원일티엔아이 — [기재정정]투자설명서 (20250423)
제출인: 원일티엔아이

투자설명서
6.0
주식회사 원일티엔아이

정 정 신 고 (보고)

2025년 04월 23일

1. 정정대상 공시서류 :
투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 04월 22일

3. 정정사유 :
공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해
'굵은 빨간색'
으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통정정사항

- 모집(매출)가액(예정): 11,500원 ~ 13,500원
- 모집(매출)총액(예정): 13,800,000,000원 ~ 16,200,000,000원
- 우리사주조합 배정주식수: 36,000주
- 일반투자자 배정주식수: 300,000주 ~ 360,000주
- 기관투자자 배정주식수: 804,000주 ~ 900,000주
- 우리사주조합 배정비율: 3.0%
- 일반투자자 배정비율: 25.00% ~ 30.00%
- 기관투자자 배정비율: 67.00% ~ 75.00%

- 모집(매출)가액(예정):
13,500원- 모집(매출)총액(예정):
16,200,000,000원- 우리사주조합 배정주식수: 36,000주- 일반투자자 배정주식수:
300,000주- 기관투자자 배정주식수:
864,000주- 우리사주조합 배정비율: 3.0%- 일반투자자 배정비율:
25.00%- 기관투자자 배정비율:
72.00%

요약정보

요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으며, 본 정정표에 별도로 기재하지 않았습니다.
요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항

1. 공모개요
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

2. 공모방법
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법
- 나. 공모가격 산정 개요

(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

3. 공모가격 결정방법
- 다. 수요예측에 관한 사항

(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
- 가. 모집 또는 매출 조건

(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
- 다. 청약에 관한 사항

(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

- 라. 청약결과 배정방법

(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

Ⅲ. 투자위험요

3. 기타위험-나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

IV. 인수인의 의견

1. 공모가격에 대한 의견- 가. 평가결과
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

1. 공모가격에 대한 의견
- 다. 희망공모가액 산출

(주11) 정정 전
(주11) 정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주12) 정정 전
(주12) 정정 후

2. 자금사용의 목적
(주13) 정정 전
(주13) 정정 후

위 정정사항외에 모든 사항은 2025년 04월 16일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.

(주1) 정정 전
1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,200,000
500
11,500
13,800,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
NH투자증권㈜
기명식보통주
1,200,000
13,800,000,000
639,630,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 04월 24일 ~ 2025년 04월 25일
2025년 04월 29일
2025년 04월 24일
2025년 04월 29일
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인
11,500원 ~ 13,500원 중 최저가액인
11,500원 기준입니다. 참고목적으로 희망공모가액 최고가인
13,500원 기준 금번 공모의 모집(매출)총액은 16,200,000,000원입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

[청약일]- 우리사주 청약일:
2025년 04월 24일 (1일간)- 기관투자자 청약일:
2025년 04월 24일 ~ 2025년 04월 25일
(2일간)- 일반청약자 청약일:
2025년 04월 24일 ~ 2025년 04월 25일 (2일간)
※
우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2025년 04월 24일에 실시되고,
기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은
2025년 04월 24일 ~ 04월 25일
이틀간 동일한 시간에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 8월 30일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사승인(2024년 11월 7일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의
최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 이 외에 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료가 1.0% 내에서 지급될 수 있습니다. 또한 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우에는 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권㈜
기명식보통주
36,000주
414,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 취득금액의 한도를 10억원으로 규정하고 있기 때문에 최종 공모가격 결정에 따라 취득수량의 변동가능성이 존재합니다

주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(희망공모가액 하단
11,500원
기준 36,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)

금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를
부여하지 않습니다.

(주1) 정정 후
1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,200,000
500
13,500
16,200,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
NH투자증권㈜
기명식보통주
1,200,000
16,200,000,000
750,870,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 04월 24일 ~ 2025년 04월 25일
2025년 04월 29일
2025년 04월 24일
2025년 04월 29일
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,500원기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
1주당 13,500원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

[청약일]- 우리사주 청약일:
2025년 04월 24일 (1일간)
- 기관투자자 청약일:
2025년 04월 24일 ~ 2025년 04월 25일
(2일간)- 일반청약자 청약일:
2025년 04월 24일 ~ 2025년 04월 25일 (2일간)
※
우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2025년 04월 24일에 실시되고,
기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은
2025년 04월 24일 ~ 04월 25일

이틀간 동일한 시간에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 8월 30일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사승인(2024년 11월 7일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,500원

기준입니다.
이 외에 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료가 1.0% 내에서 지급될 수 있습니다. 또한 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우에는 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권㈜
기명식보통주
36,000주
486,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다.

주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
확정공모가액 13,500원
기준 36,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)

금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를
부여하지 않습니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 ㈜원일티엔아이의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,000,000주(공모주식의 83.3%), 구주매출 200,000주(공모주식의 16.7%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
36,000주
3.0%
우선배정

일반공모
1,164,000주
97.0%

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,200,000주
100.0%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으
며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 36,000주(3.0%)를 우선 배정하였습니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
36,000주
3.0%

11,500원(주1)

414,000,000원
주2)

일반청약자
300,000주~ 360,000주
25.0%~30.0%
3,450,000,000원~4,140,000,000원
주3), 주4)

기관투자자
804,000주~ 900,000주
67.0%~75.0%
9,246,000,000원~10,350,000,000원
주5), 주6), 주7)

합계
1,200,000주
100.0%
13,800,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사인 ㈜원일티엔아이가 협의하여 제시한 희망공모가액인
11,500원 ~ 13,500원 중 최저가액인
11,500원
기준입니다. 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주2)

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7과 「근로복지기본법」제38조제2항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 100분의 20을 우선적으로 배정할 수 있으며,
금번 공모에서는 우리사주조합에게 전체 공모수량의 3.0%(36,000주)를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
30,000주
3.0%
우선배정

일반공모
970,000주
97.0%

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

1,000,000주

100.0%
-

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
30,000주
3.0%
11,500원
345,000,000원
우선배정

일반청약자
250,000주~ 300,000주
25.0%~30.0%
2,875,000,000원~3,450,000,000원
-

기관투자자
670,000주~ 750,000주
67.0%~75.0%
7,705,000,000원~8,625,000,000원

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,000,000주
100.0%
11,500,000,000원
-

주1)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【고위험고수익채권투자신탁】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【고위험고수익투자신탁】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익투자신탁”이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익채권투자신탁 혹은 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월
(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율
(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(
같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.
⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)

'
주당 공모가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하
여 제시한 희망공모가액 11,500원 ~ 13,500원 중 최저가액 기준으로서, 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
희망공모가액 11,500원 ~ 13,500원 중 최저가액인 11,500원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주5)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의
공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의
공모할 주식수의
100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주6)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주7)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할
수 있으며, 금번 공모시 우리사주조합에 36,000주(공모주식의 3.0%)를 우선배정하였습니다(금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 30,000주(모집물량의 3.0%)를 우선 배정하였습니다).

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매
출의 방법

【매출방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
6,000주
3.0%
우선배정

일반공모
194,000주
97.0%

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

200,000주

100.0%
-

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
6,000주
3.0%
11,500원
69,000,000원
우선배정

일반청약자
50,000주~ 60,000주
25.0%~30.0%
575,000,000원~690,000,000원
-

기관투자자
134,000주~ 150,000주
67.0%~75.0%
1,541,000,000원~1,725,000,000원

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
200,000주
100.0%
2,300,000,000원
-

주1)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【고위험고수익채권투자신탁】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【고위험고수익투자신탁】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익투자신탁”이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익채권투자신탁 혹은 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월
(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율
(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(
같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.
⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)

'
주당 공모가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하
여 제시한 희망공모가액 11,500원 ~ 13,500원 중 최저가액 기준으로서, 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주4)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
희망공모가액 11,500원 ~ 13,500원 중 최저가액인 11,500원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주5)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의
공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의
공모할 주식수의
100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주6)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주7)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할
수 있으며, 금번 공모시 우리사주조합에 36,000주(공모주식의 3.0%)를 우선배정하였습니다(금번 매출에서 우리사주조합에 매출주식 중 6,000주(매출물량의 3.0%)를 우선 배정하였습니다).

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

(2) 매출의
위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

(주)원일티엔아이
매출주주 이정빈 대표이사(200,000주)의 보유 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 인수인이 자기계산으로 인수함

(3) 매출대
상주식의 소유자에 관한 사항

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출전 보유증권수
매출증권수(주1)
매출후 보유증권수(주2)

이정빈
대표이사
기명식 보통주
1,332,697주
200,000주
1,132,697주

합 계
1,332,697주
200,000주
1,132,697주

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
금번 상장 이후 매출주주인 이정빈은 1,132,697주의 보통주(상장예정주식수의 13.52%)를 보유하며, 코스닥시장 상장규정에 의거 1,132,697주(상장예정주식수의 13.52%)는 상장 후 6개월간 매각이 제한됩니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은
가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분
취득 주식수
주당 취득가액
취득총액
비고

NH투자증권
36,000주
11,500원
414,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
희망공모가액(11,500원 ~ 13,500원)의 밴드 최저가액인 11,500원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 시 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

주4)

동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 이후 3개월) 이후 3개월 내에
시장에 출회될 가능성이 있습니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 ㈜원일티엔아이의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,000,000주(공모주식의 83.3%), 구주매출 200,000주(공모주식의 16.7%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
36,000주
3.0%
우선배정

일반공모
1,164,000주
97.0%

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,200,000주
100.0%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으
며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 36,000주(3.0%)를 우선 배정하였습니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
36,000주
3.0%

13,500원(주1)

486,000,000원
주2)

일반청약자
300,000주
25.0%
4,050,000,000원
주3), 주4)

기관투자자
864,000주
72.0%
11,664,000,000원
주5), 주6), 주7)

합계
1,200,000주
100.0%
16,200,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사인 ㈜원일티엔아이가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,500원
기준입니다.

주2)

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7과 「근로복지기본법」제38조제2항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 100분의 20을 우선적으로 배정할 수 있으며,
금번 공모에서는 우리사주조합에게 전체 공모수량의 3.0%(36,000주)를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
30,000주
3.0%
우선배정

일반공모
970,000주
97.0%

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

1,000,000주

100.0%
-

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
30,000주
3.0%
13,500원
405,000,000원
우선배정

일반청약자
250,000주
25.0%
3,375,000,000원
-

기관투자자
720,000주
72.0%
9,720,000,000원

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,000,000주
100.0%
13,500,000,000원
-

주1)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【고위험고수익채권투자신탁】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【고위험고수익투자신탁】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익투자신탁”이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익채권투자신탁 혹은 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월
(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율
(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(
같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.
⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)

'
주당 공모가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하
여
결정한 확정공모가액인 13,500원 기준입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,500원 기준입니다.

주5)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의
공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의
공모할 주식수의
100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주6)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주7)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할
수 있으며, 금번 공모시 우리사주조합에 36,000주(공모주식의 3.0%)를 우선배정하였습니다(금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 30,000주(모집물량의 3.0%)를 우선 배정하였습니다).

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매
출의 방법

【매출방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
6,000주
3.0%
우선배정

일반공모
194,000주
97.0%

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

200,000주

100.0%
-

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
6,000주
3.0%
13,500원
81,000,000원
우선배정

일반청약자
50,000주
25.0%
675,000,000원
-

기관투자자
144,000주
72.0%
1,944,000,000원

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
200,000주
100.0%
2,700,000,000원
-

주1)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【고위험고수익채권투자신탁】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【고위험고수익투자신탁】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익투자신탁”이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익채권투자신탁 혹은 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월
(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율
(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(
같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.
⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)

'
주당 공모가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하
여
결정한 확정공모가액인 13,500원 기준입니다.

주4)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,500원 기준입니다.

주5)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의
공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의
공모할 주식수의
100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주6)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주7)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할
수 있으며, 금번 공모시 우리사주조합에 36,000주(공모주식의 3.0%)를 우선배정하였습니다(금번 매출에서 우리사주조합에 매출주식 중 6,000주(매출물량의 3.0%)를 우선 배정하였습니다).

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

(2) 매출의
위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

(주)원일티엔아이
매출주주 이정빈 대표이사(200,000주)의 보유 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 인수인이 자기계산으로 인수함

(3) 매출대
상주식의 소유자에 관한 사항

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출전 보유증권수
매출증권수(주1)
매출후 보유증권수(주2)

이정빈
대표이사
기명식 보통주
1,332,697주
200,000주
1,132,697주

합 계
1,332,697주
200,000주
1,132,697주

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
금번 상장 이후 매출주주인 이정빈은 1,132,697주의 보통주(상장예정주식수의 13.52%)를 보유하며, 코스닥시장 상장규정에 의거 1,132,697주(상장예정주식수의 13.52%)는 상장 후 6개월간 매각이 제한됩니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은
가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분
취득 주식수
주당 취득가액
취득총액
비고

NH투자증권
36,000주
13,500원
486,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,500원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 시 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

주4)

동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 이후 3개월) 이후 3개월 내에
시장에 출회될 가능성이 있습니다.

(주3) 정정 전

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사는 ㈜원일티엔아이의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
11,500원 ~ 13,500원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜원일티엔아이의 절대적 평가가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)
금번 ㈜원일티엔아이의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

주3)

희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)
- 1. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주3) 정정 후

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사는 ㈜원일티엔아이의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
11,500원 ~ 13,500원

주당 확정공모가액
13,500원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

수요예측결과 반영여부

수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용
하였습니다.

주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜원일티엔아이의 절대적 평가가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)

금번 ㈜원일티엔아이의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
13,500원으로 결정하였습니다.

주3)

희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)
- 1. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주4) 정정 전

(중략)

3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
804,000주~ 900,000주
67.0%~ 75.0%
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다

주2)
비율은 전체 공모주식수 1,200,000주에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분 300,000주~360,000주(25.00%~30.00%)
및 우리사주조합 배정분 36,000주(3.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(후략)

(주4) 정정 후

(중략)

3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
864,000주
72.0%
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다

주2)
비율은 전체 공모주식수 1,200,000주에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
300,000주(25.00%)
및 우리사주조합 배정분 36,000주(3.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(후략)

(13) 수요예측 결과
1) 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적 유(주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
57
1,146
303
27
51
632
121
53
-
2,390

수량
43,416,000
565,941,000
121,777,000
24,228,000
44,682,000
232,737,000
98,358,000
46,122,000
-
1,177,261,000

경쟁률
48.24
628.82
135.31
26.92
49.65
258.60
109.29
51.25
-
1,308.07

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2)
수요예측 참여 건수 및 수량은 수요예측 이전 기관투자자 배정물량인 804,000주~ 900,000주 상단인 900,000주를 기준으로 주문을 받은 결과이며, 경쟁률은 900,000주를 기준으로 산출된 결과입니다.

2) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 은행,보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적 유(주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
3
1,783,000
121
64,238,000
48
17,551,000
-
-
10
9,000,000
55
27,507,000
7
5,607,000
26
23,400,000
-
-
270
149,086,000

밴드상단
53
40,769,000
1,013
492,216,000
253
103,069,000
27
24,228,000
41
35,682,000
573
201,630,000
113
92,721,000
27
22,722,000
-
-
2,100
1,013,037,000

밴드 상위 75% 초과~ 100% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30,000
-
-
-
-
1
30,000

밴드 상위 50% 초과~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~ 50% 이하
-
-
-
-
2
1,157,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
1,157,000

밴드 중간값 초과~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만~ 75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~ 100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
1
864,000
12
9,487,000
-
-
-
-
-
-
4
3,600,000
-
-
-
-
-
-
17
13,951,000

합 계
57
43,416,000
1,146
565,941,000
303
121,777,000
27
24,228,000
51
44,682,000
632
232,737,000
121
98,358,000
53
46,122,000
-
-
2,390
1,177,261,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

17,000원이상
73
3.1%
39,937,000
3.4%

15,000원초과 ~17,000원 미만
29
1.2%
15,322,000
1.3%

15,000원
143
6.0%
79,472,000
6.8%

13,500원초과 ~15,000원미만
25
1.0%
14,355,000
1.2%

13,500원
2,100
87.9%
1,013,037,000
86.1%

11,500원이상 ~13,500원미만
0
0.0%
0
0.0%

11,500원미만
3
0.1%
1,187,000
0.1%

가격미제시(관계인수인)
17
0.7%
13,951,000
1.2%

합계
2,390
100.0%
1,177,261,000
100.0%

3) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주, 원)

구분
국내 기관투자자

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

미확약
48
37,169,000
13,186
833
392,825,000
13,332
258
104,233,000
13,739
24
21,528,000
13,500
39
33,918,000
13,678
489
188,363,000
13,497
115
93,644,000
13,597

15일 확약
-
-
-
30
17,141,000
13,598
8
4,009,000
13,500
1
900,000
13,500
4
3,564,000
13,879
5
1,512,000
13,500
-
-
-

1개월 확약
6
4,483,000
14,491
98
63,182,000
13,376
13
5,219,000
14,147
1
900,000
13,500
6
5,400,000
14,500
23
12,587,000
12,882
1
900,000
13,500

3개월 확약
3
1,764,000
13,500
136
76,787,000
14,729
17
6,323,000
13,591
-
-
-
-
-
-
38
10,115,000
13,548
5
3,814,000
13,500

6개월 확약
-
-
-
49
16,006,000
14,020
7
1,993,000
13,500
1
900,000
13,500
2
1,800,000
16,500
77
20,160,000
13,880
-
-
-

합 계
57
43,416,000
13,334
1,146
565,941,000
13,554
303
121,777,000
13,737
27
24,228,000
13,500
51
44,682,000
13,907
632
232,737,000
13,499
121
98,358,000
13,592

구분
외국 기관투자자
합계

거래실적 유(주1)
거래실적 무

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

미확약
36
30,822,000
14,215
-
-
-
1,842
902,502,000
13,482

15일 확약
-
-
-
-
-
-
48
27,126,000
13,612

1개월 확약
4
3,600,000
15,000
-
-
-
152
96,271,000
13,531

3개월 확약
-
-
-
-
-
-
199
98,803,000
14,466

6개월 확약
13
11,700,000
15,000
-
-
-
149
52,559,000
14,241

합 계
53
46,122,000
14,476
-
-
-
2,390
1,177,261,000
13,606

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

4) 주당 확정 공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 대표주관회사 및 공동주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 13,500원으로 결정하였습니다.5) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 13,500원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

(주5) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,200,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
11,500원

확정가액
주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
13,800,000,000원

확정가액
주2)

청약단위
주3)

청약기일
우리사주조합
개시일
2025년 04월 24일

종료일

2025년 04월
24일

기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 04월 24일

종료일
2025년 04월 25일

일반투자자
개시일
2025년 04월 24일

종료일
2025년 04월 25일

청약증거금
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2025년 04월 29일

주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

※NH투자증권㈜ 청약일:
2025년 04월 24일 ~2025년 04월 25일 (10:00 ~ 16:00)

주2)
주당 공모가액은 청약일 전 대표주관회사가 수요예측한 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜원일티엔아이와 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

주3)

청약단위:① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약에 관항 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4)

청약증거금:①
우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우, 청약증거금은 없습니다.
③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일
(2025년 04월 29일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(
2025년 04월 29일)에 반환합니다. 이 경우, 청약증거금은 무이자로 합니다.
⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 04월 29일

1
0:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편,동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처:1)
우리사주조합: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점2) 기관투자자: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점
3) 일반청약자: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,200,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
13,500원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
16,200,000,000원

청약단위
주3)

청약기일
우리사주조합
개시일
2025년 04월 24일

종료일

2025년 04월
24일

기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 04월 24일

종료일
2025년 04월 25일

일반투자자
개시일
2025년 04월 24일

종료일
2025년 04월 25일

청약증거금
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2025년 04월 29일

주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

※NH투자증권㈜ 청약일:
2025년 04월 24일 ~2025년 04월 25일 (10:00 ~ 16:00)

주2)

주당 공모가액은 청약일 전 대표주관회사가 수요예측한 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜원일티엔아이와 협의하여
13,500원으로 최종 결정하였습니다.

주3)

청약단위:① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약에 관항 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4)

청약증거금:①
우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우, 청약증거금은 없습니다.
③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일
(2025년 04월 29일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(
2025년 04월 29일)에 반환합니다. 이 경우, 청약증거금은 무이자로 합니다.
⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 04월 29일

1
0:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편,동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처:1)
우리사주조합: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점2) 기관투자자: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점
3) 일반청약자: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주6) 정정 전

(중략)
4) 일반청약자의 청약 자격
일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를통하여 고지하도록 하겠습니다.

【NH투자증권㈜ 일반청약자 청약 자격】

구분
내용

청약자격
※ 영업점 창구 개설 계좌- 청약 개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌 보유 고객※ 비대면 개설 및 은행연계 개설 계좌- 청약 당일 계좌개설 후 청약 가능(별도 제한 없음)단, 비대면 미성년자 개설 계좌는 청약개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌로만 청약이 가능합니다.

청약한도및 우대기준

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 10,000주~12,000주(100%)이나 우대기준 및 청약단위에 따라 15,000주~18,000주(150%), 20,000주~24,000주(200%), 25,000주~30,000주(250%), 30,000주~36,000주(300%)까지 청약이 가능합니다.

청약한도
자격 요건

온라인
오프라인
구분
설명
추가 혜택

300%
직전 월말연금자산
1억원 이상
-

250%
직전3개월자산 평잔
3억원 이상
직전월말연금자산1천만원 이상 보유시+50% 한도 상향

200%
150%
1억원 이상

150%
100%
3천만원 이상

100%
불가
3천만원 미만

주1)
*자산평잔 기준: 청약일이 속한 달의 직전 3개월 평잔

예) 청약일이

2025년 04월 24일 ~ 04월 25일이라고 가정할 때, 2025년 01월, 02월, 03월의 3개월 자산 평잔으로 산정함

주2)
*연금자산 기준: 청약일이 속한 달의 직전월 말잔 (IRP+DC+개인연금저축 합산)

청약수수료

- QV 이용 고객

구분
고객등급

탑클래스/골드
로얄/그린/블루

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS

영업점(내점/유선)
건당 5,000원

- 나무(namuh)증권 이용 고객

구분
나무멤버스 가입여부

나무멤버스 가입
나무멤버스 미가입

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS
건당 2,000원

영업점(내점/유선)
건당 5,000원
건당 5,000원

청약 수수료는 환불일에 환불금에서 후불 징수되며, 미배정 시 청약수수료는 면제됩니다. 환불금이 없는 경우 청약계좌에서 출금 처리되며, 청약 계좌에 출금가능금액이 부족한 경우 기타대여금이 발생됨에 유의하여 주시기 바랍니다.

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위
① 일반투자자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 NH투자증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

NH투자증권㈜
300,000주~ 360,000주
10,000주~ 12,000주
50%

주)

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 10,000주~12,000주(100%)이나 우대기준 및 청약단위에 따라
15,000주~18,000주(150%), 20,000주~24,000주(200%), 25,000주~30,000주(250%),30,000주~36,000주(300%)까지 청약이 가능합니다.

【NH투자증권㈜ 청약주식별 청약단위】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

주)
10,000주 초과일 경우 청약 단위는 2,000주이나 우대기준에 따른 청약단위에 대한 청약은 가능합니다.

(후략)

(주6) 정정 후

(중략)
4) 일반청약자의 청약 자격
일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를통하여 고지하도록 하겠습니다.

【NH투자증권㈜ 일반청약자 청약 자격】

구분
내용

청약자격
※ 영업점 창구 개설 계좌- 청약 개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌 보유 고객※ 비대면 개설 및 은행연계 개설 계좌- 청약 당일 계좌개설 후 청약 가능(별도 제한 없음)단, 비대면 미성년자 개설 계좌는 청약개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌로만 청약이 가능합니다.

청약한도및 우대기준

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
10,000주(100%)이나 우대기준 및 청약단위에 따라
15,000주(150%), 20,000주(200%), 25,000주(250%), 30,000주(300%)까지 청약이 가능합니다.

청약한도
자격 요건

온라인
오프라인
구분
설명
추가 혜택

300%
직전 월말연금자산
1억원 이상
-

250%
직전3개월자산 평잔
3억원 이상
직전월말연금자산1천만원 이상 보유시+50% 한도 상향

200%
150%
1억원 이상

150%
100%
3천만원 이상

100%
불가
3천만원 미만

주1)
*자산평잔 기준: 청약일이 속한 달의 직전 3개월 평잔

예) 청약일이

2025년 04월 24일 ~ 04월 25일이라고 가정할 때, 2025년 01월, 02월, 03월의 3개월 자산 평잔으로 산정함

주2)
*연금자산 기준: 청약일이 속한 달의 직전월 말잔 (IRP+DC+개인연금저축 합산)

청약수수료

- QV 이용 고객

구분
고객등급

탑클래스/골드
로얄/그린/블루

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS

영업점(내점/유선)
건당 5,000원

- 나무(namuh)증권 이용 고객

구분
나무멤버스 가입여부

나무멤버스 가입
나무멤버스 미가입

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS
건당 2,000원

영업점(내점/유선)
건당 5,000원
건당 5,000원

청약 수수료는 환불일에 환불금에서 후불 징수되며, 미배정 시 청약수수료는 면제됩니다. 환불금이 없는 경우 청약계좌에서 출금 처리되며, 청약 계좌에 출금가능금액이 부족한 경우 기타대여금이 발생됨에 유의하여 주시기 바랍니다.

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위
① 일반투자자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 NH투자증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

NH투자증권㈜
300,000주
10,000주
50%

주)

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
10,000주(100%)이나 우대기준 및 청약단위에 따라
15,000주(150%), 20,000주200%), 25,000주(250%),30,000주(300%)
까지 청약이 가능합니다.

【NH투자증권㈜ 청약주식별 청약단위】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

주)
10,000주 초과일 경우 청약 단위는 2,000주이나 우대기준에 따른 청약단위에 대한 청약은 가능합니다.

(후략)

(주7) 정정 전

라. 청약결과 배정방법1) 공모주식 배정비율
①
우리사주조합 : 총 공모주식의 3.0%(36,000주)를 우선배정합니다.

②
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 67.00% ~ 75.00% (804,000주 ~ 900,000주)를 배정합니다.
③
일반청약자 : 총 공모주식의 25.00% ~ 30.00% (300,000주 ~ 360,000주)를 배정합니다.
④
상기 ①, ②,
③
항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25.0% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25.0%인 300,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 60,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

2) 배정 방법
청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜원일티엔아이가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.①
우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.

②
기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
③
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게 300,000주 이상 360,000주 이하를 배정할 예정으로서, 균등방식 최소배정 예정물량은 150,000주에서 180,000주 이상입니다.
④
일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.
⑤
일반청약자 배정물량 중 1/2이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.

(후략)

(주7) 정정 후

라. 청약결과 배정방법1) 공모주식 배정비율
①
우리사주조합 : 총 공모주식의 3.0%(36,000주)를 우선배정합니다.

②
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
72.00% (864,000주)
를 배정합니다.
③
일반청약자 : 총 공모주식의
25.00% (300,000주)
를 배정합니다.
④
상기 ①, ②,
③
항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25.0% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25.0%인 300,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 60,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

2) 배정 방법
청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜원일티엔아이가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.①
우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.

②
기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
③
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게
300,000주
를 배정할 예정으로서, 균등방식 최소배정 예정물량은
150,000주
입니다.
④
일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.
⑤
일반청약자 배정물량 중 1/2이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.

(후략)

(주8) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법 : 총액인수】

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

NH투자증권㈜
서울특별시 영등포구 여의대로 108
기명식 보통주1,200,000주(100%)
13,800,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
희망공모가액인 11,500원 ~ 13,500원 중 최저가액인 11,500원
기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

1) 인수수수료

구분
대가 수령자
금액
금액 산정내역
대가 수령시기
대가 관련계약내용
대가 관련계약내용 변경 이력
대가 관련계약내용 변경사유
비고

인수수수료(성과수수료 제외)
NH투자증권㈜
639,630,000원
인수금액의 4.5%
납입일로부터다음 영업일
주1)
-
-
주3)

대표주관수수료
-
-
-
-
주2)
-
-
주4)

성과수수료
NH투자증권㈜
미정
-
납입일로부터5 영업일
주1)
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)

2025년 03월 31일 체결 [총액인수계약서] 중 제17조(수수료)① 발행회사와 매출주주는 연대하여 총 공모금액(본 주식 및 상장주선인 의무인수주식 포함)의 4.5%에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 기본 인수수수료로 지급한다.

② 발행회사와 매출주주는 연대하여(제3항 및 제4항의 부담 비율을 준용) 제1항의 기본수수료 외에 공모 실적, 기여도 등을 고려하여 대표주관회사에게 총 공모금액의 [1.0]%에 해당하는 금액의 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있다. 발행회사와 매출주주는 주금납입기일로부터 5영업일 이내에 성과수수료를 대표주관회사가 지정한 계좌로 현금입금 또는 계좌이체 하는 방식으로 지급한다.

③ 발행회사는 제1항에 따른 수수료 중에서 전체 공모주식수(신주, 구주 및 추가 주식의 수를 모두 합하여 산정하며, 이하 같음)에서 모집주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액과 추가주식 취득 비율에 해당하는 금액을 지급할 의무를 지니며, 발행회사는 주금납입기일 다음 영업일 내에 대표주관회사가 지정한 계좌로 현금입금 또는 계좌이체 하는 방식으로 지급한다.④ 매출주주는 제1항의 수수료 중에서 전체 공모주식수에서 매출주주가 매출하는 주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액(이하 "매출수수료")을 지급할 의무를 지니며, 대표주관회사는 제6조 제2항 후단에도 불구하고 주금납입기일에 청약자의 납입금과 자기계산으로 인수한 부분에 대한 납입금 중 구주의 매매대금에 상응하는 금액에서 매출수수료를 공제한 금액을 매출주주가 지정하는 계좌로 송금하는 방법으로 매출주주로부터 매출수수료를 수취한다..

주2)

2021년 01월 28일 체결 [대표주관계약서] 제8조 (수수료 지급)
"본건 상장"관련 대표주관회사 수수료는 총 모집(매출) 및 인수금액의 2.5%(이하 "수수료"라 한다)로 하며, 확정 금액 및 지급시기 등과 관련한 구체적인 지급절차와 방법은 향후 "갑"과 "을"이 체결하는 총액인수 및 모집계약서에서 정하기로 한다.

주3)

대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인

11,500원 ~ 13,500원 중 최저가액인
11,500원
을 기준으로 산정한 금액으로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주4)
2024년 8월 1일 이전에 대표주관계약을 체결함에 따라 계약 해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

다. 환매청구권
당사는 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3
제1항에 해당하지 않기
때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권㈜
기명식 보통주
36,000주
414,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인
11,500원 ~ 13,500원 중 최저가액인
11,500원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

(주8) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법 : 총액인수】

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

NH투자증권㈜
서울특별시 영등포구 여의대로 108
기명식 보통주1,200,000주(100%)
16,200,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,500원 기준으로 계산된 금액입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

1) 인수수수료

구분
대가 수령자
금액
금액 산정내역
대가 수령시기
대가 관련계약내용
대가 관련계약내용 변경 이력
대가 관련계약내용 변경사유
비고

인수수수료(성과수수료 제외)
NH투자증권㈜
750,870,000원
인수금액의 4.5%
납입일로부터다음 영업일
주1)
-
-
주3)

대표주관수수료
-
-
-
-
주2)
-
-
주4)

성과수수료
NH투자증권㈜
미정
-
납입일로부터5 영업일
주1)
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)

2025년 04월 23일 체결 [총액인수계약서] 중 제17조(수수료)① 발행회사와 매출주주는 연대하여 총 공모금액(본 주식 및 상장주선인 의무인수주식 포함)의 4.5%에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 기본 인수수수료로 지급한다.

② 발행회사와 매출주주는 연대하여(제3항 및 제4항의 부담 비율을 준용) 제1항의 기본수수료 외에 공모 실적, 기여도 등을 고려하여 대표주관회사에게 총 공모금액의 [1.0]%에 해당하는 금액의 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있다. 발행회사와 매출주주는 주금납입기일로부터 5영업일 이내에 성과수수료를 대표주관회사가 지정한 계좌로 현금입금 또는 계좌이체 하는 방식으로 지급한다.

③ 발행회사는 제1항에 따른 수수료 중에서 전체 공모주식수(신주, 구주 및 추가 주식의 수를 모두 합하여 산정하며, 이하 같음)에서 모집주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액과 추가주식 취득 비율에 해당하는 금액을 지급할 의무를 지니며, 발행회사는 주금납입기일 다음 영업일 내에 대표주관회사가 지정한 계좌로 현금입금 또는 계좌이체 하는 방식으로 지급한다.④ 매출주주는 제1항의 수수료 중에서 전체 공모주식수에서 매출주주가 매출하는 주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액(이하 "매출수수료")을 지급할 의무를 지니며, 대표주관회사는 제6조 제2항 후단에도 불구하고 주금납입기일에 청약자의 납입금과 자기계산으로 인수한 부분에 대한 납입금 중 구주의 매매대금에 상응하는 금액에서 매출수수료를 공제한 금액을 매출주주가 지정하는 계좌로 송금하는 방법으로 매출주주로부터 매출수수료를 수취한다..

주2)

2021년 01월 28일 체결 [대표주관계약서] 제8조 (수수료 지급)
"본건 상장"관련 대표주관회사 수수료는 총 모집(매출) 및 인수금액의 2.5%(이하 "수수료"라 한다)로 하며, 확정 금액 및 지급시기 등과 관련한 구체적인 지급절차와 방법은 향후 "갑"과 "을"이 체결하는 총액인수 및 모집계약서에서 정하기로 한다.

주3)

대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,500원 기준으로 계산된 금액입니다.

주4)
2024년 8월 1일 이전에 대표주관계약을 체결함에 따라 계약 해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

다. 환매청구권
당사는 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3
제1항에 해당하지 않기
때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권㈜
기명식 보통주
36,000주
486,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,500원 기준으로 계산된 금액입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

(주9) 정정 전

나. 상
장주선인의 의무인수에 관한 사항

상장 시 공모 주식 1,200,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 36,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 대표주관회사 NH투자증권㈜은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부 내역은 다음과 같습니다.

【상장주선인의 의무인수 내역】

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

NH투자증권
㈜

보통주
36,000주
414,000,000원
상장 후 3개월

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액
11,500원 ~ 13,500원
중 최저가액인
11,500원
기준입니다.

주2)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무취득분(희망공모가액 하단
11,500원
기준 36,000주에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 시 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동할 예정입니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조 제4항에 따르면, 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 시 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 36,000주보다 감소할 수 있습니다.또한 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 시 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동할 예정입니다.투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

(주9) 정정 후

나. 상
장주선인의 의무인수에 관한 사항

상장 시 공모 주식 1,200,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 36,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 대표주관회사 NH투자증권㈜은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부 내역은 다음과 같습니다.

【상장주선인의 의무인수 내역】

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

NH투자증권
㈜

보통주
36,000주
486,000,000원
상장 후 3개월

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,500원 기준으로 계산된 금액입니다.

주2)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무취득분(
확정공모가액 13,500원
기준 36,000주
에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 시 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동할 예정입니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조 제4항에 따르면, 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 시 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 36,000주보다 감소할 수 있습니다.또한 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 시 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동할 예정입니다.투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

(주10) 정정 전

1. 공모가격에 대한 의견

【공모가 산정 요약표】

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치

실적치(
2024년 온기 당기순이익)

적용산식
2024년 온기 기준 당기순이익 (①) x 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2024년당기순이익
7,871백만원
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - 2) 비교기업 PER 산출

②
유사기업 PER
24.42배
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - 2) 비교기업 PER 산출

③
주식수
8,381,030주
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - 2) 비교기업 PER 산출

주당 평가 가액
22,929원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
49.84% ~ 41.12%
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - 2) 비교기업 PER 산출

공모가 산정 결과
11,500원 ~ 13,500원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'III.재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁 드립니다

가. 평가결과

대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜는 ㈜원일티엔아이의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
11,500원 ~ 13,500원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜원일티엔아이의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜원일티엔아이의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(주10) 정정 후

1. 공모가격에 대한 의견

【공모가 산정 요약표】

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치

실적치(
2024년 온기 당기순이익)

적용산식
2024년 온기 기준 당기순이익 (①) x 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2024년당기순이익
7,871백만원
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - 2) 비교기업 PER 산출

②
유사기업 PER
24.42배
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - 2) 비교기업 PER 산출

③
주식수
8,381,030주
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - 2) 비교기업 PER 산출

주당 평가 가액
22,929원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
49.84% ~ 41.12%
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - 2) 비교기업 PER 산출

공모가 산정 결과
11,500원 ~ 13,500원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'III.재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁 드립니다

가. 평가결과

대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜는 ㈜원일티엔아이의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
11,500원 ~ 13,500원

주당 확정공모가액
13,500원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜원일티엔아이의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜원일티엔아이의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 1주당 13,500원으로 결정하였습니다.

(주11) 정정 전

다. 희망공모가액 산출1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

【PER 적용 비교가치 산출의 의의, 방법 및 한계점】

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장률을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2024년 온기 기준 당기순이익(지배지분) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2024년 온기 기준 당기순이익(지배지분)에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 순이익- 대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 주관사 의무인수 주식수 및 희석가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:비교기업: 분석기준일 현재 상장주식수발행회사: 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인의 의무인수 주식수 + 희석가능 주식수※ 비교기업의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2024년 감사보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.- 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.- 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

2) 비교기업 PER 산출
금번 공모가액 산정을 위한 비교기업의 PER 배수는 2024년도 온기 기준 실적을 적용하여 산출하였습니다. 유사기업들의 최근 실적과 기업가치를 반영하기 위하여 2024년 온기 기준 실적을 기반으로하여 산출한 각 PER에 대하여 평균한 값을 최종 PER 배수로 적용하였습니다.
(가) 적용 PER 배수 산출

【2024년도 온기 기준 비교기업 PER 산출】

구분
보성파워텍㈜
비에이치아이㈜
SNT에너지㈜

단위
원, 주, 배
원, 주, 배
원, 주, 배

적용 당기순이익
5,952,224,961
19,600,986,367
34,636,527,846

적용 주식수
49,129,824
30,944,375
20,680,783

주당 순이익
121
633
1,675

기준주가
2,771
19,802
32,013

PER
22.87
31.26
19.11

적용 PER
24.42

주1)
적용 당기순이익은 2024년 온기 기준 실적이며, 연결재무제표 작성법인의 경우 지배주주 귀속 당기순이익을 적용하였습니다.

주2)

적용주식수는

분석기준일(2025.03.14)
현재 상장주식총수 입니다.

(나) 주당 평가가액 산출

【㈜원일티엔아이의 PER에 의한 평가가치】

구 분
2024년 온기
비 고

당기순이익
7,871백만원
A

적용 PER
24.42배
B

적용 기업가치 평가액
192,167백만원
C = A X B

적용주식수
8,381,030 주
D, 주3)

주당 평가가격
22,929원
E = C / D

주1)
적용 기업가치 평가액 계산시 적용 당기순이익은 원단위, 적용 PER은 소수점 절사하지 않은 값으로 계산하였습니다.

주2)
적용 당기순이익은 2024년 온기 기준 실적입니다.

주3)

적용 주식수 산정내역은 다음과 같습니다.

항목
주식수

발행주식총수
7,345,030주

- 보통주
7,345,030주

신주모집 주식수
1,000,000주

상장주선인 의무인수 주식수
36,000주

희석가능주식수
-

합계
8,381,030주

(다) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜원일티엔아이의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【㈜원일티엔아이의 희망공모가액 산출내역】

구분
내용
비고

주당 평가가액
22,929원
-

평가액 대비 할인율
49.54% ~ 41.12%
주1)

희망공모가액 밴드
11,500원 ~ 13,500원
-

확정 주당 공모가액
-
주2)

주1)
주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 일반기업으로 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

주2)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

【최근 2년 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율】

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

하단
상단

2025-03-07
엠디바이스
48.36%
40.11%

2025-03-06
대진첨단소재
41.40%
30.11%

2025-02-25
엘케이켐
39.77%
29.73%

2025-02-24
위너스
26.93%
17.19%

2025-02-20
모티브링크
29.43%
16.98%

2025-02-17
동국생명과학
21.75%
11.20%

2025-02-13
동방메디컬
47.53%
38.78%

2025-02-04
피아이이
39.17%
23.97%

2025-02-03
삼양엔씨켐
26.89%
17.75%

2025-01-24
아스테라시스
24.95%
13.70%

2025-01-23
미트박스
41.50%
29.18%

2024-12-20
듀켐바이오
39.80%
30.99%

2024-12-16
벡트
31.53%
23.70%

2024-11-20
위츠
29.42%
14.77%

2024-11-19
사이냅소프트
38.26%
27.98%

2024-11-18
엠오티
19.84%
6.48%

2024-11-13
닷밀
33.08%
20.91%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
46.73%
37.85%

2024-11-01
에이럭스
26.24%
13.41%

2024-10-31
성우
25.89%
14.03%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
31.78%
19.37%

2024-10-22
한켐
30.08%
18.89%

2024-10-18
와이제이링크
32.47%
23.05%

2024-10-18
인스피언
33.10%
16.37%

2024-09-30
제닉스
36.95%
23.44%

2024-08-30
아이스크림미디어
27.89%
9.41%

2024-08-22
M83
43.84%
33.63%

2024-08-21
티디에스팜
21.75%
11.86%

2024-08-16
유라클
33.78%
22.74%

2024-06-27
하이젠알앤엠
33.83%
19.13%

2024-06-14
그리드위즈
51.65%
43.11%

2024-05-24
노브랜드
32.34%
14.45%

2024-05-07
코칩
28.57%
9.08%

2024-03-13
오상헬스케어
47.91%
39.89%

2024-02-06
스튜디오삼익
29.36%
19.62%

2024-02-01
이닉스
34.71%
21.93%

2024-01-29
포스뱅크
28.26%
17.23%

2024-01-26
현대힘스
39.84%
24.20%

2024-01-25
HB인베스트먼트
37.10%
26.62%

2024-01-24
우진엔텍
25.30%
14.87%

2023-12-12
LS머트리얼즈
30.89%
13.62%

2023-12-06
케이엔에스
32.93%
22.34%

2023-11-28
에이에스텍
34.44%
21.96%

2023-11-24
한선엔지니어링
32.99%
22.68%

2023-11-21
에코아이
30.70%
15.60%

2023-11-20
스톰테크
38.20%
26.60%

2023-11-15
캡스톤파트너스
24.32%
14.87%

2023-11-13
에스와이스틸텍
36.00%
20.00%

2023-11-13
에이직랜드
38.38%
30.96%

2023-11-09
메가터치
29.85%
19.83%

2023-11-02
유진테크놀로지
38.69%
30.55%

2023-10-26
워트
21.81%
12.43%

2023-10-20
에스엘에스바이오
19.35%
7.55%

2023-10-19
신성에스티
37.78%
29.30%

2023-10-18
퓨릿
40.50%
28.00%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
32.42%
22.43%

2023-10-04
한싹
35.28%
20.01%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
49.14%
38.96%

2023-08-17
빅텐츠
28.38%
21.56%

2023-08-10
코츠테크놀로지
33.65%
23.69%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
35.81%
24.48%

2023-07-27
에이엘티
38.48%
24.48%

2023-07-24
뷰티스킨
18.36%
6.69%

2023-07-14
필에너지
30.50%
20.73%

2023-06-29
시큐센
28.29%
13.95%

2023-06-08
마녀공장
46.28%
37.32%

2023-06-02
나라셀라
34.60%
21.52%

2023-06-01
진영
41.21%
31.41%

2023-05-24
기가비스
47.14%
39.00%

2023-05-17
트루엔
36.22%
23.47%

2023-04-27
토마토시스템
35.52%
21.35%

2023-03-29
LB인베스트먼트
30.79%
19.78%

평균
34.00%
22.43%

대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜는 ㈜원일티엔아이의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성 등을 종합적으로 고려하여
49.84% ~ 41.12%
의 할인율을 적용하여 희망공모가액을
11,500원 ~ 13,500원
으로 제시하였습니다. 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

상장기업의 경우 유상증자시 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 제1항에 따르면 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 그 할인율을 100분의 30이내에서 정하도록 하고 있습니다.

【증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정】

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 제1항주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다.

반면, 비상장회사의 경우 할인율에 대한 관련 규정이 존재하지 않는 상황입니다. 이에 따라 금번 ㈜원일티엔아이의 희망공모가액 범위 산출 시에는 최근 진행되었던 일반 기업으로 코스닥 시장에 상장한 IPO 사례들의 공모 할인율이
평균 34.00% ~ 22.43%이며, 동사의 공모할인율은 49.84% ~ 41.12%로 해당 평균 할인율보다 높은 수준입니다. 이는 상기 표에서 최근 2025년 3월에 진행되는 코스닥 일반 상장 기업들의 공모할인율 평균은 44.88% ~ 35.11%로 과거 평균보다 높은 수준으로 진행되고 있는 것으로 파악되고 있습니다. 또한, 동사의 비교기업 중 비에이치아이와 SNT에너지의 경우 과거 상장예비심사 신청서 제출일(2024년 08월 30일)전 1개월 평균 주가(비에이치아이 : 주당 8,134원, SNT에너지 : 주당 12,393원) 대비 증권신고서 제출일 전 1개월 평균주가(비에이치아이 : 주당 20,851원, SNT에너지 : 주당 31,013)가 크게 높아진 상황입니다. 증권신고서 제출일 기준으로 최근 진행한 상장기업들의 사례 및 주된 비교기업 주가의 변동성 등을 고려하여 과거 2년 평균 할인율보다 높은 수준의 할인율을 적용하였습니다.

(후략)

(주11) 정정 후

다. 희망공모가액 산출1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

【PER 적용 비교가치 산출의 의의, 방법 및 한계점】

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장률을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2024년 온기 기준 당기순이익(지배지분) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2024년 온기 기준 당기순이익(지배지분)에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 순이익- 대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 주관사 의무인수 주식수 및 희석가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:비교기업: 분석기준일 현재 상장주식수발행회사: 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인의 의무인수 주식수 + 희석가능 주식수※ 비교기업의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2024년 감사보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.- 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.- 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

2) 비교기업 PER 산출
금번 공모가액 산정을 위한 비교기업의 PER 배수는 2024년도 온기 기준 실적을 적용하여 산출하였습니다. 유사기업들의 최근 실적과 기업가치를 반영하기 위하여 2024년 온기 기준 실적을 기반으로하여 산출한 각 PER에 대하여 평균한 값을 최종 PER 배수로 적용하였습니다.
(가) 적용 PER 배수 산출

【2024년도 온기 기준 비교기업 PER 산출】

구분
보성파워텍㈜
비에이치아이㈜
SNT에너지㈜

단위
원, 주, 배
원, 주, 배
원, 주, 배

적용 당기순이익
5,952,224,961
19,600,986,367
34,636,527,846

적용 주식수
49,129,824
30,944,375
20,680,783

주당 순이익
121
633
1,675

기준주가
2,771
19,802
32,013

PER
22.87
31.26
19.11

적용 PER
24.42

주1)
적용 당기순이익은 2024년 온기 기준 실적이며, 연결재무제표 작성법인의 경우 지배주주 귀속 당기순이익을 적용하였습니다.

주2)

적용주식수는

분석기준일(2025.03.14)
현재 상장주식총수 입니다.

(나) 주당 평가가액 산출

【㈜원일티엔아이의 PER에 의한 평가가치】

구 분
2024년 온기
비 고

당기순이익
7,871백만원
A

적용 PER
24.42배
B

적용 기업가치 평가액
192,167백만원
C = A X B

적용주식수
8,381,030 주
D, 주3)

주당 평가가격
22,929원
E = C / D

주1)
적용 기업가치 평가액 계산시 적용 당기순이익은 원단위, 적용 PER은 소수점 절사하지 않은 값으로 계산하였습니다.

주2)
적용 당기순이익은 2024년 온기 기준 실적입니다.

주3)

적용 주식수 산정내역은 다음과 같습니다.

항목
주식수

발행주식총수
7,345,030주

- 보통주
7,345,030주

신주모집 주식수
1,000,000주

상장주선인 의무인수 주식수
36,000주

희석가능주식수
-

합계
8,381,030주

(다) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜원일티엔아이의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【㈜원일티엔아이의 희망공모가액 산출내역】

구분
내용
비고

주당 평가가액
22,929원
-

평가액 대비 할인율
49.54% ~ 41.12%
주1)

희망공모가액 밴드
11,500원 ~ 13,500원
-

확정 주당 공모가액
13,500원
주2)

주1)
주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 일반기업으로 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
주당 13,500원으로 최종 확정되었습니다.

【최근 2년 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율】

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

하단
상단

2025-03-07
엠디바이스
48.36%
40.11%

2025-03-06
대진첨단소재
41.40%
30.11%

2025-02-25
엘케이켐
39.77%
29.73%

2025-02-24
위너스
26.93%
17.19%

2025-02-20
모티브링크
29.43%
16.98%

2025-02-17
동국생명과학
21.75%
11.20%

2025-02-13
동방메디컬
47.53%
38.78%

2025-02-04
피아이이
39.17%
23.97%

2025-02-03
삼양엔씨켐
26.89%
17.75%

2025-01-24
아스테라시스
24.95%
13.70%

2025-01-23
미트박스
41.50%
29.18%

2024-12-20
듀켐바이오
39.80%
30.99%

2024-12-16
벡트
31.53%
23.70%

2024-11-20
위츠
29.42%
14.77%

2024-11-19
사이냅소프트
38.26%
27.98%

2024-11-18
엠오티
19.84%
6.48%

2024-11-13
닷밀
33.08%
20.91%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
46.73%
37.85%

2024-11-01
에이럭스
26.24%
13.41%

2024-10-31
성우
25.89%
14.03%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
31.78%
19.37%

2024-10-22
한켐
30.08%
18.89%

2024-10-18
와이제이링크
32.47%
23.05%

2024-10-18
인스피언
33.10%
16.37%

2024-09-30
제닉스
36.95%
23.44%

2024-08-30
아이스크림미디어
27.89%
9.41%

2024-08-22
M83
43.84%
33.63%

2024-08-21
티디에스팜
21.75%
11.86%

2024-08-16
유라클
33.78%
22.74%

2024-06-27
하이젠알앤엠
33.83%
19.13%

2024-06-14
그리드위즈
51.65%
43.11%

2024-05-24
노브랜드
32.34%
14.45%

2024-05-07
코칩
28.57%
9.08%

2024-03-13
오상헬스케어
47.91%
39.89%

2024-02-06
스튜디오삼익
29.36%
19.62%

2024-02-01
이닉스
34.71%
21.93%

2024-01-29
포스뱅크
28.26%
17.23%

2024-01-26
현대힘스
39.84%
24.20%

2024-01-25
HB인베스트먼트
37.10%
26.62%

2024-01-24
우진엔텍
25.30%
14.87%

2023-12-12
LS머트리얼즈
30.89%
13.62%

2023-12-06
케이엔에스
32.93%
22.34%

2023-11-28
에이에스텍
34.44%
21.96%

2023-11-24
한선엔지니어링
32.99%
22.68%

2023-11-21
에코아이
30.70%
15.60%

2023-11-20
스톰테크
38.20%
26.60%

2023-11-15
캡스톤파트너스
24.32%
14.87%

2023-11-13
에스와이스틸텍
36.00%
20.00%

2023-11-13
에이직랜드
38.38%
30.96%

2023-11-09
메가터치
29.85%
19.83%

2023-11-02
유진테크놀로지
38.69%
30.55%

2023-10-26
워트
21.81%
12.43%

2023-10-20
에스엘에스바이오
19.35%
7.55%

2023-10-19
신성에스티
37.78%
29.30%

2023-10-18
퓨릿
40.50%
28.00%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
32.42%
22.43%

2023-10-04
한싹
35.28%
20.01%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
49.14%
38.96%

2023-08-17
빅텐츠
28.38%
21.56%

2023-08-10
코츠테크놀로지
33.65%
23.69%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
35.81%
24.48%

2023-07-27
에이엘티
38.48%
24.48%

2023-07-24
뷰티스킨
18.36%
6.69%

2023-07-14
필에너지
30.50%
20.73%

2023-06-29
시큐센
28.29%
13.95%

2023-06-08
마녀공장
46.28%
37.32%

2023-06-02
나라셀라
34.60%
21.52%

2023-06-01
진영
41.21%
31.41%

2023-05-24
기가비스
47.14%
39.00%

2023-05-17
트루엔
36.22%
23.47%

2023-04-27
토마토시스템
35.52%
21.35%

2023-03-29
LB인베스트먼트
30.79%
19.78%

평균
34.00%
22.43%

대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜는 ㈜원일티엔아이의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성 등을 종합적으로 고려하여
49.84% ~ 41.12%
의 할인율을 적용하여 희망공모가액을
11,500원 ~ 13,500원
으로 제시하였습니다. 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

상장기업의 경우 유상증자시 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 제1항에 따르면 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 그 할인율을 100분의 30이내에서 정하도록 하고 있습니다.

【증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정】

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 제1항주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다.

반면, 비상장회사의 경우 할인율에 대한 관련 규정이 존재하지 않는 상황입니다. 이에 따라 금번 ㈜원일티엔아이의 희망공모가액 범위 산출 시에는 최근 진행되었던 일반 기업으로 코스닥 시장에 상장한 IPO 사례들의 공모 할인율이
평균 34.00% ~ 22.43%이며, 동사의 공모할인율은 49.84% ~ 41.12%로 해당 평균 할인율보다 높은 수준입니다. 이는 상기 표에서 최근 2025년 3월에 진행되는 코스닥 일반 상장 기업들의 공모할인율 평균은 44.88% ~ 35.11%로 과거 평균보다 높은 수준으로 진행되고 있는 것으로 파악되고 있습니다. 또한, 동사의 비교기업 중 비에이치아이와 SNT에너지의 경우 과거 상장예비심사 신청서 제출일(2024년 08월 30일)전 1개월 평균 주가(비에이치아이 : 주당 8,134원, SNT에너지 : 주당 12,393원) 대비 증권신고서 제출일 전 1개월 평균주가(비에이치아이 : 주당 20,851원, SNT에너지 : 주당 31,013)가 크게 높아진 상황입니다. 증권신고서 제출일 기준으로 최근 진행한 상장기업들의 사례 및 주된 비교기업 주가의 변동성 등을 고려하여 과거 2년 평균 할인율보다 높은 수준의 할인율을 적용하였습니다.

(후략)
(주12) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금 조달 금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 및 매출 총액(1)
13,800,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
414,000,000

구주매출 대금(3)
2,300,000,000

발행제비용(4)
651,636,400

순조달금액[(1)+(2)-(3)-(4)]
11,262,363,600

주1)

상기 금액은 공모가 하단인
11,500원 기준이며, 추후 확정 공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
536,130,000
신주모집금액 및 상장주선인의 의무인수금액의 4.5%

등록세
2,072,000
증자자본금의 0.40%

교육세
414,400
등록세의 20%

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억원 이하는 500만원

상장수수료
8,020,000
640만원 + 700억원 초과액 10억원당 6만원

기타비용
100,000,000
회계법인 재무확인서, IR비용, 공고비용, 등기비용 등

합 계
651,636,400
-

주1)

인수수수료는 신
주모집과 상장주선인 의무인수분의 4.5%에 해당하는 금액이며, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인
11,500원 ~ 13,500원 중 최저가액인 11,500원 기준입니다.이와는 별도로 발행회사는 총 공모금액의 1.0%의 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주2)
등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 의무인수 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

주3)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주12) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금 조달 금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 및 매출 총액(1)
16,200,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
486,000,000

구주매출 대금(3)
2,700,000,000

발행제비용(4)
745,756,400

순조달금액[(1)+(2)-(3)-(4)]
13,240,243,600

주1)

상기 금액은
발행사와 주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가격인 13,500원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
629,370,000
신주모집금액 및 상장주선인의 의무인수금액의 4.5%

등록세
2,072,000
증자자본금의 0.40%

교육세
414,400
등록세의 20%

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억원 이하는 500만원

상장수수료
8,900,000
820만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

기타비용
100,000,000
회계법인 재무확인서, IR비용, 공고비용, 등기비용 등

합 계
745,756,400
-

주1)

인수수수료는 신
주모집과 상장주선인 의무인수분의 4.5%에 해당하는 금액이며, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,500원 기준입니다.
이와는 별도로 발행회사는 총 공모금액의 1.0%의 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주2)
등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 의무인수 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

주3)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주13) 정정 전

2. 자금 사용의 목적

가. 자금의 사용 계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.

(기준일 :
2025.03.20
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

7,960,000
-
3,302,364
-
-
-
11,262,364

나. 자금의 세부 사용 계획

(1) 시설자금

당사의 수소저장합금은 김포(본사)공장에서 생산하고 있으나, 2017년부터 생산에 사용중인 생산설비의 노후화 및 향후 시장 수요에 대응하기 위하여 생산공장의 증설과 자동화를 위하여 기계장비에 대한 선제적 투자를 통하여 성공적인 시장진출을 이루어 내어 향후 매출 증대에 기여할 것입니다.

수소저장합금 생산 설비인 용해로 2개 중 소형 용해로는 처분하고, 대형 용해로는 교체를 진행할 계획입니다. 향후 지게차로 수소저장합금의 사용 물량 확대가 예상되는 바, 이에 대응하기 위해 대형 용해로 2대를 추가 설치할 계획입니다. 용해로 대당 가격은 1,500백만원으로 관련 총투자금액은 3,000백만원으로 예상됩니다. 용해로를 추가 설치할 경우 신규 부지 구매가 필요하며, 관련 금액으로는 약 1,700백만원을 예상하고 있습니다.

수소충방출은 잠수함에 실린더 압력 테스트 진행에 필요한 설비입니다. 현재 수주하고 있는 장보고 Ⅲ 잠수함 외에 논의되고 있는 한화오션 및 현대중공업의 해외 잠수함 수주 계약 체결에 대비하여 수소충방출 설비 확대가 필요합니다. 공장 이전 시 기존 설비는 이동이 어려워 처분해야 하며, 신규로 8대 설비를 구축할 계획입니다. 수소충방출 시설은 대당 200백만원으로 총투자금액은 약 1,600백만원이 예상됩니다.

(단위 : 백만원)

구분
대수
2026년
비고

진공용해로
2
3,000
-

건물, 토지
-
1,700
-

수소충방출 시설 구축
8
1,600
-

PCT장비
3
360
-

수소압축기
1
200
-

유틸리티구축
-
200
-

지게차
2
100
-

크레인
2
200
-

수소실린더 자동용접기
2
600
-

합계
-
7,960
-

당사는 상기에서 언급한 유입자금에서 예상되는 발행제비용을 제외한 금액 중 시설자금 목적으로 계획하고 있는 금액의 경우 동 사용목적에 따른 사용이 이루어지기 전까지는 안정적인 자금 운영을 위하여 제1금융권 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치하여 운영할 계획입니다. 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 또한, 당사가 규정하고 있는 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 예정입니다. 한편, 증권신고서 제출일 현재는 시설자금을 2026년에 지출할 것으로 계획하고 있으나 투자 진행 시점 및 지출 시점은 변동될 가능성이 존재합니다. 계획 시행이 지연될 경우 투자 및 지출 시점 전까지는 상술한 바와 같이 자금을 운영할 계획입니다.
다만, 상기 금액은 예상치이며 향후 설비의 가격 상승 등으로 인해 당사가 당초 계획했던 자금 소요 규모 대비 실제 집행에 소요되는 자금이 증가할 가능성이 있습니다. 공모자금 사용분 이외 추가로 조달이 필요한 자금이 있다면 회사의 영업활동을 통해 축적한 자금을 활용할 계획입니다.

(2) 운영자금: 연구개발

당사가 보유하고 있는 핵심 역량인 수소저장합금 기술을 활용하여, 지게차, 굴착기 등 중장비 적용될 수 있는 수소저장합금 시스템을 개발하기 위하여 연구개발을 진행하고 있으며, 기존 수소저장합금 보다 가격이 저렴하고 높은 용량을 가지는 알레인 수소저장합금 제조방법 및 이를 적용할 수 있는 어플리케이션에 연구역량 강화를 기대하고 있습니다. 이를 위해서 당사가 필요로 하는 연구개발에 대한 연도별 운영자금은 2025년부터 2027년까지 6,800백만원으로 계획하고 있습니다. 2026년부터 운영자금 예상금액이 상승하는 이유는, 현재 국책과제로 인건비 보조금을 받고 있는 부분이 기한이 만료가 됨에 따라 연구개발에 들어가는 인건비가 증가하기 때문입니다.

(단위 : 백만원)

구분
2025년
2026년
2027년
합계

총 운영자금 계획
1,200
2,800
2,800
6,800

상기 운영자금 투자 계획 중 금번 공모로 유입되는 자금으로 3,302백만원을 활용하여 연구개발에 사용할 예정입니다. 알레인 수소저장합금 개발을 위해서 연구인력을 2027년에 7명까지 확대할 계획이며, 이에 따라 공모자금에서 사용될 향후 3년간 연구개발인력의 인건비는 총 1,800백만원 예상됩니다.

2025년에는 임원 1명, 부장 1명, 차장 2명, 사원 1명 총 5명, 2026년에는 임원 1명, 부장 1명 총 2명을 영입할 계획입니다. 추가 영입 예정인 인력의 인건비는 급여 및 퇴직급여, 4대보험비를 포함한 2024년 직급별 연구소 평균 인건비를 기반으로 산정되었습니다. 상기에 기재한 바와 같이 현재 국책과제로 인건비 보조금을 받고 있는 부분이 만료 됨에 따라 2026년 이후 예상되는 연구개발 인력의 전체 인건비는 상승하나 그 중 공모자금으로 사용될 인건비는 하기 표와 같이 향후 3년간 총 1,800백만원으로 계획하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2025년
2026년
2027년
합계

인건비
500
600
700
1,800

수소실린더 테스트 설비
-
300
-
300

재료비
200
300
400
900

PCT장비
-
302
-
302

합계
700
1,502
1,100
3,302

당사는 상기에서 언급한 유입자금에서 예상되는 발행제비용을 제외한 금액 중 운영자금 목적으로 계획하고 있는 금액의 경우 동 사용목적에 따른 사용이 이루어지기 전까지는 안정적인 자금 운영을 위하여 제1금융권 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치하여 운영할 계획입니다. 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 또한, 당사가 규정하고 있는 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 예정입니다.
한편, 공모 시 공모시장 악화 등으로 인하여 상기에서 자금조달이 축소될 경우도 존재할 것으로 예상되며, 상기 내역 중 1) 시설자금, 2) 운영자금 등 순으로 자금 집행을 진행할 예정입니다. 당사는 대한민국의 수소전문기업으로서 과거 지속적인 연구개발을 통하여 수소저장합금의 국산화를 성공하였습니다. 수소저장합금은 잠수함에 상용화되었고, 현재 국책과제로 진행중인 지게차, 포크레인 등 중장비용 수소연료전지 등으로 사용을 확대해 나갈 계획입니다. 사용처의 확대 예상에 따라 제조시설의 확충에 대한 선투자 선행되어야 하며, 이로 인해 "시설자금" 투자를 우선적으로 수행할 계획입니다. 이에 수반되는 연구 개발과 알레인 수소저장합금 제조방법 및 이를 적용할 수 있는 어플리케이션에 확장을 위한 연구역량 강화 개발비용에 자금을 추가적으로 사용할 예정입니다. 또한 추가적으로 소요될 수 있는 자금에 대해서는 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 현금및현금성자산과 향후 창출할 영업활동 현금흐름을 통해 집행할 것을 계획하고 있습니다.

(주13) 정정 후

2. 자금 사용의 목적

가. 자금의 사용 계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.

(기준일 :
2025.03.20
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

7,960,000
-
5,280,244
-
-
-
13,240,244

나. 자금의 세부 사용 계획

(1) 시설자금

당사의 수소저장합금은 김포(본사)공장에서 생산하고 있으나, 2017년부터 생산에 사용중인 생산설비의 노후화 및 향후 시장 수요에 대응하기 위하여 생산공장의 증설과 자동화를 위하여 기계장비에 대한 선제적 투자를 통하여 성공적인 시장진출을 이루어 내어 향후 매출 증대에 기여할 것입니다.

수소저장합금 생산 설비인 용해로 2개 중 소형 용해로는 처분하고, 대형 용해로는 교체를 진행할 계획입니다. 향후 지게차로 수소저장합금의 사용 물량 확대가 예상되는 바, 이에 대응하기 위해 대형 용해로 2대를 추가 설치할 계획입니다. 용해로 대당 가격은 1,500백만원으로 관련 총투자금액은 3,000백만원으로 예상됩니다. 용해로를 추가 설치할 경우 신규 부지 구매가 필요하며, 관련 금액으로는 약 1,700백만원을 예상하고 있습니다.

수소충방출은 잠수함에 실린더 압력 테스트 진행에 필요한 설비입니다. 현재 수주하고 있는 장보고 Ⅲ 잠수함 외에 논의되고 있는 한화오션 및 현대중공업의 해외 잠수함 수주 계약 체결에 대비하여 수소충방출 설비 확대가 필요합니다. 공장 이전 시 기존 설비는 이동이 어려워 처분해야 하며, 신규로 8대 설비를 구축할 계획입니다. 수소충방출 시설은 대당 200백만원으로 총투자금액은 약 1,600백만원이 예상됩니다.

(단위 : 백만원)

구분
대수
2026년
비고

진공용해로
2
3,000
-

건물, 토지
-
1,700
-

수소충방출 시설 구축
8
1,600
-

PCT장비
3
360
-

수소압축기
1
200
-

유틸리티구축
-
200
-

지게차
2
100
-

크레인
2
200
-

수소실린더 자동용접기
2
600
-

합계
-
7,960
-

당사는 상기에서 언급한 유입자금에서 예상되는 발행제비용을 제외한 금액 중 시설자금 목적으로 계획하고 있는 금액의 경우 동 사용목적에 따른 사용이 이루어지기 전까지는 안정적인 자금 운영을 위하여 제1금융권 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치하여 운영할 계획입니다. 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 또한, 당사가 규정하고 있는 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 예정입니다. 한편, 증권신고서 제출일 현재는 시설자금을 2026년에 지출할 것으로 계획하고 있으나 투자 진행 시점 및 지출 시점은 변동될 가능성이 존재합니다. 계획 시행이 지연될 경우 투자 및 지출 시점 전까지는 상술한 바와 같이 자금을 운영할 계획입니다.

다만, 상기 금액은 예상치이며 향후 설비의 가격 상승 등으로 인해 당사가 당초 계획했던 자금 소요 규모 대비 실제 집행에 소요되는 자금이 증가할 가능성이 있습니다. 공모자금 사용분 이외 추가로 조달이 필요한 자금이 있다면 회사의 영업활동을 통해 축적한 자금을 활용할 계획입니다.

(2) 운영자금: 연구개발

당사가 보유하고 있는 핵심 역량인 수소저장합금 기술을 활용하여, 지게차, 굴착기 등 중장비 적용될 수 있는 수소저장합금 시스템을 개발하기 위하여 연구개발을 진행하고 있으며, 기존 수소저장합금 보다 가격이 저렴하고 높은 용량을 가지는 알레인 수소저장합금 제조방법 및 이를 적용할 수 있는 어플리케이션에 연구역량 강화를 기대하고 있습니다. 이를 위해서 당사가 필요로 하는 연구개발에 대한 연도별 운영자금은 2025년부터 2027년까지 6,800백만원으로 계획하고 있습니다. 2026년부터 운영자금 예상금액이 상승하는 이유는, 현재 국책과제로 인건비 보조금을 받고 있는 부분이 기한이 만료가 됨에 따라 연구개발에 들어가는 인건비가 증가하기 때문입니다.

(단위 : 백만원)

구분
2025년
2026년
2027년
합계

총 운영자금 계획
1,200
2,800
2,800
6,800

상기 운영자금 투자 계획 중 금번 공모로 유입되는 자금으로
5,280
백만원을 활용하여 연구개발에 사용할 예정입니다. 알레인 수소저장합금 개발을 위해서 연구인력을 2027년에 7명까지 확대할 계획이며, 이에 따라 공모자금에서 사용될 향후 3년간 연구개발인력의 인건비는 총 1,800백만원 예상됩니다.

2025년에는 임원 1명, 부장 1명, 차장 2명, 사원 1명 총 5명, 2026년에는 임원 1명, 부장 1명 총 2명을 영입할 계획입니다. 추가 영입 예정인 인력의 인건비는 급여 및 퇴직급여, 4대보험비를 포함한 2024년 직급별 연구소 평균 인건비를 기반으로 산정되었습니다. 상기에 기재한 바와 같이 현재 국책과제로 인건비 보조금을 받고 있는 부분이 만료 됨에 따라 2026년 이후 예상되는 연구개발 인력의 전체 인건비는 상승하나 그 중 공모자금으로 사용될 인건비는 하기 표와 같이 향후 3년간 총 1,800백만원으로 계획하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2025년
2026년
2027년
합계

인건비
500
600
700
1,800

수소실린더 테스트 설비
-
300
-
300

재료비
700
800
900
2,400

연구용 용해로
-
300
-
300

PCT장비
-
480
-
480

합계
1,200
2,480
1,600
5,280

당사는 상기에서 언급한 유입자금에서 예상되는 발행제비용을 제외한 금액 중 운영자금 목적으로 계획하고 있는 금액의 경우 동 사용목적에 따른 사용이 이루어지기 전까지는 안정적인 자금 운영을 위하여 제1금융권 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치하여 운영할 계획입니다. 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 또한, 당사가 규정하고 있는 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 예정입니다.

한편, 공모 시 공모시장 악화 등으로 인하여 상기에서 자금조달이 축소될 경우도 존재할 것으로 예상되며, 상기 내역 중 1) 시설자금, 2) 운영자금 등 순으로 자금 집행을 진행할 예정입니다. 당사는 대한민국의 수소전문기업으로서 과거 지속적인 연구개발을 통하여 수소저장합금의 국산화를 성공하였습니다. 수소저장합금은 잠수함에 상용화되었고, 현재 국책과제로 진행중인 지게차, 포크레인 등 중장비용 수소연료전지 등으로 사용을 확대해 나갈 계획입니다. 사용처의 확대 예상에 따라 제조시설의 확충에 대한 선투자 선행되어야 하며, 이로 인해 "시설자금" 투자를 우선적으로 수행할 계획입니다. 이에 수반되는 연구 개발과 알레인 수소저장합금 제조방법 및 이를 적용할 수 있는 어플리케이션에 확장을 위한 연구역량 강화 개발비용에 자금을 추가적으로 사용할 예정입니다. 또한 추가적으로 소요될 수 있는 자금에 대해서는 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 현금및현금성자산과 향후 창출할 영업활동 현금흐름을 통해 집행할 것을 계획하고 있습니다.

투 자 설 명 서

2025년 04월 22일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 원일티엔아이

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 1,200,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
16,200,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2024년 04월 22일

2. 모집가액 :
13,500원

3. 청약기간 :
2025년 04월 24일 ~ 2025년 04월 25일

4. 납입기일 :
2025년 04월 29일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

금융위(금감원) 전자공시시스템
→ http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템
→ http://dart.fss.or.kr
서면문서 :
1) 한국거래소: 서울특별시 영등포구 여의나루로762) ㈜원일티엔아이
: 경기도 김포시 양촌읍 황금1로 150 (학운리 2755)
3) NH투자증권㈜
- 본점: 서울특별시 영등포구 여의대로108 파크원
NH금융타워(타워2)
- 지점: 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
NH투자증권 주식회사

【 투자결정시 유의사항 】

【투자자 유의사항】

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 「자본시장법」) 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 『제1부 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

【예측정보에 관한 유의사항】

「 자본시장법」에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 '전망', '전망입니다', '예상', '예상입니다', '추정', '추정됩니다', 'E(estimate)', '기대', '기대됩니다', '계획', '계획입니다', '목표', '목표입니다', '예정', '예정입니다'와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 『제1부 III. 투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

'당사', '동사', '회사', '주식회사 원일티엔아이', '㈜원일티엔아이', '원일티엔아이' 또는 '발행회사'라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 원일티엔아이를 말합니다.'대표주관회사'라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 NH투자증권 주식회사를 말합니다. 아울러 'NH투자증권', 'NH투자증권㈜'는 NH투자증권 주식회사를 말합니다.'코스닥', '코스닥시장'이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣
NH투자증권㈜ 본ㆍ지점망

본사
서울시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)대표전화번호 : 02-768-7000

콜센터
1544-0000

인터넷홈페이지
http://www.nhqv.com

■ 지점

소재지
센터명
주 소

서 울
NH금융PLUS 광화문금융센터
서울 종로구 세종대로 149 광화문빌딩 10층

NH금융PLUS 영업부금융센터
서울 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2) 2층

Premier Blue 강남센터
서울 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터(GFC) 14층

Premier Blue 강북센터
서울 중구 세종대로 136 서울파이낸스센터(SFC) 26층

Premier Blue 도곡센터
서울 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 26층

Premier Blue 삼성동센터
서울 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 6층

강남금융센터
서울 강남구 강남대로 374 케이스퀘어 강남2빌딩 2층

강남법인센터
서울 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 6층

강북법인센터
서울 종로구 세종대로 149 광화문빌딩 10층

건대역WM센터
서울 광진구 능동로 90 The Classic 500 2층

노원WM센터
서울 노원구 노해로 459 메가빌딩 3층

목동WM센터
서울 양천구 오목로 299 트라팰리스 웨스턴에비뉴 3층

문정동WM센터
서울 송파구 법원로 128 SK V1 GL메트로시티 C동 3층

반포금융센터
서울 서초구 잠원로 24 반포자이상가 3층

성동WM센터
서울 성동구 왕십리로 326 코스모타워 13층

신사EA센터
서울 강남구 강남대로 606 삼주빌딩 3층

압구정WM센터
서울 강남구 압구정로 230(신사동) LF서관 3층

영업부법인센터
서울 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2) 7층

이촌동WM센터
서울 용산구 이촌로 224 한강쇼핑센터 2층

잠실금융센터
서울 송파구 올림픽로 269 롯데캐슬프라자 B동 2층

부 산
부산금융센터
부산 부산진구 중앙대로 721 NH투자증권빌딩 1,2층

구포WM센터
부산 북구 낙동대로 1791 한진빌딩 2층

해운대WM센터
부산 해운대구 센텀동로 9 트럼프월드상가 A동 2층

대 구
서대구WM센터
대구 달서구 와룡로 186, 죽전빌리브스카이 4층

대구금융센터
대구 수성구 달구벌대로 2397 KB손해보험빌딩 3층

광 주
광주금융센터
광주광역시 동구 금남로 225 NH투자증권(금남로 2가)

대 전
대전금융센터
대전 서구 대덕대로 216 NJ타워 4층

인 천
인천금융센터
인천 부평구 부평대로 16 교원빌딩 3층

울 산
울산WM센터
울산 남구 삼산로 247 마마파파엔베이비빌딩 3층

경 기
의정부WM센터
경기 의정부시 청사로48번길 7 대송프라자 2층

구리WM센터
경기 구리시 경춘로 209 교보생명빌딩 2층

수원금융센터
경기 수원시 팔달구 권광로 174 GS자이 1층

NH금융PLUS 평촌금융센터
경기 안양시 동안구 시민대로 197 NH농협은행 안양시지부 4층

NH금융PLUS 분당금융센터
경기 성남시 분당구 분당로53번길 3 NH농협은행 분당금융센터빌딩 4층

수지WM센터
경기 용인시 수지구 신수로767(동천동) 분당수지유타워 A동 2층

NH금융PLUS 일산WM센터
경기 고양시 일산서구 중앙로 1421 농협은행 주엽지점 4층

평택WM센터
경기 평택시 평택로32번길 28 세라빌딩 2층

안산WM센터
경기 안산시 단원구 고잔로 76 영풍빌딩 2층

판교Biz Plus 금융센터
경기 성남시 분당구 대왕판교로606번길 58 푸르지오월드마크 2층

강 원
원주WM센터
강원 원주시 무실동 1857-10번지 시네시티타워 4층

춘천WM센터
강원 춘천시 중앙로 55 NH투자증권빌딩 3층

강릉WM센터
강원 강릉시 경강로 2117 교보빌딩 3층

충 북
청주WM센터
충북 청주시 흥덕구 대농로 39 엘케이트리플렉스 에이동 7층

충 남
NH금융PLUS 천안아산WM센터
충남 천안시 서북구 불당14로 48 NH농협은행 천안시지부 2층

당진WM센터
충남 당진시 당진중앙2로 211-15 서해빌딩 2층

경 북
포항WM센터
경북 포항시 남구 포스코대로 329 서울빌딩 3층

구미WM센터
경북 구미시 송정대로 73 KB손해보험 구미빌딩 3층

경 남
진주WM센터
경남 진주시 충무공동 31-11 대운빌딩 3층

창원WM센터
경남 창원시 성산구 중앙대로 84번길 3 범한빌딩 2층 (상남동)

전 북
전주WM센터
전북 전주시 완산구 우전로 290 NH농협 전북본부 2층

전 남
목포WM센터
전남 목포시 영산로 101 KB손해보험빌딩 2층

여수WM센터
전남 여수시 시청로 57 여수파이낸스센터(YFC) 2층

제 주
제주WM센터
제주 제주시 노형로 407 노형타워 2층

주)
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■
영업소

소재지
영업소명
주 소

전 남
NH금융PLUS 순천Branch
전남 순천시 이수로 310 NH농협은행 순천시지부 1층

세 종
NH금융PLUS 세종Branch
세종특별자치시 한누리대로 486 NH농협은행 세종영업부 1층

서 울
반포 Branch
서울 서초구 반포대로 291 원베일리스퀘어 2층

주)
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【 대표이사 등의 확인 】

원일티엔아이_대표이사 등의 확인서_0423.jpg
원일티엔아이_대표이사 등의 확인서_0423

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내 및 글로벌 거시경제 및 불확실성 관련 위험2025년 01월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 세계 경제성장률은 2025년과 2026년 모두 3.3%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 한편, 2025년 02월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 2025년 국내 경제성장률전망치는 1.5%로 2024년 11월 전망치 대비 (-)0.4%p 하향 조정되었고 2026년 국내 경제성장률은 2024년 11월 전망치와 동일한 1.8%로 전망됩니다.
천연가스 및 수소 관련 사업을 영위하고 있는 당사는 정부정책에 따라 실적변동이 있을 수 있으며, 거시경제의 불확실성으로 인해 정부의 수소경제 활성화 로드맵에서 밝힌 목표 이행을 위한 후속 정책 제시가 지연되는 등의 이유로 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

나. 정부 정책과 지원 계획 변동 리스크

당사의 SCV와 연계된 LNG발전의 경우 정부의 석탄발전소 폐쇄와 무탄소에너지 전환을 추진하는 과정 중 중간 단계이자 안정적인 에너지원을 확보하기 위한 방안으로서 중요한 역할을 담당하고 있습니다. 정부가 제11차 전력수급기본계획에서 발표한 2030년까지의 LNG 발전 계획은 160.8TWh 입니다. 한편, 산업통상자원부는 국정과제인 '세계 1등 수소 산업 육성'을 속도감 있게 실행하기 위해 수소 분야 연구개발(R&D) 예산을 2023년 28억원에서 2024년 478억원으로 약 17배가량 확대하며 수소경제 활성화를 위한 지원을 강화하고 있습니다. 당사의 수소저장합금의 전방시장인 잠수함정 산업의 경우 방위산업추진위원회에서 장보고-III Batch-II 이후의 후속함 3척에 대한 건조 계획을 발표하여 총 사업비 약 3조 4,100억원을 책정한 바 있습니다.
당사가 영위하고 있는 주요 사업은 정부의 정책과 관련성이 높아서 발표되거나 진행하고 있는 정부의 계획이 급격히 변화하거나 정부 지원이 축소되는 경우 당사 사업 또한 타격을 받을 수 있으며 현재 당사가 예상하는 시장 성장 가능성과 달리 성장률이 축소될 수 있습니다.

다. 시장 성장성 둔화 위험

영국 에너지기업 셸은 전 세계 LNG 수요가 2040년까지 약 60% 증가하여 연간 6억3,000만~7억1,800만톤(metric ton)에 이를 것으로 전망했습니다(2025년 2월 25일). 세계 최대 LNG 거래업체 셸은 연례 시장 전망 보고서를 통해 아시아 지역 경제 성장, 중공업 및 운송 부문 탈탄소화 움직임, 인공지능(AI) 영향으로 글로벌 LNG 수요가 늘고 있다면서 이같이 전망했습니다. 한편, 국내 LNG 수요는 2023년 전년 대비 감소하였으나 에너지 시장 조사기관 우드맥킨지에 따르면 주요 반도체 제조국인 한국은 AI 열풍으로 2030년까지 반도체 제조와 데이터센터의 전력수요가 현재에 비해 10배 가량 늘어날 것으로 예측했으며, 늘어나는 전력수요를 충족하기 위해 LNG 소비 또한 늘어날 것으로 예상했습니다.

한편, 마켓앤마켓(Markets and Markets)에 따르면 수소 관련 산업 규모는 2023년 2,477억 달러에서 2030년 4,106억 달러로 연평균 7.8%로 증가할 전망입니다. IEA(국제에너지기구)는 2019년 9,000만 톤이었던 세계 수소 수요가 2030년엔 2억 톤에 달할 것으로 내다보았습니다. 국내 정부도 적극적으로 수소산업을 육성하고 있습니다. 정부는 기후변화 대응, 에너지 안보, 일자리 창출을 위해 지난 2019년 1월 '수소경제 활성화 로드맵'을 발표한 이후 수소법 제정, 제1차 수소경제 이행 기본계획 수립 등 다양한 후속 전략과 이행계획을 발표했습니다. 이에 발맞춰 국내 대기업 중심의 기업들도 2030년까지 수소 분야에 50조 원 이상을 투자할 계획임을 발표했습니다.

이러한 전망에도 불구하고, 당사 제품 자체의 경쟁력이 감소하거나 경기침체 장기화 및 대체 신재생에너지의 부상 등이 발생할 경우 위에서 언급한 시장 성장이 둔화되거나 역성장할 수도 있으며 당사 사업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 대체 신재생에너지의 부상 관련 위험
당사가 영위하는 수소 관련 사업은 신재생에너지 산업 내 도입기에 해당되며 기술개발이 지속적으로 이루어지고 있습니다. 또한 수소에너지 산업은 기존의 에너지 시장의 대체산업으로 출현하였으며, 파리기후협약에서 목표하는 글로벌 온실가스 감축에 대한 해결책으로 전망됨에 따라 전세계적으로 기술 투자 및 설비 구축이 이루어지고 있는 산업입니다. 한편, 천연가스에 대한 발전 수요는 제11차 전력수급기본계획에 따르면 2030년까지는 소폭 증가하지만 비중은 수소에너지에 비해 감소할 것으로 예상되고 있어 정책적인 변동성에 따라 당사 성장성에 영향을 미칠 수 있습니다.
상기와 같이 수소에너지 수요는 증가, LNG 관련 수요는 2030년까지 유지 내지는 소폭 증가를 예상하고 있으나 동 에너지원을 대체할 수 있는 타 신재생에너지원에 대한 수요가 급격하게 증가하게 된다면 수소 에너지에 대한 성장 둔화, LNG 수요에 대한 조기 수요감소 등이 수반될 수 있으며 이는 당사 사업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 지정학적 리스크

LNG는 자국내 소비도 상당부분을 차지하나, 상당수 아시아 국가가 수입에 의존하고 있음에 따라, 증대하는 세계 LNG에 대한 수요 및 공급은 상당부분 국제거래에 의존을 하게 됩니다. 한편, LNG의 수송방법 중 PNG는 동일 대륙이나 지역 또는 인접 국가들에만 공급가능 하다는 한계가 존재함에 따라(통상 5,000km 미만의 거리는 PNG, 그 이상은 LNG형태로 개발), 수요 증가 및 시장참여자의 확대로 인해 LNG의 성장이 예상됩니다. 특히, 최근 러시아 우크라이나의 전쟁 등 지정학적 리스크도 PNG거래를 기피하는 요인이 되고 있으며, PNG 거래 국가들도 수입선 다변화를 위해 LNG도입을 추진하고 있습니다. 이러한 LNG의 도입추진은 당사 SCV 등에 대한 수요증대 요인으로 작용하게 될 수 있습니다. 그러나 지정학적 리스크는 전반적인 글로벌 및 국내 경기회복 악재, 국내외 경제 불안을 불러올 수 있으며, 수요 변동의 부정적 요인으로 작용할 가능성을 배제할 수 없습니다.

수소산업은 지정학적 리스크를 완화할 수 있는 대체 에너지원으로 주목받고 있으며, 기존 에너지뿐 아니라 태양광이나 풍력과 같은 다른 신재생에너지 대비 지정학적 리스크에 상대적으로 영향이 제한적입니다. 그러나 수소산업은 아직 성장 초기에 있는 산업으로서, 지정학적 리스크 관련 아직 발견되지 않은 위험이 존재할 수 있습니다.

바. 수주 지연 및 신규 수주 실패에 따른 위험

당사는 영위하고 있는 고압연소식기화기, 수소저장합금 및 수소개질기의 수요처 확대, 신규 프로젝트 수주 등에 따라 급격한 매출 감소 가능성은 제한적일 것으로 예상하고 있습니다. 고압연소식기화기 분야에서 프로젝트(KOGAS 당진, 광양LNG터미널)는 이미 수주를 확보한 부분입니다.수소저장합금 매출액 중 잠수함용 수소저장합금의 경우 장보고-III Batch-II의 6번함은 2024년 4월에 계약이 이미 체결되었으며, 2024년 하반기부터 매출 발생하기 시작하여 2027년까지 매출이 이어질 것으로 예상되고 있습니다. 수소저장합금의 활용 또한 지게차 등으로 확대가 기대되며, 관련 국책과제를 현재 진행 중에 있습니다. 이러한
당사의 예상에도 불구하고 기 계약한 프로젝트의 진행 지연 및 신규로 계획하고 있는 프로젝트의 수주 실패에 따라 당사의 향후 경영실적이 감소될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 원재료 수급 관련 리스크

당사의 수소저장합금을 제조하는데 쓰이는 주요 원자재는 A광물, B광물, C광물, D광물 등입니다. 당사는 주조용 원자재의 재고량을 파악하여 A광물, B광물, C광물에 대해 물량을 선 구매 확보하였고, 최근 D광물은 가격 상승으로 인하여 다양한 거래선을 확보하기 위하여 노력하고 있습니다. 수소개질기와 고압연소식기화기 자재는 수소저장합금과 다르게 가공된 자재를 구매하여 당사가 제작하는 방식으로 진행하고 있습니다. 이러한 당사 수소개질기와 고압연소식기화기 자재들은 BURNER, PLATE 등 광물자원(철강)이 주요 원재료로 국제 철강 국제시세에 영향을 받고 있으며, 추세적으로 볼때 2021년~2022년 가격이 상승하였다가 하향 안정화되고 있는 추세로 보입니다.상기와 같이
일정 수준 이상의 수익성을 유지하기 위하여 안정적으로 원재료를 확보하려는 당사의 노력에도 불구하고 국제 원자재 가격이 상승할 수 있으며 이에 따라 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 납기 미준수 리스크

당사는 수주 기반의 사업을 영위하고 있으며, 납기 준수를 위해 생산계획을 세우고 차질없이 생산하여 거래처에 납품하고 있습니다. 고압연소식기화기의 경우 생산부하 및 일정을 고려하여 열교환기는 당사가 직접 생산하고 주변기기는 외주 생산을 통해 생산하고 있으며, 수소저장합금은 함건조 일정에 맞추어 계약 및 생산을 진행하고 있습니다. 수소개질기의 경우는 주문방식에 근거하여 생산이 이루어지며 수주량에 따라 자체 생산 또는 외주 생산을 유연하게 생산을 하고 있습니다.
당사는 설립일로부터 현재까지 납기 미준수로 인해 사업에 부정적인 영향을 미치는 중요한 사건은 없지만 향후 수주량의 증가, 외주생산처의 납기미준수 발생, 생산현장의 고장 등 시설문제 발생 등 예상치 못한 사건이 발생한다면 납기미준수에 따라 향후 사업에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

자. 환율 변동 위험당사의 고압연소식기화기(SCV)용 BURNER, 광물자원(철강)의 국제 시세 영향을 받는 PLATE, 독일에서 주 설비를 제작하여 납품 받고 있는 REFORMER PKG, UTILITY PKG, 수소저장합금에 들어가는 광물성 원자재 등 당사의 수입원재료의 경우 환율의 영향을 받습니다.

당사는 원화 이외의 외화로 이루어진 거래의 경우 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있으며, 화폐성 자산 및 부채의 결제 시점에 발생하는 외환차이 및 화폐성 자산 및 부채의 환산으로 인하여 발생한 차이는 모두 당기손익으로 인식되고 있습니다.

당사는 해외 매출처로부터 고압연소식기화기, 수소저장합금 등에서 매출이 발생하고 있고 해외에서 주요 원재료 수입을 진행하고 있는 바, 환율의 변동에 따라 환 포지션 변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 외화로 표시된 채권과 채무를 주기적으로 관리하는 등 환율 리스크를 지속적으로 모니터링하고 있으나, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 해당 환위험 관리에 실패하는 경우 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. 경쟁심화 위험
당사는 천연가스 및 수소 관련 제품에서 글로벌 기업 1~3곳과 경쟁하거나 국내 1~2개 의 소수 업체와 경쟁하고 있는 시장구조에 속해있다고 판단됩니다. 천연가스 관련 고압연소식기화기(SCV) 시장에서의 경쟁사는 독일 Linde사가 있으며, 중국 프로젝트의 경우 중국업체인 Sun Power, 711 Research Institute 가 있어 수주 경쟁을 하고 있는 상황입니다. 한편, 증권신고서 제출일 현재 수소저장합금에서는 국내 잠수함 기준으로 당사가 수주를 진행하고 있으며, 수소개질기 분야에서는 국내 당사 포함 3개 업체가 시장에서 경쟁하고 있다고 파악되고 있습니다.
당사는 기술 및 품질에서 타사 대비 국내 시장 경쟁력을 갖추고 있어 지속적으로 독과점적인 지위를 유지하고 당사의 수주 경쟁력이 높다고 판단되고 있으나 타 경쟁사의 기술력 상승에 따른 품질 증가, 가격경쟁력 확보로 인해 당사의 수주 경쟁력은 약해질 수 있는 위험도 존재하고 있습니다. 당사의 수주 경쟁력이 약화되어 수주 금액이 감소하는 경우 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
카. 신규 사업과 관련된 위험
당사는 중대형 수소개질기 및 탄소포집기능(CCUS), 건설 중장비용 수소저장합금, 알레인 수소저장합금을 신규 사업으로 추진하고 있습니다.
당사는 신규 사업의 전방 시장은 긍정적이라고 판단하고 있으며, 이를 통해 사업의 성장을 기대하고 있으나 전방 시장의 수요 성장이 더디거나 당사의 개발 및 출시 일정의 지연 등으로 예상하는 사업 성장을 달성하지 못할 수 있으며, 개발 실패 등으로 인해 신규 사업을 추진할 수 없는 위험도 있습니다. 신규 사업의 실패는 당사 성장성에 제한적인 요인으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
타. 환경 규제 강화에 따른 리스크
중국은 국제 환경 규범 준수 및 기후변화에 대응하기 위해 발전소 및 산업 연소시설에 대한 NOx, SO₂, CO 배출을 최소화하는 기술 적용이 요구되고 있습니다. 이의 일환으로 SCV(고압연소식기화기)를 중국에 설치할 경우에도 질소산화물(NOx)과 일산화탄소(CO) 배출에 관한 환경 규제를 준수해야 합니다.SCV를 설치ㆍ운영하려면 우선 환경영향평가(EIA)를 실시하고 지방 생태환경국의 승인을 받아야 합니다. EIA 승인 조건에는 상기 배출기준 준수가 포함되며, 설계 단계에서 적절한 오염방지시설 채택이 요구됩니다. 배출허가증에는 NOx, CO등의 배출 한도 및 총량이 기재되며 사업자는 연속 배출모니터링(CEMS) 또는 정기 측정을 통해 자체 모니터링을 시행해야 합니다.
전반적으로 SCV 설비는 국가 및 지방의 최신 환경기준을 충족해야 하며, 규제 동향에 맞춰 기술 업그레이드와 철저한 허가 절차 이행이 필요합니다.
중국 환경보호법 등에 따르면 지방정부는 국가 오염물 배출 기준이 없는 항목에 대해 자체 기준을 제정할 수 있고, 이미 국가 기준이 있는 항목이라도 그보다 엄격한 지역 배출 기준을 도입할 수 있습니다. 실제 적용에 있어 지역(지방) 배출 기준이 있을 경우 지역 기준을 우선 적용하며, 지역 규정이 없는 사항만 국가 기준을 따릅니다. 이는 동일 시설을 국가 표준과 지방 표준이 동시에 존재할 때 무엇을 따라야 하는지에 대한 명확한 원칙으로, 환경영향평가(EIA) 심사나 배출허가증 발급시에도 이러한 '지방 기준 우선' 원칙이 적용됩니다. 따라서
국가 표준뿐 아니라 SCV 설치 지역의 엄격한 지역의 환경 기준 및 규제 또한 충족해야 합니다.
중국의 환경 규제는 국내 대기질 개선, 국제 환경 기준 준수, 탄소중립 목표 등을 이유로 지속적으로 강화되고 있으며, 향후에도 추가적으로 규제가 강화될 가능성이 있습니다. 특히 SCV와 같은 연소시설의 경우 더 엄격한 NOx, CO 배출 기준을 적용받게 될 가능성이 크며 저NOx 연소 기술 적용, 연료 전환 등이 점진적으로 요구될 가능성도 있습니다. 한편, 중국 외 국가에서도 환경 규제가 강화되는 추세이며 당사는 SCV 설치시 설치 국가의 환경 기준과 규제를 충족해야 합니다. 현재 당사는 SCV 설치 시 환경 규제를 준수하기 위한 각종 노력을 지속하고 있으나 규제가 강화되고 NOx나 CO 배출 기준이 더 엄격해질 경우 환경 규제 기준을 충족시키지 못할 가능성이 존재할 수 있으며 이 경우에는 매출 및 손익에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 수주 감소에 따른 재무실적 하락 관련 위험

당사는 수주 기반의 사업을 영위하고 있습니다. 통상적으로 고객사로부터 RFQ(Request for Quotaion)를 접수받고 당사에서 견적서를 제출한 이후 계약 체결에 이르기까지는 약 3~6개월의 기간이 소요되며, 규모가 큰 대형 프로젝트(100억원 이상)의 경우에는 약 1년의 기간이 소요됩니다. 계약 체결 이후 납품까지는 규모가 작은 프로젝트는 약 7개월~8개월, 규모가 큰 100억 이상의 프로젝트의 경우에는 2년 이상이 소요됩니다.

당사는 매년 신규 프로젝트에 대한 수주가 이루어졌으나, 신규 수주는 대외 환경에 따라 변동성 및 불확실성이 존재합니다. 당사의 경우 매출액 중 대부분이 기존 수주 잔고에서 발생하고 있으며, 견적서 제출부터 수주 계약까지 일정 기간이 소요되기 때문에 수주잔고의 관리는 중요한 부분입니다. 당사는 매년 신규 수주가 발생하였음에도 불구하고, 시장상황에 따라 신규 수주 건 수 및 규모는 감소할 수 있으며, 수주잔고의 감소 및 매출인식 지연에 따른 매출액 감소 가능성이 존재합니다. 또한 과거에는 이월된 수주잔고 일부와 신규수주 중 일부가 당해년도 매출로 인식되었으나 신규수주가 발생하지 않을 가능성이 존재하며, 이 경우 매출이 큰 폭으로 감소할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

한편, 2024년말 기준 수주잔고의 대부분은 향후 진행률에 따라 매출액이 인식될 것입니다. 프로젝트별 계약서의 납기일을 기반으로 검토하였을 때, 현재 수주잔고 중 대부분이 2025년에 매출로 인식될 것으로 예상되고 있습니다.
기존 2024년 말 기준 수주잔고에서만 매출이 발생한다고 가정할 경우, 각 계약 상의 납기 등을 고려 시, 2025년 매출액은 약 304억원 수준으로 예상됩니다. 이와 같이 만약 2025년 동안 신규 수주가 발생하지 않는 상황에서 2024년말에 남아있던 수주잔고 건들을 예정 납기일대로 납품하였을 때, 2025년에 인식할 것으로 예상되는 매출액은 전년 대비 감소 할 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 더 나아가, 상기 기재한 2025년에 인식될 것으로 예상되는 매출액 또한 대내외 환경 등의 영향으로 매출인식이 지연될 수 있으며, 이 경우 매출액 감소폭이 예상보다 클 수 있습니다.증권신고서 제출일 까지 동사의 2025년 월별 가결산 실적은 1월 매출액 1,471백만원, 영업손실 347백만원, 2월 매출액 1,410백만원, 영업손실 196백만원, 3월 매출액 3,935백만원, 영업이익 941백만원으로 1~3월 기간 누계 매출액은 6,816백만원, 누계 영업이익은 398백만원입니다. 해당기간 내 발생한 신규 수주는 Recondenser 1,275백만원을 비롯한 LNG 관련 기타 기자재 부문에서 1,803백만원, 수소저장합금 창정비(기타 매출) 282백만원으로, 총 2,085백만원의 신규수주가 발생하였으니 투자자분들께서는 참고하시기 바랍니다.

나. 수익성 및 성장성 관련 위험

당사의 2023년 매출액 대비 영업이익률과 매출액 대비 순이익률은 각각 6.84%와 4.32%를 기록하였으며, 2024년 매출액 대비 영업이익률 및 매출액 대비 순이익률은 각각 15.12%와 18.66%를 기록하여 수익성이 개선된 모습을 보였습니다. 2024년이 이전 기간 대비하여 수익성 지표가 개선된 모습을 보이는 것은 상대적으로 수익성 높은 수소저장합금의 매출 비중이 2024년 높은 수준을 유지하고 있고, 고압연소식기화기의 경우 원재료 가격 하락에 따라 매출원가율이 전년 대비 낮아져서 수익성이 개선되었다고 판단됩니다.한편, 매출액 대비 순이익률 개선은 환율 상승에 기인합니다. 주요 결제 통화인 달러화(USD)의 환율 상승은 재무상황에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 환율 변동 위험에 대응하기 위해 환율을 지속적으로 모니터링하고 있으나 미래의 달러(USD) 수금 및 지출 계획을 정확히 예측할 수는 없으며 현재 환율 변동을 헷지하기 위한 별도의 파생상품 계약이 존재하지 않는 상황이기 때문에 환율변동 리스크에 노출되어 있어 급격한 환율 하락이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 환율에 의한 순이익 증가는 대외 환경에 의한 일시적인 상황일 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출은 수요처의 계획에 따라 변동가능성이 존재하여 매출 비중에 따라 성장성 및 수익성이 변동가능합니다. 이러한 불확실성으로 인해 당사의 수익성과 성장성은 예측하기 어려울 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성과 관련된 위험

당사의 유동비율은 최근 3개년동안 업종 평균보다 낮은 수치를 보였으며, 부채비율은 높은 수치를 기록하였습니다. 이는 선수금과 차입금 규모가 높은 점에 기인하며, 이후 2024년에는 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 당사는 연구개발 활동 및 해외시장 확장을 통해 수익성을 개선을 하여 보다 안정적인 영업활동현금흐름을 지속적으로 창출할 계획입니다. 이를 통한 부채 규모의 축소와 더불어 금번 공모를 통해 확보한 현금성자산의 증가로 재무구조를 더욱 개선하고 지속적으로 관리해 나갈 계획입니다.

그럼에도 불구하고,
거시경제 및 시장상황의 변동, 경쟁심화, 수익성 악화 등의 사유에 따라서 운영자금 또는 투자를 위한 신규 차입, 거래처로부터의 대금회수 지연 등 영업활동현금흐름 악화 등의 상황이 발생한다면, 재무안정성 지표가 악화될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 과거 회생절차와 관련된 사항

당사는 1998년 9월 법인 설립 이후 성장세를 보였으나 2013년 해외 시장 위축으로 인하여 매출액이 급격하게 감소함에 따라 2013년말 무렵에 (i) 운전자금 증가 및 김포공장 신축으로 인한 차입금과 금융비용의 증가, (ii) 인건비, 외주제작비, 원자재 가격 급등으로 인한 원가 상승, (iii) 미회수 매출채권 증가 등에 따른 유동성 부족으로 인해 2014년 2월 4일 인천지방법원에 회생절차 개시를 신청하게 되었습니다.이후
경영정상화 계획에 따라 정상화되면서 회생절차는 2015년 3월 종결되었고 2024년말 현재로 회생채무에 대한 상환을 완료하였으며 재무구조 및 경영실적 측면에서도 건전하고 견조한 흐름을 이어 가고 있다고 판단됩니다. 투자자께서는 상기에 과거 당사가 회생절차에 있었다는 점을 참고하시기 바랍니다.

마. 안전사고 발생 관련 위험
당사의 제품 제조 공정 과정에는 일정 수의 노동인력이 필요하고, 그 노동인력이 생산현장에 투입되는 업종 특성상 안전 사고 등의 산업재해 발생가능성이 존재합니다.
실제로 2024년 12월 17일 당사 김포 공장에서 제품을 만드는 과정 중 배관작업을 하다 추락해 사망하는 사고가 발생하였습니다.
당사는 고소작업과 Recondenser 작업 등 일부 작업에 대한 작업 중지 명령과 공장 전체에 대한 안전진단 명령을 선고받았습니다.
해당 명령 해지를 위하여 안전진단보고서를 제출하였으며 고용노동부로부터 2025년 1월 7일 작업중지 명령을 해지 받았습니다.

해당 사고는 산업재해로 인해 1명 이상이 사망한 사건이므로 중대산업재해에 해당 여부를 조사 중에 있습니다. 아직은 사건 발생 초기이며 수사기관에서 이제 수사를 시작하였으므로 현시점에서 그결과를 판단하기는 어렵습니다.당사는 사고 직후 회사의 안전관리 전문기관인 "산업안전관리원"과 재발방지 대책회의를 진행하고 있으며, 다양한 안전사고 재발 방지 대책을 수립하였지만, 당사의 이러한 관리체계의 강화 및 안전활동에도 불구하고 생산과정에서 산업재해 및 중대재해 발생 등의 사고 위험은 존재하며, 사고로 인한 인명 피해와 재산피해가 발생할 가능성이 있습니다. 또한 향후 정부의 보다 엄격한 안전관리 및 환경 관련 법규가 시행될 경우 당사는 관련한 제재를 받을 수 있으며, 이로 인해 경영 전반에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

또한 당사가 건강, 안전보건 및 환경보호 관련 법률 또는 규정을 위반할 경우, 정부 또는 관리단체 등의 조사대상이 되어 위반여부 및 그 정도에 따른 처벌을 받을 수 있으며, 정부 또는 민간에서 각종 상해, 재산 피해 등에 대하여 당사 및 대표이사를 대상으로 하여 소를 제기할 경우 그와 관련된 책임을 지게 될 수 있습니다. 당사는 오랫동안 에너지 분야에서 업력을 쌓아온 회사로, 대부분의 경영과 사업은 시스템화 되어 있습니다. 그럼에도 불구하고 대표이사는 회사의 핵심 인력으로서, 대표이사 대상으로 소가 제기될 경우 대표이사가 법적 대응 및 절차 진행으로 인해 경영 활동에 집중하지 못하거나 일상적인 경영 활동에 공백이 발생할 수 있으며 이는 조직의 안정성에 영향을 미칠 수 있습니다. 중요한 의사결정이 지연되거나 보수적으로 이루어질 수 있으며 이는 기업의경쟁력 저하로 이어질 수도 있습니다. 또한 대표이사의 교체가 이루어질 경우 새로운 경영 체제가 수립될 수 있어, 이에 따른 시스템 변동 및 조직 문화 변동이 발생할 가능성이 존재합니다. 한편, 본문에 기재한 바와 같이 중대재해 처벌이 결정된 경우 상황에 따라 중대산업재해에 이르게 한 사업주 또는 경영책임자등에 처하는 징역과 벌금 외에도 해당 법인 또는 기관 또한 상황에 따라 10억 이하 또는 50억원 이하의 벌금이 부여될 수 있어, 이에 따라 당사의 재무손실 또한 발생할 수 있습니다.

바. 핵심인력 이탈 위험

당사의 제품의 고도화 및 정부과제 수행을 통한 경쟁사 대비 경쟁우위 지위를 유지하면서 지속적인 수주에 있어 연구개발 능력은 당사가 속한 산업의 특성상 매우 중요한 요소이며, 지속적인 연구개발을 위해 우수한 인재를 보유 및 유치하는 것이 회사의 성과를 결정하는 가장 중요한 요소입니다. 따라서 주요 연구 인력의 유출이 있을 경우 해당 연구 개발과제가 지연되거나 개발전략을 수정해야 할 가능성이 존재하며, 개발비 부담 등으로 당사의 경쟁력 및 성장 가능성이 악화될 수 있습니다.
당사는 핵심 인력 이탈에 대비하기 위해 급여 및 상여 등의 보상책과 자녀학비보조 수당, 자격증 수당, 해외연수지원 등의 복리후생을 제공하는 등의 제도를 수립하고 있으며 자녀 교육비 지원 확대 및 기숙사제공 확대 등의 복지를 강화할 예정입니다. 또한 핵심인력에 대하여 스톡옵션을 부여할 계획을 갖고 있습니다. 이와 같은 계획 수립에도 불구하고 핵심인력의 이탈 가능성을 배제할 수는 없는 상황이며, 핵심인력이 이탈할 경우 당사의 경쟁력이 악화될 수 있으며, 지속적인 성장에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

사. 최대주주등의 지분율

당사는 최대주주 및 특수관계자(이하 "최대주주등")가 공모전 기준 80.55%의 지분을 확보하고 있으며, 금번 공모 후 상장일 기준 지분율도 68.21%로 안정적인 경영권을 확보하고 있다고 판단됩니다. 그러나 최대주주등의 지분율이 총발행주식수의 3분의 2가 넘어가는 경우 주주총회 특별결의 사항까지 최대주주등만 동의를 한다면 가결되는 구조로 소액주주의 의견이 반영되기 어려울 수도 있는 상황입니다.당사의 최대주주등은 ㈜제이케이인과 이정빈 대표이사 및 그의 특수관계자로 구성되어 있으며 특수관계자는 혈연관계인 자연인(11인)과 회사의 미등기임원(1인), 등기감사(1인) 등으로 최대주주등은 총 16인(자기주식 포함)으로 구성되어 있습니다. ㈜제이케이인의 주주 또한 이정빈 대표이사의 직계가족인 특수관계인 3인으로 구성되어 있어, ㈜제이케이인의 지분율까지 포함시 최대주주등에서 혈연관계 특수관계인의 지분율은 74.48%(상장 이후 66.41%)로서 친인척 중심의 지분 구조를 보유하고 있습니다. 당사가 판단하기로는 주주총회의 소집은 이사회에서 하여야 하며, 이사회에는 증권신고서 제출일 현재 사외이사가 과반수로 구성되어 있어 사전에 검토절차를 거치기에 최대주주등만의 동의로 주주총회 특별결의 사항 전부를 상정하기 어려운 구조이므로 소액주주의 이익에 반하는 의사결정을 하기 어렵다고 판단되고 있으나
최대주주등의 지분율이 전체의 3분의 2가 넘기에 주주총회 특별결의 사항까지 최대주주등의 동의만으로 처리될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 계류중인 소송사건은 한국전력공사가 제기한 소송 1건으로, 과거 한국전력공사에 납품한 설비 관련 하자보수금 등의 청구소송(소송가액: 3,189백만원)이 제기된 건입니다.
향후 최종 소송결과에 대해서는 증권신고서 제출일 현재 불확실성이 존재하는 상황입니다. 한편, 한국전력공사가 청구한 구상금액은 K-IFRS 1037 문단 23에 따라 우발채무 공시 주석에 기재된 사항입니다.

당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 주요 시점마다 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 그럼에도 불구하고 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 최대주주의 변동 관련된 사항
당사의 최대주주 본인은 최다출자자인 ㈜제이케이인이며 공모전 기준 지분율은 28.97%이며, 당사의 설립자인 이정빈 대표이사는 공모전 기준 지분율 18.14%를 보유하고 있으며 사실상 영향력을 행사할 수 있는 개인으로 최대주주등에 해당합니다. ㈜제이케이인은 이정빈 대표이사의 특수관계인 3인이 주주로 구성된 법인으로 최대주주 등은 설립 후 현재까지 실질적인 변동은 없습니다. 다만, 2014년에 회생절차로 인해 주식병합, 출자전환 등으로 한국산업은행 등의 지분율이 현재 최대주주등의 지분율보다 높아졌던 사실이 존재합니다.
당사의 경영권은 안정적 지분을 확보하고 있다고 판단되며, 최대주주 및 특수관계인이 주식 매각 등의 계획이 없으나 향후 최대주주등이 주식 매각, M&A 등 경영권 변동이 발생할 가능성이 있을수도 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

차. 이해관계자 거래에 관한 리스크

당사는 회생절차로 인한 신용도 하락 등으로 원재료 수급에 어려움을 겪었습니다. 따라서 불가피하게 특수관계인이 설립한 ㈜제이케이인을 매입회사로 주요 거래처로부터 SCV의 BURNER를 공급받아 왔습니다. ㈜제이케이인과의 거래 관련 법무법인의 법률 의견서에 의하면 대리점 형태의 사업구조를 보유한 타 거래처 17개 업체와 비교할 때 ㈜제이케이인의 원가기준 통상이익 평균값은 적정한 수준이고 타 대리점에 비하여 유독 높다고 보기 어렵다는 검토의견을 받았습니다. 이러한 ㈜제이케이인과의 거래의 경우 거래의 불가피성 및 거래가격의 적정성 등에 대하여 한국거래소 상장 예비 심사 시 소명한 바 있습니다.

그러나 동 거래는 최대주주인 ㈜제이케이인으로 당사의 이익을 전가하는 부의 이전 이슈가 존재할 수도 있다고 판단되는 바, 상장을 준비하는 과정에서 거래구조를 해당 거래처로부터 직접 공급받는 구조로 변경하였으며, ㈜제이케이인의 누적 영업이익의 규모만큼 이정빈 대표이사가 지분을 당사로 증여하여 환수하였습니다.
당사는 사외이사를 과반수로 선임하고 이해관계자 거래에 관한 통제규정을 제정하여 내부통제시스템을 강화하여 이해관계자 거래에 대해 통제를 하고자 합니다. 그럼에도 불구하고 부의 이전을 수반하는 이해관계자 거래가 재발되는 경우에는 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

카.
매출채권 미회수 리스크

2024년 말 1년이상 경과된 채권잔액이
60억원
을 초과하나, 이중 2024년 말 기준
5,219,971천원
은 중국 거래처향 매출채권으로 2022년도에 납품을 완료하였으나 COVID-19로 인하여
전체 프로젝트의 진행이 지연됨에 따라 당사 제품 또한
시운전을 완료하지 못하였으며 이후
LNG를 원활하게 공급하지 못하는
중국 현지
고객사의
상황으로 인해 시운전 시기가 지연되어 왔습니다. 중국 정부에서 가스공급을 겨울철에 허용하여 겨울철에만 시운전이 가능하기에
고객사와 협의하여 향후에 시운전을 진행할 예정입니다. 해당 채권 제외 시 2024년 말 기준 1년이상 경과한 매출채권 잔액은
989,323천원 입니다.

당사의 거래처들은 대부분이 안정적인 신용도를 가진 회사들로 외부 감사를 받은 2024년 재무제표에 따르면 2.08% 수준의 대손충당금을 설정하고 있습니다. 이는 매출채권이 장기화 되었으나, 거래처의 신용도 악화나 개별적으로 매출채권의 대손을 시사하는 바가 없는 현 상황을 근거로 외부 감사를 받은 금액입니다.
당사의 주 거래처는 대부분 국영기업 또는 대기업이나, 향후 영업환경 악화, 매출처의 영업부진 등으로 인하여 매출채권이 정상적으로 회수되지 않는 경우 당사의 현금흐름 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 상기 언급한 중국 거래처향 매출채권의 경우 시운전이 지연되거나 또는 시운전 후 정상 가동이 불가능한 상황이 발생하는 등의 문제가 있을 가능성도 배제할 수 없습니다. 이 경우 해당 매출채권은 대손충당금이 추가 설정되어 이익률이 하락할 수 있으며, 당사의 현금흐름이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 재고자산 진부화 리스크

당사의 재고자산은 재공품과 원재료로 구성되어 있으며, 현장에서 제품이 완성되어 설치완료로 매출이 끝나는 특성상 제품 재고자산은 없습니다. 당사는 재고자산을 순실현가능가치로 평가함에 따라 2022년, 2023년 그리고 2024년 중 인식한 재고자산평가손실은 존재하지 않으며, 평가충당금의 경우 그 이전 기간에 인식하여 현재까지 추가적으로 인식한 금액은 없습니다. 따라서 당사의 진부화 재고자산에 대해서는 2024년 기준으로 모두 평가충당금에 반영되어 있으며, 추가적인 평가를 통해 평가손실 금액이 계상되어 당기 손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 낮다고 판단됩니다. 또한, 당사의 재고자산 회전율 측면에서도 업종평균 대비하여 양호하다고 판단됩니다.그럼에도 불구하고,
향후 매출 수주의 감소에 따라 기존에 매입한 재고자산이 진부화될 가능성은 존재합니다. 따라서 이러한 경우에 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

파. 매출처 편중 위험

당사는 매출처가 각 발주 건마다 요구하는 스펙에 맞게 제작하여 납품하기 때문에 연도별 매출 품목의 구성이 변동되고 있으며, 관련하여 매출비중 또한 일부 매출처에 편중되는 구조를 보이기도 합니다. 2024년 중에는 매출처 중 상위 2개사 향 매출 비중이 80%를 넘고 있으며, 2023년도에는 매출처 중 상위 2개사 향 매출 비중이 70%를 넘는 편중을 보이고 있습니다. 다만, 당사의 주요 사업인 수소저장 및 생산, 고압연소식기화기 사업분야는 국내외 소수업체가 경쟁하고 있는 진입장벽이 높은 사업입니다. 이러한 점을 감안했을 때 당사와 거래하고 있는 주요 업체들이 거래처를 단기간 내에 변경 가능성이 높지는 않다고 판단됩니다.그럼에도 불구하고
당사는 직접 생산하여 납품하는 방식으로 매출처가 편중된 상황에서 판매한 제품에 하자가 발생하여 거래가 단절되거나 하자 배상 등의 사유 발생 시 상당히 큰 규모의 실적하락이 수반될 수 있으며 이 경우 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

하. 수익 인식과 관련된 사항

당사의 수익은 고객과의 계약에서 약속된 대가를 기초로 측정됩니다. 당사는 고객에게 재화나 용역에 대한 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다. 당사의 재화나 용역 구분별 매출액의 구성과 수익인식의 시기는 다르며, 기간에 걸쳐 이행되는 수익의 비중이 큰 비중을 차지, 즉 진행률에 따라 수익을 인식하고 있는 매출의 비중이 더 큰 비중을 차지하고 있습니다.당사의 경우
계약 상 설비 제작 및 납품이 완료되어 진행률에 따라 수익 인식이 되었음에도 불구하고 시운전 과정에서 문제가 발생하여 해당 설비 운용이 어렵거나 계약상 의무사항을 이행하지 못할 경우 계약 조건에 따라 기인식된 수익 부분 또는 전체 계약에도 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 환경 규제 강화 등에 따른 엄격한 외부 기준을 충족시키기 위해 시운전 단계에서 추가적인 장비 투입이 필요할 경우 전체 프로젝트 수익에 영향을 줄 수도 있습니다.
증권신고서 제출일 현재까지 당사는 계약상 의무를 성실히 이행하여 왔고 계약 해지 또는 의무 불이행에 따른 보상 청구가 발생하지 않았으며 관련하여 계약금액이 변경된 사례는 없었습니다.
진행률에 따라 기간에 걸쳐 인식되는 수익 인식은 진행률 산정에 대한 주관이 개입될 수 있고 총 계약금액의 변동 시 진행률의 변동도 불가피하여 매출액에 대한 변동도 발생할 수 있습니다. 따라서 당사가 객관적인 데이터를 기반으로 진행률을 산정하고 감사인의 감사를 받은 재무수치라 하더라도 향후 변동가능성이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

거. 무형자산 손상 가능성 리스크
당사의 무형자산은 소프트웨어, 전용실시권, 회원권으로 구성되어 있으며 2024년말 장부금액은 5,458,405천원으로 2024년말 총자산의 7.48%에 해당되며, 2023년말 장부금액은 5,960,041천원으로 2023년말 총자산의 9.63%에 해당합니다. 당사의 무형자산은 정액법으로 상각하고 있으며, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간이 예측가능하지 않아 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

한편, 전용실시권은 한국에너지기술연구원으로부터 수소개질기와 탄소포집기술을 이전받은 부분입니다. 계약기간동안 당사가 독점적으로 해당 기술을 이용할 수 있으며, 선급기술료와 경상기술료로 구분됩니다. 전용실시권은 계약기간에 따라 매년 상각하고 있습니다. 한편, 2023년과 2024년 수소개질기의 매출이 발생하지 않았고 탄소포집 또한 아직 매출액이 발생하지 않았으나, 계약기간이 아직 만료되지 않았으며 관련하여 고객사와 협의 중에 있는 프로젝트들이 있어 향후 매출 발생이 예상되기 때문에 손상은 인식되지 않았습니다. 그러나 수소개질기와 탄소포집 매출이 계속해서 발생하지 않을 경우 일시적으로 대규모 손상이 인식될 위험이 존재하니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
당사는 증권신고서 제출일 현재 무형자산에 대한 대규모 손상인식을 하거나 손상인식이 예상될 가능성은 낮다고 판단되고 있으나, 향후 무형자산 손상이 인식되는 경우 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

너. 정부보조금 환수 위험

당사는 정부로부터 연구개발비용을 지원받았으나, 연구개발기관 및 책임자가 해당 정부지원금 수령에 따른 권리와 의무를 다하지 않을 경우, 정부지원금이 환수될 위험이 존재합니다. 이러한 환수 조치는 회사의 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 정부보조금 관련 규정을 준수하고, 연구개발 프로젝트의 적절한 관리와 진행이 필수적이며 당사에서는 이를 준수하고 있습니다.하지만,
향후 연구개발 프로젝트에 대한 적절한 관리와 진행을 적절하게 하지 못하면 정부보조금이 환수될 위험이 존재하며 환수 조치에 따라 당사 재무상태 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

더. 주식수 및 자본금 변동에 관한 사항

당사의 유통주식수(의결권 있는 주식수)는 증권신고서 제출일 현재 7,205,237주이며, 자기주식 139,793주를 포함하면 총발행주식수는 7,345,030주입니다. 금번 공모를 통해 신주모집 1,000,000주와 주관사의무인수분 36,000주를 고려하면 상장예정주식수는 8,381,030주로 예상되고 있습니다. 당사의 총발행주식수는 수차례의 증자, 출자전환, 감자 등으로 인해 변동되어 왔으며, 최근 3사업연도를 기준으로 보면 액면분할, 출자전환, 무상감자로 인한 주식수 변동이 있었습니다.
향후 상장 이후에도 추가 발행 등으로 인한 자본금 변동과 주식수 변동이 발생할 수 있으며, 자기주식의 소각 또는 매각에 따른 유통주식수, 의결권 있는 주식수의 변동도 수반될 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
러
. 임직원의 미공개 정보 이용 및 공시의무 위반 관련 리스크

당사는 공시의무사항과 기타 법인 경영 또는 재산상황이나 투자자의 투자판단에 중요한 영향을 미칠 사항이 발생할 경우에는 내부 정보의 종합관리 및 적절한 공개를 위하여 공시책임자에게 정보가 집중되도록 할 것이며, 내부 정보의 관리를 위하여 '상장회사 표준 내부정보관리 규정' 등을 참조하여 내부정보관리규정을 제정하였습니다. 상장 이후 상장법인 공시 규정에 따라 회사경영에 중요한 영향을 미치는 사건, 중요한 결의 사항 또는 투자자의 문의 사항 등에 대하여 상장준비과정에서 신규로 제정한 공시규정에 따라 성실히 공시할 예정입니다.또한 정기적인 IR을 실시하여 투자자들에게 회사의 정보를 적법하게 제공할 것이며, IR을 통한 투자자의 신뢰를 확보하기위해 노력할 예정입니다. 그럼에도 불구하고
예상치 못한 임직원의 불법 행위가 발생하고, 이를 예방하지 못했을 경우 또는 공시위반 등으로 당사 평판이 훼손되는 경우 당사의 주가에 영향을 끼칠 수 있습니다.

머. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. 당사는 외부감사 받은 2024년 매출액 42,188백만원, 영업이익 6,380백만원을 시현하였습니다. 이후 2025년 월별 가결산 실적은 향후 감사 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.한편,
증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고있는 당사의 코스닥시장으로의 상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

버. 시운전 진행 지연 및 실패에 따른 리스크
당사의 핵심 제품의 계약구조를 살펴보면, SCV의 경우 제품을 기한 내 납품하여도 설치와 시운전에 성공하고 트레이닝의 과정(Supervision)을 끝내야 프로젝트가 완료되며 이후 미수령하였던 잔금이 모두 입금되는 구조입니다. 통상적으로 Supervision에 소요되는 기간은 설치의 경우 고객사의 파견 요청 이후 약 6개월, 시운전 및 트레이닝의 경우 약 30일입니다. 하지만
SCV는 단일 설비가 아니라 대규모 플랜트 및 발전 설비의 한 부분으로, 전체 프로젝트가 지연될 경우 SCV 납품이 기간 내 진행되었더라도 Supervision 기간은 지연될 수 있습니다. 이 경우 납품 이후 잔금 입금까지 기간이 장기화될 수 있습니다.당사의 SCV 중국 프로젝트들 중 일부 프로젝트의 시운전이 지연되고 있습니다. Yangling Phase II PJT의 경우 건설 도중 가스관 폭발 사고가 발생하여 LNG 터미널 건설 공사 자체가 일정기간 중지가 되면서 진행이 장기화 된 프로젝트입니다. 이 외 PipeChina TJLNG Phase II PJT, Beijing Gas PJT, Poly-GCL PJT는 코로나19 발생으로 전체 플랜트 및 설비 프로젝트 건설이 지연됨에 따라전체 플랜트의 일부인 SCV만 단독으로 시운전을 진행할 수 없기에, 당사는 SCV를 기한에 맞추어 납품하였음에도 Supervision을 완료하지 못하고 장기화된 프로젝트 입니다. Gaoling PJT의 경우 상대적으로 최근 계약된 프로젝트로서 2024년 12월 납품을 진행했습니다. 고객사의 요청에 따라 설치와 시운전은 진행되는데 상기 기재한 이유로 Poly-GCL PJT와 Gaoling PJT는 아직 설치 대기 중에 있습니다. 한편, 중국 정부는 난방가스를 매년 정해진 기간 동안(겨울 기간) 공급하며, 시운전 일정 또한 해당 기간에 맞춰 진행이 필요합니다. 지난 중국의 난방가스 기간 동안(2024년 11월 ~ 2025년 2월) 이미 설치가 완료된 프로젝트 중 PipeChina TJLNG Phase II PJT와 Beijing Gas PJT는 시운전을 진행하려고 하였으나 고객사가 LNG를 원활하게 공급하지 못함에 따라 정상적인 시운전 진행이 어려웠습니다. 고객사의 요청에 의해 시운전 기간을 연장해둔 상황입니다.
한편,
시운전 과정에서 문제가 발생하거나 해당 설비 운용이 어려울 경우, 당사는 계약 이행 의무를 온전히 이행하지 못하였기 때문에 잔금을 받지 못하거나 전체 계약금액이 변동될 수 있습니다. 또한 Supervision 기간이 장기화됨에 따라 당초보다 정부의 환경규제가 강화될 수 있습니다. 이 경우 기준을 맞추기 위해 추가 장비 투입이 있을 수 있으며 이에 따라 전체 프로젝트 수익성이 하락할 가능성이 존재합니다. 시운전에 실패하고 당사 설비상의 이슈로 고객사가 SCV를 운영할 수 없을 경우 1) 프로젝트 잔금을 받지 못하거나, 2) 고객사에 발생한 모든 손해, 손실, 비용에 대한 청구를 받거나, 3) SCV 결함을 고객사에서 자체적으로 수리하고 그 비용을 청구 또는 해당 금액 만큼의 환불 요청을 하거나, 최악의 경우 4) 고객사에서 SCV의 수령을 거절하고 지불한 대금에 대한 환불을 요청받을 수 있는 가능성이 존재합니다. 현재까지는 시운전을 실패하여 문제가 되었던 사례는 없으나 설비 납품 이후 시운전 실패에 따른 수익성 하락 및 손실이 발생할 수 있는 점 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.서. 제품 품질 이슈로 인해 매출액이 감소할 위험
당사의 수소개질기 매출액은 2022년 전체 매출액의 52.45%의 비중인 26,718백만원을 기록하였습니다. 처음 수소개질기 사업을 시행할 당시 당사는 개질기 설비를 판매하고 운영은 사업자에게 맡기는 구조로 판매를 진행하였습니다. 그러나 단순히 설비를 구매하여 수소를 판매하는 구조 하에서 사업자는 수익이 발생하지 않는 상태였습니다. 사업자가 수익을 발생시키기 어려운 구조에서 당사 수소개질기의 매력도는 경쟁사 대비 열위에 있었고, 이로 인해 당사의 수소개질기 매출은 2023년 이후 2024년말까지 발생하지 않았습니다.
당사 또한 최근 사업자는 설비만 구매하고 운영은 당사와 컨소시움 형태로 진행하면서 수익을 분배하는 방식을 도입하였으며 생산원가가 저렴한 바이오가스에서 수소를 추출하는 방식을 채택하고 있습니다.

한편,
수소개질기는 일산화탄소 및 이산화탄소의 배출 기준치를 충족해야 합니다. 기준치를 초과하는 수소가 검출될 경우 해당 수소충전소에서 생산된 수소는 불량 수소로서 사용될 수 없으며 수소차 고장으로 이어질 수 있습니다. 당사가 수소개질기를 납품한 평택 수소생산기지에서 불량수소 검출되었다는 언론보도가 발표된 적은 있으나 증권신고서 제출일 현재 이와 관련하여 소송이나 제재를 받은 기록은 없습니다. 당사는 수소개질기 납품시 사업자 직원들을 대상으로 운영 교육을 진행해왔으며, 이후에도 사업자 직원들을 대상으로 수소개질기의 원활한 운영을 돕기 위해 추가 교육을 진행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 납품한 수소개질기가 환경 배출 기준을 충족하지 못하거나 운영상의 문제점이 발견될 경우 운영 중단, 발생하는 피해에 대한 보상 등을 요구받을 수 있으며 향후 진행하는 사업 및 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이점 유의해주시기 바랍니다
.

기타 투자위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수 8,381,030주 중 약 30.94%에 해당하는 2,592,680주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있습니다. 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 이처럼 상장일부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.
나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
상장 시 공모 주식 1,200,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 36,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.
다. 상장 후 경영안정성에 대한 위험증권신고서 제출일 현재 코스닥시장 상장규정 상 최대주주인 ㈜제이케이인은 총 발행주식수의 28.97%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분율은 80.55%(자기주식 포함)로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 1,200,000주 및 상장주선인 의무인수분 36,000주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 68.21%로 낮아지게 됩니다.
의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영 환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다. 이를 포함하여 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

라. 상장 후 주가의 공모가액 하회에 따른 투자손실 위험

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이아닙니다. 따라서
금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격이 하락함에 따라 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

마. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험
당사의 희망 공모가액은 비교기업의 PER를 적용하여 산출하였으며 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 최종 선정된 비교기업들은 당사와 사업구조 및 전략, 주요제품 및 판매비중, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.

당사는
보성파워텍㈜, 비에이치아이㈜, SNT에너지㈜의 3개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 비교기업으로 선정된 3개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 그 외에 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.
주식의 공모가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단,
금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
바. 신규상장종목의 신규상장일 가격제한폭 확대에 따른 위험

2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 신규상장 요건 미충족 및 상장예비심사 결과 효력 상실 위험
금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없습니다. 이 경우 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 제약을 받을 수도 있습니다. 당사가 상장 재심사 사유에 해당하는 경우, 당사 주식의 상장 일정 연기를 유발할 수 있으며, 상장 일정이 연기되는 경우 당사 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 또한 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2024년 11월 7일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.
아. Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여
증권인수업에 관한 규칙 개정으로
일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
또한, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른
환매청구권이 부여되지 않으며
공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게
초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다.
투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.
자. 집단 소송 또는 소수주주권으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 또한, 당사의 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영 의사결정에 영향을 미칠 수 있으며 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

차. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

금번 공모 후 코스닥시장 상장규정 상 최대주주인
㈜제이케이인은 보통주 2,128,000주(공모 후 기준 25.39%)를
보유하게 됩니다. 최대주주 및 최대주주등에 해당하는 주식을 합산하면 보통주 5,716,350주(공모 후 기준 68.21%)입니다. 이에 따라,

지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정하시기 바랍니다.

카. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

본 공모를 위한 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여, 청약일에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

타. 일반청약자 배정분 및 배정방식의 변경에 따른 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영에 따른 위험

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2024년 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자자 분들께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.

하. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액(의무인수분 포함)에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

거. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히 당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

너. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)

향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,200,000
500
13,500
16,200,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
보통주
1,200,000
16,200,000,000
750,870,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 04월 24일 ~ 2025년 04월 25일
2025년 04월 29일
2025년 04월 24일
2025년 04월 29일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
7,960,000,000

운영자금
5,280,243,600

구주매출금액
2,700,000,000

발행제비용
745,756,400

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

이정빈
대표이사
1,332,697
200,000
1,132,697

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,200,000
500
13,500
16,200,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
NH투자증권㈜
기명식보통주
1,200,000
16,200,000,000
750,870,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 04월 24일 ~ 2025년 04월 25일
2025년 04월 29일
2025년 04월 24일
2025년 04월 29일
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,500원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
1주당 13,500원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

[청약일]- 우리사주 청약일:
2025년 04월 24일 (1일간)
- 기관투자자 청약일:
2025년 04월 24일 ~ 2025년 04월 25일
(2일간)- 일반청약자 청약일:
2025년 04월 24일 ~ 2025년 04월 25일 (2일간)
※
우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2025년 04월 24일에 실시되고,
기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은
2025년 04월 24일 ~ 04월 25일
이틀간 동일한 시간에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 8월 30일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사승인(2024년 11월 7일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,500원

기준입니다.
이 외에 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료가 1.0% 내에서 지급될 수 있습니다. 또한 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우에는 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권㈜
기명식보통주
36,000주
486,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다.

주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
확정공모가액 13,500원
기준 36,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)

금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를
부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜원일티엔아이의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,000,000주(공모주식의 83.3%), 구주매출 200,000주(공모주식의 16.7%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
36,000주
3.0%
우선배정

일반공모
1,164,000주
97.0%

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,200,000주
100.0%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으
며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 36,000주(3.0%)를 우선 배정하였습니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
36,000주
3.0%

13,500원
(주1)

486,000,000원
주2)

일반청약자
300,000주
25.0%
4,050,000,000원
주3), 주4)

기관투자자
864,000주
72.0%
11,664,000,000원
주5), 주6), 주7)

합계
1,200,000주
100.0%
16,200,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사인 ㈜원일티엔아이가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,500원
기준입니다.

주2)

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7과 「근로복지기본법」제38조제2항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 100분의 20을 우선적으로 배정할 수 있으며,
금번 공모에서는 우리사주조합에게 전체 공모수량의 3.0%(36,000주)를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
30,000주
3.0%
우선배정

일반공모
970,000주
97.0%

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

1,000,000주

100.0%
-

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
30,000주
3.0%
13,500원
405,000,000원
우선배정

일반청약자
250,000주
25.0%
3,375,000,000원
-

기관투자자
720,000주
72.0%
9,720,000,000원

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,000,000주
100.0%
13,500,000,000원
-

주1)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【고위험고수익채권투자신탁】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【고위험고수익투자신탁】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익투자신탁”이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익채권투자신탁 혹은 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월
(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율
(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(
같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다
)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.
⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)

'
주당 공모가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하
여
결정한 확정공모가액인 13,500원 기준입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,500원 기준입니다.

주5)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의
공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의
공모할 주식수의
100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주6)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주7)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할
수 있으며, 금번 공모시 우리사주조합에 36,000주(공모주식의 3.0%)를 우선배정하였습니다(금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 30,000주(모집물량의 3.0%)를 우선 배정하였습니다).

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매
출의 방법

【매출방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
6,000주
3.0%
우선배정

일반공모
194,000주
97.0%

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

200,000주

100.0%
-

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
6,000주
3.0%
13,500원
81,000,000원
우선배정

일반청약자
50,000주
25.0%
675,000,000원
-

기관투자자
144,000주
72.0%
1,944,000,000원

고위험고수익투자신탁등 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
200,000주
100.0%
2,700,000,000원
-

주1)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【고위험고수익채권투자신탁】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【고위험고수익투자신탁】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익투자신탁”이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익채권투자신탁 혹은 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월
(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월)
이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율
(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(
같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다
)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.
⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)

'
주당 공모가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하
여
결정한 확정공모가액인 13,500원 기준입니다.

주4)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,500원 기준입니다.

주5)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의
공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의
공모할 주식수의
100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주6)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주7)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할
수 있으며, 금번 공모시 우리사주조합에 36,000주(공모주식의 3.0%)를 우선배정하였습니다(금번 매출에서 우리사주조합에 매출주식 중 6,000주(매출물량의 3.0%)를 우선 배정하였습니다).

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

(2) 매출의
위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

(주)원일티엔아이
매출주주 이정빈 대표이사(200,000주)의 보유 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 인수인이 자기계산으로 인수함

(3) 매출대
상주식의 소유자에 관한 사항

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출전 보유증권수
매출증권수(주1)
매출후 보유증권수(주2)

이정빈
대표이사
기명식 보통주
1,332,697주
200,000주
1,132,697주

합 계
1,332,697주
200,000주
1,132,697주

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
금번 상장 이후 매출주주인 이정빈은 1,132,697주의 보통주(상장예정주식수의 13.52%)를 보유하며, 코스닥시장 상장규정에 의거 1,132,697주(상장예정주식수의 13.52%)는 상장 후 6개월간 매각이 제한됩니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은
가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분
취득 주식수
주당 취득가액
취득총액
비고

NH투자증권
36,000주
13,500원
486,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,500원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 시 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

주4)

동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 이후 3개월) 이후 3개월 내에
시장에 출회될 가능성이 있습니다.

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로,
구체적인 (희망)공모가 산정방식
에 대한
정보
는
『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』
을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차
금번 ㈜원일티엔아이의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

【
수요예측을 통한 공모가격 결정 절차】

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사 홈페이지를 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사는 ㈜원일티엔아이의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
11,500원 ~ 13,500원

주당 확정공모가액
13,500원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

수요예측결과 반영여부

수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용
하였습니다.

주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜원일티엔아이의 절대적 평가가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)

금번 ㈜원일티엔아이의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
13,500원으로 결정하였습니다.

주3)

희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)
- 1. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2025년 04월 16일(수)
주1)

기업 IR

2025년 04월 10일(목) ~ 2025년 04월
22일(화)

주2)

수요예측 일시
2025년 04월16일(수) ~ 2025년 04월 22일(화)
주3)

공모가액 확정공고
2025년 04월 23일(수)
-

문의처
NH투자증권㈜ (☎ 02-2229-6312, 6195)
-

주1)

수요예측 안내공고는
2025년 04월 16일
대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(https://www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

주2)

본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내
및 해외기관투자자를
대상으로 진행할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시각은 한국시간 기준
2025년 04월 22일(화) 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

2) 수요예측 참가자격
(가) 기관투자자

"기관투자자"란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우, 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거하여 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조 제1항 제2호의4, 제99조 제2항 제2호의4, 제109조 제1항 제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사 등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우, 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사 등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자 등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체 수량의 1% 이내로 할것

※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」 제4-19조 제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인 절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시 주금납입능력을 초과하는 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.대표주관회사인 NH투자증권㈜는 기관투자자 수요예측을 수행함에 있어 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의3 제1항 제1호 및 NH투자증권㈜의 「증권인수업무 내부통제준칙」 사규에 따른 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

【「금융투자업규정」 제4-19조 제8호】

제4-19조(불건
전한 인수행위의 금지)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제68조제5항제4호마목에서 "금융위원회가 정하여 고시하는 행위"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 말한다.(중략)8. 기업공개를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 협회가 정하는 바에 따라 청약자의 주금 납입 능력을 확인하지 아니하고 주권을 배정하는 행위

【증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의3】

① 금융투자업규정 제4-19조 제8호에서 "협회가 정하는 바"란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측 등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측 등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측 등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우, 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일 전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측 등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우, 지점장 등 국내 대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항 제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우,기관투자자는 수요예측 등 참여시 제1항 제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명 날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항 제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우,주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인 방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여하는 기관투자자는 수요예측 등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측 등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측 등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측 등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다

【NH투자증권㈜ "증권인수업무 내부통제준칙" 제45조(배정)】

(생략)
③ 제1항 제1호 마목 iv)호와 관련하여, 담당부서는 기관투자자로부터 수요예측참여 요청을 받을 시 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제 5조의 3 제 1항 제2호에 의거하여 아래와 같이 기관투자자의 주금납입능력을 확인하여야 한다.
1. 기관투자자가 수요예측등에 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 다음의 기준으로 주금납입능력을 확인한다.
가. 고유재산으로 참여하는 경우 자기자본을 주금납입능력으로 간주함 (이 경우 자기자본은 직전 분기말 (해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 한다)
나. 위탁재산으로 참여하는 경우 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 간주함 (이 경우 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.)
2. 제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 없는 비거주 외국인 기관투자자의 경우 (Equity Sales본부가 담당부서인 기관투자자에 한정함), 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인한다.
가. 미 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer(이하 “QIB”) 로서 수요예측 참여 희망금액이 USD 1억불 이하인 경우, 당해 분기의 주금납입능력을 USD 1억불로 간주 한다.
나. 주요 해외 국부펀드 등 QIB에 준하는 요건을 갖춘 기관투자자(이하 “국부펀드”)로서 수 요예측 참여 희망금액이 USD 1억불 이하인 경우, 당해 분기의 주금납입능력을 USD 1억불로 간주한다.
다. QIB 및 국부펀드에 해당되지 않는 기관투자자 또는 USD 1억불을 초과하여 수요예측 참여를 희망하는 기관투자자에 대하여는 다음의 기준으로 주금납입능력을 확인한다.
i) 자기자본으로 참여하는 경우, 해당 기관투자자의 직전분기 납입자본금을 당해분기 주금납 입능력으로 간주
ii) 위탁자산으로 참여하는 경우, 직전분기말 기준 해당 기관투자자의 총 운용자산의 합계를 (AUM) 확약서에 기재하고 이를 당해분기 주금납입능력으로 간주
라. 본 호에 따라 주금납입능력을 확인하는 경우 수요예측 참여 기관투자자는 별지1의 양식 에 서명한 확약서에 기재하여 제출하여야 한다. 단, 나목에 해당되는 경우로서 해당 국가의 정부가 지급을 보증하는 경우 확약서 제출을 면제할 수 있다.

【기관투자자 주금납입능력 확인방법】

기관투자자 구분
확인방법

국내기관투자자,해외기관투자자(표준방법)

[ 표준방법 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의3 제1항 제1호)]

구분
내용

확인대상
수요예측 등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본, ② 위탁재산은 참여 건(계좌)별로 수요예측 등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 확인합니다.① 고유재산: 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말) 개별재무제표상의 금액입니다. 금번 공모의 경우, 직전 분기말은 2024년도 4분기말 기준이며, 그 전 분기말은 2024년도 3분기말 기준입니다.② 위탁재산: 수요예측 참여 건(계좌)별로 수요예측에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액입니다. 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측 등 참여일 전까지)의 일평균 평가액으로 합니다.

확인방법
기관투자자는 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 주금납입능력으로 확약서(*)에 기재하여 대표이사 또는 준법감시인의 서명 또는 기명날인을 받은 후 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인합니다.

(*)기관투자자가 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 주금납입능력("확인대상" 자기자본 또는 자산총액 합계액)을 입력하면, 확약서상 주금납입능력이 기재되고(주금납입능력 초과한 참여금액으로 수요예측 등에 참여할 수 없도록 전산통제), 기관투자자는 동 확약서를 인쇄하여 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인하여 제출하도록 합니다.

NH투자증권㈜Equity Sales본부를 통해수요예측에 참여하는해외 기관투자자(대체방법)

NH투자증권㈜는 준법감시인의 사전 승인을 받아 제정한 내부 지침에 근거하여 NH투자증권㈜ Equity Sales 본부를 통해 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우, 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 있습니다.

[대체방법 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의3 제1항 제2호)]

구분
내용

내부지침근거조항
NH투자증권㈜ "증권인수업무 내부통제준칙" 제45조

확인대상
NH투자증권㈜ Equity Sales 본부를 통해 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자(단, Equity Sales 본부가 담당부서인 기관투자자에 한정함)의 경우, 다음의 방법으로 주금납입능력으로 확인합니다.① Qualified Institutional Buyer(QIB)에 해당하면서 수요예측 참여 희망금액이 USD100,000,000 이하이면 주금납입능력을 USD100,000,000으로 간주하고, Equity Sales본부는 대체 확약서를 수령하여 확인합니다.② 주요 해외 국부펀드 등 QIB에 준하는 요건을 갖춘 기관투자자(이하 "국부펀드")에 해당하면서 수요예측 참여 희망금액이 USD100,000,000 0이하이면 주금납입능력을 USD100,000,000으로 간주하고, Equity Sales 본부는 국부펀드임을 증빙할 수 있는 자료를 수령하여 확인합니다.(단, 해당 국가의 정부가 지급을 보증하는 경우 확약서 제출 면제)③ QIB 및 해외 국부펀드에 해당하지 않거나 QIB 및 해외 국부펀드에 해당하더라도 USD100,000,000 이상으로 수요예측에 참여하는 경우, 다음의 기준으로 대체 확약서를 수령하여 주금납입능력을 확인합니다.i) 자기자본으로 참여하는 경우, 해당 기관투자자의 직전 분기 납입자본금을 당해분기 주금납입능력으로 간주ii) 위탁자산으로 참여하는 경우, 직전 분기말 기준 해당 기관투자자의 총 운용자산의 합계(AUM)를 당해 분기 주금납입능력으로 간주

확인방법(일자확인)

① 미국 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer(이하 "QIB"라 한다)의 지위에 있는 외국인 기관투자자의 경우 주금납입능력은 USD 100,000,000으로 간주하고, Equity Sales 본부는 외국인 기관투자자 본인이 QIB임을 확인한 대체 확약서(*)를 수령하여 확인합니다. 대체 확약서는 제출일이 속한 분기말까지 유효한 효력을 가집니다.② 해외 국부펀드(**)로부터 수요예측 참여의사를 받은 경우, 제1호의 QIB에 준하여 주금납입능력을 USD 100,000,000으로 간주합니다.③ 제1항 및 제2항에 해당하지 않는 외국인 기관투자자이거나 제1항 및 제2항에 해당하는 기관투자자 중 USD 100,000,000이상으로 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우, 고유재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 또는 직전 분기(자료가 없다면 그 전 분기) 3개월간 일평균 총 운용자산(Asset Under Management)을 주금납입능력으로 간주하고, Equity Sales 본부는 대체 확약서(*)를 수령하여 확인합니다. 금번 공모의 경우, 직전 분기말은 2024년도 4분기말 기준이며, 그 전 분기말은 2024년도 3분기말 기준입니다. 대체 확약서는 제출일이 속한 분기말까지 유효한 효력을 가집니다.

(*)"대체 확약서"란 외국인 기관투자자 본인이 QIB의 지위 여부, 고유재산의 경우 자기자본, 위탁재산의 경우, 총 운용자산(Asset Under Management) 등을 기재하여 본인의 주금납입능력을 확인하고, 적법한 서명권한을 가진 의사결정자가 서명한 후 제출한 서류입니다.(**) "국부펀드"란 국가의 자산을 정부가 직접 운용하여 증식시키기 위해 설립한 특수 목적기관입니다.

※
고위험고수익투자신탁등이란
「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로써 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.

① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법시행령 제93조 제1항 제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조 제1항 제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 「조세특례제한법」의 시행일 이전의 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 「조세특례제한법 시행령」 시행일 이전의 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【고위험고수익채권투자신탁】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우, 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조 제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁 등"이라 한다)으로써 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁 등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호 나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채 등에 해당하는사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균 보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁 등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균 보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균 보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항 제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업 등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업 등에 투자하는 경우5. 창업ㆍ벤처전문사모집합투자기구에 투자하는 경우6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인 소액투자중개의방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조 제1항 제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2에 의거하여 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

【투자일임회사 등】

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2(투자일임회사 등의 수요예측등 참여 조건)① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.

1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다.⑦ 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우, 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우, 상기 마목, 사목 및 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 제6항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

(1)

인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함).
다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니함

(2)
발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)

(3)
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

(4)
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

(5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

(6)
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말함)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자

(7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"

(8)
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1항부터 제7항까지의 규정에 준하는 경우

【「증권 인수업무 등에 관한 규정」】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.(중략)

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조 제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사 등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조 제4항 제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조 제3항 제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조 제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조 제4호에 따른 중소기업창업투자회사(이하 생략)제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.(중략)

2. 제5조 제1항 제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측 등에 참여시킨 경우(이하 생략)

※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제4항에 의거하여 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우, 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.※ 불성실 수요예측 참여자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제1항에 따라 다음 각호의1에 해당하는 자를 말합니다.

1.
수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우.

2.

기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우, 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출 요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한 사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다.

가.
해당 주식을 매도 등 처분하는 행위

나.
해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위

다.
해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우, 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)

라.
그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위

3.
수요예측등에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우

4.
수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우

5.
투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 제5조의2 제1항부터 제11항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우

6.
수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

7.
사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측 등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우

8.
수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁 등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

9.
기업공개시 수요예측 등 참여금액이 제5조의3 제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우

10.
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우

※ NH투자증권㈜의 불성실수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 NH투자증권㈜는 상기사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자등록부를 작성하여 관리합니다.1. 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

【불성실 수요예측 등 참여 제재사항】

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리ㆍ적용)

적용 대상
위반금액
수요예측 참여 제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입
미청약ㆍ미납입주식수 X 공모가격
1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액5천만원 당 1개월씩 가산

(참여 제한기간 상한: 24개월)

1억원이하
6개월

의무보유확약위반
의무보유 확약위반주식수 주1)X 공모가격
1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산

(참여 제한기간 상한: 12개월)

1억원 이하
6개월

수요예측등참여금액의주금납입능력 초과
(배정받은 주식수X 공모가격)
1억원 초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산(참여 제한기간 상한: 12개월)

1억원 이하
6개월

수요예측등정보 허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 X 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

(참여 제한기간 상한: 12개월)

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익

미청약ㆍ미납입과 동일

(참여 제한기간 상한: 12개월)

투자일임회사등수요예측등 참여조건 위반
배정받은 주식수 X 공모가격
미청약,미납입과 동일(참여 제한기간 상한: 6개월)

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁 환매금지 위반
12개월 X 환매비율 주2)

고위험고수익투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율: 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중: 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의 건을 포함)가 2회인 경우, 100분의 50, 3회 및 4회인 경우, 100분의 100, 5회 이상인 경우, 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측등 참여 제한기간은 미청약ㆍ미납입 및 수요예측 등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우, 36개월, 기타의 경우, 24개월을 초과할 수 없습니다.

주4)

감면:

1)
해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우, 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여 행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측 등참여자로 지정하되 수요예측 등 참여를 제한하지 않는 것. 이하 같음)할 수 있습니다.

1의2)
수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우, 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의 건을 포함)가 1회인 경우, 제재를 면제할 수 있습니다. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니합니다.

2)
의무보유 확약 위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율(*)이 70% 이상인 경우로써 위원회가 필요하다고 인정하는 경우, 확약준수율 이내에서 수요예측 등 참여 제한기간을 감면할 수 있으며, 이 경우, 제재금을 부과하거나 경제적 이익을 감안하여 수요예측 등 참여를 제한할 수 있습니다.

주)
(*) 확약준수율: [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). (단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 합니다.)

주5)

제재금 산정기준:

1)
Max [수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익(*)](*) 100만원 미만의 경제적 이익은 절사합니다.- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우에는 감경할 수 있습니다.

2)

불성실 수요예측 등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우에는 달리 정할 수 있습니다.

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

의무보유 확약을 한 경우: 배정 수량의 공모가격 대비확약종료일 종가(*)기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우: 배정 수량의 공모가격대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)(*)위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우, 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가 평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(**) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

(**) 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등정보 허위작성ㆍ제출

의무보유 확약을 한 경우: 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(*) 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우: 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등수요예측 등참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우: 배정받은 주식의 공모가격 대비확약종료일 종가(*) 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우: 배정받은 주식의공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고, 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여 제한기간은 소수점 첫 째자리에서 반올림합니다.

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측 등 참여 행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우, 참여 제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반 행위를 기준으로가중을 적용하고, 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측 등 참여 행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우, 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다.

3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
864,000주
72.0%
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다

주2)
비율은 전체 공모주식수 1,200,000주에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
300,000주(25.00%)
및 우리사주조합 배정분 36,000주(3.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고 한도
최저 한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 및 900,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격 분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적, 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고 한도는 기관투자자 배정 물량이 75.00%인 경우를 가정한 주식수입니다.

5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구분
내용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우에는 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

6) 수요예측 참여방법
대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수받지 않습니다. 다만, NH투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

【인터넷 접수방법】

① 홈페이지 접속: 『www.nhqv.com ⇒ 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 공모/실권주 ⇒ 수요예측(IPO 법인전용)』또는『www.nhqv.com ⇒ 화면 내 배너』② Log-in: 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), NH투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여④ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 투자일임회사가 투자일임재산 또는 고유재산으로 참여하는 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에서 정하고 있는 일정 요건을 충족함을 보여주는 확약 서류를 대표주관회사에 제출해야 하며, 법률 제7항의 금융투자업자 중 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제4항에 의하여 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있습니다.⑤ 집합투자회사의 경우, 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 고위험고수익채권투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 그 중 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 고유재산으로 참여하는 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2에서 정하고 있는 일정 요건을 충족함을 보여주는 확약 서류를 대표주관회사에 제출해야 합니다. 또한 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등분을 수요예측에 참여하고자 하는 경우, 고유재산과 고위험고수익투자신탁등, 고위험고수익채권투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 특히, 집합투자업자(집합투자재산), 고위험고수익투자신탁등, 고위험고수익채권투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우, 공모, 사모에 따라 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항 제2호의4, 제99조 제2항 제2호의4, 제109조 제1항 제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명,펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'Excel파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드하여야 합니다. 또한, 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한규정」 제2조제20호 및 제9조제10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다. 마지막으로, 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.⑦ 집합투자회사가 통합 신청하는 각 펀드의 경우, 수요예측일 현재 약관 승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한 동일한 집합투자업자의 경우, 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합 신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여 내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정 시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한 기관투자자의 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

【NH투자증권㈜ 수요예측 인터넷 접수 시 유의사항】

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 NH투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 집합투자회사의 경우, 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 고위험고수익채권투자신탁. 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 각각의 계좌를 개설해야 하며, 그 외 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우, 고위험고수익투자신탁등, 고위험고수익채권투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각 개설해야 합니다. 특히,
집합투자업자(집합투자재산), 고위험고수익투자신탁등, 고위험고수익채권투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우, 공모, 사모에 따라 개별 계좌를 개설해야 합니다.ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 NH투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여 내역만을 유효한 것으로 간주합니다.ⓓ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 참여하여야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여 내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 또한 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우, 고유재산과 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 하되, 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정 시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한 기관투자자의 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.ⓔ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 "펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량" 등을 기재한 "수요예측 총괄집계표" Excel파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드하여야 합니다. 또한, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조 제1항 제2호의4, 제99조 제2항 제2호의4, 제109 조 제1항 제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다. 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 등으로 참여하는 경우, 대표주관회사가 정하는 "펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁 등에 해당됨을 확인하는 내용" 등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 대표주관회사가 정하는 "펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호 및 제9조 제10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용" 등을 기재한 확약서를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다. 마지막으로, 투자일임재산으로 참여하는 경우, 대표주관회사가 정하는 "펀드명, 계좌번호, 자산총액, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2에 따른 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용" 등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.※ 금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 아니합니다. 따라서 수요예측에 참여시 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한, 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등이나 투자일임회사, 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호의 마목, 사목, 아목, 제2조제18호, 제2조제20호, 제5조의2 제1항, 제9조제10항에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

7) 수요예측 접수일시 및 방법

구 분
내 용

접수기간

2025년 04월 16일(수) 9:00 ~
2025년 04월 22일(화) 17:00 (한국시간 기준)

접수방법
인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일)

8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

(가) 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.(나) 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사인 NH투자증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다.(다) 참가신청금액이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.
(라) 금번 수
요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 의거하여 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우에는 희망가격을 제시하지 않는 참여 방법만을 인정
합니다.(마) 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 금융투자협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회가 필요하다고 인정하는 경우 불성실 수요예측 참여자에게 제재금 또는 금전의 납부를 부과할 수 있으며,
이 경우 불성실 수요예측 참여자의 고유재산에 한하여 수요예측 참여제한기간을 적용하지 아니합니다.
(바) 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예
측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 동 사항에 대해 허위 및
과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.(사) 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.(아) 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산 및 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.(자) 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.(차) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 NH투자증권㈜ 「www.nhqv.com → 뱅킹/계좌정보 → 청약/권리 → 수요예측 및 기관청약」에서 확인하시기 바랍니다.

(카) 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호의 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 동 규정 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.대표주관회사는 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 내용과 사모의 방법으로 설정된 경우 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있다는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"와 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(타) 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.(파) 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.

수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 수요예측 페이지 확약증빙서류에 해당 파일을 업로드 해주시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간 동안 NH투자증권㈜이 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.(하) 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.(거) 금번 공모시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호의 단서조항을 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

9) 확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 NH투자증권㈜ 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시합니다.
10) 수량배정방법
상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조제7항에 의거하여 다음과 같이 공모주식을 배정합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제9조(주식의 배정)(중략)⑦ 대표주관회사가 제1항 제4호 및 제2항 제3호ㆍ제6호 가목에 따라 고위험고수익투자신탁 등에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우에는 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우, 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁 등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁 등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁 등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁 등(투자일임재산및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여 실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우, 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.다만, 고위험고수익투자신탁 등과 벤처기업투자신탁의 의무 배정이 미달될 때에는 그 외 기관투자자에게 추가로 배정할 수 있습니다.한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따른 집합투자회사 등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

【자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정】

① 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사 등은 위탁재산의 경우, 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것② 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자 등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체 수량의 1% 이내로 할 것

11) 배정결과 통보

대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 NH투자증권㈜ 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 NH투자증권㈜ 홈페이지 『www.nhqv.com ⇒ 뱅킹/계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 수요예측 및 기관청약 ⇒ 수요예측』 Log-in 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항
(가) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.(나) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여 물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.(다) 수요예측 참여 시 참가 신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가 신청서를 임의 변경하거나 허위 자료를 제출하는 자는 참여 자체를 무효로 합니다.(라) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우, 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

13) 수요예측 결과
1) 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적 유(주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
57
1,146
303
27
51
632
121
53
-
2,390

수량
43,416,000
565,941,000
121,777,000
24,228,000
44,682,000
232,737,000
98,358,000
46,122,000
-
1,177,261,000

경쟁률
48.24
628.82
135.31
26.92
49.65
258.60
109.29
51.25
-
1,308.07

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2)
수요예측 참여 건수 및 수량은 수요예측 이전 기관투자자 배정물량인 804,000주~ 900,000주 상단인 900,000주를 기준으로 주문을 받은 결과이며, 경쟁률은 900,000주를 기준으로 산출된 결과입니다.

2) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 은행,보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적 유(주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
3
1,783,000
121
64,238,000
48
17,551,000
-
-
10
9,000,000
55
27,507,000
7
5,607,000
26
23,400,000
-
-
270
149,086,000

밴드상단
53
40,769,000
1,013
492,216,000
253
103,069,000
27
24,228,000
41
35,682,000
573
201,630,000
113
92,721,000
27
22,722,000
-
-
2,100
1,013,037,000

밴드 상위 75% 초과~ 100% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30,000
-
-
-
-
1
30,000

밴드 상위 50% 초과~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~ 50% 이하
-
-
-
-
2
1,157,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
1,157,000

밴드 중간값 초과~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만~ 75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~ 100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
1
864,000
12
9,487,000
-
-
-
-
-
-
4
3,600,000
-
-
-
-
-
-
17
13,951,000

합 계
57
43,416,000
1,146
565,941,000
303
121,777,000
27
24,228,000
51
44,682,000
632
232,737,000
121
98,358,000
53
46,122,000
-
-
2,390
1,177,261,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

17,000원이상
73
3.1%
39,937,000
3.4%

15,000원초과 ~17,000원 미만
29
1.2%
15,322,000
1.3%

15,000원
143
6.0%
79,472,000
6.8%

13,500원초과 ~15,000원미만
25
1.0%
14,355,000
1.2%

13,500원
2,100
87.9%
1,013,037,000
86.1%

11,500원이상 ~13,500원미만
0
0.0%
0
0.0%

11,500원미만
3
0.1%
1,187,000
0.1%

가격미제시(관계인수인)
17
0.7%
13,951,000
1.2%

합계
2,390
100.0%
1,177,261,000
100.0%

3) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주, 원)

구분
국내 기관투자자

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

미확약
48
37,169,000
13,186
833
392,825,000
13,332
258
104,233,000
13,739
24
21,528,000
13,500
39
33,918,000
13,678
489
188,363,000
13,497
115
93,644,000
13,597

15일 확약
-
-
-
30
17,141,000
13,598
8
4,009,000
13,500
1
900,000
13,500
4
3,564,000
13,879
5
1,512,000
13,500
-
-
-

1개월 확약
6
4,483,000
14,491
98
63,182,000
13,376
13
5,219,000
14,147
1
900,000
13,500
6
5,400,000
14,500
23
12,587,000
12,882
1
900,000
13,500

3개월 확약
3
1,764,000
13,500
136
76,787,000
14,729
17
6,323,000
13,591
-
-
-
-
-
-
38
10,115,000
13,548
5
3,814,000
13,500

6개월 확약
-
-
-
49
16,006,000
14,020
7
1,993,000
13,500
1
900,000
13,500
2
1,800,000
16,500
77
20,160,000
13,880
-
-
-

합 계
57
43,416,000
13,334
1,146
565,941,000
13,554
303
121,777,000
13,737
27
24,228,000
13,500
51
44,682,000
13,907
632
232,737,000
13,499
121
98,358,000
13,592

구분
외국 기관투자자
합계

거래실적 유(주1)
거래실적 무

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

미확약
36
30,822,000
14,215
-
-
-
1,842
902,502,000
13,482

15일 확약
-
-
-
-
-
-
48
27,126,000
13,612

1개월 확약
4
3,600,000
15,000
-
-
-
152
96,271,000
13,531

3개월 확약
-
-
-
-
-
-
199
98,803,000
14,466

6개월 확약
13
11,700,000
15,000
-
-
-
149
52,559,000
14,241

합 계
53
46,122,000
14,476
-
-
-
2,390
1,177,261,000
13,606

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

4) 주당 확정 공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 대표주관회사 및 공동주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 13,500원으로 결정하였습니다.5) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 13,500원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,200,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
13,500원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
16,200,000,000원

청약단위
주3)

청약기일
우리사주조합
개시일
2025년 04월 24일

종료일

2025년 04월
24일

기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 04월 24일

종료일
2025년 04월 25일

일반투자자
개시일
2025년 04월 24일

종료일
2025년 04월 25일

청약증거금
우리사주조합
100%

기관투자자 (고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2025년 04월 29일

주1)

청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

※NH투자증권㈜ 청약일:
2025년 04월 24일 ~2025년 04월 25일 (10:00 ~ 16:00)

주2)

주당 공모가액은 청약일 전 대표주관회사가 수요예측한 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜원일티엔아이와 협의하여
13,500원으로 최종 결정하였습니다.

주3)

청약단위:① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약에 관항 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4)

청약증거금:①
우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우, 청약증거금은 없습니다.
③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일
(2025년 04월 29일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(
2025년 04월 29일)에 반환합니다. 이 경우, 청약증거금은 무이자로 합니다.
⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 04월 29일

1
0:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편,동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처:1)
우리사주조합: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점2) 기관투자자: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점
3) 일반청약자: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

1) 공모의 일자 및 방법

구분
일자
공고방법

수요예측 안내 공고
2025년 04월 16일(수)
인터넷 공고 주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2025년 04월 23일(수)
인터넷 공고 주2)

청약 공고
2025년 04월 24일(목)
인터넷 공고 주2)

배정 공고
2025년 04월 29일(화)
인터넷 공고 주3)

주1)

수요예측 안내공고는
2025년 04월 16일(수) 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시합니다.

주2)

모집가액 확정공고는
2025년 04월 23일(수) 정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시하고, 청약공고는
2025년 04월 24일(목)에 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)

일반청약자에 대한 배정공고는
2025년 04월 29일(화) 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

일반청약자의 경우, 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일인
2025년 04월 29일(화)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우, 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 「증권인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제11항 개정에 따라 균등방식배정 진행 과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가 납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인
2025년 04월 28일(월) 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가 납입을 이행해야 합니다. 추가 납입이 이루어지지 않을 경우, 추가 납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 참고로 상기의 납입일
2025년 04월 29일(화)은 공모청약자금이 발행회사인 ㈜원일티엔아이로 납입되는 일자임에 유념해주시기 바랍니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

2) 수요예측에 관한 사항
『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약에 관한 사항1) 청약의 개요
모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
2) 우리사주조합의 청약
우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 NH투자증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.

3) 일반청약자의 청약
일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약 및 복수 청약처에서의 중복청약은 불가합니다.※ 청약사무취급처: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점
4) 일반청약자의 청약 자격
일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를통하여 고지하도록 하겠습니다.

【NH투자증권㈜ 일반청약자 청약 자격】

구분
내용

청약자격
※ 영업점 창구 개설 계좌- 청약 개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌 보유 고객※ 비대면 개설 및 은행연계 개설 계좌- 청약 당일 계좌개설 후 청약 가능(별도 제한 없음)단, 비대면 미성년자 개설 계좌는 청약개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌로만 청약이 가능합니다.

청약한도및 우대기준

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
10,000주(100%)이나 우대기준 및 청약단위에 따라
15,000주(150%), 20,000주(200%), 25,000주(250%), 30,000주(300%)까지 청약이 가능합니다.

청약한도
자격 요건

온라인
오프라인
구분
설명
추가 혜택

300%
직전 월말연금자산
1억원 이상
-

250%
직전3개월자산 평잔
3억원 이상
직전월말연금자산1천만원 이상 보유시+50% 한도 상향

200%
150%
1억원 이상

150%
100%
3천만원 이상

100%
불가
3천만원 미만

주1)
*자산평잔 기준: 청약일이 속한 달의 직전 3개월 평잔

예) 청약일이
2025년 04월 24일 ~ 04월 25일이라고 가정할 때, 2025년 01월, 02월, 03월의 3개월 자산 평잔으로 산정함

주2)
*연금자산 기준: 청약일이 속한 달의 직전월 말잔 (IRP+DC+개인연금저축 합산)

청약수수료

- QV 이용 고객

구분
고객등급

탑클래스/골드
로얄/그린/블루

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS

영업점(내점/유선)
건당 5,000원

- 나무(namuh)증권 이용 고객

구분
나무멤버스 가입여부

나무멤버스 가입
나무멤버스 미가입

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS
건당 2,000원

영업점(내점/유선)
건당 5,000원
건당 5,000원

청약 수수료는 환불일에 환불금에서 후불 징수되며, 미배정 시 청약수수료는 면제됩니다. 환불금이 없는 경우 청약계좌에서 출금 처리되며, 청약 계좌에 출금가능금액이 부족한 경우 기타대여금이 발생됨에 유의하여 주시기 바랍니다.

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위
① 일반투자자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 NH투자증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

NH투자증권㈜
300,000주
10,000주
50%

주)

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
10,000주(100%)이나 우대기준 및 청약단위에 따라
15,000주(150%), 20,000주(200%), 25,000주(250%),30,000주(300%)
까지 청약이 가능합니다.

【NH투자증권㈜ 청약주식별 청약단위】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

주)
10,000주 초과일 경우 청약 단위는 2,000주이나 우대기준에 따른 청약단위에 대한 청약은 가능합니다.

6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)의 청약
국내 및 해외 기관투자자가 수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약은 청약일인
2025년 04월 24일(목) ~ 2025년 04월 25일(금)
10:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 NH투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금률 0%)를 작성하여 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인
2025년 04월 29일(화)

1
0:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.
7) 청약이 제한되는 자
아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』
제9조 제4항 제5호에
해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

④ 제9조(주식의 배정) 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. (삭제)5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

8) 기타
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법1) 공모주식 배정비율
①
우리사주조합 : 총 공모주식의 3.0%(36,000주)를 우선배정합니다.

②
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
72.00% (864,000주)
를 배정합니다.
③
일반청약자 : 총 공모주식의
25.00% (300,000주)
를 배정합니다.
④
상기 ①, ②,
③
항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25.0% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25.0%인 300,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 60,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

2) 배정 방법
청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜원일티엔아이가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.①
우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.

②
기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
③
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게
300,000주
를 배정할 예정으로서, 균등방식 최소배정 예정물량은
150,000주
입니다.
④
일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.
⑤
일반청약자 배정물량 중 1/2이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.

⑥
일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일까지 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 추가 납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사는 자기계산으로 인수합니다.단, 「증권 인수업무등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일
인

2025년 04월 28일(월)
오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.
⑦
일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 인수단이 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
⑧
기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)(중략)④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 ""집합투자회사등""이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. (삭제)5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

3) 배정결과의 통지
일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은

2025년 04일 29일(화)
대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항1) 투자설명서의 교부
2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ모사전송ㆍ전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.
2) 투자설명서의 교부 방법
투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.
(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【NH투자증권㈜ 투자설명서 교부 방법】

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
본 공모의 청약 취급처인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를 선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.

HTS/ 홈페이지 청약
NH투자증권의 HTS 또는 홈페이지를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 당사의 HTS와 당사 홈페이지(www.nhqv.com)에서 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=> 공모/실권주청약에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

고객지원센터유선청약/ ARS청약
청약신청 전에 투자설명서 교부 확인한 개인고객을 대상으로 청약을 받고 있습니다. 투자설명서 교부확인 방법으로는 HTS약정이 되어있지 않아도 홈페이지(www.nhqv.com)에서 계좌번호 및 계좌비밀번호로 로그인하여 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 공모/실권주 ⇒ 투자설명서 본인확인에서 아래 교부방법 중 택일하여 등록 처리합니다.1) 다운로드 2) e-mail수신(고객의 수신받길 원하는 e-mail주소를 입력하고 등록하면 투자설명서 실시간 발송) 3) 교부거부(유선으로도 신청가능)고객지원센터 청약이 가능하며, ARS 청약의 경우 ARS약정후 ARS거래비밀번호 등록된 고객만 청약이 가능하며, ARS청약메뉴는 611번, ARS청약 취소는 62번 입니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 인수단에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.
3) 투자설명서 교부 의무의 주체
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜원일티엔아이에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것　□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.　□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 금융소비자보호법 제19조제2항에 따라 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 설명서(제안서, 설명서 등 명칭을 불문한다. 이하 같다)를 일반투자자에게 제공하여야 한다. 다만, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서, 법 제124조제2항제3호에 따른 공모집합투자기구 집합투자증권의 간이투자설명서 및 법 제249조의4제2항에 따른 일반 사모집합투자기구 집합투자증권의 핵심상품설명서(이하 "핵심상품설명서"라 한다)에 대해서는 일반투자자가 영 제132조제2호에 따라 수령을 거부하는 경우에는 그러하지 아니하다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 주금납입
우리사주조합 및 일반청약자 청약증거금은 주금납입기일인

2025년 04월 29일(화)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수단이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일

2025년 04월 29일(화)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 04월 29일(화) 10:00 ~ 12:00 사이에 당해 기관투자자 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일인 2025년 04월 29일(화)에 주금납입금으로 대체됩니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수단이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기일인 2025년 04월 29일(화)에 [하나은행 검단금융센터 지점]에 납입하여야 하며, 구주매출분에 대한 납입금은 매출주주가 별도로 지정한 계좌로 송금합니다.

사. 기타의 사항1) 신주의 배당기산일
본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2025년 01월 01일입니다.
2) 주권교부에 관한 사항
① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 대표주관회사는 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.
3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항
전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.
4) 신주인수권증서에 관한 사항
금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.
5) 정보이용 제한 및 비밀유지
대표주관회사인 NH투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
6) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항
당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 08월 30일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2024년 11월 07일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.
7) 주권의 매매개시일
주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.
8) 환매청구권
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다.
(9) 기타
본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일 전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이에 따라, 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법 : 총액인수】

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

NH투자증권㈜
서울특별시 영등포구 여의대로 108
기명식 보통주1,200,000주(100%)
16,200,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,500원 기준으로 계산된 금액입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항1) 인수수수료

구분
대가 수령자
금액
금액 산정내역
대가 수령시기
대가 관련 계약내용
대가 관련 계약내용 변경 이력
대가 관련 계약내용 변경사유
비고

인수수수료 (성과수수료 제외)
NH투자증권㈜
750,870,000원
인수금액의 4.5%
납입일로부터다음 영업일
주1)
-
-
주3)

대표주관수수료
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주2)
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주4)

성과수수료
NH투자증권㈜
미정
-
납입일로부터5 영업일
주1)
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기타
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주1)

2025년 04월 23일 체결 [총액인수계약서] 중 제17조(수수료)① 발행회사와 매출주주는 연대하여 총 공모금액(본 주식 및 상장주선인 의무인수주식 포함)의 4.5%에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 기본 인수수수료로 지급한다.

② 발행회사와 매출주주는 연대하여(제3항 및 제4항의 부담 비율을 준용) 제1항의 기본수수료 외에 공모 실적, 기여도 등을 고려하여 대표주관회사에게 총 공모금액의 [1.0]%에 해당하는 금액의 범위 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있다. 발행회사와 매출주주는 주금납입기일로부터 5영업일 이내에 성과수수료를 대표주관회사가 지정한 계좌로 현금입금 또는 계좌이체 하는 방식으로 지급한다.

③ 발행회사는 제1항에 따른 수수료 중에서 전체 공모주식수(신주, 구주 및 추가 주식의 수를 모두 합하여 산정하며, 이하 같음)에서 모집주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액과 추가주식 취득 비율에 해당하는 금액을 지급할 의무를 지니며, 발행회사는 주금납입기일 다음 영업일 내에 대표주관회사가 지정한 계좌로 현금입금 또는 계좌이체 하는 방식으로 지급한다.④ 매출주주는 제1항의 수수료 중에서 전체 공모주식수에서 매출주주가 매출하는 주식수가 차지하는 비율에 해당하는 금액(이하 "매출수수료")을 지급할 의무를 지니며, 대표주관회사는 제6조 제2항 후단에도 불구하고 주금납입기일에 청약자의 납입금과 자기계산으로 인수한 부분에 대한 납입금 중 구주의 매매대금에 상응하는 금액에서 매출수수료를 공제한 금액을 매출주주가 지정하는 계좌로 송금하는 방법으로 매출주주로부터 매출수수료를 수취한다..

주2)

2021년 01월 28일 체결 [대표주관계약서] 제8조 (수수료 지급)
"본건 상장"관련 대표주관회사 수수료는 총 모집(매출) 및 인수금액의 2.5%(이하 "수수료"라 한다)로 하며, 확정 금액 및 지급시기 등과 관련한 구체적인 지급절차와 방법은 향후 "갑"과 "을"이 체결하는 총액인수 및 모집계약서에서 정하기로 한다.

주3)

대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,500원 기준으로 계산된 금액입니다.

주4)
2024년 8월 1일 이전에 대표주관계약을 체결함에 따라 계약 해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

다. 환매청구권
당사는 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3
제1항에 해당하지 않기
때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권㈜
기명식 보통주
36,000주
486,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,500원 기준으로 계산된 금액입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

마. 기타의 사항1) 회사와 인수인 간 특약사항
당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월 동안 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한, 당사의 최대주주등과 의무보유 대상자는 코스닥시장 상장규정 및 상장예비심사신청시 제출한 의무보유 확약서 및 대표주관회사와 체결한 의무보유 약정서에 의거하여 소유주식을 상장일로부터
일정기간(6개월)동안
한국예탁결제원에 예탁하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관, 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계
대표주관회사인 NH투자증권㈜는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

3) 초과배정옵션
당사는 금번 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
4) 일반청약자의 환매청구권
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
5) 기타 공모 관련 서비스 내역
당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

6) 인수인의 투자내역

증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 없습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모주식은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제6조(1주의 금액)
이 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제 5조 (발행예정주식의 총수) 이 회사가 발행할 주식의 총수는 50,000,000주로 한다.

제 7조 (회사설립시 발행하는 주식의 총수)이 회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 20,000주로 한다.

제8조의1 (주식등의 전자등록)

회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록 의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제9조의1(주식의 종류)
① 이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.
제9조의2(이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환, 주식의 상환에 관한 종류주식) ① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 발행주식수의 100분의 20으로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 발행 시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미 배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다.

⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.

⑦ 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다.

⑧ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다.

⑨ 상환 가능 가액은 발행가액에 발행 시 이사회에서 정한 금액으로 한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑩ 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행 후 1월이 경과한날로부터 5년이 되는 날의 범위 내에서 발행 시 이사회 결의로 정한다.

⑪ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금이외의 유가증권이나 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

제9조의3 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 발행주식수의 100분의 20으로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 발행 시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여는 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다.

⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있다.

⑦ 종류주식의 주주는 발행일로부터 6개월이 경과하면 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있다.

⑧ 제7항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 기명식 보통주식 1주로 한다.

⑨ 제7항 또는 제8항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조를 준용한다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2.
「상법」제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 「근로복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 회생담보권 및 회생채권을 출자 전환하여 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우

③ 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우 그 처리 방법은 이사회의 결의에 의한다.

4. 주식매수선택권에 관한 사항

제12조(주식매수선택권)
① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 「상법」 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.

② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사ㆍ감사 또는 피용자 및 「상법 시행령」 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사ㆍ감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

④ 제3항의 규정에 불구하고 「상법」 제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사,감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 3을 초과할 수 없다.

⑥ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑧ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 5년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다.

5. 배당에 관한 사항

제54조(이익배당) ① 이익배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 회사는 제1항의 배당을 위하여 이사회결의로 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정하여야 하며, 그 경우 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

6. 의결권에 관한 사항

제27조(주주의 의결권)
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제28조(상호주에 대한 의결권 제한)
회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조(의결권의 불통일 행사)
① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제 30조 (주주총회의 결의방법)

① 주주총회의 결의는 법령 또는 정관에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식의 4분의 1 이상의 수로 한다. 단, 정관변경등 특별결의는 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식의 3분의 1 이상의 수로 한다.

② 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

③ 회사는 제2항의 경우 총회의 소집통지서에 주주가 서면에 의한 의결권을 행사하는데 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다.

제31조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 의결권을 행사할 수 있다.

② 대리인이 의결권을 행사함에는 표결 전에 그 권한을 증명하는 서면(위임장)을 의장에게 제출하여야 한다.

III. 투자위험요소

【안내사항】

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서(이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대해 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 현재 시점을 기준으로 작성되었습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.내부위우불확실한 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망 및 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등은 글로벌 및 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에도 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 당사는 아래에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제 상황 등에 의하여 증권신고서상 기재된 미래 예측 진술은 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야함에 유의하시기 바랍니다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있으므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속되오니 이 점 유의하시기 바랍니다.
또한 2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

【주요 용어 설명】

용어
정의

고압연소식기화장치

(SCV : Submerged Combustion Vaporizers)

LNG의 생산국에서 LNG선을 통해 LNG터미널로 이송해온 초저온의 액화 천연가스(LNG)를 발전소 및 도시가스 사용처에 공급하기 위하여 천연가스(NG)로 변환하는 설비

수소저장합금
수소와 반응하여 수소를 수소 화합물의 형태로 대량으로 흡수하는 합금. 온도나 압력을 바꾸면 수소의 흡수와 방출을 가역적으로 되풀이할 수 있음. 수소의 저장과 수송용으로 이용할 수 있을 뿐 아니라 수소가 방출할 때의 가스압과 반응할 때의 열을 에너지원으로 이용

수소개질기(Reformer)
화석연료인 천연가스, 메탄올, 석탄, 석유 등을 수소 연료로 변환시키는 장치

액화천연가스

(LNG : Liquefied Natural Gas)

천연가스를 -162℃의 상태에서 냉각하여 액화하는 과정에서 부피가 1/600로 압축된 것. 정제 과정을 거쳐 순수 메탄의 성분이 매우 높고 수분 함량이 없음. LNG는 무색ㆍ투명한 액체로 주성분이 메탄이라는 점에서 LPG와 구별됨

장보고사업

한국 해군의 잠수함 보유 필요성에 따라 디젤-전기 추진 잠수함을 1987년 독일의 HDW에서 3척을 주문하여 사업이 개시되었으며, 2001년까지 총 9척이 취역하여 1기 사업이 마무리됨

이후 해군은 후속사업으로 동북아 최초의 공기불요추진장치(AIP, Air Independent Propulsion) 잠수함 도입사업인 장보고-II사업을 수행하였으며, 독일의 기술을 근간으로 2000년 3척의 건조를 해군과 현대중공업이 계약하면서 본격적으로 시작되었고, 2018년까지 총 9척의 잠수함을 도입하였음. 손원일급 잠수함으로도 불림

장보고-III사업은 손원일급 잠수함을 잇는 3,000톤급 국산잠수한 건조사업으로 현재까지 총 3척(도산안창호함, 안무함, 신채호함)이 진수완료되었고, 2029년까지 추가로 6척을 확보할 계획임. 연료전기 공기불요추진장치(AIP)를 탑재한 디젤 잠수함으로, 평소에는 디젤엔진방식으로 운용하다가 잠항시 연료전지 AIP를 사용

공기불요추진장치

(AIP, Air Independent Propulsion)

외부에서 산소를 공급받지 못하는 환경에서도 추진력을 만들 수 있는 동력기관을 의미함. AIP는 디젤엔진 등 내연기관을 주 동력원으로 삼는 재래식 잠수함의 보조 동력기관을 지칭함

현재 가장 많이 사용하는 AIP는 밀폐된 공간에서 기체의 온도 차이를 이용해 열에너지를 운동에너지로 바꿔주는 동력기관인 스텔링 엔진과, 산소와 수소의 화학반응을 통해 전기를 발생시켜 동력을 추진하는 기관인 수소연료전지로 구분됨

수소경제

(Hydrogen Economy)

현재 석유중심의 화석경제체제가 무공해, 무한 에너지원인 수소중심 경제체제로 전환된 사회(Jeremy Rifkin, The Hydrogen Economy, 2002)

수소에너지
수소를 연소시켜서 얻는 에너지. 이 에너지는 원료에 자원적인 제약이 없고, 태워도 생성물은 물뿐이므로 깨끗하며 자연의 순환을 교란시키지 않고, 파이프 수송이 가능하므로 경제적이고 효율적 수송이 가능하며, 에너지 저장의 수단이 된다는 특색이 있음. 열원으로서의 이용 이외에 자동차연료, 항공기연료 등으로 이용분야가 넓음

수소법
2020년 2월 4일 세계 최초로 제정돼 2021년 2월 5일부터 시행된 법안으로,정식 명칭은 '수소경제 육성 및 수소 안전관리에 관한 법률'임. 수소법 시행에 따라 수소 전문기업 확인제도, 수소충전소의 수소 판매가격 보고제도, 수소충전소 및 연료전지 설치 요청 제도, 수소특화단지 지정 및 시범사업이 새로 도입됨

WGS (Water Gas Shift Reaction)
촉매 및 적정한 열 반응을 통하여 개질가스 내 일산화 탄소 농도를 낮추고 수소분율을 증가시키는 장치

PSA (Pressure Swing Absorption)
수소개질기에서 생산된 수소의 불순물을 걸러 고순도의 수소를 추출하는 장치

CCS (Carbon Capture and Storage)
지구온난화의 원인물질인 대량의 CO2가 대기로 배출되기 전에 고농도로 모은 후 압축 수송해 저장하는 기술임

Nm3
Nm³(Normal)은 노멀 입방미터라고 읽으며 온도 0℃, 1기압 상태의 1입방미터의 기체량을 의미함

수소위원회
같은 비전과 장기적인 수소 목표를 가진 에너지, 운송 및 산업 분야 기업이 에너지전환을 장려하기 위해 결성한 국제적인 협의체. 전세계 주요 완성차, 에너지 기업 등 13개 업체가 모여 2015년 파리기후변화협약의 목표를 성공적으로 이행하기 위해 2017년 1월 17일 세계경제포럼(World Economic Forum) 개최 기간 중 설립했으며, 현대차를 비롯해 가와사키, 다임러, 토요타, 로얄 더치쉘, 린데그룹, BMW, 알스톰, 앵글로아메리칸, 에어리퀴드, 엔지, 토탈, 혼다 등이 포함됨

CCUS

(Carbon capture and utilization storage)

대기 중에 있는 이산화탄소뿐만 아니라 산업공정에서 발생하는 이산화탄소를 포집해 활용하거나 이를 저장하는 기술. 탄소중립의 실현을 위해 공기 중에 배출된 탄소를 흡수, 제거하기 위한 필수기술

회색수소

(Grey Hydrogen)

회색 수소는 석유화학이나 제철 공정의 부산물로 산출되는 부생 수소와 화석 연료를 활용하여 촉매 반응(수증기 메탄 개질 방식, 석탄과 물로 열분해 방식 등)으로 생성된 추출 수소를 모두 포함

청색수소

(Blue Hydrogen)

회색 수소를 생산 시 배출되는 이산화탄소를 포집한 수소 의미

청록수소

(Turquoise Hydrogen)

천연가스를 고온 반응기에 주입해 수소와 고체 탄소로 분해해 생산되는 수소를 의미

녹색 수소

(Green Hydrogen)

신재생에너지를 에너지원으로 물을 전기 분해함으로써 생산되는 수소를 의미

수소생산기지
거점형 중·대규모 수소생산기지와 분산형 소규모 수소생산기지로 구분됨. 거점형 중·대규모 수소생산기지는 천연가스 공급망에 수소개질기를 통해 수소를 대량생산(300~1,000Nm³/h 이상급 수소개질기 구축)하며, 분산형 소규모 수소생산기지(300Nm³/h)는 수요처 인근 도심지 LPG 및 CNG 충전소 또는 CNG 버스 차고지 등에 수소추출기를 구축해 수소를 생산함

수소저장 방식
고압기체, 액화, 액상수소, 고체수소의 네가지로 구분될 수 있는데, 고압기체는 수소기체를 고압으로 압축하는 방식이고, 액화는 극저온 상태로 수소를 액체화하는 방식이다. 액상수소는 암모니아 등의 화합물 형태로 액상 저장하는 방식이고, 고체수소는 합성금속체에 기체수소를 압축 저장하는 방식임

배관천연가스(PNG : Piped Natural Gas)
가스전에서 기체 상태의 가스를 빼내 파이프라인을 통해 직접 공급하는 가스

압축천연가스(CNG: Compressed Natural Gas)
기체 상태의 천연가스를 압축해 부피를 200분의 1 수준으로 줄인 가스

해수식 기화기

(Seawater type vaporizer)

Fin type의 tube에 해수를 뿌림으로써 열교환하는 기화기

대기식 기화기

(Ambient Air Vaporizer)

Fin Tube Type의 형식으로 고온의 대기가 fin tube의 온도를 높여 LNG를 기화시키는 기화기

중간 열매체 기화기

(IFV: Intermediate Fluid Vaporizer)

일반적으로 프로판, 냉매 또는 물+글리콜 혼합액을 열매체로 사용하는 시스템. 프로판 열매체는 비용이 많이 들고 조작상의 위험이 높지만 열전달에 이상적인 낮은 인화점을 가지고 있음. 물+글리콜 혼합 열매체는 비용이 효과적이며 관련 운영 위험은 상대적으로 낮음

고분자 전해질 연료전지(PEMFC : Proton Exchange Membrane Fuel Cell)
수소이온을 투과시킬 수 있는 PEMFC는 다른 연료전지와 비교해 전류밀도가 높은 고출력 연료전지로서, 20℃~120℃(평균 80℃)의 비교적 저온에서 작동하며, 그 구조가 간단함

알레인 수소저장합금
수소 저장 물질로서 알레인(AlH3)을 이용. 알레인의 주원료인 알루미늄은 지각을 구성하는 원소 중 8.1%를 차지하는 원소로 자원량 측면에서 리튬보다 매우 풍부하고 가격이 저렴하기 때문에 대규모 생산시 유리한 장점이 있음. 또한 알레인은 10 wt.% H2 및 149 kg H2/㎥의 중량과 부피 용량을 갖는 수소 저장량이 매우 높은 준안정 결정성 고체로서 향후 수소저장 시스템 개발을 위해 가장 유망한 후보 물질 중의 하나임

STV (Shell & Tube type Vaporizer) 쉘.튜브 기화기
해수를 쉘사이드에 주입하고 LNG는 튜브로 흐르게 함으로써 기화시키는 장비

연소공기 송풍기(Blower)
연료가스가 버너에서 잘 연소될수 있도록 연소공기를 주입하는 역할을 하는 원심형 송풍기

콘트롤 판넬(Control panel)
PLC PROGRAM을 이용하여 자동으로 운전하고 또한 비상발생시 자동으로 정지될수 있도록 하는 중앙 제어 통제하는 역할

Off-Gas 완충탱크 (Off-Gas buffer tank)
진공 탈착식 압력순환 정제기(VPSA)에서 수소흡착 운전시 발생되는 Off-gas 를 저장하여 효율을 높이기 위해서 개질기(SMR) 운영을 위한 버너에 연료로 공급하기 위한 탱크

기수분리기(Liquid Separator)
진공 탈착식 순환 정제기 전단에 설치되어 수소가 풍부한 개질가스내에 존재하는 수분을 제거하는 장치

스팀발생기(Steam generator)
순수(DEMINERALIZED WATER)를 수소원료인 스팀으로 전환시키는 장치

탈황기(Desulfurization)
탈황기에 탈황 촉매를 장착하여 NG가스안에 존재하는 유해요소인 황성분 제거하는 장치

1. 사업위험

가. 국내 및 글로벌 거시경제 및 불확실성 관련 위험
2025년 01월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 세계 경제성장률은 2025년과 2026년 모두 3.3%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 한편, 2025년 02월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 2025년 국내 경제성장률전망치는 1.5%로 2024년 11월 전망치 대비 (-)0.4%p 하향 조정되었고 2026년 국내 경제성장률은 2024년 11월 전망치와 동일한 1.8%로 전망됩니다.
천연가스 및 수소 관련 사업을 영위하고 있는 당사는 정부정책에 따라 실적변동이 있을 수 있으며, 거시경제의 불확실성으로 인해 정부의 수소경제 활성화 로드맵에서 밝힌 목표 이행을 위한 후속 정책 제시가 지연되는 등의 이유로 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

2025년 01월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 세계 경제성장률은 2025년과 2026년 모두 3.3%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 국제통화기금(IMF)는 유로존 성장 둔화에도 불구하고, 미국 성장률 전망 상향에 힘입어 2025년의 전망치를 지난 10월 전망 대비 0.1%p 상향하였고, 2026년 전망치는 2024년 10월 전망치와 동일한 3.3% 성장률로 전망하였습니다.

기획재정부의 보도자료(2025.01.17)에 따르면 다음과 같습니다. 국제통화기금(IMF)은 세계 경제 위험요인이 하방으로 기울어져 있다고 진단하면서 미국 신정부의 보호무역주의확대, 확장적 재정정책, 규제 완화 정책이 단기적으로 미국 경제 성장에 긍정적 영향을 가져올 수 있지만 중장기적으로 글로벌 채권 금리 상승, 신흥국 자본 이탈을 초래하여 세계 경제에 위협으로 작용할 수 있다고 주의를 당부하였습니다. 또한 미국 신정부의 보호무역주의 확대, 이민 제한 정책이 무역 갈등 심화, 노동력 공급 차질을 야기함으로써 미국과 세계경제 모두에 부정적 영향을 초래할 위험이 있다고 우려하였습니다. 한편, 세계 경제 상방요인으로는 무역협정 추가 체결 등 자유무역 기조 확대와 함께 노동력 확충, 경쟁 촉진, 혁신 지원 등을 위한 구조개혁 추진을 제시하였습니다. 국제통화기금(IMF)이 2025년 01월 전망한 세계 경제성장률 전망은 다음과 같습니다.

【IMF 세계 경제성장률 전망치】

(단위 : %, %p)

구 분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

2024년 10월전망
2025년 1월전망
조정폭
2024년 10월전망
2025년 1월전망
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(C)
(D)
(D-C)

세계
3.2
3.2
3.3
0.1
3.3
3.3
0.0

선진국
1.7
1.8
1.9
0.1
1.8
1.8
0.0

신흥개도국
4.2
4.2
4.2
0.0
4.2
4.3
0.1

미국
2.8
2.2
2.7
0.5
2.0
2.1
0.1

유로존
0.8
1.2
1.0
-0.2
1.5
1.4
-0.1

한국
2.2
2.2
2.0
-0.2
2.2
2.1
-0.1

일본
-0.2
1.1
1.1
0.0
0.8
0.8
0.0

중국
4.8
4.5
4.6
0.1
4.1
4.5
0.4

인도
6.5
6.5
6.5
0.0
6.5
6.5
0.0

러시아
3.8
1.3
1.4
0.1
1.2
1.2
0.0

출처:
IMF World Economic Outlook, IMF(2025년 1월), 기획재정부 보도자료(2025.1.17)

주1)
선진국: 한국, 미국, 영국, 독일, 프랑스, 일본 등 41개국

주2)
신흥개도국: 중국, 인도, 러시아, 브라질, 멕시코, 사우디, 남아공 등 155개국

선진국 그룹(한국, 미국, 영국, 독일, 프랑스, 일본 등 41개국) 2025년 성장률은 지난 전망 대비 0.1%p 상향된 1.9%로 내다보았습니다. 국가별로 살펴보면 미국(2.7%) 성장률은 자산 효과(Wealth Effects)에 따른 소비 강세, 완화된 통화정책 및 안정적 금융 여건에 힘입어 큰 폭으로 상향 조정되었습니다. 반면, 지정학적 긴장 지속, 제조업 분야 약세 등으로 독일(0.3%), 프랑스(0.8%), 이탈리아(0.7%) 등 유로존에 대해서는 성장률 둔화를 전망하였습니다. 주요 7개국(G7)과 유로존을 제외한 기타 선진국에서는 실질임금 회복에 따른 소비 진작 등 긍정적 효과와 무역 불확실성 확대에 따른 투자 감소 등 부정적 효과가 균형을 이루며 2.1% 성장을 이룰 것으로 예상하였습니다. 신흥개도국 그룹(중국, 인도, 러시아, 브라질 등 155개국) 2025년 성장률은 10월 전망과 동일한 4.2%로 전망되었습니다. 중국(4.6%)에서는 대규모 부양 정책이 높아진 무역 불확실성과 자산 시장 부진의 부정적 영향을 보완할 것으로 평가되었고, 인도(6.5%)는 2024년 10월 전망치와 동일하게 잠재성장률 수준의 성장이 예상되었습니다.

한편, 한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해, 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2025년 02월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.0% 였으며, 2025년 국내 경제성장률 전망치는 1.5%로 2024년 11월 전망치 대비 (-)0.4%p 하향 조정되었습니다. 2026년 국내 경제성장률 전망치는 2024년 11월 전망치와 동일한 1.8%입니다. 2024년 4분기 중 성장률은 비상계엄 사태 및 여객기 참사로 경제심리가 위축됨에 따라 내수를 중심으로 회복세가 더뎌지면서 당초 예상(0.5%)을 밑도는 0.1%를 기록하였습니다. 한국은행은 2025년 들어서도 심리 위축 영향이 이어지는 가운데 기상여건 악화 등 일시적 요인까지 더해지면서 1분기 중 낮은 성장세를 나타낼 것으로 전망하였습니다. 이후에는 정치 불확실성이 점차 해소되고 금융여건 완화의 영향도 나타나면서 내수가 완만하게 회복될 것으로 예상했습니다. 그러나 한국은행은 최근 미국 신정부의 관세정책이 예상보다 강하게 추진되는 등 통상환경 악화가 한국 경제의 성장흐름을 제약할 것으로 판단하고 있습니다. 이로 인해 한국은행은 2025년 국내 성장률을 2024년 11월 전망치 수준 보다 하향하여 전망하였습니다. 한편, 한국은행은 2026년에도 대외여건 악화가 성장의 주요 하방요인으로 작용하겠지만 내수의 완만한 회복세에 힘입어 성장률이 당초 예상에 부합하는 1.8%를 나타낼 것으로 전망하였습니다.

【국내 경제성장률 추이】

(단위 : %)

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년(E)
2026년(E)

GDP
(-)0.7
4.1
2.6
1.4
2.0
1.5
1.8

출처:
한국은행 경제전망 보고서, 한국은행 (2025년 2월)

주)
2025년, 2026년 수치는 한국은행 전망치입니다.

민간소비는 심리위축 등으로 부진한 흐름을 보이고 있으나 2025년 2분기 이후에는 정치 불확실성이 줄어들고 금융여건 완화 영향도 나타나면서 점차 회복될 것으로 예상되었습니다. 그러나 글로벌 통상환경 악화는 고용 및 심리위축, 가계 소득 개선 약호를 통해 민간소비 회복을 제약하는 요인으로 지적되었습니다. 건설투자는 건설수주가 상당기간(2022~23년) 감소한 점, 부동산PF 구조조정의 영향이 지속되는 점, 정부의 연간 SOC 예산이 2024년보다 축소된 점 등을 감안하면 금년에도 건설투자는 감소세가 지속될 것으로 전망됩니다. 설비투자는 첨단공정 관련 반도체제조용 장비를 중심으로 2024년
하반기 동안 회복하여 2025년에도 증가세가 유지될 전망입니다.
지식재산생산물투자는 글로벌 경쟁 격화 속 기술 우위 선점을 위한 기업의 연구개발투자가 확대기조를 이어가는 데다, 정부의 연구개발 예산도 지난해 대비 크게 늘어남에 따라 성장세가 다시 확대될 것으로 예상됩니다. 재화수출은 중국 제조업의 과잉공급이 한국 수출을 구조적으로 제약하는 가운데 미국 신정부의 관세정책 영향으로 수출 증가세가 당초 예상에 못 미칠 것으로 전망됩니다. 재화수입도 내수회복 지연과 수출 증가세 둔화로 2025년과 2026년 증가율이 직전 전망보다 낮은 1.1%, 1.9%를 나타낼 것으로 전망됩니다.

【한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망】

(단위 : %)

구 분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
2.0
0.8
2.2
1.5
1.8

민간소비
1.1
1.0
1.7
1.4
1.8

설비투자
1.8
5.7
(-)0.2
2.6
2.0

지식재산생산물투자
0.7
2.5
4.9
3.7
3.1

건설투자
(-)2.7
(-)6.7
1.1
(-)2.8
2.5

상품수출
6.3
0.7
1.2
0.9
0.8

상품수입
1.2
2.0
0.2
1.1
1.9

출처:
한국은행 경제전망 보고서, 한국은행 (2025년 2월)

주)
전년동기대비 기준입니다.

또한, 한국은행은 향후 국내 경제의 성장성에 1) 주요국 통상갈등 격화, 2) 글로벌 긴축기조 완화 지연, 3) 반도체 수출 여건 악화, 3) 고환율 장기화, 5) 통상갈등 심화에 따른 공급망 압력 증대와 관련한 불확실성이 존재함을 언급했습니다.

천연가스 및 수소 관련 사업을 영위하고 있는 당사는 정부정책에 따라 실적변동이 있을 수 있으며, 거시경제의 불확실성으로 인해 정부의 수소경제 활성화 로드맵에서 밝힌 목표 이행을 위한 후속 정책 제시가 지연되는 등의 이유로 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

나. 정부 정책과 지원 계획 변동 리스크

당사의 SCV와 연계된 LNG발전의 경우 정부의 석탄발전소 폐쇄와 무탄소에너지 전환을 추진하는 과정 중 중간 단계이자 안정적인 에너지원을 확보하기 위한 방안으로서 중요한 역할을 담당하고 있습니다. 정부가 제11차 전력수급기본계획에서 발표한 2030년까지의 LNG 발전 계획은 160.8TWh 입니다. 한편, 산업통상자원부는 국정과제인 '세계 1등 수소 산업 육성'을 속도감 있게 실행하기 위해 수소 분야 연구개발(R&D) 예산을 2023년 28억원에서 2024년 478억원으로 약 17배가량 확대하며 수소경제 활성화를 위한 지원을 강화하고 있습니다. 당사의 수소저장합금의 전방시장인 잠수함정 산업의 경우 방위산업추진위원회에서 장보고-III Batch-II 이후의 후속함 3척에 대한 건조 계획을 발표하여 총 사업비 약 3조 4,100억원을 책정한 바 있습니다.

당사가 영위하고 있는 주요 사업은 정부의 정책과 관련성이 높아서 발표되거나 진행하고 있는 정부의 계획이 급격히 변화하거나 정부 지원이 축소되는 경우 당사 사업 또한 타격을 받을 수 있으며 현재 당사가 예상하는 시장 성장 가능성과 달리 성장률이 축소될 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 주요 사업은 정부의 정책과 관련성이 높아서 상기 발표되거나 진행하고 있는 정부의 계획이 급격히 변화하거나 정부 지원이 축소되는 경우 당사 사업 또한 타격을 받을 수 있으며 현재 당사가 예상하는 시장 성장 가능성과 달리 성장률이 축소될 수 있습니다.당사가 영위하는
천연가스(LNG) 및 수소 관련 사업은 정부의 정책적인 육성 정책에 따라 산업 성장성에 영향을 받고 있습니다. 당사가 영위하는 사업은 크게
천연가스 LNG 분야와 수소분야로
구분할 수 있으며 연도별 매출액 추이는 다음과 같습니다.

【
당사 사업부문별 매출액 추이】

(단위 : 천원, %)

구분
관련분야
제품명
2024년
2023년
2022년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품 매출
LNG
고압연소식기화기(SCV)
14,950,540
35.44%
18,560,737
44.32%
7,597,691
14.92%

수소
수소저장합금
13,855,296
32.84%
15,124,180
36.11%
9,708,188
19.06%

수소개질기
-
0.00%
-
0.00%
26,717,796
52.45%

기타
가스히터 등
12,147,352
28.79%
5,920,479
14.14%
5,368,272
10.54%

소계
40,953,188
97.07%
39,605,396
94.57%
49,391,947
96.97%

용역매출
수입수수료 등
1,234,874
2.93%
2,274,251
5.43%
1,543,437
3.03%

매출액 합계
42,188,062
100.00%
41,879,647
100.00%
50,935,384
100.00%

(1) 고압연소식기화기 사업 관련 정책
글로벌 에너지 트렌드로 '탈탄소'가 주목받으면서 화석연료에서 신재생에너지, 수소 등 무탄소 에너지로의 전환은 대세적 흐름이 되었습니다. 하지만 현실적으로 단기간에 모든 에너지를 무탄소 에너지로 바꾸는 것은 어려우며 안정적인 에너지 공급은 국가의 에너지 안보와 직결되는 중요한 문제 입니다. 에너지 전환 기간 동안 안정적인 에너지원으로서 LNG의 중요성은 유지될 것으로 예상됩니다. 전력수급기본계획은 전력수급의 안정을 위하여 전기사업법 제25조 및 동법 시행령 제15조에 따라 2년 주기로 수립되는 15년 단위의 계획으로 제11차 전력수급기본계획은 2024년부터 2038년까지의 전력수급 기본방향, 장기전망, 발전설비 계획, 전력 수요 관리의 내용을 담고 있습니다. 2024년 5월 31일 발표한 제11차 전력수급기본계획에서 LNG 발전의 경우 제10차 전력수급기본계획에서 확정된 것 외에는 노후 석탄발전의 일반 LNG 전환을 중단하고 양수, 수소 발전으로 전환하도록 권고하여 무탄소에너지 전환을 가속화하는 한편, 불가피한 전환의 경우에도 수소혼소 전환 조건부 LNG로 제한하여 화력발전의 총용량은 늘어나지 않도록 관리 계획하였습니다. 그럼에도 2031년부터 2032년까지 기간에는 무탄소전원의 기술개발 속도를 고려할 때 진입 여부가 아직 불명확하므로 LNG를 활용한 열병합 발전으로 필요한 설비를 충당하기로 하는 계획이 명시되어 있습니다. 구체적으로 제11차 전력수급기본계획에서 발표한 2030년까지의 LNG 발전 계획은 160.8TWh로, 제10차 전력수급기본계획의 142.4TWh 대비 18.4TWh 증가하였습니다.

【
11차 전력기본 발전량 및 발전비중(안)】

(단위 : TWh, %)

연도
원전
석탄
LNG
신재생
수소암모니아
기타
합계

신재생
재생
합계
탄소
무탄소

'23
180.5(30.7%)
184.9(31.4%)
157.8(26.8%)
56.7(9.6%)
49.5(8.4%)
-
8.3(1.4%)
588.2(100.0%)
358.3(60.9%)
230.0(39.1%)

'30
204.2(31.8%)
111.9(17.4%)
160.8(25.1%)
138.4(21.6%)
119.7(18.7%)
15.5(2.4%)
10.6(1.7%)
641.4(100.0%)
301.9(47.1%)
339.4(52.9%)

'38
249.7(35.6%)
72.0(10.3%)
78.1(11.1%)
230.8(32.9%)
204.4(29.1%)
38.5(5.5%)
32.5(4.6%)
701.7(100.0%)
209.1(29.8%)
492.6(70.2%)

출처:
산업통상자원부(2024.05.31)

정부는 석탄발전소 폐쇄와 탄소중립 사이의 공백을 메울 '브릿지 연료'로서 LNG를 바라보고 있습니다. 전력은 저장이 불가능하기 때문에 실시간으로 전력수요(소비)와 공급(생산)을 일치시켜야 하는 어려움이 있고, 원전은 가동/정지/출력 조절에 몇 시간이 소요되며, 태양광과 풍력 같은 재생에너지원은 날씨나 시간 등 자연조건에 따라 발전량 변동이 발생합니다. 또한, 정부는 기존의 석탄 발전을 축소시키고 무탄소에너지 전환을 위해 노력하는 한편 안정적인 에너지원을 확보하기 위한 중간 단계로서 LNG 발전의 역할을 중요하게 생각하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 정부의 LNG 발전 관련 계획이 급격히 변화할 경우 LNG 발전과 관련된 시장 역시 예상보다 빨리 축소될 가능성이 존재하며, 이 경우 당사 고압연소식기화기의 매출규모 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.
(2) 수소 사업 관련 정책
당사의 영위 사업이 속한 산업 중 수소산업은 정부의 정책적인 육성 정책에 따라 산업 규모가 성장하고 있으며, 또한 정부 정책 등의 변화로 인하여 영업실적, 수익성, 시장 지위의 변경 가능성이 존재합니다. 수소경제 육성 및 수소 안전관리에 관한 법률(이하 "수소법") 제2조에 의하면 수소산업이란 수소의 생산, 저장, 운송, 충전, 판매 및 연료전지와 이에 사용되는 제품, 부품, 소재 및 장비의 제조 등 수소와 관련한 산업을 의미합니다. 이를 토대로 수소경제 밸류체인을 구성하면 크게 수소에 대한 생산, 저장, 운송, 충전, 활용으로 구성할 수 있으며, 당사는 동 밸류체인에 있어 수소개질기를 통한 수소의 생산과 수소저장합금을 통한 수소의 저장 분야에서 수소와 관련한 사업을 영위해 나가고 있습니다.

【수소경제 벨류체인】

수소경제_벨류체인

출처:
수소생산에서 활용까지, 수소 경제에서 찾는 기회. 삼정KPMG 경제연구원(*)

주1)
CCUS : 이산화탄소 포집 저장장치(Carbon Capture Utilization & Storage)

주2)
SMR : 수증기 메탄 개질(Steam Methane Reforming)

(*)
삼정KPMG 경제연구원은 2005년에 설립되어 국내 및 해외 경제, 경영, 산업 전반에 관한 연구를 수행하며 보고서를 발간합니다. 이 연구원은 KPMG의 글로벌 네트워크를 활용하여 다양한 경험과 지식을 국내에 소개함으로써 기업의 글로벌 경영을 지원합니다. 주요 연구 분야에는 금융 서비스, 소비자 시장, 정보통신, 인프라 및 정부, 산업 시장을 포함하며, 다양한 보고서와 서적을 통해 기업의 성공 경영을 지원합니다.

COVID-19 팬데믹 이후 주요국의 경제재건 정책으로 그린뉴딜과 수소산업이 채택되면서, 정부와 기업 모두 앞다퉈 수소 경제로의 이행을 외치고 있으며, 대한민국은 2019년 초 수소경제 활성화 로드맵 발표를 통하여 수소경제 이행을 공식화하였습니다. 즉, 정부는 석탄과 석유 같은 화석원료 위주의 에너지 시스템 경제를 수소경제로 전환하는 것에 중요한 의미를 두고, 국가의 주된 에너지원을 친환경 에너지로 바꾸고, 수입에 의존하는 원유와 천연가스 등 에너지의 해외 의존도를 낮추는 한편, 수소차나 연료전지 등 경쟁력 있는 미래 유망품목을 육성하고 관련 산업과 일자리를 창출해 우리 경제의 신성장 동력을 키우고 산업구조를 혁명적으로 발전시키는 것을 목적으로 2019년 1월 수소경제 활성화 로드맵을 마련하여 관련 정책을 수행하고 있습니다.2019년 1월에 발표한 로드맵 이후 추가된 사항이 없는 상황에서 현재 유효한 동 로드맵에서는 2022년까지 수소경제준비기, 2030년까지는 수소경제 확산기, 2040년까지를 수소경제 선도기로 구분하고 세계 최고 수준의 수소경제 선도국가로의 도약이라는 구호 아래 ① 수소차 및 연료전지 세계점유율 1위 달성, ② 화석 연료 자원 빈국에서 녹색 수소 산유국으로의 진입을 주요 비전으로 제시하였습니다. 특히, 2020년 1월에는 수소법이 통과됨에 따라 수소경제를 추진할 수 있는 법적 기반이 마련되었으며, 정부의 정책사업들에 대한 법적근거를 가지고 예산지원이 가능하게 되었습니다.

【수소경제 활성화 방안】

수소경제 활성화 방안.jpg
수소경제 활성화 방안

출처:
KTB투자증권(현 다올투자증권)(*) (2020.9.18)

(*)

KTB투자증권은 1981년에 설립된 금융 서비스 회사로, 2022년부터는 다올투자증권으로 사명을 변경했습니다. 이 회사는 주식, 채권, 자산 관리, 벤처 캐피탈, 사모펀드 등 다양한 금융 서비스를 제공하며, 국내외에서 활동하고 있습니다

2021년 2월부터 시행된 「수소경제 육성 및 수소 안전관리에 관한 법률」에 따라, 산업통상자원부는 수소에너지 재원의 확충, 수소전문기업에 대한 지원, 전문인력의 양성, 조세의 감면, 수소특화단지 지정 등 수소경제 활성화 및 수소전문기업 육성 등에 관한 지원방법을 정하고 있습니다. 산업통상자원부는 국정과제인 '세계 1등 수소 산업 육성'을 속도감 있게 실행하기 위해 수소 분야 연구개발(R&D) 예산을 2023년 28억원에서 2024년 478억원으로 약 17배 가량 확대하며 수소경제 활성화를 위한 지원을 강화하고 있습니다(2024년 5월 15일 보도자료). 한편, 당사가 진행했거나 계획하고 있는 연구개발과제 또한 정부부처의 주도로 진행되는 국책과제로서, 연구개발 비용 지원뿐 아니라 연구결과까지 정부 정책에 영향을 받고 있습니다. 특히, 당사가 현재 준비하고 있는 핵심 사업계획 중 지게차 등 중장비에 고체수소저장방식을 확대 적용하는 부분 또한 산업통상자원부 의뢰에 따라 진행되고 있는 연구과제의 일환입니다.

【수소 연구개발 지원 확대】

수소 연구개발 지원 확대.jpg
수소 연구개발 지원 확대

출처:
산업통상자원부(2024.5.15)

이와 같이 수소 산업은 정부의 정책과 예산 등이 중요한 영향을 미치고 있기 때문에 만일 정부의 지원이 축소되는 경우 당사 사업에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 한편, 잠수함용 수소저장합금의 전방시장인 잠수함정 산업도 정부 의존도가 매우 높은 산업으로 시장규모는 국방부의 방산물자 소요 계획, 정부의 국방비 예산편성 및 국방정책의 변경에 영향을 받습니다. 잠수함 시장과 관련하여 국방부는 해상에서 지상표적을 정밀타격할 수 있도록 중형잠수함(3,000~4,000톤급)을 지속적으로 확보하고, 무장 탑재능력과 잠함능력을 향상시키고자 하고 있으며, 2021년 4월 개최된 제135회 방위사업추진위원회에서 장보고-III Batch-II 이후의 후속함 3척에 대한 건조 계획을 발표하여 총 사업비 약 3조 4,100억원을 책정한 바 있습니다.

【제135회 방위사업추진위원회 결과】

제135회 방위사업추진위원회 결과.jpg
제135회 방위사업추진위원회 결과

출처:
[보도자료]제135회 방위사업추진위원회결과(2021.4.26), 대한민국 정책브리핑

그럼에도 불구하고 정부의 잠수함정 관련 국방계획이 급격히 변화할 경우 잠수함정 시장규모 역시 축소될 가능성이 존재하며, 당사 잠수함용 수소저장합금의 매출규모 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.
상술한 바와 같이 당사가 영위하고 있는 주요 사업은 정부의 정책과 관련성이 높아서 기존에 발표되거나 진행하고 있는 정부의 계획이 급격히 변화하거나 정부 지원이 축소되는 경우 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 최근 국내 정치적 불확실성이 커짐에 따라 향후 국가 정책의 변동성에 대한 불확실성도 존재하고 있어 당사가 예상하는 시장 성장 가능성과 달리 성장률이 축소될 수 있으니 이점 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

다. 시장 성장성 둔화 위험

영국 에너지기업 셸은 전 세계 LNG 수요가 2040년까지 약 60% 증가하여 연간 6억3,000만~7억1,800만톤(metric ton)에 이를 것으로 전망했습니다(2025년 2월 25일). 세계 최대 LNG 거래업체 셸은 연례 시장 전망 보고서를 통해 아시아 지역 경제 성장, 중공업 및 운송 부문 탈탄소화 움직임, 인공지능(AI) 영향으로 글로벌 LNG 수요가 늘고 있다면서 이같이 전망했습니다. 한편, 국내 LNG 수요는 2023년 전년 대비 감소하였으나 에너지 시장 조사기관 우드맥킨지에 따르면 주요 반도체 제조국인 한국은 AI 열풍으로 2030년까지 반도체 제조와 데이터센터의 전력수요가 현재에 비해 10배 가량 늘어날 것으로 예측했으며, 늘어나는 전력수요를 충족하기 위해 LNG 소비 또한 늘어날 것으로 예상했습니다.

한편,
마켓앤마켓(Markets and Markets)에 따르면 수소 관련 산업 규모는 2023년 2,477억 달러에서 2030년 4,106억 달러로 연평균 7.8%로 증가할 전망입니다. IEA(국제에너지기구)는 2019년 9,000만 톤이었던 세계 수소 수요가 2030년엔 2억 톤에 달할 것으로 내다보았습니다. 국내 정부도 적극적으로 수소산업을 육성하고 있습니다. 정부는 기후변화 대응, 에너지 안보, 일자리 창출을 위해 지난 2019년 1월 '수소경제 활성화 로드맵'을 발표한 이후 수소법 제정, 제1차 수소경제 이행 기본계획 수립 등 다양한 후속 전략과 이행계획을 발표했습니다. 이에 발맞춰 국내 대기업 중심의 기업들도 2030년까지 수소 분야에 50조 원 이상을 투자할 계획임을 발표했습니다.

이러한 전망에도 불구하고, 당사 제품 자체의 경쟁력이 감소하거나 경기침체 장기화 및 대체 신재생에너지의 부상 등이 발생할 경우 위에서 언급한 시장 성장이 둔화되거나 역성장할 수도 있으며 당사 사업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 천연가스 LNG 관련하여 고압연소식기화기를 설계 및 제작하여 판매하고 있으며, 수소에너지와 관련하여 수소저장합금 및 수소개질기를 생산 판매하고 있습니다.

(1) 고압연소식기화기(SCV) 분야

영국 에너지기업 셸은 전 세계 LNG 수요가 2040년까지 약 60% 증가하여 연간 6억3,000만~7억1,800만톤(metric ton)에 이를 것으로 전망했습니다(2025년 2월 전망자료 발표). 세계 최대 LNG 거래업체 셸은 2024년 2월 25일(현지시간) 연례 시장 전망 보고서를 통해 아시아 지역 경제 성장, 중공업 및 운송 부문 탈탄소화 움직임, 인공지능(AI) 영향으로 글로벌 LNG 수요가 늘고 있다면서 이같이 전망했습니다. 셸에 의하면, 2024년 글로벌 LNG 거래량은 제한된 신규 공급 개발로 인해 연간 200만 톤 증가하는데 그쳐, 총 4억700만 톤을 기록하며 10년 만에 가장 낮은 증가폭을 보였습니다. 그러나 2030년까지는 약 1억 7000만 톤 이상의 신규 LNG 공급이 가능해져(신규 LNG 프로젝트들의 가동 시기는 불확실하지만) 특히 아시아 지역의 수요 증가를 충족시킬 수 있을 것으로 전망했습니다.

【글로벌 LNG 수요 전망】

글로벌 lng 수요 전망(2025년 전망).jpg
글로벌 lng 수요 전망(2025년 전망)

출처:
Shell Global(*) (2025.02)

(*)
Shell Global, 공식적으로 Royal Dutch Shell plc로 알려져 있으며, 1907년 네덜란드의 Royal Dutch Petroleum Company와 영국의 The "Shell" Transport and Trading Company가 합병하여 설립되었습니다. 이 회사는 세계에서 두 번째로 큰 민간 소유 석유 및 가스 회사로, 글로벌 에너지 시장에서 중요한 역할을 하며, 글로벌 에너지 산업에서 높은 공신력을 유지하고 있습니다.

다만, 산업통상자원부(한국가스공사, 관세청 자료,
2024.10.21
)에서 발표한 국내 LNG 수급 동향을 살펴보면, 2023년 도시가스용 LNG수요는 1,833만톤으로 전년 대비 7.6% 감소하였고, 발전용 LNG 수요는 1,631톤으로 경기침체로 인한 수요 감소의 영향으로 전년 대비 12.1% 감소하였습니다. 그러나 에너지 시장 조사기관 우드맥킨지에 따르면 주요 반도체 제조국인 한국은 AI 열풍으로 2030년까지 반도체 제조와 데이터센터의 전력수요가 현재에 비해 10배 가량 늘어날 것으로 예측했으며, 늘어나는 전력수요를 충족하기 위해 LNG 소비 또한 늘어날 것으로 예상했습니다.

이러한 전망에도 불구하고, 경제침체 지속과 LNG 발전에 대한 수요 감소가 조기에 시행되거나, 신재생에너지원의 개발 가속화 및 대체 등의 이유에 따라 LNG에 대한 수요가 유지 또는 견조한 성장 전망이 실현 안될 가능성도 존재합니다. 이 경우 당사의 관련 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(2) 수소 분야

당사의 주력 제품들은 수소산업 생태계에서 수소개질기를 통한 수소의 생산과 수소저장합금을 통한 수소의 저장 분야에 사용되고 있습니다. 전 세계적인 탈탄소화 정책에 따라 수소 산업에 대한 대규모 투자가 집행되고 있습니다. 당사의 주력 제품 또한 이러한 정책적 지원을 바탕으로 매출 규모가 확대될 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 수소 산업 성장과 관련된 정책적 지원 금액의 감소, 수소 에너지의 Grid Parity 달성 실패 혹은 지연 등으로 당사의 수소 관련 매출은 그 성장세가 더디거나 감소할 위험이 존재합니다.

마켓앤마켓(Markets and Markets)에 따르면 수소 관련 산업 규모는 2023년 2,477억 달러에서 2030년 4,106억 달러로 연평균 7.8%로 증가할 전망입니다. 딜로이트는 2050년 수소산업 시장규모를 총 2조 달러로 전망했습니다. IEA(International Energy Agency, 국제에너지기구)는 2019년 9,000만 톤이었던 세계 수소 수요가 2030년엔 2억 톤에 달할 것으로 내다보았습니다.

【글로벌 수소 산업 전망】

market opportunity over forecast period.jpg
market opportunity over forecast period

출처:

Markets and Markets(*) (2023.07)

(*)
Markets and Markets(마켓앤마켓)는 미국, 인도등에 거점을 가지고 있는 글로벌 리서치회사로서 2009년에 설립되었습니다. 폭 넓은 산업분야에 대한 리포트를 발간하고 있으며 다양한 시장조사 기관의 의견을 종합적으로 수집하여 제공합니다.

이에 따라 해외 주요국은 탄소중립과 미래 성장동력 창출을 위해 수소산업 육성을 적극적으로 추진 중입니다. 글로벌 대기업들이 참여하는 2조 6,000억원 규모 수소펀드(HY24) 조성 등 민간투자도 지속 확대되는 추세입니다.

국내 정부도 적극적으로 수소산업을 육성하고 있습니다. 정부는 기후변화 대응, 에너지 안보, 일자리 창출을 위해 지난 2019년 1월 '수소경제 활성화 로드맵'을 발표한 이후 수소법 제정, 제1차 수소경제 이행 기본계획 수립 등 다양한 후속 전략과 이행계획을 발표했습니다. 이에 발맞춰 국내 기업들도 2030년까지 수소 분야에 50조 원 이상을 투자할 계획임을 발표하기도 하였습니다. 이로 인해 수소산업 신규 투자와 고용 시장 또한 활기를 띨 것이라는 전망도 나오고 있는 상황입니다.

한편, 잠수함용 수소저장합금 시장은 정부가 추진하는 3,000~4,000톤 잠수함정에 대한 수요가 꾸준히 발생하고 있으며, 독일 연료전지 체계가 장착된 기존의 장보고-Ⅱ 잠수함정에 대한 교체수요, 전세계 각국 해군의 연료전지 체계 잠수함정 수요 등이 존재할 것으로 예상됩니다.

그러나 이러한 전망에도 불구하고, 당사 제품 자체의 경쟁력이 감소하거나 대체 신재생에너지의 부상 등이 발생할 경우 위에서 전망하고 있는 시장 성장세는 더디거나 축소될 수 있으며, 이 경우 당사의 매출 지속성 및 수익 유지에 부정적인 영향을
미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 대체 신재생에너지의 부상 관련 위험당사가 영위하는 수소 관련 사업은 신재생에너지 산업 내 도입기에 해당되며 기술개발이 지속적으로 이루어지고 있습니다. 또한 수소에너지 산업은 기존의 에너지 시장의 대체산업으로 출현하였으며, 파리기후협약에서 목표하는 글로벌 온실가스 감축에 대한 해결책으로 전망됨에 따라 전세계적으로 기술 투자 및 설비 구축이 이루어지고 있는 산업입니다. 한편, 천연가스에 대한 발전 수요는 제11차 전력수급기본계획에 따르면 2030년까지는 소폭 증가하지만 비중은 수소에너지에 비해 감소할 것으로 예상되고 있어 정책적인 변동성에 따라 당사 성장성에 영향을 미칠 수 있습니다.
상기와 같이 수소에너지 수요는 증가, LNG 관련 수요는 2030년까지 유지 내지는 소폭 증가를 예상하고 있으나 동 에너지원을 대체할 수 있는 타 신재생에너지원에 대한 수요가 급격하게 증가하게 된다면 수소 에너지에 대한 성장 둔화, LNG 수요에 대한 조기 수요감소 등이 수반될 수 있으며 이는 당사 사업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

신재생에너지 중 수소에너지는 "신에너지"에 해당되며, 이는 기존의 화석연료를 변환시켜 이용하거나 수소 및 산소 등의 화학 반응을 통하여 전기 또는 열을 이용하는 에너지를 의미합니다. "신에너지" 이외에도 "재생에너지"가 존재하며, 여기에는 태양에너지, 풍력, 수력, 해양에너지, 지열에너지, 폐기물 및 바이오매스 등 다양한 에너지원이 존재합니다.

통계체계에 따른 에너지원의 분류는 다음과 같습니다.

【통계체계에 따른 에너지원의 분류】

에너지원
세부분류
통계작성대상

태양에너지
태양열
태양의 열에너지를 변환시켜 에너지원으로 이용하는 설비

태양광
태양의 빛에너지를 변환시켜 전기를 생산하는 설비

풍력
바람의 에너지를 변환시켜 전기를 생산하는 설비

수력
물의 유동에너지를 변환시켜 전기를 생산하는 설비(양수발전 제외)

해양에너지
해양의 조수, 파도, 해류, 온도차 등을 변환시켜 전기 또는 열을 생산하는 설비

지열에너지
물, 지하수 및 지하의 열 등의 온도차를 변환시켜 에너지를 생산하는 설비

수열에너지
해수(海水)의 표층의 열을 변환시켜 에너지를 생산하는 설비

바이오에너지
바이오가스
바이오가스를 연료로 전기 또는 열을 생산하는 설비

매립지가스
매립지가스를 연료로 전기 또는 열을 생산하는 설비

바이오디젤
바이오디젤을 생산/판매하는 업체

우드칩
우드칩을 연료로 전기 또는 열을 생산하는 설비

성형탄
성형탄을 생산/판매하는 업체

임산연료
연료로 사용되는 흑탄, 백탄, 장작, 지엽의 생산량

목재펠릿
목재펠릿을 연료로 전기 또는 열을 생산하는 설비

폐목재
폐목재를 연료로 전기 또는 열을 생산하는 설비

흑액
흑액을 연료로 전기 또는 열을 생산하는 설비

하수슬러지고형연료
하수슬러지 고형연료로 전기 또는 열을 생산하는 설비

Bio-SRF
Bio-SRF를 연료로 전기 또는 열을 생산하는 설비

바이오중유
바이오중유를 연료로 전기 또는 열을 생산하는 설비

폐기물에너지
폐가스
폐가스를 연료로 전기 또는 열을 생산하는 설비

산업폐기물
산업폐기물을 연료로 전기 또는 열을 생산하는 설비

생활폐기물
생활폐기물을 연료로 전기 또는 열을 생산하는 설비

시멘트킬른 보조연료
시멘트 공장에서 폐기물(폐타이어, 폐합성수지 등)을 연료로 열을 생산하는 설비

SRF
SRF를 연료로 전기 또는 열을 생산하는 설비

정제연료유
정제연료유를 생산/판매하는 업체

연료전지
수소와 산소의 전기화학 반응을 통하여 전기를 생산하는 설비

석탄을 액화·가스화한 에너지 및 중질잔사유를 가스화한 에너지
석탄을 액화·가스화한 에너지 및 중질잔사유(重質殘渣油)를 가스화하여 전기 또는 열을 생산하는 설비(IGCC)

출처:
신재생에너지보급통계

신에너지원으로 분류되는 수소와 관련하여선 연료전지를 통한 발전이 있으며, 현재 다양한 방식의 연구개발 및 제품 출시가 활발히 진행되고 있습니다. 이와 관련하여 국내의 신재생에너지 관련 생산량 현황은 아래의 표와 같습니다. 그러나 아래의 표에서 보면 연료전지(수소에너지)를 통한 신재생에너지 생산비중은 2023년도 기준 7.82% 수준으로 상대적으로 낮으며, 타 신재생에너지원 대비하여 수익성이 높지 않다는 등의 사유로 수요가 증가하지 않으면 신재생에너지원 발전 시장에서 소외되거나 도태될 수도 있습니다.

【국내 신재생에너지 생산량 통계】

(단위 : 천toe, toe, %)

구분
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023

총 1차에너지(천toe)
296,719
300,738
297,612
285,512
300,515
303,954
297,599

신재생에너지 공급비중(%)
2.86
3.36
3.56
4.34
4.66
5.17
5.73

재생에너지 공급비중(%)
2.66
3.11
3.32
3.89
4.16
4.65
5.21

신에너지 공급비중(%)
0.20
0.25
0.24
0.44
0.50
0.52
0.52

재생에너지
태양열
28
27
27
26
26
25
24

태양광
1,673
2,197
3,062
4,165
5,317
6,609
7,149

풍력
462
525
571
671
678
718
723

수력
601
719
595
826
651
755
792

해양
104
103
101
97
97
90
93

지열
184
205
225
241
256
280
280

수열
8
15
21
24
25
27
28

바이오
3,599
4,442
4,162
3,899
4,264
4,373
5,030

재생폐기물
1,235
1,127
1,120
1,166
1,198
1,257
1,393

재생에너지 합계
7,894
9,361
9,883
11,116
12,511
14,134
15,512

신에너지
연료전지
313
379
492
756
1,023
1,154
1,334

IGCC
274
363
220
506
467
419
212

신에너지 합계
587
741
712
1,262
1,490
1,572
1,546

신재생에너지 합계
8,481
10,102
10,595
12,378
14,000
15,706
17,058

출처:
한국에너지공단 신재생에너지센터 보급통계(2024.12.27)

【국내 신재생에너지 발전량과 발전비율】

(단위: GWh. %)

구분
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023

총발전량
578,014
594,609
589,200
579,999
611,015
626,448
624,883

신재생에너지 공급비중(%)
4.11
4.99
5.81
7.44
8.29
9.22
9.67

재생에너지 공급비중(%)
3.64
4.41
5.25
6.41
7.15
8.05
8.50

신에너지 공급비중(%)
0.48
0.58
0.57
1.02
1.14
1.18
1.16

재생에너지
태양광
7,739
10,168
14,193
19,338
24,718
30,726
33,236

풍력
2,169
2,465
2,679
3,150
3,180
3,369
3,392

수력
2,820
3,374
2,791
3,879
3,057
3,545
3,718

해양
489
485
474
457
455
424
438

바이오
7,467
9,363
10,416
9,938
11,788
11,928
11,918

재생폐기물
330
347
356
439
471
414
444

재생에너지 합계
21,014
26,203
30,909
37,202
43,669
50,406
53,146

신에너지
연료전지
1,469
1,775
2,307
3,544
4,798
5,410
6,257

IGCC
1,286
1,702
1,031
2,377
2,191
1,965
997

신에너지 합계
2,755
3,477
3,338
5,922
6,989
7,374
7,254

신재생에너지 합계
23,769
29,680
34,247
43,124
50,657
57,780
60,400

출처:
한국에너지공단 신재생에너지센터 보급통계(2024.12.27)

이미 미국, 유럽 내 주요 국가 등에서 수소는 차세대 에너지원으로 각광받고 있으며, 전통 재생에너지인 태양광, 풍력 등은 기후 등 통제할 수 없는 상황에 따라 출력의 변동이 크고, 국가별로 발전 효율의 차이가 크며, 필요 면적이 크다는 점에서 한계가 존재합니다. 수소에너지는 이를 보완할 수 있는 에너지 매개체이며 대용량 저장이 가능하다는 강점을 가지고 있어 전통적 재생에너지와 함께 상호 보완적 관계로써 지속적으로 수요가 증가할 것이며, 연료전지 또한 한국과 같은 에너지 소비국에서 분산전원으로써 지속적으로 생산량이 증가할 것으로 전망합니다.
한편, 천연가스에 대한 발전 수요는 '제11차 전력수급기본계획'에 따르면 발전량은 2030년까지는 소폭 증가하지만 비중은 오히려 감소할 것으로 예상되고 있어 정책적인 변동성에 따라 당사 관련 매출의 성장성에 영향을 미칠 수 있습니다.

【
11차 전력기본 발전량 및 발전비중(안)】

(단위 : TWh, %)

연도
원전
석탄
LNG
신재생
수소암모니아
기타
합계

신재생
재생
합계
탄소
무탄소

'23
180.5(30.7%)
184.9(31.4%)
157.8(26.8%)
56.7(9.6%)
49.5(8.4%)
-
8.3(1.4%)
588.2(100.0%)
358.3(60.9%)
230.0(39.1%)

'30
204.2(31.8%)
111.9(17.4%)
160.8(25.1%)
138.4(21.6%)
119.7(18.7%)
15.5(2.4%)
10.6(1.7%)
641.4(100.0%)
301.9(47.1%)
339.4(52.9%)

'38
249.7(35.6%)
72.0(10.3%)
78.1(11.1%)
230.8(32.9%)
204.4(29.1%)
38.5(5.5%)
32.5(4.6%)
701.7(100.0%)
209.1(29.8%)
492.6(70.2%)

출처:
산업통상자원부(2024.05.31)

그럼에도 불구하고 타 신재생에너지원에 대한 수요의 증가, 정책적인 지원 등으로 인해 신재생에너지 시장 내 점유율 증가에 따라 당사의 성장성이 예상치를 하회하거나, 역성장하여 영업의 계속성에 부정적인 영향이 발생할 수도 있는 점 유념하시어 투자 의사결정 하시기 바랍니다.

마. 지정학적 리스크LNG는 자국내 소비도 상당부분을 차지하나, 상당수 아시아 국가가 수입에 의존하고 있음에 따라, 증대하는 세계 LNG에 대한 수요 및 공급은 상당부분 국제거래에 의존을 하게 됩니다. 한편, LNG의 수송방법 중 PNG는 동일 대륙이나 지역 또는 인접 국가들에만 공급가능 하다는 한계가 존재함에 따라(통상 5,000km 미만의 거리는 PNG, 그 이상은 LNG형태로 개발), 수요 증가 및 시장참여자의 확대로 인해 LNG의 성장이 예상됩니다. 특히, 최근 러시아 우크라이나의 전쟁 등 지정학적 리스크도 PNG거래를 기피하는 요인이 되고 있으며, PNG 거래 국가들도 수입선 다변화를 위해 LNG도입을 추진하고 있습니다. 이러한 LNG의 도입추진은 당사 SCV 등에 대한 수요증대 요인으로 작용하게 될 수 있습니다. 그러나 지정학적 리스크는 전반적인 글로벌 및 국내 경기회복 악재, 국내외 경제 불안을 불러올 수 있으며, 수요 변동의 부정적 요인으로 작용할 가능성을 배제할 수 없습니다.

수소산업은 지정학적 리스크를 완화할 수 있는 대체 에너지원으로 주목받고 있으며, 기존 에너지뿐 아니라 태양광이나 풍력과 같은 다른 신재생에너지 대비 지정학적 리스크에 상대적으로 영향이 제한적입니다. 그러나 수소산업은 아직 성장 초기에 있는 산업으로서, 지정학적 리스크 관련 아직 발견되지 않은 위험이 존재할 수 있습니다.

글로벌 에너지 전문기관 Energy Institute의 2024년 Statistical Review of World Energy에 의하면 2023년 천연가스의 생산은 미국(25.5%), 러시아(14.4%), 이란(6.2%) 순이며, 천연가스의 소비는 미국(22.1%), 러시아(11.3%), 중국(10.1%) 순입니다. 한편, 천연가스의 수출은 중동(23.9%), 미국(20.8%), 호주(19.6%) 순이며, 수입은 유럽(30.8%), 중국(17.8%), 한국/일본 등의 OECD아시아가 64.2%를 기록하고 있습니다. 즉, 천연가스는 자국내 소비도 상당부분을 차지하나, 상당수 아시아 국가가 수입에 의존하고 있음에 따라, 증대하는 세계 천연가스에 대한 수요 및 공급은 상당부분 국제거래에 의존하게 됩니다.

【
2023년천연가스 생산량및 소비량】

(단위 : billion cubic metres)

2020년
2021년
2022년
2023년
점유율

생산량
전세계
3,866.2
4,043.7
4,048.6
4,059.2
100.0%

미국
924.8
644.5
993.4
1,035.3
25.5%

러시아
638.4
702.1
618.4
586.4
14.4%

이란
235.8
242.8
247.7
251.7
6.2%

소비량
전세계
3,871.4
4,023.9
4,008.7
4,010.2
100.0%

미국
834.5
836.4
879.6
886.5
22.1%

러시아
423.5
431.5
448.4
453.4
11.3%

중국
336.6
380.3
377.6
404.8
10.1%

출처:
Energy Institute(*) 2024년 Statistical Review of World Energy

(*)
Energy Institute (EI)는 2003년에 Institute of Petroleum (1913년 설립)와 Institute of Energy (1925년 설립)의 합병으로 설립된 비영리 전문 조직입니다. EI는 런던에 본사를 두고 있으며, 약 23,000명의 국제 전문가와 250개 이상의 기업이 회원으로 참여하고 있습니다. 이 기관은 에너지 분야의 엔지니어와 환경 전문가에게 다양한 인증을 부여할 수 있는 권한을 가지고 있으며, 지속 가능한 에너지 전환을 촉진하고 환경 보호를 위한 지식을 제공하는 데 중점을 두고 있습니다. EI는 공신력 있는 연구와 표준을 통해 에너지 산업의 안전성과 효율성을 높이는 데 기여하고 있습니다

한편, 천연가스의 수송방법 중 PNG는 동일 대륙이나 지역 또는 인접 국가 들에만 공급가능 하다는 한계가 존재함에 따라(통상 5,000km 미만의 거리는 PNG, 그 이상은 LNG형태로 개발) 천연가스의 수요 증가 및 시장 참여자의 확대로 인해 LNG의 성장이 예상됩니다. 특히, 최근 러시아 우크라이나의 전쟁 등 지정학적 리스크도 PNG거래를 기피하는 요인이 되고 있으며, PNG 거래 국가들도 수입선 다변화를 위해 LNG도입을 추진하고 있습니다. 이러한 LNG의 도입추진은 당사 고압연소식기화기(SCV) 등에 대한 수요 증대 요인으로 작용하게 될 수 있습니다. 그러나 지정학적 리스크는 전반적인 글로벌 및 국내 경기회복 악재, 국내외 경제 불안을 불러올 수 있으며, 수요 변동의 부정적 요인으로 작용할 가능성을 배제할 수 없습니다. 더불어 지정학적 리스크에 따라 국제 원자재 가격이 상승할 수 있으며 무역수지 악화, 기업 채산성 악화, 기업 생산활동 및 수출 활력 둔화 등 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다.

수소는 화석 연료의 고갈, 에너지 안보, 재난 시의 에너지 확보 등 기존 에너지 문제에 비해 지정학적 리스크가 작고 범위 또는 지역의 제한없이 공급 및 이용이 가능한 에너지입니다. 미국과 중국의 무역분쟁, 러시아 우크라이나 전쟁 등의 이슈로 자주 국방력 강화, 에너지 안보 확립 등이 중요해지고 있습니다. 이러한 기조 속에 수소산업은 지정학적 리스크를 완화할 수 있는 대체 에너지원으로 주목받고 있으며, 기존 에너지뿐만 아니라 태양광이나 풍력과 같은 다른 신재생에너지 대비 지정학적 리스크에 상대적으로 영향이 제한적입니다. 그러나 수소산업은 아직 성장 초기에 있는 산업으로서, 지정학적 리스크 관련 아직 발견되지 않은 위험이 존재할 수 있습니다.

바. 수주 지연 및 신규 수주 실패에 따른 위험

당사는 영위하고 있는
고압연소식기화기, 수소저장합금 및 수소개질기의 수요처 확대, 신규 프로젝트 수주 등에 따라 급격한 매출 감소 가능성은 제한적일 것으로 예상하고 있습니다.
고압연소식기화기 분야에서 프로젝트(KOGAS 당진, 광양LNG터미널)는 이미 수주를 확보한 부분입니다.수소저장합금 매출액 중 잠수함용 수소저장합금의 경우 장보고-III Batch-II의 6번함은 2024년 4월에 계약이 이미 체결되었으며, 2024년 하반기부터 매출 발생하기 시작하여 2027년까지 매출이 이어질 것으로 예상되고 있습니다. 수소저장합금의 활용 또한 지게차 등으로 확대가 기대되며, 관련 국책과제를 현재 진행 중에 있습니다.

이러한
당사의 예상에도 불구하고 기 계약한 프로젝트의 진행 지연 및 신규로 계획하고 있는 프로젝트의 수주 실패에 따라 당사의 향후 경영실적이 감소될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 영위하고 있는
고압연소식기화기(SCV), 수소저장합금 및 수소개질기
의 수요처 확대, 신규 프로젝트 수주 등에 따라 급격한 매출 감소 가능성은 제한적일 것으로 예상하고 있습니다. 당사의 매출액은 고압연소식기화기, 수소저장합금, 수소개질기, 가스히터등의 제품매출과 수입수수료(시운전비용, 유지관리비용, 창정비 등)로 구성됩니다.

【
당사 사업부문별 매출액 추이】

(단위 : 천원, %)

구분
관련분야
제품명
2024년
2023년
2022년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품 매출
LNG
고압연소식기화기(SCV)
14,950,540
35.44%
18,560,737
44.32%
7,597,691
14.92%

수소
수소저장합금
13,855,296
32.84%
15,124,180
36.11%
9,708,188
19.06%

수소개질기
-
-
-
-
26,717,796
52.45%

기타
가스히터 등
12,147,352
28.79%
5,920,479
14.14%
5,368,272
10.54%

소계
40,953,188
97.07%
39,605,396
94.57%
49,391,947
96.97%

용역매출
수입수수료 등
1,234,874
2.93%
2,274,251
5.43%
1,543,437
3.03%

매출액 합계
42,188,062
100.00%
41,879,647
100.00%
50,935,384
100.00%

고압연소식기화기 분야에서 프로젝트(KOGAS 당진, 광양LNG터미널)는 이미 수주를 확보한 부분입니다.수소저장합금 매출액 중 잠수함용 수소저장합금의 경우 장보고-III Batch-II의 6번함은 2024년 4월에 계약이 이미 체결되었으며, 2024년 하반기부터 매출 발생하기 시작하여 2026년까지 매출이 이어질 것으로 예상되고 있습니다.
수소저장합금은 무겁다라는 단점이 존재하나, 잠항이 필
요한
잠수함은 일정 무게를 가지는 당사의 수소합금이 오히려 도움을 주고
있습니다. 이러한 수소저장합금의 장점으로 장보고-Ⅲ급 잠수함에 적용하기 위해 2008년부터 응용연구, 시험개발, Operating Test, Development Test 거쳐 수소저장합금 및 수소실린더를 개발하고 연료전지체계에 적용시험을 진행해왔습니다. 연료전지체계 적용 시험을 통해 기술력을 인정받아 장보고-Ⅲ급 잠수함부터 당사의 수소저장합금 시스템을 탑재한 국산 연료전지시스템이 도입되었고, 장보고-Ⅲ Batch-Ⅰ 3척에 당사의 수소저장합금 및 수소실린더가 납품되었습니다. Batch-Ⅱ3척도 수주되어 4번함 수소저장합금 및 수소실린더가 납품되었으며 5번함 수소저장합금은 납품 완료, 수소실린더는 납품중에 있으며 6번함의 수소저장합금은 2026년, 수소실린더는 2027년 납품예정입니다.

더불어 당사는 수소저장합금의 무게에 대한 단점이 보완될 수 있는 지게차, 크레인, 포크레인 등 특수 목적 차량 등 중장비
에 설치 확대를 기대하고 있습니다. 당사는
현재 국책과제로 선정되어 국내 대기업 및 연구기관과의 공동 연구개발을 통하여, 지게차에 수소저장합금 저장시스템을 적용한 지게차 개발을 준비하고 있습니다.

이러한 당사의 사업 관련한 수주 확보와 수주 예상에도 불구하고 기 계약한 프로젝트의 진행 지연 및 신규로 계획하고 있는 프로젝트의 수주 실패가 있다면 당사의 향후 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 원재료 수급 관련 리스크

당사의 수소저장합금을 제조하는데 쓰이는 주요 원자재는 A광물, B광물, C광물, D광물 등입니다. 당사는 주조용 원자재의 재고량을 파악하여
A광물,
B광물, C광물에 대해 물량을 선 구매 확보하였고, 최근
D광물은 가격 상승으로 인하여 다양한 거래선을 확보하기 위하여 노력하고 있습니다. 수소개질기와 고압연소식기화기 자재는 수소저장합금과 다르게 가공된 자재를 구매하여 당사가 제작하는 방식으로 진행하고 있습니다. 이러한
당사 수소개질기와 고압연소식기화기 자재들은 BURNER, PLATE 등 광물자원(철강)이 주요 원재료로 국제 철강 국제시세에 영향을 받고 있으며, 추세적으로 볼때 2021년~2022년 가격이 상승하였다가 하향 안정화되고 있는 추세로 보입니다.

상기와 같이
일정 수준 이상의 수익성을 유지하기 위하여 안정적으로 원재료를 확보하려는 당사의 노력에도 불구하고 국제 원자재 가격이 상승할 수 있으며 이에 따라 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

우리나라는 원자재 자급도가 낮아 특정국의 수출규제, 지정학적 갈등으로 인한 공급 제한 등 공급망 리스크에 노출되어 있습니다. 원자재가격 폭등 이슈가 발생할 경우 당사도 수익성에 부정적 영향을 받을 위험이 있습니다.

수소저장합금의 제조를 위해서는 광물의 원재료가 필요합니다. 당사의 수소저장합금을 제조하는데 쓰이는 주요 원자재는
A광물, B광물, C광물, D광물
등입니다.
C광물
은 공급물량의 부족으로 단가가 떨어지지 않고 있으나, 기타 원자재는 22년 하반기 이후부터 안정세로 공급을 받고 있습니다. 당사는 주조용 원자재의 재고량을 파악하여
A광물, B광물, C광물에 대해 물량을 선 구매 확보하였고, 최근
D광물은 가격 상승으로 인하여 다양한 거래선을 확보하기 위하여 노력하고 있습니다. 주요 원재료는 국내업체에서 직접 생산하기 때문에 보다 빠른 납기로 조달되고 있으며, 불가피한 단가 인상의 경우 해당 사유의 공문을 받고 추후 예상 단가 시세를 파악하고 있습니다.

【수소저장합금 주요 원재료 최근 3개년 가격변동 추이】

(단위 : 원/kg)

원재료
2024년도
2023년도
2022년도
2021년도
제품종류
지정공급업체

A광물
16,929
18,000
16,222
9,150
수소저장합금
A사

B광물
29,579
37,568
43,510
32,948
수소저장합금
A사

C광물
24,000
22,769
16,896
9,370
수소저장합금
B사

D-1광물
43,600
55,000
46,000
-
수소저장합금
B사

D-2광물
148,000
-
144,377
79,000
수소저장합금
C사

E광물
2,729
3,205
5,645
4,236
수소저장합금

D사,
A사

주)
품목별 평균 단가는 품목별 총 구입 금액을 총 구입 중량을 나누어 산정하였습니다.

수소개질기와 고압연소식기화기 자재는 수소저장합금과 다르게 가공된 자재를 구매하여 당사가 제작하는 방식으로 진행하고 있습니다. 그러나 가공된 자재에 대해서도 우선적으로 광물의 원재료로 제조되므로 1차적으로 LME(London Metal Exchange, 런던금속거래소) 시세에 따라 단가 변동이 있을 수 있습니다. 당사 수소개질기와 고압연소식기화기 자재들은 BURNER, PLATE 등 광물자원(철강)이 주요 원재료로 국제 철강 국제시세에 영향을 받고 있으며, 추세적으로 볼때 2021년~2022년 가격이 상승하였다가 하향 안정화되고 있는 추세로 보입니다.

【주요 원자재 가격 동향(철강분야)】

주요 원자재 가격 동향(철강분야).jpg
주요 원자재 가격 동향(철강분야)

출처:
통계청 지표누리 e-나라지표(2025.02.24)

상기와 같이 일정 수준 이상의 수익성을 유지하기 위하여 안정적으로 원재료를 확보하려는 당사의 노력에도 불구하고 국제 원자재 가격이 상승하고, 매입처의 수급 이슈 등이 발생할 경우 당사 수익성에 영향을 미칠 수 있으며, 생산 차질에 영향을 미치는 등 사업적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 납기 미준수 리스크당사는 수주 기반의 사업을 영위하고 있으며, 납기 준수를 위해 생산계획을 세우고 차질없이 생산하여 거래처에 납품하고 있습니다. 고압연소식기화기의 경우 생산부하 및 일정을 고려하여 열교환기는 당사가 직접 생산하고
주변기기
는 외주 생산을 통해 생산하고 있으며, 수소저장합금은 함건조 일정에 맞추어 계약 및 생산을 진행하고 있습니다. 수소개질기의 경우는 주문방식에 근거하여 생산이 이루어지며 수주량에 따라 자체 생산 또는 외주 생산을 유연하게 생산을 하고 있습니다.
당사는 설립일로부터 현재까지 납기 미준수로 인해 사업에 부정적인 영향을 미치는 중요한 사건은 없지만 향후 수주량의 증가, 외주생산처의 납기미준수 발생, 생산현장의 고장 등 시설문제 발생 등 예상치 못한 사건이 발생한다면 납기미준수에 따라 향후 사업에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

(1) 고압연소식기화기(SCV)

고압연소식기화기는 생산부하 및 일정을 고려하여 핵심기술이 포함된 열교환기는 당사에서 제작하고, 주변기기에 대해서는 외주 생산을 통해 생산을 진행하고 있습니다. 주문방식에 근거하여 생산이 이루어지고 있고, 제작과 관련한 별도의 설비자산 등이 필요하지 않으며, 외주생산이 이루어진 주변기기를 열교환기에 부착하여 조립을 통해 제작이 이루어지고 있음에 따라 생산시설보다는 생산인력이 생산능력에 큰 영향을 미칩니다. 현재 보유 인원 및 설비현황으로 연 8.7대를 생산가능하지만, 핵심 작업을 제외한 부분에 대한 외주용역 범위를 확대할 수 있어 생산능력을 유동적으로 확대시킬 수 있습니다. 또한, 생산량 증가에 따른 인력 문제 해결을 위해 전문인력 파견업체와 협약을 통해 향후에도 지속적으로 생산능력 확보 가능할 것으로 예상됩니다.

(2) 수소저장합금

잠수함용 수소저장합금 사업은 대한민국 해군의 장보고사업 일정에 따라 조선소에서 함을 건조하고, 함건조 일정에 맞추어 수소저장합금의 계약 및 생산을 진행하는 방식으로 제조가 이루어지고 있습니다. 장보고 III Batch I 2호선 및 3호선에 대한 수소저장합금 경우 각각 2017년 및 2019년에 납품이 이루어졌으며, 장보고 III Batch II 4호선 및 5호선에 대해서는 각각 2022년, 2024년에 납품이 이루어 졌습니다. 장보고 III Batch II 6호선은 2026년까지 납품이 이루어질 예정입니다. 또한, 장보고 III Batch I 1호선, 2호선 및 3호선에 대한 수소실린더의 경우 각각 2015년, 2018년 및 2019년에 납품이 이루어졌으며, 장보고 III Batch II 4호선에 대한 수소실린더는 2024년에 납품되었으며, 5호선에 대해서는 각각 2025년까지 납품이 이루어질 예정입니다.

잠수함용 수소저장합금사업은 프로젝트로 진행이 이루어짐에 따라 해당 산업의 특성상 생산능력을 정확하게 산출하기는 어려우나, 현재 당사의 생산설비 및 인력을 고려할 경우 수소저장합금은 연간 총 잠수함 기준 0.6대(총 168 Ton)분량의 생산이 가능하고, 수소실린더는 연간 총 잠수함 기준 0.6 대(총 48 Sets)분량의 생산이 가능한 수준으로, 1~2년 사이로 이루어지는 조선소의 함 건조 일정에 맞추어 생산이 진행되고 있습니다.

향후 지게차 등 다양한 적용처에 대한 공급이 추가되는 경우에는 해당 수요에 맞추어 설비 및 인력을 확충해 나갈 계획입니다.

(3) 수소개질기

수소개질기는 도시가스를 주원료로 고순도의 수소를 추출하는 설비이며 열 및 시스템 통합 엔지니어링 기술이 적용된 고효율/저비용의 국산화된 제품입니다. 성능이 입증된 고성능 수소생산 설비로서 제품 제작 시 철저한 공정관리와 품질관리를 통하여 양질의 제품 생산을 목표로 하고 있습니다.

수소개질기는 크게 압력용기, 배관, 지지대, 전계장품으로 구성되며, 주문방식에 근거하여 생산이 이루어지고 있으므로 수주량에 따라 현장의 인력 부하를 고려하여 외주생산을 진행하고 있습니다. 핵심기술이 포함된 반응기 및 시스템 엔지니어링과 가스안전공사 인증을 보유한 곳에서만 제작이 가능한 압력용기는 당사에서 제작하며, 지지대등의 주변기기에 대해서는 외주제작을 진행하고 있습니다
. 당사의 현재 인력 구성으로 가능한 제작수량은 연 10대 수준이지만,
제작과 관련한 별도의 설비자산이 필요하지 않으며, 외주에서 제작한 품목과
당사
가 제작한 품목을 조립하여 완성품을 생산하는 방식으로 생산인력이 생산능력에 큰 영향을 미치는 제품입니다.

수주량에 따라 탄력적 인원 운용을 통하여 생산량 증대를 기대할 수 있으며 지속적인 외주제작 확대를 통하여 수주량 증대 시에도 충분한 대응이 가능한 수준입니다.

당사는 설립일로부터 현재까지 납기 미준수로 인해 사업에 부정적인 영향을 미치는 중요한 사건은 없지만 향후 수주량의 증가, 외주생산처의 납기미준수 발생, 생산현장의 고장 등 시설문제 발생 등 예상치 못한 사건이 발생한다면 납기미준수에 따라 향후 사업에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

자. 환율 변동 위험
당사의 고압연소식기화기(SCV)용 BURNER, 광물자원(철강)의 국제 시세 영향을 받는 PLATE, 독일에서 주 설비를 제작하여 납품 받고 있는 REFORMER PKG, UTILITY PKG, 수소저장합금에 들어가는 광물성 원자재 등 당사의 수입원재료의 경우 환율의 영향을 받습니다.

당사는 원화 이외의 외화로 이루어진 거래의 경우 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있으며, 화폐성 자산 및 부채의 결제 시점에 발생하는 외환차이 및 화폐성 자산 및 부채의 환산으로 인하여 발생한 차이는 모두 당기손익으로 인식되고 있습니다.

당사는 해외 매출처로부터 고압연소식기화기, 수소저장합금 등에서 매출이 발생하고 있고 해외에서 주요 원재료 수입을 진행하고 있는 바, 환율의 변동에 따라 환 포지션 변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 외화로 표시된 채권과 채무를 주기적으로 관리하는 등 환율 리스크를 지속적으로 모니터링하고 있으나, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 해당 환위험 관리에 실패하는 경우 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

천연가스산업은 다른 에너지산업과 마찬가지로 경기변동에 따라 수요에 직접적인 영향을 받으며, 원재료인 천연가스의 생산국과 소비지국이 다름에 따라 국제유가와 환율이 그 가격에 영향을 미칩니다.

당사 원재료는 상당부분이 각 프로젝트의 요구 스펙에 맞게 주문제작을 의뢰하는 품목에 해당하므로, 구매용량에 따른 규격차이 등의 영향을 받고 있으며, 수입원재료의 경우는 환율의 영향을 받습니다. 주요 원재료의 가격변동 요인은 다음과 같습니다.

품목명
원재료 가격변동요인

BURNER

주요 원재료에 해당하는 광물자원(철강)의 국제시세의 영향을 받음

표준화된 규격이 존재하지 않고, 주문생산방식에 해당하여, 주문품목의 규격/수량 등의 영향을 받음

SCV용 BURNER는 수입품으로 환율 영향을 받음

PLATE

주요 원재료에 해당하는 광물자원(철강)의 국제시세의 영향을 받음

상당부분을 수입에 의존하고 있으므로 환율 변동 영향을 받음

REFORMER PKG.

독일에서 REFORMER PKG의 주 설비를 제작하여 납품을 받고 있어서 현재 러-우 전쟁 등 유럽의 경제상황의 영향을 받음

수입의존품으로 환율 변동 영향을 받음

UTILITY PKG

표준화된 규격이 존재하지 않고, 주문생산방식에 해당하여, 주문품목의 규격/수량 등의 영향을 받음

원재료의 국제시세의 영향을 받음

수소저장합금용원자재

광물성 원자재로 광물의 국제시세의 영향을 받음

대부분 수입에 의존하고 있으므로, 환율변동 영향을 받음

당사의 2024년 기준 매출액 중 수출 비중은 이전 연도 대비 감소하였으나 당사의 수출 비중은 매년 변동하고 있습니다. 2023년 기준으로 보면 다음과 같이 고압연소식기화기가 높은 수출 비중을 차지하고 있으며 국가적으로는 중국의 비중이 높게 나타나고 있습니다. 수출 거래의 통화별 비중으로 보면, 미국달러화(USD)의 거래 비중이 가장 크게 나타나고 있습니다.

(단위 : 천원)

매출유형
품목
구분
제27기(2024년)
제26기(2023년)
제25기(2022년)

제품
고압연소식기화기
국내
13,823,082
1,417,775
2,680,000

수출
1,127,458
17,142,962
4,917,691

합계
14,950,540
18,560,737
7,597,691

수소저장합금
국내
13,855,296
15,124,180
9,704,920

수출
-
-
3,268

합계
13,855,296
15,124,180
9,708,188

수소개질기
국내
-
-
-

수출
-
-
26,717,796

합계
-
-
26,717,796

기타제품(가스히터 등)
국내
11,586,890
3,793,178
2,770,170

수출
560,462
2,127,301
2,598,102

합계
12,147,352
5,920,479
5,368,272

기타
수입수수료 등
국내
1,163,214
1,962,262
1,178,935

수출
71,660
311,989
364,502

합계
1,234,874
2,274,251
1,543,437

총계
국내
40,428,482
22,297,395
16,334,025

수출
1,759,580
19,582,252
34,601,359

합계
42,188,062
41,879,647
50,935,384

수출비중
4.17%
46.76%
67.93%

당사는 원화 이외의 외화로 이루어진 거래의 경우 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있으며, 화폐성 자산 및 부채의 결제 시점에 발생하는 외환차이 및 화폐성 자산 및 부채의 환산으로 인하여 발생한 차이는 모두 당기손익으로 인식되고 있습니다. 최근 3년간 및 2024년 외환차이 등으로 인하여 발생한 손익 현황은 다음과 같습니다.

【외화 관련 영업외손익 발생 내역】

(단위 : 천원)

구분
2024년
2023년
2022년

외환차익
436,223
818,864
688,182

외화환산이익
1,374,037
244,191
904,330

외환차손
74,041
278,688
150,572

외화환산손실
52,693
176,963
120,092

출처 :
감사보고서

한편, 외화의 환율이 10% 변동하는 경우 2023년과 2024년 순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

통 화
2024년
2023년

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
1,336,120
(1,336,120)
1,314,319
(1,314,319)

EUR
58,012
(58,012)
52,206
(52,206)

JPY
51,780
(51,780)
(154,992)
154,992

CNY
334
(334)
4,270
(4,270)

GBP
476
(476)
1,361
(1,361)

합 계
1,446,722
(1,446,722)
1,217,164
(1,217,164)

출처 :
감사보고서

당사는 해외 매출처로부터 고압연소식기화기, 수소저장합금 등에서 매출이 발생하고 있고 해외에서 주요 원재료 수입을 진행하고 있는 바, 환율의 변동에 따라 환 포지션 변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 외화로 표시된 채권과 채무를 주기적으로 관리하는 등 환율 리스크를 지속적으로 모니터링하고 있으나, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 해당 환위험 관리에 실패하는 경우 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. 경쟁심화 위험
당사는 천연가스 및 수소 관련 제품에서 글로벌 기업 1~3곳과 경쟁하거나 국내 1~2개 의 소수 업체와 경쟁하고 있는 시장구조에 속해있다고 판단됩니다. 천연가스 관련 고압연소식기화기(SCV) 시장에서의 경쟁사는 독일 Linde사가 있으며, 중국 프로젝트의 경우 중국업체인 Sun Power, 711 Research Institute 가 있어 수주 경쟁을 하고 있는 상황입니다. 한편, 증권신고서 제출일 현재 수소저장합금에서는 국내 잠수함 기준으로 당사가 수주를 진행하고 있으며, 수소개질기 분야에서는 국내 당사 포함 3개 업체가 시장에서 경쟁하고 있다고 파악되고 있습니다.
당사는 기술 및 품질에서 타사 대비 국내 시장 경쟁력을 갖추고 있어 지속적으로 독과점적인 지위를 유지하고 당사의 수주 경쟁력이 높다고 판단되고 있으나 타 경쟁사의 기술력 상승에 따른 품질 증가, 가격경쟁력 확보로 인해 당사의 수주 경쟁력은 약해질 수 있는 위험도 존재하고 있습니다. 당사의 수주 경쟁력이 약화되어 수주 금액이 감소하는 경우 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는

천연가스 및 수소 관련 제
품에서 글로벌 기업 1~3곳과 경쟁하거나 국내 1~2개 업체와 경쟁하고 있는 시장구조에 속해있다고 판단됩니다.
(1) 천연가스 관련 고압연소식기화기(SCV)
고압연소식기화기의 경쟁업체로는 글로벌 프로젝트의 경우 Linde(독일)사가 있으며, 중국 프로젝트의 경우 중국업체인 Sun Power, 711 Research Institute 가 있어 수주 경쟁을 하고 있는 상황입니다.

Linde의 경우 대체로 당사 대비 가격대가 높아 대부분의 SCV 구매입찰에서 당사가 수주하는 경우가 더 많은 것으로 파악하고 있습니다. 가격경쟁력 향상을 위해 Linde사도 다양한 시도를 하고 있으나 핵심부품인 고가의 버너나 전계장 부품들을 유럽에서 조달하는 관계로 SCV의 가격 경쟁력 확보에 어려움이 있다고 판단됩니다.

중국 업체들의 경우 글로벌 프로젝트 보다는 일부 중국 내수용 SCV를 제한적으로 수주하고 있는 것으로 판단됩니다.
다만, 기 제작/납품된 중국 업체들의 SCV 성능 만족도가 높지 않음에 따라 대부분의 중국 수요처에서는 수입산 SCV에 대한 선호도가 매우 큰 것으로 파악되고 있습니다. 시장에서 프로젝트 수주한 실적을 기반으로 판단컨대 당사는 국내 SCV 시장에서도 독일의 Linde사와 경쟁하고 있는 구조로 판단됩니다.

(2) 수소시장
수소시장은 현재 개화단계로 정부 및 지자체의 주도하에 생태계가 형성되고 있으나, 이 목표를 이행할 민간주체인 기업들의 수소산업 기술 개발 및 투자가 확대되어 가고 있습니다. 하지만, 아직은 생산·저장·운송·충전분야는 중소기업 위주로 구성이 되어 있으며, 활용분야는 대기업이 주도하여 생태계가 형성 중에 있습니다. 기술수준 또한 대기업이 주도하는 모빌리티 수소전기차와 발전용 연료전지 부분에서만 높은 것으로 관찰되어 대량생산-대량소비로 이어지는 수소 생태계를 만들기 위해서는 수소 생산 및 저장·운송 분야의 기술 개발이 필요한 상황입니다.

【수소산업 국내 기업 분포 현황】

수소산업_국내기업_분포현황

출처:
수소산업생태계경쟁력강화방안. 산업통상자원부. 다올투자증권(구 KTB투자증권)

(*)
다올투자증권은 금융 서비스 회사로, 2022년에 KTB투자증권에서 사명을 변경했습니다. 이 회사는 주식, 채권, 자산 관리, 벤처 캐피탈, 사모펀드 등 다양한 금융 서비스를 제공하며, 국내외에서 활동하고 있습니다

① 수소저장합금 및 수소실린더당사가 개발한 수소저장합금 및 수소실린더의 경우 군사목적의 특수목적용으로 본 사업영역에 진입하기 위해서는 방위사업청, 기술품질관리원 등의 내부 절차(응용연구, 시험개발)를 진행하고 통과하여야 하기 때문에 국내의 경우 당사가 독점적 지위를 가지고 있다고 판단되며,
특히, 국내 시장에서 잠수함에 공급되는 기준으로 수소저장합금과 수소실린더는 당사가 유일한 업체로 관련 제품을 수주하고 있다고 판단됩니다.
글로벌 시장에서는 당사 개발품과 유사한 품질과 성능을 가진 업체로, 과거 국내 잠수함 납품을 기준으로 볼 때 수소저장합금의 경우 1곳(Thyssenkrupp, 독일), 수소실린더의 경우 1곳(Gfe, 독일)이 있다고 파악되고 있습니다. ② 수소개질기당사가 사업을 수행하고 있는 수소생산 단계의 수소개질기 사업분야에 있어 분산형 소형개질시스템은 당사를 포함 국내 자체공급이 가능한 업체는 3개의 회사로 파악되고 있으며, 관련 생산기술을 보유한 3개 회사(당사, 현대로템, 제이엔케이글로벌) 간의 경쟁을 하고 있습니다. 반면에 거점형의 중형개질시스템은 모두 국외의 수입기술로 독일의 Linde 사가 관련 시장을 주도하고 있으며, 한국내 거점형 개질시스템이 도입된 평택의 3,000 Nm³/h급은 독일의 Caloric 제품이, 창원 5,000 Nm³/h 및 광주 2,000 Nm³/h 급은 독일의 Mahler AGS 제품이 납품된 상황입니다.상술한 바와 같이 당사의 주요 제품에서 각 제품별 글로벌 업체 1~3곳 또는 국내 업체 소수와 경쟁하고 있는 구조이며, 당사의 수주 경쟁력이 높다고 판단되고 있으나 경쟁사의 기술력 상승에 따른 품질 증가, 가격경쟁력 확보로 인해 당사의 수주 경쟁력은 약해질 수 있는 위험도 존재하고 있습니다. 당사의 수주 경쟁력이 약화되어 수주 금액이 감소하는 경우 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 신규 사업과 관련된 위험
당사는 중대형 수
소개질기 및 탄소포집기능(CCUS), 건설 중장비용 수소저장합금, 알레인 수소저장합금을 신규 사업으로
추진하고 있습니다.
당사는 신규 사업의 전방 시장은 긍정적이라고 판단하고 있으며, 이를 통해 사업의 성장을 기대하고 있으나 전방 시장의 수요 성장이 더디거나 당사의 개발 및 출시 일정의 지연 등으로 예상하는 사업 성장을 달성하지 못할 수 있으며, 개발 실패 등으로 인해 신규 사업을 추진할 수 없는 위험도 있습니다. 신규 사업의 실패는 당사 성장성에 제한적인 요인으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 현재 주요 사업부문인
천연가스 분야와 수소 분야와
연관이 있는 신규 제품 출시를 위해 연구개발을 하고 있으며, 신규 제품을 통해 추가적인 사업의 성장을 기대하고 있습니다.

(1) 중대형 수소개질기 및 탄소포집기능(CCUS, Carbon Capture, Utilization and Storage)

정부가 한국판 뉴딜 종합계획의 일환으로 수소충전소를 구축하기로 함에 따라 안정적인 수소공급을 위한 중대 규모 거점형 수소생산기지도 필요하며, 중대형 수소추출기의 국산화 기술개발이 필요한 상황입니다. 또한, 정부가 2050 탄소중립 정책을 추진함에 따라 수소추출과정에서 나오는 이산화탄소를 처리하는 문제도 현안 과제로 떠오르고 있습니다.

따라서, 정부는 2019년 10월 발표한 수소기술 로드맵에서 2025년까지 거점형 수소생산기지(1,000 Nm³/h이상)와 소형 온사이트 수소충전소(300~1,000Nm³/h) 구축을 위한 중소형 개질 수소생산 시스템 개발계획을 반영하였으며, 그 일환으로 2,000kg/day 급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발 과제(총 사업비 280억원)를 당사가 수행하게 됨에 따라, 당사는 금번 과제를 통해 탄소포집기능(CCUS)까지 융합한 중대규모 수소생산기지용 추출기 시장을 선도할 것으로 기대하고 있습니다.

특히, 탄소 포집 및 활용, 저장 기술(CCUS, Carbon capture, utilization and storage)은 그간 일부 산업에서 사용되었지만 본격적인 상용화를 위한 기술개발이 여전히 필요한 상황이며, 최근 탄소중립 목표와 맞물려 탄소감축이 어려운 산업 분야의 잠재적 탄소 제거 방법으로 각광받는 중입니다. 탄소중립 목표 달성에서 CCUS는 탄소감축이 어려운 산업에서의 탄소제거 감축 방안이자 기존 인프라 활용을 가능하게 한다는 점에서 새롭게 주목받고 있습니다.

지금까지 탄소포집은 대부분 배출가스의 CO2 농도가 높은 천연가스 가공시설에 설치되었으나, 향후 CCUS 산업은 화력 발전, 수소 생산, 화학제품 생산, 시멘트, DAC 등에서 큰 폭의 성장 기대가 됩니다.

당사는 645kg/day급 수소개질기 개발기술을 보유하고 있습니다. 당사의 수소개질기는 소규모 분산형 수소생산기지 구축사업에 능동적으로 대응이 가능하고, 거점형 수소생산기지를 위한 중형개질(1,000 Nm³/h) 시스템으로 스케일업을 위한 기반기술로도 활용이 가능합니다. 당사가 주관하는 2,000kg/day급 개발과제에는 당사뿐만 아니라 한국에너지기술연구원, 한국가스기술공사가 함께 참여하여 국산화 설계기술을 개발해 외산에 의존하고 있는 해당 시장에 고성능·저가형의 국산 제품을 보급할 계획입니다. 또한, 천연가스에서 수소를 추출하는 과정에서 발생하는 이산화탄소를 포집 및 활용함으로써 수소에너지에 대한 국민 수용성을 제고하고 온실가스 감축에도 기여할 수 있습니다.

2,000kg/day급 중형 고순도 추출 수소생산 유닛과 탄소 포집 유닛 개발의 핵심기술목표는 수소생산 용량 2,000kg/day, 시스템 효율 80%(HHV)이상, ISO개질가스 품질기준(수소 순도 99.999%, CO < 0.2ppm), PSA회수율 85%, CO2 회수율 90%, CO2 저감비용 4만원/ton, 누적운전시간 1,500시간입니다. 개발의 주요내용은 개질 모듈(리포머 & WGS) + PSA수소정제모듈 + CCS모듈 고유설계 및 시스템 통합 엔지니어링, 주요 단위공정 상세설계 제작 및 통합시스템(Prototype) 현장설치, 프로토타입 시운전 및 문제 해결을 통한 운전 최적화, 공정의 안정적 제어 및 장기 실증 운전을 통한 실적(1,500시간)확보 → 3D모델링 →스키드(skid) 유닛화, 정량적 핵심기술목표에 맞는 품질보증 신뢰성 데이터(DB)제시, 사업자 시각의 비용 경제성 분석 등이며, 개발된 2,000kg/day급 수소추출기는 경기도 평택에 설치되어 실증 운전 예정입니다.

(2) 건설 중장비용 수소저장합금

물류운반차 및 건설기계는 환경, 연비, 소음 이슈 증가로 인해, 최근 친환경, 지능형 기능으로 연구개발의 포커스가 변화하고 있습니다. 인터넷의 발달로 물류수요가 늘어나고, 인건비는 점점 높아지고 쾌적한 작업환경과 근무 조건이 요구되는 상황에서 실내 물류운반차의 수요 증가가 예상됩니다. 특히, 기존의 엔진식 건설기계는 운행 시 높은 소음과 다량의 오염물질 배출에 의해 작업장의 환경오염 문제를 내재하고 있다는 이슈가 제기될 수 있습니다.

최근 전 세계적으로 환경규제 강화와 에너지 효율 향상에 대한 요구가 증대되고 있으며 특히 수송기기와 건설기계 분야에 있어서 이러한 규제들은 새로운 무역장벽으로 작용하고 있습니다. 따라서 친환경 수소에너지 저장기술을 이용한 연료전지 건설기계 개발이 필요한 상황입니다.

당사는 수소저장합금(AB2 type) 개발 기술을 보유하고 있고, 당사의 수소저장합금은 상온, 상압에서 수소저장이 가능하며, 기존 잠수함용 수소저장합금 및 수소실린더 개발 및 제작 경험을 바탕으로 대형화도 가능합니다. 당사는 가온셀, 한국에너지기술연구원 등과 공동연구를 통해 연료전지 지게차의 개발 및 실증을 진행하는 울산규제자유특구 사업과 현대자동차 수소에너지사업추진팀과 함께 연료전지 지게차용 고체수소저장시스템을 개발하는 방식을 통해 건설 중장비용 수소저장합금의 제품화를 진행하고 있습니다. 이를 통해 연료전지 지게차용 고체수소저장시스템 시장과 기술표준을 선점하고 굴삭기 등을 포함하는 건설기계 및 농기계까지 시장을 확대하여 온실가스 감축에 기여하고자 합니다.

(3) 알레인 수소저장합금

수소 저장 물질로서 알레인(AlH3)을 이용하는 알레인-연료전지 시스템의 에너지 밀도는 50%의 효율을 가정할 때 1200 Wh/L와 850 wh/kg의 용량을 갖습니다. 이 값은 전형적인 리튬 전지의 에너지 밀도인 300 Wh/L (150 Wh/kg)보다 약 4배 이상 높은 용량에 해당합니다. 따라서 알레인-연료전지 시스템은 수소-연료전지 자동차를 포함하여 다양한 분야에 적용할 수 있는 미래 에너지 저장 시스템으로 기대되고 있습니다.

알레인의 주원료인 알루미늄은 지각을 구성하는 원소 중 8.1%를 차지하는 원소로 자원량 측면에서 리튬보다 매우 풍부하고 가격이 저렴하기 때문에 대규모 생산시 유리한 장점이 있습니다. 또한 알레인은 10 wt.% H2 및 149 kg H2/㎥의 중량과 부피 용량을 갖는 수소 저장량이 매우 높은 준안정 결정성 고체로서 향후 수소저장 시스템 개발을 위해 유망한 후보 물질 중의 하나입니다.

현재 당사는 알레인 수소저장합금 개발의 시장성 조사 및 제조방법 분석, 알레인 적용 어플리케이션 검토를 진행하고 있습니다.

상기 신사업과 관련하여 금번 공모자금이 사용될 예정이며 이와 관련한 연구개발 목적의 자금 사용은 「V. 자금의 사용목적」을 참고하시기 바랍니다.

당사는 신규 사업의 전방 시장은 긍정적이라고 판단하고 있으며, 이를 통해 사업의 성장을 기대하고 있으나 전방 시장의 수요 성장이 더디거나 당사의 개발 및 출시 일정의 지연 등으로 예상하는 사업 성장을 달성하지 못할 수 있으며, 개발 실패 등으로 인해 신규 사업을 추진할 수 없는 위험도 있습니다. 신규 사업의 실패는 당사 성장성에 제한적인 요인으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

타. 환경 규제 강화에 따른 리스크
중국은 국제 환경 규범 준수 및 기후변화에 대응하기 위해 발전소 및 산업 연소시설에 대한 NOx, SO₂, CO 배출을 최소화하는 기술 적용이 요구되고 있습니다. 이의 일환으로 SCV(고압연소식기화기)를 중국에 설치할 경우에도 질소산화물(NOx)과 일산화탄소(CO) 배출에 관한 환경 규제를 준수해야 합니다.SCV를 설치ㆍ운영하려면 우선 환경영향평가(EIA)를 실시하고 지방 생태환경국의 승인을 받아야 합니다. EIA 승인 조건에는 상기 배출기준 준수가 포함되며, 설계 단계에서 적절한 오염방지시설 채택이 요구됩니다. 배출허가증에는 NOx, CO등의 배출 한도 및 총량이 기재되며 사업자는 연속 배출모니터링(CEMS) 또는 정기 측정을 통해 자체 모니터링을 시행해야 합니다. 전반적으로
SCV 설비는 국가 및 지방의 최신 환경기준을 충족해야 하며, 규제 동향에 맞춰 기술 업그레이드와 철저한 허가 절차 이행이 필요합니다.
중국 환경보호법 등에 따르면 지방정부는 국가 오염물 배출 기준이 없는 항목에 대해 자체 기준을 제정할 수 있고, 이미 국가 기준이 있는 항목이라도 그보다 엄격한 지역 배출 기준을 도입할 수 있습니다. 실제 적용에 있어 지역(지방) 배출 기준이 있을 경우 지역 기준을 우선 적용하며, 지역 규정이 없는 사항만 국가 기준을 따릅니다. 이는 동일 시설을 국가 표준과 지방 표준이 동시에 존재할 때 무엇을 따라야 하는지에 대한 명확한 원칙으로, 환경영향평가(EIA) 심사나 배출허가증 발급시에도 이러한 '지방 기준 우선' 원칙이 적용됩니다. 따라서
국가 표준뿐 아니라 SCV 설치 지역의 엄격한 지역의 환경 기준 및 규제 또한 충족해야 합니다.

중국의 환경 규제는 국내 대기질 개선, 국제 환경 기준 준수, 탄소중립 목표 등을 이유로 지속적으로 강화되고 있으며, 향후에도 추가적으로 규제가 강화될 가능성이 있습니다. 특히 SCV와 같은 연소시설의 경우 더 엄격한 NOx, CO 배출 기준을 적용받게 될 가능성이 크며 저NOx 연소 기술 적용, 연료 전환 등이 점진적으로 요구될 가능성도 있습니다. 한편, 중국 외 국가에서도 환경 규제가 강화되는 추세이며 당사는 SCV 설치시 설치 국가의 환경 기준과 규제를 충족해야 합니다. 현재 당사는 SCV 설치 시 환경 규제를 준수하기 위한 각종 노력을 지속하고 있으나 규제가 강화되고 NOx나 CO 배출 기준이 더 엄격해질 경우 환경 규제 기준을 충족시키지 못할 가능성이 존재할 수 있으며 이 경우에는 매출 및 손익에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

중국은 파리기후협약(2015년) 및 UN 지속가능발전목표(SDGs)에 맞춰 CO₂감축 및 대기 오염물질 배출 저감을 약속했습니다. 2020년 시진핑 국가주석은 2060년 탄소중립(Carbon Neutrality)목표를 공식 선언하며 2030년까지 이산화탄소 배출을 정점으로 낮춘 후 감축할 계획을 발표했습니다. 이렇게 중국은 국제 환경 규범 준수 및 기후변화에 대응하기 위해 발전소 및 산업 연소시설에 대한 NOx, SO
₂,
CO 배출을 최소화하는 기술 적용이 요구되고 있습니다. 이의 일환으로 SCV(고압연소식기화기)를 중국에 설치할 경우에도 질소산화물(NOx)과 일산화탄소(CO) 배출에 관한 환경 규제를 준수해야 합니다.SCV는 LNG 재기화 설비 등에서 연소를 이용해 열을 발생시키므로, 대기오염 배출 기준을 적용받습니다. 신규 SCV 설치 사업의 환경영향평가와 배출허가증 승인 단계에서는 배출기준 준수와 환경품질 영향에 대한 검토가 핵심입니다.
SCV를 설치ㆍ운영하려면 우선 환경영향평가(EIA)를 실시하고 지방 생태환경국의 승인을 받아야 합니다. EIA 승인 조건에는 상기 배출기준 준수가 포함되며, 설계 단계에서 적절한 오염방지시설 채택이 요구됩니다. 시설 준공 후에는 환경보호 준공검사를 거쳐 배출이 기준 이내임을 확인해야 합니다. 이후 해당 시설에 대해 대기오염물 배출 허가증을 취득하여 운영해야 합니다. 허가증에는 NOx, CO등의 배출 한도 및 총량이 기재되며 사업자는 연속 배출모니터링(CEMS) 또는 정기 측정을 통해 자체 모니터링을 시행해야 합니다. 특히 배출 농도가 엄격한 지역에서는 공인된 저NOx 연소기 인증서 제출을 요구하기도 합니다. 전반적으로 SCV 설비는 국가 및 지방의 최신 환경기준을 충족해야 하며, 규제 동향에 맞춰 기술 업그레이드와 철저한 허가 절차 이행이 필요합니다.
중국 환경보호법 등에 따르면 지방정부는 국가 오염물 배출 기준이 없는 항목에 대해 자체 기준을 제정할 수 있고, 이미 국가 기준이 있는 항목이라도 그보다 엄격한 지역 배출 기준을 도입할 수 있습니다. 실제 적용에 있어 지역(지방) 배출 기준이 있을 경우 지역 기준을 우선 적용하며, 지역 규정이 없는 사항만 국가 기준을 따릅니다. 이는 동일 시설을 국가 표준과 지방 표준이 동시에 존재할 때 무엇을 따라야 하는지에 대한 명확한 원칙으로, 환경영향평가(EIA) 심사나 배출허가증 발급시에도 이러한 '지방 기준 우선' 원칙이 적용됩니다. 따라서 국가 표준뿐 아니라 SCV 설치 지역의 엄격한 지역의 환경 기준 및 규제 또한 충족해야 합니다.

【중국 국가 표준과 주요 지역의 NOx, CO 배출 한도】

기준 (지역)
NOx 배출허용치
CO 배출허용치
비고 (최신 개정정보)

국가 표준 (GB 13271-2014)「보일러 대기오염물질 배출 기준」
200 mg/m³(일반지역), 150 mg/m³(중점지역 특별배출 한도)
별도 한도 없음 (규제 대상에 포함되지 않음)
현행 국가 표준 (2014년 3차 개정판, 2001년판 대체)

베이징시 (DB11/139-2015)
30 mg/m³(신설 가스보일러 특별배출한도)기존시설은 단계적으로 80→30mg/m³강화
별도 수치 규정 없음
베이징 지방정부 공식 배출 기준

상하이시(DB31/387-2018)
50 mg/m³(2020년 이후 가스보일러 신설/기존 적용)
50 mg/m³(추정치, 2020년 이후), 과도기: 100 mg/m³
상하이 지방정부 공식 배출 기준

광둥성 (DB44/765-2019)
150 mg/m³(가스보일러 신설 기준)
별도 수치 규정 없음
광둥 지방정부 공식 배출 기준

톈진시 (DB12/151-2020)
50 mg/m³(연소식 SCV 등 gas 연소기기)
95 mg/m³ (신설 연소기기의 기준)
톈진시 지방표준 (2020년 개정, 2020년 8월 12일 시행)

산둥성 (DB37/2374-2018)
50 mg/m³(중점관리지역), 100 mg/m³(일반지역)
규정 없음 (한도 미설정)
산둥성 지방표준 (2018년 개정, 2019년 1월 1일 시행)

섬서성 (DB61/1226-2018)
50 mg/m³(핵심지역)
규정 없음 (한도 미설정)
섬서성 지방표준 (2018년 제정, 2019년 1월 29일 시행)

출처:
중국 생태환경부 발표 자료, 각 지역별 지방정부 공식 배출 기준 및 지방 표준

중국의 환경 규제는 국내 대기질 개선, 국제 환경 기준 준수, 탄소중립 목표 등을 이유로 지속적으로 강화되고 있으며, 향후에도 추가적으로 규제가 강화될 가능성이 있습니다. 특히 SCV와 같은 연소시설의 경우 더 엄격한 NOx, CO 배출 기준을 적용받게 될 가능성이 크며 저NOx 연소 기술 적용, 연료 전환 등이 점진적으로 요구될 가능성도 있습니다. 한편, 미국은 연방차원에서는 환경보호청(EPA: Environmental Protection Agency)가 신기술 성능 표준을 통해 보일러 및 산업용 연소장치의 NOx 배출으르 규제하고 있으며, 일부 주에서는 연방 기준보다 엄격한 배출 기준을 적용하고 있습니다. 유럽연합(EU) 또한 일부 연소 장치에 대해 산업배출 지침(IED: Industry Emissions Directive)를 적용하고 있습니다. 이렇듯 중국 외 국가에서도 환경 규제가 강화되는 추세이며 당사는 SCV 설치시 설치 국가의 환경 기준과 규제를 충족해야 합니다.현재 당사는 SCV 설치 시 환경 규제를 준수하기 위한 각종 노력을 지속하고 있으나 규제가 강화되고 NOx나 CO 배출 기준이 더 엄격해질 경우 환경 규제 기준을 충족시키지 못할 가능성이 존재할 수 있으며
이 경우에는 매출 및 손익에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 수주 감소에 따른 재무실적 하락 관련 위험
당사는 수주 기반의 사업을 영위하고 있습니다. 통상적으로 고객사로부터 RFQ(Request for Quotaion)를 접수받고 당사에서 견적서를 제출한 이후 계약 체결에 이르기까지는 약 3~6개월의 기간이 소요되며, 규모가 큰 대형 프로젝트(100억원 이상)의 경우에는 약 1년의 기간이 소요됩니다. 계약 체결 이후 납품까지는 규모가 작은 프로젝트는 약 7개월~8개월, 규모가 큰 100억 이상의 프로젝트의 경우에는 2년 이상이 소요됩니다.
당사는 매년 신규 프로젝트에 대한 수주가 이루어졌으나, 신규 수주는 대외 환경에 따라 변동성 및 불확실성이 존재합니다. 당사의 경우 매출액 중 대부분이 기존 수주 잔고에서 발생하고 있으며, 견적서 제출부터 수주 계약까지 일정 기간이 소요되기 때문에 수주잔고의 관리는 중요한 부분입니다. 당사는 매년 신규 수주가 발생하였음에도 불구하고, 시장상황에 따라 신규 수주 건 수 및 규모는 감소할 수 있으며, 수주잔고의 감소 및 매출인식 지연에 따른 매출액 감소 가능성이 존재합니다. 또한 과거에는 이월된 수주잔고 일부와 신규수주 중 일부가 당해년도 매출로 인식되었으나 신규수주가 발생하지 않을 가능성이 존재하며, 이 경우 매출이 큰 폭으로 감소할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
한편, 2024년말 기준 수주잔고의 대부분은 향후 진행률에 따라 매출액이 인식될 것입니다. 프로젝트별 계약서의 납기일을 기반으로 검토하였을 때, 현재 수주잔고 중 대부분이 2025년에 매출로 인식될 것으로 예상되고 있습니다.
기존 2024년 말 기준 수주잔고에서만 매출이 발생한다고 가정할 경우, 각 계약 상의 납기 등을 고려 시, 2025년 매출액은 약 304억원 수준으로 예상됩니다. 이와 같이 만약 2025년 동안 신규 수주가 발생하지 않는 상황에서 2024년말에 남아있던 수주잔고 건들을 예정 납기일대로 납품하였을 때, 2025년에 인식할 것으로 예상되는 매출액은 전년 대비 감소 할 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 더 나아가, 상기 기재한 2025년에 인식될 것으로 예상되는 매출액 또한 대내외 환경 등의 영향으로 매출인식이 지연될 수 있으며, 이 경우 매출액 감소폭이 예상보다 클 수 있습니다.증권신고서 제출일 까지 동사의 2025년 월별 가결산 실적은 1월 매출액 1,471백만원, 영업손실 347백만원, 2월 매출액 1,410백만원, 영업손실 196백만원, 3월 매출액 3,935백만원, 영업이익 941백만원으로 1~3월 기간 누계 매출액은 6,816백만원, 누계 영업이익은 398백만원입니다. 해당기간 내 발생한 신규 수주는 Recondenser 1,275백만원을 비롯한 LNG 관련 기타 기자재 부문에서 1,803백만원, 수소저장합금 창정비(기타 매출) 282백만원으로, 총 2,085백만원의 신규수주가 발생하였으니 투자자분들께서는 참고하시기 바랍니다.

당사는 수주 기반의 사업을 영위하고 있습니다. 통상적으로 고객사로부터 RFQ(Request for Quotaion)를 접수받고 당사에서 견적서를 제출한 이후 계약 체결에 이르기까지는 약 3~6개월의 기간이 소요되며, 규모가 큰 대형 프로젝트(100억원 이상)의 경우에는 약 1년의 기간이 소요됩니다. 계약 체결 이후 납품까지는 규모가 작은 프로젝트는 약 7개월~8개월, 규모가 큰 100억 이상의 프로젝트의 경우에는 2년 이상이 소요됩니다.

【제품 수주 전후 프로세스】

제품 수주 프로세스.jpg
제품 수주 프로세스

출처 :
당사 내부 자료

당사는 과거 3개년 평균 연간 약 34,796백만원 규모의 신규 수주를 기록하고 있습니다만, 신규 수주는 대외 환경에 따라 변동성 및 불확실성이 존재합니다. 기존 수주 잔고에서 당해 년도에 발생하는 신규 수주를 더한 총 수주액에서 제품별 수익인식 기준에 맞추어 당기에 인식되는 매출액을 제외한 부분이 기말 수주잔고입니다. 당해 년도 매출액은 이월된 수주잔고에서 인식되는 부분과 신규 수주 중 당기에 바로 인식되는 부분으로 구분되는데, 2024년의 경우 42,188백만원의 매출액 중 이월 된 수주에서 인식된 매출액 비중은 88.61%였고 당기 신규 수주에서 인식된 매출액은 11.39%였습니다. 당사의 경우 매출액 중 대부분이 기존 수주 잔고에서 발생하고 있으며, 견적서 제출부터 수주 계약까지 일정 기간이 소요되기 때문에 수주잔고의 관리는 중요한 부분입니다. 이처럼 당사는 매년 신규 수주가 발생하였음에도 불구하고, 시장상황에 따라 신규 수주가 감소할 수 있으며, 수주잔고의 감소 및 매출인식 지연에 따른 매출액 감소 가능성이 존재합니다. 또한 과거에는 이월된 수주잔고 일부와 신규수주 중 일부가 당해년도 매출로 인식되었으나 신규수주가 발생하지 않을 가능성이 존재하며, 이 경우 매출이 큰 폭으로 감소할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

【당사 2022년~2024년 수주금액과 매출액 비교】

(단위 : 천원)

구 분
2024년
2023년
2022년
3개년 평균

기초 수주잔고 ①
42,685,077
42,926,448
66,417,234
50,676,253

당기 신규 수주 ②
35,304,930
41,638,276
27,444,598
34,795,935

당기 매출 인식 ③
42,188,062
41,879,647
50,935,384
45,001,031

기말 수주잔고(①+②-③)
35,801,945
42,685,077
42,926,448
40,471,157

【당사 2022년~2024년 시점별 수주 및 매출액 인식 구분】

(단위 : 천원)

구 분
2024
2023년
2022년

금액
비율
금액
비율
금액
비율

매출액
매출총액
42,188,062
100.00%
41,879,647
100.00%
50,935,384
100.00%

이월 수주 중 매출 인식
37,381,362
88.61%
37,677,999
89.97%
40,566,246
79.64%

당기 수주 중 매출 인식
4,806,700
11.39%
4,201,648
10.03%
10,369,138
20.36%

한편, 제품 및 프로젝트 계약별로 매출인식 또한 차이가 존재하나, 통상적으로 고압연소식기화기(SCV)와 수소저장합금은 진행률 기준, 수소개질기는 인도기준으로 수익인식을 하고 있습니다. 따라서 2024년말 수주잔고의 대부분은 향후 진행률에 따라 매출액이 인식될 것으로 예상합니다. 프로젝트별 계약서의 납기일을 기반으로 검토했을 때, 현재 수주잔고 중 대부분이 2025년에 매출인식이 될 것으로 예상되고 있습니다. 기존 2024년말 기준 수주잔고에서만 매출이 발생할 경우 계약 상 납기 고려 시, 2025년 매출액은 약 304억원 수준으로 예상됩니다. 이와 같이 만약 2025년 동안 신규 수주가 발생하지 않는 상황에서 2024년말에 남아있던 수주잔고 건들을 예정 납기일 대로 납품하였을 때, 2025년에 인식할 것으로 예상되는 매출액은 전년 대비 감소 할 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 더 나아가, 상기 기재한 2025년에 인식될 것으로 예상되는 매출액 또한 대내외 환경 등의 영향으로 매출인식이 지연될 수 있으며, 이 경우 매출액 감소폭이 예상보다 클 수 있습니다.

【2024년 말 기준 수주금액 및 수주잔고】

(단위 : 천원)

품목
수주시기
납기
수주금액
수주잔고

고압연소식기화기주3)
2020년
2021년
12,965,400
217,475

2022년
2022년
21,315,000
478,406

2023년
2025년
18,500,000
3,438,779

2024년
2025년
3,200,000
3,061,634

수소저장합금
2023년
2025년
7,947,000
591,184

2024년
2028년
20,188,600
16,768,638

기타
-
-
17,646,704
11,245,829

수주 합계
101,762,704
35,801,945

주1)
수주잔고는 2024년말 기준입니다.

주2)
고압연소식기화기 수주잔고는 2024년말 기준 환율인 USD 1당 1,470.00원으로 환산한 금액입니다.

주3)
납기가 지난 건들은 시운전이 완료되지 않아 수주잔고가 남아있는 건들입니다.

【2024년 말 수주잔고 중 2025년에 발생이 예상되는 매출액】

(단위 : 천원)

품목
2025년 예상 매출액

고압연소식 기화기
6,500,414

수소저장합금
13,405,400

기타
10,498,733

합계
30,404,547

주1)
상기 매출액 인식은 계약서상의 제품 납기일을 기반으로 예상한 수치이며, 변동 가능성이 존재합니다.

증권신고서 제출일 까지 동사의 2025년 월별 가결산 실적은 1월 매출액 1,471백만원, 영업손실 347백만원, 2월 매출액 1,410백만원, 영업손실 196백만원, 3월 매출액 3,935백만원, 영업이익 941백만원으로 1~3월 기간 누계 매출액은 6,816백만원, 누계 영업이익은 398백만원입니다. 해당기간 내 발생한 신규 수주는 Recondenser 1,275백만원을 비롯한 LNG 관련 기타 기자재 부문에서 1,803백만원, 수소저장합금 창정비(기타 매출) 282백만원으로, 총 2,085백만원의 신규수주가 발생하였으니 투자자분들께서는 참고하시기 바랍니다.

나. 수익성 및 성장성 관련 위험당사의 2023년 매출액 대비 영업이익률과 매출액 대비 순이익률은 각각
6.84%와 4.32%를 기록하였으며, 2024년 매출액 대비 영업이익률 및 매출액 대비 순이익률은 각각 15.12%와 18.66%를 기록하여 수익성이 개선된 모습을 보였습니다. 2024년이 이전 기간 대비하여 수익성 지표가 개선된 모습을 보이는 것은 상대적으로 수익성 높은 수소저장합금의 매출 비중이 2024년 높은 수준을 유지하고 있고, 고압연소식기화기의 경우 원재료 가격 하락에 따라 매출원가율이 전년 대비 낮아져서 수익성이 개선되었다고 판단됩니다. 한편, 매출액 대비 순이익률 개선은 환율 상승에 기인합니다. 주요 결제 통화인 달러화(USD)의 환율 상승은 재무상황에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 환율 변동 위험에 대응하기 위해 환율을 지속적으로 모니터링하고 있으나 미래의 달러(USD) 수금 및 지출 계획을 정확히 예측할 수는 없으며 현재 환율 변동을 헷지하기 위한 별도의 파생상품 계약이 존재하지 않는 상황이기 때문에 환율변동 리스크에 노출되어 있어 급격한 환율 하락이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 환율에 의한 순이익 증가는 대외 환경에 의한 일시적인 상황일 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
당사의 매출은 수요처의 계획에 따라 변동가능성이 존재하여 매출 비중에 따라 성장성 및 수익성이 변동가능합니다. 이러한 불확실성으로 인해 당사의 수익성과 성장성은 예측하기 어려울 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2023년 매출액 대비 영업이익률과 매출액 대비 순이익률은 각각
6.84%
와 4.32%를 기록하였으며, 2024년 매출액 대비 영업이익률 및 매출액 대비 순이익률은 각각 15.12%와 18.66%를 기록하여 수익성이 개선된 모습을 보였습니다. 업종평균과 비교하여 보아도 2024년의 수익성은 업종평균 대비 높은 수익성을 보여주고 있으며, 전년 동기 대비해서도 높은 수익성으로 개선된 모습을 보여주고 있습니다.

【수익성 및 성장성 비율】

(단위 : %)

구분
재무비율
2024년
2023년
2022년
업종평균(주1)(2023년)

수익성
매출액 총이익률
33.33%
24.16%
18.96%
19.60%

매출액 영업이익률
15.12%
6.84%
6.52%
6.03%

매출액 세전이익률
19.73%
6.80%
7.98%
6.70%

매출액 순이익률
18.66%
4.32%
7.84%
5.56%

성장성
매출액 증가율
0.74%
-17.78%
30.15%
3.53%

총자산 증가율
17.93%
-16.37%
-7.69%
6.86%

주)
업종평균 출처는 한국은행 경제통계시스템(ECOS) 기업경영분석 "C291. 일반 목적용 기계"의 2023년도 재무비율입니다.

2024년
이 이전 기간 대비하여 수익성 지표가 개선된 모습을 보이는 것은 상대적으로 수익성 높은 수소저장합금의 매출 비중이 2024년 높은 수준을 유지하고 있고, 고압연소식기화기의 경우 원재료 가격 하락에 따라 매출원가율이 전년 대비 낮아져서 수익성이 개선되었다고 판단됩니다. 연도별 제품별 매출액의 비중은 다음과 같습니다.

【연도별 및 제품별 매출 비중】

(단위 : 천원, %)

구분
2024년
2023년
2022년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

제품매출
고압연소식기화기
14,950,540
35.44%
18,560,737
44.32%
7,597,691
14.92%

수소저장합금
13,855,296
32.84%
15,124,180
36.11%
9,708,188
19.06%

수소개질기
-
0.00%
-
0.00%
26,717,796
52.45%

가스히터 등
12,147,352
28.79%
5,920,479
14.14%
5,370,507
10.54%

소계
40,953,188
97.07%
39,605,397
94.57%
49,394,182
96.97%

용역매출
수입수수료 등
1,234,874
2.93%
2,274,251
5.43%
1,541,202
3.03%

매출액 계
42,188,062
100.00%
41,879,647
100.00%
50,935,384
100.00%

매출액 대비 순이익률 또한 2024년 18.66%로 이전 사업연도와 업종평균 대비 각각 14.34%p, 13.10%p 개선되었는데, 이는 환율 상승에 기인합니다. 주요 결제 통화인 달러화(USD)의 환율 상승은 재무상황에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 실제로 2024년원/달러 환율은 전년 대비 14.0% 상승한 상황이고, 이로 인해 당사의 외화환산이익은 2023년 244,191천원에서 2024년 1,374,037천원으로 상승하였습니다. 순 외화 관련 손익은 2024년 전년 대비 177.2% 증가한 1,683,526천원 발생하였습니다. 당사는 환율 변동 위험에 대응하기 위해 환율을 지속적으로 모니터링하고 있으나 미래의 달러(USD) 수금 및 지출 계획을 정확히 예측할 수는 없으며 현재 환율 변동을 헷지하기 위한 별도의 파생상품 계약이 존재하지 않는 상황이기 때문에 환율변동 리스크에 노출되어 있어 급격한 환율 하락이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 환율에 의한 순이익 증가는 대외 환경에 의한 일시적인 상황일 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

【연도별 환율 변동】

(단위 : 원)

계정항목
2022
2023
2024

원/미국달러
1,267
1,289
1,470

출처:
한국은행 경제통계시스템

주)
매매기준율, 말일 자료

【외화 관련 영업외손익 발생 내역】

(단위 : 천원)

구분
2024년
2023년
2022년

외환차익
436,223
818,864
688,182

외화환산이익
1,374,037
244,191
904,330

외환차손
74,041
278,688
150,572

외화환산손실
52,693
176,963
120,092

순 외화 관련 손익
1,683,526
607,404
1,321,848

출처 :
감사보고서

【외화표시 자산, 부채의 주요 통화별 구성 내역】

(단위 : 천원)

통화
2024년
2023년

자산
부채
자산
부채

USD
13,787,761
426,562
13,517,350
374,156

EUR
580,119
-
522,055
-

JPY
517,803
-
747,998
2,297,916

CNY
3,336
-
42,704
-

GBP
4,757
-
13,612
-

합 계
14,893,776
426,562
14,843,719
2,672,072

출처 :
감사보고서

【환율변동에 따른 법인세비용차감전순이익 영향】

(단위 : 천원)

통 화
2024년
2023년

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
1,336,120
(1,336,120)
1,314,319
(1,314,319)

EUR
58,012
(58,012)
52,206
(52,206)

JPY
51,780
(51,780)
(154,992)
154,992

CNY
334
(334)
4,270
(4,270)

GBP
476
(476)
1,361
(1,361)

합 계
1,446,722
(1,446,722)
1,217,164
(1,217,164)

출처 :
감사보고서

수익성은 개선된 반면 2023년 전년 대비 매출액 증가율은 (-)를 보였으며 2024년은 전년과 유사한 수준의 매출액을 기록하였습니다. 이는 당사의 제품 매출 성격상 수요처의 발주에 따라 이루어지고 있어 매출액은 연도별 변동될 수 있는 특징을 가지기 때문입니다. 고압연소식기화기(SCV) 사업의 경우는 각국의 LNG터미널 건립 및 확충계획에 근거하여 수요가 결정됨에 따라 변동가능성이 존재하는 등 수요처의 계획에 따라 당사의 매출도 변동될 수 있는 점 투자자께서는 유념하시기 바랍니다.
수소산업은 태양광, 풍력, 수력 등 계절적 영향을 받는 다른 신재생에너지와는 다르게 계절적인 영향이 크지 않지만, 당사가 영위하는 수소개질기 사업의 경우 정부 정책에 따른 수소생산기지 및 수소충전소 건립계획에 근거하여 수요가 결정되고 있으며, 잠수함용 수소합금의 경우 전방시장인 군 당국의 공기불요추진체계 잠수함에 대한 건조계획에 따라 수요가 발생되고 있어 잠수함의 건조일정에 따라 매출이 발생하고 있기 때문에 연도별 매출액은 변동가능성이 존재합니다. 상술한 바와 같이, 원재료 가격 하락에 따른 수익성 개선과 더불어 제품 매출 구성에 따라 수익성이 좋은 제품의 비중이 높아지는 경우 매출원가율이 낮아져 이익률이 높게 나타나는 것도 개선사유에 해당됩니다.
순이익 개선 사유에 대하여 기재한 바와 같이 당사는 환율변동 리스크에 노출되어 이어 환율상승과 하락에 따라 재무상황에 직접적 영향을 받을 수 있으며, 이에 따라 수익성이 변동될 수 있습니다.

또한, 성장성과 관련된 내용에서 기술한 바와 같이 수요처의 계획에 따라 제품별 매출의 연도별 변동성이 존재하고 있어 전방산업의 수요에 따라 제품의 매출 비중이 달라지는 경우 수익성도 변동될 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 당사 제품을 필요로 하는 수요처의 계획에 따라 수익성 및 성장성이 변동될 수 있는 불확실성이 존재하오니 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성과 관련된 위험
당사의 유동비율은 최근 3개년동안 업종 평균보다 낮은 수치를 보였으며, 부채비율은 높은 수치를 기록하였습니다. 이는 선수금과 차입금 규모가 높은 점에 기인하며, 이후 2024년에는 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 당사는 연구개발 활동 및 해외시장 확장을 통해 수익성을 개선을 하여 보다 안정적인 영업활동현금흐름을 지속적으로 창출할 계획입니다. 이를 통한 부채 규모의 축소와 더불어 금번 공모를 통해 확보한 현금성자산의 증가로 재무구조를 더욱 개선하고 지속적으로 관리해 나갈 계획입니다. 그럼에도 불구하고,
거시경제 및 시장상황의 변동, 경쟁심화, 수익성 악화 등의 사유에 따라서 운영자금 또는 투자를 위한 신규 차입, 거래처로부터의 대금회수 지연 등 영업활동현금흐름 악화 등의 상황이 발생한다면, 재무안정성 지표가 악화될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3사업연도의 재무안정성 및 유동성 지표는 다음과 같습니다.

【재무안정성 비율】

구분
2024년
2023년
2022년
업종평균(2023년, 주)

유동비율
120.11%
87.96%
88.28%
157.88%

당좌비율
108.83%
72.52%
70.77%
118.76%

부채비율
102.07%
119.05%
178.12%
92.16%

차입금의존도
21.94%
22.96%
24.36%
26.14%

이자보상배율
11.00배
3.49배
4.47배
3.96배

주)
업종평균 출처는 한국은행 경제통계시스템(ECOS) 기업경영분석 "C291. 일반 목적용 기계"의 2023년도 재무비율입니다.

당사의 유동비율은 최근 3개년동안 업종 평균보다 낮은 수치를 보였으며, 부채비율은 더 높은 수치를 기록하였습니다. 낮은 유동비율은 주로 차입금 및 선수금 증가에서 기인하였습니다.
프로젝트별로 차이가 발생하나, 당사가 진행하고 있는 프로젝트의 대부분은 계약 시작과 함께 계약금 중 일부를 선수금 형태로 지급받는 구조입니다.
발주처로부터 수령한 선수금이 2022년말, 2023년말 및 2024년말 각각 13,484백만원, 8,325백만원 및
10,272백만원
으로 유동부채 계정인 계약부채로 계상되어 있어 유동비율이 낮게 나타나고 있다고 판단됩니다. 즉, 진행중인 프로젝트 관련하여 선수금 비율이 높은 고객사의 영향이 있고, 선수금을 진행기준에 의한 수익인식으로 계약부채의 규모가 증가한데에 기인합니다.
2024년말 계약부채가 차지하고 있는 비중은 전체 부채 중 27.86%, 유동부채 중 29.26% 입니다. 계약부채를 제외하였을 경우 2024년말 당사의 부채비율은 73.63%이고 유동비율은 169.78% 입니다. 프로젝트가 진행됨에 따라 선수금은 매출액으로 인식되며 부채비율은 변동될 것으로 예상됩니다.
차입금의 경우 과거 회생채무 영향 및 전환사채를 발행하며 크게 증가하였지만 매년 안정적인 영업현금흐름을 통해 차입금을 상환하여 매년 부채규모를 감소시키고 있으며 전환사채를 2024년 중 상환하면서 2024년말 현재 유동비율은 120.11%로 개선되었습니다. 한편, 회생채무는 2024년 내에 상환하여 2024년말 현재 잔액은 없습니다(
일부 거래처의 경우 폐업처리 등으로 회수처에 대한 확인이 어려움에 따라 해당 상환금액을 공탁하였습니다
). 당사는 자금수지를 지속적으로 관리하여 유동성을 주기적으로 모니터링 하고 있습니다.

【영업활동현금흐름 및 관련 자산부채 현황】

(단위 : 천원)

구분
2024년
2023년
2022년

영업활동현금흐름
(3,481,312)
5,979,951
4,884,157

현금성자산 및 단기금융상품
4,173,421
8,106,650
8,645,812

차입금
16,011,718
14,211,777
18,025,994

계약부채
10,272,295
8,324,687
13,484,314

당사는 연도별로 양(+)의 영업활동현금흐름을 창출하고 있습니다. 다만, 2024년에는 계약자산의 증가(11,350백만원 증가) 등으로 인해 일시적으로 영업활동현금흐름이 (-)를 보였습니다. 이는 2024년 기중에 진행중인 대규모 프로젝트로 인해 운전자본 소요액 증가가 주요 원인으로 작용하고 있습니다. 구체적으로는, 2025년 납품 예정으로 2024년 기말 현재 진행중인 대규모 프로젝트 증가와 이에 대한 계약자산이 전년도 대비 11,350백만원 증가한 영향이 주요합니다. 당사는 매출 비중이 큰 고압연소식기화기와 수소저장합금의 경우 진행률로 매출을 인식하고 있습니다. 진행률 기준으로 매출을 산출할 경우 매출인식과 청구 시점의 차이가 발생할 수 있습니다. 즉, 진행률 기준으로 매출을 산출할 경우 고객사가 대가를 지급하기 전이나 지급기일 전에 고객사에게 재화나 용역의 이전을 수행할 경우 미청구 매출을 계약자산으로 인식하게 됩니다. 당사의 경우 진행률 기준으로 주요 품목의 매출 인식을 진행함에 따라, 진행률에 따라 매출이 인식되었음에도 계약서 기준에 따른 대금 청구 지급일이 아직 도래하지 않은 제품들로 인해 계약자산이 증가하였고, 영업활동현금흐름이 영향을 받았습니다. 특히, 한화오션 향 프로젝트로 인해 계약자산이 2024년 6,589백만원 상승하였으며, 포스코이앤씨 향 프로젝트 관련한 계약자산이 전년 대비 2024년 6,208백만원 증가하였습니다. 해당 프로젝트들은 납기가 도래할 경우 계약자산은 대금이 청구되어 청구된 대금이 회수될 것으로 예상됩니다. 더불어, SCV 프로젝트 중 Gaoling Project의 경우 2024년 12월 중 납품 완료에 따라 총 계약금액 중 약 90%에 해당하는 금액이 매출 인식되었으나, L/C거래(Usance)로 인해 회계적으로 채권회수가 아닌 단기차입금으로 계상되었습니다. 2025년 2월 중 L/C 거래 완료로 매출채권과 단기차입금이 상계되며 매출채권 회수가 완료되었습니다. 이와 같이 2024년 말 계약자산 및 매출채권으로 인식하고 있는 프로젝트에 대해 2025년 이후 순차적으로 대금 회수가 진행되면서 영업활동현금흐름은 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 연구개발 활동 및 해외시장 확장을 통해 수익성을 개선을 하여 보다 안정적인 영업활동현금흐름을 지속적으로 창출할 계획입니다. 이를 통한 부채 규모의 축소와 더불어 금번 공모를 통해 확보한 현금성자산의 증가로 재무구조를 더욱 개선하고 지속적으로 관리해 나갈 계획입니다. 그럼에도 불구하고, 거시경제 및 시장상황의 변동, 경쟁심화, 수익성 악화 등의 사유에 따라서 운영자금 또는 투자를 위한 신규 차입, 거래처로부터의 대금회수 지연 등 영업활동현금흐름 악화 등의 상황이 발생한다면, 재무안정성 지표가 악화될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라.

과거 회생절차와 관련된 사항당사는 1998년 9월 법인 설립 이후 성장세를 보였으나
2013년 해외 시장 위축으로 인하여 매출액이 급격하게 감소함에 따라 2013년말 무렵에 (i) 운전자금 증가 및 김포공장 신축으로 인한 차입금과 금융비용의 증가, (ii) 인건비, 외주제작비, 원자재 가격 급등으로 인한 원가 상승, (iii) 미회수 매출채권 증가 등에 따른 유동성 부족으로 인해 2014년 2월 4일 인천지방법원에 회생절차 개시를 신청하게 되었습니다.이후
경영정상화 계획에 따라 정상화되면서 회생절차는 2015년 3월 종결되었고
2024년말 현재로 회생채무에 대한 상환을 완료하였으며 재무구조 및 경영실적 측면에서도 건전하고 견조한 흐름을 이어 가고 있다고 판단됩니다. 투자자께서는 상기에 과거 당사가 회생절차에 있었다는 점을 참고하시기 바랍니다.

당사는 1998년 9월 법인 설립 이후 1999년 9월 한국화학연구소와 RO/NF 중공사형막 모듈 공동 개발, 2000년 2월 한국전력공사(원자력) 유자격업체 등록, 2001년 3월 한국전력공사(수·화력) 유자격업체 등록, 2002년 1월 기업부설연구소 설립, 2007년 11월 제44회 무역의 날 천만불 수출의 탑 수상, 2009년 2월 가스시설공업 제1종(전문건설업)등록, 2009년 11월 제46회 무역의 날 이천만불 수출의 탑 수상, 2010년 11월 제47회 무역의 날 삼천만불 수출의 탑 수상, 2013년 12월 제50회 무역의 날 오천만불 수출의 탑 수상(국무총리상 수상) 등 수많은 업적을 기록하면서 2012년 659억원 수준의 매출을 달성할 정도로 성장을 이루었습니다.

하지만 이러한 성장에도 불구하고 국산화에 성공한 FGSS(연료주입설비) 사업을 비롯한 설비사업에서 매출이 발생하기는 하였지만 원재료 및 인건비 상승으로 인하여 대규모 적자가 발생하게 되었고, 나아가 2013년 해외 시장 위축으로 인하여 매출액이 급격하게 감소함에 따라 2013년말 무렵에 (i) 운전자금 증가 및 김포공장 신축으로 인한 차입금과 금융비용의 증가, (ii) 인건비, 외주제작비, 원자재 가격 급등으로 인한 원가 상승, (iii) 미회수 매출채권 증가 등에 따른 유동성 부족(아래 표 참조)으로 인해 2014년 2월 4일 인천지방법원에 회생절차 개시를 신청하게 되었습니다.

회생절차를 진행하게 된 주요 항목별 원인(발췌: 원일티엔아이_회생계획안)

(i) 금융비용의 증가

김포공장 토지매입 및 건물신축자금 약 160 억원과 저가 수주 및 인건비, 원자재 가격 급등으로 인한 운전자금의 계속되는 증가 등으로 인해 차입금이 약 350 억원 이르렀고 연간 약 20 억원에 달하는 금융비용 부담에 재정적 어려움이 발생함

(ii) 인건비, 외주제작비, 원자재 가격 급등으로 인한 원가 상승

기화기(SCV) 생산에 필수적인 튜브, 원자력 용기 제조 생산에 필수 자재인 카본 철판과 SUS 철판의 가격이 매년 2%~3%로 급등한 반면, 2011 년 FGSS(연료주입설비) 신규도입시 설계 오류 등으로 인해 제작 불량율이 증가하였고, 또한 외적 성장을 위하여
S사의 SLNG, H사, N사 및 L사의 Vessel 류, G사의 오일필터
등 수익성이 낮은 품목을 수주함에 따라 2011 년부터 2013 년까지 매출원가가 상승하고 영업이익이 급격히 감소하여 재무구조가 악화

(iii) 미회수 매출채권의 증가

터키소재 C사로부터 약 13억원, 독일 외 다수국가로부터의 수출대금 약 9억원, 국내 다수 업체로부터 약 16억원 등에 상당하는 미회수 채권이 발생하여 재정압박이 가중

또한 당사의 유동성 현황을 보면, 2013년말 기준 단기간에 상환기일이 도래하여 유동성부채로 계상되어 있는 매입채무 133억원, 차입금 346억원, 기타 유동성부채 53억원으로 인해 단기간에 지급되어야 할 채무가 약 532억원에 이르렀으나 2013년말 회사가 보유하고 있던 현금 및 현금성자산의 경우 35백만원으로 심각한 유동성 부족 사태에 직면했었습니다.

【회생절차 개시 전후 회사 실적 및 재무현황】

(단위 : 백만원)

구 분
2014년
2013년
2012년

매출액
29,128
42,273
65,947

영업이익
-3,610
-17,501
493

당기순이익
-8,604
-30,226
941

자산총계
33,052
33,182
65,392

현금성자산
501
35
77

매출채권
1,916
3,158
7,136

기타유동자산
10,138
8,976
38,246

부채총계
32,895
56,147
58,131

차입금
1,150
34,621
29,548

매입채무
1,467
13,318
19,339

기타유동부채
2,974
5,302
8,940

사채
-
-
3,000

회생채무
26,734
-
-

차입금 소계
27,884
34,621
32,548

자본총계
157
-22,965
7,261

부채비율
20,925%
(-)244%
801%

【회생절차 관련 주요 타임라인】

일자
내용

2014.02.04
인천지방법원에 회생절차개시 신청

2014.03.05
회생절차개시 결정(2014회합4 회생) 및 법률상 관리인(이정빈 대표이사) 선임

2014.06.26
인천지방법원에 회생계획안 제출

2014.06.30
회생계획안에 대한 법원의 인가 결정

2014.07.11
회생절차상 감사로 인천지방법원에서 오병석 감사를 선임 (주1)

2015.03.13.
회생계획안 이행완료에 따른 회생절차종결 (주2)

주1)
당사는 인가결정 후 1차년도(2015.12.30) 변제하기로 한 회생채권을 조기 변제하는 등 회생계획의 수행에 지장이 없다고 인정을 받아 2015년 3월 13일에는 인천지방법원으로부터 회생절차종결 결정을 받았습니다.

주2)
‘회생계획안 이행완료에 따른 회생절차종결’의 경우 회생채권을 모두 상환한 것이 아니라 회생절차 이후 회생계획에 따른 상환은 지속적으로 이루어져야 하는 상황으로 법원의 관리절차가 종결된 것을 의미합니다

당사는 2014년 2월 4일 회생절차 신청 이후 경영정상화와 매출강화 및 원가절감을 통하여 수익을 개선하기 위하여 노력하였으며, 현금흐름 위주의 경영을 통해 기업회생에 필요한 자금마련에 주력하여 채권단의 피해가 최소화될 수 있도록 최선의 노력을 기울였습니다.

회생절차 개시신청 이후 경영개선 및 자구노력안

가. 고부가가치 제품 매출 전략화

회사는 부가가치가 낮은 필터나 Vessel 등은 가급적 수주를 최소화하고 부가가치가 높아 수익 창출효과가 매우 큰 제품(SCV, RECONDENSER, FGSS 및 수소저장합금과 수소저장실린더) 위주로 영업전략 추진.

나. 자구노력 추진

원가 절감을 위해 원자재 구매를 경쟁입찰을 통해 조달하고, 불요불급한 경비는 지출을 억제하는 등 경비절감을 통해 지속적으로 관리비 감소를 추진

다. 영업전략 수립을 통해 매출 및 수익성 극대화 추진

회생절차가 진행 중임에도 회사는 전략제품인 SCV의 경우 경쟁사인 독일의 Linde社를 제치고 중국 발주처(항조우포춘가스, 상하이가스)로부터 낙찰자 및 우선협상대상자로 선정되었으며(2건, 약 6백만불), 동 제품의 경우 원가율이 낮아 회사의 수익성 개선에 크게 기여할 것으로 기대되며, 향후 이를 기반으로 중국 및 유럽시장에서 상당한 물량과 금액의 수주가 예상됨. 국내에서는 한화건설 등 고정 거래처로부터 신규 계약을 체결하였고, 한국가스공사 및 한국수력원자력㈜와 기존 계약 및 신규계약을 통해 계속 제품을 공급

인천지방법원에 제출되어 인가를 받은 회생계획안의 주요 내용 중 채무의 상환에 관한 내용은 아래와 같고, 일부의 채무는 출자전환 되고 나머지 채무는 2024년까지 분할상환 하기로 하여 현재까지 이를 상환하고 있으며, 2023년 중 282.5억원을 상환하여 2023년말 기준 잔존하는 회생채무액은 27.3억원으로 회사는 상환계획에 맞춰서 2024년 중 전액 상환하였습니다(
일부 거래처의 경우 폐업처리 등으로 회수처에 대한 확인이 어려움에 따라 해당 상환금액을 공탁하였습니다).

구 분
변제 계획

회생담보권
대여채무
원금 및 개시전 이자에 대하여 전액 현금으로 변제하되, 2015년부터 2023년까지 일정 비율을 변제하고, 개시후 이자의 경우 3.6%의 이자율을 적용하여 매 발생연도에 변제

회생채권

대여채무, 구상채무,

미확정 구상채무&보증채무,

상거래채무

원금 및 개시전 이자(또는 확정된 대지급금, 시인액)의 70%는 출자전환, 30%는 2015년부터 2024년까지 분할하여 현금으로 변제(개시후 이자는 면제)

특수관계인 채무
원금 및 개시전 이자의 80%는 출자전환, 20%는 2023년부터 2024년까지 2년간 균등분할하여 현금으로 변제(개시후 이자는 면제)

주)
사건번호 : 2014회합4 회생 회생계획안(확정안)

증권신고서 제출일 현재로 회생채무에 대한 상환을 완료하였고 재무구조 및 경영실적 측면에서도 건전하고 견조한 흐름을 이어 가고 있다고 판단됩니다. 투자자께서는 상기에 과거 당사가 회생절차에 있었다는 점을 참고하시기 바랍니다.

마.
안전사고 발생 관련 위험당사의 제품 제조 공정 과정에는 일정 수의 노동인력이 필요하고, 그 노동인력이 생산현장에 투입되는 업종 특성상 안전 사고 등의 산업재해 발생가능성이 존재합니다.
실제로 2024년 12월 17일 당사 김포 공장에서 제품을 만드는 과정 중 배관작업을 하다 추락해 사망하는 사고가 발생하였습니다.당사는 고소작업과 Recondenser 작업 등 일부 작업에 대한 작업 중지 명령과 공장 전체에 대한 안전진단 명령을 선고받았습니다.
해당 명령 해지를 위하여 안전진단보고서를 제출하였으며 고용노동부로부터 2025년 1월 7일 작업중지 명령을 해지 받았습니다. 해당 사고는 산업재해로 인해 1명 이상이 사망한 사건이므로 중대산업재해에 해당 여부를 조사 중에 있습니다. 아직은 사건 발생 초기이며 수사기관에서 이제 수사를 시작하였으므로 현시점에서 그결과를 판단하기는 어렵습니다.당사는 사고 직후 회사의 안전관리 전문기관인 "산업안전관리원"과 재발방지 대책회의를 진행하고 있으며, 다양한 안전사고 재발 방지 대책을 수립하였지만, 당사의 이러한 관리체계의 강화 및 안전활동에도 불구하고 생산과정에서 산업재해 및 중대재해 발생 등의 사고 위험은 존재하며, 사고로 인한 인명 피해와 재산피해가 발생할 가능성이 있습니다. 또한 향후 정부의 보다 엄격한 안전관리 및 환경 관련 법규가 시행될 경우 당사는 관련한 제재를 받을 수 있으며, 이로 인해 경영 전반에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한 당사가 건강, 안전보건 및 환경보호 관련 법률 또는 규정을 위반할 경우, 정부 또는 관리단체 등의 조사대상이 되어 위반여부 및 그 정도에 따른 처벌을 받을 수 있으며, 정부 또는 민간에서 각종 상해, 재산 피해 등에 대하여 당사 및 대표이사를 대상으로 하여 소를 제기할 경우 그와 관련된 책임을 지게 될 수 있습니다.
당사는 오랫동안 에너지 분야에서 업력을 쌓아온 회사로, 대부분의 경영과 사업은 시스템화 되어 있습니다. 그럼에도 불구하고 대표이사는 회사의 핵심 인력으로서, 대표이사 대상으로 소가 제기될 경우 대표이사가 법적 대응 및 절차 진행으로 인해 경영 활동에 집중하지 못하거나 일상적인 경영 활동에 공백이 발생할 수 있으며 이는 조직의 안정성에 영향을 미칠 수 있습니다. 중요한 의사결정이 지연되거나 보수적으로 이루어질 수 있으며 이는 기업의경쟁력 저하로 이어질 수도 있습니다. 또한 대표이사의 교체가 이루어질 경우 새로운 경영 체제가 수립될 수 있어, 이에 따른 시스템 변동 및 조직 문화 변동이 발생할 가능성이 존재합니다. 한편, 본문에 기재한 바와 같이 중대재해 처벌이 결정된 경우 상황에 따라 중대산업재해에 이르게 한 사업주 또는 경영책임자등에 처하는 징역과 벌금 외에도 해당 법인 또는 기관 또한 상황에 따라 10억 이하 또는 50억원 이하의 벌금이 부여될 수 있어, 이에 따라 당사의 재무손실 또한 발생할 수 있습니다.

당사 공정 과정에는 일정 수의 노동인력이 필요하고, 그 노동인력이 생산현장에 투입되는 업종 특성상 안전 사고 등의 산업재해 발생가능성이 존재합니다. 안전사고와 관련하여, 실제로 2024년 12월 17일 당사 김포 공장에서 제품을 만드는 과정 중 배관작업을 하다 추락해 사망하는 사고가 발생하였습니다. Recondenser 후속작업 중 블라인드 플랜지 개방작업을 진행하기 위해 재해자가 고소작업대(높이 약4~5m)에서 관련 공구를 전달하고 복귀하는 과정에서 중심을 잃고 추락하며 사고가 발생한 것입니다. 당사는 사고 직후 고소작업과 Recondenser 작업 등 일부 작업에 대한 작업 중지 명령과 공장 전체에 대한 안전진단 명령을 선고받았습니다. 해당 명령 해지를 위하여 안전진단보고서를 제출하였으며 고용노동부로부터 2025년 1월 7일 작업중지 명령을 해지 받았습니다. 이 후 고용노동부 산재예방지도과로부터 산업안전보건법 관련 과태료 13,520천원을 부과받아 납부(2025년 1월31일)하였으며, 2025년 1월 15일 유가족과의 합의는 완료되었습니다.그러나 Recondenser의 매출액은 2023년 기준 135백만원, 2024년 기준 2,543백만원 이었고, 작업중지명령 수행 기간(2024년 12월 17일 ~ 2025년 1월 7일) 동안 해당 제품의 매출이 기존 계획 대비 감소할 위험이 존재합니다.한편, 해당 사고는 산업재해로 인해 1명 이상이 사망한 사건이므로 중대산업재해에 해당 여부를 조사 중에 있습니다. 해당 사고와 관련하여 산업안전보건법위반 및 중대재해처벌법위반 혐의 수사는 중부지방 고용노동청 광역중대재해수사과에서 진행하며, 업무상과실치사 혐의는 경찰서에서 진행할 예정입니다. 처벌 가능 대상자는 당사의 대표이사 또는 당사 그리고 안전보건관리책임자 중 1인 이상으로 예상되며, 당사는 해당 사건 해결을 위하여 법률 대리인을 선임하여 고용노동청과 경찰 수사에 대응중에 있습니다. 아직은 사건 발생 초기이며 수사기관에서 이제 수사를 시작하였으므로 현시점에서 그결과를 판단하기는 어렵습니다. 위반여부 및 그 정도에 따라 대표이사가 처벌을 받을 수도 있으나 그렇다하더라도 작업중지 명령이 해제된 상황에서는 회사는 시스템화 되어 있어서 정상적인 영업 및 사업활동이 가능합니다. 그러나 현시점에서 중대재해처벌법위반 및 안전사고 관련 위험은 존재합니다.

「중대재해 처벌 등에 관한 법률」은 상시근로자가 5명 이상인 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전, 보건 확보를 위하여 요구되는 다양한 조치의무를 이행하지 않음으로 인해 피해를 발생시킨 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인 등의 처벌 등을 규정한 법으로 2021년 1월 26일에 공포되었으며, 공포 1년 후인 2022년 1월 27일 시행되었습니다.중대재해는 중대산업재해와 중대시민재해로 구분되며, 중대산업재해란 1) 사망자가 1명 이상 발생, 2) 동일한 사고로 6개월 이상 치료가 필요한 부상자가 2명 이상 발생, 3) 동일한 유해요인으로 급성중독 등 대통령령으로 정하는 직업성 질병자가 1년 이내에 3명 이상 발생의 어느 하나에 해당되는 결과를 야기한 재해를 의미합니다. 중대재해처벌법에 따른 안전ㆍ보건 조치의무를 위반하여 사망사고 발생 시 사업주 또는 경영책임자에게 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금을 부과하고 부상사고 발생 시 7년 이하의 징역 또는 1억원 이하의 벌금을 부과하는 등 대표이사의 책임이 가중되었습니다. 아울러, 제7조(중대산업재해의 양벌규정)에 의거하여 법인 또는 기관의 경영책임자 등이 이를 위반한 경우에는 해당 법인 또는 기관에도 사망사고는 50억원 이하의 벌금, 부상사고는 10억원 이하의 벌금이 부과됩니다.

【중대재해 처벌 등에 관한 법률】

제2조(정의)이 법에서 사용하는 용어의 뜻은 다음과 같다.

1. “중대재해”란 “중대산업재해”와 “중대시민재해”를 말한다.

2. “중대산업재해”란 「산업안전보건법」 제2조제1호에 따른 산업재해 중 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 결과를 야기한 재해를 말한다.

가. 사망자가 1명 이상 발생

나. 동일한 사고로 6개월 이상 치료가 필요한 부상자가 2명 이상 발생

다. 동일한 유해요인으로 급성중독 등 대통령령으로 정하는 직업성 질병자가 1년 이내에 3명 이상 발생

3. “중대시민재해”란 특정 원료 또는 제조물, 공중이용시설 또는 공중교통수단의 설계, 제조, 설치, 관리상의 결함을 원인으로 하여 발생한 재해로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 결과를 야기한 재해를 말한다. 다만, 중대산업재해에 해당하는 재해는 제외한다.

가. 사망자가 1명 이상 발생

나. 동일한 사고로 2개월 이상 치료가 필요한 부상자가 10명 이상 발생

다. 동일한 원인으로 3개월 이상 치료가 필요한 질병자가 10명 이상 발생(중략)

제6조(중대산업재해 사업주와 경영책임자등의 처벌)① 제4조 또는 제5조를 위반하여 제2조제2호가목의 중대산업재해에 이르게 한 사업주 또는 경영책임자등은 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금에 처한다. 이 경우 징역과 벌금을 병과할 수 있다.

② 제4조 또는 제5조를 위반하여 제2조제2호나목 또는 다목의 중대산업재해에 이르게 한 사업주 또는 경영책임자등은 7년 이하의 징역 또는 1억원 이하의 벌금에 처한다.

③ 제1항 또는 제2항의 죄로 형을 선고받고 그 형이 확정된 후 5년 이내에 다시 제1항 또는 제2항의 죄를 저지른 자는 각 항에서 정한 형의 2분의 1까지 가중한다.

제7조(중대산업재해의 양벌규정)법인 또는 기관의 경영책임자등이 그 법인 또는 기관의 업무에 관하여 제6조에 해당하는 위반행위를 하면 그 행위자를 벌하는 외에 그 법인 또는 기관에 다음 각 호의 구분에 따른 벌금형을 과(科)한다. 다만, 법인 또는 기관이 그 위반행위를 방지하기 위하여 해당 업무에 관하여 상당한 주의와 감독을 게을리하지 아니한 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 제6조제1항의 경우: 50억원 이하의 벌금

2. 제6조제2항의 경우: 10억원 이하의 벌금

당사는 해당 사고가 발생하기 전까지 다음과 같은 중대재해예방을 위한 관리프로세스인 안전보건관리체계를 운영중에 있었습니다.

【안전보건 관리체계】

안전관리총괄자
관리자 감독자
주요업무

고경석 부장(1명)
5명
- 중대재해예방 환경안전보건관리 계획 수립- 안전보건관리규정 작성 및 변경, 관리- 전 사원의 안전보건교육- 작업환경의 점검 및 개선- 산업재해의 원인 조사 및 재발 방지대책 수립- 기타 산업안전보건법에 따른 안전규정 실무 반영

당사는 안전보건관리체계에 따라 정기적으로 안전검사를 수행해 왔으며(유해기구에 대한 안전검사는 법정 기간을 준수하여 2년에 1번 주기로 실시, 안전 대행 업체를 통해 안전점검 월 2회 실시) 전사적으로 안전보건교육을 법정시간에 준수하여 수시로 실시해 왔습니다.

사고 직후 회사의 안전관리 전문기관인 "산업안전관리원"과 재발방지 대책회의를 진행하고 있으며, 아래의 안전사고 재발 방지 대책을 수립하였습니다. 더불어 안전보건관리 총책임자가 이정빈 대표이사로 바뀌며 안전보건관리 체계를 강화하였습니다.

【안전사고 재발 방지 대책】

구분
내용

직접 원인에 대한 개선 대책
- 고소작업대 전 사전 위험성 평가, 안전작업계획서 작성 승인후 작업

- 고소작업대 작업전 안전교육 및 안전점검표 작성

- 작업지휘자 배치

- 점진적 고소작업 장비교체

- 이중 안전장치(근로자용 안전밸트) 설치

간접 원인에 대한 개선 대책
- 작업현황 표지판 게시 및 주변통제

- 구역별 관리감독자 증원

- 관리감독자 순회, 작업전후 점검

향후 안전관리 방안
- 안전보건 증진ㆍ유지를 핵심적인 경영방침으로 하고, 사업장 모든 근로자뿐만 아니라 하청업체, 파견업체, 공급ㆍ판매 업체 및 고객에게 안전보건 경영방침을 알리고 실천

- 연간 안전보건계획 수립 성실히 이행(안전보건관리비 증액 및 안전관련 투자 예산 확보)

- 산업안전보건위원회 개최 운영을 내실화 예정

- 위험요인 파악에 대한 제거, 대체 및 통제

- 유해위험기계설비 등의 위험요서 관리 강화(구역별 지정 관리감독자 매일 1회 이상 현장 안전점검 실시)

- 관리감독자 현장중심으로 현재 5명에서 9명으로 증원

- 평가 및 개선관리시스템 운영

그러나 당사의 이러한 관리체계의 강화 및 안전활동에도 불구하고 생산과정에서 산업재해 및 중대재해 발생 등의 사고 위험은 존재하며, 사고로 인한 인명 피해와 재산피해가 발생할 가능성이 있습니다. 또한 향후 정부의 보다 엄격한 안전관리 및 환경 관련 법규가 시행될 경우 당사는 관련한 제재를 받을 수 있으며, 이로 인해 경영 전반에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.또한 당사가 건강, 안전보건 및 환경보호 관련 법률 또는 규정을 위반할 경우, 정부 또는 관리단체 등의 조사대상이 되어 위반여부 및 그 정도에 따른 처벌을 받을 수 있으며, 정부 또는 민간에서 각종 상해, 재산 피해 등에 대하여 당사 및 대표이사를 대상으로 하여 소를 제기할 경우 그와 관련된 책임을 지게 될 수 있습니다.
당사는 1998년도에 설립되어 오랫동안 에너지 분야에서 업력을 쌓아온 회사로, 대부분의 경영과 사업은 시스템화 되어 있습니다. 그럼에도 불구하고 대표이사는 회사의 핵심 인력으로서, 대표이사 대상으로 소가 제기될 경우 대표이사가 법적 대응 및 절차 진행으로 인해 경영 활동에 집중하지 못하거나 일상적인 경영 활동에 공백이 발생할 수 있으며 이는 조직의 안정성에 영향을 미칠 수 있습니다. 중요한 의사결정이 지연되거나 보수적으로 이루어질 수 있으며 이는 기업의경쟁력 저하로 이어질 수도 있습니다. 또한 대표이사의 교체가 이루어질 경우 새로운 경영 체제가 수립될 수 있어, 이에 따른 시스템 변동 및 조직 문화 변동이 발생할 가능성이 존재합니다. 한편, 상기에 기재한 바와 같이 중대재해 처벌이 결정된 경우 상황에 따라 중대산업재해에 이르게 한 사업주 또는 경영책임자등에 처하는 징역과 벌금 외에도 해당 법인 또는 기관 또한 상황에 따라 10억 이하 또는 50억원 이하의 벌금이 부여될 수 있어, 이에 따라 당사의 재무손실 또한 발생할 수 있습니다.증권신고서 제출일 현재 기준으로 2024년 12월 발생한 안전사고와 관련하여 예정되는 처벌 수위는 미정인 상황입니다. 이 점 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

바.
핵심인력 이탈 위험

당사의 제품의 고도화 및 정부과제 수행을 통한 경쟁사 대비 경쟁우위 지위를 유지하면서 지속적인 수주에 있어 연구개발 능력은 당사가 속한 산업의 특성상 매우 중요한 요소이며, 지속적인 연구개발을 위해 우수한 인재를 보유 및 유치하는 것이 회사의 성과를 결정하는 가장 중요한 요소입니다. 따라서 주요 연구 인력의 유출이 있을 경우 해당 연구 개발과제가 지연되거나 개발전략을 수정해야 할 가능성이 존재하며, 개발비 부담 등으로 당사의 경쟁력 및 성장 가능성이 악화될 수 있습니다.
당사는 핵심 인력 이탈에 대비하기 위해 급여 및 상여 등의 보상책과 자녀학비보조 수당, 자격증 수당, 해외연수지원 등의 복리후생을 제공하는 등의 제도를 수립하고 있으며 자녀 교육비 지원 확대 및 기숙사제공 확대 등의 복지를 강화할 예정입니다. 또한 핵심인력에 대하여 스톡옵션을 부여할 계획을 갖고 있습니다. 이와 같은 계획 수립에도 불구하고 핵심인력의 이탈 가능성을 배제할 수는 없는 상황이며, 핵심인력이 이탈할 경우 당사의 경쟁력이 악화될 수 있으며, 지속적인 성장에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

당
사의 제품의 고도화 및 정부과제 수행을 통한 경쟁사 대비 경쟁우위 지위를 유지하면서 지속적인 수주에 있어 연구개발 능력은 당사가 속한 산업의 특성상 매우 중요한 요소이며, 지속적인 연구개발을 위해 우수한 인재를 보유 및 유치하는 것이 회사의 성과를 결정하는 가장 중요한 요소입니다. 따라서 주요 연구 인력의 유출이 있을 경우 해당 연구 개발과제가 지연되거나 개발전략을 수정해야 할 가능성이 존재하며, 개발비 부담 등으로 당사의 경쟁력 및 성장 가능성이 악화될 수 있습니다.
당사는 다음과 같이 연구개발 담당조직을 확보하고 있으며 다수의 연구 개발인력을 확보하고 있습니다.

【연구개발 담당조직】

연구개발조직도

구분
세부파트
담당업무

기업부설연구소
연구1팀
- 수소저장합금 - 수소저장실린더 개발 - 고체수소저장시스템 개발

연구2팀
- 300 N㎥/hr 수소생산설비 기술개발 - 2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발

연구3팀
- 부유식 LNG재기화설비 국산화 개발 - 부유식 LNG생산설비 개발

【핵심 연구 개발 인력 현황】

직급
성명
담당업무
주요경력
주요연구실적

전무
이승준
연구책임자

한양대학교 공학대학원 플랜트 엔지니어링 석사(‘15.02)

노스캐롤라이나 주립대 채플힙 MBA석사(‘19.02)

㈜원일티엔아이 재직(‘11 ~)

*수소저장합금 개발

*수소실린더 개발

*선박용 수소저장용기 및 연료공급시스템 안전기준 개발

*수소 시범도시 인프라 기술개발

*고체수소저장시스템 개발

*2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발

*300 N㎥/hr 수소생산설비 기술개발

전무
이덕열

수소개질기

연구개발

서울대학교 조선해양공학 학사

대우조선해양 근무(‘81.01~’16.06)

㈜원일티엔아이 재직(‘16.08~)

*부유식 LNG재기화설비 국산화 개발

*부유식 LNG생산설비 프로젝트 총괄

*300Nm³/hr 급 수소생산설비 기술도입(한국에너지기술연구원)

*2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발

상무
류원영

수소개질기

연구개발

울산대학교 조선공학과 (’89. 02)

㈜일성 설계부 (’89. 06~’94.04)

LG엔지니어링(현GS건설 기계부) (’94.04~’97.12)

서울플랜트 기술영업부 (’97.12~’02. 07)

원일티엔아이 재직 (’02. 08 ~ )

*300 N㎥/hr 수소생산설비 기술개발

*2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발

*선박용 수소저장용기 및 연료공급시스템 안전기준 개발

*수소 시범도시 인프라 기술개발

부장
엄원섭

수소개질기

연구개발

인하전문대 전자통신과 (’81.02)

대우엔지니어링 계장부 (’81.05~’88.04)

현대엔지니어링 계장부 (’88.05~’17.12)

SWAN KOREA 영업부 (’18.01~’19.05)

㈜원일티엔아이 재직(’19.06~)

*수소개질기 연구개발 전장.계장설계

*300 N㎥/hr 수소생산설비 기술개발

*2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발

부장
채길병

수소저장합금

연구개발

전북대학교 수소연료전지 공학 석사('10. 02)

㈜원일티엔아이기업부설연구소 재직(’10. 07 ~ )

*PMFC용 TiN 단층 Ti/TiN 다층 코팅한 스테인리스 분리판 및 Ti powder, CNT 첨가Graphite/Epoxy resin 복합분리판 특성 연구(전북대, 2010)

*수소저장합금 개발

*수소실린더 개발

*선박용 수소저장용기 및 연료공급시스템 안전기준 개발

*수소 시범도시 인프라 기술개발

*고체수소저장시스템 개발

부장
이병철

연구개발

(설계)

서울과학기술대학교 기계설계공학 (‘09.08)

㈜원일티엔아이 재직 (’12.11 ~)

*2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발

*300 N㎥/hr 수소생산설비 기술개발

*선박용 수소저장용기 및 연료공급시스템 안전기준 개발

*수소 시범도시 인프라 기술개발

과장
이율상

수소저장합금

연구개발

세종대학교 신소재공학 석사(’16. 02)

㈜원일티엔아이기업부설연구소(’17.07 ~ )

*리튬이온이차전지 음극용 Si합금계의 제조 및 전기 화학적 특성평가(세종대, 2016)

*수소저장합금 개발

*수소실린더 개발

상기 연구개발인력을 기반으로 다음과 같은 국책과제를 수행하는 등 기술개발력의 우위를 점하고 있습니다.

연구과제명
주관부서
연구기간
정부출연금
관련제품
비고

① 5kw급 수소연료전지파워팩 적용 지게차 실증
중소기업벤처부
2020.01.01 ~ 2022.03.31
342,800,000
연료전지 지게차용 고체수소저장시스템
완료

② 수소시범도시 인프라 기술개발
국토부
2020.04.17 ~ 2025.02.28
1,200,000,000
고체수소저장시스템(정치형)
완료

③ 선박용 수소저장용기 및 연료공급시스템 안전기준개발
해양수산부
2020.04.29 ~ 2024.12.31
530,000,000
선박용 수소실린더
진행중

④ 수소가격 경쟁력 강화를 위한 2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발
산업통상자원부
2021.05.01 ~ 2025.04.30
13,105,809,000
2,000kg/day급 중대형개질기
진행중

⑤ 민군 공동 활용을 위한 정격 100kW급 이동형 수소연료 발전기 및 확장식 수소 공급장치 개발
산업통상자원부
2024.04.01 ~ 2028.03.31
1,760,000,000
확장식 수소 공급장치
진행중

⑥ 기계학습 및 CALPHAD 기반 수소응용용 금속수소화물 합금 설계
산업통상자원부
2024.07.01 ~ 2027.06.30
804,466,000
금속수소화물 합금
진행중

⑦ 수소저장합금 저장시스템을 적용한 실내물류용 수소지게차 및 수소충전시설 개발
산업통상자원부

2024.07.01~

2027.06.30

1,340,000,000
연료전지 지게차용 수소저장합금 저장시스템
진행중

⑧ TiMn2계 금속수소화물 기반 수소저장시스템을 적용한 수소연료전지 폐열회수 시스템 및 2.5톤급 전동식 수소 물류차 개발
산업통상자원부

2024.07.01~

2026.12.31

548,000,000
2.5톤급 전동식 수소 물류차용TiMn2계 금속수소화물 기반 수소저장 시스템
진행중

당사는 상기와 같이 핵심인력을 보유하고 있으나 업종 특성 상 우수인력의 수급을 위해 경쟁하는 구조이기에 해당 핵심연구 인력의 이탈이 발생할 수 있는 가능성이 존재합니다. 따라서 핵심 인력 이탈에 대비하기 위해 급여 및 상여 등의 보상책과 복리후생을 제공하는 등의 계획을 수립
하고 있으며 복지를 확대할 예정입니다.

당사는 우수한 인력의 안정적인 확보와 임직원의 장기근속을 위해 급여 인상, 다양한 인센티브 시스템, 복리후생 제도 등을 운영하고 있습니다. 당사 주요 임직원 복리후생제도는 아래와 같습니다.

【임직원 대상 복리후생제도】

구분
내용

자녀학비보조수당
초등학교, 중학교, 고등학교에 다니는 자녀 1명에게 학비보조수당 실비 지급

출산장려수당
당사자 및 배우자의 출산에 대해 1인당 100만원 지급

자격증수당

업무와 연관성이 있는 가스기사, 가스산업기사, 일반기계기사 등의 자격증 취득시 자격 수당 지급

경조휴가 및 경조비
결혼, 출산, 사망, 기념일 등 대상 경조휴가 및 경조비 지원

성과보상제
연구개발성과에 따른 금전적 및 비금전적(특별승진, 포상휴가 등) 포상 지원

해외연수 지원
근무 성적이 우수한 자에 대한 장/단기 해외 연수 지원 및 보조비 지급

기타
건강검진비 지원, 팀 활성화를 위한 팀비 지원, 명절선물 제공 등

당사는 이외에도 회사의 비전 공유, 지속적인 자기계발 기회 부여 등 정성적인 측면에서도 당사 핵심 연구개발 인력들의 근로 의욕을 고취시키고 있습니다. 향후에도 임직원의 다양한 복지 혜택을 확대할 계획입니다. 당사는 핵심인력에 대하여 스톡옵션을 부여할 예정이며, 교육비 지원을 대학원 입학금까지 확대 지원할 예정입니다. 현장 직원에 대하여 현재 기숙사를 제공하고 있으나 사무직 및 연구직 직원에게도 희망 인원에 한하여 기숙사를 제공할 예정입니다. 또한 출산지원금을 현재 1인당 100만원에서 확대 지급할 계획입니다.

이와 같은 계획 수립에도 불구하고 핵심인력의 이탈 가능성을 배제할 수는 없는 상황이며, 핵심인력이 이탈할 경우 당사의 경쟁력이 악화될 수 있으며, 지속적인 성장에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

사.
최대주주등의 지분율당사는 최대주주 및 특수관계자(이하 "최대주주등")가 공모전 기준 80.55%의 지분을 확보하고 있으며, 금번 공모 후 상장일 기준 지분율도 68.21%로 안정적인 경영권을 확보하고 있다고 판단됩니다. 그러나 최대주주등의 지분율이 총발행주식수의 3분의 2가 넘어가는 경우 주주총회 특별결의 사항까지 최대주주등만 동의를 한다면 가결되는 구조로 소액주주의 의견이 반영되기 어려울 수도 있는 상황입니다.당사의 최대주주등은
㈜제이케이인과 이정빈 대표이사 및 그의 특수관계자로 구성되어 있으며 특수관계자는 혈연관계인 자연인
(11인)
과 회사의 미등기임원
(1인)
, 등기감사
(1인)
등으로 최대주주등은 총 16인(자기주식 포함)으로 구성되어 있습니다.
㈜제이케이인의 주주 또한 이정빈 대표이사의 직계가족인 특수관계인 3인으로 구성되어 있어, ㈜제이케이인의 지분율까지 포함시 최대주주등에서 혈연관계 특수관계인의 지분율은 74.48%(상장 이후 66.41%)로서 친인척 중심의 지분 구조를 보유하고 있습니다.
당사가 판단하기로는 주주총회의 소집은 이사회에서 하여야 하며, 이사회에는 증권신고서 제출일 현재 사외이사가 과반수로 구성되어 있어 사전에 검토절차를 거치기에 최대주주등만의 동의로 주주총회 특별결의 사항 전부를 상정하기 어려운 구조이므로 소액주주의 이익에 반하는 의사결정을 하기 어렵다고 판단되고 있으나
최대주주등의 지분율이 전체의 3분의 2가 넘기에 주주총회 특별결의 사항까지 최대주주등의 동의만으로 처리될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 최대주주 및 특수관계자(이하 "최대주주등")가 공모전 기준 80.55%의 지분을 확보하고 있으며, 금번 공모 후 상장일 기준 지분율도 68.21%로 안정적인 경영권을 확보하고 있다고 판단됩니다.

【
최대주주등의 공모 전 및 공모 후 지분율 변동】

(단위: 주, %)

구 분
성 명
관계

주식의
종류

증권신고서 제출일 현재
공모후 지분율
비고

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
㈜제이케이인
본인
보통주
2,128,000
28.97%
2,128,000
25.39%
-

이정빈
대표이사,중대한 영향력을 행사하는 자
보통주
1,332,697
18.14%
1,132,697
13.52%
매출예정

이승준

이정빈의 자,
㈜제이케이인의 최대주주등

보통주
908,300
12.37%
908,300
10.84%
-

이승욱

이정빈의 자,
㈜제이케이인의 최대주주등

보통주
908,300
12.37%
908,300
10.84%
-

전영임

이정빈의 처,
㈜제이케이인의 최대주주등

보통주
350,330
4.77%
350,330
4.18%
-

㈜원일티엔아이
자기주식
보통주
139,793
1.90%
139,793
1.67%
-

이정희
이정빈의 누나
보통주
20,230
0.28%
20,230
0.24%
-

이정규
이정빈의 동생
보통주
20,000
0.27%
20,000
0.24%
-

전영자
이정빈의 처형
보통주
20,000
0.27%
20,000
0.24%
-

이정숙
이정빈의 동생
보통주
20,000
0.27%
20,000
0.24%
-

이지현
이정빈의 동생
보통주
20,000
0.27%
20,000
0.24%
-

전영옥
이정빈의 처형
보통주
20,000
0.27%
20,000
0.24%
-

류원영
미등기임원
보통주
10,000
0.14%
10,000
0.12%
-

전용석
이정빈의 조카
보통주
10,000
0.14%
10,000
0.12%
-

정유일
이정빈의 매제
보통주
6,700
0.09%
6,700
0.08%
-

임규혁
등기감사
보통주
2,000
0.03%
2,000
0.02%
-

합계
5,916,350
80.55%
5,716,350
68.21%
-

주)
최대주주등은 자기주식, 법인(㈜제이케이인) 1개사, 이정빈 대표이사, 미등기임원 1인, 등기감사 1인, 이정빈 대표이사와 혈연관계인 자연인 11인으로 구성되어 있습니다.

상기와 같이 안정적인 경영권을 확보 있지만, 최대주주등의 지분율이 총발행주식수의 3분의 2가 넘어가는 경우 주주총회 특별결의 사항까지 최대주주등만 동의를 한다면 가결되는 구조로 소액주주의 의견이 반영되기 어려울 수도 있는 상황입니다.

【주주총회 결의방법과 결의사항】

구분
결의방법
가결요건
주요 결의사항

주주총회
보통결의
발행주식총수의4분의 1 이상 참석과참석한 주주의 과반수 찬성(상법 제368조)
- 이사 및 감사의 선임, 청산인의 선임- 재무제표의 승인- 자기주식의 취득결의- 결손보전을 위한 자본금의 감소- 이익의 배당, 주식배당 지급 결의- 이사의 보수 결정 등

특별결의
발행주식총수의 3분의 1 이상 참석과참석한 주주의 3분의 2 이상 찬성(상법 제434조)
- 정관의 변경- 영업의 전부 또는 중요한 일부의 양도, 영업전부의 임대 또는 경영위임- 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사와의 영업 전부 또는 일부의 양수- 주식매수선택권의 부여- 이사 또는 감사의 해임- 자본금의 감소, 합병 및 분할, 사후설립

주)
상법 주요 내용 당사 정리

최대주주등은
㈜
제이케이인
과 이정빈 대표이사 그리고 그의 특수관계자로 구성되어 있으며 특수관계자는 혈연관계인 자연인
(11인)
과 회사의 미등기임원
(1인)
, 등기감사
(1인)
등으로 최대주주등은 총 16인(자기주식 포함)으로 구성되어 있습니
다. ㈜제이케이인의 주주 또한 이정빈 대표이사의 직계가족인 특수관계인3인으로 구성되어 있어, ㈜제이케이인의 지분율까지 포함시 최대주주등에서 혈연관계 특수관계인의 지분율은 74.48%(상장 이후 66.41%)로서 친인척 중심의 지분 구조를 보유하고 있습니다. 다만, 주
주총회의 소집은 이사회에서 하여야 하며, 이사회에는 증권신고서 제출일 현재 사외이사가 과반수로 구성되어 경영독립성을 확보하고 있다고 판단되며, 사외이사가 과반수로 구성된 이사회에서 사전에 검토절차를 거치기에 최대주주등만의 동의로 주주총회 특별결의 사항까지 모든 결의 전부를 상정하기 어려운 구조입니다. 당사의 증권신고서 제출일 현재 이사회구성은 다음과 같습니다.

직책명
성명(생년)
담당업무
약력

대표이사 (상근/등기)
이정빈 (53년)
대표이사

[학력]

99.02 연세대학교대학원 경영학석사

06.02 경원대학교대학원 경영학박사

10.02 서울대학교 AMP 최고경영자과정 수료

[주요 경력]

78.01~85.06 삼진알미늄 무역부

85.06~90.06 한국IP 영업부

90.06~98.09 원일산업

98.09~현재 ㈜원일티엔아이 대표이사

전무/사내이사

(상근/등기)

이덕열

(54년)

영업

[학력]

81.02 서울대학교 조선공학과 졸업

[주요 경력]

81.01~16.06 대우조선해양

16.08~현재 ㈜원일티엔아이 영업전무

사외이사

(비상근/등기)

김택동

(63년)

경영감시

[학력]

87.02 동국대학교 경영대학 졸업

08.08 고려대학교 노동대학원 졸업(경영학석사)

10.02 서울대학교 경영대학 AMP수료

12.12 서울과학종합대학원 경영전문대학 K-디자인 AMP수료

[주요 경력]

87.03~11.11 SC제일은행 상무

11.11~15.03 ㈜우리TMS대표이사

15.07~18.03 ㈜알루코홀딩스 대표이사/부회장

17.03~18.03 ㈜알루코 대표이사/부회장

18.08~현재 국가인재경영연구원 사무총장

24.02~현재 아이넷뱅크 고문

22.03~현재 ㈜원일티엔아이 사외이사

사외이사

(비상근/등기)

김정수

(57년)

경영감시

[학력]

82.02 연세대학교 법과대학 졸업

89.02 연세대학교 대학원 법학과 석사

[주요 경력]

83.03~10.01 한국거래소

10.04~19.03 법무법인 율촌 고문

18.08~20.12 카사코리아㈜ 고문

21.01~현재 더캐피털미디어㈜ 대표

24.01~현재 법무법인 퍼스트 고문

23.07~현재 ㈜원일티엔아이 사외이사

사외이사

(비상근/등기)

강경국

(69년)

경영감시

[학력]

95.02 서울대학교 법과대학 졸업(1995.02)

02.02 서울대학교 법과대학원 수료(2002.02)

[주요 경력]

00.01~07.06 법무법인 케이씨엘(KCL) 변호사

06.06~07.01 Holland & Knight LLP, Washington D,C근무

07.03~12.12 법무법인 지평 파트너 변호사

13.01~21.05 법무법인 양헌, 현 등 법무법인 재직

21.06~현재 법무법인 대륙아주 구성원 변호사

23.07~현재 ㈜원일티엔아이 사외이사

감사

(상근/등기)

임규혁

(52년)

감사

[학력]

78.02 한양대학교 금속공학과 졸업

[주요 경력]

78.01~80.11 현대양행㈜ 산업기계부

80.11~83.11 LG건설㈜ 플랜트사업부

83.12~07.12 한국가스공사 근무

08.01~19.12 GS건설㈜ LNG플랜트 기술임원

18.05~20.09 한국가스기술공사 사외이사

20.05~22.04 한국천연가스, 수소충전협회 사외이사

22.03~현재 ㈜원일티엔아이 감사

주주총회 안건 상정시에는 이사회 결의가 선재되며, 이사회는 과반수 이상이 사외이사로 구성되어 있는 독립적인 이사회 구조입니다. 또한 정관 제42조 이사회의 결의방법에 따르면 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다고 명시되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사 이사회 구성과 정관에 따른 이사회 결의방법에 따르면 주주총회 안건 상정을 위해서는 사외이사의 참여와 결의가 필수적인 구조입니다. 이로 인해
최대주주등만의 독단적인 판단에 따라 중요한 자산의 양도 등을 포함한 회사 사업에 부정적일 수 있는 의사결정을 할 수 없다고 보여 소액주주의 이익에 반하는 의사결정을 하기 어렵다고 판단
됩니다. 그렇지만
지분 구조적으로
상장후에도
최대주주등의 지분율이
68.21%로 전체의 3분의 2가 넘기에 주주총회 특별결의 사항까지 최대주주등의 동의만으로 처리될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 계류중인 소송사건은 한국전력공사가 제기한 소송 1건으로, 과거 한국전력공사에 납품한 설비 관련 하자보수금 등의 청구소송(소송가액: 3,189백만원)이 제기된 건입니다.
향후 최종 소송결과에 대해서는 증권신고서 제출일 현재 불확실성이 존재하는 상황입니다.
한편, 한국전력공사가 청구한 구상금액은 K-IFRS 1037 문단 23에 따라 우발채무 공시 주석에 기재된 사항입니다.

당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 주요 시점마다 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 그럼에도 불구하고 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 계류중인 소송사건이 1건 존재하며 해당 소송 관련하여 2023년도 감사보고서 및 2024년 감사보고서 상 재무제표 주석에 공시하고 있습니다.

원 고
소송내용
소송가액 (주)
관련국가

한국전력공사
하자보수금 등 청구의 소
3,188,882천원
대한민국

주)
원고가 청구한 지연이자는 제외한 금액입니다.

[민사소송_광주지방법원2023가합57710]

접수일
2023.11.10

사건명
하자보수금 등

소송당사자
원고
한국전력공사

피고
원일티엔아이

소송가액
3,188,882,000원

소송의 내용
당사가 한국전력공사에 기기냉각해수여과기 구매 계약에 따라 납품하여 바카라 원자력발전소에 설치된 설비에 핀홀 발생과 후열처리 누락의 문제가 발생하였고, 관련하여 당사에 시정조치 및 손해 배상 책임을 주장한 민사소송

진행상황 또는 결과

2023.11.10 소장 접수

2024.03.11 답변서 제출

2024.06.24 조정기일(합의불성립)
2025.05.15 변론기일

소송의 경우 과거 한국전력공사에 납품한 설비 관련 하자보수금 등의 청구소송(소송가액: 3,189백만원)이 2023년 중 제기된 건입니다. 한국전력공사는 당사와 2011년 9월 23일 체결한 기기냉각해수여과기(Essential Service Water Debris Filter) 구매 계약에 따라 납품하여 바라카 원자력발전소((Barakah Nuclear Power Plant, 이하 'BNPP')에 설치된 이 사건 설비에 핀홀(pinhole) 발생과 후열처리 누락의 문제가 발생하였고,
한국전력공사는
관련하여 시정조치 및 손해배상책임 부담이 당사에게 있다고 주장하며 소송을 제기하였습니다.

법무법인의 법률의견에 따른 당사의 입장은 이 사건 설비의 핀홀 발생 원인은 당사에게 없다는 것입니다. 해
당 사건 설비의 후열처리 누락이 계약상 하자로 인정되더라도 이에 관한 한국전력공사의 손해배상청구권은 소멸시효가 완성되어 소멸하였고, 한국전력공사의 손해배상청구권이 인정된다하더라도 동사가 국내에 입고된 이 사건 설비의 시정조치 의무를 다함에도 불구하고 한국전력공사가 청구하는 구상금액은 과다하다는 것입니다.

최근(2024.08.06) 동 건과 관련하여 광주지방법원에서는 소송의 경우 상당한 시간, 비용, 노력이 소요됨에 따라 양측에 상당한 부담이 될 수 있는 바 2024년 09월 30일까지 당사가 원고에게 1,600,000,000원을 지급하고 합의하는 것으로 조정에 갈음하는 결정문이 접수되었습니다. 그러나 당사 법률대리인과 논의한 결과, 해당 결정문은 당사에 불리한 결정문으로 당사는 소송을 계속 진행할 예정입니다. 최근 광주지방법원으로부터
2025년 05월 15일로 변론기일을 통보 받았습니다(2025년 04월 03일로 통지받았으나 연장신청하여 2025년 05월 15일로 조정되었습니다). 따라서 향후 최종 소송결과에 대해서는 증권신고서 제출일 현재 불확실성이 존재하는 상황입니다. 한편, 한국전력공사가 청구한 구상금액은 K-IFRS 1037 문단 23에 따라 우발채무 공시 주석에 기재된 사항입니다.

당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 주요 시점마다 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 향후 당사 기술과 관련된 특허권 분쟁, 핵심인력의 이탈로 인한 관련 기술의 유출이 발생하거나, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다.

자.

최대주주의 변동 관련된 사항
당사의 최대주주 본인은 최다출자자인 ㈜제이케이인이며 공모전 기준 지분율은 28.97%이며, 당사의 설립자인 이정빈 대표이사는 공모전 기준 지분율 18.14%를 보유하고 있으며 사실상 영향력을 행사할 수 있는 개인으로 최대주주등에 해당합니다. ㈜제이케이인은 이정빈 대표이사의 특수관계인 3인이 주주로 구성된 법인으로 최대주주 등은 설립 후 현재까지 실질적인 변동은 없습니다. 다만, 2014년에 회생절차로 인해 주식병합, 출자전환 등으로 한국산업은행 등의 지분율이 현재 최대주주등의 지분율보다 높아졌던 사실이 존재합니다.
당사의 경영권은 안정적 지분을 확보하고 있다고 판단되며, 최대주주 및 특수관계인이 주식 매각 등의 계획이 없으나 향후 최대주주등이 주식 매각, M&A 등 경영권 변동이 발생할 가능성이 있을수도 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주 본인은 최다출자자인
㈜
제이케이인이며 공모전 기준 지분율은 28.97%이며, 당사의 설립자인 이정빈 대표이사는 공모전 기준 지분율 18.14%를 보유하고 있으며 사실상 영향력을 행사할 수 있는 개인으로 최대주주등에 해당합니다.
㈜
제이케이인은 이정빈 대표이사의 특수관계인 개인 3인이 주주로 구성된 법인으로 최대주주 등은 설립 후 현재까지 실질적인 변동은 없습니다.

【최대주주등의 소유주식수 및 지분율 현황】

구 분
성 명
관계
주식의종류
공모전 기준(증권신고서 제출일 현재)

주식수
지분율

최대주주등

㈜제이케이인

본인
보통주
2,128,000
28.97%

이정빈
대표이사, 영향력을 행사할 수 있는 개인
보통주
1,332,697
18.14%

이승준

이정빈의 자
㈜제이케이인의 최대주주등

보통주
908,300
12.37%

이승욱

이정빈의 자
㈜제이케이인의 최대주주등

보통주
908,300
12.37%

전영임

이정빈의 처
㈜제이케이인의 최대주주등

보통주
350,330
4.77%

㈜원일티엔아이
자기주식
보통주
139,793
1.90%

이정희
이정빈의 누나
보통주
20,230
0.28%

이정규
이정빈의 동생
보통주
20,000
0.27%

전영자
이정빈의 처형
보통주
20,000
0.27%

이정숙
이정빈의 동생
보통주
20,000
0.27%

이지현
이정빈의 동생
보통주
20,000
0.27%

전영옥
이정빈의 처형
보통주
20,000
0.27%

류원영
미등기임원
보통주
10,000
0.14%

전용석
이정빈의 조카
보통주
10,000
0.14%

정유일
이정빈의 매제
보통주
6,700
0.09%

임규혁
등기감사
보통주
2,000
0.03%

소 계
5,916,350
80.55%

기타
보통주
1,428,680
19.45%

합 계
7,345,030
100.00%

㈜제이케이인과 이정빈 대표이사는 각 특수관계인 합산 주식 수가 동일하므로, 모두 원일티엔아이의 최대주주에 해당합니다. 금융당국 또한 "본인과 특수관계인의 주식수를 합산한 결과 총 주식수가 동일한 자가 여럿인 경우 모두 최대주주에 해당"한다는 입장입니다(법령해석 회신문 일련번호: 150165). 다만, 코스닥시장 상장규정에서의 최대주주는 "지배구조법상 최대주주 중에서 본인이 소유하는 주식 수가 가장 많은 자"를 의미하는바, 원일티엔아이의 주식을 가장 많이 소유하는
㈜제이케이인이 상장규정상 최대주주에 해당하는 것으로 해석됩니다.

최대주주 본인 및 최대주주등을 정의하는 관련 법/규정은 다음과 같습니다.

금융회사의 지배구조에 관한 법률 제2조제6호가목

6. "대주주"란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 주주를 말한다.

가. 금융회사의
의결권 있는 발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다) 총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계가 있는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)가 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 소유하는 주식(그 주식과 관련된 증권예탁증권을 포함한다)을 합하여 그 수가 가장 많은 경우의 그 본인(이하 "최대주주"라 한다)

금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령 제3조제1항

제3조(특수관계인의 범위) ① 법 제2조제6호가목에서 "대통령령으로 정하는 특수한 관계가 있는 자"란 본인과 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계가 있는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)를 말한다.

1. 본인이 개인인 경우: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자. 다만, 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령」 제3조의2제1항제2호가목에 따른 독립경영자 및 같은 목에 따라 공정거래위원회가 동일인관련자의 범위로부터 분리를 인정하는 자는 제외한다.

가. 배우자(사실상의 혼인관계에 있는 사람을 포함한다. 이하 같다)

나. 6촌 이내의 혈족

다. 4촌 이내의 인척

라. 양자의 생가(生家)의 직계존속

마. 양자 및 그 배우자와 양가(養家)의 직계비속

바. 혼인 외의 출생자의 생모

사. 본인의 금전이나 그 밖의 재산으로 생계를 유지하는 사람 및 생계를 함께 하는 사람

아. 본인이 혼자서 또는 그와 가목부터 사목까지의 관계에 있는 자와 합하여 법인이나 단체에 100분의 30 이상을 출자하거나, 그 밖에 임원(업무집행책임자는 제외한다. 이하 이 조에서 같다)의 임면 등 법인이나 단체의 중요한 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하고 있는 경우에는 해당 법인 또는 단체와 그 임원(본인이 혼자서 또는 그와 가목부터 사목까지의 관계에 있는 자와 합하여 임원의 임면 등의 방법으로 그 법인 또는 단체의 중요한 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하고 있지 아니함이 본인의 확인서 등을 통하여 확인되는 경우에 그 임원은 제외한다)

자. 본인이 혼자서 또는 그와 가목부터 아목까지의 관계에 있는 자와 합하여 법인이나 단체에 100분의 30 이상을 출자하거나, 그 밖에 임원의 임면 등 법인이나 단체의 중요한 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하고 있는 경우에는 해당 법인 또는 단체와 그 임원(본인이 혼자서 또는 그와 가목부터 아목까지의 관계에 있는 자와 합하여 임원의 임면 등의 방법으로 그 법인 또는 단체의 중요한 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하고 있지 아니함이 본인의 확인서 등을 통하여 확인되는 경우에 그 임원은 제외한다)

2. 본인이 법인이나 단체인 경우: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

가. 임원

나. 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사(이하 "계열회사"라 한다) 및 그 임원

다. 혼자서 또는 제1호 각 목의 관계에 있는 자와 합하여 본인에게 100분의 30 이상을 출자하거나, 그 밖에 임원의 임면 등 본인의 중요한 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하고 있는 개인(그와 제1호 각 목의 관계에 있는 자를 포함한다) 또는 법인(계열회사는 제외한다. 이하 이 호에서 같다), 단체와 그 임원

라. 본인이 혼자서 또는 본인과 가목부터 다목까지의 관계에 있는 자와 합하여 다른 법인이나 단체에 100분의 30 이상을 출자하거나, 그 밖에 임원의 임면 등 다른 법인이나 단체의 중요한 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하고 있는 경우에는 해당 법인, 단체와 그 임원(본인이 임원의 임면 등의 방법으로 그 법인 또는 단체의 중요한 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하고 있지 아니함이 본인의 확인서 등을 통하여 확인되는 경우에 그 임원은 제외한다)

한국거래소 코스닥시장 상장규정 제2조 제1항 13호

13. “최대주주등”이란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1) 「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른
최대주주 중에서 본인이 소유하는 주식 수가 가장 많은 자.
이 경우 "금융회사”는 "법인”으로, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)”은 "발행주식”으로 본다.

(중략)

나. 최대주주와 「금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령」 제3조제1항 각 호의 어느 하나에 따른 특수한 관계가 있는 자(이하 “특수관계인”이라 한다)

당사의 최다출자자는
㈜
제이케이인이지만 당사에 사실상 영향력을 행사할 수 있는 개인은 이정빈 대표이사입니다.
㈜
제이케이인은 이정빈 대표이사의 자녀 및 배우자가 주주로 구성(이승준 40%, 이승욱 40%, 전영임 20%)된 회사로 당사의 사실상의 지배자의 지위는 이정빈 대표이사로 보는 것이 맞다고 판단됩니다. 설립 후 증권신고서 제출일 현재까지 이정빈 대표이사의 지배력은 유지되고 있다고 판단되지만, 2014년에 회생절차로 인해 주식병합, 출자전환 등으로 한국산업은행 등의 지분율이 현재 최대주주등의 지분율보다 일시적으로 높아졌던 사실이 존재합니다. 당시 회생을 위한 회생계획안에는 (i) 주식병합에 의한 자본의 감소(기발행된 주식을 2:1로 병합, 액면가액 유지), (ii) 출자전환에 의한 신주발행(액면가액 5,000원의 보통주식을 1주 당 발행가액 5,000원으로 발행), (iii) (i)과 (ii) 진행 후 2차 주식병합에 의한 자본의 감소(10:1로 병합, 액면가액 유지) 등이 포함되어 있었고 회사는 위 (i) 내지 (iii)을 모두 성실하게 진행하였습니다. 그 결과 회생절차 진행 전 100%였던 회사의 대표이사 겸 최대주주인 이정빈 대표이사와 그 특수관계인(이하 총칭하여 “최대주주”)의 지분율이 약 14.7%까지 하락하게 되었습니다. 이후 유상증자 등을 통한 최대주주의 지분율 변동은 다음과 같습니다.

【최대주주 변동내역】

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주
보유주식수
지분율
비고

1998.09.24
이정빈
20,000
100.0%
발기설립

1998.12.31
이정빈
36,000
90.0%
유상증자

1999.05.01
이정빈
56,000
93.3%
유상증자

1999.12.18
이정빈
76,000
95.0%
유상증자

1999.12.24
이정빈
90,750
90.8%
유상증자

2000.03.07
이정빈
127,950
91.4%
유상증자

2005.05.19
이정빈
207,950
94.5%
유상증자

2006.12.28
이정빈
307,950
96.2%
유상증자

2007.12.22
이정빈
407,950
97.1%
유상증자

2008.12.02
이정빈
505,080
97.1%
유상증자

2009.10.01
이정빈
385,080
74.1%
양도(증여)

2010.12.27
이정빈
533,180
74.1%
무상증자

2014.06.30
이정빈
266,590
74.1%
감자(회생계획안)

2014.07.01
한국산업은행
1,286,579
19.2%
출자전환(회생계획안)

2014.07.02
한국산업은행
128,657
19.2%
감자(회생계획안)

2015.05.21
전영임
155,269
20.2%
유상증자

2015.07.09
전영임
31,053
20.2%
감자(주주총회결의)

2015.09.09
전영임
35,033
22.7%
양수(주주간거래)

2015.09.10
이승준
40,830
17.5%
유상증자

이승욱
40,830
17.5%

2016.01.15
이승준
50,830
17.7%
유상증자

이승욱
50,830
17.7%

2016.11.07
이승준
50,830
17.5%
출자전환(회생계획안)

이승욱
50,830
17.5%

2017.04.28
이승준
50,830
17.5%
출자전환(회생계획안)

이승욱
50,830
17.5%

2017.12.27
㈜제이케이인
100,800
24.6%
유상증자(신주인수권행사)

이정빈
55,349
13.5%

2018.07.05
㈜제이케이인
100,800
24.6%
구주양수(주주간거래)

이정빈
55,449
13.5%

2019.05.07
㈜제이케이인
100,800
24.9%
자기주식소각

이정빈
55,449
13.7%

2020.07.14
㈜제이케이인
100,800
24.5%
유상증자(신주인수권행사)

이정빈
55,449
13.5%

2020.10.13
㈜제이케이인
140,800
24.2%
유상증자(신주인수권행사)

이정빈
135,449
23.3%

2020.12.23
㈜제이케이인
212,800
29.5%
유상증자(신주인수권행사)

이정빈
147,249
20.4%

2022.05.07
㈜제이케이인
2,128,000
29.5%
액면분할

이정빈
1,472,490
20.4%

2022.05.17
㈜제이케이인
2,128,000
29.0%
출자전환(회생계획안)

이정빈
1,472,490
20.0%

2024.10.18
㈜제이케이인
2,128,000
29.0%
무상증여

이정빈
1,332,697
18.1%

상기와 같이 일시적인 주식수의 변동은 있었으나 당사의 최대주주의 경영권은 설립 후 현재까지 안정적 지분을 확보하고 있다고 판단되며, 최대주주 및 특수관계인이 주식 매각 등의 계획이 없으나 향후 최대주주등이 주식 매각, M&A 등 경영권 변동이 발생할 가능성이 있을수도 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

차. 이해관계자 거래에 관한 리스크
당사는 회생절차로 인한 신용도 하락 등으로 원재료 수급에 어려움을 겪었습니다. 따라서 불가피하게 특수관계인이 설립한
㈜
제이케이인을 매입회사로 주요 거래처로부터 SCV의 BURNER를 공급받아 왔습니다.
㈜제이케이인과의 거래 관련 법무법인의 법률 의견서에 의하면 대리점 형태의 사업구조를 보유한 타 거래처 17개 업체와 비교할 때 ㈜제이케이인의 원가기준 통상이익 평균값은 적정한 수준이고 타 대리점에 비하여 유독 높다고 보기 어렵다는 검토의견을 받았습니다. 이러한 ㈜제이케이인과의 거래의 경우 거래의 불가피성 및 거래가격의 적정성 등에 대하여 한국거래소 상장 예비 심사 시 소명한 바 있습니다.
그러나 동 거래는
최대주주인 ㈜제이케이인으로
당사의 이익을 전가하는 부의 이전 이슈가 존재할 수도 있다고 판단되는 바, 상장을 준비하는 과정에서 거래구조를 해당 거래처로부터 직접 공급받는 구조로 변경하였으며,
㈜
제이케이인의 누적 영업이익의 규모만큼 이정빈 대표이사가 지분을 당사로 증여하여 환수하였습니다.
당사는 사외이사를 과반수로 선임하고 이해관계자 거래에 관한 통제규정을 제정하여 내부통제시스템을 강화하여 이해관계자 거래에 대해 통제를 하고자 합니다. 그럼에도 불구하고 부의 이전을 수반하는 이해관계자 거래가 재발되는 경우에는 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 증권신고서 제출일 현재 개인 주주 및 임원 등 개인을 제외한 이해관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

관계회사

㈜제이케이인
, ㈜원일티엔아이대불공장(주1), ㈜원일에이치엔에스(주2)

관련회사
원일산업(주3)

주1)

㈜원일티엔아이대불공장은 2018년 11월 8일에 파산신청서를 제출하여 2019년 4월 22일에 파산선고 결정을 받아 증권신고서 제출일 현재 법인격만 유지하고 있는 상황입니다.

주2)

㈜원일에이치엔에스의 경우 청산절자를 진행하여 2023년 12월 10일자로 청산이 완료됨에 따라 증권신고서 제출일 현재로는 관계회사에서 제외되었습니다.

주3) 이정빈 대표이사 배우자(전영임)의 개인사업장입니다.

주3)
이정빈 대표이사 배우자(전영임)의 개인사업장입니다.

당사의 최근 4사업연도의 이해관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

【채무보증내역】

(단위 : 천원)

성 명

(법인명)

관계
채권자
채무내용
보증기간
2024년
2023년
2022년

증가
감소
증가
감소
증가
감소

㈜원일티엔아이대불공장

관계

기업

서울

보증보험

연대보증

17.01.01

~22.03.31

-
-
-
-
-
481,145

주)
2017년 ㈜원일티엔아이대불공장 소재지(전라남도 영암군 삼호읍 난전리 1715-1)의 임대차계약에 따른 철거이행보증금 반환 보증건으로 보증기간이 만료되어 증권신고서 제출일 현재 채무보증은 해소되었습니다.

【부동산 매매 및 임대차 내역】

(단위 : 천원)

성 명

(법인명)

관계
종류
소재지

수량

(면적)

2024년
2023년
2022년
비고

임대
임차
임대
임차
임대
임차

㈜원일에이치엔에스
(주)제이케이인의 종속회사
건물
주1)
80㎡
-
-
-
-
1,500
-
임대료

-
-
-
-
5,000
-
보증금

주1)
경기도 김포시 양촌읍 황금1로 150 2층 202호입니다.

주2)
상기 임대계약은 2022년 3월 31일부로 종료되었습니다.

주3)
시가표준액은 43,632백만원으로 해당 건물의 2021년 지방세시가표준액(1,811,846천원)에 임대면적비율(80/3,322.05㎡)을 적용하여 계산하였습니다.

주4)
㈜원일에이치엔에스의 경우 상장을 진행하는 과정에서 청산절자를 진행하여 2023년 12월 10일자로 청산이 완료되었습니다.

주5)
추가로 ㈜원일에이치엔에스가 영업을 진행하지 않고 청산절차등을 진행함에 따라 2022년 중 ㈜원일에이치엔에스 소유의 기계장치를 55,000천원에 매입한 내역이 존재하고 있습니다. 동 거래에 대해서는 2022년 3월 24일 이사회를 통하여 결의하였습니다.

㈜원일에이치엔에스의 경우 수소관련 사업을 확대하기 위해 2019년 3월 ㈜제이케이인의 100% 자회사로 설립되었으나, 사업 활동이 이루어지지 않았으며 2023년 12월 10일 청산 완료되었습니다. 해당 회사의 영업이 종료되고 청산절차를 진행함에 따라 ㈜원일에이치엔에스가 보유하고 있던 연구개발용 진공유도용해로와 연구개발용 진공아크용해로는 당사가 매입을 진행했습니다. 당사는 고객사의 요청과 사용목적에 따라 방출압력, 충전압력, 온도 등의 수소저장합금의 스펙을 변경하여 개발해야 하는 필요가 존재합니다. 다양한 수소저장합금 개발을 위한 실험을 진행하는데 필요한 기계장치가 연구개발용 진공유도용해로와 연구개발용 진공아크용해로이며, ㈜원일에이치엔에스에서 매입한 이들 기계장치는 현재 당사의 수소저장합금 연구개발에 사용되고 있습니다. 매입가격 55,000천원은 장부가액 기준의 금액이며, 각각의 장부가액은 연구개발용 진공유도용해로 45,600천원, 연구개발용 진공아크용해로 9,400천원입니다.

【차입금 내역】

(단위 : 천원)

성 명

(법인명)

관계

제출일

현재 잔액

2024년
2023년
2022년

증가
감소

약정

이자율

이자

지급액

증가
감소

약정

이자율

이자

지급액

증가
감소

약정

이자율

이자

지급액

이정빈
대표이사
-
-
-
-
-
-
88,603
-
-
-
-
-
-

전영임
배우자
-
-
-
-
-
-
298,307
-
-
-
15,451
-
-

주)
상기 차입금의 경우 과거 발생하였던 회생절차에 따른 회생채권을 회생절차에 따라 상환이 이루어진 상황입니다. 2023년 회생채권이 전액 상환됨에 따라 증권신고서 제출일 현재 잔액이 존재하지 않습니다.

【매출/매입 거래내역】

(단위 : 천원)

성 명

(법인명)

관계
구 분
2024년
2023년
2022년

금액
내용
금액
내용
금액
내용

㈜제이케이인
최대주주
매출거래
-
-
-
-
-
-

매출채권잔액
-
-
-
-
-
-

매입거래
-
-
-
-
-
-

매입채무잔액
-
-
-
-
-
-

주)
최근 3개년 동안 당사와 ㈜제이케이인과의 거래는 발생하지 않았습니다.

매출/매입 거래 중 최대주주등에 해당하는
㈜
제이케이인과 2021년까지 원재료 매입 거래가 발생하였는데 해당 거래는 회생절차와 관련하여 발생된 거래로 자세한 사항은 다음과 같습니다.

기존에 당사는 2013년부터 SCV 관련 일본에 소지하는 주요 거래처에 대한 라이선스 계약을 체결하여, SCV 제조 및 판매(일본 이외 지역)에 대한 독점적인 지위를 가지고 SCV 사업을 하고 있었습니다. 다만, 핵심 원재료인 BURNER의 경우 해당 거래처에서 생산하고 당사가 수입하는 구조로 진행되었습니다.

하지만, 2014년에 회생절차 개시 이후 기존에 당사와 거래를 진행중이던 해당 거래처는 당사가 진행하고 있던 LNG 프로젝트와 중국 프로젝트에 대하여 당사가 회생절차에 들어갔다는 이유로 계약해지를 통보하였습니다. 직접 공급받던 BURNER를 당사가 회생절차 진행 중이라는 이유로 우회하여 제3자를 거쳐 공급을 받게 되는 경우 제3자가 당사에 불리한 조건으로 공급할 가능성을 배제할 수 없고, 회생절차 종료되더라도 제3자가 중간에 들어가는 거래구조를 단시간에 종결할 수 없을 위험이 존재하였습니다. 따라서 당사는 해당 거래처와 협의를 통해 당사 특수관계인이 신규회사인
㈜제이케이인(현 당사의 최대주주)를 설립하여 Burner에 대한 수급을 진행하였습니다.
이후 수차례의 협의 끝에 현재는 직접 거래를 하고 있습니다.
상장 이후 부의 이전 이슈가 발생하지 않도록 당사는 상기의 거래를 직접 거래로 진행하고 있으며, 추가적으로 당사는 상장을 준비하는 과정에서 이해관계자와의 거래에 대하여 '이해관계자와의 거래에 대한 통제규정'을 제정하여 적용하고 있습니다. 또한, 독립적인 인사인 사외이사 3인을 선임하여 사외이사 과반수의 이사회를 통하여 이해관계자 거래 등을 통제하고 있습니다. 더불어, 이해관계자와의 거래 통제 규정에 ㈜제이케이인과의 거래를 금지하는 조항을 제정하여 통제를 강화하였습니다.

【이해관계자와의 거래에 대한 통제규정 주요 내용】

규정명
주요내용

제３조 【대상】

이 규정은 다음 각 호에 해당하는 이해관계자를 대상으로 한다.

1. “이해관계자”란 당해 법인의 최대주주 및 주요주주(그의 특수관계인을 포함한다.), 이사 또는 감사(감사위원회 위원을 포함한다.) 및 관계회사를 말한다.

2. “최대주주”라 함은 금융회사의 지배구조에 관한 법률 제2조 6호 가목에 의거하여 본인 및 그 특수 관계인이 소유하는 주식의 수가 가장 많은 주주를 말한다.

3. “주요주주”라 함은 금융회사의 지배구조에 관한 법률 제2조 6호 나목에 의거하여 발행주식총수의 100분의 10이상의 주식을 소유한 자와 임원의 임명 등의 방법으로 당해 법인의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 주주를 말한다.

4. “특수관계인”이라 함은 금융회사의 지배구조에 관한 법률 제3조제1항 각호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

5. “관계회사”라 함은 “한국채택국제회계기준서(K-IFRS)” 제1024호 문단 9의 특수관계자, 제1028호 문단 5 내지 9, “주식회사의 외부감사에 관한 법률 시행령” 제26조에 해당하는 자를 말한다

제5조 【거래에 제한 및 절차】

①이해관계자와의 거래는 제7조 각호에 해당하는 거래를 제외하고는 원칙적으로 불가하다. 그러나, 불가피하게 그 거래를 행하지 않으면 안 되는 경우에는 거래의 사전에 대표이사는 이사회를 소집하고 그 이사회에서 대표이사는 참석 이사들에게 그 거래의 객관성과 당위성을 자세히 설명하고 참석이사들의 만장일치 결의를 얻어 그 거래를 집행한다. 다만, 사외이사가 선임되어 있는 경우 그 거래의 승인을 위한 이사회에는 사외이사가 참석하여야 한다.

②제1항에도 불구하고 주식회사 제이케이인과의 거래는 제7조 각호에 해당하는 거래를 포함하여 원칙적으로 허용되지 않는다.

③회사는 거래 규모가 최근 사업연도말 자산총액 또는 매출 총액의 100분의 5이상인 거래에 대해서는 제1항에 따른 이사회의 승인 결의 후 최초로 소집되는 정기주주총회에 당해 거래와 관련하여 다음 각호의 1의 사항을 보고하여야 한다.

1. 거래의 목적

2. 거래의 상대방

3. 거래의 내용, 일자 기간 및 조건

4. 당해 사업연도 중 거래상대방과의 거래 유형별 총 거래금액 및 거래잔액

부칙

1. 이 규정은 2021년 10월 21일부터 시행한다.

2. 이 규정은 2022년 09월 08일부터 시행한다.

3. 개정안에 대하여는 2024년 10월 16일부터 시행한다.

4. 본 이해관계자와의 거래 통제 규정은 주주총회 특별결의를 통하여 변경한다.

5. 이해관계자거래 규정 제5조(거래의 제한 및 절차) 제2항의 변경에 따른 주주총회 진행 시 최대주주 및 특수관계인이 보유한 의결권을 최대주주 및 특수관계인을 제외한 주주들의 표결 결과에 영향을 미치지 않는 방향으로 안분 행사한다.

상기 설명한 해당 거래처와의 거래로 인해 발생한 ㈜제이케이인의 이익의 경우 중요한 부품 수급을 위하여 필요한 것이었습니다. ㈜제이케이인과의 거래 관련 법무법인의 법률 의견서에 의하면 상품을 매입하여 판매하는 중간 판매상의 사업 모델을 가지고 있고 비교적 소수의 매출처만을 상대로 영업하는 대리점의 경우 "원가 기준 통상이익률(매출이익/매출원가)" 방식을 적용하여 정상가격을 도출하는 것이 통상적인 방법으로 검토받았습니다. 이와 같은 대리점 형태의 사업구조를 보유한 타 거래처 17개 업체와 비교할 때 ㈜제이케이인의 원가기준 통상이익 평균값은 적정한 수준이고 타 대리점에 비하여 유독 높다고 보기 어렵다는 검토의견을 받았습니다. 즉, 타 거래처의 원가기준 통상이익률 수준을 고려하면, 당사와 ㈜제이케이인의 거래조건이 타 거래처 사이의 거래조건에 비하여 당사에 일방적으로 불리하게 설정되었다고 보기 어려운 것이라는 법률 검토의견상 내용이었습니다. 이러한 ㈜제이케이인과의 거래의 경우 거래의 불가피성 및 거래가격의 적정성 등에 대하여 한국거래소 상장 예비 심사 시 소명한 바 있습니다. 다만, 타 거래처 대비 높은 이익을 수령하지 않았다고 판단되나, 특수관계자 거래로 인한 부의 이전 이슈가 존재할 수 있다고 판단하여 ㈜제이케이인 설립 이후 최근 사업연도인 2023년말까지의 영업이익 누적 금 11.6억원에 해당하는 금액에 대하여 이정빈 대표이사가 상장 예비심사신청서 제출 당시 예상 공모가액 하단 기준(13,500원)으로 산정된 주식 85,928주와 특수관계인 급여 및 교육비를 지원하여 이에 해당하는 53,865주를 포함하여 총 139,793주를 2024년 10월 18일자로 회사에 무상 증여하였습니다. 특수관계인 급여 및 교육비는 특수관계인의 MBA관련 학자금과 해외 체류비이며 유학기간 회사로 부터 수령한 급여에 대한 부분입니다. 동 건의 경우 관련 사내 규정이 존재한다고 하더라도 특수관계인에 대한 부당이득으로 보여질 수 있기 때문에 해당 교육훈련비 및 유학기간 중 급여를 회사에 반환하고자 하였고, 이정빈 대표이사가 회사에 무상 증여한 주식 중 53,865주는 이와 관련된 금액입니다. 한편, 이는 급여와 복리후생비 항목으로 회계처리 진행하였으며 회계감사상 특이사항이 발견되지 않았습니다. 이정빈 대표이사와 당사간의 주식 거래는 2024년 10월 16일자 이사회 결의를 통하여 진행되었습니다.

【이정빈 대표이사 주식 무상증여 관련 세부 내역】

(단위 : 백만원, 주)

구분
금액
무상증여 주식수

급여및교육비
교육훈련비
407
30,133

급여
320
23,732

소계
727
53,865

제이케이인 영업이익 누적액
1,160
85,928

합계
1,887
139,793

상술한 바와 같이 특수관계자와의 거래를 투명하게 하는 내부통제를 강화하고 과거 특수관계자거래에 의해 부의 이전 이슈가 존재할 수도 있다고 판단되는 거래에 대한 환수 조치를 완료하였습니다. 또한, 규정을 제정하여 이해관계자 거래를 통제하고 과반수의 사외이사를 통하여 견제를 진행하고 있으나, 그럼에도 불구하고 예상치 못한 이해관계자 거래가 발생하고 이를 예방하지 못했을 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 끼칠 수도 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

카. 매출채권 미회수 리스크

2024년 말 1년이상 경과된 채권잔액이
60억원
을 초과하나, 이중 2024년 말 기준
5,219,971천원
은 중국 거래처향 매출채권으로 2022년도에 납품을 완료하였으나 COVID-19로 인하여
전체 프로젝트의 진행이 지연됨에 따라 당사 제품 또한
시운전을 완료하지 못하였으며 이후
LNG를 원활하게 공급하지 못하는
중국 현지
고객사의

상황으로 인해 시운전 시기가 지연되어 왔습니다. 중국 정부에서 가스공급을 겨울철에 허용하여 겨울철에만 시운전이 가능하기에
고객사와 협의하여 향후에 시운전을 진행할 예정입니다. 해당 채권 제외 시 2024년 말 기준 1년이상 경과한 매출채권 잔액은
989,323천원 입니다.
당사의 거래처들은 대부분이 안정적인 신용도를 가진 회사들로 외부 감사를 받은 2024년 재무제표에 따르면 2.08% 수준의 대손충당금을 설정하고 있습니다. 이는 매출채권이 장기화 되었으나, 거래처의 신용도 악화나 개별적으로 매출채권의 대손을 시사하는 바가 없는 현 상황을 근거로 외부 감사를 받은 금액입니다.

당사의 주 거래처는 대부분 국영기업 또는 대기업이나, 향후 영업환경 악화, 매출처의 영업부진 등으로 인하여 매출채권이 정상적으로 회수되지 않는 경우 당사의 현금흐름 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 상기 언급한 중국 거래처향 매출채권의 경우 시운전이 지연되거나 또는 시운전 후 정상 가동이 불가능한 상황이 발생하는 등의 문제가 있을 가능성도 배제할 수 없습니다. 이 경우 해당 매출채권은 대손충당금이 추가 설정되어 이익률이 하락할 수 있으며, 당사의 현금흐름이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 4사업년도의 각 시점별 기준일 현재 매출채권 잔액 및 연령분석 현황은 다음과 같습니다.

【매출채권 잔액 및 연령분석】

(단위 : 천원)

구분
연령
매출채권 잔액

3월 미만
3～6월미만
6～12월미만
1년 이상

2022년도말
3,083,092
74,113
-
5,716,659
8,873,864

2023년도말
3,036,178
82,694
564,874
5,350,857
9,034,604

2024년도말
8,087,382
140,927
-
6,209,294
14,437,603

상기 표에서 보시는바와 같이 2024년 말 1년이상 경과된 채권잔액이
60억원
을 초과하고 있습니다. 이 중 2024년 말 기준
5,219,971천원은
중국 거래처향 매출채권으로 2022년도에 납품을 완료하였으나 COVID-19로 인하여
전체 프로젝트의 진행이 지연됨에 따라 당사 제품 또한
시운전을 완료하지 못하여 회수되지 못한 채권입니다.
당사의 고압연소식기화기는 제품 납품 이후 고객사의 요청에 따라 설치와 시운전 등이 이루어지는 구조입니다. COVID-19 영향으로 당사는 기한에 맞추어 고압연소식기화기를 고객사에 납품하였음에도 불구하고 전체 프로젝트 진행이 지연되는 상황이 발생했습니다. 고압연소식기화기는 전체 플랜트 설비 중의 일부로서 다른 설비 납품 및 설치가 지연됨에 따라 당사가 납품한 고압연소식기화기 또한 설치와 시운전이 지연되었습니다. 이후2024년 11월~2025년 2월 겨울기간 동안에는 시운전 진행을 위해 필요한 양의 LNG를 고객사에 공급해주지 못함에 따라 시운전 지연과 함께 해당 매출채권 회수 또한 지연되고 있습니다.
중국 정부에서 가스공급을 겨울철에 허용하여 겨울철에만 시운전이 가능하기에 고객사와 협의하여 향후에 시운전을 진행할 예정입니다. 해당 프로젝트는 중국 정부 주도 하의 수주 건이며 신용등급 또한 우수한 거래처로 시운전 수행 후 가동에 문제가 없을 경우 채권을 회수할 수 있을 것으로 예상됩니다. 해당 채권 제외 시 2024년 말 기준 1년이상 경과한 매출채권 잔액은
989,323천원
입니다.

당사의 연도별 매출채권에 대한 대손충당금 설정현황은 다음과 같으며, 연도별 매출채권 총액 대비 대손충당금 설정 비율은 3% 내외 수준으로 크지 않은 수준을 유지하고 있습니다.
회사의 대손충당금 설정 정책은 기대신용손실법에 따라 매년 거래처의 신용도에 따른 부도위험을 통해 산출하고 있습니다. 당사의 거래처들은 대부분이 안정적인 신용도를 가진 회사들로 외부 감사를 받은 2024년 재무제표에 따르면 2.08% 수준의 대손충당금을 설정하고 있습니다. 이는 매출채권이 장기화 되었으나, 거래처의 신용도 악화나 개별적으로 매출채권의 대손을 시사하는 바가 없는 현 상황을 근거로 외부 감사를 받은 금액입니다.

【매출채권 잔액 및 대손충당금 설정현황】

(단위 : 천원)

구분
2024년말
2023년말
2022년말

매출채권(A)
14,437,603
9,034,604
8,873,864

개별평가대손충당금
(254,344)
(254,344)
(254,344)

집합평가대손충당금
(46,122)
(13,650)
(8,960)

대손충당금 합계(B)
(300,466)
(267,994)
(263,304)

순장부가액
14,137,137
8,766,610
8,610,560

대손충당금 비율(C=B/A)
2.08%
2.97%
2.97%

당사의 주 거래처는 대부분
국영기업 또는 대기업이며, 선수금 결제 비중이 높은 거래처가 많아 중국 거래처 향 매출채권 제외 시 매출채권회전율은 업종평균을 상회하는 수준입니다. 중
국 거래처 향 매출채권 포함 시에도 동종 업계 수준의 매출채권 회전율을 보이고 있으며, 주기적으로 당사의 매출채권 관리 규정에 따라 미회수 채권 현황을 관리하고 있습니다.

구분
2024년
2023년
2022년
업종평균(2023년, 주)

매출채권 회전율
3.68회
4.82회
5.57회
5.20회

주)
업종평균 출처는 한국은행 경제통계시스템(ECOS) 기업경영분석 "C291. 일반 목적용 기계"의 2023년도 재무비율입니다.

2022년은 업종평균 매출채권 회전율을 상회하였으나 이후 업종평균 회전율을 하회하고 있습니다. 이는 중국 현지에서 시운전 일정이 지연됨에 따라 매출채권 중 2024년 말 기준 5,220백만원이 증권신고서 제출일 현재까지 미회수 되고 있는 것이 주요합니다. 해당 매출채권은 중국에서 수주받은 프로젝트로 계약금액의 10%~20%를 시운전 완료보고 후 45일 이내에 회수하는 조건의 고압연소식기화기 납품건 입니다. 상기에 기재한 COVID-19 영향에 따른 전체 플랜트 프로젝트 지연 및 중국 고객사의 LNG 공급 어려움, 중국 정부에서 시운전에 필수인 가스공급을 겨울철에만 허락하는 상황으로 인해 채권 회수가 지연되고 있습니다. 향후 시운전이 완료되어, 채권이 회수된다면 매출채권회전율은 개선될 것으로 예상하고 있습니다.
그
럼에도 불구하고 향후 영업환경 악화, 매출처의 영업부진 등으로 인하여 매출채권이 정상적으로 회수되지 않는 경우 당사의 현금흐름 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 상기 언급한 중국 거래처향 매출채권의 경우 시운전이 지연되거나 또는 시운전 후 정상 가동이 불가능한 상황이 발생하는 등의 문제가 있을 가능성도 배제할 수 없습니다. 이 경우 해당 매출채권은 대손충당금이 추가 설정되어 이익률이 하락할 수 있으며, 당사의 현금흐름이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타.
재고자산 진부화 리스크

당사의 재고자산은 재공품과 원재료로 구성되어 있으며, 현장에서 제품이 완성되어 설치완료로 매출이 끝나는 특성상 제품 재고자산은 없습니다. 당사는 재고자산을 순실현가능가치로 평가함에 따라 2022년, 2023년 그리고 2024년 중 인식한 재고자산평가손실은 존재하지 않으며, 평가충당금의 경우 그 이전 기간에 인식하여 현재까지 추가적으로 인식한 금액은 없습니다. 따라서 당사의 진부화 재고자산에 대해서는 2024년 기준으로 모두 평가충당금에 반영되어 있으며, 추가적인 평가를 통해 평가손실 금액이 계상되어 당기 손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 낮다고 판단됩니다. 또한, 당사의 재고자산 회전율 측면에서도 업종평균 대비하여 양호하다고 판단됩니다.그럼에도 불구하고,
향후 매출 수주의 감소에 따라 기존에 매입한 재고자산이 진부화될 가능성은 존재합니다. 따라서 이러한 경우에 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 재고자산은 재공품과 원재료로 구성되어 있으며, 대부분이 현장에서 제품이 완성되어 설치완료 및 시운전 완료 시점에 매출이 인식되는 특성상 제품 재고자산은 없습니다. 당사의 연도별 재고자산 현황은 다음과 같습니다.

【재고자산 현황】

(단위 : 천원)

구 분
2024년말
2023년말
2022년말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

재공품
2,994,304
-
2,994,304
2,537,889
-
2,537,889
5,455,197
-
5,455,197

원재료
1,359,072
(392,195)
966,877
2,694,579
(392,195)
2,302,384
2,134,576
(392,195)
1,742,381

합 계
4,353,376
(392,195)
3,961,181
5,232,468
(392,195)
4,840,273
7,589,773
(392,195)
7,197,578

한편, 당사는 재고자산을 순실현가능가치로 평가함에 따라 2022년, 2023년 그리고 2024년 중 인식한 재고자산평가손실은 존재하지 않으며, 평가충당금의 경우 그 이전 기간에 인식하여 현재에 이르고 있으며 변동이 없습니다. 따라서 당사의 진부화 재고자산에 대해서는 증권신고서 제출일 현재 기준으로 모두 평가충당금이 반영되어 있으며, 추가적인 평가를 통해 평가손실 금액이 계상되어 당기 손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 낮다고 판단됩니다. 그리고 당사의 재고자산 회전율 측면에서도 업종평균 대비하여 양호하다고 판단됩니다.

구분
2024년
2023년
2022년
업종평균(2023년, 주)

재고자산 회전율
9.59회
6.96회
4.49회
6.71회

주)
업종평균 출처는 한국은행 경제통계시스템(ECOS) 기업경영분석 "C291. 일반 목적용 기계"의 2023년도 재무비율입니다.

그럼에도 불구하고 향후 매출 수주의 감소에 따라 기존에 매입한 재고자산이 진부화될 가능성은 존재합니다. 따라서 이러한 경우에 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

파.
매출처 편중 위험
당사는 매출처가 각 발주 건마다 요구하는 스펙에 맞게 제작하여 납품하기 때문에 연도별 매출 품목의 구성이 변동되고 있으며, 관련하여 매출비중 또한 일부 매출처에 편중되는 구조를 보이기도 합니다. 2024년 중에는 매출처 중 상위 2개사 향 매출 비중이 80%를 넘고 있으며, 2023년도에는 매출처 중 상위 2개사 향 매출 비중이 70%를 넘는 편중을 보이고 있습니다. 다만,
당사의 주요 사업인 수소저장 및 생산, 고압연소식기화기 사업분야는 국내외 소수업체가 경쟁하고 있는 진입장벽이 높은 사업입니다. 이러한 점을 감안했을 때 당사와 거래하고 있는 주요 업체들이 거래처를 단기간 내에 변경 가능성이 높지는 않다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고
당사는 직접 생산하여 납품하는 방식으로 매출처가 편중된 상황에서 판매한 제품에 하자가 발생하여 거래가 단절되거나 하자 배상 등의 사유 발생 시 상당히 큰 규모의 실적하락이 수반될 수 있으며 이 경우 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 매출처가 각 발주 건마다 요구하는 스펙에 맞게 제작하여 납품하기 때문에 연도별 매출 품목의 구성이 변동되고 있으며, 관련하여 매출비중 또한 일부 매출처에 편중되는 구조를 보이기도 합니다. 2024년 중에는 매출처 중 상위 2개사 향 매출 비중이 80%를 넘고 있으며, 2023년도에는 매출처 중 상위 2개사 향 매출 비중이 70%를 넘는 편중을 보이고 있습니다.

연도별 거래처별 매출액 구성은 다음과 같습니다.

【거래처별 매출 비중】

(단위 : 천원)

2024년
2023년
2022년

거래처
금액
비율
거래처
금액
비율
거래처
금액
비율

포스코이앤씨
20,325,628
48.18%
한화오션(주)
15,806,630
37.48%
한국가스기술공사
18,773,530
36.86%

한화오션
(주)

13,893,120
32.93%
NESLINTERNATIONALLIMITED.
15,434,433
36.59%
대우조선해양(주)
8,874,920
17.42%

기타 매출처
7,969,314
18.89%
기타 매출처
10,638,584
25.93%
안산시청
5,712,690
11.22%

기타 매출처
17,574,244
34.50%

합 계
42,188,062
100.00%
합 계
41,879,647
100.00%
합 계
50,935,384
100.00%

당사의 주요 사업인 고압연소식기화기, 수소저장 및 생산, 사업분야는 국내외 소수업체가 경쟁하고 있는 진입장벽이 높은 사업입니다. 고압연소식기화기 사업분야 또한 설계 및 제작 기간에 1년 이상이 소요되고 현장 설치 및 성능 시험을 통한 제품 인증시까지 시간이 많이 소요됩니다. 이러한 점을 감안했을 때 당사와 거래하고 있는 주요 업체들이 공급처를 단기간 내에 변경 가능성이 높지는 않다고 판단됩니다. 수소저장합금 및 수소실린더의 경우 군사목적의 특수목적용으로 본 사업영역에 진입하기 위해서는 방위사업청, 기술품질관리원 등의 내부 절차(응용연구, 시험개발)를 진행하고 통과하여야 하기 때문에 국내의 경우 당사가 수주를 진행하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 주요 사업의 경쟁현황은 상기의「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「III. 투자위험요소」-「1. 사업위험」- 「차. 경쟁심화 위험」을 참고하시기 바랍니다.
그럼에도 불구하고 당사는 직접 생산하여 납품하는 방식으로 매출처가 편중된 상황에서 판매한 제품에 하자가 발생하여 거래가 단절되거나 하자 배상 등의 사유 발생 시 상당히 큰 규모의 실적하락이 수반될 수 있으며 이 경우 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 2024년 기준으로 볼 때 포스코이앤씨 향 고압연소식기화기(SCV) 매출이 발생하고 있으며, 한화오션 향 수소저장합금의 매출이 발생하고 있는데 해당 제품에서 품질 문제로 인한 하자가 발생한다면 거래 단절과 배상이 발생할 수 있으며, 매출의 큰 비중에 해당하는 손해가 발생할 수 있으니 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

하.
수익 인식과 관련된 사항
당사의 수익은 고객과의 계약에서 약속된 대가를 기초로 측정됩니다. 당사는 고객에게 재화나 용역에 대한 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다. 당사의 재화나 용역 구분별 매출액의 구성과 수익인식의 시기는 다르며, 기간에 걸쳐 이행되는 수익의 비중이 큰 비중을 차지, 즉 진행률에 따라 수익을 인식하고 있는 매출의 비중이 더 큰 비중을 차지하고 있습니다.
당사의 경우
계약 상 설비 제작 및 납품이 완료되어 진행률에 따라 수익 인식이 되었음에도 불구하고 시운전 과정에서 문제가 발생하여 해당 설비 운용이 어렵거나 계약상 의무사항을 이행하지 못할 경우 계약 조건에 따라 기인식된 수익 부분 또는 전체 계약에도 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 환경 규제 강화 등에 따른 엄격한 외부 기준을 충족시키기 위해 시운전 단계에서 추가적인 장비 투입이 필요할 경우 전체 프로젝트 수익에 영향을 줄 수도 있습니다.
증권신고서 제출일 현재까지 당사는 계약상 의무를 성실히 이행하여 왔고 계약 해지 또는 의무 불이행에 따른 보상 청구가 발생하지 않았으며 관련하여 계약금액이 변경된 사례는 없었습니다.

진행률에 따라 기간에 걸쳐 인식되는 수익 인식은 진행률 산정에 대한 주관이 개입될 수 있고 총 계약금액의 변동 시 진행률의 변동도 불가피하여 매출액에 대한 변동도 발생할 수 있습니다. 따라서 당사가 객관적인 데이터를 기반으로 진행률을 산정하고 감사인의 감사를 받은 재무수치라 하더라도 향후 변동가능성이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 수익은 고객과의 계약에서 약속된 대가를 기초로 측정됩니다. 당사는 고객에게 재화나 용역에 대한 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다. 고객과의 계약에서의 수행의무의 특성과 이행시기, 유의적인 대금 지급조건과 관련 수익인식 정책은 다음과 같습니다.

재화/용역 구분
특성, 수행의무 이행시기, 지급조건
수익인식 정책

설비 제작 및 판매
고객의 요구에 따라 설계를 완료하고 구체적인 사양 및 제조라인 현장 특성을 반영하여 전용 설비 제작 및 설치를 수행하며 계약서에 따라 대금 청구및 회수가 이루어집니다.
기업이 수행하여 만든 자산이 기업 자체에 대체 용도가 없고 집행 가능한 지급청구권이 존재하는 수주는 진행률을 측정하여 기간에 걸쳐 수익을 인식하고 있으며, 지급청구권이 존재하지 않는 수주는 설비를 고객에게 인도한 시점에 일시에 수익을 인식합니다.

운송 및 보험용역
고객과의 계약조건에 따라 제품매출시 운송 및 보험용역을 제공하고, 운송 및 보험 용역을 제공한 기간에 따라 수익을 인식하며, 고객과의 계약에따라 고객에게 대금 청구 및 회수가 이루어집니다.
당사가 수행의무를 수행하는 동시에 고객의 효익이 증가함에 따라 수행의무 완료시까지의 진행률을 측정하여 기간에 걸쳐 수익을 인식합니다.

시운전용역
고객과의 계약조건에 따라 각종 설비의 시운전용역을 제공하고, 시운전용역을 제공한 기간에 따라 수익을 인식하며, 고객과의 계약에 따라 고객에게대금 청구 및 회수가 이루어집니다.
당사가 수행의무를 수행하는 동시에 고객의 효익이 증가함에 따라 수행의무 완료시까지의 진행률을 측정하여 기간에 걸쳐 수익을 인식합니다.

당사의 재화/용역 구분별 매출액의 구성과 수익인식의 시기는 다음과 같으며, 기간에 걸쳐 이행되는 수익의 비중이 큰 비중을 차지, 즉 진행률에 따라 수익을 인식하고 있는 매출의 비중이 더 큰 비중을 차지하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
2024년
2023년
2022년

[주요제품과 서비스 계열]

설비제작 및 판매
40,953,188
39,605,397
49,391,947

시운전용역의 제공
180,368
2,274,250
1,541,202

운송 및 보험용역의 제공
-
-
735

수리용역의 제공
1,054,506
-
1,500

합 계
42,188,062
41,879,647
50,935,384

[수익인식 시기]

한 시점에 이행
4,298,736
19,332,164
42,807,257

기간에 걸쳐 이행
37,889,326
22,547,483
8,128,127

합 계
42,188,062
41,879,647
50,935,384

진행률에 따른 수익인식은 단계별 수행의무 이행에 따라 이뤄집니다. 당사의 경우 계약 상 설비 제작 및 납품이 완료되어 진행률에 따라 수익 인식이 되었음에도 불구하고 시운전 과정에서 문제가 발생하여 해당 설비 운용이 어렵거나 계약상 의무사항을 이행하지 못할 경우 계약 조건에 따라 기인식된 수익 부분 또는 전체 계약에도 영향을 미칠 수 있
습니다.
또한 환경 규제 강화 등에 따른 엄격한 외부 기준을 충족시키기 위해 시운전 단계에서 추가적인 장비 투입이 필요할 경우 전체 프로젝트 수익에 영향을 줄 수도 있습니다. 증권신고서 제출일 현재까지 당사는 계약상 의무를 성실히 이행하여 왔고 계약 해지 또는 의무 불이행에 따른 보상 청구가 발생하지 않았으며 관련하여 계약금액이 변경된 사례는 없었습니다.

현 시점에 이행되는 수익인식의 경우 매출 금액이 확정되어 있기 때문에 변동성 가능성이 높지는 않다고 판단되지만 진행률에 따라 기간에 걸쳐 인식되는 수익 인식은 진행률 산정에 대한 주관이 개입될 수 있고 총 계약금액의 변동 시 진행률의 변동도 불가피하여 매출액에 대한 변동도 발생할 수 있습니다. 회계기준의 변경, 대내외환경 변화 등에 따라 매출인식 기준이 변경될 수도 있습니다. 따라서 당사가 객관적인 데이터를 기반으로 진행률을 산정하고 감사인의 감사를 받은 재무수치라 하더라도 향후 변동가능성이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

거. 무
형자산 손상 가능성 리스크당사의 무형자산은 소프트웨어, 전용실시권, 회원권으로 구성되어 있으며 2024년말 장부금액은 5,458,405천원으로 2024년말 총자산의 7.48%에 해당되며, 2023년말 장부금액은 5,960,041천원으로 2023년말 총자산의 9.63%에 해당합니다. 당사의 무형자산은 정액법으로 상각하고 있으며, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간이 예측가능하지 않아 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.
한편, 전용실시권은 한국에너지기술연구원으로부터 수소개질기와 탄소포집기술을 이전받은 부분입니다. 계약기간동안 당사가 독점적으로 해당 기술을 이용할 수 있으며, 선급기술료와 경상기술료로 구분됩니다. 전용실시권은 계약기간에 따라 매년 상각하고 있습니다. 한편, 2023년과 2024년 수소개질기의 매출이 발생하지 않았고 탄소포집 또한 아직 매출액이 발생하지 않았으나, 계약기간이 아직 만료되지 않았으며 관련하여 고객사와 협의 중에 있는 프로젝트들이 있어 향후 매출 발생이 예상되기 때문에 손상은 인식되지 않았습니다. 그러나 수소개질기와 탄소포집 매출이 계속해서 발생하지 않을 경우 일시적으로 대규모 손상이 인식될 위험이 존재하니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 무형자산에 대한 대규모 손상인식을 하거나 손상인식이 예상될 가능성은 낮다고 판단되고 있으나, 향후 무형자산 손상이 인식되는 경우 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 무형자산은 소프트웨어, 전용실시권, 회원권으로 구성되어 있으며 2024년말 장부금액은 5,458,405천원으로 2024년말 총자산의 7.48%에 해당되며, 2023년말 장부금액은 5,960,041천원으로 2023년말 총자산의 9.63%에 해당합니다.

(단위: 천원)

구 분
소프트웨어
전용실시권
회원권
합계

2023년말 장부금액
201,406
5,622,335
136,300
5,960,041

취득금액(증가)
-
-
-
-

무형자산상각비
(53,680)
(447,956)
-
(501,636)

2024년말 장부금액
147,726
5,174,379
136,300
5,458,405

취득원가
408,540
6,744,708
136,300
7,289,548

상각누계액 및 손상차손누계액
(209,814)
(1,570,329)
-
(1,780,143)

국고보조금
(51,000)
-
-
(51,000)

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간이 예측가능하지 않아 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

구 분
내용연수

전용실시권
10년~17년

소프트웨어
5년

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 보고기간말에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다. 후속지출은 관련되는 특정자산에 속하는 미래의 경제적 효익이 증가하는 경우에 한하여 자본화하고 있습니다.
한편, 전용실시권은 한국에너지기술연구원으로부터 수소개질기와 탄소포집기술을 이전받은 부분입니다. 계약기간동안 당사가 독점적으로 해당 기술을 이용할 수 있으며, 선급기술료와 경상기술료로 구분됩니다. 선급기술료는 산업재산권으로서, 이미 납부가 완료되었으며, 경상기술료는 1대 판매할 때 마다 발생하는 금액으로서 계약된 물량 이상의 판매 부분은 비용이 발생하지 않는 구조입니다. 계약만료일 이후에는 무상으로 계약기술을 통상실시 가능합니다. 수소개질기의 경우 계약기간이 2020년부터 2028년이며 탄소포집기술의 계약기간은 2021년부터 2031년입니다. 전용실시권은 계약기간에 따라 매년 상각하고 있습니다. 한편, 2023년과 2024년 수소개질기의 매출이 발생하지 않았고 탄소포집 또한 아직 매출액이 발생하지 않았으나, 계약기간이 아직 만료되지 않았으며 관련하여 고객사와 협의 중에 있는 프로젝트들이 있어 향후 매출 발생이 예상되기 때문에 손상은 인식되지 않았습니다. 그러나 수소개질기와 탄소포집 매출이 계속해서 발생하지 않을 경우 일시적으로 대규모 손상이 인식될 위험이 존재하니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

【2024년 말 기준 전용실시권 장부가액】

(단위: 천원)

자산명
금액

가압형 모듈화 고순도 수소생산 유닛 국산화 엔지니어링 설계 기술에 관한
735,992

2000kg/day 리포밍 모듈(SMR+WGS) 100%국산화 엔지니어링
1,539,177

3차 에기연(CO2포집기) 전용실시권
649,569

경상기술료(1차)-안산개질기 3sets 에기원 로열티
955,135

경상기술료(1차)-전주완주 수소시범도시 수소추출기 제작 및 설치 로열티
647,253

경상기술료(1차)-완주 수소추출시설 제작 및 설치 로열티
647,253

당사는
증권신고서 제출일 현재 무형자산에 대한 대규모 손상인식을 하거나 손상인식이 예상될 가능성은 낮다고 판단되고 있으나, 향후 무형자산 손상이 인식되는 경우 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

너.
정부보조금 환수 위험당사는 정부로부터 연구개발비용을 지원받았으나, 연구개발기관 및 책임자가 해당 정부지원금 수령에 따른 권리와 의무를 다하지 않을 경우, 정부지원금이 환수될 위험이 존재합니다. 이러한 환수 조치는 회사의 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 정부보조금 관련 규정을 준수하고, 연구개발 프로젝트의 적절한 관리와 진행이 필수적이며 당사에서는 이를 준수하고 있습니다.하지만,
향후 연구개발 프로젝트에 대한 적절한 관리와 진행을 적절하게 하지 못하면 정부보조금이 환수될 위험이 존재하며 환수 조치에 따라 당사 재무상태 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 연구과제 수행 등을 위해 정부로부터 연구개발비용을 지원받고 있으며, 연도별 정부보조금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

연도
사업명
기초
수령(반환)
사용
기말

손익상계
자산취득

2024년
수소시범도시 인프라기술개발사업
-
33,664
33,664
-
-

에너지기술개발사업
-
28,789
28,789
-
-

2.5톤급 전동식 수소물류차 개발
-
5,296,875
5,296,875
-
-

100kW급 이동형 수소연료발전기 및 확장식 수소공급장치 개발
-
10,087
10,087
-
-

실내물류용 수소지게차 및 수소충전시설 개발
-
128,833
128,833
-
-

기계학습 및 CALPHAD 기반 수소 응용용 금속 수소화물 합금 설계
-
116,753
116,753
-
-

스마트공장정부지원사업
-
29,249
29,249
-
-

합 계
-
5,644,250
5,644,250
-
-

2023년
수소선박 안전기준개발사업
-
56,337
56,337
-
-

수소시범도시 인프라기술개발사업
-
123,950
123,950
-
-

에너지기술개발사업
-
2,611,436
2,611,436
-
-

스마트공장정부지원사업
-
15,762
-
15,762
-

합 계
-
2,807,485
2,791,723
15,762
-

2022년
울산규제자유특구사업
-
18,480
18,480
-
-

수소선박 안전기준개발사업
-
58,982
58,982
-
-

수소시범도시 인프라기술개발사업
-
235,696
235,696
-
-

에너지기술개발사업
-
2,888,657
2,888,657
-
-

스마트공장정부지원사업
-
54,239
-
54,239
-

기타
-
82,402
82,402
-
-

합 계
-
3,338,456
3,284,217
54,239
-

상기와 같이 연도별 평균적으로 40억원 내외의 정부보조금을 수령하고 있으나
연구개발기관 및 책임자가 해당 정부지원금 수령에 따른 권리와 의무를 다하지 않을 경우, 정부지원금이 환수될 위험이 존재합니다. 이러한 환수 조치는 회사의 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 정부보조금 관련 규정을 준수하고, 연구개발 프로젝트의 적절한 관리와 진행이 필수적이며 당사에서는 이를 준수하고 있습니다.그럼에도 불구하고, 향후 연구개발 프로젝트에 대한 적절한 관리와 진행을 적절하게 하지 못하면 정부보조금이 환수될 위험이 존재하며 환수 조치에 따라 당사 재무상태 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

더. 주식수 및 자본금 변동에 관한 사항
당사의 유통주식수(의결권 있는 주식수)는 증권신고서 제출일 현재 7,205,237주이며, 자기주식 139,793주를 포함하면 총발행주식수는 7,345,030주입니다. 금번 공모를 통해 신주모집 1,000,000주와 주관사의무인수분 36,000주를 고려하면 상장예정주식수는 8,381,030주로 예상되고 있습니다. 당사의 총발행주식수는 수차례의 증자, 출자전환, 감자 등으로 인해 변동되어 왔으며, 최근 3사업연도를 기준으로 보면 액면분할, 출자전환, 무상감자로 인한 주식수 변동이 있었습니다. 향후
상장 이후에도 추가 발행 등으로 인한 자본금 변동과 주식수 변동이 발생할 수 있으며, 자기주식의 소각 또는 매각에 따른 유통주식수, 의결권 있는 주식수의 변동도 수반될 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식의 총수에 대한 증감내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
50,000,000
-
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
15,671,276
-
15,671,276
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
8,326,246
-
8,326,246
-

1. 감자
8,326,246
-
8,326,246
주)

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)
7,345,030
-
7,345,030
-

Ⅴ. 자기주식수
139,793
-
139,793
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)
7,205,237
-
7,205,237
-

주)
2014년 2월 4일 개시된 회생절차에 따라 감자를 실시한 내역입니다.

당사의 경우 발행주식의 총수의 증감은 주로 회생절차에 기인하고 있습니다. 회생절차에 따른 회생계획안에 따라 출자전환과 감자가 있었으며, 최근 3사업연도 중에는 액면분할에 의한 주식의 총수가 증가한 내역도 존재합니다. 최근 3사업연도 중 지분증권의 발행 등에 관한 사항은 다음과 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)

일자

발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량

주 당

액면가액

주 당

발행(감소)가액

비고

2022년 5월 7일
액면분할
보통주
6,490,827
500
-
주1)

2022년 5월 17일
출자전환
보통주
1,330,000
500
500
주2)

2022년 5월 17일
무상감자
보통주
(1,197,000)
500
500
주2)

주1)
액면가액을 기존 5,000원에서 500원으로 분할하여 주식수가 기존 주식수 대비 10배 증가되었습니다.

주2)
회생계획안에 따른 회생채무의 출자전환과 무상감자에 대한 주식의 증감입니다.

한편, 자기주식은 2024년 10월 중 이정빈 대표이사가 본인 보유한 주식 중 139,793주를 당사에 무상증여하면서 생기게 되었으며, 관련 내용은 본 투자위험요소 「2. 회사위험」-「아. 이해관계자 거래에 관련 위험」의 내용을 참고하시기 바랍니다.당사의 자본금은 상기 언급한 바와 같이 2022년 중의 출자전환과 무상감자에 따른 변동이 있었으며 그 이후 증권신고서 제출일 현재까지 자본금의 변동은 없으며 자본금 변동 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

종류
구분
증권신고서제출일 현재
제27기(2024년 12월말)
제26기(2023년 12월말)
제25기(2022년 12월말)

보통주
발행주식총수
7,345,030
7,345,030
7,345,030
7,345,030

액면금액
500
500
500
500

자본금
3,672,515,000
3,672,515,000
3,672,515,000
3,672,515,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

합계
자본금
3,672,515,000
3,672,515,000
3,672,515,000
3,672,515,000

당사는 금번 한국거래소 코스닥 시장 상장을 위한 공모를 통해 신주모집 1,000,000주증가될 예정이며, 주관사의무인수를 통해 36,000주의 주식수 증가가 예상되고 있습니다. 이 과정에서 518,000천원(액면가 500원, 1,036,000주)의 자본금이 증가될 예정에 있습니다. 상장 이후에도 추가 발행 등으로 인한 자본금 변동과 주식수 변동이 발생할 수 있으며, 자기주식의 소각 또는 매각에 따른 유통주식수, 의결권 있는 주식수의 변동도 수반될 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

러. 임
직원의 미공개 정보 이용 및 공시의무 위반 관련 리스크당사는 공시의무사항과 기타 법인 경영 또는 재산상황이나 투자자의 투자판단에 중요한 영향을 미칠 사항이 발생할 경우에는 내부 정보의 종합관리 및 적절한 공개를 위하여 공시책임자에게 정보가 집중되도록 할 것이며, 내부 정보의 관리를 위하여 '상장회사 표준 내부정보관리 규정' 등을 참조하여 내부정보관리규정을 제정하였습니다. 상장 이후 상장법인 공시 규정에 따라 회사경영에 중요한 영향을 미치는 사건, 중요한 결의 사항 또는 투자자의 문의 사항 등에 대하여 상장준비과정에서 신규로 제정한 공시규정에 따라 성실히 공시할 예정입니다.

또한 정기적인 IR을 실시하여 투자자들에게 회사의 정보를 적법하게 제공할 것이며, IR을 통한 투자자의 신뢰를 확보하기위해 노력할 예정입니다. 그럼에도 불구하고
예상치 못한 임직원의 불법 행위가 발생하고, 이를 예방하지 못했을 경우 또는 공시위반 등으로 당사 평판이 훼손되는 경우 당사의 주가에 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 주식 유통시장에 진입하지 아니한 비상장 기업이지만 상장 후에는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 및 코스닥공시규정에 따라 공시 의무를 충실히 이행할 예정입니다. 당사는 공시의무사항과 기타 법인 경영 또는 재산상황이나 투자자의 투자판단에 중요한 영향을 미칠 사항이 발생할 경우에는 내부 정보의 종합관리 및 적절한 공개를 위하여 공시책임자에게 정보가 집중되도록 할 것이며, 내부 정보의 관리를 위하여 '상장회사 표준 내부정보관리 규정' 등을 참조하여 내부정보관리규정을 제정하였습니다.

당사는 당사의 중요한 내부 정보를 유출하거나 이 정보를 이용하여 부당한 이득을 취하는 것을 방지하기 위하여 당사의 임직원에게 내부정보관리에 대한 교육을 실시할 예정입니다. 또한 공시책임자의 책임 하에 당사의 중요한 재무 자료, 당사가 추진 중인 신제품 개발 또는 신규 사업 진출 등 당사의 주가에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사안 등에 대하여 정보의 비대칭이 발생하지 않도록 철저하게 관리할 예정입니다.

상장 이후에는 내부정보이용 방지를 위해 사내 내부정보관리규정(2021.10.21 제정)에 따라 내부정보가 유출되거나 악의적으로 이용되지 않도록 할 것입니다. 당사는 상장 이후 상장법인 공시 규정에 따라 회사경영에 중요한 영향을 미치는 사건, 중요한 결의 사항 또는 투자자의 문의 사항 등에 대하여 상장 준비과정에서 신규로 제정한 공시규정에 따라 성실히 공시할 예정입니다. 이를 위하여 당사는 공시 조직을 운영하고 주기적으로 당사의 경영성과 및 향후 당사의 비전 등을 투자자 에게 공시할 예정입니다. 또한 정기적인 IR을 실시하여 투자자들에게 회사의 정보를 적법하게 제공할 것이며, IR을 통한 투자자의 신뢰를 확보하기위해 노력할 예정입니다. 그럼에도 불구하고 예상치 못한 임직원의 불법 행위가 발생하고, 이를 예방하지 못했을 경우 당사의 주가에 영향을 끼칠 수 있습니다.

머. 결
산일 이후 최근 재무정보 관련 위험증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. 당사는 외부감사 받은 2024년 매출액 42,188백만원, 영업이익 6,380백만원을 시현하였습니다. 이후 2025년 월별 가결산 실적은 향후 감사 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.한편,
증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고있는 당사의 코스닥시장으로의 상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.

【증권신고서 작성 지침】

II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간

1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다.

2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다.

3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다.

출처: 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

【투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용】

투자위험요소 기재요렁 안내서 개정 주요내용.jpg
투자위험요소 기재요렁 안내서 개정 주요내용

출처:
금융감독원 보도자료(2024.01.22)

이에, 당사의 2024년 온기 감사보고서 이후 2025년
3월
까지의 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 아래 기재한 잠정실적은 당사의 가결산 기준의 재무수치로서 향후 감사(검토)받은 확정실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 의한 주가하락 등의 투자위험이 존재함에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【2024년 온기 감사보고서 이후 가결산 실적】

(단위: 천원)

구분
2024년
2025년 1월 가결산 실적
2025년 2월 가결산 실적
2025년 3월가결산 실적
2025년 3월가결산 실적(누계)

매출액
42,188,062
1,471,263
1,409,999
3,935,229
6,816,490

영업이익(손실)
6,379,520
-346,663
-195,732
940,793
398,398

출처 :
2024년 감사보고서, 당사 가결산 자료

한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥 시장 상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

버.
시운전 진행 지연 및 실패에 따른 리스크
당사의 핵심 제품의 계약구조를 살펴보면, SCV의 경우 제품을 기한 내 납품하여도 설치와 시운전에 성공하고 트레이닝의 과정(Supervision)을 끝내야 프로젝트가 완료되며 이후 미수령하였던 잔금이 모두 입금되는 구조입니다. 통상적으로 Supervision에 소요되는 기간은 설치의 경우 고객사의 파견 요청 이후 약 6개월, 시운전 및 트레이닝의 경우 약 30일입니다. 하지만
SCV는 단일 설비가 아니라 대규모 플랜트 및 발전 설비의 한 부분으로, 전체 프로젝트가 지연될 경우 SCV 납품이 기간 내 진행되었더라도 Supervision 기간은 지연될 수 있습니다. 이 경우 납품 이후 잔금 입금까지 기간이 장기화될 수 있습니다.당사의 SCV 중국 프로젝트들 중 일부 프로젝트의 시운전이 지연되고 있습니다. Yangling Phase II PJT의 경우 건설 도중 가스관 폭발 사고가 발생하여 LNG 터미널 건설 공사 자체가 일정기간 중지가 되면서 진행이 장기화 된 프로젝트입니다. 이 외 PipeChina TJLNG Phase II PJT, Beijing Gas PJT, Poly-GCL PJT는 코로나19 발생으로 전체 플랜트 및 설비 프로젝트 건설이 지연됨에 따라 전체 플랜트의 일부인 SCV만 단독으로 시운전을 진행할 수 없기에, 당사는 SCV를 기한에 맞추어 납품하였음에도 Supervision을 완료하지 못하고 장기화된 프로젝트 입니다. Gaoling PJT의 경우 상대적으로 최근 계약된 프로젝트로서 2024년 12월 납품을 진행했습니다. 고객사의 요청에 따라 설치와 시운전은 진행되는데 상기 기재한 이유로 Poly-GCL PJT와 Gaoling PJT는 아직 설치 대기 중에 있습니다. 한편, 중국 정부는 난방가스를 매년 정해진 기간 동안(겨울 기간) 공급하며, 시운전 일정 또한 해당 기간에 맞춰 진행이 필요합니다. 지난 중국의 난방가스 기간 동안(2024년 11월 ~ 2025년 2월) 이미 설치가 완료된 프로젝트 중 PipeChina TJLNG Phase II PJT와 Beijing Gas PJT는 시운전을 진행하려고 하였으나 고객사가 LNG를 원활하게 공급하지 못함에 따라 정상적인 시운전 진행이 어려웠습니다. 고객사의 요청에 의해 시운전 기간을 연장해둔 상황입니다.
한편,
시운전 과정에서 문제가 발생하거나 해당 설비 운용이 어려울 경우, 당사는 계약 이행 의무를 온전히 이행하지 못하였기 때문에 잔금을 받지 못하거나 전체 계약금액이 변동될 수 있습니다. 또한 Supervision 기간이 장기화됨에 따라 당초보다 정부의 환경규제가 강화될 수 있습니다. 이 경우 기준을 맞추기 위해 추가 장비 투입이 있을 수 있으며 이에 따라 전체 프로젝트 수익성이 하락할 가능성이 존재합니다. 시운전에 실패하고 당사 설비상의 이슈로 고객사가 SCV를 운영할 수 없을 경우 1) 프로젝트 잔금을 받지 못하거나, 2) 고객사에 발생한 모든 손해, 손실, 비용에 대한 청구를 받거나,

3) SCV 결함을 고객사에서 자체적으로 수리하고 그 비용을 청구 또는 해당 금액 만큼의 환불 요청을 하거나, 최악의 경우 4) 고객사에서 SCV의 수령을 거절하고 지불한 대금에 대한 환불을 요청받을 수 있는 가능성이 존재합니다. 현재까지는 시운전을 실패하여 문제가 되었던 사례는 없으나 설비 납품 이후 시운전 실패에 따른 수익성 하락 및 손실이 발생할 수 있는 점 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 핵심 제품인 SCV의 계약구조를 살펴보면, 계약과 납기, Supervision으로 구분되며 Supervision은 설치와 시운전, 트레이닝으로 나뉩니다.
제품별, 고객사별, 프로젝트별로 계약 조건이 차이가 있을 수 있으나 전체 계약 가격에는 물품공급과 서비스 제공이 포함됩니다. 물품에는 공급자가 계약에 따라 구매자에게 공급해야 하는 모든 장비, 기계류, 문서, 소프트웨어, 매뉴얼 등 일체를 의미하며, 서비스는 물품공급에 수반되는 설치, 시운전, 기술지원, 교육 등 공급자의 의무 이행을 포함하며 계약에 따라 제공되어야 하는 부수적 서비스를 의미 합니다. 공급자는 계약상 모든 의무 이행, 즉 계약 범위에 포함된 물품과 서비스의 공급 및 결함 보수를 책임집니다.

SCV의 경우 제품을 기한 내 납품하여도 설치와 시운전에 성공하고 트레이닝의 과정(Supervision)을 끝내야 프로젝트가 완료되며 이후 미수령하였던 잔금이 모두 입금되는 구조입니다.
통상적으로 Supervision에 소요되는 기간은 설치의 경우
고객사의 파견 요청 이후
약 6개월, 시운전 및 트레이닝의 경우 약 30일입니다. 하지만 SCV는 단일 설비가 아니라 대규모 플랜트 및 발전 설비의 한 부분으로, 전체 프로젝트가 지연될 경우 SCV 납품이 기간 내 진행되었더라도 Supervision 기간은 지연될 수 있습니다. 이 경우 납품 이후 잔금 입금까지 기간이 장기화될 수 있습니다.

【SCV 계약구조】

scv 계약구조.jpg
scv 계약구조

주)
프로젝트별로 계약금, 부자재 입고 후 금액, 납기후, 시운전 후 입금되는 결제조건과 당시 상황에 따라 구간별 실제 진행되는 기간은 다를 수 있습니다.

당사의 하기 표에 있는 SCV 중국 프로젝트들 중 일부 프로젝트의 시운전이 지연되고 있습니다.
Yangling Phase II PJT
의 경우 건설 도중 가스관 폭발 사고가 발생하여 LNG 터미널 건설 공사 자체가 일정기간 중지가 되면서 진행이 장기화 된 프로젝트입니다. 이 외
PipeChina TJLNG Phase II PJT
,
Beijing Gas PJT
,
Poly-GCL PJT
는 코로나19 발생으로 전체 플랜트 및 설비 프로젝트 건설이 지연됨에 따라
전체 플랜트의 일부인 SCV만 단독으로 시운전을 진행할 수 없기에,
당사는 SCV를 기한에 맞추어 납품하였음에도 Supervision을 완료하지 못하고 장기화된 프로젝트 입니다.
Gaoling PJT
의 경우 상대적으로 최근 계약된 프로젝트로서 2024년 12월 납품을 진행했습니다.
고객사의 요청에 따라 설치와 시운전은 진행되는데 상기 기재한 이유로 Poly-GCL PJT와 Gaoling PJT는 아직 설치 대기 중에 있습니다.
한편, 중국 정부는 난방가스를 매년 정해진 기간 동안(겨울 기간) 공급하며, 시운전 일정 또한 해당 기간에 맞춰 진행이 필요합니다.
지난 중국의 난방가스 기간 동안(2024년 11월 ~ 2025년 2월) 이미 설치가 완료된 프로젝트 중 PipeChina TJLNG Phase II PJT와 Beijing Gas PJT는 시운전을 진행하려고 하였으나 고객사가 LNG를 원활하게 공급하지 못함에 따라 정상적인 시운전 진행이 어려웠습니다. 고객사의 요청에 의해 시운전 기간을 연장해둔 상황입니다.

【SCV관련 현재 진행 중에 있는 중국 프로젝트】

구분
Yangling Phase II (Expansion) PJT
PipeChina TJLNG Phase II PJT
Beijing Gas PJT
Poly-GCL PJT
Gaoling PJT(주3)

계약 대수
SCV 1대
SCV 4대
SCV 7대
SCV 8대
SCV 1대

계약 일자 / 납품일자(주1)
2016. 5. 20 / 2016. 10.05
2021. 1. 15 / 2021. 9. 13
2020. 12.17 / 2021. 12. 26
2022. 5.17 / 2023. 8. 30
2022. 11. 15 / 2024. 12. 31

계약 금액
$2,138,000 (Supervision 포함)

$ 8,820,000

(SCV $8,604,000

+ Supervision $216,000)

$14,350,000

(SCV $13,918,000

+ Supervision $432,000)

$ 15,600,000

(Supervision 포함)

$2,134,070

(SCV $2,089,070

+ Supervision $45,000)

입금 금액
$1,710,400 (80%)

$6,883,200

(SCV의 80%)

$,12,526,200

(SCV의 90%)

$14,040,000

(90%)

$1,880,163

(SCV의 90%)

$22,500

(Supevision의 50%)

잔금(주2)
계약금액 20%

SCV의 20%,
Supervision 100%

SCV의 10%,
Supervision 100%

계약금액 10%

SCV의 10%,
Supervision 50%

현재 상황

설치완료/

시운전 대기 중

설치완료/

시운전 대기 중

설치완료/

시운전 대기 중

SCV 설치 대기
SCV 설치 대기

주1)
입찰 후 사전협의 여부에 따라 계약일자부터 납품일자까지 차이가 발생할 수 있습니다.

주2)
잔금은 수주잔고, 미회수 매출채권, 계약자산을 포함한 금액입니다.

주3)
해당 채권은 12월 중 회수 되었으나 L/C 거래(Usance)로 인해 회계적으로 채권회수가 아닌 단기차입금을 계상하고 있으며 2025년 2월 L/C 거래 완료로 매출채권과 단기차입금이 상계되었습니다.

상기 프로젝트의 경우 Yangling Phase II PJT
를 제외한 4개 프로젝트는 중국의 환경규제 강화 이후 계약이 진행됨에 따라 시운전 과정을 통해 고객사가 원하는 사양을 충족시키고 고객사가 원활하게 사용할 수 있도록 트레이닝 과정을 진행함은 물론, SCV에서 배출되는 NOx와 CO 기준이 중국 정부 및 지역별 규제 기준에 충족함을 입증해야 합니다.
한편, 시운전 과정에서 문제가 발생하거나 해당 설비 운용이 어려울 경우, 당사는 계약 이행 의무를 온전히 이행하지 못하였기 때문에 잔금을 받지 못하거나 전체 계약금액이 변동될 수 있습니다. 또한 Supervision 기간이 장기화됨에 따라 당초보다 정부의 환경규제가 강화될 수 있습니다. 이 경우 기준을 맞추기 위해 추가 장비 투입이 있을 수 있으며 이에 따라 전체 프로젝트 수익성이 하락할 가능성이 존재합니다. 시운전에 실패하고 당사 설비상의 이슈로 고객사가 SCV를 운영할 수 없다고 판단될 경우 1) 프로젝트 잔금을 받지 못하거나, 2) 고객사에 발생한 모든 손해, 손실, 비용에 대한 청구를 받거나, 3) SCV 결함을 고객사에서 자체적으로 수리하고 그 비용을 청구 또는 해당 금액 만큼의 환불 요청을 하거나, 최악의 경우
4)
고객사에서 SCV의 수령을 거절하고 지불한 대금에 대한 환불을 요청받을 수 있는 가능성이 존재합니다. 현재까지는 시운전을 실패하여 문제가 되었던 사례는 없으나 설비 납품 이후 시운전 실패에 따른 수익성 하락 및 손실이 발생할 수 있는 점 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

서. 제품 품질 이슈로 인해 매출액이 감소할 위험
당사의 수소개질기 매출액은 2022년 전체 매출액의 52.45%의 비중인 26,718백만원을 기록하였습니다. 처음 수소개질기 사업을 시행할 당시 당사는 개질기 설비를 판매하고 운영은 사업자에게 맡기는 구조로 판매를 진행하였습니다. 그러나 단순히 설비를 구매하여 수소를 판매하는 구조 하에서 사업자는 수익이 발생하지 않는 상태였습니다. 사업자가 수익을 발생시키기 어려운 구조에서 당사 수소개질기의 매력도는 경쟁사 대비 열위에 있었고, 이로 인해 당사의 수소개질기 매출은 2023년 이후 2024년말까지 발생하지 않았습니다.
당사 또한 최근 사업자는 설비만 구매하고 운영은 당사와 컨소시움 형태로 진행하면서 수익을 분배하는 방식을 도입하였으며 생산원가가 저렴한 바이오가스에서 수소를 추출하는 방식을 채택하고 있습니다.
한편,
수소개질기는 일산화탄소 및 이산화탄소의 배출 기준치를 충족해야 합니다. 기준치를 초과하는 수소가 검출될 경우 해당 수소충전소에서 생산된 수소는 불량 수소로서 사용될 수 없으며 수소차 고장으로 이어질 수 있습니다. 당사가 수소개질기를 납품한 평택 수소생산기지에서 불량수소 검출되었다는 언론보도가 발표된 적은 있으나 증권신고서 제출일 현재 이와 관련하여 소송이나 제재를 받은 기록은 없습니다. 당사는 수소개질기 납품시 사업자 직원들을 대상으로 운영 교육을 진행해왔으며, 이후에도 사업자 직원들을 대상으로 수소개질기의 원활한 운영을 돕기 위해 추가 교육을 진행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 납품한 수소개질기가 환경 배출 기준을 충족하지 못하거나 운영상의 문제점이 발견될 경우 운영 중단, 발생하는 피해에 대한 보상 등을 요구받을 수 있으며 향후 진행하는 사업 및 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이점 유의해주시기 바랍니다.

당사는 평택, 안산, 완주 등의 지역과 수소개질기 관련 업무협약을 체결하며 당사의 수소개질기 매출액은 2022년 전체 매출액의 52.45%의 비중인 26,718백만원을 기록하였습니다. 처음 수소개질기 사업을 시행할 당시 당사는 개질기 설비를 판매하고 운영은 사업자에게 맡기는 구조로 판매를 진행하였습니다. 그러나 단순히 설비를 구매하여 수소를 판매하는 구조 하에서 사업자는 수익이 발생하지 않는 상태였습니다. 반면, 경쟁업체의 경우 사업자와 컨소시움을 구축하여 수소충전소 설치를 진행하면서 운영의 효율성을 높이면서 경쟁력을 구축하였습니다. 사업자가 수익을 발생시키기 어려운 구조에서 당사 수소개질기의 매력도는 경쟁사 대비 열위에 있었고, 이로 인해 당사의 수소개질기 매출은 2023년 이후 2024년말까지 발생하지 않았습니다. 최근에는 천연가스 개질 방식에서 생산원가가 저렴한 바이오가스에서 수소를 추출하는 방식으로 바뀌어 수소개질기 수요가 증가하고 있습니다. 당사 또한 최근 사업자는 설비만 구매하고 운영은 당사와 컨소시움 형태로 진행하면서 수익을 분배하는 방식을 도입하였으며 바이오가스에서 수소를 추출하는 방식을 채택하고 있습니다. 이에 따라 2025년 3월 당진시와 탄소포집형 수소생산기지 구축사업 업무협약을 체결하였고 향후 관련한 수주 계약 또한 발생할 것으로 예상됩니다. 한편, 수소개질기는 일산화탄소 및 이산화탄소의 배출 기준치를 충족해야 합니다. 기준치를 초과하는 수소가 검출될 경우 해당 수소충전소에서 생산된 수소는 불량 수소로서 사용될 수 없으며 수소차 고장으로 이어질 수 있습니다. 당사가 수소개질기를 납품한 평택 수소생산기지에서 불량수소 검출되었다는 언론보도가 발표된 적은 있으나 증권신고서 제출일 현재 이와 관련하여 소송이나 제재를 받은 기록은 없습니다. 당사는 수소개질기 납품시 사업자 직원들을 대상으로 운영 교육을 진행해왔으며, 이후에도 사업자 직원들을 대상으로 수소개질기의 원활한 운영을 돕기 위해 추가 교육을 진행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 납품한 수소개질기가 환경 배출 기준을 충족하지 못하거나 운영상의 문제점이 발견될 경우 운영 중단, 발생하는 피해에 대한 보상 등을 요구받을 수 있으며 향후 진행하는 사업 및 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이점 유의해주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 상
장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수 8,381,030주 중 약
3
0.94
%에 해당하는
2,592,680
주는 상장 직후 유통가능물량입니다.

유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있습니다. 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 이처럼 상장일부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 8,381,030주 중 당사의 최대주주등이 보유한 5,716,350주「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따라 상장일로부터 6개월간 의무보유 대상입니다. 상기 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

【
상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황】

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

주주명
회사와의 관계
주식의 종류
공모전 보유 주식
공모 후
매각제한기간(상장일 기준)
매각제한 사유

보유 주식
매각제한 물량
유통가능 물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

㈜제이케이인
본인
보통주
2,128,000
28.97%
2,128,000
25.39%
2,128,000
25.39%
-
-
6개월
주1)

이정빈
대표이사, 중대한 영향력을 행사하는 자
보통주
1,332,697
18.14%
1,132,697
13.52%
1,132,697
13.52%
-
-
6개월
주1)

이승준
이정빈의 자, ㈜제이케이인의 최대주주등
보통주
908,300
12.37%
908,300
10.84%
908,300
10.84%
-
-
6개월
주1)

이승욱
이정빈의 자, ㈜제이케이인의 최대주주등
보통주
908,300
12.37%
908,300
10.84%
908,300
10.84%
-
-
6개월
주1)

전영임
이정빈의 처, ㈜제이케이인의 최대주주등
보통주
350,330
4.77%
350,330
4.18%
350,330
4.18%
-
-
6개월
주1)

㈜원일티엔아이
자기주식
보통주
139,793
1.90%
139,793
1.67%
139,793
1.67%
-
-
6개월
주1)

이정희
이정빈의 누나
보통주
20,230
0.28%
20,230
0.24%
20,230
0.24%
-
-
6개월
주1)

이정규
이정빈의 동생
보통주
20,000
0.27%
20,000
0.24%
20,000
0.24%
-
-
6개월
주1)

전영자
이정빈의 처형
보통주
20,000
0.27%
20,000
0.24%
20,000
0.24%
-
-
6개월
주1)

이정숙
이정빈의 동생
보통주
20,000
0.27%
20,000
0.24%
20,000
0.24%
-
-
6개월
주1)

이지현
이정빈의 동생
보통주
20,000
0.27%
20,000
0.24%
20,000
0.24%
-
-
6개월
주1)

전영옥
이정빈의 처형
보통주
20,000
0.27%
20,000
0.24%
20,000
0.24%
-
-
6개월
주1)

류원영
미등기임원
보통주
10,000
0.14%
10,000
0.12%
10,000
0.12%
-
-
6개월
주1)

전용석
이정빈의 조카
보통주
10,000
0.14%
10,000
0.12%
10,000
0.12%
-
-
6개월
주1)

정유일
이정빈의 매제
보통주
6,700
0.09%
6,700
0.08%
6,700
0.08%
-
-
6개월
주1)

임규혁
등기감사
보통주
2,000
0.03%
2,000
0.02%
2,000
0.02%
-
-
6개월
주1)

최대주주등 소계
보통주
5,916,350
80.55%
5,716,350
68.21%
5,716,350
68.21%
-
-
-
-

중소기업은행
전문투자자
보통주
317,400
4.32%
317,400
3.79%
-
-
317,400
3.79%
-
-

국민은행
전문투자자
보통주
131,050
1.78%
131,050
1.56%
-
-
131,050
1.56%
-
-

서울보증보험
전문투자자
보통주
110,630
1.51%
110,630
1.32%
-
-
110,630
1.32%
-
-

하나은행
전문투자자
보통주
34,140
0.46%
34,140
0.41%
-
-
34,140
0.41%
-
-

신용보증기금
전문투자자
보통주
29,660
0.40%
29,660
0.35%
-
-
29,660
0.35%
-
-

한국무역보험공사
전문투자자
보통주
28,390
0.39%
28,390
0.34%
-
-
28,390
0.34%
-
-

우리카드
전문투자자
보통주
610
0.01%
610
0.01%
-
-
610
0.01%
-
-

KB국민카드
전문투자자
보통주
300
0.00%
300
0.00%
-
-
300
0.00%
-
-

하나카드
전문투자자
보통주
60
0.00%
60
0.00%
-
-
60
0.00%
-
-

현대캐피탈
전문투자자
보통주
250
0.00%
250
0.00%
-
-
250
0.00%
-
-

전문투자자 소계
보통주
652,490
8.88%
652,490
7.79%
-
-
652,490
7.79%
-
-

퍼시픽-아트만-카스피안 다이버시티 바스켓 신기술투자조합
벤처금융
보통주
257,310
3.50%
257,310
3.07%
-
-
257,310
3.07%
-
-

벤처금융 소계
보통주
257,310
3.50%
257,310
3.07%
-
-
257,310
3.07%
-
-

기타 기존 소액주주 계
타인
보통주
518,880
7.06%
518,880
6.19%
-
-
518,880
6.19%
-
-

기존주주 소계
보통주
7,345,030
100.00%
7,145,030
85.25%
5,716,350
68.21%
1,428,680
17.05%
-
-

공모주주(일반)
타인
보통주
-
-
1,164,000
13.89%
-
-
1,164,000
13.89%
-
-

공모주주 (우리사주조합)
타인
보통주
-
-
36,000
0.43%
36,000
0.43%
-
-
1년
주2)

NH투자증권
주관사 의무인수
보통주
-
-
36,000
0.43%
36,000
0.43%
-
-
3개월
주3)

공모주주 소계
보통주
-
-
1,236,000
14.75%
72,000
0.86%
1,164,000
13.89%
-
-

합계
보통주
7,345,030
100.00%
8,381,030
100.00%
5,788,350
69.06%
2,592,680
30.94%
-
-

주1)
'코스닥시장 상장규정' 제26조 제1항 1호에 따라 최대주주 및 특수관계인의 보유주식을 상장일로부터 6월간 의무보호예수합니다.

주2)
금번 공모시 우선배정하는 우리사주조합 보유주식은 상장 이후 한국증권금융에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일로부터 1년이 경과하기 이전까지 처분할 수 없습니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정됩니다

주3)
주관사의 의무인수분은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의거하여 상장일로부터 3개월간 의무보유합니다.

구분
주식수(주)
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
2,592,680
30.94%

상장후 1개월뒤 유통가능
2,592,680
30.94%

상장후 2개월뒤 유통가능
2,592,680
30.94%

상장후 3개월뒤 유통가능
2,628,680
31.36%

상장후 6개월뒤 유통가능
8,345,030
99.57%

상장후 12개월뒤 유통가능
8,381,030
100.00%

「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무보유 등록된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

【한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우】

「코스닥시장 상장규정」제16조(의무보유의 예외 등)

① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 제1호 또는 제2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우

2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수·합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우

3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항제2호에서 "세칙으로 정하는 경우"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수 2,592,680주는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장예정주식수 기준으로 30.94%에 해당합니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 상
장주선인의 의무인수에 관한 사항

상장 시 공모 주식 1,200,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 36,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 대표주관회사 NH투자증권㈜은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부 내역은 다음과 같습니다.

【상장주선인의 의무인수 내역】

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

NH투자증권
㈜

보통주
36,000주
486,000,000원
상장 후 3개월

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,500원 기준으로 계산된 금액입니다.

주2)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무취득분(
확정공모가액 13,500원
기준 36,000주에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 시 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동할 예정입니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조 제4항에 따르면, 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 시 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 36,000주보다 감소할 수 있습니다.또한 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 시 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동할 예정입니다.투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

다. 상장 후 경영안정성에 대한 위험증권신고서 제출일 현재 코스닥시장 상장규정 상 최대주주인
㈜제이케이인은 총 발행주식수의 28.97%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분율은 80.55%(자기주식 포함)로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 1,200,000주 및 상장주선인 의무인수분 36,000주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 68.21%로 낮아지게 됩니다.
의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영 환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다. 이를 포함하여 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 기준 코스닥시장 상장규정 상 최대주주인
㈜
제이케이인은
총 발행주식수의 28.97%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분율은 80.55%(자기주식 포함)로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 1,200,000주 및 상장주선인 의무인수분 36,000주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 68.21%로 낮아지게 됩니다.

【최대주주등의 공모 전 및 공모 후 지분율 변동】

(단위: 주, %)

구 분
성 명
관계
주식의
증권신고서 제출일 현재
공모후 지분율
비고

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
㈜제이케이인
본인
보통주
2,128,000
28.97%
2,128,000
25.39%
-

이정빈
대표이사,중대한 영향력을 행사하는 자
보통주
1,332,697
18.14%
1,132,697
13.52%
매출예정

이승준

이정빈의 자,
㈜제이케이인의 최대주주등

보통주
908,300
12.37%
908,300
10.84%
-

이승욱

이정빈의 자,
㈜제이케이인의 최대주주등

보통주
908,300
12.37%
908,300
10.84%
-

전영임

이정빈의 처,
㈜제이케이인의 최대주주등

보통주
350,330
4.77%
350,330
4.18%
-

㈜원일티엔아이
자기주식
보통주
139,793
1.90%
139,793
1.67%
-

이정희
이정빈의 누나
보통주
20,230
0.28%
20,230
0.24%
-

이정규
이정빈의 동생
보통주
20,000
0.27%
20,000
0.24%
-

전영자
이정빈의 처형
보통주
20,000
0.27%
20,000
0.24%
-

이정숙
이정빈의 동생
보통주
20,000
0.27%
20,000
0.24%
-

이지현
이정빈의 동생
보통주
20,000
0.27%
20,000
0.24%
-

전영옥
이정빈의 처형
보통주
20,000
0.27%
20,000
0.24%
-

류원영
미등기임원
보통주
10,000
0.14%
10,000
0.12%
-

전용석
이정빈의 조카
보통주
10,000
0.14%
10,000
0.12%
-

정유일
이정빈의 매제
보통주
6,700
0.09%
6,700
0.08%
-

임규혁
등기감사
보통주
2,000
0.03%
2,000
0.02%
-

합계
5,916,350
80.55%
5,716,350
68.21%
-

의무보유 기간 종료 후 최대주주 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화 될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다. 또한 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경 등으로 인한 최고경영자 및 주요 임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

라. 상장 후
주가의 공모가액 하회에 따른 투자손실 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이아닙니다. 따라서
금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격이 하락함에 따라 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다.따라서 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과로 인해 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

마. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망 공모가액은 비교기업의 PER를 적용하여 산출하였으며 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 최종 선정된 비교기업들은 당사와 사업구조 및 전략, 주요제품 및 판매비중, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.

당사는
보성파워텍㈜, 비에이치아이㈜, SNT에너지㈜의 3개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 비교기업으로 선정된 3개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 그 외에 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.
주식의 공모가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단,
금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자께서는 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 상기와 같은 사항 및 PER 평가방식의 한계에 주의하시기 바랍니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

【
PER 방식의 희망공모가액 선정방법의 한계】

구분
한계

PER가치평가
PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 고압연소식기화기, 수소저장 및 생산, 에너지 관련 사업을 영위하고 있으며, 한국표준산업분류 상 'C29175 기체 여과기 제조업'에 속해 있습니다
.

이에 따른 비교기업 선정을 위해 당사의 사업구조, 영업능력, 시장 내 지위, 경영성과 및 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 비교기업의 경영성과 및 주가 수준 등
기타 사용 가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하였습니다
. 그 결과 당사는
보성파워텍㈜, 비에이치아이㈜, SNT에너지㈜의 3개사를 최종 비교기업으로
선정하였습니다.

상기 기준에 따라 비교기업으로 선정된 3개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

주식의 공모가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 '창업투자회사등'이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출 받은 후 일정가격(이하 '최저공모가격'이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 신규상장종목의 신규상장일 가격제한폭 확대에 따른 위험

2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견기능을 제고할 목적으로 2023년 4월 13일 보도자료 통해 '신규상장일 가격 결정방법 개선을 위한 업무규정 시행세칙 개정'을 발표하였습니다.금번 유가증권시장 업무규정 시행세칙의 주요 개정내용은, 1) 신규상장종목의 최초 가격 결정을 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하는 방법으로 변경하는 것과 2) 신규상장종목의 가격제한폭을 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가를 확대하여 적용하는 것으로서, 이를 요약하면 아래와 같습니다.

【신규상장종목의 상장일 가격 변동 범위】

구분
변경 전
변경 후

상장일 기준가격
시가(공모가의 90% ~ 200%)
공모가격(별도의 가격결정 절차 없음)

상장일 가격제한폭
기준가격의 70% ~ 130%
기준가격의 60% ~ 400%

주1)
대상시장: 유가증권시장 및 코스닥시장(코넥스는 미적용)

주2)
대상증권 및 종목: 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자회사, 부동산투자회사, 사회간접투융자회사, 선박투자회사)

주3)
적용시간: 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장

주4)
한국거래소 보도자료(2023.04.13) 참고하여 작성

금번 진행되는 공모의 경우 현재 신주의 상장 예정일이 해당 시행세칙 개정 내용의 시행시기인 2023년 6월 26일 이후이므로 개정된 규정을 적용받는다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 또한 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

【변동성완화장치(VI, Volatility Interruption)】

■ 개요 : 주가 급변 시 ① 거래를 잠시 중단하여 냉각기간(cooling-off)을 부여하고, ② 2분간 호가를 모아 ③ 일시에 하나의 가격을 체결(단일가매매) 후 ④ 거래 재개■ 목적과 세부 발동방식에 따라 ① 동적VI, ② 정적VI로 구분① 동적VI : 유동성이 적은 상황에서 특정 호가에 의한 수급 불균형, 주문 착오 등으로 야기되는 일시적인 가격의 변동성을 완화하기 위한 장치② 정적VI : 여러 호가로 누적된 보다 장기간의 가격 변동을 완화하기 위한 장치

사. 신규상장 요건 미충족 및 상장예비심사 결과 효력 상실 위험
금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없습니다. 이 경우 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 제약을 받을 수도 있습니다. 당사가 상장 재심사 사유에 해당하는 경우, 당사 주식의 상장 일정 연기를 유발할 수 있으며, 상장 일정이 연기되는 경우 당사 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 또한 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2024년 11월 7일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

당사는 2024년 8월 30일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 11월 7일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

「코스닥시장 상장규정」상 분산요건은 다음과 같습니다.

【코스닥시장 분산요건】(다음 중 택 1)

가. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상일 경우 :- 신청 후 5%(최소 10억원) 이상 공모나. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 미만일 경우- 신청 후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상다. 신청일 기준 자기자본 1,000억원 또는 시가총액 2,000억원 이상- 신청 후 10% 이상 & 기업 규모 따라 200만주 이상 공모라. 신청 후 25% 이상 공모(*) 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장상장규정」 제8조 제1항에서 정하는 각호의 사유에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

[
원일티엔아이 상장예비심사 결과
]

코스닥시장 상장예비심사 결과회사명: 주식회사 원일티엔아이

1. 상장예비심사결과

□ ㈜원일티엔아이가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사신청서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 "상장규정"이라 한다) 제6조(상장예비심사 등)에 의거하여 심사('24.11.7)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 신청법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함- 만약 신청법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 상장예비심사결과의 효력 불인정

□ 신청법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 "거래소"라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

따라서 본건 공모 후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되며 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

뿐만 아니라, 본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 또한 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2024년 11월 7일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

아. Put-B
ack Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여
증권인수업에 관한 규칙 개정으로
일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
또한, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른
환매청구권이 부여되지 않으며
공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는
초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다.
투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

위와 같이 환매청구권 뿐만 아니라 공모물량에 대한 초과수요가 존재시 인수회사는 공모물량의 15% 범위내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점 유념하시어 투자 의사결정하시기 바랍니다.

자. 집단 소송 또는 소수주주권으로 인한 소송 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 또한, 당사의 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영 의사결정에 영향을 미칠 수 있으며 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

2
005년 1월 1일부터 시행된 「증권 관련 집단소송법」에 따르면 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단(50명 이상)을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용하고 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위기재, 오해의 소지가 있는 사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조정 행위에 따른 손해, 그리고 회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다.본 건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 상장회사 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있으며, 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회일 6주 전에 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 법원에 청구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영 자원이 핵심 사업에 집중되지 못 할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실의 원칙에 입각하여 충실히 작성하며 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단 소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수 없습니다. 만약 집단소송이 당사를 상대로 제기되어 집단소송의 피고로 지목되게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

차. 지배주
주와 투자자와의 이해상충 위험
금번 공모 후 코스닥시장 상장규정 상 최대주주인

㈜제이케이인은 보통주 2,128,000주(공모 후 기준 25.39%)
를 보유하게 됩니다. 최대주주 및 최대주주등에 해당하는 주식을 합산하면 보통주 5,716,350주(공모 후 기준 68.21%)입니다. 이에 따라,
지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정하시기 바랍니다.

금번 공모 후 코스닥시장 상장규정 상 최대주주인
㈜제이케이인은 보통주 2,128,000주(공모 후 기준 25.39%)
를 보유하게 됩니다. 최대주주 및 최대주주등에 해당하는 주식을 합산하면 보통주 5,716,350주(공모 후 기준 68.21%)입니다. 이에 따라 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 수요예
측 경쟁률에 관한 주의사항
본 공모를 위한 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여, 청약일에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

본 공모를 위한 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여, 청약일에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

타. 일반청약자 배정분 및 배정방식의 변경에 따른 위험
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자배정 물량인 공모 물량의 25%에 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개(외국법인등의 기업공개는 제외한다)의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 법 제165조의7제1항 단서의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거해 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

【금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시】

1. 일괄청약방식(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정*수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정*증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정 및 안내할 필요

3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약*(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 '비례배정분 청약증거금')을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

파. 재무제
표 작성 기준일 이후 변동 미반영에 따른 위험

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항
은 2024년 작성
기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자자 분들께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 2024년 기준 재무제표에 대해 삼화회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 신고서에 기재하였습니다.

본 신고서 상의 재무제표는 2024년 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름, 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

하. 공모자금
의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액(
의무인수분 포함
)에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금(
구주매출 제외, 의무인수분 포함
)은 인수수수료 및 발행사의 재량으로 지급하는 추가 성과수수료와 기타 발행비용을 제외하고 사용될 예정입니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 시설자금 및 운영자금 목적으로 사용할 계획입니다.상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금(구주매출 제외, 의무인수분 포함)을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III.재무에 관한 사항」 - 「7. 증권의 발행을 통한 자금 조달」 - 「7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.

거. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히

당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히 "코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제2편 제3장(상장폐지)에 유의하시기 바랍니다. 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 당사 주권은 상장폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(https://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(https://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(https://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다
.

너. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)

향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장 이후 6개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에게 매각하는 것 이외에 주식또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다.향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 동법 시행령 제125조제1항제2호마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "엔에이치투자증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜원일티엔아이의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜원일티엔아이에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜원일티엔아이로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜원일티엔아이에 대한 기업실사 과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 공모가격에 대한 의견

【공모가 산정 요약표】

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치

실적치(
2024년 온기 당기순이익)

적용산식
2024년 온기 기준 당기순이익 (①) x 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2024년 당기순이익
7,871백만원
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - 2) 비교기업 PER 산출

②
유사기업 PER
24.42배
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - 2) 비교기업 PER 산출

③
주식수
8,381,030주
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - 2) 비교기업 PER 산출

주당 평가 가액
22,929원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
49.84% ~ 41.12%
1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - 2) 비교기업 PER 산출

공모가 산정 결과
11,500원 ~ 13,500원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'III.재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁 드립니다

가. 평가결과

대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜는 ㈜원일티엔아이의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
11,500원 ~ 13,500원

주당 확정공모가액
13,500원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜원일티엔아이의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜원일티엔아이의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 1주당 13,500원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법
금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜는 ㈜원일티엔아이의 2024년말까지의 영업실적, 재무지표, 경영성과 등과 향후 성장성, 산업의 특성, 유사회사와의 재무지표 비교 및 주가수준 등을 감안하여 공모가액을 종합적으로 평가하였습니다. 동사의 공모가 밴드를 제시하기 위한 절차는 다음과 같습니다.
1) 평가모형의 개요
일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다. 본질가치평가법은 2002년 8월 「유가증권인수업무에 관한 규칙」개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

2) 평가모형의 선정대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜은 금번 공모를 위한 ㈜원일티엔아이의 주당가치를 평가함에 있어 주식시장에서 일반적으로 활용되고, 투자자가 상대적으로 이해하기 용이한 상대가치 평가방법을 적용하였습니다.

【㈜원일티엔아이 비교가치 산정시 PER 적용 사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜원일티엔아이의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

【㈜원일티엔아이 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 회사의 성장성, 수익성 등의 가치 반영 측면에서 상대적으로 순자산가치가 가치평가의 한계성을 내포하고 있는 것으로 판단되어 PBR을 평가 방법에서 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

3) 평가모형의 한계
동사의 주당 평가액은 동사의 2024년 온기 기준 당기순이익을 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다. 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜가 그 가치를 보증하거나, 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

4) 비교기업 선정 대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜는 ㈜원일티엔아이의 업종, 재무, 사업 및 일반 유사성을 종합적으로 고려하여
보성파워텍㈜, 비에이치아이㈜, SNT에너지㈜의 총 3개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 최종 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 비교기업은 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 비교기업 선정 요약

【㈜원일티엔아이 비교기업 선정 기준표】

구분
선정기준
세부검토기준
회사수

1단계
산업분류 유사성

① 한국표준산업분류상 다음의 하나에 해당하는 유가증권/코스닥시장 상장회사 (C25112) 구조용 금속 판제품 및 공작물 제조업

(C25113) 육상 금속 골조 구조재 제조업

(C25122) 금속탱크 및 저장용기 제조업

(C27216) 산업처리공정 제어장비 제조업

(C28111) 전동기 및 발전기 제조업

(C28119) 기타 전기 변환장치 제조업

(C29175) 기체여과기제조업

(C29177) 증류기, 열교환기 및 가스발생기 제조업

(C29150) 산업용 오븐, 노 및 노용 버너 제조업

(C29119) 기타 기관 및 터빈 제조업

(F42311) 일반전기 공사업 ② 수소법에 따라 산업통상자원부에서 지정한 수소 전문기업에 해당하는 유가증권/코스닥시장 상장회사

총 53개사

2단계
사업 유사성
수소 또는 신재생에너지 관련 사업 및 천연가스(LNG) 또는 플랜트/발전 설비 관련 사업을 주사업으로 영위하고 있는 기업일 것(2024년 3분기 말 기준 관련 매출 합계 비중이 전체 매출의 50% 초과하는 기업)
총 16개사

3단계
재무 유사성

① 결산월이 12월 이며, 2023년 감사의견이 적정일 것② 2023년 온기 및 2024년 온기 영업이익, 당기순이익을 시현 할것③ 평가기준일 현재 시가총액이 1조원을 초과하지 않는 기업일 것
④ 자산양수도, 합병 등 기업경영에 중대한 변동으로 인한 비경상적 손익이 발생한 기업은 제외 ⑤ 24년 온기 결산 또는 가결산 실적이 공시된 기업일 것

총 5개사

4단계
일반 요건
① 상장 이후 1년 이상 경과한 기업일 것② 최근 6개월 이내 합병, 분할, 영업양수도 등 기업경영에 중대한 사실 발생이 없는 기업③ 최근 6개월 이내 거래정지, 관리종목 등의 위반 사유가 없는 기업④ 최근 경영권 분쟁, 소송, 최대주주의 변경에 따른 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없는 기업⑤ 5배 이하 50배 이상의 비경상적인 PER 제외
총 3개사

(나) 비교기업 선정 세부내역(1) 1차 비교기업(모집단) 선정: 산업분류의 유사성
동사는 천연가스 및 수소 관련 사업을 영위하고 있으며, 한국표준산업분류상 '기체 여과기 제조업(
C29175
)'에 속해 있습니다. 동사의 매출액은 고압연소식기화기(SCV), 수소저장합금, 가스히터 등 화공기기로 구성되어 있으며, 상세 내역은 다음과 같습니다.

【연도별 및 제품별 매출 비중】

(단위 : 천원, %)

구분
2024년
2023년
2022년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

제품매출
고압연소식기화기
14,950,540
35.44%
18,560,737
44.32%
7,597,691
14.92%

수소저장합금
13,855,296
32.84%
15,124,180
36.11%
9,708,188
19.06%

수소개질기
-
0.00%
-
0.00%
26,717,796
52.45%

가스히터 등
12,147,352
28.79%
5,920,479
14.14%
5,370,507
10.54%

소계
40,953,188
97.07%
39,605,397
94.57%
49,394,182
96.97%

용역매출
수입수수료 등
1,234,874
2.93%
2,274,251
5.43%
1,541,202
3.03%

매출액 계
42,188,062
100.00%
41,879,647
100.00%
50,935,384
100.00%

동사의 주요 사업 영역은 플랜트 설비 중 LNG 및 화공기기 분야와 수소저장 분야입니다. SCV와 수소저장합금 등 제품군으로 구분할 경우 증권신고서 제출일 현재 국내에서는 유사 제품군을 보유하고 있는 회사가 제한적이라, LNG 및 수소, 화공기기 분야의 플랜트 및 발전 사업을 포괄할 수 있는 산업군을 1차 비교회사로 선정하였습니다. 따라서 한국산업표준분류상 동사가 속한 '기체 여과기 제조업(
C29175)' 외에 다음의 10개 업종과 산업통상자원부로부터 지정된 수소 전문기업에 속한 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사 53개사를 1차 비교회사로 선정하였습니다.한국표준산업분류 세세분류상 (C25112) 구조용 금속 판제품 및 공작물 제조업, (C25113) 육상 금속 골조 구조재 제조업, (C25122) 금속탱크 및 저장용기 제조업, (C27216) 산업처리공정 제어장비 제조업, (C28111) 전동기 및 발전기 제조업, (C28119) 기타 전기 변환장치 제조업, (C29175) 기체여과기제조업, (C29177) 증류기, 열교환기 및 가스발생기 제조업, (C29150) 산업용 오븐, 노 및 노용 버너 제조업, (C29119) 기타 기관 및 터빈 제조업, (F42311) 일반전기 공사업에 해당하는 기업을 모집단으로 분류했습니다. 또한 수소법에 따라 산업통상자원부에서 지정한 수소 전문기업에 해당하는 유가증권/코스닥시장 상장회사에 해당 하는 기업도 모집단으로 포함하였습니다.한국표준산업분류상 (C25112) 구조용 금속 판제품 및 공작물 제조업은 간이차고용 금속패널 제조, 건물부착용 금속 조립 공작물 제조, 난방용 금속 판제품 제조, 공장용 금속제 영구설비용 선반 제조 등 건물에 사용되는 구조용 금속 판제품과 공작물을 제조하는 산업활동을 말하며, (C25113) 육상 금속 골조 구조재 제조업은 가설 교량제 제조(금속제), 강교량 구조제 제조, 금속제 구조물용 철골프레임 제조, 건물골조 제조(철제) 등 구조용 금속제품을 제조하는 산업활동을 말하며, (C25122) 금속탱크 및 저장용기 제조업의 경우 가솔린탱크 제조(스텐레이스강제),구형탱크 제조(화학물품 가공 및 저장용) 등 철 및 비철금속으로 구조용 금속제품, 금속탱크, 저장조 및 유사 저장용기, 증기 발생기 및 중앙난방용 보일러를 제어하는 산업활동을 말합니다. (C27216) 산업처리공정 제어장비 제조업은 가스 분석 및 자동조절용 계기 제조(산업처리용), 공압식 컨트롤밸브 유량 조절장치 제조(산업공정용) 등 산업처리공정에서 사용되는 장치를 제조하는 산업활동을 말하며, (C28111) 전동기 및 발전기 제조업은 계기용 전동기 제조, 업용 전기식 원동기(전동기) 제조, 광전식 발전기(태양에너지 이용 발전) 제조 등 전동기 및 발전기, 연료전지 발전시스템을 제조하는 산업활동입니다. (C28119) 기타 전기 변환장치 제조업은 DC 휴대폰충전기 제조, USB 케이블 제조, 가스방전정류기 제조, 가열용 전기공급변환기 제조 등 정치형 변환기 및 기타 유도자를 제조하는 산업활동을 말합니다. (C29175) 기체여과기제조업의 경우 가스세정기 제조, 가스여과기 제조, 가스흡수장치 제조, 가스흡수탑 제조, 가정용 공기청정기 제조등 유해 배기가스를 처리하기 위한 여과기와 청정기를 제조하는 산업활동이며, (C29177) 증류기, 열교환기 및 가스발생기 제조업은 산업용 증류기, 열교환기, 가스발생기 등 다양한 분야에서 사용되는 장비를 생산하는 산업활동을 말합니다. (C29150) 산업용 오븐, 노 및 노용 버너 제조업은 가마(킬른, kiln) 제조(산업용 로), 가스(수소가스)버너 제조(노용 버너), 가스(황화수소가스)버너 제조(노용 버너) 등 재료의 가열, 건조, 열처리 등을 위한 산업용 가열 장비인 오븐과 노(furnace)를 제조하는 산업활동을 지칭합니다. (C29119) 기타 기관 및 터빈 제조업은 기타 가스터빈 제조, 가스기관 제조(가스터빈), 가스터빈 로터용 디스크 또는 휠 제조, 가스터빈 전용 부분품 제조 등 펌프, 압축기, 밸브,베어링, 기어, 가스 발생기 등 다양한 산업 분야에서 사용되는 기계를 제조하는 산업을 말하며, (F42311) 일반전기 공사업의 경우 토목 및 건축 관련 전기 및 통신 공사를 전문적으로 수행하는 산업활동을 말합니다. 세부검토기준 중 수소법에 따라 산업통상자원부에서 지정한 수소 전문기업에 해당하는 유가증권/코스닥시장 상장회사에 대한 기준은 산업통상자원부가 수소법 시행(21.2월) 이후 2021년 3월부터 수소전문기업 확인 상시 신청을 수소산업 관련 기업들로부터 받아 산ㆍ학ㆍ연 전문가들의 엄정한 평가를 거친 뒤 기술력과 성장 잠재력을 지닌 업체를 선별하여 수소전문기업으로 지정한 업체들 중 상장회사를 말합니다.㈜원일티엔아이의 경우 천연가스(LNG)를 발전소 및 도시가스 사용처에 공급하기 위하여 천연가스로 변환하는 설비 제조, 고체수소 저장방식인 수소저장합금 제조 및 열교환기, 가스히터 등 화공기기를 제조하고 있으므로 상기 산업군에 모두 해당된다고 판단하여 동 산업군을 모집단으로 선정하였습니다. 한편, ㈜원일티엔아이는 2021년 산업통상자원부로부터 수소 전문기업으로 지정되었습니다.

【모집단 선정 기준】

구분
분류
해당기업
기업수

한국표준산업분류
C25112.구조용 금속 판제품 및 공작물 제조업
한국카본, 제일테크노스, 다스코, 누리플랜, 덕신이피씨, 에스와이, 제룡산업
7개사

C25113.육상 금속 골조 구조재 제조업
보성파워텍, 삼목에스폼, 삼영엠텍, 대창솔루션, 동국S&C, 하이드로리튬, 씨에스윈드, 윈하이텍
8개사

C25122.금속탱크 및 저장용기 제조업
엔케이, 세원이앤씨, 케일럼
3개사

C27216.산업처리공정 제어장비 제조업
케이씨, 우진, 넥스트아이, 엠투아이
4개사

C28111.전동기 및 발전기 제조업
에스피지, 지엔씨에너지, 하이젠알앤엠, 두산퓨얼셀, 범한퓨얼셀
5개사

C28119.기타 전기 변환장치 제조업
서울전자통신, 파워넷, 파루, 빅텍, 에스에너지, 에스퓨얼셀, 서남, 캐리, 이지트로닉스
9개사

C29175.기체 여과기 제조업
크린앤사이언스, 케이웨더, KC코트렐, 에어레인
4개사

C29177.증류기, 열교환기 및 가스발생기 제조업
KIB플러그에너지, 비에이치아이, SNT에너지
3개사

C29150.산업용 오븐, 노 및 노용 버너 제조업
제이엔케이글로벌
1개사

C29119.기타 기관 및 터빈 제조업
유니슨, 두산에너빌리티
2개사

F42311.일반전기 공사업
한전KPS, 일진파워, 금양그린파워, 대명에너지
4개사

수소법에 따라 산업통상자원부에서 지정한 수소 전문기업에 해당하는 유가증권/코스닥시장 상장회사
두산퓨얼셀, 범한퓨얼셀, 에스퓨얼셀, 일진하이솔루스, 제이엔케이글로벌, 아이에스티이, 이엠코리아(이엠솔루션)(주1)
7개사(중복 제외 시 3개사)

합계
53개사(주2)

주1)
이엠솔루션이 24년 초 이엠코리아로 흡수합병되었습니다.

주2)
합계 53개는 중복되는 기업을 제외하고 산출한 수치입니다. (두산퓨얼셀, 범한퓨얼셀, 에스퓨얼셀, 제이엔케이글로벌은 한국표준산업분류 기준에서 포함되어, 수소전문기업 기준에서는 중복으로 기업 수 카운팅에서 제외하였습니다.)

(2) 2차 비교기업 선정: 사업 유사성

상기 모집단에 선정된 총
53개사 중 사업의 유사성을 바탕으로 2차 비교기업을 선정하였습니다. 동사는 천연가스와 수소의 생산 및 저장 설비 전문기업으로 전방산업이 수소 및 LNG, 플랜트/발전 설비 사업과 관련된 기업만 포함하였습니다. 수소 연료 및 발전소, 플랜트 설비와 장치 관련 사업의 매출 비중이 전체 매출의 50%를 초과하는 기업을 포함하였으며 신재생 에너지 및 기타 장비 제조업 관련 매출 비중이 높은 기업은 제외하고 2차 유사기업을 선정하였습니다.

종목명
산업분류
매출 1위
매출 2위
매출 3위
선정여부

한국카본
구조용 금속 판제품 및 공작물 제조업
절연적층물LNG 보냉재GPD/F외(94.49%)
카본시트(5.51%)
-
O

제일테크노스
구조용 금속 판제품 및 공작물 제조업
일체형 DECK(47.0%)
STEEL CUTTING성형, 소조립SHOT BLAST(31%)
합 성 DECK(7%)
X

다스코
구조용 금속 판제품 및 공작물 제조업
건축자재사업부문(41.32%)
SOC사업부문(19.79%)
에너지사업부문(10.08%)
X

누리플랜
구조용 금속 판제품 및 공작물 제조업
교량받침, Expansion Joint 외(50.93%)
보도육교 설치공사 외(12.59%)
LED 조명 외(10.32%)
X

덕신이피씨
구조용 금속 판제품 및 공작물 제조업
일체형데크(96.53%)
기타 상품(2.97%)
폼데크(0.5%)
X

에스와이
구조용 금속 판제품 및 공작물 제조업
G/W 패널(25.82%)
데크플레이트(20.28%)
우레탄 패널(7.91%)
X

제룡산업
구조용 금속 판제품 및 공작물 제조업
송ㆍ배전, 통신 및 철도전차선 금구류(78.3%)
가공 및 지중배전 수지제품(21.7%)
-
X

보성파워텍
육상 금속 골조 구조재 제조업
철탑 (30.86%)
개폐기 (17.15%)
관형지지물 (9.32%)
O

삼목에스폼
육상 금속 골조 구조재 제조업
알루미늄폼(80.27%)
판넬폼(19.73%)
-
X

삼영엠텍
육상 금속 골조 구조재 제조업
선박엔진구조재(47.87%)
플랜트기자재(37.59%)
구조물구조재(14.44%)
X

대창솔루션
육상 금속 골조 구조재 제조업
조선기자재 부문(49.47%)
발전설비 부문(16.10%)
원전폐기물 부문(15.25%)
X

동국S&C
육상 금속 골조 구조재 제조업
컬러강판 등(59.11%)
신재생에너지(Wind Tower)(28.06%)
건설, 에너지 개발사업(12.83%)
X

하이드로리튬
육상 금속 골조 구조재 제조업
기타 시공(45.1%)
교량시공(38.0%)
SAF(5.5%)
X

씨에스윈드
육상 금속 골조 구조재 제조업
풍력타워 제조(제품)(57.6%)
해상풍력하부구조물(건설공사)(37.3%)
풍력타워 제조(기타)(4.6%)
X

윈하이텍
육상 금속 골조 구조재 제조업
데크플레이트(100.0%)
-
-
X

엔케이
금속탱크 및 저장용기 제조업
CO2 System(43.37%)
산업용고압용기(26.12%)
일반 고정식소화장치(10.52%)
X

세원이앤씨
금속탱크 및 저장용기 제조업
REACTOR, H/E, PRESSURE VESSEL, COLUMN, TOWER 등 화공부문(95.4%)
PUMP, VALVE, UNIT, CYLINDER 등(4.52%)
-
O

케일럼
금속탱크 및 저장용기 제조업
화공/LNG설비(94.8%)
지열발전설비(2.9%)
상품(2.3%)
O

케이씨
산업처리공정 제어장비 제조업
공사부문(48.5%)
장비부문(28.9%)
소재 및 부품(21.1%)
X

우진
산업처리공정 제어장비 제조업
온도센서,계측정비사업 및 산업용계측기(57.8%)
원자력사업(29.4%)
플랜트사업(12.8%)
X

넥스트아이
산업처리공정 제어장비 제조업
화장품(84.4%)
3차원 측정기 등(13.7%)
디스플레이용 편광필름 검사장비(1.8%)
X

엠투아이
산업처리공정 제어장비 제조업
스마트HMI(86.20%)
스마트팩토리솔루션(4.84%)
스마트SCADA(2.18%)
X

에스피지
전동기 및 발전기 제조업
모터 제품 매출(98.72%)
모터 제품 매출(0.73%)
기타매출(0.55%)
X

지엔씨에너지
전동기 및 발전기 제조업
디젤엔진 발전기, 가스터빈 발전기(80.2%)
기계설비 (냉,난방 공조 시스템,지열 냉난방 시스템, 연료전지)(10.9%)
발전사업(전력생산)(6.5%)
O

하이젠알앤엠
전동기 및 발전기 제조업
범용모터(78.54%)
서보 모터/드라이브(15.67%)
EV모터/인버터(4.47%)
X

두산퓨얼셀
전동기 및 발전기 제조업
장기유지보수서비스(62.0%)
연료전지 주기기(37.98%)
-
O

범한퓨얼셀
전동기 및 발전기 제조업
연료전지(68.2%)
기타(18.0%)
수소충전소(13.8%)
O

서울전자통신
기타 전기 변환장치 제조업
제품매출(79.76%)
상품매출(20.14%)
기타매출(0.09%)
X

파워넷
기타 전기 변환장치 제조업
ADAPTOR, SMPS, PD BOARD(93.31%)
조명(3.06%)
SMPS, HVPS, LVPS(2.34%)
X

파루
기타 전기 변환장치 제조업
태양광추적장치(98.1%)
소독기,방제기,손소독제,손청결제등(1.9%)
-
X

빅텍
기타 전기 변환장치 제조업
전원공급장치, 기타 방산(30%)
전자전시스템 방향탐지장치(25%)
TICN 장치(18%)
X

에스에너지
기타 전기 변환장치 제조업
태양광모듈 등(39.77%)
수소연료전지 등(26.40%)
O&M(태양광발전소시설관리(15.08%)
X

에스퓨얼셀
기타 전기 변환장치 제조업
건물용 연료전지(87.79%)
연료전지 발전소(6.96%)
설치, A/S, 연구용역 外(5.25%)
O

서남
기타 전기 변환장치 제조업
기존 구리 전력선 대체용 고온 초전도 선재(58.77%)
고온 초전도 선재 제조용 이축배향 완충층기판(21.50%)
-
X

캐리
기타 전기 변환장치 제조업
유도가열 인버터(제품) (68.4%)
태양광발전 EPC(용역) (12.8%)
태양광 전력변환장치(제품) (3.4%)
X

이지트로닉스
기타 전기 변환장치 제조업
모빌리티 - 컨버터, 인버터, 전원공급장치등 (33.24%)
통신 - 정류기, 중계기 등(27.93%)
방산- 인버터 등 전력변환장치(14.41%)
X

크린앤사이언스
기체 여과기 제조업
Filter(52.1%)
자동차용(29.5%)
M/B(10.2%)
X

케이웨더
기체 여과기 제조업
공기측정솔루션(25.04%)
방송컨텐츠 데이터 서비스(18.64%)
공기개선솔루션(12.64%)
X

KC코트렐
기체 여과기 제조업
GAS처리설비(63.04%)
분진처리설비(24.95%)
기타(12.01%)
X

에어레인*주
기체 여과기 제조업
질소발생모듈(40.24%)
기타 모듈(36.44%)
질소발생시스템(9.46%)
X

KIB플러그에너지
증류기, 열교환기 및 가스발생기 제조업
열교환기,압력용기,TOWER 등(100.0%)
-
-
O

비에이치아이
증류기, 열교환기 및 가스발생기 제조업
HRSG(Heat Recovery Steam Generator)(58.2%)
보일러(Boiler)(21.6%)
기타(16.1%)
O

SNT에너지
증류기, 열교환기 및 가스발생기 제조업
공랭식 열교환기(AIR COOLER) (81.3%)
배열회수보일러(HRSG) (18.6%)
질소산화물저감장치(SCR) (0.1%)
O

제이엔케이글로벌
산업용 오븐, 노 및 노용 버너 제조업
산업용 가열로(Fired Heater)(85.57%)
수소추출기/수소충전소(10.99%)
기타(3.44%)
O

유니슨
기타 기관 및 터빈 제조업
풍력발전기풍력발전타워(제품공 (100.0%)
-
-
X

두산에너빌리티
기타 기관 및 터빈 제조업
Compact 건설기계, Portable Power,산업차량 등(55.04%)
NSSS, BOP, Turbine, 담수/수처리 설비, 주단조품, 플랜트설비 설치공사 등(43.39%)
연료전지 주기기, 장기유지보수서비스(1.29%)
X

한전KPS
일반전기 공사업
원자력/양수(42.10%)
화력(31.71%)
해외(10.22%)
O

일진파워
일반전기 공사업
발전경상사업부문(발전소 경상정비, 계획예방정비 등 각종 공사)(52.83%)
화공/ plant 부문(열교환기, 압력용기, 반응기, 타워 등 석유화학 및 플랜트 핵심설비 기자재)(38.12%)
원자력/신성장(9.05%)
O

금양그린파워
일반전기 공사업
플랜트/발전소(58.52%)
신재생에너지(21.91%)
경상정비(O&M)(16.29%)
O

대명에너지
일반전기 공사업
공사(풍력, 태양광)(56.87%)
발전설비 부문(36.20%)
용역(O&M)(6.13%)
X

이엠코리아
그 외 기타 분류 안된 금속 가공 제품 제조업
방산부품/항공부품(55.2%)
공작기계 완제품 및 부품(32.2%)
수소스테이션 등(5.1%)
X

아이에스티이
기타 반도체소자 제조업
FOUR Cleaner, Sorter 등 반도체 부품(55.5%)
OLED, LCD, 자동차 성비 등 기타산업장비(35.8%)
수소충전소 EPC, 수소생산 EPC 등(8.7%)
X

일진하이솔루스
그 외 기타 달리 분류되지 않은 운송장비 제조업
수소용기 기타(84.27%)
승용수소용기(8.91%)
환경 기타(4.83%)
O

출처:
ValueSearch, 전자공시시스템 DART

주)
증권신고서 제출일 현재 2024년 사업보고서를 공시하지 않은 기업들이 있어, 상기 매출액 비중은 2024년 3분기 누적 기준으로 산정했습니다.

(3) 3차 비교기업 선정: 재무 유사성

상기 2차 비교기업으로 선정된
16개사 중 아래의 재무유사성 기준에 따라
5개
기업을 3차 비교기업으로 선정하였습니다.

선정 기준
세부 검토기준

재무 유사성
① 결산월이 12월 이며, 2023년 감사의견이 적정일 것② 2023년 온기 및 2024년 온기 영업이익, 당기순이익을 시현 할것③ 평가기준일 현재 시가총액이 1조원을 초과하지 않는 기업일 것④ 자산양수도, 합병 등 기업경영에 중대한 변동으로 인한 비경상적 손익이 발생한 기업은 제외⑤ 24년 온기 결산 또는 가결산 실적이 공시된 기업일 것

(단위: 백만원)

회사명
감사의견
결산월
구분
평가기준일시가총액(주)
2023년 온기
2024년 온기
3차 선정여부
비고

매출액
영업이익
당기순이익
매출액
영업이익
당기순이익

한국카본
적정
12
연결
811,329
594,417
16,466
-13,449
741,741
45,446
20,321
X
23년 당기순손실

보성파워텍
적정
12
개별
138,792
78,495
3,349
4,352
77,062
4,824
5,952
O
-

세원이앤씨
의견거절
12
연결
66,998
130,624
-6,074
-17,259
150,849
-7,254
-29,972
X
감사의견 거절, 23년/24년 영업손실 및 당기순손실

케일럼
적정
12
연결
36,136
84,547
-4,409
-50,571
97,331
3,218
7,438
X
23년 영업손실 및 당기순손실

지엔씨에너지
적정
12
연결
276,342
166,417
11,023
11,389
226,316
31,704
38,485
X
염가매수차익(138억원) 발생

두산퓨얼셀
적정
12
연결
1,042,005
260,886
1,642
-8,500
411,784
-1,729
-10,475
X
23년 당기순손실24년 영업손실 및 당기순손실, 시가총액 1조원 초과

범한퓨얼셀
적정
12
연결
129,663
30,516
-5,240
-2,375
36,047
1,899
522
X
23년 영업손실 및 당기순손실

에스퓨얼셀
적정
12
연결
59,324
32,525
-2,482
-2,345
33,666
-4,137
-1,185
X
23년/24년 영업손실 및 당기순손실,

KIB플러그에너지
적정
12
연결
122,045
137,251
12,884
14,608
136,624
9,922
1,128
O
-

비에이치아이
적정
12
연결
642,096
367,399
15,087
7,513
404,741
21,927
19,601
O
-

SNT에너지
적정
12
연결
701,079
321,956
20,777
22,728
294,264
22,239
34,637
O
-

제이엔케이글로벌
적정
12
개별
94,792
166,706
4,138
3,784
138,638
3,642
91,486
X
타법인 주식 및 출자증권 처분(처분금액 188억원)

한전KPS
적정
12
연결
1,957,500
1,533,851
199,376
162,677
1,557,086
209,499
172,439
X
시가총액이 1조원 초과

일진파워
적정
12
연결
138,272
190,827
13,120
9,580
193,088
10,273
10,428
O
-

금양그린파워
적정
12
연결
105,440
238,858
6,052
19,501
243,170
-17,111
-11,115
X
24년 영업손실 및 당기순손실

일진하이솔루스
적정
12
개별
523,636
78,740
-9,799
1,409
79,298
-9,516
1,817
X
23년/24년 영업손실

출처:
ValueSearch, 전자공시시스템 DART

주)

평가기준일은
2025년 3월 14일
로 해당일 기준 종가를 바탕으로 시가총액을 산정하였습니다.

(4) 4차 비교기업 선정: 일반 요건 상기의 재무 유사성을 기준으로 선정된 총
5개사의 비교기업 중 아래의 일반 요건 기준에 따라 3개 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

선정기준
세부검토기준

일반 요건
① 상장 후 6개월 경과한 기업 ② 최근 6개월 이내 합병, 분할, 영업양수도 등 기업경영에 중대한 사실 발생이 없는 기업 ③ 최근 6개월 이내 거래정지, 관리종목 등의 위반 사유가 없는 기업 ④ 최근 경영권 분쟁, 소송, 최대주주의 변경에 따른 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없는 기업 ⑤ 5배 이하 50배 이상의 비경상적인 PER 제외

【㈜원일티엔아이 4차 비교기업 선정 결과】

회사명
상장 후 6개월 경과
6개월내 주요 경영상의 변동 사항
관리종목 등 지정사유
PER (주1)
최종 선정 여부
비고

보성파워텍
O
-
-
22.87
O
-

KIB플러그에너지
O
최대주주 변경현재 거래정지경영권 분쟁경영진 횡령·배임
경영진 횡령·배임으로 거래정지
-(주2)
X
-

일진파워
O
소송 발생
-
13.16
X
-

비에이치아이
O
-
-
31.26
O
-

SNT에너지
O
-
-
19.11
O
-

출처:
ValueSearch, DataGuide, DART전자공시시스템 및 언론기사

주1)

비교기업의 PER은 2024년 온기 기준 실적에
분석일(2025.03.14)
의 Min(1개월 평균종가, 5영업일 평균종가, 기준일 종가) 기준으로 산출하여 작성되었습니다.

주2)
현재 거래정지 상태로 PER을 산출할 수 없습니다.

(다) 비교기업 선정 결과

【㈜원일티엔아이 최종 비교기업 선정 결과】

최종 비교기업

보성파워텍㈜, 비에이치아이㈜, SNT에너지㈜

대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜은 발행회사인 ㈜원일티엔아이의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등의 선정 기준에서 일정수준 이상을 충족하는
보성파워텍㈜, 비에이치아이㈜, SNT에너지㈜의 총 3개사를
최종 비교기업으로 선정하였습니다. 상기와 같은 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정부문 동사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.
동사 매출액 중 매출 비중이 높은 고압연소식기화기(SCV)와 수소저장합금의 경우 상기 비교기업 선정 기준에 따라 선정했을 때는 증권신고서 제출일 현재 국내에서는 경쟁업체가 선정되지 않는 상황입니다. 동사 제품에서 유사성을 찾을 수는 없는 고압연소식기화기의 경우 대규모 에너지 산업의 플랜트 및 발전 설비 측면에서 사업의 유사성을 찾고자 하였습니다. 보성파워텍㈜의 경우 국내 전력시장을 중심으로 송배전 자재 및 발전소, 변전소 철골 등 전력산업에 사용되는 전력 기자재 개발 및 제작, 판매를 주된 사업으로 영업활동을 영위하고 있습니다. 즉, 에너지 산업의플랜트 및 발전 설비 측면에서 동사와 사업의 유사성이 존재합니다. 비에이치아이㈜는 발전용 기자재를 설계, 제작, 설치, 시공하는 발전기자재 전문 기업으로 주요 제품의 기술은 다르지만 동사의 LNG 관련 기타 부문과 제품이 유사합니다. 예를 들어, 비에이치아이㈜의 HRSG(Heat Recovery Steam Generator)는 Fin Tube Type 열교환기로서 가스터빈 배출가스의 여열을 회수하여 발전용 및 공정용 증기를 발생시키는 폐열회수장치이며, 동사의 경우 초저온 및 고온용 열교환기를 제조합니다. SNT에너지㈜ 또한 동사의 LNG 관련 기타 부문의 제품과 유사한 제품을 제조ㆍ개발하고 있습니다. 예를 들어, SNT에너지㈜의 Condenser는 폐증기를 냉각수를 이용하여 다시 물로 응축시키는 재생 기술이라면, 동사의 Reconderser의 경우 LNG의 증발가스를 버리지 않고 다시 액화시켜 저장하는 장치입니다. 이와 같이 양사는 열교환을 통한 에너지를 활용한다는 원리가 유사한 제품을 제조하고 있습니다. 이와 같이 최종 비교기업으로 선정된 3개사는 사업의 유사성이 일정 수준 이상을 충족하며, 상기 '3차 비교기업 선정: 재무 유사성'에 기재한 바와 같이 재무적 기준도 충족한 기업입니다.
그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교기업 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주 매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.또한, 동사의 주당 평가가액은 비교기업들의 2024년도 온기 기준 당기순이익(지배지분)을 기준으로 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가함에 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상기업의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 비교기업의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.
(라) 비교기업 기준 주가

기준주가는 시장상황의 일시적인 변동요인을 배제하고, 일정 기간 이상의 추세를 반영하기 위하여 증권신고서
제출 3영업일 전인 2025년 03월 14일을 분석기준일로 하여 1개월 간(2025.02.17~2025.03.14) 종가의 산술평균, 5영업일 간(2025.03.10~2025.03.14) 종가의 산술평균, 분석기준일인
2025년 03월 14일의
종가 중 최소값으로 산출하였습니다.

【최종 비교기업 기준 주가 산정 내역】

구분
보성파워텍㈜
비에이치아이㈜
SNT에너지㈜

기준주가 (MIN([(A),(B),(C)])
2,771 원
19,802 원
32,013 원

분석기준일 종가 (A)
2,825 원
20,750 원
33,900 원

5영업일 산술평균 종가 (B)
2,771 원
19,802 원
33,890 원

1개월 산술평균 종가 (C)
2,885 원
20,851 원
32,013 원

2025-02-17
2,980 원
23,150 원
28,350 원

2025-02-18
3,080 원
23,200 원
28,150 원

2025-02-19
3,045 원
22,150 원
27,750 원

2025-02-20
2,985 원
21,100 원
26,350 원

2025-02-21
2,980 원
21,000 원
29,700 원

2025-02-24
2,930 원
20,250 원
31,250 원

2025-02-25
2,935 원
20,650 원
32,750 원

2025-02-26
2,930 원
20,100 원
31,500 원

2025-02-27
2,900 원
20,400 원
30,500 원

2025-02-28
2,815 원
19,900 원
31,150 원

2025-03-04
2,805 원
20,300 원
32,400 원

2025-03-05
2,895 원
22,100 원
37,000 원

2025-03-06
2,835 원
21,650 원
36,200 원

2025-03-07
2,850 원
21,200 원
35,750 원

2025-03-10
2,785 원
19,830 원
35,350 원

2025-03-11
2,735 원
19,420 원
34,150 원

2025-03-12
2,760 원
19,640 원
31,850 원

2025-03-13
2,750 원
19,370 원
34,200 원

2025-03-14
2,825 원
20,750 원
33,900 원

(마) 상장예비심사 시 경쟁기업 제외 사유
한편 한국거래소 상장예비심사시 동사가 상장예비심사 신청서에 경쟁기업으로 기재하여 제출하였던 회사는 아래와 같습니다.
1) 고압연소식기화기 부문 경쟁업체

(단위 : 백만원, 백만USD, %)

구분

㈜원일티엔아이

Linde(독일)

2024년(제27기)
2023년(제26기)
2022년(제25기)
2024년
2023년
2022년

설립일
1998년 09월 24일
1879년 6월 21일

매출액
42,188
41,880
50,935
33,005
32,854
33,364

(매출원가율)
66.67%
75.84%
81.04%
51.94%
53.24%
58.30%

영업이익
6,380
2,863
3,319
8,635
8,024
5,369

(영업이익률)
15.12%
6.84%
6.52%
26.16%
24.42%
16.09%

당기순이익
7,871
1,810
3,993
6,565
6,199
4,147

(당기순이익률)
18.66%
4.32%
7.84%
19.89%
18.87%
12.43%

총자산
72,985
61,980
74,005
80,147
80,811
79,658

총부채
36,866
33,636
47,396
40,659
39,716
38,271

자기자본
36,119
28,254
26,609
39,488
41,095
41,387

상장여부(상장일)
비상장
뉴욕 증권거래소(NYSE)에 상장

주요제품(매출비중)
고압연소식기화기(44.32%)수소저장합금(36.11%)가스히터 등(14.14%)
화학에너지(22%)헬스케어(17%)제조(22%)

출처:
Dart감사보고서 및 Bloomberg

주1)
㈜원일티엔아이는 별도 재무제표 기준, Linde는 연결 재무제표 기준입니다.

주2)
주요제품비중은 2023연도 사업보고서 기준입니다.

2) 수소저장합금 부문 경쟁업체

(단위 : 백만원, 백만EUR, %)

구분

㈜원일티엔아이

Thyssenkrupp(독일)
Gfe(독일)

2024년(제27기)
2023년(제26기)
2022년(제25기)
2024년
2023년
2022년
2022년
2021년
2020년

설립일
1998년 9월 24일
1842년 5월 17일
1906년

매출액
42,188
41,880
50,935
35,041
37,536
41,140
145
98
96

(매출원가율)
66.67%
75.84%
81.04%
90.75%
92.92%
86.24%
53.51%
45.99%
51.35%

영업이익
6,380
2,863
3,319
-1,070
-1,457
1,772
(1)
(1)
(8)

(영업이익률)
15.12%
6.84%
6.52%
-3.05%
-3.88%
4.31%
-0.58%
-1.09%
-8.03%

당기순이익
7,871
1,810
3,993
-1,506
-2,072
1,136
(3)
(2)
(8)

(당기순이익률)
18.66%
4.32%
7.84%
-4.30%
-5.52%
2.76%
-1.90%
-1.77%
-8.82%

총자산
72,985
61,980
74,005
29,333
32,603
37,492
121
100
100

총부채
36,866
33,636
47,396
18,975
19,910
22,750
76
54
54

자기자본
36,119
28,254
26,609
10,358
12,693
14,742
44
46
46

상장여부(상장일)
비상장
독일 프랑크푸르트 증권거래소 상장
비상장

주요제품(매출비중)
고압연소식기화기(44.32%)수소저장합금(36.11%)가스히터 등(14.14%)
원자재(36%)철강(33%)자동차기술(14.6%)해양시스템(4.9%)
(주2)

출처:
Dart감사보고서 및 Bloomberg, S&P Capital IQ

주1)
상기 재무실적은 연결 재무제표가 발행된 경우 연결 재무제표 작성을 원칙으로 하며, 이외의 회사는 별도 재무제표 기준으로 작성했습니다. 이에 따라 ㈜원일티엔아이는 별도 재무제표 기준, Thyssenkrupp와 Gfe는 연결 재무제표 기준입니다.

주2)
비상장회사로 관련 내역을 확인할 수 없어 기재를 생략했습니다.

주3)
주요제품비중은 2023연도 사업보고서 기준입니다.

3) 수소개질기 부문 경쟁업체

(단위 : 백만원, %)

구분
㈜원일티엔아이
제이엔케이글로벌㈜
현대로템㈜

2024년(제27기)
2023년(제26기)
2022년(제25기)
2024년(주2)(제27기)
2023년(제26기)
2022년(제25기)
2024년(주2)(제26기)
2023년(제25기)
2022년(제24기)

설립일
1998년 9월 24일
1998년 9월 28일
1999년 7월 1일

매출액
42,188
41,880
50,935
138,638
166,706
197,104
4,376,598
3,587,382
3,163,344

(매출원가율)
66.67%
75.84%
81.04%
87.49%
89.06%
89.52%
81.06%
87.05%
88.45%

영업이익
6,380
2,863
3,319
3,642
4,138
6,927
456,566
210,047
147,487

(영업이익률)
15.12%
6.84%
6.52%
2.63%
2.48%
3.51%
10.43%
5.86%
4.66%

당기순이익
7,871
1,810
3,993
91,486
3,784
7,389
406,892
161,028
197,798

(당기순이익률)
18.66%
4.32%
7.84%
65.99%
2.27%
3.75%
9.30%
4.49%
6.25%

총자산
72,985
61,980
74,005
376,558
292,993
239,472
5,285,395
5,241,485
4,823,870

총부채
36,866
33,636
47,396
162,870
178,768
126,312
3,276,310
3,594,509
3,332,399

자기자본
36,119
28,254
26,609
213,689
114,225
113,160
2,009,085
1,646,976
1,491,471

상장여부(상장일)
비상장
코스닥시장 상장(2011년 1월)
유가증권시장 상장(2013년 10월)

주요제품(매출비중)
고압연소식기화기(44.32%)수소저장합금(36.11%)가스히터 등(14.14%)
산업용가열로(86.8%)수소추출기/수소충전소(12.6%)
방산물자(44.0%)전동차(43.3%)제철프레스환경운반설비(12.7%)

출처:
Dart감사보고서

주1)
상기 재무실적은 연결 재무제표가 발행된 경우 연결 재무제표 작성을 원칙으로 하며, 이외의 회사는 별도 재무제표 기준으로 작성했습니다. 이에 따라 ㈜원일티엔아이와 제이엔케이글로벌㈜은 별도 재무제표 기준, 현대로템㈜은 연결 재무제표 기준입니다.

주2)
2024년 재무수치의 경우 Dart 전자공시시스템에 공시된 가결산 재무수치(주주총회 승인 전)를 기재하였습니다.

주3)
주요제품비중은 2023연도 사업보고서 기준입니다.

4) 가스히터, Recondensor 등 LNG관련 기타 부문 경쟁업체

(단위 : 백만원, %)

구분

㈜원일티엔아이

보성파워텍
㈜

SNT에너지
㈜

2024년(제27기)
2023년(제26기)
2022년(제25기)
2024년(제56기)
2023년(제55기)
2022년(제54기)
2024년(제17기)
2023년(제16기)
2022년(제15기)

설립일
1998년 09월 24일
1970년 11월 21일
2008년 02월 05일

매출액
42,188
41,880
50,935
77,062
78,495
54,199
294,264
321,956
202,879

(매출원가율)
66.67%
75.84%
81.04%
85.85%
89.27%
96.10%
80.25%
84.70%
89.10%

영업이익
6,380
2,863
3,319
4,824
3,349
-4,493
22,239
20,777
3,561

(영업이익률)
15.12%
6.84%
6.52%
6.26%
4.27%
-8.29%
7.56%
6.45%
1.76%

당기순이익
7,871
1,810
3,993
5,952
4,352
-11,114
34,637
22,728
18,805

(당기이익률)
18.66%
4.32%
7.84%
7.72%
5.54%
-20.51%
11.77%
7.06%
9.27%

총자산
72,985
61,980
74,005
97,164
96,596
85,459
516,608
423,163
429,773

총부채
36,866
33,636
47,396
6,899
11,776
4,681
210,326
147,149
170,636

자기자본
36,119
28,254
26,609
90,265
84,820
80,778
306,282
276,014
259,136

상장여부(상장일)
비상장
코스닥시장 상장(1994년 8월 30일)
유가증권시장 상장(2008년 2월 22일)

주요제품(매출비중)
고압연소식기화기(44.32%)수소저장합금(36.11%)가스히터 등(14.14%)
철탑 송전로지지물(20.3%)관형지지물 송전선로지지물(11.4%)기타 전력기자재(29.1%)
공랭식 열교환기(AIR COOLER) (85.2%)배열회수보일러(HRSG) (12.5%)질소산화물저감장치(SCR) (1.9%)복수기(SURFACE CONDENSOR)(0.4%)

구분

비에이치아이
㈜

KIB플러그에너지
㈜

㈜일진파워

2024년(제27기)
2023년(제26기)
2022년(제25기)
2024년(주2)(제44기)
2023년(제43기)
2022년(제42기)
2024년(제35기)
2023년(제34기)
2022년(제33기)

설립일
1998년 06월 12일
1981년 09월 30일
1990년 02월 07일

매출액
404,741
367,399
330,197
136,624
137,251
105,674
193,088
190,827
196,015

(매출원가율)
85.39%
88.18%
89.42%
82.73%
78.67%
84.42%
87.16%
86.87%
85.82%

영업이익
21,927
15,087
8,108
9,922
12,884
12,937
10,273
13,120
17,903

(영업이익률)
5.42%
4.11%
2.46%
7.26%
9.39%
12.24%
5.32%
6.88%
9.13%

당기순이익
19,601
7,513
-19,122
1,128
14,608
11,278
10,428
9,580
15,675

(당기이익률)
4.84%
2.04%
-5.79%
0.83%
10.64%
10.67%
5.40%
5.02%
8.00%

총자산
524,776
425,450
449,374
214,469
221,865
192,687
270,454
193,043
190,570

총부채
408,330
351,747
399,836
87,188
93,840
82,860
133,333
62,343
65,140

자기자본
116,447
73,703
49,539
127,281
128,025
109,827
137,120
130,701
125,430

상장여부(상장일)
코스닥시장 상장(2005년 12월 2일)
유가증권시장 상장(1989년 05월 27일)
코스닥시장 상장(2007년 11월 06일)

주요제품(매출비중)
보일러(Boiler)(39.4%)HRSG(Heat Recovery Steam Generator)(30.5%)B.O.P (Balance of Plant)(3.4%)기타(26.7%)
열교환기,압력용기,TOWER 등(100.0%)
발전경상사업부문(발전소 경상정비, 계획예방정비 등 각종 공사)(46.4%)화공/ plant 부문(열교환기, 압력용기, 반응기, 타워 등 석유화학 및 플랜트 핵심설비 기자재)(44.6%)원자력/신성장(9.0%)

출처:
ValueSearch, DART감사보고서

주1)
상기 재무실적은 연결 재무제표가 발행된 경우 연결 재무제표 작성을 원칙으로 하며, 이외의 회사는 별도 재무제표 기준으로 작성했습니다. 이에 따라 SNT에너지㈜, 비에이치아이㈜, KIB플러그에너지㈜, ㈜일진파워는 연결 재무제표 기준, ㈜원일티엔아이와 보성파워텍㈜은 별도 재무제표 기준으로 작성했습니다.

주2)
2024년 재무수치의 경우 Dart 전자공시시스템에 공시된 가결산 재무수치(주주총회 승인 전)를 기재하였습니다.

주3)
매출비중은 2023년 온기 기준으로 작성을 진행하였습니다.

상기의 기업들 중 Gfe는 비상장 기업으로 제외되었고, 국내 상장업체들은 현대로템 외에는 모두 이번 비교기업 선정과정 "1차-산업분류 유사성"에 포함되었으나, 보성파워텍㈜, 비에이치아이㈜, SNT에너지㈜를 제외하고 최종 선정 과정에서는 제외되었으며 제외사유는 다음과 같습니다.

기업명
제외단계
기준
제외 사유

제이엔케이글로벌
㈜

3차-재무 유사성
① 결산월이 12월 이며, 2023년 감사의견이 적정일 것② 2023년 온기 및 2024년 온기 영업이익, 당기순이익을 시현 할것③ 평가기준일 현재 시가총액이 1조원을 초과하지 않는 기업일 것④ 자산양수도, 합병 등 기업경영에 중대한 변동으로 인한 비경상적 손익이 발생한 기업은 제외 ⑤ 24년 온기 결산 또는 가결산 실적이 공시된 기업일 것
타법인 주식 및 출자증권 처분(처분금액 188억원)으로 비경상적 이익이 발생하였습니다. 따라서 재무유사성 선정과정에서 제외되었습니다.

현대로템
㈜

1차-산업분류 유사성

① 한국표준산업분류상 다음의 하나에 해당하는 유가증권/코스닥시장 상장회사 (C25112) 구조용 금속 판제품 및 공작물 제조업

(C25113) 육상 금속 골조 구조재 제조업

(C25122) 금속탱크 및 저장용기 제조업

(C27216) 산업처리공정 제어장비 제조업

(C28111) 전동기 및 발전기 제조업

(C28119) 기타 발전기 및 전기변환장치 제조업

(C29175) 기체여과기제조업

(C29177) 증류기, 열교환기 및 가스발생기 제조업

(C29150) 산업용 오븐, 노 및 노용 버너 제조업

(C29119) 기타 기관 및 터빈 제조업

(F42311) 일반전기 공사업 ② 수소법에 따라 산업통상자원부에서 지정한 수소 전문기업에 해당하는 유가증권/코스닥시장 상장회사

현대로템은 전차와 차륜형장갑차 양산사업, 창정비 사업 등을 수행하는 디펜스솔루션 사업, 철도차량 제작, E&M (Electrical & Mechanical) 및 O&M (Operation & Maintenance) 등을 영위하고 있는 레일솔루션 사업, 그리고 제철설비와 완성차 생산설비, 스마트팩토리 설비 및 수소인프라 설비 등을 납품하는 에코플랜트 사업을 영위하고 있습니다. 2024년 3분기 누적 기준(23년 온기기준) 디펜스솔루션 부문(방산물자) 50.0%(44.0%), 레일솔루션 부문(전동차) 36.6%(43.3%), 에코플랜트 부문(제철프레스환경운반설비) 13.4%(12.7%) 입니다. 현대로템의 핵심사업에 따라 산업 분류가 C31200.철도장비 제조업으로 구분되고 있으며, 산업분류 유사성 선정 과정에서 제외되었습니다. 산업분유 유사성에 포함된다 하더라도 수소추출기 사업이 전체에서 차지하는 매출 비중이 크지 않아 사업유사성 선정과정에서도 제외될 수 밖에 없습니다.

KIB플러그에너지
㈜

4차-일반 요건
① 상장 후 6개월 경과한 기업② 최근 6개월 이내 합병, 분할, 영업양수도 등 기업경영에 중대한 사실 발생이 없는 기업③ 최근 6개월 이내 거래정지, 관리종목 등의 위반 사유가 없는 기업④ 최근 경영권 분쟁, 소송, 최대주주의 변경에 따른 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없는 기업⑤ 5배 이하 50배 이상의 비경상적인 PER 제외
오픈아시아컴퍼니에서 The Coretec Group Inc.으로 최대주주가 변경되었고 경영권 분쟁 및 소송등이 발생하였습니다. 또한 경영진 횡령·배임으로 현재 거래정지 상태입니다.

일진파워
4차-일반 요건
① 상장 후 6개월 경과한 기업② 최근 6개월 이내 합병, 분할, 영업양수도 등 기업경영에 중대한 사실 발생이 없는 기업③ 최근 6개월 이내 거래정지, 관리종목 등의 위반 사유가 없는 기업④ 최근 경영권 분쟁, 소송, 최대주주의 변경에 따른 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없는 기업⑤ 5배 이하 50배 이상의 비경상적인 PER 제외
최근 한국동서발전 주식회사와 약 78억원 가량의 소송이 발생하였습니다. (제기 및 신청일자: 2025.01.09 . 확인일자: 2025.01.17) 이에 따라 일반 요건 선정과정에서 제외되었습니다.

티센크루프(Thyssenkrupp,독일)
1차-산업분류 유사성

① 한국표준산업분류상 다음의 하나에 해당하는 유가증권/코스닥시장 상장회사 (C25112) 구조용 금속 판제품 및 공작물 제조업

(C25113) 육상 금속 골조 구조재 제조업

(C25122) 금속탱크 및 저장용기 제조업

(C27216) 산업처리공정 제어장비 제조업

(C28111) 전동기 및 발전기 제조업

(C28119) 기타 발전기 및 전기변환장치 제조업

(C29175) 기체여과기제조업

(C29177) 증류기, 열교환기 및 가스발생기 제조업

(C29150) 산업용 오븐, 노 및 노용 버너 제조업

(C29119) 기타 기관 및 터빈 제조업

(F42311) 일반전기 공사업 ② 수소법에 따라 산업통상자원부에서 지정한 수소 전문기업에 해당하는 유가증권/코스닥시장 상장회사

동사는 국내기업으로서 한국거래소 코스닥시장 상장을 진행하고 있는 상황인 점을 고려하여, 한국거래소 상장기업을 우선적으로 고려하였습니다. 만약, 동사의 희망공모가액 산출을 위한 비교기업으로 해외 소재 기업을 고려한다고 하더라도,Thyssenkrupp는 독일법인으로 결산기 차이(9월 결산)가 존재하며, 2023년 온기, 2024년 온기 손익의 경우 영업손실 및 순손실을 기록하였습니다.

Gfe(독일)
-
-
비상장 기업

린데(Linde, 독일)
1차-산업분류 유사성

① 한국표준산업분류상 다음의 하나에 해당하는 유가증권/코스닥시장 상장회사 (C25112) 구조용 금속 판제품 및 공작물 제조업

(C25113) 육상 금속 골조 구조재 제조업

(C25122) 금속탱크 및 저장용기 제조업

(C27216) 산업처리공정 제어장비 제조업

(C28111) 전동기 및 발전기 제조업

(C28119) 기타 발전기 및 전기변환장치 제조업

(C29175) 기체여과기제조업

(C29177) 증류기, 열교환기 및 가스발생기 제조업

(C29150) 산업용 오븐, 노 및 노용 버너 제조업

(C29119) 기타 기관 및 터빈 제조업

(F42311) 일반전기 공사업 ② 수소법에 따라 산업통상자원부에서 지정한 수소 전문기업에 해당하는 유가증권/코스닥시장 상장회사

동사는 국내기업으로서 한국거래소 코스닥시장 상장을 진행하고 있는 상황인 점을 고려하여, 한국거래소 상장기업을 우선적으로 고려하였습니다. 만약, 동사의 희망공모가액 산출을 위한 비교기업으로 해외 소재 기업을 고려한다고 하더라도, Linde는 독일법인으로 시가총액이 300조원 내외의 기업입니다.

다. 희망공모가액 산출1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

【PER 적용 비교가치 산출의 의의, 방법 및 한계점】

① 의의 PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장률을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법 PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2024년 온기 기준 당기순이익(지배지분) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2024년 온기 기준 당기순이익(지배지분)에 적용하여 산출하였습니다. ※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 순이익 - 대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 주관사 의무인수 주식수 및 희석가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다. ※ 적용주식수: 비교기업: 분석기준일 현재 상장주식수 발행회사: 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인의 의무인수 주식수 + 희석가능 주식수 ※ 비교기업의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2024년 감사보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다. - 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다. - 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다. - 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

2) 비교기업 PER 산출금번 공모가액 산정을 위한 비교기업의 PER 배수는 2024년도 온기 기준 실적을 적용하여 산출하였습니다. 유사기업들의 최근 실적과 기업가치를 반영하기 위하여 2024년 온기 기준 실적을 기반으로하여 산출한 각 PER에 대하여 평균한 값을 최종 PER 배수로 적용하였습니다.
(가) 적용 PER 배수 산출

【2024년도 온기 기준 비교기업 PER 산출】

구분
보성파워텍㈜
비에이치아이㈜
SNT에너지㈜

단위
원, 주, 배
원, 주, 배
원, 주, 배

적용 당기순이익
5,952,224,961
19,600,986,367
34,636,527,846

적용 주식수
49,129,824
30,944,375
20,680,783

주당 순이익
121
633
1,675

기준주가
2,771
19,802
32,013

PER
22.87
31.26
19.11

적용 PER
24.42

주1)
적용 당기순이익은 2024년 온기 기준 실적이며, 연결재무제표 작성법인의 경우 지배주주 귀속 당기순이익을 적용하였습니다.

주2)

적용주식수는

분석기준일(2025.03.14)
현재 상장주식총수 입니다.

(나) 주당 평가가액 산출

【㈜원일티엔아이의 PER에 의한 평가가치】

구 분
2024년 온기
비 고

당기순이익
7,871백만원
A

적용 PER
24.42배
B

적용 기업가치 평가액
192,167백만원
C = A X B

적용주식수
8,381,030 주
D, 주3)

주당 평가가격
22,929원
E = C / D

주1)
적용 기업가치 평가액 계산시 적용 당기순이익은 원단위, 적용 PER은 소수점 절사하지 않은 값으로 계산하였습니다.

주2)
적용 당기순이익은 2024년 온기 기준 실적입니다.

주3)

적용 주식수 산정내역은 다음과 같습니다.

항목
주식수

발행주식총수
7,345,030주

- 보통주
7,345,030주

신주모집 주식수
1,000,000주

상장주선인 의무인수 주식수
36,000주

희석가능주식수
-

합계
8,381,030주

(다) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜원일티엔아이의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【㈜원일티엔아이의 희망공모가액 산출내역】

구분
내용
비고

주당 평가가액
22,929원
-

평가액 대비 할인율
49.54% ~ 41.12%
주1)

희망공모가액 밴드
11,500원 ~ 13,500원
-

확정 주당 공모가액
13,500원
주2)

주1)
주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 일반기업으로 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
주당 13,500원으로 최종 확정되었습니다.

【최근 2년 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율】

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

하단
상단

2025-03-07
엠디바이스
48.36%
40.11%

2025-03-06
대진첨단소재
41.40%
30.11%

2025-02-25
엘케이켐
39.77%
29.73%

2025-02-24
위너스
26.93%
17.19%

2025-02-20
모티브링크
29.43%
16.98%

2025-02-17
동국생명과학
21.75%
11.20%

2025-02-13
동방메디컬
47.53%
38.78%

2025-02-04
피아이이
39.17%
23.97%

2025-02-03
삼양엔씨켐
26.89%
17.75%

2025-01-24
아스테라시스
24.95%
13.70%

2025-01-23
미트박스
41.50%
29.18%

2024-12-20
듀켐바이오
39.80%
30.99%

2024-12-16
벡트
31.53%
23.70%

2024-11-20
위츠
29.42%
14.77%

2024-11-19
사이냅소프트
38.26%
27.98%

2024-11-18
엠오티
19.84%
6.48%

2024-11-13
닷밀
33.08%
20.91%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
46.73%
37.85%

2024-11-01
에이럭스
26.24%
13.41%

2024-10-31
성우
25.89%
14.03%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
31.78%
19.37%

2024-10-22
한켐
30.08%
18.89%

2024-10-18
와이제이링크
32.47%
23.05%

2024-10-18
인스피언
33.10%
16.37%

2024-09-30
제닉스
36.95%
23.44%

2024-08-30
아이스크림미디어
27.89%
9.41%

2024-08-22
M83
43.84%
33.63%

2024-08-21
티디에스팜
21.75%
11.86%

2024-08-16
유라클
33.78%
22.74%

2024-06-27
하이젠알앤엠
33.83%
19.13%

2024-06-14
그리드위즈
51.65%
43.11%

2024-05-24
노브랜드
32.34%
14.45%

2024-05-07
코칩
28.57%
9.08%

2024-03-13
오상헬스케어
47.91%
39.89%

2024-02-06
스튜디오삼익
29.36%
19.62%

2024-02-01
이닉스
34.71%
21.93%

2024-01-29
포스뱅크
28.26%
17.23%

2024-01-26
현대힘스
39.84%
24.20%

2024-01-25
HB인베스트먼트
37.10%
26.62%

2024-01-24
우진엔텍
25.30%
14.87%

2023-12-12
LS머트리얼즈
30.89%
13.62%

2023-12-06
케이엔에스
32.93%
22.34%

2023-11-28
에이에스텍
34.44%
21.96%

2023-11-24
한선엔지니어링
32.99%
22.68%

2023-11-21
에코아이
30.70%
15.60%

2023-11-20
스톰테크
38.20%
26.60%

2023-11-15
캡스톤파트너스
24.32%
14.87%

2023-11-13
에스와이스틸텍
36.00%
20.00%

2023-11-13
에이직랜드
38.38%
30.96%

2023-11-09
메가터치
29.85%
19.83%

2023-11-02
유진테크놀로지
38.69%
30.55%

2023-10-26
워트
21.81%
12.43%

2023-10-20
에스엘에스바이오
19.35%
7.55%

2023-10-19
신성에스티
37.78%
29.30%

2023-10-18
퓨릿
40.50%
28.00%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
32.42%
22.43%

2023-10-04
한싹
35.28%
20.01%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
49.14%
38.96%

2023-08-17
빅텐츠
28.38%
21.56%

2023-08-10
코츠테크놀로지
33.65%
23.69%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
35.81%
24.48%

2023-07-27
에이엘티
38.48%
24.48%

2023-07-24
뷰티스킨
18.36%
6.69%

2023-07-14
필에너지
30.50%
20.73%

2023-06-29
시큐센
28.29%
13.95%

2023-06-08
마녀공장
46.28%
37.32%

2023-06-02
나라셀라
34.60%
21.52%

2023-06-01
진영
41.21%
31.41%

2023-05-24
기가비스
47.14%
39.00%

2023-05-17
트루엔
36.22%
23.47%

2023-04-27
토마토시스템
35.52%
21.35%

2023-03-29
LB인베스트먼트
30.79%
19.78%

평균
34.00%
22.43%

대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜는 ㈜원일티엔아이의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성 등을 종합적으로 고려하여
49.84% ~ 41.12%
의 할인율을 적용하여 희망공모가액을
11,500원 ~ 13,500원
으로 제시하였습니다. 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

상장기업의 경우 유상증자시 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 제1항에 따르면 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 그 할인율을 100분의 30이내에서 정하도록 하고 있습니다.

【증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정】

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 제1항 주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다.

반면, 비상장회사의 경우 할인율에 대한 관련 규정이 존재하지 않는 상황입니다. 이에 따라 금번 ㈜원일티엔아이의 희망공모가액 범위 산출 시에는 최근 진행되었던 일반 기업으로 코스닥 시장에 상장한 IPO 사례들의 공모 할인율이
평균 34.00% ~ 22.43%이며, 동사의 공모할인율은 49.84% ~ 41.12%로 해당 평균 할인율보다 높은 수준입니다. 이는 상기 표에서 최근 2025년 3월에 진행되는 코스닥 일반 상장 기업들의 공모할인율 평균은 44.88% ~ 35.11%로 과거 평균보다 높은 수준으로 진행되고 있는 것으로 파악되고 있습니다. 또한, 동사의 비교기업 중 비에이치아이와 SNT에너지의 경우 과거 상장예비심사 신청서 제출일(2024년 08월 30일)전 1개월 평균 주가(비에이치아이 : 주당 8,134원, SNT에너지 : 주당 12,393원) 대비 증권신고서 제출일 전 1개월 평균주가(비에이치아이 : 주당 20,851원, SNT에너지 : 주당 31,013)가 크게 높아진 상황입니다. 증권신고서 제출일 기준으로 최근 진행한 상장기업들의 사례 및 주된 비교기업 주가의 변동성 등을 고려하여 과거 2년 평균 할인율보다 높은 수준의 할인율을 적용하였습니다.

(라) 기상장기업과의 비교 참고정보(1) 비교기업의 사업현황

대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜은 ㈜원일티엔아이의 지분증권
평가를 위하여 사업 유사성, 재무 유사성, 기타 요건 등을 통
해 보성파워텍㈜, 비에이치아이㈜, SNT에너지㈜의 총 3개사를 최종 비교기업으로 선정하
였습니다.다만, 상기의 비교기업들은 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영전략 등에서 ㈜원일티엔아이와 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.
가) 보성파워텍㈜

보성파워텍㈜은 국내 전력시장을 중심으로 송배전 자재 및 발전소, 변전소 철골 등 전력산업에 사용되는 전력 기자재 개발 및 제작, 판매를 주된 사업으로 영업활동을 영위하고 있습니다. 보성파워텍㈜의 주요 영업부문으로는 구조용 금속 판제품 및 공작물을 제조하는 철구조사업부문과 전기회로의 개폐, 보호장치를 제조하는 중전기사업 부문으로 사업을 운영하고 있으며, 주력 제품으로는 가스개폐기, 주상변압기, 송전철탑, 발전소, 변전소용 철구조물 등을 충북 충주공장 및 전남 나주공장에서 직접 생산하고 있습니다.

(단위 : 천원)

사업부문
품목
구체적용도
주요상표등
매출유형
24년 매출액
매출비율(%)

전력산업
전선퓨즈
저압수용가보호
보성
제품매출
1,225,468
1.59

컷아웃스위치
주상변압기보호
보성
제품매출
849,052
1.10

개폐기
선로분기및구분
보성
제품매출
9,620,142
12.48

변압기
배전선로변압기
보성
제품매출
4,242,367
5.51

강관전주
배전선로지지물
보성
제품매출
1,609,852
2.09

철탑
송전선로지지물
보성
제품매출
34,567,133
44.86

관형지지물
송전선로지지물
보성
제품매출
5,577,543
7.24

가공선자재
가공선로지지물
보성
제품매출
3,759,908
4.88

철강구조물
발전소,변전소 철골
보성
제품매출
1,935,096
2.51

기타 전력기자재
송배전선로 기자재
보성
제품매출
3,135,799
4.07

상 품
기타 전력기자재
송배전선로 기자재
보성
상품매출
5,146,877
6.68

기 타
기타 임가공용역
공사 및 임가공용역
보성
기타매출
5,392,944
7.00

합 계
77,062,181
100.00

출처:
보성파워텍㈜ 사업보고서, Dart 전자공시시스템

【보성파워텍㈜ 최근 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보】

(단위: 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년

자산총계
97,164
96,596
85,459

부채총계
6,899
11,776
4,681

자기자본
90,265
84,820
80,778

매출액
77,062
78,495
54,199

영업이익
4,824
3,349
-4,493

당기순이익
5,952
4,352
-11,114

지배주주순이익
-
-
-

24년 (23년 온기)매출구성
철탑 44.86%(20.35%), 개폐기 12.48%(7.48%), 관형지지물 7.24%(11.43%), 기타 전력기자재 6.68%(2.29%), 변압기 5.51%(6.44%), 가공선자재 4.88%(3.05%) 등

출처:
보성파워텍㈜ 사업보고서, Dart 전자공시시스템

나) 비에이치아이
㈜

비에이치아이
㈜는 발전소공정 및 제철공정에 필요한 발전용 기자재를 설계, 제작, 설치, 시공하는 발전기자재 전문기업입니다. 주된 고객으로는 한전을 비롯한 전력회사 및 발전사업자, 국내외 대형건설사, 포스코를 포함한 제철회사 등이 있습니다.발전용 기자재는 주기기와 보조기기(Balance of Plant)로 나뉘어지는데, 열을 발생시키는 연료에 따라 발전형태와 주기기가 정해지며, 보조기기류는 발전형태와 상관없이 공통적으로 적용이 되고 있습니다. 주기기는 원자로(원자력), 보일러(화력), 가스터빈·HRSG(복합화력)등으로 나뉘며, 그에 따른 보조기기류는 크게 복수기, 급수가열기, CCW 쿨러, 탈기기 등이 있습니다. 이 중 비에이치아이
㈜가 생산하는 발전설비는 주기기인 각종 보일러(Boiler)류 및 배열회수보일러(HRSG), 보조기기인 복수기(Condenser), 열교환기(Heat Exchanger), 탈기기(Deaerator)등이 있습니다.

(단위: 백만원, %)

사업부문
제품명
사용처
24년 매출액
비중
비고

발전부문
보일러(Boiler)
화력발전소 등
68,413
16.9
-

HRSG(Heat Recovery Steam Generator)
복합화력발전소,열병합발전소
259,014
64.0
-

B.O.P(Balance of Plant)
화력발전소,복합화력발전소,원자력발전소 등
14,305
3.5
-

기타
-
63,010
15.6
-

합계
404,742
100.0

출처:

비에이치아이㈜
사업보고서, Dart 전자공시시스템

비에이치아이
㈜가 영위하는 사업은 수주산업으로 모든 제품이 주문제작 방식에 의해 생산, 판매되고 있으며 특정산업에 한정된 고객을 대상으로 하고 있습니다.

【비에이치아이㈜ 최근 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보】

(단위: 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년

자산총계
524,776
425,450
449,374

부채총계
408,330
351,747
399,836

자기자본
116,447
73,703
49,539

매출액
404,741
367,399
330,197

영업이익
21,927
15,087
8,108

당기순이익
19,585
7,464
-19,118

지배주주순이익
19,601
7,513
-19,122

24년 (23년 온기)매출구성
보일러(Boiler) 16.9%(39.4%), HRSG(Heat Recovery Steam Generator) 64.0%(30.5%), B.O.P(Balance of Plant) 3.5%(3.4%), 기타 15.6%(26.7%)

출처:
비에이치아이㈜ 사업보고서, Dart 전자공시시스템

다) SNT에너지
㈜
SNT에너지
㈜는 OIL 및 GAS 정제 플랜트와 석유화학플랜트로 대표되는 화공플랜트에 사용되는 제품인 공랭식 열교환기와 복합화력발전소와 열병합 발전소, 그리고 원자력 발전소에 사용되는 제품인 배열회수보일러, 복수기 및 대표적인 대기오염 성분인 질소 산화물을 저감시키는 설비인 SCR(SELECTIVE CATALYST REDUCTION) 등을 설계 및 생산하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

제 품
사용처
매출액(비율)

2024년
2023년

공랭식 열교환기 (AIR COOLER)
OIL AND GAS 정제 플랜트,석유화학 플랜트
239,551(81.4%)
274,388(85.2%)

배열회수보일러(HRSG)
복합화력발전소, 열병합발전소
48,919(16.6%)
40,113(12.5%)

복수기(SURFACE CONDENSER)
복합화력발전소, 열병합발전소,석탄화력발전소, 원자력발전소
-
1,167(0.4%)

질소산화물 저감장치(SCR)(SELECTIVE CATALYST REDUCTION)
복합화력발전소, 열병합발전소,석탄화력발전소
5,894(2.0%)
6,288(1.9%)

출처:

SNT에너지
㈜ 사업보고서

【SNT에너지㈜ 최근 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보】

(단위: 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년

자산총계
516,608
423,163
429,773

부채총계
210,326
147,149
170,636

자기자본
306,282
276,014
259,136

매출액
294,264
321,956
202,879

영업이익
22,239
20,777
3,561

당기순이익
34,637
22,728
18,805

지배주주순이익
34,637
22,728
18,805

24년 (23년 온기)매출구성
공랭식 열교환기(AIR COOLER) 81.4%(85.2%), 배열회수보일러(HRSG) 16.6%(12.5%), 질소산화물저감장치(SCR) 2.0%(1.9%)

출처:
SNT에너지㈜ 사업보고서

(2) 비교기업의 주요 재무현황

국내 비교기업의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

【동사 및 비교기업 2023년 요약 재무현황】

(단위: 백만원)

구분
㈜원일티엔아이
보성파워텍㈜
비에이치아이㈜
SNT에너지㈜

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

해당연도
2023년 12월
2023년 12월
2023년 12월
2023년 12월

유동자산
27,573
52,239
188,080
250,689

비유동자산
34,317
44,357
237,369
172,474

자산총계
61,890
96,596
425,449
423,163

유동부채
31,346
11,282
321,135
126,575

비유동부채
2,290
494
30,611
20,574

부채총계
33,636
11,776
351,746
147,149

자본금
3,673
24,565
15,472
3,753

자본총계
28,254
84,820
73,703
276,014

매출액
41,880
78,495
367,399
321,955

영업이익
2,863
3,349
15,087
20,777

당기순이익
1,810
4,352
7,464
22,728

지배주주순이익
-
-
7,513
22,728

【동사 및 비교기업 2024년 요약 재무현황】

(단위: 백만원)

구분
㈜원일티엔아이
보성파워텍㈜
비에이치아이㈜
SNT에너지㈜

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

해당연도
2024년 12월
2024년 12월
2024년 12월
2024년 12월

유동자산
42,174
49,734
247,320
343,267

비유동자산
30,811
47,430
277,456
173,341

자산총계
72,985
97,164
524,776
516,608

유동부채
35,113
6,475
379,906
185,206

비유동부채
1,753
424
28,424
25,121

부채총계
36,866
6,899
408,330
210,326

자본금
3,673
24,565
15,472
10,340

자본총계
36,119
90,265
116,447
306,282

매출액
42,188
77,062
404,741
294,264

영업이익
6,380
4,824
21,927
22,239

당기순이익
7,871
5,952
19,585
34,637

지배주주순이익
-
-
19,601
34,637

(3) 비교기업의 주요 재무비율국내 비교기업의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자를 참조하여 작성하였습니다.

【동사 및 비교기업 2023년 주요 재무비율】

구분
비율
㈜원일티엔아이
보성파워텍㈜
비에이치아이㈜
SNT에너지㈜

성장성(%)
매출액 증가율
-17.78%
44.8%
11.27%
58.69%

영업이익 증가율
-13.75%
흑자전환
86.08%
483.46%

당기순이익 증가율
-54.67%
흑자전환
흑자전환
20.86%

총자산 증가율
-16.37%
13.0%
-5.32%
-1.54%

활동성(회)
총자산 회전율
0.62회
0.86회
0.84회
0.75회

재고자산 회전율
6.96회
4.08회
66.55회
42.82회

매출채권 회전율
4.82회
4.91회
7.46회
8.41회

수익성(%)
매출액 영업이익률
6.84%
4.3%
4.11%
6.45%

매출액 순이익률
4.32%
5.5%
2.03%
7.06%

총자산 순이익률
2.92%
4.8%
1.75%
5.37%

자기자본 순이익률
6.41%
5.3%
10.13%
8.23%

안정성(%)
유동비율
87.96%
463.0%
58.57%
198.06%

부채비율
119.05%
13.9%
477.25%
53.31%

차입금의존도
23.00%
0.2%
4.13%
5.76%

【동사 및 비교기업 2024년 주요 재무비율】

구분
비율
㈜원일티엔아이
보성파워텍㈜
비에이치아이㈜
SNT에너지㈜

성장성(%)
매출액 증가율
0.7%
-1.8%
10.2%
-8.6%

영업이익 증가율
122.9%
44.1%
45.3%
7.0%

당기순이익 증가율
334.9%
36.8%
162.4%
52.4%

총자산 증가율
17.9%
0.6%
23.3%
22.1%

활동성(회)
총자산 회전율
0.63회
0.8회
0.85회
0.63회

재고자산 회전율
9.59회
3.47회
49.58회
20.23회

매출채권 회전율
3.68회
4.22회
10.45회
2.68회

수익성(%)
매출액 영업이익률
15.1%
6.3%
5.4%
7.6%

매출액 순이익률
18.7%
7.7%
4.8%
11.8%

총자산 순이익률
11.7%
6.1%
4.1%
7.4%

자기자본 순이익률
24.5%
6.8%
20.6%
11.9%

안정성(%)
유동비율
120.1%
768.1%
65.1%
185.3%

부채비율
102.1%
7.6%
350.7%
68.7%

차입금의존도
21.9%
0.3%
24.1%
0.0%

【재무비율 산정 방법】

구 분
산 식
설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100 전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100 전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100 전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액 ───────────── (기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액 ────────────── (기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액 ────────────── (기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 ─────── ×100 당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100 당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 ───────── ×100 (기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100 (기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성 하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본 간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지 않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100 당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

라. 회사의 과거 신규 주식 발행 내역
증권신고서 제출일로부터 최근 3개년 동안의 주식발행내역은 다음과 같습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주, 원 )

주식발행

일자

발행형태 및 방식
주식종류

총 발행

수량

주당 발행가액
발행후 총 유통주식수
발행 관련 중요 계약 조건

주요투자자·행사자

비고

보통주
우선주
합계

2022.05.17
출자전환
보통주식
1,330,000
500
8,542,030
-
8,542,030
회생계획안에 따라 출자전환
중소기업은행
-

계
-
-
1,330,000
500
-
-
-
-
-
-

주)
회생계획안에 따라 출자전환 되었으며 2022.05.17일에 10:1 감자되어 1,197,000주 감소하였습니다.

마. 인수인 실적

증권신고서 제출일로부터 최근 3년간 엔에이치투자증권이 대표주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률은 다음의 표와 같습니다.

(단위 : 원, %)

순번
상장회사명
소속시장
상장일
공모 희망가
공모가
수익률

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

1
범한퓨얼셀
코스닥
2022-06-17
32,200
40,000
40,000
공모주식(A)
19.88
(27.88)
(8.75)
(33.63)
(30.38)
(29.25)

시장지수(B)
(0.43)
(4.96)
(4.00)
(10.56)
(0.59)
10.70

시장지수 초과(A - B)
20.31
(22.92)
(4.75)
(23.06)
(29.78)
(39.95)

2
HPSP
코스닥
2022-07-15
23,000
25,000
25,000
공모주식(A)
(56.75)
(41.80)
(47.10)
(42.10)
(12.40)
41.20

시장지수(B)
(0.48)
8.56
(11.47)
(7.08)
17.98
17.00

시장지수 초과(A - B)
(56.27)
(50.36)
(35.63)
(35.02)
(30.38)
24.20

3
루닛
코스닥
2022-07-21
44,000
49,000
30,000
공모주식(A)
(35.63)
(34.34)
(67.81)
(40.45)
(14.06)
173.59

시장지수(B)
0.56
2.97
(14.70)
(9.20)
9.88
18.19

시장지수 초과(A - B)
(36.19)
(37.31)
(53.11)
(31.25)
(23.94)
155.39

4
에이프릴바이오
코스닥
2022-07-28
20,000
23,000
16,000
공모주식(A)
(31.69)
(38.09)
(57.95)
(48.44)
(30.59)
(34.03)

시장지수(B)
0.33
0.85
(13.58)
(6.84)
5.92
14.83

시장지수 초과(A - B)
(32.02)
(38.94)
(44.37)
(41.60)
(36.52)
(48.87)

5
이노룰스
코스닥
2022-10-07
11,000
12,500
12,500
공모주식(A)
26.80
(0.40)
(25.52)
(11.36)
(29.84)
(40.80)

시장지수(B)
(1.07)
(0.78)
(2.42)
24.65
22.84
15.63

시장지수 초과(A - B)
27.87
0.38
(23.10)
(36.01)
(52.68)
(56.43)

6
샤페론
코스닥
2022-10-19
8,200
10,200
5,000
공모주식(A)
72.60
67.60
28.20
21.60
(18.80)
(27.20)

시장지수(B)
(0.94)
5.00
2.27
30.43
32.51
12.47

시장지수 초과(A - B)
73.54
62.60
25.93
(8.83)
(51.31)
(39.67)

7
SAMG엔터
코스닥
2022-12-06
21,600
26,700
17,000
공모주식(A)
37.94
120.29
125.00
70.88
43.53
29.12

시장지수(B)
(1.89)
(6.05)
11.34
18.68
25.18
11.76

시장지수 초과(A - B)
39.83
126.35
113.66
52.21
18.35
17.36

8
바이오노트
유가증권
2022-12-22
18,000
22,000
9,000
공모주식(A)
18.33
-
(25.78)
(49.22)
(46.89)
(51.39)

시장지수(B)
1.19
2.85
3.78
11.37
7.69
11.62

시장지수 초과(A - B)
17.14
(2.85)
(29.56)
(60.59)
(54.58)
(63.01)

9
지아이이노베이션
코스닥
2023-03-30
16,000
21,000
13,000
공모주식(A)
(28.64)
(26.35)
(32.69)
(6.62)
(15.07)
(6.94)

시장지수(B)
0.77
(0.13)
2.88
(0.35)
2.68
7.29

시장지수 초과(A - B)
(29.41)
(26.21)
(35.57)
(6.27)
(17.75)
(14.23)

10
알멕
코스닥
2023-06-30
40,000
45,000
50,000
공모주식(A)
99.00
79.40
44.80
(7.40)
(16.50)
(26.60)

시장지수(B)
0.75
6.03
(2.41)
0.55
5.07
(2.48)

시장지수 초과(A - B)
98.25
73.37
47.21
(7.95)
(21.57)
(24.12)

11
파두
코스닥
2023-08-07
26,000
31,000
31,000
공모주식(A)
(10.97)
34.84
4.52
(37.58)
(41.87)
(54.52)

시장지수(B)
(2.20)
(1.31)
(10.24)
(11.60)
(5.14)
(18.50)

시장지수 초과(A - B)
(8.77)
36.15
14.76
(25.98)
(36.74)
(36.02)

12
유진테크놀로지
코스닥
2023-11-02
12,800
14,500
17,000
공모주식(A)
24.71
(18.06)
(38.94)
(36.29)
(49.12)
(63.47)

시장지수(B)
4.55
11.91
10.22
17.35
5.42
(1.38)

시장지수 초과(A - B)
20.16
(29.96)
(49.16)
(53.64)
(54.54)
(62.09)

13
메가터치
코스닥
2023-11-09
3,500
4,000
4,800
공모주식(A)
16.46
20.21
(7.08)
14.58
(15.83)
(16.15)

시장지수(B)
(1.00)
2.39
1.92
7.29
(5.74)
(8.34)

시장지수 초과(A - B)
17.46
17.82
(9.00)
7.29
(10.09)
(7.81)

14
캡스톤파트너스
코스닥
2023-11-15
3,200
3,600
4,000
공모주식(A)
129.50
3.75
13.13
5.50
(4.63)
(39.38)

시장지수(B)
1.91
5.56
8.19
8.56
(2.19)
(13.70)

시장지수 초과(A - B)
127.59
(1.81)
4.94
(3.06)
(2.44)
(25.68)

15
동인기연
유가증권
2023-11-21
33,000
37,000
30,000
공모주식(A)
(2.83)
(30.17)
(13.00)
(18.33)
(39.07)
(48.70)

시장지수(B)
0.77
4.37
6.51
9.35
8.43
(0.42)

시장지수 초과(A - B)
(3.60)
(34.53)
(19.51)
(27.69)
(47.49)
(48.28)

16
그린리소스
코스닥
2023-11-24
11,000
14,000
17,000
공모주식(A)
207.65
101.47
73.82
58.82
25.29
(23.29)

시장지수(B)
(0.12)
4.74
6.45
2.87
(5.24)
(17.03)

시장지수 초과(A - B)
207.77
96.74
67.38
55.95
30.53
(6.26)

17
DS단석
유가증권
2023-12-22
79,000
89,000
100,000
공모주식(A)
300.16
110.58
50.56
4.54
(24.57)
8.30

시장지수(B)
(0.02)
(5.22)
5.71
7.09
(0.26)
(7.53)

시장지수 초과(A - B)
300.17
115.80
44.84
(2.55)
(24.32)
15.83

18
HB인베스트먼트
코스닥
2024-01-25
2,400
2,800
3,400
공모주식(A)
97.06
(2.21)
(20.00)
(35.44)
(45.74)
(53.91)

시장지수(B)
(1.49)
3.87
2.04
(4.65)
(13.01)
(12.85)

시장지수 초과(A - B)
98.55
(6.08)
(22.04)
(30.79)
(32.72)
(41.06)

19
케이웨더
코스닥
2024-02-22
4,800
5,800
7,000
공모주식(A)
137.14
19.57
(25.29)
(37.86)
(57.14)
(54.14)

시장지수(B)
0.70
4.62
(2.12)
(10.49)
(21.65)
(10.35)

시장지수 초과(A - B)
136.44
14.95
(23.16)
(27.37)
(35.49)
(43.79)

20
케이엔알시스템
코스닥
2024-03-07
9,000
11,000
13,500
공모주식(A)
100.37
59.63
0.67
(41.11)
(55.19)
(38.07)

시장지수(B)
(0.84)
0.19
(0.52)
(18.85)
(24.04)
(16.42)

시장지수 초과(A - B)
101.21
59.44
1.18
(22.27)
(31.14)
(21.65)

21
오상헬스케어
코스닥
2024-03-13
13,000
15,000
20,000
공모주식(A)
46.75
(15.30)
(32.85)
(33.20)
(40.75)
(29.50)

시장지수(B)
0.02
(3.29)
(2.07)
(17.59)
(22.03)
(18.76)

시장지수 초과(A - B)
46.73
(12.01)
(30.78)
(15.61)
(18.72)
(10.74)

22
엔젤로보틱스
코스닥
2024-03-26
11,000
15,000
20,000
공모주식(A)
225.00
96.50
69.50
43.50
11.50
-

시장지수(B)
0.26
(6.22)
(7.83)
(14.72)
(26.05)
-

시장지수 초과(A - B)
224.74
102.72
77.33
58.22
37.55
-

23
아이씨티케이
코스닥
2024-05-17
13,000
16,000
20,000
공모주식(A)
43.50
(41.90)
(65.65)
(70.50)
(54.35)
-

시장지수(B)
(1.76)
(1.31)
(9.66)
(21.25)
(11.71)
-

시장지수 초과(A - B)
45.26
(40.59)
(55.99)
(49.25)
(42.64)
-

24
에이치브이엠
코스닥
2024-06-28
11,000
14,200
18,000
공모주식(A)
12.22
(35.72)
(11.00)
31.94
-
-

시장지수(B)
0.21
(4.90)
(7.65)
(20.59)
-
-

시장지수 초과(A - B)
12.01
(30.82)
(3.35)
52.53
-
-

25
시프트업
유가증권
2024-07-11
47,000
60,000
60,000
공모주식(A)
18.33
19.33
(2.17)
5.67
-
-

시장지수(B)
0.81
(9.75)
(9.45)
(12.28)
-
-

시장지수 초과(A - B)
17.52
29.08
7.29
17.95
-
-

26
이엔셀
코스닥
2024-08-23
13,600
15,300
15,300
공모주식(A)
12.42
50.65
(10.46)
35.29
-
-

시장지수(B)
(0.03)
(2.37)
(12.47)
0.15
-
-

시장지수 초과(A - B)
12.45
53.03
2.01
35.14
-
-

27
루미르
코스닥
2024-10-21
16,500
20,500
12,000
공모주식(A)
24.25
(20.17)
(17.92)
-
-
-

시장지수(B)
0.89
(9.63)
(3.60)
-
-
-

시장지수 초과(A - B)
23.36
(10.53)
(14.31)
-
-
-

28
더본코리아
유가증권
2024-11-06
23,000
28,000
34,000
공모주식(A)
51.18
(0.44)
(11.76)
-
-
-

시장지수(B)
(0.52)
(5.77)
(1.56)
-
-
-

시장지수 초과(A - B)
51.70
5.33
(10.21)
-
-
-

29
에스켐
코스닥
2024-11-18
13,000
14,600
10,000
공모주식(A)
(29.10)
(30.40)
(43.40)
-
-
-

시장지수(B)
0.60
1.77
12.87
-
-
-

시장지수 초과(A - B)
(29.70)
(32.17)
(56.27)
-
-
-

30
사이냅소프트
코스닥
2024-11-19
21,000
24,500
24,500
공모주식(A)
(24.53)
(24.78)
(30.00)
-
-
-

시장지수(B)
(0.50)
(0.75)
12.87
-
-
-

시장지수 초과(A - B)
(24.03)
(24.02)
(42.87)
-
-
-

31
온코닉테라퓨틱스
코스닥
2024-12-19
16,000
18,000
13,000
공모주식(A)
33.08
16.54
-
-
-
-

시장지수(B)
(1.89)
3.89
-
-
-
-

시장지수 초과(A - B)
34.97
12.65
-
-
-
-

32
동방메디컬
코스닥
2025-02-13
9,000
10,600
10,500
공모주식(A)
(7.81)
1.71
-
-
-
-

시장지수(B)
0.55
(3.00)
-
-
-
-

시장지수 초과(A - B)
(8.36)
4.72
-
-
-
-

33
동국생명과학
코스닥
2025-02-17
12,600
14,300
9,000
공모주식(A)
39.22
-
-
-
-
-

시장지수(B)
1.61
-
-
-
-
-

시장지수 초과(A - B)
37.61
-
-
-
-
-

구분
상장회사의 수
평균 수익률

유가증권시장
5
시장지수 초과
76.58
22.57
(1.43)
(18.22)
(42.13)
(31.82)

코스닥시장
28
42.19
11.01
(5.96)
(7.12)
(22.10)
(15.63)

합계
33
47.40
12.81
(5.21)
(8.83)
(24.71)
(17.95)

주1)
주관회사로서 기업공개에 참여한 기업 중 공모가 포함되지 않은 스팩합병 형태의 상장 건, SPAC, REITs, 이전상장은 제외하였습니다.

주2)
공모주식 수익률 계산은 수정주가 (권리락, 액면분할 등 기준가격 조정으로 주가(기준가)가 조정될 경우, 현재 주가와 공모가 등의 비교를 위하여 동일 조정 비율을 공모가에 적용하여 소급 계산한 가격) 기준으로 계산했습니다.

2. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
엔에이치투자증권㈜
00120182

3. 평가의 개요
가. 개요

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜는 ㈜원일티엔아이의 기명식 보통주 1,200,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3개년 및 당해사업연도 결산서, 감사/검토보고서, 사업계획서 등을 바탕으로 사업의 수익성과 성장성, 회사의 경쟁력, 재무상태, 경영능력 및 투명성, 계열회사 등에 대하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 기업실사 결과를 기초로 파악한 위험요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가를 수행하였습니다.

나. 평가 일정

구 분
일 시

대표주관회사 계약 체결
2021년 01월 28일

기업실사

2021년 01월 28일 ~ 2025년 03월
31일

상장예비심사 신청
2024년 08월 30일

상장예비심사 승인
2024년 11월 07일

증권신고서 제출
2025년 03월 20일

정정 증권신고서 제출
2025년 03월 31일

다. 기업실사 이행상황
대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜는 ㈜원일티엔아이의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정,실사내용은 다음과 같습니다.

1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속
성명
부서
직책
실사업무 분장
참여기간
IB 및 기업금융 경력

엔에이치투자증권㈜
최강원
ECM본부
대표
IPO 진행 총괄 책임

2024.12.04~2025.03.
31

26년

윤종윤
ECM3부
이사
IPO 실무 총괄

2022.06.22~2025.03.
31

17년

이성룡
ECM3부
팀장
기업실사 실무 총괄

2021.01.28~2025.03.
31

16년

조미진
ECM3부
부장
기업실사 실무 담당

2024.07.08~2025.03.
31

14년

김성정
ECM3부
과장
기업실사 실무 담당

2024.07.15~2025.03.
31

6년

정소현
ECM3부
대리
기업실사 실무 담당

2022.08.09~2025.03.
31

4년

2) 발행회사 실사 참여자

성 명
부서
직책
담당업무

이정빈
-
대표이사(CEO)
경영 총괄

이덕열
영업
전무
영업총괄

이승준
영업총괄
전무
영업 및 경영관리 총괄

이승욱
경영기획부
이사
경영기획 총괄

양정모
해외영업부
이사
해외영업 담당

강찬일
국내영업부
이사
국내영업 담당

김인배
관리부
부장
재무회계 담당

김태정
관리부
차장
자금 담당

유지예
관리부
과장
회계 담당

3) 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에관한 사항

가. 모집 또는 매출에 관한 사항을 검증함에 있어 다음의 내용을 확인 1) 당해 증권의 발행·청약·배정의 방식 및 절차 등이 관련 법규와 정관에 부합하는지 여부 2) 당해 증권의 종류, 의결권, 배당권, 신주인수권 등이 관련 법규와 정관에 부합하는지 여부 3) 관련 법규나 정관에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 내용이 존재하는지 여부나. 당해 증권 발행을 위한 이사회 의사록을 통해 이사회 결의 성립의 적정성을 확인하고, 이사들의 참여 및 의결권 행사의 실재성을 면담, 유선통화 등의 방식으로 검증다. 발행회사에 대한 실사, 주관회사의 내부기준 등에 근거하여 당해 증권 발행가액의 적정성을 검토라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권 증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차 관련 법규준수 여부사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

자금의 사용 목적에 관한 사항

가. 발행회사의 공모자금 사용 목적을 확인하고, 자금 집행 예정시기, 소요자금 산출근거 등이 구체적이고 실질적인지 확인하기 위해 과거 유사 투자대상에 대한 자금 지출 자료와의 비교, 견적서 확인, 거래상대방 면담 등을 수행

나. 공모를 통한 자금조달이 필요자금 규모에 미달하는 경우 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등의 구체성을 확인다. 발행회사가 과거 외부 자금조달시 당초 목적대로 사용하였는지 거래증빙 등을 통해 확인하고, 당초 목적 외로 사용한 경우 경영진 면담 등을 통해 그 원인을 확인하며(예: 계획변경, 횡령 등 불법행위 발생), 조달자금의 소진시까지 신뢰할 만한 자금 보관 및 운영방안이 수립되어 있는지 확인라. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 마. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했는지 여부바. 자금사용처가 신규사업진출이나 타법인주식 취득인지 여부

지배구조 및 내부통제에 관한 사항

가. 지배기구 및 경영진의 구성과 운영에 관한 사항을 검증함에 있어 다음의 내용을 포함하여 확인 1) 이사(사외이사, 경영지배인 포함) 선임, 이사의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법 등 관련법규상 절차 준수 여부 2) 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부 3) 최대주주의 지분율, 주식보유형태(담보제공여부 포함) 및 지분변동, 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주주간 약정, 주식 관련 증권의 전환 또는 주식매수선택권 행사 등을 고려하여 경영권이 변경될 가능성 4) 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임원으로 근무하는 자가 있는지 여부나. 최대주주 및 경영진의 주요 경력 및 평판을 확인하고 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성을 검토함에 있어 다음의 내용을 확인 1) 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 2) 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성 확인 3) 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 관한 사항 4) 발행회사 주요주주, 임직원 등의 업무관련 불법행위 발생 여부를 확인하고, 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무관련성에 대한 사항 5) 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토 6) 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있었을 경우 이로 인하여 경영권 안정화 방안이 마련 여부 검토 7) 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

다. 발행회사 사내규정 검토, 감사 또는 외부감사인 등과의 면담을 통해 내부통제의 설계 및 운영에 관한 사항을 검증함에 있어 다음의 내용을 포함하여 확인 1) 내부통제를 위한 사내규정이 구비되어 있고, 내부통제가 실질적으로 운영되며 적절하게 문서화되어 있는지 여부 2) 자금관리 등에 대한 내부통제제도 설계 및 운영이 발행회사의 업종, 규모 등에 비추어 적정한 수준인지 여부 3) 법인인감, 통장, 공인인증서, 어음 용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

4) 과거 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

5) 이사회 운영과 관련하여 이사회 의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

6) 회사의 재무상태, 경영실적 등에 대한 정보를 적시에 산출하고 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

라. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련 근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부마. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

사업에 관한 사항

가. 발행회사가 영위하는 사업이 속한 산업의 현황을 검증함에 있어 다음의 내용을 확인

1) 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기, 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성이 있는지 여부

2) 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부

3) 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

4) 발행회사 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 경우 평판위험에 대해 검토할 필요성이 있는지 여부나. 발행회사가 영위하는 사업의 수익성을 검증함에 있어 다음의 내용을 확인

1) 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 2) 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

3) 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부

4) 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

5) 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

다. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우, 다음의 내용을 추가적으로 검증

1) 해당국가의 시장현황을 감안하여 해외시장 진출을 위해 필요한 인허가 사항이나 인적·물적요건 구비 여부

2) 해외현지에 위치한 생산 및 영업시설의 실재성 여부(필요시 세금납부 증빙 등을 확인)

라. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품 계약이 체결되어 있는 경우 다음의 내용을 추가적으로 검증

1) 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태

2) 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부

3) 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동성이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부

재무에 관한 사항

가. 발행회사의 재무상태를 검증함에 있어 다음의 내용을 확인 1) 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일·유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인 검토

2) 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

3) 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것) 검토

4) 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 발행어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

5) 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

6) 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

7) 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

8) 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

9) 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

나. 발행회사의 대여금, 선급금 등 자금거래에 대해서는 다음의 내용을 추가적으로 검증

1) 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부

2) 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 확인 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

3) 상기 1),2)의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부다. 발행회사가 타법인 주식을 보유하고 있는 경우 다음의 내용을 추가적으로 검증

1) 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

2) 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부

라. '다'항의 타법인이 발행회사의 계열회사인 경우 다음의 내용을 추가적으로 검증

1) 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상 추이에 비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 여부 2) 계열사 투자가 복잡하게 이루어진 경우 투자자금 사용내역(최종 투자처 포함)에 대한 검토 3) 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에 대한 검토

마. 발행회사의 재무정보와 관련하여 다음의 내용을 추가적으로 검증 1) K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는 항목의 적정성에 대한 검토

2) 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

3) 최근 3개년 간 외부감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 및 해당사항이 있는 경우 이에 대한 재무위험성 검토 4) 최근 3년간 자본금의 변동 내용 확인

이해관계자와의거래에 관한 사항

가. 발행회사의 내부자료, 관계자 면담, 외부조회, 언론보도 등을 통해 발행회사의 주요 주주, 임원, 임원이 겸직하는 회사, 발행회사의 피투자회사 등 특수한 관계에 있는 자를 확인나. 이해관계자 거래에 관한 사항을 검증함에 있어 다음의 내용을 포함

1) 상법 등 관련 법규에서 금지하는 이해관계자와의 거래가 존재하는지 여부 2) 관련 법규에 따라 공시가 요구되는 거래 내역이 감사보고서 등에 기재되었는지 여부 3) 발행회사와 최대주주 등 이해관계자 거래가 이사회결의 등 사내규정 등에 따라 적법한 절차에 따라 이루어지고, 거래사유가 타당하며, 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부 4) 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되는지, 해당되는 경우 적정한 예상손실금액이 인식되었는지 여부 5) 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부다. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

기타 투자자보호에 관한 사항

가. 발행회사의 주가희석화 가능성을 검증함에 있어 다음의 내용을 포함하여 확인

1) 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치하락 가능성 2) 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부 3) 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토나. 발행회사가 법규(자본시장법, 근로기준법, 세법, 기타 산업 관련 법규 등) 위반으로 인한 제재조치를 받은 경우, 관련 내용 및 증빙자료를 확인하여 위반사실이 적정하게 기재되었는지, 향후 재발가능성이 있는지 등을 검토다. 발행회사의 소송, 분쟁 등이 존재하는지 법률대리인 조회 등을 통해 확인하고, 해당하는 경우 그 진행상황과, 회사에 미칠 부정적인 영향 등에 대해 검토라. 발행회사가 상장후 단기간 내에 관리종목 또는 상장폐지 요건에 해당될 가능성에 대해 면밀하게 검토

마. 외부감사를 받은 정기보고서 기준일 이후 증권신고서 제출전까지 발행회사의 주요 자금거래를 확인하고 금융기관 잔고증명서 등을 통해 실재성을 확인

바. 증권신고서 등 기재사항을 검토함에 있어 다음의 내용을 포함 1) 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 충실하게 반영되어 있는지 여부 2) 최근 공시된 정기보고서의 내용이 기재되어 있고, 이후 공시사항 및 투자판단에 중요한 변경사항이 기재되어 있는지 여부 3) 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 여부 4) 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우 증권신고서 등을 통해 정확한 정보를 전달할 필요성 검토

사. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부아. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부

주)
상기 기업실사 항목에 대한 실사이행사항은 본 증권신고서의 첨부서류인 「기업실사」에 기재하였으므로 첨부서류를 참고하시기 바랍니다.

4) 기업실사 주요 일정 및 내용기업실사 주요 일정 및 내용에 대한 자세한 사항은 본 증권신고서의 첨부서류인 「기업실사」의 내용을 참고하시기 바랍니다.

5) 기업공개(IPO) 관련 평가 의견(가) 한국거래소의 상장예비심사시 중요 확약사항
동사는 한국거래소 심사 과정 중 일부 주식에 대하여 의무보유 확약을 하였으며, 이 외 추가 확약사항은 없습니다. 관련 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」사항을 확인해주시길 바랍니다.
(나) 주관회사 내부위원회에서 논의된 내용

내부위원회 명칭
위원회 주요 구성원
일시
논의내용
비고

신고서 제출전인수위원회
IB1사업부 ECM본부장 최강원IB1사업부 ECM1부서장 김기환IB1사업부 ECM2부서장 곽형서IB1사업부 ECM3부서장 윤종윤IB1사업부 IB Credit지원부서장 김기태IB1사업부 IB기획부서장 이호승 IB1사업부 ECM1부 RM 노경호IB1사업부 ECM2부 RM 박은해IB1사업부 ECM3부 RM 이성룡
2025.01.14
1. 주력사업 및 기술 경쟁우위
- 원일티엔아이는 천연가스 및 수소 관련 전문 기업으로, 주요 제품으로는 고압연소식기화기와 수소저장합금이 있음. 어떠한 용량에서도 설계가 가능한 장점이 있으며 가격 경쟁력이 높은 동사 고압연소식기화기의 경쟁 우위 설명. 고체수소저장방식을 사용하는 동사의 수소저장합금은 무겁다라는 단점이 있으나 고압수소저장방식(700bar)의 약 3배, 액체수소저장방식 대비 약1.5배 높은 저장량을 보이며 상온과 저압에서 안전하게 보관 가능한 기술 우위가 있음을 보고- 현재 회사의 주력 제품들은 경쟁사 대비 기술력과 가격경쟁력 우위에 있으며 지속적인 연구개발을 통해 장기적인 성장이 가능할 것으로 판단

2. 산업분석 및 시장 경쟁현황
- 고압연소식기화기는 현재 동사와 독일의 Linde사가 국제 입찰에 참여하고 있으며, 중국의 Sun Power사 및 711 Research Institute는 연소식 기화기의 중국 내 입찰 중심으로 참여. 현재 국내에서는 동사가 독점적으로 납품 중- 수소저장합금의 경쟁업체는 해외업체 1곳(Thyssenkrupp, 독일), 수소실린더의 경쟁업체도 해외업체 1곳(Gfe, 독일)이 존재. 국내에서는 동사가 장보고Ⅲ에 독점공급 중에 있음- 고압연소식기화기 사업분야는 설계 및 제작과 현장 설치 및 성능 시험을 통한 제품 인증시까지 시간이 많이 소요되며, 수소저장합금 및 수소실린더의 경우 군사목적의 특수목적용으로 본 사업영역에 진입하기 위해서는 방위사업청, 기술품질관리원 등의 내부 절차를 진행하고 통과하여야 하기 때문에 진입장벽이 존재하는 것으로 판단

3. 재무안정성
- 2024년이 이전 기간 대비하여 수익성 지표가 개선된 모습을 보이는 것은 상대적으로 수익성 높은 수소저장합금의 매출 비중이 높은 수준을 유지하고 있고, 고압연소식기화기 및 LNG 기타 기자재의 경우 원재료 가격 하락에 따라 매출원가율이 전년 대비 낮아졌기 때문임을 보고- 영업이익보다 당기순이익이 높은 이유는 환율상승에 기인함을 설명함- 당기순이익에 환율이 영향을 주는 부분은 원일티엔아이만의 특수한 상황이 아닌 유사 회사 또는 관련 업계에서 동일하게 발생한 상황임을 인지. 그러나 당기순이익의 상승이 일시적인 상황일 수 있음에 대하여는 투자자들에게 설명이 필요한 부분으로 판단

4. Valuation
- 원일티엔아이가 속한 산업의 특성을 고려하여 PER 상대가치 평가 적용- 코스닥시장 일반상장기업의 공모 할인율 및 최종 유사회사로 선정된 업체들의 주가 상승 흐름 등을 고려했을 때 원일티엔아이의 공모 할인율 및 기업가치는 적절하다고 판단

5. 인수리스크
- 계획공모가 밴드 상단 기준 일반배정 물량 약 41억원 수준으로 공모시장 및 기업가치 고려시 공모청약 미달 가능성은 제한적으로 판단

6. IPO에 따른 재무건정성 영향 검토
- 공모자금으로 차입금 상환계획은 현재까지는 없는 것으로 파악됨. 공모자금을 통한 시설 투자 및 연구개발을 통해 운영 효율성 및 제품 수익성이 증대된다면 IPO 이후 재무 실적 또한 개선 가능할 것으로 판단

2025.03.18
1. 최초 위원회 때 논의된 사항에서 변경된 사항 검토
- 2024년 온기 감사보고서를 기준으로 작성 기준 변경을 진행함에 따라, 재무수치 및 관련 사항에 대한 변경 내용 보고- 비교기업 선정 과정에서 재무유사성 기준에 2024년 온기 실적반영과 유사회사들의 대내외적 상황 변경으로 인한 최종유사회사 선정 변경 및 적용PER과 공모 할인율 변경에 대한 논의와 검토를 진행함

2. 최초 위원회 시 논의내용 재검토
- 1차 내부위원회와 비교했을 때 추가 특이사항 및 위험사항이 발견되지 않았으며, 2024년 온기 감사보고서에 따른 확정된 재무 성과는 3분기 연환산 기준 보다 개선된 것으로 판단

(다) 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례동사의 경우 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례에 해당하지 않습니다.

4. 기업실사결과 및 평가내용

가. 영업상황(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력동사는 천연가스, 수소 발전, 원자력발전, 조선해양부문 등 다양한 분야에서 사업을 전개하고 있으며, 특히 천연가스 및 수소사업부문에 역량을 집중하고 있습니다.
(가) 천연가스시장(SCV)가스수출국포럼인 GECF(Gas Exporting Countries)의 Global Gas Outlook 2050에서는 오는 2050년에는 천연가스가 석탄과 석유를 제치고 가장 비중이 큰 에너지원이 될 것이라고 전망을 하고 있으며, 예상되는 수요는 총 5,625bcm(Billion cubic meter)으로 2020년의 3,840bcm에 비해 46%정도 수요가 증가할 것으로 예측하고 있습니다. 천연가스의 이러한 위상 변화는 연료로서 우수하고 친환경적이며, 안정성까지 겸비함에 따라 지속적인 수요확대가 전망되기 때문입니다.

【2020년 및 2050년의 전세계 에너지 및 천연가스 수요 변화】

2020년 및 2050년의 전세계 에너지 및 천연가스 수요 변화.jpg
2020년 및 2050년의 전세계 에너지 및 천연가스 수요 변화

출처:
Global Gas Outlook 2050. 2022.2 GECF(*)

(*)
The Gas Exporting Countries Forum (GECF)은 2001년 이란 테헤란에서 설립된 국제 정부 간 조직으로, 세계 주요 가스 생산국을 하나로 모아 협력과 조정을 촉진하는 플랫폼을 제공합니다. GECF는 가스 시장의 안정성과 안전성을 높이고, 가스를 청정한 화석 연료로 홍보하며, 시장 동향을 분석하고 예측하는 데 중점을 두고 있습니다

한편, 동사의 목표시장인 LNG터미널과 관련하여 IGU의 World LNG 2023에 의하면, 천연가스에 대한 강력한 수요에 힘입어 LNG 수용능력은 계속적으로 증가하고 있습니다. 2022년에 중 9개의 새로운 터미널 가동과 기존 터미널의 3개 확장 프로젝트 완료로 인해 총31.2MTPA(연간3,120만톤: Million Ton Per Annual)의 재기화 용량이 추가되어 2023년 4월 현재 48개 시장에서 970.6MTPA에 도달했으며, 추가된 기화용량 중 80% 이상이 신규터미널에서 발생하였습니다. LNG수용능력의 확장은 주로 중국, 인도, 대만, 미국 및 브라질을 포함한 기존 LNG시장에 의해 주도되고 있으며, 특히 아시아 및 아시아 태평양에서 눈에 띄는 성장을 이룩하고 있습니다. 한편, 확립된 LNG수입 시장은 이후 터미널의 용량 추가를 주도할 것으로 예상되며, 이는 높은 천연가스 수요에 대응하기 위해 지속적으로 파이프라인을 건설 중에 있는 아시아 특히 중국 및 인도에서 이루어질 것입니다. 또한, 베트남, 에스토니아, 세네갈, 가나, 니카라과 등 5개 신규 시장은 현재 첫 번째 LNG 수입 터미널을 건설 중이며 2023년부터 LNG 수입을 시작할 계획입니다.

【LNG터미널 현황 및 건립계획】

lng터미널 현황 및 건립계획.jpg
lng터미널 현황 및 건립계획

출처:
World LNG 2023. IGU(*)(2023.07.12)

(*)
The International Gas Union (IGU)는 1931년에 설립된 비영리 국제 조직으로, 전 세계 가스 산업의 기술적, 경제적, 정치적 발전을 촉진하는 데 중점을 둡니다. IGU는 150개 이상의 회원국 및 기업으로 구성되어 있으며, 전 세계 가스 시장의 90% 이상을 대표합니다.

2023년 4월 현재 전 세계적으로 219.3MTPA의 새로운 재기화 용량이 건설 중으로, 여기에는 26개의 새로운 육상 터미널, 16개의 새로운 해상 기반 터미널, 기존 재기화 시설의 17개 확장 프로젝트가 포함됩니다. 건설 중인 재기화 용량의 90% 이상이 아시아, 아시아 태평양 및 유럽에서 진행되고 있습니다. 시장 측면에서는 중국과 인도가 신규 구축을 주도하고 있으며 필리핀과 독일이 그 뒤를 따르고 있습니다.

중국은 18개의 새로운 육상 터미널, 1개의 FSRU 기반 터미널 및 기존 터미널의 13개 확장 프로젝트를 포함하여 126.9 MTPA의 용량을 건설 중입니다. 중국은 정책 지원을 통해 해안선을 따라 LNG 수입 능력을 지속적으로 강화해 왔습니다. 중국 저장성의 Zhoushan ENN LNG 터미널 3단계는 2022년 1분기에 허가되었으며 2023년 초에 건설을 시작했습니다. 이 프로젝트는 각각 220,000cm 용량의 LNG 저장 탱크 4개를 추가하여 터미널의 재기화 용량을 5에서 5로 끌어올릴 것입니다. 현재 MTPA는 2025년 중반까지 10MTPA로 증가합니다. Jiangsu Ganyu Huadian LNG(3MTPA), Shanghai LNG(3MTPA), Huizhou LNG(6.1MTPA) 및 Yingkou LNG(6.2MTPA)를 포함하여 현재 건설 중인 또 다른 4개의 새로운 터미널도 작년에 중국에서 승인되었습니다.

인도에는 총 용량 30MTPA에 달 하는 5개의 새로운 터미널과 2개의 확장 프로젝트가 건설 중인데, 모두 예년보다 가동이 연기되었습니다. 5개의 새로운 터미널 중 3개는 플로팅 기반 터미널로, 플로팅 터미널에 대한 남아시아 시장의 선호도를 반영합니다. 주목할 만한 점은 인도의 플로팅 터미널입니다.

한편, 현재 전세계 LNG 수입의 70% 이상은 아시아에서 이루어지고 있고, 유럽은 20%가량 기여하고 있으나, 향후 LNG에 대한 수요는 석탄에 과도하게 의존하고 있었던 이머징 국가들은 물론, 러시아산 PNG를 대체하고자 하는 EU를 중심으로 확대될 가능성이 큽니다. 특히, 지금까지 대부분의 유럽 국가들은 천연가스 배관망을 통한 상당량의 러시아산 천연가스를 도입해 사용해 왔으나 우크라이나-러시아 전쟁으로 인한 에너지안보 차원에서 독일, 핀란드, 라트비아 등 여러 유럽국가들이 LNG의 신규 또는 확대 도입을 추진하고 있어 이에 따른 LNG 터미널의 신설 및 증설이 예상되며, 이에 연소식기화기를 포함한 기화기의 신규 수요가 예상됩니다. 유럽 국가들이 러시아로부터 Nord stream 1 천연가스 배관망을 통해 수입하는 천연가스는 LNG로 환산하면 연간 4,400만톤으로 이는 한국의 LNG 수입량을 초과합니다. 현재 공사는 끝났으나 우크라이나-러시아 전쟁으로 승인이 보류된 Nord stream 2 천연가스 배관망은 LNG 환산기준 연간 8,800만톤의 천연가스를 이동할 수 있는 용량으로 이를 감안할 때 향후 러시아산 천연가스를 대체할 상당량의 추가 신규 LNG 수요가 유럽 국가들에서 발생될 것으로 예상됩니다. 따라서, 이들 지역에 LNG수입터미널 및 재기화 시설이 충분한지가 관건이나, EU의 LNG수입물량이 급증함에 따라 사실상 가용할 수 있는 재기화설비 능력이 제한적일 것으로 보이며, 이에 따라 EU의 LNG관련 인프라 수요도 증가하게 될 것으로 예측됩니다.

(나) 수소사업전 세계적인 탈탄소화 정책에 따라 수소 산업에 대한 막대한 투자가 집행되고 있습니다. 동사의 주력 제품 또한 이러한 정책적 지원을 바탕으로 매출규모가 확대될 것으로 예상되고 있습니다.

마켓앤마켓(Markets and Markets)에 따르면 수소 관련 산업 규모는 2023년 2,477억 달러에서 2030년 4,106억 달러로 연평균 7.8%로 증가할 전망입니다. 딜로이트는 2050년 수소산업 시장규모를 총 2조 달러로 전망했습니다. IEA는 2019년 9,000만 톤이었던 세계 수소 수요가 2030년엔 2억 톤에 달할 것으로 내다보았습니다.

【글로벌 수소 산업 전망】

market opportunity over forecast period.jpg
market opportunity over forecast period

출처:

Markets and Markets(*)(2023.07)

(*)
Markets and Markets(마켓앤마켓)는 미국, 인도등에 거점을 가지고 있는 글로벌 리서치회사로서 2009년에 설립되었습니다. 폭 넓은 산업분야에 대한 리포트를 발간하고 있으며 다양한 시장조사 기관의 의견을 종합적으로 수집하여 제공합니다.

이에 따라 해외 주요국은 탄소중립과 미래 성장동력 창출을 위해 수소산업 육성을 적극적으로 추진 중입니다. 글로벌 기업들이 참여하는 2조 6,000억원 규모 수소펀드(HY24) 조성 등 민간투자도 지속 확대되는 추세입니다.

국내 정부도 적극적으로 수소산업을 육성하고 있습니다. 특히, 2020년 1월에는 수소법이 통과됨에 따라 수소경제를 추진할 수 있는 법적 기반이 마련되었으며, 정부의 정책사업들에 대한 법적근거를 가지고 예산지원이 가능하게 되었습니다. 2021년 2월부터 시행된 「수소경제 육성 및 수소 안전관리에 관한 법률」에 따라, 산업통상자원부는 수소에너지 재원의 확충, 수소전문기업에 대한 지원, 전문인력의 양성, 조세의 감면, 수소특화단지 지정 등 수소경제 활성화 및 수소전문기업 육성 등에 관한 지원방법을 정하고 있습니다. 산업통상자원부는 국정과제인 ‘세계 1등 수소 산업 육성’을 속도감 있게 실행하기 위해 수소 분야 연구개발(R&D) 예산을 2023년 28억원에서 2024년 478억원으로 약 17배 가량 확대하며 수소경제 활성화를 위한 지원을 강화하고 있습니다.

【수소 연구개발 지원 확대】

수소 연구개발 지원 확대.jpg
수소 연구개발 지원 확대

출처:
산업통상자원부(2024.5.15)

이에 발맞춰 국내 기업들도 2030년까지 수소 분야에 50조 원 이상을 투자할 계획임을 발표했습니다. 이로 인해 수소산업 신규투자와 고용 시장 또한 활기를 띨 것이라는 전망 또한 함께 발표되고 있습니다.

한편, 잠수함용 수소저장합금 시장은 정부가 추진하는 3,000~4,000톤 잠수함정에 대한 수요가 꾸준히 발생하고 있으며, 독일 연료전지 체계가 장착된 기존의 장보고-Ⅱ 잠수함정에 대한 교체수요, 전세계 각국 해군의 연료전지 체계 잠수함정 수요 등이 존재하여 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다.

1) 수소저장사업(잠수함용 수소저장합금)방위산업은 일반산업과 달리 주요 고객이 정부임에 따라, 정부 의존도가 매우 높은 산업이며, 방위산업 시장규모인 국방예산은 중장기 국방예산 및 군 운용계획에 의해 결정되고 있습니다. 통상적으로 국방예산은 전력운영비와 방위력개선비로 분류됩니다. 전력운영비는 현존전력을 유지 운영하는 비용으로 급여, 군수지원, 교육훈련 등이 포함됩니다. 방위력개선비는 현존 전력을 향상시키거나, 신규전력을 창출하기 위해 군사력 건설에 투입되는 비용으로, 대표적으로 첨단무기 구입 및 연구개발 비용 등이 있습니다. 국방예산은 2019년의 46.7조원에서 2025년 61.2조원으로 증가하였으며, 동 기간 연평균 4.6%대로 지속적으로 성장하고 있는 추세입니다.

【국방예산 추이】

(단위 : 억원)

구분
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

정부재정
총액
3,317,770
3,565,686
3,808,509
4,214,160
4,462,422
4,495,267
4,736,594

(재정대비국방비,%)
14.1
14.1
13.9
13.0
12.8
13.2
12.9

국방비
총액
466,971
501,527
528,401
546,112
570,143
594,244
612,469

전력운영비
313,238
334,723
358,437
379,195
400,974
417,712
434,007

(전력운영구성비,%)
67.1
66.7
67.8
69.4
70.3
70.3
70.9

방위력개선비
153,733
166,804
169,964
166,127
169,169
176,532
178,462

(방위력개선구성비,%)
32.9
33.3
32.2
30.6
29.7
29.7
29.1

출처:

e-나라지표
(2025.02.26)

국방부는 2024년~2028년 중기계획에서 향후 5년간에 있어서도 평균 7.6%로 지속적으로 국방재원을 증가시켜갈 것을 계획하고 있으며, 특히 방위산업과 직접적으로 연관이 있는 방위력개선비의 경우 평균 12.9%를 증가시킬 계획을 갖고 있음에 따라 방위산업 시장규모는 지속적인 성장을 계속할 것으로 예상됩니다. 특히, 해상 및 상륙 전력분야에서는 항공·수상·수중·상륙 전 영역의 전력을 첨단화하여 통합 해상작전 능력을 강화하는 것을 목표로 하고 있습니다.

【국방중기 재원 규모】

(단위 : 조원)

구 분
2023년
중기계획 대상 기간

2024년
2025년
2026년
2027년
2028년
계

국방비
57.0
59.6
64.3
70.0
74.8
80.0
348.7

(증가율, %)
4.4
4.6
7.9
8.9
6.9
7.0
-

전력운영비
40.1
41.8
44.9
47.7
49.2
51.1
234.7

(증가율, %)
5.7
4.2
7.4
6.2
3.1
3.9
-

(점유율, %)
70.4
70.1
69.8
68.1
65.8
63.9
67.3

방위력개선비
16.7
17.8
19.4
22.3
25.6
28.9
114.0

(증가율, %)
1.8
6.6
9.0
14.9
14.8
12.9
-

(점유율, %)
29.3
29.9
30.2
31.9
34.2
36.1
32.7

출처:

대한민국 국방부('2024~2028 국방중기계획,
2023.12.12)

특히, 잠수함 시장과 관련하여 국방부는 해상에서 지상표적을 정밀타격할 수 있도록 중형잠수함(3,000~4,000톤급)을 지속적으로 확보하고, 무장 탑재능력과 잠함능력을 향상시키고자 하고 있으며, 2021년 4월 개최된 제135회 방위사업추진위원회에서 장보고-III, Batch-II 이후의 후속함 3척에 대한 건조 계획을 발표하여 총 사업비 약 3조 4,100억원을 책정한 바 있습니다.

【제135회 방위사업추진위원회 결과】

제135회 방위사업추진위원회 결과.jpg
제135회 방위사업추진위원회 결과

출처:
[보도자료]제135회 방위사업추진위원회결과(2021.4.26), 대한민국 정책브리핑

한편, 과거 독일 HDW 잠수함을 라이선스 생산한 잠수함과 달리, 장보고-III부터는 우리 독자기술로 만들어 76%라는 높은 장비 국산화율을 달성한 바 있으며, 이로 인해 향후 해외시장으로의 진출도 가능할 것으로 판단되며, 현재 필리핀 및 인도네시아 등에도 수출이 추진되고 있습니다.

또한, 대한민국 해군은 독일 기술 연료전지가 탑재된 1,800톤급 잠수함 9척을 운용이며 국산 연료전지가 탑재된 3,000톤급 잠수함의 경우, 3번함(신채호함)이2024년4월 취역하였으며, 3척이 건조 중에 있습니다. 잠수함은 8년차마다 창정비를 해야하며 현재 1,800톤급 잠수함 5번째함이 창정비사업 진행 중에 있으며, 6번째함은 계약 중에 있습니다. 취역 후 16년차 도래시점에는 정비 외에도 성능계량, 개선 및 교체 작업이 포함되므로 연료전지 모듈에 포함되는 수소저장합금 및 실린더의 교체수요가 발생할 것으로 예상할 수 있습니다.

2) 수소생산시장(수소개질기)수소개질기의 주요 목표시장은 수소개질기를 통한 수소 생산 시장에 해당합니다. 정부는 개질 수소 생산량을 늘리기 위해 천연가스 공급망에 수소추출기를 설치해 수소를 대량생산하는 거점형 수소생산기지와 수요처 인근의 도심지 LPG·CNG 충전소 또는 CNG 버스 차고지 등에 수소추출기를 설치하는 분산형 소규모 수소생산기지를 구축 중에 있습니다.

거점형 수소생산기지는 천연가스 공급망에 1,000Nm³/h 이상급 수소추출기를 구축해 유통지역 인근에서 수소를 대량생산하여 운송비 절감을 통해 수소 공급가격을 낮출 수 있습니다. 산업통상자원부는 창원시와 광주시에 거점형 수소생산기지로 건설을 완료하여 수소를 생산하고 있으며, 이외에도 가스공사는 평택, 창원, 삼척 등에 중·대형 수소생산기지를 구축 중에 있으며, 2030년까지 거점형 수소생산기지를 25개소 구축할 계획입니다. 산업통상자원부에 따르면, 2023년 기준으로 대한민국 전역에 약 18개의 수소생산기지가 운영 중이거나 설립 준비 중에 있습니다. 이들 기지는 주로 천연가스에서 수소를 추출하는 방식과 재생에너지를 활용한 친환경 수소생산을 목표로 하고 있습니다. 특히, 울산, 전북 군산, 경남 창원 등 주요 산업 거점 지역에 위치한 기지들이 핵심 역할을 맡고 있습니다.

【국내 수소생산기지 현황】

국내 수소생산기지 현황.jpg
국내 수소생산기지 현황

출처:
에너지신문(*)(2025.01.13 기사)

(*)
에너지신문은 2010년 10월 4일에 창간된 에너지 및 자원 분야의 전문 신문으로, 석유, 자원, 전력, 가스, 신재생에너지, 원자력, 에너지 효율 관리, 안전, 부품, 유통 등 다양한 분야의 뉴스를 제공하고 있습니다.

거점형 수소생산기지는 천연가스 공급망에 1,000Nm³/h 이상급 수소추출기를 구축해 유통지역 인근에서 수소를 대량생산하여 운송비 절감을 통해 수소 공급가격을 낮출 수 있습니다. 산업통상자원부는 창원시와 광주시를 거점형 수소생산기지로 선정했으며, 추후 지속적으로 수소생산기지를 구축 및 확대해 나갈 계획입니다. 한편, 정부는 수소경제활성화 로드맵에서 2040년까지 전국에 수소충전소를 1,200기 구축하려는 계획을 세우고 있습니다. 이에 정부는 수소 충전소 설치 확대를 위해 부지매입을 제외한 설치비용의 50%를 지원(최대15억원)하고 있으며, 2020년 12월 충전소 운영 여건 개선을 위해 상·하한 기준을 두고 수소 연료 구입비를 지원하겠다고 발표하였고, 환경부는 2024년 수소충전소당 평균 5.4백만원을 지원하였습니다. 또한, 주민수용성 이슈로 민간 사업자들이 수소충전소 사업에 소극적이게 되자 정부는 기존 자치구에 귀속된 허가권을 환경부로 상향시키는 방안까지 추진하고 있습니다.
(2) 시장 경쟁 상황(가) 천연가스사업

글로벌 에너지 트렌드로 '탈탄소'가 주목받으면서 화석연료에서 신재생에너지, 수소 등 무탄소 에너지로의 전환은 대세적 흐름이 되었습니다. 하지만 현실적으로 단기간에 모든 에너지를 무탄소 에너지로 바꾸는 것은 어려우며 안정적인 에너지 공급은 국가의 에너지 안보와 직결되는 중요한 문제 입니다. 에너지 전환 기간 동안 안정적인 에너지원으로서 LNG의 중요성은 유지될 것으로 예상됩니다.

전력수급기본계획은 전력수급의 안정을 위하여 전기사업법 제25조 및 동법 시행령 제15조에 따라 2년 주기로 수립되는 15년 단위의 계획으로 제11차 전력수급기본계획은 2024년부터 2038년까지의 전력수급 기본방향, 장기전망, 발전설비 계획, 전력 수요 관리의 내용을 담고 있습니다. 2024년 5월 31일 발표한 제11차 전력수급기본계획에서 LNG 발전의 경우 제10차 전력수급기본계획에서 확정된 것 외에는 노후 석탄발전의 일반 LNG 전환을 중단하고 양수, 수소 발전으로 전환하도록 권고하여 무탄소에너지 전환을 가속화하는 한편, 불가피한 전환의 경우에도 수소혼소 전환 조건부 LNG로 제한하여 화력발전의 총용량은 늘어나지 않도록 관리 계획하였습니다. 그럼에도 2031년부터 2032년까지 기간에는 무탄소전원의 기술개발 속도를 고려할 때 진입 여부가 아직 불명확하므로 LNG를 활용한 열병합 발전으로 필요한 설비를 충당하기로 하는 계획이 명시되어 있습니다. 구체적으로 제11차 전력수급기본계획에서 발표한 2030년까지의 LNG 발전 계획은 160.8TWh로, 제10차 전력수급기본계획의 142.4TWh 대비 18.4TWh 증가하였습니다.

【11차 전력수급기본계획, 기간별 부족설비 물량에 대한 투입설비 안】

11차 전력수급기본계획.jpg
11차 전력수급기본계획

출처:
11차 전력수급기본계획, 산업통상자원부(2024.05.31)

이와 같이 정부는 석탄발전소 폐쇄와 탄소중립 사이의 공백을 메울 '브릿지 연료'로서 LNG를 바라보고 있습니다. 전력은 저장이 불가능하기 때문에 실시간으로 전력수요(소비)와 공급(생산)을 일치시켜야 하는 어려움이 있고, 원전은 가동, 정지, 출력 조절에 몇 시간이 소요되며, 태양광과 풍력 같은 재생에너지원은 날씨나 시간 등 자연조건에 따라 발전량 변동이 발생합니다. 또한, 정부는 기존의 석탄 발전을 축소시키고 무탄소에너지 전환을 위해 노력하는 한편 안정적인 에너지원을 확보하기 위한 중간 단계로서 LNG 발전의 역할을 중요하게 생각하고 있습니다. 탄화수소의 자원은 일반적으로 석유와 천연가스로 구분되며, 천연가스는 석유와 함께 매장되어 있는 가스 상의 유기화합물을 의미합니다. 이러한 추출된 천연가스를 사용처로 이송하기 위한 저장방법에는 크게 다음과 같은 세가지 방식이 존재합니다.

- LNG(Liquefied Natural Gas, 액화천연가스): 기체 상태인 천연가스를 영하 161도에서 냉각해 액화시킨 것이 바로 LNG. 천연가스를 액화하면 부피를 600분의 1 수준으로 줄일 수 있어 저장이나 운반이 용이

- PNG(Piped Natural Gas, 배관천연가스): 가스전에서 기체 상태의 가스를 빼내 파이프라인을 통해 직접 공급. 대표적으로 러시아가 유럽 국가들에게 이런 방식으로 가스를 수출

- CNG(Compressed Natural Gas, 압축천연가스): 기체 상태의 천연가스를 압축해 부피를 200분의 1 수준으로 줄인 것으로, 주로 자동차 연료로 사용

가장 많이 사용되는 저장방식인 LNG는 LNG전용선 등에 의해 LNG터미널로 해상운송되며, LNG터미널은 LNG운송용 특수선박을 위한 정박시설, LNG를 싣고 내리는 하역시설, LNG의 저장시설, 액화 상태의 LNG를 다시 기체로 만드는 기화시설, 대용량의 가스를 저장하는 저장시설, 재기화된 천연가스를 수송하는 송출시설로 구성됩니다. 국내의 경우 LNG의 생산기지는 주로 한국가스공사(KOGAS)가 운영하고 있으며, 평택, 삼척기지를 포함하여 7개의 LNG터미널이 운영되고 있습니다.

【LNG사업 밸류체인 및 생산기지 운영계통도】

lng사업 밸류체인 및 생산기지 운영계통도.jpg
lng사업 밸류체인 및 생산기지 운영계통도

출처:
산업자원통상부 보도자료(2019.11.28)

동사의 천연가스사업 중 주된 제품인 고압연소식기화기(SCV : Submerged Combustion Vaporizers)는 LNG터미널 등에서 액화상태의 LNG를 기화하기 위한 장치에 해당하며, 기화기는 동사가 생산하고 있는 연소식 기화기 외에 해수식기화기(ORV : Open Rack Vaporizers)와 대기식기화기(AAV : AmbientAirVaporizers)로 구분됩니다.

【LNG기화기의 종류 및 특징】

품목
연소식기화기
해수식기화기
대기식기화기

기화원리

연소식기화기

해수식기과기

대기식기화기

설명
HEAT EXCHANGER가 들어가 있는 BATH에 물을 BURNER로 HEATING하여 열교환하는 기화기
fin type의tube에 해수를 뿌림으로써 열교환하는 기화기
FIN TUBE TYPE의 형식으로 대기온도가 FIN TUBE에 영향을 주어 열교환하는 기화기

용량
일반적으로 20 ~ 220 ton/hr 가 쓰이고 대용량도 설계가능
20 ~ 150ton/hr
설치 면적이 크게 요구되므로 소용량에 사용

제작업체
원일티엔아이, LINDE(독일)
SUMITOMO, KOBE
전세계100여곳 이상

장단점

- 초기설치비용이 ORV에 비해 상대적으로 저렴하며, 크기가 컴팩트하여 설치에 따른 제약이 적음

- 난기류가 발생하여 열교환기 표면에 침전되는 침전물을 감소시켜 높은 효율성(98%이상)

- 높은 열용량과 일정한 온도를 유지하고 있어 갑작스러운LOAD 변경에 즉각적인 대처가 가능

- 각종 안전설비가 구비되어 폭발 위험성이 없음

- CONTROL이 용이하며 온도와 날씨 영향을 받지 않음

- 취배수 설비가 필요하지 않아 건설비용이 상대적으로 저렴함

- 연료가스에 의한 운전비용이 상대적으로 큼

- 해수를 이용하여 운전비용 절약

- 초기 설치비용이 비싸고 설치 면적을 많이 필요

- 사용된 해수를 바다로 흘러내보내기 때문에 해수의 온도변화로 인한 환경 파괴 우려로 선진국에서는 점차 설치가 배제되는 추세

- 해수온도 5℃이상에서만 운전이 가능하기 때문에 추운 날씨에는 대체장치로 SCV를 운전

- 해수를 이용하는 만큼 특수자재를 사용하여야 하며 유지보수 비용이 큼

- 운전비용이 저렴함

- tube 표면 결빙문제에 따른 운전 제약

- 환경적인 요인(습도, 고도, 바람, 온도 등)에 의해 성능에 영향을 많이 끼침

- 넓은 설치공간을 필요

출처:
회사제시 자료

동사의 SCV는 일본 S그룹의 원천기술을 한층 더 개량한 것으로 높은 기술력을 보유하고 있습니다. 연료로서의 우수성과 함께 천연가스 고유의 친환경성 및 안정성을 보유한 LNG는 전세계적으로 지속적으로 수요가 확대되고 있으며, 이에 따른 해외의 LNG터미널 구축이 증가함에 따라 동사의 연소식기화기는 다양한 국가에 수출이 이루어지고 있습니다.한편, 동사는 천연가스 및 수소외에도 발전소, 원자력, 정유화학, 조선해양 부문에서 다양한 제품을 생산 및 판매하고 있으며, 특히 천연가스사업부문의 SCV는 물론 재액화설비(Recondenser)와 복합화력 부문의 연료주입장치(Fuel gas supply system)를 국내최초로 국산화에 성공함으로써 기존 미국, 일본, 유럽업체로부터 구매했던 주요 기자재를 자체 생산하고 있습니다.

(나) 수소사업1) 수소저장사업(수소저장합금)현재 다양한 형태의 수소 저장 및 운송방식이 개발 중에 있으나, 현재 상용화되어 일반적으로 사용하는 기술은 고압기체 수소나 액체수소 형태로 수소를 저장 및 운송하는 방식입니다.

고압기체(압축방식)은 현재 수소차에서 이용하는 방식으로 수소를 가스압축기를 통해 350bar에서 700bar의 압력까지 압축하여 사용합니다. 압력에 따라 저장 탱크의 무게대비 5.2~5.5%의 수소저장이 가능하나 수소 압축시 수소의 9~12%와 동일한 에너지가 필요합니다. 또한, 고압 탱크 제조에 사용되는 복합 탄소섬유 소재가 저장 비용의 65% 이상을 차지하고 있을 정도로 비싼 문제도 존재합니다. 700 bar 이상으로 압축을 해야하기 때문에 고가의 압축기 등이 필요합니다. 압축방식은 단기적으로 수소차 상용화에 직접적인 기여를 할 수 있지만 부피대비 수소저장 용량이 타 기술에 비해 상대적으로 낮다는 것이 문제입니다.

액화방식은 수소를 액상으로 만드는 방식입니다. 기체수소의 부피를 1/800로 감소시킬 수 있고 압축방식에 비해 4~5배 이상 저장효율이 높습니다. 또한 온도가 낮기 때문에 기존 고압기체 수소에 비해 폭발위험성이 낮고 운송비용도 1/10으로 낮아집니다. 액화방식은 헬륨을 이용하여 수소를 -253℃로 액화시키기 때문에 대규모의 시설투자가 필요하며, 액화과정에서 수소압축시보다 훨씬 높은 수소의 30~35%와 동일한 에너지가 소모되어 kg당 1,680원의 추가 비용이 발생하게 됩니다. 또한 아무리 단열이 잘 되어 있는 저장용기를 사용하더라도 미량의 수소가 기화되기 때문에 장기간 수소저장이 어렵다는 문제도 존재합니다. 다른 방법으로 압축방식과 액화방식의 장점을 합친 극저온 압축방식 기술이 연구되고 있으나, 상용화가 가능하기까지는 많은 난제가 존재합니다.

액상수소는 암모니아와 같이 탄소가 없는 무기화합물을 이용하여 수소를 저장 및 추출하는 방식입니다. 액상암모니아는 액화수소보다 수소저장밀도가 높아 동일한 부피에서 1.5배가량 더 많은 양의 수소를 저장할 수 있는 장점이 존재하나, 독성에 따른 위험성이 존재하며, 연료전지와 수소차 등에서 직접 사용이 불가능하기 때문에 다시 수소로 전환하기 위해 화학적으로 재변환하는 과정이 존재한다는 단점이 존재합니다.

【수소저장 방식별 비교】

구분
고압기체
액화

액상수소

(암모니아)

고체수소(주)

(수소저장합금)

특징

수소기체를

고압으로 압축

극저온 상태로

수소를 액체화

암모니아(NH3)등

화합물 형태로 액상 저장

합성금속체에

기체수소를 압축 저장

저장조건
700기압
-253℃
-33.4℃
32℃

수소저장

(wt.%)

100
100
17.8
1.85

저장밀도

(kg/m3)

39.6
70.8
120
117

운송방식
튜브 트레일러
탱크로리, 수소선박 등

기존 가솔린(디젤)

인프라, 선박 등

튜브 트레일러, 파이프 라인 등

장점

- 기존 인프라 활용

- 고순도 수소 저장

- 고가 압축기 불필요

- 고순도의 수소 저장 및 대용량 운송 가능

- 기존 암모니아 인프라 활용가능

- 일반 압력용기 저장 가능

- 직접 연료로 사용 가능

- 고압용기 및 단열용기 불필요

- 장시간 저장 가능

- 안전성이 매우 높음

- 고순도 수소 방출

단점

- 고압 저장에 에너지 소모 많음

- 낮은 에너지 저장 밀도

- 액화에 에너지 소모 많음

- 장기간 저장 및 기화가스 제어 어려움

- 플랜트 설치비용 높음

- 수소발생에 에너지가 필요하고, 유독·폭발·부식성이 있음

- 수소저장합금의 무게로 인해 중량당 수소저장 밀도가 낮고 합금 가격이 높음

- 수소 흡수ㆍ방출 사이클링에 따른 합금의 퇴화 (사용횟수가 제한적)

기술

수준

국내
실증단계
초기개발단계
초기개발단계
상용화 완료

국외

실증단계

(미국, 캐나다)

상용화 완료

(독일, 프랑스, 미국 등)

실증단계

(일본, 호주 등)

상용화 완료

(독일, 일본 등)

출처:

수소경제활성화 로드맵 수립 연구. 에너지경제연구원·산업통상자원부
(2020.09)

주)
고체수소는 동사가 생산하는 수소저장합금의 사양에 해당합니다.

동사가 영위하는 고체수소 저장방식인 수소저장합금(Metal hydride)은 수소를 저장하기 위한 합성금속체에 해당합니다.

수소를 고체로 저장하기 위해서는 우선 합금의 주원료를 수소저장용기(실린더)에 들어갈 수 있는 크기와 형태로 만든 후 합금이 삽입된 용기에 기체수소를 압축해 저장하듯 주입하게 됩니다. 이렇게 주입된 기체수소를 실린더 내부에서 일정압력 이상으로 압축시키고 온도를 내리면, 수소가 수소저장합금(금속 수소화물)에 달라붙어 고체수소가 되는 방식입니다. 동 고체수소를 사용함에 있어서는 반대로 온도를 올리고 내부압력을 낮춰주면 기체수소가 방출되어 쉽게 사용이 가능하게 되며, 이렇게 방출된 수소를 이용하여 연료전지를 통해 생산된 전기를 잠수함 등의 동력원으로 삼게 됩니다.

고체수소저장방식은 고압기체 및 액화수소에 비해 상온과 저압에서 안전하게 보관할 수 있고, 수소를 장기간 보관해도 누설이 거의 존재하지 않습니다. 또한, 고체수소는 동일 체적 대비 고압수소저장방식(700bar)의 약 3배, 액체수소저장방식 대비 약1.5배 높은 저장량을 가집니다. 특히, 이러한 고체수소의 장점과 함께 동사의 수소저장합금 및 실린더의 가장 큰 특징은 고체수소가 기화될 때 방출압을 조절할 수 있다는 것으로 사용되는 목적에 따라 11barA에서 30barA사이로 방출되는 수소의 양을 조절이 가능하다는 것입니다. 또한, 초기의 연구개발된 수소저장합금이 충전·방출 과정에서 대부분 열화문제로 인해 일정 횟수가 되면 사용이 불가능했으나, 동사의 저장합금은 열화문제를 해결했다는 특장점을 가지고 있습니다.

【잠수함의 수소저장합금을 통한 연료전지 시스템】

잠수함의 수소저장합금을 통한 연료전지 시스템.jpg
잠수함의 수소저장합금을 통한 연료전지 시스템

출처:

대한민국 해군군함의 추진체계와 미래의 추진체계 발전방안 연구, 한국추진공학회(*)
(2021.12)

(*)
한국추진공학회는 1996년에 설립된 사단법인 학술단체로, 추진공학에 관한 학문의 발전 및 기술의 향상을 도모하여 국가 산업 발전에 기여하는 것을 목적으로 합니다. 이 학회는 학술자료의 조사, 수집 및 연구, 학술발표회, 강연회, 강습회 개최, 회지 및 논문집 간행 등을 통해 추진공학의 발전을 지원합니다. 한국추진공학회는 Journal of the Korean Society of Propulsion Engineers (KSPE Journal)라는 학술지를 발행하며, 이는 한국학술지인용색인(KCI)에 등재되어 있습니다

한편, 수소저장합금은 무겁다라는 단점이 존재하나, 잠항이 필요한 잠수함은 일정 무게를 가지는 동사의 수소합금이 오히려 도움을 주며, 지게차, 크레인, 포크레인등 특수 목적차량 등 무게에 대한 단점이 존재하지 않는 분야로 적용 확대가 가능합니다. 이러한 수소저장합금의 장점으로 장보고-Ⅲ급 잠수함에 적용하기 위해 2008년부터 응용연구, 시험개발, Operating Test, Development Test 거쳐 수소저장합금 및 수소실린더를 개발하고 연료전지체계에 적용시험을 진행해왔습니다. 연료전지체계 적용 시험을 통해 기술력을 인정받아 장보고-Ⅲ급 잠수함부터 동사의 수소저장합금 시스템을 탑재한 국산 연료전지시스템이 도입되었고, 장보고-Ⅲ Batch-Ⅰ 3척에 동사의 수소저장합금 및 수소실린더가 납품되었습니다. Batch-Ⅱ3척도 수주되어 4번함 수소저장합금 및 수소실린더가 납품되었으며 5번함 수소저장합금은 납품 완료, 수소실린더는 납품중에 있습니다.
2) 수소생산사업(수소개질기)

수소는 생산 방식과 원료에 따라 회색 수소(Grey Hydrogen), 청색 수소(Blue Hydrogen), 녹색 수소(Green Hydrogen)로 나누어집니다. 이 중 수소가 생산될 때 이산화탄소가 발생하는 것이 회색 수소이며, 청색 수소, 녹색 수소는 생산 과정에서 발생한 이산화탄소를 포집하여 대기 중에 배출하지 않거나, 생산 과정에서 이산화탄소를 발생시키지 않기 때문에 청정 수소로 볼 수 있습니다.

구체적으로 살펴보면, 회색 수소는 석유화학이나 제철 공정의 부산물로 산출되는 부생 수소와 화석 연료를 활용하여 촉매 반응(수증기 메탄 개질 방식, 석탄과 물로 열분해 방식 등)으로 생성된 추출 수소를 모두 포함합니다. 청색 수소는 회색 수소를 생산 시 배출되는 이산화탄소를 포집한 수소를 말하며, 녹색 수소는 신재생에너지를 에너지원으로 물을 전기 분해함 으로써 생산되는 수소를 일컫습니다. 국내 수소 생산량을 살펴보면, 2020년 기준 197만 8,600톤으로 회색 수소(부생 수소, 추출수소)가 100%를 차지하고 있으며, 이는 기술적인 상용화에 있어 경제적인 문제가 존재하기 때문입니다.

동사는 수증기를 이용하여 천연가스를 개질하는 방식으로 수소를 추출하는 300Nm³/h급의 중소형 수소개질기를 생산판매하고 있으며, 현재 연구를 수행하고 있는 1일 2,000kg급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기술 개발을 통해 이산화탄소 포집기술을 국산화하여 향후에는 청색수소를 생산할 수 있는 수소추출기를 공급할 예정입니다.

【생산방식에 따른 수소 종류】

생산방식에 따른 수소 종류.jpg
생산방식에 따른 수소 종류

출처:
한눈에 쏙! 에너지 그래픽(2024.03.20), S-Oil(*)

(*)
S-Oil은 1976년에 설립된 대한민국의 대표적인 정유 및 석유화학 기업입니다. 원유 정제, 석유화학 제품 및 윤활유 생산 등 다양한 에너지 및 화학 제품을 생산하고 있습니다.

수증기개질에 의한 추출수소는 주로 탄소와 수소의 화학적 결합체인 탄화수소(특히, 천연가스)에서 화학적 반응을 통해 수소를 추출하는 방식으로 동사가 관련 기술을 보유한 수증기메탄추출방식(SMR : Steam Methane Reforming)이 가장 보편적으로 활용도가 높은 방식에 해당합니다. 천연가스에 해당하는 메탄(CH4)을 수증기(H2O)와 결합시키면 일산화탄소(CO)와 수소(3H2)가 만들어지고, 여기서 발생한 일산화탄소(CO)를 한번 더 수증기(H2O)와 결합시키면 이산화탄소(CO2)와 수소(H2)가 추가로 만들어지는 방식에 의한 것으로, 생성물 중에 이산화탄소(CO2)의 생성비가 낮고, 일정량의 탄화수소로부터 더 많은 양의 수소를 얻을 수 있으며, 정제장치와 연계하여 고농도의 수소를 제조할 수 있습니다.

【수소생산 플랜트 흐름도】

수소생산 플랜트 흐름도.jpg
수소생산 플랜트 흐름도

출처:
회사제시 자료

수소경제 활성화 로드맵에 따르면, 수소생산기지는 거점형 중·대규모 수소생산기지와 분산형 소규모 수소생산기지로 구분됩니다. 거점형 중·대규모 수소생산기지는 천연가스 공급망에 수소개질기를 통해 수소를 대량생산(300~1,000Nm³/h 이상급 수소개질기 구축)하며, 분산형 소규모 수소생산기지(300Nm³/h)는 수요처 인근 도심지 LPG 및 CNG 충전소 또는 CNG 버스 차고지 등에 수소추출기를 구축해 수소를 생산합니다. 수소생산기지 구축사업은 대중교통망과 연계한 수소차 보급 활성화를 위해 수소생산기지를 구축하여 저렴한 가격에 직접 수소를 생산하여 주변 지역에 공급할 수 있으며, 수소생산기지에서 생산된 수소는 외부에서 공급받는 수소보다 운송비용을 낮출 수 있어 수소충전소의 수소공급단가 인하 및 경제성 제고 효과가 기대됩니다.

【원일티엔아이 수소개질기 주요 납품 실적】

프로젝트
사업주
고객사
국가
수행연도
납품물량

평택 수소생산기지
평택시
한국가스기술공사
한국
2020~2023

3,000 N㎥/hr x 1 Set (주1),

300 N㎥/hr x 1 Set

안산 수소시범도시
안산시
안산도시개발
한국
2020~2023
300 N㎥ x 3 Sets(주2)

완주 수소충전소
완주군
우석대학교
한국
2021~2023
300 N㎥ x 2 Sets(주2)

전주완주 수소시범도시
완주군
한국가스기술공사
한국
2022~2023
300 N㎥ x 2 Sets(주2)

출처:
회사제시 자료

주1)
개질기는 독일 칼로릭(Caloric)제품 (주요품목 리포머 WGS 및 콘트롤 판넬 등 중요부품을 수입하고 PSA, Tail Gas Tank, 연결배관 등 모든 유틸리티 설비 등은 동사에서 설계)

주2)
수소개질기는 현재 공사가 진행중인 건으로 2023년 중 완료되어 납품예정인 품목에 해당합니다.

(2) 시장 경쟁 상황(가) 경쟁 상황

1) 천연가스시장(고압연소식기화기 시장)

동사가 사업을 수행하고 있는 연소식기화기 사업분야는 설계 및 제작 기간에 1년 이상이 소요되고 현장 설치 및 성능 시험을 통한 제품 인증시까지 시간이 많이 소요되고, 절차가 복잡할 뿐만 아니라 기술적인 어려움으로 진입장벽이 높아 경쟁사의 진입이 어렵습니다. 현재 동사와 독일의 Linde사가 검증된 업체로 연소식 기화기의 국제 입찰에 참여하고 있으며, 중국의 Sun Power사 및 711 Research Institute는 연소식 기화기의 중국 내 입찰에 참여하고 있습니다.

2) 수소시장수소시장은 현재 개화단계로 정부 및 지자체의 주도하에 생태계가 형성되고 있으나, 이 목표를 이행할 민간주체인 기업들의 수소산업 기술 개발 및 투자가 확대되어 가고 있습니다. 하지만, 아직은 생산·저장·운송·충전분야는 중소기업 위주로 구성이 되어 있으며, 활용분야는 대기업이 주도하여 생태계가 형성 중에 있습니다. 기술수준 또한 대기업이 주도하는 모빌리티 수소전기차와 발전용 연료전지 부분에서만 높은 것으로 관찰되어 대량생산-대량소비로 이어지는 수소 생태계를 만들기 위해서는 수소 생산 및 저장·운송 분야의 기술 개발이 필요한 상황입니다.

【수소산업 국내 기업 분포 현황】

수소산업 국내 기업 분포 현황.jpg
수소산업 국내 기업 분포 현황

출처:
수소산업생태계경쟁력강화방안. 산업자원통상부, KTB투자증권

가) 수소저장합금 시장동사가 개발한 수소저장합금 및 수소실린더의 경우 군사목적의 특수목적용으로 본 사업영역에 진입하기 위해서는 방위사업청, 기술품질관리원 등의 내부 절차(응용연구, 시험개발)를 진행하고 통과하여야 하기 때문에 국내의 경우 증권신고서 제출일 현재는 동사가 독점적 지위를 가지고 있으며, 해외의 경우 동사 개발품과 유사한 품질과 성능을 가진 업체로는 수소저장합금의 경우 1곳(Thyssenkrupp, 독일), 수소실린더의 경우 1곳(Gfe, 독일)이 존재합니다.
나) 수소개질기 시장동사가 사업을 수행하고 있는 수소생산 단계의 수소개질기 사업분야에 있어 분산형 소형개질시스템은 동사를 포함하여 국내기술개발이 완료되어 국내 자체공급이 가능한 상황임에 따라, 관련 생산기술을 보유한 3개 회사(원일티엔아이, 현대로템, 제이엔케이글로벌) 간의 경쟁상황이 발생하고 있습니다. 그러나, 거점형의 중형개질시스템은 모두 국외의 수입기술로 독일의 Linde 사가 관련 시장을 주도하고 있으며, 한국내 거점형 개질시스템이 도입된 평택의 3,000 Nm³/h급은 독일의 Caloric 제품이, 창원 5,000 Nm³/h 및 광주 2,000 Nm³/h 급은 독일의 Mahler AGS 제품이 납품된 상황입니다.

(나) 경쟁 업체 현황1) 주요경쟁업체 현황가) 고압연소식기화기(SCV) 시장

연소기 기화기의 경쟁업체로는 글로벌 프로젝트의 경우 Linde(독일)가 있으며, 중국 프로젝트의 경우 중국업체인 Sun Power, 711 Research Institute 가 있습니다.

Linde의 경우 대체로 동사 대비 20~30% 정도 가격이 높아 대부분의 SCV 구매입찰에서 동사에게 패한 실적이 있습니다. 가격경쟁력 향상을 위해 Linde사는 철구조물 등 일부 저부가가치 물품들의 중국 현지생산을 추진하고 있으나 SCV의 핵심부품인 고가의 버너나 전계장 부품들을 유럽에서 조달하는 관계로 SCV의 가격 경쟁력 확보에 많은 어려움이 있습니다.

중국 업체들의 경우 글로벌 프로젝트 보다는 중국 내수용 SCV를 중심으로 수주하고 있는 것으로 파악되고 있습니다. 다만, 대부분의 중국 수요처에서는 수입산 SCV에 대한 선호도가 매우 크며, 많은 중국 수요처의 SCV 입찰에는 충분한 SCV 공급실적 및 높은 기술수준을 요구하고 있음에 따라 수입산 SCV를 요구가 계속 있는 실정입니다. 동사는 원가 경쟁력 강화를 위해 Pipe 등을 포함한 일부 부품의 조달을 다변화(중국, 인도 등) 하고 있습니다.

【주요 경쟁업체 비교 현황】

(단위 : 백만원, 백만USD, %)

구분
㈜원일티엔아이
Linde(독일)

2024년(제27기)
2023년(제26기)
2022년(제25기)
2024년
2023년
2022년

설립일
1998년 09월 24일
1879년 6월 21일

매출액
42,188
41,880
50,935
33,005
32,854
33,364

(매출원가율)
66.67%
75.84%
81.04%
51.94%
53.24%
58.30%

영업이익
6,380
2,863
3,319
8,635
8,024
5,369

(영업이익률)
15.12%
6.84%
6.52%
26.16%
24.42%
16.09%

당기순이익
7,871
1,810
3,993
6,565
6,199
4,147

(당기순이익률)
18.66%
4.32%
7.84%
19.89%
18.87%
12.43%

총자산
72,985
61,980
74,005
80,147
80,811
79,658

총부채
36,866
33,636
47,396
40,659
39,716
38,271

자기자본
36,119
28,254
26,609
39,488
41,095
41,387

상장여부(상장일)
비상장
뉴욕 증권거래소(NYSE)에 상장

주요제품(매출비중)
고압연소식기화기(44.32%)수소저장합금(36.11%)가스히터 등(14.14%)
화학에너지(22%)헬스케어(17%)제조(22%)

출처:
Dart감사보고서 및 Bloomberg

주1)
㈜원일티엔아이는 별도 재무제표 기준, Linde는 연결 재무제표 기준입니다.

주2)
주요제품비중은 2023연도 사업보고서 기준입니다.

【연소식기화기 국내시장 점유율 현황】

제품 품목명
2024년 (제27기)
2023년 (제26기)
2022년 (제25기)
2021년 (제24기)

회사명
시장점유율
회사명
시장점유율
회사명
시장점유율
회사명
시장점유율

SCV
원일티엔아이
-
원일티엔아이
0%
원일티엔아이
100%
원일티엔아이
67%

LINDE
-
LINDE
0%
LINDE
0%
LINDE
33%

출처:
회사제시 자료

주1)

각 해당연도의 중국SCV 프로젝트 입찰결과 기준으로 작성했습니다. (국내시장 점유율은 100%)

- 2021년 총 3개의 프로젝트 입찰 참여 프로젝트 중 원일이 2개 프로젝트(Beijing Gas PJT / PipeChina TJLNG Phase II PJT)의 입찰에 성공하였으며, Linde사는 1개 프로젝트( 하북성 Caofeidian PJT)입찰에 성공하였습니다.

- 2022년 총 2개의 프로젝트 중 원일티엔아이가 2개 프로젝트(Gaoling PJT / Poly-GCL Yantai PJT) 입찰에 성공하였습니다.

- 2023년 원일티엔아이 및 Linde 모두 입찰에 성공한 SCV 프로젝트가 없습니다.- 2024년 중국 SCV 프로젝트 국제 입찰은 없었습니다.

나) 수소저장합금 시장국내에서 잠수정에 대한 수소저장합금은 동사가 현재까지는 독점적 공급을 하고 있습니다. 해외시장의 경우에는 동사와 유사한 품질 및 성능을 보유한 수소저장합금 공급업체로는 독일의 Thyssenkrupp(수소저장합금) 및 Gfe(수소실린더)가 존재합니다.

【주요 경쟁업체 비교 현황】

(단위 : 백만원, 백만EUR, %)

구분
㈜원일티엔아이
Thyssenkrupp(독일)
Gfe(독일)

2024년(제27기)
2023년(제26기)
2022년(제25기)
2024년
2023년
2022년
2022년
2021년
2020년

설립일
1998년 9월 24일
1842년 5월 17일
1906년

매출액
42,188
41,880
50,935
35,041
37,536
41,140
145
98
96

(매출원가율)
66.67%
75.84%
81.04%
90.75%
92.92%
86.24%
53.51%
45.99%
51.35%

영업이익
6,380
2,863
3,319
-1,070
-1,457
1,772
(1)
(1)
(8)

(영업이익률)
15.12%
6.84%
6.52%
-3.05%
-3.88%
4.31%
-0.58%
-1.09%
-8.03%

당기순이익
7,871
1,810
3,993
-1,506
-2,072
1,136
(3)
(2)
(8)

(당기순이익률)
18.66%
4.32%
7.84%
-4.30%
-5.52%
2.76%
-1.90%
-1.77%
-8.82%

총자산
72,985
61,980
74,005
29,333
32,603
37,492
121
100
100

총부채
36,866
33,636
47,396
18,975
19,910
22,750
76
54
54

자기자본
36,119
28,254
26,609
10,358
12,693
14,742
44
46
46

상장여부(상장일)
비상장
독일 프랑크푸르트 증권거래소 상장
비상장

주요제품(매출비중)
고압연소식기화기(44.32%)수소저장합금(36.11%)가스히터 등(14.14%)
원자재(36%)철강(33%)자동차기술(14.6%)해양시스템(4.9%)
(주2)

출처:
Dart감사보고서 및 Bloomberg, S&P Capital IQ

주1)
상기 재무실적은 연결 재무제표 기준(㈜원일티엔아이는 별도)으로 작성했습니다.

주2)
비상장회사로 관련 내역을 확인할 수 없어 기재를 생략했습니다.

주3)
주요제품비중은 2023연도 사업보고서 기준입니다.

【수소저장합금 국내시장 점유율 현황】

제품 품목명
2024년 (제26기)
2023년 (제26기)
2022년 (제25기)
2021년 (제24기)

회사명
시장점유율
회사명
시장점유율
회사명
시장점유율
회사명
시장점유율

수소저장합금
원일티엔아이
100%
원일티엔아이
100%
원일티엔아이
100%
원일티엔아이
100%

Thyssenkrupp
-
Thyssenkrupp
-
Thyssenkrupp
-
Thyssenkrupp
-

수소실린더
원일티엔아이
100%
원일티엔아이
100%
원일티엔아이
100%
원일티엔아이
100%

Gfe
-
Gfe
-
Gfe
-
Gfe
-

출처:
회사제시 자료

주)
잠수함에 공급되는 기준으로 작성되었습니다.

다) 수소개질기 시장전세계적으로 수소개질기 시장은 소형 수소개질기는 일본의 오사카가스, 중대형은 독일의 Linde 등이 선도하고 있는 것으로 알려져 있으나, 동사를 포함한 국내의 3개사가 현재는 소형 수소개질기 분야에서 관련 기술을 보유하여 제품을 생산 및 납품하고 있음에 따라 주요 경쟁업체는 국내에서 관련 기술을 보유한 현대로템 및 제이엔케이글로벌입니다.

【국내외 유사 경쟁 기술과의 특징 비교】

비교항목
원일티엔아이
제이엔케이글로벌
현대로템

재품수소생산량(kg/day)
500 ~ 643
500
643

제품수소순도(%)
99.999 (ISO14687-2019 충족)
데이터 없음

99.999

(ISO14687-2019 충족)

수소생산효율 (%, HHV)
82
데이터 없음
79

수소생산유닛 크기

(Lm X Dm X Hm)

7.5 x 3.0 x 3.5
-
7.5 x 3.0 x 3.3

출처: 회사제시 자료

【주요 경쟁업체 비교 현황】

(단위 : 백만원, %)

구분
㈜원일티엔아이
제이엔케이글로벌㈜
현대로템㈜

2024년(제27기)
2023년(제26기)
2022년(제25기)
2024년(주2)(제27기)
2023년(제26기)
2022년(제25기)
2024년(주2)(제26기)
2023년(제25기)
2022년(제24기)

설립일
1998년 9월 24일
1998년 9월 28일
1999년 7월 1일

매출액
42,188
41,880
50,935
138,638
166,706
197,104
4,376,598
3,587,382
3,163,344

(매출원가율)
66.67%
75.84%
81.04%
87.49%
89.06%
89.52%
81.06%
87.05%
88.45%

영업이익
6,380
2,863
3,319
3,642
4,138
6,927
456,566
210,047
147,487

(영업이익률)
15.12%
6.84%
6.52%
2.63%
2.48%
3.51%
10.43%
5.86%
4.66%

당기순이익
7,871
1,810
3,993
91,486
3,784
7,389
406,892
161,028
197,798

(당기순이익률)
18.66%
4.32%
7.84%
65.99%
2.27%
3.75%
9.30%
4.49%
6.25%

총자산
72,985
61,980
74,005
376,558
292,993
239,472
5,285,395
5,241,485
4,823,870

총부채
36,866
33,636
47,396
162,870
178,768
126,312
3,276,310
3,594,509
3,332,399

자기자본
36,119
28,254
26,609
213,689
114,225
113,160
2,009,085
1,646,976
1,491,471

상장여부(상장일)
비상장
코스닥시장 상장(2011년 1월)
유가증권시장 상장(2013년 10월)

주요제품(매출비중)
고압연소식기화기(44.32%)수소저장합금(36.11%)가스히터 등(14.14%)
산업용가열로(86.8%)수소추출기/수소충전소(12.6%)
방산물자(44.0%)전동차(43.3%)제철프레스환경운반설비(12.7%)

출처:
Dart감사보고서

주1)
상기 재무실적은 제이엔케이글로벌㈜은 별도 재무제표 기준, 현대로템㈜은 연결 재무제표 기준입니다.

주2)
2024년 재무수치의 경우 Dart 전자공시시스템에 공시된 가결산 재무수치(주주총회 승인 전)를 기재하였습니다.

주3)
주요제품비중은 2023연도 사업보고서 기준입니다.

【수소개질기 국내시장 점유율 현황】

제품 품목명
2024년 (제27기)
2023년 (제26기)
2022년 (제25기)

회사명
시장점유율
회사명
시장점유율
회사명
시장점유율

수소개질기
원일티엔아이
-
원일티엔아이
-
원일티엔아이
100%

제이엔케이글로벌
-
제이엔케이글로벌
-
제이엔케이글로벌
-

현대로템
-
현대로템
100%
현대로템
-

출처:
회사제시 자료

주)
각 해당연도의 수소개질기 국내 입찰건수대비 업체별 수주건수를 기준으로 점유율을 산정하였습니다. - 2024년 수소개질기 국내 입찰은 없었습니다.

【수소개질기 국내 수행현황】

프로젝트
사업주
고객사
수행기간
수행물량
수행회사

평택 수소생산기지
평택시
한국가스기술공사
2020~2022
3,000 N㎥/hr x 1 Set
원일티엔아이

안산 수소시범도시
안산시
안산도시개발
2020~2023
300 N㎥/h x 3 Sets

완주 수소충전소
완주군
우석대학교
2021~2023
300 N㎥/h x 2 Sets

전주완주수소시범도시
완주군
한국가스기술공사
2022~2023
300 N㎥/h x 2 Sets

삼척 수소생산기지
강원시
강원테크노파크
2020~2022
300 N㎥/h x 2 Sets
현대로템

낭월 수소추출시설
대전시
대전도시공사
2021~2022
300 N㎥/h x 2 Sets

통영 수소교통 복합기지수소충전소
통영시
하이스테이션
2023~2024
300 N㎥/h x 2 Sets

창원 수소생산설비
창원시
창원산업진흥원
2020~2022
300 N㎥/h x 2 Sets
제이엔케이글로벌

부산 수소추출시설 구축사업
부산시
부산테크노파크
2020~2022
300 N㎥/h x 2 Sets

출처:
회사제시 자료

나. 회사의 기술력 및 경쟁력(1) 기술의 완성도

(가) 고압연소식기화기(SCV)SCV는 버너에 의한 연료가스의 연소열에 의해 LNG를 기화시키는 구조로서 기화기 탱크, 버너, 열교환기, 연소공기 송풍기 이외에 연료공급제어장치 등으로 구성됩니다. 열 공급원인 버너를 통하여 연소열이 탱크내의 물에 열을 전달함으로써 물속에 잠겨있는 열교환기 튜브내의 LNG를 NG로 전환시켜 도시가스사 및 발전소에 공급합니다. 버너에서 생성되는 연소열은 대부분 물속에 전달되고 물속에 전달된 열은 열교환기로 전달되어 LNG를 기화시킴에 있어 열전달효율은 98%이상이며 안전성 및 운전성에서도 뛰어납니다.

[고압연소식기화기 구성]

고압연소식기화기 구성.jpg
고압연소식기화기 구성

출처:
회사제시 자료

구조를 보면 기화기의 열교환기 튜브는 저온의 LNG에도 견딜수 있고 또한 내식성이 강한 오스테나이트 스테인리스강을 사용함으로써 안정성 및 장기적인 운전수명을 확보하였습니다. 버너에서 발생하는 연소열은 분배기를 통하여 물속으로 열을 전달하는데 분배기 또한 기화기 탱크 내에 설치함으로써 높은 효율을 고려하였습니다. 밀폐구조의 기화기 탱크에는 분리 가능한 데크 및 점검 해치가 설치되어있고 열교환 후 잔여 공기가 나갈 수 있는 굴뚝이 설치되어 있습니다.

SCV의 특징으로는 연소가스를 열원으로 하기 때문에 동일 용량의 다른 기화기에 비교하여 기화기의 크기가 작아집니다. 또한, 연소 가스 중의 수증기의 잠열도 유효하게 이용하기 때문에 열효율이 매우 높습니다. 뿐만 아니라 버너로 직접 LNG를 가열하지 않고 중간매체인 물을 이용하여 열교환하기 때문에 안전성이 매우 높습니다. 연료가스가 돌연 정지하더라도 기화기 탱크내의 온수의 열용량에 의하여 단시간이지만 기화가스 공급을 계속할 수 있습니다.

【고압연소식기화기 구성 및 역할】

구분

구성 및 역할

물탱크(수조)

물을 저장하는 수조임. 버너연소에 의하여 물이 가열되며 이를 통해 열교환기 내의 LNG가 천연가스(NG)로 변환됨

버너

연료공급 제어장치를 통하여 주입된 연료가스와 송풍기에서 공급된 연소공기를 혼합하여 점화하고 이 열을 수조에 저장된 물에 열매체를 전달하는 역할

연소공기송풍기

연료가스가 버너에서 잘 연소될 수 있도록 연소공기를 주입하는 역할을 하는 원심형 송풍기임

열교환

버너에 의해 가열된 물(열매개체)은 열교환기 튜브내의 LNG를 요구되는 온도로 기화 시킴

냉각수 공급

버너에서 발생되는 고열에 버너의 연소실이 손상되지 않도록 펌프를 이용하여 냉각수를 공급

녹스 조절

환경에 유해물질인 질소 산화물(NOx)을 환경 기준치 이하로 저감/조절하기 위하여 버너 내부에 펌프를 이용하여 물을 공급하여 조절하는 장치

산도 조절

물탱크 내부의 열전달 매체인 물의 산도를 조정하여 열교환기의 부식을 방지하여 수명을 늘리는 역할

콘트롤 판넬

PLC PROGRAM을 이용하여 자동으로 운전하고 또한 비상발생시 자동으로 정지될수 있도록 하는 중앙 제어 통제하는 역할

출처:
회사제시 자료

동사의 연소식 기화기는 타사에 비해 어떠한 용량에서도 설계가 가능한 장점이 있으며 콤팩트한 설계로 가격경쟁력이 좋습니다. 또한 장기간의 경험을 바탕으로 PLC 프로그램을 개선시켜 콘트롤판넬에 설치함으로써 자동운전이 용이하게 하였고, 비상상황시 즉각대응능력을 포함하여 자동 운전 기능을 강화시켜 안전성을 추가 확보하였습니다. 특히 장기간에 걸쳐 개선된 버너는 효율이 매우 높아 연료가 적게 드는 매우 경제적인 버너입니다.

【외산과 동사 고압연소식기화기 주요 성능 비교】

핵심기술
경쟁기술
원일티엔아이
비고

독일

최대 기화용량
200 ton/hr
230 ton/hr
용량 제한은 없으나 현장여건 및 운송제한고려하여 230 ton/hr으로 결정.

버너설치위치
하부에설치되며 화염방향은 상향
상부에설치되며 화염방향은 하향
동사의 버너는 상부에 설치되어 있어 보다 좋은 점화능력을 보유함

열교환기 최적의 설계
U-TUBE TYPE
U-TUBE TYPE
LNG용량에 제한받지 않고 세분화된 용량에서도 설계가능하여 최적의 설계 및 경쟁력 확보

열교환기 지지방식
스테인레스강
BAKE LITE (압축목재)
압축형 목재를 사용함으로써 진동 및 열팽창등에 튜브 손상 방지로 안정성 및 수명연장

연소공기 송풍기
FORCED DRAFT TYPE
FORCED DRAFT TYPE
연소식 기화기에 최적화하여 설계하고 국산화 하여 경쟁력 확보

자동운전
정보없음
자동운전
PLC PROGRAM을 이용하여 개발된 PROGRAM을 적용함으로써 운전인력 없이 운전가능하며 비상시 자동으로 정지함으로써 안전성 확보

열효율
정보없음
98%이상
최적화된 설계로 열효율 높음

유해물질(NOx)배출량
정보없음
40ppm이하
국가별 요구치에 맞게 설계가능

열매체 조절방식

NG가스

온도조절

BATH WATER

온도조절

BATH WATER 조절방식으로 긴급사항 발생시 물의 잠열을 이용하여 열교환기 내부에 잠재해 있는 LNG를 기화시킴으로써 안정성 확보

출처:
회사제시 자료

한편, 동사가 한국가스공사와 공동개발 완료한 이동식 기화기(Mobile Vaporizer)는 트레일러에 장착된2~20ton/hr의 소규모 기화기로 도서산간지방, 발전소, 고립된 지역, 섬 지역 등 여러 곳에 자유로운 운송이 가능하고 LNG탱크 대신에 탱크로리로 LNG를 운반하여 이동식기화기와 연결하여 기화하기 때문에 어느 지역이라도 신속이동하여 NG를 공급하는 것이 가능합니다. LNG기지로부터 공급장소까지 배관망을 설치하지 않음에 따라 설치비를 현저하게 절약할 수 있는 장점도 존재하여 현재 동남아시아 및 중국 내륙지방 등에서 선호도가 높습니다.

【이동식 기화기(Mobile Vaporizer)】

이동식 기화기(mobile vaporizer).jpg
이동식 기화기(mobile vaporizer)

출처:
회사제시 자료

(나) 수소저장합금

수중에서 은밀하게 활동하는 잠수함은 주요 전략자원으로 인정받는 강력한 무기입니다. 잠수함의 최대 강점인 은밀성은 수중에서 작동하는 동력 기관에 좌우됩니다. 수소연료전지는 이미 잠수함에서의 핵심 동력으로 자리 잡고 있습니다.

공기불요추진체계(AIP, Air Independent Propulsion)는 외부에서 산소를 공급받지 못하는 환경에서도 추진력을 만들 수 있는 동력기관으로 AIP는 디젤 엔진 등 내연 기관을 주 동력원으로 삼는 재래식 잠수함의 보조 동력 기관을 지칭합니다. 넓은 의미에서는 AIP의 범주에 원자력 추진 기관을 포함하기도 하며, 소형 원자로를 이용해 축전지를 충전하는 동력 기관도 있기 때문입니다. AIP는 잠수함의 특성이자 최대 강점인 수중에서의 은밀한 활동, 즉 잠항을 보장하기 위한 핵심 요소에 해당합니다. 외부 공기를 유입할 수 없는 수중 환경에서 작동하지 않는 내연 기관의 한계를 극복하는 원동력이기 때문으로, AIP의 개발은 잠수함 개발의 역사와 궤를 같이 합니다. AIP의 성능은 가동시간·출력·소음 등을 기준으로 판가름 된다고 볼 수 있습니다. 잠수함이 오래도록 잠항할 수 있으려면 동력기관이 충분히 긴 시간동안 추진력을 만들어 낼 수 있어야 하고, 잠수함이 원활하게 활동하려면 필요한 만큼의 출력을 낼 수 있어야 하며, 잠수함이 쉽게 탐지되지 않도록 하려면 동력기관에서 나는 소음이 작아야 합니다.

현재 가장 많이 사용되는 AIP는 스털링엔진과 수소연료전지를 들 수 있습니다. 스털링엔진은 밀폐된 공간에서 기체의 온도차를 이용해 열에너지를 운동에너지로 바꾸는 동력기관입니다. 스털링 엔진이 높은 출력을 내려면 많은 양의 기체를 이용해야 하므로 엔진의 크기도 커지게 되는데, 잠수함은 내부 공간이 협소해 크기의 제약이 따릅니다. 관련 연구에 따르면 잠수함에 탑재된 스털링 엔진의 출력은 유사한 규모의 고분자 전해질 연료전지(PEMFC : Proton Exchange Membrane Fuel Cell)대비 약 60%대에 그칩니다. 또한 배기가스 배출문제로 수심 200m 이하의 심도에서 사용하기 어려운 점도 확산을 저해하고 있습니다. 따라서, 스털링 엔진 방식의 AIP를 사용하는 국가는 스웨덴과 일본 등에 한정되고 있습니다.

【수소연료전지 AIP시스템】

수소연료전지 aip시스템.jpg
수소연료전지 aip시스템

출처:
회사제시 자료

이에 반해 연료전지방식의 AIP는 스털링 엔진보다 늦은 1990년대 후반 등장했지만 훨씬 빠르게 보급되고 있습니다. 연료전지는 산소와 수소의 화학반응을 통해 전기를 발생시켜 동력을 만드는 추진기관입니다. 연료전지는 발전 과정에서 발생하는 소음과 진동이 거의 없어 수중에서의 은밀한 잠항에 가장 적합한 것으로 평가를 받으며, 스털링 엔진보다 출력이 높은 것도 장점으로 꼽힙니다. 연료전지 방식의 AIP는 지멘스가 개발한 독일 해군의 212급(Type 212A) 잠수함을 필두로 세계 각국에서 도입하고 있으며, 현재 연료전지를 탑재한 잠수함은 한국의 도산안창호함급 이외에도 스페인의 S-80, 인도의 칼바리(kalvari)급, 이스라엘의 돌고래급(dolphin) 등이 있습니다.

동사는 2008년부터 ADD(국방과학연구소), 대우조선해양과 함께 연구 개발을 시작하여 2015년 고체 수소저장합금의 국산화 개발에 성공하였으며 현재까지 3,000톤급 잠수함인 장보고-III에 독점으로 전량 공급하고 있습니다. 가스 상태의 수소는 특수 합성 금속체인 수소저장합금과 반응하여 금속수소화물 상태로 저장되며, 수소가 저장된 금속수소화물은 최적화 설계된 안전한 수소실린더에 장착되어 공급됩니다. 수소저장압력은 64 bar 미만이 되며 폭발의 위험이 낮은 안전한 수소 저장 수단입니다.

(다) 수소개질기

동사의 수소개질기는 한국에너지기술연구원(KIER)로부터 기술이전 받은 가압형 모듈화 고순도 수소생산유닛 국산화 설계기술을 적용한 천연가스 개질식 수소생산설비로, 수소원료를 이용하는 공장이나 수소전기차 충전이 가능한 수소충전소 등에 공급할 수 있을 뿐만 아니라 수소선박 및 수소도시 등에도 적용이 가능합니다.

동사의 제품은 도시가스에 포함된 황 성분을 사전 제거하기 위한 탈황기, 도시가스와 수증기를 반응시켜 수소가 풍부한 개질가스로 전환하는 수증기 개질반응기, 개질가스 내 일산화탄소 농도를 낮추고 수소 분율을 증가시키기 위한 수성 가스 전이반응기, 개질가스를 고순도 수소로 정제하는 진공탈착식 압력순환 정제기로 구성되어 있습니다.

【수소추출 과정】

수소추출 과정.jpg
수소추출 과정

출처:

수소경제활성화 로드맵 수립 연구. 에너지경제연구원·산업통상자원부
(2020.09)

주1)
탈황기:도시가스는 첨가된 유황계 부취제 제거가 필요(유황성분이 추출촉매를 피독시켜 촉매수명에 영향을 미침)

주2)
추출기:1단계 수소추출(CH4 + H2O → CO + 3H2)

주3)
CO2변성기:2단계 수소추출(CO + H2O → CO2 + H2)

주4)
압력변동흡착기(PSA : Pressure Swing Adsorption) : 제조된 수소의 순도를 높임

수증기 개질반응기는 고효율, 컴팩트화를 위해 리포머 + 슈퍼히터 + 연소로를 일체화 설계했고, 수성 가스 전이 반응기는 촉매층 내부에 자체 냉각관이 설치되어 냉각기능이 일체화된 열교환기형 구조를 채택한 것이 특징입니다.

또한, 고순도 분리정제를 위해 기존의 수소정제에 사용되는 압력변동 흡착(PSA : Pressure Swing Adsorption)이 아닌 진공압력변동흡착(VPSA: Vacuum PSA)을 자체 개발했고, 탈착압력을 낮춤과 동시에 5가지 흡착제의 최적 레이어링(layering) 및 시퀀싱을 통해 유효 흡착량 증대와 분리효율을 극대화했습니다. 이를 통해 수소 분리 정제 효율 99.999%이상, 개질 효율 80%이상, CO농도 0.2ppm 이하로 유지할 수 있도록 설계되었습니다.

【수소개질기의 구성 및 역할】

구분

구성 및 역할

①탈황기

탈황기에 탈황 촉매를 장착하여 NG가스안에 존재하는 유해요소인 황성분 제거

②개질기(SMR)

NG가스와 수증기를 혼합하여 820도 이상의 열을 가해 화학반응을 통하여 수소가 풍부한 개질가스(SYN GAS)로 전환시키는 장치

③수성가스 전이 반응기(WGS)

촉매 및 적정한 열 반응을 통하여 개질가스내 일산화 탄소 농도를 낮추고 수소분율을 증가시키는 장치

④진공 탈착식 압력순환 정제기(VPSA)

촉매를 통하여 개질가스내 수소이외의 잔여가스를 제거함으로써 99.999%이상 고순도 수소를 생성하는 장치

⑤스팀 발생기

순수(DEMINERALIZED WATER)를 수소원료인 스팀으로 전환시키는 장치

⑥기수 분리기

진공 탈착식 순환 정제기 전단에 설치되어 수소가 풍부한 개질가스내에 존재하는 수분을 제거하는 장치

⑦버너

연료공급 제어장치를 통하여 주입된 연료가스와 송풍기에서 공급된 연소공기를 혼합하여 점화하고 이 열을 개질기에 열매체를 전달하는 역할

⑧연소공기 송풍기

연료가스가 버너에서 잘 연소될수 있도록 연소공기를 주입하는 역할을 하는 원심형 송풍기

⑨Off-Gas 완충탱크

진공 탈착식 압력순환 정제기(VPSA)에서 수소흡착 운전시 발생되는 Off-gas를 저장하여 효율을 높이기 위해서 개질기(SMR) 운영을 위한 버너에 연료로 공급하기 위한 탱크

출처:
회사제시 자료

특히, 동사의 수소추출기 제작기술 및 제품을 통해 외산 제품에 의존되었던 제품의 국산화 원천기술 확보에 성공하였고, 조달청 혁신시제품으로 지정됨에 따라 외산 성능보다 우수함이 검증된 제품을 수의계약을 통해 고객에게 신속하게 공급할 수 있는 발판이 마련되었습니다.

【외산과 동사 수소개질기 주요 성능 비교】

핵심기술
경쟁기술 1
경쟁기술 2
원일티엔아이
비고

프랑스
일본

제품수소 생산량(kg/day)

574

(268 Nm³/h)

643

(300 Nm³/h)

500 ~ 643

(300 Nm³/h)

-

제품수소 순도(%)
99.999
99.999
99.999
ISO 14687:2019 품질기준 충족

제품수소 CO 농도(ppm)
1
1
< 0.1
ISO 14687:2019 품질기준 충족

누적 운전 시간(hr)
상용 적용 중
상용 적용 중
> 720
ISO 16110-1 안전기준 충족

수소생산효율(% HHV)
67
79
82
-

수소회수율(%)
-
85
92
-

시동시간(hr)
-
-

3.0 (daily)

4.0 (cold)

643 kg/day 기준

기저부하(%)
55
-
50
수치가 낮을수록 운전 유연성 증가

유닛 크기(m)
7.7×2.4×2.7
7.5×3.0×3.3
7.0×3.0×3.5
-

국산화율(%)
0
0
100
Reformer + PSA 기준

출처:
회사제시 자료

(2) 기술의 경쟁우위도(가) 고압연소식기화기동사의 연소식기화기는 타사와 다르게 물온도 조절방식으로 운전되도록 하여 비상상황 발생으로 인한 운전 정지시에 물의 잠열에 의하여 열교환기에 존재하는 초저온(섭씨 영하 160도) LNG를 충분히 기화를 시킴으로써 안전성을 확보하였고, 버너와 열교환기의 호환성을 최적화하여 효율면에서도 극대화하였습니다. 동사의 제품은 일본 S사에서 기술을 이전받아 동사에서 개량, 발전시킴으로써 타사 제품에 비해 최적화되어 있으며, 어느 용량에서도 설계가 가능하도록 프로그래밍화 하여 안전성 및 장기적으로 운전을 하여도 성능에 문제없도록 설계되어 있습니다. 콘트롤방식에 있어서도 PLC프로그램을 자체개발하여 적용함으로써 완벽한 자동운전이 가능하며, 비상시 신속한 대응이 될 수 있도록 자동제어가 가능합니다.
(나) 수소저장합금

수소저장합금은 수소를 금속수소화물상태로 저장할 수 있는 특수합성금속체, 수소와 합성금속체를 저장하기 위한 저장용기(실린더)로 구성되며, 합금내부에 열전달이 잘 될 수 있도록 하는 전열매체가 있습니다. 동사의 수소저장합금은 저장율이 1.82W%로서 경쟁사인 독일의 Gfe 제품보다 높으며, 충전방출시 특성이 Gfe 제품보다 수요처의 요구에 부합하여 보다 높은 효율성을 보이며 안정적으로 사용이 가능합니다.

또한, 수소저장합금으로 수소저장 시에는 합금에서 수소를 머금고 있으므로 충격에서의 안전성이 강하며, 동일한 용적에서 액화수소보다 1.5배정도 저장이 가능합니다. 고체수소저장합금과 저장용기(실린더)는 2009년부터 연구개발을 시작하여 국산화에 성공함으로써 대우조선해양과 국방과학연구소(ADD)에 2017년 장보고-III(3000ton급) 1번함을 시작으로 현재까지 장보고-III 6번함까지 공급계약을 체결하였으며, 순차적으로 납품을 진행하고 있습니다. 아울러 이를 응용하여 현재 현대자동차와 지게차용 고체수소저장합금과 저장용기(실린더)를 응용하여 지게차용 연료전지를 성공하였으며, 현재 포크레인 등 중장비용 수소연료전지, 합금을 이용한 무인잠수정 수소연료전지, 선박용 수소연료전지 및 수소압축기도 개발하고 있습니다.

【경쟁사와의 수소저장량 성능비교】

경쟁사와의 수소저장량 성능비교.jpg
경쟁사와의 수소저장량 성능비교

출처:
회사제시 자료

(다) 수소개질기

수소개질기와 관련한 동사의 핵심 기술은 고효율의 컴팩트한 열 및 물질전달 설계 방식으로, 기존 복사 전열 방식이 아닌 대류 전열 방식의 고효율 내부 열교환 일체형 리포머 설계 기술입니다. 또한 리포밍 모듈과 수소흡착기를 진공흡착탑 방식으로 설계되어 고효율 및 수소회수율이 타사에 비하여 우월합니다.

수소개질기의 구성요소는 크게 개질가스를 생산하는 개질기(SMR), 일산화탄소 농도를 낮추고 수소분율을 증가시키는 수성가스 전이반응기(WGS), 수소이외의 잔여가스를 제거함으로써 순수수소를 생산하는 진공탈착식 압력순환정제기(PSA)로 구성이 됩니다. 동사의 제품은 가장 중요부품인 개질기를 국산화하여 효율을 높였고, 진공탈착식 압력순환정제기를 진공압력 변동흡착방식을 적용함으로써 수소회수율을 92%까지 올렸으며(타사제품은 85%), 수소CO농도를 0.1PPM이하(ISO14687규제 0.2ppm이하)로 함으로써 고순도 수소(99.999%로 이상)를 생산하는 우수한 수소생산설비입니다.

한편, ISO 14687-2 (수소품질기준, 수소순도 99.999%, CO 불순물농도 < 0.1 ppm) 및 16110-1 (누적운전시간 720시간 이상)의 성능요건을 충족시키며, 선도기술 보유사인 일본 오사카가스 제품의 수소생산 효율 79%(HHV)를 상회하는 82~84%(HHV) 수준의 고효율을 달성하였습니다. 기존 방식과의 차별적 요소는 다음과 같습니다.

- 저가화 : DFMA(design for manufacturing & assembly) 원칙에 기반한 단순화·모듈화 설계를 통한 초기 시설투자비 (CAPEX) 최소화

- 3D 모델링 : 3차원 CAD를 이용한 컴팩트화 설계 및 유지보수 용이성 확보

- 고효율 : 수소흡착기를 진공흡착 방식으로 설계되고 내부 열교환 효율을 극대화하여 시스템 효율을 증대하였습니다.

- 진공탈착식 PSA(Pressure Swing Adsorption, 압력 순환 흡착법) : 고순도 수소 정제를 위한 흡착제의 최적 layering을 통한 정제공정 컴팩트화 및 수소 회수율 제고 (90% 이상)

【동사 1,000 Nm3/hr급 타사기술 vs. 개발기술 리포머 모듈의 차별성 비교】

항목
타사기술
개발기술

리포머 전열방식
복사전열 (열효율 50%)
열교환 일체형 대류전열 (열효율 80%)

WGS 반응기 설계
단열반응기
발열반응 제어 내부 열교환 등온 반응기

PSA 흡착탑 회수율
80%
85% 이상

반응용 스팀
export steam
on-line steam (no export)

CO2 회수 분리
아민용액 흡수
흡착 분리

스키드화(모듈화)
-
설치 기간/비용 최소화, 유지보수 용이

출처:
회사제시 자료

【지적재산권 소유 내역】

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

특허권

엠비알(MBR)용 분리막 제조를 위한 고분자화합물 및 이를 이용한 분리막의 제조방법

㈜원일티엔아이

2009.05.11

2011.10.28

-

대한민국

2

특허권

스폰지 구조를 갖는 기체분리막용 중공사막 제조방법

㈜원일티엔아이

2009.08.28

2011.11.17

-

대한민국

3

특허권

기체분리막 및 기체분리막의 분리능 증대를 위한 코팅처리 방법

㈜원일티엔아이

2009.11.25

2012.02.24

-

대한민국

4

특허권

티타늄-지르코늄계 수소저장합금 및 그 제조방법

㈜원일티엔아이

2013.12.30

2015.12.31

수소합금

대한민국

5

특허권

이동형 액화천연가스 기화장치

㈜원일티엔아이

2015.08.21

2016.08.16

연소식기화기

대한민국

6

특허권

가스 취급용 밸브 및 이를 정비하기 위한 밸브 정비장치

㈜원일티엔아이

2015.12.31

2017.04.26

수소실린더 Repair kit

대한민국

7

특허권

열효율이 개선된 이동형 액화천연가스 기화장치

㈜원일티엔아이

2017.08.03

2018.06.01

연소식기화기

대한민국

8

특허권

이중 도가니를 포함하는 용해로 시스템

㈜원일티엔아이

(한국생산기술연구원)
(주)

2013.04.24

2014.10.21

수소합금

대한민국

9

특허권

원료 예열부 일체형 수증기 개질기 및 이를 포함하는 수조제조 시스템

㈜원일티엔아이

(한국에너지기술연구원)
(주)

2018.10.12

2020.11.03

수소개질기

중국

10

특허권

다중 튜브 반응기용 분배기를 포함한 수증기 개질 장치 및 이를 이용한 원료 개질 방법

㈜원일티엔아이

(한국에너지기술연구원)
(주)

2018.12.10

2020.09.08

수소개질기

대한민국

11

특허권

제올라이트 기반 일산화탄소 선택성 흡착제 및 이의 제조방법

㈜원일티엔아이

(한국에너지기술연구원)
(주)

2019.10.02

2021.05.26

수소개질기

대한민국

12

특허권

압력순환흡착방법 및 압력순환흡착장치

㈜원일티엔아이

(한국에너지기술연구원)
(주)

2018.11.16

2021.03.02

수소개질기

미국

13

특허권

압력순환흡착방법 및 압력순환흡착장치

㈜원일티엔아이

(한국에너지기술연구원)
(주)

2018.10.12

2018.10.12

수소개질기

중국

14

특허권

압력순환흡착방법 및 압력순환흡착장치

㈜원일티엔아이

(한국에너지기술연구원)
(주)

2017.11.17

2019.06.04

수소개질기

대한민국

15

특허권

흡착공정을 위한 흡착탑 시스템 및 흡착공정을 이용한 혼합가스 분리 방법

㈜원일티엔아이

(한국에너지기술연구원)
(주)

2017.11.14

2019.08.29

수소개질기

대한민국

16

상표권

HyOne 300

㈜원일티엔아이

2021.04.20

2022.12.29

수소개질기

대한민국

17

상표권

HyOne

㈜원일티엔아이

2021.04.20

2022.12.29

수소개질기

대한민국

주)
해당 특허권은 동사의 전용실시권입니다.

출처:
회사제시 자료

(3) 연구인력의 수준

동사의 경영진과 연구소의 연구 인력은 기계, 배관, 공정, 전기계장 전공자가 약 90%이고, 평균 연구경력은 10년 이상으로 자체적인 연구능력 및 설계능력을 보유하고 있습니다. 특히 경영진들은 석유화학, 가스산업, 발전사업, 조선사업, 수소공급설비사업 등 전문성을 갖춘 높은 경력자로 기술개발 방향과 기술전략에 대하여 충분한 리더십을 갖고 제품의 기술개발과 사업 방향에 대하여 확고히 자립할 수 있는 환경을 갖추고 있습니다.

【주요 연구개발 인력】

직급
성명
담당업무
주요경력
주요연구실적

전무
이승준
연구책임자

한양대학교 공학대학원 플랜트 엔지니어링 석사(‘15.02)

노스캐롤라이나 주립대 채플힙 MBA석사(‘19.02)

㈜원일티엔아이 재직(‘11 ~)

*수소저장합금 개발

*수소실린더 개발

*선박용 수소저장용기 및 연료공급시스템 안전기준 개발

*수소 시범도시 인프라 기술개발

*고체수소저장시스템 개발

*2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발

*300 N㎥/hr 수소생산설비 기술개발

전무
이덕열

수소개질기

연구개발

서울대학교 조선해양공학 학사

대우조선해양 근무(‘81.01~’16.06)

㈜원일티엔아이 재직(‘16.08~)

*부유식 LNG재기화설비 국산화 개발

*부유식 LNG생산설비 프로젝트 총괄

*300Nm³/hr 급 수소생산설비 기술도입(한국에너지기술연구원)

*2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발

상무
류원영

수소개질기

연구개발

울산대학교 조선공학과 (’89. 02)

㈜일성 설계부 (’89. 06~’94.04)

LG엔지니어링(현GS건설 기계부) (’94.04~’97.12)

서울플랜트 기술영업부 (’97.12~’02. 07)

원일티엔아이 재직 (’02. 08 ~ )

*300 N㎥/hr 수소생산설비 기술개발

*2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발

*선박용 수소저장용기 및 연료공급시스템 안전기준 개발

*수소 시범도시 인프라 기술개발

부장
엄원섭

수소개질기

연구개발

인하전문대 전자통신과 (’81.02)

대우엔지니어링 계장부 (’81.05~’88.04)

현대엔지니어링 계장부 (’88.05~’17.12)

SWAN KOREA 영업부 (’18.01~’19.05)

㈜원일티엔아이 재직(’19.06~)

*수소개질기 연구개발 전장.계장설계

*300 N㎥/hr 수소생산설비 기술개발

*2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발

부장
채길병

수소저장합금

연구개발

전북대학교 수소연료전지 공학 석사('10. 02)

㈜원일티엔아이기업부설연구소 재직(’10. 07 ~ )

*PMFC용 TiN 단층 Ti/TiN 다층 코팅한 스테인리스 분리판 및 Ti powder, CNT 첨가Graphite/Epoxy resin 복합분리판 특성 연구(전북대, 2010)

*수소저장합금 개발

*수소실린더 개발

*선박용 수소저장용기 및 연료공급시스템 안전기준 개발

*수소 시범도시 인프라 기술개발

*고체수소저장시스템 개발

부장
이병철

연구개발

(설계)

서울과학기술대학교 기계설계공학 (‘09.08)

㈜원일티엔아이 재직 (’12.11 ~)

*2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발

*300 N㎥/hr 수소생산설비 기술개발

*선박용 수소저장용기 및 연료공급시스템 안전기준 개발

*수소 시범도시 인프라 기술개발

과장
이율상

수소저장합금

연구개발

세종대학교 신소재공학 석사(’16. 02)

㈜원일티엔아이기업부설연구소(’17.07 ~ )

*리튬이온이차전지 음극용 Si합금계의 제조 및 전기 화학적 특성평가(세종대, 2016)

*수소저장합금 개발

*수소실린더 개발

(4) 연구개발 실적동사가 2020년부터 국책과제를 통해 수행하고 있는 연구개발과제의 내용은 다음과 같습니다.

연구과제명

주관부서

연구기간

정부출연금(원)

관련제품

비고

① 5kw급 수소연료전지파워팩 적용 지게차 실증

중소기업벤처부

2020.01.01 ~ 2022.03.31

342,800,000

연료전지 지게차용 고체수소저장시스템

완료

② 수소시범도시 인프라 기술개발

국토부

2020.04.17 ~ 2025.02.28

1,200,000,000

고체수소저장시스템(정치형)

완료

③ 선박용 수소저장용기 및 연료공급시스템 안전기준개발

해양수산부

2020.04.29 ~ 2024.12.31

530,000,000

선박용 수소실린더

진행중

④ 수소가격 경쟁력 강화를 위한 2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발

산업통상자원부

2021.05.01 ~ 2025.04.30

13,105,809,000

2,000kg/day급 중대형개질기

진행중

⑤ 민군 공동 활용을 위한 정격 100kW급 이동형 수소연료 발전기 및 확장식 수소 공급장치 개발

산업통상자원부

2024.04.01 ~ 2028.03.31

1,760,000,000

확장식 수소 공급장치

진행중

⑥ 기계학습 및 CALPHAD 기반 수소응용용 금속수소화물 합금 설계

산업통상자원부

2024.07.01 ~ 2027.06.30

804,466,000

금속수소화물 합금

진행중

⑦ 수소저장합금 저장시스템을 적용한 실내물류용 수소지게차 및 수소충전시설 개발

산업통상자원부

2024.07.01~

2027.06.30

1,340,000,000

연료전지 지게차용 수소저장합금 저장시스템

진행중

⑧ TiMn2계 금속수소화물 기반 수소저장시스템을 적용한 수소연료전지 폐열회수 시스템 및 2.5톤급 전동식 수소 물류차 개발

산업통상자원부

2024.07.01~

2026.12.31

548,000,000

2.5톤급 전동식 수소 물류차용TiMn2계 금속수소화물 기반 수소저장 시스템

진행중

① 5kw급 수소연료전지파워팩 적용 지게차 실증

연구과제

(연구개발내역)

과 제 명
5kw급 수소연료전지파워팩 적용 지게차 실증

연구기간
2020.01.01 ~ 2022.03.31

구 분
정부과제

연구의뢰기관
중소기업벤처부

연구 목표

5kw급 수소연료전지 파워팩 적용 지게차 실증

- 수소연료전지 파워팩 제작 및 실자(지게차) 탑재, 환경 적용 평가 및 최적화

- 세계 최초 100 bar 이하 고체수소저장시스템 개발 및 지게차 적용 가능성 검토

- 국산 소재 적용 수소연료전지용 지게차용 국산 MEA 개발 및 적용 가능성 검증

기대효과
5 kw급 수소연료전지파워팩 적용 지게차 실증 과제 수행을 통해 고체수소저장시스템이 고압가스저장 방식을 대체할 수 있음을 증명하였습니다. 지게차 실차 탑재하여 개선사항 및 운영시 발생할 수 있는 문제점을 파악하고 해결하여 연료전지 지게차 사업화 예정

소요자금

605,359,000원

정부출연금 342,800,000원 + 민간부담금 101,072,000원+ 지자체분담161,487,000원

재원조달방법
정부출연금 및 민간부담금, 지차체분담

② 수소시범도시 인프라 기술개발

연구과제

(연구개발계획)

과 제 명
수소시범도시 인프라 기술개발

연구기간
2020.04.17 ~ 2025.02.28

구 분
정부과제

연구의뢰기관
국토부(전담기관 : 국토교통과학기술진흥원)

연구목표

타운하우스단지에서 수소에너지와 재생에너지 그리고 친환경 건축기술의 통합을 통해 에너지 자립률 130%를 달성, 주거부문의 프로슈머로서 역할을 촉진, 안전성을 강화한 수소의 생산, 수소저장합금을 이용한 안전한 수소저장, 다중 연료 활용 연료전지 기술을 통해 주거부문의 계절 간 에너지 수요의 불균형을 해소하고 다양한 주택형태와 에너지 환경에서 타운하우스 모델 실증 그리고 주거부문의 수소에너지 확산을 위한 제도적 보완과 비즈니스 모델의 개발

소요자금

2,360,000,000 원

정부출연금 1,200,000,000 원 + 민간부담금 1,160,000,000 원

재원조달방법
정부출연금 및 민간부담금

③ 선박용 수소저장용기 및 연료공급시스템 안전기준개발

연구과제

(연구개발계획)

과 제 명
선박용 수소 저장용기 및 연료공급시스템 안전기준 개발

연구기간
2020.04.29 ~ 2024.12.31

구 분
정부과제

연구의뢰기관
해양수산부(전담기관 : 해양수산과학기술진흥원)

연구목표

선박용 수소저장 용기(액체·기체
·고체) 및 연료공급 시스템의 안전기준 개발

소요자금

총 715,560,880원

정부출연금 530,000,000 원 + 민간부담금 185,560,880 원

재원조달방법
정부출연금 및 민간부담금

④ 수소가격 경쟁력 강화를 위한 2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발

연구과제

(연구개발계획)

과 제 명
수소가격 경쟁력 강화를 위한 2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술 개발

연구기간
2021.05.01 ~ 2025.04.30

구 분
정부과제

연구의뢰기관
산업통상자원부(전담기관 : 한국에너지기술평가원)

연구목표

ㅇ 시장보급을 위한 탄소저감형 고성능/저가화 2,000 kg/day 급 고순도 수소생산 유닛 100% 국산화 설계 개발

ㅇ 핵심기술목표 :

수소생산용량 2,000 kg/day, 시스템 효율 80% HHV 이상, ISO 개질가스 품질기준 (수소 99.999%, CO < 0.2 ppm), PSA 회수율 85%, CO2회수율 90%, CO2저감비용 40,000원/ton, 누적운전시간 1,500시간

소요자금

22,731,277,000 원

정부출연금 13,105,809,000 원 + 민간부담금 9,625,468,000 원

재원조달방법
정부출연금 및 민간부담금

⑤ 민군 공동 활용을 위한 정격 100kW급 이동형 수소연료 발전기 및 확장식 수소 공급장치 개발

연구과제

(연구개발계획)

과 제 명
민군 공동 활용을 위한 정격 100kW급 이동형 수소연료 발전기 및 확장식 수소 공급장치 개발

연구기간
2024.04.01 ~ 2028.03.31

구 분
정부과제

연구의뢰기관
산업통상자원부(전담기관 : 한국에너지기술평가원)

연구목표

정격 100kW급 이동형 수소연료전지 발전기 및 확장식 수소 공급장치 개발

소요자금

2,713,650,000 원

정부출연금1,760,000,000 원 + 민간부담금953,650,000 원

재원조달방법
정부출연금 및 민간부담금

⑥ 기계학습 및 CALPHAD 기반 수소응용용 금속수소화물 합금 설계

연구과제

(연구개발계획)

과 제 명

기계학습 및 CALPHAD 기반 수소응용용 금속수소화물 합금 설계

연구기간
2024.07.01 ~ 2027.06.30

구 분
정부과제

연구의뢰기관
산업통상자원부(전담기관 : 한국산업기술진흥원)

연구목표

혁신적 연구 기법인 기계학습과 멀티스케일 모델링 기법을 CALPHAD와 실험에 융합하여 수소저장 및 정화, 수소 압축 등 다양한 응용 분야에 사용할 수 있는 새로운 고성능 금속 수소화물을 빠르게 개발한다.

소요자금

1,200,698,000 원

정부출연금 804,466,000 원 + 민간부담금 396,232,000 원

재원조달방법
정부출연금 및 민간부담금

⑦ 수소저장합금 저장시스템을 적용한 실내물류용 수소지게차 및 수소충전시설 개발

연구과제

(연구개발계획)

과 제 명

수소저장합금 저장시스템을 적용한 실내물류용 수소지게차 및 수소충전시설 개발

연구기간
2024.07.01 ~ 2027.06.30

구 분
정부과제

연구의뢰기관
산업통상자원부(전담기관 : 한국에너지기술평가원)

연구목표

수소저장합금,연료전지, 슈퍼캐피시터 및 베터리를 적용한 2톤 이하 10시간 연속운행이 가능한 실내물류용 수소지게차의 개발과 상온에서 충전 가능한 전용 저압수소충전소 개발 및 실증

소요자금

2,000,002,000 원

정부출연금1,340,000,000 원 + 민간부담금 660,002,000 원

재원조달방법
정부출연금 및 민간부담금

⑧ TiMn2계 금속수소화물 기반 수소저장시스템을 적용한 수소연료전지 폐열회수 시스템 및 2.5톤급 전동식 수소 물류차 개발

연구과제

(연구개발계획)

과 제 명

TiMn2계 금속수소화물 기반 수소저장시스템을 적용한 수소연료전지 폐열회수 시스템 및 2.5톤급 전동식 수소 물류차 개발

연구기간
2024.07.01 ~ 2026.12.31

구 분
정부과제

연구의뢰기관
산업통상자원부(전담기관 : 한국산업기술기획평가원)

연구목표

금속 수소저장시스템 연계 수소연료전지 폐열회수시스템 및 2.5톤급 전동식 수소물류차 개발 및 실증

소요자금

817,923,000 원

정부출연금548,000,000 원 + 민간부담금269,923,000 원

재원조달방법
정부출연금 및 민간부담금

다. 성장성(1) 기업 성장전략

(가) 설립기(1990년~1997년)

동사는 천연가스 생산/공급에 필요한 각종 장비의 설계 및 제작에 있어 국제적 경쟁력을 갖춘 기술집약 기업으로 거듭난다는 목표를 가지고 1990년 원일산업으로 설립되었으며, 이후 독자적인 연구개발을 통해 가스히터, 가스필터, 해수여과기, PIG Launcher & Receiver 등의 제품을 국산화하여 국내 수요처에 납품하기 시작하였습니다. 특히, 가스히터 및 가스필터 등 주로 해외에 의존하던 장비의 국내 기술 원천화를 통해 한국가스공사(KOGAS)의 주요 협력업체로 지정되었고, 성공적인 제작/납품을 통해 국내 가스 산업에서 두각을 나타낼 수 있게 되었습니다. 또한 세계 유수업체와의 가격 및 품질 경쟁에서 우위를 점할 수 있게 되면서 해외 시장에서도 두각을 나타내게 되었습니다.

(나) 성장기(1998년 ~ 2014년)

1998년 ㈜원일티엔아이로 법인 전환 후 동사는 천연가스 생산/공급 관련 장비뿐만 아니라 조선해양, 석유화학, 원자력 산업 관련 주요 기자재를 국산화해 국내외에 공급함으로써 회사 성장의 기반을 마련하였습니다.

2000년대부터는 연료가스공급시스템(FGSS), 고압연소식기화기(SCV), 재액화기(Recondenser), S&T 열교환기를 생산·납품하게 되었으며, 특히 고압연소식기화기(SCV)는 2013년 3월 일본의 SPP(SUMITOMO PRECISION PRODUCTS)사와 라이선스 계약을 체결하여, 일본시장을 제외한 세계 SCV 시장에서 동사가 독자적인 영업을 시작하게 되었습니다. 동사의 축적된 제조기술, 우수한 인력 및 노하우를 바탕으로 현재까지 고객사에 총 100여대의 SCV를 납품하였고, 증권신고서 제출일 현재 4대의 수주잔량을 확보하여 납품을 위해 제작 중에 있습니다. 이처럼 국내는 물론 해외에서도 천연가스 및 복합화력 분야의 선두기업으로 인정받게 되었으며, 액화질소(LN2) 저장설비, 압력용기, 분리기 및 Column 등의 원자력 관련 장비 납품에도 참여하면서 원자력 분야에서도 한국을 대표하는 기업으로 발돋움하게 되었습니다.

2002년에는 기업부설 R&D 연구소를 설립함으로써 본격적인 기술연구에 대한 투자를 확대하였고, ISO 9001/14001/18001 인증, ASME U/U2/S/PP 인증, 원자력 KEPIC 인증 및 중국 인증(CSEL)을 취득함으로써 품질인증을 국제적인 수준으로 높였습니다. 이와 함께 실적 측면에서 100만불(2005년), 1,000만불(2007년), 5,000만불(2013년) 수출을 달성하여 한국무역협회로부터 그 해 ‘수출의 탑’을 수상하는 등 한국을 대표하는 무역업체로 성장하게 되었으며, 2012년에는 본사를 김포로 옮기면서 제2의 도약을 맞이할 준비를 하였습니다.

【원일티엔아이 품질인증 현황】

구분
인증기관
취득연월
비고

ISO 9001
한국선급
1999. 06.
공통

KEPIC (MN/SN)
대한전기협회
1999. 12.
원자력발전산업분야

ASME
ASME
2000. 01.
정유,석유화학분야/수소,천연가스산업분야/발전산업분야

BV
BV
2002. 09.
조선해양산업분야

Manufacture of Welded Pressure Vessels, Class I&II
DNV
2004. 11.
조선해양산업분야

Production License of Special Equipment People’s Republic of China
State Administration for Market Regulation
2005. 05.

천연가스산업분야

정유,석유화학분야

전문건설업

(가스시설시공업 제1종)

김포 시청
2009. 02.
국내 천연가스산업분야

특정설비제조
김포 시청
2012. 07.
수소,천연가스산업분야/정유,석유화학분야

액화석유가스 가스용품제조
김포 시청
2016. 03.
국내 천연가스산업분야

Fusion Welded Pressure Vessels Class 1
Lloyd
2018.12.
조선해양산업분야

용기 제조
김포 시청
2021. 07.
수소,천연가스산업분야

출처:
회사제시 자료

(다) 2차 성장기 및 도약기(2015년 ~ 현재)

동사는 천연가스 생산 및 공급 설비 분야의 장비 설계 및 제작 기술력을 바탕으로 발전사업, 석유화학, 원자력 분야로 확장하여 기술력과 전문인력 확보를 통해 성장해가고 있습니다. 최근 탄소중립시대를 맞아 그 동안 해외 기술에만 의존하던 수소생산/저장 기술의 연구개발을 통해 국산화 기술을 확보하였으며 생산제품의 범위를 넓혀가고 있습니다.

동사는 수소 분야에서도 꾸준한 기술개발을 진행하여 국방과학연구소(ADD)와의 공동연구 끝에 수소저장합금 특허출원에 성공하였고, 이를 통해 국산 장보고급 잠수함에 탑재되는 수소저장 실린더 및 수소저장 합금에 대한 공정계약을 대우조선해양(DSME)과 2015년부터 체결하기 시작하여 현재까지 잠수함용 수소저장 합금 및 실린더를 성공적으로 제작·납품해 오고 있습니다. 오랫동안 잠항을 하기 위해서 잠수함에는 기체 및 액화 저장 방식에 비해 저장성능이 우수하며 안전한 방식인 고체수소방식이 적용되고 있습니다. 현재 잠수함용 수소저장 합금 및 실린더를 납품하는 업체는 현재까지는 전세계에 독일의 티센크루프(Thyssen Krupp)사와 동사 2곳으로, 국내 잠수함의 경우 독일에 수소저장합금의 성능 보다 우수함을 입증받아 동사에서 공급하고 있으며, 이를 기반으로 해외 잠수함 시장 진출도 추진 중에 있습니다.

또한 동사는 수소 생산설비 국산화를 추진하여 2020년에 한국 에너지기술연구원으로부터 300Nm³/h급 수소생산 유닛 기술이전 계약을 체결하여 99.999% 이상의 고순도 수소를 생산/공급할 수 있는 토대를 마련하였습니다. 이를 바탕으로 경기도 평택시 거점형 수소 생산설비 3,000Nm³/h급 1대와 300Nm³/h급 1대의 납품 계약을 체결하였을 뿐만 아니라, 경기도 안산 수소시범 도시에 소규모 분산형 수소 생산설비 300Nm³/h급 3대, 그리고 전북 완주 수소충전소 수소 추출설비 300Nm³/h급 4대에 대한 계약을 체결하는 등 총 9대의 수소 생산설비 계약실적을 거둔 바 있습니다. 이에 더해, 한국 에너지기술평가원이 입찰공고한 CCUS (탄소포집/활용/저장) 기술과 연계한 스케일업(scale-up) 과제에 주관사로 참여하여 “2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 수소 개질기 기술”을 개발중이며, 이를 통해 블루수소 분야에서도 수소경제 시대를 선도하는 세계 유수 기업으로의 도약을 추구하고 있습니다.

한편 수소와 관련한 이러한 기술력을 토대로 울산 수소 그린 모빌리티 규제자유 특구사업에 참여해 수소연료전지 지게차에 적용이 가능한 고체수소 저장시스템을 개발해 지게차에 탑재하는 프로젝트를 진행하고 있는 바, 이 프로젝트가 실제 상용화로 이어지면 회사는 비약적인 도약을 할 수 있을 것으로 예상됩니다.

(2) 향후 성장을 위한 사업계획

(가) 중대형 수소개질기 및 탄소포집기능(CCUS)

정부가 한국판 뉴딜 종합계획의 일환으로 수소충전소를 구축하기로 함에 따라 안정적인수소공급을 위한 중대 규모 거점형 수소생산기지도 필요하며, 중대형 수소추출기의 국산화 기술개발이 필요한 상황입니다. 또한, 정부가 2050 탄소중립 정책을 추진함에 따라 수소추출과정에서 나오는 이산화탄소를 처리하는 문제도 현안 과제로 떠오르고 있습니다.

따라서, 정부는 2019년 10월 발표한 수소기술 로드맵에서 2025년까지 거점형 수소생산기지(1,000 Nm³/h이상)와 소형 온사이트 수소충전소(300~1,000Nm³/h) 구축을 위한 중소형 개질 수소생산 시스템 개발계획을 반영하였으며, 그 일환으로 2,000kg/day 급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발 과제(총 사업비 280억원)를 동사가 수행하게 됨에 따라, 동사는 금번 과제를 통해 탄소포집기능(CCUS)까지 융합한 중대규모 수소생산기지용 추출기 시장을 선도할 것으로 기대하고 있습니다.

【수소추출기 규모별 적용처와 관련 업체 현황】

규모

(Nm3/h)

1~3
5~10
20~30
50
100~150
150~500
1,000~

적용처

가정용

연료전지

상업용

연료전지

분산발전용 연료전지

(PEMFC, PAFC, MCFC, SOFC)

H2 Plant

MeOH/DME Plant

GTL Plant

NH3 Plant

이동형 전원, APU

실증형

수소충전소

수소충전소, 제철, 유리공업, 반도체

핵심

설계기술

이중관형 / 원통형
단일관형 / 이중관형
단일관형

관련회사

Tokyo Gas(일본)

H&Power(한국)

KOGAS(한국)

두산퓨얼셀(한국)

온시스(한국)

HyGear

(네덜란드)

KOGAS(한국)

미쯔비시중공업(일본)

오사카가스

(일본)

원일티엔아이(한국)/제이엔케이글로벌(한국)

오사카가스(일본)/Linde(독일)

MKK(일본)/Air Liquide(프랑스)

Air Products(미국)

Linde(독일)

Jacobs(미국) Air Liquide(프랑스)

Air Products(미국)

출처:

수소경제활성화로드맵수립연구. 에너지경제연구원/산업통상자원부
(2020.09)

특히, 탄소 포집 및 활용ㆍ저장 기술(CCUS, Carbon capture, utilization and storage)은 그간 일부 산업에서 사용되었지만 본격적인 상용화를 위한 기술개발이 여전히 필요한 상황이며, 최근 탄소중립 목표와 맞물려 탄소감축이 어려운 산업 분야의 잠재적 탄소 제거 방법으로 각광받는 중입니다. 탄소중립 목표 달성에서 CCUS는 탄소감축이 어려운 산업에서의 탄소제거 감축 방안이자 기존 인프라 활용을 가능하게 한다는 점에서 새롭게 주목받고 있습니다.

지금까지 탄소포집은 대부분 배출가스의 CO2 농도가 높은 천연가스 가공시설에 설치되었으나, 향후 CCUS 산업은 화력 발전, 수소 생산, 화학제품 생산, 시멘트, DAC 등에서 성장이 기대됩니다.

【세계 탄소포집 시장 전망】

세계 탄소포집 시장 전망.jpg
세계 탄소포집 시장 전망

출처:
Mordor Intelligence(*)(Global Information(**) 인용, 2024년 8월)

(*)
Mordor Intelligence는 2014년에 설립된 시장 조사 및 컨설팅 기업으로, 전 세계 모든 규모의 기업에 심층적인 시장 조사 보고서를 제공합니다.

(**)
Global Information Inc.(글로벌인포메이션, GII)는 전 세계 200여 개의 유명 리서치사와 협력하여 최고급 시장 조사 정보를 제공하는 기업입니다. GII는 일본, 한국, 대만, 유럽, 미국 등 5개국에 자체 네트워크를 보유하고 있으며, 고객의 다양한 요구에 부응하는 시장 조사 보고서를 제공합니다.

동사는 645kg/day급 수소개질기 개발기술을 보유하고 있습니다. 동사의 수소개질기는 소규모 분산형 수소생산기지 구축사업에 능동적으로 대응이 가능하고, 거점형 수소생산기지를 위한 중형개질(1,000 Nm³/h) 시스템으로 스케일업을 위한 기반기술로도 활용이 가능합니다. 동사가 주관하는 2,000kg/day급 개발과제에는 동사뿐만 아니라 한국에너지기술연구원, 한국가스기술공사가 함께 참여하여 국산화 설계기술을 개발해 외산에 의존하고 있는 해당 시장에 고성능·저가형의 국산 제품을 보급할 계획입니다. 또한, 천연가스에서 수소를 추출하는 과정에서 발생하는 이산화탄소를 포집 및 활용함으로써 수소에너지에 대한 국민 수용성을 제고하고 온실가스 감축에도 기여할 수 있습니다.

2,000kg/day급 중형 고순도 추출 수소생산 유닛과 탄소 포집 유닛 개발의 핵심기술목표는 수소생산 용량 2,000kg/day, 시스템 효율 80%(HHV)이상, ISO개질가스 품질기준(수소 순도 99.999%, CO < 0.2ppm), PSA회수율 85%, CO2 회수율 90%, CO2 저감비용 4만원/ton, 누적운전시간 1,500시간입니다. 개발의 주요내용은 개질 모듈(리포머 & WGS) + PSA수소정제모듈 + CCS모듈 고유설계 및 시스템 통합 엔지니어링, 주요 단위공정 상세설계 제작 및 통합시스템(Prototype) 현장설치, 프로토타입 시운전 및 문제 해결을 통한 운전 최적화, 공정의 안정적 제어 및 장기 실증 운전을 통한 실적(1,500시간)확보 → 3D모델링 →스키드(skid) 유닛화, 정량적 핵심기술목표에 맞는 품질보증 신뢰성 데이터(DB)제시, 사업자 시각의 비용 경제성 분석 등이며, 개발된 2,000kg/day급 수소추출기는 경기도 평택에 설치되어 실증 운전 예정입니다.

(나) 건설 중장비용 수소저장합금

2023년 10월 말 실적을 기준으로 추정한 2023년 건설기계 완성차의 총생산과 출하는 각 11만 2,257대 및 11만 4,976대로 전년대비 2.0% 및 7.3% 증가해 2021년부터 3년간 증가세를 유지하고 있습니다. 2023년 건설기계 완성차 생산은 국내시장의 감소세에도 불구하고 북미 중심의 인프라 투자 강화에 따라 수출이 호조를 보이며 2021년부터 3년 연속 10만대 이상의 생산 출하를 기록했습니다.

2023년 건설기계 내수 판매는 2만 4,093대를 기록하며 2022년 대비 14.8% 감소했습니다. 국내 건설기계시장은 SOC예산 감소, 공공·민간 부문 신규 발주 건설투자 감소에 따른 건설경기의 장기적 침체가 이어지며 2022년 대비 감소한 것으로 분석되나, 2024년 건설기계의 국내 판매는 2.3% 증가할 것으로 기대됩니다.

품목별로 보면 굴착기는 건설경기의 장기 침체가 예상돼 급격한 반등은 어려운 것으로 보이나, 2023년의 저성장 기저효과 등으로 2.3% 증가할 것으로 보입니다. 지게차 국내 판매는 고금리/고물가로 유통물류시장은 감소할 것으로 보이나, 반도체 경기 상승으로 공장 가동률 상승과 정부의 수소 지게차 보조금 지원 정책 신설 등에 힘입어 지난해 대비 3.2% 증가할 것으로 보입니다.

【고체수소 저장체를 탑재한 지게차의 장점】

고체수소 저장체를 탑재한 지게차의 장점.jpg
고체수소 저장체를 탑재한 지게차의 장점

출처:
미국에너지부(DOE)

동사는 수소저장합금(AB2 type) 개발 기술을 보유하고 있고, 동사의 수소저장합금은 상온, 상압에서 수소저장이 가능하며, 기존 잠수함용 수소저장합금 및 수소실린더 개발·제작 경험을 바탕으로 대형화도 가능합니다. 동사는 가온셀, 한국에너지기술연구원 등과 공동연구를 통해 연료전지 지게차의 개발·실증을 진행하는 울산규제자유특구 사업과 현대자동차 수소에너지사업추진팀과 함께 연료전지 지게차용 고체수소저장시스템을 개발하는 방식을 통해 건설 중장비용 수소저장합금의 제품화를 진행하고 있습니다. 이를 통해 연료전지 지게차용 고체수소저장시스템 시장과 기술표준을 선점하고 굴삭기 등을 포함하는 건설기계 및 농기계까지 시장을 확대하여 온실가스 감축에 기여하고자 합니다.

(다) 알레인 수소저장합금

수소 저장 물질로서 알레인(AlH3)을 이용하는 알레인-연료전지 시스템의 에너지 밀도는 50%의 효율을 가정할 때 1200 Wh/L와 850 wh/kg의 용량을 갖습니다. 이 값은 전형적인 리튬 전지의 에너지 밀도인 300 Wh/L (150 Wh/kg)보다 약 4배 이상 높은 용량에 해당합니다. 따라서 알레인-연료전지 시스템은 수소-연료전지 자동차를 포함하여 다양한 분야에 적용할 수 있는 미래 에너지 저장 시스템으로 기대되고 있습니다.

알레인의 주원료인 알루미늄은 지각을 구성하는 원소 중 8.1%를 차지하는 원소로 자원량 측면에서 리튬보다 매우 풍부하고 가격이 저렴하기 때문에 대규모 생산시 유리한 장점이 있습니다. 또한 알레인은 10 wt.% H2 및 149 kg H2/㎥의 중량과 부피 용량을 갖는 수소 저장량이 매우 높은 준안정 결정성 고체로서 향후 수소저장 시스템 개발을 위해 유망한 후보 물질 중의 하나입니다.

현재 동사는 알레인 수소저장합금 개발의 시장성 조사 및 제조방법 분석, 알레인 적용 어플리케이션 검토를 진행하고 있습니다.

(3) 사업의 확장가능성 (주력제품의 경쟁력 강화, 신규사업 진출 등)

동사에서 개발하는 천연가스사업, 수소사업 등은 기술의 응용범위는 상당히 광범위함에 따라 주요 사업군에 대한 제품의 확장범위는 다양하다고 할 수 있습니다. 동사는 향후 보유한 기술의 응용 및 연구개발에 집중하여 상업적 가치와 경쟁력을 확보하고자 합니다.

- 천연가스 산업분야에 있어 동사에서 생산되는 연소식기화기 및 가스히터는 독보적인 기술을 보유하고 있으며, 국내 및 해외에 공급을 하고 있습니다. 이와 관련하여 동사에서는 연소식기화기를 응용하여 해수식기화기(ORV) 및 일본 고베에서 독점 공급하고 있는 중간매체식기화기(IFV)를 개발하고 있으며, 가스히터를 응용하여 에틸렌 및 프로판 기화설비 개발에 박차를 가하고 있습니다.

- 고체수소저장방식은 고압기체 및 액화수소에 비해 상온과 저압에서 안전하게 보관할 수 있고, 수소를 장기간 보관해도 누설이 거의 존재하지 않으며, 고체수소는 동일체적대비 고압수소 저장방식(700bar)의 약 3배, 액체수소 저장방식 대비 1.5배 저장용량을 가지고 있습니다. 또한, 고압기체 저장방식은 수소압축기로 가압을 시켜야 하고 충격 시 폭발의 위험성이 존재하나 고체수소저장방식은 폭발의 위험성이 없고, 수소봄배(Bombe) 및 트레일러를 이용하여 충전하는 장점이 있으며, 충전시간이 매우 짧다라는 장점이 잠수함이나 지게차 등 중장비에 고체수소저장방식을 이용하는 이유입니다. 동사는 잠수함 및 지게차용 연료전지 시스템에 적용하는 고체수소저장시스템 개발을 완료하였고, 현재 포크레인 등 중장비용 수소연료전지, 무인잠수정, 수소시범도시, 합금을 이용한 수소압축기, 선박에 접목하는 연구개발을 활발히 수행하고 있으며, 더 나아가 드론, 수소저장시설 등에 활용하기 위한 연구개발계획을 가지고 있습니다.

- 수소개질분야에서는 에너지기술연구원으로부터 소용량(643kg/day) 기술을 이전받아 자체적으로 국산화에 성공하여 안산 수소연료전지 등 8대를 납품 중에 있으며, 이를 인정받아 중대형 수소개질기(2000kg/day)를 국책과제로 연구개발 중에 있습니다. 현재 수소개질기는 회색수소로 명명되어있으나 이를 청색수소로 전환하기 위하여 이산화탄소 포집설비를 개발중에 있습니다. 동사는 수소분야의 기술을 응용하여 녹색수소로 명명되어지는 수전해설비 또한 연구계획으로 추진하고 있습니다.

라. 재무상황(1) 재무적 성장성

동사는 1998년 설립 이후 천연가스, 수소, 발전, 원자력발전, 조선해양부문 등 다양한 분야에서 사업을 전개하고 있으며, 특히 천연가스 및 수소사업부문에 역량을 집중하고 있습니다. 특히, 액화천연가스(LNG)를 기화시켜 천연가스로 변환하는 설비인 고압연소식기화기(SCV)를 국내 최초로 국산화하여 한국가스 공사 등에 독점으로 납품하고 있으며, 중국시장을 비롯한 세계시장에서도 두각을 나타내고 있습니다. 한편, 최근 탄소중립시대를 맞아 그 동안 해외 기술에만 의존하던 수소생산/저장 기술의 연구개발을 통해 국산화 기술을 확보하였으며 생산제품의 범위를 넓혀가고 있습니다. 국방과학연구소(ADD)와의 공동연구 끝에 수소저장합금 특허출원에 성공하였고, 이를 통해 국산 장보고급 잠수함에 탑재되는 수소저장 실린더 및 수소저장 합금에 대한 공정계약을 대우조선해양(DSME)과 2015년부터 체결하기 시작하여 현재까지 잠수함용 수소저장 합금 및 실린더를 성공적으로 제작·납품해 오고 있습니다. 또한 한국에너지기술연구원(KIER)로부터 기술이전 받은 가압형 모듈화 고순도 수소생산유닛 국산화 설계기술을 적용한 천연가스 개질식 수소생산설비인 수소개질기의 국내 자립화에 성공하였습니다. 동사의 수소개질기는 수소원료를 이용하는 공장이나 수소전기차 충전이 가능한 수소충전소 등에 공급할 수 있을 뿐만 아니라 수소선박 및 수소도시 등에도 적용이 가능합니다. 이러한 성과를 인정 받아 2021년6월에는 수소경제 육성 및 수소안전관리에 관한 법률(수소법)에 따라 수소와 관련한 기술력과 성장 잠재력을 인정받아 수소전문기업으로 선정되기도 했습니다.

【사업 분야ㆍ제품별 매출액 및 비중 추이】

(단위: 천원, %)

매출 구분
2024년 (K-IFRS)
2023년(K-IFRS)
2022년(K-IFRS)

금액
비중
금액
비중
금액
비중

고압연소식기화기
14,950,540
35.44%
18,560,737
44.32%
7,597,691
14.92%

수소저장합금(주)
13,855,296
32.84%
15,124,180
36.11%
9,708,188
19.06%

수소개질기
-
-
-
-
26,717,796
52.45%

가스히터 등
12,147,352
28.79%
5,920,479
14.14%
5,368,272
10.54%

기타
1,234,874
2.93%
2,274,251
5.43%
1,543,437
3.03%

매출 합계
42,188,062
100.00%
41,879,647
100.00%
50,935,384
100.00%

주)
수소저장합금의 저장용기에 해당하는 수소실린더의 매출 및 수소실린더 매출을 포함하고 있습니다.

동사의 매출액 및 영업이익은 최근 3개년 중 2023년을 제외, 모두 큰 폭으로 성장하는 추세를 보이고 있습니다. 동사의 주요 매출 품목은 고압연소기기화기/수소저장합금/수소개질기/기타 항목으로 구분될 수 있습니다. 2023년의 경우 수소개질기 매출액이 감소한 영향으로 매출이 역성장하였지만, 수소개질기를 제외한 타 품목들의 매출은 전년대비 72.9%가량 성장하였습니다. 2024년의 경우 매출액이 전년동기대비 0.7% 성장하였지만 마진율이 높은 수소저장합금 매출비중이 증가하면서 영업이익이 전년 동기대비 122.9% 성장하였습니다.

【최근 성장성 및 수익성 지표 현황】

(단위: 천원, %)

구분
2024년(K-IFRS)

2023년
(K-IFRS)

2022년
(K-IFRS)

매출액
42,188,062
41,879,647
50,935,384

매출액 성장률
0.74%
(-)17.78%
30.15%

영업이익(손실)
6,379,520
2,862,562
3,318,752

영업이익률
15.12%
6.84%
6.52%

당기순이익(손실)
7,870,548
1,809,813
3,992,786

당기순이익률
18.66%
4.32%
7.84%

1인당 부가가치(주)
409,593
423,027
599,240

주)
1인당 부가가치는 매출액에 대해 사업연도 말 기준 종업원 수로 나눈 수치입니다.

동사의 매출액은 재무제표 기준 2022년 50,936백만원 2023년 41,880백만원, 2024년 42,188백만원을 기록하였으며, 영업이익은 2022년 3,319백만원, 2023년 2,863백만원, 2024년 6,380백만원입니다. 한편, 영업이익률은 2022년 6.52%, 2023년 6.84%, 2024년 15.12%를 기록했습니다. 2024년은 매출원가율이 가장 낮은 수소저장합금의 매출 비중이 전체 매출액의
32.84%
였고, 원재료 가격 하락에 따른 SCV 원가 개선(원가율 2023년 77.51% →
2024년 62.12%),
가스히터 등 기타제품군 중 가장 마진이 좋은 Recondenser 매출 비중 상승에 따른 가스히터 등 기타제품군 전체의 원가율(2023년 114.83% → 2
024년 86.31%)

개선으로 인하여 2023년 보다 수익성이 개선되었습니다.

(2) 재무적 안정성

【동사 재무안정성 지표】

(단위: 천원)

구분
2024년(제27기)
2023년(제26기)
2022년(제25기)
동업종 평균(주1)

부채비율(%)
102.07%
119.05%
178.12%
92.16%

자본의 잠식률(%)
-
-
-
-

재고자산 회전율(회)
9.59회
6.96회
4.49회
6.71회

매출채권 회전율(회)
3.68회
4.82회
5.57회
5.20회

영업활동으로 인한 현금흐름
(3,841,312)
5,979,951
4,884,157
-

특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여
해당사항 없음
-

주1)
업종평균은 한국은행 경제통계 시스템의 “C291. 일반 목적용 기계”의 2023년도 재무분석 비율을 적용하였습니다.

동사의 부채비율은 2022년 178.12%에서 매년 꾸준히 감소하여 2024년 기준 102.07%수준으로 하락하였습니다. 이는 2022년 이후 매년 꾸준히 (+)의 영업현금흐름을 창출하여 이를 바탕으로 2022년 2,589백만원, 2023년 4,097백만원의 순차입금을 상환하고 있는데에 기인하고 있습니다. 2024년말까지 남은 회생채무를
상환(일부 거래처의 경우 폐업처리 등으로 회수처에 대한 확인이 어려움에 따라 해당 상환금액은 공탁)완료하였으며, 영업활동을 통해 향
후 부채비율이 꾸준히 개선될 것으로 예상됩니다.

2022년 이후 프로젝트 수주 규모 및 매출액 증가함에 따라 재고자산 회전율이 동종업계 평균을 상회하였습니다. 다만, 매출채권 회전은 이후 매년 하락하는 추세를 보였는데, 이는 예외적으로 매출채권의 큰 비중을 차지하는 중국 거래처 향 매출채권이 중국 현지 사정으로 시운전 일정이 지연되면서 1년 이상 미회수 되고 있는 채권 중 중국향 채권이 2024년 현재
5,181,833천원
입니다. 중국 현지 사정으로 향후 시운전을 진행할 계획입니다. 다만,
시운전이 지연되거나 또는 시운전 후 정상 가동이 불가능한 상황이 발생하는 등의 문제가 있을 가능성도 배제할 수 없습니다. 이 경우 해당 매출채권은 대손충당금이 추가 설정되어 이익률이 하락할 수 있으며, 당사의 현금흐름이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 관련된 자세한 내용은 본
증권신고서의 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」 -「 III. 투자위험요소」 - 「2. 회사위험」 - 「자. 매출채권 미회수 리스크」를 참고하시기 바랍니다.

(3) 재무자료의 신뢰성동사는 증권신고서 제출일 현재 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 의거하여 회계감사를 수검하고 있으며, 상장을 준비하는 과정에서 금융감독원에 감사인 지정 신청을 하여 2021년 사업연도부터 2023년까지는 지정감사인으로 삼정회계법인을 지정받아 회계감사를 수검하였으며, 2024년 사업연도는 지정감사인으로 삼화회계법인을 지정받아 회계감사를 수검하였습니다. 동사는 2020년 1월 1일을 전환일로 하여 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 전환한 후 감사를 수검받았으며, 이에 대하여 감사인은 적정 의견을 표명하였습니다.

또한, 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등에 해당하지 아니하며, 해당 회계법인은 동사와 감사 용역 체결 외에 거래관계가 존재하지 아니하고 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 상장예비심사신청 관련 재무 자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며 동사 재무 자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.

구분

내용

K-IFRS 도입 준비기간

2021년 07월 01일 ～ 2022년 01월 31일

K-IFRS 담당 인력

직위

성명

담당업무

주요경력

비고

부장
김인배
재무총괄

[학력]

수원대학교 회계학과 졸업

[주요 경력]

99.04~00.04 부라더상사㈜ 재무팀

00.04~01.05 혜양섬유 재무팀

01.06~02.12 뱅크이십오 재무팀

03.01~07.04 가온그룹㈜ 재무팀

07.07~12.11 ㈜다산네트웍스 재무

12.11~15.08 ㈜핸디소프트 경영기획부

15.08~20.12 ㈜디엠씨 재무기획실

21.01~21.07 ㈜다산솔루에타 재무기획실

21.07~현재 ㈜원일티엔아이 관리부

-

과장
유지예
회계담당

[학력]

수원대학교 회계학과 졸업

[주요 경력]

10.03~14.07 ㈜고향식품 관리부

15.03~현재 ㈜원일티엔아이 관리부

-

회계시스템 구축

구축기간

2021.02.03～2021.10.31

구축비용

265,300,000원

공급자
㈜더존비즈온

컨설팅/자문

계약기간

2021.07.30～2022.03.31

자문료

69,000,000원

공급자
우리회계법인

임직원 교육내용

1. 계정과목 체계 정비

2. 한국채택국제회계기준 전환 (주요 변경 내역과 전환 효과)

3. 주석공시 방법

마. 경영환경(1) CEO의 자질

이정빈 대표는 천연가스 생산 및 공급설비 분야의 원천 기술과 원자력설비를 국산화하고자 최초로 1990년 6월 이정빈 대표이사가 최대주주로 원일산업 설립하였으며, 지속적인 연구개발을 통하여 한국가스공사 Filter Element 국산화 업체 지정, 국방 군수본부 군중앙 조달업체 등록 및 산업통상자원부 Seawater Debris Filter 국산화 업체 지정 등 국산화에 앞장섰습니다. 이러한 과정을 거치면서 사업의 규모가 증가되고 거래처와의 거래 관계 등을 위하여 개인사업자에서 법인사업자로의 전환의 필요성이 발생함에 따라, 1998년 9월 24일 현재와 같이 ‘㈜원일티엔아이’ 상호로 동사를 설립하였습니다.

법인사업자로 전환 후 1999년 9월 한국화학연구소와 RO/NF 중공사형막 모듈 공동 개발, 2000년 2월 한국전력공사(원자력) 유자격업체 등록, 2001년 3월 한국전력공사(수·화력) 유자격업체 등록, 2002년 1월 기업부설연구소 설립, 2007년 11월 제44회 무역의 날 천만불 수출의 탑 수상, 2009년 2월 가스시설공업 제1종(전문건설업)등록, 2009년 11월 제46회 무역의 날 이천만불 수출의 탑 수상, 2010년 11월 제47회 무역의 날 삼천만불 수출의 탑 수상, 2013년 11월 제50회 무역의 날 오천만불 수출의 탑 수상(국무총리상 수상) 등 수많은 업적을 기록하면서 2012년 659억원 수준의 매출을 달성할 정도로 높은 성장을 이루었습니다.

그 결과, 천연가스 분야에서 전량 수입에 의존하던 고압연소식기화기(SCV), 재액화기, 연료주입시스템, 가스히터, 원자력발전소의 삼중수처리설비 등을 국산화하는데 성공하여, 국내뿐만 아니라 해외로 수출하는 글로벌 기업으로 성장하였습니다. 현재는 최고의 품질확보와 첨단기술개발을 통해 수소저장합금 및 수소개질기 개발에 성공하여, 그린에너지 시대에 부합하는 수소전문기업으로서 환경을 생각하는 기업으로 거듭나고 있습니다.

성명
이정빈(李廷彬, Lee Jung Been)
직책
대표이사

주소
경기도 성남시 분당구 중앙공원로 20, 415동 2702호
생년월일
1953.08.05

학력
기간
학교명
전공

1999.02
연세대학교대학원
경영학 석사

2006.02
경원대학교대학원
경영학 박사

2010.02
서울대학교
AMP최고경영자과정

경력
근무기간
근무처
담당업무

근무처명
주요생산품

1978.01
삼진알미늄
섬유
무역부

1985.06
한국IP
인쇄, 포장
영업부

1990.06
원일산업
산업용휠타 외
설립자

1998.09
㈜원일티엔아이
수소저장합금, 고압연소식기화기 외
대표이사

상기 경력 및 역량, 그리고 설립일부터 증권신고서 제출일 현재까지의 사업 운영 현황 등을 고려할 때, 코스닥시장 상장기업 대표로서의 충분한 자질을 가지고 있는 것으로 판단됩니다.한편 동사의 최대주주인 이정빈 대표이사는 동사의 사내이사 및 대표이사로서 이사회에 참석하여 경영활동과 관련된 주요 의사결정 과정에 참여하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 동사의 이사회 구성을 검토한 결과 상법의 위반여부 및 기타 특이사항은 없는 것으로 판단되지만, 상장 이후 경영진의 교체 등으로 이사회의 전문성 및 독립성이 훼손될 수 있습니다.
(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 증권신고서 제출일 현재 기준으로 경영기획실 및 연구소 외에 영업부, 견적부, 설계부, 계전부, PM부, 관리부, 구매부, 품질부, 생산부의 총 11개 그룹을 구성하여 조직을 운영하고 있으며, 총

102명
의 임직원(비상근임원포함)이 재직하고 있습니다.

【원일티엔아이 조직도】

조직도

출처:
회사제시 자료

각 부서별 세부 업무내용과 인원현황은 아래와 같습니다.

부 서
인원
부서별 업무분장

대표이사
1
대표이사

사외이사 및 감사
4
조언 및 중재, 경영견제

경영기획실
2
시장분석, 판매전략 수립, 신규사업개발

관리부(주)
10
재무, 회계, 자금, 세무, 결산, 외부감사, 인사, 총무 등

영업부
6
영업, 판매, 시장조사, 영업관리, 수주관리, 거래선관리, 채권관리

연구소
8
공정개발 적합성 검토, 국책과제 수행, 기술정보 관리

견적부
4
프로젝트별 원가산출

PM부
2
프로젝트별 공정관리

설계부
17
기계품에 대한 설계 및 공정관리

구매부
6
원·부자재 소모품 발주 및 관리

품질보증부
6
품질관리, 품질목표, 지표관리 및 품질 확보활동

계전부
15
계전품에 설계 및 공정관리

생산부
21
제품별 생산계획 및 인원계획 수립, 외주관리, 공정별CAPA관리, 제조생산

합계
102

주)
상기의 조직도 중에서 관리부 예하 회계팀과 자금팀을 구분하여 업무분장을 진행하고 있습니다. 회계는 김인배 부장과 유지예 과장이 담당하고 있으며, 자금은 김태성 차장이 담당하고 있습니다.

(3) 경영의 투명성 및 안정성

동사의 이사회는 상법과 기타 법령, 정관과 동사의 이사회 규정에서 정한 사항 및 회사의 업무집행에 관한 중요한 사항을 결의하고 이사 및 경영진의 집무집행을 감독하는 역할을 합니다.

동사의 정관 및 이사회 규정에서 정하는 이사회의 권한 내용은 다음과 같습니다.

【원일티엔아이 정관에서 정하는 이사회 권한】

구 분
내 용

제33조 (이사의 수)
① 이 회사의 이사는 3인 이상으로 하고, 사외이사는 이사총수의 4분의 1 이상으로 한다.

제34조 (이사의 선임)

① 이사는 주주총회에서 선임한다.

② 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

제35조

(이사의 임기)

① 이사의 임기는 취임 후 3년으로 한다. 그러나 그 임기가 최종의 결산기 종료 후 당해 결산기에 관한 정기주주총회 전에 만료될 경우에는 그 총회의 종결시까지 그 임기를 연장한다.

② 보궐선임된 이사의 임기는 전임자의 잔여기간으로 한다.

제36조

(이사의 보선)

① 이사 중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 단, 결원이 있음에도 불구하고 재적이사가 본 정관 제33조에서 정하는 원수에 미달되지 아니하고, 업무수행상 지장이 없는 경우에는 보결선임을 보류 또는 연기할 수 있다.

② 사외이사가 사임. 사망 등의 사유로 인하여 정관 제33조에서 정하는 원수를 결한 경우에는 그 사유가 발생한 후 최초로 소집되는 주주총회에서 그 요건에 충족되도록 하여야 한다.

제37조

(이사의 직무)

① 부사장, 전무이사, 상무이사 및 이사는 대표이사를 보좌하고, 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사의 유고시에는 위 순서에 따라 그 직무를 대행한다.

제38조

(이사의 의무)

① 이사는 법령과 정관의 규정에 따라 회사를 위하여 그 직무를 충실하게 수행하여야 한다.

② 이사는 선량한 관리자의 주의로서 회사를 위하여 그 직무를 수행하여야 한다.

③ 이사는 재임중뿐만 아니라 퇴임 후에도 직무상 취득한 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니된다.

제40조

(이사회의

구성과 소집)

① 이사회는 이사로 구성한다.

② 이사회는 대표이사(사장) 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 1일전에 각 이사에게 통지하여 소집한다.

③ 제2항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다. 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

④ 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제2항의 소집절차를 생략할 수 있다.

⑤ 이사회의 의장은 제2항 및 제3항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.

⑥ 이사는 3개월에 1회 이상 업무의 집행상황을 이사회에 보고하여야 한다.

제42조

(이사회 결의방법)

① 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

【원일티엔아이 이사회 운영규정의 주요내용】

구분
내용

제2조

(적용범위)

이사회에 관한 사항은 법령 또는 정관에 정하여진 것 이외에는 이 절차가 정하는 바에 의한다.

제4조

(구성)

① 이사회는 이사 전원으로 구성한다.

② 이사회의 구성원은 3인 이상으로 한다.

제5조

(의장)

① 이사회의 의장은 대표이사로 한다.

② 대표이사가 사고로 인하여 의장의 직무를 행할 수 없을 때에는 부사장, 전무이사, 상무이사, 는 대표이사가 지정한 이사의 순으로 그 직무를 대행한다.

제9조

(소집권자)

① 이사회는 대표이사가 소집한다. 그러나 대표이사가 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

② 각 이사는 대표이사에게 의안을 기재한 서면을 제출하여 이사회의 소집을 청구할 수 있다. 이경우 대표이사가 정당한 사유 없이 3일 내에 이사회 소집을 하지 아니하는 경우네는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

제10조

(소집절차)

① 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 1일전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지하여야 한다.

② 이사회는 이사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 열수 있다.

제11조

(결의방법)

① 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

제15조

(이사에 대한

직무집행감독권)

① 이사회는 이사의 청구가 있거나 필요하다고 판단한 경우 해당이사에 대하여 관련 자료의 제출, 조사 및 설명을 요청할 수 있다.

② 제1항에 의하여 감독권을 행사한 이사회는 그 결과에 대하여 적절한 조치를 취하여야 한다.

제16조

(의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다.

③ 주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.

④ 회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

(4) 경영의 독립성

동사의 증권신고서 제출일 현재 이사회는 사내이사 2인, 사외이사 3인 및 상근감사 1인으로 구성되어 있습니다. 경영의 독립성을 위하여 이사회 구성원 중 대표이사를 제외하고는 특수관계인이 존재하지 않으며, 독립적인 사내이사 1인 및 사외이사 과반수로 구성함에 따라 독립적인 이사회를 운영하고 있습니다. 동사의 독립성에 관하여 회사의 이사회 구성 현황은 아래와 같습니다.

【원일티엔아이 이사회 구성 현황】

직책명
성명(출생년)
담당업무
약력
관계

대표이사 (상근/등기)
이정빈 (53년)
대표이사

[학력]

99.02 연세대학교대학원 경영학석사

06.02 경원대학교대학원 경영학박사

10.02 서울대학교 AMP 최고경영자과정 수료

[주요 경력]

78.01~85.06 삼진알미늄 무역부

85.06~90.06 한국IP 영업부

90.06~98.09 원일산업98.09~현재 ㈜원일티엔아이 대표이사

본인

전무/사내이사

(상근/등기)

이덕열

(54년)

영업

[학력]

81.02 서울대학교 조선공학과 졸업

[주요 경력]

81.01~16.06 대우조선해양

16.08~현재 ㈜원일티엔아이 영업전무

타인

사외이사

(비상근/등기)

김택동

(63년)

경영감시

[학력]

87.02 동국대학교 경영대학 졸업

08.08 고려대학교 노동대학원 졸업(경영학석사)

10.02 서울대학교 경영대학 AMP수료

12.12 서울과학종합대학원 경영전문대학 K-디자인 AMP수료

[주요 경력]

87.03~11.11 SC제일은행 상무

11.11~15.03 ㈜우리TMS대표이사

15.07~18.03 ㈜알루코홀딩스 대표이사/부회장

17.03~18.03 ㈜알루코 대표이사/부회장

18.08~현재 국가인재경영연구원 사무총장

24.02~현재 아이넷뱅크 고문

22.03~현재 ㈜원일티엔아이 사외이사

타인

사외이사

(비상근/등기)

김정수

(57년)

경영감시

[학력]

82.02 연세대학교 법과대학 졸업

89.02 연세대학교 대학원 법학과 석사

[주요 경력]

83.03~10.01 한국거래소

10.04~19.03 법무법인 율촌 고문

18.08~20.12 카사코리아㈜ 고문

21.01~현재 더캐피털미디어㈜ 대표

24.01~현재 법무법인 퍼스트 고문

23.07~현재 ㈜원일티엔아이 사외이사

타인

사외이사

(비상근/등기)

강경국

(69년)

경영감시

[학력]

95.02 서울대학교 법과대학 졸업(1995.02)

02.02 서울대학교 법과대학원 수료(2002.02)

[주요 경력]

00.01~07.06 법무법인 케이씨엘(KCL) 변호사

06.06~07.01 Holland & Knight LLP, Washington D,C근무

07.03~12.12 법무법인 지평 파트너 변호사

13.01~21.05 법무법인 양헌, 현 등 법무법인 재직

21.06~현재 법무법인 대륙아주 구성원 변호사

23.07~현재 ㈜원일티엔아이 사외이사

타인

감사

(상근/등기)

임규혁

(52년)

감사

[학력]

78.02 한양대학교 금속공학과 졸업

[주요 경력]

78.01~80.11 현대양행㈜ 산업기계부

80.11~83.11 LG건설㈜ 플랜트사업부

83.12~07.12 한국가스공사 근무

08.01~19.12 GS건설㈜ LNG플랜트 기술임원

18.05~20.09 한국가스기술공사 사외이사

20.05~22.04 한국천연가스, 수소충전협회 사외이사

22.03~현재 ㈜원일티엔아이 감사

타인

바. 계열회사 현황동사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 인수인 또는 인수인의 이해관계인의 투자내역

동사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 기타 투자자보호

증권신고서 제출일 현재 대표주관회사인 NH투자증권 주식회사는 주식회사 원일티엔아이의 주권을 상장하는 것이 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않는다고 판단하고 있습니다. 동사는 기업의 계속성이나 안정성, 기업지배구조 및내부통제제도 등의 측면에서 특별한 문제점을 보이지 않고 있습니다. 또한, 건전한 경영 철학과 비전을 바탕으로 상장 후 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않을 것으로 판단됩니다.추가적으로 NH투자증권 주식회사의 경우 금번 공모와 관련하여 "법무법인 화우"에게 법률실사를 요청하였으며, "법무법인 화우"에서 회사에 대한 전반적인 법률실사를 진행한 결과 금번 공모와 관련하여 중요한 이슈사항이 발견되지는 않았습니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금 조달 금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 및 매출 총액(1)
16,200,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
486,000,000

구주매출 대금(3)
2,700,000,000

발행제비용(4)
745,756,400

순조달금액[(1)+(2)-(3)-(4)]
13,240,243,600

주1)

상기 금액은
발행사와 주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가격인 13,500원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
629,370,000
신주모집금액 및 상장주선인의 의무인수금액의 4.5%

등록세
2,072,000
증자자본금의 0.40%

교육세
414,400
등록세의 20%

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억원 이하는 500만원

상장수수료
8,900,000
820만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

기타비용
100,000,000
회계법인 재무확인서, IR비용, 공고비용, 등기비용 등

합 계
745,756,400
-

주1)

인수수수료는 신
주모집과 상장주선인 의무인수분의 4.5%에 해당하는 금액이며, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,500원 기준입니다.
이와는 별도로 발행회사는 총 공모금액의 1.0%의 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주2)
등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 의무인수 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

주3)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금 사용의 목적

가. 자금의 사용 계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.

(기준일 :
2025.03.20
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

7,960,000
-
5,280,244
-
-
-
13,240,244

나. 자금의 세부 사용 계획

(1) 시설자금

당사의 수소저장합금은 김포(본사)공장에서 생산하고 있으나, 2017년부터 생산에 사용중인 생산설비의 노후화 및 향후 시장 수요에 대응하기 위하여 생산공장의 증설과 자동화를 위하여 기계장비에 대한 선제적 투자를 통하여 성공적인 시장진출을 이루어 내어 향후 매출 증대에 기여할 것입니다.

수소저장합금 생산 설비인 용해로 2개 중 소형 용해로는 처분하고, 대형 용해로는 교체를 진행할 계획입니다. 향후 지게차로 수소저장합금의 사용 물량 확대가 예상되는 바, 이에 대응하기 위해 대형 용해로 2대를 추가 설치할 계획입니다. 용해로 대당 가격은 1,500백만원으로 관련 총투자금액은 3,000백만원으로 예상됩니다. 용해로를 추가 설치할 경우 신규 부지 구매가 필요하며, 관련 금액으로는 약 1,700백만원을 예상하고 있습니다.

수소충방출은 잠수함에 실린더 압력 테스트 진행에 필요한 설비입니다. 현재 수주하고 있는 장보고 Ⅲ 잠수함 외에 논의되고 있는 한화오션 및 현대중공업의 해외 잠수함 수주 계약 체결에 대비하여 수소충방출 설비 확대가 필요합니다. 공장 이전 시 기존 설비는 이동이 어려워 처분해야 하며, 신규로 8대 설비를 구축할 계획입니다. 수소충방출 시설은 대당 200백만원으로 총투자금액은 약 1,600백만원이 예상됩니다.

(단위 : 백만원)

구분
대수
2026년
비고

진공용해로
2
3,000
-

건물, 토지
-
1,700
-

수소충방출 시설 구축
8
1,600
-

PCT장비
3
360
-

수소압축기
1
200
-

유틸리티구축
-
200
-

지게차
2
100
-

크레인
2
200
-

수소실린더 자동용접기
2
600
-

합계
-
7,960
-

당사는 상기에서 언급한 유입자금에서 예상되는 발행제비용을 제외한 금액 중 시설자금 목적으로 계획하고 있는 금액의 경우 동 사용목적에 따른 사용이 이루어지기 전까지는 안정적인 자금 운영을 위하여 제1금융권 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치하여 운영할 계획입니다. 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 또한, 당사가 규정하고 있는 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 예정입니다. 한편, 증권신고서 제출일 현재는 시설자금을 2026년에 지출할 것으로 계획하고 있으나 투자 진행 시점 및 지출 시점은 변동될 가능성이 존재합니다. 계획 시행이 지연될 경우 투자 및 지출 시점 전까지는 상술한 바와 같이 자금을 운영할 계획입니다.

다만, 상기 금액은 예상치이며 향후 설비의 가격 상승 등으로 인해 당사가 당초 계획했던 자금 소요 규모 대비 실제 집행에 소요되는 자금이 증가할 가능성이 있습니다. 공모자금 사용분 이외 추가로 조달이 필요한 자금이 있다면 회사의 영업활동을 통해 축적한 자금을 활용할 계획입니다.

(2) 운영자금: 연구개발

당사가 보유하고 있는 핵심 역량인 수소저장합금 기술을 활용하여, 지게차, 굴착기 등 중장비 적용될 수 있는 수소저장합금 시스템을 개발하기 위하여 연구개발을 진행하고 있으며, 기존 수소저장합금 보다 가격이 저렴하고 높은 용량을 가지는 알레인 수소저장합금 제조방법 및 이를 적용할 수 있는 어플리케이션에 연구역량 강화를 기대하고 있습니다. 이를 위해서 당사가 필요로 하는 연구개발에 대한 연도별 운영자금은 2025년부터 2027년까지 6,800백만원으로 계획하고 있습니다. 2026년부터 운영자금 예상금액이 상승하는 이유는, 현재 국책과제로 인건비 보조금을 받고 있는 부분이 기한이 만료가 됨에 따라 연구개발에 들어가는 인건비가 증가하기 때문입니다.

(단위 : 백만원)

구분
2025년
2026년
2027년
합계

총 운영자금 계획
1,200
2,800
2,800
6,800

상기 운영자금 투자 계획 중 금번 공모로 유입되는 자금으로
5,280백만원을 활용하여 연구개발에 사용할 예정입니다. 알레인 수소저장합금 개발을 위해서 연구인력을 2027년에 7명까지 확대할 계획이며, 이에 따라 공모자금에서 사용될 향후 3년간 연구개발인력의 인건비는 총 1,800백만원 예상됩니다.

2025년에는 임원 1명, 부장 1명, 차장 2명, 사원 1명 총 5명, 2026년에는 임원 1명, 부장 1명 총 2명을 영입할 계획입니다. 추가 영입 예정인 인력의 인건비는 급여 및 퇴직급여, 4대보험비를 포함한 2024년 직급별 연구소 평균 인건비를 기반으로 산정되었습니다. 상기에 기재한 바와 같이 현재 국책과제로 인건비 보조금을 받고 있는 부분이 만료 됨에 따라 2026년 이후 예상되는 연구개발 인력의 전체 인건비는 상승하나 그 중 공모자금으로 사용될 인건비는 하기 표와 같이 향후 3년간 총 1,800백만원으로 계획하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2025년
2026년
2027년
합계

인건비
500
600
700
1,800

수소실린더 테스트 설비
-
300
-
300

재료비
700
800
900
2,400

연구용 용해로
-
300
-
300

PCT장비
-
480
-
480

합계
1,200
2,480
1,600
5,280

당사는 상기에서 언급한 유입자금에서 예상되는 발행제비용을 제외한 금액 중 운영자금 목적으로 계획하고 있는 금액의 경우 동 사용목적에 따른 사용이 이루어지기 전까지는 안정적인 자금 운영을 위하여 제1금융권 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치하여 운영할 계획입니다. 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 또한, 당사가 규정하고 있는 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 예정입니다.
한편, 공모 시 공모시장 악화 등으로 인하여 상기에서 자금조달이 축소될 경우도 존재할 것으로 예상되며, 상기 내역 중 1) 시설자금, 2) 운영자금 등 순으로 자금 집행을 진행할 예정입니다. 당사는 대한민국의 수소전문기업으로서 과거 지속적인 연구개발을 통하여 수소저장합금의 국산화를 성공하였습니다. 수소저장합금은 잠수함에 상용화되었고, 현재 국책과제로 진행중인 지게차, 포크레인 등 중장비용 수소연료전지 등으로 사용을 확대해 나갈 계획입니다. 사용처의 확대 예상에 따라 제조시설의 확충에 대한 선투자 선행되어야 하며, 이로 인해 "시설자금" 투자를 우선적으로 수행할 계획입니다. 이에 수반되는 연구 개발과 알레인 수소저장합금 제조방법 및 이를 적용할 수 있는 어플리케이션에 확장을 위한 연구역량 강화 개발비용에 자금을 추가적으로 사용할 예정입니다. 또한 추가적으로 소요될 수 있는 자금에 대해서는 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 현금및현금성자산과 향후 창출할 영업활동 현금흐름을 통해 집행할 것을 계획하고 있습니다.
다. 기타사항
당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 '나. 자금의 세부 사용 계획' 상에 기재된 용도로 사용하기 전까지는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 동 자금의 운용에 대한 사항은 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장 조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 제재에 관한 사항

가. 제재현황(1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황

1) 요약

제재조치일

제재기관

대상자

처벌 또는 조치내용

횡령ㆍ배임의 경우 관련금액

사유(근거 법 조항)

근거법령

회사의 이행현황

재발방지를 위한 대책

2024.12.17

고용노동부

(주)원일티엔아이 및 매니지먼트

미정

-

- 산업안전보건법 제55조(중대재해 발생시 고용조동부장관의 작업중지 조치) 제1항- 중대재해 처벌 등에 관한 법률 제2조(정의)

산업안전보건법, 중대재해처벌법

일부 작업중지 명령, 공장 전체에 대한 안전진단 명령

<직접 원인에 대한 개선 대책>- 고소작업대 전 사전 위험성 평가, 안전작업계획서 작성 승인후 작업- 고소작업대 작업전 안전교육 및 안전점검표 작성- 작업지휘자 배치- 점진적 고소작업 장비교체- 이중 안전장치(근로자용 안전밸트) 설치<간접 원인에 대한 개선 대책>- 작업현황 표지판 게시 및 주변통제- 구역별 관리감독자 증원- 관리감독자 순회, 작업전후 점검

주)
해당 사고가 중대재해처벌법에 해당하는지 여부는 현재 수사 중에 있습니다.

2) 세부내용2024년 12월 17일 당사 김포 공장에서 제품을 만드는 과정 중 배관작업을 하다 추락해 사망하는 사고가 발생하였습니다. Recondenser 후속작업 중 블라인드 플랜지 개방작업을 진행하기 위해 재해자가 고소작업대(높이 약4~5m)에서 관련 공구를 전달하고 복귀하는 과정에서 중심을 잃고 추락하며 사고가 발생한 것입니다.당사는 고소작업과 Recondenser 작업 등 일부 작업에 대한 작업 중지 명령과 공장 전체에 대한 안전진단 명령을 선고받았습니다. 해당 명령 해지를 위하여 안전진단보고서를 제출하였으며 고용노동부로부터 2025년 1월 7일 작업중지 명령을 해지 받았습니다. 이 후 고용노동부 산재예방지도과로부터 산업안전보건법 관련 과태료 13,520천원을 부과받아 납부(2025년 1월31일)하였으며, 2025년 1월 15일 유가족과의 합의는 완료되었습니다.한편, 해당 사고는 산업재해로 인해 1명 이상이 사망한 사건이므로 중대산업재해에 해당 여부를 조사 중에 있습니다. 산업안전보건법위반 및 중대재해처벌법위반 혐의 수사는 중부지방 고용노동청 광역중대재해수사과에서 진행하며, 업무상과실치사 혐의는 김포경찰서 형사과 형사4팀에서 진행할 예정입니다. 당사는 해당 사건 해결을 위하여 법률 대리인을 선임하여 고용노동청과 경찰 수사에 대응중에 있습니다. 아직은 사건 발생 초기이며 수사기관에서 이제 수사를 시작하였으므로 현시점에서 그결과를 판단하기는 어려우나 현시점에서 관련 위험은 존재합니다. 이에 관한 자세한 사항은「2.회사위험」-「
러.
안전사고 발생 관련 위험」을 참고 부탁드립니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 [주식회사 원일티엔아이]라 하고, 영문으로는 [WONILTNI Co., Ltd.]로 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우 [(주)원일티엔아이] 라고 표기합니다.

다. 설립일자
당사는 1998년 9월 24일에 설립되었습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분
내 용

주소
경기도 김포시 양촌읍 황금 1로 150

전화번호
031-498-0521

홈페이지 주소
www.woniltni.co.kr

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

1) 당사는 증권신고서 제출일 현재「중소기업기본법」제2조 및 동법 시행령 제3조에 의한 중소기업에 해당합니다.

중소기업확인서_250331

2) 당사는 증권신고서 제출일 현재「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조의2에 의한 벤처기업입니다.

확인기관
확인유형
유효기간
벤처확인번호

벤처기업확인기관장
벤처투자유형
2024.09.15 ~ 2027.09.14
20241016030034

벤처기업확인서

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규 사업에 관한 간략한 설명

당사는 수소산업에서 수소저장을 위한 수소저장합금, 수소생산을 위한 수소개질기를 개발하여 제조/판매하고 있으며, 천연가스 분야에서 전량 수입에 의존하던 SCV(고압연소식 기화기), 재액화기, 연료주입시스템, 가스히터 등을 연이어 국산화하는데 성공하면서 국내뿐 아니라 해외 천연가스, 발전, 원자력, 조선해양플랜트 시장에 제품을 공급하고 있는 기술 집약 기업입니다.

기타 자세한 사항은 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용』부분을 참고하시기 바랍니다.

목적사업
비고

1. 수소생산설비의 개발, 제조 및 시스템 설비 제조, 판매업

2. 수소저장합금 개발, 제조 및 판매, 서비스업

3. 수소압력용기 제조 및 판매업

4. 수소충전소 사업

5. LNG(천연가스)기화기 제조 및 판매업

6. LNG(천연가스)압력용기 제조 및 판매업

7. LNG(천연가스)열교환기 제조 및 판매업

8. 신재생에너지 관련 제품 수출입업

9. 신재생에너지 발전사업

10. 탄소포집시설 제조 및 유지보수, 부대사업 일체

11. 원자력용기, 원자력 운반용기 제조 및 판매업

12. 산업용 고압용기 시스템 제조 및 판매업

13. 산업용 기계 및 환경기계 제조 및 판매업

14. 산업용 히터 제조 및 판매업

15. 산업용 휠터 시스템 제조 및 판매업

16. 엔지니어링 서비스업

17. 연구기술용역(발전설비분야, 방사성폐기물분야) 서비스업

18. 기계설비시공업

19. 가스시설시공업(제1종)

20. 청정공기제조 및 고농도 청정산소제조 시스템 제조 및 판매업

21. 수처리 설비 및 정수장치 제조 및 판매업

22. 대기중 브이오씨에스 제거 시스템 제조 및 판매업

23. 고투과성 역삼투압 분리막 제조 및 판매업

24. 오토클레이브 제조 및 판매업

25. 수입기계 도·소매업

26. 기타 각 항에 부대하는 모든 사업일체

영위하고 있는 사업

1. 부동산 매매 및 임대업

2. 부동산 컨설팅업

영위하고 있지 않은 사업

자. 신용평가에 관한 사항

(1) 최근 3년간 신용평가내역

평가일
재무기준일
평가기관
신용평가등급
신용등급유효기간

2024-04-05
2023-12-31
한국평가데이터(KoDATA)
BBB-
2025-04-04

2023-04-06
2022-12-31
한국평가데이터(KoDATA)
BBB-
2024-04-05

2022-04-06
2021-12-31
한국평가데이터(KoDATA)
BB+
2023-04-05

(2) 신용평가등급의 정의

등급
평가등급
등급의 정의

AAA
최우량
채무상환능력이 최고 우량한 수준임

AA
매우우량
채무상환능력이 매우 우량하나, AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음

A
우량
채무상환능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움

BBB
양호
채무상환능력이 양호하나, 장래 경기침체 및 환경악화에 따라 채무상환 능력이 저하될 가능성이 내포되어 있음

BB
보통이상
채무상환능력은 인정되나, 장래의 경제여건 및 시장환경변화에 따라 그 안정성면에서는 다소 불안한 요소가 내포되어 있음

B
보통
현재시점에서 채무상환능력에는 당면 문제는 없으나, 장래의 경제여건 및 시장환경변화에 따라 그 안정성면에서는 불안한 요소가 있음

CCC
보통이하
현재시점에서 채무불이행 가능성을 내포하고 있어 투기적임

CC
미흡
채무불이행 가능성이 높음

C
불량
채무불이행 가능성이 매우 높음

D
매우불량
현재 채무불이행 상태에 있음

NR
무등급
조사거부, 등급취소 등의 이유로 신용등급을 표시하지 않는 무등급

※'AA'부터 'CCC'까지는 등급내 우열에 따라 '+' 또는 '-'를 부가하게 됩니다.

차. 회사의 주권상장(또는 등록, 지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등 여부
특례상장 등 적용법규

해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

【설립 이후 주요 연혁】

년월
연혁

1990.06
원일산업 설립 (서울 당산동)

1991.12
한국가스공사 Filter Element 국산화업체 지정

1994.01
국방 군수본부 군중앙 조달업체 등록

1994.04
상공자원부 94 1차 국산화 고시 대상 2개 품목 지정

1994.06
경기도 시흥시 시화공단으로 이전

1994.08
특정설비 제조허가 획득

1995.01
산자부 Seawater Debris Filter 국산화업체 지정

1998.09
㈜원일티엔아이 상호로 법인 전환

1999.06
ISO 9001 인증 획득

1999.09
한국화학연구소와 RO/NF 중공사형막 모듈 공동 개발

2000.02
한국전력공사(원자력) 유자격업체 등록

2000.04
유망 중소기업 선정 (국민은행)

2000.04
벤처 기업 인증 (중소기업청)

2001.03
한국전력공사(수·화력) 유자격업체 등록

2001.08
고온, 고압 용기의 전원 연결플러그에 대한 특허획득

2001.10
오토클래이브에 대한 특허획득

2002.01
기업부설연구소 설립

2002.01
고투과성 역삼투압 분리막의 제조방법에 대한 특허 획득

2002.04
공장 신축 및 이전 (2,500평, 시화공단)

2004.11
DNV CERTIFICATE 취득

2005.05
CSELO(중국압력용기 인증서) 취득

2006.09
유망중소기업선정(경기도지사)

2007.03
품질우수업체 선정(대우조선해양)

2007.08
AECL 공급업체 등록

2007.11
제44회 무역의날 천만불 수출의탑 수상

2008.11
ISO14001 및 OHSMS18001 인증 획득

2009.02
가스시설시공업 제1종 (전문건설업) 등록

2009.11
제46회 무역의날 이천만불 수출의탑 수상

2009.12
ASME Sec.Ⅲ(원자력 발전 건조) 인증서 취득

2010.05
김포공장 부지(14,785.3㎡) 소유권이전 등기

2010.11
UAE ADIPEC 2010참가(ABUDABI)

2010.11
제47회 무역의날 삼천만불 수출의탑 수상

2011.07
김포본사 이전지 착공

2011.10
분리막의 제조방법 특허획득

2012.07
본사 이전 (경기도 김포시 양촌읍 황금1로 150)

2012.11
UAE ADIPEC 2012참가(ABUDABI)

2013.12
제50회 무역의날 오천만불 수출의탑 수상(국무총리상 수상)

2014.03
인천지방법원 회생 개시결정(사건번호 : 2014회합4 회생)

2015.03
인천지방법원 회생 종결결정(사건번호 : 2014회합4 회생)

2015.04
장보고Ⅲ 잠수함 수소저장 실린더 계약

2015.12
ASME Sec. VIII(PP & U STAMP)획득

2016.01
TV조선 선정 '한국의 영향력 있는 CEO' 수상

2017.02
대한민국 최초 '이동식 기화기' 제작 및 납품(한국가스공사)

2017.05
장보고 Ⅲ 잠수함 수소저장합금 계약

2017.10
동아일보 선정 '경영혁신 대상(기술사업화 부문)' 수상

2017.10
산업통상자원부장관 표창(자본재 산업 발전 기여)

2018.10
BUREAU VERITAS CERTIFICATE 취득

2018.05
장보고 잠수함III 361호선 수소저장합금&수소저장실린더 계약

2019.09
연소식기화기100호기납품(SINOPEC.China)

2020.01

산업통상자원부 연구개발사업 울산규제자유특구 “5kw급 수소연료전지 파워팩 적용 지게차 실증

(고체수소저장시스템 개발)” 협약체결 (기간:2020.1.01~2022.3.31)

2020.03
산업통상자원부 연구개발사업을 위한 울산지점설치

2020.04

해양수산부 연구개발사업 “선박용 수소 저장용기 및 연료공급 안전기준 개발” 협약 체결

(기간:2020.4.29~2024.12.31)

2020.04
기계설비공사업 (전문건설업) 등록

2020.05
한국에너지기술연구원 가압형 모듈화 고순도 수소생산 유닛 국산화엔지니어링 설계기술이전 계약

2020.05
장보고잠수함III H7721호선 수소저장합금계약

2020.07
국토교통부 연구개발사업 “수소시범도시 인프라 기술개발” 협약 체결 (기간:2020.4.17~2022.12.31)

2020.08
평택 수소생산패키지 제작 및 설치 계약 체결 (한국가스기술공사, 3,000 Nm³/hr 1unit, 300 Nm³/hr 1unit)

2020.09
고순도 수소생산 스키드 유닛‘ 조달청 혁신시제품 등록

2020.12
안산 수소 시범도시 수소 추출기 제작 및 설치 계약 체결 (안산도시개발, 300 Nm³/hr 3units)

2021.05
완주 수소추출시설 제작 및 설치 계약 체결 (우석대학교, 300 Nm³/hr 2units)

2021.06

산업통상자원부 연구개발사업 “수소가격 경쟁력 강화를 위한 2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형

개질기 기술개발” 협약 체결 (기간:2021.5.1~2025.4.30)

2021.06
산업통상자원부 수소저장 및 생산 분야 국내 최초 수소전문기업 인증서 획득

2021.09
벤처기업 등록

2021.10
기술혁신형 중소기업(Inno-Biz) 인증

2021.12
장보고 잠수함III Batch II 2호선 수소저장합금 계약

2022.02
완주 수소추출시설 제작 및 설치 계약 체결 (한국가스기술공사, 300 Nm³/hr 2units)

2022.03
KEPIC 인증 획득 (MN/SN)

2023.01
장보고 잠수함III Batch II 2호선 수소저장실린더 계약

2023.11
(주)원일티엔아이 이정빈 대표이사 산업포장 수상

2024.03

산업통상자원부 연구개발과제 “민군 공동 활용을 위한 정격 100KW급 이동형 수소연료 발전기 및

확장식 수소 공급장치개발” 협약 체결(기간:2024.04.01~2028.03.31)

2024.04
장보고 잠수함III Batch II 3호선 수소저장합금, 수소저장실린더 계약

2024.06
유럽연합(EU)이 주관하는 산업통상자원부 국제협력 사업 메라넷 참여기업으로 선정.

2024.07
산업통상자원부 연구개발 사업”기계학습 및 CALPHAD 기반 수소응용용 금속수소화물 합금 설계” 협약 체결(기간:2024.07.01~2027.06.30)

2024.07
산업통상자원부 연구개발 사업 “수소저장합금 저장시스템을 적용한 실내물류용 수소지게차 및 수소충전시설 개발 협약 체결(기간:2024.07.01~2027.06.30)

2024.07
산업통상자원부 핵심전략기술 선정(이중도가니 용해 시스템을 이용한 티타늄-지르코늄계 수소저장합금)

2024.07
산업통상자원부 연구개발 사업 "TiMn2계 금속수소화물 기반 수소저장시스템을 적용한 수소연료전지 폐열회수 시스템 및 2.5톤급 전동식 수소 물류차 개발" (기간 : 2024.07.01 ~ 2026.12.31)

2025.01
과학기술정보통신부 연구개발 사업 "혼합가스로부터 수소 직접 주입을 통한 신개념 수소 분리 및 저장-연료전지 통합 시스템 개발 연구"(기간:2025.01.01 ~ 2027.12.31)

2025.03
산업통상자원부 [당진시 탄소포집형 수소생산기지 구축사업] 업무협약 체결

가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

변경일
변경 후 본점 소재지

1998.09.24
경기도 시흥시 정왕동 1282-4

2002.04.30
경기도 시흥시 정왕1동 1269-4 시화공단3나 105호

2012.07.02
경기도 김포시 양촌읍 황금1로 150

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

구분
변경전
변경후
비고

대표이사
사내이사
사외이사
감사
대표이사
사내이사
사외이사
감사

98.09.24
-
-
-
-
이정빈
이정규
-
이정희
설립

01.03.27
이정빈
이정규
-
이정희
이정빈
-
-
이정희
이정규 사임

01.03.28
이정빈
-
-
-
이정빈
정유일
-
이정희
정유일 취임

01.09.24
이정빈
정유일
-
이정희
이정빈

정유일

전영임

-
이정희
전영임 취임

14.07.11
이정빈

정유일

전영임

-
이정희
이정빈

정유일

전영임

-
오병석

이정희 해임

오병석 선임

15.03.13
이정빈

정유일

전영임

-
오병석
이정빈

정유일

전영임

-
-
오병석 종료

16.03.28
이정빈

정유일

전영임

-
-
이정빈

정유일

전영임

-
전상구
전상구 취임

18.03.28
이정빈

정유일

전영임

-
전상구
이정빈

전영임

이승준

-
전상구

정유일 사임

이승준 취임

22.03.31
이정빈

전영임

이승준

전상구
이정빈
이덕열
김택동
임규혁
주1)

23.07.24
이정빈
이덕열
김택동
임규혁
이정빈
이덕열

김택동

김정수

강경국

임규혁
주2)

주1)

최대주주의 주요출자인 전영임 사내이사, 이승준 사내이사가 사임하고 최대주주 주요출자자의 특수관계인인 전상구 감사가 임기만료 후 중임하지 않았으며, 최대주주와 독립적인 인사인 이덕열 사내이사, 김택동 사외이사, 임규혁 상근감사를 신규로 선임하였습니다.

주2)
추가적인 이사회의 독립성을 강화할 필요성이 발생함에 따라 독립적인 인사인 김정수 사외이사 및 강경국 사외이사를 신규로 선임하여 이사회 구성원 중 사외이사를 과반수로 구성하였습니다.

다. 최대주주의 변동

당사의 설립 이후 실질적인 지배자는 이정빈 대표이사이고, 설립일로부터 증권신고서 제출일 현재까지 실질적인 지배자가 변경된 사실은 없습니다. 다만, 아래와 같이 2014년에 회생절차가 시작되었고, 회생계획안에 따라 채권단의 출자 전환, 신주인수권 등의 행사로 인해 명목상 최대주주가 변동된 사실은 있습니다. 현재의 최대주주 본인
㈜
제이케이인과 중대한 영향력을 행사하는 자인 이정빈 대표이사 체제로 형성된 지배구조는 2017년 이후 유지되고 있습니다.한
편, ㈜제이케이인
과 이정빈 대표이사는 각 특수관계인 합산 주식 수가 동일하므로 지배구조법상으로는 모두
㈜
원일티엔아이의 최대주주에 해당합니다. 다만, 상장규정에서의 최대주주는 "지배구조법상 최대주주 중에서 본인이 소유하는 주식 수가 가장 많은 자"를 의미하는 바,
㈜
원일티엔아이의 주식을 가장 많이 소유하고 있는
㈜
제이케이인이 상장규정상 최대주주에 해당하는 것으로 해석되고 있습니다.
다만, 당사의 최다출자자는 ㈜제이케이인이지만 당사에 사실상 영향력을 행사할 수 있는 개인은 이정빈 대표이사입니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주
보유주식수
지분율
비고

1998.09.24
이정빈
20,000
100.0%
발기설립

1998.12.31
이정빈
36,000
90.0%
유상증자

1999.05.01
이정빈
56,000
93.3%
유상증자

1999.12.18
이정빈
76,000
95.0%
유상증자

1999.12.24
이정빈
90,750
90.8%
유상증자

2000.03.07
이정빈
127,950
91.4%
유상증자

2005.05.19
이정빈
207,950
94.5%
유상증자

2006.12.28
이정빈
307,950
96.2%
유상증자

2007.12.22
이정빈
407,950
97.1%
유상증자

2008.12.02
이정빈
505,080
97.1%
유상증자

2009.10.01
이정빈
385,080
74.1%
양도(증여)

2010.12.27
이정빈
533,180
74.1%
무상증자

2014.06.30
이정빈
266,590
74.1%
감자(회생계획안)

2014.07.01
한국산업은행
1,286,579
19.2%
출자전환(회생계획안)

2014.07.02
한국산업은행
128,657
19.2%
감자(회생계획안)

2015.05.21
전영임
155,269
20.2%
유상증자

2015.07.09
전영임
31,053
20.2%
감자(주주총회결의)

2015.09.09
전영임
35,033
22.7%
양수(주주간거래)

2015.09.10
이승준
40,830
17.5%
유상증자

이승욱
40,830
17.5%

2016.01.15
이승준
50,830
17.7%
유상증자

이승욱
50,830
17.7%

2016.11.07
이승준
50,830
17.5%
출자전환(회생계획안)

이승욱
50,830
17.5%

2017.04.28
이승준
50,830
17.5%
출자전환(회생계획안)

이승욱
50,830
17.5%

2017.12.27
㈜제이케이인
100,800
24.6%
유상증자(신주인수권행사)

이정빈
55,349
13.5%

2018.07.05
㈜제이케이인
100,800
24.6%
구주양수(주주간거래)

이정빈
55,449
13.5%

2019.05.07
㈜제이케이인
100,800
24.9%
자기주식소각

이정빈
55,449
13.7%

2020.07.14
㈜제이케이인
100,800
24.5%
유상증자(신주인수권행사)

이정빈
55,449
13.5%

2020.10.13
㈜제이케이인
140,800
24.2%
유상증자(신주인수권행사)

이정빈
135,449
23.3%

2020.12.23
㈜제이케이인
212,800
29.5%
유상증자(신주인수권행사)

이정빈
147,249
20.4%

2022.05.07
㈜제이케이인
2,128,000
29.5%
액면분할

이정빈
1,472,490
20.4%

2022.05.17
㈜제이케이인
2,128,000
29.0%
출자전환(회생계획안)

이정빈
1,472,490
20.0%

2024.10.18
㈜제이케이인
2,128,000
29.0%
무상증여

이정빈
1,332,697
18.1%

라. 상호의 변경

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 1998년 9월 법인 설립 이후 1999년 9월 한국화학연구소와 RO/NF 중공사형막 모듈 공동 개발, 2000년 2월 한국전력공사(원자력) 유자격업체 등록, 2001년 3월 한국전력공사(수·화력) 유자격업체 등록, 2002년 1월 기업부설연구소 설립, 2007년 11월 제44회 무역의 날 천만불 수출의 탑 수상, 2009년 2월 가스시설공업 제1종(전문건설업)등록, 2009년 11월 제46회 무역의 날 이천만불 수출의 탑 수상, 2010년 11월 제47회 무역의 날 삼천만불 수출의 탑 수상, 2013년 12월 제50회 무역의 날 오천만불 수출의 탑 수상(국무총리상 수상) 등 수많은 업적을 기록하면서 2012년 659억원 수준의 매출을 달성할 정도로 성장을 이루었습니다.

하지만 이러한 성장에도 불구하고 국산화에 성공한 FGSS(연료주입설비) 사업을 비롯한 설비사업에서 매출이 발생하기는 하였지만 원재료 및 인건비 상승으로 인하여 대규모 적자가 발생하게 되었고, 나아가 2013년 해외 시장 위축으로 인하여 매출액이 급격하게 감소함에 따라 2013년말 무렵에 (i) 운전자금 증가 및 김포공장 신축으로 인한 차입금과 금융비용의 증가, (ii) 인건비, 외주제작비, 원자재 가격 급등으로 인한 원가 상승, (iii) 미회수 매출채권 증가 등에 따른 유동성 부족(아래 표 참조)으로 인해 2014년 2월 4일 인천지방법원에 회생절차 개시를 신청하게 되었습니다.

회생절차를 진행하게 된 주요 항목별 원인

(i) 금융비용의 증가

김포공장 토지매입 및 건물신축자금 약 160 억원과 저가 수주 및 인건비, 원자재 가격 급등으로 인한 운전자금의 계속되는 증가 등으로 인해 차입금이 약 350 억원 이르렀고 연간 약 20 억원에 달하는 금융비용 부담에 재정적 어려움이 발생함

(ii) 인건비, 외주제작비, 원자재 가격 급등으로 인한 원가 상승

기화기(SCV) 생산에 필수적인 튜브, 원자력 용기 제조 생산에 필수 자재인 카본 철판과 SUS 철판의 가격이 매년 2%~3%로 급등한 반면, 2011 년 FGSS(연료주입설비) 신규도입시 설계 오류 등으로 인해 제작 불량율이 증가하였고, 또한 외적 성장을 위하여 S사의 SLNG, H사, N사 및 L사의 Vessel 류, G사의 오일필터 등 수익성이 낮은 품목을 수주함에 따라 2011 년부터 2013 년까지 매출원가가 상승하고 영업이익이 급격히 감소하여 재무구조가 악화

(iii) 미회수 매출채권의 증가

터키소재 C사로부터 약 13억원, 독일 외 다수국가로부터의 수출대금 약 9억원, 국내 다수 업체로부터 약 16억원 등에 상당하는 미회수 채권이 발생하여 재정압박이 가중

출처:
(주)원일티엔아이 회생계획안

또한 당사의 유동성 현황을 보면, 2013년말 기준 단기간에 상환기일이 도래하여 유동성부채로 계상되어 있는 매입채무 133억원, 차입금 346억원, 기타 유동성부채 53억원으로 인해 단기간에 지급되어야 할 채무가 약 532억원에 이르렀으나 2013년말 회사가 보유하고 있던 현금 및 현금성자산의 경우 35백만원으로 심각한 유동성 부족 사태에 직면하고 있었습니다.

【회생절차 개시 전후 회사 실적 및 재무현황】

(단위 : 백만원)

구 분
2014년
2013년
2012년

매출액
29,128
42,273
65,947

영업이익
-3,610
-17,501
493

당기순이익
-8,604
-30,226
941

자산총계
33,052
33,182
65,392

현금성자산
501
35
77

매출채권
1,916
3,158
7,136

기타유동자산
10,138
8,976
38,246

부채총계
32,895
56,147
58,131

차입금
1,150
34,621
29,548

매입채무
1,467
13,318
19,339

기타유동부채
2,974
5,302
8,940

사채
-
-
3,000

회생채무
26,734
-
-

차입금 소계
27,884
34,621
32,548

자본총계
157
-22,965
7,261

부채비율
20,925%
(-)244%
801%

【회생절차 관련 주요 타임라인】

일자
내용

2014.02.04
인천지방법원에 회생절차개시 신청

2014.03.05
회생절차개시 결정(2014회합4 회생) 및 법률상 관리인(이정빈 대표이사) 선임

2014.06.26
인천지방법원에 회생계획안 제출

2014.06.30
회생계획안에 대한 법원의 인가 결정

2014.07.11
회생절차상 감사로 인천지방법원에서 오병석 감사를 선임 (주1)

2015.03.13.
회생계획안 이행완료에 따른 회생절차종결 (주2)

주1)

당사는 인가결정 후 1차년도(2015.12.30) 변제하기로 한 회생채권을 조기 변제하는 등 회생계획의 수행에 지장이 없다고 인정을 받아 2015년 3월 13일에는 인천지방법원으로부터 회생절차종결 결정을 받았습니다.

주2)
‘회생계획안 이행완료에 따른 회생절차종결’의 경우 회생채권을 모두 상환한 것이 아니라 회생절차 이후 회생계획에 따른 상환은 지속적으로 이루어져야 하는 상황으로 법원의 관리절차가 종결된 것을 의미합니다.

당사는 2014년 2월 4일 회생절차 신청 이후 경영정상화와 매출강화 및 원가절감을 통하여 수익을 개선하기 위하여 노력하였으며, 현금흐름 위주의 경영을 통해 기업회생에 필요한 자금마련에 주력하여 채권단의 피해가 최소화될 수 있도록 최선의 노력을 기울였습니다.

회생절차 개시신청 이후 경영개선 및 자구노력안

가. 고부가가치 제품 매출 전략화

회사는 부가가치가 낮은 필터나 Vessel 등은 가급적 수주를 최소화하고 부가가치가 높아 수익 창출효과가 매우 큰 제품(SCV, RECONDENSER, FGSS 및 수소저장합금과 수소저장실린더) 위주로 영업전략 추진.

나. 자구노력 추진

원가 절감을 위해 원자재 구매를 경쟁입찰을 통해 조달하고, 불요불급한 경비는 지출을 억제하는 등 경비절감을 통해 지속적으로 관리비 감소를 추진

다. 영업전략 수립을 통해 매출 및 수익성 극대화 추진

회생절차가 진행 중임에도 회사는 전략제품인 SCV의 경우 경쟁사인 독일의 Linde社를 제치고 중국 발주처(항조우포춘가스, 상하이가스)로부터 낙찰자 및 우선협상대상자로 선정되었으며(2건, 약 6백만불), 동 제품의 경우 원가율이 낮아 회사의 수익성 개선에 크게 기여할 것으로 기대되며, 향후 이를 기반으로 중국 및 유럽시장에서 상당한 물량과 금액의 수주가 예상됨. 국내에서는 한화건설 등 고정 거래처로부터 신규 계약을 체결하였고, 한국가스공사 및 한국수력원자력㈜와 기존 계약 및 신규계약을 통해 계속 제품을 공급

인천지방법원에 제출되어 인가를 받은 회생계획안의 주요 내용 중 채무의 상환에 관한 내용은 아래와 같습니다. 일부의 채무는 출자전환 되었으며 잔여 채무에 대해서는 2024년까지 분할상환 하는 것으로 회생계획을 확정하였습니다. 이에 따라, 2023년 중 282.5억원을 상환하여 2023년말 기준 잔존하는 회생채무액은 27.3억원이었으며, 2024년 중 전액 상환하여(
일부 거래처의 경우 폐업처리 등으로 회수처에 대한 확인이 어려움에 따라 해당 상환금액을 공탁하였습니다) 증권신고서 제출일 현재 추가 상환할 금액은 없습니다.

구 분
변제 계획

회생담보권
대여채무
원금 및 개시전 이자에 대하여 전액 현금으로 변제하되, 2015년부터 2023년까지 일정 비율을 변제하고, 개시후 이자의 경우 3.6%의 이자율을 적용하여 매 발생연도에 변제

회생채권

대여채무, 구상채무,

미확정 구상채무&보증채무,

상거래채무

원금 및 개시전 이자(또는 확정된 대지급금, 시인액)의 70%는 출자전환, 30%는 2015년부터 2024년까지 분할하여 현금으로 변제(개시후 이자는 면제)

특수관계인 채무
원금 및 개시전 이자의 80%는 출자전환, 20%는 2023년부터 2024년까지 2년간 균등분할하여 현금으로 변제(개시후 이자는 면제)

출처:
사건번호 : 2014회합4 회생 회생계획안(확정안)

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 기준 최근 5년간 합병 등을 한 사실이 없으므로 해당사항 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황

(단위 : 원, 주)

종류
구분
증권신고서제출일 현재
제27기(2024년말)
제26기(2023년말)
제25기(2022년말)

보통주
발행주식총수
7,345,030
7,345,030
7,345,030
7,345,030

액면금액
500
500
500
500

자본금
3,672,515,000
3,672,515,000
3,672,515,000
3,672,515,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

합계
자본금
3,672,515,000
3,672,515,000
3,672,515,000
3,672,515,000

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
50,000,000
-
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
15,671,276
-
15,671,276
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
8,326,246
-
8,326,246
-

1. 감자
8,326,246
-
8,326,246
주)

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)
7,345,030
-
7,345,030
-

Ⅴ. 자기주식수
139,793
-
139,793
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)
7,205,237
-
7,205,237
-

주)
2014년 2월 4일 개시된 회생절차에 따라 감자를 실시한 내역입니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류

기초

수량

변동 수량

기말

수량

비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당

가능

이익

범위이내

취득

직접

취득

장내

직접 취득

보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외

직접 취득

보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁

계약에

의한

취득

수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
139,793
-
-
139,793
주)

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
-
139,793
-
-
139,793
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주)
이정빈 대표이사의 지분 139,793주를 당사로 무상증여하여 자기주식을 취득하였습니다. 해당 자기주식은 증권신고서 제출일 현재 당사가 보유하고 있습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일
당사의 최근 정관 개정일은 2023년 03월 30일이며, 정기주주총회에서 정관 변경 안건이 승인 되었습니다.

나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2021년 3월 29일
정기주주총회
제2조(목적)
사업목적 추가

제9조의1(주식의종류)제9조의2(이익배당우선주식)제9조의3(의결권배제주식)제9조의4(전환주식)제9조의5(상환주식)
종류주식 추가

2022년 3월 31일
정기주주총회
제1조(상호)
한글, 영문표기법으로 개정

제4조(공고방법)
인터넷 홈페이지 공고방법 추가

제5조(회사가 발행할 주식의 총수)
액면분할, 증자 등을 위한 수권주식수의 증가

제6조(1주의 금액)
액면분할

제8조의1(주식등의 전자등록)
전자등록을 위한 추가

제10조(신주인수권)
주식매수선택권, 우리사주조합 배정 관련 내용 추가

제12조(주식매수선택권)
주식매수선택권 부여를 위한조항 신설

제14조(주식의 소각)
조항신설

제15조(명의개서대리인)
명의개서대리인 선임을 위한조항 신설

제16조(주주명부의 작성.비치)
조항신설

제17조(주주명부의 폐쇄)
주주명부 폐쇄기간 규정 조문정비

제19조(전환사채의 발행)
발행한도 설정 및 조문정비

제20조(신주인수권부사채의 발행)
발행한도 설정 및 조문정비

제23조(소집통지)제25조(의장)제26조(의장의 질서유지권)제27조(주주의 의결권)제28조(상호주에 대한 의결권 제한)제29조(의결권의 불통일 행사)
소집통지 방법 추가 및 주주총회 관련 조항신설

제30조(주주총회의 결의방법)
서면결의방법 추가

제33조(이사의 수)
사외이사 추가

제35조(이사의 임기)제36조(이사의 보선)제37조(이사의 직무)제38조(이사의 의무)제39조(이사의 보수와 퇴직금)제40조(이사회의 구성과 소집)제41조(이사회의 의사록)제42조(이사회의 결의방법)
조문정비 및 조항 신설

제45조(감사의수)제46조(감사의 선임.해임)제37조(감사의 임기와 보선임)제48조(감사의 직무 등)제49조(감사록)제50조(감사의 보수와 퇴직금)
감사 관련 조항 신설

2023년 3월 30일
정기주주총회
제2조(목적)
사업의 목적 추가 및 변경

제17조(주주명부의 폐쇄)제54조(이익배당)
조문정비

다. 사업목적 현황

목적사업
비고

1. 수소생산설비의 개발, 제조 및 시스템 설비 제조, 판매업

2. 수소저장합금 개발, 제조 및 판매, 서비스업

3. 수소압력용기 제조 및 판매업

4. 수소충전소 사업

5. LNG(천연가스)기화기 제조 및 판매업

6. LNG(천연가스)압력용기 제조 및 판매업

7. LNG(천연가스)열교환기 제조 및 판매업

8. 신재생에너지 관련 제품 수출입업

9. 신재생에너지 발전사업

10. 탄소포집시설 제조 및 유지보수, 부대사업 일체

11. 원자력용기, 원자력 운반용기 제조 및 판매업

12. 산업용 고압용기 시스템 제조 및 판매업

13. 산업용 기계 및 환경기계 제조 및 판매업

14. 산업용 히터 제조 및 판매업

15. 산업용 휠터 시스템 제조 및 판매업

16. 엔지니어링 서비스업

17. 연구기술용역(발전설비분야, 방사성폐기물분야) 서비스업

18. 기계설비시공업

19. 가스시설시공업(제1종)

20. 청정공기제조 및 고농도 청정산소제조 시스템 제조 및 판매업

21. 수처리 설비 및 정수장치 제조 및 판매업

22. 대기중 브이오씨에스 제거 시스템 제조 및 판매업

23. 고투과성 역삼투압 분리막 제조 및 판매업

24. 오토클레이브 제조 및 판매업

25. 수입기계 도·소매업

26. 기타 각 항에 부대하는 모든 사업일체

영위하고 있는 사업

1. 부동산 매매 및 임대업

2. 부동산 컨설팅업

영위하고 있지 않은 사업

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

【주요 용어 설명】

용어
정의

고압연소식기화장치

(SCV : Submerged Combustion Vaporizers)

LNG의 생산국에서 LNG선을 통해 LNG터미널로 이송해온 초저온의 액화 천연가스(LNG)를 발전소 및 도시가스 사용처에 공급하기 위하여 천연가스(NG)로 변환하는 설비

수소저장합금
수소와 반응하여 수소를 수소 화합물의 형태로 대량으로 흡수하는 합금. 온도나 압력을 바꾸면 수소의 흡수와 방출을 가역적으로 되풀이할 수 있음. 수소의 저장과 수송용으로 이용할 수 있을 뿐 아니라 수소가 방출할 때의 가스압과 반응할 때의 열을 에너지원으로 이용

수소개질기(Reformer)
화석연료인 천연가스, 메탄올, 석탄, 석유 등을 수소 연료로 변환시키는 장치

액화천연가스

(LNG : Liquefied Natural Gas)

천연가스를 -162℃의 상태에서 냉각하여 액화하는 과정에서 부피가 1/600로 압축된 것. 정제 과정을 거쳐 순수 메탄의 성분이 매우 높고 수분 함량이 없음. LNG는 무색ㆍ투명한 액체로 주성분이 메탄이라는 점에서 LPG와 구별됨

장보고사업

한국 해군의 잠수함 보유 필요성에 따라 디젤-전기 추진 잠수함을 1987년 독일의 HDW에서 3척을 주문하여 사업이 개시되었으며, 2001년까지 총 9척이 취역하여 1기 사업이 마무리됨

이후 해군은 후속사업으로 동북아 최초의 공기불요추진장치(AIP, Air Independent Propulsion) 잠수함 도입사업인 장보고-II사업을 수행하였으며, 독일의 기술을 근간으로 2000년 3척의 건조를 해군과 현대중공업이 계약하면서 본격적으로 시작되었고, 2018년까지 총 9척의 잠수함을 도입하였음. 손원일급 잠수함으로도 불림

장보고-III사업은 손원일급 잠수함을 잇는 3,000톤급 국산잠수한 건조사업으로 현재까지 총 3척(도산안창호함, 안무함, 신채호함)이 진수완료되었고, 2029년까지 추가로 6척을 확보할 계획임. 연료전기 공기불요추진장치(AIP)를 탑재한 디젤 잠수함으로, 평소에는 디젤엔진방식으로 운용하다가 잠항시 연료전지 AIP를 사용

공기불요추진장치

(AIP, Air Independent Propulsion)

외부에서 산소를 공급받지 못하는 환경에서도 추진력을 만들 수 있는 동력기관을 의미함. AIP는 디젤엔진 등 내연기관을 주 동력원으로 삼는 재래식 잠수함의 보조 동력기관을 지칭함

현재 가장 많이 사용하는 AIP는 밀폐된 공간에서 기체의 온도 차이를 이용해 열에너지를 운동에너지로 바꿔주는 동력기관인 스텔링 엔진과, 산소와 수소의 화학반응을 통해 전기를 발생시켜 동력을 추진하는 기관인 수소연료전지로 구분됨

수소경제

(Hydrogen Economy)

현재 석유중심의 화석경제체제가 무공해, 무한 에너지원인 수소중심 경제체제로 전환된 사회(Jeremy Rifkin, The Hydrogen Economy, 2002)

수소에너지
수소를 연소시켜서 얻는 에너지. 이 에너지는 원료에 자원적인 제약이 없고, 태워도 생성물은 물뿐이므로 깨끗하며 자연의 순환을 교란시키지 않고, 파이프 수송이 가능하므로 경제적이고 효율적 수송이 가능하며, 에너지 저장의 수단이 된다는 특색이 있음. 열원으로서의 이용 이외에 자동차연료, 항공기연료 등으로 이용분야가 넓음

수소법
2020년 2월 4일 세계 최초로 제정돼 2021년 2월 5일부터 시행된 법안으로,정식 명칭은 '수소경제 육성 및 수소 안전관리에 관한 법률'임. 수소법 시행에 따라 수소 전문기업 확인제도, 수소충전소의 수소 판매가격 보고제도, 수소충전소 및 연료전지 설치 요청 제도, 수소특화단지 지정 및 시범사업이 새로 도입됨

WGS (Water Gas Shift Reaction)
촉매 및 적정한 열 반응을 통하여 개질가스 내 일산화 탄소 농도를 낮추고 수소분율을 증가시키는 장치

PSA (Pressure Swing Absorption)
수소개질기에서 생산된 수소의 불순물을 걸러 고순도의 수소를 추출하는 장치

CCS (Carbon Capture and Storage)
지구온난화의 원인물질인 대량의 CO2가 대기로 배출되기 전에 고농도로 모은 후 압축 수송해 저장하는 기술임

Nm3
Nm³(Normal)은 노멀 입방미터라고 읽으며 온도 0℃, 1기압 상태의 1입방미터의 기체량을 의미함

수소위원회
같은 비전과 장기적인 수소 목표를 가진 에너지, 운송 및 산업 분야 기업이 에너지전환을 장려하기 위해 결성한 국제적인 협의체. 전세계 주요 완성차, 에너지 기업 등 13개 업체가 모여 2015년 파리기후변화협약의 목표를 성공적으로 이행하기 위해 2017년 1월 17일 세계경제포럼(World Economic Forum) 개최 기간 중 설립했으며, 현대차를 비롯해 가와사키, 다임러, 토요타, 로얄 더치쉘, 린데그룹, BMW, 알스톰, 앵글로아메리칸, 에어리퀴드, 엔지, 토탈, 혼다 등이 포함됨

CCUS

(Carbon capture and utilization storage)

대기 중에 있는 이산화탄소뿐만 아니라 산업공정에서 발생하는 이산화탄소를 포집해 활용하거나 이를 저장하는 기술. 탄소중립의 실현을 위해 공기 중에 배출된 탄소를 흡수, 제거하기 위한 필수기술

회색수소

(Grey Hydrogen)

회색 수소는 석유화학이나 제철 공정의 부산물로 산출되는 부생 수소와 화석 연료를 활용하여 촉매 반응(수증기 메탄 개질 방식, 석탄과 물로 열분해 방식 등)으로 생성된 추출 수소를 모두 포함

청색수소

(Blue Hydrogen)

회색 수소를 생산 시 배출되는 이산화탄소를 포집한 수소 의미

청록수소

(Turquoise Hydrogen)

천연가스를 고온 반응기에 주입해 수소와 고체 탄소로 분해해 생산되는 수소를 의미

녹색 수소

(Green Hydrogen)

신재생에너지를 에너지원으로 물을 전기 분해함으로써 생산되는 수소를 의미

수소생산기지
거점형 중·대규모 수소생산기지와 분산형 소규모 수소생산기지로 구분됨. 거점형 중·대규모 수소생산기지는 천연가스 공급망에 수소개질기를 통해 수소를 대량생산(300~1,000Nm³/h 이상급 수소개질기 구축)하며, 분산형 소규모 수소생산기지(300Nm³/h)는 수요처 인근 도심지 LPG 및 CNG 충전소 또는 CNG 버스 차고지 등에 수소추출기를 구축해 수소를 생산함

수소저장 방식
고압기체, 액화, 액상수소, 고체수소의 네가지로 구분될 수 있는데, 고압기체는 수소기체를 고압으로 압축하는 방식이고, 액화는 극저온 상태로 수소를 액체화하는 방식이다. 액상수소는 암모니아 등의 화합물 형태로 액상 저장하는 방식이고, 고체수소는 합성금속체에 기체수소를 압축 저장하는 방식임

배관천연가스(PNG : Piped Natural Gas)
가스전에서 기체 상태의 가스를 빼내 파이프라인을 통해 직접 공급하는 가스

압축천연가스(CNG: Compressed Natural Gas)
기체 상태의 천연가스를 압축해 부피를 200분의 1 수준으로 줄인 가스

해수식 기화기

(Seawater type vaporizer)

Fin type의 tube에 해수를 뿌림으로써 열교환하는 기화기

대기식 기화기

(Ambient Air Vaporizer)

Fin Tube Type의 형식으로 고온의 대기가 fin tube의 온도를 높여 LNG를 기화시키는 기화기

중간 열매체 기화기

(IFV: Intermediate Fluid Vaporizer)

일반적으로 프로판, 냉매 또는 물+글리콜 혼합액을 열매체로 사용하는 시스템. 프로판 열매체는 비용이 많이 들고 조작상의 위험이 높지만 열전달에 이상적인 낮은 인화점을 가지고 있음. 물+글리콜 혼합 열매체는 비용이 효과적이며 관련 운영 위험은 상대적으로 낮음

고분자 전해질 연료전지(PEMFC : Proton Exchange Membrane Fuel Cell)
수소이온을 투과시킬 수 있는 PEMFC는 다른 연료전지와 비교해 전류밀도가 높은 고출력 연료전지로서, 20℃~120℃(평균 80℃)의 비교적 저온에서 작동하며, 그 구조가 간단함

알레인 수소저장합금
수소 저장 물질로서 알레인(AlH3)을 이용. 알레인의 주원료인 알루미늄은 지각을 구성하는 원소 중 8.1%를 차지하는 원소로 자원량 측면에서 리튬보다 매우 풍부하고 가격이 저렴하기 때문에 대규모 생산시 유리한 장점이 있음. 또한 알레인은 10 wt.% H2 및 149 kg H2/㎥의 중량과 부피 용량을 갖는 수소 저장량이 매우 높은 준안정 결정성 고체로서 향후 수소저장 시스템 개발을 위해 가장 유망한 후보 물질 중의 하나임

STV (Shell & Tube type Vaporizer) 쉘.튜브 기화기
해수를 쉘사이드에 주입하고 LNG는 튜브로 흐르게 함으로써 기화시키는 장비

연소공기 송풍기(Blower)
연료가스가 버너에서 잘 연소될수 있도록 연소공기를 주입하는 역할을 하는 원심형 송풍기

콘트롤 판넬(Control panel)
PLC PROGRAM을 이용하여 자동으로 운전하고 또한 비상발생시 자동으로 정지될수 있도록 하는 중앙 제어 통제하는 역할

Off-Gas 완충탱크 (Off-Gas buffer tank)
진공 탈착식 압력순환 정제기(VPSA)에서 수소흡착 운전시 발생되는 Off-gas 를 저장하여 효율을 높이기 위해서 개질기(SMR) 운영을 위한 버너에 연료로 공급하기 위한 탱크

기수분리기(Liquid Separator)
진공 탈착식 순환 정제기 전단에 설치되어 수소가 풍부한 개질가스내에 존재하는 수분을 제거하는 장치

스팀발생기(Steam generator)
순수(DEMINERALIZED WATER)를 수소원료인 스팀으로 전환시키는 장치

탈황기(Desulfurization)
탈황기에 탈황 촉매를 장착하여 NG가스안에 존재하는 유해요소인 황성분 제거하는 장치

당사는 1998년에 설립되어 천연가스 생산공급설비 및 발전, 원자력, 조선해양부문 등 다양한 분야에서 사업을 전개하고 있으며, 특히,
천연가스 및 수소
사업부문에 당사의 역량을 집중하고 있습니다.
(1) 천연가스사업

당사의 천연가스사업 중 주된 제품인 고압연소식기화기(SCV : Submerged Combustion Vaporizers)는 LNG터미널 등에서 액화상태의 LNG를 기화하기 위한 장치에 해당하며, 기화기는 당사가 생산하고 있는 연소식 기화기 외에 해수식기화기(ORV : Open Rack Vaporizers)와 대기식기화기(AAV : AmbientAirVaporizers)로 구분됩니다.

【LNG기화기의 종류 및 특징】

품목
연소식기화기
해수식기화기
대기식기화기

설명
HEAT EXCHANGER가 들어가 있는 BATH에 물을 BURNER로 HEATING하여 열교환하는 기화기
fin type의tube에 해수를 뿌림으로써 열교환하는 기화기
FIN TUBE TYPE의 형식으로대기온도가 FIN TUBE에 영향을 주어 열교환하는 기화기

용량
일반적으로 20 ~ 220 ton/hr 가 쓰이고대용량도 설계가능
20 ~ 150ton/hr
설치 면적이 크게 요구되므로소용량에 사용

장단점

- 초기설치비용이 ORV에 비해 상대적으로 저렴하며, 크기가 컴팩트하여 설치에 따른 제약이 적음

- 난기류가 발생하여 열교환기 표면에 침전되는 침전물을 감소시켜 높은 효율성(98%이상)

- 높은 열용량과 일정한 온도를 유지하고 있어 갑작스러운 LOAD 변경에 즉각적인 대처가 가능

- 각종 안전설비가 구비되어 폭발 위험성이 없음

- CONTROL이 용이하며 온도와 날씨 영향을 받지 않음

- 취배수 설비가 필요하지 않아 건설비용이 상대적으로 저렴함

- 연료가스에 의한 운전비용이 상대적으로 큼

- 해수를 이용하여 운전비용 절약

- 초기 설치비용이 비싸고 설치면적을 많이 필요

- 사용된 해수를 바다로 흘러내보내기 때문에 해수의 온도변화로 인한 환경 파괴 우려로 선진국에서는 점차 설치가 배제되는 추세

- 해수온도 5℃이상에서만 운전이 가능하기 때문에 추운 날씨에는 대체장치로 SCV를 운전

- 해수를 이용하는 만큼 특수자재를 사용하여야 하며 유지보수 비용이 큼

- 운전비용이 저렴함

- tube 표면 결빙문제에 따른 운전 제약

- 환경적인 요인(습도, 고도, 바람, 온도 등)에 의해 성능에 영향을 많이 끼침

- 넓은 설치공간을 필요

당사의 고압연소식기화기(SCV)는 일본 S그룹의 원천기술을 한층 더 개량한 것으로 독보적인 기술력을 보유하고 있습니다. 연료로서의 우수성과 함께 천연가스 고유의 친환경성 및 안정성을 보유한 LNG는 전세계적으로 지속적으로 수요가 확대되고 있으며, 이에 따른 해외의 LNG터미널 구축이 증가함에 따라 당사의 연소식기화기는 다양한 국가에 수출이 이루어지고 있습니다.한편, 당사는 천연가스 및 수소사업 외에도 발전소, 원자력, 정유화학, 조선해양 부문에서 다양한 제품을 생산 및 판매하고 있으며, 특히 천연가스사업부문의 SCV는 물론 재액화설비(Recondenser)와 복합화력 부문의 연료주입장치(Fuel gas supply system)를 국내 최초로 국산화에 성공함으로써 기존 미국, 일본, 유럽업체로부터 구매했던 주요 기자재를 자체 생산하고 있으며, 이들 제품은 한국가스공사, 한국전력공사, 한국수력원자력 및 국내외 대기업 등에 납품이 이루어지고 있습니다.

(2) 수소사업(수소저장 및 생산사업)
수소경제 육성 및 수소 안전관리에 관한 법률(수소법) 제2조에 의하면 수소산업이란 수소의 생산·저장·운송·충전·판매 및 연료전지와 이에 사용되는 제품·부품·소재 및 장비의 제조 등 수소와 관련한 산업을 의미합니다. 이를 토대로 수소경제 벨류체인을 구성하면 크게 수소에 대한 생산-저장-운송-충전-활용으로 구성할 수 있으며, 당사는 동 밸류체인에 있어 수소개질기를 통한 수소의 생산과 수소저장합금을 통한 수소의 저장 분야에서 수소와 관련한 사업을 영위해 나가고 있습니다.

【수소경제 벨류체인】

수소경제_벨류체인

출처:

수소생산에서 활용까지, 수소 경제에서 찾는 기회. 삼정KPMG 경제연구원

주1)
CCUS : 이산화탄소 포집 저장장치(Carbon Capture Utilization & Storage)

주2)
SMR : 수증기 메탄 개질(Steam Methane Reforming)

(*)
삼정KPMG 경제연구원은 2005년에 설립되어 국내 및 해외 경제, 경영, 산업 전반에 관한 연구를 수행하며 보고서를 발간합니다. 이 연구원은 KPMG의 글로벌 네트워크를 활용하여 다양한 경험과 지식을 국내에 소개함으로써 기업의 글로벌 경영을 지원합니다. 주요 연구 분야에는 금융 서비스, 소비자 시장, 정보통신, 인프라 및 정부, 산업 시장을 포함하며, 다양한 보고서와 서적을 통해 기업의 성공 경영을 지원합니다.

(가) 수소저장사업(수소저장합금)

당사가 영위하는 고체수소 저장방식인 수소저장합금(Metal hydride)은 수소를 저장하기 위한 합성금속체에 해당합니다.

수소를 고체로 저장하기 위해서는 우선 합금의 주원료를 수소저장용기(실린더)에 들어갈 수 있는 크기와 형태로 만든 후 합금이 삽입된 용기에 기체수소를 압축해 저장하듯 주입하게 됩니다. 이렇게 주입된 기체수소를 실린더 내부에서 일정압력 이상으로 압축시키고 온도를 내리면, 수소가 수소저장합금(금속 수소화물)에 달라붙어 고체수소가 되는 방식입니다. 동 고체수소를 사용함에 있어서는 반대로 온도를 올리고 내부압력을 낮춰주면 기체수소가 방출되어 쉽게 사용이 가능하게 되며, 이렇게 방출된 수소를 이용하여 연료전지를 통해 생산된 전기를 잠수함 등의 동력원으로 삼게 됩니다.

고체수소저장방식은 고압기체 및 액화수소에 비해 상온과 저압에서 안전하게 보관할 수 있고, 수소를 장기간 보관해도 누설이 거의 존재하지 않습니다. 또한, 고체수소는 동일 체적 대비 고압수소저장방식(700bar)의 약 3배, 액체수소저장방식 대비 약1.5배 높은 저장량을 가집니다. 특히, 이러한 고체수소의 장점과 함께 당사의 수소저장합금 및 실린더의 가장 큰 특징은 고체수소가 기화될 때 방출압을 조절할 수 있다는 것으로 사용되는 목적에 따라 11barA에서 30barA사이로 방출되는 수소의 양을 조절이 가능하다는 것입니다. 또한, 초기의 연구개발된 수소저장합금이 충전·방출 과정에서 대부분 열화문제로 인해 일정 횟수가 되면 사용이 불가능했으나, 당사의 저장합금은 열화문제를 완벽하게 해결했다는 특장점을 가지고 있습니다.

한편, 수소저장합금은 무겁다라는 단점이 존재하나, 잠항이 필요한 잠수함은 일정 무게를 가지는 당사의 수소합금이 오히려 도움을 주며, 지게차, 크레인, 포크레인등 특수 목적차량 등 무게에 대한 단점이 존재하지 않는 분야로 적용 확대가 가능합니다 이러한 수소저장합금의 장점으로 장보고-Ⅲ급 잠수함에 적용하기 위해 2008년부터 응용연구, 시험개발, Operating Test, Development Test 거쳐 수소저장합금 및 수소실린더를 개발하고 연료전지체계에 적용시험을 진행해왔습니다. 연료전지체계 적용 시험을 통해 기술력을 인정받아 장보고-Ⅲ급 잠수함부터 당사의 수소저장합금 시스템을 탑재한 국산 연료전지시스템이 도입되었고, 장보고-Ⅲ Batch-Ⅰ 3척에 당사의 수소저장합금 및 수소실린더가 납품되었습니다. Batch-Ⅱ3척도 수주되어 1번함 수소저장합금 및 수소실린더가 납품되었으며 2번함 수소저장합금은 납품 완료, 수소실린더는 납품중에 있으며 3번함의 수소저장합금 및 수소실린더는 2027년 납품예정입니다.
(나) 수소생산사업(수소개질기)당사는 수증기를 이용하여 천연가스를 개질하는 방식으로 수소를 추출하는 300Nm³/h급의 중소형 수소개질기를 생산판매하고 있으며, 현재 연구를 수행하고 있는 1일 2,000kg급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기술 개발을 통해 이산화탄소 포집기술을 국산화하여 향후에는 청색수소를 생산할 수 있는 수소추출기를 공급할 예정입니다. 수증기개질에 의한 추출수소는 주로 탄소와 수소의 화학적 결합체인 탄화수소(특히, 천연가스)에서 화학적 반응을 통해 수소를 추출하는 방식으로 당사가 관련 기술을 보유한 수증기메탄추출방식(SMR : Steam Methane Reforming)이 가장 보편적으로 활용도가 높은 방식에 해당합니다. 천연가스에 해당하는 메탄(CH4)을 수증기(H2O)와 결합시키면 일산화탄소(CO)와 수소(3H2)가 만들어지고, 여기서 발생한 일산화탄소(CO)를 한번 더 수증기(H2O)와 결합시키면 이산화탄소(CO2)와 수소(H2)가 추가로 만들어지는 방식에 의한 것으로, 생성물 중에 이산화탄소(CO2)의 생성비가 낮고, 일정량의 탄화수소로부터 더 많은 양의 수소를 얻을 수 있으며, 정제장치와 연계하여 고농도의 수소를 제조할 수 있습니다.

수소경제 활성화 로드맵에 따르면, 수소생산기지는 거점형 중/대규모 수소생산기지와 분산형 소규모 수소생산기지로 구분됩니다. 거점형 중/대규모 수소생산기지는 천연가스 공급망에 수소개질기를 통해 수소를 대량생산(300~1,000Nm³/h 이상급 수소개질기 구축)하며, 분산형 소규모 수소생산기지(300Nm³/h)는 수요처 인근 도심지 LPG 및 CNG 충전소 또는 CNG 버스 차고지 등에 수소추출기를 구축해 수소를 생산합니다. 수소생산기지 구축사업은 대중교통망과 연계한 수소차 보급 활성화를 위해 수소생산기지를 구축하여 저렴한 가격에 직접 수소를 생산하여 주변 지역에 공급할 수 있으며, 수소생산기지에서 생산된 수소는 외부에서 공급받는 수소보다 운송비용을 낮출 수 있어 수소충전소의 수소공급단가 인하 및 경제성 제고 효과가 기대됩니다. 또한, 정부는 수소경제 활성화 로드맵에서 밝힌 목표 이행을 위해 후속 정책을 꾸준히 제시하고 있으며, 강원도 삼척/경상남도 창원/경기도 평택/부산광역시/대구광역시/강원도 춘천시/광주광역시/경상남도 창원시에서 현재까지 실제로 수소생산기지 구축사업을 추진하고 있습니다. 당사는 이러한 정부시책에 의한 수소공급방안에 따라 당사가 제작한 수소개질기를 평택 및 안산 등 수소생산기지와 수소충전소에 납품한 바 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 매출 현황 및 비중

(단위 : 천원)

유형
품목
제27기(2024년)
제26기(2023년)
제25기(2022년)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품매출
천연가스사업
고압연소식기화기
14,950,540
35.44%
18,560,737
44.32%
7,597,691
14.92%

수소사업
수소저장합금
13,855,296
32.84%
15,124,180
36.11%
9,708,188
19.06%

수소개질기
-
0.00%
-
0.00%
26,717,796
52.45%

기타제품
가스히터 등
12,147,352
28.79%
5,920,479
14.14%
5,370,507
10.54%

소계
40,953,188
97.07%
39,605,397
94.57%
49,394,182
96.97%

용역매출
기타
수입수수료 등
1,234,874
2.93%
2,274,251
5.43%
1,541,202
3.03%

합계
42,188,062
100.00%
41,879,647
100.00%
50,935,384
100.00%

나. 주요 제품 등의 내용
당사가
천연가스사업 및 수소사업

부문에서 생산, 판매하는 제품에 대한 설명은 다음과 같습니다.

사업부문
구 분
제품설명

천연가스사업

부문

고압연소식

기화기(SCV)

LNG 선박에서 이송해온 액화 천연가스는 초저온(-165℃ 이하)으로, LNG 기지 내 LNG 탱크에 보관되고, 이를 발전소 및 도시가스 사용처에 공급하기 위하여 천연가스(NG)로 변환하는설비. LNG와 접촉하는 모든 부위는 내부식성에 강한 스테인레스 스틸로 제작되고 환경 친화적 설계로 NOx 및 CO 배출량을 최소화하였으며 100%에 가까운 열효율 달성

이동식

기화기

기화기 설계, 제작기술을 바탕으로 정압관리소(Governor Station)에 가스 공급에 문제가 발생했을 경우 신속하게 가스를 공급할 수 있도록 개발되었으며, 섬 지역이나 오지에 소량의 가스를 공급하기 위해 활용. 시간당 5톤의 LNG 기화용량을 갖고 있으며 트레일러를 통해 신속하게 수요처에 가스를 공급할 수 있는 신개념 기화기

재액화기
재액화기(Recondenser)는 수직형태의 스테인리스강 구조로서 LNG 터미널의 LNG 탱크 또는 FRSU에서 자연적으로 발생하는 증발가스(BOG)를 LNG와 혼합하여 재액화시키는 설비이며, 저압LNG펌프와 고압LNG펌프 사이에 설치

가스히터
LNG 로부터 공급되는 고압의 천연가스를 발전소 및 도시가스사에 적정압력으로 공급하기 위해서는 압력 조절, 즉 감압이 요구됨. 압력 감소 시 Joule-Thomson 효과에 의해 온도 저하 현상이 발생되며 이에 따른 배관 주위 결빙현상으로 인한 배관 및 계장 설비 등의 동파를 방지하기 위해 적정한 온도로 예열시켜 감압으로 인한 온도 손실을 미리 보상하기 위한 설비

가스필터
가스필터(Gas Filter)는 가스히터(Gas Heater)의 전단에 설치되어 공급가스에 포함된 수분, 먼지와 불순물을 제거하여, 가스히터(Gas Heater)와 주변기기들을 보호하는 역할

수소사업

부문

수소저장합금

(수소저장합금&

수소실린더)

가스 상태의 수소를 특수 합성 금속체인 수소저장합금과 반응시켜 금속수소화물 상태로 저장하고, 수소가 저장된 금속수소화물을 최적화 설계된 안전한 수소저장용기에 장착하여 공급

수소개질기

(고순도

수소생산유닛)

도시가스를 주원료로 고순도의 수소를 추출하는 설비이며 열 및 시스템 통합 엔지니어링 기술이 적용된 고효율/저비용의 100% 국산화된 제품. 수입 제품에 비해 경제적이고 수소순도 99.999%이상, 개질 효율 80%이상, CO농도 0.2ppm 이하의 성능이 입증된 고성능 수소생산 설비로서 도시 가스 파이프라인에 연결하면 수소차 충전소, 연료전지 발전 등 수요처 인근에서 용이하게 수소를 생산 가능

당사의 기타 사업부문인 발전소 및 원자력 발전소 부문의 제품에 대한 설명은 다음과 같습니다.

사업부문
구 분
제품설명

발전소

부문

연료주입

시스템

연료주입시스템(Fuel Gas Supply System)은 천연가스(NG)를 파이프 라인으로부터 받아, 정제하고 온도 및 압력을 조정하여 안정적으로 가스를 스팀 발전기(Steam Generator) 및 가스 터빈(Gas Turbine)에 공급하는 역할. 연료주입시스템(Fuel Gas Supply System)은 일반적으로 차단밸브, 가스필터, 가스히터, 감압설비, 유량계, 가스분석기 등으로 구성되며 전체 시스템을 제어할 수 있도록 설계

가스터빈

점화시스템

가스터빈 점화 시스템(GT Ignition System)은 복합화력발전소 내의 가스터빈(Gas Turbine)의 작동을 위한 초기 점화를 시켜주는 장치. 초기 점화에 필요한 연료를 정확한 시점에 필요한 양만큼 안정된 압력과 온도로 전달시켜주며 관련 장비 및 부속품은 패키지로 제공

전기히터
가스 히터와 동일하게 천연가스의 온도가 이슬점 이하로 떨어지는 현상을 방지하기 위해 감압 스테이션(Pressure reducing station)의 전단에 설치됨. 전열을 열원으로 하는 전기 히터는 반응성이 뛰어나 빠르게 가스를 가열할 수 있으며 전기코일 번들, 콘트롤 패널로 구성됨

원자력

발전소

부문

해수여과기
해수여과기(Debris Filter)는 원자력발전소나 일반화력발전소의 취수 및 정수처리 공정에서 물을 강이나 호수, 바다로부터 취수, 인입할 때 역세(Back Wash) 흐름을 균일분배하며 이물질(해조류 등)을 제거하는 여과 장치

삼중수소

제거설비

가압중수로는 원자로 냉각재와 감속재로 중수를 사용하는 특성 때문에 삼중수소가 발생하며, 가동기간이 경과함에 따라 계통 내 삼중수소 농도는 지속적으로 증가. 삼중수소는 대부분 중수중의 중수소와 중성자와의 반응에 의해 생성되며, 가동기간이 경과하여 계통 내 삼중수소 농도가 증가하면 종사자 및 환경에 미칠 수 있는 잠재적인 영향은 증가. 이와 같은 문제를 근본적으로 해결하기 위해 삼중수소제거설비(TRF: Tritium Removal Facility)가 필요하며, 당사에서는 삼중수소제거설비의 핵심기기인 촉매탑, 중수공급탱크, 중수 수집 및 생산탱크 스키드를 공급

사용후핵폐기물

저장 및 운송용기

원자력 발전소의 사용 후 핵연료(Spent Nuclear Fuel)는 발전소 내 수조에 저장하며 용량이 초과하는 경우 다른 발전소의 수조 또는 건식저장시설로 운반하여 저장. 이러한 사용 후 핵연료를 안전하게 운반/저장할 수 있는 탱크

압력용기·

열교환기·

필터 등

원자력발전소의 안전등급의 압력용기와 비안전등급의 압력용기류들을 생산. 이 분야의 기기들은 품질등급 Q, A, S 모든 등급의 제작 및 설계가 가능하며 KEPIC MND, MNE등급과 ASME VIII Div.1, API 650 등의 기술기준을 적용하여 격납용 용기 및 안전등급용 압력용기와 각종 비안전등급용 압력용기, 열교환기, 필터, 서비스가스 저장설비 등을 설계, 제작

셀&튜브형

열교환기

셸 & 튜브형 열교환기의 열 전달 해석에 의한 기본설계에서부터 상세설계, 제작까지 이루어지고 있으며 설계에서 일반적으로 사용하는 프로그램은 HTRI를 적용하고 있으며 상세 설계를 위한 기준으로 TEMA, ASME Sec. VIII을 적용하여 수행. 초저온 및 고온용 열교환기 분야에서 당사는 많은 경험과 노하우(Know-how)를 보유하고 있으며 많은 납품 실적이 있음

배관세정설비
배관 설치 시 관리소홀로 인하여 배관내부로 유입된 이물질이 수송매체(천연가스 또는 기름 등)와 혼합되는 경우 계기류 및 주요장비를 오작동 또는 작동불능 상태로 만들어 시스템 SYSTEM이 정지되는 것을 방지하기 위하여 배관공사 후 이물질을 제거하는 장치

액화질소저장 및

질소공급설비

국제 표준 및 고객 사양에 따라 Reactor, Column, Tower, Double Wall Type Vessel 등 전 세계로 다양한 종류의 압력용기를 생산ㆍ납품

조선해양

부문

선박용기화기
고압 기화기(HP Vaporizer)는 FSRU의 LNG 재기화를 위한 핵심 설비인 셸 & 튜브 방식(Shell & Tube Type)의 천연가스 기화기임. 고압 기화기(HP Vaporizer)는 글리콜수(글리콜+담수)를 열매체로 사용하여 해수를 사용하는 기존 기화기의 부식 문제를 개선

초저온압력용기
LNG, LN2 등의 저장 및 냉각 시험(Cold Test)을 적용하여 초저온 압력용기를 생산하고 있으며 -190℃에서 냉각 시험(Cold Test)을 실시하여 제품의 성능을 증명함. 적용되는 기술기준은 ASME SEC. VIII, 각종 선급의 설계 및 검사기준을 적용하여 생산하고 있으며 LNG선과 그에 관련된 선박건조에 주로 사용

선박용

연료주입시스템

선박용 연료주입시스템(Fuel Gas Supply System) LNG 연료 선박의 2-행정 메인 엔진(ME-GI)에 연료 가스를 공급하기위해 연료주입시스템(FGSS)이 적용됨. 고압 LNG는 고압 LNG 펌프에 의해 공급되고 고압 기화기에 의해 연료 가스로 기화됨. 글리콜 수(Glycol Water)는 일반적으로 고압 기화기의 열매체로 사용됨. 연료주입시스템(FGSS)은 주로 고압 펌프, 고압 기화기 및 글리콜 수(Glycol Water) 설비로 구성

다. 주요 제품 등의 가격 변동 추이

품목
규격
제27기(2024년)
제26기(2023년)
제25기(2022년)

고압연소식기화기
주문별상이
3,200,000천원/Set
2,871,518천원/Set
2,680,000천원/Set

수소저장합금
합금
45,845천원/Ton
46,138천원/Ton
48,218천원/Ton

실린더
96,440천원/Set
103,312천원/Set
112,577천원/Set

수소개질기
300 N㎥/hr
-
2,356,076천원/Set
-

3,000 N㎥/hr
-
14,969,766천원/Set
-

참고로 고압연소식기화기 및 수소개질기는 거래처가 각각 LNG 터미널 및 수소생산기지·수소충전소에 국한되는 판매자와 구매자가 한정된 시장에 해당하며, 주문제작생산방식으로 주문하는 품목의 크기, 사양 및 재질에 따라 수주가격이 변동되어 통상적인 제품단가가 형성되어 있지 않습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료에 관한 사항(1) 원재료 매입현황

(단위: 천원)

매입유형
품목
구분
제27기(2024년)
제26기(2023년)
제25기(2022년)

원재료
BURNER
국내
121,210
84,250
34,000

수입
567,161
1,467,943
164,853

소계
688,371
1,552,193
198,853

PLATE
국내
1,591,550
432,993
2,127,826

수입
-
1,584,904
-

소계
1,591,550
2,017,897
2,127,826

원소재(주)
국내
3,373,451
2,082,950
3,332,150

수입
-
-
-

소계
3,373,451
2,082,950
3,332,150

REFORMERPKG.
국내
-
-
261,892

수입
-
1,117,345
-

소계
-
1,117,345
261,892

UTILITYPKG.
국내
-
-
5,230,500

수입
-
-
-

소계
-
-
5,230,500

기타
국내
12,152,813
8,913,819
11,667,428

수입
279,621
1,618,560
890,543

소계
12,432,434
10,532,379
12,557,971

원재료합계
국내
17,239,023
11,514,012
22,653,796

수입
846,781
5,788,752
1,055,396

소계
18,085,804
17,302,764
23,709,192

외주가공비
외주가공비합계
국내
2,600,127
3,405,848
2,227,465

수입
-
-
-

소계
2,600,127
3,405,848
2,227,465

합계
국내
19,839,151
14,919,860
24,881,261

수입
846,781
5,788,752
1,055,396

합계
20,685,932
20,708,612
25,936,657

주)
수소저장합금용 원소재로 광물성 원자재에 해당합니다.

(2) 원재료 가격변동 추이

(단위 : 원/set, 원/kg)

품목
적용제품
구분
제27기(2024년)
제26기(2023년)
제25기(2022년)

BURNER
고압연소식기화기
내수
-
-
-

수입
141,790/Set
163,105/Set
164,853/Set

수소개질기
내수
-
-
16,000/Set

수입
-
-
-

가스히터등
내수
65,000/Set
42,125/Set
-

수입
-
-
-

PLATE
고압연소식기화기
내수
106,000/Set
141,006/Set
109,600/Set

수입
-
-
-

수소실린더
내수
-
789/Set
-

수입
-
20,854/Set
-

수소개질기
내수
-
-
9,188/Set

수입
-
-
-

원소재
수소저장합금
내수
15/Kg
13/Kg
18/Kg

수입
-
-
-

REFORMERPKG.
수소개질기
내수
-
-
121,000/Set

수입
-
1,117,345/Set
-

UTILITYPKG.
수소개질기
내수
-
-
638,813/Set

수입
-
-
-

주)

각 원재료별 산정방식은 다음과 같습니다.(제품 완성기준으로 작성하였으며, 구입금액을 수량으로 나누어 산출하였습니다.)

- BURNER : 각 사업연도별 공급프로젝트의 Set당 구입가격

- PLATE : 각 사업연도별 공급프로젝트의 Set당 구입가격

- REFORMER PKG : 각 사업연도별 공급프로젝트의 Set당 구입가격

- UTILITY PKG : 각 사업연도별 공급프로젝트의 Set당 구입가격

- 원소재: 각 사업연도별 구입 원소재의 Kg당 구입가격

나. 생산 설비 등에 관한 사항(1) 생산능력, 생산실적, 가동률 등에 관한 사항

(가) 고압연소식 기화기

고압연소식기화기는 생산부하 및 일정을 고려하여 핵심기술이 포함된 열교환기는 당사에서 제작하고, 주변기기에 대해서는 외주 생산을 통해 생산을 진행하고 있습니다. 주문방식에 근거하여 생산이 이루어지고 있고, 제작과 관련한 별도의 설비자산 등이 필요하지 않으며, 외주생산이 이루어진 주변기기를 열교환기에 부착하여 조립을 통해 제작이 이루어지고 있음에 따라 생산시설보다는 생산인력이 생산능력에 큰 영향을 미칩니다. 현재 보유 인원 및 설비현황으로 년 8.7대를 생산가능하지만, 핵심 작업을 제외한 부분에 대한 외주용역 범위를 확대할 수 있어 생산능력을 유동적으로 확대시킬 수 있습니다. 또한, 생산량 증가에 따른 인력 문제 해결을 위해 전문인력 파견업체와 협약을 통해 향후에도 지속적으로
생산능력에 대한 확보가 가능할 것으로 예상됩니다.

(나) 수소저장합금

잠수함용 수소저장합금 사업은 대한민국 해군의 장보고사업 일정에 따라 조선소에서 함을 건조하고, 함건조 일정에 맞추어 수소저장합금의 계약 및 생산을 진행하는 방식으로 제조가 이루어지고 있습니다. 장보고 III Batch I 2호선 및 3호선에 대한 수소저장합금 경우 각각 2017년 및 2019년에 납품이 이루어졌으며, 장보고 III Batch II 4호선 및 5호선에 대해서는 각각 2022년, 2024년에 납품이 이루어 졌습니다. 장보고III Batch II 6호선은 2026년까지 납품이 이루어질 예정입니다. 또한, 장보고 III Batch I 1호선, 2호선 및 3호선에 대한 수소실린더의 경우 각각 2015년, 2018년 및 2019년에 납품이 이루어졌으며, 장보고 III Batch II 4호선에 대한 수소실린더는 2024년에 납품되었으며, 5호선에 대해서는 각각 2025년까지 납품이 이루어질 예정입니다.

잠수함용 수소저장합금사업은 프로젝트로 진행이 이루어짐에 따라 해당 산업의 특성상 생산능력을 정확하게 산출하기는 어려우나, 현재 당사의 생산설비 및 인력을 고려할 경우 수소저장합금은 연간 총 잠수함 기준 0.6대(총 168 Ton)분량의 생산이 가능하고, 수소실린더는 연간 총 잠수함 기준 0.6 대(총 48 Sets)분량의 생산이 가능한 수준으로, 1~2년 사이로 이루어지는 조선소의 함 건조 일정에 맞추어 생산이 진행되고 있습니다.

향후 국내 이외의 해외 잠수정 및 무인 잠수정 등에 대한 공급이 추가되는 경우에는 해당 수요에 맞추어 설비 및 인력을 확충해 나갈 계획입니다.

(다) 수소개질기

수소개질기는 도시가스를 주원료로 고순도의 수소를 추출하는 설비이며 열 및 시스템 통합 엔지니어링 기술이 적용된 고효율/저비용의 국산화된 제품입니다. 성능이 입증된 고성능 수소생산 설비로서 제품 제작 시 철저한 공정관리와 품질관리를 통하여 양질의 제품 생산을 목표로 하고 있습니다.

수소개질기는 크게 압력용기, 배관, 지지대, 전계장품으로 구성되며, 주문방식에 근거하여 생산이 이루어지고 있으므로 수주량에 따라 현장의 인력 부하를 고려하여 외주생산을 진행하고 있습니다. 핵심기술이 포함된 반응기 및 시스템 엔지니어링과 가스안전공사 인증을 보유한 곳에서만 제작이 가능한 압력용기는 당사에서 제작하며, 지지대등의 주변기기에 대해서는 외주제작을 진행하고 있습니다. 당사의 현재 인력 구성으로 가능한 제작수량은 연10대 수준이지만, 제작과 관련한 별도의 설비자산이 필요하지 않으며, 외주에서 제작한 품목과 당사가 제작한 품목을 조립하여 완성품을 생산하는 방식으로 생산인력이 생산능력에 큰 영향을 미치는 제품입니다.

수주량에 따라 탄력적 인원 운용을 통하여 생산량 증대를 기대할 수 있으며 지속적인 외주제작 확대를 통하여 수주량 증대 시에도 충분한 대응이 가능한 수준입니다.

(2) 생산설비에 관한 사항
당사는 경기도 김포시에 본사를 두고 있으며 김포공장에서 직접 생산을 수행하고 있습니다. 당기 중 생산설비의 증감내역 및 장부금액 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
기타
합계

본사(김포시)
본사(김포시)
본사(김포시)
본사(김포시)
본사(김포시)

[취득가액]

2023년말
14,519,165
6,753,524
613,084
4,056,715
1,976,998
27,919,486

취득
-
-
12,900
70,440
188,765
272,105

처분
-
-
-
-
(64,148)
(64,148)

2024년말
14,519,165
6,753,524
625,984
4,127,155
2,101,615
28,127,443

[감가상각누계액]

2023년말
-
1,899,299
356,584
3,509,149
1,691,618
7,456,650

감가상각비
-
168,838
31,622
129,620
110,297
440,377

처분
-
-
-
-
(60,109)
(60,109)

2024년말
-
2,068,137
388,205
3,638,769
1,741,805
7,836,916

[국고보조금]

2023년말
-
-
-
-
15,742
15,742

상계
-
-
-
-
(8,518)
(8,518)

2024년말
-
-
-
-
7,224
7,224

[장부금액]

2023년말
14,519,165
4,854,225
256,500
547,566
269,638
20,447,094

2024년말
14,519,165
4,685,387
237,779
488,386
352,586
20,283,303

(3) 설비의 신설, 매입계획
당사는 금번 공모로 확보하는 자금 중 7,960백만원을 생산공장 증설과 자동화를 위하여 사용할 계획입니다. 자세한 공모자금 사용계획의 경우
「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅴ. 자금의 사용목적」
을 참고하시기 바랍니다.수소저장합금 생산 설비인 용해로 2개 중 소형 용해로는 처분하고, 대형 용해로는 교체를 진행할 계획입니다. 향후 지게차로 수소저장합금의 사용 물량 확대가 예상되는 바, 이에 대응하기 위해 대형 용해로 2대를 추가 설치할 계획입니다. 용해로 대당 가격은 1,500백만원으로 관련 총투자금액은 3,000백만원으로 예상됩니다. 용해로를 추가 설치할 경우 신규 부지 구매가 필요하며, 관련 금액으로는 약 1,700백만원을 예상하고 있습니다.

수소충방출은 잠수함에 실린더 압력 테스트 진행에 필요한 설비입니다. 현재 수주하고 있는 장보고 Ⅲ 잠수함 외에 논의되고 있는 한화오션 및 현대중공업의 해외 잠수함 수주 계약 체결에 대비하여 수소충방출 설비 확대가 필요합니다. 공장 이전 시 기존 설비는 이동이 어려워 처분해야 하며, 신규로 8대 설비를 구축할 계획입니다. 수소충방출 시설은 대당 200백만원으로 총투자금액은 약 1,600백만원이 예상됩니다.

(단위 : 백만원)

구분
대수
2026년
비고

진공용해로
2
3,000
-

건물, 토지
-
1,700
-

수소충방출 시설 구축
8
1,600
-

PCT장비
3
360
-

수소압축기
1
200
-

유틸리티구축
-
200
-

지게차
2
100
-

크레인
2
200
-

수소실린더 자동용접기
2
600
-

합계
-
7,960
-

4. 매출 및 수주상황

가. 매출에 관한 사항(1) 매출실적

(단위 : 천원)

매출유형
품목
구분
제27기(2024년)
제26기(2023년)
제25기(2022년)

제품
고압연소식기화기
국내
13,823,082
1,417,775
2,680,000

수출
1,127,458
17,142,962
4,917,691

합계
14,950,540
18,560,737
7,597,691

수소저장합금
국내
13,855,296
15,124,180
9,704,920

수출
-
-
3,268

합계
13,855,296
15,124,180
9,708,188

수소개질기
국내
-
-
-

수출
-
-
26,717,796

합계
-
-
26,717,796

기타(가스히터 등)
국내
11,586,890
3,793,178
2,770,170

수출
560,462
2,127,301
2,598,102

합계
12,147,352
5,920,479
5,368,272

기타
수입수수료 등
국내
1,163,214
1,962,262
1,178,935

수출
71,660
311,989
364,502

합계
1,234,874
2,274,251
1,543,437

총계
국내
40,428,482
22,297,395
16,334,025

수출
1,759,580
19,582,252
34,601,359

합계
42,188,062
41,879,647
50,935,384

(2) 판매조직
당사의 판매조직은 영업본부 산하 2개팀으로 구성되어 있으며, 이와는 별도로 지역별로 판매를 위한 조직을 갖추고 있습니다.

원일티엔아이_판매조직현황

당사의 영업본부인 서울사무소에서는 마케팅 및 영업과 관련한 전반적인 기획, 정책의 설정, 가격결정을 수행하고 있으며, 동 영업본부에서의 활동은 크게 제품별·지역별로 구분되어 수소사업 및 가스사업을 중심으로 운영하고 있습니다.
(3) 판매경로
당사의 판매경로는 내수 및 수출 모두 당사의 직접 판매로 수행되고 있습니다.
(4) 판매전략

(가) 기존 거래처 관계 향상을 통한 매출 확대

당사의 주력 사업인 수소 사업은 현재 개화단계로 정부 및 지자체의 주도 하에, 생산-저장-운송-충전분야는 중소기업 위주로, 활용분야는 대기업이 주도하여 생태계가 형성 중에 있습니다. 따라서, 당사의 수소개질기는 한국가스공사, 한국가스기술공사 등 공기업 및 대기업을 중심으로 기존 거래처에 인적 네트워크 유지 및 지속적인 제품 업그레이드에 따른 품질향상을 통해 고객관계를 유지시키며, 이를 기반으로 정부 및 대기업의 신규 사업 등에 적극적으로 참여하여 신규 매출이 유입될 수 있도록 노력하고 있습니다.

(나) 신규제품 개발 추진을 통한 신규고객 유치

당사의 수소개질기 관련 기술은 소규모 분산형 수소생산기지 구축사업에 능동적으로 대응이 가능하고, 거점형 수소생산기지를 위한 중형개질(1,000 Nm³/h) 시스템으로 스케일업을 위한 기반기술로도 활용이 가능합니다. 또한, 당사가 주관하는 2,000kg/day급 수소개질기 개발과제에는 당사뿐만 아니라 한국에너지기술연구원, 한국가스기술공사가 함께 참여하여 국산화 설계기술개발을 목표로 하고 있으며, 이를 통해 외산에 의존하고 있는 해당 시장에서 고성능/저가형의 국산 제품을 보급하는 한편, 중형개질기 시장에서의 신규 수주를 통한 매출증대를 위해 노력하고 있습니다.

수소저장합금 분야에서는 현재 잠수함뿐만 아니라 지게차, 포크레인 등의 건설 중장비 분야에도 국내 대기업과 수소저장합금의 실증화 및 상용화 사업을 통해 현재 당사에서는 지게차용 연료전지 제품 개발이 완료되어 시험 Test를 진행하고 있습니다.

(다) 전시회 참여를 통한 회사 홍보

당사는 가스 관련 국내 전시회를 시작으로 수소, 에너지 등 전방산업 전시회에 꾸준히 부스를 마련하여 홍보 활동을 진행하고 있으며 해외 전시회도 지속적으로 참여하고 있습니다. 국내외 전시회 참여를 통해 국내 및 해외시장에 당사의 수소 사업분야 기술력을 지속적으로 알려, 잠재 고객으로 하여금 당사를 각인시키도록 노력하고 있습니다.
(5) 주요 매출처

(단위 : 천원)

2024년
2023년
2022년

거래처
금액
비율
거래처
금액
비율
거래처
금액
비율

포스코이앤씨
20,325,628
48.18%
한화오션(주)
15,806,630
37.48%
한국가스기술공사
18,773,530
36.86%

한화오션
13,893,120
32.93%
NESLINTERNATIONALLIMITED.
15,434,433
36.59%
대우조선해양(주)
8,874,920
17.42%

기타 매출처
7,969,314
18.89%
기타 매출처
10,638,584
25.93%
안산시청
5,712,690
11.22%

기타 매출처
17,574,244
34.50%

합 계
42,188,062
100.00%
합 계
41,879,647
100.00%
합 계
50,935,384
100.00%

나. 수주에 관한 사항

(단위 : 천원)

품목
수주시기
납기
수주금액
수주잔고

고압연소식기화기주3)
2020년
2021년
12,965,400
217,475

2022년
2022년
21,315,000
478,406

2023년
2025년
18,500,000
3,438,779

2024년
2025년
3,200,000
3,061,634

수소저장합금
2023년
2025년
7,947,000
591,184

2024년
2028년
20,188,600
16,768,638

기타
-
-
17,646,704
11,245,829

수주 합계
101,762,704
35,801,945

주1)
수주잔고는 2024년말 기준입니다.

주2)
고압연소식기화기 수주잔고는 2024년말 기준 환율인 USD 1당 1,470.00원으로 환산한 금액입니다.

주3)
납기가 지난 건들은 시운전이 완료되지 않아 수주잔고가 남아있는 건들입니다.

2024년 말 수주잔고의 대부분은 향후 진행률에 따라 매출액이 인식될 것으로 예상합니다. 프로젝트별 계약서의 납기일을 기반하여 검토했을 때, 현재 수주잔고 중 대부분이 2025년에 매출인식이 될 것으로 예상되고 있습니다. 기존 2024년 말 기준 수주잔고에서만 매출이 발생할 경우 계약 상 납기 고려 시, 2025년 매출액은 약 304억원 수준으로 2024년 대비 하락할 것으로 예상됩니다. 이는 계약서상의 제품 납기일을 기반으로 예상한 수치이며, 변동 가능성이 존재합니다. 수주 변동 및 감소 가능성과 관련 리스크에 대한 자세한 사항은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」 - 「III. 투자위험요소」 - 「2. 회사위험」 - 「가. 수주 감소에 따른 재무실적 하락 관련 위험」을 참고바랍니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

(1) 금융 위험관리

(가) 금융위험관리 개념체계당사는 여러 활동으로 인하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험(환위험, 이자율위험, 가격위험)과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

당사의 감사는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

(나) 금융위험관리

1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권에서 발생합니다.

금융자산 및 계약자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다.
최근 3개 사업연도
당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
2024년말
2023년말

2022년말

현금및현금성자산 (주)
3,100,650
5,642,325
4,758,327

단기금융상품
1,054,725
2,440,174
3,878,709

매출채권
14,137,137
8,766,610
8,610,560

계약자산
16,291,737
4,670,013
9,080,602

기타유동채권
1,916,628
699,127
1,438,398

장기금융상품
3,091,353
5,657,872
6,923,666

장기기타채권
27,918
66,130
356,127

합 계
39,620,148
27,942,251
35,046,389

주)
당사가 보유하고 있는 현금시재액은 제외하였습니다.

2) 유동성위험

당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

당사의 재무회계팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 신중한 유동성 위험관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 당사 재무회계팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

당사의 최근 3개 사업연도 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

① 2024년말

(단위 : 천원)

구 분
1년이하
1년초과 2년이하
2년초과
합계

매입채무
4,459,788
-
-
4,459,788

리스부채(주1)
129,302
48,635
40,211
218,148

단기차입금
15,803,932
-
-
15,803,932

장기차입금
-
-
-
-

기타채무
3,519,541
-
-
3,519,541

전환사채(주2)
-
-
-
-

합 계
23,912,563
48,635
40,211
24,001,409

주1)
해당 금액은 장부가액이 아닌 실제 지출이 예상되는 명목가액입니다.

주2)
해당 금액은 장부가액이 아닌 실제 지출이 예상되는 명목가액입니다. 계약서 상 만기일이 아닌 조건부결제조항에 의해 투자자의 상환권이 행사될 수 있는 가장 이른 시점의 만기일로 표시하였습니다.

② 2023년말

(단위 : 천원)

구 분
1년이하
1년초과 2년이하
2년초과
합계

매입채무
1,595,626
-
-
1,595,626

리스부채(주1)
119,677
40,589
30,293
190,559

단기차입금
10,737,493
-
-
10,737,493

기타채무
7,234,723
260,000
-
7,494,723

전환사채(주2)
3,000,000
-
-
3,000,000

합 계
22,687,519
300,589
30,293
23,018,401

주1)
해당 금액은 장부가액이 아닌 실제 지출이 예상되는 명목가액입니다.

주2)
해당 금액은 장부가액이 아닌 실제 지출이 예상되는 명목가액입니다. 계약서 상 만기일이 아닌 조건부결제조항에 의해 투자자의 상환권이 행사될 수 있는 가장 이른 시점의 만기일로 표시하였습니다.

③ 2022년말

(단위 : 천원)

구 분
1년이하
1년초과 2년이하
2년초과
합계

매입채무
5,855,137
-
-
5,855,137

리스부채(주1)
209,107
111,864
32,726
353,697

단기차입금
10,757,630
-
-
10,757,630

장기차입금
-
3,879,805
-
3,879,805

기타채무
7,430,329
5,000
-
7,435,329

전환사채(주2)
3,000,000
-
-
3,000,000

합 계
27,252,203
3,996,669
32,726
31,281,598

주1)
해당 금액은 장부가액이 아닌 실제 지출이 예상되는 명목가액입니다.

주2)
해당 금액은 장부가액이 아닌 실제 지출이 예상되는 명목가액입니다. 계약서 상 만기일이 아닌 조건부결제조항에 의해 투자자의 상환권이 행사될 수 있는 가장 이른 시점의 만기일로 표시하였습니다.

3) 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험

환위험이란 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 주로 보유중인 외화표시 금융상품에서 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 등 입니다. 최근 3개 사업연도

기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

통 화
2024년말
2023년말

2022년말

자산
부채
자산
부채
자산
부채

USD
13,787,761
426,562
13,517,350
374,156
17,514,121
331,992

EUR
580,119
-
522,055
-
494,424
81,522

JPY
517,803
-
747,998
2,297,916
1,955
1,973,210

CNY
3,336
-
42,704
-
33,449
-

GBP
4,757
-
13,612
-
12,666
-

합 계
14,893,776
426,562
14,843,719
2,672,072
18,056,615
2,386,724

2024년말 현재
다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화 환율이 10% 변동시 상기 금융상품 등으로부터 발생하는 환산손익이 당기순손익에 미칠 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

통 화
2024년

10% 상승시
10% 하락시

USD
1,336,120
(1,336,120)

EUR
58,012
(58,012)

JPY
51,780
(51,780)

CNY
334
(334)

GBP
476
(476)

합 계
1,446,722
(1,446,722)

② 이자율 위험이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 금융자산 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 의미하며,
최근 3개 사업연도
변동이자부금융자산 및 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
2024년말
2023년말

2022년말

변동이자부 보통예금
772,720
5,642,295
4,758,297

변동이자부 차입금
3,961,373
-
-

2024년말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 금융자산 및 차입금 등의 계약으로부터 발생하는 이자수익 및 이자비용이 향후 1년간의 손익에 미칠 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
1% 상승시
1% 하락시

이자수익
7,727
(7,727)

이자비용
(39,614)
39,614

③ 가격위험증권신고서 제출일 현재 당사가 보유한 시장성 있는 금융상품은 없으므로 가격변동이 당사의 세전이익에 미치는 영향은 없습니다.

(3) 자본관리당사의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 이사회는 더 많은 차입으로 더 높은 수익률을 얻는 것과 건전한 재무상태 간의 균형을 유지하기 위해 노력하고 있습니다.

당사는 조정된 자본과 부채의 비율을 사용하여 자본을 감독하고 있으며, 최근 3개 사업연도 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
2024년말
2023년말
2022년말

부채총계
36,865,546
33,636,111
47,396,250

차감:현금및현금성자산
(3,118,696)
(5,666,475)
(4,767,104)

조정후 부채
33,746,850
27,969,636
42,629,146

자본총계
36,119,491
28,253,569
26,608,698

부채비율
93.43%
99.00%
160.21%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약이 존재하지 아니합니다.
나. 연구개발활동

(1) 연구개발 담당조직당사의 연구소는 신제품 개발팀, 공정 개발/개선팀, 시험/평가팀으로 구성되어 회사의 미래 매출 창출을 위한 신제품 및 신기술 개발과 현재 사업하고 있는 제품에 대한 성능 개선/개량, 공정 개선 보유 기술의 지식재산권 관리 3가지 기능을 담당하고 있습니다.

연구개발조직도

구분
세부파트
담당업무

기업부설연구소
연구1팀
- 수소저장합금 - 수소저장실린더 개발 - 고체수소저장시스템 개발

연구2팀
- 300 N㎥/hr 수소생산설비 기술개발 - 2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발

연구3팀
- 부유식 LNG재기화설비 국산화 개발 - 부유식 LNG생산설비 개발

신제품 및 신기술 개발, 제품의 테스트 및 성능 평가, 정부지원 기술과제 신청 및 개발 진행, 특허기술 검색 및 출원과 특허 관리, 외부기관과 기술적 협력 등의 업무를 통해 회사의 주요 핵심기술을 양산하고 보호하고 신규사업의 기회를 창출하는 역할을 하고 있습니다.

(2) 연구개발 인력현황

당사는 다음과 같이 연구개발 조직을 확보하고 있으며 다수의 연구 개발인력을 확보하고 있습니다.

직급
성명
담당업무
주요경력
주요연구실적

전무
이승준
연구책임자

한양대학교 공학대학원 플랜트 엔지니어링 석사(‘15.02)

노스캐롤라이나 주립대 채플힙 MBA석사(‘19.02)

㈜원일티엔아이 재직(‘11 ~)

*수소저장합금 개발

*수소실린더 개발

*선박용 수소저장용기 및 연료공급시스템 안전기준 개발

*수소 시범도시 인프라 기술개발

*고체수소저장시스템 개발

*2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발

*300 N㎥/hr 수소생산설비 기술개발

전무
이덕열

수소개질기

연구개발

서울대학교 조선해양공학 학사

대우조선해양 근무(‘81.01~’16.06)

㈜원일티엔아이 재직(‘16.08~)

*부유식 LNG재기화설비 국산화 개발

*부유식 LNG생산설비 프로젝트 총괄

*300Nm³/hr 급 수소생산설비 기술도입(한국에너지기술연구원)

*2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발

상무
류원영

수소개질기

연구개발

울산대학교 조선공학과 (’89. 02)

㈜일성 설계부 (’89. 06~’94.04)

LG엔지니어링(현GS건설 기계부) (’94.04~’97.12)

서울플랜트 기술영업부 (’97.12~’02. 07)

원일티엔아이 재직 (’02. 08 ~ )

*300 N㎥/hr 수소생산설비 기술개발

*2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발

*선박용 수소저장용기 및 연료공급시스템 안전기준 개발

*수소 시범도시 인프라 기술개발

부장
엄원섭

수소개질기

연구개발

인하전문대 전자통신과 (’81.02)

대우엔지니어링 계장부 (’81.05~’88.04)

현대엔지니어링 계장부 (’88.05~’17.12)

SWAN KOREA 영업부 (’18.01~’19.05)

㈜원일티엔아이 재직(’19.06~)

*수소개질기 연구개발 전장.계장설계

*300 N㎥/hr 수소생산설비 기술개발

*2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발

부장
채길병

수소저장합금

연구개발

전북대학교 수소연료전지 공학 석사('10. 02)

㈜원일티엔아이기업부설연구소 재직(’10. 07 ~ )

*PMFC용 TiN 단층 Ti/TiN 다층 코팅한 스테인리스 분리판 및 Ti powder, CNT 첨가Graphite/Epoxy resin 복합분리판 특성 연구(전북대, 2010)

*수소저장합금 개발

*수소실린더 개발

*선박용 수소저장용기 및 연료공급시스템 안전기준 개발

*수소 시범도시 인프라 기술개발

*고체수소저장시스템 개발

부장
이병철

연구개발

(설계)

서울과학기술대학교 기계설계공학 (‘09.08)

㈜원일티엔아이 재직 (’12.11 ~)

*2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발

*300 N㎥/hr 수소생산설비 기술개발

*선박용 수소저장용기 및 연료공급시스템 안전기준 개발

*수소 시범도시 인프라 기술개발

과장
이율상

수소저장합금

연구개발

세종대학교 신소재공학 석사(’16. 02)

㈜원일티엔아이기업부설연구소(’17.07 ~ )

*리튬이온이차전지 음극용 Si합금계의 제조 및 전기 화학적 특성평가(세종대, 2016)

*수소저장합금 개발

*수소실린더 개발

(3) 연구개발 비용

(단위 : 천원, %)

과목
2024년
2023년
2022년
비고

(제27기)
(제26기)
(제25기)

연구개발비용 계
10,797,310
6,093,506
6,541,549
-

(정부보조금)
(6,185,162)
(2,915,462)
(3,706,503)
-

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용 계÷당기매출액×100])
25.59%
14.55%
12.84%
-

(4) 연구개발 실적
당사는 다음과 같은 국책과제를 수행하는 등 기술개발실적을 보유하고 있습니다.

연구과제명

주관부서

연구기간

정부출연금(원)

관련제품

비고

① 5kw급 수소연료전지파워팩 적용 지게차 실증

중소기업벤처부

2020.01.01 ~2022.03.31

342,800,000

연료전지 지게차용고체수소저장시스템

완료

② 수소시범도시 인프라 기술개발

국토부

2020.04.17 ~2025.02.28

1,200,000,000

고체수소저장시스템(정치형)

완료

③ 선박용 수소저장용기 및 연료공급시스템 안전기준개발

해양수산부

2020.04.29 ~2024.12.31

530,000,000

선박용 수소실린더

진행중

④ 수소가격 경쟁력 강화를 위한 2,000kg/day급 탄소배출저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발

산업통상자원부

2021.05.01 ~2025.04.30

13,105,809,000

2,000kg/day급 중대형개질기

진행중

⑤ 민군 공동 활용을 위한 정격 100kW급 이동형 수소연료 발전기 및확장식 수소 공급장치 개발

산업통상자원부

2024.04.01 ~2028.03.31

1,760,000,000

확장식 수소 공급장치

진행중

⑥ 기계학습 및 CALPHAD 기반 수소응용용 금속수소화물 합금 설계

산업통상자원부

2024.07.01 ~2027.06.30

804,466,000

금속수소화물 합금

진행중

⑦ 수소저장합금 저장시스템을 적용한실내물류용 수소지게차 및 수소충전시설 개발

산업통상자원부

2024.07.01~

2027.06.30

1,340,000,000

연료전지 지게차용 수소저장합금 저장시스템

진행중

⑧ TiMn2계 금속수소화물 기반 수소저장시스템을 적용한수소연료전지 폐열회수 시스템 및 2.5톤급 전동식 수소 물류차 개발

산업통상자원부

2024.07.01~

2026.12.31

548,000,000

2.5톤급 전동식 수소 물류차용TiMn2계금속수소화물 기반 수소저장 시스템

진행중

7. 기타 참고사항

가. 주요 지적재산권 보유현황

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

특허권

엠비알(MBR)용 분리막 제조를 위한고분자화합물 및 이를 이용한 분리막의 제조방법

㈜원일티엔아이

2009.05.11

2011.10.28

-

대한민국

특허권

스폰지 구조를 갖는 기체분리막용 중공사막 제조방법

㈜원일티엔아이

2009.08.28

2011.11.17

-

대한민국

특허권

기체분리막 및 기체분리막의 분리능 증대를 위한 코팅처리 방법

㈜원일티엔아이

2009.11.25

2012.02.24

-

대한민국

특허권

티타늄-지르코늄계 수소저장합금 및 그 제조방법

㈜원일티엔아이

2013.12.30

2015.12.31

수소합금

대한민국

특허권

이동형 액화천연가스 기화장치

㈜원일티엔아이

2015.08.21

2016.08.16

연소식기화기

대한민국

특허권

가스 취급용 밸브 및 이를 정비하기 위한 밸브 정비장치

㈜원일티엔아이

2015.12.31

2017.04.26

수소실린더 Repair kit

대한민국

특허권

열효율이 개선된 이동형 액화천연가스 기화장치

㈜원일티엔아이

2017.08.03

2018.06.01

연소식기화기

대한민국

특허권

이중 도가니를 포함하는 용해로 시스템

㈜원일티엔아이

(한국생산기술연구원)
(주)

2013.04.24

2014.10.21

수소합금

대한민국

특허권

원료 예열부 일체형 수증기 개질기 및이를 포함하는 수조제조 시스템

㈜원일티엔아이

(한국에너지기술연구원)
(주)

2018.10.12

2020.11.03

수소개질기

중국

특허권

다중 튜브 반응기용 분배기를 포함한수증기 개질 장치 및 이를 이용한 원료 개질 방법

㈜원일티엔아이

(한국에너지기술연구원)
(주)

2018.12.10

2020.09.08

수소개질기

대한민국

특허권

제올라이트 기반 일산화탄소 선택성 흡착제 및이의 제조방법

㈜원일티엔아이

(한국에너지기술연구원)
(주)

2019.10.02

2021.05.26

수소개질기

대한민국

특허권

압력순환흡착방법 및 압력순환흡착장치

㈜원일티엔아이

(한국에너지기술연구원)
(주)

2018.11.16

2021.03.02

수소개질기

미국

특허권

압력순환흡착방법 및 압력순환흡착장치

㈜원일티엔아이

(한국에너지기술연구원)
(주)

2018.10.12

2018.10.12

수소개질기

중국

특허권

압력순환흡착방법 및 압력순환흡착장치

㈜원일티엔아이

(한국에너지기술연구원)
(주)

2017.11.17

2019.06.04

수소개질기

대한민국

특허권

흡착공정을 위한 흡착탑 시스템 및흡착공정을 이용한 혼합가스 분리 방법

㈜원일티엔아이

(한국에너지기술연구원)
(주)

2017.11.14

2019.08.29

수소개질기

대한민국

상표권

HyOne 300

㈜원일티엔아이

2021.04.20

2022.12.29

수소개질기

대한민국

상표권

HyOne

㈜원일티엔아이

2021.04.20

2022.12.29

수소개질기

대한민국

주)
해당 특허권은 동사의 전용실시권입니다.

나. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항

법령명
관련 사업부
관련사항

고압가스안전관리법
기화기 (Submerged Combustion Vaporizer) 재응축기 (Recondenser) 압력 용기 (Pressure Vessel) 지게차 또는 굴삭기용 금속 수소 저장 용기
고압가스의 용기ㆍ냉동기ㆍ특정설비 등의 제조와 검사 등에 관한 사항 및 가스안전에 관한 기본적인 사항을 정함으로써 고압가스 등으로 인한 위해(危害)를 방지하고 공공의 안전을 확보함을 목적으로 한다.

액화석유가스의 안전관리 및 사업법 (액화석유가스법)
강제혼합식 버너
가스용품의 안전 관리에 관한 사항을 정하여 공공의 안전을 확보하고 액화석유가스사업을 합리적으로 조정하여 액화석유가스를 적정히 공급ㆍ사용하게 함을 목적으로 한다.

수소경제 육성 및 수소 안전관리에 관한 법률
수소 개질기
수소경제 이행 촉진을 위한 기반 조성 및 수소산업의 체계적 육성을 도모하고 수소의 안전관리에 관한 사항을 정함으로써 국민경제의 발전과 공공의 안전확보에 이바지함을 목적

화학물질관리법
수소실린더 창정비
화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해(危害)를 예방하고 화학물질을 적절하게 관리하는 한편, 화학물질로 인하여 발생하는 사고에 신속히 대응함으로써 화학물질로부터 모든 국민의 생명과 재산 또는 환경을 보호하는 것을 목적

유해화학물질 소량 취급 시설로 영업에 큰 영향을 미치지 않음.

방위사업관리규정
수소실린더 창정비 수소실린더
방위사업 추진 절차 및 방법 등에 관한 기준

무기체계 제안서 평가업무 지침
무기체계 연구개발 및 구매사업 제안서 작성, 평가기준이 되는 지침

전기사업법
발전소용 압력용기 & 배관
전기사업에 관한 기본제도를 확립하고 전기사업의 경쟁과 새로운 기술 및 사업의 도입을 촉진함으로써 전기사업의 건전한 발전을 도모하고 전기사용자의 이익을 보호하여 국민경제의 발전에 이바지함을 목적

원자력안전법
원자력 발전소용 압력용기
원자력의 연구ㆍ개발ㆍ생산ㆍ이용 등에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정하여 방사선에 의한 재해의 방지와 공공의 안전을 도모함을 목적

위험물안전관리법
위험물 저장 탱크
위험물의 저장ㆍ취급 및 운반과 이에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정함으로써 위험물로 인한 위해를 방지하여 공공의 안전을 확보함을 목적

다. 사업영위와 관련하여 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라
. 시장 여건 및 영업의 개황

(1) 시장 규모 및 전망

(가) 천연가스시장
가스수출국포럼인 GECF(Gas Exporting Countries)의 Global Gas Outlook 2050에서는 오는 2050년에는 천연가스가 석탄과 석유를 제치고 가장 비중이 큰 에너지원이 될 것이라고 전망을 하고 있으며, 예상되는 수요는 총 5,625bcm(Billion cubic meter)으로 2020년의 3,840bcm에 비해 46%정도 수요가 증가할 것으로 예측하고 있습니다. 천연가스의 이러한 위상 변화는 연료로서 우수하고 친환경적이며, 안정성까지 겸비함에 따라 지속적인 수요확대가 전망되기 때문입니다. 한편, 당사의 목표시장인 LNG터미널과 관련하여 IGU의 World LNG 2023에 의하면, 천연가스에 대한 강력한 수요에 힘입어 LNG 수용능력은 계속적으로 증가하고 있습니다. 2022년에 중 9개의 새로운 터미널 가동과 기존 터미널의 3개 확장 프로젝트 완료로 인해 총 31.2MTPA(연간3,120만톤: Million Ton Per Annual)의 재기화 용량이 추가되어 2023년 4월 현재 48개 시장에서 970.6MTPA에 도달했으며, 추가된 기화용량 중 80% 이상이 신규터미널에서 발생하였습니다. LNG수용능력의 확장은 주로 중국, 인도, 대만, 미국 및 브라질을 포함한 기존 LNG시장에 의해 주도되고 있으며, 특히 아시아 및 아시아 태평양에서 눈에 띄는 성장을 이룩하고 있습니다. 한편, 확립된 LNG수입 시장은 이후 터미널의 용량 추가를 주도할 것으로 예상되며, 이는 높은 천연가스 수요에 대응하기 위해 지속적으로 파이프라인을 건설 중에 있는 아시아 특히, 중국 및 인도에서 이루어질 것입니다.

【LNG터미널 현황 및 건립계획】

(단위: MTPA, %)

lng터미널_현황및건립계획

출처:
World LNG 2023. IGU(*)(2023.07.12)

(*)
The International Gas Union (IGU)는 1931년에 설립된 비영리 국제 조직으로, 전 세계 가스 산업의 기술적, 경제적, 정치적 발전을 촉진하는 데 중점을 둡니다. IGU는 150개 이상의 회원국 및 기업으로 구성되어 있으며, 전 세계 가스 시장의 90% 이상을 대표합니다.

2023년 4월 현재 전 세계적으로 219.3MTPA의 새로운 재기화 용량이 건설중으로, 여기에는 26개의 새로운 육상 터미널, 16개의 새로운 해상 기반 터미널, 기존 재기화 시설의 17개 확장 프로젝트가 포함됩니다. 건설 중인 재기화 용량의 90% 이상이 아시아, 아시아 태평양 및 유럽에서 진행되고 있습니다. 시장 측면에서는 중국과 인도가 신규 구축을 주도하고 있으며 필리핀과 독일이 그 뒤를 따르고 있습니다.

중국은 18개의 새로운 육상 터미널, 1개의 FSRU 기반 터미널 및 기존 터미널의 13개 확장 프로젝트를 포함하여 126.9 MTPA의 용량을 건설 중입니다. 중국은 정책 지원을 통해 해안선을 따라 LNG 수입 능력을 지속적으로 강화해 왔습니다. 중국 저장 성의 Zhoushan ENN LNG 터미널 3단계는 2022년 1분기에 허가되었으며 2023년 초에 건설을 시작했습니다. 이 프로젝트는 각각 220,000cm 용량의 LNG 저장 탱크 4개를 추가하여 터미널의 재기화 용량을 5에서 5로 끌어올릴 것입니다. 현재 MTPA는 2025년 중반까지 10MTPA로 증가합니다. Jiangsu Ganyu Huadian LNG(3MTPA), Shanghai LNG(3MTPA), Huizhou LNG(6.1MTPA) 및 Yingkou LNG(6.2MTPA)를 포함하여 현재 건설 중인 또 다른 4개의 새로운 터미널도 작년에 중국에서 승인되었습니다.

인도에는 총 용량 30MTPA에 달 하는 5개의 새로운 터미널과 2개의 확장 프로젝트가 건설 중인데, 모두 예년보다 가동이 연기되었습니다. 5개의 새로운 터미널 중 3개는 플로팅 기반 터미널로, 플로팅 터미널에 대한 남아시아 시장의 선호도를 반영합니다. 주목할 만한 점은 인도의 플로팅 터미널입니다.

한편, 현재 전세계 LNG 수입의 70% 이상은 아시아에서 이루어지고 있고, 유럽은 20% 가량 기여하고 있으나, 향후 LNG에 대한 수요는 석탄에 과도하게 의존하고 있었던 이머징 국가들은 물론, 러시아산 PNG를 대체하고자 하는 EU를 중심으로 확대될 가능성이 큽니다. 특히, 지금까지 대부분의 유럽 국가들은 천연가스 배관망을 통한 상당량의 러시아산 천연가스를 도입해 사용해 왔으나 우크라이나-러시아 전쟁으로 인한 에너지안보 차원에서 독일, 핀란드, 라트비아 등 여러 유럽국가들이 LNG의 신규 또는 확대 도입을 추진하고 있어 이에 따른 LNG 터미널의 신설 및 증설이 예상되며, 이에 연소식기화기를 포함한 기화기의 신규 수요가 예상됩니다. 유럽 국가들이 러시아로부터 Nord stream 1 천연가스 배관망을 통해 수입하는 천연가스는 LNG로 환산하면 연간 4,400만톤으로 이는 한국의 LNG 수입량을 초과합니다. 현재 공사는 끝났으나 우크라이나-러시아 전쟁으로 승인이 보류된 Nord stream 2 천연가스 배관망은 LNG 환산기준 연간 8,800만톤의 천연가스를 이동할 수 있는 용량으로 이를 감안할 때 향후 러시아산 천연가스를 대체할 상당량의 추가 신규 LNG 수요가 유럽 국가들에서 발생될 것으로 예상됩니다. 따라서, 이들 지역에 LNG수입터미널 및 재기화 시설이 충분한지가 관건이나, EU의 LNG수입물량이 급증함에 따라 사실상 가용할 수 있는 재기화설비 능력이 제한적일 것으로 보이며, 이에 따라 EU의 LNG관련 인프라 수요도 증가하게 될 것으로 예측됩니다.

당사는 이러한 세계 각국의 LNG터미널 확대계획을 당사 연소식기화기 시장의 확대로 보고 있으며, 최근 중국을 향한 연소식기화기 납품 경험을 근거로 인도, 동남아시아 및 유럽 등으로 당사의 제품 판매가 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

(나) 수소시장
수소경제를 주도하는 글로벌 기업들이 조성한 수소위원회(Hydrogen Council)에 따르면 수소경제 규모는 빠르게 확대될 예정입니다. 2050년 수소는 최종 에너지 소비량의 18%를 차지하고 4억대의 승용차와 2천만대의 상용차가 활용될 전망으로 이는 전 세계 자동차 시장의 약 20%에 해당합니다. 또한 시장 규모는 2.5조 달러(약 2,940조원)에 이르고 3천만개에 달하는 일자리를 창출할 것으로 예측됩니다. 한국에서도 70조원의 시장 규모와 60만명의 신규 일자리 창출이 예상되며, 연간 CO2 감축 목표의 약 20%가 수소 활용을 통해 감축되어 기후변화 대응에도 핵심적 역할을 할 것으로 기대되고 있습니다.

Stratistics MRC은 시장 조사 및 컨설팅 전문 기관으로 Fortune 500 기업들을 포함한 480개 이상의 고객을 보유하고 있는 공신력 있는 기관입니다. Stratistics MRC에 따르면 글로벌 수소 생산시장은 2024년 1,960억7,000만달러(264조 6,000억 원)로 추정되며 2030년까지 연평균13.4%씩 성장할 것으로 예측됩니다. 물론 수소 생산시장의 규모가 전체 수소시장의 규모를 의미하는 것은 아니지만, 수소 생산시장은 저장 및 운송, 활용 등 전방 밸류체인의 성장성을 가늠하는 척도가 될 수 있습니다. 아시아·태평양 수소시장 규모는 2023년 109.7억에 달하며 2024년과 2032년 사이에 연평균 5.8%씩 성장할 것으로 예상됩니다.

한편, 블룸버그 전망에 따르면 수소경제 실현을 위한 강력한 정책을 실시할 경우 2050년 수소 수요는 최종 에너지 수요의 24%에 해당하는 696MMT까지 증가할 것으로 예측됩니다. 운송용, 발전용, 산업용 등의 순서로 수요를 차지할 것으로 전망되는데 이를 통해 이산화탄소를 매년 약 60억 톤 감축하고, 수소 및 관련 장비에서 연간 2조 5,000억 달러(2,871조 원)의 시장과 3,000만 개의 누적 일자리를 창출할 수 있을 것으로 예측됩니다.

【2050년 글로벌 수소 수요 전망】

2050년 글로벌 수소 수요 전망.jpg
2050년 글로벌 수소 수요 전망

출처:

Bloomberg, KPMG경
제연구원(*)(수소생산에서 활용까지, 수소경제에서 찾는 기회, 2021.10.26)

(*)
삼정KPMG 경제연구원은 2005년에 설립되어 국내 및 해외 경제, 경영, 산업 전반에 관한 연구를 수행하며 보고서를 발간합니다. 이 연구원은 KPMG의 글로벌 네트워크를 활용하여 다양한 경험과 지식을 국내에 소개함으로써 기업의 글로벌 경영을 지원합니다. 주요 연구 분야에는 금융 서비스, 소비자 시장, 정보통신, 인프라 및 정부, 산업 시장을 포함하며, 다양한 보고서와 서적을 통해 기업의 성공 경영을 지원합니다.

1) 수소저장시장(잠수함용 수소저장합금)
방위산업은 일반산업과 달리 주요 고객이 정부임에 따라, 정부 의존도가 매우 높은 산업이며, 방위산업 시장규모인 국방예산은 중장기 국방예산 및 군 운용계획에 의해 결정되고 있습니다. 통상적으로 국방예산은 전력운영비와 방위력개선비로 분류됩니다. 전력운영비는 현존전력을 유지 운영하는 비용으로 급여, 군수지원, 교육훈련 등이 포함됩니다. 방위력개선비는 현존 전력을 향상시키거나, 신규전력을 창출하기 위해 군사력 건설에 투입되는 비용으로, 대표적으로 첨단무기 구입 및 연구개발 비용 등이 있습니다. 국방예산은 2019년의 46.7조원에서 2025년 61.2조원으로 증가하였으며, 동 기간 연평균 4.6%대로 지속적으로 성장하고 있는 추세입니다.

【국방예산 추이】

(단위 : 억원)

구분
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

정부재정
총액
3,317,770
3,565,686
3,808,509
4,214,160
4,462,422
4,495,267
4,736,594

(재정대비국방비,%)
14.1
14.1
13.9
13.0
12.8
13.2
12.9

국방비
총액
466,971
501,527
528,401
546,112
570,143
594,244
612,469

전력운영비
313,238
334,723
358,437
379,195
400,974
417,712
434,007

(전력운영구성비,%)
67.1
66.7
67.8
69.4
70.3
70.3
70.9

방위력개선비
153,733
166,804
169,964
166,127
169,169
176,532
178,462

(방위력개선구성비,%)
32.9
33.3
32.2
30.6
29.7
29.7
29.1

출처:
e-나라지표(2025.02.26)

국방부는 2024년~2028년 중기계획에서 향후 5년간에 있어서도 평균 7.6%로 지속적으로 국방재원을 증가시켜갈 것을 계획하고 있으며, 특히 방위산업과 직접적으로 연관이 있는 방위력개선비의 경우 평균 12.9%를 증가시킬 계획을 갖고 있음에 따라 방위산업 시장규모는 지속적인 성장을 계속할 것으로 예상됩니다. 특히, 해상 및 상륙 전력분야에서는 항공·수상·수중·상륙 전 영역의 전력을 첨단화하여 통합 해상작전 능력을 강화하는 것을 목표로 하고 있습니다.

특히, 잠수함 시장과 관련하여 국방부는 해상에서 지상표적을 정밀타격할 수 있도록 중형잠수함(3,000~4,000톤급)을 지속적으로 확보하고, 무장 탑재능력과 잠함능력을 향상시키고자 하고 있으며, 2021년 4월 개최된 제135회 방위사업추진위원회에서 장보고-III, Batch-II 이후의 후속함 3척에 대한 건조 계획을 발표하여 총 사업비 약 3조 4,100억원을 책정한 바 있습니다.

한편, 과거 독일 HDW 잠수함을 라이선스 생산한 잠수함과 달리, 장보고-III부터는 우리 독자 기술로 만들어 76%라는 높은 장비 국산화율을 달성한 바 있으며, 이로 인해 향후 해외시장으로의 진출도 가능할 것으로 판단되며, 현재 필리핀 및 인도네시아 등에도 수출이 추진되고 있습니다.

또한, 대한민국 해군은 독일 기술 연료전지가 탑재된 1,800톤급 잠수함 9척을 운용이며 국산 연료전지가 탑재된 3,000톤급 잠수함의 경우, 3번함(신채호함)이 2024년 4월 취역하였으며, 3척이 건조 중에 있습니다. 잠수함은 8년차마다 창정비를 해야하며 현재 1,800톤급 잠수함 5번째함이 창정비사업 진행 중에 있으며, 6번째함은 계약 중에 있습니다. 취역 후 16년차 도래시점에는 정비 외에도 성능계량, 개선 및 교체 작업이 포함되므로 연료전지 모듈에 포함되는 수소저장합금 및 실린더의 교체수요가 지속적으로 발생할 것으로 예상할 수 있습니다.

2) 수소생산시장(수소개질기)수소개질기의 주요 목표시장은 수소개질기를 통한 수소 생산 시장에 해당합니다. 국내 수소생산 로드맵에 따르면 2030년 194만톤의 수소를 공급할 예정입니다. 부생수소는 울산, 여수 등 화학·제철단지에서 공정 중 발생하는 부산물로 생산량에 한계가 있습니다. 그마저도 대부분 자가 연료로 사용되기 때문에 외부에 유통할 수 있는 수소는 약 5만톤 정도로 추산됩니다. 현재 국내에서 단기간 내 그린수소 생산은 기술적으로 어렵기 때문에 나머지는 개질수소로 충당될 것으로 보입니다.

【국내 수소 생산 로드맵】

국내수소생산로드맵

출처:
산업통상자원부(수소경제활성화 로드맵, 2019.01.17)

정부는 개질 수소 생산량을 늘리기 위해 천연가스 공급망에 수소추출기를 설치해 수소를 대량생산하는 거점형 수소생산기지와 수요처 인근의 도심지 LPG·CNG 충전소 또는 CNG 버스 차고지 등에 수소추출기를 설치하는 분산형 소규모 수소생산기지를 구축 중에 있습니다.

거점형 수소생산기지는 천연가스 공급망에 1,000Nm³/h 이상급 수소추출기를 구축해 유통지역 인근에서 수소를 대량생산하여 운송비 절감을 통해 수소 공급가격을 낮출 수 있습니다. 산업통상자원부는 창원시와 광주시에 거점형 수소생산기지로 건설을 완료하여 수소를 생산하고 있으며, 이외에도 가스공사는 평택, 창원, 삼척 등에 중·대형 수소생산기지를 구축 중에 있으며, 2030년까지 거점형 수소생산기지를 25개소 구축할 계획입니다(2022년 9개→2023년 6개→ 2030년 10개).

【수소배관망 및 수소생산기지 계획도】

수소배관망_및_수소생산기지계획도

출처:

한국가스공사
('수소사업 추진 로드맵', 2019.04.28)

거점형 수소생산기지는 천연가스 공급망에 1,000Nm³/h 이상급 수소추출기를 구축해 유통지역 인근에서 수소를 대량생산하여 운송비 절감을 통해 수소 공급가격을 낮출 수 있습니다. 산업통상자원부는 창원시와 광주시를 거점형 수소생산기지로 선정했으며, 추후 지속적으로 수소생산기지를 구축 및 확대해 나갈 계획입니다.

【국내 수소 생산기지 및 출하센터 구축 현황】

구분
지역
구축 시기
생산 및 출하량

소규모

생산기지

경남 창원
2021년 4월
330톤/年, 460Nm3/h (1톤/일)

강원 삼척
2022년 9월
429톤/年(330일), 600Nm3/h, (1.2 톤/일)

경기 평택
2022년 7월
2,350톤/年, 3,300Nm3/h (7.1톤/일)

대전 동구
2023년 3월
430톤/年, 600Nm3/h (1.2톤/일)

부산 기장
2023년 3월
430톤/年, 600Nm3/h (1.2톤/일)

인천 중구
2023년 3월
430톤/年, 600Nm3/h (1.2톤/일)

전북 완주
2024년 3월
720톤/年, 600Nm3/h x 4 (5.2톤/일)

중대규모

생산기지

광주 광산
구축 예정
1,420톤/年, 2,000Nm3/h (4.3톤/일)

경남 창원
구축 예정
3,560톤/年, 5,000Nm3/h (10.8톤/일)

경기 평택
구축 예정
5,340톤/年, 7,500Nm3/h (16.2톤/일)

수소출하센터
전남 여수
2022년 8월
2,560톤/年, 3,600Nm3/h (7.8톤/일)

울산 남구
2024년 3월
4,950톤/年, (15톤/일)

충남 서산
구축 예정
5,250 톤/年, 6,954 Nm3/h, (15 톤/일)

수전해 기반

수소생산기지

전북 부안
구축 예정
330톤/年, 466Nm3/h (1톤/일)

강원 평창
구축 예정
330톤/年, 500Nm3/h (1톤/일)

강원 동해
구축 예정
330톤/年, 500Nm3/h (1톤/일)

충남 보령
구축 예정
330톤/年, 500Nm3/h (1톤/일)

탄소포집형생산기지
충북 청주
구축 예정
990톤/年, (3톤/일)

출처:
수소융합얼라이언스(*)

(*)
수소융합얼라이언스(현, 한국수소연합)는 2017년 1월에 수소경제를 활성화하고 수소전기차 보급을 활성화하기 위해 민관 협의체로 설립되었습니다. 한국의 수소 경제 발전을 지원하기 위해 다양한 산업 및 정부 기관과 협력하고 있으며, 특히 수소 생산 및 저장 기술의 개발과 보급에 중점을 두고 있습니다.

또한, 중앙 기관 및 지자체에서도 잇달아 정책을 발표하며 수소경제 산업 생태계 기반 조성에 나섰습니다. 국토부는 2019년 10월 도시 내에서 수소 생산, 운송, 활용까지 이루어질 수 있는 수소 생태계를 조성하기 위해 수소도시 조성을 추진을 발표했습니다. 이후 2020년 10월 수소시범도시로 울산, 안산, 전주·완주 등을 선정했으며, 2021년 상반기 시범도시 상세설계를 완료 및 착공에 돌입하여 2022년부터 본격적인 시설물 운영 및 실증에 돌입하였으며, 이후 2025년까지 3개 도시를 더 추가해 수소도시를 확장해 나갈 전망입니다.

이외에도 산업통상자원부는 2019년 12월 5개 지자체를 수소클러스터로 선정했습니다. 인천은 수도권 생산·공급 허브로서 대규모 수소생산시스템 구축, 전라북도는 재생에너지를 활용한 그린수소 생산을 위해 선정되었으며, 강원도(삼척, 동해)는 수소 저장·운송부문으로 선정되어 액체수소 저장기술 등을 추진할 계획입니다. 모빌리티 부문에서는 울산이, 연료전지 부문에서는 포항이 선정되었습니다.

【지자체 수소사업 추진 현황】

지자체 수소사업 추진 현황.jpg
지자체 수소사업 추진 현황

출처:
경기도형 수소융합클러스터 조성계획 연구용역(2021.08), 경기도

한편, 정부는 수소경제활성화 로드맵에서 2040년까지 전국에 수소충전소를 1,200기 구축하려는 계획을 세우고 있습니다. 이에 정부는 수소 충전소 설치 확대를 위해 부지매입을 제외한 설치비용의 50%를 지원(최대15억원)하고 있으며, 2020년 12월 충전소 운영 여건 개선을 위해 상·하한 기준을 두고 수소 연료 구입비를 지원하겠다고 발표하였고, 환경부는 2024년 수소충전소당 평균 5.4백만원을 지원하였습니다. 또한, 주민수용성 이슈로 민간 사업자들이 수소충전소 사업에 소극적이게 되자 정부는 기존 자치구에 귀속된 허가권을 환경부로 상향시키는 방안까지 추진하고 있습니다.

【수소충전소 구축전략】

수소충전소_구축전략

출처:
산업통상자원부(수소경제활성화 로드맵, 2019.01.17)

(2) 대체시장의 존재 여부 및 향후 전망

(가) 천연가스시장의 대체시장

글로벌 에너지 전문기관 Energy Institute의
Statistical review of World Energy 2024에 따르면,
2023년 기준 석유가 에너지소비 중
31.6%로 가장 큰 비중을 차지하고 있고, 그 다음으로 석탄이 전체 에너지 소비의
26.5%를 차지하였습니다. 한편, 천연가스와 신재생 에너지의 점유율은 각각
23.2%와
8.2%
를 기록했으며, 신재생 에너지소비량은 원자력 에너지 소비량(4.0%)을 추월했습니다. 탄소중립을 위한 각국의 노력에 따라 전통적인 에너지원인 석유 및 탄소의 소비는 점차 줄어들고 있으며, 이에 대한 대안으로 최근 천연가스 시장은 점진적인 성장을 거듭하고 있으나, 천연가스의 경우도 화석연료에 해당함에 따라 이를 대체하는 다양한 신재생 에너지에 대한 공급을 위한 기술개발 및 시장확대가 이루어지고 있는 추세입니다.

결국, 생산량이 점차 감소하는 석유 및 석탄을 제외한 신재생에너지가 향후 가스산업의 대체시장이 될 수 있습니다. 다만, 기술개발 및 상용화를 위한 경제성 등에서 아직은 그 소비량이 크지 않은 상태로 최종적인 신재생에너지 위주의 소비로 가는 단계에서 석유 및 석탄에 비해 상대적으로 탄소배출량이 낮은 천연가스가 그 중간 역할을 충실히 수행할 수 있다는 점, 또한 신재생에너지 중 주요한 에너지원에 해당하는 수소의 경우 천연가스로부터 생산한 LNG에서 추출(개질)하여 생산이 가능하다는 점, CCUS 등 기술의 발달이 이루어져 LNG의 개질과정에서 발생하는 탄소배출량을 낮출 수 있을 경우 계속적인 수요의 창출이 가능하다는 점 등을 고려할 때, 당분간 천연가스에 대한 수요 및 시장은 확대되어 갈 것으로 예상됩니다.
(나) 수소시장의 대체시장

기후변화 대응을 위한 국제사회의 논의가 지속되는 가운데 한국도 기후 변화로 인한 전지구적인 위기를 완하하는 것과 동시에 새로운 경제성장 동력 창출의 기회로서 온실가스 감축 정책을 추진해오고 있으며, 그 대표적인 정책이 화석연료에서 신재생에너지로 에너지 주공급원을 전환하는 것입니다.

수소는 신재생에너지 중 석탄가스화복합발전(IGCC : integrated gasification combined cycle)과 함께 신에너지에 속하며, 재생에너지에는 태양열, 태양광, 풍력, 수력, 해양, 지열, 수열, 바이오, 폐기물이 존재합니다. 신재생에너지는 다양한 분야에서 개발과 보급확대에 있으며, 국내에 신재생에너지의 보급현황은 다음과 같습니다.

【국내 신재생에너지 생산량 통계】

(단위 : 천toe, toe, %)

구분
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023

총 1차에너지(천toe)
296,719
300,738
297,612
285,512
300,515
303,954
297,599

신재생에너지 공급비중(%)
2.86
3.36
3.56
4.34
4.66
5.17
5.73

재생에너지 공급비중(%)
2.66
3.11
3.32
3.89
4.16
4.65
5.21

신에너지 공급비중(%)
0.20
0.25
0.24
0.44
0.50
0.52
0.52

재생에너지
태양열
28
27
27
26
26
25
24

태양광
1,673
2,197
3,062
4,165
5,317
6,609
7,149

풍력
462
525
571
671
678
718
723

수력
601
719
595
826
651
755
792

해양
104
103
101
97
97
90
93

지열
184
205
225
241
256
280
280

수열
8
15
21
24
25
27
28

바이오
3,599
4,442
4,162
3,899
4,264
4,373
5,030

재생폐기물
1,235
1,127
1,120
1,166
1,198
1,257
1,393

재생에너지 합계
7,894
9,361
9,883
11,116
12,511
14,134
15,512

신에너지
연료전지
313
379
492
756
1,023
1,154
1,334

IGCC
274
363
220
506
467
419
212

신에너지 합계
587
741
712
1,262
1,490
1,572
1,546

신재생에너지 합계
8,481
10,102
10,595
12,378
14,000
15,706
17,058

출처:
한국에너지공단 신재생에너지센터 보급통계(2024.12.27)

【국내 신재생에너지 발전량과 발전비율】

(단위: GWh. %)

구분
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023

총발전량
578,014
594,609
589,200
579,999
611,015
626,448
624,883

신재생에너지 공급비중(%)
4.11
4.99
5.81
7.44
8.29
9.22
9.67

재생에너지 공급비중(%)
3.64
4.41
5.25
6.41
7.15
8.05
8.50

신에너지 공급비중(%)
0.48
0.58
0.57
1.02
1.14
1.18
1.16

재생에너지
태양광
7,739
10,168
14,193
19,338
24,718
30,726
33,236

풍력
2,169
2,465
2,679
3,150
3,180
3,369
3,392

수력
2,820
3,374
2,791
3,879
3,057
3,545
3,718

해양
489
485
474
457
455
424
438

바이오
7,467
9,363
10,416
9,938
11,788
11,928
11,918

재생폐기물
330
347
356
439
471
414
444

재생에너지 합계
21,014
26,203
30,909
37,202
43,669
50,406
53,146

신에너지
연료전지
1,469
1,775
2,307
3,544
4,798
5,410
6,257

IGCC
1,286
1,702
1,031
2,377
2,191
1,965
997

신에너지 합계
2,755
3,477
3,338
5,922
6,989
7,374
7,254

신재생에너지 합계
23,769
29,680
34,247
43,124
50,657
57,780
60,400

출처:
한국에너지공단 신재생에너지센터 보급통계(2024.12.27)

수소에너지(연료전지)의 경우 신재생에너지 내에서
2023년 현재 7.82%
로 그 비중이 높지 않으며, 향후 타 신재생에너지의 발전량 증가 및 신재생에너지 시장내에서의 점유율 증가에 따라 수소연료전지를 포함한 수소산업 자체의 실적이 예상치를 하회할 가능성이 존재합니다. 그러나, 이미 미국, 유럽 내 주요 국가 등에서 수소는 차세대 에너지원으로 각광받고 있습니다. 우리나라의 경우, 태양광은 좁은 국토면적 중 70% 이상이 산지로 이뤄져 녹지를 훼손하지 않고서는 발전량 확대가 쉽지 않고, 풍력은 좁은 국토 면적에 바람의 품질조차 좋지 않아 여의치가 않습니다. 이러한 상황에서 수소는 재생에너지의 불규칙적인 변동성을 보완할 수 있고, 장기간 대용량의 저장이 가능하며, 휘발유의 4배·천연가스의 3배의 에너지 밀도를 보유하는 장점 등을 보유하고 있음에 따라 전통적인 재생에너지들과 상호 보완적인 관계하에 한국과 같은 에너지 소비국에서 주요 전원의 하나로서 그 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.

(3) 경쟁현황
당사는
천연가스 및 수소 관련 제품에서 글로벌 기업 1~3곳과 경쟁하거나 국내 1~2개 업체와 경쟁하는 독과점적
인 시장구조에 속해 있다고 판단됩니다.
(가) 천연가스 관련 고압연소식기화기(SCV)
고압연소식기화기의 경쟁업체로는 글로벌 프로젝트의 경우 Linde(독일)사가 있으며, 중국 프로젝트의 경우 중국업체인 Sun Power, 711 Research Institute 가 있어 수주 경쟁을 하고 있는 상황입니다.

Linde의 경우 대체로 당사 대비 가격대가 높아 대부분의 SCV 구매입찰에서 당사가 수주하는 경우가 더 많은 것으로 파악하고 있습니다. 가격경쟁력 향상을 위해 Linde사도 다양한 시도를 하고 있으나 핵심부품인 고가의 버너나 전계장 부품들을 유럽에서 조달하는 관계로 SCV의 가격 경쟁력 확보에 많은 어려움이 있다고 판단됩니다.

중국 업체들의 경우 글로벌 프로젝트 보다는 일부 중국 내수용 SCV를 제한적으로 수주하고 있는 것으로 판단됩니다
. 다만, 기 제작/납품된 중국 업체들의 SCV 성능 만족도가 높지 않음에 따라 대부분의 중국 수요처에서는 수입산 SCV에 대한 선호도가 매우 큰 것으로 파악되고 있습니다. 동사는 경쟁력 강화를 위해 일부 부품 조달에 있어 가격경쟁력을 확보하고자 다변화하고 있습니다. 시장에서 프로젝트 수주 실적을 기반으로 판단컨대 당사의 국내 SCV 시장점유율은 독일의 Linde사와 경쟁하고 있는 구조로 판단됩니다.

(나) 수소시장
수소시장은 현재 개화단계로 정부 및 지자체의 주도하에 생태계가 형성되고 있으나, 이 목표를 이행할 민간주체인 기업들의 수소산업 기술 개발 및 투자가 확대되어 가고 있습니다. 하지만, 아직은 생산·저장·운송·충전분야는 중소기업 위주로 구성이 되어 있으며, 활용분야는 대기업이 주도하여 생태계 형성 중에 있습니다. 기술수준 또한 대기업이 주도하는 모빌리티 수소전기차와 발전용 연료전지 부분에서만 높은 것으로 관찰되어 대량생산-대량소비로 이어지는 수소 생태계를 만들기 위해서는 수소 생산 및 저장·운송 분야의 기술 개발이 필요한 상황입니다.

【수소산업 국내 기업 분포 현황】

수소산업_국내기업_분포현황

출처:

수소산업생태계경쟁력강화방안. 산업통상자원부. 다올투자증권(구 KTB투자증권)
(2020.9.18)

(*)
다올투자증권은 금융 서비스 회사로, 2022년에 KTB투자증권에서 사명을 변경했습니다. 이 회사는 주식, 채권, 자산 관리, 벤처 캐피탈, 사모펀드 등 다양한 금융 서비스를 제공하며, 국내외에서 활동하고 있습니다

① 수소저장합금 및 수소실린더당사가 개발한 수소저장합금 및 수소실린더의 경우 군사목적의 특수목적용으로 본 사업영역에 진입하기 위해서는 방위사업청, 기술품질관리원 등의 내부 절차(응용연구, 시험개발)를 진행하고 통과하여야 하기 때문에 국내의 경우 당사가 독점적 지위를 가지고 있다고 판단됩니다. 특히, 국내 시장에서 잠수함에 공급되는 기준으로 수소저장합금과 수소실린더는 당사가 유일한 공급 업체로 관련 시장을 독점하고 있다고 판단됩니다. 해외의 경우 당사 개발품과 유사한 품질과 성능을 가진 업체로는 수소저장합금의 경우 1곳(Thyssenkrupp, 독일), 수소실린더의 경우 1곳(Gfe, 독일)이 있다고 파악되고 있습니다. ② 수소개질기당사가 사업을 수행하고 있는 수소생산 단계의 수소개질기 사업분야에 있어 분산형 소형개질시스템은 당사를 포함하여 국내에서 자체공급이 가능한 업체는 3개의 회사로 파악되고 있으며, 관련 생산기술을 보유한 3개 회사(당사, 현대로템, 제이엔케이글로벌) 간의 경쟁을 하고 있습니다. 반면에 거점형의 중형개질시스템은 모두 국외의 수입기술로 독일의 Linde사가 관련 시장을 주도하고 있으며, 한국내 거점형 개질시스템이 도입된 평택의 3,000 Nm³/h급은 독일의 Caloric 제품이, 창원 5,000 Nm³/h 및 광주 2,000 Nm³/h 급은 독일의 Mahler AGS 제품이 납품된 상황입니다.

(4) 경쟁우위 사항

(가) 기술경쟁력
당사는 보유기술의 우위, 보유인력의 우수성, 관련 기술의 확장성 및 기술의 모방성 측면에서 기술경쟁력을 보유하고 있으며, 이러한 기술경쟁력을 바탕으로 다양한 제품의 국산화 및 전세계 시장 공급을 이루어가고 있습니다.

1) 고압연소식기화기(SCV)
당사의 연소식기화기는 타사와 다르게 물온도 조절방식으로 운전되도록 하여 비상상황 발생으로 인한 운전 정지시에 물의 잠열에 의하여 열교환기에 존재하는 초저온(섭씨 영하 160도) LNG를 충분히 기화를 시킴으로써 안전성을 확보하였고, 버너와 열교환기의 호환성을 최적화하여 효율면에서도 극대화하였습니다. 당사의 제품은 일본 S사에서 기술을 이전받아 당사에서 개량, 발전시킴으로써 타사 제품에 비해 최적화되어 있으며, 어느 용량에서도 설계가 가능하도록 프로그래밍화 하여 안전성 및 장기적으로 운전을 하여도 성능에 문제없도록 설계되어 있습니다. 콘트롤방식에 있어서도 PLC프로그램을 자체개발하여 적용함으로써 완벽한 자동운전이 가능하며, 비상시 신속한 대응이 될 수 있도록 자동제어가 가능합니다.

2) 수소저장합금

수소저장합금은 수소를 금속수소화물상태로 저장할 수 있는 특수합성금속체, 수소와 합성금속체를 저장하기 위한 저장용기(실린더)로 구성되며, 합금내부에 열전달이 잘 될 수 있도록 하는 전열매체가 있습니다. 당사의 수소저장합금은 저장율이 1.82W%로서 경쟁사인 독일 제품보다 높으며, 충전방출시 특성이 독일 제품보다 수요처의 요구에 부합하여 보다 높은 효율성을 보이며 안정적으로 사용이 가능합니다.

또한, 수소저장합금으로 수소저장 시에는 합금에서 수소를 머금고 있으므로 충격에서의 안전성이 강하며, 동일한 용적에서 액화수소보다 1.5배정도 저장이 가능합니다. 고체수소저장합금과 저장용기(실린더)는 2009년부터 연구개발을 시작하여 국산화에 성공함으로써 대우조선해양과 국방과학연구소(ADD)에 2017년 장보고III(3000ton급) 1번함을 시작으로 현재까지 장보고III 6번함까지 공급계약을 체결하였으며, 순차적으로 납품을 진행하고 있습니다. 아울러 이를 응용하여 현재 현대자동차와 지게차용 고체수소저장합금과 저장용기(실린더)를 응용하여 지게차용 연료전지를 성공하였으며, 현재 포크레인 등 중장비용 수소연료전지, 합금을 이용한 무인잠수정 수소연료전지, 선박용 수소연료전지 및 수소압축기도 개발하고 있습니다.

3) 수소개질기

수소개질기와 관련한 당사의 핵심 기술은 고효율의 컴팩트한 열 및 물질전달 설계 방식으로, 기존 복사 전열 방식이 아닌 대류 전열 방식의 고효율 내부 열교환 일체형 리포머 설계 기술입니다. 또한 리포밍 모듈과 수소흡착기를 진공흡착탑 방식으로 설계하여 고효율 및 수소회수율이 타사에 비하여 매우 우월합니다.

수소개질기의 구성요소는 크게 개질가스를 생산하는 개질기(SMR), 일산화탄소 농도를 낮추고 수소분율을 증가시키는 수성가스 전이반응기(WGS), 수소 이외의 잔여가스를 제거함으로써 순수수소를 생산하는 진공탈착식 압력순환정제기(PSA)로 구성이 됩니다. 당사의 제품은 가장 중요 부품인 개질기를 국산화하여 효율을 높였고, 진공탈착식 압력순환정제기를 진공압력 변동흡착방식을 적용함으로써 수소회수율을 92%까지 올렸으며(타사제품은 85%), 수소CO농도를 0.1PPM이하(ISO14687규제 0.2ppm이하)로 함으로써 고순도 수소(99.999%로 이상)를 생산하는 우수한 수소생산설비입니다.

(나) 보유인력의 우수성

당사의 경영진과 연구소의 연구 인력은 기계, 배관, 공정, 전기계장 전공자가 약90%이고, 평균 연구경력은 10년 이상으로 자체적인 연구능력 및 설계능력을 보유하고 있습니다. 특히 경영진들은 석유화학, 가스산업, 발전사업, 조선사업, 수소공급설비사업 등 전문성을 갖춘 높은 경력자로 기술개발 방향과 기술전략에 대하여 충분한 리더십을 갖고 제품의 기술개발과 사업 방향에 대하여 확고히 자립할 수 있는 환경을 갖추고 있습니다.

【전문인력 보유현황】

분야
성명
주요 경력 등

천연가스부문
이정빈
- 연세대학교 대학원 석사

- 경원대학원 경영학 박사

- 가스산업 분야 24 년 경력

- 수소 분야 14년 경력

- 300Nm³/hr 급 수소생산설비 기술도입(한국에너지기술연구원)

- 2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발 총괄책임자

- 고압용 GAS HEATER, GAS FILTER 등 국산화 개발

류원영
- 울산대학교 조선공학 학사

- 수소 합금분야 포함 10년 경력

- 가스분야 12년 경력

- 석유화학, 가스산업, 발전사업, 조선사업 33년 경력

- 300Nm³/hr 급 수소생산설비 기술도입(한국에너지기술연구원)

- 선박용 수소저장용기 및 연료공급시스템 안전기준 개발

- 2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발

- 수소 시범도시 인프라 기술개발

- 5kW급 수소연료전지 파워팩 적용 지게차 실증

고경석
- 홍익대학교 금속공학 학사

- 수소공급설비사업 및 가스산업 분야 17년 경력 보유

- 전문교육(일반제조.충전.저장시설 및 사용시설(도시가스)수료

- 양성교육(일반시설, 사용시설 안전관리자)수료

- 선박용 수소저장용기 및 연료공급시스템 안전기준 개발

- 2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발

- 수소 시범도시 인프라 기술개발

- 5kW급 수소연료전지 파워팩 적용 지게차 실증

수소부문
이덕열
- 서울대학교 조선해양공학 학사

- 액화천연가스운반선 포함 선박 기본설계 26년 경력

- 부유식 LNG재기화설비 국산화 개발 4년 경력

- 부유식 LNG생산설비 프로젝트 총괄 5년 경력

- 300Nm³/hr 급 수소생산설비 기술도입(한국에너지기술연구원)

- 2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발

이승준
- 한양대학교 공학대학원 플랜트 엔지니어링 석사

- 노스캐롤라이나 주립대 채플힙 MBA 석사

- 가스 분야 7년 경력

- 수소 분야6년 경력

- 수소추출기 국산화 및 상용화 개발

- 수소저장합금 지게차 및 H-ESS 개발

- 선박용 수소저장용기 및 연료공급시스템 안전기준 개발

- 2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발

- 수소 시범도시 인프라 기술개발 과제 책임자

채길병
- 전북대학교 대학원 수소연료전지공학과 석사

- 수소 분야 14년 경력

- 선박용 수소저장용기 및 연료공급시스템 안전기준 개발

- 2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발

- 수소 시범도시 인프라 기술개발

- 5kW급 수소연료전지 파워팩 적용 지게차 실증

이율상
- 세종대학교 일반대학원 신소재공학 석사

- 수소저장분야7년 경력

- 수소저장합금 양선설비 공정 최적화

- 수소저장합금 신조성 개발

- 선박용 수소저장용기 및 연료공급시스템 안전기준 개발

- 2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발

- 수소 시범도시 인프라 기술개발

정우철
- 건국대학교 전자공학 학사

- 가스 산업 분야 12년 경력

- 수소 분야 9년 경력

- 2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발

- 300Nm³/hr 급 수소생산설비 기술도입(한국에너지기술연구원)

- 수소 시범도시 인프라 기술개발

조지현
- 서울과학기술대학교 전기공학 학사

- 가스 산업 분야 5년 경력

- 수소 분야4년 경력

- 2,000kg/day급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발

- 300Nm³/hr 급 수소생산설비 기술도입(한국에너지기술연구원)

- 수소 시범도시 인프라 기술개발

한편, 당사의 생산공장에는 LNG연소가스, 수소개질기 및 고체수소저장합금 테스트 설비가 갖추어져 있어 즉각적인 테스트결과를 얻을 수 있고, 이와 관련하여 자체적으로 신속한 신제품을 독자적으로 개발하는 능력을 보유하고 있으며, 이를 활용하여 꾸준히 테스트 및 연구개발공정에 적극 활용하고 있습니다.

(다) 기술의 확장성

당사에서 개발하는 천연가스사업, 수소사업 등은 기술의 응용범위는 상당히 광범위함에 따라 주요 사업군에 대한 제품의 확장범위는 다양하다고 할 수 있습니다. 당사는 향후 보유한 기술의 응용 및 연구개발에 집중하여 상업적 가치와 경쟁력을 확보하고자 합니다.

- 천연가스산업분야에 있어 당사에서 생산되는 연소식기화기 및 가스히터는 독보적인 기술을 보유하고 있으며, 국내 및 해외에 공급을 하고 있습니다. 이와 관련하여 당사에서는 연소식기화기를 응용하여 해수식기화기(ORV) 및 일본 고베에서 독점 공급하고 있는 중간매체식기화기(IFV)를 개발하고 있으며, 가스히터를 응용하여 에틸렌 및 프로판 기화설비 개발에 박차를 가하고 있습니다.

- 고체수소저장방식은 고압기체 및 액화수소에 비해 상온과 저압에서 안전하게 보관할 수 있고, 수소를 장기간 보관해도 누설이 거의 존재하지 않으며, 고체수소는 동일체적대비 고압수소 저장방식(700bar)의 약 3배, 액체수소 저장방식 대비 1.5배 저장용량을 가지고 있습니다. 또한, 고압기체 저장방식은 수소압축기로 가압을 시켜야 하고 충격 시 폭발의 위험성이 존재하나 고체수소저장방식은 폭발의 위험성이 없고, 수소봄배(Bombe) 및 트레일러를 이용하여 충전하는 장점이 있으며, 충전시간이 매우 짧다라는 장점이 잠수함이나 지게차 등 중장비에 고체수소저장방식을 이용하는 이유입니다. 당사는 잠수함 및 지게차용 연료전지 시스템에 적용하는 고체수소저장시스템 개발을 완료하였고, 현재 포크레인 등 중장비용 수소연료전지, 무인잠수정, 수소시범도시, 합금을 이용한 수소압축기, 선박에 접목하는 연구개발을 활발히 수행하고 있으며, 더 나아가 드론, 수소저장시설 등에 활용하기 위한 연구개발계획을 가지고 있습니다.

- 수소개질분야에서는 에너지기술연구원으로부터 소용량(643kg/day) 기술을 이전받아 자체적으로 국산화에 성공하여 안산 수소연료전지 등 8대를 납품 중에 있으며, 이를 인정받아 중대형 수소개질기(2000kg/day)를 국책과제로 연구개발 중에 있습니다. 현재 수소개질기는 회색수소로 명명되어있으나 이를 청색수소로 전환하기 위하여 이산화탄소 포집설비를 개발중에 있습니다. 당사는 수소분야의 기술을 응용하여 녹색수소로 명명되어지는 수전해설비 또한 연구계획으로 추진하고 있습니다.

(라) 기술의 모방난이도

당사의 주요기술인 수소저장합금 및 수소개질기 분야는 아래와 같은 이유로 모방이 어려우며, 이에 따라
한 번 공급처로 결정되면 계속 구매해야하는 특성을 보유하고 있습니다.

- 개발기간이 상대적으로 길고, 실증과정을 거쳐 증명을 해야하는 민감한 분야이며, 사용자가 장기간의 운전을 걸쳐 검증 및 신뢰성을 확보해야하는 제품군입니다.

- 제품에 대한 노하우보다도 기초설계기술, 상세설계기술에 대한 노하우 및 다양한 부품의 호환을 통해 성능향상이 이루어지므로, 설계기술 및 여러가지 부품에 대한 하나하나의 개발이 필요하며, 이에 따라 해당 기술에 대한 접근이 용이하지 않습니다. 특히, 기초설계기술은 수많은 실험과 검증을 통하여 얻은 결과로 프로그래밍 또는 데이터로 되어있기 때문에 많은 시간과 연구비용이 소요됩니다.

- 제품을 자동운전 하기 위한 콘트롤방식 또한 수많은 연구와 실험과 검증을 통하여 프로그래밍되기 때문에 모방을 하기에 현실적으로 쉽지 않습니다.

- 당사의 제품은 대부분 다년간의 기업과제(기술용역 포함) 및 국책과제와 이에 대한 실증을 거친 것으로, 미래시장동향 및 시장 선점의 기회에 근거하여 획득한 기술을 기반으로 합니다.

- 당사의 제품은 오랜 수명, 안전성에 대한 민감성, 자동운전 방식을 요구하고 있으며, 연간 운전비 절약을 위한 고효율 제품에 대한 요구사항 충족 등 다양한 성능을 보유하고 있음에 따라 기술모방이 어렵습니다.

마. 신규 사업

당사는 현재 주요 사업부문인
천연가스 분야와 수소 분야와
연관이 있는 신규 제품 출시를 위해 연구개발을 하고 있으며, 신규 제품을 통해 추가적인 사업의 성장을 예상하고 있습니다.

(1) 중대형 수소개질기 및 탄소포집기능(CCUS, Carbon Capture, Utilization and Storage)

정부가 한국판 뉴딜 종합계획의 일환으로 수소충전소를 구축하기로 함에 따라 안정적인수소공급을 위한 중대 규모 거점형 수소생산기지도 필요하며, 중대형 수소추출기의 국산화 기술개발이 필요한 상황입니다. 또한, 정부가 2050 탄소중립 정책을 추진함에 따라 수소추출과정에서 나오는 이산화탄소를 처리하는 문제도 현안 과제로 떠오르고 있습니다.

따라서, 정부는 2019년 10월 발표한 수소기술 로드맵에서 2025년까지 거점형 수소생산기지(1,000 Nm³/h이상)와 소형 온사이트 수소충전소(300~1,000Nm³/h) 구축을 위한 중소형 개질 수소생산 시스템 개발계획을 반영하였으며, 그 일환으로 2,000kg/day 급 탄소배출 저감형 고효율 중대형 개질기 기술개발 과제(총 사업비 280억원)를 당사가 수행하게 됨에 따라, 당사는 금번 과제를 통해 탄소포집기능(CCUS)까지 융합한 중대규모 수소생산기지용 추출기 시장을 선도할 것으로 기대하고 있습니다.

특히, 탄소 포집 및 활용, 저장 기술(CCUS, Carbon capture, utilization and storage)은 그간 일부 산업에서 사용되었지만 본격적인 상용화를 위한 기술개발이 여전히 필요한 상황이며, 최근 탄소중립 목표와 맞물려 탄소감축이 어려운 산업 분야의 잠재적 탄소 제거 방법으로 각광받는 중입니다. 탄소중립 목표 달성에서 CCUS는 탄소감축이 어려운 산업에서의 탄소제거 감축 방안이자 기존 인프라 활용을 가능하게 한다는 점에서 새롭게 주목받고 있습니다.

지금까지 탄소포집은 대부분 배출가스의 CO2 농도가 높은 천연가스 가공시설에 설치되었으나, 향후 CCUS 산업은 화력 발전, 수소 생산, 화학제품 생산, 시멘트, DAC 등에서 큰 폭의 성장 기대가 됩니다.

당사는 645kg/day급 수소개질기 개발기술을 보유하고 있습니다. 당사의 수소개질기는 소규모 분산형 수소생산기지 구축사업에 능동적으로 대응이 가능하고, 거점형 수소생산기지를 위한 중형개질(1,000 Nm³/h) 시스템으로 스케일업을 위한 기반기술로도 활용이 가능합니다. 당사가 주관하는 2,000kg/day급 개발과제에는 당사뿐만 아니라 한국에너지기술연구원, 한국가스기술공사가 함께 참여하여 국산화 설계기술을 개발해 외산에 의존하고 있는 해당 시장에 고성능·저가형의 국산 제품을 보급할 계획입니다. 또한, 천연가스에서 수소를 추출하는 과정에서 발생하는 이산화탄소를 포집 및 활용함으로써 수소에너지에 대한 국민 수용성을 제고하고 온실가스 감축에도 기여할 수 있습니다.

2,000kg/day급 중형 고순도 추출 수소생산 유닛과 탄소 포집 유닛 개발의 핵심기술목표는 수소생산 용량 2,000kg/day, 시스템 효율 80%(HHV)이상, ISO개질가스 품질기준(수소 순도 99.999%, CO < 0.2ppm), PSA회수율 85%, CO2 회수율 90%, CO2 저감비용 4만원/ton, 누적운전시간 1,500시간입니다. 개발의 주요내용은 개질 모듈(리포머 & WGS) + PSA수소정제모듈 + CCS모듈 고유설계 및 시스템 통합 엔지니어링, 주요 단위공정 상세설계 제작 및 통합시스템(Prototype) 현장설치, 프로토타입 시운전 및 문제 해결을 통한 운전 최적화, 공정의 안정적 제어 및 장기 실증 운전을 통한 실적(1,500시간)확보 → 3D모델링 →스키드(skid) 유닛화, 정량적 핵심기술목표에 맞는 품질보증 신뢰성 데이터(DB)제시, 사업자 시각의 비용 경제성 분석 등이며, 개발된 2,000kg/day급 수소추출기는 경기도 평택에 설치되어 실증 운전 예정입니다.

(2) 건설 중장비용 수소저장합금

최근 전 세계적으로 환경규제 강화와 에너지 효율 향상에 대한 요구가 증대되고 있으며 특히 수송기기와 건설기계 분야에 있어서 이러한 규제들은 새로운 무역장벽으로 작용하고 있습니다. 따라서 친환경 수소에너지 저장기술을 이용한 연료전지 건설기계 개발이 필요한 상황입니다.

당사는 수소저장합금(AB2 type) 개발 기술을 보유하고 있고, 당사의 수소저장합금은 상온, 상압에서 수소저장이 가능하며, 기존 잠수함용 수소저장합금 및 수소실린더 개발 및 제작 경험을 바탕으로 대형화도 가능합니다. 당사는 가온셀, 한국에너지기술연구원 등과 공동연구를 통해 연료전지 지게차의 개발 및 실증을 진행하는 울산규제자유특구 사업과 현대자동차 수소에너지사업추진팀과 함께 연료전지 지게차용 고체수소저장시스템을 개발하는 방식을 통해 건설 중장비용 수소저장합금의 제품화를 진행하고 있습니다. 이를 통해 연료전지 지게차용 고체수소저장시스템 시장과 기술표준을 선점하고 굴삭기 등을 포함하는 건설기계 및 농기계까지 시장을 확대하여 온실가스 감축에 기여하고자 합니다.

(3) 알레인 수소저장합금

수소 저장 물질로서 알레인(AlH3)을 이용하는 알레인-연료전지 시스템의 에너지 밀도는 50%의 효율을 가정할 때 1200 Wh/L와 850 wh/kg의 용량을 갖습니다. 이 값은 전형적인 리튬 전지의 에너지 밀도인 300 Wh/L (150 Wh/kg)보다 약 4배 이상 높은 용량에 해당합니다. 따라서 알레인-연료전지 시스템은 수소-연료전지 자동차를 포함하여 다양한 분야에 적용할 수 있는 미래 에너지 저장 시스템으로 기대되고 있습니다.

알레인의 주원료인 알루미늄은 지각을 구성하는 원소 중 8.1%를 차지하는 원소로 자원량 측면에서 리튬보다 매우 풍부하고 가격이 저렴하기 때문에 대규모 생산시 유리한 장점이 있습니다. 또한 알레인은 10 wt.% H2 및 149 kg H2/㎥의 중량과 부피 용량을 갖는 수소 저장량이 매우 높은 준안정 결정성 고체로서 향후 수소저장 시스템 개발을 위해 유망한 후보 물질 중의 하나입니다.

현재 당사는 알레인 수소저장합금 개발의 시장성 조사 및 제조방법 분석, 알레인 적용 어플리케이션 검토를 진행하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

본 증권신고서에 포함되어 있는 제27기 재무제표는 외부감사인 감사를 받은 재무제표이며, K-IFRS(한국채택국제회계기준)에 따라 작성되었습니다. 비교 표시된 제 26기 및 제25기 재무제표 또한 K-IFRS(한국채택국제회계기준)에 따라 작성되었으며 외부감사인의 감사를 받은 재무제표입니다
.

(단위 : 원)

구 분
제27기
제26기
제25기

(2024년)
(2023년)
(2022년)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

외부감사(감사의견)
삼화회계법인(적정)
삼정회계법인(적정)
삼정회계법인(적정)

[유동자산]
42,173,658,453
27,572,306,286
36,287,586,567

당좌자산
38,212,478,512
22,732,033,218
29,090,008,177

재고자산
3,961,179,941
4,840,273,068
7,197,578,390

[비유동자산]
30,811,378,482
34,317,374,396
37,717,361,511

투자자산
3,191,062,454
5,757,581,571
7,023,375,935

유형자산 및 사용권자산
21,047,642,360
21,209,173,836
21,577,249,557

무형자산
5,458,404,532
5,960,040,702
6,441,266,684

기타비유동자산
1,114,269,136
1,390,578,287
2,675,469,335

자산총계
72,985,036,935
61,889,680,682
74,004,948,078

[유동부채]
35,112,549,422
31,345,891,232
41,107,038,333

[비유동부채]
1,752,996,272
2,290,220,128
6,289,211,279

부채총계
36,865,545,694
33,636,111,360
47,396,249,612

자본금
3,672,515,000
3,672,515,000
3,672,515,000

자본잉여금
126,447,420
126,447,420
126,447,420

기타자본항목
4,296,116,778
4,296,116,778
4,296,116,778

이익잉여금
28,024,412,043
20,158,490,124
18,513,619,268

자본총계
36,119,491,241
28,253,569,322
26,608,698,466

부채 및 자본총계
72,985,036,935
61,889,680,682
74,004,948,078

구 분
2024.1.1~2024.12.31
2023.1.1~2023.12.31
2022.1.1~2022.12.31

매출액
42,188,062,019
41,879,647,335
50,935,383,701

영업이익
6,379,519,927
2,862,562,476
3,318,751,944

법인세비용차감전순이익
8,325,074,592
2,848,288,940
4,064,915,344

당기순이익
7,870,548,000
1,809,813,425
3,992,786,124

기타포괄손익
(4,626,081)
164,942,569
36,247,173

총포괄손익
7,865,921,919
1,644,870,856
4,029,033,297

기본주당이익(원)
1,072
246
547

희석주당이익(원)
1,072
246
547

2. 연결재무제표

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제27기 기말 : 2024년 12월 31일 현재

제26기 기말 : 2023년 12월 31일 현재

제25기
기말 : 2022년 12월 31일 현재

(단위 : 원)

과 목
제27기말
제26기말
제25기말

자 산

Ⅰ. 유동자산
42,173,658,453
27,572,306,286
36,287,586,567

현금및현금성자산
3,118,695,691
5,666,475,180
4,767,103,720

매출채권및기타채권
16,053,764,895
9,465,736,273
10,048,957,644

계약자산
16,291,736,885
4,670,013,470
9,080,602,117

단기금융상품
1,054,725,000
2,440,174,375
3,878,708,518

재고자산
3,961,179,941
4,840,273,068
7,197,578,390

당기법인세자산
-
16,446,970
13,261,240

기타유동자산
1,693,556,041
473,186,950
1,301,374,938

Ⅱ. 비유동자산
30,811,378,482
34,317,374,396
37,717,361,511

장기금융상품
3,091,352,938
5,657,872,055
6,923,666,419

당기손익공정가치측정금융자산
99,709,516
99,709,516
99,709,516

유형자산
20,283,302,157
20,447,094,012
20,617,335,196

투자부동산
547,388,432
562,523,694
577,658,956

사용권자산
216,951,771
199,556,130
382,255,405

무형자산
5,458,404,532
5,960,040,702
6,441,266,684

장기기타채권
27,918,248
66,130,159
356,127,231

이연법인세자산
1,086,350,888
1,324,448,128
2,319,342,104

자 산 총 계
72,985,036,935
61,889,680,682
74,004,948,078

부 채

Ⅰ. 유동부채
35,112,549,422
31,345,891,232
41,107,038,333

매입채무및기타채무
8,372,392,821
8,830,349,238
13,241,388,794

기타유동부채
417,064,198
1,136,890
168,086,091

단기차입금
15,803,932,388
10,737,492,569
10,757,630,072

계약부채
10,272,295,434
8,324,687,116
13,484,313,805

유동성리스부채
122,425,844
116,579,015
198,684,371

전환사채
-
3,289,652,356
3,048,641,676

파생상품부채
-
45,994,048
208,293,524

당기법인세부채
124,438,737
-
-

Ⅱ. 비유동부채
1,752,996,272
2,290,220,128
6,289,211,279

장기차입금
-
-
3,879,805,036

장기기타채무
-
260,000,000
5,000,000

리스부채
85,359,843
68,052,619
141,232,552

기타비유동부채
21,200,000
20,768,852
38,812,396

순확정급여부채
1,646,436,429
1,941,398,657
2,224,361,295

부 채 총 계
36,865,545,694
33,636,111,360
47,396,249,612

자 본

Ⅰ. 자본금
3,672,515,000
3,672,515,000
3,672,515,000

Ⅱ. 자본잉여금
126,447,420
126,447,420
126,447,420

Ⅲ. 기타자본항목
4,296,116,778
4,296,116,778
4,296,116,778

Ⅳ. 이익잉여금
28,024,412,043
20,158,490,124
18,513,619,268

자 본 총 계
36,119,491,241
28,253,569,322
26,608,698,466

부 채 및 자 본 총 계
72,985,036,935
61,889,680,682
74,004,948,078

포괄손익계산서

제 27 기 : 2024년 01월 01일 부터 2024년 12월 31일 까지

제 26 기 : 2023년 01월 01일 부터 2023년 12월 31일 까지

제 25 기 : 2022년 01월 01일 부터 2022년 12월 31일 까지

(단위 : 원)

과 목
제27기
제26기
제25기

Ⅰ. 매출액
42,188,062,019
41,879,647,335
50,935,383,701

Ⅱ. 매출원가
28,128,082,862
31,761,447,197
41,279,445,400

Ⅲ. 매출총이익
14,059,979,157
10,118,200,138
9,655,938,301

Ⅳ. 판매비와관리비
7,680,459,230
7,255,637,662
6,337,186,357

Ⅴ. 영업이익
6,379,519,927
2,862,562,476
3,318,751,944

Ⅵ. 영업외손익
1,945,554,665
14,273,536
746,163,400

금융수익
2,627,132,638
1,343,459,712
1,711,851,640

금융비용
706,499,853
1,275,922,524
1,013,323,449

기타수익
200,740,780
157,650,417
98,578,400

기타비용
175,818,900
239,461,141
50,943,191

Ⅶ. 법인세비용차감전순이익
8,325,074,592
2,848,288,940
4,064,915,344

Ⅷ. 법인세비용(수익)
454,526,592
1,038,475,515
72,129,220

Ⅸ. 당기순이익
7,870,548,000
1,809,813,425
3,992,786,124

Ⅹ. 기타포괄손익
(4,626,081)
(164,942,569)
36,247,173

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류 되지 않는 항목
(4,626,081)
(164,942,569)
36,247,173

확정급여제도의 재측정요소
(5,848,396)
(208,524,108)
45,882,497

법인세효과
1,222,315
43,581,539
(9,635,324)

XI
. 총포괄이익

7,865,921,919
1,644,870,856
4,029,033,297

XII
. 주당이익

보통주기본주당이익
1,072
246
547

보통주희석주당이익
1,072
246
547

자본변동표

제 27 기 : 2024년 01월 01일 부터 2024년 12월 31일 까지

제 26 기 : 2023년 01월 01일 부터 2023년 12월 31일 까지

제 25 기 : 2022년 01월 01일 부터 2022년 12월 31일 까지

(단위 : 원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타자본항목
이익잉여금
합 계

2022.01.01
(제25기 기초)

3,606,015,000
126,447,420
4,362,616,778
14,484,585,971
22,579,665,169

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
36,247,173
36,247,173

당기순이익
-
-
-
3,992,786,124
3,992,786,124

출자전환
66,500,000
-
(66,500,000)
-
-

2022.12.31 (제25기 기말)
3,672,515,000
126,447,420
4,296,116,778
18,513,619,268
26,608,698,466

2023.01.01 (제26기 기초)
3,672,515,000
126,447,420
4,296,116,778
18,513,619,268
26,608,698,466

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(164,942,569)
(164,942,569)

당기순이익
-
-
-
1,809,813,425
1,809,813,425

2023.12.31 (제26기 기말)
3,672,515,000
126,447,420
4,296,116,778
20,158,490,124
28,253,569,322

2024.01.01 (
제27기 기초)

3,672,515,000
126,447,420
4,296,116,778
20,158,490,124
28,253,569,322

확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(4,626,081)
(4,626,081)

당기순이익(손실)
-
-
-
7,870,548,000
7,870,548,000

2024.12.31 (제27기 기말)
3,672,515,000
126,447,420
4,296,116,778
28,024,412,043
36,119,491,241

현금흐름표

제 27 기 : 2024년 01월 01일 부터 2024년 12월 31일 까지

제 26 기 : 2023년 01월 01일 부터 2023년 12월 31일 까지

제 25 기 : 2022년 01월 01일 부터 2022년 12월 31일 까지

(단위 : 원)

과 목
제 27기
제26기
제25기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
(3,841,311,722)
5,979,951,004
4,884,157,300

1. 당기순이익
7,870,548,000
1,809,813,425
3,992,786,124

2. 조정
662,220,918
3,197,258,801
1,531,907,545

3. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(12,424,505,093)
1,392,599,808
(262,677,472)

4. 이자의 수취
587,496,111
106,547,283
86,232,053

5. 이자의 지급
(462,750,328)
(523,082,583)
(450,829,710)

6. 법인세의 환급(납부)
(74,321,330)
(3,185,730)
(13,261,240)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(221,338,106)
(897,700,348)
(1,903,764,985)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
77,949,345
195,775,773
57,556,682

정부보조금의 수령
-
15,761,500
54,238,500

보증금의 감소
55,894,800
167,287,000
3,318,182

유형자산의 처분
22,054,545
12,727,273

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(299,287,451)
(1,093,476,121)
(1,961,321,667)

유형자산의 취득
(272,105,403)
(269,476,121)
(110,476,817)

무형자산의 취득
-
(815,000,000)
(1,837,344,850)

보증금의 증가
(27,182,048)
(9,000,000)
(13,500,000)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
1,501,305,074
(4,097,473,698)
(2,588,628,119)

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
7,803,932,388
9,944,768,899
-

단기차입금의 차입
7,803,932,388
9,944,768,899
-

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(6,302,627,314)
(14,042,242,597)
(2,588,628,119)

단기차입금의 상환
-
(9,944,768,899)

전환사채의 상환
(3,406,236,343)
-
-

장기성채무의 상환
-
(1,199,630,540)
(159,600,000)

유동성장기부채의 상환
(2,737,492,569)
(2,700,311,999)
(2,190,011,742)

리스부채의 상환
(158,898,402)
(192,531,159)
(239,016,377)

임대보증금의 감소
-
(5,000,000)
-

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(감소) (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
(2,561,344,754)
(85,405,498)
154,482,418

Ⅴ. 현금및현금성자산의 환율변동효과
13,565,265
899,371,460
546,246,614

Ⅵ. 기초 현금및현금성자산
5,666,475,180
4,767,103,720
4,220,857,106

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산
3,118,695,691
5,666,475,180
4,767,103,720

5. 재무제표 주석

제 27기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제 26기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

주식회사 원일티엔아이

1. 회사의 개요

주식회사 원일티엔아이(이하 "당사"라 함)는 1998년 6월 20일에 설립되었으며, 수소생산설비, 산업용 플랜트 기자재 제작을 주 사업 목적으로 하고 있으며, 본점 및 공장의 소재지는 경기도 김포시 양촌읍 황금로 150입니다.

당사는 김포 공장 신축에 따른 차입금과 금융비용의 증가 등에 따른 유동성 부족으로2014년 2월 4일 인천지방법원에 회생절차를 신청하고, 6월 30일 당사가 제시한 회생계획안에 대한 인가 결정을 받았으며, 2015년 3월 13 일에는 인천지방법원으로부터 회생절차종결 결정을 받았습니다.

당분기말 현재 자본금은 3,672,515천원으로 주요 주주의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 :주, 천원)

구 분
주식수
금액
지분율

이정빈
1,332,697
666,349
18.14%

전영임
350,330
175,165
4.77%

이승준
908,300
454,150
12.37%

이승욱
908,300
454,150
12.37%

㈜제이케이인
2,128,000
1,064,000
28.97%

퍼시픽-아트만-카스피안 다이버시티 바스켓 신기술투자조합
257,310
128,655
3.50%

중소기업은행
317,400
158,700
4.32%

국민은행
131,050
65,525
1.78%

서울보증보험
110,630
55,315
1.51%

자기주식
139,793
69,897
1.90%

기타
761,220
380,609
10.37%

합 계
7,345,030
3,672,515
100.00%

2. 재무제표 작성기준

당사는 주식회사등의외부감사에관한법률 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

당사의 재무제표는 2025년 3월 5일자 이사회에서 승인되었으며, 2025년 3월 19일자주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

(1) 측정기준재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

ㆍ 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채

ㆍ 공정가치로 측정되는 당기손익공정가치금융부채

(2) 기능통화와 표시통화당사의 재무제표는 각 개별기업의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성되고 있습니다.

(3) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

1) 경영진의 판단재무제표에 인식된 금액에 유의한 영향을 미치는 회계정책의 적용과 관련된 주요한 경영진의 판단에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.

ㆍ 주석 27: 수익인식 - 수익인식시기

2) 가정과 추정의 불확실성다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.

ㆍ 주석 5: 매출채권의 기대신용손실 측정

ㆍ 주석 18: 기타비유동부채 - 예상복구금액의 추정

ㆍ 주석 23: 확정급여채무의 측정 - 주요 보험수리적 가정ㆍ 주석 33: 이연법인세자산의 인식 - 차감할 일시적차이와 세무상 결손금의 사용

ㆍ 주석 33: 법인세 회계처리의 불확실성ㆍ 주석 37: 우발부채 및 약정사항 - 자원의 유출 가능성과 금액에 대한 가정

3) 공정가치 측정

당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정이 요구되고 있습니다. 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

당사는 유의적인 평가 문제를 감사에게 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격.

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수.

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 회계정책의 변경

당사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기 지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시

공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시'가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

4. 중요한 회계정책

당사가 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표 작성에 적용한 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 주석 3에서 설명하고 있는 회계정책의 변경을 제외하고 당기 및 비교표시된 전기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

당사는 2023년 1월 1일부터 회계정책 공시 개정사항(기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시')을 적용하였습니다. 이 개정사항은 '유의적인' 회계정책이 아닌 '중요 한' 회계정책을 공시하도록 요구합니다. 이러한 개정으로 인해 회계정책의 변경은 발생하지 않지만 공시되는 회계정책 정보에 영향을 미칩니다.

(1) 현금 및 현금성자산

당사는 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 투자자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다.

(2) 재고자산재고자산의 단위원가는 개별법을 적용하는 재공품을 제외하고 총평균법으로 결정하고 있습니다. 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 제품이나 재공품의 원가에 포함되는 고정제조간접원가는 생산설비의 정상조업도에 기초하여 배부하고 있습니다.

(3) 비파생금융자산1) 인식 및 최초 측정

매출채권과 발행 채무증권은 발행되는 시점에 최초로 인식됩니다. 다른 금융상품과 금융부채는 당사가 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 인식됩니다.

2) 분류 및 후속측정

최초 인식시점에 금융자산은 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치 채무상품, 기타포괄손익-공정가치-지분상품 또는 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류합니다.

사업모형평가

당사는 사업이 관리되는 방식과 경영진에게 정보가 제공되는 방식을 가장 잘 반영하기 때문에 금융자산의 포트폴리오 수준에서 보유되는 사업모형의 목적을 평가합니 다. 이러한 목적을 위해 제거요건을 충족하지 않는 거래에서 제3자에게 금융자산을 이전하는 거래는 매도로 간주되지 않습니다.

계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 이루어져 있는지에 대한 평가

계약상 현금흐름이 원금과 이자에 대한 지급만으로 이루어져 있는지를 평가할 때, 당사는 해당 상품의 계약조건을 고려합니다. 금융자산이 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건을 포함하고 있다면, 그 계약조건 때문에 해당 금융상품의 존속기간에 걸쳐 생길 수 있는 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되는지를 판단해야 합니다.

이를 평가할 때 당사는 다음을 고려합니다.- 현금흐름의 금액이나 시기를 변경시키는 조건부 상황- 변동 이자율 특성을 포함하여 계약상 액면 이자율을 조정하는 조항- 중도상환특성과 만기연장특성- 특정 자산으로부터 발생하는 현금흐름에 대한 당사의 청구권을 제한하는 계약조건

3) 상계

당사는 당사가 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 갖고 있고, 차액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시합니다.

(4) 금융자산의 손상

1) 금융상품과 계약자산

당사는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.

- 상각후원가로 측정하는 금융자산- 기업회계기준서 제1115호에서 정의된 계약자산

당사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.- 보고기간말에 신용이 위험이 낮다고 결정된 채무증권- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

당사는 금융자산의 신용위험은 연체일로부터 3개월을 초과하는 경우에 유의적으로 증가한다고 가정합니다.

당사는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.- 당사가 소구활동을 하지 않으면, 채무자가 당사에게 신용의무를 완전하게 이행하지 않을 것 같은 경우- 금융자산(채권 등)의 연체일이 3개월을 초과한 경우

당사는 채무증권의 신용위험등급이 국제적으로 '투자등급'의 정의로 이해되는 수준인 경우 신용위험이 낮다고 간주합니다.

2) 신용이 손상된 금융자산매 보고기간말에, 당사는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기업회계기준서 제1115호에서 정의된 계약자산의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음과 같은 관측 가능한 정보를 포함합니다.- 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움- 채무불이행이나 연체와 같은 계약 위반- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적이나 계약상 이유로 당초 차입조건의 불가피한 완화- 차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐- 재무적 어려움으로 인해 해당 금융자산에 대한 활성시장 소멸

3) 재무상태표 상 신용손실충당금의 표시

상각후원가로 측정하는 금융자산과 기업회계기준서 제1115호에서 정의된 계약자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다.

4) 제각

금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 기업고객에 대해서는 회수에 대한 합리적인 기대가 있는지를 평가하여 제각의 시기와 금액을 개별적으로 평가합니다. 당사는 제각한 금액이 유의적으로 회수할 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된 금융자산은 당사의 만기가 된 금액의 회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.

(5) 유형자산

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다.

당기 및 전기의 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

구 분
내용연수

건물
40년

구축물
10년~20년

기계장치
5년~10년

차량운반구
5년

공구와기구
5년

비품
5년

후속지출은 해당 지출과 관련된 미래 경제적 효익이 당사로 유입될 가능성이 높은 경우에만 자본화하고 있습니다.

(6) 투자부동산

투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

투자부동산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 40년을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다.

(7) 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간이 예측가능하지 않아 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

구 분
내용연수

전용실시권
10년~18년

소프트웨어
5년

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 보고기간말에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

후속지출은 관련되는 특정자산에 속하는 미래의 경제적 효익이 증가하는 경우에 한하여 자본화하고 있습니다.

(8) 리스1) 리스이용자계약 내에 여러 리스요소나 리스와 비리스요소가 포함되어 있다면 계약의 개시일이나 변경유효일에 당사는 계약대가를 상대적 개별 가격에 기초하여 각 리스요소에 배분합니다. 다만, 당사는 부동산 리스에 대하여 비리스요소를 분리하지 않는 실무적 간편법을 적용하여 리스요소와 관련된 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.

리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 최초 측정합니다. 일반적으로 당사는 증분차입이자율을 할인율로 사용합니다.

당사는 다양한 외부 재무 정보에서 얻은 이자율에서 리스의 조건과 리스 자산의 특성을 반영하기 위한 조정을 하고 증분차입이자율을 산정합니다.

단기리스와 소액 기초자산 리스당사는 사무용품 등을 포함하여 리스기간이 12개월 이내인 단기리스와 소액 기초자산 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 선택하였습니다. 당사는 이러한 리스에 관련된 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액법에 따라 비용으로 인식합니다.

2) 리스제공자리스제공자로서 당사는 리스약정일에 리스가 금융리스인지 운용리스인지 판단합니다.

각 리스를 분류하기 위하여 당사는 리스가 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는지를 전반적으로 판단합니다. 이 평가 지표의 하나로 당사는 리스기간이 기초자산의 경제적 내용연수의 상당 부분을 차지하는지 고려합니다.

당사는 운용리스로 받는 리스료를 '기타수익'의 일부로 표시하며, 리스기간에 걸쳐 정액 기준에 따라 수익으로 인식합니다.

(9) 비파생금융부채당사는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고있습니다.

(10) 종업원급여

보고기간 말 현재 확정급여제도와 관련된 확정급여부채는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다.확정급여부채는 매년 독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적 효익의 현재가치를 한도로 자산을 인식하고 있습니다.

(11) 정부보조금정부보조금은 당사가 정부보조금에 부수되는 조건을 준수하고 그 보조금을 수취하는것에 대해 합리적인 확신이 있을 경우에만 인식하고 있습니다.

당사는 비유동자산을 취득 또는 건설하는데 사용해야 한다는 기본조건이 부과된 정부보조금을 수령하고 있으며, 보조금을 이연수익으로 인식하여 자산의 내용연수에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당사는 정부보조금을 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가가 비용으로 인식되는 기간에 걸쳐 포괄손익계산서에서 관련 비용에서 차감하는 방법으로 표시하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

이미 발생한 비용이나 손실에 대해 보전하는 정부보조금은 정부보조금을 수취할 권리가 발생하는 기간에 기타수익으로 인식하고 있습니다. 이 경우에 정부보조금은 수취채권이 되었을 때 인식됩니다.

(12) 전환사채당사가 발행한 전환사채는 보유자의 선택에 의해 자본으로 전환될 수 있는 전환사채로, 발행할 주식수는 보통주의 공정가치에 따라 변동될 수 있습니다. 따라서 전환권을 부채로 분류하고 파생상품으로 회계처리하고 있습니다.

내재파생상품인 전환권은 동일한 파생상품에 대한 시장가격 또는 합리적인 평가모형에 따라 산출된 공정가치를 이용하여 공정가치로 인식하고, 후속기간의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 사채요소는 최초 인식 시 전체 전환사채의 공정가치에서 전환권의 공정가치를 차감하여 인식하고, 전환으로 인한 소멸 또는 만기까지 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 최초 인식 시점의 전환권 공정가치를 별도로 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우, 최초 인식 시의 전환사채의 공정가치와 사채의 공정가치의 차이금액을 전환권의 공정가치로 결정합니다.

만약, 계약 조건에 따라 후속기간 중 전환권 행사로 발행될 주식수가 고정되는 경우 전환권은 자본으로 재분류됩니다.

(13) 고객과의 계약에서 생기는 수익

고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련된 당사의 회계정책은 주석 27에 기술되어 있습니다.

(14) 금융수익과 비용

당사의 금융수익과 금융비용은 다음으로 구성되어 있습니다.

- 이자수익- 배당금수익

- 리스이자수익

- 리스처분이익

- 이자비용

- 리스이자비용

- 금융자산과 금융부채에 대한 외환손익

- 당기손익공정가치로 측정하는 금융부채에 대한 순손익

이자수익 혹은 이자비용은 유효이자율법을 사용하여 인식하였습니다. 배당금 수익은 당사가 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식합니다.

(15) 미적용 제ㆍ개정 기준서

제정ㆍ공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 2025 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

3) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호'한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호'금융상품:공시': 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호'금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호'연결재무제표': 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호'현금흐름표': 원가법

5. 위험관리

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 금융위험관리 개념체계당사는 여러 활동으로 인하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험(환위험, 이자율위험, 가격위험)과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

당사의 감사는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

(2) 금융위험관리

1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권에서 발생합니다.

금융자산 및 계약자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산(*)
3,100,650
5,642,325

단기금융상품
1,054,725
2,440,174

매출채권
14,137,137
8,766,610

계약자산
16,291,737
4,670,013

기타유동채권
1,916,628
699,127

장기금융상품
3,091,353
5,657,872

장기기타채권
27,918
66,130

합 계
39,620,148
27,942,251

(*) 당사가 보유하고 있는 현금시재액은 제외하였습니다.

① 매출채권 및 계약자산당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는 요소로 고려하고 있습니다. 수익의 집중 정도에 대한 상세한 정보는 주석 7, 27에 포함되어 있습니다.

위험관리에 대한 책임을 담당하고 있는 당사의 재무부문은 표준 지급기준을 결정하기 이전에 모든 신규 고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 신규 고객 검토 시에는 외부 신용기관의 신용등급과 은행의 평가 등을 고려합니다.

당사는 고객의 매출채권에 대한 최대지급기간을 1년으로 설정하여 매출채권의 신용위험 노출을 제한하고 있습니다.

고객의 대부분은 당사와 수년간 지속적으로 거래해 오고 있으며, 이들로부터 손실은 발생하지 않았습니다. 고객에 대한 신용위험 검토 시, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 연령, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다.

당사는 매출채권과 계약자산 관련하여 담보를 요구하지는 않습니다. 따라서 당사가 담보를 고려하여 대손충당금을 인식하지 않은 매출채권과 계약자산은 없습니다.

당기말과 전기말 현재 매출채권과 계약자산의 각 지역 별 신용위험의 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

국내
20,503,253
5,235,131

해외
9,925,621
8,201,492

합 계
30,428,874
13,436,623

기대신용손실 평가

매출채권과 계약자산은 각 익스포저를 신용위험에 의해 결정된 부도율 및 회수율에 배분하고 있으며, 이 신용위험은 손실위험 예측을 하기 위하여 사용된 정보(업종별부도율, 이용가능한 공시정보등)와 경험을 반영하여 조정되었습니다. 신용위험등급은 채무 불이행의 징후를 나타내는 양적, 질적 정보를 사용하여 정의되며, 외부신용평가기관인 NICE 신용평가의 기업부도율 및 회수율의 정의에 따라 조정됩니다.

당기말 현재 매출채권과 계약자산에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

신용등급

가중평균

채무불이행률

총 장부금액
손실충당금
신용손상여부

AAA
0.00%
66,000
-
No

AA
0.00%
625,500
-
No

A
0.31%
23,220,957
(72,494)
No

BBB
0.64%
6,631,640
(42,729)
No

BB
-
-
-
No

B이하
-
-
-
No

개별평가
100.00%
254,344
(254,344)
Yes

합 계
30,798,441
(369,567)

② 현금및현금성자산당사는 금융기관에 현금및현금성자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

③ 기타

당기말 현재 장ㆍ단기금융상품은 주로 금융기관에 대한 예금 등으로 구성되어 있으며, 신용위험이 높지 않다고 판단되어 인식하고 있는 손실충당금은 없습니다. 이외 기타채권의 경우 당기말 현재 연체가 발생했을 시에 전액 손실충당금을 설정하고 있습니다.

2) 유동성위험

당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

당사의 재무회계팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 신중한 유동성 위험관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 당사 재무회계팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

당사의 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.① 당기말

(단위 : 천원)

구분
1년이하
1년초과 2년이하
2년초과
합계

매입채무
4,459,788
-
-
4,459,788

리스부채(*)
129,302
48,635
40,211
218,148

단기차입금
15,803,932
-
-
15,803,932

기타채무
3,519,541
-
-
3,519,541

합 계
23,912,563
48,635
40,211
24,001,409

(*) 해당 금액은 장부가액이 아닌 실제 지출이 예상되는 명목가액입니다.

② 전기말

(단위 : 천원)

구분
1년이하
1년초과 2년이하
2년초과
합계

매입채무
1,595,626
-
-
1,595,626

리스부채(*1)
119,677
40,589
30,293
190,559

단기차입금
10,737,493
-
-
10,737,493

기타채무
7,234,723
260,000
-
7,494,723

전환사채(*2)
3,000,000
-
-
3,000,000

합 계
22,687,519
300,589
30,293
23,018,401

(*1) 해당 금액은 장부가액이 아닌 실제 지출이 예상되는 명목가액입니다.

(*2) 해당 금액은 장부가액이 아닌 실제 지출이 예상되는 명목가액입니다. 계약서 상 만기일이 아닌 조건부결제조항에 의해 투자자의 상환권이 행사될 수 있는 가장 이른 시점의 만기일로 표시하였습니다.

3) 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험

환위험이란 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 주로 보유중인 외화표시 금융상품에서 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 등 입니다. 당기말과 전기말 현재기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

통화
당기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
13,787,761
426,562
13,517,350
374,156

EUR
580,119
-
522,055
-

JPY
517,803
-
747,998
2,297,916

CNY
3,336
-
42,704
-

GBP
4,757
-
13,612
-

합 계
14,893,776
426,562
14,843,719
2,672,072

당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화환율이 10% 변동시 상기 금융상품 등으로부터 발생하는 환산손익이 당기순손익에 미칠 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

통화
10% 상승시
10% 하락시

USD
1,336,120
(1,336,120)

EUR
58,012
(58,012)

JPY
51,780
(51,780)

CNY
334
(334)

GBP
476
(476)

합 계
1,446,722
(1,446,722)

② 이자율 위험이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 금융자산 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 의미하며, 당기말과 전기말 현재 변동이자부금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

변동이자부 보통예금
772,720
5,642,295

변동이자부 차입금
3,961,373
-

당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 금융자산 및 차입금 등의 계약으로부터 발생하는 이자수익이 향후 1년간의 손익에 미칠 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
1% 상승시
1% 하락시

이자수익
7,727
(7,727)

이자비용
(39,614)
39,614

③ 가격위험당기말과 전기말 현재 당사가 보유한 시장성 있는 금융상품은 없으므로 가격변동이 당사의 세전이익에 미치는 영향은 없습니다.

(3) 자본관리당사의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 이사회는 더 많은 차입으로 더 높은 수익률을 얻는 것과 건전한 재무상태간의 균형을 유지하기 위해 노력하고 있습니다.

당사는 조정된 자본과 부채의 비율을 사용하여 자본을 감독하고 있으며, 당기말과 전기말 현재의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

부채총계
36,865,546
33,636,111

차감:현금및현금성자산
(3,118,696)
(5,666,475)

조정후 부채
33,746,850
27,969,636

자본총계
36,119,491
28,253,569

부채비율
93.43%
99.00%

6. 금융상품

(1) 금융상품의 범주별 분류내역

1) 당기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위 : 천원)

구분
장부금액
공정가치

상각후원가로 인식된 자산:

상각후원가측정금융자산
매출채권
14,137,137
14,137,137

단기금융상품
1,054,725
1,054,725

기타유동채권
1,916,628
1,916,628

장기금융상품
3,091,353
3,091,353

장기기타채권
27,918
27,918

현금및현금성자산(*)
3,100,650
3,100,650

당기손익공정가치로 인식된 금융자산:

당기손익공정가치금융자산
당기손익공정가치금융자산
99,710
99,710

금융자산 합계
23,428,121
23,428,121

상각후원가로 인식된 부채:

상각후원가측정금융부채
매입채무
4,459,788
4,459,788

단기차입금
15,803,932
15,803,932

유동성리스부채
122,426
122,426

기타유동채무
3,912,605
3,912,605

비유동성리스부채
85,360
85,360

금융부채 합계
24,384,111
24,384,111

(*) 당사가 보유하고 있는 현금시재액은 제외하였습니다.

② 전기말

(단위 : 천원)

구분
장부금액
공정가치

상각후원가로 인식된 자산:

상각후원가측정금융자산
매출채권
8,766,610
8,766,610

단기금융상품
2,440,174
2,440,174

기타유동채권
699,127
699,127

장기금융상품
5,657,872
5,657,872

장기기타채권
66,130
66,130

현금및현금성자산(*)
5,642,325
5,642,325

당기손익공정가치로 인식된 금융자산:

당기손익공정가치금융자산
당기손익공정가치금융자산
99,710
99,710

금융자산 합계
23,371,948
23,371,948

상각후원가로 인식된 부채:

상각후원가측정금융부채
매입채무
1,595,626
1,595,626

단기차입금
10,737,493
10,737,493

유동성리스부채
116,579
116,579

기타유동채무
7,234,723
7,234,723

전환사채
3,289,652
3,289,652

비유동성리스부채
68,053
68,053

장기기타채무
260,000
260,000

당기손익공정가치로 측정된 금융부채:

당기손익공정가치 금융부채
파생상품금융부채
45,994
45,994

금융부채 합계
23,348,120
23,348,120

(*) 당사가 보유하고 있는 현금시재액은 제외하였습니다.

2) 당기와 전기 중 범주별 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.① 당기

(단위 : 천원)

범 주
상각후원가금융자산
상각후원가금융부채
당기손익공정가치금융자산
당기손익공정가치금융부채
합계

[금융수익]

이자수익
763,303
-
-
-
763,303

외환차익
373,314
62,909
-
-
436,223

외화환산이익
1,374,037
-
-
-
1,374,037

리스이자수익
7,137
-
-
-
7,137

리스처분이익
-
439
-
-
439

파생상품거래이익
-
-
-
45,994
45,994

합 계
2,517,791
63,348
-
45,994
2,627,133

[금융비용]

이자비용
-
571,026
-
-
571,026

리스부채이자비용
-
8,739
-
-
8,739

외환차손
21,384
52,657
-
-
74,041

외화환산손실
287
52,406
-
-
52,693

합 계
21,671
684,828
-
-
706,499

② 전기

(단위 : 천원)

범 주
상각후원가금융자산
상각후원가금융부채
당기손익공정가치금융자산
당기손익공정가치금융부채
합계

[금융수익]

이자수익
106,547
-
-
-
106,547

외환차익
777,520
41,344
-
-
818,864

외화환산이익
162,475
81,716
-
-
244,191

리스이자수익
10,576
-
-
-
10,576

파생상품평가이익
-
-
-
162,299
162,299

리스처분이익
-
983
-
-
983

합 계
1,057,118
124,043
-
162,299
1,343,460

[금융비용]

이자비용
-
811,076
-
-
811,076

리스부채이자비용
-
9,196
-
-
9,196

외환차손
192,802
85,886
-
-
278,688

외화환산손실
164,767
12,196
-
-
176,963

합 계
357,569
918,354
-
-
1,275,923

(2) 금융상품의 서열체계 및 측정방법

공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구분
내용

수준1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함됩니다.

(3) 당기말과 전기말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산, 부채의 공정가치서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위 : 천원)

범주
수준 1
수준 2
수준 3
합계

[유동부채]

당기손익공정가치금융부채
-
-
-
-

2) 전기말

(단위 : 천원)

범주
수준 1
수준 2
수준 3
합계

[유동부채]

당기손익공정가치금융부채
-
-
45,994
45,994

당기말 현재 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융부채의 공정가치 측정을 위해 사용하고 있는 가치평가기법 및 투입변수에 대한 상세한 정보는 주석 22번에 포함되어 있습니다.

(4) 당사는 보고기간 종료일 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되지 않은 금융상품의 장부금액은 공정가치와 차이가 중요하지 않다고 판단하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 공정가치로 후속측정되지 않은 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

범 주
내역
당기말
전기말

당기손익공정가치금융자산
비상장지분상품
99,710
99,710

(5) 공정가치로 측정되는 자산, 부채 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 자산, 부채의 당기 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

범 주
기초
취득
전환사채의 상환으로 인한 감소
기말

[유동부채]

당기손익공정가치금융부채
45,994
-
(45,994)
-

2) 전기

(단위 : 천원)

범 주
기초
취득
평가
기말

[유동부채]

당기손익공정가치금융부채
208,294
-
(162,300)
45,994

7. 영업부문

(1) 부문별 정보당사는 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일부문이므로 부문별 정보를 공시하지 않습니다. 당사의 최고영업의사결정자가 정기적으로 검토하는 보고자료는 재무제표와 일관된 방법으로 측정됩니다.

(2) 당기와 전기 중 당사의 주요 제품 및 용역에 대한 수익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

제품인도매출
4,298,736
19,332,164

제품진행매출
36,654,452
20,273,233

시운전용역매출
180,368
2,274,250

기타매출
1,054,506
-

합 계
42,188,062
41,879,647

(3) 당기와 전기 중 당사의 주요 제품 및 용역에 대한 원가는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

제품인도매출원가
5,059,533
13,619,388

제품진행매출원가
21,453,820
16,382,234

시운전용역매출원가
810,582
1,861,160

기타매출원가
804,148
-

관세환급금
-
(101,335)

합 계
28,128,083
31,761,447

(4) 지역별 정보

지역별로 세분화된 당사의 외부고객으로부터의 수익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

한국
40,428,482
22,297,395

중국
1,127,458
17,272,741

유럽
19,036
194,928

중동
575,973
826,559

기타
37,113
1,288,024

합 계
42,188,062
41,879,647

(5) 주요고객
당사의 주요 고객으로는 (주)포스코이앤씨, 한화오션(주) 등이 있으며, 주요 고객들에 대한 매출은 당사의 매출액의 약 81.11%를 차지하고 있습니다.

(단위 : 천원)

거래처
금액
비율

포스코이앤씨
20,325,628
48.18%

한화오션
13,893,120
32.93%

기타 매출처
7,969,314
18.89%

합 계
42,188,062
100.00%

8. 현금및현금성자산

당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

현금
18,045
24,150

당좌예금
30
30

보통예금
772,720
1,689,528

외화예금
2,327,901
3,952,767

합 계
3,118,696
5,666,475

9. 단기ㆍ장기금융상품

(1)
당기말과 전기말 현재 단기ㆍ장기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

[단기금융상품]

단기예적금
1,054,725
2,440,174

[장기금융상품]

장기예적금 등
3,091,353
5,657,872

(2)
당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금융기관
당기말
전기말

단기예적금
KEB하나은행
1,054,725
2,440,174

장기예적금
KEB하나은행
320,528
396,845

국민은행
2,000
2,000

신한은행
1,659,310
4,425,868

소 계
1,981,838
4,824,713

합 계
3,036,563
7,264,887

상기 금융상품은 서울보증보험과 KEB하나은행으로부터 제공받은 보증과 관련하여 사용이 제한되어 있습니다(주석 37 참조).

10. 매출채권 및 기타채권

(1)
당기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

매출채권
14,437,603
9,034,604

개별평가대손충당금
(254,344)
(254,344)

집합평가대손충당금
(46,122)
(13,650)

대손충당금 합계
(300,466)
(267,994)

순장부가액
14,137,137
8,766,610

(2) 당기와 전기 중 매출채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

기초
267,994
263,304

대손상각비
32,472
4,690

기말
300,466
267,994

(3)
당기말과 전기말 현재 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

[유동]

미수금
1,562,157
526,459

미수수익
175,807
-

임차보증금
178,664
159,000

기타보증금
-
13,668

합 계
1,916,628
699,127

[비유동]

임차보증금
-
16,167

기타보증금
27,918
49,963

합 계
27,918
66,130

(4) 당기와 전기 중 기타채권 대손충당금의 변동내역은 없습니다.

11. 기타유동자산

당기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

선급금
1,393,346
465,747

선급비용
300,210
7,440

합 계
1,693,556
473,187

12. 재고자산

(1)
당기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

재공품
2,994,304
-
2,994,304
2,537,889
-
2,537,889

원재료
1,359,072
(392,195)
966,877
2,694,579
(392,195)
2,302,384

합 계
4,353,376
(392,195)
3,961,181
5,232,468
(392,195)
4,840,273

(2) 당기와 전기 중 재고자산을 순실현가능가치로 평가함에 따라 인식한 재고자산평가손실금액은 존재하지 않습니다.

13. 유형자산

(1) 당기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
기타
합계

[취득가액]

기초
14,519,165
6,753,524
613,084
4,056,715
1,976,998
27,919,486

취득
-
-
12,900
70,440
188,765
272,105

처분
-
-
-
-
(64,148)
(64,148)

기말
14,519,165
6,753,524
625,984
4,127,155
2,101,615
28,127,443

[감가상각누계액]

기초
-
1,899,299
356,584
3,509,149
1,691,618
7,456,650

감가상각비
-
168,838
31,622
129,620
110,297
440,377

처분
-
-
-
-
(60,109)
(60,109)

기말
-
2,068,137
388,206
3,638,769
1,741,806
7,836,918

[국고보조금]

기초
-
-
-
-
15,742
15,742

상계
-
-
-
-
(8,518)
(8,518)

기말
-
-
-
-
7,224
7,224

[장부금액]

기초
14,519,165
4,854,225
256,500
547,566
269,638
20,447,094

기말
14,519,165
4,685,387
237,778
488,386
352,585
20,283,301

2) 전기

(단위 : 천원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
기타
합계

[취득가액]

기초
14,519,165
6,753,524
613,084
4,030,115
1,859,128
27,775,016

취득
-
-
-
26,600
242,876
269,476

처분
-
-
-
-
(125,006)
(125,006)

기말
14,519,165
6,753,524
613,084
4,056,715
1,976,998
27,919,486

[감가상각누계액]

기초
-
1,730,461
325,929
3,338,811
1,737,637
7,132,838

감가상각비
-
168,838
30,655
170,338
78,986
448,817

처분
-
-
-
-
(125,005)
(125,005)

기말
-
1,899,299
356,584
3,509,149
1,691,618
7,456,650

[국고보조금]

기초
-
-
-
-
24,843
24,843

상계
-
-
-
-
(8,906)
(8,906)

기타
-
-
-
-
(195)
(195)

기말
-
-
-
-
15,742
15,742

[장부금액]

기초
14,519,165
5,023,063
287,155
691,304
96,648
20,617,335

기말
14,519,165
4,854,225
256,500
547,566
269,638
20,447,094

(2) 당사는 한국산업은행의 차입금에 대하여 유형자산 중 일부를 담보로 제공하고 있습니다(주석 37 참조).

(3)
당기말과 전기말 현재 보유토지의 공시지가는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

소 재 지
면적(㎡)
당기말
전기말

장부가액
공시지가
장부가액
공시지가

경기도 김포시 양촌읍학운리 2755
14,785.3
14,519,165
10,354,146
14,519,165
9,783,433

(4) 보험가입자산

1) 당기말 현재 당사가 보험에 가입한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보험종류
부보자산
부보금액
보험가입처

가스사고배상책임보험
건물, 기계장치 등
1,200,000
삼성화재해상보험

승강기사고배상책임보험
기계장치
10,000

가스사고배상책임보험
건물, 기계장치 등
300,000
한화손해보험

한화재산종합보험(*)
건물, 기계장치 등
11,910,000

(*) 당기말 현재 한화재산종합보험은 당사의 차입금과 관련하여 한국산업은행에 65억원이 질권설정되어 있습니다.

2) 당사는 상기 자산 이외에 차량운반구에 대하여는 책임 및 종합보험에 가입하고 있습니다.

14. 투자부동산

(1) 당기와 전기 중 투자부동산 장부금액 변동내용은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
합계

기초장부가액
118,556
443,968
562,524

감가상각비
-
(15,136)
(15,136)

기말장부금액
118,556
428,832
547,388

취득원가
118,556
605,410
723,966

감가상각누계액
-
(176,578)
(176,578)

2) 전기

(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
합계

기초장부가액
118,556
459,103
577,659

감가상각비
-
(15,135)
(15,135)

기말장부금액
118,556
443,968
562,524

취득원가
118,556
605,410
723,966

감가상각누계액
-
(161,442)
(161,442)

(2) 당기말 현재 투자부동산의 장부금액 및 공정가치 가액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
장부금액
공정가치(*)

토지 및 건물
547,388
1,000,000

(*) 투자부동산의 공정가치는 당기말 현재시점 유사한 자산의 매매사례가액으로 산출하였습니다.

15. 무형자산

(1) 당기와 전기 중 무형자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위 : 천원)

구 분
소프트웨어
전용실시권
회원권
합계

기초장부가액
201,406
5,622,335
136,300
5,960,041

취득금액
-
-
-
-

무형자산상각비
(53,680)
(447,956)
-
(501,636)

기말장부금액
147,726
5,174,379
136,300
5,458,405

취득원가
408,540
6,744,708
136,300
7,289,548

상각누계액 및 손상차손누계액
(209,814)
(1,570,329)
-
(1,780,143)

국고보조금
(51,000)
-
-
(51,000)

2) 전기

(단위 : 천원)

구 분
소프트웨어
전용실시권
회원권
합계

기초장부가액
252,572
6,052,395
136,300
6,441,267

취득금액
15,000
-
-
15,000

국고보조금수령
(15,762)
-
-
(15,762)

무형자산상각비
(50,404)
(430,060)
-
(480,464)

기말장부금액
201,406
5,622,335
136,300
5,960,041

취득원가
408,540
6,744,708
136,300
7,289,548

상각누계액 및 손상차손누계액
(138,134)
(1,122,373)
-
(1,260,507)

국고보조금
(69,000)
-
-
(69,000)

(2) 당기와 전기 중 비용으로 반영한 경상연구개발비는 각각 4,612,148천원 및 3,178,044천원입니다.

16. 리스

(1) 재무상태표에 인식된 금액
당기말과 전기말 현재 리스와 관련해서 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

사용권자산

건물
116,887
133,477

차량운반구
100,064
66,079

합 계
216,951
199,556

리스부채

유동
122,426
116,579

비유동
85,360
68,053

합 계
207,786
184,632

(2) 포괄손익계산서에 인식된 금액당기와 전기 중 리스와 관련해서 손익계산서에 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

사용권자산의 감가상각비

건물
132,965
179,019

차량운반구
42,771
34,949

합 계
175,736
213,968

리스부채에 대한 이자비용
8,308
9,196

단기리스료
30,729
62,366

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
15,009
19,510

(3) 현금흐름표에 인식한 금액

당기와 전기 중 리스와 관련해서 현금흐름표에 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

영업활동으로 인한 현금유출
54,046
91,072

재무활동으로 인한 현금유출
158,898
192,531

(4) 당기와 전기 중 당사의 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위 : 천원)

구 분
기초
신규리스
감가상각
중도해지 등
기말

건물
133,477
125,650
(132,965)
(9,275)
116,887

차량운반구
66,079
77,319
(42,770)
(564)
100,064

합 계
199,556
202,969
(175,735)
(9,839)
216,951

2) 전기

(단위 : 천원)

구 분
기초
신규리스
감가상각
중도해지 등
기말

건물
329,588
41,098
(179,019)
(58,190)
133,477

차량운반구
52,667
48,361
(34,949)
-
66,079

합 계
382,255
89,459
(213,968)
(58,190)
199,556

(5) 당기와 전기 중 당사의 리스부채 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

기초
184,632
339,917

신규리스
192,038
87,090

상각
8,308
9,196

리스료지급
(158,898)
(192,531)

이자지급
(8,308)
(9,196)

중도해지 등
(9,986)
(49,844)

기말
207,786
184,632

(6) 당기말 현재 리스부채의 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
3개월 이내
3개월~6개월
6개월~1년
1년~2년
2년~3년
3년 초과
합계

유동성리스부채
42,697
41,047
45,558
-
-
-
129,302

리스부채
-
-
-
48,635
34,213
5,999
88,847

합계
42,697
41,047
45,558
48,635
34,213
5,999
218,149

17. 매입채무 및 기타채무

당기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

[유동]

매입채무
4,459,788
1,595,626

미지급금
2,619,985
3,955,240

미지급비용
1,032,619
3,279,483

유동임대보증금
260,000
-

합 계
8,372,392
8,830,349

[비유동]

임대보증금
-
260,000

18. 기타부채

(1)
당기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

[유동]

예수금
417,064
1,137

[비유동]

복구충당부채(*)
21,200
20,769

(*) 당사는 임차자산에 대해 임차기간이 종료된 후 원상회복을 위하여 그 자산을 제거, 해체하거나 또는 복원하는데 소요될 것으로 추정되는 비용에 대해 그 지출의 현재가치를 매년 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위 : 천원)

구분
기초
전입
사용
환입
기말

복구충당부채
20,769
431
-
-
21,200

2) 전기

(단위 : 천원)

구분
기초
전입
사용
환입
기말

복구충당부채
38,812
1,152
(18,209)
(986)
20,769

19. 차입금

(1) 단기차입금
당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
차입처
이자율(%)
금액

당기말
전기말

중소기업자금대출
한국산업은행
4.75
8,000,000
8,000,000

중소기업자금대출
한국산업은행
4.26
3,961,372
-

중소기업자금대출
KEB하나은행
4.62
2,000,000
-

매입외환
KEB하나은행
6.69
1,842,560
-

유동성장기부채
한국산업은행 등
-
-
2,737,493

합 계
15,803,932
10,737,493

(2) 당기와 전기 중 차입금의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구분
기초
차입
상환
유동성대체
기말

단기차입금
10,737,493
7,803,932
(2,737,493)
-
15,803,932

2) 전기

(단위 : 천원)

구분
기초
차입
상환
유동성대체
기말

단기차입금
10,757,630
9,944,769
(12,645,080)
2,680,174
10,737,493

장기차입금
3,879,805
-
(1,199,631)
(2,680,174)
-

합 계
14,637,435
9,944,769
(13,844,711)
-
10,737,493

20. 계약자산 및 계약부채

(1)
당기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

계약자산
16,291,737
4,670,013

계약부채
10,272,295
8,324,687

계약자산은 당사의 설비계약의 완료된 작업에 대한 권리와 관련하여 보고기간말 현재 미청구한 금액에 대한 자산입니다. 계약자산은 당사가 청구서를 발행할 때 매출채권으로 대체됩니다. 계약부채는 설비계약에 대해 고객으로부터 선수취한 금액으로 구성되어 있으며, 고객에 대한 수행의무가 완료되는 시점에 수익으로 인식됩니다.

기초의 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익은
8,324,687천원(전기: 13,458,254천원)입니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 계약자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

계약자산
16,360,838
4,676,759

개별평가대손충당금
-
-

집합평가대손충당금
(69,101)
(6,746)

대손충당금 합계
(69,101)
(6,746)

순장부가액
16,291,737
4,670,013

(3) 당기와 전기 중 계약자산의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

기초
6,746
9,640

대손상각비(환입)
62,355
(2,894)

기말
69,101
6,746

21. 전환사채

(1)
당기말과 전기말 현재 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
발행일
만기일
이자율
당기말
전기말

[유동]

1회 전환사채
2021-06-14
2024-06-14
2%
-
3,000,000

가산: 사채상환할증금
-
406,854

차감: 전환권조정
-
(117,202)

합 계
-
3,289,652

(2) 당기와 전기 중 현재 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구 분
기초
상각
이자의 지급
상 환
기말

액면금액
3,000,000
-
-
(3,000,000)
-

상환할증금
406,854
-
-
(406,854)
-

전환권조정
(117,202)
129,702
(12,500)
-
-

장부가액
3,289,652
129,702
(12,500)
(3,406,854)
-

2) 전기

(단위 : 천원)

구분
기초
상각
이자의 지급
기말

액면금액
3,000,000
-
-
3,000,000

상환할증금
406,854
-
-
406,854

전환권조정
(358,212)
301,010
(60,000)
(117,202)

장부가액
3,048,642
301,010
(60,000)
3,289,652

22. 당기손익공정가치금융부채

당기말과 전기말 현재 당기손익공정가치금융부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

[유동]

파생상품금융부채
-
45,994

당사의 파생상품금융부채는 1회 전환사채의 내재된 옵션인 사채권자의 전환권 및 조기상환권에 따라 발생하였으며, 당기 중 1회 전환사채를 상환함에 따라 감소하였습니다.

23. 확정급여부채

(1)
당기말과 전기말 현재 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
3,583,583
3,519,478

사외적립자산의 공정가치
(1,937,146)
(1,578,079)

확정급여부채(자산) 장부금액
1,646,437
1,941,399

(2) 당기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

기초 확정급여채무의 현재가치
3,519,478
3,059,131

당기근무원가
510,918
448,109

이자원가
113,322
139,719

확정급여채무의 재측정요소
1,443
196,699

퇴직급여 지급액
(561,578)
(324,180)

기말 확정급여채무의 현재가치
3,583,583
3,519,478

(3) 당기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

기초금액
1,578,079
834,770

기대수익
59,272
43,452

사외적립자산의 지급
(315,799)
(98,318)

사외적립자산의 증가
620,000
810,000

보험수리적손익
(4,406)
(11,825)

기말금액
1,937,146
1,578,079

(4)
당기말과 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

정기예금 등
1,937,146
1,578,079

(5)
당기말과 전기말 현재 확정급여채무의 평가에 사용된 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말

할인율
3.91%
4.42%

미래임금상승율
4.00%
4.00%

(6) 당기말 현재 유의적인 각각의 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
가정의 변동
확정급여채무의 변동

가정의 증가
가정의 감소

할인율
1.00%
(127,773)
147,789

미래임금상승율
1.00%
146,276
(128,916)

(7)
당기말과 전기말 현재 당사의 확정급여채무의 가중평균만기는 다음과 같습니다

구분
당기말
전기말

가중평균만기
9.07년
4.09년

(8) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향당사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 할인되지 않은 연금급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
1년 미만
1년~2년미만
2~5년미만
5년이상
합계

당기말
119,357
110,387
312,440
1,029,641
1,571,825

전기말
1,457,088
318,820
636,346
889,239
3,301,493

24. 자본금과 자본잉여금

(1)
당기말과 전기말 현재 당사가 발행할 주식 총수와 발행한 주식수 및 1주당 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구분
당기말
전기말

수권주식수
50,000,000
50,000,000

1주의 금액
500
500

발행주식수
7,345,030
7,345,030

보통주자본금
3,672,515,000
3,672,515,000

(2) 당기 와 전기 중 보통주자본금의 변동은 존재하지 않습니다.

(3)
당기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

주식발행초과금
126,447
126,447

(4) 당기와 전기 중 자본잉여금의 변동은 존재하지 않습니다.

25. 기타자본항목

당기말과 전기말 현재 기타자본항목의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

감자차익
4,240,831
4,240,831

신주인수권대가
55,286
55,286

합 계
4,296,117
4,296,117

26. 이익잉여금

(1)
당기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

미처분이익잉여금
28,024,412
20,158,490

(2) 이익잉여금처분계산서당기와 전기의 이익잉여금처분계산서의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목
제 27(당) 기2024년 01월 01일부터2024년 12월 31일부터처분예정일: 2025년 3월 19일
제 26(전) 기2023년 01월 01일부터2023년 12월 31일부터처분확정일: 2024년 3월 25일

Ⅰ.미처분이익잉여금

28,024,412

20,158,490

전기이월미처분이익잉여금
20,158,490

18,513,619

당기순이익
7,870,548

1,809,813

순확정급여제도의 재측정요소
(4,626)

(164,942)

Ⅱ.이익잉여금처분액

-

-

Ⅲ.차기이월미처분이익잉여금

28,024,412

20,158,490

27. 수익

(1) 수익 원천

당사는 수소생산설비, 산업용 플랜트 기자재 제작을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

제품매출
40,953,188
39,605,397

시운전용역매출
180,368
2,274,250

기타매출
1,054,506
-

합 계
42,188,062
41,879,647

(2) 수익의 구분

다음과 같이 고객과의 계약에서 생기는 수익을 주요제품과 서비스 계열 및 수익인식시기에 따라 구분한 수익과 공시된 수익정보와의 조정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

[주요제품과 서비스 계열]

설비제작 및 판매
40,953,188
39,605,397

시운전용역의 제공
180,368
2,274,250

수리용역의 제공
1,054,506
-

합 계
42,188,062
41,879,647

[수익인식 시기]

한 시점에 이행
4,298,736
19,332,164

기간에 걸쳐 이행
37,889,326
22,547,483

합 계
42,188,062
41,879,647

(3) 당기와 전기 중 기간에 걸쳐 인식하는 제품매출과 관련한 계약 잔액의 변동 내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위 : 천원)

구 분
당기초
수익인식
신규 및 변경
당기말

제품매출
44,057,078
(36,654,452)
27,370,439
34,773,065

2) 전기

(단위 : 천원)

구 분
전기초
수익인식
신규 및 변경
전기말

제품매출
42,908,321
(39,605,397)
40,754,155
44,057,078

(4) 수행의무와 수익인식 정책수익은 고객과의 계약에서 약속된 대가를 기초로 측정됩니다. 당사는 고객에게 재화나 용역에 대한 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다.

고객과의 계약에서의 수행의무의 특성과 이행시기, 유의적인 대금 지급조건과 관련 수익인식 정책은 다음과 같습니다.

재화/용역 구분
특성, 수행의무 이행시기, 지급조건
수익인식 정책

설비 제작 및 판매
고객의 요구에 따라 설계를 완료하고 구체적인 사양 및 제조라인 현장 특성을 반영하여 전용 설비 제작 및 설치를 수행하며 계약서에 따라 대금 청구및 회수가 이루어집니다.
기업이 수행하여 만든 자산이 기업 자체에 대체 용도가 없고 집행 가능한 지급청구권이 존재하는 수주는 진행률을 측정하여 기간에 걸쳐 수익을 인식하고 있으며, 지급청구권이 존재하지 않는 수주는 설비를 고객에게 인도한 시점에 일시에 수익을 인식합니다.

운송 및 보험용역
고객과의 계약조건에 따라 제품매출시 운송 및 보험용역을 제공하고, 운송 및 보험 용역을 제공한 기간에 따라 수익을 인식하며, 고객과의 계약에따라 고객에게 대금 청구 및 회수가 이루어집니다.
당사가 수행의무를 수행하는 동시에 고객의 효익이 증가함에 따라 수행의무 완료시까지의 진행률을 측정하여 기간에 걸쳐 수익을 인식합니다.

시운전 및 수리용역
고객과의 계약조건에 따라 각종 설비의 시운전 및 수리용역을 제공하고, 시운전 및 수리용역을 제공한 기간에 따라 수익을 인식하며, 고객과의 계약에 따라 고객에게 대금 청구 및 회수가 이루어집니다.
당사가 수행의무를 수행하는 동시에 고객의 효익이 증가함에 따라 수행의무 완료시까지의 진행률을 측정하여 기간에 걸쳐 수익을 인식합니다.

28. 판매비와관리비

당기와 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

급여
931,209
1,049,378

잡급
131,735
88,587

퇴직급여
138,385
231,459

복리후생비
134,788
134,792

여비교통비
147,128
168,372

접대비
73,551
67,243

통신비
19,055
25,167

수도광열비
-
63

세금과공과금
16,231
16,429

유형자산감가상각비
49,941
26,084

투자부동산감가상각비
15,135
15,135

사용권자산감가상각비
16,664
78,355

무형자산상각비
253,224
248,509

지급임차료
8,723
21,759

수선비
110
-

보험료
126,384
142,585

차량유지비
15,026
17,753

경상연구개발비
4,612,148
3,178,044

지급수수료
763,736
1,188,681

대손상각비
94,828
1,796

기타
132,458
555,447

합 계
7,680,459
7,255,638

29. 기타수익 및 기타비용

당기와 전기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

[기타수익]

잡이익
182,725
143,938

유형자산처분이익
18,016
12,726

복구충당부채환입
-
986

합 계
200,741
157,650

[기타비용]

기부금
129,422
105,433

잡손실
46,397
134,028

합 계
175,819
239,461

30. 금융수익 및 금융비용

당기와 전기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

[금융수익]

이자수익
763,303
106,547

외환차익
436,223
818,864

외화환산이익
1,374,037
244,191

리스이자수익
7,137
10,576

파생상품평가이익
-
162,299

파생상품거래이익
45,994
-

배당금수익
-
-

리스처분이익
439
983

합 계
2,627,133
1,343,460

[금융비용]

이자비용
571,026
811,076

리스부채이자비용
8,739
9,196

외환차손
74,041
278,688

외화환산손실
52,693
176,963

합 계
706,499
1,275,923

31. 비용의 성격별 분류

(1) 당사는 비용을 기능별로 분류하고 있는 바, 당기와 전기의 비용을 성격별로 구분하면 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

재고자산의 변동
879,093
2,357,305

원재료 등 매입액
14,770,828
17,302,763

종업원급여
7,090,269
6,941,452

퇴직급여
564,968
544,376

감가상각비
622,730
669,014

무형자산상각비
501,636
480,464

외주가공비
5,179,281
3,649,438

지급수수료
4,565,658
3,103,255

기타비용
1,634,079
3,969,018

합 계
35,808,542
39,017,085

(2) 당기와 전기 중 발생한 감가상각비 및 무형자산상각비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

감가상각비

유형자산
431,859
439,911

사용권자산
175,736
213,968

투자부동산
15,135
15,135

소 계
622,730
669,014

무형자산상각비
501,636
480,464

합 계
1,124,366
1,149,478

(3) 당기와 전기 중 발생한 종업원급여 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

급여
7,090,269
6,183,070

복리후생비
898,848
758,382

퇴직급여
564,968
544,376

합 계
8,554,085
7,485,828

32. 주당이익

(1) 당기와 전기의 기본주당손익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당기
전기

당기순이익
7,870,548,000
1,809,813,425

가중평균유통주식수
7,345,030
7,345,030

기본주당순이익
1,072
246

(2) 당기와 전기 중 가중평균유통보통주식수 산정내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 주)

구 분
일자
유통주식수
일수(일)
적수

기초
2024-01-01
7,345,030
366
2,688,280,980

유통보통주식적수
2,688,280,980

기중 유통일수
366

가중평균유통보통주식수
7,345,030

2) 전기

(단위 : 주)

구 분
일자
유통주식수
일수(일)
적수

기초
2023-01-01
7,345,030
365
2,680,935,950

유통보통주식적수
2,680,935,950

기중 유통일수
365

가중평균유통보통주식수
7,345,030

(3)
희석주당이익 보통주 주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당기와 전기 중 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적보통주가 존재하지 않으므로 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

33. 법인세비용

(1) 당기와 전기 중 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

당기 법인세부담액
215,208
-

자본에 직접 반영된 이연법인세변동액
1,222
43,582

일시적인 차이로 인한 이연법인세변동액
238,097
994,894

법인세비용
454,527
1,038,476

(2) 당기와 전기 중 법인세비용과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

법인세비용차감전순이익
8,325,075
2,848,289

법인세율로 계산된 법인세비용
1,717,941
573,292

조정사항:
(1,263,414)
465,184

비공제비용
314
24,574

이월결손금 및 일시적차이의 적용세율 변동효과
-
721,032

이월세액공제
(1,494,447)
(305,695)

기타
230,719
25,273

법인세비용
454,527
1,038,476

평균유효세율
5.46%
36.46%

(3) 당기와 전기 중 기타포괄손익으로 인식되는 항목과 관련된 법인세는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

세전금액
세금효과
세후금액
세전금액
세금효과
세후금액

확정급여부채의 재측정요소
(5,848)
1,222
(4,626)
(208,524)
43,582
(164,942)

(4) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위 : 천원)

구 분
기초
당기손익반영
기타포괄손익반영
기말

순액
이연법인세자산
이연법인세부채

매출채권및기타채권
12,643
14,847
-
27,490
27,490
-

유형자산
(1,097,092)
(119,189)
-
(1,216,281)
17,722
(1,234,003)

순확정급여부채
347,410
14,650
1,222
363,282
790,708
(427,426)

재고자산
24,939
30,644
-
55,583
86,537
(30,954)

매입채무및기타채무
21,004
24,292
-
45,296
45,296
-

리스부채
24,877
20,970
-
45,847
45,847
-

기타비유동부채
2,798
1,880
-
4,678
4,678
-

장기기타채권
786
1,274
-
2,060
2,060
-

무형자산
53,833
8,849
-
62,682
73,935
(11,253)

계약부채
-
-
-
-
-
-

당기손익공정가치금융부채
4,553
(4,553)
-
-
-
-

자기주식
-
167,118
-
167,118
167,118
-

이월결손금 및 이월세액공제
1,926,910
(350,444)
-
1,576,466
1,576,466
-

기타
1,787
(49,657)
-
(47,870)
-
(47,870)

합 계
1,324,448
(239,319)
1,222
1,086,351
2,837,856
(1,751,505)

2) 전기

(단위 : 천원)

구 분
기초
당기손익반영
기타포괄손익반영
기말

순액
이연법인세자산
이연법인세부채

매출채권및기타채권
23,816
(11,173)
-
12,643
12,643
-

유형자산
(1,171,082)
73,990
-
(1,097,092)
20,678
(1,117,770)

순확정급여부채
467,115
(163,287)
43,582
347,410
629,804
(282,394)

재고자산
52,680
(27,741)
-
24,939
38,827
(13,888)

매입채무및기타채무
35,692
(14,688)
-
21,004
21,004
-

리스부채
71,386
(46,509)
-
24,877
24,877
-

기타비유동부채
8,151
(5,353)
-
2,798
2,798
-

장기기타채권
(5,273)
6,059
-
786
786
-

무형자산
21,000
32,833
-
53,833
65,077
(11,244)

계약부채
880
(880)
-
-
-
-

당기손익공정가치금융부채
43,742
(39,189)
-
4,553
4,553
-

이월결손금 및 이월세액공제
2,816,456
(889,546)
-
1,926,910
1,926,910
-

기타
(45,221)
47,008
-
1,787
28,676
(26,889)

합 계
2,319,342
(1,038,476)
43,582
1,324,448
2,776,633
(1,452,185)

(5) 미인식 이연법인세자산(부채)당사는 차기 이후 예상연평균이익이 충분하여 이연법인세자산의 실현가능성이 충분하다고 판단하고 있습니다. 다만, 당사가 미래에 실현가능성이 희박하여 법인세 효과를 인식하지 아니한 일시적차이는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

당기손익공정가치금융자산
19,858
18,900

매출채권및기타채권
380,475
362,115

재고자산감모손실
5,302
5,046

기타유동자산
7,067
6,726

대손금부인액
10,987
10,457

합 계
423,689
403,244

(6) 상계전 총액기준에 의한 당기법인세부채와 당기법인세자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

당기법인세부채
215,207
-

당기법인세자산
90,768
16,447

34. 영업활동으로 인한 현금흐름

(1) 당기와 전기 중 현금흐름표 상 영업활동현금흐름으로 인한 현금흐름의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

당기순이익
7,870,548
1,809,813

비현금항목 등의 조정
662,221
3,197,259

외화환산손실
52,693
176,963

대손상각비
94,828
1,796

유형자산 감가상각비
431,859
439,911

투자부동산 감가상각비
15,135
15,135

사용권자산 감가상각비
175,736
213,968

무형자산상각비
501,636
480,464

이자비용
571,026
811,076

리스부채이자비용
8,739
9,196

법인세비용
454,527
1,038,476

퇴직급여
564,968
544,376

기타의기타비용
-
4,401

이자수익
(763,303)
(106,547)

외화환산이익
(1,374,037)
(244,191)

리스이자수익
(7,137)
(10,576)

리스처분이익
(439)
(983)

파생상품평가이익
-
(162,299)

파생상품거래이익
(45,994)
-

유형자산처분이익
(18,016)
(12,726)

복구충당부채환입
-
(986)

기타의기타이익
-
(195)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(12,424,506)
1,392,601

매출채권의 감소(증가)
(4,951,631)
379,180

기타유동채권의 감소(증가)
(592,120)
278,945

계약자산의 감소(증가)
(11,349,966)
4,351,937

기타유동자산의 감소(증가)
(1,220,369)
828,188

재고자산의 감소
879,093
2,357,305

보증금의 감소
4,083,094
2,746,152

매입채무의 증가(감소)
2,864,162
(4,259,510)

기타채무의 증가(감소)
(3,634,525)
922,966

계약부채의 증가(감소)
1,947,608
(5,159,627)

기타유동부채의 증가
415,927
1,137

복구충당부채의 감소
-
(18,210)

퇴직연금운용자산의 납입
(620,000)
(810,000)

퇴직연금운용자산의 지급
315,799
98,318

퇴직급여 지급
(561,578)
(324,180)

정부보조금 수령
5,644,250
2,791,723

정부보조금 사용
(5,644,250)
(2,791,723)

이자수취
587,496
106,547

이자지급
(462,750)
(523,083)

법인세의 납부
(74,321)
(3,186)

영업활동으로 인한 현금흐름
(3,841,312)
5,979,951

(2) 당기와 전기 중 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

무형자산 취득 관련 미지급금의 증감
-
(800,000)

장기성채무 유동성 대체
-
2,680,174

장기성예금 유동성 대체
-
579,775

리스부채의 유동성대체
183,039
160,270

사용권자산 취득
125,651
89,459

35. 재무활동에서 생기는 부채와 자본의 변동내역

(1) 당기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위 : 천원)

재무활동 관련 항목
기초
현금흐름
이자지급
비현금 변동
기말

신규리스 등
대체
상각
감소

리스부채
68,053
-
-
192,038
(183,039)
8,308
-
85,360

유동성리스부채
116,579
(158,898)
(8,308)
(9,986)
183,039
-
-
122,426

단기차입금
10,737,492
5,066,439
(441,942)
-
-
441,942
-
15,803,931

유동성전환사채
3,289,652
(3,406,236)
(12,500)
-
-
129,084
-
-

당기손익공정가치금융부채
45,994
-
-
-
-
-
(45,994)
-

임대보증금
260,000
-
-
-
(260,000)
-
-
-

유동성임대보증금
-
-
-
-
260,000
-
-
260,000

합 계
14,517,770
1,501,305
(462,750)
182,052
-
579,334
(45,994)
16,271,717

2) 전기

(단위 : 천원)

재무활동 관련 항목
기초
현금흐름
이자지급
비현금 변동
기말

신규리스 등
대체
상각
평가

리스부채
141,233
-
-
87,090
(160,270)
-
-
68,053

유동성리스부채
198,684
(192,531)
(9,196)
(49,844)
160,270
9,196
-
116,579

장기차입금
3,879,805
(1,199,631)
-
-
(2,680,174)
-
-
-

단기차입금
10,757,630
(2,700,312)
(365,442)
-
2,680,174
365,442
-
10,737,492

유동성전환사채
3,048,642
-
(60,000)
-
-
301,010
-
3,289,652

당기손익공정가치금융부채
208,294
-
-
-
-
-
(162,300)
45,994

임대보증금
5,000
(5,000)
-
-
260,000
-
-
260,000

유동성임대보증금
260,000
-
-
-
(260,000)
-
-
-

합 계
18,499,288
(4,097,474)
(434,638)
37,246
-
675,648
(162,300)
14,517,770

(2) 당기 및 전기 중 재무활동에서 생기는 자본의 변동내역은 없습니다.

36. 특수관계자 거래

(1) 당기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

특수관계자 범주
특수관계자 명칭

당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업(*)
(주)제이케이인

당해 기업의 주요 경영진
주요 경영진

기타 특수관계자
주요 주주

(*) 당기말 현재 지분율 20%이상을 보유함으로써 당사에 유의적인 영향력을 행사하고 있습니다.

(2) 당기 중 특수관계자와의 자금 거래는 존재하지 않으며,
전기 중 특수관계자와의 자금 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기말

당해 기업의주요 경영진
대표이사
단기차입금
44,301
44,302
(88,603)
-

장기차입금
44,302
-
(44,302)
-

기타 특수관계자
주요주주
단기차입금
118,252
180,055
(298,307)
-

장기차입금
180,055
-
(180,055)
-

(주)원일에이치엔에스(*)
장기임대보증금
5,000
-
(5,000)
-

(*) 2023년 12월 10일자로 청산되어 당사의 특수관계자 범위에서 제외되었습니다.

(3) 당기와 전기 중 특수관계자와의 손익 거래는 존재하지 않습니다.

(4) 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 존재하지 않습니다.

(5) 주요 경영진에 대한 보상

당사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원을 주요 경영진으로 판단하였으며 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해비용으로 반영한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

급여
718,247
673,317

퇴직급여
132,444
127,386

합 계
850,691
800,703

(6) 당기말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공받은 내용
관련채무

특수관계자 구분
제공자
내용
종류
한도금액
담보권자

주요 경영진
대표이사
연대보증
이행보증
27,411,463
서울보증보험

대표이사
연대보증
지급보증
1,200,000
중소기업은행

37. 우발부채 및 약정사항

(1) 당기말 현재 당사의 종류별 약정한도와 실행금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

금융기관명
내용
통화
한도
실행금액

KEB하나은행
기타외화지급보증(이행보증)
USD
1,584,900
1,584,900

KEB하나은행
외상매출채권담보대출
KRW
1,100,000
-

KEB하나은행
매입외환
USD
1,253,442
1,253,442

국민은행
외상매출채권전자대출
KRW
3,164,000
-

한국산업은행
한도대출
KRW
4,000,000
3,961,373

서울보증보험
계약
KRW
6,771,897
6,771,897

하자
KRW
3,027,288
3,027,288

선금
KRW
21,131,290
21,131,290

지급
KRW
452,000
452,000

Performance
KRW
410,300
410,300

중소기업은행
지급보증
USD
1,226,840
1,226,840

중소기업은행
지급보증
KRW
60,690
60,690

(2) 당기말 현재 당사의 차입금 등을 위하여 담보로 제공된 자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공처
담보제공내역
담보제공자산
장부금액
담보설정액

KEB하나은행
이행보증
장,단기예적금
1,373,253
1,510,578

KEB하나은행
단기차입금
유형자산
19,204,551
2,400,000

한국산업은행
단기차입금, 한도대출
유형자산
16,600,000

서울보증보험
이행보증
장기예적금
1,757,484
1,757,484

기계설비건설공제조합
질권설정
출자금
50,231
58,968

(3) 당기말 현재 타인을 위하여 당사가 제공한 보증은 존재하지 않으며, 타인으로부터 제공받고 있는 보증은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

보증제공자
보증상대처
보증내용
통화
보증금액

한국무역보험공사
중소기업은행
수출보증
USD
981,472

한국무역보험공사
중소기업은행
수출보증
KRW
60,690

(4) 당기말 현재 KEB하나은행 미발행전자어음 19매, 미회수수표 18매(KEB하나은행 3매, 국민은행 13매, 신한은행 2매)가 존재하며, 현재 제권판결절차를 통하여 말소처리 진행예정에 있습니다.

(5) 계류중인 소송사건

당기말 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

원 고
소송내용
소송가액(*)
관련국가

한국전력공사
하자보수금 등 청구의 소
3,188,882
대한민국

(*) 원고가 청구한 지연이자는 제외되어 있습니다.

당사는 관련 사실관계 및 독립된 법률기관의 조언을 고려하였을 때 원고의 주장은 근거가 충분하지 않고 소송 해결을 위한 자금의 유출가능성이 높지 않다고 평가하였습니다. 현재까지 소송의 결과를 예측할 수 없으므로 재무제표에는 이러한 불확실성과 관련된 수정이 반영되어 있지 아니합니다.

38. 정부보조금

(1) 당기말과 전기말 현재 정부보조금과 관련한 재무상태표 인식 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

유형자산
7,225
15,742

무형자산
51,000
69,000

(2) 당기와 전기 중 정부보조금의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

사업명
기초
수령(반환)
사용
기말

수익관련

보조금(*)

자산관련

보조금

수소시범도시 인프라기술개발사업
-
33,664
33,664
-
-

에너지기술개발사업
-
28,789
28,789
-
-

2.5톤급 전동식 수소물류차 개발
-
5,296,875
5,296,875
-
-

100kW급 이동형 수소연료발전기 및 확장식 수소공급장치 개발

-
10,087
10,087
-
-

실내물류용 수소지게차 및

수소충전시설 개발

-
128,833
128,833
-
-

기계학습 및 CALPHAD 기반 수소 응용용 금속 수소화물 합금 설계
-
116,753
116,753
-
-

스마트공장정부지원사업
-
29,249
29,249
-
-

합계
-
5,644,250
5,644,250
-
-

(*) 당기 중 정부보조금 수익 인식 요건을 충족하여 비용에서 차감된 금액은 5,644,250천원 입니다.

2) 전기

(단위 : 천원)

사업명
기초
수령(반환)
사용
기말

수익관련

보조금(*)

자산관련

보조금

수소선박 안전기준개발사업
-
56,337
56,337
-
-

수소시범도시 인프라기술개발사업
-
123,950
123,950
-
-

에너지기술개발사업
-
2,611,436
2,611,436
-
-

스마트공장정부지원사업
-
15,762
-
15,762
-

합 계
-
2,807,485
2,791,723
15,762
-

(*) 전기 중 정부보조금 수익 인식 요건을 충족하여 비용에서 차감된 금액은 2,874,195천원 입니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당정책

당사의 배당과 관련하여 정관에 규정된 내용은 다음과 같습니다.

제54조 (이익배당)

① 이익배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다. ③ 회사는 제1항의 배당을 위하여 이사회결의로 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정하여야 하며, 그 경우 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다. ④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

나. 최근 3사업연도 주요 배당지표

구분
제27기(2024년)
제26기(2023년)
제25기(2022년)

주당액면가액(원)
500
500
500

당기순이익(원)
7,870,548,000
1,809,813,425
3,992,786,124

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

다. 과거 배당 이력

(단위: 회,%)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 등에 관한 사항

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)

일자

발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량

주 당

액면가액

주 당

발행(감소)가액

비고

2022년 5월 7일
액면분할
보통주
6,490,827
500
-
주1)

2022년 5월 17일
출자전환
보통주
1,330,000
500
500
주2)

2022년 5월 17일
무상감자
보통주
(1,197,000)
500
500
주2)

주1)
액면가액을 기존 5,000원에서 500원으로 분할하여 주식수가 기존 주식수 대비 10배 증가되었습니다.

주2)
회생계획안에 따른 회생채무의 출자전환과 무상감자에 대한 주식의 증감입니다.

나. 미상환 전환사채 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 채무증권 발행실적
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 기업어음증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 단기사채 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 회사채 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 신종자본증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
차. 조건부자본증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 사모자금의 사용내역

(단위 : 백만원)

구분
회차
납입일

주요사항보고서의

자금사용 계획

실제 자금사용 내역

차이발생

사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

전환사채
1회차
2021.6.14
운영자금
3,000
운영자금
3,000
-

주)
상기 전환사채의 경우 전액 만기일에 상환되었으며 증권신고서 제출일 현재 미상환 잔액이 존재하지 않습니다.

다. 미사용자금의 운용내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 관련 유의사항

(1) 재무제표를 재작성한 경우당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 대손충당금 설정 현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위: 천원)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금 설정률

2024년 (제27기)
매출채권
14,437,603
300,466
2.08%

계약자산
16,360,838
69,101
0.42%

합계
30,798,441
369,567
1.20%

2023년 (제26기)
매출채권
9,034,604
267,994
2.97%

계약자산
4,676,759
6,746
0.14%

합계
13,711,363
274,740
2.00%

2022년 (제25기)
매출채권
8,873,864
263,304
2.97%

계약자산
9,090,242
9,640
0.11%

합계
17,964,106
272,944
1.52%

(2) 대손충당금 변동 현황

(단위: 천원)

구 분
2024년(제27기)
2023년(제26기)
2022년(제25기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
274,740
272,944
265,186

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
94,827
1,796
7,758

4. 기말 대손충당금 잔액합계
369,567
274,740
272,944

(3) 대손충당금 설정방침

매출채권과 계약자산은 각 익스포저를 신용위험에 의해 결정된 부도율 및 회수율에 배분하고 있으며, 이 신용위험은 손실위험 예측을 하기 위하여 사용된 정보(업종별부도율, 이용가능한 공시정보등)와 경험을 반영하여 조정되었습니다. 신용위험등급은 채무 불이행의 징후를 나타내는 양적, 질적 정보를 사용하여 정의되며, 외부신용평가기관인 NICE 신용평가의 기업부도율 및 회수율의 정의에 따라 조정됩니다.

2024년말 현재 매출채권과 계약자산에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 천원)

신용등급

가중평균

채무불이행률

총 장부금액
손실충당금
신용손상여부

AAA
-
66,000
-
No

AA
-
625,500
-
No

A
0.31%
23,220,957
72,494
No

BBB
0.64%
6,631,640
42,729
No

BB
-
-
-
No

B이하
-
-
-
No

개별평가
100.00%
254,344
254,344
Yes

합 계
30,798,441
369,567
-

(4) 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 천원, %)

구분
3월 미만
3～6월미만
6～12월미만
1년 이상
합계 (2024년말)

일반
8,087,382
140,927
-
6,209,294
14,437,603

특수관계자
-
-
-
-
-

합계
8,087,382
140,927
-
6,209,294
14,437,603

구성비율
56.02%
0.98%
-
43.01%
100.00%

다. 재고자산 현황
(1) 재고자산의 현황 등

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목
2024년(제27기)
2023년(제26기)
2022년(제25기)
비고

공통
재공품
2,994,304
2,537,889
5,455,197
-

원재료
966,876
2,302,384
1,742,381
-

합계
3,961,180
4,840,273
7,197,578
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100]
5.43%
7.82%
9.73%
-

재고자산 회전율(회수) [매출액÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
9.59회
6.96회
4.49회
-

(2) 재고자산 실사내역 등

1) 실사일자

당사는 2024년 12월 31일 외부감사인의 입회 하에 재고실사를 진행하였습니다.

2) 재고자산실사시 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회 여부

연말 재고실사의 경우, 재고자산에 대하여 당사의 외부 감사인은 당사의 재고실사에 입회, 확인하고 일부 항목에 대해 표본추출하여 그 실재성을 확인하고 있습니다.

(3) 재고자산의 담보제공

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 수주계약 현황

당사의 주요 매출에 대한 수익인식은 진행률에 따라 인식되고 있으며, 매출액의 5% 이상(2024년 매출액 기준)에 해당하는 계약에 대한 내용은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2024년말 현재)
(단위 : 천원)

품목
발주처
계약일
납기일
수주총액
진행률
계약자산
매출채권

총액
손상차손
총액
손상차손

수소저장합금
한화오션
2021-12-02
2028-12-28
13,300,000
100.0%
3,990,000
25,708
-
-

한화오션
2023-01-03
2028-12-28
7,947,000
92.6%
2,587,616
16,672
-
-

한화오션
2024-04-05
2031-12-01
12,996,000
26.1%
-
-
-
-

한화오션
2024-04-05
2031-12-01
7,192,600
0.0%
-
-
-
-

고압연소식기화기
포스코건설
2024-07-09
2026-07-31
3,200,000
4.3%
-
-
-
-

PipeChina Tianjin LNG Co.,Ltd
2020-12-31
2021-12-31
8,820,000
97.5%
100,045
719
2,529,57
18,172

Sinochem Commerce Co., Ltd.
2020-12-17
2021-12-31
14,350,000
96.7%
156,634
1,015
2,045,94
13,264

포스코이앤씨
2023-11-06
2025-12-31
18,500,000
81.4%
3,868,921
3,514
6,155,38
5,591

NESL INTERNATIONAL LIMITED
2022-05-17
2023-07-17
15,600,000
100.0%
2,293,200
18,055
-
-

Honk Kong Yafei International Co.,Limited.
2022-11-15
2024-05-31
2,964,650
100.0%
373,151
339
1,842,560
1,674

기타제품(가스히터 등)
포스코이앤씨
2023-02-21
2025-06-30
2,785,000
100.0%
97,760
140
5,803
210

포스코이앤씨
2023-10-13
2025-12-31
2,900,000
90.5%
1,755,462
1,611
-
-

포스코이앤씨
2023-09-27
2025-01-20
2,098,000
82.2%
558,424
512
-
-

합계
112,653,250
-
15,781,213
68,286
12,579,264
38,911

마. 공정가치 평가방법 및 내역

공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구분
내용

수준1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함됩니다.

2024년말과 2023년말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산, 부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

1) 2024년말

(단위 : 천원)

범주
수준 1
수준 2
수준 3
합계

[유동부채]

당기손익공정가치금융부채
-
-
-
-

2) 2023년말

(단위 : 천원)

범주
수준 1
수준 2
수준 3
합계

[유동부채]

당기손익공정가치금융부채
-
-
45,994
45,994

당사는 보고기간 종료일 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되지 않은 금융상품의 장부금액은 공정가치와 차이가 중요하지 않다고 판단하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 공정가치로 후속측정되지 않은 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

범 주
내역
2024년말
2023년말

당기손익공정가치금융자산
비상장지분상품
99,710
99,710

2024년과 2023년 중 공정가치로 측정되는 자산, 부채 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 자산, 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 2024년

(단위 : 천원)

범주
기초
취득
전환사채의 상환으로 인한 감소
기말

[유동부채]

당기손익공정가치금융부채
45,994
-
(45,994)
-

2) 2023년

(단위 : 천원)

범주
기초
취득
평가
기말

[유동부채]

당기손익공정가치금융부채
208,294
-
(162,300)
45,994

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 감사의견 등(1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견 등
당사의 제25기 및 제 26기 재무제표에 대한 감사는 삼정회계법인으로부터 수감하였으며, 제27기 재무제표에 대한 감사는 삼화회계법인으로부터 받았습니다.

사업연도

감사인

감사의견

강조사항 등
핵심감사사항

2024년

(제27기)

삼화회계법인

적정

-

-

2023년

(제26기)

삼정회계법인

적정

-

-

2022년

(제25기)

삼정회계법인

적정

-

-

(2) 감사용역 체결현황

(단위 : 천원, 시간)

사업연도
감사인
내용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

2024년(제27기)
삼화회계법인
2024년 K-IFRS 재무제표 감사
99,000
766
99,000
774

한울회계법인
2024년 3분기 재무제표 검토
10,000
104
10,000
104

2024년 반기 재무제표 검토
10,000
112
10,000
120

2023년(제26기)
삼정회계법인
2023년 K-IFRS 재무제표 감사
120,000
1,000
120,000
862

2022년(제25기)
삼정회계법인
2022년 K-IFRS 재무제표 감사
110,000
850
110,000
1,300

(3) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황
당사는 외부감사인과 비감사용역 계약을 체결한 사실이 없습니다.

나. 회계감사인의 변경

당사는 2021년부터 2023년까지 3개년간 코스닥시장 상장을 위하여 증권선물위원회에 감사인 지정 신청을 하였으며, 3년간 지정감사인으로 삼정회계법인이 선임되어 삼정회계법인과 2021년~2023년 사업연도에 대한 감사계약을 체결하였습니다.

2024년 사업연도는 지정감사기간(1개년)이 경과함에 따라 한울회계법인으로 2024년 사업연도에 대한 감사계약을 체결하여 2024년 3분기까지 외부 감사인은 한울회계법인으로 자유수임 했으나 2024년 온기에 대한 외부감사인으로 삼화회계법인을 지정 통지 받아 동 회계법인과 감사계약을 체결했습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

당사는 2024년말 기준 자산총액 1천억원 미만 비상장법인으로 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」제8조의 1항에 의거 2024년에는 내부회계관리제도 도입 의무가 없으므로 내부회계관리제도의 관리 및 운영에 대해 별도의 평가 또는 검토는 수행하지 않았습니다. 따라서 당사의 내부회계관리자가 보고한 내용, 감사가 보고한 내용, 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등은 없습니다.

당사는 코스닥시장 상장에 대비하여 우리회계법인과 2021년 7월 30일 내부회계 구축용역 계약을 체결하여 내부회계시스템 구축을 완료하여 내부회계관리제도를 운영할 계획입니다. 향후 주권상장법인으로서 기업의 투명성과 재무보고의 신뢰성을 확보하여 선진 수준의 내부통제 프로세스를 확립하고, 체계적인 공시 통제 절차를 수립 및 운영함으로써 사업보고서 등의 중요한 사항에 대한 기재 및 표시 누락, 허위 기재 등의 오류가 발생하지 않도록 할 예정입니다.

또한, 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」에 의거, 내부회계관리자가 사업연도별로 이사회및 감사에게 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하고, 감사는 외부감사인에게 이를 제시하여 외부감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 표명하도록 할 예정입니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
3
-
-
-

주)
당사의 이사는 사내이사 2명, 사외이사 3명으로 구성되어있습니다.

나. 이사회의 주요 운영규정

구분
내용

제2조

(적용범위)

이사회에 관한 사항은 법령 또는 정관에 정하여진 것 이외에는 이 절차가 정하는 바에 의한다.

제4조

(구성)

① 이사회는 이사 전원으로 구성한다.

② 이사회의 구성원은 3인 이상으로 한다.

제5조

(의장)

①
이사회의 의장은 대표이사로 한다.

②
대표이사가 사고로 인하여 의장의 직무를 행할 수 없을 때에는 부사장, 전무이사, 상무이사, 대표이사가 지정한 이사의 순으로 그 직무를 대행한다.

제9조

(소집권자)

①
이사회는 대표이사가 소집한다. 그러나 대표이사가 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

②
각 이사는 대표이사에게 의안을 기재한 서면을 제출하여 이사회의 소집을 청구할 수 있다. 이경우 대표이사가 정당한 사유 없이 3일 내에 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

제10조

(소집절차)

① 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 1일전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지하여야 한다.

② 이사회는 이사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 열수 있다.

제11조

(결의방법)

① 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

제15조

(이사에 대한

직무집행감독권)

① 이사회는 이사의 청구가 있거나 필요하다고 판단한 경우 해당이사에 대하여 관련 자료의 제출, 조사 및 설명을 요청할 수 있다.

② 제1항에 의하여 감독권을 행사한 이사회는 그 결과에 대하여 적절한 조치를 취하여야 한다.

제16조

(의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다.

③ 주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.

④ 회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다.이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

다. 이사회 중요의결사항 등

연도
회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사내이사
사외이사

이정빈
전영임
이승준
이덕열
김택동
김정수
강경국

출석률 (100%)
출석률 (100%)
출석률 (100%)
출석률 (100%)
출석률 (92.3%)
출석률 (100%)
출석률 (100%)

2022년
2022_01
2022.03.11
1. 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2022_02
2022.03.15
1. 하나은행 지급보증서 발급의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2022_03
2022.03.24
1. ㈜원일에이치엔에스 연구개발용 기계장치 구매의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2022_04
2022.05.09
1. 기업은행 출자전환(133,000주)의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
-
-

2022_05
2022.05.20
1. 명의개서 대리인 해지의 건 2. 명의개서 대리인 선임의 건
가결
찬성
-
-
찬성
불참
-
-

2022_06
2022.06.02
1. 한국산업은행 운영자금 차입(대환) 및 기제공 주식담보 해지요청의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
-
-

2022_07
2022.06.15
1. 계약이행증권 발행을 위한 KEB하나은행 외화지급 보증의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
-
-

2022_08
2022.07.06
1. 한국산업은행 파생상품 거래한도 승인 요청의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
-
-

2022_09
2022.09.08
1. 대표이사 보선의 건2. 이사 보수한도 추인 승인의 건3. 감사 보수한도 추인 승인의 건4. 임원퇴직금지급 규정 승인의 건5. 사내규정 개정의 건(이해관계자와 거래통제 규정) 6. 임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
-
-

2023년
2023_01
2023.03.13
1. 25기 정기주주총회 소집의 건2. 25기 재무제표 승인의 건 및 26기 회계법인 선정 승인의 건3. 정관 일부 변경의 건4. 이사 보수한도 승인의 건5. 감사 보수한도 승인의 건6. 2023년 지급보증서 발급을 위한 한도 위임의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
-
-

2023_02
2023.05.31
1. 한국산업은행 운영자금 80억 차입(대환)의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
-
-

2023_03
2023.06.21
1. 한국산업은행 운영자금(한도) 40억원 차입의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
-
-

2023_04
2023.07.05
1. 임시주주총회 소집의 건2. 이사 선임의 건(사외이사 2명)
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
-
-

2024년
2024_01
2024.03.05
1. 26기 재무제표 승인의 건 및 27기 회계법인 선정 승인의 건2. 이사 보수한도 승인의 건3. 감사 보수한도 승인의 건4. 26기 정기주주총회 소집의 건5. 2024년 지급보증서 발급을 위한 한도 위임의 건 6. 코스닥 시장 상장(IPO)의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

2024_02
2024.05.16
1. 산업은행 운영자금 80억 차입(대환)의 건2. 산업은행 한도대출 40억 차입(대환)의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

2024_03
2024.08.16
1. 코스닥 시장 상장(IPO)의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

2024_04
2024.12.27
1. 하나은행 운영자금 20억원 차입 승인의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

2025년
2025_01
2025.01.20
1. 하나은행 운영자금(한도) 40억 차입의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

2025_02
2025.03.05
1. 제27기 제무제표 승인의 건 및 제28기 외부감사인 선임 승인의 건2. 이사 선임의건(사내이사 1명, 사외이사 1명)3. 감사 선임의 건4. 이사 보수한도 승인의 건5. 감사 보수한도 승인의 건6. 제27기 정기주주총회 소집의 건7. 2025년 지급보증서 발급을 위한 대표이사 위임의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

2025_03
2025.03.19
1. 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출 승인의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

라. 이사회내 위원회

당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회 내 별도의 위원회를 구성하고 있지 않습니다.

마. 이사의 독립성

이사는 「상법」등 관련 법령상의 절차를 준수하여 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회에서 전문성 등을 고려하여 결정합니다. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못합니다.

(1) 이사회 구성원의 독립성

구분
성명
임기
연임여부 및 연임 횟수
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주와의 관계

사내이사
이정빈
3년
연임(7회)
이사회
대표이사
-
-

이덕열
3년
신규선임
이사회
사내이사
-
-

사외이사
김택동
3년
신규선임
이사회
사외이사
-
-

사외이사
김정수
3년
신규선임
이사회
사외이사
-
-

사외이사
강경국
3년
신규선임
이사회
사외이사
-
-

(2) 사외이사 후보 추천위원회

당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사 후보 추천위원회를 구성하고 있지 않습니다.

바. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 현황

성명(출생년월)

주요경력

최대주주등과의

이해관계

결격요건

여부

김택동

(1963.02)

[학력]

87.02 동국대학교 경영대학 졸업

08.08 고려대학교 노동대학원 졸업(경영학석사)

10.02 서울대학교 경영대학 AMP수료

12.12 서울과학종합대학원 경영전문대학 K-디자인 AMP수료

[주요 경력]

87.03~11.11 SC제일은행 상무

11.11~15.03 ㈜우리TMS대표이사

15.07~18.03 ㈜알루코홀딩스 대표이사/부회장

17.03~18.03 ㈜알루코 대표이사/부회장

18.08~현재 국가인재경영연구원 사무총장

24.02~현재 아이넷뱅크 고문

22.03~현재 ㈜원일티엔아이 사외이사

해당사항 없음

해당사항 없음

김정수

(1957.06)

[학력]

82.02 연세대학교 법과대학 졸업

89.02 연세대학교 대학원 법학과 석사

[주요 경력]

83.03~10.01 한국거래소

10.04~19.03 법무법인 율촌 고문

18.08~20.12 카사코리아㈜ 고문

21.01~현재 더캐피털미디어㈜ 대표

24.01~현재 법무법인 퍼스트 고문

23.07~현재 ㈜원일티엔아이 사외이사

해당사업 없음

해당사항 없음

강경국

(1969.10)

[학력]

95.02 서울대학교 법과대학 졸업(1995.02)

02.02 서울대학교 법과대학원 수료(2002.02)

[주요 경력]

00.01~07.06 법무법인 케이씨엘(KCL) 변호사

06.06~07.01 Holland & Knight LLP, Washington D,C근무

07.03~12.12 법무법인 지평 파트너 변호사

13.01~21.05 법무법인 양헌, 현 등 법무법인 재직

21.06~현재 법무법인 대륙아주 구성원 변호사

23.07~현재 ㈜원일티엔아이 사외이사

해당사항 없음

해당사항 없음

(2) 사외이사 직무수행 지원조직 현황
당사는 사외이사를 지원하기 위한 별도의 조직을 구성하고 있지 않으나, 관리조직에서 주주총회 및 이사회 관련 제반업무를 지원하고 있습니다.
(3) 사외이사 교육 실시 현황

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 이유

미실시
당사는 이사회의 각 안건에 대한 내용과 경영 현황에 대하여 사외이사에게 충분히 설명하고 필요한 자료를 제공하고 있습니다. 현재는 사외이사의 산업 및 회사에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나, 추후 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치 여부
당사는 정관 제 45조(감사의 수)에서 1인 이상 3인 이내의 감사를 둘 수 있다고 규정하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하지 않고 있으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 상근 감사 1인이 감사 업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사의 인적사항

성 명(출생년월)

주요 경력

최대주주등과의

이해관계

결격요건 여부

임규혁

(1952.06)

[학력]

78.02 한양대학교 금속공학과 졸업

[주요 경력]

78.01~80.11 현대양행㈜ 산업기계부

80.11~83.11 LG건설㈜ 플랜트사업부

83.12~07.12 한국가스공사 근무

08.01~19.12 GS건설㈜ LNG플랜트 기술임원

18.05~20.09 한국가스기술공사 사외이사

20.05~22.04 한국천연가스, 수소충전협회 사외이사

22.03~현재 ㈜원일티엔아이 감사

해당사항 없음

해당사항 없음

다. 감사의 독립성

선임된 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류 제출을 해당 부서에 요구할 수 있습니다. 또한, 필요 시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

당사는 정관에서 감사 업무에 필요한 경영정보접근을 규정하고 있으며, 감사직무규정을 도입하여 감사가 감사업무를 적정하고 효과적으로 수행할 수 있도록 했습니다.

구분
내용

정관 제45조(감사의 수)
회사의 감사는 1인 이상 3인 이내의 감사를 둘 수 있다.

정관 제46조(감사의 선임
① 감사는 주주총회에서 선임·해임한다.② 감사의 선임 또는 해임을 위한 의안은 이사의 선임 또는 해임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4 제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다.④ 감사의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2이상의 수로 하되, 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로 하여야 한다.⑤ 제3항과·제4항의 감사의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진주주(최대주주인 경우에는 그의 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임하는 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

정관 제48조(감사의 직무 등)
① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있을 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.④ 감사에 대해서는 제38조 제3항의 규정을 준용한다.⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

라. 감사의 주요 활동내용

연도
회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
감사임규혁

출석률 (100%)

2022년
2022_04
2022.05.09
1. 기업은행 출자전환(133,000주)의 건
가결
출석

2022_05
2022.05.20
1. 명의개서 대리인 해지의 건2. 명의개서 대리인 선임의 건
가결
출석

2022_06
2022.06.02
1. 한국산업은행 운영자금 차입(대환) 및 기제공 주식담보 해지요청의 건
가결
출석

2022_07
2022.06.15
1. 계약이행증권 발행을 위한 KEB하나은행 외화지급 보증의 건
가결
출석

2022_08
2022.07.06
1. 한국산업은행 파생상품 거래한도 승인 요청의 건
가결
출석

2022_09
2022.09.08
1. 대표이사 보선의 건2. 이사 보수한도 추인 승인의 건3. 감사 보수한도 추인 승인의 건4. 임원퇴직금지급 규정 승인의 건5. 사내규정 개정의 건(이해관계자와 거래통제 규정)6. 임시주주총회 소집의 건
가결
출석

2023년
2023_01
2023.03.13
1. 25기 정기주주총회 소집의 건2. 25기 재무제표 승인의 건 및 26기 회계법인 선정 승인의 건3. 정관 일부 변경의 건4. 이사 보수한도 승인의 건5. 감사 보수한도 승인의 건6. 2023년 지급보증서 발급을 위한 한도 위임의 건
가결
출석

2023_02
2023.05.31
1. 한국산업은행 운영자금 80억 차입(대환)의 건
가결
출석

2023_03
2023.06.21
1. 한국산업은행 운영자금(한도) 40억원 차입의 건
가결
출석

2023_04
2023.07.05
1. 임시주주총회 소집의 건2. 이사 선임의 건(사외이사 2명)
가결
출석

2024년
2024_01
2024.03.05
1. 26기 재무제표 승인의 건 및 27기 회계법인 선정 승인의 건2. 이사 보수한도 승인의 건3. 감사 보수한도 승인의 건4. 26기 정기주주총회 소집의 건5. 2024년 지급보증서 발급을 위한 한도 위임의 건6. 코스닥 시장 상장(IPO)의 건
가결
출석

2024_02
2024.05.16
1. 산업은행 운영자금 80억 차입(대환)의 건2. 산업은행 한도대출 40억 차입(대환)의 건
가결
출석

2024_03
2024.08.16
1. 코스닥 시장 상장(IPO)의 건
가결
출석

2024_04
2024.12.27
1. 하나은행 운영자금 20억원 차입 승인의 건
가결
출석

2025년
2025_01
2025.01.20
1. 하나은행 운영자금(한도) 40억 차입의 건
가결
출석

2025_02
2025.03.05
1. 제27기 제무제표 승인의 건 및 제28기 외부감사인 선임 승인의 건2. 이사 선임의건(사내이사 1명)3. 감사 선임의 건4. 이사 보수한도 승인의 건5. 감사 보수한도 승인의 건6. 제27기 정기주주총회 소집의 건7. 2025년 지급보증서 발급을 위한 대표이사 위임의 건
가결
출석

2025_03
2025.03.19
1. 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출 승인의 건
가결
출석

주)
당사는 기존 최대주주의 특수관계인인 전상구 감사가 2022년 3월 31일로 사임하고 동일자로 독립적인 인사인 임규혁 감사를 신규로 선임하였습니다. 상기 감사의 주요 활동내용은 독립적인 인사인 임규혁 감사 신규 선임 이후로 활동내용을 기재하였습니다.

마. 교육 실시 계획
내부회계관리제도 및 관련 법령에 대한 이해를 높이기 위하여 회사의 사업 현황, 외부감사인의 회계감사 및 내부통제에 관한 점검 결과, 경영진단 결과 등을 주기적으로 제공하고 실효성 있는 교육이 이루어지게 할 계획입니다.
바. 감사 교육 실시 현황

감사 교육 실시 여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사는 이사회의 각 안건에 대한 내용과 경영 현황에 대하여 감사에게 충분히 설명하고 필요한 자료를 제공하고 있습니다. 현재 감사는 감사로서의 업무 수행에 필요한 전문성을 갖추고 있다고 판단되며, 산업 및 회사에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나, 추후 전문성을 높이기 위한 교육이 필요한 경우 실시할 예정입니다.

사. 감사 지원 조직 현황
당사는 현재 감사의 직무수행을 위한 별도의 지원조직이 구성되어 있지 않습니다.다만, 회사 내 관리조직은 감사의 요청에 따라 관련 자료를 제공하고 있습니다.
아. 준법지원인 등 지원조직 현황
당사는 「상법」제542조 13에 따라 최근 사업연도말 현재 자산총액 5천억원 미만으로 증권신고서 제출일 현재 준법지원인 선임 의무가 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
도입
미도입

실시여부
미실시
실시(주)
미실시

주)
당사는 서면투표제를 정관 제 30조에 의하여 의결권 대리 시에만 채택하고 있습니다.

구분
내용

정관 제30조(주주총회 결의방법)
① 주주총회의 결의는 법령 또는 정관에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식의 4분의 1 이상의 수로 한다. 단, 정관변경등 특별결의는 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식의 3분의 1 이상의 수로 한다. ② 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다. ③ 회사는 제2항의 경우 총회의 소집통지서에 주주가 서면에 의한 의결권을 행사하는데 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다.

정관 제31조(의결권의 대리행사)
① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.② 대리인이 의결권을 행사함에는 표결 전에 그 권한을 증명하는 서면(위임장)을 의장에게 제출하여야 한다.

당사는 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않으며, 당사 정관의 관련 조항은 아래와 같습니다.

구분
내용

정관 제34조 제3항(이사의 선임)
③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의 2에서 규정하는 집중투표제를 적용하지 아니한다.

나. 소수주주권의 행사여부
당사는 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권의 행사사실이 없습니다.
다. 경영권 경쟁
당사는 증권신고서 제출일 현재 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.
라. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
주식의 종류
주식 수
비고

발행주식총수(A)
보통주
7,345,030
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
139,793
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
7,205,237
-

우선주
-
-

마. 주식사무

구분
내용

정관상신주인수권의 내용

제 10조(신주인수권)① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다. ② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산,판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 회생담보권 및 회생채권을 출자 전환하여 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우

③ 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우 그 처리 방법은 이사회의 결의에 의한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
사업연도 말일의 다음날부터 3개월 이내

주주명부폐쇄기준일
매년 1월 1일부터 1월 7일까지

주권의 종류
제8조의1(주식등의 전자등록)회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록 의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.제9조의1(주식의 종류)① 회사가 발행하는 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

명의개서대리인
주식회사 국민은행

주주의 특전
-

공고방법
제4조(공고방법)회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.woniltni.co.kr)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 경기도내에서 발행되는 일간 경인일보에 한다.

바. 주주총회 의사록 요약

개최일자
구분
의안내용
가결여부
비고

2022.03.31
정기
제1호 의안 제24기 재무제표 승인의 건
가결
-

제2호 의안 정관일부변경의 건

제2-1호 의안 주식분할에 관한 건

제3호 의안 이사 선임의 건(사내이사 1명, 사외이사 1명)

제4호 의안 감사 보선의 건

제5호 의안 이사 보수한도 승인의 건

제6호 의안 감사 보수한도 승인의 건

2022.09.22
임시
제1호 의안 이사 선임의 건(사내이사 1명)
가결
-

제2호 의안 이사보수한도 추인 승인의 건

제3호 의안 감사보수한도 추인 승인의 건

제4호 의안 임원 퇴직금 지급 규정 승인의 건

2023.03.30
정기
제1호 의안 제25기 재무제표 승인의 건
가결
-

제2호 의안 정관 일부 변경의 건

제3호 의안 이사 보수한도 승인의 건

제4호 의안 감사 보수 한도 승인의 건

2023.07.24
임시
제1호 의안 이사 선임의 건(사외이사 2명)
가결
-

2024.03.25
정기
제1호 의안 제26기 재무제표 승인의 건
가결
-

제2호 의안 이사 보수한도 승인의 건

제3호 의안 감사 보수한도 승인의 건

2025.03.19
정기
제1호 의안 제27기 재무제표 승인의 건
가결
-

제2호 의안 이사 선임의 건(사내이사 1명, 사외이사 1명)

제3호 의안 감사 선임의 건

제4회 의안 이사보수한도 승인의 건

제5호 의안 감사보수한도 승인의 건

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유현황
가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성명
관계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초(2024.01.01)
기말(2025.01.20)

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜제이케이인
본인
보통주
2,128,000
28.97%
2,128,000
28.97%
-

이정빈
대표이사, 중대한 영향력을 행사하는 자
보통주
1,472,490
20.05%
1,332,697
18.14%
무상증여

이승준

이정빈의 자,
㈜제이케이인의 최대주주등

보통주
908,300
12.37%
908,300
12.37%
-

이승욱

이정빈의 자,
㈜제이케이인의 최대주주등

보통주
908,300
12.37%
908,300
12.37%
-

전영임

이정빈의 처,
㈜제이케이인의 최대주주등

보통주
350,330
4.77%
350,330
4.77%
-

이정희
이정빈의 누나
보통주
20,230
0.28%
20,230
0.28%
-

이정규
이정빈의 동생
보통주
20,000
0.27%
20,000
0.27%
-

전영자
이정빈의 처형
보통주
20,000
0.27%
20,000
0.27%
-

이정숙
이정빈의 동생
보통주
20,000
0.27%
20,000
0.27%
-

이지현
이정빈의 동생
보통주
20,000
0.27%
20,000
0.27%
-

전영옥
이정빈의 처형
보통주
20,000
0.27%
20,000
0.27%
-

류원영
미등기임원
보통주
10,000
0.14%
10,000
0.14%
-

전용석
이정빈의 조카
보통주
10,000
0.14%
10,000
0.14%
-

정유일
이정빈의 매제
보통주
6,700
0.09%
6,700
0.09%
-

임규혁
등기감사
보통주
2,000
0.03%
2,000
0.03%
-

㈜원일티엔아이
자기주식
보통주
-
0.00%
139,793
1.90%
무상수증, 의결권 없음

계
의결권 있는 주식의 총수
보통주
5,916,350
80.55%
5,776,557
78.65%
주1)

의결권 없는 주식의 총수
보통주
-
0.00%
139,793
1.90%
주2)

합계
보통주
5,916,350
80.55%
5,916,350
80.55%
-

주1)
증권신고서 제출일 현재 총 발행주식수인 7,345,030주를 기준으로 의결권 있는 주식의 지분율을 산정하였습니다. 참고적으로 증권신고서 제출일 현재 의결권 있는 주식 총수(자기주식 제외) 7,205,237주 기준의 의결권 있는 주식의 지분율은 80.17%입니다.

주2)
이정빈 대표이사의 보유 지분 중 139,793주를 2024년 중 당사로 무상증여하여 자기주식이 발생하였습니다.

나. 최대주주에 관한 사항

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보
당사의 최대주주는 주식회사 제이케이인이며, 당사에 대표이사이며 사실상 영향력을행사하는 개인에 해당하는 이정빈의 특수관계인인 이승준(이정빈의 자, 지분율 40%), 이승욱(이정빈의 자, 지분율 40%), 전영임(이정빈의 처, 지분율 20%)이 출자하고 있으며, 대표이사는 전영임입니다.

명 칭

출자자수

(명)

대표이사

(대표조합원)

업무집행자

(업무집행조합원)

최대주주

(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

㈜제이케이인

3
전영임
20%
-
-
이승준
40%

이승욱
40%

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 천원)

구 분
2023년

법인 또는 단체의 명칭

㈜제이케이인

자산총계
1,366,233

부채총계
323,018

자본총계
1,043,215

매출액
45,000

영업이익
(90,935)

당기순이익
(90,797)

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 최대주주 변동현황
당사는
2021년 이후 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주의 변동이 없었습니다. 설립일 이후 최대주주 지분율의 변동은 「제2부 발행인
에 관한 사항
」
-
「
I. 회사의 개요
」
-
「
2. 회사의 연혁
」
-
「
다. 최대주주 변동
」
을 참고하시기 바랍니다.
3. 주식의 분포

가. 주식 소유현황
증권신고서 제출일 현재 당사의 5% 이상 소유주주는 상기 '1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유현황'에서 최대주주등에 해당하는 4인 외에 없습니다.

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
㈜제이케이인
2,128,000
29.53%
주1)

이정빈
1,332,697
18.50%
주1)

이승준
908,300
12.61%
주1)

이승욱
908,300
12.61%
주1)

우리사주조합
-
-
-

주1)
지분율은 의결권 있는 주식 7,205,237주 기준으로 기재하였습니다.

주2)
현재 당사의 주식사무는 명의개서대리인인 KB국민은행에서 수행함에 따라 최근일 주주명부(2024.12.31)를 기준으로 기재하였습니다.

나. 소액주주 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 주)

구분
주주
소유주식
비고

소액주주수(주1)
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수(주2)
비율(%)

소액주주
215명
234명
91.88%
612,290
7,205,237
8.50%
-

주1)
소액주주는 최대주주등을 제외한 주주 중 발행주식총수의 100분 1에 미달하는 주식을 소유한 주주입니다.

주2)
기준일 현재 의결권이 있는 발행주식 총수 기준으로 작성되었습니다.

주3)
상기 소액주주 현황은 2024년 12월 31일 기준 실질주주명부 및 명부주주로 작성되었으므로 증권신고서 제출일 현재 기준으로는 변동사항이 존재할 수 있습니다.

5. 주가 및 주식거래 실적
당사는 증권신고서 제출일 현재 최근 6개월간 국내증권시장에서의 주식 거래실적이 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는주식
의결권없는주식

이정빈
남
1953.08
대표이사
등기
상근
경영총괄
[학력] 99.02 연세대학교대학원 경영학석사 06.02 경원대학교대학원 경영학박사 10.02 서울대학교 AMP 최고경영자과정 수료 [주요 경력] 78.01~85.06 삼진알미늄 무역부 85.06~90.06 한국IP 영업부 90.06~98.09 원일산업 98.09~현재 ㈜원일티엔아이 대표이사
1,332,697
-
중대한영향력을행사하는 자
26년
2025.09.24

이덕열
남
1954.10
사내이사
등기
상근
영업총괄
[학력] 81.02 서울대학교 조선공학과 졸업 [주요 경력] 81.01~16.06 대우조선해양 16.08~현재 ㈜원일티엔아이 영업전무
-
-
등기임원, 타인
4년
2028.03.31

김택동
남
1963.02
사외이사
등기
비상근
사외이사
[학력] 87.02 동국대학교 경영대학 졸업 08.08 고려대학교 노동대학원 졸업(경영학석사) 10.02 서울대학교 경영대학 AMP수료 12.12 서울과학종합대학원 경영전문대학 K-디자인 AMP수료 [주요 경력] 87.03~11.11 SC제일은행 상무 11.11~15.03 ㈜우리TMS대표이사 15.07~18.03 ㈜알루코홀딩스 대표이사/부회장 17.03~18.03 ㈜알루코 대표이사/부회장 18.08~현재 국가인재경영연구원 사무총장 24.02~현재 아이넷뱅크 고문 22.03~현재 ㈜원일티엔아이 사외이사
-
-
등기임원, 타인
2년
2028.03.31

김정수
남
1957.06
사외이사
등기
비상근
사외이사
[학력] 82.02 연세대학교 법과대학 졸업 89.02 연세대학교 대학원 법학과 석사 [주요 경력] 83.03~10.01 한국거래소 10.04~19.03 법무법인 율촌 고문 18.08~20.12 카사코리아㈜ 고문 21.01~현재 더캐피털미디어㈜ 대표 24.01~현재 법무법인 퍼스트 고문 23.07~현재 ㈜원일티엔아이 사외이사
-
-
등기임원, 타인
1년
2026.07.24

강경국
남
1969.10
사외이사
등기
비상근
사외이사
[학력] 95.02 서울대학교 법과대학 졸업(1995.02) 02.02 서울대학교 법과대학원 수료(2002.02) [주요 경력] 00.01~07.06 법무법인 케이씨엘(KCL) 변호사 06.06~07.01 Holland & Knight LLP, Washington D,C근무 07.03~12.12 법무법인 지평 파트너 변호사 13.01~21.05 법무법인 양헌, 현 등 법무법인 재직 21.06~현재 법무법인 대륙아주 구성원 변호사 23.07~현재 ㈜원일티엔아이 사외이사
-
-
등기임원, 타인
1년
2026.07.24

임규혁
남
1952.06
감사
등기
비상근
감사
[학력] 78.02 한양대학교 금속공학과 졸업 [주요 경력] 78.01~80.11 현대양행㈜ 산업기계부 80.11~83.11 LG건설㈜ 플랜트사업부 83.12~07.12 한국가스공사 근무 08.01~19.12 GS건설㈜ LNG플랜트 기술임원 18.05~20.09 한국가스기술공사 사외이사 20.05~22.04 한국천연가스, 수소충전협회 사외이사 22.03~현재 ㈜원일티엔아이 감사
2,000
-
등기임원, 타인
2년
2028.03.31

이정규
남
1956.08
전무
비등기
상근
관리
[학력] 84.02 명지대학교 도서관학과 졸업 [주요 경력] 86.04~97.10 한국종합물산㈜ 경리부 97.11~07.10 개인 사업으로 자영업 07.11~17.12 ㈜원일티엔아이대불공장 대표이사 17.02~현재 ㈜원일티엔아이 전무이사
20,000
-
비등기임원, 이정빈의 제
7년
2025.12.31

이승준
남
1985.12
전무
비등기
상근
경영관리
[학력] 12.08 서강대학교 중문학과 졸업 15.02 한양대학교대학원 플랜트엔지어링 석사 19.02 노스캐롤라이나대학교대학원 경영학석사 [주요 경력] 11.11~현재 ㈜원일티엔아이 전무이사
908,300
-
비등기임원, 이정빈의 자
13년
2025.12.31

류원영
남
1963.05
상무
비등기
상근
설계
[학력] 89.02 울산대학교 조선,해양공학과 졸업 [주요 경력] 94.04~97.12 LG엔지니어링㈜ 기계부 98.01~02.07 ㈜서울플랜트 기술영업 02.08~현재 ㈜원일티엔아이 상무
10,000
-
비등기임원, 타인
22년
2025.5.31

이승욱
남
1987.02
상무
비등기
상근
경영기획
[학력] 13.02 호서대학교 경영학과 졸업 19.02 서강대학교 대학원 경영학 석사 [주요 경력] 12.07~현재 ㈜원일티엔아이 이사
908,300
-
비등기임원, 이정빈의 자
12년
2025.12.31

나. 타회사 임직원 겸직 현황

겸직인원
겸직회사

성명(출생년월)
직책
회사명
직책
재직기간
당사와의 관계

김택동(1963.02)
사외이사
국가인재경영연구원
사무총장
6년 4개월
관계없음

아이넷뱅크
고문
10개월
관계없음

강경국(1969.10)
사외이사
법무법인 대륙아주
파트너변호사
3년 6개월
관계없음

김정수(1957.06)
사외이사
더캐피털미디어(주)
대표
4년
관계없음

법무법인 퍼스트
고문
1년
관계없음

다. 등기임원 선임 후보자 및 해임 대상자 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 직원 등의 현황

(단위 : 명, 년, 천원)

직원
소속 외 근로자
비고

사업부문
성별
직원수(명)
평균근속연수(년)
연간급여 총액(천원)
1인평균 급여액(천원)
남
여
계

기간의 정함이
기간제 근로자
합계

없는 근로자

전체
(단시간 근로자)
전체
(단시간 근로자)

전사
남
89
-
6
-
95
5.7
6,140,630
64,638
-
-
-
-

여
5
-
-
-
5
4.9
233,860
46,772
-
-
-
-

합계
94
-
6
-
100
5.3
6,374,490
63,745
-
-
-
-

주1)
직원수와 연간 급여총액은 2024년 기준의 지급된 급여액을 기재하였습니다.

주2)
1인 평균급여액은 2024년 지급된 연간 급여 총액을 직원수로 나누어 산정하였습니다.

마. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 천원)

구분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
4
515,099
128,774
-

주1)
연간 급여총액은 2024년 기준의 지급된 급여액을 기재하였습니다.

주2)
1인 평균급여액은 2024년 지급된 연간 급여 총액을 미등기임원 인원수로 나누어 산정하였습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사(사외이사 포함) 및 감사위원회 위원(감사)의 보수 현황

(1) 주주총회 승인금액

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
5명
2,000,000
-

감사
1명
100,000
-

주1)
이사 및 감사의 인원수는 증권신고서 제출일 현재를 기준으로 작성하였습니다.

주2)
주주총회 승인금액은 2025년 3월 19일 개최한 정기 주주총회에서 승인한 보수 한도입니다.

주3)
주주총회에서 승인된 금액은 등기임원에 대한 보수한도입니다.

(2) 보수지급금액

1)
이사ㆍ감사 전체

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
718,247
119,707
-

주1)
2024년 1월부터 2024년 12월까지의 보수총액을 기재하였습니다.

주2)
1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 나눈 단순 평균값입니다.

2) 유형별

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

사내이사
2
609,217
304,608
-

사외이사
3
78,000
26,000
-

감사
1
31,030
31,030
-

주1)
2024년 1월부터 2024년 12월까지의 보수총액을 기재하였습니다.

주2)
1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 나눈 단순 평균값입니다.

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준
당사는 상법 제388조에 의거하여 이사 및 감사 보수의 한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수 한도 범위 내에서 각 해당 직위, 담당 업무 등을 감안하여 내부 규정에 따라 지급하고 있습니다.

나. 보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

(1) 개인별 보수지급금액

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

이름
직위
보수총액(주)
보수총액에 포함되지 않는 보수

이정빈
대표이사
571,217
해당사항 없음

주)
2024년 1월부터 2024년 12월까지의 보수총액을 기재하였습니다.

(2) 산정기준 및 방법

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

이름
보수의 종류
총액(주)
산정기준 및 방법

이정빈
근로소득
급여
485,030
임원제도에 따라 수행하는 역할, 위임업무의 성격, 위임업무 수행 결과 등을 고려하여 보수 결정하고 결정된 보수를 12분할 하여 매월 지급

상여
86,187
회사의 재무적/비재무적 성과에 따라 산정된 재원을 전년도 성과기여도를 고려하여 연 1회 지급

주식매수선택권행사이익
-
해당사항 없음

기타 근로소득
-
해당사항 없음

퇴직소득
-
해당사항 없음

기타소득
-
해당사항 없음

주)
2024년 1월부터 2024년 12월까지의 보수총액을 기재하였습니다.

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 내역이 없습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 타법인 출자현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 대주주와의 자산양수도 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 대주주와의 영업거래
당사는
㈜
제이케이인과 2021년 원재료 매입거래가 있었으나, 2022년 이후 거래내역은 없습니다. 그 외 대주주와의 영업거래는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

성 명

(법인명)

관계

구 분

2021년

금액(천원)

내용

㈜제이케이인

최대주주

매출거래

-

-

매출채권잔액

-

-

매입거래

3,658,000

원재료

매입채무잔액

-

-

4. 대주주에 대한 주식기준보상 거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
5. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
당사의 대주주로부터 회생절차와 관련하여 당사가 차입한 내역이 있습니다. 동 거래는 2023년 중 모두 해소되어 증권신고서 제출일 현재 남아 있는 차입금 잔액은 없습니다. 2023년 중의 증감내역 및 잔액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
특수관계자명
계정과목
2023년초
증가
감소
2023년말

당해 기업의 주요 경영진
대표이사
단기차입금
44,301
-
44,301
-

장기차입금
44,302
-
44,302
-

기타 특수관계자
주요주주
단기차입금
118,252
-
118,252
-

장기차입금
180,055
-
180,055
-

한편, 당사의 증권신고서 제출일 현재 개인 주주 및 임원 등 개인을 제외한 이해관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

관계회사
㈜제이케이인, ㈜원일티엔아이대불공장(주1), ㈜원일에이치엔에스(주2)

관련회사
원일산업(주3)

주1)

㈜원일티엔아이대불공장은 2018년 11월 8일에 파산신청서를 제출하여 2019년 4월 22일에 파산선고 결정을 받아 증권신고서 제출일 현재 법인격만 유지하고 있는 상황입니다.

주2)
㈜원일에이치엔에스의 경우 청산절자를 진행하여 2023년 12월 10일자로 청산이 완료됨에 따라 증권신고서 제출일 현재로는 관계회사에서 제외되었습니다.

주3)
이정빈 대표이사 배우자(전영임)의 개인사업장입니다.

당사의 최근 3사업연도의 이해관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

【채무보증내역】

(단위 : 천원)

성 명

(법인명)

관계
채권자
채무내용
보증기간
2024년
2023년
2022년

증가
감소
증가
감소
증가
감소

㈜원일티엔아이대불공장

관계

기업

서울

보증보험

연대보증

17.01.01

~22.03.31

-
-
-

-
481,145

주)
2017년 ㈜원일티엔아이대불공장 소재지(전라남도 영암군 삼호읍 난전리 1715-1)의 임대차계약에 따른 철거이행보증금 반환 보증건으로 보증기간이 만료되어 증권신고서 제출일 현재 채무보증은 해소되었습니다.

【부동산 매매 및 임대차 내역】

(단위 : 천원)

성 명

(법인명)

관계
종류
소재지

수량

(면적)

2024년
2023년
2022년
비고

임대
임차
임대
임차
임대
임차

㈜원일에이치엔에스

㈜제이케이인의 종속회사

건물
주1)
80㎡
-
-
-
-
1,500
-
임대료

-
-
-
-
5,000
-
보증금

주1)

경기도 김포시 양촌읍 황금1로 150 2층 202호입니다.

주2)
상기 임대계약은 2022년 3월 31일부로 종료되었습니다.

주3)
시가표준액은 43,632백만원으로 해당 건물의 2021년 지방세시가표준액(1,811,846천원)에 임대면적비율(80/3,322.05㎡)을 적용하여 계산하였습니다.

주4)
㈜원일에이치엔에스의 경우 상장을 진행하는 과정에서 청산절자를 진행하여 2023년 12월 10일자로 청산이 완료되었습니다.

주5)
추가로 ㈜원일에이치엔에스가 영업을 진행하지 않고 청산절차등을 진행함에 따라 2022년 중 ㈜원일에이치엔에스 소유의 기계장치를 55,000천원에 매입한 내역이 존재하고 있습니다. 동 거래에 대해서는 2022년 3월 24일 이사회를 통하여 결의하였습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등

증권신고서 제출일 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

원고
소송내역
소송가액(*)
관련국가

한국전력공사
하자보수금 등 청구의 소
3,188,882
대한민국

주)
원고가 청구한 지연이자는 제외되어 있습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음·수표현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 채무인수약정 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등

(1) 증권신고서 제출일 현재 당사의 종류별 약정한도와 실행금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

금융기관명
내용
통화
한도
실행금액

주식회사 하나은행
기타외화지급보증(이행보증)
USD
1,584,900
1,584,900

주식회사 하나은행
외상매출채권담보대출
KRW
1,100,000
-

주식회사 하나은행
매입외환
USD
1,253,442
1,253,442

한국산업은행
한도대출
KRW
4,000,000
3,961,373

서울보증보험
이행보증
KRW
31,792,775
31,792,775

중소기업은행
지급보증
USD
1,226,840
1,226,840

중소기업은행
지급보증
KRW
60,690
60,690

(2) 증권신고서 제출일 현재 당사의 차입금 등을 위하여 담보로 제공된 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공처
담보제공내역
담보제공자산
장부금액
담보설정액

주식회사 하나은행
이행보증
장,단기예적금
1,373,253
1,510,578

주식회사 하나은행
단기차입금
유형자산
19,204,551
2,400,000

서울보증보험
이행보증
장기예적금
1,757,485
1,757,485

한국산업은행
단기차입금,한도대출
유형자산
19,204,555
16,600,000

기계설비건설공제조합
질권설정
출자금
50,231
58,968

합 계
41,590,075
22,327,031

주)
당기말 현재 하나은행 미결제전자어음 19매, 미회수수료 18매(하나은행3매, 국민은행13매, 신한은행2매)가 존재하며, 현재 제권판결절차를 통하여 말소처리 진행예정에 있습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 중소기업기준 검토표
당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업에 해당합니다.

중소기업확인서

다. 외국지주회사의 자회사 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 법적위험 변동사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 기업인수목적회사의 금융투자업의 역할 및 의무
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 합병 등의 사후정보
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 녹색경영
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
카. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유 등의 변동현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
타. 보호예수 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 한국거래소 코스닥시장 상장규정에 근거하여 금번 공모에 따라 예정된 보호예수 사항 이외에, 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 보호예수 중인 주식이 없습니다.
파. 상장기업의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 계열회사 현황(상세)

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 타법인출자 현황(상세)
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【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

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2. 전문가와의 이해관계

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