
5,300,000

장기차입금
5,000,000
-
-
-
5,000,000

신주인수권부 사채
7,121,627
-
-
211,717
7,333,344

리스부채
146,056
(15,218)
-
2,841
133,679

합 계
17,267,683
284,782
-
214,558
17,767,023

<전분기>

(단위: 천원)

구분
기초
현금흐름
비현금거래
전분기말

유동성대체
이자비용

단기차입금
5,000,000
-
-
-
5,000,000

장기차입금
5,000,000
-
-
-
5,000,000

신주인수권부 사채
6,321,841
-
-
190,050
6,511,891

리스부채
137,168
(13,063)
-
2,131
126,236

합 계
16,459,009
(13,063)
-
192,181
16,638,127

29. 특수관계자거래

(1) 보고기간 종료일 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분
특수관계자의 명칭

당분기말
전기말

<회사가 영향력을 행사하는 기업>

종속기업(*)
LAILINSI INTELLIGENT TECHNOLOGY(SHANGHAI)CO.,LTD
LAILINSI INTELLIGENT TECHNOLOGY(SHANGHAI)CO.,LTD

(*) 회사는 LAILINSI INTELLIGENT TECHNOLOGY(SHANGHAI)CO.,LTD 지분 100.00%를 보유하고 있습니다.

(2) 당분기 중 특수관계자 거래는 없으며, 전분기 중 특수관계자에 대한 거래내역은 다음과 같습니다.

<전분기>

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
이자수익
기타매입

<종속기업>
LAILINSI INTELLIGENT TECHNOLOGY(SHANGHAI)CO.,LTD
2,995
7,332

(3) 보고기간 종료일 현재 특수관계자에 대한 채권, 채무내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
당분기말
전기말

대여금
대여금

종속기업
LAILINSI INTELLIGENT TECHNOLOGY (SHANGHAI)CO.,LTD
178,271
178,901

(4) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 없습니다.

(5) 주요경영진에 대한 보상

주요 경영진은 이사회의 구성원을 포함하고 있습니다. 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여
125,070
144,141

퇴직급여
8,839
11,178

주식기준보상
9,169
5,685

합 계
143,078
161,005

30. 우발상황과 약정사항

(1) 담보제공자산

당분기말 현재 당사가 금융기관등에 담보로 제공한 자산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
담보제공자산장부금액
담보권자
담보제공설정금액
차입금

토지 및 건물
35,815,320
국민은행
6,000,000
5,000,000

기업은행
6,360,000
5,300,000

(2) 보험가입내용

(단위: 천원)

구분
부보자산
부보금액
보험금수익자

화재보험(지하1층.1,3,4층)
건물ㆍ시설ㆍ집기비품
3,230,000
(주)라닉스

화재보험(2층)
건물ㆍ시설ㆍ집기비품ㆍ기계
1,050,000

(3) 금융기관 여신한도약정

(단위: 천원)

구분
금융기관
한도약정액
미사용액

중소기업 자금대출
기업은행
5,000,000
-

일반시설자금대출
국민은행
5,000,000
-

중소기업 자금대출
기업은행
300,000
-

(4) 당기말 현재 회사에 대하여 제공되는 보증(보험)의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보험의 종류
주계약내용
부보금액
보험사

하자보증보험
AI Radar 센서 구입
1,464
서울보증보험

31. 영업부문

(1) 회사는 단일의 보고부문으로 각 부문별 정보는 공시하지 않습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 외부 고객으로부터 수익이 회사의 총 수익의 10%이상인 주요 고객의 수익내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구분
금액
비중

주요거래처(A)
349,094
16.83%

주요거래처(B)
658,955
31.77%

주요거래처(C)
732,908
35.33%

주요거래처(D)
239,392
11.54%

합계
1,980,349
95.47%

<전분기>

(단위: 천원)

구분
금액
비중

주요거래처(A)
487,920
27.06%

주요거래처(B)
698,947
38.76%

주요거래처(C)
347,076
19.25%

합계
1,533,943
85.06%

6. 배당에 관한 사항

1. 회사의 배당정책에 관한 사항

당사는 정관에 의거하여 이사회 결의 및 주주총회 승인을 통하여 배당을 실시할 수 있으며, 배당규모는 향후 회사의 지속적인 성장을 위한 투자, 재무구조, 주식의 시장가치, 경영실적 및 Cashflow 상황 등을 종합적으로 고려하여 적정한 배당이 이루어질 수 있도록 노력하고 있습니다.당사의 정관에 기재된 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제50조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 이 회사는 이사회결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 공고하여야 한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

2. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

(1) 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

1. 회사의 배당정책에 관한 사항

2. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

가. 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
현황 및 계획

정관상 배당액 결정 기관
주주총회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
당사는 배당기준일을 배당액 결정 이후 정하는정관개정을 도입하지 않았습니다.

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
배당 절차 개선방안에 대해 당사 사업현황 등을 전반적으로 고려하여 검토할 예정입니다.

나. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

당기(2024년)
2024년 12월
X
-
-
X
-

전기(2023년)
2023년 12월
X
-
-
X
-

전전기(2022년)
2022년 12월
X
-
-
X
-

3. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

(2) 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

3. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

(1) 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제23기 1분기
제22기
제21기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-1,779
-6,734
-5,370

(별도)당기순이익(백만원)
-1,736
-6,717
-5,376

(연결)주당순이익(원)
-184
-697
-556

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

(2) 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

(주1) 당사는 최근 5년간 배당을 지급하지 않았으므로 해당 사항이 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

당사는 공시대상기간 중 지분증권 발행 실적이 없습니다.
다만, 2025년 4월 21일에 당사는 유상증자 결정을 공시하였으며, 이는 향후 자금조달을 위한 중요한 결정으로, 관련된 세부사항은 이후 공시를 통해 추가적으로 안내될 예정입니다.
1. 증자(감자)현황

(기준일 :
2025.04.18
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2019.02.15
무상증자
보통주
540,000
5,000
-
주식발행초과금

2019.02.15
무상증자
우선주
160,875
5,000
-
주식발행초과금

2019.03.19
주식분할
보통주
5,400,000
500
-
-

2019.03.19
주식분할
우선주
1,608,750
500
-
-

2019.04.15
전환권행사
보통주
1,787,500
500
-
우선주 → 보통주

2019.09.18
유상증자(일반공모)
보통주
1,648,000
500
-
-

2020.11.07
신주인수권행사
보통주
160,000
500
-
-

2021.05.14
주식매수선택권행사
보통주
55,000
500
-
-

2021.12.22
주식매수선택권행사
보통주
8,000
500
-
-

2022.05.03
주식매수선택권행사
보통주
1,500
500
-
-

2. 미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2024년 4월 18일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제3회무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
3회차
2025년 04월 15일
2029년 04월 15일
3,000,000,000
기명식보통주식
2026년 04월 15일~2029년 03월 15일
100
2,766
3,000,000,000
1,084,598
-

합 계
-
-
-
3,000,000,000
-
-
-
-
3,000,000,000
1,084,598
-

3. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

(기준일 :
2025.04.18
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
행사대상주식의 종류
신주인수권 행사가능기간
행사조건
미상환사채
미행사신주인수권
비고

행사비율(%)
행사가액
권면(전자등록)총액
행사가능주식수

제2회 무기명식 무보증 비분리형 사모 신주인수권부사채
2
2023.08.10
2026.08.10
8,000,000,000
기명식보통주식
2024.08.10~2026.07.10
100
4,880
8,000,000,000
1,639,344
-

합 계
-
-
-
8,000,000,000
-
-
-
-
8,000,000,000
1,639,344
-

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

4. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2025.04.18
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

주식회사 라닉스

회사채
사모
2023.08.10

8,000,000,000

표면이자율 0.0%만기이자율 2.5%

-

2026.08.10

-

-

주식회사 라닉스
회사채
사모
2025.04.15
3,000,000,000
표면이자율 2.0%만기이자율 5.0%
-
2029.04.15
-
NH투자증권

합 계
-
-
-
11,000,000,000
-
-
-
-
-

5. 기업어음증권 미상환 잔액

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025.04.18
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

5. 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025.04.18
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

6. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025.04.18
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
8,000,000,000
-
-
3,000,000,000
-
-
11,000,000,000

합계
-
8,000,000,000
-
-
3,000,000,000
-
-
11,000,000,000

7. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025.04.18
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

8. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025.04.18
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

1. 공모자금의 사용내역
해당사항 없습니다.

2. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2025.04.18
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

신주인수권부사채
2회차
2023년 08월 10일
채무상환자금: 8,000
8,000
채무상환자금: 8,000
8,000
-

전환사채
3회차
2025년 04월 15일
운영자금 : 3,000
3,000
운영자금 : 800
800
운영자금(연구개발비, 인건비 등)지급 기한 미도래

3. 미사용자금의 운용내역

(기준일 :
2025.04.18
)
(단위 : 백만원)

종류
운용상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

예ㆍ적금
IBK 기업은행 정기예적금
2,200
-
1년 이내

계
2,200
-

8. 기타 재무에 관한 사항

1. 재무제표의 재작성 등 유의사항
당사는 최근 사업연도 내에 해당사항이 없습니다.

2. 대손충당금(손실충당금) 설정 현황

(1) 계정과목별 대손충당금(손실충당금) 설정내역

(단위 : 천원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률

제23기(2025년 1분기)
매출채권
2,319,064
-
0.00%

미수금
50,884
352
0.69%

합계
2,369,948
352
0.01%

제22기(2024년)
매출채권
2,134,159
-
0.00%

미수금
400,098
352
0.09%

합계
2,534,257
352
0.01%

제21기(2023년)
매출채권
1143317
-
0.00%

미수금
248838
-
0.00%

합계
1,392,155
-
0.00%

(2) 대손충당금(손실충당금) 변동 현황

(단위 : 천원)

구분
당분기
전기
전전기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
352
-
-

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
352

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
352
-

3. 대손상각비 계상(환입)액(기타의 대손상각비 포함)(*)
-
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
352
352
-

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침

회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있습니다.

구 분
매출채권 발생일수

3개월 이내
3개월~6개월
6개월~9개월
9개월 초과
계

기대손실율
0%
3%
10%
40%~100%

(4) 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위: 천원)

구분
3월 이하
3월 초과6월 이하
6월 초과12월 이하
12개월 초과
계

금액
2,319,064
-
-
-
2,319,064

구성비율(%)
100%
-
-
-
100%

3. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산 내역

(단위 : 천원)

계정과목

당분기

전기

전전기

원재료

281,464
407,863
672,880

제 품

606,548
398,326
737,483

상 품

-
-
6,001

합 계

888,012
806,189
1,416,365

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

2.13%
1.87%
4.84%

재고자산회전율(회수)

[연환산매출액÷평균재고자산]

9.34회
9.57회
8.15회

(2) 재고자산의 실사내용

2024년

재고자산실사

(외부감사인입회)

실사(입회)장소

서울본사 및 광주, 동탄 거래처 창고
1일

실사(입회)시기

2024.12.30

실사(입회)대상

제품

2023년

재고자산실사

(외부감사인입회)

실사(입회)장소

서울본사 및 광주, 동탄 거래처 창고
1일

실사(입회)시기

2023.12.27

실사(입회)대상

제품

2022년

재고자산실사

(외부감사인입회)

실사(입회)장소

서울본사 및 광주, 동탄 거래처 창고
1일

실사(입회)시기

2023.01.02

실사(입회)대상

제품

(3) 재고자산 보유내역 및 평가내역2025년 당분기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(기준일: 2025년 03월 31일) (단위: 천원)

구분

취득원가

보유금액

당기 평가손실

기말잔액

비고

제품

614,201
614,201
(7,653)
606,548
-

원재료

929,562
929,562
(648,098)
281,464
-

합계

1,543,763
1,543,763
(655,751)
888,012
-

4. 수주계약 현황

당사는 고객사의 단기발주 형식으로 이루어지고 있어 수주현황은 기재하지 않습니다. 당사는 과거 판매수량 추이를 참고하여 적정수량의 제품재고를 보유하여 소량 주문은 주문 수주 시 단납기로 대응이 가능합니다. 대량 주문은 고객의 Forecast를 기반으로 최대 6개월 전에 장납기 부품을 확보하여 수주 즉시 제품생산 및 공급이 이루어지도록 관리하고 있습니다.
5. 공정가치 평가방법 및 내역
공정가치 평가방법 및 내역은 『Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석』을 참고하시기 바랍니다.

6. 기업인수목적회사의 재무규제 및 비용 등
당사는 최근 사업연도 내에 해당사항이 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제23기(당분기)
감사보고서
삼일회계법인
-
-
-
-
-

연결감사보고서
삼일회계법인
-
-
-
-
-

제22기(당기)
감사보고서
삼일회계법인
적정의견
-
(1-1)
해당사항없음
(1-2)

연결감사보고서
삼일회계법인
적정의견
-
(1-3)
해당사항없음
(1-4)

제21기(전기)
감사보고서
삼일회계법인
적정의견
-
-
해당사항없음
(2)

연결감사보고서
삼일회계법인
적정의견
-
-
해당사항없음
(2)

제20기(전전기)
감사보고서
삼덕회계법인
적정의견
-
-
해당사항없음
(3)

연결감사보고서
삼덕회계법인
적정의견
-
-
해당사항없음
(3)

(1-1)
<계속기업 관련 중요한 불확실성
>
재무제표에 대한 주석 34에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 재무제표에 대한 주석 34는 2024년 12월 31일로 종료되는 보고기간에 영업손실
5,192백만원
,
부의 영업현금흐름 5,471백만원
발생하였고, 재무제표일 현재로 기업의 유동부채가 유동자산보다 8,280백만원 만큼 더 많음을 나타내고 있습니다. 주석 34에서 기술된 바와 같이, 이러한 사건이나 상황은 주석 34에서 설명하고 있는 다른 사항과 더불어 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.
(1-2) <핵심감사사항> 핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인 사항들입니다. 해당 사항들은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다. 우리는 계속기업 관련 중요한 불확실성 단락에 기술된 사항에 추가하여, 아래에 기술된 사항을 이 감사보고서에서 커뮤니케이션할 핵심감사사항으로 결정하였습니다.

복합금융상품의 분류 및 평가

주석 15에서 설명하고 있는 바와 같이 회사는 2023년에 신주인수권부사채를 발행하였으며, 발행금액은 8,000백만원입니다. 동 복합금융상품이 재무제표에서 차지하는 비중이 유의적이며, 계정분류에 경영진의 판단이 개입됩니다. 또한 공정가치 평가기법이 복잡하며, 투입변수에 대한 가정에 따라 측정결과가 유의적으로 변동될 수 있습니다. 복합금융상품의 발행이 회사의 재무제표에 미치는 잠재적 영향을 고려하여 우리는 복합금융상품의 계정분류, 측정 및 평가의 적정성을 핵심감사사항으로 결정하였습니다.

핵심감사사항에 대응하기 위하여 우리가 수행한 주요 감사절차는 다음을 포함하고 있습니다.

- 복합금융상품의 발행조건 검토를 통한 회사의 회계처리 적정성 확인

- 회사가 활용한 외부전문가의 독립성 및 적격성 확인

- 외부전문가가 사용한 평가모델 및 사용된 데이터의 적정성 확인

- 재무제표 주석 공시 사항의 적정성 평가(1-3)
<계속기업 관련 중요한 불확실성> 연결재무제표에 대한 주석 33에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 연결재무제표에 대한 주석 33는 2024년 12월 31일로 종료되는 보고기간에 영업손실 5,419백만원, 부의 영업현금흐름 5,678백만원이 발생하였고, 재무제표일 현재로 기업의 유동부채가 유동자산보다 8,094백만원 만큼 더 많음을 나타내고 있습니다. 주석 33에서 기술된 바와 같이, 이러한 사건이나 상황은 주석 33에서 설명하고 있는 다른 사항과 더불어 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.

(1-4) <핵심감사사항> 핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인 사항들입니다. 해당 사항들은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다. 우리는 계속기업 관련 중요한 불확실성 단락에 기술된 사항에 추가하여, 아래에 기술된 사항을 이 감사보고서에서 커뮤니케이션할 핵심감사사항으로 결정하였습니다.

복합금융상품의 분류 및 평가

주석 14에서 설명하고 있는 바와 같이 회사는 2023년에 신주인수권부사채를 발행하였으며, 발행금액은 8,000백만원입니다. 동 복합금융상품이 재무제표에서 차지하는 비중이 유의적이며, 계정분류에 경영진의 판단이 개입됩니다. 또한 공정가치 평가기법이 복잡하며, 투입변수에 대한 가정에 따라 측정결과가 유의적으로 변동될 수 있습니다. 복합금융상품의 발행이 회사의 재무제표에 미치는 잠재적 영향을 고려하여 우리는 복합금융상품의 계정분류, 측정 및 평가의 적정성을 핵심감사사항으로 결정하였습니다.

핵심감사사항에 대응하기 위하여 우리가 수행한 주요 감사절차는 다음을 포함하고 있습니다.

- 복합금융상품의 발행조건 검토를 통한 회사의 회계처리 적정성 확인

- 회사가 활용한 외부전문가의 독립성 및 적격성 확인

- 외부전문가가 사용한 평가모델 및 사용된 데이터의 적정성 확인

- 재무제표 주석 공시 사항의 적정성 평가

(2)
<핵심감사사항>은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인 사항들입니다. 해당 사항등을 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다.

[복합금융상품의 분류 및 평가]

주석 15에서 설명하고 있는 바와 같이 회사는 2023년에 신주인수권부사채를 발행하였으며, 발행금액은 8,000백만원입니다. 동 복합금융상품이 재무제표에 차지하는 비중이 유의적이며, 계정분류에 경영진의 판단이 개입됩니다. 또한 공정가치 평가기법이 복잡하며, 투입변수에 대한 가정에 따라 측정결과가 유의적으로 변동될 수 있습니다. 복합금융상품의 발행이 회사의 재무제표에 미치는 잠재적 영향을 고려하여 우리는 복합금융상품의 계정분류, 측정 및 평가의 적정성을 핵심감사사항으로 결정하였습니다.
(3)
<핵심감사사항>은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인 사항들입니다. 해당 사항들은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다.

공정가치 수준3으로 분류되는 공정가치측정 금융상품 공정가치 평가: 재무제표의 주석 3에 기술되어 있는바와 같이, 2021년 12월 31일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품 중 2,105백만원은 시장에서 관측불가능한 투입변수에 근거하여 측정되었으며 공정가치 수준3으로 분류되었습니다.

2. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제23기(당분기)
삼일회계법인

연간 별도 및 연결재무제표 감사
내부회계관리제도에 대한 검토

140,000
1,120
-
-

제22기(당기)
삼일회계법인

연간 별도 및 연결재무제표 감사

내부회계관리제도에 대한 검토

125,000
1,000
125,000
1,030

제21기(전기)
삼일회계법인

연간 별도 및 연결재무제표 감사
내부회계관리제도에 대한 검토

100,000
800
100,000
843

제20기(전전기)
삼덕회계법인

연간(반기) 별도재무제표 감사(검토)
연간(반기) 연결재무제표 감사(검토)
내부회계관리제도에 대한 검토

52,000
630
52,000
665

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제23기(당분기)
-
-
-
-
-

제22기(당기)
-
-
-
-
-

제21기(전기)
-
-
-
-
-

제20기(전전기)
-
-
-
-
-

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2025.03.07
- 회사측: 감사- 감사인측: 업무수행이사 등 2인
서면회의
- 핵심감사사항의 회계감사 진행경과- 기말감사 절차 진행 경과- 감사인의 독립성 등

2
2024.02.23
- 회사측: 감사- 감사인측: 업무수행이사 등 2인
서면회의
- 핵심감사사항의 회계감사 진행경과- 기말감사 절차 진행 경과- 감사인의 독립성 등

3
2023.12.27
- 회사측: 감사- 감사인측: 업무수행이사 등 2인
서면회의
- 연간감사 수행 계획- 핵심감사사항의 소개 및 논의- 감사인의 독립성 등

5. 회계감사인의 변경
당사는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률' 제 11조 제1항에 의거, 증권선물위원회가지정하는 외부감사인(삼일회계법인)과 2023년 11월 29일에 계약을 진행했습니다. 감사 기간은 2023년 1월 1일부터 2025년 12월 31일로 3년이며 동법 시행령 제18조 제1항에 의거하여 이 사실을 당사 홈페이지에 공고하였습니다.○ 외부감사인 : 삼일회계법인○ 감사대상기간 : 제21기~제23기(2023.1.1 ~ 2025.12.31)※ 2023년 11월 29일 당사의 감사는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률(이하 외감법)' 제10조 5항에 근거, 증권선물위원회로부터 직권지정된 외부감사인(삼일회계법인)과의 용역계약 체결전 제21기~제23기(2023.01.01~2025.12.31)에 관한 감사보수, 감사시간 및 감사에 필요한 인력에 관한 사항 등을 정하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

1. 내부통제
공시대상기간 중 감사의 내부통제에 대한 문제점 또는 개선방안 등의 지적사항은 없습니다.

2. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
운영실태 보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제22기(당기)
내부회계관리제도
2025.02.06
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제21기(전기)
내부회계관리제도
2024.02.23
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제20기(전전기)
내부회계관리제도
2023.03.03
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

3. 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
평가보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제22기(당기)
내부회계관리제도
2025.03.07
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제21기(전기)
내부회계관리제도
2024.03.08
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제20기(전전기)
내부회계관리제도
2023.03.03
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

4. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제22기(당기)
내부회계관리제도
삼일회계법인
감사
적정의견
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제21기(전기)
내부회계관리제도
삼일회계법인
감사
적정의견
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제20기(전전기)
내부회계관리제도
삼덕회계법인
감사
적정의견
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

5. 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사(위원회)
1
1
-
-
73

이사회
2
2
-
-
331

회계처리부서
1
1
-
-
180

자금운영부서
1
1
-
-
108

6. 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

내부회계관리자
박의순
○
14년
34년
16
52

회계담당팀원
송수경
○
1년
15년
16
32

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

1. 이사회 구성 개요
(1) 이사회 구성 현황
당사의 이사회는 등기이사로 구성되고 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다. 보고서 작성기준일(공시작성기준일) 현재 당사의 이사회는 총 5명(사내이사 4명, 사외이사 1명)의 이사로 구성되어 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 인적사항은 『Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항-가.임원현황』을 참고하시길 바랍니다.

(2) 이사회 운영규정의 주요내용

구 분
세 부 내 용

권한

제3조 (권한)① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 본 규정에 열거된 업무집행에 관한 사항을 의결한다.

② 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

구성

제4조 (구성)

① 이사회는 주주총회에서 선임된 이사 전원으로 구성한다.

② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술 할 수 있다.

결의방법

제10조 (이사회의 결의방법)① 이사회의 결의는 재적이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수의 찬성으로 결의한다.

② 이사의 의결권은 각1개의 의결권을 가지며, 의결권은 대리하지 못한다.

부의안건

제11조 (부의사항) 이사회는 다음 사항을 심의 결정할 수 있다.

(1) 법령, 정관 및 주주총회로부터 위임된 사항

(2) 경영의 기본방침과 사업계획에 관한 사항

(3) 예산의 편성, 변경 및 승인에 관한 사항

(4) 회계연도 결산에 관한 사항

(5) 규정의 개정 및 개폐에 관한 사항

(6) 계약의 체결 또는 해약에 관한 사항

(7) 재산의 취득, 처분에 관한 사항

(8) 조직 및 직제의 제정 인사 및 노무에 관한 사항

(9) 이사 및 이사 아닌 임원의 선임 및 해임에 관한 사항

(10) 자회사 임원의 선임 및 해임, 겸직에 관한 사항

(11) 보수 및 기밀비의 결정에 관한 사항

(12) 결손 및 이익잉여금 처분에 관한 사항

(13) 신규사업 및 투자에 관한 사항

(14) 감독기관의 인.허가 및 승인을 받아야 할 중요한 사항

(15) 영업소의 설치 이전 및 통폐합에 관한 사항

(16) 준비금, 잉여금, 적립금의 자본전입에 관한 사항

(17) 신주의 발행, 사채의 발행 자금의 차입 등 자금조달에 관한 사항

(18) 소송에 관한 사항

(19) 자산재평가에 관한 사항

(20) 사내외의 중요한 행사에 관한 사항

(21) 주주총회의 소집에 관한 사항

(22) 영업보고서 승인 및 재무제표 승인에 관한 사항

(23) 기업결합 및 분할에 관한 사항

(24) 주식매수선택권의 부여 및 취소에 관한 사항

(25) 영업의 전부, 주요한 일부분의 양도에 관한 사항

(26) 감사선임과 해임에 관한 사항

(27) 타인을 위한 담보제공 및 보증에 관한 사항

(28) 당해연도 업적평가 및 차년도 사업계획, 경영 달성목표 합의에 관한 사항

(29) 기타 업무집행에 관하여 이사회에서 결의가 필요하다고 인정되는 사항

(3) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
1
-
-
-

(주1)
당사의 사외이사 수는 상법 제542조의8, 동법 시행령 제34조 1항 1 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 적용됩니다.

(4) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
회사내 별도 지원조직은 구성되어 있지 않으며,필요시 경영본부(인사,총무,재무,자금)를 통하여업무를 지원하고 있습니다.

2. 중요 의결사항 (1) 이사회의 주요 활동내역

회 차
일 시
의 안 내 용
가결여부
사내이사
사외이사

최승욱대표이사(출석률:100%)
박의순사내이사(출석률:100%)
정홍구사내이사(출석률:100%)
서태석사내이사(출석률:100%)
장경희사외이사(출석률:100%)

2024-1회차
2024.02.07
제 1호 의안 : 제21기 회계연도 내부결산 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-2회차
2024.02.23
제 1호 의안 : 내부회계관리제도 운영실태평가 보고의 건제 2호 의안 : 제21기 정기주주총회 전자투표 및 전자위임장제도 실행 승인의 건제 3호 의안 : 이사회 규정 일부 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-3회차
2024.03.08
제 1호 의안 : 제21기 내부회계관리제도 운영실태평가 보고의 건제 2호 의안 : 제21기 회계연도 확정 재무제표 승인의 건제 3호 의안 : 제21기 영업보고서 승인의 건제 4호 의안 : 제21기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-4회차
2024.03.26
제 1호 의안 : 대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-5회차
2024.05.30
제 1호 의안 : 운영자금대출 50억원 차입 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-6회차
2024.06.28
제 1호 의안 : 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-7회차
2024.09.10
제 1호 의안 : 자산(토지+건물) 재평가의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-8회차
2024.09.24
제 1호 의안 : 타법인(자회사) 출자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2025-1회차
2025.01.10
제 1호 의안 : 운전자금(연구개발비) 대출 3억 원 신규 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2025-2회차
2025.02.06
제 1호 의안 : 내부회계관리제도 운영실태평가 보고의 건제 2호 의안 : 제22기 회계연도 내부결산 승인의 건제 3호 의안 : 제22기 영업보고서 승인의 건제 4호 의안 : 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2025-3회차
2025.03.07
제 1호 의안 : 제22기 내부회계관리제도 운영실태평가 보고의 건제 2호 의안 : 제22기 정기주주총회 소집의 건제 3호 의안 : 제22기 정기주주총회 전자투표 및 전자위임장제도 실행 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2025-4회차
2025.03.13
제 1호 의안 : 제22기 회계연도 내부결산 재무제표 수정 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2025-5회차
2025.04.11
제 1호 의안 : 제3회 전환사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참

2025-6회차
2025.04.21
제 1호 의안 : 유상증자 신주 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

(2) 이사회에서의 사외이사의 주요 활동내역

회 차
일 시
의 안 내 용
가결여부
장경희사외이사(출석률:100%)
비고

2024-1회차
2024.02.07
제 1호 의안 : 제21기 회계연도 내부결산 승인의 건
가결
찬성
-

2024-2회차
2024.02.23
제 1호 의안 : 내부회계관리제도 운영실태평가 보고의 건제 2호 의안 : 제21기 정기주주총회 전자투표 및 전자위임장제도 실행 승인의 건제 3호 의안 : 이사회 규정 일부 변경의 건
가결
찬성
-

2024-3회차
2024.03.08
제 1호 의안 : 제21기 내부회계관리제도 운영실태평가 보고의 건제 2호 의안 : 제21기 회계연도 확정 재무제표 승인의 건제 3호 의안 : 제21기 영업보고서 승인의 건제 4호 의안 : 제21기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
-

2024-4회차
2024.03.26
제 1호 의안 : 대표이사 선임의 건
가결
찬성
-

2024-5회차
2024.05.30
제 1호 의안 : 운영자금대출 50억원 차입 연장의 건
가결
찬성
-

2024-6회차
2024.06.28
제 1호 의안 : 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
-

2024-7회차
2024.09.10

제 1호 의안 :
자산(토지+건물) 재평가의 건

가결
찬성
-

2024-8회차
2024.09.24

제 1호 의안 :
타법인(자회사) 출자의 건

가결
찬성
-

2025-1회차
2025.01.10
제 1호 의안 : 운전자금(연구개발비) 대출 3억 원 신규 차입의 건
가결
찬성
-

2025-2회차
2025.02.06
제 1호 의안 : 내부회계관리제도 운영실태평가 보고의 건제 2호 의안 : 제22기 회계연도 내부결산 승인의 건제 3호 의안 : 제22기 영업보고서 승인의 건제 4호 의안 : 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
-

2025-3회차
2025.03.07
제 1호 의안 : 제22기 내부회계관리제도 운영실태평가 보고의 건제 2호 의안 : 제22기 정기주주총회 소집의 건제 3호 의안 : 제22기 정기주주총회 전자투표 및 전자위임장제도 실행 승인의 건
가결
찬성
-

2025-4회차
2025.03.13
제 1호 의안 : 제22기 회계연도 내부결산 재무제표 수정 승인의 건
가결
찬성
-

2025-5회차
2025.04.11
제 1호 의안 : 제3회 전환사채 발행의 건
가결
불참
-

2025-6회차
2025.04.21
제 1호 의안 : 유상증자 신주 발행의 건
가결
찬성
-

3. 이사회내 위원회당사는 보고서 제출일 현재 이사회 내 위원회를 구성하고 있지 않습니다.
4. 이사의 독립성보고서 작성기준일
당사의 이사회는 총 5명의 이사로 구성되었으며, 4명의 사내이사, 1명의 사외이사로 구성되어 있습니다.
당사는 주주총회를 통해 이사를 선임하고 있으며, 현재 선임되어 재직 중에 있는 이사의 경우 모두 주주총회 의결을 거쳐 선임되었습니다. 당사는 사외이사 선임에 앞서 각 사외이사 선임 후보자가 회사와의 독립성 여부 및 자격요건 등을 보유하고 있는지를 검증한 뒤, 이를 반영한 사외이사 자격요건 확인서를 한국거래소에 제출함으로써 해당 이사의 자격을 확인 받고 있습니다.각 이사의 주요 경력은 본 정기보고서의 'Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항' 을 참조하시기 바랍니다.보고서 작성기준일 현재 이사회 구성은 하기 표를 참조하시기 바랍니다.

직명
성 명

임기

(연임여부/횟수)

선 임 배 경
추천인
활동분야(담당업무)
회사와의거래
최대주주 또는주요주주와의 관계

사내이사(대표이사)
최승욱
3년(해당 / 6회)
자동차 및 IoT 통신 및 보안 솔루션 분야의 최고 개발 전문가로서 탁월한 경영역량을 발휘하여 경쟁이 심화되고 있는 자율주행 시장을 주도하여 리더십을 더욱 공고히 하는데 기여할 것으로 판단
이사회
이사회 의장
해당사항 없음
최대주주

사내이사
서태석
3년(해당 / 1회)
IT 분야의 전문가이자 경영인으로서 다양한 경험을 바탕으로 경영을 감독할 수 있는 역량과 함께 IT산업에 대한 통찰력과 광범위한 네트워크를 통한 글로벌 경영 감각으로 이사회의 전략적 의사결정에 기여
이사회
사업부운영 전반 총괄
해당사항 없음
-

사내이사
박의순
3년(해당 / 4회)
다년간 경영관리 보직들을 거치며 경영 리스크 관리역량을 입증하였고, 폭넓은 안목으로 업무에 임하고 있음. 현재는 경영본부장으로서 사업 성과창출을 위해 핵심 스탭 기능과 진단 및 내부회계관리자 역할까지 담당하고 있으며 전사 경영 이슈를 조율하는데 크게 기여
이사회
경영본부운영 전반 총괄
해당사항 없음
특수관계인

사내이사
정홍구
3년(해당 / 1회)
사업화혁신본부장으로서 개발, 품질 등 다년간의 경험을 살려 제품 경쟁력 확보를 통한 혁신을 주도할 것으로 판단
이사회
사업화혁신본부운영 전반 총괄
해당사항 없음
특수관계인

사외이사
장경희
3년(해당 / 1회)
국가첨단교통 및 첨단모빌리티 등 관련 경제 및 정책 분야 전문가로서 당사 해당 분야의 경영 강화에 기여하는 한편, 이사회에 실질적인 조언을 해줄 것으로 판단
이사회
경영전반에대한 업무
해당사항 없음
특수관계인

2. 감사제도에 관한 사항

1. 감사위원회 설치 여부
당사는 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

2. 감사의 인적사항

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

오유섭
-

- 한국과학기술원(KAIST) techno-MBA ('98.02)

- ㈜대우전자 과장 ('83.~'91)

- ㈜삼성전자 그룹장 ('91~'00)

- 월드사이버게임즈㈜ 대표이사 ('00~'02)

- ㈜엔피닉스 대표이사 ('02.~'03)

- 유비브로테크노로지즈㈜ 부사장 ('04~'06)

- ㈜매커스 사외이사 ('11~'22)- ㈜엠루크 대표이사 ('22~ 현재)

- ㈜라닉스 감사 ('18~현재)

-
-
-

3. 감사의 독립성당사의 감사는 상법 상 감사로서의 자격요견을 충족하며, 이사회 및 타부서와 독립적인 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 또한 당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보 접근을 위하여 당사 정관에 다음과 같은 조항을 두고 있습니다.

제43조 (감사의 직무 등)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 제34조 제3항의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

4. 감사의 주요 활동내용

회 차
일 시
의 안 내 용
가결여부

2024-1회차
2024.02.07
제 1호 의안 : 제21기 회계연도 내부결산 승인의 건
가결

2024-2회차
2024.02.23
제 1호 의안 : 내부회계관리제도 운영실태평가 보고의 건제 2호 의안 : 제21기 정기주주총회 전자투표 및 전자위임장제도 실행 승인의 건제 3호 의안 : 이사회 규정 일부 변경의 건
가결

2024-3회차
2024.03.08
제 1호 의안 : 제21기 내부회계관리제도 운영실태평가 보고의 건제 2호 의안 : 제21기 회계연도 확정 재무제표 승인의 건제 3호 의안 : 제21기 영업보고서 승인의 건제 4호 의안 : 제21기 정기주주총회 소집의 건
가결

2024-4회차
2024.03.26
제 1호 의안 : 대표이사 선임의 건
가결

2024-5회차
2024.05.30
제 1호 의안 : 운영자금대출 50억원 차입 연장의 건
가결

2024-6회차
2024.06.28
제 1호 의안 : 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결

2024-7회차
2024.09.10

제 1호 의안 :
자산(토지+건물) 재평가의 건

가결

2024-8회차
2024.09.24

제 1호 의안 :
타법인(자회사) 출자의 건

가결

2025-1회차
2025.01.10
제 1호 의안 : 운전자금(연구개발비) 대출 3억 원 신규 차입의 건
가결

2025-2회차
2025.02.06
제 1호 의안 : 내부회계관리제도 운영실태평가 보고의 건제 2호 의안 : 제22기 회계연도 내부결산 승인의 건제 3호 의안 : 제22기 영업보고서 승인의 건제 4호 의안 : 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결

2025-3회차
2025.03.07
제 1호 의안 : 제22기 내부회계관리제도 운영실태평가 보고의 건제 2호 의안 : 제22기 정기주주총회 소집의 건제 3호 의안 : 제22기 정기주주총회 전자투표 및 전자위임장제도 실행 승인의 건
가결

2025-4회차
2025.03.13
제 1호 의안 : 제22기 회계연도 내부결산 재무제표 수정 승인의 건
가결

2025-5회차
2025.04.11
제 1호 의안 : 제3회 전환사채 발행의 건
가결

2025-6회차
2025.04.21
제 1호 의안 : 유상증자 신주 발행의 건
가결

5. 감사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
주요 교육내용

2024.12.31
회사
업계 동향 변화 속 경영 현황 및 산업 동향 교육

2023.06.30
회사
업계 동향 변화 속 경영 현황 및 산업 동향 교육

2023.12.29
회사
업계 동향 변화 속 경영 현황 및 산업 동향 교육

6. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재무회계팀
3
매니저 1, 프로 2(평균 근속연수 1년)
재무제표 등 경영 전반에 대한 감사업무 지원

7. 준법지원인 등 지원조직 현황
해당사항 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

1. 투표제도 현황

(기준일 :
2024.12.31
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
제20기(2022년도) 정기주주총회 시 실시(2023.03.23 개최)제21기(2023년도) 임시주주충회 시 실시(2023.10.31 개최)제21기(2023년도) 정기주주총회 시 실시(2024.03.26 개최)

※ 회사의 의결권대리행사권유제도 도입 여부당사는 주주총회의 원활한 진행 및 의사 정족수 확보를 위하여 의결권대리행사권유제도를 도입하여 시행하고 있습니다. 제22기 주주총회(2025년 3월 25일 시행)에서도 의결권대리행사권유를 이행하였습니다. 위임장의 경우 '의결권 대리행사 권유 참고서류(2025년 3월 7일 공시)'를 통해 전자적인 방식으로 전달하였습니다.※ 전자투표제 관련당사는 2025년 3월 25일로 예정된 제22기 주주총회에서 전자투표제를 실시하도록 이사회(2025년 3월 7일 실시)를 통해 결의하였습니다. 해당 내용은 '주주총회소집공고(2025년 3월 7일 공시)' 를 통해 사전 안내된 바 있습니다.
2. 소수주주권
해당사항 없습니다.
3. 경영권 경쟁
해당사항 없습니다.

4. 의결권 현황

(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
9,660,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
25,710
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
9,634,290
-

우선주
-
-

5. 주식사무

구분

내용

정관상신주인수권의 내용

제9조 (신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주 발행에 있어 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주를 배정받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결 의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투 자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 발행하는 경우

2. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우 선배정하는 경우

4. 「근로복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술 도입, 연구개발, 생산.판매.자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 코스닥 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우8. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우

③ 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주 발행에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일

12월 31일

정기주주총회

매 사업년도 종료 후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기

매년 1월 1일부터 1월 7일까지

주권의 종류

1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의(총 8종)

명의개서대리인

국민은행 증권대행부

주주의 특전

없음

공고게재신문

매일경제신문

공고 인터넷 홈페이지 : 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.ranix.co.kr)

6. 주주총회 의사록 요약

주총일자

안 건

결의내용

주요 논의내용

정기주주총회(2023.03.23)

제 1호 의안 : 제20기(2022.01.01~2022.12.31) 연결 및 별도 재무제표 승인의 건제 2호 의안 : 정관 일부 변경의 건제 3호 의안 : 감사 재선임의 건 (후보자 오유섭)제 4호 의안 : 사내이사 재선임의 건 (후보자 남승현)제 5호 의안 : 사내이사 보수한도 승인의 건제 6호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건제 7호 의안 : 사외이사 보수한도 승인의 건

원안 승인부결 / 정족수 미달부결 / 정족수 미달원안 승인원안 승인원안 승인원안 승인

- 주주제안 : 해당사항 없음- 안건 수정사항 : 해당사항 없음- 찬반토론 : 해당사항 없음- 결의과정 중 질의응답 : 해당사항 없음

임시주주총회(2023.10.31)

제 1호 의안 : 정관 일부 변경의 건제 2호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건

원안 승인원안 승인

- 주주제안 : 해당사항 없음- 안건 수정사항 : 해당사항 없음- 찬반토론 : 해당사항 없음- 결의과정 중 질의응답 : 해당사항 없음

정기주주총회(2024.03.26)

제 1호 의안 : 제21기(2023.01.01~2023.12.31) 연결 및 별도 재무제표 승인의 건제 2호 의안 : 이사 선임의 건 제 2-1호 의안 : 사내이사 최승욱 선임의 건 제 2-2호 의안 : 사내이사 서태석 선임의 건 제 2-3호 의안 : 사내이사 박의순 선임의 건 제 2-4호 의안 : 사내이사 정홍구 선임의 건 제 2-5호 의안 : 사외이사 장경희 선임의 건제 3호 의안 : 감사 선임의 건 제 3-1호 의안 : 감사 오유섭 선임의 건제 4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건제 5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

원안승인원안승인원안승인원안승인원안승인원안승인원안 승인원안 승인원안 승인

- 주주제안 : 해당사항 없음- 안건 수정사항 : 해당사항 없음- 찬반토론 : 해당사항 없음- 결의과정 중 질의응답 : 해당사항 없음

정기주주총회(2025.03.25)

제 1호 의안 : 제22기(2024.01.01~2024.12.31) 연결 및 별도 재무제표 승인의 건제 2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건제 3호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

원안승인원안승인원안승인

- 주주제안 : 해당사항 없음- 안건 수정사항 : 해당사항 없음- 찬반토론 : 해당사항 없음- 결의과정 중 질의응답 : 해당사항 없음

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2025.04.18
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

2025년 1분기말
2025년 04월 18일

주식수
지분율
주식수
지분율

최승욱
최대주주 본인
보통주
2,354,300
24.37
2,354,300
24.37
-

정홍구
최대주주의 특수관계인
보통주
143,600
1.49
143,600
1.49
-

박의순
최대주주의 특수관계인
보통주
113,500
1.17
113,500
1.17
-

박주남
최대주주의 특수관계인
보통주
5,000
0.05
5,000
0.05
-

이노형
최대주주의 특수관계인
보통주
801
0.01
801
0.01
-

장경희
최대주주의 특수관계인
보통주
300
0.00
300
0.00
-

계
보통주
2,617,501
27.10
2,617,501
27.10
-

우선주
-
-
-
-
-

(주1) 상기 지분율은 총 주식수 9,660,000주에 대한 지분율입니다.

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

직책명

성 명

(생년월일)

담당

업무

약 력

비 고

대표이사

최승욱

(62.12.21)

경영

총괄

- 성균관대 물리학 석사 (88.02)

- ㈜동일교역 연구원 (88.02~90.01)

- ㈜서두로직 책임연구원 (90.11~96.12)

- ㈜실리코니어 연구소장 (97.01~02.11)

- 서두인칩㈜ 연구실장 (03.01~03.08)

- ㈜라닉스 대표이사 (03.09~현재)

-

3. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

해당사항 없습니다.

4. 최대주주 변동내역
해당 사항 없습니다.

5. 주식 소유현황

(기준일 :
2025.04.18
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
최승욱
2,354,300
24.37
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

1. 임원 현황

(기준일 :
2025.04.18
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

최승욱
남
1962.12
대표이사
사내이사
상근
CEO

- 성균관대 물리학 석사 (88)

- ㈜동일교역 연구원 (88~90)

- ㈜서두로직 책임연구원 (90~96)

- ㈜실리코니어 연구소장 (97~02)

- 서두인칩㈜ 연구실장 (03~03)

- ㈜라닉스 대표이사 (03~현재)

2,354,300
-
본인
21년 3개월
2027.03.29

서태석
남
1959.09
부사장
사내이사
상근
EVP
- 한국과학기술원(KAIST) 전기전자공학 석사 (85)- ETRI(한국전자통신연구원 (85~88)- Mentor Graphics Korea, Sales Manager (88~90)- 한국IBM 전기전자산업군 사업본부장 (90~15)- 글로벌파운드리즈 한국사업본부장 (15~19)- ㈜라닉스 부사장 (20~현재)
-
-
-
4년 2개월
2027.03.29

박의순
남
1966.02
전무이사
사내이사
상근
CFO경영본부장
- 인하대 자원공학 학사 (90)- 삼성테크원㈜ KFP사업관리/미주지역담당 (90~99)- 한국항공산업㈜ 유럽지역담당 (99~00)- ㈜한국소프트창업자문 수석컨설턴트 (00~02)- ㈜실리코니어 기획팀장 (02~03)- ING생명㈜ 부지점장 (03~06)- ㈜자연인 대표이사 (06~11)- ㈜라닉스 경영본부장 (11~현재)
113,500
-
-
13년 11개월
2027.03.29

임용제
남
1964.03
부사장
미등기
상근
EVP
- Univ. of Washington Engineering 박사 (97)- Intel Co., 수석연구원 (96~97)- Globespan Virata Inc. 수석연구원 (97-01)- 삼성전자 System LSI SoC연구소 Wireless Lab장 (02~05)- 포스데이타 와이브로사업부 SoC개발실장 (05~07)- DB하이텍 신사업개발 담당임원 (07~08)- 아이앤씨테크놀로지 연구소장 (10-11)- 코아로직 연구소장 (12-14)- 켐트로닉스 연구소장 (14-17)- ㈜에티포스 대표이사 (18-23)- ㈜라닉스 총괄부사장 (24~현재)
-
-
-
9개월
-

이재학
남
1965.06
전무이사
미등기
상근
영업본부장
- 한국외국어대 경제 학사 (90)- Harvard Business School. Executive Education 수료 (03)- 한국 IBM SW 사업부장 (90~10)- 삼성SDS 금융/해외사업팀장 (10~14)- ㈜삼성멀티캠퍼스 상무이사 (15~18)- ㈜KG Eduone 교육사업본부/전무이사 (19)- ㈜라닉스 영업본부장 (21~현재)
-
-
-
3년 9개월
-

정홍구
남
1969.01
상무이사
사내이사
상근
융합개발본부장
- 청주대 전자공학 석사 (94)- ㈜서두로직 (94~97)- 서두인칩㈜ 선임연구원 (97~02)- ㈜라닉스 연구위원 (04~21)- ㈜라닉스 SCM혁신본부장 (21~23)- ㈜라닉스 융합개발본부장 (23~현재)
143,600
-
-
20년 8개월
2027.03.29

이노형
남
1970.05
상무이사
미등기
상근
CTO핵심기술연구소장
- 한국과학기술원(KAIST) 정보통신공학 석사 (96)- ㈜서두로직/서두인칩 PM (93~02)- 텔에이스㈜ 팀장 (03~11)- 코아리버㈜ 신사업 본부장/이사 (11~15)- ㈜라닉스 팀장/연구위원 (15~20)- ㈜지니틱스 연구위원 (21~22)- ㈜라닉스 PM/상무 (22~23)- ㈜라닉스 핵심기술연구소장 (23~현재)
801
-
-
2년 8개월
-

김태훈
남
1967.10
상무이사
미등기
상근
핵심기술연구소SW 솔루션 Lab
- 부산대 전자공학 학사 (90)- (주)현대전자 대리 (93~01)- (주)텔루션 수석연구원 (01~02)- (주)맥슨텔레콤 책임연구원 (03)- (주)이오넥스 수석연구원 (03~08)- (주)아미커스 수석연구원 (08~10)- (주)알피언 수석연구원 (10~12)- (주)지씨티 상무이사 (12~23)- (주)라닉스 핵심기술연구소 SW 솔루션 Lab장 (23~현재)
-
-
-
1년 2개월
-

박종훈
남
1964.08
상무이사
미등기
상근
핵심기술연구소RF/Analog Lab
- 성균관대 전자공학 석사 (95.08)- ㈜지2터치 연구위원 (16~19)- ㈜아르떼테크놀러지 부사장 (20~21)- ㈜엠시스랩 사장 (01~현재)- ㈜라닉스 핵심기술연구소 부소장 (21~23)- ㈜라닉스 핵심기술연구소 RF/ Analog Lab장 (23~현재)
-
-
-
3년 8개월
-

박주남
남
1973.01
이사
미등기
상근
모빌리티통신사업H/W

- 한국항공대 통신공학 석사 (01)- ㈜오성에스이엠 대리 (03~05)- ㈜아이티텔레콤 선임연구원 (05~08)- ㈜이씨스 책임연구원 (08~11)- 씨에스엔프리㈜ 책임연구원 (11~12)- 비클시스템㈜ 수석연구원 (12~17)- ㈜라닉스 융합사업본부 V&C 팀장 (18~20)-
㈜라닉스 융합사업본부 H/W 팀장 (21~22)
- ㈜라닉스 모빌리티통신사업부문 TF 팀장 (23)- ㈜라닉스 융합개발본부 TF 팀장 (24~현재)

5,000
-
-
7년 3개월
-

이태원
남
1971.07
상무이사
미등기
상근
핵심기술연구소SoC 솔루션 Lab
- 인천대 전자공학 석사 (98)- LG전자 선임연구원 (97~06)- Magnum Semiconductor senior researcher (06)- ㈜브로드큐 이사 (07~10)- ㈜노바칩스 이사 (10~18)- ㈜라닉스 Autonomous Vehicle PM (19~23)- ㈜라닉스 핵심기술연구소 SoC 솔루션 Lab장 (23~현재)
-
-
-
6년 2개월
-

김영훈
남
1973.03
이사
미등기
상근
영업본부국내영업

- 경일대 전자공학 학사 (99)

- ㈜하이게인텔레콤 책임연구원 (10~13)

- ㈜하이게인안테나제2공장 품질보증팀장 (13~14)

- ㈜하이게인안테나 품질보증팀장 (14~18)

- ㈜라닉스 영업본부 국내 영업팀장 (18~현재)

-
-
-
6년 2개월
-

이석희
남
1972.11
이사
미등기
상근
융합개발본부응용 S/W
- 명지대 전자공학 학사 (98)- INTERCUBE SW 선임연구원 (99~03)- ㈜Ensotel SW 책임연구원 (04~05)- ㈜Moimstone SW 책임연구원 (05~06)- Yiso Wireless SW 책임연구원 (06~08)- Foxconn Technology Korea SW 책임연구원 PL (08~11)- Franklin Technology Korea SW 책임연구원 PM (11~13)- ㈜세진전자 SW수석연구원 팀장 (13~16)- ㈜SEEMINEX SW 수석연구원 팀장 (16~20)- ㈜라닉스 융합개발본부 응용 S/W 팀장 (20~현재)
-
-
-
4년 9개월
-

장경희
남
1962.06
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
- Texas A&M Univ. Electrical & Computer Engineering 박사 (1992)- 인하대학교 전자공학과 교수 (03~현재)- 한국정보통신기술협회 해상망 품질검증협의체 위원장 (18~현재)- 5G포럼 교통융합위원회 위원장 (17~22) / 집행위원장 (22~현재)- 과기정통부 5G+ 실무위원/ 전략위원 (19/21~현재)- 범부처 국가 통합공공망 기술위원장 (20~현재)- 국토부 국가첨단교통실무위원 (22~현재)- 국가전략기술 첨단모빌리티 부문 기술조정위원 (22~현재)
300
-
-
3년 10개월
2027.03.29

오유섭
남
1957.10
감사
감사
비상근
감사
- KAIST techno-MBA (98)- ㈜대우전자 과장 (83~91)- ㈜삼성전자 그룹장 (91~00)- 월드사이버게임즈㈜ 대표이사 (00~02)- ㈜엔피닉스 대표이사 (02~03)- ㈜큐램 사장 (04~04)- 유비브로테크노로지즈㈜ 부사장 (04~06)- ㈜큐램 사장 (07~10)- ㈜매커스 사외이사 (11~22)- ㈜엠루크 대표이사 (22~현재)- ㈜라닉스 감사 (18~현재)
-
-
-
5년 10개월
2027.03.29

(주1) 보고서 작성 기준일 기준, 상기 재직기간 및 임기만료일입니다.(주2) 보고서 작성 기준일 기준, 이병헌 전무(미등기 임원)는 일신상의 사유로 2024년 3월 31일 퇴사하였습니다.

2. 직원 등 현황(1) 직원 등 현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

연구직
남
67
-
-
-
67
3년 5개월
1,500
22
-
-
-
1월~3월 급여

연구직
여
5
-
-
-
5
1년 3개월
36
7
1월~3월 급여

관리직
남
15
-
-
-
15
3년 4개월
266
18
1월~3월 급여

관리직
여
3
-
-
-
3
1년 3개월
42
14
1월~3월 급여

합 계
90
-
-
-
90
3년 9개월
1,844
20
1월~3월 급여

(주1) 직원수 및 평균근속연수, 연간급여 총액, 1인평균 급여액은 등기이사를 제외하고 작성되었습니다.(주2) 연구직은 융합개발본부, 핵심기술연구소를 포함하였으며, 관리직은 경영본부, 영업본부, 글로벌 사업 및 기획부문을 포함하여 작성되었습니다.(주3) 연간급여 총액 및 1인 평균 급여액은「소득세법」제20조에 따라 관할 세무서 에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득 기준입니다.

(2) 육아지원제도 사용 현황

(기준일 : 2025년 03월 31일)

(단위 : 명, %)

구분
당분기(23기 1분기)
전기(22기)
전전기(21기)

육아휴직 사용자수(남)
-
-
-

육아휴직 사용자수(여)
-
-
-

육아휴직 사용자수(전체)
-
-
-

육아휴직 사용률(남)
-
-
-

육아휴직 사용률(여)
-
-
-

육아휴직 사용률(전체)
-
-
-

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(남)
-
-
-

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(여)
-
-
-

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(전체)
-
-
-

육아기 단축근무제 사용자 수
-
-
-

배우자 출산휴가 사용자 수
-
-
-

※ 육아휴직 사용률 계산법 : 당해 출산 이후 1년 이내에 육아휴직을 사용한 근로자/당해 출생일로부터 1년 이내의 자녀가 있는 근로자(3) 유연근무제도 사용 현황

(단위 : 명)

구분
당분기(23기 1분기)
전기(22기)
전전기(21기)

유연근무제 활용 여부
예
예
예

시차출퇴근제 사용자 수
90
87
86

선택근무제 사용자 수
-
-
-

원격근무제(재택근무 포함) 사용자 수
-
-
-

※ 당사는 유연근무제 중 시차출퇴근제를 활용하고 있습니다.

3. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
9
288
32
1월~3월 급여

(주1) 연간급여 총액은 2025년 급여이며, 1인 평균 급여액은 2024년 누적 급여 총액을 직원 수 합계로 나누어 산정하였습니다. (퇴사자 포함)(주2) 연간급여 총액 및 1인 평균 급여액은「소득세법」제20조에 따라 관할 세무서 에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득 기준입니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사(감사제외)
5
2,300
-

감사
1
20
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
487,453
81,242
-

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
447,452
111,863
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
20,001
20,001
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
20,000
20,000
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 천원)

구 분
부여받은인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
239,930
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

업무집행지시자 등
7
122,701
미등기임원

계
10
362,631
-

<표2>

(기준일 :
2025.04.18
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

박의순
등기임원
2019.04.25
신주교부
보통주
35,000
-
17,500
17,500
17,500
-
2021년 04월 25일 ~ 2024년 04월 24일
7,500
X
-

남승현
퇴직자
2019.04.25
신주교부
보통주
16,000
-
8,000
8,000
8,000
-
2021년 04월 25일 ~ 2024년 04월 24일
7,500
X
-

김영훈
미등기임원
2019.04.25
신주교부
보통주
4,000
-
2,000
2,000
2,000
-
2021년 04월 25일 ~ 2024년 04월 24일
7,500
X
-

박주남
미등기임원
2019.04.25
신주교부
보통주
10,000
-
5,000
5,000
5,000
-
2021년 04월 25일 ~ 2024년 04월 24일
7,500
X
-

그 외 22명
직원
2019.04.25
신주교부
보통주
213,000
-
44,500
32,000
181,000
-
2021년 04월 25일 ~ 2024년 04월 24일
7,500
X
-

서태석
등기임원
2021.03.04
신주교부
보통주
30,000
-
-
-
30,000
-
2023년 04월 01일 ~ 2026년 03월 31일
12,170
X
-

권영호
퇴직자
2021.03.04
신주교부
보통주
30,000
-
-
-
30,000
-
2023년 04월 01일 ~ 2026년 03월 31일
12,170
X
-

이태원
미등기임원
2021.03.04
신주교부
보통주
12,000
-
-
-
-
12,000
2023년 04월 01일 ~ 2026년 03월 31일
12,170
X
-

정성호
미등기임원
2021.03.04
신주교부
보통주
12,000
-
-
-
-
12,000
2023년 04월 01일 ~ 2026년 03월 31일
12,170
X
-

최은규
퇴직자
2021.03.04
신주교부
보통주
9,000
-
4,500
-
9,000
-
2023년 04월 01일 ~ 2026년 03월 31일
12,170
X
-

그 외 9명
직원
2021.03.04
신주교부
보통주
84,000
-
4,500
-
52,500
31,500
2023년 04월 01일 ~ 2026년 03월 31일
12,170
X
-

이재학
미등기임원
2022.05.17
신주교부
보통주
20,000
-
20,000
-
20,000
-
2024년 06월 01일 ~ 2027년 05월 31일
8,300
X
-

박종훈
미등기임원
2022.05.17
신주교부
보통주
12,000
-
12,000
-
12,000
-
2024년 06월 01일 ~ 2027년 05월 31일
8,300
X
-

이태원
미등기임원
2022.05.17
신주교부
보통주
4,200
-
4,200
-
4,200
-
2024년 06월 01일 ~ 2027년 05월 31일
8,300
X
-

정성호
미등기임원
2022.05.17
신주교부
보통주
4,200
-
4,200
-
4,200
-
2024년 06월 01일 ~ 2027년 05월 31일
8,300
X
-

이광모
미등기임원
2022.05.17
신주교부
보통주
8,000
-
8,000
-
8,000
-
2024년 06월 01일 ~ 2027년 05월 31일
8,300
X
-

최은규
퇴직자
2022.05.17
신주교부
보통주
3,150
-
3,150
-
3,150
-
2024년 06월 01일 ~ 2027년 05월 31일
8,300
X
-

그 외 13명
직원
2022.05.17
신주교부
보통주
84,100
-
80,600
-
84,100
-
2024년 06월 01일 ~ 2027년 05월 31일
8,300
X
-

서태석
등기임원
2023.10.31
신주교부
보통주
47,000
-
-
-
-
47,000
2025년 11월 01일 ~ 2028년 10월 31일
6,500
X
-

박의순
등기임원
2023.10.31
신주교부
보통주
11,800
-
-
-
-
11,800
2025년 11월 01일 ~ 2028년 10월 31일
6,500
X
-

정홍구
등기임원
2023.10.31
신주교부
보통주
10,500
-
-
-
-
10,500
2025년 11월 01일 ~ 2028년 10월 31일
6,500
X
-

이병헌
미등기임원
2023.10.31
신주교부
보통주
15,000
-
15,000
-
15,000
-
2025년 11월 01일 ~ 2028년 10월 31일
6,500
X
-

이재학
미등기임원
2023.10.31
신주교부
보통주
34,000
-
-
-
-
34,000
2025년 11월 01일 ~ 2028년 10월 31일
6,500
X
-

박종훈
미등기임원
2023.10.31
신주교부
보통주
21,000
-
-
-
-
21,000
2025년 11월 01일 ~ 2028년 10월 31일
6,500
X
-

이노형
미등기임원
2023.10.31
신주교부
보통주
11,000
-
-
-
-
11,000
2025년 11월 01일 ~ 2028년 10월 31일
6,500
X
-

이태원
미등기임원
2023.10.31
신주교부
보통주
4,200
-
-
-
-
4,200
2025년 11월 01일 ~ 2028년 10월 31일
6,500
X
-

그 외 16명
직원
2023.10.31
신주교부
보통주
95,550
-
11,150
-
11,150
84,400
2025년 11월 01일 ~ 2028년 10월 31일
6,500
X
-

(주1) 보고서 제출일 이후의 자세한 사항은 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr/)에 공시된 '주식매수선택권 부여에 관한 신고'를 참조해 주시기 바랍니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2025.04.18
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

라닉스
-
1
1

2. 소속회사의 명칭
해당 내역은 상세표의 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)'를 참고하시기 바랍니다.
3. 계통도

조직도

4. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

겸직 임원

겸직 회사

성명

당사 직위

회사명(상장여부)

계열회사 직위

상근/비상근 여부

최승욱

대표 이사

LAILINSI INTELLIGENT TECHNOLOGY(SHANGHAI)CO.,LTD

대표 이사

비상근

박의순

전무 이사

CFO

(주1) 위 표는 본 보고서 작성기준일인 2024년 12월 31일 기준으로 작성되었습니다.

5. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
1
1
-
-
-
-

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
1
1
-
-
-
-

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등
해당 사항 없습니다.
2. 대주주와의 자산양수도 등
해당 사항 없습니다.
3. 대주주와의 영업거래
해당 사항 없습니다.
4. 대주주에 대한 주식기준보상 거래
해당 사항 없습니다.
5. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
해당 사항 없습니다.
6. 기업인수목적회사의 추가기재사항

해당 사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

1. 중요한 소송사건
당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2025년 04월 18일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

(주1) 미사용자금의 운용내역의 자세한 사항은 『III. 재무에 관한 사항-7.2 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적-3. 미사용자금의 운용내역』을 참고하시기 바랍니다.
3. 채무보증 현황
당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
4. 채무인수약정 현황
당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
5. 그 밖의 우발채무 등
우발부채와 그 밖의 상세내역은 본 정기보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 30. 우발상황 및 약정사항' 을 참조하시기 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

1. 수사, 사법기관의 제재현황
당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 행정기관의 제재현황
당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 한국거래소 등으로부터 받은 제재
당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
4. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항
당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

1. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
해당 사항 없습니다.
2. 중소기업기준 검토표

중소기업확인서

3. 정부 등의 인증 및 취소에 관한 사항1) 벤처기업확인서

벤처기업확인서

2) 연구개발서비스업 신고증

연구개발서비스업 신고증.jpg
연구개발서비스업 신고증

3) 소재, 부품 장비 전문기업 확인서

소재부품장비_전문기업확인서

4) 기업부설연구소 인정서

기업부설연구소인정서

4. 상장기업의 사후정보

1) 매출액 미달에 대한 관리종목 지정유예 현황(최근 사업연도 매출액 30억원 미만)

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 억원)

요건별 회사 현황
관리종목지정요건해당여부
관리종목지정유예

사업연도
매출금액
해당여부
사유
종료시점

2024년
77
미해당
미해당
-
-

2) 계속사업손실에 대한 관리종목 지정유예 현황(자기자본 50%이상(10억원 이상에 한함)의 법인세차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상 및 최근 사업연도 법인세차감전계속 사업손실 발생)

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 억원, %)

요건별 회사 현황
관리종목지정요건해당여부
관리종목지정유예

사업연도
법인세 차감전계속사업손익(A)
자기자본금액(B)
비율(A/B)
해당여부
종료시점

2022년
-60
143
-42
미해당
미해당
-

2023년
-47
106
-44

2024년
-67
196
-34

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

LAILINSI INTELLIGENT TECHNOLOGY(SHANGHAI)CO.,LTD
2021년 01월 25일
11th Floor, Building No 10. Lane 2777, Jinxiu East Road,Pudong New Area, Shanghai, China
소프트웨어 개발, 연구개발 외
203
100% 지분 소유
x

(주1) LAILINSI INTELLIGENT TECHNOLOGY(SHANGHAI)CO.,LTD는 100% 출자한 중국상해 현지법인으로 2021.01.25 설립되었습니다.
2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2025.04.18
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
-
-
-

-
-

비상장
1
LAILINSI INTELLIGENT TECHNOLOGY(SHANGHAI)CO.,LTD
영업집조등록번호 :91310115MA1K4PB157

-
-

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

LAILINSI INTELLIGENT TECHNOLOGY(SHANGHAI)CO.,LTD
비상장
2021년 01월 25일
경영참여
726
-
100
-
-
-
-
-
100
-
203
-229

합 계
-
100
-
-
-
-
-
100
-
203
-229

(주1) LAILINSI INTELLIGENT TECHNOLOGY(SHANGHAI)CO.,LTD는 설립 당시 자본금 USD 100,000을 납입하였으며, 2021년 12월 USD 150,000, 2022년 8월 USD 180,000, 2024년 10월 USD 150,000을 납입했습니다. 또한 회사는 2024년 기말 종속기업투자손상차손 199백만원을 반영하였습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

-해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

-해당사항 없음