스맥 — [기재정정]증권신고서(지분증권) (20250422)
제출인: 스맥

증권신고서(지분증권)
6.0
(주)스맥

정 정 신 고 (보고)

2025년 04월 22일

1. 정정대상 공시서류 :
증권신고서(지분증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 04월 03일

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 단순 오타 및 표현 수정 등은 별도의 색깔표시 없이 정정하였습니다.※ 요약정보 및 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)은 본문에 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.
※ 금번 정정사항은 금융감독원의 증권신고서 정정요구 및 일정 변경에 따른 정정으로, 정정사항 확인의 편의를 위해 정정사항은
'
굵은 파란색 글씨체
'
를 사용하여 기재하였습니다.

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
아니오
일정 변경
(주1) 정정 전

(주1)
정정 후

2. 공모방법
예
보완 기재
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법
아니오
일정 변경
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
아니오
일정 변경
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

III. 투자위험요소 - 1. 사업위험

라. 공작기계 시장 경쟁심화에 따른 위험
예
보완 기재
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

III. 투자위험요소 - 2. 회사위험

나. 재무안정성 및 차입금 관련 위험
예
보완 기재

(주6
) 정정 전

(주6
) 정정 후

라. 매출채권 미회수 관련 위험
예
보완 기재
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

아. 타법인 인수 관련 위험
예
보완 기재
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

차. 인수 후 사업조정 지연 및 시너지 창출 제한 위험
예
보완 기재
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

III. 투자위험요소 - 3. 기타위험

가. 청약 등에 따른 최대주주 지분율 변동 및 경영권 안정성 관련 위험
예
보완 기재

(주10
) 정정 전

(주10
) 정정 후

다. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험
아니오
일정 변경
(주11) 정정 전
(주11) 정정 후

자. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험
예
보완 기재
(주12) 정정 전
(주12) 정정 후

차. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험
아니오
일정 변경
(주13) 정정 전
(주13) 정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
예
보완 기재
(주14) 정정 전
(주14) 정정 후

2. 자금의 사용목적
예
보완 기재
(주15) 정정 전
(주15) 정정 후

(주1) 정정 전

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 당사와 대표주관회사인 한국투자증권(주) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 28,000,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집가액
모집총액
모집방법

기명식 보통주
28,000,000
500
1,924
53,872,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1)
이사회 결의일: 2025년 04월 02일

주2)
1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 산출한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

(중략)

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요 일정]

날짜
내용
비고

2025년 04월 02일
최초 이사회결의
주요사항보고서 제출

2025년 04월 03일
최초 증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2025년 04월 04일
신주발행공고 및 신주배정기준일 공고

당사 인터넷 홈페이지(
http://www.esmec.com
)

2025년 05월 02일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 전 제3거래일

2025년 05월 08일
권리락
신주배정기준일 전 제1거래일

2025년 05월 09일
신주배정기준일(주주확정)
-

2025년 05월 22일
신주배정 통지
-

2025년 05월 29일
~ 2025년 06월 04일

신주인수권증서 상장 및 거래기간
5거래일 이상 동안 거래

2025년 06월 05일
신주인수권증서 상장폐지
신주인수권증서 상장폐지일과구주주청약 초일 사이 5거래일 확보

2025년 06월 11일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2025년 06월 12일
확정 발행가액 공고

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.esmec.com)

2025년 06월 16일
우리사주조합 청약
-

2025년 06월 16일~ 2025년 06월 17일
구주주 청약 및 초과청약
-

2025년 06월 18일
일반공모 청약 공고

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.esmec.com)한국투자증권 홈페이지(http://www.truefriend.com)

2025년 06월 19일~ 2025년 06월 20일
일반공모 청약
-

2025년 06월 24일
주금납입/환불/배정공고
-

2025년 07월 08일
유상증자 신주상장 예정일
-

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주1) 정정 후

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 당사와 대표주관회사인 한국투자증권(주) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 28,000,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집가액
모집총액
모집방법

기명식 보통주
28,000,000
500
1,924
53,872,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1)

이사회 결의일: 2025년 04월 02일
, 2025년 04월 22일

주2)
1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 산출한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

(중략)

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요 일정]

날짜
내용
비고

2025년 04월 02일
최초 이사회결의
주요사항보고서 제출

2025년 04월 03일
최초 증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2025년 04월 04일
신주발행공고 및 신주배정기준일 공고

당사 인터넷 홈페이지(
http://www.esmec.com
)

2025년 05월 09일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 전 제3거래일

2025년 05월 13일
권리락
신주배정기준일 전 제1거래일

2025년 05월 14일
신주배정기준일(주주확정)
-

2025년 05월 26일
신주배정 통지
-

2025년 06월 02일
~ 2025년 06월 10일

신주인수권증서 상장 및 거래기간
5거래일 이상 동안 거래

2025년 06월 11일
신주인수권증서 상장폐지
신주인수권증서 상장폐지일과 구주주청약 초일 사이 5거래일 확보

2025년 06월 16일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2025년 06월 17일
확정 발행가액 공고

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.esmec.com)

2025년 06월 19일
우리사주조합 청약
-

2025년 06월 19일~ 2025년 06월 20일
구주주 청약 및 초과청약
-

2025년 06월 23일
일반공모 청약 공고

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.esmec.com)한국투자증권 홈페이지(http://www.truefriend.com)

2025년 06월 24일~ 2025년 06월 25일
일반공모 청약
-

2025년 06월 27일
주금납입/환불/배정공고
-

2025년 07월 11일
유상증자 신주상장 예정일
-

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주2) 정정 전

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

우리사주조합 청약
1,400,000주(5%)

▶ 「근로복지기본법」 제38조 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제1호에 따라우리사주조합에 전체 물량의 5%에 해당하는 물량을 우선배정 배정
▶ 우리사주조합 청약일 : 2025년 06월 16일 (1거래일)

구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약)
26,600,000주(95%)
▶ 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.7134142148주▶ 신주배정기준일 : 2025년 05월 09일▶ 구주주 청약일 : 2025년 06월 16일 ~ 2025년 06월 17일 (2거래일간)▶ 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과청약
-
▶ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2조 제2항에 의거 초과청약▶ 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주▶ 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 청약 포함)
-
▶ 우리사주조합, 구주주 및 초과청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨▶ 일반모집 청약일 : 2025년 06월 12일 ~ 2025년 06월 13일(2거래일간)

합 계
28,000,000주(100%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 우리사주조합 및 구주주 청약 결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 이를 일반에게 공모합니다.

주2)
'근로복지기본법' 제38조 제2항 및 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제1항 제2호에 의거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시 우리사주조합에 공모주식의 100분의 5를 우선배정 합니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.

주2)
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.7134142148 비율로 배정하되, 1주 미만의 단수주는 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식 및 자기주식신탁 등의 변동으로 인하여 1주당 신주배정주식수 비율 및 증자비율이 변동될 수 있습니다.

주3)

신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20.0%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량
③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20.0%)

주4)

"고위험고수익투자신탁등"이란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 투자신탁 등을 말합니다.

① 「조세특례제한법
」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조 제1항 제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조 제1항 제1호 각 목의 비율 이상이어야 한다.

② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일·설립일이 2023년 12월 31일 이전인 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

주5)
"벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령 일부개정령」 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35이상이어야 합니다.

주6)

우리사주조합 및 구주주 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 대표주관회사가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항 제6호 가목에 따라 "고위험고수익투자신탁등"에 일반공모 배정분의 10%를 배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항 제6호 나목에 따라 "벤처기업투자신탁"에 일반공모 배정분의 25%를 배정합니다. 나머지 주식은 개인청약자 및 기관투자자에 구분없이 배정합니다. "고위험고수익투자신탁등"에 대한 일반공모 배정분 10%, "벤처기업투자신탁"에 대한 일반공모 배정분 25% 및 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 25%, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

주7)
일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하되 잔여주식은 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수합니다.

주8)
단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

주9)

「자본시장법」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4 제1항에 따라 2025년 04월 03일부터 2025년 06월 11일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3 제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4 제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(중략)(없음)
(주2) 정정 후

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

우리사주조합 청약
1,400,000주(5%)

▶ 「근로복지기본법」 제38조 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제1호에 따라 우리사주조합에 전체 물량의 5%에 해당하는 물량을 우선배정 배정
▶ 우리사주조합 청약일 :
2025년 06월 19일
(1거래일)

구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약)
26,600,000주(95%)

▶ 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.7134142148주▶ 신주배정기준일 : 2025년 05월 09일▶ 구주주 청약일 :
2025년 06월 19일 ~ 2025년 06월 20일 (2거래일간)▶ 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과청약
-
▶ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2조 제2항에 의거 초과청약▶ 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주▶ 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 청약 포함)
-

▶ 우리사주조합, 구주주 및 초과청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨▶ 일반모집 청약일 :
2025년 06월 24일 ~ 2025년 06월 25일(2거래일간)

합 계
28,000,000주(100%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 우리사주조합 및 구주주 청약 결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 이를 일반에게 공모합니다.

주2)
'근로복지기본법' 제38조 제2항 및 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제1항 제2호에 의거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시 우리사주조합에 공모주식의 100분의 5를 우선배정 합니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.

주2)
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.7134142148 비율로 배정하되, 1주 미만의 단수주는 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식 및 자기주식신탁 등의 변동으로 인하여 1주당 신주배정주식수 비율 및 증자비율이 변동될 수 있습니다.

주3)

신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20.0%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량
③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20.0%)

주4)

"고위험고수익투자신탁등"이란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 투자신탁 등을 말합니다.

① 「조세특례제한법
」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조 제1항 제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조 제1항 제1호 각 목의 비율 이상이어야 한다.

② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일·설립일이 2023년 12월 31일 이전인 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

주5)
"벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령 일부개정령」 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35이상이어야 합니다.

주6)

우리사주조합 및 구주주 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 대표주관회사가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항 제6호 가목에 따라 "고위험고수익투자신탁등"에 일반공모 배정분의 10%를 배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항 제6호 나목에 따라 "벤처기업투자신탁"에 일반공모 배정분의 25%를 배정합니다. 나머지 주식은 개인청약자 및 기관투자자에 구분없이 배정합니다. "고위험고수익투자신탁등"에 대한 일반공모 배정분 10%, "벤처기업투자신탁"에 대한 일반공모 배정분 25% 및 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 25%, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

주7)
일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하되 잔여주식은 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수합니다.

주8)
단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

주9)

「자본시장법」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4 제1항에 따라 2025년 04월 03일부터
2025년 06월 16일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3 제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4 제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(중략)

■ 본 건 증자비율, 할인율 관련 검토 사항(1) 증자비율 관련 검토 사항당사는 본 유상증자 규모를 산정함에 있어 자금의 사용목적 뿐만 아니라 증자비율을 함께 고려하여 검토를 진행하였습니다. 증자비율은 기존 발행주식 대비 신규 발행주식의 비율을 의미하며, 일반적으로 증자비율이 높을수록 기존 주주의 주당 가치 희석 가능성이 증가합니다. 국내에서 500억원 이상 700억원 미만의 주주배정 후 실권주 일반공모 방식 유상증자 사례(2021년 이후 납입)를 분석한 결과, 총 15건이 존재하며, 이들의 평균 증자비율은 43.1%를 기록하였습니다. 이에 비해, 금번 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모는 539억원 유상증자를 위해 이사회결의일 전 영업일 기준으로 산출한 본 건 증자비율은 69.58%로, 기존 비슷한 규모 증자 사례 대비 주주가치 희석 정도가 상대적으로 높은 수준으로 평가됩니다. 또한 이사회 전일 시가총액 대비 발행규모 관련 타사 사례 검토 결과 평균 30.8%를 기록하였으며, 동 기준으로 산출한 당사의 비율은 44.5%로 산출되었습니다. 이를 종합적으로 고려할 때, 본 유상증자는 기존 사례 대비 주주 가치 희석이 과도하게 발생할 수 있습니다. 다만, 당사도 이러한 주주 가치 희석을 우려하여 금번 현대위아 공작기계 사업부문 인수자금에 인수금융, 자체 보유 현금, 차입금 등을 함께 활용하는 것을 계획하고 증자비율이 70%가 넘지 않는 수준이 성공적인 인수자금 확보와 주주 가치 희석을 최소화 할 수 있는 적정한 규모라고 판단하였습니다.

[500억원 이상 700억원 미만 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 사례]

(단위 : 억원)

회사명
이사회 결의일
납입일
증자규모(최초 신고)
이사회 전일시가총액
시가총액 대비증자규모 비율
증자비율

국전약품
21/04/01
21/06/18
504
2,675
18.8%
24.7%

쏠리드
21/04/05
21/06/24
540
1,684
32.1%
15.1%

아이진
21/04/12
21/06/25
600
2,426
24.7%
35.7%

파멥신
21/06/04
21/08/17
590
2,001
29.5%
44.2%

콤텍시스템
21/04/29
21/08/20
527
1,055
49.9%
78.4%

피에이치씨
21/04/21
21/09/30
561
1,731
32.4%
48.3%

이수페타시스
21/08/17
21/11/05
600
1,560
38.5%
53.3%

맥스트
22/01/24
22/04/13
527
5,286
10.0%
13.0%

다원시스
22/02/07
22/04/28
656
8,777
7.5%
9.5%

씨에스베어링
22/04/01
22/06/17
559
1,849
30.2%
40.9%

CJ바이오사이언스
23/05/22
23/08/18
650
1,790
36.3%
55.0%

에이스테크
23/06/30
23/09/22
579
1,552
37.3%
50.3%

윈팩
24/02/28
24/05/17
550
980
56.2%
92.1%

퀄리타스반도체
24/05/07
24/07/23
595
3,308
18.0%
23.6%

DXVX
24/05/29
24/09/13
504
1,239
40.6%
62.9%

평균
30.8%
43.1%

자료: 금융감독원 전자공시시스템주1) 2021년 이후 최초 신고 기준 500억원 이상 700억원 미만 진행 사례 대상 주2) 회사명은 유상증자 진행 당시 회사명 기재

한편, 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 최초 증자규모는 이사회 결의 이전 기간 동안의 주가 추이에 따라 결정됩니다. 그러나 최종 발행가액은 구주주 청약 3거래일 전까지의 주가 추이를 기반으로 재산정되므로, 최종 증자 규모는 유상증자 최초 공시 이후부터 청약 전까지 주가 변동에 따라 달라지게 됩니다. 일반적으로, 유상증자 발표 이후 주주가치 희석 우려로 인해 주가가 하락하는 경향을 보이며, 이로 인해 최종 증자 규모도 최초 발표된 규모 대비 감소하는 경우가 다수 존재합니다. 2021년 이후 500억원 이상 700억원 미만 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 15건을 분석한 결과 증자 비율과 주주가치 희석 정도와의 상관관계는 보이지 않은 것으로 파악됩니다. 증자비율 60% 이하 12건 중 3건이 최초 신고서 제출 당시 증자 규모보다 최종 증자규모가 증가하는 모습을 보였지만, 12건 중 증자비율 60% 이상 3건의 평균 증자규모 변동폭인 -14.8%보다 크게 증자규모 하락한 사례가 5건으로 적지 않기 때문입니다. 또한, 금번 유상증자 대금도 동일 사업을 영위하는 현대위아 공작기계 사업부문 인수에 전액 활용될 예정이며, 이에 따라 중장기적으로 양사 간 시너지를 통해 주주가치 제고로 이어질 것으로 기대하고 있습니다.

[500억원 이상 700억원 미만 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 증자규모 변동폭]

(단위 : 억원)

구분
회사명
이사회 결의일
납입일
증자비율
증자규모(최초 신고)
증자 규모(최종)
증자규모변동폭

증자비율60% 이하
국전약품
21/04/01
21/06/18
24.7%
504
466
-7.55%

쏠리드
21/04/05
21/06/24
15.1%
540
439
-18.67%

아이진
21/04/12
21/06/25
35.7%
600
877
46.15%

파멥신
21/06/04
21/08/17
44.2%
590
511
-13.45%

피에이치씨
21/04/21
21/09/30
48.3%
561
502
-10.51%

이수페타시스
21/08/17
21/11/05
53.3%
600
689
14.84%

맥스트
22/01/24
22/04/13
13.0%
527
366
-30.49%

다원시스
22/02/07
22/04/28
9.5%
656
686
4.58%

씨에스베어링
22/04/01
22/06/17
40.9%
559
508
-9.12%

CJ바이오사이언스
23/05/22
23/08/18
55.0%
650
456
-29.80%

에이스테크
23/06/30
23/09/22
50.3%
579
359
-37.97%

퀄리타스반도체
24/05/07
24/07/23
23.6%
595
415
-30.26%

증자비율60% 초과
콤텍시스템
21/04/29
21/08/20
78.4%
527
447
-15.15%

윈팩
24/02/28
24/05/17
92.1%
550
476
-13.46%

DXVS
24/05/29
24/09/13
62.9%
504
424
-15.85%

자료: 금융감독원 전자공시시스템주1) 2021년 이후 최초 신고 기준 500억원 이상 700억원 미만 진행 사례 대상 주2) 회사명은 유상증자 진행 당시 회사명 기재주3) 납입 완료된 유상증자 사례 기준

(2) 할인율 관련 검토 사항당사 및 대표주관회사는 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 할인율을 결정함에 있어, 다음과 같은 사항을 종합적으로 고려하여 검토를 진행하였습니다. 이를 바탕으로 이사회에서 할인율의 적정성에 대한 논의를 진행한 후, 최종적으로 할인율을 25%로 결정하였습니다.

구 분
검토사항

①
유사 사례 할인율 설정 검토

②
주주가치 희석

③
본 건 유상증자 자금사용목적

① 유사 사례 할인율 설정 검토최초 이사회 결의일을 기준으로 2021년 이후 진행한 500억원 이상 700억원 미만 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 검토 결과 총 15건이 확인되었습니다. 해당 사례들의 평균 할인율은 22.3%로 나타났으며, 구체적인 할인율 분포는 다음과 같습니다.20% 할인율 : 8건, 25% 할인율 : 7건모든 기업이 20% 또는 25%의 할인율을 적용하였으며, 25% 할인율은 유사 사례 검토 결과 일반적인 수준으로 평가됩니다. 특히, 증자비율 60% 이상에 해당하는 3건의 유상증자도 25% 할인율을 적용하였으며, 각 107.6%, 99.2%, 96.8%의 높은 구주주 청약률을 기록하였습니다. 이를 고려할 때, 당사의 25% 할인율 설정은 시장 관행과 비교해 적정한 수준으로 판단됩니다.

[500억원 이상 700억원 미만 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 사례]

(단위 : 억원)

회사명
이사회 결의일
납입일
증자규모(최초 신고)
할인율
구주주 청약률

국전약품
21/04/01
21/06/18
504
20%
113.0%

쏠리드
21/04/05
21/06/24
540
20%
107.8%

아이진
21/04/12
21/06/25
600
20%
109.4%

파멥신
21/06/04
21/08/17
590
25%
107.6%

콤텍시스템
21/04/29
21/08/20
561
25%
107.6%

피에이치씨
21/04/21
21/09/30
600
25%
62.4%

이수페타시스
21/08/17
21/11/05
527
20%
88.1%

맥스트
22/01/24
22/04/13
656
20%
105.0%

다원시스
22/02/07
22/04/28
559
20%
110.7%

씨에스베어링
22/04/01
22/06/17
650
20%
101.2%

CJ바이오사이언스
23/05/22
23/08/18
579
25%
108.3%

에이스테크
23/06/30
23/09/22
595
25%
80.5%

윈팩
24/02/28
24/05/17
527
25%
99.2%

퀄리타스반도체
24/05/07
24/07/23
550
20%
97.9%

DXVX
24/05/29
24/09/13
504
25%
96.8%

자료: 금융감독원 전자공시시스템주1) 2021년 이후 최초 신고 기준 500억원 이상 700억원 미만 진행 사례 대상주2) 회사명은 유상증자 진행 당시 회사명 기재주3) 구주주 청약률은 초과청약 포함하여 기재

② 주주가치 희석유상증자는 신주 발행으로 인해 기존 주주의 주식 가치가 희석될 수 있다는 우려가 존재합니다. 특히 확정 발행가액과 유상증자 청약일 당시 주가의 차이가 미미할 경우 낮은 구주주 청약률을 보이며, 이는 청약에 참여하지 않은 기존 주주들의 가치가 크게 희석됨을 의미합니다. 이에 당사는 구주주청약률을 높이기 위해 금번 유상증자 확정 발행가액과 청약일 당시 주가의 차이가 있을 수 있도록 25% 할일율을 적용하여 발행가액을 산출하였습니다.

③ 유상증자 자금사용목적일반적으로 부실기업이 차입금 상환을 목적으로 진행하는 유상증자의 경우, 시장의 관심이 낮아 투자자 참여를 유도하기 위해 높은 할인율을 설정하는 경우가 많습니다. 반면 연구개발(R&D), 생산시설 확충 등 기업의 성장을 위한 유상증자는 시장의 관심이 높아, 상대적으로 낮은 할인율로도 청약이 흥행하는 경향이 있습니다. 당사의 금번 유상증자는 당사의 미래 성장과 시너지 창출을 위해 타법인증권취득자금으로 사용될 예정임에도 불구하고 시장 평균 대비 높은 할인율을 설정하였습니다. 보다 자세한 자금사용목적 내역은 '제1부 Ⅴ.자금의 사용목적'을 참고하여 주시기 바랍니다.

※ 종합 결론당사는 유상증자의 목적인 현대위아 공작기계 사업부문 인수자금을 성공적으로 확보함과 동시에 기존 주주의 청약 참여를 용이하여 지분 희석을 최소화할 수 있도록 할인율을 25%로 결정하였습니다. 최근 유상증자 사례를 참고할 때, 할인율 25%는 시장관행과 비교해 적절한 수준이나 평균 대비 높은 수준에 해당합니다. 다만, 할인율이 높을 경우 동일한 증자 규모를 조달하기 위해 더 많은 주식을 발행해야 하므로 청약에 참여하지 않을 경우 주주가치 희석이 더욱 커질 수 있는 위험이 존재합니다. 그러나, 최근 유상증자 시장이 안정적인 흐름을 보이고 있는 점을 고려할 때, 할인율 25%로 유상증자를 진행할 경우 원활하게 본 건 진행될 것으로 판단하였습니다. 이에 따라, 최종적으로 할인율을 25%로 결정하였습니다.

(주3) 정정 전

(전략)
④ 모집가액 확정 공시에 관한 사항: 1차 발행가액은 신주배정기준일 전 제3거래일(2025년 05월 02일)에 결정되어 2025년 05월 07일에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 확정 발행가액은 구주주청약일 전 제3거래일(2025년 06월 11일)에 결정되어 2025년 06월 12일에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 정관에서 정한 당사 인터넷 홈페이지(http://www.esmec.com)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 확정 발행가액 결정에 따라 정정 신고서(증권발행조건확정)가 금융감독원 전자공시시스템에 공시 됩니다.
(주3) 정정 후(전략)

④ 모집가액 확정 공시에 관한 사항: 1차 발행가액은 신주배정기준일 전 제3거래일(
2025년 05월 09일
)에 결정되어
2025년 05월 12일
에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 확정 발행가액은 구주주청약일 전 제3거래일(
2025년 06월 16일
)에 결정되어
2025년 06월 17일
에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 정관에서 정한 당사 인터넷 홈페이지(http://www.esmec.com)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 확정 발행가액 결정에 따라 정정 신고서(증권발행조건확정)가 금융감독원 전자공시시스템에 공시 됩니다.

(주4) 정정 전

가. 모집 또는 매출조건
(중략)

청약기일
우리사주조합
개시일
2025년 06월 16일

종료일
2025년 06월 16일

구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2025년 06월 16일

종료일
2025년 06월 17일

일반모집 또는 매출
개시일
2025년 06월 19일

종료일
2025년 06월 20일

청약증거금
우리사주조합
청약금액의 100%

구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납입기일
2025년 06월 24일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

(중략)

나. 모집 또는 매출의 절차
(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고방법

신주발행(신주배정기준일)의 공고
2025년 04월 04일

당사 인터넷 홈페이지(
http://www.esmec.com)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2025년 06월 12일

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.esmec.com)

실권주 일반공모 청약공고
2025년 06월 18일

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.esmec.com)한국투자증권(주) 홈페이지(www.truefriend.com)

실권주 일반공모 배정 및 환불 공고
2025년 06월 24일
한국투자증권(주) 홈페이지(www.truefriend.com)

주1)
청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지(
http://www.esmec.com)에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 한국경제신문에 공고합니다.

(중략)d. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4 제1항에 따라 2025년 04월 03일부터 2025년 06월 11일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3 제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4 제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.(중략)

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

우리사주조합
한국투자증권(주) 본ㆍ지점
2025년 06월 16일

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
한국투자증권(주) 본ㆍ지점
2025년 06월 16일 ~2025년 06월 17일

일반주주(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 (주)스맥의 주식을 예탁하고 있는 해당 증권회사 본ㆍ지점2) 한국투자증권(주) 본ㆍ지점

일반공모청약(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 청약 포함)
한국투자증권(주) 본ㆍ지점
2025년 06월 19일 ~2025년 06월 20일

(중략)

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

우리사주조합청약자
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제132조에의해 투자설명서 교부가 면재됨
해당사항 없음

구주주

청약자

1),2),3)을 병행

1) 우편송부시: 구주주청약 초일인
2025년 06월 16일 전 수취가능2) 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부: 구주주청약 종료일(
2025년 06월 17일)까지3) 한국투자증권(주)의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부: 구주주청약 종료일(
2025년 06월 17일
)까지

1) 우편 송부

2) 한국투자증권(주)의 본,지점에서 교부

3) 한국투자증권
(주)의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

일반

청약자

1),2)를 병행

1) 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부: 일반청약 종료일(
2025년 06월 20일)까지2) 한국투자증권(주)의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부: 일반청약 종료일(
2025년 06월 20일
)까지

1) 한국투자증권(주)의 본, 지점에서 교부

2) 한국투자증권(주)의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

(중략)

(6) 주권 유통에 관한 사항
주권유통개시일:
2025년 07월 08일(유상증자 신주) (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 일반공모 총 청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은
2025년 06월 24일
부터 해당 청약사무 취급처에서 환불합니다.

(8) 주금납입장소:

하나은행 화명동지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2025년 05월 09일
한국투자증권(주)
00160144

(중략)(6) 신주인수권증서의 상장
당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2025년 05월 29일부터 2025년 06월 04일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2025년 06월 05일에 상장폐지될 예정입니다. 「코스닥시장 상장규정」 제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)에 따라 신주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 합니다.(중략)

② 주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간

2025년 05월 29일
부터
2025년 06월 04일
까지(5거래일간) 거래

2025년 05월 22일
(예정)부터
2025년 06월 09일
까지 거래

주1)
상장거래: 2025년 05월 29일부터 2025년 06월 04일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.

주2)
계좌대체거래: 2025년 05월 22일(예정)부터 2025년 06월 09일까지 거래 가능 합니다.* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2025년 06월 09일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 해당일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.* 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

(후략)
(주4) 정정 후
가. 모집 또는 매출조건(중략)

청약기일
우리사주조합
개시일
2025년 06월 19일

종료일
2025년 06월 19일

구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2025년 06월 19일

종료일
2025년 06월 20일

일반모집 또는 매출
개시일
2025년 06월 24일

종료일
2025년 06월 25일

청약증거금
우리사주조합
청약금액의 100%

구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납입기일
2025년 06월 27일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

(중략)

나. 모집 또는 매출의 절차
(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고방법

신주발행(신주배정기준일)의 공고
2025년 04월 04일

당사 인터넷 홈페이지(
http://www.esmec.com)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2025년 06월 17일

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.esmec.com)

실권주 일반공모 청약공고
2025년 06월 23일

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.esmec.com)한국투자증권(주) 홈페이지(www.truefriend.com)

실권주 일반공모 배정 및 환불 공고
2025년 06월 27일
한국투자증권(주) 홈페이지(www.truefriend.com)

주1)
청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지(
http://www.esmec.com)에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 한국경제신문에 공고합니다.

(중략)
d. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4 제1항에 따라 2025년 04월 03일부터
2025년 06월 16일
까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3 제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4 제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.(중략)

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

우리사주조합
한국투자증권(주) 본ㆍ지점
2025년 06월 19일

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
한국투자증권(주) 본ㆍ지점
2025년 06월 19일 ~2025년 06월 20일

일반주주(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 (주)스맥의 주식을 예탁하고 있는 해당 증권회사 본ㆍ지점2) 한국투자증권(주) 본ㆍ지점

일반공모청약(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 청약 포함)
한국투자증권(주) 본ㆍ지점
2025년 06월 24일 ~2025년 06월 25일

(중략)

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

우리사주조합청약자
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제132조에의해 투자설명서 교부가 면재됨
해당사항 없음

구주주

청약자

1),2),3)을 병행

1) 우편송부시: 구주주청약 초일인
2025년 06월 19일 전 수취가능2) 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부: 구주주청약 종료일(
2025년 06월 20일)까지3) 한국투자증권(주)의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부: 구주주청약 종료일(
2025년 06월 20일
)까지

1) 우편 송부

2) 한국투자증권(주)의 본,지점에서 교부

3) 한국투자증권
(주)의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

일반

청약자

1),2)를 병행

1) 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부: 일반청약 종료일(
2025년 06월 25일)까지2) 한국투자증권(주)의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부: 일반청약 종료일(
2025년 06월 25일
)까지

1) 한국투자증권(주)의 본, 지점에서 교부

2) 한국투자증권(주)의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

(중략)

(6) 주권 유통에 관한 사항
주권유통개시일:
2025년 07월 11일
(유상증자 신주) (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 일반공모 총 청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은
2025년 06월 27일
부터 해당 청약사무 취급처에서 환불합니다.

(8) 주금납입장소:

하나은행 화명동지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2025년 05월 14일
한국투자증권(주)
00160144

(중략)
(6) 신주인수권증서의 상장당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은
2025년 06월 02일부터 2025년 06월 10일
까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는
2025년 06월 11일
에 상장폐지될 예정입니다. 「코스닥시장 상장규정」 제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)에 따라 신주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 합니다.(중략)

②
주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간

2025년 06월 02일부터 2025년 06월 10일
까지(5거래일간) 거래

2025년 05월 26일(예정)부터 2025년 06월 12일
까지 거래

주1)

상장거래:
2025년 06월 02일부터 2025년 06월 10일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.

주2)

계좌대체거래:
2025년 05월 26일(예정)부터 2025년 06월 12일까지 거래 가능 합니다.* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인
2025년 06월 12일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 해당일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.* 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

(후략)

(주5) 정정 전
국내 공작기계 시장은 수요의 특성 상 다품종 소량생산의 구조로 비교적 기업규모가 작고 다수의 업체가 경쟁하고 있어 내수 시장의 경쟁이 점차 심화되는 양상을 보이고 있습니다. 당사는 현재 CNC 선반 모델 167개, 머시닝센터 모델 27개 등 총 194개의 제품을 양산하고 있으며 연간 3,000대 이상의 생산 규모를 갖추고 있으나, 국내 공장시장의 성장으로 일본, 독일 등의 공작기계 선진국이 기술경쟁력을 앞세우며 일부 수입업체가 진출한 상태이며, 중국 등 후발국은 가격경쟁력을 내세워 국내시장을 위협하고 있습니다.
한편, 국내 공작기계 시장은 4대 제조회사(DN솔루션즈, 현대위아, 스맥, 화천기계)가 주도하는 과점적 구조입니다. 국내 공작기계 시장규모(내수 및 수출을 포함한 매출액 기준)는 한국공작기계협회에서 회원사 및 통계청 자료를 바탕으로 매월 발간하는 월별 생산/출하 자료를 참고할 수 있으며, 주요 상위업체의 공시자료에 기반하여 업체별 시장점유율을 추정할 수 있습니다. 국내 공작기계 시장은 당사를 비롯한 DN솔루션즈, 현대위아, 화천기계를 중심으로 4대 제조회사가 약 90% 이상의 시장 점유율을 차지하는 과점 구조를 형성하고 있습니다. 당사는 4대 회사 중 4위에 위치하고 있으나, 2021년 이후 4대 회사 간 비교에서 당사가 차지하는 매출액의 비중은 지속적으로 상승하고 있습니다.(중략)추가로, 당사는 기술 경쟁력 강화를 위해 연구소를 중심으로 폭넓은 연구개발(R&D) 활동을 활발히 추진하고 있습니다. 연구소에서는 혁신적인 제품과 기술을 개발하기 위한 다양한 프로젝트가 진행 중이며, 이는 시장의 변화에 신속하게 대응하고 고객의 요구를 반영하여 고부가가치 제품을 창출하는 데 중점을 두고 있습니다. 특히 공작기계의 성능과 품질을 향상시키는 기술 개발뿐만 아니라, ICT 산업과 관련된 분야에서도 차별화된 기술을 확보하고자 지속적으로 연구를 확대하고 있습니다. 이러한 연구개발 노력을 통해 당사는 지속 가능한 성장을 도모하고, 글로벌 시장에서 경쟁력을 강화하고자 합니다. 당사가 보유한 전체 인력의 58%가 연구개발 및 기술 전문 인력으로 구성되어 있으며, 현재 총 72건의 지식재산권을 확보하였습니다. 당사가 보유한 특허를 통해 IP 전략을 수립함으로써 기술 진입장벽을 구축하고 후발 경쟁사들과 기술 격차를 확대하고자 노력하고 있습니다.(중략)

또한, 당사는 시장점유율 확보를 위해 합리적인 가격 설정으로 가격경쟁력을 제고하고자 노력하고 있습니다. 업체별로 다양한 종류의 제품을 보유 및 판매 중이며, 상이한 고객사 및 딜러를 통한 판매망을 구축하여 구체적인 기종 및 사양별 가격의 파악은 어려우나, 하기와 같이 당사는 업계 선도기업 대비 비교적 합리적인 가격대를 책정하고 있습니다.

[국내 공작기계 가격 비교]

(단위: 백만원/대)

회사명
구분
2024년
2023년
2022년
2021년

스맥
CNC 선반
114.1
108.8
91.5
72.9

MCT(머시닝센터)
103.1
102.8
91.6
75.2

DN솔루션즈
내수
124.2
123.0
113.2
100.0

수출
182.4
155.2
142.2
114.6

한국정밀기계
내수
573.0
723.0
807.0
527.0

수출
1,188.0
698.0
1,066.0
740.0

화천기계(CNC 공작기계)
내수
181.6
181.6
181.6
176.3

수출
163.0
163.0
163.0
158.2

주1) 현대위아의 경우, 공작기계 제품군의 가격은 공시되지 않습니다.주2) 한국정밀기계의 경우, 주문제작형 대형 및 초대형 공작기계를 주로 생산하여 타 업체 대비 높은 가격을 형성하고 있습니다.주3)
화천기계의 2024년 사업보고서에 따르면, 전기말 대비 제품 및 서비스의 판매가격 변동은 없었다고 기재되어 2023년과 동일한 금액을 기재하였습니다.출처: 각 사 사업보고서

위와 같이 완전경쟁체제의 공작기계 산업 환경에서도
지속적인 기술개발과 합리적인 가격을 바탕으로 시장점유율 확보를 위해 노력하고 있으나,
향후 대형업체를 비롯한 후발업체들이 공격적인 영업 및 향상된 기술력을 바탕으로 한 저렴한 경쟁 제품을 개발할 경우 당사의 시장 지위가 약화될 가능성도 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 또한, 위와 같은 당사의 전략에도 대내외적 상황으로 공작기계 업황이 부진하거나 전방산업의 경쟁사의 제품 선호, 선도 경쟁사의 공격적인 가격인하로 인한 가격경쟁력 하락 등의 요인으로 인해 당사의 공작기계 부문 수익성 및 성장성을 저해할 우려가 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임해주시기 바랍니다.

(주5) 정정 후

국내 공작기계 시장은 수요의 특성 상 다품종 소량생산의 구조로 비교적 기업규모가 작고 다수의 업체가 경쟁하고 있어 내수 시장의 경쟁이 점차 심화되는 양상을 보이고 있습니다. 당사는 현재 CNC 선반 모델 167개, 머시닝센터 모델 27개 등 총 194개의 제품을 양산하고 있으며 연간 3,000대 이상의 생산 규모를 갖추고 있으나, 국내 공장시장의 성장으로 일본, 독일 등의 공작기계 선진국이 기술경쟁력을 앞세우며 일부 수입업체가 진출한 상태이며, 중국 등 후발국은 가격경쟁력을 내세워 국내시장을 위협하고 있습니다.

한국공작기계산업협회에 따르면 2025년 2월 기준 월별 공작기계 수입은 2023년 2월 64백만달러, 2024년 2월 65백만달러, 2025년 2월 68 백만달러 수준으로 꾸준히 공작기계가 수입되고 있습니다. 그 중 NC 선반, 머시닝센터는 2023년 2월 각 8백만달러, 7백만달러, 2024년 2월 각 6백만달러, 4백만달러, 2025년 2월 8백만달러, 7백만달러 수준으로 수입되었습니다.

[상위 10개국 공작기계 수입 현황]

(단위: 천불, %)

국가명
2025년 1월
2025년 2월
증감률
2024년 1~2월
2025년 1~2월
증감률

일본
13,064
29,713
127.4
41,821
42,777
2.3

중국
24,241
12,203
-49.7
29,170
36,444
24.9

독일
6,569
11,643
77.2
21,009
18,212
-13.3

미국
3,076
5,435
76.7
7,850
8,511
8.4

이태리
864
2,593
200.0
10,714
3,457
-67.7

태국
1,244
2,163
73.8
4,634
3,407
-26.5

대만
887
1,737
95.8
8,710
2,625
-69.9

스위스
1,789
704
-60.7
5,176
2,493
-51.8

스페인
1,263
17
-98.7
1,233
1,280
3.8

오스트리아
152
771
407.4
8,364
923
49.2

기타
5,668
1,173
-79.3
8,364
6,840
-18.2

합계
58,817
68,152
15.9
140,499
126,969
-9.6

주)
기타는 상위 10개국 제외 모든 기업 합계

출처:
한국공작기계산업협회(2025년 2월 시장동향)

[주요 공작기계 품복별 수입 현황]

(단위: 백만불, %)

구분
2025년 2월
2024년 2월
2023년 2월

NC선반
7
6
8

머시닝센터
8
4
7

합계
15
10
15

출처:
한국공작기계산업협회(2025년 2월 시장동향)

글로벌 공작기계는 업력 및 국가의 특성에 따라 크게 4가지 그룹으로 구분하여 설명할 수 있습니다. Tier 1(업력이 오래된 일본 4사 및 독일 선도 사업자), Tier 2(한국 사업자), Tier3(대만 및 미국 사업자), Tier4(중국 등 신흥국 위주의 사업자)로 구분할 수 있으며, 당사는 현재 Tier 2에 포지셔닝하고 있습니다. 각 Tier의 특성은 다음과 같습니다.

[공작기계 Tier 별 특성]

구분
특성

Tier1

-
업력이 오래된 일본 4사 및 독일 선도 사업자
- (제품 고도화 수준) 5축 위주로 취급하며, High-End에 대한 적극적인 R&D 투자 및 Sales 진행- (수출 비중) 주요 고객에 대해 장기간 직납 구조 형성하며 수출 비중 높게 유지

Tier2
- 한국 사업자- (제품 고도화 수준) CNC선반/머시닝센터 고루 취급하며, 발달된 범용 제품 위주 판매, 최근 High-End 제품에 대한 Sales 시작하는 추세- (수출 비중) 글로벌 인지도 기반, 권역 별 법인 및 서비스 센터 설립 및 양질의 딜러 확보하며 수출 비중 확대

Tier3
- 대만 및 미국 사업자- (제품 고도화 수준) CNC선반/머시닝센터 중 특정 제품군에 대해서만 높은 기술력 보유- (수출 비중) 대만 업체는 해외 딜러 네트워크가 미진하며, 미국 사업자는 미주 수요 집중적으로 대응

Tier4
- 중국 등 신흥국 사업자- (제품 고도화 수준) 범용 제품 내에서도 복잡도가 낮은 특정 제품 위주로만 취급- (수출 비중) 제품 및 브랜드 이미지 측면에서 글로벌 경쟁력이 낮아 내수 시장 수요 위주의 대응 전략 수립

출처:
당사 제공, EY-Parthenon analysis, S&P Capital IQ

Tier1에 포함되는 기업 대부분은 제품 매출 비중 중 High-End 비중이 30% 이상을 차지하며, 아시아, 미주, 유럽에 진출하여 높은 수출 비중을 보유하고 있습니다. 특히 업계 1위의 DMG Mori의 경우 High-End 제품이 매출의 약 70% 수준이며, 수출 비중이 약 90% 수준입니다. 글로벌 시장점유율 상위 12개 기업 중 5개 기업 제품군, 및 각 지역 매출 상세내용은 다음과 같습니다.

[글로벌 공작기계 Tier1 기업 특성]

구분
DMG MORI
Yamazaki MAZAK
OKUMA
MAKINO Milling Machine
GROB-WERKE

국적
일본/독일
일본
일본
일본
독일

설립연도
1948
1919
1898
1937
1926

매출
$3,827 Mn
$2,679 Mn
$1,712 Mn
$1,715 Mn
$1,454 Mn

제품 매출 비중
High-End: 70%범용제품: 30%
High-End: 30%범용제품: 70%
High-End: 30%범용제품: 70%
High-End: 40%범용제품: 60%
High-End: 40%범용제품: 60%

매출 지역
- 내수: 10%- 수출: 90%(아시아: 10%,미주: 30%,유럽 50%)
- 내수: 20%- 수출: 80%(아시아: 40%,미주: 30%,유럽 10%)
- 내수: 40%- 수출: 60%(아시아: 25%,미주: 25%,유럽 10%)
- 내수: 20%- 수출: 80%(아시아: 40%,미주: 30%,유럽 10%)
- 내수: 70%- 수출: 30%(아시아: 10%,미주: 20%,)

주1)
매출의 경우 2023년말 기준

출처:
당사 제공, EY-Parthenon analysis, S&P Capital IQ

반면, Tier3, 4에 해당하는 미국, 대만, 중국 및 신흥국의 기업들과 신규 사업자의 경우 공작기계 시장 특성에 따라 여러 진입장벽에 의해 국내 진출이 제한적으로 보여집니다. 공작기계 제품 특성 상 공장 부지와 생산시설 등의 오랜 업력 및 노하우를 통한 대규모 시설 투자를 통해 제품을 생산하여야하며, 복잡한 형태의 가공품을 정밀하고 신속하게 생산해낼 수 있는 공작기계의 개발을 위해 다년간의 R&D와, 고객별로 요구하는 기계의 특성이 달라 여러 제품 라인업을 보유해야 합니다. 당사는 약 200개에 달하는 라인업을 보유한 반면, Tier 3,4에 해당하는 기업들의 경우 제품 라인업이 당사의 절반 수준이거나, 머시닝센터 혹은 CNC 선반 중 한 가지 제품군만을 보유한 편중된 제품 커버리지를 보유하고 있습니다. 또한, 국내에 대리점 및 딜러십 네트워크 등의 개발과, 이를 바탕으로 하는 판매 제품의 지속적인 관리 서비스, 특히 신속한 A/S 대응이 필수적입니다. 이러한 산업 특성에 더하여 고객사의 생산 능력과 직결되는 공작기계 특성상 업체의 높은 인지도가 중요한 요소이기 때문에, 고객사의 기존 거래처 대비 좋은 제품과 조건을 제시하여 국내의 시장 점유율을 확대하는 것에는 한계가 있는 것으로 파악됩니다.
한편, 국내 공작기계 시장은 4대 제조회사(DN솔루션즈, 현대위아, 스맥, 화천기계)가 주도하는 과점적 구조입니다. 국내 공작기계 시장규모(내수 및 수출을 포함한 매출액 기준)는 한국공작기계협회에서 회원사 및 통계청 자료를 바탕으로 매월 발간하는 월별 생산/출하 자료를 참고할 수 있으며, 주요 상위업체의 공시자료에 기반하여 업체별 시장점유율을 추정할 수 있습니다. 국내 공작기계 시장은 당사를 비롯한 DN솔루션즈, 현대위아, 화천기계를 중심으로 4대 제조회사가 약 90% 이상의 시장 점유율을 차지하는 과점 구조를 형성하고 있습니다. 당사는 4대 회사 중 4위에 위치하고 있으나, 2021년 이후 4대 회사 간 비교에서 당사가 차지하는 매출액의 비중은 지속적으로 상승하고 있습니다.

(중략)
추가로, 당사는 기술 경쟁력 강화를 위해 연구소를 중심으로 폭넓은 연구개발(R&D) 활동을 활발히 추진하고 있습니다. 연구소에서는 혁신적인 제품과 기술을 개발하기 위한 다양한 프로젝트가 진행 중이며, 이는 시장의 변화에 신속하게 대응하고 고객의 요구를 반영하여 고부가가치 제품을 창출하는 데 중점을 두고 있습니다. 특히 공작기계의 성능과 품질을 향상시키는 기술 개발뿐만 아니라, ICT 산업과 관련된 분야에서도 차별화된 기술을 확보하고자 지속적으로 연구를 확대하고 있습니다. 이러한 연구개발 노력을 통해 당사는 지속 가능한 성장을 도모하고, 글로벌 시장에서 경쟁력을 강화하고자 합니다. 당사가 보유한 전체 인력의 58%가 연구개발 및 기술 전문 인력으로 구성되어 있으며, 현재 총 72건의 지식재산권을 확보하였습니다. 당사가 보유한 특허를 통해 IP 전략을 수립함으로써 기술 진입장벽을 구축하고 후발 경쟁사들과 기술 격차를 확대하고자 노력하고 있습니다.
당사는 삼성중공업 공작기계사업부를 모태로 두고 있으며, 일본 유수의 공작기계의 기술을 제휴 받아 고강성의 선반 기술을 보유하고 있습니다. 타사 대비 유연한 설계 변경을 통해 시장의 니즈를 빠르게 반영할수 있으며, 고객지향적인 옵션설계 및 사용자가 사용함에 있어 편리한 구조 설계 방식으로 사용 시 피로도가 낮다는 장점을 가지고 있습니다. (중략)

또한, 당사는 시장점유율 확보를 위해 합리적인 가격 설정으로 가격경쟁력을 제고하고자 노력하고 있습니다. 업체별로 다양한 종류의 제품을 보유 및 판매 중이며, 상이한 고객사 및 딜러를 통한 판매망을 구축하여 구체적인 기종 및 사양별 가격의 파악은 어려우나, 하기와 같이 당사는 업계 선도기업 대비 비교적 합리적인 가격대를 책정하고 있습니다.
구체적으로, 당사는 당사보다 기업규모가 우량한 회사 대비 상대적으로 낮은 인건비 수준 등으로 인해 낮은 판매비와관리비의 수준을 보이고 있으며, 비선두기업으로서 내수 시장에서 판매수량 유지를 위해 가격 또한 해당 회사들 대비 합리적인 수준으로 설정하고 있습니다. 이는 당사가 현재 공작기계 시장 내 포지셔닝이 Tier 2에 위치하여, Tier 1 대비 공격적인 가격 경쟁력의 확보가 유효한 전략으로 판단하고 있기 때문입니다. 또한 수출 판가의 경우에도 내수 가격과 같이 경쟁사 대비 경쟁력 있는 가격 수준을 산정하며, 다년간의 기술투자로 장비의 사이즈를 합리적으로 컴팩트화하여 수출 시 컨테이너에 효율적으로 장입하여 물류비용을 절약하고, 결과적으로 고객에게 인도되는 비용을 낮추고 있습니다.

[국내 공작기계 가격 비교]

(단위: 백만원/대)

회사명
구분
2024년
2023년
2022년
2021년

스맥
CNC 선반
114.1
108.8
91.5
72.9

MCT(머시닝센터)
103.1
102.8
91.6
75.2

내수
84.7
80.3
77.1
81.1

수출
124.2
117.4
103.4
76.3

DN솔루션즈
내수
124.2
123.0
113.2
100.0

수출
182.4
155.2
142.2
114.6

화천기계 (CNC 공작기계)
내수
181.6
181.6
181.6
176.3

수출
163.0
163.0
163.0
158.2

주1) 현대위아의 경우, 공작기계 제품군의 가격은 공시되지 않습니다.주2)
화천기계의 2024년 사업보고서에 따르면, 전기말 대비 제품 및 서비스의 판매가격 변동은 없었다고 기재되어 2023년과 동일한 금액을 기재하였습니다.
주3) 업체 간 가격의 비교가능성 제고를 위해 당사의 내수 및 수출 제품의 평균 가격을 추가하였습니다. 다만, DN솔루션즈, 화천기계의 제품군별 가격을 확인할 수 있는 객관적 수준의 자료가 부재한 상황입니다. 또한, 한국정밀기계는 타 3사 대비 장비가 상이한 측면이 있어 제외하였습니다.
출처: 각
사 사업보고서

다만, 당사는 위와 같은 방법을 통해 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있으나, 글로벌 경기악화 및 전방산업의 침체 등의 사유로 공작기계 시장의 수요가 줄어들어 공작기계 업체 간 경쟁이 심화될 경우, 당사보다 우수한 제품력을 보유한 것으로 평가받는 Tier 1 기업들이 수익성의 훼손을 감수하고 공격적으로 가격을 설정하여 당사가 보유한 가격경쟁력 우위가 상실될 수 있습니다. 또한, 당사는 영업망 확대와 R&D 역량 강화 등을 위하여 전년 대비 인력을 19% 충원하는 등 제품의 기술 수준 개발 및 홍보를 위해 노력하고 있느나, 향후 당사의 제품과 Tier 1의 제품 간 기술 격차 및 홍보수준이 과도하게 차이가 날 경우 당사의 경쟁력이 약화될 수 있으며, 반대로 Tier 3, 4에 속한 기업군에서 획기적인 제품 기술력 증대를 이룰 경우 당사 제품 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 국내 딜러망 확보, A/S 네트워크 확대 등 판매능력 관련 진입장벽을 극복할 경우에 당사의 내수 고객이 유출될 위험이 있습니다. 투자자께서는 경쟁 심화에 따른 해당 위험들의 발생 여부를 면밀히 주의하시기 바랍니다.

또한,
위
와 같이 완전경쟁체제의 공작기계 산업 환경에서도
지속적인 기술개발과 합리적인 가격을 바탕으로 시장점유율 확보를 위해 노력하고 있으나
,
향후 대형업체를 비롯한 후발업체들이 공격적인 영업 및 향상된 기술력을 바탕으로 한 저렴한 경쟁 제품을 개발할 경우 당사의 시장 지위가 약화될 가능성도 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 또한, 위와 같은 당사의 전략에도 대내외적 상황으로 공작기계 업황이 부진하거나 전방산업의 경쟁사의 제품 선호, 선도 경쟁사의 공격적인 가격인하로 인한 가격경쟁력 하락 등의 요인으로 인해 당사의 공작기계 부문 수익성 및 성장성을 저해할 우려가 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임해주시기 바랍니다.

(주6) 정정 전
(전략)
2024년 또한 당사의 매출과 수익성이 지속적인 호조를 보였으며, 이로 인해 자본총계가 전년 대비 21.3% 증가한 1,295억원을 기록하고 2023년 이익잉여금(결손금) -17,506백만원 수준이었던 결손 상태를 해소하고 2024년 4,402백만원의 이익잉여금을 기록하였습니다. 또한, 당기순이익 유입으로 현금흐름이 개선되어 현금및현금성자산이 연결 기준 2023년 143억원 대비 2024년 316억원으로 증가하였으며, 신규 매출의 증가로 매출채권 및 기타채권의 규모가 2023년 456억원에서 2024년 1,163억원으로 크게 늘어 2024년 자산총계는 3,011억원을 기록하였습니다. 다만, 당사는 총차입금(단기차입금, 장기차입금)의 규모가 2023년 694억원에서 2024년 1,292억원으로 증가하며 부채총계가 1,715억원을 기록하였고, 유동비율 144.9% 및 부채비율 132.4%로 재무안정성 관련 비율이 다소 악화되었습니다. 당사의 차입금 규모가 기존 2022~2023년의 700억원 수준 대비 증가한 이유는, (1) 당사가 추진 중인 위아 공작기계 주식회사의 지분 인수 과정 중 2024년 10월 우선협상대상자 선정 및 구속력 있는 양해각서(Binding MOU) 체결을 위해 매도자 측에 200억원의 증거금 목적의 보증금을 지급하기 위해 차입 규모를 늘리고, (2) 종속회사 중 유럽법인과 미국법인의 글로벌 영업망 확대를 위한 운영자금 증대 목적 차입금 224억원이 증가했기 때문입니다.
다만, 전방사업 수요 부진, 관세전쟁에 따른 글로벌 경기 위축 및 글로벌 제조업 설비투자의 축소, 국내외 금융시장 환경의 급격한 악화 등의 당사의 업황에 불리한 거시경제적 이슈가 발생하거나, 공작기계 제조업체 간의 경쟁이 심화될 경우 당사의 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 당사는 제조업 경기 침체 및 코로나19와 같은 외생변수에 따른 다운 사이클을 겪은 2018년~2021년 기간 동안 영업 부진이 발생하고 외부 차입이 증대되어 재무 안정성이 악화되었던 바가 있으므로, 투자자께서는 공작기계 업황에 영향을 주는 거시경제적 요소에 대한 지속적으로 모니터링이 필요하다는 점을 유의하시기 바랍니다.(후략)
(주6) 정정 후(전략)
2024년 또한 당사의 매출과 수익성이 지속적인 호조를 보였으며, 이로 인해 자본총계가 전년 대비 21.3% 증가한 1,295억원을 기록하고 2023년 이익잉여금(결손금) -17,506백만원 수준이었던 결손 상태를 해소하고 2024년 4,402백만원의 이익잉여금을 기록하였습니다. 또한, 당기순이익 유입으로 현금흐름이 개선되어 현금및현금성자산이 연결 기준 2023년 143억원 대비 2024년 316억원으로 증가하였으며, 신규 매출의 증가로 매출채권 및 기타채권의 규모가 2023년 456억원에서 2024년 1,163억원으로 크게 늘어 2024년 자산총계는 3,011억원을 기록하였습니다. 다만, 당사는 총차입금(단기차입금, 장기차입금)의 규모가 2023년 694억원에서 2024년 1,292억원으로 증가하며 부채총계가 1,715억원을 기록하였고, 유동비율 144.9% 및 부채비율 132.4%로 재무안정성 관련 비율이 다소 악화되었습니다. 당사의 차입금 규모가 기존 2022~2023년의 700억원 수준 대비 증가한 이유는, (1) 당사가 추진 중인 위아 공작기계 주식회사의 지분 인수 과정 중 2024년 10월 우선협상대상자 선정 및 구속력 있는 양해각서(Binding MOU) 체결을 위해 매도자 측에 200억원의 증거금 목적의 보증금을 지급하기 위해 차입 규모를 늘리고, (2) 종속회사 중 유럽법인과 미국법인의 글로벌 영업망 확대를 위한 운영자금 증대 목적 차입금 224억원이 증가했기 때문입니다.
명확히 하면, 당사의 자회사 SMEC AMERICA 1,200만 달러, SMEC EUROPE 600만 유로의 단기차입금이 증가하였으며, 당사가 해당 차입금에 대해 채무보증을 이행하고 있습니다. 이에 당사의 연결 기준 단기차입금과 별도기준 단기차입금이 한화 약 224억원 차이가 발생하고 있습니다. SMEC AMERICA 및 SMEC EUROPE은 대규모 공작기계 전시회 추진 및 보유하고 있는 기존 매출채권 상환 등의 운영자금에 해당 차입금 사용 예정입니다.

당사는 위아 공작기계 주식회사 지분 인수에 필요한 한화 약 1,183억원의 인수자금 중 상기 기재한 증거금 목적 200억원 외 350억원의 인수금융, 금번 유상증자 대금 539억원을 활용할 예정이며, 이외 94억원은 당사가 보유한 자체 자금으로 지급할 예정입니다. 350억원의 인수금융 활용할 경우 당사의 연결 기준 부채비율은 2024년 132.4%에서 159.4%로 증가할 예정이며, 차입금의존도의 경우 2024년 42.9%에서 48.9%로 증가할 예정입니다. 또한, 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 모집총액의 감소에 따라 필요한 자체 자금이 별도 기준 당사가 보유한 현금및현금성자산 288억원을 상회할 경우 금융권 차입을 통해 잔여 인수자금을 마련할 예정입니다. 명확히 하면 금번 유상증자 모집총액이 345억원을 하회할 경우 하회하는 부분에 대해서는 금융권 차입을 통해 자금을 확보할 예정입니다. 이러한 추가적인 금융권 차입은 당사의 부채비율과 차입금의존도를 악화시킬 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
다만, 전방사업 수요 부진, 관세전쟁에 따른 글로벌 경기 위축 및 글로벌 제조업 설비투자의 축소, 국내외 금융시장 환경의 급격한 악화 등의 당사의 업황에 불리한 거시경제적 이슈가 발생하거나, 공작기계 제조업체 간의 경쟁이 심화될 경우 당사의 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 당사는 제조업 경기 침체 및 코로나19와 같은 외생변수에 따른 다운 사이클을 겪은 2018년~2021년 기간 동안 영업 부진이 발생하고 외부 차입이 증대되어 재무 안정성이 악화되었던 바가 있으므로, 투자자께서는 공작기계 업황에 영향을 주는 거시경제적 요소에 대한 지속적으로 모니터링이 필요하다는 점을 유의하시기 바랍니다.(후략)
(주7) 정정 전
(전략)

[2024년 연결 기준 대손충당금 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년

대손충당금 잔액
12,292
10,317

개별채권 손상금액
3,810
3,875

집합분석 설정액
8,481
6,442

주) 연결회사의 집합분석 설정액의 경우, 채권의 연령 분석 및 과거의 대손경험율을 토대로 추산한 대손예상액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.출처: 당사 사업보고서

2024년 기준 당사의 연체 매출채권의 금액은 216억원으로 현재 당사가 판단하기에 미회수 매출채권에 의한 유동성 위험은 크지 않은 것으로 판단되지만, 당사는 연체 매출채권의 회수를 통하여 채권 건전성을 강화하고자 지속적으로 노력하고 있습니다.
당사는 거래 관계에 따라 채권회수 정책을 적용하고 있으며, 대리점 판매의 경우 계약시 제공된 담보 한도 내에서 채권을 관리하고, 직판(직접판매)의 경우는 제품 출하 이전에 100% 채권회수를 하고 있습니다. 담보 한도를 초과 하여 수주가 진행되는 경우 대리점과의 관계 및 신용도를 고려하여 결정하며, 신규 거래처에 대해서는 대금 지급 조건을 계약금, 중도금, 잔금으로 구분하여 회수하여 신용위험을 사전에 관리하고 있습니다. 당사는 지속적인 모니터링과 체계적인 신용위험 관리를 통해 연체 채권을 최소화하고 안정적인 채권 회수를 추진해 나갈 계획입니다.

(후략)
(주7) 정정 후(전략)

[2024년 연결 기준
매출채권 및 기타채권 대손충당금 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년

대손충당금 잔액
12,292
10,317

개별채권 손상금액
3,810
3,875

집합분석 설정액
8,481
6,442

주) 연결회사의 집합분석 설정액의 경우, 채권의 연령 분석 및 과거의 대손경험율을 토대로 추산한 대손예상액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.출처: 당사 사업보고서

2024년 기준 당사의 연체 매출채권의 금액은 216억원으로 현재 당사가 판단하기에 미회수 매출채권에 의한 유동성 위험은 크지 않은 것으로 판단되지만, 당사는 연체 매출채권의 회수를 통하여 채권 건전성을 강화하고자 지속적으로 노력하고 있습니다.
구체적으로, 하기 표와 같이 2022년 이후의 당사 매출액과 매출채권, 대손충당금을 비교할 경우 2024년 연결 기준 매출채권 대비 7개월 이상 연체채권의 비율은 20.7%(회수불가 판단한 개별채권의 금액을 제외한 비율은 17.1%)이며, 대손충당금 비율은 11.4% 입니다. 반면, 2022년의 경우 각각 30.9% 및 22.3%, 2023년은 28.5% 및 18.2%를 기록하여 매출채권 대비 연체채권 비율과 대손충당금 비율이 지속적으로 개선되고 있음을 알 수 있습니다.

[2024년 연결 기준
매출채권 및 기타채권
대손충당금 내역]

(단위 : 백만원, %)

구분
2024년
2023년
2022년

매출액
201,299
176,629
159,473

매출채권
103,975
53,992
38,731

대손충당금
-11,815
-9,841
-8,655

7개월이상 연체채권
21,574
15,401
11,961

대손충당금 비율
11.4%
18.2%
22.3%

연체채권비율
20.7%
28.5%
30.9%

개별평가채권 (대손100%)
3,810
3,875
4,236

개별채권 제외 연체채권
17,763
11,526
7,725

연체채권비율
17.1%
21.3%
19.9%

출처: 당사 제시

또한, 당사는 대손충당금 설정 시 각 연체 단계별로 대손이 발생할 확률을 추정하고 이를 바탕으로 대손율을 계산하는 방법인 Roll-rate 방식을 사용 중입니다. 연결 기준 2024년말 당사 매출채권 1,040억원 중 미연체 채권금액이 1,074억원으로 대부분을 차지하고 있어 Roll-rate 방식에 의거하여 양호한 수준의 충당금 규모를 설정하였으며 정기 회계감사 시 해당 부분에 대한 지적사항 또한 부재하였습니다. 당사는 제품을 직점 판매와 딜러 및 대리점을 통한 간접 판매를 진행하고 있습니다. 이에 따라 직접 판매처의 경우 당사와 장기간 거래관계를 형성 중인 업체로 채권회수 실패의 가능성은 낮을 것으로 파악하고 있으며, 간접 판매의 경우 최종수요처가 폐업을 할 경우에는 딜러나 대리점이 채권의 상환 의무를 지니게 되어 딜러나 대리점에 대한 채권의 분할 상환 청구할 수 있습니다. 일례로 실질적으로 2021년 회수불가채권인 개별채권으로 분류되었던 미국 소재 DYNAMIC사 보유의 매출채권 320만 달러에 대해 일부 금액을 할인하여 2022~2023년 중 회수된 바 있습니다.

당사는 지속적인 채무 건전성 강화를 위해 해외의 신규 딜러사의 경우 가능한 출하 전 100% 수금 후 제품을 출하하고 있으며,

당사는 거래 관계에 따라 채권회수 정책을 적용하고 있으며, 대리점 판매의 경우 계약시 제공된 담보 한도 내에서 채권을 관리하고, 직판(직접판매)의 경우는 제품 출하 이전에 100% 채권회수를 하고 있습니다. 담보 한도를 초과 하여 수주가 진행되는 경우 대리점과의 관계 및 신용도를 고려하여 결정하며, 신규 거래처에 대해서는 대금 지급 조건을 계약금, 중도금, 잔금으로 구분하여 회수하여 신용위험을 사전에 관리하고 있습니다. 당사는 지속적인 모니터링과 체계적인 신용위험 관리
와, 필요한 경우에는 계좌 가압류 신청, 대금 회수 소송 및 담보권 설정을
통해 연체 채권을 최소화하고 안정적인 채권 회수를 추진해 나갈 계획입니다.

(후략)
(주8) 정정 전
(전략)

[공동투자계약서 주요 내용]

구분
내용

대상회사
현대위아(주)의 공작기계 사업부문(공작기계 사업을 수행하는 한도에서 매도인의 해외 자회사들 포함)

체결 당사자
(주)스맥, 릴슨프라이빗에쿼티(주)

목적
본건 주식매매계약의 거래가 종결된 이후 대상회사의 운영 및 대상회사 주주로서의 권리, 의무 등에 관하여 필요한 사항을 정하기 위함

계약 체결일
2025년 03월 18일

투자비율
대상회사에 때한 투자비율은 릴슨SPC 65.2%, 스맥SPC 34.8%로 하고, 릴슨SPC는 상환전환우선주, 스맥SPC는 보통주로 대상회사에 출자한다.

이사회 구성
대상회사의 이사회는 총 5인의 이사로 구성되며, 릴슨프라이빗에쿼티가 이사 3인, 스맥이 이사2인을 각 지명한다. 각 당사자는 자신이 지명한 이사가 임기 만료, 사임, 해임, 유고 기타의 사유로 결원이 되는 경우 그 후임자를 지명할 권리가 있고, 기존에 지명한 이사를 해임할 수 있다.

기업공개(IPO)
- 당사자들은 대상회사의 보통주권이 거래종결일로부터 4년 이내에 한국거래소의 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장될 수 있도록 하기 위해 상호 적극적으로 협의하고 필요한 조치를 취하기로 한다.- 단, 기업공개의 완료 전에 공모가격이 기준에 미달하거나 릴슨SPC의 구주매출이 충분한 수준으로 이루어지지 않아서 릴슨PE가 기업공개 절차의 중단을 요청하는 경우, 스맥은 이에 응하여야 하고, 당사자들은 대상회사로 하여금 기업공개 절차를 중단하게 해야 한다.- 스맥은 기업공개 과정에서 릴슨SPC가 구주매출에 포함시키기를 원하는 수량(단, 구주매출 당시 릴슨SPC가 보유하고 있는 대상회사 주식의 50%를 한도로 함)의 대상회사 주식이 구주매출을 통해 우선 매각될 수 있도록 하기 위해 필요한 조치를 취하여야 한다.

스맥의 매수청구권
- 기업공개를 위한 상장적격성 요건 및 Q-IPO 요건을 충족할 수 있을 것으로 합리적로 예상된다고 하는 주관사의 서면 의견이 있고 당사자들도 이에 동의하는 경우, 스맥은 릴슨PE에 대한 서면통지로써 스맥SPC 또는 스맥SPC가 지정하는 자를 통해 매수청구권 행사 당시 릴슨SPC가 보유하는 대상회사 주식 중 50.0%를 매수할 권리를 가진다.- 해당 서면통지가 릴슨PE에게 도달하는 날에 스맥SPC(또는 스맥의 피지정자)와 릴슨SPC 사이에 매수청구권 대상주식에 관하여 매매계약이 체결된 것으로 본다.스맥SPC는 이러한 계약 체결이 간주되는 날로부터 10영업일 내에 관련 대금을 지급하고 관련 매매계약에 따른 거래를 종결해야 한다.

스맥의 우선협상권
- 당사자들은 거래종결일로부터 2년이 경과한 날로부터 2년 동안 릴슨SPC가 보유한 대상회사 주식의 전부를 릴슨SPC가 스맥SPC 또는 스맥 피지정자에게 매도하는 거래에 대한 우선적인 협상을 실시하기로 한다.- 릴슨PE는 우선협상권 부여기간 동안 스맥을 제외한 제3자와 릴슨SPC가 보유한 대상회사 주식에 대한 매매, 교환, 양도 기타 일체의 처분행위, 그에 관한 협의 또는 관련 계약의 체결 행위를 할 수 없다.

동반매도요구권(Drag-Along Right)
- 거래종결일로부터 4년이 경과한 후, 릴슨PE는 자신이 보유하고 있는 대상회사 주식의 전부를 제3자에게 양도하고자 하는 경우, 매수예정인, 양도대상 주식의 수, 양도가격 등 양도의 주요 조건을 스맥에게 서면으로 통지하여야 한다.- 양도결정통지와 함께 릴슨PE는 스맥에 대하여 스맥 SPC 및 스맥 피지정자가 보유하고 있는 대상회사 주식 전부를 릴슨SPC가 매수예정인에게 양도하는 조건과 동일한 조건으로 매수예정인에게 함께 양도할 것을 요구할 수 있다.

동반매도참여권(Tag-Along Right)

-
거래종결일로부터 4년이 경과한 후, 릴슨PE가 양도결정통지를 받았으나 위의 동반매도요구권을 행사하지 않았고, 해당시점에 스맥SPC(스맥 피지정자 포함)가 보유한 대상회사 주식 수가 릴슨SPC 보유주식 수보다 적은 경우, 스맥은 릴슨PE에게 스맥SPC 보유 대상회사 주식의 전부 또는 일부를 릴슨SPC가 매수예정인에게 양도하는 조건과 동일한 조건으로 매수예정인에게 함께 양도할 것을 요구할 수 있다.- 동반매도참여권 행사를 위해 스맥은 양도결정통지 수령일로부터 10일 이내에 릴슨PE에게 동반매도참여권 행사주식 수 및 동반매도참여권을 행사하겠다는 의사를 서면으로 릴슨PE에게 통지하여야 한다.

주식매수청구권(Put Option)
- 매수청구권을 행사하여 스맥SPC(스맥 피지정자 포함)가 대상회사의 최대주주가 되었음에도 거래종결일로부터 4년 이내에 여하한 사유로 Q-IPO가 완료되지 않은 경우 또한 스맥이 본 계약에 따른 의무를 중대하게 위반하고, 릴슨PE로부터 서면으로 시정요구를 받았음에도 그로부터 10영업일 이내에 위반사항을 시정하지 아니한 경우, 릴슨PE는 릴슨SPC가 소유하고 있는 대상회사 주식 전부 또는 그 일부를 매수할 것을 청구할 수 있다.

양도의 제한
본 계약에 따라 릴슨PE가 본건 펀드 또는 릴슨SPC에 양도하는 경우를 제외하고 각 당사자는 상대방 당사자의 사전 서면 동의 없이는 본 계약상 지위 또는 이에따른 권리 또는 의무를 제3자에게 양도 또는 이전할 수 없다.

출처: 당사 제공

[인수구조 도식]

인수구조 도식.jpg
인수구조 도식

출처: 당사 제공

매매대금을 포함하여 본 인수 건의 거래 진행을 위해 필요한 자금 중 각 SPC가 차입 및 증자를 통해 조달할 금액은 스맥SPC 에쿼티 850억원, 인수금융 350억원으로 합계 1,200억원이며, 릴슨SPC는 에쿼티 1,600억원 인수금융 650억원으로 합계 2,250억원입니다. 당사의 본 인수 거래를 위해 필요한 대금 1,183.2억원 중 200억원의 경우, 본 인수 건 양해각서 체결 시점에 이행보증금 200억원을 지급하였으며, 해당 금액이 2025년 03월 18일 체결한 주식매매계약의 계약금으로 갈음될 예정입니다. 또한, 당사의 SPC를 대상으로 한 350억원의 인수금융을 활용할 계획입니다. 추가로, 당사는 본 유상증자를 통해 539억원을 마련할 계획이며, 차액의 경우 당사가 보유한 현금으로 충당할 예정입니다. 이외 금액은 본 유상증자를 통한 모집총액이 539억원을 하회할 경우, 당사는 보유 현금 및 외부 차입 등으로 통해 인수를 위한 대금을 마련할 계획입니다. 릴슨프라이빗에쿼티의 경우, PEF의 LP 투자자로부터 조달한 1,600억원과 인수금융 650억원을 활용할 예정입니다.본 인수 건의 대상회사로써 현대위아에서 단순ㆍ물적분할 후 신설되는 분할신설회사 위아 공작기계 주식회사(상호명 가칭)는 분할 시점에 발행하는 발행주식총수를 340,000주이며, 당사의 인수목적SPC (주)에이치엠티솔루션은 이 중 34.8%에 해당하는 118,320주를, 릴슨프라이빗에쿼티의 인수목적SPC (주)에이치엠티테크는 이 중 65.2%에 해당하는 221,680주를 인수하게 됩니다.현대위아의 공작기계 사업부문 분할은 2025년 04월 25일 주주총회 개최 및 반대주주의 주식매수청구권 행사기간 2025년 04월 25일~05월 15일, 채권자 이의제출기한 2025년 04월 25일~2025년 05월 30일을 거친 후 2025년 05월 31일을 분할 기일로 하며, 분할등기는 2025년 06월 02일로 예정됩니다. 다만, 분할회사 현대위아의 이사회의 결의 또는 이사회의 위임을 받은 대표이사의 결정으로 분할기일을 변경할 수 있습니다.

(중략)상기 기재한 바와 같이 당사와 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사는 매도인과 독점적 협상권을 가지고 본 계약 체결을 통해 주식매매계약을 2025년 03월 18일 완료하였으며, 주식 취득예정일은 2025년 06월 30일입니다. 만일 주식 취득예정일 이전에 당사 및 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사가 인수자금 확보에 실패하거나 주식매매계약 당사자들의 영업환경의 급격한 변화로 인한 주식양수 의사 철회 등 예기치 못한 변수로 인해 주식의 취득이 무산 될 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.
(주8) 정정 후(전략)

[공동투자계약서 주요 내용]

구분
내용

대상회사
현대위아(주)의 공작기계 사업부문(공작기계 사업을 수행하는 한도에서 매도인의 해외 자회사들 포함)

체결 당사자
(주)스맥, 릴슨프라이빗에쿼티(주)

목적
본건 주식매매계약의 거래가 종결된 이후 대상회사의 운영 및 대상회사 주주로서의 권리, 의무 등에 관하여 필요한 사항을 정하기 위함

계약 체결일
2025년 03월 18일

투자비율
대상회사에 때한 투자비율은 릴슨SPC 65.2%, 스맥SPC 34.8%로 하고, 릴슨SPC는 상환전환우선주, 스맥SPC는 보통주로 대상회사에 출자한다.

이사회 구성
대상회사의 이사회는 총 5인의 이사로 구성되며, 릴슨프라이빗에쿼티가 이사 3인, 스맥이 이사2인을 각 지명한다. 각 당사자는 자신이 지명한 이사가 임기 만료, 사임, 해임, 유고 기타의 사유로 결원이 되는 경우 그 후임자를 지명할 권리가 있고, 기존에 지명한 이사를 해임할 수 있다.

기업공개(IPO)
- 당사자들은 대상회사의 보통주권이 거래종결일로부터 4년 이내에 한국거래소의 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장될 수 있도록 하기 위해 상호 적극적으로 협의하고 필요한 조치를 취하기로 한다.- 단, 기업공개의 완료 전에 공모가격이 기준에 미달하거나 릴슨SPC의 구주매출이 충분한 수준으로 이루어지지 않아서 릴슨PE가 기업공개 절차의 중단을 요청하는 경우, 스맥은 이에 응하여야 하고, 당사자들은 대상회사로 하여금 기업공개 절차를 중단하게 해야 한다. - 스맥은 기업공개 과정에서 릴슨SPC가 구주매출에 포함시키기를 원하는 수량(단, 구주매출 당시 릴슨SPC가 보유하고 있는 대상회사 주식의 50%를 한도로 함)의 대상회사 주식이 구주매출을 통해 우선 매각될 수 있도록 하기 위해 필요한 조치를 취하여야 한다.

스맥의 매수청구권
- 기업공개를 위한 상장적격성 요건 및 Q-IPO 요건을 충족할 수 있을 것으로 합리적로 예상된다고 하는 주관사의 서면 의견이 있고 당사자들도 이에 동의하는 경우, 스맥은 릴슨PE에 대한 서면통지로써 스맥SPC 또는 스맥SPC가 지정하는 자를 통해 매수청구권 행사 당시 릴슨SPC가 보유하는 대상회사 주식 중 50.0%를 매수할 권리를 가진다. - 해당 서면통지가 릴슨PE에게 도달하는 날에 스맥SPC(또는 스맥의 피지정자)와 릴슨SPC 사이에 매수청구권 대상주식에 관하여 매매계약이 체결된 것으로 본다.스맥SPC는 이러한 계약 체결이 간주되는 날로부터 10영업일 내에 관련 대금을 지급하고 관련 매매계약에 따른 거래를 종결해야 한다.

스맥의 우선협상권
- 당사자들은 거래종결일로부터 2년이 경과한 날로부터 2년 동안 릴슨SPC가 보유한 대상회사 주식의 전부를 릴슨SPC가 스맥SPC 또는 스맥 피지정자에게 매도하는 거래에 대한 우선적인 협상을 실시하기로 한다. - 릴슨PE는 우선협상권 부여기간 동안 스맥을 제외한 제3자와 릴슨SPC가 보유한 대상회사 주식에 대한 매매, 교환, 양도 기타 일체의 처분행위, 그에 관한 협의 또는 관련 계약의 체결 행위를 할 수 없다.

동반매도요구권(Drag-Along Right)
- 거래종결일로부터 4년이 경과한 후, 릴슨PE는 자신이 보유하고 있는 대상회사 주식의 전부를 제3자에게 양도하고자 하는 경우, 매수예정인, 양도대상 주식의 수, 양도가격 등 양도의 주요 조건을 스맥에게 서면으로 통지하여야 한다. - 양도결정통지와 함께 릴슨PE는 스맥에 대하여 스맥 SPC 및 스맥 피지정자가 보유하고 있는 대상회사 주식 전부를 릴슨SPC가 매수예정인에게 양도하는 조건과 동일한 조건으로 매수예정인에게 함께 양도할 것을 요구할 수 있다.

동반매도참여권(Tag-Along Right)

-
거래종결일로부터 4년이 경과한 후, 릴슨PE가 양도결정통지를 받았으나 위의 동반매도요구권을 행사하지 않았고, 해당시점에 스맥SPC(스맥 피지정자 포함)가 보유한 대상회사 주식 수가 릴슨SPC 보유주식 수보다 적은 경우, 스맥은 릴슨PE에게 스맥SPC 보유 대상회사 주식의 전부 또는 일부를 릴슨SPC가 매수예정인에게 양도하는 조건과 동일한 조건으로 매수예정인에게 함께 양도할 것을 요구할 수 있다. - 동반매도참여권 행사를 위해 스맥은 양도결정통지 수령일로부터 10일 이내에 릴슨PE에게 동반매도참여권 행사주식 수 및 동반매도참여권을 행사하겠다는 의사를 서면으로 릴슨PE에게 통지하여야 한다.

주식매수청구권(Put Option)
- 매수청구권을 행사하여 스맥SPC(스맥 피지정자 포함)가 대상회사의 최대주주가 되었음에도 거래종결일로부터 4년 이내에 여하한 사유로 Q-IPO가 완료되지 않은 경우 또한 스맥이 본 계약에 따른 의무를 중대하게 위반하고, 릴슨PE로부터 서면으로 시정요구를 받았음에도 그로부터 10영업일 이내에 위반사항을 시정하지 아니한 경우, 릴슨PE는 릴슨SPC가 소유하고 있는 대상회사 주식 전부 또는 그 일부를 매수할 것을 청구할 수 있다.

양도의 제한
본 계약에 따라 릴슨PE가 본건 펀드 또는 릴슨SPC에 양도하는 경우를 제외하고 각 당사자는 상대방 당사자의 사전 서면 동의 없이는 본 계약상 지위 또는 이에따른 권리 또는 의무를 제3자에게 양도 또는 이전할 수 없다.

출처: 당사 제공

당사는 본 지분 인수 이후 위아 공작기계 경영권과 관련하여, 당사는 위의 계약상 본 지분 인수 거래종결일로부터 2년이 경과한 날로부터 2년동안 보유하는 우선협상권을 통하여 릴슨SPC가 보유한 위아 공작기계의 주식을 매수함에 따라 위아 공작기계의 경영권을 확보하는 것을 고려하고 있으며, 이는 해당 방안이 기업공개를 통한 모자회사 간의 중복 상장 이슈 발생을 방지하고 당사 전체 주주의 주주가치를 보호하는 방법이라고 판단하고 있기 때문입니다. 현시점에서 추후 우선협상권 행사 및 주식 매수를 위해 소요되는 자금의 규모를 정확히 특정할 수는 없으나, 당사가 고려 중인 방안은 당사가 본 지분 인수 이후 추진 중인 영업망 확대를 통한 매출 증가, 영업비용 절감, 규모의 경제 달성 등의 사업적 시너지(자세한 시너지 창출 계획사항은 하기 "회사위험 차. 인수 후 사업조정 지연 및 시너지 창출 제한 위험"를 참고하시기 바랍니다.)를 통해 지속 증대될 예정인 당기순이익 및 영업현금흐름, 지분 인수 대상기업 위아 공작기계를 통해 창출되는 비지배지분 순이익을 우선적으로 활용함과 함께 인수금융을 활용하여 릴슨SPC 보유 주식을 매수 할 예정입니다. 한편, 당사는 본 지분 인수 이후에 경영권 확보를 위해 필요한 추가 자금의 규모가 과도하여 당사의 지급 및 조달 여력을 벗어난 수준이거나, 사업적 시너지가 미미하고 경영권 확보를 통한 효용이 기대수준에 미치지 못하다고 판단될 경우, 릴슨PE가 제3자에게 보유 주식을 양도할 때 당사 보유 주식을 함께 양도할 것으로 요구하는 동반매도참여권을 보유하고 있습니다. 해당 조건을 통해 당사는 본 지분 인수의 효과가 기대에 미치지 못할 경우 당사가 본 지분 인수에 투자한 자금의 일부 또는 전부를 회수한 뒤 자체적인 경쟁력 확보를 위해 필요한 재원으로 활용할 계획입니다. 상기 릴슨PE와의 공동투자계약서와 관련하여, 거래 종결 후 4년 이내 당사가 우선협상권 행사를 위해 필요한 자금의 모집에 실패하거나, 동일 시기 내 지분 인수의 상장적격성 요건의 미충족, 공모가격 수준의 미달 등의 사유로 IPO 요건을 미충족하여 기업공개 절차가 중단될 수 있습니다. 이로 인해 거래종결로부터 4년이 경과한 이후에는 릴슨PE가 보유하고 있는 위아 공작기계를 제3자에게 매각할 시 당사가 보유한 위아 공작기계의 지분을 함께 양도할 것을 요구하는 동반매도요구권 조항이 행사될 수 있습니다. 동반매도요구권이 행사될 경우 당사가 위아 공작기계의 지분 인수를 통해 창출하고자 하는 사업적 시너지가 중단되고 경영권을 확보할 수 없는 상황이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 동반매도요구권의 행사에 따라 당사 보유 위아 공작기계 지분 매각하게 될 경우, 이로부터 수취하는 매각대금을 당사의 시장지배력을 확대에 기여할 수 있는 하이엔드 제품군 추가 개발, 해외 영업망 확장, 설비투자 등에 사용할 계획입니다. 그럼에도 불구하고, 동반매도요구권의 행사는 목표 수준 이전 단계에서 사업적 시너지의 창출을 중단하여 본 지분 인수를 통해 추구하는 사업적 성장을 달성하지 못하고 기업가치 제고 노력을 저해할 수 있으며, 위아 공작기계로부터 당사로 유입되는 비지배지분 순이익의 소멸로 당사 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하기 바랍니다. 한편, 당사가 매수청구권을 행사하여 스맥SPC가 위아 공작기계의 최대주주가 되었음에도 거래종결일로부터 4년 이내에 여하한 사유로 Q-IPO가 완료되지 않은 경우, 스맥이 본 계약에 따른 의무를 중대하게 위반하고, 릴슨PE로부터 서면으로 시정요구를 받았음에도 그로부터 10영업일 이내에 위반사항을 시정하지 아니한 경우 릴슨PE는 릴슨SPC가 소유한 위아 공작기계 주식의 전부 또는 일부를 당사가 매수할 것을 청구하는 풋옵션을 행사할 가능성이 있습니다. 이를 방지하기 위해 당사는 매수청구권을 행사를 통한 위아 공작기계 최대주주가 된 이후부터 즉시 추가 지분 매수를 위한 자금을 제공할 수 있는 인수금융 주선기관 또는 외부 차입이 가능한 제1금융권 은행을 모색할 계획입니다. 다만, 풋옵션 대응을 위한 자금을 모집하는 과정에서 과도한 보유자금의 유출 및 차입으로 당사의 재무건전성이 악화될 수 있으며, 본 풋옵션 조항은 릴슨SPC가 보유한 위아 공작기계의 주식이 전부 매각될 때까지 유효하므로 이를 달성할 때까지 지속적으로 당사에 재무적 부담을 야기할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.추가적으로, 본 인수 이후에는 릴슨PE의 자회사인 (주)에이치엠티테크가 위아 공작기계의 지분을 65.2%를 보유하여 최대주주의 지위로 경영권을 확보하며, 릴슨PE는 위아 공작기계의 이사회 구성원 5인 중 3인을 지정할 수 있는 점이 공동투자계약서 상 명시되어 있습니다. 이에 따라 향후 경영권을 보유한 릴슨PE 측에서 보유 PEF의 수익 극대화를 추구하는 과정 속에서 당사와 협력 관계가 아닌 경쟁 관계로 변모할 우려가 있습니다. 다만, 당사는 본 지분 인수의 검토 과정부터 당사가 경영권은 확보하지 않은 상황에서 당사의 권리를 보호하고 기업가치 제고의 목표를 달성할 수 있는 방안을 마련하고 릴슨PE 특과 협의하였습니다. 구체적으로, 이사회 5석 중 2석을 보유하여 당사의 이익에 해가 되는 경영상 의사결정이 발생하지 않도록 견제할 예정이며, 계약 상 양사는 상대방의 사전 서면 동의 없이 계약상 권리 또는 의무를 제3자에게 양도할 수 없도록 규정하고 있습니다. 또한, 릴슨PE는 수익 극대화 측면에서 당사와 경쟁 구도를 형성하는 것은 오히려 해당 목표의 달성을 어렵게 하는 요인임을 인지 중이며, 수익 극대화 일환으로 위아 공작기계가 당사 대비 열위에 있는 해외 매출 확장 능력을 개선하기 위해서는 당사의 협조가 필요한 상황이므로 해당 우려사항의 발생 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다. 하지만, 상기 기재한 요소가 경영권 부재로 인한 경쟁 관계로의 변모를 완전히 보장할 수는 없으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[인수구조 도식 (수정)]

인수구조 도식(수정)_3.jpg
인수구조 도식(수정)

출처: 당사 제공

매매대금을 포함하여 본 인수 건의 거래 진행을 위해 필요한 자금 중 각 SPC가 차입 및 증자를 통해 조달할 금액은 스맥SPC 에쿼티 850억원, 인수금융 350억원으로 합계 1,200억원이며, 릴슨SPC는 에쿼티 1,600억원 인수금융 650억원으로 합계 2,250억원입니다. 당사의 본 인수 거래를 위해 필요한 대금 1,183.2억원 중 200억원의 경우, 본 인수 건 양해각서 체결 시점에 이행보증금 200억원을 지급하였으며, 해당 금액이 2025년 03월 18일 체결한 주식매매계약의 계약금으로 갈음될 예정입니다. 또한, 당사의 SPC를 대상으로 한 350억원의 인수금융을 활용할 계획입니다.
당사SPC와 릴슨SPC가 조달하는 인수금융은 자본총계 7조원 이상을 보유한 국내 대형 증권사를 동일한 주관사로 함께 선정하였으며, 총 1,100억원을 한도로 하는 대출확약서를 수령한 상태로 인수금융 조달의 실패 가능성은 낮은 상황입니다. 당사는 본 유상증자를 통해 539억원을 마련할 계획이며,
당사가 부담해야 하는 인수금액 1,183.2억원 중 기 지급 이행보증금 200억원, 인수금융 350억원, 금번 유상증자 모집총액 539억원을 제외한 차액의 경우
약 94억원이며, 이는 당사가 본 공시서류 제출일 전일 기준 보유한 200억원을 상회하는 현금및현금성자산을 활용하여 충당할 예정입니다.
향후 금번 유상증자의 공모 진행과정에서 확정 발행가액을 기준으로 한 모집총액이 539억원을 하회할 경우, 당사는 보유 현금 및 외부 차입 등으로 통해 인수를 위한 대금을 마련할 계획입니다.
구체적으로, 모집총액이 과도하게 하락하여 당사가 보유한 현금및현금성자산만으로 잔여 금액이 충당이 어려울 경우에는 국내 제1금융권 은행을 통하여 차입을 진행할 계획이며, 해당 경우 차입 가능한 제1금융권 은행을 조사 완료하여 잔여 금액의 외부 차입 조달의 실패 가능성은 낮은 상황입니다. 릴슨프라이빗에쿼티의 경우, PEF의 LP 투자자로부터 조달한 1,600억원과 인수금융 650억원을 활용할 예정
으로, 현재 연기금과 금융회사 등 기관투자자를 중심으로 한 LP 투자자로부터 위아 공작기계 인수를 위한 PEF 출자에 1,380억원 규모의 출자 약정을 완료한 상태이며, 현재 투자심사위원회가 진행 중인 1개 기관의 승인이 완료 시 500억원이 추가되어 위 PEF는 총 1,880억원이 조성될 예정입니다. 현재 해당 1개 기관의 투자심사위원회가 2025년 4월말로 예정되어 있으며, 당사와 릴슨PE는 해당 위원회에서 출자가 부결될 가능성은 낮다고 판단하고 있습니다. 만약 부결될 경우를 대비하여 당사는 인수대급 납입 시기인 2025년 6월말까지 타 기관투자자가 심사 진행이 가능한 상황임을 파악 완료한 상황입니다.위와 같이 현재 본 지분 인수를 위한 인수금융, 잔여 금액의 외부 차입, 컨소시엄 구성원인 릴슨PE가 조성 중인 PEF 출자금액에 대한 조달 및 모집 실패의 가능성은 낮은 상황이나, 예상하지 못한 사유로 인하여 지분 인수를 위한 자금 조달에 실패할 경우 타법인증권취득자금 목적인 금번 유상증자도 함께 철회될 수 있습니다. 이 경우 유상증자 철회가 불성실공시 유형 중 공시번복에 해당하여 한국거래소로부터 벌점 또는 공시위반제재금 부과와 같은 제재를 받을 수 있으며, 양해각서 체결 시점에 매도자인 현대위아 측에 지급한 이행보증금 200억원, 자문비용 등 거래비용을 회수하지 못함에 따라 당사의 재정에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편, 본 인수 건의 대상회사로써 현대위아에서 단순ㆍ물적분할 후 신설되는 분할신설회사 위아 공작기계 주식회사(상호명 가칭)는 분할 시점에 발행하는 발행주식총수를 340,000주이며, 당사의 인수목적SPC (주)에이치엠티솔루션은 이 중 34.8%에 해당하는 118,320주를, 릴슨프라이빗에쿼티의 인수목적SPC (주)에이치엠티테크는 이 중 65.2%에 해당하는 221,680주를 인수하게 됩니다.

현대위아 주식회사의 단순 물적분할은 2025년 03월 18일 분할 관련 이사회결의, 2025년 04월 02일 주주확정 후 2025년 04월 10일부터 2025년 04월 24일까지 분할반대의사 통지 접수 예정입니다. 향후 분할 일정은 2025년 04월 25일 주주총회 후 2025년 05월 31일 분할 예정입니다. 다만, 대규모 분할반대의사 통지와 함께 주식매수청구권을 행사할 경우 현대위아 주식회사는 청구된 주식을 매수해 주어야 하는 의무가 있으며, 재무 상황에 따라 주식매수청구권 행사에 따른 주식 매수가 힘들 경우 분할이 철회될 수 있습니다. 또한, 현대위아 주식회사는 영위하고 있는 사업부문 중 공작기계 사업부문의 분리를 통해 분할대상 사업부문이 고유한 사업 특성에 맞는 독립적인 경영전략 수립 및 운영을 통해 지속 가능한 사업경쟁력을 확보하고자 물적분할을 진행하고 있으나, 진행 과정 중 기업의 중장기 전략이 변경되면서, 분할보다는 통합 운영이 더 효과적이라고 판단할 수 있으며, 예기치 못한 시장 상황의 급격한 변화에 따라 분할의 필요성이 줄어들었다고 판단할 수 있습니다. 또한, 물적분할 후 발생할 수 있는 주주의 지분 가치 희석 우려, 주가 하락에 따라 하락된 주주 신뢰도를 회복하기 위해 물적분할을 철회할 가능성을 배제할 수 없으니 투자자분께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

[현대위아 공작기계 사업부문 분할 관련 일정]

일자
내용

2025년 03월 18일
분할 관련 이사회결의

2025년 03월 18일
주요사항보고서(회사분할결정) 제출

2025년 04월 02일
분할 주주총회를 위한 주주확정

2025년 04월 10일
주주총회 소집 공고 및 통지

2025년 04월 10일 ~ 04월 24일
분할반대의사 통지 접수

2025년 04월 25일 (예정)
분할계획서 승인을 위한 주주총회 개최

2025년 04월 25일
채권자 이의제출 공고 및 최고

2025년 04월 25일 ~ 05월 15일
반대주주의 주식매수청구권 행사기간

2025년 04월 25일 ~ 05월 30일
채권자 이의제출 기간

2025년 05월 31일 (예정)
분할 기일

2025년 06월 02일
분할보고총회 및 창립총회 개최

2025년 06월 02일
분할 등기

2025년 06월 13일
주식매수청구권 청구대금 지급

주1) 상기 내용은 주요 일정을 기재한 것으로, 관계 법령이나 분할회사의 사정 및 기타 관계기관의 협의, 필요 인허가 취득/변경/이전/승계 진행 상황에 의해 조정될 수 있습니다.주2) 상기 내용 중 분할보고총회 및 분할신설회사 창립총회는 필요할 경우 이사회의 결의 및 공고로 갈음될 수 있습니다.주3) 분할회사는 현대위아의 주요사항보고서(회사분할결정)(2025.03.18)에 첨부된 분할계획서의 주요 내용이 변경되는 경우, 분할계획서 및 관련 법령에서 허용하는 범위 내에서, 변경사항에 대한 승인을 위한 별도의 이사회를 개최하거나 이사회의 위임을 받은 대표이사가 이를 결정할 수 있습니다. 출처: 현대위아 주요사항보고서(회사분할결정)(2025.03.18)

(중략)
상기 기재한 바와 같이 당사와 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사는 매도인과 독점적 협상권을 가지고 본 계약 체결을 통해 주식매매계약을 2025년 03월 18일 완료하였으며, 주식 취득예정일은 2025년 06월 30일입니다. 만일 주식 취득예정일 이전에 당사 및 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사가 인수자금 확보에 실패하거나
현대위아 주식회사의 물적분할 철회, 혹은
주식매매계약 당사자들의 영업환경의 급격한 변화로 인한 주식양수 의사 철회

등 예기치 못한 변수로 인해 주식의 취득이 무산 될 수
있으며, 주식의 취득이 무산될 경우 타법인증권취득자금 목적인 금번 유상증자도 함께 철회될 수 있습니다. 이와 같이 유상증자가 철회될 경우 시장 혼란 및 유상증자 공시에 따른 주가하락으로 소액주주의 손해 발생 등의 사유로 한국거래소로부터 벌점 또는 공시위반제재금 부과 등 제재를 받을 수 있으며, 투자자의 신뢰도 하락으로 인한 주가 하락 또는 유상증자 및 주식 인수 과정 중 사용한 비용을 회수하지 못함에 따라 당사의 재정에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주9) 정정 전
(전략)

첫째, 당 컨소시엄은 당사와 위아 공작기계 주식회사의 강점을 결합하여 범용/프리미엄 제품으로 분류하고 각 분야 시장점유율 확대를 기대하고 있습니다. 당사와 위아 공작기계 주식회사의 제품은 대부분 겹치지만, 각 제품의 특성에 따라 시장에서 차이를 보이고 있습니다. 당사의 공작기계는 절삭력에 집중되어 중절삭에 필요한 기능으로 철도 및 의료기기 등 산업에 특화되어 있는 반면 위아 공작기계 주식회사의 제품은 빠른 속도와 생산성을 필요로하는 자동차 산업과 High-end 시장에 주로 사용되고 있습니다. 성공적으로 인수가 이루어질 경우 고객사 산업군이나 니즈에 따라 두 공작기계 브랜드의 제품을 적절히 제시 및 판매할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 이처럼 통합된 포트폴리오는 범용성 제품과 프리미엄 제품을 모두 포함하기 때문에 다양한 고객을 만족시킬 수 있으며, 특히 기존의 자동차 및 일반기계 산업에 적합한 범용성 제품군은 물론, 고방진, 고정밀도를 요구하는 반도체 부품 등의 산업에 맞춘 프리미엄 제품군도 보유하게 되어 산업 분야에 구애받지 않고 제품군의 판매 증대가 이루어질 수 있습니다.둘째, 당 컨소시엄과 위아 공작기계 주식회사의 글로벌 네트워크 공유를 통한 영업망 및 시장점유율 확대를 기대하고 있습니다. 당 컨소시엄과 위아 공작기계 주식회사는 총 55개국에 걸친 광범위한 글로벌 네트워크를 보유하고 있으며, 이 중 26개국은 공통 진출 시장이고, 위아 공작기계 주식회사가 27개국, 당사가 2개국에 단독으로 진출해 있습니다. 산업 특성 상 딜러/영업소는 동 라인 제품군을 판매하지 않으며, 제품군의 분류에 따라 동 제품군 내 다른 브랜드의 공작기계를 판매하기 때문에 당사는 위아 공작기계 주식회사가 보유한 딜러/대리점 영업망을 모두 승계하더라도 공통 진출국 내 당사의 제품군 매출 감소가 아닌, 기존 영업 채널의 제품 포트폴리오가 확대될 것으로 보여지며, 이에 따른 고객 이탈도 발생하지 않을 것으로 보여지며, 영업망의 통합으로 인해 고객 확장 및 통합 포트폴리오를 통한 시장 경쟁력 강화와 이에 따른 시장점유율 확대를 기대하고 있습니다.셋째, 글로벌 A/S 네트워크 망을 구축하여 시장 경쟁력 확대를 기대하고 있습니다. 공작기계 산업은 제품의 상향평준화 및 범용화로 인해 A/S의 중요성이 부각되고 있습니다. 특히, 공작기계의 부품 공급과 A/S 적시성은 고객사의 생산성과 직결되므로 부품 공급망 확보와 A/S 수행을 위한 글로벌 네트워크는 공작기계 산업에서의 시장 경쟁력을 갖추기 위한 필수 요소입니다. 당사와 위아 공작기계 주식회사는 국내외 모든 진출국에서 부품 공급망을 확보하고 있으며, 부품 공급망을 공유하고 고객이 필요한 부품을 신속하게 공급함으로서 부품 지연 공급에 따른 고객 이탈을 방지할 수 있을 것으로 기대됩니다. 또한, 당사와 위아 공작기계 주식회사가 운영하는 서비스 센터를 공유함으로서 고객의 A/S 접근성을 증가시켜 브랜드 로열티 제고를 기대하고 있습니다.넷째, 원재료 공동 구매로 인한 협상력을 증가시킬 수 있게 됩니다. 동일 사업을 영위하는 당사와 위아 공작기계 주식회사의 제품의 주요 원재료는 NC 컨트롤러와 주물 소재입니다. 해당 원재료의 경우 소수의 공급업체가 과점하고 있어 공급자의 협상력이 높으나, 당사와 위아 공작기계 주식회사가 주요 원재료를 공동 발주함으로써, 구매 협상력을 가지고 단가 할인을 원가 구조를 개선하고, 이에 따른 재무 건전성 강화를 기대하고 있습니다.다섯째, 당사와 위아 공작기계 주식회사는 중국 및 베트남 생산기지를 활용하여 원재료 조달에서부터 완제품 운송까지의 효율적인 공급체계 구축이 가능합니다. 거점별 생산기지를 활용한 재고의 통합 관리와 운영정책은 원재료 조달에 소요되는 공통비용 절감과 재고 보관비용 감소로 이어져 당사 및 위아 공작기계 주식회사의 마진 상승을 이뤄낼 수 있습니다. 또한, 각 생산기지에서 생산된 제품을 고객에게 인도할 경우에도 고객 납품을 위한 공통의 운반비용을 절감할 수 있어 영업이익의 개선 효과도 기대하고 있습니다.이처럼 당사와 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사로 이루어진 컨소시엄의 위아 공작기계 주식회사 인수는 여러 시너지 효과를 통해 시장 내 경쟁력을 강화하고, 해외 영업망 공유 등을 통한 매출의 증대, 원재료 공동 구매, 운송/보관 비용의 절감 등 재무 건전성을 강화, A/S 서비스 센터 공유 등을 통해 고객에게 보다 나은 서비스를 제공하여 브랜드 로열티를 제고하여 국내 공작기계 산업을 선도하는 사례가 될 뿐 아니라, 당사가 글로벌 기업으로 도약하는 계기가 될 것으로 판단합니다.

당사는 위아 공작기계 주식회사의 지분 인수 후, 양사의 통합 시너지 창출을 위한 PMI(Post Merger Integration) 계획을 수립하고, 실행해 나갈 계획입니다. 이러한 PMI 계획이 진행된다면, 양사의 단순 합산보다 더 많은 매출 증대 및 이익 개선으로 이어질 것으로 예상하고 있습니다.
다만, 통상적인 M&A와 같이, 인수 후 통합과정에서 대내/외 영업환경 변화, 이해관계자 협의 등에 따라 위와 같은 예상 시너지 창출이 지연될 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.당사 및 위아 공작기계 주식회사는 다른 업종에 특화되어 있기 때문에 자기시장잠식 요소가 적은 상황이며 사업적 시너지 창출을 위해 노력을 기울일 예정입니다. 다만, 당사와 위아 공작기계 주식회사의 노력에도 불구하고 일부 업종의 경쟁 심화 및 성장성 및 수익성 개선을 위해 업종을 확장할 경우 자기시장잠식이 발생할 수 있으며, OEM과 자체생산 등 생산방식 차이에 따라 당초 예상보다 시너지가 창출되지 않을 가능성이 있습니다. 또한, 경기 위축과 공작기계 산업 악화에 따라 당사 및 위아 공작기계 주식회사의 수익 규모 및 수익성이 동시에 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주9) 정정 후(전략)

첫째, 당 컨소시엄은 당사와 위아 공작기계 주식회사의 강점을 결합하여 범용/하이엔드 제품으로 분류하고 각 분야 시장점유율 확대를 기대하고 있습니다. 당사와 위아 공작기계 주식회사의 제품은 대부분 겹치지만, 각 제품의 특성에 따라 시장에서 차이를 보이고 있습니다. 당사의 공작기계는 절삭력에 집중되어 중절삭에 필요한 기능으로 철도 및 의료기기 등 산업에 특화되어 있는 반면 위아 공작기계 주식회사의 제품은 빠른 속도와 생산성을 필요로하는 자동차 산업과 High-end 시장에 주로 사용되고 있습니다. 성공적으로 인수가 이루어질 경우 고객사 산업군이나 니즈에 따라 두 공작기계 브랜드의 제품을 적절히 제시 및 판매할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 이처럼 통합된 포트폴리오는 범용성 제품과 하이엔드 제품을 모두 포함하기 때문에 다양한 고객을 만족시킬 수 있으며, 특히 기존의 자동차 및 일반기계 산업에 적합한 범용성 제품군은 물론, 고방진, 고정밀도를 요구하는 반도체 부품 등의 산업에 맞춘 하이엔드 제품군도 보유하게 되어 산업 분야에 구애받지 않고 제품군의 판매 증대가 이루어질 수 있습니다.
이와 같은 통합 포트폴리오의 구축은 각 전방산업에서 발생 가능한 산업의 변동성에 따른 리스크를 축소하여 안정적인 제품 포트폴리오의 운영에 기여할 것으로 판단됩니다.

구체적인 당사와 위아 공작기계 주식회사 각각의 범용-하이엔드 제품군 및 특성은 다음와 같습니다

[당사 및 현대위아 공작기계 사업부문 제품 간 비교]

(단위: %)

구분
제품군
구분
스맥
위아 공작기계

하이엔드
5축 제품
'24년 매출 비중
0%
2%

보유 라인업
2종
5종

주요 전방산업군
우주항공, 반도체 분야
정밀기계, 전기전자, 항공방산

제품 특징
- X/Y/Z 직선축은 고강성 ROLLER LM GUIDE를 적용하여 비절삭 시간 단축- 급이송, 반복이송, 장시간 가공시 발생하는 열변위 최소화로 고정밀 가공 실현
- 3축의 VMC, HMC에 2개의 회전축을 접목- 5개축 동시 제어를 통해 복잡한 형상의 금형이나 고정밀 부품 가공

범용
HMC(수평 머시닝 센터)
'24년 매출 비중

-
(제품군 미보유)

12%

보유 라인업
-
13종

주요 전방산업군
-
정밀기계, 자동차

제품 특징
-
- 가공물이 고정- 수평으로 설치된 주축이 회전하는 절삭공구를 이용해 가공- 대형 가공물 가공이 용이하고 여러면을 연속적으로 가공

범용
VMC(수직 머시닝 센터)
'24년 매출 비중
36%
34%

보유 라인업
24종
32종

주요 전방산업군
우주항공, 반도체, 방산, 자동차
자동차, 정밀기계

제품 특징
- 소재 적재와 유지 보수가 용이- 저중심 베드 구조로 작업 편의성 증대- 저진동, 저발열 주축 구조로 고정밀 가공
- 가공물이 고정- 수직으로 설치된 주축이 회전하는 절삭공구를 이용해 가공- 평면, 홀가공 등 수직 방향 작업에 효율적

범용
CNC 선반
'24년 매출 비중
64%
45%

보유 라인업
102종
164종

주요 전방산업군
우주항공, 반도체, 방산, 자동차, 농기계
자동차, 정밀기계

제품 특징
- 고강성 베드 구조로 강력 중절삭이 가능- 최적화된 이송구조, 비절삭 시간 단축으로 생산성 향상- 공간 효율이 높고 고객 중심 편의사양 보유
- 고정된 절삭공구에 가공물이 회전하면서 가공- 주로 원통형 부품의 가공에 사용

주1)
현대위아 공작기계 사업부문의 '24년 기준 매출 비중의 경우, 제품군별 매출 자료가 확보되어 있는 실사자료 작성 시점 기준인 '24년 2분기 누적 수치를 기준으로 작성하였습니다.

주2)
상기 주요 전방산업군은 양사 제품이 보유한 특징에 따른 주요 수요처를 의미합니다. 공작기계 제품의 높은 산업 간 범용성, 딜러 및 영업소를 활용한 영업방식 등 고유의 특성 상 양사의 각 제품군이 기재된 산업군 외 타 산업군에도 판매되고 있습니다.

출처:
당사 제시, 현대위아 공작기계 사업부문 실사자료 (EY Parthenon)

둘째, 당 컨소시엄과 위아 공작기계 주식회사의 글로벌 네트워크 공유를 통한 영업망 및 시장점유율 확대를 기대하고 있습니다. 당 컨소시엄과 위아 공작기계 주식회사는 총 55개국에 걸친 광범위한 글로벌 네트워크를 보유하고 있으며, 이 중
미국, 호주, 프랑스 등
26개국은 공통 진출 시장이고, 위아 공작기계 주식회사가
중국 등

27개국, 당사가
벨기
에와 헝가리
2개국에 단독으로 진출해 있습니다. 산업 특성 상 딜러/영업소는 동 라인 제품군을 판매하지 않으며, 제품군의 분류에 따라 동 제품군 내 다른 브랜드의 공작기계를 판매하기 때문에 당사는 위아 공작기계 주식회사가 보유한 딜러/대리점 영업망을 모두 승계하더라도 공통 진출국 내 당사의 제품군 매출 감소가 아닌, 기존 영업 채널의 제품 포트폴리오가 확대될 것으로 보여지며, 이에 따른 고객 이탈도 발생하지 않을 것으로 보여지며, 영업망의 통합으로 인해 고객 확장 및 통합 포트폴리오를 통한 시장 경쟁력 강화와 이에 따른 시장점유율 확대를 기대하고 있습니다.

당사가 고려한 본 지분 인수의 핵심은 제품의 이원화를 통한 시장 경쟁력 강화입니다. 각 사 브랜드의 영업망을 효율적으로 통합하여 범용 및 하이엔드 공작기계를 동시에 홍보하고 영업할 수 있는 체계를 구축할 것이며, 이를 통해 고객에게 더 넓은 제품 선택의 폭을 제공하며 지속적인 고객 유입을 도모하려 합니다. 특히, 위아 공작기계는 중복 진출 해외시장 중에서도 미국(현지 우량 딜러인 Hillary Machinery, Inc. 보유), 유럽(현지 내 하이엔드 5축 제품 관련 높은 브랜드 이미지 및 인지도 보유) 등의 해외시장 영업망에서 당사 대비 두각을 보이므로, 양사 영업망의 통합은 해외시장에서의 고객 확장을 넘어, 양사 브랜드에 대한 고객의 충성도를 제고하는 락인(lock-in) 효과도 기대할 수 있을 것으로 보입니다. 또한, 위아 공작기계가 당사 대비 많은 단독 진출 국가에 영업망을 보유 중인 상황으로, 당사는 금번 지분 인수가 당사의 해외 영업망을 신속하고 넓게 확대하여 성공적인 외형 확장과 함께 당사의 영업망과 제품군의 시장 지배력이 확대되고, 결과적으로 글로벌 시장에서의 당사의 경쟁력이 한층 강화되어 글로벌 공작기계 산업에서의 선도적 위치를 구축하는 기반이 될 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

['24년 기준 당사 및 위아 공작기계 진출시장 현황]

(단위: %)

'24년 기준 당사 및 현대위아 공작기계 사업부문 진출시장 현황.jpg
'24년 기준 당사 및 현대위아 공작기계 사업부문 진출시장 현황

주1)
상기 그림 중 컨소시엄 구성원은 당사를, 대상사업부는 현대위아 공작기계 사업부문을 의미합니다.

출처:
당사 제시

셋째,
통합
글로벌 A/S 네트워크 망을 구축하여 시장 경쟁력 확대를 기대하고 있습니다. 공작기계 산업은 제품의 상향평준화 및 범용화로 인해 A/S의 중요성이 부각되고 있습니다. 특히, 공작기계의 부품 공급과 A/S 적시성은 고객사의 생산성과 직결되므로 부품 공급망 확보와 A/S 수행을 위한 글로벌 네트워크는 공작기계 산업에서의 시장 경쟁력을 갖추기 위한 필수 요소입니다.
양사 간의 통합 A/S 네트워크 구축은 구체적으로 부품 공급망의 공유와 A/S 네트워크의 병합 두 가지 측면의 전략적 운영을 계획하고 있습니다. 당사는 A/S 서비스를 위한 전문 대리점과 제품 판매를 함께 영위하는 병행 대리점 계약을 체결하여 '24년 기준 28개국에서 총 93개의 A/S 센터를 운영하고 있으며, 위아 공작기계 또한 동일한 운영방식으로 '24년 기준 53개국에서 총 261개의 센터를 통해 A/S 서비스를 제공하고 있습니다. 본 지분 인수를 통해 양사는 상호의 부품 공급망을 공유함으로써, 국내외 모든 진출국에서 부품 공급망을 확보하고 미국을 포함한 주요 시장에서는 자체 부품 센터를 운영하여 A/S에 필요한 부품을 신속하고 원활하게 공급할 예정입니다. 지분 인수와 부품 공급망의 공유를 통한 적시성 있는 부품 제공은 부품 지연 공급에 따른 고객 이탈을 방지할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한, 양사의 네트워크를 병합하여 운영할 경우, 확장된 네트워크를 통해 고객사의 A/S 접근성이 크게 증가하여 양사 브랜드의 충성도를 제고할 수 있을 것으로 기대되는 한편, 당사의 미진출 시장이자 위아 공작기계의 기진출 시장으로의 확장 시 당사의 A/S 센터 구축을 위한 초기 비용 또한 절감할 수 있을 것으로 예상됩니다.넷째, 원재료 공동 구매로 인한 협상력을 증가시킬 수 있게 됩니다. 동일 사업을 영위하는 당사와 위아 공작기계 주식회사의 제품의 주요 원재료는 NC 컨트롤러와 주물 소재입니다. 해당 원재료의 경우
한국화낙, 미쓰비시 등
소수의 공급업체가 과점하고 있어 공급자의 협상력이 높으나, 당사와 위아 공작기계 주식회사가 주요 원재료를 공동 발주함으로써, 구매 협상력을 가지고 단가 할인을 통해
우수한 품질의 제품 생산과 동시에 마진 상승을 이뤄내
원가
구조를 개선하고, 이에 따른 재무 건전성 강화를 기대하고 있습니다.
또한, 생산원가의 절감은 추후 업황이 변동 및 경쟁사의 전략에 따라 공작기계 시장의 판매가격의 획기적 조정이 필요한 경우에도 가격경쟁력 확보를 통해 당사의 경쟁력을 유지함에 있어 중요한 요소로 작용할 것으로 보입니다.

[당사 및 위아 공작기계의 주요 원재료 매입처 비교]

위아 공작기계
스맥
동일여부

주요 품목
주요 매입처
주요 품목
주요 매입처

NC Assy
한국화낙
NC Assy
한국화낙
동일

출처:
당사 제시

다섯째, 당사와 위아 공작기계 주식회사는 중국 및 베트남 생산기지를 활용하여 원재료 조달에서부터 완제품 운송까지의 효율적인 공급체계 구축이 가능합니다. 거점별 생산기지를 활용한 재고의 통합 관리와 운영정책은 원재료 조달에 소요되는 공통비용 절감과 재고 보관비용 감소로 이어져 당사 및 위아 공작기계 주식회사의 마진 상승을 이뤄낼 수 있습니다. 또한, 각 생산기지에서 생산된 제품을 고객에게 인도할 경우에도 고객 납품을 위한 공통의 운반비용을 절감할 수 있어 영업이익의 개선 효과도 기대하고 있습니다.이처럼 당사와 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사로 이루어진 컨소시엄의 위아 공작기계 주식회사 인수는 여러 시너지 효과를 통해 시장 내 경쟁력을 강화하고, 해외 영업망 공유 등을 통한 매출의 증대, 원재료 공동 구매, 운송/보관 비용의 절감 등 재무 건전성을 강화, A/S 서비스 센터 공유 등을 통해 고객에게 보다 나은 서비스를 제공하여 브랜드 로열티를 제고하여 국내 공작기계 산업을 선도하는 사례가 될 뿐 아니라, 당사가 글로벌 기업으로 도약하는 계기가 될 것으로 판단합니다.
구체적으로, 공작기계 산업의 밸류체인 상 초기 단계에 해당하는 원재료 주문 단계에서는 공동 구매로 인한 구매자 협상력의 상승으로 매입단가 경쟁력을 확보하고, 공동의 생산기지를 활용하여 운송 및 보관에 따른 조달 비용을 감축할 예정입니다. 원재료 매입 후 생산 단계에서는 당사의 방식인 국내 자체생산 및 베트남 OEM 생산 방식과 위아 공작기계의 방식인 국내 OEM 생산 및 중국 자체 생산 방식을 협업하여 효율적인 통합 생산 시스템을 구축할 예정입니다. 예를 들어, 당사가 현재 시현 중인 매출 규모의 확대가 지속될 경우 자체 생산시설의 증대보다는 수요 변화에 따른 유동적 운영이 가능한 OEM을 이용할 계획을 가지고 있으며, 이때 당사와 위아 공작기계가 공동으로 OEM을 진행할 경우 OEM사를 대상으로 물량 증가에 따라 위탁생산단가를 낮출수 있는 협상력을 제고할 수 있습니다. 위와 같은 생산 단계의 협업은 당사가 보유한 자체 생산시설에 화재, 재난 등 사전에 예상할 수 없는 요인이 발생할 경우에도 위아 공작기계의 OEM사를 이용하여 안정적인 제품 생산 및 공급을 가능하게 합니다. 반대로, 위아 공작기계가 OEM사와의 갈등 등 변수가 발생하거나 당사의 수주 물량이 감소하여 유휴 생산능력이 존재할 경우, 위아 공작기계의 생산 물량을 당사가 일부 전담하여 당사 생산시설의 가동률을 제고하고 안정적인 매출 수준을 유지할 수 있을 것으로 예상됩니다. 이후 품질 검사 단계에서는 양사 간 검사장비를 공유하여 검사장비를 위한 추가 설비투자 소요금액을 최소하하고, 기존 위아 공작기계가 중국 생산법인을 운용한 노하우를 신규 설립된 당사의 베트남 생산법인에 공유하여 조기에 전문성을 확보할 계획입니다. 또한, 고객향 제품 인도 및 A/S 단계에서는 양사가 보유한 현지법인 및 A/S 네트워크를 활용해 신속한 제품 인도 및 A/S 서비스를 제공하여 고객의 만족도 및 충성도를 제고할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한, 위의 전 과정에서 확보되는 사업적 노하우를 공동으로 구축한 데이터베이스를 활용하여 향후 각 사의 전략적 제품군을 개발 및 생산하는 데 활용할 예정이며, 이를 통해 당사의 연구개발비 또한 절감할 수 있을 것으로 예상됩니다.

[밸류체인 상 재무적 시너지 요약]

value chain 상 재무적 시너지 요약.jpg
밸류체인 상 재무적 시너지 요약

출처:
당사 제시

당사는 위아 공작기계 주식회사의 지분 인수 후, 양사의 통합 시너지 창출을 위한 PMI(Post Merger Integration) 계획을 수립하고, 실행해 나갈 계획입니다. 이러한 PMI 계획이 진행된다면, 양사의 단순 합산보다 더 많은 매출 증대 및 이익 개선으로 이어질 것으로 예상하고 있습니다.
다만, 통상적인 M&A와 같이, 인수 후 통합과정에서 대내/외 영업환경 변화, 이해관계자 협의 등에 따라 위와 같은 예상 시너지 창출이 지연될 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
당사 및 위아 공작기계 주식회사는 다른 업종에 특화되어 있기 때문에 자기시장잠식 요소가 적은 상황이며 사업적 시너지 창출을 위해 노력을 기울일 예정입니다. 다만, 당사와 위아 공작기계 주식회사의 노력에도 불구하고 일부 업종의 경쟁 심화 및 성장성 및 수익성 개선을 위해 업종을 확장할 경우 자기시장잠식이 발생할 수 있으며, OEM과 자체생산 등 생산방식 차이에 따라
지분 인수 초기에 이를 조정하는 과정이 장기화될 경우
예상보다 시너지가 창출되지 않을 가능성이 있습니다. 또한, 경기 위축과 공작기계 산업 악화에 따라 당사 및 위아 공작기계 주식회사의 수익 규모 및 수익성이 동시에 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주10) 정정 전

본 공시서류 제출일 전일 기준 최대주주인 최영섭 대표이사는 발행주식총수의 8.78%인 3,531,530주를 보유하고 있습니다. 금번 유상증자를 통해 발행 예정인 주식수는 28,000,000주이며, 당사 최대주주인 최영섭 대표이사는 2,519,443주를 배정 받을 예정입니다. 최영섭 대표이사는 배정주식의 100%를 청약할 예정이며, 청약을 위해 필요한 예상 자금은 개인 보유자금을 활용하여 마련할 예정입니다. 이에 따라 금번 유상증자 이후 당사 최대주주의 지분율은 8.87%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 0.09%p 상승할 것으로 예상됩니다.

[최대주주 주식소유 현황]

(기준일: 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율

주식수
지분율

최영섭
최대주주 본인
보통주
3,531,530
8.78%

주) 지분율의 경우 자기주식수를 포함한 발행주식의 총수를 기준으로 기재하였습니다.출처: 당사 제공

[
최대주주 지분율 변동 시뮬레이션 : 유상증자]

(기준일: 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 주, %, %p)

성 명
주식의 종류
유상증자 전
배정 주식수(예정)
청약 참여 주식수(예정)
유상증자 후(예정)

주식수
지분율
주식수
지분율
지분율 변동

최영섭
의결권 있는 주식
3,531,530
8.78%
2,519,443
2,519,443
6,050,973
8.87%
+0.09%p

주) 최대주주의 청약 참여 예정 주식수는 배정주식수의 100%이며, 1주 미만의 단수주는 절사하였습니다.출처: 당사 제공

당사 최대주주인 최영섭 대표이사는 상기 기술한 바와 같이 배정주식의 100%로 청약에 참여할 예정입니다. 이에 따라 최대주주 예상 필요 청약자금은 약 48.5억원이며, 최대주주는 개인 보유자금을 활용해 청약에 참여할 예정입니다. 향후 유상증자 진행 과정에서 당사의 주가가 상승하더라도「(舊) 유가증권 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따라 1차 발행가액 대비 확정 발행가액이 상승할 수 없어 발행가격 상승에 따른 최대주주의 청약자금 부담 증가 가능성은 제한적입니다.다만, 예기치 못한 상황으로 인해
최대주주의 청약자금 부담 증가로 인하여 청약주식수와 금액에 일부 변동하거나 청약에 실패할 가능성도 배제할 수 없으니 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.
전술한 바와 같이 금번 유상증자 이후 당사 최대주주의 지분율은 8.87%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 0.09%p 상승할 것으로 예상되나, 유상증자 이후에도 최대주주의 비교적 낮은 지분율로 인하여 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
또
한, 향후 추가적인 최대주주 지분율의 하락으로 향후 당사 경영권 위협이 발생할 수 있으니 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

[
당사 이사 현황
]

(기준일: 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

최영섭
남
1969.01
대표이사
사내이사
상근
이사회의장,경영 총괄
- 동국대학교 회계학과 졸업- 뉴코아 재무팀- 유닉스전자 경영기획실- 現, (주)스맥 대표이사
3,531,530
-
최대주주
2009.04 ~ 현재
2026.03.31

권오혁
남
1976.10
부사장
사내이사
상근
경영기획실총괄

- 충북대학교 안전공학과 졸업- (주)싸이버텍홀딩스 경영기획실- 現, (주)스맥 경영기획실장
- 現, SMEC VINA 법인장

-
-
-
2010.11 ~ 현재(직원재직포함)
2026.03.31

이석환
남
1969.01
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
- 국립세무대학 내국세학과 졸업- 잠실세무서 국세심사위원- 現, sky세무회계 세무사
-
-
-
2023.03~현재
2026.03.31

박상주
남
1967.01
사외이사 겸감사위원
사외이사
비상근
감사위원회
- 고려대학교 경영학과 졸업- 안진회계법인 회계사- 안진 금융감사본부 파트너- 한국공인회계사회 TFT 위원- 現, 신한회계법인 회계사
-
-
-
2023.03~현재
2026.03.31

김철식
남
1970.12
사외이사 겸감사위원
사외이사
비상근
감사위원회
- 서울대학교 물리학과 졸업- 사업연수원 사법연수생- 법무법인 세종 변호사- 現, 법무법인 봄 변호사
-
-
-
2023.03~현재
2026.03.31

김영택
남
1973.05
사외이사 겸감사위원
사외이사
비상근
감사위원회
- 동국대학교 회계학과 졸업- 대주회계법인 회계사- 現, 태성회계법인 회계사
-
-
-
2023.03~현재
2026.03.31

출처: 당사 제공

(중략)(없음)
(주10) 정정 후

본 공시서류 제출일 전일 기준 최대주주인 최영섭 대표이사는 발행주식총수의
9.16%
인
3,687,130주
를 보유하고 있습니다. 금번 유상증자를 통해 발행 예정인 주식수는 28,000,000주이며, 당사 최대주주인 최영섭 대표이사는
2,630,450주
를 배정 받을 예정입니다. 최영섭 대표이사는 배정주식의 100%를 청약할 예정이며, 청약을 위해 필요한 예상 자금은 개인 보유자금을 활용하여 마련할 예정입니다. 이에 따라 금번 유상증자 이후 당사 최대주주의 지분율은
9.26%
로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비
0.10%p
상승할 것으로 예상됩니다.

[최대주주 주식소유 현황]

(기준일: 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율

주식수
지분율

최영섭
최대주주 본인
보통주
3,687,130
9.16%

주) 지분율의 경우 자기주식수를 포함한 발행주식의 총수를 기준으로 기재하였습니다.출처: 당사 제공

[
최대주주 지분율 변동 시뮬레이션 : 유상증자]

(기준일: 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 주, %, %p)

성 명
주식의 종류
유상증자 전
배정 주식수(예정)
청약 참여 주식수(예정)
유상증자 후(예정)

주식수
지분율
주식수
지분율
지분율 변동

최영섭
의결권 있는 주식
3,687,130
9.16%
2,630,450
2,630,450
6,317,580
9.26%
0.10%p

주) 최대주주의 청약 참여 예정 주식수는 배정주식수의 100%이며, 1주 미만의 단수주는 절사하였습니다.출처: 당사 제공

당사 최대주주인 최영섭 대표이사는 상기 기술한 바와 같이 배정주식의 100%로 청약에 참여할 예정입니다. 이에 따라 최대주주 예상 필요 청약자금은 약
50.6억원
이며, 최대주주는 개인 보유자금을 활용해 청약에 참여할 예정입니다. 향후 유상증자 진행 과정에서 당사의 주가가 상승하더라도「(舊) 유가증권 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따라 1차 발행가액 대비 확정 발행가액이 상승할 수 없어 발행가격 상승에 따른 최대주주의 청약자금 부담 증가 가능성은 제한적입니다. 다만, 예기치 못한 상황으로 인해
최대주주의 청약자금 부담 증가로 인하여 청약주식수와 금액에 일부 변동하거나 청약에 실패할 가능성도 배제할 수 없으니 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.
전술한 바와 같이 금번 유상증자 이후 당사 최대주주의 지분율은
9.26%
로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비
0.10%p
상승할 것으로 예상되나, 유상증자 이후에도 최대주주의 비교적 낮은 지분율로 인하여 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
또
한, 향후 추가적인 최대주주 지분율의 하락으로 향후 당사 경영권 위협이 발생할 수 있으니 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

[
당사 이사 현황
]

(기준일: 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

최영섭
남
1969.01
대표이사
사내이사
상근
이사회의장,경영 총괄
- 동국대학교 회계학과 졸업- 뉴코아 재무팀- 유닉스전자 경영기획실- 現, (주)스맥 대표이사
3,687,130
-
최대주주
2009.04 ~ 현재
2026.03.31

권오혁
남
1976.10
부사장
사내이사
상근
경영기획실 총괄

- 충북대학교 안전공학과 졸업- (주)싸이버텍홀딩스 경영기획실- 現, (주)스맥 경영기획실장
- 現, SMEC VINA 법인장

-
-
-
2010.11 ~ 현재(직원재직포함)
2026.03.31

이석환
남
1969.01
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
- 국립세무대학 내국세학과 졸업- 잠실세무서 국세심사위원- 現, sky세무회계 세무사
-
-
-
2023.03~현재
2026.03.31

박상주
남
1967.01
사외이사 겸 감사위원
사외이사
비상근
감사위원회
- 고려대학교 경영학과 졸업- 안진회계법인 회계사- 안진 금융감사본부 파트너- 한국공인회계사회 TFT 위원- 現, 신한회계법인 회계사
-
-
-
2023.03~현재
2026.03.31

김철식
남
1970.12
사외이사 겸 감사위원
사외이사
비상근
감사위원회
- 서울대학교 물리학과 졸업- 사업연수원 사법연수생- 법무법인 세종 변호사- 現, 법무법인 봄 변호사
-
-
-
2023.03~현재
2026.03.31

김영택
남
1973.05
사외이사 겸 감사위원
사외이사
비상근
감사위원회
- 동국대학교 회계학과 졸업- 대주회계법인 회계사- 現, 태성회계법인 회계사
-
-
-
2023.03~현재
2026.03.31

출처: 당사 제공

(중략)

한편, 당사의 최대주주 최영섭 대표이사는 2025년 4월 8일~9일 2일에 걸쳐 155,600주를 장내 매수하였으며, 이를 통해 본 공시서류 제출일 전일 현재 주식수 3,687,130주, 지분율 9.16%를 보유하고 있습니다. 최대주주의 장내 매수는 금번 유상증자의 이사회 결의 및 주요사항보고서(유상증자결정)의 최초 제출 시점 직후부터 당사 주가의 하락 등으로 주주가치가 저하되어, 최대주주이자 대표이사로서 금번 유상증자 결정의 책임감과 위아 공작기계 지분 인수가 당사의 미래 성장을 위한 결정임을 고려하여 상기 청약 100% 참여와 함께 추가 지분 확대를 통한 책임 경영의 일환으로 진행되었습니다. 또한, 당사의 최대주주 최영섭 대표이사는 본 공시서류 제출일 전일 현재 보유 중인 당사 주식 중 3,531,530주를 담보로 하여 대출금액 58억원에 대한 주식담보대출 계약을 신한투자증권과 체결한 상태입니다. 해당 대출 건에 대한 이자율은 연 5.99% 수준이며, 담보유지비율은 170%로 설정되어 있습니다. 당사가 공시한 "주식등의대량보유상황보고서(일반)(2025.04.08)" 상에 위의 주식담보대출 계약의 만기가 2025년 04월 28일로 기재되어 있으나 본 공시서류 제출일 전일 현재 연장 계약을 완료한 상황으로, 만기 상환에 따른 최대주주의 금번 유상증자 100% 청약을 위해 필요한 개인 보유자금의 감소는 제한적입니다. 다만, 최대주주가 추가 장내 매수를 통해 지분율을 상승하였음에도 여전히 최대주주의 상대적으로 낮은 지분율로 인하여 적대적 M&A 등의 위험성과 최대주주 변경의 가능성이 존재하고 있습니다. 또한, 주식담보대출 만기 연장을 하였음에도 추후 당사의 주가가 과도하게 하락해 담보 주식의 가치가 일정 수준 이하로 줄어들고 담보유지비율을 하회할 경우, 금융기관에서 추가 담보 제공을 요구하거나 이를 충족하지 못할 시 담보권 실행으로 반대매매가 발생할 수 있습니다. 이 경우 최대주주의 지분율이 하락하여 경영권의 약화되거나 최대주주의 지위 변경될 위험 또한 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 위와 같은 상황으로 최대주주의 지분율이 1% 이상 감소한 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제173조에 의거하여 지체 없이 "임원 등의 특정증권등 소유상황 보고" 공시를 통해 투자자들이 인지할 수 있도록 할 예정입니다.
(주11) 정정 전
(전략)또한 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은 보호예수되지 않는 관계로, 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2025년 07월 08일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 28,000,000주가 향후 코스닥시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가희석화 위험이 발생할 수 있습니다.(후략)
(주11) 정정 후(전략)
또한 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은 보호예수되지 않는 관계로, 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은
2025년 07월 11일
로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 28,000,000주가 향후 코스닥시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가희석화 위험이 발생할 수 있습니다.
(후략)
(주12) 정정 전

(전략)
자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.(없음)
(주12) 정정 후(전략)

자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

또한, 2025년 2월 27일, 금융감독원은 기업공개(IPO), 유상증자 주관 업무 관련하여 16개 증권사와 간담회를 갖고 주관 업무 관련 불공정거래 및 위규 행위에 대해 엄정하게 대응하겠다고 밝혔습니다. 주주권익 훼손 우려가 있는 유상증자에 대해서는 증권신고서가 주주와의 공식적 소통 창구가 될 수 있도록 심사 절차 및 기준을 정비하고 이를 공개하였습니다. 특히, △ 주주 가치 희석화, △ 일반주주 권익 훼손 우려, △ 주관사의 의무 소홀 등 7개 사유 중 일부에 해당하는 경우 '중점심사 유상증자' 대상으로 선정해 유상증자의 당위성, 의사결정 과정, 이사회 논의 내용, 주주 소통계획 등 기재 사항을 집중심사한다고 밝혔습니다.

[유상증자 증권신고서 심사 방향 및 개선 방안]

유상증자 증권신고서 심사 방향.jpg
유상증자 증권신고서 심사 방향

붙임2) 유상증자 심사개선 방안.jpg
붙임2) 유상증자 심사개선 방안

자료 : IPO/유상증자 증권신고서 심사 관련 주관사 간담회, 금융감독원(2025.02)

당사의 금번 유상증자는 중점심사 대상에 해당하지 않으나, 금융감독원의 강화된 유상증자 심사 기조에 맞추어 상기 중점심사 대상의 주요 심사항목에 대한 내용을 최대한 본 증권신고서에 기재하고자 노력하였습니다.
1. 공통 항목(1) 유상증자 당위성 당사는 금번 유상증자의 공모금액 전액을 위아 공작기계 주식회사의 지분 인수를 위한 타법인증권취득자금으로 활용할 계획입니다. 당사는 국내 공작기계 업계에서 지속적으로 매출 규모를 확대하며 시장점유율을 확대하고 있으나, 공작기계 산업 고유의 과점적 구조로 인해 내부 개발 역량에 의존하는 유기적 성장만으로는 공작기계 시장 내에서의 지속적인 성장에 한계가 존재한다고 판단하였습니다. 따라서, 당사는 지속적인 성장을 위해서는 M&A가 필수적이라고 판단하고 있으며, 이를 통해 규모의 경제 실현, 글로벌 영업 및 A/S 네트워크 공유를 통한 점유율 확대, 소수 공급업체가 과점 중인 원재료 공급처에 대한 협상력 제고 등의 사업적 시너지를 달성할 수 있을 것이라고 예상됩니다. 또한, 공작기계 산업은 국가 제조업 경쟁력의 근간으로 국가기간산업에 해당하는 상황에서 현대위아 공작기계 사업부문이 외국계 기업으로 매각될 경우, 국내 제조업 업체의 장비 조달이 수입에 의존될 수 있으며 국내 공작기계 업체 전체의 경쟁력의 약화로 이어질 수 있는 점을 우려하였습니다. 당사는 금번 지분 인수의 기회가 당사의 핵심 사업인 공작기계 사업의 경쟁력을 강화하고 향후 글로벌 공작기계 시장에서의 입지를 한층 더 확장하여 공고히 할 수 있는 전략적 기회로 판단하고 있어, 본 지분 인수를 위해 필요한 자금조달을 유상증자를 통해 추진하고자 합니다. 보다 자세한 당사의 지분 인수 배경은 "V. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다. 또한, 당사는 주주배정 유상증자를 결정하기 전에 다양한 자금조달 방안들에 대한 전략적인 검토를 진행하였습니다. ① 채권 발행 및 금융권 차입을 통한 자금 조달당사는 2021년 이후 2023년까지 연결 기준 차입금이 897억원에서 694억원으로 감소하는 추세에 있었으나, 2024년 1,292억원으로 급증하였습니다. 이는 현재 공작기계 업계가 호황기를 맞이하여 글로벌 공작기계 수요가 높은 상황에서, 당사가 추진 중인 위아 공작기계 주식회사의 구속력 있는 양해각서(Binding MOU) 체결을 위해 매도자 측에 200억원의 증거금 목적의 보증금을 지급하기 위해 차입 규모를 늘리고, (2) 종속회사 중 유럽법인과 미국법인의 글로벌 영업망 확대를 위한 운영자금 증대 목적 차입금 224억원이 증가했기 때문입니다. 당사는 현재와 같이 우호적인 업황 속에서 추가적인 성장을 거두기 위해서는 위아 공작기계 지분 인수를 통한 규모의 경제 창출과 해외 자회사의 공격적인 영업망 확대와 같은 전략적 결정이 필요하다고 판단하였습니다. 다만, 위와 같이 차입 부담이 확대된 상황에서 추가적으로 채권의 발행 또는 금융권 차입을 통해 자금을 조달할 경우, 이자비용 및 원리금 상환으로 인한 금융비용의 부담 및 재무안정성의 급격한 저하가 우려되어 이사회는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자를 결정하였습니다.② 사모 주식연계채권을 통한 자금조달사모 주식연계채권를 통한 자금조달의 경우, 금융시장에서의 적절한 인수자를 물색할 수 없었습니다. 또한, 투자자가 승낙될 수 있는 조건들의 경우 당사의 금융 비용 부담 또는 기존 주주들의 지분율 희석 등 다양한 조건에서 부합되지 않은 조건이었기에 발행이 제한되었습니다.③ 자산유동화를 통한 자금조달당사는 2024년말 연결 기준 매출채권 순액 922원, 재고자산 808억원을 보유하고 있습니다. 이를 활용한 자산유동화 방식의 자금조달을 검토하였으나, 추후 매출채권의 회수 지연 또는 재고가치의 하락 등으로 인해 현금흐름의 미스매치가 발생할 경우 당사의 사업 운영에 악영향을 미칠 수 있는 점, 현재의 자금을 위한 미래 수익을 자산을 통해 선취하는 구조로 중장기 재무 건전성에 부담을 야기할 가능성이 있는 점, 담보 관리와 평가 과정에서 물류 및 생산 계획 지연이 발생될 수 있는 점을 고려하였을 때 당사의 자산건전성 리스크로 이어질 수 있다는 판단 하에 발행이 제한되었습니다.④ 담보제공을 통한 자금조달당사는 2024년말 아래와 같이 담보제공자산을 통해 차입금을 차입한 상황입니다.

[2024년 연결 기준 차입금 담보 자산 내역]

(단위 : 원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지 및 건물(김해)
38,981,730,437
53,400,000,000
장.단기차입금
45,143,652,967
우리은행

토지 및 건물(대구)
13,516,892,457
21,870,000,000
단기차입금
19,400,000,000
하나은행

기타금융상품(하나은행)
1,000,000,000
1,100,000,000

기타금융상품(하나은행)
1,000,000,000
1,100,000,000

합 계
54,498,622,894
77,470,000,000
-
64,543,652,967
-

출처: 당사 사업보고서

당사가 보유한 주요 토지 및 건물의 경우 이미 담보로 제공되어 있는 상태로, 추가적인 담보 제공을 통한 차입금을 발생시킬 경우, 자산건전성 또는 재무 안정성이 악영향을 미칠 우려가 있어 발행에서 제외되었습니다.
즉, 당사는 상기와 같이 다양한 자금조달 방안들을 계획 또는 진행하였으나 자산건전성 또는 재무 안정성 등에 악영향을 미칠 것으로 판단하였고, 이에 2025년 04월 02일 유상증자에 대한 이사회의 만장일치 결과를 통해 금번 유상증자를 진행하게 되었습니다. 당사는 금번 유상증자의 방식을 주주배정 유상증자로 결정하였고, 이는 해당 방식이 주주권리를 보호하면서 자금조달을 할 수 있는 방안이라고 생각하였기 때문입니다. 주주배정 방식의 유상증자는 주주분들께서 직접적으로 청약에 참여를 할 수도 있으며, 청약에 참여하지 않으실 경우 신주인수권증서의 매각을
통한 미참여 및 해당 미행사 권리에 대한 현금화가 가능합니다. 이를 통해 기존 주주들의 지분희석화를 최소화하고, 동시에 구주주 청약에서 발생한 실권주의 일반공모를 통해 다양한 신규 투자자층을 확보하여 당사의 성장 동력의 기반을 마련할
계획입니다.당사는 이사회에서 단순히 본 유상증자에 정량적 조건에 따른 결의만 진행한 게 아니라, 상기에 기재된 기업가치 제고 측면의 주주배정 유상증자의 당위성, 타 자금조달 방법이 아닌 유상증자를 결정한 배경 및 하기의 주주소통 절차 등 주주 보호를 위해 정성적 기준을 고려하며 금번 유상증자의 목적과 필요성 등을 논의하였습니다. 특히, 지분 인수의 필요성에 대해 주주분들께 직접 소통할 기회를 갖고자 2번의 이사회 결의 과정을 거친 후 금번 유상증자를 결정하였으며, 이를 통해 주주의 신뢰를 제고하고자 노력하였습니다. 당사의 상세한 주주와의 의사소통 내역은 아래와 같습니다.(2) 주주와의 의사소통 노력① 정기주주총회를 통한 유상증자 가능성 제시당사는 2025년 03월 28일 정기주주총회를 개최한 이후인 2025년 04월 03일 금번 유상증자를 위한 이사회결의를 진행하였습니다. 당사는 주주의 권익을 보호할 수 있는 최선의 공모금액과 할인율 등 공모조건을 고심하는 과정을 거치면서 정기주주총회 이후에 유상증자 이사회결의와 주요사항보고서(유상증자결정) 공시를 하게 되었습니다. 기존에 당사의 최대주주를 비롯한 이사회는 2025년 03월 26일 주주배정 유상증자 결정을 안건으로 상정하고 이사회를 진행하였으나, 논의 과정에서 정기주주총회를 통해 주주분들에게 금번 타법인주식취득이 회사의 성장에 있어 중요한 결정임을 피력한 이후에 유상증자를 진행하고자 하는 의견이 제기되었습니다. 당사는 이를 수렴하여 금번 유상증자를 통한 공모금액 전액이 지분 인수라는 단일한 목적을 위해 사용되는만큼 지분 인수에 대한 당위성을 정기주주총회를 통해 주주분들에게 알리고자 노력하였습니다. 다만, 미공개 중요정보에 해당하는 유상증자 결정을 공시 이전에 정기주주총회에서 확정적으로 언급할 수 없는 상황 속에서, 당사는 정기주주총회에서 주주분들에게 현대위아의 공작기계 사업부문을 인수해야 하는 목적, 예상 사업적 시너지, 향후 운영 계획 등에 대해 상세히 설명하였으며, 주주분들의 자금 조달에 대한 부분의 질의에 대해서는 미공개 중요정보인 점을 사유로 하여 자세히 설명할 수는 없었지만, 다각적으로 검토하고 있다고 답변하였습니다. 또한, 유상증자의 진행 여부에 대한 질의에 대해서도 유상증자를 포함하여 고려 중이라고 답변하였습니다. 당사는 사전정보에 해당하는 유상증자 결정에 대해서는 공개할 수 없었으나, 위의 답변을 통해 주주분들께서 유상증자를 통한 자금 조달에 대한 가능성을 인지하실 수 있도록 답변을 제공하고자 노력하였습니다. ② IR팀을 통한 주주소통 강화당사는 향후 금번 유상증자에 대한 주주와의 소통을 강화하여 당사에 대한 주주 신뢰를 제고하기 위해 노력할 계획입니다. 당사는 유상증자 결정 공시 이후, 소액주주의 권익 보호와 투명한 정보 공유를 위해 당사의 IR팀을 통해 접수된 유상증자 관련 질의사항에 성실하게 답변하였으며, 이 중 주요 Q&A 내용은 하기와 같습니다.

[IR팀 주요 Q&A 내용]

구분
내용

질문 1
유상증자를 결정한 이유는 무엇이며, 조달한 자금은 어떻게 사용할 계획인지?

답변 1
당사는 금번 유상증자로 조달한 자금의 전액을 위아 공작기계 주식회사의 지분 인수를 위한 타법인증권취득자금으로 사용할 예정입니다. 당사가 유상증자를 결정한 사유는, 현재 공작기계 산업 고유의 과점적 구조로 인해 내부 개발 역량에 의존하는 유기적 성장만으로는 당사가 공작기계 시장 내에서의 지속적인 성장에 한계가 존재한다고 판단하였습니다. 또한, 공작기계 산업은 국가 제조업 경쟁력의 근간으로 국가기간산업에 해당하는 상황에서 현대위아 공작기계 사업부문이 외국계 기업으로 매각될 경우, 국내 제조업 업체의 장비 조달이 수입에 의존될 수 있으며 국내 공작기계 업체 전체의 경쟁력의 약화로 이어질 수 있는 점을 우려하였습니다. 금번 지분 인수를 통해 당사는 규모의 경제 실현, 글로벌 영업 및 A/S 네트워크 공유를 통한 점유율 확대, 소수 공급업체가 과점 중인 원재료 공급처에 대한 협상력 제고 등의 사업적 시너지를 달성할 수 있을 것이라고 예상되며, 이를 통해 당사의 핵심 사업인 공작기계 사업의 경쟁력을 강화하고 향후 글로벌 공작기계 시장에서의 입지를 한층 더 확장하여 공고히 할 예정입니다.

질문 2
자금 조달이 필요하다면 주주배정 유상증자 외에 다른 방법은 없었는지?

질문 2

당사는 자금 조달에 있어 부채에 의한 방법과 자본에 의한 방법을 모두 고려하였습니다. 다만, 채권 발행과 외부 차입 등 부채를 이용한 자금 조달은 현재 기존의 차입 규모가 평년 대비 증가한 상황에서
금융비용의 부담 및 재무안정성의 급격한 저하가 우려가 되어 배제하였습니다. 한편, 자본에 의한 자금 조달 중 제3자배정 유상증자도 고려하였으나, 최대주주의 지분율이 상대적으로 낮은 현재 상황에서 해당 방법은 경영권의 불안정을 야기할 가능성이 있고, 이 경우 현 경영진의 장기적인 비전이 흔들리고 단기 실적에 집착하는 경영으로 흐를 가능성이 있습니다. 또한, 당사가 이미 FI와의 컨소시엄의 전략적 투자자로 위치한 상황에서 추가적인 전략적 투자자 지위로 참여할 파트너를 물색하는 것에 어려움이 있었습니다. 이에 송구스럽게도 기존 주주 여러분들을 대상으로 한 주주배정 유상증자를 진행하게 되었습니다.

질문 3
이번 유상증자에 대표이사도 참여할 예정인지?

답변 3
현재 회사의 최대주주인 최영섭 대표이사도 배정된 수량을 100% 청약하여 유상증자에 참여할 예정이며, 해당 내용은 증권신고서에도 기재되어 있습니다. 또한, 배정대상 주식수의 증가로 100% 청약을 위한 청약자금 부담이 증가함에도 불구하고 추가 장내 매수를 통해 책임경영의 의지를 보이고자 노력하였습니다.

질문 4
주가에 따라 이번 유상증자를 철회할 가능성도 있는지?

답변 4

현재로서는 주가 수준으로 인하여 유상증자를 철회할 가능성은 높지 않습니다. 현재 당사는 인수금융과 MOU 증거금, 유상증자 조달 금액 외
94억원은 당사가 보유한 자체 자금으로 지급할 예정입니다. 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 모집총액의 감소에 따라 필요한 자체 자금이 별도 기준 당사가 보유한 현금및현금성자산 288억원을 상회할 경우 금융권 차입을 통해 잔여 인수자금을 마련할 예정입니다. 이에 따라, 금번 유상증자 모집총액이 345억원을 하회할 경우 하회하는 부분에 대해서는 금융권 차입을 통해 자금을 확보할 예정입니다. 다만, 향
후 진행 과정에서 기존 주주들의 이익을 과도하게 침해하는 결과가 예상되는 경우, 이사회에서 면밀히 검토하여 적절한 판단을 내리고 주주 여러분께 설명드리도록 하겠습니다.

출처: 당사 제시

③ 주주서한 안내문 발송당사는 주주분들의 청약 참여 의사결정에 앞서 실물 투자설명서 발송 시에 금번 유상증자에 대한 주요 일정, 세부 사항, 목적 및 필요성을 투명하게 기재한 주주 서한을 개별적으로 고지할 예정입니다. ④ 시장과의 소통 강화또한, 당사는 시장과의 소통 또한 제고할 계획입니다. 현재 당사의 실적 상승세와 더불어 지분 인수를 통한 시너지 달성 시 당사의 펀더멘털은 지속적으로 향상될 것으로 예상됩니다. 당사는 외적으로 전년보다 활발한 애널리스트 및 투자자 미팅을 통해 당사의 실적 현황과 지분 인수를 통해 창출되는 효용, 성과 등을 시장과 긴밀하게 소통하고 IR 활동을 기존 대비 적극적으로 임하여 강화되는 펀더멘털에 대한 투자자의 정
보 접근성이 향상되도록 노력할 예정입니다.※ 종합의견당사는 상기 기재한 방식 등을 통해 주주 및 시장과의 소통을 강화하여 당사의 경영 전략과 비전을 명확히 전달함으로써 시장 신뢰를 더욱 공고히 해 나가겠습니다. 당사는 주주와의 소통이 기업 경영의 핵심이라는 점을 깊이 인식하고 있으며, 이를 위해 앞으로도 다각적인 노력을 지속할 계획입니다. 또한 다양한 커뮤니케이션 채널을 활용해 실시간으로 주주 의견을 수렴하고, 주요 경영진이 직접 나서서 시장과의 소통을 강화하는 등 보다 적극적인 소통 방안을 실행할 것입니다.또한, 당사는 당사 자체 차원의 기업가치 제고 노력으로 영업망 확대, R&D 역량 강화 등을 위해 2023년 대비 인력을 19% 충원하였으며, 국내외 전시회에 이전 대비 확장된 규모로 참가하며 매출 증대를 위한 마케팅을 전개하고 있습니다. 이에 더해, 금번 지분 인수 건은 구매선 통합으로 인한 원가 절감과, 자기잠식요소가 적은 상호 간 해외 영업망의 활용, 전방산업 공유를 통해 양사가 Win-win 할 수 있
는 협업 구조를 형성할 예정입니다. 이와 같이 당사는 지속적으로 기업가치의 증대를 통해 주주가치의 제고를 위해 노력할 예정입니다.

2. 증자비율, 할인율 관련 검토 사항(1) 증자비율 관련 검토 사항당사는 본 유상증자 규모를 산정함에 있어 자금의 사용목적 뿐만 아니라 증자비율을 함께 고려하여 검토를 진행하였습니다. 증자비율은 기존 발행주식 대비 신규 발행주식의 비율을 의미하며, 일반적으로 증자비율이 높을수록 기존 주주의 주당 가치 희석 가능성이 증가합니다. 국내에서 500억원 이상 700억원 미만의 주주배정 후 실권주 일반공모 방식 유상증자 사례(2021년 이후 납입)를 분석한 결과, 총 15건이 존재하며, 이들의 평균 증자비율은 43.1%를 기록하였습니다. 이에 비해, 금번 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모는 539억원 유상증자를 위해 이사회결의일 전 영업일 기준으로 산출한 본 건 증자비율은 69.58%로, 기존 비슷한 규모 증자 사례 대비 주주가치 희석 정도가 상대적으로 높은 수준으로 평가됩니다. 또한 이사회 전일 시가총액 대비 발행규모 관련 타사 사례 검토 결과 평균 30.8%를 기록하였으며, 동 기준으로 산출한 당사의 비율은 44.5%로 산출되었습니다. 이를 종합적으로 고려할 때, 본 유상증자는 기존 사례 대비 주주 가치 희석이 과도하게 발생할 수 있습니다. 다만, 당사도 이러한 주주 가치 희석을 우려하여 금번 현대위아 공작기계 사업부문 인수자금에 인수금융, 자체 보유 현금, 차입금 등을 함께 활용하는 것을 계획하고 증자비율이 70%가 넘지 않는 수준이 성공적인 인수자금 확보와 주주 가치 희석을 최소화 할 수 있는 적정한 규모라고 판단하였습니다.

[500억원 이상 700억원 미만 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 사례]

(단위 : 억원)

회사명
이사회 결의일
납입일
증자규모(최초 신고)
이사회 전일시가총액
시가총액 대비증자규모 비율
증자비율

국전약품
21/04/01
21/06/18
504
2,675
18.8%
24.7%

쏠리드
21/04/05
21/06/24
540
1,684
32.1%
15.1%

아이진
21/04/12
21/06/25
600
2,426
24.7%
35.7%

파멥신
21/06/04
21/08/17
590
2,001
29.5%
44.2%

콤텍시스템
21/04/29
21/08/20
527
1,055
49.9%
78.4%

피에이치씨
21/04/21
21/09/30
561
1,731
32.4%
48.3%

이수페타시스
21/08/17
21/11/05
600
1,560
38.5%
53.3%

맥스트
22/01/24
22/04/13
527
5,286
10.0%
13.0%

다원시스
22/02/07
22/04/28
656
8,777
7.5%
9.5%

씨에스베어링
22/04/01
22/06/17
559
1,849
30.2%
40.9%

CJ바이오사이언스
23/05/22
23/08/18
650
1,790
36.3%
55.0%

에이스테크
23/06/30
23/09/22
579
1,552
37.3%
50.3%

윈팩
24/02/28
24/05/17
550
980
56.2%
92.1%

퀄리타스반도체
24/05/07
24/07/23
595
3,308
18.0%
23.6%

DXVX
24/05/29
24/09/13
504
1,239
40.6%
62.9%

평균
30.8%
43.1%

자료: 금융감독원 전자공시시스템주1) 2021년 이후 최초 신고 기준 500억원 이상 700억원 미만 진행 사례 대상 주2) 회사명은 유상증자 진행 당시 회사명 기재

한편, 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 최초 증자규모는 이사회 결의 이전 기간 동안의 주가 추이에 따라 결정됩니다. 그러나 최종 발행가액은 구주주 청약 3거래일 전까지의 주가 추이를 기반으로 재산정되므로, 최종 증자 규모는 유상증자 최초 공시 이후부터 청약 전까지 주가 변동에 따라 달라지게 됩니다. 일반적으로, 유상증자 발표 이후 주주가치 희석 우려로 인해 주가가 하락하는 경향을 보이며, 이로 인해 최종 증자 규모도 최초 발표된 규모 대비 감소하는 경우가 다수 존재합니다. 2021년 이후 500억원 이상 700억원 미만 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 15건을 분석한 결과 증자 비율과 주주가치 희석 정도와의 상관관계는 보이지 않은 것으로 파악됩니다. 증자비율 60% 이하 12건 중 3건이 최초 신고서 제출 당시 증자 규모보다 최종 증자규모가 증가하는 모습을 보였지만, 12건 중 증자비율 60% 이상 3건의 평균 증자규모 변동폭인 -14.8%보다 크게 증자규모 하락한 사례가 5건으로 적지 않기 때문입니다. 또한, 금번 유상증자 대금도 동일 사업을 영위하는 현대위아 공작기계 사업부문 인수에 전액 활용될 예정이며, 이에 따라 중장기적으로 양사 간 시너지를 통해 주주가치 제고로 이어질 것으로 기대하고 있습니다.

[500억원 이상 700억원 미만 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 증자규모 변동폭]

(단위 : 억원)

구분
회사명
이사회 결의일
납입일
증자비율
증자규모(최초 신고)
증자 규모(최종)
증자규모변동폭

증자비율60% 이하
국전약품
21/04/01
21/06/18
24.7%
504
466
-7.55%

쏠리드
21/04/05
21/06/24
15.1%
540
439
-18.67%

아이진
21/04/12
21/06/25
35.7%
600
877
46.15%

파멥신
21/06/04
21/08/17
44.2%
590
511
-13.45%

피에이치씨
21/04/21
21/09/30
48.3%
561
502
-10.51%

이수페타시스
21/08/17
21/11/05
53.3%
600
689
14.84%

맥스트
22/01/24
22/04/13
13.0%
527
366
-30.49%

다원시스
22/02/07
22/04/28
9.5%
656
686
4.58%

씨에스베어링
22/04/01
22/06/17
40.9%
559
508
-9.12%

CJ바이오사이언스
23/05/22
23/08/18
55.0%
650
456
-29.80%

에이스테크
23/06/30
23/09/22
50.3%
579
359
-37.97%

퀄리타스반도체
24/05/07
24/07/23
23.6%
595
415
-30.26%

증자비율60% 초과
콤텍시스템
21/04/29
21/08/20
78.4%
527
447
-15.15%

윈팩
24/02/28
24/05/17
92.1%
550
476
-13.46%

DXVS
24/05/29
24/09/13
62.9%
504
424
-15.85%

자료: 금융감독원 전자공시시스템주1) 2021년 이후 최초 신고 기준 500억원 이상 700억원 미만 진행 사례 대상 주2) 회사명은 유상증자 진행 당시 회사명 기재주3) 납입 완료된 유상증자 사례 기준

(2) 할인율 관련 검토 사항당사 및 대표주관회사는 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 할인율을 결정함에 있어, 다음과 같은 사항을 종합적으로 고려하여 검토를 진행하였습니다. 이를 바탕으로 이사회에서 할인율의 적정성에 대한 논의를 진행한 후, 최종적으로 할인율을 25%로 결정하였습니다.

구 분
검토사항

①
유사 사례 할인율 설정 검토

②
주주가치 희석

③
본 건 유상증자 자금사용목적

① 유사 사례 할인율 설정 검토최초 이사회 결의일을 기준으로 2021년 이후 진행한 500억원 이상 700억원 미만 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 검토 결과 총 15건이 확인되었습니다. 해당 사례들의 평균 할인율은 22.3%로 나타났으며, 구체적인 할인율 분포는 다음과 같습니다.20% 할인율 : 8건, 25% 할인율 : 7건모든 기업이 20% 또는 25%의 할인율을 적용하였으며, 25% 할인율은 유사 사례 검토 결과 일반적인 수준으로 평가됩니다. 특히, 증자비율 60% 이상에 해당하는 3건의 유상증자도 25% 할인율을 적용하였으며, 각 107.6%, 99.2%, 96.8%의 높은 구주주 청약률을 기록하였습니다. 이를 고려할 때, 당사의 25% 할인율 설정은 시장 관행과 비교해 적정한 수준으로 판단됩니다.

[500억원 이상 700억원 미만 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 사례]

(단위 : 억원)

회사명
이사회 결의일
납입일
증자규모(최초 신고)
할인율
구주주 청약률

국전약품
21/04/01
21/06/18
504
20%
113.0%

쏠리드
21/04/05
21/06/24
540
20%
107.8%

아이진
21/04/12
21/06/25
600
20%
109.4%

파멥신
21/06/04
21/08/17
590
25%
107.6%

콤텍시스템
21/04/29
21/08/20
561
25%
107.6%

피에이치씨
21/04/21
21/09/30
600
25%
62.4%

이수페타시스
21/08/17
21/11/05
527
20%
88.1%

맥스트
22/01/24
22/04/13
656
20%
105.0%

다원시스
22/02/07
22/04/28
559
20%
110.7%

씨에스베어링
22/04/01
22/06/17
650
20%
101.2%

CJ바이오사이언스
23/05/22
23/08/18
579
25%
108.3%

에이스테크
23/06/30
23/09/22
595
25%
80.5%

윈팩
24/02/28
24/05/17
527
25%
99.2%

퀄리타스반도체
24/05/07
24/07/23
550
20%
97.9%

DXVX
24/05/29
24/09/13
504
25%
96.8%

자료: 금융감독원 전자공시시스템주1) 2021년 이후 최초 신고 기준 500억원 이상 700억원 미만 진행 사례 대상 주2) 회사명은 유상증자 진행 당시 회사명 기재주3) 구주주 청약률은 초과청약 포함하여 기재

② 주주가치 희석유상증자는 신주 발행으로 인해 기존 주주의 주식 가치가 희석될 수 있다는 우려가 존재합니다. 특히 확정 발행가액과 유상증자 청약일 당시 주가의 차이가 미미할 경우 낮은 구주주 청약률을 보이며, 이는 청약에 참여하지 않은 기존 주주들의 가치가 크게 희석됨을 의미합니다. 이에 당사는 구주주청약률을 높이기 위해 금번 유상증자 확정 발행가액과 청약일 당시 주가의 차이가 있을 수 있도록 25% 할일율을 적용하여 발행가액을 산출하였습니다.

③ 유상증자 자금사용목적일반적으로 부실기업이 차입금 상환을 목적으로 진행하는 유상증자의 경우, 시장의 관심이 낮아 투자자 참여를 유도하기 위해 높은 할인율을 설정하는 경우가 많습니다. 반면 연구개발(R&D), 생산시설 확충 등 기업의 성장을 위한 유상증자는 시장의 관심이 높아, 상대적으로 낮은 할인율로도 청약이 흥행하는 경향이 있습니다. 당사의 금번 유상증자는 당사의 미래 성장과 시너지 창출을 위해 타법인증권취득자금으로 사용될 예정임에도 불구하고 시장 평균 대비 높은 할인율을 설정하였습니다. 보다 자세한 자금사용목적 내역은 '제1부 Ⅴ.자금의 사용목적'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3. 신사업투자 등당사의 금번 유상증자는 당사와 동종산업을 영위하는 위아 공작기계 지분 인수를 위한 것으로 신사업투자에 해당하지 않으나, 자금사용목적은 타법인주식취득자금에 해당합니다. 금번 공모금액을 타법인주식취득자금으로 활용함에 따라 발생 가능한 위험은 "III. 투자위험요소- 회사위험 - 아. 타법인 인수 관련 위험, 차. 인수 후 사업조정 지연 및 시너지 창출 제한 위험"을 참고하시기 바랍니다. 또한, 타법인주식 취득 추진 배경, 취득 개요 및 자금 집행의 부족한 자금 관련 사항은 "V. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다. 4. 경영권 분쟁발생당사는 현재까지 경영권 관련 분쟁이 발생한 적이 없으나, 증권신고서 제출일 전일 기준 현재 최대주주의 지분율은 약 9.16%입니다. 최대주주의 상대적으로 낮은 지분율로 인해 추후 적대적 M&A 위험에 노출되거나 최대주주의 변경이 발생할 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 최대주주의 지분율 및 경영권 관련 위험에 대한 상세한 사항은 본 공시서류 "제1부 - III.투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 청약 등에 따른 최대주주 지분율 변동 및 경영권 안정성 관련 위험"을 참고하여 주시기 바랍니다.5. 한계기업 등당사는 최근 3개년 간 2022년 매출액 1,595억원 및 영업이익 117억원, 2023년 매출액 1,766억원 및 영업이익 220억원, 2024년 매출액 2,013억원 및 영업이익 239억원으로 안정적인 매출 규모와 이익률을 기록하고 있습니다. 또한, 연결 기준 부채비율은 2021년말 225.5%에서 2023년말 94.1%로 감소세를 보인 이후 2024년말 132.4%로 증가하였으며, 차입금의존도 또한 2021년말 47.1%에서 2023년말 33.5% 지속 감소한 이후 2024년말 42.9%로 증가하였습니다. 2024년의 지표가 전년 대비 다소 상승하였으나, 당사는 해당 수준이 계속기업으로서의 존속능력을 저해하지 않은 안정적인 수준인 것으로 판단하고 있습니다. 당사의 수익성 및 재무안전성에 관한 상세한 사항은 본 공시서류 "제1부 - III.투자위험요소 - 2. 회사위험 - 가. 매출액 및 수익성 감소에 따른 위험, 나. 재무안정성 및 차입금 관련 위험"을 참고하시기 바랍니다. 6. IPO 실적 과다 추정 등해당사항 없습니다.위와 같이, 당사의 금번 유상증자는 중점심사 대상에 해당하지 않으나, 금융감독원의 강화된 유상증자 심사 기조에 맞추어 상기 중점심사 대상의 주요 심사항목에 대한 내용을 최대한 본 증권신고서에 기재하고자 노력하였습니다. 최근 소액주주들의 유상증자에 대한 관심도가 높아지고 있기에, 당사는 소액주주 및 투자자분들께서 투자위험을 충분히 인지하신 후 투자를 결정할 수 있도록 투자위험요소를 충실히 기재하였습니다. 또한, 주주권익 훼손을 방지하기위해 본 공시서류가 주주와의 공식적 창구가 될 수 있도록 보다 면밀하게 작성하였으며, 이외에도 금번 유상증자의 당위성 및 상세한 자금사용목적에 대해서 다양한 창구를 통해 주주와 소통하기 위해 노력할 예정 입니다.

(주13) 정정 전
(전략)시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날(2025년 04월 03일)부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일, 2025년 06월 11일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제1항)(후략)
(주13) 정정 후(전략)
시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날(2025년 04월 03일)부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일,
2025년 06월 16일
)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제1항)(후략)
(주14) 정정 전
(전략)

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
지급일자
비고

발행분담금
9,696,960
신고서제출일
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
565,656,000
납입일로부터3영업일 이내
기본수수료: 최종 모집총액의 1.05%실권수수료: 15.0%(실권수수료 미포함)

표준코드발급수수료
10,000
표준코드발급 신청일
신주인수권증서(R) 건당 10,000원

보통주추가상장수수료
8,200,000
신주상장일
730만원+700억원 초과금액의 10억원당 6만원(코스닥시장상장규정 시행세칙 별표 14)

주식발행등록수수료(신주인수권 및 주권)
1,000,000
-
1,000주당 300원 (주식 및 신주인수권증서 각각 별도 징수, 수수료 건당 상한 50만원 및 하한 4천원)(주식·사채 등의 전자등록업무규정 시행세칙 별표)

등록면허세
56,000,000
등기일
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
11,200,000
등기일
등록면허세의 20%(지방세법 제151조, 10원 미만 절사)

기타비용
68,237,040
-
투자설명서, 통지서 인쇄 및 발송비 등

합계
720,000,000
-
-

주1)
상기 금액은 예정 발행가액 및 전일 종가를 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
금번 유상증자 결과 대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우 당사는 실권주 인수금액의 15.0%를 추가수수료 지급하게됩니다.

주3
인수수수료는 공모규모(의무인수분 포함)의 1.05%이며, 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 모집총액의 0.1%에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 별도의 성과 보수로 지급할 수 있습니다.

주4)
실제 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가 기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주5)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

(주14) 정정 후(전략)

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
지급일자
비고

발행분담금
9,696,960
신고서제출일
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
565,656,000
납입일로부터3영업일 이내
기본수수료: 최종 모집총액의 1.05%실권수수료: 15.0%(실권수수료 미포함)

표준코드발급수수료
10,000
표준코드발급 신청일
신주인수권증서(R) 건당 10,000원

보통주추가상장수수료
8,200,000
신주상장일
730만원+700억원 초과금액의 10억원당 6만원(코스닥시장상장규정 시행세칙 별표 14)

주식발행등록수수료(신주인수권 및 주권)
1,000,000
-
1,000주당 300원 (주식 및 신주인수권증서 각각 별도 징수, 수수료 건당 상한 50만원 및 하한 4천원)(주식·사채 등의 전자등록업무규정 시행세칙 별표)

등록면허세
56,000,000
등기일
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
11,200,000
등기일
등록면허세의 20%(지방세법 제151조, 10원 미만 절사)

기타비용
68,237,040
-
투자설명서, 통지서 인쇄 및 발송비 등

합계
720,000,000
-
-

주1)
상기 금액은 예정 발행가액 및 전일 종가를 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
금번 유상증자 결과 대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우 당사는 실권주 인수금액의 15.0%를 추가수수료 지급하게됩니다.

주3
인수수수료는 공모규모(의무인수분 포함)의 1.05%이며, 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 모집총액의 0.1%에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 별도의 성과 보수로 지급할 수 있습니다.

주4)
실제 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가 기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주5)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주6)
발행제비용(실권수수료 포함)은 당사의 자체 보유 자금으로 사용할 예정입니다.

(주15) 정정 전
(전략)당사는 당사와 컨소시엄을 구성한 릴슨프라이빗에쿼티는 경영권 인수 후 PMI 및 기업가치제고 전략을 통해 해외 확장 및 제품군 확장을 성공적으로 이끈 경험과 전문성이 있다는 점에 주목하여 해당 재무적 투자자와 컨소시엄 구성을 통해 본 지분 인수를 추진하였습니다. 특히, 릴슨프라이빗에쿼티는 인수회사의 자립도 확립의 원칙 하에 기업의 본질적 가치인 기업 능력에 중점을 두고 성장을 도모하는 회사로, 사업의 연속성과 고용의 안정성을 확보하기 위해 임직원 고용 유지를 원칙으로 하는 등 인수회사의 본연의 가치를 계승하는 운용 철학을 보유하고 있어 국가전략산업에 속하는 공작기계 업체를 인수하는 본 인수 건의 재무적 투자자로 적합하다고 판단하였습니다.(중략)

[공동투자계약서 주요 내용]

구분
내용

대상회사
현대위아(주)의 공작기계 사업부문(공작기계 사업을 수행하는 한도에서 매도인의 해외 자회사들 포함)

체결 당사자
(주)스맥, 릴슨프라이빗에쿼티(주)

목적
본건 주식매매계약의 거래가 종결된 이후 대상회사의 운영 및 대상회사 주주로서의 권리, 의무 등에 관하여 필요한 사항을 정하기 위함

계약 체결일
2025년 03월 18일

투자비율
대상회사에 때한 투자비율은 릴슨SPC 65.2%, 스맥SPC 34.8%로 하고, 릴슨SPC는 상환전환우선주, 스맥SPC는 보통주로 대상회사에 출자한다.

이사회 구성
대상회사의 이사회는 총 5인의 이사로 구성되며, 릴슨프라이빗에쿼티가 이사 3인, 스맥이 이사2인을 각 지명한다. 각 당사자는 자신이 지명한 이사가 임기 만료, 사임, 해임, 유고 기타의 사유로 결원이 되는 경우 그 후임자를 지명할 권리가 있고, 기존에 지명한 이사를 해임할 수 있다.

기업공개(IPO)
- 당사자들은 대상회사의 보통주권이 거래종결일로부터 4년 이내에 한국거래소의 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장될 수 있도록 하기 위해 상호 적극적으로 협의하고 필요한 조치를 취하기로 한다.- 단, 기업공개의 완료 전에 공모가격이 기준에 미달하거나 릴슨SPC의 구주매출이 충분한 수준으로 이루어지지 않아서 릴슨PE가 기업공개 절차의 중단을 요청하는 경우, 스맥은 이에 응하여야 하고, 당사자들은 대상회사로 하여금 기업공개 절차를 중단하게 해야 한다.- 스맥은 기업공개 과정에서 릴슨SPC가 구주매출에 포함시키기를 원하는 수량(단, 구주매출 당시 릴슨SPC가 보유하고 있는 대상회사 주식의 50%를 한도로 함)의 대상회사 주식이 구주매출을 통해 우선 매각될 수 있도록 하기 위해 필요한 조치를 취하여야 한다.

스맥의 매수청구권
- 기업공개를 위한 상장적격성 요건 및 Q-IPO 요건을 충족할 수 있을 것으로 합리적로 예상된다고 하는 주관사의 서면 의견이 있고 당사자들도 이에 동의하는 경우, 스맥은 릴슨PE에 대한 서면통지로써 스맥SPC 또는 스맥SPC가 지정하는 자를 통해 매수청구권 행사 당시 릴슨SPC가 보유하는 대상회사 주식 중 50.0%를 매수할 권리를 가진다.- 해당 서면통지가 릴슨PE에게 도달하는 날에 스맥SPC(또는 스맥의 피지정자)와 릴슨SPC 사이에 매수청구권 대상주식에 관하여 매매계약이 체결된 것으로 본다.스맥SPC는 이러한 계약 체결이 간주되는 날로부터 10영업일 내에 관련 대금을 지급하고 관련 매매계약에 따른 거래를 종결해야 한다.

스맥의 우선협상권
- 당사자들은 거래종결일로부터 2년이 경과한 날로부터 2년 동안 릴슨SPC가 보유한 대상회사 주식의 전부를 릴슨SPC가 스맥SPC 또는 스맥 피지정자에게 매도하는 거래에 대한 우선적인 협상을 실시하기로 한다.- 릴슨PE는 우선협상권 부여기간 동안 스맥을 제외한 제3자와 릴슨SPC가 보유한 대상회사 주식에 대한 매매, 교환, 양도 기타 일체의 처분행위, 그에 관한 협의 또는 관련 계약의 체결 행위를 할 수 없다.

동반매도요구권(Drag-Along Right)
- 거래종결일로부터 4년이 경과한 후, 릴슨PE는 자신이 보유하고 있는 대상회사 주식의 전부를 제3자에게 양도하고자 하는 경우, 매수예정인, 양도대상 주식의 수, 양도가격 등 양도의 주요 조건을 스맥에게 서면으로 통지하여야 한다.- 양도결정통지와 함께 릴슨PE는 스맥에 대하여 스맥 SPC 및 스맥 피지정자가 보유하고 있는 대상회사 주식 전부를 릴슨SPC가 매수예정인에게 양도하는 조건과 동일한 조건으로 매수예정인에게 함께 양도할 것을 요구할 수 있다.

동반매도참여권(Tag-Along Right)

-
거래종결일로부터 4년이 경과한 후, 릴슨PE가 양도결정통지를 받았으나 위의 동반매도요구권을 행사하지 않았고, 해당시점에 스맥SPC(스맥 피지정자 포함)가 보유한 대상회사 주식 수가 릴슨SPC 보유주식 수보다 적은 경우, 스맥은 릴슨PE에게 스맥SPC 보유 대상회사 주식의 전부 또는 일부를 릴슨SPC가 매수예정인에게 양도하는 조건과 동일한 조건으로 매수예정인에게 함께 양도할 것을 요구할 수 있다.- 동반매도참여권 행사를 위해 스맥은 양도결정통지 수령일로부터 10일 이내에 릴슨PE에게 동반매도참여권 행사주식 수 및 동반매도참여권을 행사하겠다는 의사를 서면으로 릴슨PE에게 통지하여야 한다.

주식매수청구권(Put Option)
- 매수청구권을 행사하여 스맥SPC(스맥 피지정자 포함)가 대상회사의 최대주주가 되었음에도 거래종결일로부터 4년 이내에 여하한 사유로 Q-IPO가 완료되지 않은 경우 또한 스맥이 본 계약에 따른 의무를 중대하게 위반하고, 릴슨PE로부터 서면으로 시정요구를 받았음에도 그로부터 10영업일 이내에 위반사항을 시정하지 아니한 경우, 릴슨PE는 릴슨SPC가 소유하고 있는 대상회사 주식 전부 또는 그 일부를 매수할 것을 청구할 수 있다.

양도의 제한
본 계약에 따라 릴슨PE가 본건 펀드 또는 릴슨SPC에 양도하는 경우를 제외하고 각 당사자는 상대방 당사자의 사전 서면 동의 없이는 본 계약상 지위 또는 이에따른 권리 또는 의무를 제3자에게 양도 또는 이전할 수 없다.

출처: 당사 제공

[인수구조 도식]

인수구조 도식.jpg
인수구조 도식

출처: 당사 제공

매매대금을 포함하여 본 인수 건의 거래 진행을 위해 필요한 자금 중 각 SPC가 차입 및 증자를 통해 조달할 금액은 스맥SPC 에쿼티 850억원, 인수금융 350억원으로 합계 1,200억원이며, 릴슨SPC는 에쿼티 1,600억원 인수금융 650억원으로 합계 2,250억원입니다. 당사의 본 인수 거래를 위해 필요한 대금 1,183.2억원 중 200억원의 경우, 본 인수 건 양해각서 체결 시점에 이행보증금 200억원을 지급하였으며, 해당 금액이 2025년 03월 18일 체결한 주식매매계약의 계약금으로 갈음될 예정입니다. 또한, 당사의 SPC를 대상으로 한 350억원의 인수금융을 활용할 계획입니다. 추가로, 당사는 본 유상증자를 통해 539억원을 마련할 계획이며, 차액의 경우 당사가 보유한 현금으로 충당할 예정입니다. 이외 금액은 본 유상증자를 통한 모집총액이 539억원을 하회할 경우, 당사는 보유 현금 및 외부 차입 등으로 통해 인수를 위한 대금을 마련할 계획입니다. 릴슨프라이빗에쿼티의 경우, PEF의 LP 투자자로부터 조달한 1,600억원과 인수금융 650억원을 활용할 예정입니다.본 인수 건의 대상회사로써 현대위아에서 단순ㆍ물적분할 후 신설되는 분할신설회사 위아 공작기계 주식회사(상호명 가칭)는 분할 시점에 발행하는 발행주식총수를 340,000주이며, 당사의 인수목적SPC (주)에이치엠티솔루션은 이 중 34.8%에 해당하는 118,320주를, 릴슨프라이빗에쿼티의 인수목적SPC (주)에이치엠티테크는 이 중 65.2%에 해당하는 221,680주를 인수하게 됩니다.현대위아의 공작기계 사업부문 분할은 2025년 04월 25일 주주총회 개최 및 반대주주의 주식매수청구권 행사기간 2025년 04월 25일~05월 15일, 채권자 이의제출기한 2025년 04월 25일~2025년 05월 30일을 거친 후 2025년 05월 31일을 분할 기일로 하며, 분할등기는 2025년 06월 02일로 예정됩니다. 다만, 분할회사 현대위아의 이사회의 결의 또는 이사회의 위임을 받은 대표이사의 결정으로 분할기일을 변경할 수 있습니다.

(중략)당사는 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사와 컨소시엄을 이뤄 위아 공작기계 주식회사 지분을 인수하여 다음과 같은 구체적인 효과를 기대합니다.
첫째, 당 컨소시엄은 당사와 위아 공작기계 주식회사의 강점을 결합하여 범용/프리미엄 제품으로 분류하고 각 분야 시장점유율 확대를 기대하고 있습니다. 당사와 위아 공작기계 주식회사의 제품은 대부분 겹치지만, 각 제품의 특성에 따라 시장에서 차이를 보이고 있습니다. 당사의 공작기계는 절삭력에 집중되어 중절삭에 필요한 기능으로 철도 및 의료기기 등 산업에 특화되어 있는 반면 위아 공작기계 주식회사의 제품은 빠른 속도와 생산성을 필요로하는 자동차 산업과 High-end 시장에 주로 사용되고 있습니다. 성공적으로 인수가 이루어질 경우 고객사 산업군이나 니즈에 따라 두 공작기계 브랜드의 제품을 적절히 제시 및 판매할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 이처럼 통합된 포트폴리오는 범용성 제품과 프리미엄 제품을 모두 포함하기 때문에 다양한 고객을 만족시킬 수 있으며, 특히 기존의 자동차 및 일반기계 산업에 적합한 범용성 제품군은 물론, 고방진, 고정밀도를 요구하는 반도체 부품 등의 산업에 맞춘 프리미엄 제품군도 보유하게 되어 산업 분야에 구애받지 않고 제품군의 판매 증대가 이루어질 수 있습니다.
둘째, 당 컨소시엄과 위아 공작기계 주식회사의 글로벌 네트워크 공유를 통한 영업망 및 시장점유율 확대를 기대하고 있습니다. 당 컨소시엄과 위아 공작기계 주식회사는 총 55개국에 걸친 광범위한 글로벌 네트워크를 보유하고 있으며, 이 중 26개국은 공통 진출 시장이고, 위아 공작기계 주식회사가 27개국, 당사가 2개국에 단독으로 진출해 있습니다. 산업 특성 상 딜러/영업소는 동 라인 제품군을 판매하지 않으며, 제품군의 분류에 따라 동 제품군 내 다른 브랜드의 공작기계를 판매하기 때문에 당사는 위아 공작기계 주식회사가 보유한 딜러/대리점 영업망을 모두 승계하더라도 공통 진출국 내 당사의 제품군 매출 감소가 아닌, 기존 영업 채널의 제품 포트폴리오가 확대될 것으로 보여지며, 이에 따른 고객 이탈도 발생하지 않을 것으로 보여지며, 영업망의 통합으로 인해 고객 확장 및 통합 포트폴리오를 통한 시장 경쟁력 강화와 이에 따른 시장점유율 확대를 기대하고 있습니다.
셋째, 글로벌 A/S 네트워크 망을 구축하여 시장 경쟁력 확대를 기대하고 있습니다. 공작기계 산업은 제품의 상향평준화 및 범용화로 인해 A/S의 중요성이 부각되고 있습니다. 특히, 공작기계의 부품 공급과 A/S 적시성은 고객사의 생산성과 직결되므로 부품 공급망 확보와 A/S 수행을 위한 글로벌 네트워크는 공작기계 산업에서의 시장 경쟁력을 갖추기 위한 필수 요소입니다. 당사와 위아 공작기계 주식회사는 국내외 모든 진출국에서 부품 공급망을 확보하고 있으며, 부품 공급망을 공유하고 고객이 필요한 부품을 신속하게 공급함으로서 부품 지연 공급에 따른 고객 이탈을 방지할 수 있을 것으로 기대됩니다. 또한, 당사와 위아 공작기계 주식회사가 운영하는 서비스 센터를 공유함으로서 고객의 A/S 접근성을 증가시켜 브랜드 로열티 제고를 기대하고 있습니다.
넷째, 원재료 공동 구매로 인한 협상력을 증가시킬 수 있게 됩니다. 동일 사업을 영위하는 당사와 위아 공작기계 주식회사의 제품의 주요 원재료는 NC 컨트롤러와 주물 소재입니다. 해당 원재료의 경우 소수의 공급업체가 과점하고 있어 공급자의 협상력이 높으나, 당사와 위아 공작기계 주식회사가 주요 원재료를 공동 발주함으로써, 구매 협상력을 가지고 단가 할인을 원가 구조를 개선하고, 이에 따른 재무 건전성 강화를 기대하고 있습니다.
다섯째, 당사와 위아 공작기계 주식회사는 중국 및 베트남 생산기지를 활용하여 원재료 조달에서부터 완제품 운송까지의 효율적인 공급체계 구축이 가능합니다. 거점별 생산기지를 활용한 재고의 통합 관리와 운영정책은 원재료 조달에 소요되는 공통비용 절감과 재고 보관비용 감소로 이어져 당사 및 위아 공작기계 주식회사의 마진 상승을 이뤄낼 수 있습니다. 또한, 각 생산기지에서 생산된 제품을 고객에게 인도할 경우에도 고객 납품을 위한 공통의 운반비용을 절감할 수 있어 영업이익의 개선 효과도 기대하고 있습니다.
이처럼 당사와 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사로 이루어진 컨소시엄의 위아 공작기계 주식회사 인수는 여러 시너지 효과를 통해 시장 내 경쟁력을 강화하고, 해외 영업망 공유 등을 통한 매출의 증대, 원재료 공동 구매, 운송/보관 비용의 절감 등 재무 건전성을 강화, A/S 서비스 센터 공유 등을 통해 고객에게 보다 나은 서비스를 제공하여 브랜드 로열티를 제고하여 국내 공작기계 산업을 선도하는 사례가 될 뿐 아니라, 당사가 글로벌 기업으로 도약하는 계기가 될 것으로 판단합니다.
다. 자금 집행의 부족한 자금 관련
금번 유상증자로 조달된 자금은 전액 타법인증권취득자금으로 사용될 예정입니다. 그러나 주식시장의 급격한 변동 등 최초 모집 예정금액 대비하여 금번 유상증자의 실제 모집금액이 예상보다 부족할 경우에는 자체 보유 현금과 외부차입 등을 통해 주식인수 금액을 확보할 예정입니다. 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.(후략)
(주15) 정정 후(전략)
당사는 당사와 컨소시엄을 구성한 릴슨프라이빗에쿼티는 경영권 인수 후 PMI 및 기업가치제고 전략을 통해 해외 확장 및 제품군 확장을 성공적으로 이끈 경험과 전문성이 있다는 점에 주목하여 해당 재무적 투자자와 컨소시엄 구성을 통해 본 지분 인수를 추진하였습니다. 특히, 릴슨프라이빗에쿼티는 인수회사의 자립도 확립의 원칙 하에 기업의 본질적 가치인 기업 능력에 중점을 두고 성장을 도모하는 회사로, 사업의 연속성과 고용의 안정성을 확보하기 위해 임직원 고용 유지를 원칙으로 하는 등 인수회사의 본연의 가치를 계승하는 운용 철학을 보유하고 있어 국가전략산업에 속하는 공작기계 업체를 인수하는 본 인수 건의 재무적 투자자로 적합하다고 판단하였습니다.
구체적으로, 릴슨PE는 현재 기준 총 6건의 기업 투자 운용 이력을 보유하고 있으며, 1개 기업은 투자 후 회수까지 완료하였습니다. 2019년 투자한 글로벌 킥보드 브랜드 M사에 대한 Buy-out(인수금융 등 외부 차입금을 활용하여 기업의 경영권을 인수하여 기업가치를 제고한 뒤 재매각하는 투자 방법) 투자 건으로 2021년 매각을 통해 Gross IRR(Internal Rate of Return. 내부수익률을 의미하며, 투자로 인해 기대되는 미래 현금 유입액이 투자가치와 같아지도록 할인하는 이자율) 기준 34.3%을 거둔 실적을 보유하고 있으며, 2021년 MZ세대를 겨냥한 국내 선도 고데기 제조/브랜드 업체 V사에 대한 Buy-out 투자 건은 투자 이후 2024년까지 매출액을 연평균 14.8%로 고성장시킨 이력을 보유하고 있습니다. 그 외 투자 건은 Special situation 투자(재무적 어려움 등 특수한 상황에 놓여있는 기업 향 투자) 1건, 성장자본투자 3건의 이력을 보유하고 있으며, Special situation 투자에서는 충청권 최대 버스회사인 K사/J사에 투자 후 노선관리 시스템 및 승무원 근무여견 개선을 통해 영업적자의 회사를 턴어라운드하였으며, 성장자본투자의 대상회사, S사, A사, T사는 투자 이후 3개사 평균의 연평균 성장률 74.9%를 달성하였습니다. 위 투자 건들의 기업가치 제고 과정에서 릴슨PE는 자산 매각, 임금 및 인력 절감 등 기업의 사업적 기반을 줄이거나 단기적인 비용을 절감하는 등의 수단이 아닌, 기업 본연의 사업 기조를 유지하며 신제품 개발, 유통망 확장, 해외 진출 등의 기업의 실질적인 경쟁력 자체를 강화할 수 있는 전략을 실행하고 성공한 경험과 전문성을 보유하고 있습니다. 또한, 릴슨PE는 13년의 PEF 운영 경력과 총 3,500억원의 투자 집행 경험을 보유한 김경래 대표와 기업가치 제고의 노하우를 보유한 운용 인력을 보유하고 있습니다. 릴슨PE 또한 현대위아 공작기계 사업부문에 인수에 관심을 가진 것을 당사가 인지한 뒤 양사 간의 미팅을 통해 협업을 논의한 이후, 당사는 이와 같은 실적을 보유한 릴슨PE가 본 컨소시엄의 재무적 투자자로 적합하다고 판단하였으며, 릴슨PE 또한 공작기계 업계에서 오랜 업력과 전문성을 보유한 당사가 전략적 투자자로 적합하다고 판단하였습니다. (중략)

[공동투자계약서 주요 내용]

구분
내용

대상회사
현대위아(주)의 공작기계 사업부문(공작기계 사업을 수행하는 한도에서 매도인의 해외 자회사들 포함)

체결 당사자
(주)스맥, 릴슨프라이빗에쿼티(주)

목적
본건 주식매매계약의 거래가 종결된 이후 대상회사의 운영 및 대상회사 주주로서의 권리, 의무 등에 관하여 필요한 사항을 정하기 위함

계약 체결일
2025년 03월 18일

투자비율
대상회사에 때한 투자비율은 릴슨SPC 65.2%, 스맥SPC 34.8%로 하고, 릴슨SPC는 상환전환우선주, 스맥SPC는 보통주로 대상회사에 출자한다.

이사회 구성
대상회사의 이사회는 총 5인의 이사로 구성되며, 릴슨프라이빗에쿼티가 이사 3인, 스맥이 이사2인을 각 지명한다. 각 당사자는 자신이 지명한 이사가 임기 만료, 사임, 해임, 유고 기타의 사유로 결원이 되는 경우 그 후임자를 지명할 권리가 있고, 기존에 지명한 이사를 해임할 수 있다.

기업공개(IPO)
- 당사자들은 대상회사의 보통주권이 거래종결일로부터 4년 이내에 한국거래소의 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장될 수 있도록 하기 위해 상호 적극적으로 협의하고 필요한 조치를 취하기로 한다.- 단, 기업공개의 완료 전에 공모가격이 기준에 미달하거나 릴슨SPC의 구주매출이 충분한 수준으로 이루어지지 않아서 릴슨PE가 기업공개 절차의 중단을 요청하는 경우, 스맥은 이에 응하여야 하고, 당사자들은 대상회사로 하여금 기업공개 절차를 중단하게 해야 한다. - 스맥은 기업공개 과정에서 릴슨SPC가 구주매출에 포함시키기를 원하는 수량(단, 구주매출 당시 릴슨SPC가 보유하고 있는 대상회사 주식의 50%를 한도로 함)의 대상회사 주식이 구주매출을 통해 우선 매각될 수 있도록 하기 위해 필요한 조치를 취하여야 한다.

스맥의 매수청구권
- 기업공개를 위한 상장적격성 요건 및 Q-IPO 요건을 충족할 수 있을 것으로 합리적로 예상된다고 하는 주관사의 서면 의견이 있고 당사자들도 이에 동의하는 경우, 스맥은 릴슨PE에 대한 서면통지로써 스맥SPC 또는 스맥SPC가 지정하는 자를 통해 매수청구권 행사 당시 릴슨SPC가 보유하는 대상회사 주식 중 50.0%를 매수할 권리를 가진다. - 해당 서면통지가 릴슨PE에게 도달하는 날에 스맥SPC(또는 스맥의 피지정자)와 릴슨SPC 사이에 매수청구권 대상주식에 관하여 매매계약이 체결된 것으로 본다.스맥SPC는 이러한 계약 체결이 간주되는 날로부터 10영업일 내에 관련 대금을 지급하고 관련 매매계약에 따른 거래를 종결해야 한다.

스맥의 우선협상권
- 당사자들은 거래종결일로부터 2년이 경과한 날로부터 2년 동안 릴슨SPC가 보유한 대상회사 주식의 전부를 릴슨SPC가 스맥SPC 또는 스맥 피지정자에게 매도하는 거래에 대한 우선적인 협상을 실시하기로 한다. - 릴슨PE는 우선협상권 부여기간 동안 스맥을 제외한 제3자와 릴슨SPC가 보유한 대상회사 주식에 대한 매매, 교환, 양도 기타 일체의 처분행위, 그에 관한 협의 또는 관련 계약의 체결 행위를 할 수 없다.

동반매도요구권(Drag-Along Right)
- 거래종결일로부터 4년이 경과한 후, 릴슨PE는 자신이 보유하고 있는 대상회사 주식의 전부를 제3자에게 양도하고자 하는 경우, 매수예정인, 양도대상 주식의 수, 양도가격 등 양도의 주요 조건을 스맥에게 서면으로 통지하여야 한다. - 양도결정통지와 함께 릴슨PE는 스맥에 대하여 스맥 SPC 및 스맥 피지정자가 보유하고 있는 대상회사 주식 전부를 릴슨SPC가 매수예정인에게 양도하는 조건과 동일한 조건으로 매수예정인에게 함께 양도할 것을 요구할 수 있다.

동반매도참여권(Tag-Along Right)

-
거래종결일로부터 4년이 경과한 후, 릴슨PE가 양도결정통지를 받았으나 위의 동반매도요구권을 행사하지 않았고, 해당시점에 스맥SPC(스맥 피지정자 포함)가 보유한 대상회사 주식 수가 릴슨SPC 보유주식 수보다 적은 경우, 스맥은 릴슨PE에게 스맥SPC 보유 대상회사 주식의 전부 또는 일부를 릴슨SPC가 매수예정인에게 양도하는 조건과 동일한 조건으로 매수예정인에게 함께 양도할 것을 요구할 수 있다. - 동반매도참여권 행사를 위해 스맥은 양도결정통지 수령일로부터 10일 이내에 릴슨PE에게 동반매도참여권 행사주식 수 및 동반매도참여권을 행사하겠다는 의사를 서면으로 릴슨PE에게 통지하여야 한다.

주식매수청구권(Put Option)
- 매수청구권을 행사하여 스맥SPC(스맥 피지정자 포함)가 대상회사의 최대주주가 되었음에도 거래종결일로부터 4년 이내에 여하한 사유로 Q-IPO가 완료되지 않은 경우 또한 스맥이 본 계약에 따른 의무를 중대하게 위반하고, 릴슨PE로부터 서면으로 시정요구를 받았음에도 그로부터 10영업일 이내에 위반사항을 시정하지 아니한 경우, 릴슨PE는 릴슨SPC가 소유하고 있는 대상회사 주식 전부 또는 그 일부를 매수할 것을 청구할 수 있다.

양도의 제한
본 계약에 따라 릴슨PE가 본건 펀드 또는 릴슨SPC에 양도하는 경우를 제외하고 각 당사자는 상대방 당사자의 사전 서면 동의 없이는 본 계약상 지위 또는 이에따른 권리 또는 의무를 제3자에게 양도 또는 이전할 수 없다.

출처: 당사 제공

당사는 본 지분 인수 이후 위아 공작기계 경영권과 관련하여, 당사는 위의 계약상 본 지분 인수 거래종결일로부터 2년이 경과한 날로부터 2년동안 보유하는 우선협상권을 통하여 릴슨SPC가 보유한 위아 공작기계의 주식을 매수함에 따라 위아 공작기계의 경영권을 확보하는 것을 고려하고 있으며, 이는 해당 방안이 기업공개를 통한 모자회사 간의 중복 상장 이슈 발생을 방지하고 당사 전체 주주의 주주가치를 보호하는 방법이라고 판단하고 있기 때문입니다. 현시점에서 추후 우선협상권 행사 및 주식 매수를 위해 소요되는 자금의 규모를 정확히 특정할 수는 없으나, 당사가 고려 중인 방안은 당사가 본 지분 인수 이후 추진 중인 영업망 확대를 통한 매출 증가, 영업비용 절감, 규모의 경제 달성 등의 사업적 시너지(자세한 시너지 창출 계획사항은 하기 "회사위험 차. 인수 후 사업조정 지연 및 시너지 창출 제한 위험"를 참고하시기 바랍니다.)를 통해 지속 증대될 예정인 당기순이익 및 영업현금흐름, 지분 인수 대상기업 위아 공작기계를 통해 창출되는 비지배지분 순이익을 우선적으로 활용함과 함께 인수금융을 활용하여 릴슨SPC 보유 주식을 매수 할 예정입니다. 한편, 당사는 본 지분 인수 이후에 경영권 확보를 위해 필요한 추가 자금의 규모가 과도하여 당사의 지급 및 조달 여력을 벗어난 수준이거나, 사업적 시너지가 미미하고 경영권 확보를 통한 효용이 기대수준에 미치지 못하다고 판단될 경우, 릴슨PE가 제3자에게 보유 주식을 양도할 때 당사 보유 주식을 함께 양도할 것으로 요구하는 동반매도참여권을 보유하고 있습니다. 해당 조건을 통해 당사는 본 지분 인수의 효과가 기대에 미치지 못할 경우 당사가 본 지분 인수에 투자한 자금의 일부 또는 전부를 회수한 뒤 자체적인 경쟁력 확보를 위해 필요한 재원으로 활용할 계획입니다. 상기 릴슨PE와의 공동투자계약서와 관련하여, 거래 종결 후 4년 이내 당사가 우선협상권 행사를 위해 필요한 자금의 모집에 실패하거나, 동일 시기 내 지분 인수의 상장적격성 요건의 미충족, 공모가격 수준의 미달 등의 사유로 IPO 요건을 미충족하여 기업공개 절차가 중단될 수 있습니다. 이로 인해 거래종결로부터 4년이 경과한 이후에는 릴슨PE가 보유하고 있는 위아 공작기계를 제3자에게 매각할 시 당사가 보유한 위아 공작기계의 지분을 함께 양도할 것을 요구하는 동반매도요구권 조항이 행사될 수 있습니다. 동반매도요구권이 행사될 경우 당사가 위아 공작기계의 지분 인수를 통해 창출하고자 하는 사업적 시너지가 중단되고 경영권을 확보할 수 없는 상황이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 동반매도요구권의 행사에 따라 당사 보유 위아 공작기계 지분 매각하게 될 경우, 이로부터 수취하는 매각대금을 당사의 시장지배력을 확대에 기여할 수 있는 하이엔드 제품군 추가 개발, 해외 영업망 확장, 설비투자 등에 사용할 계획입니다. 그럼에도 불구하고, 동반매도요구권의 행사는 목표 수준 이전 단계에서 사업적 시너지의 창출을 중단하여 본 지분 인수를 통해 추구하는 사업적 성장을 달성하지 못하고 기업가치 제고 노력을 저해할 수 있으며, 위아 공작기계로부터 당사로 유입되는 비지배지분 순이익의 소멸로 당사 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하기 바랍니다. 한편, 당사가 매수청구권을 행사하여 스맥SPC가 위아 공작기계의 최대주주가 되었음에도 거래종결일로부터 4년 이내에 여하한 사유로 Q-IPO가 완료되지 않은 경우, 스맥이 본 계약에 따른 의무를 중대하게 위반하고, 릴슨PE로부터 서면으로 시정요구를 받았음에도 그로부터 10영업일 이내에 위반사항을 시정하지 아니한 경우 릴슨PE는 릴슨SPC가 소유한 위아 공작기계 주식의 전부 또는 일부를 당사가 매수할 것을 청구하는 풋옵션을 행사할 가능성이 있습니다. 이를 방지하기 위해 당사는 매수청구권을 행사를 통한 위아 공작기계 최대주주가 된 이후부터 즉시 추가 지분 매수를 위한 자금을 제공할 수 있는 인수금융 주선기관 또는 외부 차입이 가능한 제1금융권 은행을 모색할 계획입니다. 다만, 풋옵션 대응을 위한 자금을 모집하는 과정에서 과도한 보유자금의 유출 및 차입으로 당사의 재무건전성이 악화될 수 있으며, 본 풋옵션 조항은 릴슨SPC가 보유한 위아 공작기계의 주식이 전부 매각될 때까지 유효하므로 이를 달성할 때까지 지속적으로 당사에 재무적 부담을 야기할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.추가적으로, 본 인수 이후에는 릴슨PE의 자회사인 (주)에이치엠티테크가 위아 공작기계의 지분을 65.2%를 보유하여 최대주주의 지위로 경영권을 확보하며, 릴슨PE는 위아 공작기계의 이사회 구성원 5인 중 3인을 지정할 수 있는 점이 공동투자계약서 상 명시되어 있습니다. 이에 따라 향후 경영권을 보유한 릴슨PE 측에서 보유 PEF의 수익 극대화를 추구하는 과정 속에서 당사와 협력 관계가 아닌 경쟁 관계로 변모할 우려가 있습니다. 다만, 당사는 본 지분 인수의 검토 과정부터 당사가 경영권은 확보하지 않은 상황에서 당사의 권리를 보호하고 기업가치 제고의 목표를 달성할 수 있는 방안을 마련하고 릴슨PE 특과 협의하였습니다. 구체적으로, 이사회 5석 중 2석을 보유하여 당사의 이익에 해가 되는 경영상 의사결정이 발생하지 않도록 견제할 예정이며, 계약 상 양사는 상대방의 사전 서면 동의 없이 계약상 권리 또는 의무를 제3자에게 양도할 수 없도록 규정하고 있습니다. 또한, 릴슨PE는 수익 극대화 측면에서 당사와 경쟁 구도를 형성하는 것은 오히려 해당 목표의 달성을 어렵게 하는 요인임을 인지 중이며, 수익 극대화 일환으로 위아 공작기계가 당사 대비 열위에 있는 해외 매출 확장 능력을 개선하기 위해서는 당사의 협조가 필요한 상황이므로 해당 우려사항의 발생 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다. 하지만, 상기 기재한 요소가 경영권 부재로 인한 경쟁 관계로의 변모를 완전히 보장할 수는 없으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[인수구조 도식 (수정)]

인수구조 도식(수정)_2.jpg
인수구조 도식(수정)

출처: 당사 제공

매매대금을 포함하여 본 인수 건의 거래 진행을 위해 필요한 자금 중 각 SPC가 차입 및 증자를 통해 조달할 금액은 스맥SPC 에쿼티 850억원, 인수금융 350억원으로 합계 1,200억원이며, 릴슨SPC는 에쿼티 1,600억원 인수금융 650억원으로 합계 2,250억원입니다. 당사의 본 인수 거래를 위해 필요한 대금 1,183.2억원 중 200억원의 경우, 본 인수 건 양해각서 체결 시점에 이행보증금 200억원을 지급하였으며, 해당 금액이 2025년 03월 18일 체결한 주식매매계약의 계약금으로 갈음될 예정입니다. 또한, 당사의 SPC를 대상으로 한 350억원의 인수금융을 활용할 계획입니다.
당사SPC와 릴슨SPC가 조달하는 인수금융은 자본총계 7조원 이상을 보유한 국내 대형 증권사를 동일한 주관사로 함께 선정하였으며, 총 1,100억원을 한도로 하는 대출확약서를 수령한 상태로 인수금융 조달의 실패 가능성은 낮은 상황입니다. 당사는 본 유상증자를 통해 539억원을 마련할 계획이며,
당사가 부담해야 하는 인수금액 1,183.2억원 중 기 지급 이행보증금 200억원, 인수금융 350억원, 금번 유상증자 모집총액 539억원을 제외한 차액의 경우
약 94억원이며, 이는 당사가 본 공시서류 제출일 전일 기준 보유한 200억원을 상회하는 현금및현금성자산을 활용하여 충당할 예정입니다.
향후 금번 유상증자의 공모 진행과정에서 확정 발행가액을 기준으로 한 모집총액이 539억원을 하회할 경우, 당사는 보유 현금 및 외부 차입 등으로 통해 인수를 위한 대금을 마련할 계획입니다.
구체적으로, 모집총액이 과도하게 하락하여 당사가 보유한 현금및현금성자산만으로 잔여 금액이 충당이 어려울 경우에는 국내 제1금융권 은행을 통하여 차입을 진행할 계획이며, 해당 경우 차입 가능한 제1금융권 은행을 조사 완료하여 잔여 금액의 외부 차입 조달의 실패 가능성은 낮은 상황입니다. 릴슨프라이빗에쿼티의 경우, PEF의 LP 투자자로부터 조달한 1,600억원과 인수금융 650억원을 활용할 예정
으로, 현재 연기금과 금융회사 등 기관투자자를 중심으로 한 LP 투자자로부터 위아 공작기계 인수를 위한 PEF 출자에 1,380억원 규모의 출자 약정을 완료한 상태이며, 현재 투자심사위원회가 진행 중인 1개 기관의 승인이 완료 시 500억원이 추가되어 위 PEF는 총 1,880억원이 조성될 예정입니다. 현재 해당 1개 기관의 투자심사위원회가 2025년 4월말로 예정되어 있으며, 당사와 릴슨PE는 해당 위원회에서 출자가 부결될 가능성은 낮다고 판단하고 있습니다. 만약 부결될 경우를 대비하여 당사는 인수대급 납입 시기인 2025년 6월말까지 타 기관투자자가 심사 진행이 가능한 상황임을 파악 완료한 상황입니다.위와 같이 현재 본 지분 인수를 위한 인수금융, 잔여 금액의 외부 차입, 컨소시엄 구성원인 릴슨PE가 조성 중인 PEF 출자금액에 대한 조달 및 모집 실패의 가능성은 낮은 상황이나, 예상하지 못한 사유로 인하여 지분 인수를 위한 자금 조달에 실패할 경우 타법인증권취득자금 목적인 금번 유상증자도 함께 철회될 수 있습니다. 이 경우 유상증자 철회가 불성실공시 유형 중 공시번복에 해당하여 한국거래소로부터 벌점 또는 공시위반제재금 부과와 같은 제재를 받을 수 있으며, 양해각서 체결 시점에 매도자인 현대위아 측에 지급한 이행보증금 200억원, 자문비용 등 거래비용을 회수하지 못함에 따라 당사의 재정에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편, 본 인수 건의 대상회사로써 현대위아에서 단순ㆍ물적분할 후 신설되는 분할신설회사 위아 공작기계 주식회사(상호명 가칭)는 분할 시점에 발행하는 발행주식총수를 340,000주이며, 당사의 인수목적SPC (주)에이치엠티솔루션은 이 중 34.8%에 해당하는 118,320주를, 릴슨프라이빗에쿼티의 인수목적SPC (주)에이치엠티테크는 이 중 65.2%에 해당하는 221,680주를 인수하게 됩니다.

현대위아 주식회사의 단순 물적분할은 2025년 03월 18일 분할 관련 이사회결의, 2025년 04월 02일 주주확정 후 2025년 04월 10일부터 2025년 04월 24일까지 분할반대의사 통지 접수 예정입니다. 향후 분할 일정은 2025년 04월 25일 주주총회 후 2025년 05월 31일 분할 예정입니다. 다만, 대규모 분할반대의사 통지와 함께 주식매수청구권을 행사할 경우 현대위아 주식회사는 청구된 주식을 매수해 주어야 하는 의무가 있으며, 재무 상황에 따라 주식매수청구권 행사에 따른 주식 매수가 힘들 경우 분할이 철회될 수 있습니다. 또한, 현대위아 주식회사는 영위하고 있는 사업부문 중 공작기계 사업부문의 분리를 통해 분할대상 사업부문이 고유한 사업 특성에 맞는 독립적인 경영전략 수립 및 운영을 통해 지속 가능한 사업경쟁력을 확보하고자 물적분할을 진행하고 있으나, 진행 과정 중 기업의 중장기 전략이 변경되면서, 분할보다는 통합 운영이 더 효과적이라고 판단할 수 있으며, 예기치 못한 시장 상황의 급격한 변화에 따라 분할의 필요성이 줄어들었다고 판단할 수 있습니다. 또한, 물적분할 후 발생할 수 있는 주주의 지분 가치 희석 우려, 주가 하락에 따라 하락된 주주 신뢰도를 회복하기 위해 물적분할을 철회할 가능성을 배제할 수 없으니 투자자분께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

[현대위아 공작기계 사업부문 분할 관련 일정]

일자
내용

2025년 03월 18일
분할 관련 이사회결의

2025년 03월 18일
주요사항보고서(회사분할결정) 제출

2025년 04월 02일
분할 주주총회를 위한 주주확정

2025년 04월 10일
주주총회 소집 공고 및 통지

2025년 04월 10일 ~ 04월 24일
분할반대의사 통지 접수

2025년 04월 25일 (예정)
분할계획서 승인을 위한 주주총회 개최

2025년 04월 25일
채권자 이의제출 공고 및 최고

2025년 04월 25일 ~ 05월 15일
반대주주의 주식매수청구권 행사기간

2025년 04월 25일 ~ 05월 30일
채권자 이의제출 기간

2025년 05월 31일 (예정)
분할 기일

2025년 06월 02일
분할보고총회 및 창립총회 개최

2025년 06월 02일
분할 등기

2025년 06월 13일
주식매수청구권 청구대금 지급

주1) 상기 내용은 주요 일정을 기재한 것으로, 관계 법령이나 분할회사의 사정 및 기타 관계기관의 협의, 필요 인허가 취득/변경/이전/승계 진행 상황에 의해 조정될 수 있습니다.주2) 상기 내용 중 분할보고총회 및 분할신설회사 창립총회는 필요할 경우 이사회의 결의 및 공고로 갈음될 수 있습니다.주3) 분할회사는 현대위아의 주요사항보고서(회사분할결정)(2025.03.18)에 첨부된 분할계획서의 주요 내용이 변경되는 경우, 분할계획서 및 관련 법령에서 허용하는 범위 내에서, 변경사항에 대한 승인을 위한 별도의 이사회를 개최하거나 이사회의 위임을 받은 대표이사가 이를 결정할 수 있습니다. 출처: 현대위아 주요사항보고서(회사분할결정)(2025.03.18)

(중략)

당사는 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사와 컨소시엄을 이뤄 위아 공작기계 주식회사 지분을 인수하여 다음과 같은 구체적인 효과를 기대합니다.첫째, 당 컨소시엄은 당사와 위아 공작기계 주식회사의 강점을 결합하여 범용/하이엔드 제품으로 분류하고 각 분야 시장점유율 확대를 기대하고 있습니다. 당사와 위아 공작기계 주식회사의 제품은 대부분 겹치지만, 각 제품의 특성에 따라 시장에서 차이를 보이고 있습니다. 당사의 공작기계는 절삭력에 집중되어 중절삭에 필요한 기능으로 철도 및 의료기기 등 산업에 특화되어 있는 반면 위아 공작기계 주식회사의 제품은 빠른 속도와 생산성을 필요로하는 자동차 산업과 High-end 시장에 주로 사용되고 있습니다. 성공적으로 인수가 이루어질 경우 고객사 산업군이나 니즈에 따라 두 공작기계 브랜드의 제품을 적절히 제시 및 판매할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 이처럼 통합된 포트폴리오는 범용성 제품과 하이엔드 제품을 모두 포함하기 때문에 다양한 고객을 만족시킬 수 있으며, 특히 기존의 자동차 및 일반기계 산업에 적합한 범용성 제품군은 물론, 고방진, 고정밀도를 요구하는 반도체 부품 등의 산업에 맞춘 하이엔드 제품군도 보유하게 되어 산업 분야에 구애받지 않고 제품군의 판매 증대가 이루어질 수 있습니다.
이와 같은 통합 포트폴리오의 구축은 각 전방산업에서 발생 가능한 산업의 변동성에 따른 리스크를 축소하여 안정적인 제품 포트폴리오의 운영에 기여할 것으로 판단됩니다.

구체적인 당사와 위아 공작기계 주식회사 각각의 범용-하이엔드 제품군 및 특성은 다음와 같습니다

[당사 및 현대위아 공작기계 사업부문 제품 간 비교]

(단위: %)

구분
제품군
구분
스맥
위아 공작기계

하이엔드
5축 제품
'24년 매출 비중
0%
2%

보유 라인업
2종
5종

주요 전방산업군
우주항공, 반도체 분야
정밀기계, 전기전자, 항공방산

제품 특징
- X/Y/Z 직선축은 고강성 ROLLER LM GUIDE를 적용하여 비절삭 시간 단축- 급이송, 반복이송, 장시간 가공시 발생하는 열변위 최소화로 고정밀 가공 실현
- 3축의 VMC, HMC에 2개의 회전축을 접목- 5개축 동시 제어를 통해 복잡한 형상의 금형이나 고정밀 부품 가공

범용
HMC(수평 머시닝 센터)
'24년 매출 비중

-
(제품군 미보유)

12%

보유 라인업
-
13종

주요 전방산업군
-
정밀기계, 자동차

제품 특징
-
- 가공물이 고정- 수평으로 설치된 주축이 회전하는 절삭공구를 이용해 가공- 대형 가공물 가공이 용이하고 여러면을 연속적으로 가공

범용
VMC(수직 머시닝 센터)
'24년 매출 비중
36%
34%

보유 라인업
24종
32종

주요 전방산업군
우주항공, 반도체, 방산, 자동차
자동차, 정밀기계

제품 특징
- 소재 적재와 유지 보수가 용이- 저중심 베드 구조로 작업 편의성 증대- 저진동, 저발열 주축 구조로 고정밀 가공
- 가공물이 고정- 수직으로 설치된 주축이 회전하는 절삭공구를 이용해 가공- 평면, 홀가공 등 수직 방향 작업에 효율적

범용
CNC 선반
'24년 매출 비중
64%
45%

보유 라인업
102종
164종

주요 전방산업군
우주항공, 반도체, 방산, 자동차, 농기계
자동차, 정밀기계

제품 특징
- 고강성 베드 구조로 강력 중절삭이 가능- 최적화된 이송구조, 비절삭 시간 단축으로 생산성 향상- 공간 효율이 높고 고객 중심 편의사양 보유
- 고정된 절삭공구에 가공물이 회전하면서 가공- 주로 원통형 부품의 가공에 사용

주1)
현대위아 공작기계 사업부문의 '24년 기준 매출 비중의 경우, 제품군별 매출 자료가 확보되어 있는 실사자료 작성 시점 기준인 '24년 2분기 누적 수치를 기준으로 작성하였습니다.

주2)
상기 주요 전방산업군은 양사 제품이 보유한 특징에 따른 주요 수요처를 의미합니다. 공작기계 제품의 높은 산업 간 범용성, 딜러 및 영업소를 활용한 영업방식 등 고유의 특성 상 양사의 각 제품군이 기재된 산업군 외 타 산업군에도 판매되고 있습니다.

출처:
당사 제시, 현대위아 공작기계 사업부문 실사자료 (EY Parthenon)

둘째, 당 컨소시엄과 위아 공작기계 주식회사의 글로벌 네트워크 공유를 통한 영업망 및 시장점유율 확대를 기대하고 있습니다. 당 컨소시엄과 위아 공작기계 주식회사는 총 55개국에 걸친 광범위한 글로벌 네트워크를 보유하고 있으며, 이 중
미국, 호주, 프랑스 등
26개국은 공통 진출 시장이고, 위아 공작기계 주식회사가
중국 등

27개국, 당사가
벨기
에와 헝가리
2개국에 단독으로 진출해 있습니다. 산업 특성 상 딜러/영업소는 동 라인 제품군을 판매하지 않으며, 제품군의 분류에 따라 동 제품군 내 다른 브랜드의 공작기계를 판매하기 때문에 당사는 위아 공작기계 주식회사가 보유한 딜러/대리점 영업망을 모두 승계하더라도 공통 진출국 내 당사의 제품군 매출 감소가 아닌, 기존 영업 채널의 제품 포트폴리오가 확대될 것으로 보여지며, 이에 따른 고객 이탈도 발생하지 않을 것으로 보여지며, 영업망의 통합으로 인해 고객 확장 및 통합 포트폴리오를 통한 시장 경쟁력 강화와 이에 따른 시장점유율 확대를 기대하고 있습니다.

당사가 고려한 본 지분 인수의 핵심은 제품의 이원화를 통한 시장 경쟁력 강화입니다. 각 사 브랜드의 영업망을 효율적으로 통합하여 범용 및 하이엔드 공작기계를 동시에 홍보하고 영업할 수 있는 체계를 구축할 것이며, 이를 통해 고객에게 더 넓은 제품 선택의 폭을 제공하며 지속적인 고객 유입을 도모하려 합니다. 특히, 위아 공작기계는 중복 진출 해외시장 중에서도 미국(현지 우량 딜러인 Hillary Machinery, Inc. 보유), 유럽(현지 내 하이엔드 5축 제품 관련 높은 브랜드 이미지 및 인지도 보유) 등의 해외시장 영업망에서 당사 대비 두각을 보이므로, 양사 영업망의 통합은 해외시장에서의 고객 확장을 넘어, 양사 브랜드에 대한 고객의 충성도를 제고하는 락인(lock-in) 효과도 기대할 수 있을 것으로 보입니다. 또한, 위아 공작기계가 당사 대비 많은 단독 진출 국가에 영업망을 보유 중인 상황으로, 당사는 금번 지분 인수가 당사의 해외 영업망을 신속하고 넓게 확대하여 성공적인 외형 확장과 함께 당사의 영업망과 제품군의 시장 지배력이 확대되고, 결과적으로 글로벌 시장에서의 당사의 경쟁력이 한층 강화되어 글로벌 공작기계 산업에서의 선도적 위치를 구축하는 기반이 될 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

['24년 기준 당사 및 위아 공작기계 진출시장 현황]

(단위: %)

'24년 기준 당사 및 현대위아 공작기계 사업부문 진출시장 현황.jpg
'24년 기준 당사 및 현대위아 공작기계 사업부문 진출시장 현황

주1)
상기 그림 중 컨소시엄 구성원은 당사를, 대상사업부는 현대위아 공작기계 사업부문을 의미합니다.

출처:
당사 제시

셋째,
통합
글로벌 A/S 네트워크 망을 구축하여 시장 경쟁력 확대를 기대하고 있습니다. 공작기계 산업은 제품의 상향평준화 및 범용화로 인해 A/S의 중요성이 부각되고 있습니다. 특히, 공작기계의 부품 공급과 A/S 적시성은 고객사의 생산성과 직결되므로 부품 공급망 확보와 A/S 수행을 위한 글로벌 네트워크는 공작기계 산업에서의 시장 경쟁력을 갖추기 위한 필수 요소입니다.
양사 간의 통합 A/S 네트워크 구축은 구체적으로 부품 공급망의 공유와 A/S 네트워크의 병합 두 가지 측면의 전략적 운영을 계획하고 있습니다. 당사는 A/S 서비스를 위한 전문 대리점과 제품 판매를 함께 영위하는 병행 대리점 계약을 체결하여 '24년 기준 28개국에서 총 93개의 A/S 센터를 운영하고 있으며, 위아 공작기계 또한 동일한 운영방식으로 '24년 기준 53개국에서 총 261개의 센터를 통해 A/S 서비스를 제공하고 있습니다. 본 지분 인수를 통해 양사는 상호의 부품 공급망을 공유함으로써, 국내외 모든 진출국에서 부품 공급망을 확보하고 미국을 포함한 주요 시장에서는 자체 부품 센터를 운영하여 A/S에 필요한 부품을 신속하고 원활하게 공급할 예정입니다. 지분 인수와 부품 공급망의 공유를 통한 적시성 있는 부품 제공은 부품 지연 공급에 따른 고객 이탈을 방지할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한, 양사의 네트워크를 병합하여 운영할 경우, 확장된 네트워크를 통해 고객사의 A/S 접근성이 크게 증가하여 양사 브랜드의 충성도를 제고할 수 있을 것으로 기대되는 한편, 당사의 미진출 시장이자 위아 공작기계의 기진출 시장으로의 확장 시 당사의 A/S 센터 구축을 위한 초기 비용 또한 절감할 수 있을 것으로 예상됩니다.넷째, 원재료 공동 구매로 인한 협상력을 증가시킬 수 있게 됩니다. 동일 사업을 영위하는 당사와 위아 공작기계 주식회사의 제품의 주요 원재료는 NC 컨트롤러와 주물 소재입니다. 해당 원재료의 경우
한국화낙, 미쓰비시 등
소수의 공급업체가 과점하고 있어 공급자의 협상력이 높으나, 당사와 위아 공작기계 주식회사가 주요 원재료를 공동 발주함으로써, 구매 협상력을 가지고 단가 할인을 통해
우수한 품질의 제품 생산과 동시에 마진 상승을 이뤄내
원가
구조를 개선하고, 이에 따른 재무 건전성 강화를 기대하고 있습니다.
또한, 생산원가의 절감은 추후 업황이 변동 및 경쟁사의 전략에 따라 공작기계 시장의 판매가격의 획기적 조정이 필요한 경우에도 가격경쟁력 확보를 통해 당사의 경쟁력을 유지함에 있어 중요한 요소로 작용할 것으로 보입니다.

[당사 및 위아 공작기계의 주요 원재료 매입처 비교]

위아 공작기계
스맥
동일여부

주요 품목
주요 매입처
주요 품목
주요 매입처

NC Assy
한국화낙
NC Assy
한국화낙
동일

출처:
당사 제시

다섯째, 당사와 위아 공작기계 주식회사는 중국 및 베트남 생산기지를 활용하여 원재료 조달에서부터 완제품 운송까지의 효율적인 공급체계 구축이 가능합니다. 거점별 생산기지를 활용한 재고의 통합 관리와 운영정책은 원재료 조달에 소요되는 공통비용 절감과 재고 보관비용 감소로 이어져 당사 및 위아 공작기계 주식회사의 마진 상승을 이뤄낼 수 있습니다. 또한, 각 생산기지에서 생산된 제품을 고객에게 인도할 경우에도 고객 납품을 위한 공통의 운반비용을 절감할 수 있어 영업이익의 개선 효과도 기대하고 있습니다.이처럼 당사와 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사로 이루어진 컨소시엄의 위아 공작기계 주식회사 인수는 여러 시너지 효과를 통해 시장 내 경쟁력을 강화하고, 해외 영업망 공유 등을 통한 매출의 증대, 원재료 공동 구매, 운송/보관 비용의 절감 등 재무 건전성을 강화, A/S 서비스 센터 공유 등을 통해 고객에게 보다 나은 서비스를 제공하여 브랜드 로열티를 제고하여 국내 공작기계 산업을 선도하는 사례가 될 뿐 아니라, 당사가 글로벌 기업으로 도약하는 계기가 될 것으로 판단합니다.
구체적으로, 공작기계 산업의 밸류체인 상 초기 단계에 해당하는 원재료 주문 단계에서는 공동 구매로 인한 구매자 협상력의 상승으로 매입단가 경쟁력을 확보하고, 공동의 생산기지를 활용하여 운송 및 보관에 따른 조달 비용을 감축할 예정입니다. 원재료 매입 후 생산 단계에서는 당사의 방식인 국내 자체생산 및 베트남 OEM 생산 방식과 위아 공작기계의 방식인 국내 OEM 생산 및 중국 자체 생산 방식을 협업하여 효율적인 통합 생산 시스템을 구축할 예정입니다. 예를 들어, 당사가 현재 시현 중인 매출 규모의 확대가 지속될 경우 자체 생산시설의 증대보다는 수요 변화에 따른 유동적 운영이 가능한 OEM을 이용할 계획을 가지고 있으며, 이때 당사와 위아 공작기계가 공동으로 OEM을 진행할 경우 OEM사를 대상으로 물량 증가에 따라 위탁생산단가를 낮출수 있는 협상력을 제고할 수 있습니다. 위와 같은 생산 단계의 협업은 당사가 보유한 자체 생산시설에 화재, 재난 등 사전에 예상할 수 없는 요인이 발생할 경우에도 위아 공작기계의 OEM사를 이용하여 안정적인 제품 생산 및 공급을 가능하게 합니다. 반대로, 위아 공작기계가 OEM사와의 갈등 등 변수가 발생하거나 당사의 수주 물량이 감소하여 유휴 생산능력이 존재할 경우, 위아 공작기계의 생산 물량을 당사가 일부 전담하여 당사 생산시설의 가동률을 제고하고 안정적인 매출 수준을 유지할 수 있을 것으로 예상됩니다. 이후 품질 검사 단계에서는 양사 간 검사장비를 공유하여 검사장비를 위한 추가 설비투자 소요금액을 최소하하고, 기존 위아 공작기계가 중국 생산법인을 운용한 노하우를 신규 설립된 당사의 베트남 생산법인에 공유하여 조기에 전문성을 확보할 계획입니다. 또한, 고객향 제품 인도 및 A/S 단계에서는 양사가 보유한 현지법인 및 A/S 네트워크를 활용해 신속한 제품 인도 및 A/S 서비스를 제공하여 고객의 만족도 및 충성도를 제고할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한, 위의 전 과정에서 확보되는 사업적 노하우를 공동으로 구축한 데이터베이스를 활용하여 향후 각 사의 전략적 제품군을 개발 및 생산하는 데 활용할 예정이며, 이를 통해 당사의 연구개발비 또한 절감할 수 있을 것으로 예상됩니다.

[밸류체인 상 재무적 시너지 요약]

value chain 상 재무적 시너지 요약.jpg
밸류체인 상 재무적 시너지 요약

출처:
당사 제시

다. 자금 집행의 부족한 자금 관련

당사의 금번 신주발행은 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 일반공모 후 발생하는 실권주에 대해 전량 인수하게 됩니다. 실권주가 발생함에 따라 당사가 대표주관회사인 한국투자증권(주)에 지급해야 하는 실권수수료의 경우 당사의 자체 보유 현금으로 지급할 예정입니다.

한편, 상기 기재한 바와 같이 당사는 위아 공작기계 주식회사 지분 인수에 필요한 한화 약 1,183억원의 인수자금 중 상기 기재한 증거금 목적 200억원 외 350억원의 인수금융, 금번 유상증자 대금 539억원을 활용할 예정이며, 이외 94억원은 당사가 보유한 자체 자금으로 지급할 예정입니다. 350억원의 인수금융 활용할 경우 당사의 연결 기준 부채비율은 2024년 132.4%에서 159.4%로 증가할 예정이며, 차입금의존도의 경우 2024년 42.9%에서 48.9%로 증가할 예정입니다. 또한, 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 모집총액의 감소에 따라 필요한 자체 자금이 별도 기준 당사가 보유한 현금및현금성자산 288억원을 상회할 경우 금융권 차입을 통해 잔여 인수자금을 마련할 예정입니다. 명확히 하면 금번 유상증자 모집총액이 345억원을 하회할 경우 하회하는 부분에 대해서는 금융권 차입을 통해 자금을 확보할 예정입니다. 이러한 추가적인 금융권 차입은 당사의 부채비율과 차입금의존도를 악화시킬 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
금번 유상증자로 조달된 자금은 전액 타법인증권취득자금으로 사용될 예정입니다. 만일 주식 취득예정일 이전에 당사 및 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사가 인수자금 확보에 실패하거나
현대위아 주식회사의 물적분할 철회, 혹은
주식매매계약 당사자들의 영업환경의 급격한 변화로 인한 주식양수 의사 철회

등 예기치 못한 변수로 인해 주식의 취득이 무산 될 수
있으며, 주식의 취득이 무산될 경우 타법인증권취득자금 목적인 금번 유상증자도 함께 철회될 수 있습니다. 이와 같이 유상증자가 철회될 경우 시장 혼란 및 유상증자 공시에 따른 주가하락으로 소액주주의 손해 발생 등의 사유로 한국거래소로부터 벌점 또는 공시위반제재금 부과 등 제재를 받을 수 있으며, 투자자의 신뢰도 하락으로 인한 주가 하락 또는 유상증자 및 주식 인수 과정 중 사용한 비용을 회수하지 못함에 따라 당사의 재정에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(후략)

【 대표이사 등의 확인 】

스맥_대표이사 등의 확인(25.04.22).jpg
스맥_대표이사 등의 확인(25.04.22)

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 04월 03일
증권신고서(지분증권)
최초 제출

2025년 04월 22일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

정정제출 요구에 따른 정정(
파란색
)

금융위원회 귀중
2025년 04월 03일

회 사 명 :
주식회사 스맥

대 표 이 사 :
최 영 섭

본 점 소 재 지 :
경상남도 김해시 주촌면 골든루트로 157-10

(전 화) 055-340-4800

(홈페이지) http:/
/www.esmec.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 부사장 (성 명) 권 오 혁

(전 화) 055-340-4800

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주 28,000,000주

모집 또는 매출총액 :
53,872,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)스맥
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요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기변동에 따른 위험

국제통화기금(IMF)이 2025년 01월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면,
세계경제성장률 전망치는 2024년 3.2%, 2025년 3.3%로 발표되었습니다.
이는 지난 2024년 10월 전망치인 2024년 3.2%, 2025년 3.2%와 비교 시 2024년 전망치는 동일한 수치이고, 2025년 전망치는 0.1%p 상향한 수치입니다. IMF는 올해 세계 성장률에 대해 지난 10월 전망 대비 세계 경제의 하방조정 위험요인이 보다 확대된 것으로 평가하였는데, 상방 요인으로 무역협정 추가 체결 등 자유무역 기조 확대와 함께 노동력 확충, 경쟁 촉진, 혁신 지원 등을 위한 구조개혁 추진 등을 제시하였습니다. 반면, 미국 신정부의 보호무역주의 확대와 이민 제한 정책이 무역 갈등 심화와 노동력 공급 차질을 야기해 미국은 물론 세계 경제 모두에 부정적인 영향을 초래할 위험 등을 하방조정 요인으로 지적하였습니다. 한편, 한국은행이 2025년 2월 발표한 경제전망보고서에 따르면,
국내 경제성장률은 2025년과 2026년에 각각 1.5%, 1.8% 수준으로 전망됩니다.

당사가 영위하고 있는 공작기계 사업은 국내외 거시경제의 직·간접적인 영향을 받고 있으며, 고금리, 고환율, 저성장 등에 따른 글로벌 경기침체로 인해 관련 산업에 대한 연구개발 투자가 위축되거나 실적이 악화될 수 있습니다.
현재 금융시장 불안요인이 완전히 해소되지 않은 상황에서 신용 스프레드 상승 등이 당사의 재무 상황에 추가적인 위험요인으로 작용할 위험이 있습니다.
이러한 거시경제 불확실성은 국내외 경기 전반에 걸쳐 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 영위하는 사업 및 실적에도 부정적인 요인으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 공작기계 산업 성장성 둔화에 따른 위험
당사는 CNC 선반 및 머시닝센터를 제조ㆍ판매하는 공작기계사업부문, 자동화 장비, 융복합 장비, 로봇 등을 제조하는 융복합사업부문, 이동통신장비, IP 네트워크 장비 등을 제작하는 ICT 사업을 영위하고 있습니다
.
공작기계 산업은 기계류 부품의 수요처에 해당하는 제조업의 설비투자 동향에 민감하게 영향을 받으며, 관련 산업지수에 선행하는 특성을 보유하고 있습니다.
미국 제조업 시장은 로보틱스를 통한 효율성 향상을 목표로 재건 중에 있으나, 중국은 경기 부양책을 시행했음에도 불확실성이 존재하는 상황이며, 국내의 경우 2024년 한국의 주요 제조업체들의 설비투자 확대가 예정됨에 따라 공작기계 시장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
위와 같은 주요 제조업 시장 변화에 따라 당사는 해외법인 설립을 비롯한 공작기계 및 자동화 솔루션 비즈니스 사업 관련 역량을 제고하기 위한 노력을 기울이고 있으나,
제조업을 비롯한 경기 변동과 국제적 불확실성에 의해 성장이 지연될 가능성이 존재하며, 이에 따라 설비투자의 축소가 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성 악화로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 전방산업 부진에 따른 위험

공작기계는 다양한 분야의 제조업에서 사용되나, 주로 자동차, 항공기, 선박을 포함한 기계류의 부품 제작에 활용되고 있습니다.
자동차, IT, 통신 등 전방산업의 급속한 발전과 더불어 해당 업종의 공작기계 고객의 니즈는 다양화되고 있으며, 해당 전방산업의 업황에 따라 당사의 실적은 민감하게 반응합니다.
공작기계 전방산업 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 자동차 산업은 자동화 시설 투자 확대 추세이며, 향후 GDP 개선과 친환경차 수요 증가로 설비투자 규모가 점진적으로 확대될 전망입니다. IT 산업은 생성형 AI 경쟁과 데이터센터 건설로 설비투자가 확대되고 있으며, AI 통합 수익화 모델 개발로 인한 투자 규모 증가를 예상하고 있습니다. 또한, 조선 산업의 경우 2025년 신규 수주 둔화에도 불구하고 주문량의 인도량 초과에 따라 수주잔고 증가가 예상되며, 항공 산업은 신흥시장 항공기 제조 확대와 선진국의 적층식 제조 투자 증가로 안정적 성장세가 전망됩니다.
당사는 이러한 전방산업의 전망에 따라 체계화된 공작기계 제작과 자동화된 솔루션 제공을 위한 노력을 기울이고 있으나,
관세 및 환경 규제를 비롯한 인플레이션 등으로인한 전방시장 업황 변화에 따른 신규 설비투자 혹은 수주량 감소 영향으로 당사의 수익성이 악화될 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 공작기계 시장 경쟁심화에 따른 위험

국내 공작기계 시장은 수요의 특성 상 다품종 소량생산의 구조로 비교적 기업규모가 작고 경쟁이 심화되고 있는 상황이며, 주요 선진국 업체들의 국내시장 진출에 따른 위협에 노출되어 있습니다.
이러한 특성으로 국내 공작기계 시장은 4대 제조회사(DN솔루션즈, 현대위아, 스맥, 화천기계)가 주도하는 과점적 구조로 신규 업체 진입이 어려운 시장입니다.
이에 따라 당사는 핵심 원천기술 확보를 위한 연구개발을 추진하여 CNC 선반, 머시닝센터, 공장자동화 설비 등에서 강점을 보유하고, 품질·가격·A/S 경쟁력 확보를 위한 연구개발을 강화하고 있습니다. 또한 당사가 보유한 로봇기술과의 연계를 통해 공장자동화와 공작기계 제품과의 결합 판매를 통한 매출 증대를 도모함과 동시에 김해ㆍ대구 공장 내 다수의 라인 가동과 더불어 조립성을 개선을 통해 우수한 제품을 생산하기 위해 노력하고 있으며, 다양한 글로벌 영업 및 딜러망 강화를 통한 신규 시장 개척을 추진하고 있습니다.
위와 같이 당사는 우수한 기술력, 조달 및 제조 역량, 영업 네트워크, 다각화된 제품 라인업 및 솔루션 제공 역량 기반으로 시장 내 경쟁력을 갖추고 있다고 판단하고 있으나, 경쟁업체의 역량 및 협력 강화, 정부 지원 등으로 시장 내 경쟁이 심화되고 신규 진입 가능성이 존재합니다.
시장 내 경쟁이 심화되는 경우 이는 당사의 시장 내 경쟁력 약화로 이어질 수 있으며, 사업 성과 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 딜러와의 네트워크 관련 위험
당사의 공작기계는 전국 4개(김해, 경인, 천안, 대구)의 직영업소 및 24개의 국내 대리점을 통해 직접 판매하고 있으며, 국외 판매 경로는 미국법인, 유럽법인, 베트남법인을 통해 직접 판매 중에 있습니다. 수출은 해외 딜러를 통한 직수출 및 수출대행업체를 통한 간접 수출 등으로 판매되고 있습니다.일반적으로 산업용 장비의 딜러들은 특정 제조사 제품만을 취급하지 않는 경향을 갖습니다. 또한, 업계 관행에 따라 당사는 딜러들과 장기 공급계약을 체결하지 않으며, 딜러들은 현재 거래관계가 있다고 하더라도 향후 계약을 체결하지 않거나 당사가 그 거래를 짧은 기간 내 통지로 종결할 수 있습니다.딜러들과의 견고한 관계를 개발 및 유지하는 것은 당사 사업에 있어서 매우 중요합니다.
당사가 유지하는 딜러들과의 관계는 여러 가지 원인으로 악화될 수도 있습니다.
일례로 경쟁사가 당사의 우수 딜러를 스카웃한다거나, 딜러들이 재정적 어려움을 겪는 경우 등이 있습니다.
당사가 딜러들과의 관계를 유지하지 못하게 되거나 당사 딜러들이 당사 제품을 효과적으로 유통 및 지원하지 못할 경우 당사의 사업, 재무상황 및 운영 실적에 악영향을 줄 수 있사오니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 수주물량 미확정 위험

당사가 주력으로 생산하는 CNC 선반과 머시닝센터 제품의 통상적인 거래의 경우, 제품 제작 전에 협의를 통해 고객의 구매의향서를 받고, 수주 후 납품까지 1~6개월이 소요됩니다.
장비 제작을 먼저 진행하고 추후 주문서를 받는 경우도 존재함에 따라 예상대로 수주가 발생하지 않을 시 당사의 사업계획이 변동될 가능성이 있습니다.
이에 따라 당사는 수주 예상액 추정시 공신력 있는 보고서와 고객사별 과거 투자 추이, 생산물량, 투자계획 등을 종합적으로 고려하여 신뢰성 있는 수주 물량을 추정하고 있습니다.
이를 바탕으로 내부 전략 및 영업 전략을 수립하고 수주 금액은 납품 단계에 따라 관리되고 있으며, 해외 딜러와의 거래에서 발생하는 사양 변경의 경우 흔히 발생하나, 수주 파기는 매우 적습니다.
그러나, 이와 같은 추정에도 중장기적인 수주물량은 정확히 예측할 수 없으며, 당사의 고객사인 산업기계 메이커의 생산 물량 감소 혹은 생산 설비 계획 변경으로 인해 당사의 추정치가 달성되지 않을 경우, 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으며, 당사가 추정하고 있는 실적 등 사업계획이 향후 변동될 가능성이 있습니다.

또한, 당사가 공시하는 수주잔고와 미래 매출액 간 차이가 있을 수 있으며, 경제 상황, 발주처 상황 변화, 당사의 업무 수행 능력 등 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 납기 준수 및 매출처의 요구사양 충족 실패 위험

당사와 같은 공작기계 업체가 제품을 원활하게 공급하기 위해서는 고객 요구 기술을 충족하고 납기를 준수하는 역량이 필수적입니다.
당사는 주요 매출처 및 딜러와 협력하며, 지속적인 기술 개발과 제품 성능 업그레이드를 통한 경쟁력을 확보하기 위한 노력을 기울이고 있습니다.
구체적으로, 당사는 글로벌 시장 진출을 위해 해외 판매법인에 재고 비중을 확대하는 공급망 전략을 운영하고 있으며, 재고자산 회전율은 업종 평균 대비 낮은 편이나, 이는 수요가 높은 제품군을 중심으로 주요 해외 판매법인에 대한 보관 목적의 재고자산 비중을 확대하는 전략적 결정에 기인합니다.
위와 같이 당사는 납기 준수를 위해 수요 예측 및 재고 확보에 노력하고 있으나, 예측 오류나 일시적 주문 증가로 인한 납기 지연 가능성이 존재합니다. 공작기계 산업 특성상 생산 설비의 오작동, 부품 수급 문제 등으로 인한 생산 차질 위험이 있으며, 외부 요인도 운영 효율성에 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라,
당사의 납기 준수 실패나 기술 개발 부족 시 평판 하락 및 매출 감소의 가능성이 있으며, 고객 이탈 위험이 존재함에 따라 영업 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 주요 원재료 가격 변동성 및 수급 관련 위험
당사의 사업운영은 적절한 품질의 원자재, 부품 및 구성품 및 당사의 제조시설에서 사용되는 주요 제조장비를 공급업체들로부터 경쟁력 있는 가격으로, 시의적절하게 수급하는 능력에 달려 있습니다. 당사는 핵심 부품인 NC(수치제어장치)와 Ball Screw 등은 독일과 일본 제품에 의존하고 있으나,
맞춤형 부품의 경우 공급 차질 위험 관리를 위해 자체 개발을 추진 중에 있으며, 주요 공급처와 거래 관계를 유지하여 안정적인 파트너십을 형성함과 동시에, 안정적인 수급을 위하여 고객 및 공급처와 사전 조율을 통해 수급 불균형 리스크를 최소화하고 있습니다. 정밀도와 품질을 요구하는 부품은 해외 시장에서의 의존도가 높아 안정적인 수급이 회사의 주요 과제에 해당하며,
이러한 원재료의 가격 상승은 제조 원가에 직접적인 영향을 미침에 따라 당사의 수익성을 저하시킬 수 있는 중요한 리스크 요소로 작용합니다.
당사가 필요로 하는 원자재, 부품 및 구성품의 공급에 차질이 생기거나 급격한 원가 상승이 발행하는 경우, 또는 당사가 구매한 원자재가 요구하는 품질에 부합하지 못하는 경우 당사의 사업 및 재무 실적에 악영향이 발생할 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 환율 변동성 확대 관련 위험
당사가 영위하는 공작기계 사업은 환율 변동에 민감한 구조적 위험을 가지고 있으며, 주요 판매처가 해외 시장에 높은 비중을 두고 있어, 환율 변동은 수출 대금의 환산 금액에 영향을 미칩니다. 당사 해외 매출 비중의 경우 2021년 50.7%에서 2024년 68.42%로 확대되는 추세에 있으며 이에 환율의 변동이 매출에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 원/달러 환율의 경우 2024년에는 러시아-우크라이나, 이스라엘-하마스 전쟁 등 전쟁에 대한 공포감 증폭으로 달러 가치가 상승하는 추세를 보였으며. 베트남 동(VND, Vietnam Dong)의 경우 달러 환율과 비슷한 추이를 보이고 있습니다. 당사는 수출대금과 원자재 구입에 따른 환율 변동 위험에 노출되어 있으며, 환율 하락 시 환차손 위험이 큽니다. 이를 최소화하기 위해 환위험 관리조직을 운영하고 외화 포지션 관리 및 리스크 대응을 강화하며, 외환 전문 인력을 양성하여 체계적인 관리에 노력하고 있습니다.
당사는 환리스크 관리에 노력하고 있으나, 공작기계 사업의 특성상 국제 경제, 정치 상황 및 금융시장 불안으로 인한 급격한 환율 변동 리스크는 여전히 존재합니다. 예상치 못한 환율 변동은 미래 현금흐름의 불확실성을 초래할 수 있으며, 이에 대한 미흡한 대응은 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 외주 가공 관련 위험
당사는 공작기계 제조에 있어 핵심 기술을 활용한 부품 가공은 직접 수행하고 있으며, 기술력이 적은 단순 조립 공정은 외주업체에 아웃소싱하여 생산 효율성을 높이고 원가 절감을 추진하고 있습니다. 당사는 외주 생산업체를 선택하고 외주 생산을 맡길 때 엄격한 품질 관리 기준을 유지하기 위하여 노력하고 있으나, 이러한 노력이 외주 생산업체가 당사가 요구하는 품질 관리 기준을 충족하는 제품을 적시에 공급할 것을 보장하지 않습니다.
외주 생산업체의 납기 지연이나 외주 생산 제품의 결함이 발생할 수 있으며 이는 당사 제품에 대한 최종 고객의 클레임으로 이어질 수 있습니다. 당사 제품에 대한 최종 고객의 클레임이 지속될 경우 당사의 평판이 손상될 수 있으며 당사 제품에 대한 수요가 감소할 수 있습니다.

또한, 당사는 기술 수준과 신뢰성이 높은 우수한 외주 생산업체와 오랜 기간 계약관계를 유지하고 있다고 판단하고 있으나, 외주 생산업체가 품질 기준 및 납기를 맞추지 못하거나 당사와의 계약관계를 종료할 수 있습니다. 당사가 적절한 대체 외주 생산업체를 찾지 못하거나 당사가 직접 생산 능력을 늘릴 수 없는 경우 당사의 딜러 또는 최종고객에게 당사 제품을 공급하는데 차질이 발생할 수 있으며 이는 당사 사업, 재무 및 영업 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

카. 업계 표준과 고객 요구사항 변화에 관계된 위험

당사가 영위하는 공작기계 산업은 기술 발전에 따라 산업 표준과 고객의 요구사항이 빠르게 변화하는 분야로, 이러한 변화에 선제적으로 대응하고 적시에 비용 효율적인 기술을 개발하는 능력이 중요합니다.
특히, 일부 업계 표준 및 고객 요구사항은 당사가 통제하기 어려운 정부 규제 등의 변화에도 영향을 받을 수 있습니다. 당사는 유럽 CE 인증 취득을 통해 해당 국가 규제에 대응하고 있으며, 2005년 TL9000 인증과 2015년 ISO 9001 국제품질관리시스템 인증 취득을 통해 제품 및 서비스의 설계부터 개발, 생산, 구축 및 유지관리에 이르는 IT 분야 전 과정에 대한 품질경영을 시행하고 있습니다. 또한, ISO 14001 인증을 획득하여 당사가 생산 및 제공하는 서비스와 각종 제품들과 관련된 환경영향들을 체계적으로 관리하고 있습니다. 그러나 당사가 시장 기술 변화에 항시 발을 맞추고 적시에 비용 효율적인 기술을 지속적으로 개발 가능할 것이라고 보장할 수 없으며,
기술의 발전과 시장 요구사항의 변화를 적절하게 예측하거나 대응하지 못할 경우 당사 제품의 수요가 감소하여 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

타. 규제 관련 위험

당사의 사업적 성과와 수익성은 글로벌 시장에 영향을 받습니다.
개별 국가 또는 지역 경제 블록이 도입하는 수입 할당제, 자본 통제, 관세 등 국제 무역 및 투자에 관한 법률과 규정, 제품 안전 관련 법률 및 정책은 당사의 제품 수요나 경쟁력에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
특히, 대한민국 대외무역법 및 관련 법률에 따라 공작기계 제품 및 관련 기술을 포함한 특정 품목들은 '전략물자'로 분류되어 수출 승인 대상이 되며, 국제 평화, 안보, 국익 보호를 위한 추가적인 제한을 받을 수 있습니다. 당사는 전략물자 관리 체계를 통해 대외무역법과 전략물자 수출입고시 등 국내 법규를 준수하고 있으며, 해외법인을 통해 미국 및 주요 국가의 전략물자 수출입 관련 법규를 주기적으로 모니터링하고 있습니다. 당사는 전략물자 관련 준수사항을 체계적으로 수집하고 이를 전사적으로 교육, 전파하여 업무에 반영함으로써 수출제한과 관련된 리스크를 관리하고 있습니다. 한편, 미국, 일본, 중국, 독일 등 당사의 주요 경쟁업체가 소재한 국가의 정부들은 자국 내 공작기계 업체들의 경쟁력 강화를 위해 다양한 산업 육성 정책 계획을 발표하고 있습니다. 그러나
향후 각국의 정책 시행이 지연되거나 산업 발전을 저해하는 방향으로 전환될 경우, 공작기계 업황 및 당사의 글로벌 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한,
당사는 안전보건 및 환경 관련 법률 및 규정 시행에 영향을 받을 수 있으며, 이를 위반할 경우 상당한 법적 책임을 부담할 수 있습니다
. 당사는 건강, 안전, 환경 보호 등의 표준을 준수하기 위해 다각적으로 노력하고 있으며 관련 법률과 규정을 철저히 이행하고 있습니다. 그러나 이를
위반할 경우 정부의 조사나 처벌을 받을 수 있으며, 이와 관련하여 당사가 대중의 우려에 적절히 대응하지 못하였다는 인식이 확산될 경우, 당사의 영업활동과 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회사위험

가. 매출액 및 수익성 감소에 따른 위험

당사는 CNC 선반 및 머시닝센터 등의 공작기계(터닝센터, 머시닝센터)를 제조하는 기계사업부, 산업용 IoT 솔루션 기반 산업용 로봇 제조 및 공장 자동화 기술을 개발하는 융복합사업부와 유지보수용역, 게이트웨이 등의 사업을 영위하는 ICT사업부로 구성되어 있으며, 2024년 연결 기준 당사 총 매출액 2,013억원 중 95.8%가 기계사업부에서 발생
하고 있습니다. 2024년의 경우, 글로벌 경기가 둔화되는 조짐을 보이면서 공작기계의 업황 자체는 2023년 대비 악화된 것으로 평가되나 , 당사는 연결 기준 매출액이 전년 대비 +13.97% 증가한 2,013억원을 기록하였으며, 영업이익은 +8.71% 증가한 240억원, 당기순이익은 221억원으로 +32.67% 급증하며 전년 대비 수익성이 개선되었습니다. 당사는 2024년 상반기 반도체 및 자동차 장비 대상 공작기계의 해외 수출 매출이 증가하였으며, 하반기에는 상반기 대비 유럽 시장 수출 매출이 회복되면서 창사 이래 최고 실적을 기록하였습니다. 그럼에도 불구하고, 공작기계 산업 특성 상 고객의 주문생산 또는 딜러들의 활동을 통해 영업활동이 이뤄지며, 제품 판매가 결국 최종 전방산업 고객사의 설비투자에 따라 결정되는 가운데 당사는 공작기계 제품이 2024년 기준 총 매출의 95.8%를 차지하여 당사의 실적은 공작기계 산업의 전방산업과 밀접한 관련이 있습니다. 향후
전방산업의 갑작스러운 수요 둔화가 발생할 경우 당사의 수익성과 성장성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 재무안정성 및 차입금 관련 위험

당사의 연결 기준 부채비율은 2021년말 225.5%에서 2023년말 94.1%로 감소세를 보인 이후 2024년말 132.4%로 증가하였으며, 차입금의존도 또한 2021년말 47.1%에서 2023년말 33.5% 지속 감소한 이후 2024년말 42.9%로 증가
하였습니다. 총차입금(단기차입금, 장기차입금)의 규모가 2023년 694억원에서 2024년 1,292억원으로 증가하며 부채총계가 1,715억원을 기록하였고, 유동비율 144.9% 및 부채비율 132.4%로 재무안정성 관련 비율이 다소 악화되었습니다. 차입금 규모가 기존 2022~2023년의 700억원 수준 대비 증가한 이유는, (1) 당사가 추진 중인 위아 공작기계 주식회사의 지분 인수 과정 중 2024년 10월 우선협상대상자 선정 및 구속력 있는 양해각서(Binding MOU) 체결을 위해 매도자 측에 200억원의 증거금 목적의 보증금을 지급하기 위해 차입 규모를 늘리고, (2) 종속회사 중 유럽법인과 미국법인의 글로벌 영업망 확대를 위한 운영자금 증대 목적 차입금 224억원이 증가했기 때문입니다.
당사는 위아 공작기계 주식회사 지분 인수에 필요한 한화 약 1,183억원의 인수자금 중 상기 기재한 증거금 목적 200억원 외 350억원의 인수금융, 금번 유상증자 대금 539억원을 활용할 예정이며, 이외 94억원은 당사가 보유한 자체 자금으로 지급할 예정입니다. 금번 유상증자 모집총액이 345억원을 하회할 경우 하회하는 부분에 대해서는 금융권 차입을 통해 자금을 확보할 예정이며, 이러한 추가적인 금융권 차입은 당사의 부채비율과 차입금의존도를 악화시킬 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
당사는 단기 및 중장기 경영전략을 수립하여 현금흐름을 지속적으로 모니터링 하고 있으며, 향후 발생할 수 있는 예상치 못한 유동성 위험에 대응 가능한 수준의 현금및현금성자산 등(금융기관 예치금 포함)을 확보하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
전방산업의 수요가 실적에 중대한 영향을 미치는 당사의 사업 특성 상 갑작스러운 전방산업의 수요 둔화로 수익성이 악화되거나, 지정학적 리스크 장기화, 미국발 관세전쟁 등으로 인해 글로벌 금융시장의 급격한 변화가 발생하여 금융기관으로부터 차입금의 상환 요구가 발생하거나 계획대로 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 당사의 유동성 위기가 발생할 가능성
이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
다. 영업현금흐름 및 유동성 관련 위험

당사는 연결 기준 최근 2021년부터 2023년까지 지속적으로 양(+)의 영업활동현금흐름을 보였으나, 2024년 매출채권의 증가 43,861백만원이 발생함에 따라 음(-)의 영업활동현금흐름으로 전환
하였습니다. 2024년 연결 기준 당사는 31,672백만원의 현금및현금성자산을 보유하고 있으며,

당사는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 당사는 2023년까지 지속적으로 양(+)의 영업활동현금흐름을 보이고 있었으나, 2024년 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 이는 매출 규모 확대에 따른 매출채권 및 재고자산의 증가에 기인한 것이나,
향후 공작기계 업황이 악화되어 영업 실적이 부진할 경우 음(-)의 영업활동흐름이 지속 발생하여 유동성 리스크가 부각될 위험이 있습니다.

투자자께서는 회사의 현금흐름 및 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

라. 매출채권 미회수 관련 위험

2024년은 당사 매출액은 2,013억원을 기록하여 전년 대비 14.0% 증가하였으며, 매출채권 총액은 1,040억원을 기록
하였습니다. 2023년 및 2024년 매출채권의 증가는 당사의 결산월인 12월 기준 기말 매출액의 증가(2023년 230억, 2024년 350억) 및 기말 외화환산평가로인해 증가하였습니다.
당사의 연결 기준 매출채권 회전율의 경우, 2021년 4.2회, 2022년 4.8회, 2023년 4.6회, 2024년 3.0회를 기록
하며 평균적으로 4.1회 수준을 보이고 있습니다. 이에 따라 매출채권 회전일수도 2021년 93.9일, 2022년 75.6일, 2023년 91.2일, 2024년 123.6일로 평균 96.0일의 수준을 유지하고 있습니다.
2024년 기준 당사의 연체 매출채권의 금액은 216억원으로 현재 당사가 판단하기에 미회수 매출채권에 의한 유동성 위험은 크지 않은 것으로 판단
되지만, 당사는 연체 매출채권의 회수를 통하여 채권 건전성을 강화하고자 지속적으로 노력하고 있습니다.그럼에도 불구하고,
거래상대방의 대금 지급에 문제가 생겨 매출채권에 대한 적절한 회수 조치가 이루어지지 않으면, 당사의 손익계산서상 당기순손실이 확대되고 자산구조 또한 부실화
될 수 있습니다. 또한,
당사가 영위하는 사업환경이 침체되거나 거래상대방이 지급능력을 상실하게 되면 경영에 중대한 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사가 사업보고서에 기재한 매출채권에 대한 대손충당금 외에도 예상하지 못한 이유로인해 추가적인 대손이 발생할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.
마. 재고자산 진부화 관련 위험
당사가 영위하는 공작기계 산업의 경우, 제품의 사용연수가 길어 교체주기가 짧지 않은 특성을 보유하고 있으나, 최근 당사의 고객이 확대되고 전방산업의 제품이 성능 고도화, 기능 복합화됨에 따라 다양한 스펙의 공작기계 제품이 요구되는 상황입니다.
당사의 연결 기준 재고자산을 살펴보면, 2021년말 578억원에서 2022년말 713억원으로 23.3% 증가하였으며, 당사의 총자산에서 재고자산이 차지하는 비중 또한 2021년 30.4%에서 2022년 36.8%로 증가
하였습니다. 이는 공작기계 업황이 호황기에 접어들어 당사가 매출 확대를 대비하여 선제적으로 원재료를 확보하고 제품의 보유량을 늘린 것에 기인합니다. 재고관리 및 판매와 관련하여 기업 건전성을 평가하는 주요한 경영지표 중 하나인 재
고자산 회전율은 2021년 2.1회에서 2022년 2.0회, 2023년 1.8회로 소폭 감소하였으며 2024년 1.9회를 기록
하였습니다.
그러나, 전방산업의 수요 변화 등 대내외 영업환경의 급격한 변동으로 인해 납품 예정 물량과 실제 물량에 차이가 발생하는 등 당사의 영업 수익성 개선이 지연될 경우 재고자산이 증가할 가능성
이 있으며, 그 결과 당사 재고자산 회전율이 저하되고 충당금 인식비율이 상승할 수 있습니다.
재고자산의 증가는 관리 비용의 증가 및 시간 경과에 따른 재고자산의 가치 감소 등으로 인해 당사의 재무안정성 및 재고자산 평가손실 인식에 따른 매출원가 상승으로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점
투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.
바. 종속회사 관련 위험
본 공시서류 제출일 전일 기준
당사는 5개의 연결 대상 종속기업을 보유
하고 있으며, 동 종속기업들에 대해 당사는 지분을 직접적으로 100% 보유하고 있어 이들의 경영실적을 당사의 연결재무제표 상 반영하고 있습니다. 당사의 자회사 중 (주)테크센을 제외한 4개 기업은 모두 공작기계 현지 판매를 위한 판매법인에 해당하며, 원활한 영업을 위해 당사 재고자산을 보유하고 있습니다.

글로벌 중앙은행의 정책 변화, 이스라엘-팔레스타인 분쟁 등 글로벌 지정학적 리스크 발발, 미중 무역분쟁 심화, 관세전쟁 등으로 글로벌 경기 불확실성이 확대될 경우 판매법인의 실적이 악화될 가능성이 존재하며, 이는
당사의 연결 실적에 재고자산 진부화로 인한 운전자본 감소 및 그에 따른 유동성 및 수익성 악화 등의 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점
투자자 여러분께서는 주의하시기 바랍니다.
또한, 당사가 채무보증을 제공한 상기와 같은 판매법인이 경영상의 어려움으로 인해 금융기관에 차입금을 상환하지 못할 경우, 당사는 상기 채무보증 금액을 한도로 채무를 대신 상환해야 하는 재무적 부담이 발생
할 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 특수관계자와의 거래에 따른 위험
당사는 다수의 종속회사 및 특수관계사와 긴밀한 관계를 맺고 있습니다. 당사는 종속회사 SMEC AMERICA, SMEC EUROPE, SMEC VINA에 제품 매출이 발생하고 있으며, 주식회사 테크센으로부터 부품 매입이 2021년까지 발생, 특수관계자 (주)스맥서비스에게 A/S 부품 판매 매출이 발생하고 있습니다. 당사는 최근 4개년간 종속회사 SMEC AMERICA, SMEC EUROPE, SMEC VINA, 주식회사 테크센과 매입/매출거래 및 일반적인 거래 이외에서 발생한 채무를 보유하고 있으며, 특수관계자인 (주)스맥서비스와 다양한 매입/매출거래, 대여 등 자금거래를 진행하였습니다.
향후에도 유사한 거래가 지속될 경우 종속회사 및 특수관계자들의 영업환경 악화에 따른 위험이 당사에 전이될 가능성
이 있습니다.
아. 타법인 인수 관련 위험

당사는 금번 유상증자로 인해 조달되는 자금 전액을 현대위아 주식회사가 공작기계 사업부문을 물적분할하여 설립하는 분할신설회사 위아 공작기계 주식회사(상호명 가칭) 인수에 사용할 예정
입니다. 당사와 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사는 현대위가 주식회사가 보유 중인 위아 공작기계 주식회사의 지분을 각각 34.8%, 65.2% 인수할 계획입니다. 구체적으로, 당사는 2025년 03월 07일 현대위아 주식회사 공작기계 사업부문 인수를 위해 인수목적SPC(주식회사 에이치엠티솔루션)를 설립하였으며, 해당 종속회사와 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사의 인수목적SPC인 주식회사 에이치엠티테크와 공동으로 인수할 계획입니다.
당사와 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사는 매도인과 독점적 협상권을 가지고 본 계약 체결을 통해 주식매매계약을 2025년 03월 18일 완료
하였으며,
주식 취득예정일은 2025년 06월 30일
입니다.
만일 주식 취득예정일 이전에 당사 및 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사가 인수자금 확보에 실패하거나 주식매매계약 당사자들의 영업환경의 급격한 변화로 인한 주식양수 의사 철회 등 예기치 못한 변수로 인해 주식의 취득이 무산 될 수 있으니
투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.
자. 자금 관리ㆍ운용상의 위험
금번 유상증자로 조달된 자금은 전액 타법인인수자금으로 사용될 예정입니다. 그러나 주식시장의 급격한 변동 등 최초 모집 예정금액 대비하여 금번 유상증자의 실제 모집금액이 예상보다 부족할 경우에는 자체 보유 현금과 외부차입 등을 통해 주식인수 금액을 확보할 예정입니다. 또한, 본 주식매매계약이 체결되어 인수절차가 진행되는 만큼 자금 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다.
이에 자금 조달 후 자금 사용시까지 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 안정성과 환금성이 높은 단기금융상품으로 운용할 예정입니다. 또한 매 분기별 사업보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.

차. 인수 후 사업조정 지연 및 시너지 창출 제한 위험
당사는 현대위아 주식회사가 공작기계 사업부문을 물적분할하여 설립하는 분할신설회사
위아 공작기계 주식회사(상호명 가칭)에 대해 2025년 03월 18일 스맥 34.8% 및 릴슨프라이빗에쿼티 65.2% 인수 관련 SPA 체결 완료
하였습니다. 당사와 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사로 이루어진 컨소시엄의 위아 공작기계 주식회사 인수는 여러 시너지 효과를 통해 시장 내 경쟁력을 강화하고, 고객향 서비스 수준을 향상을 통한 브랜드 로열티를 제고하여 당사가 글로벌 기업으로 도약하는 계기가 될 것으로 판단합니다.다만,
통상적인 M&A와 같이, 인수 후 통합과정에서 대내/외 영업환경 변화, 이해관계자 협의 등에 따라 위와 같은 예상 시너지 창출이 지연
될 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한,
당사와 위아 공작기계 주식회사의 노력에도 불구하고 일부 업종의 경쟁 심화 및 성장성 및 수익성 개선을 위해 업종을 확장할 경우 자기시장잠식이 발생
할 수 있으며,
OEM과 자체생산 등 생산방식 차이에 따라 당초 예상보다 시너지가 창출되지 않을 가능성
이 있습니다. 또한,
경기 위축과 공작기계 산업 악화에 따라 당사 및 위아 공작기계 주식회사의 수익 규모 및 수익성이 동시에 악화
될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 청약 등에 따른 최대주주 지분율 변동 및 경영권 안정성 관련 위험
본 공시서류 제출일 전일 기준 최대주주인 최영섭 대표이사는 발행주식총수의
9.16%
인
3,687,130주
를 보유하고 있습니다. 금번 유상증자를 통해 발행 예정인 주식수는 28,000,000주이며, 당사 최대주주인 최영섭 대표이사는
2,630,450주
를 배정 받을 예정입니다.
최영섭 대표이사는 배정주식의 100%를 청약할 예정
이며, 청약에 필요한 예상 자금은 개인 보유자금을 활용하여 마련할 예정입니다.

금번 유상증자 이후 당사 최대주주의 지분율은
9.26%
로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비
0.10%p
상승할 것으로 예상되나,
유상증자 이후에도 최대주주의 비교적 낮은 지분율로 인하여 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 향후 추가적인 최대주주 지분율의 하락으로 향후 당사 경영권 위협이 발생할 수 있으니 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.나. 신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실 위험
당사의 금번 유상증자로 인한 발행신주는 주금 납입일 이후 코스닥시장에 추가 상장일까지 유동성이 제한될 수 있으며,
추가상장 시점에서 신주발행가액보다 주가의 수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험
이 있습니다. 본 유상증자 기간동안 주가의 변동이 있을 수 있다는 점, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.
다. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험
당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 40,243,394주의 75.03%에 해당하는 30,196,200주가 추가로 발행될 예정입니다. 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대해서는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다.
만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다.
다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며,
대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.
대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 15.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 15.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다.
실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 라. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험
주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우,
당사가 계획했던 인수자금 마련 등에 차질이 빚어지면서 회사의 보유 현금을 당초 계획보다 과도하게 지출할 수 있으며, 이에 따라 재무적 안정성에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.
마. 공시서류 정정에 따른 일정 변경 위험
본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며,
투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질
을 가져올 수 있습니다.
바. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험
금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가
증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경
될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.
사. 집단 소송 제기 위험
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시
일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험
이 있습니다.
아. 유상증자 철회에 따른 위험
유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 당사가 진행하는 금번 유상증자가 예기치 못한 사유로 인해 철회될 경우 당사는 자본 확충을 위하여 무상감자 등 주주에게 손실을 끼치는 방안 등을 진행할 수 있습니다.
유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다. 또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사의 현대위아 주식회사 공작기계 사업부문 인수가 무산될 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.
자. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험
최근 금융감독기관 등의 상장기업에 대한 관리감독기준은 투자자보호 차원에서 엄격해지고 있는 상황이며,
회사가 관련 규정을 위반할 경우 회사 및 회사가 발행한 주식에 대해 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치
가 취해질 수 있습니다.
차. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험
금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지,
해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4).
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
카. 재무제표 작성 기준일 이후 재무상황 변동에 따른 위험
본 공시서류 상 재무제표에 관한 사항은 2024년

재무제표 (K-IFRS 기준) 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았습니다. 당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다.
그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다.타. 개인종합자산관리계좌(ISA) 납입한도에 따른 청약제한 위험
개인종합자산관리계좌(이하 ISA 계좌)는 연간 납입가능한도 제한(연간납입한도 2,000만원, 5년간 최대 1억원까지 납입가능하며 납입한도 이월가능)이 있는 계좌입니다. ISA계좌를 통한 신주인수권증서 보유자 청약시,
투자자별 유상증자 배정주수에 해당하는 청약증거금 납입금액이 ISA계좌 잔여납입한도를 초과할 경우 유상청약이 제한될 수 있으니,
투자자께서는 이 점 유의하시기바랍니다.
파. 기타 투자자 유의사항
당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 공시서류에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며,
투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
28,000,000
500
1,924
53,872,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
보통주
28,000,000
53,872,000,000
인수수수료: 모집총액의 1.05%실권수수료: 잔액인수금액의 15.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 06월 19일 ~ 2025년 06월 20일
2025년 06월 27일
2025년 06월 23일
2025년 06월 27일
2025년 05월 14일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 04월 03일
2025년 06월 16일

자금의 사용목적

구 분
금 액

타법인증권취득자금
53,872,000,000

발행제비용
720,000,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2025.04.22

【기 타】

1) (주)스맥 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 한국투자증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것으로 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종 실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다. 대표주관회사인 한국투자증권(주)은 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙 및 자본시장법상의 증권의 인수업무를 수행합니다.3) 상기 모집가액, 모집총액 및 발행제비용은 예정 발행가액 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정 발행가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은
2025년 06월 24일 ~ 2025년 06월 25일
(2영업일간)입니다.5) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정요구 조치를 취할 수 있으며, 정정요구 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.6) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.7) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4에 의거, 2025년 04월 03일부터
2025년 06월 16일
까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3 제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4 제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.8) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의해 고위험고수익투자신탁등 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수할 수 있습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 당사와 대표주관회사인 한국투자증권(주) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 28,000,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집가액
모집총액
모집방법

기명식 보통주
28,000,000
500
1,924
53,872,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1)

이사회 결의일: 2025년 04월 02일
, 2025년 04월 22일

주2)
1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 산출한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에서 주주배정 증자시 가격산정 절차폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 발행가액을 산정합니다.

■ 예정 발행가액의 산출 근거

본 공시서류의 예정 발행가액은 2025년 04월 02일 성립된 최초 이사회의 직전 거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 최근일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 ×【 1 - 할인율(25%)】

▶ 예정 발행가액
=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(25%)】

[예정 발행가액 산정표]

기산일 : 2025년 04월 01일
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2025/04/01
3,010
170,528
509,231,800

2
2025/03/31
2,945
144,490
426,575,262

3
2025/03/28
3,005
455,646
1,385,084,797

4
2025/03/27
3,145
177,429
554,980,791

5
2025/03/26
3,150
198,574
623,567,546

6
2025/03/25
3,145
299,391
947,447,914

7
2025/03/24
3,195
241,391
770,794,944

8
2025/03/21
3,170
499,817
1,583,732,129

9
2025/03/20
3,240
621,879
2,040,896,211

10
2025/03/19
3,355
1,469,640
5,040,011,416

11
2025/03/18
3,300
371,585
1,231,073,045

12
2025/03/17
3,295
361,849
1,185,389,377

13
2025/03/14
3,270
411,339
1,349,129,632

14
2025/03/13
3,230
1,657,774
5,464,869,461

15
2025/03/12
3,405
332,730
1,138,060,682

16
2025/03/11
3,395
823,691
2,807,955,147

17
2025/03/10
3,360
343,163
1,152,849,706

18
2025/03/07
3,380
199,656
671,060,647

19
2025/03/06
3,365
359,308
1,217,849,285

20
2025/03/05
3,445
303,119
1,043,717,876

21
2025/03/04
3,435
538,162
1,796,112,341

1개월 가중산술평균주가 (A)
3,300원
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
3,052원
-

기산일 종가 (C)
3,010원
-

A,B,C의 산술평균 (D)
3,121원
[(A)+(B)+(C)] / 3

기준주가 [Min(C,D)]
3,010원
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
25%
-

증자비율
69.58%
-

예정 발행가액
1,924원

기준주가 × (1-할인율)
/ 1 + (유상증자비율 × 할인율 )

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요 일정]

날짜
내용
비고

2025년 04월 02일
최초 이사회결의
주요사항보고서 제출

2025년 04월 03일
최초 증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2025년 04월 04일
신주발행공고 및 신주배정기준일 공고

당사 인터넷 홈페이지(
http://www.esmec.com
)

2025년 05월 09일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 전 제3거래일

2025년 05월 13일
권리락
신주배정기준일 전 제1거래일

2025년 05월 14일
신주배정기준일(주주확정)
-

2025년 05월 26일
신주배정 통지
-

2025년 06월 02일
~ 2025년 06월 10일

신주인수권증서 상장 및 거래기간
5거래일 이상 동안 거래

2025년 06월 11일
신주인수권증서 상장폐지
신주인수권증서 상장폐지일과 구주주청약 초일 사이 5거래일 확보

2025년 06월 16일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2025년 06월 17일
확정 발행가액 공고

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.esmec.com)

2025년 06월 19일
우리사주조합 청약
-

2025년 06월 19일~ 2025년 06월 20일
구주주 청약 및 초과청약
-

2025년 06월 23일
일반공모 청약 공고

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.esmec.com)한국투자증권 홈페이지(http://www.truefriend.com)

2025년 06월 24일~ 2025년 06월 25일
일반공모 청약
-

2025년 06월 27일
주금납입/환불/배정공고
-

2025년 07월 11일
유상증자 신주상장 예정일
-

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

우리사주조합 청약
1,400,000주(5%)

▶ 「근로복지기본법」 제38조 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제1호에 따라 우리사주조합에 전체 물량의 5%에 해당하는 물량을 우선배정 배정
▶ 우리사주조합 청약일 :
2025년 06월 19일
(1거래일)

구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약)
26,600,000주(95%)

▶ 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.7134142148주▶ 신주배정기준일 : 2025년 05월 09일▶ 구주주 청약일 :
2025년 06월 19일 ~ 2025년 06월 20일 (2거래일간)▶ 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과청약
-
▶ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2조 제2항에 의거 초과청약▶ 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주▶ 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 청약 포함)
-

▶ 우리사주조합, 구주주 및 초과청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨▶ 일반모집 청약일 :
2025년 06월 24일 ~ 2025년 06월 25일(2거래일간)

합 계
28,000,000주(100%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 우리사주조합 및 구주주 청약 결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 이를 일반에게 공모합니다.

주2)
'근로복지기본법' 제38조 제2항 및 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제1항 제2호에 의거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시 우리사주조합에 공모주식의 100분의 5를 우선배정 합니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.

주2)
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.7134142148 비율로 배정하되, 1주 미만의 단수주는 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식 및 자기주식신탁 등의 변동으로 인하여 1주당 신주배정주식수 비율 및 증자비율이 변동될 수 있습니다.

주3)

신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20.0%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량
③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20.0%)

주4)

"고위험고수익투자신탁등"이란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 투자신탁 등을 말합니다.

① 「조세특례제한법
」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조 제1항 제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조 제1항 제1호 각 목의 비율 이상이어야 한다.

② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일·설립일이 2023년 12월 31일 이전인 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

주5)
"벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령 일부개정령」 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35이상이어야 합니다.

주6)

우리사주조합 및 구주주 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 대표주관회사가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항 제6호 가목에 따라 "고위험고수익투자신탁등"에 일반공모 배정분의 10%를 배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항 제6호 나목에 따라 "벤처기업투자신탁"에 일반공모 배정분의 25%를 배정합니다. 나머지 주식은 개인청약자 및 기관투자자에 구분없이 배정합니다. "고위험고수익투자신탁등"에 대한 일반공모 배정분 10%, "벤처기업투자신탁"에 대한 일반공모 배정분 25% 및 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 25%, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

주7)
일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하되 잔여주식은 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수합니다.

주8)
단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

주9)

「자본시장법」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4 제1항에 따라 2025년 04월 03일부터
2025년 06월 16일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3 제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4 제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

■ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

구분
상세내역

A. 보통주식
40,243,394주

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
40,243,394주

D. 자기주식 + 자기주식신탁
2,957,902주

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
37,285,492주

F. 유상증자 주식수
28,000,000주

G. 증자비율 (F / C)
69.58%

H. 우리사주조합 배정
1,400,000주

I. 구주주 배정 (F - H)
26,600,000주

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
0.7134142148

주1)

단, 신주배정기준일 이전에 신주의 배정비율은
자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 변동될 수 있습니다.

■ 본 건 증자비율, 할인율 관련 검토 사항(1) 증자비율 관련 검토 사항당사는 본 유상증자 규모를 산정함에 있어 자금의 사용목적 뿐만 아니라 증자비율을 함께 고려하여 검토를 진행하였습니다. 증자비율은 기존 발행주식 대비 신규 발행주식의 비율을 의미하며, 일반적으로 증자비율이 높을수록 기존 주주의 주당 가치 희석 가능성이 증가합니다. 국내에서 500억원 이상 700억원 미만의 주주배정 후 실권주 일반공모 방식 유상증자 사례(2021년 이후 납입)를 분석한 결과, 총 15건이 존재하며, 이들의 평균 증자비율은 43.1%를 기록하였습니다. 이에 비해, 금번 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모는 539억원 유상증자를 위해 이사회결의일 전 영업일 기준으로 산출한 본 건 증자비율은 69.58%로, 기존 비슷한 규모 증자 사례 대비 주주가치 희석 정도가 상대적으로 높은 수준으로 평가됩니다. 또한 이사회 전일 시가총액 대비 발행규모 관련 타사 사례 검토 결과 평균 30.8%를 기록하였으며, 동 기준으로 산출한 당사의 비율은 44.5%로 산출되었습니다. 이를 종합적으로 고려할 때, 본 유상증자는 기존 사례 대비 주주 가치 희석이 과도하게 발생할 수 있습니다. 다만, 당사도 이러한 주주 가치 희석을 우려하여 금번 현대위아 공작기계 사업부문 인수자금에 인수금융, 자체 보유 현금, 차입금 등을 함께 활용하는 것을 계획하고 증자비율이 70%가 넘지 않는 수준이 성공적인 인수자금 확보와 주주 가치 희석을 최소화 할 수 있는 적정한 규모라고 판단하였습니다.

[500억원 이상 700억원 미만 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 사례]

(단위 : 억원)

회사명
이사회 결의일
납입일
증자규모(최초 신고)
이사회 전일시가총액
시가총액 대비증자규모 비율
증자비율

국전약품
21/04/01
21/06/18
504
2,675
18.8%
24.7%

쏠리드
21/04/05
21/06/24
540
1,684
32.1%
15.1%

아이진
21/04/12
21/06/25
600
2,426
24.7%
35.7%

파멥신
21/06/04
21/08/17
590
2,001
29.5%
44.2%

콤텍시스템
21/04/29
21/08/20
527
1,055
49.9%
78.4%

피에이치씨
21/04/21
21/09/30
561
1,731
32.4%
48.3%

이수페타시스
21/08/17
21/11/05
600
1,560
38.5%
53.3%

맥스트
22/01/24
22/04/13
527
5,286
10.0%
13.0%

다원시스
22/02/07
22/04/28
656
8,777
7.5%
9.5%

씨에스베어링
22/04/01
22/06/17
559
1,849
30.2%
40.9%

CJ바이오사이언스
23/05/22
23/08/18
650
1,790
36.3%
55.0%

에이스테크
23/06/30
23/09/22
579
1,552
37.3%
50.3%

윈팩
24/02/28
24/05/17
550
980
56.2%
92.1%

퀄리타스반도체
24/05/07
24/07/23
595
3,308
18.0%
23.6%

DXVX
24/05/29
24/09/13
504
1,239
40.6%
62.9%

평균
30.8%
43.1%

자료: 금융감독원 전자공시시스템주1) 2021년 이후 최초 신고 기준 500억원 이상 700억원 미만 진행 사례 대상 주2) 회사명은 유상증자 진행 당시 회사명 기재

한편, 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 최초 증자규모는 이사회 결의 이전 기간 동안의 주가 추이에 따라 결정됩니다. 그러나 최종 발행가액은 구주주 청약 3거래일 전까지의 주가 추이를 기반으로 재산정되므로, 최종 증자 규모는 유상증자 최초 공시 이후부터 청약 전까지 주가 변동에 따라 달라지게 됩니다. 일반적으로, 유상증자 발표 이후 주주가치 희석 우려로 인해 주가가 하락하는 경향을 보이며, 이로 인해 최종 증자 규모도 최초 발표된 규모 대비 감소하는 경우가 다수 존재합니다. 2021년 이후 500억원 이상 700억원 미만 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 15건을 분석한 결과 증자 비율과 주주가치 희석 정도와의 상관관계는 보이지 않은 것으로 파악됩니다. 증자비율 60% 이하 12건 중 3건이 최초 신고서 제출 당시 증자 규모보다 최종 증자규모가 증가하는 모습을 보였지만, 12건 중 증자비율 60% 이상 3건의 평균 증자규모 변동폭인 -14.8%보다 크게 증자규모 하락한 사례가 5건으로 적지 않기 때문입니다. 또한, 금번 유상증자 대금도 동일 사업을 영위하는 현대위아 공작기계 사업부문 인수에 전액 활용될 예정이며, 이에 따라 중장기적으로 양사 간 시너지를 통해 주주가치 제고로 이어질 것으로 기대하고 있습니다.

[500억원 이상 700억원 미만 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 증자규모 변동폭]

(단위 : 억원)

구분
회사명
이사회 결의일
납입일
증자비율
증자규모(최초 신고)
증자 규모(최종)
증자규모변동폭

증자비율60% 이하
국전약품
21/04/01
21/06/18
24.7%
504
466
-7.55%

쏠리드
21/04/05
21/06/24
15.1%
540
439
-18.67%

아이진
21/04/12
21/06/25
35.7%
600
877
46.15%

파멥신
21/06/04
21/08/17
44.2%
590
511
-13.45%

피에이치씨
21/04/21
21/09/30
48.3%
561
502
-10.51%

이수페타시스
21/08/17
21/11/05
53.3%
600
689
14.84%

맥스트
22/01/24
22/04/13
13.0%
527
366
-30.49%

다원시스
22/02/07
22/04/28
9.5%
656
686
4.58%

씨에스베어링
22/04/01
22/06/17
40.9%
559
508
-9.12%

CJ바이오사이언스
23/05/22
23/08/18
55.0%
650
456
-29.80%

에이스테크
23/06/30
23/09/22
50.3%
579
359
-37.97%

퀄리타스반도체
24/05/07
24/07/23
23.6%
595
415
-30.26%

증자비율60% 초과
콤텍시스템
21/04/29
21/08/20
78.4%
527
447
-15.15%

윈팩
24/02/28
24/05/17
92.1%
550
476
-13.46%

DXVS
24/05/29
24/09/13
62.9%
504
424
-15.85%

자료: 금융감독원 전자공시시스템주1) 2021년 이후 최초 신고 기준 500억원 이상 700억원 미만 진행 사례 대상 주2) 회사명은 유상증자 진행 당시 회사명 기재주3) 납입 완료된 유상증자 사례 기준

(2) 할인율 관련 검토 사항당사 및 대표주관회사는 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 할인율을 결정함에 있어, 다음과 같은 사항을 종합적으로 고려하여 검토를 진행하였습니다. 이를 바탕으로 이사회에서 할인율의 적정성에 대한 논의를 진행한 후, 최종적으로 할인율을 25%로 결정하였습니다.

구 분
검토사항

①
유사 사례 할인율 설정 검토

②
주주가치 희석

③
본 건 유상증자 자금사용목적

① 유사 사례 할인율 설정 검토최초 이사회 결의일을 기준으로 2021년 이후 진행한 500억원 이상 700억원 미만 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 검토 결과 총 15건이 확인되었습니다. 해당 사례들의 평균 할인율은 22.3%로 나타났으며, 구체적인 할인율 분포는 다음과 같습니다.20% 할인율 : 8건, 25% 할인율 : 7건모든 기업이 20% 또는 25%의 할인율을 적용하였으며, 25% 할인율은 유사 사례 검토 결과 일반적인 수준으로 평가됩니다. 특히, 증자비율 60% 이상에 해당하는 3건의 유상증자도 25% 할인율을 적용하였으며, 각 107.6%, 99.2%, 96.8%의 높은 구주주 청약률을 기록하였습니다. 이를 고려할 때, 당사의 25% 할인율 설정은 시장 관행과 비교해 적정한 수준으로 판단됩니다.

[500억원 이상 700억원 미만 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 사례]

(단위 : 억원)

회사명
이사회 결의일
납입일
증자규모(최초 신고)
할인율
구주주 청약률

국전약품
21/04/01
21/06/18
504
20%
113.0%

쏠리드
21/04/05
21/06/24
540
20%
107.8%

아이진
21/04/12
21/06/25
600
20%
109.4%

파멥신
21/06/04
21/08/17
590
25%
107.6%

콤텍시스템
21/04/29
21/08/20
561
25%
107.6%

피에이치씨
21/04/21
21/09/30
600
25%
62.4%

이수페타시스
21/08/17
21/11/05
527
20%
88.1%

맥스트
22/01/24
22/04/13
656
20%
105.0%

다원시스
22/02/07
22/04/28
559
20%
110.7%

씨에스베어링
22/04/01
22/06/17
650
20%
101.2%

CJ바이오사이언스
23/05/22
23/08/18
579
25%
108.3%

에이스테크
23/06/30
23/09/22
595
25%
80.5%

윈팩
24/02/28
24/05/17
527
25%
99.2%

퀄리타스반도체
24/05/07
24/07/23
550
20%
97.9%

DXVX
24/05/29
24/09/13
504
25%
96.8%

자료: 금융감독원 전자공시시스템주1) 2021년 이후 최초 신고 기준 500억원 이상 700억원 미만 진행 사례 대상주2) 회사명은 유상증자 진행 당시 회사명 기재주3) 구주주 청약률은 초과청약 포함하여 기재

② 주주가치 희석유상증자는 신주 발행으로 인해 기존 주주의 주식 가치가 희석될 수 있다는 우려가 존재합니다. 특히 확정 발행가액과 유상증자 청약일 당시 주가의 차이가 미미할 경우 낮은 구주주 청약률을 보이며, 이는 청약에 참여하지 않은 기존 주주들의 가치가 크게 희석됨을 의미합니다. 이에 당사는 구주주청약률을 높이기 위해 금번 유상증자 확정 발행가액과 청약일 당시 주가의 차이가 있을 수 있도록 25% 할일율을 적용하여 발행가액을 산출하였습니다.

③ 유상증자 자금사용목적일반적으로 부실기업이 차입금 상환을 목적으로 진행하는 유상증자의 경우, 시장의 관심이 낮아 투자자 참여를 유도하기 위해 높은 할인율을 설정하는 경우가 많습니다. 반면 연구개발(R&D), 생산시설 확충 등 기업의 성장을 위한 유상증자는 시장의 관심이 높아, 상대적으로 낮은 할인율로도 청약이 흥행하는 경향이 있습니다. 당사의 금번 유상증자는 당사의 미래 성장과 시너지 창출을 위해 타법인증권취득자금으로 사용될 예정임에도 불구하고 시장 평균 대비 높은 할인율을 설정하였습니다. 보다 자세한 자금사용목적 내역은 '제1부 Ⅴ.자금의 사용목적'을 참고하여 주시기 바랍니다.

※ 종합 결론당사는 유상증자의 목적인 현대위아 공작기계 사업부문 인수자금을 성공적으로 확보함과 동시에 기존 주주의 청약 참여를 용이하여 지분 희석을 최소화할 수 있도록 할인율을 25%로 결정하였습니다. 최근 유상증자 사례를 참고할 때, 할인율 25%는 시장관행과 비교해 적절한 수준이나 평균 대비 높은 수준에 해당합니다. 다만, 할인율이 높을 경우 동일한 증자 규모를 조달하기 위해 더 많은 주식을 발행해야 하므로 청약에 참여하지 않을 경우 주주가치 희석이 더욱 커질 수 있는 위험이 존재합니다. 그러나, 최근 유상증자 시장이 안정적인 흐름을 보이고 있는 점을 고려할 때, 할인율 25%로 유상증자를 진행할 경우 원활하게 본 건 진행될 것으로 판단하였습니다. 이에 따라, 최종적으로 할인율을 25%로 결정하였습니다.

3. 공모가격 결정방법

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 할인율 등이 자율화되어 발행가액은 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제 57조의 방식을 일부 준용하여 아래와 같이 발행가액을 산정합니다.
① 1차 발행가액: 신주배정기준일전 제 3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용,다음의 산식에 의하여 산정된 발행가액을 1차 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.)

기준주가 ×【 1 - 할인율(25%)】

▶ 1차 발행가액
=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(25%)】

② 2차 발행가액: 2차 발행가액은 구주주 청약일전 제 3거래일을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액에 동일한 할인율(25%)을 적용하여 다음의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.)
▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(25%)】
③ 확정 발행가액: 확정 발행가액은 ①의 1차 발행가액과 ②의 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 단, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시에 관한 규정」제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40% 적용하여 산정한 가액이 ①의 1차 발행가액과 ②의 2차 발행가액 중 낮은 가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)
▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
④ 모집가액 확정 공시에 관한 사항: 1차 발행가액은 신주배정기준일 전 제3거래일(
2025년 05월 09일
)에 결정되어
2025년 05월 12일
에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 확정 발행가액은 구주주청약일 전 제3거래일(
2025년 06월 16일
)에 결정되어
2025년 06월 17일
에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 정관에서 정한 당사 인터넷 홈페이지(http://www.esmec.com)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 확정 발행가액 결정에 따라 정정 신고서(증권발행조건확정)가 금융감독원 전자공시시스템에 공시 됩니다.

※ 일반공모의 발행가액은 우리사주조합 및 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
28,000,000

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
1,924

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
53,872,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

1) 우리사주조합원
청약단위는 1주로하며, 우리사주조합원의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식으로 합니다. 2) 구주주구주주의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말합니다)을 곱하여 산정된 배정주식수(1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 합니다.
다만, 신주배정기준일 전 현재의 신주배정비율은 자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 변경될 수 있습니다.
3) 일반공모일반청약자의 최소 청약단위는 100주이며, 500주까지는 100주 단위로 청약이 가능합니다. 청약주식수가 500주를 초과할 경우 아래 표에 따르며 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 합니다. 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 초과

500주 이하

100주 단위

500주 초과

1,000주 이하

500주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

1,000주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

5,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

10,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

50,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

100,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

500,000주 단위

1,000,000주 초과

5,000,000주 이하

1,000,000주 단위

5,000,000주 초과

5,000,000주 단위

청약기일
우리사주조합
개시일
2025년 06월 19일

종료일
2025년 06월 19일

구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2025년 06월 19일

종료일
2025년 06월 20일

일반모집 또는 매출
개시일
2025년 06월 24일

종료일
2025년 06월 25일

청약증거금
우리사주조합
청약금액의 100%

구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납입기일
2025년 06월 27일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차
(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고방법

신주발행(신주배정기준일)의 공고
2025년 04월 04일

당사 인터넷 홈페이지(
http://www.esmec.com)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2025년 06월 17일

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.esmec.com)

실권주 일반공모 청약공고
2025년 06월 23일

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.esmec.com)한국투자증권(주) 홈페이지(www.truefriend.com)

실권주 일반공모 배정 및 환불 공고
2025년 06월 27일
한국투자증권(주) 홈페이지(www.truefriend.com)

주1)
청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지(
http://www.esmec.com)에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 한국경제신문에 공고합니다.

(2) 청약방법
① 우리사주조합 청약
우리사주조합장 명의로 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 일괄 청약합니다.

② 구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약)구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 "실질주주", 이하 "일반주주"라 합니다.)는 주권을 예탁한 증권회사의 본·지점 및 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주(기존 "명부주주". 이하 "특별계좌 보유자"라 합니다.)는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약 시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제29조(특별계좌의 개설 및 관리)① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

③ 초과청약신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서 청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수
×
초과청약 비율(20%)

④ 일반공모 청약고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 각 청약처별로 다중청약은 가능하나, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며,
집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁등은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 요건을 충족하고,
제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제10항에 따른 확약서 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.
⑤ 일반청약자의 청약은 청약주식의 단위에 따라 할 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고, 청약사무취급처는 그 차액을 납입일에 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.
⑥ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.
⑦ 청약한도a.
우리사주조합원의 청약단위는 1주로 하며, 우리사주조합원의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 합니다.b. 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.7134142148주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 합니다. 단, 신주배정기준일 전 전환권의 행사, 종류주식의 권리 행사, 주식매수선택권의 권리 행사, 자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정비율은 변동될 수 있습니다.
c. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.
⑧ 기타a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다. 단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우는 예외로 합니다.b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.c. 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.
d. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4 제1항에 따라 2025년 04월 03일부터
2025년 06월 16일
까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3 제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4 제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위(*)가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

(*)「금융투자업규정」 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

우리사주조합
한국투자증권(주) 본ㆍ지점
2025년 06월 19일

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
한국투자증권(주) 본ㆍ지점
2025년 06월 19일 ~2025년 06월 20일

일반주주(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 (주)스맥의 주식을 예탁하고 있는 해당 증권회사 본ㆍ지점2) 한국투자증권(주) 본ㆍ지점

일반공모청약(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 청약 포함)
한국투자증권(주) 본ㆍ지점
2025년 06월 24일 ~2025년 06월 25일

(4) 청약결과 배정방법① 우리사주조합
총 예정발행주식 28,000,000주의 5%에 해당하는 1,400,000주는 「근로복지기본법」 제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제1호 따라 우리사주조합에 우선 배정합니다.② 구주주 청약(신주인수권증서 청약)보유하고 있는 신주인수권증서 수량 범위 내에서 청약한 주식수에 따라 배정합니다.단, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 신주배정기준일 전 자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동 등으로 인하여 변동될 수 있습니다.
③ 초과청약우리사주조합 및 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주 및 단수주가 있는 경우, 실권주 및 단수주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율: 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주 및 단수주에 미달한 경우 100% 배정)

(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서 청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수
× 초과청약 비율(20%)

④ 일반공모 청약상기 우리사주조합 및 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 미청약주식 및 단수주(이하 "일반공모 배정분"이라 합니다)는 "대표주관회사"가 다음 각 호와 같이 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제6호 가목에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10%를 배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제6호 나목에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%를 배정합니다. 나머지 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.(i) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 일반공모 배정분을 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동 순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.(ii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 일반공모 배정분에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정합니다. 배정결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 자기 계산으로 인수합니다.

(
iii) 단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항 제7호에 따라 고위험고수익투자신탁등,
벤처기업투자신탁, 일반청약자에 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 당사 및 대표주관회사가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (「자본시장과 금융투자업에 관한법률」제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.- 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.
- 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받고자 하는 투자자는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

우리사주조합청약자
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제132조에의해 투자설명서 교부가 면재됨
해당사항 없음

구주주

청약자

1),2),3)을 병행

1) 우편송부시: 구주주청약 초일인
2025년 06월 19일 전 수취가능2) 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부: 구주주청약 종료일(
2025년 06월 20일)까지3) 한국투자증권(주)의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부: 구주주청약 종료일(
2025년 06월 20일
)까지

1) 우편 송부

2) 한국투자증권(주)의 본,지점에서 교부

3) 한국투자증권
(주)의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

일반

청약자

1),2)를 병행

1) 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부: 일반청약 종료일(
2025년 06월 25일)까지2) 한국투자증권(주)의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부: 일반청약 종료일(
2025년 06월 25일
)까지

1) 한국투자증권(주)의 본, 지점에서 교부

2) 한국투자증권(주)의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

② 확인절차(i) 우편을 통한 투자설명서 수령시- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.- HTS 또는 MTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.- 주주배정 유상증자의 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.(ii) 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시- 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.(iii) 홈페이지 또는 HTS, MTS를 통한 교부- 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
③ 기타(i) 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는,
한국투자증권(주)의 본ㆍ지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 한국투자증권(주)의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 한편, 일반공모 청약시 투자자께서는 대표주관회사에 방문하여 투자설명서 인쇄물을 수령하시거나 대표주관회사의 홈페이지에서 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받으시는 2가지 방법으로 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각 호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.
(ii) 구주주 청약시 한국투자증권㈜ 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28>1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27>1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원다. 발행인의 계열회사와 그 임원라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21>1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권 유통에 관한 사항
주권유통개시일:
2025년 07월 11일
(유상증자 신주) (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 일반공모 총 청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은
2025년 06월 27일
부터 해당 청약사무 취급처에서 환불합니다.

(8) 주금납입장소:

하나은행 화명동지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2025년 05월 14일
한국투자증권(주)
00160144

(1) 금번과 같이 주주배정 방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165의6조 제3항 및「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.(2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 대표주관회사인 한국투자증권(주)으로 합니다.(4) 신주인수권증서 매매 등- 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.- 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.
(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법
신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.
(6) 신주인수권증서의 상장당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은
2025년 06월 02일부터 2025년 06월 10일
까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는
2025년 06월 11일
에 상장폐지될 예정입니다. 「코스닥시장 상장규정」 제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)에 따라 신주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 합니다.

※ 관련법령「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」

제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례)

③ 주권상장법인은 제1항제1호의 방식으로 신주를 배정하는 경우 「상법」 제416조제5호 및 제6호에도 불구하고 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다. 이 경우 주주 등의 이익 보호, 공정한 시장질서 유지의 필요성 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 신주인수권증서가 유통될 수 있도록 하여야 한다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」

제176조의8(주식의 발행 및 배정에 관한 방법 등)

④ 법 제165조의6제3항 후단에서 "대통령령으로 정하는 방법"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법을 말한다.

1. 증권시장에 상장하는 방법

2. 둘 이상의 금융투자업자(주권상장법인과 계열회사의 관계에 있지 아니한 투자매매업자 또는 투자중개업자를 말한다)를 통하여 신주인수권증서의 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무가 이루어지도록 하는 방법. 이 경우 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무에 관하여 필요한 세부사항은 금융위원회가 정하여 고시한다.

「코스닥시장 상장규정」

제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)① 신주인수권증권 또는 신주인수권증서의 신규상장신청인은 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 거래소에 제출하여야 한다.

② 신주인수권증권을 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권증권의 발행회사의 주식(외국주식예탁증권을 포함한다. 이하 이 장에서 같다)이 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2. 신주인수권증권의 발행회사의 상장 주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목으로 지정되지 않고, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당되지 않을 것

3. 신주인수권증권의 발행총수가 1만 증권 이상일 것. 이 경우 해당 증권의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

4. 신주인수권증권의 잔존 권리행사기간이 상장신청일 현재 1년 이상일 것

5. 신주인수권부사채권이 모집 또는 매출로 발행되었을 것. 다만, 주주에게 해당 사채권의 인수권이 주어진 경우에는 그러하지 아니하다.

③ 신주인수권증서를 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권증서의 발행회사의 주식이 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2. 신주인수권증서의 발행회사의 상장 주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목으로 지정되지 않고, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당되지 않을 것

3. 신주인수권의 양도를 허용하고, 신주인수권을 갖는 모든 주주에게 신주인수권증서를 발행하였을 것

4. 신주인수권증서의 발행총수가 1만 증서 이상일 것. 이 경우 해당 증서의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

5. 신주인수권증서의 거래 가능 기간이 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 이상일 것

제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)① 거래소는 신주인수권증권이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 신주인수권증권의 상장을 폐지한다.

1. 신주인수권증권의 목적인 주식이 관리종목으로 지정되거나, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

2. 신주인수권증권의 목적인 주식에 대한 상장폐지 신청으로 해당 주식이 상장폐지되는 경우

3. 신주인수권 행사기간이 만료되거나 행사가 완료된 경우

4. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

② 거래소는 신주인수권증서가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 신주인수권증서의 상장을 폐지한다.

1. 신주인수권증서의 목적인 주식이 관리종목으로 지정되거나, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

2. 신주인수권증서의 목적인 주식에 대한 상장폐지 신청으로 해당 주식이 상장폐지되는 경우

3. 신주 청약 개시일의 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 전이 된 경우. 다만, 신주인수권증서의 유통상황을 고려하여 세칙으로 정하는 경우에는 그 기간 전으로 한다.

4. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증서의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.

① 상장방식: 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.
②
주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간

2025년 06월 02일부터 2025년 06월 10일
까지(5거래일간) 거래

2025년 05월 26일(예정)부터 2025년 06월 12일
까지 거래

주1)

상장거래:
2025년 06월 02일부터 2025년 06월 10일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.

주2)

계좌대체거래:
2025년 05월 26일(예정)부터 2025년 06월 12일까지 거래 가능 합니다.* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인
2025년 06월 12일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 해당일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.* 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

③ 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래(i) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.(ii) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.
(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.
(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.
(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정 발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법 : 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관
한국투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종 실권주 X 인수비율(100%)
인수수수료: 모집총액의 1.05%실권수수료 : 실권인수금액의 15.0%

주1)
최종 실권주: 구주주 청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식

주2)
모집총액: 총 발행주식수 X 확정 발행가액

주3
공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 모집총액의 0.1%에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 인수수수료 및 실권수수료 외 별도의 성과 보수로 지급할 수 있습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

금번 당사가 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 정관상 명시된 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제7조(1주의 금액)
이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식의 발행 및 배정에 관한 사항

제5조(발행예정주식의 총수)
회사가 발행할 주식의 총수는 200,000,000주로 한다.
제8조(주식 등의 전자등록)
회사는 [주식 사채 등의 전자등록에 관한 법률] 제 2조 제 1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다.

제9조(주권의 종류, 수 및 내용)① 회사는 보통주식과 우선주식을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 우선주식의 발행한도는 50,000,000주로 한다.

③ 우선주식에 대한 최저배당률은 연 액면금액의 2%이상 10%이내에서 이사회가 우선배당 율을 정한다.

④ 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하고, 보통주식에 대하여 우선 주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 우선주식 에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에 는 미배당분은 다음 사업년도에서 누적하여 배당하지는 않는다.

⑥ 우선주식의 주주는 의결권이 없는 것으로 한다. 다만 우선주식의 주주는 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.

⑦ 우선주식은 발행일로부터 3년이 경과하면 보통주식으로 전환된다. 다만, 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당이 완료될 때까지 그 기간은 연장된다.

⑧ 제7항의 규정에 의해 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조의 규정 을 준용한다.

3. 의결권에 관한 사항

제27조(주주의 의결권)
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제28조(상호주에 대한 의결권 제한)
회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조(의결권의 불통일행사)
① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제30조(의결권의 대리행사)① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권)
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 [자본시장과 금융투자 업에 관한 법률] 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. [상법] 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. [근로자복지기본법] 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자나 국내외투자가에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 주식매수선택권에 관한 사항

제11조(주식매수선택권)① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, [상법] 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 10범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있으며, 이 경우 주식매수선택권을 부여한 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다.

② 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.

③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립ㆍ경영, 해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사ㆍ감사 또는 피용자 및 [상법 시행령] 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사ㆍ감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

④ 제3항의 규정에 불구하고 [상법] 제542조의8 제2항 제5호의 최대주주(이하 “최대주주”라 함)와 주요주주 및 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사ㆍ감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑥ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여 받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여 받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우

3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑧ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 상법 등 관계법령에서 정하는 바에 의하며 다음 각호의 가액 이상이어야 한다. 신주를 발행하는 경우에는 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한주식의 실질가액과 주식의 권면액 중 높은 금액. 자기의 주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액.

⑨ 주식매수선택권은 이를 부여하는 제1항의 결의일로부터 2년이 경과한 날로부터 5년내에 행사할 수 있다.

⑩ 주식매수선택권을 부여 받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 주식매수선택권을 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여 받은 자가 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑪ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

6. 배당에 관한 사항

제12조(신주의 배당기산일)
이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제54조(이익배당)① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제55조(분기배당)① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월ㆍ6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 [자본시장과 금융투자업에 관한 법률] 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. [상법 시행령]제19조에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제9조의 우선주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제56조(배당금지급금청구권의 소멸시효)① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 국내외 경기변동에 따른 위험

국제통화기금(IMF)이 2025년 01월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면,
세계경제성장률 전망치는 2024년 3.2%, 2025년 3.3%로 발표되었습니다.
이는 지난 2024년 10월 전망치인 2024년 3.2%, 2025년 3.2%와 비교 시 2024년 전망치는 동일한 수치이고, 2025년 전망치는 0.1%p 상향한 수치입니다.

IMF는 올해 세계 성장률에 대해 지난 10월 전망 대비 세계 경제의 하방조정 위험요인이 보다 확대된 것으로 평가하였는데, 상방 요인으로 무역협정 추가 체결 등 자유무역 기조 확대와 함께 노동력 확충, 경쟁 촉진, 혁신 지원 등을 위한 구조개혁 추진 등을 제시하였습니다. 반면, 미국 신정부의 보호무역주의 확대와 이민 제한 정책이 무역 갈등 심화와 노동력 공급 차질을 야기해 미국은 물론 세계 경제 모두에 부정적인 영향을 초래할 위험 등을 하방조정 요인으로 지적하였습니다.
한편, 한국은행이 2025년 2월 발표한 경제전망보고서에 따르면,
국내 경제성장률은 2025년과 2026년에 각각 1.5%, 1.8% 수준으로 전망됩니다.

당사가 영위하고 있는 공작기계 사업은 국내외 거시경제의 직·간접적인 영향을 받고 있으며, 고금리, 고환율, 저성장 등에 따른 글로벌 경기침체로 인해 관련 산업에 대한 연구개발 투자가 위축되거나 실적이 악화될 수 있습니다.
현재 금융시장 불안요인이 완전히 해소되지 않은 상황에서 신용 스프레드 상승 등이 당사의 재무 상황에 추가적인 위험요인으로 작용할 위험이 있습니다.
이러한 거시경제 불확실성은 국내외 경기 전반에 걸쳐 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 영위하는 사업 및 실적에도 부정적인 요인으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

(1) 글로벌 경기 동향

국제통화기금(IMF)이 2025년 01월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2024년 3.2%, 2025년 3.3%로 발표되었습니다. 이는 지난 2024년 10월 전망치인 2024년 3.2%, 2025년 3.2%와 비교 시 2024년 전망치는 동일한 수치이고, 2025년 전망치는 0.1%p 상향한 수치입니다. IMF는 올해 세계 성장률에 대해 지난 10월 전망 대비 세계 경제의 하방조정 위험요인이 보다 확대된 것으로 평가하였는데, 상방 요인으로 무역협정 추가 체결 등 자유무역 기조 확대와 함께 노동력 확충, 경쟁 촉진, 혁신 지원 등을 위한 구조개혁 추진 등을 제시하였습니다. 반면, 미국 신정부의 보호무역주의 확대와 이민 제한 정책이 무역 갈등 심화와 노동력 공급 차질을 야기해 미국은 물론 세계 경제 모두에 부정적인 영향을 초래할 위험 등을 하방조정 요인으로 지적하였습니다. 한편, 국제통화기금은 우리나라 2024년 성장률을 지난 10월 전망 대비 2.2%로 0.3%p 하향하였으며, 2025년 성장률은 지난 10월 전망 대비 2.0%로 0.2%p 하향 조정하였습니다.

[국제통화기금(IMF)의 주요 국가별 경제성장률 전망치]

(단위: %, %p)

구분
2026년
2025년
2024년

24.10월(C)
25.1월(D)
조정폭(D-C)
24.10월(A)
25.1월(B)
조정폭(B-A)

세계
3.3
3.3
0.0
3.2
3.3
0.1
3.2

선진국
1.8
1.8
0.0
1.8
1.9
0.1
1.7

미국
2.2
2.1
(0.1)
2.2
2.7
0.5
2.8

유로존
1.2
1.4
(0.3)
1.2
1.0
(0.2)
0.8

일본
1.1
0.8
0.0
1.1
1.1
0.0
(0.2)

영국
1.5
1.5
0.0
1.5
1.6
0.1
0.9

신흥개도국
4.2
4.3
0.1
4.2
4.2
0.0
4.2

중국
4.1
4.5
0.0
4.5
4.6
0.1
4.8

인도
6.5
6.5
0.0
6.5
6.5
0.0
6.5

한국
2.2
2.1
(0.1)
2.2
2.0
(0.2)
2.2

주) 2025년, 2026년의 경제성장률은 전망치출처: IMF World Economic Outlook (2025.01)

2025년 03월 발표된 경제협력기구(OECD) 경제전망 자료에 따르면 OECD는 2025년 세계경제성장률 전망치를 2024년 12월 전망치에 -0.2%p 감소한 3.1%로 전망하였습니다. OECD는 2024년 미국, 중국, 신흥국 경제에서 강력한 확장이 이루어졌으나, 2025년의 경제 활동 지표는 일부 국가에서 기업과 소비자 심리가 약화됨에 따라 불확실성이 증가하였다고 평가하였습니다. 또한, 다수 국가의 경제에서 인플레이션 압력이 지속되고 있으며,
노동시장의 수요가 여전히 공급 대비 높은 수준으로 서비스 분야 인플레이션은 또한 높은 수준이며, 상품 인플레이션 또한 증가하고 있다고 분석하였습니다. 이런 상황에서 주요 20개국 경제의 무역 장벽이 증가하고 지정학적 및 정책적 불확실성이 증가할 경우, 성장을 저해하고 인플레이션을 심화할 수 있는 요인으로 작용하게 되며, 금리 인하 등의 완화된 통화정책이 시행되기까지 시간이 더 소요될 수 있다고 전망하였습니다. 또한, 미국과 유럽 간 대서양 동맹의 균열로 유럽 국가들 애네에서 국방비 지출 증대를 꾀하면서, 국방비 지출의 증가가 단기적으로는 성장을 지원할 수 있지만, 장기적으로는 재정 압박 또한 가중할 수 있는 점을 지적하였습니다. 한국의 경우, 경제 성장률이 기존 전망치 2.3%(2024년 12월에 발표된 수치) 대비 2025년 03월 전망치가 0.6%p 하락하여, 2025년에 1.5%를 기록할 것으로 전망하였습니다. OECD는 한국 경제 성장률 전망의 근거로 타 주요국에 비해 미국 관세전쟁 등 대외 불확실성에 노출된 위험이 크며, 탄핵 정국 등 불확실한 국내 정치 상황이 한국 경제 전망에 악재가 될 수 있다는 점을 언급하였습니다..

[경제협력기구(OECD) 경제성장률 전망치]

(단위: %, %p)

구 분
2026년
2025년
2024년

24.12월(C)
25.03월(D)
조정폭(D-C)
24.12월(C)
25.03월(D)
조정폭(D-C)

세계
3.3
3.0
(0.3)
3.3
3.1
(0.2)
3.2

G20
3.2
2.9
(0.3)
3.3
3.1
(0.2)
3.3

미국
2.1
1.6
(0.5)
2.4
2.2
(0.2)
2.8

유로존
1.5
1.2
(0.3)
1.3
1.0
(0.3)
0.7

일본
0.6
0.2
(0.4)
1.5
1.1
(0.4)
0.1

한국
2.1
2.2
0.1
2.1
1.5
(0.6)
2.1

중국
4.4
4.4
0.0
4.7
4.8
0.1
5.0

인도
6.8
6.6
(0.2)
6.9
6.4
(0.5)
6.3

주) 2025년, 2026년의 경제성장률은 전망치출처: OECD Economic Outlook, Report (2025.03)

(2)
국내 경기 동향
한국은행이 2025년 2월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 국내 경제성장률은 2024년 연간 2.0%를 기록하였고, 2024년 상반기 2.8%, 하반기 1.3%, 연간 2.0%를 기록하였으며, 2025년 연간 전망치의 경우 2024년 연간 성장률인 2.0% 대비 0.5%p 하락하여 1.5%를 기록하였습니다. 또한 2025년 전망치의 경우, 상반기 0.8%, 하반기 2.2%, 연간 1.5%를 기록하였습니다.한국은행이 발표한 국내 경기의 대외여건을 보면, 세계 경제는 미국의 관세 정책 여파로 점차 둔화될 전망입니다. 미국의 경제 정책 변화와 불확실성은 성장에 하방 압력을 가할 가능성이 크며, 글로벌 통상 마찰과 기업 활동 위축으로 세계 교역은 둔화될 것으로 보입니다. 전반적으로 올해 세계 경제는 미국의 경제 정책 영향으로 하반기에는 점차 성장세가 둔화될 것으로 예상됩니다. 대내적으로는 금년 중 중앙정부의 통합 재정지출은 예년보다 완만한 증가세를 보일 것으로 예상되며, 재정지출 증가율은 지난해보다 확대되겠지만 예년 수준에 미치지 못할 전망입니다. 노동시장 긴장도는 완화되고 있으며, 실업률과 빈 일자리율의 하락이 계속될 것으로 보입니다. 금리는 기준금리 인하와 경기 둔화 우려로 하락세를 보였으나, 미국 고용지표와 금리 인하 지연 우려로 일부 되돌려질 가능성이 있습니다. 주가는 국내 정치 불확실성과 글로벌 경제 불확실성으로 변동성이 확대될 전망이며, 가계와 기업의 대출 증가세는 둔화될 것으로 예상됩니다. 또한 향후 전망경로 상에는 반도체 경기, 글로벌 지정학 및 통상환경 등과 관련한 불확실성이 높으며, 물가 상승률은 환율과 유가 상승, 정부의 물가안정대책 등으로 다소 안정될 것으로 예상되나, 내수 회복세 약화와 공급 측 리스크가 상쇄되며 변동성이 존재할 수 있습니다. 특히, 환율과 유가 상승이 물가에 상방 압력으로 작용할 위험 잠재하고 있다고 분석하였습니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구분
2026(E)연간
2025(E)
2024
2023연간

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
1.8
0.8
2.2
1.5
2.8
1.3
2.0
1.4

민간소비
1.8
1.0
1.7
1.4
1.0
1.3
1.1
1.8

건설투자
2.5
(6.7)
1.1
(2.8)
0.4
(5.5)
(2.7)
1.5

설비투자
2.0
5.7
(0.2)
2.6
(1.8)
5.3
1.8
1.1

지식재산생산물투자
3.1
2.5
4.9
3.7
1.5
(0.1)
0.7
1.7

재화수출
0.8
0.7
1.2
0.9
8.4
4.3
6.3
2.9

재화수입
1.9
2.0
0.2
1.1
(1.3)
3.6
1.2
(0.3)

출처: 한국은행 경제전망보고서 (2025년 2월)

세부적으로, 민간소비는 심리 위축 등으로 부진한 흐름을 보였으나, 2분기 이후 정치 불확실성 감소와 금융 여건 완화로 회복될 전망입니다. 글로벌 통상환경 악화가 민간소비 회복에 제약을 주는 요인으로 작용할 수 있습니다. 건설투자의 경우 수주·착공 위축과 부동산PF 부실 등의 영향으로 금년에도 부진할 전망입니다. 하반기부터 금융 여건 완화와 선행지표 개선 영향으로 점차 회복될 것으로 예상됩니다. 설비투자는 반도체 장비 투자를 중심으로 완만한 성장세를 나타낼 전망입니다. 주요 대기업들의 AI 및 첨단공정 관련 투자도 이어지겠으나, 글로벌 무역정책 불확실성과 환율 상승이 제약 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 지식재산생산물투자는 기업의 연구개발 투자와 정부 연구개발 예산 확대에 힘입어 증가할 전망입니다. 글로벌 경쟁 격화 속에서 기술 우위를 선점하려는 기업들의 투자가 지속될 것입니다. 재화수출은 글로벌 AI 인프라 투자 호조 등으로 증가할 전망이나, 미국의 통상 압력과 중국의 과잉공급 등으로 증가세가 둔화될 것입니다. 마지막으로, 재화수입은 내수 회복 지연과 수출 증가 둔화로 인해 금년과 내년 증가율이 낮아질 것으로 보입니다.당사가 주력사업으로 영위하고 있는 사업은 국내외 거시경제의 직·간접적인 영향을 받고 있으며, 고금리, 고환율, 저성장 등에 따른 글로벌 경기침체로 인해 관련 산업에 대한 연구개발 투자가 위축되거나 실적이 악화될 수 있습니다. 또한 현재 금융시장의 불안요인이 완전히 해소되지 않은 상황에서, 신용 스프레드 상승 등이 당사 재무 상황에 추가적인 위험요인으로 작용할 위험이 있습니다. 이러한 거시경제의 불확실성은 국내외 경기 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 영위하는 사업 및 실적에도 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나.
공작기계 산업 성장성 둔화에 따른 위험

당사는 CNC 선반 및 머시닝센터를 제조ㆍ판매하는 공작기계사업부문, 자동화 장비, 융복합 장비, 로봇 등을 제조하는 융복합사업부문, 이동통신장비, IP 네트워크 장비 등을 제작하는 ICT 사업을 영위하고 있습니다
.
공작기계 산업은 기계류 부품의 수요처에 해당하는 제조업의 설비투자 동향에 민감하게 영향을 받으며, 관련 산업지수에 선행하는 특성을 보유하고 있습니다.
미국 제조업 시장은 로보틱스를 통한 효율성 향상을 목표로 재건 중에 있으나, 중국은 경기 부양책을 시행했음에도 불확실성이 존재하는 상황이며, 국내의 경우 2024년 한국의 주요 제조업체들의 설비투자 확대가 예정됨에 따라 공작기계 시장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
위와 같은 주요 제조업 시장 변화에 따라 당사는 해외법인 설립을 비롯한 공작기계 및 자동화 솔루션 비즈니스 사업 관련 역량을 제고하기 위한 노력을 기울이고 있으나,
제조업을 비롯한 경기 변동과 국제적 불확실성에 의해 성장이 지연될 가능성이 존재하며, 이에 따라 설비투자의 축소가 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성 악화로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 CNC 선반 및 머시닝센터를 제조ㆍ판매하는 공작기계사업부문, 자동화 장비, 융복합 장비, 로봇 등을 제조하는 융복합사업부문, 이동통신장비, IP 네트워크 장비 등을 제작하는 ICT 사업부문으로 구성되어 있습니다. 이 중 공작기계 사업부문의 매출액은 2024년 연결 기준 당사 매출액의 95.8%로 당사 실적의 대부분을 차지하는 주요 사업부문입니다.공작기계(Machine Tool)는 단단하여 원하는 형태로 만들기 쉽지않은 금속을 깎거나 구멍을 뚫고 연마하기 위한 기계로, 소위 "기계를 만드는 기계(Mother Machine)"로 여겨지고 있습니다. 기계를 만든다는 것은 기계의 부품을 만드는 것이며, 다양한 제조방법 중에서 절삭가공과 소성가공에 이용되는 모든 기계를 의미합니다. 절삭기계는 가공과정에서 칩(Chip)을 발생시키면서 불필요한 부분을 제거하여 소요의 형상으로 가공하는 기계이며, 성형기계는 가공과정에서 소성에 의하여 단지 형태만 변형시켜주는 기계입니다. 국제규격(ISO)에서는 "한 운동원에 의해서 작동하고 물리적, 화학적 또는 기타의 방법으로 성형해서 공작물을 생산하는, 수작업을 하지 않는 기계"라고 정의하고 있으며, 미국에서는 금속가공기계를 절삭기계(Cutting Machine)와 성형기계(Forming Machine)로 분류하며 이 둘을 합하여 공작기계라고 부릅니다. KS(한국산업규격)에서는 공작기계를 「주로 금속 공작물을 절삭, 연삭 등에 의하여 불필요한 부분을 제거해 내어 필요한 형상을 만드는 기계」로 정의하고 있습니다. 우리나라의 기계관련 분야에서, 공작기계는 일반적으로 KS의 정의에 따르고 있으며, 그 중에서도 특히 금속절삭기계를 가리키는 것이 일반적입니다.

[가공방법에 따른 공작기계의 분류]

가공방법
특성 및 용도

1. 금속절삭기계(
Metal Cutting Machine Tools)

- 금속공작기계라고도 지칭- 금속을 비롯한 각종 경질물질을 절삭 또는 제거하는 방법으로 가공하는 기계를 통칭

1-1. 범용공작기계(
General Purpose Machine Tools)

- 다양한 기능과 보편적인 용도를 갖고 특별한 특징이 없는 일반적인 공작기계- 높은 수준의 정밀도를 요구하지않는 일반적인 목적의 소량 생산에 적합- 종류: 선반, 밀링머신, 셰이퍼, 플레이너, 슬로터, 드릴링머신, 보링머신, 톱기계, 연삭기 등

1-2. CNC절삭기계(
NC(Numerical Control)/CNC Machine Tools)

- NC공작기계, 수치제어공작기계라고도 지칭- 범용공작기계에 수치제어 가공기술을 도입한 수치제어장치를 부착하여 매우 높은 수준의 가공 정밀도를 실현하고, 자동가공이 가능하도록 한 공작기계- 최근 NC 기술의 발전으로 공작기계가 전반적으로 NC화하는 추세- 종류: 수치제어선반, 수치제어 밀링머신, 수치제어 보링머신, 수치제어 드릴링머신, 수치제어 연삭기, 머시닝센터 등

1-3. 전용공작기계(
Special Purpose Machine Tools)

- 범용공작기계의 기본원리를 이용하여 특정한 모양이나 치수로 제품을 대량생산하는데 적합하도록 설계 및 제작된 공작기계- 차륜선반(철도차량의 바퀴 가공), 크랭크축 선반(내연기관의 크랭크축을 전문으로 가공), 초대형프로펠러블레이드가공기 등

2. 금속성형기계(
Metal Forming Machine Tools)

- 금속가공기계로도 지칭- 소성가공에 속하는 기계로서, 단조, 압연, 프레스, 인발, 압출, 판금 등의 기능 수행- 종류: 프레스나 압연기, 절단기, 절곡기, 벤딩머신 등

출처: 당사 제공

공작기계의 분류.jpg
공작기계의 분류

출처:
한국공작기계산업협회

위와 같이 공작기계는 금속 절삭기계와 금속 성형기계로 나누어지며, 이 중 금속 절삭기계는 다시 범용 공작기계, 전용 공작기계, CNC 공작기계로 나누어지고, CNC 공작기계는 다시 CNC 선반, CNC 드릴링기, CNC 밀링기, CNC 보링기, CNC 연삭기, 머시닝센터로 나누어집니다. 당사는 이 중 컴퓨터를 이용한 자동제어기술을 기반으로 소재를 자동 공급하여 프로그램에 의해 완제품을 대량생산하는 CNC 선반과 다양한 도구를 사용하여 한 대의 기계에서 여러 가공 작업을 수행할 수 있는 머시닝센터(MCT)가 주요 제품이며 이를 전문적으로 개발, 생산 및 판매하는 업체입니다. CNC 선반, 머시닝센터 공작기계 제품들은 고도의 정밀도와 효율성을 제공하여 다양한 산업 분야에서 사용되며, 자동차, 항공기, 선박, 전자제품을 포함한 기계류의 부품 제작에 주로 활용됩니다. 따라서, 공작기계 산업은 기계류 부품의 수요처에 해당하는 제조업의 설비투자 동향에 민감하게 영향을 받으며, 관련 산업지수에 선행하는 특성을 보유하고 있습니다.

[선반 및 머시닝센터 용도]

선반 및 머시닝센터 용도.jpg
선반 및 머시닝센터 용도

출처:
NICE평가정보

공작기계산업은 모든 기계의 모체로서의 역할을 하고 있는 대표적인 자본재 산업으로 여겨지며, 그 이유는 공작기계가 일반 기계공업의 가공공정에 투입되는 중심적 설비이기에 공작기계의 기술적 수준 여하에 따라 기계공업이 생산력의 차이를 보이기 때문입니다. 또한, 공작기계는 국가의 전략 기간산업으로 국가 산업발전의 근간을 전후방 산업과의 연계효과가 매우 커 기술적 파급효과, 산업구조의 고도화, 제조업의 경쟁력 강화를 위한 핵심 산업으로 여겨지고 있습니다. 특히, 공작기계는 산업의 고도화와 함께 단순한 범용공작기계에서 CNC 절삭기계와 같이 기계, 금속, 전기, 전자 등의 기술이 복합적으로 적용된 형태로 발전하여 컴퓨터, 반도체, 우주항공 등과 같은 첨단산업에도 영향을 미치고 있습니다. 이와 같이 공작기계는 자본재 산업이자 기간 산업의 특징을 보유하기 때문에 공작기계산업의 업황은 경기변동에 민감한 특성을 가지며 투자 자본에 대한 자본회전율이 낮고 소재부터 완제품 생산까지 장기간이 소요되어 자본회전이 느리며, 호경기에는 늦게 영향을 받고 불경기에는 빨리 영향을 받는 산업 고유의 특성을 보유하고 있습니다. 공작기계산업은 수요처인 제조업의 설비투자 동향은 경기 변동의 영향을 받으므로, 하기 표와 같이 글로벌 공작기계 시장규모와 글로벌 GDP 간의 추이 또한 유사성을 보이고 있습니다. 구체적으로, 2003~2008년 글로벌 GDP 증가와 함께 글로벌 공작기계 시장규모가 성장한 이후 2009년 서브프라임 모기지 사태의 영향으로 글로벌 GDP가 -5.2%로 역성장하며 글로벌 설비 투자가 억제되었으며, 2020년에는 코로나 확산 및 러시아-우크라이나 전쟁의 발발로 전년대비 글로벌 GDP 성장률이 -2.7%를 보이며 경기가 침체되고 공작기계 시장 또한 위축되는 등 양 지표의 추세가 유사성을 보이고 있습니다. 한편, 글로벌 GDP가 증가하는 시기임에도 글로벌 제조업 비중이 큰 국가들에서 특정 이슈가 발생할 경우 공작기계 시장규모는 역성장을 보이기도 합니다. 2012~2013년은 글로벌 경기는 성장하였으나, 중일분쟁의 여파로 일본 제조업 업체가 기 계획 설비투자 및 생산라인의 확대를 중단하였으며 2013년 일본의 GDP 또한 약 17% 하락하였습니다. 2015~2016년은 브렉시트에 따른 경제 불확실성으로 유럽 지역에서 설비투자 연기가 발표되며 공작기계 시장이 역성장하였습니다. 또한, 2018~2019년은 미중 무역 분쟁이 장기화되며 양국의 설비투자가 평년 대비 둔화하였으며 일례로 중국 PMI 지수(Purchasing Manufacturing Index, 신규 주문, 출고가, 재고량 등에 대한 기업 대상 설문조사 기반으로산출. 50 이하는 경기 위축 국면 의미)는 2018년 11월부터 약 1년간 50을 하회하였습니다.

[
글로벌 공작기계 시장규모 및 글로벌 GDP 추이]

(단위: 십억 달러, 조 달러)

글로벌 공작기계 시장규모 및 글로벌 gdp 추이.jpg
글로벌 공작기계 시장규모 및 글로벌 GDP 추이

출처: EIU, Grand View Research, Oxford Ecnomics

위의 글로벌 공작기계 시장규모 및 글로벌 GDP 추이를 볼 때, 공작기계 산업은 대체로 경기 변동의 영향을 따르고 있으나, 직접적으로는 공작기계 산업의 전방 산업이자 경기 변동에 따라 설비투자를 조정하는 자동차, 전자·전기, 항공 등 다양한 제조업 업황에 따라 좌우되는 경향을 보이고 있습니다. 설비투자란 기업이 장단기 경영계획 하에 재생산을 목적으로 기계장치, 운반차량 및 건물 등의 설비를 도입하는 것을 의미하며, 기계 자체가 일반 제조업의 생산시설로써 기능하는 제조업 설비투자의 핵심이기에 공작기계 산업은 수요업체의 생산활동이 활발할 때는 수요가 늘고 반대로 위축될 때는 수요가 급감하게 됩니다. 구체적으로, 이는 전방 산업에 속하는 기업들이 경기하강 국면에서는 제일 먼저 기계발주를 중단하고, 경기회복 국면에서는 기존 설비의 가동률을 높이거나 잔업 등을 통해 생산을 확대하다가 경기회복을 확인한 후에 설비투자를 하기 때문입니다. 아래의 제조업 구매관리자지수는 제조업의 구매 담당자를 대상으로 신규 주문, 생산, 재고 등을 조사한 수치로, 기업의 설비투자에 대한 수요를 가늠할 수 있는 지표로 사용되고 있습니다.

[
주요국 제조업 구매관리자지수(PMI) 추이]

주요국 제조업 구매관리자지수(pmi) 추이.jpg
주요국 제조업 구매관리자지수(PMI) 추이

주) 제조업 구매관리자지수(PMI, Purchasing Managers' Index) : 제조업의 구매 담당자를 대상으로 신규 주문, 생산, 재고 등을 조사한 후 가중치를 부여해 0~100 사이의 수치로 나타낸 값. 통상 PMI가 50 이상이면 제조업 부문이 전월 대비 확장되고 있음을, 50 미만일 경우에는 전월 대비 위축되고 있음을 의미출처:
미국 공급관리자협회(ISM), 중국 물류 구매 연합회(CFLP), 스탠더드앤드푸어스(S&P) 글로벌, 함부르크상업은행(HCOB)

미국의 제조업 PMI는 2024년 3월 이후 지속적으로 50을 하회했으나, 2025년 1월 10개월만에 50을 상회하였습니다. 특히, 제조업 PMI의 하위 항목인 신규주문지수가 5개월 연속 상승한 55.1을 기록해 향후의 제조업 경기도 활발해질 것으로 기대되고 있습니다. 이에 더해 트럼프 미국 대통령이 2025년 2월 캐나다, 멕시코 대상 25% 관세를 한 달간 보류하겠다고 밝히면서
미국의 자동차·기계·화학 분야 등 제조업체는 공급망을 재편할 시간을 벌 수 있게 될 것으로 평가하고 있습니다. 이러한 관세정책을 기반으로 한 미국 제조업 재건이 노동력에 기반한 고전적 제조업 형태가 아닌 로보틱스 기술 도입을 통해 효율성을 신장하는 방향으로 이루어질 경우 향후 미국 제조업 경기가 확장될 것으로 전망됩니다. 중국의 경우, 2024년 9월 경기 부양책을 발표한 이후 3개월 연속 50을 상회하였으나 2025년 1월 49.1을 기록하였습니다. 중국 정부는 이에 대해 1월 춘절 연휴의 영향으로 지수가 일시적으로 감소한 것이라고 발표하였으나, 일각에서는 미국 트럼프 정부의 관세 인상이 예고되며 생산량과 무역 전망에 대한 우려를 표명한 기업이 늘어난 것이라고 해석하고 있어 향후 중국의 제조업 경기에 대한 평가가 엇갈리고 있습니다. 유럽의 제조업 PMI는 2025년 1월 46.6으로 지난 8개월만에 최고 수준을 기록하며 유럽중앙은행의 지속적인 정책 금리에 따른 유로존 경제의 회복을 기대하는 모습이 나타났습니다.

[
한국 제조업 설비투자 기업경기실사지수(BSI) 추이]

한국 제조업 설비투자 기업경기실사지수(bsi).jpg
한국 제조업 설비투자 기업경기실사지수(BSI)

주) 제조업 설비투자 기업경기실사지수(BSI, Business Survey Index) : 제조업 기업을 대상으로 기준값(100)에서 「계획대비 수정증액」 응답업체 구성비(%) - 「계획대비 수정감액」 응답업체 구성비(%)로 계산하여 산출. 0~200 사이의 수치로 나타내며 통상 100 이상이면 제조업 부문이 전월 대비 확장되고 있음을, 100 미만일 경우에는 전월 대비 위축되고 있음을 의미출처: 한국은행

국내 제조업 설비투자의 경우, 2024년 9월 94를 기록한 이후, 2024년 12월 88까지 하락하였으나 2025년 01월 89를 기록하며 반등한 모습을 보였습니다. 이러한 반등은
반도체·자동차·디스플레이 등 한국의 10대 제조업 기업들이 2025년 계획하고 있는 설비투자 규모가 119조원에 달하면서 이뤄졌으며, 이는 2024년 계획치보다 약 7% 늘어난 규모입니다. 철강·2차전지 등 업황이 좋지 않은 일부 업종에서는 투자가 위축되었으나, 반도체·자동차와 같은 핵심 업종이 글로벌 고물가 및 미국발 관세전쟁이 불거지는 환경에서도 경쟁력을 늘리고자 하면서 설비투자는 지속 상승세를 나타낼 것으로 전망됩니다. 국내 공작기계 수주금액은 2012년 유럽 재정위기 이후 지속된 세계 경기 둔화 및 투자 심리 위축으로 2016년까지 지속 하락하였으며, 2017년 내수 및 수출의 동반 상승으로 2.8조원 규모의 수주를 기록하며 반등하였습니다. 2018년 총 수주 금액은 전년 대비 소폭 증가하였으나, 내수 수주 금액은 전년 대비 20% 하락한 1.2조원을 기록하였으며, 수출은 전년 대비 25% 증가한 1.6조원을 기록하였습니다. 2019년에는 미·중 무역 분쟁 및 세계 경기 침체 우려 등으로 인한 투자심리 위축으로 수주 금액이 약 0.6조원 감소하였고, 2020년에는 COVID-19의 영향으로 지난 10년간 수주 금액 중 최저치인 1.9조원을 기록하였습니다. 이후 경기 회복 및 이연 수요 효과 발생으로 2023년 약 3.4조원 규모로 성장하였으나, 우크라이나-러시아 전쟁, 이스라엘-하마스 분쟁에서 촉발된 중동 문제 등 불안정한 국제 정세로 인해 일부 하락하여 2024년 약 3조원 수준을 형성하고 있습니다. 또한, 장기적으로 전체 수주 금액에서 해외 수주가 차지하는 비중이 확대되는 추세를 보이고 있습니다.

[
국내 공작기계 수
주금액 추이]

(단위: 억원, %)

국내 공작기계 수주금액 추이_1.jpg
국내 공작기계 수주금액 추이_1

출처: 한국공작기계산업협회

한편, 당사 또한 국내 공작기계 시장의 흐름에 맞추어 SMEC AMERICA, SMEC EUROPE, SMEC VINA 등 해외법인 설립을 통해 글로벌 사업거점을 확보하고, 공작기계 전시회 대규모로 참가하는 등 해외 판매망 확대를 진행하며 해외 매출 증대를 노력하였으며, 이에 따라 2021년 약 50.7%를 차지하던 해외 매출의 비중이 2024년 68.4% 수준까지 성장하며 실적을 견인하고 있습니다. 당사는 2024년 기준 국내 외 아시아와 북미 향 매출 비중이 각각 28.9%, 24.3%를 차지하며 해당 지역의 경제상황 및 산업동향에 영향을 받고 있습니다. 2024년 기준 유럽과 미국 향 매출이 감소하며 비중이 다소 축소되었으나, 아시아 향 매출이 전년 대비 크게 성장하였습니다.

[연결 기준 당사 지역별 공작기계 매출 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

국내매출
63,562
31.58%
46,827
26.51%
67,402
42.27%
63,388
49.33%

해외매출
137,737
68.42%
129,801
73.49%
92,071
57.73%
65,112
50.67%

유럽
26,332
13.08%
66,726
37.78%
47,491
29.78%
23,549
18.33%

북아메리카
48,847
24.27%
30,609
17.33%
18,182
11.40%
11,626
9.05%

아시아
58,094
28.86%
28,567
16.17%
19,493
12.22%
25,995
20.23%

기타
4,464
2.22%
3,899
2.21%
6,905
4.33%
3,942
3.07%

합계
201,299
100.00%
176,628
100.00%
159,473
100.00%
128,500
100.00%

출처: 당사 제공

이처럼 당사는 CNC 선반, 머시닝센터 등의 제품을 중심으로 수출에 강한 매출 구조를 가지고 있으며, 지역별 및 수요처별로 판매를 다변화하여 특정 지역 및 수요처의 업황 변화에 따른 영향을 최소화하고 있습니다. 이러한 수출 중심의 구조는 공작기계 산업에서 일반적으로 나타나는 특징이며, 이로 인해 글로벌 시장의 경기 변동에 민감하게 반응하는 특성을 가지고 있습니다. 당사는 주요 수출 시장으로 아시아, 유럽, 북미 지역을 대상으로 하고 있으며, 각 지역의 경제 상황 및 산업 수요는 당사의 실적에 영향을 미치고 있습니다. 따라서, 당사의 실적은 공작기계 시장 전망뿐만 아니라 각 국의 경기 변동성, 수요 변동에도 밀접하게 연동될 수 있으며, 고객사의 수주 실적 역시 이에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 수출 매출 비중이 크다는 점과 이에 따른 변동성에 대한 노출을 감안하여 신중한 투자 결정을 내리시기 바랍니다.국내 공작기계 업계의 수출 현황 또한 당사의 매출 추이와 유사하게 유럽 지역에 대한 수출액이 전년 대비 감소하고 있는 반면 중국을 제외한 아시아 지역은 확대되는 양상을 보이고 있습니다. 미국의 경우 대선을 앞둔 불확실한 상황에서 설비투자를 유보하는 모습을 보였으며, 유럽의 경우 러시아-우크라이나 전쟁, 중국과의 제조업 경쟁강도 증가의 영향으로 약세를 보였습니다. 반면, 아시아의 경우 비교적 안정적인 국내 정세 속에서 성장세가 가파른 신흥국을 중심으로 높은 수출 증가를 기록하였습니다.

[국가별 공작기계 수출 현황]

(단위: 천 달러)

구분
국가
2024년
2023년
증감율

연간
연간

1
미국
715,419
798,699
-10.4%

2
중국
218,841
275,724
-20.6%

3
인도
202,286
135,675
49.1%

4
독일
178,044
206,413
-13.7%

5
베트남
161,464
157,507
2.5%

6
튀르키예
139,325
158,951
-12.3%

7
이태리
132,604
185,991
-28.7%

8
멕시코
115,776
103,658
11.7%

9
사우디
66,596
61,384
8.5%

10
영국
51,620
49,889
3.5%

11
기타
531,495
785,565
-32.3%

12
합계
2,513,470
2,919,456
-13.9%

출처: 한국공작기계산업협회

이와 같이 경기 변동과 제조업 경기 업황에 의하여 크게 영향을 받는 공작기계 산업의 내재적 특성상 향후 각 지역별 제조업 경기에 따라 공작기계 산업의 성장 속도는 크게 달라질 것으로 예상됩니다. 현재 시점에서는 러시아-우크라이나 전쟁, 미중 대립 심화 등과 같은 불안한 국제정세, 미국발 관세전쟁 촉발과 같은 다양한 변수로 인한 불확실성이 커지고 있는 상황입니다. 따라서, 향후 국내 및 전세계를 대상으로 한 경기 침체 및 그에 따른 제조업의 설비투자의 축소가 발생할 경우, 수주 금액 감소, 수출 및 내수 시장의 위축과 함께 당사의 매출 및 수익성 악화로 이어질 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 전방산업 부진에 따른 위험

공작기계는 다양한 분야의 제조업에서 사용되나, 주로 자동차, 항공기, 선박을 포함한 기계류의 부품 제작에 활용되고 있습니다.
자동차, IT, 통신 등 전방산업의 급속한 발전과 더불어 해당 업종의 공작기계 고객의 니즈는 다양화되고 있으며, 해당 전방산업의 업황에 따라 당사의 실적은 민감하게 반응합니다.
공작기계 전방산업 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 자동차 산업은 자동화 시설 투자 확대 추세이며, 향후 GDP 개선과 친환경차 수요 증가로 설비투자 규모가 점진적으로 확대될 전망입니다. IT 산업은 생성형 AI 경쟁과 데이터센터 건설로 설비투자가 확대되고 있으며, AI 통합 수익화 모델 개발로 인한 투자 규모 증가를 예상하고 있습니다. 또한, 조선 산업의 경우 2025년 신규 수주 둔화에도 불구하고 주문량의 인도량 초과에 따라 수주잔고 증가가 예상되며, 항공 산업은 신흥시장 항공기 제조 확대와 선진국의 적층식 제조 투자 증가로 안정적 성장세가 전망됩니다.
당사는 이러한 전방산업의 전망에 따라 체계화된 공작기계 제작과 자동화된 솔루션 제공을 위한 노력을 기울이고 있으나,
관세 및 환경 규제를 비롯한 인플레이션 등으로인한 전방시장 업황 변화에 따른 신규 설비투자 혹은 수주량 감소 영향으로 당사의 수익성이 악화될 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

공작기계는 다양한 분야의 제조업에서 사용되나, 주로 자동차, 항공기, 선박을 포함한 기계류의 부품 제작에 활용되고 있습니다. 특히, 자동차, 일반기계, 전자 및 통신, 반도체 제작 기계의 기반이 되는 관계로 업종 관련 지수에 선행하는 특성이 있습니다.
자동차, IT, 통신 등 전방산업의 급속한 발전과 더불어 해당 업종의 공작기계 고객의 니즈는 다양화되고 있으며, 그에 따라 공작기계 기술 역시 성능 개선 및 환경 친화적인 방향으로 혁신을 지속하고 있음에도 불구하고, 해당 전방산업의 업황에 따라 당사의 실적은 민감하게 반응하고있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[수요업종별 국내 공작기계 수주금액]

(단위: 억원, %)

구분
국가
2024년
2023년
2022년
2024년전년 대비 증감율

연간
연간
연간

1
자동차
3,724
3,930
3,182
-5.24%

2
일반기계
2,694
2,269
2,711
18.73%

3
전기·전자·IT
1,174
1,028
1,609
14.20%

4
조선·항공
852
584
790
45.89%

5
정밀기계
499
548
781
-8.94%

6
철강·비철금속
405
398
536
1.76%

7
금속제품
91
340
346
-73.24%

출처: 한국공작기계산업협회

2024년 기준 공작기계 내수 수주의 경우, 자동차 업종이 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 자동차, 정밀기계, 금속제품 업종의 수주금액은 감소하였으나, 일반기계,
전기·전자·IT, 조선·항공 등의 업종의 수주는 증가하는 양상을 보였습니다. [자동차 산업]먼저,
공작기계 전방산업 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 자동차는 대표적인 내구 소비재로서 그 수요가 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있으며, 특히 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달한 이후 자동차 수요와 경기와의 상관 관계는 더욱 뚜렷해지고 있습니다. 경기 침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 인해 소비가 둔화되면서 중산층 이하의 지출에 영향을 미치며, 다른 소비재 대비 감소폭이 큰 특성을 나타냅니다. 최
근 자동차 산업은 숙련 노동자 확보의 어려움, 글로벌 임금 인상, 고생산성 장비 요구 등으로 인해 자동화 시설에 대한 투자가 확대되고 있는 추세이며, 향후 GDP 개선 및 가처분 소득 증가에 따른 구매력 증가, 친환경차에 대한 수요 증가 등으로 자동차 시장과 설비투자(CapEx, Capital Expenditure) 규모가 점진적으로 확대될 것으로 예상됩니다. 구체적으로, 자동차 산업의 설비투자는 글로벌 금융위기 여파로 2009년~2010년에 크게 감소한 후 2018년까지 꾸준한 성장세를 유지하였으나, 2018년 이후 선진국 자동차 산업 성장세 둔화, 미중 무역분쟁 및 코로나19의 영향으로 감소세를 보였습니다. 또한, 해당 여파로 자동차 산업은 2020년 큰 폭으로 매출 감소를 기록한 후 2년 연속 큰 폭으로 매출을 회복하였습니다. 이를 바탕으로 2023년 자동차 산업의 설비투자 규모는 소폭 반등하였습니다. 다만, 2024년 시작된 중국 OEM의 공격적인 국내외 확장, 미국의 관세 도입 확대, 그리고 유럽에서의 환경 규제 강화로 인해 글로벌 자동차 산업은 향후 이전 수준 대비 위축될 가능성이 있습니다.
글로벌 완성차 수요가 감소하여 부품 매입 규모가 감소할 경우 당사의 수익성이 악화될 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[글로벌 자동차 산업의 매출 성장율]

(단위: %)

글로벌 자동차 산업의 매출 성장율.jpg
글로벌 자동차 산업의 매출 성장율

출처: S&P Global (Industry Credit Outlook 2025)

[글로벌 자동차 산업 설비투자 추이]

(단위: 십억 달러)

글로벌 자동차 산업 설비투자 추이.jpg
글로벌 자동차 산업 설비투자 추이

출처: S&P Global (Industry Credit Outlook 2025)

[
전기·전자·IT]

IT 산업은 공작기계 시장의 주요 전방산업으로 제조업체의 혁신적인 가공 기술 개발에 의한 품질 향상 및 주기시간(Cycle time) 단축과 수요처 다양화로 인해 꾸준히 성장하고 있는 산업입니다. IT 산업의 설비투자는 2009년부터 현재까지 지속적인 상승세를 보이고 있으며, 2020년에도 코로나19로 인한 디지털 전환(Digital Transformation) 가속화의 영향으로 클라우드 및 데이터센터 관련 투자가 확대되고, 반도체 산업이 호조를 보이며 설비투자 규모가 오히려 전년 대비 증가하였습니다. 글로벌 IT 산업은 2022년 소프트웨어를 중심으로 모든 분야에서 매출 성장을 시현하였으나, 2022년~ 2023년 PC, 스마트폰 등의 출하 감소에 따라 2023년 반도체 업황 부진을 겪었습니다. 2024년의 경우, Microsoft, Alphabet(구글), Meta Platforms 등과 같은 빅테크 기업들의 생성형 AI 경쟁과 데이터센터 건설로 인해 설비투자가 크게 확대되었습니다.
PC, 스마트폰
등 하드웨어 부분은 반등에 성공하였으나 소프트웨어 부분은 AI 부분을 선도하는 소프트웨어 기업과 열위 기업 간의 양극화가 심화되며 매출에 있어 역성장을 기록했습니다. 다만, 2024년 설비투자의 규모와 같이 열위 기업들이 자사의 소프트웨어 제품에 AI를 통합한 수익화 모델을 개발하고자 투자를 지속하고 있기에 이에 성공할 경우, 소프트웨어 부분의 매출 또한 증대될 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고,
현재 인플레이션의 진정세를 예측하기 어려운 상황에서 이러한 상황이 장기화되거나 악화될 경우, 경기침체 국면에 진입할 가능성이 있으며, 이는 전기·전자·IT 산업의 신규 설비투자를 감축하는 요인으로 작용할 수 있습니다. 이 경우 당사의 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[글로벌 IT 산업의 매출 성장율]

(단위: %)

글로벌 it 산업의 매출 성장율.jpg
글로벌 IT 산업의 매출 성장율

출처: S&P Global (Industry Credit Outlook 2025)

[글로벌 IT 산업 설비투자 추이]

(단위: 십억 달러)

글로벌 it 산업 설비투자 추이.jpg
글로벌 IT 산업 설비투자 추이

출처: S&P Global (Industry Credit Outlook 2025)

[
조선·항공]먼저, 항공 산업은 티타늄, 알루미늄 등 난삭재 소재 가공이 많고 원청업체의 기술 요구 수준이 높아 복합, 다축, 고정밀 제품에 대한 수요가 많은 산업입니다. 항공 산업은 항공수요의 증가, 교체시기가 도래한 항공기 및 연비효율이 우수한 항공기에 대한 수요 증가, 그리고 방위 산업용 항공기에 대한 수요가 증가함에 따라 안정적인 성장세를 시현할 전망입니다. Boeing과 Airbus 등 글로벌 항공기 제조업체는 신흥시장을 중심으로 빠르게 증가하고 있는 항공수요에 대응하기 위해 중국 등 신흥시장에 항공기 제조 시설을 건설하고 있는 한편, 선진국에서는 적층식 제조(Additive Manufacturing) 기술에 대한 투자가 증가하고 있습니다. 이러한 트렌드에 따라 선진국인 유럽 및 북미 지역 항공 산업도 향후 안정적인 성장세를 보일 것으로 전망됩니다. 다만, 항공 산업의 글로벌 설비투자의 경우 글로벌 주요 항공기 제조사 중 하나인 Boeing이 2024년 1월 기내 동체 패널(fuselage panel) 폭발 사고 이후 제조 공정 전반을 재검토하며 생산 확대 일정이 1년 이상 지연되어 737 MAX 기종의 생산 차질이 발생하였습니다. 또한,
Boeing은 새로운 CEO가 취임하여 경영진 개편 및 인력 10% 감축 등 사업 구조조정 과정을 거치고 있어 향후 항공 산업의 설비투자는 위축될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[글로벌 항공 산업의 매출 성장율]

(단위: %)

글로벌 항공 산업의 매출 성장율.jpg
글로벌 항공 산업의 매출 성장율

출처: S&P Global (Industry Credit Outlook 2025)

[글로벌 항공 산업 설비투자 추이]

(단위: 십억 달러)

글로벌 항공 산업 설비투자 추이.jpg
글로벌 항공 산업 설비투자 추이

출처: S&P Global (Industry Credit Outlook 2025)

조선 산업의 경우, 2024년 글로벌 신규 수주가 전년 대비 약 40% 증가하여 2007년 이후 최고 수준을 기록하였습니다. 조선 산업은 대표적인 경기민감 산업에 해당하며, 주기적인 사이클을 가진 산업군으로 분류됩니다. 조선 산업은 지난 4년간 공급 부족과 과감한 산업 구조조정을 거치며 호황 사이클을 맞이하였습니다. 최근까지도 일부 조선사들이 수주를 확대하고 있으나, 업계 전체는 여전히 공급부족의 상황이 유지되고 있습니다. 영국 소재의 조선해운 연구소인
Clarksons
Research에 따르면, 높은 기저의 발생으로 2025년 신규 수주는 2024년 대비 둔화될 것으로 전망되나, 주문량은 여전히 인도량을 초과하여 수주잔고 자체는 순증을 기록할 것으로 여겨지고 있습니다. 다만, 미국발 관세전쟁의 심화로 전세계 각국의 보호무역주의의 기조가 강화되어
글로벌 해상 물동량의 감소와 조선 산업의 신규 수주량이 감소할 경우, 선박 제조 부품 및 공작기계 수요의 감소로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[글로벌 조선 신규 수주량 추이]

(단위: 백만 GT)

글로벌 조선 신규 수주 추이.jpg
글로벌 조선 신규 수주량 추이

출처: Clarksons, 삼성증권

상기와 같이 공작기계 산업은 다양한 전방산업을 보유하고 있으며, 각각의 전방산업의 특성에 따른 고유의 위험들을 보유하고 있습니다. 공작기계의 수요는 전방산업의 업황에 따라 변동될 수 있으므로 전방산업의 안정적인 성장성의 확보가 중요하나, 전방산업의 업황이 위축될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 상기 언급한 주요 전방산업군 외에도 공작기계는 다양한 분야에 활용되고 있으며, 이들은 주로 글로벌 경기의 영향을 받으므로 경기 동향에 대한 주의가 필요합니다. 최근 글로벌 경기는 지정학적 긴장 고조, 관세 인상 기조에 따른 보호무역주의 심화, 금리 인하 속도 둔화, 글로벌 부동산 시장 악화 등에 따른 불확실성이 존재하고 있습니다. 전
방산업 고유의 특성에 따른 위험 외에도 이러한 전반적인 글로벌 경기의 불확실성 증대 또한 전방산업의 성장을 위축하여 공작기계 수요의 감소로 이어질 경우, 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 공작기계 시장 경쟁심화에 따른 위험

국내 공작기계 시장은 수요의 특성 상 다품종 소량생산의 구조로 비교적 기업규모가 작고 경쟁이 심화되고 있는 상황이며, 주요 선진국 업체들의 국내시장 진출에 따른 위협에 노출되어 있습니다.
이러한 특성으로 국내 공작기계 시장은 4대 제조회사(DN솔루션즈, 현대위아, 스맥, 화천기계)가 주도하는 과점적 구조로 신규 업체 진입이 어려운 시장입니다.
이에 따라 당사는 핵심 원천기술 확보를 위한 연구개발을 추진하여 CNC 선반, 머시닝센터, 공장자동화 설비 등에서 강점을 보유하고, 품질·가격·A/S 경쟁력 확보를 위한 연구개발을 강화하고 있습니다. 또한 당사가 보유한 로봇기술과의 연계를 통해 공장자동화와 공작기계 제품과의 결합 판매를 통한 매출 증대를 도모함과 동시에 김해ㆍ대구 공장 내 다수의 라인 가동과 더불어 조립성을 개선을 통해 우수한 제품을 생산하기 위해 노력하고 있으며, 다양한 글로벌 영업 및 딜러망 강화를 통한 신규 시장 개척을 추진하고 있습니다.
위와 같이 당사는 우수한 기술력, 조달 및 제조 역량, 영업 네트워크, 다각화된 제품 라인업 및 솔루션 제공 역량 기반으로 시장 내 경쟁력을 갖추고 있다고 판단하고 있으나, 경쟁업체의 역량 및 협력 강화, 정부 지원 등으로 시장 내 경쟁이 심화되고 신규 진입 가능성이 존재합니다.
시장 내 경쟁이 심화되는 경우 이는 당사의 시장 내 경쟁력 약화로 이어질 수 있으며, 사업 성과 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

국내 공작기계 시장은 수요의 특성 상 다품종 소량생산의 구조로 비교적 기업규모가 작고 다수의 업체가 경쟁하고 있어 내수 시장의 경쟁이 점차 심화되는 양상을 보이고 있습니다. 당사는 현재 CNC 선반 모델 167개, 머시닝센터 모델 27개 등 총 194개의 제품을 양산하고 있으며 연간 3,000대 이상의 생산 규모를 갖추고 있으나, 국내 공장시장의 성장으로 일본, 독일 등의 공작기계 선진국이 기술경쟁력을 앞세우며 일부 수입업체가 진출한 상태이며, 중국 등 후발국은 가격경쟁력을 내세워 국내시장을 위협하고 있습니다.

한국공작기계산업협회에 따르면 2025년 2월 기준 월별 공작기계 수입은 2023년 2월 64백만달러, 2024년 2월 65백만달러, 2025년 2월 68 백만달러 수준으로 꾸준히 공작기계가 수입되고 있습니다. 그 중 NC 선반, 머시닝센터는 2023년 2월 각 8백만달러, 7백만달러, 2024년 2월 각 6백만달러, 4백만달러, 2025년 2월 8백만달러, 7백만달러 수준으로 수입되었습니다.

[상위 10개국 공작기계 수입 현황]

(단위: 천불, %)

국가명
2025년 1월
2025년 2월
증감률
2024년 1~2월
2025년 1~2월
증감률

일본
13,064
29,713
127.4
41,821
42,777
2.3

중국
24,241
12,203
-49.7
29,170
36,444
24.9

독일
6,569
11,643
77.2
21,009
18,212
-13.3

미국
3,076
5,435
76.7
7,850
8,511
8.4

이태리
864
2,593
200.0
10,714
3,457
-67.7

태국
1,244
2,163
73.8
4,634
3,407
-26.5

대만
887
1,737
95.8
8,710
2,625
-69.9

스위스
1,789
704
-60.7
5,176
2,493
-51.8

스페인
1,263
17
-98.7
1,233
1,280
3.8

오스트리아
152
771
407.4
8,364
923
49.2

기타
5,668
1,173
-79.3
8,364
6,840
-18.2

합계
58,817
68,152
15.9
140,499
126,969
-9.6

주)
기타는 상위 10개국 제외 모든 기업 합계

출처:
한국공작기계산업협회(2025년 2월 시장동향)

[주요 공작기계 품복별 수입 현황]

(단위: 백만불, %)

구분
2025년 2월
2024년 2월
2023년 2월

NC선반
7
6
8

머시닝센터
8
4
7

합계
15
10
15

출처:
한국공작기계산업협회(2025년 2월 시장동향)

글로벌 공작기계는 업력 및 국가의 특성에 따라 크게 4가지 그룹으로 구분하여 설명할 수 있습니다. Tier 1(업력이 오래된 일본 4사 및 독일 선도 사업자), Tier 2(한국 사업자), Tier3(대만 및 미국 사업자), Tier4(중국 등 신흥국 위주의 사업자)로 구분할 수 있으며, 당사는 현재 Tier 2에 포지셔닝하고 있습니다. 각 Tier의 특성은 다음과 같습니다.

[공작기계 Tier 별 특성]

구분
특성

Tier1

-
업력이 오래된 일본 4사 및 독일 선도 사업자
- (제품 고도화 수준) 5축 위주로 취급하며, High-End에 대한 적극적인 R&D 투자 및 Sales 진행- (수출 비중) 주요 고객에 대해 장기간 직납 구조 형성하며 수출 비중 높게 유지

Tier2
- 한국 사업자- (제품 고도화 수준) CNC선반/머시닝센터 고루 취급하며, 발달된 범용 제품 위주 판매, 최근 High-End 제품에 대한 Sales 시작하는 추세- (수출 비중) 글로벌 인지도 기반, 권역 별 법인 및 서비스 센터 설립 및 양질의 딜러 확보하며 수출 비중 확대

Tier3
- 대만 및 미국 사업자- (제품 고도화 수준) CNC선반/머시닝센터 중 특정 제품군에 대해서만 높은 기술력 보유- (수출 비중) 대만 업체는 해외 딜러 네트워크가 미진하며, 미국 사업자는 미주 수요 집중적으로 대응

Tier4
- 중국 등 신흥국 사업자- (제품 고도화 수준) 범용 제품 내에서도 복잡도가 낮은 특정 제품 위주로만 취급- (수출 비중) 제품 및 브랜드 이미지 측면에서 글로벌 경쟁력이 낮아 내수 시장 수요 위주의 대응 전략 수립

출처:
당사 제공, EY-Parthenon analysis, S&P Capital IQ

Tier1에 포함되는 기업 대부분은 제품 매출 비중 중 High-End 비중이 30% 이상을 차지하며, 아시아, 미주, 유럽에 진출하여 높은 수출 비중을 보유하고 있습니다. 특히 업계 1위의 DMG Mori의 경우 High-End 제품이 매출의 약 70% 수준이며, 수출 비중이 약 90% 수준입니다. 글로벌 시장점유율 상위 12개 기업 중 5개 기업 제품군, 및 각 지역 매출 상세내용은 다음과 같습니다.

[글로벌 공작기계 Tier1 기업 특성]

구분
DMG MORI
Yamazaki MAZAK
OKUMA
MAKINO Milling Machine
GROB-WERKE

국적
일본/독일
일본
일본
일본
독일

설립연도
1948
1919
1898
1937
1926

매출
$3,827 Mn
$2,679 Mn
$1,712 Mn
$1,715 Mn
$1,454 Mn

제품 매출 비중
High-End: 70%범용제품: 30%
High-End: 30%범용제품: 70%
High-End: 30%범용제품: 70%
High-End: 40%범용제품: 60%
High-End: 40%범용제품: 60%

매출 지역
- 내수: 10%- 수출: 90%(아시아: 10%,미주: 30%,유럽 50%)
- 내수: 20%- 수출: 80%(아시아: 40%,미주: 30%,유럽 10%)
- 내수: 40%- 수출: 60%(아시아: 25%,미주: 25%,유럽 10%)
- 내수: 20%- 수출: 80%(아시아: 40%,미주: 30%,유럽 10%)
- 내수: 70%- 수출: 30%(아시아: 10%,미주: 20%,)

주1)
매출의 경우 2023년말 기준

출처:
당사 제공, EY-Parthenon analysis, S&P Capital IQ

반면, Tier3, 4에 해당하는 미국, 대만, 중국 및 신흥국의 기업들과 신규 사업자의 경우 공작기계 시장 특성에 따라 여러 진입장벽에 의해 국내 진출이 제한적으로 보여집니다. 공작기계 제품 특성 상 공장 부지와 생산시설 등의 오랜 업력 및 노하우를 통한 대규모 시설 투자를 통해 제품을 생산하여야하며, 복잡한 형태의 가공품을 정밀하고 신속하게 생산해낼 수 있는 공작기계의 개발을 위해 다년간의 R&D와, 고객별로 요구하는 기계의 특성이 달라 여러 제품 라인업을 보유해야 합니다. 당사는 약 200개에 달하는 라인업을 보유한 반면, Tier 3,4에 해당하는 기업들의 경우 제품 라인업이 당사의 절반 수준이거나, 머시닝센터 혹은 CNC 선반 중 한 가지 제품군만을 보유한 편중된 제품 커버리지를 보유하고 있습니다. 또한, 국내에 대리점 및 딜러십 네트워크 등의 개발과, 이를 바탕으로 하는 판매 제품의 지속적인 관리 서비스, 특히 신속한 A/S 대응이 필수적입니다. 이러한 산업 특성에 더하여 고객사의 생산 능력과 직결되는 공작기계 특성상 업체의 높은 인지도가 중요한 요소이기 때문에, 고객사의 기존 거래처 대비 좋은 제품과 조건을 제시하여 국내의 시장 점유율을 확대하는 것에는 한계가 있는 것으로 파악됩니다.
한편, 국내 공작기계 시장은 4대 제조회사(DN솔루션즈, 현대위아, 스맥, 화천기계)가 주도하는 과점적 구조입니다. 국내 공작기계 시장규모(내수 및 수출을 포함한 매출액 기준)는 한국공작기계협회에서 회원사 및 통계청 자료를 바탕으로 매월 발간하는 월별 생산/출하 자료를 참고할 수 있으며, 주요 상위업체의 공시자료에 기반하여 업체별 시장점유율을 추정할 수 있습니다. 국내 공작기계 시장은 당사를 비롯한 DN솔루션즈, 현대위아, 화천기계를 중심으로 4대 제조회사가 약 90% 이상의 시장 점유율을 차지하는 과점 구조를 형성하고 있습니다. 당사는 4대 회사 중 4위에 위치하고 있으나, 2021년 이후 4대 회사 간 비교에서 당사가 차지하는 매출액의 비중은 지속적으로 상승하고 있습니다.

[국내 공작기계 업체 현황]

(단위: 백만원)

회사명
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년

공작기계매출액
비중
공작기계매출액
비중
공작기계매출액
비중
공작기계매출액
비중
공작기계매출액
비중
공작기계매출액
비중

스맥
192,852
6.7%
159,163
5.5%
140,336
4.7%
108,852
4.1%
80,608
4.5%
88,607
4.1%

디엔솔루션즈
2,112,009
73.3%
2,102,268
73.2%
2,176,288
73.5%
1,913,235
72.4%
1,221,068
67.7%
1,459,520
67.4%

현대위아
382,245
13.3%
423,896
14.8%
440,077
14.9%
451,728
17.1%
365,959
20.3%
431,702
19.9%

화천기공/화천기계
196,034
6.8%
186,987
6.5%
205,447
6.9%
169,409
6.4%
135,420
7.5%
185,976
8.6%

4개사 합계
2,883,140
100%
2,872,314
100%
2,962,148
100%
2,643,224
100%
1,803,054
100%
2,165,805
100%

주1)
각 사별 매출액은 공작기계 매출액만을 포함하였습니다.

주2)
화천기공/화천기계: 화천기공은 생산 및 수출(해외 판매) 담당, 화천기계는 국내 판매 담당

출처:
주요 업체 사업보고서(금감원 전자공시시스템)

당사를 포함한 국내의 공작기계 회사들의 공작기계 가공 기술인력의 수준은 선진국 수준으로 평가받고 있습니다. 다만, 경쟁의 요체가 되는 설계 기술과 부품 및 소재와 관련된 고급 핵심 기술력은 일본과 독일 등의 선진국 대비 아직 다소 미흡한 상황입니다. 정부는 공작기계 산업의 중요성을 인식하여 국가기간전략산업으로 지정하였고, 이를 통하여 기술개발 촉진, 주요 핵심 기술과 부품 공업의 육성 등을 골자로 하는 장기 발전전략을 지속적으로 추진하고 있습니다. 또한, 기업들의 기술력 향상, 원가경쟁력 및 A/S 기반 등 다양한 분야에서의 지속적인 노력으로 국내 시장의 특성에 맞추면서도 선진국 수준에 부합하는 경쟁력을 만들어가고 있습니다. 현재 국내 공작기계 시장에서의 경쟁요소는 기술력을 바탕으로 한 품질, 가격, A/S 등이 있습니다. 따라서, 당사는 경쟁이 심화되는 산업 환경 속에서 기계/부품, 로봇, 제어 및 측정 등 핵심 원천기술 확보를 위한 연구개발을 지속적으로 추진하고 있으며, 이를 바탕으로 CNC 선반, 머시닝센터, 공장자동화 설비 등에서 강점을 보유하고 있습니다.

당사의 주요 공작기계 제품은 머시닝센터와 터닝센터입니다. 당사는 LM(
Linear Motion
) 가이드형 머시닝센터, 하이브리드형 머시닝센터, BOX 가이드형 머시닝센터, 5축 머시닝 센터 등의 머시닝센터 제품 라인업을 보유하고 있습니다.
당사의 머시닝센터의 경우, 일체형 프레임 및 고강성 주축 구조로 고정밀 가공에 유리하고, 작업에 유리할 수 있도록 높은 허용 하중 및 가공영역을 제공하고 있으며, NC 로터리 케이블, 칩 컨베이어 등 부가적 편의 설비 부품을 추가적으로 제공하고 있습니다.
당사 제품 중 터닝센터는 CNC 선반에 머시닝센터의 밀링 기능을 탑재한 제품을 지칭하며, 당사의 터닝 센터 제품 라인업의 경우 2축/3축 수평 터닝센터, 2축/3축 수직 터닝센터, 복합 수평 터닝센터 등이 존재합니다. 당사의 터닝센터의 경우, 볼 타입 대비 높은 강성을 가진 전축 롤러 타입의 LM 가이드를 적용하고, 주축모터와 서브스핀들 모터가 같은 속도로 회전하여 다양한 형상을 가공할 수 있으며, 작업자 중심의 편의성이 향상된 디자인(버튼, Qwerty 타입 자판, 유압밸브 게이지, 밸브 등)의 특징을 보유하고 있습니다.

[당사 주요 공작기계 제품]

당사 주요 공작기계 제품.jpg
당사 주요 공작기계 제품

출처: 당사 제공

또한, 당사는 공작기계 제품의 경쟁력 강화를 위해 당사가 보유한 로봇기술을 연계하여 고정밀 공장 자동화 설비 제조를 수행하고 있습니다. 특히, 실시간 상태 진단 기술 및 능동제어 기반 운영진단 소프트웨어 기술 등의 제어 연구를 수행하고 있습니다. 당사는 공장자동화 관련 제품으로 OLED용 마스크 세정기 로더(Loader), 3D Glass Vacuum Laminator, Glass Buffer, Glass Loader 등이 존재하며, 특히 웨이퍼 표면을 매끄럽게 만드는 폴리셔(Wafer Polisher) 설비 및 주변 소모품 공급을 위한 연구개발 등에 집중하고 있습니다. 로
봇, 공장 자동화 등 당사의 융복합 사업부문의 매출은 2024년 연결 기준 7,180백
만원으로 당사 매출 중 적은 비중을 차지하고 있으나, 공작기계와의 결합 판매 및 지원을 통한 당사 공작기계 제품 매력도의 상승, 신규 사업인 융복합 사업부문의 매출 증대를 위해 노력하고 있습니다.

[당사 주요 융복합 사업부문 제품]

당사의 주요 공장화 자동 제품.jpg
당사의 주요 공장자동화 제품

출처: 당사 제공

한편, 당사는 우수한 생산 및 품질관리 역량을 보유하고 있으며, 국내 경상남도 김해시 생산공장 내 터닝센터 및 MCT 조립라인(1~5라인), 로봇 정밀조립 라인, 가공라인(6~7라인)을 보유하고 있습니다. 또한 클린룸 등의 설비를 바탕으로 융복합장비, 산업용 로봇, 정밀공작기계 등을 생산할 수 있는 대구공장을 운영하고 있습니다. 장비 자체의 리뉴얼 등 업그레이드를 통해 조립성을 개선하는 등으로 품질을 개선하며 우수한 제품을 생산하기 위해 노력하고 있습니다.

[당사 기계사업부문 생산능력]

(단위: 대, 백만원/대)

품목
2024년
2023년
2022년

수량
금액
수량
금액
수량
금액

CNC 선반
2,255
209,172
1,855
169,172
1,855
169,172

머시닝센터
1,250
105,767
1,050
85,767
1,050
85,767

합 계
3,505
314,939
2,905
254,939
2,905
254,939

주) 김해공장, 현풍공장등 전체 사업장의 능력을 기준으로 작성되었습니다.출처: 당사 사업보고서

[당사 기계사업부문 생산실적]

(단위: 대, 백만원/대)

품 목
2024년
2023년
2022년

수량
금액
수량
금액
수량
금액

CNC 선반
1,028
114,269
1,129
116,206
1,139
101,643

머시닝센터
456
46,677
409
41,763
526
48,168

합 계
1,484
160,946
1,538
157,969
1,665
149,811

출처: 당사 사업보고서

[
당사의 생산설비 현황]

당사의 생산라인.jpg
당사의 생산설비 현황

출처: 당사 제공

또한,
당사는 뛰어난 영업 및 마케팅 역량을 보유하고 있습니다. 당사는 고객 대응을 위해 기계사업부의 경우 공작기계 영업팀, 융복합사업부의 스마트팩토리 및 공장자동화/로봇 융복합사업팀, ICT사업부의 통신장비, 전력ICT-ICT사업팀 및 ICT인프라 구축-기술지원팀의 판매조직을 보유하고 있습니다. 또한, SMEC AMERICA, EUROPE, VINA 등 해외법인 설립을 통해 글로벌 사업 거점을 확보하고, 남미, 아시아, 중동 지역 등 판매 딜러가 많지 않은 지역을 대상으로 로컬 전시회에 적극 참여하여 신규 딜러 발굴 및 홍보 활동을 진행하고 있습니다. 또한, 소형 2축 선반 제품의 수요가 많은 동남아시아 시장 공략을 위해 터키 또는 태국을 거점으로 한 해외법인의 신규 설립 또한 검토하고 있습니다. 위와 같이 국내 및 해외시장의 기존 영업망 관리 및 신규 영업망 발굴로 거래처를 다변화하고, 기존 기종 외에 고수익성 기종 위주의 신제품 개발로 제품라인업의 다변화하여 수익의 극대화에 주력하고 있습니다. 스마트 공장사업 관련해서는 당국의 스마트 공장 보급사업을 적극 활용하여 국내 중소, 중견기업을 대상으로 공급을 늘려 나가고 있으며, 해외시장 또한 공작기계 공급과 함께 자동화 라인에 대한 신규 시장 개척에 주력하고 있습니다. 그 결과 현재 당사의 공작기계 제품은 국내 뿐만 아니라 해외 딜러를 통해 전세계 약 60개국으로 수출되고 있습니다.

[당사 보유 글로벌 네트워크 현황]

당사 글로벌 네트워크.jpg
당사 보유 글로벌 네트워크 현황

출처: 당사 제공

추
가로, 당사는 기술 경쟁력 강화를 위해 연구소를 중심으로 폭넓은 연구개발(R&D) 활동을 활발히 추진하고 있습니다. 연구소에서는 혁신적인 제품과 기술을 개발하기 위한 다양한 프로젝트가 진행 중이며, 이는 시장의 변화에 신속하게 대응하고 고객의 요구를 반영하여 고부가가치 제품을 창출하는 데 중점을 두고 있습니다. 특히 공작기계의 성능과 품질을 향상시키는 기술 개발뿐만 아니라, ICT 산업과 관련된 분야에서도 차별화된 기술을 확보하고자 지속적으로 연구를 확대하고 있습니다. 이러한 연구개발 노력을 통해 당사는 지속 가능한 성장을 도모하고, 글로벌 시장에서 경쟁력을 강화하고자 합니다. 당사가 보유한 전체 인력의 58%가 연구개발 및 기술 전문 인력으로 구성되어 있으며, 현재 총 72건의 지식재산권을 확보하였습니다. 당사가 보유한 특허를 통해 IP 전략을 수립함으로써 기술 진입장벽을 구축하고 후발 경쟁사들과 기술 격차를 확대하고자 노력하고 있습니다.
당사는 삼성중공업 공작기계사업부를 모태로 두고 있으며, 일본 유수의 공작기계의 기술을 제휴 받아 고강성의 선반 기술을 보유하고 있습니다. 타사 대비 유연한 설계 변경을 통해 시장의 니즈를 빠르게 반영할수 있으며, 고객지향적인 옵션설계 및 사용자가 사용함에 있어 편리한 구조 설계 방식으로 사용 시 피로도가 낮다는 장점을 가지고 있습니다.
특히, 당사는 산업 구조 고도화 및 가공 공정 정말화 등으로 인해 공작기계의 최종 고객이 요구하는 기술적 사양과 요구사항의 수준이 점차 높아짐에 따라, 이에 맞춘 제품을 개발하는 것이 당사의 시장경쟁력을 확대하는 것에 중요한 영향을 미칠 것이라고 판단합니다. 이를 위해 당사는 2024년 글로벌 네트워크 확대와 기술 경쟁력 강화를 위해 한국 및 유럽 체코 소재의 연구기관인
한국기계연구원, 체코공대(CTU), 체코 자동화 솔루션 업체 TGS, 한국 산업기술기획평가원(KEIT)
과 5자 MOU(업무협약)을 체결하였습니다. 당사는 위의 한국 및 체코의 연구기관들과 협력을 통해 유럽 현지 기술 트렌드를 연구하고
, 수요가 증가 중인 발전기와 항공엔진용 터빈 부품 제조를 위한 장비 및 공정의 디지털 전환 및 자율제조 기술을 공동 개발할 계획이며, 특히 기존 정밀 공작기계를 뛰어넘는 디지털 트윈 기반의 High-end급 장비 개발에 집
중하여 유럽 시장에서의 점유율 확대를 가속화하고자 계획하고 있습니다.

[연결 기준 최근 4개년 연구개발비 현황]

(단위: 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

자산 처리
0
0
0
0

비용 처리
4,000
3,663
3,318
3,392

연구개발비 합계
4,000
3,663
3,318
3,392

총 매출액
201,299
176,629
159,473
128,500

매출액 대비 연구개발비%
2.0%
2.1%
2.1%
2.6%

출처: 당사 제공

[
당사 연구개발 인력 비중]

당사 연구개발 인력 비중.jpg
당사 연구개발 인력 비중

출처: 당사 제공

[
당사 특허 등록 현황]

구 분
등록번호
발명의 명칭
특허 권리자
등록일

기계사업부문(융복합 포함)
제10-1590022
컴퓨터 수치제어 공작기계를 위한 연마툴 - 삼성전자와 공동특허
스맥, 삼성전자
2016.01.25

제10-1945700
서보모터의 내열 적층구조
스맥
2019.02.27

제10-0555144
공작물 내경 측정용 게이지
스맥
2006.02.20

제10-1234511
자기엔코더로 로봇 위치제어를 실시하는 로봇 액츄에이터
스맥
2013.02.13

제10-692516
칩 본딩장치
스맥
2007.03.02

제10-1246127
더블암식 삼단 카세트 이송로봇
스맥
2013.03.15

제10-1716126
공작기계의 제어방법
스맥
2017.03.08

제10-1136743
거리 및 각도측정 기능을 갖는 위치측정장치
스맥
2012.04.09

제10-1260657
관절 로봇형 수직 승강장치
스맥
2013.04.29

제10-1975207
복수개의 스핀들을 갖는 공작기계의 제어방법
스맥
2019.04.29

제10-1975208
가공장치의 제어방법
스맥
2019.04.29

제10-1146907
모바일 로봇을 위한 충전 시스템
스맥
2012.05.10

제10-1850760
공작기계
스맥
2018.05.31

제10-1865399
공작기계의 제어방법
스맥
2018.05.31

제10-1850758
공작기계
스맥
2018.05.31

제10-1850759
공작기계
스맥
2018.05.31

제10-2254835
내부를 절삭가공하기 위한 가공장치
스맥
2021.05.17

제10-1857954
선반을 위한 툴고정유닛
스맥
2018.05.09

제10-1281453
싱글암 카세트 리프트 로봇
스맥
2013.06.27

제10-1157403
야외용 화재 진압 시스템
스맥
2012.06.12

제10-1530704
방수성능이 우수한 소방로봇
스맥
2015.06.16

제10-1530843
방수성능 및 내열성능이 우수한 소방로봇
스맥
2015.06.17

제10-1530844
방수성능 및 무선통신능력이 우수한 소방로봇
스맥
2015.06.17

제10-1635384
하이브리드 엘엠가이드
스맥
2016.06.27

제5024838
모터의 중력보상기 (일본특허)
스맥
2012.06.29

제10-1640740
벨트 터렛 장치
스맥
2016.07.13

제10-1881563
Y축 이송을 구비한 볼 그라인딩 헤드 장치
스맥
2018.07.18

제10-0976171
전방향 바퀴
스맥
2010.08.10

제10-1058571
로봇의 위치인식을 위한 랜드마크
스맥
2011.08.16

제10-1062677
초고층건물 화재진압장치
스맥
2011.08.31

제10-1058570
소방용 관창
스맥
2011.08.16

제10-1173076
무인 수중 탐사 장치
스맥
2012.08.06

제10-1297072
중공축 모터
스맥
2013.08.09

제10-1297071
중공 모터를 이용한 다관절 매니퓰레이터
스맥
2013.08.09

제10-1179147
건설로봇
스맥
2012.08.28

제10-1069381
주행로봇을 이용한 공작기계 무인화시스템
스맥
2011.09.26

제10-1069380
다목적 하이브리드 매니퓰레이터
스맥
2011.09.26

제10-1067245
소방용 매니퓰레이터
스맥
2011.09.19

제10-1552906
복수개의 스핀들을 갖는 공작기계의 제어방법
스맥
2015.09.08

제10-1552905
복수개의 스핀들을 갖는 공작기계의 제어방법
스맥
2015.09.08

제10-1556955
옥외 소화전
스맥
2015.09.24

제10-1456830
3D 프린팅 방법 (코팅분말)
스맥
2014.10.27

제10-1449967
소방로봇
스맥
2014.10.06

제10-1671858
머시닝 센터의 도어 시스템
스맥
2016.10.27

제10-1081324
엔코더가 장착된 로봇
스맥
2011.11.02

제10-1204255
더블암식 이단 카세트 이송로봇
스맥
2012.11.19

제10-1329024
벨트풀리 장치 및 그에 따른 로봇
스맥
2013.11.07

제10-1459284
3D 프린팅 방법 (베이스 구축 후 추가제작)
스맥
2014.11.03

제10-1570439
컴퓨터 수치제어 공작기계를 위한 연마툴
스맥, 삼성전자
2015.11.13

제10-1794639
내열강화부를 갖는 수직다축로봇
스맥
2017.11.01

제10-0540798
절삭 공구 홀더
스맥
2005.12.27

제10-1092840
레이저를 이용한 비아홀 가공장치
스맥
2011.12.06

제10-1473165
3D 프린팅 방법 (털기)
스맥
2014.12.10

제10-1473164
3D 프린팅 방법 (이종분말)
스맥
2014.12.10

ICT사업부문
제10-0894731
게이트웨이 시스템을 이용한 리던던시 회선 변경 방법
스맥
2009.04.16

제10-1141129
가축 꼬리에 부착되는 무선통신 장치
스맥
2012.04.23

제10-0898410
게이트웨이 시스템 및 이를 이용한 리던던시 절체 방법
스맥
2009.05.12

제10-0899205
시그널링 게이트웨이에서 가상 신호 링크셋을 이용한 라우팅 처리 방법 및 이를 위한 시그널링 게이트웨이
스맥
2009.05.18

제10-0966584
차세대 통신망에서의 서비스 제공 시스템 및 그 방법
스맥
2010.06.21

제10-1159043
캐스터 휠 변이 장치 및 그 방법
스맥
2012.06.18

제10-1872288
원격 제어 시스템
스맥
2018.06.22

제10-0847108
ＡＴＭ 기반의 3 ＧＰＰ 망과 ⅠＭＳ 망간의 인터페이스시스템
스맥
2008.07.11

제10-1170485
캐스터 휠 경사 조절 장치 및 그 방법
스맥
2012.07.26

제10-0912005
게이트웨이 시스템과 이를 이용한 ＡＰＳ 리던던시 변경 방법
스맥
2009.08.06

제10-1178333
웨이블릿 기반의 중심대칭-국부이진 패턴과 계층적 랜덤 포레스트를 이용한 사람 검출 방법
스맥, 계명대
2012.08.23

제10-1296578
LTE 네트워크를 위한 페이징 노드 장치 및 페이징 방법
스맥
2013.08.08

제10-1078226
ＳＲＴＰ 세션 중계를 위한 게이트웨이 시스템과 이를 이용한 리던던시 제공 방법
스맥
2011.10.25

제10-1194690
가축 위치 인식 장치 및 그 방법
스맥
2012.10.19

제10-1195115
가축 체온 측정 장치 및 그 방법
스맥
2012.10.22

제10-1189673
인터넷 보안 프로토콜 세션 중계를 위한 게이트웨이 시스템 및 그의 리던던시 제공 방법
스맥
2012.10.04

출처: 당사 제공

[
당사 지식재산권 확보 현황]

당사 지식재산권 확보 현황.jpg
당사 지식재산권 확보 현황

출처: 당사 제공

당사는 오랜 업력을 통해 축적된 경험과 기술을 적극 활용하고 연구개발 활동에 매진하여 고객이 요구하는 기술 사양에 맞는 제품을 개발하고 판매할 것이나, 새로운 기술이 예상대로 작동하지 않거나 당사가 개발한 기술이 고객이 의도한 사양이나 요구사항을 충족하지 못하는 등의 결과가 발생할 수 있습니다. 당사의 연구개발 활동이 고객의 요구사항을 충족하지 못할 경우 당사의 평판이 손상되고 당사 제품에 대한 수요가 감소할 수 있으며 이를 회복하기 위하여 예상치 못한 연구개발비가 추가적으로 발생할 수 있습니다. 이는 당사의 사업, 재무 및 영업실적에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
또한, 당사는 시장점유율 확보를 위해 합리적인 가격 설정으로 가격경쟁력을 제고하고자 노력하고 있습니다. 업체별로 다양한 종류의 제품을 보유 및 판매 중이며, 상이한 고객사 및 딜러를 통한 판매망을 구축하여 구체적인 기종 및 사양별 가격의 파악은 어려우나, 하기와 같이 당사는 업계 선도기업 대비 비교적 합리적인 가격대를 책정하고 있습니다.
구체적으로, 당사는 당사보다 기업규모가 우량한 회사 대비 상대적으로 낮은 인건비 수준 등으로 인해 낮은 판매비와관리비의 수준을 보이고 있으며, 비선두기업으로서 내수 시장에서 판매수량 유지를 위해 가격 또한 해당 회사들 대비 합리적인 수준으로 설정하고 있습니다. 이는 당사가 현재 공작기계 시장 내 포지셔닝이 Tier 2에 위치하여, Tier 1 대비 공격적인 가격 경쟁력의 확보가 유효한 전략으로 판단하고 있기 때문입니다. 또한 수출 판가의 경우에도 내수 가격과 같이 경쟁사 대비 경쟁력 있는 가격 수준을 산정하며, 다년간의 기술투자로 장비의 사이즈를 합리적으로 컴팩트화하여 수출 시 컨테이너에 효율적으로 장입하여 물류비용을 절약하고, 결과적으로 고객에게 인도되는 비용을 낮추고 있습니다.

[국내 공작기계 가격 비교]

(단위: 백만원/대)

회사명
구분
2024년
2023년
2022년
2021년

스맥
CNC 선반
114.1
108.8
91.5
72.9

MCT(머시닝센터)
103.1
102.8
91.6
75.2

내수
84.7
80.3
77.1
81.1

수출
124.2
117.4
103.4
76.3

DN솔루션즈
내수
124.2
123.0
113.2
100.0

수출
182.4
155.2
142.2
114.6

화천기계 (CNC 공작기계)
내수
181.6
181.6
181.6
176.3

수출
163.0
163.0
163.0
158.2

주1) 현대위아의 경우, 공작기계 제품군의 가격은 공시되지 않습니다.주2)
화천기계의 2024년 사업보고서에 따르면, 전기말 대비 제품 및 서비스의 판매가격 변동은 없었다고 기재되어 2023년과 동일한 금액을 기재하였습니다.
주3) 업체 간 가격의 비교가능성 제고를 위해 당사의 내수 및 수출 제품의 평균 가격을 추가하였습니다. 다만, DN솔루션즈, 화천기계의 제품군별 가격을 확인할 수 있는 객관적 수준의 자료가 부재한 상황입니다. 또한, 한국정밀기계는 타 3사 대비 장비가 상이한 측면이 있어 제외하였습니다.
출처: 각
사 사업보고서

다만, 당사는 위와 같은 방법을 통해 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있으나, 글로벌 경기악화 및 전방산업의 침체 등의 사유로 공작기계 시장의 수요가 줄어들어 공작기계 업체 간 경쟁이 심화될 경우, 당사보다 우수한 제품력을 보유한 것으로 평가받는 Tier 1 기업들이 수익성의 훼손을 감수하고 공격적으로 가격을 설정하여 당사가 보유한 가격경쟁력 우위가 상실될 수 있습니다. 또한, 당사는 영업망 확대와 R&D 역량 강화 등을 위하여 전년 대비 인력을 19% 충원하는 등 제품의 기술 수준 개발 및 홍보를 위해 노력하고 있느나, 향후 당사의 제품과 Tier 1의 제품 간 기술 격차 및 홍보수준이 과도하게 차이가 날 경우 당사의 경쟁력이 약화될 수 있으며, 반대로 Tier 3, 4에 속한 기업군에서 획기적인 제품 기술력 증대를 이룰 경우 당사 제품 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 국내 딜러망 확보, A/S 네트워크 확대 등 판매능력 관련 진입장벽을 극복할 경우에 당사의 내수 고객이 유출될 위험이 있습니다. 투자자께서는 경쟁 심화에 따른 해당 위험들의 발생 여부를 면밀히 주의하시기 바랍니다.

또한,
위
와 같이 완전경쟁체제의 공작기계 산업 환경에서도
지속적인 기술개발과 합리적인 가격을 바탕으로 시장점유율 확보를 위해 노력하고 있으나
,
향후 대형업체를 비롯한 후발업체들이 공격적인 영업 및 향상된 기술력을 바탕으로 한 저렴한 경쟁 제품을 개발할 경우 당사의 시장 지위가 약화될 가능성도 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 또한, 위와 같은 당사의 전략에도 대내외적 상황으로 공작기계 업황이 부진하거나 전방산업의 경쟁사의 제품 선호, 선도 경쟁사의 공격적인 가격인하로 인한 가격경쟁력 하락 등의 요인으로 인해 당사의 공작기계 부문 수익성 및 성장성을 저해할 우려가 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임해주시기 바랍니다.

마.
딜러와의 네트워크 관련 위험

당사의 공작기계는 전국 4개(김해, 경인, 천안, 대구)의 직영업소 및 24개의 국내 대리점을 통해 직접 판매하고 있으며, 국외 판매 경로는 미국법인, 유럽법인, 베트남법인을 통해 직접 판매 중에 있습니다. 수출은 해외 딜러를 통한 직수출 및 수출대행업체를 통한 간접 수출 등으로 판매되고 있습니다.일반적으로 산업용 장비의 딜러들은 특정 제조사 제품만을 취급하지 않는 경향을 갖습니다. 또한, 업계 관행에 따라 당사는 딜러들과 장기 공급계약을 체결하지 않으며, 딜러들은 현재 거래관계가 있다고 하더라도 향후 계약을 체결하지 않거나 당사가 그 거래를 짧은 기간 내 통지로 종결할 수 있습니다.

딜러들과의 견고한 관계를 개발 및 유지하는 것은 당사 사업에 있어서 매우 중요합니다.
당사가 유지하는 딜러들과의 관계는 여러 가지 원인으로 악화될 수도 있습니다.
일례로 경쟁사가 당사의 우수 딜러를 스카웃한다거나, 딜러들이 재정적 어려움을 겪는 경우 등이 있습니다.
당사가 딜러들과의 관계를 유지하지 못하게 되거나 당사 딜러들이 당사 제품을 효과적으로 유통 및 지원하지 못할 경우 당사의 사업, 재무상황 및 운영 실적에 악영향을 줄 수 있사오니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

공작기계는 전문 판매 딜러를 통해 일반 개인 및 법인 고객들에게 제품 판매가 이루어지고 있기에 대규모 딜러 네트워크 구축 및 그에 대한 적절한 관리는 경쟁 우위 확보를 위한 주요 요인 중 하나입니다. 따라서 Global Top tier 공작기계 업체 및 해외에 제품을 판매하고자 하는 국내업체 모두 북미, 유럽, 아시아를 아우르는 글로벌 딜러 네트워크를 구축하여 전세계 고객들과의 접점을 높여나가는 전략을 구축하고 있습니다.
당사의 공작기계는 전국 4개(김해, 경인, 천안, 대구)의 직영업소 및 24개의 국내 대리점을 통해 직접 판매하고 있으며, 국외 판매 경로는 미국법인
SMEC AMERICA

, 유럽법인
SMEC EUROPE
, 베트남법인
SMEC VINA
을 통해 직접 판매 중에 있습니다. 수출은 해외 딜러를 통한 직수출 및 수출대행업체를 통한 간접 수출 등으로 판매되고 있습니다.

[기계사업부문 연도별 수출비중]

(단위: 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

기계사업부문
수출
138,656
71.9%
128,819
76.1%
89,198
58.6%

내수
54,196
28.1%
40,520
23.9%
63,073
41.4%

소계
192,852
100.0%
169,339
100.0%
152,270
100.0%

출처: 당사 사업보고서

당사의 북미, 아시아, 유럽 등 다양한 국가에서 딜러들을 상대로 하는 수출 매출은 당사의 전체 기계사업부문 매출 중 상당한 비중을 차지하고 있으며, 딜러 판매 방식의 경우 최종 사용자를 대상으로 실행되는 당사 제품의 마케팅 및 판매는 딜러들의 의지와 능력에 의존하는 구조를 갖습니다. 여러 개별 지역시장에 모두 직접 판매법인을 마련하고 고객 확대 노력을 기울이는 것은 당사가 직접 보유한 네트워크와 설립 시 발생가능한 비용 등을 고려하였을 때 어려움이 있을 것으로 판단하여, 당사는 대부분의 해외 시장에서 딜러들에 의존하여 최종 사용자들에게 제품을 판매하고 있습니다. 그러나 일반적으로 산업용 장비의 딜러들은 특정 제조사 제품만을 취급하지 않는 경향을 갖습니다. 또한, 업계 관행에 따라 당사는 딜러들과 장기 공급계약을 체결하지 않으며, 딜러들은 현재 거래관계가 있다고 하더라도 향후 계약을 체결하지 않거나 당사가 그 거래를 짧은 기간 내 통지로 종결할 수 있습니다. 당사와 계약 중인 딜러들은 일반적으로 당사 제품의 특정수량을 구입하는 것이 의무가 아니며, 딜러들은 일반적으로 구매주문 발생 기준으로 당사로부터 제품을 구매합니다.당사의 제품 수출 판매는 딜러들이 당사로부터 제품을 구매하여 얼마나 효과적으로 해당 제품의 수요를 창출하고 유지하는 판매활동을 하는가에 크게 의존합니다. 당사 딜러들은 잠재적인 현지 구매자 파악 및 접촉, 사업 기회 분석 및 현지시장 조건 관련 정보들을 통해 당사의 마케팅 활동을 지원합니다. 또한, 제품 마케팅 및 초기 판매에 이어 당사 제품에 대한 사후 서비스를 지원하며 교육 프로그램과 고객 만족도 조사를 수행합니다. 당사는 당사가 딜러를 대상으로 매출한 기계에 대하여 A/S 서비스를 제공하고, 일반적으로 제품 수명이 다할 때까지 부품 공급과 정기 검사 서비스를 제공합니다. 제품 지원에 대한 책임은 통상 최종사용자와 직접 접촉하는 딜러들에게 있습니다.딜러들은 독립기업으로서 자체적인 사업적 판단을 하며, 이와 같은 판단이 항상 당사의 이해관계에 부합하는 것은 아니며 당사가 딜러들의 활동을 관리하거나 영향을 끼칠 수 있는 부분은 제한적입니다. 따라서, 딜러들과의 견고한 관계를 개발 및 유지하는 것은 당사 사업에 있어서 매우 중요합니다. 당사가 유지하는 딜러들과의 관계는 여러 가지 원인으로 악화될 수도 있으며, 그러한 예로, 경쟁사의 공격적인 가격 협상으로 당사가 유지하는 딜러와 경쟁사 간의 관계가 더욱 강화되거나, 딜러들이 재정적 어려움을 겪는 경우 등이 있습니다. 당사가 딜러들과의 관계를 유지하지 못하게 되거나 당사 딜러들이 당사 제품을 효과적으로 유통 및 지원하지 못할 경우 당사의 사업, 재무상황 및 운영 실적에 악영향을 줄 수 있사오니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 당사과 딜러들 간의 관계와 별도로, 각 딜러가 위치하는 국가 및 지역 또한 당사가 통제할 수 없는 요인을 유발할 수 있습니다. 예를 들어 국가 간의 환율 변동에 따른 제품 가격의 변동으로 인하여 당사 제품의 매력도가 저하될 수 있으며,
관세, 정치 불안, 테러 행위, 사회 갈등 및 지역 경제 상황 변화에 따라 지역별 사업의 성패가 영향을 받을 수 있습니다. 당사는 지속적인 모니터링을 통해 각 지역을 대상으로 한 효과적인 정책과 전략을 수립하고 있으나,
앞서 언급한 위험의 발생 가능성과 그에 따라 당사에 미치는 영향은 국가마다 상이하며 예측이 어려우며, 해당 위험으로 인해 사업, 재무 상태 및 영업 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바.
수주물량 미확정 위험

당사가 주력으로 생산하는 CNC 선반과 머시닝센터 제품의 통상적인 거래의 경우, 제품 제작 전에 협의를 통해 고객의 구매의향서를 받고, 수주 후 납품까지 1~6개월이 소요됩니다.
장비 제작을 먼저 진행하고 추후 주문서를 받는 경우도 존재함에 따라 예상대로 수주가 발생하지 않을 시 당사의 사업계획이 변동될 가능성이 있습니다.
이에 따라 당사는 수주 예상액 추정시 공신력 있는 보고서와 고객사별 과거 투자 추이, 생산물량, 투자계획 등을 종합적으로 고려하여 신뢰성 있는 수주 물량을 추정하고 있습니다.
이를 바탕으로 내부 전략 및 영업 전략을 수립하고 수주 금액은 납품 단계에 따라 관리되고 있으며, 해외 딜러와의 거래에서 발생하는 사양 변경의 경우 흔히 발생하나, 수주 파기는 매우 적습니다.
그러나, 이와 같은 추정에도 중장기적인 수주물량은 정확히 예측할 수 없으며, 당사의 고객사인 산업기계 메이커의 생산 물량 감소 혹은 생산 설비 계획 변경으로 인해 당사의 추정치가 달성되지 않을 경우, 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으며, 당사가 추정하고 있는 실적 등 사업계획이 향후 변동될 가능성이 있습니다.

또한, 당사가 공시하는 수주잔고와 미래 매출액 간 차이가 있을 수 있으며, 경제 상황, 발주처 상황 변화, 당사의 업무 수행 능력 등 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 주력으로 생산하는 CNC 선반과 머시닝센터 제품은 일반적으로 고객과의 사전 협의를 거쳐 생산이 진행됩니다. 고객으로부터 구매의향서(발주서/PO)를 수령한 후 수주한 공작기계 완제품을 납품하기까지는 약 1~6개월이 소요됩니다. 당사는 고객사의 요구에 맞춰 장비를 제작하는 공급업체로서, 고객과의 협의 과정에서 납품 가능성이 높다고 판단될 경우, 구매의향서 수령 전에 데모 테스트, 장비 평가 및 사양 확인 등을 진행한 후 제품 제작을 시작하는 경우가 있습니다. 또한, 일부 거래에서는 수주 확정 이전에 선제적으로 생산을 진행하고 납품 직전에 구매주문서를 받는 방식이 활용되기도 합니다. 이러한 특성으로 인해 고객사의 제품 생산 일정, 공정설비 계획, 투자 계획 등의 변화에 따라 당사의 수주 물량이 변동될 가능성이 있으며, 예상했던 수주가 실제로 이루어지지 않을 경우 당사의 사업계획에도 영향을 미칠 수 있습니다.

이러한 매출 구조로 인하여 당사는 향후 수주 물량을 추정하는데 있어 한국공작기계협회의 시장 동향 자료 등 공신력 있는 보고서를 기반으로 현재 보유 중이거나 잠재적으로 확보 가능한 고객사별 과거 투자 추이, 생산물량, 투자계획 등을 종합적으로 고려하여 당사 공작기계의 수주 예상액을 추정하고 있습니다. 이에 더해 고객사와 구두, 이메일 등을 통해 협의 중인 실현가능성이 높은 예상 수주 물량, 수취한 구매주문서 등을 종합적으로 고려하여 합리적이고 신뢰성 있게 수주 물량을 추정하고 있습니다. 당사는 이 추정치에 근거하여 내부전략 및 영업전략을 수립하고 있으며, 당사는 해당 추정치가 충분히 신뢰성 있다고 판단하고 있습니다.

당사는 하기와 같이 계약 진행사항을 단계별로 구분하여 향후 실적을 추정하고 있으며, 수주 잔고의 경우 하기 구분 중 "납품 단계"에 해당하는 금액을 의미합니다. 또한, 당사의 수주금액은 뚜렷한 계절성을 보이지 않으며, 수주확정 후 매출로 전환되지 않은 건에 대해 별도의 관리는 하지 않고 있습니다. 해외 딜러의 경우 초기 제출한 구매 주문서 대비 기종 및 사양이 변경이 되는 경우는 흔히 발생하나, 수주 자체가 파기될 경우는 높지 않으며 대략 5% 미만의 수준을 보이고 있습니다.

[수주 계약 진행 단계]

순서
단계

1
견적서 단계

2
(요청시) 가공품 검증 완료 및 계약 협의단계

3
고객사 등록 및 수주 등록 단계

4
검수 단계

5
납품 단계

출처: 당사 제공

당사는 산출되는 추정치에 근거하여 내부전략 및 영업전략을 수립하고 있으며, 당사의 오랜 공작기계 업력을 통해 축적한 데이터를 기반으로 파악할 때 위의 방법으로 산출하는 해당 추정치가 충분히 합리적이고 신뢰성 있다고 판단하고 있습니다. 또한, 수주 산업은 변동가능성이 높은 고유의 특성을 보유하고 있으므로 당사는 수주 물량의 추정 정확도를 위해 지속적으로 수주 현황과 제품별 판매경로를 점검하고 있으며, 이를 통해 상기 기술한 수주 물량 추정의 합리성을 검토하고 있습니다. 당사 수주현황은 하기와 같습니다.

[당사 공작기계 수주 현황]

(기준일: 2024년 12월 31일)
(단위: 대, 백만원)

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

MCT
2024-01-01~ 2024-12-31
2025-01-01~ 2025-05-31
521
56,902
339
39,741
182
17,161

CNC 선반
2024-01-01~ 2024-12-31
2025-01-01~ 2025-05-31
988
95,808
643
68,529
345
27,279

합 계
1,509
152,710
982
108,270
527
44,440

주) 당사의 ICT 사업부의 주 고객은 통신사업자이고 통신사업자의 계약 전 사전 시험(BMT)을 받아 매출이 확정되는바, 유지 보수 계약을 제외하고는 통상적으로 매출 발생 시점에서 계약이 체결되므로 일반적인 수주 개념을 적용할 수 없어 공작기계 수주 현황만을 기재하였습니다. (유지 보수 계약은 소액이므로 작성 생략)출처: 당사 사업보고서

당사의 수주 이후 매출 업무는 생산, 출하, 선적, 매출 등으로 이루어집니다. 일반적인 경우 수주에서 매출인식까지는 평균 1~6개월이 소요되므로, 수주 잔고와 당사가 인식하는 매출액 간 시점의 차이가 발생하게 됩니다. 대형 물량 등 특수한 경우에는 리드타임이 더욱 길어질 가능성도 존재합니다. 이외에도, 외화금액기준 계약 건의 경우에는

수주 시점의 환율과 매출 시점의 환율의 차이가 발생할 수 있습니다. 당사는 원화 기준으로 재무제표를 작성하기 때문에 수주 시점 대비 매출 시점의 환율이 변동할 경우 당사 재무실적에 영향을 미칠 수 있습니다.또한, 2022년부터 2024년까지의 당사 공작기계 제품별 판매경로는 하기와 같습니다.

[당사 공작기계 제품별 판매경로]

(기준일: 2024년 12월 31일)
(단위: 백만원)

유형
품목
구분
판매경로
2024년
2023년
2022년
2021년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품
CNC 선반
국내
당사 직접판매
3,054
1.6%
1,851
1.1%
1,684
1.1%
1,781
1.5%

대리점
11,995
6.2%
11,231
6.6%
15,546
10.2%
11,378
9.4%

해외
본사 직접판매
2,457
1.3%
1,959
1.2%
755
0.5%
2,165
1.8%

판매법인 직접판매
72,008
37.3%
37,527
22.2%
24,242
15.9%
18,910
15.6%

딜러/대리점
43,569
22.6%
66,795
39.4%
51,126
33.6%
26,479
21.8%

소계
133,083
69.0%
119,363
70.5%
93,353
61.3%
60,713
50.0%

머시닝센터
국내
당사 직접판매
1,608
0.8%
17,890
10.6%
3,105
2.0%
3,731
3.1%

대리점
30,239
15.7%
1,611
1.0%
33,042
21.7%
28,507
23.5%

해외
본사 직접판매
80
0.0%
101
0.1%
846
0.6%
5,879
4.8%

판매법인 직접판매
9,300
4.8%
4,579
2.7%
3,685
2.4%
2,852
2.3%

딜러/대리점
8,667
4.5%
15,619
9.2%
6,305
4.1%
7,170
5.9%

소계
49,894
25.9%
39,800
23.5%
46,983
30.9%
48,139
39.6%

기타(로봇, FA 등)
국내
대리점
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%

당사 직접판매
7,180
3.7%
6,488
3.8%
8,507
5.6%
6,629
5.5%

해외
본사 직접판매
-
0.0%
119
0.1%
-
0.0%
478
0.4%

판매법인 직접판매
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%

딜러/대리점
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%

소계
7,180
3.7%
6,607
3.9%
8,507
5.6%
7,107
5.9%

합계
190,156
98.6%
165,770
97.9%
148,843
97.7%
115,959
95.5%

제품매출 외
부품, 기타, A/S 등
국내
대리점
-
0.0%
38
0.0%
-
0.0%
-
0.0%

당사 직접판매
1,252
0.6%
1,410
0.8%
1,188
0.8%
5,104
4.2%

해외
당사 직접판매
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%

판매법인 직접판매
1,444
0.7%
2,120
1.3%
1,981
1.3%
207
0.2%

딜러/대리점
-
0.0%
-
0.0%
258
0.2%
140
0.1%

합계
2,696
1.4%
3,568
2.1%
3,427
2.3%
5,451
4.5%

총합계
192,852
100.0%
169,338
100.0%
152,270
100.0%
121,410
100.0%

주) 연결 기준출처: 당사 제공

당사는 딜러 및 대리점의 매출 관련하여서는 매월 수주 진행상황을 수합하여 검토하고 있으며, 분기별 미팅을 통해 딜러 및 대리점을 관리하고 있습니다. 또한 OI(Order Income) 증가율을 통해 연 1회 협력파트너사(대리점) 평가를 진행하며 관리하고 있습니다.

그러나, 이와 같은 추정에도 불구하고 중장기적인 수주물량은 현재 시점에서 정확히 예측할 수 없습니다. 따라서 당사의 고객사인 산업기계 메이커의 생산 물량이 감소하거나 생산 설비 계획 변경되는 등의 사유로 인해 당사의 추정치가 달성되지 않을 경우, 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사가 현재 추정하고 있는 실적 등 사업계획이 향후 변동될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한,
투자자께서는 당사가 증권신고서 등을 통해 공시하는 수주잔고와 당사가 미래 인식할 매출액과 차이가 있을 수 있으며, 당사의 수주잔고(계약)의 이행 과정에서 경제 상황을 비롯하여 발주처의 영업 및 재무 상황의 변화, 당사의 업무수행 능력 등 다양한 당사의 통제범위 내외의 요소가 작용됨에 대하여 유의하시기 바랍니다.

사.
납기 준수 및 매출처의 요구사양 충족 실패 위험

당사와 같은 공작기계 업체가 제품을 원활하게 공급하기 위해서는 고객 요구 기술을 충족하고 납기를 준수하는 역량이 필수적입니다.
당사는 주요 매출처 및 딜러와 협력하며, 지속적인 기술 개발과 제품 성능 업그레이드를 통한 경쟁력을 확보하기 위한 노력을 기울이고 있습니다.
구체적으로, 당사는 글로벌 시장 진출을 위해 해외 판매법인에 재고 비중을 확대하는 공급망 전략을 운영하고 있으며, 재고자산 회전율은 업종 평균 대비 낮은 편이나, 이는 수요가 높은 제품군을 중심으로 주요 해외 판매법인에 대한 보관 목적의 재고자산 비중을 확대하는 전략적 결정에 기인합니다.
위와 같이 당사는 납기 준수를 위해 수요 예측 및 재고 확보에 노력하고 있으나, 예측 오류나 일시적 주문 증가로 인한 납기 지연 가능성이 존재합니다. 공작기계 산업 특성상 생산 설비의 오작동, 부품 수급 문제 등으로 인한 생산 차질 위험이 있으며, 외부 요인도 운영 효율성에 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라,
당사의 납기 준수 실패나 기술 개발 부족 시 평판 하락 및 매출 감소의 가능성이 있으며, 고객 이탈 위험이 존재함에 따라 영업 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사와 같은 공작기계 업체가 각 제품을 원활하게 공급하기 위해서는 매출처가 요구하는 기술 수준을 만족시킬 수 있는 제품을 개발하는 한편, 수주 이후 납기를 준수할 수 있는 제품을 적시에 생산하는 역량이 전제가 되어야 합니다. 당사는 매출처가 요구하는 기술 수준의 파악과 이에 맞푼 기술 개발을 위해 주요 매출처 또는 주요 매출처를 고객으로 확보한 딜러, 대리점과 지속적으로 협력 관계를 유지하고 있습니다.구체적으로, 당사는 30년 이상 축적된 경험과 노하우를 바탕으로 지속적으로 전방시장의 요구조건을 충족하는 장비로 성능 업그레이드
및 상용화를 성공적으로 이루어 오면서 기술적 경쟁력을 확보함으로써 안정적인 매출을 창출하고 있으며, R&D 센터를 바탕으로 한 우수한 기술력과 고객사 Needs에 맞춘 제품 개발, 매출처에 대한 우수한 대응능력을 바탕으로 매출처와 공고한 파트너 관계를 구축하고 있습니다. 또한, 전세계 각 국가에서 주요 매출처를 확보한 딜러, 대리점을 지속 발굴하기 위해 글로벌 공작기계 전시회에 꾸준히 참여하며 접점을 맺고 파트너 관계를 형성하고 있습니다 .

또한, 당사는 납기 준수 및 매출처 요구사양 충족 실패에 따른 위험을 최소화하기 위하여 기술력을 높이기 위한 연구개발을 꾸준히 진행할 뿐만 아니라, 향후 납품 예정 수량에 대한 추정과 그에 맞춘 일정 수준의 재고 확보를 통하여 안정적으로 제품을 출하하고 있습니다.

[연결 재무제표 기준 재고자산 회전율]

(단위 : 백만원, 회)

구 분
2024년
2023년
2022년
2021년
업종평균(2023년)

매출원가 (A)
145,696
132,114
126,123
117,292
-

기초 재고자산 (B)
72,692
71,264
57,787
56,339
-

기말 재고자산 (C)
80,769
72,692
71,264
57,787
-

평균 재고자산 (D = (B+C) / 2)
76,730
71,978
64,526
57,063
-

재고자산회전율 (A / D)
1.9
1.8
2.0
2.1
4.99

주1) 업종 평균은 한국은행이 발표한 2023년 기업경영분석 보고서 상 "C292. 특수 목적용 기계업" 기준으로 기재하였습니다. 출처: 당사 제공, 한국은행

당사의 재고자산 회전율은 업종 평균 대비 낮은 편이지만, 이는 당사가 규모가 한정되어있는 내수 시장 외 해외 시장 진출 및 수출 매출 확대를 위하여 해외 대리점 및 딜러에 대한 빠른 장비 공급과 A/S 대응을 위한 전략적 결정으로
수요가 높은 제품군을 중심으로 미국, 유럽, 베트남의 판매법인에 보관하는 재고자산의 비중을 확대하는 당사의 공급망 전략에 기인합니다. 추가로, 당사는 동종업계의 유사회사와 달리 완제품 기계의 핵심 부품을 자체 가공하고 있어 당사의 사업 전략 및 생산 전략에 따라 관련 재고자산이 비중이 높아질 수밖에 없는 구조를 갖고 있습니다. 또한, 당사는 최근 지속적으로 증가 중인 매출에 대응하기 위해 재고자산을 증가하였으며, 그 과정에서도 재고자산의 회전율은 2021년 기준 2.1회에서 2024년 기준 1.9회로 최근 4년간 소폭의 감소세를 보이고 있습니다 .

다만, 당사는 설립 이후부터 현재까지 정해진 납기 미준수와 관련하여 고객과 분쟁이 발생한 사실이 없으며, 고객사와의 지속적인 소통을 통해 수개월 이전부터 수요를 사전에 파악하는 등 납기 준수를 위하여 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 당사에 납기 미준수 등의 납품 관련 분쟁이 발생하지 않을 것이라 보장할 수는 없으며, 향후 수개월 이내에 고객사의 발주량을 정확히 예측할 수 없어 적정 수준의 재고자산을 보유하지 않거나, 일시적 주문량 증가 시 인력 부족 등의 이유로 고객사에 납기를 맞추지 못하는 위험이 발생할 수 있습니다.또한,
공작기계는 제품의 생산을 위해 고정밀도와 고신뢰성을 요구하는 설비를 활용하나, 당사가 운영하는 이러한 설비들은 때때로 예상할 수 없는 오작동이 발생함에 따라 운영 성능 및 비용 측면에서 불확실성과 위험을 야기할 가능성에 노출되어 있습니다. 또한 당사는 원재료의 공급처를 다변화하여 매입에 대한 위험을 사전에 방지하고 있지만, 수리에 필요한 부품을 적시에 수급할 수 없는 경우도 존재하며, 이러한 오작동은 생산 효율성에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 단순조립 공정은 아웃소싱에 의한 외주업체를 활용하나, 공작기계 생산공정 중 핵심기술에 의한 부품가공 공정은 당사에서 직접 수행하는 효율적인 생산체계를 구축하여 납기 경쟁력을 확보하는 등 생산 효율 관련 위험을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.

그럼에도 불구하고, 자원 부족, 자연재해, 기계 폐기와 관련된 비용, 노동쟁의 및 파업, 정부 규제, 시스템의 손상 또는 결함, 산업 재해 등과 같이 당사 또는 공급업체가 통제할 수 없는 요인의 영향을 받아 당사 설비의 운영 효율성이 저하될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 설비 운영과 관련하여 근로자의 부상 또는 사망, 생산 장비 손상, 생산 지연 및 변동, 환경 피해, 과태료, 보험료 증가 및 잠재적인 법적 책임이 발생할 수 있으며, 이러한 사항이 발생하는 경우 당사의 사업, 재무 상태, 영업실적 및 향후 전망에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.위에 기재한 사유 등으로 인해 향후 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족에 적절히 대응하지 못하거나 매출처가 요구하는 수준의 제품 개발에 실패 또는 공급 능력을 확보하지 못할 경우, 시장에서 당사의 평판이 하락하거나 매출처가 타사에 납품을 의뢰하는 경우가 발생할 수 있으며 이는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 주
요 원재료 가격 변동성 및 수급 관련 위험

당사의 사업운영은 적절한 품질의 원자재, 부품 및 구성품 및 당사의 제조시설에서 사용되는 주요 제조장비를 공급업체들로부터 경쟁력 있는 가격으로, 시의적절하게 수급하는 능력에 달려 있습니다. 당사는 핵심 부품인 NC(수치제어장치)와 Ball Screw 등은 독일과 일본 제품에 의존하고 있으나,
맞춤형 부품의 경우 공급 차질 위험 관리를 위해 자체 개발을 추진 중에 있으며, 주요 공급처와 거래 관계를 유지하여 안정적인 파트너십을 형성함과 동시에, 안정적인 수급을 위하여 고객 및 공급처와 사전 조율을 통해 수급 불균형 리스크를 최소화하고 있습니다. 정밀도와 품질을 요구하는 부품은 해외 시장에서의 의존도가 높아 안정적인 수급이 회사의 주요 과제에 해당하며,
이러한 원재료의 가격 상승은 제조 원가에 직접적인 영향을 미침에 따라 당사의 수익성을 저하시킬 수 있는 중요한 리스크 요소로 작용합니다.
당사가 필요로 하는 원자재, 부품 및 구성품의 공급에 차질이 생기거나 급격한 원가 상승이 발행하는 경우, 또는 당사가 구매한 원자재가 요구하는 품질에 부합하지 못하는 경우 당사의 사업 및 재무 실적에 악영향이 발생할 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 사업운영은 적절한 품질의 원자재, 부품 및 구성품 및 당사의 제조시설에서 사용되는 주요 제조장비를 한국 국내 및 해외에 소재한 공급업체들로부터 경쟁력 있는 가격으로, 시의적절하게 원활히 수급하는 능력에 달려 있습니다. 원자재나 부품 및 구성품이 부족할 경우, 생산원가의 상승이나 생산감소 또는 지연이 초래될 수 있습니다. 따라서 당사는 안정적인 원자재, 부품 및 구성품의 수급을 위해 당사 공급업체들과 긴밀하고 장기적인 관계를 유지하고자 합니다. 국내 공작기계의 주요 원재료는 주요 핵심부품류를 제외한 대부분의 부품이 국산 공급이 가능한 상태입니다. 공작기계 산업의 주요 원재료는 NC(수치제어장치, Numerical Controller), Ball Screw, 서보모터, 스케일, 베어링 등과 주물 및 제관품 그리고 기타 여러가지 부품들로 구성되어 있습니다. 이 중 주물 및 제관품 등을 제외한 NC(수치제어장치, Numerical Controller)와 Ball Screw, 그리고 서보모터, 스케일, 베어링 등 주요 핵심부품류는 상당부분을 독일제품 및 일본제품에 의존하는 형태를 보이고 있지만, 해외 공급업체가 다수 존재하기 때문에 완전 독점의 상태는 아니므로 어느정도 다수 공급자 간 경쟁적 관계에서 공급 받고 있습니다. 그러나, 당사의 제품이 단독 또는 소수의 공급업체로부터만 구매할 수 있는 맞춤형 부품이나 구성품을 사용하는 경우, 원자재, 부품 및 구성품 공급에 차질을 빚을 위험이 존재합니다. 당사는 이러한 상황에 대비하여 핵심부품인 NC(수치제어장치, Numerical Controller)의 자체 개발을 위해 연구 중에 있습니다.당사는 공작기계 생산 및 통신장비 공급 및 유지보수를 위해 가공물 및 구매품 등 다양한 원재료를 매입하고 있으며, 최근 매출 규모가 확장됨에 따라 원재료 매입 규모 또한 증가하고 있습니다. 당사의 공작기계 생산을 위한 주요 원재료에는 NC ASS'Y, 주물소재, BEARING류, UNIT ASS'Y 등이 있으며, 통신장비 공급과 유지보수를 위한 주요 원재료에는 IC, R.L.C, PCB 등이 있습니다. 당사는 주요 공급처와 거래 관계를 유지하며 안정적인 파트너십을 형성하고 있으며, 안정적인 수급을 위하여 고객 및 공급처와 사전 조율을 통해 수급 불균형 리스크를 최소화하고 있습니다.

[주요 원재료 등의 현황]

(단위:천원)

사업부문
매입유형
품목군
2024년
2023년
2022년
2021년

기계사업부문(융복합 포함)
원재료
소재(주물 등)
16,101,066
14,406,066
15,554,840
13,672,264

NC ASS'Y
30,923,261
26,193,141
29,866,527
26,933,970

BALL SCREW
2,151,017
1,767,500
1,756,844
3,118,293

BALL BEARING
323,730
159,264
1,687,864
1,624,856

UNIT ASS'Y
12,579,429
12,011,349
18,525,387
13,985,721

기타
42,045,825
39,834,656
34,360,389
20,743,172

소계
104,124,328
94,371,976
101,751,850
80,078,276

ICT 사업부문
원재료
IC
464,347
302,139
946,826
387,310

R.L.C
86,735
9,719
60,062
39,235

PCB
86,790
18,985
68,800
39,600

기구물
211,445
55,388
150,372
103,945

상용품
1,356,956
1,249,547
321,984

기타
1,750,560
1,642,975
1,943,665
1,432,984

소계
3,956,833
3,278,753
3,491,709
2,003,074

합계
108,081,161
97,650,729
105,243,559
82,081,349

출처: 당사 사업보고서

[주요 원재료 등의 가격변동추이]

(단위:천원)

사업부문
품목군
2024년
2023년
2022년
2021년

기계사업부문(융복합 포함)
소재(주물 등)
677
718
672
625

NC ASS'Y
9,138
8,310
8,652
8,831

BALL SCREW
440
485
430
484

BALL BEARING
47
28
60
67

UNIT ASS'Y
1,584
1,753
1,935
1,698

ICT사업부문
IC
13
16
12
9

R.L.C
0.07
0.01
0.10
-

PCB
42
55
51
58

기구물
34
86
31
145

상용품
2,736
4,138
754
2,664

출처: 당사 사업보고서

최근 4개년 원재료의 가격 변동을 보면, 소재(주물)의 원재료 가격이 2021년부터 2023년까지 상승 추세를 보이고 있으며, 2024년에는 소형 주물 매입으로 단위당 단가는 감소하였으나, 전반적인 원재료 가격은 상승하였습니다. NC ASS'Y의 경우 소재와 반대되는 가격변동을 보이며 2021년부터 2023년까지 가격이 감소하는 추세를 보이고 있으며, 이는 엔화 약세에 기인한 것입니다. 2024년에는 엔화 환율 상승으로 인해 주요원재료인 NC ASS'Y 가 전년 대비 가격이 상승하였습니다.

[최근 4개년 주요 매입처와 매입금액]

(단위: 천원, %)

주요 거래처
2024년
2023년
2022년
2021년

A사
30,923,261
26,193,141
29,866,527
26,933,970

B사
8,280,191
6,867,996
6,029,761
3,603,578

C사
8,766,286
7,526,327
6,331,428
73,917

전체 매입금액
108,081,161
97,650,730
105,243,559
82,081,349

전체 매입금액 중 주요 거래처 비중
44.38%
41.56%
40.12%
37.29%

출처: 당사 제공

당사의 원재료는 특정 공급처와의 관계, 그리고 글로벌 공급망의 영향을 크게 받습니다. 특히 정밀도와 품질을 요구하는 NC ASS'Y와 UNIT ASS'Y 등의 부품은 해외 시장에서의 의존도가 높아 안정적인 수급이 회사의 주요 과제에 해당합니다. 이러한 원재료의 가격 상승은 제조 원가에 직접적인 영향을 미치며, 당사의 수익성을 저하시킬 수 있는 중요한 리스크 요소로 작용합니다. 이와 함께, 주요 원재료의 원활한 수급이 어려워지거나 국제적인 공급망 이슈가 발생할 경우 생산 차질 위험이 증대될 수 있습니다. 특히, 해외 의존도가 높은 NC ASS'Y와 UNIT ASS'Y의 경우에는 국가 간 무역 규제나 국제 경제 상황에 따라 공급 지연 등 예측 불가능한 리스크에 노출될 가능성이 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.
또한, 당사는 원자재, 부품 및 구성품 가격 변동 심화로 인해 생산원가 상승이 초래되는 결과가 발생할 수 있습니다. 당사가 전문적으로 제조하는 중소형 공작기계는 대형공작기계의 경우와는 달리 이러한 핵심 부품류가 원가 면에서 차지하는 비중이 상대적으로 높기에 해외 원자재 업체간의 가격 담합이나 해당 정부의 자국 산업 보호를 위한 자국산 핵심원 재료의 해외공급 관련 정책에 변화가 발생하게 되면, 동사의 완성품 공급에 있어 가격정책을 현행대로 유지하거나 추가적인 생산계획을 세우는 데 있어 차질을 빚을 수 있는 위험이 존재합니다.한편, 당사는 당사 제조시설에서 사용되는 생산장비의 상당한 부분을 이미 구매하였으나 향후 필요에 의거 지속적으로 구매가 이루어질 수 있으며, 이들 중 일부는 설계 및 제조에 있어서 당사에 특화되어있는 장비로서 소수의 엄선된 제 3의 공급업체들로부터 제공 받을 수 있습니다. 따라서 이러한 장비는 여러 공급업체들로부터 손쉽게 제공되는 장비가 아니며 즉각적으로 또는 통상 소요 기간 내에 수리 또는 교체가 어려울 수 있습니다. 때로는 신규 장비수요 증가로 인해 장비 공급업체들이 일반적으로 요구하는 납품기간보다 더 오랜 기간이 요구될 수 있습니다. 당사 제조장비에 대한 심각한 손상이나 고장은 제조과정에 중대한 차질을 빚을 수 있으며, 생산장비를 사용하지 못할 경우, 주요 장비의 납품 지연이 초래되며 장비가 당사 사양을 충족하지 못할 경우 고객 주문 대응 능력 저하를 초래할 수 있습니다.

이외에도 주요 공급업체의 작업중단, 파업 또는 기타 노동관련 문제, 수입관련 정부규제 또는 천재지변이 발생할 경우 생산 차질 등으로 인하여 원자재, 부품 또는 구성품 및 생산장비의 수급에 심각한 지장이 초래될 수 있습니다. 예를 들어 2011년 3월 해저지진으로 인한 쓰나미가 일본에 발생했을 때 일본 동부해안 전역에 광범위한 피해가 발생함에 따라 해당 지역으로부터 부품 및 원자재를 구매하던 국내 업체들의 생산일정에 많은 차질이 발생하였습니다. 위와 같이 당사가 필요로 하는 원자재, 부품 및 구성품의 공급에 차질이 생기거나 급격한 원가 상승이 발행하는 경우, 또는 당사가 구매한 원자재가 요구하는 품질에 부합하지 못하는 경우 당사의 사업에 악영향이 발생할 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자.
환율 변동성 확대 관련 위험

당사가 영위하는 공작기계 사업은 환율 변동에 민감한 구조적 위험을 가지고 있으며, 주요 판매처가 해외 시장에 높은 비중을 두고 있어, 환율 변동은 수출 대금의 환산 금액에 영향을 미칩니다. 당사 해외 매출 비중의 경우 2021년 50.7%에서 2024년 68.42%로 확대되는 추세에 있으며 이에 환율의 변동이 매출에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 원/달러 환율의 경우 2024년에는 러시아-우크라이나, 이스라엘-하마스 전쟁 등 전쟁에 대한 공포감 증폭으로 달러 가치가 상승하는 추세를 보였으며. 베트남 동(VND, Vietnam Dong)의 경우 달러 환율과 비슷한 추이를 보이고 있습니다. 당사는 수출대금과 원자재 구입에 따른 환율 변동 위험에 노출되어 있으며, 환율 하락 시 환차손 위험이 큽니다. 이를 최소화하기 위해 환위험 관리조직을 운영하고 외화 포지션 관리 및 리스크 대응을 강화하며, 외환 전문 인력을 양성하여 체계적인 관리에 노력하고 있습니다.
당사는 환리스크 관리에 노력하고 있으나, 공작기계 사업의 특성상 국제 경제, 정치 상황 및 금융시장 불안으로 인한 급격한 환율 변동 리스크는 여전히 존재합니다. 예상치 못한 환율 변동은 미래 현금흐름의 불확실성을 초래할 수 있으며, 이에 대한 미흡한 대응은 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 공작기계 사업은 환율 변동의 영향을 크게 받을 수 있는 구조적 위험을 가지고 있습니다. 당사의 주요 제품인 CNC 선반 및 공작기계는 원자재와 부품을 수입하고 있어, 환율이 상승할 경우 원자재 비용이 증가하게 됩니다. 이는 최종 제품의 생산 단가 상승을 유발하여, 가격 경쟁력이 약화될 수 있습니다. 가격 상승분을 제품 판매가에 전가하지 못할 경우, 회사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 당사의 주요 판매처가 해외 시장에 높은 비중을 두고 있어, 환율 변동은 수출 대금의 환산 금액에 영향을 미칩니다. 원화가 강세를 보일 때 해외 매출의 원화 환산 금액이 줄어들어 매출 감소로 이어질 수 있으며, 이러한 환율 리스크는 회사의 수익성에 큰 변동성을 초래할 수 있습니다. 당사는 이러한 환율 변동 위험을 줄이기 위해 적정 수준의 환헤지를 해야 하지만, 헤지 비용 또한 회사의 비용 구조에 부담을 줄 수 있습니다.한편, 최근
4개년 당사가 영위하는 공작기계 및 정보통신기술 사업부문 연도별 매출액의 내수와 수출 현황은 아래와 같습니다.

[최근 4개년 매출 실적]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2024년
2023년
2022년
2021년

기계사업부문(융복합 포함)
제품매출
MCT
수출
18,047
20,298
10,836
15,901

내수
31,847
19,501
36,148
32,238

소계
49,894
39,800
46,983
48,139

CNC 선반
수출
118,033
106,281
76,123
47,554

내수
15,049
13,082
17,230
13,159

소계
133,082
119,363
93,353
60,713

FA
수출
-
-
-
478

내수
-
-
-
4,343

소계
-
-
-
4,821

ROBOT+자동화
수출
-
119
-
-

내수
7,180
6,488
8,507
2,286

소계
7,180
6,607
8,507
2,286

기타매출
부품, 기타, A/S
수출
1,444
2,120
2,239
347

내수
1,252
1,448
1,188
5,104

소계
2,696
3,569
3,427
5,451

소 계
수출
137,524
128,819
89,198
64,280

내수
55,328
40,520
63,073
57,130

소계
192,852
169,339
152,270
121,410

ICT사업부문
상품
SI
수출
-
-
-
-

내수
107
199
342
778

소계
107
199
342
778

Cybereason등
수출
-
-
-
-

내수
-
284
517
165

소계
-
284
517
165

용역
유지보수 용역
수출
212
236
2,733
-

내수
2,959
3,195
245
2,847

소계
3,171
3,430
2,977
2,847

제품
NGTG,NGSG
수출
-
747
-
611

내수
5,169
1,800
2,768
1,562

소계
5,169
2,547
2,768
2,174

제품 및 상품
기타
수출
-
-
141
220

내수
-
829
457
907

소계
-
829
598
1,127

소 계
수출
212
983
2,874
831

내수
8,235
6,307
4,329
6,259

소계
8,447
7,290
7,203
7,090

합 계
수출
137,736
129,802
92,071
65,112

내수
63,563
46,827
67,402
63,388

합계
201,299
176,629
159,473
128,500

출처: 당사 사업보고서

2021년부터 2024년까지 당사의 누적 매출 중 내수가 약 36.05%, 해외매출 약 63.95%로 매출의 대부분이 해외매출로 이루어져 있습니다. 해외 매출 비중은 2021년 50.67%, 2022년 57.73%, 2023년 73.49%, 2024년 68.42%로
확대되는 추세에 있으며, 이에 환율의 변동이 매출에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.

원/달러 환율추이를 살펴보면, 2018년 네 차례(3월, 6월, 9월, 12월)에 걸친 금리 인상과 글로벌 경기 부진과 달리 미국 경제의 상대적인 선방, 무역갈등 격화로 인한 안전자산인 달러화 선호, 글로벌 경기확장에 대한 불안심리 등이 겹치면서 원/달러 환율은 2018년 6월 26일 1,100원대를 돌파한 이후 보합상태를 유지하였습니다. 2019년 4월 말 이후 미국과 중국의 무역분쟁 심화, 한일 무역전쟁 등으로 인한 원화 약세로 지속적으로 상승하여 2019년 8월 중 원/달러 환율은 1,200원대를 돌파하였습니다.2019년 4분기 중 미중 무역분쟁의 완화 기대감과 위험자산을 선호하는 분위기에 힘입어 원/달러 환율은 11월초 1,156원대까지 하락하였습니다. 하지만 일본의 한국 백색국가(화이트리스트) 명단 제외 및 수출규제 조치 실행에 따라 11월 중 외국인이 국내 주식시장에서 3조 5,483억원 어치의 주식을 순매도하며 환율이 12월 11일 1,194원대까지 상승하는 결과를 초래하였습니다.이후 미중 무역분쟁의 1차 합의 서명과 일본의 수출규제 품목에 해당하는 불화수소 국산화 성공 등으로 2020년 01월 13일 원/달러 환율은 다시 1,156원대까지 하락했습니다. 하지만 2019년말 중국에서 발원한 신종 코로나 바이러스는 세계 금융시장에 큰 영향을 미치며 글로벌 유동성 위기, 신용경색 등의 요인으로 인한 안전자산 선호심리로 환율은 1,200원대 이상으로 급상승하였습니다. 특히, 3월경부터 신규 확진자 수가 전세계적으로 증폭되고 글로벌 팬데믹(Pandemic) 공포가 확산되면서 3월 24일에는 달러 당 1,265원을 기록하는 등 극심한 환율 변동성을 보였습니다. 이후 미국 연준의 완화적인 통화정책과 최대 600억 달러 규모의 한미 통화스와프 체결로 인해 외화 유동성에 대한 우려가 진정되었고 주요국들의 정책 대응으로 코로나19에 대한 공포감이 다소 진정됨에 따라 환율 급등이 제한되며 하락 추세를 보이기 시작하였습니다.2021년 초에는 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 원/달러 환율은 1,130~1,140원 수준으로 상승하였습니다. 6월에는 FOMC 이후 미국에서의 테이퍼링 이슈, 변이 바이러스 출현 및 헝다그룹의 디폴트 가능성 등이 제기되며 안전자산 선호 심리에 따른 달러화 강세 모습을 보였습니다. 2021년 하반기 국제 유가 상승, 미국 국채 금리 상승 등 금융시장 변동성이 확대되고 오미크론 변이 바이러스로 인한 주요국의 확진자수 급증 등으로 인한 불확실성에 따라 덜러 환율은 1,170원 ~ 1,190원의 박스권을 형성하였습니다.2022년 들어 미국 등 주요국 인플레이션이 급격하게 상승하는 추세가 나타났고, 이를 통제하기 위하여 미국 연준은 지속적으로 금리 인상을 단행하였습니다. 한국은행도 2022년 기준금리를 인상하였으나 한-미 금리가 역전되는 등 미국의 강력한 통화 긴축 기조로 원/달러 환율은 지속적으로 상승하였습니다. 특히 2022년 9월에 들어서 원/달러 환율은 글로벌 달러 강세에 따른 수급 쏠림 현상, 위안화 약세 등에 따라 급등하여 13년여만에 가장 높은 수준인 1,400원을 상회하는 수치를 기록하였습니다. 하지만 2022년 10월부터 미국의 금리인상 속도 조절 가능성에 달러인덱스 핵심 통화 중 하나인 유로화와 일본 엔화가 강세를 보이면서 달러인덱스는 안정을 찾기 시작했습니다. 2023년에는 상반기에는 예상보다 부진한 수출로 인한 펀더멘털 약화 우려로 인해 환율이 1,300원 수준에서 등락을 반복하였습니다.
하반기에는 미국의 인플레이션이 안정화되지 않을 경우 금리를 추가 인상할 가능성이 있다고 연준이 제시하면서 1,360원까지 상승추세가 있었으나, 2023년 11월 미국 소비자물가지수(CPI)가 예상치를 하회하는 등 금리 인상 기조 종료에 대한 기대감으로 환율이 1,300원대를 기록하며 급락하였습니다.
2024년에는 러시아-우크라이나, 이스라엘-하마스 전쟁 등 전쟁에 대한 공포감 증폭으로 달러 가치가 상승하는 추세를 보였습니다.
베트남 동(VND, Vietnam Dong)의 경우 달러 환율과 비슷한 추이를 보이고 있습니다.
2018년부터 2024년까지의 당사 자산 및 손익에 영향을 미치는 주요국 통화의 대원화환율 추이는 아래와 같습니다.

[원/달러 환율추이]

(단위 : 원/달러)

원/달러 환율추이

[원/유로 환율추이]

(단위 : 원/유로)

원/유로 환율추이

[원/베트남동 환율추이]

(단위 : 원/100동)

원/100베트남동 환율추이

[원/엔화 환율추이]

(단위 : 원/100엔)

원/100엔 환율추이

[원/위안 환율추이]

(단위 : 원/위안)

원/위안 환율추이

출처: 한국은행 경제통계시스템(ECOS)

한편, 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 최근 4개년 당사의 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 자본 및 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[최근 4개년 환율 민감도 분석]

(단위: 백만원)

구분
USD
EUR
VND
JPY
CNY
합계

2024년

10% 상승시
5,664
2,409
-
-
(4)
8,069

10% 하락시
(5,664)
(2,409)
-
-
4
(8,069)

2023년

10% 상승시
1,657
1,218
15
5
240
3,135

10% 하락시

(
1,657)

(
1,218)

(15)
(5)
(240)
(3,135)

2022년

10% 상승시
1,194
914
7
-
0
2,115

10% 하락시
(1,194)
(914)
(7)
-
(0)
(2,115)

2021년

10% 상승시
715
754
-
-
0
1,468

10% 하락시
(715)
(754)
-
-
(0)
(1,468)

출처: 당사 사업보고서

당사는 수출대금의 유입 및 원재료의 구입시 발생되는 외화표시 구매비율 증감으로 인하여 외환위험에 노출되어 있으며, 환율변동에 의한 위험을 부담하고 있습니다. 특히 당사는 수출에서 발생하는 외화수금이 원재료 구입과 관련된 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율하락에 따른 환차손이 주요 위험이라 할수 있습니다. 따라서 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크를 관리하고 있습니다.
또한, 당사가 운영 중인 환위험 관리조직에서는 외화 포지션 관리 및 환 위험 측정, 보고, 관리 업무와 실적 보고 및 대응 방안 보고 등의 업무를 수행하고 있습니다. 위와 같은 환리스크 관리에 만전을 기하여 불확실한 시장위험을 최소화 하는데 노력하고 있습니다. 또한 보다 완전하고 체계적인 환리스크 관리를 위해 전문교육을 통한 외환 전문 인력을 양성하고 있습니다.당사는 상기와 같이 안정적으로 환리스크 관리를 위해 노력하고 있으나, 당사가 영위하는 공작기계 사업의 특성 상 국제경제 및 정치 상황의 불확실성, 금융시장 불안에 따른 급격한 환율변동의 리스크는 여전히 존재한다고 볼 수 있습니다. 특히, 미래의 예상치 못한 환율 변동으로 인한 원자재 구입 및 제품 판매와 관련하여 예상되는 외환거래의 환율변동이 커지게 되어 지속적으로 등락을 거듭한다면 미래 현금흐름의 불확실성이 발생할 위험이 있습니다. 향후 급격한 환율 변동시 이에 대한 대처 및 관리 미흡으로 환리스크가 발생할 경우 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 외주 가공 관련 위험

당사는 공작기계 제조에 있어 핵심 기술을 활용한 부품 가공은 직접 수행하고 있으며, 기술력이 적은 단순 조립 공정은 외주업체에 아웃소싱하여 생산 효율성을 높이고 원가 절감을 추진하고 있습니다. 당사는 외주 생산업체를 선택하고 외주 생산을 맡길 때 엄격한 품질 관리 기준을 유지하기 위하여 노력하고 있으나, 이러한 노력이 외주 생산업체가 당사가 요구하는 품질 관리 기준을 충족하는 제품을 적시에 공급할 것을 보장하지 않습니다.
외주 생산업체의 납기 지연이나 외주 생산 제품의 결함이 발생할 수 있으며 이는 당사 제품에 대한 최종 고객의 클레임으로 이어질 수 있습니다. 당사 제품에 대한 최종 고객의 클레임이 지속될 경우 당사의 평판이 손상될 수 있으며 당사 제품에 대한 수요가 감소할 수 있습니다.

또한, 당사는 기술 수준과 신뢰성이 높은 우수한 외주 생산업체와 오랜 기간 계약관계를 유지하고 있다고 판단하고 있으나, 외주 생산업체가 품질 기준 및 납기를 맞추지 못하거나 당사와의 계약관계를 종료할 수 있습니다. 당사가 적절한 대체 외주 생산업체를 찾지 못하거나 당사가 직접 생산 능력을 늘릴 수 없는 경우 당사의 딜러 또는 최종고객에게 당사 제품을 공급하는데 차질이 발생할 수 있으며 이는 당사 사업, 재무 및 영업 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

당사는 공작기계 생산공정 중 핵심기술에 의한 부품가공 공정은 당사에서 직접 수행하고 있으며, 생산 관련 부대원가의 절감 및 생산능력 향상, 고정 인건비의 절감을 위하여 기술력이 필요하지 않은 단순조립 공정은 아웃 소싱에 의한 외주업체를 최대한 효율적으로 활용하고 있습니다. 또한, 공작기계 부품 중 일부 높은 기술력이 요구되지 않는 단순가공 작업에 대하여도 당사 공정설비의 일부 과부하 작업을 해소하고 효율적인 생산설비의 가동을 위하여 가동률이 낮은 외주업체의 설비를 최대한 활용하고 있습니다. 당사의 외주처별 외주가공비 내역은 다음과 같습니다.

[외주처 별 외주가공비 내역]

(단위: 천원)

외주처
2024년
2023년
2022년
2021년

A사
7,351,953
6,644,881
5,976,595
4,536,611

B사
1,283,581
1,330,607
915,715
219,793

C사
702,430
678,256
743,634
808,922

D사
657,096
302,963
369,740
83,697

E사
651,495
548,262
539,411
310,561

F사
596,855
488,648
170,155
-

G사
428,790
366,156
355,556
278,600

H사
427,187
558,563
64,475
85,300

I사
411,110
295,984
172,922
77,360

J사
7,622,038
7,888,938
7,117,530
19,099,406

합계
20,132,535
19,103,258
16,425,733
25,500,250

출처: 당사 제공

당사는 외주가공업체 활용을 통해 제조원가 절감, 제품 생산의 효율성 제고, 납기 준수를 이행하는데 도움이 되고 있으며, 이에 따라 당사가 보유한 핵심적인 기술 개발에 집중할 수 있는 장점이 있습니다.
당사는 외주 생산업체를 선택하고 외주 생산을 맡길 때 엄격한 품질 관리 기준을 유지하기 위하여 노력하고 있으나, 이러한 노력이 외주 생산업체가 당사가 요구하는 품질 관리 기준을 충족하는 제품을 적시에 공급할 것을 보장하지 않습니다. 외주 생산업체의 납기 지연이나 외주 생산 제품의 결함이 발생할 수 있으며 이는 당사 제품에 대한 최종 고객의 클레임으로 이어질 수 있습니다. 당사 제품에 대한 최종 고객의 클레임이 지속될 경우 당사의 평판이 손상될 수 있으며 당사 제품에 대한 수요가 감소할 수 있습니다.또한,
당사는 기술 수준과 신뢰성이 높은 우수한 외주 생산업체와 오랜 기간 계약관계를 유지하고 있다고 판단하고 있으나, 당사는 외주 생산업체가 앞으로도 당사의 주문을 요구사항에 맞추어 이행할 수 있는 능력과 자원을 유지하고, 합리적인 조건으로 당사의 외주 생산을 맡아줄 것이라고 확신할 수 없습니다. 외주 생산업체가 품질 요건을 충족하는 제품을 생산하지 못하거나, 제품 납기를 맞추지 못하거나, 당사와의 계약관계를 종료하는 경우 적절한 대체 외주 생산업체를 찾거나 당사가 직접 생산 능력을 확대해야 할 수 있으며 이 경우 당사에 자본적 지출과 비용이 발생할 수 있습니다. 또한 적절한 대체 외주 생산업체를 찾지 못하거나 당사가 생산 능력을 더이상 늘릴 수 없는 경우 당사는 당사의 딜러 또는 최종고객에게 당사 제품을 공급하는데 차질이 발생하게 되고 이는 당사 사업, 재무 및 영업 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 추가로, 당사와 협력관계에 있는 외주업체와 단가협상 등 마찰이 발생하거나, 외주생산 과정에서 불량품의 발생 등 품질관리가 제대로 이루어지지 않을 경우 당사의 영업성과에 악영향을 미칠 수 있습니다.

카. 업계 표준과 고객 요구사항 변화에 관계된 위험

당사가 영위하는 공작기계 산업은 기술 발전에 따라 산업 표준과 고객의 요구사항이 빠르게 변화하는 분야로, 이러한 변화에 선제적으로 대응하고 적시에 비용 효율적인 기술을 개발하는 능력이 중요합니다.
특히, 일부 업계 표준 및 고객 요구사항은 당사가 통제하기 어려운 정부 규제 등의 변화에도 영향을 받을 수 있습니다. 당사는 유럽 CE 인증 취득을 통해 해당 국가 규제에 대응하고 있으며, 2005년 TL9000 인증과 2015년 ISO 9001 국제품질관리시스템 인증 취득을 통해 제품 및 서비스의 설계부터 개발, 생산, 구축 및 유지관리에 이르는 IT 분야 전 과정에 대한 품질경영을 시행하고 있습니다. 또한, ISO 14001 인증을 획득하여 당사가 생산 및 제공하는 서비스와 각종 제품들과 관련된 환경영향들을 체계적으로 관리하고 있습니다. 그러나 당사가 시장 기술 변화에 항시 발을 맞추고 적시에 비용 효율적인 기술을 지속적으로 개발 가능할 것이라고 보장할 수 없으며,
기술의 발전과 시장 요구사항의 변화를 적절하게 예측하거나 대응하지 못할 경우 당사 제품의 수요가 감소하여 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하는 공작기계 산업은 기술 발전에 따라 산업 표준과 고객의 요구사항이 빠르게 변화하는 분야로, 이러한 변화에 선제적으로 대응하고 적시에 비용 효율적인 기술을 개발하는 능력이 중요합니다. 특히, 일부 업계 표준 및 고객 요구사항은 당사가 통제하기 어려운 정부 규제 등의 변화에도 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 2005년 TL9000 품질경영시스템 및 2015년 ISO 9001 국제품질관리시스템 인증 취득을 획득하여 제품 및 서비스의 설계부터 개발, 생산, 구축 및 유지관리에 이르는 IT 분야 전 과정에 대한 품질경영을 시행하고 있습니다. 당사의 모든 제품은 설계, 제조부터 성능에 이르기까지 엄격한 내부 품질 및 안전 관리 테스트를 거치고 있으며, EU의 Conformite Europeene (CE) 인증을 취득하였습니다.

또한 당사는 제품 개선과 함께 제품 라인업 다각화를 추진하고, 생산 설비 및 제조 공정을 개선하기 위한 연구 개발에 지속적으로 투자할 계획입니다. 그러나 이러한 당사의 노력에도 불구하고 널리 받아들여질 수 있는 기술을 연구하거나, 즉각적인 출시와 상용화가 가능한 제품을 개발하는 데 성공할 것이라고 보장할 수는 없습니다. 또한, 당사가 출시하는 신제품이 연구 개발 비용을 충분히 회수할 수 있음을 확신할 수 없으며, 일정 수준의 자격 요건을 갖춘 R&D 인력을 확보하거나 유지하는 데 어려움이 있을 수 있습니다. 뿐만 아니라, 당사가 시장 기술 변화에 항시 발을 맞추고 적시에 비용 효율적인 기술을 지속적으로 개발 가능할 것이라고 보장할 수 없으며, 기술의 발전과 시장 요구사항의 변화를 적절하게 예측하거나 대응하지 못할 경우 당사 제품의 수요가 감소하여 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

타. 규제 관련 위험

당사의 사업적 성과와 수익성은 글로벌 시장에 영향을 받습니다.
개별 국가 또는 지역 경제 블록이 도입하는 수입 할당제, 자본 통제, 관세 등 국제 무역 및 투자에 관한 법률과 규정, 제품 안전 관련 법률 및 정책은 당사의 제품 수요나 경쟁력에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
특히, 대한민국 대외무역법 및 관련 법률에 따라 공작기계 제품 및 관련 기술을 포함한 특정 품목들은 '전략물자'로 분류되어 수출 승인 대상이 되며, 국제 평화, 안보, 국익 보호를 위한 추가적인 제한을 받을 수 있습니다. 당사는 전략물자 관리 체계를 통해 대외무역법과 전략물자 수출입고시 등 국내 법규를 준수하고 있으며, 해외법인을 통해 미국 및 주요 국가의 전략물자 수출입 관련 법규를 주기적으로 모니터링하고 있습니다. 당사는 전략물자 관련 준수사항을 체계적으로 수집하고 이를 전사적으로 교육, 전파하여 업무에 반영함으로써 수출제한과 관련된 리스크를 관리하고 있습니다. 한편, 미국, 일본, 중국, 독일 등 당사의 주요 경쟁업체가 소재한 국가의 정부들은 자국 내 공작기계 업체들의 경쟁력 강화를 위해 다양한 산업 육성 정책 계획을 발표하고 있습니다. 그러나
향후 각국의 정책 시행이 지연되거나 산업 발전을 저해하는 방향으로 전환될 경우, 공작기계 업황 및 당사의 글로벌 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한,
당사는 안전보건 및 환경 관련 법률 및 규정 시행에 영향을 받을 수 있으며, 이를 위반할 경우 상당한 법적 책임을 부담할 수 있습니다. 당사는 건강, 안전, 환경 보호 등의 표준을 준수하기 위해 다각적으로 노력하고 있으며 관련 법률과 규정을 철저히 이행하고 있습니다. 그러나 이를
위반할 경우 정부의 조사나 처벌을 받을 수 있으며, 이와 관련하여 당사가 대중의 우려에 적절히 대응하지 못하였다는 인식이 확산될 경우, 당사의 영업활동과 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(1) 국제 정책 변화에 따른 위험

당사의 사업적 성과와 수익성은 글로벌 시장에 영향을 받습니다. 개별 국가 또는 지역 경제 블록이 도입하는 수입 할당제, 자본 통제, 관세 등 국제 무역 및 투자에 관한 법률과 규정, 제품 안전 관련 법률 및 정책은 당사의 제품 수요나 경쟁력에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 주요 판매 지역에서 무역 제한 정책이 시행될 경우 당사의 사업, 재정 및 운영에 부정적인 영향을 초래할 수 있으며, 특정 국가에서는 판매 활동에 제약이 발생하여 당사의 글로벌 시장내 성장 가능성을 저해할 가능성이 있습니다.또한, 공작기계 산업 성장을 촉진하는 각국의 정책 변화도 당사의 경쟁력에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 대한민국 대외무역법(「대외무역법」) 및 관련 법률에 따라 공작기계 제품 및 관련 기술을 포함한 특정 품목들은 '전략물자'로 분류되어 수출 승인 대상이 되며, 국제 평화, 안보, 국익 보호를 위한 추가적인 제한을 받을 수 있습니다(대외무역법 제19조).
대외무역법에 따라 '전략물자'를 수출하려는 개인 또는 법인은 대통령령에 따라 산업통상자원부 장관 또는 관계 행정기관의 수출 허가를 받아야 하며(대외무역법 제19조의 2), 이를 위반할 경우 7년 이하의 징역형이나 상품 가치의 5배에 해당하는 금액 이하의 벌금형에 처해질 수 있습니다(대외무역법 제53조 제1항). 또한, '전략물자'에 대하여 수출 허가를 받지 아니하고 수출하거나 또는 수출신고를 할 경우 최대 3년 이내의 범위에서 수출 및 중개를 제한 받을 수 있습니다(대외무역법 제30조 제1항).이에 대비하여 당사는 전략물자 관리 체계를 통해 대외무역법과 전략물자 수출입고시 등 국내 법규를 준수하고 있으며, 해외법인을 통해 미국 및 주요 국가의 전략물자 수출입 관련 법규를 주기적으로 모니터링하고 있습니다. 이러한 모니터링 활동을 통해 확인된 준수사항은 해외법인과 딜러들에게 지속적으로 공유하며, 당사 또는 해외법인이 해외 딜러와 체결하는 대리점 계약서에도 관련 법규 준수 의무를 명확히 반영하고 있습니다.당사의 전략물자 관리는 연간 계획 수립을 통해 체계적으로 이루어지고 있습니다. 당사는 임직원을 대상으로 정기적인 교육을 실시하고 있으며, 매년 최고경영자 명의의 공식 서신을 통해 전략물자 수출입 관련 법규 준수의 중요성과 관리 필요성을 강조하고 있습니다. 이를 지원하기 위해 전략물자관리 부서는 관련 이슈가 발생할 때마다 신속히 대응하며, 분기별 실적을 최고경영자에게 보고하여 관리 수준을 지속적으로 점검하고 있습니다.또한 당사의 전략물자 수출은 허가기관인 산업통상자원부 또는 방위사업청의 수출 허가를 취득한 후 진행하고 있습니다. 아울러, 산업통상자원부는 3년마다 당사의 전략물자 판정 능력, 수입자 및 최종 사용자 분석 능력, 자율 관리 조직의 구축 및 운영 능력을 검증하고 있습니다. 이처럼 당사는 전략물자 관련 준수사항을 체계적으로 수집하고 이를 전사적으로 교육, 전파하여 업무에 반영함으로써 수출제한과 관련된 리스크를 효과적으로 관리하고 있습니다. 한편, 미국, 일본, 중국, 독일 등 당사의 주요 경쟁업체가 소재한 국가의 정부들은 자국 내 공작기계 업체들의 경쟁력 강화를 위해 다양한 산업 육성 정책 계획을 발표하고 있습니다. 그러나 향후 각국의 정책 시행이 지연되거나 산업 발전을 저해하는 방향으로 전환될 경우, 공작기계 업황 및 당사의 글로벌 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(2) 안전 및 환경 규제 관련 위험

당사는 안전보건 및 환경 관련 법률 및 규정 시행에 영향을 받을 수 있으며, 이를 위반할 경우 상당한 법적 책임을 부담할 수 있습니다. 당사는 사업의 안전 운영, 폐기물의 취급 및 폐기, 친환경 공작기계 제품 개발 등 국가 및 지역의 보건, 안전 환경 관련 법률과 규정을 준수하고 있습니다. 2022년 1월부터 시행된 한국 중대재해처벌법에 따라 중대한 사고가 발생했을 시, 예방 조치를 충분히 이행하지 않았음이 밝혀질 경우 당사에 책임이 부과될 수 있습니다.

또한, 당사는 건강, 안전, 환경 보호 등의 표준을 준수하기 위해 다각적으로 노력하고 있으며 관련 법률과 규정을 철저히 이행하고 있습니다. 이를 위반할 경우 정부의 조사나 처벌을 받을 수 있으며, 정부 또는 민간 소송 당사자가 제기하는 개인 상해, 제3자 재산 피해, 자원 손상에 대한 책임을 지게 될 가능성이 있습니다. 환경 관련 법률과 규정이 강화될 경우 오염 방지와 환경 보호를 위한 추가 장비 구입 등으로 인해 비용이 증가할 수 있습니다. 또한, 당사가 보건, 안전, 환경 관련 법률과 규정 등의 위반 사항이 발생하였을 때, 이와 관련하여 대중의 우려에 적절히 대응하지 못하였다는 인식이 확산될 경우, 당사의 영업활동과 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 회사위험

[투자자 주의사항]

■ 본 증권신고서는 당사의 영업활동 및 재무에 대해 보다 정확하고 실체적인 정보 전달을 위하여 연결재무제표를 기준으로 작성하였으나, 자세한 설명을 위하여 일부 별도 재무제표를 기준으로 작성한 부분은 본문에 별도 기준이라고 기재하였습니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.■ 회사위험에는 당사의 주요 재무적 위험요소들이 기재되어 있습니다. 투자자분들의 이해 편의를 위하여, 당사의 최근 4개년간 주요 재무사항 총괄표를 요약 기재하였으니, 투자 판단에 참고하여 주시기 바랍니다.

[연결 기준 주요 재무상황 총괄표]

(단위: 백만원, %)

구분
2024년(제29기)
2023년(제28기)
2022년(27기)
2021년(26기)
비고

외부감사인
대주회계법인
우리회계법인
우리회계법인
대주회계법인
-

감사의견
적정
적정
적정
적정
-

자산총계
301,090
207,350
193,579
190,252
-

유동자산
234,878
140,371
119,549
116,008
-

비유동자산
66,212
66,979
74,030
74,244
-

부채총계
171,545
100,543
118,764
131,796
-

유동부채
162,146
92,533
109,020
118,107
-

비유동부채
9,399
8,010
9,744
13,689
-

자본총계
129,545
106,808
74,815
58,456
-

자본금
20,122
20,122
16,780
15,367
-

매출액
201,299
176,629
159,473
128,500
-

매출원가
145,696
132,114
126,123
117,292
-

매출총이익
55,603
44,514
33,351
11,208
-

판매비와관리비
31,647
22,478
21,605
22,198
-

영업이익(손실)
23,955
22,036
11,746
-10,990
-

당기순이익(손실)
22,134
16,681
9,682
-16,398
-

영업현금흐름
-17,753
2,378
9,633
585
-

투자현금흐름
-19,288
209
5,658
3,856
-

재무현금흐름
53,961
3,696
-17,313
-1,456
-

기초현금
14,362
8,168
10,166
7,111
-

기말현금
31,672
14,329
8,168
10,166
-

영업이익율
11.9%
12.5%
7.4%
-8.55%
영업이익 ÷ 매출액

당기순이익율
11.0%
9.4%
6.1%
-12.76%
당기순이익 ÷ 매출액

ROA
7.4%
8.0%
5.0%
-8.62%
당기순이익 ÷ 자산총계

ROE
17.1%
15.6%
12.9%
-28.05%
당기순이익 ÷ 자본총계

매출액 성장률
14.0%
10.8%
24.1%
13.06%

영업이익 성장률
8.7%
87.6%
흑자전환
적자지속
-

당기순이익 성장률
32.7%
72.3%
흑자전환
적자지속
-

자산총계 성장률
45.2%
7.1%
1.7%
1.13%
-

부채비율
132.4%
94.1%
158.7%
225.46%
부채총계 ÷ 자본총계

유동비율
144.9%
151.7%
109.7%
98.22%
유동자산 ÷ 유동부채

가. 매출액 및 수익성 감소에 따른 위험

당사는 CNC 선반 및 머시닝센터 등의 공작기계(터닝센터, 머시닝센터)를 제조하는 기계사업부, 산업용 IoT 솔루션 기반 산업용 로봇 제조 및 공장 자동화 기술을 개발하는 융복합사업부와 유지보수용역, 게이트웨이 등의 사업을 영위하는 ICT사업부로 구성되어 있으며, 2024년 연결 기준 당사 총 매출액 2,013억원 중 95.8%가 기계사업부에서 발생
하고 있습니다. 2024년의 경우, 글로벌 경기가 둔화되는 조짐을 보이면서 공작기계의 업황 자체는 2023년 대비 악화된 것으로 평가되나 , 당사는 연결 기준 매출액이 전년 대비 +13.97% 증가한 2,013억원을 기록하였으며, 영업이익은 +8.71% 증가한 240억원, 당기순이익은 221억원으로 +32.67% 급증하며 전년 대비 수익성이 개선되었습니다. 당사는 2024년 상반기 반도체 및 자동차 장비 대상 공작기계의 해외 수출 매출이 증가하였으며, 하반기에는 상반기 대비 유럽 시장 수출 매출이 회복되면서 창사 이래 최고 실적을 기록하였습니다. .그럼에도 불구하고, 공작기계 산업 특성 상 고객의 주문생산 또는 딜러들의 활동을 통해 영업활동이 이뤄지며, 제품 판매가 결국 최종 전방산업 고객사의 설비투자에 따라 결정되는 가운데 당사는 공작기계 제품이 2024년 기준 총 매출의 95.8%를 차지하여 당사의 실적은 공작기계 산업의 전방산업과 밀접한 관련이 있습니다. 향후
전방산업의 갑작스러운 수요 둔화가 발생할 경우 당사의 수익성과 성장성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 CNC 선반 및 머시닝센터 등의 공작기계(터닝센터, 머시닝센터)를 제조하는 기계사업부, 산업용 IoT 솔루션 기반 산업용 로봇 제조 및 공장 자동화 기술을 개발하는 융복합사업부와 유지보수용역, 게이트웨이 등의 사업을 영위하는 ICT사업부로 구성되어 있으며, 2024년 연결 기준 당사 총 매출액 2,013억원 중 95.8%가 기계사업부에서 발생하고 있습니다. 당사의 최근 연도의 주요 수익성 관련 지표는 다음과 같습니다.

[연결 기준 당사 주요 수익성 지표]

(단위 : 백만원, %)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

매출액
201,299
176,629
159,473
128,500

매출원가
145,696
132,114
126,123
117,292

매출총이익
55,603
44,514
33,351
11,208

판매비와관리비
31,647
22,478
21,605
22,198

영업이익(손실)
23,955
22,036
11,746
-10,990

순이익(손실)
22,134
16,681
9,682
-16,398

매출액증가율
14.0%
10.8%
24.1%
13.1%

영업이익증가율
8.7%
87.6%
-206.9%
-39.1%

순이익증가율
32.7%
72.3%
-159.0%
-45.1%

매출총이익율
27.6%
25.2%
20.9%
8.7%

영업이익율
11.9%
12.5%
7.4%
-8.6%

순이익률
11.0%
9.4%
6.1%
-12.8%

주) 매출액증가율, 영업이익증가율, 순이익증가율은 전년 동기 대비 수치를 의미합니다.출처: 당사 사업보고서

당사가 영위하는 공작기계 제조 및 판매 사업의 경우, 전방산업에 속한 고객사의 설비 계획 및 근본적으로 해당 설비 계획에 영향을 주는 경기 변동이 공작기계 수주 실적에 큰 영향을 주는 사업 구조를 갖고 있습니다. 이에 따라 당사는 신규 해외 판매망 개척, 고부가 제품의 비중 확대, 지속적인 원가 절감 노력 등을 통해 수익성을 제고하고자 노력하고 있습니다. 공작기계 시장은 2018년부터 이어진 미중 무역전쟁이 촉발한 글로벌 제조업 경기 침체와 2020년 발발한 코로나19의 여파로 전방산업 고객사의 설비투자 수요가 감소하여 전체 시장이 타격을 받았습니다. 이에 따라 당사의 2020년말 연결 기준 매출액은 1,137억원으로 전년 대비 -17.0% 수준 감소하였으며, 영업이익은 2018년부터 이어져온 영업적자가 지속 심화되며 -181억원을 기록하였습니다. 당사는 2021년 연결 기준 매출액은 1,285억원, 영업손실 110억원을 기록하였습니다. 2021년은 글로벌 경기 침체와 코로나19로 인한 설비투자 감소가 2020년 대비 줄어들었으나, 경기 하강은 선행하고 경기 상승을 후행하는 공작기계의 특성으로인해 지속적인 영업손실을 겪었습니다. 이에 더해 당사는 제한적인 내수 수요를 넘어 해외 시장을 공략하며 공격적인 영업을 펼침에 따라 비교적 낮은 판매단가에 제품을 공급하여 부진한 수익성을 보였습니다. 2022년에는 엔데믹과 함께 제조업 경기가 회복되고 반도체, 이차전지를 중심으로 한 글로벌 인프라 증설이 시작되며 공작기계에 대한 수요가 확대되었습니다. 특히, 국내 주요 파운드리 업체의 1차 벤더들이 참여한 반도체 라인 증설에 당사의 공작기계가 납품되며 실적을 견인하였으며, 해외에서는 당사가 다운 사이클 동안 공격적인 영업을 통해 확장한 판매망과 더불어 유가 상승에 따라 석유, 플랜트 업종의 대형 공작기계 수주가 증가하였습니다. 이로 인해 당사는 2022년 연결 기준 매출액은 전년 대비 24.1% 증가한 1,595억원을 기록하였으며, 영업이익은 흑자전환하여 117억 및 영업이익율 7.4%를 기록하였습니다. 당기순이익 또한 2021년 -164억원에서 흑자전환하며 2022년 97억원, 순이익률 6.1%를 기록하였습니다. 2023년 당사는 공작기계 시장에서 유럽과 미국의 반도체 등 첨단산업의 탈중국 및 리쇼어링 기조가 확대됨에 따라 신규 설비투자가 증가하며 지속 성장하였습니다. 또한, 공작기계의 주요 수요지역인 중진국 및 선진국의 생산 가능 인력의 감소, 인건비 상승으로 인해 인력 대체 및 스마트팩토리 구축에 대한 니즈가 증가하여 설비투자 수요를 자극하였습니다. 이러한 호황기를 맞이한 가운데 당사는 수익성을 극대화하기 위해 원가율을 개선하고 판관비 부담을 완화하고자 노력했습니다. 호황기에 따른 수요의 증가는 매출의 두 요소인 판매량과 판매단가를 모두 상승하게 하였으며, 이러한 매출 증가에 따른 고정성 경비의 부담이 완화되고 원가율이 하락하며 수익성이 개선되었습니다. 또한, 매출이 증가함에도 소모성 경비를 줄이는 등의 노력을 통해 판매비와 관리비의 상승을 최소화하였습니다. 그 결과 당사는 2023년 연결 기준 매출액은 전년 대비 10.8% 증가한 1,766억원을 기록하였으며, 영업이익은 220억원을 기록하여 영업이익율이 12.5%로 크게 증가하였습니다. 당기순이익의 경우 2023년 167억원 및 순이익률 9.4%를 기록하였습니다. 2024년의 경우, 글로벌 경기가 둔화되는 조짐을 보이면서 공작기계의 업황 자체는 2023년 대비 악화된 것으로 평가되나 , 당
사는 연결 기준 매출액이 전년 대비 +13.97% 증가한 2,013억원을 기록하였으며, 영업이익은 +8.71% 증가한 240억원, 당기순이익은 221억원으로 +32.67% 급증하며 전
년 대비 수익성이 개선되었습니다. 당사는 2024년 상반기 반도체 및 자동차 장비 대상 공작기계의 해외 수출 매출이 증가하였으며, 하반기에는 상반기 대비 유럽 시장 수출 매출이 회복되면서 창사 이래 최고 실적을 기록하였습니다. 또한, 판매량의 증가와 함께 주요 제품의 평균가격이 2023년 CNC 선반 약 1억 881만원, 머시닝센터 약 1억 284만원에서 2024년 CNC 선반 1억 1,414만원, 머시닝센터 1억 309만원으로 상승하여 매출 상승을 견인하였으며, 주요 원재료 중 NC를 제외한 나머지 원재료의 매입가격이 인하되면서 매출총이익율이 2023년 25.2%에서 2024년 27.6%로 상승하였습니다. 영업이익율의 경우 2024년 11.9%로 전년 대비 0.6%p 감소하였으나, 당기순이익율은 기타수익 중 외환차익 및 외화환산이익의 증가 등으로 11.0%를 기록하며 전년 대비 1.6%p 상승하였습니다.당사는 글로벌 공작기계 고객이 급증하는 시장 상황 속에서 수요에 선제적으로 대응하기 위해 글로벌 공작기계 전시회 등을 통해 해외 딜러 및 대리점을 조기에 확보하였으며, 유럽, 미국, 베트남 소재의 판매법인에 수요가 많은 제품군을 재고자산으로 축적하여 빠르게 고객에게 납품하고자 노력하고 있습니다. 또한, 전방산업의 성능 고도화, 기능 복합화 추세에 대응하기 위해 기존 기종 외 고수익성, 고정밀, 고성능 공작기계 제품군을 지속 출시하여 고사양 공작기계 수요 증가세에 대응하고 시장에서의 우위를 선점하기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 공작기계 산업 특성 상 고객의 주문생산 또는 딜러들의 활동을 통해 영업활동이 이뤄지며, 제품 판매가 결국 최종 전방산업 고객사의 설비투자에 따라 결정되는 가운데 당사는 공작기계 제품이 2024년 기준 총 매출의 95.8%를 차지하여 당사의 실적은 공작기계 산업의 전방산업과 밀접한 관련이 있습니다. 향후 전방산업의 갑작스러운 수요 둔화가 발생할 경우 당사의 수익성과 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나.
재무안정성 및 차입금 관련 위험

당사의 연결 기준 부채비율은 2021년말 225.5%에서 2023년말 94.1%로 감소세를 보인 이후 2024년말 132.4%로 증가하였으며, 차입금의존도 또한 2021년말 47.1%에서 2023년말 33.5% 지속 감소한 이후 2024년말 42.9%로 증가
하였습니다. 총차입금(단기차입금, 장기차입금)의 규모가 2023년 694억원에서 2024년 1,292억원으로 증가하며 부채총계가 1,715억원을 기록하였고, 유동비율 144.9% 및 부채비율 132.4%로 재무안정성 관련 비율이 다소 악화되었습니다. 차입금 규모가 기존 2022~2023년의 700억원 수준 대비 증가한 이유는, (1) 당사가 추진 중인 위아 공작기계 주식회사의 지분 인수 과정 중 2024년 10월 우선협상대상자 선정 및 구속력 있는 양해각서(Binding MOU) 체결을 위해 매도자 측에 200억원의 증거금 목적의 보증금을 지급하기 위해 차입 규모를 늘리고, (2) 종속회사 중 유럽법인과 미국법인의 글로벌 영업망 확대를 위한 운영자금 증대 목적 차입금 224억원이 증가했기 때문입니다.
당사는 위아 공작기계 주식회사 지분 인수에 필요한 한화 약 1,183억원의 인수자금 중 상기 기재한 증거금 목적 200억원 외 350억원의 인수금융, 금번 유상증자 대금 539억원을 활용할 예정이며, 이외 94억원은 당사가 보유한 자체 자금으로 지급할 예정입니다. 금번 유상증자 모집총액이 345억원을 하회할 경우 하회하는 부분에 대해서는 금융권 차입을 통해 자금을 확보할 예정이며, 이러한 추가적인 금융권 차입은 당사의 부채비율과 차입금의존도를 악화시킬 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
당사는 단기 및 중장기 경영전략을 수립하여 현금흐름을 지속적으로 모니터링 하고 있으며, 향후 발생할 수 있는 예상치 못한 유동성 위험에 대응 가능한 수준의 현금및현금성자산 등(금융기관 예치금 포함)을 확보하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
전방산업의 수요가 실적에 중대한 영향을 미치는 당사의 사업 특성 상 갑작스러운 전방산업의 수요 둔화로 수익성이 악화되거나, 지정학적 리스크 장기화, 미국발 관세전쟁 등으로 인해 글로벌 금융시장의 급격한 변화가 발생하여 금융기관으로부터 차입금의 상환 요구가 발생하거나 계획대로 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 당사의 유동성 위기가 발생할 가능성
이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결 기준 부채비율은 2021년말 225.5%에서 2023년말 94.1%로 감소세를 보인 이후 2024년말 132.4%로 증가하였으며, 차입금의존도 또한 2021년말 47.1%에서 2023년말 33.5% 지속 감소한 이후 2024년말 42.9%로 증가하였습니다. 당사의 최근 사업연도의 연결 기준 주요 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

[연결 기준 당사 주요 재무안정성 지표]

(단위 : 백만원, %)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

자산총계
301,090
207,350
193,579
190,252

유동자산
234,878
140,371
119,549
116,008

현금및현금성자산
31,672
14,329
8,168
10,166

정기예금
2,029
4,184
2,626
5,238

부채총계
171,545
100,543
118,764
131,796

유동부채
162,146
92,533
109,020
118,107

총차입금
129,208
69,445
71,613
89,696

단기차입금
123,681
64,167
57,640
72,425

전환사채
0
0
6,699
5,970

장기차입금
5,528
5,278
7,274
11,301

순차입금
95,507
50,931
60,819
74,292

자본총계
129,545
106,808
74,815
58,456

이익잉여금(결손금)
4,402
-17,506
-33,906
-43,825

유동비율
144.9%
151.7%
109.7%
98.2%

부채비율
132.4%
94.1%
158.7%
225.5%

차입금의존도
42.9%
33.5%
37.0%
47.1%

순차입금의존도
31.7%
24.6%
31.4%
39.0%

산업평균 유동비율
주3)
161.6%
163.0%
154.0%

산업평균 부채비율
주3)
95.2%
101.4%
109.0%

산업평균 차입금의존도
주3)
26.6%
28.1%
29.7%

주1) 순차입금 = 총 차입금 - (현금및현금성자산 + 금융기관 예치 정기예금)주2) 총차입금 = 단기차입금 + 전환사채 + 장기차입금 주3) 업종 평균은 한국은행이 발표한 2023년 기업경영분석 보고서 상 "C292. 특수 목적용 기계업" 기준으로 기재하였습니다. 주4) 본 공시서류 제출일 전일 현재 2024년도 수치는 발표되지 않았습니다.출처: 당사 사업보고서, 한국은행

당사는 2018년 이후 2021년까지 이어진 미중 무역분쟁에 기인한 제조업 경기침체와 공작기계 업황의 악화로 당기순손실을 지속하며 줄어드는 운영자금을 차입금을 통해 충당했습니다. 이로 인해 당사는 2021년 연결 기준 결손금은 438억원으로 누적되었으며 총차입금 897억원 및 차입금의존도 47.1%를 기록하였습니다. 또한, 부채비율도 225.5%로 같은 시기의 산업평균 부채비율 109.0%를 크게 상회하는 수치를 기록하였습니다. 그러나, 2022년
엔데믹과 함께 제조업 경기가 회복되고 반도체, 이차전지를 중심으로 한 글로벌 인프라 증설이 시작되며 당사의 실적은 반등하였습니다. 실적이 턴어라운드하며 당사의 자금수지상 현금유출보다 현금유입이 점차 늘어나게 되며 차입금의 규모를 줄여나간 결과 2022년말 기준 당사의 차입금은 전년 대비 약 181억원 감소한 716억원으로 기록하였습니다. 또한, 양(+)의 당기순이익에 힘입어 결손금의 규모 또한 339억원으로 감소하였습니다. 차입금의존도의 경우, 같은 시기 산업평균의 차입금의존도는 -1.8%p 감소한 반면, 당사는 10.1%p로 크게 감소하며 차입 부담을 완화하였습니다. 부채비율 또한 2022년 여전히 산업평균의 부채비율 101.4%를 상회하나 전년 대비 큰 폭으로 감소한 158.7%를 기록하였습니다. 2023년의 경우
엔데믹 이후 반도체 등 첨단산업의 탈중국 및 리쇼어링 기조 확대로 호경기가 시작되며 공작기계 업황은 2022년에 이어 지속 성장하였습니다. 당사는 공작기계 시장의 호조에 힘입어 확대된 실적 덕에 2023년 전년 대비 주가가 상승 기조를 보이며, 2018년 12월 발행한 제6회차 전환사채 130억원 및 2021년 10월 발행한 제7회차 전환사채 100억원의 잔여 미전환수량이 모두 전환청구권의 행사를 통해 자본으로 전환되며 차입 부담을 해소하였습니다. 또한, 당기순이익이 전년에 이어 누적됨에 따라 결손금 규모가 -175억원 수준으로 감소하고 자본총계가 전년 대비 42.8% 증가한 1,068억원을 기록하며, 부채비율이 산업평균 부채비율을 하회하는 94.1%를 기록하며 재무 안정성이 증가하였습니다. 추가로, 당사의 2023년 연결 기준 유동자산은 매출 증대에 따른 매출채권 증가 및 원재료 선제 확보에 따른 재고자산 증가에 의하여 증가하였으며, 유동부채의 규모는 전년 대비 925억원으로 감소하여 유동비율이 151.7%로 개선되었습니다.2024년 또한 당사의 매출과 수익성이 지속적인 호조를 보였으며, 이로 인해 자본총계가 전년 대비 21.3% 증가한 1,295억원을 기록하고 2023년 이익잉여금(결손금) -17,506백만원 수준이었던 결손 상태를 해소하고 2024년 4,402백만원의 이익잉여금을 기록하였습니다. 또한, 당기순이익 유입으로 현금흐름이 개선되어 현금및현금성자산이 연결 기준 2023년 143억원 대비 2024년 316억원으로 증가하였으며, 신규 매출의 증가로 매출채권 및 기타채권의 규모가 2023년 456억원에서 2024년 1,163억원으로 크게 늘어 2024년 자산총계는 3,011억원을 기록하였습니다. 다만, 당사는 총차입금(단기차입금, 장기차입금)의 규모가 2023년 694억원에서 2024년 1,292억원으로 증가하며 부채총계가 1,715억원을 기록하였고, 유동비율 144.9% 및 부채비율 132.4%로 재무안정성 관련 비율이 다소 악화되었습니다. 당사의 차입금 규모가 기존 2022~2023년의 700억원 수준 대비 증가한 이유는, (1) 당사가 추진 중인 위아 공작기계 주식회사의 지분 인수 과정 중 2024년 10월 우선협상대상자 선정 및 구속력 있는 양해각서(Binding MOU) 체결을 위해 매도자 측에 200억원의 증거금 목적의 보증금을 지급하기 위해 차입 규모를 늘리고, (2) 종속회사 중 유럽법인과 미국법인의 글로벌 영업망 확대를 위한 운영자금 증대 목적 차입금 224억원이 증가했기 때문입니다.
명확히 하면, 당사의 자회사 SMEC AMERICA 1,200만 달러, SMEC EUROPE 600만 유로의 단기차입금이 증가하였으며, 당사가 해당 차입금에 대해 채무보증을 이행하고 있습니다. 이에 당사의 연결 기준 단기차입금과 별도기준 단기차입금이 한화 약 224억원 차이가 발생하고 있습니다. SMEC AMERICA 및 SMEC EUROPE은 대규모 공작기계 전시회 추진 및 보유하고 있는 기존 매출채권 상환 등의 운영자금에 해당 차입금 사용 예정입니다.

당사는 위아 공작기계 주식회사 지분 인수에 필요한 한화 약 1,183억원의 인수자금 중 상기 기재한 증거금 목적 200억원 외 350억원의 인수금융, 금번 유상증자 대금 539억원을 활용할 예정이며, 이외 94억원은 당사가 보유한 자체 자금으로 지급할 예정입니다. 350억원의 인수금융 활용할 경우 당사의 연결 기준 부채비율은 2024년 132.4%에서 159.4%로 증가할 예정이며, 차입금의존도의 경우 2024년 42.9%에서 48.9%로 증가할 예정입니다. 또한, 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 모집총액의 감소에 따라 필요한 자체 자금이 별도 기준 당사가 보유한 현금및현금성자산 288억원을 상회할 경우 금융권 차입을 통해 잔여 인수자금을 마련할 예정입니다. 명확히 하면 금번 유상증자 모집총액이 345억원을 하회할 경우 하회하는 부분에 대해서는 금융권 차입을 통해 자금을 확보할 예정입니다. 이러한 추가적인 금융권 차입은 당사의 부채비율과 차입금의존도를 악화시킬 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다만, 전방사업 수요 부진, 관세전쟁에 따른 글로벌 경기 위축 및 글로벌 제조업 설비투자의 축소, 국내외 금융시장 환경의 급격한 악화 등의 당사의 업황에 불리한 거시경제적 이슈가 발생하거나, 공작기계 제조업체 간의 경쟁이 심화될 경우 당사의 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 당사는 제조업 경기 침체 및 코로나19와 같은 외생변수에 따른 다운 사이클을 겪은 2018년~2021년 기간 동안 영업 부진이 발생하고 외부 차입이 증대되어 재무 안정성이 악화되었던 바가 있으므로, 투자자께서는 공작기계 업황에 영향을 주는 거시경제적 요소에 대한 지속적으로 모니터링이 필요하다는 점을 유의하시기 바랍니다.
한편, 이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용을 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사는 공작기계 업황 다운 사이클의 영향으로 2021년 영업적자를 기록하며 음(-)의 이자보상배율을 기록하였습니다. 그러나, 공작기계의 업황이 개선된 2022년 이후에는 흑자전환을 통한 영업이익의 발생으로 양(+)의 이자보상배율이 기록하고 있습니다. 이자비용의 수준이 2022년 이후 지속 하락함과 함께 영업이익이 더 큰 폭으로 증가하며 이자보상배율은 지속 개선되어 2024년 기준 6.5회를 기록하고 있습니다. 특히, 2024년의 경우 영업이익이 전년 대비 증가한 반면, 2024년 기중에 기존 상품 대비 금리가 더 낮은 상품으로 차입금을 차환하여 이자비용이 감소하였습니다. 다만, 2024년 기중 차입금의 규모를 확대함에 따라 2025년에 인식되는 이자비용의 규모가 확대될 예정이며,
이 경우 이자보상배율이 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.
또한, 단기지급능력의 지표로 사용되는 당좌비율의 추이를 보면, 2021년 연결 기준 당좌자산 대비 큰 차입금의 규모로 인하여 49.3%를 기록한 이후 2022년 44.3%로 소폭 하락하였으나, 2024년 기준 당좌비율은 95.0%로 3년 사이 약 +45.7%p 상승하였으며, 이는 매출 증가에 따른 현금및현금성자산, 매출채권 등의 당좌자산 증가에 기인하였습니다. 다만, 2021년~2023년 모두 산업 평균 당좌비율은 하회하는 수준을 유지하고 있습니다.

[연결 기준 당사 재무 안정성 비율]

(단위: 배, %)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

이자보상배율
6.5
4.9
2.6
-3.3

영업이익
23,955
22,036
11,746
-10,990

이자비용
3,714
4,479
4,562
3,337

당좌비율
95.0%
73.1%
44.3%
49.3%

당좌자산
154,109
67,679
48,285
58,221

유동부채
162,146
92,533
109,020
118,107

산업평균 이자보상배율
주4)
3.4
6.1
5.2

산업평균 당좌비율
주4)
112.6%
114.1%
111.8%

주1) 이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용주2) 당좌비율 = 당좌자산 / 유동부채 (당좌자산 = 유동자산 - 재고자산)주3) 업종 평균은 한국은행이 발표한 2023년 기업경영분석 보고서 상 "C292. 특수 목적용 기계업" 기준으로 기재하였습니다. 주4) 본 공시서류 제출일 전일 현재 2024년도 수치는 발표되지 않았습니다.출처: 당사 사업보고서, 한국은행

당사의 별도 재무제표 주체 (주)스맥의 종속회사인 미국, 유럽, 베트남 판매법인은 제품을 본사로부터 매입하여 재고자산으로 인식 중이며, 종속회사는 해당 매입 제품 중 판매 전 보유 중인 제품을 재고자산으로 인식하고 있습니다. 이러한 내부 거래 구조로 인한 금액의 경우 별도 기준 (주)스맥의 매출채권 및 기타채권이 연결 기준으로는 재고자산으로 인식되어 당사는 연결과 별도의 자산총계가 유사한 경향을 보이고 있습니다. 또한, 자금 차입 등 대부분의 재무활동이 본사에서 발생함에 따라 별도 기준 부채총계는 연결 기준과 유사한 수준을 보입니다. 이에 따라 부채비율 또한 2021년 이후 2024년까지 별도와 연결이 유사한 수준을 보이고 있습니다. 다만, 2024년의 경우 미국법인과 유럽법인에서 차입금을 조달하여 2024년 별도 기준 부채비율은 119.0%로 연결 기준 132.4% 대비 낮은 수준을 보이고 있습니다. 최근 사업연도 동안 당사의 별도 기준 부채총계, 총차입금, 차입금의존도 등 재무안정성 현황은 다음과 같습니다.

[별도 기준 당사 주요 재무안정성 지표]

(단위 : 백만원, %)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

자산총계
264,977
207,321
194,939
189,699

유동자산
195,742
137,243
117,933
111,803

현금및현금성자산
28,839
13,151
7,649
7,945

정기예금
2,000
4,184
2,626
5,238

부채총계
143,958
100,783
119,445
131,875

유동부채
135,296
93,106
110,129
118,251

총차입금
106,865
69,445
71,613
89,696

단기차입금
101,337
64,167
57,640
72,425

전환사채
0
0
6,699
5,970

장기차입금
5,528
5,278
7,274
11,301

순차입금
76,026
52,110
61,338
76,514

자본총계
121,019
106,538
75,494
57,824

이익잉여금
-2,965
-17,446
-32,950
-44,186

유동비율
144.7%
147.4%
107.1%
94.5%

부채비율
119.0%
94.6%
158.2%
228.1%

차입금의존도
40.3%
33.5%
36.7%
47.3%

순차입금의존도
28.7%
25.1%
31.5%
40.3%

단기차입금 비중
94.8%
92.4%
89.8%
87.4%

주1) 순차입금 = 총 차입금 - (현금및현금성자산 + 금융기관 예치 정기예금)주2) 총차입금 = 단기차입금 + 전환사채 + 장기차입금 출처: 당사 사업보고서

연결 기준과 유사하게 별도 기준 또한 당사의 부채비율과 차입금의존도가 모두 하향안정세를 보이고 있으며, 당사의 별도 기준 부채비율은 2021년 228.1%에서 2022년 158.2%, 2023년 94.6%, 2024년 119.0%를 기록하였습니다. 차입금의존도의 경우에도 별도 기준 2021년 47.3%, 2022년 36.7%, 2023년 33.5%, 2024년 40.3%로 공작기계 호황에 따른 우수한 현금창출력을 기반으로 하향 안정세를 보이고 있습니다. 2024년의 부채비율 및 차입금의존도의 상승은 위아 공작기계 주식회사 지분 인수
과정 중 2024년 10월 우선협상대상자 선정 및 구속력 있는 양해각서(Binding MOU) 체결을 위해 매도자 측에 200억원의 증거금 목적의 보증금을 지급하기 위해 추가 차입을 함에 따른 것입니다.당사의 2024년 연결재무제표 기준 유동부채 중 단기차입금 계정의 금액은 1,237억원으로 계상되어 있습니다. 이는 당사 차입금 중 만기가 1년 이내인 단기차입금 1,210억원과 만기가 1년을 초과하는 장기차입금 중 월 주기로 분할상환 중인 금액 27억원의 합계로 구성됩니다. 또한, 2024년 연결재무제표 기준 비유동부채 중 장기차입금 계정의 금액은 55억원으로, 이는 장기차입금 55억원에 해당합니다. 한편, 구체적인 당사의 2024년 및 2023년 연결 기준 장단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

[연결 기준 당사 차입금 내역]

(단위 : 원)

구분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

단기차입금
121,013,898,009
-
62,005,119,430
-

장기차입금
2,666,655,996
5,527,754,671
2,161,656,000
5,277,744,000

합 계
123,680,554,005
5,527,754,671
64,166,775,430
5,277,744,000

출처: 당사 사업보고서

[연결 기준 당사 단기차입금 내역]

(단위 : 원)

차입처
차입과목
2024년말 이자율
2024년
2023년
비고

농협
일반자금대출
4.76%
600,000,000
600,000,000
-

농협
일반자금대출
4.84%
3,000,000,000
-
-

농협
무역금융
3.99%
2,700,000,000
2,700,000,000
주1)

신한은행
일반자금대출
4.25%
2,000,000,000
-
-

신한은행
일반자금대출
4.96%
1,900,000,000
-
-

하나은행
일반자금대출
4.45%
12,400,000,000
12,400,000,000
주1)

하나은행
무역금융
4.26%
2,000,000,000
2,000,000,000
주1)

하나은행
일반자금대출
4.06%
5,000,000,000
-
주1)

우리은행
무역금융
4.350%
4,790,000,000
4,790,000,000
주1)

우리은행
일반자금대출
4.400%
3,000,000,000
3,000,000,000
주1)

우리은행
일반자금대출
4.410%
9,600,000,000
9,600,000,000
주1)

우리은행
일반자금대출
4.37%
10,000,000,000
-
주1)

산업은행
일반자금대출
5.34%
3,000,000,000
-
-

산업은행
일반자금대출
4.08%
10,000,000,000
-
주1)

산업은행
일반자금대출
4.10%
10,000,000,000
-
주1)

국민은행
일반자금대출
4.47%
2,500,000,000
-
-

우리은행
수출L/C BASE 환어음
3.798% ~ 7.299%
12,475,908,967
18,115,119,430
주1)

신한은행
수출L/C BASE 환어음
2.228% ~ 3.766%
3,704,339,042
-
-

씨티은행
한도대출
4.852%
7,643,650,000
-
-

씨티은행
한도대출
6.603%
14,700,000,000
-
-

기업은행
무역금융
-
-
4,800,000,000
-

기업은행
일반자금대출
-
-
1,000,000,000
-

수출입은행
무역금융
-
-
3,000,000,000
-

합 계
121,013,898,009
62,005,119,430
-

주) 차입을 위하여 담보가 제공된 건으로, 제공된 담보 내역은 하기 차입금 관련 지급보증 및 담보 내역을 확인하시기 바랍니다. 출처: 당사 사업보고서

[연결 기준 당사 장기차입금 내역]

(단위 : 원)

차입처
차입과목
2024년말 이자율
2024년
2023년
비고

우리은행
시설자금차입(분할)
4.74%
5,277,744,000
6,944,400,000
주1)

국민은행
운전자금대출(분할)
4.98%
2,916,666,667
-
-

하나은행
시설자금차입(분할)
-
-
495,000,000
-

합 계
8,194,410,667
7,439,400,000
-

차감 : 1년이내 상환기일도래분
2,666,655,996
2,161,656,000
-

차 감 계
5,527,754,671
5,277,744,000
-

주) 차입을 위하여 담보가 제공된 건으로, 제공된 담보 내역은 하기 차입금 관련 지급보증 및 담보 내역을 확인하시기 바랍니다. 출처: 당사 사업보고서

당사의 연결 기준 장단기차입금 중 451억원은 김해공장 토지 및 건물을 담보로 제공 중이며, 담보설정금액은 534억원입니다. 또한, 단기차입금 중 194억원은 대구광역시 소재 현풍공장 토지 및 건물과 정기예금을 담보로 제공 중입니다. 한편, 단가차입금 중 227억원은 서울보증보험, 한국무역보험공사 등의 지급보증을 제공받고 있습니다. 구체적인 당사의 2024년 연결 기준 차입금 관련 담보 및 지금보증 내역은 아래와 같습니다.

[2024년 연결 기준 차입금 담보 자산 내역]

(단위 : 원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지 및 건물(김해)
38,981,730,437
53,400,000,000
장.단기차입금
45,143,652,967
우리은행

토지 및 건물(대구)
13,516,892,457
21,870,000,000
단기차입금
19,400,000,000
하나은행

기타금융상품(하나은행)
1,000,000,000
1,100,000,000

기타금융상품(하나은행)
1,000,000,000
1,100,000,000

합 계
54,498,622,894
77,470,000,000
-
64,543,652,967
-

출처: 당사 사업보고서

[2024년 연결 기준 지급보증 내역]

(단위 : 원)

제공받은 내용
관련차입금

제공자
내용
금액
종류
금액
담보권자

서울보증보험
하자이행및공탁보증
1,850,852,107
-
-
-

한국무역보험공사
신용보증
2,430,000,000
단기차입금
2,700,000,000
농협

신용보증기금
신용보증
18,000,000,000
단기차입금
20,000,000,000
산업은행

합 계
22,280,852,107
-
22,700,000,000
-

출처: 당사 사업보고서

당사의 2024년 연결 기준 유동성장기부채를 포함한 만기가 1년 이내 도래하는 차입금은 총 1,237억원으로, 단기차입금이 당사의 총차입금 중 96% 비중을 차지하는 단기 중심의 차입 구조를 보유하고 있습니다. 당사는 매년 금리 상황에 따라 단기차입금을 차환 또는 각 금융기관과의 협의를 통한 만기 연장 등을 계획하고 있어 유동성 위기에 직면할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 2024년 연결 기준 당사가 보유한 차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

[연결 기준 당사 차입금 연도별 상환계획]

(단위: 백만원)

구 분
1년 이하
1년 ~ 3년
3년~5년
5년 초과
합계

단기차입금
400
800
700
-
1,900

장기차입금
2,667
5,249
278
-
8,194

소계
3,067
6,049
978
-
10,094

주) 차입금에는 2024년 기준 당사가 보유 중인 단기차입금, 장기차입금이 포함되어 있습니다. 출처: 당사 사업보고서

특히, 2025년 내 만기 도래 예정 차입금은 약 825억원이며, 당사는 2024년말 기준 현금및현금성자산과 금융기관예치금 합계 336억원을 보유하고 있습니다. 이는 2025년 내 상환 필요한 차입금 금액을 하회하고 있으나, 차입금의 연장, 금융기관과의 미사용 여신약정, 담보 제공 여력 등을 고려하면 상환이 필요한 단기성 차입금의 상환은 가능할 것으로 판단됩니다.

위의 상환 계획 외에도 평시에 당사는 단기 및 중장기 경영전략을 수립하여 현금흐름을 지속적으로 모니터링 하고 있으며, 향후 발생할 수 있는 예상치 못한 유동성 위험에 대응 가능한 수준의 현금및현금성자산 등(금융기관 예치금 포함)을 확보하고 있습니다. 또한, 유동성 위험 상황에 대비한 추가 현금성 자산의 확보를 위해, 금융기관으로부터의 Committed Line 설정 등 차입 여력 확대 및 채권매각 유동화를 통한 선제적인 유동성 관리 체계를 구축 및 운영하고 있습니다.

그럼에도 불구하고, 전방산업의 수요가 실적에 중대한 영향을 미치는 당사의 사업 특성 상 갑작스러운 전방산업의 수요 둔화로 수익성이 악화되거나, 지정학적 리스크 장기화, 미국발 관세전쟁 등으로 인해 글로벌 금융시장의 급격한 변화가 발생하여 금융기관으로부터 차입금의 상환 요구가 발생하거나 계획대로 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 당사의 유동성 위기가 발생할 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 국
내외 공작기계 제조업체들 간의 경쟁 심화 및 전방제품 설비투자심리의 둔화에 따라 당사의 영업현금흐름 창출능력이 저하될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 현재 글로벌 금리 인하 기조가 이어지고 있으나 물가 상승 우려로 인해 예상보다 금리 인하가 지연될 경우, 운영자금 마련에 따른 차입을 위한 타인자본의 조달비용이 증가할 경우 재무안정성에 부담으로 작용할 수 있으며, 이자비용의 증가로 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성 또한 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

다.
영업현금흐름 및 유동성 관련 위험

당사는 연결 기준 최근 2021년부터 2023년까지 지속적으로 양(+)의 영업활동현금흐름을 보였으나, 2024년 매출채권의 증가 43,861백만원이 발생함에 따라 음(-)의 영업활동현금흐름으로 전환
하였습니다. 2024년 연결 기준 당사는 31,672백만원의 현금및현금성자산을 보유하고 있으며,

당사는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 당사는 2023년까지 지속적으로 양(+)의 영업활동현금흐름을 보이고 있었으나, 2024년 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 이는 매출 규모 확대에 따른 매출채권 및 재고자산의 증가에 기인한 것이나,
향후 공작기계 업황이 악화되어 영업 실적이 부진할 경우 음(-)의 영업활동흐름이 지속 발생하여 유동성 리스크가 부각될 위험이 있습니다.

투자자께서는 회사의 현금흐름 및 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 연결 기준 최근 2021년부터 2023년까지 지속적으로 양(+)의 영업활동현금흐름을 보였으나, 2024년 매출채권의 증가 43,861백만원이 발생함에 따라 음(-)의 영업활동현금흐름으로 전환하였습니다. 당사의 투자활동현금흐름 또한 2021년부터 2023년까지 지속적으로 양(+)의 투자활동현금흐름을 보였으나, 2024년 위아 공작기계 주식회사 지분 인수를 위한 MOU 보증금의 납입에 따라 음(-)의 투자활동현금흐름을 기록하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우, 2022년까지 음(-)의 재무활동현금흐름을 기록하였으나, 2023년 이후 2024년까지 양(+)의 재무활동현금흐름을 이어가고 있습니다. 2024년 연결 기준 당사는 31,672백만원의 현금및현금성자산을 보유하고 있으며, 당사의 최근 4개년 요약 현결 현금흐름 추이는 다음과 같습니다.

[최근 4개년 요약 연결 현금흐름 추이]

(단위: 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

영업활동현금흐름
-17,753
2,378
9,633
585

영업활동으로 창출된 현금흐름
-16,884
3,228
9,843
633

당기순이익
22,134
16,681
9,682
-16,398

수익/비용의 조정
13,254
11,974
5,579
11,928

영업활동으로 인한 자산부채의 변동
-52,272
-25,426
-5,418
5,103

법인세납부(환급)
-869
-850
-209
-49

투자활동현금흐름
-19,288
209
5,658
3,856

투자활동으로 인한 현금유입액
3,683
5,030
10,466
20,566

투자활동으로 인한 현금유출액
-22,971
-4,821
-4,808
-12,205

재무활동현금흐름
53,961
3,696
-17,313
-1,456

재무활동으로 인한 현금유입액
90,805
12,492
26,005
61,650

재무활동으로 인한 현금유출액
-39,844
-8,796
-43,318
-63,105

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
390
-122
23
70

기초현금및현금성자산
14,362
8,168
10,166
7,111

현금및현금성자산의순증가(감소)
17,310
6,161
-1,998
3,055

기말현금및현금성자산
31,672
14,329
8,168
10,166

출처: 당사 사업보고서

2021년 당사는 연결 기준 16,398백만원의 당기순손실이 발생하였으나, 영업활동현금흐름의 수익 및 비용의 조정 부분에서 이자비용에 해당하는 금융원가 3,319백만원, 기발행 전환사채로 인해 인식한 전환권의 평가에 따른 파생금융부채에 해당하는 당기손익-공정가치측정 금융부채 평가손익 1,113백만원, 기발행 전환사채의 전환권 행사로 인해 발생한 사채상환손실 1,844백만원, 감가상각비 2,824백만원 등이 발생하며 수익 및 비용 조정에서 11,928백만원이 증가하였습니다. 또한, 운전자본의 변동에서 매입채무의 증가 3,796백만원, 기타채무의 증가 4,929백만원 등 총 5,103백만원이 증가하여, 총 585백만원의 양(+)의 영업활동현금흐름을 기록하였습니다. 투자활동현금흐름은 유형자산의 처분 6,450백만원, 단기금융상품의 처분 9,032백만원 등의 사유로 3,856백만원의 양(+)의 투자활동현금흐름을 기록하였으며, 재무활동현금흐름의 경우 단기차입금의 증가 51,650백만원이 발생하였음에도 단기차입금의 상환 42,111백만원, 유동성장기차입금의 상환 10,713백만원, 전환사채의 감소 7,200백만원 등으로 현금유출이 발생하여 -1,456백만원의 음(-)의 재무활동현금흐름을 기록하였습니다. 이에 2021년말 연결 기준 현금및현금성자산은 기초 7,111백만원 대비 3,055백만원 증가한 10,166백만원을 기록하였습니다.2022년 당사는 연결 기준 9,682백만원의 당기순이익이 발생하였으며, 영업활동현금흐름의 수익 및 비용의 조정 부분에서 이자비용에 해당하는 금융원가 4,545백만원, 감가상각비 2,403백만원 등 5,579백만원을 기록하였으나, 운전자본의 변동에서 공작기계 업황 개선에 따른 매출 확대 대응을 위한 재고자산의 확대 12,680백만원 등이 발생한 결과 -5,418백만원을 기록하여, 총 9,633백만원의 양(+)의 영업활동현금흐름을 기록하였습니다. 투자활동현금흐름은 단기금융상품의 처분 4,930백만원, 장기금융상품의 처분 2,535백만원 등의 사유로 5,658백만원의 양(+)의 투자활동현금흐름을 기록하였으며, 재무활동현금흐름의 경우 단기차입금의 증가 21,005백만원이 발생하였음에도 단기차입금의 상환 29,558백만원, 유동성장기차입금의 상환 10,259백만원 등으로 현금유출이 발생하여 -17,313백만원의 음(-)의 재무활동현금흐름을 기록하였습니다. 이에 2022년말 연결 기준 현금및현금성자산은 기초 10,166백만원 대비 1,998백만원 감소한 8,168백만원을 기록하였습니다.2023년 당사는 연결 기준 16,681백만원의 당기순이익이 발생하였으며, 영업활동현금흐름의 수익 및 비용의 조정 부분에서 이자비용에 해당하는 금융원가 4,441백만원, 감가상각비 2,310백만원, 대손상각비 1,505백만원 등 11,974백만원을 기록하였으나, 운전자본의 변동에서 매출 확대에 따른 매출채권의 증가 12,597백만원, 영업 개선에 따른 유동부채 절감을 위한 매입채무의 감소 6,587백만원, 기타채무의 감소 7,671백만원 등이 발생한 결과 -25,426백만원을 기록하여, 총 2,378백만원의 양(+)의 영업활동현금흐름을 기록하였습니다. 투자활동현금흐름은 단기금융상품의 취득 3,102백만원과 단기금융상품의 처분 3,044백만원 등의 사유로 소폭의 변동만 발생하여 209백만원의 양(+)의 투자활동현금흐름을 기록하였으며, 재무활동현금흐름의 경우 이자지급 4,148백만원, 단기차입금의 상환 1,400백만원, 유동성장기차입금의 상환 2,862백만원 등으로 현금 유출이 발생하였으나 전환사채의 발행 3,700백만원, 단기차입금의 증가 8,792백만원의 현금 유입으로 인하여 총 3,696백만원의 양(+)의 재무활동현금흐름을 기록하였습니다. 이에 2023년말 연결 기준 현금및현금성자산은 기초 8,168백만원 대비 6,161백만원 증가한 14,329백만원을 기록하였습니다.2024년 당사는 연결 기준 22,134백만원의 당기순이익이 발생하였으며, 영업활동현금흐름의 수익 및 비용의 조정 부분에서 법인세비용 5,590백만원, 이자비용에 해당하는 금융원가 3,663백만원, 감가상각비 2,329백만원 등 13,254백만원을 기록하였으나, 운전자본의 변동에서 신규 매출 증가에 따른 매출채권의 증가 43,861백만원, 재고자산의 증가 4,736백만원 등이 발생한 결과 -52,272백만원을 기록하여, 총 -17,753백만원의 음(-)의 영업활동현금흐름을 기록하였습니다. 투자활동현금흐름은 위아 공작기계 주식회사 인수 과정 중 2024년 10월 체결된 우선협상대상자 선정을 위한 MOU의 증거금 목적의 보증금 200억원 등이 발생하여 -19,288백만원의 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름은 단기차입금의 상환 33,569백만원, 유동성장기차입금의 상환 2,162백만원 등으로 현금 유출이 발생하였으나 단기차입금의 증가 90,805백만원, 장기차입금의 증가 3,000백만원 등의 현금 유입으로 인하여 총 53,961백만원의 양(+)의 재무활동현금흐름을 기록하였습니다. 이에 2024년말 연결 기준 현금및현금성자산은 기초 14,362백만원 대비 17,310백만원 증가한 31,672백만원을 기록하였습니다.

당사는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 그러나 당사는 2023년까지 지속적으로 양(+)의 영업활동현금흐름을 보이고 있었으나, 2024년 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 이는 매출 규모 확대에 따른 매출채권 및 재고자산의 증가에 기인한 것이나, 향후 공작기계 업황이 악화되어 영업 실적이 부진할 경우 음(-)의 영업활동흐름이 지속 발생하여 유동성 리스크가 부각될 위험이 있습니다. 따라서, 공작기계 업황에 영향을 주는 글로벌 경기변동과 제조업 설비투자 추이 전반에 대한 모니터링이 필요하다고 판단되며, 영업 성과에 부정적인 영향으로 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지가 있습니다. 투자자께서는 회사의 현금흐름 및 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

라.
매출채권 미회수 관련 위험

2024년은 당사 매출액은 2,013억원을 기록하여 전년 대비 14.0% 증가하였으며, 매출채권 총액은 1,040억원을 기록
하였습니다. 2023년 및 2024년 매출채권의 증가는 당사의 결산월인 12월 기준 기말 매출액의 증가(2023년 230억, 2024년 350억) 및 기말 외화환산평가로인해 증가하였습니다.
당사의 연결 기준 매출채권 회전율의 경우, 2021년 4.2회, 2022년 4.8회, 2023년 4.6회, 2024년 3.0회를 기록
하며 평균적으로 4.1회 수준을 보이고 있습니다. 이에 따라 매출채권 회전일수도 2021년 93.9일, 2022년 75.6일, 2023년 91.2일, 2024년 123.6일로 평균 96.0일의 수준을 유지하고 있습니다.
2024년 기준 당사의 연체 매출채권의 금액은 216억원으로 현재 당사가 판단하기에 미회수 매출채권에 의한 유동성 위험은 크지 않은 것으로 판단
되지만, 당사는 연체 매출채권의 회수를 통하여 채권 건전성을 강화하고자 지속적으로 노력하고 있습니다.그럼에도 불구하고,
거래상대방의 대금 지급에 문제가 생겨 매출채권에 대한 적절한 회수 조치가 이루어지지 않으면, 당사의 손익계산서상 당기순손실이 확대되고 자산구조 또한 부실화
될 수 있습니다. 또한,
당사가 영위하는 사업환경이 침체되거나 거래상대방이 지급능력을 상실하게 되면 경영에 중대한 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사가 사업보고서에 기재한 매출채권에 대한 대손충당금 외에도 예상하지 못한 이유로인해 추가적인 대손이 발생할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사는 고객의 지급불능상태에서 발생하는 추정 손실의 회계처리를 위해 대손충당금 계정을 사용하고 있습니다. 대손충당금의 적정성을 평가시에는 매출채권, 미수금 등 채권의 연령분석을 통하여 각 연령구간별 채권에 대한 거래상대방의 파산여부, 대금지급가능성, 계약서 등을 바탕으로 대금지연, 연체 여부를 검토하여 채권의 손상사건 발생 여부를 검토하고 있습니다.

당사의 최근 4개년 매출채권 관련 지표는 다음과 같습니다.

[
연결 기준 매출채권 관련 추이]

(단위: 백만원, %, 회, 일)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

매출액
201,299
176,629
159,473
128,500

매출채권 총액
103,975
53,992
42,193
45,166

대손충당금
11,815
9,841
9,001
11,811

대손충당금 설정율
11.4%
18.2%
21.3%
26.1%

매출채권 순액
92,160
44,151
33,016
33,069

매출채권 회전율
3.0
4.6
4.8
4.2

매출채권 회전일수
123.6
91.2
75.6
93.9

산업평균 매출채권 회전율
주5)
4.8
5.4
5.6

주1) 대손충당금 설정율 = 대손충당금 / 매출채권 총액주2) 매출채권 회전율 = 매출액 / ((전기 매출채권 순액 + 당기 매출채권 순액) / 2)주3) 매출채권 회전일수 = 365 / 매출채권 회전율주4) 업종 평균은 한국은행이 발표한 2023년 기업경영분석 보고서 상 "C292. 특수 목적용 기계업" 기준으로 기재하였습니다.주5) 본 공시서류 제출일 전일 현재 2024년도 수치는 발표되지 않았습니다.출처: 당사 사업보고서, 한국은행

당사의 최근 4개년 연결 기준 매출채권 내역을 살펴보면, 2022년에는 매출액이 1,595억원으로 2021년 매출액 1,285억원 대비 증가하였으며 매출채권 총액은 452억원에서 422억원으로 감소하였습니다. 2022년부터 공작기계 호황이 이어지며 매출이 빠르게 증가하는 동시에 기존에 딜러에게 판매 후 인식한 매출채권에 대한 대금 지급 규모가 늘어나면서 매출채권은 감소하였습니다. 이는 공작기계의 수요의 증가로 기존에 딜러가 당사로부터 매입하여 보유 중인 공작기계의 최종 고객의 주문이 증가하여 당사에 대한 딜러의 매출채권 정산 금액이 늘어난 것에 기인합니다. 2023년의 경우, 매출액이 1,766억원으로 전년 대비 10.8% 증가함과 동시에 매출채권 총액은 540억원으로 전년 대비 28.0% 증가하였습니다. 2024년은 매출액 2,013억원으로 기록하여 전년 대비 14.0% 증가하였으며, 매출채권 총액은 1,040억원을 기록하였습니다. 2023년 및 2024년 매출채권의 증가는 당사의 결산월인 12월 기준 기말 매출액의 증가 및 기말 외화환산평가로인해 증가하였습니다.한편, 매출채권 회전율은 영업활동으로 발생한 채권이 얼마나 빨리 회수되는지를 판단할 수 있는 지표를 의미합니다. 당사의 연결 기준 매출채권 회전율의 경우, 2021년 4.2회, 2022년 4.8회, 2023년 4.6회, 2024년 3.0회를 기록하며 평균적으로 4.1회 수준을 보이고 있습니다. 이에 따라 매출채권 회전일수도 2021년 93.9일, 2022년 75.6일, 2023년 91.2일, 2024년 123.6일로 평균 96.0일의 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 매출채권 회전율은 2023년까지 약 4.5회의 수준을 유지하고 있었으나, 2024년 신규 매출 규모의 확대됨에 따라 미연체 상태의 신규 매출채권의 규모가 급증하면서 3.0회 수준으로 하락하였습니다. 당사의 매출채권 회전율은 2021년 산업평균 회전율 5.6회 대비 낮은 4.2회를 기록하며 비교적 긴 매출채권 회수주기를 보였으나, 2022년을 거치며 2023년에는 산업평균 회전율 4.8회에 근접한 4.6회를 보이며 매출채권 회수주기를 단축하는 흐름을 보이고 있습니다. 2024년 산업평균 회전율의 수치는 알 수 없으나, 산업평균 회전율이 근소한 규모로 하락 추세임을 고려할 때 2023년 산업 평균 수치와 당사의 매출채권 회전율의 차이는 확대되었을 것으로 추정하고 있습니다. 신규 매출의 증가에 따른 것이라고 할지라도 매출채권의 회전율이 낮아지는 것은 당사의 영업활동에서 발생하는 현금이 당사에 유입되는 정도가 적다는 것을 의미하므로, 당사의 매출채권 회전율이 향후 추가적으로 하락할 경우 당사의 재무적 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 의미할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 매출채권에 대한 대손충당금을 과거의 대손경험률 및 매출채권별로 거래처의 현재 재무상태ㆍ미래 상환능력ㆍ담보설정유무 등을 기준으로 거래처를 구분하여 회수가능채권과 회수불가채권으로 구분하고 있으며, 회수불가채권에 대해서는 100%의 대손충당금을 설정하고 있습니다. 당사는 2021년 이후 매출이 지속 증가함에 따라 신규 매출채권이 발생하였으며, 이에 따라 당사의 매출채권 대손충당금 설정율은 2021년 26.1%에서 2022년 21.3%, 2023년 18.2%, 2024년 11.4%로 지속적으로 하락하는 양호한 추세를 보이고 있습니다.

[연결 기준 매출채권 및 기타채권 연령분석]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

연체되지 않은 채권
107,470
83.28%
40,725
72.56%
33,868
73.90%
36,532
70.85%

6개월 이하
10,197
7.90%
6,273
11.18%
2,598
5.67%
2,848
5.52%

7~12개월
2,341
1.81%
147
0.26%
649
1.42%
2,587
5.02%

12개월 초과
5,226
4.05%
5,106
9.10%
4,477
9.77%
172
0.33%

개별평가
3,810
2.95%
3,875
6.90%
4,236
9.24%
9,425
18.28%

총장부금액
129,044
100.00%
56,126
100.00%
45,828
100.00%
51,563
100.00%

전체기간 기대신용손실
12,292
9.53%
10,317
18.38%
9,477
20.68%
12,284
23.82%

순장부금액
116,752
90.47%
45,809
81.62%
36,351
79.32%
39,279
76.18%

출처: 당사 사업보고서

다만, 당사의 2024년 연결 기준 매출채권 및 기타채권 금액 1,290억원 중 연체되지 않은 채권이 1,075억원으로 83.28%의 비중을 차지하고 있는 반면, 6개월 이하 연체된 채권은 102억원(비중 7.90%), 7~12개월 연체된 채권이 23억원(비중 약 1.81%), 1년 초과 연체된 채권(개별평가채권포함) 90억원(비중 약 7.00%) 존재하고 있습니다. 당사의 매출채권 및 기타채권은 대부분 6개월 이내에 회수되고 있으나, 1년 초과 연체된 채권 또한 90억원 규모가 있는 상황입니다. 당사가 보유 중인 매출채권 및 기타채권 중 연체된 채권의 회수에 향후에도 실패하거나 추가적인 연체 및 손상 채권이 발생할 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한, 당사는 개별손상평가 및 집합손상평가를 수행하고 있습니다. 수취채권 잔액 중 회수가능성이 떨어지는 채권에 대해 개별손상평가를 진행하며, 이외의 채권에 대해서는 집합손상평가를 수행하고 있습니다.

[2024년 연결 기준
매출채권 및 기타채권 대손충당금 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년

대손충당금 잔액
12,292
10,317

개별채권 손상금액
3,810
3,875

집합분석 설정액
8,481
6,442

주) 연결회사의 집합분석 설정액의 경우, 채권의 연령 분석 및 과거의 대손경험율을 토대로 추산한 대손예상액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.출처: 당사 사업보고서

2024년 기준 당사의 연체 매출채권의 금액은 216억원으로 현재 당사가 판단하기에 미회수 매출채권에 의한 유동성 위험은 크지 않은 것으로 판단되지만, 당사는 연체 매출채권의 회수를 통하여 채권 건전성을 강화하고자 지속적으로 노력하고 있습니다.
구체적으로, 하기 표와 같이 2022년 이후의 당사 매출액과 매출채권, 대손충당금을 비교할 경우 2024년 연결 기준 매출채권 대비 7개월 이상 연체채권의 비율은 20.7%(회수불가 판단한 개별채권의 금액을 제외한 비율은 17.1%)이며, 대손충당금 비율은 11.4% 입니다. 반면, 2022년의 경우 각각 30.9% 및 22.3%, 2023년은 28.5% 및 18.2%를 기록하여 매출채권 대비 연체채권 비율과 대손충당금 비율이 지속적으로 개선되고 있음을 알 수 있습니다.

[2024년 연결 기준
매출채권 및 기타채권
대손충당금 내역]

(단위 : 백만원, %)

구분
2024년
2023년
2022년

매출액
201,299
176,629
159,473

매출채권
103,975
53,992
38,731

대손충당금
-11,815
-9,841
-8,655

7개월이상 연체채권
21,574
15,401
11,961

대손충당금 비율
11.4%
18.2%
22.3%

연체채권비율
20.7%
28.5%
30.9%

개별평가채권 (대손100%)
3,810
3,875
4,236

개별채권 제외 연체채권
17,763
11,526
7,725

연체채권비율
17.1%
21.3%
19.9%

출처: 당사 제시

또한, 당사는 대손충당금 설정 시 각 연체 단계별로 대손이 발생할 확률을 추정하고 이를 바탕으로 대손율을 계산하는 방법인 Roll-rate 방식을 사용 중입니다. 연결 기준 2024년말 당사 매출채권 1,040억원 중 미연체 채권금액이 1,074억원으로 대부분을 차지하고 있어 Roll-rate 방식에 의거하여 양호한 수준의 충당금 규모를 설정하였으며 정기 회계감사 시 해당 부분에 대한 지적사항 또한 부재하였습니다. 당사는 제품을 직점 판매와 딜러 및 대리점을 통한 간접 판매를 진행하고 있습니다. 이에 따라 직접 판매처의 경우 당사와 장기간 거래관계를 형성 중인 업체로 채권회수 실패의 가능성은 낮을 것으로 파악하고 있으며, 간접 판매의 경우 최종수요처가 폐업을 할 경우에는 딜러나 대리점이 채권의 상환 의무를 지니게 되어 딜러나 대리점에 대한 채권의 분할 상환 청구할 수 있습니다. 일례로 실질적으로 2021년 회수불가채권인 개별채권으로 분류되었던 미국 소재 DYNAMIC사 보유의 매출채권 320만 달러에 대해 일부 금액을 할인하여 2022~2023년 중 회수된 바 있습니다.
당사는 지속적인 채무 건전성 강화를 위해 해외의 신규 딜러사의 경우 가능한 출하 전 100% 수금 후 제품을 출하하고 있으며,

당사는 거래 관계에 따라 채권회수 정책을 적용하고 있으며, 대리점 판매의 경우 계약시 제공된 담보 한도 내에서 채권을 관리하고, 직판(직접판매)의 경우는 제품 출하 이전에 100% 채권회수를 하고 있습니다. 담보 한도를 초과 하여 수주가 진행되는 경우 대리점과의 관계 및 신용도를 고려하여 결정하며, 신규 거래처에 대해서는 대금 지급 조건을 계약금, 중도금, 잔금으로 구분하여 회수하여 신용위험을 사전에 관리하고 있습니다. 당사는 지속적인 모니터링과 체계적인 신용위험 관리
와, 필요한 경우에는 계좌 가압류 신청, 대금 회수 소송 및 담보권 설정을
통해 연체 채권을 최소화하고 안정적인 채권 회수를 추진해 나갈 계획입니다.그럼에도 불구하고, 거래상대방의 대금 지급에 문제가 생겨 매출채권에 대한 적절한 회수 조치가 이루어지지 않으면, 당사의 손익계산서상 당기순손실이 확대되고 자산구조 또한 부실화될 수 있습니다. 따라서 당사가 영위하는 사업환경이 침체되거나 거래상대방이 지급능력을 상실하게 되면 경영에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사가 사업보고서에 기재한 매출채권에 대한 대손충당금 외에도 추가적인 대손이 발생할 가능성 또한 높은 점을 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사는 과거기간 대비 매출채권의 대손충당률이 지속하여 하락하고 있으나, 향후 매출처의 영업환경 악화, 주된 거래처와의 거래관계 악화 등이 발생하여 매출채권의 회수가 계획대로 진행되지 않거나, 거래처의 대금 지급 능력 저하로 매출채권 회수가 지연되어 고령화된 매출채권이 발생할 경우 자금흐름이 악화될 수 있으며, 이는 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마.
재고자산 진부화 관련 위험

당사가 영위하는 공작기계 산업의 경우, 제품의 사용연수가 길어 교체주기가 짧지 않은 특성을 보유하고 있으나, 최근 당사의 고객이 확대되고 전방산업의 제품이 성능 고도화, 기능 복합화됨에 따라 다양한 스펙의 공작기계 제품이 요구되는 상황입니다.
당사의 연결 기준 재고자산을 살펴보면, 2021년말 578억원에서 2022년말 713억원으로 23.3% 증가하였으며, 당사의 총자산에서 재고자산이 차지하는 비중 또한 2021년 30.4%에서 2022년 36.8%로 증가
하였습니다. 이는 공작기계 업황이 호황기에 접어들어 당사가 매출 확대를 대비하여 선제적으로 원재료를 확보하고 제품의 보유량을 늘린 것에 기인합니다. 재고관리 및 판매와 관련하여 기업 건전성을 평가하는 주요한 경영지표 중 하나인 재
고자산 회전율은 2021년 2.1회에서 2022년 2.0회, 2023년 1.8회로 소폭 감소하였으며 2024년 1.9회를 기록
하였습니다.
그러나, 전방산업의 수요 변화 등 대내외 영업환경의 급격한 변동으로 인해 납품 예정 물량과 실제 물량에 차이가 발생하는 등 당사의 영업 수익성 개선이 지연될 경우 재고자산이 증가할 가능성
이 있으며, 그 결과 당사 재고자산 회전율이 저하되고 충당금 인식비율이 상승할 수 있습니다.
재고자산의 증가는 관리 비용의 증가 및 시간 경과에 따른 재고자산의 가치 감소 등으로 인해 당사의 재무안정성 및 재고자산 평가손실 인식에 따른 매출원가 상승으로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점
투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 공작기계 산업의 경우, 제품의 사용연수가 길어 교체주기가 짧지 않은 특성을 보유하고 있으나, 최근 당사의 고객이 확대되고 전방산업의 제품이 성능 고도화, 기능 복합화됨에 따라 다양한 스펙의 공작기계 제품이 요구되는 상황입니다. 이러한 공작기계 산업의 특성 때문에 당사 제품의 재고자산의 수명주기가 타 산업에 비해 긴 편에 해당하나, 향후 공작기계 시장의 트렌드에 따라 과거 대비 늘어날 요인이 존재합니다. 또한, 공작기계는 교체주기가 길기 때문에 A/S에 대한 수요가 많아 제품의 부품의 수요 또한 재고자산으로 대비하고 있습니다. 빠른 A/S 공작기계 업체의 경쟁력을 좌우하는 한 요소인만큼 당사는 부품의 품귀 현상을 피하고자 비교적 여유있게 부품 재고자산을 비축하고자 하므로, 불황 시에도 일정 수준의 재고자산의 부담을 안고 있게 됩니다. 그럼에도 당사는 공작기계의 업황을 분석하며 유휴 재고자산의 경감을 위해 노력하고 있습니다. 그러나, 근본적으로 공작기계 제품과 부품에 대한 수요변화를 정확히 예측할 수는 없으며, 당사가 전방 산업의 업황 변화에 대한 파악 및 그 변화에 대한 적절한 대응에 실패할 경우 당사의 재고자산이 증가할 위험이 있습니다.

당사는 재고자산 실사를 외부감사인 입회 하에 진행하여 그 실재성 및 완전성을 확인하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타 원가 모두를 포함하고 있으며, 재고자산의 단위원가는 이동평균법(미착품: 개별법)을 사용하여 결정하고 있습니다. 또한, 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 순실현가능가치는 통상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가 및 판매비용을 차감한 금액으로서 매 후속기간에 순실현가능가치를 재평가하고 있습니다. 재고자산의 판매시 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 비용으로 인식하고 있으며 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실을 발생한 기간에 비용으로 인식하며, 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산 평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산 금액의 차감액으로 인식하고 있습니다. 당사의 최근 4개년 재고자산 보유 현황은 다음과 같습니다.

[연결 기준 최근 4개년 재고자산 보유 현황]

(단위 : 백만원, %, 회)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

매출원가
145,696
132,114
126,123
117,292

재고자산
원재료
35,033
26,117
28,858
26,040

상품
2,966
2,144
1,365
26

재공품
21,677
13,218
10,908
10,831

제품
20,925
31,213
25,067
18,661

미착품
168
0
5,066
2,231

소계
80,769
72,692
71,264
57,787

재고자산 증가율
11.1%
2.0%
23.3%
2.6%

재고자산 회전율
1.9
1.8
2.0
2.1

재고자산 회전일수
192.2
198.9
186.7
177.6

총자산대비 재고자산 구성비율
26.8%
35.1%
36.8%
30.4%

산업평균 재고자산 증가율
주5)
8.7%
25.6%
17.3%

산업평균 재고자산 회전율
주5)
5.0
6.0
6.9

산업평균 재고자산 회전일수
주5)
73.1
60.8
52.9

주1) 재고자산 증가율은 전년 동기 대비 수치입니다.주2) 재고자산 회전율 = 매출원가 / ((전기 재고자산 장부가액 + 당기 재고자산 장부가액) / 2) 주3) 재고자산 회전일수 = 365 / 재고자산 회전율주4) 산업 평균은 한국은행이 발표한 2023년 기업경영분석 보고서 상 "C292. 특수 목적용 기계업" 기준으로 기재하였습니다. 주5) 본 공시서류 제출일 전일 현재 2024년도 수치는 발표되지 않았습니다.출처:당사 사업보고서, 한국은행

당사의 연결 기준 재고자산을 살펴보면, 2021년말 578억원에서 2022년말 713억원으로 23.3% 증가하였으며, 당사의 총자산에서 재고자산이 차지하는 비중 또한 2021년 30.4%에서 2022년 36.8%로 증가하였습니다. 이는 공작기계 업황이 호황기에 접어들어 당사가 매출 확대를 대비하여 선제적으로 원재료를 확보하고 제품의 보유량을 늘린 것에 기인합니다. 또한 상품의 경우 당사의 미국, 유럽, 베트남의 판매법인이 본사의 제품을 매입한 것으로, 수출 매출 확대를 위한 당사의 전략의 일환으로 해외 대리점 및 딜러에 대한 선제적인 제품 공급을 위해 판매법인 내 보관하는 상품의 규모를 늘림에 따라 증가하였습니다. 2023년의 경우 재고자산이 전년 대비 2.0% 증가한 727억원을 기록하였습니다. 이는 당사가 2022년 이후 수요 확대에 안정적으로 대응하고자 비교적 유사한 규모의 원재료를 지속 확보함과 동시에 증가하는 매출에 빠르게 대응하기 위해 제품 재고자산의 규모를 지속적으로 확대하였기 때문입니다. 2024년의 경우, 재고자산 전년 대비 11.1% 증가한 808억원을 기록하였습니다. 이는 주로 당사가 2024년 기중 수요 확대 대응을 위해 원재료 매입규모를 확대하고, 완성품으로 제조 중인 재공품의 규모도 전년 대비 증가한 것에 기인하였습니다.한편, 재고자산 회전율은 재고자산이 현금 및 매출채권 등 당좌자산으로 변화하는 속도를 의미합니다. 재고관리 및 판매와 관련하여 기업 건전성을 평가하는 주요한 경영지표 중 하나인 재고자산 회전율은 2021년 2.1회에서 2022년 2.0회, 2023년 1.8회로 소폭 감소하였으며 2024년 1.9회를 기록하였습니다. 당사의 재고자산 회전율의 하락은 수요 증가 추세에 따라 고객에게 제품을 빠르게 공급하고자 재고자산의 비축분을 늘린 것에 기인합니다. 한편, 사의 재고자산 회전율은 산업평균 재고자산 회전율 약 6회에 대비 낮은 수준을 보이고 있습니다. 이는 공작기계 제품이 고가의 복잡한 장비로 생산주기가 길기 때문에 제조 시 조립과정에서의 리드타임이 길고, 부품 공급 중단 방지를 위한 높은 수준의 안전재고를 유지하는 경향이 있기 때문입니다. 앞서 서술한 바와 같이 선제적인 제품 공급, 충분한 부품 확보를 통한 빠른 A/S가 공작기계 산업의 핵심 경쟁력 중 하나이기에 공작기계 업체는 비교적 낮은 회전율을 보이고 있습니다.

[별도 기준 최근 4개년 재고자산 보유 현황]

(단위 : 백만원, %, 회)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

매출원가
125,272
133,259
133,379
118,235

재고자산
원재료
35,033
26,117
28,858
26,077

상품
545
386
406
26

재공품
21,677
13,218
10,908
10,847

제품
1,853
362
3,313
3,434

미착품
168
0
0
128

소계
59,276
40,083
43,485
40,510

재고자산 증가율
47.9%
-7.8%
7.3%
4.5%

재고자산 회전율
2.5
3.2
3.2
3.0

재고자산 회전일수
144.7
114.4
114.9
122.4

출처: 당사 사업보고서

당사의 별도 기준 재고자산을 살펴보면, 2021년말 405억원에서 2022년말 435억원으로 7.3% 증가하였으며, 2023년에는 401억원, 2024년은 593억원을 기록하였습니다. 동 시기의 연결 기준의 경우, 2021년 578억원, 2022년 413억원, 2023년 727억원, 2024년 808억원을 기록하였습니다. 이러한 당사의 연결 기준과 별도 기준의 재고자산 금액의 차이는 당사 판매법인 운영에 기인합니다. 당사는 본사에서 조립 및 생산한 제품을 국내 고객과 일부 해외 고객에게 직판하고 있으나, 수출 대상 국가가 약 60개국에 이르는 만큼 수요에 맞춘 신속한 제품의 공급을 위하여 유럽, 미국, 베트남에 판매법인을 운영하고 있습니다. 특히, 유럽법인과 미국법인의 경우 먼 거리의 지리적 특성을 고려하여 각 판매법인 내 재고자산을 보유하며 운영 중입니다. 해당 제품들의 경우, 연결 주체 본사는 판매법인 매출한 제품을 매출 및 매출채권으로 인식하고 있으며, 판매법인은 이를 즉시 판매하거나 재고자산으로 인식하고 있습니다. 별도 기준의 재고자산 회전율을 보면, 2021년 3.0회, 2022년 3.2회, 2023년 3.2회, 2024년 2.5회의 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 이는 연결 기준 재고자산 회전율 대비 높은 수준입니다. 본사의 경우 국내 판매량 중 주문 후 생산물량이 주를 이뤄 제품의 출고시기가 빠른 반면, 해외 판매법인이 판매하는 제품은 해외의 고객사 및 딜러의 수요가 높은 제품군의 기성품으로 구성되어 상대적으로 판매법인이 제품을 보유하는 시기가 길어 이와 같은 회전율 차이를 보이고 있습니다. 한편, 당사는 보유 중인 재고자산 관련하여 평가손실 충당금을 설정하고 있습니다. 당사는 2022년 연결 기준 재고자산 평가충당금 인식율은 2021년 8.8% 대비 7.7%로 1.1%p로 하락하였으며, 이는 2021년 대비 2022년 1분기 매출에 대한 당기 입고된 자재의 물량 차이에 따른 상대적인 인식률의 감소에 따른 것입니다. 2023년의 경우 전년 대비 0.6%p 증가한 8.3%를 기록하였는데, 이는 고객의 트랜드의 변화에 따른 신제품의 출시로 대량구매하였던 기존 모델의 자재가 진부화되며 평가충당금 설정대상으로 추가됨에 따른 것입니다. 2024년 재고자산 평가충당금 인식율은 9.2%로 전년 대비 0.9%p 증가하였으며, 이 또한 고객의 트랜드의 변화에 따른 신제품의 출시로 대량구매하였던 기존 모델의 자재가 진부화되며 평가충당금 설정대상으로 추가됨에 따른 것입니다. 당사의 충당금 인식율은 최근 4년간 일부 증감을 보여왔으나 대략적으로 약 8.0%의 수준을 유지하고 있으며, 이는 재고자산의 순실현가능가치가 취득원가 대비 크게 변동하지 않고 있음을 의미합니다. 당사는 현재와 같이 고객사의 수요에 따라 재고자산을 관리하며 공급할 예정입니다.

[연결 기준 최근 4개년 재고자산 평가충당금 설정 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

취득원가
평가 충당금
장부가액
충당금 인식율
취득원가
평가 충당금
장부가액
충당금 인식율
취득원가
평가 충당금
장부가액
충당금 인식율
취득원가
평가 충당금
장부가액
충당금 인식율

원재료
38,473
-3,440
35,033
8.9%
28,890
-2,773
26,117
9.6%
30,844
-1,986
28,858
6.4%
28,254
-2,214
26,040
7.8%

상품
6,369
-3,403
2,966
53.4%
2,730
-585
2,144
21.4%
4,005
-2,640
1,365
65.9%
489
-464
26
94.8%

재공품
22,526
-849
21,677
3.8%
14,026
-808
13,218
5.8%
11,737
-828
10,908
7.1%
11,368
-537
10,831
4.7%

제품
21,419
-494
20,925
2.3%
33,650
-2,437
31,213
7.2%
25,533
-467
25,067
1.8%
21,046
-2,386
18,661
11.3%

미착원재료
168
-
168
0.0%
0
0
0
0.0%
5,066
0
0
0.0%
2,231
0
2,231
0.0%

합 계
88,955
-8,186
80,769
9.2%
79,296
-6,604
72,692
8.3%
77,185
-5,921
71,264
7.7%
63,388
-5,601
57,787
8.8%

출처: 당사 사업보고서

당사는 오랜 업력을 기반으로 전방산업의 수주 예정 물량을 예측하여 제품을 생산하고
글로벌 공작기계 대리점 및 딜러에 대한 관리를 강화하는 등 효율적인 재고자산 관리를 위해 노력하고 있습니다. 그러나, 전방산업의 수요 변화 등 대내외 영업환경의 급격한 변동으로 인해 납품 예정 물량과 실제 물량에 차이가 발생하는 등 당사의 영업 수익성 개선이 지연될 경우 재고자산이 증가할 가능성이 있으며, 그 결과 당사 재고자산 회전율이 저하되고 충당금 인식비율이 상승할 수 있습니다. 재고자산의 증가는 관리 비용의 증가 및 시간 경과에 따른 재고자산의 가치 감소 등으로 인해 당사의 재무안정성 및 재고자산 평가손실 인식에 따른 매출원가 상승으로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 종속회사 관련 위험

본 공시서류 제출일 전일 기준
당사는 5개의 연결 대상 종속기업을 보유
하고 있으며, 동 종속기업들에 대해 당사는 지분을 직접적으로 100% 보유하고 있어 이들의 경영실적을 당사의 연결재무제표 상 반영하고 있습니다. 당사의 자회사 중 (주)테크센을 제외한 4개 기업은 모두 공작기계 현지 판매를 위한 판매법인에 해당하며, 원활한 영업을 위해 당사 재고자산을 보유하고 있습니다.

글로벌 중앙은행의 정책 변화, 이스라엘-팔레스타인 분쟁 등 글로벌 지정학적 리스크 발발, 미중 무역분쟁 심화, 관세전쟁 등으로 글로벌 경기 불확실성이 확대될 경우 판매법인의 실적이 악화될 가능성이 존재하며, 이는
당사의 연결 실적에 재고자산 진부화로 인한 운전자본 감소 및 그에 따른 유동성 및 수익성 악화 등의 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점
투자자 여러분께서는 주의하시기 바랍니다.
또한, 당사가 채무보증을 제공한 상기와 같은 판매법인이 경영상의 어려움으로 인해 금융기관에 차입금을 상환하지 못할 경우, 당사는 상기 채무보증 금액을 한도로 채무를 대신 상환해야 하는 재무적 부담이 발생
할 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 공시서류 제출일 전일 기준 당사는 5개의 연결 대상 종속기업을 보유하고 있으며, 동 종속기업들에 대해 당사는 지분을 직접적으로 100% 보유하고 있어 이들의 경영실적을 당사의 연결재무제표 상 반영하고 있습니다. 당사의 종속회사에 대한 지분투자 금액은 K-IFRS 회계처리 기준에 따라 해당 개별 종속회사의 영업실적에 의한 재무제표 작성 후, 연결 재무제표로 합산(내부거래 및 미실현이익 제거) 작성되어 공시되고 있어 종속회사의 실적에 따라 당사의 연결재무제표 손익에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 당사의 연결대상 종속회사 현황은 다음과 같습니다.

[연결 대상 종속회사 현황]

(단위: 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

주식회사 테크센
1994.05.16
경상남도 김해시 주촌면골든루트로 157-10
공작기계부품제조업
2,328
기업의결권 과반수이상 보유(회계기준서 1110호)
미해당

SMEC VINA(베트남 판매법인)
2017.06.27
Fourth floor, lot B5/D6 New Urban Area Cau Giay district, Dich Vong ward, Cau Giay district, Ha Noi city
공작기계,자동화 장비
24,726
기업의결권 과반수이상 보유(회계기준서 1110호)
미해당

SMTV(베트남 생산 및 판매법인)
2024.10.29
Factory RBF.C2, Lot D, Thuan Thanh III, Subzone B, Gia Dong Ward, Thuan Thanh Town, Bac Ninh Province, Vietnam
공작기계
22,716
기업의결권 과반수이상 보유(회계기준서 1110호)
미해당

SMEC AMERICA(미국 판매법인)
2018.06.01
14 W FOREST AVE. ENGLEWOOD NJ 07631 USA
공작기계,자동화 장비
1,290
기업의결권 과반수이상 보유(회계기준서 1110호)
해당(지배회사 자산총액의 13%)

SMEC EUROPE(유럽 판매법인)
2019.08.08
HAMMER LAND Str. 113 NEUSS 41460
공작기계
33,406
기업의결권 과반수이상 보유(회계기준서 1110호)
미해당

출처: 당사 사업보고서

해외에 자회사가 존재하기에 국내법이 적용되지 않고 각 국가의 법이 적용되어 급격하게 정치적, 경기적 및 환경적으로 변경될 경우 이에 대한 빠른 대응이 어려워 해외 자회사가 정상적으로 운영되지 않을 수도 있으니 이 점 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[본사 및 종속회사 간 영업흐름도]

본사 및 종속회사 간 영업흐름도.jpg
본사 및 종속회사 간 영업흐름도

당사의 국내 본사는 외부 원재료 매입처로부터
NC, 주물소재, Bearing류, UNIT Ass'y 등의 주요 원재료를 매입하여 국내 본사에서 제품을 조립 및 제조하고 있습니다.
특히, 당사는 베트남 제조거점 확보를 통한 원가경쟁력 강화 및 동남아시아 지역의 시장 점유율 확대를 위해, 2024년 8월 19일 478,131달러(원화 약 6.6억원)를 출자한 이후 2024년 10월 종속회사 SMTV Co.,Ltd를 설립하였습니다. 국내 본사의 경우 내수 판매와 직수출 판매를 수행하고 있으며, 베트남 판매법인, 미국 판매법인, 유럽 판매법인을 통해서 해외 판매가 이루어지고 있습니다. 본사의 직수출과 판매법인의 해외 판매는 모두 해외 현지 대리점 및 딜러를 통하여 매출이 발생하는 구조를 갖고 있습니다. 당사의 판매법인은 각 지역별 공작기계 시장 동향 및 고수요 제품 파악, 공작기계 대리점 및 딜러 네트워크 관리, 재고자산 보유 및 관리를 통해 각 지역 향 대응능력을 확보하는 기능을 하고 있으며, 지역별 공작기계 수요에 따라 매출과 수익성이 결정됩니다. 당사의 연결 대상 종속회사의 요약 재무정보는 아래와 같습니다.

[종속회사 요약 재무 현황]

(단위: 백만원)

회사명
대표이사
사업내용
연도
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
당기순이익

(주)테크센
최영섭
공작기계용부품제조업
2024년
2,328
27
2,302
0
-27

2023년
2,354
25
2,329
0
-37

2022년
2,388
23
2,365
0
44

2021년
4,084
1,762
2,322
12,282
481

SMEC VINA Co.,Ltd
권오혁
공작기계 및 부품 판매
2024년
24,726
18,455
6,271
35,203
5,832

2023년
688
595
93
434
36

2022년
112
54
58
0
-59

2021년
166
54
111
32
-125

SMTV
Co.,Ltd

(SMEC MACHINE TOOLS VINA)

이주현
공작기계제조 및 판매
2024년
1,290
835
454
0
-225

2023년
-
-
-
-
-

2022년
-
-
-
-
-

2021년
-
-
-
-
-

SMEC EUROPE GMBH
박진성
공작기계 및 부품 판매
2024년
22,716
18,421
4,295
22,099
780

2023년
13,060
9,806
3,254
13,339
542

2022년
8,415
5,851
2,564
11,726
427

2021년
4,896
2,771
2,125
6,357
46

SMEC AMERICA Co.,Ltd
최영섭
공작기계 및 부품 판매
2024년
33,406
32,527
879
25,683
-1,922

2023년
39,025
36,426
2,599
30,609
1,743

2022년
30,406
29,457
949
18,182
686

2021년
17,858
17,583
275
17,220
-416

출처: 당사 사업보고서

(1) (주)테크센(주)테크센은
소형공작기계를 제조하여 국내 본사에 납품하는 공작기계 제조업을 영위하였으나, 코로나19 영향에 따른 경기불황에 따라 사업 효율화 및 본사 통합생산(소형, 중형, 대형 공작기계 생산) 목적으로 2021년 11월에 (주)테크센이 보유한 자산 중 공장 및 주요자산을 (주)성우전자에 매각하고 나머지 일부자산을 모회사인 (주)스맥에게 이전하며, 실질적인 영업을 중단하였습니다.

(2)
SMEC VINA Co.,Ltd
(베트남 판매법인)베트남 판매법인은 동남아시아 지역을 대상으로 공작기계 및 부품 판매업을 위하여 2017년 6월 설립된 회사이며, 당사가 지분율 100%를 보유하고 있습니다. 당사는 동남아시아 공작기계 시장이
글로벌 기업들의 투자가 확대되고 있을 뿐만 아니라 자동차, 항공, 반도체 등 제조업이 빠르게 성장하며 신규 장비에 대한 수요가 증가하고 있다고 판단하고 있습니다. 또한, 미중 갈등으로 인한 탈중국화로 인해 글로벌 주요 제조업체들이 동남아시아로 생산 거점을 옮겨 향후 지속적인 성장이 예상됩니다. 2024년 기준 베트남 판매법인의 자산은 247억원으로 제품 판매 후 인식한 매출채권 240억원이 대부분을 차지하고 있으며, 2024년 매출액은 352억원, 당기순이익은 58억원 발생하였습니다. 당사는 향후에도 베트남을 중심으로 인근 태국, 인도네시아 등으로 당사 공작기계 제품의 판매 및 기술 지원을 강화하여 동남아시아에서 당사의 브랜드 이미지를 향상시키고 시장점유율을 확대하고자 노력할 예정입니다. 특히,
장비에 대한 문의, 설치, A/S 등 고객 근접 지원을 강화할 뿐만 아니라 고객의 기술, 상업 니즈 등을 고려한 맞춤형 관리를 통해 고객 만족도와 신뢰를 향상시킬
계획입니다.
(3) SMTV

(SMEC MACHINE TOOLS VINA)

Co.,Ltd
당
사는 베트남 제조거점 확보를 통한 원가경쟁력 강화 및 동남아시아 지역의 시장 점유율 확대를 위해 공작기계 생산 및 판매법인 SMTV Co.,Ltd를 설립하였으며, 당사가 지분율 100%를 보유하고 있습니다. 최근 글로벌 공작기계에서
중국 등의 후발국이 가격경쟁력을 내세워 국내 및 신흥국 시장에서의 당사 지배력을 위협하고 있는 가운데, 당사는 베트남의 수도인 하노이에서 1시간 거리에 위치한
투언 타잉(Thuan Thanh) 산업단지에 해외 생산거점을 확보한 후 베트남의 풍부한 노동력과 상대적으로 저렴한 인건비를 활용하여 품질에 더해 가격경쟁력을 갖춘 공작기계를 생산한 후 해외 지역을 대상으로 판매하고자 신규 법인을 설립하였습니다. 2024년 기준 SMTV의 총자산은 13억원 수준이며, 건물 리스에 따른 현금및현금성자산 1.8억원, 단기선급금 1.9억원, 사용권자산 7.5억원, 기계장치 0.2억원 등으로 구성되어 있습니다. 당사는 2025년부터 본격적으로 생산설비를 도입하고 현지 인력의 채용 및 고용을 증가하며 생산능력을 향상시킬 계획입니다. (4)
SMEC EUROPE GMBH
(유럽 판매법인)
유럽 판매법인은 유럽 지역을 대상으로 공작기계 및 부품 판매업을 위하여 2019년 8월 설립된 회사이며, 당사가 지분율 100%를 보유하고 있습니다.
유럽은 오랜 업력과 함께 글로벌 경쟁력을 갖춘 유수의 제조업체가 소재하고 있는 공작기계 산업의 핵심 시장에 해당하며, 다른 지역 대비 자동화와 생산성 향상에 대한 강한 니즈를 보유한 지역입니다. 이에 따라 당사는 유럽법인을 통해 해당 지역의 대리점 및 딜러를 대상으로 제품을 판매할 뿐만 아니라, 공작기계 산업의 기술 개발을 선도하는 유럽시장의 흐름을 파악하여 당사의 연구개발에 이를 반영하고 있습니다. 2024년 기준 유럽 판매법인의 총자산 규모는 227억원으로 주로 매출채권 174억원, 재고자산 49억원 등으로 구성되어 있으며, 2024년 매출액은 221억원, 당기순이익은 7.8억원 발생하였습니다. 또한, 당사는 2024년 12월 당사의 유럽법인에 대한 500만 유로(약 77억원.
2024년 12월 30일 고시 환율(매매기준율) 기준
)에 대한 지급보증을 제공하였습니다. 금번 채무보증의 기간은 2024년 12월 1일부터 2025년 11월 30일까지이며, 채권자는 Citibank Europe입니다. 당사는 해당 채무보증을 공작기계의 핵심 시장인 유럽에서의 공작기계 제조업체 간 경쟁이 심화됨에 따라 공격적인 영업을 통해 판매망을 강화하기 위한 자금 지원을 위하여 제공하였습니다. 특히, 당사는 유럽법인의 주도로 유럽공작기계산업협회가 후원하는 2025년 독일 하노버에서 개최되는 유럽 최대의 공작기계 전시회인 EMO(
Exposition Mondiale de la Machine Outil)
에 2024년 대비 약 2배 이상의 규모로 참가하고자 계획하고 있습니다. (5)
SMEC AMERICA Co.,Ltd
(미국 판매법인)
미국 판매법인은 북미 지역을 대상으로 공작기계 및 부품 판매업을 위하여 2018년 6월 설립된 회사이며, 당사가 지분율 100%를 보유하고 있습니다. 미국의 경우 코로나19를 거치며 자국의 제조업 공급망의 취약성을 인지한 뒤 정부 주도로 제조업 발전을 위한 세금 감면, 연구개발 지원 등의 부양 정책을 실시하고 있으며, 높은 인건비로 인하여 Industry 4.0과 자동화 기술을 통한 생산성 제고를 시도하고 있습니다. 특히, 미국 시장은 전기차와 자율주행차 산업에서 가장 선도에 위치하며 해당 분야의 공작기계 수요가 증가하고 있는 상황이며, 매 2년마다 시카고에서 세계 최대의 공작기계 전시회인 IMTS(International Manufacturing Technology Show)가 개최됩니다. 당사는 2024년 개최되었던 행사에 역대 최대 규모로 참가하여 자동차, 반도체, 항공, 방산 등 각 산업 분야에 활용되는 공작기계 및 로봇 자동화 솔루션을 선보이며 미국 하이엔드 시장으로의 공략을 시작하였습니다. 또한, 당사는 본사와 지리적 거리가 먼 북미 지역에 신속하게 대응하기 위하여 미국법인 내 재고자산을 두고 빠른 고객 대응에 주안을 두고 있으며, 미국법인을 통해 글로벌 경기에 가장 큰 영향을 미치는 미국의 경기 동향을 파악함으로써 당사의 생산전략에 반영하고 있습니다. 2024년 기준 미국 판매법인의 총자산은 334억원으로 주로 매출채권 101억원, 재고자산 212억원으로 구성되어 있으며, 2024년 매출액은 257억원, 당기순손실 -19억원 발생하였습니다. 이는 프로모션 판매에 따른 이익율 감소 및 재고평가손실 증가에 기인하였습니다.한편, 당사는 유럽법인과 마찬가지로 미국법인에 대해서도 2024년 12월 1,000만 달러(약 147억원. 2024년 12월 30일 고시 환율(매매기준율) 기준)에 대한 지급보증을 제공하였습니다. 금번 채무보증의 기간은 2024년 12월 1일부터 2025년 11월 30일까지이며, 채권자는 Citibank USA입니다. 당사는 해당 채무보증을 미국법인의 미국 내 하이엔드 공작기계 시장을 대상으로 한 공격적인 영업 및 판매망 강화를 위한 자금 지원을 위하여 제공하였습니다. 또한, 당사는 2026년 개최될 IMTS 2026에 2024년 대비 확대된 규모로 참가하여 미국 내 당사의 입지를 제고할 계획입니다. 유럽법인과 미국법인에 제공 중인 채무보증 금액을 총 224억원($1,000만 달러, EUR 500만 유로) 수준이며 이는 당사의 2024년말 연결 기준 자산 총액의 약 7.4%, 별도 기준 자산 총액의 8.4% 수준입니다. 당사가 보유 중인 해외 판매법인 지급보증의 현황은 아래와 같습니다.

[해외 판매법인 보증현황]

(단위 : USD, EUR, JPY)

구 분
관계
채무보증내역
채무잔액

채권자
채무내용
보증기간
거래내역

기초
증가
감소
기말

SMEC AMERICA Co.,Ltd
종속회사
씨티은행
현지금융
2024.12.19∼ 2025.12.19
-
USD 12,000,000
-
USD 12,000,000
USD 10,000,000

SMEC EUROPE GMBH
종속회사
씨티은행
현지금융
2024.12.20∼ 2025.12.20

EUR 6,000,000
-
EUR 6,000,000
EUR 5,000,000

합 계
USD
-
-
-
-
12,000,000
-
12.000.000
10.000.000

EUR
-
-
-
-
6,000,000
-
6.000.000
5.000.000

JPY
-
-
-
-
-
-
-
-

출처: 당사 제공

당사의 (주)테크센의 영업 정지 계획은 당사의 사업 효율화 및 본사 통합 생산을 위한 전략적 판단의 일환이나, 영업 정지 자체만으로 당사의 대외 신인도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사의 자회사 중 (주)테크센을 제외한 4개 기업은 모두 공작기계 현지 판매를 위한 판매법인에 해당하며, 원활한 영업을 위해 당사 재고자산을 보유하고 있습니다. 글로벌 중앙은행의 정책 변화, 이스라엘-팔레스타인 분쟁 등 글로벌 지정학적 리스크 발발, 미중 무역분쟁 심화, 관세전쟁 등으로 글로벌 경기 불확실성이 확대될 경우 판매법인의 실적이 악화될 가능성이 존재하며, 이는 당사의 연결 실적에 재고자산 진부화로 인한 운전자본 감소 및 그에 따른 유동성 및 수익성 악화 등의 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 주의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 채무보증을 제공한 상기와 같은 판매법인이 경영상의 어려움으로 인해 금융기관에 차입금을 상환하지 못할 경우, 당사는 상기 채무보증 금액을 한도로 채무를 대신 상환해야 하는 재무적 부담이 발생할 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 특수관계자와의 거래에 따른 위험
당사는 다수의 종속회사 및 특수관계사와 긴밀한 관계를 맺고 있습니다. 당사는 종속회사 SMEC AMERICA, SMEC EUROPE, SMEC VINA에 제품 매출이 발생하고 있으며, 주식회사 테크센으로부터 부품 매입이 2021년까지 발생, 특수관계자 (주)스맥서비스에게 A/S 부품 판매 매출이 발생하고 있습니다. 당사는 최근 4개년간 종속회사 SMEC AMERICA, SMEC EUROPE, SMEC VINA, 주식회사 테크센과 매입/매출거래 및 일반적인 거래 이외에서 발생한 채무를 보유하고 있으며, 특수관계자인 (주)스맥서비스와 다양한 매입/매출거래, 대여 등 자금거래를 진행하였습니다.
향후에도 유사한 거래가 지속될 경우 종속회사 및 특수관계자들의 영업환경 악화에 따른 위험이 당사에 전이될 가능성
이 있습니다.

당사의 최근 4개년 당사의 특수관계자 간 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

[최근 4개년 당사와 특수관계자 간 주요 거래 내역]

(단위 : 백만원, %)

특수관계자명
거래내용
2024년
2023년
2022년
2021년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

SMEC AMERICA
매출
11,329
6.85%
26,990
15.55%
24,071
14.41%
15,636
12.35%

기타비용
-
-
-
-
878
0.53%
-
-

SMEC EUROPE
매출
11,688
7.07%
13,982
2.29%
13,373
8.01%
5,548
4.38%

기타비용
268
0.16%
571
0.33%
839
0.50%
532
0.42%

SMEC VINA
매출
23,737
14.35%
401
0.23%
-
-
-
-

기타수익
4
-
0
0.00%
-
-
-
-

주식회사 테크센
매출
-
-
-
-
-
-
6
0.00%

매입
-
-
-
-
-
-
12,209
9.65%

기타수익
-
-
-
-
-
-
178
0.14%

(주)스맥서비스
매출
1,028
0.62%
887
0.51%
928
0.56%
713
0.56%

매입
662
0.40%
699
0.40%
6,201
3.89%
4,868
3.85%

기타수익
77
0.05%
101
0.06%
126
0.08%
142
0.11%

기타비용
6,607
4.00%
6,804
3.92%
1,596
1.00%
1,192
0.94%

임직원
기타수익
21
-
211
0.12%
37
0.02%
52
0.04%

전체매출
165,358
100.00%
173,621
100.00%
167,009
100.00%
126,566
100.00%

주) 전체 매출은 별도 기준으로 기재하였습니다.
출처: 당사 제공

당사는 다수의 종속회사 및 특수관계자를 대상으로 사업성 등 거래를 행하고 있습니다. 2021년 기준 당사의 별도 기준 매출액 126,566백만원 중 당사 특수관계자를 대상으로 한 매출액은 21,903백만원입니다. 2022년
기준 당사의 별도 기준 매출액 167,009백만원 중 당사 특수관계자를 대상으로 한 매출액은 38,372백만원, 2023년
기준 당사의 별도 기준 매출액 173,621백만원 중 당사 특수관계자를 대상으로 한 매출액은 42,260백만원, 2024년
기준 당사의 별도 기준 매출액 165,358백만원 중 당사 특수관계자를 대상으로 한 매출액은 46,754백만원입니다. 당사는 종속회사 SMEC AMERICA, SMEC EUROPE, SMEC VINA에 제품 매출이 발생하고 있으며, 주식회사 테크센으로부터 부품 매입이 2021년까지 발생, 특수관계자 (주)스맥서비스에게 A/S 부품 판매 매출이 발생하고 있습니다.
당사의 특수관계자 (주)스맥서비스에 대한 매입은 원재료와 상품 매입으로 구성되어 있으며, 2021년 4,868백만원, 2022년 6,201백만원, 2023년 699백만원, 2024년 백만원입니다. 또한 사무실 임차료 등의 기타수익이 2021년 142백만원, 2022년 126백만원, 2023년 101백만원, 2024년 77백만원 발생하였으며, 기계장치 설치수수료 및 기타소모품 등 기타비용이 2021년 1,192백만원, 2022년 1,596백만원, 2023년 6,804백만원, 2024년 6,608백만원 발생하였습니다. 2023년 기타비용 증가 사유는 매출증가에 따른 판매설치수수료 및 소모품매입비의 증가에 기인하였습니다. 임직원에 대한 기타수익은 대여금에 대한 이자로 구성되어 있으며, 2021년 52백만원, 2022년 37백만원, 2023년 211백만원, 2024년 21백만원 발생하였습니다.

[최근 4개년 당사와 특수관계자에 대한 채권 및 채무 내역]

(단위 : 백만원)

특수관계자명
거래내용
2024년
2023년
2022년
2021년

SMEC AMERICA
매출채권
16,176
35,190
27,291
17,105

미지급금
-
-
889
11

SMEC EUROPE
매출채권
10,008
8,914
5,297
2,343

미지급금
51
91
150
-

SEMC VINA
매출채권
13,860
443
51
47

미수금(미수수익)
-
105
-
-

미지급금
2
2
2
2

주식회사 테크센
매입채무
2,194
2,218
2,218
2,573

미지급금
128
128
168
168

(주)스맥서비스
매출채권
255
263
259
444

미수금(미수수익)
1,030
7
111
172

대여금
-
-
1,500
3,856

매입채무
515
477
909
115

미지급금
300
371
111
395

임직원
미수금(미수수익)
10
5
-
-

대여금
705
705
705
745

미지급금
51
-
-
-

출처: 당사 제공

당사는 (주)스맥서비스의 매출, 매입, 기타수익, 기타비용으로부터 매출채권, 미수수익, 매입채무, 미지급금이 함께 발생하고 있습니다. 매출채권 및 미수수익(미수금 포함)은 2021년 각 444백만원, 172백만원 2022년 각 259백만원, 111백만원, 2023년 각 263백만원, 7백만원, 2024년 255백만원, 1,030백만원(상품매입 소급정산 1,023백만원 포함) 발생하였으며, 매입채무 및 미지급금은 2021년 각 115백만원, 395백만원, 2022년 각 909백만원, 111백만원, 2023년 각 477백만원, 371백만원, 2024년 각 515백만원, 300백만원 발생하였습니다.또한, 당사는 2020년 12월 30일 공작기계 A/S사업을 분리하고 (주)스맥서비스와 공작기계 서비스 계약을 체결하였습니다. 이에 보유하고 있던 A/S부품을 약 50억원에 판매하고 10년간 분기별 균등상환(약 125백만원)을 받고 있습니다. 이는 회계처리상 계약시 총 판매금액을 선급금 계정으로 처리하고 대금 수금 시 선급금에서 차감처리하고있습니다. 또한 매년 발생하는 A/S 보증비를 매출액에서 차감하고 있으며, 이를 스맥서비스는 매출로 인식하고 있습니다. 각 연도별 발생한 A/S보증비는 2021년 982백만원, 2022년 1,363 백만원, 2023년 1,441백만원, 2024년 1,132백만원입니다. 2024년 기준 (주)스맥서비스에 대한 대여금은 없으며, 임직원에 대해 주택 매입을 위한 대여금 805백만원을 보유하고 있습니다.이처럼 당사는 다수의 종속회사 및 특수관계사와 긴밀한 관계를 맺고 있습니다. 최영섭 대표이사는 (주)스맥서비스 및 SMEC AMERICA의 대표이사를 겸직하고 있으며 지분 100%를 보유하고 있습니다. 또한, 당사의 권오혁 부사장(경영기획실장)은
SMEC VINA 법인장을, 해외영업팀 박진성 상무는 SMEC EUROPE 법인장을 겸직하고 있습니다. 당사는 최근 4개년간 종속회사
SMEC AMERICA, SMEC EUROPE, SMEC VINA, 주식회사 테크센과 매입/매출거래 및 일반적인 거래 이외에서 발생한 채무를 보유하고 있으며, 특수관계자인 (주)스맥서비스와 다양한 매입/매출거래, 대여 등 자금거래를 진행하였습니다. 향후에도 유사한 거래가 지속될 경우 종속회사 및 특수관계자들의 영업환경 악화에 따른 위험이 당사에 전이될 가능성이 있습니다. 따라서 종속회사의 영업개황의 변화가 당사의 실적에도 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

아. 타법인 인수 관련 위험

당사는 금번 유상증자로 인해 조달되는 자금 전액을 현대위아 주식회사가 공작기계 사업부문을 물적분할하여 설립하는 분할신설회사 위아 공작기계 주식회사(상호명 가칭) 인수에 사용할 예정
입니다. 당사와 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사는 현대위가 주식회사가 보유 중인 위아 공작기계 주식회사의 지분을 각각 34.8%, 65.2% 인수할 계획입니다. 구체적으로, 당사는 2025년 03월 07일 현대위아 주식회사 공작기계 사업부문 인수를 위해 인수목적SPC(주식회사 에이치엠티솔루션)를 설립하였으며, 해당 종속회사와 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사의 인수목적SPC인 주식회사 에이치엠티테크와 공동으로 인수할 계획입니다.
당사와 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사는 매도인과 독점적 협상권을 가지고 본 계약 체결을 통해 주식매매계약을 2025년 03월 18일 완료
하였으며,
주식 취득예정일은 2025년 06월 30일
입니다.
만일 주식 취득예정일 이전에 당사 및 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사가 인수자금 확보에 실패하거나 주식매매계약 당사자들의 영업환경의 급격한 변화로 인한 주식양수 의사 철회 등 예기치 못한 변수로 인해 주식의 취득이 무산 될 수 있으니
투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자로 인해 조달되는 자금 전액을
현대위아 주식회사가 공작기계 사업부문을 단순/물적분할하여 설립하는 분할신설회사 위아 공작기계 주식회사(상호명 가칭) 인수에 사용할 예정입니다. 당사와 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사는 현대위가 주식회사가 보유 중인 위아 공작기계 주식회사의 지분을 각각 34.8%, 65.2% 인수할 계획입니다. 구체적으로, 당사는 2025년 03월 07일
현대위아 주식회사 공작기계 사업부문 인수를 위해 인수목적SPC(주식회사 에이치엠티솔루션)를 설립하였으며, 해당 종속회사와 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사의 인수목적SPC인 주식회사 에이치엠티테크와 공동으로 인수할 계획입니다.

[인수대상 법인 및 인수구조 개요]

구분
내용

회사명

위아 공작기계 주식회사 (상호명 가칭)(
현대위아 공작기계 사업부문의 분할신설회사)

업종
전자 응용 절삭기계 제조업

주요사업

선반/VMC/HMC/5-Axis 등
산업용 공작기계 제조 및 판매

인수지분율
100.00%- 당사의 종속회사 에이치엠티솔루션 34.8%- 릴슨프라이빗에쿼티의 종속회사 에이치엠티테크 65.2%

인수형태
당사가 설립한 인수목적SPC 에이치엠티솔루션, 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사가 업무집행사원으로서 운용하는 사모집합투자기구를 통해 설립한 인수목적SPC 에이치엠티테크를 통해 지분인수

총 인수금액
340,000,000,000원

당사 인수금액
118,320,000,000원

재무적 투자자(FI) 투자금액
221,680,000,000원

주식매매계약 체결시기
2025년 3월 18일

주식 취득예정일

2025년 06월 30일(
취득예정일은 거래종결의 선행조건이 모두 충족되는 것을 전제로, 선행조건이 충족된 날로부터 30영업일이 경과한 날 종결됨에 따라 변경 될수 있으며, 변경 시 재공시 예정입니다.)

출처: 당사 제공

당사는 위아 공작기계 주식회사 인수와 관련하여 매도인측과 2024년 10월 10일 인수 양해각서(MOU)가 체결하였으며 배타적 협상기간 동안 우선협상대상자로서 독점적인 협상권을 가진 후 2025년 03월 18일 본 계약 체결을 통해 주식매매계약을 완료하였습니다.

[인수양해각서(MOU) 개요]

구분
내용

대상
현대위아(주) 공작기계 사업부문이 발행한 보통주식의 100.00%

목적
경영권을 포함한 매도상대방의 소유지분 모두 이전

체결 당사자
매수인 : (주)스맥, 릴슨프라이빗에쿼티(주)매도인 : 현대위아 주식회사

양해각서 주요내용

1. 거래의 목적
인수계약 체결에 관한 당사간에 현재까지 상호 합의된 사항을 정하고, 인수 협상을 위한 기준을 정하는 것을 목적으로 한다.
2. 배타적 우선협상자 지정
주식회사 스맥과 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사에게 인수 계약 체결에 관한 배타적 우선협상권을 부여하기로 하며, 그 기간은 본 양해각서에 따라 체결일로 부터 본 양해각서가 적법하게 해제되는 날 및 본계약이 체결되는 날 중 가장 먼저 도래하는 날까지로 한다.
3. 양해각서의 효력
계약 당사자간에 양해각서 체결일에 효력이 발생하며, 다음 사항 중 어느 하나라도 발생하는 때에는 자동으로 그 효력을 상실한다.
(1) 본 계약이 체결되는 경우
(2) 본 양해각서가 해제되는 경우

양해각서 체결일
2024년 10월 10일

기타 중요사항

-
세부적인 계약금액 및 조건에 대해 본계약 체결 이후 확정되면 관련 공시를 진행할 예정입니다.

- 본
MOU는 만약 최종 계약이 체결되지 못할 경우, 경우에 따라 일정금액의 위약금이 발생됩니다.

출처: 당사 제공

2025년 03월 18일 체결된 주식매매계약 이후, 현대위아 주식회사 공작기계 사업부문 인수를 위해 2025년 03월 07일 설립한 인수목적SPC 주식회사 에이치엠티솔루션을 주체로 지분을 취득하는 구조이므로, 당사는 2025년 03월 18일 종속회사의 주요경영사항으로 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시를 완료하였습니다.

[종속회사에 관한 사항]

종속회사명
(주)에이치엠티솔루션
영문
-

- 대표자
최영섭

- 주요사업
다른 회사의 인수, 인수한 회사에 대한 관리 등

- 주요종속회사 여부
미해당

종속회사의 자산총액(원)
-

지배회사의 연결 자산총액(원)
301,090,392,237

지배회사의 연결 자산총액 대비(%)
-

출처: 당사 제공

[
타법인 주식 및 출자증권 취득결정(종속회사의 주요경영사항)
(2025.03.18)]

1. 발행회사
회사명(국적)
위아 공작기계 주식회사 (대한민국)
대표이사
-

자본금(원)
-
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
-
주요사업
산업용 공작기계의 제조 및 판매

-최근 6월 이내 제3자배정에 의한 신주취득 여부
아니오

2. 취득내역
취득주식수(주)
-

취득금액(원)
118,320,000,000

지배회사의 연결자산총액(원)
301,090,392,237

지배회사의 연결자산총액대비(%)
39.30

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
-

지분비율(%)
34.80

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
공작기계 사업 확장

6. 취득예정일자
2025-06-30

7. 이사회결의일(결정일)
2025-03-18

-사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

-감사(감사위원)참석여부
참석

8. 공정거래위원회 신고대상여부
미해당

9. 풋옵션 등 계약체결 여부
아니오

-계약내용
-

10. 기타 투자판단에 참고할 사항
- 지배회사인 주식회사 스맥의 종속회사인 주식회사 에이치엠티솔루션은 릴스프라이빗에쿼티 주식회사의 종속회사인 주식회사 에이치엠티테크와 공동으로, 현대위아 주식회사가 공작기계 사업부문을 물적분할하여 설립하는 분할신설회사 위아 공작기계 주식회사(상호명 가칭)의 지분을 인수하고자, 현대위아 주식회사와 사이에 2025년 3월 18일 주식매매계약을 체결하였습니다.- 상기 1항의 발행회사의 회사명, 대표이사, 자본금(원), 발행주식총수(주), 2항의 취득주식수(주) 및 3항의 소유주식수(주)는 본건 주식매매계약체결 이후 현대위아 주식회사의 공작기계 사업부문이 신설법인으로 물적분할된 후에 확정 될 예정이며, 확정 이후 재공시하겠습니다. - 상기 2항의 취득금액은 전체 매매대금 340,000,000,000원 중 주식회사 스맥의 종속회사인 주식회사 에이치엠티솔루션의 취득 금액으로 전체 매매대금 중 34.8%의 지분을 취득하며, 지배회사의 연결자산총액은 2024년말 연결재무제표 기준입니다.- 상기 6항의 취득예정일은 거래종결의 선행조건이 모두 충족되는 것을 전제로, 선행조건이 충족된 날로부터 30영업일이 경과한 날 종결됨에 따라 변경 될수 있으며, 변경 시 재공시하겠습니다.- 상기 7항의 이사회결의일(결정일)은 주주총회 결의일을 기재하였습니다.- 발행회사는 신설법인으로 하기 발행회사의 요약 재무상황은 별도로 기재하지 않습니다.

출처: 당사 제공

당사와 릴슨프라이빗에쿼티가 컨소시엄을 구성하여 위아 공작기계 주식회사를 공동으로 인수하기 위해 체결한 공동투자계약서의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[공동투자계약서 주요 내용]

구분
내용

대상회사
현대위아(주)의 공작기계 사업부문(공작기계 사업을 수행하는 한도에서 매도인의 해외 자회사들 포함)

체결 당사자
(주)스맥, 릴슨프라이빗에쿼티(주)

목적
본건 주식매매계약의 거래가 종결된 이후 대상회사의 운영 및 대상회사 주주로서의 권리, 의무 등에 관하여 필요한 사항을 정하기 위함

계약 체결일
2025년 03월 18일

투자비율
대상회사에 때한 투자비율은 릴슨SPC 65.2%, 스맥SPC 34.8%로 하고, 릴슨SPC는 상환전환우선주, 스맥SPC는 보통주로 대상회사에 출자한다.

이사회 구성
대상회사의 이사회는 총 5인의 이사로 구성되며, 릴슨프라이빗에쿼티가 이사 3인, 스맥이 이사2인을 각 지명한다. 각 당사자는 자신이 지명한 이사가 임기 만료, 사임, 해임, 유고 기타의 사유로 결원이 되는 경우 그 후임자를 지명할 권리가 있고, 기존에 지명한 이사를 해임할 수 있다.

기업공개(IPO)
- 당사자들은 대상회사의 보통주권이 거래종결일로부터 4년 이내에 한국거래소의 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장될 수 있도록 하기 위해 상호 적극적으로 협의하고 필요한 조치를 취하기로 한다.- 단, 기업공개의 완료 전에 공모가격이 기준에 미달하거나 릴슨SPC의 구주매출이 충분한 수준으로 이루어지지 않아서 릴슨PE가 기업공개 절차의 중단을 요청하는 경우, 스맥은 이에 응하여야 하고, 당사자들은 대상회사로 하여금 기업공개 절차를 중단하게 해야 한다. - 스맥은 기업공개 과정에서 릴슨SPC가 구주매출에 포함시키기를 원하는 수량(단, 구주매출 당시 릴슨SPC가 보유하고 있는 대상회사 주식의 50%를 한도로 함)의 대상회사 주식이 구주매출을 통해 우선 매각될 수 있도록 하기 위해 필요한 조치를 취하여야 한다.

스맥의 매수청구권
- 기업공개를 위한 상장적격성 요건 및 Q-IPO 요건을 충족할 수 있을 것으로 합리적로 예상된다고 하는 주관사의 서면 의견이 있고 당사자들도 이에 동의하는 경우, 스맥은 릴슨PE에 대한 서면통지로써 스맥SPC 또는 스맥SPC가 지정하는 자를 통해 매수청구권 행사 당시 릴슨SPC가 보유하는 대상회사 주식 중 50.0%를 매수할 권리를 가진다. - 해당 서면통지가 릴슨PE에게 도달하는 날에 스맥SPC(또는 스맥의 피지정자)와 릴슨SPC 사이에 매수청구권 대상주식에 관하여 매매계약이 체결된 것으로 본다.스맥SPC는 이러한 계약 체결이 간주되는 날로부터 10영업일 내에 관련 대금을 지급하고 관련 매매계약에 따른 거래를 종결해야 한다.

스맥의 우선협상권
- 당사자들은 거래종결일로부터 2년이 경과한 날로부터 2년 동안 릴슨SPC가 보유한 대상회사 주식의 전부를 릴슨SPC가 스맥SPC 또는 스맥 피지정자에게 매도하는 거래에 대한 우선적인 협상을 실시하기로 한다. - 릴슨PE는 우선협상권 부여기간 동안 스맥을 제외한 제3자와 릴슨SPC가 보유한 대상회사 주식에 대한 매매, 교환, 양도 기타 일체의 처분행위, 그에 관한 협의 또는 관련 계약의 체결 행위를 할 수 없다.

동반매도요구권(Drag-Along Right)
- 거래종결일로부터 4년이 경과한 후, 릴슨PE는 자신이 보유하고 있는 대상회사 주식의 전부를 제3자에게 양도하고자 하는 경우, 매수예정인, 양도대상 주식의 수, 양도가격 등 양도의 주요 조건을 스맥에게 서면으로 통지하여야 한다. - 양도결정통지와 함께 릴슨PE는 스맥에 대하여 스맥 SPC 및 스맥 피지정자가 보유하고 있는 대상회사 주식 전부를 릴슨SPC가 매수예정인에게 양도하는 조건과 동일한 조건으로 매수예정인에게 함께 양도할 것을 요구할 수 있다.

동반매도참여권(Tag-Along Right)

-
거래종결일로부터 4년이 경과한 후, 릴슨PE가 양도결정통지를 받았으나 위의 동반매도요구권을 행사하지 않았고, 해당시점에 스맥SPC(스맥 피지정자 포함)가 보유한 대상회사 주식 수가 릴슨SPC 보유주식 수보다 적은 경우, 스맥은 릴슨PE에게 스맥SPC 보유 대상회사 주식의 전부 또는 일부를 릴슨SPC가 매수예정인에게 양도하는 조건과 동일한 조건으로 매수예정인에게 함께 양도할 것을 요구할 수 있다. - 동반매도참여권 행사를 위해 스맥은 양도결정통지 수령일로부터 10일 이내에 릴슨PE에게 동반매도참여권 행사주식 수 및 동반매도참여권을 행사하겠다는 의사를 서면으로 릴슨PE에게 통지하여야 한다.

주식매수청구권(Put Option)
- 매수청구권을 행사하여 스맥SPC(스맥 피지정자 포함)가 대상회사의 최대주주가 되었음에도 거래종결일로부터 4년 이내에 여하한 사유로 Q-IPO가 완료되지 않은 경우 또한 스맥이 본 계약에 따른 의무를 중대하게 위반하고, 릴슨PE로부터 서면으로 시정요구를 받았음에도 그로부터 10영업일 이내에 위반사항을 시정하지 아니한 경우, 릴슨PE는 릴슨SPC가 소유하고 있는 대상회사 주식 전부 또는 그 일부를 매수할 것을 청구할 수 있다.

양도의 제한
본 계약에 따라 릴슨PE가 본건 펀드 또는 릴슨SPC에 양도하는 경우를 제외하고 각 당사자는 상대방 당사자의 사전 서면 동의 없이는 본 계약상 지위 또는 이에따른 권리 또는 의무를 제3자에게 양도 또는 이전할 수 없다.

출처: 당사 제공

당사는 본 지분 인수 이후 위아 공작기계 경영권과 관련하여, 당사는 위의 계약상 본 지분 인수 거래종결일로부터 2년이 경과한 날로부터 2년동안 보유하는 우선협상권을 통하여 릴슨SPC가 보유한 위아 공작기계의 주식을 매수함에 따라 위아 공작기계의 경영권을 확보하는 것을 고려하고 있으며, 이는 해당 방안이 기업공개를 통한 모자회사 간의 중복 상장 이슈 발생을 방지하고 당사 전체 주주의 주주가치를 보호하는 방법이라고 판단하고 있기 때문입니다. 현시점에서 추후 우선협상권 행사 및 주식 매수를 위해 소요되는 자금의 규모를 정확히 특정할 수는 없으나, 당사가 고려 중인 방안은 당사가 본 지분 인수 이후 추진 중인 영업망 확대를 통한 매출 증가, 영업비용 절감, 규모의 경제 달성 등의 사업적 시너지(자세한 시너지 창출 계획사항은 하기 "회사위험 차. 인수 후 사업조정 지연 및 시너지 창출 제한 위험"를 참고하시기 바랍니다.)를 통해 지속 증대될 예정인 당기순이익 및 영업현금흐름, 지분 인수 대상기업 위아 공작기계를 통해 창출되는 비지배지분 순이익을 우선적으로 활용함과 함께 인수금융을 활용하여 릴슨SPC 보유 주식을 매수 할 예정입니다. 한편, 당사는 본 지분 인수 이후에 경영권 확보를 위해 필요한 추가 자금의 규모가 과도하여 당사의 지급 및 조달 여력을 벗어난 수준이거나, 사업적 시너지가 미미하고 경영권 확보를 통한 효용이 기대수준에 미치지 못하다고 판단될 경우, 릴슨PE가 제3자에게 보유 주식을 양도할 때 당사 보유 주식을 함께 양도할 것으로 요구하는 동반매도참여권을 보유하고 있습니다. 해당 조건을 통해 당사는 본 지분 인수의 효과가 기대에 미치지 못할 경우 당사가 본 지분 인수에 투자한 자금의 일부 또는 전부를 회수한 뒤 자체적인 경쟁력 확보를 위해 필요한 재원으로 활용할 계획입니다. 상기 릴슨PE와의 공동투자계약서와 관련하여, 거래 종결 후 4년 이내 당사가 우선협상권 행사를 위해 필요한 자금의 모집에 실패하거나, 동일 시기 내 지분 인수의 상장적격성 요건의 미충족, 공모가격 수준의 미달 등의 사유로 IPO 요건을 미충족하여 기업공개 절차가 중단될 수 있습니다. 이로 인해 거래종결로부터 4년이 경과한 이후에는 릴슨PE가 보유하고 있는 위아 공작기계를 제3자에게 매각할 시 당사가 보유한 위아 공작기계의 지분을 함께 양도할 것을 요구하는 동반매도요구권 조항이 행사될 수 있습니다. 동반매도요구권이 행사될 경우 당사가 위아 공작기계의 지분 인수를 통해 창출하고자 하는 사업적 시너지가 중단되고 경영권을 확보할 수 없는 상황이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 동반매도요구권의 행사에 따라 당사 보유 위아 공작기계 지분 매각하게 될 경우, 이로부터 수취하는 매각대금을 당사의 시장지배력을 확대에 기여할 수 있는 하이엔드 제품군 추가 개발, 해외 영업망 확장, 설비투자 등에 사용할 계획입니다. 그럼에도 불구하고, 동반매도요구권의 행사는 목표 수준 이전 단계에서 사업적 시너지의 창출을 중단하여 본 지분 인수를 통해 추구하는 사업적 성장을 달성하지 못하고 기업가치 제고 노력을 저해할 수 있으며, 위아 공작기계로부터 당사로 유입되는 비지배지분 순이익의 소멸로 당사 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하기 바랍니다. 한편, 당사가 매수청구권을 행사하여 스맥SPC가 위아 공작기계의 최대주주가 되었음에도 거래종결일로부터 4년 이내에 여하한 사유로 Q-IPO가 완료되지 않은 경우, 스맥이 본 계약에 따른 의무를 중대하게 위반하고, 릴슨PE로부터 서면으로 시정요구를 받았음에도 그로부터 10영업일 이내에 위반사항을 시정하지 아니한 경우 릴슨PE는 릴슨SPC가 소유한 위아 공작기계 주식의 전부 또는 일부를 당사가 매수할 것을 청구하는 풋옵션을 행사할 가능성이 있습니다. 이를 방지하기 위해 당사는 매수청구권을 행사를 통한 위아 공작기계 최대주주가 된 이후부터 즉시 추가 지분 매수를 위한 자금을 제공할 수 있는 인수금융 주선기관 또는 외부 차입이 가능한 제1금융권 은행을 모색할 계획입니다. 다만, 풋옵션 대응을 위한 자금을 모집하는 과정에서 과도한 보유자금의 유출 및 차입으로 당사의 재무건전성이 악화될 수 있으며, 본 풋옵션 조항은 릴슨SPC가 보유한 위아 공작기계의 주식이 전부 매각될 때까지 유효하므로 이를 달성할 때까지 지속적으로 당사에 재무적 부담을 야기할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.추가적으로, 본 인수 이후에는 릴슨PE의 자회사인 (주)에이치엠티테크가 위아 공작기계의 지분을 65.2%를 보유하여 최대주주의 지위로 경영권을 확보하며, 릴슨PE는 위아 공작기계의 이사회 구성원 5인 중 3인을 지정할 수 있는 점이 공동투자계약서 상 명시되어 있습니다. 이에 따라 향후 경영권을 보유한 릴슨PE 측에서 보유 PEF의 수익 극대화를 추구하는 과정 속에서 당사와 협력 관계가 아닌 경쟁 관계로 변모할 우려가 있습니다. 다만, 당사는 본 지분 인수의 검토 과정부터 당사가 경영권은 확보하지 않은 상황에서 당사의 권리를 보호하고 기업가치 제고의 목표를 달성할 수 있는 방안을 마련하고 릴슨PE 특과 협의하였습니다. 구체적으로, 이사회 5석 중 2석을 보유하여 당사의 이익에 해가 되는 경영상 의사결정이 발생하지 않도록 견제할 예정이며, 계약 상 양사는 상대방의 사전 서면 동의 없이 계약상 권리 또는 의무를 제3자에게 양도할 수 없도록 규정하고 있습니다. 또한, 릴슨PE는 수익 극대화 측면에서 당사와 경쟁 구도를 형성하는 것은 오히려 해당 목표의 달성을 어렵게 하는 요인임을 인지 중이며, 수익 극대화 일환으로 위아 공작기계가 당사 대비 열위에 있는 해외 매출 확장 능력을 개선하기 위해서는 당사의 협조가 필요한 상황이므로 해당 우려사항의 발생 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다. 하지만, 상기 기재한 요소가 경영권 부재로 인한 경쟁 관계로의 변모를 완전히 보장할 수는 없으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[인수구조 도식 (수정)]

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인수구조 도식(수정)

출처: 당사 제공

매매대금을 포함하여 본 인수 건의 거래 진행을 위해 필요한 자금 중 각 SPC가 차입 및 증자를 통해 조달할 금액은 스맥SPC 에쿼티 850억원, 인수금융 350억원으로 합계 1,200억원이며, 릴슨SPC는 에쿼티 1,600억원 인수금융 650억원으로 합계 2,250억원입니다. 당사의 본 인수 거래를 위해 필요한 대금 1,183.2억원 중 200억원의 경우, 본 인수 건 양해각서 체결 시점에 이행보증금 200억원을 지급하였으며, 해당 금액이 2025년 03월 18일 체결한 주식매매계약의 계약금으로 갈음될 예정입니다. 또한, 당사의 SPC를 대상으로 한 350억원의 인수금융을 활용할 계획입니다.
당사SPC와 릴슨SPC가 조달하는 인수금융은 자본총계 7조원 이상을 보유한 국내 대형 증권사를 동일한 주관사로 함께 선정하였으며, 총 1,100억원을 한도로 하는 대출확약서를 수령한 상태로 인수금융 조달의 실패 가능성은 낮은 상황입니다. 당사는 본 유상증자를 통해 539억원을 마련할 계획이며,
당사가 부담해야 하는 인수금액 1,183.2억원 중 기 지급 이행보증금 200억원, 인수금융 350억원, 금번 유상증자 모집총액 539억원을 제외한 차액의 경우
약 94억원이며, 이는 당사가 본 공시서류 제출일 전일 기준 보유한 200억원을 상회하는 현금및현금성자산을 활용하여 충당할 예정입니다.
향후 금번 유상증자의 공모 진행과정에서 확정 발행가액을 기준으로 한 모집총액이 539억원을 하회할 경우, 당사는 보유 현금 및 외부 차입 등으로 통해 인수를 위한 대금을 마련할 계획입니다.
구체적으로, 모집총액이 과도하게 하락하여 당사가 보유한 현금및현금성자산만으로 잔여 금액이 충당이 어려울 경우에는 국내 제1금융권 은행을 통하여 차입을 진행할 계획이며, 해당 경우 차입 가능한 제1금융권 은행을 조사 완료하여 잔여 금액의 외부 차입 조달의 실패 가능성은 낮은 상황입니다. 릴슨프라이빗에쿼티의 경우, PEF의 LP 투자자로부터 조달한 1,600억원과 인수금융 650억원을 활용할 예정
으로, 현재 연기금과 금융회사 등 기관투자자를 중심으로 한 LP 투자자로부터 위아 공작기계 인수를 위한 PEF 출자에 1,380억원 규모의 출자 약정을 완료한 상태이며, 현재 투자심사위원회가 진행 중인 1개 기관의 승인이 완료 시 500억원이 추가되어 위 PEF는 총 1,880억원이 조성될 예정입니다. 현재 해당 1개 기관의 투자심사위원회가 2025년 4월말로 예정되어 있으며, 당사와 릴슨PE는 해당 위원회에서 출자가 부결될 가능성은 낮다고 판단하고 있습니다. 만약 부결될 경우를 대비하여 당사는 인수대급 납입 시기인 2025년 6월말까지 타 기관투자자가 심사 진행이 가능한 상황임을 파악 완료한 상황입니다.위와 같이 현재 본 지분 인수를 위한 인수금융, 잔여 금액의 외부 차입, 컨소시엄 구성원인 릴슨PE가 조성 중인 PEF 출자금액에 대한 조달 및 모집 실패의 가능성은 낮은 상황이나, 예상하지 못한 사유로 인하여 지분 인수를 위한 자금 조달에 실패할 경우 타법인증권취득자금 목적인 금번 유상증자도 함께 철회될 수 있습니다. 이 경우 유상증자 철회가 불성실공시 유형 중 공시번복에 해당하여 한국거래소로부터 벌점 또는 공시위반제재금 부과와 같은 제재를 받을 수 있으며, 양해각서 체결 시점에 매도자인 현대위아 측에 지급한 이행보증금 200억원, 자문비용 등 거래비용을 회수하지 못함에 따라 당사의 재정에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편, 본 인수 건의 대상회사로써 현대위아에서 단순ㆍ물적분할 후 신설되는 분할신설회사 위아 공작기계 주식회사(상호명 가칭)는 분할 시점에 발행하는 발행주식총수를 340,000주이며, 당사의 인수목적SPC (주)에이치엠티솔루션은 이 중 34.8%에 해당하는 118,320주를, 릴슨프라이빗에쿼티의 인수목적SPC (주)에이치엠티테크는 이 중 65.2%에 해당하는 221,680주를 인수하게 됩니다. (문단 삭제 예정) 현대위아의 공작기계 사업부문 분할은 2025년 04월 25일 주주총회 개최 및 반대주주의 주식매수청구권 행사기간 2025년 04월 25일~05월 15일, 채권자 이의제출기한 2025년 04월 25일~2025년 05월 30일을 거친 후 2025년 05월 31일을 분할 기일로 하며, 분할등기는 2025년 06월 02일로 예정됩니다. 다만, 분할회사 현대위아의 이사회의 결의 또는 이사회의 위임을 받은 대표이사의 결정으로 분할기일을 변경할 수 있습니다.

현대위아 주식회사의 단순 물적분할은 2025년 03월 18일 분할 관련 이사회결의, 2025년 04월 02일 주주확정 후 2025년 04월 10일부터 2025년 04월 24일까지 분할반대의사 통지 접수 예정입니다. 향후 분할 일정은 2025년 04월 25일 주주총회 후 2025년 05월 31일 분할 예정입니다. 다만, 대규모 분할반대의사 통지와 함께 주식매수청구권을 행사할 경우 현대위아 주식회사는 청구된 주식을 매수해 주어야 하는 의무가 있으며, 재무 상황에 따라 주식매수청구권 행사에 따른 주식 매수가 힘들 경우 분할이 철회될 수 있습니다. 또한, 현대위아 주식회사는 영위하고 있는 사업부문 중 공작기계 사업부문의 분리를 통해 분할대상 사업부문이 고유한 사업 특성에 맞는 독립적인 경영전략 수립 및 운영을 통해 지속 가능한 사업경쟁력을 확보하고자 물적분할을 진행하고 있으나, 진행 과정 중 기업의 중장기 전략이 변경되면서, 분할보다는 통합 운영이 더 효과적이라고 판단할 수 있으며, 예기치 못한 시장 상황의 급격한 변화에 따라 분할의 필요성이 줄어들었다고 판단할 수 있습니다. 또한, 물적분할 후 발생할 수 있는 주주의 지분 가치 희석 우려, 주가 하락에 따라 하락된 주주 신뢰도를 회복하기 위해 물적분할을 철회할 가능성을 배제할 수 없으니 투자자분께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

[현대위아 공작기계 사업부문 분할 관련 일정]

일자
내용

2025년 03월 18일
분할 관련 이사회결의

2025년 03월 18일
주요사항보고서(회사분할결정) 제출

2025년 04월 02일
분할 주주총회를 위한 주주확정

2025년 04월 10일
주주총회 소집 공고 및 통지

2025년 04월 10일 ~ 04월 24일
분할반대의사 통지 접수

2025년 04월 25일 (예정)
분할계획서 승인을 위한 주주총회 개최

2025년 04월 25일
채권자 이의제출 공고 및 최고

2025년 04월 25일 ~ 05월 15일
반대주주의 주식매수청구권 행사기간

2025년 04월 25일 ~ 05월 30일
채권자 이의제출 기간

2025년 05월 31일 (예정)
분할 기일

2025년 06월 02일
분할보고총회 및 창립총회 개최

2025년 06월 02일
분할 등기

2025년 06월 13일
주식매수청구권 청구대금 지급

주1) 상기 내용은 주요 일정을 기재한 것으로, 관계 법령이나 분할회사의 사정 및 기타 관계기관의 협의, 필요 인허가 취득/변경/이전/승계 진행 상황에 의해 조정될 수 있습니다.주2) 상기 내용 중 분할보고총회 및 분할신설회사 창립총회는 필요할 경우 이사회의 결의 및 공고로 갈음될 수 있습니다.주3) 분할회사는 현대위아의 주요사항보고서(회사분할결정)(2025.03.18)에 첨부된 분할계획서의 주요 내용이 변경되는 경우, 분할계획서 및 관련 법령에서 허용하는 범위 내에서, 변경사항에 대한 승인을 위한 별도의 이사회를 개최하거나 이사회의 위임을 받은 대표이사가 이를 결정할 수 있습니다. 출처: 현대위아 주요사항보고서(회사분할결정)(2025.03.18)

한편, 2024년 기준 분할신설회사 위아 공작기계의 주요 재무지표는 다음과 같습니다. 2024년말 기준 동사의 부채비율은 19.3%이며, 리스부채 52백만원을 제외한 차입금은 존재하지 않습니다.

[2024년 기준 분할신설회사 위아 공작기계 주요 재무지표]

(단위: 백만원)

내용
2024년

자산총계
219,149

부채총계
35,426

자본총계
183,723

총차입금
52

부채비율
19.28%

차입금의존도
0.02%

매출액
382,245

주1) 본 주요 재무지표는 2025년 03월 18일 현대위아 주식회사가 공시한 주요사항보고서(회사분할결정)에 첨부된 분할계획서의 분할재무상태표를 기초로 작성하였습니다.

주3) 총차입금 = 단/장기기차입금 + 유동/비유동 리스부채 + 일반대출(사채 등)

주4) 부채비율 = 부채 총계 / 자본 총계, 차입금의존도 = 총 차입금 / 자산 총계

출처: 금감원 전자공시시스템

상기 기재한 바와 같이 당사와 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사는 매도인과 독점적 협상권을 가지고 본 계약 체결을 통해 주식매매계약을 2025년 03월 18일 완료하였으며, 주식 취득예정일은 2025년 06월 30일입니다. 만일 주식 취득예정일 이전에 당사 및 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사가 인수자금 확보에 실패하거나
현대위아 주식회사의 물적분할 철회, 혹은
주식매매계약 당사자들의 영업환경의 급격한 변화로 인한 주식양수 의사 철회

등 예기치 못한 변수로 인해 주식의 취득이 무산 될 수
있으며, 주식의 취득이 무산될 경우 타법인증권취득자금 목적인 금번 유상증자도 함께 철회될 수 있습니다. 이와 같이 유상증자가 철회될 경우 시장 혼란 및 유상증자 공시에 따른 주가하락으로 소액주주의 손해 발생 등의 사유로 한국거래소로부터 벌점 또는 공시위반제재금 부과 등 제재를 받을 수 있으며, 투자자의 신뢰도 하락으로 인한 주가 하락 또는 유상증자 및 주식 인수 과정 중 사용한 비용을 회수하지 못함에 따라 당사의 재정에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자.
자금 관리ㆍ운용상의 위험
금번 유상증자로 조달된 자금은 전액 타법인인수자금으로 사용될 예정입니다. 그러나 주식시장의 급격한 변동 등 최초 모집 예정금액 대비하여 금번 유상증자의 실제 모집금액이 예상보다 부족할 경우에는 자체 보유 현금과 외부차입 등을 통해 주식인수 금액을 확보할 예정입니다. 또한, 본 주식매매계약이 체결되어 인수절차가 진행되는 만큼 자금 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다.
이에 자금 조달 후 자금 사용시까지 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 안정성과 환금성이 높은 단기금융상품으로 운용할 예정입니다. 또한 매 분기별 사업보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.

전체 인수대금 3,400억원에서 스맥 지급 예정금액 1,183.2억원 중 기 지급 증거금
200억원, 인수금융 350원 유상증자 539억원, 이하 잔액은 자체 현금을 통해 충당할 예정입니다.금번 유상증자로 조달된 자금은 위의 인수대금 지급을 위해 전액 타법인인수자금으로 사용될 예정입니다. 그러나 주식시장의 급격한 변동 등 최초 모집 예정금액 대비하여 금번 유상증자의 실제 모집금액이 예상보다 부족할 경우에는 자체 보유 현금과 외부 차입을 통해 주식인수 금액을 확보할 예정입니다. 또한, 본 주식매매계약이 체결되어 인수절차가 진행되는 만큼 자금 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 자금 조달 후 자금 사용시까지 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 안정성과 환금성이 높은 단기금융상품으로 운용할 예정입니다. 또한 매 분기별 사업보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.

차. 인수 후 사업조정 지연 및 시너지 창출 제한 위험

당사는 현대위아 주식회사가 공작기계 사업부문을 물적분할하여 설립하는 분할신설회사
위아 공작기계 주식회사(상호명 가칭)에 대해 2025년 03월 18일 스맥 34.8% 및 릴슨프라이빗에쿼티 65.2% 인수 관련 SPA 체결 완료
하였습니다. 당사와 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사로 이루어진 컨소시엄의 위아 공작기계 주식회사 인수는 여러 시너지 효과를 통해 시장 내 경쟁력을 강화하고, 고객향 서비스 수준을 향상을 통한 브랜드 로열티를 제고하여 당사가 글로벌 기업으로 도약하는 계기가 될 것으로 판단합니다.다만,
통상적인 M&A와 같이, 인수 후 통합과정에서 대내/외 영업환경 변화, 이해관계자 협의 등에 따라 위와 같은 예상 시너지 창출이 지연
될 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한,
당사와 위아 공작기계 주식회사의 노력에도 불구하고 일부 업종의 경쟁 심화 및 성장성 및 수익성 개선을 위해 업종을 확장할 경우 자기시장잠식이 발생
할 수 있으며,
OEM과 자체생산 등 생산방식 차이에 따라 당초 예상보다 시너지가 창출되지 않을 가능성
이 있습니다. 또한,
경기 위축과 공작기계 산업 악화에 따라 당사 및 위아 공작기계 주식회사의 수익 규모 및 수익성이 동시에 악화
될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2024년 1분기 주식회사 현대위아는 공작기계 사업부문에 대한 분사 및 매각을 계획하였으며, 같은 해 10월 주식회사 스맥 및 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사를 우선협상대상자로 선정한 바 있습니다. 당사는

현대위아 주식회사가 공작기계 사업부문을 물적분할하여 설립하는 분할신설회사 위아 공작기계 주식회사(상호명 가칭)에 대해
2025년 03월 18일
스맥 34.8% 및 릴슨프라이빗에쿼티 65.2% 인수 관련 SPA 체결 완료하였습니다.

[(주)스맥 및 릴슨프라이빗에쿼티(주)의 위아 공작기계 주식회사 인수 관련 추이]

일자
내 용

2024년 1분기
공작기계 업계 내 현대위아 공작기계 부문 매각설 대두

2024년 6월
매각주관사 Teaser / IM 수령 및 검토

2024년 7월
인수제안서 제출

2024년 10월
주식회사 스맥 및 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사 우선협상대상자 선정

2024년 4분기
실사 진행(FDD, CDD, LDD, ODD 등)

2025년 3월 18일
주식매매계약(SPA) 체결

출처: 당사 제공

한편, 당사의 공작기계의 경우 당사에서 직접 생산하여 판매하는 반면에 위아 공작기계 주식회사(전 현대위아 공작기계 사업부문)의 경우 2023년까지 하이엔드 및 생산 난이도가 상대적으로 높은 5축 및 복합 제품 등은 자체 생산 및
OEM 생산 비중을 확대하였으며, 2024년 OEM 100%로 총 조립 완전 외주화를 진행하였습니다.위아 공작기계 주식회사는 각 기종별 단일 OEM 협력사 운영 방식을 유지하고 있습니다. 이러한 운영 방식은 협력사의 생산 문제 발생 시 납기 및 품질 이슈 발생 우려가 있지만 위아 공작기계 주식회사의 물량 규모로 모든 업체를 유지하기 위해서는 불가피한 상황입니다. OEM 업체들은 대부분 중소형 규모로 최소 물량을 유지해줄 수 없는 판매 규모의 완성기 업체와는 협력사 유지가 어려우며, 위아 공작기계 주식회사의 경우 판매량이 저조할 때도 협력사 최소 물량 유지를 위해 일부 재고를 운영하고 있어 아직까지 생산 차질 발생 이력은 없습니다.
위아 공작기계 주식회사가 OEM을 진행하는데 있어 유상시급, 무상시급, 도급, 협력사 자체구매 방식으로 자재를 조달하고 있습니다. 유상시급 및 무상시급의 경우 부품 공급사가 위아 공작기계 주식회사 주도의 관리가 되고 있는 창고로 부품을 납품하고 있으며, 위아 공작기게 주식회사는 이를 위해 1공장 A/S 창고 및 부산 신항의 외부 창고 2곳을 운영하고 있습니다. 도급 및 협력사 자체구매 방식은 부품 공급사가 OEM사가 관리하고 있는 창고로 부품을 납품하고 있습니다. 도급의 경우 위아 공작기계 주식회사에서 조정한 당가로 지정한 업체에서 OEM사가 부품을 구매하는 방식이며, 협력사 자체구매 방식의 경우 위아 공작기계 주식회사의 개입 없이 OEM사가 부품 공급사와 직접 가격 협상 및 소통하는 방식입니다.이처럼 OEM 협력사 유치를 위해 기종별 단일 OEM 협력사 대응 방식 유지는 일부 협력사의 재무 악화에 따른 안정화 지연으로 일부 품목에 대해 품질 및 납기 이슈가 발생할 수 있으며, 저조한 판매량에도 불구하고 협력사 최소 물량 유지를 위한 일부 재고 운영 방식은 위아 공작기계 주식회사의 재무적 악화로 이어질 수 있습니다. 또한, 무상시급 자재 조달 방식은 재고가 위아 공작기계 주식회사에 귀속되며, 위아 공작기계 주식회사에서 별도 창고에 보관하고 있는 자재에 대한 OEM 사의 출고 요청이 저조할 경우 악성 재고가 발생할 수 있습니다.위아 공작기계 주식회사는 OEM 100% 전환에 따라 효율성 및 공작기계 역량이 떨어지지 않는 한도 내에서 생산인력 뿐 아니라, R&D, 고객지원 및 서비스, 생산기술 및 품질, 마케팅 및 원가관리, 해외사무소 등 전 조직에 걸쳐 인력 감축이 진행되었습니다. 그럼에도 불구하고 아직까지 다양한 간접부서의 지원을 받고 있으나, 금번 분사 및 매각 과정 중 대표이사 1명 등 약 160여명(기획관리팀, 비즈니스 지원팀, 안전보건팀 등 포함)의 간접인원은 분사 대상에서 제외됩니다.

현대위아는 공작기계 사업부문 분사 후 간접부서의 Shared Service 지원을 통해 위아 공작기계 주식회사의 일부 업무를 지원할 예정입니다. 현대위아는 자회사 테크젠(주) 및 모비언트(주) 분리 시
Shared Service를 제공한 경험이 있으며, 위아 공작기계 주식회사는 관련 업무 수행자의 신규 채용을 통해
Shared Service 기간 동안 업무 인수인계를 진행할 예정입니다. 다만, 금번 위아 공작기계 주식회사 인수는 그룹 내에서 진행되지 않으며, 아직까지
Shared Service 운영방안 관련하여 명확하게 협의되지 않았기 때문에 잡음이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우 위아 공작기계 주식회사에서 신규 채용한 직원에게 인수인계가 원활히 진행되지 않을 수 있으며 생산에 차질이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 국내 공작기계 시장은 4대 제조회사(디엔솔루션즈, 현대위아, 화천기계, 스맥)가 주도하는 과점적 구조입니다. 국내 공작기계 시장규모(내수 및 수출을 포함한 매출액 기준)는 한국공작기계협회에서 회원사 및 통계청 자료를 바탕으로 매월 발간하는 월별 생산/출하 자료를 참고할 수 있으며, 주요 상위업체의 공시자료에 기반하여 업체별 시장점유율을 추정할 수 있습니다.

[국내 공작기계업체 연간 시장점유율 추이 (내수 수입 제외)]

(단위: 백만원, %)

회사명
2023년
2022년
2021년

공작기계매출액
점유율
공작기계매출액
점유율
공작기계매출액
점유율

디엔솔루션즈
379,851
49.5%
441,166
51.6%
385,567
55.3%

현대위아
217,169
28.3%
238,572
27.9%
184,663
26.5%

화천기계
84,108
11.0%
86,401
10.1%
66,872
9.6%

스맥
45,397
5.9%
53,378
6.2%
32,583
4.7%

기타
40,858
5.3%
35,578
4.2%
27,158
3.9%

합계 매출액
767,383
100.0%
855,095
100.0%
696,843
100.0%

주1)
합계 매출액은 수치제어(NC) 절삭 기계 매출액(내수) 기준이며, 각 사별 매출액은 공작기계 TC/MC 매출을 선별하였습니다.

주2)
현대위아의 경우 내수 매출액을 공시하지 않고, 한국 시장 점유율을 발표하고 있어 한국협회 시장 자료에 대입하여 산출하였습니다.

주3)
화천기계의 경우 생산은 화천기공에서 하며, 한국 판매권을 화천기계가 보유하고 있습니다.

주4)
수입시장은 2023년 2,900억원 수준으로 합계시, 전체 한국 시장은 9,900억원 수준입니다.

출처:
한국공작기계산업협회 월별 생산/출하량 데이터(수입 제외), 주요 업체 사업보고서

2023년 기준 국내 공작기계 업체 시장점유율은 주식회사 디엔솔루션즈 49.5%, 주식회사 스맥 5.9%, 위아 공작기계 주식회사는 28.3% 수준이며, 위아 공작기계 주식회사 인수를 통해 가격 협상력 증대 혹은 규모의 경제를 통해 수익성 제고 등 국내 시장점유율 증대를 기대하고 있습니다.
현재 당사는 철도, 항공, 석유시추, 의료기기 등에 특화된 고강성 및 고절삭력 기계와 반도체에 특화된 고방진 및 고정밀도 기계에 강점을 가지고 있으며, 위아 공작기계 주식회사의 제품은 자동차 산업에 특화된 고속 및 고생산성 기계에 강점을 가지고 있습니다.
특히, 협력관계인 현대자동차를 통해 국내 자동차 시장에서 높은 점유율을 보이고 있습니다. 또한, 당사와 위아 공작기계 주식회사의 해외 진출 국가의 경우 공통된 국가가 27개국, 미중복 해외 시장이 29개국이며, 상호 보유한 영업망 공유를 통해 각 사 진출 국가 확대를 기대하고 있습니다.

당사는 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사와 컨소시엄을 이뤄 위아 공작기계 주식회사 지분을 인수하여 다음과 같은 구체적인 효과를 기대합니다.첫째, 당 컨소시엄은 당사와 위아 공작기계 주식회사의 강점을 결합하여 범용/하이엔드 제품으로 분류하고 각 분야 시장점유율 확대를 기대하고 있습니다. 당사와 위아 공작기계 주식회사의 제품은 대부분 겹치지만, 각 제품의 특성에 따라 시장에서 차이를 보이고 있습니다. 당사의 공작기계는 절삭력에 집중되어 중절삭에 필요한 기능으로 철도 및 의료기기 등 산업에 특화되어 있는 반면 위아 공작기계 주식회사의 제품은 빠른 속도와 생산성을 필요로하는 자동차 산업과 High-end 시장에 주로 사용되고 있습니다. 성공적으로 인수가 이루어질 경우 고객사 산업군이나 니즈에 따라 두 공작기계 브랜드의 제품을 적절히 제시 및 판매할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 이처럼 통합된 포트폴리오는 범용성 제품과 하이엔드 제품을 모두 포함하기 때문에 다양한 고객을 만족시킬 수 있으며, 특히 기존의 자동차 및 일반기계 산업에 적합한 범용성 제품군은 물론, 고방진, 고정밀도를 요구하는 반도체 부품 등의 산업에 맞춘 하이엔드 제품군도 보유하게 되어 산업 분야에 구애받지 않고 제품군의 판매 증대가 이루어질 수 있습니다.
이와 같은 통합 포트폴리오의 구축은 각 전방산업에서 발생 가능한 산업의 변동성에 따른 리스크를 축소하여 안정적인 제품 포트폴리오의 운영에 기여할 것으로 판단됩니다.

구체적인 당사와 위아 공작기계 주식회사 각각의 범용-하이엔드 제품군 및 특성은 다음와 같습니다

[당사 및 현대위아 공작기계 사업부문 제품 간 비교]

(단위: %)

구분
제품군
구분
스맥
위아 공작기계

하이엔드
5축 제품
'24년 매출 비중
0%
2%

보유 라인업
2종
5종

주요 전방산업군
우주항공, 반도체 분야
정밀기계, 전기전자, 항공방산

제품 특징
- X/Y/Z 직선축은 고강성 ROLLER LM GUIDE를 적용하여 비절삭 시간 단축- 급이송, 반복이송, 장시간 가공시 발생하는 열변위 최소화로 고정밀 가공 실현
- 3축의 VMC, HMC에 2개의 회전축을 접목- 5개축 동시 제어를 통해 복잡한 형상의 금형이나 고정밀 부품 가공

범용
HMC(수평 머시닝 센터)
'24년 매출 비중

-
(제품군 미보유)

12%

보유 라인업
-
13종

주요 전방산업군
-
정밀기계, 자동차

제품 특징
-
- 가공물이 고정- 수평으로 설치된 주축이 회전하는 절삭공구를 이용해 가공- 대형 가공물 가공이 용이하고 여러면을 연속적으로 가공

범용
VMC(수직 머시닝 센터)
'24년 매출 비중
36%
34%

보유 라인업
24종
32종

주요 전방산업군
우주항공, 반도체, 방산, 자동차
자동차, 정밀기계

제품 특징
- 소재 적재와 유지 보수가 용이- 저중심 베드 구조로 작업 편의성 증대- 저진동, 저발열 주축 구조로 고정밀 가공
- 가공물이 고정- 수직으로 설치된 주축이 회전하는 절삭공구를 이용해 가공- 평면, 홀가공 등 수직 방향 작업에 효율적

범용
CNC 선반
'24년 매출 비중
64%
45%

보유 라인업
102종
164종

주요 전방산업군
우주항공, 반도체, 방산, 자동차, 농기계
자동차, 정밀기계

제품 특징
- 고강성 베드 구조로 강력 중절삭이 가능- 최적화된 이송구조, 비절삭 시간 단축으로 생산성 향상- 공간 효율이 높고 고객 중심 편의사양 보유
- 고정된 절삭공구에 가공물이 회전하면서 가공- 주로 원통형 부품의 가공에 사용

주1)
현대위아 공작기계 사업부문의 '24년 기준 매출 비중의 경우, 제품군별 매출 자료가 확보되어 있는 실사자료 작성 시점 기준인 '24년 2분기 누적 수치를 기준으로 작성하였습니다.

주2)
상기 주요 전방산업군은 양사 제품이 보유한 특징에 따른 주요 수요처를 의미합니다. 공작기계 제품의 높은 산업 간 범용성, 딜러 및 영업소를 활용한 영업방식 등 고유의 특성 상 양사의 각 제품군이 기재된 산업군 외 타 산업군에도 판매되고 있습니다.

출처:
당사 제시, 현대위아 공작기계 사업부문 실사자료 (EY Parthenon)

둘째, 당 컨소시엄과 위아 공작기계 주식회사의 글로벌 네트워크 공유를 통한 영업망 및 시장점유율 확대를 기대하고 있습니다. 당 컨소시엄과 위아 공작기계 주식회사는 총 55개국에 걸친 광범위한 글로벌 네트워크를 보유하고 있으며, 이 중
미국, 호주, 프랑스 등
26개국은 공통 진출 시장이고, 위아 공작기계 주식회사가
중국 등

27개국, 당사가
벨기
에와 헝가리
2개국에 단독으로 진출해 있습니다. 산업 특성 상 딜러/영업소는 동 라인 제품군을 판매하지 않으며, 제품군의 분류에 따라 동 제품군 내 다른 브랜드의 공작기계를 판매하기 때문에 당사는 위아 공작기계 주식회사가 보유한 딜러/대리점 영업망을 모두 승계하더라도 공통 진출국 내 당사의 제품군 매출 감소가 아닌, 기존 영업 채널의 제품 포트폴리오가 확대될 것으로 보여지며, 이에 따른 고객 이탈도 발생하지 않을 것으로 보여지며, 영업망의 통합으로 인해 고객 확장 및 통합 포트폴리오를 통한 시장 경쟁력 강화와 이에 따른 시장점유율 확대를 기대하고 있습니다.

당사가 고려한 본 지분 인수의 핵심은 제품의 이원화를 통한 시장 경쟁력 강화입니다. 각 사 브랜드의 영업망을 효율적으로 통합하여 범용 및 하이엔드 공작기계를 동시에 홍보하고 영업할 수 있는 체계를 구축할 것이며, 이를 통해 고객에게 더 넓은 제품 선택의 폭을 제공하며 지속적인 고객 유입을 도모하려 합니다. 특히, 위아 공작기계는 중복 진출 해외시장 중에서도 미국(현지 우량 딜러인 Hillary Machinery, Inc. 보유), 유럽(현지 내 하이엔드 5축 제품 관련 높은 브랜드 이미지 및 인지도 보유) 등의 해외시장 영업망에서 당사 대비 두각을 보이므로, 양사 영업망의 통합은 해외시장에서의 고객 확장을 넘어, 양사 브랜드에 대한 고객의 충성도를 제고하는 락인(lock-in) 효과도 기대할 수 있을 것으로 보입니다. 또한, 위아 공작기계가 당사 대비 많은 단독 진출 국가에 영업망을 보유 중인 상황으로, 당사는 금번 지분 인수가 당사의 해외 영업망을 신속하고 넓게 확대하여 성공적인 외형 확장과 함께 당사의 영업망과 제품군의 시장 지배력이 확대되고, 결과적으로 글로벌 시장에서의 당사의 경쟁력이 한층 강화되어 글로벌 공작기계 산업에서의 선도적 위치를 구축하는 기반이 될 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

['24년 기준 당사 및 위아 공작기계 진출시장 현황]

(단위: %)

'24년 기준 당사 및 현대위아 공작기계 사업부문 진출시장 현황.jpg
'24년 기준 당사 및 현대위아 공작기계 사업부문 진출시장 현황

주1)
상기 그림 중 컨소시엄 구성원은 당사를, 대상사업부는 현대위아 공작기계 사업부문을 의미합니다.

출처:
당사 제시

셋째,
통합
글로벌 A/S 네트워크 망을 구축하여 시장 경쟁력 확대를 기대하고 있습니다. 공작기계 산업은 제품의 상향평준화 및 범용화로 인해 A/S의 중요성이 부각되고 있습니다. 특히, 공작기계의 부품 공급과 A/S 적시성은 고객사의 생산성과 직결되므로 부품 공급망 확보와 A/S 수행을 위한 글로벌 네트워크는 공작기계 산업에서의 시장 경쟁력을 갖추기 위한 필수 요소입니다.
양사 간의 통합 A/S 네트워크 구축은 구체적으로 부품 공급망의 공유와 A/S 네트워크의 병합 두 가지 측면의 전략적 운영을 계획하고 있습니다. 당사는 A/S 서비스를 위한 전문 대리점과 제품 판매를 함께 영위하는 병행 대리점 계약을 체결하여 '24년 기준 28개국에서 총 93개의 A/S 센터를 운영하고 있으며, 위아 공작기계 또한 동일한 운영방식으로 '24년 기준 53개국에서 총 261개의 센터를 통해 A/S 서비스를 제공하고 있습니다. 본 지분 인수를 통해 양사는 상호의 부품 공급망을 공유함으로써, 국내외 모든 진출국에서 부품 공급망을 확보하고 미국을 포함한 주요 시장에서는 자체 부품 센터를 운영하여 A/S에 필요한 부품을 신속하고 원활하게 공급할 예정입니다. 지분 인수와 부품 공급망의 공유를 통한 적시성 있는 부품 제공은 부품 지연 공급에 따른 고객 이탈을 방지할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한, 양사의 네트워크를 병합하여 운영할 경우, 확장된 네트워크를 통해 고객사의 A/S 접근성이 크게 증가하여 양사 브랜드의 충성도를 제고할 수 있을 것으로 기대되는 한편, 당사의 미진출 시장이자 위아 공작기계의 기진출 시장으로의 확장 시 당사의 A/S 센터 구축을 위한 초기 비용 또한 절감할 수 있을 것으로 예상됩니다.넷째, 원재료 공동 구매로 인한 협상력을 증가시킬 수 있게 됩니다. 동일 사업을 영위하는 당사와 위아 공작기계 주식회사의 제품의 주요 원재료는 NC 컨트롤러와 주물 소재입니다. 해당 원재료의 경우
한국화낙, 미쓰비시 등
소수의 공급업체가 과점하고 있어 공급자의 협상력이 높으나, 당사와 위아 공작기계 주식회사가 주요 원재료를 공동 발주함으로써, 구매 협상력을 가지고 단가 할인을 통해
우수한 품질의 제품 생산과 동시에 마진 상승을 이뤄내
원가
구조를 개선하고, 이에 따른 재무 건전성 강화를 기대하고 있습니다.
또한, 생산원가의 절감은 추후 업황이 변동 및 경쟁사의 전략에 따라 공작기계 시장의 판매가격의 획기적 조정이 필요한 경우에도 가격경쟁력 확보를 통해 당사의 경쟁력을 유지함에 있어 중요한 요소로 작용할 것으로 보입니다.

[당사 및 위아 공작기계의 주요 원재료 매입처 비교]

위아 공작기계
스맥
동일여부

주요 품목
주요 매입처
주요 품목
주요 매입처

NC Assy
한국화낙
NC Assy
한국화낙
동일

출처:
당사 제시

다섯째, 당사와 위아 공작기계 주식회사는 중국 및 베트남 생산기지를 활용하여 원재료 조달에서부터 완제품 운송까지의 효율적인 공급체계 구축이 가능합니다. 거점별 생산기지를 활용한 재고의 통합 관리와 운영정책은 원재료 조달에 소요되는 공통비용 절감과 재고 보관비용 감소로 이어져 당사 및 위아 공작기계 주식회사의 마진 상승을 이뤄낼 수 있습니다. 또한, 각 생산기지에서 생산된 제품을 고객에게 인도할 경우에도 고객 납품을 위한 공통의 운반비용을 절감할 수 있어 영업이익의 개선 효과도 기대하고 있습니다.이처럼 당사와 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사로 이루어진 컨소시엄의 위아 공작기계 주식회사 인수는 여러 시너지 효과를 통해 시장 내 경쟁력을 강화하고, 해외 영업망 공유 등을 통한 매출의 증대, 원재료 공동 구매, 운송/보관 비용의 절감 등 재무 건전성을 강화, A/S 서비스 센터 공유 등을 통해 고객에게 보다 나은 서비스를 제공하여 브랜드 로열티를 제고하여 국내 공작기계 산업을 선도하는 사례가 될 뿐 아니라, 당사가 글로벌 기업으로 도약하는 계기가 될 것으로 판단합니다.
구체적으로, 공작기계 산업의 밸류체인 상 초기 단계에 해당하는 원재료 주문 단계에서는 공동 구매로 인한 구매자 협상력의 상승으로 매입단가 경쟁력을 확보하고, 공동의 생산기지를 활용하여 운송 및 보관에 따른 조달 비용을 감축할 예정입니다. 원재료 매입 후 생산 단계에서는 당사의 방식인 국내 자체생산 및 베트남 OEM 생산 방식과 위아 공작기계의 방식인 국내 OEM 생산 및 중국 자체 생산 방식을 협업하여 효율적인 통합 생산 시스템을 구축할 예정입니다. 예를 들어, 당사가 현재 시현 중인 매출 규모의 확대가 지속될 경우 자체 생산시설의 증대보다는 수요 변화에 따른 유동적 운영이 가능한 OEM을 이용할 계획을 가지고 있으며, 이때 당사와 위아 공작기계가 공동으로 OEM을 진행할 경우 OEM사를 대상으로 물량 증가에 따라 위탁생산단가를 낮출수 있는 협상력을 제고할 수 있습니다. 위와 같은 생산 단계의 협업은 당사가 보유한 자체 생산시설에 화재, 재난 등 사전에 예상할 수 없는 요인이 발생할 경우에도 위아 공작기계의 OEM사를 이용하여 안정적인 제품 생산 및 공급을 가능하게 합니다. 반대로, 위아 공작기계가 OEM사와의 갈등 등 변수가 발생하거나 당사의 수주 물량이 감소하여 유휴 생산능력이 존재할 경우, 위아 공작기계의 생산 물량을 당사가 일부 전담하여 당사 생산시설의 가동률을 제고하고 안정적인 매출 수준을 유지할 수 있을 것으로 예상됩니다. 이후 품질 검사 단계에서는 양사 간 검사장비를 공유하여 검사장비를 위한 추가 설비투자 소요금액을 최소하하고, 기존 위아 공작기계가 중국 생산법인을 운용한 노하우를 신규 설립된 당사의 베트남 생산법인에 공유하여 조기에 전문성을 확보할 계획입니다. 또한, 고객향 제품 인도 및 A/S 단계에서는 양사가 보유한 현지법인 및 A/S 네트워크를 활용해 신속한 제품 인도 및 A/S 서비스를 제공하여 고객의 만족도 및 충성도를 제고할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한, 위의 전 과정에서 확보되는 사업적 노하우를 공동으로 구축한 데이터베이스를 활용하여 향후 각 사의 전략적 제품군을 개발 및 생산하는 데 활용할 예정이며, 이를 통해 당사의 연구개발비 또한 절감할 수 있을 것으로 예상됩니다.

[밸류체인 상 재무적 시너지 요약]

value chain 상 재무적 시너지 요약.jpg
밸류체인 상 재무적 시너지 요약

출처:
당사 제시

당사는 위아 공작기계 주식회사의 지분 인수 후, 양사의 통합 시너지 창출을 위한 PMI(Post Merger Integration) 계획을 수립하고, 실행해 나갈 계획입니다. 이러한 PMI 계획이 진행된다면, 양사의 단순 합산보다 더 많은 매출 증대 및 이익 개선으로 이어질 것으로 예상하고 있습니다.
다만, 통상적인 M&A와 같이, 인수 후 통합과정에서 대내/외 영업환경 변화, 이해관계자 협의 등에 따라 위와 같은 예상 시너지 창출이 지연될 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.당사 및 위아 공작기계 주식회사는 다른 업종에 특화되어 있기 때문에 자기시장잠식 요소가 적은 상황이며 사업적 시너지 창출을 위해 노력을 기울일 예정입니다. 다만, 당사와 위아 공작기계 주식회사의 노력에도 불구하고 일부 업종의 경쟁 심화 및 성장성 및 수익성 개선을 위해 업종을 확장할 경우 자기시장잠식이 발생할 수 있으며, OEM과 자체생산 등 생산방식 차이에 따라
지분 인수 초기에 이를 조정하는 과정이 장기화될 경우 예상보다 시너지가 창출되지 않을 가능성이 있습니다. 또한, 경기 위축과 공작기계 산업 악화에 따라 당사 및 위아 공작기계 주식회사의 수익 규모 및 수익성이 동시에 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가.
청약 등에 따른 최대주주 지분율 변동 및 경영권 안정성 관련 위험

본 공시서류 제출일 전일 기준 최대주주인 최영섭 대표이사는 발행주식총수의
9.16%
인
3,687,130주
를 보유하고 있

습니다. 금번 유상증자를 통해 발행 예정인 주식수는 28,000,000주이며, 당사 최대주주인 최영섭 대표이사는
2,630,450주
를 배정 받을 예정입니다.
최영섭 대표이사는 배정주식의 100%를 청약할 예정
이며, 청약에 필요한 예상 자금은 개인 보유자금을 활용하여 마련할 예정입니다.
금번 유상증자 이후 당사 최대주주의 지분율은
9.26%
로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비
0.10%p
상승할 것으로 예상되나,
유상증자 이후에도 최대주주의 비교적 낮은 지분율로 인하여 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 향후 추가적인 최대주주 지분율의 하락으로 향후 당사 경영권 위협이 발생할 수 있으니 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 공시서류 제출일 전일 기준 최대주주인 최영섭 대표이사는 발행주식총수의
9.16%인
3,687,130주를 보유하고 있습니다. 금번 유상증자를 통해 발행 예정인 주식수는 28,000,000주이며, 당사 최대주주인 최영섭 대표이사는
2,630,450주를 배정 받을 예정입니다. 최영섭 대표이사는 배정주식의 100%를 청약할 예정이며, 청약을 위해 필요한 예상 자금은 개인 보유자금을 활용하여 마련할 예정입니다. 이에 따라 금번 유상증자 이후 당사 최대주주의 지분율은
9.26%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비
0.10%p 상승할 것으로 예상됩니다.

[최대주주 주식소유 현황]

(기준일: 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율

주식수
지분율

최영섭
최대주주 본인
보통주
3,687,130
9.16%

주) 지분율의 경우 자기주식수를 포함한 발행주식의 총수를 기준으로 기재하였습니다.출처: 당사 제공

[
최대주주 지분율 변동 시뮬레이션 : 유상증자]

(기준일: 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 주, %, %p)

성 명
주식의 종류
유상증자 전
배정 주식수(예정)
청약 참여 주식수(예정)
유상증자 후(예정)

주식수
지분율
주식수
지분율
지분율 변동

최영섭
의결권 있는 주식
3,687,130
9.16%
2,630,450
2,630,450
6,317,580
9.26%
0.10%p

주) 최대주주의 청약 참여 예정 주식수는 배정주식수의 100%이며, 1주 미만의 단수주는 절사하였습니다.출처: 당사 제공

당사 최대주주인 최영섭 대표이사는 상기 기술한 바와 같이 배정주식의 100%로 청약에 참여할 예정입니다. 이에 따라 최대주주 예상 필요 청약자금은 약
50.6억원
이며, 최대주주는 개인 보유자금을 활용해 청약에 참여할 예정입니다. 향후 유상증자 진행 과정에서 당사의 주가가 상승하더라도「(舊) 유가증권 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따라 1차 발행가액 대비 확정 발행가액이 상승할 수 없어 발행가격 상승에 따른 최대주주의 청약자금 부담 증가 가능성은 제한적입니다. 다만, 예기치 못한 상황으로 인해
최대주주의 청약자금 부담 증가로 인하여 청약주식수와 금액에 일부 변동하거나 청약에 실패할 가능성도 배제할 수 없으니 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.
전술한 바와 같이 금번 유상증자 이후 당사 최대주주의 지분율은
9.26%
로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비
0.10%p
상승할 것으로 예상되나, 유상증자 이후에도 최대주주의 비교적 낮은 지분율로 인하여 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
또
한, 향후 추가적인 최대주주 지분율의 하락으로 향후 당사 경영권 위협이 발생할 수 있으니 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 최근 경영권 변동의 위험에 노출된 상황은 없으나, 최대주주의 비교적 낮은 지분율로 인하여
적대적 M&A등의 위험성을 내포할 수 있으며 이는 경영권 변동의 위험성으로 이어져 안정적인 경영활동의 어려움을 야기할 수 있습니다. 당사는 이러한 경영권 변동의 위험을 방지하기 위한 조치를 회사의 기관인 이사회 구성과 정관을 통해 취하고 있습니다. 먼저, 당사는 정관상 이사의 수를 3명 이상, 6명 이하로 규정하고 있습니다. 본 공시서류 제출일 현재 당사는 선임 가능한 이사의 수 6인이 모두 채워진 상태이며, 적대적 M&A를 시도하는 자가 신규 이사의 선임을 위해 주주총회에 출석한 주주의 의결권의 과반수 및 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수를 만족한다고 하더라도, 기존의 이사를 해임하지 않은 한 신규 이사의 선임을 불가능한 상태입니다.

[
당사 이사 현황
]

(기준일: 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

최영섭
남
1969.01
대표이사
사내이사
상근
이사회의장,경영 총괄
- 동국대학교 회계학과 졸업- 뉴코아 재무팀- 유닉스전자 경영기획실- 現, (주)스맥 대표이사
3,687,130
-
최대주주
2009.04 ~ 현재
2026.03.31

권오혁
남
1976.10
부사장
사내이사
상근
경영기획실 총괄

- 충북대학교 안전공학과 졸업- (주)싸이버텍홀딩스 경영기획실- 現, (주)스맥 경영기획실장
- 現, SMEC VINA 법인장

-
-
-
2010.11 ~ 현재(직원재직포함)
2026.03.31

이석환
남
1969.01
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
- 국립세무대학 내국세학과 졸업- 잠실세무서 국세심사위원- 現, sky세무회계 세무사
-
-
-
2023.03~현재
2026.03.31

박상주
남
1967.01
사외이사 겸 감사위원
사외이사
비상근
감사위원회
- 고려대학교 경영학과 졸업- 안진회계법인 회계사- 안진 금융감사본부 파트너- 한국공인회계사회 TFT 위원- 現, 신한회계법인 회계사
-
-
-
2023.03~현재
2026.03.31

김철식
남
1970.12
사외이사 겸 감사위원
사외이사
비상근
감사위원회
- 서울대학교 물리학과 졸업- 사업연수원 사법연수생- 법무법인 세종 변호사- 現, 법무법인 봄 변호사
-
-
-
2023.03~현재
2026.03.31

김영택
남
1973.05
사외이사 겸 감사위원
사외이사
비상근
감사위원회
- 동국대학교 회계학과 졸업- 대주회계법인 회계사- 現, 태성회계법인 회계사
-
-
-
2023.03~현재
2026.03.31

출처: 당사 제공

또한,
적대적 M&A를 시도하는 자의 기존 이사 해임을 통한 신규 이사 선임을 방지하기 위하여 강화된 이사의 해임 요건을 정관에 규정하고 있습니다. 당사의 정관 상 이사의 해임을 위해서는 주주총회에 출석한 주주의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 2분의 1 이상의 수의 동의가 필요하며, 정관 개정으로 인하여 상기 해임요건이 완화되는 경우에는 기존 재임하고 있던 이사의 해임에 관해서는 개정된 해임요건이 적용되지 아니하고
개정 이전의 동조 해임요건이 적용된다고 규정하고 있습니다. 이와 같이 당사는 주주총회의 출석한 주주의 의결권의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로써 정관이 개정된다고 하더라도, 주주총회 특별결의 정족수 이상의 강화된 해임 요건을 갖춤으로써 경영권 변동 위험을 완화하고자 노력하고 있습니다.

[당사 정관]

제33조(이사의 수) 이 회사의 이사는 3명 이상, 6명 이하로 한다.

제34조(이사의 선임 및 해임) ① 이사는 주주총회에서 선임 및 해임한다.

② 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우에도 [상법] 제382조의2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

④ 이사의 해임은 출석한 주주의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 2분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 단, 정관개정으로 인하여 상기 해임요건이 완화되는 경우에는 기존 재임하고 있던 이사의 해임에 관해서는 개정된 해임요건이 적용되지 아니하고, 개정 이전의 동조 해임요건이 적용된다.

다만, 이러한 당사의 노력은 경영권 변동 위험을 완전히 배제할 수 있는 것은 아니며, 향후 유상증자, 전환사채 발행 등 추가 자금조달 및 기타 사유로 지분율이 추가적으로 감소하거나,
적대적 M&A를 시도하는 자
가 당사 정관 상 이사 해임을 위해 필요한 정족수 이상 주주의 동의를 얻어 주주총회에서 이사 해임 건이 통과될 경우 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편, 당사의 최대주주 최영섭 대표이사는 2025년 4월 8일~9일 2일에 걸쳐 155,600주를 장내 매수하였으며, 이를 통해 본 공시서류 제출일 전일 현재 주식수 3,687,130주, 지분율 9.16%를 보유하고 있습니다. 최대주주의 장내 매수는 금번 유상증자의 이사회 결의 및 주요사항보고서(유상증자결정)의 최초 제출 시점 직후부터 당사 주가의 하락 등으로 주주가치가 저하되어, 최대주주이자 대표이사로서 금번 유상증자 결정의 책임감과 위아 공작기계 지분 인수가 당사의 미래 성장을 위한 결정임을 고려하여 상기 청약 100% 참여와 함께 추가 지분 확대를 통한 책임 경영의 일환으로 진행되었습니다. 또한, 당사의 최대주주 최영섭 대표이사는 본 공시서류 제출일 전일 현재 보유 중인 당사 주식 중 3,531,530주를 담보로 하여 대출금액 58억원에 대한 주식담보대출 계약을 신한투자증권과 체결한 상태입니다. 해당 대출 건에 대한 이자율은 연 5.99% 수준이며, 담보유지비율은 170%로 설정되어 있습니다. 당사가 공시한 "주식등의대량보유상황보고서(일반)(2025.04.08)" 상에 위의 주식담보대출 계약의 만기가 2025년 04월 28일로 기재되어 있으나 본 공시서류 제출일 전일 현재 연장 계약을 완료한 상황으로, 만기 상환에 따른 최대주주의 금번 유상증자 100% 청약을 위해 필요한 개인 보유자금의 감소는 제한적입니다. 다만, 최대주주가 추가 장내 매수를 통해 지분율을 상승하였음에도 여전히 최대주주의 상대적으로 낮은 지분율로 인하여 적대적 M&A 등의 위험성과 최대주주 변경의 가능성이 존재하고 있습니다. 또한, 주식담보대출 만기 연장을 하였음에도 추후 당사의 주가가 과도하게 하락해 담보 주식의 가치가 일정 수준 이하로 줄어들고 담보유지비율을 하회할 경우, 금융기관에서 추가 담보 제공을 요구하거나 이를 충족하지 못할 시 담보권 실행으로 반대매매가 발생할 수 있습니다. 이 경우 최대주주의 지분율이 하락하여 경영권의 약화되거나 최대주주의 지위 변경될 위험 또한 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 위와 같은 상황으로 최대주주의 지분율이 1% 이상 감소한 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제173조에 의거하여 지체 없이 "
임원 등의 특정증권등 소유상황 보고
" 공시를 통해 투자자들이 인지할 수 있도록 할 예정입니다.

나. 신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실 위험
당사의 금번 유상증자로 인한 발행신주는 주금 납입일 이후 코스닥시장에 추가 상장일까지 유동성이 제한될 수 있으며,
추가상장 시점에서 신주발행가액보다 주가의 수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험
이 있습니다. 본 유상증자 기간동안 주가의 변동이 있을 수 있다는 점, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모개요'를 참고하시기 바랍니다.한편, 당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서매매를 위하여 5 거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 또한 신주인수권증서 매매를 희망하는 주주 및 투자자의 경우 대표주관회사인 한국투자증권(주)를 통해 신주인수권증서 매매가 가능합니다.하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

다. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 40,243,394주의 75.03%에 해당하는 30,196,200주가 추가로 발행될 예정입니다. 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대해서는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다.
만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다.
다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며,
대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.
대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 15.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 15.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다.
실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여
기발행주식총수 40,243,394주의 69.58%에 해당하는 28,000,000주가 추가로 발행될 예정입니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
주식수 및 금액
비 고

모집예정주식수
28,000,000주
-

현재 발행주식총수
40,243,394주
보통주: 40,243,394주

예정 발행가액
1,924원
증자비율 및 할인율 고려

기산일 종가
3,010원
2025.04.01 종가

금번 유상증자에 따른 모집가액은 (舊)「유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생할 가능성이 있습니다.당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.또한 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은 보호예수되지 않는 관계로, 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은
2025년 07월 11일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식
28,000,000주가 향후 코스닥시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가희석화 위험이 발생할 수 있습니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.

대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 15.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 15.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

라.
주가하락에 따른 발행금액 감소 위험

주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우,
당사가 계획했던 인수자금 마련 등에 차질이 빚어지면서 회사의 보유 현금을 당초 계획보다 과도하게 지출할 수 있으며, 이에 따라 재무적 안정성에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)증자 기간 중 주가가 급락하는 경우에도 일반공모 후 최종실권주에 대해서는 그 전부를 대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없습니다. 다만, 주가 하락으로 인하여 유상증자 발행총액이 줄어들 가능성이 있으며, 증권신고서 제출일 전일 현재 본 유상증자 이외에 당사가 계획하고 있는 자금조달 일정은 없습니다.하지만 주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 인수자금 마련 등에 차질이 빚어지면서 회사의 보유 현금을 당초 계획보다 과도하게 지출할 수 있으며, 이에 따라 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이 점에 유의하시기 바랍니다. 금번 유상증자를 통한 자금사용목적은 Ⅴ. 자금의 사용목적 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

마.
공시서류 정정에 따른 일정 변경 위험

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며,
투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질
을 가져올 수 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

※「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조(신고의 효력발생시기 등)

① 제119조제1항 및 제2항에 따른 증권의 신고(이하 "증권신고"라 한다)는 그 증권신고서가 금융위원회에 제출되어 수리된 날부터 증권의 종류 또는 거래의 특성 등을 고려하여 총리령으로 정하는 기간이 경과한 날에 그 효력이 발생한다.② 금융위원회는 증권신고서의 형식을 제대로 갖추지 아니한 경우 또는 그 증권신고서 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니한 경우를 제외하고는 그 수리를 거부하여서는 아니 된다.③ 제1항의 효력의 발생은 그 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니한다.④ 증권의 발행인은 증권신고를 철회하고자 하는 경우에는 그 증권신고서에 기재된 증권의 취득 또는 매수의 청약일 전일까지 철회신고서를 금융위원회에 제출하여야 한다

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

바. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험

금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가
증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경
될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

상기 서술한 바와 같이, 당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있습니다.본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

사.
집단 소송 제기 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시
일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험
이 있습니다.

「증권관련 집단소송법」 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 본 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송 사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

아.
유상증자 철회에 따른 위험

유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 당사가 진행하는 금번 유상증자가 예기치 못한 사유로 인해 철회될 경우 당사는 자본 확충을 위하여 무상감자 등 주주에게 손실을 끼치는 방안 등을 진행할 수 있습니다.
유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다. 또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사의 현대위아 주식회사 공작기계 사업부문 인수가 무산될 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자는 대표주관회사의 잔액인수 방식으로 진행됩니다. 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.당사가 진행하는 금번 유상증자가 예기치 못한 사유로 인해 철회될 경우 당사는 자본 확충을 위하여 무상감자 등 주주에게 손실을 끼치는 방안 등을 진행할 수 있습니다. 무상감자는 회사는 주주가 납입한 자본금을 감소시켜 회사가 경영활동을 통해 누적된 결손금을 보전하는 방법으로, 무상감자가 추진될 경우 주주께서는 이로 인해 회사의 주가가 급격히 하락하여 손실이 발생할 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.유상증자 진행 도중 납입일 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가 하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있으며, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사의 현대위아 주식회사 공작기계 사업부문 인수가 무산될 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

자.
금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험

최근 금융감독기관 등의 상장기업에 대한 관리감독기준은 투자자보호 차원에서 엄격해지고 있는 상황이며,
회사가 관련 규정을 위반할 경우 회사 및 회사가 발행한 주식에 대해 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치
가 취해질 수 있습니다.
또한 2024년 2월 27일, 금융감독원은 기업공개(IPO), 유상증자 주관 업무 관련하여 16개 증권사와 간담회를 갖고 주관 업무 관련 불공정거래 및 위규 행위에 대해 엄정하게 대응하겠다고 밝혔습니다. 주주권익 훼손 우려가 있는 유상증자에 대해서는 증권신고서가 주주와의 공식적 소통 창구가 될 수 있도록 심사 절차 및 기준을 정비하고 이를 공개하였습니다. 특히, △ 주주 가치 희석화, △ 일반주주 권익 훼손 우려, △ 주관사의 의무 소홀 등 7개 사유 중 하나에 해당하는 경우 '중점심사 유상증자' 대상으로 선정해 유상증자의 당위성, 의사결정 과정, 이사회 논의 내용, 주주 소통계획 등 기재 사항을 집중심사한다고 밝혔습니다.당사의 금번 유상증자는 중점심사 대상에 해당하지 않으나, 금융감독원의 강화된 유상증자 심사 기조에 맞추어 상기 중점심사 대상의 주요 심사항목에 대한 내용을 최대한 본 증권신고서에 기재하고자 노력하였습니다. 최근 소액주주들의 유상증자에 대한 관심도가 높아지고 있기에, 당사는 소액주주 및 투자자분들께서 투자위험을 충분히 인지하신 후 투자를 결정할 수 있도록 투자위험요소를 충실히 기재하였습니다. 또한, 주주권익 훼손을 방지하기위해 본 공시서류가 주주와의 공식적 창구가 될 수 있도록 보다 면밀하게 작성하였으며, 이외에도 금번 유상증자의 당위성 및 상세한 자금사용목적에 대해서 다양한 창구를 통해 주주와 소통하기 위해 노력할 예정 입니다.

최근 금융감독기관 등의 상장기업에 대한 관리감독기준은 투자자보호 차원에서 엄격해지고 있는 상황이며, 회사가 관련 규정을 위반할 경우 회사 및 회사가 발행한 주식에 대해 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

당사는 현재 주권매매정지, 상장폐지, 관리종목 등의 사유에는 해당하지 않지만, 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

특히 코스닥시장상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장상장규정 제54조(형식적 상장폐지) 및 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지) 등의 규정사항에 해당되어 관리종목 지정 및 상장폐지 등이 발생할 위험에 유의하시기 바랍니다.

자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

또한, 2025년 2월 27일, 금융감독원은 기업공개(IPO), 유상증자 주관 업무 관련하여 16개 증권사와 간담회를 갖고 주관 업무 관련 불공정거래 및 위규 행위에 대해 엄정하게 대응하겠다고 밝혔습니다. 주주권익 훼손 우려가 있는 유상증자에 대해서는 증권신고서가 주주와의 공식적 소통 창구가 될 수 있도록 심사 절차 및 기준을 정비하고 이를 공개하였습니다. 특히, △ 주주 가치 희석화, △ 일반주주 권익 훼손 우려, △ 주관사의 의무 소홀 등 7개 사유 중 일부에 해당하는 경우 '중점심사 유상증자' 대상으로 선정해 유상증자의 당위성, 의사결정 과정, 이사회 논의 내용, 주주 소통계획 등 기재 사항을 집중심사한다고 밝혔습니다.

[유상증자 증권신고서 심사 방향 및 개선 방안]

유상증자 증권신고서 심사 방향.jpg
유상증자 증권신고서 심사 방향

붙임2) 유상증자 심사개선 방안.jpg
붙임2) 유상증자 심사개선 방안

자료 : IPO/유상증자 증권신고서 심사 관련 주관사 간담회, 금융감독원(2025.02)

당사의 금번 유상증자는 중점심사 대상에 해당하지 않으나, 금융감독원의 강화된 유상증자 심사 기조에 맞추어 상기 중점심사 대상의 주요 심사항목에 대한 내용을 최대한 본 증권신고서에 기재하고자 노력하였습니다.
1. 공통 항목(1) 유상증자 당위성 당사는 금번 유상증자의 공모금액 전액을 위아 공작기계 주식회사의 지분 인수를 위한 타법인증권취득자금으로 활용할 계획입니다. 당사는 국내 공작기계 업계에서 지속적으로 매출 규모를 확대하며 시장점유율을 확대하고 있으나, 공작기계 산업 고유의 과점적 구조로 인해 내부 개발 역량에 의존하는 유기적 성장만으로는 공작기계 시장 내에서의 지속적인 성장에 한계가 존재한다고 판단하였습니다. 따라서, 당사는 지속적인 성장을 위해서는 M&A가 필수적이라고 판단하고 있으며, 이를 통해 규모의 경제 실현, 글로벌 영업 및 A/S 네트워크 공유를 통한 점유율 확대, 소수 공급업체가 과점 중인 원재료 공급처에 대한 협상력 제고 등의 사업적 시너지를 달성할 수 있을 것이라고 예상됩니다. 또한, 공작기계 산업은 국가 제조업 경쟁력의 근간으로 국가기간산업에 해당하는 상황에서 현대위아 공작기계 사업부문이 외국계 기업으로 매각될 경우, 국내 제조업 업체의 장비 조달이 수입에 의존될 수 있으며 국내 공작기계 업체 전체의 경쟁력의 약화로 이어질 수 있는 점을 우려하였습니다. 당사는 금번 지분 인수의 기회가 당사의 핵심 사업인 공작기계 사업의 경쟁력을 강화하고 향후 글로벌 공작기계 시장에서의 입지를 한층 더 확장하여 공고히 할 수 있는 전략적 기회로 판단하고 있어, 본 지분 인수를 위해 필요한 자금조달을 유상증자를 통해 추진하고자 합니다. 보다 자세한 당사의 지분 인수 배경은 "V. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다. 또한, 당사는 주주배정 유상증자를 결정하기 전에 다양한 자금조달 방안들에 대한 전략적인 검토를 진행하였습니다. ① 채권 발행 및 금융권 차입을 통한 자금 조달당사는 2021년 이후 2023년까지 연결 기준 차입금이 897억원에서 694억원으로 감소하는 추세에 있었으나, 2024년 1,292억원으로 급증하였습니다. 이는 현재 공작기계 업계가 호황기를 맞이하여 글로벌 공작기계 수요가 높은 상황에서, 당사가 추진 중인 위아 공작기계 주식회사의 구속력 있는 양해각서(Binding MOU) 체결을 위해 매도자 측에 200억원의 증거금 목적의 보증금을 지급하기 위해 차입 규모를 늘리고, (2) 종속회사 중 유럽법인과 미국법인의 글로벌 영업망 확대를 위한 운영자금 증대 목적 차입금 224억원이 증가했기 때문입니다. 당사는 현재와 같이 우호적인 업황 속에서 추가적인 성장을 거두기 위해서는 위아 공작기계 지분 인수를 통한 규모의 경제 창출과 해외 자회사의 공격적인 영업망 확대와 같은 전략적 결정이 필요하다고 판단하였습니다. 다만, 위와 같이 차입 부담이 확대된 상황에서 추가적으로 채권의 발행 또는 금융권 차입을 통해 자금을 조달할 경우, 이자비용 및 원리금 상환으로 인한 금융비용의 부담 및 재무안정성의 급격한 저하가 우려되어 이사회는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자를 결정하였습니다.② 사모 주식연계채권을 통한 자금조달사모 주식연계채권를 통한 자금조달의 경우, 금융시장에서의 적절한 인수자를 물색할 수 없었습니다. 또한, 투자자가 승낙될 수 있는 조건들의 경우 당사의 금융 비용 부담 또는 기존 주주들의 지분율 희석 등 다양한 조건에서 부합되지 않은 조건이었기에 발행이 제한되었습니다.③ 자산유동화를 통한 자금조달당사는 2024년말 연결 기준 매출채권 순액 922원, 재고자산 808억원을 보유하고 있습니다. 이를 활용한 자산유동화 방식의 자금조달을 검토하였으나, 추후 매출채권의 회수 지연 또는 재고가치의 하락 등으로 인해 현금흐름의 미스매치가 발생할 경우 당사의 사업 운영에 악영향을 미칠 수 있는 점, 현재의 자금을 위한 미래 수익을 자산을 통해 선취하는 구조로 중장기 재무 건전성에 부담을 야기할 가능성이 있는 점, 담보 관리와 평가 과정에서 물류 및 생산 계획 지연이 발생될 수 있는 점을 고려하였을 때 당사의 자산건전성 리스크로 이어질 수 있다는 판단 하에 발행이 제한되었습니다.④ 담보제공을 통한 자금조달당사는 2024년말 아래와 같이 담보제공자산을 통해 차입금을 차입한 상황입니다.

[2024년 연결 기준 차입금 담보 자산 내역]

(단위 : 원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지 및 건물(김해)
38,981,730,437
53,400,000,000
장.단기차입금
45,143,652,967
우리은행

토지 및 건물(대구)
13,516,892,457
21,870,000,000
단기차입금
19,400,000,000
하나은행

기타금융상품(하나은행)
1,000,000,000
1,100,000,000

기타금융상품(하나은행)
1,000,000,000
1,100,000,000

합 계
54,498,622,894
77,470,000,000
-
64,543,652,967
-

출처: 당사 사업보고서

당사가 보유한 주요 토지 및 건물의 경우 이미 담보로 제공되어 있는 상태로, 추가적인 담보 제공을 통한 차입금을 발생시킬 경우, 자산건전성 또는 재무 안정성이 악영향을 미칠 우려가 있어 발행에서 제외되었습니다.
즉, 당사는 상기와 같이 다양한 자금조달 방안들을 계획 또는 진행하였으나 자산건전성 또는 재무 안정성 등에 악영향을 미칠 것으로 판단하였고, 이에 2025년 04월 02일 유상증자에 대한 이사회의 만장일치 결과를 통해 금번 유상증자를 진행하게 되었습니다. 당사는 금번 유상증자의 방식을 주주배정 유상증자로 결정하였고, 이는 해당 방식이 주주권리를 보호하면서 자금조달을 할 수 있는 방안이라고 생각하였기 때문입니다. 주주배정 방식의 유상증자는 주주분들께서 직접적으로 청약에 참여를 할 수도 있으며, 청약에 참여하지 않으실 경우 신주인수권증서의 매각을
통한 미참여 및 해당 미행사 권리에 대한 현금화가 가능합니다. 이를 통해 기존 주주들의 지분희석화를 최소화하고, 동시에 구주주 청약에서 발생한 실권주의 일반공모를 통해 다양한 신규 투자자층을 확보하여 당사의 성장 동력의 기반을 마련할
계획입니다.당사는 이사회에서 단순히 본 유상증자에 정량적 조건에 따른 결의만 진행한 게 아니라, 상기에 기재된 기업가치 제고 측면의 주주배정 유상증자의 당위성, 타 자금조달 방법이 아닌 유상증자를 결정한 배경 및 하기의 주주소통 절차 등 주주 보호를 위해 정성적 기준을 고려하며 금번 유상증자의 목적과 필요성 등을 논의하였습니다. 특히, 지분 인수의 필요성에 대해 주주분들께 직접 소통할 기회를 갖고자 2번의 이사회 결의 과정을 거친 후 금번 유상증자를 결정하였으며, 이를 통해 주주의 신뢰를 제고하고자 노력하였습니다. 당사의 상세한 주주와의 의사소통 내역은 아래와 같습니다.(2) 주주와의 의사소통 노력① 정기주주총회를 통한 유상증자 가능성 제시당사는 2025년 03월 28일 정기주주총회를 개최한 이후인 2025년 04월 03일 금번 유상증자를 위한 이사회결의를 진행하였습니다. 당사는 주주의 권익을 보호할 수 있는 최선의 공모금액과 할인율 등 공모조건을 고심하는 과정을 거치면서 정기주주총회 이후에 유상증자 이사회결의와 주요사항보고서(유상증자결정) 공시를 하게 되었습니다. 기존에 당사의 최대주주를 비롯한 이사회는 2025년 03월 26일 주주배정 유상증자 결정을 안건으로 상정하고 이사회를 진행하였으나, 논의 과정에서 정기주주총회를 통해 주주분들에게 금번 타법인주식취득이 회사의 성장에 있어 중요한 결정임을 피력한 이후에 유상증자를 진행하고자 하는 의견이 제기되었습니다. 당사는 이를 수렴하여 금번 유상증자를 통한 공모금액 전액이 지분 인수라는 단일한 목적을 위해 사용되는만큼 지분 인수에 대한 당위성을 정기주주총회를 통해 주주분들에게 알리고자 노력하였습니다. 다만, 미공개 중요정보에 해당하는 유상증자 결정을 공시 이전에 정기주주총회에서 확정적으로 언급할 수 없는 상황 속에서, 당사는 정기주주총회에서 주주분들에게 현대위아의 공작기계 사업부문을 인수해야 하는 목적, 예상 사업적 시너지, 향후 운영 계획 등에 대해 상세히 설명하였으며, 주주분들의 자금 조달에 대한 부분의 질의에 대해서는 미공개 중요정보인 점을 사유로 하여 자세히 설명할 수는 없었지만, 다각적으로 검토하고 있다고 답변하였습니다. 또한, 유상증자의 진행 여부에 대한 질의에 대해서도 유상증자를 포함하여 고려 중이라고 답변하였습니다. 당사는 사전정보에 해당하는 유상증자 결정에 대해서는 공개할 수 없었으나, 위의 답변을 통해 주주분들께서 유상증자를 통한 자금 조달에 대한 가능성을 인지하실 수 있도록 답변을 제공하고자 노력하였습니다. ② IR팀을 통한 주주소통 강화당사는 향후 금번 유상증자에 대한 주주와의 소통을 강화하여 당사에 대한 주주 신뢰를 제고하기 위해 노력할 계획입니다. 당사는 유상증자 결정 공시 이후, 소액주주의 권익 보호와 투명한 정보 공유를 위해 당사의 IR팀을 통해 접수된 유상증자 관련 질의사항에 성실하게 답변하였으며, 이 중 주요 Q&A 내용은 하기와 같습니다.

[IR팀 주요 Q&A 내용]

구분
내용

질문 1
유상증자를 결정한 이유는 무엇이며, 조달한 자금은 어떻게 사용할 계획인지?

답변 1
당사는 금번 유상증자로 조달한 자금의 전액을 위아 공작기계 주식회사의 지분 인수를 위한 타법인증권취득자금으로 사용할 예정입니다. 당사가 유상증자를 결정한 사유는, 현재 공작기계 산업 고유의 과점적 구조로 인해 내부 개발 역량에 의존하는 유기적 성장만으로는 당사가 공작기계 시장 내에서의 지속적인 성장에 한계가 존재한다고 판단하였습니다. 또한, 공작기계 산업은 국가 제조업 경쟁력의 근간으로 국가기간산업에 해당하는 상황에서 현대위아 공작기계 사업부문이 외국계 기업으로 매각될 경우, 국내 제조업 업체의 장비 조달이 수입에 의존될 수 있으며 국내 공작기계 업체 전체의 경쟁력의 약화로 이어질 수 있는 점을 우려하였습니다. 금번 지분 인수를 통해 당사는 규모의 경제 실현, 글로벌 영업 및 A/S 네트워크 공유를 통한 점유율 확대, 소수 공급업체가 과점 중인 원재료 공급처에 대한 협상력 제고 등의 사업적 시너지를 달성할 수 있을 것이라고 예상되며, 이를 통해 당사의 핵심 사업인 공작기계 사업의 경쟁력을 강화하고 향후 글로벌 공작기계 시장에서의 입지를 한층 더 확장하여 공고히 할 예정입니다.

질문 2
자금 조달이 필요하다면 주주배정 유상증자 외에 다른 방법은 없었는지?

질문 2

당사는 자금 조달에 있어 부채에 의한 방법과 자본에 의한 방법을 모두 고려하였습니다. 다만, 채권 발행과 외부 차입 등 부채를 이용한 자금 조달은 현재 기존의 차입 규모가 평년 대비 증가한 상황에서
금융비용의 부담 및 재무안정성의 급격한 저하가 우려가 되어 배제하였습니다. 한편, 자본에 의한 자금 조달 중 제3자배정 유상증자도 고려하였으나, 최대주주의 지분율이 상대적으로 낮은 현재 상황에서 해당 방법은 경영권의 불안정을 야기할 가능성이 있고, 이 경우 현 경영진의 장기적인 비전이 흔들리고 단기 실적에 집착하는 경영으로 흐를 가능성이 있습니다. 또한, 당사가 이미 FI와의 컨소시엄의 전략적 투자자로 위치한 상황에서 추가적인 전략적 투자자 지위로 참여할 파트너를 물색하는 것에 어려움이 있었습니다. 이에 송구스럽게도 기존 주주 여러분들을 대상으로 한 주주배정 유상증자를 진행하게 되었습니다.

질문 3
이번 유상증자에 대표이사도 참여할 예정인지?

답변 3
현재 회사의 최대주주인 최영섭 대표이사도 배정된 수량을 100% 청약하여 유상증자에 참여할 예정이며, 해당 내용은 증권신고서에도 기재되어 있습니다. 또한, 배정대상 주식수의 증가로 100% 청약을 위한 청약자금 부담이 증가함에도 불구하고 추가 장내 매수를 통해 책임경영의 의지를 보이고자 노력하였습니다.

질문 4
주가에 따라 이번 유상증자를 철회할 가능성도 있는지?

답변 4

현재로서는 주가 수준으로 인하여 유상증자를 철회할 가능성은 높지 않습니다. 현재 당사는 인수금융과 MOU 증거금, 유상증자 조달 금액 외
94억원은 당사가 보유한 자체 자금으로 지급할 예정입니다. 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 모집총액의 감소에 따라 필요한 자체 자금이 별도 기준 당사가 보유한 현금및현금성자산 288억원을 상회할 경우 금융권 차입을 통해 잔여 인수자금을 마련할 예정입니다. 이에 따라, 금번 유상증자 모집총액이 345억원을 하회할 경우 하회하는 부분에 대해서는 금융권 차입을 통해 자금을 확보할 예정입니다. 다만, 향
후 진행 과정에서 기존 주주들의 이익을 과도하게 침해하는 결과가 예상되는 경우, 이사회에서 면밀히 검토하여 적절한 판단을 내리고 주주 여러분께 설명드리도록 하겠습니다.

출처: 당사 제시

③ 주주서한 안내문 발송당사는 주주분들의 청약 참여 의사결정에 앞서 실물 투자설명서 발송 시에 금번 유상증자에 대한 주요 일정, 세부 사항, 목적 및 필요성을 투명하게 기재한 주주 서한을 개별적으로 고지할 예정입니다. ④ 시장과의 소통 강화또한, 당사는 시장과의 소통 또한 제고할 계획입니다. 현재 당사의 실적 상승세와 더불어 지분 인수를 통한 시너지 달성 시 당사의 펀더멘털은 지속적으로 향상될 것으로 예상됩니다. 당사는 외적으로 전년보다 활발한 애널리스트 및 투자자 미팅을 통해 당사의 실적 현황과 지분 인수를 통해 창출되는 효용, 성과 등을 시장과 긴밀하게 소통하고 IR 활동을 기존 대비 적극적으로 임하여 강화되는 펀더멘털에 대한 투자자의 정
보 접근성이 향상되도록 노력할 예정입니다.※ 종합의견당사는 상기 기재한 방식 등을 통해 주주 및 시장과의 소통을 강화하여 당사의 경영 전략과 비전을 명확히 전달함으로써 시장 신뢰를 더욱 공고히 해 나가겠습니다. 당사는 주주와의 소통이 기업 경영의 핵심이라는 점을 깊이 인식하고 있으며, 이를 위해 앞으로도 다각적인 노력을 지속할 계획입니다. 또한 다양한 커뮤니케이션 채널을 활용해 실시간으로 주주 의견을 수렴하고, 주요 경영진이 직접 나서서 시장과의 소통을 강화하는 등 보다 적극적인 소통 방안을 실행할 것입니다.또한, 당사는 당사 자체 차원의 기업가치 제고 노력으로 영업망 확대, R&D 역량 강화 등을 위해 2023년 대비 인력을 19% 충원하였으며, 국내외 전시회에 이전 대비 확장된 규모로 참가하며 매출 증대를 위한 마케팅을 전개하고 있습니다. 이에 더해, 금번 지분 인수 건은 구매선 통합으로 인한 원가 절감과, 자기잠식요소가 적은 상호 간 해외 영업망의 활용, 전방산업 공유를 통해 양사가 Win-win 할 수 있
는 협업 구조를 형성할 예정입니다. 이와 같이 당사는 지속적으로 기업가치의 증대를 통해 주주가치의 제고를 위해 노력할 예정입니다.

2. 증자비율, 할인율 관련 검토 사항(1) 증자비율 관련 검토 사항당사는 본 유상증자 규모를 산정함에 있어 자금의 사용목적 뿐만 아니라 증자비율을 함께 고려하여 검토를 진행하였습니다. 증자비율은 기존 발행주식 대비 신규 발행주식의 비율을 의미하며, 일반적으로 증자비율이 높을수록 기존 주주의 주당 가치 희석 가능성이 증가합니다. 국내에서 500억원 이상 700억원 미만의 주주배정 후 실권주 일반공모 방식 유상증자 사례(2021년 이후 납입)를 분석한 결과, 총 15건이 존재하며, 이들의 평균 증자비율은 43.1%를 기록하였습니다. 이에 비해, 금번 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모는 539억원 유상증자를 위해 이사회결의일 전 영업일 기준으로 산출한 본 건 증자비율은 69.58%로, 기존 비슷한 규모 증자 사례 대비 주주가치 희석 정도가 상대적으로 높은 수준으로 평가됩니다. 또한 이사회 전일 시가총액 대비 발행규모 관련 타사 사례 검토 결과 평균 30.8%를 기록하였으며, 동 기준으로 산출한 당사의 비율은 44.5%로 산출되었습니다. 이를 종합적으로 고려할 때, 본 유상증자는 기존 사례 대비 주주 가치 희석이 과도하게 발생할 수 있습니다. 다만, 당사도 이러한 주주 가치 희석을 우려하여 금번 현대위아 공작기계 사업부문 인수자금에 인수금융, 자체 보유 현금, 차입금 등을 함께 활용하는 것을 계획하고 증자비율이 70%가 넘지 않는 수준이 성공적인 인수자금 확보와 주주 가치 희석을 최소화 할 수 있는 적정한 규모라고 판단하였습니다.

[500억원 이상 700억원 미만 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 사례]

(단위 : 억원)

회사명
이사회 결의일
납입일
증자규모(최초 신고)
이사회 전일시가총액
시가총액 대비증자규모 비율
증자비율

국전약품
21/04/01
21/06/18
504
2,675
18.8%
24.7%

쏠리드
21/04/05
21/06/24
540
1,684
32.1%
15.1%

아이진
21/04/12
21/06/25
600
2,426
24.7%
35.7%

파멥신
21/06/04
21/08/17
590
2,001
29.5%
44.2%

콤텍시스템
21/04/29
21/08/20
527
1,055
49.9%
78.4%

피에이치씨
21/04/21
21/09/30
561
1,731
32.4%
48.3%

이수페타시스
21/08/17
21/11/05
600
1,560
38.5%
53.3%

맥스트
22/01/24
22/04/13
527
5,286
10.0%
13.0%

다원시스
22/02/07
22/04/28
656
8,777
7.5%
9.5%

씨에스베어링
22/04/01
22/06/17
559
1,849
30.2%
40.9%

CJ바이오사이언스
23/05/22
23/08/18
650
1,790
36.3%
55.0%

에이스테크
23/06/30
23/09/22
579
1,552
37.3%
50.3%

윈팩
24/02/28
24/05/17
550
980
56.2%
92.1%

퀄리타스반도체
24/05/07
24/07/23
595
3,308
18.0%
23.6%

DXVX
24/05/29
24/09/13
504
1,239
40.6%
62.9%

평균
30.8%
43.1%

자료: 금융감독원 전자공시시스템주1) 2021년 이후 최초 신고 기준 500억원 이상 700억원 미만 진행 사례 대상 주2) 회사명은 유상증자 진행 당시 회사명 기재

한편, 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 최초 증자규모는 이사회 결의 이전 기간 동안의 주가 추이에 따라 결정됩니다. 그러나 최종 발행가액은 구주주 청약 3거래일 전까지의 주가 추이를 기반으로 재산정되므로, 최종 증자 규모는 유상증자 최초 공시 이후부터 청약 전까지 주가 변동에 따라 달라지게 됩니다. 일반적으로, 유상증자 발표 이후 주주가치 희석 우려로 인해 주가가 하락하는 경향을 보이며, 이로 인해 최종 증자 규모도 최초 발표된 규모 대비 감소하는 경우가 다수 존재합니다. 2021년 이후 500억원 이상 700억원 미만 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 15건을 분석한 결과 증자 비율과 주주가치 희석 정도와의 상관관계는 보이지 않은 것으로 파악됩니다. 증자비율 60% 이하 12건 중 3건이 최초 신고서 제출 당시 증자 규모보다 최종 증자규모가 증가하는 모습을 보였지만, 12건 중 증자비율 60% 이상 3건의 평균 증자규모 변동폭인 -14.8%보다 크게 증자규모 하락한 사례가 5건으로 적지 않기 때문입니다. 또한, 금번 유상증자 대금도 동일 사업을 영위하는 현대위아 공작기계 사업부문 인수에 전액 활용될 예정이며, 이에 따라 중장기적으로 양사 간 시너지를 통해 주주가치 제고로 이어질 것으로 기대하고 있습니다.

[500억원 이상 700억원 미만 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 증자규모 변동폭]

(단위 : 억원)

구분
회사명
이사회 결의일
납입일
증자비율
증자규모(최초 신고)
증자 규모(최종)
증자규모변동폭

증자비율60% 이하
국전약품
21/04/01
21/06/18
24.7%
504
466
-7.55%

쏠리드
21/04/05
21/06/24
15.1%
540
439
-18.67%

아이진
21/04/12
21/06/25
35.7%
600
877
46.15%

파멥신
21/06/04
21/08/17
44.2%
590
511
-13.45%

피에이치씨
21/04/21
21/09/30
48.3%
561
502
-10.51%

이수페타시스
21/08/17
21/11/05
53.3%
600
689
14.84%

맥스트
22/01/24
22/04/13
13.0%
527
366
-30.49%

다원시스
22/02/07
22/04/28
9.5%
656
686
4.58%

씨에스베어링
22/04/01
22/06/17
40.9%
559
508
-9.12%

CJ바이오사이언스
23/05/22
23/08/18
55.0%
650
456
-29.80%

에이스테크
23/06/30
23/09/22
50.3%
579
359
-37.97%

퀄리타스반도체
24/05/07
24/07/23
23.6%
595
415
-30.26%

증자비율60% 초과
콤텍시스템
21/04/29
21/08/20
78.4%
527
447
-15.15%

윈팩
24/02/28
24/05/17
92.1%
550
476
-13.46%

DXVS
24/05/29
24/09/13
62.9%
504
424
-15.85%

자료: 금융감독원 전자공시시스템주1) 2021년 이후 최초 신고 기준 500억원 이상 700억원 미만 진행 사례 대상 주2) 회사명은 유상증자 진행 당시 회사명 기재주3) 납입 완료된 유상증자 사례 기준

(2) 할인율 관련 검토 사항당사 및 대표주관회사는 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 할인율을 결정함에 있어, 다음과 같은 사항을 종합적으로 고려하여 검토를 진행하였습니다. 이를 바탕으로 이사회에서 할인율의 적정성에 대한 논의를 진행한 후, 최종적으로 할인율을 25%로 결정하였습니다.

구 분
검토사항

①
유사 사례 할인율 설정 검토

②
주주가치 희석

③
본 건 유상증자 자금사용목적

① 유사 사례 할인율 설정 검토최초 이사회 결의일을 기준으로 2021년 이후 진행한 500억원 이상 700억원 미만 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 검토 결과 총 15건이 확인되었습니다. 해당 사례들의 평균 할인율은 22.3%로 나타났으며, 구체적인 할인율 분포는 다음과 같습니다.20% 할인율 : 8건, 25% 할인율 : 7건모든 기업이 20% 또는 25%의 할인율을 적용하였으며, 25% 할인율은 유사 사례 검토 결과 일반적인 수준으로 평가됩니다. 특히, 증자비율 60% 이상에 해당하는 3건의 유상증자도 25% 할인율을 적용하였으며, 각 107.6%, 99.2%, 96.8%의 높은 구주주 청약률을 기록하였습니다. 이를 고려할 때, 당사의 25% 할인율 설정은 시장 관행과 비교해 적정한 수준으로 판단됩니다.

[500억원 이상 700억원 미만 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 사례]

(단위 : 억원)

회사명
이사회 결의일
납입일
증자규모(최초 신고)
할인율
구주주 청약률

국전약품
21/04/01
21/06/18
504
20%
113.0%

쏠리드
21/04/05
21/06/24
540
20%
107.8%

아이진
21/04/12
21/06/25
600
20%
109.4%

파멥신
21/06/04
21/08/17
590
25%
107.6%

콤텍시스템
21/04/29
21/08/20
561
25%
107.6%

피에이치씨
21/04/21
21/09/30
600
25%
62.4%

이수페타시스
21/08/17
21/11/05
527
20%
88.1%

맥스트
22/01/24
22/04/13
656
20%
105.0%

다원시스
22/02/07
22/04/28
559
20%
110.7%

씨에스베어링
22/04/01
22/06/17
650
20%
101.2%

CJ바이오사이언스
23/05/22
23/08/18
579
25%
108.3%

에이스테크
23/06/30
23/09/22
595
25%
80.5%

윈팩
24/02/28
24/05/17
527
25%
99.2%

퀄리타스반도체
24/05/07
24/07/23
550
20%
97.9%

DXVX
24/05/29
24/09/13
504
25%
96.8%

자료: 금융감독원 전자공시시스템주1) 2021년 이후 최초 신고 기준 500억원 이상 700억원 미만 진행 사례 대상 주2) 회사명은 유상증자 진행 당시 회사명 기재주3) 구주주 청약률은 초과청약 포함하여 기재

② 주주가치 희석유상증자는 신주 발행으로 인해 기존 주주의 주식 가치가 희석될 수 있다는 우려가 존재합니다. 특히 확정 발행가액과 유상증자 청약일 당시 주가의 차이가 미미할 경우 낮은 구주주 청약률을 보이며, 이는 청약에 참여하지 않은 기존 주주들의 가치가 크게 희석됨을 의미합니다. 이에 당사는 구주주청약률을 높이기 위해 금번 유상증자 확정 발행가액과 청약일 당시 주가의 차이가 있을 수 있도록 25% 할일율을 적용하여 발행가액을 산출하였습니다.

③ 유상증자 자금사용목적일반적으로 부실기업이 차입금 상환을 목적으로 진행하는 유상증자의 경우, 시장의 관심이 낮아 투자자 참여를 유도하기 위해 높은 할인율을 설정하는 경우가 많습니다. 반면 연구개발(R&D), 생산시설 확충 등 기업의 성장을 위한 유상증자는 시장의 관심이 높아, 상대적으로 낮은 할인율로도 청약이 흥행하는 경향이 있습니다. 당사의 금번 유상증자는 당사의 미래 성장과 시너지 창출을 위해 타법인증권취득자금으로 사용될 예정임에도 불구하고 시장 평균 대비 높은 할인율을 설정하였습니다. 보다 자세한 자금사용목적 내역은 '제1부 Ⅴ.자금의 사용목적'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3. 신사업투자 등당사의 금번 유상증자는 당사와 동종산업을 영위하는 위아 공작기계 지분 인수를 위한 것으로 신사업투자에 해당하지 않으나, 자금사용목적은 타법인주식취득자금에 해당합니다. 금번 공모금액을 타법인주식취득자금으로 활용함에 따라 발생 가능한 위험은 "III. 투자위험요소- 회사위험 - 아. 타법인 인수 관련 위험, 차. 인수 후 사업조정 지연 및 시너지 창출 제한 위험"을 참고하시기 바랍니다. 또한, 타법인주식 취득 추진 배경, 취득 개요 및 자금 집행의 부족한 자금 관련 사항은 "V. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다. 4. 경영권 분쟁발생당사는 현재까지 경영권 관련 분쟁이 발생한 적이 없으나, 증권신고서 제출일 전일 기준 현재 최대주주의 지분율은 약 9.16%입니다. 최대주주의 상대적으로 낮은 지분율로 인해 추후 적대적 M&A 위험에 노출되거나 최대주주의 변경이 발생할 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 최대주주의 지분율 및 경영권 관련 위험에 대한 상세한 사항은 본 공시서류 "제1부 - III.투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 청약 등에 따른 최대주주 지분율 변동 및 경영권 안정성 관련 위험"을 참고하여 주시기 바랍니다.5. 한계기업 등당사는 최근 3개년 간 2022년 매출액 1,595억원 및 영업이익 117억원, 2023년 매출액 1,766억원 및 영업이익 220억원, 2024년 매출액 2,013억원 및 영업이익 239억원으로 안정적인 매출 규모와 이익률을 기록하고 있습니다. 또한, 연결 기준 부채비율은 2021년말 225.5%에서 2023년말 94.1%로 감소세를 보인 이후 2024년말 132.4%로 증가하였으며, 차입금의존도 또한 2021년말 47.1%에서 2023년말 33.5% 지속 감소한 이후 2024년말 42.9%로 증가하였습니다. 2024년의 지표가 전년 대비 다소 상승하였으나, 당사는 해당 수준이 계속기업으로서의 존속능력을 저해하지 않은 안정적인 수준인 것으로 판단하고 있습니다. 당사의 수익성 및 재무안전성에 관한 상세한 사항은 본 공시서류 "제1부 - III.투자위험요소 - 2. 회사위험 - 가. 매출액 및 수익성 감소에 따른 위험, 나. 재무안정성 및 차입금 관련 위험"을 참고하시기 바랍니다. 6. IPO 실적 과다 추정 등해당사항 없습니다.위와 같이, 당사의 금번 유상증자는 중점심사 대상에 해당하지 않으나, 금융감독원의 강화된 유상증자 심사 기조에 맞추어 상기 중점심사 대상의 주요 심사항목에 대한 내용을 최대한 본 증권신고서에 기재하고자 노력하였습니다. 최근 소액주주들의 유상증자에 대한 관심도가 높아지고 있기에, 당사는 소액주주 및 투자자분들께서 투자위험을 충분히 인지하신 후 투자를 결정할 수 있도록 투자위험요소를 충실히 기재하였습니다. 또한, 주주권익 훼손을 방지하기위해 본 공시서류가 주주와의 공식적 창구가 될 수 있도록 보다 면밀하게 작성하였으며, 이외에도 금번 유상증자의 당위성 및 상세한 자금사용목적에 대해서 다양한 창구를 통해 주주와 소통하기 위해 노력할 예정 입니다.

차.
차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험

금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지,
해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4).
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날(2025년 04월 03일)부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일,
2025년 06월 16일
)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제1항)다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제2항).ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자참여ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래과정에서 공매도상기 공매도제도 개선 관련 자본시장법 시행령 개정안에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

카.
재무제표 작성 기준일 이후 재무상황 변동에 따른 위험
본 공시서류 상 재무제표에 관한 사항은 2024년

재무제표 (K-IFRS 기준) 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았습니다. 당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다.
그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다.

본 공시서류에 기재된 재무제표에 관한 사항과 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. 또
한 재무제표 제출 기준일 이후 당사의 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.
당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타.
개인종합자산관리계좌(ISA) 납입한도에 따른 청약제한 위험

개인종합자산관리계좌(이하 ISA 계좌)는 연간 납입가능한도 제한(연간납입한도 2,000만원, 5년간 최대 1억원까지 납입가능하며 납입한도 이월가능)이 있는 계좌입니다. ISA계좌를 통한 신주인수권증서 보유자 청약시,
투자자별 유상증자 배정주수에 해당하는 청약증거금 납입금액이 ISA계좌 잔여납입한도를 초과할 경우 유상청약이 제한될 수 있으니,
투자자께서는 이 점 유의하시기바랍니다.

개인종합자산관리계좌(이하 ISA 계좌)는 연간 납입가능한도 제한(연간납입한도 2,000만원, 5년간 최대 1억원까지 납입가능하며 납입한도 이월가능)이 있는 계좌입니다. ISA계좌를 통한 신주인수권증서 보유자 청약시, 투자자별 유상증자 배정주수에 해당하는 청약증거금 납입금액이 ISA계좌 잔여납입한도를 초과할 경우 유상청약이 제한될 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기바랍니다.

파.
기타 투자자 유의사항
당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 공시서류에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며,
투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.
(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 공시서류의 효력의 발생은 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.
(3) 본 공시서류의 공시심사 과정에서 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있고, 일부 내용은 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 공시서류상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.
(4) 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.
(5) 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.
(6) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.
(7) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.
(8) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.
이와 같이, 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치는 하락할 수 있으며, 본본 공시서류에서 제시된 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 다시 한번 유의하여 주시기 바랍니다.

※ 상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다. 투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한국투자증권(주)이며, 발행회사인 (주)스맥은 "동사"로 기재였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

2. 분석의 개요대표주관회사인 한국투자증권(주)(이하 "대표주관회사"라 합니다.)는『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 지분증권은 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.
본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 한국투자증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)스맥으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본 건 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다.
또한, 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
실사 내용

2025.02.04
* 발행회사 초도 방문- 발행회사의 유상증자 의사 확인- 자금조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취

2025.02.04~2025.02.15
* 발행회사의 유상증자 방식결정 협의* 유상증자 일정 협의 및 확정* 유상증자를 위한 사전 준비사항 및 진행절차 설명- 발행가 산정 및 세부일정 설명* 세부 증자관련 논의- 유상증자 방식 결정 및 대주주 증자 참여 논의* 유상증자 진행에 대한 질의/응답* 실사 사전요청자료 송부

2025.02.15~2025.02.28
* 증자리스크 검토- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율* 발행사와의 협의- 발행가액 산정방식, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의* 기업실사 진행 및 추가자료 요청- 기업실사 관련 자료요청 및 절차에 대한 설명- 기업실사 관련 Q&A* 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토* 투자위험요소 실사1) 사업위험관련 실사- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 등 체크2) 회사위험관련 실사- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크3) 기타위험관련 실사- 주가 희석화관련 위험 등 체크* 담당자 인터뷰- 회사개요, 사업의 내용, 주요 재무적 이슈 확인- 자금사용 계획 파악- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비전 검토

2025.02.28~
2025.04.22

* 증권신고서 작성 및 조언* 이사회의사록 등 검토* 인수계약서 체결* 증권신고서 인수인의 의견 완료* 첨부서류 등 검토* 증권신고서 업데이트

4. 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
성명
직위
실사업무분장

(주)스맥
권오혁
부사장
발행 업무 및 기업 실사 총괄

김은호
상무
발행 업무 및 기업 실사 실무

손윤섭
이사
발행 업무 및 기업 실사 실무

이시맥
부장
발행 업무 및 기업 실사 실무

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

한국투자증권(주)
IB2본부
김성열
본부장
기업실사 총괄

2025년 02월 04일 ~
2025년 04월 22일

기업금융업무 등 29년

한국투자증권(주)
커버리지1담당
채승용
상무
기업실사 총괄

2025년 02월 04일 ~
2025년 04월 22일

기업금융업무 등 24년

한국투자증권(주)
ECM1부
김현서
이사
기업실사 책임

2025년 02월 04일 ~
2025년 04월 22일

기업금융업무 등 23년

한국투자증권(주)
ECM1부
황성천
이사
기업실사 책임

2025년 02월 04일 ~
2025년 04월 22일

기업금융업무 등 25년

한국투자증권(주)
ECM1부
정재욱
팀장
기업실사 실무

2025년 02월 04일 ~
2025년 04월 22일

기업금융업무 등 14년

한국투자증권(주)
ECM1부
함현중
과장
기업실사 실무

2025년 02월 04일 ~
2025년 04월 22일

기업금융업무 등 5년

한국투자증권(주)
ECM1부
구찬웅
대리
기업실사 실무

2025년 02월 04일 ~
2025년 04월 22일

기업금융업무 등 3년

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과
- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합의견
가. 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 (주)스맥이 2025년 04월 02일
및 2025년 04월 22일
이사회에서 결의한 보통주식 28,000,000주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수함에 있어 (주)스맥에 대하여 다음과 같이 평가합니다.

긍정적요인

▶ 당사는 2021년 이후 2024년까지 지속적으로 매출 규모가 확대되었으며 영업이익율 또한 동기간 상승 추세를 보이고 있습니다. 이는 2022년 엔데믹에 진입하며 전반적인 글로벌 제조업 경기가 개선되고, 반도체, 전기차, 이차전지 등 첨단 산업이 성장하며 설비투자가 확대되는 점에 기인하였습니다. 당사의 2024년 연결 기준 매출은 2,013억원으로 2021년 이후 연평균 16.1% 성장하였으며, 영업이익은 2021년 -110억원 수준이었으나 2022년 흑자전환에 성공한 뒤 2024년 연결 기준 영업이익 240억원 및 영업이익율 11.9%를 기록하였습니다. 또한, 당사는 동 시기에 시장규모가 제한적인 내수 외의 해외 매출 증가를 위해 공격적인 영업을 전개하였습니다. 그 결과, 당사의 수출 매출 비중은 2021년 50.7%에서 2024년 68.4%로 확대되며 매출의 지역별 다변화를 이루고 있습니다.▶ 당사는 2021년 부채비율 225.5%, 유동비율 98.2%, 차입금의존도 47.1% 수준이었으나, 실적 개선으로 당사의 자금수지 상 현금유출 대비 현금유입이 증가하면서 2024년 부채비율 132.4%, 유동비율 144.9%, 차입금의존도 42.9%를 기록하며 재무안전성이 개선되었습니다.
차입금의존도의 경우, 2023년 33.5%를 기록하며 안정적인 차입규모를 유지하였으나, 2024년 위아 공작기계(주)의 지분 인수와 글로벌 영업망 확대를 위해 차입규모를 확대하며 그 수치가 상승하였습니다. 한편, 기업이 이자비용 감당할 수 있는 능력을 갖추었음을 나타내는 이자보상배율은 2022년 이후 영업이익 증가와 이자비용 감소에 힘입어 2024년 6.5배로 개선되었으며, 단기 지급능력을 나타내는 당좌비율은 2021년 49.3%에서 2024년 95.0%로 크게 상승하였습니다.
▶ 국내 공작기계 시장은 4대 제조회사(DN솔루션즈, 현대위아, 스맥, 화천기계)가 주도하는 과점적 구조로 당사를 비롯한 DN솔루션즈, 현대위아, 화천기계를 중심으로 4대 제조회사가 약 90% 이상의 시장 점유율을 보유하고 있습니다. 동사는 지속적인 기술개발과 공격적인 해외 확장을 통해, 4대 회사 간 비교에서 당사가 차지하는 매출의 비중이 지속적으로 상승하고 있습니다. 당사의 비중은 2019년 4.1% 수준이었으나, 2024년 6.7%로 성장하였습니다. 한편, 현대위아는 경우 2024년 기준 13.3% 수준으로 본 유상증자를 통해 추진하는 지분 인수 건 이후 동사와 현대위아 공작기계 사업부문의 분할신설회사인 위아 공작기계의 합산 점유율은 20%를 도달하여 공작기계 경쟁구조 상 공고한 2위의 입지를 구축할 것으로 예상됩니다.

부정적요인

▶ 당사의 공작기계 사업은 산업 고유의 특성상 전방산업의 변동성에 크게 영향을 받습니다. 주요 전방 산업으로는 자동차·조선·항공 등 제조업이 있으며, 이들 산업은 거시 경제 변화에 민감하게 반응합니다. 최근 미국발 관세전쟁과 유럽의 환경 규제 강화, 지속적인 물가 수준 상승으로 인해 글로벌 제조업체들이 생산 계획을 조정하고 있으며, 이에 따라 전방산업의 설비투자가 감소할 경우 당사의 사업 계획에도 차질이 발생할 가능성이 있으며 이는 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
▶ 당사는 연결 기준 2020년 이후 2023년까지 4개년 연속 양(+)의 영업활동현금흐름을 기록하였으나, 2024년 약 -178억원의 음(-)의 영업활동현금흐름을 기록하였습니다. 이는 신규 매출의 확대에 따른 매출채권 및 재고자산 증가에 기인한 것이나, 향후 신규 매출채권에서 손상이 발생하거나 경기 악화 및 제조업 설비투자 규모 축소 등으로 공작기계 수요가 감소할 경우, 당사의 재고자산이 진부화될 우려가 있으며 이는 당사의 중·단기적 재무적 유동성에 부담을 야기할 가능성이 있습니다.
▶ 당사의 해외 매출 비중은 2021년 50.7%에서 2024년 68.4%로 지속 확대되고 있으며, 이에 따라 환율 변동이 수출대금 환산금액 및 해외 매출액에 미치는 영향이 증가하고 있습니다. 또한, 당사의 주요 제품인 CNC 선반 및 공작기계의 원자재와 제품 대부분을 수입하고 있어 원가 측면에서도 환율 변동의 큰 영향을 받고 있습니다. 최근 트럼프 행정부의 관세 정책으로 인한 증시 변동성 확대 등으로 환율 예측성이 저하되고 있으며, 예상치 못한 환율 변동이 발생할 경우 당사의 미래 현금흐름에 대한 불확실성이 증가할 위험이 있습니다.
▶ 본 공시서류 제출일 전일 기준 동사 최대주주의 지분율은 8.78%로 비교적 낮은 지분율 보이고 있습니다. 동사는 최근 경영권 변동의 위험에 노출된 상황은 없으나, 낮은 지분율로 인하여 적대적 M&A등의 위험성을 내포할 수 있으며 이는 경영권 변동의 위험성으로 이어져 안정적인 경영활동의 어려움을 야기할 수 있습니다. 동사는 이러한 경영권 변동의 위험을 방지하기 위한 조치를 회사의 기관인 이사회 구성과 정관을 통해 취하고 있으나, 이러한 동사의 노력이 경영권 변동 위험을 완전히 배제할 수 있는 것은 아니며, 향후 추가 자금조달 및 기타 사유로 지분율이 추가적으로 감소할 경우 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자금조달의필요성

▶
동사는 국내 공작기계 시장에서 지속적으로 매출 규모를 확대하며 시장점유율을 확대하고 있으나, 공작기계 산업 특유의 과점적 구조로 인해
내부 개발 역량에 의존하는 유기적 성장에는 한계가 존재합니다. 따라서, 동사는 지속적인 성장을 위해서는 M&A가 필수적이라고 판단하고 있으며, 이를 통해
규모의 경제 실현, 글로벌 영업 및 A/S 네트워크 공유를 통한 점유율 확대, 소수 공급업체가 과점 중인 원재료 공급처에 대한 협상력
제고 등의 사업적 시너지를 달성할 수 있을 것이라고 예상되는 바, 본 지분 인수를 위해 필요한 자금조달을 유상증자를 통해 추진하고자 합니다.▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 타법인증권취득자금으로 활용할 계획입니다.▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사는 (주)스맥이 제출한 자료와 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다.다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.
또한, 대표주관회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2025년 04월 22일

대표주관회사 : 한국투자증권 주식회사

대표이사 김 성 환

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
53,872,000,000

발행제비용(2)
720,000,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
53,152,000,000

주1)
상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
지급일자
비고

발행분담금
9,696,960
신고서제출일
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
565,656,000
납입일로부터3영업일 이내
기본수수료: 최종 모집총액의 1.05%실권수수료: 15.0%(실권수수료 미포함)

표준코드발급수수료
10,000
표준코드발급 신청일
신주인수권증서(R) 건당 10,000원

보통주추가상장수수료
8,200,000
신주상장일
730만원+700억원 초과금액의 10억원당 6만원(코스닥시장상장규정 시행세칙 별표 14)

주식발행등록수수료(신주인수권 및 주권)
1,000,000
-
1,000주당 300원 (주식 및 신주인수권증서 각각 별도 징수, 수수료 건당 상한 50만원 및 하한 4천원)(주식·사채 등의 전자등록업무규정 시행세칙 별표)

등록면허세
56,000,000
등기일
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
11,200,000
등기일
등록면허세의 20%(지방세법 제151조, 10원 미만 절사)

기타비용
68,237,040
-
투자설명서, 통지서 인쇄 및 발송비 등

합계
720,000,000
-
-

주1)
상기 금액은 예정 발행가액 및 전일 종가를 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
금번 유상증자 결과 대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우 당사는 실권주 인수금액의 15.0%를 추가수수료 지급하게됩니다.

주3
인수수수료는 공모규모(의무인수분 포함)의 1.05%이며, 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 모집총액의 0.1%에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 별도의 성과 보수로 지급할 수 있습니다.

주4)
실제 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가 기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주5)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주6)
발행제비용(실권수수료 포함)은 당사의 자체 보유 자금으로 사용할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적
당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금 53,872,000,000원은 아래와 같이 타법인증권취득자금으로 사용할 계획입니다. 당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 사업보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 또한, 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권 등의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

[자금의 사용목적]

(기준일 :
2025년 04월 02일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

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53,872
-
53,872

주1)
상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용내역
당사는 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정금액인 53,872,000,000원을 아래와 같이 전액 타법인증권취득자금으로 사용할 예정이며, 금번 유상증자를 통해 조달한 금액이 최초 목표한 예정금액 대비 적을 경우 기존 사용 예정금액을 축소할 계획입니다. 다만, 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액/시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.

[유상증자 대금의 상세 사용목적]

(단위: 원)

자금용도
내용
사용금액
예정 집행시기

타법인증권 취득자금
위아 공작기계 주식회사 지분 투자
53,872,000,000
2025년 06월

주1) 상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.주2) 만일 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 자체현금과 외부차입을 통해 인수자금을 집행할 계획입니다.주3) 당사는 금번 자금 조달 후 실제 자금 사용시점까지 동 자금을 현금 보유 또는 안전지향적 금융상품으로 운용할 계획입니다.출처: 당사 제공

(1) 지분 인수 추진 배경
2024년 1분기 중 당사는 공작기계 업계 내에서 현대위아 공작기계 사업부문의 매각설이 대두되고 있음을 인지하였고, 2024년 6월 매도자의 매각주관사인 삼정KPMG로부터 인수 대상에 관한 Teaser와 IM 자료를 수령하여 인수에 대한 내부 검토를 시작하였습니다.

[(주)스맥 및 릴슨프라이빗에쿼티(주)의 위아 공작기계 주식회사 인수 관련 추이]

일자
내 용

2024년 1분기
공작기계 업계 내 현대위아 공작기계 부문 매각설 대두

2024년 6월
매각주관사 Teaser / IM 수령 및 검토

2024년 7월
인수제안서 제출

2024년 10월
주식회사 스맥 및 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사 우선협상대상자 선정

2024년 4분기
실사 진행(FDD, CDD, LDD, ODD 등)

2025년 3월 18일
주식매매계약(SPA) 체결

출처: 당사 제공

국내 공작기계 시장은 수요의 특성 상 다품종 소량생산의 구조로 비교적 기업규모가 작고 다수의 업체가 경쟁하고 있어 내수 시장의 경쟁이 점차 심화되는 양상을 보이고 있습니다. 국내 공장시장의 성장으로 일본, 독일 등의 공작기계 선진국이 기술경쟁력을 앞세우며 일부 수입업체가 진출한 상태이며, 중국 등 후발국은 가격경쟁력을 내세워 국내시장을 위협하고 있습니다. 그에 따라 당사는 규모가 한정된 국내 시장에서의 경쟁을 넘어 지속적인 성장을 이루고자 2020년대에 들어 해외 대상 매출을 확장하고자 노력하고 있습니다. 공작기계 사업은 국가 기간산업임과 동시에, 기술력을 기반으로 매출처를 지속적으로 확장하여 글로벌 시장점유율의 우위를 선점하고 경쟁력을 확보하는 것이 핵심인 사업입니다. 당사는 국내 공작기계 시장에서 지속적으로 매출 규모를 확대하며 시장점유율을 확대하고 있으나, 공작기계 산업 특유의 과점적 구조로 인해 내부 개발 역량에 의존하는 유기적 성장에는 한계가 존재합니다. 따라서, 당사는 지속적인 성장을 위해서는 M&A를 추가 성장 동력을 마련하는 것이 필수적이라고 판단하였으며, 이를 통해 규모의 경제 실현, 글로벌 영업 및 A/S 네트워크 공유를 통한 점유율 확대, 소수 공급업체가 과점 중인 원재료 공급처에 대한 협상력 제고 등의 사업적 시너지를 달성할 수 있을 것이라고 예상되는 바, 본 지분 인수를 위해 필요한 자금조달을 유상증자를 통해 추진하고자 합니다.현대위아의 공작기계 사업부문은 오랜 업력을 바탕으로 국내 공작기계 업체 중 2위에 위치하며, 2023년 총 수주금액 약 6,000억원 중 2,600억원을 해외 시장에서 수주할 정도로 해외 시장에서 큰 존재감을 보이고 있는 글로벌 공작기계 업체입니다. 그러나, 현대위아 공작기계 사업부문이 글로벌 공작기계 시장에서 높은 존재감을 가진 한편, 현대위아는 전사 차원의 공작기계 사업 축소의 기조 하에 해외 대리점 내 재고 축소 등 공작기계 사업부문의 글로벌 사업규모를 감축하는 모습을 보이고 있었습니다. 다만, 해당 사업부문이 가진 제품의 우수성과 높은 기술수준은 여전히 글로벌 시장에서 인정을 받고 있기에, 당사가 보유한 성공적인 해외 매출 확장 전략을 도입하고 상호 보유한 글로벌 판매망 및 A/S망을 공유한다면 해당 사업부문의 해외 매출 성장세는 더욱 촉진될 것이라고 판단하였습니다. 또한, 당사가 보유한 고강성/고절삭력 기계는 철도, 항공, 석유시추, 의료기기, 고방진/고정밀도 기계는 반도체 부품 등 IT 산업에 강점을 두고 있으며, 현대위하 공작기계 사업부문의 제품은 고속/고생산성을 보유해 전기차를 포함한 자동차 부품 산업에 주로 사용되어 제품 간 Cannibalization(자기시장잠식) 요소 적으며, 29개국에 달하는 미중복 진출 해외 시장에 상호 보유한 영업망을 통해 양사의 제품을 고객 니즈에 맞게 납품할 수 있는 크로스 셀링(Cross-Selling)의 가능성이 높다는 점 등 다양한 사업적 시너지 요소를 보유하고 있다고 판단하였습니다.
당사는 현재 DN솔루션즈가 1강 체제를 구축한
국내 공작기계 시장에서,
위아 공작기계 지분 인수 후 사업적 시너지를 발휘하여 2강 체제 구축을 통해 새로운 활력을 불어넣고 국내 공작기계 산업의 경쟁력 자체를 한 단계 높이고자 본 지분 인수를 추진하게 되었습니다. 이를 위해 당사와 위아 공작기계 간의 독립성과 자율성은 보전하고 협력을 통해 다양한 시너지를 창출하고 상호보완 함으로써, 공작기계 산업의 '현대기아차'와 같이 협업과 경쟁을 바탕으로 한 제품군 다양화, 영업망 강화, 고객 맞춤형 기업으로의 도약을 이루며 국내외 시장점유율을 지속 확대하고자 합니다. 당
사는 당사와 컨소시엄을 구성한 릴슨프라이빗에쿼티는
경영권 인수 후 PMI 및 기업가치제고 전략을 통해 해외 확장 및 제품군 확장을 성공적으로 이끈 경험과 전문성이 있다는 점에 주목하여 해당 재무적 투자자와 컨소시엄 구성을 통해 본 지분 인수를 추진하였습니다. 특히, 릴슨프라이빗에쿼티는 인수회사의 자립도 확립의 원칙 하에 기업의 본질적 가치인 기업 능력에 중점을 두고 성장을 도모하는 회사로, 사업의 연속성과 고용의 안정성을 확보하기 위해 임직원 고용 유지를 원칙으로 하는 등 인수회사의 본연의 가치를 계승하는 운용 철학을 보유하고 있어 국가전략산업에 속하는 공작기계 업체를 인수하는 본 인수 건의 재무적 투자자로 적합하다고 판단하였습니다.
구체적으로, 릴슨PE는 현재 기준 총 6건의 기업 투자 운용 이력을 보유하고 있으며, 1개 기업은 투자 후 회수까지 완료하였습니다. 2019년 투자한 글로벌 킥보드 브랜드 M사에 대한 Buy-out(인수금융 등 외부 차입금을 활용하여 기업의 경영권을 인수하여 기업가치를 제고한 뒤 재매각하는 투자 방법) 투자 건으로 2021년 매각을 통해 Gross IRR(Internal Rate of Return. 내부수익률을 의미하며, 투자로 인해 기대되는 미래 현금 유입액이 투자가치와 같아지도록 할인하는 이자율) 기준 34.3%을 거둔 실적을 보유하고 있으며, 2021년 MZ세대를 겨냥한 국내 선도 고데기 제조/브랜드 업체 V사에 대한 Buy-out 투자 건은 투자 이후 2024년까지 매출액을 연평균 14.8%로 고성장시킨 이력을 보유하고 있습니다. 그 외 투자 건은 Special situation 투자(재무적 어려움 등 특수한 상황에 놓여있는 기업 향 투자) 1건, 성장자본투자 3건의 이력을 보유하고 있으며, Special situation 투자에서는 충청권 최대 버스회사인 K사/J사에 투자 후 노선관리 시스템 및 승무원 근무여견 개선을 통해 영업적자의 회사를 턴어라운드하였으며, 성장자본투자의 대상회사, S사, A사, T사는 투자 이후 3개사 평균의 연평균 성장률 74.9%를 달성하였습니다. 위 투자 건들의 기업가치 제고 과정에서 릴슨PE는 자산 매각, 임금 및 인력 절감 등 기업의 사업적 기반을 줄이거나 단기적인 비용을 절감하는 등의 수단이 아닌, 기업 본연의 사업 기조를 유지하며 신제품 개발, 유통망 확장, 해외 진출 등의 기업의 실질적인 경쟁력 자체를 강화할 수 있는 전략을 실행하고 성공한 경험과 전문성을 보유하고 있습니다. 또한, 릴슨PE는 13년의 PEF 운영 경력과 총 3,500억원의 투자 집행 경험을 보유한 김경래 대표와 기업가치 제고의 노하우를 보유한 운용 인력을 보유하고 있습니다. 릴슨PE 또한 현대위아 공작기계 사업부문에 인수에 관심을 가진 것을 당사가 인지한 뒤 양사 간의 미팅을 통해 협업을 논의한 이후, 당사는 이와 같은 실적을 보유한 릴슨PE가 본 컨소시엄의 재무적 투자자로 적합하다고 판단하였으며, 릴슨PE 또한 공작기계 업계에서 오랜 업력과 전문성을 보유한 당사가 전략적 투자자로 적합하다고 판단하였습니다.

(
2) 지분 인수 개요

당사는 금번 유상증자로 인해 조달되는 자금 전액을
현대위아 주식회사가 공작기계 사업부문을 단순/물적분할하여 설립하는 분할신설회사
위아 공작기계 주식회사(상호명 가칭) 인수에 사용할 예정입니다. 당사와 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사는 현대위가 주식회사가 보유 중인 위아 공작기계 주식회사의 지분을 각각 34.8%, 65.2% 인수할 계획입니다. 구체적으로, 당사는 2025년 03월 07일
현대위아 주식회사 공작기계 사업부문 인수를 위해 인수목적SPC(주식회사 에이치엠티솔루션)
를 설립하였으며, 해당 종속회사와 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사의 인수목적SPC인 주식회사 에이치엠티테크가 공동으로 인수할 계획입니다.

[인수대상 법인 및 인수구조 개요]

구분
내용

회사명

위아 공작기계 주식회사 (상호명 가칭)(
현대위아 공작기계 사업부문의 분할신설회사)

업종
전자 응용 절삭기계 제조업

주요사업

선반/VMC/HMC/5-Axis 등
산업용 공작기계 제조 및 판매

인수지분율
100.00%- 당사의 종속회사 에이치엠티솔루션 34.8%- 릴슨프라이빗에쿼티의 종속회사 에이치엠티테크 65.2%

인수형태
당사가 설립한 인수목적SPC 에이치엠티솔루션, 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사가 업무집행사원으로서 운용하는 사모집합투자기구를 통해 설립한 인수목적SPC 에이치엠티테크를 통해 지분인수

총 인수금액
340,000,000,000원

당사 인수금액
118,320,000,000원

재무적 투자자(FI) 투자금액
221,680,000,000원

주식매매계약 체결시기
2025년 3월 18일

주식 취득예정일

2025년 06월 30일(
취득예정일은 거래종결의 선행조건이 모두 충족되는 것을 전제로, 선행조건이 충족된 날로부터 30영업일이 경과한 날 종결됨에 따라 변경 될수 있으며, 변경 시 재공시 예정입니다.)

출처: 당사 제공

당사는 위아 공작기계 주식회사 인수와 관련하여 매도인측과 2024년 10월 10일 인수 양해각서(MOU)가 체결하였으며 배타적 협상기간 동안 우선협상대상자로서 독점적인 협상권을 가진 후 2025년 03월 18일 본 계약 체결을 통해 주식매매계약을 완료하였습니다.

[인수양해각서(MOU) 개요]

구분
내용

대상
현대위아(주) 공작기계 사업부문이 발행한 보통주식의 100.0%

목적
경영권을 포함한 매도상대방의 소유지분 모두 이전

체결 당사자
매수인 : (주)스맥, 릴슨프라이빗에쿼티(주)매도인 : 현대위아 주식회사

양해각서 주요내용

1. 거래의 목적
인수계약 체결에 관한 당사간에 현재까지 상호 합의된 사항을 정하고, 인수 협상을 위한 기준을 정하는 것을 목적으로 한다.
2. 배타적 우선협상자 지정
주식회사 스맥과 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사에게 인수 계약 체결에 관한 배타적 우선협상권을 부여하기로 하며, 그 기간은 본 양해각서에 따라 체결일로 부터 본 양해각서가 적법하게 해제되는 날 및 본계약이 체결되는 날 중 가장 먼저 도래하는 날까지로 한다.
3. 양해각서의 효력
계약 당사자간에 양해각서 체결일에 효력이 발생하며, 다음 사항 중 어느 하나라도 발생하는 때에는 자동으로 그 효력을 상실한다.
(1) 본 계약이 체결되는 경우
(2) 본 양해각서가 해제되는 경우

양해각서 체결일
2024년 10월 10일

기타 중요사항

-
세부적인 계약금액 및 조건에 대해 본계약 체결 이후 확정되면 관련 공시를 진행할 예정입니다.

- 본
MOU는 만약 최종 계약이 체결되지 못할 경우, 경우에 따라 일정금액의 위약금이 발생됩니다.

출처: 당사 제공

2025년 03월 18일 체결된 주식매매계약 이후, 현대위아 주식회사 공작기계 사업부문 인수를 위해 2025년 03월 07일 설립한 인수목적SPC 주식회사 에이치엠티솔루션을 주체로 지분을 취득하는 구조이므로, 당사는 2025년 03월 18일 종속회사의 주요경영사항으로 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시를 완료하였습니다.

[종속회사에 관한 사항]

종속회사명
(주)에이치엠티솔루션
영문
-

- 대표자
최영섭

- 주요사업
다른 회사의 인수, 인수한 회사에 대한 관리 등

- 주요종속회사 여부
미해당

종속회사의 자산총액(원)
-

지배회사의 연결 자산총액(원)
301,090,392,237

지배회사의 연결 자산총액 대비(%)
-

출처: 당사 제공

[
타법인 주식 및 출자증권 취득결정(종속회사의 주요경영사항)
(2025.03.18)]

1. 발행회사
회사명(국적)
위아 공작기계 주식회사 (대한민국)
대표이사
-

자본금(원)
-
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
-
주요사업
산업용 공작기계의 제조 및 판매

-최근 6월 이내 제3자배정에 의한 신주취득 여부
아니오

2. 취득내역
취득주식수(주)
-

취득금액(원)
118,320,000,000

지배회사의 연결자산총액(원)
301,090,392,237

지배회사의 연결자산총액대비(%)
39.30

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
-

지분비율(%)
34.80

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
공작기계 사업 확장

6. 취득예정일자
2025-06-30

7. 이사회결의일(결정일)
2025-03-18

-사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

-감사(감사위원)참석여부
참석

8. 공정거래위원회 신고대상여부
미해당

9. 풋옵션 등 계약체결 여부
아니오

-계약내용
-

10. 기타 투자판단에 참고할 사항
- 지배회사인 주식회사 스맥의 종속회사인 주식회사 에이치엠티솔루션은 릴스프라이빗에쿼티 주식회사의 종속회사인 주식회사 에이치엠티테크와 공동으로, 현대위아 주식회사가 공작기계 사업부문을 물적분할하여 설립하는 분할신설회사 위아 공작기계 주식회사(상호명 가칭)의 지분을 인수하고자, 현대위아 주식회사와 사이에 2025년 3월 18일 주식매매계약을 체결하였습니다.- 상기 1항의 발행회사의 회사명, 대표이사, 자본금(원), 발행주식총수(주), 2항의 취득주식수(주) 및 3항의 소유주식수(주)는 본건 주식매매계약체결 이후 현대위아 주식회사의 공작기계 사업부문이 신설법인으로 물적분할된 후에 확정 될 예정이며, 확정 이후 재공시하겠습니다. - 상기 2항의 취득금액은 전체 매매대금 340,000,000,000원 중 주식회사 스맥의 종속회사인 주식회사 에이치엠티솔루션의 취득 금액으로 전체 매매대금 중 34.8%의 지분을 취득하며, 지배회사의 연결자산총액은 2024년말 연결재무제표 기준입니다.- 상기 6항의 취득예정일은 거래종결의 선행조건이 모두 충족되는 것을 전제로, 선행조건이 충족된 날로부터 30영업일이 경과한 날 종결됨에 따라 변경 될수 있으며, 변경 시 재공시하겠습니다.- 상기 7항의 이사회결의일(결정일)은 주주총회 결의일을 기재하였습니다.- 발행회사는 신설법인으로 하기 발행회사의 요약 재무상황은 별도로 기재하지 않습니다.

출처: 당사 제공

(
3) 주주간 계약 사항 및 인수구조

당사와 릴슨프라이빗에쿼티가 컨소시엄을 구성하여 위아 공작기계 주식회사를 공동으로 인수하기 위해 체결한 공동투자계약서의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[공동투자계약서 주요 내용]

구분
내용

대상회사
현대위아(주)의 공작기계 사업부문(공작기계 사업을 수행하는 한도에서 매도인의 해외 자회사들 포함)

체결 당사자
(주)스맥, 릴슨프라이빗에쿼티(주)

목적
본건 주식매매계약의 거래가 종결된 이후 대상회사의 운영 및 대상회사 주주로서의 권리, 의무 등에 관하여 필요한 사항을 정하기 위함

계약 체결일
2025년 03월 18일

투자비율
대상회사에 때한 투자비율은 릴슨SPC 65.2%, 스맥SPC 34.8%로 하고, 릴슨SPC는 상환전환우선주, 스맥SPC는 보통주로 대상회사에 출자한다.

이사회 구성
대상회사의 이사회는 총 5인의 이사로 구성되며, 릴슨프라이빗에쿼티가 이사 3인, 스맥이 이사2인을 각 지명한다. 각 당사자는 자신이 지명한 이사가 임기 만료, 사임, 해임, 유고 기타의 사유로 결원이 되는 경우 그 후임자를 지명할 권리가 있고, 기존에 지명한 이사를 해임할 수 있다.

기업공개(IPO)
- 당사자들은 대상회사의 보통주권이 거래종결일로부터 4년 이내에 한국거래소의 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장될 수 있도록 하기 위해 상호 적극적으로 협의하고 필요한 조치를 취하기로 한다.- 단, 기업공개의 완료 전에 공모가격이 기준에 미달하거나 릴슨SPC의 구주매출이 충분한 수준으로 이루어지지 않아서 릴슨PE가 기업공개 절차의 중단을 요청하는 경우, 스맥은 이에 응하여야 하고, 당사자들은 대상회사로 하여금 기업공개 절차를 중단하게 해야 한다. - 스맥은 기업공개 과정에서 릴슨SPC가 구주매출에 포함시키기를 원하는 수량(단, 구주매출 당시 릴슨SPC가 보유하고 있는 대상회사 주식의 50%를 한도로 함)의 대상회사 주식이 구주매출을 통해 우선 매각될 수 있도록 하기 위해 필요한 조치를 취하여야 한다.

스맥의 매수청구권
- 기업공개를 위한 상장적격성 요건 및 Q-IPO 요건을 충족할 수 있을 것으로 합리적로 예상된다고 하는 주관사의 서면 의견이 있고 당사자들도 이에 동의하는 경우, 스맥은 릴슨PE에 대한 서면통지로써 스맥SPC 또는 스맥SPC가 지정하는 자를 통해 매수청구권 행사 당시 릴슨SPC가 보유하는 대상회사 주식 중 50.0%를 매수할 권리를 가진다. - 해당 서면통지가 릴슨PE에게 도달하는 날에 스맥SPC(또는 스맥의 피지정자)와 릴슨SPC 사이에 매수청구권 대상주식에 관하여 매매계약이 체결된 것으로 본다.스맥SPC는 이러한 계약 체결이 간주되는 날로부터 10영업일 내에 관련 대금을 지급하고 관련 매매계약에 따른 거래를 종결해야 한다.

스맥의 우선협상권
- 당사자들은 거래종결일로부터 2년이 경과한 날로부터 2년 동안 릴슨SPC가 보유한 대상회사 주식의 전부를 릴슨SPC가 스맥SPC 또는 스맥 피지정자에게 매도하는 거래에 대한 우선적인 협상을 실시하기로 한다. - 릴슨PE는 우선협상권 부여기간 동안 스맥을 제외한 제3자와 릴슨SPC가 보유한 대상회사 주식에 대한 매매, 교환, 양도 기타 일체의 처분행위, 그에 관한 협의 또는 관련 계약의 체결 행위를 할 수 없다.

동반매도요구권(Drag-Along Right)
- 거래종결일로부터 4년이 경과한 후, 릴슨PE는 자신이 보유하고 있는 대상회사 주식의 전부를 제3자에게 양도하고자 하는 경우, 매수예정인, 양도대상 주식의 수, 양도가격 등 양도의 주요 조건을 스맥에게 서면으로 통지하여야 한다. - 양도결정통지와 함께 릴슨PE는 스맥에 대하여 스맥 SPC 및 스맥 피지정자가 보유하고 있는 대상회사 주식 전부를 릴슨SPC가 매수예정인에게 양도하는 조건과 동일한 조건으로 매수예정인에게 함께 양도할 것을 요구할 수 있다.

동반매도참여권(Tag-Along Right)

-
거래종결일로부터 4년이 경과한 후, 릴슨PE가 양도결정통지를 받았으나 위의 동반매도요구권을 행사하지 않았고, 해당시점에 스맥SPC(스맥 피지정자 포함)가 보유한 대상회사 주식 수가 릴슨SPC 보유주식 수보다 적은 경우, 스맥은 릴슨PE에게 스맥SPC 보유 대상회사 주식의 전부 또는 일부를 릴슨SPC가 매수예정인에게 양도하는 조건과 동일한 조건으로 매수예정인에게 함께 양도할 것을 요구할 수 있다. - 동반매도참여권 행사를 위해 스맥은 양도결정통지 수령일로부터 10일 이내에 릴슨PE에게 동반매도참여권 행사주식 수 및 동반매도참여권을 행사하겠다는 의사를 서면으로 릴슨PE에게 통지하여야 한다.

주식매수청구권(Put Option)
- 매수청구권을 행사하여 스맥SPC(스맥 피지정자 포함)가 대상회사의 최대주주가 되었음에도 거래종결일로부터 4년 이내에 여하한 사유로 Q-IPO가 완료되지 않은 경우 또한 스맥이 본 계약에 따른 의무를 중대하게 위반하고, 릴슨PE로부터 서면으로 시정요구를 받았음에도 그로부터 10영업일 이내에 위반사항을 시정하지 아니한 경우, 릴슨PE는 릴슨SPC가 소유하고 있는 대상회사 주식 전부 또는 그 일부를 매수할 것을 청구할 수 있다.

양도의 제한
본 계약에 따라 릴슨PE가 본건 펀드 또는 릴슨SPC에 양도하는 경우를 제외하고 각 당사자는 상대방 당사자의 사전 서면 동의 없이는 본 계약상 지위 또는 이에따른 권리 또는 의무를 제3자에게 양도 또는 이전할 수 없다.

출처: 당사 제공

당사는 본 지분 인수 이후 위아 공작기계 경영권과 관련하여, 당사는 위의 계약상 본 지분 인수 거래종결일로부터 2년이 경과한 날로부터 2년동안 보유하는 우선협상권을 통하여 릴슨SPC가 보유한 위아 공작기계의 주식을 매수함에 따라 위아 공작기계의 경영권을 확보하는 것을 고려하고 있으며, 이는 해당 방안이 기업공개를 통한 모자회사 간의 중복 상장 이슈 발생을 방지하고 당사 전체 주주의 주주가치를 보호하는 방법이라고 판단하고 있기 때문입니다. 현시점에서 추후 우선협상권 행사 및 주식 매수를 위해 소요되는 자금의 규모를 정확히 특정할 수는 없으나, 당사가 고려 중인 방안은 당사가 본 지분 인수 이후 추진 중인 영업망 확대를 통한 매출 증가, 영업비용 절감, 규모의 경제 달성 등의 사업적 시너지(자세한 시너지 창출 계획사항은 하기 "회사위험 차. 인수 후 사업조정 지연 및 시너지 창출 제한 위험"를 참고하시기 바랍니다.)를 통해 지속 증대될 예정인 당기순이익 및 영업현금흐름, 지분 인수 대상기업 위아 공작기계를 통해 창출되는 비지배지분 순이익을 우선적으로 활용함과 함께 인수금융을 활용하여 릴슨SPC 보유 주식을 매수 할 예정입니다. 한편, 당사는 본 지분 인수 이후에 경영권 확보를 위해 필요한 추가 자금의 규모가 과도하여 당사의 지급 및 조달 여력을 벗어난 수준이거나, 사업적 시너지가 미미하고 경영권 확보를 통한 효용이 기대수준에 미치지 못하다고 판단될 경우, 릴슨PE가 제3자에게 보유 주식을 양도할 때 당사 보유 주식을 함께 양도할 것으로 요구하는 동반매도참여권을 보유하고 있습니다. 해당 조건을 통해 당사는 본 지분 인수의 효과가 기대에 미치지 못할 경우 당사가 본 지분 인수에 투자한 자금의 일부 또는 전부를 회수한 뒤 자체적인 경쟁력 확보를 위해 필요한 재원으로 활용할 계획입니다. 상기 릴슨PE와의 공동투자계약서와 관련하여, 거래 종결 후 4년 이내 당사가 우선협상권 행사를 위해 필요한 자금의 모집에 실패하거나, 동일 시기 내 지분 인수의 상장적격성 요건의 미충족, 공모가격 수준의 미달 등의 사유로 IPO 요건을 미충족하여 기업공개 절차가 중단될 수 있습니다. 이로 인해 거래종결로부터 4년이 경과한 이후에는 릴슨PE가 보유하고 있는 위아 공작기계를 제3자에게 매각할 시 당사가 보유한 위아 공작기계의 지분을 함께 양도할 것을 요구하는 동반매도요구권 조항이 행사될 수 있습니다. 동반매도요구권이 행사될 경우 당사가 위아 공작기계의 지분 인수를 통해 창출하고자 하는 사업적 시너지가 중단되고 경영권을 확보할 수 없는 상황이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 동반매도요구권의 행사에 따라 당사 보유 위아 공작기계 지분 매각하게 될 경우, 이로부터 수취하는 매각대금을 당사의 시장지배력을 확대에 기여할 수 있는 하이엔드 제품군 추가 개발, 해외 영업망 확장, 설비투자 등에 사용할 계획입니다. 그럼에도 불구하고, 동반매도요구권의 행사는 목표 수준 이전 단계에서 사업적 시너지의 창출을 중단하여 본 지분 인수를 통해 추구하는 사업적 성장을 달성하지 못하고 기업가치 제고 노력을 저해할 수 있으며, 위아 공작기계로부터 당사로 유입되는 비지배지분 순이익의 소멸로 당사 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하기 바랍니다. 한편, 당사가 매수청구권을 행사하여 스맥SPC가 위아 공작기계의 최대주주가 되었음에도 거래종결일로부터 4년 이내에 여하한 사유로 Q-IPO가 완료되지 않은 경우, 스맥이 본 계약에 따른 의무를 중대하게 위반하고, 릴슨PE로부터 서면으로 시정요구를 받았음에도 그로부터 10영업일 이내에 위반사항을 시정하지 아니한 경우 릴슨PE는 릴슨SPC가 소유한 위아 공작기계 주식의 전부 또는 일부를 당사가 매수할 것을 청구하는 풋옵션을 행사할 가능성이 있습니다. 이를 방지하기 위해 당사는 매수청구권을 행사를 통한 위아 공작기계 최대주주가 된 이후부터 즉시 추가 지분 매수를 위한 자금을 제공할 수 있는 인수금융 주선기관 또는 외부 차입이 가능한 제1금융권 은행을 모색할 계획입니다. 다만, 풋옵션 대응을 위한 자금을 모집하는 과정에서 과도한 보유자금의 유출 및 차입으로 당사의 재무건전성이 악화될 수 있으며, 본 풋옵션 조항은 릴슨SPC가 보유한 위아 공작기계의 주식이 전부 매각될 때까지 유효하므로 이를 달성할 때까지 지속적으로 당사에 재무적 부담을 야기할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.추가적으로, 본 인수 이후에는 릴슨PE의 자회사인 (주)에이치엠티테크가 위아 공작기계의 지분을 65.2%를 보유하여 최대주주의 지위로 경영권을 확보하며, 릴슨PE는 위아 공작기계의 이사회 구성원 5인 중 3인을 지정할 수 있는 점이 공동투자계약서 상 명시되어 있습니다. 이에 따라 향후 경영권을 보유한 릴슨PE 측에서 보유 PEF의 수익 극대화를 추구하는 과정 속에서 당사와 협력 관계가 아닌 경쟁 관계로 변모할 우려가 있습니다. 다만, 당사는 본 지분 인수의 검토 과정부터 당사가 경영권은 확보하지 않은 상황에서 당사의 권리를 보호하고 기업가치 제고의 목표를 달성할 수 있는 방안을 마련하고 릴슨PE 특과 협의하였습니다. 구체적으로, 이사회 5석 중 2석을 보유하여 당사의 이익에 해가 되는 경영상 의사결정이 발생하지 않도록 견제할 예정이며, 계약 상 양사는 상대방의 사전 서면 동의 없이 계약상 권리 또는 의무를 제3자에게 양도할 수 없도록 규정하고 있습니다. 또한, 릴슨PE는 수익 극대화 측면에서 당사와 경쟁 구도를 형성하는 것은 오히려 해당 목표의 달성을 어렵게 하는 요인임을 인지 중이며, 수익 극대화 일환으로 위아 공작기계가 당사 대비 열위에 있는 해외 매출 확장 능력을 개선하기 위해서는 당사의 협조가 필요한 상황이므로 해당 우려사항의 발생 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다. 하지만, 상기 기재한 요소가 경영권 부재로 인한 경쟁 관계로의 변모를 완전히 보장할 수는 없으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[인수구조 도식 (수정)]

인수구조 도식(수정).jpg
인수구조 도식(수정)

출처: 당사 제공

매매대금을 포함하여 본 인수 건의 거래 진행을 위해 필요한 자금 중 각 SPC가 차입 및 증자를 통해 조달할 금액은 스맥SPC 에쿼티 850억원, 인수금융 350억원으로 합계 1,200억원이며, 릴슨SPC는 에쿼티 1,600억원 인수금융 650억원으로 합계 2,250억원입니다. 당사의 본 인수 거래를 위해 필요한 대금 1,183.2억원 중 200억원의 경우, 본 인수 건 양해각서 체결 시점에 이행보증금 200억원을 지급하였으며, 해당 금액이 2025년 03월 18일 체결한 주식매매계약의 계약금으로 갈음될 예정입니다. 또한, 당사의 SPC를 대상으로 한 350억원의 인수금융을 활용할 계획입니다.
당사SPC와 릴슨SPC가 조달하는 인수금융은 자본총계 7조원 이상을 보유한 국내 대형 증권사를 동일한 주관사로 함께 선정하였으며, 총 1,100억원을 한도로 하는 대출확약서를 수령한 상태로 인수금융 조달의 실패 가능성은 낮은 상황입니다. 당사는 본 유상증자를 통해 539억원을 마련할 계획이며,
당사가 부담해야 하는 인수금액 1,183.2억원 중 기 지급 이행보증금 200억원, 인수금융 350억원, 금번 유상증자 모집총액 539억원을 제외한 차액의 경우
약 94억원이며, 이는 당사가 본 공시서류 제출일 전일 기준 보유한 200억원을 상회하는 현금및현금성자산을 활용하여 충당할 예정입니다.
향후 금번 유상증자의 공모 진행과정에서 확정 발행가액을 기준으로 한 모집총액이 539억원을 하회할 경우, 당사는 보유 현금 및 외부 차입 등으로 통해 인수를 위한 대금을 마련할 계획입니다.
구체적으로, 모집총액이 과도하게 하락하여 당사가 보유한 현금및현금성자산만으로 잔여 금액이 충당이 어려울 경우에는 국내 제1금융권 은행을 통하여 차입을 진행할 계획이며, 해당 경우 차입 가능한 제1금융권 은행을 조사 완료하여 잔여 금액의 외부 차입 조달의 실패 가능성은 낮은 상황입니다. 릴슨프라이빗에쿼티의 경우, PEF의 LP 투자자로부터 조달한 1,600억원과 인수금융 650억원을 활용할 예정
으로, 현재 연기금과 금융회사 등 기관투자자를 중심으로 한 LP 투자자로부터 위아 공작기계 인수를 위한 PEF 출자에 1,380억원 규모의 출자 약정을 완료한 상태이며, 현재 투자심사위원회가 진행 중인 1개 기관의 승인이 완료 시 500억원이 추가되어 위 PEF는 총 1,880억원이 조성될 예정입니다. 현재 해당 1개 기관의 투자심사위원회가 2025년 4월말로 예정되어 있으며, 당사와 릴슨PE는 해당 위원회에서 출자가 부결될 가능성은 낮다고 판단하고 있습니다. 만약 부결될 경우를 대비하여 당사는 인수대급 납입 시기인 2025년 6월말까지 타 기관투자자가 심사 진행이 가능한 상황임을 파악 완료한 상황입니다.위와 같이 현재 본 지분 인수를 위한 인수금융, 잔여 금액의 외부 차입, 컨소시엄 구성원인 릴슨PE가 조성 중인 PEF 출자금액에 대한 조달 및 모집 실패의 가능성은 낮은 상황이나, 예상하지 못한 사유로 인하여 지분 인수를 위한 자금 조달에 실패할 경우 타법인증권취득자금 목적인 금번 유상증자도 함께 철회될 수 있습니다. 이 경우 유상증자 철회가 불성실공시 유형 중 공시번복에 해당하여 한국거래소로부터 벌점 또는 공시위반제재금 부과와 같은 제재를 받을 수 있으며, 양해각서 체결 시점에 매도자인 현대위아 측에 지급한 이행보증금 200억원, 자문비용 등 거래비용을 회수하지 못함에 따라 당사의 재정에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편, 본 인수 건의 대상회사로써 현대위아에서 단순ㆍ물적분할 후 신설되는 분할신설회사 위아 공작기계 주식회사(상호명 가칭)는 분할 시점에 발행하는 발행주식총수를 340,000주이며, 당사의 인수목적SPC (주)에이치엠티솔루션은 이 중 34.8%에 해당하는 118,320주를, 릴슨프라이빗에쿼티의 인수목적SPC (주)에이치엠티테크는 이 중 65.2%에 해당하는 221,680주를 인수하게 됩니다. (문단 삭제 예정) 현대위아의 공작기계 사업부문 분할은 2025년 04월 25일 주주총회 개최 및 반대주주의 주식매수청구권 행사기간 2025년 04월 25일~05월 15일, 채권자 이의제출기한 2025년 04월 25일~2025년 05월 30일을 거친 후 2025년 05월 31일을 분할 기일로 하며, 분할등기는 2025년 06월 02일로 예정됩니다. 다만, 분할회사 현대위아의 이사회의 결의 또는 이사회의 위임을 받은 대표이사의 결정으로 분할기일을 변경할 수 있습니다.

현대위아 주식회사의 단순 물적분할은 2025년 03월 18일 분할 관련 이사회결의, 2025년 04월 02일 주주확정 후 2025년 04월 10일부터 2025년 04월 24일까지 분할반대의사 통지 접수 예정입니다. 향후 분할 일정은 2025년 04월 25일 주주총회 후 2025년 05월 31일 분할 예정입니다. 다만, 대규모 분할반대의사 통지와 함께 주식매수청구권을 행사할 경우 현대위아 주식회사는 청구된 주식을 매수해 주어야 하는 의무가 있으며, 재무 상황에 따라 주식매수청구권 행사에 따른 주식 매수가 힘들 경우 분할이 철회될 수 있습니다. 또한, 현대위아 주식회사는 영위하고 있는 사업부문 중 공작기계 사업부문의 분리를 통해 분할대상 사업부문이 고유한 사업 특성에 맞는 독립적인 경영전략 수립 및 운영을 통해 지속 가능한 사업경쟁력을 확보하고자 물적분할을 진행하고 있으나, 진행 과정 중 기업의 중장기 전략이 변경되면서, 분할보다는 통합 운영이 더 효과적이라고 판단할 수 있으며, 예기치 못한 시장 상황의 급격한 변화에 따라 분할의 필요성이 줄어들었다고 판단할 수 있습니다. 또한, 물적분할 후 발생할 수 있는 주주의 지분 가치 희석 우려, 주가 하락에 따라 하락된 주주 신뢰도를 회복하기 위해 물적분할을 철회할 가능성을 배제할 수 없으니 투자자분께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

[현대위아 공작기계 사업부문 분할 관련 일정]

일자
내용

2025년 03월 18일
분할 관련 이사회결의

2025년 03월 18일
주요사항보고서(회사분할결정) 제출

2025년 04월 02일
분할 주주총회를 위한 주주확정

2025년 04월 10일
주주총회 소집 공고 및 통지

2025년 04월 10일 ~ 04월 24일
분할반대의사 통지 접수

2025년 04월 25일 (예정)
분할계획서 승인을 위한 주주총회 개최

2025년 04월 25일
채권자 이의제출 공고 및 최고

2025년 04월 25일 ~ 05월 15일
반대주주의 주식매수청구권 행사기간

2025년 04월 25일 ~ 05월 30일
채권자 이의제출 기간

2025년 05월 31일 (예정)
분할 기일

2025년 06월 02일
분할보고총회 및 창립총회 개최

2025년 06월 02일
분할 등기

2025년 06월 13일
주식매수청구권 청구대금 지급

주1) 상기 내용은 주요 일정을 기재한 것으로, 관계 법령이나 분할회사의 사정 및 기타 관계기관의 협의, 필요 인허가 취득/변경/이전/승계 진행 상황에 의해 조정될 수 있습니다.주2) 상기 내용 중 분할보고총회 및 분할신설회사 창립총회는 필요할 경우 이사회의 결의 및 공고로 갈음될 수 있습니다.주3) 분할회사는 현대위아의 주요사항보고서(회사분할결정)(2025.03.18)에 첨부된 분할계획서의 주요 내용이 변경되는 경우, 분할계획서 및 관련 법령에서 허용하는 범위 내에서, 변경사항에 대한 승인을 위한 별도의 이사회를 개최하거나 이사회의 위임을 받은 대표이사가 이를 결정할 수 있습니다. 출처: 현대위아 주요사항보고서(회사분할결정)(2025.03.18)

(
4) 주식 인수 판단 근거 및 사업적 시너지

국내 공작기계 시장은 4대 제조회사(디엔솔루션즈, 현대위아, 화천기계, 스맥)가 주도하는 과점적 구조입니다. 국내 공작기계 시장규모(내수 및 수출을 포함한 매출액 기준)는 한국공작기계협회에서 회원사 및 통계청 자료를 바탕으로 매월 발간하는 월별 생산/출하 자료를 참고할 수 있으며, 주요 상위업체의 공시자료에 기반하여 업체별 시장점유율을 추정할 수 있습니다.

[국내 공작기계업체 연간 시장점유율 추이 (내수 수입 제외)]

(단위: 백만원, %)

회사명
2023년
2022년
2021년

공작기계매출액
점유율
공작기계매출액
점유율
공작기계매출액
점유율

디엔솔루션즈
379,851
49.5%
441,166
51.6%
385,567
55.3%

현대위아
217,169
28.3%
238,572
27.9%
184,663
26.5%

화천기계
84,108
11.0%
86,401
10.1%
66,872
9.6%

스맥
45,397
5.9%
53,378
6.2%
32,583
4.7%

기타
40,858
5.3%
35,578
4.2%
27,158
3.9%

합계 매출액
767,383
100.0%
855,095
100.0%
696,843
100.0%

주1)
합계 매출액은 수치제어(NC) 절삭 기계 매출액(내수) 기준이며, 각 사별 매출액은 공작기계 TC/MC 매출을 선별하였습니다.

주2)
현대위아의 경우 내수 매출액을 공시하지 않고, 한국 시장 점유율을 발표하고 있어 한국협회 시장 자료에 대입하여 산출하였습니다.

주3)
화천기계의 경우 생산은 화천기공에서 하며, 한국 판매권을 화천기계가 보유하고 있습니다.

주4)
수입시장은 2023년 2,900억원 수준으로 합계시, 전체 한국 시장은 9,900억원 수준입니다.

출처:
한국공작기계산업협회 월별 생산/출하량 데이터(수입 제외), 주요 업체 사업보고서

2023년 기준 국내 공작기계 업체 시장점유율은 주식회사 디엔솔루션즈 49.5%, 주식회사 스맥 5.9%, 위아 공작기계 주식회사는 28.3% 수준이며, 위아 공작기계 주식회사 인수를 통해 가격 협상력 증대 혹은 규모의 경제를 통해 수익성 제고 등 국내 시장점유율 증대를 기대하고 있습니다.
현재 당사는 철도, 항공, 석유시추, 의료기기 등에 특화된 고강성 및 고절삭력 기계와 반도체에 특화된 고방진 및 고정밀도 기계에 강점을 가지고 있으며, 위아 공작기계 주식회사의 제품은 자동차 산업에 특화된 고속 및 고생산성 기계에 강점을 가지고 있습니다.
특히, 협력관계인 현대자동차를 통해 국내 자동차 시장에서 높은 점유율을 보이고 있습니다. 또한, 당사와 위아 공작기계 주식회사의 해외 진출 국가의 경우 공통된 국가가 27개국, 미중복 해외 시장이 29개국이며, 상호 보유한 영업망 공유를 통해 각 사 진출 국가 확대를 기대하고 있습니다.

당사는 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사와 컨소시엄을 이뤄 위아 공작기계 주식회사 지분을 인수하여 다음과 같은 구체적인 효과를 기대합니다.첫째, 당 컨소시엄은 당사와 위아 공작기계 주식회사의 강점을 결합하여 범용/하이엔드 제품으로 분류하고 각 분야 시장점유율 확대를 기대하고 있습니다. 당사와 위아 공작기계 주식회사의 제품은 대부분 겹치지만, 각 제품의 특성에 따라 시장에서 차이를 보이고 있습니다. 당사의 공작기계는 절삭력에 집중되어 중절삭에 필요한 기능으로 철도 및 의료기기 등 산업에 특화되어 있는 반면 위아 공작기계 주식회사의 제품은 빠른 속도와 생산성을 필요로하는 자동차 산업과 High-end 시장에 주로 사용되고 있습니다. 성공적으로 인수가 이루어질 경우 고객사 산업군이나 니즈에 따라 두 공작기계 브랜드의 제품을 적절히 제시 및 판매할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 이처럼 통합된 포트폴리오는 범용성 제품과 하이엔드 제품을 모두 포함하기 때문에 다양한 고객을 만족시킬 수 있으며, 특히 기존의 자동차 및 일반기계 산업에 적합한 범용성 제품군은 물론, 고방진, 고정밀도를 요구하는 반도체 부품 등의 산업에 맞춘 하이엔드 제품군도 보유하게 되어 산업 분야에 구애받지 않고 제품군의 판매 증대가 이루어질 수 있습니다.
이와 같은 통합 포트폴리오의 구축은 각 전방산업에서 발생 가능한 산업의 변동성에 따른 리스크를 축소하여 안정적인 제품 포트폴리오의 운영에 기여할 것으로 판단됩니다.

구체적인 당사와 위아 공작기계 주식회사 각각의 범용-하이엔드 제품군 및 특성은 다음와 같습니다

[당사 및 현대위아 공작기계 사업부문 제품 간 비교]

(단위: %)

구분
제품군
구분
스맥
위아 공작기계

하이엔드
5축 제품
'24년 매출 비중
0%
2%

보유 라인업
2종
5종

주요 전방산업군
우주항공, 반도체 분야
정밀기계, 전기전자, 항공방산

제품 특징
- X/Y/Z 직선축은 고강성 ROLLER LM GUIDE를 적용하여 비절삭 시간 단축- 급이송, 반복이송, 장시간 가공시 발생하는 열변위 최소화로 고정밀 가공 실현
- 3축의 VMC, HMC에 2개의 회전축을 접목- 5개축 동시 제어를 통해 복잡한 형상의 금형이나 고정밀 부품 가공

범용
HMC(수평 머시닝 센터)
'24년 매출 비중

-
(제품군 미보유)

12%

보유 라인업
-
13종

주요 전방산업군
-
정밀기계, 자동차

제품 특징
-
- 가공물이 고정- 수평으로 설치된 주축이 회전하는 절삭공구를 이용해 가공- 대형 가공물 가공이 용이하고 여러면을 연속적으로 가공

범용
VMC(수직 머시닝 센터)
'24년 매출 비중
36%
34%

보유 라인업
24종
32종

주요 전방산업군
우주항공, 반도체, 방산, 자동차
자동차, 정밀기계

제품 특징
- 소재 적재와 유지 보수가 용이- 저중심 베드 구조로 작업 편의성 증대- 저진동, 저발열 주축 구조로 고정밀 가공
- 가공물이 고정- 수직으로 설치된 주축이 회전하는 절삭공구를 이용해 가공- 평면, 홀가공 등 수직 방향 작업에 효율적

범용
CNC 선반
'24년 매출 비중
64%
45%

보유 라인업
102종
164종

주요 전방산업군
우주항공, 반도체, 방산, 자동차, 농기계
자동차, 정밀기계

제품 특징
- 고강성 베드 구조로 강력 중절삭이 가능- 최적화된 이송구조, 비절삭 시간 단축으로 생산성 향상- 공간 효율이 높고 고객 중심 편의사양 보유
- 고정된 절삭공구에 가공물이 회전하면서 가공- 주로 원통형 부품의 가공에 사용

주1)
현대위아 공작기계 사업부문의 '24년 기준 매출 비중의 경우, 제품군별 매출 자료가 확보되어 있는 실사자료 작성 시점 기준인 '24년 2분기 누적 수치를 기준으로 작성하였습니다.

주2)
상기 주요 전방산업군은 양사 제품이 보유한 특징에 따른 주요 수요처를 의미합니다. 공작기계 제품의 높은 산업 간 범용성, 딜러 및 영업소를 활용한 영업방식 등 고유의 특성 상 양사의 각 제품군이 기재된 산업군 외 타 산업군에도 판매되고 있습니다.

출처:
당사 제시, 현대위아 공작기계 사업부문 실사자료 (EY Parthenon)

둘째, 당 컨소시엄과 위아 공작기계 주식회사의 글로벌 네트워크 공유를 통한 영업망 및 시장점유율 확대를 기대하고 있습니다. 당 컨소시엄과 위아 공작기계 주식회사는 총 55개국에 걸친 광범위한 글로벌 네트워크를 보유하고 있으며, 이 중
미국, 호주, 프랑스 등
26개국은 공통 진출 시장이고, 위아 공작기계 주식회사가
중국 등

27개국, 당사가
벨기
에와 헝가리
2개국에 단독으로 진출해 있습니다. 산업 특성 상 딜러/영업소는 동 라인 제품군을 판매하지 않으며, 제품군의 분류에 따라 동 제품군 내 다른 브랜드의 공작기계를 판매하기 때문에 당사는 위아 공작기계 주식회사가 보유한 딜러/대리점 영업망을 모두 승계하더라도 공통 진출국 내 당사의 제품군 매출 감소가 아닌, 기존 영업 채널의 제품 포트폴리오가 확대될 것으로 보여지며, 이에 따른 고객 이탈도 발생하지 않을 것으로 보여지며, 영업망의 통합으로 인해 고객 확장 및 통합 포트폴리오를 통한 시장 경쟁력 강화와 이에 따른 시장점유율 확대를 기대하고 있습니다.

당사가 고려한 본 지분 인수의 핵심은 제품의 이원화를 통한 시장 경쟁력 강화입니다. 각 사 브랜드의 영업망을 효율적으로 통합하여 범용 및 하이엔드 공작기계를 동시에 홍보하고 영업할 수 있는 체계를 구축할 것이며, 이를 통해 고객에게 더 넓은 제품 선택의 폭을 제공하며 지속적인 고객 유입을 도모하려 합니다. 특히, 위아 공작기계는 중복 진출 해외시장 중에서도 미국(현지 우량 딜러인 Hillary Machinery, Inc. 보유), 유럽(현지 내 하이엔드 5축 제품 관련 높은 브랜드 이미지 및 인지도 보유) 등의 해외시장 영업망에서 당사 대비 두각을 보이므로, 양사 영업망의 통합은 해외시장에서의 고객 확장을 넘어, 양사 브랜드에 대한 고객의 충성도를 제고하는 락인(lock-in) 효과도 기대할 수 있을 것으로 보입니다. 또한, 위아 공작기계가 당사 대비 많은 단독 진출 국가에 영업망을 보유 중인 상황으로, 당사는 금번 지분 인수가 당사의 해외 영업망을 신속하고 넓게 확대하여 성공적인 외형 확장과 함께 당사의 영업망과 제품군의 시장 지배력이 확대되고, 결과적으로 글로벌 시장에서의 당사의 경쟁력이 한층 강화되어 글로벌 공작기계 산업에서의 선도적 위치를 구축하는 기반이 될 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

['24년 기준 당사 및 위아 공작기계 진출시장 현황]

(단위: %)

'24년 기준 당사 및 현대위아 공작기계 사업부문 진출시장 현황.jpg
'24년 기준 당사 및 현대위아 공작기계 사업부문 진출시장 현황

주1)
상기 그림 중 컨소시엄 구성원은 당사를, 대상사업부는 현대위아 공작기계 사업부문을 의미합니다.

출처:
당사 제시

셋째,
통합
글로벌 A/S 네트워크 망을 구축하여 시장 경쟁력 확대를 기대하고 있습니다. 공작기계 산업은 제품의 상향평준화 및 범용화로 인해 A/S의 중요성이 부각되고 있습니다. 특히, 공작기계의 부품 공급과 A/S 적시성은 고객사의 생산성과 직결되므로 부품 공급망 확보와 A/S 수행을 위한 글로벌 네트워크는 공작기계 산업에서의 시장 경쟁력을 갖추기 위한 필수 요소입니다.
양사 간의 통합 A/S 네트워크 구축은 구체적으로 부품 공급망의 공유와 A/S 네트워크의 병합 두 가지 측면의 전략적 운영을 계획하고 있습니다. 당사는 A/S 서비스를 위한 전문 대리점과 제품 판매를 함께 영위하는 병행 대리점 계약을 체결하여 '24년 기준 28개국에서 총 93개의 A/S 센터를 운영하고 있으며, 위아 공작기계 또한 동일한 운영방식으로 '24년 기준 53개국에서 총 261개의 센터를 통해 A/S 서비스를 제공하고 있습니다. 본 지분 인수를 통해 양사는 상호의 부품 공급망을 공유함으로써, 국내외 모든 진출국에서 부품 공급망을 확보하고 미국을 포함한 주요 시장에서는 자체 부품 센터를 운영하여 A/S에 필요한 부품을 신속하고 원활하게 공급할 예정입니다. 지분 인수와 부품 공급망의 공유를 통한 적시성 있는 부품 제공은 부품 지연 공급에 따른 고객 이탈을 방지할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한, 양사의 네트워크를 병합하여 운영할 경우, 확장된 네트워크를 통해 고객사의 A/S 접근성이 크게 증가하여 양사 브랜드의 충성도를 제고할 수 있을 것으로 기대되는 한편, 당사의 미진출 시장이자 위아 공작기계의 기진출 시장으로의 확장 시 당사의 A/S 센터 구축을 위한 초기 비용 또한 절감할 수 있을 것으로 예상됩니다.넷째, 원재료 공동 구매로 인한 협상력을 증가시킬 수 있게 됩니다. 동일 사업을 영위하는 당사와 위아 공작기계 주식회사의 제품의 주요 원재료는 NC 컨트롤러와 주물 소재입니다. 해당 원재료의 경우
한국화낙, 미쓰비시 등
소수의 공급업체가 과점하고 있어 공급자의 협상력이 높으나, 당사와 위아 공작기계 주식회사가 주요 원재료를 공동 발주함으로써, 구매 협상력을 가지고 단가 할인을 통해
우수한 품질의 제품 생산과 동시에 마진 상승을 이뤄내
원가
구조를 개선하고, 이에 따른 재무 건전성 강화를 기대하고 있습니다.
또한, 생산원가의 절감은 추후 업황이 변동 및 경쟁사의 전략에 따라 공작기계 시장의 판매가격의 획기적 조정이 필요한 경우에도 가격경쟁력 확보를 통해 당사의 경쟁력을 유지함에 있어 중요한 요소로 작용할 것으로 보입니다.

[당사 및 위아 공작기계의 주요 원재료 매입처 비교]

위아 공작기계
스맥
동일여부

주요 품목
주요 매입처
주요 품목
주요 매입처

NC Assy
한국화낙
NC Assy
한국화낙
동일

출처:
당사 제시

다섯째, 당사와 위아 공작기계 주식회사는 중국 및 베트남 생산기지를 활용하여 원재료 조달에서부터 완제품 운송까지의 효율적인 공급체계 구축이 가능합니다. 거점별 생산기지를 활용한 재고의 통합 관리와 운영정책은 원재료 조달에 소요되는 공통비용 절감과 재고 보관비용 감소로 이어져 당사 및 위아 공작기계 주식회사의 마진 상승을 이뤄낼 수 있습니다. 또한, 각 생산기지에서 생산된 제품을 고객에게 인도할 경우에도 고객 납품을 위한 공통의 운반비용을 절감할 수 있어 영업이익의 개선 효과도 기대하고 있습니다.이처럼 당사와 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사로 이루어진 컨소시엄의 위아 공작기계 주식회사 인수는 여러 시너지 효과를 통해 시장 내 경쟁력을 강화하고, 해외 영업망 공유 등을 통한 매출의 증대, 원재료 공동 구매, 운송/보관 비용의 절감 등 재무 건전성을 강화, A/S 서비스 센터 공유 등을 통해 고객에게 보다 나은 서비스를 제공하여 브랜드 로열티를 제고하여 국내 공작기계 산업을 선도하는 사례가 될 뿐 아니라, 당사가 글로벌 기업으로 도약하는 계기가 될 것으로 판단합니다.
구체적으로, 공작기계 산업의 밸류체인 상 초기 단계에 해당하는 원재료 주문 단계에서는 공동 구매로 인한 구매자 협상력의 상승으로 매입단가 경쟁력을 확보하고, 공동의 생산기지를 활용하여 운송 및 보관에 따른 조달 비용을 감축할 예정입니다. 원재료 매입 후 생산 단계에서는 당사의 방식인 국내 자체생산 및 베트남 OEM 생산 방식과 위아 공작기계의 방식인 국내 OEM 생산 및 중국 자체 생산 방식을 협업하여 효율적인 통합 생산 시스템을 구축할 예정입니다. 예를 들어, 당사가 현재 시현 중인 매출 규모의 확대가 지속될 경우 자체 생산시설의 증대보다는 수요 변화에 따른 유동적 운영이 가능한 OEM을 이용할 계획을 가지고 있으며, 이때 당사와 위아 공작기계가 공동으로 OEM을 진행할 경우 OEM사를 대상으로 물량 증가에 따라 위탁생산단가를 낮출수 있는 협상력을 제고할 수 있습니다. 위와 같은 생산 단계의 협업은 당사가 보유한 자체 생산시설에 화재, 재난 등 사전에 예상할 수 없는 요인이 발생할 경우에도 위아 공작기계의 OEM사를 이용하여 안정적인 제품 생산 및 공급을 가능하게 합니다. 반대로, 위아 공작기계가 OEM사와의 갈등 등 변수가 발생하거나 당사의 수주 물량이 감소하여 유휴 생산능력이 존재할 경우, 위아 공작기계의 생산 물량을 당사가 일부 전담하여 당사 생산시설의 가동률을 제고하고 안정적인 매출 수준을 유지할 수 있을 것으로 예상됩니다. 이후 품질 검사 단계에서는 양사 간 검사장비를 공유하여 검사장비를 위한 추가 설비투자 소요금액을 최소하하고, 기존 위아 공작기계가 중국 생산법인을 운용한 노하우를 신규 설립된 당사의 베트남 생산법인에 공유하여 조기에 전문성을 확보할 계획입니다. 또한, 고객향 제품 인도 및 A/S 단계에서는 양사가 보유한 현지법인 및 A/S 네트워크를 활용해 신속한 제품 인도 및 A/S 서비스를 제공하여 고객의 만족도 및 충성도를 제고할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한, 위의 전 과정에서 확보되는 사업적 노하우를 공동으로 구축한 데이터베이스를 활용하여 향후 각 사의 전략적 제품군을 개발 및 생산하는 데 활용할 예정이며, 이를 통해 당사의 연구개발비 또한 절감할 수 있을 것으로 예상됩니다.

[밸류체인 상 재무적 시너지 요약]

value chain 상 재무적 시너지 요약.jpg
밸류체인 상 재무적 시너지 요약

출처:
당사 제시

다. 자금 집행의 부족한 자금 관련

당사의 금번 신주발행은 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 일반공모 후 발생하는 실권주에 대해 전량 인수하게 됩니다. 실권주가 발생함에 따라 당사가 대표주관회사인 한국투자증권(주)에 지급해야 하는 실권수수료의 경우 당사의 자체 보유 현금으로 지급할 예정입니다.

한편, 상기 기재한 바와 같이 당사는 위아 공작기계 주식회사 지분 인수에 필요한 한화 약 1,183억원의 인수자금 중 상기 기재한 증거금 목적 200억원 외 350억원의 인수금융, 금번 유상증자 대금 539억원을 활용할 예정이며, 이외 94억원은 당사가 보유한 자체 자금으로 지급할 예정입니다. 350억원의 인수금융 활용할 경우 당사의 연결 기준 부채비율은 2024년 132.4%에서 159.4%로 증가할 예정이며, 차입금의존도의 경우 2024년 42.9%에서 48.9%로 증가할 예정입니다. 또한, 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 모집총액의 감소에 따라 필요한 자체 자금이 별도 기준 당사가 보유한 현금및현금성자산 288억원을 상회할 경우 금융권 차입을 통해 잔여 인수자금을 마련할 예정입니다. 명확히 하면 금번 유상증자 모집총액이 345억원을 하회할 경우 하회하는 부분에 대해서는 금융권 차입을 통해 자금을 확보할 예정입니다. 이러한 추가적인 금융권 차입은 당사의 부채비율과 차입금의존도를 악화시킬 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
금번 유상증자로 조달된 자금은 전액 타법인증권취득자금으로 사용될 예정입니다. 만일 주식 취득예정일 이전에 당사 및 릴슨프라이빗에쿼티 주식회사가 인수자금 확보에 실패하거나
현대위아 주식회사의 물적분할 철회, 혹은
주식매매계약 당사자들의 영업환경의 급격한 변화로 인한 주식양수 의사 철회

등 예기치 못한 변수로 인해 주식의 취득이 무산 될 수
있으며, 주식의 취득이 무산될 경우 타법인증권취득자금 목적인 금번 유상증자도 함께 철회될 수 있습니다. 이와 같이 유상증자가 철회될 경우 시장 혼란 및 유상증자 공시에 따른 주가하락으로 소액주주의 손해 발생 등의 사유로 한국거래소로부터 벌점 또는 공시위반제재금 부과 등 제재를 받을 수 있으며, 투자자의 신뢰도 하락으로 인한 주가 하락 또는 유상증자 및 주식 인수 과정 중 사용한 비용을 회수하지 못함에 따라 당사의 재정에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 자금의 운용계획
금번 유상증자를 통해 조달한 자금은 전액 타법인인수자금으로 사용되며 본 주식매매계약이 체결되어 인수절차가 진행되는 만큼 자금 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 자금 조달 후 자금 사용시까지 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 안정성과 환금성이 높은 단기금융상품으로 운용할 예정입니다. 또한 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)1-1. 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
4
1
-
5
1

합계
4
1
-
5
-

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

※ 당해 사업연도 중 비상장 회사 증가는 2024년 10월 29일
동남아(베트남) 제조거점 확보를 통한 원가경쟁력 강화 및 동남아 시장확대
를 위해 베트남에 SMTV 신설 제조 법인을 설립하였습니다.※ 당해 사업연도 이후 2025년 03월 07일 현대위아 주식회사 공작기계 사업부문 인수를 위해 인수목적SPC(주식회사 에이치엠티솔루션)를 설립하였습니다만 상기 표에는 미포함 하였습니다.

1-2. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
SMTV
동남아(베트남) 제조거점 확보를 통한 원가경쟁력 강화 및 동남아 시장확대

-
-

연결제외
-
-

-
-

※ 당해 사업연도 이후 2025년 03월 07일 현대위아 주식회사 공작기계 사업부문 인수를 위해 인수목적SPC(주식회사 에이치엠티솔루션)를 설립하였습니다만 상기 표에는 미포함 하였습니다.

1-3. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

- 당사의 명칭은 (주)스맥으로 표기합니다. - 영문으로는 SMEC CO.,LTD로 표기합니다.
1-4. 설립일자 및 존속기간 당사는 정보통신장비의 개발,제조 및 관련 소프트웨어의 개발, 판매 등을 주 목적사업으로 1996년 3월에 설립되었으며, 2009년 5월에 자본시장과 금융투자업에 관한법률에 의해 한국거래소가 개설한 코스닥시장에 상장하였습니다.또한, 당사는 2011년 2월 1일(합병기준일) 합병으로 인해 상기 통신사업외에 기계사업(공작기계 제조 및 판매, 산업용로봇의 제조 및 판매업)을 추가로 영위하게 되었습니다.
1-5. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

- 주소: 경남 김해시 주촌면 골든루트로 157-10 - 전화번호: 055-340-4800 - 홈페이지 주소: http://www.esmec.com

1-6. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

1-7. 주요 사업의 내용
[기계사업부문]당사의 기계사업부문은 삼성중공업 공작기계사업부를 모태로 1999년 6월 18일에 설립된 스맥과 공작기계 관련부품을 제작하는 테크센이 있습니다. 기계사업부문은 주로 공작기계(CNC선반, 머시닝센터 등) 및 관련 부품, 산업용 Robot의제조ㆍ판매 등을 주요사업으로 하고 있습니다.

(융복합사업부)당사의 융복합사업부는 기존 기계사업부문과 ICT사업부문의 집중화되어 있던 사업 역량을 융합하여 새로운 사업을 발굴하고 ㈜스맥의 성장동력을 확보하고자 2017년 신설된 사업부입니다. 사람과 기계가 소통하는 스마트머신의 고도화 및 시장개척을 목표로 지능형로봇, 지능형 공작기계, 지능형 생산시스템, 자율주행 물류로봇, 산업용 IoT(Industrial Internet of Things), 빅데이터, 클라우드, 인공지능 등 기계와 ICT 기술의 융복합을 중점 추진하고 있습니다.

[ICT사업부문]당사 ICT사업부문은 대한민국 벤처1세대 기업인 뉴그리드를 모태로 하고 있으며 이종망간의 연동장치를 개발하여 서로 다른 망이 유기적으로 연결되어 제 기능을 발휘하도록 하는 Gateway를 전문으로 개발하고 있으며, 전력ICT 분야 부품 개발 및 유지보수와 사이버시큐리티 분야에 대한 사업을 진행하고 있습니다.기타 자세한 사항은 2. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다.<회사가 영위하는 목적사업>

목 적 사 업
비 고

1. 정보 통신 장비와 부품의 개발, 제조 및 판매 2. 정보 통신 관련 공사업 3. 전기 장비와 부품의 개발, 제조 및 판매 4. 소프트웨어의 개발 및 판매 5. 교육 관련 서비스와 기자재의 개발, 컨설팅 및 판매 6. 신.재생 에너지 사업 7. 공작기계 및 동 부품의 제조, 판매, 서비스업 8. 전자 제어 시스템 개발 및 제조, 판매업 9. 수출입 및 동 대행업 10. 반도체장비 제조, 판매, 서비스업 11. 산업기계 및 동 부분품의 제조, 판매, 서비스업 12. 자동화 설비 및 동 부분품의 제조, 판매, 서비스업 13. PDP 및 LCD장비, 동 부분품의 제조, 판매, 서비스업 14. 자동화관련 컨설팅 및 엔지니어링업 15. 소프트웨어 개발 및 제조, 판매업 16. 부동산매매업 및 임대업 17. 방산부품 제작업 18. 지능형로봇 제조 및 판매업 19. 지능형로봇 부품 제조 및 판매업 20. 엔터테인먼트로봇 제조, 판매업 및 서비스업 21. 공공서비스로봇 제조, 판매업 및 서비스업 22. 산업용로봇 제조 및 판매업 23. 로봇컨텐츠 제작, 판매업 및 서비스업

24. 자동차부품 제조 및 판매업

25. 자동차 부품 관련 설계 및 설비 기술용역

26. 금형, 치공구, 기계제작 및 판매업

27. 의료용로봇 제조 및 판매

28. 통신판매사업

29. 위 각호에 부대되는 사업 및 관련사업일체

1-8. 신용평가에 관한 사항
- 해당사항 없음.
1-9. 「상법」 제290조에 따른 변태설립사항
- 해당사항 없음.

1-10. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

코스닥시장 상장
2009.05.26
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

2-1. 본점소재지 및 그 변경

변경일자
소재지
비고

1996년 03월 05일
대전광역시 서구 월평동 321번지
회사 설립(한국전자통신연구원 창업)

1998년 05월 06일
대전광역시 서구 월평동 908번지
-

1999년 03월 19일
대전시 유성구 문지동 104-9번지
-

2011년 07월 27일
경남 창원시 대산면 가술리 666번지
-

2013년 11월 15일
경남 김해시 주촌면 골든루트로 157-10
-

2-2. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2010년 12월 29일
임시주총
공동 대표이사 이효제공동 대표이사 원종범사내이사 이효제사내이사 이성재사내이사 김종철사내이사 최영섭사외이사 신순목사외이사 박효찬
-
대표이사 이형모(사임)

2012년 03월 23일
정기주총
사외이사 류대현
-
-

2012년 04월 27일
-
회장 이효제단독 대표이사 원종범
-
-

2013년 01월 07일
-
내부임원 신순목
-
사외이사 신순목 (사임)

2013년 03월 22일
정기주총
사외이사 이선우
-
-

2013년 12월 17일
-
-
-
사외이사 박효찬 (사임)

2014년 03월 28일
정기주총
감사 구자호
사내이사 이효제사내이사 원종범사내이사 이성재사내이사 최영섭
-

2015년 03월 27일
정기주총
사외이사 류대현
-
-

2015년 09월 02일
-
각자 대표이사 원종범각자 대표이사 최영섭
-
-

2016년 03월 25일
정기주총
사내이사 이광제사외이사 박창호
-
사외이사 이선우(임기만료)

2016년 04월 01일
-
부회장 전은진
-
-

2016년 04월 25일
-
-
-
회장 이효제(퇴임, 별세)

2016년 12월 15일
-
회장 전은진부회장 원종범단독 대표이사 최영섭
-
-

2017년 02월 23일
-
-
-
사내이사 이광제(사임)사외이사 류대현(사임)사외이사 박창호(사임)

2017년 03월 24일
정기주총
사내이사 전은진사외이사 윤종훈사외이사 김종우사외이사 정집훈
사내이사 원종범사내이사 최영섭
-

2018년 11월 20일
-
-
-
사내이사 원종범(사임)

2019년 09월 24일
-
-
-
사외이사 정집훈(사임)

2020년 03월 27일
정기주총
사외이사 박상주사외이사 김철식
사내이사 전은진사내이사 최영섭사외이사 윤종훈
사외이사 김종우(임기만료)

2021년 03월 26일
정기주총
사내이사 이지운
-
-

2023년 03월 31일
정기주총
사내이사 권오혁사외이사 이석환사외이사 김영택
사내이사 최영섭사외이사 박상주사외이사 김철식
사내이사 전은진(임기만료)사내이사 이지운(사임)사외이사 윤종훈(임기만료)

※ 당사의 감사위원회는 사외이사겸 감사위원회로 구성되어 있습니다.

2-3. 최대주주의 변경

변동일자
최대주주명
지분율
비 고

2010.10.13
(주)스맥
22.12

이형모외 6인
→ (주)스맥

2011.02.07
이효제외 9인
23.30

(주)스맥
→ 이효제외 9인

2016.04.25
-
13.68

이효제외 6인
→ -

2016.10.21
전은진외 5인
13.68

-
→ 전은진외 5인

2016.11.10
이지운,이다원외 3인
20.29

전은진외5인
→ 이지운,이다원외3인

2023.03.23
최영섭외 1인
10.17

이지운,이다원외3인
→ 최영섭외1인

※ 상기 최대주주 이효제회장 별세(16.04.25) 후 상속결정에 따라 전은진외 5인 (16.10.21)으로 최대주주가 변동되었습니다.※ 제4회 신주인수권행사(16.11.10)로 인해 이지운,이다원외 3인으로 최대주주가 변동되었습니다.※ 2023년 3월 23일 이지운,이다원,전은진과 최영섭간의 양수도 계약 체결로 인해 최영섭외1인으로 최대주주가 변동되었습니다.
※ 보고서 제출일(2025년 03월 18일) 기준 특수관계자인 임원의 퇴직으로 최대주주는 최영섭외 1인→최영섭이며 최대주주의 주식수는
3,687,130주
, 지분율은
9.16%
입니다.

2-4. 상호의 변경- 2000년 3월 20일 : 운상정보통신(주)에서 (주)뉴그리드테크놀로지로 변경- 2010년 3월 19일 : (주)뉴그리드테크놀로지에서 (주)뉴그리드로 변경- 2011년 7월 27일 : (주)뉴그리드에서 (주)에스엠이씨로 변경- 2014년 3월 28일 : (주)에스엠이씨에서 (주)스맥으로 변경
2-5. 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환,이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등 1) 합병 - 2010.10.13 비상장법인 (주)스맥과 합병계약을 체결하고, 2011.02.07(합병등기일) 합병을 완료하였습니다.

1. 합병방법
(주)뉴그리드(존속법인)가 (주)스맥을 흡수합병함

2. 합병목적
사업다각화를 통한 재무구조 및 경영효율성을 증대하여 주주가치 극대화

3. 합병비율
(주)뉴그리드:(주)스맥 =1:8.0261317 (합병법인의 주식1주당 피합병법인의 주식 8.0261317주) (주)뉴그리드 1주당 평가가액: 3,712원(액면가 500원) (주)스맥 1주당 평가가액: 29,793원(액면가 5,000원)

4. 합병비율 산출근거
코스닥시장 주권 상장법인 (주)뉴그리드와 주권미상장법인인 (주)스맥은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4, 동법시행령 제176조의5에 의거 합병법인은 기준주가(단, 기준주가가 자산가치에 미달할 경우 자산가치로 할 수 있음), 피합병법인은 상대가치와 본질가치를 평균한 가액을 합병가액으로 산출

5. 합병신주의 종류와 수 (주)
보통주
9,011,210

우선주
-

6. 합병상대회사
회사명
(주)스맥

주요사업
공작기계 및 동부품의 제조,판매,서비스업 지능형로봇 제조 및 판매업

회사와 관계
-

최근 사업연도 재무내용(백만원)
자산총계
39,716
자본금
4,614

부채총계
25,819
매출액
32,539

자본총계
13,896
당기순이익
1,171

7. 신설합병회사
회사명
-

자본금(원)
-

주요사업
-

재상장 여부
-

8. 합병일정
주주총회예정일자
2010-12-29

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래정지 예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의제출기간
시작일
2010-12-30

종료일
2011-01-31

합병기일
2011-02-01

합병등기예정일자
2011-02-07

신주권교부예정일
2011-02-17

신주의 상장예정일
2011-02-18

9. 우회상장 해당 여부
예

10. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
예

11. 주식매수청구권 사항
1.행사방법 상법 제522조의3 및 자본시장과금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거하여 주주총회 전일까지 서면으로 회사에 반대의사를 통지하고 실질주주는 금융투자업자에 통지하여야 함. 2.청구방법 상법 제522조의3 및 자본시장과금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거하여(2010.12.30~2011.01.18)에 주식의 종류와 수를 기재한 서면과 함께 보유한 주권을 제출함. 실질주주는 금융투자업자에 제출하여야함. 3. 매수가격: 3,694원 (기준일:2010년 10월 13일) (가) 2개월 거래량 가중평균:3,750원 (2010.8.13 ~ 2010. 10. 12) (나) 1개월 거래량 가중평균:3,621원 (2010.9.13 ~ 2010. 10.12) (다) 1주일 거래량 가중평균:3,709원 (2010.10.6 ~ 2010.10.12)

12. 이사회결의일(결정일)
2010-10-13

-사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
1

-감사(감사위원)참석여부
참석

13. 기타 투자판단에 참고할 사항
1.본 합병계약은 주주총회의 합병승인 및 정부 또는 관련기관으로부터 합병에 필요한 승인을 얻지 못할경우 효력을 상실합니다. 2.상기 합병일정은 관계 법령의 개정, 관계기관과의 협의 및 승인과정에 의해 변경될 수 있습니다. 3.합병계약 체결일 현재[합병상대회사의 최근 사업연도 재무현황]은 2009년12월말 기준입니다. 4.상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에관한 법률 제165조의5에 의거하여 주주명부 기준일(2010.10.28) 현재 당사 주주명부에 등재된 주주는 주주총회 전일까지 회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다. 단, 주권을 금융투자업자에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 해당 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때 반대의사표시는 주주총회일 3영업일 전까지 하여야 합니다. 금융투자업자는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 합니다. 한국예탁결제원에서는 주주총회일 전에 실질주주를 대신하여 해당 회사에 반대의사를 통지합니다. 5. 합병 후 대주주 등의 매각제한 코스닥시장상장규정 제22조에 의거 피합병법인인 ㈜스맥의 최대주주 이효제 외 6인은 합병기일로부터 2년간 합병을 통해 받게되는 ㈜뉴그리드의 합병신주 3,241,558주(합병신주의 35.97%)를 한국예탁결제원에 보호예수하게 되며, 합병기일로부터 1년이 경과한 경우에는 매1개월마다 최초보유주식등의 100분의 5에 상당하는 부분까지 매각할 수 있습니다. 또한, 코스닥시장상장규정 제22조1항3호에 따라 전문투자자인 우리투자증권은 신주인수권증권을 합병기일로부터 1개월간 한국예탁결제원에 보호예수하게 됩니다. - 우리투자증권(25억, 합병 후 행사잠재주식수 : 673,491주)

2-6. 회사의업종 또는 주된 사업의 변화당사는 설립 이후 정보통신장비의 개발 및 제조 판매를 하였으며 2011년 2월 1일(합병기준일) 합병으로 인해 작성일 현재 상기 통신사업외에 기계사업(공작기계 제조 및 판매)을 추가로 영위하고 있으며, 주된사업은 공작기계 제조 및 판매업입니다.

변경 전
변경 후
비고

- 정보 통신 장비와 부품의 개발, 제조 및 판매
- 공작기계 및 동 부품의 제조, 판매, 서비스업- 정보 통신 장비와 부품의 개발, 제조 및 판매
정관변경('10.12.29 임시주총시)

- 신사업분야 추가
- 의료용로봇 제조 및 판매- 통신판매사업
정관변경('19.03.29 정기주총시)

2-7. 기타 경영활동과 관련된 중요한 사실

날짜
주요 변동내용

1996. 03
운상정보통신(주) 법인설립(자본금 1억 2천만원)

1997. 07
기업 부설연구소 설립인증(제19971313호)

1999. 04
벤처기업인증 취득(중소기업청)

1999. 05
대전시 유망중소기업 선정(제99-7호)

2001. 01
기업용 VoIP 게이트웨이(FREELINE) 개발

2004. 08
KTF 우수협력 기술인증업체 선정

2004. 12
유럽 CE인증 획득(IPSL, TGW)

2005. 07
INNO-BIZ 기업선정(제 5051-0342호)

2005. 12
품질경영시스템(TL9000) 인증(T05-026)

2006. 06
수출유망 중소기업 지정(제 2006-8호)

2007. 10
우리사주조합 설립

2008. 01
디지털 이노베이션 대상(정보통신부 장관)

2008. 05
모범중소기업인 대통령 표창 수상

2009. 05
코스닥시장 상장(099440)

2009. 07
첨단기술기업 지정(지식경제부장관)

정보통신공사업등록(대전광역시)

2009. 11
KT BcN 세션보더제어기(SBC) 공급

2010. 06
수출유망중소기업 선정

독일 TELES와 1U MGW IOT 완료

2010. 10
2010 벤처기업대상 국무총리상 수상

(주)스맥과 합병결정

2010. 12
(주)스맥과 합병계약 주총 승인

2011. 02
(주)스맥과 합병

2011. 05
지식경제부 주관 대한민국 일하기 좋은 300대 기업 선정

2011. 07
(주)뉴그리드에서 (주)SMEC로 상호변경

대전에서 창원으로 본점이전 (경남 창원시 대산면 가술리 666)

2012. 04
2012 서울국제공작기계전 참가(SIMTOS 2012)

2012. 06
제4회 신주인수권부사채 발행

2012. 07
2012 벤처 1000억 기업 선정

2012. 09
2012시카고국제공작기계박람회 참가(IMTS 2012)

2012. 11
LTE 보안솔루션 SP시리즈 출시

2012. 12
5천만불 수출의 탑 수상

2013. 01
김해 주촌 산업단지 내 신공장 착공식 개최

2013. 02
MWC(Mobile World Congress) 2013 참가

2013. 08
김해 주촌 신공장 완공

2013. 09
독일 EMO 하노버 2013 공작기계박람회 참가

2013. 11
김해 주촌 신공장 준공식(오픈하우스) 개최

본점소재지 변경(창원 → 김해 주촌)

2013. 12
원종범 대표 공작기계인의 날 우수자본재 개발 대통령표창 수상

2014. 03
삼성전자 혁신기술기업 협의회 회원사 선정

(주)에스엠이씨에서 (주)스맥으로 상호변경

2014. 04
2014 서울국제생산제조기술전 참가(SIMTOS 2014)

2015. 05
부산국제기계대전(BUTECH) 참가

2015. 10
이탈리아 EMO 밀라노 2015 공작기계박람회 참가

2015. 12
7천만불 수출의 탑 수상

2016. 03
(주)테크센 인수

2016. 03
제5회차 전환사채 발행

2016. 04
2016 서울국제생산제조기술전 참가(SIMTOS 2016)

2016. 06
대구공장 완공

2016. 09
시카고 국제공작기계 박람회 참가(IMTS 2016)

2017. 06
SMEC VINA Co.,Ltd 설립

2017. 09
독일 EMO 하노버 2017 공작기계박람회 참가

2018. 04
2018 서울국제생산제조기술전 참가(SIMTOS 2018)

2018. 05
월드클래스 300 기업 선정(WC300)

2018. 06
SMEC AMERICA Co.,Ltd 설립

2018. 09
2018 IMTS 전시회 참가(미국 시카고)

2018. 12
제6회차 전환사채 발행

2019. 08
유럽법인 설립(SMEC EUROPE GmbH)

2019. 09
독일 EMO 하노버 2019 공작기계박람회 참가

2021. 10
이탈리아 EMO 밀라노 2021 공작기계박람회 참가

제7회차 전환사채 발행

2022. 05
2022 서울국제생산제조기술전 참가(SIMTOS 2022)

2022. 09
2022 IMTS 전시회 참가(미국 시카고)

2023. 09
독일 EMO 하노버 2023 공작기계박람회 참가

2023. 12
1억불 수출의 탑 수상

2024. 04
2024 서울국제생산제조기술전 참가(SIMTOS 2024)

2024. 09
2024 IMTS 전시회 참가(미국 시카고)

2024. 10
SMTV Co.,Ltd 설립

* 참고사항 : 피합병 법인((주)스맥)의 합병전 연혁

날짜
주요 변동내용

1989. 01
삼성중공업 공작기계사업 착수

1996. 05
삼성승용차 TRANSMISSION 전용라인 출하

1999. 06
삼성항공(주) 공작기계사업 분사 (주)스맥 설립

1999. 08
무역협회 회원사 가입

1999. 09
CE 인증서 획득

1999. 10
벤처기업 등록

2000. 01
(주)스맥 창원공장 착공(대지 2,100/ 건평 1,350)

2000. 04
국제공작기계 전시회 참가(SIMTOS' 2000)

2000. 05
(주)스맥 창원공장 완공

2000. 08
ANYMILL LCV-56, ANYTURN 등 4개기종 개발 출시

2001. 03
기업부설 메카연구소 설립

2001. 11
백만불 수출의 탑 수상

2002. 04
국제공작기계 전시회 참가(SIMTOS' 2002)

2003. 09
ANYMILL LCV 50B/40B New Model 2기종 개발 출시

2003. 10
EMO 공작기계 전시회(이탈리아 밀라노)참가

2003. 03
Clean Robot 부품개발 납품

2004. 04
SIMTOS 공작기계전 참가

2004. 08
ANYMILL LCV-80 New Model 개발 출시

2005. 05
LCD Link 8세대 제작개발

2005. 08
LCD Robot 일본 첫수출 7G(23대)

2005. 10
환경경영체제(ISO14001)인증/이노비즈/특허

2006. 04
창원시 대산면 소재 사업장 신축이전(14.449m2/토지 8,264m2/건평)

2006. 05
8세대 LCD Link 로봇 일본수출출하 62대/LCV55S개발

2006. 10
터키 TATEF 기계전시장 공작기계 6기종 출품(유럽 이태리 EMO Show 전시출품 (공작기계 2기종))

2007. 12
LCD 8세대 로봇출하/선반,머시닝센타 신모델개발(PL20SY,PL20SMC,PL25MC,LCV650,레이저사업 연구시작)

2008. 04
2008 SIMTOS 참가(해외 및 국내영업확충)

2008. 08
지식경제부 지정 우수연구센타지정

2008. 12
LCD ROBOT 누계출하대수 1500대

2009. 04
싱글PPM 대통령상 수상

2009. 07
벤처기업연장 (2009.07.19 ~2010.7.18)

2009. 09
김해주촌 산업단지 분양 입주계약 체결 (33,094m2)

2009. 12
산업체 지정업체 신규선정

2010. 03
제37회 상공의 날 기념 지식경제부 장관상 수상

2010. 07
벤처기업연장 (2009.07.19 ~2011.7.18)

2010. 09
2010 IMTS 전시회 참가(미국 시카고)

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

(단위 : 백만원, 주 )

종류
구분

29기(2024년말)

28기(2023년말)
27기(2022년말)

보통주
발행주식총수
40,243,394
40,243,394
33,559,832

액면금액
500
500
500

자본금
20,122
20,122
16,780

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
20,122
20,122
16,780

주1) 액면금액의 단위는 "원" 입니다.

4. 주식의 총수 등

4-1. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
200,000,000
-
200,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
40,243,394
-
40,243,394
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
40,243,394
-
40,243,394
-

Ⅴ. 자기주식수
2,957,902
-
2,957,902
주1)

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
37,285,492
-
37,285,492
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
7.35
-
7.35
-

주1) 상기 표에 기입된 자기주식수 2,957,902주에는 2018년 10월 4일, 2020년 2월 27일 자기주식취득 신탁계약에 의해 취득한 1,507,851주가 포함되어 있습니다.

4-2. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
보통주
200,000
-
-
-
200,000
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
200,000
-
-
-
200,000
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
1,507,851
-
-
-
1,507,851
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
1,507,851
-
-
-
1,507,851
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
1,250,051
-
-
-
1,250,051
주1)

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
2,957,902
-
-
-
2,957,902
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주1) 당사는 2011년 2월 7일(합병등기일) 합병으로 인해 자기주식을 취득하게 되었으며, 그 세부내역은 다음과 같습니다.- 합병으로 인한 단수주취득 : 51주- 합병으로 인한 피합병법인이 소유한 당사의 주식(자기주식변환) : 1,250,000주주2) 2020년 2월 17일 신한금융투자와 계약금액 1,000,000,000원으로 자기주식취득 신탁계약을 체결하여 자사주를 취득하였고, 2020년 8월 26일 신탁계약 해지 후 당사 계좌로 입고되었습니다.※ 상기 자기주식은 관계법령 및 회사의 운용계획에 따라 향후 적절한 시기에 처리할 예정입니다.

4-3. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황
- 해당 사항 없음

4-4. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %, 회)

구 분
계약기간
계약금액(A)
취득금액(B)
이행률(B/A)
매매방향 변경
결과보고일

시작일
종료일
횟수
일자

신탁 체결
2018.10.04
2019.04.03
3,000
2,992
99.75
0
-
2019.01.07

신탁 해지
2018.10.04
2019.04.03
3,000
2,992
99.75
0
-
2019.04.03

신탁 체결
2020.02.27
2020.08.26
1,000
995
99.50
0
-
2020.05.29

신탁 해지
2020.02.27
2020.08.26
1,000
995
99.50
0
-
2020.08.26

4-5. 자기주식 보유현황 : 다음의 표에 따라 기재한다.

1) 자기주식 보유현황

(단위 : 주)

취득방법
취득(계약체결)결정 공시일자
주식종류
취득기간
취득목적
최초보유예상기간
최초취득수량
변동 수량
기말수량
비고

처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

신탁계약에의한 취득
-
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-
-
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기타 취득
-
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-
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-
-

총계

-
-
-
-
-

※ 당사는 당기말 현재 자사주 2,957,902주를 보유하고 있으며 발행주식총수 40,243,394주의 7.35%이며 당해 사업연도에 변동사항이 없습니다.

2) 자기주식 보유 목적

- 해당사항없음

3) 자기주식 취득계획

- 해당사항없음

4) 자기주식 처분계획

- 해당사항없음

5). 자기주식 소각계획

- 해당사항없음

4-6. 종류주식(명칭) 발행현황
- 해당사항없음

4-7. 발행 이후 전환권 행사가 있을 경우
- 해당사항없음

5. 정관에 관한 사항

5-1. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2018년 03월 22일
제22기정기주주총회
- 이사의 수 변경- 이사의 임기 변경- 재무제표 등의 작성 등
- 이사의 수 감소로 인한 정관 변경- 이사의 임기를 정기주주총회 종결시까지로 개정- 재무제표 승인 방법 추가

2019년 03월 29일
제23기정기주주총회
- 사업목적 추가- 주식 등의 전자등록 관련 신설- 명의개서대리인 변경- 주주명부의 폐쇄 및 기준일 조문 변경- 사채의 발행에 관한 변경- 외부감사인의 선임 변경
- 사업 다각화- 주권 전자등록 의무화에 따른 변경- 전환사채의 한도 증액- 조문 변경- 사채 한도 증액- 감사인선임위원회를 감사위원회로 명칭 변경

5-2. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
정보 통신 장비와 부품의 개발, 제조 및 판매
영위

2
정보 통신 관련 공사업
영위

3
전기 장비와 부품의 개발, 제조 및 판매
영위

4
소프트웨어의 개발 및 판매
영위

5
교육 관련 서비스와 기자재의 개발, 컨설팅 및 판매
영위

6
신ㆍ재생 에너지 사업
영위

7
공작기계 및 동 부품의 제조, 판매, 서비스업
영위

8
전자 제어 시스템 개발 및 제조, 판매업
영위

9
수출입 및 동 대행업
영위

10
반도체장비 제조, 판매, 서비스업
영위

11
산업기계 및 동 부분품의 제조, 판매, 서비스업
영위

12
자동화 설비 및 동 부분품의 제조, 판매, 서비스업
영위

13
PDP 및 LCD장비, 동 부분품의 제조, 판매, 서비스업
영위

14
자동화관련 컨설팅 및 엔지니어링업
영위

15
소프트웨어 개발 및 제조, 판매업
영위

16
부동산매매업 및 임대업
영위

17
방산부품 제작업
영위

18
지능형로봇 제조 및 판매업
영위

19
지능형로봇 부품 제조 및 판매업
영위

20
엔터테인먼트로봇 제조, 판매업 및 서비스업
영위

21
공공서비스로봇 제조, 판매업 및 서비스업
영위

22
산업용로봇 제조 및 판매업
영위

23
로봇컨텐츠 제작, 판매업 및 서비스업
영위

24
자동차부품 제조 및 판매업
영위

25
자동차 부품 관련 설계 및 설비 기술용역
영위

26
금형, 치공구, 기계제작 및 판매업
영위

27
의료용로봇 제조 및 판매
영위

28
통신판매사업
영위

29
위 각호에 부대되는 사업 및 관련사업 일체
영위

5-3. 정관상 사업목적 변경 내용
- 해당사항없음

5-4. 정관상 사업목적 추가 현황표
- 해당사항없음

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 공작기계, 자동화 장비, 융복합 장비, 로봇 등을 제조하는 기계사업부문과 이동통신장비, IP네트워크 장비 등을 제작하는 ICT사업부문으로 구성되어 있습니다.

가. 기계사업부문당사 기계사업부문은 기계사업부, 융복합사업부로 구성되어 있으며, 매출실적은 2022년 1,523억원, 2023년 1,693억원이며 2024년 실적은 1,928억원 입니다.1) 기계사업부 당사의 기계사업부는 삼성중공업 공작기계사업부를 모태로 1999년 6월 18일에 설립된 스맥으로 부터 시작되었으며, 공작기계(CNC선반, 머시닝센터 등) 및 관련 부품, 산업용 Robot의 제조ㆍ판매 등을 주요사업으로 하고 있습니다. 고품질의 머시닝센터와 CNC 선반에 대해서는 전 산업분야에 적용할 수 있는 라인업을 보유하고 있으며, 국내 직영 영업소(영남, 경북, 중부, 경인)와 대리점을 통해 국내에 판매되고 있고, 해외딜러를 통해 60개국으로 수출되고 있습니다. 공작기계 생산을 위한 주요 원재료에는 NC, 주물소재, Bearing류, UNIT Ass'y 등이 있습니다. 2) 융복합사업부 당사의 융복합사업부는 기존 기계사업부문과 ICT사업부문에 집중화되어 있던 사업 역량을 융합하여 새로운 사업을 발굴하고 ㈜스맥의 성장동력을 확보하고자 신설된 사업부입니다. 당 사업부는 2018년 자체 개발을 완료한 산업용 IoT 솔루션은 2019년에 상용화를 시작하여 정부 지원 스마트공장 구축사업에 성공적으로 진입하여 사업을 시작하였고, 2020년에는 기존에 개발되어 상용화를 시작한 산업용 IoT 솔루션에 보다 진보된 스마트 기술을 접목한 빅데이터 기반, 증강현실 기반의 산업용 IoT 솔루션을 개발 완료하여 정부지원사업에 상용화를 적용하였습니다. 또한, 모바일 디스플레이와 반도체와 관련된 LOADER 장비 및 공정장비 등을 개발ㆍ제조하여 공급하고 있으며, 자체 개발한 검사기, LOADER 장비 등은 우수한 성능을 보여 고객사의 만족도가 높아 후속 물량등이 꾸준하게 발생되고 있습니다. 신규 사업으로 폐배터리 재활용 전처리 공정인 방전 해체 로봇 자동화 공정기술을 개발하고 있습니다. 2022년 구축 실증사업을 1차 종료하였으며 2023년 자동차연구원의 장비 공급사에 최종 선정되었습니다.반도체 장비는 메모리 및 파운드리의 웨이퍼 칩 폴리셔 장비를 개발하여 국내 글로벌 칩메이커사에 장비를 공급하고 있으며, 또한 모바일 디스플레이와 관련된 LOADER 장비 및 공정 장비등을 개발 제조하여 공급하고 있습니다. 자체 개발한 반도체 장비와 디스플레이 장비등은 우수한 성능을 보여 고객사의 만족도가 높아 후속 물량이 꾸준하게 발생 되고 있습니다.
나. ICT사업부문

당사 ICT사업부문은 대한민국 통신장비 벤처1세대 기업으로 출발하여, 대한민국에 통신기술이 보급되던 시기부터 ICT 사업을 영위해 왔으며 유/무선 통신 분야의 풍부한 개발경험과 높은 전문성으로 국내외 ICT 산업을 이끌고 있습니다. ICT사업부의 주요 사업영역은 크게 4가지 카테고리로 구분되며, “통신장비 사업”, “전력ICT사업”, “사이버보안”, “ICT인프라” 관련 제품개발 및 판매, 유지보수 등을 주력으로 사업을 영위해 오고 있습니다.

통신장비 사업의 경우 유/무선 기간통신사업자, MVNO사업자 등 국내외 통신서비스 업체를 대상으로 이종 통신망들을 상호 연결하는 게이트웨이 솔루션(NGS/IMS/LTE 솔루션)을 주력으로 공급하고 있으며, 전력ICT 사업의 경우 한국전력공사, 한전KDN 등 공공기관을 대상으로 Digital TRS 및 AMI 등 원격검침 관련 제품 및 서비스 등을 공급하고 있습니다.

사이버보안 사업의 경우 국내 모든 고객군을 대상으로 엔드포인트 보안, 네트워크 보안, 산업보안 솔루션 등 인공지능 기반 보안솔루션 위주로 사업영역을 확대해 가고 있으며, ICT인프라 사업은 산업용IoT 등 ICT 융복합을 통해 시너지를 창출할 수 있는 SI/NI 관련 사업을 활발히 수행하고 있습니다.

당사 ICT사업부는 “통신장비 사업”, “전력ICT사업”, “사이버보안”, “ICT인프라” 등 우수한 기술력을바탕으로 기간통신사업자, 전력 등 공공부문과 엔터프라이즈 분야 등 고객을 대상으로 제품ㆍ서비스 공급 및 유지보수를 통해 꾸준한 성장을 거듭하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

2-1. 주요제품 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품 목
주요상표등
2024년(29기)
2023년(28기)
2022년(27기)

매출액(비율)
매출액(비율)
매출액(비율)

기계사업(융복합 포함)
제품매출
MCT
LCV,PCV
49,894(25.9%)
39,800(23.5%)
46,983(30.9%)

제품매출
CNC선반
PL,SL
133,082(69.0%)
119,363(70.5%)
93,353(61.3%)

제품매출
융복합(ROBOT+자동화,FA)
-
7,180(3.7%)
6,607(3.9%)
8,507(5.5%)

기타매출
기타, A/S, 부품
-
2,696(1.4%)
3,569(2.1%)
3,427(2.3%)

소 계
192,852(100%)
169,339(100%)
152,270(100%)

ICT사업
상품매출
SI
-
107(1.3%)
199(2.7%)
342(4.7%)

상품매출
Cybereason 등

-
285(3.9%)
517(7.2%)

용역매출
유지보수용역 등
-
3,171(37.5%)
3,430(47.1%)
2,978(41.4%)

제품매출
Trunk gateway(Media gateway,Sifnalinf gateway포함)
NGTG/NGSG
5,169(61.2%)
2,547(34.9%)
2,768(38.4%)

제품매출
기타
-
-
829(11.4%)
598(8.3%)

소 계
8,447(100%)
7,290(100%)
7,203(100%)

* 상기 자료는 연결기준으로 작성하였습니다

2-2. 주요 제품 등의 가격변동 추이

1) 기계사업부문공작기계 제품의 가격변동추이는 매출처별로 필요한 사양과 요구조건이 상이하여 정형화된 가격변동 추이를 도출하기 어려운바, 주요 제품을 대상으로 평균적인 가격으로 추이를 산정하였습니다.

(단위 : 천원/대)

품 목
제29기
제28기
제27기

CNC선반
114,136
108,808
91,523

MCT(머시닝센터)
103,087
102,842
91,585

* 상기 가격변동은 주요제품 전체를 합산하여 평균가격으로 산정한바, 매해 제품의 판매 구성 비율에 따라 차이가 있을 수 있습니다. 2) ICT사업부문 당사의 주요제품은 통신사업자 별로 시스템의 요구 사양이 다르며, 같은 통신 사업자에 납품되는 같은 제품이라 하더라도 시스템의 성능,기능,제원에 따라 공급가격이 모두 다릅니다. 예컨대 동일한 게이트웨이라 하더라도 조립되는 각 보드별 구성 방법과수량, 처리 용량에 따라 가격이 상당한 차이를 보입니다. 따라서 제품별 가격의 변동추이 산정은 불가능합니다.

3. 원재료 및 생산설비

3-1. 주요 원재료 등의 현황

(단위:천원)

사업부문
매입유형
품목군
2024년(29기)
2023년(28기)
2022년(27기)

기계사업부문(융복합 포함)
원재료
소재(주물 등)
16,101,066
14,406,066
15,554,840

NC ASS'Y
30,923,261
26,193,141
29,866,527

BALL SCREW
2,151,017
1,767,500
1,756,844

BALL BEARING
323,730
159,264
1,687,863

UNIT ASS'Y
12,579,429
12,011,349
18,525,387

기타
42,045,825
39,834,656
34,360,389

소 계
104,124,328
94,371,976
101,751,850

ICT사업부문
원재료
IC
464,347
302,140
946,826

R.L.C
86,735
9,719
60,062

PCB
86,790
18,985
68,800

기구물
211,445
55,388
150,372

상용품
1,356,956
1,249,547
321,984

기타
1,750,559
1,642,975
1,943,665

소계
3,956,832
3,278,754
3,491,709

합 계
108,081,160
97,650,730
105,243,559

3-2. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위:천원)

구 분
2024년(29기)
2023년(28기)
2022년(27기)

기계사업부문(융복합 포함)
소재(주물 등)
677
718
672

NC ASS'Y
9,138
8,310
8,652

BALL SCREW
440
485
430

BALL BEARING
47
28
60

UNIT ASS'Y
1,584
1,753
1,935

ICT사업부문
IC
13
16
12

R.L.C
.07
.01
.10

PCB
42
55
51

기구물
34
86
31

상용품
2,736
4,138
754

주) 가격산출 기준① 기계사업부문- 주요품목별로 구입시 단가를 산정하여 적용② ICT사업부문- IC, R.L.C, 기구물 : 품목별 총평균법에 의한 평균단가를 산출하기에 매입 년도 별 구매항목의 비중차이 및 구매항목 별 큰 폭의 단가차이가 있어, 매년 구매 진행한 항목 중 특정 항목을 지정하여 개별평균단가를 적용- PCB, 상용카드 : 품목별 총평균 단가를 적용

3-3. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 1) 기계사업부문

(단위 : 백만원/대)

품 목
2024년 (제29기)
2023년 (제28기)
2022년 (제27기)

수량
금액
수량
금액
수량
금액

CNC선반
2,255
209,172
1,855
169,172
1,855
169,172

MCT(머시닝센터)
1,250
105,767
1,050
85,767
1,050
85,767

합 계
3,505
314,939
2,905
254,939
2,905
254,939

* 김해공장, 현풍공장등 전체사업장의 능력을 기준으로 작성되었습니다.
A. 산출기준- 투입공수 여부에 따라 결정B. 산출방법- 수량 : 최대 생산가능 수량- 금액 : 최대 생산가능수량 × 평균단가2) ICT사업부문- 당사는 통신사업자 별 구매시점에서 요구하는 시스템의 사양에 맞추어 제품을 개발, 공급하는 회사로서 일정한 제품을 생산라인에 따라 제조하는 방식의 제품 생산을 위한 설비를 필요로 하지 않습니다. 따라서 생산 능력을 산출할 수 있는 기준을 적용할 수 없으며, 제품의 개발 및 완성 후 성능을 검증하기 위해 일단의 검증설비를 보유하고 있지만, 이는 생산능력을 측정할 수 있는 기계장치가 아니므로 생산능력을 산정할 수는 없습니다.
3-4. 생산실적
1) 기계사업부문

(단위 : 대, 백만원)

품 목
2024년 (제29기)
2023년 (제28기)
2022년 (제27기)

수량
금액
수량
금액
수량
금액

CNC선반
1,028
114,269
1,129
116,206
1,139
101,643

MCT(머시닝센터)
456
46,677
409
41,763
526
48,168

합 계
1,484
160,946
1,538
157,969
1,665
149,811

2) ICT사업부문- 해당사항 없습니다.
3-5. 당해 사업연도의 가동률1) 기계사업부문

(단위 : 시간)

사업소(사업부문)
가동가능시간
실제가동시간
연간가동률

공작기계
3,833
1,959
51.1%

* 상기 가동률은 2024년의 가동률입니다.* 가동가능시간은 최대 생산 능력(Capability)을 시간으로 환산한 시간입니다. A. 일평균 가동시간 : 10.5 HRB. 월평균 가동시간 : 315 HRC. 연평균 가동시간 : 3,832.5 HR2) ICT사업부문-해당사항 없습니다.
3-6. 생산설비의 현황 등
1) 생산설비의 현황

[2024년 12월 31일 현재]
(단위 : 천원)

사업부문
소유형태
자산별
소재지
기초장부가액
당기 증감
기타변동
당기
기말
비고

증가
감소
상각
장부가액

기계사업부문(융복합 포함)
자가및임차
토지
김해대구베트남
40,979,043
-
-
-
-
40,979,043
-

건물
12,132,156
-
-
-
(612,576)
11,519,580
-

구축물
185,166
-
-
-
(28,639)
156,527
-

기계장치
3,634,848
774,024
(4,959)
-
(967,574)
3,436,340
-

기타유형자산
2,635,930
1,059,260
(30,909)
1,160
(609,767)
3,055,674
-

ICT사업부문
임차
토 지
광명
-
-
-
-
-
-
-

건 물
-
-
-
-
-
-
-

구축물
-
-
-
-
-
-
-

기계장치
92,354
16,600
-
-
(84,512)
24,442
-

기타유형자산
13,454
7,220
-
(1,159)
(2,765)
16,750
-

3-7. 진행중인 투자 및 향후투자계획
- 해당사항 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

4-1. 매출실적

[2024년 12월 31일 현재]
(단위: 천원)

사업부문
매출유형
품 목
2024년(제29기)
2023년(제28기)
2022년(제27기)

기계사업부문(융복합 포함)
제품매출
MCT
수출
18,046,809
20,298,467
10,835,692

내수
31,847,195
19,501,330
36,147,507

소계
49,894,004
39,799,797
46,983,199

CNC선반
수출
118,033,419
106,281,144
76,122,698

내수
15,049,306
13,081,729
17,230,271

소계
133,082,725
119,362,873
93,352,969

ROBOT+자동화
수출
-
119,032
-

내수
7,179,653
6,488,169
8,506,884

소계
7,179,653
6,607,201
8,506,884

기타매출
부품, 기타, A/S
수출
1,443,883
2,120,497
2,239,184

내수
1,251,794
1,448,325
1,187,991

소계
2,695,677
3,568,822
3,427,175

소 계
수출
137,524,111
128,819,140
89,197,574

내수
55,327,948
40,519,553
63,072,653

소계
192,852,059
169,338,693
152,270,227

ICT사업부문
상품
SI
수출
-
-
-

내수
106,789
199,309
342,079

소계
106,789
199,309
342,079

Cybereason등
수출
-
-
-

내수
-
284,455
517,475

소계
-
284,455
517,475

용역
유지보수 용역
수출
212,356
235,507
2,732,585

내수
2,959,240
3,194,561
244,861

소계
3,171,596
3,430,068
2,977,446

제품
NGTG,NGSG
수출
-
747,010
-

내수
5,168,500
1,800,373
2,768,364

소계
5,168,500
2,547,383
2,768,364

제품 및 상품
기타
수출
-
-
141,082

내수
-
828,724
456,531

소계
-
828,724
597,613

소 계
수출
212,356
982,517
2,873,667

내수
8,234,529
6,307,422
4,329,310

소계
8,446,885
7,289,939
7,202,977

합 계
수출
137,736,467
129,801,657
92,071,241

내수
63,562,477
46,826,975
67,401,963

합계
201,298,944
176,628,632
159,473,204

4-2. 판매조직

사업부문
구 분
하부 조직

기계사업부문
공작기계
국내/해외영업팀

스마트팩토리

공장자동화 및 로봇

융복합사업팀

ICT사업부문
통신장비, 전력ICT
ICT사업팀

ICT인프라 구축
기술지원팀

4-3. 판매경로
1) 기계사업부문국내 판매 경로는 전국 4개의 영업지사 및 23개의 국내 대리점을 통해 직접 판매하고 있으며, 해외 판매 경로는 미국법인 및 베트남법인과 유럽법인을 통해 직접 판매중에 있고, 수출은 해외딜러를 통한 직수출 및 수출 대행 업체를 통한 간접수출 등으로 판매하고 있습니다.2) ICT사업부문

최종 수요자
영업주체
비 고

KT
성화통신(BcN) 스맥
유선사업부문무선사업부문

SKT
스맥
무선사업부문

SK브로드밴드
스맥 /SKC인프라서비스
유선사업부문

LG U+
스맥
유.무선 사업부문

한국전력
스맥한전KDN
배전용 D-TRS 모뎀 및 시스템AMI PLC 모뎀

4-4. 판매방법 및 조건1) 기계사업부문- 판매방법 : 현금 및 어음 거래- 대금회수 조건 : 납품 후 1일 ~ 60일2) ICT사업부문- 판매방법 : 현금 및 전자어음 거래- 대금회수 조건 : 준공 후 30일 ~ 60일
4-5. 판매전략1) 기계사업부문당사는 국내 및 해외시장의 기존 영업망 관리 및 신규 영업망 발굴로 거래처를 다변화하고, 기존 기종 외에 고 수익성 기종 위주의 신제품 개발로 제품라인업을 다변화하여 수익의 극대화에 주력하고 있습니다. 스마트공장 사업관련해서는 당국의 스마트공장 보급사업을 적극 활용하여 국내 중소, 중견기업을 대상으로 공급을 늘려 나가고 있으며, 해외시장 또한 공작기계 공급과 함께 자동화 라인에 대한 신규시장 개척에 주력하고 있습니다.

2) ICT사업부문

당사는 국내시장 대상으로 영업대행사를 통한 판매와 직접 판매 전략을 갖고 있으며 이는 각 통신 사업자별 특화된 영업방식을 통해 프로젝트 수주 극대화를 위한 전략입니다. 해외시장 또한 장비공급파트너십 및 OEM 마케팅 전략을 통해 세계 시장 확대 및 사업 수주 극대화에 주력하고 있습니다.- 장비공급파트너십 : 삼성전자, 삼성SDS, 콘텔라- OEM 파트너 : 일본 NEC社, 일본 OKI社또한 상기와 같이 영업대행사 및 공급파트너십 등의 전략을 통해 판매조직을 핵심인력 위주로 효율화 할 수 있는 장점이 있습니다.

4-6. 수주상황

[2024년 12월 31일 현재]
(단위 : 대/백만원 )

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

MCT
2024-01-01~ 2024-12-31
2025-01-01~ 2025-05-31
521
56,902
339
39,741
182
17,161

CNC선반
2024-01-01~ 2024-12-31
2025-01-01~ 2025-05-31
988
95,808
643
68,529
345
27,279

합 계
1,509
152,710
982
108,270
527
44,440

- 당사의 ICT사업부의 주고객은 통신사업자이고 통신사업자는 계약 전 사전 시험(BMT)을 받아 매출이 확정됩니다. 유지보수계약을 제외하고는 통상적으로 매출발생시점에서 계약이 체결되므로 일반적인 수주개념을 적용할 수 없습니다. (유지보수 계약은 소액이므로 작성을 생략함)

5. 위험관리 및 파생거래

당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 당사의 재무부문은 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다.(1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 당사는 현금 및 현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반 매출거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 거래 경험 등 기타요소들을 고려하여 신용을 평가합니다. 당사는 거래 상대방에 대한 개별적인 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다.금융상품의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출 정도를 나타냅니다. 당기말 및 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

차감전 장부가액
손상누계액
기말장부가액 (최대노출액)
차감전 장부가액
손상누계액
기말장부가액 (최대노출액)

현금 및 현금성자산
31,672,193,299
-
31,672,193,299
14,329,158,435
-
14,329,158,435

매출채권 및 기타채권
128,578,401,084
(12,291,563,043)
116,286,838,041
55,950,383,776
(10,317,270,770)
45,633,113,006

기타금융자산 [유동]
2,028,850,000
-
2,028,850,000
4,184,000,000
-
4,184,000,000

당기손익-공정가치 측정 금융자산 [유동]
-
-
-
53,160
-
53,160

장기매출채권 및 기타채권
465,601,826
-
465,601,826
176,323,782
-
176,323,782

당기손익-공정가치 측정 금융자산 [비유동]
827,541,704
-
827,541,704
737,062,166
-
737,062,166

기타금융자산 [비유동]
2,000,000
-
2,000,000
2,000,000
-
2,000,000

합 계
163,574,587,913
(12,291,563,043)
151,283,024,870
75,378,981,319
(10,317,270,770)
65,061,710,549

(2) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사는 정기적으로 재료원가와 전환원가의 소요금액 추정을 포함한 자금계획을 운영하고 있습니다. 이러한 방법은 현금흐름 요구사항을 모니터링하고 투자에 대한 현금 수익을 최적화하는데 도움을 줍니다. 일반적으로 당사는 재무 부채 상환을 포함하여, 90일에 대한 예상 운영비용을 충당할 수 있는 요구불예금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

당기말 및 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위: 원)

구 분
1년 미만
1년~2년 이하
2년~5년 이하
합 계

매입채무 및 기타채무 [유동]
29,150,667,224
-
-
29,150,667,224

단기차입금
123,680,554,005
-
-
123,680,554,005

리스부채[유동]
628,809,851
-
-
628,809,851

매입채무 및 기타채무 [비유동]
-
1,391,825,866
-
1,391,825,866

장기차입금
-
2,666,655,996
2,861,098,675
5,527,754,671

리스부채[비유동]
-
549,583,807
511,786,639
1,061,370,446

합 계
153,460,031,080
4,608,065,669
3,372,885,314
161,440,982,063

② 전기말

(단위: 원)

구 분
1년 미만
1년~2년 이하
2년~5년 이하
합 계

매입채무 및 기타채무 [유동]
24,622,904,106
-
-
24,622,904,106

단기차입금
64,166,775,430
-
-
64,166,775,430

리스부채[유동]
346,690,351
-
-
346,690,351

매입채무 및 기타채무 [비유동]
-
1,307,743,253
-
1,307,743,253

장기차입금
-
1,666,656,000
3,611,088,000
5,277,744,000

리스부채[비유동]
-
338,676,565
285,806,496
624,483,061

합 계
89,136,369,887
3,313,075,818
3,896,894,496
96,346,340,201

(3) 환위험

당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, JPY 등입니다.

1) 환위험에 대한 노출 당기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위: 원)

구 분
USD
EUR
JPY
CNY
합 계

자산

현금 및 현금성자산
676,417,558
135,683,959
-
-
812,101,517

매출채권 및 기타채권
57,004,839,072
40,230,128,520
-
20,127
97,234,987,719

합 계
57,681,256,630
40,365,812,479
-
20,127
98,047,089,236

부채

매입채무 및 기타채무
(1,043,454,641)
(94,747,627)
-
(43,637,349)
(1,181,839,617)

단기차입금
-
(16,180,248,009)
-
-
(16,180,248,009)

합 계
(1,043,454,641)
(16,274,995,636)
-
(43,637,349)
(17,362,087,626)

② 전기말

(단위: 원)

구 분
USD
EUR
VND
JPY
CNY
합 계

자산

현금 및 현금성자산
5,039,224,335
1,131,444,292
-
49,547,398
-
6,220,216,025

매출채권 및 기타채권
11,545,094,205
29,265,627,786
151,142,861
-
2,398,210,293
43,360,075,145

합 계
16,584,318,540
30,397,072,078
151,142,861
49,547,398
2,398,210,293
49,580,291,170

부채

매입채무 및 기타채무
(15,939,563)
(99,175,008)
-
-
-
(115,114,571)

단기차입금
-
(18,115,119,430)
-
-
-
(18,115,119,430)

합 계
(15,939,563)
(18,214,294,438)
-
-
-
(18,230,234,001)

2) 민감도분석당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 자본 및 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
USD
EUR
JPY
CNY
합 계

당기말

10% 상승시
5,663,780,199
2,409,081,684
-
(4,361,722)
8,068,500,161

10% 하락시
(5,663,780,199)
(2,409,081,684)
-
4,361,722
(8,068,500,161)

전기말

10% 상승시
1,656,837,898
1,218,277,764
15,114,286
4,954,740
239,821,029

10% 하락시
(1,656,837,898)
(1,218,277,764)
(15,114,286)
(4,954,740)
(239,821,029)

(4) 이자율위험당사는 변동 이자율로 차입한 단기차입금으로 인하여 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다.
당사는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.
1) 이자율 민감도 분석

당기말 및 전기말 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당 회계기간에 대한 법인세비용반영전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

1% 상승시
1,005,280,607
304,900,000

1% 하락시
(1,005,280,607)
(304,900,000)

2) 금리스왑계약
당사는 이자율 변동에 따른 위험을 회피하기 위해 금리스왑 계약을 체결하고 있습니다. 금리스왑계약에 따라 사전에 정해진 명목원금에 고정이자율과 변동이자율의차이를 적용하여 계산된 차액을 교환합니다. 이러한 계약은 연결회사가 이자율의 변동으로 인한 고정금리부 부채의 공정가치 및 변동금리부 부채의 현금흐름 변동위험을 완화할 수 있도록 합니다. 당기말 및 전기말 현재 결제되지 않은 금리스왑 및 이와 관련된 위험회피대상항목의 구체적인 내역은 다음과 같습니다. 금리스왑계약의 자산과 부채는 재무상태표상 파생상품으로 표시되어 있습니다.보고기간 말의 금리스왑의 공정가치는 보고기간 말 현재의 수익률곡선과 계약에 내재된 신용위험을 사용하여 추정한 미래현금흐름을 할인하여 결정되며 아래 표에 공시되어 있습니다. 평균이자율은 보고기간 말의 미결제 잔액에 근거하여 결정됩니다.
당기말 현재 금리스왑 체결내역은 아래와 같습니다.

(단위: 원)

금융기관
통화
미결제 약정 계약 금액
계약일
만기일
계약조건

수취
지급

우리은행
KRW
5,277,744,000
2019-03-27
2028-02-29
CD 91일물+1.35
3.4

(5) 자본위험관리당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장ㆍ단기 자금차입 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다. 당사의 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다. 당기말과 전기말 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

부채(A)
171,545,296,849
100,542,856,032

자본(B)
129,545,095,388
106,807,511,329

현금및현금성자산(C)
31,672,193,299
14,329,158,435

총차입금(D)
129,208,308,676
69,444,519,430

부채비율(A/B)
132.42%
94.13%

순차입금비율((D-C)/B)
75.29%
51.60%

(6) 금융자산의 양도당사의 만기가 도래하지 않은 채권에 대하여 금융기관에 할인하고 있으며, 거래상대방이 채권 할인금액에 대한 소구권을 보유하고 있는 거래는 차입거래로 분류하고, 거래상대방이 채권 할인금액에 대한 소구권을 보유하고 있지 않은 거래는 매각거래로 분류하고 있습니다.보고기간말 현재 당사의 금융자산 양도는 전액 매출채권 양도이며, 관련부채는 단기차입금으로 계상되어 있습니다. 이와 관련된 세부사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

양도자산
관련 부채
양도자산
관련 부채

장부가액
16,180,248,009
(16,180,248,009)
18,115,119,430
(18,115,119,430)

공정가치
16,180,248,009
(16,180,248,009)
18,115,119,430
(18,115,119,430)

(7) 당기말 및 전기말 현재 파생상품자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
금리스왑

당기말
전기말

파생상품자산(유동)
-
-

파생상품자산(비유동)
60,403,836
158,927,663

합 계
60,403,836
158,927,663

파생상품부채(유동)
-
-

파생상품부채(비유동)
-
-

합 계
-
-

(8) 당기 및 전기 중 파생상품자산 및 부채의 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

금리스왑(자산)
금리스왑(자산)
전환사채 전환권
전환사채 콜옵션
합계

장부금액
60,403,836
158,927,663
-
-
158,927,663

거래손익
60,162,540
65,171,654
-
(1,282,306,530)
(1,217,134,876)

평가손익
(60,381,191)
(125,501,610)
(1,373,499,950)
776,594,467
(722,407,093)

전환사채 전환권 및 콜옵션의 공정가치는 전환권의 행사가격과 평가 기준일의 주가 및 당사주식의 과거 변동성을 반영하여 이항모형을 이용하여 결정하였습니다
.

6. 주요계약 및 연구개발활동

6-1.경영상의 주요계약
- 현재 진행중인 재무상태에 중요한 영향을 미치는 계약은 없습니다.

6-2.연구개발활동1) 연구개발 조직현황 (기준일: 2024년 12월 31일)

사업부문
연구소명
부서명

기계사업부문
메카연구소
연구개발팀

융복합연구소
시스템기술파트

ICT사업부문
융합기술연구센터
연구개발팀

공통
광명R&D센터
R&D센터

2) 연구개발 비용

(단위:천원)

구 분
2024년(제29기)
2023년(제28기)
2022년(제27기)

자산처리
원재료비
-
-
-

인건비
-
-
-

감가상각비
-
-
-

위탁용역비
-
-
-

소 계
-
-
-

비용처리
제조원가 처리
-
-
-

판관비 처리
4,000,119
3,662,970
3,318,223

소 계
4,000,119
3,662,970
3,318,223

합 계
4,000,119
3,662,970
3,318,223

정부보조금
1,391,826
1,307,894
1,484,145

매출액
201,298,944
176,628,632
159,473,204

(매출액대비 비율)
2.0%
2.1%
2.1%

3) 연구개발 실적

사업부문
구 분
내 용

기계사업부문
SL 3000 (기어타입)
특징 : 10"~12" 급 수평선반의 고토크 주축 탑재, SL 3000 SERIES의 Line up 강점 : 기어박스를 적용하여 고토크 주축 대상 : 자동차 부품, 항공 부품, 치공구 부품진행 : 시제기 제작 완료, 성능 검증 중

SL 3500SY
특징 : BOX GUIDE WAY 구조로 복합 다공정 절삭 가능한 TURNING CENTER강점 : 기본 2축 이송과 Y축 & B축 대응, SUB 주축 탑재대상 : 복합 밀링 가공 시장(자동차, 항공, 산업기계) 확장/ SUB 주축 (10")급 부품 가공 시장 대응진행 : 시제기 제작 진행 중

SL 2000SY (빌트인 주축)
특징 : BOX GUIDE WAY 구조로 복합 다공정 절삭 가능한 TURNING CENTER강점 : 본 2축 이송과 Y축 & B축 확장 대응, 메인 주축 다변화 (벨트형, 빌트인)대상 : 소형 부품시장(복합 밀링 가공 시장) / 6" 급 부품시장 대응진행 : 시제기 제작 진행 중

NS 1600T2Y2 (FANUC/SIEMENS)
특징 : 공정집약형 장비, 대향형 스핀들 구조 및 상하부 터렛구조로 복합가공, 연속 공정 가공, 독립적 가공물 생산이 가능강점 : 제1, 2주축에 대한 자동화 장치 구현, 제 2주축과 하부터렛을 이용하여 생산성 향상대상 : 정밀 소형 부품시장 (자동차/항공/의료/건설기계/산업기계/에너지/전자전기/통신)진행 : FANUC 양산 준비중, SIEMENS NC 사양 시제기 제작 진행 중

SL 2000LSY
특징 : BOX GUIDE WAY 구조로 복합 다공정 절삭 가능한 TURNING CENTER강점 : 기본 2축 이송과 B축 확장 대응(롱타입), SUB 주축 탑재, SL 2000SY의 라인업 대상 : 수평형 소형 터닝과 복합 밀링의 라인업 시장 침투진행 : 상세 설계 진행중

MVF 4000
특징 : CROSS SLIDE 구조의 5축 머시닝센터강점 : 컴팩트 한 사이즈와 자동화가 용이한 구조의 5축 가공 장비(동시 5축 가능)대상 : 자동차, 항공, 의료시장진행 : 개발검증 및 완료보고

MVF 5000
특징 : CROSS SLIDE 구조의 5축 머시닝센터강점 : 컴팩트 한 사이즈와 자동화가 용이한 구조의 5축 가공 장비(동시 5축 가능)대상 : 자동차, 항공, 의료시장진행 : 신규 NC옵션 조립 및 개발검증 계획

Q 4200 Q 4200L
특징 : 기존 탭핑머신(SM 400)을 대체할 신규 라인업강점 : 원가절감 및 조립성 개선대상 : 자동차 부품,배터리 케이스,휴대폰 시장진행 : 개발검증 및 완료보고

HYST 6700L
특징 : HYST 6700L 후속 라인업으로 3축 머시닝센터(6호기급)강점 : C형 구조의 장축 라인업 확장대상 : 중소형 양산 부품 시장(자동차, 항공, 산업기계), 알루미늄 가공시장진행 : 사양선정, 구상설계 진행

MAAC 6000
특징 : MAAC 480 후속 라인업으로 3축 문형 머시닝센터(5-6호기급)강점 : 문형 구조의 라인업 확장(이전 단종기 MAAC 650 대체)대상 : 반도체 웨이퍼, 고정밀 의료용 광학렌즈.진행 : 상세설계 및 생산계획 진행

AWC
특징 : 3축 및 5축 머시닝센터에 적용가능한 자동 공작물 교환장치강점 : 컴팩트 한 사이즈와 자동화 대응으로 공장 무인화 및 생산성 향상대상 : 공작기계를 연계한 스마트팩토리 시장진행 : S/W 개발 보완 및 양산화 설계 진행중

NS 2600SY SERIES

특징 : LM GUIDE WAY 구조로 복합 다공정 고속 절삭 가능한 TURNING CENTER강점 : 기본 X, Y의 2축 이송에 동급최대 Y축 편심기능 추가 및 SUB SPINDLE의 ZB축 최대이송 대응대상 : 복합 밀링 가공 시장(자동차, 항공, 산업기계) 확장 / 10"(12")급 부품시장 대응
진행 : 양산화 전환 완료 / NC 사양 ai-D 타입 전환 검토

SLV 8500/M

특징 : 기존 SLV800의 단점을 보완한 박스가이드 구조의 15"~24" 수직형 TURNING CENTER강점 : 동급 최대가공경 (Ø850)확보, ATC 기능(OPTION) 추가로 최대공구수 증대 및 높은생산성 구현 가능대상 : 기존 15"~24" 부품시장(자동차, 산업기계) 대응, 난삭재 가공 시장 진출
진행 : RH 타입 양산화 전환 완료 / LH 타입 신규 설계 완료 ('24.12)

TURN-MILL [STX 2600(가칭)]

특징 : 제1, 2스핀들, B축, 밀링스핀들, 하부터렛의 복합 가공을 통해 한번의 셋팅으로 고생산성 실현강점 : 동시5축 기능을 활용하여 임펠러나 블레이드 등 복잡한 형상의 가공을 손쉽게 수행대상 : 항공, 자동차, 의료, 산업용 기계부품등 다양한 수요산업에 적용가능 함
진행 : 기구부 상세설계 진행 중

LAM SERIES

특징 : ROTARY TABLE 적용으로 소재 세팅과 로봇의 작업 시간에 제약이 적음. 소재 변경에 일부 효율적 대응 가능강점 : 컴팩트한 사이즈로 중소규모 제조업체에 적용 가능대상 : SELL 단위 공작기계의 자동화
진행 : (제어) 공용화 및 원가 절감용 전장 설계 변경 수행중(설계 완료), HMI Ver 2.0 개발 완료

LAM_DR SERIES

특징 : 서랍식 소재 적재 구조로 야간 생산 운영에 효율적. 각 서랍별 다양한 소재 적재 및 가공 운영 가능강점 : 컴팩트한 사이즈로 중소규모 제조업체에 적용 가능대상 : SELL 단위 공작기계의 자동화진행 : R/L TYPE 조립, 제어팀 TEST, 장비 연동 TEST 완료,
LAM DR 12 개발 설계 진행 (산업용 ROBOT 12kg급)

TRAY LOADER
특징 : DISPLAY MODULE 공정의 TRAY로 공급된 제품의 공급 및 배출 자동화 설비강점 : TRAY에 의한 공정 부품의 공급 배출의 자동화 및 표준화로 인한 설비 가격 경쟁력대상 : DISPLAY MODULE 공급 공정 (BY TRAY)진행 : 양산 진행 및 다수 업체 표준화 납품 진행

스마트HMI

특징 : CNC공작기계를 구성한 워크셀 관리용 HMI, 각종 CNC 및 PLC의 통신으로 워크셀 구성, 제어기들의 상태 모니터링 프로그램강점 : 중소 규모의 워크셀 모니터링을 저가로 구축 가능.대상 : 공작기계, 자동화 장치(PLC 기반)
진행 : 통합사이클 타임 기능 등 5차년 목표 기능 개선 중, 5월 초 기준 공인시험 계획.

ICT사업부문
공공 VPN 장비
공공 VPN 장비 개발(장비명 : SABER-VS) - 공공 VPN 스위치용 보안 모듈 개발(국정원검증필 암호화 모듈탑재, IKE/IPSec Sw 개발) - 공공 VPN 스위치 하드웨어 개발 - 공공 VPN 서버 개발(국정원검증필 암호화 모듈탑재, IKE/IPSec SW 개발, CC인증획득) - CC 인증 심사 및 승인 완료 - TDMoIP 기반 회선 정합 기능 추가 - 고객 맞춤형 고도화 개발 중

eIOT (Energy IOT)
솔루션 공급 관련 라오스 EDL 사 MOU 체결 - 신규 사업 협의 중

산업용 PoE/VPN 스위치
산업용 PoE/VPN 스위치 개발 - 산업용 고신뢰 설계 및 컨덕션 쿨링 구조 적용 - 무선 통신용 모뎀 장착 가능 - KCMVP 암호 모듈 탑재 - 기능 고도화 개발 완료

영상 솔루션 - MRF -AMC
MRF-AMC 개발 (제품명: MRF-AMC) - 음성, 영상 회의통화 및 미디어스트리밍 기능 - 국내 통신사업자의 MRFP 및 TrGW향 사업 대응 - 해외 통신사업자의 영상 MRFP 사업 확대 - 사업자별 개량개선 개발 완료

BcN 솔루션 - TGW, MGW
TGW(Trunk Gateway), MGW(Media Gateway) 개발(제품명: NGTG, NGMG) - PSTN 망과 IP 망 사이의 미디어 변환 및 PBX와 정합하여 R2, PRI 연동 기능을 제공 - 회선 수용 용량에 따라 NGTG-10K, NGTG-16K, NGMG-2K, NGMG-4K 제품군 지원 - 사업자별 개량개선 개발 - 장비 내구 연한 도래에 따른 대개체 시스템 개발 - 기존 시스템 및 대개체 시스템 통합 운용 관리 시스템 개발 (SKB 완료. 타통신사업자 확대 중) - 소규모 별정 통신사업자 대상 사업 확대 중

BcN 솔루션 - SGW
SGW(Signalling Gateway) 개발 (제품명: NGSG-624) - PSTN 망과 BcN 망 사이의 신호 변환(No.7-SIGTRAN) 및 메지지 중계 기능을 제공 - 2G/3G/4G 이동망의 SS7 신호장비와 IP 기반 응용 서버(IP-SMSC, IP-HLR 등) 간 연동 - 소용량 시그널링게이트웨이 개발(제품명 IPSL, IP Signaling Link) - 사업자별 개량개선 개발 - 장비 내구 연한 도래에 따른 대개체 시스템 개발 - 기존 시스템 및 대개체 시스템 통합 운용 관리 시스템 개발 (LGU+ 완료. 타통신사업자 확대 중) - 소규모 별정 통신사업자 대상 사업 확대 중

BcN 솔루션 - VMG
VMG(Video Media Gateway) 개발 (제품명-VMG) - 3GPP망(무선망)과 패킷 망 사이에 위치하여 서로 다른 네트워크간 미디어 변환 제공 - 다양한 영상 코덱간 상호 변환 기능 - 상위 호처리 장치와 MECACO 연동읕 통해 호처리 제어 및 미디어 변환 서비스 제어 - 3GPP망과 E1급 중계선 인터페이스와 패킷 망(IP 네트워크)과는 기가 이더넷 인터페이스 - 사업자별 최적화 개발

공작기계 내장형 I/O 디바이스
공작기계 내장형 I/O 디바이스 고도화 개발 - 열변위 센서 인터페이스 제공 - FOCAS / OPCUA 인터페이스 - 아날로그 I/O, 디지털 I/O 인터페이스 - 내/외부 부가 장비 확장용 L2 스위치 내장 - 스마트팩토리 솔루션 내장 - 공작기계 특화 지능형 어플리케이션 탑재

7. 기타 참고사항

7-1. 산업의 특성

1) 기계사업부

가) 산업의 개요(1) 공작기계우리의 일상적 생활환경속에서 금속을 가공하여 만들어진 물건은 수없이 많이 있습니다. 아주 간단한 것부터 복잡한 물건까지, 시계, 카메라 등과 같이 정밀하고 작은 것에서부터, 선박, 항공기, 자동차와 같은 큰 것에 이르기까지 문명의 발전 속도에 따라 금속을 가공한 물건은 점점 복잡하고 다양해지고 있습니다. 이러한 물건은 금속 봉이나 판을 깍거나 구멍을 뚫어 만들어지는 것이지만, 금속은 단단해서 원하는 형태로 만들기란 쉽지 않습니다. 그래서 금속을 깍거나 구멍을 뚫고 연마하기 위한 기계가 특별히 연구되었는데 그것이 공작기계 입니다.공작기계(Machine Tool)는 “기계를 만드는 기계(Mother Machine)"라고 일컬어집니다. 기계를 만든다는 것은 기계의 부품을 만드는 것이며, 다양한 제조방법 중에서 절삭가공과 소성가공에 이용되는 모든 기계를 의미합니다. 절삭기계는 가공과정에서 칩(Chip)을 발생시키면서 불필요한 부분을 제거하여 소요의 형상으로 가공하는 기계이며, 성형기계는 가공과정에서 소성에 의하여 단지 형태만 변형시켜주는 기계입니다. 국제규격(ISO)에서는 “한 운동원에 의해서 작동하고 물리적, 화학적 또는 기타의 방법으로 성형해서 공작물을 생산하는, 수작업을 하지 않는 기계”라고 정의하고 있습니다. 미국에서는 금속가공기계를 절삭기계(Cutting Machine)와 성형기계(Forming Machine)로 분류하며 이 둘을 합하여 공작기계라고 부르며, KS(한국산업규격)에서는 공작기계에 대해 「주로 금속 공작물을 절삭, 연삭 등에 의하여 불필요한 부분을 제거해 내어 필요한 형상을 만드는 기계」로 정의하고 있습니다.산업적인 특성으로는 공작기계는 『기계를 만드는 기계(Mother Machine)』로서 자본재산업의 핵심 산업이며 산업구조의 고도화와 제조업 경쟁력강화를 실현하기 위한 핵심 산업으로 전ㆍ후반 산업 관련효과가 매우 크다고 볼 수 있습니다. 또한 국가 전략산업으로 공급수준에 따라 산업의 기술력과 경쟁력의 척도로 활용되며 국가 기간산업 및 방위산업의 필수 자본재로서 일정자급도 유지가 필요합니다. 경기변동에 민감하며 투자 자본에 대한 자본회전율이 낮고 소재부터 완제품 생산까지 장기간이 소요되어 자본회전이 느리며, 호경기에는 늦게 영향을 받고 불경기에는 빨리 영향을 받는 산업이기도 합니다기술적인 특성으로는 규격, 품질, 성능이 다양한 기술집약적 산업으로 기술축적에 장기간이 소요되고 모방 기술의 한계로 인해 단기간에 경쟁력 확보가 어려우며, 엔지니어링을 기반으로 기술 집약도 가 높은 고부가가치 산업이기도 합니다. 또한, 베어링, 주축 등 기계부품 기술과 서보모터, 제어기 등 전자기술의 복합된 메카트로닉스 기술과 최근 IT기술의 발전과 더불어 제품성능이나 모델변화가 다양한 시스템 기술을 활용한 IT융합가공장비산업이기도 합니다.국내 공작기계 수요업체는 가격을 구매의 제1요인으로 두고 경제적 장비를 위주로 구입하고 있으며, 중/대기업은 무인 운전을 목적으로 한 자동화 시스템(FMS/C)의 도입이 꾸준히 늘고 있는 추세입니다.(가) 공작기계산업 정의 및 분류 공작기계 산업은 금속소재를 가공하여 각종 기계부품이나 기계를 만들어내는 설비를 생산하는 산업입니다. 공작기계는 가공방법에 따라 크게 금속절삭기계와 금속성형기계로 분류할 수 있으며, 세부 분류, 특성 및 각각의 용도는 다음과 같습니다.① 금속절삭기계금속절삭기계는 금속을 비롯한 각종 경질 물질을 절삭 또는 제거하는 가공을 하는 기계를 뜻하며 이는 다시 선반, 밀링머신 등의 범용 공작기계와 특정한 모양이나 치수의 제품을 대량 생산하는 데에 적합한 전용공작기계로 구분할 수 있습니다. 근래에는 범용공작기계에 수치제어기능을 더하여 정밀도를 높이고 자동 가공이 가능하게 한NC(Numeric Control) 절삭기계가 주를 이루고 있으며, 앞으로AI, AR 등 IT 기술을 접목한 스마트한 절삭기계가 점차 시장을 확대하고 있습니다.② 금속성형기계금속성형기계는 소성 가공(재료에 외력을 가하여 여러 형태로 가공하는 것)에 속하는기계로 단조, 압연, 프레스, 압출, 판금 가공을 주로하는 기계류를 뜻합니다. 프레스, 압연기, 전단기, 벤딩머신 등이 이에 속합니다.(나) 공작기계 산업의 특성① 과점적 시장구조: 국내 공작계시장은 다품목 소량의 생산 형태이기 때문에 자본의 유기적 구성이 늦어지고 결과적으로 수많은 중소기업이 생산의 주체가 되어 있습니다. 생산액 면에서는 소수의 대기업이 주도하고 있으나 대형 기종 위주의 일부 대기업 참여 부문을 제외하면 다품종 소량생산의 형태로 대규모 자본 축적이 어려워 수많은 중소기업이 생산주체로 활동하고 있습니다. 따라서 전반적으로 기업규모가 작고 많은 기업이 난립해있는 상황이지만 생산액 규모에서는 대기업 중심의 과점체제를 형성하고 있습니다.② 자본재 산업: 타 산업 가공 공정에 사용되는 중심 설비이므로 모든 기계의 모체로서의 역할을 하는 자본재 산업입니다.③ 소량 다품종 생산 산업: 각 제품이 용처에 따른 공통성이 적어 주로 주문생산 방식을 취하고 있으며, 제조업 전반의 자동화 추세에 따라 고정밀, 고기능의NC머신이 수요처의 필요에 따라 소량 생산되는 추세입니다.④ 경기 민감성 산업: 제조업 설비투자 동향에 절대적 영향을 받는 경기 민감성 산업으로 특히 자동차, 전자, 반도체 등의 설비투자 동향에 의하여 시황이 좌우됩니다.(2) 산업용 로봇최초의 산업용 로봇은 1961년 미국의 유니메이션사에서 개발한 유니메이트라는 로봇입니다. 이 로봇은 포드자동차에서 1961년경 다이캐스팅 머신으로부터 주물부품을 하역하는 작업에 최초로 사용되었습니다. 다이캐스팅 환경은 주물공정중에 방사되는열과 연기 때문에 사람이 근접하기 어려워 로봇에 의한 자동화의 대표적인 대상이었습니다. 최초의 산업용 로봇의 사용은 로봇의 특징을 잘 말해줍니다.근래의 서비스 로봇의 경우 사람과의 소통이 가장 큰 이슈가 되고 있지만 산업용 로봇의 경우는 정밀도와 스피드가 큰 이슈가 되고 있습니다. 산업용 로봇의 용도는 자동차 관련 사업체를 중심으로 사용되었지만 최근에는 액정, 반도체업계용 및 클린 환경하에서 반송용 로봇을 위시하여 다양한 업계에서 활동 되고있습니다.

나) 산업의 성장성(1) 공작기계 시장동향'24년 12월 한국공작기계산업협회에서 발표한 자료에 따르면, 공작기계 시장은 글로벌 고금리ㆍ고물가 지속, 국내 시장의 어려운 여건 속에서도 인도, 이태리 등의 수출이 전년동기대비 세자릿수의 높은 증가율로 올해 최대 월간 수출이 나타났다고 밝혔습니다.

< 공작기계 수주 >
(단위:억원, %)

구분
'21년
'22년
'23년
'24년

12월
12월
10월
11월
12월
1~12월
10월
11월
12월
1~12월

수주
3,113
3,113
2,462
1,989
2,281
29,873
2,187
1,928
2,768
29,851

증감율
+63.4
+63.4
+2.8
-17.1
+1.5
-3.4
-11.2
-3.1
+21.3
-0.1

내수수주
1,435
1,435
820
632
592
10,469
771
478
853
11,019

수출수주
1,678
1,678
1,643
1,357
1,689
19,403
1,416
1,451
1,915
18,832

* 자료 : 한국공작기계산업협회(회원사)* 증감율은 전년동월(동기) 대비 증감률2024년 1~12월 공작기계 수주는 29,851억원으로 전년동기대비 -0.1% 감소하였으며, 내수수주는 11,019억원으로 전년동기대비 +5.3% 증가하였고, 수출수주는 18,832억원으로 전년동기대비 -2.9% 감소한 것으로 나타났습니다.

(단위: 억원, %)

구분
NC선반
머시닝센터

내수
수출
합계
내수
수출
합계

금액
202
1,048
1,251
317
591
908

증감율
+65.3
+25.3
+30.4
+71.8
+27.6
+40.2

* 자료 : 한국공작기계산업협회(회원사)* 증감율은 전월대비 증감율2024년 12월 품목별 수주 중 NC절삭기계(2,719억원, +44.5%), 성형기계(24억원, +100.3%)는 전월대비 증가한 반면, 범용절삭시계(25억원, -28.2%), 는 전월대비 감소하였으며, NC선반(1,251억원, +30.4%), 머시닝센터(908억원, +40.2%), 프레스(24억원, +100.3%) 모두 전월대비 증가한 것으로 나타났습니다.(2) 공작기계 수출동향

<수출현황>
(단위: 백만불, %)

구분
'21년
'22년
'23년
'24년

12월
12월
10월
11월
12월
1~12월
10월
11월
12월
1~12월

수출
238
217
236
241
309
2,919
177
199
253
2,513

증감율
+30.7
-8.9
+23.8
+40.5
+42.1
+21.5
-24.9
-17.8
-18.2
-13.9

* 자료 : 한국공작기계산업협회(회원사)* 증감율은 전년동월(동기)대비 증감율2024년 12월 공작기계 수출은 253백만불로 전월대비 +27.2%, 증가한 반면 전년동월대비 -18.2% 로 감소하였습니다. 2024년 1~12월 공작기계 수출은 2,513백만불로 전년동기대비 -13.9% 감소한 것으로 나타났습니다.

<대륙별 수출>
(단위: 백만불)

지역
아시아
유럽
북미

'24년11월
'24년12월
'24년11월
'24년12월
'24년11월
'24년12월

수출액
62
85
59
74
55
63

전월대비증감율(%)
+3.3
+38.1
+24.4
+26.7
+2.2
+13.7

전년대비증감율(%)
-8.0
+2.1
-18.5
+43.2
-18.7
-55.8

비중(%)
31.1
33.8
29.5
29.4
27.8
24.8

자료 : 한국공작기계산업협회(회원사)대륙별 수출은 아시아(85백만불, +38.1%), 유럽(74백만불, +26.7%), 북미(63백만불, +13.7%) 모두 전월대비 증가한 것으로 나타났습니다.아시아 지역 중 인도(40백만불, +124.6%), 중국(21백만불, +24.8%)은 전월대비 증가한 반면, 베트남(7백만불, -5.5%)은 전월대비 감소한 것으로 나타났습니다.미국(62백만불, +25.1%), 브라질(4백만불, +631.9%)은 전월대비 증가한 반면, 멕시코(5백만불, -66.2%)는 전월대비 감소한 것으로 나타났습니다.유럽 지역 중 이태리(25백만불, +47.6%), 튀르키예(19백만불, +123.1%)는 전월대비 증가한 반면, 독일(13백만불, -33.4%)은 전월대비 감소한 것으로 나타났습니다.(3) 공작기계 생산 및 출하 현황

< 공작기계 생산.출하 >
(단위: 억원, %)

분류
구분
'21년
'22년
'23년
'24년

12월
12월
10월
11월
12월
1~12월
10월
11월
12월
1~12월

생산
실적
2,093
2,356
2,075
2,038
2,057
25,889
1,941
1,968
1,938
25,059

증감율
+41.8
+12.5
-8.8
-9.6
-12.7
-4.9
-6.4
-3.5
-5.8
-3.2

출하
실적
2,2342
2,618
2,544
2,543
2,616
30,775
2,339
2,223
3,173
30,605

증감율
+15.6
+11.8
-9.8
-6.9
-0.1
-2.6
-8.0
-12.6
+21.3
-0.5

자료 : 한국공작기계산업협회증감률: 전년동월(동기)대비 증감률2024년 12월 공작기계 생산은 1,938억원으로 전월대비 -1.5% 증가(전년동월대비 -5.8%), 출하는 3,173억원으로 전월대비 +42.7% 증가(전년동월대비 +21.3%)한 것으로 나타났으며, 2024년 1∼12월 공작기계 생산은 25,059억원으로 전년동기대비 -3.2%, 출하는 30,605억원으로 전년동기대비 -0.5% 감소한 것으로 나타났습니다.(3) 제조산업 지수

< 전경련 발표 기업경기실사지수/BSI >

구분
'24.1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
'25.1

종합경기(전망)
91.1
92.3
97.0
98.6
94.9
95.5
96.8
97.1
92.9
96.2
91.8
97.3
84.6

종합경기(실적)
92.3
90.2
96.8
94.9
96.9
98.1
93.6
91.9
89.9
95.5
90.4
86.4
-

자료 : 한국공작기계산업협회(회원사)* BSI(기업경기실사지수, Business Survey Index) : 지수가 100이상이면, 경기가 좋고, 100이하면 경기가 안좋다고 판단전경련 발표 600대 기업의 '24.12월 기업경기 실사지수 실적치는 기준선 전월대비 4.0p 감소한 86.4를 기록하였으며, '25.1월 전망치는 전월대비 12.7p 감소한 84.6을 기록하며 코로나19가 본격화됐던 '20.4월 이후 4년 9개월만에 최대 낙폭을 보이는 것으로 나타났습니다.

다) 경기변동의 특성공작기계류는 수요특성상 다품종 소량생산체제의 특성을 지니기 때문에 전반적으로 기업규모가 작고, 많은 업체가 난립하는 형태를 보이고 있지만, 생산액 규모에서는 대기업 중심의 과점체제를 형성하고 있습니다. 공작기계 업계의 수요가 다른 산업의 설비투자에 의해 좌우되므로 경기변동에 따른 기복이 심하고, 경기 하강시는 선행성을 보이며, 경기 상승시는 후행성을 나타내는 특징을 지니고 있습니다.

라) 경쟁요소우리나라 공작기계분야의 기술수준은 그 시작이 제조기술 위주로 출발하여 핵심원천기술에 대한 연구와 기술축적이 다소 미흡합니다. 또한, 제품의 성능과 관련된 핵심부품의 기술수준이 아직은 선진국에 뒤쳐저 핵심부품의 일부를 수입에 의존하고 있습니다. 그러나, 공작기계를 이용한 가공기술인력의 수준은 선진국 수준으로 평가고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 경쟁의 요체가 되는 설계기술과 부품소재와 관련된 고급 핵심기술력이 아직은 다소 미흡한 실정입니다.최근에 들어서면서 정부, 대학, 기업 등에서 많은 관심과 투자를 하고 있는데, 특히 정부에서 공작기계산업의 중요성을 인식하여 국가기간전략산업으로 지정하였고, 이를 통하여 기술개발촉진, 주요 핵심기술과 부품공업의 육성 등을 골자로 하는 장기 발전전략을 지속적으로 추진하고 있습니다. 더불어 기업들의 기술력 향상, 원가경쟁력 및 A/S기반 등 여러분야에서 지속적인 노력으로 국내시장의 특성에 맞추면서도 선진국 수준의 경쟁력을 만들어가고 있습니다.현재 국내 공작기계 시장에서의 경쟁요소는 기술력을 바탕으로 한 품질, 가격, A/S 등이 중요한 경쟁요소입니다.마) 관련 법령 또는 정부의 규제 등- 정부는 전략 품목 및 핵심 부품 개발의 지원을 다각화 한다는 방침 아래 다 기능 복합 가공기, IT 응용 지능형 CNC, 차세대 Micro-Factory System, 3차원 나노형성 및 나노 부품 가공 기술개발 등에 대한 지원과 EU 통합에 따른 CE 마크 획득의 의무화 등 국제시장의 지역주의, 지역 통합 현상에 적극 대응하고, TBT(무역상 기술 장벽) 해소를 위한 상호 인정 협정 (MRA)에 대비하는 등 국제 표준화 활동도 적극 지원할 방침입니다.- 또한 미국과 EU 등 FTA 체결 이후 수출 기회가 확대되었으며, 다른 국가와의 FTA 체결 시 수출 기회의 확대가 기대됩니다. 다만, 당사가 생산하는 공작기계의 대부분은 전략물자로 분류되어 특정 국가 및 업체로의 수출입이 엄격하게 관리됩니다. 국제 관계 변화에 따른 UN 제재 등에 따라 주요 수입국/ 수입업체 규제가능성이 상존합니다.바) 시장점유율국내 공작기계 시장은 개별업체를 비교할 수 있는 객관적인 자료추출이 어려워 시장점유율을 정확히 산정하기 어렵습니다.단, 국내 공작기계 시장은 현대위아와 디엔솔루션즈가 1,2위를 다투고 있으며, 당사는 이를 근거로 업계 3위에 위치하고 있다고 추정됩니다.사) 신규사업 등의 내용 및 전망과거 스마트폰을 중심으로 기술이 통합되면서 각종기기의 수요가 축소되었으나, 근래에 VR, 스마트 워치 등 스마트폰 중심으로 관련기기등이 확대되고 있습니다.이러한 기술환경 변화에 따라 스마트폰 시장의 경우 기기간 연결성 강화에 따른 메모리 사용량 증가로 반도체 산업이 다시 활성화 되고 있으며, 하이엔드급의 스마트폰, VR 및 웨어러블 기기 등 다양한 모바일 제품으로 인한 OLED수요도 점차 증가하고 있습니다. 이러한 시장 변화에 따라 당사도 공작기계 뿐만 아니라 다양한 패턴에 대한 고정밀 가공을 위해 특수목적전용기를 개발 생산하고 있으며, 그 외 협업로봇 등 반자동화 형태 공정 구성이 가능하도록 개발에 힘쓰고 있습니다. 또한, 추가적인 매출증대를 위해 2017년 베트남 법인 설립을 시작으로 2018년 미국 법인 설립과 2019년 유럽법인 설립 등 해외 진출을 위한 추가적인 거점 진출을 추진하고 있습니다.

2) 융복합사업부

가) 산업의 특성(1) 스마트공장

스마트공장은 설계 및 개발부터 제조, 유통 등 생산과정에 ICT(Information and Communication Technologies)를 접목시켜 생산성, 품질, 고객만족도를 향상시키는 지능형 생산공장을 뜻하며 공장내 설비 및 기계에 IIoT(Industrial Internet of Things)를 설치하여 각 공정의 생산 정보를 실시간으로 수집하고 이를 분석해 스스로 제어할 수 있게하는 미래형 제조산업입니다. 또한 제조 기술 및 ICT 기술에 상당 수준의 투자를 필요함은 물론 핵심기술의 진입장벽이 높은 산업입니다.

스마트공장 분야는 크게 애플리케이션, 플랫폼, 디바이스 등의 분야로 구분할 수 있습니다. 애플리케이션은 스마트공장 솔루션의 최상위 소프트웨어 시스템으로 MES, ERP, PLM, SCM 등의 플랫폼 상에서 각종 제조 실행을 수행하며, 디바이스에 의해 수집된 데이터를 가시화하고 분석합니다. 플랫폼 분야는 스마트공장 솔루션 하위 디바이스에서 입수한 정보를 최상위 애플리케이션 영역에 전달 역할을 하는 중간 소프트웨어 시스템입니다. 디바이스에 의해 수집된 데이터를 분석화고, 모델링 및 가상 시뮬레이션을 통한 최적화 및 각종 생산 프로세스를 제어/관리하여 상위 애플리케이션과 연계할 수 있는 시스템으로 구성됩니다. 디바이스 분야는 스마트팩토리 솔루션의 최하위 하드웨어 시스템을 일컫으며, 공장의 모든 기초 정보를 감지 및 제어하는 단계로 컨트롤 기술, 네트워크 기술, 센싱 기술 등이 있습니다.이런 디지털화를 통해 다품종 소량생산이 가능하며, 간단한 제품부터 복잡한 제품에 이르는 폭넓은 영역의 제품을 생산할 수 있으며 제품의 개발 기간을 단축하고 생산 공정물류, 자재조달 물류, 판매 물류 등 제조부터 판매까지의 모든 물류 관리를 보다 효율적으로 수행할수 있도록 하여 생산의 효율을 높이게 하는 것이 스마트 공장산업입니다.(2) 공장자동화FA(Factory Automation)란 수작업으로 이루어지는 공정장비에 대하여 Robot 또는 자동화 기구를 이용하여 생산성 향상 및 성력화를 구축하는 것을 FA라 하며 FA를 이용한 장비의 제작 및 디스플레이, 반도체관련 장비 성력화와 범용성이 아닌 고객의 특정한 요구에 맞춘 전용성 장비의 제작 등에 대한 산업을 FA산업이라 한다.산업적인 특성으로는 모바일 디스플레이의 핵심산업이며 빠른 모델 체인지와 신기술의 적용 등으로 산업전반에 걸쳐 파급효과가 매우 큽니다. 또한, 불경기 및 호황기에 즉각적인 영향을 받는 산업이기도 합니다. 따라서 단기간에 경쟁력 확보가 중요하며 이를 위하여 엔지니어링을 기반으로 하는 기반 기술력의 확보가 중요한 산업이기도 합니다.

(3) 폐배터리 재활용 공정 자동화전기자동차가 확산됨에 따라 폐배터리 재활용 문제가 대두되고 있습니다. 전기자동차 폐전지 탈거 해체 기술은 노동 집약적 기술로 방전 등이 제대로 이루어 지지 않을 경우 화재의 위험 등을 내포하고 있어 해체 자동화가 시급한 사항입니다. 당사는 배터리 시스템/모듈 다양성에 따른 해체 작업 효율성 제고를 위해 셀레벨까지 맞춤형 해체 방안 및 공정 기술을 개발하고 있습니다.

나) 산업의 성장성(1) 스마트공장

세계 스마트공장 시장의 가치는 2020년 270억달러였으며, 2026년까지 4,182억달러에 이를 것으로 예상되며, 2021-2026년 예측 기간동안 연평균 9.33% 성장할 것으로 예상됩니다. 스마트공장 시장의 성장은 IIoT(Industrial Internet of Things)의 진화, 제조 기술의 사용 증가, 협업 로봇 및 Connected Enterprise에 의해 구동되는 제조 부분의 산업용 로봇의 증가 등이 시장의 성장을 촉진하고 있습니다.

(2) IIoT(Industrial Internet of Things)세계 IIoT 시장은 2020년 737억달러에서 2025년 1,106억달러로 연평균 7.4% 성장할 것으로 예상됩니다. IIoT 산업의 성장은 반도체 및 전자 장치의 기술발전, 클라우드 컴퓨팅 플랫폼 사용 증가, IIoT 관련 R&D 홀동에 대한 각국 정부의 지원 등에 의해 주도되고 있습니다.(3) 산업용 로봇세계 산업용 로봇 시장은 2019년 487억달러에서 2024년 756억달러로 연평균 9.2% 성장할 것으로 예상됩니다. 기술발전과 비용 감소로 인해 산업용 로봇을 보다 저렴하게 사용할 수 있으며 원활한 통합 및 프로그래밍이 가능해졌고 노동력 부족과 제조 요구사항 증가로 인해 자동화의 필요성과 수용이 증가하였습니다. 다양한 산업에서 협업 로봇 보급이 증가하고 있는 것이 산업용 로봇 시장의 성장을 견인하는 주요 요인입니다.(4) 공장자동화제조업 부분별 성장성은 전기,전자,반도체업종과 자동차 생산업종이 두드러지게 나타나고 있으며, 앞으로 몇 년간은 지속 될 것으로 전망하고 있습니다. 또한, 공장자동화 사업의 성장성은 영역이 점차 산업 전체로 퍼지고 있는 추세입니다. 세계의 산업 제어 및 공장 자동화 시장은 8.6%의 연평균 성장률(CAGR)로 성장을 지속하여 2020년 1,518억 달러에서 2025년에는 2,293억 달러에 이를 것으로 예측됩니다. 이러한 성장성은 산업 자동화 및 자원의 최적 활용에 대한 필요성, 제조산업에 사용 가능한 자동화 기술의 증가, 협업 로봇에 의한 구동되는 산업용 로봇의 증가로 시장 성장을 촉진하고 있습니다.(4) 폐배터리 재활용 공정 자동화탄소배출 중립시대에 맞춰 전기자동차가 확산됨에 따라 폐배터리 재활용 사업은 점차 확대될 것으로 전망하고 있습니다. 노동 집약적이며 화재 위험성 및 분쇄 과정에서 발생할수 있는 중금속 노출, 반응성 가스 등은 인체에 유해하므로 반드시 필요한 자동화 솔루션입니다. 또한 전기적 공정을 도입 및 확립함으로써 염수 방전을 통한 환경 오염 방지 및 이산화탄소 발생량 저감도 기대할 수 있습니다. 차세대 배터리 자원화 기술 확보를 통한 관련 산업으로 매출 창출을 기대하고 있습니다.

다) 경기 변동의 특성

경기변동 및 계절과 직접적인 연관성은 낮은 편으로 스마트공장 산업에 대한 수요는 그 도입의 필요성에 따라 꾸준히 증가하고 있으며, 많은 국가에서 국가 정책 장려 및 육성 되고 있습니다. 국가 정책의 변경 및 글로벌 경기변동에 따른 기술 도입 정체/가속화 등의 변동으로 인해 시장이 확대되거나 위축될 수 있습니다.

라) 경쟁상황

스마트공장 산업은 제조 산업과 ICT 산업에 대한 포괄적이고 깊은 이해를 바탕으로 통신 기술 및 소프트웨어 개발 기술과 제조 수행, 관리에 종합적으로 적용되기 때문에 진입장벽이 상당히 높고, 현재의 경쟁구조 또한 글로벌 대기업 중심의 과점 형태를 띠고 있습니다. 향후 글로벌 대기업 중심의 경쟁 주도가 이어질 것으로 예상되며 기술 및 시장이 성숙화됨에 따라 후발 주자들의 진입이 예상 됩니다.공장자동화의 경우 타자동화 업체와 대비하여 후발업체에 속하며 여러 자동화 선두업체와는 대비가 불가한 상황입니다. 현재의 시점에 자동화 관련 중견 기업에 견주어도 인력이나, 시장성에 있어서 부족한 것이 현실입니다. 이를 타계하고 자동화 업체로서의 입지를 다지기위하여 관련 업체와의 M&A, 주요 인력의 보강 및 기납된 장비의 우수한 평가를 지속하기위한 영업활동의 강화로 경쟁력을 갖추어가야 하며 당사가 경쟁력을 가지는 LOADER류 외에 자사브랜드의 자동화장비 개발로 자동화시장에서의 당사의 이미지를 확고히 해나갈 것입니다.

마) 시장점유율국내 공장자동화 및 스마트공장 시장은 개별업체를 비교할 수 있는 객관적인 자료추출이 어려워 시장점유율을 정확히 산정하기 어렵습니다.바) 관련법령 또는 정부의 규제산업통상자원부는 스마트공장을 'ICT기술을 활용해 제조업의 모든 가치사슬 요소를 효율화하여 고객맞춤 제품을 생산하는 공장'으로 정의하고 '제조업혁신 3.0', '스마트 제조혁신 비전 2025 등을 추진하여 스마트 공장 보급에 앞장서고 있습니다. 또한 중소벤처기업부의 경우 중소, 중견기업이 4차산업혁명의 기회요인을 적극 활용해 도약할 수 있도록 뒷받침하고 우리 경제의 혁신성장 가속화하기 위한 국가차원의 비전을 담은 「중소기업 스마트제조 혁신전략」을 발표하였습니다. 이 비전에 따라 스마트제조혁신을 위한 '2021년 스마트공장 보급확산 지원사업'에 4,376억원을 투입한다고 밝혔고, 2022년까지 3만개의 스마트공장 보급을 목표로 추진하고 있습니다.사) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점 및 단점

스마트공장 시장에서 경쟁우위를 점하기 위해서는 첫째, 핵심 원천기술 확보를 통해 제품 품질 및 기술적 우수성을 확보해야 하고, 둘째, 원가 구조 및 서비스 구조에 대한 검토를 통해 가격 경쟁력을 확보할 필요가 있습니다.

당 사업부문은 ㈜스맥 기계사업부와 ICT사업부에서 20여년간 축적해온 공작기계 및 로봇 제조기술과 및 ICT 관련 핵심 원천기술 보유로 융복합 제품 출시를 통해 스마트팩토리 산업에 효과적으로 진출할 수 있는 역량을 보유하고 있습니다.

그 예로, 2018년에 개발 및 출시한 산업용사물인터넷 솔루션을 필두로 지능형 머신 제품의 지속적인 출시를 통해 사업 및 매출 증대를 본격화할뿐만 아니라, 향후 스마트 머신 분야의 선두 주자로 자리매김할 예정입니다.

3) ICT사업부가) 산업의 특성

(1) 통신사업 분야

최근의 통신산업은 급격한 기술발전과 서비스 수요변화로 음성중심의 시장에서 데이터 중심의 시장으로 전환되었으며, 유무선 환경 고도화, 통신과 방송의 융합 등 Convergence 환경으로 전환되고 있습니다. 국내 통신서비스 가입자는 총인구 대비 100% 보급을 넘어 시장 성숙기에 들었으며, 전 국민의 필수 불가결한 생활 밀착 서비스로 자리 잡았습니다. 스마트 기기의 확산을 바탕으로 한 첨단 멀티미디어 서비스, Mobile Commerce, 사물인터넷(IoT: Internet of Things) 등 데이터 네트워크에 기반한Convergence 서비스를 통해 성장을 거듭하고 있습니다.

(2) 전력 IT 분야

Smart Grid는 전력 망에 ICT(Information and Communication Technologies) 기술을 접목하여 전력생산 및 소비의 정보를 실시간으로 교환하면서 에너지 효율을 최적화하는 전력 IT 솔루션입니다. 배전설비의 상태정보 및 전류/전압, 고장유무 등을 실시간으로 모니터링하고 원격으로 제어하는 배전용 D-TRS 솔루션과 유ㆍ무선 통신을 이용하여 원격에서 에너지 사용량을 실시간으로 검침하고, 양방향 정보 교환을 통하여 에너지 사용량을 효율적으로 관리하는 저전압 AMI(Advanced Metering Infra-structure용 PLC(Power Line Communication) 모뎀을 공급하고 있으며, 유ㆍ무선 전력망 인프라를 활용한 전력 IoT (eIoT) 분야로의 진출을 위한 솔루션 개발을 준비하고 있습니다.

해외시장의Power Grid는 각국의 통신환경, 향후 시장의 발전 방향 등을 고려하여 차별적으로 구성하고 있습니다. 유럽의 경우 국내와 동일하게 전력선 통신방식을 선호하고 있으나, G3 PLC(Power Line Communication), Prime, OSGP(Open Smart Grid Protocol) 등 프로토콜 표준화가 진행 되고 있고 북미의 경우에는 GPRS(Generation Packet Radio Service) 또는 RF(Radio Frequency) Mesh 등의 방식으로 구축하고 있는 추세입니다. 한국 전력의 선진 기술과 접목하여 동남아시아, 아프리카, 유럽 등 미개척 시장에 다양하게 적용할 수 있는 솔루션입니다.

(3) 보안솔루션 분야

사이버보안 산업이란 인터넷상의 해킹 행위로부터 정보, 시스템, 네트워크 등을 보호하기 위해 암호화, 인증, 감시 등의 IT 솔루션을 제공하는 산업입니다. 최근 4차 산업혁명으로 인해 Smart Factory나 IoT와 같은 비IT 산업에도 ICT 기술이 접목되면서 융합보안으로 사이버 보안 산업의 범위가 점점 확대되는 추세입니다. IoT 기술이 가전, 의료기기 등 다양한 제품에 빠르게 적용되면서 사람, 사물 등 모든 것이 인터넷으로 연결되는 초연결시대로 진입하고 있습니다. 특히, 스마트공장 공급이 확산되면서 인터넷 연결기기는 급속히 증가하였고, 이에 따라 사이버 공격으로 인한 피해범위가 현실세계로 확장되면서 개인 안전과 국가 안보를 보장하기 위해 사이버 보안에 대한 수요는 산업 전분야에 걸쳐 지속적으로 확대되고 있습니다. 이러한 사이버 보안산업의 시장 흐름과 통신, 전력, SI 산업에 더해 보안산업에 진출함으로써 융합 ICT토탈솔루션기업으로의 면모를 갖추는 데 중요한 사업부문입니다.

나) 산업의 성장성(1) 통신사업 분야

국내 통신산업은 4세대 기술인 LTE 및 5G 서비스 상용화에 따라 급변하고 있습니다. 빨라진 통신속도, 단말기 고성능화에 따라 고화질 VOD 서비스, 실시간 Streaming Service 등으로 데이터 Traffic이 급증하였으며, 이러한 네트워크 수요의 다변화, 대용량화는 5G 공급 확대가 활발하게 진행되고 있습니다. 이처럼 차세대 서비스를 위한 정부 정책과 지원이 이어지면서 투자가 지속됨에 따라 통신장비시장에 새로운 전환점이 되고 있습니다. 지속적인 사업자간의 경쟁 및 신 성장동력 발굴을 위한 신기술, 신 서비스 개발의 가속화로 통신장비의 수요는 지속 성장 할 것으로 예상됩니다. 그러나, 통신사업자는 이동통신 가입자가 보다 빠르고 스마트한 환경에서 서비스를 이용할 수 있도록 지속적인 통신망 투자도 병행하지 않으면 안 되는 문제를 안고 있습니다. 특히 국내는 3G에 이어 세계 최초 LTE 전국망을 구축하며 5,000만 가입자 시대를 넘어서는 등 빠른 성장을 이룩했으나, Traffic 폭증으로 인한 투자 비용 증가로 어려움을 겪고 있으며 이에 더해 LTE, 5G 무제한 데이터 요금제 등 내외적인 사업 환경이 더욱 악화되고 있습니다. 더욱이 2017년 1월 국내 추계인구는 5,170만명으로 Mobile 시장은 이미 성장 포화 시점에 이르렀다고 볼 수 있으며, 이렇듯 새로운 국면을 맞이한 Mobile 시장에서 주요 사업자들의 전략 변화 및 새로운 성장 동력 발굴에의 노력이 요구되고 있는 상황입니다.

(2) 전력 IT분야

2020년에 73 억 달러로 규모의 AMI (Advanced Metering Infrastructure)의 글로벌 시장은 2027 년까지 138 억 달러 규모에 도달하여 2020-2027 기간에 대해연평균 9.5 % 성장할 것으로 예상됩니다(자료원: ResearchAndMarkets.com).

스마트 그리드 산업동향에 따르면 미국은 2003년 세계에서 처음으로 ‘Grid 2030’을 통해 전력 네트워크에 대한 차세대 100년을 계획하고 45억 달러 투자를 결정하여 2030년 100% 보급을 계획하여 추진 중입니다. EU에서는 2006년 5월 에너지효율 및 서비스 지침 안(End-use Energy Efficiency and Energy Services Directive)이 발효되었으며, Smart Meter 설치를 의무화하고, 시간대별 사용량, 에너지 실제 가격 및 사용량 비교자료 등을 사용자에게 제공하도록 규정하고 있으며 2020년까지 50% 보급을 계획하고 있습니다..

국내 Smart Grid사업의 대표적인 스마트 미터(AMI : Advanced Metering Infrastructure) 사업은 전력분야, 가스, 수도 등으로 확대되면서 전력망 기반의 전력IoT로 진화할 것으로 예측됨에 따라 중장기적으로 전력IT 시장의 발전 속도는 가속화 될 것으로 보여지며 AMI는 주택시장에서 홈 네트워크와 연계하여 다양한 서비스를 제공하고 차별화된 부가 서비스를 창출할 것으로 기대됩니다.

(3) 보안솔루션 분야

소셜네트워크 등을 이용하여 공격 대상 기업 또는 임직원의 개인정보를 수집하고, 수집된 정보를 기반으로 스피어피싱 이메일 공격등을 통해 악성코드가 상대적으로 보안에 취약한 End Point 단말에 설치되면 공격의 90% 이상이 이루어 진 것과 마찬가지입니다. 해커는 이러한 인트라넷에 연결될 수 있는 노드들을 거점으로 장기간에 걸쳐 좀 더 높은 보안 기술로 보호되고 있는 중요 데이터를 은밀하게 탈취하거나 새로운 기능을 수행하는 악성코드를 내부에 확산시키고 있습니다. 이러한 공격은 지속적으로 진화하고 있어 기존의 시그니처.샌드박스와 같은 탐지 기술들을 무력화시키고 있고 이미지에 악성코드를 숨기는 스테가노그래피(Steganography)등의 악성코드 변종군 수도 25% 증가했다고 합니다.

사물인터넷(IoT), 산업제어시스템(ICS), 안전설비시스템(SIS) 등을 대상으로 한 공격과 악성코드, 랜섬웨어가 늘면서 산업계 대응도 변화하고 있으며, 이러한 새로운 위협과 기술혁신이 결합하면서 침입 시점 탐지가 아닌 침입 활동 탐지에 중점을 두는 EDR (Endpoint Detection & Response) 보안이 주목받고 있습니다. 이러한 상황에서 스맥은 이스라엘 보안솔루션 업체 사이버리즌과 협업하여 한국에 EDR 보안솔루션 공급을 하고 있으며 산업용 제어 시스템을 위한EDR 솔루션이라 할 수 있는Indegy의ICS 솔루션에 대한 공급권도 확보하여, 통신사뿐만 아니라 금융권의 은행, 보험사 및 발전소 등 전력사, 경찰/소방 중앙부처 등 다양한 고객을 대상으로 마케팅 활동을 통해 신규 시장 확보에 주력하고 있습니다.

다) 경기변동의 특성타 산업에 비해 경기변동의 영향을 비교적으로 적게 받는 산업이라고 할 수 있습니다. 이는 고객이 통신사업자 및 전력회사, 공공기관에 국한되어 있기 때문입니다. 통신사업자 및 공공기관의 투자 계획에 의해 영향을 크게 받는다고 할 수 있는데, 통신사업자의 투자계획은 정부 정책과 장기적인 관점에서 결정되고, 전력IT사업은 국책사업의 일환으로 중장기 계획에 의하여 추진되는 사항이며, 전 세계적으로4차 산업혁명과 맞물려 적극 추진산업으로 구분되어 경기변동에 둔감하다고 할 수 있습니다. 라) 시장점유율국내 스마트공장 고도화시장은 개별업체를 비교할 수 있는 객관적인 자료추출이 어려워 시장점유율을 정확히 산정하기 어렵습니다.마) 경쟁요소(1) 경쟁구조에 관한 상황

(가) 통신사업 분야통신서비스 산업의 수주 및 장비공급 프로세스는 통신사업자가 망 구축에 필요한 장비에 대한 제안요구서를 공고하고, 이에 대한 관련 장비를 제안하여 제안서 평가를 통과한 업체들이 기술평가와 경쟁입찰을 통해 공급업체로 선정되면 장비를 공급하게 되는 구조입니다. 이러한 시장의 경쟁요소로는 첫째, 통신서비스는 산업의 특성상 365일 24시간 안정된 서비스가 유지되어야 하고, 둘째, 원가구조에 대한 가격경쟁력을 가져야 하며, 셋째, 타사보다 미리 투자를 진행하여 기술적인 경쟁력을 확보하여야 합니다.

당사의 교환장비 제품은 이미 KT, SK텔레콤, SK브로드밴드, LG유플러스 등 기간통신사업자에 장비를 공급되어 기간통신네트워크에서 안정적인 운용성을 확보하였으며, 특히 안정적인 기술지원으로 해외 장비업체에 비해 높은 평가를 받고 있습니다. 이러한 당사의 강점 덕에 국내 교환장비 시장에서의 경쟁업체 진입은 상당히 어려운 상황이라고 판단됩니다.(나) 전력 IT분야

전력 사업 분야는 국책사업으로 조달청 입찰 경쟁으로 추진되고 있습니다. 엄격한 규격과 미래 지향적인 기술 요구사항을 충족하고, 성능시험(BMT : Benchmark Test)를 통하여 선정된 공급업체만이 입찰에 참여할 수 있는 구조입니다. 당사의 기술경쟁력, 원가경쟁력, 고객만족 서비스를 통하여 2016년 시장에 진입하여 지속적으로 성장하고 있습니다. 자사 제품의 우수한 품질과 년 단위 고객 만족도 조사를 통한 고객의 안정적인 서비스 운영을 위한 당사의 부단한 노력의 결과로 우수 협력사로 인정받았으며 동반성장 프로세스를 통하여 미래 지향적인 솔루션 개발을 위하여 연구개발에 꾸준하게 투자하고 있습니다.(다) 보안솔루션 분야

통신, 전력, 네트워크 분야에서 쌓아온 우수한 기술력을 바탕으로 토탈ICT솔루션 및 서비스를 제공하고자 신규사업으로 새롭게 진출한 보안사업분야는 자체개발 솔루션 및 국/내외 우수한 기술력을 지닌 솔루션을 국내에 론칭하고 있습니다.

대표적으로 엔드포인트 보안 솔루션(EDR)은 글로벌 보안업체 사이버리즌사 EDR 제품을 국내에 론칭 하였습니다. 최근 EDR 시장은 기존 백신시장을 대체할 분야로 시장에서 폭발적인 관심을 가지는 영역이며, 그에 맞게 국/내외 보안업체들이 앞다투어EDR 제품을 출시하고 있습니다. 그러나, 사이버리즌 EDR은 이미 4~5년전부터 EDR 시장에 집중해 경쟁사 보다 앞서 제품을 출시해 인지도가 높고, 그동안의 운영 노하우도 쌓여 경쟁사 대비 월등한 위치에 있습니다. 또한, 아직은 생소한 산업제어시스템(ICS)에 대한 보안시장을 선점하기 위해 이스라엘 보안업체 인디지 산업보안 솔루션을 국내에 론칭 하였고 발전, 정유, 제조공장, 플랜트와 같이 특화된 시장에 최적화된 제품으로 시장에 경쟁제품은 거의 없는 블루오션의 영역입니다.

(2) 경쟁우위에 관한 사항

당사는 BcN, 이동통신망 구축 및 All-IP 진화를 위한 IMS, FMC 등에 반드시 필요한 핵심망 통신장비 개발 능력을 보유하고 있습니다.

특히 교환장비 제품에 대해서는 KT, SK브로드밴드, SK텔레콤 및 LG유플러스등 국내 대표적인 유무선 통신사업자로부터 성능, 안정성, 확장성, 이중화 및 가격경쟁력 등 여러 가지 측면에서 경쟁사 대비 우수한 평가를 받음으로써 해외 유수의 통신장비 업체를 제치고 공급권을 확보하였으며 일본의 메이저 통신장비업체와 파트너쉽 및 직접 진출로 일본 통신 시장에 진입하였고, 삼성전자와의 글로벌 파트너쉽을 통해 유럽 및 동남아시아 등 해외 여러 통신사업자에도 장비를 공급하였습니다. 해외 사업자의 요구사항에 빠르게 대응할 수 있는 당사의 우수한 커스터마이징 능력 덕에 글로벌 파트너쉽 체결 및 해외 통신시장 진출에 유리한 경쟁력을 갖추고 있습니다.

당사는 국내외 Tier1 사업자 상용 이력을 확보함으로써 시장을 선도/선점하고 있으며, 경쟁사 대비 우위의 제품과 가격경쟁력을 바탕으로 적극적인 해외 마케팅을 통해 해외시장에서도 좋은 평가를 받고 있습니다. 이와 더불어 다년간의 통신시장에서의 경험과 기술통찰력, 개발력 및 유지보수 능력을 보유하고 있는 부분은 유무선 통신사업자들로부터 높은 평가를 받고 있습니다.

Land Mobile Radio 시장에서 TETRA TRS, Digital Mobile Radio(DMR) 기술 방식을 채택하여 무선통신 설계에서 구축 및 유지보수까지 시스템 통합 솔루션을 제공하고 있습니다. 무선통신 전문기업으로의 역량과 국내외 구축 경험을 가진 기술인력을 바탕으로 국내외 무선통신 시장의 유지보수 사업을 안정적으로 운영하며 신규 솔루션 발굴과 기술 개발을 통해 신사업 창출에 박차를 가하고 있습니다. 한국전력 전력IT, D-TRS 분야에서 성능개선사업, 유지보수 사업 등을 통하여 한국전력공사의 안정적인 통신망 운영에 크게 기여하고 있으며, 해외 사장에서도 최적화된 솔루션 및 기술력으로 경쟁력 확보에 박차를 가하고 있습니다.

당사는 2016년 한국전력공사 전력 IT부문 연구개발협력 과제를 수주하여 성공적으로 수행하였으며, 이를 기반으로 PLC모뎀 공급사업 등 자동원격검침(AMI) 시장에서 안정적인 성과를 창출하고 있습니다. 한국전력공사는 총 2250만대의 스마트 미터기 사업을 계획하여 추진 중에 있으며, 당사의 전문적인 기술과 경험을 통하여 충분한 역할을 기대하고 있습니다. 지속적인 전력 IT분야의 새로운 솔루션과 아이템을 개발 및 발굴을 통하여, 4차산업혁명 전력 IT분야의 제일의 기업으로 도약하고 있습니다,

통신, 전력, 네트워크 분야에서 쌓아온 우수한 기술력을 바탕으로 토탈ICT솔루션 및 서비스를 제공하고자 신규사업으로 새롭게 진출한 보안사업분야는 자체개발 솔루션 외에도 국/내외적으로 우수한 기술력을 지닌 기업과의 협업 또는 파트너쉽을 통해 동종 경쟁제품과의 경쟁에서 우위를 점하고 있습니다.

특히, 엔드포인트 보안 솔루션(EDR)은 글로벌 보안업체 사이버리즌사 EDR 제품을 론칭 한 후 채 1년도 안된 시점에서 국내 주요 사정기관 및 기간사업자 등에 경쟁입찰을 통해 공급권을 획득하였고, 일본시장에서는 점율율 1위, 글로벌 시장에서도 Top5 안에 포함될 정도로 우수한 제품입니다. 최근 EDR 시장은 기존 백신시장을 대체할 분야로 시장에서 폭발적인 관심을 가지는 영역이며, 그에 맞게 국/내외 보안업체들이 앞다투어 EDR 제품을 출시하고 있습니다. 그러나, 사이버리즌 EDR은 이미 4~5년전부터 EDR 시장에 집중해 경쟁사 보다 앞서 제품을 출시해 인지도가 높고, 그동안의 운영 노하우도 쌓여 경쟁사 대비 월등한 위치에 있습니다. 또한, 아직은 생소한 산업제어시스템(ICS)에 대한 보안시장을 선점하기 위해 이스라엘 보안업체 인디지 산업보안 솔루션을 국내에 론칭 하였고 발전, 정유, 제조공장, 플랜트와 같이 특화된 시장에 최적화된 제품으로 시장에 경쟁제품은 거의 없는 블루오션을 개척하는 단계입니다.이에 더하여 자체개발제품인 엠리퍼이레이저 제품은 스마트폰 내 개인정보를 안전하고 완전하게 삭제할 수 있는 제품으로 언택트 트렌드와 단말기 자급제 활성화에 따라 다양한 형태의 단말기 거래가 증가하면서 관련 시장이 주목을 받고 있습니다.

그리고, 최근 국내 대형통신사와 공급계약을 체결 하는 등 성장 가능성에 기대감을 높이고 있습니다.

바) 신규사업 등의 내용 및 전망

4차 산업혁명, 변화와 혁신, 사회적 기업 등 시대 요구에 적극 동참하여 지능형 인프라 사업, 스마트 이동체, 융ㆍ복합 서비스 등 신규 사업 발굴에 박차를 가하고 있으며, 그 일환으로 보안 솔루션, 사전투표시스템, 차세대통신, 스마트 시티, 등 국내외 Major 제조사와 공동으로 연구 개발 또는 총판/대리점 권한을 획득하여 중장기적으로 지속적인 매출 확보와 다각적인 사업화를 진행하고 있습니다.

ICT사업부는 4차 산업 혁명, 변화와 혁신, 사회적 기업 등 시대 요구에 적극 동참하고, B2B, B2G 와 같은 B2X로의 신규 시장 진입 및 사업 발굴에 박차를 가하고 있습니다. 당사의 기존 전력 IT 분야 사업과 민간/공공 분야를 위한 EDR등의 보안 솔루션, 영상정보 암호화 솔루션 SAVER-VS 출시, SI/NI 분야에서의 진취적인 사업 발굴 및 확대를 통해 지속적인 매출 확보 및 사업 다각화를 진행하고 있을 뿐만 아니라, 이러한 사업 경험을 바탕으로 선순환적인 개발 투자를 진행하여 미래지향적인 재도약을 준비하고 있습니다.

나. 특허 취득 현황

사업부문
국내특허 취득
해외특허 취득

기계사업부문
58건
1건

ICT사업부문
16건
-

- 세부현황은 XII. 상세표 "특허 취득 현황" 참조하시기 바랍니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1-1. 요약 연결 재무정보

(단위 : 원)

구분
제 29 기
제 28 기
제 27기

[유동자산]
234,878,080,751
140,371,141,555
119,549,114,810

ㆍ현금및현금성자산
31,672,193,299
14,329,158,435
8,167,977,780

ㆍ단기금융상품
2,028,850,000
4,184,053,160
3,131,762,591

ㆍ매출채권및기타채권
116,286,838,041
45,633,113,006
32,629,948,810

ㆍ재고자산
80,769,164,828
72,691,698,412
71,263,832,526

ㆍ기타
4,121,034,583
3,533,118,542
4,355,593,103

[비유동자산]
66,212,311,486
66,979,225,806
74,029,714,770

ㆍ투자자산
829,541,704
739,062,166
2,231,337,902

ㆍ유형자산
60,991,406,294
60,784,474,714
61,777,986,757

ㆍ무형자산
1,328,137,655
2,073,149,594
2,779,242,295

ㆍ기타비유동자산
3,063,225,833
3,382,539,332
7,241,147,816

자산총계
301,090,392,237
207,350,367,361
193,578,829,580

[유동부채]
162,146,090,504
92,532,574,080
109,019,778,857

[비유동부채]
9,399,206,345
8,010,281,952
9,744,479,681

부채총계
171,545,296,849
100,542,856,032
118,764,258,538

[지배기업 소유주지분]

ㆍ자본금
20,121,697,000
20,121,697,000
16,779,916,000

ㆍ자본잉여금
110,790,599,314
110,790,599,314
95,224,329,532

ㆍ기타자본구성요소
(21,821,688,831)
(21,821,688,831)
(18,434,574,764)

ㆍ기타포괄손익누계액
16,052,193,446
15,223,004,325
15,150,483,376

ㆍ이익잉여금
4,402,294,459
(17,506,100,479)
(33,905,583,102)

[비지배지분]
-
-
-

자본총계
129,545,095,388
106,807,511,329
74,814,571,042

기 간
(2024.1.1~ 2024.12.31)
(2023.1.1~ 2023.12.31)
(2022.1.1~ 2022.12.31)

매출액
201,298,944,290
176,628,631,520

159,473,204,075

영업이익(손실)
23,955,100,228
22,035,848,534

11,745,651,889

법인세비용차감전순이익(손실)
27,724,398,411
17,480,681,754

10,485,520,278

계속영업당기순이익(손실)
22,133,889,833
16,680,552,004

9,682,109,800

중단영업이익(손실)
-
-
-

연결총당기순이익
22,133,889,833
16,680,552,004

9,682,109,800

지배기업의 소유주에 귀속될 당기순이익
22,133,889,833
16,680,552,004

9,682,109,800

비지배지분에 귀속될 당기순이익
-
-
-

연결총포괄손익
22,737,584,059
16,472,003,572

10,111,807,930

지배기업 소유주지분에 대한 기본주당이익
594
476

326

비지배 지분에 대한 기본주당이익
-
-
-

연결에 포함된 회사 수
5
4
4

* 당사는 2016년부터 연결재무제표를 작성하였습니다. 지분 100%를 출자하였으므로 비지배지분에 대한 해당 사항이 없습니다.
1-2. 요약 별도 재무정보

(단위 : 원)

과목
제 29 기
제 28 기
제 27 기

[유동자산]
195,742,170,491
137,243,160,876
117,933,171,892

ㆍ현금및현금성자산
28,838,601,780
13,150,647,641
7,649,229,739

ㆍ단기금융상품
2,000,000,000
4,184,053,160
3,131,762,591

ㆍ매출채권및기타채권
101,681,422,711
76,485,273,316
59,505,100,160

ㆍ재고자산
59,275,731,615
40,083,223,507
43,485,218,813

ㆍ기타
3,946,414,385
3,339,963,252
4,161,860,589

[비유동자산]
69,234,797,609
70,078,031,236
77,005,850,799

ㆍ투자자산
829,541,704
739,062,166
2,231,337,902

ㆍ종속기업 및 관계기업 투자
4,297,020,739
3,637,214,000
3,637,214,000

ㆍ유형자산
59,893,149,100
60,313,192,488
61,193,173,890

ㆍ무형자산
1,328,137,655
2,071,314,352
2,766,615,767

ㆍ기타비유동자산
2,886,948,411
3,317,248,230
7,177,509,240

자산총계
264,976,968,100
207,321,192,112
194,939,022,691

[유동부채]
135,295,878,909
93,106,067,942
110,128,944,152

[비유동부채]
8,661,655,172
7,677,367,855
9,316,156,848

부채총계
143,957,534,081
100,783,435,797
119,445,101,000

ㆍ자본금
20,121,697,000
20,121,697,000
16,779,916,000

ㆍ자본잉여금
110,790,599,314
110,790,599,314
95,224,329,532

ㆍ기타자본구성요소
(21,821,688,831)
(21,821,688,831)
(18,434,574,764)

ㆍ기타포괄손익누계액
14,893,357,652
14,893,357,652
14,874,529,134

ㆍ이익잉여금
(2,964,531,116)
(17,446,208,820)
(32,950,278,211)

자본총계
121,019,434,019
106,537,756,315
75,493,921,691

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

기 간
(2024.1.1~ 2024.12.31)
(2023.1.1~ 2023.12.31)
(2022.1.1~ 2022.12.31)

매출액
165,357,640,087
173,621,403,024
167,008,764,655

영업이익(손실)
15,392,040,252
20,813,028,522
13,137,751,317

법인세비용차감전순이익(손실)
18,636,817,383
16,238,352,009
11,561,392,558

당기순이익(손실)
14,707,172,599
15,785,138,772
10,998,512,245

총포괄손익(손실)
14,481,677,704
15,522,897,909
11,423,791,435

주당순이익(주당순손실)
394
451
370

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 29 기 2024.12.31 현재

제 28 기 2023.12.31 현재

제 27 기 2022.12.31 현재

(단위 : 원)

제 29 기

제 28 기

제 27 기

자산

유동자산

234,878,080,751

140,371,141,555

119,549,114,810

현금및현금성자산

31,672,193,299

14,329,158,435

8,167,977,780

매출채권 및 기타채권

116,286,838,041

45,633,113,006

32,629,948,810

기타금융자산

2,028,850,000

4,184,000,000

2,626,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산

0

53,160

505,762,591

기타유동자산

4,121,034,583

3,533,118,542

4,355,593,103

재고자산

80,769,164,828

72,691,698,412

71,263,832,526

비유동자산

66,212,311,486

66,979,225,806

74,029,714,770

장기매출채권 및 기타채권

465,601,826

176,323,782

3,545,817,146

기타금융자산

2,000,000

2,000,000

1,502,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산

827,541,704

737,062,166

729,337,902

기타비유동자산

2,512,884,148

3,020,695,596

3,528,639,234

유형자산

60,991,406,294

60,784,474,714

61,777,986,757

무형자산

1,328,137,655

2,073,149,594

2,779,242,295

이연법인세자산

84,739,859

185,519,954

166,691,436

자산총계

301,090,392,237

207,350,367,361

193,578,829,580

부채

유동부채

162,146,090,504

92,532,574,080

109,019,778,857

매입채무 및 기타채무

29,150,667,224

24,622,904,106

30,327,223,182

단기차입금

123,680,554,005

64,166,775,430

57,640,214,297

리스부채

628,809,851

346,690,351

207,218,132

전환사채

0

0

6,698,662,374

당기손익-공정가치측정금융부채

0

0

3,471,998,246

기타 유동부채

3,433,439,303

2,735,764,641

9,978,449,212

당기법인세부채

5,252,620,121

660,439,552

696,013,414

비유동부채

9,399,206,345

8,010,281,952

9,744,479,681

매입채무 및 기타채무

1,391,825,866

1,307,743,253

1,266,781,557

장기차입금

5,527,754,671

5,277,744,000

7,274,400,000

리스부채

1,061,370,446

624,483,061

547,754,043

순확정급여채무

1,418,255,362

800,311,638

655,544,081

부채총계

171,545,296,849

100,542,856,032

118,764,258,538

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

자본금

20,121,697,000

20,121,697,000

16,779,916,000

자본잉여금

110,790,599,314

110,790,599,314

95,224,329,532

기타자본구성요소

(21,821,688,831)

(21,821,688,831)

(18,434,574,764)

기타포괄손익누계액

16,052,193,446

15,223,004,325

15,150,483,376

이익잉여금(결손금)

4,402,294,459

(17,506,100,479)

(33,905,583,102)

자본총계

129,545,095,388

106,807,511,329

74,814,571,042

자본과부채총계

301,090,392,237

207,350,367,361

193,578,829,580

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 29 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 28 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

제 27 기 2022.01.01 부터 2022.12.31 까지

(단위 : 원)

제 29 기

제 28 기

제 27 기

매출액

201,298,944,290

176,628,631,520

159,473,204,075

매출원가

145,696,409,387

132,114,354,559

126,122,647,539

매출총이익

55,602,534,903

44,514,276,961

33,350,556,536

판매비와관리비

31,647,434,675

22,478,428,427

21,604,904,647

영업이익

23,955,100,228

22,035,848,534

11,745,651,889

기타수익

8,309,186,504

2,981,897,419

3,999,345,372

기타비용

1,120,240,751

1,506,147,673

2,937,149,821

금융수익

354,822,071

1,232,916,407

2,979,686,545

금융비용

3,774,469,641

7,263,832,933

5,302,013,707

법인세비용차감전순이익

27,724,398,411

17,480,681,754

10,485,520,278

법인세비용(수익)

5,590,508,578

800,129,750

803,410,478

당기순이익(손실)

22,133,889,833

16,680,552,004

9,682,109,800

기타포괄손익

603,694,226

(208,548,432)

429,698,130

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(225,494,895)

(262,240,863)

425,279,190

확정급여제도의 재측정요소

(225,494,895)

(281,069,381)

236,994,011

토지재평가잉여금

18,828,518

188,285,179

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

829,189,121

53,692,431

4,418,940

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

829,189,121

53,692,431

4,418,940

총포괄손익

22,737,584,059

16,472,003,572

10,111,807,930

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

594

476

326

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

594

476

315

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 29 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 28 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

제 27 기 2022.01.01 부터 2022.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2022.01.01 (기초자본)

15,367,304,500

90,390,492,039

(18,434,574,764)

14,957,779,257

(43,824,686,913)

58,456,314,119

58,456,314,119

당기순이익(손실)

9,682,109,800

9,682,109,800

9,682,109,800

기타포괄손익

192,704,119

236,994,011

429,698,130

429,698,130

전환사채의 발행

전환사채의 전환

1,412,611,500

4,833,837,493

6,246,448,993

6,246,448,993

전환권대가의 대체

주식선택권의 행사기간만료

자본 증가(감소) 합계

1,412,611,500

4,833,837,493

192,704,119

9,919,103,811

16,358,256,923

16,358,256,923

2022.12.31 (기말자본)

16,779,916,000

95,224,329,532

(18,434,574,764)

15,150,483,376

(33,905,583,102)

74,814,571,042

74,814,571,042

2023.01.01 (기초자본)

16,779,916,000

95,224,329,532

(18,434,574,764)

15,150,483,376

(33,905,583,102)

74,814,571,042

74,814,571,042

당기순이익(손실)

16,680,552,004

16,680,552,004

16,680,552,004

기타포괄손익

72,520,949

(281,069,381)

(208,548,432)

(208,548,432)

전환사채의 발행

1,504,946,763

1,504,946,763

1,504,946,763

전환사채의 전환

3,341,781,000

12,179,155,715

(1,504,946,763)

14,015,989,952

14,015,989,952

전환권대가의 대체

2,971,952,900

(2,971,952,900)

주식선택권의 행사기간만료

415,161,167

(415,161,167)

자본 증가(감소) 합계

3,341,781,000

15,566,269,782

(3,387,114,067)

72,520,949

16,399,482,623

31,992,940,287

31,992,940,287

2023.12.31 (기말자본)

20,121,697,000

110,790,599,314

(21,821,688,831)

15,223,004,325

(17,506,100,479)

106,807,511,329

106,807,511,329

2024.01.01 (기초자본)

20,121,697,000

110,790,599,314

(21,821,688,831)

15,223,004,325

(17,506,100,479)

106,807,511,329

106,807,511,329

당기순이익(손실)

22,133,889,833

22,133,889,833

22,133,889,833

기타포괄손익

829,189,121

(225,494,895)

603,694,226

603,694,226

전환사채의 발행

전환사채의 전환

전환권대가의 대체

주식선택권의 행사기간만료

자본 증가(감소) 합계

829,189,121

21,908,394,938

22,737,584,059

22,737,584,059

2024.12.31 (기말자본)

20,121,697,000

110,790,599,314

(21,821,688,831)

16,052,193,446

4,402,294,459

129,545,095,388

129,545,095,388

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 29 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 28 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

제 27 기 2022.01.01 부터 2022.12.31 까지

(단위 : 원)

제 29 기

제 28 기

제 27 기

영업활동현금흐름

(17,752,763,917)

2,378,461,864

9,633,346,215

영업활동에서 창출된 현금흐름

(16,884,248,228)

3,228,339,140

9,842,763,997

당기순이익

22,133,889,833

16,680,552,004

9,682,109,800

당기순이익에 대한 조정

13,253,708,474

11,973,606,331

5,578,950,323

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

(52,271,846,535)

(25,425,819,195)

(5,418,296,126)

법인세납부

(868,515,689)

(849,877,276)

(209,417,782)

투자활동현금흐름

(19,288,198,005)

209,019,724

5,657,844,282

이자수취

312,309,426

272,039,347

286,601,182

장기금융상품의 처분

0

0

2,535,185,270

대여금의 회수

0

1,565,092,648

2,552,459,750

유형자산의 처분

34,260,150

112,530,000

81,845,883

리스보증금의 회수

126,401,911

33,000,000

0

보증금의 회수

25,850,500

3,460,000

79,509,195

단기금융상품의 처분

3,184,053,913

3,044,000,000

4,930,000,675

유형자산의 취득

(1,238,037,837)

(1,286,130,112)

(1,767,918,845)

무형자산의 취득

(32,623,182)

(152,000,000)

(87,829,000)

대여금의 증가

0

(65,092,648)

단기금융상품의 취득

(1,027,200,000)

(3,102,000,000)

(2,626,050,626)

장기금융상품의 취득

(184,000,000)

(204,000,000)

(261,787,537)

보증금의 증가

(20,489,212,886)

(5,000,000)

(64,171,665)

임대보증금의 감소

0

(6,879,511)

0

재무활동현금흐름

53,961,220,957

3,696,023,672

(17,312,825,871)

장기차입금의 증가

3,000,000,000

0

0

전환사채의 증가

0

3,700,000,000

5,000,000,000

단기차입금의 증가

90,804,885,976

8,791,557,133

21,005,336,962

이자지급

(3,608,354,350)

(4,148,185,987)

(3,120,173,412)

단기차입금의 상환

(33,569,119,364)

(1,400,000,000)

(29,558,091,777)

장기차입금의 상환

(83,333,333)

0

0

유동성장기차입금의 상환

(2,161,656,000)

(2,861,652,000)

(10,258,927,672)

리스료의 지급

(421,201,972)

(385,695,474)

(380,969,972)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

422,775,829

(122,324,605)

23,142,240

현금및현금성자산의순증가(감소)

17,343,034,864

6,161,180,655

(1,998,493,134)

기초현금및현금성자산

14,329,158,435

8,167,977,780

10,166,470,914

기말현금및현금성자산

31,672,193,299

14,329,158,435

8,167,977,780

3. 연결재무제표 주석

제 29 기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제 28 기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

주식회사 스맥과 그 종속기업

1. 연결대상회사의 개요기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 스맥(이하 "지배기업")과 그 종속기업(이하 지배기업과 종속기업을 합하여 "연결회사")의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.(1) 지배기업의 개요

지배기업은 1996년 3월 5일에 설립되어 첨단 정보통신관련 연구기술용역 및 정보통신기기 제조 및 판매 등을 주된 사업으로 영위하고 있는 중견기업으로서 2009년 5월26일 코스닥시장에 상장하였습니다.지배기업은 사업다각화를 통한 주주가치의 극대화를 달성하고자 2010년 10월 13일 이사회에서 주식회사 뉴그리드와의 합병을 결의하여 주주총회에서 승인되었으며, 2011년 2월 1일을 합병기일로 하여 합병하였습니다. 지배기업의 본점은 경남 김해시 주촌면 골든루트로 157-10에 소재하고 있습니다.지배기업의 설립시 자본금은 120,000천원이었으며 수차의 증자 및 합병을 통하여 당기말 현재 납입자본금은 20,121,697천원이고, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주주명
당기말
전기말

주식수
지분율
주식수
지분율

최영섭
3,531,530
8.78%
3,531,530
8.78%

자기주식
2,957,902
7.35%
2,957,902
7.35%

기타
33,753,962
83.87%
33,753,962
83.87%

계
40,243,394
100.00%
40,243,394
100.00%

(2) 당기말 현재 연결대상 종속기업 개요는 다음과 같습니다

종속기업명
소재지
주요영업활동
결산일

(주)테크센
경상남도 김해시
공작기계용 부품제조업
12월31일

SMEC VINA Co.,Ltd
베트남
공작기계 및 부품 판매
12월31일

SMTV Co.,Ltd
베트남
공작기계 제조 및 판매
12월31일

SMEC AMERICA Co.,Ltd
미국
공작기계 및 부품 판매
12월31일

SMEC EUROPE GMBH
독일
공작기계 및 부품 판매
12월31일

(3) 당기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업은 다음과 같습니다.

종속기업명
내 용

SMTV Co.,Ltd
2024년 8월 19일 USD 478,131를 지급하고 신규출자하였습니다.

(4) 당기말과 전기말 현재 종속기업의 요약재무제표는 다음과 같습니다.① 당기말

(단위: 원)

구 분
(주)테크센
SMEC VINA Co.,Ltd
SMTV Co.,Ltd
SMEC AMERICA Co.,Ltd
SMEC EUROPE GMBH

매출액
-
35,203,462,870
-
25,682,810,588
22,098,956,646

당기순이익(손실)
(27,178,097)
5,831,624,611
(224,842,630)
(1,921,677,267)
779,861,030

자산
2,328,463,167
24,725,984,041
1,289,696,464
33,405,783,230
22,716,286,751

부채
26,931,225
18,454,920,938
835,304,932
32,526,581,691
18,420,881,918

순자산
2,301,531,942
6,271,063,103
454,391,532
879,201,539
4,295,404,833

② 전기말

(단위: 원)

구 분
(주)테크센
SMEC VINA Co.,Ltd
SMEC AMERICA Co.,Ltd
SMEC EUROPE GMBH

매출액
-
433,982,072
30,606,824,286
13,338,531,036

당기순이익(손실)
(36,717,313)
36,459,787
1,743,378,074
541,929,314

자산
2,353,635,784
687,567,386
39,025,059,579
13,060,250,451

부채
24,925,745
594,994,425
36,425,706,223
9,806,077,365

순자산
2,328,710,039
92,572,961
2,599,353,356
3,254,173,086

(5) 당기와 전기 종속기업에 대한 요약 현금흐름은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 원)

구 분
(주)테크센
SMEC VINA Co.,Ltd
SMTV Co.,Ltd
SMEC AMERICA Co.,Ltd
SMEC EUROPE GMBH

영업활동으로 인한 현금흐름
(1,184,650)
121,664,369
(301,337,451)
(12,547,938,224)
(7,398,107,758)

투자활동으로 인한 현금흐름
12,433
(14,345,127)
(170,740,248)
-
13,129,184

재무활동으로 인한 현금흐름
-
-
(12,211,206)
13,515,819,674
7,367,948,502

기초 현금 및 현금성자산
7,482,999
199,418,996
692,959,498
693,534,452
278,074,347

외화표시현금의 환율변동효과
-
280,503,914
(27,308,285)
122,088,073
14,128,027

기말 현금 및 현금성자산
6,310,782
587,242,152
181,362,308
1,783,503,975
275,172,302

② 전기

(단위: 원)

구 분
(주)테크센
SMEC VINA Co.,Ltd
SMEC AMERICA Co.,Ltd
SMEC EUROPE GMBH

영업활동으로 인한 현금흐름
6,432,330
169,909,446
475,272,117
253,160,346

투자활동으로 인한 현금흐름
12,755
53,659
(16,970,735)
(412,155)

재무활동으로 인한 현금흐름
-
(291,344)
(114,092,834)
(27,964,728)

기초 현금 및 현금성자산
1,037,914
35,027,293
434,353,261
48,329,573

외화표시현금의 환율변동효과
-
(5,280,058)
(85,027,357)
4,961,311

기말 현금 및 현금성자산
7,482,999
199,418,996
693,534,452
278,074,347

2. 중요한 회계정책

연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에 제시되어 있습니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용되었습니다.

2.1 재무제표 작성 기준

연결회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

-
특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산

-
순공정가치로 측정하는 매각예정자산

-
확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동ㆍ비유동 분류

동 개정사항은 유동ㆍ비유동부채의 분류는 보고기간말 현재 존재하는 기업의 실질적인 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사 가능성이나 경영진의 기대에 영향을 받지 않는다는 점을 강조합니다. 또한, 기업이 보고기간 후에만 준수해야 하는 약정사항은 보고기간말 현재 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야 하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우, 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 대한 정보를 공시하도록 규정하고 있습니다. 또한, 기업이 자신의 지분상품을 이전하여 부채를 결제할 수 있는 조건은 그 옵션을 지분상품으로 분류하고 동 옵션을 복합금융상품의 자본 요소로서 부채와 분리하여 인식하는 경우라면, 유동ㆍ비유동부채의 분류에 영향을 미치지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채

동 개정사항은 판매후리스 거래에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때, 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 '(수정)리스료'를 산정하도록 요구사항을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 가상자산 공시

동 개정사항은 가상자산을 보유하는 경우, 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행하는 경우에 가상자산 보유ㆍ발행에 따른 연결회사의 회계정책, 재무제표에 미치는 영향 등 재무제표이용자에게 중요한 정보를 공시하도록 규정하고 있습니다. 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정

동 개정사항은 재무제표이용자가 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 재무활동에서 생기는 부채의 변동에 공급자금융약정 정보를 구분하여 공시 및 공급자금융약정으로 발생하는 유동성 위험을 공시하도록 규정하고 있습니다. 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다

2.2.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여동 개정사항은 기업이 한 통화가 다른 통화로 교환 가능한지 여부를 평가하고, 통화가 교환 가능하지 않은 경우 사용할 현물환율을 결정할 때 일관된 접근 방식을 적용하고 관련 정보를 공시하도록 요구합니다. 동 개정사항은 2025년 01월 01일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

동 개정사항은 금융상품 분류와 측정 요구사항을 명확히 하였으며, 금융상품 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다.

- 전자지급시스템을 통한 금융부채 결제 시 특정 조건을 충족하는 경우, 결제일 전에전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로 간주하여 부채를 제거할 수 있도록 허용 - 금융상품의 계약상 현금흐름 특성을 평가할 때, 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름 관련 규정 명확화

- 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 투자 종류별 공정가치 변동 및 실현손익 정보에 대한 추가 공시

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

동 개정사항은 2026년 01월 01일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있습니다. (3) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 01월 01일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' : 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법2.3 연결 연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.(1) 종속기업종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 연결회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 지배기업이 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점에 연결재무제표에서 제외됩니다.연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그 밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다.연결회사가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

2.4 외화거래와 보고기간말의 환산

연결회사는 연결재무제표를 지배기업의 기능통화인 원화로 표시하고 있습니다. 다만연결회사 내 개별기업은 각각의 기능통화를 결정하고 이를 통해 재무제표 항목을 측정하고 있습니다. 연결회사는 직접 연결법을 사용하고 있으며, 해외영업의 처분시 직접 연결법의 사용에 따른 금액을 반영한 손익을 당기손익으로 재분류하고 있습니다.- 거래와 잔액연결실체의 개별기업들의 재무제표 작성에 있어서 기능통화 외의 통화로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다.

화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간말 현재의 기능통화 환율로 환산하고 있습니다.이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 해외사업장순투자위험회피를 위한 항목에서 발생하는 환산차이는 해당 순투자의 처분시점까지 자본에 직접 반영하고 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 관련 법인세효과 역시 동일하게 자본항목으로 처리하고 있습니다.한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 최초 거래 발생일의 환율을,공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 공정가치 측정일의 환율을 적용하여인식하고 있습니다. 비화폐성 항목의 환산에서 발생하는 손익은 해당 항목의 공정가치 변동으로 인한 손익의 인식항목과 동일하게 기타포괄손익 또는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 연결회사가 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식한 날입니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우, 연결회사는 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다.연결회사의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 외환차이를 기타포괄손익으로 인식하고 순투자의 처분시점에 자본에서 당기손익으로 재분류합니다.

- 해외사업장의 환산해외사업장의 자산·부채는 보고기간말 현재 환율을, 손익계산서 항목은 거래일의 환율을 적용하여 원화로 환산하며 이러한 환산에서 발생하는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 한편 이러한 기타포괄손익에 인식된 외환차이의 누계액은 해외사업장의 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다.해외사업장의 취득으로 발생하는 영업권과 자산·부채의 장부금액에 대한 공정가치조정액은 해외사업장의 자산·부채로 보아 마감환율로 환산하고 있습니다.

2.5 현금및현금성자산현금및현금성자산은 보유 중인 현금, 은행예금, 기타 취득 당시 만기일이 3개월 이내에 도래하는 매우 유동적인 단기 투자자산을 포함하고 있습니다.

2.6 금융자산

2.6.1 분류

연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

2.6.2 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

(1) 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

가. 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

나. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타영업외수익 또는 기타영업외비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타영업외비용'으로 표시합니다.

다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타영업외수익 또는 기타영업외비용'으로 표시합니다.

(2) 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '기타영업외수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타영업외수익 또는 기타영업외비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.7 파생상품연결회사는 이자율위험과 외화위험을 관리하기 위하여 통화선도, 이자율스왑, 통화스왑 등 다수의 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하지않거나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다.

공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 갖는 파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 법적으로 집행가능한 상계권리가 없거나 상계할 의도가 없다면 재무상태표상 파생상품은 상계하지 아니합니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 기타 파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다.

2.7.1 내재파생상품

내재파생상품은 파생상품이 아닌 주계약을 포함하는 복합상품의 구성요소로, 복합상품의 현금흐름 중 일부를 독립적인 파생상품의 경우와 비슷하게 변동시키는 효과를 가져옵니다.

기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’의 적용범위에 포함되는 금융자산을 주계약으로 포함하는 복합계약에 내재된 파생상품은 분리하지 아니합니다. 복합계약 전체를 기준으로 분류하며 상각후원가나 공정가치로 후속측정합니다.

기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’의 적용범위에 포함되는 금융자산이 아닌 주계약(예를 들어 금융부채)을 포함하는 복합계약에 내재된 파생상품은 내재파생상품이 파생상품의 정의를 충족하고 내재파생상품의 특성ㆍ위험이 주계약의 특성ㆍ위험과 밀접하게 관련되어 있지 않고 주계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 별도의 파생상품으로 회계처리합니다.

내재파생상품과 관련되어 있는 복합계약의 잔여만기가 12개월을 초과하고, 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 내재파생상품은 비유동자산 또는 비유동부채로 표시하고 있습니다.

2.8 매출채권

매출채권은 정상적인 영업과정에서 판매된 재화 및 제공된 용역과 관련하여 고객으로부터 수취할 금액입니다. 매출채권의 회수가 1년 이내에 예상되는 경우 유동자산으로 분류하며, 이외의 경우 비유동자산으로 분류합니다. 매출채권은 최초에 공정가치로 인식하며, 대손충당금을 차감한 금액으로 측정하고 있습니다.

2.9 재고자산 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시하고 있습니다. 원가는 개별법을 적용하는 미착품을 제외하고는 기계사업부는 이동평균법, 통신사업부는 총평균법에 따라 결정하고 있습니다. 제품과 재공품의 원가는 원재료비, 직접노무비 및 기타 직접원가와 정상조업도에 근거한 관련 제조간접비로 이루어지며, 차입원가는 제외하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정에서의 추정 판매가격에서 적용가능한 변동 판매비용을 차감한 금액입니다. 2.10 매각예정비유동자산(처분자산집단) 및 중단영업매각예정비유동자산(또는 처분자산집단)은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.

2.11 유형자산

토지는 최초 인식 후에 재평가일의 공정가치에서 이후의 손상차손누계액을 차감한 재평가금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 재평가는 보고기간 말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.

토지를 제외한 유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구 분
내용연수
구 분
내용연수

건물
30 - 40년
구축물
10 - 20년

기계장치
4 -12년
차량운반구
5년

시설장치
10년
공기구비품
4 - 8년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.12 차입원가적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화하고 있습니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.13 정부보조금정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.14 무형자산

2.14.1 영업권

이전대가와 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일 현재의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액은 영업권으로 인식합니다. 영업권은 매년 손상검사를 하고 원가에서 손상차손누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있으며, 영업권에 대한 손상차손은 환입하지 아니하고 있습니다.

2.14.2 개발비

연결회사는 일반적인 연구활동과 관련한 지출액은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 단, 연결회사에 의해 통제되고 식별가능한 신제품의 개발활동이 다음 요건을 모두 충족하는 경우에 관련 직접원가를 무형자산으로 인식하고 있습니다.

- 판매를 위한 제품개발의 기술적 실현가능성

- 해당 신제품을 판매하려는 회사의 의도

- 해당 신제품을 판매할 수 있는 회사의 능력

- 신제품이 미래경제적 효익을 창출하는 방법을 증명 가능

- 신제품의 개발을 완료하고 동 제품을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수 가능성

- 개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정 가능

개발비로 자본화되는 관련 직접원가는 개발을 위한 종업원급여 및 경비 중 적절한 부분을 포함하고 있습니다. 상기 조건을 충족하지 아니하는 기타 개발 지출액은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.자본화된 개발비는 무형자산으로 인식하고 사용가능시점부터 추정내용연수 동안 정액법으로 상각합니다.

2.14.3 기타의 무형자산

기타의 무형자산은 무형자산의 정의를 충족하는 소프트웨어, 회원권 등을 포함하고 있으며, 사용이 가능한 시점부터 추정내용연수 또는 계약기간 동안 정액법에 따라 상각하고 있습니다. 다만, 회원권의 경우 순현금유입을 창출할 것으로 기대되는 기간이예측가능하지 아니하므로 내용연수가 비한정인 것으로 보아 상각하지 않고, 매년 손상검사를 하고 원가에서 손상차손누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있습니다.

2.14.4 주요 무형자산의 내용연수

구 분
추정 내용연수

소프트웨어
5년

개발비
5년

기타의 무형자산
5년

2.15 비금융자산의 손상영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.16 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타채무는 연결회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다.

2.17 금융보증계약

연결회사는 제공한 금융보증계약은 최초에 공정가치로 인식하고, 이후 다음 중 큰 금액으로 측정하며, 관련 부채는 재무상태표에서 '기타채무'로 표시됩니다.

(1) 금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금

(2) 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

2.18 충당부채

연결회사는 과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 충당부채를 인식하고 있으며, 미래영업손실에 대하여는 충당부채를 인식하지 않습니다.

다수의 유사한 의무가 있는 경우, 그 의무의 이행에 필요한 자원의 유출 가능성은 그 유사한 의무 전체에 대하여 판단하고 있습니다. 비록 개별항목의 의무이행에 필요한 자원의 유출 가능성이 낮더라도 유사한 의무 전체를 이행하기 위하여 필요한 자원의 유출 가능성이 높은 경우에는 충당부채를 인식하고 있습니다.

2.19 당기법인세 및 이연법인세

보고기간에 대한 법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액을 제외하고는 당기손익으로인식합니다.당기 및 전기 이전에 대한 '당기법인세' 중 납부되지 않은 부분은 부채로 인식하며, 만약 당기 이전에 이미 납부한 금액이 그 기간동안 납부하여야 할 금액을 초과할 경우 그 초과금액은 자산으로 인식하고 있습니다. 당기법인세는 연결회사가 영업을 영위하고 과세소득을 창출하는 국가에서 보고기간 종료일 현재 제정되었거나 실질적으로 제정될 세법에 근거하여 계산됩니다. 연결회사는 적용 가능한 세법 규정이 해석에의존하는 경우 연결회사가 세무 보고 시 취한 입장을 주기적으로 평가하고 과세당국에 지급할 것으로 예상되는 금액은 당기법인세비용로 계상하고 있습니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 정의되는 일시적차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세 효과로 인식하고 있습니다. 다만, 사업결합 거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는 거래와 관련한 자산, 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세는 인식하지 않고 있습니다. 이연법인세는 보고기간 종료일까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제되는 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다.이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

종속회사에 대한 투자자산과 관련한 가산할 일시적차이에 대한 이연법인세는 연결회사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 인식하고 있습니다.이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결회사는 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가 있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.2.20 종업원급여 연결회사는 확정기여형 및 확정급여형 퇴직연금제도를 모두 운영하고 있습니다.확정기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도입니다. 해당 기금이 현재나 과거 기간의 종업원 용역과 관련하여 지급하여야 할급여전액을 지급하기에 충분한 자산을 보유하지 못하는 경우에도 연결회사는 추가적인 기여금을 납부할 법적 의무나 의제의무를 부담하지 않습니다. 확정기여제도와 관련하여 연결회사는 상장되거나 비상장으로 관리되고 있는 연금보험제도에 기여금을 지급하고 있습니다. 기여금이 지급된 이후에 연결회사는 더 이상의 미래 의무를 부담하지 않습니다. 기여금은 종업원이 근무용역을 제공하였을 때 종업원급여비용으로 인식됩니다. 선급기여금은 초과 기여금으로 인해 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산으로 인식하고 있습니다.

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 연결회사의 확정급여형 퇴직급여제도는 근속연수 및 급여수준에 근거하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직급여의 금액을 확정하고 있습니다. 연결회사는 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 '순확정급여부채'는 보고기간 종료일 현재 확정급여채무의 현재가치에 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정됩니다. 확정급여채무의 현재가치는 기대미래현금유출액을 관련 퇴직급여부채의 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 할인하여 산정하고 있습니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.연결회사는 장기근속임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 10년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 또한, 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고있습니다.

2.21 수익인식

연결회사는 고객으로부터 받았거나 받을 대가의 공정가치에서 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 금액을 수익으로 측정하고 있습니다. 연결회사는 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 연결회사에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 활동별 수익인식요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다2.21.1 재화의 판매재화의 판매는 상품과 제품의 판매로 구성되며, 재화의 소유에 따른 유의적인 위험과보상이 구매자에게 이전되는 시점에 수익으로 인식하고 있습니다. 유의적인 위험과 보상은 일반적으로 재화를 인도하였을 때 구매자에게 이전되며, 해외수출거래의 경우는 무역조건에 따라 이전시점이 달라집니다.

2.21.2 이자수익이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식하고 있습니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액을 회수가능액(미래 예상현금흐름을 금융자산의 최초 유효이자율로 할인한 금액)까지 손상처리하며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식하고 있습니다. 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식하고 있습니다.

2.22 리스연결회사는 다양한 토지, 건물, 차량 등을 리스하고 있습니다. 연결회사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 연결회사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을 산정합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

- 리스부채의 최초 측정금액

- 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

- 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

- 복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 연결회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

장비 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 매수선택권 없이 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 소액의 사무용 가전으로 구성되어 있습니다.2.23 영업부문

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석 26 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결회사는 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 판단

재무제표 작성시 연결회사의 경영진은 회계정책의 적용 및 보고되는 자산과 부채 및 이익과 비용의 금액에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 판단은 지속적으로 평가되며, 과거 경험 및 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

보고기간말 이후의 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

3.1 법인세

연결회사의 영업활동으로부터 창출된 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다. 연결회사는 보고기간 종료일 현재까지의 영업활동의 결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 세효과를 최선의 추정 과정을 거쳐 당기법인세 및 이연법인세로 인식하였습니다. 하지만 실제 미래 최종 세부담은 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종 세효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세 자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 이연법인세자산에 대한 미래 실현가능성은 일시적 차이가 실현되는 기간동안 과세소득을 창출할 수 있는 연결회사의 능력, 전반적인 경제환경과 산업에 대한 전망등 다양한 요소들에 달려 있습니다. 연결회사는 주기적으로 이러한 사항들을 검토하고 있습니다.3.2 금융자산의 손상금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 연결회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 연결회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

3.3 비금융자산의 손상연결회사는 매 보고기간말에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가하고 있습니다. 영업권과 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행하며 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영진은 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을선택하여야 합니다. 순공정가치는 공개시장에서 거래되는 주가 또는 다른 이용가능한 공정가치 평가지표 등을 사용한 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다.

3.4 순확정급여부채순확정급여부채를 결정하는 데 사용되는 보험수리적가정은 급여인상율 및 할인율 등여러 변수를 포함하고 있으며, 이러한 가정의 변동은 순확정급여부채의 장부금액에 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 순확정급여부채와 관련된 다른 주요한 가정들은 일부 현재의 시장 상황에 근거하고 있습니다. 연결회사는 매년 말 적절한 할인율을 결정하고 있으며, 이러한 할인율은 확정급여채무의 정산 시 발생할 것으로 예상되는 미래의추정 현금 유출액의 현재가치를 결정할 때 사용되어야 하는 이자율을 나타냅니다. 연결회사는 퇴직급여가 지급되는 통화로 표시되고 관련 확정급여채무의 기간과 유사한만기를 가진 우량 회사채 이자율을 고려하여 적절한 할인율을 결정하고 있습니다. 확정급여제도에 초과적립액이 있는 경우 순확정급여자산은 비유동자산으로 인식하고 있습니다.

4. 범주별 금융상품(1) 범주별 금융상품의 내역연결회사의 당기말과 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 분류내역은 다음과같습니다.

1) 금융자산① 당기말

(단위: 원)

구 분
상각후원가 측정 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
합 계

현금 및 현금성자산
31,672,193,299
-
31,672,193,299

매출채권 및 기타채권
116,286,838,041
-
116,286,838,041

기타금융자산 [유동]
2,028,850,000
-
2,028,850,000

장기매출채권 및 기타채권
465,601,826
-
465,601,826

기타금융자산 [비유동]
2,000,000
-
2,000,000

당기손익-공정가치 [비유동]
-
827,541,704
827,541,704

합 계
150,455,483,166
827,541,704
151,283,024,870

② 전기말

(단위: 원)

구 분
상각후원가 측정 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
합 계

현금 및 현금성자산
14,329,158,435
-
14,329,158,435

매출채권 및 기타채권
45,633,113,006
-
45,633,113,006

기타금융자산 [유동]
4,184,000,000
-
4,184,000,000

당기손익-공정가치 [유동]
-
53,160
53,160

장기매출채권 및 기타채권
176,323,782
-
176,323,782

기타금융자산 [비유동]
2,000,000
-
2,000,000

당기손익-공정가치 [비유동]
-
737,062,166
737,062,166

합 계
64,324,595,223
737,115,326
65,061,710,549

2) 금융부채① 당기말

(단위: 원)

구 분
상각후원가 측정 금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채
합 계

매입채무 및 기타채무 [유동]
29,150,667,224
-
29,150,667,224

단기차입금
123,680,554,005
-
123,680,554,005

리스부채 [유동]
628,809,851
-
628,809,851

매입채무 및 기타채무 [비유동]
1,391,825,866
-
1,391,825,866

장기차입금
5,527,754,671
-
5,527,754,671

리스부채 [비유동]
1,061,370,446
-
1,061,370,446

합 계
161,440,982,063
-
161,440,982,063

② 전기말

(단위: 원)

구 분
상각후원가 측정 금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채
합 계

매입채무 및 기타채무[유동]
24,622,904,106
-
24,622,904,106

단기차입금
64,166,775,430
-
64,166,775,430

리스부채 [유동]
346,690,351
-
346,690,351

매입채무 및 기타채무[비유동]
1,307,743,253
-
1,307,743,253

장기차입금
5,277,744,000
-
5,277,744,000

리스부채 [비유동]
624,483,061
-
624,483,061

합 계
96,346,340,201
-
96,346,340,201

(2) 범주별 금융상품 관련 손익연결회사의 당기와 전기 중 발생한 금융상품 관련 손익의 내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 원)

구 분
금융자산
금융부채

상각후원가 측정 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가 측정 금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채

당기손익

대손(비용)환입
(1,945,169,589)
-
-
-

이자수익(비용)
285,930,322
-
(3,713,877,668)
-

지분증권평가이익(손실)
-
1,706,817
-
-

외화환산이익(손실)
3,156,463,518
-
(588,834,269)
-

외환차익(차손)
4,454,257,578
-
(16,276,905)
-

파생상품평가이익(손실)
-
(60,381,191)
-
-

파생상품거래이익(손실)
-
60,162,540
-
-

금융상품처분이익(손실)
-
753
-
-

금융상품평가이익(손실)
-
3,296,548
-
-

합 계
5,951,481,829
4,785,467
(4,318,988,842)
-

② 전기

(단위: 원)

구 분
금융자산
금융부채

상각후원가 측정 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가 측정 금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채

당기손익

대손(비용)환입
(1,505,262,571)
-
-
-

이자수익(비용)
397,358,739
-
(4,478,877,507)
-

지분증권평가이익(손실)
-
503,574
-
-

외화환산이익(손실)
(182,416,518)
-
204,081
-

외환차익(차손)
1,516,405,938
-
(100,215,184)
-

파생상품평가이익(손실)
-
651,092,857
-
(1,373,499,950)

파생상품거래이익(손실)
-
(1,217,134,876)
-
-

금융상품평가이익(손실)
-
(3,012,036)
-
-

합 계
226,085,588
(568,550,481)
(4,578,888,610)
(1,373,499,950)

5. 금융상품의 공정가치(1) 당기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

금융자산
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 금융자산

당기손익-공정가치 [유동]
-
-
53,160
53,160

당기손익-공정가치 [비유동]
827,541,704
827,541,704
737,062,166
737,062,166

소 계
827,541,704
827,541,704
737,115,326
737,115,326

상각후원가로 인식된 금융자산

현금 및 현금성자산
31,672,193,299
(*)
14,329,158,435
(*)

매출채권 및 기타채권
116,286,838,041
(*)
45,633,113,006
(*)

기타금융자산 [유동]
2,028,850,000
(*)
4,184,000,000
(*)

장기매출채권 및 기타채권
465,601,826
(*)
176,323,782
(*)

기타금융자산 [비유동]
2,000,000
(*)
2,000,000
(*)

소 계
150,455,483,166
-
64,324,595,223
-

합 계
151,283,024,870
-
65,061,710,549
-

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

(단위: 원)

금융부채
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로 인식된 금융부채

매입채무 및 기타채무 [유동]
29,150,667,224
(*1)
24,622,904,106
(*1)

단기차입금
123,680,554,005
(*1)
64,166,775,430
(*1)

리스부채 [유동]
628,809,851
(*2)
346,690,351
(*2)

매입채무 및 기타채무 [비유동]
1,391,825,866
(*1)
1,307,743,253
(*1)

장기차입금
5,527,754,671
(*1)
5,277,744,000
(*1)

리스부채 [비유동]
1,061,370,446
(*2)
624,483,061
(*2)

합 계
161,440,982,063
-
96,346,340,201
-

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.(*2) 리스부채는 기업회계기준서 '제1107호 금융상품 공시'에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(2) 공정가치 서열체계

구분
투입변수의 유의성

수준 1
공정가치 측정치는 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을사용하여 도출되는 공정가치

수준 2
공정가치 측정치는 수준 1에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치

수준 3
공정가치 측정치는 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

(3) 당기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다. ① 당기말

(단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 인식된 금융자산

지분증권
-
-
323,548,146
323,548,146

파생금융자산 [금리스왑]
-
60,403,836
-
60,403,836

기타금융상품
-
-
443,589,722
443,589,722

합 계
-
60,403,836
767,137,868
827,541,704

② 전기말

(단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 인식된 금융자산

지분증권
-
-
321,841,329
321,841,329

파생금융자산 [금리스왑]
-
158,927,663
-
158,927,663

기타금융상품
-
-
256,346,334
256,346,334

합 계
-
158,927,663
578,187,663
737,115,326

(4) 관측할 수 없는 유의적인 투입변수를 사용한 공정가치 측정(수준 3) 연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 당기 중공정가치 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역은 없습니다.수준 3으로 분류된 금융상품의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

공정가치로 인식된 금융자산
공정가치로 인식된 금융부채
공정가치로 인식된 금융자산
공정가치로 인식된 금융부채

기초금액
578,187,663
-
882,408,188
3,471,998,246

당기손익인식액
5,004,118
-
268,373,942
(1,373,499,950)

매입금액
184,000,000
-
204,000,000
-

매도금액
(53,913)
-
-
-

기타(*)
-
-
(776,594,467)
(4,845,498,196)

기말금액
767,137,868
-
578,187,663
-

(*) 전기 전환사채의 전환 및 콜옵션 인식 등을 포함하고 있습니다.(5) 가치평가기법 및 투입변수 연결회사의 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 주요 금융상품의 공정가치 측정치 중 중요한 가치평가기법과 투입변수는 아래와 같습니다.

① 당기말

(단위: 원)

구 분
공정가치
수준
가치평가법
주요 투입변수

공정가치로 인식된 금융자산

지분증권
323,548,146
3
현금흐름할인모형,순자산가치법
기초자산가격

금리스왑
60,403,836
2
현금흐름할인모형
선도이자율

보험상품 및 편드
443,589,722
3
현금흐름할인모형,순자산가치법
기초자산가격, 할인율,배당수익률 등

② 전기말

(단위: 원)

구 분
공정가치
수준
가치평가법
주요 투입변수

공정가치로 인식된 금융자산

지분증권
321,841,329
3
현금흐름할인모형,순자산가치법
기초자산가격

금리스왑
158,927,663
2
현금흐름할인모형
선도이자율

보험상품 및 편드
256,346,334
3
현금흐름할인모형,순자산가치법
기초자산가격, 할인율,배당수익률 등

6. 현금 및 현금성자산당기말과 전기말 현재 현금 및 현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

내 역
당기말
전기말

현 금 시 재
-
838,179

요구불예금
31,672,193,299
14,328,320,256

합 계
31,672,193,299
14,329,158,435

(*) 현금 및 현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표 상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다.당기말 현재 사용이 제한된 현금 및 현금성 자산은 없습니다.

7. 매출채권 및 기타채권(1) 당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다. ① 당기말

(단위: 원)

계정과목
총액
대손충당금
현재가치할인차금
순액

유동채권

매출채권(*)
103,975,274,003
(11,815,187,141)
-
92,160,086,862

대여금
805,000,000
(100,000,000)
-
705,000,000

미수금
3,614,616,369
(376,375,902)
-
3,238,240,467

미수수익
44,683,047
-
-
44,683,047

보증금
20,138,827,665
-
-
20,138,827,665

소 계
128,578,401,084
(12,291,563,043)
-
116,286,838,041

비유동채권

장기대여금
29,400,000
-
-
29,400,000

장기보증금
436,201,826
-
-
436,201,826

소 계
465,601,826
-
-
465,601,826

합 계
129,044,002,910
(12,291,563,043)
-
116,752,439,867

(*) 당기말 현재 금융자산의 제거요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도내역은 주석37을 참조하시기 바랍니다. ② 전기말

(단위: 원)

계정과목
총액
대손충당금
현재가치할인차금
순액

유동채권

매출채권(*)
53,991,686,270
(9,840,894,868)
-
44,150,791,402

대여금
805,000,000
(100,000,000)
-
705,000,000

미수금
959,469,363
(376,375,902)
-
583,093,461

미수수익
85,305,342
-
-
85,305,342

보증금
108,922,801
-
-
108,922,801

소 계
55,950,383,776
(10,317,270,770)
-
45,633,113,006

비유동채권

장기대여금
25,788,000
-
-
25,788,000

장기보증금
150,535,782
-
-
150,535,782

소 계
176,323,782
-
-
176,323,782

합 계
56,126,707,558
(10,317,270,770)
-
45,809,436,788

(*) 전기말 현재 금융자산의 제거요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도내역은 주석37을 참조하시기 바랍니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 연령별 채권은 다음과 같습니다. ① 당기말

(단위: 원)

구 분
연체된 일수

미연체
6개월 이하
7~12개월
12개월 초과
개별평가
계

채무불이행률
0.3%
14.8%
62.0%
100.0%
100.0%
9.5%

총장부금액
107,470,296,697
10,196,503,123
2,341,205,113
5,225,603,299
3,810,394,678
129,044,002,910

전체기간 기대신용손실
299,489,403
1,504,967,924
1,451,107,739
5,225,603,299
3,810,394,678
12,291,563,043

순장부금액
107,170,807,294
8,691,535,199
890,097,374
-
-
116,752,439,867

② 전기말

(단위: 원)

구 분
연체된 일수

미연체
6개월 이하
7~12개월
12개월 초과
개별평가
계

채무불이행률
0.2%
18.3%
76.3%
100.0%
100.0%
18.4%

총장부금액
40,725,314,590
6,272,964,613
147,179,334
5,105,854,343
3,875,394,678
56,126,707,558

전체기간 기대신용손실
73,687,893
1,150,097,519
112,236,337
5,105,854,343
3,875,394,678
10,317,270,770

순장부금액
40,651,626,697
5,122,867,094
34,942,997
-
-
45,809,436,788

당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권에 대한 대손충당금잔액과 개별손상인식금액과의 차이는 채권 집합분석에 의한 대손충당금 추가설정액이며 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

개별채권 손상금액
(3,810,394,678)
(3,875,394,678)

집합분석 설정액 (*)
(8,481,168,365)
(6,441,876,092)

대손충당금 잔액
(12,291,563,043)
(10,317,270,770)

(*) 연결회사는 채권의 연령 분석 및 과거의 대손경험율을 토대로 추산한 대손예상액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.(3) 당기와 전기 중 매출채권 및 기타채권에 설정된 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 원)

구 분
매출채권
미수금
대여금
합 계

기 초 금 액
(9,840,894,868)
(376,375,902)
(100,000,000)
(10,317,270,770)

대 손 상 각
(1,945,169,589)
-
-
(1,945,169,589)

해외사업환산차이
(29,122,684)
-
-
(29,122,684)

기 말 금 액
(11,815,187,141)
(376,375,902)
(100,000,000)
(12,291,563,043)

② 전기

(단위: 원)

구 분
매출채권
미수금
대여금
합 계

기 초 금 액
(9,000,858,728)
(376,375,902)
(100,000,000)
(9,477,234,630)

대 손 상 각
(1,505,262,571)
-
-
(1,505,262,571)

제각 채권 회수
(9,900,000)
-
-
(9,900,000)

해외사업환산차이
1,126,587
-
-
1,126,587

채 권 제 각
673,999,844
-
-
673,999,844

기 말 금 액
(9,840,894,868)
(376,375,902)
(100,000,000)
(10,317,270,770)

8. 기타금융자산당기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

유동

정기예금(*)
2,028,850,000
4,184,000,000

비유동

특정현금과예금
2,000,000
2,000,000

합 계
2,030,850,000
4,186,000,000

(*) 당기말 현재 연결회사의 차입금을 위하여 담보로 제공되어 있는 금융상품 내역은주석 36을 참조하시기 바랍니다.

9. 당기손익-공정가치측정 금융자산(1) 당기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

유동

수익증권
-
53,160

비유동

지분증권
323,548,146
321,841,329

파생금융자산
60,403,836
158,927,663

수익증권
443,589,722
256,293,174

소 계
827,541,704
737,062,166

합 계
827,541,704
737,115,326

(2) 당기말 및 전기말 현재 지분증권의 상세 내역은 다음과 같습니다.① 당기말과 전기말 현재 연결회사의 지분증권 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

정보통신공제조합
15,863,907
23,248,146
15,863,907
21,541,329

한국에너지효율화협동조합
300,000
300,000
300,000
300,000

케이씨엔씨
300,000,000
300,000,000
300,000,000
300,000,000

합 계
316,163,907
323,548,146
316,163,907
321,841,329

② 당기와 전기 중 연결회사의 지분증권 장부가액의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

계정과목
당기
전기

기초장부가액
321,841,329
321,337,755

취 득
-
-

평 가
1,706,817
503,574

처 분
-
-

기말장부가액
323,548,146
321,841,329

(3) 당기말 및 전기말 현재 수익증권의 상세 내역은 다음과 같습니다.① 당기말과 전기말 현재 연결회사의 수익증권의 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

DB손해보험상품
125,000,000
128,036,761
80,000,000
68,107,550

삼성화재보험상품
120,000,000
108,803,830
80,000,000
68,109,409

IBK연금보험상품
125,000,000
142,100,655
80,000,000
79,287,746

하나생명보험상품
72,000,000
64,648,476
48,000,000
40,788,469

편드
-
-
49,951
53,160

합 계
442,000,000
443,589,722
288,049,951
256,346,334

② 당기와 전기 중 연결회사의 수익증권 장부가액의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

계정과목
당기
전기

기초장부가액
256,346,334
55,358,370

취 득
184,000,000
204,000,000

평 가
3,296,548
(3,012,036)

처 분
(53,160)
-

기말장부가액
443,589,722
256,346,334

(4) 당기 및 전기 중 연결회사의 파생금융자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

계정과목
당기
전기

기초장부가액
158,927,663
858,404,368

증 가
-
-

평 가 (*1)
(60,381,191)
651,092,857

감 소 (*2)
38,142,636
1,350,569,562

기말장부가액
60,403,836
158,927,663

(*1) 전기 상환(전환)된 전환사채의 평가부분이 포함되었습니다.(*2) 전기 전환사채 콜옵션 행사에 따른 감소가 포함되었습니다.

10. 기타자산 당기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

기타유동자산

선급금
2,307,626,047
1,659,185,160

선급비용
466,660,503
429,066,146

부가가치세 환급금
1,346,748,033
1,444,867,236

소 계
4,121,034,583
3,533,118,542

기타비유동자산

장기선급금
2,433,802,960
2,920,563,556

장기선급비용
79,081,188
100,132,040

소 계
2,512,884,148
3,020,695,596

합 계
6,633,918,731
6,553,814,138

11. 재고자산(1) 당기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.① 당기말

(단위: 원)

계정과목
취득원가
평가충당금
장부가액

원 재 료
38,473,115,903
(3,440,265,840)
35,032,850,063

상 품
6,368,826,932
(3,402,878,206)
2,965,948,726

재 공 품
22,526,358,694
(849,191,227)
21,677,167,467

제 품
21,419,132,061
(493,749,369)
20,925,382,692

미 착 원 재 료
167,815,880
-
167,815,880

합 계
88,955,249,470
(8,186,084,642)
80,769,164,828

② 전기말

(단위: 원)

계정과목
취득원가
평가충당금
장부가액

원 재 료
28,890,052,057
(2,773,361,867)
26,116,690,190

상 품
2,729,655,216
(585,461,982)
2,144,193,234

재 공 품
14,026,174,993
(808,414,645)
13,217,760,348

제 품
33,649,741,112
(2,436,686,472)
31,213,054,640

합 계
79,295,623,378
(6,603,924,966)
72,691,698,412

(2) 당기와 전기 중 재고자산과 관련하여 인식한 매출원가의 가감 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

재고자산 평가손실
(1,582,159,676)
(682,576,774)

재고자산 폐기손실
(431,097,884)
-

(3) 당기와 전기 중 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 144,459,097,968원(전기 130,604,810,718원) 입니다.

12. 유형자산(1) 당기말과 전기말 현재 연결회사의 유형자산 장부금액은 다음과 같습니다.① 당기말

(단위: 원)

구 분
취득원가
자산재평가
정부보조금
감가상각누계액
장부가액

토 지(*)
23,242,960,159
18,828,517,891
(1,092,435,350)
-
40,979,042,700

건 물(*)
18,016,930,216
-
-
(6,497,350,022)
11,519,580,194

구 축 물
462,158,941
-
-
(296,077,526)
166,081,415

기 계 장 치
17,811,320,154
-
-
(14,358,768,985)
3,452,551,169

차량운반구
563,447,177
-
-
(350,305,967)
213,141,210

공기구비품
12,206,799,453
-
-
(9,337,911,758)
2,868,887,695

시설장치
74,602,400
-
-
(53,313,730)
21,288,670

건설중인자산
129,182,105
-
-
-
129,182,105

사용권자산
2,347,280,531
-
-
(705,629,395)
1,641,651,136

합 계
74,854,681,136
18,828,517,891
(1,092,435,350)
(31,599,357,383)
60,991,406,294

② 전기말

(단위: 원)

구 분
취득원가
자산재평가
정부보조금
감가상각누계액
장부가액

토 지(*)
23,242,960,159
18,828,517,891
(1,092,435,350)
-
40,979,042,700

건 물(*)
18,016,930,216
-
-
(5,884,774,622)
12,132,155,594

구 축 물
459,124,990
-
-
(263,412,081)
195,712,909

기 계 장 치
17,026,952,906
-
-
(13,307,981,785)
3,718,971,121

차량운반구
579,593,895
-
-
(285,155,428)
294,438,467

공기구비품
11,199,678,065
-
-
(8,821,186,654)
2,378,491,411

시설장치
74,602,400
-
-
(50,863,930)
23,738,470

건설중인자산
102,515,580
-
-
-
102,515,580

사용권자산
1,356,415,539
-
-
(397,007,077)
959,408,462

합 계
72,058,773,750
18,828,517,891
(1,092,435,350)
(29,010,381,577)
60,784,474,714

(*) 당기말과 전기말 현재 해당 자산은 금융기관 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다.(주석 36참조)

(2) 당기와 전기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 원)

계정과목
토 지
건물 / 구축물
기 계 장 치
기타유형자산
건설중인자산
사용권자산
합 계

취득가액

기 초 잔 액
42,071,478,050
18,476,055,206
17,026,952,906
11,853,874,360
102,515,580
1,356,415,539
90,887,291,641

취 득
-
-
38,360,000
1,068,101,316
777,571,115
1,147,667,382
3,031,699,813

처 분
-
-
(6,256,942)
(99,535,165)
-
(278,409,177)
(384,201,284)

해외사업장 환산차이
-
3,033,951
1,359,600
22,408,519
-
121,606,787
148,408,857

건설중인자산 대체
-
-
750,904,590
-
(750,904,590)
-
-

기 말 잔 액
42,071,478,050
18,479,089,157
17,811,320,154
12,844,849,030
129,182,105
2,347,280,531
93,683,199,027

감가상각누계액

기 초 잔 액
-
(6,148,186,703)
(13,307,981,785)
(9,157,206,012)
-
(397,007,077)
(29,010,381,577)

처 분
-
-
1,298,100
67,307,915
-
173,122,579
241,728,594

감가상각비
-
(643,506,032)
(1,052,081,125)
(633,667,750)
-
(449,235,845)
(2,778,490,752)

해외사업장 환산차이
-
(1,734,813)
(4,175)
(17,965,608)
-
(32,509,052)
(52,213,648)

기 말 잔 액
-
(6,793,427,548)
(14,358,768,985)
(9,741,531,455)
-
(705,629,395)
(31,599,357,383)

정부보조금

기 초 잔 액
(1,092,435,350)
-
-
-
-
-
(1,092,435,350)

기 말 잔 액
(1,092,435,350)
-
-
-
-
-
(1,092,435,350)

② 전기

(단위: 원)

계정과목
토 지
건물 / 구축물
기 계 장 치
기타유형자산
건설중인자산
사용권자산
합 계

취득가액

기 초 잔 액
42,071,478,050
18,475,683,941
17,109,607,451
11,228,149,337
-
1,147,178,440
90,032,097,219

취 득
-
-
243,145,455
967,069,077
102,515,580
564,889,710
1,877,619,822

처 분
-
-
(325,800,000)
(346,034,380)
-
(366,610,950)
(1,038,445,330)

해외사업장 환산차이
-
371,265
-
4,690,326
-
10,958,339
16,019,930

기 말 잔 액
42,071,478,050
18,476,055,206
17,026,952,906
11,853,874,360
102,515,580
1,356,415,539
90,887,291,641

감가상각누계액

기 초 잔 액
-
(5,491,998,212)
(12,502,866,965)
(8,772,841,010)
-
(393,783,057)
(27,161,489,244)

처 분
-
-
219,675,817
247,829,638
-
366,189,712
833,695,167

감가상각비
-
(656,062,018)
(1,024,790,637)
(629,732,789)
-
(369,022,291)
(2,679,607,735)

해외사업장 환산차이
-
(126,473)
-
(2,461,851)
-
(391,441)
(2,979,765)

기 말 잔 액
-
(6,148,186,703)
(13,307,981,785)
(9,157,206,012)
-
(397,007,077)
(29,010,381,577)

정부보조금

기 초 잔 액
(1,092,435,350)
-
-
(185,868)
-
-
(1,092,621,218)

감가상각비와 상계
-
-
-
185,868
-
-
185,868

기 말 잔 액
(1,092,435,350)
-
-
-
-
-
(1,092,435,350)

(3) 당기 및 전기 중 유형자산의 감가상각비 배부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

판매관리비
618,039,757
560,285,631

경상개발비
86,461,882
91,179,227

제조원가
2,073,989,113
2,027,957,009

합 계
2,778,490,752
2,679,421,867

(4) 연결회사는 토지에 대해 재평가모형을 적용하고 있으며, 당기말 현재 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
42,071,478,050
23,242,960,159

또한, 상기 토지 재평가로 인해 자본으로 인식하고 있는 재평가잉여금은 18,828,517,891원(법인세효과 차감 전) 입니다.

13. 사용권자산(1) 당기말 및 전기말 사용권자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

취득금액
감가상각누계액
합계
취득금액
감가상각누계액
합계

건 물
1,678,040,240
(448,271,555)
1,229,768,685
830,912,702
(276,454,913)
554,457,789

차량운반구
669,240,291
(257,357,840)
411,882,451
525,502,837
(120,552,164)
404,950,673

합 계
2,347,280,531
(705,629,395)
1,641,651,136
1,356,415,539
(397,007,077)
959,408,462

(2) 당기와 전기 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 원)

구 분
기초
증가
감소
감가상각
해외사업장환산차이
기말

건물
554,457,789
1,003,929,928
(105,286,598)
(312,430,169)
89,097,735
1,229,768,685

차량운반구
404,950,673
143,737,454
-
(136,805,676)
-
411,882,451

합 계
959,408,462
1,147,667,382
(105,286,598)
(449,235,845)
89,097,735
1,641,651,136

② 전기

(단위: 원)

구 분
기초
증가
감소
감가상각
해외사업장환산차이
기말

건물
553,634,588
257,159,782
-
(266,903,479)
10,566,898
554,457,789

차량운반구
199,760,795
307,729,928
(421,238)
(102,118,812)
-
404,950,673

합 계
753,395,383
564,889,710
(421,238)
(369,022,291)
10,566,898
959,408,462

14. 무형자산(1) 당기말 및 전기말 현재 연결회사의 무형자산 장부금액은 다음과 같습니다.① 당기말

(단위: 원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부가액

회 원 권
117,693,650
-
(51,693,650)
66,000,000

소프트웨어
4,634,601,088
(3,455,382,767)
-
1,179,218,321

기타의 무형자산
821,623,182
(738,703,848)
-
82,919,334

합 계
5,573,917,920
(4,194,086,615)
(51,693,650)
1,328,137,655

② 전기말

(단위: 원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부가액

회 원 권
117,693,650
-
(51,693,650)
66,000,000

소프트웨어
4,616,909,468
(2,680,826,547)
-
1,936,082,921

기타의 무형자산
789,000,000
(717,933,327)
-
71,066,673

합 계
5,523,603,118
(3,398,759,874)
(51,693,650)
2,073,149,594

(2) 당기와 전기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 원)

구 분
회 원 권
소프트웨어
기타의 무형자산
합 계

취득가액

기 초 잔 액
117,693,650
4,616,909,468
789,000,000
5,523,603,118

취 득
-
9,980,000
32,623,182
42,603,182

해외사업장 환산차이
-
7,711,620
-
7,711,620

기 말 잔 액
117,693,650
4,634,601,088
821,623,182
5,573,917,920

상각누계액

기 초 잔 액
-
(2,680,826,547)
(717,933,327)
(3,398,759,874)

무형자산상각비
-
(766,950,752)
(20,770,521)
(787,721,273)

해외사업장 환산차이
-
(7,605,468)
-
(7,605,468)

기 말 잔 액
-
(3,455,382,767)
(738,703,848)
(4,194,086,615)

손상누계액

기 초 잔 액
(51,693,650)
-
-
(51,693,650)

기 말 잔 액
(51,693,650)
-
-
(51,693,650)

② 전기

(단위: 원)

구 분
회 원 권
소프트웨어
기타의 무형자산
합 계

취득가액

기 초 잔 액
117,693,650
4,551,965,798
701,000,000
5,370,659,448

취 득
-
64,000,000
88,000,000
152,000,000

해외사업장 환산차이
-
943,670
-
943,670

기 말 잔 액
117,693,650
4,616,909,468
789,000,000
5,523,603,118

상각누계액

기 초 잔 액
-
(1,853,190,186)
(688,033,317)
(2,541,223,503)

무형자산상각비
-
(827,049,606)
(29,900,010)
(856,949,616)

해외사업장 환산차이
-
(586,755)
-
(586,755)

기 말 잔 액
-
(2,680,826,547)
(717,933,327)
(3,398,759,874)

손상누계액

기 초 잔 액
(50,193,650)
-
-
(50,193,650)

손 상 차 손 (*)
(1,500,000)
-
-
(1,500,000)

기 말 잔 액
(51,693,650)
-
-
(51,693,650)

(*) 전기 중 회원권 시세변동에 따른 손상검토 결과 손상차손을 인식하였습니다.(3) 당기 및 전기 중 무형자산의 상각비는 전액 판매관리비로 인식하고 있습니다.

(4) 당기말과 전기말 현재 중요한 개별 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

분류
내역
당기말
전기말

금액
잔여상각기간
금액
잔여상각기간

소프트웨어
카니아스ERP 구축
1,072,361,537
18개월
1,787,269,241
30개월

15. 매입채무 및 기타채무당기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

매입채무 및 기타유동채무

단기매입채무
25,127,883,644
20,542,295,770

단기미지급금
2,529,372,917
2,429,653,111

미지급비용
1,493,410,663
1,650,955,225

소 계
29,150,667,224
24,622,904,106

기타비유동채무

장기미지급금
1,391,825,866
1,307,743,253

합 계
30,542,493,090
25,930,647,359

16. 차입금(1) 당기말 및 전기말 현재 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

단기차입금
121,013,898,009
-
62,005,119,430
-

장기차입금
2,666,655,996
5,527,754,671
2,161,656,000
5,277,744,000

합 계
123,680,554,005
5,527,754,671
64,166,775,430
5,277,744,000

(2) 당기말과 전기말 현재 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

차 입 처
차입과목
당기말 이자율
당기말
전기말

농 협
일반자금대출
4.76%
600,000,000
600,000,000

농 협
일반자금대출
4.84%
3,000,000,000
-

농 협 (*)
무역금융
3.99%
2,700,000,000
2,700,000,000

신한은행
일반자금대출
4.25%
2,000,000,000
-

신한은행
일반자금대출
4.96%
1,900,000,000
-

하나은행 (*)
일반자금대출
4.45%
12,400,000,000
12,400,000,000

하나은행 (*)
무역금융
4.26%
2,000,000,000
2,000,000,000

하나은행 (*)
일반자금대출
4.06%
5,000,000,000
-

우리은행 (*)
무역금융
4.350%
4,790,000,000
4,790,000,000

우리은행 (*)
일반자금대출
4.400%
3,000,000,000
3,000,000,000

우리은행 (*)
일반자금대출
4.410%
9,600,000,000
9,600,000,000

우리은행 (*)
일반자금대출
4.37%
10,000,000,000
-

산업은행
일반자금대출
5.34%
3,000,000,000
-

산업은행 (*)
일반자금대출
4.08%
10,000,000,000
-

산업은행 (*)
일반자금대출
4.10%
10,000,000,000
-

국민은행
일반자금대출
4.47%
2,500,000,000
-

우리은행 (*)
수출L/C BASE 환어음
3.798% ~ 7.299%
12,475,908,967
18,115,119,430

신한은행
수출L/C BASE 환어음
2.228% ~ 3.766%
3,704,339,042
-

씨티은행
한도대출
4.852%
7,643,650,000
-

씨티은행
한도대출
6.603%
14,700,000,000
-

기업은행
무역금융
-
-
4,800,000,000

기업은행
일반자금대출
-
-
1,000,000,000

수출입은행
무역금융
-
-
3,000,000,000

합 계
121,013,898,009
62,005,119,430

(*) 연결회사의 차입을 위하여 제공된 담보 내역은 주석 36을 참조 하시기 바랍니다.

(3) 당기말과 전기말 현재 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

차 입 처
차입과목
당기말 이자율
당기말
전기말

우리은행 (*)
시설자금차입(분할)
4.74%
5,277,744,000
6,944,400,000

국민은행
운전자금대출(분할)
4.98%
2,916,666,667
-

하나은행
시설자금차입(분할)
-
-
495,000,000

합 계
8,194,410,667
7,439,400,000

차감 : 1년이내 상환기일도래분
2,666,655,996
2,161,656,000

차 감 계
5,527,754,671
5,277,744,000

(*) 연결회사의 차입을 위하여 제공된 담보 내역은 주석 36을 참조 하시기 바랍니다.(4) 당기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

상환기간
1년 이내
2년 이내
3년 이내
4년 이내
합 계

상환금액
2,666,655,996
2,666,655,996
2,583,322,675
277,776,000
8,194,410,667

17. 리스부채(1) 당기말 및 전기말 현재 리스부채의 내역 및 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

유동리스부채
628,809,851
346,690,351

비유동리스부채
1,061,370,446
624,483,061

리스부채
1,690,180,297
971,173,412

할인되지 않은 계약상 현금흐름

1년 이내
666,367,073
382,856,513

1년초과 2년 미만
559,384,197
239,753,033

2년초과 5년 미만
506,536,655
430,129,144

할인되지 않은 리스부채
1,732,287,925
1,052,738,690

보고기간종료일 현재 연결회사의 가중평균 증분차입이자율은 4.77%입니다.

(2) 당기 및 전기 중 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

리스부채에 대한 순이자비용
35,331,992
30,284,936

사용권자산의 감가상각비(*)
449,235,845
369,022,291

단기리스료 및 소액자산 리스료 (매출원가 및 판매비 등에 포함)
1,342,826,053
136,577,930

합 계
1,827,393,890
535,885,157

(*) 사용권자산의 감가상각비는 '주석13'에 기재되어 있습니다.(3) 당기 중 단기리스 및 소액리스자산 등을 포함하여 리스와 관련된 총 현금 지출액은 1,764,028,025원(전기 : 524,527,949원)입니다.

18. 당기손익-공정가치측정 금융부채당기 및 전기 중 연결회사의 파생금융부채 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

계정과목
당기
전기

기초장부가액
-
3,471,998,246

증 가
-
-

평 가
-
1,373,499,950

감 소(*)
-
(4,845,498,196)

기말장부가액
-
-

(*) 전기 파생상품 계약종료 및 전환사채 전환에 따른 감소가 포함되었습니다.

19. 파생상품(1) 금융상품 표시연결회사는 이자율 변동 위험을 회피하기 위하여 금리스왑을 체결하였으며, 파생상품 관련하여 발생된 손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. (2) 당기말 및 전기말 현재 파생상품자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
금리스왑

당기말
전기말

파생상품자산(유동)
-
-

파생상품자산(비유동)
60,403,836
158,927,663

합 계
60,403,836
158,927,663

파생상품부채(유동)
-
-

파생상품부채(비유동)
-
-

합 계
-
-

(3) 당기 및 전기 중 파생상품자산 및 부채의 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

금리스왑(자산)
금리스왑(자산)
전환사채 전환권
전환사채 콜옵션
합계

장부금액
60,403,836
158,927,663
-
-
158,927,663

거래손익
60,162,540
65,171,654
-
(1,282,306,530)
(1,217,134,876)

평가손익
(60,381,191)
(125,501,610)
(1,373,499,950)
776,594,467
(722,407,093)

전환사채 전환권 및 콜옵션의 공정가치는 전환권의 행사가격과 평가 기준일의 주가 및 연결회사 주식의 과거 변동성을 반영하여 이항모형을 이용하여 결정하였습니다.

20. 기타부채당기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

기타유동부채

예수금
175,995,884
195,626,437

선수금
3,257,443,419
2,540,138,204

합 계
3,433,439,303
2,735,764,641

21. 퇴직급여제도(1) 확정기여형 퇴직급여제도연결회사는 일정 자격을 갖춘 일부 종업원들을 위해 확정기여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 연결회사의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있습니다.연결회사는 급여의 특정비율을 기금 적립을 위해 퇴직급여제도에 납부해야 합니다. 이 퇴직급여제도에 대한 연결회사의 유일한 의무는 규정된 기여금을 납부하는 것입니다. 포괄손익계산서에 인식된 총비용 417,811,303원(전기: 555,419,346원)은 퇴직급여제도에서 규정하고 있는 비율에 따라 연결회사가 퇴직급여제도에 납입할 기여금을 나타내고 있습니다. 당기말 현재 2024년 보고기간에 해당하는 206,584,249원(전기말: 206,544,416원)이 미지급되었으며, 동 금액은 당기말 이후에 지급되었습니다.

(2) 확정급여형 퇴직급여제도① 당기말과 전기말 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

확정급여부채의 현재가치
3,490,600,390
2,651,152,781

사외적립자산의 공정가치
(2,072,345,028)
(1,850,841,143)

순확정급여부채
1,418,255,362
800,311,638

② 당기와 전기 중 확정급여부채와 관련하여 손익으로 인식한 퇴직급여원가는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

당기근무원가
785,160,740
604,388,070

순이자손익
21,514,732
12,387,760

퇴직급여원가
806,675,472
616,775,830

(3) 당기와 전기 중 확정급여부채의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

기 초
2,651,152,781
2,303,371,516

당기근무원가
785,160,740
604,388,070

이자원가
113,296,470
106,847,498

재측정요소

- 재무적가정의 변동
649,609,968
361,356,211

- 인구통계적 가정의 변동
(24,986,838)
40,348,019

- 경험적 조정
(381,050,605)
(163,266,885)

퇴직급여지급액
(302,582,126)
(601,891,648)

기 말
3,490,600,390
2,651,152,781

당기손익으로 인식된 금액은 포괄손익계산서의 종업원급여에 포함되어 있습니다. 당기 인식액 중 320,535,681원(전기: 261,459,072원)은 포괄손익계산서의 매출원가에 포함되어 있으며, 나머지 금액은 판매관리비에 포함되어 있습니다.(4) 사외적립자산① 당기와 전기 중 사외적립자산 공정가치의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

기 초
1,850,841,143
1,647,827,435

이자수익
91,781,738
94,459,738

사용자의 기여금
350,000,000
480,000,000

사외적립자산 재측정요소
(41,503,196)
(42,632,036)

퇴직급여지급액
(178,774,657)
(328,813,994)

기 말
2,072,345,028
1,850,841,143

당기 중 사외적립자산의 실제 수익은 50,278,542원(전기: 51,827,702원)입니다.② 당기말과 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

정 기 예 금
2,072,345,028
1,850,841,143

(5) 보험수리적가정① 당기말과 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

할 인 율
3.89%
4.49%

임 금 상 승 률
7.00%
5.60%

② 보고기간말 현재 주요 가정의 변동에 따른 확정급여부채의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

금 액
비 율
금 액
비 율

할인율

1% 상승
3,132,986,625
90.12%
2,392,518,231
90.65%

1% 하락
3,880,725,638
111.62%
2,927,696,092
110.93%

임금인상률

1% 상승
3,864,606,663
111.16%
2,921,836,713
110.71%

1% 하락
3,138,926,453
90.29%
2,392,534,956
90.66%

(6) 보고기간말 현재 확정급여부채의 가중평균만기는 11.23년이며, 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
1년 미만
1년~2년미만
2년~5년미만
5년~10년미만
10년 이상
합 계

급여지급액
226,383,804
178,156,109
477,414,649
711,096,033
1,897,549,795
3,490,600,390

(7) 연결회사는 확정급여형제도와 관련하여 차기에 886,839,201원(전기: 592,186,142원)의 기여금을 납부할 것으로 예측하고 있습니다

22. 자본금과 자본잉여금(1) 당기말 및 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

수 권 주 식 수

200,000,000
주

200,000,000
주

주 당 금 액

500
원

500
원

발 행 주 식 수
40,243,394
40,243,394

자 본 금
20,121,697,000
20,121,697,000

(2) 당기말 및 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
105,898,538,484
105,898,538,484

기타자본잉여금
4,892,060,830
4,892,060,830

(3) 당기 및 전기 중 연결회사의 자본금과 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다① 당기

(단위: 원)

구 분
주식수
자본금
자본잉여금

기 초
40,243,394
20,121,697,000
110,790,599,314

기 말
40,243,394
20,121,697,000
110,790,599,314

② 전기

(단위: 원)

구 분
주식수
자본금
자본잉여금

기 초
33,559,832
16,779,916,000
95,224,329,532

전환사채 전환청구권 행사에 따른 주식발행
6,683,562
3,341,781,000
10,674,208,952

주식선택권 소멸
-
-
415,161,167

주식전환권대가의 자본잉여금 대체
-
-
4,476,899,663

기 말
40,243,394
20,121,697,000
110,790,599,314

23. 기타자본구성요소(1) 당기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

자기주식
(21,821,688,831)
(21,821,688,831)

(2) 당기말 및 전기말 자기주식 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
주 식 수
당기말
전기말

주식회사 뉴그리드가 합병전 취득한 주식 (*)
200,000
833,950,931
833,950,931

주식회사 스맥이 합병전 취득한 뉴그리드 주식
1,250,000
17,000,000,000
17,000,000,000

합병시 발행한 주식에서 발생한 단주
51
265,200
265,200

주식회사 스맥이 신탁계약에 의해 취득한 주식
1,507,851
3,987,472,700
3,987,472,700

합 계
2,957,902
21,821,688,831
21,821,688,831

(*) 피합병회사(주식회사 뉴그리드)가 보유중인 자기주식을 합병일 현재 합병회사(주식회사 스맥)의 공정가치에 주식교환비율을 반영한 금액입니다.

24. 기타포괄손익누계액당기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

자산재평가차익(차손)의 세후기타포괄손익
14,893,357,652
14,893,357,652

해외사업환산손익
1,158,835,794
329,646,673

합 계
16,052,193,446
15,223,004,325

25. 이익잉여금(1) 당기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

이익준비금
654,756,840
654,756,840

임의적립금
63,847,083
63,847,083

미처분이익잉여금
4,330,537,811
(17,803,352,022)

확정급여제도의 재측정요소
(646,847,275)
(421,352,380)

합 계
4,402,294,459
(17,506,100,479)

(2) 당기와 전기 중 이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 원)

구 분
이익준비금
임의적립금
미처분이익잉여금
확정급여제도의재측정요소
합 계

기 초
654,756,840
63,847,083
(17,803,352,022)
(421,352,380)
(17,506,100,479)

당 기 순 이 익
-
-
22,133,889,833
-
22,133,889,833

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(225,494,895)
(225,494,895)

기 말
654,756,840
63,847,083
4,330,537,811
(646,847,275)
4,402,294,459

② 전기

(단위: 원)

구 분
이익준비금
임의적립금
미처분이익잉여금
확정급여제도의재측정요소
합 계

기 초
654,756,840
63,847,083
(34,483,904,026)
(140,282,999)
(33,905,583,102)

당 기 순 이 익
-
-
16,680,552,004
-
16,680,552,004

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(281,069,381)
(281,069,381)

기 말
654,756,840
63,847,083
(17,803,352,022)
(421,352,380)
(17,506,100,479)

26. 부문정보(1) 연결회사의 영업부문 현황은 다음과 같습니다.

구 분
영 업

기계사업부
공작기계 및 동 소요부품의 제조 판매, 로봇 및 FA장비 개발 및 판매

ICT사업부
유.무선 통신장비 및 동 소요부품의 제조 및 판매, 소프트웨어 개발 및 판매

(2) 당기와 전기 중 영업부문별 경영성과는 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 원)

구 분
기계사업부
ICT사업부
합 계

매 출 액
192,852,059,095
8,446,885,195
201,298,944,290

매 출 원 가
(140,557,287,288)
(5,139,122,099)
(145,696,409,387)

매출총이익
52,294,771,807
3,307,763,096
55,602,534,903

영 업 이 익
21,992,233,393
1,962,866,835
23,955,100,228

② 전기

(단위: 원)

구 분
기계사업부
ICT사업부
합 계

매 출 액
169,338,693,033
7,289,938,487
176,628,631,520

매 출 원 가
(127,443,112,873)
(4,671,241,686)
(132,114,354,559)

매출총이익
41,895,580,160
2,618,696,801
44,514,276,961

영 업 이 익
21,080,134,631
955,713,903
22,035,848,534

(3) 당기말과 전기말 현재 영업부문별 자산 및 부채는 다음과 같습니다.① 당기말

(단위: 원)

구 분
기계사업부
ICT사업부
합 계

자 산
265,822,016,934
35,268,375,303
301,090,392,237

부 채
(171,096,267,642)
(449,029,207)
(171,545,296,849)

② 전기말

(단위: 원)

구 분
기계사업부
ICT사업부
합 계

자 산
175,137,521,969
32,212,845,392
207,350,367,361

부 채
(98,438,645,800)
(2,104,210,232)
(100,542,856,032)

(4) 지역별 부문정보는 다음과 같습니다.1) 당기말과 전기말 현재 연결회사의 사업장은 국내 및 미국, 독일 및 베트남에 소재하고 있습니다.2) 당기와 전기 중 지역별 매출현황은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 원)

구분
기계사업부
ICT사업부
합 계

국 내
54,188,110,762
8,234,529,093
62,422,639,855

유 럽
83,216,825,945
-
83,216,825,945

북아메리카
26,748,388,711
-
26,748,388,711

아 시 아
22,093,698,249
212,356,102
22,306,054,351

기 타
6,605,035,428
-
6,605,035,428

합 계
192,852,059,095
8,446,885,195
201,298,944,290

② 전기

(단위: 원)

구분
기계사업부
ICT사업부
합 계

국 내
38,452,255,838
7,043,705,831
45,495,961,669

유 럽
67,783,889,633

67,783,889,633

북아메리카
30,682,700,453

30,682,700,453

아 시 아
26,292,170,482
246,232,656
26,538,403,138

기 타
6,127,676,627

6,127,676,627

합 계
169,338,693,033
7,289,938,487
176,628,631,520

3) 당기 및 전기 보고부문별 감가상각비와 상각비 및 비유동자산의 취득금액은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 원)

구 분
감가상각비와 상각비
비유동자산의 취득

유형자산
무형자산
유형자산
무형자산

기계사업부
2,636,578,735
785,597,273
2,900,412,566
42,603,182

ICT사업부
141,912,017
2,124,000
131,287,247
-

합 계
2,778,490,752
787,721,273
3,031,699,813
42,603,182

② 전기

(단위: 원)

구 분
감가상각비와 상각비
비유동자산의 취득

유형자산
무형자산
유형자산
무형자산

기계사업부
2,403,400,521
841,858,933
1,628,270,152
152,000,000

ICT사업부
276,021,346
15,090,683
249,349,670
-

합 계
2,679,421,867
856,949,616
1,877,619,822
152,000,000

(5) 당기 및 전기 중 10% 이상을 차지하는 외부고객으로부터의 수익금액 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

매출액
비율
매출액
비율

주요거래처(A)
33,255,975,293
16.52%
-
0.00%

주요거래처(B)
-
0.00%
36,312,652,855
20.56%

27. 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 당기 및 전기 중 인식한 수익의 원천별 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

고객과의 계약에서 생기는 수익

제품의 공급
162,111,091,912
171,579,666,098

상품의 공급
36,016,256,539
1,686,897,464

용역의 공급
3,171,595,839
3,362,067,958

합계
201,298,944,290
176,628,631,520

(2) 당기 및 전기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

고객과의 계약에서 생기는 수익

한 시점에 인식
201,298,944,290
176,628,631,520

(3) 당기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산, 계약부채에 대한 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

수취채권

매출채권
103,975,274,003
53,991,686,270

수취채권계
103,975,274,003
53,991,686,270

계약부채

선수금
3,257,443,419
2,540,138,204

계약부채 계
3,257,443,419
2,540,138,204

(4) 당기중 전기에서 이월된 계약부채에서 인식한 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

기초계약부채
2,540,138,204
9,835,089,996

당기 증가
18,456,705,458
32,616,260,381

수익 인식
17,739,400,243
39,911,212,173

기말 계약부채
3,257,443,419
2,540,138,204

28. 비용의 성격별 분류당기와 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

제품과 재공품의 감소(증가)
1,828,264,829
(8,455,904,523)

원재료 및 소모품의 사용액
91,018,450,078
100,490,565,028

상품의 판매
19,966,700,520
1,440,056,786

종업원급여
15,983,441,586
14,222,290,728

감가상각, 무형자산상각
3,566,820,473
3,538,804,668

운 반 비
3,568,817,117
2,294,751,208

임 차 료
1,359,376,444
1,087,452,193

지급수수료
5,303,597,848
3,005,380,703

세금과공과
258,704,954
335,308,595

기 타
34,489,670,213
36,634,077,600

합계(*)
177,343,844,062
154,592,782,986

(*) 포괄손익계산서상 매출원가와 판매관리비를 합한 금액입니다.

29. 판매관리비당기와 전기의 판매관리비는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

급 여
5,750,161,825
5,099,797,709

상 여 금
272,565,939
294,990,126

퇴 직 급 여
543,320,264
601,886,107

잡 급
1,232,500
327,862

복리후생비
1,225,367,915
1,061,790,323

여비교통비
1,021,461,750
846,200,221

통 신 비
68,627,530
58,915,450

세금과공과
220,922,579
300,509,950

도서인쇄비
81,635,800
45,802,982

수 선 비
480,732,795
465,566,452

임 차 료
1,342,826,053
1,087,352,193

접 대 비
87,591,632
78,949,594

소 모 품 비
186,520,337
146,526,548

보 험 료
280,139,664
168,003,097

지급수수료
4,655,804,991
2,142,504,084

교육훈련비
28,692,000
19,464,473

운 반 비
3,537,750,871
2,290,808,551

광고선전비
249,405,035
205,607,091

차량유지비
145,637,694
143,193,562

회 의 비
6,656,200
39,344,033

수도광열비
58,807,014
70,931,689

행 사 비
4,050,524,769
724,149,955

대손상각비(환입)
1,945,169,589
1,505,262,571

잡 비
-
338,106

감가상각비
618,039,757
560,285,631

무형자산상각비
787,721,273
856,949,616

경상개발비
4,000,118,899
3,662,970,451

합 계
31,647,434,675
22,478,428,427

30. 기타수익 및 기타비용당기와 전기의 기타손익은 다음과 같습니다.① 기타수익

(단위: 원)

구 분
당기
전기

외환차익
4,868,056,671
2,282,439,911

외화환산이익
3,200,512,602
404,775,018

유형자산처분이익
3,408,636
56,361,636

무형자산감액손실환입
-
1,000,000

잡이익
237,208,595
237,320,854

합 계
8,309,186,504
2,981,897,419

② 기타비용

(단위: 원)

계정과목
당기
전기

외환차손
430,075,998
866,249,157

외화환산손실
632,883,353
586,987,455

유형자산처분손실
5,272,701
18,514,900

무형자산감액손실
-
2,500,000

기부금
10,000,000
10,734,400

잡손실
42,008,699
21,161,761

합 계
1,120,240,751
1,506,147,673

31. 금융수익 및 금융비용(1) 당기와 전기의 금융수익 및 금융비용의 산정내역은 다음과 같습니다.① 금융수익

(단위: 원)

구 분
당기
전기

이자수익
285,930,322
389,979,378

파생상품평가이익
-
776,594,467

파생상품거래이익
60,162,540
65,171,654

금융상품평가이익
3,507,330
-

금융상품처분이익
753
-

단기매매증권평가이익
-
635,300

지분증권평가이익
1,706,817
503,574

리스상환이익
3,514,309
32,034

합 계
354,822,071
1,232,916,407

② 금융비용

(단위: 원)

구 분
당기
전기

이자비용
3,713,877,668
4,478,877,507

파생상품평가손실
60,381,191
1,499,001,560

파생상품거래손실
-
1,282,306,530

금융상품평가손실
210,782
3,647,336

합 계
3,774,469,641
7,263,832,933

(2) 당기와 전기의 금융수익에 포함된 이자수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

금융기관예탁금
249,168,811
161,174,643

리스이자수익
15,554,641
8,175,280

대여금
21,206,870
44,760,867

유효이자율로 인식한 이자수익
-
175,868,588

합 계
285,930,322
389,979,378

(3) 당기와 전기의 금융비용에 포함된 이자비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

금융기관차입금
3,662,971,986
4,161,947,389

리스이자비용
50,886,633
38,460,216

전환사채
-
276,776,144

유효이자율로 인식한 이자비용
19,049
1,693,758

합 계
3,713,877,668
4,478,877,507

32. 법인세(1) 법인세비용의 구성내역당기와 전기의 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

법인세 부담액
5,348,524,294
787,011,800

일시적 차이로 인한 이연법인세 변동액
100,780,095
3,197,652,216

결손금 등으로 인한 이연법인세 변동액
-
(3,216,480,734)

자본에 직접 반영된 이연법인세
59,580,826
18,828,518

전기법인세추납액
81,623,363
13,117,950

법인세비용
5,590,508,578
800,129,750

(2) 당기와 전기 중 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

당기법인세

보험수리적손익
59,580,826
-

이연법인세

자산재평가이익 세율변동효과
-
18,828,518

합계
-
18,828,518

(3) 당기와 전기의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

법인세비용차감전순이익
27,724,398,411
17,480,681,754

적용세율에 따른 세부담
5,533,958,627
3,631,462,487

조정사항

비일시적차이
21,571,419
6,852,572

미인식 일시적차이의 증감
185,504,689
(2,767,721,524)

세액공제 감면
(399,170,849)
(314,357,780)

전기법인세추납액
81,623,363
13,117,950

자본에 직접 반영된 법인세비용
59,580,826
18,828,518

기타(세율변동 효과 등)
107,440,503
211,947,527

법인세비용
5,590,508,578
800,129,750

유효세율
20.16%
4.58%

(4) 보고기간말 현재 회사의 이연법인세자산과 부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

이연법인세자산

12개월 이내에 회수될 이연법인세자산
1,742,974,155
3,949,434,933

12개월 이후에 회수될 이연법인세자산
8,142,247,139
5,363,477,749

이연법인세 자산 미인식 효과
(4,481,721,343)
(4,296,216,654)

상계 전 이연법인세자산
5,403,499,951
5,016,696,028

이연법인세부채

12개월 이내에 회수될 이연법인세부채
(1,349,188,054)
(117,813,861)

12개월 이후에 회수될 이연법인세부채
(3,969,572,038)
(4,713,362,213)

상계 전 이연법인세부채
(5,318,760,092)
(4,831,176,074)

상계 후 이연법인세자산
84,739,859
185,519,954

(5) 당기와 전기 중 이연법인세자산과 부채의 증감내역은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 원)

구 분
기초금액
당기손익
기타포괄손익
기말금액

일시적차이

대손충당금
2,672,917,952
297,900,191
-
2,970,818,143

매출채권[대손상각]
1,962,970,037
-
-
1,962,970,037

재고자산평가[원재료]
579,632,630
139,382,931
-
719,015,561

재고자산평가[재공품]
168,958,661
8,522,305
-
177,480,966

재고자산평가[제품]
50,504,831
-
-
50,504,831

재고자산평가[상품]
122,332,211
(1,966,645)
-
120,365,566

파생상품평가이익
(33,215,882)
45,835,551
-
12,619,669

퇴직급여충당부채[DB형]
551,581,786
115,444,579
59,580,826
726,607,191

사외적립자산
(386,825,799)
(46,294,312)
-
(433,120,111)

퇴직급여충당부채[DC형]
43,183,903
(7,795)
-
43,176,108

업무용승용차
37,756,007
15,544,255

53,300,262

국고보조금(토지)
228,318,988
-
-
228,318,988

압축기장충당금(토지)
(228,318,988)
-
-
(228,318,988)

장기미지급금
276,213,290
14,678,316
-
290,891,606

자산재평가[토지]
(3,935,160,239)
-
-
(3,935,160,239)

자기주식
(32,868,492)
-
-
(32,868,492)

자기주식
54,340,000
-
-
54,340,000

회원권
10,803,973
-
-
10,803,973

미수수익
(17,828,816)
8,490,059
-
(9,338,757)

미지급비용(연차)
63,849,616
(11,501,300)
-
52,348,316

미지급상여
52,072,207
(52,072,207)
-
-

미지급비용(잡손실)
116,486,447
-
-
116,486,447

미지급금(WARRENTY)
-
131,892,976
-
131,892,976

기계장치(감가상각누계액)
(2,508)
-
-
(2,508)

공기구비품(감가상각누계액)
(77,748)
-
-
(77,748)

매도가능증권
105,247
(1,648,554)
-
(1,543,307)

개발비
3,604,603
(1,802,302)
-
1,802,301

임차보증금(현할차)
1,738,132
2,452,916
-
4,191,048

사용권자산
(112,384,870)
(12,735,217)
-
(125,120,087)

리스부채
112,559,823
14,182,919
-
126,742,742

투자주식감액손실
1,153,647,480
-
-
1,153,647,480

무형자산감액손실
22,560,268
(7,520,089)
-
15,040,179

외화환산손실
122,680,378
(21,621,535)
-
101,058,843

외화환산이익
(84,597,979)
(468,611,877)
-
(553,209,856)

지연이자(국조법)
-
760,798,062
-
760,798,062

소 계
3,577,537,149
929,343,227
59,580,826
4,566,461,202

이월공제 등

이월결손금
596,484,855
(596,484,855)
-
-

이월세액공제
307,714,604
(307,714,604)
-
-

소 계
904,199,459
(904,199,459)
-
-

합 계
4,481,736,608
25,143,768
59,580,826
4,566,461,202

이연법인세 미인식 (*)
4,296,216,654
185,504,689
-
4,481,721,343

합 계
185,519,954
(160,360,921)
59,580,826
84,739,859

(*) 미래 실현가능성한 이익의 범위내에서 이연법인세자산을 인식하였습니다.② 전기

(단위: 원)

구 분
기초금액
당기손익
기타포괄손익
기말금액

일시적차이

대손충당금
2,469,099,304
203,818,648
-
2,672,917,952

매출채권[대손상각]
1,819,398,271
143,571,766
-
1,962,970,037

재고자산평가[원재료]
417,112,145
162,520,485
-
579,632,630

재고자산평가[재공품]
173,975,718
(5,017,057)
-
168,958,661

재고자산평가[제품]
52,005,248
(1,500,417)
-
50,504,831

재고자산평가[상품]
122,917,532
(585,321)
-
122,332,211

파생상품평가이익
(74,065,384)
40,849,502
-
(33,215,882)

퇴직급여충당부채[DB형]
481,606,868
69,974,918
-
551,581,786

사외적립자산
(346,043,761)
(40,782,038)
-
(386,825,799)

퇴직급여충당부채[DC형]
89,224,632
(46,040,729)
-
43,183,903

업무용승용차
39,056,657
(1,300,650)
-
37,756,007

국고보조금(토지)
229,411,424
(1,092,436)
-
228,318,988

압축기장충당금(토지)
(229,411,424)
1,092,436
-
(228,318,988)

국고보조금(공기구)
39,032
(39,032)
-
-

장기미지급금
267,951,251
8,262,039
-
276,213,290

자산재평가[토지]
(3,953,988,757)
-
18,828,518
(3,935,160,239)

자기주식
(33,025,757)
157,265
-
(32,868,492)

자기주식
54,600,000
(260,000)
-
54,340,000

회원권
10,540,667
263,306
-
10,803,973

전환권조정
(546,705,832)
546,705,832
-
-

파생상품부채
729,119,632
(729,119,632)
-
-

파생상품자산
(106,199,533)
106,199,533
-
-

미수수익
(31,739,179)
13,910,363
-
(17,828,816)

미지급비용(연차)
72,624,723
(8,775,107)
-
63,849,616

미지급상여
32,550,000
19,522,207
-
52,072,207

미지급비용(잡손실)
117,043,798
(557,351)
-
116,486,447

기계장치(감가상각누계액)
(2,520)
12
-
(2,508)

공기구비품(감가상각누계액)
(79,380)
1,632
-
(77,748)

매도가능증권
(10,292)
115,539
-
105,247

개발비
5,432,774
(1,828,171)
-
3,604,603

임차보증금(현할차)
1,048,131
690,001
-
1,738,132

사용권자산
(49,642,045)
(62,742,825)
-
(112,384,870)

리스부채
49,325,877
63,233,946
-
112,559,823

투자주식감액손실
1,159,167,325
(5,519,845)
-
1,153,647,480

무형자산감액손실
30,224,283
(7,664,015)
-
22,560,268

외화환산손실
277,134,334
(154,453,956)
-
122,680,378

외화환산이익
(218,943,960)
134,345,981
-
(84,597,979)

소 계
3,110,751,802
447,956,829
18,828,518
3,577,537,149

이월공제 등

이월결손금
3,754,446,297
(3,157,961,442)
-
596,484,855

이월세액공제
366,233,896
(58,519,292)
-
307,714,604

소 계
4,120,680,193
(3,216,480,734)
-
904,199,459

합 계
7,231,431,995
(2,768,523,905)
18,828,518
4,481,736,608

이연법인세 미인식 (*)
7,064,740,559
(2,768,523,905)
-
4,296,216,654

합 계
166,691,436
-
18,828,518
185,519,954

(*) 미래 실현가능성한 이익의 범위내에서 이연법인세자산을 인식하였습니다.(6) 당기말 및 전기말 현재 이연법인세자산으로 인식되지 않은 차감할 일시적차이, 세무상결손금 및 미사용세액공제의 법인세효과는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

차감할 일시적차이
4,481,721,343
3,392,017,195

세무상결손금
-
596,484,855

미사용세액공제
-
307,714,604

합 계
4,481,721,343
4,296,216,654

(7) 당기말 현재 이연법인세자산으로 인식되지 않은 세무상결손금 및 미사용세액공제액은 없습니다.

33. 주당손익(1) 기본주당이익당기와 전기 기본주당이익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

보통주 당기순이익
22,133,889,833
16,680,552,004

가중평균유통보통주식수 (*)
37,285,492
35,032,205

주 당 손 익
594
476

(*) 당기와 전기 가중평균 유통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

발 행 주 식 적 수
14,729,082,204
13,866,388,990

자 기 주 식 적 수
(1,082,592,132)
(1,079,634,230)

유 통 주 식 적 수
13,646,490,072
12,786,754,760

대 상 일 수
366
365

가중평균 주식수
37,285,492
35,032,205

(2) 희석주당순이익연결회사는 잠재적 보통주가 존재하지 않아 기본주당이익과 희석주당이익이 동일합니다.

34. 영업현금흐름현금흐름표상 현금 및 현금성자산은 현금, 은행예치금을 포함하고 당좌차월을차감한금액입니다. (1) 당기와 전기 중 영업에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

당기순이익
22,133,889,833
16,680,552,004

조정

법인세비용
5,590,508,578
800,129,750

금융원가
3,662,991,035
4,440,687,523

금융수익
(270,375,681)
(382,074,330)

리스이자비용
50,886,633
38,460,216

리스이자수익
(15,554,641)
(8,175,280)

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손익
55,377,826
(648,584,395)

당기손익-공정가치측정 금융자산 처분손익
(753)
-

당기손익-공정가치측정 금융부채 평가손익
-
1,373,499,950

감가상각비
2,329,254,907
2,310,399,576

사용권자산 감가상각비
449,235,845
369,022,291

리스상환이익
(3,514,309)
(32,034)

무형자산상각비
787,721,273
856,949,616

유형자산처분손실
5,272,701
18,514,900

유형자산처분이익
(3,408,636)
(56,361,636)

무형자산손상차손
-
2,500,000

무형자산손상차손 환입
-
(1,000,000)

퇴직급여원가
806,675,472
1,172,195,176

대손상각비(환입)
1,945,169,589
1,505,262,571

외화환산손실
632,883,353
586,987,455

외화환산이익
(3,200,512,602)
(404,775,018)

재고자산폐기손실
431,097,884
-

소 계
13,253,708,474
11,973,606,331

운전자본의 변동

매출채권 증가
(43,861,488,469)
(12,596,805,689)

기타채권의 감소(증가)
(3,152,872,492)
2,678,841,378

재고자산의 증가
(4,736,082,848)
(559,856,722)

매입채무 감소
(564,444,412)
(6,587,334,385)

기타채무의 증가(감소)
516,849,155
(7,671,179,618)

사외적립자산의 증가
(171,225,343)
(480,000,000)

확정급여부채의 감소
(302,582,126)
(209,484,159)

소 계
(52,271,846,535)
(25,425,819,195)

영업에서 창출된 현금
(16,884,248,228)
3,228,339,140

(2) 당기와 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

장기차입금 유동성 대체
2,666,655,996
1,996,656,000

선급금 유동성 대체
486,760,596
486,760,596

건설중인자산에서 기계자산으로 대체
750,904,590
-

전환사채에서 자본항목으로 대체
-
11,565,000,000

당기손익-공정가치 측정 금융부채의 자본항목으로 전입
-
4,845,498,196

대여금 유동성 대체
-
495,000,000

금융상품 유동성 대체
-
1,500,000,000

리스부채 유동성 대체
586,193,536
-

리스보증금 유동성 대체
107,737,723
-

퇴직급여채무 보험수리적 손익 대체
243,572,525
-

사용권자산과 감가상각누계액 상계
144,460,882
338,572,425

유형자산 취득시 타계정 대체
1,833,298,370
144,217,390

채권제각으로 매출채권과 대손충당금 상계
-
673,999,844

보증금에서 리스보증금 및 사용권자산 대체
438,535,997
-

(3) 재무활동에서 발생한 부채의 당기와 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 원)

구 분
당기초
현금흐름
비현금 변동
당기말

증가
감소
인식 및 대체
환율변동효과

장기차입금
5,277,744,000
3,000,000,000
(83,333,333)
(2,666,655,996)
-
5,527,754,671

단기차입금
62,005,119,430
90,804,885,976
(33,569,119,364)
-
1,773,011,967
121,013,898,009

유동성차입금
2,161,656,000
-
(2,161,656,000)
2,666,655,996
-
2,666,655,996

유동리스부채
346,690,351
-
(421,201,972)
703,321,472
-
628,809,851

비유동리스부채
624,483,061
-
-
436,887,385
-
1,061,370,446

재무활동으로부터의 총부채
70,415,692,842
93,804,885,976
(36,235,310,669)
1,140,208,857
1,773,011,967
130,898,488,973

② 전기

(단위: 원)

구 분
전기초
현금흐름
비현금 변동
전기말

증가
감소
인식 및 대체
환율변동효과

장기차입금
7,274,400,000
-
-
(1,996,656,000)
-
5,277,744,000

단기차입금
53,613,562,297
8,791,557,133
(1,400,000,000)
1,000,000,000
-
62,005,119,430

유동성차입금
4,026,652,000
-
(2,861,652,000)
996,656,000
-
2,161,656,000

유동리스부채
207,218,132
-
(385,695,474)
525,167,693
-
346,690,351

비유동리스부채
547,754,043
-
-
76,729,018
-
624,483,061

전환사채
6,698,662,374
3,700,000,000
-
(10,398,662,374)
-
-

재무활동으로부터의 총부채
72,368,248,846
12,491,557,133
(4,647,347,474)
(9,796,765,663)
-
70,415,692,842

35. 특수관계자 거래(1) 연결회사와 거래가 있는 특수관계자의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

구분
당기
전기

특수관계자
주식회사 스맥서비스(*)
주식회사 스맥서비스(*)

(*) 최대주주가 지배하고 있는 있는 기업임(2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다. ① 당기

(단위: 원)

구분
특수관계자명
매출 등
매입 등
비유동자산의 처분
비유동자산의 취득

특수관계자
주식회사 스맥서비스
1,105,670,512
7,269,969,144
-
-

특수관계자
임직원
21,206,870
-
-
-

합 계
1,126,877,382
7,269,969,144
-
-

② 전기

(단위: 원)

구분
특수관계자명
매출 등
매입 등
비유동자산의 처분
비유동자산의 취득

특수관계자
주식회사 스맥서비스
987,813,806
7,502,375,716
-
-

특수관계자
임직원
21,148,900
-
-
-

합 계
1,008,962,706
7,502,375,716
-
-

(3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권 및 채무의 내역은 다음과 같습니다.① 당기말

(단위: 원)

구분
특수관계자명
매출채권
미수금(미수수익)
대여금
매입채무
미지급금

특수관계자
주식회사 스맥서비스
255,400,730
1,030,291,515
-
515,271,504
299,908,271

특수관계자
임직원
-
10,279,293
705,000,000
-
50,615,436

합 계
255,400,730
1,040,570,808
705,000,000
515,271,504
350,523,707

② 전기말

(단위: 원)

구분
특수관계자명
매출채권
미수금(미수수익)
대여금
매입채무
미지급금

특수관계자
주식회사 스맥서비스
262,586,480
7,089,500
-
476,579,521
371,244,515

특수관계자
임직원
-
4,764,901
705,000,000
-
-

합 계
262,586,480
11,854,401
705,000,000
476,579,521
371,244,515

(4) 당기와 전기 중 특수관계인과의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 원)

특수관계 구분
계정과목
기초
증가
감소
기말
이자수익

임직원
단기대여금(*)
705,000,000
-
-
705,000,000
21,206,870

② 전기

(단위: 원)

특수관계 구분
계정과목
기초
증가
감소
기말
이자수익

임직원
단기대여금
705,000,000
495,000,000
495,000,000
705,000,000
21,148,900

스맥서비스
단기대여금
1,500,000,000
-
1,500,000,000
-
-

합 계
2,205,000,000
495,000,000
1,995,000,000
705,000,000
21,148,900

(5) 당기말 현재 특수관계자로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 1$, 원)

제공한 자
제공받은 기업
지급보증내역
한도금액
지급보증처

대표이사
주식회사 스맥
수입일람불 $50만
$600,000.00
우리은행

대표이사
주식회사 스맥
일반대 100억
7,055,000,000
우리은행

대표이사
주식회사 스맥
일반대 124억
1,200,000,000
하나은행

대표이사
주식회사 스맥
무역금융 20억
1,200,000,000
하나은행

대표이사
주식회사 스맥
일반대 50억
4,800,000,000
하나은행

대표이사
주식회사 스맥
일반대 20억
2,400,000,000
신한은행

대표이사
주식회사 스맥
일반대 25억
2,750,000,000
국민은행

대표이사
주식회사 스맥
일반대 30억
3,300,000,000
국민은행

대표이사
주식회사 스맥
일반대 30억
3,600,000,000
농협은행

대표이사
주식회사 스맥
일반대 30억
3,600,000,000
산업은행

대표이사
주식회사 스맥
일반대 20억
2,400,000,000
신한은행

(6) 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

계정과목
당기
전기

급 여
2,401,186,572
2,384,200,204

퇴 직 급 여
352,243,751
486,872,333

복리후생비
145,558,790
119,687,430

합 계
2,898,989,113
2,990,759,967

36. 우발채무와 주요 약정사항(1) 연결회사가 당기말 현재 금융기관과 체결하고 있는 금융거래 약정한도의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 1EUR, 1USD)

금융기관
종류
약정한도
사용금액

농협
무역금융
2,700,000,000
2,700,000,000

우리은행
무역금융
4,790,000,000
4,790,000,000

기업통장대출
1,800,000,000
-

수입신용장일람불
USD 500,000.00
-

하나은행
무역금융
2,000,000,000
2,000,000,000

전자방식외담대
4,500,000,000
-

씨티은행
한도대출
EUR 5,000,000.00
EUR 5,000,000.00

한도대출
USD 10,000,000.00
USD 10,000,000.00

합 계
15,790,000,000
9,490,000,000

EUR 5,000,000.00
EUR 5,000,000.00

USD 10,500,000.00
USD 10,000,000.00

(2) 당기말과 전기말 현재 연결회사의 차입금 및 한도거래 약정 등과 관련하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다. ① 당기말

(단위: 원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지 및 건물(김해)
38,981,730,437
53,400,000,000
장.단기차입금
45,143,652,967
우리은행

토지 및 건물(대구)
13,516,892,457
21,870,000,000
단기차입금
19,400,000,000
하나은행

기타금융상품(하나은행)
1,000,000,000
1,100,000,000

기타금융상품(하나은행)
1,000,000,000
1,100,000,000

합 계
54,498,622,894
77,470,000,000

64,543,652,967

② 전기말

(단위: 원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지 및 건물(김해)
39,452,479,985
53,400,000,000
장.단기차입금
42,449,519,430
우리은행

토지 및 건물(대구)
13,658,718,309
17,070,000,000
장.단기차입금
14,895,000,000
하나은행

기타금융상품(하나은행)
1,000,000,000
1,100,000,000

기타금융상품(기업은행)
1,684,000,000
1,852,400,000
단기차입금
4,800,000,000
기업은행

합 계
55,795,198,294
73,422,400,000

62,144,519,430

(3) 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 특수관계자를 제외한 타인으로부터 제공받은 지급보증 및 담보의 내역은 다음과 같습니다.① 당기말

(단위: 원)

제공받은 내용
관련차입금

제공자
내 용
금 액
종 류
금 액
담보권자

서울보증보험
하자이행및공탁보증
1,850,852,107
-
-
-

한국무역보험공사
신용보증
2,430,000,000
단기차입금
2,700,000,000
농협

신용보증기금
신용보증
18,000,000,000
단기차입금
20,000,000,000
산업은행

합 계
22,280,852,107

22,700,000,000

② 전기말

(단위: 원)

제공받은 내용
관련차입금

제공자
내 용
금 액
종 류
금 액
담보권자

서울보증보험
하자이행및공탁보증
3,714,655,797
-
-
-

한국무역보험공사
신용보증
2,430,000,000
단기차입금
2,700,000,000
농협

합 계
6,144,655,797

2,700,000,000

(4) 당기말 현재 연결회사의 자산에 대한 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

보 험 종 류
보험가입자산
가 입 금 액
가 입 처

화재보험
건물,기계장치(김해)
33,556,649,395
한화손해보험

화재보험
건물,기계장치(대구)
4,129,609,556
현대해상화재보험

당기말 현재 연결회사는 DB손해보험에 수질오염 및 대기오염에 대한 환경책임보험(부보금액 : 50억원)에 가입되어 있으며, 임직원들을 위한 단체상해보험 및 승강기사고배상 책임보험 등에 가입되어 있습니다.(5) 당기말 현재 연결회사가 피고로 계류중인 분쟁사건은 없습니다.

37. 금융위험관리연결회사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사는 전사적인 수준의 위험관리정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결회사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결회사의재무부문은 연결회사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다.(1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.

연결회사는 현금 및 현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반 매출거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 거래 경험 등 기타요소들을 고려하여 신용을 평가합니다.금융상품의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말 및 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

차감전 장부가액
손상누계액
기말장부가액 (최대노출액)
차감전 장부가액
손상누계액
기말장부가액 (최대노출액)

현금 및 현금성자산
31,672,193,299
-
31,672,193,299
14,329,158,435
-
14,329,158,435

매출채권 및 기타채권
128,578,401,084
(12,291,563,043)
116,286,838,041
55,950,383,776
(10,317,270,770)
45,633,113,006

기타금융자산 [유동]
2,028,850,000
-
2,028,850,000
4,184,000,000
-
4,184,000,000

당기손익-공정가치 측정 금융자산 [유동]
-
-
-
53,160
-
53,160

장기매출채권 및 기타채권
465,601,826
-
465,601,826
176,323,782
-
176,323,782

당기손익-공정가치 측정 금융자산 [비유동]
827,541,704
-
827,541,704
737,062,166
-
737,062,166

기타금융자산 [비유동]
2,000,000
-
2,000,000
2,000,000
-
2,000,000

합 계
163,574,587,913
(12,291,563,043)
151,283,024,870
75,378,981,319
(10,317,270,770)
65,061,710,549

(2) 유동성위험유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될위험을 의미합니다.연결회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.연결회사는 정기적으로 재료원가와 전환원가의 소요금액 추정을 포함한 자금계획을 운영하고 있습니다. 이러한 방법은 현금흐름요구사항을 모니터링하고 투자에 대한 현금 수익을 최적화하는데 도움을 줍니다. 일반적으로 연결회사는 재무 부채 상환을 포함하여, 90일에 대한 예상 운영비용을 충당할 수 있는 요구불예금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.① 당기말

(단위: 원)

구 분
1년 미만
1년~2년 이하
2년~5년 이하
합 계

매입채무 및 기타채무 [유동]
29,150,667,224
-
-
29,150,667,224

단기차입금
123,680,554,005
-
-
123,680,554,005

리스부채[유동]
628,809,851
-
-
628,809,851

매입채무 및 기타채무 [비유동]
-
1,391,825,866
-
1,391,825,866

장기차입금
-
2,666,655,996
2,861,098,675
5,527,754,671

리스부채[비유동]
-
549,583,807
511,786,639
1,061,370,446

합 계
153,460,031,080
4,608,065,669
3,372,885,314
161,440,982,063

② 전기말

(단위: 원)

구 분
1년 미만
1년~2년 이하
2년~5년 이하
합 계

매입채무 및 기타채무 [유동]
24,622,904,106
-
-
24,622,904,106

단기차입금
64,166,775,430
-
-
64,166,775,430

리스부채[유동]
346,690,351
-
-
346,690,351

매입채무 및 기타채무 [비유동]
-
1,307,743,253
-
1,307,743,253

장기차입금
-
1,666,656,000
3,611,088,000
5,277,744,000

리스부채[비유동]
-
338,676,565
285,806,496
624,483,061

합 계
89,136,369,887
3,313,075,818
3,896,894,496
96,346,340,201

(3) 환위험연결회사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY 등입니다.

1) 환위험에 대한 노출당기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위: 원)

구 분
USD
EUR
JPY
CNY
합 계

자산

현금 및 현금성자산
676,417,558
135,683,959
-
-
812,101,517

매출채권 및 기타채권
57,004,839,072
40,230,128,520
-
20,127
97,234,987,719

합 계
57,681,256,630
40,365,812,479
-
20,127
98,047,089,236

부채

매입채무 및 기타채무
(1,043,454,641)
(94,747,627)
-
(43,637,349)
(1,181,839,617)

단기차입금
-
(16,180,248,009)
-
-
(16,180,248,009)

합 계
(1,043,454,641)
(16,274,995,636)
-
(43,637,349)
(17,362,087,626)

② 전기말

(단위: 원)

구 분
USD
EUR
VND
JPY
CNY
합 계

자산

현금 및 현금성자산
5,039,224,335
1,131,444,292
-
49,547,398
-
6,220,216,025

매출채권 및 기타채권
11,545,094,205
29,265,627,786
151,142,861
-
2,398,210,293
43,360,075,145

합 계
16,584,318,540
30,397,072,078
151,142,861
49,547,398
2,398,210,293
49,580,291,170

부채

매입채무 및 기타채무
(15,939,563)
(99,175,008)
-
-
-
(115,114,571)

단기차입금
-
(18,115,119,430)
-
-
-
(18,115,119,430)

합 계
(15,939,563)
(18,214,294,438)
-
-
-
(18,230,234,001)

2) 민감도분석연결회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 자본 및 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
USD
EUR
VND
JPY
CNY
합 계

당기말

10% 상승시
5,663,780,199
2,409,081,684
-
-
(4,361,722)
8,068,500,161

10% 하락시
(5,663,780,199)
(2,409,081,684)
-
-
4,361,722
(8,068,500,161)

전기말

10% 상승시
1,656,837,898
1,218,277,764
15,114,286
4,954,740
239,821,029
3,135,005,717

10% 하락시
(1,656,837,898)
(1,218,277,764)
(15,114,286)
(4,954,740)
(239,821,029)
(3,135,005,717)

(4) 이자율위험연결회사는 변동 이자율로 차입한 단기차입금으로 인하여 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결회사의 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.1) 이자율 민감도 분석당기말 및 전기말 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당 회계기간에 대한 법인세비용반영전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

1% 상승시
1,005,280,607
304,900,000

1% 하락시
(1,005,280,607)
(304,900,000)

2) 금리스왑계약연결회사는 이자율 변동에 따른 위험을 회피하기 위해 금리스왑 계약을 체결하고 있습니다. 금리스왑계약에 따라 사전에 정해진 명목원금에 고정이자율과 변동이자율의차이를 적용하여 계산된 차액을 교환합니다. 이러한 계약은 연결회사가 이자율의 변동으로 인한 고정금리부 부채의 공정가치 및 변동금리부 부채의 현금흐름 변동위험을 완화할 수 있도록 합니다.

당기말 및 전기말 현재 결제되지 않은 금리스왑 및 이와 관련된 위험회피대상항목의 구체적인 내역은 다음과 같습니다. 금리스왑계약의 자산과 부채는 재무상태표상 파생상품으로 표시되어 있습니다.(주석 19 참고)보고기간 말의 금리스왑의 공정가치는 보고기간 말 현재의 수익률곡선과 계약에 내재된 신용위험을 사용하여 추정한 미래현금흐름을 할인하여 결정되며 아래 표에 공시되어 있습니다. 평균이자율은 보고기간 말의 미결제 잔액에 근거하여 결정됩니다.

당기말 현재 금리스왑 체결내역은 아래와 같습니다.

(단위: 원)

금융기관
통화
미결제 약정 계약 금액
계약일
만기일
계약조건

수취
지급

우리은행
KRW
5,277,744,000
2019-03-27
2028-02-29
CD 91일물+1.35
3.4

(5) 자본위혐관리연결회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장ㆍ단기 자금차입 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다.

당기말과 전기말 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

부채(A)
171,545,296,849
100,542,856,032

자본(B)
129,545,095,388
106,807,511,329

현금및현금성자산(C)
31,672,193,299
14,329,158,435

총차입금(D)
129,208,308,676
69,444,519,430

부채비율(A/B)
132.42%
94.13%

순차입금비율((D-C)/B)
75.29%
51.60%

(6) 금융자산의 양도연결회사는 만기가 도래하지 않은 채권에 대하여 금융기관에 할인하고 있으며, 거래상대방이 채권 할인금액에 대한 소구권을 보유하고 있는 거래는 차입거래로 분류하고, 거래상대방이 채권 할인금액에 대한 소구권을 보유하고 있지 않은 거래는 매각거래로 분류하고 있습니다.보고기간말 현재 연결회사의 금융자산 양도는 전액 매출채권 양도이며, 관련부채는 단기차입금으로 계상되어 있습니다. 이와 관련된 세부사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

양도자산
관련 부채
양도자산
관련 부채

장부가액
16,180,248,009
(16,180,248,009)
18,115,119,430
(18,115,119,430)

공정가치
16,180,248,009
(16,180,248,009)
18,115,119,430
(18,115,119,430)

38. 재무제표의 승인

동 연결재무제표는 2025년 2월 26일자 이사회에서 발행 승인되었으며, 2025년 3월 28일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 29 기 2024.12.31 현재

제 28 기 2023.12.31 현재

제 27 기 2022.12.31 현재

(단위 : 원)

제 29 기

제 28 기

제 27 기

자산

유동자산

195,742,170,491

137,243,160,876

117,933,171,892

현금및현금성자산

28,838,601,780

13,150,647,641

7,649,229,739

매출채권 및 기타채권

101,681,422,711

76,485,273,316

59,505,100,160

기타금융자산

2,000,000,000

4,184,000,000

2,626,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산

53,160

505,762,591

기타유동자산

3,946,414,385

3,339,963,252

4,161,860,589

재고자산

59,275,731,615

40,083,223,507

43,485,218,813

비유동자산

69,234,797,609

70,078,031,236

77,005,850,799

장기매출채권 및 기타채권

294,482,202

111,199,652

3,482,178,570

기타금융자산

2,000,000

2,000,000

1,502,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산

827,541,704

737,062,166

729,337,902

기타비유동자산

2,507,726,350

3,020,528,624

3,528,639,234

유형자산

59,893,149,100

60,313,192,488

61,193,173,890

무형자산

1,328,137,655

2,071,314,352

2,766,615,767

이연법인세자산

84,739,859

185,519,954

166,691,436

종속기업 투자자산

4,297,020,739

3,637,214,000

3,637,214,000

자산총계

264,976,968,100

207,321,192,112

194,939,022,691

부채

유동부채

135,295,878,909

93,106,067,942

110,128,944,152

매입채무 및 기타채무

26,853,449,012

25,943,804,608

33,089,769,467

단기차입금

101,336,904,005

64,166,775,430

57,640,214,297

리스부채

268,594,370

234,989,302

105,448,439

전환사채

6,698,662,374

당기손익-공정가치측정금융부채

3,471,998,246

기타 유동부채

3,345,433,192

2,578,284,295

8,654,847,409

당기법인세부채

3,491,498,330

182,214,307

468,003,920

비유동부채

8,661,655,172

7,677,367,855

9,316,156,848

매입채무 및 기타채무

1,391,825,866

1,307,743,253

1,266,781,557

장기차입금(사채 포함), 총액

5,527,754,671

5,277,744,000

7,274,400,000

리스부채

337,830,232

303,574,443

129,436,689

순확정급여채무

1,404,244,403

788,306,159

645,538,602

부채총계

143,957,534,081

100,783,435,797

119,445,101,000

자본

자본금

20,121,697,000

20,121,697,000

16,779,916,000

자본잉여금

110,790,599,314

110,790,599,314

95,224,329,532

기타자본구성요소

(21,821,688,831)

(21,821,688,831)

(18,434,574,764)

기타포괄손익누계액

14,893,357,652

14,893,357,652

14,874,529,134

이익잉여금(결손금)

(2,964,531,116)

(17,446,208,820)

(32,950,278,211)

자본총계

121,019,434,019

106,537,756,315

75,493,921,691

자본과부채총계

264,976,968,100

207,321,192,112

194,939,022,691

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 29 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 28 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

제 27 기 2022.01.01 부터 2022.12.31 까지

(단위 : 원)

제 29 기

제 28 기

제 27 기

매출액

165,357,640,087

173,621,403,024

167,008,764,655

매출원가

125,272,374,222

133,258,874,517

133,378,985,830

매출총이익

40,085,265,865

40,362,528,507

33,629,778,825

판매비와관리비

24,693,225,613

19,549,499,985

20,492,027,508

영업이익

15,392,040,252

20,813,028,522

13,137,751,317

기타수익

7,486,550,317

2,943,327,394

3,870,885,322

기타비용

881,206,068

1,503,948,270

3,130,614,415

금융수익

353,332,405

1,232,851,877

2,978,050,584

금융비용

3,713,899,523

7,246,907,514

5,294,680,250

법인세비용차감전순이익

18,636,817,383

16,238,352,009

11,561,392,558

법인세비용(수익)

3,929,644,784

453,213,237

562,880,313

당기순이익(손실)

14,707,172,599

15,785,138,772

10,998,512,245

기타포괄손익

(225,494,895)

(262,240,863)

425,279,190

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(225,494,895)

(262,240,863)

425,279,190

확정급여제도의 재측정요소

(225,494,895)

(281,069,381)

236,994,011

토지재평가잉여금

18,828,518

188,285,179

총포괄손익

14,481,677,704

15,522,897,909

11,423,791,435

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

394

451

370

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

394

451

353

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 29 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 28 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

제 27 기 2022.01.01 부터 2022.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2022.01.01 (기초자본)

15,367,304,500

90,390,492,039

(18,434,574,764)

14,686,243,955

(44,185,784,467)

57,823,681,263

당기순이익(손실)

10,998,512,245

10,998,512,245

기타포괄손익

188,285,179

236,994,011

425,279,190

전환사채의 발행

전환사채의 전환

1,412,611,500

4,833,837,493

6,246,448,993

전환권대가의 대체

주식선택권의 행사기간만료

자본 증가(감소) 합계

1,412,611,500

4,833,837,493

188,285,179

11,235,506,256

17,670,240,428

2022.12.31 (기말자본)

16,779,916,000

95,224,329,532

(18,434,574,764)

14,874,529,134

(32,950,278,211)

75,493,921,691

2023.01.01 (기초자본)

16,779,916,000

95,224,329,532

(18,434,574,764)

14,874,529,134

(32,950,278,211)

75,493,921,691

당기순이익(손실)

15,785,138,772

15,785,138,772

기타포괄손익

18,828,518

(281,069,381)

(262,240,863)

전환사채의 발행

1,504,946,763

1,504,946,763

전환사채의 전환

3,341,781,000

12,179,155,715

(1,504,946,763)

14,015,989,952

전환권대가의 대체

2,971,952,900

(2,971,952,900)

주식선택권의 행사기간만료

415,161,167

(415,161,167)

자본 증가(감소) 합계

3,341,781,000

15,566,269,782

(3,387,114,067)

18,828,518

15,504,069,391

31,043,834,624

2023.12.31 (기말자본)

20,121,697,000

110,790,599,314

(21,821,688,831)

14,893,357,652

(17,446,208,820)

106,537,756,315

2024.01.01 (기초자본)

20,121,697,000

110,790,599,314

(21,821,688,831)

14,893,357,652

(17,446,208,820)

106,537,756,315

당기순이익(손실)

14,707,172,599

14,707,172,599

기타포괄손익

(225,494,895)

(225,494,895)

전환사채의 발행

전환사채의 전환

전환권대가의 대체

주식선택권의 행사기간만료

자본 증가(감소) 합계

14,481,677,704

14,481,677,704

2024.12.31 (기말자본)

20,121,697,000

110,790,599,314

(21,821,688,831)

14,893,357,652

(2,964,531,116)

121,019,434,019

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 29 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 28 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

제 27 기 2022.01.01 부터 2022.12.31 까지

(단위 : 원)

제 29 기

제 28 기

제 27 기

영업활동현금흐름

2,371,221,596

1,473,687,625

11,210,726,269

영업활동에서 창출된 현금흐름

2,831,221,436

2,212,690,475

11,284,008,919

당기순이익

14,707,172,599

15,785,138,772

10,998,512,245

당기순이익에 대한 조정

11,475,756,247

11,777,523,493

7,087,653,375

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

(23,351,707,410)

(25,349,971,790)

(6,802,156,701)

법인세납부

(459,999,840)

(739,002,850)

(73,282,650)

투자활동현금흐름

(19,788,715,199)

226,336,200

5,675,261,920

이자수취

310,789,396

271,972,933

261,733,568

장기금융상품의 처분

2,535,185,270

대여금의 회수

1,565,092,648

2,546,000,000

유형자산의 처분

37,831,151

112,530,000

2,000,000

리스보증금의회수

126,401,911

33,000,000

보증금의 회수

11,100,000

3,460,000

79,062,000

단기금융상품의 처분

3,184,053,913

3,044,000,000

4,930,000,675

유형자산의 취득

(1,214,656,521)

(1,275,626,733)

(1,655,912,430)

무형자산의 취득

(32,623,182)

(152,000,000)

(87,829,000)

종속기업에 대한 투자자산의 취득

(659,806,739)

대여금의 증가

(65,092,648)

단기금융상품의 취득

(1,000,000,000)

(3,102,000,000)

(2,626,050,626)

장기금융상품의 취득

(184,000,000)

(204,000,000)

(261,787,537)

보증금의 증가

(20,367,805,128)

(5,000,000)

(47,140,000)

재무활동현금흐름

33,105,236,401

3,838,372,578

(17,181,980,631)

장기차입금의 증가

3,000,000,000

전환사채의 증가

3,700,000,000

5,000,000,000

단기차입금의 증가

69,789,835,976

8,791,557,133

21,005,336,962

이자지급

(3,607,042,899)

(4,147,894,643)

(3,120,173,412)

단기차입금의 상환

(33,569,119,364)

(1,400,000,000)

(29,558,091,777)

장기차입금의 상환

(83,333,333)

유동성장기차입금의 상환

(2,161,656,000)

(2,861,652,000)

(10,258,927,672)

리스료의 지급

(263,447,979)

(243,637,912)

(250,124,732)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

211,341

(36,978,501)

696,035

현금및현금성자산의순증가(감소)

15,687,954,139

5,501,417,902

(295,296,407)

기초현금및현금성자산

13,150,647,641

7,649,229,739

7,944,526,146

기말현금및현금성자산

28,838,601,780

13,150,647,641

7,649,229,739

5. 재무제표 주석

제 29(당)기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제 28(전)기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

주식회사 스맥

1. 회사의 개요

주식회사 스맥(이하 "당사"라 함)은 1996년 3월 5일에 설립되어 첨단 정보통신관련 연구기술용역 및 정보통신기기 제조 및 판매 등을 주된 사업으로 영위하고 있는 중견기업으로서 2009년 5월 26일 코스닥시장에 상장하였습니다.당사는 사업다각화를 통한 주주가치의 극대화를 달성하고자 2010년 10월 13일 이사회에서 주식회사 뉴그리드와의 합병을 결의하여 주주총회에서 승인되었으며, 2011년 2월 1일을 합병기일로 하여 합병하였습니다.

당사의 본점은 경남 김해시 주촌면 골든루트로 157-10에 소재하고 있습니다.당사의 설립시 자본금은 120,000천원이었으나 수차의 증자 및 합병 등을 통하여 당기말 현재 납입자본금은 20,121,697천원이고, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주주명
당기말
전기말

주식수
지분율
주식수
지분율

최영섭
3,531,530
8.78%
3,531,530
8.78%

자기주식
2,957,902
7.35%
2,957,902
7.35%

기타
33,753,962
83.87%
33,753,962
83.87%

합 계
40,243,394
100.00%
40,243,394
100.00%

2. 중요한 회계정책

재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에 제시되어 있습니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용되었습니다.

2.1 재무제표 작성 기준

당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다.

재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

-
특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산과 투자부동산 유형

-
순공정가치로 측정하는 매각예정자산

-
확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동ㆍ비유동 분류

동 개정사항은 유동ㆍ비유동부채의 분류는 보고기간말 현재 존재하는 기업의 실질적인 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사 가능성이나 경영진의 기대에 영향을 받지 않는다는 점을 강조합니다. 또한, 기업이 보고기간 후에만 준수해야 하는 약정사항은 보고기간말 현재 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야 하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우, 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 대한 정보를 공시하도록 규정하고 있습니다. 또한, 기업이 자신의 지분상품을 이전하여 부채를 결제할 수 있는 조건은 그 옵션을 지분상품으로 분류하고 동 옵션을 복합금융상품의 자본 요소로서 부채와 분리하여 인식하는 경우라면, 유동ㆍ비유동부채의 분류에 영향을 미치지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채

동 개정사항은 판매후리스 거래에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때, 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 '(수정)리스료'를 산정하도록 요구사항을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 가상자산 공시

동 개정사항은 가상자산을 보유하는 경우, 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행하는 경우에 가상자산 보유ㆍ발행에 따른 연결회사의 회계정책, 재무제표에 미치는 영향 등 재무제표이용자에게 중요한 정보를 공시하도록 규정하고 있습니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정

동 개정사항은 재무제표이용자가 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 재무활동에서 생기는 부채의 변동에 공급자금융약정 정보를 구분하여 공시 및 공급자금융약정으로 발생하는 유동성 위험을 공시하도록 규정하고 있습니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다

2.2.2 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여동 개정사항은 기업이 한 통화가 다른 통화로 교환 가능한지 여부를 평가하고, 통화가 교환 가능하지 않은 경우 사용할 현물환율을 결정할 때 일관된 접근 방식을 적용하고 관련 정보를 공시하도록 요구합니다. 동 개정사항은 2025년 01월 01일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

동 개정사항은 금융상품 분류와 측정 요구사항을 명확히 하였으며, 금융상품 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다.

- 전자지급시스템을 통한 금융부채 결제 시 특정 조건을 충족하는 경우, 결제일 전에전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로 간주하여 부채를 제거할 수 있도록 허용 - 금융상품의 계약상 현금흐름 특성을 평가할 때, 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름 관련 규정 명확화

- 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 투자 종류별 공정가치 변동 및 실현손익 정보에 대한 추가 공시

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

동 개정사항은 2026년 01월 01일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있습니다. (3) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 01월 01일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' : 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

2.3 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간말 현재의 기능통화 환율로 환산하고 있습니다. 이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다.

한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 최초 거래 발생일의 환율을,공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 공정가치 측정일의 환율을 적용하여인식하고 있습니다. 비화폐성 항목의 환산에서 발생하는 손익은 해당 항목의 공정가치 변동으로 인한 손익의 인식항목과 동일하게 기타포괄손익 또는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.4 현금및현금성자산현금및현금성자산은 보유 중인 현금, 은행예금, 기타 취득 당시 만기일이 3개월 이내에 도래하는 매우 유동적인 단기 투자자산을 포함하고 있습니다.2.5 금융자산

2.5.1 분류

당사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 당사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

2.5.2 측정

당사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

(1) 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 당사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

가. 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

나. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타영업외수익 또는 기타영업외비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타영업외비용'으로 표시합니다.

다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타영업외수익 또는 기타영업외비용'으로 표시합니다.

(2) 지분상품

당사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 당사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '기타영업외수익'으로 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타영업외수익 또는 기타영업외비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 당사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 파생상품당사는 이자율위험과 외화위험을 관리하기 위하여 통화선도, 이자율스왑, 통화스왑 등 다수의 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하지않거나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다.

공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 갖는 파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 법적으로 집행가능한 상계권리가 없거나 상계할 의도가 없다면 재무상태표상 파생상품은 상계하지 아니합니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 기타 파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다.

2.6.1 내재파생상품

내재파생상품은 파생상품이 아닌 주계약을 포함하는 복합상품의 구성요소로, 복합상품의 현금흐름 중 일부를 독립적인 파생상품의 경우와 비슷하게 변동시키는 효과를 가져옵니다.

기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’의 적용범위에 포함되는 금융자산을 주계약으로 포함하는 복합계약에 내재된 파생상품은 분리하지 아니합니다. 복합계약 전체를 기준으로 분류하며 상각후원가나 공정가치로 후속측정합니다.

기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’의 적용범위에 포함되는 금융자산이 아닌 주계약(예를 들어 금융부채)을 포함하는 복합계약에 내재된 파생상품은 내재파생상품이 파생상품의 정의를 충족하고 내재파생상품의 특성ㆍ위험이 주계약의 특성ㆍ위험과 밀접하게 관련되어 있지 않고 주계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 별도의 파생상품으로 회계처리합니다.

내재파생상품과 관련되어 있는 복합계약의 잔여만기가 12개월을 초과하고, 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 내재파생상품은 비유동자산 또는 비유동부채로 표시하고 있습니다.

2.7 매출채권

매출채권은 정상적인 영업과정에서 판매된 재화 및 제공된 용역과 관련하여 고객으로부터 수취할 금액입니다. 매출채권의 회수가 1년 이내에 예상되는 경우 유동자산으로 분류하며, 이외의 경우 비유동자산으로 분류합니다. 매출채권은 최초에 공정가치로 인식하며, 대손충당금을 차감한 금액으로 측정하고 있습니다.

2.8 재고자산재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시하고 있습니다. 원가는 개별법을 적용하는 미착품을 제외하고는 기계사업부는 이동평균법, 통신사업부는 총평균법에 따라 결정하고 있습니다. 제품과 재공품의 원가는 원재료비, 직접노무비 및 기타 직접원가와 정상조업도에 근거한 관련 제조간접비로 이루어지며, 차입원가는 제외하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정에서의 추정 판매가격에서 적용가능한 변동 판매비용을 차감한 금액입니다.2.9 매각예정비유동자산(처분자산집단) 및 중단영업매각예정비유동자산(또는 처분자산집단)은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.

2.10 종속기업 투자기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따라 종속기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가법으로 계상하고 있습니다. 종속기업으로부터 수취하는 배당금은배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.2.11 유형자산토지는 최초 인식 후에 재평가일의 공정가치에서 이후의 손상차손누계액을 차감한 재평가금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 재평가는 보고기간 말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.

토지를 제외한 유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구 분
내용연수
구 분
내용연수

건물
30 - 40년
구축물
10 - 20년

기계장치
4 -12년
차량운반구
5년

시설장치
10년
공기구비품
4 - 8년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.12 차입원가적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화하고 있습니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.13 정부보조금정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.14 무형자산

2.14.1 영업권

이전대가와 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일 현재의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액은 영업권으로 인식합니다. 영업권은 매년 손상검사를 하고 원가에서 손상차손누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있으며, 영업권에 대한 손상차손은 환입하지 아니하고 있습니다.

2.14.2 개발비

당사는 일반적인 연구활동과 관련한 지출액은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 단, 당사에 의해 통제되고 식별가능한 신제품의 개발활동이 다음 요건을 모두 충족하는 경우에 관련 직접원가를 무형자산으로 인식하고 있습니다.

- 판매를 위한 제품개발의 기술적 실현가능성

- 해당 신제품을 판매하려는 회사의 의도

- 해당 신제품을 판매할 수 있는 회사의 능력

- 신제품이 미래경제적 효익을 창출하는 방법을 증명 가능

- 신제품의 개발을 완료하고 동 제품을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수 가능성

- 개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정 가능

개발비로 자본화되는 관련 직접원가는 개발을 위한 종업원급여 및 경비 중 적절한 부분을 포함하고 있습니다. 상기 조건을 충족하지 아니하는 기타 개발 지출액은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 자본화된 개발비는 무형자산으로 인식하고 사용가능시점부터 추정내용연수 동안 정액법으로 상각합니다.

2.14.3 기타의 무형자산

기타의 무형자산은 무형자산의 정의를 충족하는 소프트웨어, 회원권 등을 포함하고 있으며, 사용이 가능한 시점부터 추정내용연수 또는 계약기간 동안 정액법에 따라 상각하고 있습니다. 다만, 회원권의 경우 순현금유입을 창출할 것으로 기대되는 기간이예측가능하지 아니하므로 내용연수가 비한정인 것으로 보아 상각하지 않고, 매년 손상검사를 하고 원가에서 손상차손누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있습니다.

2.14.4 주요 무형자산의 내용연수

구 분
추정 내용연수

소프트웨어
5년

개발비
5년

기타의 무형자산
5년

2.15 비금융자산의 손상영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.16 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타채무는 당사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다.

2.17 금융보증계약

당사가 제공한 금융보증계약은 최초에 공정가치로 인식하고, 이후 다음 중 큰 금액으로 측정하며, 관련 부채는 재무상태표에서 '기타채무'로 표시됩니다. 또한, 당사는 종속회사에 제공한 금융보증계약을 선급비용으로 계상하고 보증기간에 걸쳐 상각하여 인식하고 있습니다.

(1) 금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금

(2) 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

2.18 충당부채

당사는 과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 충당부채를 인식하고 있으며, 미래영업손실에 대하여는 충당부채를 인식하지 않습니다.

다수의 유사한 의무가 있는 경우, 그 의무의 이행에 필요한 자원의 유출 가능성은 그 유사한 의무 전체에 대하여 판단하고 있습니다. 비록 개별항목의 의무이행에 필요한 자원의 유출 가능성이 낮더라도 유사한 의무 전체를 이행하기 위하여 필요한 자원의 유출 가능성이 높은 경우에는 충당부채를 인식하고 있습니다.

2.19 당기법인세 및 이연법인세

보고기간에 대한 법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액을 제외하고는 당기손익으로인식합니다.당기 및 전기 이전에 대한 '당기법인세' 중 납부되지 않은 부분은 부채로 인식하며, 만약 당기 이전에 이미 납부한 금액이 그 기간동안 납부하여야 할 금액을 초과할 경우 그 초과금액은 자산으로 인식하고 있습니다. 당기법인세는 당사가 영업을 영위하고 과세소득을 창출하는 국가에서 보고기간 종료일 현재 제정되었거나 실질적으로 제정될 세법에 근거하여 계산됩니다. 당사는 적용 가능한 세법 규정이 해석에 의존하는 경우 당사가 세무 보고 시 취한 입장을 주기적으로 평가하고 과세당국에 지급할 것으로 예상되는 금액은 당기법인세비용로 계상하고 있습니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 정의되는 일시적차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세 효과로 인식하고 있습니다. 다만, 사업결합 거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는 거래와 관련한 자산, 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세는 인식하지 않고 있습니다. 이연법인세는 보고기간 종료일까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제되는 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다.이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

종속기업에 대한 투자자산과 관련한 가산할 일시적차이에 대한 이연법인세는 당사가일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 인식하고 있습니다.이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 당사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 당사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가 있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.2.20 종업원급여당사는 확정기여형 및 확정급여형 퇴직연금제도를 모두 운영하고 있습니다.확정기여제도는 당사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도입니다. 해당 기금이 현재나 과거 기간의 종업원 용역과 관련하여 지급하여야 할 급여전액을 지급하기에 충분한 자산을 보유하지 못하는 경우에도 당사는 추가적인 기여금을 납부할 법적 의무나 의제의무를 부담하지 않습니다. 확정기여제도와 관련하여 당사는 상장되거나 비상장으로 관리되고 있는 연금보험제도에 기여금을 지급하고 있습니다. 기여금이 지급된 이후에 당사는 더 이상의 미래 의무를 부담하지 않습니다. 기여금은 종업원이 근무용역을 제공하였을 때 종업원급여비용으로 인식됩니다. 선급기여금은 초과 기여금으로 인해 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산으로 인식하고 있습니다.확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 당사의 확정급여형 퇴직급여제도는 근속연수 및 급여수준에 근거하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직급여의 금액을 확정하고 있습니다. 당사의 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 '순확정급여부채'는 보고기간 종료일 현재 확정급여채무의 현재가치에 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정됩니다. 확정급여채무의 현재가치는 기대미래현금유출액을 관련 퇴직급여부채의 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 할인하여 산정하고 있습니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.당사는 장기근속임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 10년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 또한, 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고있습니다.

2.21 수익인식

당사는 고객으로부터 받았거나 받을 대가의 공정가치에서 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 금액을 수익으로 측정하고 있습니다. 당사는 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 당사에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 수익인식요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다2.21.1 재화의 판매재화의 판매는 상품과 제품의 판매로 구성되며, 재화의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 구매자에게 이전되는 시점에 수익으로 인식하고 있습니다. 유의적인 위험과 보상은 일반적으로 재화를 인도하였을 때 구매자에게 이전되며, 해외수출거래의 경우는 무역조건에 따라 이전시점이 달라집니다.

2.21.2 이자수익이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식하고 있습니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액을 회수가능액(미래 예상현금흐름을 금융자산의 최초 유효이자율로 할인한 금액)까지 손상처리하며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식하고 있습니다. 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식하고 있습니다.

2.22 리스당사는 다양한 토지, 건물, 차량 등을 리스하고 있습니다. 당사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 당사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을 산정합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

- 리스부채의 최초 측정금액

- 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

- 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

- 복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 당사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

장비 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 매수선택권 없이 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 소액의 사무용 가전으로 구성되어 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 판단

재무제표 작성시 당사의 경영진은 회계정책의 적용 및 보고되는 자산과 부채 및 이익과 비용의 금액에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 판단은 지속적으로 평가되며, 과거 경험 및 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

보고기간말 이후의 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

3.1 법인세

당사의 영업활동으로부터 창출된 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다. 당사는 보고기간 종료일 현재까지의 영업활동의 결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 세효과를 최선의 추정 과정을 거쳐 당기법인세 및 이연법인세로 인식하였습니다. 하지만 실제 미래 최종 세부담은 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종 세효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세 자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다.또한, 이연법인세자산에 대한 미래 실현가능성은 일시적 차이가 실현되는 기간동안 과세소득을 창출할 수 있는 당사의 능력, 전반적인 경제환경과 산업에 대한 전망 등 다양한 요소들에 달려 있습니다. 당사는 주기적으로 이러한 사항들을 검토합니다.

3.2 금융자산의 손상금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 당사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 당사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

3.3 비금융자산의 손상당사는 매 보고기간말에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가하고 있습니다. 영업권과 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행하며 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영진은 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다. 순공정가치는 공개시장에서 거래되는 주가 또는 다른 이용가능한 공정가치 평가지표 등을 사용한 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다.

3.4 순확정급여부채순확정급여부채를 결정하는 데 사용되는 보험수리적가정은 급여인상율 및 할인율 등여러 변수를 포함하고 있으며, 이러한 가정의 변동은 순확정급여부채의 장부금액에 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 순확정급여부채와 관련된 다른 주요한 가정들은 일부 현재의 시장 상황에 근거하고 있습니다. 당사는 매년 말 적절한 할인율을 결정하고 있으며, 이러한 할인율은 확정급여채무의 정산 시 발생할 것으로 예상되는 미래의 추정 현금 유출액의 현재가치를 결정할 때 사용되어야 하는 이자율을 나타냅니다. 당사는 퇴직급여가 지급되는 통화로 표시되고 관련 확정급여채무의 기간과 유사한 만기를 가진 우량 회사채 이자율을 고려하여 적절한 할인율을 결정하고 있습니다. 확정급여제도에 초과적립액이 있는 경우 순확정급여자산은 비유동자산으로 인식하고 있습니다.

4. 범주별 금융상품(1) 당사의 당기말과 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.1) 금융자산① 당기말

(단위: 원)

구 분
상각후원가 측정 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
합 계

현금 및 현금성자산
28,838,601,780
-
28,838,601,780

매출채권 및 기타채권
101,681,422,711
-
101,681,422,711

기타금융자산 [유동]
2,000,000,000
-
2,000,000,000

장기매출채권 및 기타채권
294,482,202
-
294,482,202

기타금융자산 [비유동]
2,000,000
-
2,000,000

당기손익-공정가치 [비유동]
-
827,541,704
827,541,704

합 계
132,816,506,693
827,541,704
133,644,048,397

② 전기말

(단위: 원)

구 분
상각후원가 측정 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
합 계

현금 및 현금성자산
13,150,647,641
-
13,150,647,641

매출채권 및 기타채권
76,485,273,316
-
76,485,273,316

기타금융자산 [유동]
4,184,000,000
-
4,184,000,000

당기손익-공정가치 [유동]
-
53,160
53,160

장기매출채권 및 기타채권
111,199,652
-
111,199,652

기타금융자산 [비유동]
2,000,000
-
2,000,000

당기손익-공정가치 [비유동]
-
737,062,166
737,062,166

합 계
93,933,120,609
737,115,326
94,670,235,935

2) 금융부채① 당기말

(단위: 원)

구 분
상각후원가 측정 금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채
합 계

매입채무 및 기타채무 [유동]
26,853,449,012
-
26,853,449,012

단기차입금
101,336,904,005
-
101,336,904,005

리스부채 [유동]
268,594,370
-
268,594,370

매입채무 및 기타채무 [비유동]
1,391,825,866
-
1,391,825,866

장기차입금
5,527,754,671
-
5,527,754,671

리스부채 [비유동]
337,830,232
-
337,830,232

합 계
135,716,358,156
-
135,716,358,156

② 전기말

(단위: 원)

구 분
상각후원가 측정 금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채
합 계

매입채무 및 기타채무 [유동]
25,943,804,608
-
25,943,804,608

단기차입금
64,166,775,430
-
64,166,775,430

리스부채 [유동]
234,989,302
-
234,989,302

매입채무 및 기타채무 [비유동]
1,307,743,253
-
1,307,743,253

장기차입금
5,277,744,000
-
5,277,744,000

리스부채 [비유동]
303,574,443
-
303,574,443

합 계
97,234,631,036
-
97,234,631,036

(2) 당사의 당기와 전기 중 발생한 금융상품 관련 손익의 내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 원)

구 분
금융자산
금융부채

상각후원가 측정 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가 측정 금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채

당기손익

대손상각비 환입
(1,694,321,960)
-
-
-

이자수익(비용)
284,440,656
-
(3,653,307,550)
-

지분증권평가이익(손실)
-
1,706,817
-
-

외화환산이익(손실)
2,645,186,144
-
(481,784,170)
-

외환차익(차손)
4,284,826,681
-
(16,276,905)
-

파생상품평가이익(손실)
-
(60,381,191)
-
-

파생상품거래이익(손실)
-
60,162,540
-
-

금융상품처분이익(손실)
-
753
-
-

금융상품평가이익(손실)
-
3,296,548
-
-

합 계
5,520,131,521
4,785,467
(4,151,368,625)
-

② 전기

(단위: 원)

구 분
금융자산
금융부채

상각후원가 측정 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가 측정 금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채

당기손익

대손상각비 환입
(1,865,194,817)
-
-
-

이자수익(비용)
396,281,471
-
(4,461,952,088)
-

지분증권평가이익(손실)
-
503,574
-
-

외화환산이익(손실)
(182,416,518)
-
204,081
-

외환차익(차손)
1,513,210,866
-
(100,215,184)
-

파생상품평가이익(손실)
-
651,092,857
-
(1,373,499,950)

파생상품거래이익(손실)
-
(1,217,134,876)
-
-

금융상품평가이익(손실)
-
(3,012,036)
-
-

합 계
(138,118,998)
(568,550,481)
(4,561,963,191)
(1,373,499,950)

5. 금융상품의 공정가치(1) 당기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.1) 금융자산

(단위: 원)

금융자산
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 금융자산 :

당기손익-공정가치 [유동]
-
-
53,160
53,160

당기손익-공정가치 [비유동]
827,541,704
827,541,704
737,062,166
737,062,166

소 계
827,541,704
827,541,704
737,115,326
737,115,326

상각후원가로 인식된 금융자산 :

현금 및 현금성자산
28,838,601,780
(*)
13,150,647,641
(*)

매출채권 및 기타채권
101,681,422,711
(*)
76,485,273,316
(*)

기타금융자산 [유동]
2,000,000,000
(*)
4,184,000,000
(*)

장기매출채권 및 기타채권
294,482,202
(*)
111,199,652
(*)

기타금융자산 [비유동]
2,000,000
(*)
2,000,000
(*)

소 계
132,816,506,693
-
93,933,120,609
-

합 계
133,644,048,397
-
94,670,235,935
-

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

2) 금융부채

(단위: 원)

금융부채
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로 인식된 금융부채 :

매입채무 및 기타채무 [유동]
26,853,449,012
(*1)
25,943,804,608
(*1)

단기차입금
101,336,904,005
(*1)
64,166,775,430
(*1)

리스부채 [유동]
268,594,370
(*2)
234,989,302
(*2)

매입채무 및 기타채무 [비유동]
1,391,825,866
(*1)
1,307,743,253
(*1)

장기차입금
5,527,754,671
(*1)
5,277,744,000
(*1)

리스부채 [비유동]
337,830,232
(*2)
303,574,443
(*2)

합 계
135,716,358,156
-
97,234,631,036
-

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.(*2) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(2) 공정가치 서열체계

구분
투입변수의 유의성

수준 1
공정가치 측정치는 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을사용하여 도출되는 공정가치

수준 2
공정가치 측정치는 수준 1에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치

수준 3
공정가치 측정치는 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

(3) 당기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.① 당기말

(단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 인식된 금융자산 :

지분증권
-
-
323,548,146
323,548,146

파생금융자산 [금리스왑]
-
60,403,836
-
60,403,836

기타금융상품
-
-
443,589,722
443,589,722

소 계
-
60,403,836
767,137,868
827,541,704

② 전기말

(단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 인식된 금융자산 :

지분증권
-
-
321,841,329
321,841,329

파생금융자산 [금리스왑]
-
158,927,663
-
158,927,663

기타금융상품
-
-
256,346,334
256,346,334

합 계
-
158,927,663
578,187,663
737,115,326

(4) 관측할 수 없는 유의적인 투입변수를 사용한 공정가치 측정(수준 3) 당사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간말에 인식합니다. 당기 중 공정가치 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역은 없으며, 수준 3으로 분류된 금융상품의 변동 내역은 다음과 같습니다

(단위: 원)

구 분
당기
전기

공정가치로 인식된 금융자산
공정가치로 인식된 금융부채
공정가치로 인식된 금융자산
공정가치로 인식된 금융부채

기초금액
578,187,663
-
882,408,188
3,471,998,246

당기손익인식액
5,004,118
-
268,373,942
(1,373,499,950)

매입금액
184,000,000
-
204,000,000
-

매도금액
(53,913)
-
-
-

기타(*)
-
-
(776,594,467)
(4,845,498,196)

기말금액
767,137,868
-
578,187,663
-

(*) 전기 전환사채의 전환 및 콜옵션 인식 등을 포함하고 있습니다.

(5) 가치평가기법 및 투입변수 당사의 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 주요 금융상품의 공정가치 측정치 중 중요한 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위: 원)

구 분
공정가치
수준
가치평가법
주요 투입변수

공정가치로 인식된 금융자산

지분증권
323,548,146
3
현금흐름할인모형,순자산가치법
기초자산가격

금리스왑
60,403,836
2
현금흐름할인모형
선도이자율

보험상품 및 펀드
443,589,722
3
현금흐름할인모형,순자산가치법
기초자산가격, 할인율, 배당수익률 등

② 전기말

(단위: 원)

구 분
공정가치
수준
가치평가법
주요 투입변수

공정가치로 인식된 금융자산

지분증권
321,841,329
3
현금흐름할인모형,순자산가치법
기초자산가격

금리스왑
158,927,663
2
현금흐름할인모형
선도이자율

보험상품 및 펀드
256,346,334
3
현금흐름할인모형,순자산가치법
기초자산가격, 할인율,배당수익률 등

6. 현금 및 현금성자산당기말과 전기말 현재 현금 및 현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

내 역
당기말
전기말

현 금 시 재
-
-

요구불예금
28,838,601,780
13,150,647,641

합 계
28,838,601,780
13,150,647,641

당기말 현재 사용이 제한된 현금 및 현금성자산은 없습니다.

7. 매출채권 및 기타채권(1) 당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.① 당기말

(단위: 원)

계정과목
총액
대손충당금
현재가치할인차금
순액

유동채권

매출채권(*)
94,565,721,951
(14,996,427,656)
-
79,569,294,295

대여금
805,000,000
(100,000,000)
-
705,000,000

미수금
1,603,345,232
(373,625,902)
-
1,229,719,330

미수수익
44,683,047
-
-
44,683,047

보증금
20,132,726,039
-
-
20,132,726,039

소 계
117,151,476,269
(15,470,053,558)
-
101,681,422,711

비유동채권

장기보증금
294,482,202
-
-
294,482,202

합 계
117,445,958,471
(15,470,053,558)
-
101,975,904,913

② 전기말

(단위: 원)

계정과목
총액
대손충당금
현재가치할인차금
순액

유동채권

매출채권(*)
88,439,054,169
(13,302,105,696)
-
75,136,948,473

대여금
805,000,000
(100,000,000)
-
705,000,000

미수금
833,793,476
(373,625,902)
-
460,167,574

미수수익
85,305,342
-
-
85,305,342

보증금
97,851,927
-
-
97,851,927

소 계
90,261,004,914
(13,775,731,598)
-
76,485,273,316

비유동채권

장기보증금
111,199,652
-
-
111,199,652

합 계
90,372,204,566
(13,775,731,598)
-
76,596,472,968

(*) 당기말 및 전기말 현재 금융자산의 제거요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도내역은 주석 37을 참조 하시기 바랍니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 연령별 금액은 다음과 같습니다. ① 당기말

(단위: 원)

구 분
연체된 일수

미연체
6개월 이하
7~12개월
12개월 초과
개별평가
계

채무불이행률
0.56%
7.54%
62.03%
100.00%
100.00%
13.17%

총장부금액
80,699,770,891
22,552,873,539
2,303,354,377
5,141,009,685
6,748,949,979
117,445,958,471

전체기간 기대신용손실
450,380,406
1,700,890,993
1,428,822,495
5,141,009,685
6,748,949,979
15,470,053,558

순장부금액
80,249,390,485
20,851,982,546
874,531,882
-
-
101,975,904,913

② 전기말

(단위: 원)

구 분
연체된 일수

미연체
6개월 이하
7~12개월
12개월 초과
개별평가
계

채무불이행률
0.58%
7.42%
82.40%
100.00%
100.00%
15.24%

총장부금액
59,191,899,823
19,131,518,489
198,555,477
5,036,280,798
6,813,949,979
90,372,204,566

전체기간 기대신용손실
342,263,786
1,419,623,472
163,613,563
5,036,280,798
6,813,949,979
13,775,731,598

순장부금액
58,849,636,037
17,711,895,017
34,941,914
-
-
76,596,472,968

당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권에 대한 대손충당금잔액과 개별손상인식금액과의 차이는 채권 집합분석에 의한 대손충당금 추가설정액이며 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

개별채권 손상금액
(6,748,949,979)
(6,813,949,979)

집합분석 설정액 (*)
(8,721,103,579)
(6,961,781,619)

대손충당금 잔액
(15,470,053,558)
(13,775,731,598)

(*) 당사는 채권의 연령분석 및 과거의 대손경험율을 토대로 추산한 대손예상액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

(3) 당기와 전기 중 매출채권 및 기타채권에 설정된 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 원)

구 분
매출채권
미수금
대여금
합 계

기초 대손충당금
(13,302,105,696)
(373,625,902)
(100,000,000)
(13,775,731,598)

대 손 상 각
(1,694,321,960)
-
-
(1,694,321,960)

기 말 금 액
(14,996,427,656)
(373,625,902)
(100,000,000)
(15,470,053,558)

② 전기

(단위: 원)

구 분
매출채권
미수금
대여금
합 계

기초 대손충당금
(12,101,010,723)
(373,625,902)
(100,000,000)
(12,574,636,625)

대 손 상 각
(1,875,094,817)
-
-
(1,875,094,817)

채 권 제 각
673,999,844
-
-
673,999,844

기 말 금 액
(13,302,105,696)
(373,625,902)
(100,000,000)
(13,775,731,598)

8. 기타금융자산당기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

유동

정기예금(*)
2,000,000,000
4,184,000,000

비유동

특정현금과예금
2,000,000
2,000,000

합 계
2,002,000,000
4,186,000,000

(*) 당기말 현재 당사의 차입금을 위하여 담보로 제공되어 있는 금융상품 내역은 주석 36을 참조 하시기 바랍니다.

9. 당기손익-공정가치 측정 금융자산(1) 당기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

유동

수익증권
-
53,160

비유동

지분증권
323,548,146
321,841,329

파생금융자산
60,403,836
158,927,663

수익증권
443,589,722
256,293,174

소 계
827,541,704
737,062,166

합 계
827,541,704
737,115,326

(2) 당기말 및 전기말 현재 지분증권의 상세 내역은 다음과 같습니다.① 당기말 및 전기말 현재 당사의 지분증권 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

정보통신공제조합
15,863,907
23,248,146
15,863,907
21,541,329

한국에너지효율화협동조합
300,000
300,000
300,000
300,000

케이씨엔씨
300,000,000
300,000,000
300,000,000
300,000,000

합 계
316,163,907
323,548,146
316,163,907
321,841,329

② 당기와 전기 중 당사의 지분증권 장부가액의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

계정과목
당기
전기

기초장부가액
321,841,329
321,337,755

취 득
-
-

평 가
1,706,817
503,574

처 분
-
-

기말장부가액
323,548,146
321,841,329

(3) 당기말 및 전기말 현재 수익증권의 상세 내역은 다음과 같습니다.① 당기말 및 전기말 현재 당사의 수익증권 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

DB손해보험상품
125,000,000
128,036,761
80,000,000
68,107,550

삼성화재보험상품
120,000,000
108,803,830
80,000,000
68,109,409

IBK연금보험상품
125,000,000
142,100,655
80,000,000
79,287,746

하나생명보험상품
72,000,000
64,648,476
48,000,000
40,788,469

펀드
-
-
49,951
53,160

합 계
442,000,000
443,589,722
288,049,951
256,346,334

② 당기와 전기 중 당사의 수익증권 장부가액의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

계정과목
당기
전기

기초장부가액
256,346,334
55,358,370

취 득
184,000,000
204,000,000

평 가
3,296,548
(3,012,036)

처 분
53,160
-

기말장부가액
443,589,722
256,346,334

(4) 당기 및 전기 중 당사의 파생금융자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

계정과목
당기
전기

기초장부가액
158,927,663
858,404,368

증 가
-
-

평 가 (*1)
(60,381,191)
651,092,857

감 소 (*2)
38,142,636
1,350,569,562

기말장부가액
60,403,836
158,927,663

(*1) 전기 전환사채 콜옵션 분리와 관련한 평가가 포함되었습니다.(*2) 전기 파생상품 종료에 따른 감소가 포함되었습니다.

10. 기타자산 당기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

기타유동자산

선급금
1,951,728,738
1,469,752,611

선급비용
647,937,614
425,343,405

부가가치세 환급금
1,346,748,033
1,444,867,236

소 계
3,946,414,385
3,339,963,252

기타비유동자산

장기선급금
2,433,802,960
2,920,563,556

장기선급비용
73,923,390
99,965,068

소 계
2,507,726,350
3,020,528,624

합 계
6,454,140,735
6,360,491,876

11. 재고자산(1) 당기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.① 당기말

(단위: 원)

계정과목
취득원가
평가충당금
장부가액

원 재 료
38,473,115,903
(3,440,265,840)
35,032,850,063

상 품
1,120,690,823
(575,911,799)
544,779,024

재 공 품
22,526,358,694
(849,191,227)
21,677,167,467

제 품
2,094,769,092
(241,649,911)
1,853,119,181

미 착 원 재 료
167,815,880
-
167,815,880

합 계
64,382,750,392
(5,107,018,777)
59,275,731,615

② 전기말

(단위: 원)

계정과목
취득원가
평가충당금
장부가액

원 재 료
28,890,052,057
(2,773,361,867)
26,116,690,190

상 품
971,812,367
(585,321,582)
386,490,785

재 공 품
14,026,174,993
(808,414,645)
13,217,760,348

제 품
603,932,095
(241,649,911)
362,282,184

합 계
44,491,971,512
(4,408,748,005)
40,083,223,507

(2) 당기와 전기 중 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 124,035,062,803원(전기 131,749,330,676원)입니다.

(3) 당기와 전기 중 재고자산과 관련하여 인식한 매출원가의 가감 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

재고자산평가손실
(698,270,772)
(761,078,278)

재고자산폐기손실
(431,097,884)
-

12. 유형자산(1) 당기말 및 전기말 현재 당사의 유형자산 장부금액은 다음과 같습니다.① 당기말

(단위: 원)

구 분
취득원가
자산재평가
정부보조금
감가상각누계액
장부가액

토 지(*)
23,242,960,159
18,828,517,891
(1,092,435,350)
-
40,979,042,700

건 물(*)
18,016,930,216
-
-
(6,497,350,022)
11,519,580,194

구 축 물
437,463,985
-
-
(280,937,154)
156,526,831

기 계 장 치
17,804,889,600
-
-
(14,367,156,344)
3,437,733,256

차량운반구
437,016,662
-
-
(230,345,483)
206,671,179

공기구비품
12,133,443,881
-
-
(9,288,980,417)
2,844,463,464

시 설 장 치
74,602,400
-
-
(53,313,730)
21,288,670

건설중인자산
129,182,105
-
-
-
129,182,105

사용권자산
961,902,023
-
-
(363,241,322)
598,660,701

합 계
73,238,391,031
18,828,517,891
(1,092,435,350)
(31,081,324,472)
59,893,149,100

② 전기말

(단위: 원)

구 분
취득원가
자산재평가
정부보조금
감가상각누계액
장부가액

토 지(*)
23,242,960,159
18,828,517,891
(1,092,435,350)
-
40,979,042,700

건 물(*)
18,016,930,216
-
-
(5,884,774,622)
12,132,155,594

구 축 물
437,463,985
-
-
(252,297,913)
185,166,072

기 계 장 치
17,043,641,952
-
-
(13,316,439,848)
3,727,202,104

차량운반구
466,950,312
-
-
(187,227,954)
279,722,358

공기구비품
11,115,788,699
-
-
(8,769,865,739)
2,345,922,960

시 설 장 치
74,602,400
-
-
(50,863,930)
23,738,470

건설중인자산
102,515,580
-
-
-
102,515,580

사용권자산
775,250,317
-
-
(237,523,667)
537,726,650

합 계
71,276,103,620
18,828,517,891
(1,092,435,350)
(28,698,993,673)
60,313,192,488

(*) 해당 자산은 당기말과 전기말 현재 금융기관 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다.(주석 36참조)

(2) 당기와 전기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다. ① 당기

(단위: 원)

계정과목
토 지
건물 / 구축물
기 계 장 치
기타유형자산
건설중인자산
사용권자산
합 계

취득가액

기 초 잔 액
42,071,478,050
18,454,394,201
17,043,641,952
11,657,341,411
102,515,580
775,250,317
90,104,621,511

취 득
-
-
16,600,000
1,066,480,000
777,571,115
436,399,186
2,297,050,301

처 분
-
-
(6,256,942)
(78,758,468)
-
(249,747,480)
(334,762,890)

건설중인자산 대체
-
-
750,904,590
-
(750,904,590)
-
-

기 말 잔 액
42,071,478,050
18,454,394,201
17,804,889,600
12,645,062,943
129,182,105
961,902,023
92,066,908,922

감가상각누계액

기 초 잔 액
-
(6,137,072,535)
(13,316,439,848)
(9,007,957,623)
-
(237,523,667)
(28,698,993,673)

처 분
-
-
1,298,100
47,849,678
-
144,460,882
193,608,660

감가상각비
-
(641,214,641)
(1,052,014,596)
(612,531,685)
-
(270,178,537)
(2,575,939,459)

기 말 잔 액
-
(6,778,287,176)
(14,367,156,344)
(9,572,639,630)
-
(363,241,322)
(31,081,324,472)

정부보조금

기 초 잔 액
(1,092,435,350)
-
-
-
-
-
(1,092,435,350)

감가상각비와 상계
-
-
-
-
-
-
-

기 말 잔 액
(1,092,435,350)
-
-
-
-
-
(1,092,435,350)

② 전기

(단위: 원)

계정과목
토 지
건물 / 구축물
기 계 장 치
기타유형자산
건설중인자산
사용권자산
합 계

취득가액

기 초 잔 액
42,071,478,050
18,454,394,201
17,126,296,497
11,046,810,093
-
576,797,837
89,275,776,678

취 득
-
-
243,145,455
956,565,698
102,515,580
537,446,143
1,839,672,876

처 분
-
-
(325,800,000)
(346,034,380)
-
(338,993,663)
(1,010,828,043)

기 말 잔 액
42,071,478,050
18,454,394,201
17,043,641,952
11,657,341,411
102,515,580
775,250,317
90,104,621,511

감가상각누계액

기 초 잔 액
-
(5,483,203,514)
(12,508,891,843)
(8,657,479,068)
-
(340,407,145)
(26,989,981,570)

처 분
-
-
219,675,817
247,829,638
-
338,572,425
806,077,880

감가상각비
-
(653,869,021)
(1,027,223,822)
(598,308,193)
-
(235,688,947)
(2,515,089,983)

기 말 잔 액
-
(6,137,072,535)
(13,316,439,848)
(9,007,957,623)
-
(237,523,667)
(28,698,993,673)

정부보조금

기 초 잔 액
(1,092,435,350)
-
-
(185,868)
-
-
(1,092,621,218)

감가상각비와 상계
-
-
-
185,868
-
-
185,868

기 말 잔 액
(1,092,435,350)
-
-
-
-
-
(1,092,435,350)

(3) 당기 및 전기 중 유형자산의 감가상각비 배부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

판매관리비
415,488,263
393,334,694

경상개발비
86,461,882
91,179,227

제조원가
2,073,989,314
2,030,390,194

합 계
2,575,939,459
2,514,904,115

(4) 당사는 토지에 대해 재평가모형을 적용하고 있으며, 당기말 현재 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
42,071,478,050
23,242,960,159

또한, 상기 토지 재평가로 인해 자본으로 인식하고 있는 재평가잉여금은 18,828,517,891원(법인세효과 차감 전) 입니다.

13. 사용권자산(1) 당기말 및 전기말 사용권자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

취득금액
감가상각누계액
합계
취득금액
감가상각누계액
합계

건 물
292,661,732
(105,883,482)
186,778,250
249,747,480
(116,971,503)
132,775,977

차량운반구
669,240,291
(257,357,840)
411,882,451
525,502,837
(120,552,164)
404,950,673

합 계
961,902,023
(363,241,322)
598,660,701
775,250,317
(237,523,667)
537,726,650

(2) 당기와 전기 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 원)

구 분
기초
증가
감소
감가상각
기말

건물
132,775,977
292,661,732
(105,286,598)
(133,372,861)
186,778,250

차량운반구
404,950,673
143,737,454
-
(136,805,676)
411,882,451

합 계
537,726,650
436,399,186
(105,286,598)
(270,178,537)
598,660,701

② 전기

(단위: 원)

구 분
기초
증가
감소
감가상각
기말

건물
36,629,897
229,716,215
-
(133,570,135)
132,775,977

차량운반구
199,760,795
307,729,928
(421,238)
(102,118,812)
404,950,673

합 계
236,390,692
537,446,143
(421,238)
(235,688,947)
537,726,650

14. 무형자산(1) 당기말 및 전기말 현재 당사의 무형자산 장부금액은 다음과 같습니다.① 당기말

(단위: 원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부가액

회 원 권
117,693,650
-
(51,693,650)
66,000,000

소프트웨어
4,571,832,088
(3,392,613,767)
-
1,179,218,321

기타의 무형자산
821,623,182
(738,703,848)
-
82,919,334

합 계
5,511,148,920
(4,131,317,615)
(51,693,650)
1,328,137,655

② 전기말

(단위: 원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부가액

회 원 권
117,693,650
-
(51,693,650)
66,000,000

소프트웨어
4,561,852,088
(2,627,604,409)
-
1,934,247,679

기타의 무형자산
789,000,000
(717,933,327)
-
71,066,673

합 계
5,468,545,738
(3,345,537,736)
(51,693,650)
2,071,314,352

(2) 당기와 전기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 원)

구 분
회 원 권
소프트웨어
기타의 무형자산
합 계

취득가액

기 초 잔 액
117,693,650
4,561,852,088
789,000,000
5,468,545,738

취 득
-
9,980,000
32,623,182
42,603,182

처 분
-
-
-
-

기 말 잔 액
117,693,650
4,571,832,088
821,623,182
5,511,148,920

상각누계액

기 초 잔 액
-
(2,627,604,409)
(717,933,327)
(3,345,537,736)

무형자산상각비
-
(765,009,358)
(20,770,521)
(785,779,879)

기 말 잔 액
-
(3,392,613,767)
(738,703,848)
(4,131,317,615)

손상누계액

기 초 잔 액
(51,693,650)
-
-
(51,693,650)

기 말 잔 액
(51,693,650)
-
-
(51,693,650)

② 전기

(단위: 원)

계정과목
회 원 권
소프트웨어
기타의 무형자산
합 계

취득가액

기 초 잔 액
117,693,650
4,497,852,088
701,000,000
5,316,545,738

취 득
-
64,000,000
88,000,000
152,000,000

처 분
-
-
-
-

기 말 잔 액
117,693,650
4,561,852,088
789,000,000
5,468,545,738

상각누계액

기 초 잔 액
-
(1,811,703,004)
(688,033,317)
(2,499,736,321)

무형자산상각비
-
(815,901,405)
(29,900,010)
(845,801,415)

기 말 잔 액
-
(2,627,604,409)
(717,933,327)
(3,345,537,736)

손상누계액

기 초 잔 액
(50,193,650)
-
-
(50,193,650)

손 상 차 손 (*)
(1,500,000)
-
-
(1,500,000)

기 말 잔 액
(51,693,650)
-
-
(51,693,650)

(*) 전기말 회원권 시세변동에 따른 손상검토 결과 손상차손을 인식하였습니다.(3) 당기 및 전기 중 무형자산의 상각비는 전액 판매관리비로 인식하고 있습니다.

(4) 당기말과 전기말 현재 중요한 개별 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

분류
내역
당기말
전기말

금액
잔여상각기간
금액
잔여상각기간

소프트웨어
카니아스ERP 구축
1,072,361,537
18개월
1,787,269,241
30개월

15. 종속기업투자자산(1) 당기말 현재 당사의 종속기업에 대한 세부내역은 다음과 같습니다.

종속기업명
소재지
주요영업활동
결산일

(주)테크센
경상남도 김해시
공작기계용 부품제조업
12월31일

SMEC VINA Co.,Ltd
베트남
공작기계 및 부품 판매
12월31일

SMTV Co.,Ltd
베트남
공작기계 제조 및 판매
12월31일

SMEC AMERICA Co.,Ltd
미국
공작기계 및 부품 판매
12월31일

SMEC EUROPE GMBH
독일
공작기계 및 부품 판매
12월31일

(2) 당기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
회사명
지분율(%)
당기말
전기말

취득원가
장부가액
취득원가
장부가액

종속기업
(주)테크센
100%
1,457,200,000
1,457,200,000
1,457,200,000
1,457,200,000

종속기업
SMEC VINA Co.,Ltd (*1)
100%
445,580,000
-
445,580,000
-

종속기업
SMTV Co.,Ltd(*2)
100%
659,806,739
659,806,739
-
-

종속기업
SMEC AMERICA Co.,Ltd (*3)
100%
5,074,264,403
-
5,074,264,403
-

종속기업
SMEC EUROPE GMBH
100%
2,180,014,000
2,180,014,000
2,180,014,000
2,180,014,000

합 계
9,816,865,142
4,297,020,739
9,157,058,403
3,637,214,000

(*1) 2022년 중 해당 종속기업투자자산 전액을 손상차손 인식하였습니다.(*2) 2024년 8월 19일 SMTV Co.,Ltd 를 USD 478,131를 지급하고 설립하였습니다(*3) 2021년 중 해당 종속기업투자자산 전액을 손상차손 인식하였습니다.

(3) 당기와 전기 종속기업투자자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 원)

기업명
기초
취득
처분
손상차손
기말

(주)테크센
1,457,200,000
-
-
-
1,457,200,000

SMEC VINA Co.,Ltd
-
-
-
-
-

SMTV Co.,Ltd
-
659,806,739
-
-
659,806,739

SMEC AMERICA Co.,Ltd
-
-
-
-
-

SMEC EUROPE GMBH
2,180,014,000
-
-
-
2,180,014,000

합 계
3,637,214,000
659,806,739
-
-
4,297,020,739

② 전기

(단위: 원)

기업명
기초
취득
처분
손상차손
기말

(주)테크센
1,457,200,000
-
-
-
1,457,200,000

SMEC VINA Co.,Ltd
-
-
-
-
-

SMEC AMERICA Co.,Ltd
-
-
-
-
-

SMEC EUROPE GMBH
2,180,014,000
-
-
-
2,180,014,000

합 계
3,637,214,000
-
-
-
3,637,214,000

(4) 당기말과 전기말 현재 종속기업에 대한 요약 재무정보는 다음과 같습니다.① 당기말

(단위: 원)

구 분
(주)테크센
SMEC VINA Co.,Ltd
SMTV Co.,Ltd
SMEC AMERICA Co.,Ltd
SMEC EUROPE GMBH

매출액
-
35,203,462,870
-
25,682,810,588
22,098,956,646

당기순이익(손실)
(27,178,097)
5,831,624,611
(224,842,630)
(1,921,677,267)
779,861,030

자산
2,328,463,167
24,725,984,041
1,289,696,464
33,405,783,230
22,716,286,751

부채
26,931,225
18,454,920,938
835,304,932
32,526,581,691
18,420,881,918

순자산
2,301,531,942
6,271,063,103
454,391,532
879,201,539
4,295,404,833

② 전기말

(단위: 원)

구 분
(주)테크센
SMEC VINA Co.,Ltd
SMEC AMERICA Co.,Ltd
SMEC EUROPE GMBH

매출액
-
433,982,072
30,606,824,286
13,338,531,036

당기순이익(손실)
(36,717,313)
36,459,787
1,743,378,074
541,929,314

자산
2,353,635,784
687,567,386
39,025,059,579
13,060,250,451

부채
24,925,745
594,994,425
36,425,706,223
9,806,077,365

순자산
2,328,710,039
92,572,961
2,599,353,356
3,254,173,086

16. 매입채무 및 기타채무당기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

매입채무 및 기타유동채무

단기매입채무
22,713,625,421
22,158,944,397

단기미지급금
2,641,220,167
2,161,909,108

미지급비용
1,282,304,080
1,622,951,103

금융보증계약부채
216,299,344
-

소 계
26,853,449,012
25,943,804,608

기타비유동채무

장기미지급금
1,391,825,866
1,307,743,253

합 계
28,245,274,878
27,251,547,861

17. 차입금(1) 당기말과 전기말 현재 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

단기차입금
98,670,248,009
-
62,005,119,430
-

장기차입금
2,666,655,996
5,527,754,671
2,161,656,000
5,277,744,000

합 계
101,336,904,005
5,527,754,671
64,166,775,430
5,277,744,000

(2) 당기말과 전기말 현재 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

차 입 처
차입과목
당기말 이자율
당기말
전기말

농 협
일반자금대출
4.76%
600,000,000
600,000,000

농 협
일반자금대출
4.84%
3,000,000,000
-

농 협 (*)
무역금융
3.99%
2,700,000,000
2,700,000,000

신한은행
일반자금대출
4.25%
2,000,000,000
-

신한은행
일반자금대출
4.96%
1,900,000,000
-

하나은행 (*)
일반자금대출
4.45%
12,400,000,000
12,400,000,000

하나은행 (*)
무역금융
4.26%
2,000,000,000
2,000,000,000

하나은행 (*)
일반자금대출
4.06%
5,000,000,000
-

우리은행 (*)
무역금융
4.35%
4,790,000,000
4,790,000,000

우리은행 (*)
일반자금대출
4.40%
3,000,000,000
3,000,000,000

우리은행 (*)
일반자금대출
4.41%
9,600,000,000
9,600,000,000

우리은행 (*)
일반자금대출
4.37%
10,000,000,000
-

산업은행
일반자금대출
5.34%
3,000,000,000
-

산업은행 (*)
일반자금대출
4.08%
10,000,000,000
-

산업은행 (*)
일반자금대출
4.10%
10,000,000,000
-

국민은행
일반자금대출
4.47%
2,500,000,000
-

우리은행 (*)
수출L/C BASE 환어음
3.798% ~ 7.299%
12,475,908,967
18,115,119,430

신한은행
수출L/C BASE 환어음
2.228% ~ 3.766%
3,704,339,042
-

기업은행
무역금융
-
-
4,800,000,000

기업은행
일반자금대출
-
-
1,000,000,000

수출입은행
무역금융
-
-
3,000,000,000

합 계
98,670,248,009
62,005,119,430

(*) 당사의 차입금을 위하여 제공된 담보 내역은 주석 36을 참조 하시기 바랍니다.(3) 당기말과 전기말 현재 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

차 입 처
차입과목
당기말 이자율
당기말
전기말

우리은행 (*)
시설자금차입(분할)
4.74%
5,277,744,000
6,944,400,000

국민은행
운전자금대출(분할)
4.98%
2,916,666,667
-

하나은행
시설자금차입(분할)
-
-
495,000,000

합 계
8,194,410,667
7,439,400,000

차감 : 1년이내 상환기일도래분
2,666,655,996
2,161,656,000

차 감 계
5,527,754,671
5,277,744,000

(*) 당사의 차입금을 위하여 제공된 담보 내역은 주석 36을 참조 하시기 바랍니다.(4) 당기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

상환기간
상환금액

1년 이내
2,666,655,996

2년 이내
2,666,655,996

3년 이내
2,583,322,675

4년 이내
277,776,000

합 계
8,194,410,667

18. 리스부채(1) 당기말 및 전기말 현재 리스부채의 내역 및 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

유동리스부채
268,594,370
234,989,302

비유동리스부채
337,830,232
303,574,443

리스부채
606,424,602
538,563,745

할인되지 않은 계약상 현금흐름

1년 이내
293,038,352
257,208,784

1년초과 2년 미만
168,678,427
116,350,224

2년초과 5년 미만
192,109,056
213,979,356

할인되지 않은 리스부채
653,825,835
587,538,364

보고기간종료일 현재 당사의 가중평균 증분차입이자율은 4.77%입니다.(2) 당기 및 전기 중 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

리스부채에 대한 순이자비용
15,446,995
13,648,977

사용권자산의 감가상각비
270,178,537
235,688,947

단기리스료 및 소액자산 리스료 (매출원가 및 판매관리비 등에 포함)
186,311,715
117,549,274

합 계
471,937,247
366,887,198

(*) 사용권자산의 상세내역은 주석 13에 기재되어 있습니다.(3) 당기 중 단기리스 및 소액리스자산 등을 포함하여 리스와 관련된 총 현금지출액은 449,759,694원(전기 : 363,441,731원)입니다.

19. 당기손익-공정가치 측정 금융부채당기 및 전기 중 당사의 파생금융부채 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

계정과목
당기
전기

기초장부가액
-
3,471,998,246

증 가
-
-

평 가
-
1,373,499,950

감 소(*)
-
(4,845,498,196)

기말장부가액
-
-

(*) 전기 파생상품 계약종료 및 전환사채 전환에 따른 감소가 포함되었습니다.

20. 파생상품(1) 금융상품 표시당사는 이자율 변동 위험을 회피하기 위하여 금리스왑을 체결하였으며, 파생상품 관련하여 발생된 손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 당기말 및 전기말 현재 파생상품자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
금리스왑

당기말
전기말

파생상품자산(유동)
-
-

파생상품자산(비유동)
60,403,836
158,927,663

합 계
60,403,836
158,927,663

(3) 당기 및 전기 중 파생상품자산 및 부채의 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

금리스왑(자산)
금리스왑(자산)
전환사채 전환권
전환사채 콜옵션
합계

장부금액
60,403,836
158,927,663
-
-
158,927,663

거래손익
60,162,540
65,171,654
-
(1,282,306,530)
(1,217,134,876)

평가손익
(60,381,191)
(125,501,610)
(1,373,499,950)
776,594,467
(722,407,093)

전기 전환사채 전환권 및 콜옵션의 공정가치는 전환권의 행사가격과 평가 기준일의 주가 및 당사 주식의 과거 변동성을 반영하여 이항모형을 이용하여 결정하였습니다.

21. 기타부채당기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

기타유동부채

예수금
135,339,434
123,451,255

선수금
3,210,093,758
2,454,833,040

합 계
3,345,433,192
2,578,284,295

22. 퇴직급여제도(1) 확정기여형 퇴직급여제도당사는 일정 자격을 갖춘 일부 종업원들을 위해 확정기여형퇴직급여제도를 운영하고있습니다. 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 당사의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있습니다.

당사는 급여의 특정비율을 기금 적립을 위해 퇴직급여제도에 납부해야 합니다. 이 퇴직급여제도에 대한 당사의 유일한 의무는 규정된 기여금을 납부하는 것입니다.

포괄손익계산서에 인식된 총비용 417,811,303원(전기: 555,419,346원)은 퇴직급여제도에서 규정하고 있는 비율에 따라 당사가 퇴직급여제도에 납입할 기여금을 나타내고 있습니다. 당기말 현재 2024년 보고기간에 해당하는 206,584,249원(전기말: 206,544,416원)이 미지급되었으며, 동 금액은 당기말 이후에 지급되었습니다.

(2) 확정급여형 퇴직급여제도① 당기말과 전기말 현재 순확정급여부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

확정급여부채의 현재가치
3,47,589,431
2,639,147,302

사외적립자산의 공정가치
(2,072,345,028)
(1,850,841,143)

순확정급여부채
1,404,244,403
788,306,159

② 당기와 전기 중 확정급여부채와 관련 손익으로 인식한 퇴직급여원가는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

당기근무원가
783,155,260
602,388,070

순이자손익
21,514,732
12,387,760

퇴직급여원가
804,669,992
614,775,830

(3) 당기와 전기 중 확정급여부채의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

기 초
2,639,147,302
2,293,366,037

당기근무원가
783,155,260
602,388,070

이자원가
113,296,470
106,847,498

재측정요소

- 재무적가정의 변동
649,609,968
361,356,211

- 인구통계적 가정의 변동
(24,986,838)
40,348,019

- 경험적 조정
(381,050,605)
(163,266,885)

퇴직급여지급액
(302,582,126)
(601,891,648)

기 말
3,476,589,431
2,639,147,302

당기손익으로 인식된 금액은 포괄손익계산서의 종업원급여에 포함되어 있습니다. 당기 인식액 중 320,535,681원(전기: 261,459,072원)은 포괄손익계산서의 매출원가에 포함되어 있으며, 나머지 금액은 판매관리비에 포함되어 있습니다.

(4) 사외적립자산① 당기와 전기 중 사외적립자산 공정가치의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

기 초
1,850,841,143
1,647,827,435

이자수익
91,781,738
94,459,738

사용자의 기여금
350,000,000
480,000,000

사외적립자산 재측정요소
(41,503,196)
(42,632,036)

퇴직급여지급액
(178,774,657)
(328,813,994)

기 말
2,072,345,028
1,850,841,143

당기 중 사외적립자산의 실제 수익은 50,278,542원(전기: 51,827,702원)입니다.② 당기말과 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

정 기 예 금
2,072,345,028
1,850,841,143

(5) 보험수리적가정① 당기말과 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

할 인 율
3.89%
4.49%

임 금 상 승 률
7.00%
5.60%

② 보고기간말 현재 주요 가정의 변동에 따른 확정급여부채의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

금 액
비 율
금 액
비 율

할인율

1% 상승
3,132,986,625
90.12%
2,392,518,231
90.65%

1% 하락
3,880,725,638
111.62%
2,927,696,092
110.93%

임금인상률

1% 상승
3,864,606,663
111.16%
2,921,836,713
110.71%

1% 하락
3,138,926,453
90.29%
2,392,534,956
90.66%

(6) 보고기간말 현재 확정급여부채의 가중평균만기는 11.23년이며, 할인된 연금 급여지급액의 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
1년 미만
1년~2년미만
2년~5년미만
5년~10년미만
10년 이상
합 계

급여지급액
226,383,804
178,156,109
477,414,649
697,085,074
1,897,549,795
3,476,589,431

(7) 당사는 확정급여형제도와 관련하여 차기에 886,839,201원(전기: 592,186,142원)의 기여금을 납부할 것으로 예측하고 있습니다.

23. 자본금과 자본잉여금(1) 당기말 및 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

수 권 주 식 수

200,000,000
주

200,000,000
주

주 당 금 액

500
원

500
원

발 행 주 식 수
40,243,394
40,243,394

자 본 금
20,121,697,000
20,121,697,000

(2) 당기말 및 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
105,898,538,484
105,898,538,484

기타자본잉여금
4,892,060,830
4,892,060,830

(3) 전기 중 당사의 자본금과 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
주식수
자본금
자본잉여금

전기초
33,559,832
16,779,916,000
95,224,329,532

전환사채 전환청구권 행사에 따른 주식발행
6,683,562
3,341,781,000
10,674,208,952

주식선택권 소멸
-
-
415,161,167

주식전환권대가의 자본잉여금 대체
-
-
4,476,899,663

전기말
40,243,394
20,121,697,000
110,790,599,314

24. 기타자본구성요소(1) 당기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

자기주식
(21,821,688,831)
(21,821,688,831)

(2) 당기말 및 전기말 자기주식 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
주 식 수
당기말
전기말

주식회사 뉴그리드가 합병전 취득한 주식 (*)
200,000
833,950,931
833,950,931

주식회사 스맥이 합병전 취득한 뉴그리드 주식
1,250,000
17,000,000,000
17,000,000,000

합병시 발행한 주식에서 발생한 단주
51
265,200
265,200

주식회사 스맥이 신탁계약에 의해 취득한 주식
1,507,851
3,987,472,700
3,987,472,700

합 계
2,957,902
21,821,688,831
21,821,688,831

(*) 피합병회사(주식회사 뉴그리드)가 보유중인 자기주식을 합병일 현재 합병회사 (주식회사 스맥)의 공정가치에 주식교환비율을 반영한 금액입니다.

25. 기타포괄손익누계액당기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

자산재평가차익의 세후기타포괄손익
14,893,357,652
14,893,357,652

26. 이익잉여금(1) 당기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

이익준비금
654,756,840
654,756,840

임의적립금
63,847,083
63,847,083

미처분이익잉여금
(3,007,702,633)
(17,714,875,232)

확정급여제도의 재측정요소
(675,432,406)
(449,937,511)

합 계
(2,964,531,116)
(17,446,208,820)

(2) 당기와 전기 중 이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다. ① 당기

(단위: 원)

구 분
이익준비금
임의적립금
미처분이익잉여금
확정급여제도의재측정요소
합 계

기 초
654,756,840
63,847,083
(17,714,875,232)
(449,937,511)
(17,446,208,820)

당 기 순 손 익
-
-
14,707,172,599
-
14,707,172,599

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(225,494,895)
(225,494,895)

기 말
654,756,840
63,847,083
(3,007,702,633)
(675,432,406)
(2,964,531,116)

② 전기

(단위: 원)

구 분
이익준비금
임의적립금
미처분이익잉여금
확정급여제도의재측정요소
합 계

기 초
654,756,840
63,847,083
(33,500,014,004)
(168,868,130)
(32,950,278,211)

당 기 순 손 익
-
-
15,785,138,772
-
15,785,138,772

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(281,069,381)
(281,069,381)

기 말
654,756,840
63,847,083
(17,714,875,232)
(449,937,511)
(17,446,208,820)

(3) 당기와 전기 당사의 이익잉여금 처분내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
당기
전기

처분예정일: 2025년 03월 28일
처분확정일: 2024년 03월 29일

Ⅰ. 미처분이익잉여금

(2,964,531,116)

(17,446,208,820)

1. 전기이월미처분이익잉여금
(17,446,208,820)

(32,950,278,211)

2. 당기순이익
14,707,172,599

15,785,138,772

3. 확정급여제도의 재측정요소
(225,494,895)

(281,069,381)

Ⅱ. 임의적립금등의 이입액

-

-

Ⅲ. 이익잉여금처분액

-

-

Ⅳ. 차기이월미처분이익잉여금

(2,964,531,116)

(17,446,208,820)

27. 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 당기 및 전기 중 인식한 수익의 원천별 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

고객과의 계약에서 생기는 수익

제품의 공급
148,743,321,651
168,572,437,602

상품의 공급
13,442,722,597
1,686,897,464

용역의 공급
3,171,595,839
3,362,067,958

합계
165,357,640,087
173,621,403,024

(2) 당기 및 전기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

고객과의 계약에서 생기는 수익

한 시점에 인식
165,357,640,087
173,621,403,024

기간에 걸쳐 인식
-
-

합계
165,357,640,087
173,621,403,024

(3) 당기 및 전기 중 고객과의 계약에서 생기는 계약부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

기초금액
2,454,833,040
8,524,414,321

기초금액 중 당기에 수익을 인식한 금액
18,409,355,797
32,530,955,217

당기 중 변동액
17,654,095,079
38,600,536,498

기말금액
3,210,093,758
2,454,833,040

(4) 당기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산, 계약부채에 대한 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

수취채권

매출채권
94,565,721,951
88,439,054,169

수취채권계
94,565,721,951
88,439,054,169

계약부채

선수금
3,210,093,758
2,454,833,040

계약부채 계
3,210,093,758
2,454,833,040

(5) 당기 및 전기 중 10% 이상을 차지하는 외부고객으로부터의 수익금액 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

매출액
비율
매출액
비율

주요거래처(A)
23,736,533,912
14.35%
401,185,736
0.23%

주요거래처(B)
1,418,788,447
0.86%
35,695,870,079
20.56%

주요거래처(C)
11,328,896,391
6.85%
26,990,061,264
15.55%

28. 비용의 성격별 분류당기와 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

제품과 재공품의 감소(증가)
(9,950,244,116)
641,371,512

원재료 및 소모품의 사용액
90,968,060,307
100,427,178,957

상품의 판매
12,386,169,582
1,440,056,786

종업원급여
14,172,157,407
12,846,733,205

감가상각, 무형자산상각
3,361,719,338
3,360,705,530

운 반 비
2,995,548,381
1,885,414,739

임 차 료
202,862,106
117,649,274

지급수수료
4,286,768,532
3,389,060,683

세금과공과
242,786,657
330,921,397

기 타
31,299,771,641
28,369,282,419

합 계 (*)
149,965,599,835
152,808,374,502

(*) 포괄손익계산서상 매출원가와 판매관리비를 합한 금액입니다.

29. 판매관리비당기와 전기의 일반 판매관리비는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

급 여
4,251,201,319
3,984,921,544

상 여 금
272,565,939
294,990,126

퇴 직 급 여
541,314,784
599,886,107

잡 급
1,232,500
327,862

복리후생비
915,049,722
803,108,965

여비교통비
709,768,284
582,017,920

통 신 비
48,265,155
42,628,284

세금과공과
205,004,282
296,122,752

도서인쇄비
81,635,800
45,802,982

수 선 비
463,253,679
464,848,476

임 차 료
186,311,715
117,549,274

접 대 비
81,805,681
68,616,119

소 모 품 비
136,130,566
83,140,477

보 험 료
10,175,849
10,902,791

지급수수료
3,638,975,675
2,526,184,064

교육훈련비
28,692,000
19,464,473

운 반 비
2,964,482,135
1,881,472,082

광고선전비
105,179,000
31,646,136

차량유지비
97,644,095
102,807,890

회 의 비
6,656,200
39,344,033

수도광열비
50,210,675
62,266,296

행 사 비
3,001,961,557
724,149,955

대손상각비(환입)
1,694,321,960
1,865,194,817

감가상각비
415,488,263
393,334,694

무형자산상각비
785,779,879
845,801,415

경상개발비
4,000,118,899
3,662,970,451

합 계
24,693,225,613
19,549,499,985

30. 기타수익 및 기타비용당기와 전기의 기타손익은 다음과 같습니다.① 기타수익

(단위: 원)

구 분
당기
전기

외환차익
4,613,503,084
2,279,244,839

외화환산이익
2,646,937,109
404,775,018

무형자산감액손실환입
-
1,000,000

유형자산처분이익
6,979,637
70,933,365

잡이익
219,130,487
187,374,172

합 계
7,486,550,317
2,943,327,394

② 기타비용

(단위: 원)

계정과목
당기
전기

외환차손
344,953,308
866,249,157

외화환산손실
483,535,135
586,987,455

유형자산처분손실
3,954,242
18,514,900

무형자산감액손실
-
2,500,000

기부금
10,000,000
10,734,400

잡손실
38,763,383
18,962,358

합 계
881,206,068
1,503,948,270

31. 금융수익 및 금융비용(1) 당기와 전기의 금융수익 및 금융비용의 산정내역은 다음과 같습니다.① 금융수익

(단위: 원)

구 분
당기
전기

이자수익
284,440,656
389,914,848

파생상품평가이익
-
776,594,467

파생상품거래이익
60,162,540
65,171,654

금융상품평가이익
3,507,330
635,300

금융상품처분이익
753
-

지분증권평가이익
1,706,817
503,574

리스상환이익
3,514,309
32,034

합 계
353,332,405
1,232,851,877

② 금융비용

(단위: 원)

구 분
당기
전기

이자비용
3,653,307,550
4,461,952,088

파생상품평가손실
60,381,191
1,499,001,560

파생상품거래손실
-
1,282,306,530

금융상품평가손실
210,782
3,647,336

합 계
3,713,899,523
7,246,907,514

(2) 당기와 전기의 금융수익에 포함된 이자수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

금융기관예탁금
248,960,231
161,108,229

리스이자
14,273,555
7,906,932

대여금
21,206,870
45,031,099

유효이자율로 인식한 이자수익
-
175,868,588

합 계
284,440,656
389,914,848

(3) 당기와 전기의 금융비용에 포함된 이자비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

금융기관차입금
3,623,567,951
4,161,926,277

리스이자비용
29,720,550
21,555,909

전환사채
-
276,776,144

유효이자율로 인식한 이자비용
19,049
1,693,758

합 계
3,653,307,550
4,461,952,088

32. 법인세(1) 당기와 전기의 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

법인세 부담액
3,687,660,500
440,095,287

일시적 차이로 인한 이연법인세 변동액
100,780,095
3,197,652,216

결손금 등으로 인한 이연법인세 변동액
-
(3,216,480,734)

자본에 직접 반영된 이연법인세
59,580,826
18,828,518

전기법인세추납액
81,623,363
13,117,950

법인세비용
3,929,644,784
453,213,237

(2) 당기와 전기 중 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

당기법인세

보험수리적손익
59,580,826
-

이연법인세

자산재평가이익 세율변동효과
-
18,828,518

합 계
59,580,826
18,828,518

(3) 당기와 전기의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

법인세비용차감전순이익
18,636,817,383
16,238,352,009

적용세율에 따른 세부담
3,873,094,833
3,371,815,570

조정사항

비일시적차이
21,571,419
6,852,572

미인식 일시적차이의 증감
185,504,689
(2,768,523,905)

세액공제 감면
(399,170,849)
(314,357,780)

전기법인세추납액
81,623,363
13,117,950

자본에 직접 반영된 법인세비용
59,580,826
18,828,518

기타(세율변동 효과 등)
107,440,503
125,480,312

법인세비용
3,929,644,784
453,213,237

유효세율
21.09%
2.79%

(4) 보고기간말 현재 회사의 이연법인세자산과 부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

이연법인세자산

12개월 이내에 회수될 이연법인세자산
1,742,974,155
3,949,434,933

12개월 이후에 회수될 이연법인세자산
8,142,247,139
5,363,477,749

이연법인세 자산 미인식 효과
(4,481,721,343)
(4,296,216,654)

상계 전 이연법인세자산
5,403,499,951
5,016,696,028

이연법인세부채

12개월 이내에 회수될 이연법인세부채
(1,349,188,054)
(117,813,861)

12개월 이후에 회수될 이연법인세부채
(3,969,572,038)
(4,713,362,213)

상계 전 이연법인세부채
(5,318,760,092)
(4,831,176,074)

상계 후 이연법인세자산
84,739,859
185,519,954

(5) 당기와 전기 중 이연법인세자산과 부채의 증감내역은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 원)

구 분
기초금액
당기손익
기타포괄손익
기말금액

일시적차이

대손충당금
2,672,917,952
297,900,191
-
2,970,818,143

매출채권[대손상각]
1,962,970,037
-
-
1,962,970,037

재고자산평가[원재료]
579,632,630
139,382,931
-
719,015,561

재고자산평가[재공품]
168,958,661
8,522,305
-
177,480,966

재고자산평가[제품]
50,504,831
-
-
50,504,831

재고자산평가[상품]
122,332,211
(1,966,645)
-
120,365,566

파생상품평가이익
(33,215,882)
45,835,551
-
12,619,669

퇴직급여충당부채[DB형]
551,581,786
115,444,579
59,580,826
726,607,191

사외적립자산
(386,825,799)
(46,294,312)
-
(433,120,111)

퇴직급여충당부채[DC형]
43,183,903
(7,795)
-
43,176,108

업무용승용차
37,756,007
15,544,255
-
53,300,262

국고보조금(토지)
228,318,988
-
-
228,318,988

압축기장충당금(토지)
(228,318,988)
-
-
(228,318,988)

장기미지급금
276,213,290
14,678,316
-
290,891,606

자산재평가[토지]
(3,935,160,239)
-
-
(3,935,160,239)

자기주식
(32,868,492)
-
-
(32,868,492)

자기주식
54,340,000
-
-
54,340,000

회원권
10,803,973
-
-
10,803,973

미수수익
(17,828,816)
8,490,059
-
(9,338,757)

미지급비용(연차)
63,849,616
(11,501,300)
-
52,348,316

미지급상여
52,072,207
(52,072,207)
-
-

미지급비용(잡손실)
116,486,447
-
-
116,486,447

미지급금(WARRENTY)
-
131,892,976
-
131,892,976

기계장치(감가상각누계액)
(2,508)
-
-
(2,508)

공기구비품(감가상각누계액)
(77,748)
-
-
(77,748)

매도가능증권
105,247
(1,648,554)
-
(1,543,307)

개발비
3,604,603
(1,802,302)
-
1,802,301

임차보증금(현할차)
1,738,132
2,452,916
-
4,191,048

사용권자산
(112,384,870)
(12,735,217)
-
(125,120,087)

리스부채
112,559,823
14,182,919
-
126,742,742

투자주식감액손실
1,153,647,480
-
-
1,153,647,480

무형자산감액손실
22,560,268
(7,520,089)
-
15,040,179

외화환산손실
122,680,378
(21,621,535)
-
101,058,843

외화환산이익
(84,597,979)
(468,611,877)
-
(553,209,856)

지연이자(국조법)
-
760,798,062
-
760,798,062

소 계
3,577,537,149
929,343,227
59,580,826
4,566,461,202

이월공제 등

이월결손금
596,484,855
(596,484,855)
-
-

이월세액공제
307,714,604
(307,714,604)
-
-

소 계
904,199,459
(904,199,459)
-
-

합 계
4,481,736,608
25,143,768
59,580,826
4,566,461,202

이연법인세 미인식 (*)
4,296,216,654
185,504,689
-
4,481,721,343

합 계
185,519,954
(160,360,921)
59,580,826
84,739,859

(*) 미래 실현가능성이 높은 이익의 범위내에서 이연법인세자산을 인식하였습니다.

② 전기

(단위: 원)

구 분
기초금액
당기손익
기타포괄손익
기말금액

일시적차이

대손충당금
2,469,099,304
203,818,648
-
2,672,917,952

매출채권[대손상각]
1,819,398,271
143,571,766
-
1,962,970,037

재고자산평가[원재료]
417,112,145
162,520,485
-
579,632,630

재고자산평가[재공품]
173,975,718
(5,017,057)
-
168,958,661

재고자산평가[제품]
52,005,248
(1,500,417)
-
50,504,831

재고자산평가[상품]
122,917,532
(585,321)
-
122,332,211

파생상품평가이익
(74,065,384)
40,849,502
-
(33,215,882)

퇴직급여충당부채[DB형]
481,606,868
69,974,918
-
551,581,786

사외적립자산
(346,043,761)
(40,782,038)
-
(386,825,799)

퇴직급여충당부채[DC형]
89,224,632
(46,040,729)
-
43,183,903

업무용승용차
39,056,657
(1,300,650)
-
37,756,007

국고보조금(토지)
229,411,424
(1,092,436)
-
228,318,988

압축기장충당금(토지)
(229,411,424)
1,092,436
-
(228,318,988)

국고보조금(공기구)
39,032
(39,032)
-
-

장기미지급금
267,951,251
8,262,039
-
276,213,290

자산재평가[토지]
(3,953,988,757)
-
18,828,518
(3,935,160,239)

자기주식
(33,025,757)
157,265
-
(32,868,492)

자기주식
54,600,000
(260,000)
-
54,340,000

회원권
10,540,667
263,306
-
10,803,973

전환권조정
(546,705,832)
546,705,832
-
-

파생상품부채
729,119,632
(729,119,632)
-
-

파생상품자산
(106,199,533)
106,199,533
-
-

미수수익
(31,739,179)
13,910,363
-
(17,828,816)

미지급비용(연차)
72,624,723
(8,775,107)
-
63,849,616

미지급상여
32,550,000
19,522,207
-
52,072,207

미지급비용(잡손실)
117,043,798
(557,351)
-
116,486,447

기계장치(감가상각누계액)
(2,520)
12
-
(2,508)

공기구비품(감가상각누계액)
(79,380)
1,632
-
(77,748)

매도가능증권
(10,292)
115,539
-
105,247

개발비
5,432,774
(1,828,171)
-
3,604,603

임차보증금(현할차)
1,048,131
690,001
-
1,738,132

사용권자산
(49,642,045)
(62,742,825)
-
(112,384,870)

리스부채
49,325,877
63,233,946
-
112,559,823

투자주식감액손실
1,159,167,325
(5,519,845)
-
1,153,647,480

무형자산감액손실
30,224,283
(7,664,015)
-
22,560,268

외화환산손실
277,134,334
(154,453,956)
-
122,680,378

외화환산이익
(218,943,960)
134,345,981
-
(84,597,979)

소 계
3,110,751,802
447,956,829
18,828,518
3,577,537,149

이월공제 등

이월결손금
3,754,446,297
(3,157,961,442)
-
596,484,855

이월세액공제
366,233,896
(58,519,292)
-
307,714,604

소 계
4,120,680,193
(3,216,480,734)
-
904,199,459

합 계
7,231,431,995
(2,768,523,905)
18,828,518
4,481,736,608

이연법인세 미인식 (*)
7,064,740,559
(2,768,523,905)
-
4,296,216,654

합 계
166,691,436
-
18,828,518
185,519,954

(*) 미래 실현가능성이 높은 이익의 범위내에서 이연법인세자산을 인식하였습니다.(6) 당기말 및 전기말 현재 이연법인세자산으로 인식되지 않은 차감할 일시적차이, 세무상결손금 및 미사용세액공제의 법인세효과는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

차감할 일시적차이
4,481,721,343
3,392,017,195

세무상결손금
-
596,484,855

미사용세액공제
-
307,714,604

합 계
4,481,721,343
4,296,216,654

(7) 당기말 현재 이연법인세자산으로 인식되지 않은 세무상결손금 및 미사용세액공제액은 없습니다.

33. 주당손익(1) 당기와 전기 기본주당이익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

보통주 당기순이익
14,707,172,599
15,785,138,772

가중평균유통보통주식수(*)
37,285,492
35,032,205

주 당 손 익
394
451

(*) 당기와 전기 가중평균유통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

발 행 주 식 적 수
14,729,082,204
13,866,388,990

자 기 주 식 적 수
(1,082,592,132)
(1,079,634,230)

유 통 주 식 적 수
13,646,490,072
12,786,754,760

대 상 일 수
366
365

가중평균 주식수
37,285,492
35,032,205

(2) 당기말과 전기말 현재 희석화 증권을 보유하고 있지 아니하므로, 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

34. 영업현금흐름현금흐름표상 현금 및 현금성자산은 현금, 은행예치금을 포함하고 당좌차월을 차감한 금액입니다.

(1) 당기와 전기 중 영업에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

당기순이익
14,707,172,599
15,785,138,772

조정

법인세비용
3,929,644,784
453,213,237

금융원가
3,623,587,000
4,440,396,179

금융수익
(270,167,101)
(382,007,916)

리스이자비용
29,720,550
21,555,909

리스이자수익
(14,273,555)
(7,906,932)

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손익
55,377,826
(648,584,395)

당기손익-공정가치측정 금융자산 처분손익
(753)
-

당기손익-공정가치측정 금융부채 평가손익
-
1,373,499,950

감가상각비
2,305,760,922
2,279,215,168

사용권자산 감가상각비
270,178,537
235,688,947

리스상환이익
(3,514,309)
(32,034)

무형자산상각비
785,779,879
845,801,415

유형자산처분손실
3,954,242
18,514,900

유형자산처분이익
(6,979,637)
(70,933,365)

무형자산손상차손
-
2,500,000

무형자산손상차손 환입
-
(1,000,000)

퇴직급여원가
804,669,992
1,170,195,176

대손상각비(환입)
1,694,321,960
1,865,194,817

외화환산손실
483,535,135
586,987,455

외화환산이익
(2,646,937,109)
(404,775,018)

재고자산폐기손실
431,097,884
-

소 계
11,475,756,247
11,777,523,493

운전자본의 변동

매출채권의 증가
(3,481,880,951)
(16,859,728,562)

기타채권의 감소(증가)
(1,213,131,672)
2,590,046,053

재고자산의 감소(증가)
(19,623,605,993)
3,395,395,305

매입채무의 증가(감소)
522,815,193
(5,982,332,792)

기타채무의 감소
917,903,482
(7,803,867,635)

사외적립자산의 증가
(171,225,343)
(480,000,000)

확정급여부채의 감소
(302,582,126)
(209,484,159)

소 계
(23,351,707,410)
(25,349,971,790)

영업에서 창출된 현금
2,831,221,436
2,212,690,475

(2) 당기와 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

장기차입금 유동성 대체
2,666,655,996
1,996,656,000

선급금 유동성 대체
486,760,596
486,760,596

건설중인자산에서 기계자산으로 대체
750,904,590
-

전환사채에서 자본항목으로 대체
-
11,565,000,000

당기손익-공정가치 측정 금융부채의 자본 전입
-
4,845,498,196

대여금 유동성 대체
-
495,000,000

금융상품 유동성 대체
-
1,500,000,000

리스부채 유동성 대체
225,978,055
-

리스보증금 유동성 대체
107,737,723
-

퇴직급여채무 보험수리적 손익 대체
243,572,525
-

사용권자산과 감가상각누계액 상계
144,460,882
338,572,425

유형자산 취득시 타계정 대체
1,833,298,370
144,217,390

채권제각으로 매출채권과 대손충당금 상계
-
673,999,844

보증금에서 리스보증금 및 사용권자산 대체
310,000,000
-

(3) 재무활동에서 발생한 부채의 당기와 전기 내역은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 원)

구 분
당기초
현금흐름
비현금 변동
당기말

증가
감소
인식 및 대체
환율변동효과

장기차입금
5,277,744,000
3,000,000,000
(83,333,333)
(2,666,655,996)
-
5,527,754,671

단기차입금
62,005,119,430
69,789,835,976
(33,569,119,364)
-
444,411,967
98,670,248,009

유동성차입금
2,161,656,000
-
(2,161,656,000)
2,666,655,996
-
2,666,655,996

유동리스부채
234,989,302
-
(263,447,979)
297,053,047
-
268,594,370

비유동리스부채
303,574,443
-
-
34,255,789
-
337,830,232

재무활동으로부터의 총부채
69,983,083,175
72,789,835,976
(36,077,556,676)
331,308,836
444,411,967
107,471,083,278

② 전기

(단위: 원)

구 분
전기초
현금흐름
비현금 변동
전기말

증가
감소
인식 및 대체
환율변동효과

장기차입금
7,274,400,000
-
-
(1,996,656,000)
-
5,277,744,000

단기차입금
53,613,562,297
8,791,557,133
(1,400,000,000)
1,000,000,000
-
62,005,119,430

유동성차입금
4,026,652,000
-
(2,861,652,000)
996,656,000
-
2,161,656,000

유동리스부채
105,448,439
-
(243,637,912)
373,178,775
-
234,989,302

비유동리스부채
129,436,689
-
-
174,137,754
-
303,574,443

전환사채
6,698,662,374
3,700,000,000
-
(10,398,662,374)
-
-

재무활동으로부터의 총부채
71,848,161,799
12,491,557,133
(4,505,289,912)
(9,851,345,845)
-
69,983,083,175

35. 특수관계자 거래(1) 당사와 거래가 있는 특수관계자의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

구분
당기
전기
비고

종속기업
SMEC AMERICA
SMEC AMERICA

종속기업
SMEC EUROPE
SMEC EUROPE

종속기업
SEMC VINA
SEMC VINA

종속기업
SMTV
-

종속기업
주식회사 테크센
주식회사 테크센

기타 특수관계자
주식회사 스맥서비스
주식회사 스맥서비스
최대주주 지배 기업

(2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 원)

구분
특수관계자명
매출 등
매입 등
비유동자산의 처분
비유동자산의 취득

종속기업
SMEC AMERICA
11,328,896,391
-
-
-

종속기업
SMEC EUROPE
11,687,791,722
268,291,076
-
-

종속기업
SEMC VINA
23,736,533,912
-
34,463,791
-

종속기업
SMTV
-
-
-
-

특수관계자
주식회사 스맥서비스
1,105,670,512
7,269,969,144
-
-

특수관계자
임직원
21,206,870
-
-
-

합 계
47,880,099,407
7,538,260,220
34,463,791
-

② 전기

(단위: 원)

구분
특수관계자명
매출 등
매입 등
비유동자산의 처분
비유동자산의 취득

종속기업
SMEC AMERICA
26,990,061,264
-
-
-

종속기업
SMEC EUROPE
13,982,961,780
570,741,659
-
-

종속기업
SEMC VINA
401,185,736
-
107,853,754
-

특수관계자
주식회사 스맥서비스
987,813,806
7,502,375,716
-
-

특수관계자
임직원
211,148,900
-
-
-

합 계
42,573,171,486
8,073,117,375
107,853,754
-

(3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권 및 채무의 내역은 다음과 같습니다.① 당기말

(단위: 원)

구분
특수관계자명
매출채권
미수금
대여금
매입채무
미지급금

종속기업
SMEC AMERICA
16,176,330,866
-
-
-
-

종속기업
SMEC EUROPE
10,008,309,443
-
-
-
50,712,560

종속기업
SEMC VINA
13,859,976,674
-
-
-
2,205,000

종속기업
SMTV
-
-
-
-
-

종속기업
주식회사 테크센
-
-
-
2,193,647,399
127,789,404

특수관계자
주식회사 스맥서비스
255,400,730
1,030,291,515
-
515,271,504
299,908,271

특수관계자
임직원
-
10,279,293
705,000,000
-
50,615,436

합계
40,300,017,713
1,040,570,808
705,000,000
2,708,918,903
531,230,671

② 전기말

(단위: 원)

구분
특수관계자명
매출채권
미수금
대여금
매입채무
미지급금

종속기업
SMEC AMERICA
35,190,487,020
-
-
-
-

종속기업
SMEC EUROPE
8,913,782,160
-
-
-
91,218,916

종속기업
SEMC VINA
443,203,874
105,153,832
-
-
1,934,100

종속기업
주식회사 테크센
-
-
-
2,217,647,399
127,789,404

특수관계자
주식회사 스맥서비스
262,586,480
7,089,500
-
476,579,521
371,244,515

특수관계자
임직원
-
4,764,901
705,000,000
-
-

합계
44,810,059,534
117,008,233
705,000,000
2,694,226,920
592,186,935

(4) 보고기간말 현재 특수관계자에 대한 주요 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 1$, 1€)

특수관계자명
지급보증내역
한도금액
지급보증처

SMEC AMERICA
$ 12,000,000.00
$ 10,000,000.00
씨티은행

SMEC EUROPE
€6,000,000.00
€5,000,000.00
씨티은행

(5) 당기와 전기 중 특수관계인과의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 원)

특수관계 구분
계정과목
기초
증가
감소
기말
이자수익

임직원
단기대여금
705,000,000
-
-
705,000,000
21,206,870

② 전기

(단위: 원)

특수관계 구분
계정과목
기초
증가
감소
기말
이자수익

임직원
단기대여금
705,000,000
495,000,000
495,000,000
705,000,000
21,148,900

스맥서비스
단기대여금
1,500,000,000
-
1,500,000,000
-
-

SMEC VINA
단기대여금
-
65,092,648
65,092,648
-
-

합 계
2,205,000,000
560,092,648
2,060,092,648
705,000,000
21,148,900

(6) 당기 중 특수관계자와의 지분거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계 구분
특수관계자명
구분
금액

종속기업
SMTV
설립출자
659,806,739

(7) 당기말 현재 특수관계자로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 1$)

제공한 자
제공받은 기업
지급보증내역
한도금액
지급보증처

대표이사
주식회사 스맥
수입일람불 $50만
$600,000.00
우리은행

대표이사
주식회사 스맥
일반대 100억
7,055,000,000
우리은행

대표이사
주식회사 스맥
일반대 124억
1,200,000,000
하나은행

대표이사
주식회사 스맥
무역금융 20억
1,200,000,000
하나은행

대표이사
주식회사 스맥
일반대 50억
4,800,000,000
하나은행

대표이사
주식회사 스맥
일반대 20억
2,400,000,000
신한은행

대표이사
주식회사 스맥
일반대 25억
2,750,000,000
국민은행

대표이사
주식회사 스맥
일반대 30억
3,300,000,000
국민은행

대표이사
주식회사 스맥
일반대 30억
3,600,000,000
농협은행

대표이사
주식회사 스맥
일반대 30억
3,600,000,000
산업은행

대표이사
주식회사 스맥
일반대 20억
2,400,000,000
신한은행

(8) 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

계정과목
당기
전기

급 여
2,401,186,572
2,295,970,333

퇴 직 급 여
352,243,751
486,872,333

복리후생비
145,558,790
117,046,760

합 계
2,898,989,113
2,899,889,426

36. 우발채무와 주요 약정사항

(1) 당사의 당기말 현재 금융기관과 체결하고 있는 금융거래 약정한도의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 1USD)

금융기관
종류
약정한도
이자율

농협
무역금융
2,700,000,000
3.99%

우리은행
무역금융
4,790,000,000
4.35%

기업통장대출
1,800,000,000
-

수입신용장일람불
USD 500,000.00
-

하나은행
무역금융
2,000,000,000
4.26%

전자방식외담대
4,500,000,000
-

합 계
15,790,000,000

USD 500,000.00

(2) 당기말 현재 당사의 차입금 및 한도거래 약정 등과 관련하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금 종류
차입금액
담보권자

토지 및 건물(김해)
38,981,730,437
53,400,000,000
장.단기차입금
45,143,652,967
우리은행

토지 및 건물(대구)
13,516,892,457
21,870,000,000
단기차입금
19,400,000,000
하나은행

기타금융상품(하나은행)
1,000,000,000
1,100,000,000

기타금융상품(기업은행)
1,000,000,000
1,100,000,000

합 계
54,498,622,894
77,470,000,000

64,543,652,967

(3) 당기말 현재 당사가 특수관계자를 제외한 타인으로부터 제공받은 지급보증 및 담보의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

제공받은 내용
관련 차입금

제공자
내 용
금 액
종 류
금 액
담보권자

서울보증보험
하자이행 및 공탁보증
1,850,852,107
-
-
-

한국무역보험공사
신용보증
2,430,000,000
단기차입금
2,700,000,000
농협

신용보증기금
신용보증
18,000,000,000
단기차입금
20,000,000,000
산업은행

합 계
22,280,852,107

22,700,000,000

(4) 보고기간말 현재 타인을 위하여 제공하고 있는 지급보증 및 담보 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 1$, 1€)

제공한 내역
관련 차입금

제공 받는자
내 용
금 액
종 류
금 액
지급보증처

SMEC AMERICA
지급보증
$ 12,000,000.00
단기차입금
$ 10,000,000.00
씨티은행

SMEC EUROPE
지급보증
€6,000,000.00
단기차입금
€5,000,000.00
씨티은행

(5) 당기말 현재 당사의 자산에 대한 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

보 험 종 류
보험가입자산
가 입 금 액
가 입 처

화재보험
건물,기계장치(김해)
33,556,649,395
한화손해보험

화재보험
건물,기계장치(대구)
4,129,609,556
현대해상화재보험

당기말 현재 당사는 DB손해보험에 수질오염 및 대기오염에 대한 환경책임보험(부보금액 : 50억원)에 가입되어 있으며, 임직원들을 위한 단체상해보험 및 승강기사고배상 책임보험 등에 가입되어 있습니다.(6) 당기말 현재 당사가 피고로 계류 중인 분쟁사건은 없습니다.

37. 금융위험관리당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 당사의 재무부문은 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다.

(1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래 상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 당사는 현금 및 현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반 매출거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 거래 경험 등 기타요소들을 고려하여 신용을 평가합니다. 금융상품의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다.

당기말 및 전기말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

차감전 장부가액
손상누계액
기말장부가액 (최대노출액)
차감전 장부가액
손상누계액
기말장부가액 (최대노출액)

현금 및 현금성자산
28,838,601,780
-
28,838,601,780
13,150,647,641
-
13,150,647,641

매출채권 및 기타채권
117,151,476,269
(15,470,053,558)
101,681,422,711
90,261,004,914
(13,775,731,598)
76,485,273,316

기타금융자산 [유동]
2,000,000,000
-
2,000,000,000
4,184,000,000
-
4,184,000,000

당기손익-공정가치 측정금융자산 [유동]
-
-
-
53,160
-
53,160

장기매출채권 및 기타채권
294,482,202
-
294,482,202
111,199,652
-
111,199,652

당기손익-공정가치 측정금융자산 [비유동]
827,541,704
-
827,541,704
737,062,166
-
737,062,166

기타비유동금융자산
2,000,000
-
2,000,000
2,000,000
-
2,000,000

합 계
149,114,101,955
(15,470,053,558)
133,644,048,397
108,445,967,533
(13,775,731,598)
94,670,235,935

(2) 유동성위험유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당사는 정기적으로 재료원가와 전환원가의 소요금액 추정을 포함한 자금계획을 운영하고 있습니다. 이러한 방법은 현금흐름 요구사항을 모니터링하고 투자에 대한 현금 수익을 최적화하는데 도움을 줍니다. 일반적으로 당사는 재무 부채 상환을 포함하여,90일에 대한 예상 운영비용을 충당할 수 있는 요구불예금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위: 원)

구 분
1년 미만
1년~2년 이하
2년~5년 이하
5년초과
합 계

매입채무 및 기타채무 [유동]
26,853,449,012
-
-
-
26,853,449,012

단기차입금
101,336,904,005
-
-
-
101,336,904,005

리스부채 [유동]
268,594,370
-
-
-
268,594,370

매입채무 및 기타채무 [비유동]
-
1,391,825,866
-
-
1,391,825,866

장기차입금
-
2,666,655,996
2,861,098,675
-
5,527,754,671

리스부채 [비유동]
-
155,290,060
182,540,172
-
337,830,232

합 계
128,458,947,387
4,213,771,922
3,043,638,847
-
135,716,358,156

② 전기말

(단위: 원)

계정과목
1년 미만
1년~2년 이하
2년~5년 이하
5년초과
합 계

매입채무 및 기타채무 [유동]
25,943,804,608
-
-
-
25,943,804,608

단기차입금
64,166,775,430
-
-
-
64,166,775,430

유동리스부채
234,989,302
-
-
-
234,989,302

매입채무 및 기타채무 [비유동]
-
1,307,743,253
-
-
1,307,743,253

장기차입금
-
1,666,656,000
3,611,088,000
-
5,277,744,000

비유동리스부채
-
103,651,477
199,922,966
-
303,574,443

합 계
90,345,569,340
3,078,050,730
3,811,010,966
-
97,234,631,036

(3) 환위험당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY 등입니다.

1) 환위험에 대한 노출 당기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장 부금액은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위: 원)

구 분
USD
EUR
JPY
CNY
합 계

자산

현금 및 현금성자산
13,933,012
135,683,959
-
-
149,616,971

매출채권 및 기타채권
34,993,661,772
40,230,128,520
-
20,127
75,223,810,419

합 계
35,007,594,784
40,365,812,479
-
20,127
75,373,427,390

부채

매입채무 및 기타채무
(418,785,786)
(94,747,627)
-
(43,637,349)
(557,170,762)

단기차입금
-
(16,180,248,009)
-
-
(16,180,248,009)

합 계
(418,785,786)
(16,274,995,636)
-
(43,637,349)
(16,737,418,771)

② 전기말

(단위: 원)

구 분
USD
EUR
JPY
CNY
합 계

자산

현금 및 현금성자산
4,345,689,883
853,369,945
49,547,398
-
5,248,607,226

매출채권 및 기타채권
37,980,930,928
37,306,091,919
-
2,398,210,293
77,685,233,140

합 계
42,326,620,811
38,159,461,864
49,547,398
2,398,210,293
82,933,840,366

부채

매입채무 및 기타채무
(15,939,563)
(99,175,008)
-
-
(115,114,571)

단기차입금
-
(18,115,119,430)
-
-
(18,115,119,430)

합 계
(15,939,563)
(18,214,294,438)
-
-
(18,230,234,001)

2) 민감도분석당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 자본 및 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
USD
EUR
JPY
CNY
합 계

당기말

10% 상승시
3,458,880,900
2,409,081,684
-
(4,361,722)
5,863,600,862

10% 하락시
(3,458,880,900)
(2,409,081,684)
-
4,361,722
(5,863,600,862)

전기말

10% 상승시
4,231,068,125
1,994,516,743
4,954,740
239,821,029
6,470,360,637

10% 하락시
(4,231,068,125)
(1,994,516,743)
(4,954,740)
(239,821,029)
(6,470,360,637)

(4) 이자율위험당사는 변동 이자율로 차입한 단기차입금으로 인하여 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.1) 이자율 민감도 분석당기말 및 전기말 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당 회계기간에 대한 법인세비용반영전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

1% 상승시
781,844,107
304,900,000

1% 하락시
(781,844,107)
(304,900,000)

2) 금리 스왑계약당사는 이자율 변동에 따른 위험을 회피하기 위해 금리스왑 계약을 체결하고 있습니다. 금리스왑계약에 따라 사전에 정해진 명목원금에 고정이자율과 변동이자율의 차이를 적용하여 계산된 차액을 교환합니다. 이러한 계약은 당사가 이자율의 변동으로 인한 고정금리부 부채의 공정가치 및 변동금리부 부채의 현금흐름 변동위험을 완화할 수 있도록 합니다. 당기말 및 전기말 현재 결제되지 않은 금리스왑 및 이와 관련된 위험회피대상항목의 구체적인 내역은 다음과 같습니다. 금리스왑계약의 자산과 부채는 재무상태표상 파생상품으로 표시되어 있습니다.(주석 20 참고)

보고기간말의 금리스왑의 공정가치는 보고기간말 현재의 수익률곡선과 계약에 내재된 신용위험을 사용하여 추정한 미래현금흐름을 할인하여 결정되며 아래 표에 공시되어 있습니다. 평균이자율은 보고기간말의 미결제 잔액에 근거하여 결정됩니다.당기말 현재 금리스왑 체결내역은 아래와 같습니다.

(단위: 원)

금융기관
통화
미결제 약정 계약 금액
계약일
만기일
계약조건

수취
지급

우리은행
KRW
5,277,744,000
2019-03-27
2028-02-29
CD 91일물+1.35
3.4

(5) 자본위혐관리당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장ㆍ단기 자금차입 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다. 당사의 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다. 당기말과 전기말 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

부채(A)
143,957,534,081
100,783,435,797

자본(B)
121,019,434,019
106,537,756,315

현금 및 현금성자산(C)
28,838,601,780
13,150,647,641

총차입금(D)
106,864,658,676
69,444,519,430

부채비율(A/B)
118.95%
94.60%

순차입금비율((D-C)/B)
64.47%
52.84%

(6) 금융자산의 양도당사는 만기가 도래하지 않은 채권에 대하여 금융기관에 할인하고 있으며, 거래상대방이 채권 할인금액에 대한 소구권을 보유하고 있는 거래는 차입거래로 분류하고, 거래상대방이 채권 할인금액에 대한 소구권을 보유하고 있지 않은 거래는 매각거래로 분류하고 있습니다.보고기간말 현재 당사의 금융자산 양도는 전액 매출채권 양도이며, 관련부채는 단기차입금으로 계상되어 있습니다. 이와 관련된 세부사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

양도자산
관련 부채
양도자산
관련 부채

장부가액
16,180,248,009
(16,180,248,009)
18,115,119,430
(18,115,119,430)

공정가치
16,180,248,009
(16,180,248,009)
18,115,119,430
(18,115,119,430)

38. 재무제표의 승인

동 재무제표는 2025년 2월 26일자 이사회에서 발행 승인되었으며, 2025년 3월 28일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

6. 배당에 관한 사항

6-1. 회사의 배당정책에 관한 사항

당사는 정관에 의거하여 이사회 결의 및 주주총회 승인을 통해 배당을 실시할 수 있으며 연간 발생하는 이익에 대한 일정수준의 주주환원이 이루어질 수 있도록 지속적인 현금배당 정책을 추진하고 있습니다. 당사의 현금배당 규모는 향후 회사의 지속적인 성장을 위한 투자, 재무구조, 주식의 시장가치, 동종업체의 배당규모, 경영실적 등을 종합적으로 고려하여 적정한 배당이 이루어질 수 있도록 노력하고 있습니다.또한, 시장상황 등에 따라 필요하다고 판단될 시, 자사주 매입 등을 검토할 수 있습니다.

6-2. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

가. 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
현황 및 계획

정관상 배당액 결정 기관
이사회 및 주주총회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
당사는 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정하는 정관 개정을 도입하지 않았습니다.

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
배당 절차 개선방안에 대해, 당사 사업현황 등을 전반적으로 고려하여 검토하겠습니다.

나. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

1
2024년 12월
X
-
-
X
제29기

2
2023년 12월
X
-
-
X
제28기

3
2022년 12월
X
-
-
X
제27기

6-3. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

- 당사 정관은 배당에 관한 사항에 대하여 다음과 같이 정하고 있습니다.

제54조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제55조(분기배당) ① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률. 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. '상법 시행령'제19조에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제9조의 우선주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제56조(배당금지급금청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

6-4. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제29기
제28기
제27기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
22,134
16,681
9,682

(별도)당기순이익(백만원)
14,707
15,785
10,999

(연결)주당순이익(원)
594
476
326

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

6-5. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

주1) 2011년 합병 이후 부터 2018년 사업년도까지 결산(현금)배당을 연속 지급하였고, 2019년 ~ 2023년 사업년도는 배당을 하지 않았습니다. 주2) 최근 5년간 배당수익율(사업년도 기준)은 2023년 0%, 2022년 0%, 2021년 0%, 2020년 0%, 2019년 0%입니다.

주3) 당사는 분기(중간)배당을 지급한 사례는 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 원, 천주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2011년 02월 07일
-
보통주
9,011,210
500
3,712
합병신주발행

2012년 02월 27일
신주인수권행사
보통주
154,750
500
3,231
3회차 BW 행사청구

2013년 09월 12일
신주인수권행사
보통주
238,663
500
2,933
3회차 BW 행사청구

2013년 09월 24일
신주인수권행사
보통주
238,663
500
2,933
3회차 BW 행사청구

2013년 09월 26일
신주인수권행사
보통주
216,583
500
3,232
4회차 BW 행사청구

2013년 10월 02일
신주인수권행사
보통주
204,568
500
2,933
3회차 BW 행사청구

2013년 10월 02일
신주인수권행사
보통주
618,811
500
3,232
4회차 BW 행사청구

2013년 10월 10일
신주인수권행사
보통주
433,167
500
3,232
4회차 BW 행사청구

2013년 10월 15일
신주인수권행사
보통주
154,702
500
3,232
4회차 BW 행사청구

2013년 10월 21일
신주인수권행사
보통주
154,702
500
3,232
4회차 BW 행사청구

2013년 10월 22일
신주인수권행사
보통주
92,821
500
3,232
4회차 BW 행사청구

2013년 12월 05일
신주인수권행사
보통주
30,940
500
3,232
4회차 BW 행사청구

2014년 03월 19일
유상증자(주주배정)
보통주
4,700,000
500
4,125
-

2016년 11월 10일
신주인수권행사
보통주
1,817,580
500
3,026
4회차 BW행사청구

2017년 03월 30일
전환권행사
보통주
333,518
500
3,598
5회차 CB행사청구

2017년 04월 05일
전환권행사
보통주
294,606
500
3,598
5회차 CB행사청구

2017년 04월 12일
전환권행사
보통주
55,586
500
3,598
5회차 CB행사청구

2017년 05월 17일
전환권행사
보통주
58,365
500
3,598
5회차 CB행사청구

2017년 05월 24일
전환권행사
보통주
38,910
500
3,598
5회차 CB행사청구

2017년 06월 21일
전환권행사
보통주
233,462
500
3,598
5회차 CB행사청구

2017년 06월 30일
전환권행사
보통주
277,932
500
3,598
5회차 CB행사청구

2017년 07월 03일
전환권행사
보통주
97,276
500
3,598
5회차 CB행사청구

2017년 07월 20일
전환권행사
보통주
194,552
500
3,598
5회차 CB행사청구

2018년 01월 12일
전환권행사
보통주
55,586
500
3,598
5회차 CB행사청구

2018년 01월 19일
전환권행사
보통주
500,277
500
3,598
5회차 CB행사청구

2018년 01월 30일
전환권행사
보통주
222,345
500
3,598
5회차 CB행사청구

2018년 02월 28일
전환권행사
보통주
194,552
500
3,598
5회차 CB행사청구

2018년 03월 13일
전환권행사
보통주
277,932
500
3,598
5회차 CB행사청구

2018년 03월 20일
전환권행사
보통주
416,898
500
3,598
5회차 CB행사청구

2018년 04월 03일
전환권행사
보통주
138,966
500
3,598
5회차 CB행사청구

2018년 04월 16일
전환권행사
보통주
29,182
500
3,598
5회차 CB행사청구

2018년 04월 17일
전환권행사
보통주
83,379
500
3,598
5회차 CB행사청구

2019년 04월 01일
전환권행사
보통주
209,643
500
2,862
5회차 CB행사청구

2019년 04월 08일
전환권행사
보통주
209,641
500
2,862
5회차 CB행사청구

2019년 06월 10일
전환권행사
보통주
20,964
500
2,862
5회차 CB행사청구

2019년 07월 10일
전환권행사
보통주
279,524
500
2,862
5회차 CB행사청구

2019년 08월 02일
전환권행사
보통주
15,723
500
2,862
5회차 CB행사청구

2019년 12월 30일
전환권행사
보통주
218,340
500
2,290
6회차 CB행사청구

2020년 01월 16일
전환권행사
보통주
262,008
500
2,290
6회차 CB행사청구

2020년 04월 20일
전환권행사
보통주
244,498
500
2,045
6회차 CB행사청구

2020년 05월 08일
전환권행사
보통주
146,699
500
2,045
6회차 CB행사청구

2020년 05월 20일
전환권행사
보통주
97,799
500
2,045
6회차 CB행사청구

2020년 06월 03일
전환권행사
보통주
244,498
500
2,045
6회차 CB행사청구

2020년 06월 17일
전환권행사
보통주
244,498
500
2,045
6회차 CB행사청구

2020년 06월 26일
전환권행사
보통주
97,799
500
2,045
6회차 CB행사청구

2020년 10월 26일
전환권행사
보통주
244,498
500
2,045
6회차 CB행사청구

2020년 11월 09일
전환권행사
보통주
440,097
500
2,045
6회차 CB행사청구

2020년 11월 11일
전환권행사
보통주
293,398
500
2,045
6회차 CB행사청구

2020년 12월 11일
전환권행사
보통주
244,498
500
2,045
6회차 CB행사청구

2022년 01월 11일
전환권행사
보통주
1,222,493
500
2,045
6회차 CB행사청구

2022년 06월 07일
전환권행사
보통주
733,495
500
2,045
6회차 CB행사청구

2022년 06월 17일
전환권행사
보통주
488,996
500
2,045
6회차 CB행사청구

2022년 10월 31일
전환권행사
보통주
299,401
500
1,670
7회차 CB행사청구

2022년 11월 22일
전환권행사
보통주
20,958
500
1,670
7회차 CB행사청구

2022년 12월 02일
전환권행사
보통주
59,880
500
1,670
7회차 CB행사청구

2023년 01월 18일
전환권행사
보통주
119,760
500
1,670
7회차 CB행사청구

2023년 01월 26일
전환권행사
보통주
20,958
500
1,670
7회차 CB행사청구

2023년 01월 27일
전환권행사
보통주
239,520
500
1,670
7회차 CB행사청구

2023년 02월 10일
전환권행사
보통주
1,236,523
500
1,670
7회차 CB행사청구

2023년 02월 13일
전환권행사
보통주
89,820
500
1,670
7회차 CB행사청구

2023년 03월 06일
전환권행사
보통주
209,580
500
1,670
7회차 CB행사청구

2023년 03월 17일
전환권행사
보통주
712,572
500
1,670
7회차 CB행사청구

2023년 03월 20일
전환권행사
보통주
179,640
500
1,670
7회차 CB행사청구

2023년 03월 30일
전환권행사
보통주
59,880
500
1,670
7회차 CB행사청구

2023년 04월 03일
전환권행사
보통주
733,531
500
1,670
7회차 CB행사청구

2023년 04월 04일
전환권행사
보통주
239,520
500
1,670
7회차 CB행사청구

2023년 04월 25일
전환권행사
보통주
59,880
500
1,670
7회차 CB행사청구

2023년 04월 28일
전환권행사
보통주
1,688,620
500
1,670
7회차 CB행사청구

2023년 05월 17일
전환권행사
보통주
17,964
500
1,670
7회차 CB행사청구

2023년 12월 18일
전환권행사
보통주
1,075,794
500
2,045
6회차 CB행사청구

나. 미상환 전환사채 발행현황
-해당사항없음

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황
- 해당사항없음

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황
- 해당사항없음

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

마. 채무증권 발행실적

채무증권 발행실적

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

스맥 7회
회사채
사모
2021.10.28
10,000
0
-
2024.10.28
상환
한국투자증권

스맥 6회
회사채
사모
2018.12.27
13,000
0
-
2023.12.27
상환
KTB투자증권

스맥 5회
회사채
사모
2016.03.30
20,000
0
-
2021.03.30
상환
KTB투자증권

스맥 4회
회사채
사모
2012.06.21
11,000
3.0
-
2016.12.31
상환
KTB투자증권

스맥 3회
회사채
사모
2010.11.30
2,500
6.0
-
2013.11.30
상환
-

합 계
-
-
-
56,500
-
-
-
-
-

바. 기업어음증권 미상환 잔액

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사. 단기 사채 미상환 잔액

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

아. 회사채 미상환 잔액

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

자. 신종자본증권 미상환 잔액

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

차. 조건부자본증권 미상환 잔액

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

카. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등
- 해당사항없음

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역
- 해당사항없음

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

전환사채
4회차
2012년 06월 21일
운영자금
11,000
운영자금
11,000
집행완료

전환사채
5회차
2016년 03월 30일
운영자금차입금 상환
20,000
운영자금(2,500)차입금 상환(17,500)
20,000
집행완료

전환사채
6회차
2018년 12월 27일
운영자금
13,000
운영자금(13,000)
13,000
집행완료

전환사채
7회차
2021년 10월 28일
운영자금
10,000
운영자금(10,000)
10,000
집행완료

다. 미사용자금의 운용내역
-해당사항없음

8. 기타 재무에 관한 사항

8-1.재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표 재작성
- 해당사항 없음
(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항
- 해당사항 없음

8-2. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 원)

구 분
사업부문
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

2024년(제29기)
기계사업부문(융복합 포함)
단기매출채권
99,645,745,995
11,739,224,305
11.8%

미수금
3,614,616,369
376,375,902
10.4%

단기대여금
705,000,000
-
0.0%

장기대여금
29,400,000
-
0.0%

합 계
103,994,762,364
12,115,600,207
11.7%

ICT사업부문
단기매출채권
4,329,528,008
75,962,836
1.8%

단기대여금
100,000,000
100,000,000
100.0%

합 계
4,429,528,008
175,962,836
4.0%

2023년(제28기)
기계사업부문(융복합 포함)
단기매출채권
50,539,082,688
9,819,134,977
19.4%

미수금
959,469,363
376,375,902
39.2%

단기대여금
705,000,000
-
0.0%

장기대여금
25,788,000
-
0.0%

합 계
52,229,340,051
10,195,510,879
19.5%

ICT사업부문
단기매출채권
3,452,603,582
21,759,891
0.6%

단기대여금
100,000,000
100,000,000
100.0%

합 계
3,552,603,582
121,759,891
3.4%

2022년(제27기)
기계사업부문(융복합 포함)
단기매출채권
35,465,813,301
8,328,574,040
23.5%

장기매출채권
3,462,059,844
346,205,984
10.0%

미수금
844,858,130
376,375,902
44.5%

단기대여금
1,710,000,000
-
0.0%

장기대여금
520,346,000
-
0.0%

합 계
42,003,077,275
9,051,155,926
21.5%

ICT사업부문
단기매출채권
3,265,059,516
326,078,704
10.0%

미수금
17,415,940
-
0.0%

단기대여금
100,000,000
100,000,000
100.0%

합 계
3,382,475,456
426,078,704
12.6%

* 상기 자료는 연결기준으로 작성하였습니다.
(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 원)

구 분
2024년 (제29기)
2023년 (제28기)
2022년 (제27기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
10,317,270,770
9,477,234,630
12,284,276,322

2. 기초 이익잉여금의 조정
-
-
-

3. 최초적용일 대손충당금
10,317,270,770
9,477,234,630
12,284,276,322

4. 순대손처리액(①－②±③)
(29,122,684)
665,226,431
169,185,890

① 대손처리액(상각채권액)
-
673,999,844
-

② 상각채권회수액
-
9,900,000
-

③ 기타증감액
(29,122,684)
1,126,587
169,185,890

5. 대손상각비 계상(환입)액
1,945,169,589
1,505,262,571
(2,637,855,802)

6. 기말 대손충당금 잔액합계
12,291,563,043
10,317,270,770
9,477,234,630

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침재무상태표일 현재의 매출채권 등의 잔액에 대하여 과거의 대손경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.
(4) 당기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 원)

구분
미연체
6개월 이하
7~12개월
12개월 초과
계

금액
일반
82,877,943,692
10,196,503,123
2,341,205,113
8,559,622,075
103,975,274,003

구성비율
79.7%
9.8%
2.3%
8.2%
100.0%

8-3. 재고자산의 보유 및 실사내역 등
(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

계정과목
2024년도(제29기)
2023년도(제28기)
2021년도(제27기)

기계
ICT
합계
기계
ICT
합계
기계
ICT
합계

제 품
21,419
-
21,419
33,650
-
33,650
25,533
-
25,533

상 품
5,753
616
6,369
2,222
508
2,730
3,478
527
4,005

재 공 품
21,227
1,299
22,526
13,187
840
14,026
9,804
1,933
11,737

원 재 료
36,299
2,174
38,473
25,979
2,911
28,890
28,549
2,295
30,844

미 착 품
168
-
168
-
-
-
5,066
-
5,066

합 계
84,866
4,089
88,955
75,037
4,259
79,296
72,430
4,755
77,185

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
31.9%
11.6%
29.5%
42.8%
13.2%
38.2%
44.7%
15.1%
39.9%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
1.8회
1.2회
1.7회
1.7회
1.0회
1.7회
1.8회
1.0회
1.8회

* 상기 자료는 연결기준으로 작성하였습니다.* 상기 자료는 평가충당금은 제외한 금액입니다.
(2) 재고자산의 실사내역 등 1) 재고자산의 실사는 매년 분기별로 실시하고 있습니다.[종속기업 포함]

2) 당사는 감사인의 입회하에 재고자산 실사를 실시하였으며, 재고자산 실사일자 및 입회자의 내역은 다음과 같습니다.

법인명
실사일자
실사입회자

(주) 스맥
2025.01.02
대주회계법인

(주) 테크센
-
-

SMEC VINA CO., LTD
2024.12.31
E-JUNG AUDITING COMPANY LIMITED-HANOI BRANCH

SMEC AMERICA Co.,LTD
2024.12.31
Mendonca Partners회계법인

SMEC EUROPE GMBH
2024.12.31
FIDELIS Accounting GmbH

3) 장기체화재고, 진부화재고 또는 손상재고여부- 당사는 당기말 현재 장기체화 및 진부화 재고가 없습니다.8-4. 공정가치평가 내역

(1) 당기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

금융자산
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 금융자산

당기손익-공정가치 [유동]
-
-
53,160
53,160

당기손익-공정가치 [비유동]
827,541,704
827,541,704
737,062,166
737,062,166

소 계
827,541,704
827,541,704
737,115,326
737,115,326

상각후원가로 인식된 금융자산

현금 및 현금성자산
31,672,193,299
(*)
14,329,158,435
(*)

매출채권 및 기타채권
116,286,838,041
(*)
45,633,113,006
(*)

기타금융자산 [유동]
2,028,850,000
(*)
4,184,000,000
(*)

장기매출채권 및 기타채권
465,601,826
(*)
176,323,782
(*)

기타금융자산 [비유동]
2,000,000
(*)
2,000,000
(*)

소 계
150,455,483,166
-
64,324,595,223
-

합 계
151,283,024,870
-
65,061,710,549
-

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

(단위: 원)

금융부채
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로 인식된 금융부채

매입채무 및 기타채무 [유동]
29,150,667,224
(*1)
24,622,904,106
(*1)

단기차입금
123,680,554,005
(*1)
64,166,775,430
(*1)

리스부채 [유동]
628,809,851
(*2)
346,690,351
(*2)

매입채무 및 기타채무 [비유동]
1,391,825,866
(*1)
1,307,743,253
(*1)

장기차입금
5,527,754,671
(*1)
5,277,744,000
(*1)

리스부채 [비유동]
1,061,370,446
(*2)
624,483,061
(*2)

합 계
161,440,982,063
-
96,346,340,201
-

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.(*2) 리스부채는 기업회계기준서 '제1107호 금융상품 공시'에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(2) 공정가치 서열체계

구분
투입변수의 유의성

수준 1
공정가치 측정치는 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을사용하여 도출되는 공정가치

수준 2
공정가치 측정치는 수준 1에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치

수준 3
공정가치 측정치는 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

(3) 당기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 인식된 금융자산

지분증권
-
-
323,548,146
323,548,146

파생금융자산 [금리스왑]
-
60,403,836
-
60,403,836

기타금융상품
-
-
443,589,722
443,589,722

합 계
-
60,403,836
767,137,868
827,541,704

② 전기말

(단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 인식된 금융자산

지분증권
-
-
321,841,329
321,841,329

파생금융자산 [금리스왑]
-
158,927,663
-
158,927,663

기타금융상품
-
-
256,346,334
256,346,334

합 계
-
158,927,663
578,187,663
737,115,326

(4) 관측할 수 없는 유의적인 투입변수를 사용한 공정가치 측정(수준 3) 당사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 당기 중공정가치 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역은 없습니다.수준 3으로 분류된 금융상품의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

공정가치로 인식된 금융자산
공정가치로 인식된 금융부채
공정가치로 인식된 금융자산
공정가치로 인식된 금융부채

기초금액
578,187,663
-
882,408,188
3,471,998,246

당기손익인식액
5,004,118
-
268,373,942
(1,373,499,950)

매입금액
184,000,000
-
204,000,000
-

매도금액
(53,913)
-
-
-

기타(*)
-
-
(776,594,467)
(4,845,498,196)

기말금액
767,137,868
-
578,187,663
-

(*) 전기 전환사채의 전환 및 콜옵션 인식 등을 포함하고 있습니다.(5) 가치평가기법 및 투입변수 당사의 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 주요 금융상품의 공정가치 측정치 중 중요한 가치평가기법과 투입변수는 아래와 같습니다.

① 당기말

(단위: 원)

구 분
공정가치
수준
가치평가법
주요 투입변수

공정가치로 인식된 금융자산

지분증권
323,548,146
3
현금흐름할인모형,순자산가치법
기초자산가격

금리스왑
60,403,836
2
현금흐름할인모형
선도이자율

보험상품 및 편드
443,589,722
3
현금흐름할인모형,순자산가치법
기초자산가격, 할인율,배당수익률 등

② 전기말

(단위: 원)

구 분
공정가치
수준
가치평가법
주요 투입변수

공정가치로 인식된 금융자산

지분증권
321,841,329
3
현금흐름할인모형,순자산가치법
기초자산가격

금리스왑
158,927,663
2
현금흐름할인모형
선도이자율

보험상품 및 편드
256,346,334
3
현금흐름할인모형,순자산가치법
기초자산가격, 할인율,배당수익률 등

8-5. 진행률적용 수주계약 현황
- 해당사항없음

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1-1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.
대주회계법인은 당사의 제29기 감사를 수행하였고, 감사의견은 모두 적정입니다. 또한 우리회계법인은 당사의 제27기 및 제28기 감사를 수행하였고 감사의견은 모두 적정이였습니다.

회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제29기(당기)
감사보고서
대주회계법인
적정의견
-
-
-
해외수출매출의 기간귀속에 대한 검토

연결감사보고서
대주회계법인
적정의견
-
-
-
지배기업의 해외수출매출 기간귀속에 대한 검토

제28기(전기)
감사보고서
우리회계법인
적정의견
-
-
-
매출채권의 평가

연결감사보고서
우리회계법인
적정의견
-
-
-
매출채권의 평가

제27기(전전기)
감사보고서
우리회계법인
적정의견
-
-
-
매출채권의 평가재고자산의 평가

연결감사보고서
우리회계법인
적정의견
-
-
-
매출채권의 평가재고자산의 평가

1-2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제29기(당기)
대주회계법인
회계감사용역계약
190백만
1,800시간
190백만
1,771시간

제28기(전기)
우리회계법인
회계감사용역계약
260백만
2,015시간
260백만
1,754시간

제27기(전전기)
우리회계법인
회계감사용역계약
260백만
2,126시간
260백만
1,740시간

1-3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제29기(당기)
2025.01.06
세무조정
10일
2,500만원
-

제28기(전기)
-
-
-
-
-

제27기(전전기)
-
-
-
-
-

1-4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2024년 08월 12일
회사: 감사위원회감사인: 업무수행이사 외 1명
서면회의
- 핵심감사사항의 선정 및 계획- 그룹감사 및 기말 감사 계획- 감사인의 독립성 등

2
2025년 03월 17일
회사: 감사위원회감사인: 업무수행이사 외 1명
서면회의
- 핵심감사사항의 감사절차 수행 결과- 그룹감사 및 기말 감사 결과- 감사인의 독립성 등

1-5. 조정협의내용 및 재무제표 불일치정보
- 해당사항없음

2. 내부통제에 관한 사항

2-1. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
운영실태 보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제29기(당기)
내부회계관리제도
2025년 02월 26일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제28기(전기)
내부회계관리제도
2024년 02월 28일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제27기(전전기)
내부회계관리제도
2023년 03월 02일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

2-2. 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
평가보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제29기(당기)
내부회계관리제도
2025년 02월 26일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제28기(전기)
내부회계관리제도
2024년 02월 28일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제27기(전전기)
내부회계관리제도
2023년 03월 02일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

2-3. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제29기(당기)
내부회계관리제도
대주회계법인
감사
적정의견
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제28기(전기)
내부회계관리제도
우리회계법인
감사
적정의견
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제27기(전전기)
내부회계관리제도
우리회계법인
감사
적정의견
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

1) 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사(위원회)
3
3
2
66.7
179

이사회
6
5
2
40.0
166

재무처리부서
6
2
-
-
180

인사관리부서
4
2
-
-
22

전산관련부서
3
1
-
-
96

2) 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

내부회계관리자
권오혁
미등록
14년
16년
3
13

회계담당임원
김은호
미등록
2년
22년
3
21

회계담당직원
이시맥
미등록
3년
9년
3
21

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

1) 이사회의 구성 개요
- 보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 총 6명으로, 2명의 상근 사내이사와 4명의 비상근 사외이사로 구성되어 있습니다.
이사회 의장은 최영섭 대표이사가 겸직하고 있으며, 이는 이사회 운영의 효율성을 높이고 책임경영 실천을 강화하기 위함입니다.
※ 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'를 참조하시기 바랍니다.
2) 이사회의 권한 내용
- 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요 사항을 의결한다.- 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.가) 주주 총회의 소집과 이에 제출할 의안 (1) 주주총회의 소집 (2) 영업보고서 및 재무제표의 승인 (3) 정관의 변경 (4) 자본의 감소 (5) 회사의 해산, 합병, 회사의 계속 (6) 회사의 영업전부 또는 중요한 일부의 양도 및 양수 (7) 영업전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약 (8) 사후설립 (9) 이사의 선임 및 해임(10) 주식의 액면미달 발행(11) 이사의 회사에 대한 책임의 면제(12) 주식배당의 결정(13) 주식매수선택권의 부여(14) 이사의 보수(15) 주주총회 의장 선임(16) 주주총회 소집권자의 선임(17) 기타 주주총회에 부의할 의안나) 경영 등에 관한 사항 (1) 회사경영의 기본 방침의 결정 및 변경 (2) 신규사업 또는 신제품의 개발 (3) 자금계획 및 예산운용 (4) 지배인의 선임 및 해임 (5) 직원의 채용계획 및 훈련의 기본방침 (6) 급여체계,상여 및 후생제도 (7) 노조정책에 관한 주요사항 (8) 기본조직의 제정 및 개폐 (9) 중요한 사규,사칙의 규정 및 개폐(10) 본사 및 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치.이전 또는 폐지(11) 흡수합병 또는 신설합병의 보고(12) 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정(13) 자회사의 설립 및 경영에 관한 주요사항(14) 기타 회사의 기본정책을 내포하는 주요사항 결정다) 재무 등에 관한 사항 (1) 투자에 관한 사항 (2) 중요한 계약의 체결 (3) 중요한 재산의 취득 및 처분 (4) 결손의 처분 (5) 신주의 발행 (6) 사채의 모집 (7) 준비금의 자본전입 (8) 전환사채의 발행 (9) 신주인수권부 사채의 발행(10) 중요한 재산에 대한 저당권,질권의 설정라) 이사 및 이사회, 위원회 등에 관한 사항 (1) 이사의 겸업, 동종업종 타회사 임원의 겸임 및 이사와 회사간의 거래의 승인 (2) 이사회 의장의 선임 (3) 대표이사의 선정 및 공동대표의 결정 (4) 이사의 직위, 직무의 위촉과 해촉 (5) 위원회 설치 및 위원의 선임 및 해임바) 기 타(1) 이사회 운영 규칙 및 위원회 운영규칙의 개정(2) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임받은 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

3) 중요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사
사외이사

최영섭(출석율:100%)

권오혁
(출석율:100%)

이석환
(출석율:100%)

박상주
(출석율:100%)

김철식
(출석율:100%)

김영택
(출석율:100%)

찬반여부

2024-01
2024.02.28
- 제28기 재무제표 승인의 건- 제28기 정기주주총회 소집의 건- 지점 이전의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-02
2024.11.29
- 해외 종속 회사에 대한 채무 보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2025-01
2025.02.26
- 제29기 재무제표 승인의 건- 제29기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4) 이사의 독립성
- 당사의 사외이사는 전원 회사와 거래관계가 없고, 최대주주와 관계가 없는자를 이사추천으로 선임되었으며, 주주총회 전에 주주 및 투자자에게 경영참고사항을 통지ㆍ공고 및 비치하면서 후보자의 약력 등 인적사항을 기재하고 있습니다. 이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항 및 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요 사항을 의결하며 이사 또는 대표이사 직무의집행을 감독할 권한을 가집니다.- 그 외 이사들에 대한 사항은 아래와 같습니다.

성명
직위
임기만료일
연임여부
연임횟수
선임배경
추천인
이사로서활동분야
회사와의거래
최대주주 또는 주요주주와의 관계

최영섭
대표이사
'23.03.31~'26.03.30
연임
4회
경영총괄 업무를 안정적으로수행하기 위하여 선임
이사회
이사회의장, 경영 총괄
해당사항없음
최대주주

권오혁
사내이사
'23.03.31~'26.03.30
-
-
경영총괄 업무를 안정적으로수행하기 위하여 선임
이사회
경영기획
해당사항없음
특수관계인

이석환
사외이사
'23.03.31~'26.03.30
-
-
세무 전문가로서 관련 분야의 충분한 경험과 지식을 통해 투명경영 제고에 기여하기 위해 선임
이사회
경영전반에대한 업무
해당사항없음
해당사항없음

박상주
사외이사 겸 감사위원
'23.03.31~'26.03.30
연임
1회
회계 전문가로서 관련 분야의 충분한 경험과 지식을 통해 투명경영 제고에 기여하기 위해 선임
이사회
경영전반에대한 업무
해당사항없음
해당사항없음

김철식
사외이사 겸 감사위원
'23.03.31~'26.03.30
연임
1회
법률 전문가로서 관련 분야의 충분한 경험과 지식을 통해 투명경영 제고에 기여하기 위해 선임
이사회
경영전반에대한 업무
해당사항없음
해당사항없음

김영택
사외이사 겸 감사위원
'23.03.31~'26.03.30
-
-
회계 전문가로서 관련 분야의 충분한 경험과 지식을 통해 투명경영 제고에 기여하기 위해 선임
이사회
경영전반에대한 업무
해당사항없음
해당사항없음

5) 사외이사 현황

성 명
주 요 경 력
비 고

이 석 환
- 국립세무대학 내국세학과 졸업- 잠실세무서 국세심사위원- 現, sky세무회계 세무사
2023.03.31신규선임

박 상 주
- 고려대학교 경영학과 졸업- 서현회계법인 회계사- 現, 신한회계법인 회계사
2023.03.31중임

김 철 식
- 서울대학교 물리학과 졸업- 법무법인 세종 변호사- 現, 법무법인 봄 변호사
2023.03.31중임

김 영 택
- 동국대학교 회계학과 졸업- 대주회계법인 회계사- 現, 태성회계법인 회계사
2023.03.31신규선임

6) 사외이사후보 추천위원회 설치 및 구성현황- 공시서류 작성기준일 현재 사외이사후보 추천위원회가 설치되어 있지 않습니다당사의 사외이사는 전원 회사와 거래관계가 없고, 최대주주와 관계가 없는자를 이사추천으로 선임되었으며, 주주총회 전에 주주 및 투자자에게 경영참고사항을 통지ㆍ공고 및 비치하면서 후보자의 약력 등 인적사항을 기재하고 있습니다.

7) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

6
4
-
-
-

8) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
이석환 사외이사의 교육은 미실시 하였으나 sky세무회계에 근무 중으로 충분한 자격 요건을 가지고 있습니다.박상주 사외이사의 교육은 미실시 하였으나 신한회계법인에 근무 중으로 충분한 자격 요건을 가지고 있습니다.김철식 사외이사의 교육은 미실시 하였으나 법무법인 봄에 근무 중으로 충분한 자격 요건을 가지고 있습니다.김영택 사외이사의 교육은 미실시 하였으나 태성회계법인에 근무 중으로 충분한 자격 요건을 가지고 있습니다

2. 감사제도에 관한 사항

2-1. 감사기구 관련 사항
1) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등 - 당사는 보고서 기준일 현재 감사위원회를 설치하여, 주주총회 결의에 의하여 선임된 감사위원회 위원 3명(박상주, 김철식, 김영택)이 감사업무를 수행하고 있습니다. - 상기 감사위원회 위원은 전원 주주총회의 결의로 선임한 사외이사로 구성하고 있습니다.- 상기 감사위원회 위원은 상법상 관련된 사외이사인 감사위원의 자격요건을 전원 충족하고 있으며, 회계ㆍ재무 전문가를 포함하고 있습니다. 또한 감사위원회는 사외이사가 대표를 맡는 등 관련법령의 요건을 충족하고 있습니다.2) 감사위원회의 독립성감사위원은 감사위원로서의 요건을 갖추고 있으며 당사의 주식도 소유하고 있지 아니합니다. 감사위원의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 당사는 감사규정을 통하여 권한 및 행사절차를 명시하고 있습니다. 당사의 감사위원은 회계와 업무를 감사하며 이사회 및 타부서로부터 독립된 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 감사위원은 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다. 3) 감사위원의 인적사항

직 위
성 명
주요 경력
감사위원 선임일
비 고

사외이사
박 상 주
- 고려대학교 경영학과 졸업- 서현회계법인 회계사- 現, 신한회계법인 회계사
2023.03.31중임
비상근

사외이사
김 철 식
- 서울대학교 물리학과 졸업- 법무법인 세종 변호사- 現, 법무법인 봄 변호사
2023.03.31중임
비상근

사외이사
김 영 택
- 동국대학교 회계학과 졸업- 대주회계법인 회계사- 現, 태성회계법인 회계사
2023.03.31신규선임
비상근

2-2. 감사위원회의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
감사위원장
감사위원
감사위원

박상주(출석률 : 100%)
김철식(출석률 : 100%)
김영택(출석률 : 100%)

찬 반 여 부

2024-01
2024.02.13
- 외부감사인 선임의 건
가결
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)

2024-02
2024.02.28
- 제28기 재무제표 승인의 건- 제28기 정기주주총회 소집의 건- 지점 이전의 건
가결
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)

2025-02
2025.02.26
- 제29기 재무제표 승인의 건- 제29기 정기주주총회 소집의 건
가결
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)

※ 주주총회전 회사의 결산자료를 제출받아 검토하고 주주총회시 의견을 발표하였으며, 작성기준일 현재까지 특별한 부결 혹은 반대의견 개진 등의 경우는 없었습니다.

2-3. 감사위원 현황

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

박상주
예

신한회계법인 회계사서현회계법인 회계사

예
회계사

신한회계법인 회계사(2022년 ~ 현재)서현회계법인 회계사(2018년 ~ 2022년)

김철식
예

법무법인 봄 변호사

법무법인 세종 변호사

-
-
-

김영택
예
태성회계법인 회계사대주회계법인 회계사
예
회계사
태성회계법인 회계사(2016년 ~ 현재)대주회계법인 회계사(2006년 ~ 2016년)

2-4. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2024년 02월 13일
내부교육
전원참석
-

- 감사위원회 구성 및 역할
- 내부회계관리제도 진행절차 설명

2-5. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영기획팀
4
차장 1명(12년)과장 1명( 1년)대리 2명( 1년)
주주총회, 이사회 등 경영전반에 관한 감사업무 지원

2-6. 준법지원인 지원조직 현황
- 해당사항없음

3. 주주총회 등에 관한 사항

3-1. 투표제도 현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
-
-
-

3-2. 의결권 현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
40,243,394
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
2,957,902
주1)

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
37,285,492
-

우선주
-
-

주1) 의결권없는 주식수(B)는 자기주식 1,450,051주와 2018년 10월 4일, 2020년 2월 27일 자기주식취득 신탁계약에 의해 취득한 1,507,851주가 포함되어 있습니다.

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

최영섭
최대주주
보통주
3,531,530
8.78
3,687,130
9.16
-

계
보통주
0
0
0
0
-

기타
0
0
0
0
-

주1) 상기표의 기초/기말 지분율은 발행 주식수 40,243,394주에 대한 비율입니다.

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

최대주주 성명
직 위
주요경력(최근 5년간)

기간
경력사항
겸임현황

최영섭
대표이사
2015년 ~ 현재2009년 ~ 2015년
(주)스맥 대표이사(주)스맥 경영기획실
SMEC AMERICA 법인장스맥서비스 대표이사테크센 대표이사

3. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요
-해당사항없음

4. 최대주주 변동내역

최대주주 변동내역

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2010.10.13
(주)스맥
1,250,000
22.12
경영권 변경
이형모외 6인 ->(주)스맥

2011.02.07
이효제외 9인
3,416,544
23.30
합병에 따른 최대주주 변동
(주)스맥 ->이효제외 9인

2016.04.25
-
2,995,255
13.68
2016년 04월 25일 최대주주 이효제 별세에 따른 최대주주 변동
이효제외 6인 -> -

2016.10.21
전은진외 5인
2,995,255
13.68
2016년 04월 25일 당사 최대주주인이효제의 별세후 상속협의결정(16.10.21)에 따라 전은진 최대주주가 됨
- -> 전은진외 5인

2016.11.10
이지운,이다원외 3인
4,812,835
20.29
제4회 신주인수권행사(16.11.10)로인해 이지운,이다원으로 최대주주가 변동
전은진외 5인 ->이지운,이다원외 3인

2023.03.23
최영섭외 1인
3,705,371
10.17
이지운,이다원 시간외 장내매매이지운,이다원,전은진과 최영섭간에주식 및 경영권 양수도 체결로 인해최대주주가 변동
이지운,이다원외 3인 ->최영섭외 1인

주1) 2016년 04월 25일 당사 최대주주인 이효제의 별세후 상속협의결정(16.10.21)에따라 전은진으로 최대주주가 되었습니다.주2) 제4회 신주인수권행사(16.11.10)로 인해 이지운,이다원으로 최대주주가 변동되었습니다.주3) 2023년 3월 23일 이지운, 이다원 각 680,190주 시간외 장내매매.주4) 2023년 3월 23일 전은진, 이지운, 이다원은 최영섭과 주식 및 경영권 양수도를 체결하고 보유주식 2,621,594주를 최영섭에게 전량 양도하였음.주5) 보고서 제출일(2025년 03월 18일) 기준 특수관계자인 임원의 퇴직으로 최대주주는 최영섭외 1인→최영섭이며 최대주주의 주식수는
3,687,130주
, 지분율은
9.16%
입니다.

5. 주식 소유현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
최영섭
3,687,130
9.16
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

6. 소액주주현황

소액주주현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
20,521
20,527
99.97
31,297,914
40,243,394
77.77
-

주1) 상기 소액주주현황은 최근 주주명부 패쇄기준일인 2024년 12월 31일 기준으로 작성하였습니다.

7. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용
①이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. ② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당 하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 [자본시장과 금융투자업에 관한 법률] 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. [상법] 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우 4. [근로자복지기본법] 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자나 국내외투자가에게 신주를 발행하는 경우 6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산,판매,자본제휴를 위하여 그 상대방 에게 신주를 발행하는 경우 7. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 ③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. ④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매사업연도종료후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 7일까지

주권의 종류주1)
전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자 등록함.

명의개서대리인
국민은행 증권대행부

주주의 특전
해당사항없음
공고게재신문
한국경제신문 및 인터넷홈페이지 (www.esmec.com)

주1) 주권 전자등록의무화에 따라 제23기 주주총회를 통해 '제8조(주권의 발행과 종류)' 항목을 정관에서 삭제하고 '제8조(주식 등의 전자등록)' 조항을 신설함.

8. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

가. 국내증권시장
(단위 : 원, 주)

종 류
24년 07월
24년 08월
24년 09월
24년 10월
24년 11월
24년 12월

보통주(099440)
주 가
최 고
3,650
3,310
3,255
3,605
3,375
3,450

최 저
3,240
2,675
2,815
3,005
2,880
2,915

평 균
3,480
3,128
3,007
3,242
3,135
3,320

거래량
최 고
918,222
1,181,152
726,649
23,048,709
6,936,148
1,108,641

최 저
96,619
110,837
112,320
207,341
236,599
196,331

월 간
7,921,951
7,988,762
4,392,077
39,936,277
18,439,190
11,414,140

나. 해외증권시장- 해당사항없음
9. 복수의결권주식 보유자 및 특수관계인의 현황
-해당사항없음

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

1-1. 임원 현황

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

최영섭
남
1969.01
대표이사
사내이사
상근
이사회의장,경영 총괄
- 동국대학교 회계학과 졸업- 뉴코아 재무팀- 유닉스전자 경영기획실- 現, (주)스맥 대표이사
3,687,130
-
최대주주
2009.04 ~ 현재
2026.03.31

권오혁
남
1976.10
부사장
사내이사
상근
경영기획실 총괄
- 충북대학교 안전공학과 졸업- (주)싸이버텍홀딩스 경영기획실- 現, (주)스맥 경영기획실장
-
-
-
2010.11 ~ 현재(직원재직포함)
2026.03.31

이석환
남
1969.12
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
- 국립세무대학 내국세학과 졸업- 잠실세무서 국세심사위원- 現, sky세무회계 세무사
-
-
-
2023.03~현재
2026.03.31

박상주
남
1967.01
사외이사 겸 감사위원
사외이사
비상근
감사위원회
- 고려대학교 경영학과 졸업- 안진회계법인 회계사- 안진 금융감사본부 파트너- 한국공인회계사회 TFT 위원- 現, 신한회계법인 회계사
-
-
-
2023.03~현재
2026.03.31

김철식
남
1970.12
사외이사 겸 감사위원
사외이사
비상근
감사위원회
- 서울대학교 물리학과 졸업- 사업연수원 사법연수생- 법무법인 세종 변호사- 現, 법무법인 봄 변호사
-
-
-
2023.03~현재
2026.03.31

김영택
남
1973.05
사외이사 겸 감사위원
사외이사
비상근
감사위원회
- 동국대학교 회계학과 졸업- 대주회계법인 회계사- 現, 태성회계법인 회계사
-
-
-
2023.03~현재
2026.03.31

류재희
남
1964.03
전무이사
미등기
상근
기계사업부 국내영업총괄
- 아주대학교 전자공학과 졸업- 대우중공업(주) 중앙연구소- 대우종합기계(주) 국내영업- 두산인프라코어(주) 국내영업- 現, (주)스맥 기계사업부 국내영업총괄
-
-
-
2016.03 ~ 현재(직원재직포함)
-

권선근
남
1971.09
상무이사
미등기
상근
ICT사업부 사업관리
- 한남대학교 경영학과 졸업- 충청은행 행원 - 한국자산관리공사 - 現, (주)스맥 ICT사업부 사업관리 총괄
-
-
-
2007.05 ~ 현재(직원재직포함)
-

문창호
남
1975.09
상무이사
미등기
상근
기계사업부품질총괄
- 경남대학교 기계자동화공학 석사- 現, (주)스맥 기계사업부 품질보증 총괄
-
-
-
2003.12 ~ 현재(직원재직포함)
-

전재선
남
1975.11
상무이사
미등기
상근
기계사업부구매총괄
- 청산고등학교 졸업- 現, (주)스맥 기계사업부 구매총괄
-
-
-
2001.06 ~ 현재(직원재직포함)
-

김종한
남
1974.09
상무이사
미등기
상근
기계사업부 생산총괄
- 창원대학교 컴퓨터공학과 졸업- 강림중공업(주) 전산팀- 現, (주)스맥 기계사업부 생산총괄
-
-
-
2010.05 ~ 현재(직원재직포함)
-

배철기
남
1983.01
상무이사
미등기
상근
기계사업부 연구소장
- 경남대학교 컴퓨터공학부 졸업- 現, (주)스맥 기계사업부 메카연구소 연구소장
-
-
-
2002.11 ~ 현재(직원재직포함)
-

이주현
남
1976.01
상무이사
미등기
상근
SMTV(자회사)법인장
- 경남대학교 기계자동화공학과 졸업- 現, SMTV 법인장
-
-
-
2019.06 ~ 현재(직원재직포함)
-

김은호
남
1974.08
상무이사
미등기
상근
경영기획실재무
- 경성대학교 경제학과 졸업- 現, (주)스맥 경영기획실 재무팀장
-
-
-
2023.06 ~ 현재
-

박진성
남
1985.02
상무이사
미등기
상근
기계사업부 해외영업총괄
- 대구대학교 경영학과 졸업- 現, (주)스맥 기계사업부 해외영업총괄
-
-
-
2014.11 ~ 현재(직원재직포함)
-

손윤섭
남
1982.09
이 사
미등기
상근
경영기획실경영기획

- 경남대학교 컴퓨터공학과 졸업
- 現, (주)스맥 경영기획실 경영기획팀장

-
-
-

2013.01 ~ 현재
(직원재직포함)

-

박종호
남
1978.02
이 사
미등기
상근
경영기획실경영정보

- 한국방송통신대학교 컴퓨터과학과 졸업
- 現, (주)스맥 경영기획실 경영정보팀장

-
-
-

2012.04 ~ 현재
(직원재직포함)

-

정마이클원기
남
1980.09
이 사
미등기
상근
기계사업부해외영업

- UC Beckeley BS. MECHANICAL ENGINEERING
- 現, (주)스맥 기계사업부 해외영업

-
-
-

2007.02 ~ 현재
(직원재직포함)

-

최용석
남
1982.07
이 사
미등기
상근
기계사업부생산

- 인제대학교 기계공학 졸업
- 現, (주)스맥 기계사업부 생산관리

-
-
-

2017.10 ~ 현재
(직원재직포함)

-

고동연
남
1979.08
이 사
미등기
상근
R&D센터장
- 한국해양대학교 대학원 기계공학 졸업- 現, (주)스맥 R&D센터 센터장
-
-
-

2007.05 ~ 현재
(직원재직포함)

-

장도석
남
1974.04
이 사
미등기
상근
ICT사업부ICT사업팀총괄

- 동양공업전문대학 전자정보통신과 졸업
- 現, (주)스맥 ICT사업부 사업팀장

-
-
-

2002.12 ~ 현재
(직원재직포함)

-

김성욱
남
1971.10
이 사
미등기
상근
ICT사업부ICT사업2파트

- 단국대학교 TESOL 석사

- 現, (주)스맥 ICT사업부 사업2파트장

-
-
-
2025.01 ~ 현재
-

주1) 상기표는 제출일 기준입니다.

1-2. 등기임원후보자 및 해임대상자
- 해당사항없음

1-3. 직원 등 현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

기계
남
144
-
6
-
150
4.4
7,633,792
50,892
-
-
-
-

기계
여
20
-
-
-
20
3.4
770,306
38,515
-

ICT
남
16
-
6
-
22
6.1
1,139,074
51,776
-

ICT
여
1
-
-
-
1
0.6
22,839
22,839
-

합 계
181
-
12
-
193
4.5
9,566,011
49,565
-

1-4. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
9
1,498,687
166,521
주1)

주1) 퇴직임원(이성재) 포함. 단, 인원수는 미포함

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기임원
6
5,000,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
819,500
136,583
-

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
699,500
349,750
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
30,000
30,000
-

감사위원회 위원
3
90,000
30,000
-

감사
-
-
-
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

- 해당사항없음

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 천원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

- 해당사항없음

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

- 해당사항없음

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 천원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

- 해당사항없음
3. 주식매수선택원의 부여 및 행사현황
- 해당사항없음

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

주식회사 스맥
-
5
5

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

※ 당해 사업연도 이후 2025년 03월 07일 현대위아 주식회사 공작기계 사업부문 인수를 위해 인수목적SPC(주식회사 에이치엠티솔루션)를 설립하였습니다만 상기 표에는 미포함 하였습니다.

2. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
5
5
3,637
660
-
4,297

일반투자
-
1
1
300
-
-
300

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
6
6
3,937
-
-
4,597

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

※ 당해 사업연도 이후 2025년 03월 07일 현대위아 주식회사 공작기계 사업부문 인수를 위해 인수목적SPC(주식회사 에이치엠티솔루션)를 설립하였습니다만 상기 표에는 미포함 하였습니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 최대주주등과의 거래내용
* 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
특수관계자명
제 29(당)기

매출 등
매입 등
비유동자산의 처분
비유동자산의 취득

종속기업
SMEC AMERICA
11,328,896,391
-
-
-

종속기업
SMEC EUROPE
11,687,791,722
268,291,076
-
-

종속기업
SEMC VINA
23,736,533,912
-
34,463,791
-

특수관계자
주식회사 스맥서비스
1,105,670,512
7,269,969,144
-
-

합 계
47,858,892,537
7,538,260,220
34,463,791

2. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
- 해당사항 없음

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

1-1. 기 신고한 주요경영사항의 진행상황

신고일자
제 목
신고내용
신고사항의 진행사항

2024.10.10
투자판단관련주요경영사항 (M&A에 관한 우선협상대상자 선정 및 구속력 있는 양해각서 체결)
현대위아 주식회사의 공작기계 사업부문 인수에 우선협상대상자로 선정되어 MOU를 체결
계약조건 조율중

1-2. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용
비 고

제26기정기주주총회(2022-03-31)
제1호 의안: 제26기 재무제표 승인의 건제2호 의안: 이사 보수지급한도 승인의 건
가결가결
원안대로승인

제27기정기주주총회(2023-03-31)
제1호 의안: 제27기 재무제표 승인의 건제2호 의안: 이사 선임의 건(사내이사 2명, 사외이사 4명)제3호 의안: 감사위원이 되는 사외이사 선임의 건(사외이사 1명)제4호 의안: 감사위원 선임의 건(사외이사 2명)제5호 의안: 이사 보수지급한도 승인의 건
가결가결가결가결가결
원안대로승인

제28기정기주주총회(2024-03-29)
제1호 의안: 제28기 재무제표 승인의 건제2호 의안: 이사 보수지급한도 승인의 건
가결가결
원안대로승인

2. 우발부채 등에 관한 사항

2-1. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : )
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

-보고서 제출 일 현재 해당사항 없음
2-2. 신용보강 제공 현황
-보고서 제출 일 현재 해당사항 없음

2-3. 장래매출채권 유동화 현황 및 채무비중
-보고서 제출 일 현재 해당사항 없음

3. 제재 등과 관련된 사항

-해당사항없음

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

4-1. 외국지주회사의 자회사 현황
-해당사항없음

4-2. 합병 등의 사후정보- 최근 3사업연도 중 합병을 진행한 내역이 없음

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

주식회사 테크센
1994.05.16
경상남도 김해시 주촌면골든루트로 157-10
공작기계부품제조업
2,328
기업의결권 과반수이상 보유(회계기준서 1110호)
미해당

SMEC VINA
2017.06.27

Fourth floor, lot B5/D6 New Urban Area Cau Giay district, Dich Vong ward, Cau Giay district, Ha Noi city
, Vietnam

공작기계,자동화 장비
24,726
기업의결권 과반수이상 보유(회계기준서 1110호)
미해당

SMEC AMERICA
2018.06.01
14 W FOREST AVE. ENGLEWOOD NJ 07631, USA
공작기계,자동화 장비
33,406
기업의결권 과반수이상 보유(회계기준서 1110호)
해당

SMEC EUROPE
2019.08.08
HAMMER LAND Str. 113 NEUSS 41460Germany
공작기계
22,716
기업의결권 과반수이상 보유(회계기준서 1110호)
미해당

SMTV
2024.10.29
Factory RBF.C2, Lot D, Thuan Thanh III, Subzone B, Gia Dong Ward, Thuan Thanh Town, Bac Ninh Province, Vietnam
공작기계
1,290
기업의결권 과반수이상 보유(회계기준서 1110호)
미해당

※ 당해 사업연도 이후 2025년 03월 07일 현대위아 주식회사 공작기계 사업부문 인수를 위해 인수목적SPC(주식회사 에이치엠티솔루션)를 설립하였습니다만 상기 표에는 미포함 하였습니다.

2. 계열회사 현황(상세)

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(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
-
-
-

-
-

비상장
5
주식회사 테크센
170111-0075920

SMEC VINA
185105557

SMEC AMERICA
275114357

SMEC EUROPE
324100787

SMTV
2301299690

※ 당해 사업연도 이후 2025년 03월 07일 현대위아 주식회사 공작기계 사업부문 인수를 위해 인수목적SPC(주식회사 에이치엠티솔루션)를 설립하였습니다만 상기 표에는 미포함 하였습니다.

3. 타법인출자 현황(상세)

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(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

테크센
비상장
2016.03.30
경영참여
1,457
50,000
100
1,457
-
-
-
50,000
100
1,457
2,328
-27

SMEC VINA Co.,Ltd
비상장
2017.06.27
경영참여
446
-
100
-
-
-
-
-
100
-
24,726
5,832

SMEC AMERICA Co.,Ltd
비상장
2018.06.01
경영참여
5,074
-
100
-
-
-
-
-
100
-
33,406
-1,922

SMEC EUROPE GmbH
비상장
2019.08.08
경영참여
2,180
-
100
2,180
-
-
-
-
100
2,180
22,716
780

케이씨엔씨 주식회사
비상장
2021.09.09
일반투자
300
60,000
2
300
-
-
-
60,000
2
300
15,578
-423

SMTV
비상장
2024.10.29
경영참여
660
-
-
-
-
660
-
-
100
660
1,290
-225

합 계
110,000
-
3,937
-
660
-
110,000
-
4,597
100,045
4,015

- 2016년 3월 30일 당사는 생산성 향상 및 원가절감을 위하여 (주)테크센 지분 50,000주(100% 지분 취득)를 인수하였습니다.- 2017년 6월 27일 당사는 SMEC VINA Co.,Ltd를 공장자동화 및 공작기계 시장개척을 위해 227백만원($200,000, 1$/1,135.2원)을 직접 투자 하였습니다.- 2018년 6월 6일 당사는 SMEC AMERICA Co.,Ltd를 공장자동화 및 공작기계 시장개척을 위해 215백만원($ 200,000, 1＄/1,076.4원)을 직접 투자 하였습니다.- 2019년 8월 08일 당사는 유럽시장 활성화를 위해 SMEC EUROPE GmbH를 설립하였습니다. (EUR 100,000 적용환율(1€) : 1,360.54)- 2020년 10월 22일 당사는 SMEC EUROPE GMBH에 유상증자하였습니다.(EUR 1,500,000 적용환율(1€) : 1,362.64)- 2020년 12월 02일 당사는 SMEC AMERICA Co.,Ltd에 현물출자하였습니다(USD 4,388,930 적용환율(1＄) : 1,107.1)- 2021년 9월 9일 경기도 군포에 소재해 있는 케이씨엔씨 주식회사에 투자하였으며, 회사설립일은 2022년 6월 23일입니다(1주당 액면가액 : 5,000원, 주식수 60,000주)- 2024년 10월29일 당사는 동남아시아 제조거점 확보 및 동남아시아 시장확대를 위해 SMTV CO.LTD를 설립하였습니다. (USD 478,113 적용환율(1$) : 1,380.02)
- 당해 사업연도 이후 2025년 03월 07일 현대위아 주식회사 공작기계 사업부문 인수를 위해 인수목적SPC(주식회사 에이치엠티솔루션)를 설립하였습니다만 상기 표에는 미포함 하였습니다.

4. 사업의 내용과 관련된 사항

가. 특허등록 현황

구 분
등록번호
발명의 명칭
특허 권리자
등록일

기계사업부문(융복합 포함)
제10-1590022
컴퓨터 수치제어 공작기계를 위한 연마툴 - 삼성전자와 공동특허
스맥, 삼성전자
2016.01.25

제10-1945700
서보모터의 내열 적층구조
스맥
2019.02.27

제10-0555144
공작물 내경 측정용 게이지
스맥
2006.02.20

제10-1234511
자기엔코더로 로봇 위치제어를 실시하는 로봇 액츄에이터
스맥
2013.02.13

제10-692516
칩 본딩장치
스맥
2007.03.02

제10-1246127
더블암식 삼단 카세트 이송로봇
스맥
2013.03.15

제10-1716126
공작기계의 제어방법
스맥
2017.03.08

제10-1136743
거리 및 각도측정 기능을 갖는 위치측정장치
스맥
2012.04.09

제10-1260657
관절 로봇형 수직 승강장치
스맥
2013.04.29

제10-1975207
복수개의 스핀들을 갖는 공작기계의 제어방법
스맥
2019.04.29

제10-1975208
가공장치의 제어방법
스맥
2019.04.29

제10-1146907
모바일 로봇을 위한 충전 시스템
스맥
2012.05.10

제10-1850760
공작기계
스맥
2018.05.31

제10-1865399
공작기계의 제어방법
스맥
2018.05.31

제10-1850758
공작기계
스맥
2018.05.31

제10-1850759
공작기계
스맥
2018.05.31

제10-2254835
내부를 절삭가공하기 위한 가공장치
스맥
2021.05.17

제10-1857954
선반을 위한 툴고정유닛
스맥
2018.05.09

제10-1281453
싱글암 카세트 리프트 로봇
스맥
2013.06.27

제10-1157403
야외용 화재 진압 시스템
스맥
2012.06.12

제10-1530704
방수성능이 우수한 소방로봇
스맥
2015.06.16

제10-1530843
방수성능 및 내열성능이 우수한 소방로봇
스맥
2015.06.17

제10-1530844
방수성능 및 무선통신능력이 우수한 소방로봇
스맥
2015.06.17

제10-1635384
하이브리드 엘엠가이드
스맥
2016.06.27

제5024838
모터의 중력보상기 (일본특허)
스맥
2012.06.29

제10-1640740
벨트 터렛 장치
스맥
2016.07.13

제10-1881563
Y축 이송을 구비한 볼 그라인딩 헤드 장치
스맥
2018.07.18

제10-0976171
전방향 바퀴
스맥
2010.08.10

제10-1058571
로봇의 위치인식을 위한 랜드마크
스맥
2011.08.16

제10-1062677
초고층건물 화재진압장치
스맥
2011.08.31

제10-1058570
소방용 관창
스맥
2011.08.16

제10-1173076
무인 수중 탐사 장치
스맥
2012.08.06

제10-1297072
중공축 모터
스맥
2013.08.09

제10-1297071
중공 모터를 이용한 다관절 매니퓰레이터
스맥
2013.08.09

제10-1179147
건설로봇
스맥
2012.08.28

제10-1069381
주행로봇을 이용한 공작기계 무인화시스템
스맥
2011.09.26

제10-1069380
다목적 하이브리드 매니퓰레이터
스맥
2011.09.26

제10-1067245
소방용 매니퓰레이터
스맥
2011.09.19

제10-1552906
복수개의 스핀들을 갖는 공작기계의 제어방법
스맥
2015.09.08

제10-1552905
복수개의 스핀들을 갖는 공작기계의 제어방법
스맥
2015.09.08

제10-1556955
옥외 소화전
스맥
2015.09.24

제10-1456830
3D 프린팅 방법 (코팅분말)
스맥
2014.10.27

제10-1449967
소방로봇
스맥
2014.10.06

제10-1671858
머시닝 센터의 도어 시스템
스맥
2016.10.27

제10-1081324
엔코더가 장착된 로봇
스맥
2011.11.02

제10-1204255
더블암식 이단 카세트 이송로봇
스맥
2012.11.19

제10-1329024
벨트풀리 장치 및 그에 따른 로봇
스맥
2013.11.07

제10-1459284
3D 프린팅 방법 (베이스 구축 후 추가제작)
스맥
2014.11.03

제10-1570439
컴퓨터 수치제어 공작기계를 위한 연마툴
스맥, 삼성전자
2015.11.13

제10-1794639
내열강화부를 갖는 수직다축로봇
스맥
2017.11.01

제10-0540798
절삭 공구 홀더
스맥
2005.12.27

제10-1092840
레이저를 이용한 비아홀 가공장치
스맥
2011.12.06

제10-1473165
3D 프린팅 방법 (털기)
스맥
2014.12.10

제10-1473164
3D 프린팅 방법 (이종분말)
스맥
2014.12.10

제10-2672300
반도체 웨이퍼 폴리싱 및 클리닝 장치
스맥
2024.05.30

제10-2697317
반도체 웨이퍼 시편 폴리싱 및 클리닝 장치
스맥
2024.07.23

제10-2695201
반도체 웨이퍼 폴리싱 및 클리닝 장치
스맥
2024.07.30

제10-2695203
반도체 웨이퍼 클리닝 유닛

제10-2717768
반도체 웨이퍼 폴리싱 및 클리닝 방법

ICT 사업부문
제10-0894731
게이트웨이 시스템을 이용한 리던던시 회선 변경 방법
스맥
2009.04.16

제10-1141129
가축 꼬리에 부착되는 무선통신 장치
스맥
2012.04.23

제10-0898410
게이트웨이 시스템 및 이를 이용한 리던던시 절체 방법
스맥
2009.05.12

제10-0899205
시그널링 게이트웨이에서 가상 신호 링크셋을 이용한 라우팅 처리 방법 및 이를 위한 시그널링 게이트웨이
스맥
2009.05.18

제10-0966584
차세대 통신망에서의 서비스 제공 시스템 및 그 방법
스맥
2010.06.21

제10-1159043
캐스터 휠 변이 장치 및 그 방법
스맥
2012.06.18

제10-1872288
원격 제어 시스템
스맥
2018.06.22

제10-0847108
ＡＴＭ 기반의 3 ＧＰＰ 망과 ⅠＭＳ 망간의 인터페이스시스템
스맥
2008.07.11

제10-1170485
캐스터 휠 경사 조절 장치 및 그 방법
스맥
2012.07.26

제10-0912005
게이트웨이 시스템과 이를 이용한 ＡＰＳ 리던던시 변경 방법
스맥
2009.08.06

제10-1178333
웨이블릿 기반의 중심대칭-국부이진 패턴과 계층적 랜덤 포레스트를 이용한 사람 검출 방법
스맥, 계명대
2012.08.23

제10-1296578
LTE 네트워크를 위한 페이징 노드 장치 및 페이징 방법
스맥
2013.08.08

제10-1078226
ＳＲＴＰ 세션 중계를 위한 게이트웨이 시스템과 이를 이용한 리던던시 제공 방법
스맥
2011.10.25

제10-1194690
가축 위치 인식 장치 및 그 방법
스맥
2012.10.19

제10-1195115
가축 체온 측정 장치 및 그 방법
스맥
2012.10.22

제10-1189673
인터넷 보안 프로토콜 세션 중계를 위한 게이트웨이 시스템 및 그의 리던던시 제공 방법
스맥
2012.10.04

나. 중견기업확인서

스맥_중견기업확인서_2024년

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

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2. 전문가와의 이해관계

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