해성옵틱스 — [기재정정]증권신고서(지분증권) (20250515)
제출인: 해성옵틱스

증권신고서(지분증권)
6.0
해성옵틱스(주)

정 정 신 고 (보고)

2025년 05월 15일

1. 정정대상 공시서류 :
증권신고서(지분증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 02월 25일

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 금번 정정사항은 공시서류 기재사항 보완에 따른 정정으로서, 정정사항 확인의 편의를 위해 정정사항은

'굵은 하늘색'
을 사용하여 기재하였습니다.※ 요약정보는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.※ 단순 오타 및 목차 순서 변경의 경우 별도의 색깔 표시 없이 정정하였습니다.※ 각 항목의 해당되는 본문에 정정사항을 반영하였습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소

1. 사업위험 - 라. 소수의 수요처에 대한 높은 의존도에 따른 위험
부
기재보완에 따른자진정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

1. 사업위험 - 바. 연구개발 인력 이탈 및 연구개발비 증가에 따른 위험
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

1. 사업위험 - 아. 해외 매출 발생 관련 환율 변동 위험

(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

1. 사업위험 - 자. 주요 원재료 가격 변동에 따른 위험

(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

2. 회사위험 - 가. 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성 위험

(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

2. 회사위험 - 나. 증권시장에서의 잦은 자금조달 및 추가 자금조달에 따른 지분 희석 위험
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

2. 회사위험 - 다. 매출액 및 수익성 악화 관련 위험
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

2. 회사위험 - 라. 재무안정성에 관한 위험

(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

2. 회사위험 - 마. 현금흐름 관련 위험

(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

2. 회사위험 - 바. 매출채권 및 기타채권 회수 지연에 따른 손익 관련 위험
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

2. 회사위험 - 사. 유/무형자산 관련 손실 발생 가능 위험

(주11) 정정 전
(주11) 정정 후

2. 회사위험 - 아. 재고자산 진부화에 따른 수익성 악화 위험

(주12) 정정 전
(주12) 정정 후

2. 회사위험 - 자. 종속기업 및 관계기업 등 특수관계자의 재무 관련 위험
(주13) 정정 전
(주13) 정정 후

2. 회사위험 - 차. 특수관계자 거래 관련 위험
(주14) 정정 전
(주14) 정정 후

2. 회사위험 - 카. 소송의 결과 등 우발채무에 관한 위험
(주15) 정정 전
(주15) 정정 후

2. 회사위험 - 타. 환율변동에 따른 손익 변동 위험

(주16) 정정 전
(주16) 정정 후

3. 기타위험 - 가. 최대주주의 배정물량 청약 계획 및 경영권 변동 가능성
(주17) 정정 전
(주17) 정정 후

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ.회사의 개요 - 5. 정관에 관한 사항
부
기재보완에 따른자진정정
(주18)정정 전
(주18) 정정 후

(주1) 정정 전라. 소수의 수요처에 대한 높은 의존도에 따른 위험

(중략)

[ S전기 향 매출액 현황 ]

(단위: 백만원)

구 분
2024년
2023년
2022년
2021년

S전기향 매출액
87,233
114,109
151,523
138,104

비중(%)
80.38%
94.17%
92.50%
98.05%

기타(S전기 제외)
21,297
7,059
12,283
2,741

비중(%)
19.62%
5.83%
7.50%
1.95%

총 매출액
108,530
121,169
163,806
140,845

자료:
당사제공

당사의 연결기준 S전기 향 매출액 현황을 보면 2021년 약 98.05%, 2022년 약 92.50%, 2023년 약 94.17%,
2024년말 약 80.38%로 당기말 및 최근 3개년 평균 약 91.27%의 비중을 차지하고 있습니다. 이는 VCM 방식의 액츄에이터(자동초점구동장치)의 전방산업인 스마트폰 산업의 구조적인 현상으로, 수요 변동에 대한 대응력이 취약함을 의미함과 동시에 업계 수준의 기술력과 고객사와 원만한 관계만 유지한다면 비교적 안정적으로 사업을 영위할 수 있다는 장점이 존재하는 상황입니다.

[ 2025년 S전기 향 예상 매출액 ]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 1분기말
2025년말

S전기향 매출액
23,586
123,053

자료:
당사제공

출처:
2025년말 예상 매출현황은 예상된 수치이므로 변동 가능성이 존재합니다.

당사 및 당사의 베트남 자회사(해성비나 유한책임회사)의 주요 고객처인 S전기향 2025년 1분기말 매출현황을 살펴보면 약 236억원 수준입니다. 이는 2024년 연기되었던 주요 신제품 출시의 가시화에 따른 관련 부품의 판매가 이루어짐에 따라 매출 상승이 이루어진 것으로 파악됩니다. 또한 2025년말 예상 S전기 향 매출액은 약 1,231억원으로 예상되며 주요 신제품 출시의 가시화에 따른 부품 판매 매출로 예상됩니다. 상기 2025년 매출액의 경우 예상치이며 변동 가능성이 존재함에 유의하시기 바랍니다.
(중략)

[당사 사업부문별 매출액 및 비중]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원, %)

품목
2024년말
2023년말
2022년말
2021년말
비고

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

VCM(OIS)사업
95,238
87.75%
114,264
94.30%
151,856
92.70%
140,257
99.58%
스마트폰 카메라모듈에 탑재되는 부품

검사/조립 장비제조
-
-
259
0.21%
4,310
2.63%
-
-
생산자동화 설비 등

S/W, H/W 솔루션 개발용역
4,072
3.75%
6,573
5.42%
7,283
4.45%
-
-
소프트웨어 개발용역 및 유지보수 외

기타매출
9,220
8.50%
73
0.06%
357
0.22%
588
0.42%
점검정비 용역 및 차량용 제습제 외

합계
108,530
100.00%
121,169
100.00%
163,806
100.00%
140,845
100.00%
-

출처:
당사 정기보고서

VCM 사업 이외의
검사/조립 장비제조인 생산자동화 설비 등은 당사의 VCM(OIS)사업 관련 신제품 출시 시 신제품에 대한 생산자동화 설비 라인의 검사, 조립 등에 대한 매출이며 신제품 출시 시기에만 발생되는 일시적인 매출입니다. 또한 기타매출의 경우, 점검정비 용역 및 차량용 제습제 외와 함께 연결 종속회사 관련 매출이 함께 존재하고 있습니다.

[ S전기 재무 현황 ]

(단위: 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

S전기
자산 총계
12,792,403
11,657,872
10,997,171
9,941,374

부채 총계
3,776,549
3,627,547
3,303,686
3,070,248

자본 총계
9,015,854
8,030,325
7,693,485
6,871,126

매출액
10,294,103
6,592,508
9,424,552
9,675,036

영업이익
735,006
546,282
1,182,836
1,486,873

당기순이익
703,216
402,432
993,519
915,432

자료:
DART(금융감독원 전자공시시스템)

(중략)

(주1) 정정 후

라. 소수의 수요처에 대한 높은 의존도에 따른 위험
(중략)

[ S전기 향 매출액 현황 ]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

S전기향 매출액
26,318
87,233
114,109
151,523
138,104

비중(%)
85.23%
80.38%
94.17%
92.50%
98.05%

기타(S전기 제외)
4,560
21,297
7,059
12,283
2,741

비중(%)
14.77%
19.62%
5.83%
7.50%
1.95%

총 매출액
30,878
108,530
121,169
163,806
140,845

자료:
당사제공

당사의 연결기준 S전기 향 매출액 현황을 보면 2021년 약 98.05%, 2022년 약 92.50%, 2023년 약 94.17%,
2024년말 약 80.38%로 당기말 및 최근 3개년 평균 약 91.27%의 비중을 차지하고 있습니다.
또한 2025년 1분기말의 경우, 약 263억원의 매출액 및 85.23%의 비중을 차지하고 있습니다. 이는 VCM 방식의 액츄에이터(자동초점구동장치)의 전방산업인 스마트폰 산업의 구조적인 현상으로, 수요 변동에 대한 대응력이 취약함을 의미함과 동시에 업계 수준의 기술력과 고객사와 원만한 관계만 유지한다면 비교적 안정적으로 사업을 영위할 수 있다는 장점이 존재하는 상황입니다.

[ 2025년 S전기 향 예상 매출액 ]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 1분기말
2025년말

S전기향 매출액
26,318
123,053

자료:
당사제공

주1)
2025년말 예상 매출현황은 예상된 수치이므로 변동 가능성이 존재합니다.

주2)
2025년 1분기말 수치는 확정된 수치입니다.

당사 및 당사의 베트남 자회사(해성비나 유한책임회사)의 주요 고객처인 S전기향 2025년 1분기말 매출현황을 살펴보면 약 236억원 수준입니다. 이는 2024년 연기되었던 주요 신제품 출시의 가시화에 따른 관련 부품의 판매가 이루어짐에 따라 매출 상승이 이루어진 것으로 파악됩니다. 또한 2025년말 예상 S전기 향 매출액은 약 1,231억원으로 예상되며 주요 신제품 출시의 가시화에 따른 부품 판매 매출로 예상됩니다.

또한 2025년 1분기말 매출액은 약 263억원입니다.
상기 2025년 매출액의 경우 예상치이며 변동 가능성이 존재함에 유의하시기 바랍니다.

(중략)

[당사 사업부문별 매출액 및 비중]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원, %)

품목
2025년 1분기말
2024년말
2023년말
2022년말
2021년말
비고

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

VCM(OIS)사업
26,318
85.20%
95,238
87.75%
114,264
94.30%
151,856
92.70%
140,257
99.58%
스마트폰 카메라모듈에 탑재되는 부품

검사/조립 장비제조
-
-
-
-
259
0.21%
4,310
2.63%
-
-
생산자동화 설비 등

S/W, H/W 솔루션 개발용역
418
1.40%
4,072
3.75%
6,573
5.42%
7,283
4.45%
-
-
소프트웨어 개발용역 및 유지보수 외

기타매출
4,143
13.40%
9,220
8.50%
73
0.06%
357
0.22%
588
0.42%
점검정비 용역 및 차량용 제습제 외

합계
30,878
100.00%
108,530
100.00%
121,169
100.00%
163,806
100.00%
140,845
100.00%
-

출처:
당사 정기보고서

VCM 사업 이외의
검사/조립 장비제조인 생산자동화 설비 등은 당사의 VCM(OIS)사업 관련 신제품 출시 시 신제품에 대한 생산자동화 설비 라인의 검사, 조립 등에 대한 매출이며 신제품 출시 시기에만 발생되는 일시적인 매출입니다. 또한 기타매출의 경우, 점검정비 용역 및 차량용 제습제 외와 함께 연결 종속회사 관련 매출이 함께 존재하고 있습니다.

[ S전기 재무 현황 ]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

S전기
자산 총계
13,292,530
12,792,403
11,657,872
10,997,171
9,941,374

부채 총계
4,244,639
3,776,549
3,627,547
3,303,686
3,070,248

자본 총계
9,047,891
9,015,854
8,030,325
7,693,485
6,871,126

매출액
2,738,649
10,294,103
6,592,508
9,424,552
9,675,036

영업이익
200,549
735,006
546,282
1,182,836
1,486,873

당기순이익
141,602
703,216
402,432
993,519
915,432

자료:
DART(금융감독원 전자공시시스템)

(중략)
(주2) 정정 전바. 연구개발 인력 이탈 및 연구개발비 증가에 따른 위험
(중략)당사는 연구개발을 위한 부설연구소를 설립하여 운영 중에 있으며, 연구개발인력은
2024년도말
기준 연구소장 1명과 수석연구원 3명, 책임연구원 4명, 그리고 전임연구원 1명으로 총 9명으로 구성되어 있습니다.

[연구개발인력 세부현황]

(단위 : 명)

직위
기초
증가
감소
기말

연구소장
1
-
-
1

전무, 이사
1
-
1
-

부장(수석연구원)
5
-
2
3

차장(책임연구원)
5
-
1
4

과장(선임연구원)
-
-
-
-

대리(전임연구원)
1
-
-
1

사원(연구원)
1
-
1
-

계
14
-
5
9

출처:
당사 정기보고서

(중략)

한편, 당사는 연구활동에 대한 지출을 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 개발과 관련하여 기술적, 상업적 달성 가능성이 높고 소요되는 자원을 신뢰성 있게 측정 가능한 경우 무형자산으로 인식하여 자산으로 처리하고 있습니다. 상기와 같은 연구개발 수행을 위해 매년 일정 규모의 연구개발비를 지출하고 있으며, 비용으로 인식된 연구개발비 규모는 2022년 27.4억원, 2023년 12.6억원,
2024년 16.1억원입니다. 연구개발비는 당사의 2개 사업부 중단에 따라 2020년부터 해당 사업부 관련 연구개발비가 인식되지 않으면서 2019년 28.8억원에서 2021년 2.5억원 수준까지 감소하였지만, 현재 매출 회복 및 사업 다각화 등으로 인한 연구개발 확대로
2024년 기준 연구개발비가 14.1억원 수준까지 증가한 상황입니다. 당사의 연구개발비용 세부내역은 아래와 같습니다.

[당사 연구개발비용 세부내역]

(단위 : 원, %)

구 분
2024년
2023년
2022년
2021년

자산처리
재고자산
-
-
-
-

유형자산
-
-
-
-

무형자산
-199,582
1,018,521
-

비용처리
제조원가
756,302
865,027
526,531
49,460

판관비
856,523
394,244
2,217,295
196,835

합 계
1,413,243
2,277,792
2,743,826
246,295

(정부보조금)
163,751
258,038
-
-

매출액
108,529,761
121,168,837
163,806,220
140,844,995

(매출액 대비 비율)
1.3%
1.9%
1.7%
0.17%

출처:
당사 정기보고서

주1)
연구개발비 및 매출액 대비 비율은 연결 재무제표를 기준으로 작성되었으며, 연결 종속회사의 연구개발 비용이 포함되어 있습니다.

주2)
정부보조금은 중견기업재도약 사업비로 2023년부터 2024년까지 지원을 받았습니다.

(중략)
(주1) 정정 후바. 연구개발 인력 이탈 및 연구개발비 증가에 따른 위험
(중략)
당사는 연구개발을 위한 부설연구소를 설립하여 운영 중에 있으며, 연구개발인력은
2025년도 1분기말 기준 연구소장 1명과 수석연구원 7명, 전임연구원 1명으로 총 9명으로 구성되어 있습니다.

[연구개발인력 세부현황]

(단위 : 명)

직위
기초
증가
감소
기말

연구소장
1
-
-
1

전무, 이사
-
-
-
-

부장(수석연구원)
3
4
-
7

차장(책임연구원)
4
-
4
-

과장(선임연구원)
-
-
-
-

대리(전임연구원)
1
-
-
1

사원(연구원)
-
-
-
-

계
9
4
4
9

출처:
당사 정기보고서

(중략)

한편, 당사는 연구활동에 대한 지출을 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 개발과 관련하여 기술적, 상업적 달성 가능성이 높고 소요되는 자원을 신뢰성 있게 측정 가능한 경우 무형자산으로 인식하여 자산으로 처리하고 있습니다. 상기와 같은 연구개발 수행을 위해 매년 일정 규모의 연구개발비를 지출하고 있으며, 비용으로 인식된 연구개발비 규모는 2022년 27.4억원, 2023년 12.6억원,
2024년 16.1억원입니다. 연구개발비는 당사의 2개 사업부 중단에 따라 2020년부터 해당 사업부 관련 연구개발비가 인식되지 않으면서 2019년 28.8억원에서 2021년 2.5억원 수준까지 감소하였지만, 현재 매출 회복 및 사업 다각화 등으로 인한 연구개발 확대로
2024년 기준 연구개발비가 14.1억원 수준까지 증가한 상황입니다. 당사의 연구개발비용 세부내역은 아래와 같습니다.

[당사 연구개발비용 세부내역]

(단위 : 천원, %)

구 분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

자산처리
재고자산
-
-
-
-
-

유형자산
-
-
-
-
-

무형자산
21,274
-199,582
1,018,521
-

비용처리
제조원가
155,614
756,302
865,027
526,531
49,460

판관비
889,342
856,523
394,244
2,217,295
196,835

합 계
1,066,230
1,413,243
2,277,792
2,743,826
246,295

(정부보조금)
-28,311
163,751
258,038
-
-

매출액
30,878,368
108,529,761
121,168,837
163,806,220
140,844,995

(매출액 대비 비율)
3.50%
1.30%
1.90%
1.70%
0.17%

출처:
당사 정기보고서

주1)
연구개발비 및 매출액 대비 비율은 연결 재무제표를 기준으로 작성되었으며, 연결 종속회사의 연구개발 비용이 포함되어 있습니다.

주2)
정부보조금은 중견기업재도약 사업비로 2023년부터 2024년까지 지원을 받았습니다.

(중략)

(주3) 정정 전아. 해외 매출 발생 관련 환율 변동 위험
(중략)

당사의 매출은 주력사업인 AF/OIS 액츄에이터 매출과 주요 종속회사에서 진행하는 소프트웨어 개발 용역외, 상품 기타매출 부분으로 구분됩니다. 당사 매출액에서 가장 높은 비중을 차지하고 있는 부문은 AF/OIS 액츄에이터 사업부문이며,
2024년 기준 약 87.75%
의 비중을 기록하였습니다. 또한 해당 매출액은 대부분 수출을 통해 발생하고 있으며, 당사의
2024년
기준 총 매출액에서 수출이 차지하는 비율은 약
88.22%
입니다.

[당사 매출액 구성 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원)

구분
품목
2024년
2023년
2022년
2021년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

AF/OIS액츄에이터
수출
95,230
87.75%
114,232
94.27%
131,098
80.03%
140,189
99.53%

내수
8
0.01%
31
0.03%
20,972
12.80%
-
-

소계
95,238
57.75%
114,263
94.30%
152,070
92.84%
140,189
99.53%

공장자동화설비
수출
-
-
-
-
164
0.10%
-
-

내수
-
-
259
0.21%
4,146
2.53%
-
-

소계
-
-
259
0.21%
4,310
2.63%
-
-

소프트웨어개발용역 외
수출
519
0.48%
608
0.50%
789
0.48%
-
-

내수
3,553
3.27%
5,966
4.92%
6,494
3.96%
-
-

소계
4,072
3.75%
6,573
5.42%
7,283
4.45%
-
-

상품 및기타매출
수출
-
-
-
-
-
-
-
-

내수
9,220
8.50%
73
0.06%
143
0.09%
656
0.47%

소계
9,220
8.50%
73
0.06%
143
0.09%
656
0.47%

합계
수출
95,750
88.22%
114,840
94.78%
132,051
80.61%
140,189
99.53%

내수
12,780
11.78%
6,329
5.22%
31,755
19.39%
656
0.47%

소계
108,530
100.00%
121,169
100.00%
163,806
100.00%
140,845
100.00%

자료:
당사 제공

상기 표와 같이 당사의 전체 매출액 중 수출은 2021년 99.53%, 2022년 80.61%, 2023년 94.78%,
2024년 88.22%의 비중을 기록했으며, 당사의
2024년 수출액은 약 957억원을 기록했습니다. 전체 매출액 중 수출이 차지하는 비중은 90% 수준을 유지하고 있으며, 수출 관련 대금 결제의 경우 외화금액으로 거래가 이루어지고 있어, 향후 환율 변동에 따른 환차손익에 노출되어 있습니다.당사의 2021년 외화관련 이익은 약 46.5억원, 2022년에는 약 30.5억원, 2023년에는 약 -1.0억원을 기록했습니다.
2024년 누적 외화 관련 손익은 약 32.9억원을 기록했습니다. 당사의 외화관련 손익 현황은 다음과 같습니다.

[외화환산 손익 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

외환차익
4,945
2,406
8,529
3,296

외화환산이익
3,951
771
1,130
3,243

외환차손
4,326
2,950
4,506
1,741

외화환산손실
1,282
328
2,108
147

합계
3,288
-101
3,045
4,651

자료:
당사 제공

당
사의 외화자산 및 외화부채의 내역은 다음과 같습니다.

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

외화자산

현금및현금성자산
USD
2,378
3,495
USD
4,339
5,595
USD
806
1,022
USD
6,707
7,952

매출채권
USD
8,614
12,663
USD
9,316
12,012
USD
12,424
15,745
USD
12,104
14,349

미수금
USD
3
4
USD
99
128
USD
396
502
USD
691
820

합계
USD
10,994
16,162
USD
13,755
17,735
USD
13,626
17,269
USD
19,503
23,120

외화부채

매입채무
USD
4,779
7,025
USD
5,201
6,707
USD
14,991
19,126
USD
20,289
24,053

미지급금
USD
3,278
4,818
USD
1,934
2,493
USD
44
56
USD
-
-

단기차입금
USD
12,780
18,786
USD
320
413
USD
2,500
3,168
USD
8,524
10,105

유동성장기차입금
USD
-
-
USD
-
-
USD
-
-
USD
2,480
2,940

합계
USD
20,836
30,629
USD
7,455
9,612
USD
17,535
22,350
USD
17,535
22,350

자료:
당사 제공

(중략)
(주3) 정정 후아. 해외 매출 발생 관련 환율 변동 위험
(중략)

당사의 매출은 주력사업인 AF/OIS 액츄에이터 매출과 주요 종속회사에서 진행하는 소프트웨어 개발 용역외, 상품 기타매출 부분으로 구분됩니다. 당사 매출액에서 가장 높은 비중을 차지하고 있는 부문은 AF/OIS 액츄에이터 사업부문이며,
2024년 기준 약 87.75%
및
2025년 1분기 약 64.96%
비중을 기록하였습니다. 또한 해당 매출액은 대부분 수출을 통해 발생하고 있으며, 당사의
2024년
기준 총 매출액에서 수출이 차지하는 비율은 약
88.22%
이고
2025년 1분기 약 65.64%
비중을 기록하였습니다.

[당사 매출액 구성 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원)

구분
품목
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

AF/OIS액츄에이터
수출
19,985
64.72%
95,230
87.75%
114,232
94.27%
131,098
80.03%
140,189
99.53%

내수
73
0.24%
8
0.01%
31
0.03%
20,972
12.80%
-
-

소계
20,058
64.96%
95,238
57.75%
114,263
94.30%
152,070
92.84%
140,189
99.53%

공장자동화설비
수출
-
-
-
-
-
-
164
0.10%
-
-

내수
-
-
-
-
259
0.21%
4,146
2.53%
-
-

소계
-
-
-
-
259
0.21%
4,310
2.63%
-
-

소프트웨어개발용역 외
수출
283
0.92%
519
0.48%
608
0.50%
789
0.48%
-
-

내수
135
0.44%
3,553
3.27%
5,966
4.92%
6,494
3.96%
-
-

소계
418
1.35%
4,072
3.75%
6,573
5.42%
7,283
4.45%
-
-

상품 및기타매출
수출
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

내수
10,403
33.69%
9,220
8.50%
73
0.06%
143
0.09%
656
0.47%

소계
10,403
33.69%
9,220
8.50%
73
0.06%
143
0.09%
656
0.47%

합계
수출
20,268
65.64%
95,750
88.22%
114,840
94.78%
132,051
80.61%
140,189
99.53%

내수
10,611
34.36%
12,780
11.78%
6,329
5.22%
31,755
19.39%
656
0.47%

소계
30,878
100.00%
108,530
100.00%
121,169
100.00%
163,806
100.00%
140,845
100.00%

자료:
당사 제공

상기 표와 같이 당사의 전체 매출액 중 수출은 2021년 99.53%, 2022년 80.61%, 2023년 94.78%,
2024년 88.22%의 비중을 기록했으며, 당사의
2024년 수출액은 약 957억원 및
2025년 1분
기말 약 203억원을

기록했습니다. 전체 매출액 중 수출이 차지하는 비중은 90% 수준을 유지하고 있으며, 수출 관련 대금 결제의 경우 외화금액으로 거래가 이루어지고 있어, 향후 환율 변동에 따른 환차손익에 노출되어 있습니다.당사의 2021년 외화관련 이익은 약 46.5억원, 2022년에는 약 30.5억원, 2023년에는 약 -1.0억원을 기록했습니다.
2024년 누적 외화 관련 손익은 약 32.9억원을 기록했고
2025년 1분
기말 약 5억원의 손실을

기록했습니다. 당사의 외화관련 손익 현황은 다음과 같습니다.

[외화환산 손익 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

외환차익
211
4,945
2,406
8,529
3,296

외화환산이익
286
3,951
771
1,130
3,243

외환차손
461
4,326
2,950
4,506
1,741

외화환산손실
561
1,282
328
2,108
147

합계
-525
3,288
-101
3,045
4,651

자료:
당사 제공

당
사의 외화자산 및 외화부채의 내역은 다음과 같습니다.

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

외화자산

현금및현금성자산
USD
2,261
3,316
USD
2,378
3,495
USD
4,339
5,595
USD
806
1,022
USD
6,707
7,952

매출채권
USD
11,286
16,551
USD
8,614
12,663
USD
9,316
12,012
USD
12,424
15,745
USD
12,104
14,349

미수금
USD
214
314
USD
3
4
USD
99
128
USD
396
502
USD
691
820

합계
USD
13,762
20,182
USD
10,994
16,162
USD
13,755
17,735
USD
13,626
17,269
USD
19,503
23,120

외화부채

매입채무
USD
6,089
8,930
USD
4,779
7,025
USD
5,201
6,707
USD
14,991
19,126
USD
20,289
24,053

미지급금
USD
4,487
6,580
USD
3,278
4,818
USD
1,934
2,493
USD
44
56
USD
-
-

단기차입금
USD
11,233
16,474
USD
12,780
18,786
USD
320
413
USD
2,500
3,168
USD
8,524
10,105

유동성장기차입금
USD
-
-
USD
-
-
USD
-
-
USD
-
-
USD
2,480
2,940

합계
USD
21,809
31,984
USD
20,836
30,629
USD
7,455
9,612
USD
17,535
22,350
USD
17,535
22,350

자료:
당사 제공

(중략)
(주4) 정정 전자. 주요 원재료 가격 변동에 따른 위험

(중략)당사의
2024년 및 최근 3년간 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

[
비용의 성격별 분류]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

원재료및상품의 매입
72,219
80,769
129,446
108,376

비율
59.23%
68.93%
76.63%
71.16%

재고자산의변동
-464
-1,281
-878
4,812

종업원급여
18,351
15,509
16,642
15,692

외주가공비
3,704
22
863
3,293

감가상각비
7,216
4,677
5,442
8,372

경상연구개발비
1,449
1,001
2,744
-

지급수수료
5,317
1,981
2,567
1,846

지급임차료
202
109
151
79

전력비
2,392
1,702
1,298
1,811

무형자산상각비
1,013
618
394
251

소모품비
7,334
7,795
6,334
5,622

기타
3,189
4,275
3,923
2,137

합계
121,923
117,176
168,925
152,289

자료:
당사 정기보고서

2024년 당사의 총 비용은 약 1,219억원 발생하였고, 이 중에서 약 59.23%에 해당하는 약 722억원이 원재료및상품의 매입에서 발생하였습니다. 최근 3년간 원재료및상품의 매입에서 발생한 비용의 비중은 2023년 약 68.93%, 2022년 약 76.63%, 2021년 약 71.16%로 약 70% 내외의 수치를 유지하고 있으며, 당사에서 발생하는 비용 중 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 이러한 점에서 당사가 매입하는 원재료 및 상품의 가격변동은 당사가 지출하는 비용 측면에서 큰 위협으로 작용할 가능성이 존재합니다.OIS 액츄에이터 제조를 위해 당사가 구매하는 원재료는 SUB1 Assy, SUB2 Assy, FPCB Assy, Lens모듈, 사출물, 프레스물 등이 있습니다. 원재료 제조업체와 원재료는 당사의 고객사인 국내 대기업에서 업체 및 부품 승인 과정을 거치며, 원재료의 가격은 액츄에이터의 스펙(Spec)이 변경될 때 가격 변동이 생기고, 이후 주기적으로 가격이 인하되는 구조로 변동됩니다.당사의 주요 원재료 매입 현황을 살펴보면, OIS 액츄체이터 제조에 필요한 SUB1, 2 Assy 기구물 등의 원재료 매입액이 약
722억원
을 기록하였습니다. 다음은
2024년 당사의 주요 원재료 매입 현황입니다.

[
2024년 주요 원재료 매입 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

사업부분
매입유형
품목
용도
매입액
비고

VCM(OIS)
원부재료 외
SUB1, 2 Assy 기구물 등
OIS 조립부품
72,219
-

자료:
당사 정기보고서

(중략)
(주4) 정정 후자. 주요 원재료 가격 변동에 따른 위험

(중략)당사의
2025년 1분기

및 최근 3년간 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

[
비용의 성격별 분류]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

원재료및상품의 매입
6,841
72,219
80,769
129,446
108,376

비율
83.61%
59.23%
68.93%
76.63%
71.16%

재고자산의변동
-232
-464
-1,281
-878
4,812

종업원급여
1,018
18,351
15,509
16,642
15,692

외주가공비
-
3,704
22
863
3,293

감가상각비
76
7,216
4,677
5,442
8,372

경상연구개발비
-
1,449
1,001
2,744
-

지급수수료
201
5,317
1,981
2,567
1,846

지급임차료
-
202
109
151
79

전력비
-
2,392
1,702
1,298
1,811

무형자산상각비
13
1,013
618
394
251

소모품비
-
7,334
7,795
6,334
5,622

기타
265
3,189
4,275
3,923
2,137

합계
8,182
121,923
117,176
168,925
152,289

자료:
당사 정기보고서

2025년 1분기말 당사의 총 비용은 약 82억원 발생하였고, 이 중 약 68.4억원이 원재료및상품의 매입에서 발생하였습니다.

2024년 당사의 총 비용은 약 1,219억원 발생하였고, 이 중에서 약 59.23%에 해당하는 약 722억원이 원재료및상품의 매입에서 발생하였습니다. 최근 3년간 원재료및상품의 매입에서 발생한 비용의 비중은 2023년 약 68.93%, 2022년 약 76.63%, 2021년 약 71.16%로 약 70% 내외의 수치를 유지하고 있으며, 당사에서 발생하는 비용 중 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 이러한 점에서 당사가 매입하는 원재료 및 상품의 가격변동은 당사가 지출하는 비용 측면에서 큰 위협으로 작용할 가능성이 존재합니다.OIS 액츄에이터 제조를 위해 당사가 구매하는 원재료는 SUB1 Assy, SUB2 Assy, FPCB Assy, Lens모듈, 사출물, 프레스물 등이 있습니다. 원재료 제조업체와 원재료는 당사의 고객사인 국내 대기업에서 업체 및 부품 승인 과정을 거치며, 원재료의 가격은 액츄에이터의 스펙(Spec)이 변경될 때 가격 변동이 생기고, 이후 주기적으로 가격이 인하되는 구조로 변동됩니다.당사의 주요 원재료 매입 현황을 살펴보면, OIS 액츄체이터 제조에 필요한 SUB1, 2 Assy 기구물 등의 원재료 매입액이 2024년 말 기준 약
722억원
을 기록하였습니다. 다음은
2024년 및
2025년 1분기말 당사의 주요 원재료 매입 현황입니다.

[
2024년 주요 원재료 매입 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

사업부분
매입유형
품목
용도
매입액
비고

VCM(OIS)
원부재료 외
SUB1, 2 Assy 기구물 등
OIS 조립부품
72,219
-

자료:
당사 정기보고서

[
2025년 1분기말 주요 원재료 매입 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

사업부분
매입유형
품목
용도
매입액
비고

VCM(OIS)
원부재료 외
SUB1, 2 Assy 기구물 등
OIS 조립부품
19,886
-

자료:
당사 정기보고서

(중략)

(주5) 정정 전2. 회사위험

[주요 재무사항 총괄표]

(K-IFRS. 연결 및 별도)
(단위 : 백만원, %)

구 분
2024년
2023년
2022년
2021년
비고

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

외부감사인
안진회계법인
안진회계법인
안진회계법인
삼일회계법인

외부감사인의 감사의견
적정
적정
적정
적정
-

1. 자산총계
117,252
59,033
116,101
70,389
77,787
71,378
99,447
90,116
-

유동자산
48,445
16,963
52,256
31,675
36,478
32,054
70,529
64,994
-

비유동자산
68,807
42,069
63,845
38,715
41,308
39,323
28,918
25,122
-

2. 부채총계
97,835
30,332
72,680
23,312
41,260
14,638
53,852
31,759
-

유동부채
79,616
21,612
55,801
16,065
37,736
14,377
53,430
31,456
-

비유동부채
18,219
8,720
16,879
7,247
3,524
261
421
303
-

3. 자본총계
19,417
28,701
43,421
47,077
36,526
56,740
45,595
58,357
-

자본금
12,727
12,727
12,727
12,727
62,634
62,634
57,221
57,221
-

4. 총차입금
27,154
1,750
17,424
1,000
11,192
2,000
13,237
7,027
단기차입금 + 장기차입금

5. 영업활동현금흐름
-6,739
-3,720
12,273
2,215
-9,376
-7,125
-45,213
-20,917

6. 투자활동현금흐름
5,006
3,490
-8,881
-1,148
-7,080
-3,866
25,162
-22,429

7. 재무활동현금흐름
2,640
-445
555
-14
-1,430
490
35,400
54,533

8. 기말 현금및현금성자산
9,609
2,183
8,310
2,823
4,460
1,785
22,100
12,287

9. 매출액
108,530
25,843
121,169
26,268
163,806
23,107
140,845
16,341

매출원가
103,285
24,796
105,894
25,000
152,460
18,512
141,823
12,493

10. 매출총이익
5,245
1,046
15,275
1,268
11,347
4,595
-978
3,848
-

판매비및관리비
18,638
6,953
11,283
6,028
16,466
8,360
10,466
29,034

11. 영업이익
-13,393
-5,907
3,992
-4,760
-5,119
-3,764
-11,444
-25,186

12. 당기순이익
-35,274
-18,409
-2,140
-16,752
-17,374
-9,389
-42,108
-50,008

13. 수익성

매출총이익률
4.83%
4.05%
12.61%
4.83%
6.93%
19.89%
-0.69%
23.55%
매출총이익 ÷ 매출액

영업이익률
-12.34%
-22.86%
3.29%
-18.12%
-3.13%
-16.29%
-8.13%
-154.13%
영업이익 ÷ 매출액

당기순이익률
-32.50%
-71.24%
-1.77%
-63.77%
-10.61%
-40.63%
-29.90%
-306.02%
당기순이익 ÷ 매출액

14. 안정성

유동비율
60.85%
78.49%
93.65%
197.16%
96.67%
222.96%
132.00%
206.62%
유동자산 ÷ 유동부채

부채비율
503.87%
105.68%
167.38%
49.52%
112.96%
25.80%
118.11%
54.42%
부채총계 ÷ 자본총계

차입금의존도
23.16%
2.96%
15.01%
1.42%
14.39%
2.80%
13.31%
7.80%
총차입금 ÷ 자산총계

출처 :
당사제공

가. 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성 위험

(중략)

한편, 당사의 2024년말 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

[2024년말 요약 재무현황]

(단위: 백만원, 주, %)

구 분
2024년말

연결
별도

자산총계
117,252
59,033

부채총계
97,835
30,332

자본총계
19,417
28,701

매출액
108,530
25,843

매출총이익
5,245
1,046

영업이익
-13,393
-5,907

당기순이익
-35,274
-18,409

출처:
당사제공

(중략)
(주5) 정정 후2. 회사위험

[주요 재무사항 총괄표]

(K-IFRS. 연결 및 별도)
(단위 : 백만원, %)

구 분
2025년 1분기말
2024년 1분기말
2024년
2023년

2022년

2021년

비고

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

외부감사인
-
-
안진회계법인
안진회계법인

안진회계법인

삼일회계법인

외부감사인의 감사의견
-
-
적정
적정

적정

적정

-

1. 자산총계
107,484
60,990
117,182
73,446
117,252
59,033
116,101
70,389
77,787
71,378
99,447
90,116
-

유동자산
38,930
19,009
47,355
29,894
48,445
16,963
52,256
31,675
36,478
32,054
70,529
64,994
-

비유동자산
68,554
41,981
69,827
43,553
68,807
42,069
63,845
38,715
41,308
39,323
28,918
25,122
-

2. 부채총계
94,153
33,598
70,374
25,903
97,835
30,332
72,680
23,312
41,260
14,638
53,852
31,759
-

유동부채
75,551
24,482
52,673
18,324
79,616
21,612
55,801
16,065
37,736
14,377
53,430
31,456
-

비유동부채
18,601
9,115
17,701
7,579
18,219
8,720
16,879
7,247
3,524
261
421
303
-

3. 자본총계
13,331
27,393
46,808
47,543
19,417
28,701
43,421
47,077
36,526
56,740
45,595
58,357
-

자본금
12,727
12,727
12,727
12,727
12,727
12,727
12,727
12,727
62,634
62,634
57,221
57,221
-

4. 총차입금
21,428
1,750
22,724
2,025
27,154
1,750
17,424
1,000
11,192
2,000
13,237
7,027
단기차입금 + 장기차입금

5. 영업활동현금흐름
-3,325
270
-1,998
-2,399
-6,739
-3,720
12,273
2,215
-9,376
-7,125
-45,213
-20,917

6. 투자활동현금흐름
7,483
-2,933
-2,990
2,061
5,006
3,490
-8,881
-1,148
-7,080
-3,866
25,162
-22,429

7. 재무활동현금흐름
-3,455
940
514
-1,079
2,640
-445
555
-14
-1,430
490
35,400
54,533

8. 기말 현금및현금성자산
10,390
461
3,951
1,424
9,609
2,183
8,310
2,823
4,460
1,785
22,100
12,287

9. 매출액
30,878
7,694
31,970
23,857
108,530
25,843
121,169
26,268
163,806
23,107
140,845
16,341

매출원가
29,337
6,609
27,121
22,620
103,285
24,796
105,894
25,000
152,460
18,512
141,823
12,493

10. 매출총이익
1,541
1,084
4,849
1,237
5,245
1,046
15,275
1,268
11,347
4,595
-978
3,848
-

판매비및관리비
4,778
1,573
3,253
2,853
18,638
6,953
11,283
6,028
16,466
8,360
10,466
29,034

11. 영업이익
-3,237
-489
1,596
-1,616
-13,393
-5,907
3,992
-4,760
-5,119
-3,764
-11,444
-25,186

12. 당기순이익
-6,415
-1,304
3,275
-697
-35,274
-18,409
-2,140
-16,752
-17,374
-9,389
-42,108
-50,008

13. 수익성

매출총이익률
4.99%
14.10%
15.17%
5.19%
4.83%
4.05%
12.61%
4.83%
6.93%
19.89%
-0.69%
23.55%
매출총이익 ÷ 매출액

영업이익률
-10.48%
-6.35%
4.99%
-6.77%
-12.34%
-22.86%
3.29%
-18.12%
-3.13%
-16.29%
-8.13%
-154.13%
영업이익 ÷ 매출액

당기순이익률
-20.77%
-16.95%
10.24%
-2.92%
-32.50%
-71.24%
-1.77%
-63.77%
-10.61%
-40.63%
-29.90%
-306.02%
당기순이익 ÷ 매출액

14. 안정성

유동비율
51.53%
77.64%
89.90%
163.14%
60.85%
78.49%
93.65%
197.16%
96.67%
222.96%
132.00%
206.62%
유동자산 ÷ 유동부채

부채비율
706.27%
122.65%
150.34%
54.48%
503.87%
105.68%
167.38%
49.52%
112.96%
25.80%
118.11%
54.42%
부채총계 ÷ 자본총계

차입금의존도
19.94%
2.87%
19.39%
2.76%
23.16%
2.96%
15.01%
1.42%
14.39%
2.80%
13.31%
7.80%
총차입금 ÷ 자산총계

출처 :
당사제공

가. 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성 위험

(중략)

한편, 당사의 2024년말 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

[
2025년 1분기말 요약 재무현황]

(단위: 백만원, 주, %)

구 분
2025년 1분기말

연결
별도

자산총계
107,484
60,990

부채총계
94,153
33,598

자본총계
13,331
27,393

매출액
30,878
7,694

매출총이익
1,541
1,084

영업이익
-3,237
-489

당기순이익
-6,415
-1,304

출처:
당사제공

(중략)

(주6) 정정 전나. 증권시장에서의 잦은 자금조달 및 추가 자금조달에 따른 지분 희석 위험
(중략)

[미상환 전환사채 발행현황]

(K-IFRS, 별도기준)
(단위: 백만원, 원, 주, %)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액

전환대상
주식의 종류

전환청구가능기간
전환조건
미상환사채

전환비율
전환가액
권면총액
전환가능주식수

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
9
2023.04.03
2026.04.03
6,000
기명식 보통주
2024.04.03 ~ 2026.03.03
100
1,894
6,000
3,167,898

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
10
2023.10.20
2028.10.20
15,000
기명식 보통주
2024.10.20 ~ 2028.09.20
100
2,500
15,000
6,000,000

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
11
2024.02.07
2029.02.07
3,000
기명식 보통주
2025.02.07 ~ 2029.01.07
100
1,019
3,000
2,944,062

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
12
2024.05.21
2027.05.21
5,000
기명식 보통주
2025.05.21 ~ 2027.04.21
100
1,049
2,500
2,383,222

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
13
2024.07.01
2029.07.01
3,000
기명식 보통주
2025.07.01 ~ 2029.06.01
100
998
3,000
3,006,012

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
14
2025.01.24
2028.01.24
1,000
기명식 보통주
2026.01.24 ~ 2027.12.24
100
1,021
1,000
979,431

합 계
-
-
-
33,000
-
-
-
-
30,500
18,480,625

출처:
당사제공

(중략)

[미상환 전환사채 발행 전환 누적적 시뮬레이션]

(K-IFRS, 별도기준)
(단위: 백만원, 주, %)

종류＼구분
미상환 누적 권면총액
누적 전환가능주식수
발행주식총수 대비 비율
미상환 전환사채의 전환과금번 유상증자가 반영된 발행주식 총수 대비 비율

9회차 전환사채
6,000
3,167,898
12.45%
83.16%

9회 및 10회차 전환사채
21,000
9,167,898
36.02%
106.74%

9회, 10회 및 11회차 전환사채
24,000
12,111,960
47.59%
118.30%

9회, 10회, 11회 및 12회차 전환사채
26,500
14,495,182
56.95%
127.67%

9회, 10회, 11회, 12회 및 13회차 전환사채
29,500
17,501,194
68.76%
139.48%

9회, 10회, 11회, 12회, 13회차 및 14회차 전환사채
30,500
18,480,625
72.61%
143.32%

출처:
당사제공

주1)
증권신고서 제출 전일 기준 발행주식총수는 25,453,198주입니다.

주2)
금번 유상증자 발행주식총수는 18,000,000주입니다.

미상환 전환사채 9회, 10회, 11회, 12회, 13회차 및 14회차의 권면금액 약 305억원이 전환되었을 경우, 18,480,625주가 발행 가능하며 이는 발행주식총수 대비 비율 약 72.61% 수준입니다. 또한 미상환 전환사채 약 305억원의 전환과 금번 유상증자 18,000,000주가 발행될 경우, 이는 발행주식 총수 대비 비율 약 143.32% 수준을 보이고 있습니다. 미상환 전환사채의 경우, 각 전환사채 마다 전환청구가능기간 상이하며, 전환 당시의 주가가 전환가액보다 낮을 경우 전환될 가능성이 낮고, 금번 유상증자와의 발행 시기에 다소 차이가 있지만 일시적인 전환이 이루어졌을 경우 상기와 같이 발행주식 총수 대비 대량의 물량이 발행될 수 있으니, 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(중략)
(주6) 정정 후나. 증권시장에서의 잦은 자금조달 및 추가 자금조달에 따른 지분 희석 위험
(중략)

[미상환 전환사채 발행현황]

(K-IFRS, 별도기준)
(단위: 백만원, 원, 주, %)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
9
2023.04.03
2026.04.03
6,000
기명식 보통주
2024.04.03 ~2026.03.03
100
1,894
6,000
3,167,898
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
10
2023.10.20
2028.10.20
15,000
기명식 보통주
2024.10.20 ~2028.09.20
100
2,500
15,000
6,000,000
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
11
2024.02.07
2029.02.07
3,000
기명식 보통주
2025.02.07 ~2029.01.07
100
1,019
3,000
2,944,062
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
12
2024.05.21
2027.05.21
5,000
기명식 보통주
2025.05.21 ~2027.04.21
100
1,049
2,500
2,383,222
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
13
2024.07.01
2029.07.01
3,000
기명식 보통주
2025.07.01 ~2029.06.01
100
838
3,000
3,579,952
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
14
2025.01.24
2028.01.24
1,000
기명식 보통주
2026.01.24 ~2027.12.24
100
1,021
1,000
979,431
-

합 계
-
-
-
33,000
-
-
-
-
30,500
19,054,565
-

출처:
당사제공

(중략)

[미상환 전환사채 발행 전환 누적적 시뮬레이션]

(K-IFRS, 별도기준)
(단위: 백만원, 주, %)

종류＼구분
미상환 누적 권면총액
누적 전환가능주식수
발행주식총수 대비 비율
미상환 전환사채의 전환과금번 유상증자가 반영된 발행주식 총수 대비 비율

9회차 전환사채
6,000
3,167,898
12.45%
48.71%

9회 및 10회차 전환사채
21,000
9,167,898
36.02%
62.52%

9회, 10회 및 11회차 전환사채
24,000
12,111,960
47.59%
69.30%

9회, 10회, 11회 및 12회차 전환사채
26,500
14,495,182
56.95%
74.78%

9회, 10회, 11회, 12회 및 13회차 전환사채
29,500
18,075,134
71.01%
83.02%

9회, 10회, 11회, 12회, 13회차 및 14회차 전환사채
30,500
19,054,565
74.86%
85.27%

출처:
당사제공

주1)
증권신고서 제출 전일 기준 발행주식총수는 25,453,198주입니다.

주2)
금번 유상증자 발행주식총수는 18,000,000주입니다.

미상환 전환사채 9회, 10회, 11회, 12회, 13회차 및 14회차의 권면금액 약 305억원이 전환되었을 경우,
19,054,565
주가 발행 가능하며 이는 발행주식총수 대비 비율 약
74.86%
수준입니다. 또한 미상환 전환사채 약 305억원의 전환과 금번 유상증자 18,000,000주가 발행될 경우, 이는 발행주식 총수 대비 비율 약
85.27%
수준을 보이고 있습니다. 미상환 전환사채의 경우, 각 전환사채 마다 전환청구가능기간 상이하며, 전환 당시의 주가가 전환가액보다 낮을 경우 전환될 가능성이 낮고, 금번 유상증자와의 발행 시기에 다소 차이가 있지만 일시적인 전환이 이루어졌을 경우 상기와 같이 발행주식 총수 대비 대량의 물량이 발행될 수 있으니, 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(중략)
(주7) 정정 전다. 매출액 및 수익성 악화 관련 위험

[당사 수익성 지표]

(K-IFRS, 연결 및 별도기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

매출액
108,530
25,843
121,169
26,268
163,806
23,107
140,845
16,341

매출액증가률
28.56%
47.97%
-26.03%
13.68%
16.30%
41.40%
-13.02%
-60.43%

매출총이익
5,245
1,046
15,275
1,268
11,347
4,595
-978
3,848

매출총이익률
4.83%
4.05%
12.61%
4.83%
6.93%
19.89%
-0.69%
23.55%

매출원가
103,285
24,796
105,894
25,000
152,460
18,512
141,823
12,493

매출원가율
95.17%
95.95%
87.39%
95.17%
93.07%
80.11%
100.69%
76.45%

판매비와관리비
18,638
6,953
11,283
6,028
16,466
8,360
10,466
29,034

판매비와관리비 비율
17.17%
26.91%
9.31%
22.95%
10.05%
36.18%
7.43%
177.67%

영업이익
-13,393
-5,907
3,992
-4,760
-5,119
-3,764
-11,444
-25,186

영업이익률
-12.34%
-22.86%
3.29%
-18.12%
-3.13%
-16.29%
-8.13%
-154.13%

당기순이익
-35,274
-18,409
-2,140
-16,752
-17,374
-9,389
-42,108
-50,008

당기순이익률
-32.50%
-71.24%
-1.77%
-63.77%
-10.61%
-40.63%
-29.90%
-306.02%

출처:
당사 정기보고서

주1)
매출원가율 = 매출원가 ÷ 매출액

주2)
매출총이익률 = 매출총이익 ÷ 매출액

주3)
판관비율 = 판매비와관리비 ÷ 매출액

주4)
영업이익률 = 영업이익 ÷ 매출액

주5)
당기순이익률 = 당기순이익 ÷ 매출액

1) 매출액
당사의 사업부문별 매출금액 및 비중은 다음과 같습니다.

[당사 사업부문별 매출액 및 비중]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원, %)

품목
2024년
2023년말
2022년말
2021년말
비고

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

VCM(OIS)사업
95,238
87.75%
114,264
94.30%
151,856
92.70%
140,257
99.58%
스마트폰 카메라모듈에 탑재되는 부품

검사/조립 장비제조
-
-
259
0.21%
4,310
2.63%
-
-
생산자동화 설비 등

S/W, H/W 솔루션 개발용역
4,072
3.75%
6,573
5.42%
7,283
4.45%
-
-
소프트웨어 개발용역 및 유지보수 외

기타매출
9,220
8.50%
73
0.06%
357
0.22%
588
0.42%
점검정비 용역 및 차량용 제습제 외

합계
108,530
100.00%
121,169
100.00%
163,806
100.00%
140,845
100.00%
-

출처:
당사 정기보고서

(중략)

당사의 매출액 중 S전기 단일 고객에 대한 매출액 현황은 다음과 같습니다.

[ S전기 향 매출액 현황 ]

(단위: 백만원)

구 분
2024년
2023년
2022년
2021년

S전기향 매출액
87,233
114,109
151,523
138,104

비중(%)
80.38%
94.17%
92.50%
98.05%

기타(S전기 제외)
21,297
7,059
12,283
2,741

비중(%)
19.62%
5.83%
7.50%
1.95%

총 매출액
108,530
121,169
163,806
140,845

자료:
당사제공

당사의 연결기준 S전기 향 매출액 현황을 보면 2021년 약 98.05%, 2022년 약 92.50%, 2023년 약 94.17%,
2024년 약 80.38%로 최근 4개년 평균 약 91.27%의 비중
을 차지하고 있습니다.
과거 3개년(2021년부터 2023년까지) 평균 94.91%의 수준이었지만 2024년 80.38%의 비중으로 하락하게된 원인은 S전기향 최종 납품처의 신제품 출시지연에 따른 일시적은 매출액 및 매출비중 하락에 기인합니다.
이는 VCM 방식의 액츄에이터(자동초점구동장치)의 전방산업인 스마트폰 산업의 구조적인 현상으로, 수요 변동에 대한 대응력이 취약함을 의미함과 동시에 업계 수준의 기술력과 고객사와 원만한 관계만 유지한다면 비교적 안정적으로 사업을 영위할 수 있다는 장점이 존재하는 상황입니다.

(중략)

2023년의 경우, 매출총이익률이 12.61%로 회복됨에 따라 영업이익 약 40억원을 기록하였으나

2024년말 연결기준 매출총이익률이 4.83%로의 하락하였고, 이에 영업손실 약 134억원을 기록하였습니다. 별도기준의 경우, 2023년 약 32억원의 영업손실을 기록하였고, 2024년 약 59억원의 영업손실을 기록하였습니다.

(중략)한편, 판매비및관리비 현황은 다음과 같습니다.

[당사 판매비와관리비 주요 세부내역]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

<판매비>

접대비
620
294
395
46

운반비
133
75
75
41

광고선전비
3
0
6
5

수출제비용
5
0
461
608

판매보증비
68
-
-
-

소계
829
369
938
701

<관리비>

급여
6,488
4,513
6,099
4,175

퇴직급여
726
507
467
683

복리후생비
978
881
812
506

대손상각비
1,505
487
84
204

선급금손상차손
-
-
-
19

여비교통비
137
85
430
30

통신비
43
38
50
39

세금과공과
412
354
947
141

감가상각비
901
410
456
510

수선비
7
9
0
0

보험료
253
150
171
115

경상연구개발비
693
136
2,217
197

차량유지비
119
61
130
64

교육훈련비
11
3
3
3

도서인쇄비
4
4
12
4

소모품비
190
140
77
22

주식보상비용
134
311
1,041
132

지급수수료
3,074
1,764
1,578
1,756

지급임차료
128
131
130
40

무형자산상각비
951
544
311
184

협회비
5
5
19
15

해외출장비
76
105
194
58

전력비
50
12
21
49

기타
923
265
279
819

소계
17,809
10,914
15,528
9,765

합계
18,638
11,283
16,466
10,466

출처 :
당사제공

당사의 판매비및관리비 총액을 살펴보면 2021년 약 105억원, 2022년 약 165억원, 2023년 약 113억원,
2024년말 약 186억원
으로 나타나고 있습니다. 주요 항목으로는 인건비(급여+잡급+퇴직급여+복리후생비), 지급수수료 등이 존재하고 있으며 상세내역은 다음과 같습니다.

① 인건비(급여+잡급+퇴직급여+복리후생비)

[당사 인건비(급여+퇴직급여+복리후생비) 추이]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

인건비
8,192
5,901
7,379
5,364

인건비 비중
43.95%
52.30%
44.81%
51.25%

출처:
당사제공

주)
인건비 비중 = 인건비 ÷ 판매비와관리비

당사의 인건비(급여+퇴직급여+복리후생비) 추이는
최근 4개년 평균 약 67억원 수준
으로 나타나고 있습니다. 또한 인건비가 차지하고 있는 판매비와관리비 중 비중은 2021년 51.25%에서 2022년 44.81% 및 2023년 52.30% 수준이며,
2024년말 약 43.95%
로
최근 4개년 약 48.08%의 비중
을 나타내고 있습니다.
2023년 약 59억원 인건비 대비 2024년 약 82억원으로 인건비가 상승하였는데, 이는 물가상승에 따른 인건비 상승으로 나타납니다.

한편 당사의 연결기준으로 본 인건비의 추이와 당사의 별도기준으로 본 2024년 및 2023년 추이는 다음과 같습니다.

[당사 인건비(급여+퇴직급여+복리후생비) 추이]

(K-IFRS, 별도기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2024년
2023년

인건비
3,819
3,526

인건비 비중
54.93%
58.49%

출처:
당사제공

주)
인건비 비중 = 인건비 ÷ 판매비와관리비

(중략)

② 지급수수료

[당사 지급수수료 추이]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

지급수수료
3,074
1,764
1,578
1,756

지급수수료 비중
16.49%
15.63%
9.58%
16.78%

출처:
당사제공

당사의 지급수수료 추이를 살펴보면 2021년 약 18억원에서 2022년 약 16억원, 2023년 약 18억원을 기록하였습니다. 또한
2024년말 약 30억원을 기록하여 2023년 대비 약 12억원이 증가되었고, 2024년말
의 주요 지급수수수료 현황은 다음과 같습니다.

③ 감가상각비

[당사 감가상각비 추이]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2024년
2023년

감가상각비
901
410

출처:
당사제공

[당사 감가상각비 추이]

(K-IFRS, 별도기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2024년
2023년

감가상각비
252
177

출처:
당사제공

(중략)

3) 당기순손익

[당사 당기순손익 현황]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원)

사업연도
영업이익
당기순이익
당기순이익 현황

2024년
-13,393
-35,274
적자지속

2023년
3,992
-2,140
적자지속

2022년
-5,119
-17,374
적자지속

2021년
-11,444
-42,108
적자지속

출처:
당사제공

당사는 2021년 약 420억원의 당기순손실 이후, 2022년 약 173억원의 당기순손실, 2023년 약 21억원의 당기순손실,
2024년말 약
353억원
의 당기순손실 기록을 지속하고 있습니다. 당사의 당기순손실의 상세 원인인 금융손익 및 기타손익 상세 현황은 다음과 같습니다.

[당사 영업외손익 및 당기순손익 현황]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구 분
2024년
2023년
2022년
2021년

영업이익
-13,393
3,992
-5,119
-11,444

금융손익

금융수익
14,875
6,052
10,555
10,083

이자수익
440
90
70
409

파생상품평가이익
1,937
1,785
93
2,219

파생상품처분이익
-
171
-
-

외환차익
4,945
2,406
8,529
3,296

외화환산이익
3,951
771
1,130
3,243

당기손익공정가치금융자산처분이익
1,511
703
-
-

당기손익공정가치금융자산평가이익
-
125
318
310

사채상환이익
2,092
0
416
604

금융보증부채환입액
-
-
-
2

금융비용
15,081
10,564
9,976
6,063

이자비용
4,509
1,979
1,735
2,538

외환차손
4,326
2,950
4,506
1,741

외화환산손실
1,282
328
2,108
147

파생상품평가손실
2,783
1,636
-
1,038

사채발행손실
76
-
1,421
424

당기손익공정가치측정금융자산처분손실
-
2,715
-
-

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
2,105
955
206
176

기타손익
-

기타수익
6,230
3,969
1,300
2,021

유형자산처분이익
15
115
148
23

잡이익
1,782
2,404
981
1,539

종속기업투자주식처분이익
-
1,306
0
333

투자부동산평가이익
63
144
122
-

리스처분이익
3
-
48
-

수입임대료
38
-
-
-

유형자산손상차손환입
0
-
-
46

염가매수차익
4,328
-
-
-

관계기업투자주식처분이익
-
-
-
3

대손충당금환입
-
-
-
78

기타비용
24,710
4,433
11,995
3,516

기타의대손상각비
3,072
1,497
1,503
82

잡손실
292
2,275
1,638
1,013

리스처분손실
-
5
-
15

유형자산손상차손
6,211
-
500
2,235

무형자산손상차손
1,140
-
53
-

관계기업투자주식손상차손
-
-
392
-

영업권손상차손
7,101
-
3,378
-

매출채권처분손실
-
0
3
-

기부금
-
-
30
-

종속기업투자주식처분손실
-
656
129
0

관계기업투자주식처분손실
944
-
901
-

매각예정비유동자산평가손실
-
-
3,469
-

매각예정비유동자산처분손실
3,778
-
-
-

유형자산처분손실
2,171
-
-
14

무형자산처분손실
-
-
-
158

당기순이익
-35,274
-2,140
-17,374
-42,108

출처:
당사제공

[2024년 당기순손익 주요 구성 항목]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 천원, %)

구분
계정과목
금액
적요

1
사채상환이익
2,092
7CB(단기차입금 전환), 11CB(일부조기상환), 해화 5CB 만기상환 등

2
이자비용
4,509
전환사채 관련 이자비용 및 이자계상 기간 증가

3
염가매수차익
4,328
수자원기술(주) 취득관련 부의 영업권 발생

4
유형자산손상차손
6,211
해화VINA(해화 베트남 자회사) 유형자산손상차손

5
유형자산처분손실
2,171
해성VINA(당사 베트남 자회사) 제1,2 공장 유형자산처분손실

6
매각예정비유동자산처분손실
3,778
해성VINA(당사 베트남 자회사) 제1,2 공장 매각처분손실

출처:
당사제공

(중략)
(주7) 정정 후다. 매출액 및 수익성 악화 관련 위험

[당사 수익성 지표]

(K-IFRS, 연결 및 별도기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기말
2024년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

매출액
30,878
7,694
31,970
23,857
108,530
25,843
121,169
26,268
163,806
23,107
140,845
16,341

매출액증가률
-3.42%
-67.75%
34.01%
710.02%
28.56%
47.97%
-26.03%
13.68%
16.30%
41.40%
-13.02%
-60.43%

매출총이익
1,541
1,084
4,849
1,237
5,245
1,046
15,275
1,268
11,347
4,595
-978
3,848

매출총이익률
4.99%
14.10%
15.17%
5.19%
4.83%
4.05%
12.61%
4.83%
6.93%
19.89%
-0.69%
23.55%

매출원가
29,337
6,609
27,121
22,620
103,285
24,796
105,894
25,000
152,460
18,512
141,823
12,493

매출원가율
95.01%
85.90%
84.83%
94.81%
95.17%
95.95%
87.39%
95.17%
93.07%
80.11%
100.69%
76.45%

판매비와관리비
4,778
1,573
3,253
2,853
18,638
6,953
11,283
6,028
16,466
8,360
10,466
29,034

판매비와관리비 비율
15.47%
20.45%
10.18%
11.96%
17.17%
26.91%
9.31%
22.95%
10.05%
36.18%
7.43%
177.67%

영업이익
-3,237
-489
1,596
-1,616
-13,393
-5,907
3,992
-4,760
-5,119
-3,764
-11,444
-25,186

영업이익률
-10.48%
-6.35%
4.99%
-6.77%
-12.34%
-22.86%
3.29%
-18.12%
-3.13%
-16.29%
-8.13%
-154.13%

당기순이익
-6,415
-1,304
3,275
-697
-35,274
-18,409
-2,140
-16,752
-17,374
-9,389
-42,108
-50,008

당기순이익률
-20.77%
-16.95%
10.24%
-2.92%
-32.50%
-71.24%
-1.77%
-63.77%
-10.61%
-40.63%
-29.90%
-306.02%

출처:
당사 정기보고서

주1)
매출원가율 = 매출원가 ÷ 매출액

주2)
매출총이익률 = 매출총이익 ÷ 매출액

주3)
판관비율 = 판매비와관리비 ÷ 매출액

주4)
영업이익률 = 영업이익 ÷ 매출액

주5)
당기순이익률 = 당기순이익 ÷ 매출액

1) 매출액
당사의 사업부문별 매출금액 및 비중은 다음과 같습니다.

[당사 사업부문별 매출액 및 비중]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원, %)

품목
2025년 1분기말
2024년
2023년말
2022년말
2021년말
비고

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

VCM(OIS)사업
26,318
85.20%
95,238
87.75%
114,264
94.30%
151,856
92.70%
140,257
99.58%
스마트폰 카메라모듈에 탑재되는 부품

검사/조립 장비제조
-
-
-
-
259
0.21%
4,310
2.63%
-
-
생산자동화 설비 등

S/W, H/W 솔루션 개발용역
418
1.40%
4,072
3.75%
6,573
5.42%
7,283
4.45%
-
-
소프트웨어 개발용역 및 유지보수 외

기타매출
4,143
13.40%
9,220
8.50%
73
0.06%
357
0.22%
588
0.42%
점검정비 용역 및 차량용 제습제 외

합계
30,878
100.00%
108,530
100.00%
121,169
100.00%
163,806
100.00%
140,845
100.00%
-

출처:
당사 정기보고서

(중략)당사의 매출액 중 S전기 단일 고객에 대한 매출액 현황은 다음과 같습니다.

[ S전기 향 매출액 현황 ]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

S전기향 매출액
26,318
87,233
114,109
151,523
138,104

비중(%)
85.23%
80.38%
94.17%
92.50%
98.05%

기타(S전기 제외)
4,560
21,297
7,059
12,283
2,741

비중(%)
14.77%
19.62%
5.83%
7.50%
1.95%

총 매출액
30,878
108,530
121,169
163,806
140,845

자료:
당사제공

당사의 연결기준 S전기 향 매출액 현황을 보면 2021년 약 98.05%, 2022년 약 92.50%, 2023년 약 94.17%,
2024년 약 80.38% 및
2025년 1분기말 약 85.23%로
최근 4개년 평균 약 91.27%의 비중
을 차지하고 있습니다.
과거 3개년(2021년부터 2023년까지) 평균 94.91%의 수준이었지만 2024년 80.38%의 비중으로 하락하게된 원인은 S전기향 최종 납품처의 신제품 출시지연에 따른 일시적은 매출액 및 매출비중 하락에 기인합니다.
이는 VCM 방식의 액츄에이터(자동초점구동장치)의 전방산업인 스마트폰 산업의 구조적인 현상으로, 수요 변동에 대한 대응력이 취약함을 의미함과 동시에 업계 수준의 기술력과 고객사와 원만한 관계만 유지한다면 비교적 안정적으로 사업을 영위할 수 있다는 장점이 존재하는 상황입니다.(중략)

2023년의 경우, 매출총이익률이 12.61%로 회복됨에 따라 영업이익 약 40억원을 기록하였으나

2024년말 연결기준 매출총이익률이 4.83%로의 하락하였고, 이에 영업손실 약 134억원을 기록하였습니다. 별도기준의 경우, 2023년 약 32억원의 영업손실을 기록하였고, 2024년 약 59억원의 영업손실을 기록하였습니다.
또한 2025년 1분기말 연결기준 및 별도기준의 영업손실을 각각 약 32.37억원 및 4.89억원입니다.
(중략)한편, 판매비및관리비 현황은 다음과 같습니다.

[당사 판매비와관리비 주요 세부내역]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

<판매비>

접대비
192
620
294
395
46

운반비
20
133
75
75
41

광고선전비
-
3
0
6
5

수출제비용
1
5
0
461
608

판매보증비
7
68
-
-
-

소계
219
829
369
938
701

<관리비>

급여
1,984
6,488
4,513
6,099
4,175

퇴직급여
178
726
507
467
683

복리후생비
304
978
881
812
506

대손상각비
-286
1,505
487
84
204

선급금손상차손
-
-
-
-
19

여비교통비
34
137
85
430
30

통신비
11
43
38
50
39

세금과공과
72
412
354
947
141

감가상각비
228
901
410
456
510

수선비
12
7
9
0
0

보험료
52
253
150
171
115

경상연구개발비
918
693
136
2,217
197

차량유지비
36
119
61
130
64

교육훈련비
2
11
3
3
3

도서인쇄비
9
4
4
12
4

소모품비
46
190
140
77
22

주식보상비용
3
134
311
1,041
132

지급수수료
517
3,074
1,764
1,578
1,756

지급임차료
40
128
131
130
40

무형자산상각비
265
951
544
311
184

협회비
3
5
5
19
15

해외출장비
21
76
105
194
58

전력비
16
50
12
21
49

기타
94
923
265
279
819

소계
4,559
17,809
10,914
15,528
9,765

합계
4,778
18,638
11,283
16,466
10,466

출처 :
당사제공

당사의 판매비및관리비 총액을 살펴보면 2021년 약 105억원, 2022년 약 165억원, 2023년 약 113억원,
2024년말 약 186억원
및
2025년 1분기
말 약 48억원
으로 나타나고 있습니다. 주요 항목으로는 인건비(급여+잡급+퇴직급여+복리후생비), 지급수수료 등이 존재하고 있으며 상세내역은 다음과 같습니다.

① 인건비(급여+잡급+퇴직급여+복리후생비)

[당사 인건비(급여+퇴직급여+복리후생비) 추이]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

인건비
2,466
8,192
5,901
7,379
5,364

인건비 비중
51.60%
43.95%
52.30%
44.81%
51.25

출처:
당사제공

주)
인건비 비중 = 인건비 ÷ 판매비와관리비

당사의 인건비(급여+퇴직급여+복리후생비) 추이는
최근 4개년 평균 약 67억원 수준
으로 나타나고 있습니다. 또한 인건비가 차지하고 있는 판매비와관리비 중 비중은 2021년 51.25%에서 2022년 44.81% 및 2023년 52.30% 수준이며,
2024년말 약 43.95%
로
최근 4개년 약 48.08%의 비중
을 나타내고 있습니다.
2023년 약 59억원 인건비 대비 2024년 약 82억원으로 인건비가 상승하였는데, 이는 물가상승에 따른 인건비 상승으로 나타납니다.

한편 당사의 연결기준으로 본 인건비의 추이와 당사의 별도기준으로 본 2024년 및 2023년 추이는 다음과 같습니다.

[당사 인건비(급여+퇴직급여+복리후생비) 추이]

(K-IFRS, 별도기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년

인건비
1,087
3,819
3,526

인건비 비중
22.75%
54.93%
58.49%

출처:
당사제공

주)
인건비 비중 = 인건비 ÷ 판매비와관리비

(중략)

② 지급수수료

[당사 지급수수료 추이]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

지급수수료
517
3,074
1,764
1,578
1,756

지급수수료 비중
10.81%
16.49%
15.63%
9.58%
16.78%

출처:
당사제공

당사의 지급수수료 추이를 살펴보면 2021년 약 18억원에서 2022년 약 16억원, 2023년 약 18억원을 기록하였습니다. 또한
2024년말 약 30억원을 기록하여 2023년 대비 약 12억원이 증가되었고, 2024년말
의 주요 지급수수수료 현황은 다음과 같습니다.

③ 감가상각비

[당사 감가상각비 추이]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년

감가상각비
228
901
410

출처:
당사제공

[당사 감가상각비 추이]

(K-IFRS, 별도기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년

감가상각비
76
901
410

출처:
당사제공

(중략)

3) 당기순손익

[당사 당기순손익 현황]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원)

사업연도
영업이익
당기순이익
당기순이익 현황

2025년 1분기말
-3,237
-6,415
적자지속

2024년
-13,393
-35,274
적자지속

2023년
3,992
-2,140
적자지속

2022년
-5,119
-17,374
적자지속

2021년
-11,444
-42,108
적자지속

출처:
당사제공

당사는 2021년 약 420억원의 당기순손실 이후, 2022년 약 173억원의 당기순손실, 2023년 약 21억원의 당기순손실,
2024년말 약
353억원
의 당기순손실 및
2025년 약 32.37억원의 당기순손실기록을 지속하고 있습니다. 당사의 당기순손실의 상세 원인인 금융손익 및 기타손익 상세 현황은 다음과 같습니다.

[당사 영업외손익 및 당기순손익 현황]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구 분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

영업이익
-3,237
-13,393
3,992
-5,119
-11,444

금융손익

금융수익
633
14,875
6,052
10,555
10,083

이자수익
117
440
90
70
409

파생상품평가이익
-
1,937
1,785
93
2,219

파생상품처분이익
-
-
171
-
-

외환차익
211
4,945
2,406
8,529
3,296

외화환산이익
286
3,951
771
1,130
3,243

당기손익공정가치금융자산처분이익
20
1,511
703
-
-

당기손익공정가치금융자산평가이익
-
-
125
318
310

사채상환이익
-
2,092
0
416
604

금융보증부채환입액
-
-
-
-
2

금융비용
2,361
15,081
10,564
9,976
6,063

이자비용
1,320
4,509
1,979
1,735
2,538

외환차손
461
4,326
2,950
4,506
1,741

외화환산손실
561
1,282
328
2,108
147

파생상품평가손실
-
2,783
1,636
-
1,038

사채발행손실
-
76
-
1,421
424

당기손익공정가치측정금융자산처분손실
-
-
2,715
-
-

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
20
2,105
955
206
176

기타손익

기타수익
550
6,230
3,969
1,300
2,021

유형자산처분이익
-
15
115
148
23

잡이익
527
1,782
2,404
981
1,539

종속기업투자주식처분이익
-
-
1,306
0
333

투자부동산평가이익
-
63
144
122
-

리스처분이익
-
3
-
48
-

수입임대료
19
38
-
-
-

유형자산손상차손환입
-
0
-
-
46

염가매수차익
-
4,328
-
-
-

관계기업투자주식처분이익
-
-
-
-
3

대손충당금환입
5
-
-
-
78

기타비용
74
24,710
4,433
11,995
3,516

기타의대손상각비
0
3,072
1,497
1,503
82

잡손실
48
292
2,275
1,638
1,013

리스처분손실
26
-
5
-
15

유형자산손상차손
-
6,211
-
500
2,235

무형자산손상차손
-
1,140
-
53
-

관계기업투자주식손상차손
-
-
-
392
-

영업권손상차손
-
7,101
-
3,378
-

매출채권처분손실
-
-
0
3
-

기부금
-
-
-
30
-

종속기업투자주식처분손실
-
-
656
129
0

관계기업투자주식처분손실
-
944
-
901
-

매각예정비유동자산평가손실
-
-
-
3,469
-

매각예정비유동자산처분손실
-
3,778
-
-
-

유형자산처분손실
-
2,171
-
-
14

무형자산처분손실
-
-
-
-
158

당기순이익
-6,415
-35,274
-2,140
-17,374
-42,108

출처:
당사제공

[2025년 1분기 당기순손익 주요 구성 항목]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
계정과목
금액
적요

1
이자비용
1,320
차입금 및 전환사채등 관련 이자비용

2
외화환산손실
561
수출등 외화자산 보유에 따른 미실현 평가손실

3
외환차손
461
수출등 외화자산 결제에 따른 실현손실

출처:
당사제공

[2024년 당기순손익 주요 구성 항목]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 천원, %)

구분
계정과목
금액
적요

1
사채상환이익
2,092
7CB(단기차입금 전환), 11CB(일부조기상환), 해화 5CB 만기상환 등

2
이자비용
4,509
전환사채 관련 이자비용 및 이자계상 기간 증가

3
염가매수차익
4,328
수자원기술(주) 취득관련 부의 영업권 발생

4
유형자산손상차손
6,211
해화VINA(해화 베트남 자회사) 유형자산손상차손

5
유형자산처분손실
2,171
해성VINA(당사 베트남 자회사) 제1,2 공장 유형자산처분손실

6
매각예정비유동자산처분손실
3,778
해성VINA(당사 베트남 자회사) 제1,2 공장 매각처분손실

출처:
당사제공

(중략)
(주8) 정정 전

라. 재무안정성에 관한 위험

[재무안정성 지표 추이]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구 분
2024년
2023년말
2022년말
2021년말

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

자산총계
117,252
59,033
116,101
70,389
77,787
71,378
99,447
90,116

유동자산
48,445
16,963
52,256
31,675
36,478
32,054
70,529
64,994

비유동자산
68,807
42,069
63,845
38,715
41,308
39,323
28,918
25,122

부채총계
97,835
30,332
72,680
23,312
41,260
14,638
53,852
31,759

유동부채
79,616
21,612
55,801
16,065
37,736
14,377
53,430
31,456

비유동부채
18,219
8,720
16,879
7,247
3,524
261
421
303

자본총계
19,417
28,701
43,421
47,077
36,526
56,740
45,595
58,357

현금및현금성자산
9,609
2,183
8,310
2,823
4,460
1,785
22,100
12,287

총차입금
27,154
1,750
17,424
1,000
11,192
2,000
13,237
7,027

차입금의존도
23.16%
2.96%
15.01%
1.42%
14.39%
2.80%
13.31%
7.80%

순차입금
17,545
-433
9,113
-1,823
6,732
215
-8,863
-5,260

순차입금의존도
14.96%
-0.73%
7.85%
-2.59%
8.65%
0.30%
-8.91%
-5.84%

유동비율
60.85%
78.49%
93.65%
197.16%
96.67%
222.96%
132.00%
206.62%

부채비율
503.87%
105.68%
167.38%
49.52%
112.96%
25.80%
118.11%
54.42%

업종평균유동비율
-
-
162.75%
163.38%
158.69%

업종평균부채비율
-
-
92.63%
96.36%
100.40%

출처:
당사 정기보고서

주1)
차입금의존도 = 총차입금 ÷ 자산총계

주2)
순차입금 = 총 차입금 - 현금및현금성자산

주3)
순차입금의존도 = 순차입금 ÷ 자산총계

주4)
업종평균의 경우, 2023년 기업경영분석(한국은행, 2024년 10월 발간), C26. 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 항목을 참조하였습니다.

(중략)

2023년 유동비율은 연결 및 별도기준 약 93.65%, 약 197.16%로 2023년 기업경영분석(한국은행, 2024년 10월 발간), C26. 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 항목의 2023년 업종평균유동비율인 약 162.75%보다 연결기준에서는 낮은 수준으로 나타나고 있으며 이는 2022년 수준과 비슷한 수준입니다.
2024년말 또한 연결 및 별도기준 약 60.85%, 약 78.49%로 2023년 대비 크게 감소하였습니다. 연결기준 대비 별도기준의 하락폭이 컸으며 주요 원인으로는 유동자산이 2023년 약 317억원에서 2024년 약 170억원으로 감소함에 기인합니다. 유동자산 중 매출감소에 따라 매출채권 및 기타채권이 2023년말 약 245억원에서 2024년말 약 141억원으로 감소하였습니다. 또한 유동부채의 경우, 2023년말 약 161억원에서 2024년말 약 216억원으로 증가하였는데, 단기차입금 약 7.5억원 증가 및 당기손익공정가치측정금융부채 약 39억원 및 전환사채 약 26억원의 증가에 기인합니다.
당사의 부채비율은 2021년말 연결 및 별도기준은 각각 약 118.11%와 약54.42%, 2022년말 연결 및 별도기준은 각각 약 112.96%와 25.80%, 2023년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 167.38%와 약 49.52%,
2024년말
연결 및 별도기준으로 각각 약
503.87%와 약 150.68%
로 나타났습니다. 업종평균 부채비율의 경우, 2021년 100.40%, 2022년 96.36%, 2023년 92.63%를 기록하고 있어, 당사 연결기준의 부채비율은 업종평균부채비율 대비 소폭 상회하고 있는 수준입니다.

(중략)

[이자보상배율 추이]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

영업이익
-13,393
-5,907
3,992
-4,760
-5,119
-3,764
-11,444
-25,186

이자비용
4,509
3,138
1,979
1,309
1,975
1,816
866
785

이자보상배율
-2.97배
-1.88배
2.02배
-3.64배
-2.59배
-2.07배
-13.22배
-32.09배

출처:
당사제공

주)
이자보상배율 = 영업이익 ÷ 이자비용

당사는 2023년 연결기준 영업이익를 제외하고 최근 3개년 연결 및 별도기준 모두 영업적자를 기록함에 따라 이자보상배율이 최대 -32.09배에서
-1.88배
(영업이익을 기록한 2023년 연결기준 약
2.02배
제외)의 음(-)을 기록하였습니다. 이자보상배율은 영업이익에서 이자비용을 나눈것으로, 1 미만일 때는 갚아야 할 이자비용보다 기업이 벌어들인 영업이익이 더 적었다는 것을 의미합니다. 즉, 당사의 지급이자비용이 영업이익을 상회하는 것을 뜻하므로 이자지급 능력에 문제가 있다고 판단할 수 있습니다. 현재의 영업이익 및 이자비용 수준이 미래의 이자보상배율을 보장하는 것은 아니며 지속되고 있는 영업손실에 따른 이자보상배율이 음(-)을 기록한 사례를 보았을 때,당사의 매출 증대 및 수익성 개선에 따른 영업성과가 가시화되지 못할 경우, 현금흐름 악화로 인해 재무안정성에 심각한 의문이 제기될 수 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점에 반드시 유의하여 투자하시기 바랍니다.

한편, 당사의 이자보상배율은 1미만이기에 이자보상배율을 매출액 대비 영업이익률 및 차입금 평균이자율, 차입금 의존도 및 총자산 회전율로 분해하여 살표보면 다음과 같습니다.

[이자보상배율 상세 분해도]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원, %, 배)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

이자보상배율
-2.97배
-1.88배
2.02배
-3.64배
-2.59배
-2.07배
-13.22배
-32.09배

영업이익률
-12.34%
-22.86%
3.29%
-18.12%
-3.13%
-16.29%
-8.13%
-154.13%

차입금 평균이자율
16.61%
179.30%
11.36%
130.89%
15.50%
58.00%
19.17%
29.71%

차입금 의존도
23.16%
2.96%
15.01%
1.42%
14.39%
2.80%
13.31%
7.80%

총자산 회전율
92.56%
43.78%
104.36%
37.32%
210.58%
32.37%
141.63%
18.13%

출처:
당사제공

주1)
이자보상배율 = 영업이익 ÷ 이자비용

주2)

영업이익률
= 영업이익 ÷ 매출액

주3)
차입금 평균이자율 = 이자비용 ÷ 차입금

주4)
차입금 의존도 = 차입금 ÷ 총자산

주5)
총자산 회전율 = 매출액 ÷ 총자산

주6)
차입금 평균이자율은 금융비용 내 차입금과 무관한 외환 관련 비용 및 당기손익공정가치 금융자산평가 및 처분 관련 손익등이 존재하기에 금융비용 내 이자비용을 적용하여 계산하였습니다.

[이자보상배율 상세 분해도 재무사항]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

매출액
108,530
25,843
121,169
26,268
163,806
23,107
140,845
16,341

영업이익
-13,393
-5,907
3,992
-4,760
-5,119
-3,764
-11,444
-25,186

이자비용
4,509
3,138
1,979
1,309
1,735
1,160
2,538
2,088

차입금
27,154
1,750
17,424
1,000
11,192
2,000
13,237
7,027

총자산
117,252
59,033
116,101
70,389
77,787
71,378
99,447
90,116

출처:
당사제공

이렇듯 당사의 최근 3개년 및 당분기말 이자보상배율이 1배 미만이고 이 경우에는 현 추세가 지속된다면 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비용도 지불할 수 없을 정도로 재무안정성이 취약함을 의미하기에 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[2024년 단기차입금 현황]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위: 백만원)

차입처
내역
이자율
2024년말
2023년말
차입회사

IBK 기업은행
운영자금
4.684% ~ 7.27%
3,355
3,354
(주)지오소프트

국민은행
운영자금
5.11%~7.96%
390
400
(주)지오소프트

상상인저축은행(*1)
운영자금
6.00%
1,750
1,000
해성옵틱스(주)

Vietcom Bank (*2)
운영자금
4% ~ 4.2%
6,852
-
해성비나

Haesung Tech Co., Ltd.
운영자금
2.30%
140
130
해성비나

Saigon Thuong Tin
운영자금
4.7%~7.0%
7,141
6,674
해화비나

Commercial JointStock Bank(*2)

우리은행
운영자금
6.15%~6.36%
570
-
(주)티케이이엔에스

신한은행(*2)
운영자금
4.62%
2,000
-
수자원기술㈜

합계
22,199
11,558
-

출처:
당사제공

주1)
차입금에 대해서 연결회사의 투자부동산과 자기사채가 담보로 제공되어 있습니다

주2)
해당 차입금과 관련하여 연결회사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다

당사의 단기차입금 현황을 살펴보면
2024년말 약 222억원, 2023년말 약 116억원으로
약 106억원이 증가하였습니다. 또한 운영자금 대여목적의 국내 금융기관 및 해외자회사 지역의 금융기관 대여가 대부분입니다.

[2024년말 장기차입금 현황]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위: 백만원)

차입처명
내역
이자율
2024년말
2023년말
이자지급 및 상환방법
차입 회사

Saigon Thuong Tin CommercialJointStock Bank(*1)
시설자금 외
Libor 3M+2.5% from 7th month,8.75% in the first 6 month
1,495
2,549
분할상환
해화비나

국민은행
운영자금
5.50%
200
200
원금균등분할상환
(주)지오소프트

기업은행
운영자금
6.93%
200
200
만기일시상환
(주)지오소프트

중소벤처기업진흥공단(*1)
운영자금
2.67%~2.97%
2,817
2,917
원금균등분할상환
(주)지오소프트

기업은행
운영자금
6.97%
156
-
원금균등분할상환
(주)티케이이엔에스

중소기업진흥공단
운영자금
2.74%~2.86%
87
-
원금균등분할상환
(주)티케이이엔에스

소 계
4,955
5,866

유동성 장기차입금
-118
-100

장기차입금 잔액
4,837
5,766

출처:
당사제공

주1)
연결회사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다.

당사의 장기차입금 및 유동성 장기차입금 현황을 살펴보면
2024년말 약 48억원, 2023년말 약 58억원으로
약 10억원이 감소하였습니다. 또한 시설자금 및 운영자금 대여목적의 국내 금융기관 및 해외자회사 지역의 금융기관 대여가 전부입니다. 당사의
2024년말 및 2023년말 차입금의존도는 다음과 같습니다.

[차입금의존도 현황]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위: 백만원)

구 분
2024년말
2023년
비고

연결
별도
연결
별도

차입금의존도
23.16%
2.96%
15.01%
1.42%
총차입금 ÷ 자산총계

총차입금
27,154
1,750
17,424
1,000
장기차입금 + 단기차입금

출처:
당사제공

한편, 상기 장단기차입금에 대한 유형자산 및 투자부동산
2024년말 담보제공 현황은 다음과 같습니다.

[2024년말 차입금 담보제공 유형자산 현황]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위: 백만원, 백만VND)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자

해성비나 3,4공장 토지사용권 및 건물, 기계장치 등
VND 123,795
Vietcom Bank

해화비나 토지 및 건물, 기계장치 등
VND 295
Sacom Bank

경기 성남시 수정구 창업로 43, A동 313~315호 건물
3,360
중소벤처기업진흥공단

수자원기술 건물(대전 연구소 사무실)
3,360
신한은행

출처:
당사제공

[2024년말 차입금 담보제공 투자부동산 현황]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위: 백만원, 백만VND)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자

경기도 화성시 봉담읍 수영리 11-2 토지,건물, 기계장치 등
8,125
(주)상상인저축은행

경기도 화성시 봉담읍 수영리 11-2 토지,건물, 기계장치 등
650

(주)상상인증권

출처:
당사제공

주1)
상기 담보제공 투자부동산은 보험금청구권 등에 대한 근질권 설정 및 양도담보계약 설정이 체결되어 있습니다.

한편 당사의 미상환 사모 전환사채에 대한 현황은 다음과 같습니다.

[미상환 전환사채 발행현황]

(K-IFRS, 별도기준)
(단위: 백만원, 원, 주, %)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액

전환대상
주식의 종류

전환청구가능기간
전환조건
미상환사채

전환비율
전환가액
권면총액
전환가능주식수

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
9
2023.04.03
2026.04.03
6,000
기명식 보통주
2024.04.03 ~ 2026.03.03
100
1,894
6,000
3,167,898

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
10
2023.10.20
2028.10.20
15,000
기명식 보통주
2024.10.20 ~ 2028.09.20
100
2,500
15,000
6,000,000

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
11
2024.02.07
2029.02.07
3,000
기명식 보통주
2025.02.07 ~ 2029.01.07
100
1,019
3,000
2,944,062

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
12
2024.05.21
2027.05.21
5,000
기명식 보통주
2025.05.21 ~ 2027.04.21
100
1,049
2,500
2,383,222

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
13
2024.07.01
2029.07.01
3,000
기명식 보통주
2025.07.01 ~ 2029.06.01
100
998
3,000
3,006,012

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
14
2025.01.24
2028.01.24
1,000
기명식 보통주
2026.01.24 ~ 2027.12.24
100
1,021
1,000
979,431

합 계
-
-
-
33,000
-
-
-
-
30,500
18,480,625

출처:
당사제공

(중략)

(주8) 정정 후

라. 재무안정성에 관한 위험

[재무안정성 지표 추이]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구 분
2025년 1분기말
2024년
2023년말
2022년말
2021년말

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

자산총계
107,484
60,990
117,252
59,033
116,101
70,389
77,787
71,378
99,447
90,116

유동자산
38,930
19,009
48,445
16,963
52,256
31,675
36,478
32,054
70,529
64,994

비유동자산
68,554
41,981
68,807
42,069
63,845
38,715
41,308
39,323
28,918
25,122

부채총계
94,153
33,598
97,835
30,332
72,680
23,312
41,260
14,638
53,852
31,759

유동부채
75,551
24,482
79,616
21,612
55,801
16,065
37,736
14,377
53,430
31,456

비유동부채
18,601
9,115
18,219
8,720
16,879
7,247
3,524
261
421
303

자본총계
13,331
27,393
19,417
28,701
43,421
47,077
36,526
56,740
45,595
58,357

현금및현금성자산
10,390
461
9,609
2,183
8,310
2,823
4,460
1,785
22,100
12,287

총차입금
21,428
1,750
27,154
1,750
17,424
1,000
11,192
2,000
13,237
7,027

차입금의존도
19.94%
2.87%
23.16%
2.96%
15.01%
1.42%
14.39%
2.80%
13.31%
7.80%

순차입금
11,039
1,289
17,545
-433
9,113
-1,823
6,732
215
-8,863
-5,260

순차입금의존도
10.27%
2.11%
14.96%
-0.73%
7.85%
-2.59%
8.65%
0.30%
-8.91%
-5.84%

유동비율
51.53%
77.64%
60.85%
78.49%
93.65%
197.16%
96.67%
222.96%
132.00%
206.62%

부채비율
706.27%
122.65%
503.87%
105.68%
167.38%
49.52%
112.96%
25.80%
118.11%
54.42%

업종평균유동비율
-
-
-
-
162.75%

163.38%

158.69%

업종평균부채비율
-
-
-
-
92.63%

96.36%

100.40%

출처:
당사 정기보고서

주1)
차입금의존도 = 총차입금 ÷ 자산총계

주2)
순차입금 = 총 차입금 - 현금및현금성자산

주3)
순차입금의존도 = 순차입금 ÷ 자산총계

주4)
업종평균의 경우, 2023년 기업경영분석(한국은행, 2024년 10월 발간), C26. 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 항목을 참조하였습니다.

(중략)

2023년 유동비율은 연결 및 별도기준 약 93.65%, 약 197.16%로 2023년 기업경영분석(한국은행, 2024년 10월 발간), C26. 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 항목의 2023년 업종평균유동비율인 약 162.75%보다 연결기준에서는 낮은 수준으로 나타나고 있으며 이는 2022년 수준과 비슷한 수준입니다.

2024년말 또한 연결 및 별도기준 약 60.85%, 약 78.49%로 2023년 대비 크게 감소하였습니다. 연결기준 대비 별도기준의 하락폭이 컸으며 주요 원인으로는 유동자산이 2023년 약 317억원에서 2024년 약 170억원으로 감소함에 기인합니다. 유동자산 중 매출감소에 따라 매출채권 및 기타채권이 2023년말 약 245억원에서 2024년말 약 141억원으로 감소하였습니다. 또한 유동부채의 경우, 2023년말 약 161억원에서 2024년말 약 216억원으로 증가하였는데, 단기차입금 약 7.5억원 증가 및 당기손익공정가치측정금융부채 약 39억원 및 전환사채 약 26억원의 증가에 기인합니다.
또한 2025년 연결 및 별도기준 유동비율은 51.53% 및 77.64% 수준으로 나타났습니다.

당사의 부채비율은 2021년말 연결 및 별도기준은 각각 약 118.11%와 약54.42%, 2022년말 연결 및 별도기준은 각각 약 112.96%와 25.80%, 2023년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 167.38%와 약 49.52%,
2024년말
연결 및 별도기준으로 각각 약
503.87%와 약 150.68%

로 나타났습니다. 업종평균 부채비율의 경우, 2021년 100.40%, 2022년 96.36%, 2023년 92.63%를 기록하고 있어, 당사 연결기준의 부채비율은 업종평균부채비율 대비 소폭 상회하고 있는 수준입니다.
또한 2025년 연결 및 별도기준 부채비율은 706.27% 및 122.65% 수준으로 나타났습니다.

(중략)

[이자보상배율 추이]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

영업이익
-3,237
-489
-13,393
-5,907
3,992
-4,760
-5,119
-3,764
-11,444
-25,186

이자비용
1,320
907
4,509
3,138
1,979
1,309
1,975
1,816
866
785

이자보상배율
-2
-1
-2.97배
-1.88배
2.02배
-3.64배
-2.59배
-2.07배
-13.22배
-32.09배

출처:
당사제공

주)
이자보상배율 = 영업이익 ÷ 이자비용

당사는 2023년 연결기준 영업이익를 제외하고 최근 3개년 연결 및 별도기준 모두 영업적자를 기록함에 따라 이자보상배율이 최대 -32.09배에서
-1.88배
(영업이익을 기록한 2023년 연결기준 약
2.02배
제외)의 음(-)을 기록하였습니다. 이자보상배율은 영업이익에서 이자비용을 나눈것으로, 1 미만일 때는 갚아야 할 이자비용보다 기업이 벌어들인 영업이익이 더 적었다는 것을 의미합니다. 즉, 당사의 지급이자비용이 영업이익을 상회하는 것을 뜻하므로 이자지급 능력에 문제가 있다고 판단할 수 있습니다. 현재의 영업이익 및 이자비용 수준이 미래의 이자보상배율을 보장하는 것은 아니며 지속되고 있는 영업손실에 따른 이자보상배율이 음(-)을 기록한 사례를 보았을 때,당사의 매출 증대 및 수익성 개선에 따른 영업성과가 가시화되지 못할 경우, 현금흐름 악화로 인해 재무안정성에 심각한 의문이 제기될 수 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점에 반드시 유의하여 투자하시기 바랍니다.

한편, 당사의 이자보상배율은 1미만이기에 이자보상배율을 매출액 대비 영업이익률 및 차입금 평균이자율, 차입금 의존도 및 총자산 회전율로 분해하여 살표보면 다음과 같습니다.

[이자보상배율 상세 분해도]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원, %, 배)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

이자보상배율
-2.45배
-0.54배
-2.97배
-1.88배
2.02배
-3.64배
-2.59배
-2.07배
-13.22배
-32.09배

영업이익률
-10.48%
-6.35%
-12.34%
-22.86%
3.29%
-18.12%
-3.13%
-16.29%
-8.13%
-154.13%

차입금 평균이자율
6.16%
51.83%
16.61%
179.30%
11.36%
130.89%
15.50%
58.00%
19.17%
29.71%

차입금 의존도
19.94%
2.87%
23.16%
2.96%
15.01%
1.42%
14.39%
2.80%
13.31%
7.80%

총자산 회전율
28.73%
12.61%
92.56%
43.78%
104.36%
37.32%
210.58%
32.37%
141.63%
18.13%

출처:
당사제공

주1)
이자보상배율 = 영업이익 ÷ 이자비용

주2)

영업이익률
= 영업이익 ÷ 매출액

주3)
차입금 평균이자율 = 이자비용 ÷ 차입금

주4)
차입금 의존도 = 차입금 ÷ 총자산

주5)
총자산 회전율 = 매출액 ÷ 총자산

주6)
차입금 평균이자율은 금융비용 내 차입금과 무관한 외환 관련 비용 및 당기손익공정가치 금융자산평가 및 처분 관련 손익등이 존재하기에 금융비용 내 이자비용을 적용하여 계산하였습니다.

[이자보상배율 상세 분해도 재무사항]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

매출액
30,878
7,694
108,530
25,843
121,169
26,268
163,806
23,107
140,845
16,341

영업이익
-3,237
-489
-13,393
-5,907
3,992
-4,760
-5,119
-3,764
-11,444
-25,186

이자비용
1,320
907
4,509
3,138
1,979
1,309
1,735
1,160
2,538
2,088

차입금
21,428
1,750
27,154
1,750
17,424
1,000
11,192
2,000
13,237
7,027

총자산
107,484
60,990
117,252
59,033
116,101
70,389
77,787
71,378
99,447
90,116

출처:
당사제공

이렇듯 당사의 최근 3개년 및 당분기말 이자보상배율이 1배 미만이고 이 경우에는 현 추세가 지속된다면 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비용도 지불할 수 없을 정도로 재무안정성이 취약함을 의미하기에 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[2025년 1분기말 단기차입금 현황]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위: 백만원)

차입처
내역
이자율
2025년 1분기말
2024년말
차입회사

IBK 기업은행
운영자금
4.684% ~ 7.27%
3,355
3,355
(주)지오소프트

국민은행
운영자금
5.11%~7.96%
390
390
(주)지오소프트

상상인저축은행(*1)
운영자금
6.00%
1,750
1,750
해성옵틱스(주)

Vietcom Bank (*2)
운영자금
4% ~ 4.2%
1,481
6,852
해성비나

Haesung Tech Co., Ltd.
운영자금
2.30%
140
140
해성비나

Saigon Thuong Tin
운영자금
4.7%~7.0%
7,014
7,141
해화비나

Commercial JointStock Bank(*2)

우리은행
운영자금
5.71%~5.87%
570
570
(주)티케이이엔에스

신한은행(*2)
운영자금
4.62%
2,000
2,000
수자원기술㈜

합계
16,700
22,199
-

출처:
당사제공

주1)
차입금에 대해서 연결회사의 투자부동산과 자기사채가 담보로 제공되어 있습니다

주2)
해당 차입금과 관련하여 연결회사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다

당사의 단기차입금 현황을 살펴보면
2025년 1분기말 약 167억원,
2024년말 약 222억원, 2023년말 약 116억원으로
약 106억원이 증가하였습니다. 또한 운영자금 대여목적의 국내 금융기관 및 해외자회사 지역의 금융기관 대여가 대부분입니다.

[2025년 1분기말 장기차입금 현황]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위: 백만원)

차입처명
내역
이자율
2025년 1분기말
2024년말
이자지급 및 상환방법
차입 회사

Saigon Thuong Tin CommercialJointStock Bank(*1)
시설자금 외
Libor 3M+2.5% from 7th month,8.75% in the first 6 month
1,170
1,495
분할상환
해화비나

국민은행
운영자금
5.50%
200
200
원금균등분할상환
(주)지오소프트

기업은행
운영자금
6.93%
200
200
만기일시상환
(주)지오소프트

중소벤처기업진흥공단(*1)
운영자금
2.67%~2.97%
2,800
2,817
원금균등분할상환
(주)지오소프트

기업은행
운영자금
6.97%
300
156
원금균등분할상환
(주)티케이이엔에스

중소기업진흥공단
운영자금
2.74%~2.86%
58
87
원금균등분할상환
(주)티케이이엔에스

소 계
4,728
4,955
-

유동성 장기차입금
-145
-118
-

장기차입금 잔액
4,583
4,837
-

출처:
당사제공

주1)
연결회사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다.

당사의 장기차입금 및 유동성 장기차입금 현황을 살펴보면
2025년 1분기말 약 45.83억원 및
2024년말 약 48억원, 2023년말 약 58억원으로
약 10억원이 감소하였습니다. 또한 시설자금 및 운영자금 대여목적의 국내 금융기관 및 해외자회사 지역의 금융기관 대여가 전부입니다. 당사의
2024년말 및 2023년말 차입금의존도는 다음과 같습니다.

[차입금의존도 현황]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위: 백만원)

구 분
2025년 1분기말
2024년말
2023년
비고

연결
별도
연결
별도
연결
별도

차입금의존도
19.94%
2.87%
23.16%
2.96%
15.01%
1.42%
총차입금 ÷ 자산총계

총차입금
21,428
1,750
27,154
1,750
17,424
1,000
장기차입금 + 단기차입금

출처:
당사제공

한편, 상기 장단기차입금에 대한 유형자산 및 투자부동산
2025년 1분기말
담보제공 현황은 다음과 같습니다.

[2025년 1분기말 차입금 담보제공 유형자산 현황]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위: 백만원, 백만VND)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자

해성비나 3,4공장 토지사용권 및 건물, 기계장치 등
VND 145,807
Vietcom Bank

해화비나 토지 및 건물, 기계장치 등
VND 295
Sacom Bank

수자원기술 토지 및 건물 (대전 본사)
3,360
신한은행

경기 성남시 수정구 창업로 43, A동 313~315호 건물
3,360
중소벤처기업진흥공단

출처:
당사제공

[2025년 1분기말 차입금 담보제공 투자부동산 현황]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위: 백만원, 백만VND)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자

경기도 화성시 봉담읍 수영리 11-2 토지,건물, 기계장치 등
8,125
(주)상상인저축은행

경기도 화성시 봉담읍 수영리 11-2 토지,건물, 기계장치 등
650

(주)상상인증권

출처:
당사제공

주1)
상기 담보제공 투자부동산은 보험금청구권 등에 대한 근질권 설정 및 양도담보계약 설정이 체결되어 있습니다.

한편 당사의 미상환 사모 전환사채에 대한 현황은 다음과 같습니다.

[미상환 전환사채 발행현황]

(K-IFRS, 별도기준)
(단위: 백만원, 원, 주, %)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
9
2023.04.03
2026.04.03
6,000
기명식 보통주
2024.04.03 ~2026.03.03
100
1,894
6,000
3,167,898
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
10
2023.10.20
2028.10.20
15,000
기명식 보통주
2024.10.20 ~2028.09.20
100
2,500
15,000
6,000,000
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
11
2024.02.07
2029.02.07
3,000
기명식 보통주
2025.02.07 ~2029.01.07
100
1,019
3,000
2,944,062
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
12
2024.05.21
2027.05.21
5,000
기명식 보통주
2025.05.21 ~2027.04.21
100
1,049
2,500
2,383,222
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
13
2024.07.01
2029.07.01
3,000
기명식 보통주
2025.07.01 ~2029.06.01
100
838
3,000
3,579,952
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
14
2025.01.24
2028.01.24
1,000
기명식 보통주
2026.01.24 ~2027.12.24
100
1,021
1,000
979,431
-

합 계
-
-
-
33,000
-
-
-
-
30,500
19,054,565
-

출처:
당사제공

(중략)

(주9) 정정 전

마. 현금흐름 관련 위험

[현금흐름표상 주요 항목 변동 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
-6,739
12,273
-9,376
-45,213

1. 영업에서 창출된 현금흐름
-5,405
12,801
-8,451
-45,549

2. 이자의 수취
474
68
111
950

3. 이자의 지급
-1,199
-614
-974
-1,495

4. 법인세의 환급(납부)
-610
18
-62
880

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
5,006
-8,881
-7,080
25,162

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
2,640
555
-1,430
35,400

IV. 현금및현금성자산의 증가(감소)
907
3,946
-17,885
15,348

V. 기초 현금및현금성자산
8,310
4,460
22,100
6,468

외화표시 현금의 환율변동효과
392
-96
245
603

연결범위변동
-
-
-
-319

VI. 기말의 현금및현금성자산
9,609
8,310
4,460
22,100

출처 :
당사제공

당사는 2023년 약 123억원의 양(+)의 영업활동현금흐름을 제외하고 2021년 약 452억원, 2022년 약 94억원
, 2024년말 약 67억원
의 음(-)의 영업현금흐름을 기록하였습니다. 또한 2021년 약 252억원,
2024년말 약 50억원
의 양의 투자활동현금흐름과 함께 2022년 약 71억원, 2023년 약 89억원 음의 투자활동현금흐름을 나타냈습니다. 또한 2022년 약 14억원의 음의 재무활동현금흐름을 제외하고, 2021년 약 354억원, 2023년 약 6억원,
2024년말 약 26억원
의 양의 흐름을 보이고 있습니다. 종합하여 보면 2021년 약 153억원, 2023년 약 39억원,
2024년말 약 9억원
의 양의 현금및현금성자산 증가와 2022년 약 179억원 음의 현금및현금성자산 감소를 기록하였습니다.
① 영업활동현금흐름당사의 영업활동현금흐름상 주요 항목 변동 추이는 다음과 같습니다.

[영업활동현금흐름표상 주요 항목 변동 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
-6,739
12,273
-9,376
-45,213

1. 영업에서 창출된 현금흐름
-5,405
12,801
-8,451
-45,549

(1) 당기(분기)순손실
-35,274
-2,140
-17,374
-42,108

(2) 현금의 유출이 없는 비용등의 가산
49,477
16,994
25,224
43,827

법인세비용
492
-74
28
-163

이자비용
4,509
1,979
1,735
2,538

퇴직급여
761
523
338
726

유형자산감가상각비
7,216
4,677
5,442
14,688

무형자산상각비
1,013
618
394
268

외화환산손실
1,282
328
2,108
220

파생상품평가손실
2,783
1,636
-
1,038

사채발행손실
76
-
1,421
-

재고자산평가손실(환입)
476
-551
-11
19

대손상각비
1,505
487
84
224

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
2,105
955
206
176

당기손익공정가치측정금융자산처분손실
-
2,715
-
-

리스처분손실
0
5
-
-

유형자산손상차손
6,211
-
500
2,337

무형자산손상차손
1,140
-
53
-

관계기업투자손상차손
-
-
392
-

영업권손상차손
7,101
-
3,378
-

매각예정비유동자산 평가손실
-
-
3,469
21,238

기타의대손상각비
3,072
1,497
1,503
82

주식보상비용
134
311
1,041
-

잡손실
5
2
3
-

지분법손실
2,702
1,231
2,112
-

종속기업투자주식처분손실
0
656
129
-

관계기업투자주식처분손실
944
-
901
-

사채상환손실
-
-
-
424

유형자산처분손실
2,171
-
-
14

매각예정비유동자산처분손실
3,778
-5,224
-2,410
-7,985

(3) 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감
-14,461
-90
-70
-409

이자수익
-440
-771
-1,130
-4,025

외화환산이익
-3,951
-1,785
-93
-2,219

파생상품평가이익
-1,937
-171
-
-

파생상품처분이익
-
0
-416
-604

사채상환이익
-2,092
-115
-148
-33

유형자산처분이익
-15
-144
-122
-

투자부동산평가이익
-
0
-48
-

리스처분이익
-3
-125
-318
-310

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
0
-703
-
-

당기손익공정가치측정금융자산처분이익
-1,511
-1,306
-
-333

종속기업투자주식처분이익
0
-13
-65
-1

잡이익
-121
-
-
-2

금융보증부채환입
0
-
-
-46

유형자산손상차손환입
0
-
-
-3

관계기업투자주식처분이익
0
-
-
-

염가매수차익
-4,328
-
-
-

지분법이익
0
3,170
-13,890
-39,282

투자부동산평가이익
-63
-8,965
-7,815
-13,108

(4) 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동
-5,147
-
-
-

매출채권의 감소(증가)
11,980
-1,430
-6,170
-2,503

계약자산의 감소(증가)
-1,226
-24
-10
5

미수금의 감소(증가)
1,056
-608
-1,587
-453

미수수익의 감소(증가)
70
-612
166
-235

선급금의 감소(증가)
1,638
79
2,313
3,612

선급비용의 감소 (증가)
113
-
-37
228

재고자산의 감소(증가)
1,106
13,211
1,607
-10,430

부가세대급금의 증가
4
-
-
-

매입채무의 증가(감소)
-14,883
35
-
-

계약부채의 증가(감소)
-1,397
1,109
-739
-3,429

이연수익의 증가(감소)
-35
580
-1,057
-75

미지급금의 증가(감소)
-1,672
32
16
-36

선수금의 증가(감소)
-350
81
-10
-

예수금의 증가(감소)
-53
152
-183
2,473

부가세예수금의 증가(감소)
73
-92
-265
1,198

미지급비용의 증가(감소)
-1,021
-362
-174
-3,863

퇴직연금운용자산의 감소(증가)
-250
-3
45
-885

퇴직금의 지급
-312
-12
10
-2

당기법인세자산의 감소(증가)
13
-
-
-11,710

당기법인세부채의 증가(감소)
0
-
-
-69

장기매출채권의 감소(증가)
-
68
111
950

장기미지급금의 증가(감소)
-1
-614
-974
-1,495

2. 이자의 수취
474
18
-62
880

3. 이자의 지급
-1,199
-8,881
-7,080
25,162

4. 법인세의 환급(납부)
-610
16
4,002
4,018

출처 :
당사제공

당사는 2023년 약 123억원의 양(+)의 영업활동현금흐름을 제외하고 최근 3년간 및 2024년 모두 음(-)의 영업활동현금흐름을 기록했습니다. 최근 3년간 당사의 연결기준 영업활동현금흐름은 2021년 (-)약 452억원, 2022년 (-)약 94억원, 2023년 (+) 약 123억원,
2024년 (-)약 67억원
을 기록하였습니다.

(중략)

② 투자활동현금흐름
당사의 투자활동현금흐름 상 주요 항목 변동 추이는 다음과 같습니다.

[투자활동현금흐름표상 주요 항목 변동 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
5,006
2
-
41

단기금융상품의 감소
46,500
342
6,039
28,632

장기금융상품의 감소
1
10
-
-

단기대여금의 감소
-
-
1
-

장기대여금의 감소
50
462
181
332

기타포괄손익공정가치측정금융자산의 처분
-
18
1
35

당기손익공정가치측정금융자산의 처분
2,672
32
5,672
850

차량운반구의 처분
15
141
325
223

기계장치의 처분
424
0
-
-

보증금의 감소
56
-
1
4,002

기타보증금의 감소
7
-
7
13

단기금융상품의 증가
-42,500
-182
-8,418
-3,021

장기금융상품의 증가
-1
-20
-
-

단기대여금의 증가
-3,020
-3,151
-502
-2,000

장기대여금의 증가
-10
-
-1,350
-200

당기손익공정가치측정금융자산의 취득
-7,256
-875
-
-

기타포괄손익공정가치측정금융자산의 취득
-
-2,356
-
-

토지의 취득
-
-2,222
-2,588
-1,525

건물의 취득
-
-43
-421
-48

기계장치의 취득
-629
-63
-143
-155

비품의 취득
-50
-21
-21
-202

시설장치의 취득
-32
-
-518
-

차량운반구의 취득
-
-1
-7
-2

건설중인자산의 취득
-694
-1,277
-1,735
-

소프트웨어의 취득
-10
-
-500
-

개발비의 취득
-901
-
-23
0

회원권의 취득
-
-40
-79
-50

산업재산권의 취득
-14
-
-38
-

임차보증금의 증가
-500
-
-12
-

기타무형자산의 취득
-
-191
-147
-

임대보증금의 감소
-
-
5,200
-

기타보증금의 증가
-148
917
-1,568
-

관계기업투자주식의 취득
-2,300
-381
-23
-

종속기업의 지배력 취득으로 인한 순현금흐름
10,414
-
-
568

종속기업의 지배력 상실에 따른 순현금흐름
-
-
-
520

토지의 처분
2,359
-
-
9

건물의 처분
658
-
-
3

비품의 처분
-
-
-
0

시설장치의 처분
-
-
-
1,192

공구와기구의 처분
-
-
-
103

종속기업투자주식처분이익
-
-
-
-12

관계기업투자주식처분이익
-
-
-
-136

금형의 취득
-
555
-1,430
35,400

공구와기구의 취득
-26
9,129
28,263
51,193

차량운반구의 취득
-60
7,000
6,246
-

출처 :
당사제공

당사의 연결기준 투자활동현금흐름은 2021년 약 252억원의 증가, 2022년 약 71억원의 감소, 2023년 약 89억원의 감소,
2024년 약 50억원의 증가
를 기록하였습니다,당사의 2021년 투자활동현금흐름의 경우, 약 252억원이 증가하였는 주요 원인으로는 단기대여금의 감소로 인해 약 286억원이 증가하였습니다. 2022년의 경우 약 71억원의 투자활동현금흐름이 감소하였고 주요 원인으로는 단기대여금 관련 약 24억원의 감소, 기계장치 취득으로 인한 약 26억원의 감소 등이 있었습니다. 2023년의 경우, 약 89억원의 투자활동현금흐름이 감소하였는데, 주요 원인으로는 당기손익공정가치측정금융자산의 취득에 따른 약 32억원 감소, 건물의 취득에 따른 약 24억원 감소, 기계장치의 취득에 따른 약 22억원의 감소가 나타났습니다.
2024년의 경우, 단기금융상품의 증가 및 감소로 약 40억원의 현금흐름이 증가하였고, 당기손익공정가치측정금융자산의 취득으로 약 73억원이 감소하였습니다. 또한 종속기업의 지배력 취득으로 인한 순현금흐름으로 약 104억원이 증가하였습니다.③ 재무활동현금흐름당사의 재무활동현금흐름 상 주요 항목 변동 추이는 다음과 같습니다.

[재무활동현금흐름표상 주요 항목 변동 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
2,640
993
5,515
67,186

단기차입금의 증가
79,405
-
-
-

전환사채의 증가
6,500
2
8
1

유상증자
0
3,000
1,071
-

종속기업의 유상증자
0
-13,297
-33,892
-74,607

유동성리스채권의 회수
3
-
-2,092
-

장기차입금의 증가
156
-100
-35
-

단기차입금의 상환
-77,872
-
-52
-1,693

장기차입금의 상환
-898
-376
-463
-161

유동성장기부채의 상환
-214
-5,797
-6,000
-6,520

신주인수권부사채의 상환
0
-
-
2

유동성리스부채의 상환
0
-
-
-

전환사채의 상환
-257
-
-
-

신주인수권의 행사
-3,916
-
-
-

주식발행비용
-11
3,946
-17,885
15,348

리스부채의 상환
-273
4,460
22,100
6,468

임대보증금의 증가
50
-96
245
603

임대보증금의 감소
-33
-
-
-319

출처 :
당사제공

2021년
재무활동현금흐름
을 살펴보면 약 354억원이 증가하였는데, 이는
단기차입금의 증가
약 512억원 및 유상증자에 따른 약 672억원의 증가에 기인하며
단기차입금의 상환 약 746억원의 감소 또한 주요 원인으로 나타났습니다.2022년
재무활동현금흐름을 살펴보면
약 14억원이 감소하였는데, 이는
단기차입금 의 증가
약 283억원 및
단기차입금의 상환으로 인한 약 339억원의 감소 등이 주요 원인으로 나타났습니다.2023년
재무활동현금흐름을 살펴보면 약 5억원이 증가하였는데, 단기차입금의 증가 약 91억원의 증가와 단기차입금의 상환으로 인한 약 133억원의 감소 및 전환사채 발행으로 인한 약 70억원의 증가 등이 주요 원인으로 나타났습니다.

2024년말 재무활동현금흐름을 살펴보면 약 26억원이 증가하였는데, 단기차입금의 증가 및 상환로 약 15억원의 현금흐름이 증가하였고 전환사채의 증가 약 65억원 및 장기차입금의 상환으로 약 9억원 감소, 신주인수권의 행사로 약 39억원의 감소가 주요 원인으로 나타났습니다.
이와 같은 현금흐름으로 인하여, 당사의 최근 3년간 연결기준 기말 현금및현금성자산은 2021년 약 153억원 증가, 2022년 약 178억원의 감소 , 2023년 39억원의 증가,
2024년 9억원의 증가
로 현금및현금성자산에서 높은 변동성을 보이고 있습니다. 또한 당사는 2023년도를 제외하고 최근 3개년 및 당분기말 음의 영업활동현금흐름을 기록하였고 유상증자 및 차입금 등 지속적인 자금조달을 현금을 창출해가고 있습니다. 향후 추가적인 영업활동 악화에 따라 지속적인 영업활동현금흐름이 감소하게된다면 이는 투자자의 손실을 유발할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주9) 정정 후

마. 현금흐름 관련 위험

[현금흐름표상 주요 항목 변동 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
-3,325
-6,739
12,273
-9,376
-45,213

1. 영업에서 창출된 현금흐름
-3,045
-5,405
12,801
-8,451
-45,549

2. 이자의 수취
120
474
68
111
950

3. 이자의 지급
-379
-1,199
-614
-974
-1,495

4. 법인세의 환급(납부)
-21
-610
18
-62
880

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
7,483
5,006
-8,881
-7,080
25,162

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
-3,455
2,640
555
-1,430
35,400

IV. 현금및현금성자산의 증가(감소)
703
907
3,946
-17,885
15,348

V. 기초 현금및현금성자산
9,609
8,310
4,460
22,100
6,468

외화표시 현금의 환율변동효과
78
392
-96
245
603

연결범위변동
-
-
-
-
-319

VI. 기말의 현금및현금성자산
10,390
9,609
8,310
4,460
22,100

출처 :
당사제공

당사는 2023년 약 123억원의 양(+)의 영업활동현금흐름을 제외하고 2021년 약 452억원, 2022년 약 94억원
, 2024년말 약 67억원
의 음(-)의 영업현금흐름을 기록하였습니다. 또한 2021년 약 252억원,
2024년말 약 50억원
의 양의 투자활동현금흐름과 함께 2022년 약 71억원, 2023년 약 89억원 음의 투자활동현금흐름을 나타냈습니다. 또한 2022년 약 14억원의 음의 재무활동현금흐름을 제외하고, 2021년 약 354억원, 2023년 약 6억원,
2024년말 약 26억원
의 양의 흐름을 보이고 있습니다. 종합하여 보면 2021년 약 153억원, 2023년 약 39억원,
2024년말 약 9억원
의 양의 현금및현금성자산 증가와 2022년 약 179억원 음의 현금및현금성자산 감소를 기록하였습니다.

또한 2025년 1분기의 경우 영업활동현금흐름 약 32억원 감소, 투자활동현금흐름 약 75억원 증가, 재무활동현금흐름약 35억원 감소를 나타냈습니다.
① 영업활동현금흐름당사의 영업활동현금흐름상 주요 항목 변동 추이는 다음과 같습니다.

[영업활동현금흐름표상 주요 항목 변동 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
-3,325
-6,739
12,273
-9,376
-45,213

1. 영업에서 창출된 현금흐름
-3,045
-5,405
12,801
-8,451
-45,549

(1) 당기(분기)순손실
-6,415
-35,274
-2,140
-17,374
-42,108

(2) 현금의 유출이 없는 비용등의 가산
5,180
49,477
16,994
25,224
43,827

법인세비용
-32
492
-74
28
-163

이자비용
1,320
4,509
1,979
1,735
2,538

퇴직급여
230
761
523
338
726

유형자산감가상각비
1,103
7,216
4,677
5,442
14,688

무형자산상각비
277
1,013
618
394
268

외화환산손실
561
1,282
328
2,108
220

파생상품평가손실
-
2,783
1,636
-
1,038

사채발행손실
-
76
-
1,421
-

재고자산평가손실(환입)
-
476
-551
-11
19

대손상각비
-286
1,505
487
84
224

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
20
2,105
955
206
176

당기손익공정가치측정금융자산처분손실
-
-
2,715
-
-

리스처분손실
26
0
5
-
-

유형자산손상차손
-
6,211
-
500
2,337

무형자산손상차손
-
1,140
-
53
-

관계기업투자손상차손
-
-
-
392
-

영업권손상차손
-
7,101
-
3,378
-

매각예정비유동자산 평가손실
-
-
-
3,469
21,238

기타의대손상각비
0
3,072
1,497
1,503
82

주식보상비용
3
134
311
1,041
-

잡손실
-
5
2
3
-

지분법손실
1,957
2,702
1,231
2,112
-

종속기업투자주식처분손실
-
0
656
129
-

관계기업투자주식처분손실
-
944
-
901
-

사채상환손실
-
-
-
-
424

유형자산처분손실
-
2,171
-
-
14

매각예정비유동자산처분손실
-
3,778
-5,224
-2,410
-7,985

(3) 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감
-514
-14,461
-90
-70
-409

이자수익
-117
-440
-771
-1,130
-4,025

외화환산이익
-286
-3,951
-1,785
-93
-2,219

파생상품평가이익
-
-1,937
-171
-
-

파생상품처분이익
-
-
0
-416
-604

사채상환이익
-
-2,092
-115
-148
-33

유형자산처분이익
-
-15
-144
-122
-

투자부동산평가이익
-
-
0
-48
-

리스처분이익
-
-3
-125
-318
-310

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
-
0
-703
-
-

당기손익공정가치측정금융자산처분이익
-20
-1,511
-1,306
-
-333

종속기업투자주식처분이익
-
0
-13
-65
-1

잡이익
-92
-121
-
-
-2

금융보증부채환입
-
0
-
-
-46

유형자산손상차손환입
-
0
-
-
-3

관계기업투자주식처분이익
-
0
-
-
-

염가매수차익
-
-4,328
-
-
-

지분법이익
-
0
3,170
-13,890
-39,282

투자부동산평가이익
-
-63
-8,965
-7,815
-13,108

(4) 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동
-1,296
-5,147
-
-
-

매출채권의 감소(증가)
-1,001
11,980
-1,430
-6,170
-2,503

계약자산의 감소(증가)
-499
-1,226
-24
-10
5

미수금의 감소(증가)
-578
1,056
-608
-1,587
-453

미수수익의 감소(증가)
19
70
-612
166
-235

선급금의 감소(증가)
-787
1,638
79
2,313
3,612

선급비용의 감소 (증가)
-124
113
-
-37
228

재고자산의 감소(증가)
1,014
1,106
13,211
1,607
-10,430

부가세대급금의 증가
-99
4
-
-
-

매입채무의 증가(감소)
4,265
-14,883
35
-
-

계약부채의 증가(감소)
-1,112
-1,397
1,109
-739
-3,429

이연수익의 증가(감소)
-
-35
580
-1,057
-75

미지급금의 증가(감소)
-2,356
-1,672
32
16
-36

선수금의 증가(감소)
181
-350
81
-10
-

예수금의 증가(감소)
-74
-53
152
-183
2,473

부가세예수금의 증가(감소)
-31
73
-92
-265
1,198

미지급비용의 증가(감소)
-143
-1,021
-362
-174
-3,863

퇴직연금운용자산의 감소(증가)
166
-250
-3
45
-885

퇴직금의 지급
-140
-312
-12
10
-2

당기법인세자산의 감소(증가)
2
13
-
-
-11,710

당기법인세부채의 증가(감소)
-
0
-
-
-69

장기매출채권의 감소(증가)
-
-
68
111
950

장기미지급금의 증가(감소)
2
-1
-614
-974
-1,495

2. 이자의 수취
120
474
18
-62
880

3. 이자의 지급
-379
-1,199
-8,881
-7,080
25,162

4. 법인세의 환급(납부)
-21
-610
16
4,002
4,018

출처 :
당사제공

당사는 2023년 약 123억원의 양(+)의 영업활동현금흐름을 제외하고 최근 3년간 및 2024년 모두 음(-)의 영업활동현금흐름을 기록했습니다. 최근 3년간 당사의 연결기준 영업활동현금흐름은 2021년 (-)약 452억원, 2022년 (-)약 94억원, 2023년 (+) 약 123억원,
2024년 (-)약 67억원 및

2025년 (-)약 33억원
을 기록하였습니다.

(중략)
② 투자활동현금흐름
당사의 투자활동현금흐름 상 주요 항목 변동 추이는 다음과 같습니다.

[투자활동현금흐름표상 주요 항목 변동 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
7,483
5,006
2
-
41

단기금융상품의 감소
12,000
46,500
342
6,039
28,632

장기금융상품의 감소
0
1
10
-
-

단기대여금의 감소
-
-
-
1
-

장기대여금의 감소
-
50
462
181
332

기타포괄손익공정가치측정금융자산의 처분
-
-
18
1
35

당기손익공정가치측정금융자산의 처분
-
2,672
32
5,672
850

차량운반구의 처분
-
15
141
325
223

기계장치의 처분
-
424
0
-
-

보증금의 감소
56
56
-
1
4,002

기타보증금의 감소
30
7
-
7
13

단기금융상품의 증가
-
-42,500
-182
-8,418
-3,021

장기금융상품의 증가
-
-1
-20
-
-

단기대여금의 증가
-
-3,020
-3,151
-502
-2,000

장기대여금의 증가
-
-10
-
-1,350
-200

당기손익공정가치측정금융자산의 취득
-2,293
-7,256
-875
-
-

기타포괄손익공정가치측정금융자산의 취득
-
-
-2,356
-
-

토지의 취득
-
-
-2,222
-2,588
-1,525

건물의 취득
-
-
-43
-421
-48

기계장치의 취득
-117
-629
-63
-143
-155

비품의 취득
-13
-50
-21
-21
-202

시설장치의 취득
-
-32
-
-518
-

차량운반구의 취득
-
-
-1
-7
-2

건설중인자산의 취득
-1,207
-694
-1,277
-1,735
-

소프트웨어의 취득
-
-10
-
-500
-

개발비의 취득
-150
-901
-
-23
0

회원권의 취득
-
-
-40
-79
-50

산업재산권의 취득
-24
-14
-
-38
-

임차보증금의 증가
-275
-500
-
-12
-

기타무형자산의 취득
-
-
-191
-147
-

임대보증금의 감소
-
-
-
5,200
-

기타보증금의 증가
-488
-148
917
-1,568
-

관계기업투자주식의 취득
-
-2,300
-381
-23
-

종속기업의 지배력 취득으로 인한 순현금흐름
-
10,414
-
-
568

종속기업의 지배력 상실에 따른 순현금흐름
-
-
-
-
520

토지의 처분
-
2,359
-
-
9

건물의 처분
-
658
-
-
3

비품의 처분
-
-
-
-
0

시설장치의 처분
-
-
-
-
1,192

공구와기구의 처분
-
-
-
-
103

종속기업투자주식처분이익
-
-
-
-
-12

관계기업투자주식처분이익
-
-
-
-
-136

금형의 취득
-
-
555
-1,430
35,400

공구와기구의 취득
-37
-26
9,129
28,263
51,193

차량운반구의 취득
-
-60
7,000
6,246
-

출처 :
당사제공

당사의 연결기준 투자활동현금흐름은 2021년 약 252억원의 증가, 2022년 약 71억원의 감소, 2023년 약 89억원의 감소,
2024년 약 50억원의 증가 및

2025년 1분기약 75억원의 증가를
기록하였습니다,당사의 2021년 투자활동현금흐름의 경우, 약 252억원이 증가하였는 주요 원인으로는 단기대여금의 감소로 인해 약 286억원이 증가하였습니다. 2022년의 경우 약 71억원의 투자활동현금흐름이 감소하였고 주요 원인으로는 단기대여금 관련 약 24억원의 감소, 기계장치 취득으로 인한 약 26억원의 감소 등이 있었습니다. 2023년의 경우, 약 89억원의 투자활동현금흐름이 감소하였는데, 주요 원인으로는 당기손익공정가치측정금융자산의 취득에 따른 약 32억원 감소, 건물의 취득에 따른 약 24억원 감소, 기계장치의 취득에 따른 약 22억원의 감소가 나타났습니다.
2024년의 경우, 단기금융상품의 증가 및 감소로 약 40억원의 현금흐름이 증가하였고, 당기손익공정가치측정금융자산의 취득으로 약 73억원이 감소하였습니다. 또한 종속기업의 지배력 취득으로 인한 순현금흐름으로 약 104억원이 증가하였습니다.
2025년 1분기의 경우, 단기금융상품의 감소로 약 120억원의 증가, 당기손익공정가치측정금융자산의 취득으로 약 23억원 및 건설중인자산의 취득으로 약 12억원의 감소 주요 원인으로 나타났습니다.③ 재무활동현금흐름당사의 재무활동현금흐름 상 주요 항목 변동 추이는 다음과 같습니다.

[재무활동현금흐름표상 주요 항목 변동 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
-3,455
2,640
993
5,515
67,186

단기차입금의 증가
6,543
79,405
-
-
-

전환사채의 증가
1,000
6,500
2
8
1

유상증자
-
0
3,000
1,071
-

종속기업의 유상증자
-
0
-13,297
-33,892
-74,607

유동성리스채권의 회수
12
3
-
-2,092
-

장기차입금의 증가
144
156
-100
-35
-

단기차입금의 상환
-10,988
-77,872
-
-52
-1,693

장기차입금의 상환
-
-898
-376
-463
-161

유동성장기부채의 상환
-46
-214
-5,797
-6,000
-6,520

신주인수권부사채의 상환
-
0
-
-
2

유동성리스부채의 상환
-78
0
-
-
-

전환사채의 상환
-
-257
-
-
-

신주인수권의 행사
-
-3,916
-
-
-

주식발행비용
-
-11
3,946
-17,885
15,348

리스부채의 상환
-111
-273
4,460
22,100
6,468

임대보증금의 증가
-12
50
-96
245
603

임대보증금의 감소
-
-33
-
-
-319

출처 :
당사제공

2021년
재무활동현금흐름
을 살펴보면 약 354억원이 증가하였는데, 이는
단기차입금의 증가
약 512억원 및 유상증자에 따른 약 672억원의 증가에 기인하며
단기차입금의 상환 약 746억원의 감소 또한 주요 원인으로 나타났습니다.2022년
재무활동현금흐름을 살펴보면
약 14억원이 감소하였는데, 이는
단기차입금 의 증가
약 283억원 및
단기차입금의 상환으로 인한 약 339억원의 감소 등이 주요 원인으로 나타났습니다.2023년
재무활동현금흐름을 살펴보면 약 5억원이 증가하였는데, 단기차입금의 증가 약 91억원의 증가와 단기차입금의 상환으로 인한 약 133억원의 감소 및 전환사채 발행으로 인한 약 70억원의 증가 등이 주요 원인으로 나타났습니다.

2024년말 재무활동현금흐름을 살펴보면 약 26억원이 증가하였는데, 단기차입금의 증가 및 상환로 약 15억원의 현금흐름이 증가하였고 전환사채의 증가 약 65억원 및 장기차입금의 상환으로 약 9억원 감소, 신주인수권의 행사로 약 39억원의 감소가 주요 원인으로 나타났습니다.
이와 같은 현금흐름으로 인하여, 당사의 최근 3년간 연결기준 기말 현금및현금성자산은 2021년 약 153억원 증가, 2022년 약 178억원의 감소, 2023년 39억원의 증가,
2024년 9억원의 증가
및
2025년 1분기 7억원의 증가로

현금및현금성자산에서 높은 변동성을 보이고 있습니다. 또한 당사는 2023년도를 제외하고 최근 3개년 및 당분기말 음의 영업활동현금흐름을 기록하였고 유상증자 및 차입금 등 지속적인 자금조달을 현금을 창출해가고 있습니다. 향후 추가적인 영업활동 악화에 따라 지속적인 영업활동현금흐름이 감소하게된다면 이는 투자자의 손실을 유발할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주10) 정정 전

바. 매출채권 및 기타채권 회수 지연에 따른 손익 관련 위험

(중략)

[당사 매출채권 현황 및 지표 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원)

구 분
2024년
2023년
2022년
2021년

매출액
108,530
121,169
163,806
140,845

매출채권
15,156
24,087
9,893
17,173

매출액 대비 매출채권 비중
13.97%
19.88%
6.04%
12.19%

매출채권회전율(회)
7.37회
7.13회
12.10회
10.70회

업종평균매출채권회전율(회)
-
11.71회
12.14회
6.30회

출처 :
당사제공

주1)
매출채권회전율 = 매출액 ÷ [(전기 매출채권 + 당기 매출채권) ÷ 2]

주2)
업종평균의 경우, 2023년 기업경영분석(한국은행, 2024년 10월 발간), C26. 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 항목을 참조하였습니다.

당사의 매출채권 장부금액은 2021년 약 172억원, 2022년말 약 99억원, 2023년말 약 241억원,
2024년말 약 152억원
수준입니다. 매출액 대비 비중으로는 2021년 약 12.19%에서 2022년 약 6.04%로 하락하였지만 2023년 약 19.88%까지 상승하였습니다. 2022년 주요 매출채권 주요 감소 원인으로는 해성비나 향 매출채권 약 48억원의 감소(회수) 및 SAMSUNG ELECTRO-MECHANICS(베트남) 향 매출채권 약 22억원의 감소 등이 주요 원인으로 나타났습니다. 또한
2024년말 기준 약 13.97%
수준을 기록하고 있습니다.또한 1년 동안 매출채권이 현금으로 회수되는 횟수를 뜻하는 매출채권회전율은 기업의 활동성을 평가하는 정량적 지표 중 하나로 활용되고 있습니다. 당사의 매출채권회전율은 2021년 10.70회, 2022년 12.10회, 2023년 7.13회,
2024년말 7.37회

수준으로 평균 8.90회 수준을 기록하였습니다. 이는
2023년 기업경영분석(한국은행, 2024년 10월 발간), C26. 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 항목

의 업종평균 10.05회 대비 하회하는 수준을 기록하고 있습니다.

[
2024년말 및 2023년말 매출채권 및 기타채권 손실충당금 설정 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원, %)

구분
2024년말
2023년말

채권액
손실충당금
장부금액
충당금율
채권액
손실충당금
장부금액
충당금율

<유동자산>

매출채권
20,743
-5,587
15,156
26.93%
28,503
-4,416
24,087
15.49%

미수금
5,868
-4,938
930
84.15%
4,408
-2,725
1,684
61.80%

미수수익
111
-
111
-
23
-4
19
17.89%

보증금
9
-
9
-
7
-
7
-

단기대여금
5,425
-2,511
2,913
46.29%
2,405
-2,375
30
98.75%

리스채권
-
-
-
-
21
-
21
-

소계
32,155
-13,036
19,119
40.54%
35,367
-9,519
25,847
26.92%

<비유동자산>

장기미수금
21
-
21
-
-
-
-
-

장기대여금
773
-685
88
88.62%
713
-635
78
89.06%

소계
794
-685
109
86.24%
713
-635
78
89.06%

합계
32,950
-13,721
19,228
41.64%
36,080
-10,154
25,925
28.14%

출처 :
당사제공

2024년말 외상매출금(매출채권)은 약 207억원이며 이 중 약 56억원이 손실충당금으로 존재하고 손실충당비율은 약 26.93%
입니다. 2023년말
외상매출금은 약 285억원이며 이 중 약 44억원이 손실충당금으로 존재하고 손실충당비율은 약 15.49% 입니다. 주요 매출채권으로는 해성비나 향 매출채권 장부가액 약 126억원이 존재합니다.
또한
2024년말 미수금은 약 59억원이며 이 중 약 49억원이 손실충당금으로 존재하고 손실충당비율은 약 84.15%
입니다.
2024년말
주요 미수금 내역으로는 (주)에셀티 관련 대여금 및 이자, 투자연대보증 관련 상환자금 약 24억원입니다. (주)에셀티는 당사의 관계기업이었으나 2018년부터 자본잠식 상태에 있어, 당사는 관련 채권에 대한 회수가능성이 현저히 저하된 것으로 판단하여 전액 대손처리하고 있습니다. 이외의 미수금으로는 레진 및 렌즈단품 등 원재료 매입 관련 지나인제약(주)의 미수금 약 3억원 등이 존재합니다.

(중략)

(주10) 정정 후

바. 매출채권 및 기타채권 회수 지연에 따른 손익 관련 위험
(중략)

[당사 매출채권 현황 및 지표 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원)

구 분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

매출액
30,878
108,530
121,169
163,806
140,845

매출채권
16,061
15,156
24,087
9,893
17,173

매출액 대비 매출채권 비중
13.00%
13.97%
19.88%
6.04%
12.19%

매출채권회전율(회)
7.91
7.37회
7.13회
12.10회
10.70회

업종평균매출채권회전율(회)
-
-
11.71회
12.14회
6.30회

출처 :
당사제공

주1)
매출채권회전율 = 매출액 ÷ [(전기 매출채권 + 당기 매출채권) ÷ 2]

주2)
업종평균의 경우, 2023년 기업경영분석(한국은행, 2024년 10월 발간), C26. 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 항목을 참조하였습니다.

주3)

분기말 기준의
매출액 대비 매출채권 비중 및 매출채권회전율은 단순 연기준 환산된 수치입니다.

당사의 매출채권 장부금액은 2021년 약 172억원, 2022년말 약 99억원, 2023년말 약 241억원,
2024년말 약 152억원
및
2025년 1분기말 약 161억원
수준입니다. 매출액 대비 비중으로는 2021년 약 12.19%에서 2022년 약 6.04%로 하락하였지만 2023년 약 19.88%까지 상승하였습니다. 2022년 주요 매출채권 주요 감소 원인으로는 해성비나 향 매출채권 약 48억원의 감소(회수) 및 SAMSUNG ELECTRO-MECHANICS(베트남) 향 매출채권 약 22억원의 감소 등이 주요 원인으로 나타났습니다. 또한
2024년말 기준 약 13.97%
수준을 기록하고 있습니다.또한 1년 동안 매출채권이 현금으로 회수되는 횟수를 뜻하는 매출채권회전율은 기업의 활동성을 평가하는 정량적 지표 중 하나로 활용되고 있습니다. 당사의 매출채권회전율은 2021년 10.70회, 2022년 12.10회, 2023년 7.13회,
2024년말 7.37회

및
2025년 1분기말 약 7.91회 수준으로 평균 8.90회 수준을 기록하였습니다. 이는
2023년 기업경영분석(한국은행, 2024년 10월 발간), C26. 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 항목
의 업종평균 10.05회 대비 하회하는 수준을 기록하고 있습니다.

[2025년 1분기말 매출채권 및 기타채권 손실충당금 설정 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기말

채권액
손실충당금
장부금액
충당금율

<유동자산>

매출채권
21,410
-5,350
16,061
24.99%

미수금
6,459
-4,883
1,576
75.60%

미수수익
190
-
190
-

보증금
11
-
11
-

단기대여금
5,425
-2,405
3,020
44.33%

리스채권
33,494
-12,638
20,857
37.73%

소계
66,989
-25,275
41,713
37.73%

<비유동자산>

장기미수금
21
-
21
-

장기대여금
773
-685
88
88.62%

소계
794
-685
109
88.62%

합계
34,289
-13,323
20,966
38.85%

출처 :
당사제공

2025년 1분기말 외상매출금(매출채권)은 약 161억원이며 이 중 약 53.5억원이 손실충당금으로 존재하고 손실충당비율은 약 24.99% 입니다.

[
2024년말 및 2023년말 매출채권 및 기타채권 손실충당금 설정 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원, %)

구분
2024년말
2023년말

채권액
손실충당금
장부금액
충당금율
채권액
손실충당금
장부금액
충당금율

<유동자산>

매출채권
20,743
-5,587
15,156
26.93%
28,503
-4,416
24,087
15.49%

미수금
5,868
-4,938
930
84.15%
4,408
-2,725
1,684
61.80%

미수수익
111
-
111
-
23
-4
19
17.89%

보증금
9
-
9
-
7
-
7
-

단기대여금
5,425
-2,511
2,913
46.29%
2,405
-2,375
30
98.75%

리스채권
-
-
-
-
21
-
21
-

소계
32,155
-13,036
19,119
40.54%
35,367
-9,519
25,847
26.92%

<비유동자산>

장기미수금
21
-
21
-
-
-
-
-

장기대여금
773
-685
88
88.62%
713
-635
78
89.06%

소계
794
-685
109
86.24%
713
-635
78
89.06%

합계
32,950
-13,721
19,228
41.64%
36,080
-10,154
25,925
28.14%

출처 :
당사제공

2024년말 외상매출금(매출채권)은 약 207억원이며 이 중 약 56억원이 손실충당금으로 존재하고 손실충당비율은 약 26.93%
입니다. 2023년말
외상매출금은 약 285억원이며 이 중 약 44억원이 손실충당금으로 존재하고 손실충당비율은 약 15.49% 입니다. 주요 매출채권으로는 해성비나 향 매출채권 장부가액 약 126억원이 존재합니다.
또한
2024년말 미수금은 약 59억원이며 이 중 약 49억원이 손실충당금으로 존재하고 손실충당비율은 약 84.15%
입니다.
2024년말
주요 미수금 내역으로는 (주)에셀티 관련 대여금 및 이자, 투자연대보증 관련 상환자금 약 24억원입니다. (주)에셀티는 당사의 관계기업이었으나 2018년부터 자본잠식 상태에 있어, 당사는 관련 채권에 대한 회수가능성이 현저히 저하된 것으로 판단하여 전액 대손처리하고 있습니다. 이외의 미수금으로는 레진 및 렌즈단품 등 원재료 매입 관련 지나인제약(주)의 미수금 약 3억원 등이 존재합니다.

(중략)

(주11) 정정 전

사. 유/무형자산 관련 손실 발생 가능 위험
(중략)

[유형자산 및 관련 손익 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 천원, %)

구 분
2024년말
2023년말
2022년말
2021년말

유형자산
40,274,297
43,156,756
21,787,789
19,656,896

취득원가
109,466,373
103,145,656
77,084,203
75,831,353

감가상각누계액
-55,001,042
(52,027,268)
(47,118,629)
(48,452,783)

손상차손누계액
-14,027,283
(7,961,632)
(8,177,784)
(7,721,675)

감가상각비
7,216,097
4,676,887
5,441,787
14,688,487

유형자산처분이익
-15,000
115,179
148,331
32,904

유형자산처분손실
2,171,309
-
-
13,665

유형자산손상차손
6,211,362
-
500,000
2,337,332

주1)
상기 손익은 영업손익 및 영업외손익에 포함된 전체 금액으로 연결현금흐름표상 기준입니다.

출처:
당사제공

[2024년말 유형자산 세부내역]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 천원, %)

구분
취득원가
정부보조금
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

토지
5,007,133
-
-
-
5,007,133

건물(*)
27,395,400
-
(6,756,562)
(1,003,827)
19,635,011

구축물
158,022
-
(79,063)
(8,687)
70,272

기계장치(*)
52,538,899
(18,273)
(28,717,073)
(10,736,442)
13,067,111

차량운반구(*)
3,896,591
-
(3,342,990)
(220,885)
332,716

공구와기구
730,811
(126,478)
(473,862)
(88,393)
42,078

비품
4,400,264
-
(3,674,099)
(395,882)
330,283

시설장치
1,321,780
-
(1,031,950)
(653)
289,177

금형
10,520,798
-
(10,328,225)
(179,834)
12,739

사용권자산(건물)
1,687,671
-
(348,593)
(828,216)
510,862

사용권자산(차량운반구)
980,452
-
(248,625)
(32,012)
699,815

건설중인자산
828,552
(19,000)
-
(532,452)
277,100

합계
109,466,373
(163,751)
(55,001,042)
(14,027,283)
40,274,297

출처:
당사제공

당사는 2024년
말
기준 유형자산 취득원가 약 1,095
억원
에 대하여
감가상각누계액 약 550억원, 손상차손누계액 약 140억원 등을 차감한 약 403억원을 재무상태표 장부가액으로 인식하고 있습니다. 당사는 제조업 특성상 유형자산의 비중이 높으며, 유형자산의 감가상각비, 손상차손 인식 등이 당사의 주요 비용으로 발생하고 있습니다.

(중략)

[무형자산 및 관련 손익 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 천원, %)

구 분
2024년말
2023년말
2022년말
2021년말

무형자산
10,116,745
12,130,100
9,760,959
1,515,672

취득원가
23,830,629
20,380,177
17,487,238
17,425,378

감가상각누계액
-5,152,344
(5,814,703)
(5,215,128)
(15,909,706)

손상차손누계액

-
8,561,540

(2,435,374)
(3,430,596)
-

무형자산상각비
1,012,993
617,621
393,507
267,784

무형자산손상차손
1,139,648
-
52,705
-

출처:
당사제공

[2024년말 무형자산 세부내역]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 천원, %)

구분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부금액

개발비
4,337,795
(931,753)
(852,481)
2,553,561

고객관계
919,445
(536,343)
(54,514)
328,588

특허기술
1,678,390
(177,577)
-
1,500,813

산업재산권
546,464
(174,892)
(53,177)
318,395

소프트웨어
1,877,033
(1,870,186)
-
6,847

회원권
535,812
-
(500,000)
35,812

시설이용권
1,355,024
(407,832)
-
947,192

기타의무형자산
1,089,998
(1,053,761)
-
36,237

영업권(*)
11,490,668
-
(7,101,368)
4,389,300

합계
23,830,629
(5,152,344)
(8,561,540)
10,116,745

출처:
당사제공

주1)
당기에 신규 취득한 (주)티케이이엔에스의 영업권 4,389,300천원으로 구성되어 있습니다.

당사는
2024년말 기준 무형자산 취득원가 약 238억원에 대하여 감가상각누계액 약 52억원 및 손상차손누계액 약 86억원을 차감한 약 101억원
을 재무상태표 장부가액으로 인식하고 있습니다. 현재 산업재산권, 소프트웨어, 시설이용권 등에 대해서 매년 상각이 이루어지고 있으며, 단기적인 연 상각비용 인식 부담이 큰 수준은 아닙니다. 단, 향후 무형자산 잔액
178억원에 대해서도 향후 상각 또는 손상차손 인식이 가능하며, 이 경우 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다

(주11) 정정 후사. 유/무형자산 관련 손실 발생 가능 위험
(중략)

[유형자산 및 관련 손익 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 천원, %)

구 분
2025년 1분기말
2024년말
2023년말
2022년말
2021년말

유형자산
40,947
40,274,297
43,156,756
21,787,789
19,656,896

취득원가
110,137
109,466,373
103,145,656
77,084,203
75,831,353

감가상각누계액
-55,044
-55,001,042
(52,027,268)
(47,118,629)
(48,452,783)

손상차손누계액
-13,985
-14,027,283
(7,961,632)
(8,177,784)
(7,721,675)

감가상각비
1,103
7,216,097
4,676,887
5,441,787
14,688,487

유형자산처분이익
-
-15,000
115,179
148,331
32,904

유형자산처분손실
-
2,171,309
-
-
13,665

유형자산손상차손
-
6,211,362
-
500,000
2,337,332

주1)
상기 손익은 영업손익 및 영업외손익에 포함된 전체 금액으로 연결현금흐름표상 기준입니다.

출처:
당사제공

[
2025년 1분기말 유형자산 세부내역]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 천원, %)

구분
취득원가
정부보조금
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

토지
5,007,133
-
-
-
5,007,133

건물(*)
27,198,441
-
-7,033,587
-1,003,827
19,161,027

구축물
158,022
-
-80,047
-8,687
69,288

기계장치(*)
52,812,470
-16,213
-28,441,130
-10,700,085
13,655,042

차량운반구(*)
3,824,651
-
-3,295,165
-220,885
308,601

공구와기구
762,908
-125,541
-481,945
-88,393
67,029

비품
4,390,388
-
-3,721,060
-395,788
273,540

시설장치
1,321,780
-
-1,055,577
-653
265,550

금형
10,520,798
-
-10,329,772
-179,834
11,192

사용권자산(건물)
1,663,092
-
-395,030
-822,623
445,439

사용권자산(차량운반구)
830,350
-
-210,958
-32,012
587,380

건설중인자산
1,647,018
-19,000
-
-532,452
1,095,566

합계
110,137,051
-160,754
-55,044,271
-13,985,239
40,946,787

출처:
당사제공

당사는 2025년 1분기말 기준 유형자산 취득원가 약 1,101억원에 대하여 기간에 따른 감가상각누계액 약 550억원, 손상차손누계액 약 140억원 등을 차감한 약 409억원을 재무상태표 장부가액으로 인식하고 있습니다.

[2024년말 유형자산 세부내역]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 천원, %)

구분
취득원가
정부보조금
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

토지
5,007,133
-
-
-
5,007,133

건물(*)
27,395,400
-
(6,756,562)
(1,003,827)
19,635,011

구축물
158,022
-
(79,063)
(8,687)
70,272

기계장치(*)
52,538,899
(18,273)
(28,717,073)
(10,736,442)
13,067,111

차량운반구(*)
3,896,591
-
(3,342,990)
(220,885)
332,716

공구와기구
730,811
(126,478)
(473,862)
(88,393)
42,078

비품
4,400,264
-
(3,674,099)
(395,882)
330,283

시설장치
1,321,780
-
(1,031,950)
(653)
289,177

금형
10,520,798
-
(10,328,225)
(179,834)
12,739

사용권자산(건물)
1,687,671
-
(348,593)
(828,216)
510,862

사용권자산(차량운반구)
980,452
-
(248,625)
(32,012)
699,815

건설중인자산
828,552
(19,000)
-
(532,452)
277,100

합계
109,466,373
(163,751)
(55,001,042)
(14,027,283)
40,274,297

출처:
당사제공

당사는 2024년
말
기준 유형자산 취득원가 약 1,095
억원
에 대하여
감가상각누계액 약 550억원, 손상차손누계액 약 140억원 등을 차감한 약 403억원
을 재무상태표 장부가액으로 인식하고 있습니다. 당사는 제조업 특성상 유형자산의 비중이 높으며, 유형자산의 감가상각비, 손상차손 인식 등이 당사의 주요 비용으로 발생하고 있습니다.

(중략)

[무형자산 및 관련 손익 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 천원, %)

구 분
2025년 1분기말
2024년말
2023년말
2022년말
2021년말

무형자산
10,116,745
10,116,745
12,130,100
9,760,959
1,515,672

취득원가
16,778,085
23,830,629
20,380,177
17,487,238
17,425,378

감가상각누계액
-5,429,602
-5,152,344
(5,814,703)
(5,215,128)
(15,909,706)

손상차손누계액
-1,192,354

-
8,561,540

(2,435,374)
(3,430,596)
-

무형자산상각비
277,492
1,012,993
617,621
393,507
267,784

무형자산손상차손
-
1,139,648
-
52,705
-

출처:
당사제공

[
2025년 1분기말 유형자산 세부내역]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 천원, %)

구분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부금액

개발비
4,220,252
-1,060,754
-584,663
2,574,835

고객관계
919,445
-575,774
-54,514
289,157

특허기술
1,678,390
-242,020
-
1,436,370

산업재산권
570,030
-189,726
-53,177
327,127

소프트웨어
2,030,295
-1,889,447
-
140,848

회원권
535,812
-
-500,000
35,812

시설이용권
1,344,563
-415,130
-
929,433

기타의무형자산
1,089,998
-1,056,751
-
33,247

영업권(*)
4,389,300
-
-
4,389,300

합계
16,778,085
-5,429,602
-1,192,354
10,156,129

출처:
당사제공

당사는 2025년 1분기말 기준 무형자산 취득원가 약 168억원에 대하여 기간에 따른 감가상각누계액 약 54억원, 손상차손누계액 약 12억원 등을 차감한 약 102억원을 재무상태표 장부가액으로 인식하고 있습니다.

[2024년말 무형자산 세부내역]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 천원, %)

구분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부금액

개발비
4,337,795
(931,753)
(852,481)
2,553,561

고객관계
919,445
(536,343)
(54,514)
328,588

특허기술
1,678,390
(177,577)
-
1,500,813

산업재산권
546,464
(174,892)
(53,177)
318,395

소프트웨어
1,877,033
(1,870,186)
-
6,847

회원권
535,812
-
(500,000)
35,812

시설이용권
1,355,024
(407,832)
-
947,192

기타의무형자산
1,089,998
(1,053,761)
-
36,237

영업권(*)
11,490,668
-
(7,101,368)
4,389,300

합계
23,830,629
(5,152,344)
(8,561,540)
10,116,745

출처:
당사제공

주1)
당기에 신규 취득한 (주)티케이이엔에스의 영업권 4,389,300천원으로 구성되어 있습니다.

당사는
2024년말 기준 무형자산 취득원가 약 238억원에 대하여 감가상각누계액 약 52억원 및 손상차손누계액 약 86억원을 차감한 약 101억원
을 재무상태표 장부가액으로 인식하고 있습니다. 현재 산업재산권, 소프트웨어, 시설이용권 등에 대해서 매년 상각이 이루어지고 있으며, 단기적인 연 상각비용 인식 부담이 큰 수준은 아닙니다. 단, 향후 무형자산 잔액
178억원에 대해서도 향후 상각 또는 손상차손 인식이 가능하며, 이 경우 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다

(중략)

(주12) 정정 전

아. 재고자산 진부화에 따른 수익성 악화 위험

(중략)

[재고자산 세부내역]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원, %, 회)

구 분
2024년
2023년말
2022년말
2021년

매출원가
103,285
105,894
152,460
141,823

재고자산회전율(회)
19.90
22.15
41.19
8.37

업종평균재고자산회전율(회)
4,958
6.55
7.64
8.37

재고자산
443
5,422
4,141
3,263

상품
262
-
-
-

제품
-182
2,533
1,006
1,173

취득원가
3,117
2,631
1,278
1,302

평가충당금
3,479
-97
-272
-129

재공품
-362
342
440
1,104

취득원가
120
508
908
1,276

평가충당금
640
-167
-468
-172

원재료
-519
2,478
2,681
973

취득원가
1,573
3,126
3,788
1,332

평가충당금
2,904
-648
-1,107
-359

미착원재료 및 부재료
-1,331
69
14
13

68

출처:
당사제공

주1)
재고자산회전율 = (연환산)매출원가 ÷ 재고자산 장부금액(평균)

주2)
업종평균의 경우, 2023년 기업경영분석(한국은행, 2024년 10월 발간), C26. 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 항목을 참조하였습니다.

(중략)

[
2024년 재고자산 평가내용]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원, %)

구분
평가전금액
순실현가능가치
평가충당금
평가충당금율

상품
262
80
-182
69.36%

제품
3,479
3,117
-362
10.42%

재공품
640
120
-519
81.19%

원재료
2,904
1,573
-1,331
45.83%

부재료
68
68
-
-

합계
7,352
4,958
-2,394
32.57%

출처:
당사제공

(주12) 정정 후

아. 재고자산 진부화에 따른 수익성 악화 위험
(중략)

[재고자산 세부내역]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원, %, 회)

구 분
2025년 1분기말
2024년
2023년말
2022년말
2021년

매출원가
29,337
103,285
105,894
152,460
141,823

재고자산회전율(회)
30.04
19.9
22.15
41.19
8.37

업종평균재고자산회전율(회)
-
4,958
6.55
7.64
8.37

재고자산
3,907
443
5,422
4,141
3,263

상품
243
262
-
-
-

제품
2,183
-182
2,533
1,006
1,173

취득원가
2,672
3,117
2,631
1,278
1,302

평가충당금
-489
3,479
-97
-272
-129

재공품
228
-362
342
440
1,104

취득원가
616
120
508
908
1,276

평가충당금
-388
640
-167
-468
-172

원재료
1,310
-519
2,478
2,681
973

취득원가
2,637
1,573
3,126
3,788
1,332

평가충당금
-1,328
2,904
-648
-1,107
-359

미착원재료 및 부재료
125
-1,331
69
14
13

68

(중략)

2025년 1분기말 저가법에 의한 평가내용은 다음과 같습니다.

[2025년 1분기말 재고자산 평가내용]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원, %)

구분
평가전금액
순실현가능가치
평가충당금
평가충당금율

상품
243
62
-181
74.43%

제품
2,672
2,183
-489
18.29%

재공품
616
228
-388
63.05%

원재료
2,637
1,310
-1,328
50.34%

부재료
125
125
-
-

합계
6,293
3,907
-2,386
37.91%

출처:
당사제공

(중략)

(주13) 정정 전

자. 종속기업 및 관계기업 등 특수관계자의 재무 관련 위험

(중략)

[당사 특수관계자 현황]

구 분
소재지
2024년말
전기말

종속기업
중국
천진해성광전자유한공사
천진해성광전자유한공사

종속기업
베트남
해성비나 유한책임회사(이하"해성비나")
해성비나 유한책임회사(이하"해성비나")

종속기업
대한민국
(주)지오소프트
(주)지오소프트

종속기업
대한민국
(주)해화
(주)해화

종속기업
베트남
해화비나
해화비나

종속기업
대한민국
(주)티케이이엔에스(*1)
-

종속기업
대한민국
수자원기술주식회사(*1)
-

관계기업
대한민국
해성인베스트먼트(주)
해성인베스트먼트(주)

관계기업
대한민국
오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호(*2)
-

관계기업
대한민국
(주)드래곤플라이(*3)
-

관계기업
대한민국
-(*4)
마이크로엑츄에이터㈜

관계기업
대한민국
-(*5)
티알아이 리스트럭처링 투자조합1호

기타특수관계자
대한민국
-(*7)
㈜티알에스

기타특수관계자
대한민국
-(*2)
오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호

기타특수관계자
베트남
-(*7)
OPTRONTEC VINA CO.LTD

기타특수관계자
대한민국
-(*6)
(주)옵트론텍

기타특수관계자
대한민국
㈜우림
㈜우림

기타특수관계자
대한민국
㈜엘앤제이파트너스
㈜엘앤제이파트너스

기타특수관계자
대한민국
이스페이스인베스텍㈜
이스페이스인베스텍㈜

기타특수관계자
대한민국
제이케이투자조합 1호
-

출처 :
당사제공

주1)
당기중 지분 취득으로 특수관계자에 추가되었습니다.

주2)
당기중 지분 취득 및 간접보유지분 고려 시 20%를 초과하므로 관계기업으로 분류하였습니다.

주3)
당기중 지분 취득 및 피투자회사의 임원겸직으로 인해 관계기업으로 분류함에 따라 특수관계자에 추가되었습니다.

주4)
당기중 유의적인 영향력을 상실하여 특수관계자에서 제외되었습니다.

주5)
당기중 지분 매각으로 특수관계자에서 제외되었습니다.

주6)
당기중 피투자회사의 임원겸직이 종료되어 특수관계자에서 제외되었습니다.

주7)
(주)옵트론텍의 종속회사로, 당기중 특수관계자에서 제외되었습니다.

(중략)

(주13) 정정 후

자. 종속기업 및 관계기업 등 특수관계자의 재무 관련 위험
(중략)

[당사 특수관계자 현황]

구 분
소재지
2025년 1분기말
2024년말
전기말

종속기업
중국
천진해성광전자유한공사
천진해성광전자유한공사
천진해성광전자유한공사

종속기업
베트남
해성비나 유한책임회사(이하"해성비나")
해성비나 유한책임회사(이하"해성비나")
해성비나 유한책임회사(이하"해성비나")

종속기업
대한민국
(주)지오소프트
(주)지오소프트
(주)지오소프트

종속기업
대한민국
(주)해화
(주)해화
(주)해화

종속기업
베트남
해화비나
해화비나
해화비나

종속기업
대한민국
(주)티케이이엔에스
(주)티케이이엔에스(*1)
-

종속기업
대한민국
수자원기술주식회사
수자원기술주식회사(*1)
-

관계기업
대한민국
해성인베스트먼트(주)
해성인베스트먼트(주)
해성인베스트먼트(주)

관계기업
대한민국
오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호
오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호(*2)
-

관계기업
대한민국
(주)드래곤플라이
(주)드래곤플라이(*3)
-

관계기업
대한민국
-
-(*4)
마이크로엑츄에이터㈜

관계기업
대한민국
-
-(*5)
티알아이 리스트럭처링 투자조합1호

기타특수관계자
대한민국
-
-(*7)
㈜티알에스

기타특수관계자
대한민국
-
-(*2)
오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호

기타특수관계자
베트남
-
-(*7)
OPTRONTEC VINA CO.LTD

기타특수관계자
대한민국
-
-(*6)
(주)옵트론텍

기타특수관계자
대한민국
㈜우림
㈜우림
㈜우림

기타특수관계자
대한민국
㈜엘앤제이파트너스
㈜엘앤제이파트너스
㈜엘앤제이파트너스

기타특수관계자
대한민국
이스페이스인베스텍㈜
이스페이스인베스텍㈜
이스페이스인베스텍㈜

기타특수관계자
대한민국
제이케이투자조합 1호
제이케이투자조합 1호
-

출처 :
당사제공

주1)
2024년 중 지분 취득으로 특수관계자에 추가되었습니다.

주2)

2024년 중 지분 취득 및 간접보유지분 고려 시 20%를 초과하므로 관계기업으로 분류하였습니다.

주3)

2024년 중 지분 취득 및 피투자회사의 임원겸직으로 인해 관계기업으로 분류함에 따라 특수관계자에 추가되었습니다.

주4)

2024년 중 유의적인 영향력을 상실하여 특수관계자에서 제외되었습니다.

주5)

2024년 중 지분 매각으로 특수관계자에서 제외되었습니다.

주6)

2024년 중 피투자회사의 임원겸직이 종료되어 특수관계자에서 제외되었습니다.

주7)
(주)옵트론텍의 종속회사로, 당기중 특수관계자에서 제외되었습니다.

주8)

상기 특수관계자에 대한 2025년 1분기말 요약 재무현황은 해외에 위치한
비상장사의 결산 현황을 반영하여 2024년도를 기재하였습니다.

(중략)

(주14) 정정 전차. 특수관계자 거래 관련 위험

(중략)

[당사 특수관계자 현황]

구 분
소재지
2024년말
전기말

종속기업
중국
천진해성광전자유한공사
천진해성광전자유한공사

종속기업
베트남
해성비나 유한책임회사(이하"해성비나")
해성비나 유한책임회사(이하"해성비나")

종속기업
대한민국
(주)지오소프트
(주)지오소프트

종속기업
대한민국
(주)해화
(주)해화

종속기업
베트남
해화비나
해화비나

종속기업
대한민국
(주)티케이이엔에스(*1)
-

종속기업
대한민국
수자원기술주식회사(*1)
-

관계기업
대한민국
해성인베스트먼트(주)
해성인베스트먼트(주)

관계기업
대한민국
오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호(*2)
-

관계기업
대한민국
(주)드래곤플라이(*3)
-

관계기업
대한민국
-(*4)
마이크로엑츄에이터㈜

관계기업
대한민국
-(*5)
티알아이 리스트럭처링 투자조합1호

기타특수관계자
대한민국
-(*7)
㈜티알에스

기타특수관계자
대한민국
-(*2)
오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호

기타특수관계자
베트남
-(*7)
OPTRONTEC VINA CO.LTD

기타특수관계자
대한민국
-(*6)
(주)옵트론텍

기타특수관계자
대한민국
㈜우림
㈜우림

기타특수관계자
대한민국
㈜엘앤제이파트너스
㈜엘앤제이파트너스

기타특수관계자
대한민국
이스페이스인베스텍㈜
이스페이스인베스텍㈜

기타특수관계자
대한민국
제이케이투자조합 1호
-

출처 :
당사제공

주1)
당기중 지분 취득으로 특수관계자에 추가되었습니다.

주2)
당기중 지분 취득 및 간접보유지분 고려 시 20%를 초과하므로 관계기업으로 분류하였습니다.

주3)
당기중 지분 취득 및 피투자회사의 임원겸직으로 인해 관계기업으로 분류함에 따라 특수관계자에 추가되었습니다.

주4)
당기중 유의적인 영향력을 상실하여 특수관계자에서 제외되었습니다.

주5)
당기중 지분 매각으로 특수관계자에서 제외되었습니다.

주6)
당기중 피투자회사의 임원겸직이 종료되어 특수관계자에서 제외되었습니다.

주7)
(주)옵트론텍의 종속회사로, 당기중 특수관계자에서 제외되었습니다.

(중략)

당사와 특수관계자와의 거래 및 자금거래 내역과 특수관계자에 대한 채권, 채무 현황은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 거래내역]

(단위 : 백만원)

특수관계자
매출 등
매입 등

2024년
2023년
2024년
2023년

해성비나
25,901
25,992
224
243

(주)지오소프트
14
-
-
-

(주)해화(*1)
85
21
-
2,714

(주)티케이이엔에스
31
-
-
-

수자원기술주식회사
-
-
123
-

해성인베스트먼트(주)
-
-
120
-

마이크로엑츄에이터㈜
-
-
-
67

이스페이스인베스텍㈜
-
-
728
225

합계
26,031
26,013
1,195
3,248

출처 :
당사제공

주1)
2023년 매입 등 금액에는 당사가 보유하던 ㈜해화가 발행한 5회차 CB를 매각하면서 인식한 처분손실의 금액 2,714,181천원이 포함되어 있습니다.

해성비나는 당사의 매출액 10% 이상을 차지하는 주요 고객이자 종속기업으로 당
사의 베트남 지역에서 OIS액츄에이터 생산 및 판매를 담당하고 있습니다. 따라서 상기
2024년 매출액 약 259억원
및 2023년 매출액 약 260억원은 당사의 주요사업부문인 OIS액츄에이터 생산 및 판매에 관련된 매출입니다.당사와 특수관계자에 대한 채권 및 채무 관련 현황은 다음과 같습니다.

[특수관계자에 대한 채권]

(단위 : 백만원)

구분
특수관계자
매출채권
기타채권
선급금
대여금

2024년
2023년
2024년
2023년
2024년
2023년
2024년
2023년

종속기업
천진해성광전자유한공사(*1)
149
130
4
4
1,014
1,014
-
-

종속기업
해성비나(*2)
42,182
43,388
5
14
-
-
-
14,183

종속기업
(주)지오소프트(*3)
-
-
14
-
-
-
750
-

종속기업
(주)해화(*4)
-
-
89
1
-
-
3,574
300

종속기업
(주)티케이이엔에스(*5)
-
-
1
-
-
-
600
-

관계기업
해성인베스트먼트
-
-
-
-
-
120
-
-

합계
42,331
43,518
114
19
1,014
1,134
4,924
14,483

출처 :
당사제공

주1)
모든 채권에 대해 전액 손실충당금을 설정하고 있습니다.

주2)
매출채권 중 약 325억원에 대해 대손충당금을 설정하고 있습니다.

주3)
대여금은 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다.

주4)
대여금 중 120,517천원에 대해 대손충당금을 설정하고 있습니다.

주5)
대여금 중 32,573천원에 대해 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(중략)

[특수관계자에 대한 채무]

(단위 : 백만원)

구분
특수관계자
매입채무
기타채무

2024년
2023년
2024년
2023년

종속기업
천진해성광전자유한공사
7
6
-
-

종속기업
해성비나
20
16
7
1

종속기업
수자원기술주식회사
-
-
3,000
-

기타특수관계자
이스페이스인베스텍㈜
-
-
6,075
6,075

합 계
27
22
9,082
6,076

출처 :
당사제공

(중략)당사와 특수관계자에 특수관계자에 대여 및 지분 거래 내역은 다음과 같습니다.

[
특수관계자에 대여 및 지분 거래 내역]

(단위 : 백만원)

구분
특수관계자
자금대여거래
출자금

기초
대여
외화환산
회수
출자전환(*1)
기말

종속기업
해성비나 유한책임회사
14,183
-
-
-14,183
-
-
-

종속기업
(주)해화
300
4,567
30
-1,322
-
3,574
-

종속기업

(주)티케이이엔에스

-
1,600
-
-
-1,000
600
-

종속기업
(주)지오소프트
-
1,250
-
-500
-
750
-

종속기업
수자원기술 주식회사
-
-
-
-
-
-
4,127

합계
14,483
7,417
30
-16,006
-1,000
4,924
4,127

출처 :
당사제공

주1)
㈜티케이이엔에스에 대한 대여금을 출자전환한 금액에 해당합니다.

(중략)또한 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받은 특수관계자
보증처
화폐단위
지급보증액
비고

해성비나
VIETIN BANK
USD
120,000
차입금 1건에 대한 연대보증액

㈜지오소프트
중소기업은행
KRW
1,779,600
차입금 9건에 대한 연대보증액

국민은행
KRW
124,300
차입금 3건에 대한 연대보증액

한국무역보험공사
KRW
297,000
차입금 2건에 대한 연대보증액

서울보증보험
KRW
1,136,450
지급보증

㈜티케이이엔에스
중소기업은행
KRW
360,000
차입금 1건에 대한 연대보증액

출처 :
당사제공

(중략)

(주14) 정정 후차. 특수관계자 거래 관련 위험

[당사 특수관계자 현황]

구 분
소재지
2025년 1분기말
2024년말
전기말

종속기업
중국
천진해성광전자유한공사
천진해성광전자유한공사
천진해성광전자유한공사

종속기업
베트남
해성비나 유한책임회사(이하"해성비나")
해성비나 유한책임회사(이하"해성비나")
해성비나 유한책임회사(이하"해성비나")

종속기업
대한민국
(주)지오소프트
(주)지오소프트
(주)지오소프트

종속기업
대한민국
(주)해화
(주)해화
(주)해화

종속기업
베트남
해화비나
해화비나
해화비나

종속기업
대한민국
(주)티케이이엔에스
(주)티케이이엔에스(*1)
-

종속기업
대한민국
수자원기술주식회사
수자원기술주식회사(*1)
-

관계기업
대한민국
해성인베스트먼트(주)
해성인베스트먼트(주)
해성인베스트먼트(주)

관계기업
대한민국
오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호
오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호(*2)
-

관계기업
대한민국
(주)드래곤플라이
(주)드래곤플라이(*3)
-

관계기업
대한민국
-
-(*4)
마이크로엑츄에이터㈜

관계기업
대한민국
-
-(*5)
티알아이 리스트럭처링 투자조합1호

기타특수관계자
대한민국
-
-(*7)
㈜티알에스

기타특수관계자
대한민국
-
-(*2)
오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호

기타특수관계자
베트남
-
-(*7)
OPTRONTEC VINA CO.LTD

기타특수관계자
대한민국
-
-(*6)
(주)옵트론텍

기타특수관계자
대한민국
㈜우림
㈜우림
㈜우림

기타특수관계자
대한민국
㈜엘앤제이파트너스
㈜엘앤제이파트너스
㈜엘앤제이파트너스

기타특수관계자
대한민국
이스페이스인베스텍㈜
이스페이스인베스텍㈜
이스페이스인베스텍㈜

기타특수관계자
대한민국
제이케이투자조합 1호
제이케이투자조합 1호
-

출처 :
당사제공

주1)
2024년 중 지분 취득으로 특수관계자에 추가되었습니다.

주2)

2024년 중 지분 취득 및 간접보유지분 고려 시 20%를 초과하므로 관계기업으로 분류하였습니다.

주3)

2024년 중 지분 취득 및 피투자회사의 임원겸직으로 인해 관계기업으로 분류함에 따라 특수관계자에 추가되었습니다.

주4)

2024년 중 유의적인 영향력을 상실하여 특수관계자에서 제외되었습니다.

주5)

2024년 중 지분 매각으로 특수관계자에서 제외되었습니다.

주6)

2024년 중 피투자회사의 임원겸직이 종료되어 특수관계자에서 제외되었습니다.

주7)
(주)옵트론텍의 종속회사로, 당기중 특수관계자에서 제외되었습니다.

주8)

상기 특수관계자에 대한 2025년 1분기말 요약 재무현황은 해외에 위치한
비상장사의 결산 현황을 반영하여 2024년도를 기재하였습니다.

(중략)

당사와 특수관계자와의 거래 및 자금거래 내역과 특수관계자에 대한 채권, 채무 현황은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 거래내역]

(단위 : 백만원)

특수관계자
매출 등
매입 등

2025년 1분기말
2024년
2023년
2025년 1분기말
2024년
2023년

해성비나
7,639
25,901
25,992
883
224
243

(주)지오소프트
12
14
-
-
-
-

(주)해화(*1)
70
85
21
-
-
2,714

(주)티케이이엔에스
7
31
-
-
-
-

수자원기술주식회사
-
-
-
61
123
-

해성인베스트먼트(주)
-
-
-
-
120
-

마이크로엑츄에이터㈜
-
-
-
-
-
67

이스페이스인베스텍㈜
-
-
-
406
728
225

합계
7,728
26,031
26,013
1,350
1,195
3,248

출처 :
당사제공

주1)
2023년 매입 등 금액에는 당사가 보유하던 ㈜해화가 발행한 5회차 CB를 매각하면서 인식한 처분손실의 금액 2,714,181천원이 포함되어 있습니다.

해성비나는 당사의 매출액 10% 이상을 차지하는 주요 고객이자 종속기업으로 당
사의 베트남 지역에서 OIS액츄에이터 생산 및 판매를 담당하고 있습니다. 따라서 상기
2024년 매출액 약 259억원
및 2023년 매출액 약 260억원은 당사의 주요사업부문인 OIS액츄에이터 생산 및 판매에 관련된 매출입니다.당사와 특수관계자에 대한 채권 및 채무 관련 현황은 다음과 같습니다.

[특수관계자에 대한 채권]

(단위 : 백만원)

구분
특수관계자
매출채권
기타채권
선급금
대여금

2025년 1분기말
2024년
2023년
2025년 1분기말
2024년
2023년
2025년 1분기말
2024년
2023년
2025년 1분기말
2024년
2023년

종속기업
천진해성광전자유한공사(*1)
148
149
130
4
4
4
1,014
1,014
1,014
-
-
-

종속기업
해성비나(*2)
42,468
42,182
43,388
108
5
14
-
-
-
-
-
14,183

종속기업
(주)지오소프트(*3)
-
-
-
14
14
-
-
-
-
950
750
-

종속기업
(주)해화(*4)
-
-
-
89
89
1
-
-
-
6,330
3,574
300

종속기업
(주)티케이이엔에스(*5)
-
-
-
7
1
-
-
-
-
600
600
-

관계기업
해성인베스트먼트
-
-
-
-
-
-
-
-
120
-
-
-

합계
42,616
42,331
43,518
222
114
19
1,014
1,014
1,134
7,880
4,924
14,483

출처 :
당사제공

주1)
모든 채권에 대해 전액 손실충당금을 설정하고 있습니다.

주2)
매출채권 중 약 325억원에 대해 대손충당금을 설정하고 있습니다.

주3)
대여금은 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다.

주4)
대여금 중 120,517천원에 대해 대손충당금을 설정하고 있습니다.

주5)
대여금 중 32,573천원에 대해 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(중략)

[특수관계자에 대한 채무]

(단위 : 백만원)

구분
특수관계자
매입채무
기타채무

2025년 1분기말
2024년
2023년
2025년 1분기말
2024년
2023년

종속기업
천진해성광전자유한공사
7
7
6
-
-
-

종속기업
해성비나
103
20
16
10
7
1

종속기업
수자원기술주식회사
-
-
-
3,000
3,000
-

기타특수관계자
이스페이스인베스텍㈜
-
-
-
6,075
6,075
6,075

합 계
111
27
22
9,085
9,082
6,076

출처 :
당사제공

(중략)당사와 특수관계자에 특수관계자에 대여 및 지분 거래 내역은 다음과 같습니다.

[
특수관계자에 대여 및 지분 거래 내역]

(단위 : 백만원)

구분
특수관계자
자금대여거래

기초
대여
외화환산
회수
기말

종속기업
(주)해화
3,574
2,731
26
-
6,330

종속기업
㈜티케이이엔에스
600
-
-
-
600

종속기업
(주)지오소프트
750
200
-
-
950

합계
4,924
2,931
26
-
7,880

출처 :
당사제공

(중략)또한 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받은 특수관계자
보증처
화폐단위
지급보증액
비고

㈜지오소프트
중소기업은행
KRW
1,779,600
차입금 9건에 대한 연대보증액

국민은행
KRW
124,300
차입금 4건에 대한 연대보증액

한국무역보험공사
KRW
297,000
차입금 2건에 대한 연대보증액

서울보증보험
KRW
1,136,450
지급보증

㈜티케이이엔에스
중소기업은행
KRW
360,000
차입금 1건에 대한 연대보증액

해성비나
Vietcom Bank
VND
120,000
차입금 1건에 대한 연대보증액

출처 :
당사제공

(중략)

(주15) 정정 전

카. 소송의 결과 등 우발채무에 관한 위험
(중략)한편, 당사가 당사의 채무 등을 위해 타인에게 제공한 보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받은 특수관계자
보증처
화폐단위
지급보증액
비고

해성비나
VIETIN BANK
USD
120,000
차입금 1건에 대한 연대보증액

㈜지오소프트
중소기업은행
KRW
1,779,600
차입금 9건에 대한 연대보증액

국민은행
KRW
124,300
차입금 3건에 대한 연대보증액

한국무역보험공사
KRW
297,000
차입금 2건에 대한 연대보증액

서울보증보험
KRW
1,136,450
지급보증

㈜티케이이엔에스
중소기업은행
KRW
360,000
차입금 1건에 대한 연대보증액

출처 :
당사제공

(중략)

(주15) 정정 후

카. 소송의 결과 등 우발채무에 관한 위험

(중략)
한편, 당사가 당사의 채무 등을 위해 타인에게 제공한 보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받은 특수관계자
보증처
화폐단위
지급보증액
비고

㈜지오소프트
중소기업은행
KRW
1,779,600
차입금 9건에 대한 연대보증액

국민은행
KRW
124,300
차입금 4건에 대한 연대보증액

한국무역보험공사
KRW
297,000
차입금 2건에 대한 연대보증액

서울보증보험
KRW
1,136,450
지급보증

㈜티케이이엔에스
중소기업은행
KRW
360,000
차입금 1건에 대한 연대보증액

해성비나
Vietcom Bank
VND
120,000
차입금 1건에 대한 연대보증액

출처 :
당사제공

(중략)

(주16) 정정 전

타. 환율변동에 따른 손익 변동 위험

(중략)

[외화자산 및 외화부채 내역]

(K-IFRS, 연결)

(단위 : 백만원,
1USD)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

외화자산

현금및현금성자산
USD
2,378
3,495
USD
4,339
5,595
USD
806
1,022
USD
6,707
7,952

매출채권
USD
8,614
12,663
USD
9,316
12,012
USD
12,424
15,745
USD
12,104
14,349

미수금
USD
3
4
USD
99
128
USD
396
502
USD
691
820

합계
USD
10,994
16,162
USD
13,755
17,735
USD
13,626
17,269
USD
19,503
23,120

외화부채

매입채무
USD
4,779
7,025
USD
5,201
6,707
USD
14,991
19,126
USD
20,289
24,053

미지급금
USD
3,278
4,818
USD
1,934
2,493
USD
44
56
USD
-
-

단기차입금
USD
12,780
18,786
USD
320
413
USD
2,500
3,168
USD
8,524
10,105

유동성장기차입금
USD
-
-
USD
-
-
USD
-
-
USD
2,480
2,940

합계
USD
20,836
30,629
USD
7,455
9,612
USD
17,535
22,350
USD
17,535
22,350

자료:
당사 제공

(중략)

[환율 10% 변동에 따른 당사 손익 변동 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 천원)

구분
2024년
2023년

10%상승
10%하락
10%상승
10%하락

USD
(1,446,747)
1,446,747
812,314
(812,314)

출처:
당사 제공

[외화 관련 당사 금융수익 및 금융비용]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

외환차익
4,945
2,406
8,529
3,296

외화환산이익
3,951
771
1,130
3,243

외환차손
4,326
2,950
4,506
1,741

외화환산손실
1,282
328
2,108
147

합계
3,288
-101
3,045
4,651

자료:
당사 제공

이처럼 당사 손익은 환율 변동에 따른 위험에 노출되어 있습니다.
2024년말 기준 당사 외화자산 잔액은 약 161억원이며, 외화부채 잔액은 306억원입니다.
당사 자산/부채 중 당사의 외화 자산/부채의 규모가 큰 비중을 차지하고 있고, 당사 매출/매입 거래의 대부분이 외화로 이루어지기 때문에 환율 변동에 따른 당사 손익 변동 폭은 증가할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

(주16) 정정 후

타. 환율변동에 따른 손익 변동 위험

(중략)

[외화자산 및 외화부채 내역]

(K-IFRS, 연결)

(단위 : 백만원,
1USD)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

외화자산

현금및현금성자산
USD
2,261
3,316
USD
2,378
3,495
USD
4,339
5,595
USD
806
1,022
USD
6,707
7,952

매출채권
USD
11,286
16,551
USD
8,614
12,663
USD
9,316
12,012
USD
12,424
15,745
USD
12,104
14,349

미수금
USD
214
314
USD
3
4
USD
99
128
USD
396
502
USD
691
820

합계
USD
13,762
20,182
USD
10,994
16,162
USD
13,755
17,735
USD
13,626
17,269
USD
19,503
23,120

외화부채

매입채무
USD
6,089
8,930
USD
4,779
7,025
USD
5,201
6,707
USD
14,991
19,126
USD
20,289
24,053

미지급금
USD
4,487
6,580
USD
3,278
4,818
USD
1,934
2,493
USD
44
56
USD
-
-

단기차입금
USD
11,233
16,474
USD
12,780
18,786
USD
320
413
USD
2,500
3,168
USD
8,524
10,105

유동성장기차입금
USD
-
-
USD
-
-
USD
-
-
USD
-
-
USD
2,480
2,940

합계
USD
21,809
31,984
USD
20,836
30,629
USD
7,455
9,612
USD
17,535
22,350
USD
17,535
22,350

자료:
당사 제공

(중략)

[환율 10% 변동에 따른 당사 손익 변동 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 천원)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년

10%상승
10%하락
10%상승
10%하락
10%상승
10%하락

USD
-1,180,172
1,180,172
(1,446,747)
1,446,747
812,314
(812,314)

출처:
당사 제공

[외화 관련 당사 금융수익 및 금융비용]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

외환차익
211
4,945
2,406
8,529
3,296

외화환산이익
286
3,951
771
1,130
3,243

외환차손
461
4,326
2,950
4,506
1,741

외화환산손실
561
1,282
328
2,108
147

합계
-525
3,288
-101
3,045
4,651

자료:
당사 제공

이처럼 당사 손익은 환율 변동에 따른 위험에 노출되어 있습니다.
2024년말 기준 당사 외화자산 잔액은 약 161억원이며, 외화부채 잔액은 306억원이
며
2025년 1분기말 외화자산 잔액은 약 201.8억원이며, 외화부채 잔액은 319.8억원 입니다.
당사 자산/부채 중 당사의 외화 자산/부채의 규모가 큰 비중을 차지하고 있고, 당사 매출/매입 거래의 대부분이 외화로 이루어지기 때문에 환율 변동에 따른 당사 손익 변동 폭은 증가할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

(주17) 정정 전

가. 최대주주의 배정물량 청약 계획 및 경영권 변동 가능성
(중략)

한편, 당사가 발행한 미상환 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

[미상환 전환사채 발행현황]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위: 백만원, 원, 주, %)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
9
2023.04.03
2026.04.03
6,000
기명식 보통주
2024.04.03 ~2026.03.03
100
1,894
6,000
3,167,898
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
10
2023.10.20
2028.10.20
15,000
기명식 보통주
2024.10.20 ~2028.09.20
100
2,500
15,000
6,000,000
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
11
2024.02.07
2029.02.07
3,000
기명식 보통주
2025.02.07 ~2029.01.07
100
1,019
3,000
2,944,062
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
12
2024.05.21
2027.05.21
5,000
기명식 보통주
2025.05.21 ~2027.04.21
100
1,049
2,500
2,383,222
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
13
2024.07.01
2029.07.01
3,000
기명식 보통주
2025.07.01 ~2029.06.01
100
998
3,000
3,006,012
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
14
2025.01.24
2028.01.24
1,000
기명식 보통주
2026.01.24 ~2027.12.24
100
1,021
1,000
979,431
-

합 계
-
-
-
33,000
-
-
-
-
30,500
18,480,625
-

자료:
당사제공

한편, 상기 미상환 전환사채의 누적적 전환이 이루어질 경우 및 금번 유상증자인 18,000,000주가 발행되었을 경우를 가정한 미상환 전환사채 발행 전환 누적적 시뮬레이션은 다음과 같습니다.

[미상환 전환사채 발행 전환 누적적 시뮬레이션]

(K-IFRS, 별도기준)
(단위: 백만원, 주, %)

종류＼구분
미상환 누적 권면총액
누적 전환가능주식수
발행주식총수 대비 비율
미상환 전환사채의 전환과금번 유상증자가 반영된 발행주식 총수 대비 비율

9회차 전환사채
6,000
3,167,898
12.45%
83.16%

9회 및 10회차 전환사채
21,000
9,167,898
36.02%
106.74%

9회, 10회 및 11회차 전환사채
24,000
12,111,960
47.59%
118.30%

9회, 10회, 11회 및 12회차 전환사채
26,500
14,495,182
56.95%
127.67%

9회, 10회, 11회, 12회 및 13회차 전환사채
29,500
17,501,194
68.76%
139.48%

9회, 10회, 11회, 12회, 13회차 및 14회차 전환사채
30,500
18,480,625
72.61%
143.32%

출처:
당사제공

주1)
증권신고서 제출 전일 기준 발행주식총수는 25,453,198주입니다.

주2)
금번 유상증자 발행주식총수는 18,000,000주입니다.

미
상환 전환사채 9회, 10회, 11회, 12회, 13회차 및 14회차의 권면금액 약 305억원이 전환되었을 경우, 18,480,625주가 발행 가능하며 이는 발행주식총수 대비 비율 약 72.61% 수준입니다. 또한 미상환 전환사채 약 305억원의 전환과 금번 유상증자 18,000,000주가 발행될 경우, 이는 발행주식 총수 대비 비율 약 143.32% 수준을 보이고 있습니다. 미상환 전환사채의 경우, 각 전환사채 마다 전환청구가능기간 상이하며, 전환 당시의 주가가 전환가액보다 낮을 경우 전환될 가능성이 낮고, 금번 유상증자와의 발행 시기에 다소 차이가 있지만 일시적인 전환이 이루어졌을 경우 상기와 같이 발행주식 총수 대비 대량의 물량이 발행될 수 있으니, 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(중략)
(주17) 정정 후

가. 최대주주의 배정물량 청약 계획 및 경영권 변동 가능성
(중략)

한편, 당사가 발행한 미상환 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

[미상환 전환사채 발행현황]

(K-IFRS, 별도기준)
(단위: 백만원, 원, 주, %)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
9
2023.04.03
2026.04.03
6,000
기명식 보통주
2024.04.03 ~2026.03.03
100
1,894
6,000
3,167,898
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
10
2023.10.20
2028.10.20
15,000
기명식 보통주
2024.10.20 ~2028.09.20
100
2,500
15,000
6,000,000
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
11
2024.02.07
2029.02.07
3,000
기명식 보통주
2025.02.07 ~2029.01.07
100
1,019
3,000
2,944,062
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
12
2024.05.21
2027.05.21
5,000
기명식 보통주
2025.05.21 ~2027.04.21
100
1,049
2,500
2,383,222
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
13
2024.07.01
2029.07.01
3,000
기명식 보통주
2025.07.01 ~2029.06.01
100
838
3,000
3,579,952
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
14
2025.01.24
2028.01.24
1,000
기명식 보통주
2026.01.24 ~2027.12.24
100
1,021
1,000
979,431
-

합 계
-
-
-
33,000
-
-
-
-
30,500
19,054,565
-

출처:
당사제공

(중략)

[미상환 전환사채 발행 전환 누적적 시뮬레이션]

(K-IFRS, 별도기준)
(단위: 백만원, 주, %)

종류＼구분
미상환 누적 권면총액
누적 전환가능주식수
발행주식총수 대비 비율
미상환 전환사채의 전환과금번 유상증자가 반영된 발행주식 총수 대비 비율

9회차 전환사채
6,000
3,167,898
12.45%
48.71%

9회 및 10회차 전환사채
21,000
9,167,898
36.02%
62.52%

9회, 10회 및 11회차 전환사채
24,000
12,111,960
47.59%
69.30%

9회, 10회, 11회 및 12회차 전환사채
26,500
14,495,182
56.95%
74.78%

9회, 10회, 11회, 12회 및 13회차 전환사채
29,500
18,075,134
71.01%
83.02%

9회, 10회, 11회, 12회, 13회차 및 14회차 전환사채
30,500
19,054,565
74.86%
85.27%

출처:
당사제공

주1)
증권신고서 제출 전일 기준 발행주식총수는 25,453,198주입니다.

주2)
금번 유상증자 발행주식총수는 18,000,000주입니다.

미상환 전환사채 9회, 10회, 11회, 12회, 13회차 및 14회차의 권면금액 약 305억원이 전환되었을 경우,
19,054,565
주가 발행 가능하며 이는 발행주식총수 대비 비율 약
74.86%
수준입니다. 또한 미상환 전환사채 약 305억원의 전환과 금번 유상증자 18,000,000주가 발행될 경우, 이는 발행주식 총수 대비 비율 약
85.27%
수준을 보이고 있습니다. 미상환 전환사채의 경우, 각 전환사채 마다 전환청구가능기간 상이하며, 전환 당시의 주가가 전환가액보다 낮을 경우 전환될 가능성이 낮고, 금번 유상증자와의 발행 시기에 다소 차이가 있지만 일시적인 전환이 이루어졌을 경우 상기와 같이 발행주식 총수 대비 대량의 물량이 발행될 수 있으니, 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주18) 정정 전Ⅰ.회사의 개요 - 5. 정관에 관한 사항(중략)

(7) 투자 및 예상 자금 소요액

신규사업
투자 총 소요액
연도별 소요액
자금소요내역
투자금조달원천
예상투자회수기간
비고

모바일용 OIS 엑츄에이터 제조
약 93억원
2021년 3.6억원 투자
설비 및 치공구 구매
당사 보유 자금, 영업활동으로 발생한 자금 3자배정 유상증자 납입대금(21-12-15)
3년
2021년 렌즈사업을 정리함에 따라 당사의 주력사업으로설비투자 및 치공구 구매를 진행하였음.

2022년 25.7억원 투자

차세대 OIS 엑츄에이터 개발
2023년 46.2억원투자

2024년 17.0억원 투자

3D 임플란트 플랫폼 사업
약 5억원
2021년 현금 5억원 지급(6회 분할하여 지급)
신제품 개발비용
당사 보유 자금
3년
제이엔드와 소프트웨어 개발용역 계약을 체결하여 중국 시장 진출을 노렸지만, 2022년초 코로나19여파로 중국 출입국이 자유롭지 못하게 되면서 영업이 어렵게 되어 현재는 사업이 중단된 상태임

의료용 스캐너 사업

소프트웨어 기반의 플랫폼 사업
약 68억원
2021년 구주 288,666주 인수(CB 10억원) 2022년 구주 573,334주 인수(현금 20억원) 2022년 신주 1,266,666주 인수(현금 38억원)
기술 보유 기업 지분 인수
당사 보유 제5회차 CB10억원 3자배정 유상증자 납입대금(21-12-15)
5년
지오소프트 지분 인수

핀테크 플랫폼 사업

차세대 모빌리티 사업

GIS 기반 철도, 선박 관제 및 블랙박스 사업

메타버스 솔루션 및 서비스

반도체 및 엑츄에이터 제조장비 사업
약 10억원
2022년 신주 200,000주 인수(현금 10억원)
기술 보유 기업 지분 인수
3자배정 유상증자 납입대금(21-12-15)
10년
㈜케이아이티이노베이션 지분 인수

(주18) 정정 후Ⅰ.회사의 개요 - 5. 정관에 관한 사항

(중략)

(7) 투자 및 예상 자금 소요액

신규사업
투자 총 소요액
연도별 소요액
자금소요내역
투자금조달원천
예상투자회수기간
비고

모바일용 OIS 엑츄에이터 제조
약 93억원
2021년 3.6억원 투자
설비 및 치공구 구매
당사 보유 자금, 영업활동으로 발생한 자금 3자배정 유상증자 납입대금(21-12-15)
3년
2021년 렌즈사업을 정리함에 따라 당사의 주력사업으로설비투자 및 치공구 구매를 진행하였음.

2022년 25.7억원 투자

차세대 OIS 엑츄에이터 개발
2023년 46.2억원투자

2024년 17.0억원 투자

3D 임플란트 플랫폼 사업
약 5억원
2021년 현금 5억원 지급(6회 분할하여 지급)
신제품 개발비용
당사 보유 자금
3년
제이엔드와 소프트웨어 개발용역 계약을 체결하여 중국 시장 진출을 노렸지만, 2022년초 코로나19여파로 중국 출입국이 자유롭지 못하게 되면서 영업이 어렵게 되어 현재는 사업이 중단된 상태임

의료용 스캐너 사업

소프트웨어 기반의 플랫폼 사업
약 68억원
2021년 구주 288,666주 인수(CB 10억원) 2022년 구주 573,334주 인수(현금 20억원) 2022년 신주 1,266,666주 인수(현금 38억원)
기술 보유 기업 지분 인수
당사 보유 제5회차 CB10억원 3자배정 유상증자 납입대금(21-12-15)
5년
지오소프트 지분 인수

핀테크 플랫폼 사업

차세대 모빌리티 사업

GIS 기반 철도, 선박 관제 및 블랙박스 사업

메타버스 솔루션 및 서비스

반도체 및 엑츄에이터 제조장비 사업
약 10억원
2022년 신주 200,000주 인수(현금 10억원)
기술 보유 기업 지분 인수
3자배정 유상증자 납입대금(21-12-15)
10년
㈜케이아이티이노베이션 지분 인수

모바일용 OIS 엑츄에이터 제조 및 차세대 OIS 엑츄에이터 개발 관련 총 투자 소요액은 약 93억원이며 연도별 소요액에 대한 상세 현황은 다음과 같습니다.

[모바일용 OIS 엑츄에이터 제조 및 차세대 OIS 엑츄에이터]

(단위 : 백만원)

구분
치공구
설비
합계
비고

2021년
364
-
364
조립용 지그, 조립기용 치공구, 검사기용 치공구, 검사설비

2022년
2,298
270
2,568
조립용 지그, 조립기용 치공구, 검사기용 치공구, 검사설비, 세정설비

2023년
3,111
1,507
4,618
조립용 지그, 조립기용 치공구, 검사기용 치공구, 검사설비, 세정설비

2024년
1,208
496
1,704
조립용 지그, 조립기용 치공구, 검사기용 치공구, 검사설비, 세정설비

또한 3D 임플란트 플랫폼 사업 및 의료용 스캐너 사업의 총 투자 소요액은 약 5억원이며 상세 내용은 다음과 같습니다.

[임플란트 플랫폼 사업 및 의료용 스캐너 사업]

(단위 : 백만원)

구분
일시
금액
비고

주식회사 제이엔드
2021-05
100
3D 이미지 변환 및 분석 소프트웨어 외 개발용역비 지급

2021-05
100

2021-06
130

2021-09
110

2021-11
110

이외의 소프트웨어 기반의 플랫폼 사업, 핀테크 플랫폼 사업, 차세대 모빌리티 사업, GIS 기반 철도, 선박 관제 및 블랙박스 사업, , 메타버스 솔루션 및 서비스, 반도체 및 엑츄에이터 제조장비 사업의 투자 소요 금액은 기술보유기업 지분을 인수하였으며, 상세 사항은 과거 타법인증권 취득 관련 공시를 참고해주시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

해성옵틱스_대표이사확인서(25.05.15).jpeg
해성옵틱스_대표이사확인서(25.05.15)

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 02월 25일
증권신고서(지분증권)
최초제출

2025년 03월 12일

[기재정정]
증권신고서(지분증권)

자진정정(
파란색
)

2025년 03월 26일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

자진정정(
초록색)

2025년 04월 09일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

자진정정(
보라색
)

2025년 04월 24일
[발행조건확정]증권신고서(지분증권)

자진정정(
주황색
)

2025년 05월 15일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

자진정정(
하늘색
)

금융위원회 귀중
2025년 05월 15일

회 사 명 :
해성옵틱스 주식회사

대 표 이 사 :
조 철

본 점 소 재 지 :
경기도 화성시 봉담읍 효행로 184번길 66

(전 화) 031-292-1555

(홈페이지) http://www.hso.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 대표이사 (성 명) 조 철

(전 화) 031-292-1555

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주 18,000,000주

모집 또는 매출총액 :
9,540,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 해성옵틱스(주) → 경기도 화성시 봉담읍 효행로 184번길 66 SK증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31 (주)상상인증권 → 서울특별시 영등포구 여의대로 108

【 대표이사 등의 확인 】

해성옵틱스_대표이사등의확인('25.02.25)

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기침체 및 경기변동에 따른 사업환경 악화 위험
국제통화기금(IMF)이 2025년 1월 발표한 World Economic Outlook에 따르면, 2025년 세계경제성장률 추정치는 3.3%로 전망되었습니다. IMF가 전망한 한국의 경제성장률은 2025년 2.0%로 2024년 경제성장률 대비 -0.2%p 하향되었습니다. IMF는 선진국, 미국, 중국에 대한 2024년 경제성장률 전망치를 2024년 10월 전망 대비 상향하였고, 유로존에 대한 2025년 경제 성장률 전망치는 2024년 10월 전망 대비 하향하였습니다.한편, 한국은행이 2024년 11월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.2%, 2025년 국내 경제성장률은 1.9% 수준을 나타낼 것이라고 전망하였으며, 2024년 경제성장률은 직전('24년 8월) 전망 대비 0.2%p 감소하였습니다. 한국은행은 국내 경제가 고물가 고금리 영향이 감소하여 소비를 중심으로 완만한 성장세를 이어갈 것으로 전망하였으나, 주요국의 보호무역주의 강화 및 한국 주력 수출품목에 대한 중국 저가공급 확대로 인한 위험요소가 존재하는 것으로 평가하였습니다.
전방산업의 경기가 악화될 경우 당사의 주요제품의 수요 감소가 초래될 수 있습니다. 또한, 수급 상황(Fundamental) 이외의 세계 금융 시장 환경 변화에도 제한적으로 영향을 받을 수 있으므로, 글로벌 경기와 산업 전반의 부진이 지속될 경우 당사의 영업환경에도 피해를 줄 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
나. 전방 스마트폰 시장의 성장 정체에 따른 위험
당사가 영위하는 AF/OIS 액츄에이터 관련 사업은 전방산업인 스마트폰 산업의 경기와 밀접한 연관성을 지니고 있으며, 따라서 스마트폰 시장의 변동성에 의하여 당사 영업활동에 직접적인 영향력이 발생할 수 있습니다. 스마트폰 시장은 통신기술의 발달 및 교체시기 단축 등의 영향으로 인해 신흥시장을 중심으로 보급률이 올라가며 매우 높은 성장률을 보여왔습니다. 또한, 현재 글로벌 시장 내 스마트폰 침투율이 약 70% 수준을 보이고 있으며, 상향 평준화된 스펙을 비롯하여 유사한 디자인과 기능 등을 보유하여 제품 차별화가 어려워진 만큼 출하량이 급격하게 증가하기 어려운 단계에 직면하였습니다.
스마트폰 가입자수 증가율이 꾸준히 둔화되고 있는 양상과, 중고폰 시장의 지속적인 성장, 그리고 신규폰 구매 주기의 증가 양상 등을 고려하였을 때, 스마트폰 생산 시장의 성장성은 현재 둔화되는 모습을 보이고 있다고 판단할 수 있습니다. 이렇듯 스마트폰 시장 성장이 지속적으로 정체되거나 축소될 경우, 그리고 당사가 이러한 시장환경의 변화에 원활하게 대응하지 못할 경우 당사의 영업과 재무실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자분들의 각별한 주의가 요구됩니다.
다. 휴대폰 부품 관련 산업 시장 내 경쟁 심화에 따른 위험
휴대폰 부품 시장은 시장 내 개별 부품을 취급하는 부품업체와 최종 모듈을 생산하는 모듈업체가 혼재되어 경쟁하는 양상을 보이고 있으며, 당사 등 특정부품을 취급하는 업체는 삼성전기 등 모듈업체로의 매출이 높은 비중을 차지하고 있습니다. 모듈 업체들은 삼성전자와 같은 최종공급처의 1차 벤더로서 대다수 업체가 자체 부품 제작 및 모듈 작업을 동시에 영위하면서 개별부품업체 대비 경쟁력과 협상력에서 우위를 차지하고 있습니다.각 경쟁사에서는 주요 최종 공급처인 삼성전자 향 물량 수주 증대를 위하여 다양한 방법을 통해 노력하고 있으며, 중국 업체인 샤오미, 화웨이, 오포, 비보 등에 납품하기 위한 경쟁 또한 치열하게 진행되고 있습니다.
이러한 휴대폰 부품 제조 산업의 치열한 경쟁 속에서 당사가 현재 유지하고 있는 매출처에서 현재보다 추가적인 수주를 받지 못하거나, 거래처와의 관계 유지 측면에서 부정적인 환경에 처하게 되거나, 유사 제품을 생산하는 경쟁업체와 기술적인 측면에서 열위에 놓이는 등의 상황에 노출된다면 당사의 영업실적이 향후 악화될 가능성이 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
라. 소수의 수요처에 대한 높은 의존도에 따른 위험
국내 휴대폰 카메라 제조시장은 수요자 중심 구도가 형성되어 있습니다. 이는 삼성전자와 애플 같은 세트 업체에 대한 카메라 부품업체의 교섭력이 열세하다는 것을 의미합니다. 이와 같은 원인은 부품 공급자 수가 부품의 수요자의 수보다 월등히 많고, 고도의 기술력을 요하는 제품임에도 불구하고 제품의 특성 상 타사 제품과의 차별화가 쉽지 않아 높은 교체탄력성이 나타나고, 국내 부품 업체들의 원가 경쟁력이 중국 업체 대비 열등하기 때문에 고객사 다변화에 한계가 있으며, 국내 스마트폰 세트 업체의 점유율 부진으로 고객 기반이 약해졌기 때문입니다.
스마트폰 카메라 모듈 관련 부품 생산 업체들의 이러한 노력에도 불구하고 휴대폰 생산 환경의 변화는 당사를 비롯한 중소 부품업체들에게 원가절감과 연구개발 등의 적극적인 대응을 요구하고 있으며, 해외 판로 개척과 원가 절감 등을 통하여 적절한 사전 대응이 이루어지지 않을 경우 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 기술 변화주기에 대한 대응 능력 위험
스마트폰 시장은 매년 새로운 기능 또는 부품이 탑재된 신제품이 출시되면서 고성능화가 급격하게 이루어져 온 시장입니다. 스마트폰 부품 산업 내 속한 당사와 같은 기업들은 고성능 스마트폰에 탑재되는 부품의 안정적인 공급을 위하여 새로운 변화에 대한 인지 및 기술적 대응이 신속하게 이루어지고, 고객사가 원하는 품질의 제품을 생산해야 합니다.
향후, 스마트폰 제조 업체는 저성장 국면에 대응하기 위해 신기술 및 하이엔드 부품 탑재를 바탕으로 제품 차별화를 추구할 것으로 예상됩니다. 대표적 제품 차별화는 프리미엄 제품의 듀얼카메라, AF, OIS 엑추에이터 등 카메라 기능의 고스펙화, 고기능화 등이 있으며, 이는 스마트폰 카메라 산업 성장의 동력이 될 것으로 판단됩니다. 이를 위해
스마트폰 카메라 모듈 산업은 하이엔드 부품 생산을 위하여 새로운 변화의 인지 및 기술적 대응이 제때 이루어지고, 고객사가 원하는 품질의 제품을 생산해야 합니다. 이러한 기술개발 및 제품 생산이 늦을 경우 당사의 성장성 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 연구개발 인력 이탈 및 연구개발비 증가에 따른 위험
AF 액츄에이터 등 당사의 주요 사업부문이 속한 휴대폰(스마트폰) 부품 산업은 해당 산업의 빠른 신제품 출시 주기 특성 상 신규 제품 출시에 맞추어 해당 제품에 적합한 카메라 모듈 등의 공급을 위하여 꾸준한 연구개발을 통한 기술력 향상이 동반되어야 합니다.우수한 연구인력을 오랜 시간 안정적으로 보유하는 것이 필수적으로, 만일 연구개발 인력의 대량 이탈이 발생 할 경우 신제품 출시 지연으로 인해 수요 충족에 실패하여 산업 내 경쟁력 악화로 경영환경이 악화될 수 있습니다.
다만, 연구개발 내역 중 일부가 당사의 주 사업과 연관되지 않아 상대적으로 열위한 연구실적이 도출되어 목표했던 실적을 성취하지 못한다면, 해당 연구에 투입된 연구개발비의 회수가능성은 낮을 수 있습니다. 이 경우 당사 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 전방 카메라 모듈산업 성장 정체에 따른 위험
당사는 스마트폰 산업을 최전방 산업으로 하여 카메라 모듈을 구성하는 AF/OIS 액츄에이터의 생산 및 판매사업을 주사업으로 영위하고 있으며, 이로 인해 당사의 영업환경은 스마트폰 산업 뿐 아니라 카메라 모듈 산업의 변화에 직접적인 영향을 받습니다.
높은 성장가능성을 보유하고 있는 카메라 모듈 산업 전망에도 불구하고 당사의 AF/OIS 액츄에이터는 현재 스마트폰용 카메라 모듈 위주로 생산 및 판매가 진행되고 있는 만큼 최전방 산업인 스마트폰 산업의 성장 여부에 따라 판매량 등이 영향을 받을 수 있으며, 성장이 지속적인 정체 또는 역성장을 나타 낼 경우 당사 매출과 수익성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. 해외 매출 발생 관련 환율 변동 위험
당사는 원자재 수입 및 제품 수출거래 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있으며 주요 거래통화는 USD입니다. 외화수급상 수출에 의한 외화유입액이 원부재료 수입 등에 의한 외화유출액보다 많으며, 외화 포지션 상 외화자산이 외화부채보다 많아 환율하락에 따른 평가손이 환리스크 관리의 주 대상입니다. 이에, 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리를 위해 노력하고 있습니다.당사의 매출은 주력사업인 AF/OIS 액츄에이터 매출과 주요 종속회사에서 진행하는 소프트웨어 개발 용역외, 상품 기타매출 부분으로 구분됩니다. 당사 매출액에서 가장 높은 비중을 차지하고 있는 부문은 AF/OIS 액츄에이터 사업부문이며,
2024년 기준 약 87.75%
의 비중을 기록하였습니다. 또한 해당 매출액은 대부분 수출을 통해 발생하고 있으며, 당사의
2024년
기준 총 매출액에서 수출이 차지하는 비율은 약
88.22%
입니다.당사의 매출액의
90% 내외에 해당하는 부분이 수출에서 발생하고 있으며, 당사가 보유하고 있는 미달러 등의 외화표시 화폐성 자산을 고려하였을 때 환율 변동이 당사에게 큰 리스크로 작용할 수 있습니다. 또한 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 급격한 변동성에 노출된다면 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 수 있습니다. 따라서 외환시장이 급변하는 등의 상황에 대응하여 적절한 대처를 못할 경우 당사의 수익성이 악화될 우려가 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
자. 주요 원재료 가격 변동에 따른 위험
당사가 영위하는 OIS 액츄에이터 제조 산업의 경우, 원재료의 가격 상승이 당사의 제품 매출원가의 상승을 초래하여 당사의 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 원재료 조달업체에 대하여 당사의 교섭력이 약해지는 경우, 고시되는 원재료 가격과 실구매가(유통시장 가격)의 괴리 및 원재료의 안정적인 확보 문제가 발생할 수 있습니다.
2024년 당사의 총 비용은 약 1,219억원 발생하였고, 이 중에서 약 59.23%에 해당하는 약 722억원이 원재료및상품의 매입에서 발생하였습니다.
최근 3년간 원재료및상품의 매입에서 발생한 비용의 비중은 2023년 약 68.93%, 2022년 약 76.63%, 2021년 약 71.16%로 약 70% 내외의 수치를 유지하고 있으며, 당사에서 발생하는 비용 중 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 이러한 점에서 당사가 매입하는 원재료 및 상품의 가격변동은 당사가 지출하는 비용 측면에서 큰 위협으로 작용할 가능성이 존재합니다.
원자재 가격은 해당 품목의 글로벌 수급에 따라 변동할 수 있는 바, 당사의 제품 생산에 소요되는 적정 수준의 주요 원자재를 적절한 비용으로 적시에 확보하지 못하는 경우 제품 생산에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 지적재산권 관련 위험
당사가 영위하고 있는 OIS액츄에이터 관련 사업부문은 특화된 기술 및 상용화 능력에 따라 경쟁력이 결정되는 기술집약적 산업에 속합니다. 이러한 산업적 특성에 따라, 당사가 보유하고 있는 기술의 보호 및 유지가 필수적입니다. 이를 위한 노력으로, 당사는 기술 전반에 대한 연구개발을 지속하고 있으며, 당사의 기술을 보호하기 위해 특허를 출원, 등록하고 있습니다.
당사의 지적재산권은 당사가 생산하고 있는 제품에 적용되고 있으며, 특허권에 의해 보호를 받고 있습니다.
하지만 향후 예상치 못한 상황에 의해 제3자로부터 당사가 보유하고 있는 지적재산권에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 일부 출원중인 특허권의 경우, 당사 특허출원 전략 수립 과정에서 적절한 특허권의 보호에서 벗어날 수 있습니다. 이러한 상황이 발생할 경우, 당사가 연구 및 개발한 기술에 대한 보호를 보장받지 못할 가능성이 존재하며, 이에 따라 사업에 대한 경쟁력이 약화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성 위험

당사의 연결재무제표는 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었으므로 당사의 자산과 부채가 정상적인 사업활동 과정을 통하여 회수되거나 상환될 수 있다는 가정 하에 회계처리 되었습니다. 그러나 영업손실 및 당기순손실이 연이어 발생한 점과 유동부채가 유동자산을 크게 초과하였던 재무상태로 인해 당사의 외부감사인은 2019년(이촌회계법인), 2020년(삼덕회계법인), 2021년(삼일회계법인), 2022년(안진회계법인) 결산 감사보고서에서 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할만한 중요한 불확실성이 존재함을 표명하였습니다.
이에 당사는 자금조달 및 중단사업부 자산 매각 완료 등을 통해 관련 내용을 해소하여 2023년 감사보고서 내에서는 계속기업의 불확실성에 대한 내용은 존재하지 않습니다. 그러나 과거 계속기업에 대한 불확실성 이력이 존재하며 추후 당사의 재무구조 등이 악화된다면 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성은 다시 표명될 수 있으며 그 결과 당사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동 과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다.
만약 향후 불확실성이 발생될 경우, 당사가 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성을 해소해 나가지 못한다면 당사는 향후 감사인의 감사의견상 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정의견을 받을 가능성이 존재하며, 이 경우 투자주의환기종목으로 지정될 수 있고, 이를 해소하지 못할 경우 상장 폐지에 이를 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
나. 증권시장에서의 잦은 자금조달 및 추가 자금조달에 따른 지분 희석 위험당사는 유상증자 및 전환사채, 신주인수권부사채 발행 등을 통한 증권시장에서의 자금 조달이 빈번하게 이루어지고 있습니다.
2019년에는 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 약 172억원, 제3자배정 유상증자 약 80억원, 사모 전환사채 약 25억원, 공모 분리형 신주인수권부사채 약 130억원 등 총 약 407억원을 증권시장을 통해 조달하였으며, 2020년에는 제3자배정 소액공모 유상증자 약 10억원, 사모 전환사채 약 100억원 등 총 약 110억원을 증권시장을 통해 조달하였습니다. 또한 2021년에는 제3자배정 유상증자 약 120억원(대상자 전 최대주주 이재선) 및 약 270억원(대상자 현 최대주주 오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호), 그리고 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 약 282억원 등 총 약 672억원을 조달하였습니다. 2022년에는 제3자배정 유상증자 약 15억원(대상자 주식회사 티알에스_당사의 최대주주 오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호의 최대주주인 (주)옵트론텍의 종속회사), 일반공모 유상증자 약 40억원을 조달하였습니다. 2023년에는 소액공모 제3자배정 유상증자(대상자_이건범) 약 10억원, 사모 전환사채 9회차 및 10회차 각각 60억원 및 150억원 등 총 약 220억원을 조달하였습니다. 2024년부터 증권신고서 제출 전일 기준 사모 전환사채 제11회차 약 30억원, 제12회차 50억원, 제13회차 30억원, 제14회차 10억원을 조달하여 총 약 120억원을 조달하였습니다.
증권시장에서의 자금 조달이 빈번하다는 것은 당사의 영업활동을 통해 창출되는 현금흐름이 회사의 투자활동이나, 재무적 융통성 확보에 필요한 수준에 미치지 못함을 의미합니다. 또한 당사 무보증사채 신용등급은 2022년 06월 B0/Negative로 하향 조정된 이력이 존재하며 등급의 하락은 향후 당사의 자금조달에 있어 불리하게 작용하게 됩니다. 따라서 향후 당사의 실적 개선이 이루어지지 않을 경우, 당사는 증권시장에서의 자금조달이 지속될 가능성이 존재하고, 자금조달을 용이하게 하기 위해 당사에 불리한 발행조건이 산정될 수 있으며, 이는 기존 주주들의 지분 희석화 및 투자원금 손실로 이어질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 매출액 및 수익성 악화 관련 위험
당사는 2002년 3월 광학 전자제품 전문 제조 법인으로 설립되었으며, 초기에는 캠코더, 디지털카메라, DVD 픽업 렌즈 및 모바일 렌즈 Assy 제품을 주력으로 생산, 판매 하였습니다. 이후 스마트폰용 고화소 광학 렌즈모듈을 개발 및 생산하였으며, 렌즈모듈에 이어 모바일용 카메라 모듈, AF/OIS 액츄에이터 등으로 사업을 확대하였습니다. 이러한 사업의 확장 과정에서 2002년 8월에 중국 시장 및 현지공급을 확대하기 위해 중국 천진지역에 법인을 설립하였으며, 2011년 2월에는 베트남 빈푹 지역에 현지법인을 설립하고 카메라모듈, AF/OIS 액츄에이터, 렌즈모듈에 대한 생산 및 판매 활동을 추진하였습니다.
하지만, 지난 2021년 9월 렌즈모듈 사업과 카메라모듈 사업의 중단을 결정하고 2021년 결산시 중단영업으로 분류하였습니다. 현재는 OIS 액츄에이터를 제조하는 VCM(OIS)사업을 주력으로 하고 있습니다. VCM(OIS)사업에 대한 당사 및 종속회사의 주요 역할은 다음과 같으며 2023년도말 해화비나를 인수하여 OIS 사업에 집중하고 있습니다.

2021년의 중단영업실적의 반영 및 생산설비 투자 후 영업 수익성이 악화되어온 추세에 있기 때문에 외부자금 조달 증가 후 관련 금융비용이 당사 손익에 부정적 영향을 미치고 있으며, 금융자산 및 유/무형자산 등의 평가시에도 당사의 실적 악화가 평가값에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 이처럼 영업외적 측면에서의 비용 발생은 당사의 당기순손실 발생, 자본의 감소를 야기할 수 있고, 이는 당사의 매출액 및 수익성 부분에 악영향을 미치고 있습니다. 투자자분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
당사는 VCM 방식의 액츄에이터(자동초점구동장치) 비중이 높은 편중된 제품포트폴리오를 보유하고 있어, 전방 스마트폰 수요 변동에 대한 대응력이 취약합니다. 당사의 연결기준 S전기 향 매출액 현황을 보면 2021년 약 98.05%, 2022년 약 92.50%, 2023년 약 94.17%,
2024년 약 80.38%로 최근 4개년 평균 약 91.27%의 비중
을 차지하고 있습니다.
과거 3개년(2021년부터 2023년까지) 평균 94.91%의 수준이었지만 2024년 80.38%의 비중으로 하락하게된 원인은 S전기향 최종 납품처의 신제품 출시지연에 따른 일시적은 매출액 및 매출비중 하락에 기인합니다.

라. 재무안정성에 관한 위험
당사의 유동비율을 먼저 살펴보면, 2021년 연결 및 별도기준 약 132.00%, 약 206.62%로 2023년 기업경영분석(한국은행, 2024년 10월 발간), C26. 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 항목의
2021년 업종평균유동비율인 약 158.69%보다 연결기준에서는 낮은 수준으로 나타나고 있습니다. 또한 2022년 연결 및 별도기준 유동비율은 약 96.67%, 약 222.96%로, 2022년 업종평균유동비율인 약 163.378%보다 연결기준으로 낮게 나타나고 있습니다.
2024년말 또한 연결 및 별도기준 약 60.85%, 약 78.49%로 2023년 대비 크게 감소하였습니다.
당사의 부채비율은 2021년말 연결 및 별도기준은 각각 약 118.11%와 약54.42%, 2022년말 연결 및 별도기준은 각각 약 112.96%와 25.80%, 2023년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 167.38%와 약 49.52%,
2024년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 503.87%와 약 105.68%로 나타났습니다.
업종평균부채비율의 경우, 2021년 100.40%, 2022년 96.36%, 2023년 92.63%를 기록하고 있어, 당사 연결기준의 부채비율은 업종평균부채비율 대비 소폭 상회하고 있는 수준입니다.

당사는 2023년 연결기준 영업이익를 제외하고 최근 3개년 연결 및 별도기준 모두 영업적자를 기록함에 따라 이자보상배율이 최대 -32.09배에서 -2.07배(영업이익을 기록한 2023년 연결기준 약 4.13배 제외)의 음(-)을 기록하였습니다. 당사의 지급이자비용이 영업이익을 상회하는 것을 뜻하므로 이자지급 능력에 문제가 있다고 판단할 수 있습니다.
당사의 연결기준 차입금의존도의 경우,
2024년말 약 23.16%
, 2023년 약 15.01%를 보이고 있어 자산총계 대비 높지 않은 수준과 담보로 제공된 유형자산 및 투자부동산 내역이 존재하기에 만기 연장에 대한 가능성은 높다고 평가하고 있습니다.
그러나 당사는 업종대비 낮은 수준의 유동비율 및 높은 수준의 부채비율을 나타내고 있으며 수익성 악화로 인해 음(-)의 이자보상배율을 기록하는 등 취약한 재무안정성을 보이고 있는 상황입니다. 향후 지속되는 수익성 악화에 따라 장단기대여금 또는 미상환 전환사채의 상환여력이 낮아질 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을끼칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.
2021년말 및 2022년말 연결기준 부채비율은 평균 약 115.53%이고 2023년말의 경우 약 167.38%로 상승하였습니다. 이는 2022년말 유동부채가 약 377억원에서 2023년말 약 558억원으로 증가하였고, 이는 매입채무 및 기타채무에서 약 138억원이 증가함에 기인합니다.

2024년말의 경우, 부채비율이 2023년 약 167.38%에서 503.87%까지 급격하게 증가하였습니다. 연결기준 유동부채가 약 558억원에서 2024년말 약 796억원으로 증가하였으며 주요 원인으로는 당사가 2024년 7월중 취득한 수자원기술(주)에 대한 소송충당부채 약 109억원이 있습니다. 상기건은 수자원기술(주)에서 진행되는 소송으로 수자원공사가 수자원기술에게 민간 위탁한 수도, 댐, 보 점검정비 용역 수행 관련하여 권역별 낙찰 제한에 따라 불가피하게 입찰 담합 발생한 것에 대하여 수자원공사가 수자원기술 외의 용역수행업체를 상대로 손해배상 청구의 소를 제기한 건으로 수자원기술은 기존 손해배상액 감정의 문제를 제기하였고, 재감정을 통한 손해배상액 최소화를 진행 중이며 현재 1심 진행중에 있습니다. 또한 수자원기술(주) 취득으로 인해 연결기준의 계약부채 약 60억의 증가 또한 당사 연결기준 부채비율 상승에 주요 원인으로 나타났습니다. 이와 더불어 자본총계 또한 2023년 약 434억원에서 2024년 약 194억원으로 감소하였으며 이 중 당사 별도기준 결손금 약 185억원의 증가와 연결기준 결손금 약 282억원의 증가가 자본총계 감소의 주요원인으로 나타났습니다.
마. 현금흐름 관련 위험
당사는 2023년 약 123억원의 양(+)의 영업활동현금흐름을 제외하고 2021년 약 452억원, 2022년 약 94억원,
2024년말 약 67억원
의 음(-)의 영업현금흐름을 기록하였습니다. 또한 2021년 약 252억원,
2024년말 약 50억원
의
의 양의 투자활동현금흐름과 함께 2022년 약 71억원, 2023년 약 89억원 음의 투자활동현금흐름을 나타냈습니다. 또한 2022년 약 14억원의 음의 재무활동현금흐름을 제외하고, 2021년 약 354억원, 2023년 약 6억원,
2024년말 약 26억원
의 양의 흐름을 보이고 있습니다.
2021년 약 153억원, 2023년 약 39억원의 양의 현금및현금성자산 증가와 2022년 약 179억원 및
2024년말 약 9억원
의 음의 현금및현금성자산 감소를 기록하였습니다.

또한 당사는 2023년도를 제외하고 최근 3개년 및 당분기말 음의 영업활동현금흐름을 기록하였고 유상증자 및 차입금 등 지속적인 자금조달을 현금을 창출해가고 있습니다. 향후 추가적인 영업활동 악화에 따라 지속적인 영업활동현금흐름이 감소하게된다면 이는 투자자의 손실을 유발할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2024년말의 경우, 영업활동으로 인한 현금흐름 약 67억원이 감소하였고, 당기순손실 약 352억원이 발생하였지만 현금의 유출이 없는 비용등의 가산 약 495억원이 발생하였고, 이중 유형자산감가상각비 약 72억원, 유형자산손상차손 약 62억원 등이 존재합니다. 또한 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감에서 약145억원이 감소하였습니다. 주요 항목으로는 외환환산이익으로 인한 감소액 약 40억원 및 염가매수차익 약 43억원 등이 존재합니다. 또한 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동에서 약 51억원이 감소하였습니다.

바. 매출채권 및 기타채권 회수 지연에 따른 손익 관련 위험
당사의 매출채권 장부금액은 2021년 약 172억원, 2022년말 약 99억원, 2023년말 약 241억원,
2024년말 약 152억원
입니다. 매출액 대비 비중으로는 2021년 약 12.19%에서 2022년 약 6.04%로 하락하였지만 2023년 약 19.88%까지 상승하였습니다. 2022년 주요 매출채권 주요 감소 원인으로는 해성비나 향 매출채권 약 48억원의 감소(회수) 및 SAMSUNG ELECTRO-MECHANICS(베트남) 향 매출채권 약 22억원의 감소 등이 주요 원인으로 나타났습니다. 또한
2024년말 기준 약 13.97%
수준을 기록하고 있습니다.또한 1년 동안 매출채권이 현금으로 회수되는 횟수를 뜻하는 매출채권회전율은 기업의 활동성을 평가하는 정량적 지표 중 하나로 활용되고 있습니다. 당사의 매출채권회전율은 2021년 10.70회, 2022년 12.10회, 2023년 7.13회,
2024년말 7.37회
수준으로 평균 8.90회 수준을 기록하였습니다. 이는 2023년 기업경영분석(한국은행, 2024년 10월 발간), C26. 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 항목의 업종평균 10.05회 대비 하회하는 수준을 기록하고 있습니다.
2024년말 외상매출금(매출채권)은 약 207억원이며 이 중 약 56억원이 손실충당금으로 존재하고 손실충당비율은 약 26.93%
입니다. 2023년말 외상매출금은 약 285억원이며 이 중 약 44억원이 손실충당금으로 존재하고 손실충당비율은 약 15.49% 입니다. 주요 매출채권으로는 해성비나 향 매출채권 장부가액 약 126억원이 존재합니다.
당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 매출채권의 신용위험정보의 세부내용은 상기와 같으며,
2024년말
별도기준 매출채권 장부가액
약 99억원
및 손실충당금 금액은
약 7.82억원,
손실충당비율
약 7.34%
수준이며 매출채권 관련 손실충당금 상위 현황을 살펴보면, 1) 해성비나 향 매출채권 약 126억원 및 손실충당금 약 1.11억원으로 손실충당비율 약 0.89%입니다.
상기 서술한 내용을 종합해 보면, 당사는 매출액 대비 매출채권의 비중과 매출채권 대손설정율이 높은 편이고 향후 급격한 경기변동과 예상치 못한 거래처의 사정 악화에 따른 채무불이행 등으로 인해 매출채권의 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 당사의 현금흐름 및 수익성이 악화되어 영업안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 예측하지 못한 사유로 당사가 추가적으로 매출채권에 대해 전액 대손상각을 인식하게 된다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 유/무형자산 관련 손실 발생 가능 위험
당사는 2024년말 기준 유형자산 취득원가 약 1,095억원에 대하여
감가상각누계액 약 550억원, 손상차손누계액 약 140억원 등을 차감한 약 403억원
을 재무상태표 장부가액으로 인식하고 있습니다. 당사는 제조업 특성상 유형자산의 비중이 높으며, 유형자산의 감가상각비, 손상차손 인식 등이 당사의 주요 비용으로 발생하고 있습니다.당사는
2024년말 기준 무형자산 취득원가 약 238억원에 대하여 감가상각누계액 약 52억원 및 손상차손누계액 약 86억원을 차감한 약 101억원
을 재무상태표 장부가액으로 인식하고 있습니다. 현재 산업재산권, 소프트웨어, 시설이용권 등에 대해서 매년 상각이 이루어지고 있으며, 단기적인 연 상각비용 인식 부담이 큰 수준은 아닙니다. 단, 향후 무형자산 잔액 178억원에 대해서도 향후 상각 또는 손상차손 인식이 가능하며, 이 경우 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
이처럼 당사는 유형자산과 관련된 손익 발생이 당사 전체 손익에 매우 중요한 영향을 미치고 있습니다. 감가상각비 등 고정비는 유형자산 매각을 통해 규모가 줄어들고 있는 상태이나, 부담이 존재하는 상황이기 때문에 매출의 증가가 수반되어야 감가상각비 발생에 대한 대응이 가능할 것으로 예상됩니다. 또한 별도의 현금창출단위로서, 해성비나 유한공사를 평가했을 때, 현금창출능력이 현재보다 개선되지 않을 경우에는 회수가능액이 비교대상장부금액을 하회할 수 있고, 이 경우 다시 유형자산손상차손을 대규모로 인식할 수 있습니다. 또한 당사는 유동성 확보를 위해 보유중인 유형자산을 매각할 가능성이 존재하며, 만일 장부가액보다 낮은 가격에 처분할 경우, 유형자산처분손실을 인식할 수 있습니다. 이는 당사의 세전계속영업손실 발생의 주요 원인이 될 수 있으며, 당사의 관리종목 지정 가능성을 높일 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

아. 재고자산 진부화에 따른 수익성 악화 위험
당사의 재고자산회전율은 2021년 8.37회, 2022년 41.19회, 2023년 22.15회,
2024년말 19.90회
를 기록하고 있습니다.
업종평균재고자산회전율의 경우, 2021년 8.37회, 2022년 7.64회, 2023년 6.55회를 기록하고 있어 당사는 상회하는 재고자산회전율을 기록하고 있습니다. 재고자산회전율이 높다는 것은 재고수준에 비해 많은 매출 및 매출원가가 발생 즉, 영업활동이 활발함을 의미하고 재고자산회전율이 낮다는 것은 매출이 부진하여 창고에 오랫동안 재고자산이 쌓여 있다는 것을 의미합니다. 당사의 재고자산회전율이 산업평균보다 높음에도 불구하고, 당사의 영업활동이 개선되지 않을 경우 재고자산회전율이 낮아질 수 있으며 이는 당사의 영업수지 및 자금수지를 악화시키는 요인으로 작용할 수 있습니다.
재고자산 금액의 차이의 이유는 2021년의 경우 OIS사업의 매출액이 감소하였으며, 렌즈모듈사업과 카메라모듈사업을 중단하면서 보유중인 재고를 전액 손상처리하면서 재고금액이 급감하였습니다. 2022년 경우는 2021년 렌즈모듈 사업의 중단으로 OIS액츄에이터 조립에 필요한 렌즈모듈을 전량 외부에서 구매하게 되었고, 특정 모델에 투입되는 렌즈모듈의 단가가 매우 높고 수율이 불안정하여 많은 원재료 재고를 보유하게 되면서 원재료와 재공품 재고가 급격히 증가하였습니다. 이후 2023년 2022년 대비 OIS액추에이터 매출액 하락으로 인해 관련 제품재고자산은 약 25억원까지 상승하였습니다.
2024년말
기준 재고자산의 평가내용을 살펴보면
약 74억원
의 평가전금액의 순실현가능가치는
약 50억원
으로 이 중
약 32.27%인 약 24억원
의 평가충당금을 쌓았습니다. 또한 2023년말 기준 재고자산의 평가내용을 살펴보면 약 63억원의 평가전금액의 순실현가능가치는 약 54억원으로 이 중 약 14.41%인 약 9억원의 평가충당금을 쌓았습니다.
이처럼 당사는 생산 과정에서 수율 문제로 발생한 불용재고, 진부화되어 순실현가능가치가 하락한 재고자산 규모가 증가할 경우 재고자산평가손실 등을 인식하게 되어, 이는 당사의 매출원가율 상승, 영업 수익성 악화로 이어질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 종속기업 및 관계기업 등 특수관계자의 재무 관련 위험
당사는 2024년말 기준,
총 7개의 종속기업
과 총 3개의 관계기업에 대하여 직ㆍ간접적으로 지분을 소유하고 있으며, 당사의 보유 지분율, 지배력 보유 여부 등에 따라 종속기업 또는 관계기업으로 분류하고 있습니다. 종속기업의 경우 당사 연결재무제표에 포함되어 당사 손익 및 재무상태에 직접적인 영향을 미치고 있으며, 당사 별도재무제표상에는 별도의 비유동자산으로 인식되어 향후 종속기업 및 관계기업투자주식에 대한 자산 감액으로 인한 손실 인식 위험 등이 내재되어 있습니다. 관계기업의 경우에는 지분법회계를 적용하고 있으며, 실적 악화시 지분법손실로 반영되고 있습니다.

2024년말 기준, 당사의 종속기업 및 관계기업 10개 기업 모두 음(-)의 당기순이익을 실현하고 있습니다.
만약 이들의 수익성이 지속적으로 악화되고 재무안정성이 열위해진다면, 해당 기업들에 대한 당사의 지분가치가 감소하여 평가손실로 인식되고 당사 수익성에 악영향을 미칠 가능성이 존재하니 유의하시기 바랍니다.차. 특수관계자 거래 관련 위험

당사는 특수관계자와의 채권ㆍ채무, 자금 등의 거래가 발생하고 있으며, 특수관계자와의 거래규정 하에 이루어지고 있습니다.

당사는 상기 주요주주 등 이해관계자와의 거래에 관한 사항들에 대해서 상법 법령 위반한 사실은 존재하지 않습니다.
해성비나는 당사의 매출액 10% 이상을 차지하는 주요 고객이자 종속기업으로 당사의 베트남 지역에서 OIS액츄에이터 생산 및 판매를 담당하고 있습니다. 따라서 상기
2024년 매출액 약 259억원
및 2023년 매출액 약 260억원은 당사의 주요사업부문인 OIS액츄에이터 생산 및 판매에 관련된 매출입니다.
당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하고 있으며, 우발상황 등이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다. 그러나, 향후 예상치 못한 특수관계자 거래가 발생하고 당사의 적절한 내부통제 절차가 진행되지 않아 특수관계자의 부의 이전 등이 발생하게 될 경우, 당사의 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
카. 소송의 결과 등 우발채무에 관한 위험

현재 당사가 피고로 제소되어 진행중인 소송 사건은 존재하지 않습니다. 향후 당사가 소송에 피소될 경우, 당사의 우발채무에 대한 불확실성이 높아질 수 있으며, 소송 결과에 따라 예상치 못한 금전적 지출이 발생하여 회사의 경영성과 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사의 우발채무 및 약정사항은 증권신고서 제출일 현재 당사의 재무제표에 예상치 못한 영향을 미치고 있지는 않지만, 향후 이로 인한 우발상황의 발생여부에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
타. 환율변동에 따른 손익 변동 위험당사는 원자재 수입 및 제품 수출거래 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있으며, 주요 거래 통화는 USD입니다. 당사의 대표적인 외화표시 거래로는 매출/매입 거래가 가장 크다고 할 수 있으며, 대표적인 계정으로는 외상매출채권/외상매입채무, 미수금/미지급금 등이 있습니다. 현재로서는 매출/매입 규모에 비해 환위험에 대한 노출 정도가 크지 않다고 판단하고 있으나, 환율 변동에 따라 당사 외환차손익 발생이 가능하여, 최근 1년간 원달러 환율이 급격히 변동함에 따라 향후 환율 변동에 대한 모니터링이 필요한 상황입니다. 이처럼 당사 손익은 환율 변동에 따른 위험에 노출되어 있습니다.
2024년말 기준 당사 외화자산 잔액은 약 161억원이며, 외화부채 잔액은 306억원입니다.
당사 자산/부채 중 당사의 외화 자산/부채의 규모가 큰 비중을 차지하고 있고, 당사 매출/매입 거래의 대부분이 외화로 이루어지기 때문에 환율 변동에 따른 당사 손익 변동 폭은 증가할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다

기타 투자위험

가. 최대주주의 배정물량 청약 계획 및 경영권 변동 가능성

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 25,453,198주의 약 70.72%에 해당하는 18,000,000주가 추가로 상장됩니다. 최대주주는 금번 유상증자 총 18,000,000주 중 4,531,661주를 배정받을 예정입니다. 이에 당사의 최대주주는 보유현금 또는 차입 등을 통해 약 20억원에 대한 청약 참여를 예정하고 있습니다. 그러나 청약 참여 방식은 증권신고서 제출 전일 기준 확정된 사항은 아니기에, 보유현금 또는 차입 등을 통한 직접 참여 방식이 불가능할 경우, 당사의 계열회사 및 특수관계인 등에게 신주인수권증서 매각을 통한 청약 참여가 이루어질 수 있습니다.
증권신고서 제출 전일 현재 당사의 최대주주의 지분율은 약 25.14%이며 금번 유상증자 중 구주주청약 배정분에 대해 특수관계인 및 계열회사간 신주인수권증서 매각 등을 통해 약 20억원 청약할 예정입니다.
이에 따라 당사의 최대주주인 오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호의 지분율은 21.97%로 하락할 수 있습니다. 현재 당사는 최대주주 오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호를 제외한 5% 이상 주주는 이스페이스인베스텍(지분율 5.38%), 이재선(지분율 5.15%)외에는 존재하지 않고 이는 최대주주의 특수관계인이기 때문에 단기적으로는 경영권 변동위험은 적으나 추후 예기치 못한 상황으로 최대주주의 지분율이 하락할 경우 장기적으로 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 대규모 신주 물량 일시 출회에 따른 주가 하락 위험

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 발행예정주식수 18,000,000주는 증권신고서 제출 전일 전영업일 현재, 당사의 발행주식 총수 총수 25,453,198주의 약 70.72%에 해당합니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량 일시 출회에 따른 주가 희석화 우려로 투자자가 경제적 손실을 입을 가능성이 매우 높습니다. 금번 유상증자에 따른 모집가액은 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산출할 예정입니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정 시 결정된 1주당 모집가액보다 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.
또한, 추가 상장일 이전이라도 당사가 발행할 예정인 18,000,000주는 증자비율 약 70.72%에 해당되는 대규모 물량으로 인한 유통주식수 희석화 우려로 인하여 당사 주가상승에 제약 요인으로 작용할 가능성이 매우 높습니다.
투자자 분들께서는 금번 증자가 기발행주식수 대비 약 70.72%에 이르는 대규모 증자임에 따라 상기와 같은 투자 위험에 대해 유의하시기 바랍니다.

다. 실권수수료 관련 위험

당사는 금번 유상증자를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행하고 있습니다. 주주배정 청약 후에 발생할 수 있는 실권주에 대한 일반공모 청약이 미달하게 되면 발생하는 잔여주식은 전량 대표주관회사가 자기계산으로 인수하게 됩니다.
만약 일반공모 후에 청약이 미달하여 대표주관회사가 잔여주식을 인수하게 된다면 당사는 대표주관회사에 총 발행금액의 2.5%를 기본 수수료로써 지급하는 것과는 별도로 추가적으로 대표주관회사가 인수하는 잔여주식 인수금액의 25.0%에 해당하는 금액을 실권수수료로 지급하게 됩니다. 또한 발행가액이 액면가인 500원으로 확정된 경우 또는 발행할 주식수의 20% 이상의 주식수를 대표주관회사가 자기 책임 하에 인수하게 될 경우에는, 대표주관회사가 인수하는 잔여주식 인수금액의 30.0%에 해당하는 금액을 실권수수료로 지급하게 됩니다.

또한 대표주관회사가 인수하는 잔여주식의 인수단가가 주주배정 및 일반공모 청약을 통해 청약자들이 배정받은 주식의 단가에 비해 20.0% 이상 낮은 결과를 초래하게 됩니다. 이에 따라 잔여주식을 인수하는 대표주관회사는 조기에 인수물량을 처분할 가능성이 매우 높습니다. 이것이 현실화된다면 일시적 물량출회로 인하여 주가가 하락할 수 있으며, 더불어 대표주관회사 및 인수회사가 인수한 당사의 주식을 바로 매도하지 않고 일정기간 보유한 후에 매도한다고 하더라도 잠재적인 매도물량에 대한 부담으로 인하여 주가의 하락요인이 될 수 있습니다. 일반공모 청약의 미달로 인해 추가적인 실권수수료를 지급함으로써 조달하는 자금의 규모가 축소될 수 있다는 것과, 향후 발생할 수 있는 일시적인 물량 출회 등에 따라 나타날 수 있는 주가하락으로 손실을 볼 수도 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 청약 후 추가상장일까지 환금성 제약 및 주가하락에 따른 손실위험
당사는 코스닥시장 상장법인으로써, 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.금번 유상증자의 자세한 일정은 본 증권신고서 상의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 1. 공모개요"를 참고하시기 바랍니다.
또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가 하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
마. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험

이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있으며, 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.
바. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4).
이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제1항)다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제2항).
사. 공시서류 정정에 따른 일정 변경 위험본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우와 감독기관의 정정명령 등에 따라 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.
아. 재무제표 작성일 이후 재무상황 변동 따른 위험

본 공시서류에 기재된 재무제표에 관한 사항과 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 사업보고서 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.
다만, 본 공시서류에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 공시서류 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
자. 유상증자 철회에 따른 위험

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.
유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
차. 집단 소송 제기 위험
'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다. 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다.
당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 동소송에 대응하기 위해 상당한 시일이 소요될 뿐만 아니라 금전적인 비용을 지출하여 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
카. 투자주의종목 지정에 관한 위험
당사는 최근 3개년 및 증권신고서 제출 전일 내 한국거래소의 시장감시위원회로부터투자주의종목에 1회 지정된 이력 존재합니다. 시장감시위원회는 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의 종목으로 공표하여 일반 투자자들의 뇌동매매 방지 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있습니다(관련근거 : 시장감시규정 제5조). 주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 -> 투자경고종목 -> 투자위험종목" 단계로 시장경보종목으로 지정되며, 투자경고·위험종목 단계에서 매매거래가 정지될 수 있습니다.향후에도 시장 상황에 따라 특이할만한 사유없이 대량의 주식 순매수/매도가 이뤄지거나, 주가 급등락이 발생하여 투자주의 종목 등으로 지정될 가능성을 배제할 수 없습니다.투자주의종목에 지정된다는 것은 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목이 있을 수 있다는 의미가 있습니다.
당사가 최근 3개년 사업연도 내 투자주의종목에 지정된 이력이 존재하는 만큼, 투자자께서는 당사 주가 급등락에 따른 뇌동매매에 유의하시기 바랍니다. 또한, 투자 결정 시 잠재적 불공정거래가 있을 가능성을 염두에두고 임하시기 바랍니다.

타. 관리종목 및 상장폐지 위험

국내 금융시장에서 불공정거래가 빈번하게 발생하고 예상하지 못한 시점에 부실기업이 발생하게 되면서, 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소 등의 유관기관에서는 상장기업에 대한 관리감독기준을 강화하고 있습니다. 특히 코스닥 상장기업인 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다.코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은 연결기준으로 최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도에 각각 10억원 이상이면서 자기자본 대비 50%이상의 법인세비용차감전계속사업손실이 발생할 경우 관리종목으로 지정됩니다.코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은 연결기준으로 자본잠식률이 50% 이상일 경우 관리종목으로 지정됩니다.당사가 예상하지 못한 문제로 유상증자가 철회되는 경우 당사의 계획만큼 자본확충이 되지 않을 가능성도 존재합니다.
또한 금번 유상증자를 통해 자본을 확충하여도 납입자금이 예상만큼 확보되지 않거나, 유상증자가 정상적으로 진행되더라도 당사의 수익성이 개선되지 않아 당사의 예상보다 큰 손실이 발생할 경우 관리종목 지정 및 상장폐지에 이를 수 있는 중대한 위험이 존재합니다. 또한 상술한 손익요건 및 자본요건 외에 당사가 예상하지 못한 상황이 발생하여 관리종목 지정 및 상장폐지에 이를 수 있는 가능성도 존재하오니 투자자들께서는 이러한 상황이 발생하여 투자금액을 원활하게 회수하지 못할 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
18,000,000
500
530
9,540,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
SK증권
보통주
12,600,000
6,678,000,000
대표주관수수료 : 모집총액의 0.5%인수수수료 : 모집총액의 2.5%실권수수료 : 잔액인수금액의 25.0%
잔액인수

인수
상상인증권
보통주
5,400,000
2,862,000,000
인수수수료 : 모집총액의 2.5%실권수수료 : 잔액인수금액의 25.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 06월 04일 ~ 2025년 06월 05일
2025년 06월 13일
2025년 06월 10일
2025년 06월 12일
2025년 04월 28일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 02월 26일
2025년 05월 29일

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
2,500,000,000

시설자금
5,256,000,000

운영자금
1,784,000,000

발행제비용
383,617,200

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】

1) 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 SK증권(주)이며 인수회사는 (주)상상인증권입니다.
2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사 및 인수회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.
3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정발행가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은
2025년 06월 10일
과
2025년 06월 11일
2영업일간 입니다.
5)「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준)이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.
6)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4에 의거, 2025년 02월 26일부터 2025년 05월 29일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및「금융투자업규정」제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.
8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
9) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.10) 상기 실권수수료는 발행가액이 액면가로 확정되거나 발행할 주식수의 20% 이상의 주식수를 대표주관회사 및 인수회사가 자기 책임 하에 인수할 경우, 잔액인수금액의 30.0%를 실권수수료로 지급할 예정입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는
2025년 02월 25일 이사회 결의를 통하여「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 대표주관회사인 SK증권(주) 및 인수회사인 (주)상상인증권과 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주
18,000,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

[공모 개요]

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
18,000,000
500
530
9,540,000,000
주주배정 후 실권주 일반공모

주)

1주의 모집가액 및 모집총액은
1차
발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격 산정 절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.■ 예정 발행가액 산출근거본 증권신고서의 예정발행가액은 이사회결의일 직전 거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다.▶ 예정발행가액 = [기준주가 × (1- 할인율) ] / [ 1 + ( 증자비율 × 할인율 ) ]상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 공시할 예정입니다.

[예정 발행가액 산정표]

(기산일: 2025년 02월 24일)
(단위: 원, 주)

일자
종가(원)
거래량(주)

거래금액
(원)

2025/02/24
1,000
49,953
49,829,200

2025/02/21
1,012
37,835
37,812,233

2025/02/20
1,001
27,808
27,750,197

2025/02/19
1,005
50,718
50,414,423

2025/02/18
1,015
31,771
32,193,752

2025/02/17
1,023
53,526
55,284,750

2025/02/14
1,040
113,097
119,178,911

2025/02/13
1,089
171,787
189,981,061

2025/02/12
1,128
134,212
142,212,185

2025/02/11
1,083
1,606,751
1,870,172,118

2025/02/10
1,050
143,893
149,200,534

2025/02/07
995
12,970
12,888,492

2025/02/06
1,005
41,226
41,550,880

2025/02/05
1,000
37,017
36,912,118

2025/02/04
1,018
28,871
29,249,284

2025/02/03
1,019
58,895
59,497,239

2025/01/31
991
22,628
22,330,524

합 계
2,622,958
2,926,457,901

1개월 가중산술평균주가 (A)
1,115.71

1주일 가중산술평균주가 (B)
999.57

최근일 가중산술평균주가 (C)
997.52

산술평균 (D) = [ (A) + (B) + (C) ] ÷ 3
1,037.60

기준주가 (E) = MIN [ (C), (D) ]
997.52

할인율 (F)
25%

증자비율 (G)
70.72%

예정 발행가액 = [ (E) × (1 - F) ÷ (1 + (G × F)) ]
636.00

주)
예정 발행가액은 호가 단위 미만 절상, 액면가액 이하일 경우에는 액면가액으로 합니다.

■ 1차 발행가액 산출근거1차 발행가액: 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용한다(단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 한다).

▶ 1차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율) / ［1 + (증자비율 × 할인율)］

[1차 발행가액 산정표]

(기산일: 2025년 04월 23일)
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래금액

2025/04/23
821
47,075
39,132,501

2025/04/22
824
43,756
36,316,471

2025/04/21
843
30,579
25,808,321

2025/04/18
851
19,359
16,401,892

2025/04/17
858
8,016
6,845,086

2025/04/16
858
5,418
4,604,784

2025/04/15
850
11,557
9,871,954

2025/04/14
860
28,390
24,066,447

2025/04/11
855
15,733
13,423,050

2025/04/10
859
49,999
42,079,458

2025/04/09
838
12,218
10,208,087

2025/04/08
838
19,787
16,284,601

2025/04/07
820
25,881
21,304,972

2025/04/04
836
33,864
27,720,584

2025/04/03
830
52,881
43,353,911

2025/04/02
800
256,157
221,266,639

2025/04/01
841
28,956
24,116,167

2025/03/31
840
19,148
16,031,106

2025/03/28
840
24,299
20,270,738

2025/03/27
826
16,630
13,677,364

2025/03/26
823
10,947
8,982,728

2025/03/25
815
42,292
34,246,930

2025/03/24
814
17,246
13,983,207

합 계
820,188
689,996,998

1개월 가중산술평균주가 (A)
841.27원

1주일 가중산술평균주가 (B)
836.81원

최근일 가중산술평균주가 (C)
831.28원

산술평균 (D) = [ (A) + (B) + (C) ] ÷ 3
836.45원

기준주가 (E) = MIN [ (C), (D) ]
831.28원

할인율 (F)
25%

증자비율 (G)
70.72%

1차 발행가액 = [ (E) × (1 - F) ÷ (1 + (G × F)) ]
530.00원

주)
1차발행가액은 호가 단위 미만 절상, 액면가액 이하일 경우에는 액면가액으로 합니다.

■ 공모 일정 등에 관한 사항

일자
증자절차
비고

2025년 02월 25일
신주발행 이사회결의
-

2025년 02월 25일
신주발행 및 기준일 공고

당사 인터넷 홈페이지(http://w
www.hso.co.kr)

2025년 02월 25일
증권신고서 제출
-

2025년 03월 12일
(정정)증권신고서 제출
-

2025년 03월 26일
(정정)증권신고서 제출
사업보고서 제출에 따른 자진정정

2025년 04월 09일
(정정)증권신고서 제출
기재보완에 따른 자진정정

2025년 04월 23일
1차 발행가액 산정
신주배정기준일 3거래일 전

2025년 04월 25일
권리락
신주배정기준일 1거래일 전

2025년 04월 28일
신주배정기준일(주주확정)
-

2025년 05월 19일~ 05월 23일
신주인수권증서 상장 및 거래
5거래일 이상 거래

2025년 05월 26일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전 폐지

2025년 05월 29일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2025년 05월 30일
확정 발행가액 공고

당사 인터넷 홈페이지(http://wwww.hso.co.kr)전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)

2025년 06월 04일~ 06월 05일
구주주청약 및 초과청약
-

2025년 06월 10일
일반공모 청약 공고

당사 인터넷 홈페이지(http://wwww.hso.co.kr)SK증권 홈페이지(http://www.sks.co.kr)
(주)상상인증권 홈페이지
(www.sangsanginib.com)

2025년 06월 10일~ 06월 11일
일반공모 청약
-

2025년 06월 12일
배정 및 환불공고

SK증권 홈페이지(http://www.sks.co.kr)
(주)상상인증권 홈페이지
(www.sangsanginib.com)

2025년 06월 13일
주금납입 / 환불
-

2025년 06월 25일
신주 상장 예정일
-

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모집대상
주식수
비 고

구주주
청약(신주인수권증서 보유자)

18,000,000주(100.0%)

- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당
0.7080721841주- 신주배정 기준일 :
2025년 04월 28일- 구주주 청약일 :
2025년 06월 04일~ 06월 05일
(2일간)- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-

-「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6의 제2항 제2호에 의거 초과청약- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능- 초과 청약일 :
2025년 06월 04일~ 06월 05일
(2일간)

일반모집 청약(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 청약 포함)
-

- 구주주 및 초과청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨- 일반공모 청약일 :
2025년 06월 10일~ 06월 11일
(2일간)

합 계
18,000,000주(100.0%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 상기 신주배정비율을 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 권리행사, 주식매수선택권의 권리행사, 자기주식수의 변동으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)

신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주4)
"고위험고수익투자신탁등" 이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다. 또는 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁등으로서 최초 설정일·설립일이 2023년 12월 31일 이전입니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

주5)
"벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령 일부개정령」시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35이상이어야 합니다.

주6)
본 건 유상증자는 주권상장법인의 유상증자에 해당되므로,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항제3호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁등 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 10% 이상을 배정하고,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항제4호에 의거하여, 벤처기업투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 25% 이상을 배정하기로 합니다. 이외 일반청약자 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 65%를 배정합니다.① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 25%, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 대표주관회사 및 인수회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

주7)
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

주8)
단, 대표주관회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

주9)

자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라
2025년 02월 26일부터
2025년 05월 29일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

[구주주 1주당 배정비율 산출 근거]

구 분
상세 내역

A. 보통주식
25,453,198주

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수(A+B)
25,453,198주

D. 자기주식 + 자기주식신탁
32,061주

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)
25,421,137주

F. 유상증자 주식수
18,000,000주

G. 증자비율 (F/C)
70.72%

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주배정 (F-H)
18,000,000주

J. 구주주 1주당 배정비율 (I/E)
0.7080721841주

3. 공모가격 결정방법

발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」제57조의 방식을 일부 준용하여 발행가액을 산정할 예정입니다.
■ 확정발행가액 산출근거
1) 1차 발행가액: 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용한다(단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 한다).
▶ 1차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율) / ［1 + (증자비율 × 할인율)
2) 2차 발행가액: 구주주 청약일 전 제3거래일을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용한다(단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 한다).
▶ 2차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율)
3) 확정 발행가액: 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 한다. 다만,「자본시장법」 제165조의6 및「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-15조의2에 의해 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일 전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 한다(단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 한다).▶ 확정 발행가액 = MAX【MIN(1차 발행가액, 2차 발행가액), 기준주가의 60%】
최종 발행가액은 구주주청약일 초일 전 제3거래일에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.hso.co.kr)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
18,000,000

주당 모집가액
예정가액
530

확정가액
-

모집총액
예정가액
9,540,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) “구주주”의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율(“주주 배정분”에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수(1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 한다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 주식관련사채의 행사, 자기주식 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.(2) 일반모집의 청약단위는 최소 청약단위를 100주, 최소 청약수량을 100주로 하여, 다음과 같이 정한다. 단, 일반공모 청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과시
5,000,000주 이하
500,000주 단위

5,000,000주 초과시
10,000,000주 이하
1,000,000주 단위

10,000,000주 초과시
5,000,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2025년 06월 04일

종료일
2025년 06월 05일

일반모집 또는 매출
개시일
2025년 06월 10일

종료일
2025년 06월 11일

청약증거금
구주주 (신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2025년 06월 13일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및배정기준일(주주확정일) 공고
2025년 02월 25일

회사 인터넷 홈페이지(http://
www.hso.co.kr)

모집가액 확정의 공고
2025년 05월 30일

전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)
회사 인터넷 홈페이지(http://www.hso.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2025년 06월 10일

회사 인터넷 홈페이지(http://www.hso.co.kr)SK증권 홈페이지(http://www.sks.co.kr)
(주)상상인증권 홈페이지
(www.sangsanginib.com)

실권주 일반공모 배정공고
2025년 06월 12일

SK증권 홈페이지(http://www.sks.co.kr)
(주)상상인증권 홈페이지
(www.sangsanginib.com)

주)
일반공모 청약 결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사 및 인수회사에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법① 구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약) : 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 "실질주주". 이하 "일반주주"라 합니다.)는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주(기존 "명부주주". 이하 "특별계좌 보유자"라 합니다.)는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약 시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다. 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 SK증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제29조(특별계좌의 개설 및 관리)① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

② 초과청약 : 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

a. 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

b. 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

c. 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 * 초과청약 비율(20%)

③ 일반공모 청약: 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁등은 청약 시, 청약사무 취급처에「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조제10항에 따른 확약서 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.④ 청약은 청약주식의 단위에 따라 할 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고, 청약사무취급처는 그 차액을 납입일에 당해청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.⑤ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.⑥ 청약한도a. 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식, 자사주신탁, 주식관련사채의 권리행사 등의 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.b. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.⑦ 기타a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다. 단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우는 예외로합니다.b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.c. 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.d.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라
2025년 02월 26일부터
2025년 05월 29일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및「금융투자업규정」제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
SK증권(주)의 본ㆍ지점
2025년 06월 04일~ 2025년 06월 05일

일반주주(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 당사의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점2) SK증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지, HTS, MTS

일반공모청약(고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁청약 포함)

1) SK증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지, HTS, MTS
2) (주)상상인증권의 본ㆍ지점

2025년 06월 10일~ 2025년 06월 11일

(4) 청약결과 배정방법
① 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 : '신주배정기준일' 현재 주주명부에 등재된주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당
0.7080721841주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.② 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우,실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다. (단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)

③ 일반공모 청약 :(i) 상기 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주(이하 "일반공모 배정분"이라 한다)는 대표주관회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10%를 배정하고, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제4호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%를 배정합니다. 나머지 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다. 다만, 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(ii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사 및 인수회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

(iii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하며, 배정결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사 및 인수회사가 인수의무비율에 따라 자기의 계산으로 인수합니다.

(iv) 단, "대표주관회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.
(5) 투자설명서 교부에 관한 사항-「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 당사 및 대표주관회사가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.- "본 주식”에 청약하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 단, 투자설명서 수령거부의사표시는 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.- 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받고자 하는 투자자는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

구주주

청약자

1),2),3)을 병행

1) 등기우편 송부

2) "대표주관회사"의 본ㆍ지점 교부

3) "대표주관회사"의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

1) 우편송부시

: 구주주청약초일인
2025년 06월 04일 전 수취 가능

2) "대표주관회사"의 본ㆍ지점

: 청약종료일(
2025년 06월 05일)까지

3) "대표주관회사”의 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부: 청약종료일(
2025년 06월 05일)까지

일반

청약자

1), 2)를 병행

1) "대표주관회사"의 본ㆍ지점에서 교부

2) "대표주관회사"의 홈페이지나 HTS, MTS 에서 교부

1) "대표주관회사" 및 "인수회사"의 본ㆍ지점: 청약종료일(
2025년 06월 11일)까지

2) "대표주관회사"
및 "인수회사"의 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부: 청약종료일(
2025년 06월 11일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

② 확인절차a. 우편을 통한 투자설명서 수령시- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.- HTS 또는 MTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.- 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.c. 홈페이지, HTS 또는 MTS를 통한 교부청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.③ 기타
a. 금번 유상증자에서 당사는 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는 지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 대표주관회사의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조제1항 각 호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.
b. 구주주 청약 시 대표주관회사 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법 :
해당 증권회사의 청약 방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.
※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부 의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009. 2. 3.>

1. 국가

2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

② 누구든지 증권신고의 대상이 되는 증권의 모집 또는 매출, 그 밖의 거래를 위하여 청약의 권유 등을 하고자 하는 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법에 따라야한다.

1. 제120조제1항에 따라 증권신고의 효력이 발생한 후 투자설명서를 사용하는 방법

2. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신고의 효력이 발생하기 전에 발행인이대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 예비투자설명서(신고의 효력이 발생되지 아니한 사실을 덧붙여 적은 투자설명서를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

3. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신문ㆍ방송ㆍ잡지 등을 이용한 광고, 안내문ㆍ홍보전단 또는 전자전달매체를 통하여 발행인이 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 간이투자설명서(투자설명서에 기재하여야 할 사항 중 그 일부를 생략하거나중요한 사항만을 발췌하여 기재 또는 표시한 문서, 전자문서, 그 밖에 이에 준하는 기재 또는 표시를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

③ 집합투자증권의 경우 제2항에도 불구하고 간이투자설명서를 사용할 수 있다. 다만, 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 사용을 별도로 요청하는 경우에는 그러하지 아니하다. <신설 2013. 5. 28.>

④ 제1항 및 제3항에 따라 집합투자증권의 간이투자설명서를 교부하거나 사용하는 경우에는 투자자에게 제123조에 따른 투자설명서를 별도로 요청할 수 있음을 알려야 한다. <신설 2013. 5. 28.>

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조 (증권의 모집·매출)① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016. 6. 28.>

다.「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자”란 다음 각 호의어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권 유통에 관한 사항- 주권유통개시(예정)일:
2025년 06월 25일(2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항- 청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 일반공모 총 청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은
2025년 06월 13일부터 해당 청약사무 취급처에서 환불합니다.(8) 주금납입장소 :
IBK기업은행 반월MTV지점

다. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항(1) 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2025년 04월 28일
SK증권(주)
00131850

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165의 6조 3항 및「증권의발행및공시등에관한규정」제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.(2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 09월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 대표주관회사인 SK증권(주)로 합니다.(4) 신주인수권증서 매매 등① 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.② 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 SK증권(주)의 본ㆍ지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.(6) 신주인수권증서의 상장당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은

2025년 05월 19일
부터
2025년 05월 23일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는

2025년 05월 26일에 상장폐지될 예정입니다.「코스닥시장 상장규정」제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)에 따라 신주청약 개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 합니다.

※ 관련법령「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례)

③ 주권상장법인은 제1항제1호의 방식으로 신주를 배정하는 경우「상법」제416조제5호및 제6호에도 불구하고 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다. 이 경우 주주 등의이익 보호, 공정한 시장질서 유지의 필요성 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 신주인수권증서가 유통될 수 있도록 하여야 한다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의8(주식의 발행 및 배정에 관한 방법 등)

④ 법 제165조의6제3항 후단에서 "대통령령으로 정하는 방법"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법을 말한다.

1. 증권시장에 상장하는 방법

2. 둘 이상의 금융투자업자(주권상장법인과 계열회사의 관계에 있지 아니한 투자매매업자 또는 투자중개업자를 말한다)를 통하여 신주인수권증서의 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무가 이루어지도록 하는 방법. 이 경우 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무에 관하여 필요한 세부사항은 금융위원회가 정하여 고시한다.

「코스닥시장 상장규정」

제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)① 신주인수권증권 또는 신주인수권증서의 신규상장신청인은 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 거래소에 제출하여야 한다.

② 신주인수권증권을 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권증권의 발행회사의 주식(외국주식예탁증권을 포함한다. 이하 이 장에서 같다)이 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2. 신주인수권증권의 발행회사의 상장 주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목으로 지정되지 않고, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당되지 않을 것

3. 신주인수권증권의 발행총수가 1만 증권 이상일 것. 이 경우 해당 증권의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

4. 신주인수권증권의 잔존 권리행사기간이 상장신청일 현재 1년 이상일 것

5. 신주인수권부사채권이 모집 또는 매출로 발행되었을 것. 다만, 주주에게 해당 사채권의 인수권이 주어진 경우에는 그러하지 아니하다.

③ 신주인수권증서를 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권증서의 발행회사의 주식이 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2. 신주인수권증서의 발행회사의 상장 주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목으로 지정되지 않고, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당되지 않을 것

3. 신주인수권의 양도를 허용하고, 신주인수권을 갖는 모든 주주에게 신주인수권증서를 발행하였을 것

4. 신주인수권증서의 발행총수가 1만 증서 이상일 것. 이 경우 해당 증서의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

5. 신주인수권증서의 거래 가능 기간이 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 이상일 것

제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)① 거래소는 신주인수권증권이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 신주인수권증권의 상장을 폐지한다.

1. 신주인수권증권의 목적인 주식이 관리종목으로 지정되거나, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

2. 신주인수권증권의 목적인 주식에 대한 상장폐지 신청으로 해당 주식이 상장폐지되는 경우

3. 신주인수권 행사기간이 만료되거나 행사가 완료된 경우

4. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

② 거래소는 신주인수권증서가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 신주인수권증서의 상장을 폐지한다.

1. 신주인수권증서의 목적인 주식이 관리종목으로 지정되거나, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

2. 신주인수권증서의 목적인 주식에 대한 상장폐지 신청으로 해당 주식이 상장폐지되는 경우

3. 신주 청약 개시일의 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 전이 된 경우. 다만, 신주인수권증서의 유통상황을 고려하여 세칙으로 정하는 경우에는 그 기간 전으로 한다.

4. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증서의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과 협의된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.② 일반주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 기존 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간

2025년 05월 19일부터
2025년 05월 23일까지(5거래일간) 거래

신주배정통지일(
2025년 05월 12일(예정))부터 신주인수권증서의 상장거래 마지막 날 이후 제2영업일(
2025년 05월 27일)까지 거래

주1)

상장거래 :

2025년 05월 19일
부터
2025년 05월 23일
까지(5거래일간) 거래 가능합니다.

주2)

계좌대체거래 :
신주배정통지일(
2025년 05월 12일
(예정))부터 신주인수권증서의 상장거래 마지막 날 이후 제2영업일(
2025년 05월 27일
)까지 거래 가능합니다.

주3)
신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

③ 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래a. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.b. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항(1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자여러분께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정 발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
SK증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종 실권주 ×인수비율(70.00%)

인수수수료 : 모집총액의 2.5% 中 70.00%실권수수료 : 잔액인수금액의 25.0%
(발행가액이 액면가로 확정되거나 발행할 주식수의 20% 이상의 주식수를 대표주관회사가 자기 책임 하에 인수할 경우, 잔액인수금액의 30.0%)

인수회사
(주)상상인증권
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종 실권주 ×인수비율(30.00%)

인수수수료 : 모집총액의 2.5%
中 30.00%실권수수료 : 잔액인수금액의 25.0%
(발행가액이 액면가로 확정되거나 발행할 주식수의 20% 이상의 주식수를 대표주관회사가 자기 책임 하에 인수할 경우, 잔액인수금액의 30.0%)

주1) 최종 실권주 : 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수주3) 상기 일반공모를 거친 후에도 미청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사 및 인수회사가 인수계약서 상 인수의무주식수를 한도로 하여 인수의무주식수만큼 자기 책임 하에 인수하기로 합니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 당사 정관에 근거한 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.
가. 1주당 액면가액

제 6 조 (1주의 금액)당 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다.

나. 주식에 관한 사항

제 5 조 (회사가 발행할 주식의 총수)

당 회사가 발행할 주식의 총수는 200,000,000 주로 한다.

제 8조의2 (주식등의 전자등록)회사는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록 의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제 9 조 (주식의 종류)

① 당 회사가 발생할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

다. 의결권에 관한 사항

제 28 조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제 29 조 (상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제 30 조 (의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제 31 조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제 1 항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 위임장을 서면으로 제출하여야 한다.

제 32 조 (주주총회의 결의방법)

주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결원의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의1 이상의 수로 한다.

제 33 조 (주주총회 의사록)

주주총회의 의사는 그 경과의 요령과 결과를 의사록에 기재하고 의장과 출석한 이사가 기명날인 또는 서명을 하여 본점과 지점에 비치한다.

라. 신주인수권에 관한 사항

제 10 조 (신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 주주외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 70을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 70을초과하지않는범위내에서긴급한자금조달을위하여국내외금융기관또는기관투자자에게신주를발행하는경우

7. 발행주식총수의 100분의 70을초과하지않는범위내에서사업상중요한기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

8. 발행주식총수의 100분의 40을 초과하지않는 범위내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

9. 증권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

10. 우리사주조합원에게 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의한 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발행하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 회사는 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 한국거래소에 상장 후에는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따른다.

마. 배당에 관한 사항

제 51 조 (이익금의 처분)

당 회사는 매년 사업년도말의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정 적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제 52 조 (이익의 배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우는 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③제1항의 배당은 이사회결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

※제16조제1항에 따라 정한 정기주주총회의 기준일과 다른날로 배당기준일을 정할 수 있음.

제 53 조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

1) 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

2) 제 1 항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 당 회사에 귀속한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

[용어 정리]

용어
정의
사진

카메라 모듈(Camera Module)
휴대전화에 장착되어 소형 경량화된 사진기를 구성하는 부품으로 조립이 간단하도록 일체화된 제품으로 광학적 신호를 전기적 신호로 변환하는 장치.

카메라 모듈.jpg
카메라 모듈

렌즈 모듈(Lens Module)
렌즈 고유의 결점을 제거하고 화상의 선명도를 높이기 위해 굴절률 및 분산율이 다른 광학유리의 조합과 구면 곡률이 다른 렌즈의 조합

렌즈모듈

자동초점장치(Auto Focus Actuator)
카메라나 피사체의 움직임에 따라 변하는 가깝기/멀기를 렌즈를 움직여 자동으로 초점을 맞추는 장치

vcm

VCM(Voice Coil Motor)
자동초점장치의 핵심부품으로, 정밀한 초점 제어를 위하여 렌즈를 매우 빠른 응답속도로 움직이도록 하는 모터장치

OIS(Optical Image Stabilizer)
사용자의 손떨림을 감지하여 렌즈를 떨림의 반대 방향으로 이동시켜 이미지가 흔들려 번지게 되는 것을 방지하는 장치

ois 장치.jpg
ois 장치

가. 국내외 경기침체 및 경기변동에 따른 사업환경 악화 위험
국제통화기금(IMF)이 2025년 1월 발표한 World Economic Outlook에 따르면, 2025년 세계경제성장률 추정치는 3.3%로 전망되었습니다. IMF가 전망한 한국의 경제성장률은 2025년 2.0%로 2024년 경제성장률 대비 -0.2%p 하향되었습니다. IMF는 선진국, 미국, 중국에 대한 2024년 경제성장률 전망치를 2024년 10월 전망 대비 상향하였고, 유로존에 대한 2025년 경제 성장률 전망치는 2024년 10월 전망 대비 하향하였습니다.한편, 한국은행이 2024년 11월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.2%, 2025년 국내 경제성장률은 1.9% 수준을 나타낼 것이라고 전망하였으며, 2024년 경제성장률은 직전('24년 8월) 전망 대비 0.2%p 감소하였습니다. 한국은행은 국내 경제가 고물가 고금리 영향이 감소하여 소비를 중심으로 완만한 성장세를 이어갈 것으로 전망하였으나, 주요국의 보호무역주의 강화 및 한국 주력 수출품목에 대한 중국 저가공급 확대로 인한 위험요소가 존재하는 것으로 평가하였습니다.
전방산업의 경기가 악화될 경우 당사의 주요제품의 수요 감소가 초래될 수 있습니다. 또한, 수급 상황(Fundamental) 이외의 세계 금융 시장 환경 변화에도 제한적으로 영향을 받을 수 있으므로, 글로벌 경기와 산업 전반의 부진이 지속될 경우 당사의 영업환경에도 피해를 줄 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(1) 글로벌 경기 동향
국제통화기금(IMF)이 2025년 1월 발표한 World Economic Outlook에 따르면, 2025년 세계경제성장률 추정치는 3.3%로 전망되었습니다. IMF가 전망한 한국의 경제성장률은 2025년 2.0%로 2024년 경제성장률 대비 -0.2%p 하향되었습니다. IMF는 선진국, 미국, 중국에 대한 2024년 경제성장률 전망치를 2024년 10월 전망 대비 상향하였고, 유로존에 대한 2025년 경제 성장률 전망치는 2024년 10월 전망 대비 하향하였습니다.국제통화기금은 세계 경제 위험요인이 하방으로 기울어져 있다고 언급하며, 미국 신정부의 보호무역주의 확대, 확장적 재정정책, 이민 정책등을 위험 요소로 제시하였습니다. 특히 확장적 재정정책, 규제 완화 정책이 단기적으로 미국 경제 성장에 긍정적 영향을 가져올 수 있지만, 중장기적으로 글로벌 채권 금리 상승, 신흥국 자본 이탈을 초래하여 세계 경제에 위험으로 작용할 수 있다고 전망하였습니다.

[국제통화기금 세계 경제성장 전망]

(단위 : %, %p)

구 분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

2024년 10월
2025년 1월
조정폭
2024년 10월
2025년 1월
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(C)
(D)
(D-C)

세계
3.2
3.2
3.3
+0.1
3.3
3.3
0.0

선진국
1.7
1.8
1.9
+0.1
1.8
1.8
0.0

미국
2.8
2.2
2.7
+0.5
2.0
2.1
+0.1

유로존
0.8
1.2
1.0
-0.2
1.5
1.4
-0.1

독일
-0.2
0.8
0.3
-0.5
1.4
1.1
-0.3

영국
0.9
1.5
1.6
+0.1
1.5
1.5
0.0

일본
-0.2
1.1
1.1
0.0
0.8
0.8
0.0

한국
2.2
2.2
2.0
-0.2
2.2
2.1
-0.1

신흥국
4.2
4.2
4.2
0.0
4.2
4.3
+0.1

중국
4.8
4.5
4.6
+0.1
4.1
4.5
+0.4

인도
6.5
6.5
6.5
0.0
6.5
6.5
0.0

자료:
IMF World Economic Outlook (2025.01)

2025년에는 미국ㆍ유럽의 경기연착륙 기대, 인플레이션의 완화, 그리고 기준금리 인하 등으로 경제 상황이 개선이 전망됩니다. 다만, 러시아-우크라이나 및 이스라엘-하마스 전쟁으로 인한 지정학적 리스크, 높은 시장 금리가 지속됨에 따른 금융 불안정성, 경기 침체 우려등 국내외 경제에 큰 영향을 미칠 수 있는 불확실성 역시 상존하고 있습니다. 향후 세계 경제성장률과 국가별 경기 회복의 속도는 주요국 인플레이션통제와 기준금리 조정 시기에 맞물려 결정될 것으로 예상됩니다.
2024년 11월 미국 대선에서 트럼프 전 대통령이 재선에 성공함으로써 이전 집권 1기 당시의 보호무역 기조가 집권 2기에서 보다 강하게 시행될 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 보호무역 정책을 통해 미국은 외국산 제품에 부과하는 관세를 대폭 인상하게 되고 이는 물가상승을 자극하여 고금리 기조의 장기화를 야기할 수 있습니다. 트럼프 전 대통령 당선 확정 이후 미 연준이 11·12월 각각 FOMC에서 기준금리 25bp 인하를 단행하며 기준금리 인하 기조가 유지되고 있음을 보였지만, 연준의 매파적 스탠스 및 트럼프 대통령 재집권에 따른 정책기조로 인해 금리 인하 속도가 예상 대비 늦춰질 가능성이 존재하며, 트럼프 2기 정부의 정책 강도 및 시행시기에 따라 외환 및 금융시장의 불확실성이 높은 상황입니다.
또한, 이란-이스라엘 전쟁이 지속되고 있어 산업계는 중동산 원유의 주요 통로인 호르무즈 해협 봉쇄 위험에 따른 국제 유가 상승 위기에 노출되어 있는 상황이며, 우크라이나가 러시아 본토를 점령함에 따라 러시아-우크라이나 전쟁 기조가 심화되고 있습니다. 최근 러시아-북한 군사 협정 등과 같은 동북아 지역 등의 지정학적 리스크는여전히 지속되고 있는 상황입니다.
(2) 국내 경기 동향
한편, 한국은행이 2024년 11월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.2%, 2025년 국내 경제성장률은 1.9% 수준을 나타낼 것이라고 전망하였으며, 2024년 경제성장률은 직전('24년 8월) 전망 대비 0.2%p 감소하였습니다. 한국은행은 국내 경제가 고물가 고금리 영향이 감소하여 소비를 중심으로 완만한 성장세를 이어갈 것으로 전망하였으나, 주요국의 보호무역주의 강화 및 한국 주력 수출품목에 대한 중국 저가공급 확대로 인한 위험요소가 존재하는 것으로 평가하였습니다.
한국은행은 각 부문에 대해서 다음과 같이 전망하고 있습니다. 민간소비는 가계 실질소득 및 물가 안정 및 명목임금 상승 등 금융여건 개선에 힘입어 회복속도가 점차 빨라질 것이라 전망하고 있습니다. 건설투자는 수주 및 착공 위축의 영향으로 감소 흐름을 보이겠으나, 당초 예상보다는 감소폭이 작을 것으로 전망하고 있습니다. 설비투자의 경우 반도체 기업의 AI 및 첨단공정 관련 투자가 확대됨에 따라 2024년 하반기 크게 반등하였으며, 내년에도 양호한 흐름을 이어갈 것으로 전망됩니다. 재화수출은 글로벌 IT 경기 호조에 힘입어 견조한 증가세를 지속할 것으로 전망됩니다.

[국내 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구분
2023년
2024년(E)
2025년(E)

연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
1.4
2.8
1.6
2.2
1.9

민간소비
1.8
1.0
1.4
1.2
2.0

설비투자
1.1
(-)1.8
4.9
1.5
3.0

지식재산생산물투자
1.7
1.5
(-)0.1
0.7
3.9

건설투자
1.5
0.4
(-)2.9
(-)1.3
(-)1.3

재화수출
2.9
8.4
4.3
6.3
1.5

재화수입
(-)0.3
(-)1.3
3.6
1.1
1.9

자료:
한국은행 경제전망보고서(2024.11)

주)
전년 동기 대비

이와 별개로 '12.3 비상계엄 사태'와 이후 촉발된 탄핵 정국으로 인해 국내 정치적 리스크가 고조되었으며, 이는 국내 경기 둔화와 중장기 경제성장 저하로 이어질 수 있다는 우려가 존재합니다. 글로벌 투자은행 골드만삭스는 2024년 12월 9일 '짧은 계엄령 사태의 여파'라는 제목의 보고서를 통해 비상계엄 사태와 탄핵 정국 등 정치적 불안으로 인해 한국 경제 성장률의 하방 리스크가 확대됐다는 분석을 발표했습니다.신고서 제출일 현재 '12.3 비상계엄 사태'가 촉발한 정치적 불확실성이 언제 해소될 지는 쉽게 가늠하기 어려운 상황임에 따라, 향후 탄핵 정국 등 국정 혼란이 장기화될 경우 환율과 증시 등 금융시장, 대외 신인도 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

상기 기재한 바와 같이, 2025년에도 세계경제의 둔화흐름이 이어지겠으나 미국과 대형 신흥시장 및 개발도상국의 예상보다 큰 회복력, 기준금리 인하, 인플레이션율 하락 등으로 인해 둔화흐름은 개선될 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고, 글로벌 공급차질 지속, 러시아-우크라이나 전쟁 및 중동분쟁에 따른 지정학적 리스크 증가 그리고 각 국가의 긴축적인 통화정책 및 재정정책에 따라 경제활동이 장기적으로 둔화될 경우, 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기 침체 가능성이 높아질 수 있습니다. 이
에 따라 당사가 영위하는 사업의 실적 및 당사 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

코로나19 이후 세계 각국은 중국의 리오프닝, 주요 선진국의 견조한 고용 등에 힘입어 민간소비가 양호한 성장세를 보였음에도 불구하고, 금융 불안 심화, 지정학적 리스크, 통화긴축의 여파로 인한 투자심리 위축 등의 영향으로 성장세가 둔화되고 있으며 국내외 경기 회복이 향후에도 한동안 지연될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이처럼 코로나19 이후에도 여전히 인플레이션 우려, 통화정책의 변동성, 지정학적 분열 등의 불확실성이 존재하고 있으며, 국내외 경기 회복이 향후에도 한동안 지연될 가능성을 배제할 수 없습니다.전방산업의 경기가 악화될 경우 당사의 주요 제품의 수요 감소가 초래될 수 있습니다. 또한, 수급 상황(Fundamental) 이외의 세계 금융 시장 환경 변화에도 제한적으로 영향을 받을 수 있으므로, 글로벌 경기와 산업 전반의 부진이 지속될 경우 당사의 영업환경에도 피해를 줄 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 전방 스마트폰 시장의 성장 정체에 따른 위험
당사가 영위하는 AF/OIS 액츄에이터 관련 사업은 전방산업인 스마트폰 산업의 경기와 밀접한 연관성을 지니고 있으며, 따라서 스마트폰 시장의 변동성에 의하여 당사 영업활동에 직접적인 영향력이 발생할 수 있습니다. 스마트폰 시장은 통신기술의 발달 및 교체시기 단축 등의 영향으로 인해 신흥시장을 중심으로 보급률이 올라가며 매우 높은 성장률을 보여왔습니다. 또한, 현재 글로벌 시장 내 스마트폰 침투율이 약 70% 수준을 보이고 있으며, 상향 평준화된 스펙을 비롯하여 유사한 디자인과 기능 등을 보유하여 제품 차별화가 어려워진 만큼 출하량이 급격하게 증가하기 어려운 단계에 직면하였습니다.
스마트폰 가입자수 증가율이 꾸준히 둔화되고 있는 양상과, 중고폰 시장의 지속적인 성장, 그리고 신규폰 구매 주기의 증가 양상 등을 고려하였을 때, 스마트폰 생산 시장의 성장성은 현재 둔화되는 모습을 보이고 있다고 판단할 수 있습니다. 이렇듯 스마트폰 시장 성장이 지속적으로 정체되거나 축소될 경우, 그리고 당사가 이러한 시장환경의 변화에 원활하게 대응하지 못할 경우 당사의 영업과 재무실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자분들의 각별한 주의가 요구됩니다.

당사 및 당사의 종속회사는 현재 AF/OIS 액츄에이터를 제조하는 VCM(OIS)사업을 주력 사업으로 영위하고 있으며, 당사 및 해당 사업을 영위하고 있는 종속회사의 사업부문과 주요 역할에 관한 세부 현황은 아래와 같습니다.

사업부문
대상회사명
주요 역할
소재 지역

VCM(OIS)사업
해성옵틱스(주)
OIS 액츄에이터 개발
대한민국

해성비나 유한공사
OIS 액츄에이터 제조
베트남

천진해성광전자 유한공사
중국 천진 고객사에 대한 AF/OIS액츄에이터 품질, A/S 대응 등
중국

해화비나
OIS 액츄에이터 제조
베트남

당사가 영위하는 AF/OIS 액츄에이터 관련 사업은 전방산업인 스마트폰 산업의 경기와 밀접한 연관성을 지니고 있으며, 따라서 스마트폰 시장의 변동성에 의하여 당사 영업활동에 직접적인 영향력이 발생할 수 있습니다. 스마트폰 시장은 통신기술의 발달 및 교체시기 단축 등의 영향으로 인해 신흥시장을 중심으로 보급률이 올라가며 매우 높은 성장률을 보여왔습니다. 하지만 2015년을 기점으로 스마트폰의 대중화와 제한적인 제품 차별화로 성장세가 둔화되기 시작했으며, 2024년 역시 전년 대비 한 자릿수 성장률을 기록하는 등 성장세 둔화 양상을 보였습니다.현재 글로벌 시장 내 스마트폰 침투율이 약 70% 수준을 보이고 있으며, 상향 평준화된 스펙을 비롯하여 유사한 디자인과 기능 등을 보유하여 제품 차별화가 어려워진 만큼 출하량이 급격하게 증가하기 어려운 단계에 직면하였습니다. 2022년부터 2024년까지의 세계 스마트폰 출하량은 아래와 같습니다.

[글로벌 스마트폰 시장 분기별 출하량 (2022~2024)]

(단위: 백만대)

Brands
2022 Q1
2022 Q2
2022 Q3
2022 Q4
2023 Q1
2023 Q2
2023 Q3
2023 Q4
2024 Q1
2024 Q2
2024 Q3
2024 Q4

Samsung
74.5
62.5
64.3
58.3
60.6
53.5
59.5
53.0
60.4
53.7
57.8
51.7

Apple
59
46.5
49.2
70.0
58.0
45.3
54.1
80.5
50.7
45.6
56.0
76.9

Xiaomi
39
39.5
40.5
33.2
30.5
33.2
41.5
40.7
40.8
42.3
42.8
42.7

OPPO
30.9
28.2
29.5
29.6
28.4
28.0
27.2
28.2
25.0
25.2
28.8
27.2

vivo
24.8
25.5
26.0
23.4
20.8
21.4
22.0
24.1
23.0
26.0
27.0
27.1

others
98.1
92.3
92.4
89.4
81.9
86.6
99.6
99.5
100.1
97.5
103.7
106.1

Total Market
326.4
294.5
301.9
303.9
280.2
268.0
303.9
326.1
300.0
290.3
316.1
331.7

자료:
Counterpoint, Global Smartphone Shipments

2014년 이후 국내 스마트폰 가입자수 증가율은 꾸준히 감소하고 있습니다. 2014년 약 4,070만명 정도의 스마트폰 가입자수를 기록하였으며, 이는 2013년 대비 약 8.48%의 증가율을 기록한 수치입니다. 하지만 2015년 스마트폰 가입자수 증가율은 약 7.30%, 2016년 약 6.30%, 2017년 약 4.83% 등 점차 그 증가폭이 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 2024년 11월 기준 스마트폰의 가입자수는 약 5,615만명이 기록되었으며, 2023년 대비 약 1.83% 증가한 수치를 보였습니다. 이렇듯 스마트폰의 가입자 수 자체는 지속적으로 증가하고 있지만, 그 증가세가 둔화되는 양상을 보이고 있습니다. 이러한 자료를 바탕으로 고려했을 때, 당사가 영위하고 있는 AF/OIS 액츄에이터 관련 사업의 최전방 시장인 스마트폰 시장의 성장성은 확연히 둔화되는 양상을 보이고 있으며, 이는 곧 당사 제품의 수요에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[스마트폰 가입자 추이]

(단위: 명)

구 분
2024년 11월
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

가입자수
56,154,937
55,126,058
54,248,576
53,465,460
52,223,153
51,132,018
49,441,647
48,659,934
46,418,474
43,667,799
40,698,151

증감율
1.83%
1.62%
1.46%
2.38%
2.13%
3.42%
1.61%
4.83%
6.30%
7.30%
8.48%

자료:
과학기술정보통신부 "유무선통신서비스 가입현황 및 무선 데이터트래픽 통계" (2025.01.17)

주)
2024년 10월 증가율은 2023년말 대비 기준

한편, 세계 스마트폰 시장은 최신 스마트폰으로 교체하는 주기가 꾸준히 늘어나고 있는 추세입니다. 시장조사업체 스트래티지애널리틱스(SA)가 설문 조사한 결과, 전 세계 스마트폰 평균 교체 주기는 2013년에는 25.6개월이었고, 2020년 43개월까지 길어졌습니다. 다만 2022년부터는 교체 주기가 다시 짧아지기 시작하여 2025년에는 37개월 수준까지 감소할 것으로 조사되었습니다.

휴대폰 교체주기가 늘어나는 주요 원인으로는, 스마트폰 성능의 발달로 인해 기존 제품과 프리미엄 제품 간의 뚜렷한 스펙 차이가 나타나지 않으면서 구매자들의 신제품 교체 욕구가 감소하는 등이 있습니다. 스마트폰의 교체주기의 장기화는 자연스럽게 스마트폰 수요의 감소 및 출하량 감소로 이어져, 당사와 같이 스마트폰 부품 제조업체에 납품을 하는 업체의 마진 또한 줄어들 가능성이 높습니다.스마트폰의 교체주기의 증가와 관련하여, 중고폰 시장의 성장 또한 영향을 미치고 있습니다. 국내 중고폰 시장은 C2C, B2B, B2C 시장으로 구분되며, 최근에는 중고폰 시장이 기업화 및 대규모화 양상을 보이며 유통 단계가 간소화되는 경향을 보이고 있습니다. 이에 따라 중고폰의 거래량 및 거래금액이 빠르게 증가하고 있는 것으로 파악되고 있습니다.Statista에 따르면, 세계 중고 스마트폰 시장은 정비되어 재판매되는 수량을 포함하여 2023년 약 3.1억대의 규모를 기록했습니다. 또한 2027년까지 약 8.8%의 연평균 성장률을 전망하고 있으며, 이는 2027년 약 4.3억대의 중고 스마트폰 출하량이 예상되는 수치입니다.

[세계 중고 스마트폰 출고량]

(단위: 백만대)

세계 중고폰 시장 규모.jpg
세계 중고폰 시장 규모

자료:

Statista, Used and refurbished smartphone shipments worldwide in selected years from 2022 to 2027 (2024.09)

중고 스마트폰 시장은 수익적인 측면에서도 향후 몇 년간 성장할 것으로 예측하고 있습니다. 실제로 2021년 중고 스마트폰 시장 규모는 약 500억 달러에 달했으며, 2031년까지 약 1,440억 달러 규모를 달성할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 수익적인 측면의 긍정적 면 또한 중고폰 시장 활성화를 견인하고 있습니다.국내 중고폰 시장규모는 2016년부터 급격히 커지는 양상을 보이고 있습니다. 주요 원인으로는 단말기 유통구조 개선법(단통법), 선택약정 요금할인 확대적용 등 정부정책의 영향, 휴대폰 성능 발달에 따른 중고폰의 양호한 품질 등의 영향이 있습니다.최근 중고거래에 대한 긍정적인 인식이 확산되고 있습니다. 특히, 두번째 소비자라는 뜻을 가진 '세컨슈머'라는 신조어가 만들어지는 등 새 제품의 소비를 추구하기 보다는 저렴한 중고제품을 사용하고자 하는 문화가 자리잡고 있습니다. 이러한 사회적 분위기 속에서, 중고 제품, 특히 중고폰 시장의 성장성은 긍정적으로 전망되며, 이에 따라 휴대폰 신제품의 출고는 감소하고 있는 추세입니다.스마트폰은 현재 통신의 수단이라기 보다는 다양한 기능을 활용할 수 있는 도구로서 인식되고 있는 상황 속에서, 스마트폰 카메라의 활용도는 보다 다양해졌습니다. 그럼에도 불구하고 스마트폰 시장 성장이 지속적으로 정체되거나 축소될 경우 당사의 영업실적과 재무상황에 부정적인 영향이 발생할 수 있어 투자자분들의 각별한 주의가 요구됩니다.

2019년도를 기점으로 폴더블 폰 등 스마트폰의 폼팩터가 시작되었으며, 5G 서비스 시작 등에 따른 모바일 콘텐츠 이용자 확대로 대화면 추구 및 동영상 콘텐츠 소비 등에 따라 카메라 사용시간 증가 및 고화질의 사진 및 동영상 촬영 비중이 증가할 경우 당사의 OIS 액츄에이터 수요 증가로 인하여 당사 실적 개선을 기대해볼 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 스마트폰 가입자수 증가율이 꾸준히 둔화되고 있는 양상과, 중고폰 시장의 지속적인 성장, 그리고 신규폰 구매 주기의 증가 양상 등을 고려하였을 때, 스마트폰 생산 시장의 성장성은 현재 둔화되는 모습을 보이고 있다고 판단할 수 있습니다. 이렇듯 스마트폰 시장 성장이 지속적으로 정체되거나 축소될 경우, 그리고 당사가 이러한 시장환경의 변화에 원활하게 대응하지 못할 경우 당사의 영업과 재무실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자분들의 각별한 주의가 요구됩니다.

다. 휴대폰 부품 관련 산업 시장 내 경쟁 심화에 따른 위험
휴대폰 부품 시장은 시장 내 개별 부품을 취급하는 부품업체와 최종 모듈을 생산하는 모듈업체가 혼재되어 경쟁하는 양상을 보이고 있으며, 당사 등 특정부품을 취급하는 업체는 삼성전기 등 모듈업체로의 매출이 높은 비중을 차지하고 있습니다. 모듈 업체들은 삼성전자와 같은 최종공급처의 1차 벤더로서 대다수 업체가 자체 부품 제작 및 모듈 작업을 동시에 영위하면서 개별부품업체 대비 경쟁력과 협상력에서 우위를 차지하고 있습니다.각 경쟁사에서는 주요 최종 공급처인 삼성전자 향 물량 수주 증대를 위하여 다양한 방법을 통해 노력하고 있으며, 중국 업체인 샤오미, 화웨이, 오포, 비보 등에 납품하기 위한 경쟁 또한 치열하게 진행되고 있습니다.
이러한 휴대폰 부품 제조 산업의 치열한 경쟁 속에서 당사가 현재 유지하고 있는 매출처에서 현재보다 추가적인 수주를 받지 못하거나, 거래처와의 관계 유지 측면에서 부정적인 환경에 처하게 되거나, 유사 제품을 생산하는 경쟁업체와 기술적인 측면에서 열위에 놓이는 등의 상황에 노출된다면 당사의 영업실적이 향후 악화될 가능성이 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

휴대폰 용 카메라 모듈은 크게 렌즈 모듈, AF(자동초점장치), IR 필터, 이미지 센서, PCB, ISP(Image Signal Processor) 등으로 구성됩니다. 각각의 모듈 생산업체들은 각 부품들을 조달하여 조립한 완제품을 스마트폰 제조사에 공급하고 있습니다.휴대폰 부품 시장은 시장 내 개별 부품을 취급하는 부품업체와 최종 모듈을 생산하는 모듈업체가 혼재되어 경쟁하는 양상을 보이고 있으며, 당사 등 특정부품을 취급하는 업체는 삼성전기 등 모듈업체로의 매출이 높은 비중을 차지하고 있습니다. 모듈 업체들은 삼성전자와 같은 최종공급처의 1차 벤더로서 대다수 업체가 자체 부품 제작 및 모듈 작업을 동시에 영위하면서 개별부품업체 대비 경쟁력과 협상력에서 우위를 차지하고 있습니다. 액츄에이터 시장에 참여하고 있는 주요업체 현황은 아래와 같습니다.

[액츄에이터 시장 참여 국내 주요업체 현황]

부 품
업 체

AF/OIS액츄에이터
LG이노텍, 삼성전기, 아이엠, 액트로, 엠씨넥스, 자화전자, 재영솔루텍, 파트론, 하이소닉, 옵트론텍, 파워로직스, 캠시스, 나무가, 해성옵틱스

휴대폰 부품산업은 다수의 시장참여자 간 경쟁강도가 높은 수준이며, 빠른 기술 변화 속도와 짧은 교체주기로 인해 제품 진부화 및 가격 인하의 속도가 빠른 편입니다. 최근 스마트폰 시장이 출하량 감소, 스마트폰 교체 주기 증가로 인해 수주물량이 줄면서 스마트폰 부품 제조사 간의 경쟁이 치열해지고 과거에 비해 수익성이 하락하고 있습니다. 이로 인해 휴대폰 제조기업의 원가경쟁력이 강조되면서, 휴대폰 부품기업들의 수익성 압박이 증가하고 있는 추세입니다. 특히 국내 스마트폰 카메라용 AF 액츄에이터 산업의 경우, 다수의 업체가 경쟁하고 있어 전ㆍ후방 교섭력이 낮고 특정 매출처에 대한 높은 매출 의존도로 전방기업의 실적 변동에 의해 영업 실적이 크게 영향을 받고 있습니다. AF/OIS 액츄에이터 관련 주요 업체들의 실적 세부 현황은 아래와 같습니다.

[ AF/OIS 액츄에이터 관련 주요 업체 실적 ]

(단위: 천원, %)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

삼성전기
고객사
매출액
10,294,102,976
8,909,448,484
9,424,551,868
9,675,036,128

영업이익
735,005,857
639,423,737
1,182,835,924
1,486,872,834

영업이익률
7.14%
7.18
12.55
15.37

아이엠
경쟁사
매출액
126,074,202
124,304,995
117,379,641
152,865,884

영업이익
-2,892,743
-1,063,282
-9,801,069
1,110,059

영업이익률
적자
적자
적자
0.73

파트론
경쟁사
매출액
1,486,422,075
1,172,405,321
1,221,910,787
1,312,658,129

영업이익
61,707,408
41,681,019
56,802,242
78,708,842

영업이익률
4.15%
3.56
4.65
6.00

액트로
경쟁사
매출액
203,084,125
156,846,102
132,980,435
92,326,395

영업이익
2,416,736
4,692,405
-5,770,031
-2,156,721

영업이익률
1.19%
2.99
적자
적자

엠씨넥스
경쟁사 및 고객사
매출액
1,057,058,424
932,490,111
1,108,637,950
1,009,273,640

영업이익
44,384,672
18,224,256
10,702,196
23,878,952

영업이익률
4.20%
1.95
0.97
2.37

자화전자
경쟁사
매출액
681,144,518
503,330,315
292,333,491
347,854,511

영업이익
44,961,233
-16,355,712
-11,740,371
16,315,874

영업이익률
6.60%
적자
적자
4.69

재영솔루텍
경쟁사
매출액
111,416,091
107,194,986
119,577,087
93,067,600

영업이익
10,031,477
4,897,310
5,444,233
-3,982,370

영업이익률
9.00%
4.57
2.73
적자

하이소닉
경쟁사
매출액
17,616,732
4,994,194
16,828,216
4,269,513

영업이익
-4,347,941
-3,681,649
681,912
-3,001,487

영업이익률
적자
적자
4.05
적자

옵트론텍
경쟁사
매출액
217,958,468
232,096,085
199,490,325
200,898,006

영업이익
-4,446,631
14,995,293
-49,472,326
5,025,111

영업이익률
적자
6.46
적자
2.50

나무가
-
매출액
450,363,059
365,609,177
519,342,981
502,902,888

영업이익
20,949,016
22,724,926
32,376,700
22,967,486

영업이익률
4.65%
6.22
6.23
4.57

캠시스
-
매출액
378,186,832
500,586,465
721,676,700
520,993,225

영업이익
-11,727,524
6,862,406
25,805,440
-13,307,516

영업이익률
적자
1.37
3.58
적자

파워로직스
경쟁사
매출액
733,444,025
773,181,124
743,873,289
908,324,010

영업이익
2,421,534
15,579,854
-39,144,785
-14,082,276

영업이익률
0.33%
2.02
적자
적자

해성옵틱스
-
매출액
108,529,761
121,168,837
163,806,220
140,844,995

영업이익
-13,393,025
3,992,341
-5,119,277
-11,443,942

영업이익률
적자
적자
적자
적자

출처:
DART(금융감독원 전자공시시스템)

주1)
엠씨넥스의 경우, 경쟁사이지만 종속회사인 (주)해화를 통해 일부 매출이 발생되고 있는 고객사입니다.

주2)
나무가 및 캠시스의 경우, AF/OIS 액츄에이터 관련 업체이지만 당사와의 영위사업 부문이 상이합니다.

(주)옵트론텍은 당사의 최대주주인 오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1의 최대 출자자로 존재하고 있지만 영업적으로는 경쟁사 관계에 있습니다.(주)옵트론텍은 카메라모듈 부품 중 주로 Folded Sub품을 주력으로 생산하고 있으며, 최근 당사 역시 기존의 OIS외에 Folded Sub 시장에 진입중으로 시장에서 본격적으로 경쟁을 시작하고 있는 상황입니다. 기존 시장의 형태를 보면 (주)옵트론텍과 (주)액트로가 독과점의 형태로 시장을 유지하고 있었으나, 2024년부터 당사의 시장 진입이 결정되어 2025년 4월 글로벌 휴대폰 업체(X사, S사 등)에 납품을 시작하게 됨으로써 본격적인 경쟁이 예상됩니다.(주)옵트론텍의 자회사인 마이크로엑츄에이터(주)는 당사가 주력으로 생산하고 있는 OIS 제품의 여러 형태 중 하나인 Hinge Type의 OIS를 개발하여 시장 진출을 준비중에 있기에 당사의 잠재적인 경쟁사라고 보고 있습니다.AF/OIS 액츄에이터 시장은 산업 내 경쟁이 치열한 수준이며, 주요 매출처인 전방 기업의 판가 하락 압박이 상당한 수준으로 수익성 개선 여부가 불투명합니다. 이러한 시장상황에서 향후 당사의 납품 제품 불량률이 상승하거나 고객사에 대한 납기 대응이 원활히 이루어지지 않는다면 고객사의 신뢰 하락 등으로 수주 물량이 감소할 수 있으며, 이는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.당사는 이러한 과열된 카메라 부품 시장속에서 국내 대기업의 벤더중에서 가장 많은 OIS 액츄에이터 생산 Capa를 보유하고 있으며, 11여년에 걸친 액츄에이터 생산 노하우를 보유하고 있습니다. 따라서, OIS 액츄에이터가 플래그쉽 스마트폰을 넘어 중저가 스마트폰에도 탑재되어 수요가 증가되고 있으며, 증가되는 수요를 따라가기 위하여 OIS 액츄에이터 전문기업 (주)해화를 인수하는 등 적극적인 투자를 진행하였습니다.

또한 (주)해화를 인수하게된 상세 배경으로는 당사의 OIS 액츄에이터 물량 증가에 따라 후속적인 생산 Capa가 필요하게 되었고 이에 OIS 액츄에이터 생산활동을 영위하고 있던 (주)해화의 직간접적인 생산능력 확대를 위해 인수하게 되었습니다. 이에 종속기업으로의 편입을 통해 매출 외형 확대 뿐만 아니라 당사와 (주)해화와의 인력 및 생산 인프라의 통합적 운영을 통해 원가(제조) 경쟁력을 극대화 시킬 목적으로 (주)해화를 인수하게 되었습니다.그러나 상기와 같이 OIS 액츄에이터 생산 관련 시장의 경쟁이 가속화 되고 있고, 각 경쟁사에서는 주요 최종 공급처인 글로벌 스마트폰 완성업체 향 물량 수주 증대를 위하여 기술개발 및 생산 효율화 등이 진행되고 있기에 시장의 경쟁상황은 더욱 어려워 지고 있습니다.

주요사항보고서(타법인주식및출자증권양수결정)_2023.10.20

1. 발행회사
회사명
주식회사 해화

국적
대한민국
대표자
장봉근

자본금(원)
656,000,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
131,310
주요사업
스마트폰카메라액추에이터 부품 제조

- 최근 6월 이내 제3자 배정에 의한 신주취득 여부
아니오

2. 양수내역
양수주식수(주)
131,310

양수금액(원)(A)
15,000,000,000

총자산(원)(B)
77,786,631,000

총자산대비(%)(A/B)
19.28

자기자본(원)(C)
63,632,997,000

자기자본대비(%)(A/C)
23.57

3. 양수후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
131,310

지분비율(%)
100

4. 양수목적
발행회사와의 사업시너지 효과 기대

5. 양수예정일자
2023년 10월 20일

6. 거래상대방
회사명(성명)
녹원씨엔아이

자본금(원)
46,827,245,911

주요사업
소재부품 제조, 산업용마이크로필터 유통

본점소재지(주소)
경기도 파주시 신촌2로 1(신촌동)

회사와의 관계
-

7. 거래대금지급
10회차 전환사채 발행하여 발행회사 지분 양수대금으로 상계지급

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
법 시행령 제171조제2항제5호(양수하고자 하는 자산액이 최근 사업연도말 현재 자산총액의 10%이상)에 해당하여 외부평가 의뢰 및 결과 제출함

외부평가기관의 명칭
대주회계법인

외부평가 기간
2023년 10월 06일 ~ 2023년 10월 16일

외부평가 의견
평가대상회사의 가치평가를 위하여 현금흐름할인법(DCF; Discounted Cash Flow method)을 적용하였으며, 평가인의 분석에 기초한 결과, 평가기준일 현재 평가대상자산의 주식가치 평가액은 12,309백만원 ~ 17,570백만원의 범위로 산출되었으며, 양수 예정가액은 15,000백만원으로 중요성의 관점에서 부적정하다고 판단할 만한 근거가 발견되지 아니하였습니다.

9. 이사회결의일(결정일)
2023년 10월 20일

- 사외이사참석여부
참석(명)
1

불참(명)
2

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
불참

10. 우회상장 해당 여부
아니오

- 향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
예

11. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
아니오

12. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

13. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

14. 향후 회사구조개편에 관한 계획

- 향후 회사 구조개편에 관한 계획은 아직 확정되지 않아 기재를 생략합니다.

15. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 발행회사의 자본금은 656,550,000원이며 취득내역의 취득금액은 150억원입니다- 상기2번의 자기자본은 2022년도말 기준 자기자본에 당기 증자금액 10억원을 더하여 산정하였습니다.- 상기 7번의 거래대금 지급방법은 당사가 전환사채를 발행하여 발행회사(주식회사 해화) 지분 양수대금으로 지급하는 것입니다.

※ 관련공시 : -

【 발행회사의 요약 재무상황 】

(단위 : 백만원)

구 분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익
감사의견
외부감사인

당해연도
-
-
-
-
-
-
-
-

전년도
57,978
55,969
2,009
656
108,146
-1,606
적정
정진세림회계법인

전전년도
69,585
73,127
-3,541
400
81,440
-992
적정
정진세림회계법인

【거래상대방에 관한 사항】

1. 인적사항

- 기본사항

성명(명칭)
국적
주소(본점소재지)[읍ㆍ면ㆍ동까지만 기재]

녹원씨엔아이
대한민국
경기도 파주시 신촌2로 1(신촌동)

직업(사업내용)
소재부품 제조, 산업용마이크로필터 유통

- 최대주주ㆍ대표이사ㆍ대표집행임원 현황 및 재무상황 등(상대방이 법인인 경우)

구분
성명
주식수
지분율(%)

최대주주
티알아이리스트럭처링투자조합 1호
8,531,371
32.74

대표이사
배종민
-
-

(단위 : 백만원)

최근 사업연도
2022년
결산기
제 36기

자산총계
120,699
자본금
13,121

부채총계
73,872
매출액
59,365

자본총계
46,827
당기순손익
-25,940

외부감사인
신한회계법인
휴업 여부
아니오

감사의견
적정
폐업 여부
아니오

2. 당해법인 또는 그 최대주주ㆍ임원과의 관계

- 당해법인과 거래상대방과의 관계
당해법인은 거래상대방의 최대주주인 티알아이리스트럭처링 투자조합1호에 21.8% 출자하고 있음

- 당해법인의 최대주주ㆍ임원과 거래상대방과의 관계
성명
상대방과의 관계

집행임원
배종민
거래상대방 대표이사 겸직

-
-
-

3. 최근 3년간 거래내역(일상적 거래 제외)

구분
거래 내역

당해년도
-

전년도
-

전전년도
-

출처 :
전자공시시스템

각 경쟁사에서는 주요 최종 공급처인 삼성전자 향 물량 수주 증대를 위하여 다양한 방법을 통해 노력하고 있으며, 중국 업체인 샤오미, 화웨이, 오포, 비보 등에 납품하기 위한 경쟁 또한 치열하게 진행되고 있습니다. 이러한 휴대폰 부품 제조 산업의 치열한 경쟁 속에서 당사가 현재 유지하고 있는 매출처에서 현재보다 추가적인 수주를 받지 못하거나, 거래처와의 관계 유지 측면에서 부정적인 환경에 처하게 되거나, 유사 제품을 생산하는 경쟁업체와 기술적인 측면에서 열위에 놓이는 등의 상황에 노출된다면 당사의 영업실적이 향후 악화될 가능성이 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 소수의 수요처에 대한 높은 의존도에 따른 위험
국내 휴대폰 카메라 제조시장은 수요자 중심 구도가 형성되어 있습니다. 이는 삼성전자와 애플 같은 세트 업체에 대한 카메라 부품업체의 교섭력이 열세하다는 것을 의미합니다. 이와 같은 원인은 부품 공급자 수가 부품의 수요자의 수보다 월등히 많고, 고도의 기술력을 요하는 제품임에도 불구하고 제품의 특성 상 타사 제품과의 차별화가 쉽지 않아 높은 교체탄력성이 나타나고, 국내 부품 업체들의 원가 경쟁력이 중국 업체 대비 열등하기 때문에 고객사 다변화에 한계가 있으며, 국내 스마트폰 세트 업체의 점유율 부진으로 고객 기반이 약해졌기 때문입니다.
스마트폰 카메라 모듈 관련 부품 생산 업체들의 이러한 노력에도 불구하고 휴대폰 생산 환경의 변화는 당사를 비롯한 중소 부품업체들에게 원가절감과 연구개발 등의 적극적인 대응을 요구하고 있으며, 해외 판로 개척과 원가 절감 등을 통하여 적절한 사전 대응이 이루어지지 않을 경우 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 AF/OIS 액츄에이터 사업 매출액은 2024년말 기준 약 952억원으로 당사 총매출 약 1,085억원의 약 87.8%를 차지하면서 매우 높은 비중을 나타내고 있습니다. AF/OIS액츄에이터의 수요자인 국내 대기업은 당사를 포함한 몇 곳의 업체를 외주 부품 공급업체로 선정하여 물량을 배분하고 있으며, 신규 모델 개발시 업체 간 견적을 비교하여 납품업체를 선정하고 있습니다. 따라서, 국내 대기업 벤더들 간의 가격 경쟁 심화로 평균 판매단가가 지속 하락하고 있으며, 초기 공급사 선정 이후에도 원재료 가격 하락등에 따라 주기적으로 판매가격을 인하하는 구조로 운영되고 있습니다. 이에 당사는 업체간 경쟁이 심화되는 환경속에서도 수주 물량 확대를 위하여 원가절감 및 생산성을 향상시킬 수 있는 개선활동을 지속 추진하고 있습니다.

국내 휴대폰 카메라 제조시장은 수요자 중심 구도가 형성되어 있습니다. 이는 삼성전자와 애플 같은 세트 업체에 대한 카메라 부품업체의 교섭력이 열세하다는 것을 의미합니다. 이와 같은 원인은 부품 공급자 수가 부품의 수요자의 수보다 월등히 많고, 고도의 기술력을 요하는 제품임에도 불구하고 제품의 특성 상 타사 제품과의 차별화가 쉽지 않아 높은 교체탄력성이 나타나고, 국내 부품 업체들의 원가 경쟁력이 중국 업체 대비 열등하기 때문에 고객사 다변화에 한계가 있으며, 국내 스마트폰 세트 업체의 점유율 부진으로 고객 기반이 약해졌기 때문입니다. 이러한 산업 구조로 인하여 국내 스마트폰 관련 부품 업체들은 제품의 설계와 개발 뿐만 아니라 제품의 공급가격, 납품 시기 등 제품의 개발부터 판매까지의 과정 대부분을 수요처들에게 의존하면서 높은 의존도를 나타내고 있습니다. LG전자의 스마트폰 사업 철수 등은 이러한 국내 카메라 부품 업체들의 이익률에 대한 하향 평준화를 가속화시키고 삼성전자와 애플에 대한 의존도를 더욱 상승시킬 것으로 예상됩니다.스마트폰 세트 업체들은 부품 수급에서 협상력을 유지하기 위하여 Multi-Vendor 전략을 고수하고 있습니다. 국내 스마트폰 카메라 부품 업체들의 삼성전자 향 매출 비중은 평균적으로 약 80% 수준으로 추정되며, 단일 고객사에 대한 의존도가 매우 높은 편입니다.당사는 VCM 방식의 액츄에이터(자동초점구동장치) 비중이 높은 편중된 제품 포트폴리오를 보유하고 있어, 전방 스마트폰 수요 변동에 대한 대응력이 취약합니다. 또한 S전기 단일 고객에 대한 매출의존도가 90%를 꾸준히 상회하는 사업 구조를 가지고 있기 때문에, 절대적인 매출의존도를 지닌 수요처에 대한 가격협상력이 열위하고, 최종 고객사의 스마트폰 글로벌 출하량에 따라 당사 매출이 좌우되는 특성을 가지고 있습니다.당사의 매출액 중 S전기 단일 고객에 대한 매출액 현황은 다음과 같습니다.

[ S전기 향 매출액 현황 ]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

S전기향 매출액
26,318
87,233
114,109
151,523
138,104

비중(%)
85.23%
80.38%
94.17%
92.50%
98.05%

기타(S전기 제외)
4,560
21,297
7,059
12,283
2,741

비중(%)
14.77%
19.62%
5.83%
7.50%
1.95%

총 매출액
30,878
108,530
121,169
163,806
140,845

자료:
당사제공

당사의 연결기준 S전기 향 매출액 현황을 보면 2021년 약 98.05%, 2022년 약 92.50%, 2023년 약 94.17%,
2024년말 약 80.38%로 당기말 및 최근 3개년 평균 약 91.27%의 비중을 차지하고 있습니다.
또한 2025년 1분기말의 경우, 약 263억원의 매출액 및 85.23%의 비중을 차지하고 있습니다. 이는 VCM 방식의 액츄에이터(자동초점구동장치)의 전방산업인 스마트폰 산업의 구조적인 현상으로, 수요 변동에 대한 대응력이 취약함을 의미함과 동시에 업계 수준의 기술력과 고객사와 원만한 관계만 유지한다면 비교적 안정적으로 사업을 영위할 수 있다는 장점이 존재하는 상황입니다.

[ 2025년 S전기 향 예상 매출액 ]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 1분기말
2025년말

S전기향 매출액
26,318
123,053

자료:
당사제공

주1)
2025년말 예상 매출현황은 예상된 수치이므로 변동 가능성이 존재합니다.

주2)
2025년 1분기말 수치는 확정된 수치입니다.

당사 및 당사의 베트남 자회사(해성비나 유한책임회사)의 주요 고객처인 S전기향 2025년 1분기말 매출현황을 살펴보면 약 236억원 수준입니다. 이는 2024년 연기되었던 주요 신제품 출시의 가시화에 따른 관련 부품의 판매가 이루어짐에 따라 매출 상승이 이루어진 것으로 파악됩니다. 또한 2025년말 예상 S전기 향 매출액은 약 1,231억원으로 예상되며 주요 신제품 출시의 가시화에 따른 부품 판매 매출로 예상됩니다.

또한 2025년 1분기말 매출액은 약 263억원입니다.
상기 2025년 매출액의 경우 예상치이며 변동 가능성이 존재함에 유의하시기 바랍니다.

상기 S전기 향 매출액이 2022년 약 1,515억원에서 2023년 약 1,141억원 및
2024년 약 872억원으로 감소하였는데, 이에 대한 상세 원인은 다음과 같습니다.1) 최종 고객사의 주요 모델 승인 지연에 따른 매출 지연당사의 최종 고객사의 플래그쉽 모델이 승인 지연에 따라 당사의 플래그쉽 모델에 탑재 예정이었던 OIS 모델 또한 납품이 약 13개월 가량 지연되었습니다. 이에 2023년 및 2024년 매출액이 감소하였고, 해당 플래그쉽 모델은 2024년 12월 양산이 시작됨에 따라 관련 매출은 2025년 중 발생할 예정입니다. 상기 지연으로 인해 2개의 제품에 대한 매출 지연 금액은 약 302억원 수준입니다.2) 고부가 Folded 모델의 시장 진입 지연당사의 최종 고객사의 Folded 모델의 시장 진입이 지연되었고, 고객사의 협력사 관리 정책상의 이유로 2024년도 예상 매출이 2025년도로 지연되었습니다. 상기 Folded 모델 지연으로 인한 해당 매출금액은 약 72억원 수준입니다.또한, 상기
[ S전기 향 매출액 현황 ]표는 연결기준으로 S전기를 제외한 매출의 경우, 당사 별도기준 뿐만 아니라 연결기준으로의 종속회사 매출이 포함되어 있는 수치입니다. 당사의 사업부문별 매출액 및 비중 현황을 살펴보면 다음과 같습니다.

[당사 사업부문별 매출액 및 비중]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원, %)

품목
2025년 1분기말
2024년말
2023년말
2022년말
2021년말
비고

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

VCM(OIS)사업
26,318
85.20%
95,238
87.75%
114,264
94.30%
151,856
92.70%
140,257
99.58%
스마트폰 카메라모듈에 탑재되는 부품

검사/조립 장비제조
-
-
-
-
259
0.21%
4,310
2.63%
-
-
생산자동화 설비 등

S/W, H/W 솔루션 개발용역
418
1.40%
4,072
3.75%
6,573
5.42%
7,283
4.45%
-
-
소프트웨어 개발용역 및 유지보수 외

기타매출
4,143
13.40%
9,220
8.50%
73
0.06%
357
0.22%
588
0.42%
점검정비 용역 및 차량용 제습제 외

합계
30,878
100.00%
108,530
100.00%
121,169
100.00%
163,806
100.00%
140,845
100.00%
-

출처:
당사 정기보고서

VCM 사업 이외의
검사/조립 장비제조인 생산자동화 설비 등은 당사의 VCM(OIS)사업 관련 신제품 출시 시 신제품에 대한 생산자동화 설비 라인의 검사, 조립 등에 대한 매출이며 신제품 출시 시기에만 발생되는 일시적인 매출입니다. 또한 기타매출의 경우, 점검정비 용역 및 차량용 제습제 외와 함께 연결 종속회사 관련 매출이 함께 존재하고 있습니다.

[ S전기 재무 현황 ]

(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

S전기
자산 총계
13,292,530
12,792,403
11,657,872
10,997,171
9,941,374

부채 총계
4,244,639
3,776,549
3,627,547
3,303,686
3,070,248

자본 총계
9,047,891
9,015,854
8,030,325
7,693,485
6,871,126

매출액
2,738,649
10,294,103
6,592,508
9,424,552
9,675,036

영업이익
200,549
735,006
546,282
1,182,836
1,486,873

당기순이익
141,602
703,216
402,432
993,519
915,432

자료:
DART(금융감독원 전자공시시스템)

스마트폰 세트 업체 입장에서 멀티벤더 전략은 협력사에게 끊임없는 기술 개발을 독려하여 경쟁력 있는 부품을 사용할 수 있는 동시에, 경쟁을 통한 부품 가격 인하가 가능하게 합니다. 이와 같은 구조가 부품 업체 입장에서는 업계 수준의 기술력과 고객사와 원만한 관계만 유지한다면 비교적 안정적으로 사업을 영위할 수 있다는 장점이 있지만, 고객사와의 관계가 악화될 경우 수익성이 제한되고, 고객사의 사업 상황과 전략에 따라 실적 변동성이 커진다는 단점이 있습니다.또한, 수요처들의 시장 점유율이나 실적 등의 하락이 나타날 경우 부품 생산 업체들에 대한 납품단가 인하 압력 또는 공급물량 축소 등이 요구될 수 있으며, 최근 전세계적으로 스마트폰 침투율이 상승함에 따라 신흥시장을 주요 타겟으로 하는 중ㆍ저가 스마트폰이 성장을 주도해 오면서 신흥시장 공략을 위한 가격 경쟁력의 중요성이 커지고, 해당 시장 내 주요 스마트폰 제조사 중심으로 시장점유율 확보를 위한 경쟁이 치열해짐에 따라 상기 요구들이 나타날 가능성이 상존하고 있습니다. 특히 스마트폰 원가에서 카메라가 차지하는 비중이 20% 수준까지 대폭 상승하였기 때문에 카메라의 원가 절감이 가격 경쟁력에 있어서 중요한 부분을 차지하고 있습니다. 이에 따라 스마트폰 부품 제조업체, 그 중에서도 카메라 부품 제조업체에 대한 가격인하 압력 또한 심해지면서 마진율이 낮아지고 있습니다.부품 업체들은 이와 같은 위협에 대응하고자 여러 전략을 실행하고 있습니다. 대표적으로 1) 생산 공정 이전 또는 타 부품의 자체 생산을 통한 내재화로 원가 경쟁력 강화를 통한 경쟁사 대비 마진율 우위 선점, 2) 중국 스마트폰 업체를 통한 신규 고객사 확보를 위한 노력, 3) 핵심기술을 이용하여 고성능 AF/OIS 하이엔드 부품 등 신규 제품을 개발하여 제품 경쟁력 강화, 4) Supply Chain 내에서 수직 또는 수평적 통합을 통해 협상 교섭력을 강화, 5) 이질적 사업을 영위하는 업체를 인수합병하여 업황의 부침에 따라 생기는 거시적 위험을 분산시키고자 노력하고 있습니다.특히 상대적으로 노무비가 저렴한 중국과 베트남 등 해외로의 생산 거점 이동을 통해 제조원가를 최소화하고자 당사는 2003년 8월 중국 진출을 시작으로 2011년 2월 베트남에 진출하여 제1공장을 설립하였으며, 이후 2013년 제2공장 및 제3공장(AF 액츄에이터 생산) 설립 및 2017년 제4공장 설립을 완료하여 베트남에 생산 거점을 정착시켰습니다. 베트남의 제1공장 및 제2공장은 과거 카메라모듈(CM)과 액추에이터(VCM)를 양산, 제3공장 및 제4공장은 렌즈모듈(LM) 및 액추에이터(VCM)을 양산하던 공장으로 현재는 카메라모듈사업(CM)과 렌즈모듈(LM)사업을 중단하였으며, VCM사업(액츄에이터)을 제3공장 및 제4공장으로 이동하였습니다. 그에 따라 제1공장 및 제2공장은 매각 완료하였습니다.

스마트폰 카메라 모듈 관련 부품 생산 업체들의 이러한 노력에도 불구하고 휴대폰 생산 환경의 변화는 당사를 비롯한 중소 부품업체들에게 원가절감과 연구개발 등의 적극적인 대응을 요구하고 있으며, 해외 판로 개척과 원가 절감 등을 통하여 적절한 사전 대응이 이루어지지 않을 경우 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 기술 변화주기에 대한 대응 능력 위험
스마트폰 시장은 매년 새로운 기능 또는 부품이 탑재된 신제품이 출시되면서 고성능화가 급격하게 이루어져 온 시장입니다. 스마트폰 부품 산업 내 속한 당사와 같은 기업들은 고성능 스마트폰에 탑재되는 부품의 안정적인 공급을 위하여 새로운 변화에 대한 인지 및 기술적 대응이 신속하게 이루어지고, 고객사가 원하는 품질의 제품을 생산해야 합니다.
향후, 스마트폰 제조 업체는 저성장 국면에 대응하기 위해 신기술 및 하이엔드 부품 탑재를 바탕으로 제품 차별화를 추구할 것으로 예상됩니다. 대표적 제품 차별화는 프리미엄 제품의 듀얼카메라, AF, OIS 엑추에이터 등 카메라 기능의 고스펙화, 고기능화 등이 있으며, 이는 스마트폰 카메라 산업 성장의 동력이 될 것으로 판단됩니다. 이를 위해
스마트폰 카메라 모듈 산업은 하이엔드 부품 생산을 위하여 새로운 변화의 인지 및 기술적 대응이 제때 이루어지고, 고객사가 원하는 품질의 제품을 생산해야 합니다. 이러한 기술개발 및 제품 생산이 늦을 경우 당사의 성장성 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

휴대폰 부품산업의 특성상 기술개발 및 시장의 변화주기가 매우 빠른 특징을 보입니다. 휴대폰 부품산업은 휴대폰의 트렌드에 맞추기 위해 휴대폰 개발보다 우선하여 부품개발이 이루어져야 하므로 빠른 변화주기를 보입니다.스마트폰 시장은 매년 새로운 기능 또는 부품이 탑재된 신제품이 출시되면서 고성능화가 급격하게 이루어져 온 시장입니다. 스마트폰 부품 산업 내 속한 당사와 같은 기업들은 고성능 스마트폰에 탑재되는 부품의 안정적인 공급을 위하여 새로운 변화에 대한 인지 및 기술적 대응이 신속하게 이루어지고, 고객사가 원하는 품질의 제품을 생산해야 합니다. 최근 스마트폰 시장의 화두는 폴더블과 같은 스마트폰의 폼 팩터(Form Factor : 스마트폰의 외형 변화)와 5G 시장 상용화에 따른 5G 스마트폰의 등장, 그리고 SNS와 영상 콘텐츠 수의 급등과 콘텐츠 수요 증가로 인한 멀티카메라 탑재이며, 이러한 스마트폰 시장 내 트렌드는 스마트폰의 신규 수요를 발생시키는 요인이 되므로 당사와 같은 휴대폰용 카메라 부품 관련 생산 업체에게는 공급량을 증가시킬 수 있는 긍정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 향후 예상되는 스마트폰 시장 내 트렌드에 관한 세부 사항은 아래와 같습니다.1. 폴더블 스마트폰 출시에 따른 스마트폰의 폼팩터(외형 변화) 다변화 현상

폴더블 스마트폰 출시를 기점으로 본격적인 폼 팩터의 다변화가 시작 될 것으로 전망되며, 이미 삼성전자와 화웨이 등 유수의 스마트폰 제조 업체들은 폴더블 스마트폰 출시를 시작하였습니다. 이러한 외형 변화는 스마트폰의 보급률 포화 상태를 비롯하여 교체 주기가 지연되고, 외형적/기능적 차별화가 부재하여 역성장 국면을 맞이하고 있는 글로벌 스마트폰 시장이 반등할 수 있는 기회로 전망되고 있습니다. 본격적인 폴더블폰의 성장은 굴곡 반경과 폴더블 폰에 알맞는 플랫폼 제공 등의 시점에 좌우될 것으로 예상되나, 스마트폰의 외형적인 차별화가 현재 부재 중인 상황 속에서 스마트폰의 교체 수요를 발생시킬 여지가 있고 특히 프리미엄 영역에서의 신규 수요 창출이 기대되고 있습니다.

이러한 변화는 스마트폰 수요 증가로 스마트폰에 탑재되는 카메라 모듈 관련 부품 수요가 동반 증가할 수 있다는 측면에서 당사와 같은 액츄에이터 생산 업체에게도 긍정적으로 작용할 수 있으며, 스마트폰의 폼 팩터 현상으로 스마트폰 카메라 또한 3D 센싱 카메라가 탑재되거나, 또는 폴더블 폰에 맞추어 새로운 형태로 개발되거나 기존에는 존재하지 않던 기능을 탑재하여 신규 수요가 발생할 수 있는 만큼 해당 시장이 본격적으로 개화 시 신속하고 정밀한 기술 개발로 시장을 선점할 경우 메인 액츄에이터 공급업체로서 그 위치를 공고히 할 수 있을 것으로 전망됩니다.2. 5G 시장의 개화 및 성장
최근 4세대(4G) 이동통신이 성숙 단계에 진입하였으며, 5세대(5G) 이동통신이 4차산업혁명의 핵심 인프라가 되었습니다. 2019년 이후 상용화된 5G는 초고속, 초저지연, 초연결 등의 속성을 지닌 차세대 이동통신기술입니다. 전송 속도가 4G 대비 20배 이상 빠른 20Gbps 이상, 지연속도는 0.001초로 4G보다 30배 이상 빠른 기술로 수천억 개의 기기가 연결된 사물인터넷 (Massive IoT) 환경이 구축될 수 있습니다. 이에 따라 5G 기술이 정착되면 VR 생방송, 홀로그램 통화, 완전 자율주행, 실시간 로봇 및 드론 제어, 스마트공장 및 스마트시티 등으로 응용될 것으로 보이며 빠른 데이터 송수신이 필요한 분야에서 핵심적인 기술로 자리매김 할 것으로 전망됩니다.또한 이러한 다양한 응용분야의 성장을 견인할 수 있는 수단으로써, 한국전자통신연구원(ETRI)은 2025년 한국과 전세계 5G 시장을 각각 35조원, 800조원으로 전망하기도 했습니다.

[세대별 이동통신]

구 분
3세대(3G)
4세대(4G)
5세대(5G)

속도
14.4Mbps
75Mbps ~ 1Gbps
20Gbps 이상

도입 영향
멀티미디어 문자,영상통화
실시간 동영상,스트리밍 서비스,스마트폰 확산
사물인터넷,자율주행차,4차산업혁명 지원

출처:
Gartner

과학기술정보통신부에 따르면 5G는 네트워크 장비 및 단말, 첨단 디바이스 보안, 융합서비스 등 주요 연관산업 분야에서 2026년 총 1,161조원 규모의 시장 창출을 전망하였습니다. 국내뿐만 아니라 중국/일본/미국 등도 5G 상용화에 속도를 가하기 시작했습니다. 특히 미국은 최근 버라이즌이 에릭슨/삼성/노키아를 5G 장비 업체로 선정하고 본격적인 투자에 돌입하였습니다.
향후 5G 전용 스마트폰 보급 확대에 따라 5G 가입자 수도 더욱 빠르게 증가할 것으로 예상되며, 국내 주요 통신사별 5G 가입자 추이 및 비중은 다음과 같습니다.

[통신사별 5G 가입자 및 비중]

(단위: 명)

구분
2024년 9월
2023년 12월
2022년 12월
2021년 12월
2020년 12월

5G 가입자
SKT
가입자
16,577,317
15,500,396
13,392,940
9,874,071
5,476,055

비중
48.0%
48.1%
48.0%
47.3%
38.5%

KT
가입자
10,250,780
9,721,608
8,449,258
6,372,894
3,617,471

비중
29.7%
30.2%
30.3%
30.6%
35.1%

LGU+
가입자
7,685,844
7,020,411
6,059,686
4,613,396
2,751,942

비중
22.3%
21.8%
21.7%
22.1%
26.4%

소계
34,513,941
32,242,415
27,901,884
20,860,361
11,845,468

직전 대비 증감
7.0%
15.6%
33.8%
76.1%
153.8%

이동통신 가입자
5G 가입자 비중
39.4%
38.4%
36.2%
28.6%
16.8%

전체
87,614,531
83,891,773
76,992,107
72,855,492
70,513,676

출처:
과학기술정보통신부 유·무선통신서비스 가입현황(2024.11.15)

주1)
2024년 9월 증감은 2023년말 대비 기준

주2)
5G 가입자 소계는 MVNO를 제외한 통신 3사 통계 기준

전세계적으로 4G(LTE) 가입자 수는 점차적으로 감소할 것으로 전망되며, 5G 가입자 수는 2027년에는 현재 4G 가입자 수와 비슷하게 증가할 것으로 전망됩니다. 2021년에는 중저가 5G 단말기 출시로 순증폭은 더욱 확대되었으며, 5G 스마트폰 가격대가 중고가 라인업까지로 확대되며 스마트폰 판매량에서 차지하는 비중이 상승하였습니다.향후 저가 단말기에서도 5G를 지원하는 등 5G 지원 기기는 대폭 늘어날 것으로 예상되어 5G 지원기기 공급 확대에 따라 액츄에이터 등 스마트폰 부품 수요 역시 확대될 수 있을 것으로 전망됩니다.3. 카메라의 차별화가 멀티카메라에서 줌 기능 강화로 전환2021년말 기준, 전세계에서 출하된 스마트폰 중 60% 이상의 스마트폰이 트리플 혹은 쿼드러플 카메라를 탑재하였습니다. 카메라는 최근 몇 년간 트렌드로 자리잡은 SNSㆍ영상 콘텐츠 분야에서 필수적인 부품으로 자리매김하였으며, 특히 사용자들의 고화소 카메라 니즈는 크게 확대되어 왔습니다.

[글로벌 스마트폰 타입별 카메라 출하 비중]

카메라 타입별 출하.jpg
카메라 타입별 출하

출처:
Counterpoint, 하이투자증권 리서치보고서 (탑다운우려 & 바텀업개선, 2022.06)

주요 스마트폰 업체들의 프리미엄 모델 라인에는 트리플 이상의 카메라 수가 기본 사양으로 탑재 될 것으로 전망되며, 중저가 모델 또한 트리플 카메라가 기본적인 사양이며 그 이상으로도 예상되고 있습니다. 실제 삼성전자는 이미 2020년 중가 모델 A시리즈(A51 5G/A31/A21s), 2021년 중가 모델 A12에 쿼드러플 카메라를 장착했으며, 프리미엄 모델 라인 S21 울트라 5G부터 펜타카메라가 탑재되었습니다. 2023년 2월 출시한 삼성전자의 프리미엄 모델 S23 울트라 역시 펜타카메라가 탑재되었습니다.최근의 추세는 카메라의 차별화가 이러한 멀티카메라에서 OIS, Folded Zoom, 빅센서 등 기능 강화로 전환되고 있습니다. 특히 카메라가 튀어나온 문제 해결과 고배율 줌을 적용하기 위해 폴디드(잠망경 구조의 망원렌즈 카메라) 카메라의 중요성이 높아지고 있습니다.

[폴디드줌 구조]

폴디드줌

출처:
한양증권 리서치센터 기업분석보고서 (2020.07.16)

삼성전자는 2020년 갤럭시 S20울트라 모델부터, 샤오미, 오포 등 중국 스마트 업체의 상위 모델 역시 2020년부터 폴디드 카메라가 적용되었습니다. 애플 또한 폴디드줌 특허를 등록한 후, 2023년 출시한 아이폰15 최상위 프로 시리즈 모델에 폴디드 카메라를 탑재하는 등 새로운 형태의 카메라 수요가 창출되었습니다. 삼성전자와 애플 등 글로벌 스마트폰 제조사들은 하이엔드(고가, 프리미엄) 스마트폰으로 경쟁사와 차별화를 두는 전략을 선택하였습니다. 삼성전자는 스마트폰 차별화를 위해 우선적으로 카메라 변화에 주력하여 2023년 상반기 프리미엄 스마트폰인 갤럭시 S23 울트라 모델의 카메라에 처음으로 2억 화소를 지원한 폴디드 줌을 적용하였습니다. 갤럭시 울트라 모델의 판매 증가는 소비자들의 스마트폰 교체가 고가 모델에 집중된 결과로 분석됩니다. 삼성전자는 카메라의 화소 수 상향, 고배율 줌 제공 등으로 스마트폰 내 하이엔드 스마트폰 비중을 높이는 등의 노력을 하고 있으며 이는 카메라모듈 시장에 추가적인 수요를 창출하고 있습니다.이에 더해, OIS 손떨림 보정 부품의 중요성 확대로 이를 적용하는 스마트폰 모델의 수가 증가하고 있습니다. 2022년 삼성전자에서는 갤럭시 A시리즈에 이어 일부 M시리즈 모델에까지 보급형 손떨림보정부품(OIS, VCM 타입)의 탑재를 확대함으로써 중저가 스마트폰에서도 카메라 스펙 경쟁이 심화하고 있습니다. 다수의 카메라모듈 업체가 소수 업체에서 부품을 공급받다가 현재 내재화 노력을 통해 직접 손떨림 보정부품(OIS)에 진출하고 있습니다. 카메라모듈 업체 입장에서 손떨림 보정부품(OIS) 적용 스마트폰 모델 확대는 부품 추가로 인한 평균공급단가의 상승 및 내재화를 통한 원가개선 등 카메라모듈 업체의 경쟁력으로 부상할 전망입니다.멀티 카메라와 더불어 새로운 스마트폰 카메라 줌 기술 도입 등으로 카메라 모듈 산업은 새로운 형태의 모듈 공급이 가능해지는 만큼 성장성을 꾸준히 유지할 수 있을 것으로 전망됩니다. 당사는 카메라 산업 트렌드에 따라 수시로 변화하는 수요에 원활하게 대응하기 위해 지속적인 시장조사 및 연구개발을 진행 중에 있습니다. 현재 스마트폰 카메라의 기술은 성장기를 넘어 정체기로 들어섰으며 현재 스마트폰 총 제조원가의 20%를 차지하는 카메라모듈의 원가절감이 해당 시장의 핵심 이슈입니다.당사는 해당 부분을 고려한 원가절감형 신규 OIS특허를 확보(2022년 04월 01일 마이크로액츄에이터 HINGE OIS 특허 공동사용권 획득)하고 신규모델을 개발완료하여 산업통산자원부 핵심전략기술 확인인증을 획득(2022년 05월 06일)하였으며, 해당 기술을 활용한 OIS 액추에이터는 국내 고객사(S전기)에서 원가절감형 모델 신뢰성 TEST를 진행중에 있습니다. 이러한 당사의 노력에 따라 당사 매출의 대부분을 차지하는 국내 고객사(S전기)로부터 2022년 하반기 OIS 액츄에이터 신규개발 모델 17개 중에서 12개 모델에 대한 선행 개발이 확정되어 국내 고객사와 상호 협력하여 개발을 진행하고 있습니다. 그러나 당사가 상기와 같은 급속도의 기술 변화에 적절하게 대응하지 못하고 새로운 스마트폰과 관련된 기술 개발 및 제품 생산이 지연될 경우 잠재적으로 신제품 내 탑재될 수 있는 당사 제품의 공급량이 감소하여 당사의 성장성 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다.
향후, 스마트폰 제조 업체는 저성장 국면에 대응하기 위해 신기술 및 하이엔드 부품 탑재를 바탕으로 제품 차별화를 추구할 것으로 예상됩니다. 대표적 제품 차별화는 프리미엄 제품의 듀얼카메라, AF, OIS 엑추에이터 등 카메라 기능의 고스펙화, 고기능화 등이 있으며, 이는 스마트폰 카메라 산업 성장의 동력이 될 것으로 판단됩니다. 이를 위해 스마트폰 카메라 모듈 산업은 하이엔드 부품 생산을 위하여 새로운 변화의 인지 및 기술적 대응이 제때 이루어지고, 고객사가 원하는 품질의 제품을 생산해야 합니다. 이러한 기술개발 및 제품 생산이 늦을 경우 당사의 성장성 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 연구개발 인력 이탈 및 연구개발비 증가에 따른 위험
AF 액츄에이터 등 당사의 주요 사업부문이 속한 휴대폰(스마트폰) 부품 산업은 해당 산업의 빠른 신제품 출시 주기 특성 상 신규 제품 출시에 맞추어 해당 제품에 적합한 카메라 모듈 등의 공급을 위하여 꾸준한 연구개발을 통한 기술력 향상이 동반되어야 합니다.우수한 연구인력을 오랜 시간 안정적으로 보유하는 것이 필수적으로, 만일 연구개발 인력의 대량 이탈이 발생 할 경우 신제품 출시 지연으로 인해 수요 충족에 실패하여 산업 내 경쟁력 악화로 경영환경이 악화될 수 있습니다.
다만, 연구개발 내역 중 일부가 당사의 주 사업과 연관되지 않아 상대적으로 열위한 연구실적이 도출되어 목표했던 실적을 성취하지 못한다면, 해당 연구에 투입된 연구개발비의 회수가능성은 낮을 수 있습니다. 이 경우 당사 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

AF 액츄에이터 등 당사의 주요 사업부문이 속한 휴대폰(스마트폰) 부품 산업은 해당 산업의 빠른 신제품 출시 주기 특성 상 신규 제품 출시에 맞추어 해당 제품에 적합한 카메라 모듈 등의 공급을 위하여 꾸준한 연구개발을 통한 기술력 향상이 동반되어야 합니다. 특히 스마트폰 산업의 대표적인 변화 요소 중 한가지인 폼 팩터(Form Factor) 현상으로 인하여 폴더블 스마트폰의 출시에 따른 새로운 형태의 스마트폰 개발에 발맞추어 해당 스마트폰 내 탑재 될 기존 트리플, 쿼드러플 및 펜타 카메라를 비롯하여 3D 센싱 카메라 기반의 ToF(Time of Flight) 카메라의 기술적 향상을 위해서는 우수한 연구인력을 오랜 시간 안정적으로 보유하는 것이 필수적으로, 만일 연구개발 인력의 대량 이탈이 발생 할 경우 신제품 출시 지연으로 인해 수요 충족에 실패하여 산업 내 경쟁력 악화로 경영환경이 악화될 수 있습니다. 이에 당사는 주 매출처인 S전기와 신제품 연구개발 단계에서부터 긴밀한 공조 체제 아래 정보 공유와 공동 개발을 수행하고 있으며, 국내ㆍ외 R&D 센터를 두어 연구개발에 지속적인 투자를 단행하고 있습니다. 당사의 연구개발 조직도는 아래와 같습니다.

[연구개발 담당 조직도]

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

출처:
당사 정기보고서

당사는 연구개발을 위한 부설연구소를 설립하여 운영 중에 있으며, 연구개발인력은
2025년도 1분기말 기준 연구소장 1명과 수석연구원 7명, 전임연구원 1명으로 총 9명으로 구성되어 있습니다.

[연구개발인력 세부현황]

(단위 : 명)

직위
기초
증가
감소
기말

연구소장
1
-
-
1

전무, 이사
-
-
-
-

부장(수석연구원)
3
4
-
7

차장(책임연구원)
4
-
4
-

과장(선임연구원)
-
-
-
-

대리(전임연구원)
1
-
-
1

사원(연구원)
-
-
-
-

계
9
4
4
9

출처:
당사 정기보고서

한편, 당사는 부설연구소 내에서 개발 그룹을 2그룹으로 나누어 A/F, OIS 액츄에이터 개발 등의 연구개발을 진행 중에 있으며, 각 연구원 별 전담 연구부문을 부여하여 연구개발을 진행하고 있습니다. 당사의 연구개발 조직 운영 세부현황과 주요 연구개발 실적은 아래와 같습니다.

[ 연구개발 조직 운영 현황 ]

부서명
운영현황

부설연구소
A/F, OIS 액츄에이터 개발제조기술 개발

출처:
당사 정기보고서

당사의 연구개발 실적은 다음과 같으며, 기술,영업상 중대한 영향을 끼칠 것으로 판단되는 사항은 기재를 생략하였습니다.

[ 주요 연구개발실적 현황 ]

의료용 내시경 렌즈 개발

① 1/18” CMOS 내시경 Lens 개발

구분
내용

1. 연구과제
1/18” CMOS 내시경 Lens 개발

2. 연구기관
해성옵틱스 부설연구소

3. 연구결과
-. 1/18” 카메라 모듈에 적용-. 비구면 5매로 구성-. 보유 기술-. 결상설계 프로그램을 이용한 해상도 최적화 및 공차 분석 검증-. 비구면 사출 정밀 성형 및 측정 기술

4. 기대효과
-. 초소형 센서에 적용되는 렌즈를 개발하여 향후 동일 센서에 개발이용이함.

-. 비구면 5매를 사용하여 가격 경쟁력 확보 및 렌즈 소형화

5. 상품화 정보
-. 의료용 카메라 모듈 포함 제조사에 공급 가능

-. 자체 1회용 카메라 모듈로 제품화 진행

6. 개발기간
-. 2016.06~2021.07

② 무릎 관절용 일회용 내시경 개발

구분
내용

1. 연구과제
극초소형 카메라 모듈을 적용한 무릎 관절용 내시경 시스템 개발

2. 연구기관
해성옵틱스 부설연구소

3. 연구결과

-. 0.6Ø 렌즈 적용 카메라 모듈 개발-. 무릎 관절용 일회용 내시경 개발[보유 기술]

-. 초소형 의료용 내시경 설계 기술-. 내시경 영상기반 병변 진단 Software 기술

- Android 기반 모바일용 진단 Application 개발

4. 기대효과
-. 카메라 모듈 제조기술력을 기반으로 카메라 기반 사업 영역 확장-. 다중 사용 제품의 전염성 질병의 불안감 해소

5. 상품화 정보
-. 의료용 카메라 모듈 포함 제조사에 공급 가능-. 의료용 1회용 내시경 제품화 완료

6. 개발기간
-. 2016.06~2021.05

③ 고해상도(4K) 피부 진단 카메라 시스템 개발

구분
내용

1. 연구과제
고해상도(4K) 피부 진단 카메라 시스템 개발

2. 연구기관
해성옵틱스 부설연구소

3. 연구결과

-. Mecro 렌즈 개발 (초점거리 5mm이내)

-. 피부 병변 진단용 Android Applicaion 개발

-. 4K 카메라 영상처리 시스템 개발

4. 기대효과
-. 카메라 모듈 제조기술력을 기반으로 카메라 기반 사업 영역 확장-. 피부 병변 자가진단 및 맞춤형 Care 솔루션 제공

5. 상품화 정보
-. 미용 업체 협업을 통한 시제품 제작 검토

6. 개발기간
-. 2019.06~2021.05

Vision Camera System 개발① 고해상도(25M) Machine Vision Camera System 개발

구분
내용

1. 연구과제
고해상도(25M) Machine Vision Camera System 개발

2. 연구기관
해성옵틱스 부설연구소

3. 연구결과

-. 비전 검사 시스템 개발(렌즈 단품 검사 장비)

-. 25MP 카메라 모듈 개발

-. FHD영상 123 Frame rate 지원

-. 4K 해상도 영상 29Ms의 인식 속도 지원

4. 기대효과

-. 카메라 모듈 제조기술력을 기반으로 카메라 기반 사업 영역 확장

-. 영상 처리 기술 혹보 및 자체 생산 라인 협업 개발 및 테스트를 통한안정화 기술 확보

5. 상품화 정보
-. 자체 생산라인 적용 테스트 및 관계사 협업 테스트 진행

6. 개발기간
-. 2016.06~2021.05

Android System & Etc. 개발

① LTE-R 차상 무선장치개발

구분
내용

1. 연구과제
외주개발

2. 연구기관
해성옵틱스 부설연구소

3. 연구결과

-. Android 기반 철도용 차상 조작반 및 인터페이스 장치 개발

-. 철도 통신용 8CH, 16CH Network hub board 개발

4. 기대효과
-. 철도 인증 제품 개발 노하우를 확보하여 철도 및 선박용 품질 강화 제품 사업 영역 진출 기대

5. 상품화 정보
-. LTE-R 차상무선 통신장치 양산 공급(2022.2Q)

6. 개발기간
-. 2022.01~2022.04

② 스마트팜(식물재배기) 시스템 개발

구분
내용

1. 연구과제
외주개발

2. 연구기관
해성옵틱스 부설연구소

3. 연구결과

-. Android 기반 가정용 식물 재배기 시스템 개발

-. 가정용 식물 재배기 Auto control 기술 개발

-. 수위, 온도/습도, 미세먼지, 펌프, 카메라 영상 Streaming 기능 적용 개발

4. 기대효과
-. 가정용 식물 재배기 시장 성장에 따른 매출 증가 기대

5. 상품화 정보
-. 식물 재배기 PCBA 양산 공급(2022.2Q 예정)

6. 개발기간
-. 2021.09~2022.05

출처:
당사 정기보고서

한편, 당사는 연구활동에 대한 지출을 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 개발과 관련하여 기술적, 상업적 달성 가능성이 높고 소요되는 자원을 신뢰성 있게 측정 가능한 경우 무형자산으로 인식하여 자산으로 처리하고 있습니다. 상기와 같은 연구개발 수행을 위해 매년 일정 규모의 연구개발비를 지출하고 있으며, 비용으로 인식된 연구개발비 규모는 2022년 27.4억원, 2023년 12.6억원,
2024년 16.1억원입니다. 연구개발비는 당사의 2개 사업부 중단에 따라 2020년부터 해당 사업부 관련 연구개발비가 인식되지 않으면서 2019년 28.8억원에서 2021년 2.5억원 수준까지 감소하였지만, 현재 매출 회복 및 사업 다각화 등으로 인한 연구개발 확대로
2024년 기준 연구개발비가 14.1억원 수준까지 증가한 상황입니다. 당사의 연구개발비용 세부내역은 아래와 같습니다.

[당사 연구개발비용 세부내역]

(단위 : 천원, %)

구 분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

자산처리
재고자산
-
-
-
-
-

유형자산
-
-
-
-
-

무형자산
21,274
-199,582
1,018,521
-

비용처리
제조원가
155,614
756,302
865,027
526,531
49,460

판관비
889,342
856,523
394,244
2,217,295
196,835

합 계
1,066,230
1,413,243
2,277,792
2,743,826
246,295

(정부보조금)
-28,311
163,751
258,038
-
-

매출액
30,878,368
108,529,761
121,168,837
163,806,220
140,844,995

(매출액 대비 비율)
3.50%
1.30%
1.90%
1.70%
0.17%

출처:
당사 정기보고서

주1)
연구개발비 및 매출액 대비 비율은 연결 재무제표를 기준으로 작성되었으며, 연결 종속회사의 연구개발 비용이 포함되어 있습니다.

주2)
정부보조금은 중견기업재도약 사업비로 2023년부터 2024년까지 지원을 받았습니다.

최근 모바일 기기에 사용되는 카메라는 트리플카메라를 넘어 쿼드라플 카메라 등 멀티카메라를 비롯해 홍채인식카메라, 3D센싱 카메라 등 다양한 형태로 그 추세가 변화하고 있으며, 이는 또한 비모바일 분야인 자동차, 의료, 드론, AR 및 VR 등의 신규 사업 영역과도 접목되고 있어 연구개발의 중요성은 더욱 부각되고 있습니다. 당사도 상기와 같이 부설연구소를 통하여 꾸준한 연구 개발 인력 확충과 연구개발을 위한 비용 지출을 단행하고 있습니다. 이렇듯 기존 사업의 성장과 신규 사업의 확장을 위해서는 꾸준한 인력의 확충과 연구개발이 필요합니다.다만, 연구개발 내역 중 일부가 당사의 주 사업과 연관되지 않아 상대적으로 열위한 연구실적이 도출되어 목표했던 실적을 성취하지 못한다면, 해당 연구에 투입된 연구개발비의 회수가능성은 낮을 수 있습니다. 이 경우 당사 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 전방 카메라 모듈산업 성장 정체에 따른 위험
당사는 스마트폰 산업을 최전방 산업으로 하여 카메라 모듈을 구성하는 AF/OIS 액츄에이터의 생산 및 판매사업을 주사업으로 영위하고 있으며, 이로 인해 당사의 영업환경은 스마트폰 산업 뿐 아니라 카메라 모듈 산업의 변화에 직접적인 영향을 받습니다.
높은 성장가능성을 보유하고 있는 카메라 모듈 산업 전망에도 불구하고 당사의 AF/OIS 액츄에이터는 현재 스마트폰용 카메라 모듈 위주로 생산 및 판매가 진행되고 있는 만큼 최전방 산업인 스마트폰 산업의 성장 여부에 따라 판매량 등이 영향을 받을 수 있으며, 성장이 지속적인 정체 또는 역성장을 나타 낼 경우 당사 매출과 수익성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 스마트폰 산업을 최전방 산업으로 하여 카메라 모듈을 구성하는 AF/OIS 액츄에이터의 생산 및 판매사업을 주사업으로 영위하고 있으며, 이로 인해 당사의 영업환경은 스마트폰 산업 뿐 아니라 카메라 모듈 산업의 변화에 직접적인 영향을 받습니다. 휴대폰용 카메라 모듈은 핸드폰에 장착되어 사진촬영을 위한 기능을 제공하는 부품으로, 렌즈를 통해 수집한 광신호를 이미지 센서를 통해 디지털 영상 신호로 변환하는 역할을 하며, 렌즈, 구동장치인 엑츄에이터, 이미지센서 등으로 구성됩니다.카메라 모듈은 휴대용 전화기의 부품에 해당하여 스마트폰 시장과 카메라 모듈 시장은 큰 연관성을 보이고 있습니다. 최근 몇 년간 글로벌 스마트폰 시장 성장 둔화가 지속되고, 최대 스마트폰 시장인 중국과, 글로벌 스마트폰 성장을 이끄는 인도 역시 성장폭이 약화되었습니다. 이에 따라 카메라 모듈 시장 역시 스마트폰 시장에 연동되어 성장 둔화 위험이 지속되었습니다.다만, 스마트폰을 통한 고해상도 영상 및 클라우드 기반의 스트리밍 게임 등의 확산에 따른 대형, 고화질 디스플레이에 대한 선호가 늘어나면서 스마트폰에 대한 교체 수요가 생겨나고 있습니다. 더불어 5G 가입자 수 증가 및 폴더블폰 등 스마트폰의 폼팩터 현상으로 신규 스마트폰 수요 발생이 이루어지며 다양한 형태의 카메라 수요 증가로 이어지고 있습니다. 또한 세계 인구의 25%를 차지하는 핵심 소비계층인 밀레니얼 세대에게는 소셜미디어를 통한 타인과의 소통을 중요시하면서, 카메라가 스마트폰 구매 결정의 핵심요인으로 부상하였습니다. 밀레니얼 이전 세대가 오프라인 모임, 전화 통화 등을 통해 타인과 교류했다면 밀레니얼 세대는 사진, 영상 등을 소셜미디어 등에 공유하면서 타인과 소통하고 있습니다. 이러한 영향으로 스마트폰 제조업체들은 광각렌즈, 망원렌즈, 심도 렌즈 등을 추가 탑재한 멀티카메라가 장착된 제품들을 선보이고 있습니다. 카메라 모듈 산업은 5G 가입자 증가와 폴더블폰 등 스마트폰의 폼팩터 현상으로 인한 새로운 스마트폰 수요 발생과 핵심 소비계층인 밀레니얼 세대의 등장에 따른 다양한 형태의 카메라 수요 증가로 수혜가 전망되고 있습니다.

[스마트폰 멀티카메라 비중]

멀티카메라 비중.jpg
멀티카메라 비중

출처:

Counterpoint
Research Quarterly Smartphone Sales Tracker, March 2022

스마트폰의 평균 카메라 수는 현재 정체되고 있는 상황이지만 쿼드러플, 펜타카메라를 탑재한 스마트폰 출시는 지속적일 것으로 예상됩니다. 또한, 카메라 모듈은 비모바일 분야에서도 그 수요가 꾸준히 증가하고 있으며, 특히 자동차 산업의 경우 자율 주행차의 개발에 따라 안전 우려가 점차 증대되고 있는 만큼 관련 규제의 강화로 안전 중심 제품의 선호도가 증가하면서 단순 후방 카메라에서 조향연동카메라, DSM(운전자 졸음 인식), AVM(Around View Monitoring), LDWS(차선인식), 고화질 카메라의 요구 등으로 사양 고급화에 따른 ASP와 수요가 증가하고 있는 추세입니다. 향후 차량용이 카메라 모듈 시장의 성장을 견인할 것으로 예상되며, 차량용 카메라 모듈은 모바일 카메라 모듈 대비 약 3~10배 정도 비싸기 때문에 자동차에 카메라 모듈이 적극적으로 탑재되면 모바일 카메라 모듈 시장을 넘어설 것으로 전망됩니다. 또한, 의료산업, 드론산업, AR/VR 산업 및 3D Depth 카메라 등 새로운 사업영역에 접목되고 있는 만큼 다채로운 분야에 적용이 가능하여 그 수요 확대 가능성이 높게 인식되고 있습니다.

[ 차량용 카메라 모듈 ]

차량용 카메라 모듈.jpg
차량용 카메라 모듈

출처:
LG이노텍

이렇듯 높은 성장가능성을 보유하고 있는 카메라 모듈 산업 전망에도 불구하고 당사의 AF/OIS 액츄에이터는 현재 스마트폰용 카메라 모듈 위주로 생산 및 판매가 진행되고 있는 만큼 최전방 산업인 스마트폰 산업의 성장 여부에 따라 판매량 등이 영향을 받을 수 있으며, 성장이 지속적인 정체 또는 역성장을 나타 낼 경우 당사 매출과 수익성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 해외 매출 발생 관련 환율 변동 위험
당사는 원자재 수입 및 제품 수출거래 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있으며 주요 거래통화는 USD입니다. 외화수급상 수출에 의한 외화유입액이 원부재료 수입 등에 의한 외화유출액보다 많으며, 외화 포지션 상 외화자산이 외화부채보다 많아 환율하락에 따른 평가손이 환리스크 관리의 주 대상입니다. 이에, 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리를 위해 노력하고 있습니다.당사의 매출은 주력사업인 AF/OIS 액츄에이터 매출과 주요 종속회사에서 진행하는 소프트웨어 개발 용역외, 상품 기타매출 부분으로 구분됩니다. 당사 매출액에서 가장 높은 비중을 차지하고 있는 부문은 AF/OIS 액츄에이터 사업부문이며,
2024년 기준 약 87.75%
의 비중을 기록하였습니다. 또한 해당 매출액은 대부분 수출을 통해 발생하고 있으며, 당사의
2024년
기준 총 매출액에서 수출이 차지하는 비율은 약
88.22%
입니다.당사의 매출액의
90% 내외에 해당하는 부분이 수출에서 발생하고 있으며, 당사가 보유하고 있는 미달러 등의 외화표시 화폐성 자산을 고려하였을 때 환율 변동이 당사에게 큰 리스크로 작용할 수 있습니다. 또한 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 급격한 변동성에 노출된다면 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 수 있습니다. 따라서 외환시장이 급변하는 등의 상황에 대응하여 적절한 대처를 못할 경우 당사의 수익성이 악화될 우려가 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 원자재 수입 및 제품 수출거래 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있으며 주요 거래통화는 USD입니다. 외화수급상 수출에 의한 외화유입액이 원부재료 수입 등에 의한 외화유출액보다 많으며, 외화 포지션 상 외화자산이 외화부채보다 많아 환율하락에 따른 평가손이 환리스크 관리의 주 대상입니다. 이에, 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리를 위해 노력하고 있습니다.

당사의 매출은 주력사업인 AF/OIS 액츄에이터 매출과 주요 종속회사에서 진행하는 소프트웨어 개발 용역외, 상품 기타매출 부분으로 구분됩니다. 당사 매출액에서 가장 높은 비중을 차지하고 있는 부문은 AF/OIS 액츄에이터 사업부문이며,
2024년 기준 약 87.75%
및
2025년 1분기 약 64.96%
비중을 기록하였습니다. 또한 해당 매출액은 대부분 수출을 통해 발생하고 있으며, 당사의
2024년
기준 총 매출액에서 수출이 차지하는 비율은 약
88.22%
이고
2025년 1분기 약 65.64%
비중을 기록하였습니다.

[당사 매출액 구성 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원)

구분
품목
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

AF/OIS액츄에이터
수출
19,985
64.72%
95,230
87.75%
114,232
94.27%
131,098
80.03%
140,189
99.53%

내수
73
0.24%
8
0.01%
31
0.03%
20,972
12.80%
-
-

소계
20,058
64.96%
95,238
57.75%
114,263
94.30%
152,070
92.84%
140,189
99.53%

공장자동화설비
수출
-
-
-
-
-
-
164
0.10%
-
-

내수
-
-
-
-
259
0.21%
4,146
2.53%
-
-

소계
-
-
-
-
259
0.21%
4,310
2.63%
-
-

소프트웨어개발용역 외
수출
283
0.92%
519
0.48%
608
0.50%
789
0.48%
-
-

내수
135
0.44%
3,553
3.27%
5,966
4.92%
6,494
3.96%
-
-

소계
418
1.35%
4,072
3.75%
6,573
5.42%
7,283
4.45%
-
-

상품 및기타매출
수출
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

내수
10,403
33.69%
9,220
8.50%
73
0.06%
143
0.09%
656
0.47%

소계
10,403
33.69%
9,220
8.50%
73
0.06%
143
0.09%
656
0.47%

합계
수출
20,268
65.64%
95,750
88.22%
114,840
94.78%
132,051
80.61%
140,189
99.53%

내수
10,611
34.36%
12,780
11.78%
6,329
5.22%
31,755
19.39%
656
0.47%

소계
30,878
100.00%
108,530
100.00%
121,169
100.00%
163,806
100.00%
140,845
100.00%

자료:
당사 제공

상기 표와 같이 당사의 전체 매출액 중 수출은 2021년 99.53%, 2022년 80.61%, 2023년 94.78%,
2024년 88.22%의 비중을 기록했으며, 당사의
2024년 수출액은 약 957억원 및
2025년 1분
기말 약 203억원을
기록했습니다. 전체 매출액 중 수출이 차지하는 비중은 90% 수준을 유지하고 있으며, 수출 관련 대금 결제의 경우 외화금액으로 거래가 이루어지고 있어, 향후 환율 변동에 따른 환차손익에 노출되어 있습니다.당사의 2021년 외화관련 이익은 약 46.5억원, 2022년에는 약 30.5억원, 2023년에는 약 -1.0억원을 기록했습니다.
2024년 누적 외화 관련 손익은 약 32.9억원을 기록했고
2025년 1분
기말 약 5억원의 손실을

기록했습니다. 당사의 외화관련 손익 현황은 다음과 같습니다.

[외화환산 손익 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

외환차익
211
4,945
2,406
8,529
3,296

외화환산이익
286
3,951
771
1,130
3,243

외환차손
461
4,326
2,950
4,506
1,741

외화환산손실
561
1,282
328
2,108
147

합계
-525
3,288
-101
3,045
4,651

자료:
당사 제공

당
사의 외화자산 및 외화부채의 내역은 다음과 같습니다.

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

외화자산

현금및현금성자산
USD
2,261
3,316
USD
2,378
3,495
USD
4,339
5,595
USD
806
1,022
USD
6,707
7,952

매출채권
USD
11,286
16,551
USD
8,614
12,663
USD
9,316
12,012
USD
12,424
15,745
USD
12,104
14,349

미수금
USD
214
314
USD
3
4
USD
99
128
USD
396
502
USD
691
820

합계
USD
13,762
20,182
USD
10,994
16,162
USD
13,755
17,735
USD
13,626
17,269
USD
19,503
23,120

외화부채

매입채무
USD
6,089
8,930
USD
4,779
7,025
USD
5,201
6,707
USD
14,991
19,126
USD
20,289
24,053

미지급금
USD
4,487
6,580
USD
3,278
4,818
USD
1,934
2,493
USD
44
56
USD
-
-

단기차입금
USD
11,233
16,474
USD
12,780
18,786
USD
320
413
USD
2,500
3,168
USD
8,524
10,105

유동성장기차입금
USD
-
-
USD
-
-
USD
-
-
USD
-
-
USD
2,480
2,940

합계
USD
21,809
31,984
USD
20,836
30,629
USD
7,455
9,612
USD
17,535
22,350
USD
17,535
22,350

자료:
당사 제공

당사의 매출액의 90% 내외에 해당하는 부분이 수출에서 발생하고 있으며, 당사가 보유하고 있는 미달러 등의 외화표시 화폐성 자산을 고려하였을 때 환율 변동이 당사에게 큰 리스크로 작용할 수 있습니다. 또
한 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 급격한 변동성에 노출된다면 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 수 있습니다. 따라서 외환시장이 급변하는 등의 상황에 대응하여 적절한 대처를 못할 경우 당사의 수익성이 악화될 우려가 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 주요 원재료 가격 변동에 따른 위험
당사가 영위하는 OIS 액츄에이터 제조 산업의 경우, 원재료의 가격 상승이 당사의 제품 매출원가의 상승을 초래하여 당사의 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 원재료 조달업체에 대하여 당사의 교섭력이 약해지는 경우, 고시되는 원재료 가격과 실구매가(유통시장 가격)의 괴리 및 원재료의 안정적인 확보 문제가 발생할 수 있습니다.
2024년 당사의 총 비용은 약 1,219억원 발생하였고, 이 중에서 약 59.23%에 해당하는 약 722억원이 원재료및상품의 매입에서 발생하였습니다.
최근 3년간 원재료및상품의 매입에서 발생한 비용의 비중은 2023년 약 68.93%, 2022년 약 76.63%, 2021년 약 71.16%로 약 70% 내외의 수치를 유지하고 있으며, 당사에서 발생하는 비용 중 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 이러한 점에서 당사가 매입하는 원재료 및 상품의 가격변동은 당사가 지출하는 비용 측면에서 큰 위협으로 작용할 가능성이 존재합니다.
원자재 가격은 해당 품목의 글로벌 수급에 따라 변동할 수 있는 바, 당사의 제품 생산에 소요되는 적정 수준의 주요 원자재를 적절한 비용으로 적시에 확보하지 못하는 경우 제품 생산에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 OIS 액츄에이터 제조 산업의 경우, 원재료의 가격 상승이 당사의 제품 매출원가의 상승을 초래하여 당사의 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 원재료 조달업체에 대하여 당사의 교섭력이 약해지는 경우, 고시되는 원재료 가격과 실구매가(유통시장 가격)의 괴리 및 원재료의 안정적인 확보 문제가 발생할 수 있습니다.

당사의
2025년 1분기
및 최근 3년간 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

[
비용의 성격별 분류]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

원재료및상품의 매입
6,841
72,219
80,769
129,446
108,376

비율
83.61%
59.23%
68.93%
76.63%
71.16%

재고자산의변동
-232
-464
-1,281
-878
4,812

종업원급여
1,018
18,351
15,509
16,642
15,692

외주가공비
-
3,704
22
863
3,293

감가상각비
76
7,216
4,677
5,442
8,372

경상연구개발비
-
1,449
1,001
2,744
-

지급수수료
201
5,317
1,981
2,567
1,846

지급임차료
-
202
109
151
79

전력비
-
2,392
1,702
1,298
1,811

무형자산상각비
13
1,013
618
394
251

소모품비
-
7,334
7,795
6,334
5,622

기타
265
3,189
4,275
3,923
2,137

합계
8,182
121,923
117,176
168,925
152,289

자료:
당사 정기보고서

2025년 1분기말 당사의 총 비용은 약 82억원 발생하였고, 이 중 약 68.4억원이 원재료및상품의 매입에서 발생하였습니다.

2024년 당사의 총 비용은 약 1,219억원 발생하였고, 이 중에서 약 59.23%에 해당하는 약 722억원이 원재료및상품의 매입에서 발생하였습니다. 최근 3년간 원재료및상품의 매입에서 발생한 비용의 비중은 2023년 약 68.93%, 2022년 약 76.63%, 2021년 약 71.16%로 약 70% 내외의 수치를 유지하고 있으며, 당사에서 발생하는 비용 중 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 이러한 점에서 당사가 매입하는 원재료 및 상품의 가격변동은 당사가 지출하는 비용 측면에서 큰 위협으로 작용할 가능성이 존재합니다.OIS 액츄에이터 제조를 위해 당사가 구매하는 원재료는 SUB1 Assy, SUB2 Assy, FPCB Assy, Lens모듈, 사출물, 프레스물 등이 있습니다. 원재료 제조업체와 원재료는 당사의 고객사인 국내 대기업에서 업체 및 부품 승인 과정을 거치며, 원재료의 가격은 액츄에이터의 스펙(Spec)이 변경될 때 가격 변동이 생기고, 이후 주기적으로 가격이 인하되는 구조로 변동됩니다.당사의 주요 원재료 매입 현황을 살펴보면, OIS 액츄체이터 제조에 필요한 SUB1, 2 Assy 기구물 등의 원재료 매입액이 2024년 말 기준 약
722억원
을 기록하였습니다. 다음은
2024년 및
2025년 1분기말 당사의 주요 원재료 매입 현황입니다.

[
2024년 주요 원재료 매입 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

사업부분
매입유형
품목
용도
매입액
비고

VCM(OIS)
원부재료 외
SUB1, 2 Assy 기구물 등
OIS 조립부품
72,219
-

자료:
당사 정기보고서

[
2025년 1분기말 주요 원재료 매입 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

사업부분
매입유형
품목
용도
매입액
비고

VCM(OIS)
원부재료 외
SUB1, 2 Assy 기구물 등
OIS 조립부품
19,886
-

자료:
당사 정기보고서

OIS 액츄에이터의 수요처인 국내 대기업은 당사를 포함한 몇개 업체를 외주 부품공급업체로 선정하여 물량을 배분하고 있으며, 신규 모델 출시 시 업체간 견적을 비교하여 납품업체를 선정하고 있습니다. 따라서, 국내 대기업 벤더들간의 가격 경쟁 심화로 평균 판매 단가가 지속 하락하고 있으며, 초기 공급사 선정 이후에도 원재료 가격 하락 등의 원인에 따라 주기적으로 판매가격을 인하하는 구조로 운영되고 있습니다. 이에 당사는 업체간 경쟁이 심화되는 환경속에서도 수주 물량 확대를 위하여 원가절감 및 생산성 향상을 위한 개선활동을 추진하고 있습니다.하지만 자연재해, 코로나19 등과 같은 전염병, 자원민족주의 현상, 또는 무역장벽을 유발하는 지정학적 문제 등 당사가 통제할 수 없는 사건 혹은 공급사와의 관계 악화로 인하여 당사의 주요 공급사와의 관계가 중단되거나 종료되는 등의 상황이 발생할 수 있습니다. 또한 원자재 가격은 해당 품목의 글로벌 수급에 따라 변동할 수 있는 바, 당사의 제품 생산에 소요되는 적정 수준의 주요 원자재를 적절한 비용으로 적시에 확보하지 못하는 경우 제품 생산에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 지적재산권 관련 위험
당사가 영위하고 있는 OIS액츄에이터 관련 사업부문은 특화된 기술 및 상용화 능력에 따라 경쟁력이 결정되는 기술집약적 산업에 속합니다. 이러한 산업적 특성에 따라, 당사가 보유하고 있는 기술의 보호 및 유지가 필수적입니다. 이를 위한 노력으로, 당사는 기술 전반에 대한 연구개발을 지속하고 있으며, 당사의 기술을 보호하기 위해 특허를 출원, 등록하고 있습니다.
당사의 지적재산권은 당사가 생산하고 있는 제품에 적용되고 있으며, 특허권에 의해 보호를 받고 있습니다.
하지만 향후 예상치 못한 상황에 의해 제3자로부터 당사가 보유하고 있는 지적재산권에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 일부 출원중인 특허권의 경우, 당사 특허출원 전략 수립 과정에서 적절한 특허권의 보호에서 벗어날 수 있습니다. 이러한 상황이 발생할 경우, 당사가 연구 및 개발한 기술에 대한 보호를 보장받지 못할 가능성이 존재하며, 이에 따라 사업에 대한 경쟁력이 약화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 OIS액츄에이터 관련 사업부문은 특화된 기술 및 상용화 능력에 따라 경쟁력이 결정되는 기술집약적 산업에 속합니다. 이러한 산업적 특성에 따라, 당사가 보유하고 있는 기술의 보호 및 유지가 필수적입니다. 이를 위한 노력으로, 당사는 기술 전반에 대한 연구개발을 지속하고 있으며, 당사의 기술을 보호하기 위해 특허를 출원, 등록하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 지적재산권 현황은 다음과 같습니다.

[당사 지적재산권 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 전일)

No.
구분
출원번호
등록번호
발명의 명칭
ITEM
기술분야
주무관청
존속기간

출원일자
등록일자
(예정)만료일

1
등록
10-2007-0034033
10-0853689
저조도용 카메라 모듈의 구조
자체개발
Mobile
특허청
2027-04-06

2007-04-06
2008-08-18

2
등록
10-2007-0028454
10-0869096
적외선 차단필터의 절단 가공 방법
자체개발
Mobile
특허청
2027-03-23

2007-03-23
2008-09-26

3
등록
10-2011-0142973
10-1312984
가시광 LED 카메라 보안 시스템
자체개발
Mobile
특허청
2031-12-27

2011-12-17
2013-09-24

4
등록
10-2014-0045022
10-1644781
홍채 인식 안경
자체개발
IoT
특허청
2034-04-15

2014-04-15
2016-07-27

5
등록
10-2014-0158880
10-1600507
카메라 유닛
국책과제
IoT
특허청
2034-11-14

2014-11-14
2016-02-29
(어레이렌즈모듈과 이것이 구비된 카메라유닛)
(3D입체영상 : 10044316)

6
등록
10-2014-0158881
10-1626749
어레이렌즈 제조장치와 어레이렌즈 제조방법
국책과제
IoT
특허청
2034-11-14

2014-11-14
2016-05-27
(3D입체영상 : 10044316)

7
등록
10-2014-0188775
10-1612738
카메라를 이용한 손가락 개수 검출 방법
자체개발
IoT
특허청
2034-12-24

2014-12-24
2016-04-08

8
등록
10-2015-0061381
10-1731632
오디오 비디오 브리징 시스템이 적용된 차량의 카메라 제어 장치 및 방법
국책과제
Automotive
특허청
2035-04-30

2015-04-30
2017-04-24
(AVB사업과제 : 10050675)

9
등록
10-2015-0061382
10-1657947
오디오 비디오 브리징 시스템이 적용된 차량의 메뉴 제어 장치 및 방법
국책과제
Automotive
특허청
2035-04-30

2015-04-30
2016-09-09
(AVB사업과제 : 10050675)

10
등록
10-2015-0062105
10-1743766
오디오 비디오 브리징 시스템이 적용된 차량의 착시현상 방지 장치 및 방법
국책과제
Automotive
특허청
2035-04-30

2015-04-30
2017-05-30
(AVB사업과제 : 10050675)

11
등록
10-2016-0007638
10-1715309
홍채 인식 장치
자체개발
Mobile
특허청
2036-01-21

2016-01-21
2017-03-06

12
등록
10-2016-0007639
10-1791463
홍채 인식 방법
자체개발
Mobile
특허청
2036-01-21

2016-01-21
2017-10-24

13
등록
10-2016-0020846
10-1762434
카메라 유닛
국책과제
IoT
특허청
2036-02-22

2016-02-22
2017-07-21
(3D입체영상 : 10044316)

14
등록
10-2016-0101686
10-1748418
홍채인식용 광학계
자체개발
IoT
특허청
2036-08-10

2016-08-10
2017-06-12

15
등록
10-2016-0165064
10-1889914
초소형 내시경 카메라 모듈 및 이를 구비하는 초소형 내시경
국책과제
Medical
특허청
2036-12-06

2016-12-06
2018-08-13
(WC300 R&D : S2429088)

16
등록
10-2016-0165072
10-1889921
니들형 내시경
국책과제
Medical
특허청
2036-12-06

2016-12-06
2018-08-13
(WC300 R&D : S2429088)

17
출원
10-2017-0050415
10-2054463
차량의 자율주행용 감지장치
국책과제
Automotive
특허청
2037-04-19

2017-04-19
2019-12-04
(WC300 R&D : S2429088)

18
출원
10-2017-0068700
10-2014128
카메라 모듈
자체개발
Mobile
특허청
2037-06-01

2017-06-01
2019-08-20

19
출원
10-2017-0144981
10-2025219
관절용 내시경
국책과제
Medical
특허청
2037-11-01

2017-11-01
2019-09-19
(WC300 R&D : S2429088)

20
출원
10-2017-0144982
10-2025220
관절용 내시경
국책과제
Medical
특허청
2037-11-01

2017-11-01
2019-09-19
(WC300 R&D : S2429088)

21
출원
10-2017-0144983
10-2025221
관절용 내시경
국책과제
Medical
특허청
2037-11-01

2017-11-01
2019-09-19
(WC300 R&D : S2429088)

22
출원
10-2017-0144984
10-2041114
관절용 내시경 재사용 방지 장치 및 방법
국책과제
Medical
특허청
2037-11-01

2017-11-01
2019-10-31
(WC300 R&D : S2429088)

23
PCT
PCT/KR2017/012292
10-2016-0165064
초소형 내시경 카메라 모듈 및 이를 구비하는 초소형 내시경
국책과제
Medical
특허청
2036-12-06

출원
2016-12-06
2017-11-02
(WC300 R&D : S2429088)

24
PCT
PCT/KR2017/012293
10-2016-0165072
니들형 내시경
국책과제
Medical
특허청
2036-12-06

출원
2016-12-06
2017-11-02
(WC300 R&D : S2429088)

25
등록
10-2017-0180540
10-2354229
무인 비행체의 비행 제어장치 및 그 방법
국책과제
IoT
특허청
2037-12-27

2017-12-27
2022-01-18
(Drone사업과제 : 10062474)

26
등록
10-2018-0027350
10-2039326
소형 광학계
자체개발
Mobile
특허청
2038-03-08

2018-03-08
2019-10-28

27
등록
10-2018-0104719
10-2315284
관절용 내시경
국책과제
Medical
특허청
2038-09-03

2018-09-03
2021-10-14
(방수구조)
(WC300 R&D : S2429088)

28
등록
10-2018-0104720
10-2315285
관절용 내시경
국책과제
Medical
특허청
2038-09-03

2018-09-03
2021-10-14
(재사용 방지구조)
(WC300 R&D : S2429088)

29
등록
10-2018-0147836
10-2107319
차량용 카메라 모듈 테스트 장치
국책과제
Automotive
특허청
2038-11-26

2018-11-26
2020-07-27
(WC300 R&D : S2429088)

30
미국등록
16/339,280
US11,278,193 B2
초소형 내시경 카메라 모듈 및 이를 구비하는 초소형 내시경
국책과제
Medical
특허청
2039-04-03

2019-04-03
2022-03-22
(WC300 R&D : S2429088)

31
미국출원
16/339,347
-
니들형 내시경
국책과제
Medical
특허청
2039-04-03

2019-04-03
-
(WC300 R&D : S2429088)

32
등록
10-2019-0109535
10-2343521
관절용 내시경
국책과제
Medical
특허청
2039-09-04

2019-09-04
2021-12-22
(WC300 R&D : S2429088)

33
등록
10-2019-0109536
10-2354230
관절용 내시경
국책과제
Medical
특허청
2039-09-04

2019-09-04
2022-01-21
(WC300 R&D : S2429088)

34
등록
10-2019-0109537
10-2315286
관절용 내시경
국책과제
Medical
특허청
2039-09-04

2019-09-04
2021-10-21
(WC300 R&D : S2429088)

35
등록
10-2019-0149260
10-2315287
관절용 내시경
국책과제
Medical
특허청
2039-11-20

2019-11-20
2021-10-14
(WC300 R&D : S2429088)

36
등록
10-2015-0119670
10-1667394
파지 및 착용 가능한 휴대용 단말기 흔들림
특허양수도
Mobile
특허청
2035-08-25

2015-08-25
2016-10-12
보정장치

자료:
당사 제공

당사의 지적재산권은 당사가 생산하고 있는 제품에 적용되고 있으며, 특허권에 의해 보호를 받고 있습니다. 하지만 향후 예상치 못한 상황에 의해 제3자로부터 당사가 보유하고 있는 지적재산권에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 일부 출원중인 특허권의 경우, 당사 특허출원 전략 수립 과정에서 적절한 특허권의 보호에서 벗어날 수 있습니다. 이러한 상황이 발생할 경우, 당사가 연구 및 개발한 기술에 대한 보호를 보장받지 못할 가능성이 존재하며, 이에 따라 사업에 대한 경쟁력이 약화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[주요 재무사항 총괄표]

(K-IFRS. 연결 및 별도)
(단위 : 백만원, %)

구 분
2025년 1분기말
2024년 1분기말
2024년
2023년

2022년

2021년

비고

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

외부감사인
-
-
안진회계법인
안진회계법인

안진회계법인

삼일회계법인

외부감사인의 감사의견
-
-
적정
적정

적정

적정

-

1. 자산총계
107,484
60,990
117,182
73,446
117,252
59,033
116,101
70,389
77,787
71,378
99,447
90,116
-

유동자산
38,930
19,009
47,355
29,894
48,445
16,963
52,256
31,675
36,478
32,054
70,529
64,994
-

비유동자산
68,554
41,981
69,827
43,553
68,807
42,069
63,845
38,715
41,308
39,323
28,918
25,122
-

2. 부채총계
94,153
33,598
70,374
25,903
97,835
30,332
72,680
23,312
41,260
14,638
53,852
31,759
-

유동부채
75,551
24,482
52,673
18,324
79,616
21,612
55,801
16,065
37,736
14,377
53,430
31,456
-

비유동부채
18,601
9,115
17,701
7,579
18,219
8,720
16,879
7,247
3,524
261
421
303
-

3. 자본총계
13,331
27,393
46,808
47,543
19,417
28,701
43,421
47,077
36,526
56,740
45,595
58,357
-

자본금
12,727
12,727
12,727
12,727
12,727
12,727
12,727
12,727
62,634
62,634
57,221
57,221
-

4. 총차입금
21,428
1,750
22,724
2,025
27,154
1,750
17,424
1,000
11,192
2,000
13,237
7,027
단기차입금 + 장기차입금

5. 영업활동현금흐름
-3,325
270
-1,998
-2,399
-6,739
-3,720
12,273
2,215
-9,376
-7,125
-45,213
-20,917

6. 투자활동현금흐름
7,483
-2,933
-2,990
2,061
5,006
3,490
-8,881
-1,148
-7,080
-3,866
25,162
-22,429

7. 재무활동현금흐름
-3,455
940
514
-1,079
2,640
-445
555
-14
-1,430
490
35,400
54,533

8. 기말 현금및현금성자산
10,390
461
3,951
1,424
9,609
2,183
8,310
2,823
4,460
1,785
22,100
12,287

9. 매출액
30,878
7,694
31,970
23,857
108,530
25,843
121,169
26,268
163,806
23,107
140,845
16,341

매출원가
29,337
6,609
27,121
22,620
103,285
24,796
105,894
25,000
152,460
18,512
141,823
12,493

10. 매출총이익
1,541
1,084
4,849
1,237
5,245
1,046
15,275
1,268
11,347
4,595
-978
3,848
-

판매비및관리비
4,778
1,573
3,253
2,853
18,638
6,953
11,283
6,028
16,466
8,360
10,466
29,034

11. 영업이익
-3,237
-489
1,596
-1,616
-13,393
-5,907
3,992
-4,760
-5,119
-3,764
-11,444
-25,186

12. 당기순이익
-6,415
-1,304
3,275
-697
-35,274
-18,409
-2,140
-16,752
-17,374
-9,389
-42,108
-50,008

13. 수익성

매출총이익률
4.99%
14.10%
15.17%
5.19%
4.83%
4.05%
12.61%
4.83%
6.93%
19.89%
-0.69%
23.55%
매출총이익 ÷ 매출액

영업이익률
-10.48%
-6.35%
4.99%
-6.77%
-12.34%
-22.86%
3.29%
-18.12%
-3.13%
-16.29%
-8.13%
-154.13%
영업이익 ÷ 매출액

당기순이익률
-20.77%
-16.95%
10.24%
-2.92%
-32.50%
-71.24%
-1.77%
-63.77%
-10.61%
-40.63%
-29.90%
-306.02%
당기순이익 ÷ 매출액

14. 안정성

유동비율
51.53%
77.64%
89.90%
163.14%
60.85%
78.49%
93.65%
197.16%
96.67%
222.96%
132.00%
206.62%
유동자산 ÷ 유동부채

부채비율
706.27%
122.65%
150.34%
54.48%
503.87%
105.68%
167.38%
49.52%
112.96%
25.80%
118.11%
54.42%
부채총계 ÷ 자본총계

차입금의존도
19.94%
2.87%
19.39%
2.76%
23.16%
2.96%
15.01%
1.42%
14.39%
2.80%
13.31%
7.80%
총차입금 ÷ 자산총계

출처 :
당사제공

가. 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성 위험

당사의 연결재무제표는 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었으므로 당사의 자산과 부채가 정상적인 사업활동 과정을 통하여 회수되거나 상환될 수 있다는 가정 하에 회계처리 되었습니다. 그러나 영업손실 및 당기순손실이 연이어 발생한 점과 유동부채가 유동자산을 크게 초과하였던 재무상태로 인해 당사의 외부감사인은 2019년(이촌회계법인), 2020년(삼덕회계법인), 2021년(삼일회계법인), 2022년(안진회계법인) 결산 감사보고서에서 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할만한 중요한 불확실성이 존재함을 표명하였습니다.
이에 당사는 자금조달 및 중단사업부 자산 매각 완료 등을 통해 관련 내용을 해소하여 2023년 감사보고서 내에서는 계속기업의 불확실성에 대한 내용은 존재하지 않습니다. 그러나 과거 계속기업에 대한 불확실성 이력이 존재하며 추후 당사의 재무구조 등이 악화된다면 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성은 다시 표명될 수 있으며 그 결과 당사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동 과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다.
만약 향후 불확실성이 발생될 경우, 당사가 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성을 해소해 나가지 못한다면 당사는 향후 감사인의 감사의견상 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정의견을 받을 가능성이 존재하며, 이 경우 투자주의환기종목으로 지정될 수 있고, 이를 해소하지 못할 경우 상장 폐지에 이를 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 연결재무제표는 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었으므로 당사의 자산과 부채가 정상적인 사업활동 과정을 통하여 회수되거나 상환될 수 있다는 가정 하에 회계처리 되었습니다. 그러나 영업손실 및 당기순손실이 연이어 발생한 점과 유동부채가 유동자산을 크게 초과하였던 재무상태로 인해 당사의 외부감사인은 2019년(이촌회계법인), 2020년(삼덕회계법인), 2021년(삼일회계법인), 2022년(안진회계법인) 결산 감사보고서에서 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할만한 중요한 불확실성이 존재함을 표명하였습니다.

2022년 안진회계법인 연결감사보고서

42. 계속기업가정에 관한 중요한 불확실성연결회사의 연결재무제표는 연결회사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었으며, 회사의 자산과 부채가 정상적인 사업활동 과정을 통하여 장부가액으로 회수되거나 상환될 수 있다는 가정 하에 회계처리 되었습니다. 그러나 연결회사는 재무구조 악화 및 투자 대비 부진한 영업실적 등의 사유로 당기 영업손실이 5,119,277천원, 당기순손실이 17,374,331천원이 발생하였고, 당기말 현재 유동부채가 유동자산을 1,257,971천원 초과하고 있으며, 누적된 결손금은 106,957,951천원입니다. 이러한 상황은 계속기업으로서 그 존속능력에 유의적 의문을 제기하고 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 당기 연결재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

2021년 삼일회계법인 연결감사보고서

41. 계속기업가정에 관한 중요한 불확실성(1) 연결재무제표는 연결회사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었으며, 연결회사의 자산과 부채가 정상적인 사업활동 과정을 통하여 장부가액으로 회수되거나 상환될 수 있다는 가정하에 회계처리 되었습니다. 그러나 연결회사는 재무구조 악화 및 투자대비 부진한 영업실적 등의 사유로 보고기간 종료일 현재 계속영업손실 4,718백만원이 발생하였습니다. 이러한 상황은 계속기업으로서 그 존속능력에 유의적 의문을 제기하고 있습니다. 이와 같은 불확실성으로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 당기 연결재무제표에 반영되어 있지 않습니다.(2) 연결회사는 당기에 수익성과 경쟁력이 떨어지는 카메라모듈 사업과 렌즈모듈 사업을중단하고, 스마트폰의 카메라모듈에 탑재되는 OIS 액추에이터 제조 사업에 집중하고 있습니다. 연결회사는 OIS 액추에이터 사업에서 제조혁신과 품질혁신으로 기존 거래처인 국내 대기업의 물량 수주를 확대하는 한편, 잉여 생산 능력을 활용하여 가동율을 높임으로써 수익성을 극대화하기 위하여 국내 대기업 이외의 매출처 확대를 모색하고 있습니다. 최근 플래그쉽 스마트폰 이외에 중저가 스마트폰에도 OIS 액추에이터가 탑재되는 비율이 증가하면서 OIS 액추에이터의 수요가 중가하고 있어 매출처 다변화 가능성이 높은 상황입니다. 또한, 제조경비 및 판관비 축소 등의 경영개선 활동을 통한 전사 비용 절감, 사업 중단에 따라 매각예정 비유동자산으로 분류한 자산의 처분, 전환사채의 발행, 유상증자, 금융기관 차입 등을 통하여 향후 12개월 동안의 운영자금을 충분히 확보하는 것이 가능할 것으로 판단하고 있습니다.

2020년 삼덕회계법인 연결감사보고서

39. 계속기업가정에 관한 중요한 불확실성

연결실체의 재무제표는 당사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었으며, 당사의 자산과 부채가 정상적인 사업활동 과정을 통하여 장부가액으로 회수되거나 상환될 수 있다는 가정하에 회계처리 되었습니다. 그러나 연결실체는 재무구조 악화 및 투자대비 부진한 영업실적 등의 사유로 보고기간 종료일 현재 당기순손실 47,816백만원이 발생하였으며, 유동부채가 유동자산을 60,649백만원 만큼 초과하고 있습니다. 이러한 상황은 계속기업으로서 그 존속능력에 유의적 의문을 제기하고 있습니다. 이와 같은 불확실성으로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 당기 연결재무제표에 반영되어 있지 않습니다.한편 연결실체는 2021년 3월 5일 지배기업의 대표이사로 부터 제 3자배정 유상증자를 통해 12,010백만원의 유상증자를 실시하였으며, 조달된 현금은 운영자금으로 사용될 예정입니다.또한 연결실체는 2021년 1월 29일 종속회사의 재무건전성을 위하여 당사가 보유한 연결종속법인인 해성비나의 매출채권 및 대여금 44,584백만원을 출자전환 하였습니다.

2019년 이촌회계법인 연결감사보고서

39. 계속기업가정에 관한 중요한 불확실성

연결실체의 재무제표는 당사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었으며, 당사의 자산과 부채가 정상적인 사업활동 과정을 통하여 장부가액으로 회수되거나 상환될 수 있다는 가정하에 회계처리 되었습니다. 그러나 당사는 재무구조 악화 및 투자대비 부진한 영업실적 등의 사유로 보고기간 종료일 현재 당기순손실 11,240백만원이 발생하였으며, 영업이익 대비 순금융비용이 3,623백만원, 유동부채가 유동자산을 48,983백만원 만큼 초과하고 있습니다. 이러한 상황은 계속기업으로서 그 존속능력에 유의적 의문을 제기하고 있습니다. 이와 같은 불확실성으로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 당기 연결재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

당사는 계속기업가정에 관한 중요한 불확실성을 해소하고자 자본확충 및 재무구조 개선을 위하여 다음과 같이 계획 및 진행하였습니다.

① 제3자배정 유상증자 120억원 (2021년 3월 5일 납입 완료)당사의 최대주주였던 이재선이 2021년 3월 5일 제3자배정 유상증자로 120억원을 납입 완료하여 자본을 확충하였으며, 자금사용목적은 매입채무 결제, 운영자금 등입니다.② 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 282억원 (2021년 7월 20일 납입 완료)당사는 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 282억원 납입 완료를 통해 자본을 추가 확충하였습니다. 자금사용목적은 시설자금, 운영자금, 채무상환자금 등입니다.③ 제3자배정 유상증자 270억원 (2021년 12월 15일 납입 완료)당사의 최대주주인 오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호가 2021년 12월 15일 제3자배정 유상증자로 270억원을 납입 완료하여 자본을 확충하였으며, 해당 지분은 1년간 보호예수 중입니다. 자금사용목적은 운영자금 및 타법인지분취득자금 등입니다.④ 일반공모 유상증자 약 40억원 (2022년 12월 26일 납입완료)당사는 일반공모 유상증자를 통해 자본을 추가 확충하고자 하여 2022년 12월 26일 유상증자 약 40억원이 납입 완료되었습니다. 자금사용목적은 시설자금입니다.

⑤ 중단사업부 자산 매각 완료(2022년말)
당사는 2021년 하반기에 렌즈모듈(LM)사업과 카메라모듈(CM)사업을 중단하고 중단사업으로 분류하였으며, 2021년 및 2020년 연결포괄손익계산서에 계상된 중단영업손익의 세부내역은 다음과 같습니다.

[중단사업부 관련 손익 상세 내역]

(K-IFRS, 별도기준)
(단위 : 천원)

구분
2021년
2020년

매출액
9,101,346
50,303,270

매출원가
19,249,144
64,620,679

매출총손실
(10,147,798)
(14,317,409)

판매비와관리비
2,429,759
6,316,488

영업손실
(12,577,557)
(20,633,897)

영업외수익
1,368,899
1,511,039

영업외비용
22,144,337
3,211,566

중단영업순손실
(33,352,995)
(22,334,424)

중단영업 법인세비용
-
-

중단영업 당기순손실
(33,352,995)
(22,334,424)

출처:
당사 제시자료

주)
중단사업부 관련 손익은 2021년 재무사항에 반영이 완료됨에 따라 2021년 이후의 중단사업부 관련 손익 상세 내역은 존재하지 않습니다.

2021년에 중단한 중단사업부문의 매출액은 91억원으로 전체 매출액의 6% 수준이며, 영업손실은 126억원으로 전체 영업손실의 63%를 차지하였습니다. 2020년의 경우 중단사업의 매출액은 503억원으로 전체 매출액의 약 24% 수준이며, 영업손실은 206억원으로 전체 영업손실의 51%를 차지하였습니다. 이를 통하여 알수 있듯이 중단사업이 당사 매출에서 차지하는 비중은 상대적으로 낮은 반면에 영업손실에서 차지하는 비중은 매우 커 당사 손익에 악영향을 미치고 있었던 바, 2021년말 사업 중단을 통하여

2021년 재무사항에 반영이 완료되
었고
2021년 이후의 중단사업부 관련 손익 상세 내역은 존재하지 않습니다.

당사는 카메라모듈 사업부 및 렌즈모듈 사업부를 중단하며 관련 자산을 매각 하였고 매각 당시의 2022년 및 2021년 당시 매각예정 비유동자산으로 분류된 자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

[중단사업부 관련
매각예정 비유동자산으로 분류된 자산의 세부내역]

(단위 : 천원)

구분
2022년말
2021년말

건물
4,936,373
7,591,501

기계장치
327,025
8,129,796

비품 외
18,791
18,791

무형자산
1,823,097
960,842

합계
7,105,285
16,700,930

출처:
당사 제시자료

[중단사업부 관련
매각예정비유동자산 평가손실]

(단위 : 천원)

구분
2022년말
2021년말

처분대가의 공정가치
7,105,285
16,700,930

중단사업 순자산 지배지분 장부금액
10,574,174
39,123,742

해외사업환산차이
-
1,184,715

평가손실
3,468,889
21,238,097

2022년말 기준으로 매각예정인 자산은 약 71억원으로 계상하였고 중단사업순자산 지배지분 장부금액은 약 105억원이었으며 이에 따른 평가손실 약 35억원을 계상하였습니다.

⑥ 원가절감을 통한 수익개선 노력

앞서 언급한 자금조달과 사업구조조정, 유형자산 매각등을 통한 재무 구조 개선 이외에 VCM사업의 매출처를 다변화 하고 고성능 액츄에이터 제조를 통한 매출 및 수익성 개선을 추진하고 있으며, 제조원가를 낮추고 생산성을 증대할 수 있는 내부 개선 활동 등도 병행하여 진행하였습니다. 제조원가를 낮추기 위한 활동들로는 외주 임가공 단가의 단계적 인하, 수율 개선을 위한 공정 프로세스의 개선, 품질 경쟁력의 확보, 반품 제품의 재검사 및 재작업 등을 통한 원가 절감, 재고 관리 강화를 통한 부실 재고 사전 방지, 공정 지그 공용화 및 자동화 라인 확대 및 효율화, 생산 공정 간소화를 통한 인력 감축 등이 있으며, 생산성 증대를 위한 활동으로 공정 자동화, 공정 구성 합리화, 공정 물류이동 최소화 등을 시행하였습니다.

한편, 당사의 2024년말 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

[
2025년 1분기말 요약 재무현황]

(단위: 백만원, 주, %)

구 분
2025년 1분기말

연결
별도

자산총계
107,484
60,990

부채총계
94,153
33,598

자본총계
13,331
27,393

매출액
30,878
7,694

매출총이익
1,541
1,084

영업이익
-3,237
-489

당기순이익
-6,415
-1,304

출처:
당사제공

또한 당사는 수익성 개선을 위해 다음과 같은 영업활동 등을 진행 중에 있습니다.
먼저 S전기 측의 플래그쉽 모델 출시로 인해 지연되었던 매출 인식이 가능할 것으로 보이며, 현재 출시되었던 플래그쉽 모델 이후의 모델 또한 확정 계약을 체결하였습니다. 이에 주요 고객사의 지연 및 신규 모델 출시에 따른 매출 증가가 예상되고 있으며 향후 출시 예정인 플래그쉽 모델 역시 채용이 확정입니다.

이외도 현재 고부가 제품인 Folded 시장 진입이 확정되었습니다. 이는 당사의 주요 글로벌 스마트폰 제조업체와의 납품으로 이어져 2가지 기종에 대해 수주가 확정되었고 2025년 2분기 및 3분기 각각 양산이 시작될 예정입니다. 또한 상기 제품은 기존 제품 대비 고부가 제품인 Folded 제품으로 평균 단가 또한 기존의 제품 단가보다 높은 수준으로 매출될 예정입니다.
상기 2024년 요약 재무현황에 대한 상세사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항' - 'III. 투자위험요소' - 2. 회사위험 - 다. 매출액 및 수익성 악화 관련 위험 및 라. 재무안정성에 관한 위험을 참고 부탁드립니다.

이처럼 당사는 과거 2019년부터 2022년까지 결산 감사보고서에서 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 대한 유의적 의물일 제기할만한 중요한 불확실성이 존재함을 표명하였고, 이에 당사는 자금조달 및
중단사업부 자산 매각 완료
등을 통해 관련 내용을 해소하여 2023년 감사보고서 내에서는 계속기업의 불확실성에 대한 내용은 존재하지 않습니다. 그러나 과거 계속기업에 대한 불확실성 이력이 존재하며 추후 당사의 재무구조 등이 악화된다면 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성은 다시 표명될 수 있으며 그 결과 당사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동 과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다. 만약 향후 불확실성이 발생될 경우, 당사가 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성을 해소해 나가지 못한다면 당사는 향후 감사인의 감사의견상 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정의견을 받을 가능성이 존재하며, 이 경우 투자주의환기종목으로 지정될 수 있고, 이를 해소하지 못할 경우 상장 폐지에 이를 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 증권시장에서의 잦은 자금조달 및 추가 자금조달에 따른 지분 희석 위험
당사는 유상증자 및 전환사채, 신주인수권부사채 발행 등을 통한 증권시장에서의 자금 조달이 빈번하게 이루어지고 있습니다.
2019년에는 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 약 172억원, 제3자배정 유상증자 약 80억원, 사모 전환사채 약 25억원, 공모 분리형 신주인수권부사채 약 130억원 등 총 약 407억원을 증권시장을 통해 조달하였으며, 2020년에는 제3자배정 소액공모 유상증자 약 10억원, 사모 전환사채 약 100억원 등 총 약 110억원을 증권시장을 통해 조달하였습니다. 또한 2021년에는 제3자배정 유상증자 약 120억원(대상자 전 최대주주 이재선) 및 약 270억원(대상자 현 최대주주 오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호), 그리고 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 약 282억원 등 총 약 672억원을 조달하였습니다. 2022년에는 제3자배정 유상증자 약 15억원(대상자 주식회사 티알에스_당사의 최대주주 오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호의 최대주주인 (주)옵트론텍의 종속회사), 일반공모 유상증자 약 40억원을 조달하였습니다. 2023년에는 소액공모 제3자배정 유상증자(대상자_이건범) 약 10억원, 사모 전환사채 9회차 및 10회차 각각 60억원 및 150억원 등 총 약 220억원을 조달하였습니다. 2024년부터 증권신고서 제출 전일 기준 사모 전환사채 제11회차 약 30억원, 제12회차 50억원, 제13회차 30억원, 제14회차 10억원을 조달하여 총 약 120억원을 조달하였습니다.
증권시장에서의 자금 조달이 빈번하다는 것은 당사의 영업활동을 통해 창출되는 현금흐름이 회사의 투자활동이나, 재무적 융통성 확보에 필요한 수준에 미치지 못함을 의미합니다. 또한 당사 무보증사채 신용등급은 2022년 06월 B0/Negative로 하향 조정된 이력이 존재하며 등급의 하락은 향후 당사의 자금조달에 있어 불리하게 작용하게 됩니다. 따라서 향후 당사의 실적 개선이 이루어지지 않을 경우, 당사는 증권시장에서의 자금조달이 지속될 가능성이 존재하고, 자금조달을 용이하게 하기 위해 당사에 불리한 발행조건이 산정될 수 있으며, 이는 기존 주주들의 지분 희석화 및 투자원금 손실로 이어질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[최근 5개년간 증권시장에서의 자금조달 현황]

(단위 : 백만원)

납입일
형태
금액
조달목적

2024-07-01
사모 전환사채(제14회)
1,000
운영자금

2024-07-01
사모 전환사채(제13회)
3,000
타법인 증권 취득자금

2024-05-21
사모 전환사채(제12회)
5,000
운영자금(40억원)채무상환자금(10억원)

2024-02-07
사모 전환사채(제11회)
3,000
타법인 증권 취득자금

2023-10-20
사모 전환사채(제10회)
15,000
타법인 증권 취득자금

2023-04-03
사모 전환사채(제9회)
6,000
시설자금(15억원)운영자금(20억원)채무상환자금(25억원)

2023-02-07
유상증자(소액공모 제3자배정)
999
운영자금

2022-12-26
유상증자(일반공모)
4,020
시설자금

2022-04-28

유상증자(제3자배정)

1,500
채무상환자금

2021-12-15
유상증자(제3자배정)
26,976
운영자금(140억원)타법인증권 취득자금(130억원)

2021-07-20

유상증자(
주주배정 후 실권주 일반공모)

28,200
시설자금(31억원)운영자금(94억원)채무상환자금(157억원)

2021-03-05
제3자배정 유상증자
12,010
운영자금

2020-11-09
사모 전환사채(제7회, 제8회)
10,020
채무상환자금

2020-07-16
제3자배정 소액공모 유상증자
1,000
운영자금

2019-11-11
공모 분리형 신주인수권부사채(제6회)
13,000
시설자금(74억원)운영자금(56억원)

2019-09-25
사모 전환사채(제5회)
2,500
운영자금

2019-06-25
유상증자(제3자배정)
8,007
운영자금

2019-04-04
유상증자(주주배정 후 실권주 일반공모)
17,159
운영자금

출처:
당사제공

당사는 유상증자 및 전환사채, 신주인수권부사채 발행 등을 통한 증권시장에서의 자금 조달이 빈번하게 이루어지고 있습니다.2019년에는 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 약 172억원, 제3자배정 유상증자 약 80억원, 사모 전환사채 약 25억원, 공모 분리형 신주인수권부사채 약 130억원 등 총 약 407억원을 증권시장을 통해 조달하였으며,2020년에는 제3자배정 소액공모 유상증자 약 10억원, 사모 전환사채 약 100억원 등 총 약 110억원을 증권시장을 통해 조달하였습니다.또한 2021년에는 제3자배정 유상증자 약 120억원(대상자 전 최대주주 이재선) 및 약 270억원(대상자 현 최대주주 오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호), 그리고 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 약 282억원 등 총 약 672억원을 조달하였습니다.2022년에는 제3자배정 유상증자 약 15억원(대상자 주식회사 티알에스_당사의 최대주주 오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호의 최대주주인 (주)옵트론텍의 종속회사), 일반공모 유상증자 약 40억원을 조달하였습니다.2023년에는
소액공모 제3자배정 유상증자(대상자_이건범) 약 10억원, 사모 전환사채 9회차 및 10회차 각각 60억원 및 150억원 등 총 약 220억원을 조달하였습니다.2024년부터 증권신고서 제출 전일 기준 사모 전환사채 제11회차 약 30억원, 제12회차 50억원, 제13회차 30억원, 제14회차 10억원을 조달하여 총 약 120억원을 조달하였습니다.한편 당사의 미상환 사모 전환사채에 대한 현황은 다음과 같습니다.

[미상환 전환사채 발행현황]

(K-IFRS, 별도기준)
(단위: 백만원, 원, 주, %)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
9
2023.04.03
2026.04.03
6,000
기명식 보통주
2024.04.03 ~2026.03.03
100
1,894
6,000
3,167,898
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
10
2023.10.20
2028.10.20
15,000
기명식 보통주
2024.10.20 ~2028.09.20
100
2,500
15,000
6,000,000
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
11
2024.02.07
2029.02.07
3,000
기명식 보통주
2025.02.07 ~2029.01.07
100
1,019
3,000
2,944,062
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
12
2024.05.21
2027.05.21
5,000
기명식 보통주
2025.05.21 ~2027.04.21
100
1,049
2,500
2,383,222
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
13
2024.07.01
2029.07.01
3,000
기명식 보통주
2025.07.01 ~2029.06.01
100
838
3,000
3,579,952
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
14
2025.01.24
2028.01.24
1,000
기명식 보통주
2026.01.24 ~2027.12.24
100
1,021
1,000
979,431
-

합 계
-
-
-
33,000
-
-
-
-
30,500
19,054,565
-

출처:
당사제공

당사는 2023년 04월부터 총 6차례에 걸쳐 약 305억원의 사모 전환사채를 통해 자금을 조달하였습니다. 또한 증권신고서 제출 전일 기준 미상환 전환사채의 잔액 또한 약 305억원으로 존재하고 있습니다.

한편, 상기 미상환 전환사채의 누적적 전환이 이루어질 경우 및 금번 유상증자인 18,000,000주가 발행되었을 경우를 가정한 미상환 전환사채 발행 전환 누적적 시뮬레이션은 다음과 같습니다.

[미상환 전환사채 발행 전환 누적적 시뮬레이션]

(K-IFRS, 별도기준)
(단위: 백만원, 주, %)

종류＼구분
미상환 누적 권면총액
누적 전환가능주식수
발행주식총수 대비 비율
미상환 전환사채의 전환과금번 유상증자가 반영된 발행주식 총수 대비 비율

9회차 전환사채
6,000
3,167,898
12.45%
48.71%

9회 및 10회차 전환사채
21,000
9,167,898
36.02%
62.52%

9회, 10회 및 11회차 전환사채
24,000
12,111,960
47.59%
69.30%

9회, 10회, 11회 및 12회차 전환사채
26,500
14,495,182
56.95%
74.78%

9회, 10회, 11회, 12회 및 13회차 전환사채
29,500
18,075,134
71.01%
83.02%

9회, 10회, 11회, 12회, 13회차 및 14회차 전환사채
30,500
19,054,565
74.86%
85.27%

출처:
당사제공

주1)
증권신고서 제출 전일 기준 발행주식총수는 25,453,198주입니다.

주2)
금번 유상증자 발행주식총수는 18,000,000주입니다.

미상환 전환사채 9회, 10회, 11회, 12회, 13회차 및 14회차의 권면금액 약 305억원이 전환되었을 경우,
19,054,565
주가 발행 가능하며 이는 발행주식총수 대비 비율 약
74.86%
수준입니다. 또한 미상환 전환사채 약 305억원의 전환과 금번 유상증자 18,000,000주가 발행될 경우, 이는 발행주식 총수 대비 비율 약
85.27%
수준을 보이고 있습니다. 미상환 전환사채의 경우, 각 전환사채 마다 전환청구가능기간 상이하며, 전환 당시의 주가가 전환가액보다 낮을 경우 전환될 가능성이 낮고, 금번 유상증자와의 발행 시기에 다소 차이가 있지만 일시적인 전환이 이루어졌을 경우 상기와 같이 발행주식 총수 대비 대량의 물량이 발행될 수 있으니, 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[당사 무보증사채 신용등급 현황]

시점
등급

2019.09
한국기업평가(B+ / Stable)나이스신용평가(B0 / Stable)

2020.06
한국기업평가(B+ / Stable)나이스신용평가(B0 / Stable)

2021.04
한국기업평가(미정)나이스신용평가(B0 / Negative)

2022.06
한국기업평가(B0 / Negative)나이스신용평가(B0 / Negative)

출처:
당사제공

당사는 2019년 9월 공모 신주인수권부사채 발행 당시 B0, Stable 등급을 부여받았으나, 2021년 4월 B0, Negative 등급으로 하향 조정되었고, 2022년 06월
B0, Negative 등급 이력을 보유하고 있습니다. 또한 증권신고서 제출 전일 신용등급평가사에 공시된 신용등급 현황은 존재하지 않으며 향후 신용등급이 하향 조정될 경우, 신용평가기관에서 당사 채권의 안정성을 기존보다 부정적으로 분석한다는 점을 의미하며, 당사 신용등급이 하락할 경우 향후 증권시장에서의 자금조달환경은 악화될 수 있습니다.이처럼 증권시장에서의 자금 조달이 빈번하다는 것은 당사의 영업활동을 통해 창출되는 현금흐름이 회사의 투자활동이나, 재무적 융통성 확보에 필요한 수준에 미치지 못함을 의미합니다. 또한 당사 무보증사채 신용등급은 2022년 06월 B0/Negative로 하향 조정된 이력이 존재하며 등급의 하락은 향후 당사의 자금조달에 있어 불리하게 작용하게 됩니다. 따라서 향후 당사의 실적 개선이 이루어지지 않을 경우, 당사는 증권시장에서의 자금조달이 지속될 가능성이 존재하고, 자금조달을 용이하게 하기 위해 당사에 불리한 발행조건이 산정될 수 있으며, 이는 기존 주주들의 지분 희석화 및 투자원금 손실로 이어질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 매출액 및 수익성 악화 관련 위험
당사는 2002년 3월 광학 전자제품 전문 제조 법인으로 설립되었으며, 초기에는 캠코더, 디지털카메라, DVD 픽업 렌즈 및 모바일 렌즈 Assy 제품을 주력으로 생산, 판매 하였습니다. 이후 스마트폰용 고화소 광학 렌즈모듈을 개발 및 생산하였으며, 렌즈모듈에 이어 모바일용 카메라 모듈, AF/OIS 액츄에이터 등으로 사업을 확대하였습니다. 이러한 사업의 확장 과정에서 2002년 8월에 중국 시장 및 현지공급을 확대하기 위해 중국 천진지역에 법인을 설립하였으며, 2011년 2월에는 베트남 빈푹 지역에 현지법인을 설립하고 카메라모듈, AF/OIS 액츄에이터, 렌즈모듈에 대한 생산 및 판매 활동을 추진하였습니다.
하지만, 지난 2021년 9월 렌즈모듈 사업과 카메라모듈 사업의 중단을 결정하고 2021년 결산시 중단영업으로 분류하였습니다. 현재는 OIS 액츄에이터를 제조하는 VCM(OIS)사업을 주력으로 하고 있습니다. VCM(OIS)사업에 대한 당사 및 종속회사의 주요 역할은 다음과 같으며 2023년말 해화비나를 인수하여 OIS 사업에 집중하고 있습니다.
2021년의 중단영업실적의 반영 및 생산설비 투자 후 영업 수익성이 악화되어온 추세에 있기 때문에 외부자금 조달 증가 후 관련 금융비용이 당사 손익에 부정적 영향을 미치고 있으며, 금융자산 및 유/무형자산 등의 평가시에도 당사의 실적 악화가 평가값에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 이처럼 영업외적 측면에서의 비용 발생은 당사의 당기순손실 발생, 자본의 감소를 야기할 수 있고, 이는 당사의 매출액 및 수익성 부분에 악영향을 미치고 있습니다. 투자자분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
당사는 VCM 방식의 액츄에이터(자동초점구동장치) 비중이 높은 편중된 제품포트폴리오를 보유하고 있어, 전방 스마트폰 수요 변동에 대한 대응력이 취약합니다.

당사의 연결기준 S전기 향 매출액 현황을 보면 2021년 약 98.05%, 2022년 약 92.50%, 2023년 약 94.17%,
2024년 약 80.38%로 최근 4개년 평균 약 91.27%의 비중
을 차지하고 있습니다.
과거 3개년(2021년부터 2023년까지) 평균 94.91%의 수준이었지만 2024년 80.38%의 비중으로 하락하게된 원인은 S전기향 최종 납품처의 신제품 출시지연에 따른 일시적은 매출액 및 매출비중 하락에 기인합니다.

[당사 수익성 지표]

(K-IFRS, 연결 및 별도기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기말
2024년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

매출액
30,878
7,694
31,970
23,857
108,530
25,843
121,169
26,268
163,806
23,107
140,845
16,341

매출액증가률
-3.42%
-67.75%
34.01%
710.02%
28.56%
47.97%
-26.03%
13.68%
16.30%
41.40%
-13.02%
-60.43%

매출총이익
1,541
1,084
4,849
1,237
5,245
1,046
15,275
1,268
11,347
4,595
-978
3,848

매출총이익률
4.99%
14.10%
15.17%
5.19%
4.83%
4.05%
12.61%
4.83%
6.93%
19.89%
-0.69%
23.55%

매출원가
29,337
6,609
27,121
22,620
103,285
24,796
105,894
25,000
152,460
18,512
141,823
12,493

매출원가율
95.01%
85.90%
84.83%
94.81%
95.17%
95.95%
87.39%
95.17%
93.07%
80.11%
100.69%
76.45%

판매비와관리비
4,778
1,573
3,253
2,853
18,638
6,953
11,283
6,028
16,466
8,360
10,466
29,034

판매비와관리비 비율
15.47%
20.45%
10.18%
11.96%
17.17%
26.91%
9.31%
22.95%
10.05%
36.18%
7.43%
177.67%

영업이익
-3,237
-489
1,596
-1,616
-13,393
-5,907
3,992
-4,760
-5,119
-3,764
-11,444
-25,186

영업이익률
-10.48%
-6.35%
4.99%
-6.77%
-12.34%
-22.86%
3.29%
-18.12%
-3.13%
-16.29%
-8.13%
-154.13%

당기순이익
-6,415
-1,304
3,275
-697
-35,274
-18,409
-2,140
-16,752
-17,374
-9,389
-42,108
-50,008

당기순이익률
-20.77%
-16.95%
10.24%
-2.92%
-32.50%
-71.24%
-1.77%
-63.77%
-10.61%
-40.63%
-29.90%
-306.02%

출처:
당사 정기보고서

주1)
매출원가율 = 매출원가 ÷ 매출액

주2)
매출총이익률 = 매출총이익 ÷ 매출액

주3)
판관비율 = 판매비와관리비 ÷ 매출액

주4)
영업이익률 = 영업이익 ÷ 매출액

주5)
당기순이익률 = 당기순이익 ÷ 매출액

1) 매출액
당사의 사업부문별 매출금액 및 비중은 다음과 같습니다.

[당사 사업부문별 매출액 및 비중]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원, %)

품목
2025년 1분기말
2024년
2023년말
2022년말
2021년말
비고

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

VCM(OIS)사업
26,318
85.20%
95,238
87.75%
114,264
94.30%
151,856
92.70%
140,257
99.58%
스마트폰 카메라모듈에 탑재되는 부품

검사/조립 장비제조
-
-
-
-
259
0.21%
4,310
2.63%
-
-
생산자동화 설비 등

S/W, H/W 솔루션 개발용역
418
1.40%
4,072
3.75%
6,573
5.42%
7,283
4.45%
-
-
소프트웨어 개발용역 및 유지보수 외

기타매출
4,143
13.40%
9,220
8.50%
73
0.06%
357
0.22%
588
0.42%
점검정비 용역 및 차량용 제습제 외

합계
30,878
100.00%
108,530
100.00%
121,169
100.00%
163,806
100.00%
140,845
100.00%
-

출처:
당사 정기보고서

당사는 2002년 3월 광학 전자제품 전문 제조 법인으로 설립되었으며, 초기에는 캠코더, 디지털카메라, DVD 픽업 렌즈 및 모바일 렌즈 Assy 제품을 주력으로 생산, 판매 하였습니다. 이후 스마트폰용 고화소 광학 렌즈모듈을 개발 및 생산하였으며, 렌즈모듈에 이어 모바일용 카메라 모듈, AF/OIS 액츄에이터 등으로 사업을 확대하였습니다. 이러한 사업의 확장 과정에서 2002년 8월에 중국 시장 및 현지공급을 확대하기 위해 중국 천진지역에 법인을 설립하였으며, 2011년 2월에는 베트남 빈푹 지역에 현지법인을 설립하고 카메라모듈, AF/OIS 액츄에이터, 렌즈모듈에 대한 생산 및 판매 활동을 추진하였습니다.하지만, 지난 2021년 9월 렌즈모듈 사업과 카메라모듈 사업의 중단을 결정하고 2021년 결산시 중단영업으로 분류하였습니다. 현재는 OIS 액츄에이터를 제조하는 VCM(OIS)사업을 주력으로 하고 있습니다. VCM(OIS)사업에 대한 당사 및 종속회사의 주요 역할은 다음과 같으며 2023년도말 해화비나를 인수하여 OIS 사업에 집중하고 있습니다.이외의
검사/조립 장비제조인 생산자동화 설비 등은 당사의 VCM(OIS)사업 관련 신제품 출시 시 신제품에 대한 생산자동화 설비 라인의 검사, 조립 등에 대한 매출이며 신제품 출시 시기에만 발생되는 일시적인 매출입니다. 또한 기타매출의 경우, 점검정비 용역 및 차량용 제습제 외와 함께 연결 종속회사 관련 매출이 함께 존재하고 있습니다.

[
VCM(OIS)사업 회사별 현황]

사업부문
대상회사명
주요 역할
소재 지역

VCM(OIS)사업
해성옵틱스(주)
OIS 액츄에이터 개발
대한민국

해성비나 유한공사
OIS 액츄에이터 제조
베트남

천진해성광전자 유한공사
중국 천진 고객사에 대한 AF/OIS액츄에이터 품질, A/S 대응 등
중국

해화비나
OIS 액츄에이터 제조
베트남

출처:
당사 정기보고서

당사는 VCM 방식의 액츄에이터(자동초점구동장치) 비중이 높은 편중된 제품포트폴리오를 보유하고 있어, 전방 스마트폰 수요 변동에 대한 대응력이 취약합니다. 또한 단일 고객에 대한 매출의존도가 90%를 상회하는 사업 구조를 가지고 있기 때문에, 절대적인 매출의존도를 지닌 수요처에 대한 가격협상력이 열위하고, 최종 고객사의 스마트폰 글로벌 출하량에 따라 당사 매출이 좌우되는 특성을 가지고 있습니다.당사의 매출액 중 S전기 단일 고객에 대한 매출액 현황은 다음과 같습니다.

[ S전기 향 매출액 현황 ]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

S전기향 매출액
26,318
87,233
114,109
151,523
138,104

비중(%)
85.23%
80.38%
94.17%
92.50%
98.05%

기타(S전기 제외)
4,560
21,297
7,059
12,283
2,741

비중(%)
14.77%
19.62%
5.83%
7.50%
1.95%

총 매출액
30,878
108,530
121,169
163,806
140,845

자료:
당사제공

당사의 연결기준 S전기 향 매출액 현황을 보면 2021년 약 98.05%, 2022년 약 92.50%, 2023년 약 94.17%,
2024년 약 80.38% 및
2025년 1분기말 약 85.23%로
최근 4개년 평균 약 91.27%의 비중
을 차지하고 있습니다.
과거 3개년(2021년부터 2023년까지) 평균 94.91%의 수준이었지만 2024년 80.38%의 비중으로 하락하게된 원인은 S전기향 최종 납품처의 신제품 출시지연에 따른 일시적은 매출액 및 매출비중 하락에 기인합니다.
이는 VCM 방식의 액츄에이터(자동초점구동장치)의 전방산업인 스마트폰 산업의 구조적인 현상으로, 수요 변동에 대한 대응력이 취약함을 의미함과 동시에 업계 수준의 기술력과 고객사와 원만한 관계만 유지한다면 비교적 안정적으로 사업을 영위할 수 있다는 장점이 존재하는 상황입니다.

2020년에는 예상치 못한 코로나19 사태가 발생하며 스마트폰 업계의 단기적 생산활동에 차질이 생겼고, 스마트폰 수요 감소 등 전방산업 업황이 부진하여, 전 사업부문의 매출이 감소하였으마 2021년에는 코로나 이슈가 지속되는 가운데 세계적인 반도체 공급 부족의 영향까지 겹쳐 중국 스마트폰 메이커의 스마트폰 출하량이 감소하였고, 국내 스마트폰 메이커에서는 보유
하고 있던 스마트폰 재고를 소진하는 등 물량을 보수적으로 운영하면서 액츄에이터를 생산하는 VCM사업 매출이 전년 대비 약 56억원 감소하였습니다. 또한, 당사는 주요 사업부문이던 카메라모듈 및 렌즈모듈 사업부의 수익성 악화를 방지하기 위해 해당 사업부 영업중단을 결정하여 카메라모듈 및 렌즈모듈 사업부의 매출이 반영되지 않아 2021년 총 매출액은 1,408억원으로 전년 대비 13.02% 감소하였습니다.
2021년 실적의 경우 계속사업 매출액만 기재된 수치이며 중단사업 매출액 약 91억원은 제외되었습니다. 중단한 카메라모듈사업 실적 약 91억원은 동기간 동안 렌즈모듈 사업으로, 고객사의 자체 렌즈모듈 생산 가동율 제고를 위한 내재화로 생산 물량이 급격히 감소부문과 함께 카메라모듈사업 물량으로 고객사의 수주 물량 감소 및 고객사 내재화 확대 영향으로 매출액이 감소분입니다. 반면에 생산시설과 설비에 대한 감가상각비용과 노무비등 고정성 경비는 지속 발생함으로써 렌즈모듈과 카메라모듈 사업의 매출원가가 급격히 상승하였으며, 계속사업인 OIS액츄에이터 사업의 경우도 AP반도체 수급 이슈와 중화향 물량 감소로 인한 매출액 감소로 매출총손실을 기록함에 따라 OIS액츄에이터사업과 렌즈모듈 사업을 합쳐 매출원가율이 매출액의 100.69%에 달하게 되었고, 영업손실은 약 114억원을 기록하였습니다.
2022년말 매출은 전년 동기 대비 약 230억원 증가하였고, 이는 대부분 VCM(AF액츄에이터) 부문 집중화를 통한 국내 매출의 신규 발생에 기인합니다. 다만, 비중은 2022년말 기준 92.70% 수준으로, 해당 부문에 대한 당사의 의존도가 높은 상황입니다. 하지만 당사는 종속회사를 통해 검사 및 조립 장비제조에 대한 공장자동화설비로 약 43억원, 소프트웨어 개발용역 약 73억원 등 새로운 사업부문에서의 매출을 창출하며 매출 다변화 하였습니다.또한 2023년의 경우, 2022년 대비 약 426억원이 하락하였고, VCM(OIS)사업에서 약 376억원이 감소하였습니다.
2024년
의 경우,
약 1,085억원
의 매출을 기록하였으며, 이 중
87.75%가 VCM(OIS) 사업부문에서 발생하고 있습니다. 당사의 매출이 지속적으로 하락하게 된 주된 배경은 전방시장 내 특정 고객사의 높은 의존도와 특정 고객사의 글로벌 시장 점유율 하락세에 기인합니다. 최
종 고객사인 삼성전자의 글로벌 시장 점유율 하락세가 2022년 이후 지속되고 있으며 이에 따라 삼성전자 스마트폰용 Flagship 모델용 물량이 감소하고 있습니다. 또한 중화권 스마트폰 업체와의 지속적인 가격 경쟁력 열세로 인해 관련 시장환경이 악화되어 가고 있습니다. 이와 더불어 높은 의존도를 보이고 있는 당사의 매출비중에서 비롯되어, 주요 스마트폰 업체로부터의 원가압박과 함께 고객사의 단가 인하 요구가 극심해짐에 따라 관련 수익성 또한 지속적으로 악화되어가고 있습니다.
당사의 2024년 연결기준 매출액은 약 1,085억원으로 2023년 약 1,217억원 대비 10.43% 하락하였습니다. 주된 하락의 원인으로는 2024년 중 출시 예정이었던 최종 고객사의 플래그쉽 모델 출시 지연으로 관련 매출이 크게 하락 하였습니다. 품목으로는 VCM(OIS)사업이 2023년 약 1,143억원에서 2024년 약 952억원으로 하락하였습니다. 또한 2024년 중 종속회사로 편입된 수자원기술(주)의 매출이 연결기준으로 포함되어 기타매출이 약 92억원으로 나타났습니다. 당사는 2025년 중 플래그쉽 모델 출시로 인해 지연되었던 매출 인식이 가능할 것으로 보이며, 현재 출시되었던 플래그쉽 모델 이후의 모델 또한 확정 계약을 체결하였습니다. 이에 주요 고객사의 지연 및 신규 모델 출시에 따른 매출 증가가 예상되고 있으며 향후 출시 예정인 플래그쉽 모델 역시 채용이 확정입니다.

이외도 현재 고부가 제품인 Folded 시장 진입이 확정되었습니다. 이는 당사의 주요 글로벌 스마트폰 제조업체와의 납품으로 이어져 2가지 기종에 대해 수주가 확정되었고 2025년 2분기 및 3분기 각각 양산이 시작될 예정입니다. 또한 상기 제품은 기존 제품 대비 고부가 제품인 Folded 제품으로 평균 단가 또한 기존의 제품 단가보다 높은 수준으로 매출될 예정입니다.
이에 따라 당사의 매출총이익은 2021년 약 -10억원 , 2022년 약 113억원, 2023년말 약 153억원,
2024년말 약 71억원
수준을 기록하였고, 동 기간내 평균 매출총이익률은 6.84% 수준입니다.2) 영업이익당사의 영업손익 현황을 살펴보면, 2021년 약 114억원의 대규모 영업손실을 발행하였으며, 2022년 약 52억원의 영업손실을 지속하였습니다.2021년에는 카메라모듈 및 렌즈모듈 사업부 수익성 악화에 따른 영업 중단을 결정하였습니다. 카메라모듈 사업은 전세계 반도체 수급 이슈로 스마트폰 출하량이 감소하고, 각 메이커들이 보유하고 있는 스마트폰 재고를 소진하면서 절대 매출액의 부족으로 수익성이 악화되었으며, 생산 물량 수주에 어려움을 겪어 매각하였습니다. 렌즈모듈 사업의 경우 제조와 단가경쟁력을 무기로 중국 및 대만업체의 점유율이 높아지고 있는 추세였으며, 국내 대기업에서도 자체 생산 비중을 늘리면서 수주 물량의 감소로 당사가 보유하고 있는 생산능력 대비 가동률이 저조한 상황이었기에, 렌즈모듈 사업의 유휴설비 등을 매각하며 영업 중단을 결정하였습니다. 카메라모듈 및 렌즈모듈 사업부 중단에 따라 보유중인 재고자산 및 유형자산의 손상차손을 인식함에 따라 당사의 수익성이 악화되었습니다.2022년에는 VCM 사업부문 집중화를 통한 매출 증대 및 수익성 개선이 이루어지면서 매출원가율이 감소와 함께 당사가 임직원에 부여한 주식매수선택권 및 종속회사인 지오소프트가 임직원에게 부여한 주식매수선택권에 따른 주식보상비용 증가, 종속회사인 KIT이노베이션 및 지오소프트의경상연구개발비 등이 더해져 판매비와 관리비 상승으로 약 52억원의 손실을 기록하였습니다.2023년의 경우, 매출총이익률이 12.61%로 회복됨에 따라 영업이익 약 40억원을 기록하였으나

2024년말 연결기준 매출총이익률이 4.83%로의 하락하였고, 이에 영업손실 약 134억원을 기록하였습니다. 별도기준의 경우, 2023년 약 32억원의 영업손실을 기록하였고, 2024년 약 59억원의 영업손실을 기록하였습니다.
또한 2025년 1분기말 연결기준 및 별도기준의 영업손실을 각각 약 32.37억원 및 4.89억원입니다.

[당사 판매비와관리비 주요 세부내역]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

<판매비>

접대비
192
620
294
395
46

운반비
20
133
75
75
41

광고선전비
-
3
0
6
5

수출제비용
1
5
0
461
608

판매보증비
7
68
-
-
-

소계
219
829
369
938
701

<관리비>

급여
1,984
6,488
4,513
6,099
4,175

퇴직급여
178
726
507
467
683

복리후생비
304
978
881
812
506

대손상각비
-286
1,505
487
84
204

선급금손상차손
-
-
-
-
19

여비교통비
34
137
85
430
30

통신비
11
43
38
50
39

세금과공과
72
412
354
947
141

감가상각비
228
901
410
456
510

수선비
12
7
9
0
0

보험료
52
253
150
171
115

경상연구개발비
918
693
136
2,217
197

차량유지비
36
119
61
130
64

교육훈련비
2
11
3
3
3

도서인쇄비
9
4
4
12
4

소모품비
46
190
140
77
22

주식보상비용
3
134
311
1,041
132

지급수수료
517
3,074
1,764
1,578
1,756

지급임차료
40
128
131
130
40

무형자산상각비
265
951
544
311
184

협회비
3
5
5
19
15

해외출장비
21
76
105
194
58

전력비
16
50
12
21
49

기타
94
923
265
279
819

소계
4,559
17,809
10,914
15,528
9,765

합계
4,778
18,638
11,283
16,466
10,466

출처 :
당사제공

당사의 판매비및관리비 총액을 살펴보면 2021년 약 105억원, 2022년 약 165억원, 2023년 약 113억원,
2024년말 약 186억원
및
2025년 1분기
말 약 48억원
으로 나타나고 있습니다. 주요 항목으로는 인건비(급여+잡급+퇴직급여+복리후생비), 지급수수료 등이 존재하고 있으며 상세내역은 다음과 같습니다.

① 인건비(급여+잡급+퇴직급여+복리후생비)

[당사 인건비(급여+퇴직급여+복리후생비) 추이]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

인건비
2,466
8,192
5,901
7,379
5,364

인건비 비중
51.60%
43.95%
52.30%
44.81%
51.25

출처:
당사제공

주)
인건비 비중 = 인건비 ÷ 판매비와관리비

당사의 인건비(급여+퇴직급여+복리후생비) 추이는
최근 4개년 평균 약 67억원 수준
으로 나타나고 있습니다. 또한 인건비가 차지하고 있는 판매비와관리비 중 비중은 2021년 51.25%에서 2022년 44.81% 및 2023년 52.30% 수준이며,
2024년말 약 43.95%
로
최근 4개년 약 48.08%의 비중
을 나타내고 있습니다.
2023년 약 59억원 인건비 대비 2024년 약 82억원으로 인건비가 상승하였는데, 이는 물가상승에 따른 인건비 상승으로 나타납니다.

한편 당사의 연결기준으로 본 인건비의 추이와 당사의 별도기준으로 본 2024년 및 2023년 추이는 다음과 같습니다.

[당사 인건비(급여+퇴직급여+복리후생비) 추이]

(K-IFRS, 별도기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년

인건비
1,087
3,819
3,526

인건비 비중
22.75%
54.93%
58.49%

출처:
당사제공

주)
인건비 비중 = 인건비 ÷ 판매비와관리비

당사의 연결기준의 경우 물가상승의 이유로 약 38.82%가 증가하였지만, 별도기준으로는 2023년 약 35.3억원에서 2024년 약 38.9억원으로 약 10.33% 밖에 증가하지 않았습니다. 연결기준 상승의 배경에는 물가상승과 함께 2024년중 당사의 종속회사로 편입된 수자원기술(주)의 인건비가 연결기준으로 함께 계상되어있기 때문입니다. 수자원기술(주)의 2024년 및 2023년 인건비 추이는 다음과 같습니다.

[수자원기술 인건비(급여+퇴직급여+복리후생비) 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2024년
2023년

인건비
1,753
544

인건비 비중
48.25%
29.49%

출처:
당사제공

주)
인건비 비중 = 인건비 ÷ 판매비와관리비

또한 당사의 종속회사인 (주)해화에 대한 인건비 또한 당사의 연결기준 인건비에 주요한 비중을 차지하고 있으며, 2023년 10월 취득 이후 2024년에 종속기업 편입에 따른 영향은 다음과 같습니다.

[해화 인건비(급여+퇴직급여+복리후생비) 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2024년
2023년

인건비
1,049
-

인건비 비중
12.81%
-

출처:
당사제공

주1)
인건비 비중 = 인건비 ÷ 판매비와관리비

주2)
2024년 종속회사 편입에 따른 영향분석으로 2023년도의 영향은 존재하지 않습니다.

② 지급수수료

[당사 지급수수료 추이]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

지급수수료
517
3,074
1,764
1,578
1,756

지급수수료 비중
10.81%
16.49%
15.63%
9.58%
16.78%

출처:
당사제공

당사의 지급수수료 추이를 살펴보면 2021년 약 18억원에서 2022년 약 16억원, 2023년 약 18억원을 기록하였습니다. 또한
2024년말 약 30억원을 기록하여 2023년 대비 약 12억원이 증가되었고, 2024년말
의 주요 지급수수수료 현황은 다음과 같습니다.

[2024년말 주요 지급수수료 항목]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구 분
금액

법률자문료
607

컨설팅및용역수수료
618

회계감사지급수수료
287

기타수수료
1,231

합계
3,074

출처:
당사제공

주)
기타수수료의 경우, 연결기준 인식된 종속회사들의 지급수수료가 포함되어 있습니다.

당사의 지급수수료는 2023년말 약 18억원에서 2024년 약 31억으로 증가하였으며 주요항목의 경우, 회계감사 관련 수수료의 약 3억원 증가, 컨설팅 및 용역수수료 제공 약 3억원 증가가 존재합니다. 또한 연결기준 인식된 종속회사들의 지급수수료의 증가로 기타수수료가 2023년 약 9억원에서 2024년 약 3억원이 증가하였습니다.

[2023년말 주요 지급수수료 항목]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구 분
금액

회계감사지급수수료
438

컨설팅및용역수수료
293

평가수수료
142

기타수수료
891

합계
1,764

출처:
당사제공

주)
기타수수료의 경우, 연결기준 인식된 종속회사들의 지급수수료가 포함되어 있습니다.

지급수수료가 차지하고 있는 비중은 2021년 16.78%에서 2022년 9.58%로 하락하였으며 2023년에는 다시 15.63%,
2024년말 16.49%까지
증가하였습니다.
한편, 당사의 감가상각비의 연결기준 및 별도기준 현황을 살펴보면 2023년 약 4억원에서 2024년 약 9억원을 증가하였습니다. 또한 별도기준 현황을 살펴보면 2023년 약 1.7억원에서 2024년 약 2.5억원으로 소폭 증가하였습니다.

③ 감가상각비

[당사 감가상각비 추이]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년

감가상각비
228
901
410

출처:
당사제공

[당사 감가상각비 추이]

(K-IFRS, 별도기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년

감가상각비
76
901
410

출처:
당사제공

연결기준과 별도기준의 감가상각비 차이의 경우, 주요 종속회사에서의 감가상각비 인식에 기인하며 2024년부터 종속회사로 편입된 수자원기술(주)의 연결기준 계상에 따라 당사의 연결기준 감가상각비가 증가하였습니다.

[수자원기술(주) 감가상각비 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2024년
2023년

감가상각비
112
125

출처:
당사제공

또한 당사의 베트남 자회사인 해성비나의 감가상각비 현황은 다음과 같습니다. 해성비나(유)의 감가상각비의 경우, 2023년 약 0.39억원을 기록하였지만 2024년 지연되었던 신제품 출시 등이 2025년 본격화 됨을 준비하여 유형자산(기계장치 등)의 구입 등에 따라 감가상각비가 약 3.03억원으로 증가하였습니다.

[해성비나(유) 감가상각비 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2024년
2023년

감가상각비
303
39

출처:
당사제공

3) 당기순손익

[당사 당기순손익 현황]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원)

사업연도
영업이익
당기순이익
당기순이익 현황

2025년 1분기말
-3,237
-6,415
적자지속

2024년
-13,393
-35,274
적자지속

2023년
3,992
-2,140
적자지속

2022년
-5,119
-17,374
적자지속

2021년
-11,444
-42,108
적자지속

출처:
당사제공

당사는 2021년 약 420억원의 당기순손실 이후, 2022년 약 173억원의 당기순손실, 2023년 약 21억원의 당기순손실,
2024년말 약
353억원
의 당기순손실 및
2025년 약 32.37억원의 당기순손실기록을 지속하고 있습니다. 당사의 당기순손실의 상세 원인인 금융손익 및 기타손익 상세 현황은 다음과 같습니다.

[당사 영업외손익 및 당기순손익 현황]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구 분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

영업이익
-3,237
-13,393
3,992
-5,119
-11,444

금융손익

금융수익
633
14,875
6,052
10,555
10,083

이자수익
117
440
90
70
409

파생상품평가이익
-
1,937
1,785
93
2,219

파생상품처분이익
-
-
171
-
-

외환차익
211
4,945
2,406
8,529
3,296

외화환산이익
286
3,951
771
1,130
3,243

당기손익공정가치금융자산처분이익
20
1,511
703
-
-

당기손익공정가치금융자산평가이익
-
-
125
318
310

사채상환이익
-
2,092
0
416
604

금융보증부채환입액
-
-
-
-
2

금융비용
2,361
15,081
10,564
9,976
6,063

이자비용
1,320
4,509
1,979
1,735
2,538

외환차손
461
4,326
2,950
4,506
1,741

외화환산손실
561
1,282
328
2,108
147

파생상품평가손실
-
2,783
1,636
-
1,038

사채발행손실
-
76
-
1,421
424

당기손익공정가치측정금융자산처분손실
-
-
2,715
-
-

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
20
2,105
955
206
176

기타손익

기타수익
550
6,230
3,969
1,300
2,021

유형자산처분이익
-
15
115
148
23

잡이익
527
1,782
2,404
981
1,539

종속기업투자주식처분이익
-
-
1,306
0
333

투자부동산평가이익
-
63
144
122
-

리스처분이익
-
3
-
48
-

수입임대료
19
38
-
-
-

유형자산손상차손환입
-
0
-
-
46

염가매수차익
-
4,328
-
-
-

관계기업투자주식처분이익
-
-
-
-
3

대손충당금환입
5
-
-
-
78

기타비용
74
24,710
4,433
11,995
3,516

기타의대손상각비
0
3,072
1,497
1,503
82

잡손실
48
292
2,275
1,638
1,013

리스처분손실
26
-
5
-
15

유형자산손상차손
-
6,211
-
500
2,235

무형자산손상차손
-
1,140
-
53
-

관계기업투자주식손상차손
-
-
-
392
-

영업권손상차손
-
7,101
-
3,378
-

매출채권처분손실
-
-
0
3
-

기부금
-
-
-
30
-

종속기업투자주식처분손실
-
-
656
129
0

관계기업투자주식처분손실
-
944
-
901
-

매각예정비유동자산평가손실
-
-
-
3,469
-

매각예정비유동자산처분손실
-
3,778
-
-
-

유형자산처분손실
-
2,171
-
-
14

무형자산처분손실
-
-
-
-
158

당기순이익
-6,415
-35,274
-2,140
-17,374
-42,108

출처:
당사제공

[2025년 1분기 당기순손익 주요 구성 항목]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
계정과목
금액
적요

1
이자비용
1,320
차입금 및 전환사채등 관련 이자비용

2
외화환산손실
561
수출등 외화자산 보유에 따른 미실현 평가손실

3
외환차손
461
수출등 외화자산 결제에 따른 실현손실

출처:
당사제공

[2024년 당기순손익 주요 구성 항목]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 천원, %)

구분
계정과목
금액
적요

1
사채상환이익
2,092
7CB(단기차입금 전환), 11CB(일부조기상환), 해화 5CB 만기상환 등

2
이자비용
4,509
전환사채 관련 이자비용 및 이자계상 기간 증가

3
염가매수차익
4,328
수자원기술(주) 취득관련 부의 영업권 발생

4
유형자산손상차손
6,211
해화VINA(해화 베트남 자회사) 유형자산손상차손

5
유형자산처분손실
2,171
해성VINA(당사 베트남 자회사) 제1,2 공장 유형자산처분손실

6
매각예정비유동자산처분손실
3,778
해성VINA(당사 베트남 자회사) 제1,2 공장 매각처분손실

출처:
당사제공

(1)
사채상환이익

상기 사채상환이익 약 21억 중 주요항목으로는 당사의 제7회차 사모 전환사채가 단기차입금으로의 전환시 발생되었던 약 1억원과 당사의 제11회차 사모 전환사채의 일부 조기상환에 따른 약 3억원 발생이 존재합니다. 또한 당사 연결기준 (주)해화의 제5회차 사모 전환사채 상환에 따른 사채상환이익 약 16.6억원이 존재합니다.

(2) 이자비용

2024년 연결기준 이자비용은 약 45억원이 발생하였으며, 이는 2023년말 약 20억원의 이자비용 대비 약 25억원이 증가한 수준입니다. 별도기준으로 살펴보면 2023년 약 14억원의 이자비용이 발생하였으나 2024년 약 31억원의 이자비용이 발생하였습니다. 주요 내용으로는 전환사채(제11회차 사모 전환사채 권면금액 약 30억원, 제12회차 사모 전환사채 권면금액 약 50억원, 제13회차 사모 전환사채 권면금액 약 30억원)에 대한 이자비용 약 18억원 증가가 존재합니다. 또한 사채 발행 금액의 증가 뿐만 아니라 및 이자계상 기간 차이(제 10회차 사모 전환사채의 경우 2023년 10월 발행)경우, 종속기업관련 이자비용이 약 8.3억원 증가하였습니다.

[사모 전환사채별 이자비용 현황]

(K-IFRS, 별도기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
9CB
10CB
11CB
12CB
13CB
14CB

총발행금액
6,000
15,000
3,000
5,000
3,000
1,000

미상환잔액
6,000
15,000
3,000
2,500
3,000
1,000

사채권자
이스페이스인베스트먼트
녹원씨엔아이
안광호 / 비에프랩스
상상인증권 등
수자원기술(주)
티7재도약조합

자금사용목적
채무상환자금 25억 운영자금 20억 시설자금 15억
타법인지분취득
타법인지분취득
운영자금 40억 채무상환자금 10억
타법인지분취득
운영자금

표면이자율 / 만기이자율
5% / 5%
0% / 3%
0% / 0%
3% / 6%
0% / 0%
0% / 8%

연간 지급 이자비용
300
-
-
120
-
-

출처:
당사제공

당사의 사모 전환사채별 이자비용 현황을 살펴보면 다음과 같습니다. 먼저 표면이자율이 0%인 제10회차, 제11회차, 제13회차, 제14회차를 제외하고, 이자가 발생되는 회차는 제9회차 및 제12회차입니다. 제9회차의 경우 약 3억원의 연간 이자비용이 지급되고 있으며, 제12회차의 경우 약 1.2억원이 지급되고 있습니다.

(3) 염가매수차익당사는 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액 및 단계적으로 이루어지는 사업결합의 경우 연결회사가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치의 합계금액이 취득일의 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 순액을 초과하는 경우 그 초과금액을 영업권으로 인식하며, 미달하는 경우 모든 취득 자산과인수 부채를 정확하게 식별하였는지에 대해 재검토하고 염가매수차익을 당기손익으로 인식하고 있습니다. 이에 당사가 2024년 07월 01일 최초취득한 수자원기술(주)에 대한 염가매수차익 약 43억원 입니다.

[수자원기술(주) 염가매수차익]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
수자원기술(주)

이전대가
8,871

가산: 비지배지분
12,479

차감: 식별가능한 취득한 순자산의 공정가치
(19,95)

차감: 자기주식 취득으로 인한 순자산증가효과(주1)
(5,725)

영업권(염가매수차익)
(4,328)

출처:
당사제공

주1)
당가가 수자원기술(주)의 지배력을 획득하는 과정에서 수자원기술(주)의 기존 보유 자기주식을 취득함에 따른 순자산 증가효과에 해당합니다.

(4) 유형자산손상차손당사 연결기준 약 62억원의 유형자산손상차손이 발생하였습니다. 이는 (주)해화의 종속회사인 해화VINA의 건물 및 기계장치에 대한 손상차손 약 62억원입니다. 당사는 (주)해하 및 관련 자회사의 연결실체로 유형자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 더 많은 금액으로 측정하고 있습니다. 유형산의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키며, 손상차손은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 해화VINA의 수익성 악화등에 따라 매각가능성이 존재하는 토지를 제외한 건물및 기계장치 등의 손상평가를 진행한 결과 약 62억원 수준이 발생되었습니다.(5) 유형자산처분손실 및 (6) 매각예정비유동자산처분손실상기 매각예정비유동자산처분손실 약 38억원 및 유형자산처분손실 약 22억원의 경우, 당사의 베트남 자회사인 해성VINA 1,2공장에 대한 처분손실 관련 금액입니다.먼저 2024년 반기기준 해성VINA 매각검토 시 감정평가에 따라 해성VINA 별도에서 인식한 손상금액 약 20억원을 계상하였으나, 2024년 3분기 중 매각이 완료됨에 따라 상기 유형자산처분손실로 대체되었고, 이에 매각예정자산에서 차감되었습니다. 즉, 손상차손 인식 누적액 약 20억원이 유형자산 처분 완료됨에 따라 처분손실로 변동된 금액이며, 매각예정비유동자산처분손실 약 38억원의 경우, 손상차손 누계액을 제외한 매각에 따른 처분손실 금액이 반영된 수치 입니다. 당사의 매출 감소에 따라 생산능력 재점검 및 유동성 확보를 위해 해성VINA 제1, 2공장을 2024년 3분기 중 매각 완료하였으며, 제3, 4공장을 통해 관련 제품 생산을 진행 중입니다.상기한 바와 같이 당사는 연결기준 2023년 약 40억원의 영업이익을 기록하였으나 당기순손실은 약 21억원이 발생하였고, 2024년은 영업손실 약 134억원및 당기순손실 약 353억원을 기록하였습니다. 이는 사모 전환사채 발행 등에 따른 이자비용 증가, 계열사의 유형자산손상차손 및 매각처분손실에 따른 손실금액 증가 등이 반영된 수치입니다. 이에 당사는 지속적인 영업적자와 함께 당사의 근본적인 영업환경 또는 수익성 악화 뿐만 아니라 비경상적인 손익에 의해 부정적인 수익성 변동이 발생할 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(7) 당기손익공정가치측정금융자산평가손실당사는 2024년 중 당기손익공정가치측정금융자산평가손실로 약 21억원이 발생 현황을 살펴보면, 당사가 연결실체로 있기에 관련 손익이 연결로 계상되고 있는 (주)해화가 보유하고 있는 오에이치 얼머스 리스트럭처링 투자조합1호의 평가손실이 약 16억원 발생하였습니다. 오에이치 얼머스 리스트럭처링 투자조합1호는 당사의 최대주주로 당사의 주식을 보유하고 있고 당사는 시장가치가 존재하는 코스닥 상장회사이기에 주가 하락 및 시가총액 하락에 따라 상기 조합 내의 평가손실이 직접적으로 반영되는 구조를 보이고 있습니다.

당사의 분기말 기준(해당월의 마지막 거래일)의 당사 시가총액 변동 추이는 다음과 같습니다.

[분기말 기준 당사 시가총액 변동 추이]

시점
시가총액

2024년 03월 29일
약 370억원

2024년 06월 28일
약 353억원

2024년 09월 30일
약 313억원

2024년 12월 27일
약 249억원

출처:
당사제공

주)
상기 시점은 각 분기 마지막 거래일에 해당하는 일자입니다.

상기와 같이 당사의 시가총액이 하락함에 따라 오에이치 얼머스 리스트럭처링 투자조합1호는 지속적인 평가손실을 기록하였고, 이에 (주)해화 또한 2024년 약 16억원의 평가손실을 기록하였습니다. 이외의 평가손실 중 주요항목으로 단순투자목적으로 출자한 포스코-아이디브이 성장사다리 아이피펀드에 대한 평가손실이 약 3.4억원이 존재합니다.
상기 2023년도 주요항목으로는 외환차익, 사채상환이익, 당기손익공정가치금융자산평가이익, 파생상품평가손실, 당긱손익공정가치측정금융자산처분손실 등이 존재하고 있으며 각 항목에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

[2023년 당기순손익 주요 구성 항목]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위 : 천원, %)

구분
계정과목
금액
적요

1
외환차익
969,675
매출 및 매입 관련 외환차익

2
사채상환차익(사채상환이익)
198
제8회차 전환사채 조기상환

3
당기손익공정가치금융자산평가이익
125,260
당기손익공정가치금융자산 평가반영(위노바)

4
파생상품평가손실
1,486,871
9회, 10회차 발행시점 기말시점 평가발행

5
당기손익공정가치측정금융자산처분손실
2,714,181
해화 CB

출처:
당사제공

(1) 외환차익매출 및 매입 관련 외환차익으로 외상매출 관련 입금시 환차익 약 5.87억원, 외화 환전시 환차익 약 2.30억원이 주요 항목으로 존재합니다.(2) 사채상환차익제8회차 전환사채 조기상환에 따른 사채상환이익(상환시점까지 보유함에 따른 이익)이며 2024년말 기준 약 21억원 중 약 1.05억원은 당사 제7회차 전환사채 전환시 발생한 사채상환이익(전환시점까지 보유함에 따른 이익)이며 약 3.23억원은 제11회차 조기상환에 따른 사채상환이익 입니다. 또한 당사는 연결실체로 (주)해화의 사채상환이익 또한 연결기준으로 계상되고 있으며 약 16.63억원이 제5회차 전환사채 만기상환 등에 따른 사채상환이익으로 계상되었습니다.

(3) 당기손익공정가치금융자산평가이익당기손익공정가치금융자산 평가이익 약 1.25억원은 당사의
(주)위노바 투자전환사채
에 대한 평가이익 분 입니다.(4) 파생상품평가손실파생상품평가손실약 14.87억원은 9회, 10회차 발행시점 대비 주가 변동에 따른 기말시점 평가 관련 파생상품평가손실 금액이며, 9회차가 약 14.64억원이며 10회차는 약 0.23억원 수준입니다.(5) 당기손익공정가치측정금융자산처분손실당사가 보유하고 있는 (주)해화 사모 전환사채 처분손실로 약 27.15억원이 계상된 결과입니다.
처분손실 약 27.15억원은 (주)해화 사모 전환사채 매도 당시 사모 전환사채의 평가가 진행된 이후 양수도 금액에 대한 차액을 반영한 금액입니다. 이에 당기손익공정가치처분이익 약 14.51억원과 매도시 반영되었던 평가손실 약 41.66억원이 처분손실로 계상됨에 따라 처분손실 약 27.15억원이 계상된 결과입니다.

당사는 외부 차입 부담에 대한 금융비용, 외환변동에 따른 비용, 금융자산, 유/무형자산에 대한 평가/처분손실 및 손상차손 인식, 기타채권에 대한 대손상각 인식 등으로 인해 최근 3개년간 영업외이익은 2021년 약 25억원, 2022년 약 -101억원, 2023년 약 -49억원 규모로 발생했으며,
2024년말 약 187억원
이 발생했습니다.

이는 당사의 대규모 당기순손실 발생의 주요 원인으로 작용하고 있습니다. 2021년의 주요 항목으로는 외환차익 약 33억원 및 외환차손 약 17억원과 이자비용 약 25억원 등이 있으며 중단영업손실 약 333억원 등이 존재합니다. 2022의 경우
외환차익 약 85억원, 이자비용 약 17억원, 영업권손상차손 약 34억원, 매각예정비유동자산평가손실 약 35억원 등이 존재합니다. 2023년의 경우, 외환차익 약 24억원 및 외환차손 약 30억원, 이자비용 약 20억원, 당기손익공정가치측정금융자산처분손실 약 27억원 등이 존재합니다.

상기 서술한 내용을 종합해보면 2021년의 중단영업실적의 반영 및 생산설비 투자 후 영업 수익성이 악화되어온 추세에 있기 때문에 외부자금 조달 증가 후 관련 금융비용이 당사 손익에 부정적 영향을 미치고 있으며, 금융자산 및 유/무형자산 등의 평가시에도 당사의 실적 악화가 평가값에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.

이처럼 영업외적 측면에서의 비용 발생은 당사의 당기순손실 발생, 자본의 감소를 야기할 수 있고, 이는 당사의 매출액 및 수익성 부분에 악영향을 미치고 있습니다. 투자자분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 재무안정성에 관한 위험
당사의 유동비율을 먼저 살펴보면, 2021년 연결 및 별도기준 약 132.00%, 약 206.62%로 2023년 기업경영분석(한국은행, 2024년 10월 발간), C26. 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 항목의 2021년 업종평균유동비율인 약 158.69%보다 연결기준에서는 낮은 수준으로 나타나고 있습니다. 또한 2022년 연결 및 별도기준 유동비율은 약 96.67%, 약 222.96%로, 2022년 업종평균유동비율인 약 163.378%보다 연결기준으로 낮게 나타나고 있습니다.
2024년말 또한 연결 및 별도기준 약 60.85%, 약 78.49%로 2023년 대비 크게 감소하였습니다.
당사의 부채비율은 2021년말 연결 및 별도기준은 각각 약 118.11%와 약54.42%, 2022년말 연결 및 별도기준은 각각 약 112.96%와 25.80%, 2023년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 167.38%와 약 49.52%,
2024년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 503.87%와 약 105.68%로 나타났습니다.
업종평균부채비율의 경우, 2021년 100.40%, 2022년 96.36%, 2023년 92.63%를 기록하고 있어, 당사 연결기준의 부채비율은 업종평균부채비율 대비 소폭 상회하고 있는 수준입니다. 당사는 2023년 연결기준 영업이익를 제외하고 최근 3개년 연결 및 별도기준 모두 영업적자를 기록함에 따라 이자보상배율이 최대 -32.09배에서 -2.07배(영업이익을 기록한 2023년 연결기준 약 4.13배 제외)의 음(-)을 기록하였습니다. 당사의 지급이자비용이 영업이익을 상회하는 것을 뜻하므로 이자지급 능력에 문제가 있다고 판단할 수 있습니다. 당사의 연결기준 차입금의존도의 경우,
2024년말 약 23.16%
, 2023년 약 15.01%를 보이고 있어 자산총계 대비 높지 않은 수준과 담보로 제공된 유형자산 및 투자부동산 내역이 존재하기에 만기 연장에 대한 가능성은 높다고 평가하고 있습니다. 그러나 당사는 업종대비 낮은 수준의 유동비율 및 높은 수준의 부채비율을 나타내고 있으며 수익성 악화로 인해 음(-)의 이자보상배율을 기록하는 등 취약한 재무안정성을 보이고 있는 상황입니다. 향후 지속되는 수익성 악화에 따라 장단기대여금 또는 미상환 전환사채의 상환여력이 낮아질 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을끼칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.
2021년말 및 2022년말 연결기준 부채비율은 평균 약 115.53%이고 2023년말의 경우 약 167.38%로 상승하였습니다. 이는 2022년말 유동부채가 약 377억원에서 2023년말 약 558억원으로 증가하였고, 이는 매입채무 및 기타채무에서 약 138억원이 증가함에 기인합니다.

2024년말의 경우, 부채비율이 2023년 약 167.38%에서 503.87%까지 급격하게 증가하였습니다. 연결기준 유동부채가 약 558억원에서 2024년말 약 796억원으로 증가하였으며 주요 원인으로는 당사가 2024년 7월중 취득한 수자원기술(주)에 대한 소송충당부채 약 109억원이 있습니다. 상기건은 수자원기술(주)에서 진행되는 소송으로 수자원공사가 수자원기술에게 민간 위탁한 수도, 댐, 보 점검정비 용역 수행 관련하여 권역별 낙찰 제한에 따라 불가피하게 입찰 담합 발생한 것에 대하여 수자원공사가 수자원기술 외의 용역수행업체를 상대로 손해배상 청구의 소를 제기한 건으로 수자원기술은 기존 손해배상액 감정의 문제를 제기하였고, 재감정을 통한 손해배상액 최소화를 진행 중이며 현재 1심 진행중에 있습니다. 또한 수자원기술(주) 취득으로 인해 연결기준의 계약부채 약 60억의 증가 또한 당사 연결기준 부채비율 상승에 주요 원인으로 나타났습니다. 이와 더불어 자본총계 또한 2023년 약 434억원에서 2024년 약 194억원으로 감소하였으며 이 중 당사 별도기준 결손금 약 185억원의 증가와 연결기준 결손금 약 282억원의 증가가 자본총계 감소의 주요원인으로 나타났습니다.

[재무안정성 지표 추이]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구 분
2025년 1분기말
2024년
2023년말
2022년말
2021년말

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

자산총계
107,484
60,990
117,252
59,033
116,101
70,389
77,787
71,378
99,447
90,116

유동자산
38,930
19,009
48,445
16,963
52,256
31,675
36,478
32,054
70,529
64,994

비유동자산
68,554
41,981
68,807
42,069
63,845
38,715
41,308
39,323
28,918
25,122

부채총계
94,153
33,598
97,835
30,332
72,680
23,312
41,260
14,638
53,852
31,759

유동부채
75,551
24,482
79,616
21,612
55,801
16,065
37,736
14,377
53,430
31,456

비유동부채
18,601
9,115
18,219
8,720
16,879
7,247
3,524
261
421
303

자본총계
13,331
27,393
19,417
28,701
43,421
47,077
36,526
56,740
45,595
58,357

현금및현금성자산
10,390
461
9,609
2,183
8,310
2,823
4,460
1,785
22,100
12,287

총차입금
21,428
1,750
27,154
1,750
17,424
1,000
11,192
2,000
13,237
7,027

차입금의존도
19.94%
2.87%
23.16%
2.96%
15.01%
1.42%
14.39%
2.80%
13.31%
7.80%

순차입금
11,039
1,289
17,545
-433
9,113
-1,823
6,732
215
-8,863
-5,260

순차입금의존도
10.27%
2.11%
14.96%
-0.73%
7.85%
-2.59%
8.65%
0.30%
-8.91%
-5.84%

유동비율
51.53%
77.64%
60.85%
78.49%
93.65%
197.16%
96.67%
222.96%
132.00%
206.62%

부채비율
706.27%
122.65%
503.87%
105.68%
167.38%
49.52%
112.96%
25.80%
118.11%
54.42%

업종평균유동비율
-
-
-
-
162.75%

163.38%

158.69%

업종평균부채비율
-
-
-
-
92.63%

96.36%

100.40%

출처:
당사 정기보고서

주1)
차입금의존도 = 총차입금 ÷ 자산총계

주2)
순차입금 = 총 차입금 - 현금및현금성자산

주3)
순차입금의존도 = 순차입금 ÷ 자산총계

주4)
업종평균의 경우, 2023년 기업경영분석(한국은행, 2024년 10월 발간), C26. 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 항목을 참조하였습니다.

당사의 유동비율을 먼저 살펴보면, 2021년 연결 및 별도기준 약 132.00%, 약 206.62%로 2023년 기업경영분석(한국은행, 2024년 10월 발간), C26. 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 항목의 2021년 업종평균유동비율인 약 158.69%보다 연결기준에서는 낮은 수준으로 나타나고 있습니다. 또한 2022년 연결 및 별도기준 유동비율은 약 96.67%, 약 222.96%로, 2022년 업종평균유동비율인 약 163.378%보다 연결기준으로 낮게 나타나고 있습니다.2021년 대비 2022년 유동비율 감소의 주요 원인으로는 유동자산이 2021년 약 705억원에서 2022년 약 365억원으로 감소하였고, 이 중 매출채권이 약 101억원 감소하였고 매각예정자산이 2021년 약 167억원에서 2022년 약 71억원으로 감소함에 기인합니다. 또한 유동부채는 2021년 약 534억원에서 2022년 약 377억원으로 감소하였는데, 이 중 매입채무및기타채무가 2021년 약 336억원에서 2022년 약 168억원으로 감소하였기 때문입니다. 즉, 유동부채 감소폭보다 유동자산 감소폭이 더욱 크게 나타났기에 유동비율이 감소하였습니다.

2023년 유동비율은 연결 및 별도기준 약 93.65%, 약 197.16%로 2023년 기업경영분석(한국은행, 2024년 10월 발간), C26. 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 항목의 2023년 업종평균유동비율인 약 162.75%보다 연결기준에서는 낮은 수준으로 나타나고 있으며 이는 2022년 수준과 비슷한 수준입니다.

2024년말 또한 연결 및 별도기준 약 60.85%, 약 78.49%로 2023년 대비 크게 감소하였습니다. 연결기준 대비 별도기준의 하락폭이 컸으며 주요 원인으로는 유동자산이 2023년 약 317억원에서 2024년 약 170억원으로 감소함에 기인합니다. 유동자산 중 매출감소에 따라 매출채권 및 기타채권이 2023년말 약 245억원에서 2024년말 약 141억원으로 감소하였습니다. 또한 유동부채의 경우, 2023년말 약 161억원에서 2024년말 약 216억원으로 증가하였는데, 단기차입금 약 7.5억원 증가 및 당기손익공정가치측정금융부채 약 39억원 및 전환사채 약 26억원의 증가에 기인합니다.
또한 2025년 연결 및 별도기준 유동비율은 51.53% 및 77.64% 수준으로 나타났습니다.

당사의 부채비율은 2021년말 연결 및 별도기준은 각각 약 118.11%와 약54.42%, 2022년말 연결 및 별도기준은 각각 약 112.96%와 25.80%, 2023년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 167.38%와 약 49.52%,
2024년말
연결 및 별도기준으로 각각 약
503.87%와 약 150.68%

로 나타났습니다. 업종평균 부채비율의 경우, 2021년 100.40%, 2022년 96.36%, 2023년 92.63%를 기록하고 있어, 당사 연결기준의 부채비율은 업종평균부채비율 대비 소폭 상회하고 있는 수준입니다.
또한 2025년 연결 및 별도기준 부채비율은 706.27% 및 122.65% 수준으로 나타났습니다.

2021년말 및 2022년말 연결기준 부채비율은 평균 약 115.53%이고 2023년말의 경우 약 167.38%로 상승하였습니다. 이는 2022년말 유동부채가 약 377억원에서 2023년말 약 558억원으로 증가하였고, 이는 매입채무 및 기타채무에서 약 138억원이 증가함에 기인합니다.

2024년말의 경우, 부채비율이 2023년 약 167.38%에서 503.87%까지 급격하게 증가하였습니다. 연결기준 유동부채가 약 558억원에서 2024년말 약 796억원으로 증가하였으며 주요 원인으로는 당사가 2024년 7월중 취득한 수자원기술(주)에 대한 소송충당부채 약 109억원이 있습니다. 상기건은 수자원기술(주)에서 진행되는 소송으로 수자원공사가 수자원기술에게 민간 위탁한 수도, 댐, 보 점검정비 용역 수행 관련하여 권역별 낙찰 제한에 따라 불가피하게 입찰 담합 발생한 것에 대하여 수자원공사가 수자원기술 외의 용역수행업체를 상대로 손해배상 청구의 소를 제기한 건으로 수자원기술은 기존 손해배상액 감정의 문제를 제기하였고, 재감정을 통한 손해배상액 최소화를 진행 중이며 현재 1심 진행중에 있습니다. 또한 수자원기술(주) 취득으로 인해 연결기준의 계약부채 약 60억의 증가 또한 당사 연결기준 부채비율 상승에 주요 원인으로 나타났습니다. 이와 더불어 자본총계 또한 2023년 약 434억원에서 2024년 약 194억원으로 감소하였으며 이 중 당사 별도기준 결손금 약 185억원의 증가와 연결기준 결손금 약 282억원의 증가가 자본총계 감소의 주요원인으로 나타났습니다.

[이자보상배율 추이]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

영업이익
-3,237
-489
-13,393
-5,907
3,992
-4,760
-5,119
-3,764
-11,444
-25,186

이자비용
1,320
907
4,509
3,138
1,979
1,309
1,975
1,816
866
785

이자보상배율
-2
-1
-2.97배
-1.88배
2.02배
-3.64배
-2.59배
-2.07배
-13.22배
-32.09배

출처:
당사제공

주)
이자보상배율 = 영업이익 ÷ 이자비용

당사는 2023년 연결기준 영업이익를 제외하고 최근 3개년 연결 및 별도기준 모두 영업적자를 기록함에 따라 이자보상배율이 최대 -32.09배에서
-1.88배
(영업이익을 기록한 2023년 연결기준 약
2.02배
제외)의 음(-)을 기록하였습니다. 이자보상배율은 영업이익에서 이자비용을 나눈것으로, 1 미만일 때는 갚아야 할 이자비용보다 기업이 벌어들인 영업이익이 더 적었다는 것을 의미합니다. 즉, 당사의 지급이자비용이 영업이익을 상회하는 것을 뜻하므로 이자지급 능력에 문제가 있다고 판단할 수 있습니다. 현재의 영업이익 및 이자비용 수준이 미래의 이자보상배율을 보장하는 것은 아니며 지속되고 있는 영업손실에 따른 이자보상배율이 음(-)을 기록한 사례를 보았을 때,당사의 매출 증대 및 수익성 개선에 따른 영업성과가 가시화되지 못할 경우, 현금흐름 악화로 인해 재무안정성에 심각한 의문이 제기될 수 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점에 반드시 유의하여 투자하시기 바랍니다.

한편, 당사의 이자보상배율은 1미만이기에 이자보상배율을 매출액 대비 영업이익률 및 차입금 평균이자율, 차입금 의존도 및 총자산 회전율로 분해하여 살표보면 다음과 같습니다.

[이자보상배율 상세 분해도 재무사항]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

매출액
30,878
7,694
108,530
25,843
121,169
26,268
163,806
23,107
140,845
16,341

영업이익
-3,237
-489
-13,393
-5,907
3,992
-4,760
-5,119
-3,764
-11,444
-25,186

이자비용
1,320
907
4,509
3,138
1,979
1,309
1,735
1,160
2,538
2,088

차입금
21,428
1,750
27,154
1,750
17,424
1,000
11,192
2,000
13,237
7,027

총자산
107,484
60,990
117,252
59,033
116,101
70,389
77,787
71,378
99,447
90,116

출처:
당사제공

이렇듯 당사의 최근 3개년 및 당분기말 이자보상배율이 1배 미만이고 이 경우에는 현 추세가 지속된다면 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비용도 지불할 수 없을 정도로 재무안정성이 취약함을 의미하기에 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[2025년 1분기말 단기차입금 현황]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위: 백만원)

차입처
내역
이자율
2025년 1분기말
2024년말
차입회사

IBK 기업은행
운영자금
4.684% ~ 7.27%
3,355
3,355
(주)지오소프트

국민은행
운영자금
5.11%~7.96%
390
390
(주)지오소프트

상상인저축은행(*1)
운영자금
6.00%
1,750
1,750
해성옵틱스(주)

Vietcom Bank (*2)
운영자금
4% ~ 4.2%
1,481
6,852
해성비나

Haesung Tech Co., Ltd.
운영자금
2.30%
140
140
해성비나

Saigon Thuong Tin
운영자금
4.7%~7.0%
7,014
7,141
해화비나

Commercial JointStock Bank(*2)

우리은행
운영자금
5.71%~5.87%
570
570
(주)티케이이엔에스

신한은행(*2)
운영자금
4.62%
2,000
2,000
수자원기술㈜

합계
16,700
22,199
-

출처:
당사제공

주1)
차입금에 대해서 연결회사의 투자부동산과 자기사채가 담보로 제공되어 있습니다

주2)
해당 차입금과 관련하여 연결회사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다

당사의 단기차입금 현황을 살펴보면
2025년 1분기말 약 167억원,
2024년말 약 222억원, 2023년말 약 116억원으로
약 106억원이 증가하였습니다. 또한 운영자금 대여목적의 국내 금융기관 및 해외자회사 지역의 금융기관 대여가 대부분입니다.

[2025년 1분기말 장기차입금 현황]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위: 백만원)

차입처명
내역
이자율
2025년 1분기말
2024년말
이자지급 및 상환방법
차입 회사

Saigon Thuong Tin CommercialJointStock Bank(*1)
시설자금 외
Libor 3M+2.5% from 7th month,8.75% in the first 6 month
1,170
1,495
분할상환
해화비나

국민은행
운영자금
5.50%
200
200
원금균등분할상환
(주)지오소프트

기업은행
운영자금
6.93%
200
200
만기일시상환
(주)지오소프트

중소벤처기업진흥공단(*1)
운영자금
2.67%~2.97%
2,800
2,817
원금균등분할상환
(주)지오소프트

기업은행
운영자금
6.97%
300
156
원금균등분할상환
(주)티케이이엔에스

중소기업진흥공단
운영자금
2.74%~2.86%
58
87
원금균등분할상환
(주)티케이이엔에스

소 계
4,728
4,955
-

유동성 장기차입금
-145
-118
-

장기차입금 잔액
4,583
4,837
-

출처:
당사제공

주1)
연결회사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다.

당사의 장기차입금 및 유동성 장기차입금 현황을 살펴보면
2025년 1분기말 약 45.83억원 및
2024년말 약 48억원, 2023년말 약 58억원으로
약 10억원이 감소하였습니다. 또한 시설자금 및 운영자금 대여목적의 국내 금융기관 및 해외자회사 지역의 금융기관 대여가 전부입니다. 당사의
2024년말 및 2023년말 차입금의존도는 다음과 같습니다.

[차입금의존도 현황]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위: 백만원)

구 분
2025년 1분기말
2024년말
2023년
비고

연결
별도
연결
별도
연결
별도

차입금의존도
19.94%
2.87%
23.16%
2.96%
15.01%
1.42%
총차입금 ÷ 자산총계

총차입금
21,428
1,750
27,154
1,750
17,424
1,000
장기차입금 + 단기차입금

출처:
당사제공

한편, 상기 장단기차입금에 대한 유형자산 및 투자부동산
2025년 1분기말
담보제공 현황은 다음과 같습니다.

[2025년 1분기말 차입금 담보제공 유형자산 현황]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위: 백만원, 백만VND)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자

해성비나 3,4공장 토지사용권 및 건물, 기계장치 등
VND 145,807
Vietcom Bank

해화비나 토지 및 건물, 기계장치 등
VND 295
Sacom Bank

수자원기술 토지 및 건물 (대전 본사)
3,360
신한은행

경기 성남시 수정구 창업로 43, A동 313~315호 건물
3,360
중소벤처기업진흥공단

출처:
당사제공

[2025년 1분기말 차입금 담보제공 투자부동산 현황]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위: 백만원, 백만VND)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자

경기도 화성시 봉담읍 수영리 11-2 토지,건물, 기계장치 등
8,125
(주)상상인저축은행

경기도 화성시 봉담읍 수영리 11-2 토지,건물, 기계장치 등
650

(주)상상인증권

출처:
당사제공

주1)
상기 담보제공 투자부동산은 보험금청구권 등에 대한 근질권 설정 및 양도담보계약 설정이 체결되어 있습니다.

한편 당사의 미상환 사모 전환사채에 대한 현황은 다음과 같습니다.

[미상환 전환사채 발행현황]

(K-IFRS, 별도기준)
(단위: 백만원, 원, 주, %)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
9
2023.04.03
2026.04.03
6,000
기명식 보통주
2024.04.03 ~2026.03.03
100
1,894
6,000
3,167,898
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
10
2023.10.20
2028.10.20
15,000
기명식 보통주
2024.10.20 ~2028.09.20
100
2,500
15,000
6,000,000
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
11
2024.02.07
2029.02.07
3,000
기명식 보통주
2025.02.07 ~2029.01.07
100
1,019
3,000
2,944,062
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
12
2024.05.21
2027.05.21
5,000
기명식 보통주
2025.05.21 ~2027.04.21
100
1,049
2,500
2,383,222
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
13
2024.07.01
2029.07.01
3,000
기명식 보통주
2025.07.01 ~2029.06.01
100
838
3,000
3,579,952
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
14
2025.01.24
2028.01.24
1,000
기명식 보통주
2026.01.24 ~2027.12.24
100
1,021
1,000
979,431
-

합 계
-
-
-
33,000
-
-
-
-
30,500
19,054,565
-

출처:
당사제공

당사는 2023년 04월부터 총 6차례에 걸쳐 약 305억원의 사모 전환사채를 통해 자금을 조달하였습니다. 또한 증권신고서 제출 전일 기준 미상환 전환사채의 잔액 또한 약 305억원으로 존재하고 있습니다.

당사의 연결기준 차입금의존도의 경우,
2024년말 약 23.16%, 2023년 약 15.01%를 보이고 있어 자산총계 대비 높지 않은 수준과 담보로 제공된 유형자산 및 투자부동산 내역이 존재하기에 만기 연장에 대한 가능성은 높다고 평가하고 있습니다. 그러나 당사는 업종대비 낮은 수준의 유동비율 및 높은 수준의 부채비율을 나타내고 있으며 수익성 악화로 인해 음(-)의 이자보상배율을 기록하는 등 취약한 재무안정성을 보이고 있는 상황입니다. 향후 지속되는 수익성 악화에 따라 장단기대여금 또는 미상환 전환사채의 상환여력이 낮아질 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을끼칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 현금흐름 관련 위험
당사는 2023년 약 123억원의 양(+)의 영업활동현금흐름을 제외하고 2021년 약 452억원, 2022년 약 94억원,
2024년말 약 67억원
의 음(-)의 영업현금흐름을 기록하였습니다. 또한 2021년 약 252억원,
2024년말 약 50억원
의의 양의 투자활동현금흐름과 함께 2022년 약 71억원, 2023년 약 89억원 음의 투자활동현금흐름을 나타냈습니다. 또한 2022년 약 14억원의 음의 재무활동현금흐름을 제외하고, 2021년 약 354억원, 2023년 약 6억원,
2024년말 약 26억원
의 양의 흐름을 보이고 있습니다.
2021년 약 153억원, 2023년 약 39억원의 양의 현금및현금성자산 증가와 2022년 약 179억원 및
2024년말 약 9억원
의 음의 현금및현금성자산 감소를 기록하였습니다.

또한 당사는 2023년도를 제외하고 최근 3개년 및 당분기말 음의 영업활동현금흐름을 기록하였고 유상증자 및 차입금 등 지속적인 자금조달을 현금을 창출해가고 있습니다. 향후 추가적인 영업활동 악화에 따라 지속적인 영업활동현금흐름이 감소하게된다면 이는 투자자의 손실을 유발할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
2024년말의 경우, 영업활동으로 인한 현금흐름 약 67억원이 감소하였고, 당기순손실 약 352억원이 발생하였지만 현금의 유출이 없는 비용등의 가산 약 495억원이 발생하였고, 이중 유형자산감가상각비 약 72억원, 유형자산손상차손 약 62억원 등이 존재합니다. 또한 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감에서 약145억원이 감소하였습니다. 주요 항목으로는 외환환산이익으로 인한 감소액 약 40억원 및 염가매수차익 약 43억원 등이 존재합니다. 또한 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동에서 약 51억원이 감소하였습니다.

당사의 현금흐름표상 주요 항목 변동 추이를 요약하면 다음과 같습니다.

[현금흐름표상 주요 항목 변동 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
-3,325
-6,739
12,273
-9,376
-45,213

1. 영업에서 창출된 현금흐름
-3,045
-5,405
12,801
-8,451
-45,549

2. 이자의 수취
120
474
68
111
950

3. 이자의 지급
-379
-1,199
-614
-974
-1,495

4. 법인세의 환급(납부)
-21
-610
18
-62
880

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
7,483
5,006
-8,881
-7,080
25,162

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
-3,455
2,640
555
-1,430
35,400

IV. 현금및현금성자산의 증가(감소)
703
907
3,946
-17,885
15,348

V. 기초 현금및현금성자산
9,609
8,310
4,460
22,100
6,468

외화표시 현금의 환율변동효과
78
392
-96
245
603

연결범위변동
-
-
-
-
-319

VI. 기말의 현금및현금성자산
10,390
9,609
8,310
4,460
22,100

출처 :
당사제공

당사는 2023년 약 123억원의 양(+)의 영업활동현금흐름을 제외하고 2021년 약 452억원, 2022년 약 94억원
, 2024년말 약 67억원
의 음(-)의 영업현금흐름을 기록하였습니다. 또한 2021년 약 252억원,
2024년말 약 50억원
의 양의 투자활동현금흐름과 함께 2022년 약 71억원, 2023년 약 89억원 음의 투자활동현금흐름을 나타냈습니다. 또한 2022년 약 14억원의 음의 재무활동현금흐름을 제외하고, 2021년 약 354억원, 2023년 약 6억원,
2024년말 약 26억원
의 양의 흐름을 보이고 있습니다. 종합하여 보면 2021년 약 153억원, 2023년 약 39억원,
2024년말 약 9억원
의 양의 현금및현금성자산 증가와 2022년 약 179억원 음의 현금및현금성자산 감소를 기록하였습니다.

또한 2025년 1분기의 경우 영업활동현금흐름 약 32억원 감소, 투자활동현금흐름 약 75억원 증가, 재무활동현금흐름약 35억원 감소를 나타냈습니다.
① 영업활동현금흐름당사의 영업활동현금흐름상 주요 항목 변동 추이는 다음과 같습니다.

[영업활동현금흐름표상 주요 항목 변동 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
-3,325
-6,739
12,273
-9,376
-45,213

1. 영업에서 창출된 현금흐름
-3,045
-5,405
12,801
-8,451
-45,549

(1) 당기(분기)순손실
-6,415
-35,274
-2,140
-17,374
-42,108

(2) 현금의 유출이 없는 비용등의 가산
5,180
49,477
16,994
25,224
43,827

법인세비용
-32
492
-74
28
-163

이자비용
1,320
4,509
1,979
1,735
2,538

퇴직급여
230
761
523
338
726

유형자산감가상각비
1,103
7,216
4,677
5,442
14,688

무형자산상각비
277
1,013
618
394
268

외화환산손실
561
1,282
328
2,108
220

파생상품평가손실
-
2,783
1,636
-
1,038

사채발행손실
-
76
-
1,421
-

재고자산평가손실(환입)
-
476
-551
-11
19

대손상각비
-286
1,505
487
84
224

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
20
2,105
955
206
176

당기손익공정가치측정금융자산처분손실
-
-
2,715
-
-

리스처분손실
26
0
5
-
-

유형자산손상차손
-
6,211
-
500
2,337

무형자산손상차손
-
1,140
-
53
-

관계기업투자손상차손
-
-
-
392
-

영업권손상차손
-
7,101
-
3,378
-

매각예정비유동자산 평가손실
-
-
-
3,469
21,238

기타의대손상각비
0
3,072
1,497
1,503
82

주식보상비용
3
134
311
1,041
-

잡손실
-
5
2
3
-

지분법손실
1,957
2,702
1,231
2,112
-

종속기업투자주식처분손실
-
0
656
129
-

관계기업투자주식처분손실
-
944
-
901
-

사채상환손실
-
-
-
-
424

유형자산처분손실
-
2,171
-
-
14

매각예정비유동자산처분손실
-
3,778
-5,224
-2,410
-7,985

(3) 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감
-514
-14,461
-90
-70
-409

이자수익
-117
-440
-771
-1,130
-4,025

외화환산이익
-286
-3,951
-1,785
-93
-2,219

파생상품평가이익
-
-1,937
-171
-
-

파생상품처분이익
-
-
0
-416
-604

사채상환이익
-
-2,092
-115
-148
-33

유형자산처분이익
-
-15
-144
-122
-

투자부동산평가이익
-
-
0
-48
-

리스처분이익
-
-3
-125
-318
-310

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
-
0
-703
-
-

당기손익공정가치측정금융자산처분이익
-20
-1,511
-1,306
-
-333

종속기업투자주식처분이익
-
0
-13
-65
-1

잡이익
-92
-121
-
-
-2

금융보증부채환입
-
0
-
-
-46

유형자산손상차손환입
-
0
-
-
-3

관계기업투자주식처분이익
-
0
-
-
-

염가매수차익
-
-4,328
-
-
-

지분법이익
-
0
3,170
-13,890
-39,282

투자부동산평가이익
-
-63
-8,965
-7,815
-13,108

(4) 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동
-1,296
-5,147
-
-
-

매출채권의 감소(증가)
-1,001
11,980
-1,430
-6,170
-2,503

계약자산의 감소(증가)
-499
-1,226
-24
-10
5

미수금의 감소(증가)
-578
1,056
-608
-1,587
-453

미수수익의 감소(증가)
19
70
-612
166
-235

선급금의 감소(증가)
-787
1,638
79
2,313
3,612

선급비용의 감소 (증가)
-124
113
-
-37
228

재고자산의 감소(증가)
1,014
1,106
13,211
1,607
-10,430

부가세대급금의 증가
-99
4
-
-
-

매입채무의 증가(감소)
4,265
-14,883
35
-
-

계약부채의 증가(감소)
-1,112
-1,397
1,109
-739
-3,429

이연수익의 증가(감소)
-
-35
580
-1,057
-75

미지급금의 증가(감소)
-2,356
-1,672
32
16
-36

선수금의 증가(감소)
181
-350
81
-10
-

예수금의 증가(감소)
-74
-53
152
-183
2,473

부가세예수금의 증가(감소)
-31
73
-92
-265
1,198

미지급비용의 증가(감소)
-143
-1,021
-362
-174
-3,863

퇴직연금운용자산의 감소(증가)
166
-250
-3
45
-885

퇴직금의 지급
-140
-312
-12
10
-2

당기법인세자산의 감소(증가)
2
13
-
-
-11,710

당기법인세부채의 증가(감소)
-
0
-
-
-69

장기매출채권의 감소(증가)
-
-
68
111
950

장기미지급금의 증가(감소)
2
-1
-614
-974
-1,495

2. 이자의 수취
120
474
18
-62
880

3. 이자의 지급
-379
-1,199
-8,881
-7,080
25,162

4. 법인세의 환급(납부)
-21
-610
16
4,002
4,018

출처 :
당사제공

당사는 2023년 약 123억원의 양(+)의 영업활동현금흐름을 제외하고 최근 3년간 및 2024년 모두 음(-)의 영업활동현금흐름을 기록했습니다. 최근 3년간 당사의 연결기준 영업활동현금흐름은 2021년 (-)약 452억원, 2022년 (-)약 94억원, 2023년 (+) 약 123억원,
2024년 (-)약 67억원 및

2025년 (-)약 33억원
을 기록하였습니다.

세부적으로 살펴보면, 2021년의 경우 당기순이익 약 421억원이 발생하였고, 이 중 중단영업에 대한 손실이 약 334억원 포함되어 있습니다. 또한 현금의 유출이 없는 비용등의 가산 중 유형자산 감가상각비 약 147억원, 매각예정비유동자산 평가손실 약 212억원이 존재하며 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감에서 외화환산이익 약 40억원 등이 존재합니다. 또한 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 약 393억원 감소 중 주요항목으로는 매출채권의 증가로 인한 약 131억원 감소, 매입채무의 감소로 인한 약 104억원의 감소 등이 존재합니다.2022년의 경우,영업활동으로 인한 현금흐름 약 94억원이 감소하였고 당기순손실이 약 174억원 발생 및 현금의 유출이 없는 비용등의 가산 약 252억원의 증가등이 존재하였습니다. 현금의 유출이 없는 비용등의 가산 중 주요항목으로는 이자비용 약 17억원, 유형자산감가상각비 약 54억원, 외화환산손실 약 14억원 증가 등이 존재하였고 영업권손상차손으로 인한 약 34억원의 증가 및 매각예정비유동자산 평가손실 약 35억원 증가 등이 존재하였습니다. 또한 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동로 약 139억원이 감소하였는데, 매출채권의 증가로 인한 약 78억원 감소, 미수금의 감소로 인한 약 62억원의 감소, 재고자산의 감소로 인한 약 23억원의 증가 등이 존재하였습니다.2023년의 경우, 영업활동으로 인한 현금흐름 약 123억원이 증가하였는데 당기순손실 약 21억원 발생과 현금의 유출이 없는 비용등의 가산 약 170억원 등이 존재하였습니다. 현금의 유출이 없는 비용등의 가산 중 주요항목으로는 유형자산감가상각비 약 47억원, 당기손익공정가치측정금융자산처분손실 약 27억원 등이 존재하였습니다. 또한 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동으로 약 32억원이 증가하였는데, 매출채권 증가로 약 90억원의 감소가 발생하였지만 매입채무의 증가로 약 132억원이 증가하였습니다.
2024년말의 경우, 영업활동으로 인한 현금흐름 약 67억원이 감소하였고, 당기순손실 약 352억원이 발생하였지만 현금의 유출이 없는 비용등의 가산 약 495억원이 발생하였고, 이중 유형자산감가상각비 약 72억원, 유형자산손상차손 약 62억원 등이 존재합니다. 또한 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감에서 약145억원이 감소하였습니다. 주요 항목으로는 외환환산이익으로 인한 감소액 약 40억원 및 염가매수차익 약 43억원 등이 존재합니다. 또한 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동에서 약 51억원이 감소하였습니다.

② 투자활동현금흐름
당사의 투자활동현금흐름 상 주요 항목 변동 추이는 다음과 같습니다.

[투자활동현금흐름표상 주요 항목 변동 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
7,483
5,006
2
-
41

단기금융상품의 감소
12,000
46,500
342
6,039
28,632

장기금융상품의 감소
0
1
10
-
-

단기대여금의 감소
-
-
-
1
-

장기대여금의 감소
-
50
462
181
332

기타포괄손익공정가치측정금융자산의 처분
-
-
18
1
35

당기손익공정가치측정금융자산의 처분
-
2,672
32
5,672
850

차량운반구의 처분
-
15
141
325
223

기계장치의 처분
-
424
0
-
-

보증금의 감소
56
56
-
1
4,002

기타보증금의 감소
30
7
-
7
13

단기금융상품의 증가
-
-42,500
-182
-8,418
-3,021

장기금융상품의 증가
-
-1
-20
-
-

단기대여금의 증가
-
-3,020
-3,151
-502
-2,000

장기대여금의 증가
-
-10
-
-1,350
-200

당기손익공정가치측정금융자산의 취득
-2,293
-7,256
-875
-
-

기타포괄손익공정가치측정금융자산의 취득
-
-
-2,356
-
-

토지의 취득
-
-
-2,222
-2,588
-1,525

건물의 취득
-
-
-43
-421
-48

기계장치의 취득
-117
-629
-63
-143
-155

비품의 취득
-13
-50
-21
-21
-202

시설장치의 취득
-
-32
-
-518
-

차량운반구의 취득
-
-
-1
-7
-2

건설중인자산의 취득
-1,207
-694
-1,277
-1,735
-

소프트웨어의 취득
-
-10
-
-500
-

개발비의 취득
-150
-901
-
-23
0

회원권의 취득
-
-
-40
-79
-50

산업재산권의 취득
-24
-14
-
-38
-

임차보증금의 증가
-275
-500
-
-12
-

기타무형자산의 취득
-
-
-191
-147
-

임대보증금의 감소
-
-
-
5,200
-

기타보증금의 증가
-488
-148
917
-1,568
-

관계기업투자주식의 취득
-
-2,300
-381
-23
-

종속기업의 지배력 취득으로 인한 순현금흐름
-
10,414
-
-
568

종속기업의 지배력 상실에 따른 순현금흐름
-
-
-
-
520

토지의 처분
-
2,359
-
-
9

건물의 처분
-
658
-
-
3

비품의 처분
-
-
-
-
0

시설장치의 처분
-
-
-
-
1,192

공구와기구의 처분
-
-
-
-
103

종속기업투자주식처분이익
-
-
-
-
-12

관계기업투자주식처분이익
-
-
-
-
-136

금형의 취득
-
-
555
-1,430
35,400

공구와기구의 취득
-37
-26
9,129
28,263
51,193

차량운반구의 취득
-
-60
7,000
6,246
-

출처 :
당사제공

당사의 연결기준 투자활동현금흐름은 2021년 약 252억원의 증가, 2022년 약 71억원의 감소, 2023년 약 89억원의 감소,
2024년 약 50억원의 증가 및

2025년 1분기약 75억원의 증가를
기록하였습니다,당사의 2021년 투자활동현금흐름의 경우, 약 252억원이 증가하였는 주요 원인으로는 단기대여금의 감소로 인해 약 286억원이 증가하였습니다. 2022년의 경우 약 71억원의 투자활동현금흐름이 감소하였고 주요 원인으로는 단기대여금 관련 약 24억원의 감소, 기계장치 취득으로 인한 약 26억원의 감소 등이 있었습니다. 2023년의 경우, 약 89억원의 투자활동현금흐름이 감소하였는데, 주요 원인으로는 당기손익공정가치측정금융자산의 취득에 따른 약 32억원 감소, 건물의 취득에 따른 약 24억원 감소, 기계장치의 취득에 따른 약 22억원의 감소가 나타났습니다.
2024년의 경우, 단기금융상품의 증가 및 감소로 약 40억원의 현금흐름이 증가하였고, 당기손익공정가치측정금융자산의 취득으로 약 73억원이 감소하였습니다. 또한 종속기업의 지배력 취득으로 인한 순현금흐름으로 약 104억원이 증가하였습니다.
2025년 1분기의 경우, 단기금융상품의 감소로 약 120억원의 증가, 당기손익공정가치측정금융자산의 취득으로 약 23억원 및 건설중인자산의 취득으로 약 12억원의 감소 주요 원인으로 나타났습니다.

③ 재무활동현금흐름당사의 재무활동현금흐름 상 주요 항목 변동 추이는 다음과 같습니다.

[재무활동현금흐름표상 주요 항목 변동 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
-3,455
2,640
993
5,515
67,186

단기차입금의 증가
6,543
79,405
-
-
-

전환사채의 증가
1,000
6,500
2
8
1

유상증자
-
0
3,000
1,071
-

종속기업의 유상증자
-
0
-13,297
-33,892
-74,607

유동성리스채권의 회수
12
3
-
-2,092
-

장기차입금의 증가
144
156
-100
-35
-

단기차입금의 상환
-10,988
-77,872
-
-52
-1,693

장기차입금의 상환
-
-898
-376
-463
-161

유동성장기부채의 상환
-46
-214
-5,797
-6,000
-6,520

신주인수권부사채의 상환
-
0
-
-
2

유동성리스부채의 상환
-78
0
-
-
-

전환사채의 상환
-
-257
-
-
-

신주인수권의 행사
-
-3,916
-
-
-

주식발행비용
-
-11
3,946
-17,885
15,348

리스부채의 상환
-111
-273
4,460
22,100
6,468

임대보증금의 증가
-12
50
-96
245
603

임대보증금의 감소
-
-33
-
-
-319

출처 :
당사제공

2021년
재무활동현금흐름
을 살펴보면 약 354억원이 증가하였는데, 이는
단기차입금의 증가
약 512억원 및 유상증자에 따른 약 672억원의 증가에 기인하며
단기차입금의 상환 약 746억원의 감소 또한 주요 원인으로 나타났습니다.2022년
재무활동현금흐름을 살펴보면
약 14억원이 감소하였는데, 이는
단기차입금 의 증가
약 283억원 및
단기차입금의 상환으로 인한 약 339억원의 감소 등이 주요 원인으로 나타났습니다.2023년
재무활동현금흐름을 살펴보면 약 5억원이 증가하였는데, 단기차입금의 증가 약 91억원의 증가와 단기차입금의 상환으로 인한 약 133억원의 감소 및 전환사채 발행으로 인한 약 70억원의 증가 등이 주요 원인으로 나타났습니다.

2024년말 재무활동현금흐름을 살펴보면 약 26억원이 증가하였는데, 단기차입금의 증가 및 상환로 약 15억원의 현금흐름이 증가하였고 전환사채의 증가 약 65억원 및 장기차입금의 상환으로 약 9억원 감소, 신주인수권의 행사로 약 39억원의 감소가 주요 원인으로 나타났습니다.
이와 같은 현금흐름으로 인하여, 당사의 최근 3년간 연결기준 기말 현금및현금성자산은 2021년 약 153억원 증가, 2022년 약 178억원의 감소, 2023년 39억원의 증가,
2024년 9억원의 증가
및
2025년 1분기 7억원의 증가로

현금및현금성자산에서 높은 변동성을 보이고 있습니다. 또한 당사는 2023년도를 제외하고 최근 3개년 및 당분기말 음의 영업활동현금흐름을 기록하였고 유상증자 및 차입금 등 지속적인 자금조달을 현금을 창출해가고 있습니다. 향후 추가적인 영업활동 악화에 따라 지속적인 영업활동현금흐름이 감소하게된다면 이는 투자자의 손실을 유발할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 매출채권 및 기타채권 회수 지연에 따른 손익 관련 위험

당사의 매출채권 장부금액은 2021년 약 172억원, 2022년말 약 99억원, 2023년말 약 241억원,

2024년말 약 152억원
입니다. 매출액 대비 비중으로는 2021년 약 12.19%에서 2022년 약 6.04%로 하락하였지만 2023년 약 19.88%까지 상승하였습니다. 2022년 주요 매출채권 주요 감소 원인으로는 해성비나 향 매출채권 약 48억원의 감소(회수) 및 SAMSUNG ELECTRO-MECHANICS(베트남) 향 매출채권 약 22억원의 감소 등이 주요 원인으로 나타났습니다. 또한
2024년말 기준 약 13.97%
수준을 기록하고 있습니다.또한 1년 동안 매출채권이 현금으로 회수되는 횟수를 뜻하는 매출채권회전율은 기업의 활동성을 평가하는 정량적 지표 중 하나로 활용되고 있습니다. 당사의 매출채권회전율은 2021년 10.70회, 2022년 12.10회, 2023년 7.13회,
2024년말 7.37회
수준으로 평균 8.90회 수준을 기록하였습니다. 이는 2023년 기업경영분석(한국은행, 2024년 10월 발간), C26. 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 항목의 업종평균 10.05회 대비 하회하는 수준을 기록하고 있습니다.

2024년말 외상매출금(매출채권)은 약 207억원이며 이 중 약 56억원이 손실충당금으로 존재하고 손실충당비율은 약 26.93%
입니다. 2023년말 외상매출금은 약 285억원이며 이 중 약 44억원이 손실충당금으로 존재하고 손실충당비율은 약 15.49% 입니다. 주요 매출채권으로는 해성비나 향 매출채권 장부가액 약 126억원이 존재합니다.
당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 매출채권의 신용위험정보의 세부내용은 상기와 같으며,
2024년말
별도기준 매출채권 장부가액
약 99억원
및 손실충당금 금액은
약 7.82억원,
손실충당비율
약 7.34%
수준이며 매출채권 관련 손실충당금 상위 현황을 살펴보면, 1) 해성비나 향 매출채권 약 126억원 및 손실충당금 약 1.11억원으로 손실충당비율 약 0.89%입니다.
상기 서술한 내용을 종합해 보면, 당사는 매출액 대비 매출채권의 비중과 매출채권 대손설정율이 높은 편이고 향후 급격한 경기변동과 예상치 못한 거래처의 사정 악화에 따른 채무불이행 등으로 인해 매출채권의 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 당사의 현금흐름 및 수익성이 악화되어 영업안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 예측하지 못한 사유로 당사가 추가적으로 매출채권에 대해 전액 대손상각을 인식하게 된다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 매출채권 및 기타채권 관련 대손충당금 설정 기준을 아래와 같이 설정하고 있습니다.

[매출채권 및 기타채권 관련 대손충당금 설정 기준]

당사는 재무상태표일의 매출채권 및 기타채권에 대하여 연령분석과 회수가능성에 대한 개별분석을 통하여 대손충당금을 설정하고 있으며, 연령분석과 관련없이 회수불능이 객관적으로 입증되는 채권은 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다.

출처:
당사제공

또한 당사의 매출채권 현황 및 매출채권 관련 주요 지표 추이는 다음과 같습니다.

[당사 매출채권 현황 및 지표 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원)

구 분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

매출액
30,878
108,530
121,169
163,806
140,845

매출채권
16,061
15,156
24,087
9,893
17,173

매출액 대비 매출채권 비중
13.00%
13.97%
19.88%
6.04%
12.19%

매출채권회전율(회)
7.91
7.37회
7.13회
12.10회
10.70회

업종평균매출채권회전율(회)
-
-
11.71회
12.14회
6.30회

출처 :
당사제공

주1)
매출채권회전율 = 매출액 ÷ [(전기 매출채권 + 당기 매출채권) ÷ 2]

주2)
업종평균의 경우, 2023년 기업경영분석(한국은행, 2024년 10월 발간), C26. 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 항목을 참조하였습니다.

주3)

분기말 기준의
매출액 대비 매출채권 비중 및 매출채권회전율은 단순 연기준 환산된 수치입니다.

당사의 매출채권 장부금액은 2021년 약 172억원, 2022년말 약 99억원, 2023년말 약 241억원,
2024년말 약 152억원
및
2025년 1분기말 약 161억원
수준입니다. 매출액 대비 비중으로는 2021년 약 12.19%에서 2022년 약 6.04%로 하락하였지만 2023년 약 19.88%까지 상승하였습니다. 2022년 주요 매출채권 주요 감소 원인으로는 해성비나 향 매출채권 약 48억원의 감소(회수) 및 SAMSUNG ELECTRO-MECHANICS(베트남) 향 매출채권 약 22억원의 감소 등이 주요 원인으로 나타났습니다. 또한
2024년말 기준 약 13.97%
수준을 기록하고 있습니다.또한 1년 동안 매출채권이 현금으로 회수되는 횟수를 뜻하는 매출채권회전율은 기업의 활동성을 평가하는 정량적 지표 중 하나로 활용되고 있습니다. 당사의 매출채권회전율은 2021년 10.70회, 2022년 12.10회, 2023년 7.13회,
2024년말 7.37회

및
2025년 1분기말 약 7.91회 수준으로 평균 8.90회 수준을 기록하였습니다. 이는
2023년 기업경영분석(한국은행, 2024년 10월 발간), C26. 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 항목
의 업종평균 10.05회 대비 하회하는 수준을 기록하고 있습니다.

[2025년 1분기말 매출채권 및 기타채권 손실충당금 설정 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기말

채권액
손실충당금
장부금액
충당금율

<유동자산>

매출채권
21,410
-5,350
16,061
24.99%

미수금
6,459
-4,883
1,576
75.60%

미수수익
190
-
190
-

보증금
11
-
11
-

단기대여금
5,425
-2,405
3,020
44.33%

리스채권
33,494
-12,638
20,857
37.73%

소계
66,989
-25,275
41,713
37.73%

<비유동자산>

장기미수금
21
-
21
-

장기대여금
773
-685
88
88.62%

소계
794
-685
109
88.62%

합계
34,289
-13,323
20,966
38.85%

출처 :
당사제공

2025년 1분기말 외상매출금(매출채권)은 약 161억원이며 이 중 약 53.5억원이 손실충당금으로 존재하고 손실충당비율은 약 24.99% 입니다.

[
2024년말 및 2023년말 매출채권 및 기타채권 손실충당금 설정 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원, %)

구분
2024년말
2023년말

채권액
손실충당금
장부금액
충당금율
채권액
손실충당금
장부금액
충당금율

<유동자산>

매출채권
20,743
-5,587
15,156
26.93%
28,503
-4,416
24,087
15.49%

미수금
5,868
-4,938
930
84.15%
4,408
-2,725
1,684
61.80%

미수수익
111
-
111
-
23
-4
19
17.89%

보증금
9
-
9
-
7
-
7
-

단기대여금
5,425
-2,511
2,913
46.29%
2,405
-2,375
30
98.75%

리스채권
-
-
-
-
21
-
21
-

소계
32,155
-13,036
19,119
40.54%
35,367
-9,519
25,847
26.92%

<비유동자산>

장기미수금
21
-
21
-
-
-
-
-

장기대여금
773
-685
88
88.62%
713
-635
78
89.06%

소계
794
-685
109
86.24%
713
-635
78
89.06%

합계
32,950
-13,721
19,228
41.64%
36,080
-10,154
25,925
28.14%

출처 :
당사제공

2024년말 외상매출금(매출채권)은 약 207억원이며 이 중 약 56억원이 손실충당금으로 존재하고 손실충당비율은 약 26.93%
입니다. 2023년말
외상매출금은 약 285억원이며 이 중 약 44억원이 손실충당금으로 존재하고 손실충당비율은 약 15.49% 입니다. 주요 매출채권으로는 해성비나 향 매출채권 장부가액 약 126억원이 존재합니다.
또한
2024년말 미수금은 약 59억원이며 이 중 약 49억원이 손실충당금으로 존재하고 손실충당비율은 약 84.15%
입니다.
2024년말
주요 미수금 내역으로는 (주)에셀티 관련 대여금 및 이자, 투자연대보증 관련 상환자금 약 24억원입니다. (주)에셀티는 당사의 관계기업이었으나 2018년부터 자본잠식 상태에 있어, 당사는 관련 채권에 대한 회수가능성이 현저히 저하된 것으로 판단하여 전액 대손처리하고 있습니다. 이외의 미수금으로는 레진 및 렌즈단품 등 원재료 매입 관련 지나인제약(주)의 미수금 약 3억원 등이 존재합니다.

(주)에셀티는 광학렌즈 제조를 주요 영업활동으로 영위했던 법인으로 2016년 중 주요 사업부문이었던 광학렌즈사업부문의 확장을 위해 취득했던 기업입니다. 그러나 당사는 광학렌즈(렌즈모듈 및 카메라모듈) 사업부문에 대한 수익성이 지속적을 악화되었고 이에 2021년 9월 렌즈모듈 사업과 카메라모듈 사업의 중단을 결정하고 2021년 결산시 중단영업으로 분류하였습니다. 이에 중단사업관련 관계기업이었던 (주)에셀티 관련 대여금 및 이자 등의 금액 약 24억원 전액이 손실충당처리 되었습니다. 이에 당사는 전액을 충당금으로 설정함에 따라 향후 발생되는 재무적인 영향은 존재하고 있지 않다고 판단되며, (주)에셀티의 경우 폐업 등의 사유로 회수가능성은 현저히 낮은 상태로 보고 있습니다.
한편, 상기 미회수된 미수금 약 24억원에 대한 상세 현황은 다음과 같습니다.

[(주)에셀티 미상환된 채권 현황]

(단위 : 백만원)

구분
내용
금액

2018~2021
외상매출금
43

2019.12
(주)에셀티 투자연대보증
1,200

2020.09
(주)에셀티 투자연대보증
100

2020.10
(주)에셀티 투자연대보증
500

2020.11
(주)에셀티 투자연대보증
600

출처 :
당사제공

상기 채권의 경우 외상매출금 약 0.43억원과 (주)에셀티의 투자연대보증으로 존재하는 약 24억원의 채권으로 구성되어있습니다. (주)에셀티는 광학렌즈(렌즈모듈 및 카메라모듈) 사업부문 수익성 확대를 위해 관련 회사들에 투자를 진행하였는데, 상기 투자건과 관련한 당사의 투자연대보증금액이 약 24억원으로 존재하고 있습니다. (주)에셀티의 광학렌즈 부분 사업성 악화와 함께 당사의 광학렌즈부분 사업성 악화로 당사는 2021년 결산시 중단영업으로 분류하였습니다. 이와 같이 중단영업으로 분류할 만큼 당사 및 (주)에셀티의 관련 사업부문 수익성은 악화되어있는 상태였기에 관련 채권들에 대한 상환 가능성이 낮다고 판단하였습니다. 이에 당사는 관련 미수금에 대한 채권을 전액 대손충당금 설정하였고, 증권신고서 제출 전일 기준 추가적인 재무적 영향은 없을 것으로 보입니다.또한 당사는 (주)에셀티에 대해 단기대여금 약 14억원이 존재하고 있습니다. (주)에셀티 및 당사의 광학렌즈 부분 사업이 본격적으로 악회되자 당사는 관련 채권들에 대한 상환 가능성이 낮다고 판단하였습니다. 이런 와중에 당사는 상기 채권회수를 위해 2021년 07월 에셀티 대여금 등의 채권에 대하여 (주)에셀티가 보유하고 있는 특허권 양도를 통하여 약 3.44억원 상계하는 노력을 진행하였습니다. 특허권의 경우 파지 및 착용가능한 휴대용 단말기 흔들림 보정장치에 대한 특허권으로 대여금 회수목적과 함께 (주)에셀티가 보유하고 있던 특허활용 효율성을 목적으로 취득하였습니다. 그러나 이외의 채권등에 대해서 당사는 전액 대손충당금 설정을 통해 선제적인 재무적 영향을 최소화하기 위해 노력하였고, 증권신고서 제출 전일 기준 추가적인 재무적 영향은 없을 것으로 보입니다.

2024년말

단기대여금의 경우, 약 54억원이며 이중 약
25억원
이 손실충당금으로 존재합니다. 이에 따른 손실충당비율은
약 46.29%
를 보이고 있으며 주요 항목으로는 (주)에셀티에 대한 단기대여금 약 14억원이며 당사는 회수가능성이 현저히 낮은 것으로 판단하여 전액 손실충당금 처리하였습니다. 이외의 단기대여금으로는 (주)해화의 약 16억원이 존재하며 설정된 손실충당금은 존재하지 않습니다.

[매출채권 신용위험정보 세부내용]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 천원, %)

구분
6개월 이내(정상)
12개월 초과(연체)
계

2024년말 매출채권

총장부금액
15,156,250
5,587,212
20,743,462

손실충당금비율(%)
-
100%
27%

전체기간기대손실
-
(5,587,212)
(5,587,212)

순장부금액
15,156,250
-
15,156,250

2023년말 매출채권

총장부금액
24,086,868
4,416,096
28,502,964

손실충당금비율(%)
-
100%
15%

전체기간기대손실
-
(4,416,096)
(4,416,096)

순장부금액
24,086,868
-
24,086,868

출처 :
당사제공

당사는
매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 매출채권의 신용위험정보의 세부내용은 상기와 같으며,
2024년말 기준 12개월이 초과된 연체 매출채권의 손실충당금비율 및 금액은 100%, 약 56억원 수준입니다.

당사의 매출채권 및 기타채권 등에 대해서는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 적용하고 있으며 기대신용손실은 일정 범위의 발생 가능한 결과를 확률가중한 값으로, 화폐의 시간가치를 반영하고, 보고기간 말에 과거사건, 현재 상황과 미래 경제적 상황에 대한 예측에 대한 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 정보를 반영해 측정하고 있습니다. 또한 당사는 금융자산의 최초 인식 후 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 아래 표와 같이 3단계로구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다. 즉 당사는 12개월 초과 채권은 충당금설정(손실처리) 하도록 되어있으나, 회수가능성이 존재하는 채권은 일부 예외를 두고 있습니다.

구 분
손실충당금

Stage 1
최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주1)
12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2
최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우
전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3
신용이 손상된 경우

(주1)
보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

2024년말 별도기준 매출채권 장부가액
약 99억원 및 손실충당금 금액은
약 7.82억원, 손실충당비율
약 7.34% 수준이며 매출채권 관련 손실충당금 상위 현황을 살펴보면, 1) 해성비나 향 매출채권 약 126억원 및 손실충당금 약 1.11억원으로 손실충당비율 약 0.89%입니다.

상기 서술한 내용을 종합해 보면, 당사는 매출액 대비 매출채권의 비중과 매출채권 대손설정율이 높은 편이고 향후 급격한 경기변동과 예상치 못한 거래처의 사정 악화에 따른 채무불이행 등으로 인해 매출채권의 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 당사의 현금흐름 및 수익성이 악화되어 영업안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 예측하지 못한 사유로 당사가 추가적으로 매출채권에 대해 전액 대손상각을 인식하게 된다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 유/무형자산 관련 손실 발생 가능 위험

당사는 2024년말 기준 유형자산 취득원가 약 1,095억원에 대하여
감가상각누계액 약 550억원, 손상차손누계액 약 140억원 등을 차감한 약 403억원
을 재무상태표 장부가액으로 인식하고 있습니다. 당사는 제조업 특성상 유형자산의 비중이 높으며, 유형자산의 감가상각비, 손상차손 인식 등이 당사의 주요 비용으로 발생하고 있습니다.당사는
2024년말 기준 무형자산 취득원가 약 238억원에 대하여 감가상각누계액 약 52억원 및 손상차손누계액 약 86억원을 차감한 약 101억원
을 재무상태표 장부가액으로 인식하고 있습니다. 현재 산업재산권, 소프트웨어, 시설이용권 등에 대해서 매년 상각이 이루어지고 있으며, 단기적인 연 상각비용 인식 부담이 큰 수준은 아닙니다. 단, 향후 무형자산 잔액 178억원에 대해서도 향후 상각 또는 손상차손 인식이 가능하며, 이 경우 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
이처럼 당사는 유형자산과 관련된 손익 발생이 당사 전체 손익에 매우 중요한 영향을 미치고 있습니다. 감가상각비 등 고정비는 유형자산 매각을 통해 규모가 줄어들고 있는 상태이나, 부담이 존재하는 상황이기 때문에 매출의 증가가 수반되어야 감가상각비 발생에 대한 대응이 가능할 것으로 예상됩니다. 또한 별도의 현금창출단위로서, 해성비나 유한공사를 평가했을 때, 현금창출능력이 현재보다 개선되지 않을 경우에는 회수가능액이 비교대상장부금액을 하회할 수 있고, 이 경우 다시 유형자산손상차손을 대규모로 인식할 수 있습니다. 또한 당사는 유동성 확보를 위해 보유중인 유형자산을 매각할 가능성이 존재하며, 만일 장부가액보다 낮은 가격에 처분할 경우, 유형자산처분손실을 인식할 수 있습니다. 이는 당사의 세전계속영업손실 발생의 주요 원인이 될 수 있으며, 당사의 관리종목 지정 가능성을 높일 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의
유형자산 관련 회계처리 기준은 다음과 같습니다.

[유형자산 관련 회계처리 기준]

당사는 유형자산에 대하여 최초 인식시점에 원가로 측정하고 최초 인식 이후 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는 관세 및 환급불가능한 취득 관련 세금을 가산하고 매입할인과 리베이트 등을 차감한 구입가격, 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가로 구성되고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.유형자산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 유형자산은 아래의 내용연수와 감가상각방법을 적용하여 감가상각하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수
감가상각방법

건물

40년
정액법

구축물

40년
정액법

기계장치

8년
정액법

차량운반구
5년
정액법

공구와기구

5년
정액법

비품

5년
정액법

시설장치
5년
정액법

금형
3년
정액법

주1)
재평가모형유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있으며, 최초 인식 후에는 재평가모형을 적용하는 토지를 제외하고는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 유의적이라면 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다. 유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.유형자산의 장부금액은 처분하는 때, 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거하고 있으며 제거로 인하여 발생하는 손익은 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고 있습니다.

출처:
당사제공

[유형자산 및 관련 손익 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 천원, %)

구 분
2025년 1분기말
2024년말
2023년말
2022년말
2021년말

유형자산
40,947
40,274,297
43,156,756
21,787,789
19,656,896

취득원가
110,137
109,466,373
103,145,656
77,084,203
75,831,353

감가상각누계액
-55,044
-55,001,042
(52,027,268)
(47,118,629)
(48,452,783)

손상차손누계액
-13,985
-14,027,283
(7,961,632)
(8,177,784)
(7,721,675)

감가상각비
1,103
7,216,097
4,676,887
5,441,787
14,688,487

유형자산처분이익
-
-15,000
115,179
148,331
32,904

유형자산처분손실
-
2,171,309
-
-
13,665

유형자산손상차손
-
6,211,362
-
500,000
2,337,332

주1)
상기 손익은 영업손익 및 영업외손익에 포함된 전체 금액으로 연결현금흐름표상 기준입니다.

출처:
당사제공

[
2025년 1분기말 유형자산 세부내역]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 천원, %)

구분
취득원가
정부보조금
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

토지
5,007,133
-
-
-
5,007,133

건물(*)
27,198,441
-
-7,033,587
-1,003,827
19,161,027

구축물
158,022
-
-80,047
-8,687
69,288

기계장치(*)
52,812,470
-16,213
-28,441,130
-10,700,085
13,655,042

차량운반구(*)
3,824,651
-
-3,295,165
-220,885
308,601

공구와기구
762,908
-125,541
-481,945
-88,393
67,029

비품
4,390,388
-
-3,721,060
-395,788
273,540

시설장치
1,321,780
-
-1,055,577
-653
265,550

금형
10,520,798
-
-10,329,772
-179,834
11,192

사용권자산(건물)
1,663,092
-
-395,030
-822,623
445,439

사용권자산(차량운반구)
830,350
-
-210,958
-32,012
587,380

건설중인자산
1,647,018
-19,000
-
-532,452
1,095,566

합계
110,137,051
-160,754
-55,044,271
-13,985,239
40,946,787

출처:
당사제공

당사는 2025년 1분기말 기준 유형자산 취득원가 약 1,101억원에 대하여 기간에 따른 감가상각누계액 약 550억원, 손상차손누계액 약 140억원 등을 차감한 약 409억원을 재무상태표 장부가액으로 인식하고 있습니다.

당사는 2024년
말
기준 유형자산 취득원가 약 1,095
억원
에 대하여
감가상각누계액 약 550억원, 손상차손누계액 약 140억원 등을 차감한 약 403억원을 재무상태표 장부가액으로 인식하고 있습니다. 당사는 제조업 특성상 유형자산의 비중이 높으며, 유형자산의 감가상각비, 손상차손 인식 등이 당사의 주요 비용으로 발생하고 있습니다.

한편, 당사의 무형자산 관련 현황은 다음과 같습니다.

[무형자산 관련 회계처리 기준]

당사는 자산에서 발생하는 미래경제적효익이 기업에 유입될 가능성이 높고 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 최초 인식 후에 무형자산은 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

1) 개별취득개별 취득하는 무형자산의 원가는 구입가격(매입할인과 리베이트를 차감하고 수입관세와 환급받을 수 없는 제세금을 포함)과 자산을 의도한 목적에 사용할 수 있도록 준비하는 데 직접 관련되는 원가로 구성되고 있습니다.

2) 영업권사업결합과 관련하여 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액 및 단계적으로 이루어지는 사업결합의 경우 연결회사가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치의 합계금액이 취득일의 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 순액을 초과하는 경우 그 초과금액을 영업권으로 인식하고 있습니다.3) 사업결합으로 인한 취득사업결합으로 취득하는 영업권과 분리하여 인식하는 무형자산의 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정하고 있습니다.4) 내부적으로 창출한 무형자산연구(또는 내부 프로젝트의 연구단계)에서 발생한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있으며, 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성,무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도, 무형자산을 사용하거나 판매할 수 있는 기업의 능력, 무형자산이 미래경제적효익을 창출하는 방법, 무형자산의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수가능성, 개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 기업의 능력을 모두 제시할 수 있는 경우에만 개발활동(또는 내부 프로젝트의 개발단계)에서 발생한 무형자산을 인식하고 있습니다. 내부적으로 창출한 무형자산의 원가는 무형자산의 인식기준을 최초로 충족시킨 이후에 발생한 지출금액의 합으로 하며 그 자산의 창출, 제조 및 경영자가 의도하는 방식으로 운영될 수 있게 준비하는 데 필요한 직접 관련된 모든 원가를 포함하고 있습니다. 내부적으로 창출한 영업권은 자산으로 인식하지 아니하고 있습니다.5) 내용연수 및 상각내용연수가 유한한 무형자산의 경우 상각대상금액은 자산이 사용가능한 때부터 내용연수동안 정액법으로 상각하고 있습니다.. 상각대상금액은 잔존가치를 차감하여 결정하고 있으며, 잔존가치는 내용연수 종료 시점에 제 3자가 자산을 구입하기로 한 약정이 있거나, 무형자산의 활성시장이 있어 잔존가치를 그 활성시장에 기초하여 결정할 수 있고 그러한 활성시장이 내용연수 종료 시점에 존재할 가능성이 높은 경우를제외하고는 영(0)으로 하고 있습니다. 내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 있으며 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.내용연수가 비한정인 무형자산은 상각하지 아니하며, 매 보고기간말 혹은 손상을 시사하는 징후가 있을 때 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 무형자산의 내용연수가 비한정이라는 평가를 계속하여 정당화하는지를 매 보고기간말에 재검토하여 적절하지 않은 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

무형자산은 아래의 내용연수와 상각방법을 적용하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수
상각방법

특허권
10년
정액법

개발비
3년
정액법

상표권
5년
정액법

소프트웨어
5년
정액법

6) 무형자산의 제거무형자산은 처분하는 때, 사용이나 처분으로부터 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 재무상태표에서 제거하며 무형자산의 제거로 인하여 발생하는 이익이나 손실은 순매각가액과 장부금액의 차이로 결정하고 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고있습니다.

출처:
당사제공

[무형자산 및 관련 손익 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 천원, %)

구 분
2025년 1분기말
2024년말
2023년말
2022년말
2021년말

무형자산
10,116,745
10,116,745
12,130,100
9,760,959
1,515,672

취득원가
16,778,085
23,830,629
20,380,177
17,487,238
17,425,378

감가상각누계액
-5,429,602
-5,152,344
(5,814,703)
(5,215,128)
(15,909,706)

손상차손누계액
-1,192,354

-
8,561,540

(2,435,374)
(3,430,596)
-

무형자산상각비
277,492
1,012,993
617,621
393,507
267,784

무형자산손상차손
-
1,139,648
-
52,705
-

출처:
당사제공

[
2025년 1분기말 유형자산 세부내역]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 천원, %)

구분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부금액

개발비
4,220,252
-1,060,754
-584,663
2,574,835

고객관계
919,445
-575,774
-54,514
289,157

특허기술
1,678,390
-242,020
-
1,436,370

산업재산권
570,030
-189,726
-53,177
327,127

소프트웨어
2,030,295
-1,889,447
-
140,848

회원권
535,812
-
-500,000
35,812

시설이용권
1,344,563
-415,130
-
929,433

기타의무형자산
1,089,998
-1,056,751
-
33,247

영업권(*)
4,389,300
-
-
4,389,300

합계
16,778,085
-5,429,602
-1,192,354
10,156,129

출처:
당사제공

당사는 2025년 1분기말 기준 무형자산 취득원가 약 168억원에 대하여 기간에 따른 감가상각누계액 약 54억원, 손상차손누계액 약 12억원 등을 차감한 약 102억원을 재무상태표 장부가액으로 인식하고 있습니다.

[2024년말 무형자산 세부내역]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 천원, %)

구분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부금액

개발비
4,337,795
(931,753)
(852,481)
2,553,561

고객관계
919,445
(536,343)
(54,514)
328,588

특허기술
1,678,390
(177,577)
-
1,500,813

산업재산권
546,464
(174,892)
(53,177)
318,395

소프트웨어
1,877,033
(1,870,186)
-
6,847

회원권
535,812
-
(500,000)
35,812

시설이용권
1,355,024
(407,832)
-
947,192

기타의무형자산
1,089,998
(1,053,761)
-
36,237

영업권(*)
11,490,668
-
(7,101,368)
4,389,300

합계
23,830,629
(5,152,344)
(8,561,540)
10,116,745

출처:
당사제공

주1)
당기에 신규 취득한 (주)티케이이엔에스의 영업권 4,389,300천원으로 구성되어 있습니다.

당사는
2024년말 기준 무형자산 취득원가 약 238억원에 대하여 감가상각누계액 약 52억원 및 손상차손누계액 약 86억원을 차감한 약 101억원
을 재무상태표 장부가액으로 인식하고 있습니다. 현재 산업재산권, 소프트웨어, 시설이용권 등에 대해서 매년 상각이 이루어지고 있으며, 단기적인 연 상각비용 인식 부담이 큰 수준은 아닙니다. 단, 향후 무형자산 잔액
178억원에 대해서도 향후 상각 또는 손상차손 인식이 가능하며, 이 경우 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

이처럼 당사는 유형자산과 관련된 손익 발생이 당사 전체 손익에 매우 중요한 영향을 미치고 있습니다. 감가상각비 등 고정비는 유형자산 매각을 통해 규모가 줄어들고 있는 상태이나, 부담이 존재하는 상황이기 때문에 매출의 증가가 수반되어야 감가상각비 발생에 대한 대응이 가능할 것으로 예상됩니다. 또한 별도의 현금창출단위로서, 해성비나 유한공사를 평가했을 때, 현금창출능력이 현재보다 개선되지 않을 경우에는 회수가능액이 비교대상장부금액을 하회할 수 있고, 이 경우 다시 유형자산손상차손을 대규모로 인식할 수 있습니다. 또한 당사는 유동성 확보를 위해 보유중인 유형자산을 매각할 가능성이 존재하며, 만일 장부가액보다 낮은 가격에 처분할 경우, 유형자산처분손실을 인식할 수 있습니다. 이는 당사의 세전계속영업손실 발생의 주요 원인이 될 수 있으며, 당사의 관리종목 지정 가능성을 높일 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

아. 재고자산 진부화에 따른 수익성 악화 위험
당사의 재고자산회전율은 2021년 8.37회, 2022년 41.19회, 2023년 22.15회,
2024년말 19.90회
를 기록하고 있습니다.
업종평균재고자산회전율의 경우, 2021년 8.37회, 2022년 7.64회, 2023년 6.55회를 기록하고 있어 당사는 상회하는 재고자산회전율을 기록하고 있습니다. 재고자산회전율이 높다는 것은 재고수준에 비해 많은 매출 및 매출원가가 발생 즉, 영업활동이 활발함을 의미하고 재고자산회전율이 낮다는 것은 매출이 부진하여 창고에 오랫동안 재고자산이 쌓여 있다는 것을 의미합니다. 당사의 재고자산회전율이 산업평균보다 높음에도 불구하고, 당사의 영업활동이 개선되지 않을 경우 재고자산회전율이 낮아질 수 있으며 이는 당사의 영업수지 및 자금수지를 악화시키는 요인으로 작용할 수 있습니다.
재고자산 금액의 차이의 이유는 2021년의 경우 OIS사업의 매출액이 감소하였으며, 렌즈모듈사업과 카메라모듈사업을 중단하면서 보유중인 재고를 전액 손상처리하면서 재고금액이 급감하였습니다. 2022년 경우는 2021년 렌즈모듈 사업의 중단으로 OIS액츄에이터 조립에 필요한 렌즈모듈을 전량 외부에서 구매하게 되었고, 특정 모델에 투입되는 렌즈모듈의 단가가 매우 높고 수율이 불안정하여 많은 원재료 재고를 보유하게 되면서 원재료와 재공품 재고가 급격히 증가하였습니다. 이후 2023년 2022년 대비 OIS액추에이터 매출액 하락으로 인해 관련 제품재고자산은 약 25억원까지 상승하였습니다.
2024년말
기준 재고자산의 평가내용을 살펴보면
약 74억원
의 평가전금액의 순실현가능가치는
약 50억원
으로 이 중
약 32.27%인 약 24억원
의 평가충당금을 쌓았습니다. 또한 2023년말 기준 재고자산의 평가내용을 살펴보면 약 63억원의 평가전금액의 순실현가능가치는 약 54억원으로 이 중 약 14.41%인 약 9억원의 평가충당금을 쌓았습니다.
이처럼 당사는 생산 과정에서 수율 문제로 발생한 불용재고, 진부화되어 순실현가능가치가 하락한 재고자산 규모가 증가할 경우 재고자산평가손실 등을 인식하게 되어, 이는 당사의 매출원가율 상승, 영업 수익성 악화로 이어질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[재고자산 관련 회계처리기준]

재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타 원가 모두를 포함하고 있으며, 재고자산의 단위원가는 월별총평균법을 사용하여 결정하고 있습니다. 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 순실현가능가치는 통상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로서 매 후속기간에 순실현가능가치를 재평가하고 있습니다.재고자산의 판매시 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 비용으로인식하고 있으며 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하며, 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산 평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산 금액의 차감액으로 인식하고 있습니다.

출처:
당사제공

[재고자산 세부내역]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원, %, 회)

구 분
2025년 1분기말
2024년
2023년말
2022년말
2021년

매출원가
29,337
103,285
105,894
152,460
141,823

재고자산회전율(회)
30.04
19.9
22.15
41.19
8.37

업종평균재고자산회전율(회)
-
4,958
6.55
7.64
8.37

재고자산
3,907
443
5,422
4,141
3,263

상품
243
262
-
-
-

제품
2,183
-182
2,533
1,006
1,173

취득원가
2,672
3,117
2,631
1,278
1,302

평가충당금
-489
3,479
-97
-272
-129

재공품
228
-362
342
440
1,104

취득원가
616
120
508
908
1,276

평가충당금
-388
640
-167
-468
-172

원재료
1,310
-519
2,478
2,681
973

취득원가
2,637
1,573
3,126
3,788
1,332

평가충당금
-1,328
2,904
-648
-1,107
-359

미착원재료 및 부재료
125
-1,331
69
14
13

68

당사는 내부적인 정책에 의하여 정기적으로 재고실사를 실시하고 있으며, 매 사업연도 종료일 기준 연 1회 외부감사인의 입회하에 재고자산의 실사를 실시하고 있습니다. 외부감사인은 당사의 재고실사에 입회ㆍ확인하고 일부 항목에 대해 표본추출하는 방식으로 진행하고 있습니다.
당사의 재고자산회전율은 2021년 8.37회, 2022년 41.19회, 2023년 22.15회,
2024년말 19.90회
를 기록하고 있습니다. 업종평균재고자산회전율의 경우, 2021년 8.37회, 2022년 7.64회, 2023년 6.55회를 기록하고 있어 당사는 상회하는 재고자산회전율을 기록하고 있습니다. 재고자산회전율이 높다는 것은 재고수준에 비해 많은 매출 및 매출원가가 발생 즉, 영업활동이 활발함을 의미하고 재고자산회전율이 낮다는 것은 매출이 부진하여 창고에 오랫동안 재고자산이 쌓여 있다는 것을 의미합니다. 당사의 재고자산회전율이 산업평균보다 높음에도 불구하고, 당사의 영업활동이 개선되지 않을 경우 재고자산회전율이 낮아질 수 있으며 이는 당사의 영업수지 및 자금수지를 악화시키는 요인으로 작용할 수 있습니다.

당사의 재고자산은 연도별로 큰 변동성을 나타내고 있습니다. 이처럼 재고자산 금액의 차이의 이유는 2021년의 경우 OIS사업의 매출액이 감소하였으며, 렌즈모듈사업과 카메라모듈사업을 중단하면서 보유중인 재고를 전액 손상처리하면서 재고금액이 급감하였습니다. 2022년 경우는 2021년 렌즈모듈 사업의 중단으로 OIS액츄에이터 조립에 필요한 렌즈모듈을 전량 외부에서 구매하게 되었고, 특정 모델에 투입되는 렌즈모듈의 단가가 매우 높고 수율이 불안정하여 많은 원재료 재고를 보유하게 되면서 원재료와 재공품 재고가 급격히 증가하였습니다. 이후 2023년 2022년 대비 OIS액추에이터 매출액 하락으로 인해 관련 제품재고자산은 약 25억원까지 상승하였습니다.

2025년 1분기말 저가법에 의한 평가내용은 다음과 같습니다.

[2025년 1분기말 재고자산 평가내용]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원, %)

구분
평가전금액
순실현가능가치
평가충당금
평가충당금율

상품
243
62
-181
74.43%

제품
2,672
2,183
-489
18.29%

재공품
616
228
-388
63.05%

원재료
2,637
1,310
-1,328
50.34%

부재료
125
125
-
-

합계
6,293
3,907
-2,386
37.91%

출처:
당사제공

2024년말 및 2023년말 저가법에 의한 평가내용은 다음과 같습니다.

[
2024년 재고자산 평가내용]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원, %)

구분
평가전금액
순실현가능가치
평가충당금
평가충당금율

상품
262
80
-182
69.36%

제품
3,479
3,117
-362
10.42%

재공품
640
120
-519
81.19%

원재료
2,904
1,573
-1,331
45.83%

부재료
68
68
-
-

합계
7,352
4,958
-2,394
32.57%

출처:
당사제공

[2023년말 재고자산 평가내용]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원)

구분
평가전금액
순실현가능가치
평가충당금
평가충당금율

제품
2,631
2,533
-97
3.70%

재공품
508
342
-167
32.82%

원재료
3,152
2,504
-648
20.57%

부재료
43
43
-
-

합계
6,334
5,422
-913
14.41%

출처:
당사제공

2024년말
기준 재고자산의 평가내용을 살펴보면
약 74억원
의 평가전금액의 순실현가능가치는
약 50억원
으로 이 중
약 32.27%인 약 24억원
의 평가충당금을 쌓았습니다. 또한 2023년말 기준 재고자산의 평가내용을 살펴보면 약 63억원의 평가전금액의 순실현가능가치는 약 54억원으로 이 중 약 14.41%인 약 9억원의 평가충당금을 쌓았습니다.
이처럼 당사는 생산 과정에서 수율 문제로 발생한 불용재고, 진부화되어 순실현가능가치가 하락한 재고자산 규모가 증가할 경우 재고자산평가손실 등을 인식하게 되어, 이는 당사의 매출원가율 상승, 영업 수익성 악화로 이어질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 종속기업 및 관계기업 등 특수관계자의 재무 관련 위험
당사는 2024년말 기준,
총 7개의 종속기업
과 총 3개의 관계기업에 대하여 직ㆍ간접적으로 지분을 소유하고 있으며, 당사의 보유 지분율, 지배력 보유 여부 등에 따라 종속기업 또는 관계기업으로 분류하고 있습니다. 종속기업의 경우 당사 연결재무제표에 포함되어 당사 손익 및 재무상태에 직접적인 영향을 미치고 있으며, 당사 별도재무제표상에는 별도의 비유동자산으로 인식되어 향후 종속기업 및 관계기업투자주식에 대한 자산 감액으로 인한 손실 인식 위험 등이 내재되어 있습니다. 관계기업의 경우에는 지분법회계를 적용하고 있으며, 실적 악화시 지분법손실로 반영되고 있습니다.

2024년말 기준, 당사의 종속기업 및 관계기업 10개 기업 모두 음(-)의 당기순이익을 실현하고 있습니다.
만약 이들의 수익성이 지속적으로 악화되고 재무안정성이 열위해진다면, 해당 기업들에 대한 당사의 지분가치가 감소하여 평가손실로 인식되고 당사 수익성에 악영향을 미칠 가능성이 존재하니 유의하시기 바랍니다.

당사의 종속기업 및 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

[당사 특수관계자 현황]

구 분
소재지
2025년 1분기말
2024년말
전기말

종속기업
중국
천진해성광전자유한공사
천진해성광전자유한공사
천진해성광전자유한공사

종속기업
베트남
해성비나 유한책임회사(이하"해성비나")
해성비나 유한책임회사(이하"해성비나")
해성비나 유한책임회사(이하"해성비나")

종속기업
대한민국
(주)지오소프트
(주)지오소프트
(주)지오소프트

종속기업
대한민국
(주)해화
(주)해화
(주)해화

종속기업
베트남
해화비나
해화비나
해화비나

종속기업
대한민국
(주)티케이이엔에스
(주)티케이이엔에스(*1)
-

종속기업
대한민국
수자원기술주식회사
수자원기술주식회사(*1)
-

관계기업
대한민국
해성인베스트먼트(주)
해성인베스트먼트(주)
해성인베스트먼트(주)

관계기업
대한민국
오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호
오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호(*2)
-

관계기업
대한민국
(주)드래곤플라이
(주)드래곤플라이(*3)
-

관계기업
대한민국
-
-(*4)
마이크로엑츄에이터㈜

관계기업
대한민국
-
-(*5)
티알아이 리스트럭처링 투자조합1호

기타특수관계자
대한민국
-
-(*7)
㈜티알에스

기타특수관계자
대한민국
-
-(*2)
오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호

기타특수관계자
베트남
-
-(*7)
OPTRONTEC VINA CO.LTD

기타특수관계자
대한민국
-
-(*6)
(주)옵트론텍

기타특수관계자
대한민국
㈜우림
㈜우림
㈜우림

기타특수관계자
대한민국
㈜엘앤제이파트너스
㈜엘앤제이파트너스
㈜엘앤제이파트너스

기타특수관계자
대한민국
이스페이스인베스텍㈜
이스페이스인베스텍㈜
이스페이스인베스텍㈜

기타특수관계자
대한민국
제이케이투자조합 1호
제이케이투자조합 1호
-

출처 :
당사제공

주1)
2024년 중 지분 취득으로 특수관계자에 추가되었습니다.

주2)

2024년 중 지분 취득 및 간접보유지분 고려 시 20%를 초과하므로 관계기업으로 분류하였습니다.

주3)

2024년 중 지분 취득 및 피투자회사의 임원겸직으로 인해 관계기업으로 분류함에 따라 특수관계자에 추가되었습니다.

주4)

2024년 중 유의적인 영향력을 상실하여 특수관계자에서 제외되었습니다.

주5)

2024년 중 지분 매각으로 특수관계자에서 제외되었습니다.

주6)

2024년 중 피투자회사의 임원겸직이 종료되어 특수관계자에서 제외되었습니다.

주7)
(주)옵트론텍의 종속회사로, 당기중 특수관계자에서 제외되었습니다.

주8)

상기 특수관계자에 대한 2025년 1분기말 요약 재무현황은 해외에 위치한
비상장사의 결산 현황을 반영하여 2024년도를 기재하였습니다.

당사는

2025년 1분기말 기준
, 총 7개의 종속기업
과 총 3개의 관계기업에 대하여 직ㆍ간접적으로 지분을 소유하고 있으며, 당사의 보유 지분율, 지배력 보유 여부 등에 따라 종속기업 또는 관계기업으로 분류하고 있습니다. 종속기업의 경우 당사 연결재무제표에 포함되어 당사 손익 및 재무상태에 직접적인 영향을 미치고 있으며, 당사 별도재무제표상에는 별도의 비유동자산으로 인식되어 향후 종속기업 및 관계기업투자주식에 대한 자산 감액으로 인한 손실 인식 위험 등이 내재되어 있습니다. 관계기업의 경우에는 지분법회계를 적용하고 있으며, 실적 악화시 지분법손실로 반영되고 있습니다.
2024년말 기준, 당사의 종속기업 및 관계기업 10개 기업 모두 음(-)의 당기순이익을 실현하고 있습니다.
만약 이들의 수익성이 지속적으로 악화되고 재무안정성이 열위해진다면, 해당 기업들에 대한 당사의 지분가치가 감소하여 평가손실로 인식되고 당사 수익성에 악영향을 미칠 가능성이 존재하니 유의하시기 바랍니다.

[종속기업 및 관계기업 재무현황 및 출자금액 총괄표]

(단위 : 백만원)

구분
기업명
연도
자산
부채
자본
매출액
당기순이익
최초취득가액
장부가

종속기업
해성비나 유한책임회사
2024년
35,333
23,324
12,009
87,329
-2,848
37,621
14,668

2023년
53,398
37,363
16,035
114,663
9,100
14,668

천진해성광전자 유한공사
2024년
1,158
1,567
-408
532
-2
2,212
-

2023년
1,136
1,501
-365
771
40
-

(주)지오소프트
2024년
9,387
12,359
-2,972
4,072
-2,452
999
-

2023년
15,658
11,657
4,002
6,573
329
4,450

(주)해화 및 HAEHWA VINA CO.,LTD
2024년
22,719
24,222
-1,503
8,777
-12,081
15,296
4,946

2023년
34,747
23,606
11,141
49,656
-8,070
11,313

(주)티케이이엔에스(*1)
2024년
3,948
4,362
-414
3,044
-1,449
3,600
5,947

2023년
2,762
2,404
358
-
-
4,947

수자원기술㈜
2024년
43,506
22,725
20,781
6,144
-4,095
8,863
8,871

2023년
45,612
16,404
29,208
15,099
650
8,863

관계기업
티알아이 리스트럭처링 투자조합 1호
2024년
3,956
39
3,917

-6,097
5,000
-

2023년
12,085
2,071
10,014
0
-4,018
2,186

마이크로엑츄에이터 주식회사
2024년
208
2,994
-2,786
104
-1,290
400
-

2023년
619
2,115
-1,496
379
-1,156
-

해성인베스트먼트
2024년
3,281
1,046
2,236
35
-217
2,000
1,036

2023년
3,393
940
2,453
120
-725
868

(주)드래곤플라이
2024년
24,301
10,170
14,131
4,143
-4,075
3,384
1,258

출처 :
당사제공

주1)
(주)티케이이엔에스는 간주취득일을 2024년 3월 31일로 하였으며, 당분기 손익은 간주취득일 이후의 손익정보를 기재하였습니다

주2)
(주)해화는 HAEHWA VINA CO.,LTD.의 지분 100%을 소유하고 있습니다.

주3)
(주)드래곤플라이는 2024년 중 취득함에 따라 관계기업으로 포함되었습니다.

1)
해성비나 유한책임회사

[해성비나 요약재무현황]

(단위 : 백만원)

기업명
연도
자산
부채
자본
매출액
당기순이익

해성비나 유한책임회사
2024년
35,333
23,324
12,009
87,329
-2,848

2023년
53,398
37,363
16,035
114,663
9,100

2022년
51,420
39,978
11,442
151,557
-4,571

2021년
74,081
59,199
14,883
139,228
-5,654

출처 :
당사제공

당사는 1988년에 설립된 렌즈 제조 전문회사로서 디지털카메라에 탑재되는 뷰파인더 렌즈, 촬영계 모듈, CD/DVD플레이어의 픽업렌즈, 모바일 기기에 탑재되는 렌즈 모듈을 제조하여 국내 대기업에 납품하는 사업을 영위하고 있었습니다. 그러던 중 2010년초, 국내 대기업에서 당사를 포함한 주요 벤더들을 대상으로 베트남에 휴대폰용 카메라모듈과 액츄에이터 외주 생산 업체를 운영하고자 하니 베트남에 투자, 진출을 하라는 내용의 사업을 제안하였습니다. 이에 당사는 베트남 진출 의사를 밝히게 되었고, 벤더들 간 공개 경쟁을 통해 당사가 최종 대상자로 선정되었습니다.당사가 선정되었을 당시 당사의 매출을 포함한 회사 규모는 베트남에 대규모 투자 자금을 유치할 만큼 크지 않았기 때문에 투자자금 마련에 많은 어려움이 있었습니다. 그러나, 우여곡절끝에 벤처캐피탈社들로부터 투자를 유치하고 때마침 렌즈 사업에서의 실적이 뒷받침되어 국내에서 자금을 조달하고, 베트남에 자본금을 출자하여 2011년초에 베트남 법인(해성비나)을 설립하게 되었습니다. 이후 본격적인 카메라 모듈 양산은 2012년 초부터, 액츄에이터 양산은 2012년 말부터 시작하였습니다. 이후 2013년 11월에 코스닥시장에 기업을 공개하고, 기업 공개를 통해 마련한 자금과 당사 영업이익등을 재원으로 해성비나에 몇차례에 걸쳐 시설투자등을 위하여 당사로부터 자본금이 증자되거나 채권등이 출자전환 되었습니다.

2012년부터 시작한 해성비나의 카메라 모듈 사업과 액츄에이터를 생산하는 VCM사업은 이후 2016년까지 꾸준히 매출액이 증가하며 2016년에 설립이래 최대 매출을 기록하였고, 적지만 영업이익을 내고 있었습니다. 그러나, 2017년 이후 카메라 모듈 사업은 당사의 고객사인 국내 대기업이 다른 경쟁사와의 단가 경쟁에서 밀리며 삼성전자 중저가 스마트폰 모델에 탑재되는 카메라 모듈 수주가 급감하게 감소하였고, 이에 따라 해성비나의 2017년과 2018년 카메라 모듈 생산이 급감하고, 해성비나가 자체적으로 진행한 듀얼카메라 사업이 결과적으로 실패하면서 2년 연속 카메라 모듈 사업에서 대규모 적자를 기록하였습니다. 뒤이어 2019년에는 스마트폰에 멀티카메라 탑재가 일반화되고 국내 대기업에서 삼성전자의 플래그쉽 스마트폰에 탑재되는 카메라 모듈 물량을 배정받으면서 해성비나의 카메라 모듈 사업의 실적이 매출과 수익측면에서 개선되었다가 2020년에 다시 카메라 모듈 수주가 급감하고 자체 사업을 위해 생산하여 보유하고 있던 듀얼카메라 재고를 전액 손실 처리하면서 대규모의 적자를 기록하게 되었습니다.

또한, 액츄에이터를 생산하는 VCM사업의 경우 액츄에이터의 제조 방식이 판스프링타입, 피에조방식, 엔코더 방식, 볼가이드방식등으로 표준화되지 않고 계속 변경되면서 생산 방식이 변경될 때마다 생산 설비 투자가 이루어지고, 고정비용이 증가하며 생산 방식 변경에 따른 생산 수율 안정화가 되지 않음에 따라 수익을 창출하는데 어려움을 겪고 있었습니다. 이러한 제조 방식들이 안정화되고 표준화되어 가던 시점인 2016년말에 국내 대기업에서 중화향 스마트폰 메이커를 상대로 적극적인 영업을 통하여 대규모 물량을 수주하였으나, 국내 대기업과 중화향 스마트폰 메이커간에 약속한 납기 이슈로 인하여 제품의 개발 완성도가 떨어지고 충분히 검증되지 않은 제품을 당사에서 급하게 양산을 하게
되었습니다. 보통 국내 대기업과 납품 단가를 정할 때 적용하는 수율은 제품 대량 생산전 샘플 생산 단계에서의 수율로 정하는데, 수율 협의가 끝난 후 납품 기한를 준수하기 위해 개발 완성도가 떨어지는 제품을 급하게 양산하게 됨에 따라서 실제 대량 생산단계에서의 실질적인 수율이 사전에 협의된 수율에 크게 못 미쳤습니다. 중화향 신규 진입에 따른 납기 이슈로 수율이 떨어지더라도 양산 투입을 늘림으로써 제조원가 증가로 인해 당사의 매출총이익이 판관비에 미달하며
2017년과 2018년 적자를 기록하게 되었습니다. 해성비나는 2019년 카메라 모듈 사업의 매출이 증가하고 VCM사업의 매출 호조에 힘입어 소폭의 영업 흑자를 기록하였으나, 2020년 국내 대기업에서 수주한 삼성전자 갤럭시 S시리즈의 액츄에이터 생산 과정에서 발생한 수율 이슈로 인하여 일부 금액은 국내 대기업에서 보상을 해 주었으나, 대규모 손실은 해성비나에서 떠안게 되고 적자를 기록하게 되었습니다.

렌즈모듈 사업은 2013년까지 당사의 주력 사업으로 대부분의 수익을 창출하는 사업이었습니다. 수익성이 좋고 향후 렌즈 모듈의 수요가 폭발적으로 늘어날 것으로 예상한 국내 대기업들에서는 내재화에 투자를 더 많이 하였고, 중국 및 대만 업체들이 국내 업체대비 월등한 생산능력과 보유한특허를 무기로 국내 대기업에 적극적으로 영업을 하고, 생산 원가를 낮추기 위한 국내 대기업의 요구가 맞아떨어지면서 이들 업체들이 국내 대기업에 납품을 하게 되면서 렌즈 모듈 시장은 큰 폭으로 성장하였지만, 국내 대기업의 내재화 확대, 중국 및 대만 업체의 비중 증가, 업체간 경쟁 심화로 수익성은 떨어지고 물량은 늘어나지 않는 상황에 직면하게 되었습니다. 당사는 2017년에 렌즈 제조의 후공정을 국내에서 해성비나로 이관했으나, 렌조 제조 전공정은 국내에서 지속하면서 베트남으로의 설비 이전이 지연된 결과 렌즈모듈 사업에서도 적자가 발생하였고, 2019년에 전공정 설비도 해성비나로 이전하였지만 물량이 감소하면서 절대 매출액의 부족으로 인한 적자 발생으로 해성비나의 부실이 가중되었습니다.

해성비나의 카메라 모듈 사업은 생산 물량 부족 및 수익성 악화로 2021년 중 생산을 중단하고 관련 설비 등의 매각이 마무리 되었으며, 렌즈모듈 사업 또한 카메라모듈과 같은 이유로 2021년 말에 사업을 중단하고 설비등의 매각하였습니다. 이에 따라 당사는 현재 VCM 사업에 전사 역량을 집중하는 한편 수주 물량 규모에 맞게 생산을 효율화하고 원가 및 비용을 절감하기 위한 활동을 꾸준히 진행하고 있습니다. 따라서 해성비나의 매출액은 단기적으로 카메라모듈과 렌즈모듈 중단 영향으로 감소 하겠으나, 수익성은 실제 개선되었고 더욱 개선될 것으로 예상됩니다.앞서 언급한 유형자산등의 매각등을 통한 재무 구조 개선 이외에 VCM사업의 매출처를 다변화 하고 고성능 액츄에이터 제조를 통한 매출 및 수익성 개선을 추진하고 있으며, 제조원가를 낮추고 생산성을 증대할 수 있는 내부 개선 활동등도 병행하여 진행하고 있습니다. 제조원가를 낮추기 위한 활동들로는 외주 임가공 단가의 단계적 인하, 수율 개선을 위한 공정 프로세스의 개선, 품질 경쟁력의 확보, 반품 제품의 재검사 및 재작업등을 통한 원가 절감, 재고 관리 강화를 통한 부실 재고 사전 방지, 공정 지그 공용화 및 자동화 라인 확대 및 효율화, 생산 공정 간소화를 통한 인력 감축등이 있으며, 생산성 증대를 위한 활동으로 공정 자동화, 공정 구성 합리화, 공정 물류이동 최소화등을 시행하고 있습니다.

2)
천진해성광전자 유한공사

[
천진해성광전자 유한공사 요약재무현황]

(단위 : 백만원)

기업명
연도
자산
부채
자본
매출액
당기순이익

천진해성광전자 유한공사
2024년
1,158
1,567
-408
532
-2

2023년
1,136
1,501
-365
771
40

2022년
1,107
1,512
-405
578
-146

2021년
1,330
1,604
274
588
12

출처 :
당사제공

당사는 천진해성광전자 설립 및 지분투자 당시 플라스틱 사출 렌즈 제조 위주의 사업을 영위하고 있었습니다. 그러던 중 국내 대기업에서 생산하는 디지털카메라와 캠코더에 뷰파인더용 Glass 렌즈를 납품할 수 있는 사업기회가 생겼고, 국내 대기업에서 중국 천진에 생산시설을 셋업하면서 당사도 중국 천진에 Glass 렌즈 제조 및 연마 공장을 2003년에 설립하여 동반 진출하였습니다.천진해성광전자에서 생산하던 Glass 렌즈 제품은 디지털카메라와 캠코더 산업이 축소되고 국내 대기업에서 이들 제품 생산을 정리하면서 더 이상 생산하지 않게 되었습니다. 이후 CCTV용 렌즈를 생산하며 법인을 유지해왔으나, 중국업체들이 CCTV 관련 사업에 대규모로 진출하면서 동사의 매출 및 수익성이 감소하며 부실화되었습니다. 이에 당사는 동사에 대한 투자자산을 전액 감액 처리하였습니다. 현재 천진해성광전자는 당사 베트남 법인(해성비나)에서 생산한 스마트폰용 카메라 모듈 관련 제품이 중국 천진내 국내 대기업에 납품되기 전에 수입 검사등을 수행하며 법인을 유지하고 있으며, 중국내 영업사무소 역할도 수행하고 있습니다.천진해성광전자의 사업은 해성비나에서 생산한 제품이 중국에 도착하면 이를 검사해서 납품하는 수입 검사를 위주로 하고 있기 때문에 최근 3개년 평균 수준의 매출과 법인을 운영할 수 있는 수준의 수익이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 참고로 수입 검사는 해성비나에서 생산한 제품이 국내대기업의 중국 천진법인에 납품된 후에 해성비나 생산 귀책으로 인한 클레임등을 사전에 예방하여 클레임으로 인한 손실 비용을 줄이기 위한 활동으로 역할을 하고 있습니다.현재 천진해성광전자에서 하고 있는 수입 검사 비용은 당사 베트남 법인(해성비나 유한책임회사)에서 부담하고 있으며, 이 외 당사 본사에서의 추가 자금 부담 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.3)
주식회사 지오소프트

[
(주)지오소프트 요약재무현황]

(단위 : 백만원)

기업명
연도
자산
부채
자본
매출액
당기순이익

(주)지오소프트
2024년
9,387
12,359
-2,972
4,072
-2,452

2023년
15,658
11,657
4,002
6,573
329

2022년
10,044
7,294
2,750
9,149
1,072

2021년
12,475
6,838
5,637
8,054
306

출처 :
당사제공

당사는 2021년 12월, 2022년 1월 2차례에 걸쳐 ㈜지오소프트의 구주를 30억원 상당 취득하였습니다. 10억원은 당사 발행 전환사채로 대가를 지급하였으며, 20억원은 현금으로 지급하였습니다. 이후 2022년 2월에 ㈜지오소프트에 38억원을 증자하여 증자후 기준 50.7%의 지분을 확보하고 종속기업으로 편입하였습니다.
지오소프트는 1998년부터 20여년동안 GIS/LBS 솔루션, FMS 솔루션 등 각종 모빌리티 관련 솔루션 개발 공급하는 소프트웨어 개발 및 공급업체입니다. 주요 프로젝트로는 2010년 일본향 모바일 내비게이션 개발/수출, 서울시 모바일 GIS 플랫폼 개발, 코레일 열차운전안내장치 시스템 공급, 르노자동차 미러링 내비게이션 개발공급, KT FMS 플랫폼 개발공급, KAIA국토교통과학기술진흥원 국토정보기술개발 공급, 대구 도시철도 객실안전 영상장치개발공급 등이 존재합니다. 또한 국내 지도 데이터 및 도로망 데이터를 보유하고 있으며 이를 바탕으로 다양한 위치기반 정보서비스를 제공할 수 있는 원천기술을 가지고 있습니다. 동사는 실외 전자지도와 실내 공간정보를 통합해 자율주행 시대에 꼭 필요한 실내와 실외 공간이 하나로 연결된 통합 맵을 구축 중에 있으며, 이를 바탕으로 실제 세계와 동일한 공간을 구현하는 디지털트윈(Digital Twin)플랫폼을 개발/공급 중
에 있습니다. 그러나 (주)지오소프트는
모빌리티 관려 솔루션 경쟁심화 등에 기인하여 지속적인 매출액 감소가 발생되고 있으며 당기순이익 또한 2023년 적자로 전환되었습니다.
이는 당사의 종속기업 평가 관련 손익에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.

4) (주)해화(및 HAEHWA VINA CO.,LTD
)

[
(주)해화 유한공사 요약재무현황]

(단위 : 백만원)

기업명
연도
자산
부채
자본
매출액
당기순이익

(주)해화
2024년
22,719
24,222
-1,503
8,777
-12,081

2023년
34,747
23,606
11,141
49,655
-8,069

출처 :
당사제공

당사는 2
016년 9월 27일 설립되어 스마트폰 카메라 모듈 Actuator 사업
을 영위하고 있는 (주)해화를 2024년 10월 기존 사업인 카메라 액추에이터 확장을 위해 다음과 같이 양수결정 하였습니다.

타법인 주식 및 출자증권 양수결정(24.10.20)

1. 발행회사
회사명
주식회사 해화

국적
대한민국
대표자
장봉근

자본금(원)
656,000,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
131,310
주요사업
스마트폰카메라액추에이터 부품 제조

- 최근 6월 이내 제3자 배정에 의한 신주취득 여부
아니오

2. 양수내역
양수주식수(주)
131,310

양수금액(원)(A)
15,000,000,000

총자산(원)(B)
77,786,631,000

총자산대비(%)(A/B)
19.28

자기자본(원)(C)
63,632,997,000

자기자본대비(%)(A/C)
23.57

3. 양수후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
131,310

지분비율(%)
100

4. 양수목적
발행회사와의 사업시너지 효과 기대

5. 양수예정일자
2023년 10월 20일

6. 거래상대방
회사명(성명)
녹원씨엔아이

자본금(원)
46,827,245,911

주요사업
소재부품 제조, 산업용마이크로필터 유통

본점소재지(주소)
경기도 파주시 신촌2로 1(신촌동)

회사와의 관계
-

7. 거래대금지급
10회차 전환사채 발행하여 발행회사 지분 양수대금으로 상계지급

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
법 시행령 제171조제2항제5호(양수하고자 하는 자산액이 최근 사업연도말 현재 자산총액의 10%이상)에 해당하여 외부평가 의뢰 및 결과 제출함

외부평가기관의 명칭
대주회계법인

외부평가 기간
2023년 10월 06일 ~ 2023년 10월 16일

외부평가 의견
평가대상회사의 가치평가를 위하여 현금흐름할인법(DCF; Discounted Cash Flow method)을 적용하였으며, 평가인의 분석에 기초한 결과, 평가기준일 현재 평가대상자산의 주식가치 평가액은 12,309백만원 ~ 17,570백만원의 범위로 산출되었으며, 양수 예정가액은 15,000백만원으로 중요성의 관점에서 부적정하다고 판단할 만한 근거가 발견되지 아니하였습니다.

9. 이사회결의일(결정일)
2023년 10월 20일

- 사외이사참석여부
참석(명)
1

불참(명)
2

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
불참

10. 우회상장 해당 여부
아니오

- 향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
예

11. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
아니오

12. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

13. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

14. 향후 회사구조개편에 관한 계획

- 향후 회사 구조개편에 관한 계획은 아직 확정되지 않아 기재를 생략합니다.

15. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 발행회사의 자본금은 656,550,000원이며 취득내역의 취득금액은 150억원입니다- 상기2번의 자기자본은 2022년도말 기준 자기자본에 당기 증자금액 10억원을 더하여 산정하였습니다.- 상기 7번의 거래대금 지급방법은 당사가 전환사채를 발행하여 발행회사(주식회사 해화) 지분 양수대금으로 지급하는 것입니다.

출처 :
전자공시시스템

(주)해화는
스마트폰 Flagship 과 보급형 모델의 카메라모듈을 모두 충족할 수 있는 VCM 1, VCM 2 Actuator 공급에 필요한 기술을 보유하고 있으며, 현재는 OIS Type Actuator의 sub ass'y 부품 생산을 주력으로 하고 있으
며 주요 생산 품목은 다음과 같습니다.

[(주)해화 주요 생산 품목]

구분
VCM 1 Type
VCM 2 Type
OIS Type

제품

화면 캡처 2022-04-18 003023.jpg
VCM 1

화면 캡처 2022-04-18 003852.jpg
VCM 2

화면 캡처 2022-04-18 003912.jpg
OIS

적용모델
Galaxy A7Galaxy A51샤오미x시리즈
Galaxy S 22
Galaxy S 22

제품 설명
렌즈 모듈을 상하로 이동시켜 이미지센서에 최적의 초점을 자동으로 조절해주는 장치
스마트폰 움직임에 따라 렌즈를 반대 방향으로 이동해 흔들림을 상쇄하여 손떨림을 보정해주는 장치

출처 :
당사제공

5) (주)티케이이엔에스

[
(주)티케이이엔에스 요약재무현황]

(단위 : 백만원)

기업명
연도
자산
부채
자본
매출액
당기순이익

(주)티케이엔에스
2024년
3,948
4,362
-414
3,044
-1,449

2023년
2,762
2,404
358
-
-

출처 :
당사제공

당사는 2024년 02월 07일 전장용 제습제 등을 주요사업으로 영위하고 있는 (주)티케이엔에스의 지분 약 50.10%를 약 36억원에
취득하여 지배력을 획득하였으며, 그 이후 유상증자로 인해 지분이 약 45.55%로 하락하였으나, 실질지배력은 유지하고 있어 종속기업에 포함되고 있습니다.(주)티케이엔에스의 취득목적으로는
전장 부품 사업의 추가로 스마트폰사업 경기변동에 따른 매출의 변동성 최소화
하고
전장 외 산업용 및 가정용 제습제 시장 진출로 중장기 매출증가 예상
이었습니다. 취득에 관한 관련 공시는 다음과 같습니다.

타법인 주식 및 출자증권 취득결정(자율공시)(24.02.07)

1. 발행회사
회사명(국적)
주식회사 티케이이엔에스
대표이사
안광호

자본금(원)
518,850,000
회사와의관계
-

발행주식총수(주)
51,885
주요사업
전장용 제습제등

2. 취득내역
취득주식수(주)
25,996

취득금액(원)
3,600,000,000

자기자본(원)
36,691,725,371

자기자본대비(%)
9.8

대기업해당여부
미해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
25,996

지분비율(%)
50.1

4. 취득방법
현금 및 제11회 전환사채를 발행하여, 상기'1의 발행회사 지분 양수대금으로 상계 지급

5. 취득목적
1) 전장 부품 사업의 추가로 스마트폰사업 경기변동에 따른 매출의 변동성 최소화2) 전장 외 산업용 및 가정용 제습제 시장 진출로 중장기 매출증가 예상

6. 취득예정일자
2024-02-07

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

- 최근 사업연도말 자산총액(원)
77,786,630,528
취득가액/자산총액(%)
4.6

8. 우회상장 해당 여부
아니오

- 향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
아니오

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
아니오

10. 이사회결의일(결정일)
2024-02-07

- 사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션계약 등의 체결여부
아니오

- 계약내용
-

13. 기타 투자판단에 참고할 사항
상기'1. 발행회사의 자본금 및 발행주식총수는 2023년 기말 기준입니다.상기'2. 취득 내역 중 자기자본은 직전사업년도(2022년)자본총계에 당해사업년도 3분기말까지의 자본금 및 자본잉여금의 증감액을 더한 값을 기재하였습니다.(연결기준)상기'6 취득예정일자는 이사회결의일 입니다.하기 발행회사의 요약 재무상황은 당해년도(2022년도 말), 전년도(2021년도 말), 전전년도 2020년도 말) 기준 재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

※ 관련공시
-

출처 :
전자공시시스템

5) 수자원기술(주)

[
수자원기술(주) 요약재무현황]

(단위 : 백만원)

기업명
연도
자산
부채
자본
매출액
당기순이익

수자원기술(주)
2024년
43,506
22,725
20,781
6,144
-4,095

2023년
45,612
16,404
29,208
15,099
650

출처 :
당사제공

당사는 2024년 07월 02일
지하수관측망사업, 상하수도 진단사업을 주요사업으로 영위하고 있는 수자원기술(주)의 약 31.91% 지분율을 약 45억원에 취득하여 종속기업으로 포함하고 있습니다.수자원기술(주)의 취득목적으로는
지하수관측망사업, 상하수도 진단사업의 사업 다각화를 통해 신성장동력 확보의 목적을 달성하기 위해 취득하였고
취득에 관한 관련 공시는 다음과 같습니다.

타법인 주식 및 출자증권 취득결정(자율공시)(24.07.01)

1. 발행회사
회사명(국적)
수자원기술 주식회사
대표이사
김홍균

자본금(원)
2,881,645,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
576,389
주요사업
지하수관측망사업, 상하수도 진단사업

-최근 6월 이내 제3자 배정에 의한 신주취득 여부
아니오

2. 취득내역
취득주식수(주)
183,947

취득금액(원)
4,598,675,000

자기자본(원)
43,421,082,080

자기자본대비(%)
10.59

대기업 여부
미해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
183,947

지분비율(%)
31.91

4. 취득방법
현금 및 제13회 전환사채를 발행하여, 상기'1의 발행회사 지분 양수대금으로 상계 지급

5. 취득목적
사업 다각화 및 신성장동력 확보

6. 취득예정일자
2024-07-01

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
116,101,303,172
취득가액/자산총액(%)
3.96

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
아니오

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2024-07-01

-사외이사 참석여부
참석(명)
0

불참(명)
1

-감사(감사위원) 참석여부
참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션계약 등의 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단에 참고할 사항
상기'1. 발행회사의 자본금 및 발행주식총수는 2023년 기말 기준입니다.상기'2. 취득 내역 중 자기자본은 직전사업년도(2023년)자본총계에 당해사업년도 1분기말까지의 자본금 및 자본잉여금의 증감액을 더한 값을 기재하였습니다.(연결기준)상기'6 취득예정일자는 이사회결의일 입니다.하기 발행회사의 요약 재무상황은 당해년도(2023년도 말), 전년도(2022년도 말), 전전년도 (2021년도 말) 기준 재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

출처 :
전자공시시스템

7) (주)드래곤플라이

[
(주)드래곤플라이 요약재무현황]

(단위 : 백만원)

기업명
연도
자산
부채
자본
매출액
당기순이익

(주)드래곤플라이
2024년
24,301
10,170
14,131
4,143
-4,075

출처 :
당사제공

2024년 09월
03일 단순투자의 목적으로 약 6.34%에 해당되는 지분을 (주)비에프랩스로부터 장외매수 하였습니다. 당사는 단순투자의 목적으로 취득하였으며 특수관계자에 대한 거래내역, 채권ㆍ채무, 자금거래 및 차입거래에 대한 사항은 존재하지 않습니다. 그러나 취득이후 시점부터 2024년말까지의 (주)드래곤플라이의 주가하락에 따라 관련 평가손실 약 21억원이 계상되어 당사의 재무현황에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.

한편, (주)드래곤플라이는 2024년 사업연도에 대한 감사보고서의 의견이 계속기업 존속능력에 대한 불확실성으로 인해 의견거절임에 따라 증권신고서 제출일 현재 투자자 보호를 위해 주권매매가 거래 정지 중에 있습니다.

기타시장안내(2025.03.21)

제목: (주)드래곤플라이 기타시장안내(상장폐지 관련)
동 사는 2025.03.21 "감사보고서 제출" 공시에서 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업 존속능력에 대한 불확실성으로 인한 '의견거절'임을 공시하였습니다.
동 사유와 관련하여 2025년 4월 10일까지 동일한 감사인의 동 사유 해소에 대한 확인서(한국거래소가 인정하는 경우에 한함)를 제출하지 못하는 경우 동사는 코스닥시장상장규정 제54조의 규정에 의한 상장폐지사유에 해당합니다.(동 감사의견의 사유 해소에 대한 확인서를 제출하는 경우에는 동 제출일이 속하는 반기 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우 또는 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기감사보고서를 제출하지 않는 경우 상장폐지사유에 해당)

출처 :
전자공시시스템

주권매매거래정지(2025.03.21)

1.대상종목
(주)드래곤플라이
보통주

2.정지사유
투자자 보호

3.정지기간
가.정지일시
2025-03-24
-

나.만료일시
- 계속기업 존속능력에 대한 불확실성으로 인한 감사의견거절 사유에 대한 동일 감사인의 동 사유 해소 확인서(한국거래소가 인정하는 경우에 한함) 제출시까지(2025.04.10限)

4.근거규정
코스닥시장상장규정 제18조 및 동규정시행세칙 제19조

5.기타
-

출처 :
전자공시시스템

2024년 사업연도 감사의견 거절에 대한 상세 사유는 다음과 같습니다.

(주)드래곤플라이_감사보고서

의견거절

우리는 주식회사 드래곤플라이(이하 "회사")의 재무제표에 대한 감사계약을 체결하였습니다. 해당 재무제표는 2024년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료되는 보고기간의 포괄손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표 그리고 중요한 회계정책 정보를 포함한 재무제표의 주석으로 구성되어 있습니다.우리는 별첨된 회사의 재무제표에 대하여 의견을 표명하지 않습니다. 우리는 이 감사보고서의 의견거절근거 단락에서 기술된 사항의 유의성 때문에 재무제표에 대한 감사의견의 근거를 제공하는 충분하고 적합한 감사증거를 입수할 수 없었습니다.

의견거절근거

회사의 재무제표는 회사가 계속기업으로서 존속한다는 가정을 전제로 작성되었으므로 회사의 자산과 부채가 정상적인 사업활동과정을 통하여 회수되거나 상환될 수 있다는 가정 하에 회계처리되었습니다. 그러나 재무제표에 기재된 바와 같이 회사는 2024년 12월 31일로 종료되는 보고기간에 8,343백만원의 영업손실과 12,744백만원의 당기순손실 및 4,843백만원의 영업활동 순현금유출이 발생하였습니다. 그리고 보고기간 종료일 현재 유동부채가 유동자산을 2,876백만원 초과하고 있습니다. 이러한상황은 회사의 계속기업으로서의 존속능력에 대하여 유의적인 의문을 초래합니다. 회사가 계속기업으로서 존속할지의 여부는 향후 자금조달계획과 경영성과 개선을 통한 재무개선 계획 등의 성패에 따라 좌우되는 중요한 불확실성을 내포하고 있습니다.그러나 우리는 이러한 불확실성의 최종결과로 발생될 수도 있는 자산과 부채 및 관련손익항목에 대한 수정을위해 이를 합리적으로 추정할 수 있는 감사증거를 확보할 수 없었습니다.

출처 :
전자공시시스템

당사는 드래곤플라이가 2024년 08월에 출시한 모바일 게임인 어비스메이트에 대한 기대감으로 투자차익을 실현시킬 수 있을거라고 판단하여 공시한 바와 같이 단순투자의 목적으로 드래곤플라이의 구주를 인수했습니다. 그러나 (주)드래곤플라이의 실적은 지속적으로 악화하였고 이에 별도기준 2024년말 약 83억원의 영업손실과 약 127억원의 당기순손실 및 약 48억원의 영업활동 순현금유출이 발생하였습니다. 이에 (주)드래곤플라이의 감사인은 2024년 사업연도에 대해 계속기업으로서의 존속능력에 대하여 유의적인 의문을 초래한다고 하였고, 계속기업으로서 존속할지의 여부는 향후 자금조달계획과 경영성과 개선을 통한 재무개선 계획 등의 성패에 따라 좌우되는 중요한 불확실성을 내포하고 있다고 하였습니다, 그러나 감사인은 이러한 불확실성의 최종결과로 발생될 수도 있는 자산과 부채 및 관련손익항목에 대한 수정을 위해 이를 합리적으로 추정할 수 있는 감사증거를 확보할 수 없었기에 의견거절을 표명하였습니다.당사는 2024년 09월 약 34억원의 최초취득을 통해 약 6%의 지분율을 보유하고 있었지만 2024년말 평가금액은 약 13억원 수준이며 이는 (주)드래곤플라이의 시가하락에 기인합니다. 또한 (주)드래곤플라이의 2024년 사업연도 의견거절로 인해 매매가 정지되어있는 상태이고 이에 따라 당사는 보유 주식의 유동성 및 환금성 제약에 심각하게 노출되어 있습니다. 또한 관련 보유 취득원가인 약 34억원 전액이 손실될 가능성이 존재하오니, 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

8) 티알아이 리스트럭처링 투자조합 1호
당사는 높은 투자수익을 얻을 목적으로 투자 대상 업체가 발행하는 주식, 전환사채, 신주인수권부사채의 인수등에 투자를 계획하고 있는 조합에 조합원으로서 출자를 하였습니다. 또한. 투자의 형태는 조합의 운영은 집행조합원에 맡기고 사안에 따라 조합의 의사결정 과정에 참여하는 간접, 단순투자이
며 2
022년 01월 14일 단수투자의 목적으로 약 50억원을 출자하여 지분율 약 21.83%를 보유하고 있었으나 2024년 11월 27일 타법인 출자증권인 오에이치얼머스리스트럭처링 투자조합1호의 취득과 상계 목적하에 처분되었습니다.

티알아이 리스트럭처링 투자조합 1호의 처분 및 오에이치얼머스리스트럭처링 투자조합 1호 취득 관련 공시는 다음과 같습니다.

타법인 주식 및 출자증권 처분결정(자율공시)(24.11.29)

1. 발행회사
회사명(국적)
티알아이리스트럭처링투자조합1호
대표이사
티알인베스트먼트(주)

자본금(원)
22,900,000,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
22,900
주요사업
투자

2. 처분내역
처분주식수(주)
5,000

처분금액(원)
5,000,000,000

자기자본(원)
43,421,082,080

자기자본대비(%)
11.52

대기업여부
미해당

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
-

지분비율(%)
-

4. 처분목적
타법인 출자증권 취득과 상계 목적

5. 처분예정일자
2024-11-27

6. 이사회결의일(결정일)
2024-11-27

-사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
-

-감사(감사위원) 참석여부
참석

7. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

8. 풋옵션계약 등의 체결여부
아니오

-계약내용
-

9. 기타 투자판단에 참고할 사항
1. 상기 1항의 발행회사는 민법상 투자 조합입니다.2. 상기 1항의 대표이사는 업무집행조합원입니다.3. 상기 1항의 자본금 및 발행주식총수는 투자조합 상 출자된 총 출자금액 및 출자좌수입니다.4.상기 기재된 자기자본은 '23년 기말 기준 자본총계에 자본금 및 자본잉여금 증감액을 반영한 금액입니다.5. 금일 공시된 타법인 주식 및 출자증권 취득결정의 "오에이치얼머스리스트럭처링 투자조합1호"의 지분과 상계 예정입니다.6. 해당조합지분의 당사의 장부금액은 2,186,390,581원입니다.

출처 :
전자공시시스템

타법인 주식 및 출자증권 처분결정(자율공시)(24.11.27)

발행회사
회사명(국적)
오에이치얼머스리스트럭처링투자조합1호
대표이사
(주)얼머스인베스트먼트, 티알인베스트먼트(주)

자본금(원)
27,100,000,000
회사와 관계
최대주주

발행주식총수(주)
27,100
주요사업
투자

-최근 6월 이내 제3자 배정에 의한 신주취득 여부
아니오

2. 취득내역
취득주식수(주)
5,000

취득금액(원)
5,000,000,000

자기자본(원)
43,421,082,080

자기자본대비(%)
11.52

대기업 여부
미해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
5,000

지분비율(%)
18.45

4. 취득방법
당사 소유 타법인 출자지분과 교환하여 상계

5. 취득목적
경영 안정화

6. 취득예정일자
2024-11-27

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
116,101,303,172
취득가액/자산총액(%)
4.31

8. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
아니오

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2024-11-27

-사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
-

-감사(감사위원) 참석여부
참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션계약 등의 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단에 참고할 사항
1. 상기 1항의 발행회사는 투자 조합입니다.2. 상기 1항의 대표이사는 업무집행조합원입니다.3. 상기 1항의 자본금 및 발행주식총수는 투자조합 상 출자된 총 출자금액 및 출자좌수입니다.4. 상기3항의 취득후 소유주식수 및 지분율은 당사의 조합 출자 좌수이고, 지분율은 조합내 지분율입니다.5.상기 기재된 자기자본은 '23년 기말 기준 자본총계에 자본금 및 자본잉여금 증감액을 반영한 금액입니다.6.금일 공시된 타법인 주식 및 출자증권 처분결정의 "티알아이리스트럭처링 투자조합 1호"의 지분과 상계 예정입니다.

출처 :
전자공시시스템

9) 마이크로액츄에이터(주)마이크로액츄에이터(주)는 새로운 방식의 OIS액츄에이터 술루션을 보유하고 지속 새로운 방식의 액츄에이터를 연구개발하고 있는 회사로 차세대 OIS액츄에이터 기술 협력 강화를 통한 당사 경쟁력을 확보하고, 새로운 방식이 적용된 액츄에이터의 양산에 상호 협력하고, 공동으로 영업활동을 함으로써 양사 공동의 목표를 달성하기 위하여 지분투자를 하게 되었습니다.
연결기준 재무제표상 종속기업 및 관계기업의 재무상태 및 실적은, 당사 손익에 포함되어 당사 실적에 영향을 미치고 있습니다. 특히 당사의 생산 및 외부 매출을 담당하고 있는 주요 종속회사인 해성비나 유한책임회사의 실적은 당사 연결재무제표에 중대한 영향을 미치고 있습니다.

10) 해성인베스트먼트

당사에서 비전문적으로 하고 있던 신규사업 투자처 발굴 기능을 분리하여 좀 더 전문적으로 업무를 수행함과 동시에 경영컨설팅 사업을 통한 부대 수입 창출을 위하여 설립 출자를 하였으며, 현재 투자처 발굴 과정에서 당사의 신규사업으로 추진 가능성이 높은 사업에 대한 투자 또는 M&A 검토 업무 등을 하고 있습니다. 2021년 9월 14일 해성인베스트먼트 설립 당시 당사는 해성인베스트먼트 지분율 100%를 보유하여 종속회사로 분류하였습니다. 이후 2022년 4월 27일 이재선 전 대표이사가 보유중이던 당사 주식 일부를 해성인베스트먼트에 현물출자하였고, 그에 따라 해성인베스트먼트에 대한 당사의 지분율은 48.8%로 낮아지면서 해성인베스트먼트는 당사의 종속기업에서 관계기업으로 재분류 되었습니다.
당사의 종속회사 및 관계회사 등은 2023년 및 2024년 수익성이 지속적으로 악회되어가고 있습니다. 특히, 해성비나(유), 천진해성광전자(유), (주)지오소프트, (주)티케이이엔에스 및 수자원기술(주)가 수익성 악화의 주요 대상이며 상기 회사들의 수익성 악화 원인은 살펴보면 다음과 같습니다.1) 해성비나 유한책임회사해성비나(유)는 당사의 베트남 자회사로 당사의 수익성 악화와 동일한 사유인 주요 고객처의 주요 제품 출시 지연에 기인합니다. 즉, S기종의 OIS 모델 납품이 결정되었으나 출시 지연 및 설계 및 승인과정이 약 13개월 이상 지연되면서 매출에 차질이 생겼습니다.

[해성비나 유한책임회사 매출액 차질 현황]

구 분
대상(수량)
매출 차질

2023년도 하반기
OIS모델 부품(3,200K)
약 114 억원

2024년도

OIS모델 부품(5,400K)

약 188 억원

출처 :
당사제공

또한 2023년부터 주요 고객사가 렌즈 체결 형태의 고가 모델을 내재화와 함께 중저가시리즈 및 중화향 전략 모델의 매출이 증가함에 따라 평균단가가 감소하였고 이에 수익성이 악화되었습니다.

2) 천진해성광전자 유한공사
천진해성광전자(유)의 경우, 당사의 중국 자회사이며 중국 주요 고객사의 협력사 관리 정책상의 이유로 시장 진입을 계속 보류함에 따라 2024년도 매출계획이 2025년으로 이월되었습니다. 또한 중화 시장 스마트폰 침체의 영향으로 중화향 프로젝트가 취소 또는 감소되는 사례가 2024년 하반기에 집중 발생함에 따라 당초 계획대비 매출 감소 하였습니다.

[천진해성광전자 유한공사 매출감소 현황]

구 분
고객사
매출 감소
취소 또는 지연 사유

Folded Sub
S사
약 72억원
고객사 신모델 지연

OIS 부품
H사

약 62억원

고객사 매출 부진

OIS 부품
V사

약 13억원

원자재 수급

OIS 부품
H사

약 41억원

원자재 수급

Lens 체결 외주 조립
S사

약 56억원

고객사 전략 변경

출처 :
당사제공

3) (주)지오소프트(주)지오소프는 당사의 계열회사로 2023년 대비 2024년 매출액이 약 40% 정도 감소하였습니다. 상기 매출 감소의 주요 원인으로는 주요 고객처인 L사향 프로젝트의 일정 지연으로 원가 비율이 상승하였고, 프로젝트 정상화를 위한 추가 지원 인력을 투입함으로 판관비가 증가하였습니다.

4) (주)해화 및 HAEHWA VINA CO.,LTD
2024년 최종 고객처인 S사의 판매계획 감소 및 M사의 내재화에 따라 벤더업체들의 외주운영 축소로 매출액이 크게 감소하였습니다. 또한 추가적인 고정비 등은 감소하지 않아 2024년 손익실적이 악화되었습니다.

[주요 매출감소 현황]

구 분
차이
취소 또는 지연 사유

M사
약 288억원
생산 내재화

S사(최종고객처)
약 209억원
고객사 신모델 지연

P사
약 23억원
고객사 매출 부진

출처 :
당사제공

즉, (주)해화는 해화는 고객사들의 내재화 생산 등의 사유로 2024년 매출이 2023년도 대비 약 20%로 매출이 극감함에 따라 적자폭이 확대될 수 밖에 없는 상황이었습니다. 이에 (주)해화는 신규사업을 포함하여 항후 개년에 대하여 하기와 같이 보수적으로 매출계획하고 있으며, 원가가 낮은 제품을 위주로 생산을 계획하고 있습니다.

[(주)해화 3개년 예상실적]

(단위 : 1,000 USD)

구분
2025년
2026년
2027년

매출액
19,229
23,638
28,906

매출원가
18,222
21,999
26,394

판관비
1,380
1,432
1,611

영업이익
-373
206
901

출처 :
당사제공

주1)
상기는 예상실적으로 실제실적과 상이할 수 있습니다.

또한 (주)해화는 월마감 60일의 매출채권 회수에 대하여 2025년 2분기부터 월마감 30일로 변경할 예정이며 이에 매출채권회전율 및 회수율 제고를 통해 보다 보수적인 현금흐름 관리 계획을 진행 중에 있습니다.

5) (주)티케이이엔에스

(주)티케이이엔에스 당사의 계열회사로 태양광 유통사업을 영위하는 회사였으나, 전방시장인 태양광 사업의 지속적 정체로 인하여 2021년부터 전장 및 산업용 고성능 제습제 사업으로 전환을 준비하였습니다. 2022년 완성차 벤더업체와의 공급 계약을 체결하고 현대, 기아, BMW의 헤드램프 일체형 제습제 공동개발, 양산설비 구축을 통한 사업전환을 위한 투자를 지속하였습니다. 2024년의 경우 태양광 사업에서 전장 및 산업용 제습제 사업으로의 전환이 이루어지는 과도기 시점으로 태양광 유통 사업 악성재고 폐기 등으로 인하여 2024년 손익실적이 악화되었습니다.6) 수자원기술(주)수자원기술(주)은 2024년 중 당사의 종속회사로 편입되었으며 입찰 담합 등의 문제로 인하여 수자원공사로 부터 부정당업체로 지정되어 2022년 7월 14일부터 2023년 10월 14일까지 15개월간 공공기관 입찰 참가자격이 제한되었습니다. 이로 인하여 기 수주받아 진행하였던 사업말고 2023년까지 신규 수주를 받을 수 없어서 2024년 매출액이 감소하게 되었습니다. 그러나 2023년 10월 이후 수자원공사로부터 참가자격제한이 풀린 후 사업 확장 및 안정화를 진행 중에 있으며 2023년 대비 2024년 임직원을 추가 채용(54명 → 87명)함에 따라 인건비용 등의 판매비및관리비가 상승하여 손익실적이 악화되었습니다.

운용할 수 있는 자금이 크지 않은 관계로 해성인베스트먼트에서는 대부분 비상장사의 금융상품이나 수익증권등에 투자하고 있으며, 수익을 창출하기까지 1년 이상의 장기간이 필요하고 투자한 금융상품등에서 단기간에 고수익이 발생하지는 않을 것으로 예상되는 바, 당분간 급격한 매출과 수익의 변동 없이 유지가 될 것으로 예상됩니다.

한편,
당사는 2024년말 기준, 총 7개의 종속기업과 총 3개의 관계기업을
보유하고 있는 만큼 과거 타법인증권을 적극적으로 취득하였습니다.과거 타법인증권에 자금이 사용된 주요 사유는 2022년부터 2024년도까지 연결기준 당사의 매출액을 살펴보면 2022년 약 1,638억원, 2023년 약 1,217억원 및 2024년 약 1,085억원으로 매출액이 지속적인 하락 추세에 있었기에 추가적인 매출증대를 예상한 적극적인 시설투자 집행이 불가능한 상황이었습니다.

즉, 당사는 기존 전방시장 및 업황악화에 따른 주요 사업부 매출액 감소에 대해 신사업 투자 등을 통해 기업가치를 제고하고자 노력하였고, 이에 2022년부터 2024년까지 타법인증권을 취득하였습니다.그러나 당사는 지연되었던 최종 고객사의 주요 제품 출시에 앞서, VCM 사업부에 대한 투자를 진행하고자
하고 있으며, 따라서 금번 유상증자를 통해 주요 사업부문에 대한 시설자금 및 운영자금을 집행하고자
합니다.

종합하여 보면 당사는 종속기업 6개사와 관계기업 6개사로 부터 수익성 및 재무 안정성에 직간접적으로 영향을 받고 있습니다. 당사의 종속기업 및 관계기업의 재무상태가 악화될 경우, 이와 관련하여 재무적 악영향이 생길 위험이 존재하며, 당사 본사의 실적보다는 종속기업 및 관계기업의 실적이 당사 연결재무제표에 중대한 영향을 미치게 됩니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다
.

차. 특수관계자 거래 관련 위험

당사는 특수관계자와의 채권ㆍ채무, 자금 등의 거래가 발생하고 있으며, 특수관계자와의 거래규정 하에 이루어지고 있습니다.

당사는 상기 주요주주 등 이해관계자와의 거래에 관한 사항들에 대해서 상법 법령 위반한 사실은 존재하지 않습니다.
해성비나는 당사의 매출액 10% 이상을 차지하는 주요 고객이자 종속기업으로 당사의 베트남 지역에서 OIS액츄에이터 생산 및 판매를 담당하고 있습니다. 따라서 상기
2024년 매출액 약 259억원
및 2023년 매출액 약 260억원은 당사의 주요사업부문인 OIS액츄에이터 생산 및 판매에 관련된 매출입니다.
당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하고 있으며, 우발상황 등이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다. 그러나, 향후 예상치 못한 특수관계자 거래가 발생하고 당사의 적절한 내부통제 절차가 진행되지 않아 특수관계자의 부의 이전 등이 발생하게 될 경우, 당사의 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 별도기준 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

[당사 특수관계자 현황]

구 분
소재지
2025년 1분기말
2024년말
전기말

종속기업
중국
천진해성광전자유한공사
천진해성광전자유한공사
천진해성광전자유한공사

종속기업
베트남
해성비나 유한책임회사(이하"해성비나")
해성비나 유한책임회사(이하"해성비나")
해성비나 유한책임회사(이하"해성비나")

종속기업
대한민국
(주)지오소프트
(주)지오소프트
(주)지오소프트

종속기업
대한민국
(주)해화
(주)해화
(주)해화

종속기업
베트남
해화비나
해화비나
해화비나

종속기업
대한민국
(주)티케이이엔에스
(주)티케이이엔에스(*1)
-

종속기업
대한민국
수자원기술주식회사
수자원기술주식회사(*1)
-

관계기업
대한민국
해성인베스트먼트(주)
해성인베스트먼트(주)
해성인베스트먼트(주)

관계기업
대한민국
오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호
오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호(*2)
-

관계기업
대한민국
(주)드래곤플라이
(주)드래곤플라이(*3)
-

관계기업
대한민국
-
-(*4)
마이크로엑츄에이터㈜

관계기업
대한민국
-
-(*5)
티알아이 리스트럭처링 투자조합1호

기타특수관계자
대한민국
-
-(*7)
㈜티알에스

기타특수관계자
대한민국
-
-(*2)
오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호

기타특수관계자
베트남
-
-(*7)
OPTRONTEC VINA CO.LTD

기타특수관계자
대한민국
-
-(*6)
(주)옵트론텍

기타특수관계자
대한민국
㈜우림
㈜우림
㈜우림

기타특수관계자
대한민국
㈜엘앤제이파트너스
㈜엘앤제이파트너스
㈜엘앤제이파트너스

기타특수관계자
대한민국
이스페이스인베스텍㈜
이스페이스인베스텍㈜
이스페이스인베스텍㈜

기타특수관계자
대한민국
제이케이투자조합 1호
제이케이투자조합 1호
-

출처 :
당사제공

주1)
2024년 중 지분 취득으로 특수관계자에 추가되었습니다.

주2)

2024년 중 지분 취득 및 간접보유지분 고려 시 20%를 초과하므로 관계기업으로 분류하였습니다.

주3)

2024년 중 지분 취득 및 피투자회사의 임원겸직으로 인해 관계기업으로 분류함에 따라 특수관계자에 추가되었습니다.

주4)

2024년 중 유의적인 영향력을 상실하여 특수관계자에서 제외되었습니다.

주5)

2024년 중 지분 매각으로 특수관계자에서 제외되었습니다.

주6)

2024년 중 피투자회사의 임원겸직이 종료되어 특수관계자에서 제외되었습니다.

주7)
(주)옵트론텍의 종속회사로, 당기중 특수관계자에서 제외되었습니다.

주8)

상기 특수관계자에 대한 2025년 1분기말 요약 재무현황은 해외에 위치한
비상장사의 결산 현황을 반영하여 2024년도를 기재하였습니다.

당사와 특수관계자와의 거래 및 자금거래 내역과 특수관계자에 대한 채권, 채무 현황은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 거래내역]

(단위 : 백만원)

특수관계자
매출 등
매입 등

2025년 1분기말
2024년
2023년
2025년 1분기말
2024년
2023년

해성비나
7,639
25,901
25,992
883
224
243

(주)지오소프트
12
14
-
-
-
-

(주)해화(*1)
70
85
21
-
-
2,714

(주)티케이이엔에스
7
31
-
-
-
-

수자원기술주식회사
-
-
-
61
123
-

해성인베스트먼트(주)
-
-
-
-
120
-

마이크로엑츄에이터㈜
-
-
-
-
-
67

이스페이스인베스텍㈜
-
-
-
406
728
225

합계
7,728
26,031
26,013
1,350
1,195
3,248

출처 :
당사제공

주1)
2023년 매입 등 금액에는 당사가 보유하던 ㈜해화가 발행한 5회차 CB를 매각하면서 인식한 처분손실의 금액 2,714,181천원이 포함되어 있습니다.

해성비나는 당사의 매출액 10% 이상을 차지하는 주요 고객이자 종속기업으로 당
사의 베트남 지역에서 OIS액츄에이터 생산 및 판매를 담당하고 있습니다. 따라서 상기
2024년 매출액 약 259억원
및 2023년 매출액 약 260억원은 당사의 주요사업부문인 OIS액츄에이터 생산 및 판매에 관련된 매출입니다.당사와 특수관계자에 대한 채권 및 채무 관련 현황은 다음과 같습니다.

[특수관계자에 대한 채권]

(단위 : 백만원)

구분
특수관계자
매출채권
기타채권
선급금
대여금

2025년 1분기말
2024년
2023년
2025년 1분기말
2024년
2023년
2025년 1분기말
2024년
2023년
2025년 1분기말
2024년
2023년

종속기업
천진해성광전자유한공사(*1)
148
149
130
4
4
4
1,014
1,014
1,014
-
-
-

종속기업
해성비나(*2)
42,468
42,182
43,388
108
5
14
-
-
-
-
-
14,183

종속기업
(주)지오소프트(*3)
-
-
-
14
14
-
-
-
-
950
750
-

종속기업
(주)해화(*4)
-
-
-
89
89
1
-
-
-
6,330
3,574
300

종속기업
(주)티케이이엔에스(*5)
-
-
-
7
1
-
-
-
-
600
600
-

관계기업
해성인베스트먼트
-
-
-
-
-
-
-
-
120
-
-
-

합계
42,616
42,331
43,518
222
114
19
1,014
1,014
1,134
7,880
4,924
14,483

출처 :
당사제공

주1)
모든 채권에 대해 전액 손실충당금을 설정하고 있습니다.

주2)
매출채권 중 약 325억원에 대해 대손충당금을 설정하고 있습니다.

주3)
대여금은 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다.

주4)
대여금 중 120,517천원에 대해 대손충당금을 설정하고 있습니다.

주5)
대여금 중 32,573천원에 대해 대손충당금을 설정하고 있습니다.

종속기업 중 해성비나의 경우 2016년부터 2021년까지 당사와 당사간 광학렌즈 및 모듈 관련 매출계약을 체결하여 관련 매출을 발생시키고 있었습니다. 그러나 해성비나의 광학렌즈 및 모듈 관련 수익성 악화로 인해 적자가 지속된 상황에서 당사 또한 매출채권 회수 리스크가 발생되었습니다. 이에 당사는 2021년 해성비나와 매출 관련 계약을 철회함에 따라 약 450억원 중 325억원이 대손충당금으로 잡히게 되었습니다. 이후 당사는 관련 계약 철회 등에 따라 약 325억원을 제각하여 향후 재무적 영향은 낮을 것으로 판단됩니다.
한편, 당사의 해성비나 향 과거 매출채권 및 매출채권 대손충당에 대한 현황을 살펴보면 다음과 같습니다.

[해성비나 향 매출채권 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년
2022년 이전

매출채권 총액
42,182
43,388
47,480
52,230

대손충당금설정액
32,345
32,456
32,597
32,344

잔액
9,837
10,932
14,883
19,886

출처 :
당사제공

먼저 당사는 2022년 이전 광학렌즈 사업의 중단으로 인해 매출채권 총액 약 523억원 중 약 323억원을 대손충당금으로 설정하였고 이에 잔액 또한 199억원 수준으로 존재하였습니다. 즉, 대손충당금설정액 약 323억원은 광학렌즈 사업부문 영위 당시 기술 관련 로열티에 대한 채권이며, 2021년 계속되는 해성비나의 손실로 인하여 2021년 06월까지의 발생한 로열티를 포함하여 청산계약서를 작성함에 따라 대손으로 설정되었고, 이에 증권신고서 제출일 현재 추가적인 재무영향은 존재하지 않을 것으로 판단됩니다. 2022년 이후의 매출채권은 당사의 주요 사업부문인 OIS 사업부문의 제조 관련 원자재, 기계설비 등에 대한 매출이며, 주요 사업부문 OIS 관련 매출채권 충당금은 과거 기술이전 로열티 관련 매출충당금 이외에 추가적으로 발생되고 있지 않습니다.
이후 당사와 해성비나는 2021년 09월 렌즈모듈 사업과 카메라모듈 사업을 중단사업으로 결정한 뒤 OIS 액츄에이터 사업을 진행하고 있습니다. 이에
2024말
기준 해성비나 향 매출채권 장부가액은 약 126억원이며 이중 0.89% 수준인 약 1.11억원만 대손충당금으로 설정되어 있습니다.한편, 당사는 2024년말 기준 (주)지오소프트에게 약 7.5억원에 대해 대여금이 존재하고 있습니다.

[(주)지오소프트 대여금 현황]

(단위 : 백만원)

대여일자
금액

2024-06-17
300

2024-10-10
200

2024-10-31
100

2024-12-10
50

2024-12-16
100

총계
750

출처 :
당사제공

(주)지오소프트 대여금 대여 사유를 살펴보면, (주)지오소프트는 2024년 영업활동의 전반적인 감소로 인하여 자금 유동성에 문제 발생하였고, 특히 대형프로젝트(L사향)의 지연으로 예정되지 않은 외주비용이 추가로 발행함에 따라 수익성이 악화되었습니다. 대형프로젝트의 경우, (주)지오소프트가 받는 용역의 대가는 동일하고, 기간이 연장됨에 따라 비용이 추가로 발생되는 구조이기에 지연이 될수록 (주)지오소프트의 수익성은 악화되는 구조입니다. 이에 (주)지오소프트의 운영 안정화와 일시적 자금 유동성 확보를 위하여 당사로부터 약 7.5억원이 대여되었고, 인건비, 외주업체 용억비, 프로젝트 수행 관련 판관비 등에 사용되었습니다. 당사는 증권신고서 제출 기준으로 추가적인 지원 계획은 존재하지 않습니다. 당사가 2024년말 보유하고 있는 (주)지오소프트의 대여금 약 7.5억원에 대해 당사는 2025년 3분기 내 총 4차례에 걸쳐서 7.5억원 전액을 회수 목표로 하고 있으며 상기 재원의 경우 L사향 대형 프로젝트 건 입금을 통해 회수할 예정입니다. 그러나 (주)지오소프트의 지속적인 수익성 악화 및 관련 프로젝트의 연기 등으로 인해 관련 대여금이 미회수될 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.또한 당사는 당사의 계열회사인 (주)티케이이엔에스에게 2024년말 기준 약 6억원의 대여금이 존재합니다. 이는 2024년 12월 13일 대여된 건으로 (주)티케이이엔에스의 금융기관의 채무 일시상환 및 운영자금의 목적으로 대여되었습니다. 당사는 2024년말 보유하고 있는 ㈜티케이이엔에스의 대여금 6억원에 대해 당사는 최우선으로 회수를 목표하고 있습니다. 또한 당사는 추가적인 자금 지원 계획은 존재하지 않으며 관련 대여금의 출자 전환 가능성에 대해서는 낮게 보고 있습니다.

[특수관계자에 대한 채무]

(단위 : 백만원)

구분
특수관계자
매입채무
기타채무

2025년 1분기말
2024년
2023년
2025년 1분기말
2024년
2023년

종속기업
천진해성광전자유한공사
7
7
6
-
-
-

종속기업
해성비나
103
20
16
10
7
1

종속기업
수자원기술주식회사
-
-
-
3,000
3,000
-

기타특수관계자
이스페이스인베스텍㈜
-
-
-
6,075
6,075
6,075

합 계
111
27
22
9,085
9,082
6,076

출처 :
당사제공

수자원기술(주) 약 30억원 및 이스페이스인베스텍(주) 약 60억원에 대한 채무현황은 각 당사의 전환사채에 관한 사항이며 각 종속기업이 가지고 있는 당사의 전환사채 현황은 다음과 같습니다.

[
기타채무 현황]

구분

수자원기술
(주)

이스페이스인베스텍(주)

기타채무
사모 13회차 전환사채
사모 9회차 전환사채

만기이율
0%
5%

만기일
2029.07.01
2026.04.03

전환권행사
2025.07.01~2029.06.01
2024.04.03~2026.03.03

조기상환청구권행사
2027.10.01~ 2029.04.01
2024.08.03~2025.11.03

출처 :
당사제공

당사와 특수관계자에 특수관계자에 대여 및 지분 거래 내역은 다음과 같습니다.

[
특수관계자에 대여 및 지분 거래 내역]

(단위 : 백만원)

구분
특수관계자
자금대여거래

기초
대여
외화환산
회수
기말

종속기업
(주)해화
3,574
2,731
26
-
6,330

종속기업
㈜티케이이엔에스
600
-
-
-
600

종속기업
(주)지오소프트
750
200
-
-
950

합계
4,924
2,931
26
-
7,880

출처 :
당사제공

당사와 특수관계자에 특수관계자에 대여 및 지분 내역 중 2024년말 잔액기준으로 (주)해화
약 36억 및 (주)티케이이엔에스
약 6억원이 존재합니다.

(주)해화의 대여금은 채무상환자금 및 운영자금 목적으로 2023년 12월부터 2024년 05월까지 4차례에 걸쳐 한화 13.5억원 및 USD200,000을 대여하였습니다.
또한 2024년 중 (주)해화의 매출감소에 따른 유동성 부족 및 재무안정성 악화로 (주)해화 및 (주)해화VINA 베트남 자회사에 대한 추가 대여금이 대여되어, 2024년말 기준 약 36억원의 대여금이 존재하고 있습니다.
(주)티케이이엔에스의 대여금 상세 현황은 신설 설비 투자 및 운영자금 목적으로 2024년 중 약 4차례에 걸쳐 10억원을 대여하였으나, 2024년 11월 28일 10억원 전액이 출자전환되었고
신규 6억원이 대여되어, 총 6억원의 잔액이 존재합니다.

또한 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받은 특수관계자
보증처
화폐단위
지급보증액
비고

㈜지오소프트
중소기업은행
KRW
1,779,600
차입금 9건에 대한 연대보증액

국민은행
KRW
124,300
차입금 4건에 대한 연대보증액

한국무역보험공사
KRW
297,000
차입금 2건에 대한 연대보증액

서울보증보험
KRW
1,136,450
지급보증

㈜티케이이엔에스
중소기업은행
KRW
360,000
차입금 1건에 대한 연대보증액

해성비나
Vietcom Bank
VND
120,000
차입금 1건에 대한 연대보증액

출처 :
당사제공

한편, 상법에서는 일정요건에 해당하는 주요주주 등 이해관계자와의 거래를 제한하고 있으며, 관련 조문은 아래와 같습니다.

상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)① 상장회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적ㆍ간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다. <개정 2011. 4. 14.>1. 주요주주 및 그의 특수관계인2. 이사(제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 및 집행임원3. 감사② 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다.<개정 2011. 4. 14.>1. 복리후생을 위한 이사ㆍ집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여2. 다른 법령에서 허용하는 신용공여3. 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여③ 자산 규모 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 상장회사는 최대주주, 그의 특수관계인 및 그 상장회사의 특수관계인으로서 대통령령으로 정하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래(제1항에 따라 금지되는 거래는 제외한다)를 하려는 경우에는 이사회의 승인을 받아야 한다.1. 단일 거래규모가 대통령령으로 정하는 규모 이상인 거래2. 해당 사업연도 중에 특정인과의 해당 거래를 포함한 거래총액이 대통령령으로 정하는 규모 이상이 되는 경우의 해당 거래④ 제3항의 경우 상장회사는 이사회의 승인 결의 후 처음으로 소집되는 정기주주총회에 해당 거래의 목적, 상대방, 그 밖에 대통령령으로 정하는 사항을 보고하여야 한다.⑤ 제3항에도 불구하고 상장회사가 경영하는 업종에 따른 일상적인 거래로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래는 이사회의 승인을 받지 아니하고 할 수 있으며, 제2호에 해당하는 거래에 대하여는 그 거래내용을 주주총회에 보고하지 아니할 수 있다.1. 약관에 따라 정형화된 거래로서 대통령령으로 정하는 거래2. 이사회에서 승인한 거래총액의 범위 안에서 이행하는 거래 [본조신설 2009. 1. 30.]

(출처: 국가법령정보센터)

상법 시행령 제35조
(주요주주 등 이해관계자와의 거래)① 법 제542조의9제1항 각 호 외의 부분에서 "대통령령으로 정하는 거래"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래를 말한다.1. 담보를 제공하는 거래2. 어음(「전자어음의 발행 및 유통에 관한 법률」에 따른 전자어음을 포함한다)을 배서(「어음법」 제15조제1항에 따른 담보적 효력이 없는 배서는 제외한다)하는 거래3. 출자의 이행을 약정하는 거래4. 법 제542조의9제1항 각 호의 자에 대한 신용공여의 제한(금전ㆍ증권 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 거래의 제한을 말한다)을 회피할 목적으로 하는 거래로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제4호 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래5. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제5호에 따른 거래② 법 제542조의9제2항제1호에서 "대통령령으로 정하는 신용공여"란 학자금, 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위하여 회사가 정하는 바에 따라 3억원의 범위에서 금전을 대여하는 행위를 말한다.③ 법 제542조의9제2항제3호에서 "대통령령으로 정하는 신용공여"란 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 다음 각 호의 자를 상대로 하거나 그를 위하여 적법한 절차에 따라 이행하는 신용공여를 말한다.1. 법인인 주요주주2. 법인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 해당 법인인 주요주주의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인3. 개인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 제1호 및 제2호에 따른 법인의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인④ 법 제542조의9제3항 각 호 외의 부분에서 "대통령령으로 정하는 상장회사"란 최근 사업연도 말 현재의 자산총액이 2조원 이상인 상장회사를 말한다.⑤ 법 제542조의9제3항 각 호 외의 부분에서 "대통령령으로 정하는 자"란 제34조제4항의 특수관계인을 말한다.⑥ 법 제542조의9제3항제1호에서 "대통령령으로 정하는 규모"란 자산총액 또는 매출총액을 기준으로 다음 각 호의 구분에 따른 규모를 말한다.1. 제4항의 회사가 「금융위원회의 설치 등에 관한 법률」 제38조에 따른 검사 대상 기관인 경우: 해당 회사의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액의 100분의 12. 제4항의 회사가 「금융위원회의 설치 등에 관한 법률」 제38조에 따른 검사 대상 기관이 아닌 경우: 해당 회사의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100분의 1⑦ 법 제542조의9제3항제2호에서 "대통령령으로 정하는 규모"란 다음 각 호의 구분에 따른 규모를 말한다.1. 제4항의 회사가 「금융위원회의 설치 등에 관한 법률」 제38조에 따른 검사 대상 기관인 경우: 해당 회사의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액의 100분의 52. 제4항의 회사가 「금융위원회의 설치 등에 관한 법률」 제38조에 따른 검사 대상 기관이 아닌 경우: 해당 회사의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100분의 5⑧ 법 제542조의9제4항에서 "대통령령으로 정하는 사항"이란 다음 각 호의 사항을 말한다.1. 거래의 내용, 날짜, 기간 및 조건2. 해당 사업연도 중 거래상대방과의 거래유형별 총거래금액 및 거래잔액⑨ 법 제542조의9제5항제1호에서 “대통령령으로 정하는 거래”란 「약관의 규제에 관한 법률」 제2조제1호의 약관에 따라 이루어지는 거래를 말한다.

(출처: 국가법령정보센터)

당사는 상기 주요주주 등 이해관계자와의 거래에 관한 사항들에 대해서 상법 법령 위반한 사실은 존재하지 않습니다. 당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하고 있으며, 우발상황 등이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다.
상기 기재한 바와 같이, 당사는 특수관계자와의 채권ㆍ채무, 자금 등의 거래가 발생하고 있으며, 특수관계자와의 거래규정 하에 이루어지고 있습니다. 그러나, 향후 예상치 못한 특수관계자 거래가 발생하고 당사의 적절한 내부통제 절차가 진행되지 않아 특수관계자의 부의 이전 등이 발생하게 될 경우, 당사의 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 소송의 결과 등 우발채무에 관한 위험

현재 당사가 피고로 제소되어 진행중인 소송 사건은 존재하지 않습니다. 향후 당사가 소송에 피소될 경우, 당사의 우발채무에 대한 불확실성이 높아질 수 있으며, 소송 결과에 따라 예상치 못한 금전적 지출이 발생하여 회사의 경영성과 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사의 우발채무 및 약정사항은 증권신고서 제출일 현재 당사의 재무제표에 예상치 못한 영향을 미치고 있지는 않지만, 향후 이로 인한 우발상황의 발생여부에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

현재 당사
및 종속기업이
소송중인 중요 사건은
12건입니다.
최근까지 발생했던 당사
와 종속기업의 소송현황은 다음과 같습니다.

[소송 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출전일)
(단위 : 백만원)

원고
피고
소송명
발생일자
진행 사항
소송가액
비고

해성옵틱스(주)
㈜제이엔드
손해배상
2022년 6월
2023년 06월 화해권고결정 후 채권 회수중
500
①

지나인제약㈜
물품대금 청구
2022년 1월
1심승소 후, 채권 회수중
1,619
②

라카사임페리얼
보증금 반환
2023년 11월
승소 후, 피고의 회생신청으로 채권회수 일시 정지 중
500
⑥

한국철도공사
(주)지오소프트
부당이익반환청구손해배상청구
2021년 3월
1심 승소 후, 원고측의 항소로 2심 진행 중
2,808
③

(주)지오소프트
한국철도공사
채무부존재
2020년 8월
1심 진행중
-

해성비나
PNM
채권추심
2023년10월
최종판결 후 강제집행 중
910
④

티케이이엔에스
루멘전기
채권추심
2023년 10월
24년 04월 경매 및 재산명시 신청 중
90
⑤

수자원기술
도담이엔씨
채무부존재확인
2019년 10월
2024년 07월 1심 일부 승소 후, 2심 진행 중
1,160
⑦

도담이엔씨
수자원기술
채무부존재 반소
2023년 03월
2024년 07월 청구액 중 일부 패소 후, 2심 진행 중
2,020
⑧

수자원공사
수자원기술
손해배상청구
2020년 08월
1심 진행 중
1,000
⑨

수자원기술
수자원공사
채권지급
2022년 07월
1심 및 패소 후, 3심 진행 중
301
⑩, ⑪

수자원기술
수자원공사
손해배상청구
2023년 06월
1심 진행 중
1,000
⑫

출처:
당사제공

당사 및 종속기업의 소송중인 중요 사건에 대한 자세한 현황은 다음과 같습니다.① 제이앤드 소송 건연결회사와 주식회사 제이앤드간 2021년 5월 26일 체결한 용역계약에 대하여 당사에서 2022년 6월 21일 5억원의 손해배상을 청구하는 소송을 제기하였고, 2023년 6월 1일 화해권고결정을 받아 2.5억의 채권을 회수중에 있습니다② 지나인제약 소송 건연결회사와 주식회사 지나인제약간 거래 중 발생된 물품대금 1,619백만원(종속기업인 해성비나 청구금액 1,313백만원 포함) 청구에 대하여 당사에서 소송을 제기하였고, 2022년 4월 22일 1심 승소 후, 2023년 4월 26일 주식회사 지나인제약의이의철회신청에 따라 3억원의 채권을 회수 중에 있습니다.③ 한국철도공사 소송 건한국철도공사에서 (주)지오소프트 등에게 2016년 06월 28일에 계약하여 2017년12월 20일에 완료한 "한국철도공사 동력차 영상기록장치 납품 및 설치" 사업에있어 KC인증과 상이한 제품을 납품 및 설치하였다고 주장하여 물품대금 상당의부당이득반환청구권 및 손해배상청구권 보존을 위한 채권을 가압류한 사건입니다. 본 소송은 영상기록장치 하자보수에 관한 건으로 불량 원인은 제품의 하자로인한 부분이 아니라 인위적인(한국철도공사 직원) 장비 파손 및 훼손에 의한 불량으로 그 책임을 지오소프트에 전가하고 있는 것으로 한국철도공사가 제기한부당이득반환청구권과 손해배상청구권에 맞서 지오소프트는 2020년 08월 11일에 하자보수보증보험 청구에 대한 채무부존재소송을 제기하여, 지난 2023년 9월20일에 1심 판결 승소를 하였으나 2023년 10월6일 원고측의 항소 진행으로 2심진행중입니다.④ 해성테크 소송 건해성비나에서 진행한 소송으로서 2021년 10월 15일 PNM과 진행한 투자 지분양도 계약 관련하여 총액 27.7억원 중 9.1억원이 미회수되어 채권회수를 진행하고자 2023년 10월 16일 베트남 현지 법무법인 LEE & KO VIETNAM을 통하여 베트남 국제 중재센터에 제소하였으며, 최종 판결이 났음에도 불구하고 현재까지 미수금이 입금되지 않아 법무법인 LAW2B와 PNM 자산에 대해 강제집행 진행중인 건입니다.⑤ 루멘전기 소송 건(주)티케이이엔에스에서 진행중인 채권추심건으로서 루멘전기로부터 받지 못한매출채권 3.2억원에 대하여 2023.10.25 금전소비대차계약 공증을 받았으나 불이행, 2024.04.02 경매 및 재산명시 신청중에 있으며, 몇차례 성공하여 현재 잔액 9천만원이 남아있는 상태입니다.⑥ 라카사임페리얼 소송 건연결회사에서 진행한 소송으로 라카사임페리얼이 운영하는 리조트 이용권 계약을 5억원에 체결하였으나, 2023년 11월 부터 정상적인 서비스가 불가능하여 보증금 반환을 요청하는 소송에 대해 승소하였으나, 라카사임페리얼의 회생신청으로 채권회수가 일시 정지 중에 있습니다.⑦ 도담이엔씨 소송 건수자원기술에서 진행한 진접-내촌간 도로 건설공사(1공구) 관련한 채무부존재확인 소송으로, 초과지급된 하도급 기성금 11.6억원에 대하여 회수를 진행하고자소를 제기한 건이며, 2024년 7월 26일 1심 11.2억원 일부 승소하였으나 2024년8월 14일 도담이앤씨의 항소 제기로 현재 2심 진행중에 있으며 현재 11.2억~12.6억 사이로 합의 진행 중에 있습니다.⑧ 도담이앤씨 반소건수자원기술의 도담이앤씨 채무부존재 확인 소송 관련하여 도담이앤씨에서 제기한 반소(20.2억)건으로 2024년 7월 26일 청구액 20.2억원중 1.4억원만 인정하여일부 패소하였으나 2024년 9월 6일 2심 법원에 사건 접수되어 현재 2심 진행중에 있습니다.⑨ 수자원공사 소송 건수자원기술에서 진행되는 소송으로 수자원공사가 수자원기술에게 민간 위탁한수도, 댐, 보 점검정비 용역 수행 관련하여 권역별 낙찰 제한에 따라 불가피하게입찰 담합 발생한 것에 대하여 수자원공사가 2020년 8월 11일 수자원기술을 포함한 8인을 상대로 손해배상 청구의 소를 제기한 건으로 수자원기술은 기존 손해배상액 감정의 문제를 제기하였고, 재감정을 통한 손해배상액 최소화를 진행중이며 현재 1심 재판부에서 ‘24년 12월 20일 화해권고결정이 나왔으나 파기할예정이며 소송전으로 진행중에 있습니다.⑩ 수자원공사 적도기니건(1)수자원기술에서 진행되는 소송으로 수자원공사측이 적도기니 사업 운영자금 대여금 채권을 자동채권으로 하여 수자원기술의 점검정비 용역대금 채권과 상계처리한 금액에 대하여 그 지급을 구하는 소송이며 1심과 2심 패소하였고 2024년 8월 6일 상고 제기하였지만 패소하였습니다.⑪ 수자원공사 적도기니건(2)수자원기술에서 진행되는 소송이며 수자원공사가 적도기니 사업 운영자금 대여금 채권을 자동 채권으로하여 2016년 11월 18일, 2017년 12월 18일, 2020년 02월 20일 등 3회에 걸쳐 적도기니 정부로부터 용역대금(기성금)을 수령했음에도그 중 공동수급 약정상 당사 지분율에 상응하는 용역대금 채권에 대하여 상계처리하면서 그 중 일부를 지급하지 않아 위 상계처리의 위법성을 주장하며 그에따른 미지급액의 지급을 구하는 소송이며 2건 모두 1심 패소하여 항소심을 신청하였지만 상기 ⑩의 상고심 패소로 승소가능성이 낮을것으로 판단하여 취하하였습니다.⑫ 수자원공사에 대한 손해배상청구건수자원기술에서 진행중인 손해배상청구로 수자원공사의 자회사 설립 및 부당지원(민간시장 독점계약 체결, 수자원기술 인력 부당유인/채용), 시장지배적 지위남용을 통한 사업활동 방해, 부당한 거래거절 등을 이유로 한 손해배상청구의 소제기 건이며 현재 1심 진행 중에 있습니다.상기 소송 건 중 증권신고서 제출일 현재 당사가 피고로 제소되어 진행중인 소송 사건은 존재하지 않습니다. 또한 종속회사가 피고로 존재하고 있는 건은 3건입니다.증권신고서 제출 전일 기준 소송에 대한 결과는 예측할 수 없으나 향후 당사 또는 종속기업이 소송에 패소할 경우, 당사의 우발채무에 대한 불확실성이 높아질 수 있으며, 소송 결과에 따라 예상치 못한 금전적 지출이 발생하여 회사의 경영성과 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사가 당사의 채무 등을 위해 타인에게 제공한 보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받은 특수관계자
보증처
화폐단위
지급보증액
비고

㈜지오소프트
중소기업은행
KRW
1,779,600
차입금 9건에 대한 연대보증액

국민은행
KRW
124,300
차입금 4건에 대한 연대보증액

한국무역보험공사
KRW
297,000
차입금 2건에 대한 연대보증액

서울보증보험
KRW
1,136,450
지급보증

㈜티케이이엔에스
중소기업은행
KRW
360,000
차입금 1건에 대한 연대보증액

해성비나
Vietcom Bank
VND
120,000
차입금 1건에 대한 연대보증액

출처 :
당사제공

이외의 채무 인수 약정 및 그 밖의 우발채무는 존재하지 않고 상기 기술된 당사의 우발채무 및 약정사항은 증권신고서 제출일 현재 당사의 재무제표에 예상치 못한 영향을 미치고 있지는 않지만, 향후 이로 인한 우발상황의 발생여부에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

타. 환율변동에 따른 손익 변동 위험
당사는 원자재 수입 및 제품 수출거래 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있으며, 주요 거래 통화는 USD입니다.

당사의 대표적인 외화표시 거래로는 매출/매입 거래가 가장 크다고 할 수 있으며, 대표적인 계정으로는 외상매출채권/외상매입채무, 미수금/미지급금 등이 있습니다. 현재로서는 매출/매입 규모에 비해 환위험에 대한 노출 정도가 크지 않다고 판단하고 있으나, 환율 변동에 따라 당사 외환차손익 발생이 가능하여, 최근 1년간 원달러 환율이 급격히 변동함에 따라 향후 환율 변동에 대한 모니터링이 필요한 상황입니다. 이처럼 당사 손익은 환율 변동에 따른 위험에 노출되어 있습니다.
2024년말 기준 당사 외화자산 잔액은 약 161억원이며, 외화부채 잔액은 306억원입니다.
당사 자산/부채 중 당사의 외화 자산/부채의 규모가 큰 비중을 차지하고 있고, 당사 매출/매입 거래의 대부분이 외화로 이루어지기 때문에 환율 변동에 따른 당사 손익 변동 폭은 증가할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다

당사는 원자재 수입 및 제품 수출거래 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있으며, 주요 거래 통화는 USD입니다. 최근 3개년 및 당분기말 환율변동 위험에 노출된 당사의 외화자산 및 외화부채 내역은 다음과 같습니다.

[외화자산 및 외화부채 내역]

(K-IFRS, 연결)

(단위 : 백만원,
1USD)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

외화자산

현금및현금성자산
USD
2,261
3,316
USD
2,378
3,495
USD
4,339
5,595
USD
806
1,022
USD
6,707
7,952

매출채권
USD
11,286
16,551
USD
8,614
12,663
USD
9,316
12,012
USD
12,424
15,745
USD
12,104
14,349

미수금
USD
214
314
USD
3
4
USD
99
128
USD
396
502
USD
691
820

합계
USD
13,762
20,182
USD
10,994
16,162
USD
13,755
17,735
USD
13,626
17,269
USD
19,503
23,120

외화부채

매입채무
USD
6,089
8,930
USD
4,779
7,025
USD
5,201
6,707
USD
14,991
19,126
USD
20,289
24,053

미지급금
USD
4,487
6,580
USD
3,278
4,818
USD
1,934
2,493
USD
44
56
USD
-
-

단기차입금
USD
11,233
16,474
USD
12,780
18,786
USD
320
413
USD
2,500
3,168
USD
8,524
10,105

유동성장기차입금
USD
-
-
USD
-
-
USD
-
-
USD
-
-
USD
2,480
2,940

합계
USD
21,809
31,984
USD
20,836
30,629
USD
7,455
9,612
USD
17,535
22,350
USD
17,535
22,350

자료:
당사 제공

당사의 대표적인 외화표시 거래로는 매출/매입 거래가 가장 크다고 할 수 있으며, 대표적인 계정으로는 외상매출채권/외상매입채무, 미수금/미지급금 등이 있습니다. 현재로서는 매출/매입 규모에 비해 환위험에 대한 노출 정도가 크지 않다고 판단하고 있으나, 환율 변동에 따라 당사 외환차손익 발생이 가능하여,
최근 1년간 원달러 환율이 급격히 변동함에 따라 향후 환율 변동에 대한 모니터링이 필요한 상황입니다.

[최근 1년 원/달러 환율 추이]

(기준일: 2024년 02월 10일 ~ 2025년 02월 10일)

환율추이_250210기준

자료:
서울외국환중개

당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있으며, 상기와 같은 환율 변동으로 인한 환리스크에 대응하고자 당사는 내부적으로 외화 대비 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 각 사업연도말 기준으로 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 당사 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[환율 10% 변동에 따른 당사 손익 변동 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 천원)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년

10%상승
10%하락
10%상승
10%하락
10%상승
10%하락

USD
-1,180,172
1,180,172
(1,446,747)
1,446,747
812,314
(812,314)

출처:
당사 제공

[외화 관련 당사 금융수익 및 금융비용]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원)

구분
2025년 1분기말
2024년
2023년
2022년
2021년

외환차익
211
4,945
2,406
8,529
3,296

외화환산이익
286
3,951
771
1,130
3,243

외환차손
461
4,326
2,950
4,506
1,741

외화환산손실
561
1,282
328
2,108
147

합계
-525
3,288
-101
3,045
4,651

자료:
당사 제공

이처럼 당사 손익은 환율 변동에 따른 위험에 노출되어 있습니다.
2024년말 기준 당사 외화자산 잔액은 약 161억원이며, 외화부채 잔액은 306억원이
며
2025년 1분기말 외화자산 잔액은 약 201.8억원이며, 외화부채 잔액은 319.8억원 입니다.
당사 자산/부채 중 당사의 외화 자산/부채의 규모가 큰 비중을 차지하고 있고, 당사 매출/매입 거래의 대부분이 외화로 이루어지기 때문에 환율 변동에 따른 당사 손익 변동 폭은 증가할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 최대주주의 배정물량 청약 계획 및 경영권 변동 가능성

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 25,453,198주의 약 70.72%에 해당하는 18,000,000주가 추가로 상장됩니다. 최대주주는 금번 유상증자 총 18,000,000주 중 4,531,661주를 배정받을 예정입니다. 이에 당사의 최대주주는 보유현금 또는 차입 등을 통해 약 20억원에 대한 청약 참여를 예정하고 있습니다. 그러나 청약 참여 방식은 증권신고서 제출 전일 기준 확정된 사항은 아니기에, 보유현금 또는 차입 등을 통한 직접 참여 방식이 불가능할 경우, 당사의 계열회사 및 특수관계인 등에게 신주인수권증서 매각을 통한 청약 참여가 이루어질 수 있습니다.
증권신고서 제출 전일 현재 당사의 최대주주의 지분율은 약 25.14%이며 금번 유상증자 중 구주주청약 배
정분에 대해 특수관계인 및 계열회사간 신주인수권증서 매각 등을 통해 약 20억원 청약할 예정입니다.
이에 따라 당사의 최대주주인 오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호의 지분율은 21.97%로 하락할 수 있습니다.
현재 당사는 최대주주
오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호
를 제외한 5% 이상 주주는 이스페이스인베스텍(지분율 5.38%) 외에는 존재하지 않고 이는 최대주주의 특수관계인이기 때문에 단기적으로는 경영권 변동위험은 적으나 추후 예기치 못한 상황으로 최대주주의 지분율이 하락할 경우 장기적으로 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 25,453,198주의 약 70.72%에 해당하는 18,000,000주가 추가로 상장됩니다.
최대주주는 금번 유상증자 총 18,000,000주 중 4,531,661주를 배정받을 예정입니다. 이에 당사의 최대주주는 보유현금 또는 차입 등을 통해 약 20억원에 대한 청약 참여를 예정하고 있습니다. 그러나 청약 참여 방식은 증권신고서 제출 전일 기준 확정된 사항은 아니기에, 보유현금 또는 차입 등을 통한 직접 참여 방식이 불가능할 경우, 당사의 계열회사 및 특수관계인 등에게 신주인수권증서 매각을 통한 청약 참여가 이루어질 수 있습니다.

증권신고서 제출 전일 현재 당사의 최대주주의 지분율은 약 25.14%이며
약 20억원 직접 청약에 참여할 경우 지분율은 21.97%로 하락할 수 있으며, 특수관계인 및 계열회사간 신주인수권증서 매각 등을 하게 되어 미참여 하게 되면 지분율은 14.73%로 하락할 수 있습니다. 현재 당사는 최대주주
오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호를 제외한 5% 이상 주주는 이스페이스인베스텍(지분율 5.38%) 외에는 존재하지 않고 이는 최대주주의 특수관계인이기 때문에 단기적으로는 경영권 변동위험은 적으나 추후 예기치 못한 상황으로 최대주주의 지분율이 하락할 경우 장기적으로 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[최대주주 및 특수관계인 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출 전일)
(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

주식수
지분율

오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호
최대주주
보통주
6,400,000
25.14
-

이스페이스인베스텍(주)
기타
보통주
1,368,496
5.38
-

이재선
관계기업 대표
보통주
1,240,155
4.87
-

㈜옵트론텍
특수 관계자
보통주
353,773
1.39
-

해성인베스트먼트(주)
관계기업
보통주
97,642
0.38
-

하인현
종속회사 대표
보통주
170,428
0.67
-

기타소액주주
기타
보통주
15,790,643
62.04
-

자기주식
기타
보통주
32,061
0.13
-

계
보통주
25,453,198
100.00
-

-
-
-
-

자료:
당사제공

[최대주주 주식소유 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출 전일)
(단위: 주, %)

성명
증자 전
증자 후

최대주주 100% 참여
최대주주 약 20억원 참여
최대주주 미참여

주식수
지분율
배정주식수
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호
6,400,000
25.14%
4,531,661
10,931,661
25.16%
9,544,654
21.97%
6,400,000
14.73%

자료:
당사 제공

주1)
구주주배정비율 : 보통주 1주당 0.7080721841주

주2)
최대주주 약 20억원 참여 가정은 예정발행가액을 기준으로 작성되었습니다.

한편, 당사가 발행한 미상환 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

[미상환 전환사채 발행현황]

(K-IFRS, 별도기준)
(단위: 백만원, 원, 주, %)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
9
2023.04.03
2026.04.03
6,000
기명식 보통주
2024.04.03 ~2026.03.03
100
1,894
6,000
3,167,898
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
10
2023.10.20
2028.10.20
15,000
기명식 보통주
2024.10.20 ~2028.09.20
100
2,500
15,000
6,000,000
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
11
2024.02.07
2029.02.07
3,000
기명식 보통주
2025.02.07 ~2029.01.07
100
1,019
3,000
2,944,062
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
12
2024.05.21
2027.05.21
5,000
기명식 보통주
2025.05.21 ~2027.04.21
100
1,049
2,500
2,383,222
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
13
2024.07.01
2029.07.01
3,000
기명식 보통주
2025.07.01 ~2029.06.01
100
838
3,000
3,579,952
-

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
14
2025.01.24
2028.01.24
1,000
기명식 보통주
2026.01.24 ~2027.12.24
100
1,021
1,000
979,431
-

합 계
-
-
-
33,000
-
-
-
-
30,500
19,054,565
-

출처:
당사제공

한편, 상기 미상환 전환사채의 누적적 전환이 이루어질 경우 및 금번 유상증자인 18,000,000주가 발행되었을 경우를 가정한 미상환 전환사채 발행 전환 누적적 시뮬레이션은 다음과 같습니다.

[미상환 전환사채 발행 전환 누적적 시뮬레이션]

(K-IFRS, 별도기준)
(단위: 백만원, 주, %)

종류＼구분
미상환 누적 권면총액
누적 전환가능주식수
발행주식총수 대비 비율
미상환 전환사채의 전환과금번 유상증자가 반영된 발행주식 총수 대비 비율

9회차 전환사채
6,000
3,167,898
12.45%
48.71%

9회 및 10회차 전환사채
21,000
9,167,898
36.02%
62.52%

9회, 10회 및 11회차 전환사채
24,000
12,111,960
47.59%
69.30%

9회, 10회, 11회 및 12회차 전환사채
26,500
14,495,182
56.95%
74.78%

9회, 10회, 11회, 12회 및 13회차 전환사채
29,500
18,075,134
71.01%
83.02%

9회, 10회, 11회, 12회, 13회차 및 14회차 전환사채
30,500
19,054,565
74.86%
85.27%

출처:
당사제공

주1)
증권신고서 제출 전일 기준 발행주식총수는 25,453,198주입니다.

주2)
금번 유상증자 발행주식총수는 18,000,000주입니다.

미상환 전환사채 9회, 10회, 11회, 12회, 13회차 및 14회차의 권면금액 약 305억원이 전환되었을 경우,
19,054,565
주가 발행 가능하며 이는 발행주식총수 대비 비율 약
74.86%
수준입니다. 또한 미상환 전환사채 약 305억원의 전환과 금번 유상증자 18,000,000주가 발행될 경우, 이는 발행주식 총수 대비 비율 약
85.27%
수준을 보이고 있습니다. 미상환 전환사채의 경우, 각 전환사채 마다 전환청구가능기간 상이하며, 전환 당시의 주가가 전환가액보다 낮을 경우 전환될 가능성이 낮고, 금번 유상증자와의 발행 시기에 다소 차이가 있지만 일시적인 전환이 이루어졌을 경우 상기와 같이 발행주식 총수 대비 대량의 물량이 발행될 수 있으니, 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출 전일 현재 미상환 전환사채 발행총액은 권면총액 305억원, 전환가능주식수 18,480,625주로 전환사채 전환 및 행사, 주식매수선택권 행사 및 금번 유상증자로 인한 신주 발행물량이 더해져 주식 희석화 가능성이 존재함에 유의하시기 바랍니다.

추후 1주당 모집가액이 상승하거나 계획과는 다르게 예기치 못한 상황이 발생하여 일부만 참여하거나 청약에 참여하지 못할 경우 지분율의 하락 범위가 커질 수 있습니다. 금번 유상증자에 참여하지 못하여 당사에 대한 지분율이 낮아지게 된다면 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수도 있으며, 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발하는 등 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있습니다.

또한 일반공모 후에 청약이 미달하여 대표주관회사 및 인수회사가 잔여주식을 인수하게 된다면 잔여주식을 인수하는 대표주관회사는 조기에 인수물량을 처분할 가능성이 매우 높습니다. 이것이 현실화된다면 일시적 물량출회로 인하여 5% 이상 지분율을 보유하는 주주가 새로이 생겨날 수 있으며, 이 경우 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없습니다.최대주주 등의 지분율 하락은 향후 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 그밖에 예상치 못한 경영권 혼란 가능성도 있을 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 대규모 신주 물량 일시 출회에 따른 주가 하락 위험

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 발행예정주식수 18,000,000주는 증권신고서 제출 전일 전영업일 현재, 당사의 발행주식 총수 총수 25,453,198주의 약 70.72%에 해당합니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량 일시 출회에 따른 주가 희석화 우려로 투자자가 경제적 손실을 입을 가능성이 매우 높습니다. 금번 유상증자에 따른 모집가액은 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산출할 예정입니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정 시 결정된 1주당 모집가액보다 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.
또한, 추가 상장일 이전이라도 당사가 발행할 예정인 18,000,000주는 증자비율 약 70.72%에 해당되는 대규모 물량으로 인한 유통주식수 희석화 우려로 인하여 당사 주가상승에 제약 요인으로 작용할 가능성이 매우 높습니다.
투자자 분들께서는 금번 증자가 기발행주식수 대비 약 70.72%에 이르는 대규모 증자임에 따라 상기와 같은 투자 위험에 대해 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 발행예정주식수 18,000,000주는 증권신고서 제출 전일 전영업일 현재, 당사의 발행주식 총수 총수 25,453,198주의 약 70.72%에 해당합니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량 일시 출회에 따른 주가 희석화 우려로 투자자가 경제적 손실을 입을 가능성이 매우 높습니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

(단위: 주, 원)

구 분
내 용
비 고

모집예정주식 종류
기명식 보통주
-

모집예정주식수
18,000,000주
-

현재 발행주식총수

25,453,198주

증권신고서 제출전일 현재

증자비율
70.72%
-

자료:
당사제공

금번 유상증자에 따른 모집가액은 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산출할 예정입니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정 시 결정된 1주당 모집가액보다 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.

또한, 추가 상장일 이전이라도 당사가 발행할 예정인 18,000,000주는 증자비율 약 70.72%에 해당되는 대규모 물량으로 인한 유통주식수 희석화 우려로 인하여 당사 주가상승에 제약 요인으로 작용할 가능성이 매우 높습니다. 투자자 분들께서는 금번 증자가 기발행주식수 대비 약 70.72%에 이르는 대규모 증자임에 따라 상기와 같은 투자 위험에 대해 유의하시기 바랍니다.

다. 실권수수료 관련 위험

당사는 금번 유상증자를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행하고 있습니다. 주주배정 청약 후에 발생할 수 있는 실권주에 대한 일반공모 청약이 미달하게 되면 발생하는 잔여주식은 전량 대표주관회사가 자기계산으로 인수하게 됩니다.
만약 일반공모 후에 청약이 미달하여 대표주관회사가 잔여주식을 인수하게 된다면 당사는 대표주관회사에 총 발행금액의 2.5%를 기본 수수료로써 지급하는 것과는 별도로 추가적으로 대표주관회사가 인수하는 잔여주식 인수금액의 25.0%에 해당하는 금액을 실권수수료로 지급하게 됩니다. 또한 발행가액이 액면가인 500원으로 확정된 경우 또는 발행할 주식수의 20% 이상의 주식수를 대표주관회사가 자기 책임 하에 인수하게 될 경우에는, 대표주관회사가 인수하는 잔여주식 인수금액의 30.0%에 해당하는 금액을 실권수수료로 지급하게 됩니다
.
또한 대표주관회사가 인수하는 잔여주식의 인수단가가 주주배정 및 일반공모 청약을 통해 청약자들이 배정받은 주식의 단가에 비해 20.0% 이상 낮은 결과를 초래하게 됩니다. 이에 따라 잔여주식을 인수하는 대표주관회사는 조기에 인수물량을 처분할 가능성이 매우 높습니다. 이것이 현실화된다면 일시적 물량출회로 인하여 주가가 하락할 수 있으며, 더불어 대표주관회사 및 인수회사가 인수한 당사의 주식을 바로 매도하지 않고 일정기간 보유한 후에 매도한다고 하더라도 잠재적인 매도물량에 대한 부담으로 인하여 주가의 하락요인이 될 수 있습니다. 일반공모 청약의 미달로 인해 추가적인 실권수수료를 지급함으로써 조달하는 자금의 규모가 축소될 수 있다는 것과, 향후 발생할 수 있는 일시적인 물량 출회 등에 따라 나타날 수 있는 주가하락으로 손실을 볼 수도 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행하고 있습니다. 주주배정 청약 후에 발생할 수 있는 실권주에 대한 일반공모 청약이 미달하게 되면 발생하는 잔여주식은 전량 대표주관회사가 자기계산으로 인수하게 됩니다.

만약 일반공모 후에 청약이 미달하여 대표주관회사가 잔여주식을 인수하게 된다면 당사는 대표주관회사에 총 발행금액의 2.5%를 기본 수수료로써 지급하는 것과는 별도로 추가적으로 대표주관회사가 인수하는 잔여주식 인수금액의 25.0%에 해당하는 금액을 실권수수료로 지급하게 됩니다. 또한 발행가액이 액면가인 500원으로 확정된 경우 또는 발행할 주식수의 20% 이상의 주식수를 대표주관회사가 자기 책임 하에 인수하게 될 경우에는,
대표주관회사가 인수하는 잔여주식 인수금액의 30.0%에 해당하는 금액을 실권수수료로 지급하게 됩니다.

또한 대표주관회사가 인수하는 잔여주식의 인수단가가 주주배정 및 일반공모 청약을 통해 청약자들이 배정받은 주식의 단가에 비해 20.0% 이상 낮은 결과를 초래하게 됩니다. 이에 따라 잔여주식을 인수하는 대표주관회사는 조기에 인수물량을 처분할 가능성이 매우 높습니다. 이것이 현실화된다면 일시적 물량출회로 인하여 주가가 하락할 수 있으며, 더불어 대표주관회사 및 인수회사가 인수한 당사의 주식을 바로 매도하지 않고 일정기간 보유한 후에 매도한다고 하더라도 잠재적인 매도물량에 대한 부담으로 인하여 주가의 하락요인이 될 수 있습니다.

[대표주관회사 및 인수회사의 인수조건]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
SK증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종 실권주 ×인수비율(70.00%)

인수수수료 : 모집총액의 2.5% 中 70.00%실권수수료 : 잔액인수금액의 25.0%
(발행가액이 액면가로 확정되거나 발행할 주식수의 20% 이상의 주식수를 대표주관회사가 자기 책임 하에 인수할 경우, 잔액인수금액의 30.0%)

인수회사
(주)상상인증권
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종 실권주 ×인수비율(30.00%)

인수수수료 : 모집총액의 2.5%
中 30.00%실권수수료 : 잔액인수금액의 25.0%
(발행가액이 액면가로 확정되거나 발행할 주식수의 20% 이상의 주식수를 대표주관회사가 자기 책임 하에 인수할 경우, 잔액인수금액의 30.0%)

일반공모 청약의 미달로 인해 추가적인 실권수수료를 지급함으로써 조달하는 자금의 규모가 축소될 수 있다는 것과, 향후 발생할 수 있는 일시적인 물량 출회 등에 따라 나타날 수 있는 주가하락으로 손실을 볼 수도 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 청약 후 추가상장일까지 환금성 제약 및 주가하락에 따른 손실위험
당사는 코스닥시장 상장법인으로써, 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.금번 유상증자의 자세한 일정은 본 증권신고서 상의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 1. 공모개요"를 참고하시기 바랍니다.
또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가 하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로써, 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.금번 유상증자의 자세한 일정은 본 증권신고서 상의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 1. 공모개요"를 참고하시기 바랍니다.또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가 하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험

이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있으며, 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있으며, 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4).
이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제1항)다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제2항).

주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자 참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제1항)다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자 참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제2항).ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자 참여ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래과정에서 공매도상기 공매도제도 개선 관련 자본시장법 시행령 개정안에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

사. 공시서류 정정에 따른 일정 변경 위험본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우와 감독기관의 정정명령 등에 따라 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우와 감독기관의 정정명령 등에 따라 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(https://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

아. 재무제표 작성일 이후 재무상황 변동 따른 위험

본 공시서류에 기재된 재무제표에 관한 사항과 감사인의 의견에 관한 사항은 2023년 사업보고서 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.
다만, 본 공시서류에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 공시서류 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 공시서류에 기재된 재무제표에 관한 사항과 감사인의 의견에 관한 사항은 2023년사업보고서 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 공시서류에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 공시서류 제출일 사이에발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한검토가 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 유상증자 철회에 따른 위험

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.
유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 집단 소송 제기 위험
'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다. 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다.
당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 동소송에 대응하기 위해 상당한 시일이 소요될 뿐만 아니라 금전적인 비용을 지출하여 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다. 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 동 소송에 대응하기 위해 상당한 시일이 소요될 뿐만 아니라 금전적인 비용을 지출하여 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 투자주의종목 지정에 관한 위험
당사는 최근 3개년 및 증권신고서 제출 전일 내 한국거래소의 시장감시위원회로부터투자주의종목에 1회 지정된 이력 존재합니다. 시장감시위원회는 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의 종목으로 공표하여 일반 투자자들의 뇌동매매 방지 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있습니다(관련근거 : 시장감시규정 제5조). 주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 -> 투자경고종목 -> 투자위험종목" 단계로 시장경보종목으로 지정되며, 투자경고·위험종목 단계에서 매매거래가 정지될 수 있습니다.향후에도 시장 상황에 따라 특이할만한 사유없이 대량의 주식 순매수/매도가 이뤄지거나, 주가 급등락이 발생하여 투자주의 종목 등으로 지정될 가능성을 배제할 수 없습니다.투자주의종목에 지정된다는 것은 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목이 있을 수 있다는 의미가 있습니다.
당사가 최근 3개년 사업연도 내 투자주의종목에 지정된 이력이 존재하는 만큼, 투자자께서는 당사 주가 급등락에 따른 뇌동매매에 유의하시기 바랍니다. 또한, 투자 결정 시 잠재적 불공정거래가 있을 가능성을 염두에두고 임하시기 바랍니다.

당사는 최근 3개년 및 증권신고서 제출 전일 내 한국거래소의 시장감시위원회로부터투자주의종목에 1회 지정된 이력 존재합니다.시장감시위원회는 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의 종목으로 공표하여 일반 투자자들의 뇌동매매 방지 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있습니다(관련근거 : 시장감시규정 제5조). 주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 -> 투자경고종목 -> 투자위험종목" 단계로 시장경보종목으로 지정되며, 투자경고·위험종목 단계에서 매매거래가 정지될 수 있습니다.

[한국거래소 시장감시규정 제5조]

제5조(위원회의 예방활동) ① 시장감시위원회(이하 “위원회”라 한다)는 공정거래질서의 유지 및 투자자 보호를 위하여 회원, 주권상장법인 또는 전문투자자 등에게 불공정거래의 예방활동을 할 수 있다. <개정 2009.1.28>

② 위원회는 불공정거래의 예방을 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 관련 회원에게 서면(「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에 따른 정보통신망을 이용한 전자문서를 포함한다. 이하 같다) 또는 전화 등에 의하여 예방조치를 요구(이하 “예방조치요구”라 한다)할 수 있다. <개정 2006.11.24, 2009.1.28>

③ 삭제<2012.3.7>

④ 위원회는 제1항 및 제2항에 따른 예방조치요구 등 불공정거래의 예방활동에 관하여 필요한 사항을 이 규정 시행세칙(이하 “세칙”이라 한다)으로 정한다. <개정 2006.11.24, 2007.7.20, 2009.1.28, 2012.3.7>

자료:
한국거래소

[시장조치 용어 설명]

구분
설명

투자주의종목
시장감시위원회 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의종목으로 공표하여 1일간 지정합니다. 이러한 조치를 통해 일반 투자자들의 뇌동매매 방지 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있습니다(관련근거 : 「시장감시규정」 제5조, 제5조의2 및 시행세칙 제3조).

투자경고종목
투자경고종목이란 특정종목의 주가가 비정상적으로 급등한 경우 투자자에게 주의를 환기시키고 불공정거래를 사전에 방지하기 위하여 투자경고종목(과거 감리종목 또는 이상급등종목)으로 지정합니다. 이는 가수요를 억제하고 주가급등을 진정시키는 등 시정안장화를 위한 조치입니다.(관련근거 : 시장감시규정 제5조, 제5조의3 및 시행세칙 제3조의3)

투자위험종목
투자위험종목이란 투자경고종목 지정에도 불구하고 투기적인 가수요 및 뇌동매매가 진정되지 않고 주가가 지속적으로 상승할 경우 투자위험종목으로 지정합니다. 이는 한차원 높은 시장경보로서 투자자들은 해당종목 투자시 보다 깊은 주의가 필요합니다. (관련근거 : 시장감시규정 제5조의 3 및 시장감시규정 시행세칙 제3조의 4)

자료:
한국거래소

1) 투자주의종목

시장감시위원회의 투자주의종목 지정 요건 내역은 다음과 같습니다.

[투자주의종목 지정 요건]

요건
내용

소수지점 거래집중 종목

- 당일 종가가 3일 전날의 종가보다 15% 이상 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 특정지점의 매수(매도) 관여율이 20% 이상 또는 상위 5개 지점의 매수(매도) 관여율이 40% 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 최대관여지점의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 일평균거래량(정규시장 기준)이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수지점의 매수 관여율이높고 주가가 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 주가가 하락한 경우 지정※ 2021년 12월 15일 이후에는 상기 요건 폐지됨

소수계좌 거래집중 종목

- 당일 종가가 3일 전날의 종가보다 15% 이상 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 상위 10개 계좌의 매수(매도) 관여율이 40% 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 매수(매도) 상위 10개 계좌 중 5개 이상의 계좌의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 일평균거래량(정규시장 기준)이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수계좌의 매수 관여율이높고 주가가 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 주가가 하락한 경우 지정

종가급변종목

- 종가가 직전가격 대비 5% 이상 상승(하락)- 종가 거래량이 당일 전체 거래량(정규시장 기준)의 5% 이상- 당일 전체 거래량이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우에 지정됨. 단, 종가와 직전가격과의 차이가 1원인 경우에는 지정되지 않음

상한가잔량상위종목
- 당일 장종료시 상한가 매수잔량이 10만주 이상이면서 상한가 매수잔량 상위 10개 계좌의 상한가 매수잔량 합이 전체 상한가 매수잔량의 90% 이상

단일계좌거래량상위종목
- 당일 정규시장중 특정계좌에서 순매수(순매도)한 수량이 상장주식수 대비 2% 이상이고, 당일의 종가가 전날 종가보다 5% 이상 상승(하락) 주의- 매수수량이 매도수량보다 많은 계좌가 있고 주가가 상승한 경우 또는 매도수량이 매수수량보다 많은 계좌가 있고 주가가 하락한 경우에만 지정되며, 상장지수펀드(ETF)는 지정되지 않음

15일간 상승종목의 당일 소수계좌 매수관여 과다종목
당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승하고, 당일의 상위 20개 계좌의 매수관여율이 30% 이상

특정계좌(군) 매매관여과다 종목

- 당일 종가가 3일 전날의 종가보다 15% 이상 상승(다만, 코스피지수 또는 코스닥지수의 상승률이 3일간 8% 이상인 경우에는 주가 상승률 25% 이상으로 한다.)- 당일을 포함한 최근 3일간 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 5% 이상인 일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 일평균거래량(정규시장 기준)이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우에 지정됨.

풍문관여과다종목
최근 5일 동안 동일한 내용의 풍문등을 이유로 3회 이상 풍문관여종목으로 지정된 종목. 이 경우 풍문관여종목은 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 종목 중에서 시황, 공시내용, 상장법인의 대응여부 등을 고려하여 위원장이 지정한다.가. 다음의 모두에 해당하는 종목1) 당일의 인터넷포털의 증권 관련 게시판에 게시된 공정거래질서를 저해할 우려가 있는 풍문등(이하 이 호에서 “인터넷 풍문등”이라 한다)이 최근 5일 평균 대비 3배 이상 증가한 경우이거나 당일의 인터넷 풍문등의 조회수가 최근 1개월 평균 대비 3배 이상 증가한 경우2) 다음의 어느 하나에 해당할 것가) 당일의 주가가 상한가인 경우나) 당일의 주가가 최근 20일 중 최고가인 경우다) 당일의 장중 주가가 일중 최저가 대비 30% 이상 변동하고 전일 대비주가가 상승한 경우라) 당일의 거래량이 최근 5일 평균 거래량 대비 3배 이상 증가한 경우마) 주가상승이 「유가증권시장 공시규정」 제12조제2항 본문에 따른 조회공시 요구 기준 또는 「코스닥시장 공시규정」 제10조제2항 본문에따른 조회공시 요구기준에 해당하는 경우나. 인터넷 풍문등의 내용이 투자자의 투자판단에 중대한 영향을 미친다고 위원장이 인정하는 종목

스팸관여과다종목
최근 5일 중 마지막 날을 포함하여 2일 이상 스팸관여종목으로 지정된 종목. 이 경우 스팸관여종목은 다음 각 목의 모두에 해당하는 종목 중에서 시황, 공시내용 등을 고려하여 위원장이 지정한다.가.「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」제52조에 따른 한국인터넷진흥원에 신고된 주식 매매 관련 영리 목적 광고성 정보의 최근 3일(당일을 포함한다) 평균신고건수가 최근 5일 또는 최근 20일 평균대비 3배 이상 증가한 경우나. 이 항 제7호가목2)에 해당하는 경우

ELW 소수지점 거래집중 종목
- 당일 ELW 종가가 3일 전날의 종가보다 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 특정지점의 매수(매도) 관여율이 70% 이상 또는 상위 5개 지점의 매수(매도) 관여율이 90% 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 최대관여지점의 매수(매도) 관여일수가 2일이상- 당일을 포함한 최근 3일간 유동성공급호가가 제외된 일평균거래량(정규시장 기준)이 100,000증권 이상- 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수지점의 매수 관여율이 높고 가격이 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 가격이 하락한 경우 지정

ELW 소수계좌 거래집중 종목
- 당일 ELW 종가가 3일 전날의 종가보다 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 상위 10개 계좌의 매수(매도) 관여율이 90%이상- 당일을 포함한 최근 3일간 매수(매도) 상위 10개 계좌 중 5개 이상의 계좌의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 유동성공급호가가 제외된 일평균거래량(정규시장 기준)이 100,000증권 이상- 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수계좌의 매수 관여율이 높고 가격이 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 가격이 하락한 경우 지정

자료: 한국거래소

당사는 최근 3개년 및 증권신고서 제출 전일 내 투자주의종목 1회에 지정된 이력은 다음과 같습니다.

[최근 3개 사업연도 투자주의종목 지정 내역]

번호
지정일자
지정내역

1
2024-02-08
[투자주의] 소수지점/계좌 거래 집중종목

자료: 한국거래소

2) 투자경고종목시장감시위원회의 투자경고종목의 지정예고 요건 및 투자경고종목 지정해제 요건 내역은 다음과 같습니다.

[투자경고종목 지정예고 요건]

구분
요건

초단기 급등
- 당일의 종가가 3일 전날의 종가보다 100% 이상 상승한 경우(코넥스시장 적용 제외)

단기 급등
- 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 60% 이상 상승한 경우

중장기 급등
- 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 100% 이상 상승한 경우

투자주의종목반복지정
- 최근 15일중 5일 이상 투자주의종목으로 지정되고,당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승한 경우

단기상승& 불건전요건
- 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 45% 이상 상승하고 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우- 최근 5일 중 전일대비 주가가 상승하고 특정계좌(군)이 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 2일 이상- 최근 5일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 위원장이 정하는 기준에 해당하는 일수가 2일 이상- 최근 5일 중 특정계좌(군)의 시가 또는 종가의 매수관여율이 20% 이상 일수가 2일 이상

중장기상승& 불건전요건

- 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승하고 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우

- 최근 15일 중 전일대비 주가가 상승하고 특정계좌(군)이 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 4일 이상- 최근 15일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 위원장이 정하는 기준에 해당하는 일수가 4일 이상- 최근 15일간 특정계좌(군)의 시가 또는 종가의 매수관여율이 20% 이상 일수가 4일 이상

초장기상승& 불건전요건

- 당일의 종가가 1년 전날의 종가보다 200%이상 상승하고, 최근 15일 중 시세 영향력을 고려한 매수 관여율 상위 10개 계좌의 관여율이 일정수준 이상인 경우에 해당하는 일수가 4일 이상다만, 다음 ①~③어느하나에 해당하는 경우에는 제외

- 코넥스시장 상장종목- 신규상장 또는 시가기준가 종목으로 적용된 날을 포함하여 1년이 경과하지 않은 종목- 최근 30영업일 이내에 초장기상승&불건전요건으로 투자경고종목으로 지정된 종목

투자경고종목 지정해제에 따른재지정 예고
- 투자경고종목에서 지정해제된 모든 종목

자료:
한국거래소

[투자경고종목 지정 요건]

구분
요건

초단기급등(예고)+초단기급등
초단기 급등으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 3일 전날의 종가보다 100% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일(신규상장일 또는 감자후 재상장일부터 15일 미경과종목은 해당기간까지) 종가중 가장 높은 가격③ 3일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 5배 이상

단기급등(예고)또는 중장기 급등(예고)+단기급등
단기 급등 또는 중장기 급등으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 60% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가중 가장 높은 가격③ 5일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 5배 이상

중장기 급등(예고)+중장기 급등
중장기 급등으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 100% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가중 가장 높은 가격③ 15일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 3배 이상

투자주의종목반복지정(예고)+투자주의종목반복지정
투자주의종목 반복지정으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 최근 15일중 5일 이상 투자주의종목으로 지정되고, 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가중 가장 높은 가격③ 15일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 3배 이상

단기상승&불건전요건(예고)+단기상승&불건전요건
단기상승&불건전요건으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 45% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가 중 가장 높은 가격③ 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우ㆍ최근 5일 중 전일대비 주가가 상승하고 동일계좌가 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 2일 이상ㆍ최근 5일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 5% 이상인 일수가 2일 이상ㆍ최근 5일간 일중 특정계좌의 매수 거래량과 매도 거래량이 98% 이상 일치하는 계좌수(거래량 5천주 이상) 비중이 전체 거래 계좌수의 5% 이상

중장기상승&불건전요건(예고)+중장기상승&불건전요건
중장기상승&불건전요건으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가 중 가장 높은 가격③ 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우ㆍ최근 15일 중 전일대비 주가가 상승하고 동일계좌가 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 4일 이상ㆍ최근 15일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 5% 이상인 일 수가 4일 이상ㆍ최근 15일간 일중 특정계좌의 매수 거래량과 매도 거래량이 98% 이상 일치하는 계좌수(거래량 5천주 이상) 비중이 전체 거래 계좌수의 5% 이상

초장기상승&불건전요건(예고)+초장기상승&불건전요건
초장기상승&불건전요건으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 1년 전날의 종가보다 200% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가 중 가장 높은 가격③ 최근 15일 중 시세 영향력을 고려한 매수관여율 상위 10개 계좌의 관여율이 일정수준 이상인 경우에 해당하는 일수가 4일 이상

투자위험종목지정해제
투자위험종목에서 지정해제된 종목

투자경고종목재지정
투자경고종목 지정해제로 재지정예고된 종목 중 재지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에다음의 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 직전 투자경고종목 지정 전일 종가보다 높은 경우② 당일의 종가가 직전 투자경고종목 지정해제 전일 종가보다 높은 경우③ 당일의 종가가 2일 전날(해제일 이후)의 종가보다 40% 이상(코넥스시장 20% 이상) 상승한 경우

자료:
한국거래소

당사는 최근 3년간 투자경고종목에 지정된 이력이 없지만, 이후 위의 투자경고 지정요건에 해당되어 투자경고종목에 지정될 수 있기 때문에 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 향후에 시장 상황에 따라 특별한 사유 없이 대량의 주식 순매수/매도가 이뤄지거나, 주가 급등락이 발생하여 투자주의종목 및 투자경고종목 등으로 지정될 가능성을 배제할 수 없습니다.투자주의종목 및 투자경고종목에 지정된다는 것은 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목이 있을 수 있다는 의미가 있습니다. 당사가 최근 3개년 사업연도 내 투자주의종목에 지정된 이력이 존재하는 만큼, 투자자께서는 당사 주가 급등락에 따른 뇌동매매에 유의하시기 바랍니다. 또한, 투자 결정 시 잠재적 불공정거래가 있을 가능성을 염두에 두고 임하시기 바랍니다.

타. 관리종목 및 상장폐지 위험

국내 금융시장에서 불공정거래가 빈번하게 발생하고 예상하지 못한 시점에 부실기업이 발생하게 되면서, 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소 등의 유관기관에서는 상장기업에 대한 관리감독기준을 강화하고 있습니다. 특히 코스닥 상장기업인 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다.코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은 연결기준으로 최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도에 각각 10억원 이상이면서 자기자본 대비 50%이상의 법인세비용차감전계속사업손실이 발생할 경우 관리종목으로 지정됩니다.코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은 연결기준으로 자본잠식률이 50% 이상일 경우 관리종목으로 지정됩니다.당사가 예상하지 못한 문제로 유상증자가 철회되는 경우 당사의 계획만큼 자본확충이 되지 않을 가능성도 존재합니다.
또한 금번 유상증자를 통해 자본을 확충하여도 납입자금이 예상만큼 확보되지 않거나, 유상증자가 정상적으로 진행되더라도 당사의 수익성이 개선되지 않아 당사의 예상보다 큰 손실이 발생할 경우 관리종목 지정 및 상장폐지에 이를 수 있는 중대한 위험이 존재합니다. 또한 상술한 손익요건 및 자본요건 외에 당사가 예상하지 못한 상황이 발생하여 관리종목 지정 및 상장폐지에 이를 수 있는 가능성도 존재하오니 투자자들께서는 이러한 상황이 발생하여 투자금액을 원활하게 회수하지 못할 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

국내 금융시장에서 불공정거래가 빈번하게 발생하고 예상하지 못한 시점에 부실기업이 발생하게 되면서, 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소 등의 유관기관에서는 상장기업에 대한 관리감독기준을 강화하고 있습니다. 특히 코스닥 상장기업인 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

당사가 속해 있는 코스닥시장의 관리종목 지정 및 상장폐지와 관련한 주요 요건 및 공시서류 제출 전일 기준 각 요건 별 검토내용은 다음과 같습니다.

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건]

구분
분류
요건

매출액 미달(별도)
관리종목
최근 사업연도 30억 원 미만 (지주회사는 연결기준)- 이익미실현기업 또는 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용- 기술성장기업 중 A), B), C) 중 어느 하나에 해당하는 제약·바이오기업은 최근 사업연도 미적용A) 최근 사업연도 말「제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법」에 따른 혁신제약기업이 세칙으로 정한 요건을 충족하는 경우B) 최근 사업연도의 일평균 시가총액 4,000억 이상이며, 그 금액이 현재의 자본금을 초과하는 기업이 세칙으로 정하는 요건을 충족하는 경우C) 최근 3사엽언도의 매출액 합계 90억 이상이며, 최근 사업연도의 직전 사업연도의 매출액이 30억 이상인 경우

상장폐지
2년 연속 매출액 30억 원 미만[실질심사] 이익미실현기업 관련 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억 원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

검토결과

- 2023년 매출액: 약 262억원(해당없음)-
2024년 매출액: 약 258억원(해당없음)

법인세비용차감전계속사업손실(연결)
관리종목
최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우- 이익미실현 기업은 상장 후 5년간 미적용- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용

상장폐지
관리종목 지정후 자기자본 50% 이상(&10억 원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실 발생[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억 원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

검토결과

- 2021년 법인세비용차감전계속사업이익: 약 89억원
, 자기자본대비 비율: 19.6%(해당없음)- 2022년 법인세비용차감전계속사업손실: 약 173억원, 자기자본대비 비율: 47.5%(해당없음)- 2023년 법인세비용차감전계속사업손실: 약 22억원, 자기자본대비 비율: 5.1%(해당없음)-
2024년 법인세비용차감전계속사업손실:
약 348억원, 자기자본대비 비율: 179.1%(해당)

자본잠식
관리종목
다음의 어느 하나에 해당하는 경우A) 최근 사업연도말을 기준으로 자본잠식률 50%이상B) 최근 사업연도말을 기준으로 자기자본 10억 원 미만

상장폐지
가)최근 사업연도말 현재 완전자본잠식의 경우나)(A) 관리종목 지정후 도래하는 사업연도말 자본잠식률이 50%이상인 경우다)(B) 관리종목 지정후 도래하는 사업연도말 자기자본이 10억 원 미만인 경우[실질심사] 사업보고서 또는 반기보고서의 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우 가~다목까지의 규정을 적용하지 않음.

검토결과

-
2024년말 자본금: 약127억원, 자기자본(비지배지분 제외): 약 102억원(자본잠식률 19.7%)2024년말 약 19.7%의 자본잠식이 발생하였으며, 자본잠식률 50% 미만으로 관리종목 요건에 해당되지 않음.

시가총액
관리종목
보통주 시가총액 40억 원 미만 30일간 지속- 천재지변, 시장상황의 급격한 변동 등으로 거래소가 시장 관리를 위하여 필요하다고 인정될 경우 적용배제 가능

상장폐지
관리종목 지정후 90일 기간 경과하는 동안i) 시가총액 40억 이상으로 10일 이상 계속ii) 시가총액 40억 이상인 일수가 30일 이상둘중 하나라도 충족하지 못하면 상장폐지

검토결과
해당사항 없음

정기보고서 미제출
관리종목
사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 않거나, 정기주총에서 재무제표 미승인 or 정기주총 미개최할 경우

상장폐지
관리종목 지정법인이 다음 회차에 다음 어느 하나에 해당하는 경우가)분기, 반기, 사업보고서를 법정제출기한내에 미제출나)사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회에서 재무제표 미승인다)최근 2년간 3회 이상 분기, 반기, 사업보고서 법정제출기한까지 제출하지 아니한 경우라)법정제출기한까지 사업보고서를 제출하지 아니한 후 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내 사업보고서 미제출

검토결과
해당사항 없음

불성실공시
관리종목
-

상장폐지
[실질심사]1년간 불성실공시 벌점 15점 이상

검토결과
해당사항 없음

지배구조
관리종목
최근 사업연도 사업보고서상A)사외이사의 수가 법에서 정하는 수에 미달B)법에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 구성요건을 충족하지 아니하는 경우

상장폐지
관리종목 지정법인이 다음 사업연도에 동일한 상태에 해당하는 경우

검토결과
해당사항 없음

거래량
관리종목
분기 월 평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달- 신규상장법인(신규상장일이 속하는 분기에 한정), 월평균거래량 1만주 이상, 법에 따른 유동성공급계약 체결, 소액주주 300인이상이 20%이상 지분 보유 등은 적용배제

상장폐지
관리종목 지정법인이 다음 분기에도 연속하여 동 규정에 의한 거래량 미달상태가 계속되는 경우

검토결과
해당사항 없음

지분분산
관리종목
소액주주 200인 미만 or 소액주주지분 20% 미만- 300인 이상의 소액주주가 유동주식수의 10% 이상으로서 100만주 이상을 소유, 해외증권시장에 상장된 경우는 적용배제

상장폐지
관리종목 지정법인이 1년 이내에 동 규정에 의한 주식분산기준미달을 해소하지 아니하는 경우

검토결과

2024년말 기준 소액주주 9,044명이 57.02%의 지분을 보유하고 있어 해당 사항 없음

회생절차개시신청
관리종목
"채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제34조에 의한 회생 절차개시 신청이 있는 경우

상장폐지
[실질심사]관리종목 지정법인이 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 코스닥시장 상장폐지실질심사위원회의 심사를 거쳐 상장폐지가)법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가 또는 회생절차폐지의 결정 등이 있은 때나) 실질심사 제출서류 상 투자자 보호를 위하여 중요한 사항이 누락되거나 거짓 기재된 경우

검토결과
해당사항 없음

파산신청
관리종목
코스닥시장 상장법인에 대하여「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」제294조에 의한 파산신청이 있는 경우

상장폐지
-

검토결과
해당사항 없음

기타
관리종목
- 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우- 변경ㆍ추가상장이 유예된 기간 중에「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따른 재무관리 기준을 위반한 경우

상장폐지
- 감사보고서 부적정·의견거절·범위제한한정- 최종부도 또는 은행거래정지- 해산사유(피흡수합병, 파산선고)- 정관 등에 주식양도제한 두는 경우- 유가증권시장 상장의 경우- 우회상장시 우회상장관련 규정 위반시(심사종료전 기업결합완료 및 보호예수 위반 등)[실질심사] 기업의 계속성, 코스닥시장의 건정성 등을 종합적으로 고려하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는 경우- 횡령·배임 혐의가 공시 등을 통해 확인되는 경우- 형식적 상장폐지 또는 상장적격성 실질심사를 회피하기 위하여 증자, 분할 또는 사업부 매각 등을 한 것으로 인정되는 경우- 주된 영업이 정지된 경우- 매출채권 이외의 채권에서 상당한 규모의 손상차손 발생이공시 등을 통해 확인되는 경우 등

검토결과
해당사항 없음

자료:
한국거래소

[법인세비용차감전계속사업손실 관련 관리종목 지정 위험성]코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은 연결기준으로 최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도에 각각 10억원 이상이면서 자기자본 대비 50%이상의 법인세비용차감전계속사업손실이 발생할 경우 관리종목으로 지정됩니다.

2021년 이후 당사의 연결재무제표기준 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실률은 50% 이하를 기록하였으며,
2024년에는 179.14%를 기록하였습니다. 2021년부터 2023년까지 관리종목 지정 기준인 50%를 초과하지는 않았지만
2024년 기준 50%를 초과하였으며, 2025년에도 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실률을 기록한다면 관리종목으로 지정될 가능성이 존재합니다.
향후 큰 규모의 손실이 지속적으로 발생하고, 손실로 인해 자기자본규모가 축소되는 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다. 투자자께서는 투자시 이 점 유의해주시기 바랍니다.

[자본잠식 관련 관리종목 지정 위험성]

코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은 연결기준으로 자본잠식률이 50% 이상일 경우 관리종목으로 지정됩니다.

자본잠식이란 자본총계가 지속적으로 감소하여 자본금보다 적은 경우를 의미합니다.당사는 공시서류 제출일 전일 현재
약 19.70%의 자본잠식이 발생하였습니다. 자본잠식률 50% 미만으로,

관리종목 지정 기준에 해당하지 않습니다.

[
2024년말 및 최근 3개년 자본잠식률]

(단위: 백만원)

구 분
2024년말
2023년말
2022년말
2021년말

자본금(A)
12,727
12,727
62,634
57,221

자본총계(B)(비지배지분제외)
10,219
39,944
38,992
45,595

자본잠식률(1-B/A)
19.70%
-
37.75%
20.32%

자료:
당사 제공

[코스닥시장 상장규정]

제52조(투자주의 환기종목) ① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 투자주의 환기종목으로 지정한다. <개정 2022.12.7>

1. 정기지정: 보통주식 상장법인의 영업ㆍ재무ㆍ경영 등에 관한 계량적ㆍ비계량적 변수 등을 고려하여 세칙으로 정하는 기업부실위험 선정기준에 해당하는 경우

2. 수시지정: 보통주식 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

(중략)

아. 최근 반기 말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우

(후략)

자료:
한국거래소 법규서비스(law.krx.co.kr)

[코스닥시장 상장규정 시행세칙 [별표 9] 투자주의 환기종목 지정ㆍ해제 시기 발췌]

지정 사유
지정 시기
해제 시기

2.수시지정

9) 자본잠식

(규정 제52조제1항제2호아목)

반기 검토보고서(감사보고서를 포함한다)로 확인된 날의 다음 날
지정일 이후 도래하는 반기 말 검토보고서(감사보고서를 포함한다) 또는 사업연도 말 감사보고서로 자본잠식률이 100분의 50 미만인 것이 확인된 날의 다음 날

자료:
한국거래소 법규서비스(law.krx.co.kr)

당사가 예상하지 못한 문제로 유상증자가 철회되는 경우 당사의 계획만큼 자본확충이 되지 않을 가능성도 존재합니다. 또한 금번 유상증자를 통해 자본을 확충하여도 납입자금이 예상만큼 확보되지 않거나, 유상증자가 정상적으로 진행되더라도 당사의 수익성이 개선되지 않아 당사의 예상보다 큰 손실이 발생할 경우 관리종목 지정 및 상장폐지에 이를 수 있는 중대한 위험이 존재합니다. 또한 상술한 손익요건 및 자본요건 외에 당사가 예상하지 못한 상황이 발생하여 관리종목 지정 및 상장폐지에 이를 수 있는 가능성도 존재하오니 투자자들께서는 이러한 상황이 발생하여 투자금액을 원활하게 회수하지 못할 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

한편, 2025년 01월 21일 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소, 금융투자협회, 자본시장연구원 등 금융 관계기관들의 상장폐지 제도 개선방안에 대한 논의가 이루어졌으며, 상장폐지 요건의 강화, 상장폐지 절차의 효율화, 투자자보호 보완 등의 주제에 대한 논의가 이루어졌습니다.기존의 상장폐지 사유는 20여개의 다양한 사유로 규정되어 있으며, 심사방식에 따라 형식적 사유와 실질심사 사유, 성격에 따라 재무적 사유와 비재무적 사유로 구분되어 있습니다. 다음은 현행 상장폐지 요건의 분류 및 주요내용입니다.

[상장폐지 요건의 분류 및 주요내용]

상장폐지요건 분류 및 주요내용.jpg
상장폐지요건 분류 및 주요내용

자료:
금융위원회 보도자료(2025.01)

현행 제도의 문제점으로는 기업 회생기회 부여, 투자자 보호에 초점을 둔 제도운영으로 저성과 기업의 적절한 퇴출이 지연되고 있다는 평가 등이 거론되고 있으며, 상장회사의 수 증가율은 높지만, 이에 비해 주가의 상승률은 높지 않아 주요국 대비 '상장기업수 대비 시가총액' 수치 또한 저조한 수준을 보이고 있다고 지적하였습니다.이러한 문제를 해결하기 위한 방안으로 저성과기업의 적시 적절한 퇴출을 통한 증시 전반의 밸류업에 기여하기 위해, 상장폐지 요건은 강화하고 그 절차는 효율화 할 수 있는 세부적인 개선안이 논의되었습니다.상장폐지 요건 강화 방안은 크게 재무적 요건 및 비재무적 요건으로 나눌 수 있으며, 재무적 요건 개선 방안은 다음과 같습니다.

[상장폐지 요건의 분류 및 주요내용]

상장폐지요건 강화_재무적.jpg
상장폐지요건 강화_재무적

자료:
금융위원회 보도자료(2025.01)

현행 유가증권시장의 상장폐지 요건에 해당되는 시가총액은 50억원, 매출액 수준 50억원이며, 코스닥 시장의 경우 시가총액 40억원, 매출액 30억원을 유지하고 있습니다. 이러한 요건을 2026년 1월 1일부터 단계별로 강화하는 방법이 논의되었습니다.유가증권 시장은 단계별 상장폐지 요건 강화를 통해 2029년부터는 시가총액 500억원 미만의 기업, 코스닥 시장은 시가총액 300억원 미만의 기업은 상장을 유지할 수 없도록 하였습니다.

한편 당사의
증권신고서 제출 전일인 2025년 04월 08일 종가 기준 시가총액은 약 213억원
으로, 2028년 시가총액 기준이 300억원으로 상향되고 당사의 시가총액이 300억원 미만이 될 경우 상장폐지 위험이 존재하오니 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 분기말 기준(해당월의 마지막 거래일)의 당사 시가총액 변동 추이는 다음과 같습니다.

[분기말 기준 당사 시가총액 변동 추이]

시점
시가총액

2024년 03월 29일
약 370억원

2024년 06월 28일
약 353억원

2024년 09월 30일
약 313억원

2024년 12월 27일
약 249억원

출처 :
당사제공

주)
상기 시점은 각 분기 마지막 거래일에 해당하는 일자입니다.

즉, 당사의 시가총액은 지속적으로 낮아지고 있고 상기와 같은 흐름이 지속되어 2024년 시가총액 기준이 300억원 미만이 된다면 관련 요건에 의해 상장폐지 위험이 존재하오니 이점 유의하시기 바랍니다.

상장폐지의 비재무적 요건 강화 방안으로는 '감사의견 미달요건'기준의 강화를 발표했습니다. 현행 '감사의견 미달요건'의 경우 이의신청이 허용되는 형식적 상장폐지 사유로서, 이의신청시 개선기간을 부여하였습니다. 따라서 다음 혹은 다다음 사업연도 감사의견이 나올 때 까지 개선기간을 부여하는 등 다소 완화적으로 요건을 적용하였습니다.이러한 '감사의견 미달요건'의 개선사항으로, 감사의견 미달사유 발생 이후 다음 사업연도 감사의견 미달시 즉시 상장폐지 절차를 진행하게 되었습니다. 즉, 감사의견 2회 연속 미달을 '이의신청 불가 형식적 사유'로 규정하게 되었습니다. 이러한 개선사항은 2025년 7월 1일 부 시행 예정입니다.이렇듯 금융 관계기관의 국내증시 상장폐지 제도에 대한 개선방안 논의가 진행되었고, 현행 제도에서 단계적으로 유가증권시장 및 코스닥 시장의 상장폐지 요건이 엄격하게 작용될 전망입니다. 이에 따라 현행 기준으로 당사는 재무적, 비재무적 상장폐지 요건에 해당되는 바 없지만, 당사가 이후 영업실적의 악화나 재무구조의 급격한 변화 등에 의해 강화된 상장폐지 요건에 해당되게 된다면 상장폐지 사유에 해당될 위험이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 분석기관

구 분
금융투자업자(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
SK증권㈜
00131850

2. 분석의 개요

대표주관회사인 SK증권(주)(이하 "대표주관회사")는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한주의를 기울였습니다.대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 SK증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 해성옵틱스(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본 건 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다.또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>제3조(적용범위 등) ①이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.②이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.③기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.④채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.⑤제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.
3. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 SK증권㈜ 및 발행회사인 해성옵틱스(주)의 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 위한 Due-Diligence를 실시하였으며, 동 실사 결과는 아래와 같습니다.

가. 기업실사 참여자[주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

SK증권(주)
ECM3부
최영진
부서장
기업실사 총괄

2025년 01월 06일~
2025년 04월 09일

기업금융관련 업무 18년

SK증권(주)
ECM3부
오창화
부장
실사책임 및 검토

2025년 01월 06일
~
2025년 04월 09일

기업금융관련 업무 11년

SK증권(주)
ECM3부
안재혁
부장
실사책임 및 검토

2025년 01월 06일
~
2025년 04월 09일

기업금융관련 업무 13년

SK증권(주)
ECM3부
노진삼
대리
기업실사 및서류작성 등

2025년 01월 06일
~
2025년 04월 09일

기업금융관련 업무 등 2년

SK증권(주)
ECM3부
정지우
주임
기업실사 및서류작성 등

2025년 01월 06일
~
2025년 04월 09일

기업금융관련 업무 1년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

해성옵틱스(주)
CFO
이호익
본부장
재무총괄

해성옵틱스(주)
경영지원그룹
이기쁨
부장
경영지원

해성옵틱스(주)
재경그룹
한아리
부장
재무회계

나. 기업실사 일정 및 실사 내용

일자
장소 및 참석인원
기업 실사 내용

2025년 01월 06일
대표주관회사 및발행회사

* 발행회사 초도 방문

- 방식별, 조건별 유상증자Simulation

- 공시 및 언론 내용 등을 통한 발행회사 및 소속 산업 사전 조사

2025년 01월 06일~
2025년 01월 10일

대표주관회사 및발행회사

* 세부 증자관련 사항 논의

가) 증자리스크 검토

- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율,

발행회사의 자금사용계획 등 확인

나) 발행사와의 협의

- 자금수요 시기, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의

2025년 01월 13일
~
2025년 01월 24일

대표주관회사 및발행회사

* 실사 사전요청자료 송부

* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사

2025년 01월 31일
~
2025년 02월 10일

대표주관회사 및발행회사

* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사

가) 공시 및 언론 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사

나) 유상증자 세부일정협의

다) 상법 및 정관 검토

라) 이사회 부의안 및 주총 의사록 검토

마) Due-Diligence Checklist에 따라 투자위험요소 실사

- 영위사업 및 신규추진사업에 대한 세부사항 등 체크

- 주요 계약 관련 계약서 및 실제 장부 검토

- 자본금 및 주식에 관한 사항 체크

- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크

- 주가 희석화관련 위험 등 체크

2025년 01월 31일
~
2025년 02월 14일

대표주관회사 및발행회사

* 증자리스크 검토

가) D.D. Checklist 세부사항 체크

- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토

- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인

- 각 부서 주요 담당자 인터뷰

- 소송 및 분쟁중인 사건

- 주요 관계회사의 재무현황 및 사업내용 검토

- 현금흐름 검토

나) 주요 투자위험요소 정리

다) 주요 경영진 면담

- 경영진 평판 리스크 검토

- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토

- 유상증자 추진 배경과 자금사용 계획 파악

2025년 02월 14일~ 2025년 02월 25일

대표주관회사 및발행회사
- 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

2025년 02월 26일
~
2025년 04월 09일

대표주관회사 및발행회사
- 정정 실시보고서 작성- 정정 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

4. 기업실사 세부항목 및 점검 결과동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.
5. 종합 의견가. 대표주관회사인 SK증권(주)는 해성옵틱스(주)가 2025년 02월 25일 이사회에서 결의한 보통주식
18,000,000주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다.

나. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

다. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 현재알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

긍정적 요인
가. 동사는 멀티 카메라와 더불어 새로운 스마트폰 카메라 줌 기술 도입 등으로 카메라 모듈 산업은 새로운 형태의 모듈 공급이 가능해지는 만큼 성장성을 꾸준히 유지할 수 있을 것으로 전망하고 있으며 해당 부분을 고려한 원가절감형 신규 OIS특허를 확보(2022년 04월 01일 마이크로액츄에이터 HINGE OIS 특허 공동사용권 획득)및 신규모델을 개발완료하여 산업통산자원부 핵심전략기술 확인인증등을 획득(2022년 05월 06일)함에 따라 관련 긍정적 매출 발생이 기대됩니다.나. 금번 자금조달로 시설자금 및 운영자금 조달이 이루어진다면 부채감소에 따른 재무안정성 증가와 함께 중장기적으로 더 많은 매출발생을 통해 영업현금흐름 창출을 하여 점진적인 수익성 지표 개선이 가능할 것으로 판단됩니다.

부정적 요인

가. 동사는 연결기준 2021년 약 114억원의 영업손실에서 2022년 약 51억원의 영업손실, 2023년 약 40억원의 영업이익을 기록하였으며, 연결기준 2021년 약 421억원의 당기순손실, 2022년 약 174억원의 당기순손실, 2023년 약 21억원의 당기순손실로 적자상태가 누적되어 재무안정성 및 수익성 측면에서 개선이 필요할 것으로 판단됩니다.나. 동사는 과거 2019년부터 2022년까지 결산 감사보고서에서 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 대한 유의적 의물일 제기할만한 중요한 불확실성이 존재함을 표명하여 과거 계속기업에 대한 불확실성 이력이 존재하며 추후 당사의 재무구조 등이 악화된다면 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성은 다시 표명될 수 있습니다.

다. 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 25,453,198주의
약 70.72%에 해당하는 18,000,000주
가 추가로 상장됩니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량 일시 출회에 따른 주가 희석화 우려로 투자자가 경제적 손실을 입을 가능성이 매우 높습니다.

자금조달의 필요성
가. 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 운영자금으로 활용할 계획입니다.나. 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

2025년 04월 09일

대표주관회사: SK증권 주식회사

대표이사 전 우 종

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
9,540,000,000

발행제비용 (2)
383,617,200

순수입금 ((1)-(2))
9,156,382,800

주)

상기 금액은
1차

발행가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금액
계산 근거

발행분담금
1,717,200
모집총액의 0.018%(10원 미만 절사)

대표주관수수료
47,700,000
최종모집총액의 0.5%

인수수수료
238,500,000
최종모집총액의 2.5%

추가상장수수료
2,500,000
10억원당 25만원

등기관련비용
36,000,000
증자 자본금의 0.4%(지방세법 제28조)

지방교육세
7,200,000
등록세의 20%(지방세법 제151조)

기타비용
50,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합계
383,617,200
-

주1)

상기 금액은
1차
발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권주에 대해서 25.0%의 실권수수료를 지급 할 예정입니다. 단, 최종발행가액이 액면가인 500원으로 확정되거나 대표주관회사인 SK증권(주) 및 인수회사인 (주)상상인증권이 발행할 주식수의 20% 이상의 주식수를 인수할 경우 30%의 실권수수료를 지급할 예정입니다.

2. 자금의 사용 목적

(기준일 :
2025년 05월 15일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

5,256
-
1,784
2,500
-
-
9,540

금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위는 아래와 같습니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
세부 내역
자금 사용 시기
금 액
우선순위

채무상환자금
제12회차 사모 전환사채
2025년 2Q~3Q
2,500
1순위

시설자금
VCM(OIS)사업부문 주요 설비투자
2025년 중
5,256
2순위

운영자금
원재료비 등
2025년 중
1,784
3순위

합 계
9,540
-

주1)
상기 우선순위는 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제 비용을 제외한 우선순위 입니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
발행제비용은 당사의 자체현금으로 지급될 예정입니다.

1) 채무상환자금당사는 금번 유상증자 납입금 중 일부를 다음과 같이 채무상환에 사용할 예정입니다.당사는 아래와 같이 제12회차 사모 전환사채 상환을 예상하고 있고 이를 통해 부채비율 개선, 금융비용 절감 등의 재무구조를 개선할 예정입니다. 다만, 우선순위의 경우, 최종 유상증자 납입금액 및 실제 상황 시기의 상황에 의해 변동될 수 있습니다.

[제12회차 사모 전환사채 발행현황]

(K-IFRS, 연결기준)
(단위: 백만원, 원, 주, %)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

국내 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
12
2024.05.21
2027.05.21
5,000
기명식 보통주
2025.05.21 ~2027.04.21
100
1,049
2,500
2,383,222
-

자료:
당사제공

제12회차 사모 전환사채의 조기상환청구기간은 다음과 같고, 1차 조기상환청구기간은 2025년 05월 21일입니다. 이에 당사는 금번 유상증자를 통해 제12회차 사모 전환사채의
2025년 2분기 또는 3분기 내 조기상환청구를 대비함과 동시에 상환을 통한 재무안정성 확보를 위해 준비 중에 있습니다.

[제12회차 사모 전환사채 조기상환청구기간]

(단위 : %)

구분
조기상환 청구기간
조기상환일
조기상환율

From
To

1차
2025-04-25
2025-05-14
2025-05-21
103.0681

2차
2025-05-30
2025-06-16
2025-06-21
103.3363

3차
2025-06-30
2025-07-14
2025-07-21
103.5958

4차
2025-07-30
2025-08-13
2025-08-21
103.8642

5차
2025-09-01
2025-09-15
2025-09-21
104.1363

6차
2025-09-23
2025-10-14
2025-10-21
104.3998

7차
2025-10-31
2025-11-14
2025-11-21
104.6721

8차
2025-12-01
2025-12-15
2025-12-21
104.9394

9 차
2025-12-30
2026-01-14
2026-01-21
105.2157

10 차
2026-01-28
2026-02-11
2026-02-21
105.4922

11 차
2026-02-27
2026-03-16
2026-03-21
105.7539

12 차
2026-03-31
2026-04-14
2026-04-21
106.0439

13 차
2026-04-28
2026-05-14
2026-05-21
106.3246

14 차
2026-06-01
2026-06-15
2026-06-21
106.6091

15 차
2026-06-30
2026-07-14
2026-07-21
106.8846

16 차
2026-07-30
2026-08-13
2026-08-21
107.1694

17 차
2026-08-31
2026-09-14
2026-09-21
107.4582

18 차
2026-09-28
2026-10-14
2026-10-21
107.7379

19 차
2026-11-02
2026-11-16
2026-11-21
108.027

20 차
2026-11-30
2026-12-14
2026-12-21
108.3106

21 차
2026-12-30
2027-01-14
2027-01-21
108.6039

22 차
2027-01-28
2027-02-15
2027-02-21
108.8974

23 차
2027-02-26
2027-03-15
2027-03-21
109.1751

24 차
2027-03-31
2027-04-14
2027-04-21
109.4828

출처:
당사제공

2) 시설자금
당사는 금번 유상증자 납입금 중 일부를 다음과 같이 시설자금 중 VCM(OIS)사업부문 주요 설비투자에 사용할 예정입니다. VCM(OIS)사업부문 주요 설비투자 등의 경우 고객사의 검사에 의한 시설자금 투자 등이 존재하여 이를 통해 매출확대를 통해 수익성을 개선할 목적을 가지고 있습니다.

[시설자금 투자 소요 내역]

(단위 : 백만원)

순서
제품
라인
라인당 개수
총 개수
단가
총 필요금액
비고

1
자세차+Tilt 검사기
2
6
12
25
300
고객사 전수검사 요구에 의한 매입(25.2Q 내)

2
로보큐브 구동검사기
2
3
6
68
408
고객사 전수검사 요구에 의한 매입(25.2Q 내)

3
Folded 양산라인 투자 (1차)
2
1
2
198
396
25.1Q~2Q

4
Folded 양산라인 투자 (2차)
2
1
2
198
396
25.2Q~3Q

5
Laser Welding M/C
1
2
2
200
400
고객사 요구에 의한 매입(25.2Q~3Q)

6
구동검사 자동화
1
1
1
56
56
Line 투자 검토

7
SMT 투자 1차
1
1
1
1,500
1,500
반도체 검사 장비 투자

8
SMT 투자 2차
1
1
1
1,800
1,800
반도체 검사 장비 투자

합계
5,256

출처 :
당사제공

상기 시설자금의 경우, 당사의 핵심 사업부문인 VCM(OIS)사업에 대한 시설자금 투자 내역 입니다. 당사는 스마트폰 카메라 기술은 고화질, 고품질을 구현하기 위해 초점 조절, 광학 이미지 안정화(OIS), 대역폭 확장(BW) 등 다양한 기술들이 개발 및 제조하고 있습니다. 최근 OIS액츄에이터 기술은 진동보상 범위를 더욱 확장시키는 등 더욱 발전하고 있고 이에 고화소 및 고배율 카메라 채택이 늘어나고 있어 당사는 가속되는 OIS 기술경쟁에 맞추어 OIS액츄에이터 기능 개발 등을 위해 상기 시설자금 등에 투자를 계획하고 있습니다.
상기 시설자금 투자 소요 내역은 당사의 자체적인 양산라인 투자 뿐만 아니라 고객사의 직접적인 전수검사 요구에 의한 매입 시설등이 포함되어 있고, 특히 SMT 시실투자의 경우, 반도체 중 당사의 핵심 사업부문인 OIS 관련 검사 장비 투자가 진행될 예정입니다. 당사는 고객사의 신제품 출시 시즌에 맞추어 신제품 검사 장비등의 기타매출을 기록하고 있으며, 매출 발생을 대비하여 신제품 출시 관련 검사장비 및 고객사의 전수검사 요구 등에 의한 시설자금 투자를 진행할 계획입니다.

상기 시설자금의 경우, 당사 및 당사의 베트남 생산공장의 기계장치로 사용될 예정이며 증권신고서 제출일 기준 구입 및 제작 현황은 다음과 같습니다.

[
자세차+Tilt 검사기]

(단위 : 백만원)

적용모델
품명
수량
금액
비고

SO3561
POSTURE TIL TESTER(5CH)
1
25
베트남 수출 완료

SO1A45
POSTURE TIL TESTER(5CH)
1
25
베트남 수출 완료

SO1A45
POSTURE TIL TESTER(5CH)
2
50
제작중

SO1A45
POSTURE TIL TESTER(2CH)
2
50
제작중

SO3561
POSTURE TIL TESTER(6CH)
2
50
제작중

SO1C34
POSTURE TIL TESTER(6CH)
2
50
제작중

SU2810
POSTURE TIL TESTER(6CH)
2
50
제작중

총액
300
-

금번 유상증자 사용 금액
250
-

출처 :
당사제공

주)
금번 유상증자로 사용되지 않은 금액은 당사의 현금으로 사용될 예정이며, 총액과 금번 유상증자 사용 금액의 차이에 해당되는 부분은 상기 기계장치의 부수비용을 지출될 예정입니다.

[로보큐브 구동검사기]

(단위 : 백만원)

적용모델
품명
수량
금액
비고

SO1A45
OIS INSPECTION MC
2
136
제작중

SO3561
OIS INSPECTION MC
2
136
제작중

SO1C50
OIS INSPECTION MC
1
68
발주대기

SO1G75
OIS INSPECTION MC
1
68
발주대기

총액
408
-

금번 유상증자 사용 금액
408
-

출처 :
당사제공

[Folded 양산라인 투자(1차)]

(단위 : 백만원)

적용모델
품명
수량
금액
비고

SZ2850
설비투자(한국)
1
309
진행중

설비투자(베트남)
1
29
진행중

설비투자(베트남)
1
59
진행중

총액
396
-

금번 유상증자 사용 금액
396
-

출처 :
당사제공

[Folded 양산라인 투자(2차)]

(단위 : 백만원)

적용모델
품명
수량
금액
비고

SZ2850
설비투자(한국)
1
309
발주대기

설비투자(베트남)
1
87
발주대기

총액
396
-

금번 유상증자 사용 금액
396
-

출처 :
당사제공

[Laser Welding M/C]

(단위 : 백만원)

적용모델
품명
수량
금액
비고

SO1C50
LASER WELDING MC
1
200
제작중

SO1G75
LASER WELDING MC
1
200
제작중

총액
400
-

금번 유상증자 사용 금액
400
-

출처 :
당사제공

[구동검사 자동화]

(단위 : 백만원)

적용모델
품명
수량
금액
비고

-
DRIVING HANDLER
1
56
검토중

총액
56
-

금번 유상증자 사용 금액
56
-

출처 :
당사제공

또한 당사의 금번 시설자금 중 SMT 검사 장비 투자는 당사의 주요 고객처인 S사 및 M사로부터 자세차 및 Tit 전수 검사에 사용될 예정입니다. 당사는 우선 주요 고객처인 S사 및 M사로부터 전략과제에 따른 자세차 및 Tit 전수 검사를 요청 받았습니다. 전수 검사 요청에 대한 상세 현황은 다음과 같습니다.

자세차 및 Tit 전수 검사 단계

관련 제품 CODE 이동에 따른 위치 변경

검사를 위한 자동 셋팅값 수정

상기 1단계 CODE 이동에 따른 위치 변경 검수

자동 셋팅값 수정 변화 측정

양품 및 불량품 판정

출처 :
당사제공

상기와 같이 당사는 자세차 및 Tit 전수 검사 단계 진행을 위해 2025년도 3분기내 장비 투자를 진행하고자 합니다. 관련 장비의 구입 리드타임은 약 10주간이 예상되기에 금번 유상증자 납입 대금을 통해 구매가 이루어질 예정이며, 구입된 장비는 2025년 신제품 및 고객사의 맞춤 제품 검사 대응을 위해 사용될 예정입니다.

3) 운영자금
당사는 금번 유상증자 납입금 중 일부를 다음과 같이 VCM(OIS) 조립부품 원재료 매입비용 및 노무비 등의 운영자금에 사용할 예정입니다.

[운영자금 사용 예정 현황]

(단위 : 백만원)

구분
사용예정내역
사용예정금액
사용예정시기

원재료 매입대금
VCM(OIS) 조립부품 원재료 매입비용
1,784
2025년 중

합계
1,784
-

출처 :
당사제공

한편, 당사의
2024년말
까지의 누적된
VCM(OIS) 조립부품
매입액의 경우,
약 722억원
수준으로 금번 유상증자 자금 납입 시
VCM(OIS) 조립부품 매입액에 일부를 사용할 예정입니다.

[원재료 매입금액 사용 예정 현황]

(단위 : 백만원)

사업부분
매입유형
품목
용도

2024년 누적매입액

VCM(OIS)
원부재료 외
SUB1, 2 Assy 기구물 등
VCM(OIS) 조립부품
72,219

출처 :
당사제공

또한 당사의
2024년말까지의 누적된 인건비 관련 노무비는 급여 약 65억원, 퇴직급여 약 7억원 및 복리후생비 약 10억원으로 관련 비용 합계 약 82억원 수준이며
금번 유상증자 자금 납입 시 일부의 금액을 인건비 등 노무비용에 일부를 사용할 예정입니다.

[인건비 등 노무비용 사용 예정 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2024년

급여
6,488

퇴직급여
726

복리후생비
977

인건비 등 노무비용 합계
8,191

출처 :
당사제공

3. 자금의 운용계획

당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

또한 당사는 금번 유상증자
납입예정일과 금번 자금사용목적의 최종 예상집행시기가 다소 단기간에 걸쳐 진행되는 바, 보다 철저한 유상증자 대금 관리 및 집행 통제를 실행할 예정입니다.당사는 현재 ERP시스템을 사용하여 자금관리를 하고 있으며, 재무회계팀(자금담당)에서 당사 장부와 은행잔액을 실시간으로 대조 확인 할 수 있는 시스템이 구축되어 있고, 자금전용, 사고발생 등에 보다 철저하게 대응할 예정입니다.또한 당사는 자금입출입 관련 재무회계팀 및 최고재무의사결정권자는 발생 사건별 현황보고 체계 및 전자결재 문서화를 통해 철저한 관리 및 내부통제가 진행될 예정이고 최고재무의사결정권자 및 최고경영자는 해당 문건을 확인 및 검토하여 승인할 예정입니다.즉, 당사의 지출규정 등 내부 규정에 따라 자금관리 및 집행이 이루어 지도록 관리함으로써 내부통제시스템이 엄격하게 관리될 수 있도록 노력하고 있습니다. 상기 기재한 자금 사용 목적에 맞게 사용될 수 있도록 철저하게 관리할 계획입니다.이와 더불어 당사는 과거
유상증자 자금관리 등의 내역을 당사의 정기보고서 중 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항에 알맞게 기재한 바, 관련 공시 규정 및 내역을 철저
히 준수할 예정입니다.

4. 자금 집행의 부족한 자금 관련
금번 유상증자로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행 될 계획입니다. 다만, 당사의 경영실적이 저하되거나 주식시장이 급격하게 변동됨에 따라 청약률이 부진할 경우, 실권수수료 비용에 따라 예상보다 낮은 수준의 금액이 납입될 수 있습니다. 이러한 경우, 부족한 자금은 당사의 자체자금 등을 통해
우선적으로 충당할 계획이며, 만약 당사의 자체 자금으로도 계획했던 공모금액에 미달한다면 시장상황에 따라 금융기관 등을 통해 자금을 추가 조달할 예정이나 증권신고서 제출 기준 구체적으로 정해진 바 없습니다.
5. 기타 사항

당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제사용내역 및 변동 현황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 또한, 엄격한 내부통제 과정을 거쳐 자금 조달 이후 실제 집행 시기까지 공모 자금을 분리하여 적격금융기관의 수시입출금식 금융상품, 정기예금 등 원리금 보장도가 높은 금융상품으로 운용할 예정입니다. 투자자 여러분께서는 충분히 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)(1)연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
6
-
-
6
4

합계
6
-
-
6
4

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

(2). 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

코스닥시장 상장
2013년 12월 06일
해당사항 없음

(3) 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

(4) 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

코스닥시장 상장
2013.11.06
해당사항 없음

(5)회사의 명칭당사의 명칭은 "해성옵틱스 주식회사"라고 표기합니다. 영문으로는 "Haesung Optics Co.,Ltd."이라고 하며 약식으로 표기할 때는 "Haesung Optics"라고 합니다.(6)설립일자당사는 2002년 3월 25일에 설립되어 현재 OIS액츄에이터 제조사업을 영위하고 있습니다. 본사는 경기도 화성시 봉담읍에 위치하고 있으며 경기도 용인시 기흥구에 용인지점을 두고 있습니다.(7)본사 및 지점 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

주소(본사)
경기 화성시 봉담읍 효행로184번길 66

주소(지점)
경기도 용인시 기흥구 기흥로58 기흥ICT밸리 SKV1 B동 23층

전화번호
031-292-1555

홈페이지 주소
http://www.hso.co.kr

2. 회사의 연혁

(1)지배기업의 주요 연혁

구분
내 용

2022.02
㈜지오소프트 종속기업 편입

2022.05
핵심전략기술 확인(산업통상자원부)

2022.11
각자 대표이사 김영찬 선임

2023.03
각자 대표이사 조철 사임(김영찬 대표이사 단독체제)

2023.05
이노비즈 A등급 인증 획득

2023.10
㈜해화 자회사 편입

2023.11
대표이사 조철 선임

2024.02
㈜티케이이엔에스 자회사 편입

2024.07
수자원기술㈜ 자회사 편입

(2) 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2023.11.27
임시주총
사내이사 조철
-
-

2023.11.27
임시주총
사내이사 김영미
-
-

2023.11.27
임시주총
감사 김병순
-
-

2025.03.31
정기주총
사내이사 서상록
-
-

2025.03.31
정기주총
사외이사 권시영
-
-

2025.03.31
정기주총
-
-
사내이사 임지윤 임기만료로 퇴임

2025.03.31
정기주총
-
-
사외이사 김남곤 임기만료로 퇴임

(3) 최대주주의 변동

(기준일 : 2025년 3월 31일)
(단위: 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2021.03.04
(주)바이오로그디바이스
2,640,000
8.24
변경전 최대주주의 장내 지분매각
-

2021.03.06
이재선
11,731,318
28.19
제3자배정 유상증자
-

2021.12.16
오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호
32,000,000
27.96
제3자배정 유상증자
-

주1) 상기 소유 주식수와 지분율은 최대주주 변동일 시점에 최대주주가 보유한 소유 주식수 및 주식총수 대비 지분율을 기재하였습니다.주2) 보고서 작성기준일 현재 바이오로그디바이스의 소유주식수는 없으며, 이재선의 소유주식수는1,081,367주(4.25%)입니다.주3) 보고서 작성기준일 현재 오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호의 소유주식수는6,400,000주(25.14%)입니다.

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

(단위 : 천원, 주)

종류
구분
24기(2025년 1분기말)
23기(2024년 기말)
22기 (2023년 기말)

보통주
발행주식총수
25,453,198
25,453,198
25,453,198

액면금액
500원
500원
500원

자본금
12,726,599
12,726,599
12,726,599

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
12,726,599
12,726,599
12,726,599

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
195,329,330
4,670,670
200,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
127,265,994
4,670,670
131,936,664
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
101,812,796
4,670,670
106,483,466
-

1. 감자
101,812,796
-
101,812,796
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
4,670,670
4,670,670
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
25,453,198
-
25,453,198
-

Ⅴ. 자기주식수
32,061
-
32,061
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
25,421,137
-
25,421,137
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
0.13
-
0.13
-

5. 정관에 관한 사항

(1) 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2020.03.31
제18기 정기주주총회
제3조 (본점소재지 및 지점 등의 설치)
- 본점 소재지의 변경

2021.03.31
제19기 정기주주총회
제5조 (발행할 주식수의 총수)제8조의2 (주식등의 전자등록)제16조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)제17조(전환사채의 발행)제35조 (이사 및 감사의 선임·해임)기타 정관의 정비
- 주식 발행의 유연성 확보- 전자증권법에 따른 신설- 정기주주총회 개최시기의 유연성 확보- 전환사채 발행의 유연성 확보- 전자투표 도입시, 감사선임의 주주총회결의요건 완화- 상법등 개정내용을 반영한 조문의 정비

2021.10.15
제20기 임시주주총회
제2조 (목적)제10조 (신주인수권)제17조 (전환사채의 발행)제18조 (신주인수권부 사채의 발행)
- 사업다각화를 위한 사업목적 추가- 이사회결의로 신주를 배정할 수 있는 발행주식총수대비 한도 상향 조정(40%→70%)- 전환사채의 발행한도 증액 및 특정 목적의 전환사채 발행시 전환가액 조정 최저한도 추가- 신주인수권부사채의 발행한도 증액 및 특정 목적의 신주인수권부사채 발행시 행사가액 조정 최저한도 추가

2022.03.30
제20기 정기주주총회
제12조 (신주의 동등배당)
- 신주에 대한 동등배당 원칙을 명확히 하기 위하여, 이사회 결의로 신주에 대한배당을 제한할 수 있도록한 조항을 삭제함

(2) 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
광학요소, 렌즈 제조업
미영위

2
플라스틱 성형제품 제조업
미영위

3
전자부품 제조업
영위

4
도, 소매업
영위

5
부동산 임대업
영위

6
의료기기 및 제품제조
미영위

7
모바일용 OIS 액츄에이터 제조
영위

8
차세대 OIS 액츄에이터 개발
영위

9
소프트웨어 기반의 플랫폼 사업
영위

10
3D 임플란트 플랫폼 사업
미영위

11
의료용 스캐너 사업
미영위

12
핀테크 플랫폼 사업
미영위

13
차세대 모빌리티 사업
영위

14
GIS 기반 철도, 선박 관제 및 블랙박스 사업
영위

15
메타버스 솔루션 및 서비스
영위

16
반도체 및 액츄에이터 제조 장비 사업
미영위

17
위 각호에 관련된 수출입업
영위

18
위 각호에 관련된 부대사업 일체
영위

(3). 사업목적 변경 내용
당기중 정관상 사업목적의 변경은 없었으며, 최근 사업목적 변경은 21년10월15일 임시주주총회에 상정되어 승인되었습니다

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2021년 10월 15일
-
7. 모바일용 OIS 액츄에이터 제조8. 차세대 OIS 액츄에이터 개발9. 소프트웨어 기반의 플랫폼 사업10. 3D 임플란트 플랫폼 사업11. 의료용 스캐너 사업12. 핀테크 플랫폼 사업13. 차세대 모빌리티 사업14. GIS 기반 철도, 선박 관제 및 블랙박스 사업15. 메타버스 솔루션 및 서비스16. 반도체 및 액츄에이터 제조 장비 사업

수정
2021년 10월 15일
7. 위 각호에 관련된 수출입업8. 위 각호에 관련된 부대사업 일체
17. 위 각호에 관련된 수출입업18. 위 각호에 관련된 부대사업 일체

(4). 변경 사유

변경 구분
사업목적
변경취지 및 목적, 필요성
사업목적 변경제안 주체
해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향

추가
7. 모바일용 OIS 액츄에이터 제조8. 차세대 OIS 액츄에이터 개발9. 소프트웨어 기반의 플랫폼 사업10. 3D 임플란트 플랫폼 사업11. 의료용 스캐너 사업12. 핀테크 플랫폼 사업13. 차세대 모빌리티 사업14. GIS 기반 철도, 선박 관제 및 블랙박스 사업15. 메타버스 솔루션 및 서비스16. 반도체 및 액츄에이터 제조 장비사업
사업 구조 개편 및 다각화
이사회
VCM(OIS)사업에 전사 역량을 집중하여 매출 확대 및 수익 개선에 긍정적인 영향을 행사함.VCM(OIS)사업 연구개발 투자를 확대하여 새로운 방식의 액츄에이터 개발할 수 있고, 이에 신규시장 진입을 통한 기존 제품포트폴리오 다각화가 가능함.2021년 12월 17일 지오소프트를 인수하면서 차세대 모빌리티사업, GIS기반 철도, 선박관제 및 블랙박스 사업, 메타버스 솔루션 및 서비스를 신사업으로 영위하게 되었고, 지속적인 매출발생 및 수익성 개선에 긍정적인 영향을 행사함.

(5) 정관상 사업목적 추가 현황표

구 분
사업목적
추가일자

1
모바일용 OIS 액츄에이터 제조
2021년 10월 15일

2
차세대 OIS 액츄에이터 개발
2021년 10월 15일

3
소프트웨어 기반의 플랫폼 사업
2021년 10월 15일

4
3D 임플란트 플랫폼 사업
2021년 10월 15일

5
의료용 스캐너 사업
2021년 10월 15일

6
핀테크 플랫폼 사업
2021년 10월 15일

7
차세대 모빌리티 사업
2021년 10월 15일

8
GIS 기반 철도, 선박 관제 및 블랙박스 사업
2021년 10월 15일

9
메타버스 솔루션 및 서비스
2021년 10월 15일

10
반도체 및 액츄에이터 제조 장비 사업
2021년 10월 15일

(6) 추가된 사업의 내용과 전망

사업목적
진출목적
시장의 특성 및 성장성
사업 추진현황

진행유무
조직 및 인력
사업 현황
기존 사업과의 연관성
향후 계획

모바일용OIS 액츄에이터제조
영위하고 있는 사업분야를 명확히 하기 위함
OIS액츄에이터는 스마트폰 카메라의 고화질 사진과 동영상 촬영을 가능케하는 핵심부품으로 스마트폰에 탑재되는 카메라 갯수의 증가에 힘입어 전방산업의 성장정체에도 불구하고 지속성장하고 있는 사업분야로 당사의 주된 사업임
진행중
당사는 OIS사업부 산하에 영업과 제조기술개발, 기획관리, 재경업무을 수행하고 있는 본사 인력과 생산 기지인 해성비나의 인력, 중국 고객 대응등의 역할을 하고 있는 천진해성을 포함하여 40여명을 조직하여 사업을 운영중에 있음
당사의 주력사업으로 국내 대기업 및 그 종속기업을 대상으로 22년에 1,500억원의 매출을 기록하였으며, 23년 3분기 797억원의 매출을 실현하였음
현재 당사의주력사업임
지속적인 원가절감 활동을 통해 경쟁력을 확보하여 국내 대기업으로부터의 물량 수주에 유리한 위치를 선점하고, 이를 바탕으로 신모델 수주에 총력을 다하여 매출 및 수익 증대를 이루고자 함

차세대OIS액츄이터개발
스마트폰 카메라의 해상도가 증가함에 따라 OIS액츄에이터 기술이 더욱 발전하고 높은 수준의 성능을 요구하는 추세에 발맞춰 OIS액츄에이터 개발역량을 강화하고 신구동방식의 저가 모델을 개발하여 상용화함으로써 고객을 다변화하기 위함. 참고로 현재 당사가 국내대기업에 OEM으로 생산하고 있는 액츄에이터는 고객사가 개발한 구동방식이므로 이 방식의 제품으로는 타 고객에 납품하기 어려움,
OIS액츄에이터는 기존에 플래그쉽 모델에만 탑재되었으나, 현재는 중저가 모델에도 탑재비율이 지속 증가하면서 수요가 증가하고 있으며, 특허등의 이슈를 피해 신구동방식의 저가 액츄에이터를 개발할 경우 중화향 스마트폰 메이커등으로 고객을 다변화할 수 있을 것으로 기대하고 있음
진행중
당사 연구소 인력 및 관계사 인력과 협업하여 신구동방식의 OIS액츄에이터뿐만 아니라 신구동방식의 폴디드타입 액츄에이터도 개발하여 특허 출원중에 있으며, 신뢰성등 테스트도 진행완료한 상태임. 또한, 이러한 OIS기술을 다른 산업에 응용한 제품 개발을 진행하고 있음
신구동방식의 액츄에이터는 국내 대기업뿐만 아니라 중화향 스마트폰메이커에 제안영업을 진행하고 있는 상태이나 아직 납품등 구체적인 협의는 이루어지지 않고 있은 상황임
기존 고객사 이외에 타 고객사에 신구동방식의 액츄에이터 수주가 이루어지면 해성비나 유휴 생산CAPA를 활용함으로써 설비 가동율을 높여 수익성을 더욱 개선할 수 있으며, 고객 다변화를 통하여 매출을 증대할 수 있을 것으로 예상됨
지속 진행

핀테크플랫폼사업
종속회사와 협업하여신규 매출을 창출하기 위함
소셜네트워크서비스, 빅데이터 등의 첨단 기술을 활용해 기존 금융 기법과 차별화 된 새로운 형태의 금융과 기술이 결합한 서비스이며 지속하여 수요가 증가하고 있는 사업임
진행준비중
-
기존에 개발하여 홈쇼핑등에 솔루션 구축하였으나, 현재는 이를 활용한 사업이 홀드되어 있는 상태임. 향후 추진 여력 및 인력등이 보강되면 사업을 재개할 예정임
-
향후 추진 예정

소프트웨어 기반의플랫폼사업
종속회사와 협업하여신규 매출을 창출하기 위함
선도 ICT 기업들이 플랫폼을 통해 수익을 확대하거나 거대 기업으로 급성장하고 있으며 복합화가 가능해지면서 이종 산업 간 결합이 플랫폼을 통해 일어나는등 더욱 활성화되고 있는 시장임
진행중
당사의 종속회사에서 개발 및 관리조직(22명)을 운영하며 추진하고 있으며 관련 용역 매출이 발생하고 있음. 인력 현황은 아래와 같음1) 기획 3명2) 신사업부 4명3) IPS개발팀 3명4) 솔루션팀 7명5) FMS개발팀 5명
관련하여 국내대기업으로부터 용역수주가 이루어지고 있으며 주요 수주건은 아래와 같으며 23년도 상반기 총 36억의 매출을 달성하였음- KT "PEMS 플랫폼,"GIGA FMS 플랫폼" 개발 사업 계약- LG전자 차량 관제 플랫폼, 충전 플랫폼 개발사업 계약- 실내측위를 통한 차량관제 및 주차관리사업수주- 친환경 선박 전주기 핵심기술 개발사업 선정- 대구도시철도 객실내 영상저장장치 사업 선정-휴맥스이브이 전력모니터링 시스템 고도화 개발사업 계약
종속회사에서 추진하고 있는 솔루션 중에 하드웨어 접목이 필요한 부분이 있으며, 이러한 하드웨어의 개발과 양산을 당사에서 진행함으로써 상호 시너지를 기대하고 있음
지속 진행

차세대모빌리티사업
종속회사와 협업하여신규 매출을 창출하기 위함
차량등의 이동 수단과 관련된 다양한 서비스 및 기술을 포함하는 사업분야이며 자율주행 기술의 발전 등 향후 전망이 매우높은 사업임
진행중
지속 진행

메타버스솔루션 및서비스
종속회사와 협업하여신규 매출을 창출하기 위함
기존 모빌리티사업의 향후 미래버전으로 기존 2D의 한계를 넘어 3D를 기반으로 공간 및 위치정보, 관제, 실내측위등을 활용하여 진행하는 솔루션 사업으로 당사는 메타모빌리티라고 칭하여 사업 진행중임
진행중

GIS 기반 철도, 선박 관제 및 블랙박스 사업
종속회사와 협업하여신규 매출을 창출하기 위함
지리정보를 바탕으로 도시 및 교통, 에너지, 환경 등 다양한 요소를 모니터링하고 관리하는 시스템사업이며 스마트시티등 다양한 분야에서 접목할 수 있는 차세대 사업임
진행중
지속 진행

3D 임플란트 플랫폼 사업
신규사업분야 진출을 모색하기 위하여 추가함
3D임플란트 플랫폼 및 의료용 스캐너 사업은 임플란트의 정확한 식립을 도와 시술 성공율을 높임으로써 의료사고를 줄이는데 도움을 주고, 환자의 잇몸 스캔정보를 입력하면 임플란트 시술가이드의 제작과 환자 상태에 따른 적합한 임플란트 제품의 추천, 주문등을 통합한 플랫폼사업으로 선진국을 중심으로 확장하고 있는 사업분야임
중단
2021년 본 사업관련 솔루션을 보유한 회사와 소프트웨어 개발용역 계약을 체결하고 당사 전용 3D임플란트 소프트웨어개발을 진행하는 한편, 관련 회사를 통하여 3D임플란트 플랫폼을 중국시장에 판매하고자 하였으나, 2022년초 코로나19 여파로 중국 출입국이 자유롭지 못하게 되면서 대면 영업이 어렵게 되어 현재는 사업이 중단된 상태임
-

의료용스캐너사업

반도체 및 액츄에이터제조 장비사업
종속회사와 협업하여 당사 주력 사업 제품생산을 위한 설비를 개선하여 타사에 확대프로모션함과 동시에 반도체설비 분야에 신규진출하여 사업을 다각화하기 위함
반도체 및 액츄에이터제조 산업의 조립 및 검사장비 분야는 고도의 정밀도를 요하고 자동화를 통한 생산성 향상 및 원가절감을 위해 기업들이 투자하는 분야이나, 경기변화에 민감한 특성을 가지고 있음
중단
종속회사와 협업하여 관련 장비를 개발하고 판매하고자 하였으나, 경기변동에 민감한 수주 장비산업의 특성상 최근 경기침체에 직면하여 수요가 급격히 감소하였고, 사업 운영의 어려움을 겪던 중 종속회사의 지분을 최근 매각함에 따라 본 사업의 추진을 중단하였음
-

(7) 투자 및 예상 자금 소요액

신규사업
투자 총 소요액
연도별 소요액
자금소요내역
투자금조달원천
예상투자회수기간
비고

모바일용 OIS 엑츄에이터 제조
약 93억원
2021년 3.6억원 투자
설비 및 치공구 구매
당사 보유 자금, 영업활동으로 발생한 자금 3자배정 유상증자 납입대금(21-12-15)
3년
2021년 렌즈사업을 정리함에 따라 당사의 주력사업으로설비투자 및 치공구 구매를 진행하였음.

2022년 25.7억원 투자

차세대 OIS 엑츄에이터 개발
2023년 46.2억원투자

2024년 17.0억원 투자

3D 임플란트 플랫폼 사업
약 5억원
2021년 현금 5억원 지급(6회 분할하여 지급)
신제품 개발비용
당사 보유 자금
3년
제이엔드와 소프트웨어 개발용역 계약을 체결하여 중국 시장 진출을 노렸지만, 2022년초 코로나19여파로 중국 출입국이 자유롭지 못하게 되면서 영업이 어렵게 되어 현재는 사업이 중단된 상태임

의료용 스캐너 사업

소프트웨어 기반의 플랫폼 사업
약 68억원
2021년 구주 288,666주 인수(CB 10억원) 2022년 구주 573,334주 인수(현금 20억원) 2022년 신주 1,266,666주 인수(현금 38억원)
기술 보유 기업 지분 인수
당사 보유 제5회차 CB10억원 3자배정 유상증자 납입대금(21-12-15)
5년
지오소프트 지분 인수

핀테크 플랫폼 사업

차세대 모빌리티 사업

GIS 기반 철도, 선박 관제 및 블랙박스 사업

메타버스 솔루션 및 서비스

반도체 및 엑츄에이터 제조장비 사업
약 10억원
2022년 신주 200,000주 인수(현금 10억원)
기술 보유 기업 지분 인수
3자배정 유상증자 납입대금(21-12-15)
10년
㈜케이아이티이노베이션 지분 인수

모바일용 OIS 엑츄에이터 제조 및 차세대 OIS 엑츄에이터 개발 관련 총 투자 소요액은 약 93억원이며 연도별 소요액에 대한 상세 현황은 다음과 같습니다.

[모바일용 OIS 엑츄에이터 제조 및 차세대 OIS 엑츄에이터]

(단위 : 백만원)

구분
치공구
설비
합계
비고

2021년
364
-
364
조립용 지그, 조립기용 치공구, 검사기용 치공구, 검사설비

2022년
2,298
270
2,568
조립용 지그, 조립기용 치공구, 검사기용 치공구, 검사설비, 세정설비

2023년
3,111
1,507
4,618
조립용 지그, 조립기용 치공구, 검사기용 치공구, 검사설비, 세정설비

2024년
1,208
496
1,704
조립용 지그, 조립기용 치공구, 검사기용 치공구, 검사설비, 세정설비

또한 3D 임플란트 플랫폼 사업 및 의료용 스캐너 사업의 총 투자 소요액은 약 5억원이며 상세 내용은 다음과 같습니다.

[임플란트 플랫폼 사업 및 의료용 스캐너 사업]

(단위 : 백만원)

구분
일시
금액
비고

주식회사 제이엔드
2021-05
100
3D 이미지 변환 및 분석 소프트웨어 외 개발용역비 지급

2021-05
100

2021-06
130

2021-09
110

2021-11
110

이외의 소프트웨어 기반의 플랫폼 사업, 핀테크 플랫폼 사업, 차세대 모빌리티 사업, GIS 기반 철도, 선박 관제 및 블랙박스 사업, , 메타버스 솔루션 및 서비스, 반도체 및 엑츄에이터 제조장비 사업의 투자 소요 금액은 기술보유기업 지분을 인수하였으며, 상세 사항은 과거 타법인증권 취득 관련 공시를 참고해주시기 바랍니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 2002년 3월 광학 전자제품 전문 제조 법인으로 설립되었으며, 초기에는 캠코더, 디지털카메라, DVD 픽업 렌즈 및 모바일 렌즈 Assy 제품을 주력으로 생산, 판매 하였습니다. 이후 스마트폰용 고화소 광학 렌즈모듈을 개발 및 생산하였으며, 렌즈모듈에 이어 모바일용 카메라 모듈, AF/OIS 액츄에이터 등으로 사업을 확대하였습니다.이러한 사업의 확장 과정에서 2002년 8월에 중국 시장 및 현지공급을 확대하기 위해 중국 천진지역에 법인을 설립하였으며, 2011년 2월에는 베트남 빈푹 지역에 현지법인을 설립하고 카메라모듈, AF/OIS 액츄에이터, 렌즈모듈에 대한 생산 및 판매 활동을 추진하였습니다.하지만, 지난 2021년 9월 렌즈모듈 사업과 카메라모듈 사업의 중단을 결정하고 2021년 결산시 중단영업으로 분류하였습니다. 현재는 OIS 액츄에이터를 제조하는 VCM(OIS)사업을 주력으로 하고 있으며, 본 사업을 공시대상 사업부문으로 구분하였습니다. VCM(OIS)사업에 대한 당사 및 종속회사의 주요 역할은 다음과 같으며 23년도말 해화비나를 인수하여 OIS 사업에 박차를 가하고 있습니다.

사업부문
대상회사명
주요 역할
소재 지역

VCM(OIS)사업
해성옵틱스(주)
OIS 액츄에이터 개발
대한민국

해성비나 유한공사
OIS 액츄에이터 제조
베트남

천진해성광전자 유한공사
중국 천진 고객사에 대한 AF/OIS액츄에이터 품질, A/S 대응 등
중국

해화비나
OIS 액츄에이터 제조
베트남

(1) 산업의 특성(1)-1. 모바일 카메라 산업의 특성스마트폰 카메라 시장은 지속적인 성장을 보이고 있는 중요한 시장 중 하나로 산업 특성은 다음과 같습니다.

① 높은 수요 : 스마트폰은 대중적인 기기로서 많은 사용자들이 보유하고 있습니다. 이에 따라 스마트폰 카메라에 대한 수요 역시 높아지고 있습니다.

② 기술 개선 : 스마트폰 카메라 기술은 고화질, 고품질을 구현하기 위해 지속 개발되고 있습니다. 초점 조절, 광학 이미지 안정화(OIS), 대역폭 확장(BW) 등 다양한 기술들이 개발되고 있으며, 이를 바탕으로 더욱 높은 해상도와 품질의 사진 촬영이 가능해지고 있습니다.

③ 경쟁적인 시장 : 스마트폰 카메라 시장은 매우 경쟁적입니다. 각 제조사는 고객에게 더 나은 카메라 기능과 성능을 제공하기 위해 노력하고 있으며, 이를 위해 적극적으로 기술 개발과 연구를 진행하고 있습니다.

④ 대중화 : 스마트폰 카메라는 일반 대중에게 친숙한 기술입니다. 이에 따라 고급 카메라를 가진 전문적인 카메라 제품들과는 달리 보다 쉽게 사용할 수 있고, 더욱 편리한 사용성을 제공하고 있습니다.

⑤ 영향력 : 스마트폰 카메라는 일상 생활에서 많이 사용되는 기기 중 하나이기 때문에, 소비자의 취향과 라이프 스타일 등에 많은 영향을 미치고 있습니다. 이에 따라 스마트폰 카메라 시장은 매우 중요한 시장 중 하나로 자리 잡고 있습니다.

이러한 특성들은 스마트폰 카메라 시장을 더욱 발전시키며, 사용자들에게 보다 나은 카메라 기능을 제공할 것입니다.

ois개요

(1)-2. 산업의 성장성

전 세계적으로 모바일 카메라의 수요는 계속해서 증가하고 있으며, 이러한 수요 증가는 모바일 카메라 산업의 성장을 지속할 것으로 예상됩니다. 모바일 카메라의 액츄에이터는 모바일 디바이스에서 자동화 기술을 사용하여 움직임을 조종하는 핵심적인 부품 중 하나입니다. 모바일 액츄에이터는 모바일 기기의 다양한 기능을 가능케하고 더 나은 사용자 경험을 제공합니다. 모바일 액츄에이터의 성장성은 모바일 디바이스 산업과 밀접한 연관이 있습니다. 모바일 기기의 수요와 카메라수가 증가함에 따라 모바일 액츄에이터의 수요도 증가할 것으로 예상되며 인공지능 및 머신러닝과 같은 기술의 발전으로 모바일 액츄에이터의 스마트한 기능이 계속해서 개발될 것으로 예상됩니다.

5G서비스의 확대와 폴더블폰의 인기 등에 힘입어 수요는 증가하고 있으며 듀얼카메라와 트리플 카메라는 이미 보편화되어 전문용 카메라와 비슷한 고화질 이미지와 동영상을 촬영할 수 있습니다. 또한, 인공지능(AI) 및 머신러닝(Machine Learning) 등의 기술을 활용하여 스마트한 기능을 제공하고 AR(Augmented Reality) 및 VR(Virtual Reality) 등의 새로운 촬영 기술도 적용되고 있습니다.

(1)-3. 향후 전망

모바일 OIS(Optical Image Stabilization) 액츄에이터 시장은 스마트폰 카메라 기술의 발전과 함께 계속해서 성장할 것으로 예상됩니다. OIS액츄에이터는 스마트폰 카메라의 기본적인 요소이며, 고화질 사진과 동영상 촬영을 가능케하는 핵심 기술입니다.

모바일 OIS액츄에이터 시장에서는, OIS액츄에이터 기술이 더욱 세분화되어 선보이는 추세입니다. 예를 들어, 최근에는 "Super OIS"라는 기술이 개발되어, OIS액츄에이터 기술의 진동보상 범위를 더욱 확장시키는 등 더욱 발전하고 있습니다. 이에 고화소 및 고배율 카메라 채택이 늘어나고 이에 맞추어 OIS액츄에이터 기능에 대한 수요도 증가하고 있습니다.

또한, 모바일 OIS액츄에이터 시장에서는 카메라 모듈의 크기와 해상도가 더욱 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 따라, OIS가 더욱 중요한 역할을 하게 됩니다. 따라서, OIS액츄에이터 기술이 더욱 발전하고 높은 수준의 성능을 발휘할 수 있도록 개발되는 것이 중요합니다.

모바일 OIS액츄에이터 시장에서는 다양한 기업들이 경쟁을 펼치고 있습니다. 이에 따라, 기술의 발전 뿐만 아니라, 가격 경쟁력도 중요한 요소가 됩니다. 따라서, 향후에는 더욱 효율적인 기술과 경쟁력 있는 가격을 제시하는 기업이 시장에서 성공할 것으로 예상됩니다.

(1)-4. 경기 변동의 특성스마트폰 카메라 모듈 사업은 전체적으로는 성장하는 경향을 보이고 있지만, 경기 변동성이 높은 산업 중 하나입니다. 경기변동성이 높은 이유로는

첫째, 스마트폰 카메라 모듈 시장은 고도로 경쟁적인 산업이기 때문에, 경쟁 업체의 가격 경쟁과 기술 개발에 따라 시장 변동성이 크게 영향을 받습니다.

둘째, 새로운 기술과 제품 출시 사이클이 매우 짧은 데다가, 사용자들의 요구사항이 계속해서 변화하기 때문에, 카메라 모듈 제조사들은 매우 빠르게 기술을 개발하고 새로운 제품을 출시해야 합니다. 이에 따라, 시장에서 빠르게 변화하는 경향을 보입니다.

셋째, 대형 스마트폰 제조업체와 전문 카메라 모듈 제조업체 간의 경쟁도 심화되고 있습니다. 대형 스마트폰 제조업체는 자체적으로 카메라 모듈 제조 기술을 보유하고 있으며, 전문 카메라 모듈 제조업체들은 대형 스마트폰 제조업체와의 파트너십을 유지하면서 경쟁하고 있습니다.

넷째, 최근에는 중국 제조사들이 경쟁력 있는 가격으로 제품을 출시하는 등, 시장 구조가 더욱 복잡해지고 있습니다. 이에 따라, 경기 변동성이 더욱 크게 나타나고 있습니다.

(1)-5. 경쟁요소당사의 주력사업인 액츄에이터 사업은 OIS액츄에이터, Folded Zoom 액츄에이터와 같이 특별한 구동 특성을 바탕으로 하는 기구 설계 및 구조, 제조 공정, 제조 사양 등의 특허가 이미 주요 액츄에이터 제조사로부터 특허가 출원되어 있는 상태이고 동일사양을 대체할 수 있는 새로운 컨셉 및 구조의 제품이 개발되기 전까지는 신생 업체의 진입 장벽이 높은 편입니다.

또한, OIS액츄에이터의 경우 시장 진입을 위해서는 공정 및 품질 유지를 위한 초정밀, 소형 제품에 맞는 생산 노하우, 자금 능력, 고급 기술인력이 뒷받침되어야 하기에 최근 중국 내 신생 액츄에이터 제조사들 조차도 쉽게 진입할 수 없는 높은 진입장벽이 존재합니다.

(2) 회사의 현황(2)-1. 영업 개황

현재 당사의 주된 사업은 OIS 액츄에이터를 생산하는 VCM(OIS)사업으로 OIS 액츄에이터는 플래그십에서 보급형 모델로 확장되었으며 후면 카메라에서 전면카메라로 확대되어 카메라 고화소 경쟁의 필수 기술/부품으로 공급물량은 지속 확대될 것으로 예상하고 있습니다.

(2)-2. 시장의 특성당사의 주요 사업은 OIS 액츄에이터를 생산하는 VCM(OIS) 사업이며, VCM(OIS)사업은 전방산업인 스마트폰의 성장과 스마트폰에 탑재되는 카메라 모듈의 갯수와 성능 향상등에 따라 크게 좌우되는 특성을 가지고 있습니다.스마트폰 시장은 국내 대기업과 미국의 애플, 중국의 4대 메이커(화웨이, 샤오미, 오포, 비보)가 전체 스마트폰 시장의 80~90%의 시장점유율을 가지고 있으며, 스마트폰 메이커간제품 차별화등의 요소로 카메라 모듈의 고성능화, 고화소화 경쟁이 날로 치열해 지면서 트리플이상의 멀티카메라의 수요증가와 함께 중저가 스마트폰으로까지 고성능 카메라모듈에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 이에 따라 OIS 액츄에이터에 대한 수요 또한 지속적으로 증가하고 있습니다. 특히, 고성능 OIS 액츄에이터가 탑재되는 하이엔드 카메라모듈의 경우 당사의 고객사가 국내 대기업의 다른 벤더들과 함께 국내 대기업 물량에 대한 수주 경쟁을 하고 있으며, 당사의 고객사는 국내 대기업 이외에 중국, 미국, 일본의 스마트폰 메이커에도 카메라모듈 납품을 지속확대하고 있습니다.(2)-3. 신규사업 등의 내용 및 전망당사는 VCM(OIS)사업 일부 공정을 외주가공에서 내재화를 2023년 5월부터 본격적으로 시작하여 수익성을 크게 개선하였으며, VCM(OIS)사업에 연구개발 투자를 확대하여 새로운 방식의 액츄에이터를 개발하고 있습니다. 이를 통하여 신규시장에 진입함으로써 VCM(OIS)사업의 매출 확대와 수익 개선에 총력을 다할 예정입니다.또한, 당사는 VCM(OIS)사업 이외에 지리정보(GIS), 위치기반(LBS) 자체 솔루션을 바탕으로 다양한 위치기반 정보서비스를 제공할 수 있는 원천기술을 보유한 (주)지오소프트 지분 투자를 하고 사업 시너지를 창출할 수 있는 사업화 방안을 공동으로 모색하고 있습니다. 참고로 지오소프트에서는 지리 정보시스템과 위치기반 시스템을 기반으로 모빌리티 통합 관제 플랫폼을 개발하고 있으며 3D 가상공간 구축 장비를 개발하여 실제 세계와 동일한 공간을 실현하는 디지털트윈(Digital Twin) 플랫폼을 추진중에 있습니다.

또한, 당사는 지속성장을 위한 신성장 아이템으로 친환경적이고 미래지향적인 신사업 아이템을 지속 검토 추진하였으며 그로 인해 24년 1분기 중에 (주)티케이이엔에스를 인수하여 친환경 제습제 시장에 진출하였습니다. 단기적으로 전장 사업으로의 진출을 통한 사업포트폴리오 확장, 장기적으로는 신성장 동력을 적극 확대 추진하여 기업가치와 주주가치의 제고에 최선을 다할 계획입니다.그리고 수자원기술은 국가 지하수 관측망 점검정비와 수자원시설과 관련되는 토목공사와 상하수도시설에 대한 기술진단 등을 주 목적사업으로 영위하는 기술용역 전문회사를 인수하여 사업영역 확충을 통해 조사, 설계, 진단, 신재생에너지사업, 건설공사는 물론 수자원시설 운영 및 유지관리에 이르기까지 물산업 토탈솔루션 사업체계를 구축하였습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

(1) 주요 제품등의 현황

(단위 : 백만원, %)

품목
매출액 (2025년 1분기말)
매출비율
제품설명

VCM(OIS)사업
26,318
85.2%
스마트폰 카메라모듈에 탑재되는 부품

S/W, H/W 솔루션 개발 사업
418
1.4%
소프트웨어 개발용역 및 유지보수 외

차량용 제습제, 물 관련 사업 외
4,143
13.4%
점검정비 용역 및 차량용 제습제 외

합계
30,878
100.0%

주) 주요 품목의 매출금액은 연결재무제표를 기준으로 작성하였습니다.
(2) 주요 제품 등의 가격 변동 추이당사의 주력 제품인 AF/OIS액츄에이터는 ①SUB1과 SUB2 단품으로 납품 ②SUB1과 SUB2를 조립하여 납품(Main Assy) ③SUB1과 SUB2를 조립한 Main Assy에 렌즈모듈을 조립하여 납품 ④렌즈모듈 조립품에 적외선필터까지 조립하여 납품하는 4가지형태로 생산 및 납품하고 있습니다. 이 4가지 형태에 따라서 판매가격의 차이가 크며제품의 판매 비중에따라서 평균 판매 단가도 차이가 발생하게 됩니다.AF/OIS액츄에이터의 수요처인 국내 대기업은 당사를 포함한 몇개 업체를 외주 부품공급업체로 선정하여 물량을 배분하고 있으며, 신규 모델 발생시 업체간 견적을 비교하여 납품업체를 선정하고 있습니다. 따라서, 국내 대기업 벤더들간의 가격 경쟁 심화로 평균판매단가가 지속 하락하고 있으며, 초기 공급사 선정 이후에도 원재료 가격하락등에 따라 주기적으로 판매가격을 인하하는 구조로 운영되고 있습니다. 이에 당사는 업체간 경쟁이 심화되는 환경속에서도 수주 물량 확대를 위하여 원가절감 및 생산성을 향상시킬 수 있는 개선활동을 지속 추진하고 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

(1) 원재료에 관한 사항

(1)-1. 원재료 및 외주비 매입 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부분
매입유형
품목
용도
매입액
비율
비고

VCM(OIS)
원부재료
SUB1, 2 Assy 기구물 등
OIS 조립부품
16,661
100%
-

합계
16,661
100%
-

(1)-2. 원재료 가격 변동 추이AF/OIS 액츄에이터 제조를 위해 당사가 구매하는 원재료는 SUB1 Assy, SUB2 Assy, FPCB Assy, Lens모듈, 사출물, 프레스물 등이 있습니다. 원재료 제조업체와 원재료는 당사의 고객사인 국내 대기업에서 업체 및 부품 승인 과정을 거치며, 원재료의 가격은 액츄에이터의 스펙(Spec)이 변경될 때 가격 변동이 생기고, 이후 주기적으로 가격이 인하되는 구조로 변동됩니다.현재, 원재료의 수급 상황에 중대한 영향을 미칠만한 사유는 존재하지 않습니다.(2) 생산 및 생산설비에 관한 사항(2)-1. 생산능력

(단위: 천개)

제품
구분
제24기 1분기 (2025년 1분기)
제23기 (2024년)
제22기 (2023년)

생산 CAPA
VCM(OIS)
18,750
75,000
70,800

주1) VCM(OIS)사업의 액츄에이터 생산능력 산출 근거는 다음과 같습니다. - 액츄에이터 생산능력(CAPA) = 1 Line 당 생산 Capa(350천개) × 보유Line수 × 해당기간 월수 - 월 CAPA는 6,250K 입니다.주2) OIS 액츄에이터의 고도화로 인한 개당 생산 시간 증가로 월 생산 CAPA를 제21기 기준 5,900K에서 6,250K로 조정 하였습니다.(2)-2. 생산 실적

(단위: 천개)

구분
제24기 1분기(2025년 1분기)
제23기 (2024년)
제22기 (2023년)

VCM(OIS)
7,327
29,250
35,341

(2)-3. 가동률

(단위: 천개)

구분
생산능력
생산실적
평균가동률

VCM(OIS)
18,750
7,327
39.08%

주1) 가동률은 생산능력 대비 생산실적을 기준으로 산출하였습니다.주2) 생산능력은 당사 보유설비의 총생산능력으로서 생산 제품의 형태나 종류에 따른 일시적인 비가동설비의 생산능력(모델변경, 수리발생으로 인한 비가동)이 포함되어 있습니다.(2)-4. 생산설비에 관한 사항당사 및 연결대상 회사의 생산에 중요한 시설등으로는 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 차량운반구, 금형 등이 있으며 세부사항은 아래표와 같습니다.

(기준일 : 2025년3월31일)
(단위:천원)

구분
취득원가
정부보조금
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

토지
5,007,133
0
0
0
5,007,133

건물(*)
27,395,400
0
(7,033,587)
(1,003,827)
19,161,027

구축물
158,022
0
(80,047)
(8,687)
69,288

기계장치(*)
52,538,899
(16,213)
(28,441,130)
(10,700,085)
13,655,042

차량운반구(*)
3,896,591
0
(3,295,165)
(220,885)
308,601

공구와기구
730,811
(125,541)
(481,945)
(88,393)
67,029

비품
4,400,264
0
(3,721,060)
(395,788)
273,540

시설장치
1,321,780
0
(1,055,577)
(653)
265,550

금형
10,520,798
0
(10,329,772)
(179,834)
11,192

사용권자산(건물)
1,687,671
0
(395,030)
(822,623)
445,439

사용권자산(차량운반구)
980,452
0
(210,958)
(32,012)
587,380

건설중인자산
828,552
(19,000)
0
(532,452)
1,095,566

합계
109,466,373
(160,754)
(55,044,271)
(13,985,239)
40,946,787

주) 주요 생산설비의 대부분은 베트남법인에 있으며, 일부는 국내 및 중국 천진법인에 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

(1) 매출실적

당사의 매출은 주력사업인 AF/OIS 액츄에이터 매출과 주요 종속회사에서 진행하는 공장 자동화 설비, 소프트웨어 개발 용역 외 부분으로 구분 됩니다.

(단위 : 백만원)

매출유형
품목
제24기 1분기 (2025년 1분기)
제23기 (2024년)
제22기 (2023년)

AF/OIS 액츄에이터
수출
19,985
95,230
114,232

내수
73
8
31

소계
20,058
95,238
114,263

공장자동화 설비
수출
-
-
-

내수
-
-
259

소계
-
-
259

소프트웨어 개발 용역 외
수출
283
519
608

내수
135
3,553
5,966

소계
418
4,072
6,573

상품 및 기타매출
수출
-
-
-

내수
10,403
9,220
73

소계
10,403
9,220
73

합계
수출
20,268
95,750
114,840

내수
10,611
12,780
6,329

소계
30,878
108,530
121,169

주) 상기 매출실적은 연결 재무제표를 기준으로 작성되었습니다.

(2) 판매 경로 등당사의 제품은 다음의 경로를 통하여 판매되고 있습니다.

매출유형
품 목
구 분
판매경로

제품매출
AF/OIS액츄에이터
수출/내수
해외법인 ▷ 거래처 해외법인 ▷ 본사 ▷ 거래처

용역매출
소프트웨어 개발등
수출/내수
종속회사 ▷ 거래처

(3) 판매전략(3)-1. 국내 대기업에 대한 공급 입지 강화당사는 국내 대기업의 주력 생산시설이 위치한 베트남에 현지 법인을 설립하여, AF/OIS액츄에이터 생산체제를 구축하였습니다. 또한, 그동안 쌓아온 생산노하우와 국내대기업과의 신뢰관계를 바탕으로 품질관리를 더욱 더 철저히 하고, 납기를 준수하며 지속적인 원가절감 활동을 추진함으로써 당사의 입지를 더욱 강화해 나갈 것입니다.(3)-2. 생산 Capa 및 대응력 강화당사는 국내 대기업의 벤더중에서 가장 많은 OIS 액츄에이터 생산 Capa를 보유하고 있으며, 11여년에 걸친 액츄에이터 생산 노하우를 보유하고 있습니다. 따라서, OIS 액츄에이터가 플래그쉽 스마트폰을 넘어 중저가 스마트폰에도 탑재되어 수요가 증가되고 있으며, 증가되는 수요를 따라가기 위하여 OIS 액츄에이터 전문기업 (주)해화를 인수하는 등 적극적인 투자를 진행하였습니다. 이에 보유 Capa를 100% 활용하여 생산 대응함으로써 고객사의 신뢰를 더욱 공고히 할 것입니다.

(3)-3. 선행 기술 개발로 시장변화 대응

스마트폰은 라이프 사이클이 짧게는 6개월 이라고 할 정도로 모델의 단종 및 신규모델의 출시가 빈번하며, 신모델이 출시될 때마다 탑재되는 카메라 모듈의 수와 사양이 업그레이드되는 경향성을 가지고 있습니다.당사는 급변하는 시장환경에 대응하기 위하여 선도 기술을 개발 중이며, 고객사의 신규 양산 모델의 개발 및 양산 검증에 대하여 빠른 대응이 가능합니다. 향후에도 당사의 양산 및 개발에 대한 대응력을 지속적으로 유지, 발전시켜 검증된 개발, 양산의 신뢰를 바탕으로 시장의 선도적 제품 개발에 최선을 다할 것입니다.(4) 수주 현황당사의 수주는 제품의 특성상 단기 주문 생산으로 진행되며, 주요 고객과의 지속적인 거래관계로 고객의 생산계획에 따라 3개월 Forecast 및 1개월 P/O를 토대로 생산 납품하는 형태를 갖추고 있습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

당사 및 당사를 포함한 연결실체의 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재경그룹 주관으로 이루어지고 있습니다. 재경그룹은 영업그룹과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하여 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정분야에 관한 정책들을 문서화하여 제공하고 있습니다.
당사 및 당사를 포함한 연결실체의 시장위험과 위험관리에 대한 기본정책은 다음과 같으며 자세한 내용은 첨부된 연결재무제표에 주석사항 36. "위험관리"를 참고하시기바랍니다.
(1) 시장위험
(1)-1. 외환위험
당사 및 당사를 포함한 연결실체는 원자재 수입 및 제품 수출거래 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있으며 주요 거래 통화는 USD입니다.
외화 수급상 수출에 의한 외화유입액이 원부재료 수입 등에 의한 외화유출액보다 많으나, 차입금 등으로 인하여 외화포지션상 외화부채가 외화자산보다 많아 환율상승에 따른 평가손이 환리스크 관리의 주 대상입니다. 이에 당사 및 당사를 포함한 연결실체는 외화표시자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.
(1)-2. 가격위험
당사 및 당사를 포함한 연결실체는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 당사 및 당사를 포함한 연결실체 보유 지분 증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 당사가 보유하고 있는 상장주식(자사주)은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSDAQ 주가지수에 속해 있습니다.
(1)-3. 이자율 위험
당사 및 당사를 포함한 연결실체의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장기 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 당사 및 당사를 포함한 연결실체의 당기 및 전기의 변동금리 차입금은 주로 KRW와 USD로 표시된 상품입니다.
당사 및 당사를 포함한 연결실체의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.
(2) 신용위험
신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.
(2)-1. 위험관리
당사 및 당사를 포함한 연결실체는 거래당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사 및 당사를 포함한 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 회수가 지연되는 금융자산에 대해서는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.
(2)-2. 금융자산의 손상
당사 및 당사를 포함한 연결실체는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 자산을 보유하고 있습니다.
˙ 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권
˙ 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산
현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.
① 매출채권
당사 및 당사를 포함한 연결실체는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하며 기대신용손실율은 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출되고 있습니다.
매출채권의 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 당사 및 당사를 포함한 연결실체와 채무조정에 응하지 않는 경우, 12개월 이상 계약상 현금흐름을 지급하지 않는 경우 등이 포함됩니다.
매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고
있습니다.
② 상각후원가 측정 기타 금융자산
상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 관계사 대여금, 기타 미수금 등이 포함됩니다. 경영진은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 당사 및 당사를 포함한 연결실체의 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산은 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.
③ 당기손익-공정가치 측정 금융자산
당사 및 당사를 포함한 연결실체는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당기 현재 당사 및 당사를 포함한 연결실체의 관련 최대 노출금액은 해당 장부가액입니다.
(3) 유동성 위험
당사 및 당사를 포함한 연결실체는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.
경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금및현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 또한 당사 및 당사를 포함한 연결실체의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성비율을 내부 및 외부 감독기관등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리하고 있습니다.
유동성 위험분석에서는 당사 및 당사를 포함한 연결실체의 다음의 금융부채를 계약상 만기별로 구분합니다.
유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 금융보증계약 이외의 12개월 이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다. 금융보증계약은 즉시 지급을 요구받을 수 있으므로 계약금액 총액이 1년 미만 구분에 포함되어 있습니다.
당사 및 당사를 포함한 연결실체의 파생상품부채는 공정가치로 평가하며 1년 미만으로 구분하고 있습니다. 이러한 파생상품에 대해서는 순공정가치에 근거하여 관리하고 있으므로 계약상 만기가 현금흐름의 시기를 이해하기 위하여 필요하지 않기 때문입니다.
(4) 자본위험 관리
당사 및 당사를 포함한 연결실체의 자본위험 관리 목적은 계속기업으로서 존속능력을 유지하고, 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 극대화하는 것입니다. 당사 및 당사를 포함한 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.
˙ 모든 비파생 금융부채
˙ 순액 및 총액 결제 파생상품 중 계약상 만기가 현금흐름의 시기를 이해하기
위해 필요한 경우
(5) 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황
보고서 제출일 현재 파생상품 및 풋백옵션등은 해당사항이 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

(1) 경영상의 주요계약 등에 관한 사항당사는 보고서 제출일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비정상적인 중요계약은 없습니다.(2) 연구개발 활동에 관한 사항(2)-1. 연구개발 조직도

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

(2)-2. 연구개발 조직 운영 현황

부서명
운영현황

부설연구소
A/F, OIS 액츄에이터 개발 제조기술 개발

(2)-3. 연구 및 개발 인력 현황

(단위: 명)

직위
기초
증가
감소
기말

연구소장
1
-
-
1

전무, 이사
-
-
-
-

부장(수석연구원)
3
4
-
7

차장(책임연구원)
4
-
4
-

과장(선임연구원)
-
-
-
-

대리(전임연구원)
1
-
-
1

사원(연구원)
-
-
-
-

계
9
4
4
9

(2)-4. 연구 개발 비용

구 분
제24기 1분기 (2025년 1분기)
제23기 (2024년)
제22기 (2023년)

자산처리
재고자산
-
-
-

유형자산
-
-
-

무형자산
21,274
-199,582
1,018,521

비용처리
제조원가
155,614
756,302
865,027

판관비
889,342
856,523
394,244

합 계
1,066,230
1,413,243
2,277,792

(정부보조금)
-28,311
163,751
258,038

매출액
30,878,368
108,529,761
121,168,837

(매출액 대비 비율)
3.5%
1.3%
1.9%

주1) 연구개발비 및 매출액 대비 비율은 연결 재무제표를 기준으로 작성되었으며, 연결 종속회사의 연구개발 비용이 포함되어 있습니다.주2) 정부보조금은 중견기업재도약 사업비로 23년부터 24년도 까지 지원을 받고 있습니다.

(2)-5. 연구개발 실적당사의 연구개발 실적은 다음과 같으며, 기술,영업상 중대한 영향을 끼칠 것으로 판단되는 사항은 기재를 생략하였습니다. (2)-5-1. 의료용 내시경 렌즈 개발

① 1/18” CMOS 내시경 Lens 개발

구분
내용

1. 연구과제
1/18” CMOS 내시경 Lens 개발

2. 연구기관
해성옵틱스 부설연구소

3. 연구결과
-. 1/18” 카메라 모듈에 적용-. 비구면 5매로 구성-. 보유 기술-. 결상설계 프로그램을 이용한 해상도 최적화 및 공차 분석 검증-. 비구면 사출 정밀 성형 및 측정 기술

4. 기대효과
-. 초소형 센서에 적용되는 렌즈를 개발하여 향후 동일 센서에 개발이 용이함.

-. 비구면 5매를 사용하여 가격 경쟁력 확보 및 렌즈 소형화

5. 상품화 정보
-. 의료용 카메라 모듈 포함 제조사에 공급 가능

-. 자체 1회용 카메라 모듈로 제품화 진행

6. 개발기간
-. 2016.06~2021.07

② 무릎 관절용 일회용 내시경 개발

구분
내용

1. 연구과제
극초소형 카메라 모듈을 적용한 무릎 관절용 내시경 시스템 개발

2. 연구기관
해성옵틱스 부설연구소

3. 연구결과

-. 0.6Ø 렌즈 적용 카메라 모듈 개발-. 무릎 관절용 일회용 내시경 개발 [보유 기술]

-. 초소형 의료용 내시경 설계 기술-. 내시경 영상기반 병변 진단 Software 기술

- Android 기반 모바일용 진단 Application 개발

4. 기대효과
-. 카메라 모듈 제조기술력을 기반으로 카메라 기반 사업 영역 확장-. 다중 사용 제품의 전염성 질병의 불안감 해소

5. 상품화 정보
-. 의료용 카메라 모듈 포함 제조사에 공급 가능-. 의료용 1회용 내시경 제품화 완료

6. 개발기간
-. 2016.06~2021.05

③ 고해상도(4K) 피부 진단 카메라 시스템 개발

구분
내용

1. 연구과제
고해상도(4K) 피부 진단 카메라 시스템 개발

2. 연구기관
해성옵틱스 부설연구소

3. 연구결과

-. Mecro 렌즈 개발 (초점거리 5mm이내)

-. 피부 병변 진단용 Android Applicaion 개발

-. 4K 카메라 영상처리 시스템 개발

4. 기대효과
-. 카메라 모듈 제조기술력을 기반으로 카메라 기반 사업 영역 확장-. 피부 병변 자가진단 및 맞춤형 Care 솔루션 제공

5. 상품화 정보
-. 미용 업체 협업을 통한 시제품 제작 검토

6. 개발기간
-. 2019.06~2021.05

(2)-5-2. Vision Camera System 개발① 고해상도(25M) Machine Vision Camera System 개발

구분
내용

1. 연구과제
고해상도(25M) Machine Vision Camera System 개발

2. 연구기관
해성옵틱스 부설연구소

3. 연구결과

-. 비전 검사 시스템 개발(렌즈 단품 검사 장비)

-. 25MP 카메라 모듈 개발

-. FHD영상 123 Frame rate 지원

-. 4K 해상도 영상 29Ms의 인식 속도 지원

4. 기대효과

-. 카메라 모듈 제조기술력을 기반으로 카메라 기반 사업 영역 확장

-. 영상 처리 기술 혹보 및 자체 생산 라인 협업 개발 및 테스트를 통한 안정화 기술 확보

5. 상품화 정보
-. 자체 생산라인 적용 테스트 및 관계사 협업 테스트 진행

6. 개발기간
-. 2016.06~2021.05

(2)-5-3. Android System & Etc. 개발

① LTE-R 차상 무선장치개발

구분
내용

1. 연구과제
외주개발

2. 연구기관
해성옵틱스 부설연구소

3. 연구결과

-. Android 기반 철도용 차상 조작반 및 인터페이스 장치 개발

-. 철도 통신용 8CH, 16CH Network hub board 개발

4. 기대효과
-. 철도 인증 제품 개발 노하우를 확보하여 철도 및 선박용 품질 강화 제품 사업 영역 진출 기대

5. 상품화 정보
-. LTE-R 차상무선 통신장치 양산 공급(2022.2Q)

6. 개발기간
-. 2022.01~2022.04

② 스마트팜(식물재배기) 시스템 개발

구분
내용

1. 연구과제
외주개발

2. 연구기관
해성옵틱스 부설연구소

3. 연구결과

-. Android 기반 가정용 식물 재배기 시스템 개발

-. 가정용 식물 재배기 Auto control 기술 개발

-. 수위, 온도/습도, 미세먼지, 펌프, 카메라 영상 Streaming 기능 적용 개발

4. 기대효과
-. 가정용 식물 재배기 시장 성장에 따른 매출 증가 기대

5. 상품화 정보
-. 식물 재배기 PCBA 양산 공급(2022.2Q 예정)

6. 개발기간
-. 2021.09~2022.05

7. 기타 참고사항

(1) 지적재산권에 관한 사항

No.
구분
출원번호
등록번호
발명의 명칭
ITEM
기술분야
주무관청
존속기간

출원일자
등록일자
(예정)만료일

1
등록
10-2007-0034033
10-0853689
저조도용 카메라 모듈의 구조
자체개발
Mobile
특허청
2027-04-06

2007-04-06
2008-08-18

2
등록
10-2007-0028454
10-0869096
적외선 차단필터의 절단 가공 방법
자체개발
Mobile
특허청
2027-03-23

2007-03-23
2008-09-26

3
등록
10-2011-0142973
10-1312984
가시광 LED 카메라 보안 시스템
자체개발
Mobile
특허청
2031-12-27

2011-12-17
2013-09-24

4
등록
10-2014-0045022
10-1644781
홍채 인식 안경
자체개발
IoT
특허청
2034-04-15

2014-04-15
2016-07-27

5
등록
10-2014-0158880
10-1600507
카메라 유닛
국책과제
IoT
특허청
2034-11-14

2014-11-14
2016-02-29
(어레이렌즈모듈과 이것이 구비된 카메라유닛)
(3D입체영상 : 10044316)

6
등록
10-2014-0158881
10-1626749
어레이렌즈 제조장치와 어레이렌즈 제조방법
국책과제
IoT
특허청
2034-11-14

2014-11-14
2016-05-27
(3D입체영상 : 10044316)

7
등록
10-2014-0188775
10-1612738
카메라를 이용한 손가락 개수 검출 방법
자체개발
IoT
특허청
2034-12-24

2014-12-24
2016-04-08

8
등록
10-2015-0061381
10-1731632
오디오 비디오 브리징 시스템이 적용된 차량의 카메라 제어 장치 및 방법
국책과제
Automotive
특허청
2035-04-30

2015-04-30
2017-04-24
(AVB사업과제 : 10050675)

9
등록
10-2015-0061382
10-1657947
오디오 비디오 브리징 시스템이 적용된 차량의 메뉴 제어 장치 및 방법
국책과제
Automotive
특허청
2035-04-30

2015-04-30
2016-09-09
(AVB사업과제 : 10050675)

10
등록
10-2015-0062105
10-1743766
오디오 비디오 브리징 시스템이 적용된 차량의 착시현상 방지 장치 및 방법
국책과제
Automotive
특허청
2035-04-30

2015-04-30
2017-05-30
(AVB사업과제 : 10050675)

11
등록
10-2016-0007638
10-1715309
홍채 인식 장치
자체개발
Mobile
특허청
2036-01-21

2016-01-21
2017-03-06

12
등록
10-2016-0007639
10-1791463
홍채 인식 방법
자체개발
Mobile
특허청
2036-01-21

2016-01-21
2017-10-24

13
등록
10-2016-0020846
10-1762434
카메라 유닛
국책과제
IoT
특허청
2036-02-22

2016-02-22
2017-07-21
(3D입체영상 : 10044316)

14
등록
10-2016-0101686
10-1748418
홍채인식용 광학계
자체개발
IoT
특허청
2036-08-10

2016-08-10
2017-06-12

15
등록
10-2016-0165064
10-1889914
초소형 내시경 카메라 모듈 및 이를 구비하는 초소형 내시경
국책과제
Medical
특허청
2036-12-06

2016-12-06
2018-08-13
(WC300 R&D : S2429088)

16
등록
10-2016-0165072
10-1889921
니들형 내시경
국책과제
Medical
특허청
2036-12-06

2016-12-06
2018-08-13
(WC300 R&D : S2429088)

17
출원
10-2017-0050415
10-2054463
차량의 자율주행용 감지장치
국책과제
Automotive
특허청
2037-04-19

2017-04-19
2019-12-04
(WC300 R&D : S2429088)

18
출원
10-2017-0068700
10-2014128
카메라 모듈
자체개발
Mobile
특허청
2037-06-01

2017-06-01
2019-08-20

19
출원
10-2017-0144981
10-2025219
관절용 내시경
국책과제
Medical
특허청
2037-11-01

2017-11-01
2019-09-19
(WC300 R&D : S2429088)

20
출원
10-2017-0144982
10-2025220
관절용 내시경
국책과제
Medical
특허청
2037-11-01

2017-11-01
2019-09-19
(WC300 R&D : S2429088)

21
출원
10-2017-0144983
10-2025221
관절용 내시경
국책과제
Medical
특허청
2037-11-01

2017-11-01
2019-09-19
(WC300 R&D : S2429088)

22
출원
10-2017-0144984
10-2041114
관절용 내시경 재사용 방지 장치 및 방법
국책과제
Medical
특허청
2037-11-01

2017-11-01
2019-10-31
(WC300 R&D : S2429088)

23
PCT
PCT/KR2017/012292
10-2016-0165064
초소형 내시경 카메라 모듈 및 이를 구비하는 초소형 내시경
국책과제
Medical
특허청
2036-12-06

출원
2016-12-06
2017-11-02
(WC300 R&D : S2429088)

24
PCT
PCT/KR2017/012293
10-2016-0165072
니들형 내시경
국책과제
Medical
특허청
2036-12-06

출원
2016-12-06
2017-11-02
(WC300 R&D : S2429088)

25
등록
10-2017-0180540
10-2354229
무인 비행체의 비행 제어장치 및 그 방법
국책과제
IoT
특허청
2037-12-27

2017-12-27
2022-01-18
(Drone사업과제 : 10062474)

26
등록
10-2018-0027350
10-2039326
소형 광학계
자체개발
Mobile
특허청
2038-03-08

2018-03-08
2019-10-28

27
등록
10-2018-0104719
10-2315284
관절용 내시경
국책과제
Medical
특허청
2038-09-03

2018-09-03
2021-10-14
(방수구조)
(WC300 R&D : S2429088)

28
등록
10-2018-0104720
10-2315285
관절용 내시경
국책과제
Medical
특허청
2038-09-03

2018-09-03
2021-10-14
(재사용 방지구조)
(WC300 R&D : S2429088)

29
등록
10-2018-0147836
10-2107319
차량용 카메라 모듈 테스트 장치
국책과제
Automotive
특허청
2038-11-26

2018-11-26
2020-07-27
(WC300 R&D : S2429088)

30
미국등록
16/339,280
US11,278,193 B2
초소형 내시경 카메라 모듈 및 이를 구비하는 초소형 내시경
국책과제
Medical
특허청
2039-04-03

2019-04-03
2022-03-22
(WC300 R&D : S2429088)

31
미국출원
16/339,347
-
니들형 내시경
국책과제
Medical
특허청
2039-04-03

2019-04-03
-
(WC300 R&D : S2429088)

32
등록
10-2019-0109535
10-2343521
관절용 내시경
국책과제
Medical
특허청
2039-09-04

2019-09-04
2021-12-22
(WC300 R&D : S2429088)

33
등록
10-2019-0109536
10-2354230
관절용 내시경
국책과제
Medical
특허청
2039-09-04

2019-09-04
2022-01-21
(WC300 R&D : S2429088)

34
등록
10-2019-0109537
10-2315286
관절용 내시경
국책과제
Medical
특허청
2039-09-04

2019-09-04
2021-10-21
(WC300 R&D : S2429088)

35
등록
10-2019-0149260
10-2315287
관절용 내시경
국책과제
Medical
특허청
2039-11-20

2019-11-20
2021-10-14
(WC300 R&D : S2429088)

36
등록
10-2015-0119670
10-1667394
파지 및 착용 가능한 휴대용 단말기 흔들림
특허양수도
Mobile
특허청
2035-08-25

2015-08-25
2016-10-12
보정장치

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(1) 요약 연결 재무제표

(단위: 원)

구분
제24기 1분기말 (2025년 1분기말)
제23기 기말 (2024년 기말)

[유동자산]
38,930,146,020
48,444,922,581

현금및현금성자산
10,389,647,858
9,608,695,228

단기금융상품
-
12,000,000,000

매출채권및기타채권
20,856,746,788
19,119,074,721

계약자산
1,516,100,249
1,016,893,398

재고자산
3,906,890,812
4,958,056,863

기타유동자산
1,732,874,586
1,214,296,607

당기법인세자산
201,348,660
181,423,510

매각예정비유동자산
-
0

당기손익공정가치측정금융자산(유동)
326,537,067
346,482,254

[비유동자산]
68,553,570,878
68,806,800,916

장기금융상품
145,237,163
145,849,855

매출채권및기타채권(비유동)
109,313,225
109,313,225

당기손익공정가치측정금융자산(비유동)
6,565,545,065
6,565,545,065

관계기업투자주식
3,411,598,594
2,947,692,652

투자부동산
3,232,842,030
3,232,842,030

유형자산
40,946,787,684
40,274,296,557

무형자산
10,156,129,333
10,116,744,507

기타비유동금융자산
3,309,249,330
2,627,845,754

기타비유동자산
676,868,454
2,786,671,271

이연법인세자산
-

자산총계
107,483,716,898
117,251,723,497

[유동부채]
75,551,369,574
79,616,234,862

[비유동부채]
18,601,288,723
18,218,905,826

부채총계
94,152,658,297
97,835,140,688

[지배기업 소유주지분]
5,537,171,450
10,219,158,357

자본금
12,726,599,000
12,726,599,000

기타불입자본
79,085,075,746
79,269,589,126

이익잉여금
(90,525,025,536)
(85,851,015,581)

기타자본구성요소
4,250,522,240
4,073,985,812

[비지배지분]
7,793,887,151
9,197,424,452

자본총계
13,331,058,601
19,416,582,809

구분
2025년 1월 1일 ~ 2025월 3월31일
2024년 1월 1일 ~ 2024월 12월31일

연결매출액
30,878,367,876
108,529,760,932

영업이익
(3,237,127,479)
(13,393,025,046)

연결당기순이익(손실)
(6,414,532,443)
(35,273,948,456)

지배기업소유주지분
(4,497,473,527)
(27,835,466,823)

비지배지분
(1,390,662,654)
(7,438,481,633)

기본주당순이익(손실) (단위:원)
(197)
(1,095)

연결에 포함된 회사수
6
6

(2) 연결대상회사의 변동

사업연도
NO.
당기연결에포함된 회사
전기 대비 연결에 추가된 회사
전기 대비 연결에서제외된 회사

제24기
-
-
-
-

제23기
1
천진해성광전자 유한공사
-
-

2
해성비나
-
-

3
(주)지오소프트
-
-

4
㈜해화와 그 종속기업
-
-

5
(주)티케이이엔에스
(주)티케이이엔에스
-

6
수자원기술(주)
수자원기술(주)
-

제22기
1
천진해성광전자 유한공사
-
-

2
해성비나
-
-

3
(주)지오소프트
-
-

4
㈜해화와 그 종속기업
㈜해화와 그 종속기업

5
-
-
(주)케이아이티이노베이션과 그 종속기업

(3) 요약 별도 재무제표

(단위 : 원)

구분
제24기 1분기말 (2025년 1분기말)
제23기 기말 (2024년 기말)

[유동자산]
19,009,209,980
16,963,498,367

현금및현금성자산
461,391,588
2,182,918,757

단기금융상품
-
0

당기손익공정가치금융자산
261,773,117
281,718,304

매출채권및기타채권
17,462,227,044
14,063,223,424

재고자산
231,643,251
0

기타유동자산
577,240,740
422,568,102

기타금융리스채권(유동)

당기법인세자산
14,934,240
13,069,780

[비유동자산]
41,981,246,562
42,069,351,453

장기금융상품
-
0

매출채권및기타채권
-
0

당기손익공정가치금융자산
42,000,000
42,000,000

기타포괄공정가치금융자산
-
0

종속기업투자주식
34,432,797,960
34,432,797,960

관계기업투자주식
3,257,123,439
3,257,123,439

투자부동산
3,232,842,030
3,232,842,030

유형자산
498,698,412
558,603,183

무형자산
288,155,418
300,861,948

기타비유동자산
216,340,930
213,124,948

당기법인세자산
-
0

순확정급여자산
13,288,373
31,997,945

자산총계
60,990,456,542
59,032,849,820

[유동부채]
24,482,302,437
21,611,858,812

[비유동부채]
9,115,236,313
8,719,759,022

부채총계
33,597,538,750
30,331,617,834

자본금
12,726,599,000
12,726,599,000

기타불입자본
83,398,551,472
83,395,939,499

이익잉여금
(70,271,340,525)
(68,960,414,358)

기타자본구성요소
1,539,107,845
1,539,107,845

자본총계
27,392,917,792
28,701,231,986

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법

구 분
2025년 1월 1일 ~ 2025월 3월31일
2024년 1월 1일 ~ 2024월 12월31일

매출액
7,693,704,320
25,842,533,608

영업이익
(488,698,757)
(5,906,865,298)

당기순이익(손실)
(1,304,178,419)
(18,409,383,116)

기본주당순이익(손실) (단위: 원)
(51)
(723)

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 24 기 1분기말 2025.03.31 현재

제 23 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 24 기 1분기말
제 23 기말

자산

유동자산
38,930,146,020
48,444,922,581

현금및현금성자산
10,389,647,858
9,608,695,228

단기금융상품

12,000,000,000

매출채권 및 기타채권
20,856,746,788
19,119,074,721

계약자산
1,516,100,249
1,016,893,398

재고자산
3,906,890,812
4,958,056,863

기타유동자산
1,732,874,586
1,214,296,607

당기법인세자산
201,348,660
181,423,510

당기손익공정가치측정금융자산
326,537,067
346,482,254

비유동자산
68,553,570,878
68,806,800,916

장기금융상품
145,237,163
145,849,855

매출채권및기타채권
109,313,225
109,313,225

당기손익공정가치측정금융자산
6,565,545,065
6,565,545,065

관계기업투자주식
3,411,598,594
2,947,692,652

투자부동산
3,232,842,030
3,232,842,030

유형자산
40,946,787,684
40,274,296,557

무형자산
10,156,129,333
10,116,744,507

기타비유동금융자산
3,309,249,330
2,627,845,754

기타비유동자산
676,868,454
2,786,671,271

자산총계
107,483,716,898
117,251,723,497

부채

유동부채
75,551,369,574
79,616,234,862

매입채무 및 기타채무
26,086,656,377
24,945,672,571

계약부채
4,857,855,992
5,969,919,844

단기차입금
16,844,958,637
22,316,741,164

당기손익공정가치측정금융부채
5,607,639,044
5,206,015,159

전환사채(유동)
9,304,305,749
8,409,683,138

상환전환우선주부채
230,901,045
206,729,205

신주인수권부사채
230,439,107
227,720,786

기타유동부채
930,470,207
852,129,800

유동충당부채
10,907,405,880
10,907,405,880

유동성리스부채
550,737,536
574,217,315

비유동부채
18,601,288,723
18,218,905,826

장기차입금
4,583,228,504
4,837,041,597

전환사채(비유동)
9,779,486,351
9,324,425,002

기타비유동금융부채
703,409,803
634,062,435

순확정급여부채
1,769,964,349
1,505,213,487

이연법인세부채
351,192,469
385,328,795

비유동충당부채
630,699,636
630,201,967

비유동성리스부채
782,126,843
901,451,775

기타비유동부채
1,180,768
1,180,768

부채총계
94,152,658,297
97,835,140,688

자본

지배기업 소유주지분
5,537,171,450
10,219,158,357

자본금
12,726,599,000
12,726,599,000

기타불입자본
79,085,075,746
79,269,589,126

결손금
(90,525,025,536)
(85,851,015,581)

기타자본구성요소
4,250,522,240
4,073,985,812

비지배지분
7,793,887,151
9,197,424,452

자본총계
13,331,058,601
19,416,582,809

부채 및 자본 총계
107,483,716,898
117,251,723,497

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 24 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 23 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

제 24 기 1분기
제 23 기 1분기

3개월
누적
3개월
누적

I. 매출액
30,878,367,876
30,878,367,876
31,970,426,413
31,970,426,413

II. 매출원가
29,337,408,648
29,337,408,648
27,121,009,503
27,121,009,503

III. 매출총이익
1,540,959,228
1,540,959,228
4,849,416,910
4,849,416,910

IV. 판매비와관리비
4,778,086,707
4,778,086,707
3,252,997,223
3,252,997,223

1. 판매비
219,453,916
219,453,916
168,949,478
168,949,478

2. 관리비
4,558,632,791
4,558,632,791
3,084,047,745
3,084,047,745

V. 영업이익(손실)
(3,237,127,479)
(3,237,127,479)
1,596,419,687
1,596,419,687

VI. 금융손익
(1,727,976,596)
(1,727,976,596)
1,129,711,443
1,129,711,443

1. 금융수익
633,258,859
633,258,859
3,584,182,699
3,584,182,699

2. 금융비용
2,361,235,455
2,361,235,455
2,454,471,256
2,454,471,256

VII. 기타손익
475,520,565
475,520,565
445,289,122
445,289,122

1. 기타수익
549,950,150
549,950,150
642,837,806
642,837,806

2. 기타비용
74,429,585
74,429,585
197,548,684
197,548,684

VIII. 지분법이익(손실)
(1,957,182,048)
(1,957,182,048)
94,927,366
94,927,366

IX. 법인세비용차감전순이익(손실)
(6,446,765,558)
(6,446,765,558)
3,266,347,618
3,266,347,618

X. 법인세비용(수익)
(32,233,115)
(32,233,115)
(8,937,463)
(8,937,463)

XI. 당기순이익(손실)
(6,414,532,443)
(6,414,532,443)
3,275,285,081
3,275,285,081

ⅩII.기타포괄손익
526,396,262
526,396,262
(555,600,717)
(555,600,717)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목
321,435,768
321,435,768
(4,170,999)
(4,170,999)

1. 확정급여제도의 재측정요소
(6,747,748)
(6,747,748)
(4,170,999)
(4,170,999)

2. 지분법이익잉여금
328,183,516
328,183,516

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목
204,960,494
204,960,494
(551,429,718)
(551,429,718)

1. 해외사업장환산외환차이
204,960,494
204,960,494
(551,429,718)
(551,429,718)

ⅩIII. 총포괄이익(손실)
(5,888,136,181)
(5,888,136,181)
2,719,684,364
2,719,684,364

ⅩⅣ. 당기순이익(손실)귀속

지배기업 소유주지분
(4,995,445,723)
(4,995,445,723)
2,954,212,462
2,954,212,462

비지배지분
(1,419,086,720)
(1,419,086,720)
321,072,619
321,072,619

ⅩⅤ. 총포괄이익(손실)귀속

지배기업 소유주지분
(4,497,473,527)
(4,497,473,527)
2,417,405,144
2,417,405,144

비지배지분
(1,390,662,654)
(1,390,662,654)
302,279,220
302,279,220

ⅩⅥ. 주당이익(손실)

1. 기본주당이익(손실) (단위 : 원)
(197)
(197)
126
126

2. 희석주당이익(손실) (단위 : 원)
(197)
(197)
126
126

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 24 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 23 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
비지배지분
자본 합계

자본금
기타불입자본
결손금
기타자본구성요소
지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2024.01.01 (기초자본)
12,726,599,000
79,665,588,333
(57,685,856,191)
5,237,553,397
39,943,884,539
3,477,197,541
43,421,082,080

총포괄손익:

당기순이익(손실)

2,954,212,462

2,954,212,462
321,072,619
3,275,285,081

확정급여제도의 재측정요소

(4,170,999)

(4,170,999)

(4,170,999)

지분법이익잉여금변동

해외사업환산손익

(532,636,319)
(532,636,319)
(18,793,399)
(551,429,718)

소유주와의 거래:

주식보상비용

80,059,402

80,059,402
24,331,215
104,390,617

종속기업 취득

573,669,664
573,669,664

주식발행비용

(7,520,263)

(7,520,263)
(3,050,017)
(10,570,280)

2024.03.31 (기말자본)
12,726,599,000
79,738,127,472
(54,735,814,728)
4,704,917,078
42,433,828,822
4,374,427,623
46,808,256,445

2025.01.01 (기초자본)
12,726,599,000
79,269,589,126
(85,851,015,581)
4,073,985,812
10,219,158,357
9,197,424,452
19,416,582,809

총포괄손익:

당기순이익(손실)

(4,995,445,723)

(4,995,445,723)
(1,419,086,720)
(6,414,532,443)

확정급여제도의 재측정요소

(6,747,748)

(6,747,748)

(6,747,748)

지분법이익잉여금변동

328,183,516

328,183,516

328,183,516

해외사업환산손익

176,536,428
176,536,428
28,424,066
204,960,494

소유주와의 거래:

주식보상비용

2,611,973

2,611,973

2,611,973

종속기업 취득

(187,125,353)

(187,125,353)
(12,874,647)
(200,000,000)

주식발행비용

2025.03.31 (기말자본)
12,726,599,000
79,085,075,746
(90,525,025,536)
4,250,522,240
5,537,171,450
7,793,887,151
13,331,058,601

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 24 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 23 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

제 24 기 1분기
제 23 기 1분기

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
(3,324,574,187)
(1,997,873,568)

1. 영업에서 창출된 현금
(3,044,756,248)
(1,785,658,610)

(1) 당기순이익(손실)
(6,414,532,443)
3,275,285,081

(2) 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산
5,179,834,068
3,574,307,295

법인세비용(수익)
(32,233,115)
(8,937,463)

이자비용
1,319,929,392
1,068,566,613

퇴직급여
230,163,132
149,505,324

유형자산감가상각비
1,103,361,273
1,810,861,156

무형자산상각비
277,491,521
218,524,309

외화환산손실
560,666,983
509,486,228

재고자산평가손실
395,641
(483,946,787)

대손상각비
(285,790,109)

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
19,945,187
62,884,105

리스처분손실
25,746,303
469,159

유형자산처분손실

125,402,916

주식보상비용
2,611,973
104,390,617

기타의대손상각비
363,839

지분법손실
1,957,182,048

잡손실

17,101,118

(3) 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감
(514,389,985)
(2,263,833,312)

이자수익
(116,626,296)
(6,032,036)

외화환산이익
(285,639,039)
(996,348,292)

사채상환이익

(191,129,858)

대손충당금환입
(4,669,844)

지분법이익

(94,927,366)

당기손익공정가치측정금융자산처분이익
(20,000,000)
(973,884,747)

잡이익
(87,454,806)
(1,511,013)

(4) 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동
(1,295,667,888)
(6,371,417,674)

매출채권의 감소(증가)
(1,000,604,116)
354,938,212

계약자산의 감소(증가)
(499,206,851)

미수금의 감소(증가)
(577,631,621)
(642,453,062)

미수수익의 감소(증가)
18,633,873
22,548,025

선급금의 감소(증가)
(787,316,608)
785,428,214

선급비용의 감소(증가)
(123,995,365)
(117,455,614)

재고자산의 감소(증가)
1,014,441,743
1,833,220,237

부가세대급금의 감소(증가)
(98,861,313)
(84,558,403)

매입채무의 증가(감소)
4,264,575,927
(6,542,826,176)

계약부채의 증가(감소)
(1,112,063,852)

이연수익의 증가(감소)

(35,412,009)

미지급금의 증가(감소)
(2,356,307,442)
(317,948,405)

장기미지급금의 증가(감소)
1,860,055
(12,551,665)

선수금의 증가(감소)
181,024,741
(377,113,102)

예수금의 증가(감소)
(73,781,599)
(289,733,592)

부가세예수금의 감소(증가)
(30,911,901)
(11,051,468)

미지급비용의 증가(감소)
(143,422,334)
(754,217,152)

퇴직연금운용자산의 감소(증가)
165,973,956
(120,000,000)

퇴직금의 지급
(139,939,641)
(63,550,857)

당기법인세자산의 감소(증가)
1,864,460
1,176,435

당기법인세부채의 증가(감소)

142,708

2. 이자의 수취
119,808,449
432,287

3. 이자의 지급
(378,972,305)
(215,255,950)

4. 법인세의 환급(납부)
(20,654,083)
2,608,705

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
7,483,477,667
(2,989,881,869)

1. 투자활동으로 인한 현금 유입액
12,086,123,792
2,043,391,050

단기금융상품의 감소
12,000,000,000

장기금융상품의 감소
112,692

당기손익공정가치측정금융자산의 처분

999,990,000

기계장치의 처분

1,035,137,414

차량운반구의 처분

7,263,636

보증금의 감소
56,011,100
1,000,000

기타보증금의 감소
30,000,000

2. 투자활동으로 인한 현금 유출액
(4,602,646,125)
(5,033,272,919)

장기금융상품의 증가
(180,000)

장기대여금의 증가

(10,000,000)

당기손익공정가치측정금융자산의 취득
(2,292,904,474)

기계장치의 취득
(116,641,827)
(4,288,837,061)

비품의 취득
(12,571,819)
(454,545)

공구와기구의 취득
(37,220,933)

건설중인자산의 취득
(1,206,902,272)

소프트웨어의 취득

(3,750,000)

개발비의 취득
(150,274,600)
(130,804,971)

산업재산권의 취득
(23,565,900)

종속기업의 지배력 취득으로 인한 순현금흐름

(578,193,542)

임차보증금의 증가
(274,884,300)
(20,800,000)

기타보증금의 증가
(487,500,000)
(432,800)

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
(3,455,481,181)
514,200,369

1. 재무활동으로 인한 현금 유입액
7,778,684,470
22,516,820,941

단기차입금의 차입
6,542,828,368
22,510,820,941

전환사채의 발행
1,000,000,000

유동성리스채권의 회수
11,678,202
6,000,000

장기차입금의 차입
144,177,900

임대보증금의 증가
80,000,000

2. 재무활동으로 인한 현금 유출액
(11,234,165,651)
(22,002,620,572)

단기차입금의 상환
(10,988,194,599)
(21,460,916,043)

유동성장기차입금의 상환
(45,790,000)
(126,328,040)

장기차입금의 상환

(314,188,463)

유동성리스부채의 상환
(77,537,793)
(90,617,746)

리스부채의 상환
(111,035,369)

임대보증금의 감소
(11,607,890)

주식발행비용

(10,570,280)

IV. 현금및현금성자산의 증가(감소)
703,422,299
(4,473,555,068)

V. 기초 현금및현금성자산
9,608,695,228
8,310,366,159

외화표시 현금의 환율변동효과
77,530,331
113,840,647

VI. 기말의 현금및현금성자산
10,389,647,858
3,950,651,738

3. 연결재무제표 주석

제24기 1분기 2025년 1월 1일부터 2025년 03월 31일까지

제23기 1분기 2024년 1월 1일부터 2024년 03월 31일까지

해성옵틱스 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항(1) 지배기업의 개요
기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 해성옵틱스 주식회사(이하 "회사")는 광학 렌즈의 제조, 판매를 주요 사업으로 2002년 3월 25일에 설립되었으며, 2013년 11월 6일에 코스닥시장에 상장하였습니다. 회사의 주요사업은 스마트폰용 카메라모듈에 탑재되는 AF/OIS 액츄에이터를 제조, 판매하는 사업입니다. 본사는 경기도 화성시 봉담읍에 위치하고 있으며, 화성시 본사와 용인시 기흥구에 지점을 두고 있습니다. 회사는 수차례의 유ㆍ무상증자 등을 통하여 당분기말 현재의 자본금은 보통주 12,726,599천원이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주주명
당분기말
전기말

주식수
지분율
주식수
지분율

오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호
6,400,000
25.14%
6,400,000
25.14%

이스페이스인베스텍㈜
1,368,496
5.38%
1,368,496
5.38%

이재선
1,081,367
4.25%
1,240,155
4.87%

최미숙
645,891
2.54%
527,042
2.07%

전상중
502,341
1.97%
-
-

㈜옵트론텍
353,773
1.39%
353,773
1.39%

해성인베스트먼트㈜
55,284
0.22%
97,642
0.38%

하인현
170,428
0.67%
170,428
0.67%

박명준
349,424
1.37%
-
-

정익수
341,499
1.34%
-
-

이승희
160,000
0.63%
160,000
0.63%

염혜자
118,000
0.46%
118,000
0.46%

이을성
50,000
0.20%
100,000
0.39%

이재곤
7,581
0.03%
7,581
0.03%

자기주식(*1)
32,061
0.13%
32,061
0.13%

기타 소액주주
13,817,053
54.28%
14,878,020
58.45%

합계
25,453,198
100%
25,453,198
100%

(*1) 자기주식은 감자 후 당사가 보유한 29,363주에 단수주 2,698주를 추가한 숫자입니다. 단수주대금은 2024년 01월 15일에 예탁원을 통하여 주주들에게 지급완료 하였습니다.(2) 종속기업의 개요1) 현황종속기업의 현황은 다음과 같습니다.<당분기말>

기업명
지분율(%)
소재지
업종
지배력판단근거

해성비나 유한책임회사
100%
베트남
OIS액츄에이터 생산 및 판매
의결권 과반수 보유

천진해성광전자 유한공사
100%
중국
제품검사 및 A/S
의결권 과반수 보유

(주)지오소프트
52.28%
대한민국
S/W, H/W 개발 및 판매
의결권 과반수 보유

(주)해화와 그 종속기업(*1)
71.15%
대한민국,베트남
전자제품 제조 및 판매
의결권 과반수 보유

(주)티케이이엔에스
50.8%
대한민국
전자제품 제조 및 판매
의결권 과반수 보유

수자원기술(주)
51.4%
대한민국
지하수관측망사업
의결권 과반수 보유

(*1) (주)해화는 HAEHWA VINA CO.,LTD.의 지분 100%를 소유하고 있습니다.<전기말>

기업명
지분율(%)
소재지
업종
지배력판단근거

해성비나 유한책임회사
100%
베트남
OIS액츄에이터 생산 및 판매
의결권 과반수 보유

천진해성광전자 유한공사
100%
중국
제품검사 및 A/S
의결권 과반수 보유

(주)지오소프트
52.28%
대한민국
S/W, H/W 개발 및 판매
의결권 과반수 보유

(주)해화와 그 종속기업(*1)
71.15%
대한민국,베트남
전자제품 제조 및 판매
의결권 과반수 보유

(주)티케이이엔에스(*2)
48.66%
대한민국
전자제품 제조 및 판매
의결권 과반수 보유

수자원기술(주)(*3)
51.4%
대한민국
지하수관측망사업
의결권 과반수 보유

(*1) (주)해화는 HAEHWA VINA CO.,LTD.의 지분 100%를 소유하고 있습니다.(*2) 전기 중 (주)티케이이엔에스의 지분 50.10%를 취득하여 지배력을 획득하였습니다. 그 이후 유상증자 및 출자전환으로 지분이 48.66%로 되었으며,
의결권 위임 등을 통한 실질지배력은 유지하고 있어 종속기업에 포함하였습니다.
(*3) 전기 중 수자원기술(주)의 지분 51.40%를 취득하여 지배력을 획득하였습니다.

2) 요약재무정보종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

기업명
당분기말
당분기

자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

해성비나 유한책임회사
31,243,230
21,642,307
9,600,923
23,560,624
112,075
186,094

천진해성광전자 유한공사
1,145,997
1,550,818
(404,821)
81,442
4,680
3,902

(주)지오소프트
9,178,100
12,536,078
(3,357,978)
417,693
(385,698)
(385,698)

(주)해화와 그 종속기업
25,427,569
28,975,452
(3,547,883)
3,489,984
(2,142,850)
(2,044,342)

(주)티케이이엔에스
3,397,196
4,165,776
(768,580)
221,111
(355,057)
(355,057)

수자원기술(주)
40,181,948
20,519,089
19,662,859
3,204,615
(1,118,178)
(1,118,178)

<전기>

(단위: 천원)

기업명
전기말
전분기

자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

해성비나 유한책임회사
35,333,497
23,324,030
12,009,467
24,802,081
1,368,971
892,417

천진해성광전자 유한공사
1,158,007
1,566,730
(408,723)
171,829
2,598
(7,147)

(주)지오소프트
9,386,602
12,358,883
(2,972,281)
1,677,453
293,125
293,125

(주)해화와 그 종속기업
22,718,600
24,222,141
(1,503,541)
5,878,636
627,894
562,763

(주)티케이이엔에스(*1)
3,948,156
4,361,678
(413,522)
-
-
-

수자원기술(주)(*2)
43,506,330
22,725,292
20,781,038
-
-
-

(*1) (주)티케이이엔에스는 전1분기말에 취득하여 손익정보는 기재하지 않았습니다.(*2) 수자원기술(주)는 전반기말에 취득하여 손익정보는 기재하지 않았습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 분기연결재무제표 작성기준

당사와 당사의 종속기업(이하 "연결회사")의 연결재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간연결재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2024년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시' : 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

2.2 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

중간재무제표를 작성함에 있어 경영진은 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치는 판단을 하여야 하며(추정과 관련된 사항은 제외), 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정치와 관련 가정은 과거 경험 및 관련이 있다고 여겨지는 기타 요인에 근거합니다. 또한 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.

추정과 기초적인 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.

(1) 추정 불확실성의 주요 원천

차기 회계연도 내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 수정사항을 야기할 수 있는 중요한 위험요소를 가지고 있는 보고기간 말 현재의 미래에 관한 주요 가정 및 기타 추정불확실성의 주요 원천은 다음과 같습니다.

1) 법인세

당기법인세 및 이연법인세에 대하여 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법을 사용하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율로 측정하고 있습니다. 그러나 실제 미래 최종 법인세부담은 보고기간말 현재 인식한 관련자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종 법인세효과가 확정된 시점의 당기법인세및 이연법인세자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다.

2) 손실충당금

기대신용손실을 측정할 때 연결회사는 합리적이고 뒷받침할 수 있는 미래전망정보를이용하며, 그러한 정보는 서로 다른 경제적 변수의 미래 변동 및 그러한 변수들이 상호 어떻게 영향을 미치는지에 대한 가정에 기초합니다.

채무불이행시 손실률은 채무불이행이 발생했을 때의 손실액에 대한 추정치입니다. 이는 계약상 현금흐름과 채권자가 수취할 것으로 예상하는 현금흐름의 차이에 기초하며, 담보와 신용보강에 따른 현금흐름을 고려합니다.

채무불이행 발생확률은 기대신용손실을 측정하기 위한 주요 투입변수를 구성합니다.채무불이행 발생확률은 대상기간에 걸친 채무불이행의 발생가능성에 대한 추정치이며, 과거정보 및 미래상황에 대한 가정과 기대를 포함합니다.

3) 확정급여형 퇴직급여제도

연결회사는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무는 매 보고기간말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산되며, 이러한 보험수리적 평가방법을 적용하기 위해서는 할인율, 기대 임금상승률, 사망률 등에 대한 가정을 추정하는 것이 필요합니다. 퇴직급여제도는 장기간이라는 성격으로 인하여 이러한 추정에 중요한 불확실성을 포함하고 있습니다.

4) 사업모형 평가

금융자산의 분류 및 측정은 계약상 현금흐름 특성과 사업모형에 근거하여 이루어집니다. 사업모형은 특정 사업 목적을 이루기 위해 금융자산의 집합을 함께 관리하는 방식을 반영하는 수준에서 결정됩니다. 이러한 평가에는 모든 관련 증거를 반영한 판단을 포함하며, 이러한 관련 증거는 자산의 성과를 평가하고 측정하는 방식, 자산의 성과에 영향을 미치는 위험과 그러한 위험을 관리하는 방식 및 자산의 관리자에 대한 보상방식을 포함하고 있습니다.

연결회사는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산이 만기 이전에 제거된 경우 그러한 매도 이유를 이해하고 그러한 이유가 해당 금융자산을 관리하는 사업모형의 목적과 일관되는지를 판단하기 위해 관찰하고 있습니다. 관찰은 남아있는 금융자산에 대한 사업모형이 적절한지 및 만약 적절하지 않다면 사업모형의 변경과 그에 따른 금융자산 분류의 전진적인 변경이 있었는지에 대한 연결회사의 지속적인 평가의 한 부분입니다. 표시된 기간 동안에는 그러한 변경이 요구되지 아니하였습니다.

3. 범주별 금융상품(1) 금융자산의 범주는 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
당기손익공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정 금융자산
합계

<유동자산>

매출채권및기타채권
-
20,856,747
20,856,747

당기손익공정가치측정금융자산
326,537
-
326,537

소계
326,537
20,856,747
21,183,284

<비유동자산>

매출채권및기타채권
-
109,313
109,313

장기금융상품
-
145,237
145,237

기타비유동금융자산
-
3,309,249
3,309,249

당기손익공정가치측정금융자산
6,565,545
-
6,565,545

소계
6,565,545
3,563,799
10,129,344

합계
6,892,082
24,420,546
31,312,628

<전기말>

(단위: 천원)

구분
당기손익공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정 금융자산
합계

<유동자산>

매출채권및기타채권
-
19,119,075
19,119,075

단기금융상품
-
12,000,000
12,000,000

당기손익공정가치측정금융자산
346,482
-
346,482

소계
346,482
31,119,075
31,465,557

<비유동자산>

매출채권및기타채권
-
109,313
109,313

장기금융상품
-
145,850
145,850

기타비유동금융자산
-
2,627,846
2,627,846

당기손익공정가치측정금융자산
6,565,545
-
6,565,545

소계
6,565,545
2,883,009
9,448,554

합계
6,912,027
34,002,084
40,914,111

(2) 금융부채의 범주는 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
당기손익공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
기타
합계

<유동부채>

매입채무및기타채무
-
26,086,656
-
26,086,656

단기차입금
-
16,844,959
-
16,844,959

당기손익공정가치측정금융부채
5,607,639
-
-
5,607,639

전환사채(유동)
-
9,073,405
-
9,073,405

상환전환우선주부채(유동)
-
230,901
-
230,901

리스부채(유동)
-
-
550,738
550,738

신주인수권부사채(유동)
-
230,439
-
230,439

소계
5,607,639
52,466,360
550,738
58,624,737

<비유동부채>

장기차입금
-
4,583,229
-
4,583,229

기타비유동금융부채
-
703,410
-
703,410

리스부채(비유동)
-
-
782,127
782,127

전환사채(비유동)
-
9,779,486
-
9,779,486

소계
-
15,066,125
782,127
15,848,252

합계
5,607,639
67,532,485
1,332,865
74,472,989

<전기말>

(단위: 천원)

구분
당기손익공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
기타
합계

<유동부채>

매입채무및기타채무
-
24,945,673
-
24,945,673

단기차입금
-
22,316,741
-
22,316,741

당기손익공정가치측정금융부채
5,206,015
-
-
5,206,015

전환사채(유동)
-
8,409,683
-
8,409,683

상환전환우선주부채(유동)
-
206,729
-
206,729

리스부채(유동)
-
-
574,217
574,217

신주인수권부사채(유동)
-
227,721
-
227,721

소계
5,206,015
56,106,547
574,217
61,886,779

<비유동부채>

장기차입금
-
4,837,042
-
4,837,042

기타비유동금융부채
-
634,062
-
634,062

리스부채(비유동)
-
-
901,452
901,452

전환사채(비유동)
-
9,324,425
-
9,324,425

소계
-
14,795,529
901,452
15,696,981

합계
5,206,015
70,902,076
1,475,669
77,583,760

(3) 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

당기손익공정가치측정금융자산

당기손익공정가치측정금융자산 평가손익
(19,945)
(62,884)

당기손익공정가치측정금융자산 처분손익
20,000
973,885

소계
55
911,001

상각후원가측정금융자산 및 부채

이자수익
116,626
6,032

이자비용
(1,319,929)
(1,068,567)

외환손익
(524,728)
1,090,116

사채상환이익
-
191,130

소계
(1,728,031)
218,711

4. 금융상품의 공정가치

(1) 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치의 비교내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

종 류
장부금액
공정가치

<금융자산>

매출채권및기타채권(유동)
20,856,747
20,856,747

매출채권및기타채권(비유동)
109,313
109,313

장기금융상품
145,237
145,237

기타비유동금융자산
3,309,249
3,309,249

당기손익공정가치측정금융자산(유동)
326,537
326,537

당기손익공정가치측정금융자산(비유동)
6,565,545
6,565,545

합계
31,312,628
31,312,628

<금융부채>

매입채무및기타채무
26,086,656
26,086,656

단기차입금
16,844,959
16,844,959

전환사채(유동)
9,073,405
9,073,405

전환사채(비유동)
9,779,486
9,779,486

상환전환우선주부채(유동)
230,901
230,901

신주인수권부사채(유동)
230,439
230,439

당기손익공정가치측정금융부채(유동)
5,607,639
5,607,639

장기차입금
4,583,229
4,583,229

기타비유동금융부채
703,410
703,410

리스부채(유동)
550,738
550,738

리스부채(비유동)
782,127
782,127

합계
74,472,989
74,472,989

<전기말>

(단위: 천원)

종 류
장부금액
공정가치

<금융자산>

매출채권및기타채권(유동)
19,119,075
19,119,075

매출채권및기타채권(비유동)
109,313
109,313

단기금융상품
12,000,000
12,000,000

장기금융상품
145,850
145,850

기타비유동금융자산
2,627,846
2,627,846

당기손익공정가치측정금융자산(유동)
346,482
346,482

당기손익공정가치측정금융자산(비유동)
6,565,545
6,565,545

합계
40,914,111
40,914,111

<금융부채>

매입채무및기타채무
24,945,673
24,945,673

단기차입금
22,316,741
22,316,741

전환사채(유동)
8,409,683
8,409,683

전환사채(비유동)
9,324,425
9,324,425

상환전환우선주부채(유동)
206,729
206,729

신주인수권부사채(유동)
227,721
227,721

당기손익공정가치측정금융부채(유동)
5,206,015
5,206,015

장기차입금
4,837,042
4,837,042

기타비유동금융부채
634,062
634,062

리스부채(유동)
574,217
574,217

리스부채(비유동)
901,452
901,452

합계
77,583,760
77,583,760

(2) 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채의 공정가치 측정치1) 공정가치 서열체계 및 측정방법

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의가격을 추정하는 것으로, 연결회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측 가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

연결회사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산ㆍ부채의 경우 동 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다. 공정가치가 수준1로 분류되는 자산ㆍ부채는 없습니다.

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다. 공정가치 수준2로 분류되는 자산, 부채는 없습니다.

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다. 공정가치 수준3으로 분류되는 자산, 부채는 비상장지분증권, 내재파생상품 등이 있습니다.

2) 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<자산>

당기손익공정가치측정금융자산(유동)
326,537
-
-
326,537
326,537

당기손익공정가치측정금융자산(비유동)
6,565,545
-
-
6,565,545
6,565,545

합계
6,892,082
-
-
6,892,082
6,892,082

<부채>

당기손익공정가치측정금융부채(유동)
5,607,639
-
-
5,607,639
5,607,639

합계
5,607,639
-
-
5,607,639
5,607,639

<전기말>

(단위: 천원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<자산>

당기손익공정가치측정금융자산(유동)
346,482
-
-
346,482
346,482

당기손익공정가치측정금융자산(비유동)
6,565,545
-
-
6,565,545
6,565,545

합계
6,912,027
-
-
6,912,027
6,912,027

<부채>

당기손익공정가치측정금융부채(유동)
5,206,015
-
-
5,206,015
5,206,015

합계
5,206,015
-
-
5,206,015
5,206,015

(3) 공정가치 서열체계 수준3 관련1) 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준3으로 분류된 자산,부채의 당기 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구분
금융자산
금융부채

당기손익공정가치측정금융자산(유동)
당기손익공정가치측정금융자산(비유동)
파생상품부채

기초잔액
346,482
6,565,545
5,206,015

취득
-
-
401,624

평가
(19,945)
-
-

기말잔액
326,537
6,565,545
5,607,639

<전기>

(단위: 천원)

구분
금융자산
금융부채

당기손익공정가치측정금융자산(유동)
당기손익공정가치측정 금융자산(비유동)
당기손익공정가치측정 금융부채

기초잔액
3,803,352
1,366,937
1,401,808

취득
-
8,387,019
6,759,769

처분
(1,036,375)
(1,324,937)
(1,718,306)

대체
-
(1,289,241)
-

평가
(2,420,495)
(1,767,778)
(1,237,256)

연결범위변동
-
1,193,545
-

기말잔액
346,482
6,565,545
5,206,015

2) 공정가치로 측정된 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준3으로 분류된 항목의 가치평가기법, 투입변수 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 범위 등은 다음과 같습니다.<당분기말>

(단위: 천원)

구분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수

<자산>

금융자산

당기손익공정가치측정금융자산 :

지분증권(유동)
325,034
3
순자산지분가치
투자펀드 순자산

지분증권(비유동)
1,235,545
3
순자산지분가치
투자펀드 순자산

파생상품자산(유동)(*1)
1,503
3
옵션가치평가모형
주가,할인률 등

전환사채(비유동)
5,330,000
3
옵션가치평가모형
주가,할인률 등

금융자산 합계
6,892,082

<부채>

금융부채

당기손익공정가치측정금융부채 :

파생상품부채(*1)
3,591,881
3
옵션가치평가모형
주가,할인률 등

파생상품부채(*2)
1,346,821
3
옵션가치평가모형
주가,할인률 등

파생상품부채(*3)
668,937
3
옵션가치평가모형
주가,할인률 등

금융부채 합계
5,607,639

(*1) 파생상품자산ㆍ부채는 기초자산(해성옵틱스(주))의 공정가치를 고려하여 산정하였습니다.(*2) 파생상품부채는 기초자산((주)티케이이엔에스)의 공정가치를 고려하여 산정하였습니다.(*3) 파생상품부채는 기초자산(오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호)의 공정가치를 고려하여 산정하였습니다.

<전기말>

(단위: 천원)

구분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수

<자산>

금융자산

당기손익공정가치측정금융자산 :

지분증권(유동)
344,979
3
순자산지분가치
투자펀드 순자산

지분증권(비유동)
1,235,545
3
순자산지분가치
투자펀드 순자산

파생상품자산(유동)(*1)
1,503
3
옵션가치평가모형
주가,할인률 등

전환사채(비유동)
5,330,000
3
옵션가치평가모형
주가,할인률 등

금융자산 합계
6,912,027

<부채>

금융부채

당기손익공정가치측정금융부채 :

파생상품부채(*1)
3,190,257
3
옵션가치평가모형
주가,할인률 등

파생상품부채(*2)
1,346,821
3
옵션가치평가모형
주가,할인률 등

파생상품부채(*3)
668,937
3
옵션가치평가모형
주가,할인률 등

금융부채 합계
5,206,015

(*1) 파생상품자산ㆍ부채는 기초자산(해성옵틱스(주))의 공정가치를 고려하여 산정하였습니다.(*2) 파생상품부채는 기초자산((주)티케이이엔에스)의 공정가치를 고려하여 산정하였습니다.(*3) 파생상품부채는 기초자산(오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호)의 공정가치를 고려하여 산정하였습니다.

5. 현금및현금성자산현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

보유현금
685,084
677,499

보통예금
9,704,564
8,931,196

합계
10,389,648
9,608,695

6.
장ㆍ단기금융상품

장
ㆍ
단기 금융상품의
내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
종류
당분기말
전기말

단기금융상품
단기예적금
-
12,000,000

장기금융상품
저축성보험
36,017
35,950

장기예적금
109,220
109,900

소계
145,237
145,850

합계
145,237
12,145,850

7. 매출채권 및 기타채권(1) 매출채권 및 기타채권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

채권액
손실충당금
장부금액
채권액
손실충당금
장부금액

<유동자산>

매출채권
21,410,080
(5,349,577)
16,060,503
20,743,462
(5,587,212)
15,156,250

미수금
6,459,040
(4,883,342)
1,575,698
5,867,574
(4,937,669)
929,905

미수수익
189,955
-
189,955
110,786
-
110,786

보증금
10,591
-
10,591
8,761
-
8,761

단기대여금
5,424,707
(2,404,707)
3,020,000
5,424,707
(2,511,335)
2,913,372

소계
33,494,373
(12,637,626)
20,856,747
32,155,290
(13,036,216)
19,119,074

<비유동자산>

장기미수금
21,313
-
21,313
21,313
-
21,313

장기대여금
773,000
(685,000)
88,000
773,000
(685,000)
88,000

소계
794,313
(685,000)
109,313
794,313
(685,000)
109,313

합계
34,288,686
(13,322,626)
20,966,060
32,949,603
(13,721,216)
19,228,387

(2) 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 매출채권의 신용위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
6개월 이내(정상)
연체된 일수
계

12개월 초과(연체)

당분기말 매출채권

총장부금액
16,060,503
5,349,577
21,410,080

손실충당금비율
-
100%
25%

전체기간기대손실
-
(5,349,577)
(5,349,577)

순장부금액
16,060,503
-
16,060,503

전기말 매출채권

총장부금액
15,156,250
5,587,212
20,743,462

손실충당금비율
-
100%
27%

전체기간기대손실
-
(5,587,212)
(5,587,212)

순장부금액
15,156,250
-
15,156,250

(3) 매출채권 및 기타채권의 손실충당금(대손충당금)의 변동내용은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위: 천원)

구분
기초
설정
기타
기말

매출채권
5,587,212
(24,670)
(212,966)
5,349,576

미수금
4,937,669
(265,790)
211,463
4,883,342

미수수익
-
-
-
-

단기대여금
2,511,335
364
(106,992)
2,404,707

장기대여금
685,000
-
-
685,000

합계
13,721,216
(290,096)
(108,495)
13,322,625

<전기>

(단위: 천원)

구분
기초
연결범위변동
설정
제각
기타
기말

매출채권
4,416,096
122,608
830,069
-
218,439
5,587,212

미수금
2,724,605
1,275,549
675,017
-
262,498
4,937,669

미수수익
4,045
-
-
(4,045)
-
-

단기대여금
2,374,707
-
123,572
-
13,056
2,511,335

장기대여금
635,000
-
50,000
-
-
685,000

합계
10,154,453
1,398,157
1,678,658
(4,045)
493,993
13,721,216

8. 재고자산(1) 재고자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

상품
242,962
261,690

상품 평가충당금
(180,831)
(181,509)

제품
2,671,596
3,478,956

제품 평가충당금
(488,727)
(362,349)

재공품
616,092
639,749

재공품 평가충당금
(388,454)
(519,395)

원재료
2,637,427
2,904,434

원재료 평가충당금
(1,327,762)
(1,331,126)

부재료
124,588
67,607

합 계
3,906,891
4,958,057

(2) 재고자산의 저가법 평가내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
평가전금액
순실현가능가치
평가충당금

상품
242,962
62,131
(180,831)

제품
2,671,596
2,182,869
(488,727)

재공품
616,092
227,638
(388,454)

원재료
2,637,427
1,309,665
(1,327,762)

부재료
124,588
124,588
-

합계
6,292,665
3,906,891
(2,385,774)

<전기말>

(단위: 천원)

구분
평가전금액
순실현가능가치
평가충당금

상품
261,690
80,181
(181,509)

제품
3,478,956
3,116,607
(362,349)

재공품
639,749
120,354
(519,395)

원재료
2,904,434
1,573,308
(1,331,126)

부재료
67,607
67,607
-

합계
7,352,436
4,958,057
(2,394,379)

9. 기타자산기타자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

기타유동자산

선급금
2,459,732
2,192,535

대손충당금
(1,386,301)
(1,386,302)

선급비용
434,872
282,353

부가세대급금
224,572
125,711

소계
1,732,875
1,214,297

기타비유동자산

장기선급비용
121,813
137,620

장기선급금
555,055
2,649,051

소계
676,868
2,786,671

합계
2,409,743
4,000,968

10. 당기손익 공정가치 측정 금융자산당기손익 공정가치 측정 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동항목

포스코-아이디브이 성장사다리 아이피펀드
260,270
280,215

소프트웨어공제조합
46,724
46,724

정보통신공제조합
15,000
15,000

한국CCTV산업협회
2,040
2,040

한국공간정보산업협동조합
1,000
1,000

파생상품자산(*1)
1,503
1,503

소계
326,537
346,482

비유동항목

에이오스(주)
42,000
42,000

주식회사 에스피이바이아웃에스피씨 제1회 사모전환사채권
5,330,000
5,330,000

정보통신공제조합
15,699
15,699

엔지니어링공제조합
13,476
13,476

대한설비공제조합
50,289
50,289

건설공제조합
1,114,082
1,114,082

소계
6,565,546
6,565,546

합계
6,892,083
6,912,028

(*1) 해성옵틱스(주) 9회차, 10회차 전환사채 콜옵션 부분을 파생상품자산으로 분류하였습니다.

11. 관계기업투자(1) 현황관계기업의 현황은 다음과 같습니다.<당분기말>

기업명
지분율(%)
주된사업장
영업의성격
측정방법

해성인베스트먼트 주식회사
48.78
대한민국
경영,투자컨설팅
지분법

오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호
32.19
대한민국
경영,투자컨설팅
지분법

(주)드래곤플라이
6.34
대한민국
게임 소프트웨어 개발 및 공급업
지분법

<전기말>

기업명
지분율(%)
주된사업장
영업의성격
측정방법

해성인베스트먼트 주식회사
48.78
대한민국
경영,투자컨설팅
지분법

오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호
24.72
대한민국
경영,투자컨설팅
지분법

(주)드래곤플라이(*)
6.34
대한민국
게임 소프트웨어 개발 및 공급업
지분법

(*) 지분율이 20%미만이지만 피투자회사의 임원 겸직으로 인해 유의적인 영향력이 있다고 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.(2) 투자내용관계기업투자의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명
당분기말
전기말

취득원가
순자산지분가액
장부금액
취득원가
순자산지분가액
장부금액

해성인베스트먼트 주식회사
1,870,567
972,023
972,023
1,870,567
762,426
762,426

오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호
2,092,904
1,645,143
1,645,152
1,289,241
1,289,241
1,289,241

(주)드래곤플라이
3,383,814
794,424
794,424
3,383,814
896,026
896,026

합계
7,347,285
3,411,590
3,411,599
6,543,622
2,947,693
2,947,693

(3) 변동내용관계기업투자의 변동내용은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위: 천원)

기업명
기초
취득
지분법손익
기타변동(*)
기말

해성인베스트먼트 주식회사
762,426
-
(118,587)
328,184
972,023

오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호
1,289,241
2,092,904
(1,736,993)
-
1,645,152

(주)드래곤플라이
896,026
-
(101,602)
-
794,424

합계
2,947,693
2,092,904
(1,957,182)
328,184
3,411,599

(*) 기타변동은 지분법이익잉여금변동액에 해당합니다.<전기>

(단위: 천원)

기업명
기초
취득/대체
처분
지분법손익
기타변동(*)
기말

티알아이 리스트럭처링 투자조합 1호
2,186,390
-
(2,075,230)
(111,160)
-
-

해성인베스트먼트 주식회사
868,448
-
-
(106,022)
-
762,426

오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호
-
1,289,241
-
-
-
1,289,241

(주)드래곤플라이
-
3,383,814
-
(2,484,922)
(2,866)
896,026

합계
3,054,838
4,673,055
(2,075,230)
(2,702,104)
(2,866)
2,947,693

(*) 기타변동은 지분법자본변동 및 지분법이익잉여금변동액에 해당합니다.

(4) 요약재무정보관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

해성인베스트먼트 주식회사
2,089,223
96,576
1,992,647
-
(150,614)
(150,614)

오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호
6,439,303
1,328,847
5,110,456
-
-
-

(주)드래곤플라이
23,493,058
10,964,820
12,528,238
4,257,634
(719,347)
(719,347)

<전기>

(단위: 천원)

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

티알아이 리스트럭처링 투자조합 1호(*1)
-
-
-
10,307
(509,113)
(509,113)

마이크로엑츄에이터 주식회사(*2)
-
-
-
104,243
(1,290,424)
(1,290,424)

해성인베스트먼트 주식회사
3,281,395
1,045,646
2,235,749
35,000
(217,345)
(217,345)

오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호
6,442,416
1,227,687
5,214,729
-
-
-

(주)드래곤플라이
24,301,021
10,170,495
14,130,526
4,143,301
(4,074,527)
(4,090,398)

(*1) 전기 중 처분되었으며, 처분시점 까지의 요약재무정보를 기재하였습니다.(*2) 전기 중 유의적인 영향력을 상실하였으며, 해당 시점까지의 요약재무정보를 기재하였습니다.(5) 장부금액으로의 조정 내역
관계기업의 장부금액으로의 조정 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

기업명
순자산
지분율(%)
순자산 지분가액
기타조정
장부금액

해성인베스트먼트 주식회사
1,992,647
48.78
972,023
-
972,023

오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호
5,110,456
32.19
1,645,152
-
1,645,152

(주)드래곤플라이
12,528,238
6.34
794,424
-
794,424

<전기>

(단위: 천원)

기업명
순자산
지분율(%)
순자산 지분가액
기타조정
장부금액

해성인베스트먼트 주식회사
2,235,749
48.78
1,090,598
(328,172)
762,426

오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호
5,214,729
24.72
1,289,241
-
1,289,241

(주)드래곤플라이
14,130,526
6.34
896,026
-
896,026

12. 유형자산(1) 유형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
취득원가
정부보조금
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

토지
5,007,133
-
-
-
5,007,133

건물(*)
27,198,441
-
(7,033,587)
(1,003,827)
19,161,027

구축물
158,022
-
(80,047)
(8,687)
69,288

기계장치(*)
52,812,470
(16,213)
(28,441,130)
(10,700,085)
13,655,042

차량운반구(*)
3,824,651
-
(3,295,165)
(220,885)
308,601

공구와기구
762,908
(125,541)
(481,945)
(88,393)
67,029

비품
4,390,388
-
(3,721,060)
(395,788)
273,540

시설장치
1,321,780
-
(1,055,577)
(653)
265,550

금형
10,520,798
-
(10,329,772)
(179,834)
11,192

사용권자산(건물)
1,663,092
-
(395,030)
(822,623)
445,439

사용권자산(차량운반구)
830,350
-
(210,958)
(32,012)
587,380

건설중인자산
1,647,018
(19,000)
-
(532,452)
1,095,566

합계
110,137,051
(160,754)
(55,044,271)
(13,985,239)
40,946,787

(*1) 차입금 등에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 36 참조).

<전기말>

(단위: 천원)

구분
취득원가
정부보조금
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

토지
5,007,133
-
-
-
5,007,133

건물(*)
27,395,400
-
(6,756,562)
(1,003,827)
19,635,011

구축물
158,022
-
(79,063)
(8,687)
70,272

기계장치(*)
52,538,899
(18,273)
(28,717,073)
(10,736,442)
13,067,111

차량운반구(*)
3,896,591
-
(3,342,990)
(220,885)
332,716

공구와기구
730,811
(126,478)
(473,862)
(88,393)
42,078

비품
4,400,264
-
(3,674,099)
(395,882)
330,283

시설장치
1,321,780
-
(1,031,950)
(653)
289,177

금형
10,520,798
-
(10,328,225)
(179,834)
12,739

사용권자산(건물)
1,687,671
-
(348,593)
(828,216)
510,862

사용권자산(차량운반구)
980,452
-
(248,625)
(32,012)
699,815

건설중인자산
828,552
(19,000)
-
(532,452)
277,100

합계
109,466,373
(163,751)
(55,001,042)
(14,027,283)
40,274,297

(*) 차입금 등에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 36 참조).

(2) 유형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구분
기초
취득 및 대체
처분 및 대체
감가상각비
외화차이 등
기말

토지
5,007,133
-
-
-
-
5,007,133

건물
19,635,010
-
-
(334,367)
(139,617)
19,161,026

구축물
70,272
-
-
(984)
-
69,288

기계장치
13,067,110
1,157,864
-
(321,626)
(248,307)
13,655,041

차량운반구
332,717
-
178,603
(186,438)
(16,280)
308,602

공구와기구
42,078
37,221
-
(12,354)
84
67,029

비품
330,283
12,572
-
(65,949)
(3,366)
273,540

시설장치
289,177
-
-
(23,627)
-
265,550

사용권자산(건물)
510,862
23,277
(1)
(88,699)
-
445,439

사용권자산(차량운반구)
699,815
33,741
(78,960)
(67,217)
-
587,379

금형
12,738
-
-
(2,101)
555
11,192

건설중인자산
277,100
1,240,943
(425,600)
-
3,124
1,095,567

합계
40,274,295
2,505,618
(325,958)
(1,103,362)
(403,807)
40,946,786

<전분기>

(단위: 천원)

구분
기초
취득 및 대체
처분 및 대체
감가상각비
연결범위변동
외화차이 등
기말

토지
1,222,300
-
-
-
9,154
-
1,231,454

건물
17,998,984
-
-
(371,970)
-
306,434
17,933,448

구축물
74,208
-
-
(984)
1
-
73,225

기계장치
21,271,896
114,927
(413,560)
(839,906)
706,070
202,431
21,041,858

차량운반구
226,580
13,525
(16,509)
(221,040)
22,160
57,965
82,681

공구와기구
475,389
528,491
-
(204,113)
-
(104,970)
694,797

비품
476,442
455
-
(80,008)
63,853
14,601
475,343

시설장치
166,959
-
-
(13,333)
170,350
158
324,134

사용권자산
1,243,997
24,347
(824)
(79,508)
402,844
15,749
1,606,605

금형
-
-
-
-
20,333
1,665
21,998

건설중인자산
-
-
-
-
-
-
-

합계
43,156,755
681,745
(430,893)
(1,810,862)
1,394,765
494,033
43,485,543

13. 투자부동산

(1) 투자부동산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

토지(*1)
2,291,652
2,674,880
2,291,652
2,674,880

건물(*1)
611,574
557,962
611,574
557,962

합계
2,903,226
3,232,842
2,903,226
3,232,842

(*1) 차입금 및 전환사채에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석36참조).(2) 투자부동산과 관련한 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

임대수익관련 직접비용
-
-

14. 무형자산

(1) 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부금액

개발비
4,220,252
(1,060,754)
(584,663)
2,574,835

고객관계
919,445
(575,774)
(54,514)
289,157

특허기술
1,678,390
(242,020)
-
1,436,370

산업재산권
570,030
(189,726)
(53,177)
327,127

소프트웨어
2,030,295
(1,889,447)
-
140,848

회원권
535,812
-
(500,000)
35,812

시설이용권
1,344,563
(415,130)
-
929,433

기타의무형자산
1,089,998
(1,056,751)
-
33,247

영업권(*)
4,389,300
-
-
4,389,300

합계
16,778,085
(5,429,602)
(1,192,354)
10,156,129

(*) 전기에 취득한 (주)티케이이엔에스의 영업권 4,389,300천원으로 구성되어 있습니다.

<전기말>

(단위: 천원)

구분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부금액

개발비
4,337,795
(931,753)
(852,481)
2,553,561

고객관계
919,445
(536,343)
(54,514)
328,588

특허기술
1,678,390
(177,577)
-
1,500,813

산업재산권
546,464
(174,892)
(53,177)
318,395

소프트웨어
1,877,033
(1,870,186)
-
6,847

회원권
535,812
-
(500,000)
35,812

시설이용권
1,355,024
(407,832)
-
947,192

기타의무형자산
1,089,998
(1,053,761)
-
36,237

영업권(*)
11,490,668
-
(7,101,368)
4,389,300

합계
23,830,629
(5,152,344)
(8,561,540)
10,116,745

(*) 전기에 취득한 (주)티케이이엔에스의 영업권 4,389,300천원으로 구성되어 있습니다.

(2) 무형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위: 천원)

구분
기초
취득
상각비
외화차이 등
기말

개발비
2,553,561
150,275
(129,001)
-
2,574,835

고객관계
328,588
-
(39,431)
-
289,157

특허기술
1,500,813
-
(64,443)
-
1,436,370

산업재산권
318,395
23,566
(14,834)
-
327,127

소프트웨어
6,847
-
(16,704)
150,705
140,848

회원권
35,812
-
-
-
35,812

시설이용권
947,192
-
(10,090)
(7,669)
929,433

기타의무형자산
36,237
-
(2,990)
-
33,247

영업권
4,389,300
-
-
-
4,389,300

합 계
10,116,745
173,841
(277,493)
143,036
10,156,129

<전분기>

(단위: 천원)

구분
기초
취득
상각비
사업결합
외화차이 등
기말

개발비
2,753,143
130,805
(129,001)
-
-
2,754,947

고객관계
566,991
-
(45,972)
-
-
521,019

특허기술
-
-
-
1,363,390
-
1,363,390

산업재산권
285,564
-
(9,483)
50,593
-
326,674

소프트웨어
41,129
3,750
(16,154)
14,392
3,635
46,752

회원권
535,812
-
-
-
-
535,812

시설이용권
820,798
-
(16,004)
-
36,779
841,573

기타의무형자산
26,115
-
(1,910)
-
-
24,205

영업권
7,100,548
-
-
4,390,120
-
11,490,668

합 계
12,130,100
134,555
(218,524)
5,818,495
40,414
17,905,040

(3) 무형자산상각비의 포괄손익계산서의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

판매비와관리비
265,185
218,524

매출원가
12,307
-

합계
277,492
218,524

(4) 개발비의 상세 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

개발자산명
분류
장부금액

IPS + 3D 카메라 부분
3D 공간지도
83,500

IPS(실내측위+3D카메라 제작)
932,527

파킹가이던스
587,878

하이브리드
964,430

4K Wifi-Home Camera 모바일 앱 개발
6,500

합계
2,574,835

(5) 경상연구개발비의 상세 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출원가(제조원가)
155,614
236,581

판매비와 관리비
917,653
(14,501)

합계
1,073,267
222,080

(6) 개발비의 증감 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초장부금액
2,553,562
2,753,144

내부증가금액
121,174
130,804

취득
29,100
-

상각
(129,001)
(129,001)

기말장부금액
2,574,835
2,754,947

15. 기타비유동금융자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

임차보증금
2,561,685
2,293,693

기타보증금
747,564
334,153

합계
3,309,249
2,627,846

16. 매입채무 및 기타채무매입채무 및 기타채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

매입채무
22,790,048
17,485,263

미지급금
2,067,245
6,322,995

미지급비용
1,229,363
1,137,414

합계
26,086,656
24,945,672

17. 차입금 및 사채(1) 차입금 및 사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
16,700,159
-
22,198,649
-

장기차입금
144,800
4,583,229
118,092
4,837,042

전환사채
9,304,306
9,779,486
8,409,683
9,324,424

상환전환우선주부채
230,901
-
206,729
-

신주인수권부사채
230,439
-
227,721
-

합계
26,610,605
14,362,715
31,160,874
14,161,466

(2) 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
내역
이자율
당분기말
전기말
차입회사

IBK 기업은행
운영자금
4.684% ~ 7.27%
3,355,000
3,355,000
(주)지오소프트

국민은행
운영자금
5.11%~7.96%
390,000
390,000
(주)지오소프트

상상인저축은행(*1)
운영자금
6.00%
1,750,000
1,750,000
해성옵틱스(주)

Vietcom Bank (*2)
운영자금
4% ~ 4.2%
1,481,327
6,852,019
해성비나

Haesung Tech Co., Ltd.
운영자금
2.30%
139,506
140,480
해성비나

Saigon Thuong TinCommercial JointStock Bank(*2)
운영자금
4.7%~7.0%
7,014,326
7,141,150
해화비나

우리은행
운영자금
5.71%~5.87%
570,000
570,000
(주)티케이이엔에스

신한은행(*2)
운영자금
4.62%
2,000,000
2,000,000
수자원기술㈜

합계
16,700,159
22,198,649

(*1) 차입금에 대해서 연결회사의 투자부동산과 자기사채가 담보로 제공되어 있습니다(주석 36참조).(*2) 해당 차입금과 관련하여 연결회사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석 36 참조).

(3) 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처명
내역
이자율
당분기말
전기말
이자지급 및 상환방법
차입 회사

Saigon Thuong TinCommercial JointStockBank(*1)
시설자금 외
Libor 3M+2.5% from 7th month, 8.75% in the first 6 month
1,169,789
1,495,282
분할상환
해화비나

국민은행
운영자금
5.50%
200,000
200,000
원금균등분할상환
(주)지오소프트

기업은행
운영자금
6.93%
200,000
200,000
만기일시상환
(주)지오소프트

중소벤처기업진흥공단(*1)
운영자금
2.67%~2.97%
2,800,000
2,816,660
원금균등분할상환
(주)지오소프트

기업은행
운영자금
6.97%
300,000
155,822
원금균등분할상환
(주)티케이이엔에스

중소기업진흥공단
운영자금
3.11%
58,240
87,370
원금균등분할상환
(주)티케이이엔에스

소 계
4,728,029
4,955,134

유동성 장기차입금
(144,800)
(118,092)

장기차입금 잔액
4,583,229
4,837,042

(*1) 해당 차입금과 관련하여 연결회사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석 36 참조).

(4) 당분기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

상환연도
금액

2026년
144,800

2027년
305,280

이후
4,277,949

합계
4,728,029

(5) 사채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
발행일
만기일
표면이자율(%)
만기보장수익율(%)
당분기말
전기말

해성옵틱스 제9회 전환사채
2023.04.03
2026.04.03
5.00%
5.00%
5,516,245
5,406,565

해성옵틱스 제10회 전환사채
2023.10.20
2028.10.20
0.00%
3.00%
8,901,930
8,487,768

해성옵틱스 제11회 전환사채
2024.02.07
2029.02.07
0.00%
0.00%
1,456,170
1,387,743

해성옵틱스 제12회 전환사채
2024.05.21
2027.05.21
3.00%
6.00%
1,703,042
1,615,374

해성옵틱스 제14회 전환사채
2025.01.24
2028.01.24
0.00%
8.00%
628,849
-

지오소프트 제1회 전환사채
2023.03.10
2026.03.10
0.00%
3.00%
446,641
424,686

지오소프트 제2회 전환사채
2023.05.04
2026.05.04
0.00%
3.00%
430,915
411,971

해화 제2회 신주인수권부사채
2020.03.10
2025.03.10
1.00%
7.00%
230,439
227,721

티케이이엔에스 상환전환우선주
2024.08.22
2034.08.21
1.00%
8.00%
230,901
206,729

합계
19,545,132
18,168,557

1) 사채의 상세내역은 다음과 같습니다.

구분
해성옵틱스 제9회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 발행 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 권면총액
6,000,000,000원

자금의 조달 목적
채무상환

표면이자율(%)
5.00%

만기이자율(%)
5.00%

사채의 만기일
2026년 04월 03일

이자지급방법
본 전환사채의 이자는 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하며, 매3개월 단위로이자지급기일 마다 이자지급기일 당일 현재 본 전환사채의 미상환원금잔액에 사채의 이율에 따라 산출한 금액을 후급한다. 다만, 각 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 직후 영업일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2026년 04월 03일에 권면금액의 100%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일(공휴일이 아닌 날로서 서울에서 은행들이 일상적인 업무를 영위하는 날을 말하며, 다만 일부 은행 또는 은행의 일부 점포만이 영업하는 날은 제외한다, 이하 같음)에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

사채의 발행방법
사모

전환비율(%)
100.00%

전환가액
1주당 2,500원(발행시점 전환가격 1주당 541원)

전환가액의 결정방법
본 사채 발행을 위한 이사회 결의일 전일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 및 청약일전(청약일이 없는 경우는 납입일) 제3거래일 가중산술평균주가 중 높은 가액 이상으로 하되 원단위 미만은 절상한다.) 단, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-22조에 의해 전환가격이 변경되는 경우에는 변경된 전환가격으로 한다.

전환주식의 종류
해성옵틱스 기명식 보통주

전환주식의 주식수
2,400,000주

전환주식의 총수 비율(%)
9.43%

전환권 청구 시작일
2024년 04월 03일

전환권 청구 종료일
2026년 03월 03일

조기상환청구권
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터1년이 되는 2024년 10월 03일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 청구 가능

매도청구권
발행회사 및 발행회사가 지정하는 자는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 되는 2024년04월 03일부터 2024년 07월 03일, 2024년 10월 03일, 2025년 01월 03일, 2025년 04월 03일, 2025년 07월 03일, 2025년 10월 03일, 2026년 01월 03일 에 사채권자가 보유하고 있는 본 사채를 3개월 단위 연리 5.0%로 매수할 수 있다.

구분
해성옵틱스 제10회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 발행 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 권면총액
15,000,000,000원

자금의 조달 목적
타법인 주식 및 출자증권 양수

표면이자율(%)
-

만기이자율(%)
3.00%

사채의 만기일
2028년 10월 20일

이자지급방법
본 전환사채의 이자는 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하며, 매3개월 단위로 이자지급기일 마다 이자지급기일 당일 현재 본 전환사채의 미상환원금잔액에 사채의 이율에 따라 산출한 금액을 후급한다. 다만, 각 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 직후 영업일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2028년 10월 20일에 권면금액의 115%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일(공휴일이 아닌 날로서 서울에서 은행들이 일상적인 업무를 영위하는 날을 말하며, 다만 일부 은행 또는 은행의 일부 점포만이 영업하는 날은 제외한다, 이하 같음)에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

사채의 발행방법
사모

전환비율(%)
100.00%

전환가액
1주당 2,500원(발행시점 전환가격 1주당 500원)

전환가액의 결정방법
본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가액을 조정한다. 전환가액의 조정일은 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주발행일 또는 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행일로 한다. 조정후 발행가액=조정전 전환가액*[(기발행주식수+(신발행주식수*1주당발행가액/시가))/(기발행주식수+신발행주식수)]

전환주식의 종류
해성옵틱스 기명식 보통주

전환주식의 주식수
6,000,000주

전환주식의 총수 비율(%)
23.57%

전환권 청구 시작일
2024년 10월 20일

전환권 청구 종료일
2028년 09월 20일

조기상환청구권
조기상환청구권 없음

매도청구권
발행회사 및 발행회사가 지정하는 자는 본 사채의 발행일로부터 6개월이 되는 2024년 04월 20일부터 2025년 06월 20일까지 사채권자가 보유하고 있는 본 사채를 1개월 단위로 연리 3.0% 매수 할 수 있다

구분
해성옵틱스 제11회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 발행 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 권면총액
3,000,000,000원

자금의 조달 목적
타법인 주식 및 출자증권 양수

표면이자율(%)
0.00%

만기이자율(%)
0.00%

사채의 만기일
2029년 02월 07일

이자지급방법
별도의 이자지급기일은 없는것으로 한다.

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2029년 02월 07일에 권면금액의 100%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일(공휴일이 아닌 날로서 서울에서 은행들이 일상적인 업무를 영위하는 날을 말하며, 다만 일부 은행 또는 은행의 일부 점포만이 영업하는 날은 제외한다, 이하 같음)에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

사채의 발행방법
사모

전환비율(%)
100.00%

전환가액
1주당 1,712원(발행시점 전환가격 1주당 1,712원)

전환가액의 결정방법
본 사채 발행을 위한 이사회 결의일 전일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 및 청약일전(청약일이 없는 경우는 납입일) 제3거래일 가중산술평균주가 중 높은 가액 이상으로 하되 원단위 미만은 절상한다. 단, 증권의 발행 및 공시 등에관한 규정 제5-22조에 의해 전환가격이 변경되는 경우에는 변경된 전환가격으로 한다.

전환주식의 종류
해성옵틱스 기명식 보통주

전환주식의 주식수
1,752,336주

전환주식의 총수 비율(%)
6.88%

전환권 청구 시작일
2025년 02월 07일

전환권 청구 종료일
2029년 01월 07일

조기상환청구권
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 36개월이 되는 2027년 02월 07일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 청구가 가능하다

구분
해성옵틱스 제12회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 발행 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 권면총액
5,000,000,000원

자금의 조달 목적
채무상환 및 운영자금

표면이자율(%)
3.00%

만기이자율(%)
6.00%

사채의 만기일
2027년 05월 21일

이자지급방법
발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하며, 매3개월 단위로 이자지급기일 마다 이자지급기일 당일 현재 본 전환사채의 미상환원금잔액에 사채의 이율에 따라 산출한 금액을 후급한다. 다만, 각 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 직후 영업일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2027년 05월 21일에 권면금액의 109.7809%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일(공휴일이 아닌 날로서 서울에서 은행들이 일상적인 업무를 영위하는 날을 말하며, 다만 일부 은행 또는 은행의 일부 점포만이 영업하는 날은 제외한다, 이하 같음)에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

사채의 발행방법
사모

전환비율(%)
100.00%

전환가액
1주당 1,718원(발행시점 전환가격 1주당 1,718원)

전환가액의 결정방법
본 사채 발행을 위한 이사회 결의일 전일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 및 청약일전(청약일이 없는 경우는 납입일) 제3거래일 가중산술평균주가 중 높은 가액 이상으로 하되 원단위 미만은 절상한다. 단, 증권의 발행 및 공시 등에관한 규정 제5-22조에 의해 전환가격이 변경되는 경우에는 변경된 전환가격으로 한다.

전환주식의 종류
해성옵틱스 기명식 보통주

전환주식의 주식수
2,910,360주

전환주식의 총수 비율(%)
11.43%

전환권 청구 시작일
2025년 05월 21일

전환권 청구 종료일
2027년 04월 21일

조기상환청구권
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 2025년 05월 21일 및 이후 매 1개월에 해당되는 날에 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 청구가 가능하다

매도청구권
발행회사는 본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 날(2025년 05월 21일) 및 이후 2025년 09월 21일까지 매 1개월에 해당하는 날에 각 인수인이 본 계약에 따라 인수한 본 사채 총 권면금액의 50%를 초과하지 않는 범위 이내의 사채에 대하여, 발행회사에게 매도할것을 청구할 수 있는 권리를 가지며, 인수인은 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다.

구분
해성옵틱스 제14회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 발행 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 권면총액
1,000,000,000원

자금의 조달 목적
운영자금

표면이자율(%)
0.00%

만기이자율(%)
8.00%

사채의 만기일
2028년 01월 24일

이자지급방법
별도의 이자지급기일은 없는것으로 한다.

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2028년 01월 24일에 권면금액의 125.9712%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일(공휴일이 아닌 날로서 서울에서 은행들이 일상적인 업무를 영위하는 날을 말하며, 다만 일부 은행 또는 은행의 일부 점포만이 영업하는 날은 제외한다, 이하 같음)에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

사채의 발행방법
사모

전환비율(%)
100.00%

전환가액
1주당 1,021원(발행시점 전환가격 1주당 1,021원)

전환가액의 결정방법
본 사채 발행을 위한 이사회 결의일 전일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 및 청약일전(청약일이 없는 경우는 납입일) 제3거래일 가중산술평균주가 중 높은 가액 이상으로 하되 원단위 미만은 절상한다.) 단, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-22조에 의해 전환가격이 변경되는 경우에는 변경된 전환가격으로 한다.

전환주식의 종류
해성옵틱스 기명식 보통주

전환주식의 주식수
979,431주

전환주식의 총수 비율(%)
3.85%

전환권 청구 시작일
2026년 01월 01일

전환권 청구 종료일
2027년 12월 24일

조기상환청구권
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 되는 2026년 01월 24일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 청구가 가능하다.

구분
지오소프트 제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채

사채의 발행 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 권면총액
500,000,000원

자금의 조달 목적
신규제품 개발

표면이자율(%)
0.0%

만기이자율(%)
3.00%

사채의 발행일
2023년 03월 10일

사채의 만기일
2026년 03월 10일

이자지급방법
본 사채의 표면이자는 0.0%이며, 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 한다.

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2026년 03월 10일("원금 상환기일")에 사채권면금액의 109%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 원금 상환기일이 영업일(공휴일이 아닌 날로서 서울에서 은행들이 일상적인 업무를 영위하는 날을 말하며, 다만 일부 은행 또는 은행의 일부 점포만이 영업하는 날은 제외한다, 이하 같음)이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 상환기일부터 다음 영업일까지의 이자는계산하지 아니한다.

사채의 발행방법
사모

전환비율(%)
100.00%

전환가액
1,500원 (1주당 액면가 500원 기준)

전환가액의 결정방법
본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가액을 조정한다. 전환가액의 조정일은 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주발행일 또는 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행일로 한다. 조정후 발행가액=조정전 전환가액*[(기발행주식수+(신발행주식수*1주당발행가액/시가))/(기발행주식수+신발행주식수)]

전환주식의 종류
지오소프트 기명식 보통주

전환주식의 주식수
333,333주

전환주식의 총수 비율(%)
7.94%

전환권 청구 시작일
2023년 09월 10일

전환권 청구 종료일
2026년 02월 10일

매도청구권
발행회사 및 발행회사가 지정하는 자는 본 사채의 발행일로부터 6개월이 되는 2023년 09월 10일부터 만기 1개월 전인 2026년 02월 10일까지 인수인들 또는 사채권자가 보유하고 있는 본 사채를 연리 4.0% 금액으로 매수할 수 있다.

구분
지오소프트 제2회 무기명식 무보증 사모 전환사채

사채의 발행 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 권면총액
500,000,000원

자금의 조달 목적
신규제품 개발

표면이자율(%)
0.0%

만기이자율(%)
3.00%

사채의 발행일
2023년 05월 04일

사채의 만기일
2026년 05월 04일

이자지급방법
본 사채의 표면이자는 0.0%이며, 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 한다.

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2026년 05월 04일("원금 상환기일")에 사채권면금액의 109%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 원금 상환기일이 영업일(공휴일이 아닌 날로서 서울에서 은행들이 일상적인 업무를 영위하는 날을 말하며, 다만 일부 은행 또는 은행의 일부 점포만이 영업하는 날은 제외한다. 이하 같음)이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 상환기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

사채의 발행방법
사모

전환비율(%)
100.00%

전환가액
1,500원 (1주당 액면가 500원 기준)

전환가액의 결정방법
본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가액을 조정한다. 전환가액의 조정일은 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주발행일 또는 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행일로 한다. 조정후 발행가액=조정전 전환가액*[(기발행주식수+(신발행주식수*1주당발행가액/시가))/(기발행주식수+신발행주식수)]

전환주식의 종류
지오소프트 기명식 보통주

전환주식의 주식수
333,333주

전환주식의 총수 비율(%)
7.94%

전환권 청구 시작일
2023년 11월 04일

전환권 청구 종료일
2026년 04월 04일

매도청구권
발행회사 및 발행회사가 지정하는 자는 본 사채의 발행일로부터 6개월이 되는 2023년 11월 04부터 만기 1개월 전인 2026년 04월 04일까지 인수인들 또는 사채권자가 보유하고있는 본 사채를 매수할 수 있다.

구분
해화 제2회 신주인수권부사채

사채의 발행 종류
신주인수권부사채

사채의 권면총액
170,000,000원

자금의 조달 목적
기타 운영자금

표면이자율(%)
1.0%

만기이자율(%)
7.00%

사채의 발행일
2020년 03월 10일

사채의 만기일
2025년 03월 10일

이자지급방법
발행일로부터 원금상환기일까지 미상환잔액에 대하여 연1회 지급한다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴무일인 경우에는 그 직후 영업일로 한다. 이자지급기간의 계산에있어서는 1년을 365일로 보며 1년 중 전체 일수에서 실제 경과한 일수 비율로 일할 계산한 금액을 이자 지급금액으로 한다.

원금상환방법
액면금액에 대하여는 원금에 만기보장수익률과 표면이율과의 차이를 본건 신주인수권 부사채 발행일로 부터 만기일까지의 기간동안 복리(복리이자 산정단위 12개월)로계산한 금액과 합산한 금액을 만기일에 일시 상환하기로 한다.

사채의 발행방법
사모

신주인수권행사비율
권면금액의 100%

신주인수권행사가격
주식 액면금액 5,000원당 사채 액면금액 125,000원

신주인수권행사가격의결정방법
회사의 IPO 공모단가의 70%에 해당하는 금액이 그 당시의 본건 신주인수권부사채의 행사가격을 하회하는 경우는 그 공모단가의 70%에 해당하는 금액을 행사가격으로 조정한다. 조정후 행사가액=조정전 행사가액*[(기발행주식수+(신발행주식수*1주당발행가액/시가))/(기발행주식수+신발행주식수)]

신주인수권행사주식의 종류
해화 기명식 보통주

신주인수권행사주식의 주식수
136주

행사주식의 비율(%)
0.048%

신주인수권행사 청구 시작일
2021년 03월 10일

신주인수권행사 청구 종료일
2025년 03월 09일

조기상환청구권
발행일로부터 1년이 되는 날인 2021년 03월 10일 및 이후 매3개월마다 본건 신주인수권부사채의 원금에 해당하는 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을청구할 수 있다.

구분
티케이이엔에스 상환전환우선주

우선주의 종류
상환전환우선주

발행금액
1,500,429,000원

자금의 조달 목적
투자 유치

우선배당률(%)
1.00%

보장수익률(%)
8.00%

우선주 발행일
2024년 08월 22일

우선주 존속기간
발행일로부터 10년. 존속기간내 보통주식으로 전환되지 않는 경우 존속기간 만료 다음날 보통주식으로 전환

전환권 행사가능일 및 만기일
2024년 8월 23일부터 2034년 8월 21일

전환가액(최초)
289,100원

전환주식수
5,190주

전환비율(%)
100.00%

전환가액의 조정
- 주식배당, 무상증자, 감사, 주식병합 등의 경우 조정비율에 따른 조정(자본 변동에 따른 조정) - 회사의 IPO 공모단가의 70%에 해당하는 금액이 우선주 전환가액을 하회하는 경우공모단가의 70%로 조정

조기상환권 행사기간
발행후 3년이 경과한 날부터 존속기간 만료일까지(2027년 8월 23일부터)

상환방법
기지급한 배당금을 차감 후 보장수익률로 상환

(6)
파생상품자산ㆍ부채 내용당분기말과 전기말 현재 상기 전환사채 및 신주인수권부사채에 부여된 전환권 및 상환권 등은 그 경제적 특성이 주계약의 경제적 특성 및 위험과 밀접하게 관련되어 있지 아니함에 따라, 주계약으로부터 분리하여 내재파생상품으로 분류하고 있으며, 제 3자 지정가능 콜옵션인 매도가능청구권은 별도의 파생상품자산으로 분류되어 있습니다. 당분기 및 전기 중 파생상품자산ㆍ부채의 증감 내역은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위: 천원)

구분
분류
기초
발행
상환
평가
기말

전환사채
파생상품자산
1,503
-
-
-
1,503

파생상품부채
3,190,257
401,624
-
-
3,591,881

상환전환우선주부채
파생상품부채
1,346,821
-
-
-
1,346,821

<전기>

(단위: 천원)

구분
분류
기초
발행
상환
평가
기말

전환사채
파생상품자산
2,084,562
-
-
(2,083,059)
1,503

파생상품부채
1,401,808
5,443,980
(1,718,306)
(1,937,225)
3,190,257

상환전환우선주부채
파생상품부채
-
1,315,789
-
31,032
1,346,821

18. 기타금융부채기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

기타비유동금융부채

장기미지급금
573,410
572,455

임대보증금
130,000
61,608

합계
703,410
634,063

19. 기타부채기타부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동

예수금
389,067
462,847

예수보증금
1,559
2,296

선수금
486,659
302,889

부가세예수금
53,186
84,098

합계
930,471
852,130

비유동

장기미지급비용
1,181
1,181

합계
1,181
1,181

20. 충당부채
(1) 충당부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동충당부채
소송충당부채
10,907,406
10,907,406

비유동충당부채
하자보수충당부채
364,679
365,348

복구충당부채
266,020
264,854

소계
630,699
630,202

합계
11,538,105
11,537,608

(2) 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구분
소송충당부채
하자보수충당부채
복구충당부채
합계

기초
10,907,406
365,348
264,854
11,537,608

전입
-
-
1,166
1,166

환입
-
(669)
-
(669)

분기말
10,907,406
364,679
266,020
11,538,105

<전기>

(단위: 천원)

구분
소송충당부채
하자보수충당부채
복구충당부채
합계

기초
-
-
240,393
240,393

사업결합
10,907,406
459,071
-
11,366,477

전입
-
-
24,461
24,461

환입
-
(93,723)
-
(93,723)

기말
10,907,406
365,348
264,854
11,537,608

21. 리스부채(1) 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동성리스부채
550,738
574,217

비유동성리스부채
782,127
901,452

합계
1,332,865
1,475,669

(2) 포괄손익계산서에 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

이자비용
30,235
17,088

(3) 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

기초
1,475,669
748,142

연결범위의 변동
-
584,149

증가
55,750
694,348

상각
30,235
95,212

상환
(182,895)
(551,338)

계약해지
(49,656)
(95,151)

기타변동
3,761
307

기말
1,332,864
1,475,669

22. 퇴직급여부채연결회사는 종업원을 위하여 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률 등을 가감한 금액을 지급하도록 하고 있습니다. 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적평가는 연금계리방식을 사용하여 적격성 있는 독립적인 보험계리법인인 기업은행 및 계리법인 세종에 의해 수행되었습니다. 확정급여채무의 현재가치, 관련 당기근무원가 및 과거근무원가는 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

(1) 보험수리적평가 주요 가정

구분
당분기
전기

할인율
3.87%~4.61%
3.87%~4.61%

기대임금상승률
2.92%~5.65%
2.92%~5.65%

(2) 순확정급여부채 관련 재무상태표 인식 금액

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무 현재가치
5,762,627
5,635,689

사외적립자산 공정가치
(3,992,663)
(4,130,475)

재무상태표에 인식하는 순부채
1,769,964
1,505,214

(3) 순확정급여부채 관련 손익계산서 인식 금액

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
258,057
148,138

확정급여채무 이자비용
8,918
6,714

사외적립자산 기대수익
(36,813)
(5,347)

당기인식 퇴직급여비용
230,162
149,505

(4) 순확정급여부채 현재가치 변동내용

<당분기>

(단위: 천원)

구분
확정급여채무
사외적립자산
순확정급여부채

기초
5,635,689
(4,130,475)
1,505,214

당기손익으로 인식되는 금액

당기근무원가
258,057
(28,162)
229,895

이자비용(이자수익)
8,918
(8,651)
267

소계
266,975
(36,813)
230,162

기타포괄손익으로 인식되는 재측정요소

사외적립자산의 재측정요소
-
8,651
8,651

기여금

기업이 납부한 기여금
-
(90,000)
(90,000)

제도에서 지급한 금액

지급액
(139,940)
255,974
116,034

기타
(98)
-
(98)

기말
5,762,626
(3,992,663)
1,769,963

<전분기>

(단위: 천원)

구분
확정급여채무
사외적립자산
순확정급여부채

기초
3,020,362
(461,227)
2,559,135

당기손익으로 인식되는 금액

당기근무원가
148,138
-
148,138

이자비용(이자수익)
6,714
(5,347)
1,367

소계
154,852
(5,347)
149,505

기타포괄손익으로 인식되는 재측정요소

사외적립자산의 재측정요소
-
5,347
5,347

기여금

기업이 납부한 기여금
-
(120,000)
(120,000)

제도에서 지급한 금액

지급액
(63,551)
-
(63,551)

기타
340
-
340

기말
3,112,003
(581,227)
2,530,776

(5) 사외적립자산의 공정가치 구성요소

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

정기예금
3,992,663
4,130,475

23. 자본금과 기타불입자본(1) 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

수권주식수
200,000,000 주
200,000,000 주

1주당 금액
500 원
500 원

발행주식수
25,453,198 주
25,453,198 주

보통주자본금
12,726,599
12,726,599

(2) 자본금 및 주식발행초과금의 변동 내역은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위: 천원)

발생일자
변동형태
주식의 종류
수량(주)
자본금
주식발행초과금

2025.01.01
기초
보통주
25,453,198
12,726,599
75,621,125

합 계
25,453,198
12,726,599
75,621,125

<전분기>

(단위: 천원)

발생일자
변동형태
주식의 종류
수량(주)
자본금
주식발행초과금

2024.01.01
기초
보통주
25,453,198
12,726,599
75,621,125

2024.02.13
주식발행비용
보통주
-
-
(7,520)

합 계
25,453,198
12,726,599
75,613,605

(3) 기타불입자본 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
75,621,125
75,621,125

자기주식
(719,589)
(719,589)

자기주식처분이익
206,320
206,320

기타자본잉여금(*1)
2,473,343
2,660,468

주식매수선택권
1,503,877
1,501,265

합계
79,085,076
79,269,589

(*1) 전환사채의 자본요소에 해당하는 금액 등을 기타자본잉여금으로 인식하였습니다.(4) 자기주식자사주식의 가격안정과 주식배당 및 무상증자시 발행한 단주의 처리를 위하여 기명식 보통주식을 시가로 취득하고 있으며, 향후 시장상황에 따라 처분할 예정입니다. 자기주식의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구분
당분기
전기

주식수
금액
주식수
금액

기초
32,061
719,589
32,061
719,589

기말
32,061
719,589
32,061
719,589

24. 주식매수선택권

(1) 주식기준보상약정

결제방식
주식결제형(*1)
주식결제형(*2)
주식결제형(*3)
주식결제형(*4)
주식결제형(*5)

약정유형
주식부여
주식부여
주식부여
주식부여
주식부여

스톡옵션
스톡옵션
스톡옵션
스톡옵션
스톡옵션

부여일
2021-10-15
2022-03-14
2022-10-06
2023-07-03
2022-05-01

부여수량(주)(*6)
414,987
384,000
24,000
20,000
125,849

만기
2026년10월15일
2027년3월14일
2027년10월06일
2028년07월03일
2027년04월30일

가득조건
2년
2년
2년
2년
2년

권리행사가능기간
2023년10월15일부터2026년10월15일까지
2024년03월14일부터2027년03월14일까지
2024년10월06일부터2027년10월06일까지
2025년07월03일부터2028년07월03일까지
2024년5월01일부터2027년4월30일까지

(*1) 2021년 10월15일 최초부여수량은 4,000,000주였으나, 2021년 12월16일 제3자배정 유상증자 납입에 따라 부여수량은 4,149,874주로 조정되었습니다. 임직원 퇴사로 인해 2,074,937주 감소하였습니다.(*2) 최초 임직원에게 부여한 수량은 2,420,000주이나 임직원 퇴사로 인해 500,000주 감소하였습니다.(*3) 임직원 2명에 대해서 주식매수선택권을 부여하였습니다.(*4) 임원 1명에 대해서 주식매수선택권을 부여하였습니다.

(*5) (주)지오소프트 임직원 33명에 대해서 (주)지오소프트 주식으로 주식매수선택권을 부여하였습니다.(*6) 2023년 12월 19일 무상감자 실시에 따라, 부여수량은 무상감자 비율과 같은 비율로 감소하였습니다.

(2) 보상원가 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

주식매수선택권
우리사주 주식부여
주식매수선택권
우리사주 주식부여

총보상원가
1,623,125
202,786
1,623,126
202,786

기인식액
1,617,815
202,786
1,483,907
202,786

당기보상원가
2,612
-
104,391
-

잔여보상원가
2,698
-
34,828
-

(3) 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구 분
해성옵틱스 2023년 7월부여
해성옵틱스2022년 3월부여
해성옵틱스2022년 10월부여
지오소프트2022년 5월 부여
해성옵틱스2021년 10월 부여

부여된 선택권의 가중평균 공정가치(*)
212원
378원
172원
1,839원
313원

부여일의 가중평균 주가
824원
824원
517원
3,802원
950원

주가변동성
51.66%
47.13%
30.46%
35.65%
43.19%

배당수익률
0%
0%
0%
0%
0%

기대만기
5년
5년
5년
5년
3.5년

무위험수익률
3.50~3.58%
1.22~2.78%
2.74~4.20%
2.25~3.38%
1.91%

(*)가중평균공정가치는 2023년에 실행한 무상감자 효과를 고려하기 전의 금액입니다.25. 결손금

(1) 결손금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

이익준비금(*)
162,662
162,662

미처리결손금
(90,687,688)
(86,013,678)

합계
(90,525,026)
(85,851,016)

(*) 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기의 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상의 금액을 이익준비금으로 적립하고 있으며, 이익배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다.(2) 미처리결손금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

기초금액
(86,013,678)
(57,848,518)

당기순손실
(4,995,446)
(27,835,467)

확정급여제도의 재측정요소
(6,748)
(328,746)

지분법이익잉여금
328,184
(947)

기말금액
(90,687,688)
(86,013,678)

26. 기타자본구성요소(1) 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

재평가이익
1,539,903
1,539,903

기타포괄손익공정가치측정금융자산처분손익
(796)
(795)

지분법자본변동
(1,919)
(1,919)

해외사업장환산차이
2,713,334
2,536,796

합계
4,250,522
4,073,985

(2) 재평가이익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
1,539,903
1,539,903

평가
-
-

기말금액
1,539,903
1,539,903

27. 매출액(1) 매출액의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

제품매출액
26,914,865
31,900,181

상품매출액
42,086
59,153

기타매출액
3,921,417
11,092

합계
30,878,368
31,970,426

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분<당분기>

(단위: 천원)

수익인식시점
제품매출액
상품매출액
기타매출액
합계

한 시점에 인식
26,914,865
42,086
716,802
27,673,753

기간에 걸쳐 인식
-
-
3,204,615
3,204,615

합계
26,914,865
42,086
3,921,417
30,878,368

<전분기>

(단위: 천원)

수익인식시점
제품매출액
상품매출액
기타매출액
합계

한 시점에 인식
31,900,181
59,153
11,092
31,970,426

기간에 걸쳐 인식
-
-
-
-

합계
31,900,181
59,153
11,092
31,970,426

28. 판매비와 관리비판매비와 관리비의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

<판매비>

접대비
192,065
137,429

운반비
19,898
16,386

광고선전비
-
-

수출제비용
962
1,259

판매보증비
6,529
13,875

소계
219,454
168,949

<관리비>

급여
1,983,807
1,352,818

퇴직급여
178,073
149,505

복리후생비
303,750
228,842

대손상각비
(285,790)
-

여비교통비
34,413
23,702

통신비
11,293
8,396

세금과공과
71,780
51,522

감가상각비
227,627
156,160

수선비
12,196
3,333

보험료
52,230
40,251

경상연구개발비
917,653
(14,501)

차량유지비
36,190
28,309

교육훈련비
1,920
618

도서인쇄비
9,035
501

소모품비
45,703
41,750

주식보상비용
2,612
104,391

지급수수료
516,592
544,596

지급임차료
39,662
19,868

무형자산상각비
265,185
218,524

협회비
2,615
1,108

해외출장비
21,334
28,554

전력비
16,439
15,986

기타
94,314
79,815

소계
4,558,633
3,084,048

합계
4,778,087
3,252,997

29. 금융수익 및 금융비용

(1) 금융수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

이자수익
116,626
6,032

외환차익
210,994
731,190

외화환산이익
285,639
1,681,946

당기손익공정가치금융자산처분이익
20,000
973,885

사채상환이익
-
191,130

합계
633,259
3,584,183

(2) 금융비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

이자비용
1,319,929
1,068,567

외환차손
460,694
575,814

외화환산손실
560,667
747,206

당기손익공정가치금융자산평가손실
19,945
62,884

합계
2,361,235
2,454,471

30. 기타수익 및 기타비용(1) 기타수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

수입임대료
18,631
-

잡이익
526,649
642,838

대손충당금환입
4,670
-

합계
549,950
642,838

(2) 기타비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

잡손실
48,320
71,677

기타의대손상각비
364
-

유형자산처분손실
-
125,403

리스처분손실
25,746
469

합계
74,430
197,549

31. 법인세비용과 이연법인세

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간 법인세율의추정에 기초하여 인식하였습니다.

32. 비용의 성격별 분류비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

원재료및상품의 매입
19,885,994
18,223,923

재고자산의 변동
(1,051,166)
581,372

종업원급여
5,979,245
5,228,226

외주가공비
1,434,227
67,430

감가상각비
1,103,361
1,810,861

경상연구개발비
1,073,267
236,581

지급수수료
1,331,242
617,297

지급임차료
112,580
23,875

전력비
801,388
135,538

무형자산상각비
277,492
218,524

소모품비
2,628,163
1,949,967

기타
539,702
1,280,412

합계
34,115,495
30,374,006

33. 공사계약

(1) 공사계약잔액과 공사수입의 내역은 다음과 같습니다.
<당분기>

(단위: 천원)

구분
기초잔액
증감액(*1)
공사수입
기말잔액

건설공사
6,857,274
165,600
1,880,716
5,142,158

진단사업
667,776
938,957
279,866
1,326,867

점검정비
1,470,294
98,448
38,761
1,529,981

운영관리
-
2,324,319
1,005,272
1,319,048

합계
8,995,344
3,527,324
3,204,615
9,318,054

(*1)
증감액에는 신규계약액, 추가계약액 및 계약변동액 등이 포함되어 있습니다.

<전기>

(단위: 천원)

구분
기초잔액
증감액(*1)
공사수입
기말잔액

건설공사
11,610,703
(1,337,941)
3,415,488
6,857,274

진단사업
90,955
1,641,014
1,064,193
667,776

점검정비
1,528,873
-
58,579
1,470,294

운영관리
2,210,981
(604,789)
1,606,193
-

해외기술용역제공
9,269,968
(9,269,968)
-
-

합계
24,711,480
(9,571,684)
6,144,453
8,995,344

(2)
공사 관련 누적공사원가 등의 내역은 다음과 같습니다.
<당분기>

(단위: 천원)

구분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사손익
선수금(초과청구공사)
매출채권

공사미수금
미청구공사

건설공사
55,322,671
55,367,200
(44,529)
4,157,292
-
1,138,984

진단사업
240,388
1,602,482
(1,362,094)
200,378
236,940
171,345

점검정비
136,621
1,552,946
(1,416,325)
500,186
-
-

운영관리
34,241,676
32,438,172
1,803,504
-
428,138
205,771

합계
89,941,356
90,960,800
(1,019,444)
4,857,856
665,078
1,516,100

<전기>

(단위: 천원)

구분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사손익
선수금(초과청구공사)
매출채권

공사미수금
미청구공사

건설공사
53,681,849
53,400,553
281,296
5,626,427
-
903,111

진단사업
643,829
1,566,650
(922,821)
-
-
113,782

점검정비
1,305,378
1,566,224
(260,846)
343,493
-
-

운영관리
34,879,135
32,674,202
2,204,933
-
413,782
-

합계
90,510,191
89,207,629
1,302,562
5,969,920
413,782
1,016,893

(3) 주요 공사현황

당분기말 현재 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준 수익을 인식하는 계약 중 계약금액이 직전회계연도의 매출액 5% 이상인 계약 내역은 다음과 같습
니다.

(단위: 천원)

구분
공사명
계약일
공사종료예정일
진행율
공사미수금
미청구공사
초과청구공사

건설공사
충주댐 치수능력증대 건설공사
2014-12-24
2025-08-28
94%
-
1,117,510
722,007

고속국도 제29호선 세종-포천간 건설공사(제2공구)
2017-12-27
2025-12-21
89%
-
-
1,730,340

고속국도 제29호선 안성~성남간 건설공사(제6공구)
2018-09-28
2025-04-05
90%
-
-
1,704,945

(4) 기타 보증 및 약정사항
당사는 공사계약과 관련하여 건설공제조합, 서울보증보험으로부터 계약이행보증, 하자이행보증 및 손해배상공제보증 등을 제공받고 있습니다(주석36 참조).

34. 주당손익
(1) 보통주기본주당순손익 계산내역

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

지배기업주주에게 귀속되는 당기순이익(손실)
(4,995,445,723)
2,954,212,462

가중평균 유통보통주식수
25,421,137 주
23,423,137 주

기본 및 희석주당순이익(손실)
(-)197 원
126 원

(2) 가중평균유통보통주식수 산출내역<당분기>

구분
일자
주식수(주)
일수(일)
가중평균유통보통주식수(주)

기초
2025-01-01
25,421,137
90
25,421,137

기말유통주식수
2025-03-31
25,421,137

25,421,137

<전분기>

구분
일자
주식수(주)
일수(일)
가중평균유통보통주식수(주)

기초
2024-01-01
25,421,137
91
23,423,137

기말유통주식수
2024-03-31
25,421,137

23,423,137

(3) 연결회사는 보유하고 있는 잠재적 보통주의 희석효과가 발생하지 않아 당분기 및 전분기의 기본주당순손익과 희석주당순손익은 동일합니다. 희석주당순손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 작용하여 산정하고 있습니다. 당분기말 및 전분기말 현재 희석효과가 없어 희석주당순손익을 계산할 때 고려하지 않았으나 향후 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적 보통주는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
당분기
전분기

주식매수선택권
842,987
854,987

전환사채
15,342,660
8,400,000

합계
16,185,647
9,254,987

35. 특수관계자거래

(1) 특수관계자 현황

구 분
소재지
당분기말
전기말

관계기업
대한민국
해성인베스트먼트㈜
해성인베스트먼트㈜

관계기업
대한민국
오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호
오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호

관계기업
대한민국
(주)드래곤플라이
(주)드래곤플라이

기타특수관계자
대한민국
(주)우림
(주)우림

기타특수관계자
대한민국
(주)엘앤제이 파트너스
(주)엘앤제이 파트너스

기타특수관계자
대한민국
이스페이스인베스텍(주)
이스페이스인베스텍(주)

기타특수관계자
대한민국
제이케이투자조합 1호
제이케이투자조합 1호

기타특수관계자
대한민국
(주)티케이이엔에스 경영진
(주)티케이이엔에스 경영진

(2) 특수관계자와의 거래내역

(단위: 천원)

특수관계자
매입 등

당분기
전분기

이스페이스인베스텍(주)
257,205
185,722

해성인베스트먼트㈜
-
120,000

합계
257,205
305,722

(3) 연결회사의 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 자금거래는 없습니다.

(4) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무

(단위: 천원)

특수관계자
매입채무 및 기타채무

당분기말
전기말

이스페이스인베스텍(주)(*1)
6,075,000
6,075,000

(주)티케이이엔에스 경영진
2,000,000
2,000,000

합계
8,075,000
8,075,000

(*1)
지배기업이 발행한 9회차 CB금액과 관련 미지급이자 금액에 해당합니다.

(5) 특수관계자로부터 제공받은 지급보증

(단위: 천원)

제공한 자
지급보증내역
지급보증액
비고

주요 경영진
연대보증
1,497,000
IBK기업은행 차입금

주요 경영진
연대보증
1,000
광주은행 신용카드

주요 경영진
연대보증
324,000
우리은행 차입금

(6) 주요경영진에 대한 보상연결회사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원, 내부감사 책임자 및 각 사업부문장 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

단기종업원급여
974,296
591,077

퇴직급여
127,586
52,843

주식보상비용
2,612
51,623

합 계
1,104,494
695,543

36. 우발부채와 약정사항

(1) 금융기관 주요 약정사항

(단위: 1USD,백만VND,천원)

금융기관
내용
화폐
한도금액
실행금액

상상인저축은행
운영자금 외
KRW
1,750,000
1,750,000

제12회 전환사채
KRW
22,500,000
22,500,000

상상인증권
제12회 전환사채
KRW
2,500,000
2,500,000

Vietcom Bank
운영자금
USD
5,000,000
1,010,101

Saigon Thuong TinCommercial JointStock Bank
운영자금
VND
151,414
150,543

우리은행
운영자금
KRW
570,000
570,000

중소기업진흥공단
긴급경안(코로나피해중소기업)
KRW
150,000
58,240

기업은행
시설자금
KRW
300,000
300,000

신한은행
시설자금
KRW
2,000,000
2,000,000

기업은행
IBK강소기업대출
KRW
800,000
800,000

기업은행
기타중소운전자금대출
KRW
150,000
150,000

기업은행
원화해외온렌딩운전자금
KRW
200,000
200,000

기업은행
기타중소운전자금대출
KRW
400,000
400,000

기업은행
중기부 R&D 사업화자금대출
KRW
500,000
500,000

기업은행
중소기업자금대출
KRW
1,130,000
1,130,000

기업은행
중소기업자금대출(B2B 구매자금)
KRW
375,000
374,999

국민은행
KB 우수기술기업 TCB신용대출
KRW
300,000
60,000

국민은행
무역어음한도대출
KRW
330,000
330,000

국민은행
소상공인 저금리 대환대출
KRW
200,000
200,000

중소벤처기업진흥공단
시설자금대출
KRW
2,800,000
2,800,000

(2) 제3자로부터 제공받은 지급보증 내역

(단위: 천원)

제공한 자
지급보증내역
한도금액
비고

서울보증보험
개별보증
54,900
공탁금외

서울보증보험
이행보증
16,900,405
공사계약, 하자, 선금

건설공제조합
이행보증
45,505,272
공사계약, 하자, 선금

엔지니어링공제조합
이행보증
5,556,044
공사계약, 하자, 선금

서울보증보험
개별보증
1,325,828
보증보험(하자,계약,선금반환등)

신용보증기금
개별보증/근보증
720,000
기업은행 강소기업대출

신용보증기금
개별보증
1,077,000
기업은행 중소기업자금대출

신용보증기금
수탁보증
180,000
KB국민은행 소상공인 저금리 대환대출

한국무역보험공사
수출신용보증
297,000
KB국민은행 무역어음한도대출

(3) 제3자에게 제공한 지급보증 내역은 없습니다.
(4) 담보제공자산① 담보제공 금융자산

(단위: 천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자

장기금융상품
11,810
서울보증보험

당기손익공정가치금융자산
1,269,278
건설공제조합

당기손익공정가치금융자산
25,533
엔지니어링공제조합

당기손익공정가치금융자산
58,968
기계설비건설공제조합

해성옵틱스 제12회 전환사채(*1)
2,275,000
㈜상상인저축은행

(*1) 지배기업이 보유하고 있는 자기사채에 해당합니다.
② 담보제공 유형자산

(단위: 백만VND,천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자

해성비나 3,4공장 토지사용권 및 건물, 기계장치 등
VND 145,807
Vietcom Bank

해화비나 토지 및 건물, 기계장치 등
VND 295
Sacom Bank

수자원기술 토지 및 건물 (대전 본사)
3,360,000
신한은행

경기 성남시 수정구 창업로 43, A동 313~315호 건물
3,360,000
중소벤처기업진흥공단

③ 담보제공 투자부동산

(단위: 천원)

구분
담보제공자산
담보설정금액
담보권자

투자부동산(*1)
경기도 화성시 봉담읍 수영리 11-2 토지, 건물 등
8,125,000
㈜상상인저축은행

650,000
㈜상상인증권

(*1) 상기 투자부동산은 보험금청구권 등에 대한 근질권 설정 및 양도담보계약 설정이 체결되어 있습니다.

(5) 소송사건① 해성테크 소송 건해성비나에서 진행한 소송으로써 2021년 10월 15일 PNM과 진행한 투자 지분양도 계약 관련하여 총액 27.7억원 중 9.1억원이 미회수되어 채권회수를 진행하고자 2023년 10월 16일 베트남 현지 법무법인 LEE & KO VIETNAM을 통하여 베트남 국제 중재센터에 제소하였으며 최종 판결이 났음에도 불구하고 현재까지 미수금이 입금되지 않아 법무법인 LAW2B와 PNM 자산에 대해 강제집행 진행중인 건입니다.

② 루멘전기 소송 건(주)티케이이엔에스에서 진행중인 채권추심건으로 루멘전기로부터 받지 못한 매출채권 3.2억원에 대하여 2023.10.25 금전소비대차계약 공증을 받았으나 불이행, 2024.04.05 경매신청 및 2024.04.11 재산명시 신청중에 있으며 2024.12.06 채권 상환계획을 수령하였습니다. 현재 몇차례 회수 성공하여 잔액 0.7억원이 남아있는 상태로 전액 충당금 설정하였습니다.

③ 한국철도공사 소송 건한국철도공사에서 (주)지오소프트 및 (주)더미동에게 2016년 06월 28일에 계약하여 2017년 12월 20일에 완료한 "한국철도공사 동력차 영상기록장치 납품 및 설치" 사업에있어 KC인증과 상이한 제품을 납품 및 설치하였다고 주장하여 물품대금 상당의 부당이득반환청구권 및 손해배상청구권 보존을 위한 채권을 가압류한 사건입니다. 본 소송은 영상기록장치 하자보수에 관한 건으로 불량 원인은 제품의 하자로 인한 부분이 아니라 인위적인(한국철도공사 직원) 장비 파손 및 훼손에 의한 불량으로 그 책임을 지오소프트에 전가하고 있는 것으로 한국철도공사가 제기한 부당이득반환청구권과 손해배상청구권에 맞서 지오소프트는 2020년 08월 11일에 하자보수보증보험 청구에 대한 채무부존재소송을 제기한 상태입니다. 2023년 9월 20일 1심 판결 승소를 하였으나 2023년 10월6일 원고측의 항소 진행으로 2심 진행중에 있으며 2023년 10월 12일 통장 가압류 취소를 신청하여 2023년 12월 29일 가압류가 해지된 상태입니다.

④ 제이앤드 소송 건지배기업과 주식회사 제이앤드간 2021년 5월 26일 체결한 용역계약에 대하여 당사에서 2022년 6월 21일 5억원의 손해배상을 청구하는 소송을 제기하였고, 2023년 6월 1일화해권고결정을 받아 2.5억의 채권을 회수중에 있습니다.⑤ 지나인제약 소송 건연결회사와 주식회사 지나인제약간 거래 중 발생된 물품대금 1,619백만원(종속기업인 해성비나 청구금액 1,313백만원 포함) 청구에 대하여 당사에서 소송을 제기하였고, 2022년 4월 22일 1심 승소 후, 2023년 4월 26일 주식회사 지나인제약의 이의철회신청에 따라 3억원의 채권을 회수 중에 있습니다.⑥ 라카사임페리얼 소송 건지배기업이 라카사임페리얼이 운영하는 리조트 이용권 계약을 5억원에 체결하였으나, 2023년 11월 부터 정상적인 서비스가 불가능하여 보증금 반환을 요청하는 소송을 전액 승소하였으나 라카사임페리얼의 회생신청으로 채권회수 일시 정지중에 있습니다.⑦ 도담이앤씨 소송 건수자원기술에서 진행한 진접-내촌간 도로 건설공사(1공구) 관련한 채무부존재확인 소송으로, 초과지급된 하도급 기성금 11.6억원에 대하여 회수를 진행하고자 소를 제기한 건이며, 2024년 7월 26일 1심 11.2억원 일부 승소하였으나 2024년 8월 14일 도담이앤씨의 항소 제기로 현재 2심 진행중에 있습니다.⑧ 도담이앤씨 반소건수자원기술의 도담이앤씨 채무부존재 확인 소송 관련하여 도담이앤씨에서 제기한 반소(20.2억)건으로 2024년 7월 26일 청구액 20.2억원중 1.4억원만 인정하여 일부 패소하였으나 2024년 9월 6일 2심 법원에 사건 접수되어 현재 2심 진행중에 있습니다.⑨ 수자원공사 소송 건수자원기술에서 진행되는 소송으로 수자원공사가 수자원기술에게 민간 위탁한 수도,댐, 보 점검정비 용역 수행 관련하여 권역별 낙찰 제한에 따라 불가피하게 입찰 담합 발생한 것에 대하여 수자원공사가 2020년 8월 11일 수자원기술을 포함한 8인을 상대로 손해배상 청구의 소를 제기한 건으로 수자원기술은 기존 손해배상액 감정의 문제를 제기하였고, 재감정을 통한 손해배상액 최소화를 진행 중이며 현재 1심 진행중에 있습니다.⑩ 수자원공사 적도기니건수자원기술에서 진행되는 소송이며 수자원공사가 적도기니 사업 운영자금 대여금 채권을 자동 채권으로하여 2016년 11월 18일, 2017년 12월 18일, 2020년 02월 20일 등 3회에 걸쳐 적도기니 정부로부터 용역대금(기성금)을 수령했음에도 그 중 공동수급 약정상 당사 지분율에 상응하는 용역대금 채권에 대하여 상계처리하면서 그 중 일부를 지급하지 않아 위 상계처리의 위법성을 주장하며 그에 따른 미지급액의 지급을 구하는 소송이며 2건 모두 1심 패소하였고 2025년 1월 20일 항소 취하하였습니다.⑪ 수자원공사에 대한 손해배상청구건수자원기술에서 진행중인 손해배상청구로 수자원공사의 자회사 설립 및 부당지원(민간시장 독점계약 체결, 수자원기술 인력 부당유인/채용), 시장지배적 지위 남용을 통한 사업활동 방해, 부당한 거래거절 등을 이유로 한 손해배상청구의 소 제기 건이며 현재 1심 진행 중에 있습니다.

37. 현금흐름표

(1) 연결회사는 현금흐름표상의 영업활동으로 인한 현금흐름표를 간접법으로 작성하였으며, 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동 거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

리스부채 유동성 대체
134,805
156,077

장기대여금 유동성 대체
-
3,536,539

장기차입금 유동성 대체
72,498
-

건설중인자산의 본계정 대체
425,600
-

전환사채의 단기차입금 대체
-
2,050,210

(2) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위: 천원)

구분
기초
현금흐름
기타변동(*1)
기말

단기차입금
22,198,649
(4,445,366)
(1,053,124)
16,700,159

유동성장기차입금
118,092
(45,790)
72,498
144,800

유동성리스부채
574,217
(77,538)
54,059
550,738

리스부채
901,452
(111,035)
(8,290)
782,127

장기차입금
4,837,042
144,178
(397,991)
4,583,229

전환사채
17,734,108
1,000,000
349,684
19,083,792

상환전환우선주부채
206,729
-
24,172
230,901

신주인수권부사채
227,721
-
2,718
230,439

(*1) 기타변동에는 비현금변동과 현금흐름표에서 영업활동으로 표시된 이자 지급액 등으로 인한 변동이 포함되어 있습니다.
<전분기>

(단위: 천원)

구분
기초
현금흐름
기타변동(*1)
기말

단기차입금
11,557,957
1,049,905
4,338,416
16,946,278

유동성장기차입금
99,960
(126,328)
109,668
83,300

유동성리스부채
273,023
(68,475)
168,587
373,135

리스부채
475,119
(22,143)
275,743
728,720

장기차입금
5,765,640
(314,188)
243,025
5,694,477

전환사채
18,465,832
-
(4,009,301)
14,456,531

신주인수권부사채
214,074
-
3,313
217,387

(*1) 기타변동에는 비현금변동과 현금흐름표에서 영업활동으로 표시된 이자 지급액 및 연결범위 변동으로 인한 변동이 포함되어 있습니다.

38. 영업부문정보

(1) 영업부문 구분의 내용연결회사는 아래와 같은 판단 기준에 따라 VCM(OIS)사업, 지리정보시스템, 전장용제습제, 지하수관측망사업 4개의 영업부문으로 구분하였습니다.

- 수익을 창출하고 비용을 발생(동일 기업내의 다른 구성단위와의 거래와 관련된 수익과 비용을 포함)시키는 사업활동을 영위한다.- 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고, 부문의 성과를 평가하기 위하여 최고영업의사결정자가 영업성과를 정기적으로 검토한다.- 구분된 재무정보의 이용이 가능하다.

(2) 당분기와 전분기 중 연결회사의 보고부문에 대한 수익을 인식한 근거는 다음과 같습니다.<당분기>

(단위: 천원)

구분
VCM (OIS)사업
지리정보시스템 등
전장용제습제 등
지하수관측망사업 등
합계

부문전체수익
34,825,754
417,693
221,111
3,204,615
38,669,173

(-) 부문간수익
(7,790,804)
-
-
-
(7,790,804)

외부고객으로부터의 수익
27,034,949
417,693
221,111
3,204,615
30,878,369

영업이익(손실)
(1,345,897)
(261,140)
(350,919)
(1,279,171)
(3,237,127)

<전분기>

(단위: 천원)

구분
VCM (OIS)사업
지리정보시스템 등
전장용제습제 등
지하수관측망사업 등
합계

부문전체수익
36,727,244
1,677,453
-
-
38,404,697

(-) 부문간수익
(6,434,271)
-
-
-
(6,434,271)

외부고객으로부터의 수익
30,292,973
1,677,453
-
-
31,970,426

영업이익(손실)
1,218,490
377,930
-
-
1,596,420

(3) 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 보고부문에 대한 자산 및 부채는 다음과 같습니다.<당분기말>

(단위: 천원)

구분
VCM (OIS)사업
지리정보시스템 등
전장용제습제 등
지하수관측망사업 등
합계

총 부문자산
52,552,488
8,815,986
8,955,116
37,160,127
107,483,717

총 부문부채
58,500,617
11,573,963
3,558,989
20,519,089
94,152,658

<전기말>

(단위: 천원)

구분
VCM (OIS)사업
지리정보시스템 등
전장용제습제 등
지하수관측망사업 등
합계

총 부문자산
58,132,778
9,063,919
9,554,768
40,500,258
117,251,723

총 부문부채
59,754,200
11,595,403
3,760,246
22,725,292
97,835,141

(4) 주요 고객에 대한 정보가. 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객에 대한 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

A사
23,543
24,757

B사
-
4,861

나. 고객이 소재하는 지역 부문별 매출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

국내
4,629,404
8,040,199

베트남
22,156,710
20,325,441

중국
4,092,254
3,604,786

합계
30,878,368
31,970,426

39. 위험관리(1) 금융위험관리연결회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 연결회사는 특정위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.1) 신용위험관리

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

- 위험관리

연결회사는 거래당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 지배회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 회수가 지연되는 금융자산에 대해서는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며, 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

- 신용보강일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

- 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

2) 유동성위험관리

연결회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.

지배회사의 경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금 및 현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 또한 회사의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성비율을 내부 및 외부 감독 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을실행하기 위해 관리합니다.

3) 시장위험연결회사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다.(가) 외환위험관리

연결회사는 원자재 수입 및 제품 수출거래 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있으며 주요 거래통화는 USD입니다. 외화수급상 수출에 의한 외화유입액이 원부재료 수입 등에 의한 외화유출액보다 많으며, 외화포지션상 외화자산이 외화부채보다 많아 환율하락에 따른평가손이 환리스크 관리의 주 대상입니다. 이에, 연결회사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.

외화자산 및 외화부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 1USD, 천원)

구분
당분기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

외화자산

현금및현금성자산
USD
2,261,474
3,316,452
USD
2,377,580
3,495,042

매출채권
USD
11,286,329
16,551,401
USD
8,614,045
12,662,646

미수금
USD
214,066
313,928
USD
2,609
3,836

합계
USD
13,761,869
20,181,781
USD
10,994,234
16,161,524

외화부채

매입채무
USD
6,088,993
8,929,509
USD
4,778,921
7,025,014

미지급금
USD
4,487,123
6,580,365
USD
3,277,628
4,818,113

단기차입금
USD
11,233,297
16,473,629
USD
12,779,504
18,785,871

합계
USD
21,809,412
31,983,503
USD
20,836,053
30,628,998

연결회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

10%상승
10%하락
10%상승
10%하락

USD
(1,180,172)
1,180,172
(1,446,747)
1,446,747

(나) 이자율위험관리연결회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 변동금리 차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

단기차입금
16,700,159
22,198,649

유동성장기차입금
144,800
118,092

장기차입금
4,583,229
4,837,042

합계
21,428,188
27,153,783

이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

지수
세후 이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

당분기
전기
당분기
전기

1% 상승 시
(214,282)
(271,538)
(214,282)
(271,538)

1% 하락 시
214,282
271,538
214,282
271,538

(2) 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 연결회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

장ㆍ단기차입금 및 사채
46,350,057
50,528,356

차감: 현금및현금성자산
(10,389,648)
(9,608,695)

순부채
35,960,410
40,919,661

자본계
13,331,059
19,416,583

총자본 차입금 비율
269.75%
210.75%

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 24 기 1분기말 2025.03.31 현재

제 23 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 24 기 1분기말
제 23 기말

자산

유동자산
19,009,209,980
16,963,498,367

현금 및 현금성자산
461,391,588
2,182,918,757

당기손익공정가치측정금융자산
261,773,117
281,718,304

매출채권 및 기타채권
17,462,227,044
14,063,223,424

재고자산
231,643,251

기타유동자산
577,240,740
422,568,102

당기법인세자산
14,934,240
13,069,780

비유동자산
41,981,246,562
42,069,351,453

당기손익공정가치측정금융자산
42,000,000
42,000,000

종속기업투자주식
34,432,797,960
34,432,797,960

관계기업투자주식
3,257,123,439
3,257,123,439

투자부동산
3,232,842,030
3,232,842,030

유형자산
498,698,412
558,603,183

무형자산
288,155,418
300,861,948

기타비유동금융자산
216,340,930
213,124,948

순확정급여자산
13,288,373
31,997,945

자산총계
60,990,456,542
59,032,849,820

부채

유동부채
24,482,302,437
21,611,858,812

매입채무 및 기타채무
5,954,646,666
4,490,113,009

단기차입금
1,750,000,000
1,750,000,000

유동성리스부채
180,137,290
180,795,185

당기손익공정가치측정금융부채
5,696,523,897
5,294,900,012

전환사채(유동)
10,549,847,609
9,594,610,936

기타유동금융부채
448,891
203,267

기타유동부채
350,698,084
301,236,403

비유동부채
9,115,236,313
8,719,759,022

비유동성리스부채
132,898,970
151,691,646

전환사채(비유동)
8,901,930,175
8,487,768,395

기타비유동금융부채
607,169
498,982

기타비유동부채
79,799,999
79,799,999

부채총계
33,597,538,750
30,331,617,834

자본

자본금
12,726,599,000
12,726,599,000

기타불입자본
83,398,551,472
83,395,939,499

결손금
(70,271,340,525)
(68,960,414,358)

기타자본구성요소
1,539,107,845
1,539,107,845

자본총계
27,392,917,792
28,701,231,986

부채 및 자본 총계
60,990,456,542
59,032,849,820

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 24 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 23 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

제 24 기 1분기
제 23 기 1분기

3개월
누적
3개월
누적

I. 매출액
7,693,704,320
7,693,704,320
5,874,698,605
5,874,698,605

II. 매출원가
6,609,241,182
6,609,241,182
5,641,239,052
5,641,239,052

III. 매출총이익
1,084,463,138
1,084,463,138
233,459,553
233,459,553

IV. 판매비와관리비
1,573,161,895
1,573,161,895
1,660,663,804
1,660,663,804

1. 판매비
98,220,542
98,220,542
110,107,028
110,107,028

2. 관리비
1,474,941,353
1,474,941,353
1,550,556,776
1,550,556,776

영업손실
(488,698,757)
(488,698,757)
(1,427,204,251)
(1,427,204,251)

VI. 금융손익
(813,274,147)
(813,274,147)
1,623,611,513
1,623,611,513

1. 금융수익
260,945,081
260,945,081
2,351,596,657
2,351,596,657

2. 금융비용
1,074,219,228
1,074,219,228
727,985,144
727,985,144

VII. 기타손익
(302,304)
(302,304)
195,047,071
195,047,071

1. 기타수익
28,459,194
28,459,194
206,301,718
206,301,718

2. 기타비용
28,761,498
28,761,498
11,254,647
11,254,647

VIII. 법인세비용차감전순손실
(1,302,275,208)
(1,302,275,208)
391,454,333
391,454,333

IX. 법인세비용(수익)
1,903,211
1,903,211
1,176,435
1,176,435

X. 당기순손실
(1,304,178,419)
(1,304,178,419)
390,277,898
390,277,898

XI. 기타포괄손익
(6,747,748)
(6,747,748)
(4,170,999)
(4,170,999)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목
(6,747,748)
(6,747,748)
(4,170,999)
(4,170,999)

1. 확정급여제도의 재측정요소
(6,747,748)
(6,747,748)
(4,170,999)
(4,170,999)

XII. 당기총포괄손익
(1,310,926,167)
(1,310,926,167)
386,106,899
386,106,899

XIII.주당손익

1. 기본주당순손실 (단위 : 원)
(51)
(51)
16
16

2. 희석주당순손실 (단위 : 원)
(51)
(51)
16
16

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 24 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 23 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금
기타불입자본
결손금
기타자본구성요소
자본 합계

주식발행초과금
기타자본
자기주식
자기주식처분이익
기타불입자본 합계

2024.01.01 (기초자본)
12,726,599,000
75,621,125,121
8,194,727,750
(719,589,050)
206,319,742
83,302,583,563
(50,491,498,388)
1,539,107,845
47,076,792,020

총포괄손익:

X. 당기순손실

390,277,898

390,277,898

확정급여제도의 재측정요소

(4,170,999)

(4,170,999)

주식보상비용

80,059,402

80,059,402

80,059,402

2024.03.31 (기말자본)
12,726,599,000
75,621,125,121
8,274,787,152
(719,589,050)
206,319,742
83,382,642,965
(50,105,391,489)
1,539,107,845
47,542,958,321

2025.01.01 (기초자본)
12,726,599,000
75,621,125,121
8,288,083,686
(719,589,050)
206,319,742
83,395,939,499
(68,960,414,358)
1,539,107,845
28,701,231,986

총포괄손익:

X. 당기순손실

(1,304,178,419)

(1,304,178,419)

확정급여제도의 재측정요소

(6,747,748)

(6,747,748)

주식보상비용

2,611,973

2,611,973

2,611,973

2025.03.31 (기말자본)
12,726,599,000
75,621,125,121
8,290,695,659
(719,589,050)
206,319,742
83,398,551,472
(70,271,340,525)
1,539,107,845
27,392,917,792

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 24 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

제 23 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지

(단위 : 원)

제 24 기 1분기
제 23 기 1분기

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
269,592,086
(2,398,642,087)

1. 영업에서 창출된 현금흐름
297,281,715
(2,365,536,622)

(1) 당기순이익(손실)
(1,304,178,419)
390,277,898

(2) 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산
1,158,310,562
967,081,354

법인세비용(수익)
1,903,211
1,176,435

이자비용
907,052,080
657,573,782

퇴직급여
100,058,613
87,669,672

유형자산감가상각비
75,527,069
59,885,951

무형자산상각비
12,706,530
12,922,170

외화환산손실
12,361,006
4,736,135

당기손익금융자산평가손실
19,945,187
62,884,105

금융보증부채전입액
398,590
173,702

리스처분손실
25,746,303

주식보상비용
2,611,973
80,059,402

(3) 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감
(217,304,416)
(2,162,725,449)

이자수익
(88,227,590)
(26,001,266)

외화환산이익
(104,362,203)
(863,047,743)

금융보증부채환입액
(44,779)
(89,055)

사채상환이익

(105,000,000)

대손충당금 환입
(4,669,844)
(194,702,638)

당기손익공정가치금융자산처분이익
(20,000,000)
(973,884,747)

(4) 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동
660,453,988
(1,560,170,425)

매출채권의 감소
(200,377,754)
(677,692,131)

미수금의 감소(증가)
(74,431,184)
151,983,850

재고자산의 감소
(231,643,251)
(91,498,655)

선급비용의 감소(증가)
1,504,781
(1,330,863)

선급금의 감소(증가)
(89,196,421)
401,786,972

미수수익의 증가
(1,840,532)

선급부가세의 감소(증가)
(71,669,190)
(10,244,816)

반환제품회수권의 감소
4,688,192
17,390,689

매입채무의 증가(감소)
1,448,209,737
(760,724,084)

미지급금의 감소
60,792,554
52,521,956

반품충당부채의 감소
(4,934,939)
(18,305,989)

선수금의 증가

500,000

이연수익의 증가(감소)

(35,412,009)

예수금의 증가(감소)
54,396,620
(33,072,815)

미지급비용의 감소
(146,909,085)
(421,349,229)

퇴직연금운용자산의 증가
(73,659,311)
(120,000,000)

퇴직금의 지급
(16,340,689)
(15,899,736)

당기법인세자산의 감소
1,864,460
1,176,435

2. 이자의 수취
58,953
85,895

3. 이자의 지급
(25,884,122)
(32,002,125)

4. 법인세의 환급(납부)
(1,864,460)
(1,189,235)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
(2,932,727,119)
2,060,522,000

1. 투자활동으로 인한 현금 유입액

4,868,190,000

단기대여금의 감소

3,868,200,000

당기손익금융자산의 감소

999,990,000

2. 투자활동으로 인한 현금 유출액
(2,932,727,119)
(2,807,668,000)

단기대여금의 증가
(2,930,565,300)
(2,186,868,000)

종속기업투자주식의 취득

(600,000,000)

비품의 취득
(2,161,819)

임차보증금의 증가

(20,800,000)

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
940,140,409
(1,079,246,246)

1. 재무활동으로 인한 현금 유입액
1,006,000,000
6,000,000

전환사채의 발행
1,000,000,000

유동성 리스채권의 회수
6,000,000
6,000,000

2. 재무활동으로 인한 현금 유출액
(65,859,591)
(1,085,246,246)

단기차입금의 상환

(1,025,105,000)

유동성 리스부채 상환
(65,859,591)
(60,141,246)

IV. 현금및현금성자산의 증가(감소)
(1,722,994,624)
(1,417,366,333)

V. 기초 현금및현금성자산
2,182,918,757
2,823,308,884

외화표시 현금의 환율변동효과
1,467,455
17,815,202

VI. 당기말 현금 및 현금성자산
461,391,588
1,423,757,753

5. 재무제표 주석

제 24기 2025년 01월 01일부터 2025년 03월 31일까지

제 23기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

해성옵틱스 주식회사

1. 일반사항

해성옵틱스 주식회사(이하 "당사")는 광학 렌즈의 제조, 판매를 주요 사업으로 2002년 3월 25일에 설립되었으며, 2013년 11월 6일에 코스닥시장에 상장하였습니다. 현재 회사의 주요사업은 스마트폰용 카메라모듈에 탑재되는 AF/OIS 액츄에이터를 제조, 판매하는 사업입니다. 본사는 경기도 화성시 봉담읍에 위치하고 있으며, 화성시 본사와 용인시 기흥구에 지점을 두고 있습니다. 당사는 수차례의 유ㆍ무상증자 등을 통하여 당기말 현재의 자본금은 보통주 12,726,599천원이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주주명
당분기말
전기말

주식수
지분율
주식수
지분율

오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호
6,400,000
25.14%
6,400,000
25.14%

이스페이스인베스텍㈜
1,368,496
5.38%
1,368,496
5.38%

이재선
1,081,367
4.25%
1,240,155
4.87%

최미숙
645,891
2.54%
527,042
2.07%

전상중
502,341
1.97%
-
-

㈜옵트론텍
353,773
1.39%
353,773
1.39%

해성인베스트먼트㈜
55,284
0.22%
97,642
0.38%

하인현
170,428
0.67%
170,428
0.67%

박명준
349,424
1.37%
-
-

정익수
341,499
1.34%
-
-

이승희
160,000
0.63%
160,000
0.63%

이을성
50,000
0.20%
100,000
0.39%

염혜자
118,000
0.46%
118,000
0.46%

이재곤
7,581
0.03%
7,581
0.03%

자기주식(*1)
32,061
0.13%
32,061
0.13%

기타 소액주주
13,817,053
54.28%
14,878,020
58.45%

합계
25,453,198
100.00%
25,453,198
100.00%

(*1) 자기주식은 감자 후 당사가 보유한 29,363주에 단수주 2,698주를 추가한 숫자입니다. 단수주대금은 2024년 01월 15일에 예탁원을 통하여 주주들에게 지급완료 하였습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 분기연결재무제표 작성기준

당사와 당사의 종속기업(이하 "연결회사")의 연결재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간연결재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2024년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시' : 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

2.2 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

중간재무제표를 작성함에 있어 경영진은 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치는 판단을 하여야 하며(추정과 관련된 사항은 제외), 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정치와 관련 가정은 과거 경험 및 관련이 있다고 여겨지는 기타 요인에 근거합니다. 또한 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.

추정과 기초적인 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.

(1) 추정 불확실성의 주요 원천

차기 회계연도 내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 수정사항을 야기할 수 있는 중요한 위험요소를 가지고 있는 보고기간 말 현재의 미래에 관한 주요 가정 및 기타 추정불확실성의 주요 원천은 다음과 같습니다.

1) 법인세

당기법인세 및 이연법인세에 대하여 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법을 사용하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율로 측정하고 있습니다. 그러나 실제 미래 최종 법인세부담은 보고기간말 현재 인식한 관련자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종 법인세효과가 확정된 시점의 당기법인세및 이연법인세자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다.

2) 손실충당금

기대신용손실을 측정할 때 연결회사는 합리적이고 뒷받침할 수 있는 미래전망정보를이용하며, 그러한 정보는 서로 다른 경제적 변수의 미래 변동 및 그러한 변수들이 상호 어떻게 영향을 미치는지에 대한 가정에 기초합니다.

채무불이행시 손실률은 채무불이행이 발생했을 때의 손실액에 대한 추정치입니다. 이는 계약상 현금흐름과 채권자가 수취할 것으로 예상하는 현금흐름의 차이에 기초하며, 담보와 신용보강에 따른 현금흐름을 고려합니다.

채무불이행 발생확률은 기대신용손실을 측정하기 위한 주요 투입변수를 구성합니다.채무불이행 발생확률은 대상기간에 걸친 채무불이행의 발생가능성에 대한 추정치이며, 과거정보 및 미래상황에 대한 가정과 기대를 포함합니다.

3) 확정급여형 퇴직급여제도

연결회사는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무는 매 보고기간말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산되며, 이러한 보험수리적 평가방법을 적용하기 위해서는 할인율, 기대 임금상승률, 사망률 등에 대한 가정을 추정하는 것이 필요합니다. 퇴직급여제도는 장기간이라는 성격으로 인하여 이러한 추정에 중요한 불확실성을 포함하고 있습니다.

4) 사업모형 평가

금융자산의 분류 및 측정은 계약상 현금흐름 특성과 사업모형에 근거하여 이루어집니다. 사업모형은 특정 사업 목적을 이루기 위해 금융자산의 집합을 함께 관리하는 방식을 반영하는 수준에서 결정됩니다. 이러한 평가에는 모든 관련 증거를 반영한 판단을 포함하며, 이러한 관련 증거는 자산의 성과를 평가하고 측정하는 방식, 자산의 성과에 영향을 미치는 위험과 그러한 위험을 관리하는 방식 및 자산의 관리자에 대한 보상방식을 포함하고 있습니다.

회사는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산이 만기 이전에 제거된 경우 그러한 매도 이유를 이해하고 그러한 이유가 해당 금융자산을 관리하는 사업모형의 목적과 일관되는지를 판단하기 위해 관찰하고 있습니다. 관찰은 남아있는 금융자산에 대한 사업모형이 적절한지 및 만약 적절하지 않다면 사업모형의 변경과 그에 따른 금융자산 분류의 전진적인 변경이 있었는지에 대한 연결회사의 지속적인 평가의 한 부분입니다. 표시된 기간 동안에는 그러한 변경이 요구되지 아니하였습니다.

3. 범주별 금융상품

(1) 금융자산의 범주는 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정 금융자산
합계

<유동자산>

매출채권및기타채권
-
17,462,227
17,462,227

당기손익공정가치측정금융자산
261,773
-
261,773

소계
261,773
17,462,227
17,724,000

<비유동자산>

기타비유동금융자산
-
216,341
216,341

당기손익공정가치측정금융자산
42,000
-
42,000

소계
42,000
216,341
258,341

합계
303,773
17,678,568
17,982,341

<전기말>

(단위: 천원)

구분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정 금융자산
합계

<유동자산>

매출채권및기타채권
-
14,063,223
14,063,223

당기손익공정가치측정금융자산
281,718
-
281,718

소계
281,718
14,063,223
14,344,941

<비유동자산>

기타비유동금융자산
-
213,125
213,125

당기손익공정가치측정금융자산
42,000
-
42,000

소계
42,000
213,125
255,125

합계
323,718
14,276,348
14,600,066

(2) 금융부채의 범주는 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가측정금융부채
기타
합계

<유동부채>

매입채무및기타채무
-
5,954,647
-
5,954,647

단기차입금
-
1,750,000
-
1,750,000

리스부채(유동)
-
180,137
-
180,137

당기손익공정가치측정금융부채
5,696,524
-
-
5,696,524

전환사채(유동)
-
10,549,848
-
10,549,848

기타유동금융부채
-
449
-
449

소계
5,696,524
18,435,081
-
24,131,605

<비유동부채>

리스부채(비유동)
-
-
132,899
132,899

전환사채(비유동)
-
8,901,930
-
8,901,930

기타비유동금융부채
-
607
-
607

소계
-
8,902,537
132,899
9,035,436

합계
5,696,524
27,337,618
132,899
33,167,041

<전기말>

(단위: 천원)

구분
당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가측정금융부채
기타
합계

<유동부채>

매입채무및기타채무
-
4,490,113
-
4,490,113

단기차입금
-
1,750,000
-
1,750,000

리스부채(유동)
-
-
180,795
180,795

당기손익공정가치측정금융부채
5,294,900
-
-
5,294,900

전환사채(유동)
-
9,594,611
-
9,594,611

기타유동금융부채
-
203
-
203

소계
5,294,900
15,834,927
180,795
21,310,622

<비유동부채>

리스부채(비유동)
-
-
151,692
151,692

전환사채(비유동)
-
8,487,768
-
8,487,768

기타비유동금융부채
-
499
-
499

소계
-
8,488,267
151,692
8,639,959

합계
5,294,900
24,323,194
332,487
29,950,581

(3) 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

당기손익-공정가치측정 금융자산

평가손익
19,945
(62,884)

처분손익
20,000
973,886

소계
39,945
911,002

당기손익-공정가치측정 금융부채

평가손익
-
-

처분손익
-
-

소계
-
-

상각후원가측정 금융자산 및 부채

이자수익
88,228
26,001

이자비용
(907,051)
(657,573)

외환차손익
(86,152)
380,956

외화평가손익
92,001
858,312

대손충당금환입(대손상각비)
-
-

대손충당금환입(기타의대손상각비)
4,670
194,703

사채상환손익
-
105,000

소계
(808,304)
907,399

4. 금융상품의 공정가치

(1) 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치의 비교내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

종 류
장부금액
공정가치

<금융자산>

매출채권및기타채권(유동)
17,462,227
17,462,227

기타비유동금융자산
216,341
216,341

당기손익-공정가치 금융자산(유동)
261,773
261,773

당기손익-공정가치 금융자산(비유동)
42,000
42,000

합계
17,982,341
17,982,341

<금융부채>

매입채무및기타채무
5,954,647
5,954,647

단기차입금
1,750,000
1,750,000

전환사채(유동)
10,549,848
10,549,848

전환사채(비유동)
8,901,930
8,901,930

기타유동금융부채
449
449

기타비유동금융부채
607
607

당기손익-공정가치 금융부채(유동)
5,696,524
5,696,524

리스부채(유동)
180,137
180,137

리스부채(비유동)
132,899
132,899

합계
33,167,041
33,167,041

<전기말>

(단위: 천원)

종 류
장부금액
공정가치

<금융자산>

매출채권및기타채권(유동)
14,063,223
14,063,223

기타비유동금융자산
213,125
213,125

당기손익-공정가치 금융자산(유동)
281,718
281,718

당기손익-공정가치 금융자산(비유동)
42,000
42,000

합계
14,600,066
14,600,066

<금융부채>

매입채무및기타채무
4,490,113
4,490,113

단기차입금
1,750,000
1,750,000

전환사채(유동)
9,594,611
9,594,611

전환사채(비유동)
8,487,768
8,487,768

기타유동금융부채
203
203

기타비유동금융부채
499
499

당기손익-공정가치 금융부채(유동)
5,294,900
5,294,900

리스부채(유동)
180,795
180,795

리스부채(비유동)
151,692
151,692

합계
29,950,581
29,950,581

(2) 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채의 공정가치 측정치1) 공정가치 서열체계 및 측정방법

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의가격을 추정하는 것으로, 회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

당사는 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산ㆍ부채의 경우 동 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다. 공정가치가 수준1로 분류되는 자산ㆍ부채는 없습니다.

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다. 공정가치 수준2로 분류되는 자산ㆍ부채는 없습니다.

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측 불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다. 공정가치 수준3으로 분류되는 자산ㆍ부채는 비상장지분증권, 내재파생상품 등이 있습니다.

2) 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<자산>

당기손익공정가치금융자산(유동)
261,773
-
-
261,773
261,773

당기손익공정가치금융자산(비유동)
42,000
-
-
42,000
42,000

합계
303,773
-
-
303,773
303,773

<부채>

당기손익공정가치금융부채(유동)
5,696,524
-
-
5,696,524
5,696,524

합계
5,696,524
-
-
5,696,524
5,696,524

<전기말>

(단위: 천원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<자산>

당기손익공정가치금융자산(유동)
281,718
-
-
281,718
281,718

당기손익공정가치금융자산(비유동)
42,000
-
-
42,000
42,000

합계
323,718
-
-
323,718
323,718

<부채>

당기손익공정가치금융부채(유동)
5,294,900
-
-
5,294,900
5,294,900

합계
5,294,900
-
-
5,294,900
5,294,900

(3) 공정가치 서열체계 수준 관련1) 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준3으로 분류된 자산ㆍ부채의 당기의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구분
금융자산
금융부채

당기손익공정가치측정 금융자산(유동)
당기손익공정가치측정 금융자산(비유동)
당기손익공정가치측정 금융부채(유동)

기초잔액
281,718
42,000
5,294,900

취득
-
-
401,624

처분
-
-
-

대체
-
-
-

평가
(19,945)
-
-

기말잔액
261,773
42,000
5,696,524

<전분기>

(단위: 천원)

구분
금융자산
금융부채

당기손익공정가치측정 금융자산(유동)
당기손익공정가치측정 금융자산(비유동)
당기손익공정가치측정 금융부채(유동)

기초잔액
3,388,574
167,305
1,401,808

취득
-
-
3,108,484

처분
-
(125,305)
-

대체
-
-
-

평가
(62,885)
-
-

기말잔액
3,325,689
42,000
4,510,292

2) 공정가치로 측정된 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준3으로 분류된 항목의 가치평가기법, 투입변수 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 범위 등은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
공정가치
수 준
가치평가기법
투입변수

<자산>

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산 :

지분증권(유동)
260,270
3
순자산지분가치
투자펀드 순자산

지분증권(비유동)
42,000
3
순자산지분가치 등
투자펀드 순자산

파생상품자산(유동)(*1)
1,503
3
옵션가격결정모형
주가,할인률 등

금융자산 합계
303,773

<부채>

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채 :

파생상품부채(유동)(*1)
5,696,524
3
옵션가치평가모형
주가,할인률 등

금융부채 합계
5,696,524

(*1) 파생상품자산ㆍ부채는 기초자산(해성옵틱스(주))의 공정가치를 고려하여 산정하였습니다.

<전기말>

(단위: 천원)

구분
공정가치
수 준
가치평가기법
투입변수

<자산>

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산 :

지분증권(유동)
280,215
3
순자산지분가치
투자펀드 순자산

지분증권(비유동)
42,000
3
순자산지분가치 등
투자펀드 순자산

파생상품자산(유동)(*1)
1,503
3
옵션가격결정모형
주가,할인률 등

금융자산 합계
323,718

<부채>

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채 :

파생상품부채(유동)(*1)
5,294,900
3
옵션가치평가모형
주가,할인률 등

금융부채 합계
5,294,900

(*1) 파생상품자산ㆍ부채는 기초자산(해성옵틱스(주))의 공정가치를 고려하여 산정하였습니다.

5. 현금및현금성자산현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

보통예금
461,392
2,182,919

6. 매출채권 및 기타채권

(1) 매출채권 및 기타채권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

채권액
손실충당금
장부금액
채권액
손실충당금
장부금액

<유동자산>

외상매출금
10,902,566
(776,972)
10,125,594
10,637,807
(781,642)
9,856,165

미수금
2,906,227
(2,728,868)
177,359
2,810,632
(2,728,868)
81,764

미수수익
166,436
-
166,436
83,098
-
83,098

단기대여금
9,826,320
(2,849,091)
6,977,229
6,870,000
(2,849,091)
4,020,909

리스채권
15,609
-
15,609
21,287
-
21,287

소계
23,817,158
(6,354,931)
17,462,227
20,422,824
(6,359,601)
14,063,223

<비유동자산>

장기대여금
635,000
(635,000)
-
635,000
(635,000)
-

장기외상매출금
32,344,521
(32,344,521)
-
32,344,521
(32,344,521)
-

소계
32,979,521
(32,979,521)
-
32,979,521
(32,979,521)
-

합계
56,796,679
(39,334,452)
17,462,227
53,402,345
(39,339,122)
14,063,223

(2) 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 매출채권의 신용위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
6개월 이내(정상)
12개월 초과(연체)
계

당분기말 매출채권

총장부금액
10,902,566
33,126,057
44,028,623

기대손실율
0.00%
100%
76.59%

전체기간기대손실
(776,972)
(33,126,057)
(33,903,029)

순장부금액
10,125,594
-
10,125,594

전기말 매출채권

총장부금액
9,856,271
33,126,057
42,982,328

기대손실율
0.00%
100%
77.07%

전체기간기대손실
(106)
(33,126,057)
(33,126,163)

순장부금액
9,856,165
-
9,856,165

(3) 매출채권 및 기타채권의 손실충당금(대손충당금)의 변동내용은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위: 천원)

구분
기초
설정
제각
환입
기말

매출채권
33,126,163
-
-
(4,670)
33,121,493

기타채권 :

미수금
2,728,868
-
-
-
2,728,868

장단기대여금
3,484,091
-
-
-
3,484,091

합계
39,339,122
-
-
(4,670)
39,334,452

<전분기>

(단위: 천원)

구분
기초
설정
제각
환입
기말

매출채권
33,219,536
18,379
-
(111,752)
33,126,163

기타채권 :

미수금
2,728,344
64
-
-
2,728,344

장단기대여금
3,592,050
-
-
(80,629)
3,592,050

합계
39,539,930
132,920
-
(80,629)
39,539,930

7. 재고자산재고자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

상품
331,643
100,000

상품 평가충당금
(100,000)
(100,000)

합 계
231,643
-

8. 기타유동자산기타유동자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

선급금
1,318,242
1,229,046

대손충당금
(1,113,879)
(1,113,879)

선급비용
8,267
9,772

부가세대급금
196,065
124,396

반환제품회수권
168,545
173,234

합계
577,240
422,569

9. 당기손익공정가치측정 금융자산당기손익공정가치 측정 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동항목

포스코-아이디브이 성장사다리 아이피펀드
260,273
280,215

파생상품자산(*1)
1,503
1,503

(주)위노바 투자전환사채
-
-

소계
261,773
281,718

비유동항목

에이오스㈜
42,000
42,000

(주)에스디옵틱스
-
-

마이크로엑츄에이터(주)
-
-

소계
42,000
42,000

합계
303,773
323,718

(*1) 전환사채 9회차,10회차 콜옵션 부분을 파생상품자산으로 분류하였습니다.

10. 종속기업 및 관계기업 투자주식(1) 종속기업 및 관계기업 투자현황종속기업과 관계기업투자주식의 투자현황은 다음과 같습니다.

<당분기말>

기업명
지분율(%)
소재국가
종목
측정방법

<종속기업>

천진해성광전자 유한공사
100
중국
제품 검사 및 A/S
원가법

해성비나 유한책임회사
100
베트남
OIS액츄에이터 생산 및 판매
원가법

(주)지오소프트
52.28
대한민국
소프트웨어개발 및 판매
원가법

(주)해화
71.15
대한민국
OIS액츄에이터 생산 및 판매
원가법

주식회사 티케이이엔에스
48.66
대한민국
전장용 제습제 등 생산 및 판매
원가법

수자원기술 주식회사
51.4
대한민국
상하수도공사업 및 토공사업
원가법

<관계기업>

해성인베스트먼트(주)
48.78
대한민국
경영,투자컨설팅
원가법

드래곤플라이(주)
6.34
대한민국
게임 소프트웨어 개발 및 공급업
원가법

오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호
18.45%
대한민국
경영, 투자컨설팅
원가법

.<전기말>

기업명
지분율(%)
소재국가
종목
측정방법

<종속기업>

천진해성광전자 유한공사
100
중국
제품 검사 및 A/S
원가법

해성비나 유한책임회사
100
베트남
OIS액츄에이터 생산 및 판매
원가법

(주)지오소프트
52.28
대한민국
소프트웨어개발 및 판매
원가법

(주)해화
71.15
대한민국
OIS액츄에이터 생산 및 판매
원가법

주식회사 티케이이엔에스(*1)
48.66
대한민국
전장용 제습제 등 생산 및 판매
원가법

수자원기술 주식회사(*2)
51.4
대한민국
상하수도공사업 및 토공사업
원가법

<관계기업>

해성인베스트먼트(주)
48.78
대한민국
경영,투자컨설팅
원가법

드래곤플라이(주)(*3)
6.34
대한민국
게임 소프트웨어 개발 및 공급업
원가법

오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호(*4)
18.45%
대한민국
경영, 투자컨설팅
원가법

(*1) 당기 중 (주)티케이이엔에스의 지분 50.10%를 취득하여 지배력을 획득하였습니다. 그 이후 유상증자 및 출자전환으로 지분이 48.66%로 되었으며, 의결권 위임 등을 통한 실질지배력은 유지하고 있어 종속기업에 포함하였습니다.(*2) 당기 중 수자원기술(주)의 지분 51.40%를 취득하여 지배력을 획득하였습니다.(*3) 지분율이 20%미만이지만 피투자회사의 임원 겸직으로 인해 유의적인 영향력이있다고 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.(*4) 간접보유지분 고려 시 20%를 초과하므로 관계기업으로 분류하였습니다.

(2) 투자내용

종속기업 및 관계기업의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명
당분기말
전기말

취득원가
순자산지분가액
장부금액
취득원가
순자산지분가액
장부금액

종속기업

천진해성광전자 유한공사
2,212,073
(404,821)
-
2,212,073
(408,723)
-

해성비나 유한책임회사
81,140,946
9,600,923
14,668,496
81,140,946
12,009,467
14,668,496

(주)지오소프트
6,579,996
(1,553,908)
-
6,579,996
(1,553,908)
-

(주)해화
15,296,329
(1,069,769)
4,946,499
15,296,329
(1,069,769)
4,946,499

주식회사 티케이이엔에스
5,947,238
(201,220)
5,947,238
5,947,238
(201,220)
5,947,238

수자원기술 주식회사
8,870,565
10,106,710
8,870,565
8,870,565
10,681,453
8,870,565

소계
120,047,147
16,477,915
34,432,798
120,047,147
19,457,300
34,432,798

관계기업

해성인베스트먼트(주)
1,951,242
972,023
1,036,606
1,951,242
1,036,606
1,036,606

드래곤플라이(주)
3,383,814
794,424
1,258,400
3,383,814
896,026
1,258,400

오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호
962,117
1,645,143
962,117
962,117
962,117
962,117

소계
6,297,173
3,411,590
3,257,123
6,297,173
2,894,749
3,257,123

합계
126,344,320
19,889,505
37,689,921
126,344,320
22,352,049
37,689,921

(3) 변동내용종속기업과 관계기업의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

기업명
기초
취득
처분
손상
기말

<종속기업>

해성비나 유한책임회사
14,668,496
-
-
-
14,668,496

(주)지오소프트
-
-
-
-
-

(주)해화
4,946,499
-
-
-
4,946,499

주식회사 티케이이엔에스
5,947,238
-
-
-
5,947,238

수자원기술 주식회사
8,870,565
-
-
-
8,870,565

<관계기업>

해성인베스트먼트(주)
1,036,606
-
-
-
1,036,606

티알아이 리스트럭처링 투자조합 1호
-
-
-
-
-

드래곤플라이(주)
1,258,400
-
-
-
1,258,400

오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합 1호
962,117
-
-
-
962,117

합계
37,689,921
-
-
-
37,689,921

<전기>

(단위: 천원)

기업명
기초
취득
처분
손상
기말

<종속기업>

해성비나 유한책임회사
14,668,496
-
-
-
14,668,496

(주)지오소프트
4,450,684
-
-
(4,450,684)
-

(주)해화
11,313,715
-
-
(6,367,216)
4,946,499

주식회사 티케이이엔에스
-
5,947,238
-
-
5,947,238

수자원기술 주식회사
-
8,870,565
-
-
8,870,565

<관계기업>

해성인베스트먼트(주)
1,196,631
-
-
(160,025)
1,036,606

티알아이 리스트럭처링 투자조합 1호
2,186,391
-
(2,186,391)
-
-

드래곤플라이(주)
-
3,383,814
-
(2,125,414)
1,258,400

오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합 1호
-
962,117
-
-
962,117

합계
33,815,917
19,163,734
(2,186,391)
(13,103,339)
37,689,921

(4) 요약재무정보종속기업 및 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

기업명
당분기말
당분기

자산
부채
자본
매출
순손익
총포괄손익

<종속기업>

해성비나 유한책임회사
31,243,230
21,642,307
9,600,923
23,560,624
112,075
186,094

천진해성광전자 유한공사
1,145,997
1,550,818
(404,821)
81,442
4,680
3,902

(주)지오소프트
9,178,100
12,536,078
(3,357,978)
417,693
(385,698)
(385,698)

(주)해화
25,427,569
28,975,452
(3,547,883)
3,489,984
(2,142,850)
(2,044,342)

주식회사 티케이이엔에스
3,397,196
4,165,776
(768,580)
221,111
(355,057)
(355,057)

수자원기술 주식회사
40,181,948
20,519,089
19,662,859
3,204,615
(1,118,178)
(1,118,178)

<관계기업>

해성인베스트먼트(주)
2,089,223
96,576
1,992,647
-
(150,614)
(150,614)

드래곤플라이(주)
23,493,058
10,964,820
12,528,238
4,257,634
(719,347)
(719,347)

오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호
6,439,303
1,328,847
5,110,456
-
-
-

<전기>

(단위: 천원)

기업명
전기말
전기

자산
부채
자본
매출
순손익
총포괄손익

<종속기업>

해성비나 유한책임회사
35,333,497
23,324,030
12,009,467
87,329,623
(2,848,221)
(4,025,451)

천진해성광전자 유한공사
1,158,007
1,566,730
(408,723)
532,604
(2,634)
(44,006)

(주)지오소프트
9,386,602
12,358,883
(2,972,281)
4,072,041
(2,452,039)
(2,421,054)

(주)해화
22,718,600
24,222,141
(1,503,541)
8,777,038
(12,080,834)
(12,633,616)

주식회사 티케이이엔에스(*1)
3,948,156
4,361,678
(413,522)
3,043,969
(1,448,658)
(1,448,658)

수자원기술 주식회사(*2)
43,506,330
22,725,292
20,781,038
6,144,453
(4,094,843)
(4,646,637)

<관계기업>

해성인베스트먼트(주)
3,281,395
1,045,646
2,235,749
35,000
(217,345)
(217,345)

마이크로엑츄에이터(주)(*3)
-
-
-
104,243
(1,290,424)
(1,290,424)

티알아이 리스트럭처링 투자조합 1호(*4)
-
-
-
10,307
(509,113)
(509,113)

드래곤플라이(주)
24,301,021
10,170,495
14,130,526
4,143,301
(4,074,527)
(4,090,398)

오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호
6,442,416
1,227,687
5,214,729
-
-
-

(*1) (주)티케이이엔에스는 간주취득일을 2024년 3월 31일로 하였으며, 당기 손익은 간주취득일 이후의 손익정보를 기재하였습니다.(*2) 수자원기술(주)는 간주취득일을 2024년 7월 1일로 하였으며, 당기 손익은 간주취득일 이후의 손익정보를 기재하였습니다.(*3) 당기 중 유의적인 영향력을 상실하였으며, 해당 시점까지의 요약재무정보를 기재하였습니다.(*4) 당기 중 처분되었으며, 처분시점까지의 요약재무정보를 기재하였습니다.11. 투자부동산

(1) 당분기말과 전기말 현재 투자부동산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

토지(*1)
2,291,652
2,674,880
2,291,652
2,674,880

건물(*1)
611,574
557,962
611,574
557,962

합계
2,903,226
3,232,842
2,903,226
3,232,842

(*1) 전환사채 및 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석33참조).

(2) 투자부동산과 관련한 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

임대수익관련 직접비용
-
-

12. 유형자산(1) 유형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

구축물
156,422
(78,448)
-
77,974

비품
715,137
(395,738)
(280,300)
39,099

시설장치
932,004
(863,044)
-
68,960

사용권자산(건물)
132,430
(51,192)
-
81,238

사용권자산(차량운반구)
370,756
(107,318)
(32,012)
231,426

합계
2,306,749
(1,495,740)
(312,312)
498,697

<전기말>

(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

구축물
156,422
(77,464)
-
78,958

비품
712,975
(392,569)
(280,300)
40,106

시설장치
932,004
(853,245)
-
78,759

사용권자산(건물)
133,500
(42,431)
-
91,069

사용권자산(차량운반구)
406,317
(104,596)
(32,012)
269,709

합계
2,341,218
(1,470,305)
(312,312)
558,601

(2) 유형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각비
기말

구축물
78,958
-
-
(984)
77,974

비품
40,106
2,162
-
(3,169)
39,099

시설장치
78,759
-
-
(9,799)
68,960

사용권자산(건물)
91,069
23,277
-
(33,108)
81,238

사용권자산(차량운반구)
269,709
15,929
(25,745)
(28,467)
231,426

합계
558,601
41,368
(25,745)
(75,527)
498,697

<전분기>

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각비
기말

구축물
82,895
-
-
(984)
81,911

비품
42,755
-
-
(2,690)
40,065

시설장치
117,957
-
-
(9,799)
108,158

사용권자산
286,193
23,347
-
(46,413)
263,127

합계
529,800
23,347
-
(59,886)
493,261

13. 무형자산

(1) 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부금액

산업재산권
480,494
(197,478)
(52,705)
230,311

소프트웨어
1,449,121
(1,443,652)
-
5,469

회원권(*)
535,812
-
(500,000)
35,812

기타무형자산
37,500
(20,937)
-
16,563

합계
2,469,676
(1,616,109)
(552,705)
288,155

(*) 회원권을 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 분류하고 상각하지 않고 있습니다.

<전기말>

(단위: 천원)

구분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부금액

산업재산권
452,692
(160,408)
(52,705)
239,579

소프트웨어
1,443,672
(1,436,675)
-
6,997

회원권(*)
535,812
-
(500,000)
35,812

기타무형자산
37,500
(19,026)
-
18,474

합계
2,469,676
(1,616,109)
(552,705)
300,862

(*) 회원권을 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 분류하고 상각하지 않고 있습니다.(2) 무형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위: 천원)

구분
기초
취득
상각비
손상
기말

산업재산권
239,579
-
(9,268)
-
230,311

소프트웨어
6,997
-
(1,528)
-
5,469

회원권
35,812
-
-
-
35,812

기타무형자산
18,474
-
(1,911)
-
16,563

합계
300,862
-
(12,707)
-
288,155

<전분기>

(단위: 천원)

구분
기초
취득
상각비
기말

산업재산권
313,797
-
(37,148)
276,649

소프트웨어
20,431
1,060
(7,517)
13,974

회원권
535,812
-
-
535,812

기타무형자산
33,756
-
(7,641)
26,115

합계
903,796
1,060
(52,306)
852,550

(3) 무형자산상각비는 전액 판매비와관리비로 분류되었습니다. (4) 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
계정과목
당분기
전분기

연구비
경상연구개발비
1,189
(14,501)

14. 기타비유동금융자산

기타비유동금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타보증금
86,955
84,742

임차보증금
129,386
128,383

합계
216,341
213,125

15. 매입채무 및 기타채무

매입채무 및 기타채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

매입채무
5,277,641
3,828,668

미지급금
288,321
227,526

미지급비용
388,685
433,919

합계
5,954,647
4,490,113

16. 차입금과 전환사채

(1) 차입금과 전환사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

단기차입금
1,750,000
1,750,000

전환사채(유동)
10,549,848
9,594,611

전환사채(비유동)
8,901,930
8,487,768

합계
21,201,778
19,832,379

(2) 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
내역
이자율
당분기말
전기말

상상인저축은행(*)
사채 중도상환
6.00%
1,750,000
1,750,000

(*) 차입금에 대해서 회사의 투자부동산 및 전환사채가 담보로 제공되어 있습니다.(주석 33 참조)

(3) 사채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
발행일
만기일
연이자율(%)
당분기말
전기말

제9회 전환사채
2023.04.03
2026.04.03
5.00%
5,516,244
5,406,565

제10회 전환사채(*)
2023.10.20
2028.10.20
0.00%
8,901,930
8,487,768

제11회 전환사채
2024.02.07
2029.02.07
0.00%
1,456,170
1,387,744

제12회 전환사채
2024.05.21
2027.05.21
3.00%
1,703,042
1,615,374

제13회 전환사채
2024.07.01
2029.07.01
0.00%
1,245,542
1,184,928

제14회 전환사채
2025.01.24
2028.01.24
0.00%
628,849
-

합계
19,451,777
18,082,379

(*) 전환가격이 고정되어 있어 전환사채에 포함된 전환권은 모두 자본요소로 분류되었습니다.(주석 21 참조)

1) 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

구분
제 9회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 발행 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 권면총액
6,000,000,000원

자금의 조달 목적
채무상환

표면이자율(%)
5.00%

만기이자율(%)
5.00%

사채의 만기일
2026년 04월 03일

이자지급방법
발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하며, 매3개월 단위로 이자지급기일 마다 이자지급기일 당일 현재 본 전환사채의 미상환원금잔액에 사채의 이율에 따라 산출한 금액을 후급한다. 다만, 각 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 직후 영업일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2026년 04월 03일에 권면금액의 100%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일(공휴일이 아닌 날로서 서울에서 은행들이 일상적인 업무를 영위하는 날을 말하며, 다만 일부 은행 또는 은행의 일부 점포만이 영업하는 날은 제외한다, 이하 같음)에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

사채의 발행방법
사모

전환비율(%)
100.00%

전환가액
1주당 1,894원(발행시점 전환가격 1주당 541원)

전환가액의 결정방법
본 사채 발행을 위한 이사회 결의일 전일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 및 청약일전(청약일이 없는 경우는 납입일) 제3거래일 가중산술평균주가 중 높은 가액 이상으로 하되 원단위 미만은 절상한다. 단, 증권의 발행 및 공시 등에관한 규정 제5-22조에 의해 전환가격이 변경되는 경우에는 변경된 전환가격으로 한다.

전환주식의 종류
해성옵틱스 기명식 보통주

전환주식의 주식수
3,167,898주

전환주식의 총수 비율(%)
12.45%

전환권 청구 시작일
2024년 04월 03일

전환권 청구 종료일
2026년 03월 03일

조기상환청구권
투자자는 사채 발행일로부터 18개월이 되는 2024년 10월 03일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날에 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 청구 가능

매도청구권
발행회사 및 발행회사가 지정하는 자는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 되는 2024년 04월 03일부터 2024년 07월 03일, 2024년 10월 03일, 2025년 01월 03일, 2025년 04월 03일, 2025년 07월 03일, 2025년 10월 03일, 2026년 01월 03일 에 사채권자가 보유하고 있는 본 사채를 3개월 단위 연리 5.0%로 매수할 수 있다.

구분
제 10회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 발행 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 권면총액
15,000,000,000원

자금의 조달 목적
타법인 주식 및 출자증권 양수

표면이자율(%)
0.00%

만기이자율(%)
3.00%

사채의 만기일
2028년 10월 20일

이자지급방법
별도의 이자지급기일은 없는것으로 한다.

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2028년 10월 20일에 권면금액의 115%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음영업일(공휴일이 아닌 날로서 서울에서 은행들이 일상적인 업무를 영위하는 날을 말하며, 다만 일부 은행 또는 은행의 일부 점포만이 영업하는 날은 제외한다, 이하 같음)에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

사채의 발행방법
사모

전환비율(%)
100.00%

전환가액
1주당 2,500원(발행시점 전환가격 1주당 500원)

전환가액의 결정방법
본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가액을 조정한다. 전환가액의 조정일은 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주발행일 또는 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행일로 한다.조정후 발행가액=조정전 전환가액*[(기발행주식수+(신발행주식수*1주당발행가액/시가))/(기발행주식수+신발행주식수)]

전환주식의 종류
해성옵틱스 기명식 보통주

전환주식의 주식수
6,000,000주

전환주식의 총수 비율(%)
23.57%

전환권 청구 시작일
2024년 10월 20일

전환권 청구 종료일
2028년 09월 20일

조기상환청구권
조기상환청구권 없음.

매도청구권
발행회사 및 발행회사가 지정하는 자는 본 사채의 발행일로부터 6개월이 되는 2024년 04월 20일부터 2025년 06월 20일까지 사채권자가 보유하고 있는 본 사채를 1개월 단위로연리 3.0% 매수 할 수 있다.

구분
제 11회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 발행 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 권면총액
3,000,000,000원

자금의 조달 목적
타법인 주식 및 출자증권 양수

표면이자율(%)
0.00%

만기이자율(%)
0.00%

사채의 만기일
2029년 02월 07일

이자지급방법
별도의 이자지급기일은 없는것으로 한다.

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2029년 02월 07일에 권면금액의 100%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일(공휴일이 아닌 날로서 서울에서 은행들이 일상적인 업무를 영위하는 날을 말하며, 다만 일부 은행 또는 은행의 일부 점포만이 영업하는 날은 제외한다, 이하 같음)에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

사채의 발행방법
사모

전환비율(%)
100.00%

전환가액
1주당 1,019원(발행시점 전환가격 1주당 1,712원)

전환가액의 결정방법
본 사채 발행을 위한 이사회 결의일 전일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 및 청약일전(청약일이 없는 경우는 납입일) 제3거래일 가중산술평균주가 중 높은 가액 이상으로 하되 원단위 미만은 절상한다. 단, 증권의 발행 및 공시 등에관한 규정 제5-22조에 의해 전환가격이 변경되는 경우에는 변경된 전환가격으로 한다.

전환주식의 종류
해성옵틱스 기명식 보통주

전환주식의 주식수
2,944,063주

전환주식의 총수 비율(%)
11.57%

전환권 청구 시작일
2025년 02월 07일

전환권 청구 종료일
2029년 01월 07일

조기상환청구권
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 36개월이 되는 2027년 02월 07일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 청구가 가능하다.

구분
제 12회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 발행 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 권면총액
5,000,000,000원

자금의 조달 목적
채무상환 및 운영자금

표면이자율(%)
3.00%

만기이자율(%)
6.00%

사채의 만기일
2027년 05월 21일

이자지급방법
발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하며, 매3개월 단위로 이자지급기일 마다 이자지급기일 당일 현재 본 전환사채의 미상환원금잔액에 사채의 이율에 따라 산출한 금액을 후급한다. 다만, 각 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 직후 영업일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2027년 05월 21일에 권면금액의 109.7809%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일(공휴일이 아닌 날로서 서울에서 은행들이 일상적인 업무를 영위하는 날을 말하며, 다만 일부 은행 또는 은행의 일부 점포만이 영업하는 날은 제외한다, 이하 같음)에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

사채의 발행방법
사모

전환비율(%)
100.00%

전환가액
1주당 1,049원(발행시점 전환가격 1주당 1,718원)

전환가액의 결정방법
본 사채 발행을 위한 이사회 결의일 전일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 및 청약일전(청약일이 없는 경우는 납입일) 제3거래일 가중산술평균주가 중 높은 가액 이상으로 하되 원단위 미만은 절상한다. 단, 증권의 발행 및 공시 등에관한 규정 제5-22조에 의해 전환가격이 변경되는 경우에는 변경된 전환가격으로 한다.

전환주식의 종류
해성옵틱스 기명식 보통주

전환주식의 주식수
4,766,444주

전환주식의 총수 비율(%)
18.73%

전환권 청구 시작일
2025년 05월 21일

전환권 청구 종료일
2027년 04월 21일

조기상환청구권
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 2025년 05월 21일 및 이후 매 1개월에 해당되는 날에 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 청구가 가능하다.

매도청구권
발행회사는 본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 날(2025년 05월 21일) 및 이후 2025년 09월 21일까지 매 1개월에 해당하는 날에 각 인수인이 본 계약에 따라 인수한 본 사채 총 권면금액의 50%를 초과하지 않는 범위 이내의 사채에 대하여, 발행회사에게 매도할것을 청구할 수 있는 권리를 가지며, 인수인은 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다.

구분
제 13회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 발행 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 권면총액
3,000,000,000원

자금의 조달 목적
타법인 주식 및 출자증권 양수

표면이자율(%)
0.00%

만기이자율(%)
0.00%

사채의 만기일
2029년 07월 01일

이자지급방법
별도의 이자지급기일은 없는것으로 한다.

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2029년 07월 01일에 권면금액의 100%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일(공휴일이 아닌 날로서 서울에서 은행들이 일상적인 업무를 영위하는 날을 말하며, 다만 일부 은행 또는 은행의 일부 점포만이 영업하는 날은 제외한다, 이하 같음)에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

사채의 발행방법
사모

전환비율(%)
100.00%

전환가액
1주당 998원(발행시점 전환가격 1주당 1,379원)

전환가액의 결정방법
본 사채 발행을 위한 이사회 결의일 전일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 및 청약일전(청약일이 없는 경우는 납입일) 제3거래일 가중산술평균주가 중 높은 가액 이상으로 하되 원단위 미만은 절상한다. 단, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-22조에 의해 전환가격이 변경되는 경우에는 변경된 전환가격으로 한다.

전환주식의 종류
해성옵틱스 기명식 보통주

전환주식의 주식수
3,006,012주

전환주식의 총수 비율(%)
11.81%

전환권 청구 시작일
2025년 07월 01일

전환권 청구 종료일
2029년 06월 01일

조기상환청구권
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 36개월이 되는 2027년 07월 01일 및 이후 매 1개월에 해당되는 날에 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 청구가 가능하다.

구분
제 14회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 발행 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 권면총액
1,000,000,000원

자금의 조달 목적
운영자금

표면이자율(%)
0.00%

만기이자율(%)
8.00%

사채의 만기일
2028년 01월 24일

이자지급방법
별도의 이자지급기일은 없는것으로 한다.

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2028년 01월 24일에 권면금액의 125.9712%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일(공휴일이 아닌 날로서 서울에서 은행들이 일상적인 업무를 영위하는 날을 말하며, 다만 일부 은행 또는 은행의 일부 점포만이 영업하는 날은 제외한다, 이하 같음)에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

사채의 발행방법
사모

전환비율(%)
100.00%

전환가액
1주당 1,021원(발행시점 전환가격 1주당 1,021원)

전환가액의 결정방법
본 사채 발행을 위한 이사회 결의일 전일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 및 청약일전(청약일이 없는 경우는 납입일) 제3거래일 가중산술평균주가 중 높은 가액 이상으로 하되 원단위 미만은 절상한다. 단, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-22조에 의해 전환가격이 변경되는 경우에는 변경된 전환가격으로 한다.

전환주식의 종류
해성옵틱스 기명식 보통주

전환주식의 주식수
979,431주

전환주식의 총수 비율(%)
3.85%

전환권 청구 시작일
2025년 07월 01일

전환권 청구 종료일
2029년 06월 01일

조기상환청구권
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 36개월이 되는 2027년 07월 01일 및 이후 매 1개월에 해당되는 날에 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 청구가 가능하다.

(4) 파생상품자산ㆍ부채의 내용당분기과 전분기 현재 상기 전환사채에 부여된 전환권 및 상환권 등은 그 경제적 특성이 주계약의 경제적 특성 및 위험과 밀접하게 관련되어 있지 아니함에 따라 주계약으로부터 분리하여 내재파생상품으로 분류하고 있으며,제 3자 지정가능 콜옵션인 매도청구권은 별도의 파생상품자산으로 분류되어 있습니다. 당기 및 전기 중 파생상품자산ㆍ부채의 증감 내역은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위: 천원)

구분
분류
기초
발행
상환
평가
기말

전환사채
파생상품자산
1,503
-
-
-
1,503

파생상품부채
5,294,900
401,624
-
-
5,696,524

<전분기>

(단위: 천원)

구분
분류
기초
발행
상환
평가
기말

전환사채
파생상품자산
1,734,547
-
-
-
1,734,547

파생상품부채
1,401,808
3,108,484
-
-
4,510,292

17. 기타금융부채

기타금융부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

유동 기타금융부채 :

금융보증부채(*)
449
203

비유동 기타금융부채 :

금융보증부채(*)
607
499

(*) 당사는 종속기업 및 관계기업의 채무를 위하여 지급보증을 제공하고 있으며, 동 지급보증은 기업회계기준서 제1109호 '금융상품: 인식과 측정'의 금융보증계약의 정의를 충족하므로 금융보증 제공시 금융보증부채를 인식하고 있습니다.

18. 기타부채

기타부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동

예수금
173,282
118,885

반품충당부채
177,416
182,351

소계
350,698
301,236

비유동

복구충당부채
79,800
79,800

19. 리스부채

(1) 당기말 현재 리스부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기말

유동성리스부채
180,137
180,795

비유동성리스부채
132,899
151,692

합계
313,036
332,487

(2) 포괄손익계산서에 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

이자비용
8,471
9,452

(3) 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
332,487
301,462

증가
37,938
21,542

상각
8,471
9,452

상환
(65,860)
(60,142)

계약해지
-
-

기말
313,036
272,314

20. 퇴직급여부채

당사는 종업원을 위하여 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률 등을 가감한 금액을 지급하도록 하고 있습니다. 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적평가는 연금계리방식을 사용하여 적격성 있는 독립적인 보험계리법인인 기업은행에 의해 수행되었습니다. 확정급여채무의 현재가치, 관련 당기근무원가 및 과거근무원가는 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

(1) 보험수리적평가 주요 가정

구분
당분기말
전기

할인율
4.61%
4.61%

기대임금상승률
5.65%
5.65%

(2) 순확정급여부채 관련 재무상태표 인식 금액

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

기말 확정급여채무 현재가치
827,554
735,185

기말 사외적립자산 공정가치
(840,842)
(767,183)

재무상태표에 인식하는 순부채(자산)
(13,288)
(31,998)

(3) 순확정급여부채 관련 손익계산서 인식 금액

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
104,492
89,921

확정급여채무 이자비용
4,218
3,096

사외적립자산 기대수익
(8,651)
(5,347)

퇴직급여비용
100,059
87,670

(4) 순확정급여부채 현재가치 변동내용<당분기>

(단위: 천원)

구분
확정급여채무
사외적립자산
순확정급여부채

기초
735,185
(767,183)
(31,998)

당기손익으로 인식되는 금액

당기근무원가
104,492
-
104,492

이자비용(이자수익)
4,218
(8,651)
(4,433)

소계
108,710
(8,651)
100,059

기타포괄손익으로 인식되는 재측정요소

사외적립자산의 재측정요소
-
8,651
8,651

소계
-
8,651
8,651

기여금

기업이 납부한 기여금
-
(90,000)
(90,000)

제도에서 지급한 금액

지급액
(16,341)
16,341
-

기말
827,554
(840,842)
(13,288)

<전분기>

(단위: 천원)

구분
확정급여채무
사외적립자산
순확정급여부채

기초
371,498
(429,478)
(57,980)

당기손익으로 인식되는 금액

당기근무원가
89,921
-
89,921

이자비용(이자수익)
3,096
(5,347)
(2,251)

소계
93,017
(5,347)
87,670

기타포괄손익으로 인식되는 재측정요소

사외적립자산의 재측정요소
-
5,347
5,347

소계
-
5,347
5,347

기여금

기업이 납부한 기여금
-
(120,000)
(120,000)

제도에서 지급한 금액

지급액
(15,900)
-
(15,900)

기말
448,615
(549,477)
(100,862)

(5) 사외적립자산의 공정가치 구성요소

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

정기예금
840,842
767,183

21. 자본금과 기타자본

(1) 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

수권주식수
200,000,000 주
200,000,000 주

1주당 금액
500 원
500 원

발행주식수
25,453,198 주
25,453,198 주

보통주자본금
12,726,599
12,726,599

(2) 자본금의 변동 내역은 다음과 같습니다.<당기>

(단위: 천원)

발생일자
변동형태
주식의 종류
수량(주)
자본금
주식발행초과금

2025.01.01
기초
보통주
25,453,198
12,726,599
75,621,125

합 계
25,453,198
12,726,599
75,621,125

(3) 기타자본 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
75,621,125
75,621,125

자기주식
(719,589)
(719,589)

자기주식처분이익
206,320
206,320

기타자본잉여금(*)
6,786,819
6,786,819

주식매수선택권
1,503,877
1,501,265

합계
83,398,552
83,395,940

(*) 전환사채의 자본요소에 해당하는 금액을 기타자본잉여금으로 인식하였습니다.

(4) 자기주식자사주식의 가격안정과 주식배당 및 무상증자시 발행한 단주의 처리를 위하여 기명식 보통주식을 시가로 취득하고 있으며, 향후 시장상황에 따라 처분할 예정입니다. 자기주식의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구분
당분기
전분기

주식수
금액
주식수
금액

기초
32,061
719,589
32,061
719,589

소각
-
-
-
-

기말
32,061
719,589
32,061
719,589

22. 주식매수선택권

(1) 주식기준보상약정

결제방식
주식결제형(*1)
주식결제형(*2)
주식결제형(*3)
주식결제형(*4)

약정유형
주식부여
주식부여
주식부여
주식부여

스톡옵션
스톡옵션
스톡옵션
스톡옵션

부여일
2021-10-15
2022-03-14
2022-10-06
2023-07-03

부여수량(주)(*5)
414,987
384,000
24,000
20,000

만기
2026년10월15일
2027년3월14일
2027년10월06일
2028년07월03일

가득조건
2년
2년
2년
2년

권리행사가능기간
2023년10월15부터2026년10월15일
2024년03월14부터2027년03월14일
2024년10월06부터2027년10월06일
2025년07월03부터2028년07월03일

(*1) 2021년 10월15일 최초부여수량은 4,000,000주였으나, 2021년 12월16일 제3자배정 유상증자 납입에 따라 부여수량은 4,149,874주로 조정되었습니다. 전전기 중 부여받은 임원의 퇴사로 2,074,937주 감소하였습니다.(*2) 최초 임직원에게 부여한 수량은 2,420,000주이나 전기 및 전전기 중 임직원 퇴사로 인해 500,000주 감소하였습니다.(*3) 임직원 2명에 대해서 주식매수선택권을 부여하였습니다.(*4) 임원 1명에 대해서 주식매수선택권을 부여 하였습니다.(*5) 2023년 12월 19일 무상감자 실시에 따라, 부여수량은 무상감자 비율과 같은 비율로 감소하였습니다.(2) 보상원가 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

주식매수선택권
우리사주 주식부여
주식매수선택권
우리사주 주식부여

총보상원가
1,428,475
202,786
1,428,477
202,786

기인식액
1,329,808
202,786
1,329,808
202,786

당기보상원가
2,612
-
80,059
-

잔여보상원가
96,055
-
18,611
-

(3) 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구 분
해성옵틱스2023년 7월부여
해성옵틱스2022년 10월부여
해성옵틱스2022년 3월부여
해성옵틱스2021년 10월 부여

당기 중 부여된 선택권의 가중평균 공정가치(*)
212원
172원
378원
313원

부여일의 가중평균 주가
458원
517원
824원
950원

주가변동성
51.66%
30.46%
47.13%
43.19%

배당수익률
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

기대만기
5년
5년
5년
3.5년

무위험수익률
3.50~3.61%
2.74~4.20%
1.22~2.78%
1.91%

(*) 가중평균 공정가치는 전기에 실행한 무상감자 효과를 고려하기 전의 금액입니다.23. 결손금

(1) 결손금 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

이익준비금(*)
162,662
162,662

미처리결손금
(70,434,003)
(69,123,076)

합계
(70,271,341)
(68,960,414)

(*) 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기의 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상의 금액을 이익준비금으로 적립하고 있으며, 이익배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다.(2) 미처리결손금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
(69,123,076)
(50,654,160)

당기순손실
(1,304,178)
390,278

확정급여제도의 재측정요소
(6,749)
(4,171)

기말금액
(70,434,003)
(50,268,053)

24. 기타자본구성요소

(1) 기타자본구성요소 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

기타포괄손익공정가치측정금융자산처분손익
(795)
(795)

재평가이익
1,539,903
1,539,903

합계
1,539,108
1,539,108

(2) 재평가이익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
1,539,903
1,539,903

평가
-
-

기말금액
1,539,903
1,539,903

25. 매출액

매출액의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

상품매출액
6,976,902
5,863,606

기타매출액
716,802
11,092

합계
7,693,704
5,874,698

26. 판매비와 관리비

판매비와관리비 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

<판매비>

접대비
93,882
107,167

운반비
4,339
2,940

소계
98,221
110,107

<관리비>

급여
918,074
833,417

퇴직급여
100,059
87,670

복리후생비
69,016
57,787

여비교통비
10,525
5,078

통신비
6,703
4,509

세금과공과
28,169
27,006

감가상각비
75,527
59,886

보험료
15,309
11,071

경상연구개발비
1,189
(14,501)

차량유지비
8,141
8,444

교육훈련비
-
618

도서인쇄비
572
465

소모품비
1,593
7,398

주식보상비용
2,612
80,059

지급수수료
201,535
340,807

무형자산상각비
12,707
12,922

협회비
2,288
-

해외출장비
20,763
27,540

기타
160
381

소계
1,474,942
1,550,557

합계
1,573,163
1,660,664

27. 금융수익 및 금융비용

(1) 금융수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

이자수익
88,228
26,001

외환차익
48,311
383,574

외화환산이익
104,362
863,048

금융보증부채환입액
45
89

당기손익공정가치금융자산평가이익
-
973,885

당기손익공정가치금융자산처분이익
20,000
-

사채상환이익
-
105,000

합계
260,946
2,351,597

(2) 금융비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

이자비용
907,052
657,574

외환차손
134,462
2,617

외화환산손실
12,361
4,736

금융보증부채전입액
399
174

당기손익공정가치금융자산평가손실
19,945
62,884

당기손익공정가치금융자산처분손실
-
-

합계
1,074,219
727,985

28. 기타수익 및 기타비용

(1) 기타수익의 내용은 다음과 같습니다 .

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

잡이익
23,789
11,599

대손충당금 환입
4,670
194,703

합계
28,459
206,302

(2) 기타비용의 내용은 다음과 같습니다 .

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

잡손실
3,015
11,255

리스처분손실
25,746
-

합계
28,761
11,255

29. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의추정에 기초하여 인식하였습니다.

30. 비용의 성격별 분류

비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(231,643)
(91,499)

원재료 및 상품 매입
6,840,884
5,732,738

종업원급여
1,018,132
921,087

감가상각비
75,527
59,886

무형자산상각비
12,707
12,922

지급수수료
201,535
340,807

기타
265,261
325,961

합계
8,182,403
7,301,902

31. 주당손익

(1) 보통주기본주당순손실 계산내역

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

당기순손실
(1,304,178,419)
390,277,898

가중평균 유통보통주식수
25,421,137
23,423,137

기본주당순손실
(51)
16

(2) 당기와 전기 중 발행보통주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정한 유통보통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

구분
일자
주식수(주)
일수(일)
가중평균유통보통주식수(주)

기초
2025-01-01
25,421,137
90
25,421,137

기말유통주식수
2025-03-31
25,421,137
90
25,421,137

<전분기>

구분
일자
주식수(주)
일수(일)
가중평균유통보통주식수(주)

기초
2024-01-01
25,421,137
91
23,423,137

기말유통주식수
2024-03-31
25,421,137
91
25,109,121

(3) 회사는 보유하고 있는 잠재적 보통주의 희석효과가 발생하지 않아 당기 및 전기의 기본주당순손익과 희석주당순손익은 동일합니다. 희석주당순손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당분기 및 전분기 현재 희석효과가 없어 희석주당순손익을 계산할 때 고려하지 않았으나 향후 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적 보통주는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
당분기
전분기

주식매수선택권
842,987
854,987

전환사채
15,342,660
8,400,000

합계
16,185,647
9,254,987

32. 특수관계자거래

(1) 지배ㆍ종속기업 등 특수관계자 현황

구 분
소재지
당분기말
전기말

종속기업
중국
천진해성광전자유한공사
천진해성광전자유한공사

종속기업
베트남
해성비나 유한책임회사(이하"해성비나")
해성비나 유한책임회사(이하"해성비나")

종속기업
대한민국
(주)지오소프트
(주)지오소프트

종속기업
대한민국
(주)해화
(주)해화

종속기업
베트남
해화비나
해화비나

종속기업
대한민국
(주)티케이이엔에스
(주)티케이이엔에스

종속기업
대한민국
수자원기술주식회사
수자원기술주식회사

관계기업
대한민국
해성인베스트먼트(주)
해성인베스트먼트(주)

관계기업
대한민국
오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호
오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호

관계기업
대한민국
(주)드래곤플라이
(주)드래곤플라이

기타특수관계자
대한민국
㈜우림
㈜우림

기타특수관계자
대한민국
㈜엘앤제이파트너스
㈜엘앤제이파트너스

기타특수관계자
대한민국
이스페이스인베스텍㈜
이스페이스인베스텍㈜

기타특수관계자
대한민국
제이케이투자조합 1호
제이케이투자조합 1호

(2) 특수관계자와의 거래내역

(단위: 천원)

특수관계자
매출 등
매입 등

당분기
전분기
당분기
전분기

해성비나
7,639,035
5,830,505
88,276
33,005

(주)지오소프트
12,115
-
-
-

(주)해화
69,580
19,117
-
-

(주)티케이이엔에스
6,787
2,375
-
-

수자원기술주식회사
-
-
60,614
-

이스페이스인베스텍㈜
-
-
257,205
-

합계
7,727,517
5,851,997
406,095
33,005

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무1) 특수관계자에 대한 채권

(단위: 천원)

구분
특수관계자
매출채권
기타채권
선급금
대여금

당분기말
전기말
당분기말
전기말
당분기말
전기말
당분기말
전기말

종속기업
천진해성광전자유한공사(*1)
148,195
148,549
4,253
4,263
1,014,145
1,014,145
-
-

종속기업
해성비나(*2)
42,467,953
42,182,077
108,182
5,384
-
-
-
-

종속기업
(주)지오소프트(*3)
-
-
13,918
13,918
-
-
950,000
750,000

종속기업
(주)해화(*4)
-
-
89,034
89,034
-
-
6,330,320
3,574,000

종속기업
(주)티케이이엔에스(*5)
-
-
6,787
1,433
-
-
600,000
600,000

합계
42,616,148
42,330,626
222,174
114,032
1,014,145
1,014,145
7,880,320
4,924,000

(*1) 모든 채권에 대해 전액 손실충당금을 설정하고 있습니다.(*2) 매출채권 중 32,344,625천원에 대해 대손충당금을 설정하고 있습니다.(*3) 대여금 중 750,000천원에 대해 대손충당금을 설정하고 있습니다.(*4) 대여금 중 120,517천원에 대해 대손충당금을 설정하고 있습니다.(*5) 대여금 중 32,573천원에 대해 대손충당금을 설정하고 있습니다.2) 특수관계자에 대한 채무

(단위: 천원)

구분
특수관계자
매입채무
기타채무

당분기말
전기말
당분기말
전기말

종속기업
천진해성광전자유한공사
7,333
7,350
-
-

종속기업
해성비나
103,350
20,048
9,515
6,655

종속기업
수자원기술주식회사
-
-
3,000,000
3,000,000

기타특수관계자
이스페이스인베스텍㈜
-
-
6,075,000
6,075,000

합 계
110,683
27,398
9,084,515
9,081,655

(4) 특수관계자와의 자금거래 및 차입거래

1) 특수관계자에 대여 및 지분 거래 내역

<당분기>

(단위: 천원)

구분
특수관계자
자금대여거래

기초
대여
외화환산
회수
기말

종속기업
(주)해화
3,574,000
2,730,565
25,755
-
6,330,320

종속기업
㈜티케이이엔에스
600,000
-
-
-
600,000

종속기업
(주)지오소프트
750,000
200,000
-
-
950,000

합계
4,924,000
2,930,565
25,755
-
7,880,320

<전분기>

(단위: 천원)

구분
특수관계자
자금대여거래
출자금

기초
대여
외화환산
회수
기말

종속기업
해성비나 유한책임회사
14,183,400
-
459,200
(3,868,200)
10,774,400
-

종속기업
(주)해화
300,000
1,886,868
29,292
-
2,216,160
-

종속기업
㈜티케이이엔에스
-
300,000
-
-
300,000
4,947,238

합계
14,483,400
2,186,868
488,492
(3,868,200)
13,290,560
4,947,238

2) 특수관계자와의 차입 거래 내역<당분기>

(단위: 천원)

구분
특수관계자
자금차입거래

기초
차입
상환
잔액

종속기업
수자원기술주식회사(*1)
3,000,000
-
-
3,000,000

기타특수관계자
이스페이스인베스텍㈜(*2)
6,000,000
-
-
6,000,000

합계
9,000,000
-
-
9,000,000

(*1) 당사가 발행한 13회차 CB금액에 해당합니다.(*2) 당사가 발행한 9회차 CB금액에 해당합니다.

<전분기>

(단위: 천원)

구분
특수관계자
자금차입거래

기초
차입
상환
잔액

기타특수관계자
이스페이스인베스텍㈜(*1)
6,000,000
-
-
6,000,000

합계
6,000,000
-
-
9,000,000

(*1) 당사가 발행한 9회차 CB금액에 해당합니다.(5) 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 백만동)

제공받은 특수관계자
보증처
화폐단위
지급보증액
비고

㈜지오소프트
중소기업은행
KRW
1,779,600
차입금 9건에 대한 연대보증액

국민은행
KRW
124,300
차입금 4건에 대한 연대보증액

한국무역보험공사
KRW
297,000
차입금 2건에 대한 연대보증액

서울보증보험
KRW
1,136,450
지급보증

㈜티케이이엔에스
중소기업은행
KRW
360,000
차입금 1건에 대한 연대보증액

해성비나
Vietcom Bank
VND
120,000
차입금 1건에 대한 연대보증액

(6) 주요경영진에 대한 보상당사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원, 내부감사 책임자 및 각 사업부문장 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

단기종업원급여
459,826
420,842

퇴직급여
72,489
40,343

주식보상비용
2,612
46,777

합 계
534,927
507,962

33. 우발상황과 약정사항

(1) 금융기관 주요 약정사항

(단위: 천원)

금융기관
내용
한도금액
실행금액

상상인저축은행
단기차입금
1,750,000
1,750,000

제12회 전환사채
2,250,000
2,250,000

상상인증권
제12회 전환사채
250,000
250,000

(2) 제3자로부터 제공받은 지급보증 내역

(단위: 천원)

제공한 자
지급보증내역
한도금액
비고

서울보증보험
개별보증
54,900
공탁금 외

(3) 담보제공자산① 담보제공자산

(단위: 천원)

구분
담보제공자산
담보설정금액
담보권자

투자부동산(*1)
경기도 화성시 봉담읍 수영리 11-2 토지,건물 등
8,125,000
(주)상상인저축은행

650,000
(주)상상인증권

유가증권(*2)
제12회차 전환사채(권면액 : 25억원)
2,275,000
(주)상상인저축은행

(*1) 상기 투자부동산은 보험금청구권 등에 대한 근질권 설정 및 양도담보계약 설정이 체결되어 있습니다.(*2) 상기 유가증권은 자기사채에 해당합니다.(4) 소송사건보고서 작성일 현재 당사가 피고소인, 피고발인 혹은 피고로 계류된 소송은 없습니다.

34. 현금흐름표

(1) 당사는 현금흐름표상의 영업활동으로 인한 현금흐름표를 간접법으로 작성하였으며, 당기 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동 거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

리스부채 유동성 대체
18,793
14,350

7회차 전환사채에서 단기차입금으로 대체
-
2,050,210

(2) 당기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위: 천원)

구분
기초
현금흐름
기타변동(*)
기말

단기차입금
1,750,000
-
-
1,750,000

전환사채
14,132,212
999,999
4,690,717
19,822,928

리스부채
301,462
(65,860)
77,434
313,036

(*) 기타변동에는 비현금변동과 현금흐름표에서 영업활동으로 표시된 이자 지급액이포함되어 있습니다.

<전분기>

(단위: 천원)

구분
기초
현금흐름
기타변동(*)
기말

단기차입금
1,000,000
1,025,105
-
2,025,105

전환사채
14,132,212
-
(385,192)
13,747,020

리스부채
301,462
(60,141)
30,994
272,315

(*) 기타변동에는 비현금변동과 현금흐름표에서 영업활동으로 표시된 이자 지급액이포함되어 있습니다.

35. 영업부문정보

(1) 영업부문 구분의 내용

당사는 아래와 같은 판단 기준에 따라 영업부문을 구분 결정하고 있으며, VCM(OIS)사업을 단일 영업부문으로 구분하였습니다.

- 수익을 창출하고 비용을 발생(동일 기업내의 다른 구성단위와의 거래와 관련된 수익과 비용을 포함) 시키는 사업활동을 영위한다.- 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고, 부문의 성과를 평가하기 위하여 최고 영업의사결정자가 영업성과를 정기적으로 검토한다.- 구분된 재무정보의 이용이 가능하다.

(2) 주요 고객에 대한 정보가. 당기와 전기 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객은 종속기업인 해성비나 유한책임회사이며, 해당 매출액은 7,618,120천원(전분기: 5,830,284천원)입니다.

나. 판매지역별 매출내역

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

국내
75,583
44,413

베트남
7,618,121
5,830,285

합계
7,693,704
5,874,698

36. 위험관리

(1) 금융위험관리당사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 당사는 특정위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.1) 신용위험관리

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

- 위험관리

당사는 거래당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 회수가 지연되는 금융자산에 대해서는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

- 신용보강일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

- 금융자산의 손상

당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 상각후원가 측정 금융자산당사는 상각후원가 측정 금융자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 상각후원가 측정 금융자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였으며, 기대신용손실율은 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였으며, 자세한 사항은 주석 6 (2), (3)에 기술되어 있습니다.

2) 유동성위험관리

당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.

경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금 및 현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 또한 당사의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성비율을 내부 및 외부 감독 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다.

유동성위험 분석에서는 당사의 다음의 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다.

(가)
모든 비파생 금융부채

(나)
순액 및 총액 결제 파생상품 중 계약상 만기가 현금흐름의 시기를 이해하기 위해 필요한 경우

유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 금융보증계약 이외의 12개월 이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
1년 미만
1년초과 2년미만
2년초과 5년미만
합계

파생상품부채
5,696,524
-
-
5,696,524

금융보증계약(*1)
11,029,850
-
-
11,029,850

단기차입금
1,828,750
-
-
1,828,750

전환사채(*2)
10,549,848
-
15,000,000
25,549,848

합계
29,104,972
-
15,000,000
44,104,972

(*1) 금융보증계약에 대하여 상기에 포함된 금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 당사가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다(주석32참조).(*2) 9회차,11회차,12회차,13회차 전환사채는 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 또는 전환 청구가 가능하므로 1년 미만 구분에 포함되어 있습니다.

<전기말>

(단위: 천원)

구분
1년 미만
1년초과 2년미만
2년초과 5년미만
합계

파생상품부채
5,294,900
-
-
5,294,900

금융보증계약(*1)
3,697,350
-
-
3,697,350

단기차입금
1,828,750
-
-
1,828,750

전환사채(*2)
9,594,611
-
15,000,000
24,594,611

합계
20,415,611
-
15,000,000
35,415,611

(*1) 금융보증계약에 대하여 상기에 포함된 금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 당사가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다(주석32참조).(*2) 9회차 전환사채의 만기는 2026년 04월 03일이나, 투자자는 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 또는 전환 청구가 가능하므로 1년 미만 구분에 포함되어 있습니다.3) 시장위험당사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다.(가) 외환위험관리

당사는 원자재 수입 및 제품 수출거래 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있으며 주요 거래통화는 USD입니다. 외화수급상 수출에 의한 외화유입액이 원부재료 수입 등에 의한 외화유출액보다 많으며, 외화포지션상 외화자산이 외화부채보다 많아 환율하락에 따른 평가손이 환리스크 관리의 주 대상입니다. 이에, 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.당사의 외화자산 및 외화부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 천원)

구분
당분기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

외화자산

현금및현금성자산
USD
227,693
333,911
USD
1,359,075
1,997,841

매출채권
USD
7,004,884
10,272,663
USD
6,793,975
9,987,143

미수금
USD
76,669
112,434
USD
6,562
9,646

대여금
USD
2,080,000
3,050,320
USD
200,000
294,000

합계
USD
9,389,246
13,769,328
USD
8,359,612
12,288,630

외화부채

매입채무
USD
100,487
147,364
USD
43,651
64,167

미지급금
USD
6,488
9,515
USD
4,527
6,655

합계
USD
106,975
156,879
USD
48,178
70,822

당사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

10% 상승
10% 하락
10% 상승
10% 하락

USD
1,361,245
(1,361,245)
1,221,781
(1,221,781)

(2) 자본위험관리당사의 자본위험 관리 목적은 계속기업으로서 존속능력을 유지하고, 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 극대화하는 것입니다. 당사의 자본구조는 차입금에서현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장ㆍ단기차입금 및 사채
26,898,302
25,127,279

차감: 현금및현금성자산
(461,392)
(2,182,919)

순부채
26,436,910
22,944,360

자본계
27,392,918
28,701,232

총자본 대비 차입금 비율
96.51%
79.94%

37. 보고기간 후 사건

(1)유상증자기명식 보통주 18,000,000주를 주주배정후 실권주 일반공모로 발행하기로 결정하였습니다.

6. 배당에 관한 사항

(1) 회사의 배당정책에 관한 사항

당사는 회사 정관 규정에 의거하여 이익규모 및 미래성장을 위한 투자재원 확보, 기업의 재무구조 건전성 유지 등의 요인을 종합적으로 고려하여 배당정책을 결정할 예정입니다.

(2) 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

가. 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
현황 및 계획

정관상 배당액 결정 기관
주주총회, 이사회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부

정할 수 없음
③제1항의 배당은 이사회결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획

당사는 향후 순이익 발생에 따라 배당가능이익이 확보되면

당사의 배당과 관련한 정관 규정에 따라 실시할 예정입니다.

나. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

-
-
X
-
-
X
-

-
-
X
-
-
X
-

-
-
X
-
-
X
-

(3) 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

회사는 아래 정관의 내용과 같이 배당에 관한 사항을 규정하고 있습니다.

제 52 조 (이익의 배당)① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우는 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.③제1항의 배당은 이사회결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. ※제16조제1항에 따라 정한 정기주주총회의 기준일과 다른날로 배당기준일을 정할 수 있음.제 53 조 (배당금지급청구권의 소멸시효)1) 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.2) 제 1 항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 당 회사에 귀속한다.

(4) 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제24기 1분기
제23기
제22기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-6,415
-35,274
-2,140

(별도)당기순이익(백만원)
-1,304
-18,409
-16,752

(연결)주당순이익(원)
-197
-1,094
-54

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

증자(감자)현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2021.01.14
신주인수권행사
보통주
1,094
500
1,595
신주인수권 행사

2021.03.06
유상증자(제3자배정)
보통주
9,584,996
500
1,253
-

2021.07.21
유상증자(주주배정)
보통주
40,000,000
500
705
-

2021.12.16
유상증자(제3자배정)
보통주
32,000,000
500
843
-

2021.12.17
전환권행사
보통주
822,368
500
1,216
5CB 전환권 행사

2022.04.19
전환권행사
보통주
508,646
500
983
7CB 전환권 행사

2022.04.29
유상증자(제3자배정)
보통주
1,768,867
500
848
-

2022.06.14
전환권행사
보통주
509,164
500
982
8CB 전환권 행사

2022.12.27
유상증자(일반공모)
보통주
8,039,200
500
500
-

2023.02.07
유상증자(제3자배정)
보통주
1,998,000
500
500
소액공모

2023.12.18
무상감자
보통주
101,807,796
500
-
-

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제9회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
제9회
2023.04.03
2026.04.03
6,000
보통주
2024.04.03 ~2026.03.03
100
1,894
6,000
3,168
-

제10회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
제10회
2023.10.20
2028.10.20
15,000
보통주
2024.10.20 ~2028.09.20
100
2,500
15,000
6,000
-

제11회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
제11회
2024.02.07
2029.02.07
3,000
보통주
2025.02.07 ~2029.01.07
100
1,019
3,000
2,944
-

제12회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
제12회
2024.05.21
2027.05.21
5,000
보통주
2025.05.21 ~2027.04.21
100
1,049
2,500
2,383
-

제13회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
제13회
2024.07.01
2029.07.01
3,000
보통주
2025.07.01 ~2029.06.01
100
998
3,000
3,006
-

제14회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
제14회
2025.01.24
2028.01.24
1,000
보통주
2026.01.24 ~2027.12.24
100
1,021
1,000
979
-

합 계
-
-
-
33,000

-
-
-
30,500
18,481
-

주1) 제12회 전환사채 당사 보유분(2,500백만원)은 향후 이사회를 통하여 소각 혹은 재매각 결정 예정입니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

해성옵틱스㈜
회사채
사모
2023.04.03
6,000
5%
-
2026.04.03
미상환
-

해성옵틱스㈜
회사채
사모
2023.10.20
15,000
3%
-
2028.10.20
미상환
-

해성옵틱스㈜
회사채
사모
2024.02.07
3,000
0%
-
2029.02.07
미상환
-

해성옵틱스㈜
회사채
사모
2024.05.21
5,000
3%
-
2027.05.21
일부상환(50%)
-

해성옵틱스㈜
회사채
사모
2024.07.01
3,000
0%
-
2029.07.01
미상환
-

해성옵틱스㈜
회사채
사모
2025.01.24
1,000
0%
-
2028.01.24
미상환
-

합 계
-
-
-
33,000
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
6,000
-
3,500
18,000
3,000
-
-
30,500

합계
6,000
-
3,500
18,000
3,000
-
-
30,500

주1) 제12회 전환사채 당사 보유분(2,500백만원)은 향후 이사회를 통하여 소각 혹은 재매각 결정 예정입니다.

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

공모자금의 사용내역

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자(주주배정)
3
2019.04.04
운영자금
17,158,575
운영자금
17,158,575
-

신주인수권부사채
6
2019.11.11
시설자금 운영자금
13,000,000
시설자금 운영자금
13,000,000
-

유상증자(주주배정)
10
2021.07.20
시설자금 운영자금 채무상환자금
28,200,000
시설자금 운영자금 채무상환자금
28,200,000
-

유상증자(일반공모)
15
2022.12.26
운영자금
4,019,600
운영자금
4,019,600
-

사모자금의 사용내역

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자(제3자배정)
16
2023.02.07
운영자금
999,000
운영자금
999,000
-

전환사채 발행
9
2023.04.03
채무상환자금 외
6,000,000
채무상환자금 시설자금 운영자금
6,000,000
-

전환사채 발행
10
2023.10.20
타법인지분취득
15,000,000
타법인지분취득
15,000,000
-

전환사채 발행
11
2024.02.07
타법인지분취득
3,000,000
타법인지분취득
3,000,000
-

전환사채 발행
12
2024.05.21
운영자금 채무상환자금
5,000,000
원재료 및 설비구매), 채무상환
5,000,000
-

전환사채 발행
13
2024.07.01
타법인지분취득
3,000,000
타법인지분취득
3,000,000
-

전환사채 발행
14
2025.01.24
운영자금
1,000,000
운영자금
1,000,000
-

8. 기타 재무에 관한 사항

(1)대손충당금 설정현황(1)-1. 계정과목별 대손충당금 설정현황

(단위: 천원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손설정율

제24기(2025년 1분기말)
매출채권
21,410,080
5,349,577
25%

미수금
6,480,353
4,883,342
75%

미수수익
189,955
-
0%

보증금
10,591
-
-

대여금
6,197,707
3,089,707
50%

리스채권
-

-

합계
34,288,686
13,322,626
39%

제23기 (2024년 기말)
매출채권
20,743,462
5,587,212
27%

미수금
5,888,887
4,937,669
84%

미수수익
110,786
-
0%

보증금
8,761
-
-

대여금
6,197,707
3,196,335
52%

리스채권
-

-

합계
32,949,603
13,721,216
42%

제22기 (2023년)
매출채권
28,502,964
4,416,096
15%

미수금
4,408,445
2,724,605
62%

미수수익
22,608
4,045
18%

보증금
7,062
-

대여금
3,117,707
3,009,707
97%

리스채권
20,890
-

합계
36,079,676
10,154,453
28%

주) 상기계정과목별 대손충당금 설정 현황은 연결재무제표를 기준으로 작성되었습니다.

(1)-2. 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구분
제24기(2025년 1분기말)
제23기(2024년 기말)
제22기(2023년)

1. 기초 대손충당금 잔액 합계
10,154,453
10,154,453
8,662,874

2. 순 대손 처리액(① - ② ± ③)
3,168,173
3,566,763
1,491,579

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타 증감액
3,168,173
3,566,763
1,491,579

3. 대손상각비 계상(환입액)
-
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액 합계
13,322,626
13,721,216
10,154,453

(1)-3. 매출채권 관련 대손충당금 설정 방침연결실체는 재무상태표일의 매출채권및기타채권에 대하여 연령분석과 회수가능성에 대한개별분석을 통하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 연령분석과 관련없이 회수불능이 객관적으로 입증되는 채권은 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다.(1)-4. 당기말 현재 경과 기간별 매출채권 잔액 현황

(단위: 천원)

구분
경과기간

6월 이하
6월 초과1년 이하
1년 초과3년 이하
3년 초과
계

일 반
16,060,503
-
4,474,562
875,015
21,410,080

특수관계자
-
-
-
-
-

합 계
16,060,503
-
4,474,562
875,015
21,410,080

구성비율
75%
0%
21%
4%
100%

주) 연결기준 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

(2) 재고자산 현황 등(연결기준)(2)-1. 재고자산의 연결종속기업별 보유현황

(단위: 천원)

사업부문
계정과목
제24기 1분기
제23기
제22기

해성비나 유한책임회사
상품
1
-
-

제품
1,231,921
2,479,959
1,881,656

재공품
81,080
76,178
168,985

원재료
830,662
912,992
1,451,463

부재료
(0)
-
-

미착원재료
10,868
-
25,681

소계
2,154,532
3,469,128
3,527,785

(주)지오소프트
상품
0
-
-

제품
0
-
-

재공품
0
-
-

원재료
266,703
266,703
196,703

부재료
0
-
-

미착원재료
0
-
-

소계
266,703
266,703
196,703

해화
상품
0
-
-

제품
866,449
577,714
651,459

재공품
124,850
18,442
172,604

원재료
165,316
347,794
829,884

부재료
61,103
22,533
43,273

미착원재료
0
-
-

소계
1,217,718
966,483
1,697,219

티케이이엔에스
상품
62,130
80,181
-

제품
84,499
58,934
-

재공품
21,709
25,734
-

원재료
36,115
45,819
-

부재료
63,486
45,074
-

미착원재료
0
0
-

소계
267,938
255,743
-

합계
상품
62,131
80,181
-

제품
2,182,869
3,116,607
2,533,115

재공품
227,638
120,354
341,589

원재료
1,298,797
1,573,308
2,478,050

부재료
124,588
67,607
43,273

미착원재료
10,868
-
25,681

소계
3,906,891
4,958,057
5,421,708

총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100]
3.6%
4.2%
4.7%

재고자산회전율(회수) [연환산매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
1.4회
5.0회
5.5회

(2)-2. 재고자산의 실사내용① 실사일자연결회사는 내부적인 정책에 의하여 정기적으로 재고실사를 실시하고 있으며, 매 사업연도 종료일 기준 연 1회 이상 외부감사인의 입회하에 재고자산의 실사를 실시하고 있습니다.② 재고실사시 감사인의 입회여부외부감사인은 당사의 재고실사에 입회ㆍ확인하고 일부 항목에 대해 표본추출ㆍ 재고 실사일 : 2024년 9월 24일, 2025년 01월 02일ㆍ 사내보관재고 : 회사 전수조사 실시 후 외부감사인의 표본추출에 의한 실사 입회 수행ㆍ 사외보관재고 : 제3자 보관재고 물품보유확인서 징구 및 표본조사 병행ㆍ 해외현지법인재고 : 베트남, 중국 경영지원팀 전수조사 및 표본샘플 추출③ 재고실사대상 : 본사 및 베트남, 중국 현지법인의 제품, 재공품, 원재료, 그외 연결회사 제품 및 원재료④ 실사결과 : 실사 결과 중대한 차이 없음(2)-3. 장기 체화재고 등 내역재고자산에 대하여 저가법을 통하여 재고자산을 평가하여 순실현가능가액으로 표시하고 있습니다.

(단위: 천원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실
평가후재고금액
비고

상품
242,962
62,131
-180,831
62,131
-

제품
2,671,596
2,182,869
-488,727
2,182,869
-

재공품
616,092
227,638
-388,454
227,638
-

원재료
2,626,559
1,298,797
-1,327,762
1,298,797
-

부재료
124,588
124,588
0
124,588
-

미착원재료
10,868
10,868
0
10,868
-

합 계
6,292,665
3,906,891
-2,385,774
3,906,891
-

주)연결 재무제표를 기준으로 작성되었습니다.(2)-4. 재고자산의 담보제공 - 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.(3) 공정가치 평가 내역(3)-1. 금융상품의 종류별 공정가치

(단위: 천원)

종 류
장부금액
공정가치

<금융자산>

매출채권및기타채권(유동)
20,856,747
20,856,747

매출채권및기타채권(비유동)
109,313
109,313

장기금융상품
145,237
145,237

기타비유동금융자산
3,309,249
3,309,249

당기손익공정가치측정금융자산(유동)
326,537
326,537

당기손익공정가치측정금융자산(비유동)
6,565,545
6,565,545

합계
31,312,628
31,312,628

<금융부채>

매입채무및기타채무
26,086,656
26,086,656

단기차입금
16,844,959
16,844,959

전환사채(유동)
9,073,405
9,073,405

전환사채(비유동)
9,779,486
9,779,486

상환전환우선주부채(유동)
230,901
230,901

신주인수권부사채(유동)
230,439
230,439

당기손익공정가치측정금융부채(유동)
5,607,639
5,607,639

장기차입금
4,583,229
4,583,229

기타비유동금융부채
703,410
703,410

리스부채(유동)
550,738
550,738

리스부채(비유동)
782,127
782,127

합계
74,472,989
74,472,989

(3)-2. 공정가치 서열체계 및 측정방법공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의가격을 추정하는 것으로, 연결회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측 가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.연결회사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산·부채의 경우 동 자산·부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다. 공정가치가 수준1로 분류되는 자산·부채는 한국거래소에서 거래되는 상장지분증권 등이 없습니다.

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산·부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다. 공정가치 수준2로 분류되는 자산,부채는 없습니다..

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다. 공정가치 수준3으로 분류되는 자산,부채는 비상장지분증권,내재파생상품등이 있습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

(1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제24기(당기)
감사보고서
선진회계법인
-
-
-
-
-

연결감사보고서
선진회계법인
-
-
-
-
-

제23기(전기)
감사보고서
안진회계법인
적정의견
해당사항없음
해당사항없음
-
종속기업투자주식 손상검사

연결감사보고서
안진회계법인
적정의견
해당사항없음
해당사항없음
-
현금흐름창출단위 손상검사

제22기(전전기)
감사보고서
안진회계법인
적정의견
해당사항없음
해당사항없음
-
종속기업투자주식 손상검사

연결감사보고서
안진회계법인
적정의견
해당사항없음
해당사항없음
-
현금흐름창출단위 손상검사

(2) 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제24기(당기)
선진회계법인
재무제표 및 연결 재무제표 감사 및 검토
288백만원
2,400
-
-

제23기(전기)
안진회게법인
재무제표 및 연결 재무제표 감사 및 검토
295백만원
2,520
385백만원
2,696

제22기(전전기)
안진회게법인
재무제표 및 연결 재무제표 감사 및 검토
250백만원
1,962
310백만원
2,672

(3) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제24기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제23기(전기)
2024.05.22
법인세 세무조정 및 세무자문
~2025.04.30
20백만원
-

-
-
-
-
-

제22기(전전기)
2023.04.18
법인세 세무조정 및 세무자문
~2024.04.30
20백만원
-

-
-
-
-
-

(4) 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2024년 08월 02일
회사측: 감사 등 3명감사인측 : 업무수행이사 등 3인
서면회의
감사계획 및 감사인의 책임,핵심감사사항

2
2024년 11월 01일
회사측: 감사 등 3명감사인측 : 업무수행이사 등 3인
서면회의
중간 감사 수행 결과 보고,핵심감사사항

3
2025년 03월 14일
회사측: 감사 등 3명감사인측 : 업무수행이사 등 3인
서면회의
외부감사 수행 결과 보고, 핵심감사사항, 독립성준수확인

(5) 회계감사인의 변경

변경전
변경후
변경사유
계약기간

안진회계법인
선진회계법인
금융감독원 지정
2025년~2027년 (3년)

주) 당사는 주식회사등의 외부감사에 관한 법률 및 동법 시행령, 규정등에 따라 금융감독원으로부터 선진회계법인을 감사인으로 지정받았습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

당사는 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 의거 내부회계관리규정을 갖추고 있으며감사 및 내부회계담당조직을 구성, 이를 관리하고 운영함으로써 회계투명성을 제고하고 있습니다.
대표이사 및 내부회계관리자는 2024년 12월 31일로 종료하는 사업연도에 대한 회사의 내부회계관리제도 운영 실태를 평가하였으며, 평가 결과, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단하였습니다.
독립된 감사인은 회사의 내부회계관리제도 운영실태 보고서를 검토하였으며, 검토 결과 '내부회계 관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.'는 의견을 표명하였습니다.
내부회계관리제도 운영과 관련된 보다 자세한 사항은 2024년 사업보고서에 첨부 공시된 『내부회계관리제도 운영보고서』를 참조하시기 바랍니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

(1) 이사회의 구성 개요(1)-1. 이사의 수

보고서 기준일 현재 당사의 이사회는 4명의 이사로 구성되어 있으며, 이사회 내 별도의 위원회는 구성되어 있지 않습니다. 이사의 주요 이력 및 인적사항은 『VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

(1)-2. 이사회 운영규정의 주요 내용

1. 이사회의 권한사항① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요한 사항을 의결한다.② 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.2. 이사회의 운영절차① 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 1주일 전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지하여야 한다.② 이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제1항의 절차없이 언제든지 회의를 열 수 있다.3. 이사회의 권한위임① 이사회는 의장이 소집한다. 그러나 의장이 사고로 인하여 직무를 수행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.② 각 이사는 의장에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회의 소집을 청구할 수 있다. 의장이 정당한 사유없이 이사회 소집을 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.4. 결의방법① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 단, 회사의 최대주주 (그 특수관계인을 포함함) 및 특수관계인과의 거래 승인에 관한 결의는 이사 과반수의 출석 및 감사의 출석과 출석한 이사 및 감사 전원의 동의로 한다.② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가사는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.5. 의사록① 이사회의 의사에 관하여 의사록을 작성한다.② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다.③ 주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.

(2) 이사회의 주요 결의 사항

회차
개최일자
의안내용
가결 여부
이사의 성명

조철
김영미
서상록
권시영(사외이사)
임지윤
김남곤(사외이사)

찬반여부

1
2025.01.10
주식회사 해화 대여의 건
가결
찬성
찬성

찬성

2
2025.01.22
제14회차 전환사채 발행의 건
가결
찬성
찬성

찬성
찬성

3
2025.01.22
해성옵틱스 제 14회 전환사채 발행의 건, 타법인 주식 및 출자증권 처분의 건
가결
찬성
찬성

찬성
찬성

4
2025.02.25
유상증자 신주 발행의 건
가결
찬성
찬성

찬성
찬성

5
2025.02.25
제14회차 전환사채 최저 전환가액 변경의 건
가결
찬성
찬성

찬성
찬성

6
2025.03.12
유상증자 신주 발행 결의 정정의 건
가결
찬성
찬성

찬성
찬성

7
2025.03.12
유상증자 신주 발행 결의 정정의건 의사록
가결
찬성
찬성

찬성
찬성

8
2025.03.14
제 23기 (2024.01.01 - 2024.12.31) 연결재무제표(안) 승인의 건
가결
찬성
찬성

찬성
찬성

9
2025.03.14
제 23기 정기 주주총회 개최의 건
가결
찬성
찬성

찬성
찬성

10
2025.04.09
유상증자 신주 발행 결의 정정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

11
2025.04.09
유상증자 신주 발행 결의 정정의 건 (이사회의사록)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

(3) 이사의 독립성 당사의 이사 4명에 대한 각각의 추천인 및 선임배경은 다음과 같습니다.

구분
성명
추천인
선임배경
활동분야
회사와의거래

최대주주등과의

관계

임기
횟수(회)
연임여부

사내이사
조철
주주총회
경영전략 및 사업기획 전문성
경영총괄
-
-
2026.11.27
-
-

사내이사
김영미
주주총회
경영관리 전문성
경영자문
-
-
2026.11.27
-
-

사내이사
서상록
이사회
재무 분야 전문성
경영자문
-
-
2028.03.31
-
-

사외이사
권시영
이사회
법무 분야 전문성
경영자문
-
-
2028.03.31
-
-

(4) 사외이사 현황

성명
경력사항
최대주주 등과의 관계
결격 여부
비고

권시영
법무법인 참진 변호사서울중앙지방법원 조기조정위원
해당사항없음
-
-

사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
1
1
-
-

사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
2025년 실시 예정

2. 감사제도에 관한 사항

(1) 감사위원회 설치 여부당사는 보고서 작성 기준일 현재 별도의 감사위원회를 설치하고 있지 않았으며, 감사1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

(2) 감사 현황

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

김병순
-
(전) 월드텍스연구회 이사 (전) 강남대학교 경제세무학과 교수 (전) 종로세무서 국세심사위원 (현) 정진세림회법인 파트너 회계사
예
회계사(1호 유형)
(전) 강남대학교 경제세무학과 교수 (전) 종로세무서 국세심사위원 (현) 정진세림회법인 파트너 회계사

(3) 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
2025년 실시 예정

(4) 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재경본부
5
임원1명, 직원4명 (평균근속 37개월)
감사업무지원

(5) 감사의 독립성당사는 감사 선출에 대한 별도의 선출기준을 운영하고 있지 않으나 감사 선출과 관련한 법령 및 정관에서 정한 사항을 준수하고 있습니다.또한 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 당사의 정관에 다음과 같은 규정을 두고 있으며, 별도의 감사규정을 제종하여 준수하고 있어 감사인의 독립성을 충분히 확보하고 있다고 판단됩니다.

구분
내용

정관 제42조(감사의 직무)
① 감사는 당 회사의 회계와 업무를 감사한다.② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.③ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시 회의 소집을 청구할 수 있다.④ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있을 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.⑤ 감사에 대해서는 제41조의2의 제3항 및 제42조의2의 규정을 준용한다.⑥ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.⑦ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.⑧ 전항의 청구를 하였음에도 이사가 지체없이 이사회를 소집하지 아니하면 감사가 이 사회를 소집할 수 있다.

감사직무규정 제6조(준수사항)
감사자는 감사를 행함에 있어 다음 각 호의 사항을 준수하여야 한다.① 감사자는 피감처 및 피감자에 공정하고 공평하게 감사하여야 한다.② 감사자는 직무상 취득한 기밀을 부당하게 누설하여서는 아니된다.③ 감사자는 감사에 있어 감사 규정에 의한 사실과 증거에 의하여 감사를 하여야 한다.④ 감사자는 감사사항에 대하여 성실한 기록과 증거자료를 확보하여야 한다.⑤ 감사자는 감사를 실행함에 있어 피감처 및 피감자의 업무상의 활동기능이 위축되거 나 침체되지 않도록 하여야 한다. 감사는 회사의 수임인으로서 회사에 대하여 선량 한 관라지의 주의의무를 가지고 그 직무를 수행하여야 한다.

감사직무규정 제8조(감사자의 책임)
감사자는 감사를 수행함에 있어 다음 각호의 사항에 대하여 감사자에게 책임이 있다.① 피감처 및 피감자의 중대한 과오 및 비위 사실을 발견한 증빙서류를 감사자의 잘못 으로 분실 및 멸실한 경우② 감사일정이 감사계획에 따른 일정보다 연장되어 피감처 및 피감자의 회사 업무가 중단되는 경우③ 감사자의 부주위로 피감처의 자료, 기계, 공구, 장비 등이 파손 및 멸실되는 경우

(6) 감사의 주요 활동

회차
개최일자
의안내용
출석 여부

김병순 감사

1
2025.01.10
주식회사 해화 대여의 건
찬성

2
2025.01.22
제14회차 전환사채 발행의 건
찬성

3
2025.01.22
해성옵틱스 제 14회 전환사채 발행의 건, 타법인 주식 및 출자증권 처분의 건
찬성

4
2025.02.25
유상증자 신주 발행의 건
찬성

5
2025.02.25
제14회차 전환사채 최저 전환가액 변경의 건
찬성

6
2025.03.12
유상증자 신주 발행 결의 정정의 건
찬성

7
2025.03.12
유상증자 신주 발행 결의 정정의건 의사록
찬성

8
2025.03.14
제 23기 (2024.01.01 - 2024.12.31) 연결재무제표(안) 승인의 건
찬성

9
2025.03.14
제 23기 정기 주주총회 개최의 건
찬성

10
2025.04.09
유상증자 신주 발행 결의 정정의 건
찬성

11
2025.04.09
유상증자 신주 발행 결의 정정의 건 (이사회의사록)
찬성

※ 당사는 본 보고서 제출일 현재 준법지원인 등을 선임하고 있지 않습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

(1) 투표제도 현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
제20기 임시주주총회제20기(2021년도) 정기주주총회 제21기(2022년도) 임시주주총회 제21기(2022년도) 정기주주총회제22기(2023년도) 임시주주총회제22기(2023년도) 정기주주총회

주) 제23기(2024년도) 정기주주총회는 전자투표제를 실시하지 않았습니다.

(2) 의결권 현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
25,453,198
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
자기 주식
32,061
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
-
25,421,137
자기주식 제외

-
-
-

(3) 주식의 사무

정관상 신주인수권 내용
제10조 신주인수권① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 주주외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.1. 발행주식총수의 100분의 70을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관 한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우4. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발 행하는 경우5. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우6. 발행주식총수의 100분의 70을 초과하지 않는 범위내에서 긴급한 자금조달을 위하여국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우7. 발행주식총수의 100분의 70을초과하지않는범위내에서사업상중요한기술도입, 연구개 발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우8. 발행주식총수의 100분의 40을 초과하지않는 범위내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따 라 신주를 발행하는 경우9. 증권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우10. 우리사주조합원에게 신주를 발행하는 경우③ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의한 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발행하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.⑤ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 회사는 상법 제416조제1호, 제2 호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통 지하거나 공고하여야 한다. 다만, 한국거래소에 상장 후에는 자본시장과 금융투자업에 관 한 법률에 따른다.

결산일
매년 12월 31일
정기주주총회 : 매사업연도 종료 후 3개월 이내

주주명부폐쇄기준일
매년 1월 1일부터 1월 31일까지

명의개서대리인
KB국민은행 증권대행부

공고게재 홈페이지 주소
공고게재 : 회사의 공고는 당사 홈페이지(http://www.hso.co.kr)에 게재, 부득이한 사유발생시 일간매일경제신문에 게재함

(4) 주주총회 의사록 요약

주주총회 일자
안건
결의내용

제21기임시 주주총회(2023.01.31)
1. 기타 비상무이사 오창석 선임의 건
안건 미상정 (후보자 사임)

제21기정기 주주총회(2023.03.31)
1. 제21기(2022년도 사업년도) 연결 및 별도재무제표 승인의 건2. 사외이사 이하춘 선임의 건3. 2023 사업연도 이사 보수한도액 승인의 건4. 2023 사업연도 감사 보수한도액 승인의 건
원안대로 승인

제22기임시 주주총회(2023.11.27)
1. 사내이사 조철 선임의 건 2. 사내이사 김영미 선임의 건 3. 자본금 감소(감자결정)의 건 4. 감사 김병순 선임의 건
원안대로 승인

제22기정기 주주총회(2024.03.29)
1. 제22기(2023년 사업년도) 연결 및 별도재무제표 승인의 건2. 2024 사업연도 이사 보수한도액 승인의 건 3. 2024 사업연도 감사 보수한도액 승인의 건
원안대로 승인

VI. 주주에 관한 사항

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호
최대주주
보통주
6,400,000
25.14
6,400,000
25.14
-

이스페이스인베스텍(주)
기타
보통주
1,368,496
5.38
1,368,496
5.38
-

이재선
관계기업 대표
보통주
1,240,155
4.87
1,081,367
4.25
-

㈜옵트론텍
특수 관계자
보통주
353,773
1.39
353,773
1.39
-

오영현
당사 임원
보통주
242,060
0.95
242,060
0.95
-

해성인베스트먼트(주)
관계기업
보통주
97,642
0.38
55,284
0.22
-

하인현
종속회사 대표
보통주
170,428
0.67
170,428
0.67
-

기타소액주주
기타
보통주
15,548,583
61.09
15,781,790
61.87
-

자기주식
기타
보통주
32,061
0.13
32,061
0.13
-

계
보통주
25,453,198
100.00
25,453,198
100.00
-

-
-
-
-
-
-

최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호
21
(주)얼머스인베스트먼트
3.69
(주)얼머스인베스트먼트
3.69
㈜옵트론텍
23.62

티알인베스트먼트㈜
0.18
티알인베스트먼트㈜
0.18
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호

자산총계
6,442

부채총계
1,228

자본총계
5,215

매출액
0

영업이익
-4,034

당기순이익
-4,034

주)2024년도 기말 기준입니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용- 해당사항 없음

(4) 투자조합 등 단체의 주요출자자 현황

설립근거법률
재산총액
주요출자자(10% 이상)
비고

성명
지분(%)

상법
217,720
㈜옵트론텍
23.62
-

상법
107,483
해성옵틱스㈜
18.45
-

상법
-
제이케이투자조합1호
14.76
-

상법
15,460
이스페이스인베스텍㈜
11.44
-

(5) 투자조합 등 단체의 대표조합원 등의 다른회사 임원 경력

성명
회사명
상장여부
상장폐지일
임원
선임일
퇴임일
비고

-
-
-
-
-
-
-
-

(6) 투자조합 등 단체의 대표조합원 등의 다른회사 최대주주 이력

성명
회사명
상장여부
상장폐지일
최대주주
시작일
종료일
비고

-
-
-
-
-
-
-
-

최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

㈜옵트론텍
23,989
최상호
17.73
-
-
최상호와 특수관계인
17.76

-
-
-
-
-
-

주)2024년 기말 기준입니다.

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)옵트론텍

자산총계
224,930

부채총계
144,594

자본총계
80,335

매출액
217,958

영업이익
-4,446

당기순이익
26,311

최대주주 변동내역

(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2021.03.04
바이오로그디바이스
2,640,000
8.24
변경전 최대주주의 장내 지분매각
-

2021.03.06
이재선
11,731,318
28.19
제3자배정 유상증자
-

2021.12.16
오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호
32,000,000
27.96
제3자배정 유상증자
'23년 12월 무상감자로 주식수 6,400,000로 변경

(3) 주식 소유현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호
6,400,000
25.14
-

이스페이스인베스텍(주)
1,368,496
5.38
-

우리사주조합
-
-
-

소액주주현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
8,793
8,802
99.90
14,378,346
25,453,198
56.49
-

주) 당사의 자기주식을 제외한 1%이하 소액주주 전체입니다.

(4) 주가 및 주식거래 실적

거래시장
발행주식 종류
월
월별 주가(원)
월간거래량(주)

최고
최저

코스닥
보통주
2024년 12월
1,180
816
4,646,681

2025년 1월
1,190
925
1,560,273

2025년 2월
1,285
841
3,192,145

2025년 3월
895
806
680,528

2025년 4월
877
660
11,682,181

2025년 5월
924
768
1,732,896

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

(1) 임원 현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

조 철
남
1973.06
대표이사
사내이사
상근
경영 총괄
연세대학교 법학석사 졸업 전) ㈜해화 사장 현) 해성옵틱스 대표이사
-
-
-
2023.10.27 ~ 기준일 현재
2026.10.27

김영미
여
1978.05
-
사내이사
상근
경영 총괄
명지대학교 관광경영학과 졸업 전)HS소프트 본부장 전)서우테크 경영총괄 부사장
-
-
-
2023.10.27 ~ 기준일 현재
2026.10.27

서상록
남
1972.12
-
사내이사
비상근
경영 자문
KAIST경영대학원 경영공학 석사 현) ㈜얼머스인베스트먼트 전무 전) NHN 인베스트먼트 투자본부 수석팀장
-
-
-
2025.03.31 ~ 기준일 현재
2028.03.31

권시영
남
1967.08
사외이사
사외이사
비상근
경영 자문
현) 법무법인 참진 변호사 전) 서울중앙지방법원 조기조정위원
-
-
-
2025.03.31 ~ 기준일 현재
2028.03.31

정보윤
남
1962.07
사장
미등기
상근
사업 총괄
고려대학교 통계학과 졸업 전) 삼성전기 ACI사업지원팀장 전) (주)옵트론텍 전략마케팅실장
-
-
-
2024.04.01 ~ 기준일 현재
-

이호익
남
1961.01
사장
미등기
상근
재무 총괄
부산대학교 경영학과 졸업 전) 미래세라텍 경영총괄 부사장 전) 삼성전기 경영지원실
-
-
-
2025.01.01 ~ 기준일 현재
-

오영현
남
1974.08
사장
미등기
상근
기획 총괄
한국과학기술원(KAIST), 경영학 석사 전) 휴맥스모빌리티 대표이사 전) 엘지유플러스 무선사업담당 상무
242,060
-
-
2025.01.01 ~ 기준일 현재
-

이종영
남
1960.07
부사장
미등기
상근
베트남법인장
청주대학교 무역학과 졸업 전) 자화전자 상무 (베트남법인장) 현) 해성옵틱스 부사장 (베트남 법인장)
-
-
-
2021.08.01 ~ 기준일 현재
-

양우석
남
1969.03
상무
미등기
상근
영업구매총괄
한양대학교 학사 졸업 전) 탑엔지니어링 구매팀장 전) 파워로직스 구매총괄 상무 현) 해성옵틱스 상무(영업구매 총괄)
-
-
-
2022.02.01 ~ 기준일 현재
-

(2) 직원 등 현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

전사
남
31
-
-
-
31
1.8
672
21
-
-
-
미등기 임원 포함

전사
여
11
-
-
-
11
2.53
214
19
-

합 계
42
-
-
-
42
2.165
886
20
-

(3) 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
12
384
32
-

주1) 연간급여 총액은 '25년 1월~3월까지 지급된 급여입니다.주2) 1인평균 급여액은 사업년도 개시일로부터 공시서류작성일까지의 월별 평균 급여액입니다.주3) 인원수는 급여가 지급된 총 인원입니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
6
2,000
-

감사
1
200
-

주) 상기 주주총회 승인금액은 제22기 주주총회에서 승인받은 금액이고, 제23기 주주총회에서는 이사보수한도, 감사보수한도를 승인받지 못하였습니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
75
1
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
75
25
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
2
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
-
-
-

주1) 보수지급금액은 공시서류작성기준일 현재 재임 중인 이사 및 감사 외에 공시 서류작성 기준일이 속하는 사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지의 기간 동안 퇴직한 이사 및 감사를 포함하여 기재하였습니다.

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 백만원)

구 분
부여받은인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
-
-
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

업무집행지시자 등
-
-
-

계
-
-
-

<표2>

(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
X
-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

해성옵틱스(주)
0
6
6

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

2. 해당 기업 집단의 명칭 및 소속회사는 보고서 작성 기준일 현재 독점 및 공정거래에 관한 법률 상의 기업집단에 속하지 않으며, 다음과 같은 계열회사를 보유하고 있습니다.

상호
설립일
위치
구분
주요사업

천진해성광전자유한공사
2003.08.31
중국
비상장
AF/OIS 액츄에이터 착하지 검사, 품질 및 A/S대응

해성비나유한책임회사
2011.02.25
베트남
비상장
AF/OIS 액츄에이터 제조

㈜지오소프트
1998.12.02
한국
비상장
디지털 트윈 기반의 메타버스 사업, 메타 모빌리티 사업

㈜해화
2016.09.29
한국
비상장
OIS 액츄에이터

㈜티케이이엔에스
2015.04.01
한국
비상장
전장용 제습제 등 생산 및 판매

수자원기술㈜
2001.02.01
한국
비상장
댐, 보 점검정비 용역 및 상하수도 관리

3. 계열회사간의 지배ㆍ종속 및 출자현황을 파악할 수 있는 계통도

계열회사및관계기업

4. 계열회사간의 업무 조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황- 회사는 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 없습니다.5. 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접적으로 영향을 미치는 회사가 있는 경우 그 회사명과 내용- 회사는 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접적으로 영향을 미치는 회사는 없습니다.

6. 회사와 계열 회사간 임원 겸직 현황

(기준일 : 2025년3월31일 )

겸직자
겸직회사
상근여부

성명
직위
회사명
직위
재임기간

조철
사내이사
(주)지오소프트
사내이사
2022년 03월~현재
비상근

조철
사내이사
㈜티케이이엔에스
사내이사
2024년 02월~현재
비상근

조철
사내이사
수자원기술㈜
사내이사
2024년 08월~현재
비상근

타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
6
6
34,432
-
-
34,432

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
1
2
3
3,257
-
-
3,257

계
1
8
9
37,689
-
-
37,689

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용 공여

해당사항 없음2. 대주주와의 자산양수도 등해당사항 없음3. 대주주와의 영업 거래해당사항 없음4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래해당사항 없음

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

주요사항보고서 및 한국 거래소 공시를 통하여 회사가 공시한 사항이 보고서 제출일 현재까지 이행이 완료되지 않은 사항은 없으며, 주요 내용이 변경되거나 신고 내용과다르게 진행된 사실 또한 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

(1) 중요한 소송 사건① 한국철도공사 소송 건한국철도공사에서 (주)지오소프트 등에게 2016년 06월 28일에 계약하여 2017년 12월 20일에 완료한 "한국철도공사 동력차 영상기록장치 납품 및 설치" 사업에 있어 KC인증과 상이한 제품을 납품 및 설치하였다고 주장하여 물품대금 상당의 부당이득반환청구권 및 손해배상청구권 보존을 위한 채권을 가압류한 사건입니다. 본 소송은 영상기록장치 하자보수에 관한 건으로 불량 원인은 제품의 하자로 인한 부분이 아니라 인위적인(한국철도공사 직원) 장비 파손 및 훼손에 의한 불량으로 그 책임을 지오소프트에 전가하고 있는 것으로 한국철도공사가 제기한 부당이득반환청구권과 손해배상청구권에 맞서 지오소프트는 2020년 08월 11일에 하자보수보증보험 청구에 대한 채무부존재소송을 제기하여, 지난 2023년 9월 20일에 1심 판결 승소를 하였으나 2023년 10월6일 원고측의 항소 진행으로 2심 진행중입니다.②-1 도담이엔씨 소송 건수자원기술에서 진행한 진접-내촌간 도로 건설공사(1공구) 관련한 채무부존재확인 소송으로, 초과지급된 하도급 기성금 11.6억원에 대하여 회수를 진행하고자 소를 제기한 건이며, 2024년 7월 26일 1심 판결에서 11.2억원을 인정받아 수자원기술이 일부 승소하였으나 2024년 8월 14일 도담이앤씨의 항소 제기로 현재 2심 진행중에 있습니다.②-2 도담이앤씨 반소건수자원기술의 도담이앤씨 채무부존재 확인 소송 관련하여 도담이앤씨에서 제기한 반소(20.2억)건으로 2024년 7월 26일 청구액 20.2억원중 1.4억원만 인정되어 도담이앤씨가 일부 패소하였으나 2024년 9월 6일 2심 법원에 사건 접수되어 현재 2심 진행중에 있습니다.③ 수자원공사 소송 건수자원기술에서 진행되는 소송으로 수자원공사가 수자원기술에게 민간 위탁한 수도,댐,보 점검정비 용역 수행 관련하여 권역별 낙찰 제한에 따라 불가피하게 발생한 입찰 담합 건에 대하여 수자원공사가 2020년 8월 11일 수자원기술을 포함한 8인을 상대로 손해배상 청구의 소를 제기한 건으로 수자원기술은 기존 손해배상액 감정 방법 상 문제를 제기하였고, 재감정을 통한 손해배상액 최소화를 진행 중이며 현재 화해권고결정문이 송달되었습니다.④-1 수자원공사 적도기니 건(1)수자원기술에서 진행되는 소송이며 수자원공사가 적도기니 사업 운영자금 대여금 채권을 자동 채권으로하여 2016년 11월 18일, 2017년 12월 18일, 2020년 02월 20일 등 3회에 걸쳐 적도기니 정부로부터 용역대금(기성금)을 수령했음에도 그 중 공동수급 약정상 당사 지분율에 상응하는 용역대금 채권에 대하여 상계처리하면서 그 중 일부를 지급하지 않아 위 상계처리의 위법성을 주장하며 그에 따른 미지급액의 지급을 구하는 소송이며 2건 모두 1심 패소하였고, 2025년 1월 20일 수자원기술에서 항소취하하였습니다.④-2 수자원공사 적도기니 건(2)상기 ④-1 수자원공사 적도기니 건(1)과 내용 동일합니다.

견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : )
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

3. 제재 등과 관련된 사항

회사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

(1) 유상증자
2025년 2월 25일 연결회사는 이사회결의 및 발행가액 확정을 통하여 기명식 보통주 18,000,000주를 주주배정후 실권주 일반공모로 발행하기로 결정하였습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

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(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

천진해성광전자 유한공사
2003.08.31
D10-1(B) International Industrial City,XEDA Tianjin,CHINA
OIS 액츄에이터 착하지 검사, 품질 및 A/S대응
1,158
의결권의 과반수 소유 (회계기준서 1110호 )
미해당

해성비나 유한책임회사
2011.02.25
Khai Quang Industrial Zone Vinh Yen City Vinh phuc province Vietnam
OIS 액츄에이터 제조
35,333
의결권의 과반수 소유 (회계기준서 1110호 )
해당

㈜지오소프트
1998.12.02
서울 강남구 언주로819, 3층(신사동, HB빌딩)
지리정보, 모빌리티사업외
9,387
의결권의 과반수 소유 (회계기준서 1110호 )
해당

㈜해화
1998.12.02
경기도 용인시 기흥구 기흥로58 B동 2303호(구갈동, 기흥ICT밸리)
OIS 액츄에이터 제조
22,718
의결권의 과반수 소유 (회계기준서 1110호 )
해당

㈜티케이이엔에스
2015.04.01
충청남도 계룡시 엄사면 도곡로 125
자동차램프용 제습제 제조
3,948
의결권의 실질적 지배 (회계기준서 1110호 )
미해당

수자원기술㈜
2021.02.01
경기도 성남시 수정구 위례서일로10, 605호
댐, 보 점검정비 용역 및 상하수도 관리
43,506
의결권의 과반수 소유 (회계기준서 1110호 )
해당

2. 계열회사 현황(상세)

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(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
-
-
-

-
-

비상장
6
천진해성광전자 유한공사
-

해성비나 유한책임회사
-

(주)지오소프트
110111-1615206

㈜해화
131111-0460186

㈜티케이이엔에스
161311-0041952

수자원기술(주)
110111-2159948

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2025.03.31
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

천진해성
비상장
2003.08.31
계열회사
2,212
0
100
0
0
0
0
0
100
0
1,146
5

해성비나
비상장
2011.02.25
계열회사
37,621
0
100
14,668
0
0
0
0
100
14,668
31,243
112

해성인베스트먼트
비상장
2021.09.14
단순투자
2,000
4,000
49
1,037
0
0
0
4,000
49
1,037
2,307
-400

지오소프트
비상장
2021.12.17
계열회사
999
2,194
52
0
0
0
0
2,194
52
0
9,178
-386

해화
비상장
2023.10.20
계열회사
15,296
203
71
4,946
0
0
0
203
71
4,946
25,428
-2,143

티케이이엔에스
비상장
2024.02.07
계열회사
3,600
26
49
5,947
0
0
0
26
49
5,947
3,397
-355

수자원기술
비상장
2024.07.01
계열회사
8,863
296
51
8,871
0
0
0
296
51
8,871
40,182
-1,118

드래곤플라이
상장
2024.09.03
단순투자
3,384
880
6
1,258
0
0
0
880
6
1,258
23,493
-719

오에이치얼머스 리스트럭처링 투자조합1호
비상장
2024.11.27
단순투자
962
0
18
962
0
0
0
0
18
962
6,439
-104

합 계
7,599
497
37,689
0
0
0
7,599
497
37,689
142,813
-5,108

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.