쎄크 — [기재정정]투자설명서 (20250416)
제출인: 쎄크

투자설명서
6.0
(주)쎄크

정 정 신 고 (보고)

2025년 04월 16일

1. 정정대상 공시서류 :
투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 04월 14일

3. 정정사유 :
공모가액 확정에 따른 기재정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해
"굵은 보라색"
으로 기재하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항

- 모집(매출)가액(예정): 13,000원 ~ 15,000원

- 모집(매출)총액(예정): 15,600,000,000원 ~ 18,000,000,000원- 우리사주조합 배정주식수: 90,000주- 일반투자자 배정주식수: 300,000주 ~ 360,000주

- 기관투자자 배정주식수: 750,000주 ~ 810,000주
- 우리사주조합 배정비율 : 7.5%
- 일반투자자 배정비율: 25.0% ~ 30.0%

- 기관투자자 배정비율: 62.5% ~ 67.5%

- 모집(매출) 확정가액: 15,000원

- 모집(매출) 확정총액: 18,000,000,000원

- 우리사주조합 배정주식수 : 90,000주
- 일반투자자 배정주식수: 300,000주

- 기관투자자 배정주식수: 810,000주
- 우리사주조합 배정비율 : 7.5%
- 일반투자자 배정비율: 25.0%

- 기관투자자 배정비율: 67.5%

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법
(주3)
(주3)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주4)
(주4)

5. 인수 등에 관한 사항
(주5)
(주5)

III. 투자위험요소

3. 기타위험 - 나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
(주6)
(주6)

3. 기타위험 - 거. 공모자금의 사용내역 관련 위험
(주7)
(주7)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 공모가격에 대한 의견
(주8)
(주8)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금 조달 내용
(주9)
(주9)

2. 자금의 사용목적
(주10)
(주10)

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,200,000
500
13,000
15,600,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신영증권
보통주
1,200,000
15,600,000,000
803,400,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 04월 17일 ~ 2025년 04월 18일
2025년 04월 22일
2025년 04월 17일
2025년 04월 22일
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "희망공모가액")의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『
1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜쎄크의 제시 희망공모가액인 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜쎄크가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

우리사주조합 청약일:
2025년 04월 17일
(1일간)
기관투자자, 일반청약자 청약일:
2025년 04월 17일 ~ 18일
(2일간)상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 11월 15일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 1월 24일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 5.0% 입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

(단위: 원)

인수인
인수금액
추가 의무인수 금액
총 인수금액
인수대가

대표
신영증권
15,600,000,000
468,000,000
16,068,000,000
803,400,000

주8)

코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인인 신영증권(주)는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가액으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액

신영증권㈜
보통주
36,000주
468,000,000원

* 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.** 취득금액은 희망공모가액 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원 기준입니다.*** 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(36,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

(주1) 정정 후

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,200,000
500
15,000
18,000,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신영증권
보통주
1,200,000
18,000,000,000
1,112,400,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 04월 17일 ~ 2025년 04월 18일
2025년 04월 22일
2025년 04월 17일
2025년 04월 22일
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "희망공모가액")의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『
1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는
대표주관회사와 발행사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 15,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜쎄크가
협의하여 1주당 확정공모가액을 15,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

우리사주조합 청약일:
2025년 04월 17일
(1일간)
기관투자자, 일반청약자 청약일:
2025년 04월 17일 ~ 18일
(2일간)상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 11월 15일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 1월 24일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의
6.0% 입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 15,000원 기준입니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

(단위: 원)

인수인
인수금액
추가 의무인수 금액
총 인수금액
인수대가

대표
신영증권
18,000,000,000
540,000,000
18,540,000,000
1,112,400,000

주8)

코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인인 신영증권(주)는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가액으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액

신영증권㈜
보통주
36,000주
540,000,000원

* 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.** 취득금액은
확정공모가액인 15,000원 기준입니다.*** 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(36,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 ㈜쎄크의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 신주모집 1,200,000주(공모 주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
90,000
7.5%
우선배정

일반공모
1,100,000
92.5%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,200,000주
100.0%
-

주)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
90,000주
7.5%
13,000원
1,170,000,000원
우선배정

일반청약자
300,000주~ 360,000주
25.0%~ 30.0%
3,900,000,000원~ 4,680,000,000원
-

기관투자자
750,000주~ 810,000주
62.5%~67.5%
9,750,000,000원~ 10,530,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,200,000주
100.0%
15,600,000,000원
-

주1)
주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액인 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원 기준입니다.

주2)

『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모시에는 우리사주조합에
90,000주(7.5%)를 우선 배정하였습니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주6)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제6호에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
90,000
7.5%
우선배정

일반공모
1,100,000
92.5%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,200,000주
100.0%
-

【모집 세부내역】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집총액
비고

우리사주조합
90,000주
7.5%
13,000원
1,170,000,000원
우선배정

일반청약자
300,000주~ 360,000주
25.0%~ 30.0%
3,900,000,000원~ 4,680,000,000원
-

기관투자자
750,000주~ 810,000주
62.5%~67.5%
9,750,000,000원~ 10,530,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,200,000주
100.0%
15,600,000,000원
-

주1)

「 근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며
, 금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 90,000주(7.5%)를 우선 배정하였습니다.

주2)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 모집과 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2024년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법」 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사), 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사) 또는 고유재산임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산(또는 신탁재산) 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사인 신영증권㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)
주당모집가액 : 대표주관회사인 신영증권㈜와 ㈜쎄크가 제시한 희망공모가액 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 신영증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 신영증권㈜와 ㈜쎄크가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주7)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주9)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등
금번 ㈜쎄크의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로, 해당사항없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분
취득 주식수
주당 취득가액
취득총액
비고

신영증권㈜
36,000주
13,000원
468,000,000원
-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(13,000원 ~ 15,000원)의 밴드 최저가액인 13,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 ㈜쎄크의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 신주모집 1,200,000주(공모 주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
90,000
7.5%
우선배정

일반공모
1,100,000
92.5%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,200,000주
100.0%
-

주)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
90,000주
7.5%
15,000원
1,350,000,000
우선배정

일반청약자
300,000주
25.0%
4,500,000,000
-

기관투자자
810,000주
67.5%
12,150,000,000
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,200,000주
100.0%
18,000,000,000
-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 15,000원 기준입니다.

주2)

『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모시에는 우리사주조합에
90,000주(7.5%)를 우선 배정하였습니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주6)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제6호에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
90,000
7.5%
우선배정

일반공모
1,100,000
92.5%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,200,000주
100.0%
-

【모집 세부내역】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집총액
비고

우리사주조합
90,000주
7.5%
15,000원
1,350,000,000
우선배정

일반청약자
300,000주
25.0%
4,500,000,000
-

기관투자자
810,000주
67.5%
12,150,000,000
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,200,000주
100.0%
18,000,000,000
-

주1)

「 근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며
, 금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 90,000주(7.5%)를 우선 배정하였습니다.

주2)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 모집과 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2024년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법」 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사), 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사) 또는 고유재산임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산(또는 신탁재산) 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사인 신영증권㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)
주당모집가액 : 대표주관회사인 신영증권㈜와 ㈜쎄크가 제시한 희망공모가액 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 신영증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 신영증권㈜와 ㈜쎄크가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주7)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주9)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등
금번 ㈜쎄크의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로, 해당사항없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분
취득 주식수
주당 취득가액
취득총액
비고

신영증권㈜
36,000주
15,000원
540,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 15,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주3) 정정 전

3. 공모가격 결정방법

(중략)

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜쎄크의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
13,000원 ~ 15,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 희망공모가액 범위는 ㈜쎄크의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다
.
또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험,

산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성, 주식시장

상황의

변동가능성

등이 반영되지

않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다
.
(2) 대표주관회사인 신영증권㈜는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.
(3) 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.(후략)

(주3) 정정 후

3. 공모가격 결정방법

(중략)

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜쎄크의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
13,000원 ~ 15,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 협의하여
확정공모가액을 15,000원으로 결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 희망공모가액 범위는 ㈜쎄크의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다
.
또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험,

산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성, 주식시장

상황의

변동가능성

등이 반영되지

않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다
.
(2) 대표주관회사인 신영증권㈜는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.
(3) 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.(중략)

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사 (고유, 일임))
기타
거래실적(유) (주)
거래실적(무)

공모
사모

건수
54
980
285
25
25
629
128
73
4
2,203

수량
38,745,000
481,574,000
99,394,000
19,240,000
19,441,000
206,772,000
94,543,000
38,233,000
418,000
998,360,000

경쟁률
47.83
594.54
122.71
23.75
24.00
255.27
116.72
47.20
0.52
1,232.54

주)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사 (고유, 일임))
기타
거래실적(유) (주1))
거래실적(무)

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단의 130% 초과
-
-
2
151,000
1
504,000
-
-
-
-
3
250,000
-
-
-
-
-
-
6
905,000

밴드상단의 120
% 초과~밴드상단의 130
% 이하

-
-
4
2,118,000
1
270,000
-
-
-
-
3
83,000
-
-
-
-
-
-
8
2,471,000

밴드상단의 110
% 초과~밴드상단의 120
% 이하

-
-
12
5,517,000
1
810,000
-
-
1
810,000
13
5,452,000
1
491,000
-
-
-
-
28
13,080,000

밴드 상단 초과~밴드상단의 110
% 이하

1
810,000
17
10,436,000
19
6,959,000
-
-
-
-
5
2,809,000
9
7,230,000
-
-
-
-
51
28,244,000

밴드 상단
52
37,125,000
939
458,492,000
263
90,851,000
25
19,240,000
24
18,631,000
604
197,368,000
117
86,747,000
73
38,233,000
4
418,000
2,101
947,105,000

밴드 상위 75
% 초과~100% 미만

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
75,000
-
-
-
-
1
75,000

밴드 상위 50
% 초과~75
% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25
% 초과~50
% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25
% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25
% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25
% 미만~50
% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50
% 미만∼75
% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75
% 미만~100
% 초과

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
1
810,000
6
4,860,000
-
-
-
-
-
-
1
810,000
-
-
-
-
-
-
8
6,480,000

합계
54
38,745,000
980
481,574,000
285
99,394,000
25
19,240,000
25
19,441,000
629
206,772,000
128
94,543,000
73
38,233,000
4
418,000
2,203
998,360,000

주1)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

(단위: 건, 주, %)

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격미제시
8
0.36%
6,480,000
0.65%

15,000원 초과
93
4.22%
44,700,000
4.48%

15,000원
2,101
95.37%
947,105,000
94.87%

13,000원 초과 ~ 15,000원 미만
1
0.05%
75,000
0.01%

13,000원
-
-
-
-

13,000원 미만
-
-
-
-

합계
2,203
100.00%
998,360,000
100.00%

(다) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주, 원)

구 분
국내 기관투자자

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사 (고유, 일반))
기타

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6개월 확약
-
-
-
5
2,703,000
16,400
1
320,000
15,000
1
810,000
15,000
-
-
-
4
2,481,000
17,500
-
-
-

3개월 확약
1
607,000
15,000
44
27,827,000
15,314
1
189,000
15,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

1개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

15일 확약
1
810,000
15,000
1
810,000
15,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
1,002,000
15,500
-
-
-

미확약
52
37,328,000
14,731
930
450,234,000
14,956
283
98,885,000
15,094
24
18,430,000
15,000
25
19,441,000
15,120
623
203,289,000
15,060
128
94,543,000
15,078

합계
54
38,745,000
14,741
980
481,574,000
14,979
285
99,394,000
15,093
25
19,240,000
15,000
25
19,441,000
15,120
629
206,772,000
15,077
128
94,543,000
15,078

구 분
외국 기관투자자
합계

거래실적(유) (주)
거래실적(무)

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6개월 확약
-
-
-
-
-
-
11
6,314,000
16,545

3개월 확약
-
-
-
-
-
-
46
28,623,000
15,300

1개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-

15일 확약
-
-
-
-
-
-
4
2,622,000
15,250

미확약
73
38,233,000
15,000
4
418,000
15,000
2,142
960,801,000
15,010

합계
73
38,233,000
15,000
4
418,000
15,000
2,203
998,360,000
15,024

주)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(라) 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜쎄크와 대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 15,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 15,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

(주4) 정정 전

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 1,200,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
13,000원 주2)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
15,600,000,000원

확정가액
-

청약기일주1)
우리사주조합
개시일
2025년 04월 17일

종료일
2025년 04월 17일

기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 04월 17일

종료일
2025년 04월 18일

일반청약자
개시일
2025년 04월 17일

종료일
2025년 04월 18일

청 약 단 위
주3)

청약증거금주4)
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
-

일반청약자
50%

납 입 기 일
2025년 04월 22일

주1) 청약기일
① 우리사주조합 청약일:
2025년 04월 17일

② 기관투자자 청약일:
2025년 04월 17일 ~ 04월 18일

③ 일반청약자 청약일:
2025년 04월 17일 ~ 04월 18일
※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 상황 및 주식시장의 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2) 주당 공모가액은 희망공모가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 신영증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜쎄크 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주3) 청약단위① 우리사주조합과 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 신영증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4) 청약증거금① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④
일반청약자 청약증거금은 납입일(
2025년 04월 22일
)에 납입금액으로 대체하되, 청약증거금이 납입금액에 미달하여 납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 납입일(
2025년 04월 22일
)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 04월 22일
08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5) 청약취급처① 우리사주조합, 기관투자자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점

주6) 청약증거금이 납입금액을 초과하였으나 『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건" 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 한편, 청약증거금이 납입금액에 미달하고 "주식분산요건" 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못 할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환됩니다. 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(중략)

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반청약자는 대표주관회사인 신영증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② 신영증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 신영증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.각 고객 그룹별 산정기준 및 청약수량은 아래와 같으며, 각 고객별로 공모 청약시 개인 MTS/HTS 상 화면에서 해당 정보를 확인할 수 있습니다.

[신영증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

신영증권㈜
300,000주 ~ 360,000주
30,000주 ~ 36,000주
50%

주1)
신영증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대(300%)그룹의 청약한도: 30,000주 ~ 36,000주□ 일반(200%)그룹의 청약한도: 20,000주 ~ 24,000주□ 일반(100%)그룹의 청약한도: 10,000주 ~ 12,000주

주2)

신영증권㈜의 그룹별 산정기준 및 청약수량 차등적용

구분
청약수량 차등
산정기준
최고 청약한도

우대고객
300%까지 가능
산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 5천만원 이상 & 연수입 30만원 이상 고객
30,000주 ~ 36,000주

일반고객
200%까지 가능
산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 1천만원 이상 고객
20,000주 ~ 24,000주

100%까지 가능
상기 조건 이외 고객
10,000주 ~ 12,000주

[신영증권㈜의 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

(중략)

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율
① 우리사주조합에게 공모물량 7.5%인 90,000주를 배정합니다.② 기관투자자에게 공모물량 중 62.5% ~ 67.5%인 750,000주 ~ 810,000주를 배정합니다.③ 일반청약자에게 공모물량 중 25.0% ~ 30.0%인 300,000주 ~ 360,000주를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 동 규정 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식

7.5%인 90,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 전부 또는 일부(최대 공모주식의 5%, 60,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합은 배정주식수(
90,000주) 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 금번 IPO는 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자에게는 300,000주에서 360,000주 이하를 배정할 예정으로서 균등방식 배정 예정물량은 150,000주 ~ 180,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.

(후략)

(주4) 정정 후

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 1,200,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액

13,000원
주2)

확정가액
15,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
15,600,000,000원

확정가액
18,000,000,000원

청약기일주1)
우리사주조합
개시일
2025년 04월 17일

종료일
2025년 04월 17일

기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 04월 17일

종료일
2025년 04월 18일

일반청약자
개시일
2025년 04월 17일

종료일
2025년 04월 18일

청 약 단 위
주3)

청약증거금주4)
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
-

일반청약자
50%

납 입 기 일
2025년 04월 22일

주1) 청약기일
① 우리사주조합 청약일:
2025년 04월 17일

② 기관투자자 청약일:
2025년 04월 17일 ~ 04월 18일

③ 일반청약자 청약일:
2025년 04월 17일 ~ 04월 18일
※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 상황 및 주식시장의 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2) 주당 공모가액은 희망공모가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 신영증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜쎄크 협의하여 주당
확정공모가액을 15,000원으로 최종 결정하였습니다.

주3) 청약단위① 우리사주조합과 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 신영증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4) 청약증거금① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④
일반청약자 청약증거금은 납입일(
2025년 04월 22일
)에 납입금액으로 대체하되, 청약증거금이 납입금액에 미달하여 납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 납입일(
2025년 04월 22일
)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 04월 22일
08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5) 청약취급처① 우리사주조합, 기관투자자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점

주6) 청약증거금이 납입금액을 초과하였으나 『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건" 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 한편, 청약증거금이 납입금액에 미달하고 "주식분산요건" 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못 할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환됩니다. 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(중략)

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반청약자는 대표주관회사인 신영증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② 신영증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 신영증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.각 고객 그룹별 산정기준 및 청약수량은 아래와 같으며, 각 고객별로 공모 청약시 개인 MTS/HTS 상 화면에서 해당 정보를 확인할 수 있습니다.

[신영증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

신영증권㈜
300,000주
30,000주
50%

주1)

신영증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대(300%)그룹의 청약한도:
30,000주□ 일반(200%)그룹의 청약한도:
20,000주□ 일반(100%)그룹의 청약한도:
10,000주

주2)

신영증권㈜의 그룹별 산정기준 및 청약수량 차등적용

구분
청약수량 차등
산정기준
최고 청약한도

우대고객
300%까지 가능
산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 5천만원 이상 & 연수입 30만원 이상 고객
30,000주

일반고객
200%까지 가능
산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 1천만원 이상 고객
20,000주

100%까지 가능
상기 조건 이외 고객
10,000주

[신영증권㈜의 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

(중략)

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율
① 우리사주조합에게 공모물량 7.5%인 90,000주를 배정합니다.② 기관투자자에게 공모물량 중
67.5%인 810,000주
를 배정합니다.③ 일반청약자에게 공모물량 중
25.0%인 300,000주
를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 동 규정 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식

7.5%인 90,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 전부 또는 일부(최대 공모주식의 5%, 60,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합은 배정주식수(
90,000주) 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 금번 IPO는 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자에게는
300,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 배정 예정물량은
150,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.

(후략)
(주5) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인수인
인수주식의수량
인수금액
인수조건

명칭
고유번호
주소

신영증권㈜
00136721
서울시 영등포구 국제금융로8길 16
1,200,000주
15,600,000,000원
총액인수

주1)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(13,000원 ~ 15,000원)의 밴드 최저가액인 13,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구분
대가수령자
금액주1), 주2)
금액산정내역
대가수령시기
대가관련계약내용
대가관련 계약내용변경 이력
대가관련 계약내용변경사유
비고

인수수수료
신영증권㈜
803,400,000
주3)
납입일의익일
주4)
-
-
주1,2)

대표주관수수료
-
-
-
-
주5)
-
-
-

성과수수료
신영증권㈜
미정
주3)
납입일의익일
주4)
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)
희망공모가액인 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원을 기준으로 산정한 금액으로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
인수수수료는 금번 총공모 물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

주3)
인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 5.0%입니다. 발행회사는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 1%를 한도로 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주4)

계약체결시점 :

2025년 03월 21일계약서 이름 :
주식총액인수 및 모집계약서[인수계약서상 수수료 조문 내용]

제15조(수수료)① 발행회사는 본조 제2항과 같은 방법으로 본 주식의 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 5.0%(인수수수료율)에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 인수수수료로 지급한다. 이와는 별도로 발행회사는 성과수수료를 본 주식의 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 1.0% 이내에서 추가로 지급할 수 있다.② 발행회사는 주금납입기일 익일에 제1항의 인수수수료를 대표주관회사에게 현금으로 지급하기로 합의하고, 이를 이행하기 위하여 납입은행에게 주금납입금에서 위 수수료 전액을 대표주관회사에게 직접 지급하도록 지시한다.

주5)

계약체결시점 : 2021년 10월 19일계약서 이름 : 코스닥시장 상장을 위한 대표주관 계약서[대표주관 계약서상 수수료 조문 내용]

제16조(수수료)"갑"(주식회사 쎄크)은 "을"(신영증권 주식회사)과 합의한 인수수수료를 별도의 '증권(주식)총액인수 및 모집계약서'의 내용에 따라 "을"에게 지급하여야 한다. 인수수수료 총액은 '증권(주식)총액인수 및 모집계약'시 최종적으로 결정한다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집 및 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜쎄크의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

신영증권㈜
보통주
36,000주
468,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)
위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜쎄크가 협의하여 제시한 희망공모가액 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(36,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(중략)

(7) 인수인의 투자 내역

주식의 종류
주식수
지분율
출자일
주당취득가액
공모가격과의 괴리율

보통주
142,857주
1.91%
2021.12.29
7,000원
46.15%

주1)
주당 취득가액은 투자 당시 당사의 실적 및 영업 현황, 상장 가능성 등 정성적인 요소를 종합적으로 고려하여 ㈜쎄크와 협의를 통해 결정되었습니다.

주2)
공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/공모가격이며, 공모가격은 공모가밴드 13,000원~15,000원 중 최저가액인 13,000원을 기준으로 산출하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 10 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나,

금번 공모의 경우 해당사항이 없습니다.(후략)

(주5) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인수인
인수주식의수량
인수금액
인수조건

명칭
고유번호
주소

신영증권㈜
00136721
서울시 영등포구 국제금융로8길 16
1,200,000주
18,000,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 15,000원을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구분
대가수령자
금액주1), 주2)
금액산정내역
대가수령시기
대가관련계약내용
대가관련 계약내용변경 이력
대가관련 계약내용변경사유
비고

인수수수료
신영증권㈜
927,000,000
주3)
납입일의익일
주4)
-
-
주1,2)

대표주관수수료
-
-
-
-
주5)
-
-
-

성과수수료
신영증권㈜
185,400,000
주3)
납입일의익일
주4)
1회 변경
성과수수료 확정
-

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)
확정공모가액인 15,000원을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
인수수수료는 금번 총공모 물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

주3)

인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 5.0%입니다. 발행회사는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여
본 주식의 공모금액과 의무인수금액의 합계금액의 1.0%에 해당하는 추가적인 성과수수료를 지급합니다.

주4)

계약체결시점 :

2025년 04월 16일
계약서 이름 :
주식총액인수 및 모집계약서[인수계약서상 수수료 조문 내용]

제15조(수수료)① 발행회사는 본조 제2항과 같은 방법으로 본 주식의 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 5.0%(인수수수료율)에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 인수수수료로 지급한다. 이와는 별도로 발행회사는 성과수수료를 본 주식의 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 1.0%
에 해당하는 추가적인 성과수수료를 지급한다.② 발행회사는 주금납입기일 익일에 제1항의 인수수수료를 대표주관회사에게 현금으로 지급하기로 합의하고, 이를 이행하기 위하여 납입은행에게 주금납입금에서 위 수수료 전액을 대표주관회사에게 직접 지급하도록 지시한다.

주5)

계약체결시점 : 2021년 10월 19일계약서 이름 : 코스닥시장 상장을 위한 대표주관 계약서[대표주관 계약서상 수수료 조문 내용]

제16조(수수료)"갑"(주식회사 쎄크)은 "을"(신영증권 주식회사)과 합의한 인수수수료를 별도의 '증권(주식)총액인수 및 모집계약서'의 내용에 따라 "을"에게 지급하여야 한다. 인수수수료 총액은 '증권(주식)총액인수 및 모집계약'시 최종적으로 결정한다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집 및 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜쎄크의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

신영증권㈜
보통주
36,000주
540,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜쎄크가 협의하여
결정한 확정공모가액 15,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(36,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(중략)

(7) 인수인의 투자 내역

주식의 종류
주식수
지분율
출자일
주당취득가액
공모가격과의 괴리율

보통주
142,857주
1.91%
2021.12.29
7,000원
53.33%

주1)
주당 취득가액은 투자 당시 당사의 실적 및 영업 현황, 상장 가능성 등 정성적인 요소를 종합적으로 고려하여 ㈜쎄크와 협의를 통해 결정되었습니다.

주2)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/공모가격이며, 공모가격은
확정공모가액인 15,000원을 기준으로 산출하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 10 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나,

금번 공모의 경우 해당사항이 없습니다.(후략)

(주6) 정정 전

나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
상장 시 공모 주식 1,200,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 36,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편,
금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 신영증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

【상장주선인의 의무인수 내역】

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

신영증권㈜
보통주
36,000주
468,000,000원
상장 후 3개월

주)
위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원 기준입니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이
36,000주보다 감소할 수 있습니다. 투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 유의하시기 바랍니다.

(주6) 정정 후

나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
상장 시 공모 주식 1,200,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 36,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편,
금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 신영증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

【상장주선인의 의무인수 내역】

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

신영증권㈜
보통주
36,000주
540,000,000원
상장 후 3개월

주)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 15,000원을 기준으로 산정하였습니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이
36,000주보다 감소할 수 있습니다. 투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 유의하시기 바랍니다.
(주7) 정정 전

거. 공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 금번 공모를 통해 조달한 자금에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한,
당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 15,600백만원(제시 희망공모가액인 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원 기준)으로 예상되며, 해당 공모자금은 인수수수료 및 발행사의 재량으로 지급하는 추가 성과수수료와 기타 발행비용을 제외하고 사용될 예정입니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.
상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.
또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 『III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적』에서 확인 하시기 바랍니다.

(주7) 정정 후

거. 공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 금번 공모를 통해 조달한 자금에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한,
당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은
18,000백만원(제시 희망공모가액인 15,000원 기준)
으로 예상되며, 해당 공모자금은 인수수수료 및 발행사의 재량으로 지급하는 추가 성과수수료와 기타 발행비용을 제외하고 사용될 예정입니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.
상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.
또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 『III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적』에서 확인 하시기 바랍니다.

(주8) 정정 전

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
추정치

적용산식
추정 당기순이익 현재가치(①) x 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2026년 추정 당기순이익의 현재가치
8,043백만원

1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 -
(4) 유사기업 PER 산정 -

(나) 유사기업 PER 산정

②
유사기업 PER
21.52배

1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 -(4) 유사기업 PER 산정 -

(나) 유사기업 PER 산정

③
주식수
8,825,535주

1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 -(4) 유사기업 PER 산정 -

(나) 유사기업 PER 산정

주당 평가 가액
19,612원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
33.71% ~23.52%

1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 -(4) 유사기업 PER 산정 -

(나) 유사기업 PER 산정

공모가 산정 결과
13,000원 ~15,000원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

(중략)

가. 평가결과대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜쎄크의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
13,000원 ~ 15,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

대표주관회사가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.금번 ㈜쎄크의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 신영증권㈜이 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(중략)

(6) 희망공모가액 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜쎄크의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜쎄크 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용
비고

주당 평가가액
19,538원
-

평가액 대비 할인율
33.71% ~ 23.52%
주2)

희망공모가액 밴드
13,000원 ~ 15,000원
-

확정공모가액
-
주1)

주1)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

주2)
희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 평가가액 대비 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 신규상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

(중략)

대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜쎄크의 희망공모가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여
33.71% ~ 23.52%
의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 13,000원 ~ 15,000원으로 제시하였습니다.

(후략)

(주8) 정정 후

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
추정치

적용산식
추정 당기순이익 현재가치(①) x 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2026년 추정 당기순이익의 현재가치
8,043백만원

1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 -
(4) 유사기업 PER 산정 -

(나) 유사기업 PER 산정

②
유사기업 PER
21.52배

1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 -(4) 유사기업 PER 산정 -

(나) 유사기업 PER 산정

③
주식수
8,825,535주

1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 -(4) 유사기업 PER 산정 -

(나) 유사기업 PER 산정

주당 평가 가액
19,612원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
33.71% ~23.52%

1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 -(4) 유사기업 PER 산정 -

(나) 유사기업 PER 산정

공모가 산정 결과
15,000원

수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을
확정하였습니다.

(중략)

가. 평가결과대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜쎄크의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
13,000원 ~ 15,000원

확정 공모가액
15,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

대표주관회사가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.금번 ㈜쎄크의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 신영증권㈜이 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
15,000원으로 결정하였습니다.

(중략)

(6) 희망공모가액 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜쎄크의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜쎄크 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용
비고

주당 평가가액
19,538원
-

평가액 대비 할인율
33.71% ~ 23.52%
주2)

희망공모가액 밴드
13,000원 ~ 15,000원
-

확정공모가액
15,000원
주1)

주1)

확정공모가액은 수요예측
을 통해 결정되었습니다.

주2)
희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 평가가액 대비 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 신규상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

(중략)

대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜쎄크의 희망공모가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여
33.71% ~ 23.52%
의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 13,000원 ~ 15,000원으로
제시하였으며, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의 후 공모가액을 15,000원으로 확정하였습니다.

(후략)

(주9) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금 조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공 모 금 액(A)
15,600,000,000

상장주선인 의무인수 금액(B)
468,000,000

발 행 제 비 용(C)
926,366,400

순 수 입 금 [ (A)+(B)-(C) ]
15,141,633,600

주1)
총공모금액 및 발행제비용 등은 제시 희망공모가액인 13,000원~15,000원 중 하단인 13,000원 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의거하여 모집 또는 매출하는 주식의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집, 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

주3)
상기금액은 확정공모가액 및 실제 비용이 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
803,400,000
공사모금액의 5%

등록세
2,472,000
증가 자본금의 0.4%

교육세
494,400
등록세의 20%

상장(심사)수수료
-
기술성장기업 면제

IR비용/등기비용
70,000,000
업계 통상 비용

기타비용
50,000,000
회계법인 확인서한 비용, 인쇄/공고비 등

합 계
926,366,400
-

주1)
인수수수료는 주당 공모가액(예정) 밴드 13,000원 ~ 15,000원 중 하단인 13,000원을 기준으로 작성하였습니다.

주2)
인수수수료는 공모 및 상장주선인의 의무인수금액에 대한 대가이며, 상기 인수수수료는 공모금액의 5%에 해당하는 기본 수수료 금액입니다. 이와는 별도로 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주3)
모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

(주9) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금 조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공 모 금 액(A)
18,000,000,000

상장주선인 의무인수 금액(B)
540,000,000

발 행 제 비 용(C)
1,235,366,400

순 수 입 금 [ (A)+(B)-(C) ]
17,304,633,600

주1)

총공모금액 및 발행제비용 등은
확정공모가액인 15,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의거하여 모집 또는 매출하는 주식의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집, 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

주3)
상기금액은 확정공모가액 및 실제 비용이 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
1,112,400,000

공사모금액의
6.0%

등록세
2,472,000
증가 자본금의 0.4%

교육세
494,400
등록세의 20%

상장(심사)수수료
-
기술성장기업 면제

IR비용/등기비용
70,000,000
업계 통상 비용

기타비용
50,000,000
회계법인 확인서한 비용, 인쇄/공고비 등

합 계
1,235,366,400
-

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 15,000원을 기준으로 작성하였습니다.

주2)

인수수수료는 공모 및 상장주선인의 의무인수금액에 대한 대가이며,
인수수수료는 공모금액과 상장주선인 의무인수금액을 합산한 금액의 6.0%에 해당하는 수수료 금액입니다.

주3)
모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

(주10) 정정 전

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2025년 02월 13일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

8,230
-
-
5,000
-
1,912
15,142

당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 보유 기간동안 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 금융상품에 자금을 예치할 계획이며, 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 보통예금 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다.

나. 자금의 세부 사용계획당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달할 공모자금 중 발행제비용을 제외한 15,142백만원을 시설투자와 차입금상환 및 연구개발에 사용할 계획이며, 구체적인 자금사용내역은 다음과 같습니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재합니다.

(단위: 백만원)

개요
구분
내역
금액
시기

시설투자
공장동 양산 시설
공장동(1동) 건설
5,000
26년 2분기

X-ray tube (에이징설비, 세척기 등)
500
25년 3분기 ~ 27년 4분기

LINAC 등 (브레이징시설, 가공기 등)
2,730

25년 3분기 ~
27년 4분기

시설투자 소계
8,230
-

차입금상환
-
장/단기 차입금 상환
5,000

25년 2분기 ~
27년 4분기

연구개발비
선행기술 연구개발투자
반도체 전·후공정 In-line X-ray 검사기술
725

25년 3분기 ~
27년 4분기

고정밀/고신뢰성 X-ray tube 초격차개발
672

25년 3분기 ~
27년 4분기

TGV홀가공기(EBM)개발
515

26년 2분기 ~
27년 4분기

연구개발비 소계
1,912
-

합 계
15,142
-

(1)시설투자

당사는

향후 지속적인 매출 확대가 예상되는 상황으로 상당 수의 고객사들은 거래 검토 과정에서 당사의 충분한 생산능력 보유 유무를 주요 검토사항에 포함하여 거래여부를 결정하고 있습니다. 또한 당사는 외주업체를 이용해서 일부 생산 공정을 수행하고 있지만 핵심 공정은 모두 당사에서 자체 수행하고 있는 상황으로 향후 증가하는 고객사의 수요를 적절하게 대응하기 위해서는 선제적인 생산능력 확보가 필요한 상황입니다.
또한 현재 당사는 24년 이후 향후 3개년간 신규 수주금액이 지속적으로 증가할 것으로 예상되는 상황임에 따라 증가하는 고객사의 수요를 대응하기 위해 생산능력 확보를 위한 시설투자가 선행되어야 합니다.당사가 예상하고 있는 향후 3개년 간 수주금액은 아래과 같으며 이에 관한 자세한 사항은 'Ⅳ. 인수인의 의견 - 1. 공모가격에 대한 의견 - (7) 추정당기순이익 산정내역' 부분을 참고하시기 바랍니다.

사업부문별 연도별 신규수주(예상) 금액

(단위: 백만원)

구분
2024년
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

X-ray System(반도체)
19,355
27,195
29,915
33,205

X-ray System(배터리)
21,040
32,700
37,409
41,898

LINAC
14,702
18,000
21,000
24,000

Tabletop SEM
4,022
5,376
6,451
7,741

합계
59,119
83,271
94,775
106,844

이에 따라 당사는
생산능력 확대를 위한 총 규모 10,169백만원 규모의 시설투자를 계획 중에 있으며 이 중 8,230백만원을 금번 공모자금을 활용하여 지출할 예정입니다. 시설투자 세부 내역 별 공모자금과 자체자금 구분 내역은 아래와 같습니다.

[공모자금을 활용한 시설투자 계획]

(단위: 백만원)

개요
구분
내역
총 투자금액
공모자금
자체자금
시기

시설투자
공장동 양산 시설
공장동(1동) 건설
6,000
5,000
1,000
26년 2분기

X-ray tube (에이징설비, 세척기 등)
1,000
500
500
25년 3분기 ~ 27년 4분기

LINAC 등 (브레이징시설, 가공기 등)
3,169
2,730
439

25년 3분기 ~
27년 4분기

시설투자 소계
10,169
8,230
1,939
-

당사는 매출증가에 따른 공장동 증축을 위하여 준비된 경기도 수원에 위치한 본사의 예비부지에 공장동을 건설하여 생산시설을 확충할 계획입니다. X-ray 튜브 양산시설의 설비투자를 통하여 생산효율을 향상을 준비하고 있습니다. LINAC수요확대에 따른 초정밀 가공기 추가도입 및 브레이징 시설투자를 진행할 예정입니다.

[시설투자 상세 계획]

(단위 : 백만원)

내역
구분
필요수량
단가/EA
부대비용
합계

공장동
건물
1
4,500
500
5,000

소계
5,000

X-ray tube
에이징설비
5
50
50
300

세척기
5
35
25
200

소 계
500

LINAC
브레이징기
1
1,900
170
2,070

가공기
1
600
60
660

소 계
2,730

합 계
8,230

(2)차입금상환당사는 2024년도 기말기준 본사사옥 토입 매입 및 건축을 위한 차입금을 포함하여 단기차입금 92억원과 장기차입금 121억원으로 총 213억원의 차입금이 존재합니다.당사는 기존 장기차입금의 상환도래가 2026년부터 도래함에 따라 상장 공모자금을 활용하여 이자율이 높은 장기차입금 일부를 상환하여 재무 안정성을 개선하려고 합니다.

[차입금 상환계획]

(단위: 백만원)

차입처
차입일
만기
이자율
차입금액
신고서 제출일 현재 잔액
상환계획금액
상환시기

중소기업은행
2024.11.27
2025.08.22
5.47%
1,100
1,100
-
-

중소기업은행
2024.11.27
2025.08.22
5.47%
1,200
1,200
-
-

중소기업은행
2024.11.10
2025.08.22
5.00%
600
600
-
-

중소기업은행
2024.04.27
2025.04.26
7.47%
1,800
1,800
1,800
2027년 2분기

중소기업은행
2024.08.31
2025.02.23
9.50%
500
500
500
2026년 1분기

중소기업은행
2024.10.30
2025.05.30
9.50%
560
560
560
2025년 2분기

중소기업은행
2024.09.30
2025.09.30
9.50%
300
300
40
2025년 3분기

중소기업은행
2024.10.25
2025.10.24
5.21%
1,800
1,800
-
-

우리은행
2024.08.23
2025.08.22
7.52%
1,440
1,440
900
2026년 3분기

우리은행
2024.06.14
2025.06.13
7.55%
450
450
400
2026년 2분기

산업은행
2024.05.10
2025.05.09
7.32%
900
900
-
2027년 2분기

산업은행
2024.05.13
2025.05.13
14.91%
800
800
800
2025년 2분기

중소기업은행
2024.10.04
2030.10.04
5.18%
297
297
-
2025년 4분기

중소기업은행
2024.09.30
2025.09.30
9.50%
67
67
-
2025년 3분기

산업은행
2024.10.11
2028.10.10
6.54%
198
198
-
2025년 4분기

중소벤처기업진흥공단
2024.09.24
2025.09.23
2.78%
100
100
-
2025년 3분기

중소기업은행
2024.10.04
2030.10.04
5.18%
8,603
8,603
-
-

산업은행
2024.10.11
2028.10.10
6.54%
594
594
-
-

합계
21,309
21,309
5,000

(3)연구개발비당사의 축적해 온 높은 기술력을 바탕으로
반도체 전·후공정 In-line X-ray 검사기술,
고정밀/고신뢰성 X-ray tube 초격차개발, TGV홀가공기(EBM)개발을 위한 연구개발을 위하여 총규모 7,000백만원 규모의 연구개발투자를 계획 중에 있으며 이 중 1,912백만원을 금번 공모자금을 활용하여 지출할 예정입니다. 연구개발비의 세부내역을 다음과 같습니다.

개요
구분
내역
총 투자금액
공모자금
자체자금
시기

연구개발비
선행기술 연구개발투자
반도체 전·후공정 In-line X-ray 검사기술
3,000
725
2,275

25년 3분기 ~
27년 4분기

고정밀/고신뢰성 X-ray tube 초격차개발
2,000
672
1,328

25년 3분기 ~
27년 4분기

TGV홀가공기(EBM)개발
2,000
515
1,485

26년 2분기 ~
27년 4분기

연구개발비 소계
7,000
1,912
5,088
-

상기 당사가 진행하고자 하는 연구개발의 성공적 완수를 위해 아래와 같은 추가 기술인력 채용을 진행할 예정입니다. 당사는 충분한 인력 및 기타자원 투입을 통해 연구개발투자가 당사의 수익으로 연결되지 못하게 될 리스크를 최소화 하고자 계획하고 있습니다.

(단위 : 명)

구분
2025년
2026년
2027년
합계
비고

반도체 전·후공정In-line X-ray 검사기술
박사급 인력
-
-
-
-
-

석사급 인력
-
1
-
1
-

학사급 인력
2
1
1
4
-

소계
2
2
1
5
기구부 설계, 전기장 및 전자빔 동역학 해석 분야 등

고정밀/고신뢰성X-ray tube 초격차개발
박사급 인력
-
-
-
-
-

석사급 인력
1
1
-
2
-

학사급 인력
1
1
-
2
-

소계
2
2
-
4
3D CT 영상 처리분야, 고전압 전원 전자총 연구 분야 등

TGV 홀가공기(EBM)개발
박사급 인력
-
1
-
1
-

석사급 인력
1
1
1
3
-

학사급 인력
-
1
1
2
-

소계
1
3
2
6
공정 개발 분야, 소재 및 표면 처리 분야 등

합계
5
7
3
15
-

다. 연도별 미사용 자금 운영계획
당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 명시한 목적 및 계획에 따라 집행할 계획이며, 실제 자금이 집행되기 이전까지의 보유기간에는 신용평가등급이 우량한 국내시중은행 정기예금 등에 보관할 예정입니다. 현재 당사는 매월 자금수지 계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 내부통제 절차에 따라 철저히 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.

(주10) 정정 후

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2025년 04월 16일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

10,000
-
-
5,000
-
2,305
17,305

당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 보유 기간동안 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 금융상품에 자금을 예치할 계획이며, 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 보통예금 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다.

나. 자금의 세부 사용계획 당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달할 공모자금 중 발행제비용을 제외한
17,305백만원을 시설투자와 차입금상환 및 연구개발에 사용할 계획이며, 구체적인 자금사용내역은 다음과 같습니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재합니다.

(단위: 백만원)

개요
구분
내역
금액
시기

시설투자
공장동 양산 시설
공장동(1동) 건설
6,000
26년 2분기

X-ray tube (에이징설비, 세척기 등)
500
25년 3분기 ~ 27년 4분기

LINAC 등 (브레이징시설, 가공기 등)
3,500

25년 3분기 ~
27년 4분기

시설투자 소계
10,000
-

차입금상환
-
장/단기 차입금 상환
5,000

25년 2분기 ~
27년 4분기

연구개발비
선행기술 연구개발투자
반도체 전·후공정 In-line X-ray 검사기술
1,118

25년 3분기 ~
27년 4분기

고정밀/고신뢰성 X-ray tube 초격차개발
672

25년 3분기 ~
27년 4분기

TGV홀가공기(EBM)개발
515

26년 2분기 ~
27년 4분기

연구개발비 소계
2,305
-

합 계
17,305
-

(1) 시설투자

당사는

향후 지속적인 매출 확대가 예상되는 상황으로 상당 수의 고객사들은 거래 검토 과정에서 당사의 충분한 생산능력 보유 유무를 주요 검토사항에 포함하여 거래여부를 결정하고 있습니다. 또한 당사는 외주업체를 이용해서 일부 생산 공정을 수행하고 있지만 핵심 공정은 모두 당사에서 자체 수행하고 있는 상황으로 향후 증가하는 고객사의 수요를 적절하게 대응하기 위해서는 선제적인 생산능력 확보가 필요한 상황입니다.
또한 현재 당사는 24년 이후 향후 3개년간 신규 수주금액이 지속적으로 증가할 것으로 예상되는 상황임에 따라 증가하는 고객사의 수요를 대응하기 위해 생산능력 확보를 위한 시설투자가 선행되어야 합니다. 당사가 예상하고 있는 향후 3개년 간 수주금액은 아래과 같으며 이에 관한 자세한 사항은 'Ⅳ. 인수인의 의견 - 1. 공모가격에 대한 의견 - (7) 추정당기순이익 산정내역' 부분을 참고하시기 바랍니다.

사업부문별 연도별 신규수주(예상) 금액

(단위: 백만원)

구분
2024년
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

X-ray System(반도체)
19,355
27,195
29,915
33,205

X-ray System(배터리)
21,040
32,700
37,409
41,898

LINAC
14,702
18,000
21,000
24,000

Tabletop SEM
4,022
5,376
6,451
7,741

합계
59,119
83,271
94,775
106,844

이에 따라 당사는
생산능력 확대를 위한 총 규모
11,700백만원

규모의 시설투자를 계획 중에 있으며 이 중
10,000백만원
을 금번 공모자금을 활용하여 지출할 예정입니다. 시설투자 세부 내역 별 공모자금과 자체자금 구분 내역은 아래와 같습니다.

[공모자금을 활용한 시설투자 계획]

(단위: 백만원)

개요
구분
내역
총 투자금액
공모자금
자체자금
시기

시설투자
공장동 양산 시설
공장동(1동) 건설
7,000
6,000
1,000
26년 2분기

X-ray tube (에이징설비, 세척기 등)
1,000
500
500
25년 3분기 ~ 27년 4분기

LINAC 등 (브레이징시설, 가공기 등)
3,700
3,500
200

25년 3분기 ~
27년 4분기

시설투자 소계
11,700
10,000
1,700
-

당사는 매출증가에 따른 공장동 증축을 위하여 준비된 경기도 수원에 위치한 본사의 예비부지에 공장동을 건설하여 생산시설을 확충할 계획입니다. X-ray 튜브 양산시설의 설비투자를 통하여 생산효율을 향상을 준비하고 있습니다. LINAC수요확대에 따른 초정밀 가공기 추가도입 및 브레이징 시설투자를 진행할 예정입니다.

[시설투자 상세 계획]

(단위 : 백만원)

내역
구분
필요수량
단가/EA
부대비용
합계

공장동
건물
1
5,000
1,000
6,000

소계
6,000

X-ray tube
에이징설비
5
50
50
300

세척기
5
35
25
200

소 계
500

LINAC
브레이징기
1
2,400
300
2,700

가공기
1
700
100
800

소 계
3,500

합 계
10,000

(2) 차입금상환 당사는 2024년도 기말기준 본사사옥 토입 매입 및 건축을 위한 차입금을 포함하여 단기차입금 92억원과 장기차입금 121억원으로 총 213억원의 차입금이 존재합니다. 당사는 기존 장기차입금의 상환도래가 2026년부터 도래함에 따라 상장 공모자금을 활용하여 이자율이 높은 장기차입금 일부를 상환하여 재무 안정성을 개선하려고 합니다.

[차입금 상환계획]

(단위: 백만원)

차입처
차입일
만기
이자율
차입금액
신고서 제출일 현재 잔액
상환계획금액
상환시기

중소기업은행
2024.11.27
2025.08.22
5.47%
1,100
1,100
-
-

중소기업은행
2024.11.27
2025.08.22
5.47%
1,200
1,200
-
-

중소기업은행
2024.11.10
2025.08.22
5.00%
600
600
-
-

중소기업은행
2024.04.27
2025.04.26
7.47%
1,800
1,800
1,800
2027년 2분기

중소기업은행
2024.08.31
2025.02.23
9.50%
500
500
500
2026년 1분기

중소기업은행
2024.10.30
2025.05.30
9.50%
560
560
560
2025년 2분기

중소기업은행
2024.09.30
2025.09.30
9.50%
300
300
40
2025년 3분기

중소기업은행
2024.10.25
2025.10.24
5.21%
1,800
1,800
-
-

우리은행
2024.08.23
2025.08.22
7.52%
1,440
1,440
900
2026년 3분기

우리은행
2024.06.14
2025.06.13
7.55%
450
450
400
2026년 2분기

산업은행
2024.05.10
2025.05.09
7.32%
900
900
-
2027년 2분기

산업은행
2024.05.13
2025.05.13
14.91%
800
800
800
2025년 2분기

중소기업은행
2024.10.04
2030.10.04
5.18%
297
297
-
2025년 4분기

중소기업은행
2024.09.30
2025.09.30
9.50%
67
67
-
2025년 3분기

산업은행
2024.10.11
2028.10.10
6.54%
198
198
-
2025년 4분기

중소벤처기업진흥공단
2024.09.24
2025.09.23
2.78%
100
100
-
2025년 3분기

중소기업은행
2024.10.04
2030.10.04
5.18%
8,603
8,603
-
-

산업은행
2024.10.11
2028.10.10
6.54%
594
594
-
-

합계
21,309
21,309
5,000

(3) 연구개발비 당사의 축적해 온 높은 기술력을 바탕으로
반도체 전·후공정 In-line X-ray 검사기술,
고정밀/고신뢰성 X-ray tube 초격차개발, TGV홀가공기(EBM)개발을 위한 연구개발을 위하여 총규모
7,393백만원
규모의 연구개발투자를 계획 중에 있으며 이 중
2,305백만원
을 금번 공모자금을 활용하여 지출할 예정입니다. 연구개발비의 세부내역을 다음과 같습니다.

개요
구분
내역
총 투자금액
공모자금
자체자금
시기

연구개발비
선행기술 연구개발투자
반도체 전·후공정 In-line X-ray 검사기술
3,393
1,118
2,275

25년 3분기 ~
27년 4분기

고정밀/고신뢰성 X-ray tube 초격차개발
2,000
672
1,328

25년 3분기 ~
27년 4분기

TGV홀가공기(EBM)개발
2,000
515
1,485

26년 2분기 ~
27년 4분기

연구개발비 소계
7,393
2,305
5,088
-

상기 당사가 진행하고자 하는 연구개발의 성공적 완수를 위해 아래와 같은 추가 기술인력 채용을 진행할 예정입니다. 당사는 충분한 인력 및 기타자원 투입을 통해 연구개발투자가 당사의 수익으로 연결되지 못하게 될 리스크를 최소화 하고자 계획하고 있습니다.

(단위 : 명)

구분
2025년
2026년
2027년
합계
비고

반도체 전·후공정 In-line X-ray 검사기술
박사급 인력
-
-
-
-
-

석사급 인력
-
1
-
1
-

학사급 인력
2
1
1
4
-

소계
2
2
1
5
기구부 설계, 전기장 및 전자빔 동역학 해석 분야 등

고정밀/고신뢰성 X-ray tube 초격차개발
박사급 인력
-
-
-
-
-

석사급 인력
1
1
-
2
-

학사급 인력
1
1
-
2
-

소계
2
2
-
4
3D CT 영상 처리분야, 고전압 전원 전자총 연구 분야 등

TGV 홀가공기(EBM) 개발
박사급 인력
-
1
-
1
-

석사급 인력
1
1
1
3
-

학사급 인력
-
1
1
2
-

소계
1
3
2
6
공정 개발 분야, 소재 및 표면 처리 분야 등

합계
5
7
3
15
-

다. 연도별 미사용 자금 운영계획
당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 명시한 목적 및 계획에 따라 집행할 계획이며, 실제 자금이 집행되기 이전까지의 보유기간에는 신용평가등급이 우량한 국내시중은행 정기예금 등에 보관할 예정입니다. 현재 당사는 매월 자금수지 계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 내부통제 절차에 따라 철저히 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.

투 자 설 명 서

2025년 04월 14일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 쎄크

( 증권의 종목과 발행증권수 )보통주 1,200,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )15,600,000,000원 ~ 18,000,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2025년 04월 12일

2. 모집가액 :
13,000원 ~ 15,000원

3. 청약기간 :
2025년 04월 17일 ~ 2025년 04월 18일

4. 납입기일 :
2025년 04월 22일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 762) ㈜쎄크 : 경기도 수원시 권선구 산업로155번길 111(고색동)3) 신영증권㈜ : 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16, 지점 별첨참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )신영증권 주식회사

【투자자 유의사항】

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

【예측정보에 관한 유의사항】

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정","예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 신영증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

"당사", "동사", "회사", "주식회사 쎄크", "(주)쎄크", "쎄크" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 쎄크를 말합니다."대표주관회사" 또는 "신영증권㈜"라 함은 본건 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 신영증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 신영증권㈜ 본ㆍ지점 현황

【신영증권㈜ 본ㆍ지점망】

본 사
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16

고객지원센터
1588-8588

홈페이지
http://www.shinyoung.com

지역
영업점
주소

서울
APEX 영업부
서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 16, 신영증권빌딩 3F(여의도동 34-8)

APEX 대치
서울특별시 강남구 남부순환로 2912, 그랑프리엔 2F(대치동 500)

대전
APEX 대전
대전광역시 서구 대덕대로 226, 명동프라자 4F(둔산동 1362)

광주
APEX 광주
광주광역시 서구 상무중앙로 58, 타임스타워 14층(치평동 1236-3)

대구
APEX 대구
대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, KB손해보험빌딩 2F(범어동 41-3)

부산
APEX 서면
부산광역시 부산진구 가야대로 783-1 대호빌딩 2F(부전동 486-20)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서_쎄크_250416.jpg
대표이사 등의 확인서_쎄크_250416

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 거시경기 침체 및 불확실성 관련 위험

2025년 1월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 2025년 세계 경제성장률은 3.3%로 전망되었습니다. 한국은 2.0%로 하향, 미국은 소비 증가로 2.7% 성장할 것으로 예상되며, 유로존은 지정학적 긴장과 제조업 부진으로 둔화될 전망입니다. 신흥개도국은 4.2% 성장률을 유지할 것으로 보입니다. IMF는 무역협정 확대와 혁신을 긍정적 요인으로, 미국 보호무역주의와 확장적 재정정책을 위험 요소로 지적했습니다. 미국의 재정정책이 글로벌 금리 상승과 신흥국 자본 유출을 유발할 가능성을 경고하며, 무역 갈등과 노동력 부족이 경제 성장에 부정적 영향을 줄 수 있다고 평가했습니다.

또한, 한국은행이 2024년 11월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면, 2024년 국내 경제 성장률은 2.2%, 2025년 국내 경제 성장률은 1.9%를 기록하며 국내 경제는 소폭 성장할 것으로 전망하였습니다. 다만, 올해 민간소비 회복, 설비투자 확대 등을 통한 양호한 성장세를 보일 것으로 전망되지만, 글로벌 지정학적 리스크, 글로벌 긴축기조 장기화 등의 불확실성이 존재함에 따라 국내 경기 회복의 속도가 더딜 가능성 또한 제시하였습니다.

이와 같이, 글로벌 공급망 불안정이 지속되고, 러시아-우크라이나 전쟁 및 중동 지역의 지정학적 갈등이 심화됨에 따라 세계 경제 성장에 부정적 영향을 미칠 가능성이 커지고 있습니다. 또한, 미국의 재정정책과 보호무역주의 강화가 글로벌 금융시장과 무역 환경의 불확실성을 확대시키고 있으며, 각국 중앙은행의 금리 정책 변화가 경제 활동에 미치는 영향이 점진적으로 반영될 전망입니다. 이러한 요인들이 소비 위축과 투자 둔화를 초래할 경우, 경기 침체 가능성이 높아질 수 있습니다. 아울러, 국내 경제의 경우 민간소비 회복과 설비투자 확대에도 불구하고, 글로벌 경기 둔화와 대외 불확실성이 지속될 경우 경기 회복이 지연될 가능성이 있습니다. 이에 따라 투자자들은 세계 경제 및 국내외 금융시장 변동성을 면밀히 주시할 필요가 있습니다.

나. 전방산업의 성장 둔화에 따른 위험
당사의 X-ray System은 반도체, 2차전지 산업군에 사용되고 있습니다.
당사의 반도체용 X-ray System은 PCB에 소자를 본딩하는 SMT 공정 및 HBM 반도체 TSV 및 Micro-bump 등 접합부분에 대한 X-ray 검사분야에서 주로 사용되고 있습니다. 또한, 최근 각광받고 있는 유리기판 내 TSV와 유사한 형태인 TGV(Through-Glass Via)에 대한 검사 기술을 개발하여 사업화를 준비 중에 있습니다. 배터리용 X-ray System은
주로 전기차 및 ESS에 사용되는 중대형의 파우치형
, 각형, 원통형

배터리의
전극 정렬 불량을 검사하는데 활용되고 있습
니다.전자기기의 제품군 확대 및 글로벌 전장부품 및 스마트폰 부품 시장의 성장에 따라 PCB제품 생산량 증가로 인해 이를 실장하는 글로벌 SMT 시장의 지속적인 성장 전망되며, 글로벌 SMT 시장 규모는 2021년에 53억 달러에서 연평균 5.8% 성장하여 2029년에는 82억 달러 규모의 시장을 형성할 것으로 예상됩니다. 또한, HBM 반도체 시장 성장은 TSV 기술 및 고급 적층 기술을 포함한 첨단 패키징 기술 발전으로 이어져 TSV 기술을 포함한 첨단 패키징 시장은 2022년 443억 달러에서 CAGR 10.6%로 성장하여 2028년 약 786억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
전기차 시장의 성장, 국내외 주요 2차전지 제조업체의 생산능력 확대로 인해 이차전지 시장은 중장기적으로 성장세를 보일 것으로 예상되지만, 단기적으로는 캐즘(Chasm)의 영역에 진입한 것으로 분석됩니다.

다만, 당사의 X-ray System 제품은 2차전지의 안전성 확보에 필수적인 역할을 한다는 점에서 당사 제품 수요는 증가할 것으로 예상됩니다.
그러나 이와 같은 전방산업의 성장에도 불구하고 반도체 산업은 거시경제 등 외부 환경에 민감한 산업인 만큼 수급 상황에 따라 당사의 영업실적 변동성이 확대될 가능성이 상존하고 있으며, 전기차시장의 경우 캐즘존 진입에 따라 전기차시장 성장 둔화가 장기적으로 이어질 경우 당사의 X-ray System 수주 저하로 연결되어 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 장비산업의 높은 실적 변동성 위험

당사는 반도체, 2차전지, 방산업체 등을 상대로 생산 공정에 활용되는 X-ray 기반 검사장비를 납품하는 업체입니다. 당사와 같은 장비업체는 주요 고객사의 투자계획 또는 공장/설비 증설 계획에 따라 영업 실적이 변동되는 경향성을 띠는 것이 일반적입니다. 당사의 주요 고객사인 반도체 제조사, 2차전지 제조사, 방산업체들은 신규 공장 증설 또는 기존 공장의 검사장비 교체 수요 등의 직접적인 영향을 받아 투자를 수행하며, 이는 당사의 수주잔고와 연동되어 당사의 매출 변동성에 높은 영향을 미치게 됩니다.

2025년 2월말 기준 당사는 X-ray System, LINAC System 등 약 561억원의 수주 잔고를 확보하고 있기 때문에, 단기간 내 당사의 매출 수준이 급격하게 악화될 가능성은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 전방시장의 성장성 둔화로 당사 제품에 대한 수주가 감소하거나 주요고객사의 수주계획이 변동되어 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 시장이 지속적으로 성장하더라도 당사가 주요 매출처로부터 수주를 확보하지 못할 경우 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.

라. 반도체 산업 관련 법규 및 정책 변화 관련 위험

반도체 산업은 국가 경제에 매우 중요한 역할을 하고 있으며, 정부는 글로벌 산업 경쟁력을 강화하기 위한 다양한 정책을 추진하고 있습니다. 구체적으로 정부는 반도체 초강대국 달성 전략과 국가첨단산업 육성 전략 등을 통해 반도체 분야에 대한 투자를 촉진하고,반도체 분야 선도 기술 개발과 인력 양성을 지원하고 있으며, 300조 원 규모의 첨단 시스템 반도체 클러스터를 조성하는 등의 방안을 제시하며, 반도체 산업 육성을 위한 정책 지원을 활발히 이어오고 있습니다.
즉,
반도체 산업은 개별 회사의 자본과 기술력이 세계 반도체 시장에서 경쟁력으로 이어지기도 하지만 정부의 지원 정책에도 지대한 영향을 받는 산업입니다. 현재 정부가 유지하는 반도체 우호적인 기조하에서 당사는 직·간접적인 수혜를 누릴 수 있을 것으로 전망됩니다. 그러나, 예기치 못한 사유로 정부의 정책 방향성이 부정적으로 변경되거나, 지원 규모가 큰 폭으로 축소될 경우 당사가 영위하는 사업의 영업실적 및 재무상태에 부정적 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 전기차 및 2차전지 정책 변동 및 규제에 따른 위험
당사의 전방산업인 2차전지 산업은 전기차시장 및 관련 정책과 밀접한 관련이 있습니다.전기차 도입 초기에는 전동화 비율 확대를 위해 각국의 전기차 관련 정책적 지원이 늘어나는 추세였습니다. 다만, 최근 전기차 보조금 지급 규모 축소에 대한 움직임이 지속적으로 관측되고 있습니다. 전기차 시장이 빠르게 확대됨에 따라 중국을 제외한 각국 정부는 기존 전기차 보조금 지급 및 친환경차 세제 혜택을 예산 고갈 등의 이유로 빠른 속도로 축소하고 있으며 이에 따라 국가별 전기차 보조금 정책을 바탕으로 빠르게 성장했던 전기차 산업은 보조금 축소에 따른 제조업체의 수익성 둔화 등으로 시장 성장이 둔화되는 양상으로 이어지고 있습니다.또한, 미국 제 47대 대통령으로 당선된 트럼프 대통령은 IRA(인플레이션감소법)의 철회, 축소를 비롯하여 미국 에너지 정책을 전면적으로 재검토할 것임을 시사하였습니다. 이에 따라 향후 미국 IRA 세제 혜택 축소 또는 폐지를 추진할 가능성이 존재합니다.
현재까지 다양한 지원정책과 환경적인 규제를 기반으로 전기차 산업이 성장했으며, 전기차 산업의 성장은 당사의 주요 매출처인 국내 2차전지 제조사 성장에 크게 기여하였습니다. 다만, 향후 미국의 IRA를 포함하여 각국의 전기차 및 2차전지 관련 지원정책들이 중단되거나 축소되고 산업발전에 저해할 수 있는 신규 정책이 도입될 경우 전방산업의 성장세가 크게 위축될 수 있습니다. 전방 산업 위축에 따라 당사가 영위하는 2차전지 X-ray System 제품의 수주계획 및 영업상황에 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 경쟁 심화 및 신규 경쟁사 출현에 따른 위험

산업용 X-ray 검사장비 산업은 하드웨어 설계 및 조립 기술, 진동방지기술, 방사선 차폐 설계 및 안전 관리, X-ray 영상 기반의 결함 검출 및 장비 제어 관련 소프트웨어 기술, 2D/3D CT X-ray 검사 기술 등이 복합적으로 결합된 기술집약적 산업에 해당합니다.
당사는 X-ray System의 핵심 부품인 X-ray Tube를 자체 생산하고 있으며, 고성능·장수명의 개방-투과형 X-ray Tube를 당사 장비에 직접 탑재함으로써 기능 및 원가 경쟁력 측면에서 경쟁사 대비 우위를 점하고 있습니다. 국내 산업용 X-ray System 업계 내에서 산업용 X-ray Tube를 개발 및 상용화한 기업은 당사가 유일한 것으로 파악됩니다. 특히, 당사의 고분해능 In-line 전용 개방-투과형(Hybrid) X-ray Tube는 당사 장비에만 탑재되고 있고, 전세계적으로 In-line 전용 개방-투과형
X-ray Tube가 탑재된 검사장비는 찾아보기 매우 어려운 상황이기 때문에, 당사 X-ray System은 경쟁사 대비 기술력 측면에서 경쟁우위가 있는 것으로 파악됩니다.

당사는 상기와 같이 경쟁사 대비 차별화된 기술적 경쟁우위를 기반으로 고객사로부터 높은 제품 신뢰도를 확보하고 있으며, 품질에 대한 신뢰를 통해 고객사와 지속적인 거래관계를 이어오고 있습니다. 이에 향후 경쟁 심화 및 신규 업체 진입으로 인한 시장 지위 변동성 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 여전히 신규 경쟁업체의 시장 진입, 기존 업체와의 경쟁심화 또는 그 외 예측하기 어려운 여러 요인들로 시장의 경쟁판도는 시장 참여 업체의 경쟁력, 기술력, 대응력 등에 따라 변동 가능성이 존재하며, 신규 경쟁사가 시장에 진입하거나 기존 업체간 경쟁이 심화될 경우 당사의 시장 지위가 축소되고 사업, 영업 및 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 원자력안전법
및 대외무역법
등 관련 규정 위반에 따른 위험

당사의 X-ray System, LINAC 제품 등은 검사장비 제조 완료 후 제품테스트 과정에서 방사선 노출로 인한 안전사고 위험에 노출되어 있으며, X-ray를 발생시키는 방사선 발생 장치를 사용함에 따라 원자력안전위원회에서 고시하는 원자력안전법을 준수해야 합니다. 이에 당사는 X-ray System, LINAC 등 주요 제품을 원자력안전법 및 관련 규정을 준수하며 다음과 같이 생산 및 판매를 진행하고 있습니다.
당사는 신청일 현재 상기 법률 및 규제를 위반하여 과태료 및 행정처분을 받은 바 없으며, 방사선 노출에 따른 안전사고가 발생한 사례가 없습니다.
또한, 회사 자체기준을 강화하여 제품 생산 및 판매 과정에서 안전규제를 준수할 수 있도록 최선을 다하고 있습니다.
다만, 당사가 X-ray System, LINAC 검사장비 생산 완료 후 품질 및 성능을 확인하기 위한 제품 테스트 과정에서 방사선 노출 안전사고 및 방사선발생장치 판매에 관련한 법안을 준수하지 못하는 일이 발생할 가능성이 존재합니다.

만일
원자력안전법 및 안전 관련 규정을 준수하지 못한 것이 적발될 경우 과태료, 벌금 부과 등과 같은 행정처분을 받게 될 수 있으며, 규정 위반 여부에 따라 생산 중단 등과 같은 조치가 취해질 수 있습니다. 또한, 향후 방사선 관련 원자력안전법 관련 법규가 더욱 강화되어 보다 엄격한 시설관리기준 및 방사선 차폐시설을 구비해야 하는 등의 추가비용이 발생할 수도 있으며 이는 당사의 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 X-ray System, LINAC 등 X-ray를 발생시키는 방사선 발생 장치의 수출입 절차는 1) 원자력안전위원회 주관으로 해당 제품의 안전성 여부에 대한 판단 및 2) 한국원자력안전재단 주관으로 수출입절차(대외무역법, 원자력안전법 등)의 준수여부에 대한 판단이라는 2단계 규제체계로 규정되어 있습니다.따라서, 당사의 제품을 수출하기 위해선 상기 기재한 '원자력안전위원회의 허가' 및 '한국원자력안전재단의 수출승인'이 필수적으로 요구되며 만일, 수출입절차(대외무역법, 원자력안전법)을 준수하지 못한 점이 발생할 경우 당사의 제품 수출 및 사업운영에 차질이 생길 수 있으며, 당사는 러시아 수출 장비에 대한 전략물자수출입고시 관련 상황허가 판정에 대한 조사로 인하여 대외무역법 및 관세법을 위반한 이력이 있는 바 추후 재발의 가능성 또한 상존하고 있습니다. 이로 인해 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향이 있을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 매출처와의 거래관계 단절 위험
당사는 각 제품의 기술경쟁력을 바탕으로 반도체, 2차전지, 방산업체 등 다양한 고객사에 제품을 판매 중에 있으며, 현재까지 당사의 매출은 고르게 발생되고 있습니다. 또한, 당사 제품은 고가 및 고사양 장비이면서 장기간 테스트 기간을 거쳐야 함에 따라 최종 납기까지 기간이 긴 편이지만, 기술 대응력 및 관리 능력 등을 기반으로

제품 납기 및 사후적인 CS 대응을 원활히 수행하고 있습니다.2022년~2024년 기준 당사의 총 매출 대비 재구매에 의한 매출액 비중은 75% 내외로, 주요/우량 고객사뿐만 아니라 저가 장비를 소량 구매하더라도 추가 구매로 이어지고 있습니다. 이에 따라 특정 매출처와의 거래가 지속되지 않는 상황이 발생할 가능성은 낮다고 판단되며, 향후 당사의 매출 또한 연속성을 가지고 성장할 것으로 판단하고 있습니다.그럼에도 불구하고

당사의 고객사와의 관계 악화 또는 사업계획 지연 등으로 인해 당사 매출과 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 반도체 및 배터리 검사장비 및 LINAC System, Tabletop SEM 고객사의 상이한 니즈를 충족시키는 데에 미흡할 경우, 거래 규모가 축소되거나 거래 관계가 단절될 수 있으며 이는 당사 매출에 직접적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
자. 납기 준수 및 매출처 요구사양 충족 실패 위험

당사가 영위하는 X-ray System 시장은 주기적인 발주보다 반도체 및 배터리 제조사의 증설 계획에 따른 비정기적 발주가 이루어지는 특성으로 인하여 품질과 함께 제품을 적시에 납품할 수 있는 납기 대응 능력이 핵심 경쟁력으로 작용합니다. 또한 높은 수준의 품질을 요구하므로 시장 내 주요 경쟁사들은 생산 공정의 외주 비중이 높은 편이며, 소수의 주력 제품에 집중하는 전략을 취하고 있습니다.
당사의 경우 반도체 및 배터리 제조공정 전반에 들어가는 다수의 X-ray 검사장비를 납품하는 등 제품 포트폴리오를 다각화함으로써, 비정기적 발주에도 불구하고 일정 수준의 매출 및 수주 실적을 유지하고 있습니다. 당사는 안정적인 외주 가공 업체를 확보하였으며, 장비 생산과 관련된 공정을 내재화하여 고객사의 갑작스러운 대규모 발주에도 적시에 납품을 수행할 수 있는 납기대응 능력을 갖추었습니다.또한, 당사는 고객사에 제공한 설비에 대한 운용상의 이슈 발생으로 고객의 개선 요구가 영업팀 및 관련 부서의 담당자를 통해 접수되면, 관련 부서와 전체 내용 공유가 이루어집니다. 만약, 긴급 건일 경우 즉시 고객사에 A/S 대응 인원을 파견하거나 원격제어시스템을 통하여 현상을 확인하고 원인을 분석합니다. 이러한 원인 분석을 통해 문제점을 확인한 뒤, 불량일 경우 내부 프로세스를 바탕으로 문제 해결을 진행하고 있습니다. 나아가, 문제 해결 완료 후 정식 생산이 진행되는 기간동안 A/S인원이 현장에 상주하며 설비의 안정적인 생산을 모니터링을 진행하고 있습니다.이
와 같이, 당사는
증권신고서 제출일 현재까지 성공적인 제품 납품 이력을 보유하고 있으나, 향후 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족에 적절히 대응하지 못하거나 매출처가 요구하는 수준의 제품 개발에 실패 또는 공급 능력을 확보하지 못할 경우 당사의 고객사는 타사로 납품 의뢰를 할 수 있으며, 이는 당사 영업 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 주요 원재료 가격변동 및 수급 관련 위험

당사는 전자빔 발생장치 기술 기반의 장비 제조 전문업체로서 원재료 공급업체로부터 장비 제작에 필요한 부품을 공급받아 고객처에 장비 완제품을 생산 및 판매하고 있습니다. 해외 원자재의 경우 기존 주요 거래업체와 주기적인 사전 예측을 통한 안정적 공급망을 확보하고 있습니다.
당사의 경우 밸류체인 상 주요 원자재 단가 변동이 제품 판가와 연동되는 가격 구조가 형성되어 있기 때문에, 원자재 가격변동에 대한 리스크는 크지 않은 편입니다.

또한, 당사는 주요 고객사에 대해서도 오랜 기간 안정적 사업관계를 구축하고 있는 바, 고객사의 일방적인 단가 인하요구 등이 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 나아가, 당사의 주요 원재료의 가격변동폭은 크지 않은 편이며, 주요 원재료의 경우 연간계약을 체결하여 단가 인하를 유도하고 있습니다.다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고

급작스러운 원재료 변동에 따라 원재료비 상승분을 판매 가격에 일부 반영하지 못할 위험이 발생할 경우에는 당사 이익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 향후 당사가 핵심부품 매입처를 추가적으로 발굴하지 못하여 원재료 수급이 소수의 매입처로 편중될 경우, 교섭력 열위로 인한 급격한 매입 비용 증가 등 원재료 수급 불안정으로 인해 당사 매출에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

카. 교섭력 열위에 따른 위험

일반적으로 장비 공급업체는 해당 장비를 통해 제품을 생산하는 제조업체 대비 기업규모가 작으며, 장비산업의 특성상 수주경쟁의 심화로 인하여 제조업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 위치하고 있는 것이 일반적입니다. 다만, 당사는 가격 민감도가 높은 고객들의 니즈를 충족시키고자 자체 개발한 X-ray Tube 탑재 등의 기술적 요인을 통해 경쟁사의 제품보다 낮은 가격을 책정하는 것과 함께 4680 원통형 배터리 및 HBM 반도체 수요의 급속한 증가 추세에 맞추어 해당 제품군 생산에 필수적인 검사 장비를 개발하는 등 고객사들의 선택지를 넓히는 노력을 지속중입니다.아울러, 당사가 사업을 영위하고 있는 반도체 및 배터리 검사 장비 시장은 일반적으로 성숙된 기술을 갖춘 일부 장비 회사가 고객의 차별화된 공정에 맞춰 고객과 긴밀한 협력 관계를 통해 해당 고객향 기술을 선점한 상태에서 경쟁하는 시장으로, 당사는 고객사의 제품, 공정 및 특정 니즈에 맞춤화된 제품을 제공하고 있는 등 고객 만족을 목표로 사업을 수행 중입니다. 이처럼, 당사는 대형 고객사 및 다수의 고객사들과 공고한 관계를 구축하고 있어 매출처의 일방적인 가격 인하 압력 등 교섭력 열위에 따른 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 반도체 및 배터리 등 전방산업 고객사들의 가격인하 압력이 발생하는 경우 검사 장비 제조 업체인 당사에도 단가 인하 압력이 작용하여 수익성 저하의 위험이 존재합니다.
타. 신규 제품 사업화 실패 위험

당사는 축적해 온 높은 기술력을 바탕으로 시장의 수요 증가에 대응하고자 ① 반도체 공정 검사용 In-line SEM ② 이동형 컨테이너 검색 시스템 등 신규 사업을 추진 중에 있습니다.

반도체 공정 검사용 In-line SEM은 2024년 9월에 개발 착수하였으며, 2026년 말 개발 완료를 목표하고 있습니다. 해당 장비는 기존 Tabletop SEM 대비 50~100배 수준의 판가를 형성하고 있어 향후 매출에 큰 기여를 할 것으로 기대하고 있습니다. 당사는 반도체 기업을 대상으로 2027년 하반기부터 양산 시작, 매출 기여는 2028년도로 예상하고 있습니다.

이동형 컨테이너 검색 시스템은 일반적으로 항만 또는 국경에 설치되어 수·출입 컨테이너 내부에 신고·허가되지 않은 물건과 마약, 무기, 테러 등의 위험화물을 검색하는데에 사용됩니다. 당사는 2019년 선박해양플랜트 연구소로부터 광양항만의 CIS 데모센터를 포함한 물류 이송 및 듀얼 에너지 X-ray 영상을 활용한 물질 추정 등의 기술을 이전 받아 내재화 개발을 완료하였으며, 신고서 제출일 현재 이동 설치가 가능한 CIS(Relocatable CIS) 시제품은 Test 단계에 있는 상황입니다.

다만,
상기 기존사업 강화 방안과 미래 성장을 위한 신규사업 추진 계획은 향후 운영과정에서 변경될 가능성이 있으며, 전방 반도체 제조 업체의 투자계획 및 연구개발 계획 지연, CIS 개발 지연 등 예측하지 못했던 상황 변화 등으로 지연될 가능성이 존재합니다. 또한, 향후 진행 상황에 따라 신규 사업계획 추진일정 등이 변동될 수 있기 때문에 신규 사업계획의 진행이 장기화될 가능성도 있으며, 전문성 및 기술력 등의 기존 업체 대비 열위 가능성 등으로 시장 내 경쟁력 확보가 용이하지 않을 수 있습니다. 이 경우 신규 사업계획 실행을 위한 투자자금에 대한 손실 발생 가능성이 존재할 수 있으며, 이는 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

회사위험

가. 기술성장기업(기술특례상장) 상장요건 적용 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로서, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관 2개 기관(한국평가데이터, 한국발명진흥회)으로부터 당사의 핵심 기술인 '전자빔 발생장치 설계 및 제조기술'에 대해 평가를 받았으며, 2024년 5월 2개 기관으로부터 A등급 및 BBB등급을 통보받았습니다. 당사가 수령한 A등급 및 BBB등급은 기술기반기업 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의에 의하면 높은 수준의 기술성을 가진 기업(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임) 및 우수한 기술력을 보유(장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)한 것으로 정의됩니다.

한편, 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사 또한 기술성장기업(기술 특례상장)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았습니다. 당사는 연구개발활동을 지속하면서도 적극적인 투자 유치 및 영업활동으로 대부분의 연구개발 및 운영자금을 충당하여 재무구조를 건전하게 하고자 노력해오고 있습니다.

당사는 기술성장기업(혁신기술기업) 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도와 그 이후 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도와 그 이후 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다. 즉, 당사가 2025년에 코스닥시장에 상장할 경우,매출액 요건은 2031년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2029년부터 적용 받게 될 예정이며, 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다.

나. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험
당사의 매출액은 2021년 29,708백만원, 2022년 41,174백만원, 2023년 50,436백만원, 2024년 53,931백만원을 기록하였습니다. 또한 당사는 2024년 연결재무제표 기준 주요 영업실적은 영업이익 1,336백만원, 당기순이익 2,067백만원으로 집계되었습니다.

당사는 20년 이상의 연구개발업력을 바탕으로 전자빔 발생 장치 원천 기술과 Mechatronics&SW 기술을 확보하였으며, 이를 바탕으로 당사의 X-ray System 제품의 수요처가 다양해지고 있습니다. 이에, 당사의 제품 판매처가 확대됨에 따라 최근 4개년간 2.25%, 38.59%, 22.49%, 6.93%의 매출 성장률을 시현하며 최근 4개년간 꾸준한 매출 성장을 지속하고 있습니다.신고서 제출일 현재 당사의 반도체/배터리용 X-ray System, LINAC System, Tabletop SEM 분야에서 기술경쟁력을 바탕으로 향후 지속적인 매출 상승이 기대됩니다. 당사는 진입장벽이 구축된 시장에서 안정적 고객사 확보 및 수주량 증가를 통해 영업실적이 크게 개선할 것 예상하고 있으며, 창출가능한 영업기회를 바탕으로 당사의 성과가 본격적으로 나타날 것으로 예상되는 미래추정실적을 제시하였습니다.

이에 따라 당사는 각 사업본부별로 내외부의 객관적인 자료를 바탕으로 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정하였습니다. 그럼에도 불구하고 당사는 상기 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 이는 당사가 증권신고서 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁 시장의 변화, 관련 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문입니다. 또한 당사의 영업 역량과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다. 당사의 노력에도 불구하고,
당사의 사업이 계획대로 진행되지 않는 등 대내외적인 이유로 당사의 추정손익은 변동 가능성이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 관련 위험

당사는 한국채택국제회계기준을 도입하면서 자본으로 분류되던 상환전환우선주와 전환사채의 전환권 등을 부채로 재분류함에 따라 2022년부터 2023년까지 자본잠식 상태를 기록하였습니다. 다만, 2024년 10월 상환전환우선주와 전환사채가 모두 보통주로 전환이 완료되어 신고서 제출일 현재 관련 부채가 전액 자본으로 전입됨에 따라 2024년 기말 기준 자본잠식 상태가 해소되었습니다. 또한, 당사는 영업활동으로 창출된 현금과 자본시장에서의 자금조달 등을 통해 적정 부채비율을 지속적으로 유지할 계획이며 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 그 계획을 잘 수행할 수 있을 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고, 대내외적 불확실성에 따른 전방시장 수요 감소로 인해 당사 수익성이 악화될 경우 재무안정성에도 부정적인 영향이 미치게 되며, 향후 연구개발 및 신규사업 진출에 따라 큰 규모의 투자비용 및 고정비용 등이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 대내외적인 경영 환경의 악화, 신사업 부진, 수주 감소 등으로 회사의 재무 상황이 악화되는 경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 당사의 재무 안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

라. 수익성 하락에 따른 실적 악화 위험

당사는 2021년 이후 2023년까지 지속적인 매출 성장을 실현해 왔습니다. 2022년 및 2023년 매출 성장률은 각각 36.70%, 24.05%로 2022년 매출액 400억 초과 달성 이후 안정적으로 매출액이 성장하고 있는 모습을 보이고 있습니다. 당사의 2021년 ~ 2024년 매출총이익률은 업종 평균과 유사한 30% 수준을 유지하고 있습니다. 당사는 2021년 이후 매출액이 증가하는 추세에도 매출총이익률이 유지됨으로써 매출총이익 규모가 증가하고 있습니다. 영업이익률은 2021년 -25.12%, 2022년 -11.31%을 기록하였으나, 2023년의 경우 2022년대비 매출이 약 93억원 증가하고, 경상연구개발비의 감소로 인해 2억원의 영업이익을 기록함으로써 흑자전환을 달성함에 따라 0.48%의 영업이익률을 기록하였습니다. 향후 지속적인 매출증가 및 비용의 합리적인 관리, 영업외비용의 축소, 2024년 10월 전환사채 및 전환상환우선주의 보통주 전환 등에 따라 2024년 기준 당기순이익은 20.7억원을 달성하며 흑자 전환에 성공하였습니다.당사는 현재 주력 분야인 X-ray System 분야에서의 매출규모를 지속적으로 유지 또는 성장함과 동시에 높은 기술력을 바탕으로 LINAC System, Tabletop SEM 영역의 매출 규모를 증가시킴으로써 수익성을 제고하고자 노력하고 있습니다. 또한, 당사는 연구개발활동을 지속하면서도 적극적인 외부 자금 유치와 영업활동으로 대부분의 연구개발 및 운영자금을 충당하여 재무구조를 건전하게 하고자 노력해오고 있습니다. 향후 영업활동으로 발생한 수익을 재투자하여 재무안정성을 도모하면서 성장하는 것을 회사의 성장 방향성으로 두고 지향하고자 하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 기존 경쟁사들의 산업용 검사 장비 사업 확대 및 신규 경쟁기업의 시장 진입이 이루어진다면 당사의 시장점유율이 축소되거나 매출 및 수익성이 악화되어 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

마. 매출채권 회수 지연 위험

당사의 2021년 ~ 2024년 간 매출채권 회전율은 5.83회 ~ 8.26회 수준으로 업종평균 대비 높은 모습을 보이고 있습니다. 당사의 주요 결제조건은 계약금, 중도금, 잔금의 구조로 이루어져 있으며 계약금, 중도금은 선수금으로 처리한 후 최종 장비 납품 시 매출 인식과 잔금 부분을 매출채권으로 인식하게 됩니다. 통상적으로 대금 청구 후 1개월 ~ 2개월 사이 회수가 완료되고 있습니다.증권신고서 제출일 현재 당사가 매출채권을 보유하고 있는 거래처 기준으로, 부도 거래업체는 존재하지 않으며, 부실징후를 보이는 거래처 역시 없는 것으로 파악하고 있습니다. 당사의 매출은 다수의 거래처로 구성되어 있으므로 특정 매출처의 재무적 리스크가 전가될 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 또한

당사의 매출처는 주로 재무구조가 우량한 기업으로 구성되어 있어 매출채권의 미회수 가능성은 낮은 것으로 판단되며, 당사는 거래업체의 신용도 현황을 주기적으로 판단하는 등 매출채권 회수 관련 리스크를 낮추기 위해 노력하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처 다변화에 따라 매출채권의 회수가 지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여 대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 당사의 재무상태, 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 경기악화로 인한 소비부진으로 매출처의 재고소진이 부진하여 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 재고자산 관련 위험

당사의 재고자산 회전율은 2021년~2024년 기준 평균 1.91회를 보이고 있으며 업종평균인 5.61회를 하회하고 있습니다.
당사의 제품 특성상 장비의 제작기간이 최대 1년 이상까지 소요되고 제작기간 동안 관련 금액이 재고자산으로 지속적으로 계상되어 재고자산회전율이 업종 평균대비 낮게 나타나는 특성을 보이고 있습니다. 하지만 현재 당사의 생산 제품은 대부분 매출로 이어지는 상황으로 장기체화 재고자산으로 인해 당사의 재고자산의 가치가 감소하여 평가손실이 발생하는 재고는 드물다고 볼 수 있습니다.
또한, 당사는 재고자산을 저가법으로 평가하고 있으며, 재고자산 총액 중 평가충당금을 설정한 비율은 2023년 9.39%, 2024년 7.35%로 대부분의 재고자산장부가액이 순실현가능가치 이상으로 평가되고 있습니다. 또한, 당사는 재고자산충당금 설정 정책 상 향후 납품계획이 구체적으로 확정된 건을 제외하고, 1년 이상 장기체화 재고자산은 100% 충당금 설정을 진행하고 있기 때문에 향후 재고자산 평가손실로 인한 추가적인 재무위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 향후 대내외 환경 요인으로 인해 주요 고객사의 검사장비 수요가 위축되거나 최초 수주량 대비 최종 출하량이 변경된다면, 장기체화재고 및 평가충당금이 증가할 것이며 이로 인해 재고자산 관련 위험이 증가할 가능성이 존재합니다. 이에 따라, 당사의 재무안정성 및 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 유동성 및 현금흐름 악화 관련 위험
당사는 현금및현금성자산 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채와 관련된 약정을 이행하지 못할 유동성 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 유동성 위험을 관리하기 위하여 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하고 있습니다.당사의 영업활동 현금흐름은 2021년 (-)4,660백만원, 2022년 (-)4,247백만원, 2023년 (-)6,783백만원, 2024년 (+)2,399백만원으로 2021~2023년 3개년간 당기순손실을 시현하고 있음에 따라 음(-)의 값을 보였으나, 2024년 당기순이익 2,067백만원 시현에 따라 2024년 영업활동 현금흐름은 양(+)의 값을 기록했습니다. 투자활동 현금흐름의 경우 전방산업의 수요 증가에 대응하기 위한 생산능력 확장을 목적으로 지속적인 설비투자를 진행하였으며, 이로 인해 당사의 투자활동으로 인한 현금흐름은 지속적으로 음(-)의 값을 보이고 있습니다. 당사의 재무활동 현금흐름은 2021년~2023년 3개년 양(+)의 현금흐름을 보였으나, 2024년 음(-)의 현금흐름을 나타냈습니다.

향후
당사는 예상되는 공모자금을 1)생산능력 확장을 위한 공장(1동) 건설 및 X-ray Tube, LINAC System 관련 시설자금, 2) 선행기술연구개발투자 ,3) 재무구조 개선을 위한 채무상환자금을 목적으로 투입할 예정이며,당사의 중장기 계획에 따라 향후 과거 대비 높은 수준의 영업이익 및 당기순이익을 달성할 예정이기 때문에 상장 이후 현금흐름은 안정적으로 변화할 것으로 기대됩니다. 그러나, 향후 추가적인 대규모 시설투자가 발생하거나 관련 사업에서 수익성을 확보하지 못한다면 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 외주 협력업체 활용에 따른 위험

당사는 전자빔 발생장치 기술을 기반으로 검사장비 제작을 주업종으로 영위하고 있는 업체입니다. 당사는 X-ray System, LINAC System 등 당사 주요 제품의 연구개발, 설계, 영업, 생산, 프로젝트 관리 핵심적인 사업영역을 당사 내부에서 직접 수행 및 관리하고 있습니다. 다만, 인력부하 해소를 통한 생산능력의 유연한 확대 및 고객사의 요구에 신속 대응하기 위하여 일부 가공부품과 중요 장비를 제외한 부분에서 외주용역을 활용하고 있습니다.

다만, 외주생산을 활용할 경우 외주가공업체의 사정에 따라 납기 지연 또는 품질 저하 등의 문제가 발생할 수 있으며, 외주가공업체의 품질 불량이 발생할 경우 고객의 신뢰도 하락으로 이어져 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 외주업체를 통해 당사의 기술이 유출될 가능성이 존재합니다. 나아가, 외주업체의 인력수급, 품질 저하 등의 문제가 발생시 당사의 하자보수 원가 상승 등으로 수익성과 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 환율 변동에 따른 위험
당사는 미국, 유럽, 아시아 등에 해외수출을 하고 있으며, 원화로 결제하는 수출 외에는 달러화 및 유로화 등을 주된 결제통화로 사용함에 따라 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 전체 매출액 대비 수출 비중은 2021년 51.1%, 2022년 51.4%, 2023년 50.2%, 2024년 59.8%을 보이고 있습니다.증권신고서 제출일 현재 당사의 손익은 원화 및 외화 모두 발생하고 있습니다. 이에 환율 변동에 따른 환위험에 노출되어 있으나, 환위험 관리를 위해 별도의 파생상품계약을 체결하고 있지 않습니다. 다만, 매출처로부터 입금된 외화에 대하여 근 시일 내에 사용할 부분만을 보유하고 나머지는 즉시 원화로 환전을 하고 있는 등 적정 수준의 외화 보유를 통해 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 노력하고 있습니다.그럼에도 불구하고,

향후 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성이 상존하고 있으며, 국제 정세의 변화로 인하여 환율이 급격하게 하락할 경우 대규모 외화관련손실이 발생하여 당사의 재무건전성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 소송 관련 위험
당사는 2024년 러시아 수출 장비에 대한 전략물자수출입고시 관련 상황허가 판정에 대한 조사의 건으로 인천세관과 인천지방검찰청의 수사를 통하여 대외무역법 및 관세법 위반에 대하여 2024년 10월 21일 약식기소 벌금형 처분을 받았습니다. 이후 법원에서의 약식명령 발부를 기반으로 한 검찰청의 납부고지서 발부를 대기 중인 상황입니다.

전략물자는 대량살상 무기와 그 제작을 위한 전용설비, 기술 등을 포함하는 물품을 의미하는 것으로, '대외무역법’에 따라 산업통상자원부 장관이 '전략물자수출입고시'를 통해 전략물자의 수출입과 관련한 허가, 제재사항을 관리하고 있습니다. 산업통상자원부는 당사 X-ray 검사장비에 포함된 부품인 디텍터(Detector)가 상황허가 대상품목에 포함된다고 판정하였고, 당사 러시아 수출 행위가 대외무역법 및 관세법에 위반된다고 판단하여 조사를 진행하였습니다. 이에, 2024년 7월 인천세관에서 인천지검 국제범죄수사부로 송치되어 수사를 받게 되었고, 그 결과 약식기소 되어 벌금형을 처분받았습니다.
당사는 재발방지를 위하여 마케팅본부장, 관리팀장을 포함한 리스크 대응팀을 구축하여 대외무역법 및 관세법 관련 모니터링 실시하는 등 재발 방지를 위한 노력을 다하고 있습니다. 더불어 2024년 11월 신규 사외이사로 법률전문가(정원혁 사외이사)를 선임하여, 법률 이슈에 대해 선제적으로 대응할 수 있도록 경영 조직을 강화하였습니다. 상기와 같은 노력에도 불구하고 사업을 영위함에 있어 당사가 예상치 못한 소송이 제기될 수 있으며, 그 소송 내역 및 금액 여부에 따라 당사의 경영성과 및 재무상태에 영향이 있을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 특수관계자 거래 관련 위험

신고서 제출일 현재 당사의 관계회사 상해쎄크검측설비유한공사와 최근 3년간 매출/매입 및 채권/채무 거래가 발생하였습니다. 해당 거래는 사회적인 통념 수준에서 이뤄졌으므로 관계회사 거래에 따른 위험은 제한적이라 판단되며, 당사는 이해관계자 거래에 따른 위험을 원천적으로 차단하기 위하여 2024년 01월 01일 이해관계자와의 거래에 대한 통제규정을 도입하였습니다. 당사는 이에 기반하여 관계회사와의 거래를 진행하는 등 내부통제절차를 구축 및 이행하고 있으며, 이해관계자 거래 진행 시 그 거래의 당위성, 목적, 조건 등을 이사회에 보고 및 승인을 얻어야 가능합니다.

이처럼 당사는 이해관계자와의 거래가 발생하는 구조이나, 절차적 강화를 통하여 이해관계자 간 거래는 철저한 내부통제 절차를 거쳐 이뤄지고 있습니다. 관계회사의 설립 목적이나 지분구조 등 당사와의 관계를 고려할 때, 제3자와의 거래가격 차이, 이익의 전가의 발생가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

다만,

이러한 당사의 노력에도 불구하고, 향후 특수관계자 및 이해관계자와의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 예기치 못한 거래의 발생 및 거래 시 내부통제 절차 진행 상의 미흡한 점이 발생할 경우 당사의 경영에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 바 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 핵심 인력 확보 및 이탈에 관한 위험당사가 영위하고 있는 전자빔 발생장치 기술 기반 검사 장비 산업은 경쟁사에 뒤쳐지지 않는 연구 개발이 필수적이며, 고도의 기술이 요구되는 기술집약적인 산업으로, 당사 또한 이에 대응하기 위해 별도의 연구소 및 설계부서를 운영함으로써 기술력 제고와 고객 기술대응을 목적으로 연구개발인력을 확보하기 위한 노력을 지속적으로 기울이고 있습니다.

신고서 제출 기준 당사의 연구 인력의 기술 수준은 특급 22명(22%), 고급 9명(9%), 중급 18명(18%), 초급 31명(31%), 기타 19명(18%)으로 구성되어 있으며, CTO를 포함한 특급 기술인력의 평균 근속 년 수는 7.5년, 전체 기술인력 평균은 3.7년으로 기술 노하우 축적 및 연속적인 기술개발을 뒷받침하고 있습니다. 증권신고서 제출일 기준 당사의 연구 인력은 전체 인력의 42.9% 수준으로 매년 30~40% 수준을 유지하고 있습니다. 나아가, 핵심 연구 인력의 이탈을 방지하기 위하여 당사는 2024년 6월 임시주주총회를 통해 당사 임직원 63명에 대해 주식매수선택권을 부여하였으며, 부여 대상자에는 당사의 핵심 연구인력이 다수 포함되어 있습니다.
최근 전방 산업의 활성화에 따라 관련 산업에 대한 전문 인력의 수요가 높아져 경쟁사 및 후발주자에게 당사의 핵심 인력들을 빼앗길 가능성이 존재합니다. 예상치 못한 우수 핵심 인력의 사외 유출은 당사의 성장 잠재력의 훼손을 유발할 뿐만 아니라 핵심 인력이 경쟁사로 유출될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 당사 핵심인력의 유출이 발생될 경우, 생산 납기 지연, 지속적인 연구개발의 어려움 등 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험

당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다.당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하여 우발상황이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 수행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
내부회계 관리조직이 적절히 운영되지 않거나 혹은 외부감사인이 내부회계 관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

하. 내부 정보 관리 미흡 위험

코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다.
그러나 당사의 이와 같은 노력에도 불구하고 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

거. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. 당사는 2024년 3분기 검토 및 2024년 온기 감사 이후 감사(검토) 받지 않은 당사 자체 결산 별도재무제표 기준 2025년 1월 매출액 440백만원, 영업이익 (-)1,135백만원, 2025년 2월 매출액 4,225백만원, 영업이익 (-)1,615백만원을 시현하였습니다.

상기 실적은 향후 감사(검토) 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

너. 자회사 관련 위험

당사는 글로벌 시장으로 사업을 확대하기 위해 중국 시장에 진입하였으며 이에 따라, 2018년 중국에 상해쎄크검측설비유한공사를 설립하였습니다. 해당 자회사는 중

국 내 고객사에게 당사 제품 신규 설치 및 Set-up을 수행하며, 장비 유지보수 대응 등 CS 활동과 함께 장비 판매를 지원하고 있습니다.상해쎄크검측설비유한공사는 사업성 악화로 인해 2023년 기준 당기순손실 342백만원을 시현함에 따라 총자본 (-)129백만원을 기록하여 자본잠식으로 인한 손상징후가 확인되었습니다. 이에, 당사는 2023년에 취득가액 338백만원 전액을 종속기업투자손상차손으로 인식하였으며, 신고서 제출일 현재 추가적인 손상차손 인식이 발생할 가능성은 없습니다.
그럼에도 불구하고 자회사의 사업성 악화에 따라 당기순이익 시현을 못하거나 적자가 심화될 시 자회사의 재무적 위험이 당사의 재무손익 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
당사의 상장예정주식수 8,725,535주 중 약 36.78%에 해당하는 3,208,936주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있습니다.
추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 이처럼 상장일부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
상장 시 공모 주식 1,200,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 36,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편,

금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험
상기와 같이 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 350,000주로 공모 후 주식수 8,725,535주 기준 4.01%에 해당합니다.위 주식매수선택권 행사를 고려하지 않은 최대주주등의 공모 후 지분율은 28.44%이며, 주식매수선택권 행사까지 고려한 최대주주등의 공모 후 지분율은 27.34%로 경영안정성과 관련한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 주식매수선택권 부여에 따른 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으며, 주식매수선택권 행사로 신주가 발행되어 상장주식수가 증가할 수 있습니다. 발행된 신주가 일시에 유통될 경우 이로 인해 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.
라. 상장 후 경영안정성에 대한 위험

당사는 대표이사의 낮은 지분율로 인하여 발생할 수 있는 위험에 대비하기 위하여 한국거래소 상장예비심사신청서 제출 시 최대주주 김종현 대표이사와 최대주주등 12인 간에 상장된 후 3년(이하 “의결권 공동행사기간”이라 한다)간 “회사”의 주주총회 모든 안건에 대하여 보유지분에 대한 의결권을 위임한다는 의결권 공동행사 약정을 체결하였습니다.

그럼에도 불구하고 코스닥시장 상장 이후 당사 유통주식에 대한 접근성 증가 및 주요 우호지분의 공동목적보유확약 기간 경과 이후 지분 매각 등에 따라 상장일 이후 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며, 의무보유 기간 종료 후 기관투자자 보유주식이 집중적으로 양도되거나, 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 당사 최대주주등 이외 주주들의 주주행동, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화 될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다.또한 시세차익을 겨냥한 재무적 투자자들의 지분 매입 등의 사유로 인해 최대주주의 지분율이 급격하게 하락할 수 있는 위험의 가능성은 배제할 수 없으며, 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.
마. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 및 투자원금손실 발생에 따른 위험
당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에
당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 신규상장종목의 신규상장일 가격제한폭 확대에 따른 위험

2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험
당사의 희망 공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 판매 제품의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.당사는 (주)티에스이, (주)제이티, (주)엔시스, (주)자비스, (주)기가비스, (주)넥스틴 총 6개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 비교기업으로 선정된 6개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도
상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다.
그 외에 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.주식의 공모가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단,
금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 신규상장 요건 미충족 및 상장예비심사 결과 효력 상실 위험
금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다.그러나
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 또한 투자자 보호 등의 사유로 추가적인 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여
증권인수업에 관한 규칙 개정으로
일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 공모의 경우 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으며 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는
초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.

차. 집단 소송으로 인한 소송 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
본 공모 후 최대주주 김종현을 포함하는 최대주주등은 보통주 2,481,458주(공모 후 지분율 28.44%)를 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어
당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

타. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은 2025년 04월 08일(화) ~ 2025년 04월 14일(월)입니다.

수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여
청약 예정일인 2025년 04월 17일(목) ~ 18일(금)에 일반투자자(일반청약자)와 함께 실청약을 실시하게 됩니다.
따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

파. 일반청약자 배정분 및 배정방식의 변경에 따른 위험
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라
일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다.
이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영에 따른 위험
당사는 2024년 3분기 및 2024년, 2023년

온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다.

본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 온기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

거. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 자금에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한,
당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

너. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근
상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히 당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」 제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,200,000
500
13,000
15,600,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신영증권
보통주
1,200,000
15,600,000,000
803,400,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 04월 17일 ~ 2025년 04월 18일
2025년 04월 22일
2025년 04월 17일
2025년 04월 22일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설투자
8,230,000,000

차입금 상환
5,000,000,000

연구개발비
1,911,633,600

발행제비용
926,366,400

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원 기준으로 기재하였습니다.

주2)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 5
.
0% 이며, 총액인수계약에 따라 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,200,000
500
15,000
18,000,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신영증권
보통주
1,200,000
18,000,000,000
1,112,400,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 04월 17일 ~ 2025년 04월 18일
2025년 04월 22일
2025년 04월 17일
2025년 04월 22일
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "희망공모가액")의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『
1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는
대표주관회사와 발행사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 15,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜쎄크가
협의하여 1주당 확정공모가액을 15,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

우리사주조합 청약일:
2025년 04월 17일 (1일간)

기관투자자, 일반청약자 청약일: 2025년 04월 17일 ~ 18일(2일간)
상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 11월 15일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 1월 24일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의
6.0% 입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 15,000원 기준입니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

(단위: 원)

인수인
인수금액
추가 의무인수 금액
총 인수금액
인수대가

대표
신영증권
18,000,000,000
540,000,000
18,540,000,000
1,112,400,000

주8)

코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인인 신영증권(주)는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가액으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액

신영증권㈜
보통주
36,000주
540,000,000원

* 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.** 취득금액은
확정공모가액인 15,000원 기준입니다.*** 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(36,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜쎄크의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 신주모집 1,200,000주(공모 주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
90,000
7.5%
우선배정

일반공모
1,100,000
92.5%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,200,000주
100.0%
-

주)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수
】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
90,000주
7.5%
15,000원
1,350,000,000
우선배정

일반청약자
300,000주
25.0%
4,500,000,000
-

기관투자자
810,000주
67.5%
12,150,000,000
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,200,000주
100.0%
18,000,000,000
-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 15,000원 기준입니다.

주2)

『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모시에는 우리사주조합에
90,000주(7.5%)를 우선 배정하였습니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주6)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제6호에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
90,000
7.5%
우선배정

일반공모
1,100,000
92.5%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,200,000주
100.0%
-

【모집 세부내역】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집총액
비고

우리사주조합
90,000주
7.5%
15,000원
1,350,000,000
우선배정

일반청약자
300,000주
25.0%
4,500,000,000
-

기관투자자
810,000주
67.5%
12,150,000,000
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,200,000주
100.0%
18,000,000,000
-

주1)

「 근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며
, 금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 90,000주(7.5%)를 우선 배정하였습니다.

주2)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 모집과 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2024년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법」 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사), 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사) 또는 고유재산임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산(또는 신탁재산) 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사인 신영증권㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)
주당모집가액 : 대표주관회사인 신영증권㈜와 ㈜쎄크가 제시한 희망공모가액 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 신영증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 신영증권㈜와 ㈜쎄크가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주7)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 13,000원 ~ 15,000원 중 최저가액인 13,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주9)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등
금번 ㈜쎄크의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로, 해당사항없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분
취득 주식수
주당 취득가액
취득총액
비고

신영증권㈜
36,000주
15,000원
540,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 15,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로,
구체적인 (희망)공모가 산정 방식에 대한 정보는 'IV.인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜쎄크의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정

기관투자자 배정물량을
대표주관회사 홈페이지
통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜쎄크의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
13,000원 ~ 15,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 협의하여
확정공모가액을 15,000원으로 결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 희망공모가액 범위는 ㈜쎄크의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다
.
또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험,

산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성, 주식시장

상황의

변동가능성

등이 반영되지

않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다
.
(2) 대표주관회사인 신영증권㈜는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.
(3) 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2025년 04월 08일(화)
인터넷 공고

기업 IR
2025년 04월 11일(금)
주2)

수요예측 일시
2025년 04월 08일(화) ~ 2025년 04월 14일(월)
-

문의처

신영증권㈜(☎ 02-2004-9452,

9228, 9403)

-

주1)

수요예측 안내공고는
2025년 04월 08일(화) 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시간은 국내외 모두 대한민국 시간 기준
2025년 04월 14일(월)
오후 5시까지임을 유의하시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격
1) 기관투자자"기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.①「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2024년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것(중략)⑦ 제3항제1호를 적용할 경우 해당 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월 및 설정일ㆍ설립일 후 3개월은 같은 호 전단의 요건을 갖춘 것으로 본다.

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 기관투자자 중 상기 마목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다. 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건】

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 기관투자자 중 상기 사목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 신탁회사는 신탁재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【신탁회사의 수요예측 참여 조건】

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 모두 충족하는투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산, 신탁재산, 집합투자재산의 구성내역을 기재한 수요예측참여총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

2) 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말한다). 다만, 동 규정 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니합니다.② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)③ 기타 본건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자⑥ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등⑦ 금번 공모시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항제2호에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

【「증권 인수업무 등에 관한 규정」】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

【불성실 수요예측참여자 지정】

◆ 불성실 제재사항 : 불성실수요예측참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 신영증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우.가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위다. 해당 주식의 종목에 대하여「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 같다)한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 동법 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)를 기준으로 확인합니다.라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7.사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 기업공개시 수요예측등참여금액이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우10. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우◆ 대표주관회사인 신영증권㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2에 의거 대표주관회사인 신영증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조제1항제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 신영증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 신영증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://shinyoung.com)에 다음 각호의 내용에 대해 게시할 수 있습니다.[불성실 수요예측등 참여자의 정보]- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

적용 대상
위반금액
수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입
미청약ㆍ미납입주식수 × 공모가격
1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원이하
6개월

의무보유 확약위반
의무보유 확약위반주식수 × 공모가격주1)
1억원초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원이하
6개월

수요예측등 참여금액의 주금납입능력초과
배정받은 주식수 × 공모가격
1억원초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원이하
6개월

수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁 환매금지 위반
12개월 × 환매비율주2)

고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계 / (설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약ㆍ미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다.

주4)
감면1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있습니다.2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율([해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수)] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함)이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있습니다.

주5)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 상기 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용)하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다.

주6)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주6)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다.

주8)
제재금 산정기준1) 제재금 : Max[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익]* 100만원 이하의 경제적 이익은 절사- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다.

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익 × (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

** 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

3) 주관회사의 주금납입능력 확인 방법금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

구분
확인방법

국내 및해외 기관투자자(표준방법)
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

구분
내용

확인대상
수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본, ② 위탁재산은 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 확인합니다.① 고유재산 : 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액을 확인합니다.② 위탁재산 : 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액으로, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 합니다.

확인방법
기관투자자는 수요예측 참여 화면에 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 확약서에 기재하여 대표이사 또는 준법감시인의 결재를 받아 대표주관회사에 제출하고, 대표주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금 납입 능력을 확인합니다.

【제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지】

① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 "협회가 정하는 바"란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다.

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
750,000주 ~ 810,000주
62.5% ~ 67.5%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 1,200,000주에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 300,000주 ~ 360,000주(25.0% ~ 30.0%) 및 우리사주조합 배정분 90,000주(7.5%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자

각 기관별로 법령등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격) 또는
810,000주(기관배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월로 제시가 가능합니다.

주3)

기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이
67.5%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

대표주관회사인 신영증권㈜의 e-planup(HTS)를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 신영증권㈜의 e-planup(HTS) 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 Fax, e-Mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

[ 신영증권㈜ 인터넷 접수방법 ]① e-planup(HTS) 접속 : e-planup(HTS) ⇒ [계좌번호 접속] ⇒ [투자정보] ⇒ 증시일정 ⇒ [[3213] 공모주 수요예측 로그인] ⇒ [수요예측]

e-planup(HTS) 프로그램 다운로드www.shinyoung.com → 온라인채널안내 →이플랜업e-planup 다운로드

② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 신영증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여※ 수요예측 인터넷 접수시 유의사항

■ 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 신영증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 고유재산과 위탁재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.■ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 신영증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.■ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.■ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.■ 수요예측 참여자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제4항에 따라 자신의 고유재산과 위탁재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 참여하시되, 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여합니다. 이 경우 각 펀드의 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료되어야 하며, 해당 펀드의 종목별편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.■ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.■ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정 시 집합투자재산, 벤처기업투자신탁, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 신탁재산에 대해서 각각 1건으로 통합배정합니다. 각 펀드별 물량배정은 수요예측참여자인 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.■ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁등임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁등 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 본 수요예측에 참여한 신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 고위험고수익투자신탁등과 벤처기업투자신탁 자산 편입요건을 모두 충족한 경우, 하나의 수요예측 참여 유형으로만 수요예측 참여 가능합니다.■ 본 수요예측에 고유재산으로 참여한 투자일임회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제2항의 조건이 모두 충족됨을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고유재산 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할수 있습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

- 접수기간(한국시간 기준):

2025년 04월 08일(화) ~ 04월 14일(월) 매일 09:00 ~ 17:00 - 접수방법: 인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일)

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 신영증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.③ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여 시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드 가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실 수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측 참여자로 지정합니다.⑤ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁등임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁등 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.⑥ 투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑦ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑧ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산에 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관 승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑨「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 대표주관회사인 신영증권㈜는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다.⑩ 수요예측 참여 시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서 등을 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일 내에 제출하지 않을 경우 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.⑪ 의무보유확약기간은 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월로 결제일 기준이 아니며, 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하오니, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑫ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 해당 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑬ 금번 공모시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.
(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 신영증권 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시합니다.
(10) 수량배정방법상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.고위험고수익투자신탁등의 경우, 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)을 초과하여서는 안됩니다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법또한,「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25%이상을 배정하며, 해당 투자신탁자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.다만 고위험고수익투자신탁등과 벤처기업투자신탁의 의무 배정이 미달될 때에는 그외 기관투자자에게 추가로 배정할 수 있습니다.

한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

【 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정 】

① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(11) 배정결과 통보

대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 신영증권㈜의「e-planup(HTS) ⇒ [계좌번호 접속] ⇒ [투자정보] ⇒ [증시일정] ⇒ [[3213]공모주 수요예측 로그인] ⇒ [배정확인]」에서 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여 자체를 무효로 합니다.4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사 (고유, 일임)
기타
거래실적(유) (주)
거래실적(무)

공모
사모

건수
54
980
285
25
25
629
128
73
4
2,203

수량
38,745,000
481,574,000
99,394,000
19,240,000
19,441,000
206,772,000
94,543,000
38,233,000
418,000
998,360,000

경쟁률
47.83
594.54
122.71
23.75
24.00
255.27
116.72
47.20
0.52
1,232.54

주)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사 (고유, 일임)
기타
거래실적(유) (주1)
거래실적(무)

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단의 130% 초과
-
-
2
151,000
1
504,000
-
-
-
-
3
250,000
-
-
-
-
-
-
6
905,000

밴드상단의 120
% 초과~밴드상단의 130
% 이하

-
-
4
2,118,000
1
270,000
-
-
-
-
3
83,000
-
-
-
-
-
-
8
2,471,000

밴드상단의 110
% 초과~밴드상단의 120
% 이하

-
-
12
5,517,000
1
810,000
-
-
1
810,000
13
5,452,000
1
491,000
-
-
-
-
28
13,080,000

밴드 상단 초과~밴드상단의 110
% 이하

1
810,000
17
10,436,000
19
6,959,000
-
-
-
-
5
2,809,000
9
7,230,000
-
-
-
-
51
28,244,000

밴드 상단
52
37,125,000
939
458,492,000
263
90,851,000
25
19,240,000
24
18,631,000
604
197,368,000
117
86,747,000
73
38,233,000
4
418,000
2,101
947,105,000

밴드 상위 75
% 초과~100% 미만

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
75,000
-
-
-
-
1
75,000

밴드 상위 50
% 초과~75
% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25
% 초과~50
% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25
% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25
% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25
% 미만~50
% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50
% 미만∼75
% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75
% 미만~100
% 초과

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
1
810,000
6
4,860,000
-
-
-
-
-
-
1
810,000
-
-
-
-
-
-
8
6,480,000

합계
54
38,745,000
980
481,574,000
285
99,394,000
25
19,240,000
25
19,441,000
629
206,772,000
128
94,543,000
73
38,233,000
4
418,000
2,203
998,360,000

주1)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

(단위: 건, 주, %)

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격미제시
8
0.36%
6,480,000
0.65%

15,000원 초과
93
4.22%
44,700,000
4.48%

15,000원
2,101
95.37%
947,105,000
94.87%

13,000원 초과 ~ 15,000원 미만
1
0.05%
75,000
0.01%

13,000원
-
-
-
-

13,000원 미만
-
-
-
-

합계
2,203
100.00%
998,360,000
100.00%

(다) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주, 원)

구 분
국내 기관투자자

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사 (고유, 일반)
기타

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6개월 확약
-
-
-
5
2,703,000
16,400
1
320,000
15,000
1
810,000
15,000
-
-
-
4
2,481,000
17,500
-
-
-

3개월 확약
1
607,000
15,000
44
27,827,000
15,314
1
189,000
15,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

1개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

15일 확약
1
810,000
15,000
1
810,000
15,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
1,002,000
15,500
-
-
-

미확약
52
37,328,000
14,731
930
450,234,000
14,956
283
98,885,000
15,094
24
18,430,000
15,000
25
19,441,000
15,120
623
203,289,000
15,060
128
94,543,000
15,078

합계
54
38,745,000
14,741
980
481,574,000
14,979
285
99,394,000
15,093
25
19,240,000
15,000
25
19,441,000
15,120
629
206,772,000
15,077
128
94,543,000
15,078

구 분
외국 기관투자자
합계

거래실적(유) (주)
거래실적(무)

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6개월 확약
-
-
-
-
-
-
11
6,314,000
16,545

3개월 확약
-
-
-
-
-
-
46
28,623,000
15,300

1개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-

15일 확약
-
-
-
-
-
-
4
2,622,000
15,250

미확약
73
38,233,000
15,000
4
418,000
15,000
2,142
960,801,000
15,010

합계
73
38,233,000
15,000
4
418,000
15,000
2,203
998,360,000
15,024

주)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(라) 주당 확정 공모가액의 결정
상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜쎄크와 대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 15,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 15,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 1,200,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액

13,000원
주2)

확정가액
15,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
15,600,000,000원

확정가액
18,000,000,000원

청약기일주1)
우리사주조합
개시일
2025년 04월 17일

종료일
2025년 04월 17일

기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 04월 17일

종료일
2025년 04월 18일

일반청약자
개시일
2025년 04월 17일

종료일
2025년 04월 18일

청 약 단 위
주3)

청약증거금주4)
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
-

일반청약자
50%

납 입 기 일
2025년 04월 22일

주1) 청약기일
① 우리사주조합 청약일: 2025년 04월 17일② 기관투자자 청약일: 2025년 04월 17일 ~ 04월 18일③ 일반청약자 청약일: 2025년 04월 17일 ~ 04월 18일
※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 상황 및 주식시장의 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2) 주당 공모가액은 희망공모가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 신영증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜쎄크 협의하여 주당
확정공모가액을 15,000원으로 최종 결정하였습니다.

주3) 청약단위① 우리사주조합과 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 신영증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4) 청약증거금① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④
일반청약자 청약증거금은 납입일(2025년 04월 22일)에 납입금액으로 대체하되, 청약증거금이 납입금액에 미달하여 납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 납입일(2025년 04월 22일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 04월 22일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5) 청약취급처① 우리사주조합, 기관투자자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점

주6) 청약증거금이 납입금액을 초과하였으나 『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건" 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 한편, 청약증거금이 납입금액에 미달하고 "주식분산요건" 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못 할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환됩니다. 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차
(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2025년 04월 08일(화)
인터넷 공고 주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2025년 04월 16일(수)
인터넷 공고 주2)

청 약 공 고
2025년 04월 17일(목)
인터넷 공고 주3)

배 정 공 고
2025년 04월 22일(화)
인터넷 공고 주4)

주1)

수요예측 안내공고는
2025년 04월 08일(화) 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시합니다.

주2)

모집 또는 매출가액 확정공고는
2025년 04월 16일(수)
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시합니다.

주3)

청약공고는
2025년 04월 17일(목) ㈜쎄크의 홈페이지(https://www.seceng.co.kr/) 및 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(http://www.shinyoung.com)에 게시합니다.

주4)

일반청약자에 대한 배정공고는

2025년 04월 22일(화)
대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(
2025년 04월 22일(화)
09:00부터 13:00까지)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인

2025년 04월 21일(월)
09:00부터 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.

주6)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항
『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약방법

(1) 청약의 개요
모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 우리사주조합의 청약
우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 신영증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.

(3) 일반청약자의 청약
일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 2021년 6월 20일 이후 증권신고서 제출분부터 중복청약이 금지 되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약을 할 수 없습니다. 중복청약 시 적격 청약을 제외한 나머지 청약에 대해서는 공모주식이 배정되지 않습니다.
중복청약자 판별을 위한 일반청약자 종류별 식별정보 기준은 아래와 같으며, 식별 번호 외의 번호(여권번호 등)로 개설된 계좌의 경우 중복청약 여부 확인이 곤란하여 청약이 불가한 점을 유의 하시기 바랍니다.
※ 청약사무 취급처: 신영증권㈜ 본ㆍ지점

(4) 일반청약자의 청약자격

대표주관회사인 신영증권㈜의 일반청약자의 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경되는 경우 각 청약사무처 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

[신영증권㈜의 일반청약자 청약 자격]

구 분
내 용

청약자격 및 한도
■ 자격: 청약자격 제한 없이 청약가능단, 다음과 같이 계좌가 개설되어야 하는 것이 원칙- 대면/비대면 계좌개설 : 청약 초일 직전 4영업일까지 주식입고 가능한 계좌가 개설(단, 비대면계좌개설은 17:00까지 개설된 계좌에 한함)■ 한도: 청약한도 차등(300%, 200%, 100%)공모주 그룹 산정고지일(1,4,7,10월 10일기준. 휴일인 경우 익영업일) 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액이 5천만원 이상 &연수입 30만원이상인 고객의 경우 300%까지 가능,직전월부터 과거3개월 자산 매일 평가금액이 1천만원 이상인 고객의 경우 200%까지 가능, 그 외 고객은 100%까지 가능

배정
■ 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50%)를 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정

업무 수수료
■ 청약수수료① 영업점 내점 청약: 5,000원② e-planup(HTS)/신영증권 그린(MTS)/ARS 청약: 2,000원③ 당사 우수 고객그룹의 경우: 면제④ 수수료처리: 환불금 입금 시 자동으로 차감■ 대체(출고)수수료① 배정된 공모주의 계좌입고 후 6개월(calendar day)내에 타계좌출고(타사) 하는 경우 건당10,000원② 분할해서 출고하는 경우 및 다수의 증권사로 타계좌출고(타사) 하는 경우 건당 부과

청약방법
■ 영업점 창구 내점■ 청약증거금이 계좌에 있는 경우e-plan up(HTS),신영증권 그린(MTS), ARS 청약 가능

온라인 청약절차
■e-PlanUp : 온라인창구 → 공모주청약 →[7771]공모주청약종합/ [7775]공모주 계좌별 청약현황 내역조회■신영증권 그린(MTS) : 메뉴 → 국내주식 → 공모주 청약■ARS : [8번] 공모주 청약 →[2번] 공모주청약 신청 → 계좌번호/비밀번호 입력 → 투자설명서 교부 선택 → 청약수량 입력 → 신청

청약 증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

주)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(
2025년 04월 22일(화) 09:00부터 13:00까지)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인
2025년 04월 21일(월) 09:00부터 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반청약자는 대표주관회사인 신영증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② 신영증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 신영증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.각 고객 그룹별 산정기준 및 청약수량은 아래와 같으며, 각 고객별로 공모 청약시 개인 MTS/HTS 상 화면에서 해당 정보를 확인할 수 있습니다.

[신영증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

신영증권㈜
300,000주
30,000주
50%

주1)

신영증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대(300%)그룹의 청약한도:
30,000주
□ 일반(200%)그룹의 청약한도:
20,000주
□ 일반(100%)그룹의 청약한도:
10,000주

주2)

신영증권㈜의 그룹별 산정기준 및 청약수량 차등적용

구분
청약수량 차등
산정기준
최고 청약한도

우대고객
300%까지 가능
산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 5천만원 이상 & 연수입 30만원 이상 고객
30,000주

일반고객
200%까지 가능
산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 1천만원 이상 고객
20,000주

100%까지 가능
상기 조건 이외 고객
10,000주

[신영증권㈜의 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약
수요예측에 참가하여 배정받은 주식을 청약하기 위한 기관투자자는 청약기간(2025년 04월 17일 ~ 18일)에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약사무취급처에 제출하며, 동 청약주식에 해당하는 납입금액은 납입일(2025년 04월 22일 08:00 ~ 12:00)에 대표주관회사인 신영증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.※ 청약사무 취급처: 신영증권㈜ 본ㆍ지점

(7) 기관투자자 청약수수료
국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 청약수수료를 입금한 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 대표주관회사인 신영증권㈜의 업무담당자에게 입금여부를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.
업무담당자 : Tel 02-2004-9452 / Fax 02-2004-9298
(8) 기관투자자의 추가 청약
수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.
수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.
또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
(9) 청약이 제한되는 자아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항]

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 삭제

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(10) 기타본 증권신고서는 금융감독원이 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 지분증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율
① 우리사주조합에게 공모물량 7.5%인 90,000주를 배정합니다.② 기관투자자에게 공모물량 중
67.5%인 810,000주
를 배정합니다.③ 일반청약자에게 공모물량 중
25.0%인 300,000주
를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 동 규정 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식

7.5%인 90,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 전부 또는 일부(최대 공모주식의 5%, 60,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정방법
청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합은 배정주식수(
90,000주) 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.
② 금번 IPO는 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자에게는
300,000주
를 배정할 예정으로서 균등방식 배정 예정물량은
150,000주
이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.③ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

④ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.⑤ 일반청약자에 대한 균등배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액("비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정 주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.

⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소수점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소수점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 납입일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항
각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. 삭제5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지
일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은
2025년 4월 22일(화)
대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항
(1) 투자설명서의 교부
2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서의 교부 방법
투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 신영증권㈜는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.
1) 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.
2) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.
① 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[신영증권㈜ 투자설명서 교부 방법]

구 분
투자설명서 교부형태

영업점 내방
신영증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 투자설명서 인쇄물을 교부 받으실 수 있습니다.

온라인(e-PlanUp(HTS),신영증권 그린(MTS))
e-Planup(HTS) 또는 신영증권 그린(MTS)을 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS
ARS를 통해 청약할 경우에는 ARS 상으로 투자설명서 받기를 거부한다는 의사를 표시한 자에 한해서 청약하실 수 있습니다.

② 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜쎄크에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조(정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정 제2-5조(설명의무 등)① (생략)② 금융투자회사는 금융소비자보호법 제19조제2항에 따라 일반청약자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 설명서(제안서, 설명서 등 명칭을 불문한다. 이하 같다)를 일반청약자에게 제공하여야 한다. 다만, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서, 법 제124조제2항제3호에 따른 공모집합투자기구 집합투자증권의 간이투자설명서 및 법 제249조의4제2항에 따른 일반 사모집합투자기구 집합투자증권의 핵심상품설명서(이하 "핵심상품설명서"라 한다)에 대해서는 일반청약자가 영 제132조제2호에 따라 수령을 거부하는 경우에는 그러하지 아니하다. 이 경우 법 제123조제1항에 따른 투자설명서와 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 제외한 설명서 및 핵심상품설명서는 준법감시인 또는 금융소비자보호 총괄책임자의 사전심의를 받아야 하며, 내용 중 금융소비자보호법 시행령 제14조에 따라 중요한 내용은 부호, 색채, 굵고 큰 글자 등으로 명확하게 표시하여 알아보기 쉽게 작성하여야 한다.

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항

일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 04월 22일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2025년 04월 22일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자의 청약증거금은 금번 공모에 있어 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 04월 22일 08:00~12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2025년 04월 22일)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일인 2025년 04월 22일에 기업은행 원천동지점에 납입하여야 합니다.

(1) 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 인터넷 홈페이지를 통해 공고합니다.(2) 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 대표주관회사는 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.
아. 기타의 사항
(1) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.(2) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 증자방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.(3) 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사인 신영증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.(4) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 11월 15일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 1월 24일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.(5) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.(6) 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인수인
인수주식의수량
인수금액
인수조건

명칭
고유번호
주소

신영증권㈜
00136721
서울시 영등포구 국제금융로8길 16
1,200,000주
18,000,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 15,000원을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구분
대가수령자
금액주1), 주2)
금액산정내역
대가수령시기
대가관련계약내용
대가관련 계약내용변경 이력
대가관련 계약내용변경사유
비고

인수수수료
신영증권㈜
927,000,000
주3)
납입일의익일
주4)
-
-
주1,2)

대표주관수수료
-
-
-
-
주5)
-
-
-

성과수수료
신영증권㈜
185,400,000
주3)
납입일의익일
주4)
1회 변경
성과수수료 확정
-

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)
확정공모가액인 15,000원을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
인수수수료는 금번 총공모 물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

주3)

인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 5.0%입니다. 발행회사는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여
본 주식의 공모금액과 의무인수금액의 합계금액의 1.0%에 해당하는 추가적인 성과수수료를 지급합니다.

주4)

계약체결시점 :

2025년 04월 16일
계약서 이름 :
주식총액인수 및 모집계약서[인수계약서상 수수료 조문 내용]

제15조(수수료)① 발행회사는 본조 제2항과 같은 방법으로 본 주식의 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 5.0%(인수수수료율)에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 인수수수료로 지급한다. 이와는 별도로 발행회사는 성과수수료를 본 주식의 공모금액과 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 1.0%
에 해당하는 추가적인 성과수수료를 지급한다.② 발행회사는 주금납입기일 익일에 제1항의 인수수수료를 대표주관회사에게 현금으로 지급하기로 합의하고, 이를 이행하기 위하여 납입은행에게 주금납입금에서 위 수수료 전액을 대표주관회사에게 직접 지급하도록 지시한다.

주5)

계약체결시점 : 2021년 10월 19일계약서 이름 : 코스닥시장 상장을 위한 대표주관 계약서[대표주관 계약서상 수수료 조문 내용]

제16조(수수료)"갑"(주식회사 쎄크)은 "을"(신영증권 주식회사)과 합의한 인수수수료를 별도의 '증권(주식)총액인수 및 모집계약서'의 내용에 따라 "을"에게 지급하여야 한다. 인수수수료 총액은 '증권(주식)총액인수 및 모집계약'시 최종적으로 결정한다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집 및 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜쎄크의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

신영증권㈜
보통주
36,000주
540,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜쎄크가 협의하여
결정한 확정공모가액 15,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(36,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

라. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인 간 특약사항
당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월동안 대표주관회사인 신영증권㈜의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.
또한, 당사의 최대주주등은 「코스닥시장 상장규정」 및 상장예비심사신청시 제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여 상장일로부터 일정기간동안 소유주식을 예탁할 것을 확약하였으며, 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관, 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 신영증권㈜는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1. 「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2. 「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3. 「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정옵션당사는 금번 공모에서 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 일반청약자의 환매청구권당사는 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사신청일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사신청일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.
(6) 최대주주등의 지분에 대한 보호예수당사는 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항에 따라 최대주주등의 지분은 보호예수기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 의무보유하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다. 이에 대한 상세한 내용은 본 증권신고서 상의 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항_Ⅲ.투자위험요소_기타위험' 부분을 참조하시기 바랍니다.
(7) 인수인의 투자 내역

주식의 종류
주식수
지분율
출자일
주당취득가액
공모가격과의 괴리율

보통주
142,857주
1.91%
2021.12.29
7,000원
53.33%

주1)
주당 취득가액은 투자 당시 당사의 실적 및 영업 현황, 상장 가능성 등 정성적인 요소를 종합적으로 고려하여 ㈜쎄크와 협의를 통해 결정되었습니다.

주2)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/공모가격이며, 공모가격은
확정공모가액인 15,000원을 기준으로 산출하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 10 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나,

금번 공모의 경우 해당사항이 없습니다.

또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 신영증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "계열 등 특수관계 부존재 확인서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략)④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다.

1. 주식에 관한 사항

제5조(발행예정주식총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 1억주(100,000,000주)로 한다.

제6조(1주의 금액)

회사의 주식 일주의 금액은 금오백원(금500원)으로 한다.
제7조(회사가 설립시 발행하는 주식의 총수)

회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 이십만주(200,000주)(1주의 금액 500원 기준)로 한다.

제8조(주식 등의 전자등록)

회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률
」
제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록 하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록 의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제9조(주식 및 주권의 종류)

① 회사가 발행할 주식의 종류는 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오 백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다. 다만,
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」
에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 항 은 적용하지 않는다. ③ 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의 결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일 부를 혼합한 주식으로 한다.

④ 이사회는 매 종류주식 발행 시에 정관 규정의 범위 내에서 각 종류주식의 권리내용과 범위를 달리 정하여 발행할 수 있으며, 권리 내용과 범위, 효력 등이 달리 정해진 종류주식은 그 한도에서 서로 다른 종류의 주식으로 취급된다. 각 종류 주식의 명칭은 발행 시에 이사회에서 이를 정한다.

⑤ 종류주식의 발행한도는 종류주식의 구분 없이 합산하여 제5조의 발행예정주식 총수 중 이천만주(20,000,000주)로 한다.

⑥ 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주 배정은 유상증자 또는 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 동종 종류주식으로 한다. 다만, 종류주식 발행 시 이사회 결의로 이와 다르게 정할 수 있다.

제9조의 2(배당우선 종류주식)
① 본 회사는 이사회의 결의로 제9조 제5항의 한도 내에서 이익배당에 관하여 우선적 내용이 있는 종류주식(이하 “배당우선 종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.② 배당우선 종류주식은 액면가액 또는 발행가액 을 기준으로 하여 연복리 15%를 초과하지 않는 범위 내에서 발행 시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.③ 보통주식의 배당률이 배당우선 종류주식의 배당률을 초과하는 경우에는 발행 시 이사회의 결의에 의해 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당하는 것으로 할 수 있다.④ 배당우선 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 발행 시 이사회의 결의에 의해 누적된 미 배당분을 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당하는 것으로 할 수 있다.⑤ 배당우선 종류주식의 경우 의결권이 있는 것을 원칙으로 하되, 이사회의 결의로 의결권이 없는 배당우선 종류주식을 발행할 수 있다. 이 경우 제2항의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.제9조의 3(잔여재산분배우선 종류주식)
① 본 회사는 이사회의 결의로 제9조 제5항의 한도 내에서 잔여재산 분배에 관하 여 우선적 내용이 있는 종류주식(이하 "잔여재산분배 종류주식"이라 한다)을 발 행할 수 있다.② 잔여재산분배우선 종류주식은 이 회사가 청산할 때 잔여재산 분배에 있어 최초 발행가액과 미지급된 배당금 및 상환 종류주식의 경우 상환가액의 한도까지 보 통주 주주에 우선하는 청구권을 갖는다. 또한 보통주식에 대한 잔여재산 분배율이 우선주식에 대한 잔여재산 분배율을 초과하는 경우 그 초과분에 대하여 보통 주식과 동일한 분배율로 참가하여 분배를 받는다.

제9조의 4(전환 종류주식)
① 본 회사는 이사회의 결의로 제9조 제5항의 한도 내에서 주주의 청구에 따라 보통주식으로의 전환을 청구할 수 있는 종류주식(이하 "전환 종류주식"이라 한다) 을 발행할 수 있다.② 전환 종류주식의 주주는 아래에서 정하는 바에 따라 전환 종류주식의 전부 또는 일부에 대하여 전환을 청구할 수 있다. 1. 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행 시에 이사회의 결의로 정한다. 다만, 동 기간 내에 전환권이 행사되지 않으면 전환청구기간 만료일에 전환된 것으로 본다. 2. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다. 3. 전환 종류주식에 대한 전환비율은 원칙적으로 전환 종류주식 1주당 보통주 식 1 주로 한다. 단, 전환비율 및 전환가격의 조정에 관한 특약을 할 수 있다.③ 기타 전환청구의 절차, 효력, 전환조건, 전환비율 및 전환가액의 조정, 기타 전 환권 행사에 필요하거나 관련된 사항은 발행 시에 이사회의 결의로 정한다.④ 전환권을 행사한 주주의 이익이나 이자의 배당에 관하여는 그 청구를 한 때가 속하는 회계연도의 직전 회계 연도 말에 전환된 것으로 하되, 발행 시 이사회가 달리 정할 수 있다.⑤ 제 1항 또는 제 2항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제 12조를 준용한다.
제9조의 5(상환 종류주식)
① 본 회사는 이사회의 결의로 제9조 제5항의 한도 내에서 이익으로 상환되는 종 류주식(이하 “상환 종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다. ② 상환 종류주식은 다음 각 호에 의거하여 상환 종류주식 주주의 청구 또는 회사 의 이사회결의에 의하여 상환한다. 다만, 발행 시 이사회의 결의로 회사가 가지 는 상환권은 없는 것으로 할 수 있다. 1. 상환 종류주식의 상환가액은 배당률, 시장상황 기타 상환 종류주식의 발행 에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액 을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다. 2. 상환기간(상환청구기간)은 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환기간(상환청 구기간)이 만료되었음에도 불구하고 상환이 완료되지 않은 경우에는 그 사 유가 해소될 때까지 상환기간(상환청구기간)은 연장된다. 3. 상환주식의 상환은 회사에 배당가능한 이익이 있을 때에만 가능하며, 상환 청구가 있었음에도 상환되지 아니하거나 미지급 배당금이 있는 경우에는 상 환 및 배당금 지급이 완료될 때까지 연장되는 것으로 한다. 4. 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 외의 유가증권(다른 종류주식은 제외한 다)이나 그 밖의 자산을 교부할 수 있는 것으로 할 수 있다.③ 상환권의 행사방법, 절차, 효력 등 상환권 행사에 필요하거나 관련된 사항으로서 본조에 규정된 것을 제외하고는 발행 시에 이사회가 정한다.

2. 의결권에 관한 사항

제28조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제30조(의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에 는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지 하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제31조(의결권의 대리행사)

① 이 회사의 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회의 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제32조(총회의 정족수와 의결방법)

주주총회 결의는 법령과 정관에 달리 정함이 없는 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로써 한다.

제33조(의사록)

① 주주총회의 의사에는 의사록을 작성하여야 한다.

② 주주총회의 의사록에는 의사의 경과 요령과 그 결과를 기재하고 의장과 출석한 이사가 기명날인 또는 서명을 하여 본점과 지점에 배치한다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사 회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률
」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2.「상법」 제340조의2, 동법 제542조의3에 또는「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행 하는 경우

3.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의하여 발행하는 주식총수의 100 분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

5.
「근로복지기본법
」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하 여 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 외국인 합작법인 또는 기타 회사의 경영상 관련이 있는 자에게 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 발행하는 경우

9.
「증권 인수업무 등에 관한 규정
」 제10조의2에 의거하여 신주를 발행하는 경우

10.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의하여 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

11. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인 투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신 주를 발행하는 경우

12. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술 사업금융 지원에 관한 법률에 의한 신기술사업금융회사와 신기술투자조합, 중소기업 창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사와 중소기업창업투자조합 및 기관 투자에게 신주를 배정하는 경우

13. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술 도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

14. 주권을 한국거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장에 신규 상장하거나 협회 등록을 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하는 경우

③ 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실에 따른 주식과 신주발

행에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

④ 제2항 각 호 중 어느 하나 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종 류와 수 및 발행가격 등은 이사회 결의로 정한다.

4. 배당에 관한 사항

제55조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 주주총회 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 발행할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. 이사회 결의로 정하는 경우 기준일의 2주 전에 이를 공 고 하여야 한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제53조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

5. 주식매수선택권에 관한 사항

제11조(주식매수선택권)

① 회사는 발행주식총수의 100분의 10, 주권상장법인 또는 협회등록법인이 되는 경우는 발행주식총수의 100분의 15, 벤처기업등록이 되는 경우에는 발행주식 총수의 100분의 50 범위 내에서
「
상법
」
,
「
벤처기업육성에 관한 특별조치법
」
및 관계법령이 정하는 바에 따라 주주총회의 특별 결의로 주식매수선택권을 부여 할 수 있다. 다만,
「상법」
제 542조의3 제 3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동 하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.

② 1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립경영과 기술혁신 등에 기여하였거나 기여할 수 있는 회사의 이사 ·감사 또는 피용자 및
「
벤처 기업육성에 관한 특별조치법
」
제 16조의 3에서 정하는자,
「
상법 시행령
」
제30 제 1항이 정하는 관계회사의 이사
·
감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없으며, 임원 또 는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 10/100을 초과할 수 없다.

④ 주식매수선택권의 부여 방법은 다음 각 호의 방법중에서 주주총회에서 정한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 주식을 발행하여 교부하거나, 자기주식을 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑤ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1인당 행사가격은 제1항에 의해 적용되는 관계법령에 따른다.

⑥ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일로부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 하고, 위 결의일로부터 3년이 경과한 날로부터 7년 내에 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직, 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유 로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑦ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발생한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조 규정을 준용한다.

⑧ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권 의 부여를 취소할 수 있다.

1. 당해 임
·
직원이 주식매수선택권을 부여받은 후 임의로 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 당해 임
·
직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 초래하게 한 경우

3. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

4. 회사의 파산등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

제3항의 규정에 불구하고 상법 제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인, 그 밖에 「벤처기업육성에 관한 특별조치법
」
등 관계법령에서 주식매수선택권 부여를 금지하고있는 자에게 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사
·
감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

III. 투자위험요소

[안내사항]본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서")는 향후 사업 전망에 대해 증권신고서(투자설명서) 당사 경영진의 분석을 토대로 제출기준일 현재 시점을 기준으로 하여 작성되었습니다. 이와 같은 전망 수치들은 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.불확실한 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망 및 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등은 글로벌 및 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에도 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 당사는 아래에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안 됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있으므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속되오니 이 점 유의하시기 바랍니다.또한 2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[주요 용어의 정의]

용어
내용

AXI
Automated X-ray Inspection의 약자로 자동 X-ray 검사설비를 의미함

BGA
Ball Grid Array의 약자로, 표면 실장 기술 중 한 종류임. 칩과 PCB를 접합함에 있어 Solder ball을 그리드 형태로 배열하여 회로 간 직접도를 높일 수 있음

Brazing
이종 접합 방식 중의 하나로, 약 400ºC 이상에서 친화력이 좋은 Filler metal을 활용하여 서로 다른 재질(부품)간의 접합을 하는 기술

Closed(Sealed) tube
밀봉된 X-ray Tube 형태이며, 진공 형성을 공정중에 수행하고 봉입하는 공정을 거침. 밀봉을 하였기 때문에 여러 유틸리티 장치가 필요하지 않고 소모성 부품처럼 취급됨

Collimator
X-ray Tube에서 발생되는 방사선을 일정 형태로 제한하는 장치

Detector
X-ray에 노출되면 내부의 섬광체가 발광하고, 발광한 빛의 양을 포토다이오드가 센싱하여 X-ray을 이미징 할 수 있는 카메라

EBM
E-beam Machining의 약자로, 전자빔을 활용한 가공, 접합 등을 하는 기술을 뜻 함

Filament
전자를 발생시키기 위한 Source

Focal spot size
전자빔이 타깃에 충돌하여 집중된 영역을 특정 프로토콜에 따라 측정된 수치임. 전자빔이 충돌된 크기이며, Focal spot size에 따라 X-ray Tube에서 발생되는 이미지의 해상도가 달라짐. Focal spot size가 작을수록 더 정교한 이미지를 취득할 수 있음

HPM
High Power Microwave의 약자로, 고출력 전자기파를 의미함

In-Line
Line 설비 내에 위치되는 형태를 의미함

LINAC
Linear Accelerator(선형가속기)의 줄임말이며, 전자를 높은 에너지까지 가속시키는 장치

Manipulator
산업용에서는 일반적으로 제품을 핸들링하는 구동부

Micro-Bump
TSV를 적층함에 있어 상하단의 TSV를 접합, 연결을 해주는 10~30㎛ 크기의 Bump(Solder ball)을 뜻함

Modulator
고전압 펄스 발생장치

NDT
Nondestructive testing의 약자로, 비파괴검사라 하며 제품을 파괴하지 않고 재질, 성능, 결함등의 유무를 확인할 수 있는 방법을 의미함

Open tube
상시 Open 가능한 X-ray Tube 형태로, 사용 시 진공을 형성하고 내부의 소모성 교체품의 주기가 도래하였을 때 교체를 위해 개폐를 진행하여 교체를 할 수 있는 유지보수가 가능한 형태임. Closed tube와는 반대되는 특징을 지니며, 범용적인 운용이 가능하다는 특징이 있음

PCB
반도체 등 다양한 부품을 하나의 판 위에 모아놓은 인쇄회로기판

Pulse(펄스)
파동이나 일정한 주기로 반복되는 현상에서 발생하는 갑작스럽고 강렬한 변화 하나를 의미함. 신호 처리 분야에서 보통 신호보다 강도가 매우 강하면서도 지속 시간이 매우 짧은 신호를 펄스로 지칭함

RF 발생장치
RF는 Radio Frequency의 약자로, 전자기파 발생장치를 뜻 함. 3MW이하의 출력을 가진 Magnetron과 그 이상의 출력을 가진 Klystron 등이 있음

SEM
Scanning Electron Microscope의 약자로, 주사전자현미경으로도 불림

Solder Ball
전자 기기의 기판(PCB 등)과 전자 부품(반도체 칩 등)을 이어주는 납땜

TGV
Through Glass Via의 약자로, TSV와 동일한 공정이나 실리콘 대신 유리 기판에 공정을 하는 것으로, 실리콘 wafer 대비 열 안정성이 높고 생산 단가가 낮으며 환경 친화적인 소재임.

TSV
Through Silicon Via의 약자로, 기존 BGA, 와이어 등을 이용해 칩을 접합하는 대신 실리콘 재질의 wafer에 미세한 구멍을 뚫고 구리를 충진하여 상단 칩과 하단 칩을 전극으로 연결하는 적층 기술. 일반적으로 HBM 공정에 활용됨

Welding
동일하거나 비슷한 재질을 용융시켜 접합하는 기술

관전류
tube(관)에 걸리는 최대 전류 또는 현재 전류를 의미하며, μA 또는 mA 단위를 사용함. 관전류가 상승할수록 발생되는 X-ray의 선속은 선형적으로 증가함

관전압
tube(관)에 걸리는 최대 전압 또는 현재 전압을 의미하며, kV 단위를 사용함. 관전압이 상승할수록 X-ray Tube에서 발생되는 X-ray의 선질은 투과력이 증가함

배터리분말 소재
양극재, 음극재, 도전재(CNT 계열) 등 배터리 전극을 코팅하기 위한 분말 형태의 소재

분해능(resolution)
서로 떨어져 있는 두 물체를 서로 구별할 수 있는 능력을 의미하며, 주로 광학기기의 성능을 나타낼 때에 사용됨

포토다이오드
광다이오드라고 하며, 광검출기 같은 기능이 있는 반도체 다이오드임

캐즘(Chasm)
첨단 기술로 만들어진 신제품이 소수의 얼리어댑터 위주로 초기 시장을 형성했다가 대중화되는 과정에서 일시적으로 수요가 정체하거나 후퇴하는 현상

X-ray Tube
높은 진공도를 유지하면서 X-ray를 방출하도록 제작된 X-ray System의 핵심 부품

X-ray System

(반도체)

X-ray 기술을 통해 PCB 기판 및 BGA 실장 부품의 전반적인 불량 여부를 검사하며, HBM 반도체의 TSV 기술 및 Micro-Bump의 불량 여부를 자동으로 검사하는 장비

X-ray System

(배터리)

배터리 공정 중 조립공정과 활성화공정 사이에 위치하여 배터리의 양·음극 길이 역전, 누락, 초과, 간격, Alignment, 음극 탭 접힘 등 배터리 내부 결함을 검사하는 장비임. 또한, 활성화 공정 이후 완성셀 단계에서도 X-ray를 통해 양극/음극 간격, 극판 상태, 구조물 간극 상태 등을 검사하는 장비

LINAC
비파괴검사(NDT)용 LINAC System은 X-ray System 대비 10~100배 높은 X-ray 에너지를 활용하여 미사일, 발전소 터빈 블레이드, 대형 주조물 등 크기가 큰 제품을 대상으로 결함검사를 진행하는 장비

Tabletop SEM
고체 상태에서 미세조직과 형상을 관찰할 때 활용되는 현미경 장비로, 3차원 영상 관찰이 용이해서 미생물, 화학, 화장품, 의약품 등의 재료·바이오 연구 분야에서 복잡한 표면구조 등의 입체적인 형상을 높은 배율로 관찰할 수 있는 분석 장비

조립공정
조립공정은 직전 전극공정을 통해 양극판과 음극판이 완성되면 분리막, 전해질까지 2차전지의 4대 요소들을 조립하는 공정

활성화공정
충전과 방전을 반복하여 전지를 활성화하고 가스를 제거하는 공정

SMT
인쇄 회로 기판(PCB)의 표면에 직접 실장할 수 있는 표면 실장 부품(surface mounted components, SMC)을 전자 회로에 부착시키는 방법

BEV
BEV(Battery Electric Vehicle)는 고전압 배터리에 충전한 전기에너지를 동력으로 삼아 달리는 자동차

PHEV
PHEV(Plug-in Hybrid Electric Vehicle)는 내연기관 엔진과 전기 모터를 결합한 하이브리드 자동차로, 외부 전원을 충전할 수 있는 차량

ESS
ESS(Energy Storage System)란 생산된 전력을 저장해 두었다가 전력이 필요한 시기에 꺼내어 사용할 수 있도록 하는 장치

HBM
HBM(High Bandwidth Memory)은 여러 개의 DRAM 다이를 수직으로 쌓고 TSV로 연결해 높은 데이터 전송 속도와 낮은 전력 소비를 실현한 메모리 기술을 의미

BMS
BMS(Battery Management System)는 배터리를 관리하는 시스템으로, 전기차, 드론, 로봇, 의료기기 등에 사용되며 배터리의 전압, 전류, 온도 등을 측정하고 제어하여 배터리의 수명과 성능을 관리함

4680 원통형 배터리
4680 원통형 배터리는 지름이 46mm, 높이가 80mm인 원통형 배터리로, 테슬라가 개발한 차세대 배터리

1. 사업위험

가. 국내외 거시경기 침체 및 불확실성 관련 위험

2025년 1월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 2025년 세계 경제성장률은 3.3%로 전망되었습니다. 한국은 2.0%로 하향, 미국은 소비 증가로 2.7% 성장할 것으로 예상되며, 유로존은 지정학적 긴장과 제조업 부진으로 둔화될 전망입니다. 신흥개도국은 4.2% 성장률을 유지할 것으로 보입니다. IMF는 무역협정 확대와 혁신을 긍정적 요인으로, 미국 보호무역주의와 확장적 재정정책을 위험 요소로 지적했습니다. 미국의 재정정책이 글로벌 금리 상승과 신흥국 자본 유출을 유발할 가능성을 경고하며, 무역 갈등과 노동력 부족이 경제 성장에 부정적 영향을 줄 수 있다고 평가했습니다.

또한, 한국은행이 2024년 11월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면, 2024년 국내 경제 성장률은 2.2%, 2025년 국내 경제 성장률은 1.9%를 기록하며 국내 경제는 소폭 성장할 것으로 전망하였습니다. 다만, 올해 민간소비 회복, 설비투자 확대 등을 통한 양호한 성장세를 보일 것으로 전망되지만, 글로벌 지정학적 리스크, 글로벌 긴축기조 장기화 등의 불확실성이 존재함에 따라 국내 경기 회복의 속도가 더딜 가능성 또한 제시하였습니다.

이와 같이, 글로벌 공급망 불안정이 지속되고, 러시아-우크라이나 전쟁 및 중동 지역의 지정학적 갈등이 심화됨에 따라 세계 경제 성장에 부정적 영향을 미칠 가능성이 커지고 있습니다. 또한, 미국의 재정정책과 보호무역주의 강화가 글로벌 금융시장과 무역 환경의 불확실성을 확대시키고 있으며, 각국 중앙은행의 금리 정책 변화가 경제 활동에 미치는 영향이 점진적으로 반영될 전망입니다. 이러한 요인들이 소비 위축과 투자 둔화를 초래할 경우, 경기 침체 가능성이 높아질 수 있습니다. 아울러, 국내 경제의 경우 민간소비 회복과 설비투자 확대에도 불구하고, 글로벌 경기 둔화와 대외 불확실성이 지속될 경우 경기 회복이 지연될 가능성이 있습니다. 이에 따라 투자자들은 세계 경제 및 국내외 금융시장 변동성을 면밀히 주시할 필요가 있습니다.

국제통화기금(IMF)이 2025년 1월 발표한 World Economic Outlook에 따르면, 2025년 세계경제성장률 추정치는 3.3%로 전망되었습니다. 이는 2024년 10월 추정치 대비 0.1%p 상향된 수치입니다. IMF가 전망한 한국의 경제성장률은 2.0%로 2024년 대비 0.2%p 하향되었습니다. 선진국 그룹의 2025년 경제성장률 전망치는 1.9%로 상향 조정되었으며, 미국 성장률은 2.7%로 크게 상승했습니다. 반면, 유로존 국가들은 지정학적 긴장과 제조업 약세로 성장률이 하향 조정되었습니다. 신흥개도국 그룹(중국, 인도, 러시아, 브라질 등)의 2025년 경제성장률 전망치는 4.2%로 유지되었습니다.

IMF는 무역협정 확대, 노동력 확충, 혁신 지원을 긍정적 요인으로, 미국의 보호무역주의 강화와 확장적 재정정책을 부정적 요인으로 언급했습니다. 특히, 미국의 재정정책이 단기적으로는 긍정적 영향을 줄 수 있으나, 글로벌 금리 상승과 신흥국 자본 유출을 초래할 위험이 있다고 경고했습니다. 무역 갈등과 노동력 공급 차질이 세계 경제에 부정적 영향을 미칠 가능성도 지적했습니다.

IMF는 지속가능한 부채 관리를 위한 재정 건전화와 성장 친화적 투자, 취약계층 보호를 강조하였습니다. 또한, 자본 변동성 확대에 대비한 외환시장 개입, 거시건전성 조치, 자본 흐름 제한 조치 활용을 제안했습니다. 노동시장 개혁과 디지털화 촉진, 무역 협력 강화를 통한 생산성 향상도 필요하다고 강조했습니다. 2025년 1월 IMF의 세계 및 주요 경제 성장률 전망은 아래와 같습니다.

[2025년 1월 IMF 세계 경제성장률 전망]

(단위: %,
%p)

구 분
'24년
2025년(E)
2026년(E)

'24.
10월전망

'25.
1월전망

조정폭
'24.10월전망
'25.1월전망
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(C)
(D)
(D-C)

세계
3.2
3.2
3.3
+0.1
3.3
3.3
0.0

선진국
1.7
1.8
1.9
+0.1
1.8
1.8
0.0

미국
2.8
2.2
2.7
+0.5
2.0
2.1
+0.1

유로존
0.8
1.2
1.0
-0.2
1.5
1.4
-0.1

독일
-0.2
0.8
0.3
-0.5
1.4
1.1
-0.3

영국
0.9
1.5
1.6
+0.1
1.5
1.5
0.0

일본
-0.2
1.1
1.1
0.0
0.8
0.8
0.0

한국
2.2
2.2
2.0
-0.2
2.2
2.1
-0.1

신흥국
4.2
4.2
4.2
0.0
4.2
4.3
+0.1

중국
4.8
4.5
4.6
+0.1
4.1
4.5
+0.4

인도
6.5
6.5
6.5
0.0
6.5
6.5
0.0

(출처: 국제통화기금(World Economic Oulook, 2025.01)

2025년에는 미국ㆍ유럽의 경기연착륙 기대, 인플레이션의 완화, 그리고 기준금리 인하 등으로 경제 상황이 개선이 전망됩니다. 다만, 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 지정학적 리스크, 높은 시장 금리가 지속됨에 따른 금융 불안정성, 경기 침체 우려등 국내외 경제에 큰 영향을 미칠 수 있는 불확실성 역시 상존하고 있습니다. 향후 세계 경제성장률과 국가별 경기 회복의 속도는 주요국 인플레이션통제와 기준금리 조정 시기에 맞물려 결정될 것으로 예상됩니다.
2024년 11월 미국 대선에서 트럼프 대통령이 재선에 성공함으로써 이전 집권 1기 당시의 보호무역 기조가 집권 2기에서 보다 강하게 시행될 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 보호무역 정책을 통해 미국은 외국산 제품에 부과하는 관세를 대폭 인상하게 되고 이는 물가상승을 자극하여 고금리 기조의 장기화를 야기할 수 있습니다.트럼프 대통령 당선 확정 이후 미 연준이 11·12월 각각 FOMC에서 기준금리 25bp 인하를 단행하며 기준금리 인하 기조가 유지되고 있음을 보였지만, 연준의 매파적 스탠스 및 트럼프 대통령 재집권에 따른 정책기조로 인해 금리 인하 속도가 예상 대비 늦춰질 가능성이 존재하며, 트럼프 2기 정부의 정책 강도 및 시행시기에 따라 외환 및 금융시장의 불확실성이 높은 상황입니다.한편, 한국은행이 2024년 11월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.2%, 2025년 국내 경제성장률은 1.9% 수준을 나타낼 것이라고 전망하였으며, 2024년 경제성장률은 직전('24년 8월) 전망 대비 0.2%p 감소하였습니다. 한국은행은 국내 경제가 고물가, 고금리 영향이 감소하여 소비를 중심으로 완만한 성장세를 이어갈 것으로 전망하였으나, 주요국의 보호무역주의 강화 및 한국 주력 수출품목에 대한 중국 저가공급 확대로 인한 위험요소가 존재하는 것으로 평가하였습니다.한국은행은 각 부문에 대해서 다음과 같이 전망하고 있습니다. 민간소비는 가계 실질소득 및 물가 안정 및 명목임금 상승 등 금융여건 개선에 힘입어 회복속도가 점차 빨라질 것이라 전망하고 있습니다. 건설투자는 수주 및 착공 위축의 영향으로 감소 흐름을 보이겠으나, 당초 예상보다는 감소폭이 작을 것으로 전망하고 있습니다. 설비투자의 경우 반도체 기업의 AI 및 첨단공정 관련 투자가 확대됨에 따라 2024년 하반기 크게 반등하였으며, 올해에도 양호한 흐름을 이어갈 것으로 전망됩니다. 재화수출은 글로벌 IT 경기 호조에 힘입어 견조한 증가세를 지속할 것으로 전망됩니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구분
2023년
2024년(E)
2025년(E)

연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
1.4
2.8
1.6
2.2
1.9

민간소비
1.8
1.0
1.4
1.2
2.0

설비투자
1.1
(-)1.8
4.9
1.5
3.0

지식재산생산물투자
1.7
1.5
(-)0.1
0.7
3.9

건설투자
1.5
0.4
(-)2.9
(-)1.3
(-)1.3

재화수출
2.9
8.4
4.3
6.3
1.5

재화수입
(-)0.3
(-)1.3
3.6
1.1
1.9

출처: 한국은행(경제전망보고서, 2024.11)

이와 별개로 '12.3 비상계엄 사태'와 이후 촉발된 탄핵 정국으로 인해 국내 정치적 리스크가 고조되었으며, 이는 국내 경기 둔화와 중장기 경제성장 저하로 이어질 수 있다는 우려가 존재합니다. 글로벌 투자은행 골드만삭스는 2024년 12월 9일 '짧은 계엄령 사태의 여파'라는 제목의 보고서를 통해 비상계엄 사태와 탄핵 정국 등 정치적 불안으로 인해 한국 경제 성장률의 하방 리스크가 확대됐다는 분석을 발표했습니다. 신고서 제출일 현재 '12.3 비상계엄 사태'가 촉발한 정치적 불확실성이 언제 해소될 지는 쉽게 가늠하기 어려운 상황임에 따라, 향후 탄핵 정국 등 국정 혼란이 장기화될 경우 환율과 증시 등 금융시장, 대외 신인도 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

상기 기재한 바와 같이, 2025년에도 세계경제의 둔화흐름이 이어지겠으나 미국과 대형 신흥시장 및 개발도상국의 예상보다 큰 회복력, 기준금리 인하, 인플레이션율 하락 등으로 인해 둔화흐름은 개선될 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고, 글로벌 공급차질 지속, 러시아-우크라이나 전쟁 및 중동분쟁에 따른 지정학적 리스크 증가 그리고 각 국가의 긴축적인 통화정책 및 재정정책에 따라 경제활동이 장기적으로 둔화될 경우, 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기 침체 가능성이 높아질 수 있습니다.

한편, 트럼프 대통령이 서명한 행정명령에 따르면, 2025년 2월 4일부터 캐나다 및 멕시코산 수입품에 25% 및 중국산 수입품에 10%의 추가 관세 부과 등을 선언하였고, 캐나다 및 멕시코는 한달간의 유예기간 중에 있습니다. 이는 미국의 무역적자 해소 및 자국 산업 보호를 위한 조치로, 향후 글로벌 교역 환경 변화에 따라 국내 경제에도 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 특히, 중국을 경유한 대(
對)미 수출이 감소할 경우, 중국에 대한 수출 의존도가 높은 국내 제조업 및 수출 산업 전반에 걸쳐 부정적 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.아울러, 국내외 경기 침체가 지속되거나 반등하지 못할 경우 소비 심리 위축으로 이어질 가능성이 있으며, 실물 경제가 부진할 경우 국내외 경기는 물론 당사가 영위하는 사업 및 당사 재무 상황에도 부정적 영향을 미칠 가능성이 높으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 전방산업의 성장 둔화에 따른 위험
당사의 X-ray System은 반도체, 2차전지 산업군에 사용되고 있습니다.
당사의 반도체용 X-ray System은 PCB에 소자를 본딩하는 SMT 공정 및 HBM 반도체 TSV 및 Micro-bump 등 접합부분에 대한 X-ray 검사분야에서 주로 사용되고 있습니다. 또한, 최근 각광받고 있는 유리기판 내 TSV와 유사한 형태인 TGV(Through-Glass Via)에 대한 검사 기술을 개발하여 사업화를 준비 중에 있습니다. 배터리용 X-ray System은
주로 전기차 및 ESS에 사용되는 중대형의 파우치형
, 각형, 원통형 배터리의
전극 정렬 불량을 검사하는데 활용되고 있습
니다.전자기기의 제품군 확대 및 글로벌 전장부품 및 스마트폰 부품 시장의 성장에 따라 PCB제품 생산량 증가로 인해 이를 실장하는 글로벌 SMT 시장의 지속적인 성장 전망되며, 글로벌 SMT 시장 규모는 2021년에 53억 달러에서 연평균 5.8% 성장하여 2029년에는 82억 달러 규모의 시장을 형성할 것으로 예상됩니다. 또한, HBM 반도체 시장 성장은 TSV 기술 및 고급 적층 기술을 포함한 첨단 패키징 기술 발전으로 이어져 TSV 기술을 포함한 첨단 패키징 시장은 2022년 443억 달러에서 CAGR 10.6%로 성장하여 2028년 약 786억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.

전기차 시장의 성장, 국내외 주요 2차전지 제조업체의 생산능력 확대로 인해 이차전지 시장은 중장기적으로 성장세를 보일 것으로 예상되지만, 단기적으로는 캐즘(Chasm)의 영역에 진입한 것으로 분석됩니다.

다만, 당사의 X-ray System 제품은 2차전지의 안전성 확보에 필수적인 역할을 한다는 점에서 당사 제품 수요는 증가할 것으로 예상됩니다.
그러나 이와 같은 전방산업의 성장에도 불구하고 반도체 산업은 거시경제 등 외부 환경에 민감한 산업인 만큼 수급 상황에 따라 당사의 영업실적 변동성이 확대될 가능성이 상존하고 있으며, 전기차시장의 경우 캐즘존 진입에 따라 전기차시장 성장 둔화가 장기적으로 이어질 경우 당사의 X-ray System 수주 저하로 연결되어 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 X-ray System은 반도체, 2차전지 산업군에 사용되고 있습니다. 또한, 최근 각광받고 있는 유리기판 내 TSV와 유사한 형태인 TGV(Through-Glass Via)에 대한 검사 기술을 개발하여 사업화를 준비 중에 있습니다. 당사의 반도체용 X-ray System은 PCB에 소자를 본딩하는 SMT 공정 및 HBM 반도체 TSV 및 Micro-bump 등 접합부분에 대한 X-ray 검사분야에서 주로 사용되고 있습니다. 배터리용 X-ray System은 주로 전기차 및 ESS에 사용되는 중대형의 파우치형, 각형, 원통형 배터리의 전극 정렬 불량을 검사하는데 활용되고 있습니다.
(1) 반
도체 산업 전망반도체용 X-ray system의 최전방산업인 반도체 시장은 2022년 기준 약 5,918억 달러에서 연평균성장률 12.3%로 2032년까지 1조 8,837억 달러 규모로 지속 성장이 예측되며, 메모리반도체 및 비메모리반도체가 고르게 성장하여 전체 반도체 시장을 견인할 것으로 전망됩니다.

[ 글로벌 반도체 시장 규모 및 전망 ]

(단위 : 십억 달러)

글로벌 반도체 시장 규모 및 전망.jpg
글로벌 반도체 시장 규모 및 전망

(출처 : Precedence Research)

또한, 글로벌 AI 반도체 시장 성장은 글로벌 반도체 시장의 성장을 견인하고 있습니다. 글로벌 반도체 시장에 속하는 AI 반도체 시장은 생성형 AI 등장에 따라 요구되는 HBM, 고성능 AI 가속기 등 AI 반도체 제품 수요 증가로 인해서 2023년 전년 대비 27.2% 성장하였으며, 향후 2028년 159,022백만달러의 시장 규모를 형성할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 AI반도체 시장규모 및 전망]

(단위: 백만달러)

글로벌 ai반도체 시장규모 및 성장 전망.jpg
글로벌 AI 반도체 시장규모 및 성장 전망

(출처: 가트너, 정보통신정책연구원)

당사의 반도체용 X-ray System의 전방시장에 해당하는 글로벌 SMT 시장 규모는 2021년에 53억 달러에서 연평균 5.8% 성장하여 2029년에는 82억 달러 규모의 시장을 형성할 것으로 예상됩니다. SMT(표면실장기술)는 반도체 인쇄회로기판(PCB) 표면에 각종 커넥터, 소자, IC/반도체 칩을 직접 실장하는 기술로써, 향후 전자기기의 제품군 확대 및 글로벌 전장부품 및 스마트폰 부품 시장의 성장에 따라 PCB 제품 생산량이 증가하게 되어 이를 실장하는 글로벌 SMT 시장의 지속적인 성장이 전망됩니다.

[글로벌 SMT 시장 규모]

(단위: 억 달러)

글로벌 smt 시장 규모.jpg
글로벌 SMT 시장 규모

(출처 : Grand View Research, Nice디앤비)

또한, 스마트폰을 비롯한 IT기기들의 소형화로 인해 IT 업체들은 기판의 크기를 축소시키고, 작아진 기판에 고성능 부품을 실장할 수 있게 하는 SMT 기술 개발에 매진하고 있으며, PCB 기판에 실장되는 부품은 지속적으로 소형화되고 있습니다. 이에 소형화된 부품의 실장 불량 및 PCB 기판의 불량을 검사하기 위한 X-ray 검사장비 수요는 증가할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 HBM 반도체 시장 전망]

글로벌 hbm 반도체 시장 전망.jpg
글로벌 HBM 반도체 시장 전망

(출처 : Yole, 트렌드포스, 한국경제 재구성)

한편, 반도체 X-ray System의 주요 사용처인 HBM 반도체는 AI 산업 발전에 핵심이 되는 부품으로 고성능 그래픽 카드를 기반으로 한 영상처리 시스템, 데이터 센터 등에서 활발히 사용되고 있음에 따라, HBM 시장 규모는 2024년 141억달러에서 2029년 377억달러로 빠르게 성장할 것으로 전망됩니다.

HBM 반도체 시장 성장은 TSV 기술 및 고급 적층 기술을 포함한 첨단 패키징 기술 발전으로 이어져 TSV 기술을 포함한 첨단 패키징 시장은 2022년 443억 달러에서 CAGR 10.6%로 성장하여 2028년 약 786억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.

[패키징 시장 성장 전망]

구분
2022년
2028년
CAGR

첨단 패키징 시장
443억 달러
786억 달러
10.6%

(출처 : Yole Development, 인공지능반도체사업단)

이러한 첨단 패키징 시장을 대표하는 첨단 패키징 기술은 아래와 같습니다.

[첨단 패키징 기술]

기술명
내용

TSV(Through Si Via)

- 패키지를 소형화하는 기술

- 2.5D/3D 등 입체적 구조로 적층 구현

TGV
(Through Glass Via)

-
TSV와 동일한 공정이나 유리 기판에 초미세 구멍을 뚫어 전기적 연결을 가능하게 하는 기술

Flip-Chip(FC) 패키징

- 반도체 칩과 기판을 서로 마주보는 형태로 구성하고, 방열효과 우수

- 소자 미세화에 대응하며 지속적인 기술 고도화 진행 중

이종접합 패키징

- 전기적 열적 성능이 우수하며, 작은 폼팩터로 다기능 구현

- 패키지 안에 로직, 메모리 및 다양한 칩을 이종접합하기 위한 다양한 패키징 기술 개발

시스템 인 패키징(SiP)

- 다수의 첨단 패키징 기술을 조합해 최종 응용소자에 대한 맞춤형 활용 가능

- 복수의 칩을 하나의 단위로 패키지화하여 시스템을 구성하고 다기능을 구현하는 고집적 패키징 기술

(출처 : 인공지능반도체사업단)

글로벌 SMT 시장 성장 및 HBM 반도체 시장의 성장에 따라 제조라인 내 설치되어 자동으로 X-ray 전수검사를 수행하는 반도체용 AXI System 글로벌 시장규모는 2024년 4.4억 달러에서 CAGR 6.16%로 성장하여 2029년 5.9억 달러에 이를 것으로 전망됩니다.

[반도체용 AXI System 글로벌 시장규모 및 전망]

글로벌 반도체용 axi system 시장 규모 및 전망.jpg
글로벌 반도체용 axi system 시장 규모 및 전망

(출처: LP Information)

다만, 2023년에는 반도체 시장의 수요 감소와 재고 조정으로 인해 반도체 산업의 생산 시설에 대한 투자가 위축되면서 생산능력 확장이 제한적이었고, 이로 인해 2023년도 반도체 제조업체들 신규 Fab 가동에 부침이 다소 존재했습니다.

[글로벌 반도체 분기별 매출 추이]

글로벌반도체분기별매출추이

(출처: SEMI World Fab Forecast 2024)

이로 인해 세계반도체산업협회(SEMI)가 발표한 자료에 따르면, 전자 제품과 집적회로(IC) 시장은 2023년의 부진으로부터 회복되고 있고 2023년 4분기 전자 제품과 집적회로(IC) 판매가 증가하면서 글로벌 반도체 제조 산업의 회복이 예상되어 이러한 추세는 2024년에 더욱 확대될 것으로 전망하였습니다. 실제로 글로벌 반도체 제조사 신규 Fab 가동은 2022년 29개에서 2023년 11개로 감소하였으나, 2024년에는 세계적으로 반도체 지원법 등 인센티브 정책에 힘입어 신규 Fab 가동이 42개로 증가할 것으로 전망하였습니다.

[글로벌 반도체 제조사 신규 Fab 가동 추이 및 전망]

반도체 제조사 신규 FAB 가동

(출처: SEMI World Fab Forecast 2024)

상기와 같이 반도체용 X-ray System 전방산업인 글로벌 SMT 시장 및 HBM 반도체 시장의 지속적인 성장이 예상됨에 따라, PCB에 소자를 본딩하는 SMT 공정 및 HBM 반도체 TSV 및 Micro-bump 등 접합부분에 대한 X-ray 검사를 수행하는 당사의 반도체용 X-ray System 제품의 수요가 증가할 것으로 판단됩니다.

(2) 2차전지 산업 전망

당사 배터리용 X-ray system의 최전방산업인 전기자동차 시장은 글로벌 자동차 브랜드들이 내연기관차 퇴출 목표를 구체화하며 지속적인 시장 확대를 이뤄내고 있습니다. 세계 각국의 환경오염에 대한 인식이 고취됨과 더불어 각국의 RE100과 탄소 중립 등의 거스를 수 없는 친환경정책에 따라 환경 문제를 개선할 수 있는 확실한 대안으로 전기차가 자리잡았으며, 내연기관에서 전기차로의 전동화는 지속적으로 이어지고 있습니다.

이를 바탕으로 전기차 시장은 구조적인 성장을 이어가고 있으며, 배터리 제조 설비투자는 지속적으로 이어질 것으로 예상됩니다. SNE리서치에서 2024년에 발행한 자료에 따르면, BEV와 PHEV 등의 전기차 판매량은 2023년 14백만대에서 2027년까지 28백만대로 약 2배가량 증가할 것으로 추정하고 있습니다. 특히, 글로벌 전기차 판매량은 2030년, 2035년 각각 약 43백만대(2023년 대비 약 3배), 약 75백만대(2023년 대비 5.4배)로 중장기적으로 전기차 판매량이 증가할 것으로 전망하였습니다.

[글로벌 전기차의 판매량 변동 추이]

(단위 : 백만 대)

글로벌 전기차 판매량 변동 추이.jpg
글로벌 전기차 판매량 변동 추이

(출처 : SNE리서치)

2차전지는 충전하여 사용이 가능한 배터리를 뜻하며 해당 시장은 소형 배터리를 사용하는 IT(모바일, 가전 등) 분야와 중·대형 배터리를 사용하는 전기자동차 분야 및 ESS(Energy Storage System; 에너지 저장 시스템) 분야로 구분됩니다. 초기에는 휴대폰 배터리와 같은 소형 리튬 이온 배터리가 초기 성장을 주도해왔으나, 최근 유럽연합이 추진 중인 배출가스 강화 규제와 더불어 전기차(xEV) 및 에너지 저장 장치(ESS)에 활용되는 중대형 부문이 빠르게 성장하고 있습니다.

[ 글로벌 배터리 종류별 수요 전망 ]
[ 주요 배터리 업체 Capa 증설 전망 ]

(단위 : GWh)
(단위 : GWh)

글로벌 배터리 종류별 수요 전망.jpg
글로벌 배터리 종류별 수요 전망

주요 배터리 업체 capa 증설 전망.jpg
주요 배터리 업체 capa 증설 전망

(출처 : SNE리서치)
(출처 : SNE리서치)

SNE에서 2024년도에 조사한 자료에 따르면, 배터리 전체 수요는 2023년 994GWh로 2035년까지 CAGR 19%로 성장하여 5,570GWh에 달할 것으로 추정하고 있습니다. 이 중 IT 분야는 109GWh에서 193GWh로 CAGR 3%인 반면, 전기차와 ESS 분야는 각각 700GWh → 4,760GWh, 185GWh → 618GWh로 CAGR 22%, 21%를 가질 것으로 추정하고 있습니다.

이와 같이 엔드유저로부터의 배터리 수요를 충족하기 위해 LGES, CATL, PANASONIC, 삼성 SDI, SK On, BYD 글로벌 TOP 6 2차전지 제조사들 지속적인 설비투자가 이뤄질 것으로 전망됩니다. 이로 인해 해당 2차전지 제조사들의 생산능력은 '22년 1,001GWh에서 5배 이상 확대하여 2035년 5,103GWh에 이를 것으로 추정됩니다.
일반적으로 GWh당 1억 달러의 시설 투자비가 소요된다는 점을 감안하면 배터리 제조사의 생산시설 투자액은 4,102억 달러에 이를 것으로 추산됩니다.

이러한 글로벌 배터리 제조사의 생산설비 CAPEX투자에 따라, 글로벌 배터리 장비 시장은 2022년 약 116.6억 달러 규모에서 2030년 약 504.8억 달러 규모로 성장할 것으로 예측하고 있으며, 미국, 유럽을 기반으로 신규 투자가 활발하게 이루어질 것으로 전망됩니다.

[ 배터리 장비시장 전망(공정별(좌), 지역별(우) ]

배터리 장비 시장 전망(공정별, 지역별).jpg
배터리 장비 시장 전망(공정별, 지역별)

(출처: SNE Research)

최근 전기차 및 이차전지 업계에서 '캐즘(Chasm)'이란 말이 자주 사용되고 있는데, 캐즘은 혁신성을 중시하는 소비자가 중심이 되는 초기시장과 실용성을 중시하는 소비자가 중심이 되는 주류시장 사이에 일시적으로 수요가 정체하거나 후퇴하는 단절 현상을 뜻합니다.

[캐즘(Chasm) 구조도]

캐즘(chasm) 구조도.jpg
캐즘(chasm) 구조도

(출처 : LX인터내셔널)

SNE Research의 <글로벌 전기자동차 시장 및 배터리 수급 전망 보고서>에 따르면, 2024년 예상되는 글로벌 전기차 판매량은 약 1,641만 대로 2023년 대비 16.6%의 성장률을 기록하였으며, 2023년(2022년 대비) 성장률인 33.5%에 비해 16.9%p 감소할 것으로 발표했습니다. 이는 전반적으로 전기차에 관심을 가지는 얼리어답터의 초기 전기차 구매 수요 완결로 인한 대기 수요 감소, 전기차 충전 인프라 부족, 고물가&고금리에 따른 실물 경기와 소비심리 위축, 전기차 화재로 인한 안전성 문제 등이 전기차 시장의 일시적인 성장 둔화를 야기하고 있습니다.

[전세계 전기차(BEV+PHEV) 판매량]

(단위: 천 대)

지역
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년(F)

중국
1,226
1,298
3,328
6,250
8,413
9,970

유럽
594
1,406
2,372
2,642
3,135
3,383

북미
385
372
744
1,115
1,661
2,088

아시아(중국 제외)
102
123
232
455
670
791

기타지역
14
14
41
78
193
180

합계
2,321
3,214
6,717
10,540
14,073
16,412

YoY
1.1%
38.5%
109.0%
56.9%
33.5%
16.6%

(출처:
SNE리서치)

다만, 상술한 바와 같이 전기차 산업의 경우 탄소 감축 및 저탄소 사회 구현에 따라 내연기관 자동차에서 전기자동차로 자동차 산업의 패러다임 전환이 진행되어 구조적인 성장동력을 갖고 있습니다. 이러한 패러다임의 전환 하에 혁신성을 중시하는 소비자가 중심이 되는 초기시장과 실용성을 중시하는 소비자가 중심이 되는 주류시장 사이의 일시적인 수요 정체 현상이 있음에도 불구하고 전기차 산업은 중·장기적으로 구조적인 성장을 지속할 것으로 전망됩니다.

실제로 유럽자동차공업협회(AECA)가 발표한 자료에 따르면, 유럽 전기차 시장의 경우 수요 정체 현상인 캐즘(Chasm) 국면을 보이던 가운데, 2025년 1월 전기차 판매량이 크게 증가하였습니다. EU27개국과 영국, 아이슬란드, 노르웨이, 스위스 등 유럽 31개국에서 신규 등록된 전기차는 총 16만 6065대이며 이는 전년 동기간('24년 1월, 12만 966대) 대비 37.3% 증가한 수치입니다.또한, 글로벌 투자은행 골드만삭스는 배터리 제조 기술 발달과 리튬, 코발트 등 배터리 핵심 광물 가격 하락에 따라 2026년에 미국 자동차 시장에서 전기차 보조금을 받지 않고도 전기차 가격이 내연기관차와 비슷한 수준으로 내려갈 것이라고 분석하였으며 그에 따라, 전기차 수요가 강력히 살아나며 전기차 시장이 2026년에 캐즘 국면에서 벗어날 것으로 전망하였습니다.

덧붙여, 이차전지, 전기차, 에너지 저장 시스템(ESS) 등의 신재생에너지 분야에 대한 산업 조사 및 분석 기관인 SNE리서치에서 2030년 이후에는 글로벌 배터리 공급이 수요를 따라가지 못하는 공급 부족상태에 이를 수 있다는 전망을 한 바 있습니다. 중국 제외 전세계 배터리 수급전망에서 2030년에 예상되는 배터리 수요치가 2,347GWh인 반면, 배터리 공급치는 2,296GWh 초과수요에 직면할 것으로 분석하였으며, 2035년에는 초과수요가 보다 더 심화될 것으로 전망하였습니다.다만 이같은 전망은 현재까지 발표된 투자 계획에 따른 것으로 향후 배터리 기업들이 증설에 나설 경우 실제 공급 부족까지 이어지지 않을 수도 있습니다.

[중국 제외 전세계 배터리 수급전망]

중국 제외 전세계 배터리 수급 전망.jpg
중국 제외 전세계 배터리 수급 전망

(출처 : SNE리서치)

한편, 전기차 시장의 성장을 저해하는 주요한 요인으로는 부족한 충전 인프라 및 전기차 화재로 인한 안전 이슈를 꼽을 수 있습니다. 특히, 한국교통안전공단 자동차안전연구원이 시행한 94건의 전기차 화재 분석 결과, 배터리에 의한 화재가 54.3%를 차지한 만큼, 전기차 화재 관련 안전 이슈가 크게 대두되고 있습니다.

[전기차를 부정적으로 생각하는 이유]

전기차를 부정적으로 생각하는 이유.jpg
전기차를 부정적으로 생각하는 이유

(출처: 한국자동차모빌리티산업협회)

[국내 전기차 화재 발생 및 원인 (2020년 ~ 2023년 8월)]

(단위: 건)

구분
건수
비중

배터리
51
54.3%

외부요인 (충전기 등)
16
17.0%

기타부품 (커넥터 등)
27
28.7%

합계
94
100.0%

(출처: 한국교통안전공단 자동차안전연구원)

이러한 배터리 화재의 원인은 BMS(Battery
Management
System) 불량으로 인한 과충전과 배터리 제조 결함 등의 전기적 요인이 가장 많고, 이 중 X-ray 검사가 필요한 결함은 전극 정렬 상태(Alignment) 불량과 금속 이물(Particle) 유입이 있으며, 이에 따라 고속·고성능 X-ray 검사장비의 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다.
이와 같이, 전기차 화재 등의 부정적 인식이 전기차 수요 감소로 이어지고 있는 것을 분석되고 있으며, 전기차 수요 감소가 지속될 경우, 2차전지 기업들의 사업 위축으로 이어지며 당사의 영업에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 다만, 당사의 X-ray System 제품은 2차전지의 안전성 확보에 필수적인 역할을 한다는 점에서 이러한 위험이 제한적인 것으로 판단하고 있습니다.상기 기재한 내용을 종합하면,
반도체 산업은 거시경제 등 외부 환경에 민감한 산업인 만큼 수급 상황에 따라 당사의 영업실적 변동성이 확대될 가능성이 상존하고 있으며, 향후 경기변동에 따라 스마트폰, PC, 전장부품, IT 기기 수요 및 HBM 반도체를 필요로 하는 AI 산업의 성장성이 정체될 가능성이 존재합니다.

2차전지 산업의 경우 2차전지 안전이슈에 따른 검사시장의 성장 전망에도 불구하고, 전방업체의 매출이 부진하거나 설비 정상가동의 지연 등의 사유로 설비투자 예산의 결정 및 집행의 지연이 발생하는 경우 당사의 신규 수주가 감소하여 사업에 악영향을 끼칠 수 있습니다.

이러한 전방산업의 성장 둔화는 당사의 X-ray System 수주 저하로 연결되어 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 장비산업의 높은 실적 변동성 위험
당사는 반도체, 2차전지, 방산업체 등을 상대로 생산 공정에 활용되는 X-ray 기반 검사장비를 납품하는 업체입니다. 당사와 같은 장비업체는 주요 고객사의 투자계획 또는 공장/설비 증설 계획에 따라 영업 실적이 변동되는 경향성을 띠는 것이 일반적입니다. 당사의 주요 고객사인 반도체 제조사, 2차전지 제조사, 방산업체들은 신규 공장 증설 또는 기존 공장의 검사장비 교체 수요 등의 직접적인 영향을 받아 투자를 수행하며, 이는 당사의 수주잔고와 연동되어 당사의 매출 변동성에 높은 영향을 미치게 됩니다.
2025년

2월말 기준 당사는 X-ray System, LINAC System 등 약 561억원의 수주 잔고
를 확보하고 있기 때문에, 단기간 내 당사의 매출 수준이 급격하게 악화될 가능성은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 전방시장의 성장성 둔화로 당사 제품에 대한 수주가 감소하거나 주요고객사의 수주계획이 변동되어 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 시장이 지속적으로 성장하더라도 당사가 주요 매출처로부터 수주를 확보하지 못할 경우 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.

당사는 반도체, 2차전지, 방산업체 등을 상대로 생산 공정에 활용되는 X-ray 기반 검사장비를 납품하는 업체입니다. 당사와 같은 장비업체는 주요 고객사의 투자계획 또는 공장/설비 증설 계획에 따라 영업 실적이 변동되는 경향성을 띠는 것이 일반적입니다. 당사의 주요 고객사인 반도체 제조사, 2차전지 제조사, 방산업체들은 신규 공장 증설 또는 기존 공장의 검사장비 교체 수요 등의 직접적인 영향을 받아 투자를 수행하며, 이는 당사의 수주잔고와 연동되어 당사의 매출 변동성에 높은 영향을 미치게 됩니다.

이에 따라, 최종 고객사의
설비투자 계획이 급격하게 변동하는 경우 당사의 영업실적 또한 크게 변동할 가능성이 존재합니다. 이러한 현상은 검사 장비 업계 전반에 걸쳐 나타나며, 품목이나 공정과 관계없이 검사 장비 업체는 일반적으로 장비 판매에 따라 실적 변동성을 보입니다. 다만, 업체별로 변동 폭에는 차이가 있습니다.

이는 장비업체의 수주잔고가 전방 산업의 Capex 투자계획 및 기존 제품 교체수요에 영향을 받기 때문이며, 장비의 판매 단가가 1대당 수억원의 고가인 점도 당사와 같은 장비업체의 매출 변동성을 높이는 요인으로 작용하고 있습니다. 당사가 판매하는 장비는 1대 당 적게는 수억원에서 많게는 전체 라인을 대상으로 수십억원 규모로 발주가 이루어지고 있어, 일반 제조업체보다 장비의 수주/판매 수량에 따라 손익 변동성이 높게 나타나는 경향이 존재합니다.

[글로벌 산업용 X-ray 검사장비 시장규모 및 전망]

(단위: 억 달러)

글로벌 산업용 x-ray 검사장비 시장규모 및 전망.jpg
글로벌 산업용 x-ray 검사장비 시장규모 및 전망

(출처 : LP information 2023)

X-ray를 통해 제품을 투과하여 내부결함을 검사할 수 있는 산업용 X-ray 검사장비는 자동차, 배터리, 반도체, 철강, 방산 등 다양한 산업분야에서 활용되고 있습니다. 또한, 스마트 제조 기술의 확대로 소형화, 고정밀화된 제품 선호도가 높아지는 상황입니다. 이는 품질관리를 위한 산업용 X-ray 검사장비에 대한 수요가 증가로 이어져 당사 X-ray System의 수요는 안정적으로 증가할 것으로 예상됩니다. LP Information에 따르면 산업용 X-ray 검사장비 시장은 2020년 10.9억 달러에서 CAGR 4.7%로 성장하여 2029년 16.5억 달러로 성장할 것으로 예상되고 있습니다.

[광학 검사와 X-ray 투과 검사 차이]

광학 검사와 x-ray 투과 검사 차이.jpg
광학 검사와 X-ray 투과 검사 차이

(출처 : 당사 자료)

또한, 미세 결함의 검출은 육안이나 자동광학기기를 통한 외관검사로는 결함을 검출해내는 데 한계가 있으므로, 별도 손상 없이 내부 미세 결함 검사가 가능하고, 전수 검사방식을 채택할 수 있는 X-ray 검사장비의 수요가 증가하고 있습니다. 이러한 시장 선호도에 따라 X-ray 검사장비 시장은 지속적인 성장이 전망되며, 전방산업으로부터 안정적인 수주가 이어질 것으로 판단됩니다.

[글로벌 NDT용 LINAC System 시장 규모 및 전망]

(단위 : 억 달러)

글로벌 ndt 용 linac system 시장 규모 및 전망.jpg
글로벌 NDT 용 LINAC System 시장 규모 및 전망

(출처 : VM Research)

산업 방사선 촬영(NDT)용 LINAC system은 방산, 항공우주, 자동차, 제조 및 건설과 같은 산업에서 중요한 역할을 하며, 제조 공정에서 품질 관리의 중요한 구성 요소로 작용합니다. 해당 기술은 고에너지 X-ray를 생성하여 600mm의 강철 등 일반 X-ray 검사장비로 확인할 수 없는 두꺼운 물체의 내부를 투과하여 결함, 균열 등 이상여부를 식별하는 과정을 통해 최종소비자에게 불량 제품이 도달하는 일을 미연에 방지하고 있습니다.

이에 산업방사선촬영(NDT)용 LINAC system 시장은 2021년 7.6억 달러에서 CAGR 5.8% 성장하여 2030년에 12.6억 달러에 이를 것으로 전망되며, L사 등 방산업체에서 다연장로켓 및 미사일 결함검사 용도로 주로 사용되고 있는 당사의 LINAC 제품의 수주는 안정적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

최근 반도체 및 PCB 제품의 소형화 및 고도화, 전기차 배터리 결함 화재로 발생된 대규모 리콜 및 방산 업계의 다연장로켓 및 미사일 시장 성장에 따른 방산 물자 결함 검사 필요성 증가 등 제품의 신뢰성 및 안전성을 보장할 수 있는 검사장비의 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다. 특히, 당사의 경우
2025년 2월말 기준 X-ray System, LINAC System 등 약 561억원의 수주 잔고
를 확보하고 있기 때문에, 단기간 내 당사의 매출 수준이 급격하게 악화될 가능성은 크지 않을 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 전방시장의 성장성 둔화로 당사 제품에 대한 수주가 감소하거나 주요고객사의 수주계획이 변동되어 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 시장이 지속적으로 성장하더라도 당사가 주요 매출처로부터 수주를 확보하지 못할 경우 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.

라. 반도체 산업 관련 법규 및 정책 변화 관련 위험
반도체 산업은 국가 경제에 매우 중요한 역할을 하고 있으며, 정부는 글로벌 산업 경쟁력을 강화하기 위한 다양한 정책을 추진하고 있습니다. 구체적으로 정부는 반도체 초강대국 달성 전략과 국가첨단산업 육성 전략 등을 통해 반도체 분야에 대한 투자를 촉진하고,반도체 분야 선도 기술 개발과 인력 양성을 지원하고 있으며, 300조 원 규모의 첨단 시스템 반도체 클러스터를 조성하는 등의 방안을 제시하며, 반도체 산업 육성을 위한 정책 지원을 활발히 이어오고 있습니다.

즉, 반도체 산업은 개별 회사의 자본과 기술력이 세계 반도체 시장에서 경쟁력으로 이어지기도 하지만 정부의 지원 정책에도 지대한 영향을 받는 산업입니다. 현재 정부가 유지하는 반도체 우호적인 기조하에서 당사는 직·간접적인 수혜를 누릴 수 있을 것으로 전망됩니다. 그러나, 예기치 못한 사유로 정부의 정책 방향성이 부정적으로 변경되거나, 지원 규모가 큰 폭으로 축소될 경우 당사가 영위하는 사업의 영업실적 및 재무상태에 부정적 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

반도체는 우리나라의 주요 수출품목 중 하나로 인식되고 있으며, 최근 전세계적으로 심화되는 반도체 기술 패권 경쟁에 대응하기 위해 각국 정부는 국내 기업의 경쟁력 강화를 위한 지원정책을 더욱 강화하고 있습니다.한국의 경우, 글로벌 반도체 공급망을 주도하기 위해 2021년 5월 삼성전자 평택3공장에서 'K-반도체' 전략을 발표하였습니다. 'K-반도체' 전략은
① K-반도체 벨트 조성 ② 인프라 지원확대 ③ 반도체 성장기반 강화 ④ 반도체 위기대응력 제고로 구성되어 있으며, 종합반도체 강국 실현을 목표로 사업을 진행하고 있습니다.

k-반도체 전략 비전 및 기대효과.jpg
'k-반도체' 전략 비전 및 기대효과

(출처 : 산업통상자원부, 뉴시스)

또한, 글로벌 경쟁에서 뒤처지지 않도록 세제 지원을 늘리기로 하였으며, 정부는 최근 R&D 세액공제 40~50% 제공, 시설투자 세액공제 대폭 향상(중소기업 16% → 25%), 용인 시스템 반도체 국가산단 조성, 기업환경을 저해하는 킬러규제 철폐 등 파격적인 지원을 도입하고 총 622조원의 민간투자를 통해 HBM 등 최첨단 메모리 반도체, 2나노 기반의 시스템 반도체를 생산하는 세계 최대 규모의 반도체 첨단 클러스터를 조성할 예정입니다.

[K-칩스법 투자세액공제율(%)]

구분
대기업
중견기업
중소기업

일반

1
→ 3

5
→ 7

10
→ 12

신성장, 원천기술

3
→ 6

6
→ 10

12
→ 18

국가전략기술

8
→ 15

8
→ 15

16
→ 25

(출처 : 기획재정부)

이처럼 반도체 관련 기술이 중요한 국가 경쟁력으로 자리잡으며 정부는 반도체 산업을 지원하기 위한 정책을 활발하게 펼치고 있습니다.
'반도체 초강대국 달성전략(2022.07)', '국가첨단산업 육성전략(2023.03)'에서 반도체 투자 활성화, 선도기술 개발, 인력확보, 300조원 규모의 첨단 시스템 반도체 클러스터 조성을 발표한 것에 이어 2023년 6월 '제17차 비상경제민생회의: 반도체 국가전략회의'에서는 메모리 초격차 지속 유지, 시스템 반도체 경쟁력 확보, 공급망 리스크 관리 및 핵심 인력ㆍ기술 확보를 위한 정책 방향을 제시하였습니다.

[정부 반도체 산업 육성방향 관련 주요 내용]

구분
내용

초격차 기술 확보
정부는 반도체 초격차 기술 확보를 위해, PIM 설계기술과 첨단 소재·부품·장비 기술개발을 위한 연구개발('22 ~ '28년, 총 4천억 원), 차세대지능형반도체 사업('20 ~ '29년, 총 1조 96억 원) 등을 차질 없이 진행하는 한편, 전력반도체, 차량용 반도체, 첨단패키징 등 유망 반도체 기술의 선제적 확보를 위해 약 1.4조 원 규모의 예비타당성평가를 추진할 예정이다.

매력적인 투자 환경 조성
매력적인 반도체 투자환경 조성을 위해, 투자 세액 공제율을 상향(8%→15%)하고 인허가 타임아웃제, 용적률 완화 특례 등을 도입한 것에 더하여, 최근 금리인상 등의 상황에서 기업의 투자자금 확보지원 등을 위해 올해 약 5천억 원을 시작으로 '27년까지 총 2.8조 원의 정책금융을 지원하고, 소재·부품·장비, 팹리스 투자 활성화를 위한 3천억 원 규모의 반도체 전용기금(펀드)을 하반기에 출범시킬 예정이다. 아울러, 용인에 조성 중인 반도체 클러스터 조성과 민간 투자가 적기에 이루어질 수 있도록 전력(電力) 공급, 인허가 신속처리 등을 적극 지원할 계획이다.

산업 생태계 조성
팹리스와 위탁생산업체(파운드리) 간, 그리고 소자기업과 소재·부품·장비 기업 간 협업생태계 조성을 위해 국내 위탁생산업체(파운드리) 기업들과 협의하여 팹리스에 대한 시제품 제작 지원(MPW)을 대폭 확대하고, 위탁생산업체(파운드리) 생산능력(캐파)을 할애하며, 팹리스와 소재·부품·장비 국산화를 위한 신기술 시험장(테스트베드)이자 우수 인재 양성의 전초기지로서 한국형 IMEC인 첨단반도체기술센터(ASTC)를 민관 합동으로 구축을 추진해 나갈 계획이다.

국제협력 및 인력양성
반도체 경쟁력 확보를 위한 국제협력도 적극 추진할 예정이다. 특히, 지난 방미(4월)를 계기로 양국이 설립을 추진하고 있는 반도체 기술센터(美NSTC-韓ASTC) 협력을 구체화해 나갈 계획이다. 아울러, 기업과 정부가 공동으로 10년간 투자('23 ~ '32년, 총 2,228억 원 규모)하는 현장 수요 맞춤형 인력양성사업을 올해부터 본격 추진 중이며, 반도체 우수 인력 확보를 위해 반도체 특성화 대학(원)을 확대해 나갈 예정이다.

(출처: 제17차 비상경경제민생회의 : 반도체 국가전략회의, 2023.06)

이러한 정책 이외에도 정부는 '110대 국정과제'를 통해 반도체 산업을 경제안보 관점에서 접근하여 국가첨단전략산업으로 육성하고자 하며, 이를 위한 실천과제의 핵심이 각종 규제의 해소, 투자에 대한 실효적 인센티브 강화, 첨단 기술 보호 및 공급망 확보라는 점을 명확히 하였습니다.이와같이, 반도체 산업은 개별 회사의 자본과 기술력이 세계 반도체 시장에서 경쟁력으로 이어지기도 하지만 정부의 지원 정책에도 지대한 영향을 받는 산업입니다.
정부가 발표한 반도체 초강대국 달성전략 및 K-반도체 전략 중 R&D 세액공제 확대는 당사의 신규 검사장비 개발과 R&D를 위한 투자 비용 부담을 완화할 것으로 기대되며,시설투자 세액공제 상향으로 인해 생산능력 확장을 위한 투자 비용 절감이 예상됩니다. 이
와 더불어, 당사는 시설투자 세액공제율 상향 및 첨단 반도체 클러스터 조성에 따라 반도체 제조업체들이 생산시설 확장과 신규 공장 건설에 따라 반도체 검사장비의 수요 증가가 예상되는 바, 당사의 X-ray System 제품 수요에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 이와 더불어, 반도체 미세화 트렌드에 따라 첨단 공정에서는 고해상도 검사, 정밀 분석 및 결함 감지 기술이 필수이므로, IDM 및 파운드리 업체의 검사장비 수요가 지속적으로 확대될 것으로 예측됩니다.
이에 따라, 반도체 초강대국 달성전략과 K-반도체 전략은 전방 산업의 장기적인 성장성을 강화하며, 이는 당사의 매출 증가로 이어질 수 있습니다. 아울러 정부의 규제 완화와 인프라 지원은 반도체 산업 전반에 긍정적인 환경을 조성하며, 당사가 간접적으로 혜택을 받을 가능성을 더욱 높이고 있습니다.그러나, 예기치 못한 사유로 정부의 정책 방향성이 부정적으로 변경되거나, 지원 규모가 큰 폭으로 축소될 경우 당사가 영위하는 사업의 영업실적 및 재무상태에 부정적 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 전기차 및 2차전지 정책 변동 및 규제에 따른 위험
당사의 전방산업인 2차전지 산업은 전기차시장 및 관련 정책과 밀접한 관련이 있습니다.전기차 도입 초기에는 전동화 비율 확대를 위해 각국의 전기차 관련 정책적 지원이 늘어나는 추세였습니다. 다만, 최근 전기차 보조금 지급 규모 축소에 대한 움직임이 지속적으로 관측되고 있습니다. 전기차 시장이 빠르게 확대됨에 따라 중국을 제외한 각국 정부는 기존 전기차 보조금 지급 및 친환경차 세제 혜택을 예산 고갈 등의 이유로 빠른 속도로 축소하고 있으며 이에 따라 국가별 전기차 보조금 정책을 바탕으로 빠르게 성장했던 전기차 산업은 보조금 축소에 따른 제조업체의 수익성 둔화 등으로 시장 성장이 둔화되는 양상으로 이어지고 있습니다.
또한, 미국 제 47대 대통령으로 당선된 트럼프 대통령은 IRA(인플레이션감소법)의 철회, 축소를 비롯하여 미국 에너지 정책을 전면적으로 재검토할 것임을 시사하였습니다. 이에 따라 향후 미국 IRA 세제 혜택 축소 또는 폐지를 추진할 가능성이 존재합니다.
현재까지 다양한 지원정책과 환경적인 규제를 기반으로 전기차 산업이 성장했으며, 전기차 산업의 성장은 당사의 주요 매출처인 국내 2차전지 제조사 성장에 크게 기여하였습니다. 다만, 향후 미국의 IRA를 포함하여 각국의 전기차 및 2차전지 관련 지원정책들이 중단되거나 축소되고 산업발전에 저해할 수 있는 신규 정책이 도입될 경우 전방산업의 성장세가 크게 위축될 수 있습니다. 전방 산업 위축에 따라 당사가 영위하는 2차전지 X-ray System 제품의 수주계획 및 영업상황에 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 전방산업인 2차전지 산업은 전기차시장 및 관련 정책과 밀접한 관련이 있습니다.
전세계적인 정책 기조가 기존의 화학연료 및 납축전지를 규제하고 친환경에너지 사용을 장려하는 방향으로 바뀌고 있으며, 2015년의 파리기후 협약 이후 각국의 다양한 친환경 정책 시행으로 친환경에너지 사용 및 이산화탄소 규제를 강화하고 있습니다.전기차 도입 초기에는 전동화 비율 확대를 위해 각국의 전기차 관련 정책적 지원이 늘어나는 추세였습니다. 다만, 최근 전기차 보조금 지급 규모 축소에 대한 움직임이 지속적으로 관측되고 있습니다. 전기차 시장이 빠르게 확대됨에 따라 중국을 제외한 각국 정부는 기존 전기차 보조금 지급 및 친환경차 세제 혜택을 예산 고갈 등의 이유로 빠른 속도로 축소하고 있습니다.이에 따라 국가별 전기차 보조금 정책을 바탕으로 빠르게 성장했던 전기차 산업은 보조금 축소에 따른 제조업체의 수익성 둔화 등으로 시장 성장이 둔화되는 양상으로 이어지고 있습니다. 전기차 제조 업체들은 정부 지원금 삭감에 따른 수요 감소를 최소화 하고자 판매가격 인하를 단행하고 있으나, 일시적인 수익성 악화에 따른 연구개발 지연, 당초 계획 대비 설비투자 지연 및 축소 등 시장 리스크는 확대되고 있습니다.

[주요 국가별 전기차 지원 정책]

구분
내용

미국
- IRA 전기차 보조금 규정 강화(보조금 대상 43종->19종으로 축소)

유럽
독일
- 전기차 보조급 지급 조기 중단 선언 (2023.12)- 보조금 축소에 따라 2022년 독일 내 전기차 판매 비중 30% → 2023년 25%로 감소 (IEA, 2024)

영국

- 내연기관차 판매 금지 시점 조정 (2030년
→ 2035년)- 전기차 보조금 폐지 (2023년)

프랑스
- 전기차 부품 생산, 조립, 완성차 운송 과정에서 나오는 배출가스 등을 점수로 계산하여 점수 미달 시 보조금을 미지급하여 사실상 EU 외 국가의 전기차 보조금 대상에서 제외 (2023.12)

한국
- 국고보조금 최대 지급액 대당 2017년 1,400만원에서 2024년 650만원으로 대폭 축소- 매년 보조금 약 100만원씩 감소 예정

중국
- 2027년까지 신에너지 및 청정에너지 차량 판매 비중 45% 달성- 신에너지 차량 구매세 면제 정책 연장 (기존 2025년 만료 예정이었으나 2027년까지 연장)

(출처: 경제안보 Review(24-15호, 2024.8.30), 외교부 경제안보외교센터)

미국의 경우, 2022년 8월 7일 미국 상원에서 '인플레이션 감축법안(IRA)’을 의결하였습니다. 해당 법안의 핵심은 2차전지 생산 업체들에 대한 세액공제로 세액공제 요건은 2차전지 핵심광물 40%가 미국 또는 미국과 자유무역협정(FTA)를 맺은 나라에서 채굴 또는 가공되어야 함에 있습니다.

[인플레이션 감축법안(IRA) 중 2차전지 관련 주요 내용]

(1) 배터리 부품 및 핵심광물이 일정 요구 비율 이상 북미 또는 미국과 FTA를 맺은 국가에서 생산된 경우 혜택 제공.(2) 구매자 당 보조금한도는 7,500달러가 유지되나 배터리 부품과 원재료 구성에 따라 3,750달러씩 구분되어 지급될 예정- 배터리 부품(양·음극, 분리막, 전해액, 배터리 셀/모듈 등) : 한도 $3,750, 최초 50%('23년)에서 매년 10%p씩 증가하여 100%('29년)까지 상향 * 2024년 이후 우려기관에서 제조되는 경우 지급 제외- 핵심광물(알루미늄, 리튬, 코발트, 니켈 등) : 한도 $3,750, 최초 40%('23년)에서 매년 10%p씩 증가하여 80%('27년)까지 상향 * 2025년 이후 우려기관에서 채굴/가공/재활용되는 경우 지급 제외(3) FTA 미체결국에서 채굴·조달한 광물이라도, 한국 등 FTA 체결국에서 가공하여 50% 이상 부가가치를 창출/재활용하는 경우 요건 충족(4) 2024년부터 향후 10년간 적용, 바이든 정부 2030년까지 전기차 판매 비중 50% 달성 목표

출처:
IBK기업은행 경제연구소, 미국 재무부

다만, 미국 제 47대 대통령으로 당선된 트럼프 대통령은 석유, 가스 등 전통 에너지를 중시하면서 바이든 행정부 청정에너지 전환 정책을 강하게 비판한 바 있으며 특히 IRA 철회 축소를 비롯하여 미국 에너지 정책을 전면적으로 재검토할 것임을 시사하였습니다. 이후 25년 1월 20일 트럼프 대통령은 취임 직후 2022년 9월 12일부터 시행된 IRA 법안의 시행을 취소하고 관련 행정 부서를 해산시킨다는 행정명령 서명을 통해 IRA 법안 폐기 의지를 표명하였으며, 이에 따라 향후 IRA 세제 혜택 축소 또는 폐지를 추진할 위험이 상존하고 있습니다.

다만, IRA의 폐지 및 개정은 기본적으로 연방의회를 통한 입법이 필요합니다. 트럼프 대통령이 소속된 공화당의 지지성향이 강한 지역들이 IRA로 많은 혜택을 받고 있음을 고려하면, 공화당 의원들이 IRA에 전면적으로 반대하기 어려운 상황이라는 분석이 존재합니다. 실제로 2024년 8월 7일, 18명의 공화당 하원의원은 마이클 존슨 하원의장에 서한을 보내 IRA의 청정에너지 세액공제 혜택을 폐지하지 말 것을 촉구한 바 있습니다. 해당 서한에는, '(IRA) 전면 폐지는 수십억 달러의 세금을 지출하고도 그 대가로 아무것도 얻지 못하는 최악의 시나리오를 초래할 것'이라는 내용이 기재되어 있습니다.

[공화당 하원의원 18인의 서한]

공화당 하원의원 18인의 서한.jpg
공화당 하원의원 18인의 서한

(출처: 경제안보 Review(24-19호, 2024.10.25), 외교부 경제안보외교센터)

현재까지 다양한 지원정책과 환경적인 규제를 기반으로 전기차 산업이 성장했으며, 전기차 산업의 성장은 당사의 주요 매출처인 국내 2차전지 제조사 성장에 크게 기여하였습니다. 다만, 향후 미국의 IRA를 포함하여 각국의 전기차 및 2차전지 관련 지원정책들이 중단되거나 축소되고 산업발전에 저해할 수 있는 신규 정책이 도입될 경우 전방산업의 성장세가 크게 위축될 수 있습니다. 전방 산업 위축에 따라 당사가 영위하는 2차전지 X-ray System 제품의 수주계획 및 영업상황에 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 경쟁 심화 및 신규 경쟁사 출현에 따른 위험
산업용 X-ray 검사장비 산업은 하드웨어 설계 및 조립 기술, 진동방지기술, 방사선 차폐 설계 및 안전 관리, X-ray 영상 기반의 결함 검출 및 장비 제어 관련 소프트웨어 기술, 2D/3D CT X-ray 검사 기술 등이 복합적으로 결합된 기술집약적 산업에 해당합니다.
당사는 X-ray System의 핵심 부품인 X-ray Tube를 자체 생산하고 있으며, 고성능·장수명의 개방-투과형 X-ray Tube를 당사 장비에 직접 탑재함으로써 기능 및 원가 경쟁력 측면에서 경쟁사 대비 우위를 점하고 있습니다. 국내 산업용 X-ray System 업계 내에서 산업용 X-ray Tube를 개발 및 상용화한 기업은 당사가 유일한 것으로 파악됩니다. 특히, 당사의 고분해능 In-line 전용 개방-투과형(Hybrid) X-ray Tube는 당사 장비에만 탑재되고 있고, 전세계적으로 In-line 전용 개방-투과형
X-ray Tube가 탑재된 검사장비는 찾아보기 매우 어려운 상황이기 때문에, 당사 X-ray System은 경쟁사 대비 기술력 측면에서 경쟁우위가 있는 것으로 파악됩니다.당사는 상기와 같이 경쟁사 대비 차별화된 기술적 경쟁우위를 기반으로 고객사로부터 높은 제품 신뢰도를 확보하고 있으며, 품질에 대한 신뢰를 통해 고객사와 지속적인 거래관계를 이어오고 있습니다. 이에 향후 경쟁 심화 및 신규 업체 진입으로 인한 시장 지위 변동성 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 여전히 신규 경쟁업체의 시장 진입, 기존 업체와의 경쟁심화 또는 그 외 예측하기 어려운 여러 요인들로 시장의 경쟁판도는 시장 참여 업체의 경쟁력, 기술력, 대응력 등에 따라 변동 가능성이 존재하며, 신규 경쟁사가 시장에 진입하거나 기존 업체간 경쟁이 심화될 경우 당사의 시장 지위가 축소되고 사업, 영업 및 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

산업용으로 사용되고 있는 X-ray System은 X-ray Tube와 Detector, 제어기 등의 하드웨어 부품을 고객사가 원하는 사양에 따라 설계, 조립 및 설치가 필요하며, 설치된 하드웨어 부품을 고객사가 원하는 방식으로 가동할 수 있는 소프트웨어를 적용해야 합니다. 이에 따라, 산업용 X-ray 검사장비 산업은 하드웨어 설계 및 조립 기술, 진동방지기술, 방사선 차폐 설계 및 안전 관리, X-ray 영상 기반의 결함 검출 및 장비 제어 관련 소프트웨어 기술, 2D/3D CT X-ray 검사 기술 등이 복합적으로 결합된 기술집약적 산업에 해당합니다.

당사는 X-ray System의 핵심 부품인 X-ray Tube를 자체 생산하고 있으며, 고성능·장수명의 개방-투과형 X-ray Tube를 당사 장비에 직접 탑재함으로써 기능 및 원가 경쟁력 측면에서 경쟁사 대비 우위를 점하고 있습니다. 기존 경쟁사들의 경우 X-ray Tube를 외산에 의존하고 있는 상황 속에서, 단기간 내 X-ray Tube 자체 개발은 어려울 것으로 예상됩니다. 이에 기존 경쟁사들은 당사와의 가격 경쟁에서 제한이 존재할 뿐만 아니라 전방고객사의 다양한 수요 변동에 즉각적으로 대응하기 어려운 구조를 갖고 있어, 당사의 X-ray Tube 자체 개발은 신규 업체 및 기존 경쟁사에게 있어 높은 진입 장벽으로 작용할 것으로 사료됩니다.

당사는 2021년부터 2024년말 매출액 대비 평균 12.36% 수준의 연구개발비를 지출하며, 업종평균(3.54%)을 크게 상회하는 수준의 높은 연구개발 비중을 보이고 있습니다. 당사는 2006년 X-ray Tube 최초 국산화 이후 성능 고도화를 위한 연구개발에 집중 투자하며 2023년까지 당기순손실을 기록했으나, 외산 X-ray Tube를 탑재한 경쟁사 장비 대비 원가경쟁력을 확보하였으며, 기술의 안정화 및 원가경쟁력 실효성 부각 그리고 매출 성장세에 힘입어 2024년 흑자전환을 기록했고, 향후 지속적인 성장 추세를 예상하고 있습니다. 외산 X-ray Tube의 경우 당사 X-ray Tube 대비 고가의 가격대가 형성되었을 뿐만 아니라 수입으로 확보되는 부품인 만큼 환율변동, 물류비 상승, 공급망 이슈 등 원가경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 요인이 상당수 존재합니다. 이에 자체 개발한 X-ray Tube를 장비에 탑재한 당사 제품의 단가는 경쟁사 대비 낮은 수준으로 형성되어 있으며, 이러한 원가경쟁력은 입찰 및 공급계약을 진행하는 데 있어 핵심 경쟁요소로 작용하고 있습니다.

[매출액 대비 연구개발비 비중]

(단위 : 백만원)

구분
2021년(제22기)
2022년(제23기)
2023년(제24기)
2024년(제25기)
업종평균

매출액
29,708
41,174
50,436
53,931
-

경상연구개발비
5,700
5,803
3,556
4,906
-

비중
19.19%
14.09%
7.05%
9.10%
3.54%

주1)
업종평균은 한국은행 경제통계시스템의 2023년 한국표준산업분류 C27(의료, 정밀, 광학기기 및 시계)를 적용하였습 니다.

주2)
2021년 수치는 K-GAAP 기준이며, 그 외의 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

덧붙여, 당사의 X-ray System 주요 경쟁사인 이노메트리, 에스에프에이, 자비스 3개 업체와 비교하여 당사의 최근 3개년 매출원가율은 69.71%~72.13% 수준인 반면, ① 이노메트리 최근 3개년 매출원가율 74.08%~81.37%, ② 에스에프에이 최근 3개년 매출원가율 79.87%~90.70%, ③ 자비스 최근 3개년 매출원가율 70.03%~77.13% 수준입니다. 이는 당사는 자체 개발한 X-ray Tube를 통해 외산 X-ray Tube를 탑재한 경쟁사 장비 대비 원가경쟁력을 확보함에 따라 경쟁사 대비 낮은 매출원가율을 보이고 있으며, 그에 따라 당사는 경쟁사 대비 원가경쟁력을 갖추고 있다고 판단하고 있습니다.

[당사 제품별 주요 경쟁사 현황]

구분
회사명

X-ray System

이노메트리,
에스에프에이, 자비스

[X-ray System 주요 경쟁사간 매출원가율 비교]

(단위 : 백만원)

구분
당사(쎄크)
이노메트리
에스에프에이

2021년
2022년
2023년
2024년3분기
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

매출액
29,708
40,610
50,375
34,083
44,656
73,735
79,793
43,446
783,833
850,854
1,017,936
759,815

매출원가율
69.94%
69.71%
69.80%
72.13%
76.46%
81.37%
79.30%
74.08%
79.87%
80.87%
88.86%
90.70%

주) 상기 재무수치는 별도재무제표 기준입니다.

[X-ray System 주요 경쟁사간 매출원가율 비교]

(단위 : 백만원)

구분
당사(쎄크)
자비스

2021년
2022년
2023년
2024년3분기
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

매출액
29,708
40,610
50,375
34,083
16,006
22,280
28,700
29,169

매출원가율
69.94%
69.71%
69.80%
72.13%
77.13%
70.03%
71.03%
73.15%

주) 상기 재무수치는 별도재무제표 기준입니다.

또한, X-ray System은 기존 거래를 통해 품질에 대한 신뢰가 형성된 업체와 지속적인 거래를 하고자 하는 니즈가 강한 시장입니다. 특히, 전기차 산업의 경우 「사업위험 - 나. 전방산업의 성장 둔화에 따른 위험」에 기재한 바와 같이 전기차 시장은 초기시장을 거쳐 성숙한 시장으로 성장하는 과정을 지나고 있으며, 내연기관차에서 전기차로의 전환이라는 패러다임에 따라 구조적인 성장을 지속할 것으로 전망됩니다. 이러한 가운데 완성차 업체들은 전기차 제품의 신뢰성을 제고하기 위하여 만전을 기하고 있습니다. 만일, 배터리 폭발 등과 같은 안전사고가 발생할 경우 전기차 구매에 대한 소비자 우려는 제품의 불매로 이어져 완성차 업체의 매출에 부정적인 영향을 미칩니다.

이에 따라,
완성
차
업체들은 전기차 제품의 신뢰성을 제고하기 위하여 만전을 기하고 있습니다.만일, 배터리 폭발 등과 같은 안전사고가 발생할 경우 전기차 구매에 대한 소비자 우려는 제품의 불매로 이어져 완성차 업체의 매출에 부정적인 영향을 미칩니다.

이로 인해, 글로벌 배터리 제조사들은 이러한 사태를 미연에 방지하기 위하여 적극적으로 X-ray System을 도입하여 배터리의 불량을 검출하고 제품의 신뢰성을 확보하고자 노력하고 있습니다. 이러한 상황 속, 전방 고객사는 지속적인 거래를 통해 X-ray System 품질에 대한 신뢰가 형성되어 배터리 안정성을 담보할 수 있는 레퍼런스가 쌓인 업체와의 거래를 꾸준히 이어가고자 하는 특성이 존재하므로 시장 내 신규 업체가 진입하기에 어려움이 존재합니다.

상기와 같은 이유로 당사의 주된 제품인 X-ray System이 속한 산업용 X-ray 검사장비 산업은 LGES, SK on 등의 글로벌 배터리 제조업체 및 삼성전자, SK하이닉스 등 글로벌 반도체 제조업체별로 요구하는 제품 수준과 품질 수준을 맞출 수 있는 업체들의 그룹으로 구분되어 경쟁이 이루어지고 있습니다. 그 중 당사는 반도체, 배터리 분야에서 산업용 X-ray 검사장비 업체들과 경쟁하고 있으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

[반도체, 배터리 분야 X-ray 검사장비 주요 경쟁업체]

제품 구분
경쟁업체

X-ray System
이노메트리, SFA, 자비스

한편, 국내 산업용 X-ray System 업계 내에서 산업용 X-ray Tube를 개발 및 상용화한 기업은 당사가 유일한 것으로 파악됩니다. 특히, 당사의 고분해능 In-line 전용 개방-투과형(Hybrid) X-ray Tube는 당사 장비에만 탑재되고 있고, 전세계적으로 In-line 전용 개방-투과형
X-ray Tube가 탑재된 검사장비는 찾아보기 매우 어려운 상황이기 때문에, 당사 X-ray System은 경쟁사 대비 기술력 측면에서 경쟁우위가 있는 것으로 파악됩니다.
이러한 기술 격차의 근거는 당사의 경우 2001년도부터 23년간 X-ray System 개발에 매진하여 현재까지 배터리 및 반도체 분야의 전 모델을 상용화하고 있으며, 3D CT 기능 구현 및 SW Image Processing 등의 기술 노하우 확보 및 경쟁사 대비 원가경쟁력 측면에서 경쟁우위가 존재하는 점을 바탕으로 판단하였습니다. 이와 더불어, 2025년 하반기 300kV Hybrid X-ray Tube 개발 완료 시 당사의 배터리 분야 기술경쟁력은 한층 더 강화될 것으로 예상하고 있습니다.

한편, 당사의 1) 반도체용 X-ray System 2) 배터리용 X-ray System 3) LINAC System 4) Tabletop SEM의 제품군별 글로벌 시장 내 당사의 점유율은 아래와 같으며, 시장 조사 자료를 바탕으로 당사의 시장 내 점유율을 산출하였습니다. 다만, 당사의 시장 내 점유율을 산출함에 있어 경쟁사의 정확한 제품군별 매출액을 파악하기에는 한계가 존재함에 따라, 제품별 시장 규모를 바탕으로 당사의 시장 내 점유율만 산출하여 기재하였습니다.

2023년 LP Information의 글로벌 산업용 X-ray System 시장 조사 자료에 따르면, 2023년 반도체 분야의 시장 규모는 3,847억 원에 이르며 2026년까지 CAGR은 9.2%로 성장을 전망하고 있습니다. 당사의 2023년 반도체용 X-ray System 매출액은 158.2억원으로, 점유율은 4.11%로 추정됩니다. 2025년 매출액은 241.7억원의 매출 달성이 전망됨에 따라 해당 시장점유율의 경우 각각 5.06%를 기록할 것으로 예상됩니다. 이후 2026년에는 290.0억원의 매출을 예상하고 있으며, 이에 따라 반도체용 X-ray System 내 당사의 시장 점유율은 5.79% 수준을 차지할 것으로 전망됩니다.

[2021~2026년 반도체용 X-ray System 글로벌 시장 규모 및 당사 매출 이력/전망]

(단위 : 억원)

연도
2021년

2022
년

2023
년

2024
년

2025년(F)
2026년(F)

글로벌

시장

시장규모
2,913
3,321
3,847
4,065
4,775
5,012

당사

매출 이력

및 전망

178.9
192.9
158.2
210.1
241.7
290.0

시장 점유율
6.14%
5.81%
4.11%
5.17%
5.06%
5.79%

주) 글로벌 시장 규모 및 전망은 2023년 적용환율 1,308원/달러를 적용하여 원화 환산하였습니다.

(출처 : LP Information)

2023년 LP Information의 글로벌 AXI(Automated X-ray Inspection) System 시장 조사 자료에 따르면, 2023년 AXI System 중 배터리 분야의 시장 규모는 2D/3D CT 장비를 합산하여 1,522억 원에 이르며 2026년까지 CAGR은 17.9%로 성장을 전망하고 있습니다. 당사의 2023년 배터리용 X-ray System 매출액은 148.5억원으로, 시장 내 점유율은 9.76%로 추정됩니다. 2025년 매출액은 각각 247.8억원의 성장이 예상됨에 따라 점유율의 경우 각각 11.37%를 기록할 것으로 예상됩니다. 이후 2026년에는 419.0억원의 매출을 전망하고 있으며, 이에 따라 시장 점유율은 16.81% 수준까지 도달할 것으로 기대됩니다.

[2021~2026년 배터리용 X-ray System 글로벌 시장 규모 및 당사 매출 이력/전망]

(단위 : 억원)

연도
2021년

2022
년

2023
년

2024년
2025년(F)
2026년(F)

글로벌

시장

시장규모
1,404
1,540
1,522
1,744
2,179
2,493

당사

매출 이력

및 전망

16.0
95.6
148.5
171.6
247.8
419.0

시장 점유율
1.14%
6.22%
9.76%
9.84%
11.37%
16.81%

주) 글로벌 시장 규모 및 전망은 2023년 적용환율 1,308원/달러를 적용하여 원화 환산하였습니다.

(출처 : LP Information)

2023년 VM Research의 글로벌 Industrial Linear Accelerator 시장 조사 자료에 따르면, LINAC System 전체 시장 규모 중 NDT 분야의 경우 2023년 1.07조원 수준이며, 2026년 1.28조원까지 지속 성장이 전망됩니다. 당사는 2021년도부터 매해 LINAC System의 수주 대수가 1대씩 증가하고 있어 시장 진입 및 확산 단계로 판단하고 있으며, 향후 매해 1대씩 추가 수주를 기대하고 있습니다. 2023년도에는 69.4억 원, 0.65% 점유율로 마감하였으며, 2025년 매출액은 160.1억원의 지속 성장이 예상됨에 따라 점유율의 경우 1.34%를 기록할 것으로 예상됩니다. 이후 2026년에는 242.6억원의 매출을 예상하고 있으며, 이에 따라 시장 점유율은 1.90% 수준을 기록할 것으로 전망됩니다.

[
2021~2026년 NDT용 LINAC System 글로벌 시장 규모 및 당사 매출 이력/전망]

(단위 : 억원)

연도
2021년

2022
년

2023
년

2024년
2025년(F)
2026년(F)

글로벌

시장

시장규모
9,673
10,140
10,680
11,287
11,980
12,788

당사

매출 이력

및 전망

6.9
36.9
69.4
92.3
160.1
242.6

시장 점유율
0.07%
0.36%
0.65%
0.82%
1.34%
1.90%

주) 글로벌 시장 규모 및 전망은 2023년 적용환율 1,308원/달러를 적용하여 원화 환산하였습니다.

(출처 : VM Research)

2023년 LP information 글로벌 Tabletop SEM 시장 조사 자료에 따르면, 2023년 전체 시장 규모는 2,321억 원에 이르며 2026년까지 CAGR 8.1%로 지속 성장을 전망하고 있습니다. 당사의 2023년 Tabletop SEM 매출의 경우 2022년 수주 마감률(61.7%)이 평년(약 80% 수준) 대비 낮고, 2023년 수주 마감률(91.9%)은 평년 대비 높아짐에 따라 이례적으로 매출 성장률이 급격하게 높아졌습니다. 당사의 2023년 Tabletop SEM 매출액은 76.7억원으로, 점유율은 3.31%로 추정됩니다. 2025년 매출액은 50.2억원이 예상됨에 따라 점유율의 경우 각각 1.84%를 기록할 것으로 예상됩니다. 당사는 2026년 63.8억 원 매출, 2.17%의 시장 점유율을 목표로 사업을 진행 중입니다.

[
2021~2026년 Tabletop SEM 글로벌 시장 규모 및 당사 매출 이력/전망]

(단위 : 억원)

연도
2021년

2022
년

2023
년

2024년
2025년(F)
2026년(F)

글로벌

시장

시장규모
2,053
2,173
2,321
2,555
2,725
2,934

당사

매출 이력

및 전망

46.8
49.6
76.7
33.9
50.2
63.8

시장 점유율
2.28%
2.28%
3.31%
1.33%
1.84%
2.17%

주) 글로벌 시장 규모 및 전망은 2023년 적용환율 1,308원/달러를 적용하여 원화 환산하였습니다.

(출처 : LP Information)

당사는
상기 기재한 바와 같이 경쟁사 대비 차별화된 기술적 경쟁우위를 기반으로 고객사로부터 높은 제품 신뢰도를 확보하고 있으며, 품질에 대한 신뢰를 통해 고객사와 지속적인 거래관계를 이어오고 있습니다. 이에 향후 경쟁 심화 및 신규 업체 진입으로 인한 시장 지위 변동성 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 여전히 신규 경쟁업체의 시장 진입, 기존 업체와의 경쟁심화 또는 그 외 예측하기 어려운 여러 요인들로 시장의 경쟁판도는 시장 참여 업체의 경쟁력, 기술력, 대응력 등에 따라 변동 가능성이 존재하며, 신규 경쟁사가 시장에 진입하거나 기존 업체간 경쟁이 심화될 경우 당사의 시장 지위가 축소되고 사업, 영업 및 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 원자력안전법
및 대외무역법
등 관련 규정 위반에 따른 위험
당사의 X-ray System, LINAC 제품 등은 검사장비 제조 완료 후 제품테스트 과정에서 방사선 노출로 인한 안전사고 위험에 노출되어 있으며, X-ray를 발생시키는 방사선 발생 장치를 사용함에 따라 원자력안전위원회에서 고시하는 원자력안전법을 준수해야 합니다. 이에 당사는 X-ray System, LINAC 등 주요 제품을 원자력안전법 및 관련 규정을 준수하며 다음과 같이 생산 및 판매를 진행하고 있습니다.
당사는 신청일 현재 상기 법률 및 규제를 위반하여 과태료 및 행정처분을 받은 바 없으며, 방사선 노출에 따른 안전사고가 발생한 사례가 없습니다.
또한, 회사 자체기준을 강화하여 제품 생산 및 판매 과정에서 안전규제를 준수할 수 있도록 최선을 다하고 있습니다. 다만, 당사가 X-ray System, LINAC 검사장비 생산 완료 후 품질 및 성능을 확인하기 위한 제품 테스트 과정에서 방사선 노출 안전사고 및 방사선발생장치 판매에 관련한 법안을 준수하지 못하는 일이 발생할 가능성이 존재합니다.

만일
원자력안전법 및 안전 관련 규정을 준수하지 못한 것이 적발될 경우 과태료, 벌금 부과 등과 같은 행정처분을 받게 될 수 있으며, 규정 위반 여부에 따라 생산 중단 등과 같은 조치가 취해질 수 있습니다. 또한, 향후 방사선 관련 원자력안전법 관련 법규가 더욱 강화되어 보다 엄격한 시설관리기준 및 방사선 차폐시설을 구비해야 하는 등의 추가비용이 발생할 수도 있으며 이는 당사의 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
당사의 X-ray System, LINAC 등 X-ray를 발생시키는 방사선 발생 장치의 수출입 절차는 1) 원자력안전위원회 주관으로 해당 제품의 안전성 여부에 대한 판단 및 2) 한국원자력안전재단 주관으로 수출입절차(대외무역법, 원자력안전법 등)의 준수여부에 대한 판단이라는 2단계 규제체계로 규정되어 있습니다. 따라서, 당사의 제품을 수출하기 위해선 상기 기재한 '원자력안전위원회의 허가' 및 '한국원자력안전재단의 수출승인'이 필수적으로 요구되며 만일, 수출입절차(대외무역법, 원자력안전법)을 준수하지 못한 점이 발생할 경우 당사의 제품 수출 및 사업운영에 차질이 생길 수 있으며, 당사는 러시아 수출 장비에 대한 전략물자수출입고시 관련 상황허가 판정에 대한 조사로 인하여 대외무역법 및 관세법을 위반한 이력이 있는 바 추후 재발의 가능성 또한 상존하고 있습니다. 이로 인해 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향이 있을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 X-ray System, LINAC 제품 등은 검사장비 제조 완료 후 제품테스트 과정에서 방사선 노출로 인한 안전사고 위험에 노출되어 있으며, X-ray를 발생시키는 방사선 발생 장치를 사용함에 따라 원자력안전위원회에서 고시하는 원자력안전법을 준수해야 합니다. 만일, 당사의 제품 생산 및 취급 과정에서 원자력안전법을 준수하지 못한 점이 발생할 경우 당사의 사업운영에 차질이 생길 수 있습니다.

당사가 주로 적용받고 있는 원자력안전법은 2011년 7월 제정되어 원자력의 연구, 개발, 생산, 이용 과정에서 방사선으로 인한 재해를 방지하고 공공 안전을 보호하기 위해 도입된 법률입니다. 해당 법은 원자력 시설과 방사선 물질의 안전 관리를 규정하여 국가 차원의 원자력 안전 확보 및 방사능 재해 예방을 목표로 하고 있습니다.

이에 당사는 X-ray System, LINAC 등 주요 제품을 원자력안전법 및 관련 규정을 준수하며 다음과 같이 생산 및 판매를 진행하고 있습니다. 원자력안전법 등 관련 규정에 의거하여 방사선 발생 장치(이하 “RG”)를 “생산, 판매, 사용, 이동사용”하고자 할 경우, 원자력안전법 제53조 제1항 “방사성동위원소 또는 방사선발생장치 사용 등의 허가 등”에 따라 반드시 원자력안전위원회(이하 “위원회”)에 “허가 또는 신고”해야 하며, 그 절차는 다음과 같습니다.

[방사선 발생 장치 생산 및 사용 절차 개요]

구분
내용

방사선 발생 장치

생산 및 사용 절차

1. 허가 또는 신고서류 제출(기업 → 한국원자력안전기술원)

2. 서류 심사 결과서 보고(한국원자력안전기술원 → 원자력안전위원회)

3. 원자력안전위원회에서 최종 심사 후 License 발행(원자력안전위원회 → 기업)

4. 필요시 시설검사 또는 기기 검사 실시(한국원자력안전기술원)

5. 시설검사 또는 기기검사 결과서 보고(한국원자력안전기술원 → 원자력안전위원회)

6. 최종 License 발행(원자력안전위원회 → 기업)

상기 원자력안전법에 따른 방사선발생장치 생산 및 사용을 위한 원자력안전위원회에서 발행하는 License는 생산허가증, 판매허가증, 사용신고증, 사용허가증, 설계승인서가 존재하며, 해당 License의 발행 기준은 다음과 같습니다.

[원자력안전위원회 License 관련 기준]

구분
내용

RG 생산허가증

(제작 및 판매사인허가 절차)

- RG 생산능력 보유 여부를 확인하기 위한 필수 License으로, 서류 심사 및 시설검사 합격 후 발급 가능하며, 방사선안전관리자 선임해야만 생산이 가능함

RG사용허가/사용신고

(고객사 인허가절차)

- RG 사용가능 여부를 확인하기 위한 필수 License로, 서류 심사 및 시설검사 합격 후 발급이 가능하며, 방사선안전관리자 선임해야만 사용이 가능함

- RG 용량별로 “사용허가/사용신고” 2가지로 분류되며, 신고대상 외 설비는 모두 허가대상에 속함

RG 설계승인
- 각 모델별로 설계승인 및 기기검사를 받은 RG설비만 판매 가능함

RG 분류
- RG는 완전방호형, 캐비닛형, 무인격리형, 휴대개방형4가지로 분류되어 설계승인서 상에 명시되며, 당사는 표면방사선량률이 1uSv/h(기준의 1/10) 이하의 “캐비닛형”을 판매 중임

당사가 방사선 발생 장치를 사용 및 License 발급을 위해 준수하고 있는 원자력안전법 및 원자력안전법 시행규칙의 주요 조항 등은 다음과 같습니다.

[원자력안전법 및 원자력안전법 시행규칙 주요 조항 예시]

구분
내용

원자력안전법 제53조제1항 “방사성동위원소 또는 방사선발생장치 사용 등의 허가 등”
- 방사성동위원소 또는 방사선발생장치(이하 “방사성동위원소등”이라 한다)를생산ㆍ판매ㆍ사용(소지ㆍ취급을 포함한다. 이하 같다) 또는 이당사용하려는 자는 대통령령으로 정하는 바에 따라 위원회의 허가를 받아야 한다. 허가받은 사항을 변경하려는 때에도 또한 같다. 다만, 총리령으로 정하는 일시적인 사용 장소의변경과 그 밖의 경미한 사항을 변경하려는 때에는 이를 신고하여야 한다.

원자력안전법 시행규칙 제58조 “방사성동위원소등의
생산허가 신청 등”

- 제출서류 : 방사선안전보고서, 안전관리규정, 보상기준, 사업자등록증, 인력확보 입증서류, 장비확보 입증서류, 품질보증계획서, 안전성분석 보고서

원자력안전법 시행규칙 제68조의4 제1항제1호 방사성동위원소등
허가사용자의 방사선안전관리자 인력기준

- 생산시 : 방사선취급감독자면허 소지자 또는 방사선관리기술사 1명 이상

(「의료기기법」 제6조에 따른 의료기기 제조업 허가를 받은 자가 방사선발생장치 생산 허가를 받는 경우에는 방사성동위원소취급자일반면허 소지자, 방사선취급감독자면허 소지자 또는 방사선관리기술사 1명 이상)

원자력안전법 제60조제1항 “방사선발생장치 등의 설계승인 등”
- 방사선발생장치 또는 방사성동위원소가 내장된 기기(이하 “방사선기기”라 한다)를 제작하려는 자 또는 외국에서 제작된 방사선기기를 수입하려는 자는 방사선기기의 형식별로 설계에 대하여 총리령으로 정하는 바에 따라 위원회의 승인을 받아야 한다. 이를 변경하려는 때에도 또한 같다. 다만, 총리령으로 정하는 경미한 사항을 변경하려는 때에는 이를 위원회에 신고하여야 한다

당사는 상기 원자력안전법에 따라 방사선 발생 장치 개발·제조·판매를 위해 “방사선취급감독자” 면허 소지자를 채용하여 지속적으로 방사선 발생 장치 생산에 대한 관리를 진행하고 있으며, 방사선 안전관리를 위한 방사선 발생 장치 생산허가증을 발급받았습니다. 이와 더불어 X-ray는 방사선의 일종으로 관련 장비의 생산·판매를 진행하기 위해서는 한국원자력안전위원회로부터 방사선 설계 인허가를 필수적으로 득해야 하는 조항에 따라 당사의 X-ray System, LINAC 등 모든 모델은 방사선 설계 인허가를 받은 상태이며, 체계적으로 원자력안전법 및 시행규칙을 준수하기 위한 관리를 진행하고 있습니다.

이와 별개로, 방사선 발생장치를 다루는 환경에 따라 업무상 방사선에 지속적으로 노출되는 위험이 있는 방사선작업종사자들을 대상으로 작업 시 방사선에 노출된 양을 측정할 수 있는 개인피폭선량계(TLD)를 필수적으로 패용하는 과정을 통해 방사선 노출 사고 방지에 만전을 기하고 있습니다. 이러한 노력을 바탕으로 당사는 신청일 현재 상기 법률 및 규제를 위반하여 과태료 및 행정처분을 받은 바 없으며, 방사선 노출에 따른 안전사고가 발생한 사례가 없습니다. 또한, 회사 자체기준을 강화하여 제품 생산 및 판매 과정에서 안전규제를 준수할 수 있도록 최선을 다하고 있습니다.

[당사 방사선 발생 장치 생산허가증 및 방사선기기 설계승인서 예시]

방사선발생장치생산허가증

방사선기기설계승인서

(출처 : 당사 자료)

다만, 당사가 X-ray System, LINAC 검사장비 생산 완료 후 품질 및 성능을 확인하기 위한 제품 테스트 과정에서 방사선 노출 안전사고 및 방사선발생장치 판매에 관련한 법안을 준수하지 못하는 일이 발생할 가능성이 존재합니다.

만일 상기와 같은 환경 및 안전 관련 규정을 준수하지 못한 것이 적발될 경우 과태료, 벌금 부과 등과 같은 행정처분을 받게 될 수 있으며, 규정 위반 여부에 따라 생산 중단 등과 같은 조치가 취해질 수 있습니다. 또한, 향후 방사선 관련 원자력안전법 관련 법규가 더욱 강화되어 보다 엄격한 시설관리기준 및 방사선 차폐시설을 구비해야 하는 등의 추가비용이 발생할 수도 있으며 이는 당사의 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
당사의 X-ray System, LINAC 등 X-ray를 발생시키는 방사선 발생 장치의 수출입 절차는 1) 원자력안전위원회 주관으로 해당 제품의 안전성 여부에 대한 판단 및 2) 한국원자력안전재단 주관으로 수출입절차(대외무역법, 원자력안전법 등)의 준수여부에 대한 판단이라는 2단계 규제체계로 규정되어 있습니다. 따라서, 당사의 제품을 수출하기 위해선 상기 기재한 '원자력안전위원회의 허가' 및 '한국원자력안전재단의 수출승인'이 필수적으로 요구되며 만일, 수출입절차(대외무역법, 원자력안전법)을 준수하지 못한 점이 발생할 경우 당사의 제품 수출 및 사업운영에 차질이 생길 수 있습니다.

[한국원자력안전재단 인허가 및 수출입요건 확인절차]

인허가 및 수출입 요건 확인절차.jpg
인허가 및 수출입요건 확인절차

(출처 : 한국원자력안전재단)

구체적으로 당사는 X-ray System, LINAC 제품은 「대외무역법 제19조3항」에서 정하고 있는 바와 같이 전략물자에는 해당하지 아니하나 대량살상 무기와 그 운반수단인 미사일 및 재래식 무기의 제조, 개발, 사용 또는 보관 등의 용도로 전용될 가능성이 높은 물품에 해당하여 제품 수출 시 산업통장자원부장관이나 관계 행정기관의 장의 허가(이하 "상황허가")를 받은 뒤 제품을 수출해야 합니다.

[대외무역법 제19조 3항]

제19조(상황허가) ③ 전략물자에는 해당되지 아니하나
대량파괴무기와 그 운반수단인 미사일 및 재래식무기(이하 “대량파괴무기등”이라 한다)의 제조ㆍ개발ㆍ사용 또는 보관 등의 용도로 이용 또는 전용될 가능성이 높은 물품
등을 수출하려는 자 또는 수출신고하려는 자는 수입자나 최종사용자 등이 이를 대량파괴무기등의 제조ㆍ개발ㆍ사용 또는 보관 등의 용도로 이용 또는 전용할 의도가 있음을 알았거나 다음 각 호의 어느 하나에 해당되어 그러한 의도가 있다고 의심되면 대통령령으로 정하는 바에 따라
산업통상자원부장관이나 관계 행정기관의 장의 허가(이하 “상황허가”라 한다)를 받아야 한다.
1. 수입자가 해당 물품등의 최종용도에 관하여 필요한 정보 제공을 기피하는 경우2. 해당 물품등이 최종사용자의 사업 분야에 활용되지 아니하는 경우3. 해당 물품등이 수입국의 기술수준과 현저한 격차가 있는 경우4. 최종사용자가 해당 물품등이 활용될 분야의 사업 경력이 없는 경우5. 최종사용자가 해당 물품등에 대한 전문적 지식이 없으면서도 그 물품등의 수출을 요구하는 경우6. 최종사용자가 해당 물품등에 대한 설치ㆍ보수 또는 교육훈련 서비스를 거부하는 경우7. 해당 물품등의 최종수하인이 운송업자인 경우8. 해당 물품등에 대한 가격조건이나 지불조건이 통상적인 범위를 벗어나는 경우9. 해당 물품등의 납기일이 통상적인 기간을 벗어난 경우10. 해당 물품등의 수송경로가 통상적인 경로를 벗어난 경우11. 해당 물품등의 수입국 내 사용 또는 재수출 여부가 명백하지 아니한 경우12. 해당 물품등에 대한 정보나 목적지 등에 대하여 통상적인 범위를 벗어나는 보안을 요구하는 경우13. 그 밖에 국제정세의 변화 또는 국가안보를 해치는 사유의 발생 등으로 관계 행정기관의 장과 협의하여 산업통상자원부장관이 상황허가를 받도록 정하여 고시하는 경우 [본조신설 2024. 2. 20.]

당사가 생산하고 있는 X-ray 검사장비는 '일반산업용' 용도로 국내외 다수의 고객에 판매되어 왔으나, 러시아-우크라이나 전쟁으로 인해 2023년 4월 전략물자수출입고시가 개정되어, 그에 따라 러시아로의 수출 전 허가를 받아야 하는 상황허가 품목이 대폭 확대되었습니다. 당사는 위 개정된 고시에 영향이 없을 것으로 판단하여 러시아로의 수출도 진행하였습니다.

그러나, 산업통상자원부는 당사 X-ray 검사장비에 포함된 부품인 디텍터(Detector)가 상황허가 대상품목에 포함된다고 판정하였고, 이를 근거로 인천세관에서는 지난 2023년 15건의 당사 러시아 수출 행위가 대외무역법 및 관세법에 위반된다고 판단, 조사를 진행하여 왔습니다. 2024년 7월 인천세관에서 인천지검 국제범죄수사부로 송치되어 수사를 받게 되었습니다. 이 과정에서 법률대리인으로 법무법인 휘명을 선임하여, 조사에 성실히 임하였으며 그 결과 약식기소 되어 회사 2천만원, 대표이사 및 임원 각각 5백만원 처분 받았고, 청구서 수령 즉시 납부할 예정입니다.

[대외무역법 및 관세법 위반 사항 개요]

구분
내용

조사 사항
대외무역법 및 관세법 위반 사항

조사 기관
인천세관, 인천지방검찰청

조사대상 기간
2024년 7월 1일 ~ 2024년 10월 21일

조사 내용
러시아 수출 장비에 대한 전략물자수출입고시 관련 상황허가 판정에 대한 조사

벌금

회사 : 20,000,000원

김종현 대표이사 : 5,000,000원

황의조 상무(마케팅부문장) : 5,000,000원

당사는 재발방지를 위하여 마케팅본부장, 관리팀장을 포함한 리스크 대응팀을 구축하여 대외무역법 및 관세법 관련 모니터링 실시하는 등 재발 방지를 위한 노력을 다하고 있습니다. 더불어 2024년 11월 신규 사외이사로 법률전문가(정원혁 사외이사)를 선임하여, 경영 의사결정 과정에서 발생할 수 있는 법률 이슈에 대해 선제적으로 대응할 수 있도록 경영 조직을 강화하였습니다.상기와 같은 노력에도 불구하고 사업을 영위함에 있어 전략물자수출입고시에서 정하는 상황허가 대상품목에 속하는 당사의 X-ray System, LINAC 등의 제품을 수출함에 있어 당사가 예상치 못한 소송이 제기될 수 있으며, 그 소송 내역에 따라 벌금 및 최악의 경우 당사의 제품을 해외로 수출하지 못할 가능성이 있습니다. 또한, 당사는 러시아 수출 장비에 대한 전략물자수출입고시 관련 상황허가 판정에 대한 조사로 인하여 대외무역법 및 관세법을 위반한 이력이 있는 바 추후 재발의 가능성 또한 상존하고 있습니다. 이로 인해 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향이 있을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 매출처와의 거래관계 단절 위험

당사는 각 제품의 기술경쟁력을 바탕으로 반도체, 2차전지, 방산업체 등 다양한 고객사에 제품을 판매 중에 있으며, 현재까지 당사의 매출은 고르게 발생되고 있습니다. 또한, 당사 제품은 고가 및 고사양 장비이면서 장기간 테스트 기간을 거쳐야 함에 따라 최종 납기까지 기간이 긴 편이지만, 기술 대응력 및 관리 능력 등을 기반으로 제품 납기 및 사후적인 CS 대응을 원활히 수행하고 있습니다.

2022년~2024년 기준 당사의 총 매출 대비 재구매에 의한 매출액 비중은 75% 내외로, 주요/우량 고객사뿐만 아니라 저가 장비를 소량 구매하더라도 추가 구매로 이어지고 있습니다. 이에 따라 특정 매출처와의 거래가 지속되지 않는 상황이 발생할 가능성은 낮다고 판단되며, 향후 당사의 매출 또한 연속성을 가지고 성장할 것으로 판단하고 있습니다.그럼에도 불구하고
당사의 고객사와의 관계 악화 또는 사업계획 지연 등으로 인해 당사 매출과 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 반도체 및 배터리 검사장비 및 LINAC System, Tabletop SEM 고객사의 상이한 니즈를 충족시키는 데에 미흡할 경우, 거래 규모가 축소되거나 거래 관계가 단절될 수 있으며 이는 당사 매출에 직접적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 전자빔 발생 장치 기술 기반의 검사장비 및 핵심 부품에 대한 원천기술을 가지고 이를 활용한 배터리/반도체용 X-ray System을 배터리·반도체 제조사 등을 대상으로 납품하고 있습니다. 또한, 선진국 기업들이 과점하는 LINAC, Tabletop SEM 시장으로 사업영역을 확장하였으며, 각 분야에서 기술적 우위를 바탕으로 점유율을 확대해가고 있습니다.

[당사 제품 설명]

제품 구분
내용
2023년 매출 비중
2024년 매출 비중

X-ray System

(반도체)

X-ray 기술을 통해 PCB 기판 및 BGA 실장 부품의 전반적인 불량 여부를 검사하며, HBM 반도체의 TSV 기술 및 Micro-Bump의 불량 여부를 자동으로 검사하는 장비
15,878백만원(31.48%)
21,156백만원(39.23%)

X-ray System

(배터리)

배터리 공정 중 조립공정과 활성화공정 사이에 위치하여 배터리의 양·음극 길이 역전, 누락, 초과, 간격, Alignment, 음극 탭 접힘 등 배터리 내부 결함을 검사하는 장비임. 또한, 활성화 공정 이후 완성셀 단계에서도 X-ray를 통해 양극/음극 간격, 극판 상태, 구조물 간극 상태 등을 검사하는 장비
14,852백만원(29.45%)

17,159
백만원(31.82%)

LINAC System
비파괴검사(NDT)용 LINAC System은 X-ray System 대비 10~100배 높은 X-ray 에너지를 활용하여 미사일, 발전소 터빈 블레이드, 대형 주조물 등 크기가 큰 제품을 대상으로 결함검사를 진행하는 장비
6,942백만원(13.76%)

9,231
백만원(17.12%)

Tabletop SEM
고체 상태에서 미세조직과 형상을 관찰할 때 활용되는 현미경 장비로, 3차원 영상 관찰이 용이해서 미생물, 화학, 화장품, 의약품 등의 재료·바이오 연구 분야에서 복잡한 표면구조 등의 입체적인 형상을 높은 배율로 관찰할 수 있는 분석 장비
7,674백만원(15.22%)
3,388백만원(6.28%)

주) 상기 매출액은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

B2B 사업은 소수의 고객사를 대상으로 하기 때문에 고객 중심의 제품화, 서비스화가 이루어지며 장기적인 계약 관계가 형성되는 특성을 보입니다. 공급자의 입장에서는 한 고객사가 차지하는 비중이 높기 때문에 안정적 수요처를 확보하는 것이 중요하고, 고객사 입장에서는 맞춤형 부품 및 장비 공급의 안정적 공급처를 확보하는 것이 중요하기 때문입니다.
또한, 당사가 사업을 영위하고 있는 반도체 및 배터리 검사 장비 시장은 일반적으로 성숙된 기술을 갖춘 일부 장비 회사가 고객사의 차별화된 공정에 맞춰 고객과 긴밀한 협력 관계를 통해 해당 고객향 기술을 선점한 상태에서 경쟁하는 시장입니다. 당사는 고객사의 제품, 공정 및 특정 니즈에 맞춤화된 제품을 제공하고 있는 등 고객 만족을 목표로 사업을 수행 중입니다. 실례로 2017년 반도체 제조사에서 마이크로 범프(Micro-Bump)의 불량여부를 검사하는 고속, 고정밀 인라인 X-ray 검사 기술을 당사에게 의뢰하였으며, 이후 당사는 고객사가 요구하는 X-ray 검사 기술 니즈에 맞추어 장비를 개발하여 납품하였습니다. 해당 장비는 필드 테스트(Field Test)를 거친 후 2022년까지 총 19대를 납품하여 고객사 공정 내 인라인 검사를 수행하고 있습니다. 또한, 동일 장비를 타 고객사 요청에 따라 해당 고객사의 공정에 맞춰 제품을 커스터마이징하여 총 11대의 제품을 추가로 납품한 이력이 있습니다.이와 더불어, 당사의 파우치/각형 배터리용 고속 3D CT X-ray System은 2019년 배터리 제조사에서 2D X-ray 검사와 동일한 검사 속도로 인라인 3D CT 검사가 가능한 제품 개발 의뢰에 따라 해당 장비 개발 및 상용화를 완료하였습니다. 또한, 4680 원통형 배터리 고속 3D CT X-ray system 개발을 의뢰 받아 개발 및 납품을 하였으며, 2025년에는 양산 적용을 위한 추가 수주가 예정되어 있습니다.이처럼, 당사는 대형 고객사를 포함한 다수의 고객사들과 공고한 관계를 구축하는 과정을 통해 매출처의 일방적인 가격 인하 압력 등 교섭력 열위에 따라 발생할 수 있는 위험을 감소시키고자 노력하고 있습니다.다만, 장비 공급업체의 경우 일반적으로 해당 장비를 통해 제품을 생산하는 제조업체 대비 기업규모가 작으며, 장비산업의 특성상 수주경쟁의 심화로 인하여 제조업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 위치하고 있는 것이 일반적입니다. 이러한 산업 구조 내 장비 제조 및 공급업체인 당사의 경우 고객사의 일방적인 결정으로 거래관계가 단절될 수 있으며, 고객사가 경쟁 업체의 장비로 당사의 제품을 대체할 위험이 상존하고 있습니다.당사의 X-ray System은 배터리 및 반도체 분야에 주로 적용되며, 파우치형/각형/원통형 배터리 셀 내부 접합 불량 여부를 검사하거나 우수한 수준의 분해능 기술을 기반으로 반도체 기판 및 전극요소에 대한 초미세 결함을 검출하는 장비입니다. 특히 기존 2D X-ray 검사의 경우 불량 검출에 있어 많은 한계점이 존재했던 바,
당사의 고정밀 3D X-ray System은 2D 검사장비와 동일한 속도로 검사가 진행되고 있어 높은 경쟁력을 지닌 제품으로 평가받고 있습니다.

[2D X-ray 검사와 3D X-ray 검사 비교]

2d x-ray검사.jpg
2D X-ray 검사와 3D X-ray 검사 비교

(출처 : 당사 자료)

특히, 당사의 In-line X-ray System은 개방-투과형 X-ray Tube 적용 및 딥러닝 기반 인공지능 SW 탑재를 통해 글로벌 수준의 속도 및 정밀도/해상도 등의 강점을 지니고 있습니다.
나아가 당사는 X-ray System의 핵심 부품인 X-ray Tube를 자체 생산하고 있으며, 고성능·장수명의 개방-투과형 X-ray Tube를 당사 장비에 직접 탑재함으로써 기능 및「사업위험 - 바. 경쟁 심화 및 신규 경쟁사 출현에 따른 위험」에 기재한 바와 같이 원가 경쟁력 측면에서 경쟁사 대비 우위를 점하고 있습니다. 기존 경쟁사들의 경우 X-ray Tube를 외산에 의존하고 있는 상황 속에서, 단기간 내 X-ray Tube 자체 상용화는 어려울 것으로 예상됨에 따라, 신규 진입하려는 업체 및 기존 경쟁사에게 있어 하나의 진입 장벽으로 작용할 것으로 판단됩니다.
반도체 분야는 크게 HBM(High BandWidth Memory) 반도체와 SMT 공정 분야에서 X-ray 검사를 수행하고 있습니다.
PCB에 소자를 본딩하는 전체 산업군을 SMT(Surface Mount Technology; 표면 실장 기술) 산업으로 칭하며, 해당 산업군에서는 주로 BGA, Solderball(솔더볼), 와이어 등의 접합제(주로 납, 구리, 금 등을 사용)에 발생하는 크랙, Missing, 납 충진율, Non-wet(냉납; 충분히 녹지 않아 불완전 접합된 상태), Void(납 내부의 공기층으로, Void가 클 경우 저항 증가로 인한 발열, 충격으로 인한 접합 떨어짐 등이 발생함), BGA Align(BGA 배열 상태 검사로, 불량이 있는 경우 원하는 신호 전달이 되지 않음) 등과 소자 자체의 불량 유무를 X-ray로 검사하고 있습니다.
해당 분야에 사용되는 당사의 X-ray System은 자체개발한 In-line용 고분해능 개방-투과형 X-ray Tube(Hybrid X-ray Tube)를 사용하기 때문에 2D, 3D 장비 모두 세계 최고 수준의 고정밀 In-line 검사가 가능합니다. 일례로, 사람의 머리카락 두께는 100㎛ 수준으로, 당사의 2D 장비 경우 이보다 최대 4배 작은 크기인 25㎛, 3D 장비의 경우 50㎛ 크기의 미세 결함까지 검출할 수 있으며, 당사의 반도체용 X-ray System은 다양한 고객사에 납품되고 있습니다.

당사 X-ray System의 주요 고객사인 글로벌 배터리 제조 기업은 파우치형 배터리 생산라인에 적용할 당사 X-ray System에 대한 PO(Purchase Order)를 지속적으로 증가시키고 있어 향후 검사범위 확대 및 제품수주량이 증가할 것으로 기대됩니다. 특히 미국의 글로벌 완성차 제조 업체가 채택한 4680 원통형 배터리는 지름 46mm, 길이 80mm로 기존의 원통형 배터리 규격인 1865, 2170에 비해 증대된 용량에 따라 높아진 불량확률에 대응하고자 배터리 제조사간 품질경쟁 차원에서 당사의 주요 고객사인 배터리 제조 업체는 원통형 배터리 전수검사를 적용하기 시작하였습니다. 이에 당사는 2023년부터 해당 고객사와 원통형 배터리 In-Line 2D/3D X-ray System PO(Purchase Order) 계약을 체결하였고, 해당 장비는 2023년 4분기부터 출고되기 시작하였으며, 향후 4680 배터리 보급확대 등의 상방 요인에 따라 구매 주문이 증진될 것으로 전망하고 있습니다

LINAC System의 경우 주요 고객사가 당사의 LINAC System(3, 6, 9, 15MeV) 제품을 꾸준히 구매하여, 방산 미사일 검사 수량을 증가시키고 있습니다. 특히, 한미 미사일 지침이 2021년 5월 종료됨에 따라, 방산업체들의 미사일 개발 집중과 생산량의 증가에 따라 매출 연속성 및 증대가 기대되고 있습니다.

최근 4개년 당사의 매출처별 매출액과 매출 비중은 다음과 같습니다.

[당사 거래처별 매출 비중]

(단위 : 백만원)

품목
거래처 구분
2021년
2022년
2023년
2024년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

X-ray System(반도체)
A사
-
-
-
-
-
-
5,061
9.41%

B사
-
-
-
-
-
-
1,340
2.49%

C사
-
-
-
-
331
0.66%
644
1.20%

D사
-
-
-
-
-
-
611
1.14%

E사
83
0.28%
420
1.03%
636
1.26%
1,137
2.11%

F사
261
0.88%
191
0.47%
320
0.63%
542
1.01%

G사
-
-
-
-
881
1.75%
429
0.80%

H사
87
0.29%
84
0.21%
262
0.52%
363
0.68%

기타
17,462
58.78%
18,590
45.78%
13,387
26.57%
10,887
20.24%

소계
17,894
60.23%
19,285
47.49%
15,817
31.40%
21,013
39.07%

X-ray System(배터리)
I사
1,603
5.39%
9,561
23.54%
11,361
22.55%
11,770
21.88%

J사
-
-
-
-
2,710
5.38%

-

K사
-
-
-
-
781
1.55%

-

기타 매출처
-
-
-
-
-
-
5,390
10.02%

소계
1,603
5.39%
9,561
23.54%
14,852
29.48%
17,159
31.90%

LINAC System
L사
-
-
3,272
8.06%
3,224
6.40%
7,581
14.09%

M사
-
-
213
0.52%
3,718
7.38%

-

기타 매출처
690
2.32%
210
0.52%
-
-
1,650
3.07%

소계
690
2.32%
3,694
9.10%
6,942
13.78%
9,231
17.16%

Tabletop SEM
N사
792
2.67%
745
1.83%
1,984
3.94%
50
0.09%

O사
-
-
206
0.51%
852
1.69%
227
0.42%

P사
630
2.12%
630
1.55%
831
1.65%
400
0.74%

기타
3,261
10.98%
3,378
8.32%
4,006
7.95%
2,711
5.04%

소계
4,683
15.76%
4,959
12.21%
7,674
15.23%
3,388
6.30%

기타장비
1,997
6.72%
245
0.60%
1,765
3.50%
-
-

기타매출
2,842
9.57%
2,865
7.06%
3,325
6.60%
2,997
5.57%

총합계
29,708
100.00%
40,610
100.00%
50,375
100.00%
53,788
100.00%

주) 상기 수치는 별도재무제표 기준입니다.

상기 표에서 볼 수 있는 바와 같이, 당사는 각 제품의 기술경쟁력을 바탕으로 반도체, 2차전지, 방산업체 등 다양한 고객사로 제품을 판매 중에 있으며, 현재까지 당사의 매출은 고르게 발생되고 있습니다. 또한, 당사 제품은 고가 및 고사양 장비이면서 장기간 테스트 기간을 거쳐야 함에 따라 최종 납기까지 기간이 긴 편이지만, 기술 대응력 및 관리 능력 등을 기반으로 제품 납기 및 사후적인 CS 대응을 원활히 수행하고 있습니다.

[당사 총 매출 대비 재구매에 의한 매출 구분]

구분
2021년
2022년
2023년
2024년

기존 고객 재구매 매출액
20,105
30,591
38,014
42,230

총 매출액
29,708
40,610
50,375
53,788

연도별 재구매 매출 비율
67.67%
75.33%
75.46%
78.51%

주) 상기 재무수치는 별도재무제표 기준입니다.

이러한 노력을 통해 2022년~2024년 기준 당사의 총 매출 대비 재구매에 의한 매출액 비중은 75% 내외로, 주요/우량 고객사뿐만 아니라 저가 장비를 소량 구매하더라도 추가 구매로 이어지고 있습니다. 이에 따라
특정 매출처와의 거래가 지속되지 않는 상황이 발생할 가능성은 낮다고 판단되며, 향후 당사의 매출 또한 연속성을 가지고 성장할 것으로 판단하고 있습니다.

한편, 당사는 전체 매출의 비중이 고객사 I사 및 고객사 L사 합산 기준 2023년 28.95%, 2024년 35.98%로 집중되고 있음에 따라 당사는 특정 업체에 매출이 편중된 사업구조를 갖고 있습니다. 주요 거래처에 대한 높은 매출 비중은 안정적인 매출처 확보에 따른 거래처 관리비용 절감, 매출의 안정적인 성장 및 일정 수준의 이익률 확보, 거래처와의 협력을 통한 품질 강화 등 긍정적인 측면이 있으나, 주요 고객사의 향후 사업 전략 및 판매정책 등의 변경에 따라서 사업전개에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.당사는 2022년~2024년 기준 총 매출 대비 재구매에 의한 매출액 비중 약 75% 수준으로 당사의 X-ray System, LINAC System 등 당사의 장비 제품이 매출연속성을 가지고 고객사 I사, L사를 포함한 주요 거래처와 거래관계를 지속하고 있으나, 주요 고객사와의 거래 단절, 주요 매출처의 제품 생산 계획 지연 및 감소 등 당사가 통제할 수 없는 요소들로 인해 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

이와 더불어, 당사의 고객사와의 관계 악화 또는 사업계획 지연 등으로 인해 당사 매출과 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 반도체 및 배터리 검사장비 및 LINAC System, Tabletop SEM 고객사의 상이한 니즈를 충족시키는 데에 미흡할 경우, 거래 규모가 축소되거나 거래 관계가 단절될 수 있으며 이는 당사 매출에 직접적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 납기 준수 및 매출처 요구사양 충족 실패 위험
당사가 영위하는 X-ray System 시장은 주기적인 발주보다 반도체 및 배터리 제조사의 증설 계획에 따른 비정기적 발주가 이루어지는 특성으로 인하여 품질과 함께 제품을 적시에 납품할 수 있는 납기 대응 능력이 핵심 경쟁력으로 작용합니다.
또한 높은 수준의 품질을 요구하므로 시장 내 주요 경쟁사들은 생산 공정의 외주 비중이 높은 편이며, 소수의 주력 제품에 집중하는 전략을 취하고 있습니다.
당사의 경우 반도체 및 배터리 제조공정 전반에 들어가는 다수의 X-ray 검사장비를 납품하는 등 제품 포트폴리오를 다각화함으로써, 비정기적 발주에도 불구하고 일정 수준의 매출 및 수주 실적을 유지하고 있습니다. 당사는
안정적인 외주 가공 업체를 확보하였으며, 장비 생산과 관련된 공정을 내재화하여 고객사의 갑작스러운 대규모 발주에도 적시에 납품을 수행할 수 있는 납기대응 능력을 갖추었습니다.
또한, 당사는 고객사에 제공한 설비에 대한 운용상의 이슈 발생으로 고객의 개선 요구가 영업팀 및 관련 부서의 담당자를 통해 접수되면, 관련 부서와 전체 내용 공유가 이루어집니다. 만약, 긴급 건일 경우 즉시 고객사에 A/S 대응 인원을 파견하거나 원격제어시스템을 통하여 현상을 확인하고 원인을 분석합니다. 이러한 원인 분석을 통해 문제점을 확인한 뒤, 불량일 경우 내부 프로세스를 바탕으로 문제 해결을 진행하고 있습니다. 나아가, 문제 해결 완료 후 정식 생산이 진행되는 기간동안 A/S인원이 현장에 상주하며 설비의 안정적인 생산을 모니터링을 진행하고 있습니다.

이
와 같이, 당사는
증권신고서 제출일 현재까지 성공적인 제품 납품 이력을 보유하고 있으나, 향후 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족에 적절히 대응하지 못하거나 매출처가 요구하는 수준의 제품 개발에 실패 또는 공급 능력을 확보하지 못할 경우 당사의 고객사는 타사로 납품 의뢰를 할 수 있으며, 이는 당사 영업 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 고객사의 제품 생산 요청 시 생산하는 장비의 설계부터 납품까지 수행하고, 적극적인 제품 개선 작업도 병행하며 고객사와 지속적으로 장비와 관련된 논의를 이어 나가고 있습니다. 이러한 설계능력 및 제품의 품질을 인정받아 국내외 주요 반도체 및 배터리 제조업체에 당사의 X-ray System을 납품하고 있습니다. 또한 L사, P사 등 방산 산업에 활용되는 고가의 LINAC System을 지속 납품 중에 있습니다.

당사가 영위하는 X-ray System 시장은 주기적인 발주보다 반도체 및 배터리 제조사의 증설 계획에 따른 비정기적 발주가 이루어지는 특성으로 인하여 품질과 함께 제품을 적시에 납품할 수 있는 납기 대응 능력이 핵심 경쟁력으로 작용합니다. 또한 높은 수준의 품질을 요구하므로 시장 내 주요 경쟁사들은 생산 공정의 외주 비중이 높은 편이며, 소수의 주력 제품에 집중하는 전략을 취하고 있습니다.

당사의 경우 반도체 및 배터리 제조공정 전반에 들어가는 다수의 X-ray 검사장비를 납품하는 등 제품 포트폴리오를 다각화함으로써, 비정기적 발주에도 불구하고 일정 수준의 매출 및 수주 실적을 유지하고 있습니다. 당사는
안정성이 높은 외주 가공 업체를 확보하였으며, 장비 생산과 관련된 공정을 내재화하여 고객사의 갑작스러운 대규모 발주에도 적시에 납품을 수행할 수 있는 납기대응 능력을 갖추었습니다.

당사는 반도체용 X-ray System의 양산설비 제작에 대해 외주를 활용하고 있으며, Setting 및 검수는 제조팀에서 진행하고 있습니다. 배터리용 X-ray System의 경우, Loader/Unloader 및 본체 Frame 제조는 CS팀 협력 또는 외주업체 활용하여 공수를 최소화하고 있으며, 이외 생산조립 각 분야에서도 외주업체를 적극 활용하여 납기 준수에 최선을 다하고 있습니다.

특히, LINAC System은 구매에 약 6개월의 기간이 소요되는 장납기 자재의 재고 보유 여부가 총 제작 기간에 영향을 미치므로, 당사는 장납기 자재에 대해 순환재고(일정 기간마다 재고를 점검하고 필요에 따라 보충) 및 선발주 방식을 통해 재고관리의 안정성을 확보하고 있으며, LINAC 납기기간을 지속 단축하고 있습니다. 특히, LINAC System의 경우 고객사 현장에 차폐 시설 공사가 필요하며, 이는 전문업체 외주를 통해 진행하여 LINAC 생산과 별개의 일정으로 차폐 시설 설치가 가능하도록 운영 중에 있습니다.

당사는 고객사에 제공한 설비에 대한 운용상의 이슈 발생으로 고객의 개선 요구가 영업팀 및 관련 부서의 담당자를 통해 접수되면, 관련 부서와 전체 내용 공유가 이루어집니다. 만약, 긴급 건일 경우 즉시 고객사에 A/S 대응 인원을 파견하거나 원격제어시스템을 통하여 현상을 확인하고 원인을 분석합니다. 이러한 원인 분석을 통해 문제점을 확인한 후, 경불량일 경우에는 파견된 인원이 긴급 조치를 실행하여 문제를 해결하고, 중불량일 경우에는 본사에 보고하여 해당 사항에 대한 원인 분석과 대책을 수립하고 필요한 부품 등에 대한 긴급 수배를 진행합니다.

수립된 계획은 고객사에 보고 및 공유되며, 긴급 진행된 사항들에 대해서 입고 일정 등을 확인한 후 인원을 파견하여 현장에서 문제를 해결합니다. 문제 해결 완료 후 정식 생산이 진행되는 기간동안 A/S인원이 현장에 상주하며 설비의 안정적인 생산을 모니터링하게 됩니다.

해외 사이트에서는 문제 발생이 접수된 72시간 내 현장에 1차 인원이 파견되어 현장의 현상을 확인하고 원인을 분석합니다. 그 후 본사에 연락하여 위와 동일한 Process로 업무를 진행하고, 현장에 파견된 인원이 문제 해결이 어려울 시에는 본사에서 문제 해결이 가능한 인원을 긴급 파견하여 중국의 경우 48시간 내, 유럽 등은 72시간 내로 현장 도착하도록 운영하고 있습니다.

상술한 바와 같이,
당사는 증권신고서 제출일 현재까지 성공적인 제품 납품 이력을 보유하고 있으나, 향후 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족에 적절히 대응하지 못하거나 매출처가 요구하는 수준의 제품 개발에 실패 또는 공급 능력을 확보하지 못할 경우 당사의 고객사는 타사로 납품 의뢰를 할 수 있으며, 이는 당사 영업 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 주요 원재료 가격변동 및 수급 관련 위험
당사는 전자빔 발생장치 기술 기반의 장비 제조 전문업체로서 원재료 공급업체로부터 장비 제작에 필요한 부품을 공급받아 고객처에 장비 완제품을 생산 및 판매하고 있습니다. 해외 원자재의 경우 기존 주요 거래업체와 주기적인 사전 예측을 통한 안정적 공급망을 확보하고 있습니다.
당사의 경우 밸류체인 상 주요 원자재 단가 변동이 제품 판가와 연동되는 가격 구조가 형성되어 있기 때문에, 원자재 가격변동에 대한 리스크는 크지 않은 편입니다.
또한, 당사는 주요 고객사에 대해서도 오랜 기간 안정적 사업관계를 구축하고 있는 바, 고객사의 일방적인 단가 인하요구 등이 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 나아가, 당사의 주요 원재료의 가격변동폭은 크지 않은 편이며, 주요 원재료의 경우 연간계약을 체결하여 단가 인하를 유도하고 있습니다.

다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고
급작스러운 원재료 변동에 따라 원재료비 상승분을 판매 가격에 일부 반영하지 못할 위험이 발생할 경우에는 당사 이익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 향후 당사가 핵심부품 매입처를 추가적으로 발굴하지 못하여 원재료 수급이 소수의 매입처로 편중될 경우, 교섭력 열위로 인한 급격한 매입 비용 증가 등 원재료 수급 불안정으로 인해 당사 매출에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 전자빔 발생장치 기술 기반의 장비 제조 전문업체로서 원재료 공급업체로부터 장비 제작에 필요한 부품을 공급받아 고객처에 장비 완제품을 생산 및 판매하고 있습니다. 해외 원자재의 경우 기존 주요 거래업체와 주기적인 사전 예측을 통한 안정적 공급망을 확보하고 있습니다. 추가적으로 당사는 우수한 거래처 확보를 위해 지속적인 성능 평가와 비교 견적, 구매팀 등 관련 부서와의 협업을 통하여 매입처를 선정 및 검토하고 있습니다. 최근 당사의 경우 반복 수주 및 제품의 양산화가 이루어짐에 따라, 사전 예측을 통한 대량 발주 체계를 구축하는 등 주요 원재료의 가격 안정화를 위해 노력하고 있습니다.

[주요 원재료 목록]

명 칭
내 용

DETECTOR
X선에 노출되면 내부의 섬광체가 발광하고, 발광한 빛의 양을 포토다이오드가센싱하여 X선을 이미징 할 수 있는 카메라

PUMP
챔버나 용기의 진공 상태를 만들거나 유지하기 위하여 사용되는 펌프

EDS
주사전자현미경에 부착되어 있는 옵션기능으로 성분 분석이 가능한 장비

MANIPULATOR
제품을 핸들링하는 구동부

당사와 같은 장비 제조 업체의 경우, 고객사 및 원재료 조달처와의 단가 교섭력이 상대적으로 중요합니다. 당사는 고객사와의 교섭력에서 우위를 선점하지 못할 경우, 저가수주로 인해 수익성이 악화될 위험이 발생할 수 있습니다. 또한, 주요 원재료의 원재료 수급이 원활하지 못해 확보가 어려워질 경우 고객사에 원활한 제품공급에 차질이 생길 가능성이 존재하며, 지정학적 요인, 공급망 불안정 등 대외적인 리스크로 인해 기초 재료 및 소재 등의 가격 상승분이 주요 원재료의 단가 인상으로 이어질 위험도 존재합니다.

다만, 당사의 경우 밸류체인 상 주요 원자재 단가 변동이 제품 판가와 연동되는 가격 구조가 형성되어 있기 때문에, 원자재 가격변동에 대한 리스크는 크지 않은 편입니다. 또한, 당사는 주요 고객사에 대해서도 오랜 기간 안정적 사업관계를 구축하고 있는 바, 고객사의 일방적인 단가 인하요구 등이 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 나아가, 당사의 주요 원재료의 가격변동폭은 크지 않은 편이며, 주요 원재료의 경우 연간계약을 체결하여 단가 인하를 유도하고 있습니다.

[원재료별 주요 품목별 대당 가격변동추이]

(단위 : 백만원)

품목
구분
품명
2021년 (제22기)
2022년 (제23기)
2023년 (제24기)
2024년(제25기)

DETECTOR
수입
원재료 A
11
12
12
13

$9,500
$9,500
$9,500
$9,238

PUMP
내수
원재료 B
3
2
2
2

AP Controller
내수
원재료 C
-
4
3
3

EDS
수입
원재료 D
26
29
29
34

수입
원재료 E
$22,500
$22,500
$22,500
$25,500

주)

외화금액은 서울외국환중개의 연도별 평균환율(매매기준율)을 적용하여 산출하였습니다.

(2021년 : 1,144.2원/달러, 2022년 : 1,291.9원/달러, 2023년 : 1,305.4원/달러, 2024년 : 1,363.9원/달러)

당사의 원재료 주요 품목은 DETECTOR, PUMP, AP Controller, EDS로 구성되어 있으며, 최근 4개년간 DETECTOR와 EDS에서 유의미한 원재료 가격 변동이 발생했습니다.DETECTOR는 2021년 이후 동일한 구매 단가($9,500)로 유지되었으나, 환율이 2021년 평균 1,144원/USD에서 2024년 평균 1,364원/USD로 상승함에 따라 원화 기준 단가가 증가하였습니다. 다만, 2024년 11월 이후 판매처와의 연간 계약을 통한 단가 협상에 따라 $9,500에서 $7,800으로 단가가 조정되었습니다. EDS는 환율 상승(2021년 평균 1,144원/USD → 2024년 평균 1,364원/USD) 외에도, 당사 신규 제품에 맞춰 부품 사양이 상향된 영향으로 2024년 기준 구매 단가가 $3,000 상승하였습니다. EDS는 지난 10년간 동일한 단가로 발주되었으나, 사양 변경을 계기로 가격 조정이 이루어졌으며, 향후 $25,000 내외로 EDS 가격이 형성될 것으로 판단하고 있습니다.

한편, 당사의 구매팀은 다양한 경로를 통해 원재료 등을 수급하여 생산 및 납기일정에 차질이 발생하지 않도록 관리하고 있습니다. 원재료별 적정 구매단가를 조율하여 원가절감을 실시하는 등 가격변동 리스크 감소 및 목표원가 달성과 매입처 편중 위험 감소를 위해 국내외 핵심부품 신규 매입처 발굴에 노력을 기울이고 있으며, 오랜 기간동안 거래관계를 통해 안정적인 원재료 수급처 확보를 위해 노력해오고 있습니다.

[주요 원부자재 조달처 및 조달금액]

(단위: 백만원, 천달러)

품 목
구 입 처
2021년
2022년
2023년
2024년

DETECTOR
국내
거래처1
21
-
305
84

거래처2
-
-
303
-

거래처3
-
39
196
32

거래처4
62
78
16
16

거래처5
-
46
-
-

거래처6
-
5
-
-

수입
거래처7

2,974

($2,599)

1,790

($1,386)

1,876

($1,437)

1,523($1,117)

거래처8

105

($92)

123

($95)

765

($586)

134($98)

거래처9
-

99

($77)

-
-

PUMP
국내
거래처10
742
460
853
755

수입
거래처11
-
-
-
-

AP Controller
국내
거래처12
-
-
254
84

거래처13
-
44
-
-

수입
거래처14
-
-
-
-

EDS
국내
거래처15
-
-
-
-

수입
거래처16

498

($435)

529

($409)

237

($182)

516($378)

거래처17

130

($114)

255

($198)

178

($136)

154($113)

합계
국내
825
672
1,927
971

수입

3,708

($3,240)

2,797

($2,165)

3,056

($2,341)

2,328($1,707)

주)

외화금액은 서울외국환중개의 연도별 평균환율(매매기준율)을 적용하여 산출하였습니다.

(2021년 : 1,144.2원/달러, 2022년 : 1,291.9원/달러, 2023년 : 1,305.4원/달러, 2024년 : 1,363.9원/달러)

다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 급작스러운 원재료 변동에 따라 원재료비 상승분을 판매 가격에 일부 반영하지 못할 위험이 발생할 경우에는 당사 이익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 향후 당사가 핵심부품 매입처를 추가적으로 발굴하지 못하여 원재료 수급이 소수의 매입처로 편중될 경우, 교섭력 열위로 인한 급격한 매입 비용 증가 등 원재료 수급 불안정으로 인해 당사 매출에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

카. 교섭력 열위에 따른 위험일반적으로 장비 공급업체는 해당 장비를 통해 제품을 생산하는 제조업체 대비 기업규모가 작으며, 장비산업의 특성상 수주경쟁의 심화로 인하여 제조업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 위치하고 있는 것이 일반적입니다. 다만, 당사는 가격 민감도가 높은 고객들의 니즈를 충족시키고자 자체 개발한 X-ray Tube 탑재 등의 기술적 요인을 통해 경쟁사의 제품보다 낮은 가격을 책정하는 것과 함께 4680 원통형 배터리 및 HBM 반도체 수요의 급속한 증가 추세에 맞추어 해당 제품군 생산에 필수적인 검사 장비를 개발하는 등 고객사들의 선택지를 넓히는 노력을 지속중입니다. 아울러, 당사가 사업을 영위하고 있는 반도체 및 배터리 검사 장비 시장은 일반적으로 성숙된 기술을 갖춘 일부 장비 회사가 고객의 차별화된 공정에 맞춰 고객과 긴밀한 협력 관계를 통해 해당 고객향 기술을 선점한 상태에서 경쟁하는 시장으로, 당사는 고객사의 제품, 공정 및 특정 니즈에 맞춤화된 제품을 제공하고 있는 등 고객 만족을 목표로 사업을 수행 중입니다. 이처럼, 당사는 대형 고객사 및 다수의 고객사들과 공고한 관계를 구축하고 있어 매출처의 일방적인 가격 인하 압력 등 교섭력 열위에 따른 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 반도체 및 배터리 등 전방산업 고객사들의 가격인하 압력이 발생하는 경우 검사 장비 제조 업체인 당사에도 단가 인하 압력이 작용하여 수익성 저하의 위험이 존재합니다.

반도체 및 배터리 등 전방산업의 가격인하 압력이 발생할 경우 당사 주요 제품의 단가 인하 압력으로 작용하여 수익성 저하의 위험이 존재합니다. 이에 따라 결제 조건 등 계약 조건 협의 과정에 있어 열위한 입장에 위치하고 있으며, 투입자금 선 지출, 후 결제 방식을 채택하고 있는 장비 제조 및 공급업체 특성 상 자금수지에 차이가 발생함에 따라 유동성 악화를 야기할 가능성이 존재합니다.뿐만 아니라, 장비 공급업체의 경우 일반적으로 해당 장비를 통해 제품을 생산하는 제조업체 대비 기업규모가 작으며, 장비산업의 특성상 수주경쟁의 심화로 인하여 제조업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 위치하고 있는 것이 일반적입니다. 이러한 산업 구조 내 장비 제조 및 공급업체인 당사의 경우 단가 인하, 결제 조건 등 여러 가지 요구사항을 충족시켜야 하는 입장으로 단가 인하 압력의 강도, 지연 결제 등에 따라 당사의 영업실적은 영향을 받을 수 있습니다.다만, 당사는 가격 민감도가 높은 고객들의 니즈를 충족시키고자 자체 개발한 X-ray Tube 탑재 등의 기술적 요인을 통해 경쟁사의 제품보다 낮은 가격을 책정하여 제품을 납품하고 있습니다. 아울러 4680 원통형 배터리 및 HBM 반도체 수요의 급속한 증가 추세에 맞추어 해당 제품군 생산에 필수적인 검사 장비를 개발하는 등 고객사들의 선택지를 넓히는 노력을 지속중입니다. 또한, 당사가 사업을 영위하고 있는 반도체 및 배터리 검사 장비 시장은 일반적으로 성숙된 기술을 갖춘 일부 장비 회사가 고객의 차별화된 공정에 맞춰 고객과 긴밀한 협력 관계를 통해 해당 고객향 기술을 선점한 상태에서 경쟁하는 시장으로, 당사는 고객사의 제품, 공정 및 특정 니즈에 맞춤화된 제품을 제공하고 있는 등 고객 만족을 목표로 사업을 수행 중입니다. 이처럼, 당사는 대형 고객사 및 다수의 고객사들과 공고한 관계를 구축하고 있어 매출처의 일방적인 가격 인하 압력 등 교섭력 열위에 따른 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.향후 높은 성장이 기대되는 HBM 반도체는 수많은 DRAM칩을 수직으로 적층해야 하므로 반도체 제조사 입장에서는 TSV 패키징 기술(수직으로 적층된 메모리 칩 사이에 얇은 금속 터널을 만들어 전기적 신호가 칩 간 직접 전달되게 하는 원리)과 같은 제조 기술 및 관련 부품에 대한 불량 검출이 중요합니다. 당사의 반도체용 X-ray System은 자체개발한 고분해능의 개방-투과형 X-ray Tube를 장비에 적용하기 때문에 경쟁사 대비 낮은 가격으로 25~50㎛ 수준의 미세 결함까지 검출 가능한 고정밀 In-line 검사가 가능합니다. 실제로 대형 반도체 제조사의 경우 HBM 반도체 내 TSV 및 Micro-bump에서 발생하는 불량을 검사하고자 당사 데모 장비를 Field Test 후 Pilot 장비로 구매전환하였고, HBM 반도체 기술 발전에 따라 전수검사 필요성을 인지한 이후부터는 당사의 반도체용 X-ray System을 연속적으로 주문 및 구매하고 있습니다. 당사는 이 과정에서 차별화된 공정에 맞춰 고객과 긴밀한 협력 관계를 통해 고객사의 제품, 공정, 가격 및 특정 니즈에 맞춤화된 제품을 제공하고 있는 등 고객 만족을 목표로 사업을 진행 중에 있습니다.한편, 최근 전기차 BMS(Battery Management System) 불량으로 인한 과충전과 배터리 제조 결함 등의 전기적 요인으로 인해 전기차 화재 이슈가 대두되고 있습니다. 화재의 원인이 되는 요인 중 X-ray 검사가 필요한 결함은 전극 정렬 상태(Alignment) 불량과 금속 이물(Particle) 유입이 있으며, Alignment 불량의 경우, 기존에는 2D X-ray 검사를 수행하여 검출 신뢰성이 90% 이하였으나, 당사의 3D CT X-ray System 사용 시 99.9% 이상의 검출 신뢰성으로 검사 가능하므로, 배터리 제조사가 요구하는 검사 장비의 기술력이 점차 고도화되고 있습니다. 당사의 배터리용 X-ray System은 2D, 3D 모두 대응이 가능한 장비이며, 실제로 당사의 주요 고객사는 검사범위를 확대함에 따라 당사 장비에 대한
PO(Purchase Order)를 지속적으로 증가시키고 있으며, 4680 원통형 배터리 등 배
터리의 증대된 용량에 따라 높아진 불량확률에 대응하고자 품질경쟁 차원에서 원통형 배터리 전수검사를 적용하는 목적으로 당사 장비를 채택하고 있습니다.

상기 기재한 바와 같이 당사의 X-ray System이 가격 뿐만 아닌 기술적, 성능적 측면에서 고객사의 니즈를 충족하여 적용처가 확대되고 있는 상황이나,

반도체 및 배터리 등 전방산업 고객사들의 가격인하 압력이 발생하는 경우 반도체장비 제조 업체인 당사에도 단가 인하 압력이 작용하여 수익성 저하의 위험이 존재합니다.

타. 신규 제품 사업화 실패 위험
당사는 축적해 온 높은 기술력을 바탕으로 시장의 수요 증가에 대응하고자 ① 반도체 공정 검사용 In-line SEM ② 이동형 컨테이너 검색 시스템 등 신규 사업을 추진 중에 있습니다.
반도체 공정 검사용 In-line SEM은 2024년 9월에 개발 착수하였으며, 2026년 말 개발 완료를 목표하고 있습니다. 해당 장비는 기존 Tabletop SEM 대비 50~100배 수준의 판가를 형성하고 있어 향후 매출에 큰 기여를 할 것으로 기대하고 있습니다. 당사는 반도체 기업을 대상으로 2027년 하반기부터 양산 시작, 매출 기여는 2028년도로 예상하고 있습니다.
이동형 컨테이너 검색 시스템은 일반적으로 항만 또는 국경에 설치되어 수·출입 컨테이너 내부에 신고·허가되지 않은 물건과 마약, 무기, 테러 등의 위험화물을 검색하는데
에 사용됩니다. 당사는 2019년 선박해양플랜트 연구소로부터 광양항만의 CIS 데모센터를 포함한 물류 이송 및 듀얼 에너지 X-ray 영상을 활용한 물질 추정 등의 기술을 이전 받아 내재화 개발을 완료하였으며,
신고서 제출일 현재 이동 설치가 가능한 CIS(Relocatable CIS) 시제품은 Test 단계에 있는 상황입니다.

다만,
상기 기존사업 강화 방안과 미래 성장을 위한 신규사업 추진 계획은 향후 운영과정에서 변경될 가능성이 있으며, 전방 반도체 제조 업체의 투자계획 및 연구개발 계획 지연, CIS 개발 지연 등 예측하지 못했던 상황 변화 등으로 지연될 가능성이 존재합니다. 또한, 향후 진행 상황에 따라 신규 사업계획 추진일정 등이 변동될 수 있기 때문에 신규 사업계획의 진행이 장기화될 가능성도 있으며, 전문성 및 기술력 등의 기존 업체 대비 열위 가능성 등으로 시장 내 경쟁력 확보가 용이하지 않을 수 있습니다. 이 경우 신규 사업계획 실행을 위한 투자자금에 대한 손실 발생 가능성이 존재할 수 있으며, 이는 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

당사는 축적해 온 높은 기술력을 바탕으로 시장의 수요 증가에 대응하고자 ① 반도체 공정 검사용 In-line SEM ② 이동형 컨테이너 검색 시스템 등 신규 사업을 추진 중에 있습니다.

(1) 반도체 공정 검사용 In-line SEM 개발

반도체 공정 검사용 In-line SEM은 2024년 9월에 개발 착수하였으며, 2026년 말 개발 완료를 목표하고 있습니다. 해당 장비는 기존 Tabletop SEM 대비 50~100배 수준의 판가를 형성하고 있어 향후 매출에 큰 기여를 할 것으로 기대하고 있습니다.

당사는 반도체 기업을 대상으로 2027년 하반기부터 양산 시작, 매출 기여는 2028년도로 예상하고 있습니다. 반도체향 In-Line 장비라는 점에 있어 향후 고도화되고 팽창하는 반도체 시장에 대응하여 막대한 투자가 예상되며, 생산 라인 1개당 10대의 장비가 필요할 것으로 예상되고 있어 반도체 제조사의 장비 투자에 따라 매출 창출이 기대됩니다. 또한, 이와 더불어 동일한 Wafer level의 반도체를 검사할 수 있는 In-line X-ray 장비를 이미 개발 완료하였으며, In-line SEM 개발 완료 시 해당 장비와 함께 세트 판매도 기대할 수 있는 상황입니다.
반도체 공정 검사용 SEM 장비는 새로운 형태의 기술 및 방식으로 현재 명확한 공급업체 및 경쟁사는 없는 것으로 파악됩니다. 당사가 보유한 전자빔 핵심 기술 중 전자빔 제어 기술 및 고진공 기술의 개선 개발 및 적용, 검사 대상의 특성에 따라 커스터마이징 형태로 기구 설계 및 물류 구조 개발, 검사 알고리즘 개발 등의 기술을 토대로 시장을 선점할 경우 당사에게 새로운 성장동력이 될 것으로 기대됩니다. 당사는 구매 조건부 형태로 개발 진행 중이며, 기 보유 중인 SEM, X-ray tube 기술 및 설계/SW 기술의 활용으로 자금 및 기술 리스크를 최소화하였습니다. 인력 활용의 경우, 기존의 채용 계획과 별개로 2025년에는 석사 1명, 2026년에는 박사 1명과 석사 2명의 채용을 검토하고 있습니다.

(2) 이동형 컨테이너 검색 시스템

컨테이너 검색 시스템은
6MeV
~

9MeV급의 고에너지 LINAC을 사용하여 컨테이너 내부의 불법 화물을 검색하는 것으로, Container Inspection System(이하 CIS) 또는 Cargo Screening System으로 알려져 있습니다. CIS는 일반적으로 항만 또는 국경에 설치되어 수·출입 컨테이너 내부에 신고·허가되지 않은 물건과 마약, 무기, 테러 등의 위험화물을 검색하는 역할을 하고 있으며, 컨테이너의 수작업 검색 대비 시간과 정확성 부분에서 강점이 존재하여 제품 사용이 점차 확산 전개되고 있습니다. CIS에 필수로 사용되는 LINAC의 경우 전량 수입에 의존하여 사용하고 있었으나, 미국에서 국방 물자로의 분류로 인해 수입 제한이 되면서 노후화된 LINAC의 교체 작업에 어려움이 있으며, 저품질의 중국 제품으로 교체하는 사례도 발생하고 있습니다.

이러한 상황에 따라 당사는 2019년 선박해양플랜트 연구소로부터 광양항만의 CIS 데모센터를 포함한 물류 이송 및 듀얼 에너지 X-ray 영상을 활용한 물질 추정 등의 기술을 이전 받아 내재화 개발을 완료하였으며, 2020년부터 상기 연구소를 포함한 10개 이상의 산학연 컨소시엄을 구축하여 250억원 규모의 국책과제를 통하여 자동 CIS 개발을 진행하고 있습니다. 신고서 제출일 현재 이동 설치가 가능한 CIS(Relocatable CIS) 시제품은 Test
가 완료된 상황입니다.

컨테이너검색기(CIS)의 핵심 기술로는 고에너지 X-ray 발생장치(LINAC), 검출기(LDA), 영상처리 HW/SW 기술, 방사선 차폐기술, 장치 구성기술 등으로 구성됩니다. 컨테이너검색기는 LINAC의 성능에 의해 투과력, 영상품질, 제품검사 속도가 결정되며 당사는 자체적으로 LINAC을 개발함으로써 컨테이너 검색기 시스템의 성능과 원가를 근본적으로 결정할 수 있는 기술을 보유하고 있습니다.

[ 당사 이동형 CIS 데모설비 ]

당사 이동형 cis 데모설비.jpg
당사 이동형 CIS 데모설비

(출처 : 당사 자료)

세계관세협회(WCO)는 컨테이너 보안에 대한 국제적인 표준을 지속 구축하고 있으며,

미국은 2007년 "9.11 테러대책 이행법률"을 공표하고 자국으로 반입되는 컨테이너 전량(100%)을 사전에 방사선을 이용하여 검색하도록 의무화한 항만보안법을 제정하여, 선박에 컨테이너를 적재하기 전에 컨테이너 내부 화물영상검색, 방사능 탐지(유해방사능, 핵물질)가 요구되고 있습니다.
일본의 경우 컨테이너 화물에 대한 사전검색 제도를 시행하고 있으며, 말레이시아와 대만의 경우 밀수 방지를 위해 정부 차원에서 대규모 이동형 CIS 도입을 준비하고 있어 전 세계적으로 CIS가 확산 전개될 것으로 전망됩니다.
컨테이너 검색기는 미국 및 각국 수출화물의 전수검사에 적극적으로 대응하여 항만보안을 강화하고 해운물류 공급망 안정에 있어 핵심기술입니다. 스마트 자동화 항만 구현을 위해서는 항만 내에서 자동 운용이 필수적으로 요구되고 있으며, 미국, 중동 등 전 세계적으로 강화되고 있는 항만보안 요구에 적극적으로 대응하기 위해서는 컨테이너 내부 위험화물의 검색·탐지기술 확보는 사회 안전을 위해서 매우 중요한 상황입니다. 항만에서의 컨테이너 X선 영상검색 기술은 미국, 영국, 중국 내 주요 기업을 중심으로 판매되어 운용 중이며, 대부분 고에너지(3MeV, 6MeV, 9MeV)를 이용한 투과영상방식의 정밀검색이 적용되고 있습니다. 또한 최근 컨테이너를 통한 마약·폭발물의 이동이 증가하면서 컨테이너 내부의 마약·폭발물의 영상검색 기능이 요구되고 있는 추세입니다.

2023년 화물 검사 시장 규모는 2023년 USD 3.14억에 달하며, 2024년과 2032년 사이에 5% 이상의 CAGR로 성장할 것으로 예상됩니다. 글로벌 무역 활성화 및 불법 트래픽 증가 위협으로 인해 화물 검사 시장 내 보안에 대한 중요성이 점차 커지고 있습니다. 이에 따라 고해상도 X-ray 스캐너, 방사선 검출기 및 화학 분석기 등 위험 물질을 효과적으로 감지할 수 있는 검사 장치에 대한 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.

[ 글로벌 화물 검사 시장 규모 및 전망 ]

글로벌 화물 검사 시장 규모 및 전망.jpg
글로벌 화물 검사 시장 규모 및 전망

(출처 : Global Market insights)

당사가 개발한 LINAC System은 주로 방산 분야에서 미사일 결함을 검사하는 장비에 탑재되는 용도로 해외 시장 진출이 어려운 상황이나, 신규 사업으로 추진 중인 컨테이너 검색 시스템은 당사의 기존 적용 산업인 방산 분야와 다른 산업 분야이기 때문에, 당사
LINAC System의 해외 시장 진출의 발판으로 기대하고 있으며, 예상 판가는 1대당 25~35억원 수준으로 진출 성공 시 매출 성장에 기여할 것으로 예상됩니다.
당사가 개발한 이동형 컨테이너 검색 시스템은 국책과제를 통해 개발 완료된 제품으로, 추가적인 개발 자금 지출 및 필요 기술개발은 미미할 것으로 판단하고 있으며, 향후 수주 확보 시 LINAC은 기존 제조 인력 활용이 가능한 상황입니다. 기구 및 전장의 경우 단순 조립이기 때문에 외주 제작을 계획하고 있어 리스크를 최소화할 예정입니다.

이동형 시스템의 경우 구조상 차폐시설이 존재할 수 없으나, 국내의 경우 원자력안전법 상 LINAC 시스템에 차폐시설이 탑재가 의무이므로, 당사는 국내 시장보다는 동남아시아 시장을 기점으로 글로벌 컨테이너 검사 시스템 시장 진출을 도모하고 있으며, 실제 매출이 가시화되는 시점에는 대외무역법 및 관세법 등 법률 위반사항을 검토하여 수출 판매를 진행할 예정입니다.

상기 기재한 2가지 신규 사업과 더불어 당사는 사업 포트폴리오 확장을 위해 X-ray System, LINAC, Tabletop SEM 사업 분야에서 지속적으로 신규제품 연구개발을 진행하고 있습니다.

다만, 상기 기존사업 강화 방안과 미래 성장을 위한 신규사업 추진 계획은 향후 운영과정에서 변경될 가능성이 있으며, 전방 반도체 제조 업체의 투자계획 및 연구개발 계획 지연, CIS 개발 지연 등 예측하지 못했던 상황 변화 등으로 지연될 가능성이 존재합니다. 또한, 향후 진행 상황에 따라 신규 사업계획 추진일정 등이 변동될 수 있기 때문에 신규 사업계획의 진행이 장기화될 가능성도 있으며, 전문성 및 기술력 등의 기존 업체 대비 열위 가능성 등으로 시장 내 경쟁력 확보가 용이하지 않을 수 있습니다. 이 경우 신규 사업계획 실행을 위한 투자자금에 대한 손실 발생 가능성이 존재할 수 있으며, 이는 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 기술성장기업(기술특례상장) 상장요건 적용 위험
당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로서, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관 2개 기관(한국평가데이터, 한국발명진흥회)으로부터 당사의 핵심 기술인 '전자빔 발생장치 설계 및 제조기술'에 대해 평가를 받았으며, 2024년 5월 2개 기관으로부터 A등급 및 BBB등급을 통보받았습니다. 당사가 수령한 A등급 및 BBB등급은 기술기반기업 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의에 의하면 높은 수준의 기술성을 가진 기업(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임) 및 우수한 기술력을 보유(장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)한 것으로 정의됩니다.
한편, 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사 또한 기술성장기업(기술 특례상장)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았습니다. 당사는 연구개발활동을 지속하면서도 적극적인 투자 유치 및 영업활동으로 대부분의 연구개발 및 운영자금을 충당하여 재무구조를 건전하게 하고자 노력해오고 있습니다.

당사는 기술성장기업(혁신기술기업) 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도와 그 이후 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도와 그 이후 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다. 즉, 당사가 2025년에 코스닥시장에 상장할 경우, 매출액 요건은 2031년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2029년부터 적용 받게 될 예정이며, 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로서, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관 2개 기관(한국평가데이터, 한국발명진흥회)으로부터 당사의 핵심 기술인 '전자빔 발생장치 설계 및 제조기술'에 대해 평가를 받았으며, 2024년 5월 2개 기관으로부터 A등급 및 BBB등급을 통보받았습니다.

[전문평가기관의 종합의견]

구분
평가등급
종합의견

평가기관1
A
(주)쎄크(이하 '동사')의 핵심기술은 “전자빔 발생장치 설계 및 제조”기술로, 당사의 주력제품인 X-ray Tube 생산을 위해 ①고전압전원장치기술, ②전자총제어기술, ③고진공형성기술, ④전자빔집속기술 등 4가지 요소기술을 보유하고 있음. 당사가 보유한 4가지 요소기술에 대해서는 경쟁기술과 비교하여 우수하다고 판단됨.동사는 핵심기술 및 요소기술을 활용하여 ⓐX-RayTube, ⓑLINAC, ⓒTabletopSEM을 생산하여 매출을 시현하고있음. 동사의 주력제품인 ⓐX-Ray Tube는 현재 종합전자부품업체 및 글로벌 배터리 제조사 등에 반도체,배터리 검사장비로 판매되고 있으며 매출의 65%를 차지하고 있음. 선형가속기인 ⓑLINAC은, 주로 컨테이너 검사장비 등 커다란 비파괴 검사장비에 탑재되어 매출을 시현하고 있음. 또한, 전자현미경인 ⓒTabletopSEM은 반도체, 디스플레이,미생물, 화학, 화장품, 의약품 등의 재료·바이오 연구분야에서 정밀분석장비로 꾸준히 활용되고있음.동사의 대표이사와 경영진은 30년 이상의 기술적역량과 글로벌 네트워크를 구축하고 150명 이상의 전문인력을 조직화하였음. 이러한 인적조직을 기반으로 문제해결역량과 노하우가 축적되었고,새로운 트렌드에 부합하는 기술의 진보를 이루어 내고 있음. 또한, 비파괴 검사시장 및 X-Ray 시장의 시장규모 및 성장성은 양호하며, 이를 바탕으로 향후 B2G 사업에서 높은 수준의 매출이 기대됨.동사 제품/서비스의 기술적 차별성과 경쟁력 그리고 비파괴 검사시장 및 X-Ray분야 양호한 시장 현황을 감안할 때, 동사 제품/서비스의 기술성, 시장성, 사업성이 우수한 것으로 판단되는바, 당사의 기술을 A(기술력이 동종기업 대비 높고 기술환경변화에 제한적으로 영향을 받을 수 있는 수준이며 미래 성장가능성이 높음)로평가함

평가기관2
BBB

1. 기술성㈜쎄크(이하 '동사')는 2000년 3월 설립된 외감법인으로 엑스레이 검사 시스템, LINAC 시스템 및 Tabletop SEM 등을 주력제품(사업)으로 하는 방사선 장치 제조업을 영위중이며, 동사는 대표 이사로서 경영전반을 이끌고 있는 김종현 대표와 함께, 심을두 부사장, 이장근 전무, 김영만 전무, 김만석 상무, 황의조 상무 등 5인의 전문성을 보유한 경영진으로 구성된다.동사의 핵심기술(제품)은 전자빔 발생 장치에 관한 것으로, 이를 이용하여 엑스선 검사 시스템, LINAC 시스템 및 Tabletop SEM을 제조하여 판매중에 있다. 동사는 엑스선 검사 시스템, LINAC 시스템 및 Tabletop SEM을 성공적으로 개발하여 현재 양산 판매 중으로 핵심기술 사업화 실적이 우수하다는 점, 다수의 정부 과제에 선정되어 성공적으로 완료한 점, 다수의 인증 실적 및 기술성 평가 결과를 고려할 때, 기술의 신뢰성은 높은 수준이다.현재 양산 판매 중인 엑스선 검사 시스템, LINAC 시스템 및 Tabletop SEM의 요소기술 대부분을 자체적으로 설계 및 제작하는 수준이고, 국내 업체 대부분이 외산 엑스선 튜브를 도입하는 상황에서 이를 국산화하였으나, 엑스선 튜브의 핵심 부품인 크리스탈 전자총 및 다이아몬드 아노드 타겟(윈도우)은 외부에서 제조된 제품을 적용하고 있음. 또한 LINAC 시스템의 경우에도 전자총, 아노드 타겟, 마그네트론, 모듈레이터 등 핵심 부품은 타사 부품을 사용하여 제조하고 있다.동사는 엑스선 튜브의 장수명 확보 기술(전자 빔 스폿 위치 제어), 2축 3D-CT 검사 방법을 개발하여 빠른 3차원 CT 검사 방법을 가능한 배터 리 검사용 엑스선 검사 시스템(여러 개의 배터리를 적층, 동시에 회전하면서 얻은 영상을 통해 여러개 배터리의 3D CT 정보를 동시에 얻을 수 있고, 여러 개 배터리의 적층 시 늘어난 두께를 극복하기 위해 고에너지 엑스선 발생이 가능하면서 전자총 및 타겟 교체가 용이한 개방형 엑스선 튜브를 적용), LINAC 시스템의 경우 경쟁 제품 대비 가속전압 조절을 좀 더 세밀하게 조정 가능 하고, Tabletop SEM의 경우 진공 형성 해제 시간을 단축함.엑스선 튜브 수명 연장 기술 및 검사 시스템의 2축 3D-CT 검사 방법, 가격 경쟁력 및 신속한 A/S 등 국내 경쟁 제품 대비 차별성을 가진다. 동사는 핵심기술 보호를 위해 관련 특허를 상당수 확보하고 있으나, 대부분 국내특허이며 해외특허는 매우 부족한 상태로, 선도 업체가 해외에 있고, 동사도 해외 사업 진행 중이라는 점을 고려할 때 국내특허 다수 확보만으로는 권리보호 실효성이 떨어진다. 기반 기술이 부족한 국내기업이 모방하는 데는 어느 정도 시간이 소요될 것으로 예상되나, 관련 원천기술을 보유한 해외 기업은 동사 제품의 차별성 모방은 상대적으로 용이할 것으로 보인다.2. 시장성세계 산업용 엑스레이 시장은 2023년 기준 12억 7,531만 달러의 규모를 형성하고 있으며, 연간 4.4%의 성장률을 보이며 2028년 15억 8,110만 달러 규모로 성장할 것으로 전망되고. 국내 산업용 엑스레이 시장 규모는 2023년 1,082억 원에서 연평균 4.1%씩 성장하여 2028년에는 1,324억 원에 다다를 것으로 전망된다.세계 산업용 LINAC시장은 2023년 기준 29억 9,073만 달러의 규모를 형성하고 있으며, 연간 6.1%의 성장률을 보이며 2028년 40억 2,431만 달러 규모로 성장할 것으로 전망되고, 국내 산업용 LINAC 시장 규모는 2023년 1,200억 원에서 연평균 6.3%씩 성장하여 2028 년에는 1,632억 원에 다다를 것으로 전망된다.세계 Tabletop SEM 시장은 2023년 기준 1억 7,741 만 달러의 규모를 형성하고 있으며, 연간 7.2%의 성장률을 보이며 2028년 2억 5,072만 달러 규모로 성장할 것으로 전망되고, 국내 Tabletop SEM 시장 규모는 2023년 95.4억 원에서 연평균 6.1%씩 성장하여 2028년에는 128.5억 원에 다다를 것으로 전망된다. 비파괴 검사 분야는 제품 수명 주기상 성숙기에 해당하고, 법, 규제 등 시장 환경은 양호한 것으로 판단된다.Tabletop SEM은 과점 시장으로 경쟁이 치열한 시장으로 글로벌 대기업이 선점하고 있는 상황이다. 목표 시장은 선도 기업이 존재하며 경쟁 시장을 형성하고 있는 성숙기 시장으로 사업적 우위를 점하기 쉽지 않은 상황이나, 동사의 기술제품 국내 시장은 경쟁 업체가 소수이며, 당사의 주력 사업인 배터리용3D CT AXI system은 배터리 사용량의 증가에 따른 시장 성장성 및 가격 경쟁력으로 지속적인 매출 성장률을 보이고 있는 상황이다.3. 총평동사의 기술성은 기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도, 기술개발 환경 및 인프라 등을 고려할 때 우수한 수준으로 판단되나, 기술제품의 목표시장의 잠재력, 제품/서비스의 사업화 수준 및 제품/ 서비스의 시장경쟁력을 고려할 때, 시장성은 양호한 수준으로 판단된다. 따라서 동사의 기술력과 사업성 등 전반적인 역랑을 고려할 때, 기술사업화역량은 BBB등급으로 최종의견을 제시한다.

(출처: 한국평가데이터, 한국발명진흥회)

당사는 한국거래소에서 지정하는 전문평가기관의 위 평가항목에 따라 기술평가를 받았으며, 기술성과 시장성 측면에서 경쟁력, 상용화 수준, 시장성장성, 인력 수준 및 전문성 등과 관련된 평가결과를 수령하였습니다.한편, 당사가 수령한 A등급 및 BBB등급은 기술기반기업 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의에 의하면 높은 수준의 기술성을 가진 기업(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임) 및 우수한 기술력을 보유(장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)한 것으로 정의됩니다. 기술기반기업 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의는 아래와 같습니다.

[전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의]

평가등급
등급별 정의

AAA

최고의 기술력을 가진 기업

(성공 가능성이 매우 높음)

AA

매우 높은 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

A

높은 수준의 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

BBB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

BB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

B

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

CCC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

CC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

C

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

D
보통 수준 이하의 기술력

(출처: 한국거래소 전문평가제도 운영지침)

한편, 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 신청하는 기업의 유형별 주요 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다. 당사는 아래의 유형 중 기술성장기업 전문평가(혁신기술)에 해당합니다.

[코스닥시장 상장예비심사 신청기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구 분
일반기업(벤처기업 포함)
기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준
시장평가ㆍ성장성 기준
기술평가(혁신기술)
상장주선인 추천(사업모델)

주식 분산 (택일)주1)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝

⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(신청일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상

⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(신청일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)

② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2)

③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상

④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상

⑤ 신청일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25% (또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2))

경영성과 및시장평가 등 (택일)
① 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원
① 시가총액 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상

① 자기자본 10억원

② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 30억 원 [벤처: 15억원]
② 시가총액 300억원 & 매출액 100억 원 이상 [벤처: 50억원]
전문평가기관의기술 등에 대한평가를 받고평가결과가A등급 & BBB등급이상일 것
상장주선인이독창적 사업모델의경쟁력과 성장성 등을 평가하여 추천한중소기업일 것주3)

③ 법인세차감전계속사업이익 있을 것 & 시총 200억원 & 매출액 100억 원 [벤처: 50억원]
③ 시가총액 500억원 & PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억원
④ 시가총액 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견
최근 사업연도 적정

경영투명성(지배구조)
사외이사, 상근감사 충족

기타 요건
주식양도 제한이 없을 것 등

주1)
주식 분산 요건은 신규상장 신청일 기준입니다.

주2)
일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본 2,500억원 이상)

주3)
상장주선인의 요건① 최근 1년 이내(상장예비심사신청일 기준)에 코스닥시장 상장법인의 상장을 주선한 실적이 있을 것② 최근 3년간 상장주선한 해당 상장법인이 상장 후 2년 이내 관리종목ㆍ투자주의 환기종목 지정 또는 상장폐지 사유가 발생하지 않았을 것③ 그 밖에 투자자보호를 위하여 한국거래소가 자격을 제한한 상장주선인에 해당하지 않을 것

상기와 같이 기술성장기업으로서 상장예비심사를 신청하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다.
당사 또한 기술성장기업(혁신기술기업)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았으며, 최근 3개 사업연도(2021년~2023년) 기준 당기순손실을 시현하였습니다. 2021년은 경상연구개발비 5,700백만원으로 인해 당기순손실을 기록하였으며, 2022년 및 2023년의 경우 경상연구개발비와 파생상품평가손실로 인해 당기순손실을 시현하였습니다. 각 연도별 경상연구개발비는 2022년 5,803백만원, 2023년 3,556백만원이며, 파생상품평가손실은 2022년 1,599백만원, 2023년 3,506백만원입니다.당사의 파생상품평가손실은 전환사채 및 상환전환우선주의 공정가치 평가로 인해 발생하였으며, 동 전환사채 및 상환전환우선주는 모두 보통주로 전환되어 증권신고서 제출일 현재 남아있는 전환사채 및 상환전환우선주는 없습니다. 동 파생상품평가손실은 현금흐름의 유출이 없는 재무제표상 계상되는 비용일 뿐으로 당사의 영업활동에 미치는 영향은 없습니다.
당사는 반도체/배터리용 X-ray System, LINAC System, Tabletop SEM 장비를 제조 및 판매하고 있으며, 당사의 핵심기술인 '전자빔 발생장치 설계 및 제조기술'에 대해 기술평가를 받았습니다. 당사가 자체 개발에 성공한 X-ray Tube 기술은 진공튜브 내 음극(캐소드)에서 양극(애노드)과의 전위차에 의해 전자빔이 발생되고 타겟과 충돌할 때 에너지를 잃으면서 발생되는 X선을 이용하기 위한 목적으로 제작되는 X선 광원의 핵심 부품 기술입니다.

당사의 기술은 세부적으로 1) 고진공 Tube 제작 기술, 2) 전자총 및 타겟 기술, 3) 고전압 전원장치 기술, 4) 전자총 구동 및 제어기술, 5) 전자빔 궤적 해석 및 설계 기술 등으로 구분할 수 있으며, 당사의 X-ray Tube 및 주력 제품군은 해당 기술의 집합체로써, 업계 내 다수의 고객사들로부터 기술력과 가격경쟁력을 인정받고 있습니다.

반도체용 X-ray System의 경우 2002년부터 현재까지 반도체 X-ray System을 개발 및 상용화하고 있습니다. 해당 장비는 SMT(표면실장기술) 산업에 적용되는 장비로, 반도체 칩을 PCB 기판과 연결하는 방식 중 1) 플립 칩 본딩(Flip Chip Bonding)과 2) TSV(Through Silicon Via, Silicon 기판을 뚫고 구리로 충진하여 상하단의 회로를 연결하는 것)의 불량 여부를 검사하는 장비입니다.그 중 HBM 반도체 DRAM의 TSV 및 Micro-Bump 결함검사를 수행하는 장비는 머리카락 두께의 최대 200배 작은 0.5㎛ 크기의 초미세 결함까지 검출 가능할 정도로 우수한 기술력을 보유한 장비입니다. 당사는 DRAM의 X-ray 검사 시 발생하는 X-ray Damage를 경쟁사 보다 최소화할 수 있는 저감 기술을 보유하고 있으며, 이는 곧 전방 반도체 제조사에 기술적 강점으로 어필되고 있습니다.또한, 당사는 X-ray Tube 제조기술을 내재화하고 고전압 배선을 제거한 Compact Type 고전압 전원 장치 기술, 자기렌즈를 이용한 200nm X선 초점 크기 기술 및 타겟 위치 제어기술을 적용하여 X-ray Tube 수명을 연장할 수 있는 기술을 통해 In-line 배터리 비파괴 검사 시스템을 생산 및 판매하고 있습니다.해당 기술을 바탕으로 당사의 배터리용 X-ray System은 I사에 주력으로 납품되고 있으며, 전기차 화재사고의 주요 원인 중 하나인 배터리 제조 결함(전극 정렬 상태, 금속 이물 유입 등) 여부를 검사하는 핵심 장비입니다. 특히 당사는 3D CT X-ray System을 주력으로 하고 있으며, 자체 개발한 X-ray Tube 및 SW 프로그램을 적용하여 이는 기존 2D X-ray 검사와 동일한 검사속도임에도 불구하고 높은 검출 신뢰도를 달성하고 있습니다.LINAC System 기술은 X선의 에너지가 X-ray Tube 대비 100배 수준으로 높기 때문에 X-ray Tube로는 검사가 어려운 컨테이너, 대형화물 및 미사일 발사체 등의 비파괴 검사 목적으로, 1MeV 이상의 고에너지 X선을 방출시킬 수 있는 선형가속기 X-ray 검사 시스템입니다. 당사는 콘크리트 구조의 차폐 시설을 지하에 설치하여 관련 제품의 개발 환경을 갖췄으며, 1) 가속관(cavity) 정밀 가공 및 진공 접합 기술, 2) 전자총 및 타겟 기술, 3) 전자총 제어기술, 4) 전자빔 가속 및 제어기술, 5) 진공 유지 기술 및 차폐 기술 개발을 통해 LINAC System의 완성도를 높여 나가고 있습니다. 당사는 cavity 정밀 가공 기술을 내재화하는 등 L사와 같은 주요 고객사에 LINAC System을 납품하고 있어 제품의 기능과 신뢰성이 검증된 것으로 판단됩니다.

Tabletop SEM 기술은 X-ray Tube 기술과 유사하게 진공관 내에서 가속된 전자빔을 이용하는 기술로, 상대적으로 에너지가 낮은 전자빔을 물체 표면에 조사했을 때 방출되는 이차전자를 수집하여 대상 표면 형상을 영상화하는 장비입니다. 최근 25만배 확대율과 5nm 분해능을 가진 당사의 알파 모델은 전원 및 제어장치를 최적화하여 부피를 줄이고 진공 형성 해제 시간을 줄인 장점을 가지고 있습니다.2007년 최초 판매 이후 누적 판매대수 1,000대를 돌파하였고, 최근 3개년 동안 국내외 약 80여개의 업체에 Tabletop SEM 장비를 납품하고 있으며, 꾸준한 연구개발을 통해 신규모델 Alpha 상용화 등 시장 내 수요 증가에 지속 대응 중입니다.

기술의 생명주기상 기술의 성숙도를 나타내는 한국산업기술기획평가원에서 고시한 TRL(Technical Readines Level)에 따르면 당사의 X-ray System, LINAC System,Tabletop SEM에 속한 다수의 장비는 사업화 단계에 위치한 TRL 9 수준으로, 핵심기술을 바탕으로 제품 사업화를 통해 사업을 활발히 전개하고 있습니다.

[TRL(Technical Readiness Level)의 단계별 정의]

trl의 단계별 정의.jpg
TRL의 단계별 정의

(출처: 한국산업기술기획평가원)

그럼에도 불구하고 당사 제품의 기술의 성숙도와 별개로 전방산업의 업황 및 전방고객사로부터의 구매 수요 감소 등 당사가 예측하지 못하는 상황으로 인해 당사가 기술개발을 위해 지속적으로 투입한 경상연구개발비 대비 이익창출효과가 제한적일 수 있으며, 만일, 당사의 제품이 시장에서 충분한 제품경쟁력을 확보하지 못하거나 고객사로부터의 수주가 취소되거나 신규 수주가 저조할 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.또한 최근 4개년도 당사의 매출액 대비 경상연구개발비 비율은 2021년 19.19%, 2022년 14.09%, 2023년 7.05%, 2024년 9.10%로 2021년 대비 감소하는 추세를 보이고 있으나, 당사의 매출 성장이 정체될 경우 기술개발을 위한 경상연구개발비는 재무실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

[당사 최근
4개년 매출액 대비 경상연구개발비 비율]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년

매출액
29,708
41,174
50,436
53,931

경상연구개발비
5,700
5,803
3,556
4,906

매출액 대비 비율
19.19%
14.09%
7.05%
9.10%

주) 2021년 수치는 K-GAAP 기준이며, 그 외의 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

당사는 연구개발활동을 지속하면서도 적극적인 투자 유치 및 영업활동으로 대부분의 연구개발 및 운영자금을 충당하여 재무구조를 건전하게 하고자 노력해오고 있습니다. 그럼에도 불구하고 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술개발 실패, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

[당사

최근 4개년도
요약손익(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년

회계기준
K-GAAP
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
29,708
41,174
50,436
53,931

영업이익(손실)
(7,462)
(4,655)
240
1,336

법인세비용차감전이익(손실)
(7,930)
(7,686)
(6,901)
1,987

당기순이익(손실)
(7,966)
(7,540)
(6,934)
2,067

자산 총계
58,792
70,500
73,880
78,144

부채 총계
57,870
76,426
87,065
57,574

자본 총계
922
(5,926)
(13,185)
20,570

자본금
2,138
2,138
2,138
3,745

주) 2021년은 별도재무제표 기준으로 기재하였습니다.

한편, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에서는 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다.

[코스닥시장 상장규정 상 경영실적 및 재무상태 관련 관리종목 지정 사유] 주1)

구분
사유

매출액
- 최근 년 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)- 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용

법인세비용차감전계속사업손실
- 자기자본 50%이상(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(& 최근연도계속사업손실)- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용

자본잠식/자기자본
- 사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상 (주2)- 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만- 반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한 한정

주1)
상기 관리종목 지정사유는 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정사유만 기재한 것입니다.

주2)
자본잠식률 = (자본금 - 자기자본) ÷ 자본금 × 100(%)

당사는 기술성장기업(혁신기술기업) 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도와 그 이후 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도와 그 이후 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다. 즉, 당사가 2025년에 코스닥시장에 상장할 경우,매출액 요건은 2031년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2029년부터 적용 받게 될 예정입니다.
향후 코로나19와 같은 예상치 못한 대외환경 변화, 당사 제품에 대한 수요 감소 및 경쟁심화 등으로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있으며, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에 의거 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후에 영업실적이 급격히 악화될 경우, 또는 대규모 손실 시현 등으로 인한 자기자본 감소 및 자본잠식이 발생할 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다.

나. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험

당사의 매출액은 2021년 29,708백만원, 2022년 41,174백만원, 2023년 50,436백만원, 2024년 53,931백만원을 기록하였습니다. 또한 당사는 2024년 연결재무제표 기준 주요 영업실적은 영업이익 1,336백만원, 당기순이익 2,067백만원으로 집계되었습니다. 당사는 20년 이상의 연구개발업력을 바탕으로 전자빔 발생 장치 원천 기술과 Mechatronics&SW 기술을 확보하였으며, 이를 바탕으로 당사의 X-ray System 제품의 수요처가 다양해지고 있습니다. 이에, 당사의 제품 판매처가 확대됨에 따라 최근 4개년간 2.25%, 38.59%, 22.49%, 6.93%의 매출 성장률을 시현하며 최근 4개년간 꾸준한 매출 성장을 지속하고 있습니다.신고서 제출일 현재 당사의 반도체/배터리용 X-ray System, LINAC System, Tabletop SEM 분야에서 기술경쟁력을 바탕으로 향후 지속적인 매출 상승이 기대됩니다. 당사는 진입장벽이 구축된 시장에서 안정적 고객사 확보 및 수주량 증가를 통해 영업실적이 크게 개선할 것 예상하고 있으며, 창출가능한 영업기회를 바탕으로 당사의 성과가 본격적으로 나타날 것으로 예상되는 미래추정실적을 제시하였습니다.

이에 따라 당사는 각 사업본부별로 내외부의 객관적인 자료를 바탕으로 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정하였습니다. 그럼에도 불구하고 당사는 상기 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 이는 당사가 증권신고서 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁 시장의 변화, 관련 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문입니다. 또한 당사의 영업 역량과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다. 당사의 노력에도 불구하고,
당사의 사업이 계획대로 진행되지 않는 등 대내외적인 이유로 당사의 추정손익은 변동 가능성이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출액은 2021년 29,708백만원, 2022년 41,174백만원, 2023년 50,436백만원, 2024년 53,931백만원을 기록하였습니다. 또한 당사는 2024년 연결재무제표 기준 주요 영업실적은 영업이익 1,336백만원, 당기순이익 2,067백만원으로 집계되었습니다.당사는 20년 이상의 연구개발업력을 바탕으로 전자빔 발생 장치 원천 기술과 Mechatronics&SW 기술을 확보하였습니다. 전자빔 발생 장치 원천기술 중 크리스탈 필라멘트 운용 기술 및 전자빔 틸트 및 자동 회전 기술 개발을 통해 In-line용 개방-투과형 X-ray Tube 핵심기술을 바탕으로 우수한 기술력을 보이고 있습니다.해당 기술력을 바탕으로 당사의 X-ray System 등 X-ray를 기반으로 한 검사장비 제품의 수요처가 다양해지고 있습니다. 이에, 당사의 제품 판매처가 확대됨에 따라 최근 4개년간 2.25%, 38.59%, 22.49%, 6.93%의 매출 성장률을 시현하며 최근 4개년간 꾸준한 매출 성장을 지속하고 있습니다.

[
최근 4개년도 매출액 및 성장률 현황(연결기준)]

(단위: 백만원, %)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년

매출액
29,708
41,174
50,436
53,931

매출액성장률
2.25%
38.59%
22.49%
6.93%

주1)
2021년은 K-GAAP 별도재무제표 기준입니다.

신고서 제출일 현재 당사의 반도체/배터리용 X-ray System, LINAC System, Tabletop SEM은 개발 단계를 종합적으로 고려할 때 제조 및 판매가 가능한 단계의 기술 완성도를 보유하고 있습니다. 당사는 국내 최초로 X-ray System의 핵심 부품인 X-ray Tube의 상용화 개발에 성공하였고, 당사의 X-ray System에 직접 탑재함으로써 기술 및 가격경쟁력을 확보하였으며, 반도체 및 배터리 등 산업용 비파괴 검사장비를 제조 및 판매 중에 있습니다.

당사는 2002년부터 현재까지 반도체 X-ray System을 개발 및 상용화하고 있습니다. 해당 장비는 SMT(표면실장기술) 산업에 적용되는 장비로, 반도체 칩을 PCB 기판과 연결하는 방식 중 1) 플립 칩 본딩(Flip Chip Bonding)과 2) TSV(Through Silicon Via, Silicon 기판을 뚫고 구리로 충진하여 상하단의 회로를 연결하는 것)의 불량 여부를 검사하는 장비입니다.특히, TSV 기술은 최근 떠오르는 HBM 반도체의 핵심 공정기술로, 당사는 글로벌 메모리 반도체 제조사에 TSV 및 Micro-Bump의 불량 여부를 검사하는 장비를 납품하고 있습니다.
HBM 반도체 및 DRAM의 TSV 및 Micro-Bump 결함검사를 수행하는 장비는 머리카락 두께의 최대 200배 작은 0.5㎛ 크기의 초미세 결함까지 검출 가능할 정도로 우수한 기술력을 보유한 장비입니다. 또한, 당사는 DRAM의 X-ray 검사 시 발생하는 X-ray Damage를 경쟁사 보다 최소화할 수 있는 저감 기술을 보유하고 있으며, 이는 곧 전방 반도체 제조사에 기술적 강점 및 초이스 포인트로 어필되고 있습니다. 나아가, 당사의 반도체 X-ray System은 품질 강화 및 전수검사를 목적으로 중견기업에서도 구매 요청이 지속되고 있음에 따라 향후 지속적인 매출 상승이 기대됩니다.당사의 배터리 X-ray System은 글로벌 배터리 제조사인 I사에 주력으로 납품되고 있으며, 전기차 화재사고의 주요 원인 중 하나인 배터리 제조 결함(전극 정렬 상태, 금속 이물 유입 등) 여부를 검사하는 핵심 장비입니다. 특히 당사는 3D CT X-ray System을 주력으로 하고 있으며, 자체 개발한 X-ray Tube 및 SW 프로그램을 적용하여 이는 기존 2D X-ray 검사와 동일한 검사속도임에도 불구하고 높은 검출 신뢰도를 달성하고 있습니다.

또한, 당사는 2010년 전자 선형가속기(LINAC) 개발에 착수하여, 약 6년간의 개발 투자와 노력 끝에 2016년 6MeV LINAC 개발에 성공하였으며, 이후 확장 개발을 통해 현재는 3, 6, 9, 15MeV Model을 모두 상용화하였습니다. 당사의 NDT(비파괴검사)용 LINAC System은 미사일, 대형 주조물 등 크기가 큰 제품을 대상으로 결함검사를 진행하고 있으며, 방산 분야의 핵심 기업에 납품하고 있습니다. 방산 분야 외에도 컨테이너 내부의 불법 화물을 검색하는 컨테이너 검색 시스템(CIS)을 신규 사업으로 준비하고 있으며, 발전소 분야, 대형 부품 결함검사 등 다양한 산업에서의 수요 및 활용도 증가가 예상됨에 따라 향후 매출 성장이 전망됩니다.
상기와 같이 당사는 기술경쟁력을 바탕으로 진입장벽이 구축된 시장에서 안정적 고객사 확보 및 수주량 증가를 통해 영업실적이 크게 개선할 것 예상하고 있으며, 창출가능한 영업기회를 바탕으로 당사의 성과가 본격적으로 나타날 것으로 예상되는 미래추정실적을 제시하였습니다.

추정 실적에는 당사의 영업 기반 Data와 시장 자료 등을 통해 대내외의 객관적인 자료를 바탕으로 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정하였으며, 매출 및 이익 추정에 관한 보다 자세한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』을 참조하시기 바랍니다.

[당사 2023년 실적과 추정실적 세부 내역(2024년~2027년)]

(단위: 백만원)

구분
2023년(A)(제24기)
2024년(제25기)
2025년(E)(추정1기)
2026년(E)(추정2기)
2027년(E)(추정 3기)

매출액
50,436
53,931
72,483
103,838
105,927

매출총이익
15,258
16,467
22,038
32,807
33,927

영업이익
240
1,336
5,531
14,742
15,152

영업외수익
673
5,226
700
700
700

영업외비용
7,814
4,575
1,200
800
800

법인세차감전순이익
(6,901)
1,987
5,031
14,642
15,052

법인세비용
33
(80)
1,051
3,060
3,146

당기순이익
(6,934)
2,067
3,979
11,582
11,906

그럼에도 불구하고 당사는 상기 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 이는 당사가 증권신고서 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁 시장의 변화, 관련 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문입니다. 또한 당사의 영업 역량과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다.또한, 신고서 제출일 이후에도 영업 환경이 달라질 수 있는 점과 당사의 노력에도 불구하고, 사업이 계획대로 진행되지 않는 등 대내외적인 이유로 사업계획상 추정 매출액은 변동 가능성이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 관련 위험 당사는 한국채택국제회계기준을 도입하면서 자본으로 분류되던 상환전환우선주와 전환사채의 전환권 등을 부채로 재분류함에 따라 2022년부터
2023년까지
자본잠식 상태를 기록하였습니다. 다만, 2024년 10월 상환전환우선주와 전환사채가 모두 보통주로 전환이 완료되어 신고서 제출일 현재 관련 부채가 전액 자본으로 전입됨에 따라 2024년 기말
기준 자본잠식 상태가 해소되었습니다.
또한, 당사는 영업활동으로 창출된 현금과 자본시장에서의 자금조달 등을 통해 적정 부채비율을 지속적으로 유지할 계획이며 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 그 계획을 잘 수행할 수 있을 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고, 대내외적 불확실성에 따른 전방시장 수요 감소로 인해 당사 수익성이 악화될 경우 재무안정성에도 부정적인 영향이 미치게 되며, 향후 연구개발 및 신규사업 진출에 따라 큰 규모의 투자비용 및 고정비용 등이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 대내외적인 경영 환경의 악화, 신사업 부진, 수주 감소 등으로 회사의 재무 상황이 악화되는 경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 당사의 재무 안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사의 최근
4개년도 기준 주요 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

[주요 재무안정성 지표]

(단위: 백만원)

구분
2021년 (제22기)
2022년 (제23기)
2023년 (제24기)
2024년 (제25기)
업종평균

부채총계
57,870
76,426
87,065
57,574
-

자본총계
922
(5,926)
(13,185)
20,570
-

부채비율
6,276.36%
자본잠식
자본잠식
279.89%
88.74%

차입금의존도
50.85%
42.15%
43.69%
27.94%
22.20%

주1)
업종평균은 한국은행 경제통계시스템의 2023년 한국표준산업분류 C27(의료, 정밀, 광학기기 및 시계)를 적용하였습니다.

주2)
2021년 수치는 K-GAAP 기준이며, 그 외의 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

주3)
차입금의존도의 경우 단기차입금, 유동성사채, 유동성전환사채, 유동성장기부채, 사채, 장기차입금을 기준으로 산출하였습니다.

당사는 2020년 전기차용 배터리 검사기 시장에 본격 진입하였으며, In-Line X-ray System 검사장비의 개발 및 해당 장비에 사용되는 X-ray Tube의 개발을 동시 진행하였습니다. 초기 장비개발과 전용 X-ray Tube 개발과정에서 많은 개발비가 소요되었으며, 판매 초기단계에 시장진입을 위한 저가수주로 인해 영업적자가 발생하였으며, 이로인해 유동성 및 재무 안정성이 악화되었습니다.

또
한, 당사는 한국채택국제회계기준을 도입하면서 자본으로 분류되던 상환전환우선주와 전환사채의 전환권 등을 부채로 재분류함에 따라 2022년부터 2023년까지 자본잠식 상태를 기록하였습니다. 하지만 2024년 10월 상환전환우선주와 전환사채가 모두 보통주로 전환이 완료되어 신고서 제출일 현재 관련 부채가 전액 자본으로 전입됨에 따라 2024년 기말 기준 자본잠식 상태가 해소되었습니다.
다음은 최근
4개년도
기준 당사의 유동비율과 당좌비율입니다.

[유동비율 및 당좌비율]

(단위: 백만원)

구분
2021년 (제22기)
2022년 (제23기)
2023년 (제24기)
2024년 (제25기)
업종평균

유동자산
30,851
43,101
46,172
49,817
-

재고자산
19,306
20,993
32,219
33,459
-

유동부채
46,565
70,954
70,589
41,642
-

유동비율
66.25%
60.75%
65.41%
119.63%
149.55%

당좌비율
24.79%
31.16%
19.77%
39.28%
115.58%

주1)
업종평균은 한국은행 경제통계시스템의 2023년 한국표준산업분류 C27(의료, 정밀, 광학기기 및 시계)를 적용하였습니다.

주2)
2021년 수치는 K-GAAP 기준이며, 그 외의 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

당사의 주력 제품인 X-ray System의 경우 수주부터 납품 및 검수까지 상대적으로 장시간이 소요되고, 이러한
X-ray System 수주가 매년 증가하고 있음에 따라 당사의 재고자산은 2021년 193억원에서

2024년 335억원으로 매년 증가하였습니다. 한편, 과거 회계기준에서는 운용리스로 분류되었던 건물 및 차량운반구 임대차계약과 관련하여 2021년부터는 사용권자산 및 리스부채를 각각 인식하게 되면서 부채 증가의 한 요인이 되었습니다.
또한, 2023년 I사에서 선제작 10대를 요청받아 제작하였고 6대는 출고가 완료되었으나, 전기차 시장의 일시적인 수요 둔화 영향으로 납품이 지연되고 있는 장비 4대로 인해 2023년 및 2024년 재고자산이 과거대비 증가한 효과가 존재합니다. 납품이 지연되고 있는 해당 장비 4대는 2025년 중 전량 납품 예정으로 향후 재고감소에 따라 유동비율 및 당좌비율이 다소 개선될 것으로 예상됩니다.또한 당사는 현재
X-ray System의 제작 및 설치 노하우를 바탕으로 제작부터 검수완료까지 소요 기간을 점차 감소시키고 있는 점 또한 향후 유동성 개선에 도움이 될 것으로 예상됩니다.

당사는 영업활동으로 창출된 현금과 자본시장에서의 자금조달 등을 통해 적정 부채비율을 지속적으로 유지할 계획이며 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 그 계획을 잘 수행할 수 있을 것으로 판단됩니다.그럼에도 불구하고, 대내외적 불확실성에 따른 전방시장 수요 감소로 인해 당사 수익성이 악화될 경우 재무안정성에도 부정적인 영향이 미치게 되며, 향후 연구개발 및 신규사업 진출에 따라 큰 규모의 투자비용 및 고정비용 등이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 대내외적인 경영 환경의 악화, 신사업 부진, 수주 감소 등으로 회사의 재무 상황이 악화되는 경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 당사의 재무 안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

라. 수익성 하락에 따른 실적 악화 위험
당사는 2021년 이후 2023년까지 지속적인 매출 성장을 실현해 왔습니다. 2022년 및 2023년 매출 성장률은 각각 36.70%, 24.05%로 2022년 매출액 400억 초과 달성 이후 안정적으로 매출액이 성장하고 있는 모습을 보이고 있습니다. 당사의 2021년 ~ 2024년 매출총이익률은 업종 평균과 유사한 30% 수준을 유지하고 있습니다. 당사는 2021년 이후 매출액이 증가하는 추세에도 매출총이익률이 유지됨으로써 매출총이익 규모가 증가하고 있습니다. 영업이익률은 2021년 -25.12%, 2022년 -11.31%을 기록하였으나, 2023년의 경우 2022년대비 매출이 약 93억원 증가하고, 경상연구개발비의 감소로 인해 2억원의 영업이익을 기록함으로써 흑자전환을 달성함에 따라 0.48%의 영업이익률을 기록하였습니다. 향후 지속적인 매출증가 및 비용의 합리적인 관리, 영업외비용의 축소, 2024년 10월 전환사채 및 전환상환우선주의 보통주 전환 등에 따라 2024년 기준 당기순이익은 20.7억원을 달성하며 흑자 전환에 성공하였습니다.

당사는 현재 주력 분야인 X-ray System 분야에서의 매출규모를 지속적으로 유지 또는 성장함과 동시에 높은 기술력을 바탕으로 LINAC System, Tabletop SEM 영역의 매출 규모를 증가시킴으로써 수익성을 제고하고자 노력하고 있습니다. 또한, 당사는 연구개발활동을 지속하면서도 적극적인 외부 자금 유치와 영업활동으로 대부분의 연구개발 및 운영자금을 충당하여 재무구조를 건전하게 하고자 노력해오고 있습니다. 향후 영업활동으로 발생한 수익을 재투자하여 재무안정성을 도모하면서 성장하는 것을 회사의 성장 방향성으로 두고 지향하고자 하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 기존 경쟁사들의 산업용 검사 장비 사업 확대 및 신규 경쟁기업의 시장 진입이 이루어진다면 당사의 시장점유율이 축소되거나 매출 및 수익성이 악화되어 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의
최근 4개년도 실적과 이익률 추이는 다음과 같습니다.

[수익성 지표 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2021년 (제22기)
2022년 (제23기)
2023년 (제24기)
2024년 (제25기)

회계기준
K-GAAP
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
29,708
41,174
50,436
53,931

매출액성장률
2.25%
38.59%
22.49%
6.93%

매출원가
20,779
28,259
35,177
37,465

매출원가율
69.94%
68.63%
69.75%
69.47%

매출총이익
8,929
12,915
15,258
16,467

매출총이익률
30.06%
31.37%
30.25%
30.53%

영업이익
(7,462)
(4,655)
240
1,336

영업이익률
(25.12%)
(11.31%)
0.48%
2.48%

당기순이익
(7,966)
(7,540)
(6,934)
2,067

당기순이익률
(26.81%)
(18.31%)
(13.75%)
3.83%

주)
2021년 수치는 K-GAAP 기준이며, 그 외의 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

당사는 2021년 이후 2023년까지 지속적인 매출 성장을 실현해 왔습니다. 2022년 및 2023년 매출 성장률은 각각 36.70%, 24.05%로 2022년 매출액 400억원 초과 달성 이후 안정적으로 매출액이 성장하고 있는 모습을 보이고 있습니다. 당사의 2021년 ~
2024년 매출총이익률은
업종 평균과 유사한 30% 수준을 유지하고 있습니다. 당사는 2021년 이후 매출액이 증가하는 추세에도 매출총이익률이 유지됨으로써 매출총이익 규모가 증가하고 있습니다.
당사의 X-ray System의 핵심 부품은 X-ray Tube와 Detector로 자체 개발한 X-rayTube를 당사 장비에 탑재함에 따라 X-ray System의 가격 경쟁력에 기여하고 있습니다. Detector의 경우 대부분 해외 수입처로부터 공급받고 있으며 기존 주요 거래업체와 주기적인 사전 예측을 통해 안정적인 공급망을 확보하고 있습니다. 추가적으로 우수한 원재료 거래처 확보를 위해 지속적인 성능 평가와 비교견적, 구매팀 등 관련부서의 협의 및 검토를 통해 매입처를 선정하고 있으며, 최근 제품의 양산화가 이루어짐에 따라 대량 발주 체계를 구축하여 주요 원재료의 가격 안정화를 위해 노력하고 있습니다. 이러한 원재료 수급 위험 관리를 통해 당사는 2021년 이후 매출액이 지속 증가하는 추세에도 매출총이익률을 유지하여 매출총이익 규모가 증가하고 있습니다.
2021년 매출은 2020년 대비 약 6.5억원 증가한 반면 배터리 검사기 관련 경상연구개발비의 증가로 인해 일반관리비가 약 28억원 증가하고 초기 배터리 검사기의 저가수주로 인한 손실 등을 원인으로 영업손실 및 당기순손실이 발생하였습니다. 2022년의 경우 2021년 대비 매출액과 매출총이익이 증가하였지만 경상연구비의 지속적인 지출로 인해 영업손실이 발생하였습니다. 영업손실의 규모는 2021년 대비 개선되었으나 2021년 및 2022년 발행된 전환상환우선주 및 전환사채 전환에서 발생한 파생상품 평가손실로 인해 당기순손실은 2021년과 유사한 수준을 기록하였습니다.
2023년의 경우 2022년 대비 매출이 약 93억원 증가하고, 경상연구개발비의 감소로 인해 2억원의 영업이익을 기록함으로써 흑자전환을 달성하였습니다. 영업이익률은 2021년 -25.12%, 2022년 -11.31%을 기록하였으나, 2023년 영업이익 흑자전환에 따라 0.48%의 영업이익률을 기록하였습니다. 향후 지속적인 매출증가 및 비용의 합리적인 관리, 영업외비용의 축소, 2024년 10월 전환사채 및 전환상환우선주의 보통주 전환 등에 따라 2024년 기준 당기순이익은 20.7억원을 달성하며 흑자 전환에 성공하였습니다.

당사는 전자빔 발생 장치 기술 기반의 검사장비 및 핵심 부품에 대한 원천기술을 가지고 이를 활용한 배터리/반도체용 X-ray System을 배터리·반도체 제조사 등을 대상으로 납품하고 있습니다. 또한, 선진국 기업들이 과점하는 LINAC System, Tabletop SEM 시장으로 사업영역을 확장하였으며, 각 분야에서 기술적 우위를 바탕으로 점유율을 확대해가고 있습니다. 당사는 현재 주력 분야인 X-ray System분야에서의 매출규모를 지속적으로 유지 또는 성장함과 동시에 높은 기술력을 바탕으로 LINAC, Tabletop SEM 영역의 매출 규모를 증가시킴으로써 수익성을 제고하고자 노력하고 있습니다.또한, 당사는 연구개발활동을 지속하면서도 적극적인 외부 자금 유치와 영업활동으로 대부분의 연구개발 및 운영자금을 충당하여 재무구조를 건전하게 하고자 노력해오고 있습니다. 향후 영업활동으로 발생한 수익을 재투자하여 재무안정성을 도모하면서 성장하는 것을 회사의 성장 방향성으로 두고 지향하고자 하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 기존 경쟁사들의 산업용 검사 장비 사업 확대 및 신규 경쟁기업의 시장 진입이 이루어진다면 당사의 시장점유율이 축소되거나 매출 및 수익성이 악화되어 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

마. 매출채권 회수 지연 위험
당사의 2021년 ~ 2024년 간 매출채권 회전율은 5.83회 ~ 8.26회 수준으로 업종평균 대비 높은 모습을 보이고 있습니다. 당사의 주요 결제조건은 계약금, 중도금, 잔금의 구조로 이루어져 있으며 계약금, 중도금은 선수금으로 처리한 후 최종 장비 납품 시 매출 인식과 잔금 부분을 매출채권으로 인식하게 됩니다. 통상적으로 대금 청구 후 1개월 ~ 2개월 사이 회수가 완료되고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 매출채권을 보유하고 있는 거래처 기준으로, 부도 거래업체는 존재하지 않으며, 부실징후를 보이는 거래처 역시 없는 것으로 파악하고 있습니다. 당사의 매출은 다수의 거래처로 구성되어 있으므로 특정 매출처의 재무적 리스크가 전가될 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 또한

당사의 매출처는 주로 재무구조가 우량한 기업으로 구성되어 있어 매출채권의 미회수 가능성은 낮은 것으로 판단되며, 당사는 거래업체의 신용도 현황을 주기적으로 판단하는 등 매출채권 회수 관련 리스크를 낮추기 위해 노력하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처 다변화에 따라 매출채권의 회수가 지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여 대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 당사의 재무상태, 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 경기악화로 인한 소비부진으로 매출처의 재고소진이 부진하여 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 매출은 제품매출과 기타매출로 구분됩니다. 제품 매출 중 X-ray System과 LINAC System은 셋업 이후 양산대응 최종 검수 후 매출을 인식하고, Tabletop SEM은 출고 후 고객사에 셋업을 완료하면 매출을 인식하게 됩니다.당사의

최근

4개년
매출채권 및 매출채권회전율은 다음과 같습니다.

[매출채권 회전율]

(단위: 백만원)

구분
2021년 (제22기)
2022년 (제23기)
2023년 (제24기)
2024년 (제25기)
업종평균

매출액
29,708
41,174
50,436
53,931
-

평균 매출채권
3,696
4,985
6,522
9,244
-

매출채권회전율(회)
8.04
8.26
7.73
5.83
4.58

주1)
업종평균은 한국은행 경제통계시스템의 2023년 한국표준산업분류 C27(의료, 정밀, 광학기기 및 시계)를 적용하였습니다.

주2)
2021년 수치는 K-GAAP 기준이며, 그 외의 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

주3)
매출채권 회전율 = (연환산)매출액 / 평균 매출채권

2021년 ~
2024년 간 매출채권 회전율은 5.83회 ~ 8.26회 수준으로 업종평균 대비 높은 모습을 보이고 있습니다. 당사의 주요 결제조건은 계약금, 중도금, 잔금의 구조로 이루어져 있으며 계약금, 중도금은 선수금으로 처리한 후 최종 장비 납품 시 매출 인식과 잔금 부분을 매출채권으로 인식하게 됩니다. 통상적으로 대금 청구 후 1개월 ~ 3개월 사이 회수가 완료되고 있습니다.

[2024년말 기준 매출채권 연령분석 현황(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
매출채권 잔액
3월미만
3~6월 미만
6~12월 미만
1년이상
대손충당금

A사
2,446
-
466
1,818
162
33

B사
1,355
1,355
-
-
-
52

C사
1,276
1,276
-
-
-
49

D사
1,039
1,039
-
-
-
17

기타
6,981
5,878
651
175
277
621

합 계
13,097
9,548
1,117
1,993
439
772

증권신고서 제출일 현재 당사가 매출채권을 보유하고 있는 거래처 기준으로, 부도 거래업체는 존재하지 않으며, 부실징후를 보이는 거래처 역시 없는 것으로 파악하고 있습니다. 당사의 매출은 다수의 거래처로 구성되어 있으므로 특정 매출처의 재무적 리스크가 전가될 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 또한
당사의 매출처는 주로 재무구조가 우량한 기업으로 구성되어 있어 매출채권의 미회수 가능성은 낮은 것으로 판단되며, 당사는 거래업체의 신용도 현황을 주기적으로 판단하는 등 매출채권 회수 관련 리스크를 낮추기 위해 노력하고 있습니다. 당사의 매출채권 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

[대손충당금 변동내역]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 (제22기)
2022년 (제23기)
2023년 (제24기)
2024년 (제25기)

기초금액
-
1,310
973
2,228

대손상각비(환입)
-
(317)
1,255
(1,456)

제각
-
(20)
-
-

기말 금액
1,310
973
2,228
772

당사의 매출 거래처는 그 수가 많지만 대부분 적절한 기간 내에 매출채권을 회수하고 있으며, 주요 고객이 대기업과 같은 재무건전성 및 신용도가 높은 기업으로 구성되어 있으므로 부도가능성이 높지 않습니다. 또한 당사는 매출채권의 손상징후가 발생한 경우 신용도에 따라 추정된 부도율과 회수율을 고려한 기대신용손실로 대손충당금을 설정하는 등
기업회계기준에서
요구하는
회계처리를
적절히
수행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처 다변화에 따라 매출채권의 회수가 지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여 대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 당사의 재무상태, 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 경기악화로 인한 소비부진으로 매출처의 재고소진이 부진하여 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 재고자산 관련 위험
당사의 재고자산 회전율은 2021년~2024년 기준 평균 1.91회를 보이고 있으며 업종평균인 5.61회를 하회하고 있습니다.
당사의 제품 특성상 장비의 제작기간이 최대 1년 이상까지 소요되고 제작기간 동안 관련 금액이 재고자산으로 지속적으로 계상되어 재고자산회전율이 업종 평균대비 낮게 나타나는 특성을 보이고 있습니다. 하지만 현재 당사의 생산 제품은 대부분 매출로 이어지는 상황으로 장기체화 재고자산으로 인해 당사의 재고자산의 가치가 감소하여 평가손실이 발생하는 재고는 드물다고 볼 수 있습니다.또한, 당사는 재고자산을 저가법으로 평가하고 있으며, 재고자산 총액 중 평가충당금을 설정한 비율은
2023년 9.39%, 2024년 7.35%로 대부분의 재고자산장부가액이 순실현가능가치 이상으로 평가되고 있습니다. 또한, 당사는 재고자산충당금 설정 정책 상 향후 납품계획이 구체적으로 확정된 건을 제외하고, 1년 이상 장기체화 재고자산은 100% 충당금 설정을 진행하고 있기 때문에 향후 재고자산 평가손실로 인한 추가적인 재무위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 향후 대내외 환경 요인으로 인해 주요 고객사의 검사장비 수요가 위축되거나 최초 수주량 대비 최종 출하량이 변경된다면, 장기체화재고 및 평가충당금이 증가할 것이며 이로 인해 재고자산 관련 위험이 증가할 가능성이 존재합니다. 이에 따라, 당사의 재무안정성 및 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 재고자산은 제품, 반제품, 재공품, 원재료로 구분됩니다. 당사는 핵심 부품에서부터 최종 제품까지 생산 공정의 상당부분을 직접 수행하고 있으며 재공품의 경우 생산 중이거나 완성 전 제품을 재공품으로 인식하고 있습니다. 제품은 생산이 완료되었으나 재고로 보유하고 있거나, 고객사에 판매되었으나 매출 확정이 되지 않은 제품이며, 반제품의 경우 제작완료한 교체용 부품 및 제품 장비에 투입되는 부품을 반제품으로 인식하고 있습니다.

[당사 재고자산(제품, 반제품, 재공품) 분류 기준]

구분
장비
부품

제품
- 출고 후 검수확인서 수령 전인 장비- 데모장비
-

반제품
-
- 제작완료한 교체용 부품(CS용)- 제품 장비 투입용 부품

재공품
- 제작중인 장비- 제작이 완료되었으나 출고되지 않은 장비
- 제작중인 부품

증권신고서 제출일 현재 원자재의 수급상의 특별한 위험은 존재하지 않으며 통상적으로 제품 주문 접수 후 생산 ~ 출고까지 최소 3개월에서 최대 1년 이상까지 소요되는 것으로 파악하고 있습니다. 이에 따라 당사는 업종평균 대비 상대적으로 열위한 재고자산 회전율을 보이고 있으나 이는 당사 장비의 제작기간이 상대적으로 장기간인 점이 주요한 원인으로 파악하고 있습니다.

당사의 재고자산 회전율은 2021년~2024년 기준 평균 1.91회를 보이고 있으며 업종평균인 5.61회를 하회하고 있습니다. 재고자산회전기일로 환산 시 2021년~2024년 기준 평균 188일의 재고자산 회전기일이 나타나고 있습니다.

[재고자산 회전율 추이(연결기준)]

(단위: 백만원, 회, 일)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
업종평균

매출액
29,708
41,174
50,436
53,931
-

재고자산(순액) 평균
14,415
20,150
26,606
32,839
-

재고자산회전율
2.06
2.04
1.90
1.64
5.61

재고자산회전기일
174.68
176.18
189.91
219.21
64.17

주1)
평균 재고자산은 해당연도와 직전연도의 재고자산을 평균하여 산출하였으며, 회전기일은 360일 기준으로 산출하였습니다.

주2)
업종평균 지표는 한국은행 경제통계시스템의 2023년 한국표준산업분류 C27(의료, 정밀, 광학기기 및 시계)를 적용하였습니다.

이는 앞에서 언급하였듯 당사의 제품 특성상 장비의 제작기간이 최대 1년 이상까지 소요되고 제작기간 동안 관련 금액이 재고자산으로 지속적으로 계상되어 재고자산회전율이 업종 평균대비 낮게 나타나는 특성을 보이고 있습니다. 하지만 현재 당사의 생산 제품은 대부분 매출로 이어지는 상황으로 장기체화 재고자산으로 인해 당사의 재고자산의 가치가 감소하여 평가손실이 발생하는 재고는 드물다고 볼 수 있습니다.

[재고자산 평가충당금 추이(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년

재고자산(총액)
20,909
24,397
35,559
36,113

평가충당금
(1,603)
(3,403)
(3,340)
(2,654)

재고자산(순액)
19,306
20,993
32,219
33,459

충당금 설정률(%)
7.66%
13.95%
9.39%
7.35%

주)
2021년 재무수치는 K-GAAP 별도재무제표 기준입니다.

당사는 재고자산을 저가법으로 평가하고 있으며, 재고자산 총액 중 평가충당금을 설정한 비율은 2023년 9.39%,
2024년 7.35%로 대부분의 재고자산장부가액이 순실현가능가치 이상으로 평가되고 있습니다. 또한, 당사는 재고자산충당금 설정 정책 상 향후 납품계획이 구체적으로 확정된 건을 제외하고, 1년 이상 장기체화 재고자산은 100% 충당금 설정을 진행하고 있기 때문에 향후 재고자산 평가손실로 인한 추가적인 재무위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 향후 대내외 환경 요인으로 인해 주요 고객사의 검사장비 수요가 위축되거나 최초 수주량 대비 최종 출하량이 변경된다면, 장기체화재고 및 평가충당금이 증가할 것이며 이로 인해 재고자산 관련 위험이 증가할 가능성이 존재합니다. 이에 따라, 당사의 재무안정성 및 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 유동성 및 현금흐름 악화 관련 위험
당사는 현금및현금성자산 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채와 관련된 약정을 이행하지 못할 유동성 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 유동성 위험을 관리하기 위하여 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하고 있습니다.
당사의 영업활동 현금흐름은 2021년 (-)4,660백만원, 2022년 (-)4,247백만원, 2023년 (-)6,783백만원, 2024년 (+)2,399백만원으로 2021~2023년 3개년간 당기순손실을 시현하고 있음에 따라 음(-)의 값을 보였으나, 2024년 당기순이익 2,067백만원 시현에 따라 2024년 영업활동 현금흐름은 양(+)의 값을 기록했습니다.
투자활동 현금흐름의 경우 전방산업의 수요 증가에 대응하기 위한 생산능력 확장을 목적으로 지속적인 설비투자를 진행하였으며, 이로 인해 당사의 투자활동으로 인한 현금흐름은 지속적으로 음(-)의 값을 보이고 있습니다.
당사의 재무활동 현금흐름은 2021년~2023년 3개년 양(+)의 현금흐름을 보였으나, 2024년 음(-)의 현금흐름을 나타냈습니다.

향후
당사는 예상되는 공모자금을 1)생산능력 확장을 위한 공장(1동) 건설 및 X-ray Tube, LINAC System 관련 시설자금, 2) 선행기술연구개발투자 ,3) 재무구조 개선을 위한 채무상환자금을 목적으로 투입할 예정이며,당사의 중장기 계획에 따라 향후 과거 대비 높은 수준의 영업이익 및 당기순이익을 달성할 예정이기 때문에 상장 이후 현금흐름은 안정적으로 변화할 것으로 기대됩니다. 그러나, 향후 추가적인 대규모 시설투자가 발생하거나 관련 사업에서 수익성을 확보하지 못한다면 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 현금및현금성자산 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채와 관련된 약정을 이행하지 못할 유동성 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 유동성 위험을 관리하기 위하여 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하고 있습니다.

이와 더불어, 당사는 영업자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 법규의 요구사항들을 고려하고 있습니다.

2024년말 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

[
2024년말
비파생금융부채 계약상 잔존만기 현금흐름(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
1년 미만
1년~2년
2년~5년
5년 초과
합 계

매입채무
7,170
-
-
-
7,170

기타금융부채
1,782
739
-
-
2,520

단기차입금
11,869
-
-
-
11,869

장기차입금
1,180
2,351
6,452
1,526
11,508

사채
522
-
-
-
522

리스부채
470
390
146
-
1,006

합 계
22,992
3,479
6,598
1,526
34,595

주) 만기분석은 할인하지 않은 명목현금흐름을 기초로 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

[당사의
최근 4개년 이자보상비율]

(단위 : 백만원, 배)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
업종평균

영업이익(A)
(7,462)
(4,655)
240
1,336
-

이자비용(B)
1,015
1,835
3,802
3,835
-

이자보상비율(A/B)
(7.35)
(2.54)
0.06
0.35
3.33

영업이익률
(25.12%)
(11.31%)
(0.48%)
2.48%
6.36%

차입금 평균이자율
3.39%
6.18%
11.78%
17.57%
5.68%

차입금 의존도
50.85%
42.15%
43.69%
27.94%
22.20%

총자산 회전율
0.57
0.64
0.70
0.71
0.66

주1)
업종평균은 한국은행 경제통계시스템의 2023년 한국표준산업분류 C27(의료, 정밀, 광학기기 및 시계)를 적용하였습니다.

주2)
2021년 수치는 K-GAAP 별도재무제표 기준이며, 그 외의 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

주3) 차입금 평균이자율은
이자비용 ÷ 차입금을 통해 산출된 수치입니다.

당사의 2024년말 이자보상비율은 (+)0.35배로 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용을 지불할 수 없을 정도로 채무상환능력이 취약한 모습을 보이고 있습니다. 당사의 채무상환능력이 약화된 주된 이유로는 1) 매출액 대비 영업이익률 2) 차입금 평균이자율 3) 차입금 의존도 4) 총자산 회전율 4가지 요소 중 1) 매출액 대비 영업이익률과 2) 차입금 평균이자율이 주요한 영향을 끼치고 있습니다.

당사는 2020년 전기차용 배터리 검사기 시장에 본격 진입하였으며, In-Line X-ray System 검사장비 개발과 해당 장비에 사용되는 X-ray Tube 개발을 동시 진행하였습니다. 이러한 초기 장비개발과 전용 X-ray Tube 개발과정에서 많은 연구개발비가 소요되었습니다. 실제로 당사의 매출액 대비 경상연구개발비 비중은 2021년 19.19%, 2022년 14.09%를 차지하며 업종평균 수치인 3.54% 대비 매우 높은 수준을 보였으며, 매출액 대비 높은 경상연구개발비는 해당 연도의 영업손실의 주요한 원인으로 작용하였습니다. 다만, 2023년 초기 장비 개발 완료와 함께 매출 규모가 확대됨으로써 매출액 대비 경상연구개발비 비중이 감소하였으며, 그에 따라 2023년 및 2024년 영업 흑자를 시현하였습니다.

[매출액 대비 경상연구개발비 비중]

(단위 : 백만원)

구분
2021년(제22기)
2022년(제23기)
2023년(제24기)
2024년(제25기)
업종평균

매출액
29,708
41,174
50,436
53,931
-

경상연구개발비
5,700
5,803
3,556
4,906
-

비중
19.19%
14.09%
7.05%
9.10%
3.54%

주1)
업종평균은 한국은행 경제통계시스템의 2023년 한국표준산업분류 C27(의료, 정밀, 광학기기 및 시계)를 적용하였습 니다.

주2)
2021년 수치는 K-GAAP 기준이며, 그 외의 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

최근 4개년 당사의 영업이익은 2021년 (-)7,462백만원, 2022년 (-)4,655백만원, 2023년 (+)240백만원, 2024년 (+)1,336백만원으로 2021년과 2022년을 제외하고 영업이익을 시현하고 있습니다. 당사의 이자비용 대비 낮은 영업이익 및 영업손실로 인해 이자보상비율은 2021년~2024년 기준 (-)7.35배~0.35배 수준을 보이며 업종평균 대비 열위한 모습을 보이고 있습니다.

또한, 당사의 차입금 평균이자율은 2021년 3.39%, 2022년 6.18%, 2023년 11.78%, 2024년 17.57%으로 지속적으로 증가하는 양상을 보이고 있습니다. 이는 당사의 장기차입금이 2022년 391백만원에서 2023년 9,859백만원으로 크게 증가하였고, 단기차입금 역시 2022년 대비 2023년 5,501백만원이 증가하여 당사의 이자비용이 상승한 점에 기인하고 있습니다.

[2024년말 단기차입금 현황]

(단위: 백만원)

구 분
차입처
연이자율
2024년

무역어음대출
기업은행
5.00%~5.47%
2,900

기업운전일반자금
기업은행
7.47%
1,800

기업운전일반자금
기업은행
9.50%
300

기업운전일반자금
기업은행
9.50%
560

기업운전일반자금
기업은행
5.21%~9.5%
2,300

기업운전일반자금
우리은행
7.52%~7.55%
1,890

산업운영자금
산업은행
7.32%~14.91%
1,700

합 계
11,450

[2024년말 장기차입금 현황]

(단위: 백만원)

구 분
차입처
연이자율
2024년

시설자금
기업은행
5.18%
8,900

운영자금
기업은행
9.50%
68

산업운영자금
산업은행
6.54%
792

개발자금
중소기업진흥공단
2.78%
100

소 계
9,859

유동성 대체
(662)

합 계
9,197

당사는 자체자금 및 공모자금 중 5,000백만원을 차입금 상환에 사용할 예정으로, 향후 차입금 감소에 따라 이자비용은 감소할 것으로 판단됩니다. 하지만 예기치못한 영업환경의 악화로 인해 당사의 영업실적이 악화되거나 시중금리 인상 및 차입금 증가로 인하여 당사가 부담해야할 이자비용이 증가할 수 있으며 이에 따라, 당사의 재무안정성 및 유동성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[최근
4개년 차입금 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년

단기차입금
14,100
9,049
14,550
11,450

유동성사채
560
4,680
521
521

유동성전환사채
-
5,329
6,382
-

유동성장기차입금
9,133
10,263
444
662

사채
4,597
-
521
-

장기차입금
1,507
391
9,859
9,197

합계
29,897
29,713
32,278
21,830

주) 2021년 수치는 K-GAAP 기준이며, 그 외의 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

한편, 당사의 2021년 ~
2024년 현금흐름 추이는 아래와 같습니다.

[현금흐름 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년

영업활동으로 인한 현금흐름
(4,660)
(4,247)
(6,783)
2,399

투자활동으로 인한 현금흐름
(723)
(460)
(1,595)
(2,369)

재무활동으로 인한 현금흐름
6,009
13,812
994
(4,573)

현금흐름 합계
626
9,105
(7,384)
(4,544)

기초의 현금및현금성자산
3,962
4,604
13,744
6,255

환율변동효과
-
36
(105)
133

기말의 현금및현금성자산
4,588
13,744
6,255
1,844

주) 2021년은 K-GAAP 별도재무제표 기준으로 기재하였습니다.

당사는 현재 보유중인 금융자산과 향후 발생할 영업활동현금흐름을 통해 금융부채 상환에 어려움이 없을 것으로 판단하고 있으나, 경기불황 등 대내외 불확실성이 발생하거나, 기존 부채에 대한 재대출이나 차환 등이 되지 않는 경우, 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 유동성 위험이 발생될 수도 있습니다.
당사의 영업활동 현금흐름은 2021년 (-)4,660백만원, 2022년 (-)4,247백만원, 2023년 (-)6,783백만원, 2024년 (+)2,399백만원으로 2021~2023년 3개년간 당기순손실을 시현하고 있음에 따라 음(-)의 값을 보였으나, 2024년 당기순이익 2,067백만원 시현에 따라 2024년 영업활동 현금흐름은 양(+)의

값을

기록했습니다.당사는 전자빔 발생 장치 기술 기반의 검사장비 및 핵심 부품에 대한 원천기술을 가지고 이를 활용한 배터리/반도체용 X-ray System을 배터리·반도체 제조사 등을 대상으로 납품하고 있습니다. 또한, 선진국 기업들이 과점하는 LINAC, SEM 시장으로 사업영역을 확장하였으며, 각 분야에서 기술적 우위를 바탕으로 점유율을 확대해가고 있으며, 여러 산업 영역에서 다양한 물체에 대한 X-ray를 이용한 검사 수요가 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 또한, 2025년 2월말 기준 X-ray System, LINAC System 등 약 561억원의 수주 잔고를 확보하고 있음에 따라 당사 매출 확대가 예상되는 바, 향후 당사의 영업활동 현금흐름은 개선될 것으로 예상됩니다.투자활동 현금흐름의 경우 전방산업의 수요 증가에 대응하기 위한 생산능력 확장을 목적으로 지속적인 설비투자를 진행하였으며, 이로 인해 당사의 투자활동으로 인한 현금흐름은 지속적으로 음(-)의 값을 보이고 있습니다.당사의 재무활동 현금흐름은 2021년~2023년 3개년 양(+)의 현금흐름을 보였습니다. 2022년 재무활동 현금흐름의 경우 전환사채 및 RCPS 발행에 따라 각각 10,000백만원, 9,700백만원의 현금이 유입되어 2022년 13,812백만원을 기록하였습니다. 2024년의 경우 단기차입금을 통해 10,500백만원의 현금이 유입되었으나, 단기차입금 상환에 사용된 13,600백만원을 포함하여 총 15,073백만원의 현금 유출이 발생하여 음(-)의 현금흐름을 나타냈습니다.향후 당사는 공모자금 유입될 공모자금의 일부를 재무구조 개선을 위한 차입금상환자금으로 사용할 예정임에 따라, 지속적으로 현금흐름이 개선되는 모습을 보일 것으로 예상됩니다.

향후 당사는 예상되는 공모자금을 1)생산능력 확장을 위한 공장(1동) 건설 및 X-ray Tube, LINAC System 관련 시설자금, 2) 선행기술연구개발투자 ,3) 재무구조 개선을 위한 채무상환자금을 목적으로 투입할 예정이며,당사의 중장기 계획에 따라 향후 과거 대비 높은 수준의 영업이익 및 당기순이익을 달성할 예정이기 때문에 상장 이후 현금흐름은 안정적으로 변화할 것으로 기대됩니다. 그러나, 향후 추가적인 대규모 시설투자가 발생하거나 관련 사업에서 수익성을 확보하지 못한다면 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 외주 협력업체 활용에 따른 위험
당사는 전자빔 발생장치 기술을 기반으로 검사장비 제작을 주업종으로 영위하고 있는 업체입니다. 당사는 X-ray System, LINAC System 등 당사 주요 제품의 연구개발, 설계, 영업, 생산, 프로젝트 관리 핵심적인 사업영역을 당사 내부에서 직접 수행 및 관리하고 있습니다. 다만, 인력부하 해소를 통한 생산능력의 유연한 확대 및 고객사의 요구에 신속 대응하기 위하여 일부 가공부품과 중요 장비를 제외한 부분에서 외주용역을 활용하고 있습니다.
다만, 외주생산을 활용할 경우 외주가공업체의 사정에 따라 납기 지연 또는 품질 저하 등의 문제가 발생할 수 있으며, 외주가공업체의 품질 불량이 발생할 경우 고객의 신뢰도 하락으로 이어져 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 외주업체를 통해 당사의 기술이 유출될 가능성이 존재합니다. 나아가, 외주업체의 인력수급, 품질 저하 등의 문제가 발생시 당사의 하자보수 원가 상승 등으로 수익성과 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으
므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 전자빔 발생장치 기술을 기반으로 검사장비 제작을 주업종으로 영위하고 있는 업체입니다. 당사는 X-ray System, LINAC System 등 당사 주요 제품의 연구개발, 설계, 영업, 생산, 프로젝트 관리 핵심적인 사업영역을 당사 내부에서 직접 수행 및 관리하고 있습니다. 다만, 인력부하 해소를 통한 생산능력의 유연한 확대 및 고객사의 요구에 신속 대응하기 위하여 일부 가공부품과 중요 장비를 제외한 부분에서 외주용역을 활용하고 있습니다.구체적으로, 당사는 X-ray System의 핵심 부품인 X-ray Tube를 내부 X-ray Tube 제조팀에서 직접 생산하고 있어 100% 내재화하였습니다. X-ray System 또한 사내 제조현장에서 자체 생산을 하고 있으며, 단순 조립 또는 범용성 양산 장비의 경우 외주 용역을 통해 일부 제작하고 있습니다.또한, 배터리용 X-ray System의 본체 Frame 제조의 경우 CS팀 협력 또는 외주업체를 활용하여 공수를 최소화하고 있으며, 반도체용 X-ray System의 설비 조립은 외주를 활용하고 있고, 셋팅 및 검수는 제조팀에서 진행하고 있습니다. LINAC System은 고객사 현장에 차폐 시설 공사가 필요하며, 이는 전문업체 외주를 통해 진행하여 LINAC 생산과 별개의 일정으로 System 생산이 가능합니다.당사의 주요 외주 가공업체는 아래와 같습니다.

[주요 외주 가공업체 현황]

(단위: 백만원)

품목
구입처
2021년
2022년
2023년
2024년

외주

가공비

A사
2,499
1,835
2,433
1,880

B사
1,384
865
888
850

C사
441
474
829
869

소계
4,324
3,174
4,150
3,599

당사가 생산하는 제품의 물량, 품질 등의 사유로 문제가 발생시 납기 내 제품의 출하를 완료하지 못할 가능성이 존재합니다. 그러나 당사의 연구인력만이 수행 가능한 물리/광학 설계, SW 운용/판독기술 등 핵심 업무는 당사가 직접 수행하고 있으며, 지속적으로 신규 외주업체 발굴을 하고 있어 납기 내 제품의 납기 문제의 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 당사의 주요 외주 조립업체는 아래와 같습니다.

[주요 외주 조립업체 현황]

(단위: 백만원)

사업년도
외주처
외주금액
외주비중
외주내용

2021년 (제22기)
외주처1
287
67%
전장배선

외주처2
68
16%
전장배선

외주처3
32
7%
기구 조립

기타
40
9%
-

2021년 소계
427
100%
-

2022년 (제23기)
외주처4
453
47%
PLC 조립

외주처2
277
29%
전장배선

외주처3
85
9%
기구 조립

기타
144
15%
-

2022년 소계
959
100%
-

2023년 (제24기)
외주처4
563
24%
기구 조립

외주처5
358
15%
PLC 조립

외주처2
344
14%
기구 조립

기타
1,119
47%
-

2023년 소계
2,384
100%
-

2024년 (제25기)
외주처4
651
33%
기구 조립

외주처6
539
27%
기구 조립

외주처8
239
12%
기구 조립

기타
538
27%
-

2024년 소계
1,966
100%
-

또한, 당사는 외주 협력업체 활용과 관련한 위험을 사전에 예방하기 위하여 외주 가공 파트를 포함한 제품 생산 전 과정에 대해서 자체적인 품질관리를 수행하고 있습니다. 또한, 당사는 각 공정별 외주가공업체로 인한 프로젝트 진행 차질을 최소화하기 위해 외주가공업체의 이원화를 위해 노력하고 있어 외주가공업체의 사정에 따라 납기 지연 또는 품질 저하 등의 문제가 발생할 가능성도 제한적일 것으로 판단됩니다.

다만, 당사의 노력에도 불구하고 외주생산을 활용할 경우 외주가공업체의 사정에 따라 납기 지연 또는 품질 저하 등의 문제가 발생할 수 있으며, 외주가공업체의 품질 불량이 발생할 경우 고객의 신뢰도 하락으로 이어져 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 나아가,
당사는 기술 유출 우려가 없는 단순 조립 업무 등에 외주 용역을 활용하고 있으며, 당사의 고객사들이 요구하는 높은 기술 보안체계를 구축하였으나 외주업체를 통해 당사의 기술이 유출될 가능성을 배제할 수는 없습니다. 끝으로, 외주업체의 인력수급, 품질 저하 등의 문제가 발생시 당사의 하자보수 원가 상승 등으로 수익성과 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 환율 변동에 따른 위험
당사는 미국, 유럽, 아시아 등에 해외수출을 하고 있으며, 원화로 결제하는 수출 외에는 달러화 및 유로화 등을 주된 결제통화로 사용함에 따라 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 전체 매출액 대비 수출 비중은 2021년 51.1%, 2022년 51.4%, 2023년 50.2%, 2024년 59.8%을 보이고 있습니다.증권신고서 제출일 현재 당사의 손익은 원화 및 외화 모두 발생하고 있습니다. 이에 환율 변동에 따른 환위험에 노출되어 있으나, 환위험 관리를 위해 별도의 파생상품계약을 체결하고 있지 않습니다. 다만, 매출처로부터 입금된 외화에 대하여 근 시일 내에 사용할 부분만을 보유하고 나머지는 즉시 원화로 환전을 하고 있는 등 적정 수준의 외화 보유를 통해 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 노력하고 있습니다.그럼에도 불구하고,
향후 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성이 상존하고 있으며, 국제 정세의 변화로 인하여 환율이 급격하게 하락할 경우 대규모 외화관련손실이 발생하여 당사의 재무건전성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주력 제품 중 LINAC System은 전량 내수 판매로 진행되고 있으나, 반도체용/배터리용 X-ray System, Tabletop SEM는 내수 매출 비중보다 수출 매출 비중이 다소 높습니다. 향후 Value Chain 확장에 따른 해외 매출처가 추가적으로 발생할 수 있으며, 이러한 경우 달러화 등 결제통화의 변동에 따라 재무환경에 영향이 있을 수 있습니다. 당사의

최근 4개년 기준 국내외 매출 비중은 아래와 같습니다.

[
최근 4개년 기준 국내외 매출 비중]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

내수
14,531
48.9%
16,010
38.9%
25131
49.8%
21,683
40.2%

수출
15,178
51.1%
25,165
61.1%
25,305
50.2%
32,248
59.8%

총 매출액
29,708
100.0%
41,174
100.0%
50,436
100.0%
53,931
100.0%

주1)

외화금액은 서울외국환중개의 연도별 평균환율(매매기준율)을 적용하여 산출하였습니다.

(2021년 : 1,144.2원/달러, 2022년 : 1,291.9원/달러, 2023년 : 1,305.4원/달러, 2024년 : 1,363.9원/달러)

주2)
연결재무제표 기준이며, 2021년은 K-GAAP 기준으로 작성되었습니다.

당사는 미국, 유럽, 아시아 등에 해외수출을 하고 있으며, 원화로 결제하는 수출 외에는 달러화 및 유로화 등을 주된 결제통화로 사용함에 따라 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 전체 매출액 대비 수출 비중은 2021년 51.1%, 2022년 51.4%, 2023년 50.2%, 2024년 59.8%을 보이고 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 당사의 손익은 원화 및 외화 모두 발생하고 있습니다.
이에 당사는 내부적으로 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 각 결산일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채를 대상으로, 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때, 합리적인 범위에서 가능한 환율변동이 당사의 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[환율변동에 대한 화폐성 외화 자산/부채 영향]

(단위: 백만원)

구 분
2022년
2023년
2024년

상승시
하락시
상승시
하락시
상승시
하락시

USD
446
(446)
549
(549)
584
(584)

EUR
208
(208)
102
(102)
533
(533)

CNY
(13)
13
-
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-

합 계
642
(642)
651
(651)
1,118
(1,118)

주) K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

당사는 제품생산에 필요한 일부 원자재를 해외 업체들로부터 공급받고 있습니다. 따라서 원재료의 급격한 가격 변동이나 환율변동위험의 영향이 있을 수 있으며 매입단가의 변동 가능성이 존재합니다. 환율의 변동은 외화 부채의 평가 및 결제에 따라 외화환산손익 및 외환차손익을 통하여 당기순이익에 영향을 미치고 있습니다. 당사의 최근
4개년도
외화
관
련 손익내역은 다음과 같습니다.

[연도별 외화 관련 손익]

(단위: 백만원)

구 분
2021년
2022년
2023년
2024년

외환차익
431
837
499
610

외화환산이익
197
58
-
758

외환차손
29
376
375
277

외화환산손실
-
73
90
206

주) K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2021년의 경우 K-GAAP 별도재무제표 기준입니다.

당사는 신고서 제출일 현재 환위험 관리를 위해 별도의 파생상품계약을 체결하고 있지 않습니다. 다만, 매출처로부터 입금된 외화에 대하여 근 시일 내에 사용할 부분만을 보유하고 나머지는 즉시 원화로 환전을 하고 있는 등 적정 수준의 외화 보유를 통해 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 노력하고 있습니다.
그럼에도 불구하고, 향후 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성이 상존하고 있으며, 국제 정세의 변화로 인하여 환율이 급격하게 하락할 경우 대규모 외화관련손실이 발생하여 당사의 재무건전성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 소송 관련 위험
당사는 2024년 러시아 수출 장비에 대한 전략물자수출입고시 관련 상황허가 판정에 대한 조사의 건으로 인천세관과 인천지방검찰청의 수사를 통하여 대외무역법 및 관세법 위반에 대하여 2024년 10월 21일 약식기소 벌금형 처분을 받았습니다. 이후 법원에서의 약식명령 발부를 기반으로 한 검찰청의 납부고지서 발부를 대기 중인 상황입니다.

전략물자는 대량살상 무기와 그 제작을 위한 전용설비, 기술 등을 포함하는 물품을 의미하는 것으로, '대외무역법’에 따라 산업통상자원부 장관이 '전략물자수출입고시'를 통해 전략물자의 수출입과 관련한 허가, 제재사항을 관리하고 있습니다. 산업통상자원부는 당사 X-ray 검사장비에 포함된 부품인 디텍터(Detector)가 상황허가 대상품목에 포함된다고 판정하였고, 당사 러시아 수출 행위가 대외무역법 및 관세법에 위반된다고 판단하여 조사를 진행하였습니다. 이에, 2024년 7월 인천세관에서 인천지검 국제범죄수사부로 송치되어 수사를 받게 되었고, 그 결과 약식기소 되어 벌금형을 처분받았습니다.
당사는 재발방지를 위하여 마케팅본부장, 관리팀장을 포함한 리스크 대응팀을 구축하여 대외무역법 및 관세법 관련 모니터링 실시하는 등 재발 방지를 위한 노력을 다하고 있습니다. 더불어 2024년 11월 신규 사외이사로 법률전문가(정원혁 사외이사)를 선임하여, 법률 이슈에 대해 선제적으로 대응할 수 있도록 경영 조직을 강화하였습니다. 상기와 같은 노력에도 불구하고 사업을 영위함에 있어 당사가 예상치 못한 소송이 제기될 수 있으며, 그 소송 내역 및 금액 여부에 따라 당사의 경영성과 및 재무상태에 영향이 있을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2024년
러시아 수출 장비에 대한 전략물자수출입고시 관련 상황허가 판정에 대한 조사의 건으로 인천세관과 인천지방검찰청의 수사를 통하여
대외무역법 및 관세법 위반에 대하여 2024년 10월 21일 약식기소 벌금형 처분을 받았습니다. 이후 법원에서의 약식명령 발부를 기반으로 한 검찰청의 납부고지서 발부를 대기 중인 상황입니다.

[대외무역법 및 관세법 위반 사항 개요]

구분
내용

조사 사항
대외무역법 및 관세법 위반 사항

조사 기관
인천세관, 인천지방검찰청

조사대상 기간
2024년 7월 1일 ~ 2024년 10월 21일

조사 내용
러시아 수출 장비에 대한 전략물자수출입고시 관련 상황허가 판정에 대한 조사

벌금

회사 : 20,000,000원

김종현 대표이사 : 5,000,000원

황의조 상무(마케팅부문장) : 5,000,000원

「대외무역법」 제19조는 "전략물자에는 해당되지 아니하나 대량파괴무기와 그 운반수단인 미사일 및 재래식무기(이하 “대량파괴무기등”이라 한다)의 제조ㆍ개발ㆍ사용 또는 보관 등의 용도로 전용될 가능성이 높은 물품등을 수출하려는 자는 그 물품등의 수입자나 최종 사용자가 그 물품등을 대량파괴무기등의 제조ㆍ개발ㆍ사용 또는 보관 등의 용도로 전용할 의도가 있음을 알았거나 그 수출이 국제정세의 변화 또는 국가안전보장을 해치는 사유의 발생 등으로 산업통상자원부장관이나 관계 행정기관의 장이 상황허가를 받도록 정하여 고시하는 경우에 해당되어 그러한 의도가 있다고 의심되면 대통령령이 정하는 바에 따라 산업통상자원부장관이나 관계 행정기관의 장의 허가를 받아야 한다."고 규정하고 있습니다.

위와 같이 전략물자는 대량살상 무기와 그 제작을 위한 전용설비, 기술 등을 포함하는 물품을 의미하는 것으로, '대외무역법’에 따라 산업통상자원부 장관이 '전략물자수출입고시'를 통해 전략물자의 수출입과 관련한 허가, 제재사항을 관리하고 있습니다.

한편, 전략물자에는 해당하지 아니하나 대량살상 무기와 그 운반수단인 미사일 및 재래식 무기의 제조, 개발, 사용 또는 보관 등의 용도로 전용될 가능성이 높은 물품 등을 수출하려는 자는 해당물품에 대하여 별도의 상황허가를 받도록 정하고, 상황허가 대상 물품 목록을 별도로 고시하고 있습니다.

러시아-우크라이나 전쟁으로 인해 2023년 4월 전략물자수출입고시가 개정되어, 그에 따라 러시아로의 수출 전 허가를 받아야 하는 상황허가 품목이 대폭 확대되었습니다. 당사가 생산하고 있는 X-ray 검사장비는 '일반산업용' 용도로 국내외 다수의 고객에 판매되어 왔으며, 위 개정된 고시에 영향이 없을 것으로 판단하여 러시아로의 수출도 진행하였습니다.

그러나, 산업통상자원부는 당사 X-ray 검사장비에 포함된 부품인 디텍터(Detector)가 상황허가 대상품목에 포함된다고 판정하였고, 이를 근거로 인천세관에서는 지난 2023년 15건의 당사 러시아 수출 행위가 대외무역법 및 관세법에 위반된다고 판단, 조사를 진행하여 왔습니다. 2024년 7월 인천세관에서 인천지검 국제범죄수사부로 송치되어 수사를 받게 되었습니다. 이 과정에서 법률대리인으로 법무법인 휘명을 선임하여, 조사에 성실히 임하였으며 그 결과 약식기소 되어 회사 2천만원, 대표이사 및 임원 각각 5백만원 처분 받았고, 청구서 수령 즉시 납부할 예정입니다.당사는 재발방지를 위하여 마케팅본부장, 관리팀장을 포함한 리스크 대응팀을 구축하여 대외무역법 및 관세법 관련 모니터링 실시하는 등 재발 방지를 위한 노력을 다하고 있습니다. 더불어 2024년 11월 신규 사외이사로 법률전문가(정원혁 사외이사)를 선임하여, 경영 의사결정 과정에서 발생할 수 있는 법률 이슈에 대해 선제적으로 대응할 수 있도록 경영 조직을 강화하였습니다. 신고서 제출일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 등의 분쟁 사항은 존재하지 않습니다.상기와 같은 노력에도 불구하고 사업을 영위함에 있어 당사가 예상치 못한 소송이 제기될 수 있으며, 그 소송 내역 및 금액 여부에 따라 당사의 경영성과 및 재무상태에 영향이 있을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 특수관계자 거래 관련 위험

신고서 제출일 현재 당사의 관계회사
상해쎄크검측설비유한공사와 최근 3년간 매출/매입 및 채권/채무 거래가 발생하였습니다. 해당 거래는 사회적인 통념 수준에서 이뤄졌으므로 관계회사 거래에 따른 위험은 제한적이라 판단되며, 당사는 이해관계자 거래에 따른 위험을 원천적으로 차단하기 위하여 2024년 01월 01일 이해관계자와의 거래에 대한 통제규정을 도입하였습니다. 당사는 이에 기반하여 관계회사와의 거래를 진행하는 등 내부통제절차를 구축 및 이행하고 있으며, 이해관계자 거래 진행 시 그 거래의 당위성, 목적, 조건 등을 이사회에 보고 및 승인을 얻어야 가능합니다.

이처럼 당사는 이해관계자와의 거래가 발생하는 구조이나, 절차적 강화를 통하여 이해관계자 간 거래는 철저한 내부통제 절차를 거쳐 이뤄지고 있습니다. 관계회사의 설립 목적이나 지분구조 등 당사와의 관계를 고려할 때, 제3자와의 거래가격 차이, 이익의 전가의 발생가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.
다만,

이러한 당사의 노력에도 불구하고, 향후 특수관계자 및 이해관계자와의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 예기치 못한 거래의 발생 및 거래 시 내부통제 절차 진행 상의 미흡한 점이 발생할 경우 당사의 경영에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 바 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2024년 3분기 및 2024년말 당사의 특수관계자 내역은 아래와 같습니다.

구 분
2024년 3분기
2024년말

특수관계자
상해쎄크검측설비유한공사
상해쎄크검측설비유한공사

원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사
원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사

에스제이퍼스트무버벤처펀드제2호
-

신영증권㈜
-

에이오에이포르토스투자조합4호
-

㈜트러스트프라이빗에쿼티
-

NH헤지자산운용
-

LS증권
-

기타 개인주주
-

주1)
2024년 3분기말 기준 당사와 직접적인 지분관계는 없으나 복합금융상품의 투자자로 잠재적 보통주를 보유하고 있으며, 유의적 영향력을 행사할 수 있다고 판단하였습니다.

주2)
2024년말 기준 상환전환우선주 및 전환사채의 전환으로 보통주를 보유하고 있습니다.

상해쎄크검측설비유한공사를 제외한 특수관계자는 모두 전환사채 및 상환전환우선주 등 복합금융상품을 투자한 투자자입니다. 해당 특수관계자가 투자한 전환사채 및 상환전환우선주에 따라 발생한 이자비용은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
구분
2022년
2023년
2024년 3분기
2024년 누적

원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사
이자비용
441
1,586
1,437
1,596

파트너스9호투자조합
132
152
48
49

에스제이퍼스트무버벤처펀드제2호
132
152
129
146

신영증권㈜
66
76
65
73

에이오에이포르토스투자조합4호
-
-
72
86

㈜트러스트프라이빗에쿼티
-
-
27
35

NH헤지자산운용
-
-
18
25

LS증권
-
-
7
11

기타 개인주주
-
-
19
24

해당 거래는 회계적으로 인식되는 이자비용이며, 「상법」제542조의9(주요주주등 이해관계자와의 거래)에서 금지하고 있는 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적·간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래)에 해당하지 않습니다. 또한, 24년 10월 30일 RCPS, 전환사채 모두 보통주 전환되어 이자비용 발생하지 않으며, 향후 이와 관련된 특수관계자 거래에 따른 위험은 제한적입니다.

[최근
4개년 임직원 대여금 거래내역]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2024년말잔액

대여
회수
대여
회수
대여
회수
대여
회수

임직원
-
32
300
315
60
20
20
35
91

한편, 당사는 임직원에게 주택 및 생활자금관련 목적으로 자금대여를 진행한 바 있으며, 모든 대여금에 대해 세법상 인정이자율인 4.6%를 적용한 이자를 수취하고 있습니다. 이는 복리후생을 위한 대여금으로 상법상 금지하고 있는 신용공여에 해당하지 않습니다.

2024년 기말
및 증권신고서 제출일 현재 기준 당사의 관계회사 현황은 아래와 같습니다.

[관계회사 현황]

구분
상해쎄크검측설비유한공사

설립일
2018-12-21

주요 사업
검사설비 및 부품, 자동화 설비 관련 서비스

최대주주

당사(
지분율 100%)

당사와의 관계
종속기업

당사가 100% 지분을 보유한 상해쎄크검측설비유한공사는 중국내 고객사의 신규 설비 셋업을 지원하며, 장비 유지보수 대응 등 CS 활동과 함께 장비 판매를 지원하고 있습니다.
최근 3개년간 당사는 상해쎄크검측설비유한공사와 매출 거래 및 채권/채무 내역 존재하며 그 외 가지급금, 대여금, 가수금 등 타 거래내역은 존재하지 않습니다.

[관계회사 매출/매입거래 내역]

(단위 : 백만원)

법인명
관계
구분
2021년
2022년
2023년
2024년

금액
금액
금액
금액

상해쎄크검측설비유한공사
종속기업
매출
1,148
1,400
971
176

매입
246
41
-
-

지급수수료
878
772
852
890

판매수수료
35
-
-
-

해당 거래 내역 중 매출은 장비 및 부품판매에 따른 매출 발생액이며, 매입은 원재료 매입에 따라 발생하였습니다. 지급수수료의 경우 중국 현지에서 발생하는 CS용역업무를 대행함에 따라 지급하는 수수료에 해당합니다. 판매수수료는 중국 현지에서 영업활동을 수행하여 일정 금액 이상의 장비를 판매하는 경우 지급되는 수수료에 해당합니다.

[관계회사 채권/채무 잔액 내역]

(단위 : 백만원)

법인명
관계
구분
2021년
2022년
2023년
2024년

금액
금액
금액
금액

상해쎄크검측설비유한공사
종속기업
채권
493
543
748
147

채무
47
-
-
-

또한, 관계회사 상해쎄크검측설비유한공사와의 채권/채무 내역이 존재합니다. 당사는 해당회사로부터
PO(Purchase Order)를 수령받으면 해당회사에 장비 및 부품을 판매하고, 이를 현지 기업에게 장비 및 부품을 판매하고 있으며, 국내에서 구입할 수 없는 물품 일부를 관계회사를 통해 중국 현지에서 조달함에 따라 채권/채무 거래가 발생하였습니다.상
기와 같이, 당사의 관계회사인 상해쎄크검측설비유한공사는 중국 내 고객사를 대상으로 신규 설비 Set-up 및 CS 활동을 병행하며 장비 판매를 지원하는 업무를 수행함에 따라 추가적인 매출/매입 거래, 자금거래가 발생할 가능성이 존재합니다.이에 따라, 당사는 이해관계자와의 거래에 있어 이해상충 가능성을 낮추고 거래의 공정성을 확보하며 통제를 강화하기 위해 2024년 1월 1일 이해관계자와의 거래에 대한 통제규정을 시행하여
중요한 개별 거래 발생시 동 규정에 따라 보다 객관적이고 명시적인 통제시스템을 구축하여 운영해 오고 있습니다. 상장 이후 이해관계자와의 거래가 발생할 시 규정에 따라 적법한 절차를 거쳐 거래를 이행할 계획입니다

[이해관계자와의 거래에 대한 통제규정 주요 내용]

구분
내용

제3조대상

이 규정은 다음 각 호에 해당하는 이해관계자를 대상으로 한다.

1. “이해관계자”란 당해 법인의 주요주주(그의 특수관계인을 포함한다), 이사 또는 감사(감사위원회 위원을 포함한다) 및 관계회사를 말한다.

2. “최대주주”라 함은 금융회사의 지배구조에 관한 법률 제2조 제6호 “가”목의 규정에 의거하여 본인 및 그 특수 관계인이 소유하는 주식의 수가 가장 많은 주주를 말한다.

3. “주요주주”라 함은 금융회사의 지배구조에 관한 법률 제2조 제6호 “나”목의 규정에 의거하여 자기의 계산으로 법인의 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 10이상의 주식(그 주식과 관련된 증권예탁증권을 포함한다)을 소유한 자와 임원의 임명 등 당해 법인의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 주주를 말한다.

4. “특수관계인”이라 함은 금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령 제3조 제1항 각호의 1에 해당하는 자를 말한다.

5. “관계회사”라 함은 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령 제26조, 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령 제3조 제1항에 해당하는 자를 말한다.

제4조거래의 범위

이해관계자 거래의 유형은 다음의 각 호와 같다.

1. 매출·매입 거래

2. 부동산 구입·처분

3. 용역거래

4. 대리 및 임대차 협약

5. 연구개발의 이전

6. 면허 약정

7. 대여와 출자를 포함하는 금융거래

8. 담보·보증

9. 경영계약/기타 영업 및 경영 활동상 중요하다고 생각되는 거래 등

제5조거래의 집행

이해관계자와의 거래는 사전에 대표이사가 이사회를 소집하여 그 이사회에서 참석 이사들에게 그 거래의 객관성과 당위성을 자세히 설명하고 참석이사들의 만장일치 결의를 얻어 그 거래를 집행한다.

다만, 이해관계자와 특수관계가 있는 이사는 결의하지 아니한다.

제6조이사회의필수 내용

이해관계자 거래의 이사회에서는 다음의 내용을 포함해야 한다.

1. 특수관계의 성격(특수관계의 이해에 필요할 경우 이해관계자의 명단을 포함한다)에 대하여 대표이사는 이사들에게 상세히 설명을 하여야 한다.

2. 거래명세(대가가 없거나 소액의 거래와 거래의 재무제표에 대한 영향을 이해하는데 필요한 기타의 정보도 포함한다)에 대해서는 회사의 회계관리자가 이사들에게 그 설명을 하며, 이에 대한 이사들의 결의를 만장일치로 득해야 한다.

3. 가격정책, 결제조건 등의 거래조건(거래조건의 변경이 있는 경우 변경의 효과를 표시한다)에 대해서는 대표이사는 이사들에게 자세히 알리고 이에 대한 결의를 이사들의 만장일치로 득하여야 한다.

이처럼 당사는 이해관계자와의 거래가 발생하는 구조이나, 절차적 강화를 통하여 이해관계자 간 거래는 철저한 내부통제 절차를 거쳐 이뤄지고 있습니다. 관계회사의 설립 목적이나 지분구조 등 당사와의 관계를 고려할 때, 제3자와의 거래가격 차이, 이익의 전가의 발생가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고, 향후 특수관계자 및 이해관계자와의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 예기치 못한 거래의 발생 및 거래 시 내부통제 절차 진행 상의 미흡한 점이 발생할 경우 당사의 경영에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 바 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 핵심 인력 확보 및 이탈에 관한 위험

당사가 영위하고 있는 전자빔 발생장치 기술 기반 검사 장비 산업은 경쟁사에 뒤쳐지지 않는 연구 개발이 필수적이며, 고도의 기술이 요구되는 기술집약적인 산업으로, 당사 또한 이에 대응하기 위해 별도의 연구소 및 설계부서를 운영함으로써 기술력 제고와 고객 기술대응을 목적으로 연구개발인력을 확보하기 위한 노력을 지속적으로 기울이고 있습니다.

신고서 제출 기준 당사의 연구 인력의 기술 수준은 특급 22명(22%), 고급 9명(9%), 중급 18명(18%), 초급 31명(31%), 기타 19명(18%)으로 구성되어 있으며, CTO를 포함한 특급 기술인력의 평균 근속 년 수는 7.5년, 전체 기술인력 평균은 3.7년으로 기술 노하우 축적 및 연속적인 기술개발을 뒷받침하고 있습니다. 증권신고서 제출일 기준 당사의 연구 인력은 전체 인력의 42.9% 수준으로 매년 30~40% 수준을 유지하고 있습니다. 나아가, 핵심 연구 인력의 이탈을 방지하기 위하여 당사는 2024년 6월 임시주주총회를 통해 당사 임직원 63명에 대해 주식매수선택권을 부여하였으며, 부여 대상자에는 당사의 핵심 연구인력이 다수 포함되어 있습니다.
최근 전방 산업의 활성화에 따라 관련 산업에 대한 전문 인력의 수요가 높아져 경쟁사 및 후발주자에게 당사의 핵심 인력들을 빼앗길 가능성이 존재합니다. 예상치 못한 우수 핵심 인력의 사외 유출은 당사의 성장 잠재력의 훼손을 유발할 뿐만 아니라 핵심 인력이 경쟁사로 유출될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

이에 당사 핵심인력의 유출이 발생될 경우, 생산 납기 지연, 지속적인 연구개발의 어려움 등 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 전자빔 발생장치 기술 기반 검사 장비 산업은 경쟁사에 뒤쳐지지 않는 연구 개발이 필수적이며, 고도의 기술이 요구되는 기술집약적인 산업으로, 당사 또한 이에 대응하기 위해 별도의 연구소 및 설계부서를 운영함으로써 기술력 제고와 고객 기술대응을 목적으로 연구개발인력을 확보하기 위한 노력을 지속적으로 기울이고 있습니다.

당사는 세부적인 개발 범위에 따라 총 3개의 연구개발 조직을 운영하고 있습니다. 세부 개발 범위는 크게 전자빔 원천기술에 관한 연구, System 개발에 관한 연구, SW 개발에 관한 연구를 진행하고 있습니다.

[기업부설연구소 조직 체계]

연구소 조직도_1.jpg
연구소 조직도_1

주) 증권신고서 제출일 기준

신고서 제출 기준 당사의 연구 인력의 기술 수준은 특급 22명(22%), 고급 9명(9%), 중급 18명(18%), 초급 31명(31%), 기타 19명(18%)으로 구성되어 있으며, CTO를 포함한 특급 기술인력의 평균 근속 년 수는 7.5년, 전체 기술인력 평균은 3.7년으로 기술 노하우 축적 및 연속적인 기술개발을 뒷받침하고 있습니다. 신고서 제출일 기준 당사의 연구 인력은 전체 인력의 42.9% 수준으로 매년 30~40% 수준을 유지하고 있습니다.

기술력 및 생산 능력의 축적은 당사가 영위하는 산업의 특성상 인력에 집중이 되기 때문에 새로운 기술을 빠르게 습득하여 개발할 수 있는 인력의 원활한 확충이 업계에서 가장 중요한 경쟁력이 될 수 있습니다. 이에 따라 우수한 연구인력 확보를 위한 근무환경개선, 급여인상, 복지 지원 등의 비용이 발생합니다. 당사는 인력관리의 중요성을 인지하고 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 지속적인 교육을 통한 자기 계발 프로그램 강화 등 각종 복리후생제도 강화 등을 통해 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있으며, 향후에도 임직원의 다양한 복지 혜택을 확대할 계획입니다.

당사는 연구개발 인력에 대한 꾸준한 투자와 교육을 통해 회사의 핵심 경쟁력인 기술과 자원을 관리하고 있어 인력유출의 위험은 제한적이라고 할 수 있으나, 해당 위험을 최소화하고 핵심 연구 인력의 이탈을 방지하기 위하여 당사는 2024년 6월 임시주주총회를 통해 당사 임직원 63명에 대해 주식매수선택권을 부여하였으며, 부여 대상자에는 당사의 핵심 연구인력이 다수 포함되어 있습니다.

우수한 인력의 확보는 사업의 성공여부에 중대한 영향을 미치고 있는 바, 대규모 인력의 이탈 발생 시 당사의 신규 제품 개발이나 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 위험을 최소화하기 위해 당사는 우수 인재를 영입하기 위한 체계적인 조직을 구축하고 있으나, 연구소장 등 핵심인력은 단기간에 양성이 어려워, 동등한 경쟁력을 가지고 있는 대체 인력이 풍부하지 않습니다.

또한, 최근 전방 산업의 활성화에 따라 관련 산업에 대한 전문 인력의 수요가 높아져 경쟁사 및 후발주자에게 당사의 핵심 인력들을 빼앗길 가능성이 존재합니다. 예상치 못한 우수 핵심 인력의 사외 유출은 당사의 성장 잠재력의 훼손을 유발할 뿐만 아니라 핵심 인력이 경쟁사로 유출될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 당사 핵심인력의 유출이 발생될 경우, 생산 납기 지연, 지속적인 연구개발의 어려움 등 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험
당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다.당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하여 우발상황이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 수행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
내부회계 관리조직이 적절히 운영되지 않거나 혹은 외부감사인이 내부회계 관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계 관리제도 시스템을 구축하였습니다.

(1) 내부회계 관리 담당업무 조직도

구분
직책
성명
담당업무
겸임업무

내부회계관리 책임자
대표이사
김종현

1. 매 결산마다 이사회에 제출하는 내부회계관리 운용실태 평가, 이사회 보고

2. 평가보고서 비치

3. 수시로 내부회계관리 운영 상태 점검

대표이사

내부회계 관리자
CFO
이장근

1. 매 결산마다 이사회 및 감사에게 규정에 따른 운용실태에 관해 보고

2. 내부회계관리규정의 정비와 운영

경영관리 총괄

내부회계관리 실무자
부장
정진한
내부회계관리제도의 운영을 통하여 내부회계관리자를 지원하고 기업회계기준에 따라 회계정보를 처리
기획

(2) 내부회계 관리자의 인적사항

성명
주요경력

이장근

1999.02 아주대학교 경영학 학사

1998.12 ~ 2001.07 쎄크엔지니어링

2001.08 ~ 현재 ㈜쎄크 경영관리부문장

당사는 2024년 4월부터 2024년 6월까지 삼화회계법인으로부터 내부회계관리제도 구축에 대한 자문을 받아 재무제표의 작성에 합리적인 확신을 제공하기 위하여 고안된 프로세스인 통제기술서와 통제를 수립하였습니다. 2024년 6월 1일 내부회계관리규정을 제정하여 김종현 대표이사를 내부회계책임자, 이장근 전무이사를 내부회계관리자, 정진한 부장을 내부회계실무자로 지정하고 동 제도를 시범운영 하면서 상장 이후 본격적인 운영을 위한 준비를 진행하고 있습니다.

주식회사등 외부감사에 관한 법률(이하 '외감법') 상 상장한 연도부터 내부회계관리제도가 적용됨에 따라 상장예비심사신청서 제출일 현재까지 내부회계관리제도의 관리·운영에 대해 별도의 평가 또는 검토는 수행되지 않았습니다. 따라서, 당사의 내부회계관리자가 보고한 내용, 감사가 보고한 내용, 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등은 없습니다. 당사는 상장 이후 2025년 사업연도에 대한 내부회계관리제도 관리·운영에 대하여 내부회계관리자 및 감사의 평가, 외부감사인으로부터 내부회계관리제도 종합의견을 득하여 공시할 예정입니다.

한편, 당사는 외감법 시행으로 자산총액 1천억원 이상인 상장사에게 재무제표뿐만 아니라 내부회계관리제도 외부감사 의무가 부여되고, 만약 2년 연속 비적정의견인 경우 코스닥시장 상장규정 제38조에 따라 상장적격성 실질심사 대상으로 지정됨을 인지하고 있습니다. 이에 따라 재무제표의 적정성뿐만 아니라 신뢰성 있는 회계정보를 산출하기 위한 인력, 조직 및 정책을 정비하는 등 내부회계관리제도 운영의 효과성을 제고하고자 지속적인 노력을 기울이고 있습니다.

그럼에도 내부회계 관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계 관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

하. 내부 정보 관리 미흡 위험
코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다.
그러나 당사의 이와 같은 노력에도 불구하고 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다.또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 공시정보관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다.

[공시전담 조직 및 주요 경력]

직위
성명
담당업무
주요 경력
비고

전무이사
이장근
CFO

1999.02 아주대학교 경영학 학사

1998.12 ~ 2001.07 쎄크엔지니어링 / 관리

2001.07 ~ 현재 (주)쎄크 / CFO

공시책임자

이사
정병섭
회계팀장

1996.03 ~ 2001.02 오산대학교 세무회계과 학사

2001.04 ~ 현재 (주)쎄크 / 회계팀장

공시담당자(정)

부장
정진한
회계/공시

2000.02 아주대학교 경영학 학사

2018.09 ~ 2019.05 디오스텍 회계팀장

2016.06 ~ 2018.06 이모션글로벌 경영본부장

2022.07 ~ 현재 (주)쎄크 / 기획팀

공시담당자(부)

당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 "코스닥시장 공시규정 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시" 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자(정, 부) 2인으로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

거. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. 당사는 2024년 3분기 검토 및 2024년 온기 감사 이후 감사(검토) 받지 않은 당사 자체 결산 별도재무제표 기준 2025년 1월 매출액 440백만원, 영업이익 (-)1,135백만원, 2025년 2월 매출액 4,225백만원, 영업이익 (-)1,615백만원을 시현하였습니다.

상기 실적은 향후 감사(검토) 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.

한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.

[증권신고서 작성 지침]

II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다. 2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다. 3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다. 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다

출처 : 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

[투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용]

투자위험요소 기재요렁 안내서 개정 주요내용.jpg
투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용

출처 : 금융감독원 보도자료(2024.01.22)

이에 당사의 2024년 3분기 검토
및 2024년 온기 감사 이후 감사(검토) 받지 않은2025년 1월 및 2월의
잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 아래 기재한 잠정실적은 당사의 가결산 기준의 재무수치로서 향후 감사(검토)받은 확정실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 의한 주가하락 등 투자위험이 존재함에 따라 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[
2025년 월별 잠정 영업손익]

(단위: 백만원)

구분
2023년(감사의견 적정)
2024년 3분기(검토)

2024년 12월 누적
(감사의견 적정)

2025년 1월 누적 (감사/검토받지 않음)
2025년 2월 누적 (감사/검토받지 않음)

매출액
50,375
34,083
53,788
440
4,225

매출원가
35,162
24,584
37,485
288
3,240

영업이익
605
(1,382)
1,237
(1,135)
(1,615)

(출처 : 당사 내부 자료)

주) K-IFRS 별도 기준 수치입니다.

한편 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 코스닥시장 상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.

너. 자회사 관련 위험
당사는 글로벌 시장으로 사업을 확대하기 위해 중국 시장에 진입하였으며 이에 따라, 2018년 중국에 상해쎄크검측설비유한공사를 설립하였습니다. 해당 자회사는 중국 내 고객사에게 당사 제품 신규 설치 및 Set-up을 수행하며, 장비 유지보수 대응 등 CS 활동과 함께 장비 판매를 지원하고 있습니다.상해쎄크검측설비유한공사는 사업성 악화로 인해 2023년 기준 당기순손실 342백만원을 시현함에 따라 총자본 (-)129백만원을 기록하여 자본잠식으로 인한 손상징후가 확인되었습니다. 이에, 당사는 2023년에 취득가액 338백만원 전액을 종속기업투자손상차손으로 인식하였으며, 신고서 제출일 현재 추가적인 손상차손 인식이 발생할 가능성은 없습니다.
그럼에도 불구하고 자회사의 사업성 악화에 따라 당기순이익 시현을 못하거나 적자가 심화될 시 자회사의 재무적 위험이 당사의 재무손익 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 글로벌 시장으로 사업을 확대하기 위해 중국 시장에 진입하였으며 이에 따라, 당사는 2018년 중국에 상해쎄크검측설비유한공사를 설립하여 중국기업 간 거래를 선호하는 중국 고객사를 대상으로 사업을 전개하고 있습니다.

[자회사 개요]

구분
상해쎄크검측설비유한공사

설립일
2018-12-21

주요 사업
검사설비 및 부품, 자동화 설비 관련 서비스

소재지
중국 상해

최대주주

당사(
지분율 100%)

당사와의 관계
종속기업

취득가액
338백만원

당사가 100% 지분을 소유한 자회사인 해당 회사는 중국 내 고객사의 당사의 제품 신규 설비 설치 및 Set-up을 수행하며, 장비 유지보수 대응 등 CS 활동과 함께 장비 판매를 지원하고 있습니다. 해당 회사의 주요 사업 내역 및 요약 재무제표는 하기와 같습니다.

[상해쎄크검측설비유한공사 주요 사업 내역]

일자
사업 내용

2021년 10월
AXI 설비 NF120M 고객사 Lixun社 첫 판매 계약 체결

2022년 02월
X-ray 설비 대리점 Dezhong社 대리점 계약 체결

2022년 07월
SEM 설비 대리점 Eltes社 대리점 계약 체결

2023년 05월
SEM 설비 대리점 Dikal社 대리점 계약 체결

2024년 01월

AXI 설비 NF120AW 고객사 TFME社
판매 계약 체결

[상해쎄크검측설비유한공사 요약 재무제표]

(단위 : 백만원)

구분

2021년

2022년

2023년

2024년

총자산
1,173
1,131
1,035
248

자본금
338
338
338
338

자본총계
116
207
(129)
(80)

부채총계
1,057
924
1,164
328

매출액
2,363
2,908
1,932
1,272

영업이익
35
204
(332)
69

법인세비용차감전계속사업이익
89
100
(342)
59

당기순이익
89
100
(342)
59

상해쎄크검측설비유한공사는 사업성 악화로 인해 2023년 당기순손실 342백만원을 시현함에 따라 총자본 (-)129백만원을 기록하여 자본잠식으로 인한 손상징후가 확인되었습니다.2023년 당기순손실은 주요 업무목적인 장비 설치 및 유지보수 활동에 따른 인원 증가, 고정비 및 유지관리비 증가에 따른 비용 증가와 판매단가의 경쟁력 부족으로 인한 매출부진에 따라 발생하였습니다. 이에, 당사는 2023년에 취득가액 338백만원 전액을 종속기업투자손상차손으로 인식하였으며, 신고서 제출일 현재 추가적인 손상차손 인식이 발생할 가능성은 없습니다.그럼에도 불구하고 자회사의 사업성 악화에 따라 당기순이익 시현을 못하거나 적자가 심화될 시 자회사의 재무적 위험이 당사의 재무손익 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
당사의 상장예정주식수 8,725,535주 중 약 36.78%에 해당하는 3,208,936주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있습니다.
추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 이처럼 상장일부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

금번 공모주식 및 상장주선인의 의무인수분을 포함한 당사의 상장예정주식수 8,725,535주 중 최대주주등이 보유한 2,481,458주(공모 후 지분율 28.44%)는 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호에 따르면 상장일로부터 1년간 의무보유되나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 단서조항에 의거하여 의무보유기간을 2년을 추가하여 상장일로부터 3년간 의무보유할 예정입니다.
벤처금융 보유 주식 중 659,420주(상장예정주식수의 7.56%), 전문투자자 보유 주식 중 74,906주(상장예정주식수의 0.86%)는 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간 2년 미만인 주식등에 해당하므로,「 코스닥시장 상장규정」제26조1항제4호에 의거하여 1개월간 의무보유할 예정입니다.한편, 산은캐피탈(주) 등 13인이 보유한 주식 957,695주는 상장규정상 보호예수 의무는 없으나, 자발적으로 1개월간 의무보유할 예정입니다. 또한, 원익뉴그로쓰2020사모투자 합자회사의 경우 610,060주(상장일로부터 3개월간), 610,060주(상장일로부터 6개월간)를 상장규정상 보호예수 의무는 없으나 자발적으로 의무보유 할 예정입니다.한편, 상장주선인 신영증권㈜는 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호 나목에 의거하여 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 36,000주(공모 후 지분율 0.48%)를 모집ㆍ매출하는 것과 동일한 가격으로 취득할 예정이며, 해당 주식은 상장일로부터 3개월간 매각이 제한됩니다.
공모 후 의무보유 주식 및 유통가능 주식에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

[상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
주주명
회사와의 관계
주식의종류
공모전 보유주식
공모후
매각제한 기간 (상장일 기준)
매각제한 사유

보유주식
매각제한물량
유통가능물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
김종현
최대주주
보통주
1,178,000
15.73%
1,178,000
13.50%
1,178,000
13.50%
-
-
상장일로부터 3년
주1)

김왕진
특수관계인
보통주
451,668
6.03%
451,668
5.18%
451,668
5.18%
-
-

김주란
특수관계인
보통주
342,000
4.57%
342,000
3.92%
342,000
3.92%
-
-

장순덕
특수관계인
보통주
167,930
2.24%
167,930
1.92%
167,930
1.92%
-
-

곽효섭
특수관계인
보통주
85,500
1.14%
85,500
0.98%
85,500
0.98%
-
-

이유리
특수관계인
보통주
85,500
1.14%
85,500
0.98%
85,500
0.98%
-
-

김영만
등기임원
보통주
42,930
0.57%
42,930
0.49%
42,930
0.49%
-
-

고
OO

미등기임원
보통주
25,000
0.33%
25,000
0.29%
25,000
0.29%
-
-

안
OO

미등기임원
보통주
25,000
0.33%
25,000
0.29%
25,000
0.29%
-
-

이장근
등기임원
보통주
20,000
0.27%
20,000
0.23%
20,000
0.23%
-
-

김OO
미등기임원
보통주
20,000
0.27%
20,000
0.23%
20,000
0.23%
-
-

황
OO

미등기임원
보통주
20,000
0.27%
20,000
0.23%
20,000
0.23%
-
-

㈜쎄크
자사주
보통주
17,930
0.24%
17,930
0.21%
17,930
0.21%
-
-

소계
2,481,458
33.13%
2,481,458
28.44%
2,481,458
28.44%
-
-
-
-

5%이상주주
원익뉴그로쓰2020사모투자 합자회사
벤처금융
보통주
406,706
5.43%
406,706
4.66%
-
-
406,706
4.66%
-
-

406,706
5.43%
406,706
4.66%
406,706
4.66%
-
-
상장일로부터 1개월
주2)

610,060
8.15%
610,060
6.99%
610,060
6.99%
-
-
상장일로부터 3개월
주3)

610,060
8.15%
610,060
6.99%
610,060
6.99%
-
-
상장일로부터 6개월
주3)

산은캐피탈㈜
전문투자자
보통주
825,000
11.02%
825,000
9.46%
206,250
2.36%
618,750
7.09%
상장일로부터 1개월
주3)

박OO
타인
보통주
385,000
5.14%
385,000
4.41%
192,500
2.21%
192,500
2.21%
상장일로부터 1개월
주3)

소계
3,243,532
43.31%
3,243,532
37.17%
2,025,576
23.21%
1,217,956
13.96%
-
-

1%이상 주주
에스제이퍼스트무버벤처펀드제2호
벤처금융
보통주
285,714
3.81%
285,714
3.27%
142,857
1.64%
142,857
1.64%
상장일로부터 1개월
주3)

에이오에이포르토스투자조합4호
벤처금융
보통주
252,714
3.37%
252,714
2.90%
252,714
2.90%
-
-
상장일로부터 1개월
주2)

김OO
타인
보통주
200,000
2.67%
200,000
2.29%
100,000
1.15%
100,000
1.15%
상장일로부터 1개월
주3)

(주)트러스트프라이빗에쿼티
타인(일반법인)
보통주
149,750
2.00%
149,750
1.72%
-
-
149,750
1.72%
-
-

신영증권㈜
전문투자자
보통주
142,857
1.91%
142,857
1.64%
71,429
0.82%
71,428
0.82%
상장일로부터 1개월
주3)

삼성증권㈜(NH앱솔루트리턴 일반 사모투자신탁 제1호)
타인(일반법인)
보통주
74,906
1.00%
74,906
0.86%
44,944
0.52%
29,962
0.34%
상장일로부터 1개월
주3)

삼성증권(NH앱솔루트 벤처세컨더리 일반 사모투자신탁)
타인(일반법인)
보통주
74,906
1.00%
74,906
0.86%
44,944
0.52%
29,962
0.34%
상장일로부터 1개월
주3)

LS증권
전문투자자
보통주
74,906
1.00%
74,906
0.86%
74,906
0.86%
-
-
상장일로부터 1개월
주2)

소계
1,255,753
16.77%
1,255,753
14.39%
731,794
8.39%
523,959
6.00%
-
-

기타주주
정OO
타인
보통주
61,822
0.83%
61,822
0.71%
30,911
0.35%
30,911
0.35%
상장일로부터 1개월
주3)

정OO
타인
보통주
42,930
0.57%
42,930
0.49%
42,930
0.49%
-
-
상장일로부터 1개월
주3)

박OO
타인
보통주
42,930
0.57%
42,930
0.49%
42,930
0.49%
-
-
상장일로부터 1개월
주3)

전OO
타인
보통주
25,000
0.33%
25,000
0.29%
12,500
0.14%
12,500
0.14%
상장일로부터 1개월
주3)

신OO
타인
보통주
25,000
0.33%
25,000
0.29%
12,500
0.14%
12,500
0.14%
상장일로부터 1개월
주3)

주
OO

타인
보통주
10,000
0.13%
10,000
0.11%
10,000
0.11%
-
-
상장일로부터 3년
주4)

기타주주(26인)
타인
보통주
301,110
4.02%
301,110
3.45%
-
-
301,110
3.45%
-
-

소계
508,792
6.79%
508,792
5.83%
151,771
1.74%
357,021
4.09%
-
-

공모주식
공모주주
보통주
-
-
1,110,000
12.72%
-
-
1,110,000
12.72%
-
-

우리사주조합
보통주
-
-
90,000
1.03%
90,000
1.03%
-
-
예탁일로부터 1년
주5)

상장주선인
상장주선인 의무인수
보통주
-
-
36,000
0.41%
36,000
0.41%
-
-
상장일로부터 3개월
주6)

합계
7,489,535
100.00%
8,725,535
100.00%
5,516,599
63.22%
3,208,936
36.78%
-
-

주1) 당사의 최대주주등이 보유한 주식 2,491,458주는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 따르면 상장일로부터 1년간 의무보유되나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 단서조항에 의거하여 의무보유기간을 2년 추가하여 상장일로부터 3년간 한국예탁결제원에 의무보유합니다.

주2) 벤처금융 및 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간 2년 미만인 주식등은 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다.

주3) 상장규정상 보호예수 의무는 없으나, 자발적으로 1개월의 의무보유를 확약합니다.

주4) 기타주주 주OO은 당사의 (
前)미등기
임원으로 24.12.31일자를 기준으로 퇴사하였으며, 주1)과 동일한 요건을 적용받아 상장일로부터 3년간 한국예탁결제원에 의무보유합니다.

주5) 금번 공모 시 우리사주조합에 배정된 90,000주는 한국증권금융에 예탁되어 예탁 후 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약 결과에 따라 변경될 수 있습니다

주6) 상장주선인 신영증권㈜는 금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」13조제5항제1호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량을 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

[상장 이후 시점별 유통가능 주식수]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

구분
주식수(주)
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
3,208,936
36.78%

상장후 1개월뒤 유통가능
4,887,957
56.02%

상장후 3개월뒤 유통가능
5,534,017
63.42%

상장후 6개월뒤 유통가능
6,144,077
70.41%

상장후 1년뒤 유통가능
6,234,077
71.45%

상장후 3년뒤 유통가능
8,725,535
100.00%

코스닥시장 상장규정에 의거하여 의무보유 등록된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

【한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우】

「코스닥시장 상장규정」 제16조(의무보유의 예외 등)

① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 제1호 또는 제2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우

2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수·합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우

3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항제2호에서 "세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수 3,208,936주는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장예정주식수 기준으로 36.78%에 해당합니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
상장 시 공모 주식 1,200,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 36,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편,
금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 신영증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

【상장주선인의 의무인수 내역】

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

신영증권㈜
보통주
36,000주
540,000,000원
상장 후 3개월

주)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 15,000원을 기준으로 산정하였습니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이
36,000주보다 감소할 수 있습니다. 투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 유의하시기 바랍니다.

다. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험
상기와 같이 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 350,000주로 공모 후 주식수 8,725,535주 기준 4.01%에 해당합니다.
위 주식매수선택권 행사를 고려하지 않은 최대주주등의 공모 후 지분율은 28.44%이며, 주식매수선택권 행사까지 고려한 최대주주등의 공모 후 지분율은 27.34%로 경영안정성과 관련한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 주식매수선택권 부여에 따른 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으며, 주식매수선택권 행사로 신주가 발행되어 상장주식수가 증가할 수 있습니다. 발행된 신주가 일시에 유통될 경우 이로 인해 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 임직원의 근로의욕 고취 및 성과 분배, 복지 증진의 목적으로 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였습니다. 증권신고서 제출일 잔여 주식매수선택권은 현황은 아래와 같습니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

(단위: 주, 원)

부여대상
부여일
주식의종류
수량
잔여 미행사 수량
행사기간
행사가액
비고

부여
행사
취소
소멸

(前)임원
김OO
18.05.23
보통주
100,000
-
-
-
100,000
21.05.23 ~25.05.22
3,000
-

임원
심OO 등 7인
24.07.01
122,000
-
-
-
122,000
27.06.29 ~31.06.28
8,000
상장일로부터 1년 의무확약

직원
문OO 등 55명
128,000
-
-
-
128,000
상장일로부터 1년 의무확약

합계
350,000
-
-
-
350,000
-
-
-

상기와 같이 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 350,000주로 공모 후 주식수 8,725,535주 기준 4.01%에 해당합니다. 이 중 24년 7월 1일 임직원 63명에게 부여된 미행사 주식매수선택권은 250,000주는「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제6호 및 제26조제1항 단서조항에 의해 상장일로부터 1년간 의무보유 예정입니다.
위 주식매수선택권 행사를 고려하지 않은 최대주주등의 공모 후 지분율은 28.44%이며, 주식매수선택권 행사까지 고려한 최대주주등의 공모 후 지분율은 27.34%로 경영안정성과 관련한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 주식매수선택권 부여에 따른 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으며, 주식매수선택권 행사로 신주가 발행되어 상장주식수가 증가할 수 있습니다. 발행된 신주가 일시에 유통될 경우 이로 인해 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 상장 후 경영안정성에 대한 위험
당사는 대표이사의 낮은 지분율로 인하여 발생할 수 있는 위험에 대비하기 위하여 한국거래소 상장예비심사신청서 제출 시 최대주주 김종현 대표이사와 최대주주등 12인 간에 상장된 후 3년(이하 “의결권 공동행사기간”이라 한다)간 “회사”의 주주총회 모든 안건에 대하여 보유지분에 대한 의결권을 위임한다는 의결권 공동행사 약정을 체결하였습니다.

그럼에도 불구하고 코스닥시장 상장 이후 당사 유통주식에 대한 접근성 증가 및 주요 우호지분의 공동목적보유확약 기간 경과 이후 지분 매각 등에 따라 상장일 이후 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며, 의무보유 기간 종료 후 기관투자자 보유주식이 집중적으로 양도되거나, 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 당사 최대주주등 이외 주주들의 주주행동, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화 될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다. 또한 시세차익을 겨냥한 재무적 투자자들의 지분 매입 등의 사유로 인해 최대주주의 지분율이 급격하게 하락할 수 있는 위험의 가능성은 배제할 수 없으며, 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사의 최대주주인 김종현은 증권신고서 제출일 현재, 당사 지분의 15.73%를 보유하고 있으며, 특수관계인을 포함한 최대주주등 지분율은 33.13%입니다. 신주모집 및 상장주선인 의무인수를 고려한 공모 후 최대주주등 합산 지분율은 28.44% 수준으로 예상됩니다.당사는 김종현 최대주주 1인의 지분이 20% 미만임에 따라, 당사는 대표이사의 낮은 지분율로 인하여 발생할 수 있는 위험에 대비하기 위하여 최대주주 김종현 대표이사와 최대주주등 12인 간에 상장된 후 3년(이하 “의결권 공동행사기간”이라 한다)간 “회사”의 주주총회 모든 안건에 대하여 보유지분에 대한 의결권을 위임한다는 의결권 공동행사 약정을 체결하였습니다.또한, 상장일로부터 2년이내에 제3자에게 양도 또는 기타의 방법으로 지분을 처분하고자 하는 경우에는 각 당사자를 제외한 당사자들(이하 "우선매수권자") 또는 우선매수권자가 지정한 제3자에게 우선적으로 매수할 수 있는 권리(이하 “우선매수권”)을 부여한다는 주식의 처분 및 우선매수권을 부여하였고, 김종현 대표이사 및 최대주주등 12인은 상장 후 3년간의 의무보유기간을 약정하였습니다.협약 체결 당시 최대주주 김종현과 최대주주등 12인간 체결된 의결권공동행사 약정에 관한 주요 내용은 아래와 같습니다.

[최대주주 및 최대주주등과의 의결권공동행사 약정 주요 내용]

주요 내용

제 3 조 (주식의 양도에 관한 제한)
1. 본 약정체결 이후 각 당사자가 자신이 보유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 제3자(이하 "양수예정자"라 함)에게 양도하고자 하는 경우, 각 당사자는 각 당사자를 제외한 당사자(이하 "우선매수권자") 또는 우선매수권자가 지정한 제3자에게 본 조 제2항 이하에서 정한 조건과 절차에 따라, 각 당사자가 양도하고자 하는 주식(이하 "양도대상주식"이라 함)을 우선하여 매수할 수 있는 우선매수권을 부여하여야 한다. 이하 우선매수권자 또는 우선매수권자가 지정한 제3자를 "양수대상"라 한다.2. 각 당사자는 서면통지로써 양도대상주식수, 그 가격(이하 본 항에서 "양도대금") 및 기타 조건을 기재한 서면으로 양수대상자에게 주식양도의 청약을 하여야 한다. 양수대상자는 위 통지를 수령한 날부터 [14]일 이내(이하 본 항에서 "통지기간")에 각 당사자에게 청약의 수락여부를 서면으로 통지하여야 한다. 위 기간 내에 수락의사를 통지하지 아니한 경우 당해 청약을 거절한 것으로 간주된다.3. 양수대상자가 청약을 승낙한 경우, 그 승낙한 양수대상자의 승낙의 의사표시일에 양도대상주식에 대한 지분양수도계약이 체결된 것으로 간주되고, 청약을 승낙한 양수대상자는 승낙한 날로부터 30일 이내에 주권의 교부(주권발행회사인 경우), 명의개서 혹은 계좌대체 등을 통해 주식을 이전받음과 동시에 양도인에게 양도대금을 지급한다.4. 제2항에 따라 승낙한 양수대상자가 없는 경우, 각 당사자는 수락의사 통지기간의 만료일로부터 [14]일 이내에 양도대상주식을 양수예정자에게 양도할 수 있다. 다만 이 경우 각 당사자는 양수대상자에게 제시한 조건보다 양수예정자에게 유리하지 않은 조건으로 이를 양도하여야 하고, 양도대금을 지급받기 전에 양수예정자로부터 본 협약의 제반 약정사항을 준수하겠다는 확약서를 징구하여 이를 각 당사자 외 본 협약상의 당사자들에게 제출하여야 한다.5. 각 당사자가 본 조에서 규정한 양도 제한에 위반하여 주식을 양도한 경우, 나머지 당사자들은 공동하여 각 당사자에 대하여 그 주식양도대금의 2배를 위약벌로서 청구할 권리를 가진다.
제 4 조 (의결권의 공동행사)
당사자들은 발행회사 주주총회에서 의결권을 공동으로 행사하기 위하여 다음과 같이 약정하기로 한다.1. 당사자들은 주주총회 안건에 대하여, 다음 각호의 경우를 제외하고는 당사자들이 협의한 의견대로 본 협약 상의 당사자 전원의 의결권을 통일하여 행사하기로 한다.가. 각 당사자가 발행회사의 이사인 경우, 그 해임에 관한 경우 나. 법령 등에 의하여 의견 표시가 제한된 경우

다. 당사자들간 협의한 의견이 각 당사자의 이익을 현저히 침해하는 경우 2. 어느 당사자가 본 조의 의결권 공동행사 약정을 위반할 경우, 나머지 당사자는 당해 위반 당사자에 대하여 그 위반으로 인해 입은 손해에 대해 배상을 청구할 권리를 가진다.

[
최대주주 및 최대주주등과의
공동보유목적협약 체결 현황]

(단위: 주)

구분
성명
관계
공동목적보유확약주식수
공모 전지분율
공모 후지분율
의무보유확약기간
공동목적보유협약여부

최대주주등
김종현
최대주주
1,178,000
15.73%
13.50%
상장일로부터 3년
상장일로부터 3년

김왕진
특수관계인
451,668
6.03%
5.18%

김주란
특수관계인
342,000
4.57%
3.92%

장순덕
특수관계인
167,930
2.24%
1.92%

곽효섭
특수관계인
85,500
1.14%
0.98%

이유리
특수관계인
85,500
1.14%
0.98%

김영만
등기임원
42,930
0.57%
0.49%

고
OO

미등기임원
25,000
0.33%
0.29%

안
OO

미등기임원
25,000
0.33%
0.29%

이장근
등기임원
20,000
0.27%
0.23%

김
OO

미등기임원
20,000
0.27%
0.23%

황
OO

미등기임원
20,000
0.27%
0.23%

기타주주

주
OO

(前)미등기임원
10,000
0.13%
0.11%

보통주 합계
2,473,528
33.03%
28.35%.

주) 공동보유목적협약 대상 주주 중 주OO은 공동보유목적 협약 당시 당사의 미등기임원이었으나, 24년 12월 31일 기준 퇴사한 직원임에 따라 증권신고서 제출일 기준 최대주주등에는 포함되지 않습니다. 다만, 공동보유목적협약을 체결한 대상자이므로 상기 표에 기재하였으니 이점 참고 바랍니다.

해당 약정서 체결에 따라 공동보유확약 등 김종현 대표이사를 포함한 최대주주등 11인 및 (前)미등기임원 주OO을 포함한 공동목적보유협약상 지분율은 공모 후 기준 28.35%, 주식매수선택권 행사 가정 시 27.25%로 당사의 경영 안정성은 상당 수준 확보 되었다고 판단됩니다.

또한
당사의 최대주주인 김종현 대표이사와 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사는 상장 이후 보유 주식의 양도 시 다른 당사자에게 우선매수권을 부여하고, 각자가 보유하는 의결권을 공동으로 행사하기로 약정하는 등 경영상의 안정을 도모할 목적으로 상장일로부터 6개월 간 의결권 공동행사 약정을 체결(2024.11)하였으며, 한국거래소 상장예비심사 과정 중 해당 약정서를 제출하였습니다.본 협약의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[
최대주주와 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사간 공동보유목적협약 체결 현황]

(단위: 주)

구분
성명
관계
공동목적보유확약주식수
공모 전지분율
공모 후지분율
의무보유확약기간
공동목적보유협약여부

공동목적보유확약 주주
김종현
최대주주
1,178,000
15.73%
13.50%
상장일로부터 3년
상장일로부터 6개월

원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사
특수관계인
406,706
27.16%
23.30%

-

406,706
상장일로부터 1개월

610,060
상장일로부터 3개월

610,060
상장일로부터 6개월

보통주 합계
3,211,532
42.89%
36.80%
-
-

주1) 본 협약의 유효기간의 경우 효력발생일로부터 6개월이 경과하는 날까지이나, 이와 별개로 협약서 제 3조 각 항의 효력은 보유 주식수가 발행주식총수의 100분의 5미만이 되는 날까지입니다.주2) 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사가 보유한 지분에 대한 의결권 공동 행사의 효력은 효력발생일로부터 6개월이 경과하는 기간 이내에 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사가 행사 시점 당시 보유하고 있는 지분에 한해 유효합니다.

다만 본 협약의 유효기간의 경우 효력발생일로부터 6개월이 경과하는 날까지이나, 이와 별개로 협약서 제 3조 각 항의 효력은 보유 주식수가 발행주식총수의 100분의 5 미만이 되는 날까지로 결정하였으며, 협약서의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[
최대주주와 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사간 공동보유목적협약 주요 내용]

주요 내용

제 3 조 (주식의 양도에 관한 제한)
1. 본 약정체결 이후 각 당사자가 자신이 보유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 제3자(이하 "양수예정자"라 함)에게 양도하고자 하는 경우, 각 당사자는 다른 당사자(이하 "우선매수권자") 또는 우선매수권자가 지정한 제3자에게 본 조 제2항 이하에서 정한 조건과 절차에 따라, 각 당사자가 양도하고자 하는 주식(이하 "양도대상주식" 이라 함)을 우선하여 매수할 수 있는 우선매수권을 부여하여야 한다. 이하 우선매수권자 또는 우선매수권자가 지정한 제3자를 "양수대상자"라 한다.2. 각 당사자는 서면통지로써 양도대상주식수, 그 가격(한국거래소의 정규 매매거래시간 내 불특정 다수에게 장내매각을 하고자 하는 경우 그 취지를 기재하고, 구체적 가격을 기재하지 아니할 수 있다. 이하 본 항에서 "양도대금") 및 기타 조건을 기재한 서면으로 양수대상자에게 주식양도의 청약을 하여야 한다. 양수대상자는 위 통지를 수령한 날부터 [3]일 이내(이하 본 항에서 “통지기간”)에 각 당사자에게 청약의 수락여부를 서면으로 통지하여야 한다. 위 기간 내에 수락의사를 통지하지 아니한 경우 당해 청약을 거절한 것으로 간주된다.3. 양수대상자가 청약을 승낙한 경우, 그 승낙한 양수대상자의 승낙의 의사표시일에 양도대상주식에 대한 지분양수도계약이 체결된 것으로 간주되고, 청약을 승낙한 양수대상자는 승낙한 날로부터 30일 이내에 주권의 교부(주권발행회사인 경우), 명의개서 혹은 계좌대체 등을 통해 주식을 이전받음과 동시에 양도인에게 양도대금을 지급한다. 어느 당사자가 제2항에 따라 다른 당사자에게 주식양도의 청약을 통지하면서 장내 매각 의사를 기재한 경우 양도대금은 제2항의 통지기간의 만료일 이후 최초로 도래하는 한국거래소의 거래일에 거래되는 발행회사 보통주식의 평균주가(총거래금액을 통 거래량으로 나누어 산출한 금액)에 양수도대상주식 수를 곱한 금액으로 한다.4. 제2항에 따라 승낙한 양수대상자가 없는 경우, 각 당사자는 수락의사 통지기간의 만료일 이후 양도대상주식을 양수예정자에게 양도할 수 있다. 다만 이 경우 각 당사자는 양수대상자에게 제시한 조건보다 양수예정자에게 유리하지 않은 조건으로 이를 양도하여야 하고, 양도대금을 지급받기 전에 양수예정자로부터 본 협약의 제반 약정사항을 준수하겠다는 확약서를 징구하여 이를 각 당사자 외 본 협약상의 당사자들에게 제출하여야 한다.5. 최대주주가 경영권을 수반하는 주식매각을 하고자 하는 경우 그 사실과 주요 매매조건을 주요주주에게 서면으로 통지하여야 하며, 주요주주는 최대주주의 매각단가와 동일한 단가로 주요주주의 보유주식 전부를 최대주주와 함께 매도할 수 있는 권리를 가진다. 이 경우 최대주주는 주요주주의 권리를 보장하기 위하여 필요한 조치를 취하여야 한다.6. 각 당사자가 본 조에서 규정한 양도 제한에 위반하여 주식을 양도한 경우, 나머지 당사자들은 공동하여 각 당사자에 대하여 그 주식양도대금의 2배를 위약벌로서 청구할 권리를 가진다.7. 제4항의 단서조항은 [별첨2 의무보유확약현황]에 기재된 의무보유기간이 경과한 주식을 한국거래소가 개설한 코스닥시장의 정규 매매거래시간 내 불특정 다수에게 양도할 경우 적용하지 않는다.
제 4 조 (의결권의 공동행사)
당사자들은 발행회사 주주총회에서 의결권을 공동으로 행사하기 위하여 다음과 같이 약정하기로 한다.1. 당사자들은 주주총회 안건에 대하여, 다음 각호의 경우를 제외하고는 당사자들이 협의한 의견대로 본 협약 상의 당사자 전원의 의결권을 통일하여 행사하기로 한다.가. 각 당사자가 발행회사의 이사인 경우, 그 해임에 관한 경우나. 법령 등에 의하여 의견 표시가 제한된 경우

다. 당사자들간 협의한 의견이 각 당사자의 이익을 현저히 침해하는 경우2. 어느 당사자가 본 조의 의결권 공동행사 약정을 위반할 경우, 나머지 당사자는 당해 위반 당사자에 대하여 그 위반으로 인해 입은 손해에 대해 배상을 청구할 권리를 가진다.

또한
당사는 상장 이후의 오버행 이슈를 예방, 투자자의 이익을 보호하고자 기타 개인주주별로 투자기간에 따른 자발적의무보유 논의를 완료하였습니다. 주요 FI 및 기타 개인주주들의 규정상 의무보유 주식을 포함한 주주들 간에 합의가 이루어진 자발적 의무보유 주식을 합친 주식수는 총 5,516,599주(공모 후 주식수의 약 63.2%)이며, 해당 주식은 상장 당일 매각이 제한되게 됩니다.

상장 후 당사 최대주주등의 지분율 및 공동보유목적확약 그리고 최대주주와 기관투자자와의 공동보유목적확약을 감안할 때, 공모에 따라 경영의 안정성이 훼손될 우려는 낮을 것으로 보입니다. 또한 당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 코스닥시장 상장 이후 당사 유통주식에 대한 접근성 증가 및 주요 우호지분의 공동목적보유확약 기간 경과 이후 지분 매각 등에 따라 상장일 이후 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며, 의무보유 기간 종료 후 기관투자자 보유주식이 집중적으로 양도되거나, 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 당사 최대주주등 이외 주주들의 주주행동, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화 될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다. 또한 시세차익을 겨냥한 재무적 투자자들의 지분 매입 등의 사유로 인해 최대주주의 지분율이 급격하게 하락할 수 있는 위험의 가능성은 배제할 수 없으며, 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

마. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 및 투자원금손실 발생에 따른 위험
당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에
당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부 등 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다.
따라서 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과로 인해 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

바. 신규상장종목의 신규상장일 가격제한폭 확대에 따른 위험
2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다.2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견기능을 제고할 목적으로 2023년 04월 13일 보도자료 통해 '신규상장일 가격 결정방법 개선을 위한 업무규정 시행세칙 개정'을 발표하였습니다.
금번 유가증권시장 업무규정 시행세칙의 주요 개정내용은, 1) 신규상장종목의 최초 가격 결정을 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하는 방법으로 변경하는 것과 2) 신규상장종목의 가격제한폭을 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가를 확대하여 적용하는 것으로서, 이를 요약하면 아래와 같습니다.

【신규상장종목의 상장일 가격 변동 범위】

구분
변경 전
변경 후

상장일 기준가격
시가(공모가의 90% ~ 200%)
공모가격(별도의 가격결정 절차 없음)

상장일 가격제한폭
기준가격의 70% ~ 130%
기준가격의 60% ~ 400%

주1)
대상시장: 유가증권 및 코스닥 시장(코넥스는 미적용)

주2)
대상증권 및 종목: 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자회사, 부동산투자회사, 사회간접투융자회사, 선박투자회사)

주3)
적용시간: 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장

금번 진행되는 공모의 경우 현재 신주의 상장 예정일이 해당 시행세칙 개정 내용의 시행시기인 2023년 6월 26일 이후이므로 개정된 규정을 적용받는다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 또한 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험
당사의 희망 공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 판매 제품의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.

당사는 (주)티에스이, (주)제이티, (주)엔시스, (주)자비스, (주)기가비스, (주)넥스틴 총 6개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.
비교기업으로 선정된
6개
사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도
상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 그 외에 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.주식의 공모가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단,
금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다.

최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자께서는 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 상기와 같은 사항 및 PER 평가방식의 한계에 주의하시기 바랍니다. 또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

【PER 방식의 희망공모가액 선정방법의 한계】

구분
한계

PER가치평가
PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

PER 가치평가는 추정 실적만을 고려하여 기업의 가치를 평가합니다. 따라서, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화, 생산시설 활용 등 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않는 한계점이 있습니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 전자빔 발생장치 기술을 기반으로 X-ray System, LINAC 등 검사장비를 제조하는 사업을 주 사업영역으로 영위하고 있으며, 한국표준산업분류 상 '(C27111) 방사선 장치 제조업'에 속해 있습니다.

이에 따른 비교기업 선정을 위해 당사의 사업구조, 영업능력, 시장 내 지위, 경영성과 및 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 비교기업의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용 가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하였습니다. 그 결과
당사는 (주)티에스이, (주)제이티, (주)엔시스, (주)자비스, (주)기가비스, (주)넥스틴 총 6개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

상기 기준에 따라 비교기업으로 선정된
6개사가
당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이

존재하므로

투자자께서는

이점

유의하시기
바랍니다. 주식의 공모가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다.

아. 신규상장 요건 미충족 및 상장예비심사 결과 효력 상실 위험
금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다.그러나
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 또한 투자자 보호 등의 사유로 추가적인 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2024년 11월 15일 상장예비심사신청서를 제출하여
2025년 01월 24일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.「코스닥시장 상장규정」상 분산요건은 다음과 같습니다.

【코스닥시장 분산요건】(다음 중 택 1)

가. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상일 경우 :- 신청 후 5%(최소 10억원) 이상 공모나. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 미만일 경우- 신청 후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상
다. 신청일 기준 자기자본 500억원 또는 시가총액 1,000억원 이상- 신청 후 10% 이상 & 기업 규모 따라 100만주 이상 공모라. 신청 후 25% 이상 공모(*) 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장상장규정」 제8조 제1항에서 정하는 각호의 사유에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

코스닥시장 상장예비심사 결과회사명: 주식회사 쎄크

1. 상장예비심사결과□ ㈜쎄크가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 "상장규정"이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('
25. 01. 24)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 신청법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 신청법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 상장예비심사결과의 효력 불인정

□ 신청법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 "거래소"라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

만약 당사의 상장적격성심사 결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우 이는 당사 주식 상장 일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
코스닥시장 상장규정 제27조 및 제28조에 따라 보통주권의 신규상장신청인이 한국거래소의 상장예비심사를 통과 후 해당 보통주권을 신규상장하기 위하여 상장예비심사결과를 통지 받은 날부터 6개월 이내에 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 한국거래소에 제출하여야 합니다.당사는 2024년 11월 15일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 01월 24일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 해야 합니다. 투자자 보호 또는 건전한 거래질서를 위하여 증권신고의 효력발생시기를 재기산하는 정정기재가 필요한 경우 청약일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다.다만, 「코스닥시장 상장규정」제8조제1항제5호에 따라 해당 신규상장신청인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 한국거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 상장심사승인 효력을 연장할 수 있습니다. 그러나, 증권신고서 제출일 현재 한국거래소가 당사의 상장심사승인 효력 연장 신청을 승인할 것으로 확신 할 수 없기 때문에 청약 일정 및 신규상장 일정이 지연 될 가능성이 존재하므로 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여
증권인수업에 관한 규칙 개정으로
일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
또한, 금번 공모의 경우 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으며 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는
초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제39호나목에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

위와 같이 환매청구권 뿐만 아니라 공모물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정하시기 바랍니다.

차.
집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권관련 집단소송법」은 2005년 1월 1일부터 시행되었습니다. 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단 소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않는다고 확신할 수 있는 근거는 없으며, 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되면, 상당한 비용이 발생함은 물론 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

「상법」상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람 청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
본 공모 후 최대주주 김종현을 포함하는 최대주주등은 보통주 2,491,458주(공모 후 지분율 28.55%)를 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어
당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

본 공모 후 최대주주 김종현을 포함하는 최대주주등은 보통주 2,481,458주(공모 후 지분율 28.44%)를 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다.
또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

타. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
당사의 수요예측 예정일은 2025년 04월 08일(화) ~ 2025년 04월 14일(월)입니다.
수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여
청약 예정일인 2025년 04월 17일(목) ~ 18일(금)에 일반투자자(일반청약자)와 함께 실청약을 실시하게 됩니다.
따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은
2025년 04월 08일(화) ~ 2025년 04월 14일(월)입
니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2025년 04월 17일(목) ~ 18일(금)에 일
반투자자(일반청약자)와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

파. 일반청약자 배정분 및 배정방식의 변경에 따른 위험
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라
일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번

공모는

일반청약자

배정물량

중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다.
이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개(외국법인등의 기업공개는 제외한다)의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 법 제165조의7제1항 단서의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거해 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

【금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시】

1. 일괄청약방식(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정*수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정*증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정 및 안내할 필요

3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약*(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 '비례배정분 청약증거금')을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

하. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영에 따른 위험
당사는 2024년 3분기 및 2024년, 2023년

온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다.
본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 온기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는
2024년 3분기 및 2024년, 2023년
온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은
2024년 온기 재무제표
작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

한편, 2024년 기말 이후 잠정 매출액 및 영업손익을 "III. 투자위험요소 - 회사위험
-

너. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
"에 기재하였으니, 참고하시기 바랍니다.

거. 공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 금번 공모를 통해 조달한 자금에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한,
당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은
18,000백만원(제시 희망공모가액인 15,000원 기준)
으로 예상되며, 해당 공모자금은 인수수수료 및 발행사의 재량으로 지급하는 추가 성과수수료와 기타 발행비용을 제외하고 사용될 예정입니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.
상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.
또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 『III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적』에서 확인 하시기 바랍니다.

너. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근
상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히 당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」 제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

특히 "코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제2편 제3장(상장폐지)에 유의하시기 바랍니다. 「코스닥시장 상장규정」 제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 당사 주권은 상장폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(https://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(https://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(https://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 신영증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "신영증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인
㈜쎄크의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 신영증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜쎄크에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜쎄크로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜쎄크에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 신영증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
추정치

적용산식
추정 당기순이익 현재가치(①) x 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2026년 추정 당기순이익의 현재가치
8,043백만원

1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 -
(4) 유사기업 PER 산정 -

(나) 유사기업 PER 산정

②
유사기업 PER
21.52배

1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 -(4) 유사기업 PER 산정 -

(나) 유사기업 PER 산정

③
주식수
8,825,535주

1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 -(4) 유사기업 PER 산정 -

(나) 유사기업 PER 산정

주당 평가 가액
19,612원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
33.71% ~23.52%

1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 -(4) 유사기업 PER 산정 -

(나) 유사기업 PER 산정

공모가 산정 결과
15,000원

수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을
확정하였습니다.

본 기업은 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 장래 2년간(2025년, 2026년)의 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정시 직접 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시하는 바와 같습니다. 이에 활용된 추정실적은 아래와 같습니다.

【예측 영업실적에 대한 손익계산서】

(단위: 백만원)

구분
2023년(A)
2024년(A)
2025년(F)
2026년(F)

(제24기)
(제25기)
(제26기)
(제27기)

매출액
50,375
53,788
72,483
103,848

매출원가
35,162
37,485
50,245
71,041

매출총이익(손실)
15,213
16,303
22,238
32,807

판매관리비
14,608
15,066
17,122
18,064

영업이익(손실)
605
1,237
5,117
14,742

영업외수익
560
5,134
700
700

영업외비용
8,041
4,543
1,200
800

법인세비용차감전손익
(6,875)
1,828
4,617
14,642

법인세비용
(수익)

33
(80)
965
3,060

당기순이익(손실)
(6,908)
1,908
3,652
11,582

주1) 본 기업은 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 장래 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정시 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시한 추정치에 기반합니다.

주2) 2023년, 2024년 재무수치는 K-IFRS 별도재무제표 기준입니다.

가. 평가결과대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜쎄크의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
13,000원 ~ 15,000원

확정 공모가액
15,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

대표주관회사가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
금번 ㈜쎄크의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 신영증권㈜이 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
15,000원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

(1) 희망공모가액 산출 개요금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜쎄크의 사업특성, 경영성과, 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.
(가) 평가모형의 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에서 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.
(나) 비교평가 모형의 선정대표주관회사인 신영증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜쎄크의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장, 코스닥시장에 기상장된 비교기업 PER 지표를 적용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

[㈜쎄크 비교가치 산정시 PER 적용사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜쎄크의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

[㈜쎄크 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(2) 비교평가모형의 한계

동사의 주당 평가가액은 동사의 2026년 추정 주당순이익의 현재가치를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.

또한, 동사의 2026년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업 위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.

따라서, 금번 평가 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 신영증권㈜가 그 가치를 보증하거나, 향후 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

(3) 유사회사의 선정
발행회사인 ㈜쎄크는
전자빔 발생 장치 기술 기반의 검사장비 및 핵심 부품에 대한 원천기술을 기반으로, 이를 활용한1) 반도체/배터리 X-ray System, 2) 방산용 LINAC System, 3) R&D 핵심 장비 Tabletop SEM을 주력으로 납품하고 있습
니다.대표주관회사는 적정기업가치 산출을 위하여 회사가 속한 한국표준산업분류와 주요 제품 등 실질적인 사업 내용 및 기술 등을 종합적으로 반영하여 국내 유사회사의 표준산업분류를 '방사선 장치 및 전기식 진단 기기 제조업(C27110), 측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀기기 제조업(C27210), 기타 전기장비 제조업(C28900), 반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업(C29270), 기타 특수 목적용 기계 제조업(C29290)'에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장사를 선정하였습니다.그 외 동사와의 사업 유사성, 재무 유사성, 일반 유사성을 고려하여 최종적으로 총 6개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 그러나 최종 선정된 유사회사들은 동사와 일정 수준의 사업구조 및 전략, 제품, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

(가) 유사회사 선정 개요

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
업종 유사성

한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는
유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사
① 방사선 장치 및 전기식 진단 기기 제조업(C27110)
② 측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀기기 제조업(C27210)
③ 기타 전기장비 제조업(C28900)
④ 반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업(C29270)⑤
기타 특수 목적용 기계 제조업(C29290)

175개사

2차
사업 유사성
① 2023년 온기 기준 산업용 X-ray 검사 관련 장비 매출 또는 산업용 검사 관련 장비 매출이 50% 이상일 것
21개사

3차
재무 유사성

① 12월 결산 법인일 것
② 2024년 3분기 LTM(
최근 12개월 누적) 기준 영업이익, (지배지분)당기순이익을 시현하였을 것
③ 최근 사업연도(2023년) 감사의견이 적정일 것

11개사

4차
일반 유사성

① 평가기준일 현재 상장 후 1년이 경과하였을 것② 평가기준일 현재 최근 1년 이내 합병, 영업양수도, 기업분할, 경영권 매각 등 중요한 경영상의 변동이 없을 것
③ 평가기준일 현재 최근 1년간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것
④ 2024년 3분기 LTM(최근 12개월 누적) 순이익 기준 비경상적 PER값 제외할 것 (50배 초과, 10배 미만)

6개사

(나) 유사회사 선정 세부내역

1) 1차 유사회사 선정: 업종 유사성동사는
전자빔 발생 장치 기술 기반의 검사장비 및 핵심 부품에 대한 원천기술을 기반으로, 이를 활용한1) 반도체/배터리 X-ray System, 2) 방산용 LINAC System, 3) R&D 핵심 장비 Tabletop SEM을 주력으로 납품하고 있으며, 한국표준산업분류상 "(C27111) 방사선장치 제조업"에 속해 있습니다.따라서 동사의 주된 사업과의 관련성을 고려하여 업종 유사성 측면에서 한국표준산업분류상
'방사선 장치 및 전기식 진단 기기 제조업(C27110), 측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀기기 제조업(C27210), 기타 전기장비 제조업(C28900), 반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업(C29270), 기타 특수 목적용 기계 제조업(C29290)'에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장사 175개사를 1차 유사회사로 선정하였습니다.

[1차 비교기업 선정]

한국표준산업분류
해당회사

(C27110)
방사선 장치 및 전기식 진단 기기 제조업

에스디바이오센서㈜,
㈜피제이전자,
㈜메디아나 등 10개사

(C27210)
측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀기기 제조업

미래산업
㈜,
㈜케이씨,
㈜디아이 등 27개사

(C28900)
기타 전기장비 제조업

대보마그네틱
㈜,
㈜에스디시스템, ㈜강원에너지 등 8개사

(C29270)
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업

㈜케이씨텍,
참엔지니어링㈜,
한미반도체㈜ 등 69개사

(C29290)기타 특수 목적용 기계 제조업

기신정기
㈜, ㈜다이나믹디자인, ㈜우진플라임 등 61개사

(출처: NICE BizLINE)

2) 2차 유사회사 선정: 사업 유사성상기의 업종 유사성을 바탕으로 선정된 175개의 기업 중 아래의 사업 유사성 기준에 따라 21개의 기업을 2차 유사회사로 선정하였습니다. 선정 근거 및 선정 내역은 다음과 같습니다.

선정기준
사업 유사성 기준

사업 유사성
① 2023년 온기 기준 산업용 X-ray 검사 관련 장비 매출 또는 산업용 검사 관련 장비 매출이 50% 이상일 것

[2차 비교기업 선정]

회사명
주요 사업(제품) 현황
선정여부

에스디바이오센서
면역화학진단 24.22%, 분자진단 4.24%, 자가혈당측정 9.32%, 기타 진단 측정제품 및 자회사 제품 등 41.78%
X

피제이전자
초음파진기외 96.70%, SMD 0.90%, 임대 2.40%
X

메디아나
환자감시장치 39.50%, 심장충격기 39.80%, 기타 20.70%
X

미코바이오메드
생화학진단사업부문 60.10%, 분자진단사업부문 31.60%, 면역진단사업부문 7.70%, 기타 0.70%
X

레이저옵텍
피부미용 의료기기 75.30%, 질환치료 의료기기 13.90%, 기타 10.80%
X

아이센스
혈당측정기 및 스트립 80.70%, 전해질/가스 분석기 및 카트리지 5.40%, 혈액응고측정기 및 스트립 7.10%, 기타 6.80%
X

노을
혈액검사 진단기기 27.13%, 진단 카트리지 4.98%, 액세서리 및 기타서비스 67.89%
X

멕아이씨에스
인공호흡기 46.80%, 환자감시장치 7.80%, 산소포화도 측정기 등 12.70%, 상품 및 기타 18.0%, 기타 14.70%
X

레이언스
TFT Detector 31.70%, CMOS Detector 40.61%, I/O Sensor 23.46%, 기타 4.22%
X

디알젬
Diagnostic X-ray System 75.0%, Digital Upgrade System 6.70%, Mobile X-ray System 11.40%, 기타 6.90%
X

미래산업
반도체 검사 장비 84.43%, 이형부품삽입 15.57%
O

우진
온도센서, 계측 정비사업 및 산업용 계측기 64.5%, 원자력사업 24.2%, 플랜트사업 11.3%
X

케이씨
공사부문 47.60%, 가스관련기구 및 산업용 기계장치 등 28.90%, 산업용 소재 및 부품 21.40%, 기타 2.10%
X

디아이
반도체 검사장비 80.6%, 전자부품 5.8%, 환경 3.1%, 음향영상기기 6.6%, 2차전지 12.7%
O

피엠티
반도체 검사용 프로브 카드 99.04%, 기타 0.96%
X

파크시스템스
산업용 나노계측(분석) 장비 등 65.3%, 연구용 나노계측(분석) 장비 등 32.36%, 기타 2.34%
X

에스에이티
모바일 관련 제품 39.30%, 포장용수축필름 31.05%, 농수산물 유통 14.85%, 축중기 7.67%, 폐기물처리 6.26%, 기타 0.87%
X

스마트레이더시스템
자율주행 7.90%, 특수장비차 42.40%, 드론 30.20%, 비모빌리티 19.40%
X

피에스텍
계량기 및 신재생에너지 100.00%
X

센코
휴대용가스검지기 및 고정식 가스경보기 등 52.54%, 악취,미세먼지 측정기 등 44.46%, 산소(O2),일산화탄소(CO)센서,황화수소(H2S) 센서 등 3.00%
X

민테크
배터리 진단시스템 55.50%, 배터리 시스템 10.30%, 충방전 검사장비 11.40%, 용역매출 17.90%, 기타 4.30%
O

넥스트아이
디스플레이용 편광필름 검사장비 9.70%, 3차원 측정기 등 30.70%, 화장품 48.70%, 프레임 그래버 10.90%
X

파이버프로
FOG & IMU 64.06%, 광 계측기기 12.72%, 분포형 온도센싱 시스템 4.43%, PLC 기반 광 소자 11.38%, 기타 7.42%
X

케이엔알시스템
시험장비 43.90%, 유압로봇 29.30%, 시험평가용역 20.30%, 기타 6.40%
X

이엘피
OLED패널검사기 99.1%, 임대료수익 0.9%
O

진시스템
분자진단 키트 26.18%, 시약 10.25%, 진단기기 18.57%, 바이오칩 및 시약 등 30.75%, 기타 14.25%
X

코메론
줄자 86.83%, 압연 6.45%, 톱 4.56%, 기타 1.83%, 커터칼 0.33%
X

위드텍
대기(AMC) 32.77%, 대기환경(TMS) 17.76%, 용역 매출 48.99%, 기타 0.47%
X

엠투아이코퍼레이션
스마트HMI 93.80%, 스마트SCADA 2.40%, 용역 2.30%, 기타 1.50%
X

웨이브일렉트로닉스
방산사업부문 38.64%, 통신사업부문 57.52%, 기타 3.84%
X

휴센텍
방산부문 95.11%, 민수부문 4.89%
X

티에스이
반도체 검사장비 54.5%, 전자제품 검사장치 33.1%, 반도체 검사용역 5.5%, 반도체 외 생산설비 6.9%
O

시스웍
클린룸제어시스템 68.64%, BLDC모터 19.49%, 공조제어기 8.06%, 기타 3.81%
X

코셈
주사전자 현미경 82.85%, 이온밀러 등 9.60%
X

제이티
반도체 검사장비 98.93%
O

퓨런티어
자동차 전장용 장비 59.8%, 산업용PC광원등 부품 38.4%, 모바일용 장비 1.8%
X

옴니시스템
계량기(MMV) 사업부문 54.67%, 카드 사업부문 38.86%, 조명부문 6.47%
X

대보마그네틱
전자석탈철기 외 89.5%, 2차전지소재 임가공 10.5%
X

에스디시스템
요금징수시스템 8.0%, 하이패스단말기 7.5%, 지능형주차시스템 0.3%, 지능형교통시스템 84.2%
X

강원에너지
양극재 제조공정 설비 51.97%, 산업용증기발생기 21.30%, 화공설비 12.33%, 2차전지 소재 7.04%
X

대아티아이
철도신호제어 91.83%, 지상파통신장치 6.49%, 기타 1.68%
X

에이프로
2차전지 활성화 공정 설비 99.03%
X

엔시스
2차전지 검사기 69.87%, 설비검사장비 4.26%, 용역 25.17%, 기타 0.70%
O

로보로보
교육용 로봇 및 과학기자재 등 72.67%, 방과후 위탁서비스 26.43%
X

서진시스템
에너지저장장치 35.2%, 반도체 공정 장비 17.9%, 통신장비 17.8%, 배터리 모듈 부품 등 13.5%
X

케이씨텍
반도체 CMP 장비 68.6%, 디스플레이 공정 장비 31.4%
X

참엔지니어링
디스플레이 공정 리페어 장비 64.38%, 리페어 장비 A/S 35.62%
X

한미반도체
반도체 제조용 장비 등 79.9%, Conversion Kit 등 20.1%
X

필옵틱스
2차전지 공정장비 65.6%, OLED 레이저 장비 33.0%
X

유니셈
반도체 제조 Chiller Unit 34.0%, 반도체 제조 Gas Scrubber 30.5%, 유지보수 33.1%
X

에스에이티
모바일 관련 제품 39.30%, 포장용수축필름 31.05%, 농수산물 유통 14.85%, 축중기 7.67%, 폐기물처리 6.26%, 기타 0.87%
X

아이씨디
HDP Etcher 40.60%, CVD 등 24.16%, 파츠 매출 31.89%
X

브이엠
반도체 식각장비 및 파츠 등 100.00%
X

위지트
디스플레이 장비부품 64%, 반도체 장비부품 36%
X

엔젯
EHD 잉크젯 프린팅 솔루션 86.6%, EHD 코팅 솔루션 9.0%, 기타 4.4%
X

제이스텍
디스플레이 장비 38%, 바이오진단키트 장비 27%, 반도체 장비 등 기타 24%, 레이저장비 8%, 기타 3%
X

테스
반도체 및 디스플레이 장비 74.3%, 파츠 등 25.7%
X

주성엔지니어링
반도체, 디스플레이, 태양전지 제조 장비 82.4%, 원부자재 17.6%
X

제이엔비
Stacker 25.55%, On Tool Kit 9.02%, 임가공매출 57.87%
X

엔투텍
LED 응원봉 34.8%, MD 상품 외 27.4%, 반도체 장비 진공밸브 19.2%, 반도체 장비 부품 18.6%
X

젬백스&카엘
케미컬 에어필터 77.96%, 필터 제조용 제품 5.07%, 바이오 사업 판권 라이선스 16.65%
X

디에스케이
이차전지장비, 카메라모듈장비, FPD용 Bonding System 및 In-line System 77.3%, Linear System & 기타 15.5%, 기타 7.2%
X

한송네오텍
OLED 공정 장비 46.56%, 리드탭 및 주문제작장비 27.44%, 상품 및 기타 26.00%
X

에이치비테크놀러지
BLU부품소재 59.75%, 디스플레이 및 2차전지 검사장비 등 30.14%
X

동아엘텍
OLED 증착장비 34.97%, OLED 검사기 34.22%, LCD 소형 응용장비 10.98%, Part 및 기타 19.83%
X

제너셈
반도체 후공정 장비 100.0%
X

힘스
OLED장비 88.4%, Non-oled 장비 1.1%, 비전모듈 등 6.4%, 기타 4.1%
X

선익시스템
증착장비 89.56%, 파츠 및 서비스 10.43%
X

코세스
2차전지 제조용 장비 62.42%, 반도체 제조용 장비&자동화 장비 19.96%, conversion kit 등 17.34%, 기타 0.28%
X

러셀
반도체 증착 공정 장비 등 82.41%, 무인운반차 17.59%
X

베셀
PVC, PET 기반 기능성필름 등 59.42%, LCD, OLED In-Line 장비 등 35.87%, 디스플레이 부품 및 개조 등 4.08%, 플라스틱 필름 0.55%, 필름소재 기타 0.08%
X

원익아이피에스
반도체 Display Solar Cell 87.6%, 장비 및 장치 유지보수에 필요한 부품, 기술용역 등 12.4%
X

더코디
반도체 장비 40.09%, 디스플레이 장비 0.09%, 기타(단열재 등) 59.83%
X

지앤비에스에코
Plasma Wet 65.16%, Heating Wet 1.41%, 무폐수스크러버(통합) 5.57%, 스크러버 기타 26.90%, 기타 0.96%
X

글로벌스탠다드테크놀로지
반도체제조용 가스정화장치(Scrubber) 58.5%, 반도체제조용 Chiller 16.6%, 용역 21.3%, 상품 2.6%, 기타 1.0%
X

케이피에스
OLED 4.5%, 리사이클링 88.6%, 바이오 6.9%
X

디아이티
AOI Solution 82.89%, Laser Solution 14.43%, 기타 2.68%
X

에스티아이
C.C.S.S.(중앙약품 공급시스템) 87.3%, WETSYSTEM(세정/식각/현상System) 8.7%, 기타 4.0%
X

로체시스템즈
Wafer 생산 공정용 무진이송시스템 61.34%, Module 15.33%, FPD 13.29%, 기타 10.04%
X

와이엠씨
디스플레이소재 22.36%, 반도체 및 디스플레이부품 15.66%, 용역 52.27%, 기타 및 상품 9.7%
X

씨앤지하이테크
화학약품 혼합장치 48.3%, 화학약품 재생장치 0.6%, 불소수지 외 13.0%, 용역 매출 22.5%, 기타 15.6%
X

유니테스트
메모리 컴포넌트 테스트 장비/고속 번인 테스트 장비 53.94%, EPC/ 인버터, 태양광발전시스템 등 42.87%, 메모리 모듈 테스트 장비 0.81%, 기타 2.38%
X

에이치피에스피
고압수소어닐링장비(GENI-SYS) 90.84%, 기타 9.16%
X

유진테크
반도체전공정 증착장비 87.1%, 반도체산업가스(전구체) 3.6%, 기타 9.3%
X

비아트론
LTPS LCD 열처리장비 28.9%, Flexible Display 열처리장비 49.0%, 기타 제품 12.4%
X

미래컴퍼니
반도체 / 디스플레이 제조장비 91.59%, 기타 8.41%
X

예스티
열처리, 온도제어, 검사 등 반도체장비 62%, 온도제어 등 디스플레이장비 32%, 기타 6%
O

야스
유기물질 증착 진공관 외 25.4%, 유기물 증발장치 23.1%, 파트 및 용역매출 51.5%
X

디이엔티
Laser Notching 69.4%, 이차전지 사업부 기타 매출 17.4%, AMI 4.1%, 디스플레이 사업부 기타 매출 9.1%
X

인베니아
패널 제조장비 86.16%, 기타 13.84%
X

엘오티베큠
Fore Vacuum용 건식진공펌프 등 75.4%, 수선보수/기타 16.4%, 반도체, 액정표시장치(LCD) 제어장비(Bake Unit / Bake Module, PPS 외) 5.9%, Bake Unit 수리 외 2.1%, 관리보수 0.2%
X

저스템
반도체 61.83%, 디스플레이 25.78%, 태양광 6.81%, 2차전지 4%, 기타 1.58%
X

한솔아이원스
정밀가공반도체부문( shower head 등) 60.91%, 정밀세정코팅부문 30.30%, 정밀가공디스플레이부문 7.54%, 기타 1.25%
X

영우디에스피
디스플레이검사장비 100%
O

디바이스이엔지
오염제어장비 99.94%, 소재부품 외 0.06%
X

워트
초정밀온습도제어장치(THC) 49.64%, 팬필터유닛(FFU) 24.02%, 온도제어장치(TCU) 9.88%, 기타&상품 9.23%
X

탑엔지니어링
LCD 9.8%, 2차전지 0.7%, CM 59.9%, ES 19.5%, 기타 10.1%
X

테크윙
반도체검사장비(테크윙) 85.62%, 디스플레이평가장비(OLED, LCD) 13.94%, PCB 설계 등 0.44%
O

한울반도체
Chip Inspector 76.2%, Display inspector 7.5%, Film inspector 16.1%, 기타 0.2%
O

아바코
이차전지용 제조장비 등 자동화system 37.3%, 3D Printer 등 전용기 29.6%, 진공제품 23.2%, 컨버팅머신 5.1%, 기타 4.7%
X

레이저쎌
반도체, 디스플레이 및 2차전지 후공정 패키징 장비 등 100%
X

싸이맥스
반도체 웨이퍼 이송장비 67.2%, 환경설비 19.5%, 반도체 기타 매출 13.5%, 기타(내부거래 제거) -0.2%
X

케이엑스하이텍
반도체재료(IC-Tray, Module-Tray, Carrier Tape 등) 33.2%, SSD 사업 12.1%, Set-up Box 50.6%, Plastic Compound 4.1%
X

엑시콘
SSD 테스터 57.5%, 메모리 테스터 42.5%
X

프로텍
반도체,SMT 및 LED용 제조기계 45.91%, screen printer, ball placer 등 34.05%, 부품 및 상품 20.05%
X

와이씨
메모리 웨이퍼 테스터 82.5%, 반도체제조장비 부속품 11.8%, Spare parts 2.4%, 수리/용역매출 3.3%
O

에이치비솔루션
도포기 64.32%, 전공정用 측정/검사기 11.83%, 기타(상품,CS) 23.85%
X

뉴파워프라즈마
Cleaning System 25.88%, RF System 2.98%, 방산부문 58.65%, 기타 12.49%
X

피에스케이홀딩스
반도체 제조용 장비 100.0%
X

코미코
세정 31.9%, 코팅 42%, 부품 22%, 세정 0.0%, 코팅 1.2%, 부품 2.9%
X

에이피시스템
AMOLED제조장비 75.55%, 반도체 제조장비 7.65%, 이차전지 제조장비 15.48%, 기타 0.04%, 해외 고객사 현지대응 등 1.29%
X

티이엠씨씨엔에스
케미칼(특수가스) 35.5%, 장비 64.3%, 부품 및 기타 0.2%
X

신도기연
인라인(자동화) 및 단동(수동) 합착기 10.19%, 탈포기 4.21%, 기타 장비 68.32%, 장비 개조 용역매출 및 장비부품 판매 등 17.28%
X

이오테크닉스
제품(레이저마커 및 응용기기) 74.1%, 상품 등 25.9%
X

기신정기
몰드베이스(MOLD BASE) 70.2%, 정밀 플레이트(PRESISION PLATE) 11.2%, 금형용 단조강 9.6%, 다이세트 등 3.5%, 기타 5.5%
X

다이나믹디자인
타이어 금형 99.99%, 타이어 제조설비 0.01%, 마스크 등 0.00%
X

우진플라임
사출성형기 86.8%, 취출로보트외 7.6%, 스크류외 4.6%, 교육 등 1.0%
X

우신시스템
자동차부품부문 71.1%, 자동화설비부문 27.5%, 기타부문 1.4%
X

두산밥캣
소형 건설기계, 농업/조경용 소형 장비 77.0%, Portable Air Compressor, Generator 등 5.3%, 지게차 등 17.7%
X

한국주강
기타기계장비제조(주강품) 56.43%, 압축분철 43.30%, 기타 0.27%
X

엠플러스
이차전지 자동화 조립장비 90.62%, 기타(제품외) 9.38%
X

코윈테크
2차전지 공정 자동화시스템 62.71%, 2차전지 외 일반 자동화시스템 2.17%, 자동화시스템 유지보수 용역 및 공사 2.33%, 2차전지 시스템 엔지니어링 28.62%, 2차전지 전극 1.68%, 상품 2.27%, 기타 0.21%
X

피엔티
2차전지 제조장비 및 노칭장비 73.3%, 전자소재 및 OLED용 필름, Copper 제조장비 21.4%, 기타 5.3%
X

지아이텍
2차전지용 SLOT DIE 48.6%, SLIT NOZZLE 1.0%, Repair 14.7%, 장비 35.0%, 기타 0.7%
X

엔피엑스
반도체 기판 전기검사기 95.54%, SCREW 자동 체결기 4.3%, FA설비 0.14%
O

에이테크솔루션
MOLD 37.5%, PRESS 16.5%, 정밀부품 46.0%
X

자비스
Xscan_2차전지(원통형, 각형, Pouch Polymer형 검사장비) 49.49%, Xscan_반도체(반도체 검사장비) 0.89%, Xscan_PCB(PCB 검사장비) 등 21.19%, Fscan(식품 이물 검사장비) 28.43%
O

팸텍
카메라모듈 91.87%, 반도체장비 2.11%, 기타 6.02%
X

아이엠티
레이저 세정 장비 21.41%, CO2 세정장비 31.43%, EUV Mask 제조용 0.14%, 부품사업(권선) 36.37%, 기타 0.02%, 용역매출 10.63%
X

나래나노텍
포토장비 42.96%, 모듈장비 3.30%, 코팅장비 45.95%, C/S등 6.01%, 기타 1.78%
X

하나기술
이차전지 제조장비 99.96%, 기타 0.04%
X

이노메트리
X-ray 2차전지 검사장비 66.94%, AS매출 30.50%, 기타장비 2.56%
O

티에스아이
믹싱시스템(2차전지 Mixing Line 설계, 장비 공급 및 설치) 92%, 믹싱제작품 3%, 공사 5%, 기타 0%
X

파나케이아
자동화 30.46%, 핫팩 66.73%, 유통(기타) 2.81%
X

씨아이에스
Calender 51.62%, coater 29.78%, Slitter 4.21%, Tape laminator 0.88%, 기타 13.51%
X

네오셈
SSD 테스터 등 96.76%, 상품매출 0.74%, 용역 및 기타 매출 2.50%
X

펨트론
SMT 검사장비 76.9%, 반도체검사장비 21.2%, 2차전지 검사장비 1.8%
O

디에이테크놀로지
2차전지 조립공정 설비(Notching, Stacking, 원통형 배터리 제조 설비) 100.00%
X

유일에너테크
이차전지 자동화 조립장비 91.2%, 기타 8.82%
X

로보티즈
액츄에이터 99.62%, 자율주행로봇 0.38%
X

서연탑메탈
사출금형 49.2%, CABIN류 32.4%, 프레스금형 17.6%, 기타 0.8%
X

브이원텍

2차전지 검사시스템 53.0%, LCD/OLED 압흔검사기 등 11.1%, 로보틱스 /운반기계 사업부 등
31.7%,
기타 4.2%

O

파라텍
소방기구제조도매 - 스프링클러헤드류 22.5%, 소방용밸브류 7.4%, 배관연결장치 4.3%, 소화기 3.2%, 파이프 0.8%, 기타 3.6%, 소방설비시공 등 58.3%
X

나라엠앤디
금형부문 39.2%, 전기자동차 Battery Pack/ESS사출부품양산 44.6%, 자동차/가전 부품양산부문 16.2%
X

원익피앤이
2차전지생산설비 및 R&D 설비 등 88.0%, 전원공급장치 2.3%, 충전인프라 3.8%,기타 5.9%
X

이큐셀
2차전지물류 92.1%, 플라즈마공정장치 1.8%, 기타 6.1%
X

기가비스
자동광학검사기 43.71%, AOR 22.39%, VRS 14.77%, FA 12.92%, 기타 6.22%
O

오로스테크놀로지
반도체 전공정 계측장비 74.59%, 기타제품 15.81% 용역 8.93%, 상품 0.67%
X

유일로보틱스
산업용로봇 51.79%, 자동원료공급장치 및 냉각시스템 등 자동화시스템 22.60%기타 25.61%
X

케이엔에스
2차전지 자동화 설비 69.45%, 반도체 등 자동조립장비 29.15%, 용역 1.29%, 상품 0.11%
X

에프엔에스테크
FPD 및 반도체 부품소재 60.65%, FPD장비의 제조 및 판매 39.35%
X

원준
열처리 장비 89.1%, 공정설비 8.5%, 기타 2.4%
X

넥스턴바이오사이언스
CNC자동선반 93.24%, A/S부품교체 5.85%, 용역 0.91%
X

톱텍
INDEX시스템, FAB자동화설비, LAMINATOR장비, MODULE조립설비, 반도체 물류 및LBS시스템, 반도체EQ-INTERFACE설비, 2차 전지 모듈 및 조립, 스마트 팩토리 라인 87.4%, 태양광발전소 9.2%, 기타 3.4%
X

제우스
반도체세정장비 73.62%, 산업용로봇 및 펌프 17.51%, 플러그밸브 5.53%, 디스플레이장비 3.34%
X

제일엠앤에스
2차전지 믹싱공정 장비제품 61.06%, 2차전지장비 제작품 37.07%, 기타 1.87%
X

필에너지
2차전지 스태킹설비 및 노칭설비 등 90.1%, 기타 9.9%
X

에스엔유프리시젼
OLED 제조장비 34.62%, LCD 제조장비 23.42%, 2차전지 제조장비 2.59%, 반도체PCB 제조장비 15.55%, 기타 2.77%
X

네온테크
조립라인 27.45%, 검사기및보상기 6.98%, Saw 및 Sorter 11.86%, Aging Chamber 5.57%, 제품기타 34.22%, 상품 13.91%, 기타 0.1%
X

나인테크
이차전지제조용장비 79.1%, 디스플레이제조용 장비 7.2%, 반도체 장비 5.2%, 리튬이온 이차전지 8.2%, 기타 0.3%
X

태성
PCB표면처리설비 36.6%, PCB식각설비 24.7%, PCB정면기18.2%, 기타제품 0.4%, 용역 9.6%, 상품 4.9%, 기타 5.5%
X

뉴온
진공증착장비 11.5%, 코팅외주 및 용역매출 등 88.5%
X

넥스틴
반도체 전공정 패턴 결함 검사 장비 100.0%
O

피에스케이
반도체 제조용 장비 62.7%, 기타부품 및 용역 37.3%
X

파인텍
가전용디스플레이 터치시스템 33.4%, 휴대폰디스플레이 디지타이저 26.2%, 디스플레이본딩장비 27.3%, 2차전지제조장비 9.8%, 기타 3.3%
X

윤성에프앤씨
2차전지 믹싱공정 장비제품 97.6%, 기타 2.4%
X

인텍플러스
반도체외관검사장비 80.6%, 2차전지셀외관검사장비 13.5%, 디스플레이외관검사장비 5.7%, 기타 0.2%
O

티에스넥스젠
발전플랜트설비 댐퍼 및 선박용탈황설비 52.52%, 전력배전설비 45.06%, 바이오헬스 1.41%, 기타 1.01%
X

고영테크놀러지
3D 반도체검사장비(AOI) 50.8% 3D 검사장비(SPI) 40.2%, 기타 9.0%
O

에스에프에이
스마트팩토리 솔루션사업 54.1%, 기타 연결 45.9%
X

피엔티엠에스
2차전지 분리막 생산설비 98.86%, 기타 1.14%
X

상상인인더스트리
조선선박구성부분품 91.66%, 조선설비 0.56%, 기타 7.78%
X

모델솔루션
Design 프로토타입 46.3%, QDM 37.8%, CM 10.6%, 펑셔널 프로토타임 5.1%
X

코닉오토메이션
스마트팩토리 자동화설비 등 37.6%, IT인프라 37.6%, 제어SW 24.4%, 로봇물류 0.4%
X

디엠에스
디스플레이제조설비 73.98%, 기타 26.02%
X

(출처: 각 사 사업보고서(DART 전자공시시스템))

3) 3차 유사회사 선정: 재무 유사성
상기의 사업 유사성을 바탕으로 선정된 21개의 기업 중 아래 재무 유사성 기준에 따라 11개의 기업을 3차 유사회사로 선정하였습니다. 선정 근거 및 선정 내역은 다음과 같습니다.

선정기준
재무 유사성 기준

재무 유사성
① 12월 결산 법인일 것② 2024년 3분기 LTM(최근 12개월 누적) 기준 영업이익, (지배지분)당기순이익을 시현하였을 것③ 최근 사업연도(2023년) 감사의견이 적정일 것

[3차 비교기업 선정]

(단위 : 백만원)

회사명
2024년 3분기 기준최근 12개월 누적영업이익
2024년 3분기 기준최근 12개월 누적(지배주주)순이익
결산월
최근사업연도 감사의견
선정여부
제외사유

미래산업
(10,314)
(13,073)
12월
적정
X
2024년 3분기 LTM 영업적자 및 순손실

디아이
(5,579)
(7,240)
12월
적정
X
2024년 3분기 LTM 영업적자 및 순손실

민테크
(11,584)
(20,125)
12월
적정
X
2024년 3분기 LTM 영업적자 및 순손실

이엘피
(5,800)
(5,973)
12월
적정
X
2024년 3분기 LTM 영업적자 및 순손실

티에스이
27,145
21,109
12월
적정
O
-

제이티
1,583
4,035
12월
적정
O
-

엔시스
10,103
7,568
12월
적정
O
-

예스티
10,603
(7,539)
12월
적정
X
2024년 3분기 LTM 순손실

영우디에스피
(6,108)
(7,399)
12월
적정
X
2024년 3분기 LTM 영업적자 및 순손실

테크윙
21,953
13,821
12월
적정
O
-

한울반도체
(2,696)
(6,479)
12월
적정
X
2024년 3분기 LTM 영업적자 및 순손실

와이씨
15,126
10,968
12월
적정
O
-

엔피엑스
(6,695)
(7,335)
3월
적정
X

3월 결산법인
2024년 3분기 LTM 영업적자 및 순손실

자비스
2,101
1,698
12월
적정
O
-

이노메트리
7,259
7,841
12월
적정
O
-

펨트론
(1,719)
(541)
12월
적정
X
2024년 3분기 LTM 영업적자 및 순손실

브이원텍
2,137
359
12월
적정
O
-

기가비스
7,199
8,871
12월
적정
O
-

넥스틴
39,298
30,666
12월
적정
O
-

인텍플러스
(8,656)
(10,225)
12월
적정
X
2024년 3분기 LTM 영업적자 및 순손실

고영테크놀러지
11,836
11,847
12월
적정
O
-

(출처: 각 사 사업보고서, 분기보고서(DART 전자공시시스템))

4) 4차 유사회사 선정: 일반 유사성

상기의 재무 유사성을 바탕으로 선정된 11개의 기업 중 아래 일반 유사성 기준을 충족하는 6개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.

선정기준
세부 검토기준

일반 유사성
① 평가기준일 현재 상장 후 1년이 경과하였을 것② 평가기준일 현재 최근 1년 이내 합병, 영업양수도, 기업분할, 경영권 매각 등 중요한 경영상의 변동이 없을 것③ 평가기준일 현재 최근 1년간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것④ 2024년 3분기 LTM(최근 12개월 누적) 순이익 기준 비경상적 PER값 제외할 것 (50배 초과, 10배 미만)

[4차 비교기업 선정]

회사명
상장일

① 상장 후1년 경과

② 최근 1년 내주요 경영상 변동사항이 없을 것

③ 최근 1년 내 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것

④ 비경상적 Multiple(PER 50배 초과, 10배 미만)이 산출된회사 제외

최종선정여부

㈜티에스이
2011.01.05
O
O
O
22.07
O

㈜제이티

2006.10.27
O
O
O
11.20
O

㈜엔시스
2021.04.01
O
O
O
10.58
O

㈜테크윙
2011.11.10
O
O
O
117.70
X

㈜와이씨
2015.12.24
O
O
O
78.65
X

㈜자비스

2016.12.02
O
O
O
23.75
O

㈜이노메트리
2018.12.12
O
O
O
8.86
X

㈜브이원텍
2017.07.13
O
O
O
210.10
X

기가비스㈜
2023.05.24
O
O
O
42.49
O

㈜넥스틴
2023.08.21
O
O
O
19.04
O

㈜고영테크놀러지
2008.06.03
O
O
O
70.77
X

주) 기준
④의 PER은 2024년 3분기 기준 LTM(Last Twelve Months, 직전 12개월) 지배기업 당기순이익을 적용하여 산출하였습니다.

(출처: DART 전자공시시스템)

[최종 유사기업 선정결과 요약]

최종 국내 유사기업

㈜티에스이, ㈜제이티, ㈜엔시스, ㈜자비스, 기가비스㈜, ㈜넥스틴

(다) 유사회사 선정 결과

대표주관회사인 신영증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 ㈜티에스이, ㈜제이티, ㈜엔시스, ㈜자비스, 기가비스㈜, ㈜넥스틴 6개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.
그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 유사성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 영위 시장, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.
또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.
(라) 유사회사 기준주가

국내 유사회사의 기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위하여 2025년 2월 6일(증권신고서 제출일로부터 5영업일 전일)을 평가기준일로 하여, 평가기준일로부터 소급하여 1개월간(2025년 1월 3일 ~ 2025년 2월 6일)의 종가를 산술평균한 가격과 1주일간(2025년 1월 31일 ~ 2025년 2월 6일)의 종가를 산술평균한 가격, 평가기준일(2025년 2월 6일) 종가를 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 적용하였습니다.

(단위: 원)

구분
티에스이
제이티
엔시스
자비스
기가비스
넥스틴

2025/02/06
43,350
4,630
7,720
1,311
32,000
58,300

2025/02/05
42,000
4,380
7,680
1,311
29,650
54,700

2025/02/04
41,700
4,305
7,650
1,313
29,150
54,800

2025/02/03
40,300
4,140
7,390
1,347
27,850
54,300

2025/01/31
43,200
4,445
7,500
1,430
30,050
57,600

2025/01/24
45,350
4,660
7,700
1,324
31,350
63,100

2025/01/23
45,250
4,670
7,640
1,329
31,250
62,700

2025/01/22
45,500
4,925
7,890
1,329
32,000
63,900

2025/01/21
44,250
4,925
7,930
1,334
32,050
62,100

2025/01/20
44,250
5,040
8,060
1,348
32,900
60,800

2025/01/17
44,100
5,110
8,080
1,342
33,100
61,400

2025/01/16
43,700
4,895
8,040
1,353
31,650
58,500

2025/01/15
42,850
5,050
7,970
1,317
30,050
57,900

2025/01/14
43,400
5,570
8,190
1,330
30,500
58,700

2025/01/13
41,100
5,250
7,990
1,335
29,400
58,400

2025/01/10
42,450
5,430
8,020
1,351
30,300
59,900

2025/01/09
43,650
5,810
8,060
1,363
31,650
61,100

2025/01/08
44,850
4,475
8,060
1,356
28,700
59,500

2025/01/07
43,100
4,135
8,060
1,360
27,550
55,200

2025/01/06
44,300
3,980
7,980
1,376
27,950
57,200

2025/01/03
43,500
3,840
7,960
1,331
26,950
53,300

1개월 평균(A)
43,436
4,746
7,884
1,342
30,288
58,733

1주일 평균(B)
42,110
4,380
7,588
1,342
29,740
55,940

분석기준일 종가(C)
43,350
4,630
7,720
1,311
32,000
58,300

기준 주가(Min[(A), (B), (C)])
42,110
4,380
7,588
1,311
29,740
55,940

(출처: 한국거래소)

(마) 상장예비심사 시 경쟁기업 제외 사유한편, 한국거래소 상장예비심사 시 동사가 상장예비심사신청서에 경쟁기업으로 기재하여 제출하였던 회사는 다음과 같습니다.
동사는 상장예비심사시 선정한 경쟁기업을 최종 유사기업에 포함하지 않았으며, 세부 제외 사유는 다음과 같습니다.

[
상장예비심사신청서에 기재한 주요 경쟁 업체 및 비교기업 선정 제외 사유]

구분
회사명
제외 단계
기준
비교기업 선정 제외 사유

X-ray System
이노메트리
4차 - 일반 유사성
① 평가기준일 현재 상장 후 1년이 경과하였을 것② 평가기준일 현재 최근 1년 이내 합병, 영업양수도, 기업분할, 경영권 매각 등 중요한 경영상의 변동이 없을 것③ 평가기준일 현재 최근 1년간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것④ 2024년 3분기 LTM(최근 12개월 누적) 순이익 기준 비경상적 PER값 제외할 것 (50배 초과, 10배 미만)

이노메트리는 2024년 3분기 LTM 순이익 기준 PER 8.86배로
비교기업 선정기준 중 "4차 선정기준(일반 유사성) - ④ 2024년 3분기 LTM(최근 12개월 누적) 순이익 기준 비경상적 PER값 제외할 것 (50배 초과, 10배 미만)"에 해당하지 않아 제외하였습니다.

에스에프에이
2차 - 사업 유사성
① 2023년 온기 기준 산업용 X-ray 검사 관련 장비 매출 또는 산업용 검사 관련 장비 매출이 50% 이상일 것

2023년 온기 기준 에스에프에이 매출 구성은 스마트팩토리 솔루션사업 54.1%, 기타 연결 45.9%로,
비교기업 선정기준 중 "2차 선정기준(사업 유사성) - ① 2023년 온기 기준 산업용 X-ray 검사 관련 장비 매출 또는 산업용 검사 관련 장비 매출이 50% 이상일 것"에 해당하지 않아 제외하였습니다.

자비스
-
-
-

LINAC System
코렌스알티엑스
1차 - 업종 유사성
한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사①방사선 장치 및 전기식 진단 기기 제조업(C27110)② 측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀기기 제조업(C27210)③ 기타 전기장비 제조업(C28900)④ 반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업(C29270⑤ 기타 특수 목적용 기계 제조업(C29290)
코렌스알티엑스는 국내 비상장회사로, 비교기업 선정기준 중 "1차 선정기준(업종 유사성) - 한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사"에 해당하지 않아 제외하였습니다.

Varex Imaging
1차 - 업종 유사성
한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사①방사선 장치 및 전기식 진단 기기 제조업(C27110)② 측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀기기 제조업(C27210)③ 기타 전기장비 제조업(C28900)④ 반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업(C29270⑤ 기타 특수 목적용 기계 제조업(C29290)
Varex Imaging은 미국 NASDAQ 상장회사로, 비교기업 선정기준 중 "1차 선정기준(업종 유사성) - 한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사"에 해당하지 않아 제외하였습니다.

Tabletop SEM
코셈
2차 - 사업 유사성
① 2023년 온기 기준 산업용 X-ray 검사 관련 장비 매출 또는 산업용 검사 관련 장비 매출이 50% 이상일 것

2023년 온기 기준 코셈의 매출 구성은 "주사전자 현미경 82.85%, 이온밀러 등 9.60%"로,
비교기업 선정기준 중 "2차 선정기준(사업 유사성) - ① 2023년 온기 기준 산업용 X-ray 검사 관련 장비 매출 또는 산업용 검사 관련 장비 매출이 50% 이상일 것"에 해당하지 않아 제외하였습니다.

(4) 유사기업 PER 산정

(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장률을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2024년 3분기 기준 연환산 순이익을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2026년 예정 순이익의 현가를 기준으로 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 신영증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 희석화가능주식수※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 공시자료를 참조하였습니다.③ 한계점- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장률 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(나) 유사기업 PER 산정

[2024년 3분기 LTM 기준 유사회사 PER 산출]

(단위: 원, 주, 배)

구분
㈜티에스이
㈜제이티
㈜엔시스

㈜자비스

기가비스
㈜

㈜넥스틴

적용 당기순이익(A)(주1)
21,108,653,445
4,035,377,410
7,568,012,282
1,697,678,818
8,871,313,742
30,666,346,963

발행주식총수(B)(주2)
11,061,429
10,315,513
10,556,344
30,754,270
12,675,758
10,437,250

주당순이익(C=A/B)
1,908
391
717
55
700
2,938

기준주가(D)
42,110
4,380
7,588
1,311
29,740
55,940

PER(E=D/C)
22.07
11.20
10.58
23.75
42.49
19.04

적용 PER
21.52

주1)
상기의 적용 당기순이익은 2024년 3분기 기준 최근 4개분기 합산 (지배기업) 당기순이익을 적용하여 산출하였습니다.

주2)
발행주식총수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

(5) 주당 평가가액 산출

[PER에 의한 ㈜쎄크의 평가가치]

(단위: 원, 주, 원)

구 분
산식
산출내역
비 고

2026년 추정 당기순이익
(A)
11,582,066,297
주1), 주2), 주3)

연 할인율
(B)
20%
주2), 주3)

2026년 추정 당기순이익의
2024년 현가

(C) = {A)/(1+(B)}^
2

8,043,101,595
-

적용주식수
(D)
8,825,535
주4)

2026년 현가 기준 적용 주당순이익
(E) = (C) ÷ (D)
911.34
-

적용 PER
(F)
21.52
-

주당 평가가액
(G) = (E) X (F)
19,612
-

주1)
2026년 추정 당기순이익 산정내역은 하기 "(7). 추정 당기순이익 산정내역"을 참고해주시기 바랍니다.

주2)
주당 평가가액 산출을 위하여 동사의 2026년 추정 당기순이익을 적용한 사유는 2025년 동사의 모든 사업부문에서 매출이 확대된 후 2026년 동사의 매출과 이익이 안정화될 것으로 예상하기 때문입니다. 동사의 주력 제품인 X-ray System은 HBM 반도체 시장의 급격한 성장, 배터리 검사 장비 수주 및 고객사 증가에 힘입어 지속 성장하고 있으며, 동사가 전방업체와 협업하여 개발중인 신규 제품군의 경우 2025년부터 최초 매출 발생한 후 2026년부터 안정적인 매출이 시현될 것으로 예상하고 있습니다. LINAC System과 Tabletop SEM은 각각 K-방산의 성장 추세 및 해외 시장 진출과 개발중인 신규사업을 통한 사업영역 확대 등의 상방 요인을 근거로 향후에도 꾸준한 수주 확보가 가능할 것으로 예상됩니다. 이처럼 동사의 사업계획 등을 고려할 때 동사의 적정 기업가치를 평가하기 위하여 주관사는 회사의 2026년 추정 당기순이익(현가할인 적용)에 비교기업 PER을 적용하는 것이 동사의 적정 기업가치를 평가하기에 타당할 것으로 판단하였습니다.

주3)
2026년 추정 당기순이익을 현가화 하기 위한 연 할인율은 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였으며, 또한 할인율 결정 시 2023년 이후 상장한 코스닥 기술성장기업의 추정 실적 할인율, 시장의 불확실성, 동사가 처한 경쟁환경 및 동사가 속한 업종의 주가 및 실적 변동성 등을 종합적으로 감안하여 20%로 적용하였습니다. 동사 적용 연 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 상장한 기술평가기업 연 할인율 평균값인 21.38% 대비 소폭 낮은 할인율 수치이며, 최종 선정된 비교기업 6개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 18.52% 대비 소폭 높은 할인율 수치입니다. 현재가치 연 할인율은 대표주관회사인 신영증권㈜의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다. 2023년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간 및 유사기업의 2025년 02월 04일 기준 가중평균자본비용(WACC)은 아래와 같습니다.

[2023년 이후 코스닥 기술성장기업 적용실적, 연할인율 및 할인기간]

회사명
상장일
적용실적
연할인율(%)
할인기간(년)

오브젠
2023.01.30
2024
25
2

샌즈랩
2023.02.15
2025
20
3

제이오
2023.02.16
2024
30
2

자람테크놀로지
2023.03.07
2024
25
2

지아이이노베이션
2023.03.30
2024~2025
30
2~3

마이크로투나노
2023.04.26
2025
20
3

에스바이오메딕스
2023.05.04
2025
20.98
3

모니터랩
2023.05.19
2024~2025
25
1.75~2.75

씨유박스
2023.05.19
2025
20
3

큐라티스
2023.06.15
2025
45
3

프로테옴텍
2023.06.16
2025
20
2.75

오픈놀
2023.06.30
2025
20
3

이노시뮬레이션
2023.07.06
2025
25
2.75

센서뷰
2023.07.19
2025
20
2.75

버넥트
2023.07.26
2025
20
2.5

파로스아이바이오
2023.07.27
2025
25
2.5

시지트로닉스
2023.08.03
2025
20
2.75

파두
2023.08.07
2024~2025
20
1.75~2.75

큐리옥스바이오시스템즈
2023.08.10
2025
20
2.75

스마트레이더시스템
2023.08.22
2025
25
2.5

시큐레터
2023.08.24
2025
20
2.5

아이엠티
2023.10.10
2025
25
2.5

퀄리타스반도체
2023.10.27
2025
20
2.5

쏘닉스
2023.11.07
2024~2025
20
1.5~2.5

큐로셀
2023.11.09
2026
20
3.5

컨텍
2023.11.09
2025
18.15
2.5

그린리소스
2023.11.24
2024
20
1.5

에이텀
2023.12.01
2025~2026
20
3

와이바이오로직스
2023.12.05
2024~2025
25
1.5~2.5

케이웨더
2024.02.22
2025
20
2

이에이트
2024.02.23
2025
20
2

코셈
2024.02.23
2025
20
2.25

케이엔알시스템
2024.03.07
2025
20
2

삼현
2024.03.21
2025
15
2

엔젤로보틱스
2024.03.26
2026
15
3

아이엠비디엑스
2024.04.03
2027
25
4

디앤디파마텍
2024.05.02
2026
25
3

민테크
2024.05.03
2025
35
2

아이씨티케이
2024.05.17
2026
19
2.75

라메디텍
2024.06.17
2026
20
2.5

씨어스테크놀로지
2024.06.19
2026
20
2.5

에스오에스랩
2024.06.25
2026~2027
20
2.5~3.5

에이치브이엠
2024.06.28
2026
20
2.5

이노스페이스
2024.07.02
26
20
2.75

하스
2024.07.03
2026
20
2.75

엑셀세라퓨틱스
2024.07.15
2028
20
4.5

피앤에스미캐닉스
2024.07.31
2026
20
2.75

아이빔테크놀로지
2024.08.06
2026~2027
20
2.75~3.75

뱅크웨어글로벌
2024.08.12
2026
20
2.75

케이쓰리아이
2024.08.20
2025
20
1.5

넥스트바이오메디컬
2024.08.20
2026
20
2.75

이엔셀
2024.08.23
2027
20
3.5

아이언디바이스
2024.09.23
2026
35
2.5

셀비온
2024.10.17
2026~2027
25
2.5~3.5

루미르
2024.10.21
2026
20
2.25

씨메스
2024.10.24
2026
15
2.5

웨이비스
2024.10.25
2026
17
2.5

클로봇
2024.10.28
2026
15
2.5

에이치이엠파마
2024.11.05
2027
20
3.5

토모큐브
2024.11.07
2027
15
3

에어레인
2024.11.08
2027
20
3.5

쓰리빌리언
2024.11.14
2028
20
4.5

온코크로스
2024.12.18
2027~2028
15
3.0~4.0

온코닉테라퓨틱스
2024.12.19
2027
20
3

쓰리에이로직스
2024.12.24
2025~2027
20
1.25~3.25

파인메딕스
2024.12.26
2027
20
3.25

와이즈넛
2025.01.24
2026
15
2.25

아이지넷
2025.02.04
2026
20
2.25

아이에스티이
2025.02.12
2025~2026
25
1.25~2.25

평균
-
-
21.38
-

주) 티이엠씨(2023.01.19 상장)의 경우 추정 실적을 사용하지 않아 제외하였습니다.

출처: 전자공시시스템

【참고: 비교기업의 가중평균자본비용(WACC)】

회사명
가중평균자본비용(WACC)

티에스이
19.87%

제이티
16.98%

엔시스
13.97%

자비스
16.17%

기가비스
11.88%

넥스틴
13.73%

평균
18.52%

출처:
Bloomberg(2025.02.04)

주4)
적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 산출되었습니다.

구분
주식수
비고

기발행주식수
7,489,535주
보통주식수

공모 신주발행 주식수
1,200,000주
신주모집 주식수

상장주선인 의무인수분
36,000주
공모가 하단 기준

미행사 주식매수선택권
100,000주

상
장 이후 1년 이내 행사가능분

합계
8,825,535주
-

(6) 희망공모가액 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜쎄크의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜쎄크 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용
비고

주당 평가가액
19,538원
-

평가액 대비 할인율
33.71% ~ 23.52%
주2)

희망공모가액 밴드
13,000원 ~ 15,000원
-

확정공모가액
15,000원
주1)

주1)

확정공모가액은 수요예측
을 통해 결정되었습니다.

주2)
희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 평가가액 대비 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 신규상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2023년 이후 코스닥 기술성장기업 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

상단
하단

티이엠씨
2023.01.19
32.38%
19.70%

오브젠
2023.01.30
41.64%
22.19%

샌즈랩
2023.02.15
29.30%
12.70%

제이오
2023.02.16
52.75%
38.57%

자람테크놀로지
2023.03.07
40.91%
26.14%

지아이이노베이션
2023.03.30
55.19%
41.18%

마이크로투나노
2023.04.26
31.37%
21.20%

에스바이오메딕스
2023.05.04
57.50%
52.00%

모니터랩
2023.05.19
46.86%
30.57%

씨유박스
2023.05.19
50.94%
33.82%

큐라티스
2023.06.15
53.13%
45.09%

프로테옴텍
2023.06.16
30.70%
15.40%

오픈놀
2023.06.30
29.42%
13.38%

이노시뮬레이션
2023.07.06
39.22%
29.87%

센서뷰
2023.07.19
48.98%
36.67%

버넥트
2023.07.26
33.94%
21.88%

파로스아이바이오
2023.07.27
56.73%
44.37%

시지트로닉스
2023.08.03
46.51%
40.57%

파두
2023.08.07
36.40%
24.20%

큐리옥스바이오시스템즈
2023.08.10
44.80%
32.00%

스마트레이더시스템
2023.08.22
50.73%
42.24%

시큐레터
2023.08.24
36.00%
26.00%

아이엠티
2023.10.10
47.53%
40.04%

퀄리타스반도체
2023.10.27
24.13%
34.25%

쏘닉스
2023.11.07
46.10%
24.55%

큐로셀
2023.11.09
29.90%
21.20%

컨텍
2023.11.09
31.50%
24.00%

그린리소스
2023.11.24
37.30%
20.20%

에이텀
2023.12.01
42.56%
25.08%

와이바이오로직스
2023.12.05
47.50%
35.80%

케이웨더
2024.02.22
28.89%
14.08%

이에이트
2024.02.23
40.65%
24.28%

코셈
2024.02.23
28.56%
16.65%

케이엔알시스템
2024.03.07
43.85%
31.37%

삼현
2024.03.21
30.28%
12.93%

엔젤로보틱스
2024.03.26
38.99%
16.81%

아이엠비디엑스
2024.04.03
41.49%
24.77%

디앤디파마텍
2024.05.02
49.49%
40.31%

민테크
2024.05.03
33.94%
13.62%

아이씨티케이
2024.05.17
30.93%
14.99%

라메디텍
2024.06.17
26.75%
10.54%

씨어스테크놀로지
2024.06.19
30.70%
7.60%

에스오에스랩
2024.06.25
45.45%
34.53%

에이치브이엠
2024.06.28
62.85%
52.05%

이노스페이스
2024.07.02
37.00%
25.00%

하스
2024.07.03
33.79%
11.72%

엑셀세라퓨틱스
2024.07.15
39.13%
24.40%

피앤에스미캐닉스
2024.07.31
37.75%
24.41%

아이빔테크놀로지
2024.08.06
34.60%
23.90%

뱅크웨어글로벌
2024.08.12
39.31%
27.93%

케이쓰리아이
2024.08.20
40.19%
25.84%

넥스트바이오메디컬
2024.08.20
42.56%
30.60%

이엔셀
2024.08.23
31.96%
23.46%

아이언디바이스
2024.09.23
35.91%
25.45%

셀비온
2024.10.17
51.00%
40.50%

루미르
2024.10.21
36.70%
21.36%

씨메스
2024.10.24
29.76%
15.71%

웨이비스
2024.10.25
28.75%
18.95%

클로봇
2024.10.28
35.51%
25.22%

에이치이엠파마
2024.11.05
35.02%
24.72%

토모큐브
2024.11.07
30.46%
14.51%

에어레인
2024.11.08
40.15%
30.80%

쓰리빌리언
2024.11.14
38.49%
11.15%

온코크로스
2024.12.18
30.35%
15.18%

온코닉테라퓨틱스
2024.12.19
32.83%
24.44%

쓰리에이로직스
2024.12.24
52.90%
45.40%

파인메딕스
2024.12.26
39.53%
32.81%

와이즈넛
2025.01.24
34.53%
29.08%

아이지넷
2025.02.04
37.39%
26.96%

아이에스티이
2025.02.12
47.50%
38.00%

평균
39.40%
26.90%

출처: 전자공시시스템

대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜쎄크의 희망공모가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 33.71% ~ 23.52%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 13,000원 ~ 15,000원으로
제시하였으며, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의 후 공모가액을 15,000원으로 확정하였습니다.
금번 공모시 제시된 할인율은 2023년 이후 기술성장기업 방식으로 코스닥시장에 상장을 완료한 상장기업들의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 신영증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(7) 추정당기순이익 산정내역

동사의 추정 매출 및 손익은 현재 판매중인 제품의 안정적인 판매 확대 및 개발중인 제품의 성공적인 개발 및 상용화를 가정하여 산출하였습니다. 또한 대표주관회사인 신영증권㈜는 시장규모, 경쟁요소 및 제도적 측면, 기술수준, 예상되는 주력 제품의 시장 침투력 등 전반적인 회사의 경쟁력을 반영하여 회사의 향후 예상 실적추정에 대한 논리에 대하여 충분한 검토를 하였습니다. 그러나 회사의 사업에는 제품 개발 및 상용화 성공 여부, 해외 매출의 안정적인 증가 여부 등의 불확실성이 여전히 존재하며 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 시장점유율 및 판매가격 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치이므로 회사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다.따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않다는 점을 숙지해주시기 바랍니다. 또한 연도별 추정금액 산정 시 각종 비율을 적용하여 표기함에 따라 합계 등에서 발생하는 단수차이는 무시하였습니다.

(가) 추정 손익계산서

【추정 손익계산서】

(단위: 백만원)

구분
2025년(F)
2026년(F)
2027년(F)

(제26기)
(제27기)
(제28기)

매출액
72,483
103,848
105,927

매출원가
50,245
71,041
72,000

매출총이익(손실)
22,238
32,807
33,927

판매관리비
17,122
18,064
18,776

영업이익(손실)
5,117
14,742
15,152

영업외수익
700
700
700

영업외비용
1,200
800
800

법인세비용차감전손익
4,617
14,642
15,052

법인세비용
965
3,060
3,146

당기순이익(손실)
3,652
11,582
11,906

주)
추정 손익계산서에 따른 재무비율 및 생산성 지표 등은 아래와 같습니다.

구분
2025년(F)
2026년(F)
2027년(F)

매출원가율
69.32%
68.41%
67.97%

영업이익률
7.06%
14.20%
14.30%

법인세차감전순이익(손실)률
6.37%
14.10%
14.21%

당기순이익(손실)률
5.04%
11.15%
11.24%

추정 손익계산서에 따른 동사의 재무비율과 생산성 지표는 개선될 것으로 예상되고 있습니다. 동사는 향후 X-ray/3D-CT 검사장비 수주 확대를 통한 매출액 증가 및 이에 따른 영업이익률 개선을 예상하고 있습니다.
동사의 영업이익률은 2025년
7.06%
에서 2027년
14.30%
까지 상승, 개선될 것으로 예상되고 있습니다. 이와 마찬가지로 법인세차감전순이익(손실)률은 2025년
6.37%
에서 2027년
14.21%
로 개선될 것으로 예상되며, 당기순이익(손실)률은 2025년
5.04%
에서 2027년
11.24
%까지 개선될 것으로 예상되고 있습니다.동사가 향후 손익 추정에 대한 각 항목의 근거는 아래 '(나) 매출 항목별 추정근거'에 상세히 서술되어 있습니다.

(나) 매출 항목별 추정 근거
동사의 사업영역은 다음과 같이 구분할 수 있습니다. 매출 추정은 아래 각 사업영역에 따라 구분되었습니다.

【매출 추정관련 사업영역 구분】

구분
내용

X-ray System (반도체)
X-ray 기술을 통해 PCB 기판 및 BGA 실장 부품의 전반적인 불량 여부를 검사하며, HBM 반도체의 TSV 기술 및 Micro-Bump의 불량 여부를 자동으로 검사하는 장비

X-ray System (2차전지)
배터리 공정 중 조립공정과 활성화공정 사이에 위치하여 배터리의 양·음극 길이 역전, 누락, 초과, 간격, Alignment, 음극 탭 접힘 등 배터리 내부 결함을 검사하는 장비임. 또한, 활성화 공정 이후 완성셀 단계에서도 X-ray를 통해 양극/음극 간격, 극판 상태, 구조물 간극 상태 등을 검사하는 장비

Tabletop SEM
고체 상태에서 미세조직과 형상을 관찰할 때 활용되는 현미경 장비로, 3차원 영상 관찰이 용이해서 미생물, 화학, 화장품, 의약품 등의 재료·바이오 연구 분야에서 복잡한 표면구조 등의 입체적인 형상을 높은 배율로 관찰할 수 있는 분석 장비

LINAC
비파괴검사(NDT)용 LINAC System은 X-ray System 대비 10~100배 높은 X-ray 에너지를 활용하여 미사일, 발전소 터빈 블레이드, 대형 주조물 등 크기가 큰 제품을 대상으로 결함검사를 진행하는 장비

기타
X-ray Closed tube 판매, 장비 개조 및 유지보수 등과 관련된 매출

【각 사업영역별 매출 추정 요약】

(단위 : 백만원)

구분
2022년(A)
2023년(A)
2024년
2025년(F)
2026년(F)
2027년(F)

X-ray System (반도체)
19,285
15,817
21,156
24,172
29,003
33,302

X-ray System (배터리)
9,561
14,852
17,159
24,781
41,900
38,978

LINAC
3,694
6,942
9,231
16,009
23,660
22,800

Tabletop SEM
4,959
7,674
3,388
5,021
6,385
7,547

기타
3,111
5,090
2,997
2,500
2,900
3,300

합계
40,610
50,375
53,931
72,483
103,848
105,927

【매출액 세부 추정 근거】

구분
근거와 상세내용
2025년
2026년
2027년

X-ray System (반도체)
근거
① 기발주내역, ② 예상발주금액

① 과거 발주분의 당기 매출인식
② 시장성장률 및 회사 매출성장률을 고려한 예상 신규 수주금액 ③ 신규 수주액 중 차기 이월액

① 전기 수주액의 당기 매출인식액 ② 시장성장률 및 회사 매출성장률을 고려한 예상 신규 수주금액 ③ 신규 수주액 중 차기 이월액

상세내용
하기 '1) X-ray System(반도체)' 참조

X-ray System (배터리)
근거
① 기발주내역, ② 예상발주금액
① 과거 발주분의 당기 매출인식 ② 시장성장률을 적용한 예상 신규 수주금액 ③ 신규 수주액 중 차기 이월액
① 전기 수주액의 당기 매출인식액② 시장성장률을 적용한 예상 신규 수주금액 ③ 신규 수주액 중 차기 이월액

상세내용
하기 '2) X-ray System(배터리)' 참조

LINAC
근거
① 기발주내역, ② 예상발주금액
① 과거 발주분의 당기 매출인식 ② 예상 LINAC 신규 발주금액 ③ 신규 수주액 중 차기 이월액
① 전기 수주액의 당기 매출인식액② 예상 LINAC 신규 발주금액 ③ 신규 수주액 중 차기 이월액

상세내용
하기 '3) LINAC' 참조

Tabletop SEM
근거
① 기발주내역, ② 예상발주금액
① 과거 발주분의 당기 매출인식 ② 신규사업에 따른 매출성장률을 고려한 예상 수주 성장률 ③ 신규 수주액 중 차기 이월액
① 전기 수주액의 당기 매출인식액 ② 신규사업에 따른 매출성장률을 고려한 예상 수주 성장률 ③ 신규 수주액 중 차기 이월액

상세내용
하기 '4) Tabletop SEM' 참조

동사의 예상 매출액 산정은 기본적으로 ① 전기에 수주하여 당기에 매출인식되는 금액 + ② 당기에 수주하여 당기에 매출이 인식되는 내역의 구조로 이루어져 있습니다. 또한 ②를 추정함에 있어 '당기에 수주한 내역'에서 '당기에 매출이 인식되지 못하는 내역'을 차감하는 방식을 적용하였습니다. 이를 기초로 한 각 사업영역별 매출 산정 상세내용은 아래와 같습니다.1) X-ray System(반도체)동사는 업계 내 유일하게 자체개발한 고분해능의 개방-투과형 X-ray tube를 반도체용 X-ray System에 적용하기 때문에 세계 최고 수준의 고정밀 In-line 검사가 가능하며, 사람의 머리카락 두께(100㎛)보다 작은 25~50㎛ 수준의 미세 결함까지 검출할 수 있습니다.

특히 향후 동사의 성장동력이 될 것으로 기대되는 HBM 반도체 관련 X-ray System은 HBM 반도체의 TSV 기술 및 Micro-Bump의 성능과 불량 여부를 검사하는 장비입니다. TSV 패키징 기술은 수많은 DRAM칩이 수직으로 적층된 HBM 반도체의 우수한 처리속도 및 처리량을 가능케 하는 기술이며, 이는 수직으로 적층된 메모리 칩 사이에 얇은 금속 터널을 만들어 전기적 신호가 칩 간 직접 전달되게 하는 원리로 구현됩니다.

HBM 반도체는 인공지능, 머신러닝, 고성능 컴퓨팅 등의 분야에서 엄청난 양의 데이터를 신속하게 처리하고, 복잡한 연산을 수행해야 하는 니즈에 따라 향후 AI 시대에 핵심적인 역할을 수행할 솔루션입니다. 전통적인 메모리 솔루션으로는 한계에 부딪힐 수밖에 없는 상황에서, HBM 반도체는 메모리 대역폭을 대폭 확장하여 한계를 극복하였고, 고대역폭을 요구하는 최신 컴퓨팅 환경에 적합한 솔루션을 제공합니다. 즉, 향후 AI 서비스의 폭발적 증가에 따른 데이터의 효율적 처리 능력이 부각될 것으로 예상되는데, 이를 가능케 하는 핵심 기술이 HBM 반도체이므로, 향후 동사의 HBM 반도체용 X-ray System의 수요 증가가 기대됩니다.

동사는 각 연도의 매출을 (A) 전기 이월/당기 매출인식, (B) 당기 신규수주, (C) 당기수주/차기 이월로 구분하여 산정하였으며 연도별 내역은 아래와 같습니다. 또한 X-ray System(반도체)를 포함한 동사가 영위하고 있는 모든 사업영역에 대한 매출을 동일한 방식으로 추정하였습니다.

【
X-ray System(반도체) 연도별 매출 추정 내역】

(단위 : 백만원)

구분
2025년(F)
2026년(F)
2027년(F)
비고

전기 수주/당기 매출인식(A)
5,364
8,388
9,299
해당 연도 이전에 수주되었으나 해당 연도에 매출로 인식되는 내역

당기 신규수주(B)
27,195
29,915
33,205
해당 연도의 신규 수주내역

당기 수주/차기 이월(C)
8,388
9,299
9,201
해당 연도에 신규 수주하였으나 매출 인식은 차기 연도로 이월되는 내역

당기 총 매출(D)
24,171
29,003
33,302
최종 예상매출액, D = A + B - C

① 2025년 반도체용 X-ray System 매출 추정2025년
X-ray System(반도체) 매출의 경우, 증권신고서 제출일 현재 계약 체결이 완료된 내역 중 2025년 매출인식이 예정되어 있는 건과 2025년 예상 신규 수주 내역을 고려하여 추정 매출액을 산정하였습니다.
2025년 예상 신규 수주 내역의 경우 고객사와 실제 구체적 논의가 진행중이거나, 높은 확률로 수요가 있을 것으로 예상되는 프로젝트를 대상으로 산정하였으며, 동사의 내부적인 목표 영업처 또는 제품 제안 단계, 단순 미팅 단계 등 수주 체결 가능성이 낮은 내역은 제외하였습니다.수량 및 수주금액 또한 고객사와 실제 협의가 이루어지고 있는 내용을 기반으로 반영하였습니다.이는 타 사업영역의 매출 추정 시 동일하게 적용하였으며 이에 따른 2025년 X-ray System(반도체) 추정 매출액(위 표의 'D') 상세 내역은 아래와 같습니다.

【
2025년 X-ray System(반도체)
매출 추정 상세 내역】

업체명
모델명
수량(대)
수주금액(백만원)
수주(예상)일
마감(예상)일

고객사1
모델1
1
209
24년 1월
25년 1Q(E)

고객사2
모델2
1
349
24년 7월
25년 1Q(E)

고객사3
모델3
1
195
24년 7월
25년 1Q(E)

고객사3
모델1/모델4
1
190
25년 2Q(E)
25년 3Q(E)

고객사3
모델5
1
180
25년 2Q(E)
25년 3Q(E)

고객사4
모델1
1
143
24년 9월
25년 1Q(E)

고객사5
모델1
1
195
24년 9월
25년 1Q(E)

고객사6
모델1
1
120
24년10월
25년 1Q(E)

고객사7
모델6
1
130
24년10월
25년 1Q(E)

고객사7
모델6
1
130
24년 11월
25년 1Q(E)

고객사7
모델7/모델8
1
56
25년 2Q(E)
25년 3Q(E)

고객사8
모델1
1
163
24년 11월
25년 1Q(E)

고객사8
모델1
1
163
24년 11월
25년 1Q(E)

고객사9
모델7
1
61
24년 11월
25년 1Q(E)

고객사9
모델7
1
65
25년 2Q(E)
25년 3Q(E)

고객사10
모델1
1
183
24년 11월
25년 1Q(E)

고객사11
모델7
1
63
24년 12월
25년 1Q(E)

고객사12
모델7
1
59
24년 12월
25년 1Q(E)

고객사13
모델7
1
70
24년 12월
25년 1Q(E)

고객사14
모델8
1
84
24년 12월
25년 1Q(E)

고객사15
모델9
1
167
24년 12월
25년 1Q(E)

고객사16
모델1
1
209
24년 12월
25년 1Q(E)

고객사17
모델4
1
178
24년 12월
25년 1Q(E)

고객사18
모델9
1
259
24년 12월
25년 2Q(E)

고객사19
모델7/모델8
2
126
25년 1Q(E)
25년 2Q(E)

고객사20
모델7/모델8
2
102
25년 1Q(E)
25년 2Q(E)

고객사21
모델9/모델10
1
140
25년 1Q(E)
25년 2Q(E)

고객사22
모델9/모델10
1
145
25년 1Q(E)
25년 2Q(E)

고객사23
모델1/모델4
2
360
25년 1Q(E)
25년 2Q(E)

고객사20
모델1/모델4
2
260
25년 1Q(E)
25년 2Q(E)

고객사24
모델1/모델4
1
190
25년 1Q(E)
25년 2Q(E)

고객사25
모델11
1
1,600
25년 1Q(E)
25년 2Q(E)

고객사26
모델1
1
160
25년 1Q(E)
25년 2Q(E)

고객사26
모델1
1
160
25년 1Q(E)
25년 2Q(E)

고객사26
모델1
1
160
25년 1Q(E)
25년 2Q(E)

고객사27
모델12/모델8
1
75
25년 1Q(E)
25년 2Q(E)

고객사27
모델12/모델8
1
75
25년 3Q(E)
25년 4Q(E)

고객사28
모델1
1
130
25년 1Q(E)
25년 2Q(E)

고객사29
모델1
1
162
25년 1Q(E)
25년 2Q(E)

고객사29
모델1
1
162
25년 3Q(E)
25년 4Q(E)

고객사29
모델12
1
108
25년 3Q(E)
25년 4Q(E)

고객사30
모델7/모델8
1
65
25년 2Q(E)
25년 3Q(E)

고객사31
모델7/모델8
1
80
25년 2Q(E)
25년 3Q(E)

고객사32
모델7/모델8
1
63
25년 2Q(E)
25년 3Q(E)

고객사33
모델9/모델10
1
140
25년 2Q(E)
25년 3Q(E)

고객사34
모델9/모델10
1
140
25년 2Q(E)
25년 3Q(E)

고객사35
모델1/모델4
1
190
25년 2Q(E)
25년 3Q(E)

고객사36
모델1/모델4
2
370
25년 2Q(E)
25년 3Q(E)

고객사37
모델1/모델4
1
185
25년 2Q(E)
25년 3Q(E)

고객사38
모델1/모델4
1
180
25년 2Q(E)
25년 3Q(E)

고객사39
모델1/모델4
1
190
25년 2Q(E)
25년 3Q(E)

고객사40
모델1/모델4
1
165
25년 2Q(E)
25년 3Q(E)

고객사41
모델1/모델4
1
185
25년 2Q(E)
25년 3Q(E)

고객사42
모델1
1
226
25년 2Q(E)
25년 3Q(E)

고객사27
모델12/모델8
1
75
25년 2Q(E)
25년 3Q(E)

고객사43
모델1
1
140
25년 2Q(E)
25년 3Q(E)

고객사28
모델1
1
130
25년 2Q(E)
25년 3Q(E)

고객사29
모델1
1
162
25년 2Q(E)
25년 3Q(E)

고객사44
모델1
1
169
25년 2Q(E)
25년 3Q(E)

고객사44
모델1
1
169
25년 3Q(E)
25년 4Q(E)

고객사45
모델13
1
70
25년 2Q(E)
25년 3Q(E)

고객사46
모델7/모델8
1
65
25년 3Q(E)
25년 4Q(E)

고객사47
모델7/모델8
1
65
25년 3Q(E)
25년 4Q(E)

고객사48
모델7/모델8
1
90
25년 3Q(E)
25년 4Q(E)

고객사49
모델7/모델8
1
63
25년 3Q(E)
25년 4Q(E)

고객사50
모델7/모델8
1
63
25년 3Q(E)
25년 4Q(E)

고객사51
모델1
1
135
25년 3Q(E)
25년 4Q(E)

고객사45
모델13
1
70
25년 3Q(E)
25년 4Q(E)

고객사52
모델1
1
160
25년 3Q(E)
25년 4Q(E)

고객사53
모델7
1
85
25년 3Q(E)
25년 4Q(E)

고객사54
모델1
1
162
25년 3Q(E)
25년 4Q(E)

고객사54
모델1
1
162
25년 3Q(E)
25년 4Q(E)

고객사55
모델1
1
184
25년 3Q(E)
25년 4Q(E)

고객사56
모델14
1
828
24년 10월
25년 2Q(E)

고객사57
모델15
1
1,121
24년 10월
25년 2Q(E)

고객사58
모델16
1
285
24년 11월
25년 2Q(E)

고객사59
모델13
7
770
25년 1Q(E)
25년 2Q(E)

고객사60
모델17
1
700
25년 1Q(E)
25년 3Q(E)

고객사61
모델14
7
6,067
25년 1Q(E)
25년 4Q(E)

고객사62
모델18
2
900
25년 2Q(E)
25년 4Q(E)

고객사63
모델19
1
450
25년 2Q(E)
25년 3Q(E)

고객사64
모델14
1
918
25년 2Q(E)
25년 4Q(E)

합계
100
24,173
-
-

2025년 X-ray System(반도체) 신규 수주는 272억원으로, 2024년 신규 수주 194억원 대비 40.2% 상승할 것으로 추정하였습니다. 이는 현재 반도체 시장의 주요 성장 동력인 HBM 시장 성장으로 인한 영향입니다. 2024년 9월 Transforce가 발행한 보고서에 따르면 글로벌 HBM 시장은 2023년 1,002백만 달러에서 2029년 4,903백만 달러로 연평균 25.5% 성장을 전망하고 있으며 이에 따라 당사 장비 수요 또한 증가하고 있는 추세입니다. 실제로 동사의 2025년 1~2월 신규 수주 금액은 80.1억원으로, 과거 3개년 1~2월 신규 수주 금액 평균 47.0억원 대비 70.2% 상승하였습니다. 이에 따라 2025년 신규 수주 금액 목표 이상을 달성할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

【X-ray System(반도체) 수주 금액 비교】

(단위 : 백만원)

구분
2022년 1~2월 신규 수주

2023년
1~2월 신규 수주

2024년
1~2월 신규 수주

2025년
1~2월 신규 수주

수주 금액
4,774
4,628
4,706
8,011

(출처: 동사자료)

② 2026년 반도체용 X-ray System 매출 추정 2026년 반도체용 X-ray System의 분야의 신규 수주액은 2025년 신규 수주액 대비 시장성장률인 5%과 동사의 매출 성장률을 감안하여 전기 대비 10% 증가할 것으로 가정하였습니다. 또한 이러한 신규 수주액 중 차기로 매출인식이 이월되는 비중을 과거 실적치를 고려하여 31.08%로 가정하였으며 이에따른 2026년 반도체용 X-ray System 매출 추정 내역은 다음과 같습니다.

【
2026년 X-ray System(반도체)
매출 추정 내역】

(단위 : 백만원)

구분
2026년(F)
비고

전기 수주/당기 매출인식(A)
8,388
2025년 수주, 2026년 매출 인식

당기 신규수주(B)
29,915
2026년 예상 신규 수주 금액 = 2025년 신규 수주 금액 27,195백만원 ×110%

당기 수주/차기 이월(C)
9,299
2026년 예상 신규 수주 금액 ×(1 - 예상 당기 마감률)

당기 총 매출(D)
29,003
최종 예상매출액, D = A + B - C

상기 표 중 (A)에 해당하는 2025년 신규수주, 2026년 매출인식으로 예상되는 내역은 다음과 같으며 하기 내역들은 현재 고객사와 논의단계 또는 잠재수요가 확인된 내역으로서, 매출 실현 가능성은 높은 수준으로 판단됩니다.

【
2026년 X-ray System(반도체)
전기 수주/당기 매출인식 상세 내역】

업체명
모델명
수량(대)
수주금액(백만원)
수주(예상)일
마감(예상)일

고객사69
모델9/모델10
1
140
25년 3Q(E)
26년 1Q(E)

고객사7
모델9/모델10
2
244
25년 3Q(E)
26년 1Q(E)

고객사70
모델1/모델4
1
190
25년 3Q(E)
26년 1Q(E)

고객사22
모델1/모델4
2
370
25년 3Q(E)
26년 1Q(E)

고객사13
모델1/모델4
1
185
25년 3Q(E)
26년 1Q(E)

고객사71
모델1/모델4
1
190
25년 3Q(E)
26년 1Q(E)

고객사72
모델9
1
128
25년 3Q(E)
26년 1Q(E)

고객사72
모델14
1
567
25년 3Q(E)
26년 1Q(E)

고객사73
모델7/모델8
1
63
25년 4Q(E)
26년 1Q(E)

고객사74
모델9/모델10
1
140
25년 4Q(E)
26년 1Q(E)

고객사75
모델9/모델10
1
140
25년 4Q(E)
26년 1Q(E)

고객사51
모델9
1
135
25년 4Q(E)
26년 1Q(E)

고객사9
모델7
1
65
25년 4Q(E)
26년 1Q(E)

고객사26
모델1
1
160
25년 4Q(E)
26년 1Q(E)

고객사26
모델1
1
160
25년 4Q(E)
26년 1Q(E)

고객사53
모델7
1
85
25년 4Q(E)
26년 1Q(E)

고객사54
모델1
1
162
25년 4Q(E)
26년 1Q(E)

고객사54
모델1
1
162
25년 4Q(E)
26년 1Q(E)

고객사29
모델1
1
162
25년 4Q(E)
26년 1Q(E)

고객사3
모델20
1
1,400
25년 3Q(E)
25년 4Q(E)

고객사76
모델16
1
290
25년 3Q(E)
25년 4Q(E)

고객사77
모델16
1
290
25년 3Q(E)
25년 4Q(E)

고객사78
모델15
1
1,080
25년 4Q(E)
26년 2Q(E)

고객사79
모델15
1
1,030
25년 4Q(E)
26년 2Q(E)

고객사80
모델21
1
250
25년 4Q(E)
26년 2Q(E)

고객사81
모델15
1
600
25년 4Q(E)
26년 2Q(E)

합계
28
8,388
-
-

언급한 바와 같이 2026년 신규 수주액은 2025년 신규 수주액 대비 10%의 성장을 보일 것으로 가정하였습니다. 동사 반도체용 X-ray System의 주요 전방시장은 HBM시장으로 볼 수 있으며 2024년 9월 Transforce가 발행한 보고서에 따르면 글로벌 HBM 시장은 2023년 1,002백만 달러에서 2029년 4,903백만 달러로 연평균 25.5% 성장을 전망하고 있습니다.

【글로벌 HBM 시장 전망】

(단위: 백만 달러)

연도
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
CAGR

시장 규모
1,002
1,257
1,577
1,978
2,484
3,114
4,903
25.5%

(출처: Transforce)또한 이러한 HBM시장 성장에 맞추어 동사의 HBM용 X-ray System 연도별 신규 수주금액은 2023년 7억원, 2024년 71억원, 2025년 2월 말 기준 52억원으로 급격히 증가하고 있으며 이 외에도 다양한 HBM 관련 업계에서

성능

Test 및 사양 협의를 진행 중에 있어 향후 추가적인 수주확대를 기대하고 있습니다.

이에 따라 동사는 반도체용 HBM의 성장률인 25.5% 과 동등한 수준으로 반도체용 X-ray System 매출이 성장할 것으로 기대하고 있으나, 보수적인 추정을 위해 LP Information의 Global Industrial X-ray Inspection Systems Market Growth 2023-2029 보고서 상 예측된 글로벌 산업용 X-ray 검사 장비 중 전자분야의 2025년 대비 2026년 성장률인 5.0%에 동사의 반도체 검사장비 수주 증가 추세를 고려하여 5%를 가산한 10%를 신규 수주금액 성장률로 산정하였습니다.

【글로벌 산업용 X-ray 검사장비 전자분야 시장규모】

연도
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027

시장 규모(억원)
2,913
3,321
3,847
4,065
4,775
5,012
5,319

성장률
-
14.0%
15.8%
5.7%
17.5%
5.0%
6.1%

(출처: Global Industrial X-ray Inspection Systems Market Growth 2023-2029, LP Information)

2026년과 2027년의 예상 당기 마감률은 2024년의 실제 마감률인 72.28%와 2025년의 수주잔고 및 예상 마감일자를 고려한 마감률을 고려한 목표 마감률입니다. 동사는 2026년의 경우 2025년과 유사한 마감률을 보인 후 2027년 수율 상승에 기인한 마감률 상승을 예상하고 있습니다.

【
X-ray System(반도체) 연
도별 마감률 산정 내역】

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2025년
2026년
2027년

신규 수주금액(A)
19,355
27,195
29,915
33,205

신규 수주분 매출인식액(B)
13,990
18,807
20,616
24,003

당기 마감률(B/A)
72.28%
69.16%
68.92%
72.29%

이월율(1-당기마감률)
27.72%
30.84%
31.08%
27.71%

③
2027년 반도체용 X-ray System 매출 추정2027년의 반도체용 X-ray System 분야의 예상 매출은 2026년 추정매출과 같은 방식으로 산정하였습니다. 이때 당기 신규수주금액은 상기한 예상 시장 성장률 6.1%에반도체 검사장비 수주 증가 추세를 고려하여 5%를 가산한 성장률을 적용하였으며, 예상 마감률은 72.29%를 적용하였습니다.

【
2027년 X-ray System(반도체)
매출 추정 내역】

(단위 : 백만원)

구분
2027년(F)
비고

전기 수주/당기 매출인식(A)
9,299
2026년 차기 이월금액

당기 신규수주(B)
33,205
2027년 예상 신규 수주 금액 = 2026년 신규 수주 금액 29,195백만원 ×111%

당기 수주/차기 이월(C)
9,201
2027년 예상 신규 수주 금액 ×(1 - 예상 당기 마감률)

당기 총 매출(D)
33,302
최종 예상매출액, D = A + B - C

2
) X-ray System(배터리)

동사 배터리 검사기의 주요 고객사인 배터리 제조 기업은 파우치형 배터리 생산라인에 적용할 동사 X-ray System에 대한 PO(Purchase Order)를 지속적으로 증가시키고 있어 향후 검사범위를 확대할 것으로 기대됩니다. 특히 미국의 글로벌 완성차 제조 업체가 채택한 4680 원통형 배터리는 지름 46mm, 길이 80mm로 기존의 원통형 배터리 규격인 1865, 2170에 비해 증대된 용량에 따라 높아진 불량확률에 대응하고자 배터리 제조사간 품질경쟁 차원에서 동사의 주요 고객사인 배터리 제조 업체는 원통형 배터리 전수검사를 적용하기 시작하였습니다.

동사는 2023년부터 해당 고객사와 원통형 배터리 In-Line 2D/3D X-ray System PO(Purchase Order) 계약을 체결하였고, 해당 장비는 2023년 4분기부터 출고되기 시작하였으며, 향후 4680 배터리 보급확대 등의 상방 요인에 따라 구매 주문이 증진될 것으로 전망하고 있습니다

이처럼 향후 배터리 검사장비에 대한 수요가 증가할 것으로 예상되는 상황 속에서 동사 매출 또한 성장할 것으로 전망하고 있으며 연도별 배터리용 X-ray System 추정 매출액 산정 내역은 아래와 같습니다.

【
X-ray System(배터리) 연도별 매출 추정 내역】

(단위 : 백만원)

구분
2025년(F)
2026년(F)
2027년(F)
비고

전기 수주/당기 매출인식(A)
17,581
30,900
26,409
해당 연도 이전에 수주되었으나 해당 연도에 매출로 인식되는 내역

당기 신규수주(B)
32,700
37,409
41,898
해당 연도의 신규 수주내역

전기 수주/차기 이월
5,400
-
-
해당 연도 이전에 수주되었으나 차기 연도로 이월되는 내역

당기 수주/차기 이월(C)
25,500
26,409
29,328
해당 연도에 신규 수주하였으나 매출 인식은 차기 연도로 이월되는 내역

당기 총 매출(D)
24,781
41,900
38,978
최종 예상매출액, D = A + B - C

①
2025년 배터리용 X-ray System 매출 추정
2025년 배터리용 X-ray System 분야 예상 매출의 경우, 증권신고서 제출일 현재 계약 체결이 완료된 내역 중 2025년 매출인식이 예정되어 있는 건과 2025년 예상 신규 수주 내역을 고려하여 추정 매출액을 산정하였습니다. 2025년 예상 신규 수주 내역의 경우 고객사와 논의가 진행중이거나, 높은 확률로 수요가 있을 것으로 예상되는 프로젝트를 대상으로 산정하였으며, 이에 따른 2025년 추정 매출액(위 표의 'D') 상세 내역은 아래와 같습니다.

【
2025년 X-ray System(배터리)
매출 추정 상세 내역】

업체명
모델명
수량
수주금액(백만원)
수주(예상)일
마감(예상)일

고객사82
모델 가
1
1,170
22년 1월
25년 1Q(E)

고객사82
모델 나
-
6
24년 2월
25년 1Q(E)

고객사82
모델 다
-
212
24년 3월
25년 1Q(E)

고객사83
모델 라
2
2,171
24년 4월
25년 1Q(E)

고객사84

모델 마
2
3,800
24년 5월
25년 3Q(E)

고객사85

모델 바
2
2,502
24년 5월
25년 1Q(E)

고객사82
모델 사
1
1,412
24년 6월
25년 1Q(E)

고객사82
모델 아
1
1,057
24년 6월
25년 2Q(E)

고객사82
모델 자
1
1,277
24년 6월
25년 2Q(E)

고객사86

모델 차
1
800
24년 7월
25년 4Q(E)

고객사82
모델 카
1
1,500
24년 7월
25년 2Q(E)

고객사82
모델 타
-
240
24년 9월
25년 1Q(E)

고객사82
모델 카
1
1,434
24년 12월
25년 2Q(E)

고객사82
모델 파
1
1,700
25년 1Q(E)
25년 4Q(E)

고객사82
모델 하
1
1,500
25년 1Q(E)
25년 4Q(E)

고객사82
모델 거
1
700
25년 1Q(E)
25년 4Q(E)

고객사82
모델 하
1
1,500
25년 1Q(E)
25년 4Q(E)

고객사82
모델 거
1
700
25년 1Q(E)
25년 4Q(E)

고객사83

모델 너
1
1,100
25년 1Q(E)
25년 4Q(E)

합계
19
24,781
-
-

2024년 배터리용 X-ray System 신규 수주는 210억원으로, 배터리 시장의 일시적인 수요 둔화 현상으로 인해 당초 계획 대비 약 70억원 감소하였습니다. 하지만 이는 고객사의 투자 취소가 아닌 2025년으로 연기된 상황으로 2025년 수주 금액 추정 시 해당 부분이 일부 반영되었습니다. 또한 배터리용 X-ray System의 2025년 예정 매출액 24,781백만원의 약 71%인 17,581백만원은 이미 계약이 체결된 상황입니다.한편, 기존 수주는 대부분 파우치형 배터리용 X-ray System인 반면 2024년 이후 4680 원통형 배터리 및 각형 배터리 검사용 X-ray System 수요가 증가하고 있으며, 2025년에는 양산 확산 적용을 위한 다량의 수주가 예정되어 있는 상황입니다.특히, 2024년에는 기존 전극 얼라인 검사가 아닌 파우치형 배터리 이물검사용 X-ray System Pilot 장비가 출고되어 Field test를 진행하였으며 현재 해당 장비의 양산 적용을 논의 중에 있는 상황입니다. 이에 따라 동사는 2025년 추정 신규 수주금액 327억원을 충분히 달성 가능할 것으로 판단하였습니다.

【원통형 배터리용 X-ray System 연도별 수주금액 비교】

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년(E)

원통형 배터리용 X-ray system 수주금액
1,250
3,473
9,218
13,100

증가율
-
178%
165%
42%

(출처: 동사자료)

②
2026년 배터리용 X-ray System 매출 추정
2026년 배터리용 X-ray System의 분야의 신규 수주액은 2025년 신규 수주액 대비 시장성장률인 14.4%만큼 증가할 것으로 가정하였습니다. 또한 신규 수주액 중 차기로 매출인식이 이월되는 비중을 과거 실적치를 고려하여 70.60%로 가정하였습니다. 이에따른 2026년 반도체용 X-ray System 매출 추정 내역은 다음과 같습니다.

【
2026년 X-ray System(배터리)
매출 추정 내역】

(단위 : 백만원)

구분
2026년(F)
비고

전기 수주/당기 매출인식(A)
30,900
2026년 이전 수주, 2026년 매출 인식분

당기 신규수주(B)
37,409

2026년 예상 신규 수주 금액 = 2025년 신규 수주 금액
32,700백만원 ×114.4%

당기 수주/차기 이월(C)
26,409
2026년 예상 신규 수주 금액 ×(1 - 예상 당기 마감률)

당기 총 매출(D)
41,900
최종 예상매출액, D = A + B - C

상기 표 중 (A)에 해당하는 2025년 신규수주, 2026년 매출인식으로 예상되는 내역은 다음과 같으며 하기 내역들은 현재 고객사와 논의단계 또는 잠재수요가 확인된 내역으로서, 매출 실현 가능성은 높은 수준으로 판단됩니다.

【
2026년 X-ray System(배터리)
전기 수주/당기 매출인식 상세 내역】

업체명
모델명
수량(대)
수주금액(백만원)
수주(예상)일
마감(예상)일

고객사87
모델 바
5
5,400
23년 12월
26년 1Q(E)

고객사82
모델 더
1
900
25년 1Q(E)
26년 1Q(E)

모델 러
2
3,000
25년 1Q(E)
26년 1Q(E)

모델 러
1
1,300
25년 1Q(E)
26년 1Q(E)

모델 하
1
900
25년 1Q(E)
26년 1Q(E)

모델 머
1
500
25년 1Q(E)
26년 1Q(E)

고객사25
모델 버
1
800
25년 2Q(E)
26년 1Q(E)

고객사85
모델 바
2
2,500
25년 2Q(E)
26년 2Q(E)

고객사82
모델 러
1
1,500
25년 2Q(E)
26년 2Q(E)

모델 파
1
1,700
25년 2Q(E)
26년 2Q(E)

모델 러
2
3,000
25년 3Q(E)
26년 3Q(E)

고객사25
모델 거
1
500
25년 3Q(E)
26년 3Q(E)

고객사82
모델 하
1
1,400
25년 4Q(E)
26년 3Q(E)

모델 하
1
1,500
25년 4Q(E)
26년 3Q(E)

모델 파
1
1,700
25년 4Q(E)
26년 4Q(E)

모델 러
2
3,000
25년 4Q(E)
26년 4Q(E)

모델 러
1
1,300
25년 4Q(E)
26년 4Q(E)

합계
25
30,900
-
-

2025년 대비 2026년 신규 수주 성장률로 적용한 14.4%는 LP Information의 '
Global AXI Inspection System Market Growth 2023-2029'에 기재된 2026년의 글로벌 A 배터리 산업 내 AXI 검사장비의 시장 성장률입니다.

연도
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027

시장 규모(억원)
1,404
1,540
1,522
1,744
2,179
2,493
2,792

성장률
-
9.7%
-1.2%
14.6%
24.9%
14.4%
12.0%

(출처: Global AXI Inspection System Market Growth 2023-2029, LP Information)
반도체용 검사장비 예상 당기마감률과 동일한 방식으로, 2026년과 2027년의 예상 당기 마감률은 2024년의 실제 마감률인 22.00%와 2025년의 수주잔고 및 예상 마감일자를 고려한 마감률을 고려한 목표 마감률입니다. 동사는 과거 파일럿 형태 위주의 제품 납품을 수행하였으나 향후 고객사의 동사 제품 본격 도입으로 인해 장비 제작 대수가 증가하고 이로인한 제조 효율 상승에 따라 마감률이 점진적으로 상승할 것으로 예상하였습니다.

【
X-ray System(배터리) 연
도별 마감률 산정 내역】

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2025년
2026년
2027년

신규 수주금액(A)
21,040
32,700
37,409
41,898

신규 수주분 매출인식액(B)
4,629
7,200
11,000
12,569

당기 마감률(B/A)
22.00%
22.02%
29.40%
30.00%

이월율(1-당기 마감률)
78.00%
77.98%
70.60%
70.00%

③ 2027년
배터리용 X-ray System 매출 추정
2027년의 배터리용 X-ray System 분야의 예상 매출은 2026년 추정매출과 같은 방식으로 산정하였습니다. 이때 당기 신규수주금액은 상기한 예상 시장 성장률 12.0%를 적용하였으며, 예상 마감률은 30.00%를 적용하였습니다.

【
2027년 X-ray System(배터리)
매출 추정 내역】

(단위 : 백만원)

구분
2027년(F)
비고

전기 수주/당기 매출인식(A)
26,409
2026년 차기 이월금액

당기 신규수주(B)
41,898

2027년 예상 신규 수주 금액 = 2026년 신규 수주 금액
37,409백만원 ×112%

당기 수주/차기 이월(C)
29,328
2027년 예상 신규 수주 금액 ×(1 - 예상 당기 마감률)

당기 총 매출(D)
38,978
최종 예상매출액, D = A + B - C

3
) LINACLINAC은 일반 X선 발생장치 대비 최대 100배 수준의 고에너지 X선을 발생시켜, 대형 구조물의 내부를 정밀하게 2D/3D CT 검사하는 기술입니다. 동사는 전자빔 발생 장치 분야 중 전량 수입에 의존하고 있었던 LINAC 개발을 2010년에 착수하였으며, 2016년 LINAC의 국산화 개발 및 성능 평가를 완료하였습니다. 이후 비파괴 검사(NDT; Non-destructive Testing)용 LINAC System을 개발하였고, 2017년 첫 수주 이후 다양한 에너지 영역의 LINAC System을 추가하여 Field Test를 마무리하고 확산 전개를 진행하고 있습니다. NDT용 LINAC System의 주요 고객사는 방산 분야의 기업들입니다. 2024년 P사와 납품계약을 체결하였으며, 국내 주요 방산 업체 등과 긴밀한 영업을 진행하고 있습니다. 방산 분야 외에도 발전소 분야와 대형 부품 결함검사에 대해 협의하고 있으며, 항공·선박·대형 주조물 등의 비파괴검사에 활용되고 있음에 따라 컨테이너 위험화물 자동 검색 System 구축도 진행 중입니다. 이처럼 동사의 LINAC System은 다양한 산업에서 수요 및 활용도 증가가 예상됨에 따라 향후 매출 성장이 전망되는 분야입니다.
연도별 LINAC 분야 추정 매출액 산정 내역은 아래와 같습니다.

【
연도별 LINAC 매출 추정 내역】

(단위 : 백만원)

구분
2025년(F)
2026년(F)
2027년(F)
비고

전기 수주/당기 매출인식(A)
13,309
19,460
16,800
해당 연도 이전에 수주되었으나 해당 연도에 매출로 인식되는 내역

당기 신규수주(B)
18,000
21,000
24,000
해당 연도의 신규 수주내역

전기 수주/차기 이월
4,160
-
-
해당 연도 이전에 수주되었으나 차기 연도로 이월되는 내역

당기 수주/차기 이월(C)
15,300
16,800
18,000
해당 연도에 신규 수주하였으나 매출 인식은 차기 연도로 이월되는 내역

당기 총 매출(D)
16,009
23,660
22,800
최종 예상매출액, D = A + B - C

① 2025년 LINAC 매출추정
2025년 LINAC분야 예상 매출의 경우, 증권신고서 제출일 현재 계약 체결이 완료된 내역 중 2025년 매출인식이 예정되어 있는 건과 2025년 예상 신규 수주 내역을 고려하여 추정 매출액을 산정하였습니다. 2025년 예상 신규 수주 내역의 경우 고객사와 논의가 진행중이거나, 높은 확률로 수요가 있을 것으로 예상되는 프로젝트를 대상으로 산정하였으며, 이에 따른 2025년 추정 매출액(위 표의 'D') 상세 내역은 아래와 같습니다.

【
2025년 LINAC
매출 추정 상세 내역】

업체명
모델명
수량(대)
수주금액(백만원)
수주(예상)일
마감(예상)일

고객사67
모델 A
1
2,430
24년 1월
25년 1Q(E)

고객사25
모델 B
1
5,930
24년 7월
25년 2Q(E)

고객사68
모델 C
1
1,077
24년 9월
25년 2Q(E)

고객사25
모델 D
-
550
24년 12월
25년 연중공급

고객사25
모델 E
1
225
24년 12월
25년 2Q(E)

고객사68
모델 A
1
797
24년 12월
25년 3Q(E)

고객사25
모델 F
2
2,300
24년 12월
25년 4Q(E)

고객사25
모델 G
3
300
25년 1Q(E)
25년 3Q(E)

고객사25
모델 A
1
800
25년 2Q(E)
25년 4Q(E)

고객사68
모델 H
2
1,600
25년 2Q(E)
25년 4Q(E)

합계
13
16,009
-
-

② 2026년 및 2027년 LINAC 매출추정

【2026년 및 2027년 LINAC 매출 추정 내역】

(단위 : 백만원)

구분
2026년(F)
2027년(F)
비고

전기 수주/당기 매출인식(A)
19,460
19,200
전기 이월 금액

당기 신규수주(B)
21,000
24,000

매년
30억원
씩 증가 가정

당기 수주/차기 이월(C)
16,800
18,000
당기 신규수주 ×(1-예상마감율)

당기 총 매출(D)
23,660
22,800
D = A + B - C

LINAC 분야의 경우 시장규모 대비 동사 매출액 규모가 현저히 낮은 수준으로 시장 성장률을 고려하여 신규 수주금액 산정하기에는 무리가 있을 것으로 판단하였습니다. 이에 따라 최근 3개년간 동사의 LINAC 실적이 꾸준히 증가하고 있는 점, K-방산의 확산 양상 및 동사의 LINAC 단품의 해외시장 진출이 개시된 점을 고려하여 매년 LINAC 단품 2대 총 30억원의 신규 수주가 추가로 발생할 것으로 가정하였습니다.2023년까지의 LINAC 매출은 대부분 소수의 고객사로부터 발생하였으나, 2024년 국내 다른 방산 업체로의 확산과 터키 등 해외 시장 진출 성공으로 수주 대수가 급격히 증가하였으며 수주금액은 2023년 대비 68.5억원 증가하였습니다.또한, 2025년 인도와 대만 2개의 해외 신규 방산 업체와 계약 논의를 진행하고 있는 등 2025년에는 동사 LINAC 제품의 해외 시장 확산이 본격화 될 전망이며 이에 따라 2025년 신규 수주금액은 180억원으로 전년 대비 33억원 증가할 것으로 예상됩니다. 2026년의 경우 국내외 기존 고객사의 추가 발주와 글로벌 시장의 확대를 기반으로한 해외 신규 고객사 추가 발굴로 인한 수주 확대를 통해 100억원 이상의 신규 수주금액 성장이 예상되는 상황이나 보수적 추정을 위해 2025년 수주 상승 수준은 유지될 것으로 가정하여 2025년의 수주 상승 금액인 30억원의 신규 수주액이 매년 증가할 것으로 가정하였습니다.

【
연
도별 LINAC 수주 내역】

구분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

당해연도 수주(억원)
37.3
41.6
73.7
78.5
147

수주 대수
1
1
2
3
9

2026년과 2027년의 예상 당기 마감률은 2024년의 실제 마감률인 9.47%와 2025년의 수주잔고 및 예상 마감일자를 고려한 마감률을 고려한 목표 마감률입니다. 동사는 향후 고객사의 동사 제품 도입 확대로 인해 장비 제작 대수가 증가하고 이로인한 제조 효율 상승에 따라 마감률이 점진적으로 상승할 것으로 예상하였습니다.

【연도별 LINAC 예상 마감률
】

(단위: 백만원)

구분
2024년
2025년
2026년
2027년

신규 수주금액(A)
14,702
18,000
21,000
24,000

신규 수주분 매출인식액(B)
1,393
2,700
4,200
6,000

당기 마감률(B/A)
9.47%
15.00%
20.00%
25.00%

4) Tabletop SEM동사의 Tabletop SEM은 5nm 수준의 분해능(resolution, 서로 떨어져 있는 두 물체를 서로 구별할 수 있는 능력)을 확보하여 미국 및 일본 경쟁사 분해능(6~10nm) 대비 우수한 기술 수준과 높은 가격경쟁력을 확보했습니다. 특히, 동사는 X-ray System에서 축적한 전자빔 발생에 대한 노하우와 진공 환경 조성에 대한 요소기술을 활용하여 경쟁사 대비 높은 사양을 10~20% 낮은 가격 수준으로 구현하여 경쟁력을 갖췄습니다.

또한, 자동으로 시료의 Loading과 Unloading이 가능한 Auto SEM 개발을 하고 있으며, 사용자 편리성 증진을 통해 시장 확대를 기대하고 있습니다. 특히,
반도체 공정 검사용 In-line SEM은 2024년 9월에 개발 착수하였으며, 2026년 말 개발 완료를 목표하고 있습니다. 해당 장비는 기존 Tabletop SEM 대비 50~100배 수준의 판가를 형성하고 있어 향후 매출에 큰 기여를 할 것으로 기대하고 있습니다. 동사는 반도체 기업을 대상으로 2027년 하반기부터 양산 시작, 매출 기여는 2028년도로 예상하고 있습니다.

【
Tabletop SEM 연도별 매출 추정 내역】

(단위 : 백만원)

구분
2025년(F)
2026년(F)
2027년(F)
비고

전기 수주/당기 매출인식(A)
547
901
968
해당 연도 이전에 수주되었으나 해당 연도에 매출로 인식되는 내역

당기 신규수주(B)
5,356
6,451
7,741
해당 연도의 신규 수주내역

당기 수주/차기 이월(C)
901
968
1,161
해당 연도에 신규 수주하였으나 매출 인식은 차기 연도로 이월되는 내역

당기 총 매출(D)
5,021
6,385
7,547
최종 예상매출액, D = A + B - C

① 2025년 Tabletop SEM 매출추정2025년 Tabletop SEM 예상 매출의 경우, 증권신고서 제출일 현재 계약 체결이 완료된 내역 중 2025년 매출인식이 예정되어 있는 건과 2025년 예상 신규 수주 내역을 고려하여 추정 매출액을 산정하였습니다. 2025년 예상 신규 수주 내역의 경우 고객사와 논의가 진행중이거나, 높은 확률로 수요가 있을 것으로 예상되는 프로젝트를 대상으로 산정하였으며, 이에 따른 2025년 추정 매출액(위 표의 'D') 상세 내역은 아래와 같습니다.

【
2025년 Tabletop SEM
매출 추정 상세 내역】

고객사
모델명
수량(대)
수주금액(백만원)
수주(예상)일
마감(예상)일

고객사88
모델 a
1
84
24년 8월
25년 1Q(E)

고객사88
모델 b
1
39
24년 10월
25년 1Q(E)

고객사88
모델 a
1
93
24년 12월
25년 1Q(E)

고객사89
모델 a
1
148
24년 12월
25년 1Q(E)

고객사90
모델 a
1
102
24년 12월
25년 1Q(E)

고객사91
모델 a
1
82
24년 12월
25년 1Q(E)

고객사92
모델 a
20
400
25년 1Q(E)
25년 1Q(E)

고객사93
모델 a
3
150
25년 1Q(E)
25년 1Q(E)

고객사94
모델 a
2
100
25년 1Q(E)
25년 1Q(E)

고객사95
모델 a
2
100
25년 1Q(E)
25년 1Q(E)

고객사96
모델 a
1
50
25년 1Q(E)
25년 1Q(E)

고객사97
모델 a
5
291
25년 1Q(E)
25년 2Q(E)

고객사98
모델 a
1
95
25년 1Q(E)
25년 2Q(E)

고객사99
모델 a
2
181
25년 1Q(E)
25년 2Q(E)

고객사100
모델 a
1
93
25년 1Q(E)
25년 2Q(E)

고객사3
모델 c
1
1,000
25년 1Q(E)
25년 2Q(E)

고객사88
모델 a
4
200
25년 2Q(E)
25년 2Q(E)

고객사91
모델 a
3
150
25년 2Q(E)
25년 2Q(E)

고객사101
모델 a
3
150
25년 2Q(E)
25년 2Q(E)

고객사102
모델 a
1
50
25년 2Q(E)
25년 2Q(E)

고객사103
모델 a
1
89
25년 2Q(E)
25년 3Q(E)

고객사104
모델 a
1
94
25년 2Q(E)
25년 3Q(E)

고객사28
모델 a
1
61
25년 2Q(E)
25년 3Q(E)

고객사105
모델 a
1
115
25년 2Q(E)
25년 3Q(E)

고객사102
모델 a
1
50
25년 3Q(E)
25년 3Q(E)

고객사106
모델 a
2
190
25년 3Q(E)
25년 4Q(E)

고객사107
모델 a
4
361
25년 3Q(E)
25년 4Q(E)

고객사108
모델 a
1
115
25년 3Q(E)
25년 4Q(E)

고객사91
모델 a
2
100
25년 4Q(E)
25년 4Q(E)

고객사101
모델 a
2
100
25년 4Q(E)
25년 4Q(E)

고객사102
모델 a
2
100
25년 4Q(E)
25년 4Q(E)

고객사103
모델 a
1
88
25년 4Q(E)
25년 4Q(E)

합계
74
5,021
-
-

Tabletop SEM의 경우 2022년, 2023년 평균 신규 수주금액을 약 57억원으로 유지하였으나 2024년 영업 전략 변경에 따라 일시적으로 수주 금액이 17억원 가량 감소하였습니다. 과거 3개년 수주 금액 평균 금액이 51.2억원임을 고려하였을 때 2025년 신규 수주금액인 54억원은 달성 가능한 수치일 것으로 동사는 판단하고 있습니다.

【연도별 Tabletop SEM 수주금액】

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년(E)

수주금액
5,663
5,681
4,022
5,356

(출처: 동사자료)

② 2026년 및 2027년 Tabletop SEM 매출추정

【2026년 및 2027년 Tabletop SEM 매출 추정 내역】

(단위 : 백만원)

구분
2026년(F)
2027년(F)
비고

전기 수주/당기 매출인식(A)
901
968
전기 이월 금액

당기 신규수주(B)
6,451
7,741
전기 대비 20% 상승 가정

당기 수주/차기 이월(C)
968
1,161
당기 신규수주 ×(1-예상마감율)

당기 총 매출(D)
6,385
7,547
D = A + B - C

동사는 신규 사업으로 진행하는
반도체 공정 검사용 In-line SEM은 2024년 9월에 개발 착수하였으며, 2026년 말 개발 완료를 목표하고 있습니다. 해당 장비는 기존 Tabletop SEM 대비 50~100배 수준의 판가를 형성하고 있어 향후 매출에 큰 기여를 할 것으로 기대하고 있습니다. 동사는 반도체 기업을 대상으로 2027년 하반기부터 양산 시작, 매출 기여는 2028년도로 예상하고 있습니다. 또한, 중간 단계에서 Semi In-line type 및 Pilot 형태의 매출이 발생될 예정이나 해당 금액 전체를 추정매출에 반영하지 않고, 2026년과 2027년의 신규수주 상승률을 20%로 설정하여 해당 매출액의 일부만 반영될 수 있도록 하였습
니다.

마감률의 경우 타 매출과 동일한 방식으로 산정하였으며 연도별 산정된 예상 마감률은 아래와 같습니다.

【연도별 Tabletop SEM 예상 마감률
】

(단위: 백만원)

구분
2024년
2025년
2026년
2027년

신규 수주금액(A)
4,022
5,376
6,451
7,741

신규 수주분 매출인식액(B)
3,475
4,474
5,483
6,580

당기 마감률(B/A)
86.4%
83.2%
85.0%
85.0%

이월율(1-당기마감률)
13.60%
16.80%
15.00%
15.00%

5) 기타매출기타 매출액의 경우 과거 기타 매출액 대비 보수적으로 발생할 것으로 산정하였으며 매년 총 매출액 증가에 따라 일정 수준씩 증가할 것으로 예상하였습니다.

【연도별 기
타매출액】

(단위: 백만원)

구분
2022년(A)
2023년(A)
2024년(A)
2025년(F)
2026년(F)
2027년(F)

기타매출액
3,111
5,090
3,007
2,500
2,900
3,300

(다)
매출원가 추정

동사는 2024년(가결산) 기준 재료비, 노무비, 제조경비의 비율을 산출하여 이를 기반으로 2025년~2027년의 매출원가를 추정하였습니다.동사 제품의 경우 제품별로 사용되는 산업군, 사용용도가 명확히 구분하여 사업분야를 나누어 매출을 추정하였습니다. 하지만 이러한 제품의 제조과정은 대부분 유사한 원재료와 유사 형태의 가공과정을 거치며 이에 따라 동일한 원재료 구입처와 외주가공 업체를 사용하게 됩니다. 이에 따라 매출원가 추정은 동사의 사업분야별로 구분하여 추정하지 않고 전체 매출원가를 추정하였습니다.

【 예상 매출원가】

(단위: 백만원)

구 분
2024년
2025년(F)

2026년
(F)

2027년
(F)

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

매출액
53,931
100.00%
72,483
100.00%
103,848
100.00%
105,928
100.00%

매출원가
37,465
69.47%
50,245
69.32%
71,041
68.41%
72,000
67.97%

재료비
24,490
45.41%
32,952
45.46%
46,157
44.45%
46,528
43.92%

노무비
6,356
11.79%
6,899
9.52%
7,528
7.25%
8,203
7.74%

제조경비
6,706
12.43%
10,593
14.61%
17,634
16.98%
17,866
16.87%

동사의 주요 원재료는 X-ray Detector, 진공펌프, EDS, Manipulator 등이 있으며, X-ray System, LINAC System, Tabletop SEM 등 사업 분류에 따라 사용 여부와 상세 모델 및 소요 수량이 다를 수 있지만, 상기한 바와 같이
사업 분류 간 유
의미한 차이가 존재하지는 않습니다. 재료비 추정은 전기 대비 매출 상승률에서 구매 수량 증가에 따른 할인율을 가감한 비율을 재료비의 증가율로 가정하여 추정하였습니다.

【 매출원가 - 재료비 추정 】

(단위: 백만원)

구분
2024년
2025년(F)

2026년
(F)

2027년
(F)

매출액
53,931
72,483
103,848
105,928

재료비
24,490
32,952
46,157
46,528

매출액 대비 재료비 비율
45.41%
45.46%
44.45%
43.92%

매출 상승률
-
34.4%
43.3%
2.0%

물가 상승률
-
1.8%
1.8%
1.8%

수량 증가에 따른 할인율
-
2.00%
5.00%
3.00%

노무비의 경우, 노무비로 분류되는 인력의 인원과 임금 상승률 5%, 추가 채용을 고려하여 각 연도별 노무비를 추정하였습니다.

【 매출원가 - 노무비 추정 】

(단위: 백만원)

구분
2024년
2025년(추정)

2026년
(추정)

2027년
(추정)

인원수
148
153
159
165

평균 인건비
43
45
47
50

인원 증감
-
5
6
6

인건비 상승률
-
5%
5%
5%

총 노무비
6,356
6,899
7,528
8,203

동사는 매출의 증가 대비 제조 및 CS 인원의 추가 채용을 최소화하고 협력 업체를 활용한 국내외 셋업, 조립, 용역 등의 외주를 진행하고 있어, 매출의 상승에 따라 총 원가 대비 노무비 비율은 감소, 제조 경비는 하기와 같이 증가할 것으로 추정하였습니다.

【 매출원가 - 제조경비 추정 】

(단위: 백만원)

구분
2024년
2025년(추정)

2026년
(추정)

2027년
(추정)

제조경비
6,706
10,593
17,634
17,866

제조경비 증감율
-
58.0%
66.5%
1.3%

세부내역
외주비(셋업, 조립, 용역)
2,130
4,018
7,483
7,633

셋업 출장비(내부 직원)
1,229
2,153
3,702
3,726

그 외
3,348
4,422
6,449
6,507

(라) 판매비와 관리비동사는 과거 발생한 각 비용 항목별 금액을 기준으로 향후 3년간 추정되는 판매비와 관리비를 추정하였습니다.

[향후 판매비와 관리비 추정을 위한 근거 요약]

구분
내용

인건비
연도별 임금상승률 2.9% ~ 4.0%를 고려하였으며 연도별 고용증가율 5%를 고려하였습니다.

변동비
매출 증가에 따른 비용 증가를 고려하였습니다.

감가상각비 제외 고정비
EIU의 소비자물가 상승률 예측치를 고려하여 추정하였습니다.

감가상각비
향후 투자계획 및 이에따른 추가 감가상각비 발생액을 고려하였습니다.

1) 인건비동사는 EIU(The Economist Intelligence Unit)의 연도별 임금 상승률과 동사가 계획하고 있는 연도별 고용증가율인 5%를 고려하여 각 연도별 급여액을 추정하였습니다. 타 인건비 항목의 경우 급여 총액 대비 발생하는 비율을 과거 데이터를 기반으로 산정하여 추정하였습니다.

【연도별 판매관리비 중 인건비 추정 내역】

(단위: 백만원)

구분
2025년(F)
2026년(F)
2027년(F)

급여
2,484
2,708
2,938

제수당
27
30
32

상여금
269
293
318

기타장기종업원급여
35
38
42

잡급
6
6
7

퇴직급여충당금전입액
315
343
372

복리후생비
382
416
452

교육훈련비
21
22
24

도서인쇄비
13
14
15

제안시상금
1
1
1

합계
3,553
3,871
4,201

【 연도별 임금상승률】

구분
2025년(F)
2026년(F)
2027년(F)
2028년(F)

임금상승률(%)
2.9
4
3.5
3.8

(출처:
The Economist Intelligence Unit)2) 변동비 변동비는 매출액 대비 발생 비율이 일정한 것으로 추정하였습니다. 판매수수료와 판매 A/S비의 경우 매출액과 비례하지만 동사의 영업특성상 배터리용 X-ray System 매출액에서는 발생하지 않는 점을 고려하여 배터리용 검사기기 매출액은 제외한 매출액을 기준으로 산정하였습니다.

【 연도별 판매관리비 중 변동비 추정 내역】

(단위: 백만원)

구분
2025년(F)
2026년(F)
2027년(F)

운반비
39
56
57

여비교통비
562
804
821

수선유지비
167
240
245

소모품비
33
47
48

수출비용
458
656
669

대손충당금전입액
499
715
729

판매수수료
769
998
1,079

판매A/S비
557
723
781

합계
3,084
4,239
4,429

3) 고정비고정비는 지급임차료, 보험료, 접대비 등으로 구성되어 있으며, 향후 추정시 EIU의 연도별 소비자물가 상승률 예측치를 이용하여 추정하였습니다. 2025년 지급수수료 중 일회성 비용으로 발생할 것으로 예측되는 데모센터 복구비용 5억원과 상장을 위한 일시적 비용 1억원은 2026년 지급수수료 산정시 제외하였습니다. 또한 유형자산 상각비와 무형자산 상각비의 경우 매년 일정하게 발생함을 가정하였습니다.

【 연도별 판매관리비 중 고정비 추정 내역】

(단위: 백만원)

구분
2025년(F)
2026년(F)
2027년(F)

세금과공과
150
153
155

경상연구개발비
4,735
4,813
4,947

유형자산 상각비
1,057
998
998

무형자산 상각비
261
245
245

지급임차료
64
64
65

사무용품비
201
202
205

지급수수료
2,386
2,391
2,427

광고선전비
369
370
376

행사비
57
57
58

보험료
129
129
131

통신비
41
41
42

차량유지비
23
23
24

수도료
9
9
9

가스비
7
7
7

주식기준보상비용
124
177
181

접대비
272
273
277

합계
9,885
9,952
10,147

【 연도별 물가상승률】

구분
2025년(F)
2026년(F)
2027년(F)
2028년(F)

물가상승률(%)
1.7
1.9
1.5
1.7

(출처:
The Economist Intelligence Unit
)
(마) 영업외수익 및 영업외비용

과거 발생하였던 영업외비용은 대부분 상환전환우선주로 인해 발생한 것으로, 현재 보통주 전환이 완료되었습니다. 동사의 2025년, 2026년의 기말차입금의 이자비용이 연간 6% 이자율로 발생하는 것으로 반영하였습니다.

(바) 법인세 비용

동사는 한계세율인 19%와 법인지방소득세율을 반영한 20.9%를 법인세율로 적용하여 법인세비용을 추정하였습니다.

다. 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜쎄크의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 티에스이, 제이티, 엔시스, 자비스, 기가비스, 넥스틴 6개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 비교기업의 사업현황

(가) 티에스이
티에스이는 반도체와 디스플레이의 테스트 외 관련 제품을 공급하는 전문기업입니다. 티에스이에서 제공하는 제품군에는 "반도체 검사장비", "전자제품 검사장치", "반도체 검사용역", "반도체 외 생산설비" 등이 있습니다.

[티에스이의 최근 3개년 및 3분기 매출 구성]

(단위 : 백만원,%)

부문명
주요 제품 및 서비스 유형
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

반도체 검사장비
Probe Card, Interface Board, Test Socket, OLED Test 장비/장치 제조
212,978
69.2
223,689
65.9
135,744
54.5
149,235
60.9

전자제품 검사장치
Contact Probe, PCB Test 장치 및 제조
68,101
22.1
84,882
25.0
82,410
33.1
72,450
29.6

반도체 검사용역
반도체 Package Test 및 Wafer Test 검사 용역
24,301
7.9
24,258
7.2
13,764
5.5
12,025
4.9

반도체 외 생산설비
반도체, LCD, OLED 공정설비 제조
2,283
0.8
6,435
1.9
17,231
6.9
11,225
4.6

계
307,663
100.0
339,264
100.0
249,148
100.0
244,936
100.0

출처: DART(사업보고서, 분기보고서)

동사와 티에스이는 반도체 검사장비를 주요 제품으로 하여 산업용 검사장비 사업을 영위한다는 점에서 높은 사업적 유사성을 보이고 있습니다. 다만 티에스이의 경우 Probe Card, Interface Board 등 반도체 관련 제품을 검사하는 장비 위주의 제품 포트폴리오를 보유하고 있으며, 2023년 기준 매출액 및 자산총액은 각각 2,449억원, 4,431억원으로 동사와 비교하여 매출의 우량도, 자산 규모 등 외형 측면에서 차이가 존재합니다.

(나) 제이티
제이티는 Assembly 공정에서도 후공정에 해당하는 검사장비를 주로 제조하는 반도체 검사 장비 전문 제조 기업입니다. 제이티에서 생산하고 있는 제품군은 Test Handler, Burn-In Sorter, LSI Test Handler, 비메모리 Test Handler 등이 있으며, 주요 고객으로는 삼성전자, SK hynix, Micron 등을 두고 있습니다.

제이티는 레이저 사업 또한 영위하고 있으며, FPCB의 미세선폭 가공, 유리 정밀 절단, 레이저의 열적 특성을 이용한 반도체 package substrate 및 Mini LED/Micron LED 등의 용도를 위한 Laser Soldering 공정 설비 등을 개발하여 고객사에 납품하고 있습니다.

[제이티의 최근 3개년 및 3분기 매출 구성]

(단위 : 백만원)

구분
유형
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

반도체장비
수출
13,344
12,674
10,582
3,210

내수
49,918
68,721
35,416
25,118

소계
63,261
81,395
45,998
28,328

레이저장비
수출
2,045
79
-
-

내수
-
24
660
6

소계
2,045
103
660
6

기타
수출
-
-
-
-

내수
339
360
503
477

소계
339
360
503
477

합계
수출
15,389
12,753
10,582
3,210

내수
50,257
69,105
36,578
25,601

합계
65,646
81,858
47,160
28,811

출처: DART(사업보고서, 분기보고서)

동사와 제이티는 반도체 검사장비를 주요 제품으로 하여 산업용 검사장비 사업을 영위한다는 점에서 높은 사업적 유사성을 보이고 있습니다. 다만 배터리, 반도체, 방산 산업에 적용되는 검사 장비를 제작하는 동사와 달리, 제이티의 경우 반도체 Handler 개발 능력과 레이저 공정 경험 능력을 더하여 국내/외 고객의 요구사항에 맞는 레이저 설비를 공급한다는 점에서 차이가 존재합니다.

(다) 엔시스

엔시스는 2차전지 배터리 생산 공정별 머신비전검사장비와 태양전지 셀 및 모듈 제조설비 장비 등을 고객의 니즈에 맞게 주문생산 납품하는 사업을 영위하고 있습니다.엔시스의
머신비전검사장비는 2차전지 배터리 생산 전공정(전극공정, 조립공정, 활성화공정, 모듈 및 Pack공정)을 Cover 할 수 있는 장비입니다.2차전지 배터리제조 원단 믹싱 후, 코팅 시 불량검사 하는 전극공정의 "코터검사기", 코팅 후 프레스 및 슬리팅 한 제품을 불량 검사하는 "Roll-Press & Slitter 표면검사기", 2차전지 배터리 각형셀 조립 시 이상유무를 검사하는 조립공정의 "초음파용접검사기", Laser 용접검사기, 3D Can cap 검사기", 2차전지 배터리 각형셀의 5면 외관 및 상부 이상유무를 검사하는 화성(활성화)공정의 "5면외관검사기, 상부외관검사기, 2차전지 배터리 각형셀의 상부와 측면 용접상태 이상유무를 검사하는 모듈 및 팩공정의 "상부/측면 용접검사기" 등 약 50여종의 검사장비 제작 능력을 보유하고 있습니다.

[엔시스의 최근 3개년 및 3분기 매출 구성]

(단위: 백만원)

매출유형
제품명

2021년

(제16기)

2022년

(제17기)

2023년(제18기)

2024년 3분기

(제19기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품
2차전지
30,230
70.81%
26,915
64.14%
35,683
69.98%
38,369
76.34%

설비검사장비
-
-
-
-
1,699
3.33%
433
0.86%

기타
422
0.99%
613
1.46%
283
0.56%
-
-

소계
30,652
71.80%
27,529
65.61%
37,666
73.87%
38,802
77.20%

용역
setup 대응
12,037
28.20%
14,432
34.39%
13,324
26.13%
11,461
22.80%

소계
12,037
28.20%
14,432
34.39%
13,324
26.13%
11,461
22.80%

매출총계
42,689
100.00%
41,960
100.00%
50,989
100.00%
50,263
100.00%

출처: DART(사업보고서, 분기보고서)

동사와 엔시스는 배터리 공정 장비를 주요 제품으로 하여 산업용 장비 사업을 영위한다는 점에서 높은 사업적 유사성을 보이고 있습니다. 다만 전자빔 발생 장치 기술 기반으로 배터리 검사 공정에 적용되는 검사장비를 주력으로 생산하는 동사와 달리, 엔시스가 생산하는 장비의 경우 머신비전 기술을 기반으로 배터리 생산 전공정을 Cover 할 수 있는 장비라는 점에서 차이가 존재합니다.

(라) 자비스

자비스는 X-ray를 이용한 반도체 및 2차전지(배터리), 산업용 부품제 등의 외관 및 내부 상태를 검사하는 제품과식품 내 이물질을 검사하는 제품의 개발, 생산, 판매를 주력사업으로 영위하고 있습니다. 자비스가 생산하는 X-ray 검사장비는 전자부품의 결함이나 식품 내에 이물을 검사하여 제품의 높은 안정성을 보장하고 있습니다.

자비스는 현재 주력사업인 2차전지(배터리), 반도체, 식품 X-ray 검사장비 분야의 사업 고도화에 집중하는 한편 지속적인 기업 성장을 위해 폭발물 탐지/제거 엑스레이 검사장비와 저선량 방사선 치매치료 의료기기 사업을 신규사업으로 진행하여 사업을 다각화하고 있습니다. 또한 국내/외 우수 기업 및 대학과 협업을 통해 고속 3D CT 인라인 배터리 장비 개발, 46파이 EV향 배터리 이물검사장비 개발, 엑스레이 모듈 내재화 등의 지속적인 선행 개발을 통하여 글로벌 X-ray 검사장비 시장의 기술을 선도해 나가고 있습니다.

[자비스의 최근 3개년 및 3분기 매출 구성]

(단위 : 백만원)

매출유형
부 문
2021년도
2022년도
2023년도
2024년 3분기

(제6기)
(제7기)
(제8기)
(제9기)

제품
Xscan
수 출
3,519
2,684
13,971
14,938

내 수
2,864
9,284
3,513
4,721

소 계
6,384
11,967
17,484
19,659

Fscan
수 출
2,368
2,477
3,439
3,396

내 수
4,115
4,645
3,508
3,384

소 계
6,482
7,122
6,947
6,781

기타
(유지보수, 임대수익)

유지보수
임대수익

수 출
723
910
1,685
842

내 수
2,417
2,281
2,585
1,888

소 계
3,140
3,190
4,269
2,730

합 계
수 출
6,610
6,070
19,094
19,176

내 수
9,396
16,209
9,606
9,993

합 계
16,006
22,280
28,700
29,169

출처:
DART(사업보고서, 분기보고서)

동사와 자비스는 배터리, PCB, 식품이물 검사 장비를 주요 제품으로 하여 산업용 검사 장비 사업을 영위하고 있습니다. 특히 자비스는 동사와 유사한 기술(X-ray 및 CT 검사솔루션, AI 머신러닝)을 기반으로, 해당 기술을 분석 소프트웨어에 도입하여 다양한 불량 검출에 대한 정확도를 향상시킨 배터리 검사 장비를 생산하고 있다는 점에서 높은 사업적 유사성을 보이고 있습니다. 다만, 반도체 및 방산 산업으로 사업을 확대해 나가는 동사와 달리 자비스는 식품/제약 업체의 다양한 이물 등 검사 물질에 검사할 수 있는 범위를 확대시키고 있다는 점에서 차이가 존재합니다.

(마) 기가비스

기가비스는 반도체 기판 자동광학검사기(AOI; Automatic Optical Inspection)및 자동광학수리기(AOR;Automatic Optical Repair)를 제작/판매하는 글로벌 반도체 장비 업체입니다.

기가비스는 광학기술을 통해서 반도체 기판의 결함을 검사(AOI장비)하고, 레이저 가공 기술을 통해서 불량을 수리하여 수율을 향상(AOR장비)시키는 장비를 생산하고 있습니다. 2004년 설립 이후, 글로벌 반도체 기판 및 IDM 기업과 지속적인 기술 교류 및 다년간의 연구 개발을 통하여 글로벌 Top-tier 광학 검사 기술력을 보유하기에 이르렀으며, 타 경쟁사의 제품 대비 검출력과 생산성을 획기적으로 높였습니다. 또한, 자동광학검사기에 핵심역량을 집중시키며 FC-BGA 반도체 기판 시장에서 글로벌 Top-tier 반도체 기판 메이커에 설비를 공급하여 매우 높은 점유율을 보이고 있습니다.

[기가비스의 최근 3개년 및 3분기 매출 구성]

(단위:백만원)

구분
2021년도(제18기)
2022년도(제19기)
2023년도(제20기)
2024년도 3분기(제21기 3분기)

제품(
AOI, AOR, VRS, FA, 소프트웨어)

40,267
94,872
86,606
14,604

용역(사후서비스AS)
3,406
4,520
4,494
4,051

임대
300
336
323
612

계
43,974
99,728
91,423
19,266

출처:
DART(사업보고서, 분기보고서)

동사와 기가비스는 반도체 검사 장비를 주요 제품으로 하여 산업용 장비 사업을 영위한다는 점에서 높은 사업적 유사성을 보이고 있습니다. 다만 전자빔 발생 장치 기술 기반으로 배터리 검사 공정에 적용되는 검사장비를 주력으로 생산하는 동사와 달리, 기가비스가 생산하는 장비의 경우 머신비전 기술을 기반으로 배터리 생산 전공정을 Cover 할 수 있는 장비라는 점에서 차이가 존재합니다.

(바) 넥스틴

넥스틴은 전공정(Front-end Process)반도체 소자의 회로 제작 공정에서 발생하는 미소 패턴 결함을 검출하는 웨이퍼 미소 패턴 결함 검사 장비를 제조 및 판매하는 전문기술기업입니다.

넥스틴이 제조하는 검사장비는 미소 패턴 결함(Pattern Defect)과 이물(Particle)을 광학 이미지 비교방식으로 검출하는 장비로서 반도체 소자 제조 기업의 단위 공정 기술 개발에 기여하는 장비입니다. 즉, 검출된 미소 패턴 결함(Pattern defect)과 이물(particle)의 통계적 자료를 제공하여 반도체 소자의 생산을 위한 단위 공정 장비의 건강 상태 모니터링 데이터를 제공하여 후속 공정 진행 조건의 보정을 가능하게 하여 반도체 소자의 양산 수율 확보에 필수적인 장비입니다.

[넥스틴의 최근 3개년 및 3분기 매출 구성]

(단위: 백만원)

매출유형
품 목

2021년

(제12기)

2022년

(제13기)

2023년(제14기)

2024년 3분기

(제15기)

금액
금액
금액
금액

제품매출
수출
27,535
63,818
65,520
67,941

내수
25,655
37,272
9,974
6,882

소계
53,190
101,090
75,494
74,823

용역매출
수출
1,576
6,154
8,916
4,910

내수
2,342
6,603
3,520
2,953

소계
3,918
12,757
12,436
7,863

상품매출
수출
-
-
-
2,511

내수
-
-
-
-

소계
-
-
-
2,511

기타매출
수출
-
1,095
-
-

내수
-
-
-
-

소계
-
1,095
-
-

합계
수출
29,111
71,067
74,436
75,362

내수
27,997
43,875
13,494
9,835

합계
57,108
114,942
87,930
85,197

(2) 비교기업의 주요 재무현황
비교기업의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

[동사 및 비교기업 2024년 3분기(누적) 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
동사
티에스이
제이티
엔시스
자비스
기가비스
넥스틴

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결

결산월
12월
12월
12월
12월
12월
12월
12월

유동자산
49,552
247,961
67,155
60,178
25,388
181,701
108,285

비유동자산
27,343
239,765
23,150
41,243
13,282
49,298
70,392

자산총계
76,895
487,725
90,305
101,422
38,670
230,999
178,677

유동부채
74,412
76,212
28,864
35,891
9,544
5,626
27,026

비유동부채
16,084
32,754
614
1,105
701
20,400
3,740

부채총계
90,496
108,966
29,479
36,996
10,245
26,026
30,766

자본금
2,154
5,531
5,158
1,056
3,075
2,535
5,219

자본총계
(13,601)
378,760
60,826
64,426
28,425
204,973
147,911

매출액
34,053
244,936
28,811
50,277
29,191
19,266
83,017

영업이익
(1,280)
26,227
(1,438)
10,022
1,451
(852)
33,382

당기순이익
(903)
20,354
353
7,370
893
2,499
25,345

[동사 및 비교기업 2023년 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
동사
티에스이
제이티
엔시스
자비스
기가비스
넥스틴

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결

결산월
12월
12월
12월
12월
12월
12월
12월

유동자산
46,172
207,346
67,346
60,054
32,552
145,221
78,770

비유동자산
27,708
235,775
22,137
36,595
13,447
80,635
64,192

자산총계
73,880
443,121
89,483
96,649
45,998
225,856
142,962

유동부채
70,589
65,333
29,467
37,986
11,015
12,838
14,485

비유동부채
16,476
29,964
226
923
7,484
404
1,467

부채총계
87,065
95,298
29,693
38,909
18,500
13,242
15,953

자본금
2,134
5,531
5,158
1,056
3,075
2,535
5,139

자본총계
(13,185)
347,824
59,790
57,740
27,498
212,615
127,009

매출액
50,436
249,148
47,160
51,226
28,708
91,423
87,931

영업이익
240
(2,380)
2,960
1,854
841
35,014
36,166

당기순이익
(6,934)
(2,095)
5,492
2,249
(3,958)
32,663
30,934

(3) 비교기업의 주요 재무비율비교기업의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

[동사 및 유사회사 2024년 3분기 기준 주요 재무비율]

구 분
비 율
동사
티에스이
제이티
엔시스
자비스
기가비스
넥스틴

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
(2.40%)
36.94%
14.55%
25.42%
110.04%
(72.66%)
20.36%

영업이익 증가율
적자
흑자전환
적자
465.17%
661.66%
적자
10.35%

당기순이익 증가율
적자
흑자전환
(80.51%)
242.96%
흑자전환
(90.49%)
(1.04%)

총자산 증가율
4.08%
10.07%
0.92%
4.94%
(15.93%)
2.28%
24.98%

활동성
총자산 회전율
4.08회
0.70회
0.43회
0.68회

0.92
회

0.11회

0.69
회

재고자산 회전율
1.34회
5.62회
0.64회

7.09
회

2.69
회

1.42
회

2.07
회

매출채권 회전율
6.15회
4.11회
3.78회

2.53
회

4.49
회

0.92
회

8.04
회

수익성
매출액 영업이익률
(3.76%)
10.71%
(4.99%)
19.93%
4.97%
(4.42%)
40.21%

매출액 순이익률
(2.65%)
8.31%
1.22%
14.85%
3.29%
12.97%
30.53%

총자산 순이익률
(1.60%)
5.83%
0.52%
10.05%
3.45%
1.46%
21.01%

자기자본 순이익률
자본잠식
8.82%
0.78%
16.31%
6.86%
1.60%
24.58%

안정성
부채비율
자본잠식
33.80%
49.03%
57.50%
36.07%
12.70%
20.80%

차입금의존도
43.18%
7.77%
18.50%
0.31%
7.76%
8.66%
5.32%

유동비율
66.59%
325.36%
232.66%
167.67%
266.02%
3229.69%
400.67%

(출처: 각 사 사업보고서 및 분기보고서)

주1)
성장성 지표에서의 매출액, 영업이익, 당기순이익의 경우 2023년 3분기 대비 수치에 해당합니다. 총자산의 경우 2023년 말 대비 수치에 해당합니다.

주2)
연결법인의 당기순이익 및 자기자본의 경우 지배주주 귀속분에 해당합니다.

주3)
활동성 지표 및 수익성 지표에서의 매출액, 영업이익 및 당기순이익은 2024년 3분기 수치를 연환산하여 적용하였습니다.

주4)
동사는 2023년 12월 한국채택국제회계기준을 도입하면서 자본으로 분류되던 상환전환우선주와 전환사채의 전환권 등을 부채로 재분류함에 따라 2024년 3분기 자본잠식 상태를 기록하였습니다.

[동사 및 유사회사 2023년 기준 주요 재무비율]

구 분
비 율
동사
티에스이
제이티
엔시스
자비스
기가비스
넥스틴

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
22.49%
(26.56%)
(42.39%)
22.08%
28.61%
(8.33%)
(23.50%)

영업이익 증가율
흑자전환
(104.20%)
(80.36%)
(54.32%)
흑자전환
3.51%
(35.99%)

당기순이익 증가율
적자
(99.76%)
(63.48%)
(36.36%)
적자
17.70%
(28.74%)

총자산 증가율
4.79%
1.67%
10.69%
15.46%
62.28%
59.67%
17.96%

활동성
총자산 회전율
0.70회
0.57회
0.55회
0.57회

0.77
회

0.50회

0.67
회

재고자산 회전율

1.90
회

5.27회
4.38회

4.40
회

2.29
회

4.63
회

2.17
회

매출채권 회전율

7.73
회

3.71회
3.45회

2.61
회

3.75
회

2.92
회

7.79
회

수익성
매출액 영업이익률
0.48%
(0.96%)
6.28%
3.62%
2.93%
38.30%
41.13%

매출액 순이익률
(13.75%)
0.05%
11.65%
4.39%
(13.57%)
35.73%
35.18%

총자산 순이익률
(9.61%)
0.03%
6.45%
2.49%
(10.48%)
17.79%
23.42%

자기자본 순이익률
자본잠식
0.04%
9.19%
3.96%
(20.85%)
20.87%
27.30%

안정성
부채비율
자본잠식
32.49%
49.66%
67.39%
67.50%
6.23%
12.56%

차입금의존도
43.69%
8.21%
18.23%
4.82%
15.22%
0.00%
0.00%

유동비율
65.41%
317.37%
228.55%
158.09%
295.51%
180.10%
543.79%

(출처: 각 사 사업보고서)

주)
동사는 2023년 12월 한국채택국제회계기준을 도입하면서 자본으로 분류되던 상환전환우선주와 전환사채의 전환권 등을 부채로 재분류함에 따라 2023년 자본잠식 상태를 기록하였습니다.

[재무비율 산정방법]

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

라.
과거 3년간 주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률

상장회사명
소속시장
상장일
공모희망가
공모가
수익률

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

에어레인
코스닥
2024-11-08
16,000
18,500
23,000
공모주식(A)
-23.52%
-62.26%
-41.17%
N/A
N/A
N/A

시장지수(B)
1.34%
-14.52%
2.20%
N/A
N/A
N/A

시장지수초과(A-B)
-24.87%
-47.74%
-43.38%
N/A
N/A
N/A

한켐
코스닥
2024-10-22
12,500
14,500
18,000
공모주식(A)
26.67%
-47.39%
-50.11%
N/A
N/A
N/A

시장지수(B)
-2.84%
-10.91%
-3.64%
N/A
N/A
N/A

시장지수초과(A-B)
29.51%
-36.48%
-46.47%
N/A
N/A
N/A

제닉스
코스닥
2024-09-30
28,000
34,000
40,000
공모주식(A)
15.00%
-31.38%
-42.88%
N/A
N/A
N/A

시장지수(B)
-1.37%
-4.69%
-12.43%
N/A
N/A
N/A

시장지수초과(A-B)
16.37%
-26.69%
-30.44%
N/A
N/A
N/A

M83
코스닥
2024-08-22
11,000
13,000
16,000
공모주식(A)
39.38%
18.13%
-28.44%
N/A
N/A
N/A

시장지수(B)
-0.82%
-3.17%
-13.19%
N/A
N/A
N/A

시장지수초과(A-B)
40.20%
21.30%
-15.25%
N/A
N/A
N/A

케이엔에스
코스닥
2023-12-06
19,000
22,000
23,000
공모주식(A)
300.00%
131.30%
43.91%
54.35%
28.87%
-0.78%

시장지수(B)
0.76%
8.11%
7.04%
6.49%
-13.13%
-18.69%

시장지수초과(A-B)
299.24%
123.19%
36.87%
47.86%
42.00%
17.91%

인스웨이브시스템즈
코스닥
2023-09-25
19,000
24,000
24,000
공모주식(A)
114.58%
-23.76%
-24.63%
-30.66%
-19.34%
-49.49%

시장지수(B)
-2.12%
-10.09%
-1.05%
6.57%
-1.79%
-11.44%

시장지수초과(A-B)
116.70%
-13.67%
-23.58%
-37.23%
-17.55%
-38.06%

큐라티스
코스닥
2023-06-15
6,500
8,000
4,000
공모주식(A)
46.25%
-24.25%
-21.88%
-43.75%
-50.43%
-71.53%

시장지수(B)
0.71%
3.03%
3.12%
-3.84%
0.99%
-1.48%

시장지수초과(A-B)
45.54%
-27.28%
-25.00%
-39.91%
-51.41%
-70.05%

나라셀라
코스닥
2023-06-02
20,000
24,000
20,000
공모주식(A)
-12.50%
-16.36%
-32.75%
-39.54%
-46.34%
-51.93%

시장지수(B)
0.50%
0.52%
6.41%
-4.23%
-0.09%
-2.21%

시장지수초과(A-B)
-13.00%
-16.88%
-39.16%
-35.31%
-46.24%
-49.72%

자람테크놀로지
코스닥
2023-03-07
16,000
20,000
22,000
공모주식(A)
94.09%
104.77%
68.18%
54.55%
6.36%
128.64%

시장지수(B)
-0.09%
7.78%
7.86%
11.00%
-0.41%
5.74%

시장지수초과(A-B)
94.18%
96.99%
60.32%
43.55%
6.77%
122.90%

에이치와이티씨
코스닥
2022-08-09
13,000
15,000
15,000
공모주식(A)
5.67%
1.00%
-12.00%
-32.07%
-38.67%
-39.27%

시장지수(B)
0.34%
-4.10%
-13.99%
-5.57%
0.60%
9.40%

시장지수초과(A-B)
5.33%
5.10%
1.99%
-26.50%
-39.27%
-48.67%

스코넥엔터테인먼트
코스닥
2022-02-04
9,000
12,000
13,000
공모주식(A)
88.08%
69.62%
14.62%
5.38%
-16.92%
42.31%

시장지수(B)
1.26%
1.05%
0.95%
-7.45%
-22.17%
-14.61%

시장지수초과(A-B)
86.82%
68.57%
13.67%
12.83%
5.25%
56.92%

케이옥션
코스닥
2022-01-24
17,000
20,000
20,000
공모주식(A)
160.00%
12.50%
24.75%
30.90%
-25.33%
-10.33%

시장지수(B)
-2.91%
-10.04%
-4.56%
-16.24%
-26.98%
-22.33%

시장지수초과(A-B)
162.91%
22.54%
29.31%
47.14%
1.65%
12.00%

주)

주관회사로서 기업공개에 참여한 기업 중 공모가 포함되지 않은 스팩합병 형태의 상장 건,
SPAC, REITs, 이전상장은 제외하였습니다.

구분
상장회사의 수
평균수익률

구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

유가증권시장
-
시장지수초과
-
-
-
-
-
-

코스닥시장
12
71.58%
14.08%
-6.76%
1.55%
-14.11%
3.90%

합계
12
71.58%
14.08%
-6.76%
1.55%
-14.11%
3.90%

마. 회사의 과거 신규 주식 발행 내역증권신고서 제출일 기준 과거 3년간 동사가 신규로 발행한 주식의 내역은 다음과 같습니다.

주식발행일자
발행형태 및 방식
주식종류
총 발행수량
주당발행가액
보통주
우선주
합계
주요 투자자 및 행사자
비고

2022.12.22
제3자배정유상증자
상환전환우선주
1,237,624주
8,080원
-
1,237,624주
1,237,624주
원익뉴그로쓰2020사모투자 합자회사
-

주
1) 최근 3개년(2021년~증권신고서 제출일 현재)의 기관투자자 신주발행 내
역
이며, 주당 취득가액은 투자 당시 동사의 실적 및 영업 현황, 성장성 등 정성적인 요소를 종합적으로 고려하여 각 투자자와의 협의를 통해 결정하였습니다.주2) 증권신고서 제출일 현재 상환전환우선주 1,237,624주는 전량 보통주로 전환 완료되었습니다.

2. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
신영증권㈜
00136721

3. 평가의 개요
가. 개요
대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜쎄크의 보통주 1,200,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 최근 3사업연도 결산서, 감사보고서 및 2024년도 3분기 검토보고서, 사업계획서 등을 바탕으로 사업의 수익성과 성장성, 회사의 경쟁력, 재무상태, 경영능력 및 투명성, 계열회사 등에 대하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 기업실사 결과를 기초로 파악한 위험요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가를 수행하였습니다.

나. 평가일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2021년 10월 19일

기업실사
2021년 10월 25일 ~ 2024년 11월 14일

상장예비심사 신청
2024년 11월 15일

상장예비심사 승인
2025년 1월 24일

증권신고서 제출
2025년 2월 13일

정정 증권신고서 제출
2025년 03월 07일

정정 증권신고서 제출
2025년 03월 21일

다. 기업실사 이행상황
대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜쎄크의 코스닥시장 상장을 위하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속
부서
직책
성명
실사 업무분장
실사 참여기간
주요경력

신영증권㈜
IB사업부
부사장
금정호
IPO 총괄 책임

2021.10.25 ~
2025.03.21

기업금융업무 35년

ECM본부
본부장
정성진
IPO 진행 총괄
2021.10.25 ~ 2025.03.21

기업금융
업무 22년

ECM2부/VC사업부
이사
정기영
기업실사 및 서류작성 실무 총괄
2021.10.25 ~ 2025.03.21
기업금융업무 15년

ECM2부
팀장
김석민
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2021.10.25 ~ 2025.03.21

기업금융
업무 5년

ECM2부
과장
김지웅
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2021.10.25 ~ 2025.03.21

기업금융
업무 5년

ECM2부
주임
이재용
기업실사 및 서류작성 실무 담당

2023.02.01 ~
2025.03.21

기업금융업무 3년

ECM1부
주임
전두현
기업실사 및 서류작성 실무 담당

2024.02.01 ~
2025.03.21

기업금융업무 2년

(2) 발행회사 실사 참여자

소속
직책
성명
담당업무

-
대표이사
김종현
경영 총괄

부사장
심을두
경영 총괄

경영관리부문
전무
이장근
경영관리총괄(CFO)

부장
정진한
경영기획팀장

이사
정병섭
재무회계팀장

프로
김동성
연구기획파트장

연구부문
전무
김영만
연구개발총괄(CTO)

마케팅부문
상무
황의조
마케팅부문장

제조부문
상무
김만석
제조부문장

(3) 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에관한 일반사항
가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인나. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인다. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부라. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인마. 당 증권 발행가액의 적정성 검토바. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부사. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부아. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부자. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부나. 공모를 통한 자금조달이 필요자금 규모에 미달하는 경우 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등의 구체성다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부

라. 발행회사가 과거 외부 자금조달시 당초 목적대로 사용하였는지 거래증빙 등을 통해 확인하고, 당초 목적 외로 사용한 경우 경영진 면담 등을 통해 그 원인을 확인하며(예: 계획변경, 횡령 등 불법행위 발생), 조달자금의 소진시까지 신뢰할 만한 자금 보관 및 운영방안이 수립되어 있는지 확인

마. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력및투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것

라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

마. 이사(사외이사, 경영지배인 포함) 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부

자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토

나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토

다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토

마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부

사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을고려할 때 거래의 지속 가능성 여부

아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부카. 해당국가의 시장현황을 감안하여 해외시장 진출을 위해 필요한 인허가 사항이나 인적 물적요건 구비 여부

타. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부파. 해외현지에 위치한 생산 및 영업시설의 실재성 여부하. 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태거. 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부너. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토

라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여

사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부타. 차, 카의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부파. 발행회사가 타법인 주식을 보유하고 있는 경우, 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부거. 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상 추이에 비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 여부너. 계열사 투자가 복잡하게 이루어진 경우 투자자금 사용내역(최종 투자처 포함)에 대한 검토더. 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에 대한 검토러. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부머. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부버. 최근 3개년 간 외부감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 및 해당사항이 있는 경우 이에 대한 재무위험성 검토

이해관계자와의거래에 관한 사항
가. 상법 등 관련 법규에서 금지하는 이해관계자와의 거래가 존재하는지 여부나. 관련 법규에 따라 공시가 요구되는 거래 내역이 감사보고서 등에 기재되었는지 여부다. 발행회사와 최대주주 등 이해관계자 거래가 이사회결의 등 사내규정 등에 따라 적법한 절차에 따라 이루어지고, 거래사유가 타당하며, 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부라. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되는지, 해당되는 경우 적정한 예상손실금액이 인식되었는지 여부마. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부바. 발행회사의 내부자료, 관계자 면담, 외부조회, 언론보도 등을 통해 발행회사의 주요 주주, 임원, 임원이 겸직하는 회사, 발행회사의 피투자회사 등 특수한 관계에 있는 자를 확인

임원 및 직원 등에관한 사항
'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

기타 투자자보호를위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부바. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인사. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부

아. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부자. 외부감사를 받은 정기보고서 기준일 이후 증권신고서 제출전까지 발행회사의 주요 자금거래 및 금융기관 잔고증명서 등을 통한 실재성 검토차. 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 충실하게 반영되어 있는지 여부카. 최근 공시된 정기보고서의 내용이 기재되어 있고, 이후 공시사항 및 투자판단에 중요한 변경사항이 기재되어 있는지 여부타. 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 여부파. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용

일 자
기업실사내용

[주관계약 체결]

2021.10.19

- 대표주관계약 체결

[기업실사 사전준비]

2021.10.25~10.26

■ 장소: 쎄크 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 정성진 상무, 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장

- 발행회사: 김종현 대표, 이장근 전무, 김영만 전무, 정병섭 이사

■ 실사 내용

▶ 기업실사 범위 및 방법 협의

▶ 기업실사 참여자 구성

▶ 자료요청

- 일반사항: 등기부등본, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회의사록 등

- 자본: 설립 후 자본금 변동내역, 주주명부 등

- 조직/인사: 조직도, 부서별 임직원현황, 겸직현황 및 임원변경사항 등

- 연구개발: 연구개발 인력 현황, 지적재산권 현황 등

- 재무: 감사보고서, 결산서, 세무조정계산서, 자금 현황 등

[1차 기업실사]

2021.11.15~11.16

■ 장소: 쎄크 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장

- 발행회사: 김종현 대표, 이장근 전무, 김영만 전무, 정병섭 이사

■ 실사 내용

▶ 회사전반에 대한 이해

- 회사 소개 및 보유 기술 프레젠테이션

- 사업계획 및 영업현황 등에 관한 대표이사 인터뷰

▶ 지배구조 및 제반 규정 검토

- 정관 개정 필요성 검토

- 기업지배구조의 투명성 및 이사회 구성 여부 검토

- 최근 3개년 주주총회 및 이사회의사록 주요 내역 검토

- 이사회운영규정, 위임전결규정 등 제반 규정 구비 여부 검토

▶ 경영성과 및 재무관련 사항

- 최근 2개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토

- 최근 3개년 실적에 대한 검토

[2차 기업실사]

2022.03.29

■ 장소: 쎄크 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장

- 발행회사: 김종현 대표, 이장근 전무, 김영만 전무, 정병섭 이사

■ 실사 내용

▶ 대표이사 면담

- 주요 경력 및 경영철학

- 발행회사의 연혁 등에 관한 질의

- 상장을 추진하게 된 경위 청취

▶ 회사전반에 대한 이해

- 사업계획 및 영업현황 등에 관한 사업부문별 설명 청취 및 인터뷰

- 주요 부서별 담당자 설명 청취 및 인터뷰

- 비즈니스모델 및 수익구조 파악

- 장단기 기술개발 관련 Process 및 사업계획 검토

- 과거 영업수익 분석 및 향후 전망에 대한 검토

- 영업수익 구조에 관한 사항 검토

- 동사의 핵심적인 역량 및 기업경쟁력 검토

[3차 기업실사]

2022.04.14

■ 장소: 쎄크 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장

- 발행회사: 김종현 대표, 이장근 전무, 정병섭 이사

■ 실사 내용

▶ 1,2차 실사시 이슈사항 F/U, IFRS 도입현황 검토

▶ 상장적합성(외형요건 및 질적요건) 검토

▶ 조직도, 임원 및 직원현황, 임금에 관련된 출처 등 검토

[4차 기업실사]

2023.06.13

■ 장소: 쎄크 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 김석민 팀장, 김지웅 과장, 이재용 주임

- 발행회사: 이장근 전무, 정진한 부장, 김동성 프로

■ 실사 내용

▶ 주식 관련 사항 검토

- 주주명부 및 변동사항, 자본금 변동사항 검토

- 외부 투자 내역 및 투자계약서 검토

[5차 기업실사]

2023.09.25

■ 장소: 쎄크 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장,
이재용 주임

- 발행회사: 이장근 전무, 정병섭 이사, 정진한 부장, 김동성 프로

■ 실사 내용

▶ 소송사건 등 기타 경영상의 주요 사항 검토

▶ 경영성과 및 재무관련 사항

- 최근 2개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토

- 주요 계정별 원장 검토

- 2023년 반기 실적에 대한 검토

[6차 기업실사]

2023.10.13

■ 장소: 쎄크 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 김석민 팀장, 김지웅 과장,
이재용 주임

- 발행회사: 김종현 대표, 이장근 전무, 정병섭 이사

■ 실사 내용

▶ 소송사건 진행상황 F/U

▶ 재무자료 검토

- 최근 3개년 결산출처 및 감사(검토)보고서/세무조정계산서 검토

[7차 기업실사]

2024.02.21

■ 장소: 쎄크 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 김석민 팀장, 김지웅 과장,
이재용 주임, 전두현 주임

- 발행회사: 김종현 대표, 심을두 부사장, 김영만 전무, 이장근 전무

■ 실사 내용

▶ 과거 영업수익 분석 및 향후 전망에 대한 검토

▶ 영업수익 구조에 관한 사항 검토

▶ 동사의 핵심적인 역량 및 기업경쟁력 검토

[8차 기업실사]

2024.04.11

■ 장소 : 쎄크 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장,
이재용 주임, 전두현 주임

- 발행회사 : 김종현 대표, 심을두 부사장, 김영만 전무, 이장근 전무, 정진한 부장

- 평가기관 : 한국발명진흥회

■ 실사 내용

▶ 기술평가기관 1차 실사 방문 대응

[9차 기업실사]

2024.04.15

■ 장소 : 쎄크 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장,
이재용 주임, 전두현 주임

- 발행회사 : 김종현 대표, 심을두 부사장, 김영만 전무, 이장근 전무, 정진한 부장

- 평가기관 : 한국평가데이터

■ 실사 내용

▶ 기술평가기관 1차 실사 방문 대응

[10차 기업실사]

2024.04.18

■ 장소 : 쎄크 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장,
이재용 주임, 전두현 주임

- 발행회사 : 김종현 대표, 심을두 부사장, 김영만 전무, 이장근 전무, 정진한 부장

- 평가기관 : 한국발명진흥회

■ 실사 내용

▶ 기술평가기관 2차 실사 방문 대응

[11차 기업실사]

2024.04.29

■ 장소 : 쎄크 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장,
이재용 주임, 전두현 주임

- 발행회사 : 김종현 대표, 심을두 부사장, 김영만 전무, 이장근 전무, 정진한 부장

- 평가기관 : 한국평가데이터

■ 실사 내용

▶ 기술평가기관 2차 실사 방문 대응

[12차 기업실사]

2024.06.20

■ 장소: 쎄크 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 김석민 팀장, 김지웅 과장, 이재용 주임, 전두현 주임

- 발행회사: 심을두 부사장, 이장근 전무, 황의조 상무, 김만석 상무, 정진한 부장

■ 실사 내용

▶ 향후 손익추정을 위한 Raw Data 수취 및 추정 근거 이해

▶ 신규 거래처 실적 및 계획과 향후 발굴 예정 프로젝트 관련 내용 청취

▶ 발행회사의 경쟁회사 대비 핵심 역량 및 경쟁력 검토

▶ 기타 주요 내부통제시스템 이슈 점검 및 정비 필요사항 확인

[13차 기업실사]

2024.07.18

■ 장소: 쎄크 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 김석민 팀장, 김지웅 과장, 이재용 주임, 전두현 주임

- 발행회사: 심을두 부사장, 이장근 전무, 정진한 부장

■ 실사 내용

- 내부통제시스템 정비상황 점검

- 향후 추정 실적 검토

[14차 기업실사]

2024.08.22

■ 장소: 쎄크 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 김석민 팀장, 김지웅 과장, 이재용 주임, 전두현 주임

- 발행회사: 이장근 전무, 정진한 부장, 김동성 프로

■ 실사 내용

- 상장 관련 이슈사항 최종 점검

- 상장예비심사신청서 작성 및 검토 가이드

- 향후 IPO 전략 최종 점검

[15차 기업실사]

2024.09.10~09.11

■ 장소: 쎄크 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 김석민 팀장, 김지웅 과장, 이재용 주임, 전두현 주임

- 발행회사: 이장근 전무, 정진한 부장, 김동성 프로

■ 실사 내용

- 상장예비심사신청서 중간 점검(1)

- 상장 진행에 필요한 첨부 서류 안내

[16차 기업실사]

2024.10.24

■ 장소: 쎄크 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 김석민 팀장, 김지웅 과장, 이재용 주임, 전두현 주임

- 발행회사: 김종현 대표, 심을두 부사장, 이장근 전무, 정진한 부장

■ 실사 내용

- 상장예비심사신청서 중간 점검(2)

- 보호예수 대상자 확정

- Valuation 협의

[17차 기업실사]

2024.11.07~08

■ 장소: 쎄크 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 금정호 부사장, 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장,
이재용 주임, 전두현 주임

- 발행회사: 김종현 대표, 심을두 부사장, 이장근 전무, 정진한 부장

■ 실사 내용

- 기업실사조서 최종 점검

- Due Diligence checklist 최종 점검

- 공모예정가액 BAND 협의 및 확정

[18차 기업실사]

2024.11.12

■ 장소: 쎄크 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 김석민 팀장, 김지웅 과장, 이재용 주임, 전두현 주임

- 발행회사: 이장근 전무, 정병섭 이사, 정진한 부장, 김동성 프로

■ 실사 내용

- 향후 일정 논의

- 상장예비심사신청서 중간 점검(3)

- 신청서 및 첨부서류 중간 점검

[리스크 심의위원회]

2024.11.13

■ 장소: 신영증권 회의실

- 증권 분석 결과에 대한 타당성 검토

- 인수에 따른 리스크 검토

- 제시 공모희망가액 내부 결정 등

[19차 기업실사]

2024.11.14

■ 장소:
쎄크 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 정기영 이사,
김석민 팀장, 김지웅 과장, 이재용 주임, 전두현 주임

- 발행회사: 심을두 부사장, 이장근 전무, 정진한 부장, 김동성 프로

■ 실사 내용

- 상장예비심사신청서 최종 점검

- 신청서 및 첨부서류 최종 점검

[상장예비심사 신청]

2024.11.15

- 상장예비심사신청서 제출(한국거래소)

[상장예비심사 승인]

2025.01.24

- 한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인

[20차 기업실사]
2025.01.24 ~ 2025.02.12

■ 장소: 쎄크 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사:
정성진 상무, 정기영 이사, 김석민 팀장, 김지웅 과장, 이재용 주임, 전두현 주임

- 발행회사: 김종현 대표,
심을두 부사장, 이장근 전무, 정진한 부장, 김동성 프로

■ 실사 내용

- 공모가 협의- 증권신고서 작성 및 첨부서류 검토

[증권신고서 제출]
2025.02.13

- 증권신고서 제출

[정정 증권신고서 제출]2025.03.07
- 정정 증권신고서 제출

[정정 증권신고서 제출]2025.03.21
- 정정 증권신고서 제출

(5) 한국거래소의 상장예비심사시 중요 확약사항

동사는 상장 이후 경영권 안정성을 제고하기 위하여 최대주주인 김종현 대표이사를 포함하여 특수관계인 및 등기/미등기 임원들을 대상으로 상장일로부터 3년간 의결권 공동행사 약정을 체결(2024.11)하였으며, 한국거래소 상장예비심사 과정 중 해당 약정서를 제출하였습니다.

[
최대주주 및 최대주주등과의
공동보유목적협약 체결 현황]

(단위: 주)

구분
성명
관계
공동목적보유확약주식수
공모 전지분율
공모 후지분율
의무보유확약기간
공동목적보유협약여부

최대주주등
김종현
최대주주
1,178,000
15.73%
13.50%
상장일로부터 3년
상장일로부터 3년

김왕진
특수관계인
451,668
6.03%
5.18%

김주란
특수관계인
342,000
4.57%
3.92%

장순덕
특수관계인
167,930
2.24%
1.92%

곽효섭
특수관계인
85,500
1.14%
0.98%

이유리
특수관계인
85,500
1.14%
0.98%

김영만
등기임원
42,930
0.57%
0.49%

고
OO

미등기임원
25,000
0.33%
0.29%

안
OO

미등기임원
25,000
0.33%
0.29%

이장근
등기임원
20,000
0.27%
0.23%

김
OO

미등기임원
20,000
0.27%
0.23%

황
OO

미등기임원
20,000
0.27%
0.23%

기타주주

주
OO

(前)미등기임원
10,000
0.13%
0.11%

보통주 합계
2,473,528
33.03%
28.35%.

주) 공동보유목적협약 대상 주주 중 주OO은 공동보유목적 협약 당시 동사의 미등기임원이었으나, 24년 12월 31일 기준 퇴사한 직원임에 따라 증권신고서 제출일 기준 최대주주등에는 포함되지 않습니다. 다만, 공동보유목적협약을 체결한 대상자이므로 상기 표에 기재하였으니 이점 참고 바랍니다.

[
최대주주 및 최대주주등과의 공동목적보유협약서 주요 내용]

주요 내용

제 3 조 (주식의 양도에 관한 제한)
1. 본 약정체결 이후 각 당사자가 자신이 보유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 제3자(이하 "양수예정자"라 함)에게 양도하고자 하는 경우, 각 당사자는 각 당사자를 제외한 당사자(이하 "우선매수권자") 또는 우선매수권자가 지정한 제3자에게 본 조 제2항 이하에서 정한 조건과 절차에 따라, 각 당사자가 양도하고자 하는 주식(이하 "양도대상주식"이라 함)을 우선하여 매수할 수 있는 우선매수권을 부여하여야 한다. 이하 우선매수권자 또는 우선매수권자가 지정한 제3자를 "양수대상자"라 한다.

2. 각 당사자는 서면통지로써 양도대상주식수, 그 가격(이하 본 항에서 "양도대금") 및 기타 조건을 기재한 서면으로 양수대상자에게 주식양도의 청약을 하여야 한다. 양수대상자는 위 통지를 수령한 날부터 [14]일 이내(이하 본 항에서 "통지기간")에 각 당사자에게 청약의 수락여부를 서면으로 통지하여야 한다. 위 기간 내에 수락의사를 통지하지 아니한 경우 당해 청약을 거절한 것으로 간주된다. 3. 양수대상자가 청약을 승낙한 경우, 그 승낙한 양수대상자의 승낙의 의사표시일에 양도대상주식에 대한 지분양수도계약이 체결된 것으로 간주되고, 청약을 승낙한 양수대상자는 승낙한 날로부터 30일 이내에 주권의 교부(주권발행회사인 경우), 명의개서 혹은 계좌대체 등을 통해 주식을 이전받음과 동시에 양도인에게 양도대금을 지급한다.

4. 제2항에 따라 승낙한 양수대상자가 없는 경우, 각 당사자는 수락의사 통지기간의 만료일로부터 [14]일 이내에 양도대상주식을 양수예정자에게 양도할 수 있다. 다만 이 경우 각 당사자는 양수대상자에게 제시한 조건보다 양수예정자에게 유리하지 않은 조건으로 이를 양도하여야 하고, 양도대금을 지급받기 전에 양수예정자로부터 본 협약의 제반 약정사항을 준수하겠다는 확약서를 징구하여 이를 각 당사자 외 본 협약상의 당사자들에게 제출하여야 한다.

5. 각 당사자가 본 조에서 규정한 양도 제한에 위반하여 주식을 양도한 경우, 나머지 당사자들은 공동하여 각 당사자에 대하여 그 주식양도대금의 2배를 위약벌로서 청구할 권리를 가진다.
제 4 조 (의결권의 공동행사)
당사자들은 발행회사 주주총회에서 의결권을 공동으로 행사하기 위하여 다음과 같이 약정하기로 한다.1. 당사자들은 주주총회 안건에 대하여, 다음 각호의 경우를 제외하고는 당사자들이 협의한 의견대로 본 협약 상의 당사자 전원의 의결권을 통일하여 행사하기로 한다.가. 각 당사자가 발행회사의 이사인 경우, 그 해임에 관한 경우나. 법령 등에 의하여 의견 표시가 제한된 경우다. 당사자들간 협의한 의견이 각 당사자의 이익을 현저히 침해하는 경우2. 어느 당사자가 본 조의 의결권 공동행사 약정을 위반할 경우, 나머지 당사자는 당해 위반 당사자에 대하여 그 위반으로 인해 입은 손해에 대해 배상을 청구할 권리를 가진다.

또한
동사의 최대주주인 김종현 대표이사와 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사는 상장 이후 보유 주식의 양도 시 다른 당사자에게 우선매수권을 부여하고, 각자가 보유하는 의결권을 공동으로 행사하기로 약정하는 등 경영상의 안정을 도모할 목적으로 상장일로부터 6개월 간 의결권 공동행사 약정을 체결(2024.11)하였으며, 한국거래소 상장예비심사 과정 중 해당 약정서를 제출하였습니다.

[
최대주주와 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사간
공동보유목적협약 체결 현황]

(단위: 주)

구분
성명
관계
공동목적보유확약주식수
공모 전지분율
공모 후지분율
의무보유확약기간
공동목적보유협약여부

공동목적보유확약 주주
김종현
최대주주
1,178,000
15.73%
13.50%
상장일로부터 3년
상장일로부터 6개월

원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사
특수관계인
406,706
27.16%
23.30%

-

406,706
상장일로부터 1개월

610,060
상장일로부터 3개월

610,060
상장일로부터 6개월

보통주 합계
3,211,532
42.89%
36.80%
-
-

주1) 본 협약의 유효기간의 경우 효력발생일로부터 6개월이 경과하는 날까지이나, 이와 별개로 협약서 제 3조 각 항의 효력은 보유 주식수가 발행주식총수의 100분의 5미만이 되는 날까지입니다.주2) 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사가 보유한 지분에 대한 의결권 공동 행사의 효력은 효력발생일로부터 6개월이 경과하는 기간 이내에 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사가 행사 시점 당시 보유하고 있는 지분에 한해 유효합니다.

다만 본 협약의 유효기간의 경우 효력발생일로부터 6개월이 경과하는 날까지이나,이와 별개로 협약서 제 3조 각 항의 효력은 보유 주식수가 발행주식총수의 100분의 5미만이 되는 날까지로 결정하였으며, 협약서의 주요 내용은 아래와 같습니다.

본 협약서의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[최대주주와 원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사 간 공동목적보유협약서 주요 내용]

주요 내용

제 3 조 (주식의 양도에 관한 제한)
1. 본 약정체결 이후 각 당사자가 자신이 보유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 제3자(이하 "양수예정자"라 함)에게 양도하고자 하는 경우, 각 당사자는 다른 당사자(이하 "우선매수권자") 또는 우선매수권자가 지정한 제3자에게 본 조 제2항 이하에서 정한 조건과 절차에 따라, 각 당사자가 양도하고자 하는 주식(이하 "양도대상주식"이라 함)을 우선하여 매수할 수 있는 우선매수권을 부여하여야 한다. 이하 우선매수권자 또는 우선매수권자가 지정한 제3자를 "양수대상자"라 한다. 2. 각 당사자는 서면통지로써 양도대상주식수, 그 가격(한국거래소의 정규 매매거래시간 내 불특정 다수에게 장내매각을 하고자 하는 경우 그 취지를 기재하고, 구체적 가격을 기재하지 아니할 수 있다. 이하 본 항에서 "양도대금") 및 기타 조건을 기재한 서면으로 양수대상자에게 주식양도의 청약을 하여야 한다. 양수대상자는 위 통지를 수령한 날부터 [3]일 이내(이하 본 항에서 "통지기간")에 각 당사자에게 청약의 수락여부를 서면으로 통지하여야 한다. 위 기간 내에 수락의사를 통지하지 아니한 경우 당해 청약을 거절한 것으로 간주된다.

3. 양수대상자가 청약을 승낙한 경우, 그 승낙한 양수대상자의 승낙의 의사표시일에 양도대상주식에 대한 지분양수도계약이 체결된 것으로 간주되고, 청약을 승낙한 양수대상자는 승낙한 날로부터 30일 이내에 주권의 교부(주권발행회사인 경우), 명의개서 혹은 계좌대체 등을 통해 주식을 이전받음과 동시에 양도인에게 양도대금을 지급한다. 어느 당사자가 제2항에 따라 다른 당사자에게 주식양도의 청약을 통지하면서 장내 매각 의사를 기재한 경우 양도대금은 제2항의 통지기간의 만료일 이후 최초로 도래하는 한국거래소의 거래일에 거래되는 발행회사 보통주식의 평균주가(총거래금액을 통 거래량으로 나누어 산출한 금액)에 양수도대상주식 수를 곱한 금액으로 한다.4. 제2항에 따라 승낙한 양수대상자가 없는 경우, 각 당사자는 수락의사 통지기간의 만료일 이후 양도대상주식을 양수예정자에게 양도할 수 있다. 다만 이 경우 각 당사자는 양수대상자에게 제시한 조건보다 양수예정자에게 유리하지 않은 조건으로 이를 양도하여야 하고, 양도대금을 지급받기 전에 양수예정자로부터 본 협약의 제반 약정사항을 준수하겠다는 확약서를 징구하여 이를 각 당사자 외 본 협약상의 당사자들에게 제출하여야 한다.5. 최대주주가 경영권을 수반하는 주식매각을 하고자 하는 경우 그 사실과 주요 매매조건을 주요주주에게 서면으로 통지하여야 하며, 주요주주는 최대주주의 매각단가와 동일한 단가로 주요주주의 보유주식 전부를 최대주주와 함께 매도할 수 있는 권리를 가진다. 이 경우 최대주주는 주요주주의 권리를 보장하기 위하여 필요한 조치를 취하여야 한다.6. 각 당사자가 본 조에서 규정한 양도 제한에 위반하여 주식을 양도한 경우, 나머지 당사자들은 공동하여 각 당사자에 대하여 그 주식양도대금의 2배를 위약벌로서 청구할 권리를 가진다.7. 제4항의 단서조항은 [별첨2 의무보유확약현황]에 기재된 의무보유기간이 경과한 주식을 한국거래소가 개설한 코스닥시장의 정규 매매거래시간 내 불특정 다수에게 양도할 경우 적용하지 않는다.

제 4 조 (의결권의 공동행사 ) 당사자들은 발행회사 주주총회에서 의결권을 공동으로 행사하기 위하여 다음과 같이 약정하기로 한다.

1. 당사자들은 주주총회 안건에 대하여, 다음 각호의 경우를 제외하고는 당사자들이 협의한 의견대로 본 협약 상의 당사자 전원의 의결권을 통일하여 행사하기로 한다.가. 각 당사자가 발행회사의 이사인 경우, 그 해임에 관한 경우

나. 법령 등에 의하여 의견 표시가 제한된 경우

다. 당사자들간 협의한 의견이 각 당사자의 이익을 현저히 침해하는 경우

2. 어느 당사자가 본 조의 의결권 공동행사 약정을 위반할 경우, 나머지 당사자는 당해 위반 당사자에 대하여 그 위반으로 인해 입은 손해에 대해 배상을 청구할 권리를 가진다.

또한 동사는 상장 이후의 오버행 이슈를 예방, 투자자의 이익을 보호하고자 기타 개인주주별로 투자기간에 따른 자발적의무보유 논의를 완료하였습니다. 주요 FI 및 기타 개인주주들의 규정상 의무보유 주식을 포함한 주주들 간에 합의가 이루어진 자발적 의무보유 주식을 합친 주식수는 총 5,516,599주(공모 후 주식수의 약 63.2%)이며, 해당 주식은 상장 당일 매각이 제한되게 됩니다. 자세한 의무보유 사항은 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소-3.기타위험-가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

(6) 주관사 내부 위원회 논의사항

내부위원회 명칭
위원회 주요 구성원
일시
논의내용
비고

리스크관리심의위원회
대표이사(2인)IB 본부장WM 사업본부장FICC/Structured Products 본부장IT센터장CRO
2024.11.13
사업의 경쟁력

- 동사는 전자빔 발생 장치 기술 기반의 검사장비 및 핵심 부품에 대한 원천기술을 기반으로, 이를 활용한1) 반도체/배터리 X-ray System, 2) 방산용 LINAC System, 3) R&D 핵심 장비Tabletop SEM을 주력으로 납품하고 있음.- 2006년 동사는

X-ray Tube 국산화를 최초로 성공한 이후 국내 X-ray 검사장비 업계 내 유일하게 X-ray Tube를 자체 개발 및 생산함으로써 경쟁사 대비 기술력 및 가격경쟁력에서 우위를 점하고 있음.- 동사는 수년간 PCB, 반도체, SMT, 이차전지, 웨이퍼, 주물 등 다양한 제품 검사를 위한 최적화 솔루션 개발에 집중한 결과, 약 110여건의 지식재산권을 확보하여 높은 기술적 진입장벽을 형성하였음. 이를 바탕으로 동사만의 고난이도 설계 및 제조기술을 내재화함으로써 신규업체 및 경쟁사의 모방과 시장 진입이 사실상 불가능한 상태를 만들었음.

- 동사는 현재까지 배터리, 반도체 분야의 전 모델을 상용화하고 있으며, 3D CT 기능 구현 및 SW Image Processing 등의 기술 노하우와 자체 개발한 X-ray Tube 탑재를 통한 원가 경쟁력 측면에서의 경쟁력을 근거로 경쟁사 대비 상당한 기술 격차가 존재한 것으로 판단됨.

-

인수위험에 관한 사항
- 계획공모가 밴드 상단 기준 일반배정 물량 약 45억원 수준으로 공모시장 및 기업가치 고려시 공모청약 미달 가능성은 제한적으로 판단
-

주주현황 및 보호예수

-
동사는 과거 외부투자 유치로 인해 공모 이후 최대주주 지분율은 15% 이내 수준이나, 특수관계인 및 자기주식 지분 포함시 지분율은 약 30% 수준임.

-

기업가치 적정성

- 기술성장특례 기업임에 따라 2026년 당기순이익 추정치의 현가를 적용하여 기업가치 산정
- 유사기업으로 발행회사와 유사한 업종이면서 일정 요건을 충족한 유사기업을 선정하였으나 증권신고서 제출시점 시 변동가능

-

4. 기업실사결과 및 평가내용

가. 영업상황

(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력

(가) X-ray System동사의 주력제품인 X-ray System은 X-ray를 활용한 비파괴검사 방법으로, 비파괴검사 산업에 속합니다. 글로벌 비파괴검사 장비 시장은 2019년 50.9억 달러에서 CAGR 4.9%로 성장하여 2025년 67.7억 달러에 이를 것으로 전망됩니다.

[글로벌 비파괴 검사장비 시장 규모 및 전망]

(단위: 억달러)

글로벌 비파괴검사장비 시장 규모 및 전망.jpg
글로벌 비파괴검사장비 시장 규모 및 전망

(출처: NON-Destructive Testing Equipment Market, 한국과학기술정보연구원 재구성)

글로벌 산업용 X-ray 검사장비 시장은 2020년 10.9억 달러에서 CAGR 4.7%로 성장하여 2029년 16.5억 달러에 도달할 것으로 전망됩니다. 산업용 X-ray 검사 장비의 경우 장비 구성에 따라 수동 X-ray 검사 장비(Manual X-ray Inspection(MXI) System)과 자동 X-ray 검사 장비(Automated X-ray Inspection(AXI) System)로 구분하고 있으며, In-line 장비의 경우 모두 AXI System로 분류되고 있습니다.

[글로벌 산업용 X-ray System 시장규모 및 전망]

(단위: 억달러)

글로벌 산업용 x-ray system 시장규모 및 전망.jpg
글로벌 산업용 x-ray system 시장규모 및 전망

(출처: LP Information)

AXI System의 경우 주로 SMT 공정을 하는 PCB/반도체 분야, 배터리 분야 생산 공정에 투입되어 라인 내 제품의 전수 검사에 활용되고 있으며, 스마트 팩토리/Industry 4.0으로의 발전에 따라 수동 장비 대비 시장 성장률이 높은 편입니다. 글로벌 AXI System 시장은 2020년 4.0억 달러에 이르며, 연평균 9.80% 성장하여 2029년 9.2억 달러의 시장규모를 형성할 것으로 예측됩니다.

[글로벌 AXI System 시장규모 및 전망]

(단위: 억달러)

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글로벌 axi system 시장규모 및 전망

(출처: LP Information)

[반도체용 X-ray System]

① 반도체 시장

반도체용 X-ray System의 전방산업인 반도체 시장은 2022년 기준 약 5,918억 달러에서 연평균성장률 12.3%로 2032년까지 1조 8,837억 달러 규모로 지속 성장이 예측되며, 메모리반도체 및 비메모리반도체가 고르게 성장하여 전체 반도체 시장을 견인할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 반도체 시장 규모 및 전망]

(단위: 십억달러)

글로벌 반도체 시장 규모 및 전망_1.jpg
글로벌 반도체 시장 규모 및 전망

(출처: Precedence Research)

또한, AI 반도체 시장 성장은 글로벌 반도체 시장의 성장을 견인하고 있습니다. 글로벌 반도체 시장에 속하는 AI반도체 시장은 생성형 AI 등장에 따라 요구되는 AI 반도체 제품 수요 증가로 인해서 2023년 전년 대비 27.2% 성장하였으며, 향후 2028년 159,022백만달러의 시장 규모를 형성할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 AI반도체 시장규모 및 전망]

(단위: 백만달러)

글로벌 ai반도체 시장규모 및 성장 전망.jpg
글로벌 ai반도체 시장규모 및 성장 전망

(출처: 가트너, 정보통신정책연구원)

② 반도체 X-ray System 시장

동사의 반도체용 X-ray System은 PCB에 소자를 본딩하는 SMT 공정 및 HBM 반도체 TSV 및 Micro-bump 등 접합부분에 대한 X-ray 검사를 수행하고 있습니다. 반도체 X-ray 검사장비 시장은 반도체 기술이 고도화됨에 따라 빠르게 성장하고 있습니다. 반도체의 집적도가 높아지고 미세 패턴화가 진행되면서, 칩 내부의 미세한 결함을 검출해야 하는 필요성이 증가하고 있습니다. 특히, 3D 적층 기술과 TSV(Through Silicon Via)와 같은 첨단 패키징 기술이 발전하면서 X-ray 검사를 통한 내부결함 검사의 중요성이 증가하고 있습니다.

모든 전자기기의 기반이 되는 반도체 부품인 PCB는 전자기기의 제품군 확대 및 글로벌 전장부품 및 스마트폰 부품 시장 등 전방산업의 성장에 따라 PCB 제품 생산량이 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 이로 인해 글로벌 SMT 시장 규모는 2021년에 53억 달러에서 연평균 5.8% 성장하여 2029년에는 82억 달러 규모의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 SMT 시장 규모 및 전망]

(단위: 억달러)

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글로벌 smt 시장 규모 및 전망

(출처: Grand View Research, Nice디앤비)

스마트폰을 비롯한 IT기기들의 소형화로 인해 IT 업체들은 기판의 크기를 축소시키고, 작아진 기판에 고성능 부품을 실장할 수 있게 하는 SMT 기술 개발에 매진하고 있으며, PCB 기판에 실장되는 부품은 지속적으로 소형화되고 있습니다. 소형화된 부품의 실장 불량 및 PCB 기판의 불량을 검사하기 위한 X-ray 검사장비 수요는 증가할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 HBM 반도체 시장 전망]

글로벌 hbm 반도체 시장 전망.jpg
글로벌 hbm 반도체 시장 전망

(출처: Yole, 트렌드포스, 한국경제 재구성)

HBM은 AI 산업 발전에 핵심이 되는 부품으로 고성능 그래픽 카드를 기반으로 한 영상처리 시스템, 데이터 센터 등에서 활발히 사용되고 있음에 따라, HBM 시장 규모는 2024년 141억달러에서 2029년 377억달러로 빠르게 성장할 것으로 전망됩니다.

HBM 반도체 시장 성장은 TSV 기술 및 고급 적층 기술을 포함한 첨단 패키징 기술 발전으로 이어져 TSV 기술을 포함한 첨단 패키징 시장은 Yole Development와 인공지능반도체사업단에 따르면, 2022년 443억 달러에서 CAGR 10.6%로 성장하여 2028년 약 786억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.

글로벌 SMT 시장 성장 및 HBM 반도체 시장의 성장에 따라 제조라인 내 설치되어 자동으로 X-ray 전수검사를 수행하는 반도체용 AXI System 글로벌 시장은 2024년 4.4억 달러에서 CAGR 6.16%로 성장하여 2029년 5.9억 달러에 이를 것으로 전망됩니다.

[반도체용 AXI System 글로벌 시장규모 및 전망]

글로벌 반도체용 axi system 시장 규모 및 전망.jpg
글로벌 반도체용 axi system 시장 규모 및 전망

(출처: LP Information)

[배터리용 X-ray System]

① 전기자동차 시장

동사 배터리용 X-ray System의 최전방산업인 전기자동차 시장은 글로벌 자동차 브랜드들이 내연기관차 퇴출 목표를 구체화하며 지속적인 시장 확대를 이뤄내고 있습니다. 세계 각국의 환경오염에 대한 인식이 고취됨과 더불어 환경 문제를 개선할 수 있는 확실한 대안으로 자리잡았으며, 이를 바탕으로 전기차 시장은 폭발적인 성장세를 기록하고 있습니다.

SNE리서치에서 2024년에 발행한 자료에 따르면, BEV(Battery Electric Vehicle; 배터리식 전기차)와 PHEV (Plug-in Hybrid Electric Vehicle; 플러그인 하이브리드) 등의 전기차 판매량은 2023년 14백만대에서 2027년까지 28백만대로 약 2배가 증가할 것으로 추정하고 있습니다. 특히, 2030년 약 43백만대(2023년 대비 약 3배), 2035년 75백만대(2023년 대비 5.4배)로 급격히 증가할 것으로 추정하고 있습니다.

[전기차의 판매량 변동 추이]

(단위 : 백만대)

전기차의 판매량 변동 추이.jpg
전기차의 판매량 변동 추이

(출처: SNE리서치)

② 배터리 시장

2차전지는 충전하여 사용이 가능한 배터리를 뜻하며 해당 시장은 소형 배터리를 사용하는 IT(모바일, 가전 등) 분야와 중대형 배터리를 사용하는 전기자동차 분야 및 ESS(Energy Storage System; 에너지 저장 시스템) 분야로 구분됩니다. 초기에는 휴대폰 배터리와 같은 소형 리튬 이온 배터리가 초기 성장을 주도해왔으나, 최근 유럽연합이 추진 중인 배출가스 강화 규제와 더불어 전기차(xEV) 및 에너지 저장 장치(ESS)에 활용되는 중대형 부문이 가파르게 성장하고 있습니다.SNE 2024년 보고서에 따르면, 배터리 전체 수요는 2023년 994GWh로 2035년까지 CAGR 19%로 성장하여 5,570GWh에 달할 것으로 추정하고 있습니다. 이 중 IT 분야는 109GWh에서 193GWh로 CAGR 3%인 반면, 전기차와 ESS 분야는 각각 700GWh, 185GWh에서 4,760GWh, 618GWh로 CAGR 22%, 21%를 가질 것으로 추정하고 있습니다.

[글로벌 배터리 종류별 수요 전망]

(단위 : GWh)

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글로벌 배터리 종류별 수요 전망

(출처: SNE리서치)

엔드 유저로부터의 배터리 수요를 충족하기 위해 LGES, CATL, PANASONIC, SDI, SK On, BYD 글로벌 TOP 6 2차전지 제조사들의 생산능력은 '22년 1,001GWh에서 5배 이상 확대하여 2035년 5,103GWh에 이를 것으로 전망됩니다.

[주요 배터리 업체 Capa 증설 전망]

(단위 : GWh)

주요 배터리 업체 capa 증설 전망_1.jpg
주요 배터리 업체 capa 증설 전망

(출처: SNE리서치)

글로벌 배터리 제조사의 생산설비 CAPEX투자에 따라, 글로벌 배터리 장비 시장은 2022년 약 116.6억 달러 규모에서 2030년 약 504.8억 달러 규모로 성장할 것으로 예측하고 있으며, 미국, 유럽을 기반으로 신규 투자가 활발하게 이루어질 것으로 전망됩니다.

[배터리 장비시장 전망]

배터리 장비시장 전망.jpg
배터리 장비시장 전망

(출처: SNE리서치)

③ 배터리용 X-ray System 시장

전기차에 사용되는 배터리 시장은 크게 배터리를 제조하는 제조사, 배터리 제조를 위한 설비를 공급하는 설비/장비회사, 그리고 배터리의 원재료 및 소재를 공급하는 소재사로 나뉩니다. 동사는 이 중 배터리 제조공정 상 제품 검사에 사용되는 X-ray System 장비를 공급하는 설비/장비 공급회사에 속합니다.

X-ray System은 전기차 보급 확대 및 배터리 생산량 증가에 따라 배터리 화재 사고 발생 및 피해 증가에 따라 중요도 및 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 이러한 배터리의 화재 원인은 Alignment 불량, 금속 이물 유입, 제조 단계에서의 분리막 부재 또는 손상, 내부 변형 등이 존재하며, 각 배터리 제조사에서는 제조 공정 개선과 X-ray 검사장비 도입을 통해 배터리 결함을 검출하여 불량품 발생을 최소화하고 있습니다.배터리 폭발 등과 같은 화재사고에 대한 우려로 인해 완성차 업체들이 제조한 전기차를 신뢰하지 못하는 상황을 방지하기 위해 글로벌 배터리 제조사들은 X-ray System을 적극적으로 공정에 사용하고 있습니다. 이러한 X-ray System에 대한 수요에 따라, 글로벌 배터리용 AXI(Automated X-ray Inspection) System 시장은 2024년 1.3억 달러에서 CAGR 14.96%로 성장하여 2029년 2.7억 달러에 이를 것으로 전망됩니다.

[글로벌 배터리용 AXI System 시장 전망]

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글로벌 배터리용 axi system 시장 전망

(출처: LP Information)

(나) LINAC System글로벌 시장조사업체 VM Research 자료에 따르면, 산업용 선형 가속기 시장은 2021년 기준 27억 달러에서 연평균성장률(CAGR) 5.96%로 성장하여 2030년에 45.4억 달러에 달할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 선형가속기(LINAC) 시장 규모 및 전망]

글로벌 선형가속기(linac) 시장 규모 및 전망.jpg
글로벌 선형가속기(linac) 시장 규모 및 전망

(출처: VM Research, 2023)

선형가속기는 화물검사(Container Inspection System(CIS) 또는 Cargo Screening) 시장, 산업 방사선 촬영 시장(NDT 또는 Industrial Radiology), 방사선 처리 시장(Radiation Processing)으로 시장이 세분화되어 있습니다. 화물검사 시장은 2021년 1,280백만달러에서 CAGR 6.69%로 2030년 2,294백만달러로 성장할 것으로 예측됩니다. LINAC을 이용한 화물 검사는 전 세계적으로 보안 및 무역 촉진에 크게 기여하는 중요한 시장입니다.

[글로벌 LINAC System 응용처별 시장 규모]

(단위 : $Million USD)

구분
2021년

2022
년

2023
년

2024
년

2025
년

2030
년

CAGR

(‘21-‘30)

화물검사
1,280.7
1,351.9
1,434.4
1,528.2
1,637.0
2,293.7
6.69%

NDT
760.6
800.3
846.3
896.9
953.3
1257.8
5.75%

방사선 처리
482.9
501.8
523.6
548.2
576.4
740.5
4.86%

기타
173.7
179.6
186.4
193.9
202.4
249.2
4.09%

합계
2,697.8
2,833.6
2,990.7
3,167.3
3,369.0
4,541.2
5.96%

(출처: VM Research, 2023)

LINAC을 통한 제품의 비파괴검사는 고에너지 X-ray를 이용하여 화물 컨테이너, 트럭 또는 기타 대형 운송 선박의 내용을 검사하거나, 위협적인 목적으로 사용될 수 있는 숨겨진 위협과 물질을 식별하여 테러 방지에 기여합니다. 이를 통해 불량품 검사 및 화물 내의 의심스러운 물체나 이상여부를 식별하며, 거짓 경보 및 불필요한 수동 검사를 줄여주는 기대효과가 존재합니다. 또한 비파괴검사 방식으로 인해 검사 과정을 거치는 동안 화물 등 검사대상의 무결성을 유지할 수 있습니다.

산업 방사선 촬영(NDT)은 방산, 항공우주, 자동차, 제조 및 건설과 같은 산업에서 중요한 역할을 하며, 제조 공정에서 품질 관리의 중요한 구성 요소로 작용합니다. 해당 기술은 고에너지 X-ray를 생성하여 600mm의 강철 등 일반 X-ray 검사장비로 확인할 수 없는 두꺼운 물체 내부를 투과하여 결함, 균열 등 이상여부를 식별하는 과정을 통해 최종소비자에게 불량 제품이 도달하는 일을 미연에 방지하고 있습니다.

이에 산업 방사선 촬영은 NDT(Non-Destructive Testing) 분야로 중요한 부품과 구조물의 안전성과 신뢰성을 유지하는 데 중요한 역할을 하고 있으며, LINAC을 통해 다양한 재료와 구조물을 비파괴적으로 검사하고 테스트할 수 있습니다. 산업 방사선 촬영 시장은 2021년 761백만달러에서 CAGR 5.75% 성장하여 2030년에 1,258백만달러에 이를 것으로 전망됩니다.
(다) Tabletop SEM전자현미경 시장은 크게 주사전자현미경(SEM)과 투과전자현미경(TEM) 시장으로 양분할 수 있습니다. 글로벌 시장조사업체 The insight partners에 따르면, 글로벌 주사전자현미경(SEM) 시장은 2022년 기준 4,744백만달러 규모를 형성하고 있으며, 2028년까지 연평균 약 8.0%로 성장하여 7,517백만달러에 이를 것으로 전망됩니다. 동사가 영위하는 Tabletop SEM 사업은 주사전자현미경(SEM) 시장에 속해 있으며, 해당 시장은 주사전자현미경의 소형화 트렌드에 따라 빠른 성장을 지속하고 있습니다.

SEM은 시료의 나노 수준까지 관찰할 수 있는 대표적인 측정 장비입니다. 최근 정보기기들의 소형화 추세와 더불어 첨단 소재 분야에서도 극미세 기술의 산업화로 인해서 미세구조물 또는 재료 표면 형상을 분석 및 검사할 수 있는 SEM의 필요성이 증가하고 있습니다.

[글로벌 전자현미경(SEM, TEM) 시장규모 및 전망]

글로벌 전자현미경(sem, tem) 시장규모 및 전망.jpg
글로벌 전자현미경(sem, tem) 시장규모 및 전망

(출처: Microscope Market forecast to 2028, the insight partners, 2021)

대기업의 중앙연구소나 공동연구기관 등과 같이 전문가 수준의 사용자가 있어 전문적으로 측정 관찰을 하는 형태가 아닌 개별화된 연구실, 전문가가 없는 산업현장에서 바로 사용할 수 있도록 전자현미경의 소형화 요구가 커지고 있습니다.

이에 Tabletop SEM의 높은 배율, 빠른 스캔 속도 등 성능 향상과 확장성 및 편의성 증대는 Tabletop SEM이 기존의 보조적 역할에서 주력 전자현미경으로 활용되도록 변화하고 있으며 글로벌
Tabletop SEM 시장은 2021년 1.6억 달러에서 CAGR 7.06%로 성장하여 2029년 약 2.7억 달러에 달할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 Tabletop SEM 시장규모 전망]

글로벌 tabletop sem 시장규모 전망.jpg
글로벌 tabletop sem 시장규모 전망

(출처: LP Information)

(2) 시장 경쟁 상황(가) 경쟁형태동사의 주요 경쟁업체는 제품별로 구분될 수 있습니다.

[
동사 제품별 주요 경쟁사 현황]

구분
회사명

X-ray System

이노메트리,
에스에프에이, 자비스

LINAC System

코렌스알티엑스,
Varex Imaging

Tabletop SEM
코셈

X-ray System의 주요 경쟁업체는 이노메트리, 에스에프에이, 자비스 3개사로 파악하고 있습니다.

이노메트리(2018.12.12 코스닥 상장)는 2008년 06월 03일 설립되었고, 배터리용 X-ray System 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있습니다. 이노메트리의 장비는 투과성이 높은 X-ray를 이용한 비파괴 검사이므로 다양한 형태의 배터리(각형/원통형/파우치형)도 검사할 수 있으며, 자체개발 소프트웨어를 통해 대용량 이미지를 짧은 시간 안에 정확하게 처리할 수 있어 라인을 멈추지 않고 생산라인에서 실시간 검사가 가능합니다. 이노메트리의 2023년 기준 X-ray 2차전지 검사장비의 매출 비중은 71.14% 수준이며, 국내 배터리 3사를 포함하여 다수의 글로벌 배터리 제조사에 X-ray 및 CT 검사솔루션을 공급하고 있습니다.

에스에프에이(2001.12.18 코스닥 상장)는 3D Align 검사장비 부분의 대표적인 경쟁사이며, 과거 국내 배터리 제조사에 동사와 함께
X-ray System을 공급한 이력이 존재합니다. 2023년 기준 에스에프에이의 2차전지 솔루션 관련 매출 비중은 53.4% 수준입니다. 반도체 부문의 대표적인 경쟁사인 자비스(2019.11.15 코스닥 상장)는 2002년 04월에 설립되어 X-ray를 이용한 반도체 및 배터리, 산업용 부품 등의 외관 및 내부 상태를 검사하는 제품과 식품 내 이물질을 검사하는 제품의 개발, 생산, 판매를 주력사업으로 영위하고 있습니다. 2023년 배터리 검사장비 매출은 전년 대비 31.83% 증가한 120.9억원을 기록하며, 49.49%의 매출 비중을 기록하였습니다.

LINAC System의 주요 경쟁업체는 코렌스알티엑스(한국, 비상장사), Varex(미국, 상장사) 2개사로 파악하고 있습니다.

코렌스알티엑스는 2009년 설립되어 한국원자력연구원으로부터 "전자빔을 이용한 금속 나노입자 제조 공정 및 장치" 와 "고주파 전자가속기 제작" 에 관한 특허를 이전받아 연료전지용 백금촉매, 전도성 금속나노입자, 비파괴검사기(NDT), 컨테이너검색기 및 암 치료기를 생산 및 판매하고 있는 기업으로, 2017년 자동차 부품 제조기업 ㈜코렌스의 계열사로 편입되었습니다. 최근 나노소재 전용 전자빔 장치를 이용해 수소연료전지용 백금 촉매 및 백금합금 촉매의 양산체제를 구축하였고, 이러한 전자빔 기술력을 바탕으로 향후 컨테이너검색기 및 비파괴검사기 등으로 사업 역량을 강화할 수 있으므로 동사의 경쟁사로 판단하였습니다.

Varex Imaging은 X-ray Tube, 디지털 검출기, LINAC 및 기타 영상 소프트웨어 처리 솔루션 설계 및 제조업체입니다. Varex는 2022년 기준 매출액 약 8.5억 달러를 기록하였으며, 전체 매출의 약 80%는 방사선 및 투시 영상 등 의료 부문에서, 나머지 20%는 공항 보안, 화물 검사 등 보안 및 산업 검사 응용 분야에서 창출되고 있습니다.

Tabletop SEM의 주요 경쟁업체는 국내 상장사인 코셈 1개사로 파악하고 있습니다.

코셈은 2024년 02월 코스닥 시장에 상장한 기업이며, 나노 단위의 미세물 분석을 위한 주사전자현미경(SEM)과 그 주변기기 제조 및 판매 사업을 영위하고 있습니다. 코셈은 Tabletop SEM 시장을 성공적으로 개척한 기업으로 평가받고 있으며, Tabletop SEM의 핵심 플레이어로 자리잡은 이후 이를 발판 삼아 전자현미경의 기반 기술을 이용 다양한 기술을 전자현미경에 융합하고 있음에 따라 동사의 경쟁사로 판단되었습니다.다음은 동사의 주요 경쟁업체들의 재무수치입니다.

(단위: 백만원)

구분
동사 (쎄크)
이노메트리
에스에프에이

2021년
2022년
2023년
2021년
2022년
2023년
2021년
2022년
2023년

설립일
2000년 03월 22일
2008년 06월 03일
1998년 12월 18일

매출액
29,708
40,610
50,375
44,656
73,735
79,793
783,833
850,854
1,017,936

매출원가율
69.94%
69.71%
69.80%
76.46%
81.37%
79.30%
79.87%
80.87%
88.86%

영업이익
(7,462)
(4,885)
605
3,228
3,909
6,677
94,524
96,083
58,376

영업이익률
(△25.12%)

(
△
12.03%)

1.20%
7.23%
5.30%
8.37%
12.06%
11.29%
5.73%

당기순이익
(7,966)
(7,713)
(6,908)
3,693
3,144
6,253
69,402
75,773
36,503

순이익률

(
△
26.81%)

(
△
18.99%)

(
△
13.71%)

8.27%
4.26%
7.84%
8.85%
8.91%
3.59%

총자산
59,096
70,583
74,056
66,748
79,200
85,024
1,293,167
1,337,751
1,676,655

총부채
57,799
76,297
86,991
12,701
22,652
21,653
228,876
304,036
679,027

자기자본
1,297
(5,714)
(12,935)
54,047
56,548
63,371
1,064,291
1,033,714
997,628

상장여부(상장일)
비상장
코스닥 상장(2018.12.12)
코스닥 상장(2001.12.18)

주요제품(매출비중)

X-ray System_

반도체(31.40%), X-ray System_배터리(29.48%), Tabletop SEM(15.23%), LINAC(13.78%), 기타(10.10%)

X-ray 2차전지 검사장비(71.14%), AS매출(26.32%), 기타장비(2.54%)
2차전지 솔루션(53.40%), 디스플레이 솔루션 (21.50%), 반도체 솔루션(11.29%), 유통/기타제조 솔루션(9.88%), 글라스 솔루션 (3.93%)

주) 재무수치는 각 기업의 별도재무제표 기준이며, 주요제품의 매출비중은 2023년 기준입니다.

(단위: 백만원)

구분
동사 (쎄크)
자비스
코렌스알티엑스

2021년
2022년
2023년
2021년
2022년
2023년
2021년
2022년
2023년

설립일
2000년 03월 22일
2002년 04월 06일
2009년 11월 01일

매출액
29,708
40,610
50,375
16,006
22,280
28,700
3,028
3,894
8,411

매출원가율
69.94%
69.71%
69.80%
77.13%
70.03%
71.03%
-
145.42%
111.89%

영업이익
(7,462)
(4,885)
605
(3,587)
314
1,101
(2,734)
(2,998)
(1,933)

영업이익률
(△25.12%)

(
△
12.03%)

1.20%

(
△
122.41%)

1.41%
3.84%

(
△
90.29%)

(
△
77.00%)

(
△
22.98%)

당기순이익
(7,966)
(7,713)
(6,908)
(4,920)
354
(3,722)
(2,850)
(3,119)
(2,350)

순이익률

(
△
26.81%)

(
△
18.99%)

(
△
13.71%)

(
△
30.73%)

1.59%

(△
12.97%)

(
△
94.12%)

(
△
80.11%)

(
△
27.94%)

총자산
59,096
70,583
74,056
28,541
27,948
45,765
12,215
17,223
13,821

총부채
57,799
76,297
86,991
19,144
18,124
18,312
6,140
13,528
9,470

자기자본
1,297
(5,714)
(12,935)
9,397
9,824
27,453
6,075
3,695
4,351

상장여부(상장일)
비상장
코스닥 상장(2015.11.17)
비상장

주요제품(매출비중)

반도체 및 배터리용 X-ray System

,
LINAC System
, Tabletop SEM 등

Xscan_2차전지(49.49%), Fscan(28.43%), Xscan_PCB 등(21.19%), Xscan_반도체(0.89%)
-

주1)
재무수치는 각 기업의 별도재무제표 기준이며, 주요제품의 매출비중은 2023년 기준입니다.

주2) 코렌스알티엑스는 비상장법임에 따라 2023년 기준 주요제품의 매출비중 확인이 불가능하며, Nice Bizline 상 확인 가능한 수준까지 기재하였습니다.

(단위: 백만원)

구분
동사 (쎄크)
Varex Imaging
코셈

2021년
2022년
2023년
2021년
2022년
2023년
2021년
2022년
2023년

설립일
2000년 03월 22일
2016년 01월 18일
2007년 06월 13일

매출액
29,708
40,610
50,375
923,347
1,072,945
1,176,212
9,490
12,525
13,729

매출원가율
69.94%
69.71%
69.80%
66.81%
67.01%
67.51%
57.98%
53.36%
55.03%

영업이익
(7,462)
(4,885)
605
98,757
122,476
111,381
154
1,780
1,502

영업이익률
(△25.12%)

(
△
12.03%)

1.20%
10.70%
11.41%
9.47%
1.62%
14.21%
10.94%

당기순이익
(7,966)
(7,713)
(6,908)
19,638
37,829
63,458
496
1,716
1,684

순이익률

(
△
26.81%)

(
△
18.99%)

(
△
13.71%)

2.13%
3.53%
5.40%
5.23%
13.70%
12.27%

총자산
59,096
70,583
74,056
1,354,302
1,702,421
1,685,573
11,320
14,078
16,111

총부채
57,799
76,297
86,991
768,323
916,611
901,868
2,459
3,363
3,350

자기자본
1,297
(5,714)
(12,935)
585,979
785,810
783,705
8,861
10,715
12,761

상장여부(상장일)
비상장
나스닥 상장(2017.01.30)
코스닥 상장(2024.02.23)

주요제품(매출비중)

반도체 및 배터리용 X-ray System

,
LINAC System
, Tabletop SEM 등

의료용 부품 및 장비(75.36%), 산업용 부품 및 장비(24.64%)
Tabletop SEM(74.16%), Normal SEM(8.69%), 이온밀러 등(9.60%), 상품 및 용역(7.55%)

주1)
재무수치는 각 기업의 별도재무제표 기준이며, 주요제품의 매출비중은 2023년 기준입니다.

(나) 시장점유율
1) 반도체용 X-ray System

2023년 LP Information의 글로벌 산업용 X-ray System 시장 조사 자료에 따르면, 2023년 반도체 분야의 시장 규모는 3,847억 원에 이르며 2026년까지 CAGR은 9.2%로 성장을 전망하고 있습니다. 동사의 2023년 반도체용 X-ray System 매출액은 158.2억원으로, 점유율은 4.11%로 추정됩니다.
2025년 매출액은 241.7억원의 매출 달성이 전망됨에 따라 해당 시장점유율의 경우 각각 5.06%를 기록할 것으로 예상됩니다. 이후
2026년에는 290.0억원의 매출을 예상하고 있으며, 이에 따라 시장 점유율은 5.79% 수준을 기록할 것으로 전망됩니다.

[
2021~2026년 반도체용 X-ray System 글로벌 시장 규모 및 동사 매출 이력/전망]

(단위 : 억원)

연도
2021년

2022
년

2023
년

2024년
2025년(F)
2026년(F)

글로벌

시장

시장규모
2,913
3,321
3,847
4,065
4,775
5,012

동사

매출 이력

및 전망

178.9
192.9
158.2
210.1
241.7
290.0

시장 점유율
6.14%
5.81%
4.11%
5.17%
5.06%
5.79%

주) 글로벌 시장 규모 및 전망은 2023년 적용환율 1,308원/달러를 적용하여 원화 환산하였습니다.

(출처 : LP Information)

2) 배터리용 X-ray System
2023년 LP Information의 글로벌 AXI(Automated X-ray Inspection) System 시장 조사 자료에 따르면, 2023년 AXI System 중 배터리 분야의 시장 규모는 2D/3D CT 장비를 합산하여 1,522억 원에 이르며 2026년까지 CAGR은 17.9%로 성장을 전망하고 있습니다. 당사의 2023년 배터리용 X-ray System 매출액은 148.5억원으로, 시장 내 점유율은 9.76%로 추정됩니다. 2025년 매출액은 각각 247.8억원의 성장이 예상됨에 따라 점유율의 경우 각각 11.37%를 기록할 것으로 예상됩니다. 이후 2026년에는 419.0억원의 매출을 전망하고 있으며, 이에 따라 시장 점유율은 16.81% 수준까지 도달할 것으로 기대됩니다.

[
2021~2026년 배터리용 X-ray System 글로벌 시장 규모 및 동사 매출 이력/전망]

(단위 : 억원)

연도
2021년

2022
년

2023
년

2024년
2025년(F)
2026년(F)

글로벌

시장

시장규모
1,404
1,540
1,522
1,744
2,179
2,493

동사

매출 이력

및 전망

16.0
95.6
148.5
171.6
247.8
419.0

시장 점유율
1.14%
6.22%
9.76%
9.84%
11.37%
16.81%

주) 글로벌 시장 규모 및 전망은 2023년 적용환율 1,308원/달러를 적용하여 원화 환산하였습니다.

(출처 : LP Information)

3) LINAC System
2023년 VM Research의 글로벌 Industrial Linear Accelerator 시장 조사 자료에 따르면, LINAC System 전체 시장 규모 중 NDT 분야의 경우 2023년 1.07조원 수준이며, 2026년 1.28조원까지 지속 성장이 전망됩니다. 동사는 2021년도부터 매해 LINAC System의 수주 대수가 1대씩 증가하고 있어 시장 진입 및 확산 단계로 판단하고 있으며, 향후 매해 1대씩 추가 수주를 기대하고 있습니다. 2023년도에는 69.4억 원, 0.65% 점유율로 마감하였으며,
2025년 매출액은 160.1억원의 지속 성장이 예상됨에 따라 점유율의 경우 각각 1.34%를 기록할 것으로 예상됩니다.
이후 2026년에는 242.6억원의 매출을 예상하고 있으며, 이에 따라 시장 점유율은 1.90% 수준을 기록할 것으로 전망됩니다.

[
2021~2026년 NDT용 LINAC System 글로벌 시장 규모 및 동사 매출 이력/전망]

(단위 : 억원)

연도
2021년

2022
년

2023
년

2024년
2025년(F)
2026년(F)

글로벌

시장

시장규모
9,673
10,140
10,680
11,287
11,980
12,788

동사

매출 이력

및 전망

6.9
36.9
69.4
92.3
160.1
242.6

시장 점유율
0.07%
0.36%
0.65%
0.82%
1.34%
1.90%

주) 글로벌 시장 규모 및 전망은 2023년 적용환율 1,308원/달러를 적용하여 원화 환산하였습니다.

(출처 : VM Research)

4)
Tabletop SEM

2023년 LP information 글로벌 Tabletop SEM 시장 조사 자료에 따르면, 2023년 전체 시장 규모는 2,321억 원에 이르며 2026년까지 CAGR 8.1%로 지속 성장을 전망하고 있습니다. 동사의 2023년 Tabletop SEM 매출의 경우 2022년 수주 마감률(61.7%)이 평년(약 80% 수준) 대비 낮고, 2023년 수주 마감률(91.9%)은 평년 대비 높아짐에 따라 이례적으로 매출 성장률이 급격하게 높아졌습니다. 동사의 2023년 Tabletop SEM 매출액은 76.7억원으로, 점유율은 3.31%로 추정됩니다. 2025년 매출액은 50.2억원이 예상됨에 따라 점유율의 경우 1.84%를 기록할 것으로 예상됩니다.

동사는 2026년 63.8억 원 매출, 2.17%의 시장 점유율을 목표로 사업을 진행 중입니다.

[
2021~2026년 Tabletop SEM 글로벌 시장 규모 및 동사 매출 이력/전망]

(단위 : 억원)

연도
2021년

2022
년

2023
년

2024년
2025년(F)
2026년(F)

글로벌

시장

시장규모
2,053
2,173
2,321
2,555
2,725
2,934

동사

매출 이력

및 전망

46.8
49.6
76.7
33.9
50.2
63.8

시장 점유율
2.28%
2.28%
3.31%
1.33%
1.84%
2.17%

주) 글로벌 시장 규모 및 전망은 2023년 적용환율 1,308원/달러를 적용하여 원화 환산하였습니다.

(출처 : LP Information)

(3) 매출 현황

[매출의 우량도]

(단위 : 백만원)

재 무 비 율

2021년

(제22기)

2022년

(제23기)

2023년

(제24기)

2024년(제25기)

매출액
29,708
41,174
50,436
53,931

매출총이익
8,929
12,915
15,258
16,467

매출액 총이익률
30.06%
31.37%
30.25%
30.53%

주) 2021년 수치는 K-GAAP 기준이며, 그 외의 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

동사는 2021년 이후 2024년까지 지속적인 매출 성장을 실현해 왔습니다. 2022년 및 2023년 매출 성장률은 각각 38.60%, 22.49%로 2022년 매출액 400억 초과 달성 이후 안정적으로 매출액이 성장하고 있는 모습을 보이고 있습니다. 동사의 2021년 ~ 2024년 매출총이익률은 30% 내외 수준을 유지하고 있으며, 2021년 이후 매출액이 증가하는 추세에도 매출총이익률이 유지됨으로써 매출총이익 규모가 증가하고 있습니다.

동사는 전자빔 발생 장치 기술 기반의 검사장비 및 핵심 부품에 대한 원천기술을 가지고 이를 활용한 배터리/반도체용 X-ray System을 배터리·반도체 제조사 등을 대상으로 납품하고 있습니다. 또한, 선진국 기업들이 과점하는 LINAC System, Tabletop SEM 시장으로 사업영역을 확장하였으며, 각 분야에서 기술적 우위를 바탕으로 점유율을 확대해가고 있습니다.
LINAC System과 Tabletop SEM 시장의 발전과 함께 여러 산업 영역에서 다양한 물체에 대한 X-ray를 이용한 검사 수요가 증가할 것으로 전망하고 있으며 이는 동사 매출이 확대될 수 있는 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다.

[매출 유형별 구분]

(단위: 백만원)

매출

유형

제 품 명
2021년
2022년
2023년
2024년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품

X-ray System

(반도체)

17,894
60.23%
19,850
48.21%
15,878
31.48%
21,156
39.23%

X-ray System

(배터리)

1,603
5.39%
9,561
23.22%
14,852
29.45%
17,159
31.82%

LINAC
690
2.32%
3,694
8.97%
6,942
13.76%
9,231
17.12%

Tabletop SEM
4,683
15.76%
4,959
12.04%
7,674
15.22%
3,388
6.28%

기타
1,997
6.72%
245
0.60%
1,765
3.50%
-
-

기타매출
2,842
9.57%
2,865
6.96%
3,325
6.59%
2,997
5.56%

매출총계
29,708
100.00%
41,174
100.00%
50,436
100.00%
53,931
100%

주) 2021년 수치는 K-GAAP 기준이며, 그 외의 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

동사는 현재 주력 분야인 X-ray System 분야에서의 매출규모를 지속적으로 유지 또는 성장함과 동시에 높은 기술력을 바탕으로 LINAC System, Tabletop SEM 영역의 매출 규모를 증가시킴으로써 수익성을 제고하고자 노력하고 있습니다.

[연도별 이익률]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년
2022년
2023년
2024년

매출액
29,708
41,174
50,436
53,931

영업이익(손실)
(7,461)
(4,655)
240
1,336

당기순이익
(손실)

(7,966)
(7,540)
(6,934)
2,067

매출액 영업이익률
(25.12%)
(11.31%)
0.48%
2.48%

매출액 순이익률
(26.81%)
(18.31%)
(13.75%)
3.83%

주) 2021년 수치는 K-GAAP 기준이며, 그 외의 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

동사는 배터리/반도체용 X-ray System을 배터리·반도체 제조사 등에 지속 납품함과 동시에 고객사를 지속 확대해나감으로써 점유율을 확대해 나가고 있습니다. 또한 선진국 기업들이 과점하는 LINAC System과 Tabletop SEM 시장으로 사업영역을 확장한 이후 해당 분야에서 기술적 우위를 바탕으로 매출 실적을 증가시켜나간 결과,동사의 영업이익은 매출증가와 더불어 고정비 안정화로 인하여 점차 개선되었으며, 그 결과 2023년 영업흑자를 실현하였습니다.한편 전환사채와 전환상환우선주의 K-IFRS 전환에 따른 파생상품 평가손실로 인해 당기순손실이 발생하고 있으나, 2024년 10월 전환사채 및 전환상환우선주의 보통주 전환이 완료되어 상장 이후 안정적인 당기순이익을 시현할 수 있을 것으로 전망하고 있습니다.상기 시장 내 동사 제품 포트폴리오의 차별성, Tier-1 고객사를 대상으로 장기간 안정적인 제품공급이 가능한 공급망 네트워크, 높은 수익성을 유지할 수 있는 판매단가 및 제조원가 비율 등을 고려하였을 때 동사의 매출 지속성에는 특이사항이 없는 것으로 판단되며, 향후 개발 및 출시 예정인 신제품군의 수요 확대시 매출의 우량도 또한 확대될 것으로 예상됩니다.
나. 기술력
(1) 기술의 완성도

동사는 반도체/배터리용 X-ray System, LINAC System, Tabletop SEM 장비를 제조 및 판매 중입니다. 동사가 자체 개발하여 생산하는 X-ray Tube는 별도로 판매되고 있지 않으며, 동사 검사 장비에 직접 탑재함으로써 기술적 우위 및 가격경쟁력을 강화하였습니다. X-ray Tube의 경우 개방형/밀봉형, 투과형/반사형 및 마이크로/나노 초점 크기의 다양한 X-ray Tube 제품군을 확보 및 생산하고 있으며 최근에는 배터리 X-ray System 적용을 위해 개방-투과형 나노 초점 X-ray Tube를 주력으로 생산 중입니다. 최근에는 In-line 공정 상에서 배터리를 여러 개 겹쳐서 한 번에 3D CT 검사를 할 수 있는 장비를 개발하여 배터리 제조사에 납품하고 있습니다.

동사가 자체 개발에 성공한 X-ray Tube 기술은 진공튜브 내 음극(캐소드)에서 양극(애노드)과의 전위차에 의해 전자빔이 발생되고 타겟과 충돌할 때 에너지를 잃으면서 발생되는 X선을 이용하기 위한 목적으로 제작되는 X선 광원의 핵심 부품 기술입니다. 동사의 기술은 세부적으로 1) 고진공 Tube 제작 기술, 2) 전자총 및 타겟 기술, 3) 고전압 전원장치 기술, 4) 전자총 구동 및 제어기술, 5) 전자빔 궤적 해석 및 설계 기술 등으로 구분할 수 있으며, 동사의 X-ray Tube 및 주력 제품군은 해당 기술의 집합체로써, 업계 내 다수의 고객사들로부터 기술력과 가격경쟁력을 인정받고 있습니다.

동사는 X-ray Tube 제조기술을 내재화하고 고전압 배선을 제거한 Compact Type 고전압 전원 장치 기술, 자기렌즈를 이용한 200nm X선 초점 크기 기술 및 타겟 위치 제어기술을 적용하여 X-ray Tube 수명을 연장할 수 있는 기술을 통해 In-line 배터리 비파괴 검사 시스템을 생산 및 판매하고 있습니다.

이러한 기술력을 바탕으로 동사는 반도체 및 배터리 검사 목적의 다양한 2D/3D 검사 시스템을 제조 판매하고 있으며, 최근 전기 자동차 산업의 급속한 성장으로 배터리 생산 시 고속으로 배터리 불량을 검사할 수 있는 시스템의 요구가 늘고 있어 동사의 매출 확대 견인에 크게 이바지할 것으로 예상됩니다.LINAC System 기술은 X선의 에너지가 X-ray Tube 대비 100배 수준 높아 X-ray Tube로는 검사가 어려운 컨테이너, 대형화물 및 미사일 발사체 등의 비파괴 검사 목적으로, 1MeV 이상의 고에너지 X선을 방출시킬 수 있는 선형가속기 X선 검사 시스템입니다. 동사는 콘크리트 구조의 차폐 시설을 지하에 설치하여 관련 제품의 개발 환경을 갖췄으며, 1) 가속관(cavity) 정밀 가공 및 진공 접합 기술, 2) 전자총 및 타겟 기술, 3) 전자총 제어기술, 4) 전자빔 가속 및 제어기술, 5) 진공 유지 기술 및 차폐 기술 개발을 통해 LINAC System의 완성도를 높여 나가고 있습니다. 동사는 cavity 정밀 가공 기술을 내재화하는 등 다수의 방산업체에 LINAC System을 납품하고 있어 제품의 기능과 신뢰성이 검증된 것으로 판단됩니다.

Tabletop SEM 기술은 X-ray Tube 기술과 유사하게 진공관 내에서 가속된 전자빔을 이용하는 기술로, 상대적으로 에너지가 낮은 전자빔을 물체 표면에 조사했을 때 방출되는 이차전자를 수집하여 대상 표면 형상을 영상화하는 장비입니다. 최근 25만배 확대율과 5nm 분해능을 가진 동사의 알파 모델은 전원 및 제어장치를 최적화하여 부피를 줄이고 진공 형성 해제 시간을 줄인 장점을 가지고 있습니다.

상기 기재된 내용을 바탕으로 동사의 기술 및 제품인 X-ray Tube와 이를 적용한 X-ray System, LINAC System, Tabletop SEM 제품들은 제조 및 판매가 가능한 상용화 단계의 기술 완성도로 사료됩니다.

(2) 기술의 경쟁 우위도

동사는 2006년 X-ray Tube를 최초로 국산화하여 2008년에 정부 부처로부터 신기술 인증(NET)을 받았습니다. 동사가 산업용 X-ray Tube를 개발하기 이전 해당 기술제품들은 전량 수입에 의존하고 있었으나, 2006년 최초로 국산화에 성공한 이후 In-line X-ray System에 자체 개발한 X-ray Tube를 탑재함으로써
경쟁사 대비 기술력 및 가격경쟁력에서 우위를 실현하고 있습니다. 또한, 동사는 검사 대상에 따라 필요한 X-ray Tube 성능을 즉각적으로 파악하고 개발하여 경쟁사 대비 빠른 시장 적응 및 대응이 가능케 되었고, 그 결과 다수의 글로벌 배터리 제조사로부터 그 기술력을 인정받아 동사의 X-ray Tube가 탑재된 장비를 꾸준히 납품하고 있습니다.

또한, 동사는 HBM 반도체 DRAM의 TSV 및 Micro-Bump 결함검사를 수행하는 장비를 납품하고 있으며, 해당 모델은 머리카락 두께의 최대 200배 작은 0.5㎛ 크기의 초미세 결함까지 검출 가능할 정도로 우수한 기술력을 보유한 장비입니다. 동사는 이러한 DRAM의 X-ray 검사 시 발생하는 X-ray Damage를 경쟁사 보다 최소화할 수 있는 저감 기술을 보유하고 있으며, 이는 곧 전방 반도체 제조사에 기술적 강점 및 초이스 포인트로 어필되고 있습니다.

LINAC System 개발 및 생산에 대해서는, 가속관 내 전기장 형성 및 공진 주파수에 대한 시뮬레이션 및 공학설계 기술과 나노미터 공차 단위의 초정밀 가공기술이 필요하며, 실물 제작 후 공진 주파수를 정밀하게 맞추는 튜닝과 평가 기술, Magnetron에서 발생하는 RF를 가속관으로 입력하기 위한 유도 및 전달 Matching 기술, 초고진공 유지를 위한 Brazing 설계 기술 등 X-ray Tube 대비 보다 높은 수준의 기술이 요구됩니다.

또한 LINAC과 같이 위험화물/방산 분야 등의 경우 해외 선진 업체들이 이미 국내로 진입해 있어 경쟁 강도가 높은 편에 속합니다. 이에 따라 NDT용 LINAC System은 판매 대수가 적은 편이지만, 동사는 2018년부터 판매를 시작하여 국내 방산 분야 진출하였고, 연 판매 수량 및 매출이 꾸준히 증가하고 있습니다. 특히, L사는 미사일 추진체 결함검사를 위해 LINAC System을 사용하고 있어, 2021년 한미 미사일 사거리 제한 관련 지침이 폐지됨에 따라 K-방산의 대폭적인 개발과 시장 확산에 더불어 LINAC System의 판매 증대를 기대하고 있습니다.

Tabletop SEM 시장은 기초과학 기술을 근간으로 공학기술이 결합된 기술집약적이며 인적 자원에 의존하는 특징을 가지고 있습니다. 이런 특징으로 인해 기술 선진국인 미국, 독일, 일본, 영국 중심으로 상용화가 진행되었습니다.
Tabletop SEM 기술의 경우 비교적 기술 수준이 낮아 경쟁사가 많으며 진입 장벽 또한 낮은 편에 속합니다. 이에 따라 동사는 자동 셋팅 기능을 개발하여
Tabletop SEM 사용을 위해 초기에 필요한 기본 셋팅을 자동화하고, 샘플 로딩 후 진공 형성 시간 및 샘플 언로딩을 위한 진공 해제 시간 지표에서 경쟁사 대비 우수한 수준을 달성하여 사용자 편리성을 위한 요소 기술 개발을 완료하였습니다.

동사는 향후 자동화 장비 설계 기술을 활용하여 샘플의 로딩/언로딩을 자동화하는 물류를 추가한 Auto SEM 개발을 통하여 단순 반복 작업이 품질 확인을 목적으로 한 분야에 편리성을 제공할 수 있도록 하여, 추가적인 사용자 편리성 확보 및 고부가 가치 창출을 통해 진입장벽을 높일 계획입니다. 이와 더불어 주로 연구개발 및 분석용으로 사용하는
Tabletop SEM을 반도체 분야로도 확대하기 위한 목적으로 반도체 공정검사용 In-line SEM을 개발하여 신규 시장을 창출하고 기술 수준을 높여 나갈 계획입니다.

(3) 기술의 상용화 경쟁력동사의 반도체/배터리용 X-ray System, LINAC System, Tabletop SEM은 개발 단계를 종합적으로 고려할 때 제조 및 판매가 가능한 단계의 기술 완성도를 보유하고 있습니다. 동사는 국내 최초로 X-ray System의 핵심 부품인 X-ray Tube의 상용화 개발에 성공하였고, 동사의 X-ray System에 직접 탑재함으로써 기술 및 가격경쟁력을 확보하였으며, 반도체 및 배터리 등 산업용 비파괴 검사장비를 제조 및 판매 중에 있습니다.

동사는 2002년부터 현재까지 반도체 X-ray System을 개발 및 상용화하고 있습니다. 해당 장비는 SMT(표면실장기술) 산업에 적용되는 장비로, 반도체 칩을 PCB 기판과 연결하는 방식 중 1) 플립 칩 본딩(Flip Chip Bonding)과 2) TSV(Through Silicon Via, Silicon 기판을 뚫고 구리로 충진하여 상하단의 회로를 연결하는 것)의 불량 여부를 검사하는 장비입니다. 특히 TSV 기술은 최근 떠오르는 HBM 반도체의 핵심 공정기술로, 동사는 글로벌 메모리 반도체 제조사에 TSV 및 Micro-Bump의 불량 여부를 검사하는 장비를 납품하고 있습니다. 동사의 반도체 X-ray System은 품질 강화 및 전수검사를 목적으로 중견기업에서도 구매 요청이 지속되고 있음에 따라 향후 지속적인 매출 상승이 기대됩니다.

동사의 배터리 X-ray System은 I사에 주력으로 납품되고 있으며, 전기차 화재사고의 주요 원인 중 하나인 배터리 제조 결함(전극 정렬 상태, 금속 이물 유입 등) 여부를 검사하는 핵심 장비입니다. 특히 동사는 3D CT X-ray System을 주력으로 하고 있으며, 자체 개발한 X-ray Tube 및 SW 프로그램을 적용하여 이는 기존 2D X-ray 검사와 동일한 검사속도임에도 불구하고 높은 검출 신뢰도를 달성하고 있습니다.

동사는 2010년 전자 선형가속기(LINAC) 개발에 착수하여, 약 6년간의 개발 투자와 노력 끝에 2016년 6MeV LINAC 개발에 성공하였으며, 이후 확장 개발을 통해 현재는 3, 6, 9, 15MeV Model을 모두 상용화하였습니다. 동사의 NDT(비파괴검사)용 LINAC System은 미사일, 대형 주조물 등 크기가 큰 제품을 대상으로 결함검사를 진행하고 있으며, 방산 분야의 핵심 기업에 납품하고 있습니다. 방산 분야 외에도 컨테이너 내부의 불법 화물을 검색하는 컨테이너 검색 시스템(CIS)을 신규 사업으로 준비하고 있으며, 발전소 분야, 대형 부품 결함검사 등 다양한 산업에서의 수요 및 활용도 증가가 예상됨에 따라 향후 매출 성장이 전망됩니다.

동사는 전자빔 발생 장치에 대한 요소기술을 바탕으로 2006년도부터 전자빔 발생 장치 분야인 Tabletop SEM 개발에 도전하였으며, 2007년도에 국내 최초 및 세계 두 번째로 Tabletop SEM 개발 및 상용화에 성공하면서 당시 과학기술부로부터 신기술 인증(NET)을 받았습니다. 동사의 Tabletop SEM은 미생물, 화학, 화장품, 의약품 등의 재료·바이오 연구 분야에서 정밀 분석 장비로 꾸준히 활용되고 있으며, 2023년 기준 매출액 비중 15.2%의 주요 사업 중 하나입니다. 2007년 최초 판매 이후 누적 판매대수 1,000대를 돌파하였고, 최근 3개년 동안 국내외 약 80여개의 업체에 Tabletop SEM 장비를 납품하고 있으며, 꾸준한 연구개발을 통해 신규모델 Alpha 상용화 등 시장 내 수요 증가에 지속 대응 중입니다.

다. 성장성

(1) 기업의 성장전략

동사는 2000년 3월 22일에 설립된 산업용 전자빔 기술 전문기업입니다. 동사의 창립자인 김종현 대표이사는 삼성전자에 10년간 근무하며 자동화 기계설계 기술의 축적과 국제기능올림픽 대회에서 기계제도 부문 금메달을 수상하는 등 자동화 기계를 설계하는 기반 기술을 보유하고 있으며, 창립 당시 정밀기계 설계 및 제작 노하우를 기반으로 부품 생산 자동화 기계를 주문형으로 개발·제작하여 고객사의 생산성 및 품질 향상에 기여하였습니다.

이후 동사는 2002년 산업용 X-ray System 개발 및 상용화 이후 100% 외산에 의존하던 X-ray Tube의 수급 불안정과 가격경쟁력의 제한을 개선하고자 2004년 산업용 X-ray Tube 개발에 착수하였습니다. 2006년 개방-투과형 X-ray Tube를 최초로 국산화 개발 및 상용화에 성공하였고, 개방-투과형 X-ray Tube와 SEM 기술의 유사성을 파악하고 앞서 습득한 기술을 응용 개발하여 2007년 국내 최초 Tabletop SEM을 개발 및 상용화에 성공하였습니다.

이렇게 국산화에 최초 성공한 X-ray Tube와 Tabletop SEM은 정부 부처에서 기술을 인정받아 각각 2008년, 2007년에 신기술인증(NET)을 받았습니다. 이후 2009년 범용성 X-ray System을 위한 밀봉-반사형 X-ray Tube 개발 완료 및 상용화에 성공하였습니다. 초고진공도 유지 기술이 필요한 밀봉-반사형 X-ray
Tube개발 과정을 통해 경납땜(Brazing) 접합 및 초정밀 가공 기술을 습득하였고, 이를 응용하여 2010년 또다른 전자빔 발생 장치 분야인 전자 선형가속기(LINAC) 개발에 착수하였습니다.

약 6년간의 개발 투자와 노력 끝에 2016년 6MeV LINAC 개발에 성공하였으며, 이후 확장 개발을 통해 현재는 3, 6, 9, 15MeV Model을 모두 상용화하였습니다.

이러한 노력과 개발 과정을 거쳐 현재 1) X-ray System, 2) LINAC System, 3) Tabletop SEM이 동사의 핵심기술이자 핵심제품으로 자리 잡게 되었습니다. 보유한 기술을 더욱 발전시키기 위해 X-ray Tube 기술을 응용한 EBM(E-Beam Machining), LINAC 기술을 응용한 Anti-Drone System, 자동 X-ray System 기술을 응용한 Auto-SEM 등을 개발하고 있으며, 전자빔 기술을 더욱 고도화하면서 더욱 확장된 사업의 다각화를 목표하고 있습니다.

동사는 e-beam Pioneer로 100년 기업을 지향하며 글로벌 기술의 최첨단에서 연구 및 개발을 지속하고 있습니다. 동사의 비전인 “정도, 최고, 신의”에 부합하는 인재들을 전문성과 인성에 역점을 두고 지속 발굴하여 성장 원동력으로 삼고 있으며, 전자빔 분야에서 세계 최고를 목표로 기술개발 및 제품성능 확대를 멈추지 않고 있습니다.

상기와 같이 동사는 전자빔 발생 장치 기술 기반의 검사장비 및 핵심 부품에 대한 원천기술을 바탕으로 국내 시장에서 그 경쟁력을 인정받고 있으며, 동사의 경영 전략 및 진취적인 영업 역량, 차별화된 제품 포트폴리오를 바탕으로 기업가치가 지속 성장할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

(2) 향후 성장을 위한 사업계획

향후 성장 동력 확보를 위해 동사는 축적해 온 높은 기술력을 바탕으로
① 반도체 공정 검사용 In-line SEM ② 이동형 컨테이너 검색 시스템 등 신규사업 추진을 통한 새로운 성장기회를 모색하고 있습니다.

[반도체 공정 검사용 In-line SEM 개발]

반도체 공정 검사용 In-line SEM은 2024년 9월에 개발 착수하였으며, 2026년 말 개발 완료를 목표하고 있습니다. 해당 장비는 기존 Tabletop SEM 대비 50~100배 수준의 판가를 형성하고 있어 향후 매출에 큰 기여를 할 것으로 기대하고 있습니다.

동사는 반도체 기업을 대상으로 2027년 하반기부터 양산 시작, 매출 기여는 2028년도로 예상하고 있습니다. 반도체향 In-Line 장비라는 점에 있어 향후 고도화되고 팽창하는 반도체 시장에 대응하여 막대한 투자가 예상되며, 생산 라인 1개당 10대의 장비가 필요할 것으로 예상되고 있어 반도체 제조사의 장비 투자에 따라 매출 창출이 기대됩니다. 또한, 이와 더불어 동일한 Wafer level의 반도체를 검사할 수 있는 In-line X-ray 장비를 이미 개발 완료하였으며, In-line SEM 개발 완료 시 해당 장비와 함께 세트 판매도 기대할 수 있는 상황입니다.

[이동형 컨테이너 검색 시스템]

컨테이너 검색 시스템은 9MeV급의 고에너지 LINAC을 사용하여 컨테이너 내부의 불법 화물을 검색하는 것으로, Container Inspection System(이하 CIS) 또는 Cargo Screening System으로 알려져 있습니다. CIS는 일반적으로 항만 또는 국경에 설치되어 수·출입 컨테이너 내부에 신고·허가되지 않은 물건과 마약, 무기, 테러 등의 위험화물을 검색하는 역할을 하고 있으며, 컨테이너의 수작업 검색 대비 시간과 정확성 부분에서 강점이 존재하여 제품 사용이 점차 확산 전개되고 있습니다. CIS에 필수로 사용되는 LINAC System의 경우 전량 수입에 의존하여 사용하고 있었으나, 미국에서 국방 물자로의 분류로 인해 수입 제한이 되면서 노후화된 LINAC
System의 교체 작업에 어려움이 있으며, 저품질의 중국 제품으로 교체하는 사례도 발생하고 있습니다.

이러한 상황에 따라 동사는 2019년 선박해양플랜트 연구소로부터 광양항만의 CIS 데모센터를 포함한 물류 이송 및 듀얼 에너지 X-ray 영상을 활용한 물질 추정 등의 기술을 이전 받아 내재화 개발을 완료하였으며, 2020년부터 상기 연구소를 포함한 10개 이상의 산학연 컨소시엄을 구축하여 250억원 규모의 국책과제를 통하여 자동 CIS 개발을 진행하고 있습니다. 신고서 제출일 현재 이동 설치가 가능한 CIS(Relocatable CIS) 시제품은 Test 단계에 있는 상황입니다.

[ 동사 이동형 CIS 데모설비 ]

동사 이동형 cis 데모설비.jpg
동사 이동형 cis 데모설비

(출처 : 당사 자료)

세계관세협회(WCO)는 컨테이너 보안에 대한 국제적인 표준을 지속 구축하고 있으며, 미국은 컨테이너 100% 검색의 의무화를 준비하고 있습니다. 일본의 경우 컨테이너 화물에 대한 사전검색 제도를 시행하고 있으며, 말레이시아와 대만의 경우 밀수 방지를 위해 정부 차원에서 대규모 이동형 CIS 도입을 준비하고 있어 전 세계적으로 CIS가 확산 전개될 것으로 전망됩니다.

2023년 화물 검사 시장 규모는 2023년 USD 3.14억에 달하며, 2024년과 2032년 사이에 5% 이상의 CAGR로 성장할 것으로 예상됩니다. 글로벌 무역 활성화 및 불법 트래픽 증가 위협으로 인해 화물 검사 시장 내 보안에 대한 중요성이 점차 커지고 있습니다. 이에 따라 고해상도 X-ray 스캐너, 방사선 검출기 및 화학 분석기 등 위험 물질을 효과적으로 감지할 수 있는 검사 장치에 대한 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.
[ 글로벌 화물 검사 시장 규모 및 전망 ]

글로벌 화물 검사 시장 규모 및 전망.jpg
글로벌 화물 검사 시장 규모 및 전망

(출처 : Global Market insights)

동사가 개발한 LINAC
System은 주로 방산 분야에서 미사일 결함을 검사하는 장비에 탑재되는 용도로 해외 시장 진출이 어려운 상황이나, 신규 사업으로 추진 중인 컨테이너 검색 시스템은 동사의 기존 적용 산업인 방산 분야와 다른 산업 분야이기 때문에, 동사 LINAC
System의 해외 시장 진출의 발판으로 기대하고 있으며, 예상 판가는 1대당 25~35억원 수준으로 진출 성공 시 매출 성장에 기여할 것으로 예상됩니다.

이동형 시스템의 경우 구조상 차폐시설이 존재할 수 없으나, 국내의 경우 원자력안전법 상 LINAC
System에 차폐시설이 탑재가 의무이므로, 동사는 국내 시장보다는 동남아시아 시장을 기점으로 글로벌 컨테이너 검사 시스템 시장 진출을 도모하고 있으며, 실제 매출이 가시화되는 시점에는 대외무역법 및 관세법 등 법률 위반사항을 검토하여 수출 판매를 진행할 예정입니다.

상기 기재한 2가지 신규 사업과 더불어 동사는 사업 포트폴리오 확장을 위해 X-ray System, LINAC System, Tabletop SEM 사업 분야에서 지속적으로 신규제품 연구개발을 진행하고 있습니다.

라. 재무상황

(1) 재무적 성장성

[재무성장성 지표]

(단위: 백만원)

구분
2021년(제22기)
2022년(제23기)
2023년(제24기)

2024년
(제25기)

매출액

(증감률)

29,708 (2.25%)
41,174 (38.60%)
50,436 (22.49%)

53,931(
6.93%)

영업이익(손실)

(증감률)

(7,461) (적자)
(4,655) (적자)

240

(흑자전환)

1,336(456.20%)

당기순이익(손실)

(증감률)

(7,966)(적자)

(7,540)
(적자)

(6,934)
(적자)

2,067
(흑자전환)

영업이익률
(25.12%)
(11.31%)
0.48%
2.48%

순이익률
(26.81%)
(18.31%)
(13.75%)
3.83%

주1) 2021년 수치는 K-GAAP 기준이며, 그 외의 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

동사는 2021년 이후
2024년까지 지속적인 매출 성장을 실현해 왔습니다. 2022년 및 2023년 매출성장률은 각각 38.60%, 22.49%로 2022년 매출액 400억 초과 달성 이후 안정적으로 매출액이 성장하고 있는 모습을 보이고 있습니다.동사는 전자빔 발생 장치 기술 기반의 검사장비 및 핵심 부품에 대한 원천기술을 가지고 이를 활용한 배터리/반도체용 X-ray System을 배터리·반도체 제조사 등을 대상으로 납품하고 있습니다. 또한, 선진국 기업들이 과점하는 LINAC System, Tabletop SEM 시장으로 사업영역을 확장하였으며, 각 분야에서 기술적 우위를 바탕으로 점유율을 확대해가고 있습니다. LINAC System과 Tabletop SEM 시장의 발전과 함께 여러 산업 영역에서 다양한 물체에 대한 X-ray를 이용한 검사 수요가 증가할 것으로 전망하고 있으며 이는 동사 매출이 확대될 수 있는 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다.

특히, 동사의 주요 제품인 반도체용 X-ray System은 국내외 유수의 반도체 제조사에 지속적으로 판매하고 있으며, 품질 강화 및 전수검사를 목적으로 중견기업에서도 구매 요청이 지속되고 있음에 따라 반도체 시장의 성장과 함께 꾸준한 매출 상승을 기대하고 있습니다.

(2) 재무적 안정성

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
업종평균

부채비율(%)
4,456%
자본잠식
자본잠식
279.89%
88.74%

자본의 잠식률(%)
39.34%
100.0%
100.0%
(449.30%)
-

재고자산 회전율(회)
2.06
2.04
1.89
1.64
5.61

매출채권 회전율(회)
8.04
8.26
7.73
5.83
4.58

영업활동으로 인한 현금흐름
(3,604)
(4,409)
(6,783)
2,399
-

주1)
업종평균은 한국은행 경제통계시스템의 2023년 'C27 의료, 정밀, 광학기기 및 시계’를 적용하였습니다.

주2) 2021년 수치는 K-GAAP 기준이며, 그 외의 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

동사는 한국채택국제회계기준을 도입하면서 자본으로 분류되던 상환전환우선주와 전환사채의 전환권 등을 부채로 재분류함에 따라 2022년부터 2024년 3분기까지 자본잠식 상태를 기록하였습니다. 하지만 2024년 10월 상환전환우선주와 전환사채가 모두 보통주로 전환이 완료되어 신고서 제출일 현재 관련 부채가 전액 자본으로 전입됨에 따라 자본잠식 상태가 해소되었습니다.
2024년말 또한 자본잠식이 해소되었습니다.동사는 향후 영업활동으로 창출된 현금과 자본시장에서의 자금조달 등을 통해 부채비율을 더욱 개선할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 또한 최근의 높은 매출 성장률과 연관하여 예상되는 향후 매출과 이익 수준을 고려할 때 부채비율은 더욱 개선될 것으로 판단됩니다.

최근
4년간 동사의 재고자산 회전율은 1.64회~2.06회의 수준으로 업종 평균인 5.61회보다 다소 낮은 수준을 보이고 있습니다. 이는 주로 동사의 매출비중이 저가의 단기 납품용 매출에서 고가의 장기 납품용 매출로 변화하고 있는 데에 기인합니다. 2023

년 기준 동사의 매출채권회전율은 7.33회로 업종 평균인 4.58회 대비 우수한 수준을 보이고 있습니다.

동사의 주요 고객은 주로 신용등급이 우수한 고객으로 구성되어 있어 매출채권은 안정적으로 회수되고 있으며 동사는 거래업체의 신용도 현황을 주기적으로 판단하는 등 매출채권 회수 관련 리스크를 낮추기 위해 노력하고 있습니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

동사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 적정하게 표시하고 있습니다. 동사는 코스닥 상장을 위하여 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제11조 제1항에 의해 금융감독원으로부터 2023 사업연도에 대한 지정감사인으로 안진회계법인을 지정받았습니다. 향후 외부감사인 선임시에도 독립성을 유지한 외부감사인을 선임할 예정입니다.

[연도별 외부감사인 현황]

사업연도

(기수)

감사

의견

감사인
채택회계기준
수정사항 및 그 영향
감사인 지정
특기사항

2021년(제22기)
적정
삼화회계법인
K-GAAP
-
-
-

2022년(제23기)
적정
삼화회계법인
K-GAAP
-
-
-

2023년(제24기)
적정
안진회계법인
K-IFRS
-
2023.11.13
주)

2024년(제25기)
적정
안진회계법인
K-IFRS
-
2024.04.12
-

주) 비교표시된 회사의 2022년 1월 1일 현재의 재무상태표 및 2022년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표는 감사받지 않았습니다. 본 감사보고서에는 첨부되지 않았으나, 회사는 일반기업회계기준에 따라 2022년 12월 31일 종료하는 회계연도의 재무제표를 작성하였습니다. 타감사인이 동 재무제표에 대하여 감사를 수행하였으며, 2023년 3월 23일자 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 해당 감사인이 적정의견을 표명한 재무제표는 주석 44에서 기술된 한국채택국제회계기준 조정사항이 반영되기 전의 재무제표였으며, 비교표시된 첨부 2022 회계연도의 재무제표는 이러한 조정사항이 반영된 것입니다.

동사의 재무제표는 기업회계기준에 따라 적정하게 회계처리를 하고 있으며, 2022년부터는 K-IFRS를 도입하여 운영해오고 있습니다. 감사인은 동사의 재무제표 전반적인 표시내용에 대한 평가뿐만 아니라 회사가 적용한 회계원칙에 대해서도 평가하였습니다.

또한 동사의 감사인은 동사의 임원, 사용인 관계나 임원 등의 친인척 관계에 있지 않습니다. 그리고 경제상의 특별한 이익관계에 있지 않으며 신고서 제출일 현재 동사의 주식이나 주식매수선택권, 전환사채 및 신주인수권부사채 등을 소유하고 있지 않습니다.

동사의 회계관리는 정병섭 이사 및 민O영 프로가 진행하며, 전표 승인 최종 권한은 회계와 자금 등 경영관리를 총괄하는 이장근 전무에게 있습니다. 이외에 자금담당자인 김O연 프로는 자금 지출시 회계팀의 승인된 전표를 기반으로 지출 결의서를 작성하고, 송금시 CFO인 이장근 전무의 승인을 득한 이후에 지출이 이루어지도록 시스템적으로 설계되어 업무분장 등 IT 관련 적절한 내부통제절차를 구비하는 등 총 4명의 회계 및 자금인력이 결산시스템을 완비하고 있으며, 회계투명성을 높이기 위한 업무분장 등 내부관리시스템이 잘 정비된 것으로 판단됩니다.

마. 경영환경

(1) CEO의 자질
김종현 대표이사는 동사의 설립부터 현재까지 대표이사를 역임하고 있으며, 현재까지 회사의 성장을 이끌어나가고 있습니다.

[최고 경영자의 주요 경력]

소 속
㈜쎄크
직 위
대표이사

성 명
김 종 현 (만61歲)
성명(영문)
KIM JONG HYUN

성 명(한자)
金 鍾 顯
생년월일
1963년 02월 19일

학 력
1981.02
태백기계공업고등학교 정밀기계과

경 력
1981.02 ~ 1991.021991.03 ~ 2000.022000.03 ~ 현재
삼성전자㈜ 기계설계 대리쎄크엔지니어링 대표이사㈜쎄크 대표이사

김종현 대표이사는 40년 이상 장비 업계에 종사하며 전자빔 발생장치 설계 및 제조 대한 전문성 및 노하우를 보유하고 있습니다. 또한 사업 초기부터 현재까지 동사의 기술개발 및 성장에 큰 공헌을 하고 있으며 2000년부터 약 25년간 동사에 근무하며 산업에 대한 높은 이해도와 전문성 및 수많은 기술적 노하우를 보유하고 있습니다.

김종현 대표이사는 2002년 산업용 X-ray System 개발·상용화 이후 100% 외산에 의존하던 X-ray Tube의 수급 불안정과 가격경쟁력의 제한을 개선하고자 2004년 산업용 X-ray Tube 개발에 착수, 2006년 개방-투과형 X-ray Tube를 최초로 국산화 개발·상용화에 성공하였습니다

또한, 개방-투과형 X-ray Tube와 Tabletop SEM 기술의 유사성을 파악하고 앞서 습득한 기술을 응용 개발하여 2007년 국내 최초 Tabletop SEM을 개발·상용화에 성공하였습니다. 이렇게 국산화에 최초 성공한 X-ray Tube와 Tabletop SEM은 정부 부처에서 기술을 인정받아
2008년과
2007년에
각각
신기술인증(NET)을 받았습니다.

위와 같이 오랜 경험에서 우러나오는 업계에 대한 깊은 이해도, 영업능력, 경영자로서 높은 도덕성을 바탕으로 판단하였을 때, 동사의 대표이사는 회사의 최고경영자로서 충분한 자질을 보유하고 있다고 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력
동사의 총 인원은 신고서 제출일 현재 232명이며(계약직 29명 포함), 본사는 경기도 수원시 권선구 산업로 155번길 111(고색동)에 위치하고 있습니다.

동사의 조직은 경영관리부문, 마케팅부문, 제조부문, 연구소 부문으로 구성되어 있으며, 각 부문별로 세부 구성 및 업무내용은 하기와 같습니다.

[조직도]

조직도_1

부서명
업무내용

경영관리부문
관리, HR, 총무, 안전보건, 보안, 전산, 회계, 세무, 자금, 경영기획, 연구기획, IR 등

마케팅부문
영업/매출 관리, 수출입통관, 제조 및 셋업, CS

제조부문
제조, QA/QC, 구매/자재

연구소부문
원천기술 및 요소기술 개발, 설계/셋업, SW 개발/CS

PM팀
Project 관리 (PO ~ SAT)

리스크대응팀
리스크 식별, 평가, 대응

동사는 부문 또는 팀 별 책임자가 역할수행에 전력을 다하고 있으며 각 조직 별 활발한 업무 협력 등을 통한 조직운영으로 핵심인력 이탈을 최소화하여 지속적이고 안정적인 매출 및 기술경쟁력을 확보하고자 최선의 노력을 기울이고 있습니다. 경영진의 전문성 및 핵심인력의 관리능력으로 볼 때 인력 및 조직은 충분한 경쟁력을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

(3) 경영의 투명성 및 안정성

동사의 최대주주는 김종현 대표이사이며,
증권신고서 제출일 현재
지분율은 15.73%입니다. 그 외 최대주주의 특수관계인을 포함한
증권신고서 제출일 현재
, 최대주주등의 지분율은
33.13%
로 안정적인 지배구조를 갖추고 있습니다.

한편, 이사회의 독립성 및 전문성을 확보하기 위하여 동사의 이사회는 특수관계가 존재하지 아니한 3인의 등기/상근이사 및 1인의 등기/사외이사, 1인의 등기/비상근 감사로 구성하였습니다.

[이사회 구성 현황]

직책명

(상근/등기)

성명
주요경력

대표이사

(상근/등기)

김종현

(1963년)

1981년 태백기계공업고등학교 정밀기계과 졸업

1981년 ~ 1991년 ㈜삼성전자 기계설계 대리

1991
년 ~ 2000
년 쎄크엔지니어링 대표

2000
년 ~ 현재 ㈜쎄크 대표이사

전무

(상근/등기)

김영만

1966년)

1983년 경북기계공업고등학교 정밀설계과

1982년 ~ 1985년 삼성전자 사원

1988년 ~ 1994년 동양반도체장비 대리

1994년 ~ 1999년 삼성SDI 주임연구원

2000년 ~ 현재 ㈜쎄크 연구소장(전무이사)

전무

(상근/등기)

이장근

(1972년)

1999
년 아주대학교 경영학 학사

1998
년 ~ 2001
년 쎄크엔지니어링

2001
년 ~ 현재 ㈜쎄크 경영관리부문장

사외이사

(비상근/등기)

정원혁

(1972년)

1997년 서울대학교 사법학과 졸업

1998년 40회 사법시험 합격

2003년 서울대학교 대학원 법학과 수료

2008년 독일 프라이부르크대학교 객원연구원

2011년 미국 골든게이트로스쿨 visiting scholar

2017년 ~ 2018년 울산지방검찰청 금융·경제범죄전담부 (형사제3부) 부장검사

2018년 ~ 2019년 법무부 북한인권기록보존소장

2019년 ~ 2020년 서울서부지방검찰청 부동산· 첨단범죄전담부(형사제2부) 부장검사

2020년 ~ 현재 법무법인 제이케이엘파트너스 구성원변호사2024년 ~ 현재 (주)쎄크 사외이사

감사

(비상근/등기)

정준희

(1981년)

2014년 중앙대학교 회계학 박사

2015년 University of Queensland, Post-doc

2014년 ~ 2016년 안양대학교 경영학과 조교수

2016년 ~ 현재 대구대학교 경영학부 회계학과 부교수

2023년 ~ 현재 ㈜쎄크 감사

김종현 대표이사는 동사에서 2000년부터 약 25년간 X-ray 검사시스템에 대한 연구개발활동을 수행하며 동 업계의 경험 및 지식이 풍부합니다. 또한 동사의 기술개발 및 사업 발전에 큰 공헌을 하고 있으며, 전문성과 근무 당위성이 인정되는 것으로 판단됩니다.

김영만 전무는 삼성전자㈜, 동양반도체장비, 삼성SDI㈜에서의 업무경력을 통해 확보한 전문성을 바탕으로 2004년부터 김종현 대표이사와 함께 동사의 사업 발전에 기여하였습니다. 전문성과 근무 당위성 또한 인정되는 것으로 판단됩니다.

이장근 전무는 아주대학교 경영학과를 졸업하였으며 김종현 대표이사가 설립한 쎄크엔지니어링에서 1998년부터 근무하였으며 이후 동사가 쎄크엔지니어링을 영업양수한 이후 2001년 부터 동사의 경영관리 업무를 담당하였습니다. 이에 따라 회사의 경영관리 업무를 포함하여 전반적인 회사 업무에 대한 높은 수준의 이해도와 전문성을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

동사의 사외이사는 정원혁 사외이사로 2024년 11월에 신규 선임되었습니다. 정원혁 사외이사는 울산지방검찰청 부장검사, 서울서부지방 검찰청 부장검사 등을 역임한 법률전문가로서, 전문적인 지식을 바탕으로 동사의 사외이사로서 역할을 충분히 수행할 수 있을 것으로 예상됩니다.

정준희 감사는 2023년 12월 26일 개최된 정기주주총회에서 신규 선임되었습니다. 정준희 감사는 회계학 박사로서 안양대학교 경영학과 교수 경력을 보유하고 있으며 현재 대구대학교 회계학과 부교수로 재직 중에 있습니다. 정준희 감사는 이러한 경력을 바탕으로 회사의 회계정보 공시 등과 관련된 업무 및 회계에 대한 감사기능을 충실히 수행할 수 있을 것으로 판단됩니다.

사외이사 및 감사는 동사와 특별한 혈연 및 이해관계가 없고, 회사경영에 참여할 수 있는 전문성과 독립성을 갖추고 있으며, 상법상 결격사유는 존재하지 않습니다. 동사의 감사와 사외이사는 동사의 지분을 보유하고 있지 않습니다. 한편, 상장을 위한 공시조직을 보유하고 있으며 공시책임자는 이장근 전무, 공시담당업무는 정병섭 이사(정)와 정진한 부장(부)이 전담하고 있습니다.

[공시담당 조직도]

구분
성명
담당업무
주요경력

전무이사
이장근
CFO

1999.02 아주대학교 경영학 학사

1998.12 ~ 2001.07 쎄크엔지니어링 / 관리

2001.07 ~ 현재
㈜쎄크 / CFO / 전무이사

이사
정병섭
회계팀장

1996.03~2001.02 오산대학교 세무회계과 학사

2001.04 ~ 현재
㈜쎄크 / 재무회계팀장 / 이사

부장
정진한
회계/공시

2000.02 아주대학교 경영학 학사
2016.06 ~ 2018.06 이모션글로벌 경영본부장

2018.09 ~ 2019.05 디오스텍 회계팀장

2022.07 ~ 현재 (주)쎄크 / 기획팀

또한, 경영의 투명성을 제고하기 위해 이사회 규정을 포함한 주요 규정을 갖추고 있으며, 이해관계자 거래에 관한 규정을 구비하여 상장회사로서 정보공개와 투명한 경영을 위한 기틀을 마련했다고 판단됩니다.

바. 기타 투자자보호

동사는 기업의 계속성이나 투명성, 안정성 등에서 특별한 문제점이 발견되지 않았으며, 경영자의 건전한 경영철학과 비전을 보유하고 있는 바, 동사의 주권 상장이 코스닥 시장의 건전한 발전을 저해하거나 투자자 보호에 부정적인 영향을 미칠 만한 단서 등을 확인하지 못하였습니다.

동사는 이해관계자 거래규정 및 공시규정을 정비하고 공시 담당자를 선정하여, 상장 후 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정, 코스닥시장 공시규정, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 제 법률 규정에 따른 공시의무를 충실히 이행할 수 있는 조직을 갖추었습니다.

동사는 내부정보 이용 방지를 위한 사내규정을 2024년 1월 이사회 결의를 통해 제정하였고, 임직원 교육 및 홈페이지 공지를 통해 내부정보가 유출되거나 악의적으로 이용되지 않도록 노력하고 있으며, 공시사항 발생 시 즉각적으로 공시하고 정기적인 IR을 실시하여 투자자들에게 회사의 정보를 적법하게 제공할 수 있는 체계를 갖추고 있습니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금 조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공 모 금 액(A)
18,000,000,000

상장주선인 의무인수 금액(B)
540,000,000

발 행 제 비 용(C)
1,235,366,400

순 수 입 금 [ (A)+(B)-(C) ]
17,304,633,600

주1)

총공모금액 및 발행제비용 등은
확정공모가액인 15,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의거하여 모집 또는 매출하는 주식의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집, 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

주3)
상기금액은 확정공모가액 및 실제 비용이 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
1,112,400,000

공사모금액의
6.0%

등록세
2,472,000
증가 자본금의 0.4%

교육세
494,400
등록세의 20%

상장(심사)수수료
-
기술성장기업 면제

IR비용/등기비용
70,000,000
업계 통상 비용

기타비용
50,000,000
회계법인 확인서한 비용, 인쇄/공고비 등

합 계
1,235,366,400
-

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 15,000원을 기준으로 작성하였습니다.

주2)

인수수수료는 공모 및 상장주선인의 의무인수금액에 대한 대가이며,
인수수수료는 공모금액과 상장주선인 의무인수금액을 합산한 금액의 6.0%에 해당하는 수수료 금액입니다.

주3)
모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2025년 04월 16일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

10,000
-
-
5,000
-
2,305
17,305

당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 보유 기간동안 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 금융상품에 자금을 예치할 계획이며, 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 보통예금 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다.

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달할 공모자금 중 발행제비용을 제외한
17,305백만원
을 시설투자와 차입금상환 및 연구개발에 사용할 계획이며, 구체적인 자금사용내역은 다음과 같습니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재합니다.

(단위: 백만원)

개요
구분
내역
금액
시기

시설투자
공장동 양산 시설
공장동(1동) 건설
6,000
26년 2분기

X-ray tube (에이징설비, 세척기 등)
500
25년 3분기 ~ 27년 4분기

LINAC 등 (브레이징시설, 가공기 등)
3,500

25년 3분기 ~
27년 4분기

시설투자 소계
10,000
-

차입금상환
-
장/단기 차입금 상환
5,000

25년 2분기 ~
27년 4분기

연구개발비
선행기술 연구개발투자
반도체 전·후공정 In-line X-ray 검사기술
1,118

25년 3분기 ~
27년 4분기

고정밀/고신뢰성 X-ray tube 초격차개발
672

25년 3분기 ~
27년 4분기

TGV홀가공기(EBM)개발
515

26년 2분기 ~
27년 4분기

연구개발비 소계
2,305
-

합 계
17,305
-

(1) 시설투자

당사는

향후 지속적인 매출 확대가 예상되는 상황으로 상당 수의 고객사들은 거래 검토 과정에서 당사의 충분한 생산능력 보유 유무를 주요 검토사항에 포함하여 거래여부를 결정하고 있습니다. 또한 당사는 외주업체를 이용해서 일부 생산 공정을 수행하고 있지만 핵심 공정은 모두 당사에서 자체 수행하고 있는 상황으로 향후 증가하는 고객사의 수요를 적절하게 대응하기 위해서는 선제적인 생산능력 확보가 필요한 상황입니다.또한 현재 당사는 24년 이후 향후 3개년간 신규 수주금액이 지속적으로 증가할 것으로 예상되는 상황임에 따라 증가하는 고객사의 수요를 대응하기 위해 생산능력 확보를 위한 시설투자가 선행되어야 합니다.당사가 예상하고 있는 향후 3개년 간 수주금액은 아래과 같으며 이에 관한 자세한 사항은 'Ⅳ. 인수인의 의견 - 1. 공모가격에 대한 의견 - (7) 추정당기순이익 산정내역' 부분을 참고하시기 바랍니다.

사업부문별 연도별 신규수주(예상) 금액

(단위: 백만원)

구분
2024년
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

X-ray System(반도체)
19,355
27,195
29,915
33,205

X-ray System(배터리)
21,040
32,700
37,409
41,898

LINAC
14,702
18,000
21,000
24,000

Tabletop SEM
4,022
5,376
6,451
7,741

합계
59,119
83,271
94,775
106,844

이에 따라 당사는 생산능력 확대를 위한 총 규모
11,700백만원

규모의 시설투자를 계획 중에 있으며 이 중
10,000백만원
을 금번 공모자금을 활용하여 지출할 예정입니다. 시설투자 세부 내역 별 공모자금과 자체자금 구분 내역은 아래와 같습니다.

[공모자금을 활용한 시설투자 계획]

(단위: 백만원)

개요
구분
내역
총 투자금액
공모자금
자체자금
시기

시설투자
공장동 양산 시설
공장동(1동) 건설
7,000
6,000
1,000
26년 2분기

X-ray tube (에이징설비, 세척기 등)
1,000
500
500
25년 3분기 ~ 27년 4분기

LINAC 등 (브레이징시설, 가공기 등)
3,700
3,500
200

25년 3분기 ~
27년 4분기

시설투자 소계
11,700
10,000
1,700
-

당사는 매출증가에 따른 공장동 증축을 위하여 준비된 경기도 수원에 위치한 본사의 예비부지에 공장동을 건설하여 생산시설을 확충할 계획입니다. X-ray 튜브 양산시설의 설비투자를 통하여 생산효율을 향상을 준비하고 있습니다. LINAC수요확대에 따른 초정밀 가공기 추가도입 및 브레이징 시설투자를 진행할 예정입니다.

[시설투자 상세 계획]

(단위 : 백만원)

내역
구분
필요수량
단가/EA
부대비용
합계

공장동
건물
1
5,000
1,000
6,000

소계
6,000

X-ray tube
에이징설비
5
50
50
300

세척기
5
35
25
200

소 계
500

LINAC
브레이징기
1
2,400
300
2,700

가공기
1
700
100
800

소 계
3,500

합 계
10,000

(2)차입금상환 당사는 2024년도 기말기준 본사사옥 토입 매입 및 건축을 위한 차입금을 포함하여 단기차입금 92억원과 장기차입금 121억원으로 총 213억원의 차입금이 존재합니다.당사는 기존 장기차입금의 상환도래가 2026년부터 도래함에 따라 상장 공모자금을 활용하여 이자율이 높은 장기차입금 일부를 상환하여 재무 안정성을 개선하려고 합니다.

[차입금 상환계획]

(단위: 백만원)

차입처
차입일
만기
이자율
차입금액
신고서 제출일 현재 잔액
상환계획금액
상환시기

중소기업은행
2024.11.27
2025.08.22
5.47%
1,100
1,100
-
-

중소기업은행
2024.11.27
2025.08.22
5.47%
1,200
1,200
-
-

중소기업은행
2024.11.10
2025.08.22
5.00%
600
600
-
-

중소기업은행
2024.04.27
2025.04.26
7.47%
1,800
1,800
1,800
2027년 2분기

중소기업은행
2024.08.31
2025.02.23
9.50%
500
500
500
2026년 1분기

중소기업은행
2024.10.30
2025.05.30
9.50%
560
560
560
2025년 2분기

중소기업은행
2024.09.30
2025.09.30
9.50%
300
300
40
2025년 3분기

중소기업은행
2024.10.25
2025.10.24
5.21%
1,800
1,800
-
-

우리은행
2024.08.23
2025.08.22
7.52%
1,440
1,440
900
2026년 3분기

우리은행
2024.06.14
2025.06.13
7.55%
450
450
400
2026년 2분기

산업은행
2024.05.10
2025.05.09
7.32%
900
900
-
2027년 2분기

산업은행
2024.05.13
2025.05.13
14.91%
800
800
800
2025년 2분기

중소기업은행
2024.10.04
2030.10.04
5.18%
297
297
-
2025년 4분기

중소기업은행
2024.09.30
2025.09.30
9.50%
67
67
-
2025년 3분기

산업은행
2024.10.11
2028.10.10
6.54%
198
198
-
2025년 4분기

중소벤처기업진흥공단
2024.09.24
2025.09.23
2.78%
100
100
-
2025년 3분기

중소기업은행
2024.10.04
2030.10.04
5.18%
8,603
8,603
-
-

산업은행
2024.10.11
2028.10.10
6.54%
594
594
-
-

합계
21,309
21,309
5,000

(3)연구개발비
당사의 축적해 온 높은 기술력을 바탕으로 반도체 전·후공정 In-line X-ray 검사기술, 고정밀/고신뢰성 X-ray tube 초격차개발, TGV홀가공기(EBM)개발을 위한 연구개발을 위하여 총규모
7,393백만원
규모의 연구개발투자를 계획 중에 있으며 이 중
2,305백만원
을 금번 공모자금을 활용하여 지출할 예정입니다. 연구개발비의 세부내역을 다음과 같습니다.

개요
구분
내역
총 투자금액
공모자금
자체자금
시기

연구개발비
선행기술 연구개발투자
반도체 전·후공정 In-line X-ray 검사기술
3,393
1,118
2,275

25년 3분기 ~
27년 4분기

고정밀/고신뢰성 X-ray tube 초격차개발
2,000
672
1,328

25년 3분기 ~
27년 4분기

TGV홀가공기(EBM)개발
2,000
515
1,485

26년 2분기 ~
27년 4분기

연구개발비 소계
7,393
2,305
5,088
-

상기 당사가 진행하고자 하는 연구개발의 성공적 완수를 위해 아래와 같은 추가 기술인력 채용을 진행할 예정입니다. 당사는 충분한 인력 및 기타자원 투입을 통해 연구개발투자가 당사의 수익으로 연결되지 못하게 될 리스크를 최소화 하고자 계획하고 있습니다.

(단위 : 명)

구분
2025년
2026년
2027년
합계
비고

반도체 전·후공정In-line X-ray 검사기술
박사급 인력
-
-
-
-
-

석사급 인력
-
1
-
1
-

학사급 인력
2
1
1
4
-

소계
2
2
1
5
기구부 설계, 전기장 및 전자빔 동역학 해석 분야 등

고정밀/고신뢰성X-ray tube 초격차개발
박사급 인력
-
-
-
-
-

석사급 인력
1
1
-
2
-

학사급 인력
1
1
-
2
-

소계
2
2
-
4
3D CT 영상 처리분야, 고전압 전원 전자총 연구 분야 등

TGV 홀가공기(EBM)개발
박사급 인력
-
1
-
1
-

석사급 인력
1
1
1
3
-

학사급 인력
-
1
1
2
-

소계
1
3
2
6
공정 개발 분야, 소재 및 표면 처리 분야 등

합계
5
7
3
15
-

다. 연도별 미사용 자금 운영계획
당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 명시한 목적 및 계획에 따라 집행할 계획이며, 실제 자금이 집행되기 이전까지의 보유기간에는 신용평가등급이 우량한 국내시중은행 정기예금 등에 보관할 예정입니다. 현재 당사는 매월 자금수지 계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 내부통제 절차에 따라 철저히 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위: 사)

구분
연결대상회사수

주요

종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
1
-
-
1
1

합계
1
-
-
1
1

주1)
상세 현황은 'XI. 상세표 - 1. 연결대상 종속회사 현황'을 참조하시기 바랍니다.

(2) 연결대상회사의 변동내용
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 "주식회사 쎄크"이며, 영문명은
"SEC co.,ltd." 입니다.

다. 설립일자 및 존속기간
당사는
2000년 03월 22일에 설립되었으며 X-ray 검사장비, LINAC, Tabletop SEM 개발, 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있으며 별도의 존속기간을 정하고 있지않습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지- 주소: 경기도 수원시 권선구 산업로155번길 111(고색동)- 전화번호: 031-215-7341~2- 홈페이지: http://www.seceng.co.kr

중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

중소기업확인서

벤처기업확인서

바. 주요 사업의 내용
당사는 산업용 전자빔 기술 전문기업
으로, 고전압 회로 개발 및 제어 기술, 전자빔 해석 및 공학설계 기술을 기반으로 한 전자빔 응용 부품과 설비 설계 및 모션 해석 기술, 딥러닝 기반 AI 판독 알고리즘 및 Imaging Processing등 SW기술을 기반으로 검사장비의 설계 - 제조 - 생산을 수직계열화한 기업입니다
. 2023년 기말 기준 주요 제품의 매출비중은 X-ray 검사장비 60.9%, LINAC 13.8%, Tabletop SEM 15.2%, 기타 10.1%를 기록했습니다. X-ray 검사장비는 반도체, 2차전지 분야에 사용되고 있으며 생산시설은 수원산단 내 위치하고 있습니다. 당사의 주요 사업에 대한 상세한 내용은 동 보고서 내 " II. 사업의 내용"을 참고하시기 바랍니다.

목적 사업

1. X-ray 관련장비 개발, 제조 및 판매업

2. 전자현미경 개발, 제조 및 판매업

3. X-ray 발생장치 및 E-BEAM 발생장치 개발, 제조 및 판매업

4. 기타 X-ray 관련부품 개발, 제조 및 판매업

5. 제조 및 검사장비 개발, 제조 및 판매업

6. 소프트웨어 개발 및 판매업

7. 전자부품 제조업

8. 수출입업

9. 회사가 보유하고 있는 지식, 정보, 기술 등 무형자산과 지식재산권의 관리, 라이센스, 판매 및 관련 용역 사업10. 부동산임대업11. 위 각항에 부대되는 일체의 사업

사. 신용평가등에 관한 사항

평가일
등급
평가회사
평가구분
비고

2024.05.08.
B+
한국평가데이터
신용등급
기업신용등급

(1) 신용등급 정의
(한국평가데이터)

신용등급
등급내용
등급정의

AAA
최우량
상거래 신용능력이 최고 우량한 수준임

AA
매우우량
상거래 신용능력이 매우 우량하나, AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음

A
우량
상거래 신용능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움

BBB
양호
상거래 신용능력이 양호하나, 장래 경기침체 및 환경악화에 따라 상거래 신용능력이 저하될 가능성이 내포되어 있음

BB
보통이상
상거래 신용능력은 인정되나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 다소 불안한 요소가 내포되어 있음

B
보통
현재시점에서 상거래 신용능력에는 당면 문제는 없으나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 불안한 요소가 있음

CCC
보통이하
현재시점에서 상거래 신용위험의 가능성을 내포하고 있음

CC
미흡
상거래 신용위험의 가능성이 높음

C
불량
상거래 신용위험의 가능성이 매우 높음

D
매우불량
현재 상거래 신용위험 발생 상태에 있음

NR
무등급
조사거부, 등급취소 등의 이유로 신용등급을 표시하지 않는 무등급

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록
ㆍ
지정)
현황

주권상장(또는 등록
ㆍ
지정)일자

특례상장등 여부
특례상장 등 적용법규

-
-
기술성장기업의 코스닥시장 상장
코스닥시장 상장규정 제30조에 따라 기술력과 성장성이 인정되는 기업

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁

연월
주요 내용

2000.03

㈜쎄크 법인 설립

- 경영진 취임 (대표이사 김종현, 이사 박해봉, 윤원희, 감사 장순덕)

2000.06
벤처기업인증 (한국벤처캐피탈협회)

2000.12
기업부설연구소 인증 (한국산업기술진흥협회)

2001.06
경기도 수출유망기업 선정

2001.09

유상증자(보통주 발행)

- 증가한 주식수 1,000,000주

- 자본금 100백만원 → 600백만원

2001.11
INNO-BIZ 기업선정 (Aa등급-중소벤처기업부)

2002.01
쎄크엔지니어링 양수

2002.01
X-RAY 검사기 설계 및 제작승인 획득 (한국원자력안전기술원)

2002.02

유상증자(보통주 발행)

- 증가한 주식수 180,000주

- 자본금 600백만원 → 690백만원

2002.02
경영진 취임 (이사 정풍근)

2002.03
ISO 9001:2001 인증획득 (국제기술품질인증원)

2002.04

유상증자(보통주 발행)

- 증가한 주식수 330,000주

- 자본금 690백만원 → 855백만원

2002.05

유상증자(보통주 발행)

- 증가한 주식수 2,565,000주

- 자본금 855백만원 → 2,137백만원

2003.03
경영진 취임 (감사 황규병), 사임 (감사 장순덕)

2003.12
경영진 사임 (이사 윤원희)

2004.11
X-RAY 검사기 일본수출

2006.08
X-RAY OPEN-tube 개발

2006.09
중소기업기술혁신대전 기술혁신상 수상 (동상-중소기업청)

2007.03
주사전자현미경 (MINI-SEM 개발)

2007.12
신기술(NET-소형 경통계를 적용한 고배율 탁상형 주사 전자현미경 기술) 인증 (과학기술부)

2008.03
해외사무소 (중국-상해) 설립 및 운영

2008.04
신기술(NET-개방형 미소 초점 X-RAY 발생장치 기술) 인증 (지식경제부)

2009.03
경영진 취임 (감사 장순덕), 사임 (감사 황규병)

2009.06
이달의 기능한국인 선정 (노동부-대표이사)

2009.12
제39회 한국정밀산업기술대회 전기,전자부문 수상 (한국산업기술시험원)

2009.12
90kV-18W 밀봉-반사형 X-ray Tube 개발, X-ray System 200대 누적 출고

2010.12
조달청 우수제품지정 (10.12~13.12)

2011.04
경기도 e-프론티어 기업선정 (11.04~13.04)

2011.12
500만불 수출의 탑 수상

2011.12
고속 3D CT AXI System 개발 및 누적 400대 출고

2012.12
Focal spot 200㎚ 분해능의 개방-투과형 X-ray Tube 개발

2013.06
우수기술연구센터 지정 (산업통상자원부)

2013.07
제11회 국제나노기술 심포지엄 및 나노융합대전 우수상 (산업통상자원부)

2014.11
해외사무소 (중국-심천) 설립 및 운영

2014.08
세계 최초 In-line 전용 Open type Hybrid X-ray Tube 개발

2016.02
신사옥 완공 및 이전 (수원시 권선구 산업로 155번길 111)

2016.08
해외사무소 (베트남-하노이) 설립

2016.10
X-ray 검사기 1,000대, 주사전자현미경 500대 출고 (누적)

2017.04

경영진 사임(사내이사 정풍근, 감사 장순덕)

경영진 취임(사내이사 전승원, 신평기, 이장근, 감사 정풍근)

2017.12
1,000만불 수출의 탑 수상

2017.12
청년친화강소기업 선정 (고용노동부)

2018.10
경영혁신형 중소기업(Main-Biz) 선정 (중소벤처기업부)

2018.12
상해쎄크검측설비유한공사 설립

2019.04
경영진 사임 (사내이사 박해봉)

2019.10
청년고용 우수기업 인증 (수원시청)

2019.12
소재·부품·장비 강소기업 100 선정 (중소벤처기업부)

2020.11
혁신기업 국가대표 1000 선정 (산업통상자원부)

2020.11
수원시 중소기업인 대상(노사화합부문) 상장 수상 (수원시)

2021.01
청년친화강소기업 선정 (고용노동부)

2021.07
대한민국 일자리 으뜸기업 선정 (고용노동부)

2021.12

유상증자(우선주 발행)

- 증가한 주식수 714,285주

- 자본금 2,137백만원 → 2,494백만원

2021.12
고정형/이동설치형 컨테이너 검색기 개발

2022.12

유상증자(우선주 발행)

- 증가한 주식수 1,237,624주

- 자본금 2,494백만원 → 3,113백만원

2022.12
가족친화기업인증(여성가족부)

2022.12
X-ray System 1,500대 누적 출고

2022.12
경영진 취임 (기타비상무이사 옥진우)

2023.01
청년친화강소기업 선정 (고용노동부)

2023.03

경영진 사임 (사내이사 전승원, 신평기), 취임 (사내이사 김영만, 황의조)

경영진 취임 (기타비상무이사 박동찬, 이지훈)

2023.12

경영진 사임 (감사 정풍근),

경영진 취임 (사외이사 임성재, 감사 정준희)

2023.12
Tabletop SEM 1,000대 누적 출고

2024.02
소재부품장비 전문기업 인증 (한국산업기술기획평가원)

2024.03
경영진 사임 (기타비상무이사 박동찬)경영진 취임 (기타비상무이사 정용욱)

2024.10
경영진 사임 (사외이사 임성재)

2024.10

전환사채 전환

- 증가한 주식수 1,262,626주

- 자본금 3,113백만원 -> 3,745백만원

2024.10
경영진 사임 (사내이사 황의조)

2024.11

경영진 취임 (사외이사 정원혁)

경영진 사임 (기타비상무이사 옥진우, 이지훈, 정용욱)

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경당사의 본점 소재지 변경 내역은 아래와 같습니다.

일자
주소
비고

2000. 03
수원시 팔달구 원천동 332-2 팩토리월드 415호
설립

2016. 02
수원시 권선구 산업로 155번길 111
이전

다. 지점, 영업소, 사무소 등의 설치 또는 폐쇄
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 경영진 및 감사의 중요한 변동

당사의 경영진 및 감사의 변동은 다음과 같습니다.

변동일자
주총종류
선임

임기만료

또는 사임

신규
재선임

2019.04
-
-
-
사내이사 박해봉

2022.12
임시주주총회
기타비상무이사 옥진우
-
-

2023.03
정기주주총회
사내이사 김영만사내이사 황의조기타비상무이사 박동찬기타비상무이사 이지훈
-
사내이사 전승원사내이사 신평기

2023.12
임시주주총회
사외이사 임성재감사 정준희
-
감사 정풍근

2024.03
정기주주총회
기타비상무이사 정용욱
-
기타비상무이사 박동찬

2024.10
-
-
-
사외이사 임성재사내이사 황의조

2024.11
임시주주총회
사외이사 정원혁
-
기타비상무이사 옥진우기타비상무이사 이지훈기타비상무이사 정용욱

주)
사외이사 임성재, 사내이사 황의조, 기타비상무이사 옥진우, 기타비상무이사 이지훈, 기타비상무이사 정용욱은 일신상의 사유로 사임하였습니다.

마. 최대주주의 변동
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 상호의 변경
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 설립일 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항 없습니다.

아. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
당사는 설립일 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항 없습니다.

자. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

(단위 : 주, 원)

종류
구분
증권신고서제출일 기준
제 25기말(2024년 말)
제 24기말(2023년 말)

제 23기말

(2022년 말)

제 22기말(2021년 말)
제 21기말(2020년 말)
제 20기말(2019년 말)

보통주
발행주식총수
7,489,535
7,489,535
4,275,000
4,275,000
4,275,000
4,275,000
4,275,000

액면금액
500
500
500
500
500
500
500

자본금
3,744,767,500
3,744,767,500
2,137,500,000
2,137,500,000
2,137,500,000
2,137,500,000
2,137,500,000

우선주
발행주식총수
-
-
1,951,909
1,951,909
714,285
-
-

액면금액
-
-
500
500
500
-
-

자본금
-
-
975,954,500
975,954,500
357,142,500
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-
-
-

합 계
자본금
3,744,767,500
3,744,767,500
3,113,454,500
3,113,454,500
2,494,642,500
2,137,500,000
2,137,500,000

주1)

증권신고서 제출일

현재 제24기말(2023년 말) 대비 상환전환우선주식이 2024년 10월에 모두 보통주(1,918,509주)로 전환됨에 따라 증권신고서 제출일 현재 종류주식은 존재하지 않습니다.

주2)
2024년 10월 당사가 발행한 전환사채(금액 100억원)가 보통주(1,262,626주)로 전환됨에 따라 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수는 보통주 7,489,535주 입니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주식
종류주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
7,489,535
1,951,909
9,441,444
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
1,951,909
1,951,909
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
1,951,909
1,951,909
-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)
7,489,535
-
7,489,535
-

Ⅴ. 자기주식수
17,930

17,930
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)
7,471,605

7,471,605
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
0.24%
-
0.24%
-

주1)
당사 정관에 의거하여 종류주식의 발행한도는 종류주식의 구분 없이 합산하여 발행예정주식 총수 중 이천만주(20,000,000주)입니다.

나. 자기주식 취득 및 처분현황

(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류

기초

수량

변동 수량

기말

수량

비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당

가능

이익

범위이내

취득

직접

취득

장내

직접 취득

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외

직접 취득

보통주
-
37,930
20,000
-
17,930
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
37,930
20,000
-
17,930
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁

계약에

의한

취득

수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
-
37,930
20,000
-
17,930
-

-
-
-
-
-
-
-

주1)
2023.08.16 영업 활성화, 수주 및 매출증가를 위하여 마케팅부문 총괄임원 황의조 상무(미등기)에게 매각하였습니다. (20,000주, @2,000원)

주2)
증권신고서 제출일 현재 당사가 보유한 자기주식에 대한 구체적인 처분계획은 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식
당사는 과거 종류주식을 발행한 내역이 존재하나, 2024년 10월 30일 부로 전량 보통주로 전환한 바 증권신고서 제출일 현재 종류주식은 존재하지 않습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2000.03.22.
창립총회
최초정관
신설

2002.02.18.
제03기임시주주총회
제 12조제 18조제 22조제 23조
신주인수권 규정 신설명의개서대리인 규정 신설전환사채의 발행 규정 신설신주인수권부사채의 발행 규정 신설

2010.04.06.
제11기임시주주총회
제 2조
사업목적 추가

2015.03.31.
제15기정기주주총회
제 26조
주주의 의결권 행사 항목 추가

2018.03.22.
제18기정기주주총회
제 2조
사업목적 항목 추가

2021.12.17
제22기임시주주총회
제 9조
주식 및 주권의 종류 내용 변경

2022.12.13
제23기임시주주총회
제 10조
신주인수권 관련 기준 변경

2023.12.26.
제24기임시주주총회
제 5조
발행예정주식총수 내용 변경

제 9조
주식 및 주권의 종류 내용 변경

제 10조
신주인수권 내용 변경

제 11조
주식매수선택권 내용 변경

제 14조
명의개서대리인 내용 변경

제 15조
주주등의 주소 및 인감신고 내용 변경

제 16조
주주명부 폐쇄 및 기준일 내용 추가

제 17조
전환사채의 발행 내용 변경

제 18조
신주인수권부사채 내용 변경

제 19조
교환사채의 발행 내용 변경

제 21조
사채 및 신주인수권증권에 표시 내용 변경

제 22조
소집시기 내용 변경

제 23조
소집권자 내용 변경

제 24조
소집통지 내용 변경

제 26조
의장 내용 변경

제 30조
의결권의 불통일행사 내용 변경

제 31조
의결권 대리행사 내용 변경

제 32조
총회의 정족수와 의결방법 내용 변경

제 33조
의사록 내용 변경

제 34조
이사의 수 내용 변경

제 42조
이사회의 의사록 내용 변경

제 44조
상담역 및 고문 내용 변경

제 50조
감사의 보수와 퇴직금 내용 변경

제 51조
사업연도 내용 변경

제 52조
재무제표, 영업보고서의 작성비치 내용 변경

제 53조
외부감사인의 선임 내용 변경

제 55조
이익배당 내용 변경

제 56조
중간배당 내용 변경

나. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
X-ray 관련장비 개발, 제조 및 판매업
영위

2
전자현미경 개발, 제조 및 판매업
영위

3
X-ray 발생장치 및 E-BEAM 발생장치 개발, 제조 및 판매업
영위

4
기타 X-ray 관련부품 개발, 제조 및 판매업
영위

5
제조 및 검사장비 개발, 제조 및 판매업
영위

6
소프트웨어 개발 및 판매업
영위

7
전자부품 제조업
영위

8
수출입업
영위

9
회사가 보유하고 있는 지식, 정보, 기술 등 무형자산과지식재산권의 관리, 라이선스, 판매 및 관련 용역 사업
영위

10
부동산 임대업
미영위

11
위 각항에 부대되는 일체의 사업
영위

(1) 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

최초
2000.03.22
-
- 광통신부품 제조 및 판매업- 광통신부품 연구개발업- 수출입업- 전자부품 제조업- 위 각항에 부대되는 사업의 일체

추가
2002.02.18
-
- 부품 제조 장비 개발 및 판매

추가
2010.04.06
-
- X-ray 관련장비 개발, 제조 및 판매업- 전자현미경 개발, 제조 및 판매업- X-ray 발생장치 및 E-BEAM 발생장치 개발, 제조 및 판매업- 기타 X-ray 관련부품 개발, 제조 및 판매업- 제조 및 검사장비 개발, 제조 및 판매업- 소프트웨어 개발 및 판매업- 전자 부품 제조업- 수출입업

삭제
2010.04.06

- 부품 제조 장비 개발 및 판매- 광통신부품 제조 및 판매업- 광통신부품 연구개발업- 수출입업- 전자부품 제조업- 위 각항에 부대되는 사업의 일체

-

(2) 사업 목적의 변경 사유

사업목적
변경 취지및 목적
변경제안주체
회사의 주된사업에 미치는 영향

1. 광통신부품 제조 및 판매업
기존 사업군과 전략적 정렬을 이루기 위한 사업목적 재정비
이사회
신규 매출을 통해 수익창출을 목적으로 하여 당사의 주된 사업과 시너지 효과를 예상함

1. 광통신부품 연구개발업

1. 부품 제조 장비 개발 및 판매

1. X-ray 관련장비 개발, 제조 및 판매업

1. 전자현미경 개발, 제조 및 판매업

1. X-ray 발생장치 및 E-BEAM 발생장치개발, 제조 및 판매업

1. 기타 X-ray 관련부품 개발, 제조 및 판매업

1. 제조 및 검사장비 개발, 제조 및 판매업

1. 소프트웨어 개발 및 판매업

1. 전자부품 제조업

1. 수출입업

1. 회사가 보유하고 있는 지식, 정보, 기술 등 무형자산과 지식재산권의 관리, 라이센스,판매 및 관련 용역사업

1. 부동산임대업

1. 광통신부품 제조 및 판매업
기존 사업영역을 재정비하여 비영위하는 사업목적 제거

1. 광통신부품 연구개발업

1. 부품 제조 장비 개발 및 판매

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

주식회사 쎄크는 전자빔 원천기술 기반의 핵심부품 및 이를 활용한 검사장비를 개발, 제조, 판매하는 회사입니다. 당사의 검사장비는 크게 1) 반도체 및 배터리 산업용 X-ray System, 2) 방산 산업용 LINAC(선형가속기) System, 3) 연구, 분석용 Tabletop SEM(탁상형 주사전자현미경)으로 구분되어 사용되고 있습니다.

당사는 산업용 X-ray System 내 핵심 부품인 X-ray Tube(X-ray 발생장치)를 2006년 국내 최초 개발 및 상용화에 성공하였으며, 현재까지 국내 X-ray System 업계 중 유일하게 자체 생산 및 판매가 가능합니다.당사가 세계 최고 수준으로 개발한 X-ray Tube를 활용한 반도체 및 배터리 산업용 X-ray System는 2023년 총 매출 504억원 중 307억원(61%)으로 가장 주력하고 있는 사업입니다. 고객사 제품을 전수 검사할 수 있는 AXI System(자동 검사장비)와 정밀 분석을 할수 있는 Manual System(수동 검사장비) 모두 판매가 되고 있으며, 자동 검사 성능 향상을 위해 AI 및 Deep-learning 알고리즘을 개발, 탑재하여 고객을 만족시키고 있습니다.당사의 방산 산업용 LINAC System은 X-ray Tube 대비 100배 수준 높은 고에너지 X-ray를 발생시키는 LINAC 모듈을 2016년 국산화 개발에 성공하였으며, 방산 산업에서 로켓 추진체, 탄두 등 대형 제품의 비파괴 검사(NDT, Non-Distructive Testing)용으로 판매되고 있습니다. 이 또한 AI Solution을 도입하여 검사 신뢰성을 높이고 검사 시간을 단축하여 고객 만족을 높여가고 있습니다.당사는 Tabletop SEM 또한 국내 최초 개발 및 상용화에 성공하였으며, 소재, 바이오, 화학, 약품 산업에서 연구 개발, 분석용 장비로 사용되고 있습니다.

[ 당사의 제품 구분 ]

구분
X-ray System
LINAC
Tabletop SEM

제품 이미지

X-ray system

LINAC system

Tabletop SEM

제품 설명
반도체, 배터리 등 X-ray 검사장비
방산 NDT 등 대형 구조물 검사 장비
신소재, 바이오, 나노분야 등 R&D 장비

2023년 매출

(비중)

306.7억원

(60.9%)

69.42억원

(13.8%)

76.74억원

(15.2%)

사업 시작 연도
2002년
2017년
2006년

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요제품에 대한 매출 현황

(단위: 백만원)

매출

유형

품 목

2021년

(제22기)

2022년

(제23기)

2023년

(제24기)

2024년

(제25기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품

X-ray System

(반도체)

17,894
60.2%
19,850
48.21%
15,878
31.48%
21,156
39.23%

X-ray System

(배터리)

1,603
5.4%
9,561
23.22%
14,852
29.45%
17,159
31.82%

LINAC
690
2.3%
3,694
8.97%
6,942
13.76%
9,231
17.12%

Tabletop SEM
4,683
15.8%
4,959
12.04%
7,674
15.22%
3,388
6.28%

기타장비
1,997
6.7%
245
0.60%
1,765
3.50%
-
-

기타
2,842
9.6%
2,865
6.96%
3,325
6.59%
2,997
5.56%

합 계
29,708
100.0%
41,174
100.00%
50,436
100.00%
53,931
100%

주) 2021년 수치는 K-GAAP 기준이며, 그 외의 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

나. 주
요 제품 등의 내용

[주요 제품군 구분]

구분
제품군
제품명
진행현황
제품범위

X-raySystem
반도체산업용
NF120 시리즈
판매중
세계 최고 수준의 분해능과 정밀도 성능 보유.Wafer level HBM 반도체의 TSV, Micro-Bump 등의초정밀 검사용으로 주로 활용.

NF160 시리즈
개발완료
NF120 시리즈 개선 개발 장비.12단~16단의 HBM 반도체 검사 가능하도록 출력 향상.In-line 자동검사가 가능하도록 수명 및 안정성 개선.

6000 시리즈
판매중
SMT 계열의 반도체, PCB 및 카메라모듈, 각종 센서류 등을전수 검사하는 자동 검사 장비.

SF160 시리스,5000 시리즈
판매중
반도체 등을 포함한 수동 검사 장비.

7000 시리즈
판매중
자동차 엔진 부품, 휠 등 비교적 큰 물체의 수동 검사 장비.

배터리산업용
EBV-CT/CTS 시리즈
판매중
중대형 파우치, 각형 배터리용 3D CT 자동 검사 장비.2개의 물류 장치 동시 검사 수행으로 다양한 고객사의생산 속도에 맞추어 최대 20ppm의 검사 속도를 가짐.

EBV-CTL/CTLS 시리즈
판매중
대형/롱셀 파우치, 각형 배터리용 3D CT 자동 검사 장비.

EBV-CT-C 시리즈
판매중
원통형 배터리용 3D CT 자동 검사 장비. 주로 46파이 원통형 검사로 판매되고 있음.

EBV-XT, XFP 시리즈
판매중
파우치, 각형 배터리용 2D 이물 자동검사 장비.

LINACSystem
방산산업용
SM03, SM06,SM09, SK15
판매중
방산 산업용 비파괴 검사 장비로 고객사 요청에 따라 수동, 자동 조정 가능.사업 확장을 위해 자동차 엔진, 발전소 터빈블레이드 등 대형 물체,중고차 검사 등 다양한 업계에 영업 진행 중.

보안검색용
컨테이너 검색 시스템(CIS)
개발완료
컨테이너 내 밀수품, 마약류, 무기류 등의 위험 화물을 색출하는 보안 검색. 국내외 항만, 세관 등에 영업 진행 중.

TabletopSEM
연구분석용
SNE-Alpha
판매중
신소재, 화학, 나노, 바이오 분야에서 연구 분석을 위한 검사 장비.성분 분석을 위한 EDS, 부도체 시료 검사를 위한 코팅기 등은고객사의 선택에 따라 조정 가능.

(1) X-ray System

X-ray System은 X-ray Tube에서 발생시킨 X-ray를 Detector(카메라 역할)로 수집하고, 데이터 처리를 통해 디지털화한 X-ray 영상으로 원하는 검사 작업을 수행하는 장비입니다.

[ X-ray System 구성요소 ]

구성
역할

Detector
X-ray를 Digital 신호로 변환하여 영상화하는 카메라 역할

Manipulator
검사 대상을 X-ray 영상 촬영을 할 수 있도록 다양한 축으로 움직이는 기구

X-ray Tube
X-ray를 발생시키는 Source(선원) 역할

당사의 X-ray System은
반도체
및
배터리
산업에 주로 적용되며,
우수한 수준의 분해능 기술을 기반으로 반도체 기판 및 전극요소에 대한 초미세 결함을 검출하거나 파우치형/각형/원통형 배터리 셀 내부 정렬 불량 여부를 검사하는 장비입니다. 특히 기존 2D X-ray 검사의 경우 불량 검출에 있어 많은 한계점이 존재했던 바, 당사의 고정밀 3D X-ray System은 2D 검사장비와 동일한 속도로 검사가 진행되고 있어 글로벌 Top-tier End User로부터 높은 경쟁력을 지닌 제품으로 평가받고 있습니다.

[ 반도체용 X-ray System 주요제품 ]

모델명
제품 이미지
검사 대상
기술특징

6100AXI

Series

(2D)

6100AXI

SMT 산업

옵션에 따라 자체 개발한 100kV, 130kV Closed tube 탑재.

범용성으로 고사양이 요구되지 않는 분야에 저가 공급이 가능한 장비.

6200AXI

Series

(2D)

6200AXI

SMT 산업

자체 개발한 160kV Hybrid X-ray Tube 탑재.

세계최고 수준의 고분해능 2D 검사 장비, Min. 25㎛의 미세 결함 검출.

Wire bonding 전용 딥러닝 검사 알고리즘 탑재로폭넓은 검사 항목과 높은 검사 신뢰성 확보.

6300AXI

(3D)

6300AXI

SMT 산업

자체 개발한 160kV Hybrid X-ray Tube 탑재.

세계최고 수준의 고분해능 3D CT 검사 장비, 50㎛의 미세 결함 검출.

Pulsed X-ray 기능으로 3.5s 초고속 고품질 CT 영상획득 가능.

NF120

Series

(2D/3D)

NF120

메모리

반도체

산업

200nm Nano-focus tube 탑재

5~10㎛ TSV, 15~25㎛ B㎛p의 결함 검사 수행

2D, 2.5D, 3D 동시 검사수행 가능

D램에 발생하는 방사선 손상 최소화를 위한X-ray Filtering 및 Collimating 기술 적용

[ 배터리용 X-ray System 주요제품 ]

모델명
제품 이미지
검사 대상
기술특징

EVB-CT

Series

EBV-CT

파우치형

각형

3D CT 전극 Align 검사 수행.

자체 개발한 240kV Hybrid X-ray Tube 탑재.

고분해능 영상 획득에 따라 얇은 전극 검사 가능.

고속 X-ray on/off 기능으로 물류 시간 단축 및 장비 소형화.

검사속도 15~20 PPM.

EVB-CT-C

Series

EVB-CT-C

원통형

모델별 3D CT 전극 Align 검사 수행.

자체 개발한 240kV Hybrid X-ray Tube 탑재.

넓은 조사각으로 검사 속도 및 효율 증진.

EVB-

XFP

EVB-XFP

파우치형

금속 이물 2D 검사 수행.

검사속도 15~20PPM.

주1) PPM(Piece Per Minute) : 1분에 검사 가능한 배터리셀 개수

주2) EVB-XT-C 모델은 최대 137ppm 속도로 원통형 2D Align 전수검사 수행이 가능함. EVB-CTS-C 모델은 현재 샘플링 검사 속도인 2ppm으로 원통형 3D Align 검사 수행이 가능하며, 향후 검사속도 지속 증진 예정입니다.

(2) LINAC System

LINAC System은 X-ray System과 마찬가지로 필수 구성요소는 동일하며, 최대 100배 수준의 높은 X-ray 에너지를 사용하기 때문에 Collimator(X-ray Tube에서 발생되는 방사선을 일정 형태로 제한하는 장치)와 방사선 차폐 부분이 X-ray System 대비 중요한 요소가 됩니다.

[ LINAC System 구성도 ]

LINAC System은 주로 대형 물체의 검사를 하기에 완전 자동화 System으로 구성되기 어려운 부분은 있으나, X-ray 2D, 3D CT 영상획득 및 검사 부분은 X-ray System과 유사한 SW를 사용하기 때문에 자동 영상획득 및 검사가 가능하며, 검사 원리는 X-ray System과 동일합니다.

[ LINAC System 주요제품 ]

모델명
제품 이미지
검사 대상
기술특징

SM03

SM03

방산,

자동차부품,

대형주조물,

컨테이너 등

최고 수준의 초진공 기술.

분리형 모듈 설계로 유지보수 편의성 확보.

고정밀 3D CT 자동 검사 구현.

IGBT 반도체 제어 기반의 Hybrid Modulator 사용 및3극관 전자총 구조로 0.1MeV 단위 X-ray 에너지 제어와자유로운 선량률 선택 가능.

SM06

SM06

SM09

SM09

SK15

SK15

(3) Tabletop SEM

SEM은 전자빔을 발생 및 가속시키는 전자총(electron gun)과 전자빔을 가늘게 모아주는 집속렌즈와 대물렌즈, Filament를 떠난 전자가 시편에 닿을 때까지 전자빔의 경로를 조절하는 주사코일 등으로 구성되어 있습니다.

[ Tabletop SEM 구조 ]

구성
역할

Wehnelt
전자 현미경이나 Electron Gun에서 전자빔의 집속을 제어하는 부품

Filament
전기를 통할 때 열과 빛을 발생시키는 얇은 전선

양극
전기 회로나 장치에서 전자가 흐르는 방향의 반대편 끝에 위치한 전극

집속렌즈
전자빔을 집중시키고 샘플 표면에 빔을 조절하는 부품

조리개
빛 또는 이미지의 통과를 조절하는 장치

Deflector
전자 또는 이온 빔의 방향을 바꾸는 전기 및 자기장 장치

Stigmator
빔의 왜곡을 수정하여 이미지를 선명하게 만드는 전자 현미경 장치

주사전자현미경(Scanning Electron Microscope, SEM)은 고체 상태에서 작은 크기의 미세조직과 형상을 관찰할 때 널리 쓰이는 현미경으로서, 3차원적인 영상의 관찰이 용이해서 복잡한 표면구조 등의 입체적인 형상을 대상의 표면구조, 분자 구조 등을 높은 배율로 관찰할 수 있는 연구·분석 장비입니다.

[ Tabletop SEM 주요제품 ]

모델명
제품 이미지
검사대상
기술특징

SNE-ALPHA

SNE-ALPHA

2차전자(SE)

후방산란전자

(BSE)

2023년도에 상용화한 신규 모델.

3D 렌더링 기능으로 사용성 확장.

효율적인 구조로 설치 공간 최소화.

최고 25만배 배율, 5nm Resolution.

주)
Tabletop SEM은 일반적으로 신규 모델 출시 후 원가 경쟁력 확보 및 생산공정 단순화를 위해 2~3년 이내에 기존 모델은 단종을 시키고, 단일 모델로 통일하여 판매하고 있습니다.

다. 주요 제품 등의 가격변동 추이
당사의 제품 가격은 고객사에서 요구하는 사양 등에 따라 변화하여 제품별 단순 판매 단가 비교가 어렵습니다. 또한, 제품의 가격 변동 사항은 영업 기밀에 해당하므로 제품별 단가를 기재하지 않았습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료 조달 방식 및 주요 원재료의 조달원

당사의 X-ray System을 제조하기 위한 주요 원자재의 핵심 부품은 Tube와 Detector입니다. Tube는 그 동안 쌓아온 경험과 기술을 바탕으로 당사에서 자체 개발하였고, 이를 장비에 탑재함에 따라 가격 경쟁력에 기여하고 있으며, Detector의 경우 대부분 해외 수입처로부터 공급받고 있습니다.

해외 원자재의 경우 기존 주요 거래업체와 주기적인 사전 예측을 통한 안정적 공급망을 확보하고 있으며, 추가적으로 우수한 거래처 확보를 위해 당사는 지속적인 성능 평가와 비교 견적, 구매팀 등 관련 부서의 협의 및 검토 등을 통하여 매입처를 선정하고 있습니다. 최근 당사의 경우 반복 수주 및 제품의 양산화가 이루어짐에 따라, 사전 예측을 통한 대량 발주 체계를 구축하는 등, 주요 원재료의 가격 안정화를 위해 노력하고 있습니다.

[주요 원재료 목록]

명 칭
내 용

DETECTOR
X선에 노출되면 내부의 섬광체가 발광하고, 발광한 빛의 양을 포토다이오드가 센싱하여 X선을 이미징 할 수 있는 카메라

PUMP
챔버나 용기의 진공 상태를 만들거나 유지하기 위하여 사용되는 펌프

EDS
주사전자현미경에 부착되어 있는 옵션기능으로 성분 분석이 가능한 장비

MANIPULATOR
제품을 핸들링하는 구동부

[주요 원부자재 조달처 및 조달금액]

(단위: 백만원, 천달러)

품 목
구 입 처

2021년

(제22기)

2022 년

(제23기)

2023 년

(제24기)

2024 년

(제25기)

DETECTOR
국내
거래처1
21
-
305
84

거래처2
-
-
303
-

거래처3
-
39
196
32

거래처4
62
78
16
16

거래처5
-
46
-
-

거래처6
-
5
-
-

수입
거래처7

2,974

($2,599)

1,790

($1,386)

1,876

($1,437)

1,523($1,117)

거래처8

105

($92)

123

($95)

765

($586)

134($98)

거래처9
-

99

($77)

-
-

PUMP
국내
거래처10
742
460
853
755

수입
거래처11
-
-
-
-

AP Controller
국내
거래처12
-
-
254
84

거래처13
-
44
-
-

수입
거래처14
-
-
-
-

EDS
국내
거래처15
-
-
-
-

수입
거래처16

498

($435)

529

($409)

237

($182)

516($378)

거래처17

130

($114)

255

($198)

178

($136)

154($113)

합계
국내
825
672
1,927
971

수입

3,708

($3,240)

2,797

($2,165)

3,056

($2,341)

2,328($1,707)

주)

외화금액은 서울외국환중개의 연도별 평균환율(매매기준율)을 적용하여 산출하였습니다.

(2021년 : 1,144.2원/달러, 2022년 : 1,291.9원/달러, 2023년 : 1,305.4원/달러, 2024년
: 1,363.9원/달러)

나. 주요 원재료 가격 변동 추이

당사의 각 제품은 수백 가지의 부품이 결합되어 하나의 장비를 이루고 있습니다. 원재료 가격은 각 제품별 투입되는 주요 부품들에 한하여 작성되었으며, 평균매입단가는 총 매입액을 총 매입수량으로 나누어 산출되었습니다. 당사가 속한 X-ray System 시장은 각 업체별, 각 사이트별로 요구되는 사양 또는 기기의 품질, 기능 등이 다르며, 이에 따라 같은 기기라도 투입되는 원재료의 사양이 달라 각 계약별로 요구되는 원재료의 속성이 상이합니다.

[ 원재료별 주요 품목별 대당 가격변동추이 ]

(단위: 백만원, 달러)

품목
구분
품명
2021년 (제22기)
2022년 (제23기)
2023년 (제24기)
2024년(제25기)

DETECTOR
수입
대표 제품1
11
12
12
13

$9,500
$9,500
$9,500
$9,238

PUMP
내수
대표 제품2
3
2
2
2

AP Controller
내수
대표 제품3
-
4
3
3

EDS
수입
대표 제품4
26
29
29
34

수입
대표 제품5
$22,500
$22,500
$22,500
$25,500

주)

외화금액은 서울외국환중개의 연도별 평균환율(매매기준율)을 적용하여 산출하였습니다.

(2021년 : 1,144.2원/달러, 2022년 : 1,291.9원/달러, 2023년 : 1,305.4원/달러, 2024년:
1,363.6원/달러)

다. 외주생산에 관한 사항

당사는 X-ray System의 핵심 부품인 X-ray Tube를 내부 X-ray Tube 제조팀에서 직접 생산하고 있어 100% 내재화 및 국산화하였습니다. X-ray System 또한 사내 제조현장에서 자체 생산을 하고 있으며, 단순 조립 또는 범용성 양산 장비의 경우 외주 용역을 통해 일부 제작하고 있습니다.

주요 외주 가공업체 현황]

(단위: 백만원)

품목
구입처
2021연도
2022연도
2023연도
2024연도

외주

가공비

외주업체1
2,499
1,835
2,433
1,880

외주업체2
1,384
865
888
850

외주업체3
441
474
829
869

소계
4,324
3,174
4,150
3,599

[주요 외주 조립업체 현황]

(단위: 백만원)

사업년도
외주처
외주금액
외주비중
외주내용

2021년 (제22기)
외주처1
287
67%
전장배선

외주처2
68
16%
전장배선

외주처3
32
7%
기구 조립

기타
40
9%
-

2021년 소계
427
100%
-

2022년 (제23기)
외주처4
453
47%
PLC 조립

외주처2
277
29%
전장배선

외주처3
85
9%
기구 조립

기타
144
15%
-

2022년 소계
959
100%
-

2023년 (제24기)
외주처4
563
24%
기구 조립

외주처5
358
15%
PLC 조립

외주처2
344
14%
기구 조립

기타
1,119
47%
-

2023년 소계
2,384
100%
-

2024년 (제25기)
외주처4
651
33%
기구 조립

외주처6
539
27%
기구 조립

외주처8
239
12%
기구 조립

기타
538
27%
-

2024년 소계
1,966
100%
-

라. 생산설비에 관한 사항(1) 생산능력, 생산실적, 가동률

(단위: 백만원)

제품
구분

2021년

(제22기)

2022년

(제23기)

2023년

(제24기)

2024년

(제25기)

수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액

반도체용

X-ray System

생산능력(A)
150
-
150
-
150
-
150
-

생산실적(B)
120
11,230
96
9,410
105
10,754
102
13,785

가동률(B/A)
80%
-
64%
-
70%
-
68%
-

배터리용

X-ray System

생산능력(A)
20
-
33
-
71
-
71

생산실적(B)
2
1,714
9
6,830
23
12,095
16
13,466

가동률(B/A)
10%
-
28%
-
32%
-
23%
-

LINAC
생산능력(A)
16
-
16
-
16
-
16

생산실적(B)
2
1,036
7
2,733
2
2,226
6
6,358

가동률(B/A)
13%
-
44%
-
13%
-
38%
-

Tabletop SEM
생산능력(A)
150
-
150
-
150
-
150
-

생산실적(B)
73
2,588
73
2,760
106
3,727
119
1,648

가동률(B/A)
49%
-
49%
-
71%
-
79%
-

주)
상기 기재된 금액은 각 연도별 제품 평균단가에 수량을 곱하여 산출하였습니다.

(2) 생산설비에 관한 사항

(단위: 백만원)

구분
자산
소재지
기초가액
당기증감
당기상각
기말가액

증가
감소

공장
토지
수원시 권선구 산업로 155번길 111
12,635
-
-
-
12,635

계
12,635
-
-
-
12,635

건물
수원시 권선구 산업로 155번길 111
9,737
-
-
304
9,433

계
9,737
-
-
304
9,433

기계장치
머시닝센타(VESTA-1050B)
-
-
-
-
-

X-RAY 6300
61
-
55
6
-

X-RAY SF160F
14
-
13
1
-

FLIP CHIP BONDER
18
-
17
1
-

DIAMOND TURNING M/C
65
-
-
40
25

초음파세척기
71
-
-
2
69

AHC BALANCE MACHINE
63
-
-
13
50

진공에폭시 혼합주입장치 외
81
-
-
19
62

SF160FCT
88
-
-
18
70

기타
203
551
3
171
580

계
664
551
88
271
856

공구와기구
기타
134
86
-
74
146

계
134
86
-
74
146

합계
23,170
637
88
649
23,070

주1)
기초가액은 2023년말 및 기말가액은 2024년말 기준 금액입니다.

라. 향후 투자 계획

공모자금의 유입에 따른 시설투자 내역은 본 신고서「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -V. 자금의 사용목적」을 참조하여 주시기 바랍니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위: 백만원, 천달러)

매출

유형

품 목
구분

2021년

(제22기)

2022년

(제23기)

2023년

(제24기)

2024년

(제25기)

금액
금액
금액
금액

제품

X-ray System

(반도체)

수 출

10,034

($8,770)

11,065

($8,566)

10,178

($7,797)

14,928 ($10,945)

내 수
7,859
8,785
5,700
6,228

소 계
17,894
19,849
15,878
21,156

X-ray System

(배터리)

수 출

853

($745)

9,496

($7,351)

7,772

($5,954)

12,736 ($9,338)

내 수
750
65
7,080
4,424

소 계
1,603
9,561
14,852
17,159

LINAC
수 출
-
-
-
1,650 ($1,210)

내 수
690
3,694
6,942
7,581

소 계
690
3,694
6,942
9,231

Tabletop SEM
수 출

2,638

($2,305)

3,147

($2,436)

4,867

($3,728)

1,753 ($1,285)

내 수
2,045
1,812
2,807
1,635

소 계
4,683
4,959
7,674
3,388

기타장비
수 출

243

($212)

-

1,345

($1,030)

-

내 수
1,754
245
420
-

소 계
1,997
245
1,765
-

기타
수 출

1,410

($1,232)

1,457

($1,128)

1,143

($876)

1,181

내 수
1,432
1,408
2,182
1,816

소 계
2,842
2,865
3,325
2,997

합 계
수 출

15,178

($13,265)

25,165

($19,481)

25,305

($18,355)

32,248 ($23,644)

내 수
14,531
16,010
25,131
21,683

합 계
29,708
41,174
50,436
53,931

주1)

외화금액은 서울외국환중개의 연도별 평균환율(매매기준율)을 적용하여 산출하였습니다.

(2021년 : 1,144.2원/달러, 2022년 : 1,291.9원/달러, 2023년 : 1,305.4원/달러,
2024년 : 1,363.9원/달러)

주2)
연결재무제표 기준이며, 2021년은 K-GAAP 기준으로 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법
(1) 판매 경로

당사의 영업은 2025년 1월 31일 기준 33명으로 구성된 마케팅부문에서 직판 및 대리점 관리를 하고 있습니다. 특히, 법인 1개(중국)과 국내외 40개의 대리점 운영을 통하여 최근 3개년 수출 비중 평균 50% 이상으로 유지하고 있습니다.

(단위: 백만원, 천달러)

매출유형
품 목
구 분
판매경로

판매경로별

매출액

판매경로별

매출액 비중

제품

X-ray System

(반도체)

수 출
대리점
6,064 ($4,448)
11.27%

수 출
직판
8,721 ($6,394)
16.21%

국 내
대리점
376
0.70%

국 내
직판
5,852
10.88%

소계
21,013
39.07%

X-ray System

(배터리)

수 출
직판
12,736 ($9,338)
23.68%

국 내
직판
4,424
8.22%

소계
17,159
31.90%

LINAC
수 출
직판
1,650 ($1,210)
3.07%

국 내
직판
7,581
14.09%

소계
9,231
17.16%

Tabletop SEM
수 출
대리점
1,753 ($1,285)
3.26%

국 내
대리점
997
1.85%

국 내
직판
638
1.19%

소계
3,388
6.30%

기타장비 및 기타매출
2,997
5.57%

총계
53,788
100.00%

주1)

외화금액은 서울외국환중개의 연도별 평균환율(매매기준율)을 적용하여 산출하였습니다.

(2021년 : 1,144.2원/달러, 2022년 : 1,291.9원/달러, 2023년 : 1,305.4원/달러,
2024년 : 1,363.9원/달러)

주2)

2024년 기준 판매경로별 매출액(별도기준)을 기재하였습니다.

(2) 판매 전략당사의 제품은 한 번 거래한 고객과의 지속적인 거래관계가 이루어지고 있기 때문에 최우선적으로 현재의 고객과의 유대강화에 역점을 두고 판매전략을 취하고 있습니다. 당사는 고객의 요구사항에 최대한 대응할 수 있도록 하고, 주요 대형 거래 고객의 현장에는 당사 엔지니어들의 상주체제를 유지하고 있습니다. 또한 고객에게 적절한 컨설팅을 통하여 새로운 검사장비 수요를 창출하고, 고객사 제품의 품질안정을 도모함으로써 고객사의 발전에 기여할 수 있도록 노력하고 있습니다.

당사는 기술 사업화를 위해 세계 최대 규모로 개최하는 인터배터리 전시회를 국내, 유럽 각 1회씩 매년 2회 참여하고 있으며, 국내외 반도체 전시회인 SEMICON, 비파괴 검사 관련한 전시회인 WCNDT 등을 포함하여 연 10회 이상의 전시회를 참가하고 있습니다. 전시회를 통해서 신규 고객 유치뿐만 아니라 판매 대리점 계약도 동시에 진행하여 판로 개척에도 힘을 쓰고 있습니다.

다. 수주현황

2025년 2월말 기준 수주현황은 다음과 같습니다.

[ 사업별 요약 ]

(단위: 백만원)

업체명
수량
수주금액

반도체용 X-ray System
40
12,571

배터리용 X-ray System
21
26,178

방산용 LINAC System
9
16,105

Tabletop SEM
14
1,259

총계
84
56,113

주) 수주현황은 2025년 2월말 기준 수주잔고로, 2024년 수주이월과 2025년 2월 28일까지의 신규 수주의 합계에서 2025년 2월 마감된 수주를 제외한 내역 입니다.

[ 반도체용 X-ray System 수주현황 ]

(단위: 백만원)

업체명
수량
수주금액
수주일
마감(예상)일

고객사1
1
208
24년 1월
25년 1Q(E)

고객사2
1
349
24년 7월
25년 1Q(E)

고객사3
1
143
24년 9월
25년 1Q(E)

고객사4
1
195
24년 9월
25년 1Q(E)

고객사5
1
120
24년10월
25년 1Q(E)

고객사6
1
828
24년10월
25년 2Q(E)

고객사7
1
1,121
24년10월
25년 2Q(E)

고객사9
1
163
24년 11월
25년 1Q(E)

고객사9
1
163
24년 11월
25년 1Q(E)

고객사10
1
61
24년 11월
25년 1Q(E)

고객사11
1
183
24년 11월
25년 1Q(E)

고객사14
1
59
24년 12월
25년 1Q(E)

고객사15
1
70
24년 12월
25년 1Q(E)

고객사16
1
84
24년 12월
25년 1Q(E)

고객사17
1
167
24년 12월
25년 1Q(E)

고객사18
1
209
24년 12월
25년 1Q(E)

고객사19
1
178
24년 12월
25년 1Q(E)

고객사20
1
259
24년 12월
25년 2Q(E)

고객사21
1
110
25년 1월
25년 2Q(E)

고객사22
1
218
25년 1월
25년 2Q(E)

고객사23
2
397
25년 1월
25년 2Q(E)

고객사24
1
65
25년 1월
25년 2Q(E)

고객사25
1
208
25년 1월
25년 2Q(E)

고객사26
1
290
25년 1월
25년 2Q(E)

고객사27
1
98
25년 1월
25년 2Q(E)

고객사6
6
5,240
25년 2월
25년 1~3Q(E)

고객사28
1
112
25년 2월
25년 2Q(E)

고객사29
1
198
25년 2월
25년 2Q(E)

고객사30
1
176
25년 2월
25년 2Q(E)

고객사31
2
379
25년 2월
25년 3Q(E)

고객사32
1
185
25년 2월
25년 2Q(E)

고객사3
1
146
25년 2월
25년 3Q(E)

고객사33
1
189
25년 2월
25년 3Q(E)

총계
40
12,571
-

[ 배터리용 X-ray System 수주현황 ]

(단위: 백만원)

업체명
수량
수주금액
수주일
마감(예상)일

고객사1
1
1,170
23년 1월
25년 1Q(E)

고객사2
5
5,400
23년 12월
26년 1Q(E)

고객사1
-
212
24년 3월
25년 1Q(E)

고객사3
2
2,171
24년 4월
25년 1Q(E)

고객사4
2
3,800
24년 5월
25년 3Q(E)

고객사5
2
2,502
24년 5월
25년 1Q(E)

고객사1
1
1,412
24년 6월
25년 1Q(E)

고객사1
1
1,057
24년 6월
25년 2Q(E)

고객사1
1
1,277
24년 6월
25년 2Q(E)

고객사6
1
800
24년 7월
25년 4Q(E)

고객사1
1
1,500
24년 7월
25년 2Q(E)

고객사1
-
240
24년 9월
25년 1Q(E)

고객사1
1
1,434
24년 12월
25년 2Q(E)

고객사1
1
523
25년 2월
25년 3Q(E)

고객사1
1
380
25년 2월
25년 4Q(E)

고객사7
1
2,300
25년 2월
26년 1Q(E)

총계
21
26,178
-

주)
셋업비 및 개조비 등의 수량 "-"으로 기재하여 총계에 제외하였습니다.

[ 방산용 LINAC System 수주현황 ]

(단위: 백만원)

업체명
수량
수주금액
수주일
마감(예상)일

고객사1
1
4,160
21년 3월
26년 1Q(E)

고객사3
1
5,930
24년 7월
25년 2Q(E)

고객사4
1
1,077
24년 9월
25년 2Q(E)

고객사3
1
225
24년 12월
25년 2Q(E)

고객사4
1
797
24년 12월
25년 3Q(E)

고객사3
1
1,500
24년 12월
25년 4Q(E)

고객사3
1
800
24년 12월
25년 4Q(E)

고객사3
1
458
24년 12월
25년 매월 마감(임대 건)

고객사4
1
1,158
25년 2월
25년 4Q(E)

총계
9
16,105
-

[ Tabletop SEM 수주현황 ]

(단위: 백만원)

업체명
수량
수주금액
수주일
마감(예상)일

고객사1
1
84
24년 8월
25년 1Q(E)

고객사3
1
102
24년 12월
25년 1Q(E)

고객사4
1
82
24년 12월
25년 1Q(E)

고객사5
1
66
25년 1월
25년 2Q(E)

고객사6
1
200
25년 1월
25년 2Q(E)

고객사6
1
200
25년 1월
25년 2Q(E)

고객사7
4
241
25년 1월
25년 2Q(E)

고객사8
1
62
25년 1월
25년 2Q(E)

고객사9
1
62
25년 2월
25년 2Q(E)

고객사9
1
58
25년 2월
25년 2Q(E)

고객사8
1
102
25년 2월
25년 2Q(E)

총계
14
1,259
-

5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리
(1) 재무위험관리요소

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결실체는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것을 기본적인 정책으로 하고 있습니다.

1) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

(가) 환위험

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결실체는 수출ㆍ수입을 포함한 영업활동 등으로 인하여 USD와 EUR 및기타외화의 환위험에 노출되어 있습니다.

보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
5,844,047,855
-
5,535,700,039
46,549,631

EUR
5,332,318,047
-
1,017,601,681
-

CNY
2,920,436
-
4,036,175
-

기타
3,626,306
-
3,095,224
-

합 계
11,182,912,645
-
6,560,433,119
46,549,631

연결실체는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

상승시
하락시
상승시
하락시

USD
584,404,786
(584,404,786)
548,915,041
(548,915,041)

EUR
533,231,805
(533,231,805)
101,760,168
(101,760,168)

CNY
292,044
(292,044)
403,618
(403,618)

기타
362,630
(362,630)
309,522
(309,522)

합 계
1,118,291,265
(1,118,291,265)
651,388,349
(651,388,349)

(나) 가격위험

연결실체는 '당기손익-공정가치측정금융자산'으로 분류되는 연결실체 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 지분상품(상장주식)의 가격 변동 시 연결실체의 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
손익에 대한 영향
자본에 대한 영향

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

당기
12,040,486
(12,040,486)
12,040,486
(12,040,486)

전기
21,502,622
(21,502,622)
21,502,622
(21,502,622)

(다) 이자율 위험

이자율위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다. 연결실체는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 시장이자율의 변동 시 연결실체의 당기손익과 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
손익에 대한 영향
자본에 대한 영향

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

당기
(98,832,050)
98,832,050
(98,832,050)
98,832,050

전기
(353,753,100)
353,753,100
(353,753,100)
353,753,100

2) 신용위험

(가) 위험관리

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결실체 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 주석 7의 사용제한 금융상품을 제외하고 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감후 금액으로 연결실체의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

(나) 매출채권

연결실체는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결실체의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 매출채권의 보고기간말 잔액입니다. 연결실체는 상기 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

(다) 기타의 자산

현금 및 단기예금 및 장단기대여금 등으로 구성되는 연결실체의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결실체의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결실체는 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

3) 유동성 위험

연결실체는 미사용 차입금 한도(주석 41 참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결실체의 자금조달계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

연결실체의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

당기말
1년 미만
1년~2년
2년~5년
5년 초과
합 계

매입채무
7,169,775,109
-
-
-
7,169,775,109

기타금융부채
1,781,711,166
738,749,680
-
-
2,520,460,846

단기차입금(*)
11,868,879,415
-
-
-
11,868,879,415

장기차입금(*)
1,179,650,339
2,350,844,296
6,452,164,809
1,525,534,738
11,508,194,182

사채(*)
522,000,000
-
-
-
522,000,000

리스부채(*)
470,003,996
389,884,000
145,764,000
-
1,005,651,996

합 계
22,992,020,025
3,479,477,976
6,597,928,809
1,525,534,738
34,594,961,548

(*)
이자비용의 예상현금흐름을 포함하고 있습니다.

(단위: 원)

전기말
1년 미만
1년~2년
2년~5년
5년 초과
합 계

매입채무
8,157,754,371
-
-
-
8,157,754,371

기타금융부채
896,983,826
761,320,399
-
-
1,658,304,225

단기차입금(*)
15,215,478,350
-
-
-
15,215,478,350

장기차입금(*)
1,028,303,727
1,219,070,296
8,862,671,398
1,697,224,493
12,807,269,914

사채(*)
597,048,288
554,033,608
-
-
1,151,081,896

리스부채(*)
476,237,270
589,083,859
7,840,000
-
1,073,161,129

전환사채(*)
10,108,333,333
-
-
-
10,108,333,333

상환전환우선주부채(*)
14,999,996,920
-
-
-
14,999,996,920

합 계
51,480,136,085
3,123,508,162
8,870,511,398
1,697,224,493
65,171,380,138

(*)
이자비용의 예상현금흐름을 포함하고 있습니다.

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

나. 자본위험관리

자본관리의 주 목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결실체는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 자기주식을 취득하거나 배당정책 수정 등을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 당분기 중 자본관리의 목적, 정책및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약

(단위: EURO, USD, 백만원)

계약종류
계약상대방
계약일
계약내용
계약금액

설비납품매출계약
고객사1
2024-01-12
방산용 LINAC System
2,430

고객사2
2023-09-22
방산용 LINAC System
3,550

고객사3
2021-03-17
방산용 LINAC System
4,160

고객사4
2024-05-16
배터리용 X-ray System
EURO 1,705,900

고객사5
2024-05-17
배터리용 X-ray System
3,800

고객사6
2024-05-29
배터리용 X-ray System
EURO 1,500,000

고객사7
2023-12-20
배터리용 X-ray System
5,400

고객사4
2023-08-21
배터리용 X-ray System
EURO 1,755,900

용역매입 계약
외주처1
2024-03-04
외주개발 용역계약
800

경영관리
회계법인1
2024-06-17
내부회계관리제도
70

금융기관1
2024-04-29
증권대행업무 수탁계약
-

나. 연구개발활동
(1) 연구개발 조직당사는 세부적인 개발 범위에 따라 총 3개의 연구개발 조직을 운영하고 있습니다. 세부 개발 범위는 크게 전자빔 원천기술에 관한 연구, System 개발에 관한 연구, SW 개발에 관한 연구를 진행하고 있으며, 조직도는 하기와 같습니다.

[기업부설연구소 조직 체계]

연구소 조직도.jpg
연구소 조직도

주) 증권신고서 제출일 현재 기준

(2) 연구개발 비용

단위 : 백만원)

과 목

2021년

(제22기)

2022년

(제23기)

2023년

(제24기)

2024년

(제25기)

연구개발비용 계*
6,180
8,546
5,902
6,849

(정부보조금)
(2,074)
(2,739)
(2,352)
(1,943)

연구개발비 / 매출액 비율

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

27.78％
21.04％
11.72％
12.70％

*정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정.

(3) 연구개발 실적당사의 연구개발은 국책과제를 활용하여 진행하고 있어, 자체 개발 내용을 제외하고 국책과제로 실적을 정리하였습니다.① X-ray System

당사는 현재까지 총 15개의 X-ray Tube 및 X-ray System 기술개발 국책과제 수행을 하였으며, 이 중 1개 과제는 수행하고 있습니다. 2005년도 개방-투과형 X-ray Tube 기술개발을 첫 시작으로 하여 2024년 12월까지 19년간 총 105억원, 연평균 5.5억원의 정부지원금을 지원받아 지속 개발하였으며, 상세 내용은 하기와 같습니다.

No
구분
중앙행정기관
연구개발 과제명
관련 제품

연구개발기간

(참여한 기간)

지원금

(백만원)

1
주관 (단독)
중소벤처기업부
고출력 Sealed-Reflective X-ray Tube 및이를 활용한 배터리 소재 이물검사용2D In-line AXI System 개발
개발 中(이물검사)
23.07.17~27.07.16 (23.07.17~현재)
1,800

2
주관 (공동)
산업통상자원부

PIM 내부 TSV 검사를 위한

저피폭 고성능의 X-ray Tube 및3D CT AXI System 개발

NF160

22.04.01~24.12.31 (22.04.01~
24.12.31)

2,325

3
주관 (단독)
중소벤처기업부
Open-Transmissive 구조의 고에너지 X-ray Tube 및이를 이용한 이차전지용 초고속 인공지능 In-line 3D AXI 장비 개발
EVB-CT
21.06.01~24.05.31 (21.06.01~24.05.31)
1,140

4
주관 (공동)
범부처
7.5MHU급 Medical CT용 X-ray Tube 개발
X-ray Tube
20.09.01~22.02.28 (20.09.01~22.02.28)
1,100

5
주관 (단독)
경기도
자율차용 반도체 분량검사의 정밀도 혁신을 위한나노포커스 X선 영상 및 딥러닝 기반실시간 비파괴 검사 시스템 개발
6200AXI
19.09.01~20.11.30 (19.09.01~20.11.30)
141

6
주관 (단독)
중소기업청
Pulse Beam Nano X-ray CT System
6300AXI
15.10.12~17.10.11 (15.10.12~17.10.11)
730

7
참여
과학기술정보통신부
방사선 유도 음향영상 기반방사선 선량 측정 시스템 개발
X-ray Tube
15.10.01~21.09.30 (18.03.01~19.09.30)
60

8
주관 (공동)
산업통상자원부

50nm급 고해상도 영상과 950kV급 고에너지 영상의

획득이 가능한 고성능 X-ray Source 원천기술 개발

NF120
13.06.01~18.05.31 (13.06.01~18.05.31)
1,845

9
참여
미래창조과학부
영상 기반 초미세 실시간 검사 및결함 분리 시스템 개발
X-ray Tube
12.07.01~17.06.30 (12.07.01~17.06.30)
1300

10
참여
중소기업청
반도체 웨이퍼 검사용 200nm급극정밀 방사선 영상 기술 개발
NF120
12.06.25~14.06.24 (12.06.25~14.06.24)
230

11
참여
중소기업청
대면적 X선 회절격자 제조 공정기술 개발
X-ray Tube
11.06.01~13.05.31 (11.06.01~13.05.31)
81

12
참여
충청남도/산자부
3차원 투과 영상 기반 제품 검사 플랫폼 기술 개발
SF160
10.04.01~14.03.31 (10.04.01~14.03.31)
260

13
참여
지식경제부
Monochromatic X선을 이용한 인체분석장치개발
X-ray Tube
09.06.01~10.05.31 (09.06.01~10.05.31)
450

14
참여
중소기업청
악ㆍ안면 3차원 영상획득을 위한콘 빔 컴퓨터 단층 촬영시스템 개발
X-ray Tube
08.07.01~10.06.30 (08.07.01~10.06.30)
150

15
주관 (단독)
중소기업청
산업용 오픈타입 X-ray 튜브 개발
X-ray Tube
05.07.01~06.06.01 (05.07.01~06.06.01)
73

② LINAC

당사는 현재까지 총 5개의 LINAC 기술개발 국책과제를 수행하였으며, 이 중 3건 모두 주관기관으로 수행하였습니다. 2013년도 LINAC 기술개발을 첫 시작으로 하여 2024년 12월까지 11년간 총 90억원, 연평균 8.2억원의 정부지원금을 지원받아 지속 개발하고 있으며, 수행 완료한 과제의 상세 내용은 하기와 같습니다.

No
구분
중앙행정기관

연구개발

과제명

관련 제품

연구개발기간

(참여한 기간)

지원금

(백만원)

1
주관 (공동)
과학기술정보통신부
고출력 전자기파 기반 안티드론 시스템 개발
안티드론 시스템Prototype

22.04.01~24.12.31 (22.04.01~
24.12.31)

468

2
참여
해양수산부
컨테이너 위험화물 자동검색 및복합탐지 시스템 개발
이동형 CIS

20.04.14~24.12.31 (20.04.14~
24.12.31)

3,708

3
주관 (단독)
해양수산부
항만 컨테이너 검색기의 사업화 연계기술 개발
고정형 CIS
20.05.18~21.12.31 (20.05.18~21.12.31)
525

4
주관 (단독)

방위사업청,

산업통상자원부

고에너지 방사선을 이용한대형구조물/부품 검사 장비 개발
SM06
13.06.26~18.08.17 (13.06.26~18.08.17)
2,406

5
주관 (공동)
산업통상자원부

50nm급 고해상도 영상과 950kV급 고에너지 영상의

획득이 가능한 고성능 X-ray Source 원천기술 개발

SM09
13.06.01~18.05.31 (13.06.01~18.05.31)
1,845

③ Tabletop SEM

당사는 현재까지 총 4개의 Tabletop SEM 기술개발 국책과제를 수행하였으며, 이 중 2건을 주관기관으로 수행하였습니다. 2007년도를 첫 시작으로 하여 2013년도까지 6년간 총 17.7억 원, 연평균 2.95억 원의 정부지원금을 지원받아 개발하였으며, 이후 자체자금을 활용하여 개발을 지속 하였습니다. 수행 완료한 과제의 상세 내용은 하기와 같습니다.

No
구분

중앙행정기관

(전문기관)

연구개발

과제명

관련 제품

연구개발기간

(참여한 기간)

지원금

(백만원)

1

주관

(공동)

지식경제부

전자빔을 이용한 In-line PSS

패턴 검사장비 개발

Tabletop SEM
10.06.01~13.06.30 (10.06.01~13.06.30)
1,415

2
참여
지식경제부

SEM 임베디드형 에너지 분산

엑스선 분광기 개발

Tabletop SEM
11.12.01~13.11.30 (11.12.01~13.11.30)
36

3
참여
지식경제부
전자현미경 부착형엑스선 형광분석기 개발
Tabletop SEM
09.04.01~11.03.31 (09.04.01~11.03.31)
20

4

주관

(단독)

경기도

전자빔 리소그래피가 가능한

주사전자현미경 개발

Tabletop SEM
07.05.01~09.04.01 (07.05.01~09.04.01)
296

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황

(1) 요약 정보

구분
국내등록
해외등록
국내출원
해외출원
합계

특허
67
7
26
1
101

실용신안
1
-
-
-
1

상표
11
-
-
-
11

디자인
1
-
-
-
1

SW 저작권
7
-
-
-
7

총계
87
7
26
1
121

(2) 지적재산권 목록
① 특허

No
국가
구분
출원일
등록/출원번호
등록일
명칭
분류

1
대한민국
출원
2024.12.26
10-2024-0197617
-
엑스레이 검사 장치
X-ray System

2
PCT
출원
2024.12.27
PCT/KR/2024/021343
-
엑스레이 검사 장치
X-ray System

3
대한민국
출원
2024.07.25
10-2024-0098824
-
추진체 다품종 X-RAY 검사 설비
LINAC

4
대한민국
출원
2024.06.26
10-2024-0083955
-
배터리 전극 비습식 검사 시스템
X-ray System

5
대한민국
출원
2024.02.28
10-2024-0029242
-
원통형 배터리 검사 장치
X-ray System

6
대한민국
출원
2024.01.29
10-2024-0013444
-
이차전지 모노셀 이물 검사기
X-ray System

7
대한민국
출원
2024.01.29
10-2024-0013480
-
이차전지 스택셀 이물 검사기
X-ray System

8
대한민국
출원
2023.12.11
10-2023-0178450
-
도가니 검사 장치 및 검사 방법
X-ray System

9
대한민국
출원
2023.10.06
10-2023-0133452
-
엑스 레이 장치
X-ray System

10
대한민국
출원
2023.09.06
10-2023-0118287
-
X선 검사장치
X-ray System

11
대한민국
출원
2023.08.30
10-2023-0114892
-
X선 검사장치
X-ray System

12
대한민국
출원
2023.06.19
10-2023-0078441
-
박막 기판 검사 시스템
X-ray System

13
대한민국
출원
2023.06.14
10-2023-0076264
-
배터리 셀의 코너 점을 식별하는 전자 장치 및 그 제어 방법
X-ray System

14
대한민국
출원
2023.05.16
10-2023-0063420
-
엑스레이 검사 장치
X-ray System

15
대한민국
출원
2023.04.20
10-2023-0052321
-
배터리 셀의 코너 점을 식별하는 전자 장치 및 그 제어 방법
X-ray System

16
대한민국
출원
2023.04.18
10-2023-0050979
-
엑스레이 검사 장치
X-ray System

17
대한민국
출원
2023.04.14
10-2023-0049627
-
엑스레이 검사 장치
X-ray System

18
대한민국
출원
2023.03.30
10-2023-0042081
-
2D 엑스레이 검사장치 및 그 동작방법
X-ray System

19
대한민국
출원
2023.03.30
10-2023-0042113
-
엑스레이 검사 장치
X-ray System

20
대한민국
출원
2023.03.30
10-2023-0042799
-
박막 기판 검사 시스템
X-ray System

21
대한민국
출원
2023.03.30
10-2023-0042820
-
엑스레이 검사 장치
X-ray System

22
대한민국
출원
2023.03.30
10-2023-0042853
-
엑스레이 검사 장치
X-ray System

23
대한민국
출원
2023.02.03
10-2023-0015150
-
엑스레이 장치
X-ray System

24
대한민국
출원
2022.10.06
10-2022-0128117
-
2D 엑스레이 검사장치 및 그 동작방법
X-ray System

25
대한민국
출원
2022.03.28
10-2022-0038100
-
필라멘트 조정 구조를 포함하는 엑스레이 튜브
X-ray Tube

26
대한민국
출원
2022.03.25
10-2022-0037542
-
회전 애노드를 구비한 엑스레이 튜브
X-ray Tube

27
대한민국
출원
2020.09.18
10-2020-0120364
-
선형가속기용 3극관 전자 총 전원장치
LINAC

28
대한민국
등록
2023.10.30
10-2687087
2024.07.17
엑스레이 검사 장치 및 그 검사 방법
X-ray System

29
대한민국
등록
2023.10.30
10-2723009
2024.10.23
엑스레이 검사 장치 및 그 검사 방법
X-ray System

30
대한민국
등록
2022.12.28
10-2577341
2023.09.06
안티 드론 장치
기타

31
대한민국
등록
2022.11.29
10-2566850
2023.08.09
피검사체 홀딩 장치 및 이를 구비한 엑스레이 검사 장치
X-ray System

32
대한민국
등록
2022.01.26
10-2705214
2024.09.05
인라인 엑스레이 검사 시스템
X-ray System

33
대한민국
등록
2021.12.07
10-2686239
2024.07.15
이송대차 시스템 및 그 제어 방법
LINAC NDT

34
대한민국
등록
2021.11.22
10-2406387
2022.06.02
엑스레이 검사 시스템
X-ray System

35
대한민국
등록
2021.11.22
10-2433332
2022.08.11
엑스레이 검사 시스템
X-ray System

36
대한민국
등록
2021.08.05
10-2668539
2024.05.20
엑스레이 검사 장치 및 엑스레이 검사 시스템
X-ray System

37
대한민국
등록
2021.07.15
10-2400116
2022.05.16
엑스레이 검사 장치 및 엑스레이 검사 시스템
X-ray System

38
대한민국
등록
2021.01.08
10-2534302
2023.05.15
플립 칩 본더
기타

39
대한민국
등록
2020.09.18
10-2727658
2024.11.04
선형가속기의 엑스레이 타겟 장치
LINAC

40
대한민국
등록
2020.08.25
10-2288818
2021.08.05
엑스레이 검사 장치 및 엑스레이 검사 시스템
X-ray System

41
대한민국
등록
2020.06.29
10-2372771
2022.03.04
X선 검사장치
X-ray System

42
대한민국
등록
2020.06.08
10-2345599
2021.12.27
엑스-레이 검사장치
X-ray System

43
대한민국
등록
2019.11.06
10-2268608
2021.06.17
엑스레이 튜브
X-ray Tube

44
대한민국
등록
2019.07.08
10-2243487
2021.04.16
피검사체 지지 플레이트의 진동저감부재를 구비한 X선 검사장치
X-ray System

45
대한민국
등록
2018.09.03
10-1909939
2018.10.15
저에너지 엑스레이 저감을 위한 필터, 이를 포함하는 엑스레이 튜브 및 엑스레이 시스템
X-ray Tube

46
대한민국
등록
2018.04.30
10-2020633
2019.09.04
트랜스포머, 이를 구비하는 제너레이터 및 엑스레이 발생장치
X-ray Tube

47
대한민국
등록
2018.04.30
10-2081594
2020.02.20
엑스레이 검사장치
X-ray System

48
대한민국
등록
2018.02.26
10-2034863
2019.10.15
저에너지 대역의 엑스레이 저감을 위한 필터, 이를 포함하는 엑스레이 튜브 및 엑스레이 장치
X-ray Tube

49
대한민국
등록
2016.12.01
10-1909670
2018.10.12
엑스-레이 발생장치
X-ray Tube

50
대한민국
등록
2016.09.09
10-1837119
2018.03.05
엑스-레이 배율에 따른 해상도 자동 조절이 가능한 엑스-레이 검사 시스템
X-ray System

51
대한민국
등록
2015.06.18
10-1702640
2017.01.26
엑스레이 검사장치
X-ray System

52
대한민국
등록
2015.04.09
10-1552318
2015.09.04
X선 발생장치, 이를 구비한 CT 시스템 및 그 제어방법
기타

53
대한민국
등록
2015.04.01
10-1685064
2016.12.05
칩 카운팅 장치
기타

54
대한민국
등록
2015.03.31
10-1648063
2016.08.08
X선 발생장치 및 그 제어방법
X-ray Tube

55
대한민국
등록
2013.12.04
10-1538670
2015.07.16
X선 발생장치
X-ray Tube

56
대한민국
등록
2013.05.30
10-1512373
2015.04.09
주사전자현미경 및 이를 이용한 시료 검사방법
SEM

57
대한민국
등록
2013.02.12
10-1431646
2014.08.12
데이터처리장치, 데이터처리방법 및 컴퓨터 판독가능 기록매체
X-ray System

58
일본
등록
2014.06.23
5911972
2016.04.08
SMT 인라인용 자동 엑스선 검사장치
X-ray System

59
중국
등록
2014.06.23
ZL201280063323.4
2016.12.28
AUTOMATIC X-RAY INSPECTION APPARATUS FOR SMT INLINE PROCESS
X-ray System

60
미국
등록
2014.06.23
US 10,330,611 B2
2019.06.25
AUTOMATIC X-RAY INSPECTION APPARATUS FOR SMT INLINE PROCESS
X-ray System

61
멕시코
등록
2012.12.21
(333401)
2015.11.24
APARATO DE INSPECCION AUTOMATICA POR RAYOS X PARA PROCEDIMIENTO EN LINEA DE TECNOLOGIA DE MONTAJE SUPERFICIAL
X-ray System

62
대한민국
등록
2012.08.22
10-1344367
2013.12.17
다이 이젝팅 장치
기타

63
대한민국
등록
2012.08.10
10-1318826
2013.10.10
엑스-레이 검사장치
X-ray System

64
대한민국
등록
2012.08.10
10-1338983
2013.12.03
개방형 및 폐쇄형 겸용 튜브 장착장치 및 그것을 구비한 엑스-레이 검사시스템
X-ray Tube

65
대한민국
등록
2012.08.10
10-1374634
2014.03.10
인라인 엑스-레이 차폐 도어유닛 및 이를 구비한 엑스-레이 검사시스템
X-ray System

66
대한민국
등록
2012.05.16
10-1328512
2013.11.06
웨이퍼 패턴 검사장치 및 검사방법
X-ray System

67
대한민국
등록
2012.03.15
10-1318825
2013.10.10
플립칩 어셈블리용 본딩 검사장치 및 그 검사방법
X-ray System

68
대한민국
등록
2011.12.22
10-1181845
2012.09.05
SMT 인라인용 자동 엑스선 검사장치
X-ray System

69
대한민국
등록
2011.10.10
10-1136482
2012.04.06
개방형 X선 발생장치
X-ray Tube

70
대한민국
등록
2011.07.20
10-1204031
2012.11.16
솔더링부에 대한 비파괴검사방법
X-ray System

71
대한민국
등록
2011.05.30
10-1265753
2013.05.13
엑스-레이 디텍터 및 그것을 구비하는 엑스-레이 검사장치
X-ray System

72
대한민국
등록
2011.05.12
10-1293532
2013.07.31
반도체칩의 CT 검사방법
X-ray System

73
대한민국
등록
2011.03.03
10-1194361
2012.10.18
공업용 CT장비의 X선 타겟장치
X-ray Tube

74
대한민국
등록
2010.12.02
10-1150778
2012.05.22
공업용 CT장비의 X선 튜브장치
X-ray Tube

75
대한민국
등록
2010.06.18
10-1127902
2012.03.12
양방향 프로브 카메라장치의 광축 얼라인먼트 장치 및 이를 이용한 광축 얼라인먼트 방법
X-ray System

76
대한민국
등록
2010.05.28
10-1127899
2012.03.12
양방향 촬상 광학장치
X-ray System

77
대한민국
등록
2010.05.24
10-1127886
2012.03.12
양방향 촬상 광학장치
X-ray System

78
대한민국
등록
2010.02.12
10-1127887
2012.03.12
X선관
X-ray Tube

79
대한민국
등록
2010.01.28
10-1717678
2017.03.13
인라인 CT 검사시스템 및 그 검사방법
X-ray System

80
대한민국
등록
2009.10.23
10-1043612
2011.06.16
X선 검사시스템 및 이를 이용한 검사방법
X-ray System

81
대한민국
등록
2009.08.19
10-1127884
2012.03.12
반도체 칩 반전장치
X-ray System

82
대한민국
등록
2009.01.30
10-1127885
2012.03.12
릴 장치 및 이를 이용한 필름로딩장치
기타

83
대한민국
등록
2008.09.10
10-1107333
2012.01.11
직렬 버퍼 및 그것을 구비한 반도체칩 패킹 시스템
기타

84
대한민국
등록
2008.05.28
10-0982025
2010.09.07
이차전지용 엑스-레이 검사장치
X-ray System

85
대한민국
등록
2008.05.15
10-1041840
2011.06.09
불량검사장치 및 그 제어방법
X-ray System

86
대한민국
등록
2008.03.03
10-0992190
2010.10.29
자동필름편집장치 및 이를 구비하는 필름 로더/언로더
기타

87
대한민국
등록
2008.01.14
10-0948649
2010.03.12
투과형 및 반사형 겸용 엑스-레이 발생장치 및 그것을 구비한 엑스레이 검사시스템
X-ray System

88
대한민국
등록
2008.01.14
10-0948650
2010.03.12
복합기능 타겟을 갖는 타겟유닛 및 그것을 구비한 엑스-레이 발생장치
X-ray Tube

89
대한민국
등록
2008.01.14
10-0982770
2010.09.10
이동가능한 타겟을 갖는 타겟유닛 및 그것을 구비한 엑스-레이 발생장치
X-ray Tube

90
대한민국
등록
2007.10.26
10-0902918
2009.06.08
전자총 전원장치 및 그것을 구비한 전자현미경
SEM

91
대한민국
등록
2007.10.16
10-0918434
2009.09.15
주사전자현미경
SEM

92
대한민국
등록
2007.10.16
10-1035061
2011.05.09
실시간 측정 기능을 갖는 전자주사현미경 및 실시간 측정방법
SEM

93
대한민국
등록
2007.09.21
10-0894138
2009.04.13
엑스-레이 검사장치 및 방법
X-ray System

94
대한민국
등록
2007.09.07
10-0940287
2010.01.27
X선 CT 촬영 장치
X-ray System

95
대한민국
등록
2006.04.11
10-0763016
2007.09.21
반도체 칩 도포용 6헤드 포팅장치 및 이를 이용한 포팅방법
기타

96
대한민국
등록
2006.01.10
10-0718973
2007.05.10
반도체 칩 검사장치 및 검사방법
X-ray System

97
대한민국
등록
2006.01.10
10-0718975
2007.05.10
반도체 칩 도포용 디스펜서 장치 및 이를 이용한 봉지재 정량토출 방법
기타

98
대한민국
등록
2005.07.04
10-0721902
2007.05.18
엑스레이 계측장비
X-ray System

99
일본
등록
2020.09.14
JP.7458555.B2
2024.03.29
엑스레이 검사 장치 및 엑스레이 검사 시스템
X-ray System

100
중국
등록
2017.10.27
3667744
2020.01.17
X선 발생장치 및 그 제어방법
X-ray Tube

101
베트남
등록
2017.10.27
28140
2021.03.25
X선 발생장치 및 그 제어방법
X-ray System

② 실용신안

No
국가
구분
출원일
등록/출원번호
등록일
명칭
분류

1
대한민국
등록
2021.12.21
20-0498503
2024.11.04
엑스레이 발생 장치
X-ray Tube

③ 상표

No
국가
구분
출원일
등록/출원번호
등록일
명칭
분류

1
대한민국
등록
2020-05-06
40-1986055
2023.03.06
쎄크
회사

2
대한민국
등록
2020-05-06
40-1986062
2023.03.06
SEC
회사

3
대한민국
등록
2020-04-28
40-1823252
2022.01.18
회사 CI
회사

4
대한민국
등록
2020-03-31
40-1694557
2021.02.18
LINASEC
LINAC

5
대한민국
등록
2020-03-31
40-1694564
2021.02.18
LINASECTM
LINAC

6
대한민국
등록
2020-03-31
40-1722868
2021.05.03
X-eye 로고
X-ray System

7
대한민국
등록
2020-03-31
40-1722874
2021.05.03
X-eye
X-ray System

8
대한민국
등록
2015-05-04
40-1169591
2016.03.30
BAXI
X-ray System

9
대한민국
등록
2015-05-04
40-1169592
2016.03.30
WAXI
X-ray System

10
대한민국
등록
2007-01-23
40-0763079
2008.10.01
NANOEYE
Tabletop SEM

11
대한민국
등록
1998-10-07
40-0455514
1999.09.28
쎄크 로고
회사

④ 디자인

No
국가
구분
출원일
등록/출원번호
등록일
명칭
분류

1
대한민국
등록
2007.10.16
30-0488122
2008.04.15
화상디자인이 표시된 컴퓨터 모니터
기타

⑤ 소프트웨어 저작권

No
국가
구분
등록/출원번호
등록일
명칭
분류

1
대한민국
등록
C-2020-049152
2020.12.10
컨테이너 검색기 방사선 발생 장치 운용 소프트웨어 (LINASEC-SM09vi 제어 프로그램)
LINAC

2
대한민국
등록
C-2021-054949
2021.12.14
컨테이너 검색기 시스템 통합 운용 소프트웨어 (SEC CIS OPER 쎄크 씨아이에스 오퍼)
CIS

3
대한민국
등록
C-2021-054950
2021.12.14
컨테이너 위험화물 시스템 방사선 발생 장치 운용 소프트웨어 (LINASEC OPER 리나쎄크 오퍼)
CIS

4
대한민국
등록
C-2022-003982
2022.01.10
컨테이너 위험화물 검색 시스템 영상 획득 및 처리 소프트웨어
CIS

5
대한민국
등록
C-2022-003983
2022.01.10
이동식 컨테이너 검색기 시스템 운용 소프트웨어
CIS

6
대한민국
등록
C-2023-059582-2
2023.12.26
컨테이너 위험화물 검색 시스템 영상 획득 및 처리 소프트웨어
CIS

7
대한민국
등록
C-2023-060744
2023.12.18
고출력 전자기파 기반 안티드론 시스템 운용 소프트웨어
안티드론

나. 시장 현황

(1) 시장의 특성

당사는 X-ray 검사를 통해 검사대상물의 내부 결함 및 구조를 검사하는 제품을 전문으로 생산 및 판매하고 있으며, X-ray System, LINAC System 등은 비파괴검사 중 방사선투과검사 방법에 속합니다.

비파괴검사(Non-Destructive Testing, NDT)는 초음파, 방사선 등의 물리적 원리를 이용해 검사 대상물을 파괴하지 않고 내부의 구조 및 결함유무, 상태 등을 검사하는 방식입니다. 비파괴검사의 주된 목적은 1차적으로 검사 대상물의 신뢰를 확보하는 데 있으며, 2차적으로는 검사를 실시해 제조기술을 개선하고 원가를 절감하는 것에 있습니다.

[비파괴검사 방법의 종류]

구분

방사선투과검사
초음파탐상검사
자분탐상검사
침투탐상검사
와전류탐상검사

누설검사
음향방출검사
육안검사
적외선검사
중성자투과검사

(출처 : 한국비파괴검사학회)

비파괴산업에 속한 검사 장비는 검사 방법에 따라 다양하게 구분되고 있습니다. 광학기기를 이용해 외관을 검사하는 검사 장비는 광학검사 장비로 불리며, 제품의 외관을 검사하는 것을 주된 목적으로 사용됩니다. 다만, 전자부품 기능이 통합되고, 성능 향상을 위해 전자제품이 경박단소화되는 경향에 따라 광학검사기로 검출할 수 없는 검사대상이 점점 늘어나고 있습니다.

반면, X-ray 검사장비는 X-ray를 검사대상물에 투과하여 제품의 내부 결함을 검사하는 것을 주된 목적으로 활용되고 있습니다. 당사가 주된 제품으로 판매하고 있는 X-ray System과 LINAC System의 경우 X-ray 짧은 파장의 광선을 이용한 검사로 물질을 투과하여 내부결함을 확인할 수 있는 점을 바탕으로 내부 결함 및 구조 검사에 주로 사용되고 있습니다.

한편, 배터리, 반도체, 방산 등 다양한 분야에서 내부의 결함으로 야기되는 품질 문제 등으로 인해 내부 결함을 정확히 검출하는 것이 제품의 생산 공정에서 필수적인 요소로 자리잡았습니다. 이러한 내부 결함 및 제품 생산과정에서의 구조적 결함은 X-ray 검사 장비를 통해 검출하는 것이 가장 효과적인 방법입니다. 이에 따라 다양한 전방산업에서 활용되고 있는 X-ray 검사장비는 제품 품질 확보를 위한 검사의 중요성이 증가하는 산업적 흐름에 따라 지속적으로 시장이 확장되고 있습니다.

[X-ray System]

당사의 X-ray System 제품은 반도체, 배터리 산업에서 활용되고 있습니다.

산업용 X-ray System 시장은 높은 수준의 기술적 요구를 가진 기술집약적 산업입니다. X-ray System은 하드웨어 설계 및 조립 기술, 기계적 조립, 진동방지기술, 방사선 저감 기술 등 다양한 공학적 요소들이 복합적으로 결합되어 생산되고 있습니다.

X-ray System은 정밀한 결함 검출 기능을 수행하여 생산성을 향상시키고, 품질의 안정성을 높이는 등 제품의 무결성을 보장하는 것이 가장 중요하며, 이를 위해 빠른 검사속도와 정확한 검출능력 등이 기술적으로 요구됩니다. 특히, 전자 부품의 소형화 및 경량화가 이루어지면서 산업용 X-ray System에 대한 수요가 더욱 늘어나고 있는 상황으로 새로운 검사 기법들이 지속적으로 도입되고 있습니다. 이로 인해 X-ray System 시장은 전방산업에 발전에 따라 요구되는 검사장비의 스펙을 충족시키기 위해 전문적인 R&D 역량과 지속적인 연구개발이 필요한 특성이 존재합니다.

한편, 산업용 X-ray System 시장은 2D 검사방식에서 3D CT 검사방식으로 확대 및 전환되고 있습니다. 2D X-ray System은 기본적으로 평면 이미지를 통해 제품의 표면 및 내부 구조를 검사하는 데 사용되고 있습니다. 2D 검사방식은 주로 전자 부품과 회로 기판 등의 표면 결함이나 간단한 내부 결함을 식별하는 데 적합하며, 비용이 상대적으로 낮고 검출속도가 빠른 특징이 존재합니다. 그러나, 복잡한 3차원 구조를 정확히 분석하기에는 한계가 있어, 세밀한 결함 탐지에는 제한적인 특성이 존재합니다.

이러한 2D X-ray System의 한계를 보완할 수 있는 3D X-ray System은 X-ray를 사용해 제품을 여러 각도에서 촬영하고, 이를 합성하여 3차원 이미지로 재구성합니다. 이를 통해 제품의 내부 구조를 고해상도로 분석할 수 있으며, 2D 검사로는 확인할 수 없는 미세한 결함이나 내부의 복잡한 구조를 정확하게 진단할 수 있습니다.

반도체 분야의 3D CT X-ray System은 전자 칩 내부의 Micro-bump, TSV(Through Silicon Via), 솔더볼(Solder Ball) 등의 불량을 정확하게 확인할 수 있습니다. 또한, 생성형AI 시장의 출현에 따른 고대역폭 메모리(HBM) 시장이 확대됨에 따라, 생산 공정 상 내부결함을 정확히 확인할 수 있는 3D X-ray System 수요가 증가하고 있습니다. 이러한 흐름 속 반도체 제조사가 요구하는 기술적 수준을 갖춘 검사장비를 보유한 기업을 대상으로 기업간의 장비공급 계약을 체결하여 지속적인 거래가 이뤄지고 있습니다.

배터리 분야의 경우 X-ray 검사가 필요한 분야로 결함전극 정렬 상태(Alignment) 불량과 금속 이물(Particle) 유입이 존재합니다. 기존 2D X-ray System를 활용한 불량검사는 90% 이하의 검출신뢰성으로 인해 실제 결함이 있는 배터리를 양품으로 검사하는 경우가 많아 별도 인력을 투입하여 추가적인 육안검사까지 진행해야 하는 단점이 존재하였습니다.

반면, 3D CT X-ray System은 99%이상의 검사신뢰성을 보이고 있기 때문에 별도의 인력을 통한 추가적인 검사작업이 불필요하여, 2D X-ray 검사의 한계가 존재하는 분야에서는 3D X-ray System으로 전환되는 추세에 있습니다.

당사는 2020년 배터리용 3D CT X-ray System을
연구개발에 성공하여 제품으로 확보하고 있습니다. 특히, 당사의 제품은 2초 이내 200장 이상의 초고속 스캔이 가능한 CT 기술을 적용해 분당생산속도 10~30ppm까지 구현이 가능한 기술경쟁력을 갖고 있습니다. 또한, I사의 검사신뢰성 평가에서 99.9% 이상의 검사 신뢰성을 기록하였습니다. 이에 3D CT X-ray System 전환 추세 속 품질경쟁력을 갖춘 당사 제품의 지속적인 판매 호조가 예상됩니다.

[LINAC System]
일반적인 X-ray System은 X-ray Tube의 고전압 전원에 대한 절연 및 부피의 한계로 인하여 관전압을 최대 450kV까지만 상승시킬 수 있는 한계가 존재합니다. 이에 따라 밀도와 부피가 큰 대형 금형 및 방산 분야에서 생산되는 제품의 두꺼운 표면을X-ray가 투과하지 못해 일반 X-ray System으로는 제품 결함 검사가 어려운 물리적인 특징이 존재합니다.
LINAC의 경우 최대 15MeV의 고에너지 X-ray를 방출하여 600mm의 강철 또한 투과가 가능하므로 발전소 또는 선박 등에 들어가는 대형 금형 및 금속 부품 방산 분야의 미사일 등의 대형 주조물에 대해 결함검사가 가능합니다. 이에 LINAC System은 산업, 국방, 보안, 의료 등 다양한 분야에서 비파괴검사(NDT)장비로 폭넓게 활용되고 있습니다.

[LINAC 활용 분야]

구분

산업분야 NDT
자동차 엔진, 다이캐스팅, 발전소 터빈 블레이드, 교각 등의 결함검사

국방분야 NDT
미사일 등의 국방 물자 생산 검사

보안용 검색
밀수, 밀입국, 테러 방지를 위한 항만/국경의 화물 및 컨테이너 보안 검색기

의료분야
X-ray 암 치료기

멸균/소독
화학적 멸균/소독 방법 대체

(출처 : 당사 자료)

방산 분야에서의 LINAC System은 미사일 추진체, 탄약, 항공기 및 국방 물자 생산에서 발생하는 결함 및 구조 분석에 활발히 활용되고 있습니다. 미사일이나 항공기 부품 같은 방산 장비는 극한의 조건에서도 신뢰성과 안전성이 보장되어야 하므로, LINAC System을 통해 제조 과정에서 발생하는 결함을 정확히 식별해내어 방산 제품의 품질과 안정성을 확보하고 있습니다.

[한미 미사일지침 주요 일지]

(출처 : 연합뉴스)

2021년 한미 군사협정에 따른 미사일 사거리 제한에 대한 지침이 종료되면서 42년 만에 미사일 주권을 완전히 회복함에 따라 국내 방산 업계는 미사일에 대한 획기적인 개발을 추진하고 있음에 따라 K-방산 업체의 매출이 큰 폭으로 상승하고
있습니다. 이와 더불어 러·우전쟁 등 국가 간 갈등 상황이 연이어 발생함에 따라 글로벌 국가들은 국비 증강을 통한 국방력을 강화하고 있습니다. 이는 세계 다연장로켓/미사일 시장의 성장으로 이어지고 있으며, 방산 물자의 결함 검사를 수행할 수 있는 LINAC System 수요 또한 연쇄적으로 증가하고 있습니다.또한, 항만과 국경에서 화물 컨테이너의 보안 검색 분야에서 LINAC System이 사용되어 밀수품과 위협 물질을 감지하고, 국가 안전을 지키는 데 기여하고 있습니다. 이처럼, LINAC을 활용한 비파괴검사는 방산 시장에서의 안전성, 신뢰성 확보와 더불어 국가 보안 유지에 필수적인 기술로 자리 잡고 있습니다.특히, 컨테이너 보안 검색기, 의료용 LINAC, 안티 드론 시스템 등 다양한 분야로의 확장이 가능한 LINAC 기술의 사용 분야는 지속적으로 확대될 전망이며, 최근 녹색 물류체계 구축과 물류 보안 강화를 위한 국가 정책에 따라 LINAC을 활용한 보안 시스템의 수요도 커지고 있는 상황입니다.

[Tabletop SEM]
Tabletop SEM은 기존 Normal SEM의 낮은 편의성과 휴대성을 보완하고자 하는 시장의 트렌드에 따라 개발된 모델입니다. Tabletop SEM은 개발 초기인 2000년대에는 20nm~15nm의 분해능을 가져 10~5nm의 성능을 가진 Normal SEM 대비 성능이 떨어졌으나, 2010년대에 들어 추가적인 개발을 통해 Normal SEM의 분해능과 동일한 10~5nm를 달성하면서 보다 소형화가 되어 시장에 빠르게 확산이 되었습니다.
Tabletop SEM은 Normal SEM을 소형화하여 편의성과 휴대성을 극대화한 장비로, 사용자 편리성을 크게 확대시켰습니다. Normal SEM은 고정된 설치 공간이 필수적으로 요구되어 주로 대기업의 중앙연구소나 공동연구기관에서 한정적으로 사용되었습니다. 이로 인해 소규모 연구실이나 산업 현장에서 활용하기는 어려운 점이 존재하였습니다.Tabletop SEM은 기존 SEM에 비해 크기가 작고 사용이 간편하여 실험실 테이블 위에 놓고 사용할 수 있도록 설계되어 있어 Normal SEM을 설치하기 어려웠던 소규모 연구실이나 현장 검사 환경에서 빠르게 사용되기 시작하였으며, 이는 연구와 분석의 영역을 넓히는 데 큰 기여를 하였습니다.또한, 직관적인 인터페이스 및 자동화된 기능으로 인해 전문 교육을 받지 않은 사용자도 장비를 쉽게 조작할 수 있어 Tabletop SEM은 대학, 연구소, 중소기업, 교육기관, 소규모 연구실, 현장 검사 환경 등 다양한 분야에서 사용되고 있습니다.

(2) 목표시장
당사의 목표시장은 주된 사업으로 영위하고 있는 제품의 전방산업에 따라 ① 반도체 X-ray System 시장, ②배터리 X-ray System 시장, ③ LINAC 검사장비 시장, ④ Tabletop SEM 시장으로 나뉩니다.
당사는 전자빔 발생 장치 기술 기반의 검사장비인 반도체/배터리용 X-ray System, LINAC System, Tabletop SEM 제품을 생산 및 판매하고 있으며, 주요 활동 시장은 반도체 산업, 배터리 산업, 방산 산업, 및 연구소, 국가기관 등이 있습니다.
반도체용 X-ray System은 반도체 제조 공정에 활용되는 반도체 X-ray 검사장비 시장을 목표시장으로 두고 있습니다. X-ray System은 X-ray를 활용하여 반도체 내부 결함을 검사하는 장비로,
HBM 반도체의 TSV 및 Micro-Bump 등 접합 부분에 대한 불량을 검사 및 SMT 공정 분야에서 PCB 기판 및 BGA 제품 등의 부품 결함 검사 분야에서 주로 사용되고 있습니다.
당사의 반도체용 X-ray System은 글로벌 반도체 제조업체 뿐만 아니라 중견기업, 중소기업 등 반도체 사업을 영위하고 있는 생산업체를 주요 고객사로 두고 있습니다.
자율주행차의 발전 및 확산에 따라 자동차에 투입되는 전장부품 및 센서류가 급증하고 있으며, 급발진 및 오동작으로 인한 안전 사고를 방지하기위해 X-ray System을 활용한 품질 검사 수요가 증가하고 있습니다.
또한, HBM 반도체는
인공지능, 머신 러닝, 고성능 컴퓨팅 분야에서 수많은 양의 데이터를 처리하고, 복잡한 연산을 수행하는 등 AI 시대의 핵심적인 역할을 담당하는 반도체 제품으로, AI 산업의 가파른 성장에 따라 HBM 반도체 검사장비로 사용되는 당사의 반도체용 X-ray System의 수혜가 전망됩니다.당사의 배터리용 X-ray System은 주로 전기차 및 ESS에 사용되는 중대형의 파우치형, 각형 배터리의 전극 정렬 불량을 검사하는데 활용되고 있으며, 글로벌 배터리 제조사를 대상으로 제품을 생산 및 판매하고 있습니다. 해당 제품의 주요 고객사는 자동차/ESS용 배터리 제조사이며, 당사는 글로벌 배터리 제조사인 I사와 지속적인 거래관계를 이어오고 있습니다.전기차 시장은 전기차의 상용화가 시작되고 있는 초기 단계에 해당하며, 완성차 업체들은 전기차 제품의 신뢰성을 제고하기 위하여 만전을 기하고 있습니다. 만일, 배터리 폭발 등과 같은 안전사고가 발생할 경우 전기차 구매에 대한 소비자 우려는 제품의 불매로 이어져 완성차 업체의 매출에 부정적인 영향을 미칩니다. 이에 따라, 글로벌 배터리 제조사들은 이러한 사태를 미연에 방지하기 위하여 적극적으로 X-ray System을 도입하여 배터리의 불량을 검출하고 제품의 신뢰성을 확보하고자 노력하고 있습니다.당사의 배터리용 X-ray System은 배터리 생산 공정 중 음·양극의 전극을 교번으로 쌓아올리는 Stacking 공정을 마친 반제품 상태와, 이를 완제품으로 만들기 위한 Packaging 공정이 완료된 상태, Packaging 공정 후 전해액까지 주입된 완제품 상태 단계의 생산 공정 사이에 투입되고 있습니다. 최근, 고금리 장기화로 인한 전기차 신규 구매수요 감소 및 신제품 시장 진입 시 대중화되기 전까지의 수요 감소 현상인 캐즘 존(Chasm Zone) 진입 등으로 인해 배터리 제조사의 신규 공장 증설이 일부 지연되는 경우도 있지만, 각국의 RE100과 탄소 중립 등의 거스를 수 없는 친환경정책에 따라 장기적으로 배터리 제조 설비투자가 지속적으로 증설될 것으로 예상됩니다.SNE Research는 2035년 중국을 제외한 전세계 배터리 시장의 수요와 공급이 각각 4.6TWh, 3.0TWh를 기록할 것으로 분석하였으며, 이러한 배터리 초과수요에 따라 장기적으로 글로벌 배터리 제조사의 설비투자가 지속될 것으로 전망하였습니다.

[글로벌 2차전지 수급전망]

(출처 : SNE Research)

LINAC System은 주로 방산 분야에서 미사일 추진체, 탄약 등의 대형 부품에 대한 결함검사용으로 주로 사용되고 있으며, 당사는
K9

자주포
, 다연장로켓 천무 등 글로벌 방산제품을 보유한 L사를 주요 고객사로 두고 있습니다.

고에너지 가속기(LINAC) 기술은 이미 선진국에서 오래전부터 개발·적용된 기술로, 당사는 글로벌 LINAC 대표 제품인 Varex 제품과의 차별성을 가지기 위해 성능과 기능을 개선하였습니다. Varex의 9MeV급 LINAC과 비교하여, 당사의 9MeV급 LINAC 제품은 X-ray energy 사양이 1MeV 높은 10MeV까지 도달 가능하며, X-ray energy를 5MeV부터 최대 10MeV까지 0.1MeV 단위로 조절 가능한 비교우위가 존재합니다.

당사는 LINAC System의 성능 및 기능 개선을 바탕으로 국내 시장에서 LINAC 공급망을 1차적으로 확보한 뒤, 이후 해외시장에 진출하여 목표시장을 확대하고 있습니다.

당사의 Tabletop SEM 제품은 연구, 소재, 나노, 바이오, 제약 등의 분야에서 연구, 분석용으로 사용되는 제품으로 대학 연구기관 및 연구소, 화학 업체 등의 고객사에게 판매를 진행하고 있습니다.
또한,
해당 제품은 소재, 나노, 바이오, 제약 등의 분야에 있는 국립/민간 연구소, 대학교 등과 과학 인재 양성 활성화 목적의 교육계 등 매우 넓은 범위의 산업에서 활용되고 있습니다. 이에 전반적인 산업의 발전과 교육 활성화에 따라 Tabletop SEM 수요 또한 지속 증가할 것으로 기대하고 있습니다.

(3) 산업의 연혁

X-ray

기술의 역사는 1895년
독일의 뢴트겐 교수가 음극선관 실험을 하던 도중 X-ray를 발견한 것을 기점으로 발전해왔습니다. X-ray는물질에 대하여 특이한 투과력을 가져 전기장이나 자기장을 주어도 진로를 굽히지 않고, 거울이나 렌즈에서도 쉽게 반사나 굴절을 일으키지 않는 특성이 존재하여 “미지의 광선”을 뜻하는 X-ray로 불리게 되었습니다. 또한 X-ray가 종이, 고무, 유리는 통과하지만 금속은 통과하지 못한다는 점을 발견함에 따라 이후 진행된 신체 투과 실험을 통해 X-ray가 뼈를 통과하지 못한다는 것을 발견하였습니다.

1896년 에디슨이 시카고 만국 박람회에 X-ray로 뼈를 찍는 장비를 선보이면서 X-ray에 대한 세계적 관심과 의료 분야에서 큰 주목을 받았습니다. 이후 1910년 X-ray는 자외선보다 파장이 짧은 전자기파라는 것을 많은 연구 끝에 알게 되었습니다.

이후 제1차 세계대전 중 항공기의 제작검사와 포탄의 약실, 수송물 등 부정품 발견을 위해 공업적으로 X-ray를 사용하기 시작하였으며, 1925년에는 미국 화력발전소에서 고압증기에 사용되는 주조품에 대해 X-ray를 이용하여 방사선 투과검사를 실시하며 비파괴검사 산업의 발전이 이어졌습니다.

한편, 1952년에는 일반 X-ray Tube의 X-ray 에너지보다 10~100배 더 크게 발생시킬 수 있는 LINAC(선형가속기)을 영국회사에서 암 치료 목적으로 개발에 성공하여 LINAC의 역사도 시작되었습니다. 이후 1971년 영국인 하운스필드가 인체의 단면을 횡단면 영상으로 얻는 방법을 개발하는 과정을 통해 3D CT 기술이 탄생하여 의료 분야에서 X-ray를 이용한 장비 사용이 확대되었습니다.

1990년대 후반 들어 반도체 산업이 급격히 성장하는 과정에서 납땜에 대한 결함 검사 수요가 발생하여 검사관련 기업들이 설립되었습니다. 이후 반도체 Ball검사, Mark검사, Lead검사, Wafer OCR검사장비, X-ray 검사장비 등이 신규 개발되며 X-ray 검사장비가 빠르게 산업화되었습니다.

상기와 같이 반도체 분야에서 X-ray 검사에 대한 수요로 인해 최초 산업용 X-ray 검사장비가 등장한 이후 비파괴검사는 물류 보안 검색, 식품 이물 검색, 그 외 X-ray 검사를 필요로 하는 다양한 산업 분야로 확대되었습니다.

배터리 분야에서는 2008년부터 X-ray 검사가 도입되었습니다. 도입 초기인 2008년부터 2016년도까지는 대부분의 배터리 제조사가 X-ray 검사에 대한 중요성을 크게 느끼지 못하여 X-ray 불량검사를 수행하지 않고 대부분의 제품을 판매하였습니다.

하지만, 2017년에 들어 모바일 기기 배터리 폭발 사고가 발생함에 따라 배터리 검사에 대한 중요도가 한층 증대되었으며, 2018년~2020년에는 전기차 배터리 폭발 사고로 인한 대규모 리콜 사태 발생 등으로 인해 2020년부터 전기차 배터리용 X-ray System가 활발히 사용되기 시작하였습니다. 이러한 발전과정을 거쳐 배터리 분야에서 X-ray 검사는 배터리 안정성 확보 및 품질 향상을 위해 필수적인 장비로 자리잡았으며, 전기자동차, ESS, IT기기 등 전방산업의 성장에 따라 검사대상의 내부 결함 및 구조를 검사할 수 있는 X-ray System 수요는 꾸준히 증가하고 있습니다.

또한, 반도체 산업 분야에서는 AI반도체 시장이 빠르게 성장하며 HBM 메모리 반도체 및 첨단 패키징 기술에 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 글로벌 제조사의 활발한 투자가 이어지고 있습니다. 글로벌 제조사들은 HBM 반도체 가격 및 품질경쟁력 확보를 위해 수율 향상 및 제품 개발에 만전을 기하고 있음에 따라 제조 공정 상 내부결함을 검사하는 2D/3D CT X-ray System 수요가 빠르게 증가하고 있습니다.

상기 서술한 바와 같이, X-ray를 이용한 검사는 연구장비, 의료분야 및 반도체, 배터리, 방산 등 다양한 산업 분야에서 부품 검사, 보안 검사 등의 목적으로 폭넓게 사용되고 있습니다. 특히 산업용 X-ray 검사는 빠르게 발전이 진행되며, 현재는 반도체, 배터리와 같은 부품 미세한 결함을 검사하는데 필수적으로 활용되고 있습니다.
(4) 수요 변동요인

당사의 검사장비 수요는 배터리, 반도체, 방산 등의 제품 생산 수요에 밀접한 상관관계가 존재합니다. 당사가 영위하는 검사장비산업은 수주계약을 기반으로 제품 생산 및 공급을 진행하므로 전방산업의 업황 및 고객사의 라인증설 및 신규공장 확충, 제품 교체 기간 도래 등에 따른 고객사의 제품 수주 계획이 제품 수요에 가장 큰 영향을 미치고 있습니다.

반도체용 X-ray System은 SMT 공정 및 HBM 반도체 생산 공정에서의 X-ray 검사에 사용되고 있으며, 향후 전방산업의 성장에 따라 당사 제품의 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예측됩니다. PCB는 모든 전자기기의 기반이 되는 반도체 부품으로써, SMT 공정을 통해 각종 커넥트, 소자, IC/반도체 칩들을 실장한 뒤 스마트폰 부품, 전장부품 등 다양한 분야에서 사용되고 있습니다.

향후 전기차 및 자율주행차에 사용되는 차량 내 전자 부품 수요 증가 및 스마트폰, PC 등 전자기기 제품군 확대에 따라 스마트폰 부품 시장은 2021년 1,750억 달러에서 2028년 2,260억 달러로 성장할 것으로 전망되며, 자동차 전장 부품 시장 또한, 2021년 1,201억 달러에서 2028년 3,230억 달러의 시장 규모에 이를 것으로 예측됩니다. 이에 따라, 당사의 반도체용 X-ray System은 전방산업 성장에 따라 X-ray 검사 수요가 증가하여 판매량이 꾸준히 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

[스마트폰 부품 및 자동차 전장 부품 시장 규모]

[스마트폰 부품 및 자동차 전장 부품 시장 규모]

(출처 : 이베스트투자증권)

또한, 메모리반도체에 속한 HBM(고대역폭 메모리) 반도체는 생성형 AI 등장으로 인해 딥러닝, 빠른 그래픽 처리 등 고성능 컴퓨팅 환경에서 요구되는 신속한 데이터 처리 능력과 메모리 대역폭의 한계를 극복하기 위해 개발되었습니다. 시장조사기관 Yole에 따르면, 향후 HBM 시장 규모는 AI 산업 발전에 따라 2024년 141억달러에서 2029년 377억달러로 가파른 성장이 이뤄질 것으로 전망되며, HBM 반도체의 생산량 증가에 따라 HBM 반도체의 TSV 및 Micro-Bump 등 접합상태 X-ray 검사를 수행하는 당사의 반도체용 X-ray System 수요의 지속적인 증가가 예상됩니다.

배터리용 X-ray System은 전방산업의 성장 및 고객사 라인증설 계획에 따라 수요가 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다.

차량용 배터리의 경우 제품 표준화를 통한 대량생산 및 기술개발로 낮은 가격과 성능 안정화를 달성하면서 전기차 시장의 성장을 주도하고 있습니다. 전방산업인 전기차 시장은 2015년 파리기후협약 체결 후 국가별 배기가스 배출량이 할당되면서, 각국에서 환경규제 실시 및 내연 기관차 생산중단 계획을 발표하고 있으며, 이로 인해 친환경차 비율이 확대되고 있습니다.

각 국가별로 살펴보면, 노르웨이 및 네덜란드는 2025년, 인도는 2030년, 영국·독일·프랑스 2035년, 대만 또한 2040년부터 내연 기관차 신규 판매 금지 계획을 발표했으며, 이에 따라 Volkswagen, BMW, Daimler는 2025년까지 전체 판매량의 15∼25%를 전기차로 대체하는 계획을 발표하여 전기차 시장을 견인할 전망입니다.

또한, SNE리서치에서 2022년도에 발행한 배터리 라인 신설 및 증설 전망에 따르면, 당사의 주요 고객사인 I사의 경우 한국, 중국, 미국, 폴란드에 총 107개의 라인을 보유하고 있으며, 2030년까지 중국 사이트 10개, 미국 사이트 155개, 폴란드 사이트 5개 라인을 증설/신설, 추가로 캐나다에 45개 라인을 신설하여 총 322개 라인을 구축 예정할 것으로 파악됩니다. 이 중 전기차 및 ESS용 파우치 배터리 라인은 255개, 2170과 4680 원통형 배터리 라인은 67개로 파악하고 있습니다.

전방산업 성장에 따른 글로벌 배터리 제조사의 라인 증설은 당사 배터리용 X-ray System 제품 수주량에 직접적인 영향을 미치는 요인이며, 당사의 주요 고객사의 배터리 라인 신설 및 증설 계획에 따라 당사의 배터리용 X-ray System의 수요는 중장기적으로 증가할 것으로 예측됩니다.

(5) 규제환경

당사의 제품인 X-ray System, LINAC 제품 등은 X-ray를 발생시키는 방사선 발생 장치를 사용함에 따라서, 원자력안전위원회에서 고시하는 원자력안전법을 준수해야 합니다. 만일, 당사의 제품 생산 및 취급 과정에서 원자력안전법을 준수하지 못한 점이 발생할 경우 당사의 사업운영에 차질이 생길 수 있습니다.

방사선 발생 장치(이하 "RG")를 "생산, 판매, 사용, 이동사용" 하고자 할 경우, 원자력안전법 제53조 제1항 "방사성동위원소 또는 방사선발생장치 사용 등의 허가 등"에 따라 반드시 원자력안전위원회(이하 "위원회")에 "허가 또는 신고"해야 하며, 그 절차는 다음과 같습니다.

[방사선 발생 장치 생산 및 사용 절차 개요]

구분
내용

방사선 발생 장치

생산 및 사용 절차

1. 허가 또는 신고서류 제출(기업 → 한국원자력안전기술원)

2. 서류 심사 결과서 보고(한국원자력안전기술원 → 원자력안전위원회)

3. 원자력안전위원회에서 최종 심사 후 License 발행(원자력안전위원회 → 기업)

4. 필요시 시설검사 또는 기기 검사 실시(한국원자력안전기술원)

5. 시설검사 또는 기기검사 결과서 보고(한국원자력안전기술원 → 원자력안전위원회)

6. 최종 License 발행(원자력안전위원회 → 기업)

원자력안전위원회에서 발행하는 License는 생산허가증, 판매허가증, 사용신고증, 사용허가증, 설계승인서가 있으며, 관련 발행 기준은 다음과 같습니다.

[원자력안전위원회 License 관련 기준]

구분
내용

RG 생산허가증

(제작 및 판매사 인허가 절차)

- RG 생산능력 보유 여부를 확인하기 위한 필수 License으로, 서류 심사 및 시설검사 합격 후 발급 가능하며, 방사선안전관리자 선임해야만 생산이 가능함

RG 사용허가/사용신고

(고객사 인허가 절차)

- RG 사용가능 여부를 확인하기 위한 필수 License로, 서류 심사 및 시설검사 합격 후 발급이 가능하며, 방사선안전관리자 선임해야만 사용이 가능함

- RG 용량별로 “사용허가/사용신고” 2가지로 분류되며, 신고대상 외 설비는 모두 허가대상에 속함

RG 설계승인
- 각 모델별로 설계승인 및 기기검사를 받은 RG설비만 판매 가능함

RG 분류
- RG는 완전방호형, 캐비닛형, 무인격리형, 휴대개방형4가지로 분류되어 설계승인서 상에 명시되며, 당사는 표면방사선량률이 1uSv/h(기준의 1/10) 이하의 “캐비닛형”을 판매 중임

당사가 방사선 발생 장치를 사용 및 License 발급을 위해 준수하고 있는 원자력안전법 및 원자력안전법 시행규칙의 주요 조항 등은 다음과 같습니다.

[원자력안전법 및 원자력안전법 시행규칙 주요 조항 예시]

구분
내용

원자력안전법 제53조제1항 “방사성동위원소 또는 방사선발생장치 사용 등의 허가 등”
방사성동위원소 또는 방사선발생장치(이하 “방사성동위원소등”이라 한다)를생산ㆍ판매ㆍ사용(소지ㆍ취급을 포함한다. 이하 같다) 또는 이동사용하려는 자는 대통령령으로 정하는 바에 따라 위원회의 허가를 받아야 한다. 허가받은 사항을 변경하려는 때에도 또한 같다. 다만, 총리령으로 정하는 일시적인 사용 장소의변경과 그 밖의 경미한 사항을 변경하려는 때에는 이를 신고하여야 한다.

원자력안전법 시행규칙 제58조 “방사성동위원소등의
생산허가 신청 등”

제출서류 : 방사선안전보고서, 안전관리규정, 보상기준, 사업자등록증, 인력확보 입증서류, 장비확보 입증서류, 품질보증계획서, 안전성분석 보고서

원자력안전법 시행규칙 제68조의4 제1항제1호 방사성동위원소등
허가사용자의 방사선안전관리자 인력기준

생산시 : 방사선취급감독자면허 소지자 또는 방사선관리기술사 1명 이상

(「의료기기법」 제6조에 따른 의료기기 제조업 허가를 받은 자가 방사선발생장치 생산 허가를 받는 경우에는 방사성동위원소취급자일반면허 소지자, 방사선취급감독자면허 소지자 또는 방사선관리기술사 1명 이상)

원자력안전법 제60조제1항 “방사선발생장치 등의 설계승인 등”
방사선발생장치 또는 방사성동위원소가 내장된 기기(이하 “방사선기기”라 한다)를 제작하려는 자 또는 외국에서 제작된 방사선기기를 수입하려는 자는 방사선기기의 형식별로 설계에 대하여 총리령으로 정하는 바에 따라 위원회의 승인을 받아야 한다. 이를 변경하려는 때에도 또한 같다. 다만, 총리령으로 정하는 경미한 사항을 변경하려는 때에는 이를 위원회에 신고하여야 한다

당사는 상기 원자력안전법에 따라 방사선 발생 장치 개발·제조·판매를 위해 방사선 취급 감독자 면허 소지자를 채용하여 유지하고 있으며, 방사선 안전관리를 위한 방사선 발생 장치 생산허가증을 발급받았습니다.

또한, X-ray는 방사선의 일종으로 관련 장비의 생산·판매를 진행하기 위해서는 한국원자력안전위원회로부터 방사선 설계 인허가를 필수적으로 득해야 하는 조항에 따라 당사의 X-ray System, LINAC 등 모든 모델은 방사선 설계 인허가를 받은 상태이며, 체계적으로 원자력안전법 및 시행규칙을 준수하기 위한 관리를 진행하고 있습니다.

[당사 방사선 발생 장치 생산허가증 및 방사선기기 설계승인서]

방사선 발생 장치 생산허가증

방사선기기 설계승인서

(출처 : 당사 자료)

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

주식회사 쎄크와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제 25기말 (2024년 말)
제 24기말 (2023년 말)
제23기말 (2022년 말)
제22기말 (2021년 말)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

Ⅰ. 유동자산
49,816,560,684
46,172,069,804
43,101,196,271
30,850,615,063

현금및현금성자산
1,844,404,043
6,255,147,060
13,744,276,516
4,603,867,426

매출채권
12,324,744,406
6,163,726,454
6,879,706,746
3,089,328,701

기타유동금융자산
1,513,301,638
499,824,015
214,646,298
331,967,173

기타유동자산
671,364,067
1,031,563,216
1,267,400,872
808,631,285

당기법인세자산
3,753,110
2,510,640
1,976,750
2,622,260

재고자산
33,458,993,420
32,219,298,419
20,993,189,089
22,014,198,218

Ⅱ. 비유동자산
28,327,609,059
27,708,296,386
27,399,144,344
27,941,355,387

유형자산
25,504,099,511
24,910,831,089
24,541,382,576
25,065,994,611

무형자산
1,275,938,634
1,067,844,019
1,413,681,746
1,799,220,901

사용권자산
918,859,301
983,155,149
739,264,235
452,881,372

기타비유동금융자산
508,306,758
531,439,909
539,950,487
359,620,273

당기손익-공정가치측정금융자산
120,404,855
215,026,220
164,865,300
263,638,230

자 산 총 계
78,144,169,743
73,880,366,190
70,500,340,615
58,791,970,450

Ⅰ. 유동부채
41,642,350,380
70,588,830,604
70,953,512,231
46,564,904,870

매입채무
7,169,775,109
8,157,754,371
3,630,056,551
6,962,728,562

기타유동금융부채
1,781,711,166
896,983,826
1,741,318,547
1,380,456,591

계약부채
17,323,486,004
11,188,256,013
12,210,099,232
7,158,901,558

단기차입금
11,450,000,000
14,550,000,000
9,049,280,000
14,100,000,000

유동성장기부채
662,350,000
443,820,000
10,263,260,000
9,133,290,000

유동성사채
521,658,317
521,342,866
4,680,245,578
559,620,264

유동성전환사채
-
6,382,229,651
5,329,085,748
-

유동성상환전환우선주부채
-
5,535,623,981
4,622,637,174
2,154,277,015

유동성파생상품부채
-
20,243,548,824
16,737,995,139
2,868,114,895

기타유동부채
1,655,277,709
1,492,403,322
1,448,720,707
1,468,018,447

유동리스부채
382,150,895
395,645,976
367,250,534
199,489,799

충당부채
695,941,180
781,221,774
873,563,021
580,007,739

Ⅱ. 비유동부채
15,931,791,967
16,476,575,538
5,472,823,505
11,305,035,541

장기차입금
9,197,140,000
9,859,490,000
390,810,000
1,506,570,000

사채
-
521,214,988
-
4,597,324,580

리스부채
491,579,294
552,330,136
369,960,699
252,207,085

순확정급여부채
4,470,448,443
3,793,921,654
3,169,427,195
3,558,468,316

기타비유동금융부채
738,749,680
761,320,399
582,027,132
376,465,478

기타비유동부채
338,252,726
292,676,537
257,950,172
241,086,944

이연법인세부채
695,621,824
695,621,824
702,648,307
772,913,138

부 채 총 계
57,574,142,347
87,065,406,142
76,426,335,736
57,869,940,411

자본금
3,744,767,500
2,137,500,000
2,137,500,000
2,137,500,000

기타불입자본
29,078,240,754
30,140,700
30,140,700
30,140,700

기타자본항목
394,328,332
89,560,997
60,735,179
71,040,325

결손금
(12,647,309,190)
(15,442,241,649)
(8,154,371,000)
(1,316,650,986)

자 본 총 계
20,570,027,396
(13,185,039,952)
(5,925,995,121)
922,030,039

주식회사 쎄크와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제 25기 (2024년)
제 24기 (2023년)
제23기 (2022년)
제22기 (2021년)

매출액
53,931,372,723
50,435,649,742
41,173,688,102
-

영업이익(손실)
1,335,945,972
240,189,665
(4,655,027,434)
-

법인세비용차감전순이익(손실)
1,986,872,215
(6,901,393,163)
(7,685,579,919)
-

당기순이익(손실)
2,066,870,180
(6,934,358,155)
(7,540,125,442)
-

총포괄이익(손실)
2,804,811,596
(7,299,044,831)
(6,848,025,160)
-

주1) 제 22기의 손익계산서는 K-GAAP기준으로 작성되었습니다.

나. 요약별도재무정보

주식회사 쎄크
(단위 : 원)

과 목
제 25기말 (2024년 말)
제 24기말 (2023년 말)
제23기말 (2022년 말)
제22기말 (2021년 말)

회계처리
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

Ⅰ. 유동자산
49,719,223,135
46,354,812,450
42,859,200,314
30,838,311,954

현금및현금성자산
1,711,158,849
6,113,859,658
13,580,748,750
4,587,660,124

매출채권
12,394,898,703
6,459,044,190
6,893,372,161
3,192,353,042

기타유동금융자산
1,485,952,936
462,364,740
129,116,995
255,171,430

기타유동자산
671,087,119
1,031,563,216
1,250,951,522
806,228,531

당기법인세자산
3,753,110
2,510,640
1,976,750
2,622,260

재고자산
33,452,372,418
32,285,470,006
21,003,034,136
21,994,276,567

Ⅱ. 비유동자산
28,324,407,320
27,700,843,492
27,724,203,909
28,257,502,256

유형자산
25,500,897,772
24,903,378,195
24,528,042,141
25,043,741,480

무형자산
1,275,938,634
1,067,844,019
1,413,681,746
1,799,220,901

사용권자산
918,859,301
983,155,149
739,264,235
452,881,372

기타비유동금융자산
508,306,758
531,439,909
539,950,487
359,620,273

당기손익-공정가치측정금융자산
120,404,855
215,026,220
164,865,300
263,638,230

종속기업투자
78,043,630,455
-
338,400,000
338,400,000

자 산 총 계
78,043,630,455
74,055,655,942
70,583,404,223
59,095,814,210

Ⅰ. 유동부채
41,461,267,324
70,514,578,882
70,824,179,176
46,493,836,029

매입채무
7,172,094,182
8,135,149,307
3,630,056,488
6,962,728,562

기타유동금융부채
1,598,309,037
845,337,168
1,611,985,555
1,339,954,933

계약부채
17,323,486,004
11,188,256,013
12,210,099,232
7,128,334,375

단기차입금
11,450,000,000
14,550,000,000
9,049,280,000
14,100,000,000

유동성장기부채
662,350,000
443,820,000
10,263,260,000
9,133,290,000

유동성사채
521,658,317
521,342,866
4,680,245,578
559,620,264

유동성전환사채
-
6,382,229,651
5,329,085,748
-

유동성상환전환우선주부채
-
5,535,623,981
4,622,637,174
2,154,277,015

유동성파생상품부채
-
20,243,548,824
16,737,995,139
2,868,114,895

기타유동부채
1,655,277,709
1,492,403,322
1,448,720,707
1,468,018,447

유동리스부채
382,150,895
395,645,976
367,250,534
199,489,799

충당부채
695,941,180
781,221,774
873,563,021
580,007,739

Ⅱ. 비유동부채
15,931,791,967
16,476,575,538
5,472,823,505
11,305,035,541

장기차입금
9,197,140,000
9,859,490,000
390,810,000
1,506,570,000

사채
-
521,214,988
-
4,597,324,580

리스부채
491,579,294
552,330,136
369,960,699
252,207,085

순확정급여부채
4,470,448,443
3,793,921,654
3,169,427,195
3,558,468,316

기타비유동금융부채
738,749,680
761,320,399
582,027,132
376,465,478

기타비유동부채
338,252,726
292,676,537
257,950,172
241,086,944

이연법인세부채
695,621,824
695,621,824
702,648,307
772,913,138

부 채 총 계
57,393,059,291
86,991,154,420
76,297,002,681
57,798,871,570

자본금
3,744,767,500
2,137,500,000
2,137,500,000
2,137,500,000

기타불입자본
29,078,240,754
30,140,700
30,140,700
30,140,700

기타자본항목
405,462,708
110,574,510
70,574,510
70,574,510

결손금
(12,577,899,798)
(15,213,713,688)
(7,951,813,668)
(941,272,570)

자 본 총 계
20,650,571,164
(12,935,498,478)
(5,713,598,458)
1,296,942,640

주식회사 쎄크
(단위 : 원)

과 목
제 25기 (2024년)
제 24기 (2023년)
제23기 (2022년)
제22기 (2021년)

매출액
53,788,089,271
50,375,110,493
40,610,286,519
29,708,353,526

영업이익(손실)
1,237,196,114
605,128,897
(4,884,917,247)
(7,461,846,912)

법인세비용차감전순이익(손실)
1,827,753,646
(6,875,422,534)
(7,858,401,003)
(7,930,205,063)

당기순이익(손실)
1,907,751,611
(6,908,387,526)
(7,712,946,526)
(7,965,785,813)

총포괄이익(손실)
2,635,813,890
(7,261,900,020)
(7,010,541,098)
(7,965,785,813)

주1)
제 22기의 손익계산서는 K-GAAP기준으로 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제 25(당)기 2024년 12월 31일 현재

제 24(전)기 2023년 12월 31일 현재

제 23(전전)기 2022년 12월 31일 현재

(감사받지 않은 재무제표)

제 22(전전전)기 2021년 12월 31일 현재

(감사받지 않은 재무제표)

주식회사 쎄크와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목

제 25기말(2024년 말)

제 24기말 (2023년 말)
제23기말 (2022년 말)
제22기말 (2021년 말)

자 산

Ⅰ. 유동자산
49,816,560,684
46,172,069,804
43,101,196,271
30,850,615,063

현금및현금성자산
1,844,404,043
6,255,147,060
13,744,276,516
4,603,867,426

매출채권
12,324,744,406
6,163,726,454
6,879,706,746
3,089,328,701

기타유동금융자산
1,513,301,638
499,824,015
214,646,298
331,967,173

기타유동자산
671,364,067
1,031,563,216
1,267,400,872
808,631,285

당기법인세자산
3,753,110
2,510,640
1,976,750
2,622,260

재고자산
33,458,993,420
32,219,298,419
20,993,189,089
22,014,198,218

Ⅱ. 비유동자산
28,327,609,059
27,708,296,386
27,399,144,344
27,941,355,387

유형자산
25,504,099,511
24,910,831,089
24,541,382,576
25,065,994,611

무형자산
1,275,938,634
1,067,844,019
1,413,681,746
1,799,220,901

사용권자산
918,859,301
983,155,149
739,264,235
452,881,372

기타비유동금융자산
508,306,758
531,439,909
539,950,487
359,620,273

당기손익-공정가치측정금융자산
120,404,855
215,026,220
164,865,300
263,638,230

자 산 총 계
78,144,169,743
73,880,366,190
70,500,340,615
58,791,970,450

부 채

Ⅰ. 유동부채
41,642,350,380
70,588,830,604
70,953,512,231
46,564,904,870

매입채무
7,169,775,109
8,157,754,371
3,630,056,551
6,962,728,562

기타유동금융부채
1,781,711,166
896,983,826
1,741,318,547
1,380,456,591

계약부채
17,323,486,004
11,188,256,013
12,210,099,232
7,158,901,558

단기차입금
11,450,000,000
14,550,000,000
9,049,280,000
14,100,000,000

유동성장기부채
662,350,000
443,820,000
10,263,260,000
9,133,290,000

유동성사채
521,658,317
521,342,866
4,680,245,578
559,620,264

유동성전환사채
-
6,382,229,651
5,329,085,748
-

유동성상환전환우선주부채
-
5,535,623,981
4,622,637,174
2,154,277,015

유동성파생상품부채
-
20,243,548,824
16,737,995,139
2,868,114,895

기타유동부채
1,655,277,709
1,492,403,322
1,448,720,707
1,468,018,447

유동리스부채
382,150,895
395,645,976
367,250,534
199,489,799

충당부채
695,941,180
781,221,774
873,563,021
580,007,739

Ⅱ. 비유동부채
15,931,791,967
16,476,575,538
5,472,823,505
11,305,035,541

장기차입금
9,197,140,000
9,859,490,000
390,810,000
1,506,570,000

사채
-
521,214,988
-
4,597,324,580

리스부채
491,579,294
552,330,136
369,960,699
252,207,085

순확정급여부채
4,470,448,443
3,793,921,654
3,169,427,195
3,558,468,316

기타비유동금융부채
738,749,680
761,320,399
582,027,132
376,465,478

기타비유동부채
338,252,726
292,676,537
257,950,172
241,086,944

이연법인세부채
695,621,824
695,621,824
702,648,307
772,913,138

부 채 총 계
57,574,142,347
87,065,406,142
76,426,335,736
57,869,940,411

자 본

자본금
3,744,767,500
2,137,500,000
2,137,500,000
2,137,500,000

기타불입자본
29,078,240,754
30,140,700
30,140,700
30,140,700

기타자본항목
394,328,332
89,560,997
60,735,179
71,040,325

결손금
(12,647,309,190)
(15,442,241,649)
(8,154,371,000)
(1,316,650,986)

자 본 총 계
20,570,027,396
(13,185,039,952)
(5,925,995,121)
922,030,039

자 본 및 부 채 총 계
78,144,169,743
73,880,366,190
70,500,340,615
58,791,970,450

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 25(당)기: 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제 24(전)기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제 23(전전)기 : 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

(감사받지 않은 재무제표)

주식회사 쎄크와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제 25기
제 24기
제 23기

매출액
53,931,372,723
50,435,649,742
41,173,688,102

매출원가
37,464,678,377
35,177,306,531
28,259,153,999

매출총이익
16,466,694,346
15,258,343,211
12,914,534,103

판매비와관리비
15,130,748,374
15,018,153,546
17,569,561,537

영업이익(손실)
1,335,945,972
240,189,665
(4,655,027,434)

영업외손익
650,926,243
(7,141,582,828)
(3,030,552,485)

기타수익
297,751,011
42,876,980
11,869,677

기타비용
163,072,767
17,403,487
8,878,103

금융수익
4,928,497,156
629,867,791
948,124,398

금융비용
4,412,249,157
7,796,924,112
3,981,668,457

법인세비용차감전순이익(손실)
1,986,872,215
(6,901,393,163)
(7,685,579,919)

법인세비용(수익)
(79,997,965)
32,964,992
(145,454,477)

당기순이익(손실)
2,066,870,180
(6,934,358,155)
(7,540,125,442)

당기순이익(손실)의 귀속 :

지배기업의 소유주
2,066,870,180
(6,934,358,155)
(7,540,125,442)

비지배지분
-
-
-

기타포괄손익
737,941,416
(364,686,676)
692,100,282

기타포괄손익의 귀속 :

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목
728,062,279
(353,512,494)
702,405,428

확정급여제도의 재측정요소
808,060,244
(393,503,968)
777,595,074

당기손익으로 재분류되지 않는 항목과 관련된 법인세
(79,997,965)
39,991,474
(75,189,646)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목
9,879,137
(11,174,182)
(10,305,146)

해외사업환산손익
9,879,137
(11,174,182)
(10,305,146)

당기총포괄손익
2,804,811,596
(7,299,044,831)
(6,848,025,160)

당기총포괄손익의 귀속 :

지배기업의 소유주
2,804,811,596
(7,299,044,831)
(6,848,025,160)

비지배지분
-
-
-

지배기업 지분에 대한 주당순이익(손실)

기본 및 희석주당순이익(손실)
431
(1,634)
(1,780)

연 결 자 본 변 동 표

제 25(당)기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제 24(전)기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제 23(전전)기 : 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

(감사받지 않은 재무제표)

주식회사 쎄크와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
자본금
기타불입자본
기타자본항목
결손금
총계

2022.01.01(전전기초) (감사받지 않은 재무제표)
2,137,500,000
30,140,700
71,040,325
(1,316,650,986)
922,030,039

총포괄손익

당기순이익(손실)
-
-
-
(7,540,125,442)
(7,540,125,442)

해외사업환산손익
-
-
(10,305,146)
-
(10,305,146)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
702,405,428
702,405,428

2022.12.31(전전기말) (감사받지 않은 재무제표)
2,137,500,000
30,140,700
60,735,179
(8,154,371,000)
(5,925,995,121)

2023.01.01(전기초)
2,137,500,000
30,140,700
60,735,179
(8,154,371,000)
(5,925,995,121)

총포괄손익

당기순이익(손실)
-
-
-
(6,934,358,155)
(6,934,358,155)

해외사업환산손익
-
-
(11,174,182)
-
(11,174,182)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(353,512,494)
(353,512,494)

자기주식의 처분
-
-
40,000,000
-
40,000,000

2023.12.31(전기말)
2,137,500,000
30,140,700
89,560,997
(15,442,241,649)
(13,185,039,952)

2024.01.01(당기초)
2,137,500,000
30,140,700
89,560,997
(15,442,241,649)
(13,185,039,952)

총포괄손익

당기순이익
-
-
-
2,066,870,180
2,066,870,180

해외사업환산손익
-
-
9,879,137
-
9,879,137

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
728,062,279
728,062,279

주식선택권 부여
-
-
294,888,198
-
294,888,198

상환전환우선주 전환
975,954,500
17,605,640,852
-
-
18,581,595,352

전환사채 전환
631,313,000
11,442,459,202
-
-
12,073,772,202

2024.12.31 (당기말)
3,744,767,500
29,078,240,754
394,328,332
(12,647,309,190)
20,570,027,396

연 결 현 금 흐 름 표

제 25(당)기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제 24(전)기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제 23(전전)기 : 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

(감사받지 않은 재무제표)

주식회사 쎄크와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제 25(당) 기
제 24(전) 기
제 23(전전) 기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
2,398,574,232
(6,782,502,536)
(4,246,812,498)

당기순이익(손실)
2,066,870,180
(6,934,358,155)
(7,540,125,442)

수익비용 조정
2,024,214,504
11,484,117,976
7,619,843,685

운전자본의 변동
57,647,332
(9,665,374,422)
(3,038,751,323)

이자의 지급
(1,781,214,618)
(1,689,063,176)
(1,310,370,135)

이자의 수취
29,341,004
19,750,832
21,945,207

배당금의 수취
2,958,300
2,958,300
-

법인세의 납부(환급)
(1,242,470)
(533,891)
645,510

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(2,369,213,247)
(1,595,129,917)
(460,477,613)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
68,823,637
33,294,872
333,689,868

기타유동금융자산
-
-
227,087,219

기타비유동금융자산
27,600,000
12,200,000
45,529,032

당기손익-공정가치측정금융자산
-
73,824
-

유형자산
41,223,637
21,021,048
-

정부보조금
-
-
61,073,617

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(2,438,036,884)
(1,628,424,789)
(794,167,481)

기타유동금융자산
1,140,753,821
26,632,704
7,790,000

기타비유동금융자산
3,458,400
73,399,310
249,930,636

당기손익-공정가치측정금융자산
-
20,080,000
46,620

유형자산
1,293,824,663
1,508,312,775
485,535,915

무형자산
-
-
50,864,310

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
(4,573,307,350)
993,515,820
13,811,880,328

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
10,500,000,000
24,572,194,000
35,399,281,920

단기차입금
10,500,000,000
13,600,000,000
15,299,280,000

사채
-
1,042,194,000
-

전환사채
-
-
10,000,000,000

장기차입금
-
9,890,000,000
400,000,000

상환전환우선주부채
-
-
9,700,001,920

자기주식
-
40,000,000
-

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(15,073,307,350)
(23,578,678,180)
(21,587,401,592)

리스료 지급
507,485,270
498,638,180
271,611,592

단기차입금
13,600,000,000
8,099,280,000
20,350,000,000

유동성장기부채
443,820,000
10,240,760,000
385,790,000

사채
522,000,000
4,740,000,000
580,000,000

전환사채
2,080
-
-

현금및현금성자산의 순증감 (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
(4,543,946,365)
(7,384,116,633)
9,104,590,217

기초의 현금및현금성자산
6,255,147,060
13,744,276,516
4,603,867,426

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
133,203,348
(105,012,823)
35,818,873

기말의 현금및현금성자산
1,844,404,043
6,255,147,060
13,744,276,516

3. 연결재무제표 주석

제 25(당) 기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지

제 24(전) 기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지

주식회사 쎄크와 그 종속기업

1. 일반사항

한국채택국제회계기준 제1110호에 의한 지배기업인 주식회사 쎄크(이하 "지배기업")와 종속기업(이하, 지배기업과 종속기업을 포괄하여 "연결실체")의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

(1) 지배기업의 개요

주식회사 쎄크(이하 "지배기업")는 2000년 3월 22일 광통신용 소형정밀부품과 자동화 생산장비의 설계ㆍ제작ㆍ판매를 목적으로 설립된 벤처기업으로, 2000년 11월에 기술연구소를 설립하여 현재에 이르고 있습니다. 설립시 자본금은 100백만원이었으나, 수차례의 유ㆍ무상증자를 통해 당기말 현재 자본금은

3,745백만원입니다.

한편, 당기말 현재 주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

주 주 명
주식의 종류
소유주식수
지분율

원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사
보통주
2,033,532
27.15%

김종현
보통주
1,178,000
15.73%

산은캐피탈
보통주
825,000
11.02%

김왕진
보통주
451,668
6.03%

박해봉
보통주
385,000
5.14%

김주란
보통주
342,000
4.57%

에스제이퍼스트무버벤처펀드제2호
보통주
285,714
3.81%

에이오에이포르토스투자조합4호
보통주
252,714
3.37%

김찬용
보통주
200,000
2.67%

자기주식
자기주식
17,930
0.24%

기 타
보통주
1,517,977
20.27%

합 계
7,489,535
100.00%

(2) 종속기업 현황

보고기간말 현재 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
업종
소재지
지분율
결산월

당기말
전기말

상해쎄크검측설비유한공사
판매업
중국
100%
100%
12월

(3) 종속기업의 요약 재무정보

보고기간말 현재 연결대상 종속기업의 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
상해쎄크검측설비유한공사

당기말
전기말

총자산
247,782,801
1,035,036,322

총부채
328,083,056
1,163,538,246

매출
1,272,170,104
1,932,097,264

당기순이익(손실)
58,957,691
(341,506,315)

(4) 연결대상범위의 변동

당기 중 연결대상범위의 작성대상에서 추가되거나 제외된 종속기업은 없습니다.

2. 재무제표의 작성기준 및 중요한 회계정책

연결실체는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

연결실체의 재무제표는 2025년 3월 31일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

(1) 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서

1) 당기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(2020년 개정) - 부채의 유동ㆍ비유동 분류

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 부채 결제의 의미와 결제방식을 현금, 자신의 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 명확히 합니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(2023년 개정) - 약정사항이 있는 비유동부채

동 개정사항은 보고기간말 이전에 준수해야 하는 차입약정상의 특정 조건(이하 '약정사항')만 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리에 영향을 미친다고 규정합니다. 약정사항의 준수 여부가 보고기간 이후에만 평가되더라도, 이러한 약정사항은 보고기간말 현재 권리가 존재하는지에 영향을 미칩니다.

또한 보고기간 이후에만 준수해야 하는 약정사항은 결제를 연기할 수 있는 권리에 영향을 미치지 않는다고 규정합니다. 하지만 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리가 보고기간 후 12개월 이내에 준수하는 약정사항에 따라 달라진다면, 보고기간 후 12개월 이내에 부채가 상환될 수 있는 위험을 재무제표 이용자가 이해할 수 있도록 정보를 공시합니다. 이러한 정보에는 약정사항에 대한 정보(약정사항의 성격, 기업이 약정사항을 준수해야 하는 시점을 포함), 관련된 부채의 장부금액, 그리고 약정사항을 준수하기 어려울 수 있음을 나타내는 사실과 상황이 포함됩니다.

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'(개정) - 공급자금융약정

동 개정사항은 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'의 공시 목적에 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 한다는 점을 추가합니다. 또한 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'를 개정하여 유동성위험 집중도에 대한 익스포저와 관련한 정보를 공시하도록 하는 요구사항의 예로 공급자금융약정을 추가하였습니다.

'공급자금융약정'이라는 용어는 정의되지 않습니다. 대신 동 개정사항은 정보를 제공해야 하는 약정의 특성을 제시합니다.

공시 목적을 이루기 위하여, 공급자금융약정에 대한 다음 내용을 통합하여 공시하여야 합니다.

ㆍ 약정의 조건

ㆍ 공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 장부금액 및 그 금융부채와 관련하여 재무상태표에 표시되는 항목

ㆍ 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 중 공급자가 금융제공자에게서 이미 금액을 받은 부분에 해당하는 장부금액 및 그 금융부채와 관련하여 재무상태표에 표시되는 항목

ㆍ 공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일 범위와 공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 지급기일 범위

ㆍ 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 비현금 변동 유형과 영향

ㆍ 유동성위험 정보

- 기업회계기준서 제1116호 '리스'(개정) - 판매후리스에서 발생하는 리스부채

동 개정사항은 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 판매로 회계처리 되는 판매후리스에 대하여 후속측정 요구사항을 추가하였습니다. 동 개정사항은 리스개시일 후에 판매자-리스이용자가 계속 보유하는 사용권에 대해서는 판매자-리스이용자가 어떠한 차손익도 인식하지 않는 방식으로 '리스료'나 '수정 리스료'를 산정하도록 요구합니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(2023년 개정) - 가상자산 공시

동 개정사항은 가상자산 관련 거래에 대해 다른 기준서에서 요구하는 공시요구사항에 추가하여, 1) 가상자산을 보유하는 경우, 2) 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 3) 가상자산을 발행하는 경우로 각각 구분하여 각 경우별로 공시해야 할 사항을 규정합니다.

가상자산을 보유하는 경우 가상자산의 일반정보, 적용한 회계정책, 가상자산별 취득경로와 취득원가 및 당기말 공정가치 등에 대한 정보를 공시해야 합니다. 또한 가상자산을 발행한 경우 발행한 가상자산과 관련된 기업의 의무 및 의무이행상황, 매각한 가상자산의 수익인식시기 및 금액, 발행 후 보유 중인 가상자산의 수량과 중요한 계약내용 등을 공시하여야 합니다.

상기 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'(개정) - 교환가능성 결여

동 개정사항은 회계목적상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율 추정 및 공시 요구사항을 명확히 합니다.

다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 측정일에 현물환율을 추정해야 하며, 관측 가능한 환율을 조정 없이 사용하거나 다른 추정기법을 사용하도록 하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품’과 제1107호 '금융상품: 공시’(개정) - 금융상품 분류와 측정

동 개정사항은 전자지급시스템을 사용하여 금융부채를 결제할 때의 금융부채의 결제일 전 이행과 관련된 조건, 계약상 현금흐름이 기본대여계약과 일관되는지 평가할 때 고려해야 할 이자 및 우발사건 특성, 비소구 특성을 가진 금융자산, 계약상 연계된 금융상품의 특성을 명확히 합니다. 그리고 기타포괄손익-공정가치로 지정된 지분상품에 대한 투자와 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경할 수 있는 계약조건에 대한 추가적인 공시 요구사항을 포함합니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' - 리스부채의 제거 회계처리 및 거래가격의 정의

동 개정사항은 리스부채 제거시 발생하는 차손익을 당기손익으로 인식해야 함을 명확히 하였습니다. 또한 거래가격의 정의를 기업회계기준서 제1115호와 일관되도록 개정하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' - 위험회피회계 적용

동 개정사항은 위험회피회계의 적용조건을 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 구체적인 문단을 참조하도록 명시하고 관련 용어를 일치시켰습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시’- 제거 손익

동 개정사항은 공정가치 측정과 관련하여 기업회계기준서 제1113호 '공정가치'를 참조하도록 하고 관련 용어를 일치시켰습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1007호 - 원가법

동 개정으로 '원가법'이라는 용어를 삭제하고 이를 '원가'로 대체하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

상기 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적용하며 조기적용이 허용됩니다.

연결실체는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

(2) 연결

연결실체는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결재무제표에서 제외됩니다.

연결실체의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결실체는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산보다 클 경우, 그 초과 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

연결실체 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결실체에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다. 연결실체가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

2) 관계기업

관계기업은 연결실체가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 이후 지분법을 적용합니다. 연결실체와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결실체의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 관계기업의 손실 중 연결실체의 지분이 관계기업에 대한 투자지분(순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 포함)과 같거나 초과하는 경우에는 지분법 적용을 중지합니다. 단, 연결실체의 지분이 영(0)으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여 연결실체에 법적-의제의무가 있거나, 관계기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우, 그 금액까지만 손실과 부채로 인식합니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 연결실체는 지분법을 적용하기 위하여 관계기업의 재무제표를 이용할 때, 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 연결실체가 적용하는회계정책과 동일한 회계정책이 적용되었는지 검토하여 필요한 경우 관계기업의 재무제표를 조정합니다.

3) 공동약정

둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

(3) 중단영업

연결실체는 이미 처분되었거나 매각예정으로 분류되고 다음 중 하나에 해당 하는 기업의 구분단위를 중단영업으로 분류하고 있습니다.

-
별도의 주요 사업계열이나 영업지역

-
별도의 주요 사업계열이나 영업지역을 처분하려는 단일 계획의 일부

-
매각만을 목적으로 취득한 종속기업

중단영업이 있는 경우, 포괄손익계산서에 비교 표시되는 기간의 기초부터 영업이 중단된 것처럼 재작성하고 있습니다.

(4) 외화환산

1) 기능통화와 표시통화

연결실체는 연결실체 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다. 비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치측정지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

(5) 금융자산

1) 분류

연결실체는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

-
당기손익-공정가치측정금융자산

-
상각후원가측정금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다. 공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결실체는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

2) 측정

연결실체는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치측정금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치측정금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 내재파생상품을 포함하는복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결실체는 채무상품을 다음의 두 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가측정금융자산

계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

(나) 당기손익-공정가치측정금융자산

상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 포괄손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품

연결실체는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결실체가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 포괄손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

3) 손상

연결실체는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 연결실체는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다. 연결실체가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결실체가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다.

5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

(6) 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '기타수익(비용)' 또는 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다.

(7) 매출채권

매출채권은 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는, 계약 수행에 대한 무조건적인 대가의 금액으로 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다.

(8) 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 선입선출법에 따라 결정됩니다.

(9) 매각예정비유동자산(또는 처분자산집단)

비유동자산(또는 처분자산집단)은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 매우 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.

(10) 유형자산

유형자산은 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는 당해 자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 지출로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가를 포함하고 있습니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외한 금액에 대하여 다음의 추정 경제적 내용연수 동안 정액법으로 상각됩니다.

과 목
추정 내용연수
과 목
추정 내용연수

건물
40년
공구와기구
4년

기계장치
7년
비품
4년

차량운반구
5년
시설장치
4년

기타유형자산
4년

연결실체는 매 회계연도 말에 유형자산의 감가상각방법, 잔존가치와 경제적 내용연수를 검토하여 필요한 경우 조정하고, 자산의 장부금액이 추정 회수가능액을 초과하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 조정하고 있습니다. 자산의 처분손익은 처분대가와 자산의 장부금액의 차이로 결정되며, 손익계산서의 '기타수익(비용)'으로표시됩니다.

(11) 차입원가

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

(12) 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

(13) 무형자산

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다. 내부적으로 창출한 무형자산인 개발비는 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정 내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

과 목
추정 내용연수

개발비
5년

소프트웨어
5년

기타의무형자산
10년

(14) 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

(15) 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타채무는 연결실체가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후(또는 정상영업주기)가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

(16) 금융부채

1) 분류 및 측정

연결실체의 당기손익-공정가치측정금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다. 당기손익-공정가치측정금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무', '차입금' 및 '기타금융부채' 등으로 표시됩니다.

차입금은 공정가치에서 발생한 거래원가를 차감한 금액으로 최초 인식하고 이후 상각후원가로 측정합니다. 받은 대가(거래원가 차감 후)와 상환금액의 차이는 유효이자율법을 사용하여 기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 차입한도를 제공받기 위해 지급한 수수료는 차입한도의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높은(probable) 범위까지는 차입금의 거래원가로 인식합니다. 이 경우 수수료는 차입을 실행할 때까지 이연합니다. 차입한도약정의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높다는 증거가 없는 범위의 관련 수수료는 유동성을 제공하는 서비스에 대한 선급금으로서 자산으로 인식 후 관련된 차입한도기간에 걸쳐 상각합니다. 특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 포괄손익계산서 상 '금융비용'으로 인식됩니다. 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다면 차입금은 유동부채로 분류합니다.

2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

(17) 충당부채

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 판매보증충당부채, 복구충당부채 및 소송충당부채 등을 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

(18) 복합금융상품

연결실체가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환될 수 있는 전환사채와 상환전환우선주입니다. 동 복합금융상품의 부채요소는 최초에 동일한 조건의 전환권이 없는 금융부채의 공정가치로 인식하고, 이후 전환일 또는 만기일까지 상각후원가로 측정합니다. 자본요소는 복합금융상품 전체의 공정가치와 부채요소의 공정가치 차이로 최초 인식되며, 후속적으로 재측정되지 아니합니다. 복합금융상품의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가는 부채요소와 자본요소의 최초 인식 금액에 비례하여 배분됩니다.

(19) 납입자본

보통주는 자본으로 분류하며 자본거래와 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다. 우선주는 상환하지 않아도 되거나 연결실체의 선택에 의해서만 상환되는 경우와 배당의 지급이 연결실체의 재량에 의해 결정된다면 자본으로 분류하고, 주주총회에서 배당을 승인하면 배당금을 인식하고 있습니다. 주주가 특정일 이나 그 이후에 확정되거나 확정가능한 금액의 상환을청구할 수 있거나 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류하고 있습니다. 관련 배당은 발생시점에 이자비용으로 보아 당기손익으로 인식하고 있습니다. 연결실체가 자기지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니 합니다. 지배기업 또는 연결실체 내의 다른 기업이 자기주식을 취득하여 보유하는 경우 지급하거나 수취한 대가는 자본에서 직접 인식하고 있습니다.

(20) 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다.

경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결실체가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있으며, 세무당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지 고려합니다. 연결실체는 법인세 측정 시 가장 가능성이 높은 금액 또는 기댓값 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측할것으로 예상되는 방법을 사용하여 불확실성의 영향을 반영합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결실체가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

(21) 종업원급여

1) 퇴직급여

연결실체의 퇴직연금제도는 확정급여제도입니다. 확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다. 제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2) 주식기준보상

종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원 급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다. 주식선택권의 행사시점에 신주를 발행할 때 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한 순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

3) 기타장기종업원 급여

연결실체 내 일부 기업들은 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 10년 이상의 장기간을 근무한 임직원에게만 주어집니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 또한, 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.

(22) 수익인식

연결실체는 산업용 X-ray검사기, 주사전자현미경, 선형가속기 장비의 제조 판매 및 설치 용역을 제공하는 사업을 하고 있습니다. 고객과의 계약에서 연결실체는 재화나 용역의 통제가 고객에 이전되었을 때, 해당 재화나 용역의 대가로 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 대가를 반영하는 금액으로 수익을 인식합니다. 연결실체는 고객과의 계약에서 재화나 용역을 고객에게 제공하기 전에 정해진 각 재화나 용역을 통제합니다.

ㆍ설비의 판매

설비의 판매 수익은 자산에 대한 통제가 고객에게 이전되는 시점인 설치완료 시점에 인식됩니다. 연결실체는 계약 내의 다른 약속이 거래대가의 일부분이 배부되어야 하는 별도의 수행의무인지 고려합니다(예, 보증). 설비 판매의 거래 가격을 산정할 때, 연결실체는 변동 대가, 유의적 금융요소, 비현금대가, 고객에게 지급할 대가를 고려합니다.

ㆍ보증 의무

연결실체는 법의 요구에 따라 판매 시점에 결함이 존재하는 제품을 수리하는 보증을 제공하고 있습니다. 이러한 확신 유형의 보증은 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 회계처리합니다.

ㆍ설치 용역

연결실체는 설비의 이전과 함께 설치 용역을 제공하며 수행의무는 구분되지 않습니다. 설비 판매수익은 한 시점에 인식되며, 그 시점은 일반적으로 설치완료 시점입니다.

ㆍ계약 잔액

1) 계약자산

계약자산은 고객에게 이전한 재화나 용역에 대하여 그 대가를 받을 권리입니다. 고객이 대가를 지급하기 전이나 지급기일 전에 연결실체가 고객에게 재화나 용역을 이전하는 경우 그 대가를 받을 기업의 권리로 그 권리에 시간의 경과 외의 조건이 있는 자산은 계약자산입니다.

2) 계약부채

계약부채는 연결실체가 고객에게서 이미 받은 대가(또는 지급기일이 된 대가)에 상응하여 고객에게 재화나 용역을 이전하여야 하는 기업의 의무입니다. 만약 연결실체가 재화나 용역을 고객에 이전하기 전에 고객이 대가를 지불한다면, 지급이 되었거나 지급기일 중 이른 시점에 계약부채를 인식합니다. 계약부채는 연결실체가 계약에 따라 수행의무를 이행할 때 수익으로 인식합니다.

(23) 리스

1) 리스이용자

연결실체는 다양한 공장, 기숙사, 자동차를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 고정기간으로 체결되지만 아래 2)에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다. 계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 연결실체는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 그러나 연결실체가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

연결실체는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 연결실체는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 연결실체자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을 산정합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

-
받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

-
개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

-
잔존가치보증에 따라 연결실체(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

-
연결실체(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

-
리스기간이 연결실체(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스이용자가 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 그 선택권의 행사에 따라 지급할 리스료 또한 리스부채의 측정에 포함됩니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

연결실체는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

-
가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영

-
최근 제3자 금융을 받지 않은 기업이 보유한 리스의 경우 무위험이자율에 신용위험을 조정하는 상향 접근법을 사용

-
국가, 통화, 담보, 보증과 같은 리스에 특정한 조정을 반영

개별 리스이용자가 리스와 비슷한 지급일정을 가진 분할상환 차입금 이자율을 쉽게 관측(최근의 금융 또는 시장 자료를 통해)할 수 있는 경우, 연결실체는 증분차입이자율을 산정할 때 그 이자율을 시작점으로 사용합니다.

연결실체는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

-
리스부채의 최초 측정금액

-
받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

-
잔존가치보증에 따라 연결실체(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

-
리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

-
복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 연결실체가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

장비 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 매수선택권 없이 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기와 소액의 사무실 가구로 구성되어 있습니다.

2) 연장선택권 및 종료선택권

연결실체 전체에 걸쳐 다수의 부동산 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당 리스제공자가 아니라 연결실체가 행사할 수 있습니다.

(24) 영업부문

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석 33 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결실체는 전략적 의사결정을 수행하는 경영전략회의를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

(25) 주당이익

연결실체는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다. 희석주당이익은 전환사채와 종업원에게 부여한 주식기준보상 등 모든 희석화 효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

주석 2에 기술된 연결실체의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영진은 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치는 판단을 하여야 하며(추정과 관련된 사항은 제외), 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정치와 관련 가정은 과거 경험 및 관련이 있다고 여겨지는 기타 요인에 근거합니다. 또한 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.

추정과 기초적인 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.

(1) 회계정책을 적용하는 과정에서 내린 중요한 판단

아래 항목들은 추정과 관련된 것(주석 3.(2) 참고)과는 별개인 중요한 판단으로서, 이는 경영진이 연결실체의 회계정책을 적용하는 과정에서 내린 것이며, 재무제표에 인식된 금액에 가장 중요한 영향을 미치는 사항입니다.

1) 사업모형 평가

금융자산의 분류 및 측정은 계약상 현금흐름 특성과 사업모형에 근거하여 이루어집니다(주석 2 '금융자산' 부분 참고). 사업모형은 특정 사업 목적을 이루기 위해 금융자산의 집합을 함께 관리하는 방식을 반영하는 수준에서 결정됩니다. 이러한 평가에는 모든 관련 증거를 반영한 판단을 포함하며, 이러한 관련 증거는 자산의 성과를 평가하고 측정하는 방식, 자산의 성과에 영향을 미치는 위험과 그러한 위험을 관리하는방식 및 자산의 관리자에 대한 보상방식을 포함하고 있습니다. 연결실체는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산이 만기 이전에 제거된 경우 그러한 매도 이유를 이해하고 그러한 이유가 해당 금융자산을 관리하는 사업모형의 목적과 일관되는지를 판단하기 위해 관찰하고 있습니다. 관찰은 남아있는 금융자산에 대한 사업모형이 적절한지 및 만약 적절하지 않다면 사업모형의 변경과 그에 따른 금융자산 분류의 전진적인 변경이 있었는지에 대한 연결실체의 지속적인 평가의 한 부분입니다. 표시된 기간 동안에는 그러한 변경이 요구되지 아니하였습니다.

2) 신용위험의 유의적인 증가

주석 2에서 설명하고 있는 바와 같이 최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우에는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하나, 최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 또는손상된 자산에 대해서는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 어떤 것이 신용위험의 유의적인증가를 구성하는지에 대해 정의하고 있지 아니합니다. 자산의 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 연결실체는 양적ㆍ질적인 합리적이고 뒷받침될 수 있는 미래전망정보를 고려하고 있습니다.

(2) 추정 불확실성의 주요 원천

차기 회계연도 내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 수정사항을 야기할 수 있는 중요한 위험요소를 가지고 있는 보고기간 말 현재의 미래에 관한 주요 가정 및 기타 추정불확실성의 주요 원천은 다음과 같습니다.

1) 손실충당금의 계산

기대신용손실을 측정할 때 연결실체는 합리적이고 뒷받침할 수 있는 미래전망정보를이용하며, 그러한 정보는 서로 다른 경제적 변수의 미래 변동 및 그러한 변수들이 상호 어떻게 영향을 미치는지에 대한 가정에 기초합니다.

채무불이행시 손실률은 채무불이행이 발생했을 때의 손실액에 대한 추정치입니다. 이는 계약상 현금흐름과 채권자가 수취할 것으로 예상하는 현금흐름의 차이에 기초하며, 담보와 신용보강에 따른 현금흐름을 고려합니다.

채무불이행 발생확률은 기대신용손실을 측정하기 위한 주요 투입변수를 구성합니다.채무불이행 발생확률은 대상기간에 걸친 채무불이행의 발생가능성에 대한 추정치이며, 과거정보 및 미래상황에 대한 가정과 기대를 포함합니다.

2) 확정급여형 퇴직급여제도

연결실체는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무는 매 보고기간 말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산되며, 이러한 보험수리적 평가방법을 적용하기 위해서는 할인율, 기대임금상승률, 사망률 등에 대한 가정을 추정하는 것이 필요합니다. 퇴직급여제도는 장기간이라는 성격으로 인하여 이러한 추정에 중요한 불확실성을 포함하고 있습니다.

3) 금융상품의 공정가치 평가

주석 5에 기술된 바와 같이, 연결실체는 특정 유형의 금융상품의 공정가치를 추정하기 위해 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함하는 평가기법을 사용하였습니다. 주석 5는 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 주요 가정의 세부내용과 이러한 가정에 대한 민감도 분석내용을 제공하고 있습니다. 경영진은 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 평가기법과 가정들이 적절하다고 믿고 있습니다.

4. 재무위험관리

(1) 재무위험관리요소

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결실체는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것을 기본적인 정책으로 하고 있습니다.

1) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결실체는 수출ㆍ수입을 포함한 영업활동 등으로 인하여 USD와 EUR 및기타외화의 환위험에 노출되어 있습니다.

보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
5,844,047,855
-
5,535,700,039
46,549,631

EUR
5,332,318,047
-
1,017,601,681
-

CNY
2,920,436
-
4,036,175
-

기타
3,626,306
-
3,095,224
-

합 계
11,182,912,644
-
6,560,433,119
46,549,631

연결실체는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

상승시
하락시
상승시
하락시

USD
584,404,786
(584,404,786)
548,915,041
(548,915,041)

EUR
533,231,805
(533,231,805)
101,760,168
(101,760,168)

CNY
292,044
(292,044)
403,618
(403,618)

기타
362,630
(362,630)
309,522
(309,522)

합 계
1,118,291,265
(1,118,291,265)
651,388,349
(651,388,349)

② 가격위험

연결실체는 '당기손익-공정가치측정금융자산'으로 분류되는 연결실체 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 지분상품(상장주식)의 가격 변동 시 연결실체의 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
손익에 대한 영향
자본에 대한 영향

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

당기
12,040,486
(12,040,486)
12,040,486
(12,040,486)

전기
21,502,622
(21,502,622)
21,502,622
(21,502,622)

③ 이자율 위험

이자율위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다. 연결실체는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 시장이자율의 변동 시 연결실체의 당기손익과 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
손익에 대한 영향
자본에 대한 영향

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

당기
(98,832,050)
98,832,050
(98,832,050)
98,832,050

전기
(353,753,100)
353,753,100
(353,753,100)
353,753,100

2) 신용위험

① 위험관리

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결실체는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 주석 7의 사용제한 금융상품을 제외하고 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감후 금액으로 연결실체의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

(가) 매출채권

연결실체는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결실체의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 매출채권의 보고기간말 잔액입니다. 연결실체는 상기 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

(나) 기타의 자산

현금 및 단기예금 및 장단기대여금 등으로 구성되는 연결실체의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결실체의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결실체는 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

3) 유동성 위험

연결실체는 미사용 차입금 한도
(주석 41 참조)
를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링 하고있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결실체의 자금조달계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

연결실체의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

당기말
1년 미만
1년~2년
2년~5년
5년 초과
합 계

매입채무
7,169,775,109
-
-
-
7,169,775,109

기타금융부채
1,781,711,166
738,749,680
-
-
2,520,460,846

단기차입금(*)
11,868,879,415
-
-
-
11,868,879,415

장기차입금(*)
1,179,650,339
2,350,844,296
6,452,164,809
1,525,534,738
11,508,194,182

사채(*)
522,000,000
-
-
-
522,000,000

리스부채(*)
470,003,996
389,884,000
145,764,000
-
1,005,651,996

합 계
22,992,020,025
3,479,477,976
6,597,928,809
1,525,534,738
34,594,961,548

(*)
이자비용의 예상현금흐름을 포함하고 있습니다.

(단위: 원)

전기말
1년 미만
1년~2년
2년~5년
5년 초과
합 계

매입채무
8,157,754,371
-
-
-
8,157,754,371

기타금융부채
896,983,826
761,320,399
-
-
1,658,304,225

단기차입금(*)
15,215,478,350
-
-
-
15,215,478,350

장기차입금(*)
1,028,303,727
1,219,070,296
8,862,671,398
1,697,224,493
12,807,269,914

사채(*)
597,048,288
554,033,608
-
-
1,151,081,896

리스부채(*)
476,237,270
589,083,859
7,840,000
-
1,073,161,129

전환사채(*)
10,108,333,333
-
-
-
10,108,333,333

상환전환우선주부채(*)
14,999,996,920
-
-
-
14,999,996,920

합 계
51,480,136,085
3,123,508,162
8,870,511,398
1,697,224,493
65,171,380,138

(*)
이자비용의 예상현금흐름을 포함하고 있습니다.

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

(2) 자본위험관리

자본관리의 주 목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결실체는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 자기주식을 취득하거나 배당정책 수정 등을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 당기 중 자본관리의 목적, 정책및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

5. 금융상품 공정가치

(1) 보고기간말 현재 금융자산과 부채의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치(*)
장부금액
공정가치(*)

금융자산

현금및현금성자산
1,844,404,043
1,844,404,043
6,255,147,060
6,255,147,060

매출채권
12,324,744,406
12,324,744,406
6,163,726,454
6,163,726,454

기타유동금융자산
1,513,301,638
1,513,301,638
499,824,015
499,824,015

기타비유동금융자산
508,306,758
508,306,758
531,439,909
531,439,909

당기손익-공정가치측정금융자산
120,404,855
120,404,855
215,026,220
215,026,220

합 계
16,311,161,700
16,311,161,700
13,665,163,658
13,665,163,658

금융부채

매입채무
7,169,775,109
7,169,775,109
8,157,754,371
8,157,754,371

기타유동금융부채
1,781,711,166
1,781,711,166
896,983,826
896,983,826

단기차입금
11,450,000,000
11,450,000,000
14,550,000,000
14,550,000,000

유동성장기부채
662,350,000
662,350,000
443,820,000
443,820,000

유동성사채
521,658,317
521,658,317
521,342,866
521,342,866

유동성전환사채
-
-
6,382,229,651
6,382,229,651

유동성상환전환우선주부채
-
-
5,535,623,981
5,535,623,981

유동성파생상품부채
-
-
20,243,548,824
20,243,548,824

사채
-
-
521,214,988
521,214,988

장기차입금
9,197,140,000
9,197,140,000
9,859,490,000
9,859,490,000

기타비유동금융부채
738,749,680
738,749,680
761,320,399
761,320,399

합 계
31,521,384,272
31,521,384,272
67,873,328,906
67,873,328,906

(*)
장부금액과 공정가치금액에 있어 유의적 차이가 없어 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용하였습니다.

(2) 금융상품 공정가치 서열 체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

-
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입 변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

-
관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입 변수(관측 가능하지 않은 투입 변수)를 이용하여 산정한 공정가치 (수준 3)

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

당기말
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
120,404,855
-
-
120,404,855

(단위: 원)

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
215,026,220
-
-
215,026,220

금융부채

유동성파생상품부채
-
-
20,243,548,824
20,243,548,824

(3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결실체는 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다.

당기와 전기 중 금융상품의 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

(4) 당기와 전기 중 수준 3에 해당하는 금융부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

파생상품부채
파생상품부채

기초
20,243,548,824
16,737,995,139

감소
(23,720,594,416)
-

평가
3,477,045,592
3,505,553,685

기말
-
20,243,548,824

(5) 가치평가기법 및 투입변수

연결실체는 전기말 현재 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하였습니다.

(단위: 원)

전기말
공정가치
가치평가기법
투입 변수
수준3 투입변수

전환사채의 내재파생상품(파생상품부채)
5,940,921,294
옵션가격결정모형
기초자산가격
8,437

변동성
53.08%

무위험이자율
3.18%

상환전환우선주의 내재파생상품(파생상품부채)
14,302,627,530
옵션가격결정모형
기초자산가격
8,437

변동성
53.08%

무위험이자율
3.18%

6. 범주별 금융상품

(1) 보고기간말 현재 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

금융자산
당기말
전기말

상각후원가측정금융자산

현금및현금성자산
1,844,404,043
6,255,147,060

매출채권
12,324,744,406
6,163,726,454

기타유동금융자산
1,513,301,638
499,824,015

기타비유동금융자산
508,306,758
531,439,909

당기손익-공정가치측정금융자산
120,404,855
215,026,220

합 계
16,311,161,700
13,665,163,658

(단위: 원)

금융부채
당기말
전기말

상각후원가측정금융부채

매입채무
7,169,775,109
8,157,754,371

기타유동금융부채
1,781,711,166
896,983,826

단기차입금
11,450,000,000
14,550,000,000

유동성장기부채
662,350,000
443,820,000

유동성사채
521,658,317
521,342,866

유동성전환사채
-
6,382,229,651

유동성상환전환우선주부채
-
5,535,623,981

유동리스부채
382,150,895
395,645,976

사채
-
521,214,988

장기차입금
9,197,140,000
9,859,490,000

리스부채
491,579,294
552,330,136

기타비유동금융부채
738,749,680
761,320,399

당기손익-공정가치측정금융부채

유동성파생상품부채
-
20,243,548,824

합 계
32,395,114,461
68,821,305,018

(2) 당기와 전기 중 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

당 기
상각후원가측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
합 계

이자수익
79,929,234
-
-
-
79,929,234

외환차익
601,434,180
-
8,898,013
-
610,332,193

외화환산이익
755,092,942
-
3,138,895
-
758,231,837

배당금수익
-
2,958,300
-
-
2,958,300

파생상품평가이익

3,477,045,592
3,477,045,592

이자비용
-
-
(3,835,145,584)
-
(3,835,145,584)

외환차손
(228,662,617)
-
(48,235,049)
-
(276,897,666)

외화환산손실
(201,512,127)
-
(4,072,415)
-
(205,584,542)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
(94,621,365)
-
-
(94,621,365)

합 계
1,006,281,612
(91,663,065)
(3,875,416,140)
3,477,045,592
516,247,999

(단위: 원)

전 기
상각후원가측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
합 계

이자수익
73,446,175
-
-
-
73,446,175

외환차익
459,222,682
-
39,807,914
-
499,030,596

배당금수익
-
2,958,300
-
-
2,958,300

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
54,432,720
-
-
54,432,720

이자비용
-
-
(3,802,423,749)
-
(3,802,423,749)

외환차손
(319,772,667)
-
(55,013,407)
-
(374,786,074)

외화환산손실
(89,695,985)
-
(186,643)
-
(89,882,628)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
(4,271,800)
-
-
(4,271,800)

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
-
(20,006,176)
-
-
(20,006,176)

파생상품평가손실
-
-
-
(3,505,553,685)
(3,505,553,685)

합 계
123,200,205
33,113,044
(3,817,815,885)
(3,505,553,685)
(7,167,056,321)

7. 사용이 제한된 자산

보고기간말 현재 사용이 제한된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

계정과목
내 역
당기말
전기말

장기금융상품
당좌개설보증금
2,000,000
2,000,000

단기금융상품
(*1)

외화지급보증서(계약이행) 담보 제공
402,644,551
-

단기금융상품
(*2)

질권설정
756,721,350
-

합 계
1,161,365,901
2,000,000

(*1)
이행보증계약과 관련하여 담보로 제공되었습니다. (주석 41 참조)

(*2)
외화지급보증서 발급을 위하여 산업은행에 질권이 설정되어 있습니다.

8. 현금및현금성자산

보고기간말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

현금
63,701,411
17,478,096

단기성예금(*)
1,780,702,632
6,237,668,964

합 계
1,844,404,043
6,255,147,060

(*)
단기성예금은 보통예금 및 취득일 현재 만기가 3개월 이내에 도래하는 정기예금을 포함하고 있습니다.

9. 매출채권

(1) 보고기간말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
13,097,207,347
8,391,866,148

차감: 손실충당금
(772,462,941)
(2,228,139,694)

매출채권(순액)
12,324,744,406
6,163,726,454

(2) 당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

기초
2,228,139,694
973,216,619

대손상각비(환입)
(1,455,676,753)
1,254,923,075

기말
772,462,941
2,228,139,694

(3) 연결실체는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하였고, 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험의 특성과 채권의 연령을 기준으로 구분하였습니다.

기대신용손실률은 2024년 12월 31일을 기준으로부터 각 12개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 현재 및 미래전망 정보를 반영하여 조정합니다.

보고기간말 현재 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

연체되지 않은 채권
9,247,193,957
4,462,841,037

연체되었으나 손상되지 않은 채권:

3개월 초과 6개월 이내
1,078,120,545
889,415,976

1년 이내
1,868,968,313
811,469,441

1년 초과
130,461,591
-

소 계
3,077,550,449
1,700,885,417

손상된 채권
772,462,941
2,228,139,694

합 계
13,097,207,347
8,391,866,148

10. 기타금융자산

보고기간말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기금융상품
1,190,489,424
-
49,735,603
-

미수금
304,168,442
-
415,459,275
-

미수수익
243,756
-
229,137
-

대여금
18,400,016
73,149,984
34,400,000
72,550,000

장기금융상품
-
2,000,000
-
2,000,000

보증금
-
433,156,774
-
456,889,909

합 계
1,513,301,638
508,306,758
499,824,015
531,439,909

11. 기타유동자산

보고기간말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

선급금
354,443,570
241,235,536

선급비용
316,920,497
477,521,846

부가세대급금
-
312,805,834

합 계
671,364,067
1,031,563,216

12. 재고자산

보고기간말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

제품
3,042,529,335
(484,027,186)
2,558,502,149
2,362,628,128
(1,002,884,032)
1,359,744,096

재공품
29,489,567,864
(1,631,716,045)
27,857,851,819
30,593,570,639
(1,743,566,240)
28,850,004,399

원재료
3,580,815,788
(538,176,336)
3,042,639,452
2,603,165,572
(593,615,648)
2,009,549,924

합 계
36,112,912,987
(2,653,919,567)
33,458,993,420
35,559,364,339
(3,340,065,920)
32,219,298,419

당기 및 전기 중 재고자산평가손실환입은 각각 686백만원, 63백만원으로 매출원가에 차감하였습니다.

13. 당기손익-공정가치측정금융자산

보고기간말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

시장성 있는 지분증권
120,404,855
215,026,220

14. 유형자산

(1) 보고기간말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말

취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
12,635,744,000
-
-
12,635,744,000

건물
12,171,877,441
(2,738,672,428)
-
9,433,205,013

기계장치
2,801,395,763
(1,865,956,184)
(79,353,900)
856,085,679

차량운반구
128,702,200
(121,156,098)
-
7,546,102

공구와기구
1,032,208,886
(790,344,359)
(95,431,984)
146,432,543

비품
1,748,287,481
(1,303,630,224)
-
444,657,257

시설장치
708,599,472
(653,496,258)
-
55,103,214

기타유형자산
1,923,801,019
(269,708,225)
-
1,654,092,794

건설중인자산
271,232,909
-
-
271,232,909

합 계
33,421,849,171
(7,742,963,776)
(174,785,884)
25,504,099,511

(단위: 원)

구 분
전기말

취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
12,635,744,000
-
-
12,635,744,000

건물
12,171,877,441
(2,434,375,492)
-
9,737,501,949

기계장치
3,173,350,945
(2,401,693,671)
(107,543,874)
664,113,400

차량운반구
216,594,090
(203,740,846)
-
12,853,244

공구와기구
945,960,250
(660,161,217)
(150,804,277)
134,994,756

비품
1,446,032,481
(1,099,330,442)
(45,000,026)
301,702,013

시설장치
686,803,390
(599,816,204)
(5,700,888)
81,286,298

기타유형자산
833,336,531
(53,506,638)
-
779,829,893

건설중인자산
562,805,536
-
-
562,805,536

합 계
32,672,504,664
(7,452,624,510)
(309,049,065)
24,910,831,089

(2) 당기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

당 기
기초
취득
처분
대체(*)
상각
기말

토지
12,635,744,000
-
-
-
-
12,635,744,000

건물
9,737,501,949
-
-
-
(304,296,936)
9,433,205,013

기계장치
664,113,400
550,931,936
(87,646,721)
-
(271,312,936)
856,085,679

차량운반구
12,853,244
-
(2,924,794)
-
(2,382,348)
7,546,102

공구와기구
134,994,756
86,248,636
-
-
(74,810,849)
146,432,543

비품
301,702,013
302,255,000
-
45,000,026
(204,299,782)
444,657,257

시설장치
81,286,298
21,796,082
(5,323,739)
-
(42,655,427)
55,103,214

기타유형자산
779,829,893
-
(51,656,778)
1,165,601,620
(239,681,941)
1,654,092,794

건설중인자산
562,805,536
332,593,009
-
(624,165,636)
-
271,232,909

합 계
24,910,831,089
1,293,824,663
(147,552,032)
586,436,010
(1,139,440,219)
25,504,099,511

(*) 당기 중 건설중인자산 579백만원이 무형자산으로 대체되었으며, 기타유형자산은 재고자산으로부터 1,166백만원이 대체되었습니다.

(단위: 원)

전 기
기초
취득
처분
상각
기말

토지
12,635,744,000
-
-
-
12,635,744,000

건물
10,041,798,885
-
-
(304,296,936)
9,737,501,949

기계장치
982,042,436
-
-
(317,929,036)
664,113,400

차량운반구
25,272,403
11,911,740
(8,644,645)
(15,686,254)
12,853,244

공구와기구
98,866,691
206,117,000
-
(169,988,935)
134,994,756

비품
279,418,016
224,301,600
-
(202,017,603)
301,702,013

시설장치
90,190,091
61,021,136
(411,409)
(69,513,520)
81,286,298

기타유형자산
72,006,418
758,199,399
-
(50,375,924)
779,829,893

건설중인자산
316,043,636
246,761,900
-
-
562,805,536

합 계
24,541,382,576
1,508,312,775
(9,056,054)
(1,129,808,208)
24,910,831,089

(3) 당기말 현재 유형자산의 담보제공 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련금액
담보권자

토지
12,635,744,000
20,400,000,000
차입금(주석 20)
13,900,000,000
기업은행

건물
9,433,205,013

기계장치
226,834,947

합 계
22,295,783,960

15. 사용권자산

(1) 보고기간말 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

부동산
1,239,520,612
(582,828,558)
656,692,054
1,123,549,725
(331,926,858)
791,622,867

차량운반구
611,588,224
(349,420,977)
262,167,247
487,313,178
(295,780,896)
191,532,282

합 계
1,851,108,836
(932,249,535)
918,859,301
1,610,862,903
(627,707,754)
983,155,149

(2) 당기 및 전기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

부동산
차량운반구
합 계
부동산
차량운반구
합 계

기초 순장부금액
791,622,867
191,532,282
983,155,149
465,445,147
273,819,088
739,264,235

취득
233,549,687
220,971,728
454,521,415
603,121,874
71,804,815
674,926,689

처분
(45,947,566)
-
(45,947,566)
-
-
-

상각
(322,532,934)
(150,336,763)
(472,869,697)
(276,944,154)
(154,091,621)
(431,035,775)

기말 순장부금액
656,692,054
262,167,247
918,859,301
791,622,867
191,532,282
983,155,149

(3) 당기 및 전기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

사용권자산 감가상각비
472,869,697
431,035,775

리스부채 이자비용
100,080,745
82,956,481

단기 및 소액리스
165,140,487
255,351,774

합 계
738,090,929
769,344,030

당기 및 전기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은 673백만원(전기: 753백만원)입니다
.

16. 무형자산

(1) 보고기간말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

개발비
1,680,208,942
(1,347,440,265)
-
332,768,677
1,680,208,942
(1,193,854,721)
486,354,221

소프트웨어
916,526,184
(340,958,674)
(43,333,333)
532,234,177
292,360,548
(203,993,686)
88,366,862

기타의무형자산
833,000,000
(422,064,220)
-
410,935,780
833,000,000
(339,877,064)
493,122,936

합 계
3,429,735,126
(2,110,463,159)
(43,333,333)
1,275,938,634
2,805,569,490
(1,737,725,471)
1,067,844,019

(2) 당기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

당 기
기초
취득
상각
대체
기말

개발비
486,354,221
-
(153,585,544)
-
332,768,677

소프트웨어
88,366,862
-
(135,298,295)
579,165,610
532,234,177

기타의무형자산
493,122,936
-
(82,187,156)
-
410,935,780

합 계
1,067,844,019
-
(371,070,995)
579,165,610
1,275,938,634

(*) 건설중인자산 579백만원이 무형자산으로 대체되었습니다.

(단위: 원)

전 기
기초
취득
상각
기말

개발비
691,532,682
-
(205,178,461)
486,354,221

소프트웨어
146,838,972
-
(58,472,110)
88,366,862

기타의무형자산
575,310,092
-
(82,187,156)
493,122,936

합 계
1,413,681,746
-
(345,837,727)
1,067,844,019

(3) 당기 및 전기 중 발생한 경상연구개발비는 각각 4,906백만원 및 3,556백만원입니다.(4) 차입금과 관련하여 특허권 4건(설정금액: 672백만원)이 담보로 설정되어 있습니다(주석 20 참조).

17. 매입채무

보고기간말 현재 매입채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

매입채무
7,169,775,109
8,157,754,371

18. 기타금융부채

보고기간말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급금
54,075,761
-
47,559,843
-

미지급비용
1,727,635,405
-
849,423,983
-

장기미지급금
-
738,749,680
-
761,320,399

합 계
1,781,711,166
738,749,680
896,983,826
761,320,399

19. 기타부채

보고기간말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예수금
286,237,980
-
269,569,160
-

부가세예수금
43,597,462
-
-
-

단기종업원급여부채
1,325,442,267
-
1,222,834,162
-

기타장기종업원급여부채
-
338,252,726
-
292,676,537

합 계
1,655,277,709
338,252,726
1,492,403,322
292,676,537

20. 차입금

(1) 보고기간말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
11,450,000,000
-
14,550,000,000
-

장기차입금
662,350,000
9,197,140,000
443,820,000
9,859,490,000

합 계
12,112,350,000
9,197,140,000
14,993,820,000
9,859,490,000

(2) 보고기간말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
차입처
연이자율
당기말
전기말

무역어음대출
기업은행(*)
5.00%~5.47%
2,900,000,000
5,500,000,000

기업운전일반자금
기업은행(*)
7.47%
1,800,000,000
2,100,000,000

기업운전일반자금
기업은행(*)
9.50%
300,000,000
-

기업운전일반자금
기업은행(**)
9.50%
560,000,000
560,000,000

기업운전일반자금
기업은행
5.21%~9.5%
2,300,000,000
2,500,000,000

기업운전일반자금
우리은행
7.52%~7.55%
1,890,000,000
1,890,000,000

산업운영자금
산업은행
7.32%~14.91%
1,700,000,000
2,000,000,000

합 계
11,450,000,000
14,550,000,000

(*)
해당 차입금과 관련하여 유형자산(장부금액: 22,296백만원)이 담보로 설정되어 있습니다(주석 14 참조).

(**)
해당 차입금과 관련하여 특허권 4건(설정금액: 672백만원)이 담보로 설정되어 있습니다(주석 16 참조).

(3) 보고기간말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
차입처
연이자율
당기말
전기말

시설자금
기업은행(*)
5.18%
8,900,000,000
8,900,000,000

운영자금
기업은행
9.50%
67,500,000
180,000,000

산업운영자금
산업은행
6.54%
792,000,000
990,000,000

개발자금
중소기업진흥공단
2.78%
99,990,000
233,310,000

소 계
9,859,490,000
10,303,310,000

유동성 대체
(662,350,000)
(443,820,000)

합 계
9,197,140,000
9,859,490,000

(*)
해당 차입금과 관련하여 유형자산(장부금액: 22,296백만원)이 담보로 설정되어 있습니다(주석 14 참조).

(4) 당기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

1년 이내
1년 ~ 2년
2년 ~ 5년
5년 초과
합 계

662,350,000
1,977,960,000
5,735,880,000
1,483,300,000
9,859,490,000

21. 사채

보고기간말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
만기일
연이자율
당기말
전기말

제5-1회 무보증 사모사채
24.09.21
8.10%
-
522,000,000

제5-2회 무보증 사모사채
25.09.21
8.10%
522,000,000
522,000,000

차감: 사채할인발행차금
(341,683)
(1,442,146)

소 계
521,658,317
1,042,557,854

차감: 유동성 대체
(521,658,317)
(521,342,866)

합 계
-
521,214,988

22. 전환사채

(1) 보고기간말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
발행일
만기일
표면이자율
보장수익률
당기말(*)
전기말

제1회 기명식 사모전환사채
22.12.21
27.12.21
1.00%
7.00%
-
10,000,000,000

가산: 사채상환할증금
-
3,384,392,301

차감: 전환권 조정
-
(7,002,162,650)

합 계
-
6,382,229,651

(*)
당기 중 전량 보통주로 전환되었습니다.

(2) 연결실체가 발행한 전환사채의 상세내역은 다음과 같습니다.

사채의 명칭
제1회 사모전환사채

액면금액
10,000,000,000원

발행가액
10,000,000,000원

이자지급조건
액면이자 연 1%, 발행일 기준 매 3개월 후급

보장수익률
사채 만기일까지 연 7%

상환방법
전환되지 않거나 조기상환되지 않을 경우 만기일에 액면가액의 7%를 일시 상환

전환시 발행할 주식의종류 및 주식수
기명식 보통주 1,262,626주(액면가액 500원)

전환청구기간
사채발행일로부터 1개월이 지난 시점부터 만기일 직전일까지

전환가격

7,920원

다만, 아래의 경우 전환비율 및 전환가격이 조정됨.

1) 연결실체가 기업공개를 통해 연결실체의 주식을 상장하거나 유가증권시장 주권상장법인, 코스닥시장 주권상장법인과의 합병, 주식의 포괄적 교환, 주식의 교환을 하는 경우, 공모단가, 교환비율 등의 산정을 위한 주식평가액의 70%에 해당하는 금액이 그 당시 전환가격을 하회하는 경우

2) 발행당시의 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자를 함으로써 신주를 발행하거나, 당시의 전환가격을 하회하는 최초의 전환가격 또는 행사가격으로 전환사채 또는 신주인수권부사채등 주식관련사채를 발행하는 경우

3) 무상증자 또는 주식배당을 실시하여 주식수가 증가하는 경우

4) 주식의 소각, 분할 또는 병합, 자본의 감소 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우

배당기산일(전환간주일)
전환에 의해 발행된 주식의 배당기산일은 전환을 청구한 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도말에 발행된 것으로 간주

사채권자에 의한 조기상환청구권
사채권자는 사채 발행일로부터 3년이 되는 날(단, 사채권자와 발행회사의 서면합의에 따라 4년이 되는 날로 변경 가능)부터 사채의 만기일 전일까지 조기상환청구권을 가짐.

23. 상환전환우선주부채

(1) 보고기간말 현재 상환전환우선주부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
발행일
만기일
표면이자율
보장수익률
당기말(*)
전기말

제1회 기명식 상환전환우선주부채
2021.12.23
2031.12.22
0.00%
6.00%
-
4,999,995,000

제2회 기명식 상환전환우선주부채
2022.12.22
2032.12.21
0.00%
7.00%
-
10,000,001,920

가산: 사채상환할증금
-
13,639,551,679

차감: 전환권 조정
-
(23,103,924,618)

합 계
-
5,535,623,981

(*)
당기 중 전량 보통주로 전환되었습니다.

(2) 연결실체가 발행한 상환전환우선주부채의 상세내역은 다음과 같습니다.

구 분
제 1회 기명식 상환우선주부채

신주의 종류와 수
기명식상환전환우선주 714,285주

투자금액
4,999,995,000원

1주당 발행가액(액면가)
7,000원 (500원)

존속기간
발행일로부터 10년으로 하고 존속기간내에 보통주로 전환되지 아니한 경우 잔여재산분배에 있어서 우선권, 전환권, 상환권을 전제로, 그와 상충되지 않는 경우 존속기간 만료 다음날 자동적으로 보통주로 전환됨.

전환권에 관한 사항

투자자는 발행일 다음달부터 발행일로부터 10년 경과일 전일까지의 기간동안 보통주로 전환할 수 있는 권리를 가지며 전환비율은 우선주 1주당 보통주 1주로 함. 다만, 아래의 경우 전환비율 및 전환가격이 조정됨.

1) 연결실체가 기업공개를 통해 연결실체의 주식을 상장하거나 유가증권시장 주권상장법인, 코스닥시장 주권상장법인과의 합병, 주식의 포괄적 교환, 주식의 교환을 하는 경우, 공모단가, 교환비율 등의 산정을 위한 주식평가액의 70%에 해당하는 금액이 그 당시 전환가격을 하회하는 경우

2) 발행당시의 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자를 함으로써 신주를 발행하거나, 당시의 전환가격을 하회하는 최초의 전환가격 또는 행사가격으로 전환사채 또는 신주인수권부사채등 주식관련사채를 발행하는 경우

3) 무상증자 또는 주식배당을 실시하여 주식수가 증가하는 경우

4) 주식의 소각, 분할 또는 병합, 자본의 감소 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우

상환권에 관한 사항
투자자는 발행일 다음날로부터 3년이 경과한 날부터 10년 경과일 전일까지 상환 청구할 수 있는 권리가 있으며 상환시 상환금액은 우선주식의 인수단가와 상환일까지 연 복리 6%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 함.

구 분
제 2회 기명식 상환우선주부채

신주의 종류와 수
기명식 상환전환우선주 1,237,624주

투자금액
10,000,001,920원

1주당 발행가액(액면가)
8,080원 (500원)

존속기간
발행일로부터 10년으로 하고 존속기간내에 보통주로 전환되지 아니한 경우 잔여재산분배에 있어서 우선권, 전환권, 상환권을 전제로, 그와 상충되지 않는 경우 존속기간 만료 다음날 자동적으로 보통주로 전환됨.

전환권에 관한 사항

투자자는 발행일 다음달부터 발행일로부터 10년 경과일 전일까지의 기간동안 보통주로 전환할 수 있는 권리를 가지며 전환비율은 우선주 1주당 보통주 1주로 함. 다만, 아래의 경우 전환비율 및 전환가격이 조정됨.

1) 연결실체가 기업공개를 통해 연결실체의 주식을 상장하거나 유가증권시장 주권상장법인, 코스닥시장 주권상장법인과의 합병, 주식의 포괄적 교환, 주식의 교환을 하는 경우, 공모단가, 교환비율 등의산정을 위한 주식평가액의 70%에 해당하는 금액이 그 당시 전환가격을 하회하는 경우

2) 발행당시의 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자를 함으로써 신주를 발행하거나, 당시의 전환가격을 하회하는 최초의 전환가격 또는 행사가격으로 전환사채 또는 신주인수권부사채등 주식관련사채를 발행하는 경우

3) 무상증자 또는 주식배당을 실시하여 주식수가 증가하는 경우

4) 주식의 소각, 분할 또는 병합, 자본의 감소 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우

상환권에 관한 사항
투자자는 발행일 다음날로부터 3년이 경과한 날부터 10년 경과일 전일까지 상환 청구할 수 있는 권리가 있으며 상환시 상환금액은 우선주식의 인수단가와 상환일까지 연 복리 7%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 함.

24. 리스부채

(1) 보고기간말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

최소리스료
최소리스료의현재가치
최소리스료
최소리스료의현재가치

1년 이내
470,003,996
382,150,895
476,237,270
395,645,976

1년 초과 5년 이내
535,648,000
491,579,294
596,923,859
552,330,136

합 계
1,005,651,996
873,730,189
1,073,161,129
947,976,112

(2) 보고기간말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

유동부채
382,150,895
395,645,976

비유동부채
491,579,294
552,330,136

합 계
873,730,189
947,976,112

25. 파생상품부채

(1) 보고기간말 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

파생상품부채(전환사채)
-
5,940,921,294

파생상품부채(상환전환우선주부채)
-
14,302,627,530

합 계
-
20,243,548,824

(2) 전환권 및 조기상환권이 있는 전환사채 및 상환전환우선주부채에 포함된 내재파생상품을 주계약에서 분리하여 파생상품부채로 인식하였으며, 당기 및 전기 중 증감 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

당기
기초
증감
평가이익
기말

파생상품부채(전환사채)
5,940,921,294
(4,631,880,000)
(1,309,041,294)
-

파생상품부채(상환전환우선주부채)
14,302,627,530
(12,134,623,232)
(2,168,004,298)
-

합 계
20,243,548,824
(16,766,503,232)
(3,477,045,592)
-

(단위: 원)

전기
기초
증감
평가손실
기말

파생상품부채(전환사채)
4,872,435,302
-
1,068,485,992
5,940,921,294

파생상품부채(상환전환우선주부채)
11,865,559,837
-
2,437,067,693
14,302,627,530

합 계
16,737,995,139
-
3,505,553,685
20,243,548,824

(3) 발행자의 주가변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품과 관련된 전환권이 금융부채로 분류된 경우로서, 해당 전환권의 장부금액 및 관련 손익의 내역은 다음과 같습니다.1) 보고기간말 현재 발행자의 주가변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융부채의 장부금액 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
계정
당기말
전기말

제1회 기명식 사모전환사채
전환사채
-
6,382,229,651

제1회 기명식 상환전환우선주부채
상환전환우선주
-
2,864,889,971

제2회 기명식 상환전환우선주부채
상환전환우선주
-
2,670,734,010

합계
-
11,917,853,632

2) 당기 및 전기 중 발행자의 주가변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융부채의 평가손익 및 관련 손익 반영 전 법인세비용차감전계속사업손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

법인세비용차감전순손익(1)
1,986,872,215
(6,901,393,163)

평가손익(2)
3,477,045,592
(3,505,553,685)

평가손익 반영 전 법인세비용차감전순손익((1)-(2))
(1,490,173,377)
(3,395,839,478)

26. 퇴직급여

(1) 보고기간말 현재 순확정급여부채의 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
4,470,448,443
3,793,921,654

사외적립자산의 공정가치
-
-

순확정급여부채
4,470,448,443
3,793,921,654

(2) 당기와 전기 중 확정급여채무의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
3,793,921,654
3,169,427,195

당기근무원가
1,800,034,886
863,032,910

이자비용
161,009,400
157,292,640

과거근무원가 등
98,381,097
-

재측정요소:

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
-
(2,203,152)

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
129,109,960
294,616,952

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익
(937,170,204)
101,090,169

제도에서의 지급액:

- 급여의 지급
(517,659,000)
(451,067,490)

- 정산
(57,179,350)
(338,267,570)

보고기간말 금액
4,470,448,443
3,793,921,654

(3) 보고기간말 현재 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

할인율
4.05%
4.55%

임금상승률
4.46%
4.44%

(4) 당기말 현재 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
1% 상승
1% 하락

할인율
(318,565,586)
372,582,673

임금상승률
377,121,268
(327,751,874)

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정됐습니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정됐습니다. 민감도 분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(5) 보고기간말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다.

(단위: 원)

구 분
1년미만
1년~2년미만
2년~5년미만
5년이상
합 계

당기말 확정급여채무
571,028,984
909,323,927
1,169,526,244
23,324,423,948
25,974,303,103

전기말 확정급여채무
510,446,817
804,350,660
1,571,843,764
20,289,674,692
23,176,315,933

확정급여채무의 가중평균만기는 8년입니다.

27. 기타장단기종업원급여

단기종업원급여부채는 연차유급휴가제도에 따라 당기 제공받은 근무용역 및 급여 미지급분에 대해 인식한 금액이며, 기타장기종업원급여부채는 근무기간에 따라 지급하는 장기유급휴가에 대해 인식한 금액입니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

단기종업원급여부채(*)
1,325,442,267
1,222,834,162

기타장기종업원급여부채(*)
338,252,726
292,676,537

합 계
1,663,694,993
1,515,510,699

(*)
기타부채에 포함되어 있습니다.

28. 법인세비용

(1) 당기와 전기 중 법인세비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

당기법인세

당기손익에 대한 당기법인세
-
-

자본에 직접 반영된 당기법인세
(79,997,965)
39,991,474

이연법인세

일시적차이의 증감
-
(7,026,482)

법인세비용(수익)
(79,997,965)
32,964,992

(2) 연결실체의 법인세비용차감전순손익과 법인세비용(수익) 간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

법인세비용차감전순손익
1,886,711,337
(6,901,393,163)

적용세율로 계산된 법인세비용
195,687,034
-

법인세 효과:

- 세무상 과세되지 않는 수익
(792,000)
(792,000)

- 세무상 차감되지 않는 비용
97,312,357
52,352,774

- 이연법인세 미인식효과
(287,925,231)
-

- 세액공제 및 감면으로 인한 효과
(14,921,697)
-

- 기타(세율 변동효과 등)
(69,358,428)
(18,595,782)

법인세비용(수익)
(79,997,965)
32,964,992

유효세율(*)
-
-

(*)
당기와 전기 중 음의 유효세율이 발생하여 유효세율을 산정하지 않았습니다.

(3) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

당 기
기초
당기손익
자본에 반영
기말

국고보조금
75,370,719
(2,234,501)
-
73,136,218

대손충당금
236,777,924
(173,964,457)
-
62,813,467

당기손익-공정가치측정금융자산손상차손
1,359,072
1,980,000
-
3,339,072

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
52,536,188
(52,536,188)
-
-

종속기업투자손상차손
33,501,600
-
-
33,501,600

미수수익
(22,685)
(1,447)
-
(24,132)

미지급비용
38,527,731
11,681,671
-
50,209,402

외화환산손실
8,898,380
11,454,490
-
20,352,870

외화환산이익
-
(75,064,952)
-
(75,064,952)

원재료평가손실충당금
58,767,949
(5,488,492)
-
53,279,457

재공품평가손실충당금
172,613,058
(11,073,170)
-
161,539,888

제품평가손실충당금
99,285,519
(51,366,828)
-
47,918,691

퇴직급여충당부채
375,598,244
146,974,117
(79,997,965)
442,574,396

판매A/S비
77,340,956
(8,442,779)
-
68,898,177

토지
(695,621,824)
-
-
(695,621,824)

감가상각비
(26,987,437)
27,311,662
-
324,225

정부보조금
3,732,696
-
-
3,732,696

사용권자산
(97,332,360)
6,365,289
-
(90,967,071)

리스부채
93,849,635
(7,350,346)
-
86,499,289

현재가치할인차금
11,373,225
(5,146,311)
-
6,226,914

기타장기종업원급여
28,974,977
(21,025,024)
-
7,949,953

이월결손금
2,516,213,779
649,889,425
-
3,166,103,203

세액공제
2,712,344,519
241,907,159
-
2,954,251,678

소 계
5,777,101,865
683,869,318
(79,997,965)
6,380,973,217

이연법인세자산을 인식하지 아니한 금액
(6,472,723,689)
(683,869,318)
79,997,965
(7,076,595,041)

합 계
(695,621,824)
-
-
(695,621,824)

(단위: 원)

전 기
기초
당기손익
자본에 반영
기말

국고보조금
57,422,739
17,947,980
-
75,370,719

대손충당금
90,254,225
146,523,700
-
236,777,924

당기손익-공정가치측정금융자산손상차손
11,272,800
(9,913,728)
-
1,359,072

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
58,082,949
(5,546,761)
-
52,536,188

종속기업투자손상차손
-
33,501,600

33,501,600

미수수익
(14,205)
(8,480)
-
(22,685)

미지급비용
39,549,732
(1,022,001)
-
38,527,731

외화환산손실
7,335,509
1,562,872
-
8,898,380

외화환산이익
(5,823,064)
5,823,064
-
-

원재료평가손실충당금
19,160,656
39,607,293
-
58,767,949

재공품평가손실충당금
211,776,038
(39,162,981)
-
172,613,058

제품평가손실충당금
109,397,551
(10,112,032)
-
99,285,519

퇴직급여충당부채
316,942,720
18,664,050
39,991,474
375,598,244

판매A/S비
87,356,302
(10,015,346)
-
77,340,956

토지
(702,648,307)
7,026,483
-
(695,621,824)

선급비용
(415,511)
415,511
-
-

감가상각비
(24,028,761)
(2,958,676)
-
(26,987,437)

정부보조금
3,346,753
385,943
-
3,732,696

사용권자산
(73,926,424)
(23,405,936)
-
(97,332,360)

리스부채
73,721,123
20,128,512
-
93,849,635

현재가치할인차금
6,697,447
4,675,778
-
11,373,225

기타장기종업원급여
25,795,017
3,179,960
-
28,974,977

이월결손금
1,917,169,836
599,043,943
-
2,516,213,779

세액공제
2,445,157,315
267,187,204
-
2,712,344,519

소 계
4,673,582,441
1,063,527,952
39,991,474
5,777,101,865

이연법인세자산을 인식하지 아니한 금액
(5,376,230,747)
(1,056,501,469)
(39,991,474)
(6,472,723,689)

합 계
(702,648,306)
7,026,483
-
(695,621,824)

(4) 보고기간말 현재 이연법인세자산(부채)로 인식되지 않은 일시적차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말
사유

상환전환우선주
-
19,838,251,511
미래과세소득의 불확실

전환사채
-
2,323,150,945
미래과세소득의 불확실

차감할일시적차이
9,658,991,530
12,567,327,191
미래과세소득의 불확실

미사용결손금
28,036,092,799
21,405,402,874
미래과세소득의 불확실

세액공제
2,954,251,678
2,712,344,519
미래과세소득의 불확실

(5) 당기 및 전기 중 자본에 직접 반영된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

보험수리적손익
(79,997,965)
39,991,474

(6) 보고기간말 현재 이연법인세자산으로 인식되지 않은 세무상결손금 및 미사용세액공제의 만료시기는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

세무상결손금
이월세액공제
세무상결손금
이월세액공제

1~2년
9,353,882
746,718,975
-
346,549,398

2~3년
6,651,759,290
735,136,687
-
400,169,577

3~15년
21,374,979,626
1,472,396,016
17,666,320,855
1,965,625,544

합 계
28,036,092,799
2,954,251,678
17,666,320,855
2,712,344,519

29. 충당부채

(1) 보고기간말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

하자보수충당부채
695,941,180
781,221,774

(2) 당기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

기초잔액
781,221,774
873,563,021

증가
817,588,972
850,046,715

감소
(902,869,566)
(942,387,962)

기말잔액
695,941,180
781,221,774

30. 자본

(1) 보고기간말 현재 지배기업이 발행할 주식의 총수, 1주의 금액 및 발행한 주식의 수는 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당기말
전기말

보통주(*2)
보통주
우선주(*1)

발행할 주식의 총수(보통주)
100,000,000
100,000,000

1주당 액면금액
500
500
500

발행한 주식의 총수(보통주)
7,489,535
4,275,000
1,951,909

기말현재 자본금
3,744,767,500
2,137,500,000
-

(*1)
우선주는 재무제표상 상환전환우선주부채 및 파생상품부채로 표기되어 있습니다.

(*2)
당기 중 상환전환우선주와 전환사채가 전량 보통주로 전환되었습니다.

(2) 보고기간말 현재 기타불입자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
29,078,240,754
30,140,700

(3) 당기 및 전기 중 자본금 및 기타불입자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

자본금
기타불입자본
자본금
기타불입자본

기초
2,137,500,000
30,140,700
2,137,500,000
30,140,700

증가
1,607,267,500
29,048,100,054
-
-

감소
-
-
-
-

기말
3,744,767,500
29,078,240,754
2,137,500,000
30,140,700

(4) 보고기간말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

자기주식
(30,857,530)
(30,857,530)

자기주식처분이익
5,580,000
5,580,000

주식선택권
430,740,238
135,852,040

해외사업환산손익
(11,134,376)
(21,013,513)

합 계
394,328,332
89,560,997

(5) 보고기간말 현재 자기주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

주식수
17,930
17,930

취득원가
30,857,530
30,857,530

(6) 당기 및 전기 중 기타자본항목의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
자기주식
자기주식처분이익
주식선택권
해외사업환산손익

전기초
(65,277,530)
-
135,852,040
(9,839,331)

증가
-
5,580,000
-
-

감소
34,420,000
-
-
(11,174,182)

전기말
(30,857,530)
5,580,000
135,852,040
(21,013,513)

증가
-
-
294,888,198
-

감소
-
-
-
9,879,137

당기말
(30,857,530)
5,580,000
430,740,238
(11,134,376)

31. 주식기준보상

(1) 연결실체가 부여한 주식선택권의 내역은 다음과 같습니다.

주요 조건
1차
2차

부여일
2018년 5월 23일
2024년 7월 1일

부여대상자
임직원 1인
임직원 63인

부여방법
주식결제형
주식결제형

행사로 발행될 주식
보통주
보통주

가득기간
2년 이상 재임시
2년 이상 재임시

행사기간
권리부여일부터 3년 이후 7년 이내
권리부여일부터 3년 이후 7년 이내

행사가격
3,000원
8,000원

부여주식수
100,000주
250,000주

주식선택권 공정가치
1,180원
4,680원

(2) 연결실체는 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
1차
2차

부여일의 공정가치(*1)
1,359원
4,680원

부여일의 주가 추정액(*1)
3,080원
9,393원

기대주가변동성(*2)
36.79%
44.52%

배당수익률(*3)
0.00%
0.00%

기대만기(*4)
2025년 5월 23일
2031년 6월 28일

(*1)
공정가치 및 주가 추정액입니다.

(*2)
기대주가변동성은 유사업종의 상장회사 주가를 기준으로 사용하였습니다.

(*3)
연결실체는 과거 배당경험이 없으며, 향후 배당계획이 확정되지 않았음을 고려하여 기대배당수익률을 가정하지 않았습니다.

(*4)
주식선택권의 기대만기는 계약 잔존만기로 가정하였습니다.

32. 결손금(1) 보고기간말 현재 결손금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

이익준비금
10,592,675
10,592,675

임의적립금
893,000,000
893,000,000

미처리결손금
(13,550,901,865)
(16,345,834,324)

합 계
(12,647,309,190)
(15,442,241,649)

지배기업은 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 (주주총회의 결의에 따라) 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

33. 영업부문 정보

연결실체는 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일부문으로 운영되고 있습니다.

34. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 연결실체가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

고객과의 계약에서 생기는 수익
53,931,372,723
50,435,649,742

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

주요 제품/용역

제품
50,611,079,649
47,329,779,667

상품
1,945,964,040
-

기타
1,374,329,034
3,105,870,075

합 계
53,931,372,723
50,435,649,742

지리적 시장(*)

한국
21,683,105,098
25,131,230,684

중국
3,577,646,699
7,674,398,662

폴란드
7,581,806,612
1,624,194,716

미국
1,390,046,252
3,053,229,898

러시아
-
1,340,816,400

말레이시아
448,621,225
1,212,095,543

베트남
1,612,087,786
1,381,304,476

인도네시아
114,400,564
1,480,671,668

튀르키예
2,255,691,448
2,348,364,220

홍콩
1,810,021,732
1,000,154,788

기타 국가
13,457,945,307
4,189,188,687

합 계
53,931,372,723
50,435,649,742

수익인식시기

한 시점에 인식
53,931,372,723
50,435,649,742

합 계
53,931,372,723
50,435,649,742

(*)
수익은 고객의 소재지에 기초한 국가에 귀속됩니다.

(3) 당기와 전기 중 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
매출액

당 기
전 기

고객 1
11,946,180,817
11,509,668,921

고객 2 (*)
8,093,594,643
-

(*) 전기에는 당사 수익의 10% 이상을 차지하지 않아, 전기의 매출액은 표시하지 않았습니다.

(4) 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채

1) 보고기간말 현재 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

계약부채
17,323,486,004
11,188,256,013

2) 계약부채와 관련하여 인식한 수익

당기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 관련된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

기초의 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익
7,774,037,040
12,210,099,232

35. 판매비와관리비

당기와 전기의 판매비와관리비 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

급여
3,147,193,335
3,234,733,199

기타장기종업원급여
13,672,856
34,726,365

퇴직급여
598,160,982
298,898,388

복리후생비
391,982,975
422,166,709

수도광열비
16,274,407
16,692,229

가스비
7,197,700
8,103,203

운반비
73,923,593
22,024,204

감가상각비
1,083,519,452
1,069,033,128

무형자산상각비
283,883,865
263,650,571

수선유지비
117,280,673
160,594,602

소모품비
25,707,786
25,737,261

사무용품비
197,875,886
162,387,852

세금과공과
224,941,121
268,827,139

지급임차료
132,533,601
413,583,684

보험료
126,793,111
255,057,850

여비교통비
536,992,535
602,521,052

통신비
44,445,169
58,638,175

차량유지비
24,566,048
64,458,352

교육훈련비
8,546,954
31,360,535

도서인쇄비
8,121,884
5,602,527

지급수수료
1,709,700,933
696,712,346

수출비용
386,363,826
385,875,347

대손상각비(대손충당금환입)
(1,455,676,753)
1,254,923,075

접대비
267,945,030
198,283,078

광고선전비
387,302,442
378,164,467

경상연구개발비
4,906,350,699
3,555,909,449

판매수수료
899,923,004
255,756,136

행사비
55,631,172
23,685,908

주식보상비용
92,005,116
-

판매보증비
817,588,972
850,046,715

합 계
15,130,748,374
15,018,153,546

36. 비용의 성격별 분류

당기와 전기 중 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

재고자산의 변동
(1,239,695,001)
(11,226,109,330)

원재료 매입액
23,654,667,521
3,555,909,449

종업원급여
10,128,888,380
9,452,618,417

감가상각비 및 무형자산상각비
1,983,380,911
1,723,572,934

복리후생비
375,802,177
792,152,263

소모품비
1,079,765,106
1,020,249,736

여비교통비
1,672,734,960
2,039,858,281

지급수수료
4,476,166,518
1,674,998,200

경상연구개발비
4,906,350,699
3,555,909,449

기타비용
5,557,365,480
37,606,300,678

합 계
52,595,426,751
50,195,460,077

37. 기타수익과 기타비용

(1) 당기와 전기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

유형자산처분이익
23,438,843
11,964,994

사용권자산처분이익
9,850,101
2,527,755

잡이익
264,462,067
28,384,231

합 계
297,751,011
42,876,980

(2) 당기와 전기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

유형자산처분손실
124,443,499
-

기부금
7,254,000
-

잡손실
31,375,268
17,403,487

합 계
163,072,767
17,403,487

38. 금융수익과 금융비용

(1) 당기와 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

이자수익
79,929,234
73,446,175

배당금수익
2,958,300
2,958,300

외환차익
610,332,193
499,030,596

외화환산이익
758,231,837
-

파생상품평가이익
3,477,045,592

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
54,432,720

합 계
4,928,497,156
629,867,791

(2) 당기와 전기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

이자비용
3,835,145,584
3,802,423,749

일반차입금
1,549,482,034
1,689,063,176

사채
73,785,512
60,118,276

전환사채
1,131,924,906
1,053,143,903

상환전환우선주부채
911,348,139
912,986,807

리스부채
100,080,745
82,956,481

기타
68,524,248
4,155,106

외환차손
276,897,666
374,786,074

외화환산손실
205,584,542
89,882,628

파생상품평가손실
-
3,505,553,685

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
94,621,365
4,271,800

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
-
20,006,176

합 계
4,412,249,157
7,796,924,112

39. 주당순손익

(1) 기본주당순손익

기본주당순손익은 당사의 보통주 1주에 대한 주당순손익을 계산한 것으로서, 당기순손익을 가중평균한 유통보통주식수로 나누어 산정하고 있습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당 기
전 기

당기순이익(손실)
2,066,870,180
(6,934,358,155)

가중평균유통보통주식수
4,798,666
4,244,632

기본주당순이익(손실)
431
(1,634)

(2) 당기 및 전기의 가중평균유통보통주식수는 다음과 같이 계산되었습니다.

(단위: 주)

구 분
당 기
전 기

기초 발행보통주식수
4,275,000
4,275,000

자기주식 효과
(17,930)
(37,930)

자기주식 처분
-
7,562

우선주 전환
331,159
-

전환사채 전환
210,438
-

가중평균유통보통주식수
4,798,666
4,244,632

(3) 희석주당순손익

당기 및 전기 반희석효과로 인하여 희석주당순손실은 기본주당순손실과 동일하며, 희석주당순손실을 계산할 때 가중평균유통주식수에서 제외된 잠재적 보통주식은다음과 같습니다.

구 분
당기
전기

주식선택권
350,000
100,000

40. 현금흐름

(1) 당기와 전기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

당기순이익(손실)
2,066,870,180
(6,934,358,155)

수익비용 조정
2,024,214,504
11,484,117,976

외화환산손실
205,584,542
89,882,628

파생상품평가손실
-
3,505,553,685

대손상각비(환입)
(1,455,676,753)
1,254,923,075

재고자산평가손실(환입)
(686,146,353)
(63,276,534)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
94,621,365
4,271,800

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
(54,432,720)

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
-
20,006,176

감가상각비
1,612,309,916
1,616,535,071

유형자산처분손실
124,443,499
-

무형자산상각비
371,070,995
345,837,727

퇴직급여
2,059,425,383
1,020,325,551

주식보상비용
294,888,198
-

이자비용
3,835,145,584
3,802,423,749

이자수익
(79,929,234)
(73,446,175)

배당금수익
(2,958,300)
(2,958,300)

외화환산이익
(758,231,837)
-

파생상품평가이익
(3,477,045,592)
-

유형자산처분이익
(23,438,843)
(11,964,994)

사용권자산처분이익
(9,850,101)
(2,527,755)

법인세비용
(79,997,965)
32,964,992

운전자본의 변동
57,647,332
(9,665,374,422)

매출채권
(3,539,644,712)
(540,053,362)

미수금
111,290,833
(235,602,902)

선급금
(113,208,034)
680,918,845

선급비용
160,601,349
(200,843,521)

부가세대급금
312,805,834
(248,031,947)

재고자산
(1,359,979,888)
(11,164,462,387)

매입채무
(2,078,199,306)
4,534,553,192

예수금
16,668,820
26,105,790

선수금
6,135,229,991
(1,021,843,219)

부가세예수금
43,597,462
-

미지급금
6,515,918
(106,396,086)

미지급비용
896,474,434
(739,638,975)

단기종업원급여부채
102,608,105
17,576,825

하자보수충당부채
(85,280,594)
(92,341,247)

장기미지급금
(22,570,719)
179,293,267

기타장기종업원급여부채
45,576,189
34,726,365

퇴직금의 지급
(574,838,350)
(789,335,060)

영업으로부터 창출된 현금
4,148,732,016
(5,115,614,601)

(2) 당기와 전기 중 현금의 유입 및 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

장기차입금 유동성 대체
662,350,000
421,320,000

사채의 유동성 대체
521,685,317
520,979,012

사용권자산의 취득으로 인한 리스부채의 증가
390,121,555
626,446,578

리스부채의 유동성 대체
439,709,874
444,077,141

건설중인자산의 무형자산 대체
579,165,610
-

재고자산의 유형자산 대체
1,165,601,620
-

(3) 당기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기초
현금흐름
취득
유동성대체
기타 비금융변동(*)
당기말

단기차입금
14,550,000,000
(3,100,000,000)
-
-
-
11,450,000,000

유동성장기부채
443,820,000
(443,820,000)
-
662,350,000
-
662,350,000

장기차입금
9,859,490,000
-
-
(662,350,000)
-
9,197,140,000

유동성사채
521,342,866
(522,000,000)
-
521,538,201
777,250
521,658,317

사채
521,214,988
-
-
(521,538,201)
323,213
-

유동리스부채
395,645,976
(507,485,270)
-
439,709,874
54,280,315
382,150,895

리스부채
552,330,136
-
390,121,555
(439,709,874)
(11,162,523)
491,579,294

전환사채
6,382,229,651
-
-
-
(6,382,229,651)
-

상환전환우선주부채
5,535,623,981
-
-
-
(5,535,623,981)
-

파생상품부채
20,243,548,824
-
-
-
(20,243,548,824)
-

(단위: 원)

구 분
전기초
현금흐름
취득
유동성대체
기타 비금융변동(*)
전기말

단기차입금
9,049,280,000
5,500,720,000
-
-
-
14,550,000,000

유동성장기부채
10,263,260,000
(10,240,760,000)
-
421,320,000
-
443,820,000

장기차입금
390,810,000
9,890,000,000
-
(421,320,000)
-
9,859,490,000

유동성사채
4,680,245,578
(4,740,000,000)
-
520,979,012
60,118,276
521,342,866

사채
-
1,042,194,000
-
(520,979,012)
-
521,214,988

유동리스부채
367,250,534
(498,638,180)
-
444,077,141
82,956,481
395,645,976

리스부채
369,960,699
-
626,446,578
(444,077,141)
-
552,330,136

전환사채
5,329,085,748
-
-
-
1,053,143,903
6,382,229,651

상환전환우선주부채
4,622,637,174
-
-
-
912,986,807
5,535,623,981

파생상품부채
16,737,995,139
-
-
-
3,505,553,685
20,243,548,824

(*)
기타 비금융변동에는 비현금변동과 지급시점에 현금흐름표에서 영업활동으로 표시된 이자지급액 및 평가손익이 포함되어 있습니다.

41. 우발채무와 약정사항

(1) 당기말 현재 연결실체가 체결하고 있는 약정한도액과 미실행잔액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

금융기관
종류
한도액
실행액

기업은행
무역어음대출
6,500,000,000
2,900,000,000

기업은행
시설자금대출
8,900,000,000
8,900,000,000

기업은행
기업일반자금
5,430,000,000
5,027,500,000

우리은행
기업일반자금
1,890,000,000
1,890,000,000

우리은행
우리 상생파트너론
1,000,000,000
-

산업은행
기업일반자금
2,690,000,000
2,492,000,000

중소벤처기업진흥공단
개발기술사업화자금
400,000,000
99,990,000

서울보증보험
일반한도
25,264,395,880
16,391,051,427

(2) 당기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, EUR)

구 분
담보제공자
담보권자
내 역
담보제공금액

이행보증
서울보증보험
장비구입처
장비 계약/선급금/하자 보증
16,391,051,427

지급보증
신용보증기금
산업은행
보증서
712,800,000

지급보증
신용보증기금
기업은행
보증서
1,710,000,000

지급보증
기술보증기금
우리은행
보증서
1,606,500,000

지급보증
기술보증기금
산업은행
보증서
810,000,000

이행보증(*)
기업은행
장비 구입처(Verkor)
장비 계약/선급금 보증
EUR 263,385

(*)
해당 이행보증과 관련하여 단기금융상품(장부금액 403백만원)이 담보로 제공되어 있으며, 담보설정금액은 EUR 289,723입니다(주석 7 참조).

(3) 당기말 현재 연결실체의 관세법 및 대외무역법 위반으로 20백만원의 약식기소청구가 진행 중 입니다.

42. 특수관계자거래

(1) 보고기간말 현재 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

당사에 유의적 영향력을 행사하는 기업(*1)
원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사
원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사

기타특수관계자(*2)
-
파트너스9호투자조합

에스제이퍼스트무버벤처펀드제2호
에스제이퍼스트무버 벤처펀드 제2호

신영증권㈜
신영증권㈜

(*1)
당기 중 상환전환우선주 및 전환사채를 보통주로 전환하였으며, 당기말 기준 회사에 유의적 영향력을 보유하고 있습니다.

(*2)
당기 중 상환전환우선주를 보통주로 전환하였으며, 당기말 기준 회사에 유의적 영향력을 보유하고 있지 않습니다.

(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 중요한 매출 및 매입 등의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

당 기
회사명
이자비용

당사에 유의적 영향력을 행사하는 기업
원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사
1,595,910,046

(단위: 원)

전 기
회사명
이자비용

기타특수관계자
원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사
1,585,544,790

파트너스9호투자조합
152,234,368

에스제이퍼스트무버벤처펀드제2호
152,234,368

신영증권㈜
76,117,184

(3) 당기말 현재 특수관계자와의 거래로 인한 중요한 채권ㆍ채무잔액은 없으며, 전기말 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

전기말
회사명
채무

전환사채
상환전환우선주부채

기타특수관계자
원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사
6,382,229,651
2,670,734,010

파트너스9호투자조합
-
1,145,955,988

에스제이퍼스트무버벤처펀드제2호
-
1,145,955,988

신영증권㈜
-
572,977,994

(4) 당기와 전기 중 특수관계자에 대한 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

당 기
회사명
자금대여 거래

대여
회수

기타특수관계자
임직원
20,000,000
35,400,000

(단위: 원)

전 기
회사명
자금대여 거래

대여
회수

기타특수관계자
임직원
60,000,000
19,350,000

(5) 지배기업의 대표이사는 연결실체의 차입금 및 기타 보증채무에 대하여 연대보증을 제공하고 있습니다.

(6) 주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

급여
616,457,000
572,243,700

퇴직급여
96,929,887
138,411,846

기타장기종업원급여
2,381,222
648,264

합 계
715,768,109
711,303,810

43. 보고기간 후 사건당사는 2025년 1월 24일자로 한국거래소의 코스닥시장 상장예비심사를 승인받아 상장하기 위한 절차를 진행 중입니다.

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 25(당)기2024년 12월 31일 현재

제 24(전)기 2023년 12월 31일 현재

제 23(전전)기 2022년 12월 31일 현재

(감사받지 않은 재무제표)

제 22(전전전)기 2021년 12월 31일 현재

(감사받지 않은 재무제표)

주식회사 쎄크
(단위 : 원)

과 목
제 25기말(2024년 말)
제 24기말 (2023년 말)
제23기말 (2022년 말)
제22기말 (2021년 말)

자 산

Ⅰ. 유동자산
49,719,223,135
46,354,812,450
42,859,200,314
30,838,311,954

현금및현금성자산
1,711,158,849
6,113,859,658
13,580,748,750
4,587,660,124

매출채권
12,394,898,703
6,459,044,190
6,893,372,161
3,192,353,042

기타유동금융자산
1,485,952,936
462,364,740
129,116,995
255,171,430

기타유동자산
671,087,119
1,031,563,216
1,250,951,522
806,228,531

당기법인세자산
3,753,110
2,510,640
1,976,750
2,622,260

재고자산
33,452,372,418
32,285,470,006
21,003,034,136
21,994,276,567

Ⅱ. 비유동자산
28,324,407,320
27,700,843,492
27,724,203,909
28,257,502,256

유형자산
25,500,897,772
24,903,378,195
24,528,042,141
25,043,741,480

무형자산
1,275,938,634
1,067,844,019
1,413,681,746
1,799,220,901

사용권자산
918,859,301
983,155,149
739,264,235
452,881,372

기타비유동금융자산
508,306,758
531,439,909
539,950,487
359,620,273

당기손익-공정가치측정금융자산
120,404,855
215,026,220
164,865,300
263,638,230

종속기업투자
-
-
338,400,000
338,400,000

자 산 총 계
78,043,630,455
74,055,655,942
70,583,404,223
59,095,814,210

부 채

Ⅰ. 유동부채
41,461,267,324
70,514,578,882
70,824,179,176
46,493,836,029

매입채무
7,172,094,182
8,135,149,307
3,630,056,488
6,962,728,562

기타유동금융부채
1,598,309,037
845,337,168
1,611,985,555
1,339,954,933

계약부채
17,323,486,004
11,188,256,013
12,210,099,232
7,128,334,375

단기차입금
11,450,000,000
14,550,000,000
9,049,280,000
14,100,000,000

유동성장기부채
662,350,000
443,820,000
10,263,260,000
9,133,290,000

유동성사채
521,658,317
521,342,866
4,680,245,578
559,620,264

유동성전환사채
-
6,382,229,651
5,329,085,748
-

유동성상환전환우선주부채
-
5,535,623,981
4,622,637,174
2,154,277,015

유동성파생상품부채
-
20,243,548,824
16,737,995,139
2,868,114,895

기타유동부채
1,655,277,709
1,492,403,322
1,448,720,707
1,468,018,447

유동리스부채
382,150,895
395,645,976
367,250,534
199,489,799

충당부채
695,941,180
781,221,774
873,563,021
580,007,739

Ⅱ. 비유동부채
15,931,791,967
16,476,575,538
5,472,823,505
11,305,035,541

장기차입금
9,197,140,000
9,859,490,000
390,810,000
1,506,570,000

사채
-
521,214,988
-
4,597,324,580

리스부채
491,579,294
552,330,136
369,960,699
252,207,085

순확정급여부채
4,470,448,443
3,793,921,654
3,169,427,195
3,558,468,316

기타비유동금융부채
738,749,680
761,320,399
582,027,132
376,465,478

기타비유동부채
338,252,726
292,676,537
257,950,172
241,086,944

이연법인세부채
695,621,824
695,621,824
702,648,307
772,913,138

부 채 총 계
57,393,059,291
86,991,154,420
76,297,002,681
57,798,871,570

자 본

자본금
3,744,767,500
2,137,500,000
2,137,500,000
2,137,500,000

기타불입자본
29,078,240,754
30,140,700
30,140,700
30,140,700

기타자본항목
405,462,708
110,574,510
70,574,510
70,574,510

결손금
(12,577,899,798)
(15,213,713,688)
(7,951,813,668)
(941,272,570)

자 본 총 계
20,650,571,164
(12,935,498,478)
(5,713,598,458)
1,296,942,640

자 본 및 부 채 총 계
78,043,630,455
74,055,655,942
70,583,404,223
59,095,814,210

"첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

포 괄 손 익 계 산 서

제 25(당) 기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지

제 24(전)기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제 23(전전)기 : 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

(감사받지 않은 재무제표)

제 22기(전전전)기 : 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

(감사받지 않은 재무제표)

주식회사 쎄크
(단위 : 원)

과 목
제 25(당) 기
제 24기
제 23기
제 22기

매출액
53,788,089,271
50,375,110,493
40,610,286,519
29,708,353,526

매출원가
37,484,937,517
35,161,857,398
28,308,994,519
20,779,275,434

매출총이익
16,303,151,754
15,213,253,095
12,301,292,000
8,929,078,092

판매비와관리비
15,065,955,640
14,608,124,198
17,186,209,247
16,390,925,004

영업이익(손실)
1,237,196,114
605,128,897
(4,884,917,247)
(7,461,846,912)

영업외손익
590,557,532
(7,480,551,431)
(2,973,483,756)
(468,358,151)

기타수익
291,713,385
41,935,034
10,523,783

기타비용
162,505,167
349,714,025
7,082,320

금융수익
4,842,050,420
518,295,613
865,249,443

금융비용
4,380,701,106
7,691,068,053
3,842,174,662

법인세비용차감전순이익(손실)
1,827,753,646
(6,875,422,534)
(7,858,401,003)
(7,930,205,063)

법인세비용(수익)
(79,997,965)
32,964,992
(145,454,477)
35,580,750

당기순이익(손실)
1,907,751,611
(6,908,387,526)
(7,712,946,526)
(7,965,785,813)

기타포괄손익
728,062,279
(353,512,494)
702,405,428
-

당기총포괄이익(손실)
2,635,813,890
(7,261,900,020)
(7,010,541,098)
(7,965,785,813)

주당순이익(손실)

기본 및 희석주당순이익(손실)
398
(1,628)
(1,820)
(1,863)

주1)
제 22기의 손익계산서는 K-GAAP기준으로 작성되었습니다.

"첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

자 본 변 동 표

제 25(당) 기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지

제 24(전) 기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지

주식회사 쎄크
(단위: 원)

과 목
주석
자본금
기타불입자본
기타자본항목
결손금
총계

2023.01.01 (전기초)

2,137,500,000
30,140,700
70,574,510
(7,951,813,668)
(5,713,598,458)

총포괄손익

당기순손실

-
-
-
(6,908,387,526)
(6,908,387,526)

확정급여제도의 재측정요소
27, 29
-
-
-
(353,512,494)
(353,512,494)

자기주식 처분

-
-
40,000,000
-
40,000,000

2023.12.31 (전기말)

2,137,500,000
30,140,700
110,574,510
(15,213,713,688)
(12,935,498,478)

2024.01.01 (당기초)

2,137,500,000
30,140,700
110,574,510
(15,213,713,688)
(12,935,498,478)

총포괄손익

당기순이익

-
-
-
1,907,751,611
1,907,751,611

확정급여제도의 재측정요소
27, 29
-
-
-
728,062,279
728,062,279

주식선택권 부여
32
-
-
294,888,198
-
294,888,198

상환전환우선주의 전환

975,954,500
17,605,640,852
-
-
18,581,595,352

전환사채의 전환

631,313,000
11,442,459,202
-
-
12,073,772,202

2024.12.31 (당기말)

3,744,767,500
29,078,240,754
405,462,708
(12,577,899,798)
20,650,571,164

"첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

현 금 흐 름 표

제 25(당) 기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지

제 24(전)기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지

제 23(전전)기 : 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

(감사받지 않은 재무제표)

제 22기(전전전)기 : 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

(감사받지 않은 재무제표)

주식회사 쎄크
(단위 : 원)

과 목
제25기
제24기
제23기
제22기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
2,397,642,948
(6,782,891,521)
(4,409,474,028)
(4,660,214,586)

당기순이익(손실)
1,907,751,611
(6,908,387,526)
(7,712,946,526)
(7,965,785,813)

수익비용 조정
2,019,810,256
11,812,493,940
7,609,988,312
2,568,038,993

운전자본의 변동
220,622,315
(10,019,563,257)
(3,018,338,999)
703,289,464

이자의 지급
(1,781,214,618)
(1,689,063,176)
(1,310,370,135)
-

이자의 수취
28,957,554
19,204,089
21,547,810
-

배당금의 수취
2,958,300
2,958,300
-
-

법인세의 납부(환급)
(1,242,470)
(533,891)
645,510
34,242,770

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(2,363,352,965)
(1,590,575,283)
(459,824,465)
(723,270,259)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
68,823,637
32,728,370
333,689,868
1,042,347,204

기타유동금융자산
-
-
227,087,219
512,059,716

기타비유동금융자산
27,600,000
12,200,000
45,529,032
439,090,908

당기손익-공정가치측정금융자산
-
73,824
-
2,563,102

유형자산
41,223,637
20,454,546
-
-

정부보조금
-
-
61,073,617
88,633,478

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(2,432,176,602)
(1,623,303,653)
(793,514,333)
(1,765,617,463)

기타유동금융자산
1,140,753,821
26,632,704
7,790,000
163,321,175

기타비유동금융자산
3,458,400
73,399,310
249,930,636
189,666,885

당기손익-공정가치측정금융자산
-
20,080,000
46,620
-

유형자산
1,287,964,381
1,503,191,639
484,882,767
906,049,141

무형자산
-
-
50,864,310
506,580,262

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
(4,573,307,350)
993,515,820
13,811,880,328
6,009,252,426

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
10,500,000,000
24,572,194,000
35,399,281,920
14,529,995,000

단기차입금
10,500,000,000
13,600,000,000
15,299,280,000
9,530,000,000

사채
-
1,042,194,000
-
-

전환사채
-
-
10,000,000,000
-

장기차입금
-
9,890,000,000
400,000,000
-

상환전환우선주부채
-
-
9,700,001,920
4,999,995,000

자기주식
-
40,000,000
-
-

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(15,073,307,350)
(23,578,678,180)
(21,587,401,592)
(8,520,742,574)

리스료 지급
507,485,270
498,638,180
271,611,592
-

단기차입금
13,600,000,000
8,099,280,000
20,350,000,000
7,729,000,000

유동성장기부채
443,820,000
10,240,760,000
385,790,000
199,920,000

사채
522,000,000
4,740,000,000
580,000,000
580,000,000

전환사채
2,080
-
-
-

정부보조금
-
-
-
11,822,574

현금및현금성자산의 순증감 (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
(4,539,017,367)
(7,379,950,984)
8,942,581,835
625,767,581

기초의 현금및현금성자산
6,113,859,658
13,580,748,750
4,587,660,124
3,961,892,543

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
136,316,558
(86,938,108)
50,506,791
-

기말의 현금및현금성자산
1,711,158,849
6,113,859,658
13,580,748,750
4,587,660,124

"첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

5. 재무제표 주석

제 25(당) 기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지

제 24(전) 기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지

주식회사 쎄크

1. 회사의 개요

주식회사 쎄크(이하 "당사")는 2000년 3월 22일 광통신용 소형정밀부품과 자동화 생산장비의 설계ㆍ제작ㆍ판매를 목적으로 설립된 벤처기업으로, 2000년 11월에 기술연구소를 설립하여 현재에 이르고 있습니다. 설립시 자본금은 100백만원이었으나, 수차례의 유ㆍ무상증자를 통해
당기말 현재 자본금은 3,745백만원입니다.

한편, 당기말 현재 주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

주 주 명
주식의 종류
소유주식수
지분율

원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사
보통주
2,033,532
27.15%

김종현
보통주
1,178,000
15.73%

산은캐피탈
보통주
825,000
11.02%

김왕진
보통주
451,668
6.03%

박해봉
보통주
385,000
5.14%

김주란
보통주
342,000
4.57%

에스제이퍼스트무버벤처펀드제2호
보통주
285,714
3.81%

에이오에이포르토스투자조합4호
보통주
252,714
3.37%

김찬용
보통주
200,000
2.67%

자기주식
자기주식
17,930
0.24%

기 타
보통주
1,517,977
20.27%

합 계
7,489,535
100.00%

2. 재무제표의 작성기준 및 중요한 회계정책

당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

당사의 재무제표는 2025년 3월 31일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

(1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

1) 당기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(2020년 개정) - 부채의 유동ㆍ비유동 분류

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 부채 결제의 의미와 결제방식을 현금, 자신의 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 명확히 합니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(2023년 개정) - 약정사항이 있는 비유동부채

동 개정사항은 보고기간말 이전에 준수해야 하는 차입약정상의 특정 조건(이하 '약정사항')만 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리에 영향을 미친다고 규정합니다. 약정사항의 준수 여부가 보고기간 이후에만 평가되더라도, 이러한 약정사항은 보고기간말 현재 권리가 존재하는지에 영향을 미칩니다.

또한 보고기간 이후에만 준수해야 하는 약정사항은 결제를 연기할 수 있는 권리에 영향을 미치지 않는다고 규정합니다. 하지만 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리가 보고기간 후 12개월 이내에 준수하는 약정사항에 따라 달라진다면, 보고기간 후 12개월 이내에 부채가 상환될 수 있는 위험을 재무제표 이용자가 이해할 수 있도록 정보를 공시합니다. 이러한 정보에는 약정사항에 대한 정보(약정사항의 성격, 기업이 약정사항을 준수해야 하는 시점을 포함), 관련된 부채의 장부금액, 그리고 약정사항을 준수하기 어려울 수 있음을 나타내는 사실과 상황이 포함됩니다.

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'(개정) - 공급자금융약정

동 개정사항은 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'의 공시 목적에 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 한다는 점을 추가합니다. 또한 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'를 개정하여 유동성위험 집중도에 대한 익스포저와 관련한 정보를 공시하도록 하는 요구사항의 예로 공급자금융약정을 추가하였습니다.

'공급자금융약정'이라는 용어는 정의되지 않습니다. 대신 동 개정사항은 정보를 제공해야 하는 약정의 특성을 제시합니다.

공시 목적을 이루기 위하여, 공급자금융약정에 대한 다음 내용을 통합하여 공시하여야 합니다.

ㆍ 약정의 조건

ㆍ 공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 장부금액 및 그 금융부채와 관련하여 재무상태표에 표시되는 항목

ㆍ 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 중 공급자가 금융제공자에게서 이미 금액을 받은 부분에 해당하는 장부금액 및 그 금융부채와 관련하여 재무상태표에 표시되는 항목

ㆍ 공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일 범위와 공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 지급기일 범위

ㆍ 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 비현금 변동 유형과 영향

ㆍ 유동성위험 정보

- 기업회계기준서 제1116호 '리스'(개정) - 판매후리스에서 발생하는 리스부채

동 개정사항은 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 판매로 회계처리 되는 판매후리스에 대하여 후속측정 요구사항을 추가하였습니다. 동 개정사항은 리스개시일 후에 판매자-리스이용자가 계속 보유하는 사용권에 대해서는 판매자-리스이용자가 어떠한 차손익도 인식하지 않는 방식으로 '리스료'나 '수정 리스료'를 산정하도록 요구합니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(2023년 개정) - 가상자산 공시

동 개정사항은 가상자산 관련 거래에 대해 다른 기준서에서 요구하는 공시요구사항에 추가하여, 1) 가상자산을 보유하는 경우, 2) 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 3) 가상자산을 발행하는 경우로 각각 구분하여 각 경우별로 공시해야 할 사항을 규정합니다.

가상자산을 보유하는 경우 가상자산의 일반정보, 적용한 회계정책, 가상자산별 취득경로와 취득원가 및 당기말 공정가치 등에 대한 정보를 공시해야 합니다. 또한 가상자산을 발행한 경우 발행한 가상자산과 관련된 기업의 의무 및 의무이행상황, 매각한 가상자산의 수익인식시기 및 금액, 발행 후 보유 중인 가상자산의 수량과 중요한 계약내용 등을 공시하여야 합니다.

상기 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'(개정) - 교환가능성 결여

동 개정사항은 회계목적상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율 추정 및 공시 요구사항을 명확히 합니다.

다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 측정일에 현물환율을 추정해야 하며, 관측 가능한 환율을 조정 없이 사용하거나 다른 추정기법을 사용하도록 하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품’과 제1107호 '금융상품: 공시’(개정) - 금융상품 분류와 측정

동 개정사항은 전자지급시스템을 사용하여 금융부채를 결제할 때의 금융부채의 결제일 전 이행과 관련된 조건, 계약상 현금흐름이 기본대여계약과 일관되는지 평가할 때 고려해야 할 이자 및 우발사건 특성, 비소구 특성을 가진 금융자산, 계약상 연계된 금융상품의 특성을 명확히 합니다. 그리고 기타포괄손익-공정가치로 지정된 지분상품에 대한 투자와 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경할 수 있는 계약조건에 대한 추가적인 공시 요구사항을 포함합니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' - 리스부채의 제거 회계처리 및 거래가격의 정의

동 개정사항은 리스부채 제거시 발생하는 차손익을 당기손익으로 인식해야 함을 명확히 하였습니다. 또한 거래가격의 정의를 기업회계기준서 제1115호와 일관되도록 개정하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' - 위험회피회계 적용

동 개정사항은 위험회피회계의 적용조건을 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 구체적인 문단을 참조하도록 명시하고 관련 용어를 일치시켰습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시’- 제거 손익

동 개정사항은 공정가치 측정과 관련하여 기업회계기준서 제1113호 '공정가치'를 참조하도록 하고 관련 용어를 일치시켰습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1007호 - 원가법

동 개정으로 '원가법'이라는 용어를 삭제하고 이를 '원가'로 대체하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

상기 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적용하며 조기적용이 허용됩니다.

당사는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

(2) 종속기업 및 관계기업 투자

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거하여 원가로 측정하고 있습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(3) 중단영업

당사는 이미 처분되었거나 매각예정으로 분류되고 다음 중 하나에 해당 하는 기업의 구분단위를 중단영업으로 분류하고 있습니다.

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별도의 주요 사업계열이나 영업지역

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별도의 주요 사업계열이나 영업지역을 처분하려는 단일 계획의 일부

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매각만을 목적으로 취득한 종속기업

중단영업이 있는 경우, 포괄손익계산서에 비교 표시되는 기간의 기초부터 영업이 중단된 것처럼 재작성하고 있습니다.

(4) 외화환산

1) 기능통화와 표시통화

당사는 당사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다. 비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치측정지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

(5) 금융자산

1) 분류

당사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

-
당기손익-공정가치측정금융자산

-
상각후원가측정금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다. 공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 당사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

2) 측정

당사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치측정금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치측정금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 내재파생상품을 포함하는복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 당사는 채무상품을 다음의 두 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가측정금융자산

계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

(나) 당기손익-공정가치측정금융자산

상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 포괄손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품

당사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 당사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 포괄손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

3) 손상

당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 당사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다. 당사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 당사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다.

5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

(6) 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '기타수익(비용)' 또는 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다.

(7) 매출채권

매출채권은 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는, 계약 수행에 대한 무조건적인 대가의 금액으로 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다.

(8) 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 선입선출법에 따라 결정됩니다.

(9) 매각예정비유동자산(또는 처분자산집단)

비유동자산(또는 처분자산집단)은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 매우 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.

(10) 유형자산

유형자산은 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는 당해 자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 지출로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가를 포함하고 있습니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외한 금액에 대하여 다음의 추정 경제적 내용연수 동안 정액법으로 상각됩니다.

과 목
추정 내용연수
과 목
추정 내용연수

건물
40년
공구와기구
4년

기계장치
7년
비품
4년

차량운반구
5년
시설장치
4년

기타유형자산
4년

당사는 매 회계연도 말에 유형자산의 감가상각방법, 잔존가치와 경제적 내용연수를 검토하여 필요한 경우 조정하고, 자산의 장부금액이 추정 회수가능액을 초과하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 조정하고 있습니다. 자산의 처분손익은 처분대가와 자산의 장부금액의 차이로 결정되며, 손익계산서의 '기타수익(비용)'으로 표시됩니다.

(11) 차입원가

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

(12) 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

(13) 무형자산

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다. 내부적으로 창출한 무형자산인 개발비는 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정 내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

과 목
추정 내용연수

개발비
5년

소프트웨어
5년

기타의무형자산
10년

(14) 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

(15) 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타채무는 당사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30일 이내에 지급됩니다.매입채무와 기타채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후(또는 정상영업주기)가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

(16) 금융부채

1) 분류 및 측정

당사의 당기손익-공정가치측정금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다.또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다. 당기손익-공정가치측정금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무', '차입금' 및 '기타금융부채' 등으로 표시됩니다.

차입금은 공정가치에서 발생한 거래원가를 차감한 금액으로 최초 인식하고 이후 상각후원가로 측정합니다. 받은 대가(거래원가 차감 후)와 상환금액의 차이는 유효이자율법을 사용하여 기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 차입한도를 제공받기 위해 지급한 수수료는 차입한도의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높은(probable) 범위까지는 차입금의 거래원가로 인식합니다. 이 경우 수수료는 차입을 실행할 때까지 이연합니다. 차입한도약정의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높다는 증거가 없는 범위의 관련 수수료는 유동성을 제공하는 서비스에 대한 선급금으로서 자산으로 인식 후 관련된 차입한도기간에 걸쳐 상각합니다. 특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 포괄손익계산서 상 '금융비용'으로 인식됩니다. 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다면 차입금은 유동부채로 분류합니다.

2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

(17) 충당부채

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 판매보증충당부채, 복구충당부채 및 소송충당부채 등을 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

(18) 복합금융상품

당사가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환될 수 있는 전환사채와 상환전환우선주입니다. 동 복합금융상품의 부채요소는 최초에 동일한 조건의 전환권이 없는 금융부채의 공정가치로 인식하고, 이후 전환일 또는 만기일까지 상각후원가로 측정합니다. 자본요소는 복합금융상품 전체의 공정가치와 부채요소의 공정가치 차이로 최초 인식되며, 후속적으로 재측정되지 아니합니다. 복합금융상품의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가는 부채요소와 자본요소의 최초 인식 금액에 비례하여 배분됩니다.

(19) 납입자본

보통주는 자본으로 분류하며 자본거래와 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다. 우선주는 상환하지 않아도 되거나 당사의 선택에 의해서만 상환되는 경우와 배당의 지급이 당사의 재량에 의해 결정된다면 자본으로 분류하고, 주주총회에서 배당을 승인하면 배당금을 인식하고 있습니다. 주주가 특정일 이나 그 이후에 확정되거나 확정가능한 금액의 상환을 청구할 수 있거나 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류하고 있습니다. 관련 배당은 발생시점에 이자비용으로 보아 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당사가 자기지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로 자본에서 직접차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니 합니다. 지배기업 또는 당사 내의 다른 기업이 자기주식을 취득하여 보유하는 경우 지급하거나 수취한 대가는 자본에서 직접 인식하고 있습니다.

(20) 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다.

경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 당사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있으며, 세무당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지 고려합니다. 당사는 법인세 측정 시가장 가능성이 높은 금액 또는 기댓값 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측할 것으로 예상되는 방법을 사용하여 불확실성의 영향을 반영합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 당사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

(21) 종업원급여

1) 퇴직급여

당사의 퇴직연금제도는 확정급여제도입니다. 확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다. 제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2) 주식기준보상

종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원 급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다. 주식선택권의 행사시점에 신주를 발행할 때 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한 순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

3) 기타장기종업원 급여

당사 내 일부 기업들은 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 10년 이상의 장기간을 근무한 임직원에게만 주어집니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 또한, 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.

(22) 수익인식

당사는 산업용 X-ray검사기, 주사전자현미경, 선형가속기 장비의 제조 판매 및 설치용역을 제공하는 사업을 하고 있습니다. 고객과의 계약에서 당사는 재화나 용역의 통제가 고객에 이전되었을 때, 해당 재화나 용역의 대가로 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 대가를 반영하는 금액으로 수익을 인식합니다. 당사는 고객과의 계약에서 재화나 용역을 고객에게 제공하기 전에 정해진 각 재화나 용역을 통제합니다.

ㆍ설비의 판매

설비의 판매 수익은 자산에 대한 통제가 고객에게 이전되는 시점인 설치완료 시점에 인식됩니다. 당사는 계약 내의 다른 약속이 거래대가의 일부분이 배부되어야 하는 별도의 수행의무인지 고려합니다(예, 보증). 설비 판매의 거래 가격을 산정할 때, 당사는 변동 대가, 유의적 금융요소, 비현금대가, 고객에게 지급할 대가를 고려합니다.

ㆍ보증 의무

당사는 법의 요구에 따라 판매 시점에 결함이 존재하는 제품을 수리하는 보증을 제공하고 있습니다. 이러한 확신 유형의 보증은 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 회계처리합니다.

ㆍ설치 용역

당사는 설비의 이전과 함께 설치 용역을 제공하며 수행의무는 구분되지 않습니다. 설비 판매수익은 한 시점에 인식되며, 그 시점은 일반적으로 설치완료 시점입니다.

ㆍ계약 잔액

1) 계약자산

계약자산은 고객에게 이전한 재화나 용역에 대하여 그 대가를 받을 권리입니다. 고객이 대가를 지급하기 전이나 지급기일 전에 당사가 고객에게 재화나 용역을 이전하는 경우 그 대가를 받을 기업의 권리로 그 권리에 시간의 경과 외의 조건이 있는 자산은 계약자산입니다.

2) 계약부채

계약부채는 당사가 고객에게서 이미 받은 대가(또는 지급기일이 된 대가)에 상응하여 고객에게 재화나 용역을 이전하여야 하는 기업의 의무입니다. 만약 당사가 재화나 용역을 고객에 이전하기 전에 고객이 대가를 지불한다면, 지급이 되었거나 지급기일 중 이른 시점에 계약부채를 인식합니다. 계약부채는 당사가 계약에 따라 수행의무를 이행할 때 수익으로 인식합니다.

(23) 리스

1) 리스이용자

당사는 다양한 공장, 기숙사, 자동차를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 고정기간으로 체결되지만 아래 2)에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다. 계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 당사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 그러나 당사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

당사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 당사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을 산정합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

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받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

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개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

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잔존가치보증에 따라 당사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

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당사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

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리스기간이 당사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를종료하기 위하여 부담하는 금액

리스이용자가 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 그 선택권의 행사에 따라 지급할 리스료 또한 리스부채의 측정에 포함됩니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

당사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

-
가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영

-
최근 제3자 금융을 받지 않은 기업이 보유한 리스의 경우 무위험이자율에 신용위험을 조정하는 상향 접근법을 사용

-
국가, 통화, 담보, 보증과 같은 리스에 특정한 조정을 반영

개별 리스이용자가 리스와 비슷한 지급일정을 가진 분할상환 차입금 이자율을 쉽게 관측(최근의 금융 또는 시장 자료를 통해)할 수 있는 경우, 당사는 증분차입이자율을 산정할 때 그 이자율을 시작점으로 사용합니다.

당사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

-
리스부채의 최초 측정금액

-
받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

-
잔존가치보증에 따라 당사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

-
리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

-
복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 당사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

장비 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 매수선택권 없이 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기와 소액의 사무실 가구로 구성되어 있습니다.

2) 연장선택권 및 종료선택권

당사 전체에 걸쳐 다수의 부동산 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당 리스제공자가 아니라 당사가 행사할 수 있습니다.

(24) 영업부문

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석 34 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 당사는 전략적 의사결정을 수행하는 경영전략회의를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

(25) 주당이익

당사는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다. 희석주당이익은 전환사채와 종업원에게 부여한 주식기준보상 등 모든 희석화 효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

주석 2에 기술된 당사의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영진은 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치는 판단을 하여야 하며(추정과 관련된 사항은 제외), 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정치와 관련 가정은 과거 경험 및 관련이 있다고 여겨지는 기타 요인에 근거합니다. 또한 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.

추정과 기초적인 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.

(1) 회계정책을 적용하는 과정에서 내린 중요한 판단

아래 항목들은 추정과 관련된 것(주석 3.(2) 참고)과는 별개인 중요한 판단으로서, 이는 경영진이 당사의 회계정책을 적용하는 과정에서 내린 것이며, 재무제표에 인식된 금액에 가장 중요한 영향을 미치는 사항입니다.

1) 사업모형 평가

금융자산의 분류 및 측정은 계약상 현금흐름 특성과 사업모형에 근거하여 이루어집니다(주석 2 '금융자산' 부분 참고). 사업모형은 특정 사업 목적을 이루기 위해 금융자산의 집합을 함께 관리하는 방식을 반영하는 수준에서 결정됩니다. 이러한 평가에는 모든 관련 증거를 반영한 판단을 포함하며, 이러한 관련 증거는 자산의 성과를 평가하고 측정하는 방식, 자산의 성과에 영향을 미치는 위험과 그러한 위험을 관리하는방식 및 자산의 관리자에 대한 보상방식을 포함하고 있습니다. 당사는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산이 만기 이전에 제거된 경우 그러한 매도 이유를 이해하고 그러한 이유가 해당 금융자산을 관리하는 사업모형의 목적과 일관되는지를 판단하기 위해 관찰하고 있습니다. 관찰은 남아있는 금융자산에 대한 사업모형이 적절한지 및 만약 적절하지 않다면 사업모형의 변경과 그에 따른 금융자산 분류의 전진적인 변경이 있었는지에 대한 당사의 지속적인 평가의 한 부분입니다. 표시된 기간 동안에는 그러한 변경이 요구되지 아니하였습니다.

2) 신용위험의 유의적인 증가

주석 2에서 설명하고 있는 바와 같이 최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우에는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하나, 최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 또는손상된 자산에 대해서는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 어떤 것이 신용위험의 유의적인증가를 구성하는지에 대해 정의하고 있지 아니합니다. 자산의 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 당사는 양적ㆍ질적인 합리적이고 뒷받침될 수 있는 미래전망정보를 고려하고 있습니다.

(2) 추정 불확실성의 주요 원천

차기 회계연도 내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 수정사항을 야기할 수 있는 중요한 위험요소를 가지고 있는 보고기간 말 현재의 미래에 관한 주요 가정 및 기타 추정불확실성의 주요 원천은 다음과 같습니다.

1) 손실충당금의 계산

기대신용손실을 측정할 때 당사는 합리적이고 뒷받침할 수 있는 미래전망정보를 이용하며, 그러한 정보는 서로 다른 경제적 변수의 미래 변동 및 그러한 변수들이 상호 어떻게 영향을 미치는지에 대한 가정에 기초합니다.

채무불이행시 손실률은 채무불이행이 발생했을 때의 손실액에 대한 추정치입니다. 이는 계약상 현금흐름과 채권자가 수취할 것으로 예상하는 현금흐름의 차이에 기초하며, 담보와 신용보강에 따른 현금흐름을 고려합니다.

채무불이행 발생확률은 기대신용손실을 측정하기 위한 주요 투입변수를 구성합니다.채무불이행 발생확률은 대상기간에 걸친 채무불이행의 발생가능성에 대한 추정치이며, 과거정보 및 미래상황에 대한 가정과 기대를 포함합니다.

2) 확정급여형 퇴직급여제도

당사는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무는 매 보고기간말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산되며, 이러한 보험수리적 평가방법을 적용하기 위해서는 할인율, 기대임금상승률, 사망률 등에 대한 가정을 추정하는 것이 필요합니다. 퇴직급여제도는 장기간이라는 성격으로 인하여 이러한 추정에 중요한 불확실성을 포함하고 있습니다.

3) 금융상품의 공정가치 평가

주석 5에 기술된 바와 같이, 당사는 특정 유형의 금융상품의 공정가치를 추정하기 위해 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함하는 평가기법을 사용하였습니다. 주석 5는 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 주요 가정의 세부내용과 이러한 가정에 대한 민감도 분석내용을 제공하고 있습니다. 경영진은 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 평가기법과 가정들이 적절하다고 믿고 있습니다.

4. 재무위험관리

(1) 재무위험관리요소

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적인 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것을 기본적인 정책으로 하고 있습니다.

1) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 수출ㆍ수입을 포함한 영업활동 등으로 인하여 USD와 EUR 및 기타외화의 환위험에 노출되어 있습니다.

보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
5,844,047,855
-
5,535,700,039
46,549,631

EUR
5,332,318,047
-
1,017,601,681
-

CNY
2,920,436
-
4,036,175
-

기타
3,626,306
-
3,095,224
-

합 계
11,182,912,644
-
6,560,433,119
46,549,631

당사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

상승시
하락시
상승시
하락시

USD
584,404,786
(584,404,786)
548,915,041
(548,915,041)

EUR
533,231,805
(533,231,805)
101,760,168
(101,760,168)

CNY
292,044
(292,044)
403,618
(403,618)

기타
362,630
(362,630)
309,522
(309,522)

합 계
1,118,291,265
(1,118,291,265)
651,388,349
(651,388,349)

② 가격위험

당사는 '당기손익-공정가치측정금융자산'으로 분류되는 당사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 지분상품(상장주식)의 가격 변동 시 당사의 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
손익에 대한 영향
자본에 대한 영향

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

당기
12,040,486
(12,040,486)
12,040,486
(12,040,486)

전기
21,502,622
(21,502,622)
21,502,622
(21,502,622)

③ 이자율 위험

이자율위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다. 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 시장이자율의 변동 시 당사의 당기손익과 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
손익에 대한 영향
자본에 대한 영향

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

당기
(98,832,050)
98,832,050
(98,832,050)
98,832,050

전기
(353,753,100)
353,753,100
(353,753,100)
353,753,100

2) 신용위험

① 위험관리

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 주석 7의 사용제한 금융상품을 제외하고 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감후 금액으로 당사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

(가) 매출채권

당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 당사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 매출채권의 보고기간말 잔액입니다. 당사는 상기 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를검토하고 있습니다.

(나) 기타의 자산

현금 및 단기예금 및 장단기대여금 등으로 구성되는 당사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

3) 유동성 위험

당사는 미사용 차입금 한도(주석 42 참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링 하고있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

당사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

당기말
1년 미만
1년~2년
2년~5년
5년 초과
합 계

매입채무
7,172,094,182
-
-
-
7,172,094,182

기타금융부채
1,598,309,037
738,749,680
-
-
2,337,058,717

단기차입금(*)
11,868,879,415
-
-
-
11,868,879,415

장기차입금(*)
1,179,650,339
2,350,844,296
6,452,164,809
1,525,534,738
11,508,194,182

사채(*)
522,000,000
-
-
-
522,000,000

리스부채(*)
470,003,996
389,884,000
145,764,000
-
1,005,651,996

합 계
22,810,936,969
3,479,477,976
6,597,928,809
1,525,534,738
34,413,878,492

(*)
이자비용의 예상현금흐름을 포함하고 있습니다.

(단위: 원)

전기말
1년 미만
1년~2년
2년~5년
5년 초과
합 계

매입채무
8,135,149,307
-
-
-
8,135,149,307

기타금융부채
845,337,168
761,320,399
-
-
1,606,657,567

단기차입금(*)
15,215,478,350
-
-
-
15,215,478,350

장기차입금(*)
1,028,303,727
1,219,070,296
8,862,671,398
1,697,224,493
12,807,269,914

사채(*)
597,048,288
554,033,608
-
-
1,151,081,896

리스부채(*)
476,237,270
589,083,859
7,840,000
-
1,073,161,129

전환사채(*)
10,108,333,333
-
-
-
10,108,333,333

상환전환우선주부채(*)
14,999,996,920
-
-
-
14,999,996,920

합 계
51,405,884,363
3,123,508,162
8,870,511,398
1,697,224,493
65,097,128,416

(*)
이자비용의 예상현금흐름을 포함하고 있습니다.

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

(2) 자본위험관리

자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 자기주식을 취득하거나 배당정책 수정 등을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 당기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

5. 금융상품 공정가치

(1) 보고기간말 현재 금융자산과 부채의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치(*)
장부금액
공정가치(*)

금융자산

현금및현금성자산
1,711,158,849
1,711,158,849
6,113,859,658
6,113,859,658

매출채권
12,394,898,703
12,394,898,703
6,459,044,190
6,459,044,190

기타유동금융자산
1,485,952,936
1,485,952,936
462,364,740
462,364,740

기타비유동금융자산
508,306,758
508,306,758
531,439,909
531,439,909

당기손익-공정가치측정금융자산
120,404,855
120,404,855
215,026,220
215,026,220

합 계
16,220,722,101
16,220,722,101
13,781,734,717
13,781,734,717

금융부채

매입채무
7,172,094,182
7,172,094,182
8,135,149,307
8,135,149,307

기타유동금융부채
1,598,309,037
1,598,309,037
845,337,168
845,337,168

단기차입금
11,450,000,000
11,450,000,000
14,550,000,000
14,550,000,000

유동성장기부채
662,350,000
662,350,000
443,820,000
443,820,000

유동성사채
521,658,317
521,658,317
521,342,866
521,342,866

유동성전환사채
-
-
6,382,229,651
6,382,229,651

유동성상환전환우선주부채
-
-
5,535,623,981
5,535,623,981

유동성파생상품부채
-
-
20,243,548,824
20,243,548,824

사채
-
-
521,214,988
521,214,988

장기차입금
9,197,140,000
9,197,140,000
9,859,490,000
9,859,490,000

기타비유동금융부채
738,749,680
738,749,680
761,320,399
761,320,399

합 계
31,340,301,216
31,340,301,216
67,799,077,184
67,799,077,184

(*)
장부금액과 공정가치금액에 있어 유의적 차이가 없어 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용하였습니다.

(2) 금융상품 공정가치 서열 체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

-
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입 변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

-
관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입 변수(관측 가능하지 않은 투입 변수)를 이용하여 산정한 공정가치 (수준 3)

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

당기말
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
120,404,855
-
-
120,404,855

(단위: 원)

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
215,026,220
-
-
215,026,220

금융부채

유동성파생상품부채
-
-
20,243,548,824
20,243,548,824

(3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

당사는 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다.

당기와 전기 중 금융상품의 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

(4) 당기와 전기 중 수준 3에 해당하는 금융부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

파생상품부채
파생상품부채

기초
20,243,548,824
16,737,995,139

감소
(23,720,594,416)
-

평가
3,477,045,592
3,505,553,685

기말
-
20,243,548,824

(5) 가치평가기법 및 투입변수

당사는 전기말 현재 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하였습니다.

(단위: 원)

전기말
공정가치
가치평가기법
투입 변수
수준3 투입변수

전환사채의 내재파생상품(파생상품부채)
5,940,921,294
옵션가격결정모형
기초자산가격
8,437

변동성
53.08%

무위험이자율
3.18%

상환전환우선주의 내재파생상품(파생상품부채)
14,302,627,530
옵션가격결정모형
기초자산가격
8,437

변동성
53.08%

무위험이자율
3.18%

6. 범주별 금융상품

(1) 보고기간말 현재 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

금융자산
당기말
전기말

상각후원가측정금융자산

현금및현금성자산
1,711,158,849
6,113,859,658

매출채권
12,394,898,703
6,459,044,190

기타유동금융자산
1,485,952,936
462,364,740

기타비유동금융자산
508,306,758
531,439,909

당기손익-공정가치측정금융자산
120,404,855
215,026,220

합 계
16,220,722,101
13,781,734,717

(단위: 원)

금융부채
당기말
전기말

상각후원가측정금융부채

매입채무
7,172,094,182
8,135,149,307

기타유동금융부채
1,598,309,037
845,337,168

단기차입금
11,450,000,000
14,550,000,000

유동성장기부채
662,350,000
443,820,000

유동성사채
521,658,317
521,342,866

유동성전환사채
-
6,382,229,651

유동성상환전환우선주부채
-
5,535,623,981

유동리스부채
382,150,895
395,645,976

사채
-
521,214,988

장기차입금
9,197,140,000
9,859,490,000

리스부채
491,579,294
552,330,136

기타비유동금융부채
738,749,680
761,320,399

당기손익-공정가치측정금융부채

유동성파생상품부채
-
20,243,548,824

합 계
32,214,031,405
68,747,053,296

(2) 당기와 전기 중 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

당 기
상각후원가측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
합 계

이자수익
79,545,784
-
-
-
79,545,784

배당금수익
-
2,958,300
-
-
2,958,300

외환차익
515,370,894
-
8,898,013
-
524,268,907

외화환산이익
755,092,942
-
3,138,895
-
758,231,837

파생상품평가이익
-
-
-
3,477,045,592
3,477,045,592

이자비용
-
-
(3,835,145,584)
-
(3,835,145,584)

외환차손
(197,114,566)
-
(48,235,049)
-
(245,349,615)

외화환산손실
(201,512,127)
-
(4,072,415)
-
(205,584,542)

당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실
-
(94,621,365)
-
-
(94,621,365)

합 계
951,382,927
(91,663,065)
(3,875,416,140)
3,477,045,592
461,349,314

(단위: 원)

전 기
상각후원가측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
합 계

이자수익
72,899,432
-
-
-
72,899,432

외환차익
348,197,247
-
39,807,914
-
388,005,161

배당금수익
-
2,958,300
-
-
2,958,300

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
54,432,720
-
-
54,432,720

이자비용
-
-
(3,802,423,749)
-
(3,802,423,749)

외환차손
(213,916,608)
-
(55,013,407)
-
(268,930,015)

외화환산손실
(89,695,985)
-
(186,643)
-
(89,882,628)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
(4,271,800)
-
-
(4,271,800)

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
-
(20,006,176)
-
-
(20,006,176)

파생상품평가손실
-
-
-
(3,505,553,685)
(3,505,553,685)

합 계
117,484,086
33,113,044
(3,817,815,885)
(3,505,553,685)
(7,172,772,440)

7. 사용이 제한된 자산

보고기간말 현재 사용이 제한된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

계정과목
내 역
당기말
전기말

장기금융상품
당좌개설보증금
2,000,000
2,000,000

단기금융상품
(*1)

외화지급보증서(계약이행) 담보 제공
402,644,551
-

단기금융상품
(*2)

질권설정
756,721,350
-

합 계
1,161,365,901
2,000,000

(*1)
이행보증계약과 관련하여 담보로 제공되었습니다. (주석 42 참조)

(*2)
외화지급보증서 발급을 위하여 산업은행에 질권이 설정되어 있습니다.

8. 현금및현금성자산

보고기간말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

현금
63,701,411
17,478,096

단기성예금(*)
1,647,457,438
6,096,381,562

합 계
1,711,158,849
6,113,859,658

(*)
단기성예금은 보통예금 및 취득일 현재 만기가 3개월 이내에 도래하는 정기예금을 포함하고 있습니다.

9. 매출채권

(1) 보고기간말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
13,167,361,644
8,687,183,884

차감: 손실충당금
(772,462,941)
(2,228,139,694)

매출채권(순액)
12,394,898,703
6,459,044,190

(2) 당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

기초
2,228,139,694
973,216,619

대손상각비(환입)
(1,455,676,753)
1,254,923,075

기말
772,462,941
2,228,139,694

(3) 당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하였고, 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험의 특성과 채권의 연령을 기준으로 구분하였습니다.

기대신용손실률은 2024년 12월 31일을 기준으로부터 각 12개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 현재 및 미래전망 정보를 반영하여 조정합니다.

보고기간말 현재 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

연체되지 않은 채권
9,317,348,254
4,758,158,773

연체되었으나 손상되지 않은 채권:

3개월 초과 6개월 이내
1,078,120,545
889,415,976

1년 이내
1,868,968,313
811,469,441

1년 초과
130,461,591
-

소 계
3,077,550,449
1,700,885,417

손상된 채권
772,462,941
2,228,139,694

합 계
13,167,361,644
8,687,183,884

10. 기타금융자산

보고기간말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기금융상품
1,190,489,424
-
49,735,603
-

미수금
276,819,740
-
378,000,000
-

미수수익
243,756
-
229,137
-

대여금
18,400,016
73,149,984
34,400,000
72,550,000

장기금융상품
-
2,000,000
-
2,000,000

보증금
-
433,156,774
-
456,889,909

합 계
1,485,952,936
508,306,758
462,364,740
531,439,909

11. 기타유동자산

보고기간말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

선급금
354,166,622
241,235,536

선급비용
316,920,497
477,521,846

부가세대급금
-
312,805,834

합 계
671,087,119
1,031,563,216

12. 재고자산

보고기간말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

제품
3,035,908,333
(484,027,186)
2,551,881,147
2,428,799,715
(1,002,884,032)
1,425,915,683

재공품
29,489,567,864
(1,631,716,045)
27,857,851,819
30,593,570,639
(1,743,566,240)
28,850,004,399

원재료
3,580,815,788
(538,176,336)
3,042,639,452
2,603,165,572
(593,615,648)
2,009,549,924

합 계
36,106,291,985
(2,653,919,567)
33,452,372,418
35,625,535,926
(3,340,065,920)
32,285,470,006

당기 및 전기 중 재고자산평가손실환입은 각각 686백만원, 63백만원으로 매출원가에서 차감하였습니다.

13. 당기손익-공정가치측정금융자산

보고기간말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

시장성 있는 지분증권
120,404,855
215,026,220

14. 종속기업투자

(1) 보고기간말 현재 종속기업투자의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
소재지
당기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

상해쎄크검측설비유한공사(*)
중국
100%
-
100%
-

(*)
전기순손실로 인하여 종속기업투자의 회수가능액이 유의적으로 하락하였으며, 전기 중 취득금액(338백만원) 전액을 손상차손으로 인식하였습니다.

(2) 보고기간말 현재 종속기업의 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
상해쎄크검측설비유한공사

당기말
전기말

총자산
247,782,801
1,035,036,322

총부채
328,083,056
1,163,538,246

매출
1,272,170,104
1,932,097,264

당기순이익(손실)
58,957,691
(341,506,315)

15. 유형자산

(1) 보고기간말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말

취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
12,635,744,000
-
-
12,635,744,000

건물
12,171,877,441
(2,738,672,428)
-
9,433,205,013

기계장치
2,801,395,763
(1,865,956,184)
(79,353,900)
856,085,679

차량운반구
128,702,200
(121,156,098)
-
7,546,102

공구와기구
1,032,208,886
(790,344,359)
(95,431,984)
146,432,543

비품
1,748,287,481
(1,303,630,224)
-
444,657,257

시설장치
650,865,800
(598,964,325)
-
51,901,475

기타유형자산
1,923,801,019
(269,708,225)
-
1,654,092,794

건설중인자산
271,232,909
-
-
271,232,909

합 계
33,364,115,499
(7,688,431,843)
(174,785,884)
25,500,897,772

(단위: 원)

구 분
전기말

취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
12,635,744,000
-
-
12,635,744,000

건물
12,171,877,441
(2,434,375,492)
-
9,737,501,949

기계장치
3,173,350,945
(2,401,693,671)
(107,543,874)
664,113,400

차량운반구
216,594,090
(203,740,846)
-
12,853,244

공구와기구
945,960,250
(660,161,217)
(150,804,277)
134,994,756

비품
1,446,032,481
(1,099,330,442)
(45,000,026)
301,702,013

시설장치
634,930,000
(555,395,708)
(5,700,888)
73,833,404

기타유형자산
833,336,531
(53,506,638)
-
779,829,893

건설중인자산
562,805,536
-
-
562,805,536

합 계
32,620,631,274
(7,408,204,014)
(309,049,065)
24,903,378,195

(2) 당기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

당 기
기초
취득
처분
대체(*)
상각
기말

토지
12,635,744,000
-
-
-
-
12,635,744,000

건물
9,737,501,949
-
-
-
(304,296,936)
9,433,205,013

기계장치
664,113,400
550,931,936
(87,646,721)
-
(271,312,936)
856,085,679

차량운반구
12,853,244
-
(2,924,794)
-
(2,382,348)
7,546,102

공구와기구
134,994,756
86,248,636
-
-
(74,810,849)
146,432,543

비품
301,702,013
302,255,000
-
45,000,026
(204,299,782)
444,657,257

시설장치
73,833,404
15,935,800
-
-
(37,867,729)
51,901,475

기타유형자산
779,829,893
-
(51,656,778)
1,165,601,620
(239,681,941)
1,654,092,794

건설중인자산
562,805,536
332,593,009
-
(624,165,636)
-
271,232,909

합 계
24,903,378,195
1,287,964,381
(142,228,293)
586,436,010
(1,134,652,521)
25,500,897,772

(*) 당기 중 건설중인자산 579백만원이 무형자산으로 대체되었으며, 기타유형자산은 재고자산으로부터 1,166백만원이 대체되었습니다.

(단위: 원)

전 기
기초
취득
처분
상각
기말

토지
12,635,744,000
-
-
-
12,635,744,000

건물
10,041,798,885
-
-
(304,296,936)
9,737,501,949

기계장치
982,042,436
-
-
(317,929,036)
664,113,400

차량운반구
25,272,403
11,911,740
(8,644,645)
(15,686,254)
12,853,244

공구와기구
98,866,691
206,117,000
-
(169,988,935)
134,994,756

비품
279,418,016
224,301,600
-
(202,017,603)
301,702,013

시설장치
76,849,656
55,900,000
-
(58,916,252)
73,833,404

기타유형자산
72,006,418
758,199,399
-
(50,375,924)
779,829,893

건설중인자산
316,043,636
246,761,900
-
-
562,805,536

합 계
24,528,042,141
1,503,191,639
(8,644,645)
(1,119,210,940)
24,903,378,195

(3) 당기말 현재 유형자산의 담보제공 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련금액
담보권자

토지
12,635,744,000
20,400,000,000
차입금(주석 21)
13,900,000,000
기업은행

건물
9,433,205,013

기계장치
226,834,947

합 계
22,295,783,960

16. 사용권자산

(1) 보고기간말 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

부동산
1,239,520,612
(582,828,558)
656,692,054
1,123,549,725
(331,926,858)
791,622,867

차량운반구
611,588,224
(349,420,977)
262,167,247
487,313,178
(295,780,896)
191,532,282

합 계
1,851,108,836
(932,249,535)
918,859,301
1,610,862,903
(627,707,754)
983,155,149

(2) 당기 및 전기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

부동산
차량운반구
합 계
부동산
차량운반구
합 계

기초 순장부금액
791,622,867
191,532,282
983,155,149
465,445,147
273,819,088
739,264,235

취득
233,549,687
220,971,728
454,521,415
603,121,874
71,804,815
674,926,689

처분
(45,947,566)
-
(45,947,566)
-
-
-

상각
(322,532,934)
(150,336,763)
(472,869,697)
(276,944,154)
(154,091,621)
(431,035,775)

기말 순장부금액
656,692,054
262,167,247
918,859,301
791,622,867
191,532,282
983,155,149

(3) 당기 및 전기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

사용권자산 감가상각비
472,869,697
431,035,775

리스부채 이자비용
100,080,745
82,956,481

단기 및 소액리스
95,261,594
156,098,117

합 계
668,212,036
670,090,373

당기 및 전기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은 603백만원(전기: 636백만원)입니다.

17. 무형자산

(1) 보고기간말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

개발비
1,680,208,942
(1,347,440,265)
-
332,768,677
1,680,208,942
(1,193,854,721)
486,354,221

소프트웨어
916,526,184
(340,958,674)
(43,333,333)
532,234,177
292,360,548
(203,993,686)
88,366,862

기타의무형자산
833,000,000
(422,064,220)
-
410,935,780
833,000,000
(339,877,064)
493,122,936

합 계
3,429,735,126
(2,110,463,159)
(43,333,333)
1,275,938,634
2,805,569,490
(1,737,725,471)
1,067,844,019

(2) 당기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

당 기
기초
취득
상각
대체
기말

개발비
486,354,221
-
(153,585,544)
-
332,768,677

소프트웨어
88,366,862
-
(135,298,295)
579,165,610
532,234,177

기타의무형자산
493,122,936
-
(82,187,156)
-
410,935,780

합 계
1,067,844,019
-
(371,070,995)
579,165,610
1,275,938,634

(*) 건설중인자산 579백만원이 무형자산으로 대체되었습니다.

(단위: 원)

전 기
기초
취득
상각
기말

개발비
691,532,682
-
(205,178,461)
486,354,221

소프트웨어
146,838,972
-
(58,472,110)
88,366,862

기타의무형자산
575,310,092
-
(82,187,156)
493,122,936

합 계
1,413,681,746
-
(345,837,727)
1,067,844,019

(3) 당기 및 전기 중 발생한 경상연구개발비는 각각 4,906백만원 및 3,556백만원입니다.(4) 차입금과 관련하여 특허권 4건(설정금액: 672백만원)이 담보로 설정되어 있습니다(주석 21 참조).

18. 매입채무

보고기간말 현재 매입채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

매입채무
7,172,094,182
8,135,149,307

19. 기타금융부채

보고기간말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급금
16,621,000
-
16,203,433
-

미지급비용
1,581,688,037
-
829,133,735
-

장기미지급금
-
738,749,680
-
761,320,399

합 계
1,598,309,037
738,749,680
845,337,168
761,320,399

20. 기타부채

보고기간말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예수금
286,237,980
-
269,569,160
-

부가세예수금
43,597,462
-
-
-

단기종업원급여부채
1,325,442,267
-
1,222,834,162
-

기타장기종업원급여부채
-
338,252,726
-
292,676,537

합 계
1,655,277,709
338,252,726
1,492,403,322
292,676,537

21. 차입금

(1) 보고기간말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
11,450,000,000
-
14,550,000,000
-

장기차입금
662,350,000
9,197,140,000
443,820,000
9,859,490,000

합 계
12,112,350,000
9,197,140,000
14,993,820,000
9,859,490,000

(2) 보고기간말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
차입처
연이자율
당기말
전기말

무역어음대출
기업은행(*1)
5.00%~5.47%
2,900,000,000
5,500,000,000

기업운전일반자금
기업은행(*1)
7.47%
1,800,000,000
2,100,000,000

기업운전일반자금
기업은행(*1)
9.50%
300,000,000
-

기업운전일반자금
기업은행(*2)
9.50%
560,000,000
560,000,000

기업운전일반자금
기업은행
5.21%~9.5%
2,300,000,000
2,500,000,000

기업운전일반자금
우리은행
7.52%~7.55%
1,890,000,000
1,890,000,000

산업운영자금
산업은행
7.32%~14.91%
1,700,000,000
2,000,000,000

합 계
11,450,000,000
14,550,000,000

(*1)

해당 차입금과 관련하여
유형자산(장부금액: 22,296백만원)이
담보로 설정되어 있습니다(주석 15 참조).

(*2)
해당 차입금과 관련하여 특허권 4건(설정금액: 672백만원)이 담보로 설정되어 있습니다(주석 17 참조).

(3) 보고기간말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
차입처
연이자율
당기말
전기말

시설자금
기업은행(*)
5.18%
8,900,000,000
8,900,000,000

운영자금
기업은행
9.50%
67,500,000
180,000,000

산업운영자금
산업은행
6.54%
792,000,000
990,000,000

개발자금
중소기업진흥공단
2.78%
99,990,000
233,310,000

소 계
9,859,490,000
10,303,310,000

차감: 유동성 대체
(662,350,000)
(443,820,000)

합 계
9,197,140,000
9,859,490,000

(*)

해당 차입금과 관련하여 유형자산(
장부금액: 22,296백만원)이 담보로 설정되어 있습니다(주석 15 참조).

(4) 당기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

1년 이내
1년 ~ 2년
2년 ~ 5년
5년 초과
합 계

662,350,000
1,977,960,000
5,735,880,000
1,483,300,000
9,859,490,000

22. 사채

보고기간말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
만기일
연이자율
당기말
전기말

제5-1회 무보증 사모사채
24.09.21
8.10%
-
522,000,000

제5-2회 무보증 사모사채
25.09.21
8.10%
522,000,000
522,000,000

차감: 사채할인발행차금
(341,683)
(1,442,146)

소 계
521,658,317
1,042,557,854

차감: 유동성 대체
(521,658,317)
(521,342,866)

합 계
-
521,214,988

23. 전환사채

(1) 보고기간말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
발행일
만기일
표면이자율
보장수익률
당기말(*)
전기말

제1회 기명식 사모전환사채
22.12.21
27.12.21
1.00%
7.00%
-
10,000,000,000

가산: 사채상환할증금
-
3,384,392,301

차감: 전환권 조정
-
(7,002,162,650)

합 계
-
6,382,229,651

(*)
당기 중 전량 보통주로 전환되었습니다.

(2) 당사가 발행한 전환사채의 상세내역은 다음과 같습니다.

사채의 명칭
제1회 사모전환사채

액면금액
10,000,000,000원

발행가액
10,000,000,000원

이자지급조건
액면이자 연 1%, 발행일 기준 매 3개월 후급

보장수익률
사채 만기일까지 연 7%

상환방법
전환되지 않거나 조기상환되지 않을 경우 만기일에 액면가액의 7%를 일시 상환

전환시 발행할 주식의종류 및 주식수
기명식 보통주 1,262,626주(액면가액 500원)

전환청구기간
사채발행일로부터 1개월이 지난 시점부터 만기일 직전일까지

전환가격

7,920원

다만, 아래의 경우 전환비율 및 전환가격이 조정됨.

1) 당사가 기업공개를 통해 당사의 주식을 상장하거나 유가증권시장 주권상장법인, 코스닥시장 주권상장법인과의 합병, 주식의 포괄적 교환, 주식의 교환을 하는 경우, 공모단가, 교환비율 등의 산정을 위한 주식평가액의 70%에 해당하는 금액이 그 당시 전환가격을 하회하는 경우

2) 발행당시의 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자를 함으로써 신주를 발행하거나, 당시의 전환가격을 하회하는 최초의 전환가격 또는 행사가격으로 전환사채 또는 신주인수권부사채등 주식관련사채를 발행하는 경우

3) 무상증자 또는 주식배당을 실시하여 주식수가 증가하는 경우

4) 주식의 소각, 분할 또는 병합, 자본의 감소 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우

배당기산일(전환간주일)
전환에 의해 발행된 주식의 배당기산일은 전환을 청구한 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도말에 발행된 것으로 간주

사채권자에 의한 조기상환청구권
사채권자는 사채 발행일로부터 3년이 되는 날(단, 사채권자와 발행회사의 서면합의에 따라 4년이 되는 날로 변경 가능)부터 사채의 만기일 전일까지 조기상환청구권을 가짐.

24. 상환전환우선주부채

(1) 보고기간말 현재 상환전환우선주부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
발행일
만기일
표면이자율
보장수익률
당기말(*)
전기말

제1회 기명식 상환전환우선주부채
2021.12.23
2031.12.22
0.00%
6.00%
-
4,999,995,000

제2회 기명식 상환전환우선주부채
2022.12.22
2032.12.21
0.00%
7.00%
-
10,000,001,920

가산: 사채상환할증금
-
13,639,551,679

차감: 전환권 조정
-
(23,103,924,618)

합 계
-
5,535,623,981

(*)
당기 중 전량 보통주로 전환되었습니다.

(2) 당사가 발행한 상환우선주부채의 상세내역은 다음과 같습니다.

구 분
제 1회 기명식 상환우선주부채

신주의 종류와 수
기명식상환전환우선주 714,285주

투자금액
4,999,995,000원

1주당 발행가액(액면가)
7,000원 (500원)

존속기간
발행일로부터 10년으로 하고 존속기간내에 보통주로 전환되지 아니한 경우 잔여재산분배에 있어서 우선권, 전환권, 상환권을 전제로, 그와 상충되지 않는 경우 존속기간 만료 다음날 자동적으로 보통주로 전환됨.

전환권에 관한 사항

투자자는 발행일 다음달부터 발행일로부터 10년 경과일 전일까지의 기간동안 보통주로 전환할 수 있는 권리를 가지며 전환비율은 우선주 1주당 보통주 1주로 함. 다만, 아래의 경우 전환비율 및 전환가격이 조정됨.

1) 당사가 기업공개를 통해 당사의 주식을 상장하거나 유가증권시장 주권상장법인, 코스닥시장 주권상장법인과의 합병, 주식의 포괄적 교환, 주식의 교환을 하는 경우, 공모단가, 교환비율 등의산정을 위한 주식평가액의 70%에 해당하는 금액이 그 당시 전환가격을 하회하는 경우

2) 발행당시의 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자를 함으로써 신주를 발행하거나, 당시의 전환가격을 하회하는 최초의 전환가격 또는 행사가격으로 전환사채 또는 신주인수권부사채등 주식관련사채를 발행하는 경우

3) 무상증자 또는 주식배당을 실시하여 주식수가 증가하는 경우

4) 주식의 소각, 분할 또는 병합, 자본의 감소 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우

상환권에 관한 사항
투자자는 발행일 다음날로부터 3년이 경과한 날부터 10년 경과일 전일까지 상환 청구할 수 있는 권리가 있으며 상환시 상환금액은 우선주식의 인수단가와 상환일까지 연 복리 6%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 함.

구 분
제 2회 기명식 상환우선주부채

신주의 종류와 수
기명식 상환전환우선주 1,237,624주

투자금액
10,000,001,920원

1주당 발행가액(액면가)
8,080원 (500원)

존속기간
발행일로부터 10년으로 하고 존속기간내에 보통주로 전환되지 아니한 경우 잔여재산분배에 있어서 우선권, 전환권, 상환권을 전제로, 그와 상충되지 않는 경우 존속기간 만료 다음날 자동적으로 보통주로 전환됨.

전환권에 관한 사항

투자자는 발행일 다음달부터 발행일로부터 10년 경과일 전일까지의 기간동안 보통주로 전환할 수 있는 권리를 가지며 전환비율은 우선주 1주당 보통주 1주로 함. 다만, 아래의 경우 전환비율 및 전환가격이 조정됨.

1) 당사가 기업공개를 통해 당사의 주식을 상장하거나 유가증권시장 주권상장법인, 코스닥시장 주권상장법인과의 합병, 주식의 포괄적 교환, 주식의 교환을 하는 경우, 공모단가, 교환비율 등의 산정을 위한 주식평가액의 70%에 해당하는 금액이 그 당시 전환가격을 하회하는 경우

2) 발행당시의 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자를 함으로써 신주를 발행하거나, 당시의 전환가격을 하회하는 최초의 전환가격 또는 행사가격으로 전환사채 또는 신주인수권부사채등 주식관련사채를 발행하는 경우

3) 무상증자 또는 주식배당을 실시하여 주식수가 증가하는 경우

4) 주식의 소각, 분할 또는 병합, 자본의 감소 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우

상환권에 관한 사항
투자자는 발행일 다음날로부터 3년이 경과한 날부터 10년 경과일 전일까지 상환 청구할 수 있는 권리가 있으며 상환시 상환금액은 우선주식의 인수단가와 상환일까지 연 복리 7%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 함.

25. 리스부채

(1) 보고기간말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

최소리스료
최소리스료의현재가치
최소리스료
최소리스료의현재가치

1년 이내
470,003,996
382,150,895
476,237,270
395,645,976

1년 초과 5년 이내
535,648,000
491,579,294
596,923,859
552,330,136

합 계
1,005,651,996
873,730,189
1,073,161,129
947,976,112

(2) 보고기간말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

유동부채
382,150,895
395,645,976

비유동부채
491,579,294
552,330,136

합 계
873,730,189
947,976,112

26. 파생상품부채

(1) 보고기간말 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

파생상품부채(전환사채)
-
5,940,921,294

파생상품부채(상환전환우선주부채)
-
14,302,627,530

합 계
-
20,243,548,824

(2) 전환권 및 조기상환권이 있는 전환사채 및 상환전환우선주부채에 포함된 내재파생상품을 주계약에서 분리하여 파생상품부채로 인식하였으며, 당기 및 전기 중 증감 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

당기
기초
증감
평가이익
기말

파생상품부채(전환사채)
5,940,921,294
(4,631,880,000)
(1,309,041,294)
-

파생상품부채(상환전환우선주부채)
14,302,627,530
(12,134,623,232)
(2,168,004,298)
-

합 계
20,243,548,824
(16,766,503,232)
(3,477,045,592)
-

(단위: 원)

전기
기초
증감
평가손실
기말

파생상품부채(전환사채)
4,872,435,302
-
1,068,485,992
5,940,921,294

파생상품부채(상환전환우선주부채)
11,865,559,837
-
2,437,067,693
14,302,627,530

합 계
16,737,995,139
-
3,505,553,685
20,243,548,824

(3) 발행자의 주가변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품과 관련된 전환권이 금융부채로 분류된 경우로서, 해당 전환권의 장부금액 및 관련 손익의 내역은 다음과 같습니다.1) 보고기간말 현재 발행자의 주가변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융부채의 장부금액 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
계정
당기말
전기말

제1회 기명식 사모전환사채
전환사채
-
6,382,229,651

제1회 기명식 상환전환우선주부채
상환전환우선주
-
2,864,889,971

제2회 기명식 상환전환우선주부채
상환전환우선주
-
2,670,734,010

합계
-
11,917,853,632

2) 당기 및 전기 중 발행자의 주가변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융부채의 평가손익 및 관련 손익 반영 전 법인세비용차감전계속사업손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

법인세비용차감전순손익(1)
1,827,753,646
(6,875,422,534)

평가손익(2)
3,477,045,592
(3,505,553,685)

평가손익 반영 전 법인세비용차감전순손익((1)-(2))
(1,649,291,946)
(3,369,868,849)

27. 퇴직급여

(1) 보고기간말 현재 순확정급여부채의 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
4,470,448,443
3,793,921,654

사외적립자산의 공정가치
-
-

순확정급여부채
4,470,448,443
3,793,921,654

(2) 당기와 전기 중 확정급여채무의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
3,793,921,654
3,169,427,195

당기근무원가
1,800,034,886
863,032,910

이자비용
161,009,400
157,292,640

과거근무원가 등
98,381,097
-

재측정요소:

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
-
(2,203,152)

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
129,109,960
294,616,952

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익
(937,170,204)
101,090,169

제도에서의 지급액:

- 급여의 지급
(517,659,000)
(451,067,490)

- 정산
(57,179,350)
(338,267,570)

보고기간말 금액
4,470,448,443
3,793,921,654

(3) 보고기간말 현재 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

할인율
4.05%
4.55%

임금상승률
4.46%
4.44%

(4) 당기말 현재 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
1% 상승
1% 하락

할인율
(318,565,586)
372,582,673

임금상승률
377,121,268
(327,751,874)

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정됐습니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정됐습니다. 민감도 분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(5) 보고기간말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다.

(단위: 원)

구 분
1년 미만
1년~2년 미만
2년~5년 미만
5년 이상
합 계

당기말 확정급여채무
571,028,984
909,323,927
1,169,526,244
23,324,423,948
25,974,303,103

전기말 확정급여채무
510,446,817
804,350,660
1,571,843,764
20,289,674,692
23,176,315,933

확정급여채무의 가중평균만기는 8년입니다.

28. 기타장단기종업원급여

단기종업원급여부채는 연차유급휴가제도에 따라 당기 제공받은 근무용역 및 급여 미지급분에 대해 인식한 금액이며, 기타장기종업원급여부채는 근무기간에 따라 지급하는 장기유급휴가에 대해 인식한 금액입니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

단기종업원급여부채(*)
1,325,442,267
1,222,834,162

기타장기종업원급여부채(*)
338,252,726
292,676,537

합 계
1,663,694,993
1,515,510,699

(*)
기타부채에 포함되어 있습니다.

29. 법인세비용

(1) 당기와 전기 중 법인세비용(수익)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

당기법인세

당기손익에 대한 당기법인세
-
-

자본에 직접 반영된 당기법인세
(79,997,965)
39,991,474

이연법인세

일시적차이의 증감
-
(7,026,482)

법인세비용(수익)
(79,997,965)
32,964,992

(2) 당사의 법인세비용차감전순손익과 법인세비용(수익) 간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

법인세비용차감전순손익
1,827,753,646
(6,875,422,534)

적용세율로 계산된 법인세비용
180,947,611
-

법인세 효과:

- 세무상 과세되지 않는 수익
(792,000)
(792,000)

- 세무상 차감되지 않는 비용
97,130,083
52,352,774

- 이연법인세 미인식효과
(287,925,231)
-

- 기타(세율 변동효과 등)
(69,358,428)
(18,595,782)

법인세비용(수익)
(79,997,965)
32,964,992

유효세율(*)
-
-

(*)
당기와 전기 중 음의 유효세율이 발생하여 유효세율을 산정하지 않았습니다.

(3) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

당 기
기 초
당기손익
자본에 반영
기 말

국고보조금
75,370,719
(2,234,501)
-
73,136,218

대손충당금
236,777,924
(173,964,457)
-
62,813,467

당기손익-공정가치측정금융자산손상차손
1,359,072
1,980,000
-
3,339,072

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
52,536,188
(52,536,188)
-
-

종속기업투자손상차손
33,501,600
-
-
33,501,600

미수수익
(22,685)
(1,447)
-
(24,132)

미지급비용
38,527,731
11,681,671
-
50,209,402

외화환산손실
8,898,380
11,454,490
-
20,352,870

외화환산이익
-
(75,064,952)
-
(75,064,952)

원재료평가손실충당금
58,767,949
(5,488,492)
-
53,279,457

재공품평가손실충당금
172,613,058
(11,073,170)
-
161,539,888

제품평가손실충당금
99,285,519
(51,366,828)
-
47,918,691

퇴직급여충당부채
375,598,244
146,974,117
(79,997,965)
442,574,396

판매A/S비
77,340,956
(8,442,779)
-
68,898,177

토지
(695,621,824)
-
-
(695,621,824)

감가상각비
(26,987,437)
27,311,662
-
324,225

정부보조금
3,732,696
-
-
3,732,696

사용권자산
(97,332,360)
6,365,289
-
(90,967,071)

리스부채
93,849,635
(7,350,346)
-
86,499,289

현재가치할인차금
11,373,225
(5,146,311)
-
6,226,914

기타장기종업원급여
28,974,977
(21,025,024)
-
7,949,953

이월결손금
2,075,504,684
663,595,791
-
2,739,100,475

세액공제
2,712,344,519
241,907,159
-
2,954,251,678

소 계
5,336,392,770
697,575,684
(79,997,965)
5,953,970,489

이연법인세자산을 인식하지 아니한 금액
(6,032,014,594)
(697,575,684)
79,997,965
(6,649,592,313)

합 계
(695,621,824)
-
-
(695,621,824)

(단위: 원)

전 기
기 초
당기손익
자본에 반영
기 말

국고보조금
57,422,739
17,947,980
-
75,370,719

대손충당금
90,254,225
146,523,700
-
236,777,924

당기손익-공정가치측정금융자산손상차손
11,272,800
(9,913,728)
-
1,359,072

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
58,082,949
(5,546,761)
-
52,536,188

종속기업투자손상차손
-
33,501,600

33,501,600

미수수익
(14,205)
(8,480)
-
(22,685)

미지급비용
39,549,732
(1,022,001)
-
38,527,731

외화환산손실
7,335,509
1,562,872
-
8,898,380

외화환산이익
(5,823,064)
5,823,064
-
-

원재료평가손실충당금
19,160,656
39,607,293
-
58,767,949

재공품평가손실충당금
211,776,038
(39,162,981)
-
172,613,058

제품평가손실충당금
109,397,551
(10,112,032)
-
99,285,519

퇴직급여충당부채
316,942,720
18,664,050
39,991,474
375,598,244

판매A/S비
87,356,302
(10,015,346)
-
77,340,956

토지
(702,648,307)
7,026,483
-
(695,621,824)

선급비용
(415,511)
415,511
-
-

감가상각비
(24,028,761)
(2,958,676)
-
(26,987,437)

정부보조금
3,346,753
385,943
-
3,732,696

사용권자산
(73,926,424)
(23,405,936)
-
(97,332,360)

리스부채
73,721,123
20,128,512
-
93,849,635

현재가치할인차금
6,697,447
4,675,778
-
11,373,225

기타장기종업원급여
25,795,017
3,179,960
-
28,974,977

이월결손금
1,917,169,836
158,334,848
-
2,075,504,684

세액공제
2,445,157,315
267,187,204
-
2,712,344,519

소 계
4,673,582,441
622,818,857
39,991,474
5,336,392,770

이연법인세자산을 인식하지 아니한 금액
(5,376,230,748)
(615,792,374)
(39,991,474)
(6,032,014,594)

합 계
(702,648,307)
7,026,483
-
(695,621,824)

(4) 보고기간말 현재 이연법인세자산(부채)로 인식되지 않은 일시적차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말
사유

상환전환우선주
-
19,838,251,511
미래과세소득의 불확실

전환사채
-
2,323,150,945
미래과세소득의 불확실

차감할일시적차이
9,658,991,530
12,567,327,191
미래과세소득의 불확실

미사용결손금
27,667,681,565
20,964,693,779
미래과세소득의 불확실

세액공제
2,954,251,678
2,712,344,519
미래과세소득의 불확실

(5) 당기 및 전기 중 자본에 직접 반영된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

보험수리적손익
(79,997,965)
39,991,474

(6) 보고기간말 현재 이연법인세자산으로 인식되지 않은 세무상결손금 및 미사용세액공제의 만료시기는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

세무상결손금
이월세액공제
세무상결손금
이월세액공제

1~2년
-
746,718,975
-
346,549,398

2~3년
6,292,701,939
735,136,687
-
400,169,577

3~15년
21,374,979,626
1,472,396,016
17,666,320,855
1,965,625,544

합 계
27,667,681,565
2,954,251,678
17,666,320,855
2,712,344,519

30. 충당부채

(1) 보고기간말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

하자보수충당부채
695,941,180
781,221,774

(2) 당기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

기초잔액
781,221,774
873,563,021

증가
817,588,972
850,046,715

감소
(902,869,566)
(942,387,962)

기말잔액
695,941,180
781,221,774

31. 자본

(1) 보고기간말 현재 당사가 발행할 주식의 총수, 1주의 금액 및 발행한 주식의 수는 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당기말
전기말

보통주(*2)
보통주
우선주(*1)

발행할 주식의 총수(보통주)
100,000,000
100,000,000

1주당 액면금액
500
500
500

발행한 주식의 총수(보통주)
7,489,535
4,275,000
1,951,909

기말현재 자본금
3,744,767,500
2,137,500,000
-

(*1)
우선주는 재무제표상 상환전환우선주부채 및 파생상품부채로 표기되어 있습니다.

(*2)
당기 중 상환전환우선주와 전환사채가 전량 보통주로 전환되었습니다.

(2) 보고기간말 현재 기타불입자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
29,078,240,754
30,140,700

(3) 당기 및 전기 중 자본금 및 기타불입자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

자본금
기타불입자본
자본금
기타불입자본

기초
2,137,500,000
30,140,700
2,137,500,000
30,140,700

증가
1,607,267,500
29,048,100,054
-
-

감소
-
-
-
-

기말
3,744,767,500
29,078,240,754
2,137,500,000
30,140,700

(4) 보고기간말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

자기주식
(30,857,530)
(30,857,530)

자기주식처분이익
5,580,000
5,580,000

주식선택권
430,740,238
135,852,040

합 계
405,462,708
110,574,510

(5) 보고기간말 현재 자기주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

주식수
17,930
17,930

취득원가
30,857,530
30,857,530

(6) 당기 및 전기 중 기타자본항목의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
자기주식
자기주식처분이익
주식선택권

전기초
(65,277,530)
-
135,852,040

증가
-
5,580,000
-

감소
34,420,000
-
-

전기말
(30,857,530)
5,580,000
135,852,040

당기초
(30,857,530)
5,580,000
135,852,040

증가
-
-
294,888,198

감소
-
-
-

당기말
(30,857,530)
5,580,000
430,740,238

32. 주식기준보상

(1) 당사가 부여한 주식선택권의 내역은 다음과 같습니다.

주요 조건
1차
2차

부여일
2018년 5월 23일
2024년 7월 1일

부여대상자
임직원 1인
임직원 63인

부여방법
주식결제형
주식결제형

행사로 발행될 주식
보통주
보통주

가득기간
2년 이상 재임시
2년 이상 재임시

행사기간
권리부여일부터 3년 이후 7년 이내
권리부여일부터 3년 이후 7년 이내

행사가격
3,000원
8,000원

부여주식수
100,000주
250,000주

주식선택권 공정가치
1,180원
4,680원

(2) 당사는 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
1차
2차

부여일의 공정가치(*1)
1,359원
4,680원

부여일의 주가 추정액(*1)
3,080원
9,393원

기대주가변동성(*2)
36.79%
44.52%

배당수익률(*3)
0.00%
0.00%

기대만기(*4)
2025년 5월 23일
2031년 6월 28일

(*1)
공정가치 및 주가 추정액입니다.

(*2)
기대주가변동성은 유사업종의 상장회사 주가를 기준으로 사용하였습니다.

(*3)
당사는 과거 배당경험이 없으며, 향후 배당계획이 확정되지 않았음을 고려하여 기대배당수익률을 가정하지 않았습니다.

(*4)
주식선택권의 기대만기는 계약 잔존만기로 가정하였습니다.

33. 결손금

(1) 보고기간말 현재 결손금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

이익준비금
10,592,675
10,592,675

임의적립금
893,000,000
893,000,000

미처리결손금
(13,481,492,473)
(16,117,306,363)

합 계
(12,577,899,798)
(15,213,713,688)

당사는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 (주주총회의 결의에 따라) 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

(2) 당기와 전기의 결손금처리계산서는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

(처리예정일 2025-03-
31)

(처리확정일 2024-03-29)

Ⅰ. 미처리결손금

13,481,492,473

16,117,306,363

1. 전기이월미처리결손금
16,117,306,363

8,855,406,343

2. 당기순손실(이익)
(1,907,751,611)

6,908,387,526

3. 순확정급여부채의 재측정요소
(728,062,279)

353,512,494

Ⅱ. 결손금처리액

-

-

Ⅲ. 차기이월미처리결손금

13,481,492,473

16,117,306,363

34. 영업부문 정보

당사는 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일부문으로 운영되고 있습니다.

35. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 당사가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

고객과의 계약에서 생기는 수익
53,788,089,271
50,375,110,493

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

주요 제품/용역

제품
50,483,212,427
47,230,542,421

상품
1,945,964,040
-

기타
1,358,912,804
3,144,568,072

합 계
53,788,089,271
50,375,110,493

지리적 시장(*)

한국
21,683,105,098
25,131,230,684

중국
3,434,363,247
7,613,859,413

폴란드
7,581,806,612
1,624,194,716

미국
1,390,046,252
3,053,229,898

러시아
-
1,340,816,400

말레이시아
448,621,225
1,212,095,543

베트남
1,612,087,786
1,381,304,476

인도네시아
114,400,564
1,480,671,668

튀르키예
2,255,691,448
2,348,364,220

홍콩
1,810,021,732
1,000,154,788

기타 국가
13,457,945,307
4,189,188,687

합 계
53,788,089,271
50,375,110,493

수익인식시기

한 시점에 인식
53,788,089,271
50,375,110,493

합 계
53,788,089,271
50,375,110,493

(*)
수익은 고객의 소재지에 기초한 국가에 귀속됩니다.

(3) 당기와 전기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
매출액

당 기
전 기

고객 1
11,946,180,817
11,509,668,921

고객 2 (*)
8,093,594,643
-

(*) 전기에는 당사 수익의 10% 이상을 차지하지 않아, 전기의 매출액은 표시하지 않았습니다.

(4) 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채

1) 보고기간말 현재 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

계약부채
17,323,486,004
11,188,256,013

2) 계약부채와 관련하여 인식한 수익

당기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 관련된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

기초의 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익
7,774,037,040
12,210,099,232

36. 판매비와관리비

당기와 전기의 판매비와관리비 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

급여
2,759,536,220
2,650,326,168

기타장기종업원급여
13,672,856
34,726,365

퇴직급여
598,160,982
298,898,388

복리후생비
375,802,177
398,884,545

수도광열비
8,919,889
10,595,770

가스비
7,197,700
8,103,203

운반비
64,311,934
16,304,517

감가상각비
1,078,731,754
1,058,105,933

무형자산상각비
283,883,865
263,650,571

수선유지비
117,005,139
158,791,528

소모품비
21,019,645
25,553,041

사무용품비
197,875,886
162,387,852

세금과공과
147,256,153
170,051,731

지급임차료
62,654,708
314,330,027

보험료
126,793,111
255,057,850

여비교통비
443,557,752
503,658,125

통신비
40,696,631
46,876,634

차량유지비
22,809,148
23,863,375

교육훈련비
8,546,954
25,815,513

도서인쇄비
8,121,884
5,602,527

지급수수료
2,346,539,672
1,294,370,175

수출비용
386,363,826
385,875,347

대손상각비(환입)
(1,455,676,753)
1,254,923,075

접대비
267,541,277
183,337,731

광고선전비
363,134,267
372,635,999

경상연구개발비
4,906,350,699
3,555,909,449

판매수수료
899,923,004
255,756,136

행사비
55,631,172
23,685,908

주식보상비용
92,005,116
-

판매보증비
817,588,972
850,046,715

합 계
15,065,955,640
14,608,124,198

37. 비용의 성격별 분류

당기와 전기 중 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

재고자산의 변동
(1,166,902,412)
(11,282,435,870)

원재료 매입액
23,654,667,521
38,281,204,202

종업원급여
10,128,888,380
8,868,211,386

감가상각비 및 무형자산상각비
1,978,593,213
1,712,645,739

복리후생비
375,802,177
768,870,099

소모품비
1,079,765,106
1,020,065,516

여비교통비
1,672,734,960
1,940,995,354

지급수수료
4,476,166,518
2,272,656,029

경상연구개발비
4,906,350,699
3,555,909,449

기타비용
5,444,826,995
2,631,859,692

합 계
52,550,893,157
49,769,981,596

38. 기타수익과 기타비용

(1) 당기와 전기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

유형자산처분이익
23,438,843
11,809,901

사용권자산처분이익
9,850,101
2,527,755

잡이익
258,424,441
27,597,378

합 계
291,713,385
41,935,034

(2) 당기와 전기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

종속기업투자손상차손
-
338,400,000

유형자산처분손실
124,443,499
-

기부금
7,254,000
-

잡손실
30,807,668
11,314,025

합 계
162,505,167
349,714,025

39. 금융수익과 금융비용

(1) 당기와 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

이자수익
79,545,784
72,899,432

배당금수익
2,958,300
2,958,300

외환차익
524,268,907
388,005,161

외화환산이익
758,231,837
-

파생상품평가이익
3,477,045,592
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
54,432,720

합 계
4,842,050,420
518,295,613

(2) 당기와 전기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

이자비용
3,835,145,584
3,802,423,749

일반차입금
1,549,482,034
1,689,063,176

사채
73,785,512
60,118,276

전환사채
1,131,924,906
1,053,143,903

상환전환우선주부채
911,348,139
912,986,807

리스부채
100,080,745
82,956,481

기타
68,524,248
4,155,106

외환차손
245,349,615
268,930,015

외화환산손실
205,584,542
89,882,628

파생상품평가손실
-
3,505,553,685

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
94,621,365
4,271,800

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
-
20,006,176

합 계
4,380,701,106
7,691,068,053

40. 주당순손익

(1) 기본주당순손익

기본주당순손익은 당사의 보통주 1주에 대한 주당순손익을 계산한 것으로서, 당기순손익을 가중평균한 유통보통주식수로 나누어 산정하고 있습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당 기
전 기

당기순이익(손실)
1,907,751,611
(6,908,387,526)

가중평균유통보통주식수
4,798,666
4,244,632

기본주당순이익(손실)
398
(1,628)

(2) 당기 및 전기의 가중평균유통보통주식수는 다음과 같이 계산되었습니다.

(단위: 주)

구 분
당 기
전 기

기초 발행보통주식수
4,275,000
4,275,000

자기주식 효과
(17,930)
(37,930)

자기주식 처분
-
7,562

우선주 전환
331,159
-

전환사채 전환
210,438
-

가중평균유통보통주식수
4,798,666
4,244,632

(3) 희석주당순손익

당기 및 전기 반희석효과로 인하여 희석주당순손실은 기본주당순손실과 동일하며, 희석주당순손실을 계산할 때 가중평균유통주식수에서 제외된 잠재적 보통주식은다음과 같습니다.

구 분
당기
전기

주식선택권
350,000
100,000

41. 현금흐름

(1) 당기와 전기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

당기순이익(손실)
1,907,751,611
(6,908,387,526)

수익비용 조정
2,019,810,256
11,812,493,940

외화환산손실
205,584,542
89,882,628

파생상품평가손실
-
3,505,553,685

대손상각비(환입)
(1,455,676,753)
1,254,923,075

재고자산평가손실환입
(686,146,353)
(63,276,534)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
94,621,365
4,271,800

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
(54,432,720)

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
-
20,006,176

감가상각비
1,607,522,218
1,605,809,199

유형자산처분손실
124,443,499
-

무형자산상각비
371,070,995
345,837,727

퇴직급여
2,059,425,383
1,020,325,551

주식보상비용
294,888,198
-

이자비용
3,835,145,584
3,802,423,749

이자수익
(79,545,784)
(72,899,432)

배당금수익
(2,958,300)
(2,958,300)

외화환산이익
(758,231,837)
-

파생상품평가이익
(3,477,045,592)
-

유형자산처분이익
(23,438,843)
(11,809,901)

사용권자산처분이익
(9,850,101)
(2,527,755)

법인세비용(수익)
(79,997,965)
32,964,992

종속기업투자손상차손
-
338,400,000

운전자본의 변동
220,622,315
(10,019,563,257)

매출채권
(4,062,913,503)
(823,352,981)

미수금
101,180,260
(284,724,650)

선급금
(112,931,086)
664,108,668

선급비용
160,601,349
(200,843,521)

부가세대급금
312,805,834
(248,031,947)

재고자산
(1,646,357,679)
(11,219,159,336)

매입채무
(963,988,645)
4,504,906,176

예수금
16,668,820
26,105,790

선수금
6,135,229,991
(1,021,843,219)

부가세예수금
43,597,462
-

미지급금
417,567
(6,272,608)

미지급비용
770,817,314
(760,375,779)

단기종업원급여부채
102,608,105
17,576,825

하자보수충당부채
(85,280,594)
(92,341,247)

장기미지급금
(22,570,719)
179,293,267

기타장기종업원급여부채
45,576,189
34,726,365

퇴직금의 지급
(574,838,350)
(789,335,060)

영업으로부터 창출된 현금
4,148,184,182
(5,115,456,843)

(2) 당기와 전기 중 현금의 유입 및 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

장기차입금 유동성 대체
662,350,000
421,320,000

사채의 유동성 대체
521,685,317
520,979,012

사용권자산의 취득으로 인한 리스부채의 증가
390,121,555
626,446,578

리스부채의 유동성 대체
439,709,874
444,077,141

건설중인자산의 무형자산 대체
579,165,610
-

재고자산의 유형자산 대체
1,165,601,620
-

(3) 당기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기초
현금흐름
취득
유동성대체
기타 비금융변동(*)
당기말

단기차입금
14,550,000,000
(3,100,000,000)
-
-
-
11,450,000,000

유동성장기부채
443,820,000
(443,820,000)
-
662,350,000
-
662,350,000

장기차입금
9,859,490,000
-
-
(662,350,000)
-
9,197,140,000

유동성사채
521,342,866
(522,000,000)
-
521,538,201
777,250
521,658,317

사채
521,214,988
-
-
(521,538,201)
323,213
-

유동리스부채
395,645,976
(507,485,270)
-
439,709,874
54,280,315
382,150,895

리스부채
552,330,136
-
390,121,555
(439,709,874)
(11,162,523)
491,579,294

전환사채
6,382,229,651
-
-
-
(6,382,229,651)
-

상환전환우선주부채
5,535,623,981
-
-
-
(5,535,623,981)
-

파생상품부채
20,243,548,824
-
-
-
(20,243,548,824)
-

(단위: 원)

구 분
전기초
현금흐름
취득
유동성대체
기타 비금융변동(*)
전기말

단기차입금
9,049,280,000
5,500,720,000
-
-
-
14,550,000,000

유동성장기부채
10,263,260,000
(10,240,760,000)
-
421,320,000
-
443,820,000

장기차입금
390,810,000
9,890,000,000
-
(421,320,000)
-
9,859,490,000

유동성사채
4,680,245,578
(4,740,000,000)
-
520,979,012
60,118,276
521,342,866

사채
-
1,042,194,000
-
(520,979,012)
-
521,214,988

유동리스부채
367,250,534
(498,638,180)
-
444,077,141
82,956,481
395,645,976

리스부채
369,960,699
-
626,446,578
(444,077,141)
-
552,330,136

전환사채
5,329,085,748
-
-
-
1,053,143,903
6,382,229,651

상환전환우선주부채
4,622,637,174
-
-
-
912,986,807
5,535,623,981

파생상품부채
16,737,995,139
-
-
-
3,505,553,685
20,243,548,824

(*)
기타 비금융변동에는 비현금변동과 지급시점에 현금흐름표에서 영업활동으로 표시된 이자지급액 및 평가손익이 포함되어 있습니다.

42. 우발채무와 약정사항

(1) 당기말 현재 당사가 체결하고 있는 약정한도액과 미실행잔액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

금융기관
종류
한도액
실행액

기업은행
무역어음대출
6,500,000,000
2,900,000,000

기업은행
시설자금대출
8,900,000,000
8,900,000,000

기업은행
기업일반자금
5,430,000,000
5,027,500,000

우리은행
기업일반자금
1,890,000,000
1,890,000,000

우리은행
우리 상생파트너론
1,000,000,000
-

산업은행
기업일반자금
2,690,000,000
2,492,000,000

중소벤처기업진흥공단
개발기술사업화자금
400,000,000
99,990,000

서울보증보험
일반한도
25,264,395,880
16,391,051,427

(2) 당기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, EUR)

구 분
담보제공자
담보권자
내 역
금액

이행보증
서울보증보험
장비구입처
장비 계약/선급금/하자 보증
16,391,051,427

지급보증
신용보증기금
산업은행
보증서
712,800,000

지급보증
신용보증기금
기업은행
보증서
1,710,000,000

지급보증
기술보증기금
우리은행
보증서
1,606,500,000

지급보증
기술보증기금
산업은행
보증서
810,000,000

이행보증(*)
기업은행
장비 구입처(Verkor)
장비 계약/선급금 보증
EUR 263,385

(*)
해당 이행보증과 관련하여 단기금융상품(장부금액 403백만원)이 담보로 제공되어 있으며, 담보설정금액은 EUR 289,723입니다(주석 7 참조).

(3) 당기말 현재 당사의 관세법 및 대외무역법 위반으로 20백만원의 약식기소청구가 진행 중 입니다.

43. 특수관계자거래

(1) 보고기간 말 현재 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

종속기업
상해쎄크검측설비유한공사
상해쎄크검측설비유한공사

당사에 유의적 영향력을 행사하는 기업(*1)
원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사
원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사

기타특수관계자(*2)
-
파트너스9호투자조합

-
에스제이퍼스트무버 벤처펀드 제2호

-
신영증권㈜

(*1)
당기 중 상환전환우선주 및 전환사채를 보통주로 전환하였으며, 당기말 기준 회사에 유의적 영향력을 보유하고 있습니다.

(*2)
당기 중 상환전환우선주를 보통주로 전환하였으며, 당기말 기준 회사에 유의적 영향력을 보유하고 있지 않습니다.

(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 중요한 매출 및 매입 등의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

당 기
회사명
매출
지급수수료
이자비용

종속기업
상해쎄크검측설비유한공사
176,240,611
889,920,000
-

당사에 유의적 영향력을 행사하는 기업
원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사
-
-
1,595,910,046

(단위: 원)

전 기
회사명
매출
지급수수료
이자비용

종속기업
상해쎄크검측설비유한공사
970,696,966
852,467,862
-

기타특수관계자
원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사
-
-
1,585,544,790

파트너스9호투자조합
-
-
152,234,368

에스제이퍼스트무버벤처펀드제2호
-
-
152,234,368

신영증권㈜
-
-
76,117,184

(3) 보고기간말 현재 특수관계자와의 거래로 인한 중요한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

당기말
회사명
채권

매출채권

종속기업
상해쎄크검측설비유한공사
147,000,000

(단위: 원)

전기말
회사명
채권
채무

매출채권
전환사채
상환전환우선주부채

종속기업
상해쎄크검측설비유한공사
748,432,230
-
-

기타특수관계자
원익뉴그로쓰2020사모투자합자회사
-
6,382,229,651
2,670,734,010

파트너스9호투자조합
-
-
1,145,955,988

에스제이퍼스트무버벤처펀드제2호
-
-
1,145,955,988

신영증권㈜
-
-
572,977,994

(4) 당기와 전기 중 특수관계자에 대한 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

당 기
회사명
자금대여 거래

대여
회수

기타특수관계자
임직원
20,000,000
35,400,000

(단위: 원)

전 기
회사명
자금대여 거래

대여
회수

기타특수관계자
임직원
60,000,000
19,350,000

(5) 당사의 대표이사는 당사의 차입금 및 기타 보증채무에 대하여 연대보증을 제공하고 있습니다.

(6) 주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

급여
616,457,000
572,243,700

퇴직급여
96,929,887
138,411,846

기타장기종업원급여
2,381,222
648,264

합 계
715,768,109
711,303,810

44. 보고기간 후 사건당사는 2025년 1월 24일자로 한국거래소의 코스닥시장 상장예비심사를 승인받아 상장하기 위한 절차를 진행 중입니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

구분
내용

제54조(이익금의 처분)
당 회사는 매사업연도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.1. 이익준비금2. 기타의 법정 적립금3. 배당금4. 임의적립금5. 기타의 이익잉여금 처분액

제55조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 주주총회 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 발행할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부 에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. 이사회 결의로 정하는 경우 기준 일의 2주 전에 이를 공고 하여야 한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제53조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제56조(중간배당)

① 본 회사는 사업연도 중 1회에 한하여 일정한 날(이하 “중간배당 기준일”이라 한다)을 정하여 그 날의 주주에게 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표의 순자산액에서 다음 각 호 의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의 준비금

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

6.「상법 시행령」제19조에서 정한 미실현이익

④ 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우( 준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부 사채의 신 주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업연도말에 발행된 것으로 본다. 다만 중간배당 후에 발행 된 신주에 대하여는 중간배당기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제9조의 2의 종류주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

나. 주요 배당 지표

당사는 최근 3사업연도 중 배당을 실시하지 않았습니다.

(단위 : 주, 원)

구 분
당기(제25기)
전기(제24기)
전전기(제23기)

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
2,067
(6,934)
(7,540)

(별도)당기순이익(백만원)
1,908
(6,908)
(7,712)

(연결)주당순이익(원)
431
(1,634)
(1,780)

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

다. 과거 배당 이력

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

주1)
최근 5년간 배당을 지급하지 않았습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 등과 관련된 사항
(1) 자본금 변동 현황

(단위 : 주, 원)

주식발행(감소)

일자

발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량

주 당

액면가액

주 당

발행(감소)가액

비고

2000년 03월 08일
최초설립
보통주
200,000
500
500
-

2001년 09월 13일
유상증자
보통주
1,000,000
500
500
-

2002년 02월 20일
유상증자
보통주
180,000
500
500
-

2002년 04월 12일
유상증자
보통주
330,000
500
4500
-

2002년 05월 08일
무상증자
보통주
2,565,000
500
-
1:1.5 무상증자

2021년 12월 21일
유상증자
우선주
714,285
500
7,000
-

2022년 12월 22일
유상증자
우선주
1,237,624
500
8,080
-

2024년 08월 23일
RCPS 전환
보통주
33,400
500
8,080
RCPS 전환

2024년 08월 23일
RCPS 전환
우선주
(33,400)
500
(8,080)
RCPS 전환

2024년 10월 21일
RCPS 전환
보통주
150,000
500
8,080
RCPS 전환

2024년 10월 21일
RCPS 전환
우선주
(150,000)
500
(8,080)
RCPS 전환

2024년 10월 22일
RCPS 전환
보통주
285,714
500
7,000
RCPS 전환

2024년 10월 22일
RCPS 전환
우선주
(285,714)
500
(7,000)
RCPS 전환

2024년 10월 23일
RCPS 전환
보통주
1,047,974
500
8,080
RCPS 전환

2024년 10월 23일
RCPS 전환
우선주
(1,047,974)
500
(8,080)
RCPS 전환

2024년 10월 23일
RCPS 전환
보통주
142,857
500
7,000
RCPS 전환

2024년 10월 23일
RCPS 전환
우선주
(142,857)
500
(7,000)
RCPS 전환

2024년 10월 24일
RCPS 전환
보통주
285,714
500
7,000
RCPS 전환

2024년 10월 24일
RCPS 전환
우선주
(285,714)
500
(7,000)
RCPS 전환

2024년 10월 24일
RCPS 전환
보통주
6,250
500
8,080
RCPS 전환

2024년 10월 24일
RCPS 전환
우선주
(6,250)
500
(8,080)
RCPS 전환

2024년 10월 30일
CB 전환
보통주
1,262,626
500
7,920
CB 전환

(2) 미상환 전환사채 발행 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

(3) 미상환 신주인수권부사채 발행 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

(4) 미상환 전환형 조건부 자본증권당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

나. 채무증권의 발행 등과 관련된 사항

(1) 채무증권

(단위 : 원)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면총액(전자등록)
이자율

평가등급

(평가기관)

만기일
상환여부
주관회사

(주)쎄크
무보증사채
사모
2023년09월 21일
522,000,000
8.095%
-
2025년09월 20일
미상환
삼성증권

(2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.(3) 기업어음증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.(4) 단기사채 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.(5) 회사채 미상환 잔액

기준일 : 증권신고서 제출일
(단위 : 원)

잔여만기
1년이하

1년초과

2년이하

2년초과

3년이하

3년초과
합계

미상환

잔액

공모
-
-
-
-
-

사모
522,000,000
-
-
-
522,000,000

합계
522,000,000
-
-
-

주1)
만기일인 2025년 09월 20일 상환 예정입니다.

(6)신종자본증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.(7)조건부자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
나. 사모자금의 사용 내역

(단위 : 원)

구분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역

차이발생

사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

최초설립
-
2000년 03월 08일
운영자금
100,000,000
운영자금
100,000,000
-

유상증자
1
2001년 09월 13일
시설투자및 운영자금
500,000,000
시설투자및 운영자금
500,000,000
-

유상증자
2
2002년 02월 20일
운영자금
90,000,000
운영자금
90,000,000
-

유상증자
3
2002년 04월 12일
시설투자및 운영자금
1,485,000,000
시설투자및 운영자금
1,485,000,000
-

RCPS 발행
1
2021년 12월 29일
운영자금
4,999,995,000
운영자금
4,999,995,000
-

CB발행
1
2022년 12월 21일
시설투자및 운영자금
10,000,000,000
시설투자및 운영자금
10,000,000,000
-

RCPS 발행
2
2022년 12월 22일
시설투자및 운영자금
10,000,001,920
시설투자및 운영자금
10,000,001,920
-

무보증사모사채발행
1
2023년 09월 21일
운영자금
522,000,000
운영자금
522,000,000
-

무보증사모사채발행
2
2023년 09월 21일
운영자금
522,000,000
운영자금
522,000,000
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 한국채택국제회계기준의 적용

연결실체의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2022년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2023년 1월 1일 입니다.

연결실체의 연차재무제표는 기업회계기준서 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초채택)에 따라 한국채택국제회계기준의 완전한 소급적용이 아닌 관련 의무적 예외항목과 특정 선택적 면제조항을 적용했습니다.

(2) 기업회계기준서 제1101호의 면제조항 선택 적용

1) 수익

연결실체는 수익인식과 관련하여 전환일 전에 완료된 계약을 재작성하지 않기로 선택했습니다. 또한 같은 회계연도에 개시되어 완료된 계약이나 전환일 현재 완료된 계약에 대해서는 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용하기로 선택했습니다.

2) 리스

연결실체는 전환일에 존재하는 사실과 상황에 기초하여 전환일에 존재하는 계약이 리스를 포함하는지를 기준서 제1116호를 적용하여 판단하였습니다. 연결실체는 전환일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정하였으며, 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전환일 직전에 재무태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한(미지급) 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 또한, 전환일에 기준서 1036호에 따라 사용권자산의 손상여부를 검토하였습니다.

(3) 다른 기업회계기준서의 소급적용에 대한 의무적 예외항목의 적용

1) 추정치에 대한 예외

한국채택국제회계기준 전환일의 한국채택국제회계기준에 따른 추정치는 기존의 추정에 오류가 있었다는 객관적인 증거가 없는 한 동일한 시점에 과거회계기준에 따라 추정된 추정치(회계정책의 차이조정 반영 후)와 일관성있게 작성되었습니다.

(4) 과거회계기준으로부터 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 조정

1) 연결실체의 재무상태와 경영성과에 미치는 영향

① 전환일 시점인 2022년 1월 1일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 연결실체의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
자산 총계
부채 총계
자본 총계

과거 회계기준
57,270,202,017
48,719,511,734
8,550,690,283

조정사항:

사용권자산(*1)
409,978,292
-
409,978,292

리스부채(*1)
-
451,696,884
(451,696,884)

확정급여채무(*2)
-
265,318,420
(265,318,420)

장기종업원급여채무(*3)
-
241,086,944
(241,086,944)

전환사채(*4)
-
5,022,391,910
(5,022,391,910)

상환전환우선주(*5)
23,650,000
-
23,650,000

매출채권 손실충당금(*7)
(1,019,126,572)
-
(1,019,126,572)

종속기업투자(*8)
(81,318,257)
71,068,841
(152,387,098)

유형자산(*9)
225,726,453
-
225,726,453

수익인식(*10)
2,564,250,407
2,944,800,000
(380,549,593)

이연법인세(*11)
(601,391,890)
154,065,678
(755,457,568)

조정사항 합계
1,521,768,433
9,150,428,677
(7,628,660,244)

한국채택국제회계기준
58,791,970,450
57,869,940,411
922,030,039

② 2022년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 연결실체의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
자산 총계
부채 총계
자본 총계

과거 회계기준
67,931,941,566
52,143,596,579
15,788,344,987

조정사항:

사용권자산(*1)
672,289,765
-
672,289,765

리스부채(*1)
-
737,211,233
(737,211,233)

확정급여채무(*2)
-
(348,017,760)
348,017,760

기타장기종업원급여채무(*3)
-
257,950,172
(257,950,172)

전환사채(*4)
-
2,123,277,239
(2,123,277,239)

상환전환우선주(*5)
-
16,488,197,011
(16,488,197,011)

받을어음 할인(*6)
713,435,106
709,280,000
4,155,106

매출채권 손실충당금(*7)
(772,763,379)
-
(772,763,379)

종속기업투자(*8)
47,911,905
129,333,055
(81,421,150)

유형자산(*9)
219,874,305
-
219,874,305

수익인식(*10)
2,708,155,649
4,396,797,044
(1,688,641,395)

이연법인세(*11)
(1,020,504,302)
(168,908,609)
(851,595,693)

기타
-
(42,380,228)
42,380,228

조정사항 합계
2,568,399,049
24,282,739,157
(21,714,340,108)

한국채택국제회계기준
70,500,340,615
76,426,335,736
(5,925,995,121)

(*1)
한국채택국제회계기준에 따라 사용권자산과 리스부채를 인식

(*2)
확정급여부채에 대하여 보험수리적방법으로 평가하고 보험수리적손익은 이익잉여금으로 반영

(*3)
한국채택국제회계기준에 따라 보험수리적 평가방법인 예측단위적립방식을 사용하여 추정한 금액을 장기종업원급여로 계상하여 평가하였으며 당기손익으로 인식

(*4)
기존에 부채로 분류된 전환사채 및 자본잉여금에 대하여 한국채택국제회계기준에 따라 금융부채로 분류하였으며, 동 전환권에 대한 공정가치 평가를 수행

(*5)
기존에 자본으로 분류된 상환전환우선주 및 자본잉여금에 대하여 한국채택국제회계기준에 따라 자본의 정의를 충족하지 아니함에 따라 금융부채로 계정 재분류하였으며, 동 상환전환우선주에 대한 공정가치 평가를 수행

(*6)
한국채택국제회계기준에 따라 만기가 도래하지 않은 받을어음할인금액을 매출채권 및 차입금으로 인식

(*7)
한국채택국제회계기준에 따라 매출채권 손실충당금 수정

(*8)
한국채택국제회계기준 최초채택 시 종속기업투자에 원가법 적용

(*9)
한국채택국제회계기준에 따라 유형자산 상각방법을 정률법에서 정액법으로 변경

(*10)
한국채택국제회계기준에 따라 진행률로 인식하던 수익인식을 변경

(*11)
한국채택국제회계기준 도입으로 변경된 사항에 대한 이연법인세회계 적용

③ 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 2022년 12월 31일로 종료되는 회계기간의 경영성과에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기순이익(손실)
총포괄이익(손실)

과거 회계기준
(4,406,073,026)
(4,418,659,376)

조정사항:

사용권자산(*1)
23,859,526
23,859,526

리스부채(*1)
(47,062,402)
(47,062,402)

확정급여채무(*2)
(164,258,894)
613,336,180

장기종업원급여채무(*3)
(16,863,228)
(16,863,228)

전환사채(*4)
(166,965,079)
(166,965,079)

상환전환우선주(*5)
(1,765,803,181)
(1,765,803,181)

받을어음 할인(*6)
4,155,106
4,155,106

매출채권 손실충당금(*7)
246,363,193
246,363,193

종속기업투자(*8)
81,271,094
70,965,948

유형자산(*9)
(5,852,148)
(5,852,148)

수익인식(*10)
(1,331,741,802)
(1,331,741,802)

당기손익-공정가치측정금융자산(*12)
(82,851,180)
15,921,750

이연법인세(*11)
(20,948,479)
(182,324,705)

기타
112,645,058
112,645,058

조정사항 합계
(3,134,052,416)
(2,429,365,784)

한국채택국제회계기준
(7,540,125,442)
(6,848,025,160)

(*1)
한국채택국제회계기준에 따라 사용권자산과 리스부채를 인식

(*2)
확정급여부채에 대하여 보험수리적방법으로 평가하고 보험수리적손익은 이익잉여금으로 반영

(*3)
한국채택국제회계기준에 따라 보험수리적 평가방법인 예측단위적립방식을 사용하여 추정한 금액을 장기종업원급여로 계상하여 평가하였으며 당기손익으로 인식

(*4)
기존에 부채로 분류된 전환사채 및 자본잉여금에 대하여 한국채택국제회계기준에 따라 금융부채로 분류하였으며, 동 전환권에 대한 공정가치 평가를 수행

(*5)
기존에 자본으로 분류된 상환전환우선주 및 자본잉여금에 대하여 한국채택국제회계기준에 따라 자본의 정의를 충족하지 아니함에 따라 금융부채로 계정 재분류하였으며, 동 상환전환우선주에 대한 공정가치 평가를 수행

(*6)
한국채택국제회계기준에 따라 만기가 도래하지 않은 받을어음할인금액을 매출채권 및 차입금으로 인식

(*7)
한국채택국제회계기준에 따라 매출채권 손실충당금 수정

(*8)
한국채택국제회계기준 최초채택 시 종속기업투자에 원가법 적용

(*9)
한국채택국제회계기준에 따라 유형자산 상각방법을 정률법에서 정액법으로 변경

(*10)
한국채택국제회계기준에 따라 진행률로 인식하던 수익인식을 변경

(*11)
한국채택국제회계기준 도입으로 변경된 사항에 대한 이연법인세회계 적용

(*12)
한국채택국제회계기준에 따라 매도가능증권평가손익의 당기손익 인식 변경

2) 연결실체의 현금흐름에 미치는 영향

한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 과거회계기준에 따라 별도 표시되지 않았던 이자의 수취, 이자의 지급, 배당금의 수취, 법인세의 납부액을 현금흐름표상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익ㆍ비용 및 자산ㆍ부채에 대한 현금흐름내역을 조정하였습니다.

또한 리스계약과 관련된 리스부채의 인식으로 과거회계기준에서 영업활동으로 분류되던 리스료 지불액은 재무활동으로 변동되었습니다.

이외 한국채택국제회계기준에 따라 표시한 현금흐름표와 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 표시한 현금흐름표 사이에 그 밖의 중요한 차이는 없습니다.

나. 종속회사 현황

보고기간말 현재 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
업종
소재지
지분율
결산월

당기말
전기말

상해쎄크검측설비유한공사
판매업
중국
100%
100%
12월

보고기간말 현재 연결대상 종속기업의 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
상해쎄크검측설비유한공사

당기말
전기말

총자산
247,782,801
1,035,036,322

총부채
328,083,056
1,163,538,246

매출
1,272,170,104
1,932,097,264

분기순이익(손실)
58,957,691
(341,506,315)

당분기 중 연결대상범위의 작성대상에서 추가되거나 제외된 종속기업은 없습니다.

다. 대손충당금 설정현황

(1) 대손충당금 설정내역

(단위 : 원, %)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률

제25기(2024년)
매출채권
13,097,207,347
772,462,941
5.90%

합계
13,097,207,347
772,462,941
-

제24기 (2023년)
매출채권
8,391,866,148
2,228,139,694
26.55%

합계
8,391,866,148
2,228,139,694
-

제23기 (2022년)
매출채권
7,852,923,365
973,216,619
12.39%

합계
7,852,923,365
973,216,619
-

제22기 (2021년)
매출채권
4,399,533,469
1,310,204,768
29.78%

합계
4,399,533,469
1,310,204,768
-

(2) 대손충당금 변동 현황

(단위 : 원, %)

구분
제 25기
제24기
제23기
제22기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
2,228,139,694
973,216,619
1,310,204,768
692,368,138

2. 순대손처리액((①-②±③)
-
-
19,674,375

-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
19,674,375

-

② 상각채권회수액
-
-

-

-

③ 기타증감액
-
-

-

-

3. 대손상각비 계상(환입)액
(1,455,676,753)
1,254,923,075
(317,313,774)
617,836,630

4. 기말 대손충당금 잔액합계
772,462,941
2,228,139,694
973,216,619
1,310,204,768

(3) 매출채권의 연령분석

(단위 : 원, %)

경과기간 구분
3월이하
3월 초과 6월 이하
6월 초과 1년 이하
1년 초과
계

금액
일반
9,247,193,957
1,078,120,545
1,868,968,313
130,461,591
12,324,744,406

특수관계자
-
-
-
-
-

계
9,247,193,957
1,078,120,545
1,868,968,313
130,461,591
12,324,744,406

구성비율
75.03%
8.75%
15.16%
1.06%
100.00%

주)
대손충당금 반영된 순액으로 표시함

라. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산의 보유 현황

(단위 : 원)

사업부문
계정과목
제25기말
제24기말
제23기말
제22기말

㈜쎄크
제품
1,189,603,976
2,362,628,128
3,082,410,562
3,025,745,068

반제품
1,852,925,359
-
-
-

재공품
29,489,567,864
30,593,570,639
18,732,643,168
18,538,435,690

원재료
3,580,815,788
2,603,165,572
2,581,477,813
2,052,581,097

합계
36,112,912,987
35,559,364,339
24,396,531,543
23,616,761,855

총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계/기말자산총계x100]
46.21
48.13
34.60
40.17

재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가/{(기초재고+기말재고)/2}]
1.045444062
1.173439443
1.177138746
1.611008691

주1)
상기 재고금액은 평가충당금을 차감하기 전 금액입니다.

(2) 2024년말 재고자산의 저가법 평가내용

(단위 : 원)

계정과목
취득원가
평가손실충당금
기말잔액 (순실현가치)
비고

당기 평가손실(*)
누계액

제품
1,189,603,976
518,856,846
(484,027,186)
705,576,790
-

반제품
1,852,925,359
-
-
1,852,925,359
-

재공품
29,489,567,864
111,850,195
(1,631,716,045)
27,857,851,819
-

원재료
3,580,815,788
55,439,312
(538,176,336)
3,042,639,452
-

합계
36,112,912,987
686,146,353
(2,653,919,567)
33,458,993,420
-

(3) 재고실사재고실사의 경우 각 재고자산별 담당자 및 회계담당자가 재고자산 자체 실사를 진행하여, 장부와 재고자산 실제성을 확인하였고, 2024년 12월 30일에 외부감사인 입회하에 재고자산을 실사하였습니다.사내 보유중인 재고자산은 장부와 실재성을 대조하여 진행하였으며, 사외 재고자산은 외부감사인과 동행하여 현지 실재성을 확인하였고, 부득이하게 외부감사인과 현지 실재성을 확인할 수 없을경우 서면으로 실재성을 확인하였습니다.

(4) 재고자산 취득원가

재고자산의 취득원가는 매입원가 또는 제조원가에 취득에 직접적으로 관련되어 있으며, 정상적으로 발생되는 기타원가를 포함하고 있습니다. 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 선입선출법에 따라 결정됩니다. 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에 발생한 평가손실 및 정상적으로 발생한 감모손실은 매출원가에 가산하고, 평가손실은 재고자산의 차감계정으로 표시하고 있습니다. 한편, 재고자산 평가손실을 초래했던 상황이 해소되어 새로운 시가가 장부금액보다 상승한 경우에는 최초의 장부금액을 초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입하고 매출원가에서 차감하고 있습니다.마. 공정가치평가 방법 및 내역

(1) 보고기간말 현재 금융자산과 부채의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치(*)
장부금액
공정가치(*)

금융자산

현금및현금성자산
1,844,404,043
1,844,404,043
6,255,147,060
6,255,147,060

매출채권
12,324,744,406
12,324,744,406
6,163,726,454
6,163,726,454

기타유동금융자산
1,513,301,638
1,513,301,638
499,824,015
499,824,015

기타비유동금융자산
508,306,758
508,306,758
531,439,909
531,439,909

당기손익-공정가치측정금융자산
120,404,855
120,404,855
215,026,220
215,026,220

합 계
16,311,161,700
16,311,161,700
13,665,163,658
13,665,163,658

금융부채

매입채무
7,169,775,109
7,169,775,109
8,157,754,371
8,157,754,371

기타유동금융부채
1,781,711,166
1,781,711,166
896,983,826
896,983,826

단기차입금
11,450,000,000
11,450,000,000
14,550,000,000
14,550,000,000

유동성장기부채
662,350,000
662,350,000
443,820,000
443,820,000

유동성사채
521,658,317
521,658,317
521,342,866
521,342,866

유동성전환사채
-
-
6,382,229,651
6,382,229,651

유동성상환전환우선주부채
-
-
5,535,623,981
5,535,623,981

유동성파생상품부채
-
-
20,243,548,824
20,243,548,824

사채
-
-
521,214,988
521,214,988

장기차입금
9,197,140,000
9,197,140,000
9,859,490,000
9,859,490,000

기타비유동금융부채
738,749,680
738,749,680
761,320,399
761,320,399

합 계
31,521,384,272
31,521,384,272
67,873,328,906
67,873,328,906

(*)
장부금액과 공정가치금액에 있어 유의적 차이가 없어 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용하였습니다.

(2) 금융상품 공정가치 서열 체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

-
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입 변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

-
관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입 변수(관측 가능하지 않은 투입 변수)를 이용하여 산정한 공정가치 (수준 3)

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

당기말
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
120,404,855
-
-
120,404,855

(단위: 원)

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
215,026,220
-
-
215,026,220

금융부채

유동성파생상품부채
-
-
20,243,548,824
20,243,548,824

(3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결실체는 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다.

당기와 전기 중 금융상품의 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

(4) 당기와 전기 중 수준 3에 해당하는 금융부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

파생상품부채
파생상품부채

기초
20,243,548,824
16,737,995,139

증가
-
-

감소
(23,720,594,417)
-

평가
3,477,045,593
3,505,553,685

기말
-
20,243,548,824

(5) 가치평가기법 및 투입변수

연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 원)

전기말
공정가치
가치평가기법
투입 변수
수준3 투입변수

전환사채의 내재파생상품(파생상품부채)
5,940,921,294
옵션가격결정모형
기초자산가격
8,437

변동성
53.08%

무위험이자율
3.18%

상환전환우선주의 내재파생상품(파생상품부채)
14,302,627,530
옵션가격결정모형
기초자산가격
8,437

변동성
53.08%

무위험이자율
3.18%

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사(검토)의견(별도/연결)
강조사항
핵심감사사항

2024년(제25기)
안진회계법인
적정
-
-

2023년(제24기)
안진회계법인
적정
-
-

2022년(제23기)
삼화회계법인
적정
-
-

2021년(제22기)
삼화회계법인
적정
-
-

주1)
당사는 코스닥 시장 상장을 위하여 금융감독원에 외부감사인 지정 신청한 후 2023.11.13 안진회계법인을 지정감사인으로 통보받고, 2023.11.29 외부감사 계약을 체결하였습니다.

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 원, 시간)

연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제25기(3분기말)
안진회계법인
별도 및 연결재무제표에 대한감사(K-IFRS)
30,000,000
-
30,000,000
220

제25기(당기)
안진회계법인
별도 및 연결재무제표에 대한감사(K-IFRS
150,000,000
-
150,000,000
1,130

제24기(전기)
안진회계법인
별도 및 연결재무제표에 대한감사(K-IFRS)
130,000,000
-
130,000,000
977

제23기(전전기)
삼화회계법인
별도 재무제표에대한 감사(K-GAAP)
21,000,000
-
21,000,000
278

다. 회계감사인과의 비감사용역 체결현황

(단위 : 원

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제25기
25.03.17
재무확인서 발급
25.03.17~ 25.03.20
20,000,000

제25기
25.02.10
재무확인서 발급
25.02.10 ~ 25.02.13
27,000,000
-

제24기
-
해당사항 없음
-
-
-

제23기
-
해당사항 없음
-
-
-

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2023년 12월 28일
업무수행이사 외 2인, 감사 1인
서면보고
감사계약 체결관련 독립성 및 적격성 확인, 감사절차 계획

2
2024년 03월 28일
업무수행이사 외 2인, 감사 1인
서면보고
기말재무제표에 대한감사업무 결과

마. 조정협의회내용 및 재무제표 불일치 정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회계감사인의 변경당사는 코스닥시장 상장을 위하여 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제4조의3제1항제7호 및 동법시행령 제4조제7항제1호에 의거 당사의 제24기(2023.01.01~2023.12.31) 사업연도에 대한 외부감사인 지정을 신청하여 금융감독원으로 부터 안진회계법인을 감사인으로 지정받아 제24기 사업연도에 대한 외부감사계약을 체결하였으며, 제25기(2024.01.01~2024.12.31) 사업연도 또한 금융감독원으로부터 안진회계법인을 지정감사인으로 지정 받아 2024.
04.24
감사계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제

당사는 내부회계관리제도를 구축하여 시행하고 있습니다. 신뢰할 수 있는 회계 정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 문제점을 적시에 발견할 수 있도록 내부관리시스템에 따라 자체 평가를 실시하고 있습니다.
나. 내부회계관리제도에 관한 사항

외감법상 상장한 연도부터 내부회계관리제도가 적용됨에 따라 증권신고서 제출일 현재까지 내부회계관리제도의 관리·운영에 대해 별도의 평가 또는 검토는 수행되지 않았습니다. 따라서 당사의 내부회계관리자가 보고한 내용, 감사가 보고한 내용, 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등은 없습니다. 당사는 상장 이후 2025년 사업연도에 대한 내부회계관리제도 관리·운영에 대하여 내부회계관리자 및 감사의 평가, 외부감사인으로부터 내부회계관리제도 종합의견을 득하여 공시할 예정입니다.

한편, 당사는 新외감법 시행으로 자산총액 1천억원 이상인 상장사에게 제무제표 뿐만 아니라 내부회계관리제도 외부감사 의무가 부여되고, 만약 2년 연속 비적정의견인 경우 코스닥시장 상장규정 제38조에 따라 상장적격성 실질심사 대상으로 지정됨을 인지하고 있습니다. 이에 따라 재무제표의 적정성 뿐만 아니라 신뢰성 있는 회계정보를 산출하기 위한 인력, 조직 및 정책을 정비하는 등 내부회계관리제도 운영의 효과성을 제고하고자 지속적인 노력을 기울이고 있습니다.

(1) 내부회계관리규정 개요규정명 : 내부회계 관리규정 (2024년 07월 01일 제정)(2) 내부회계관리제도의 문제점 또는 개선방안 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(3) 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견

사업연도
종합의견
의견내용
개선계획 또는 결과
비고

2024년 (제25기 3분기말)
-
-
-
-

2023년 (제24기)
-
-
-
-

2022년 (제23기)
-
-
-
-

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성에 관한 사항

(1) 이사의 수 및 이사회의 구성현황당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회는 사내이사 3인, 사외이사 1인, 총 4인의 이사로 구성하고 상법 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다. 대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄하고 있으며, 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사의 유고시에는 정관에 정하여진 순서에 따라 그 직무를 대행합니다.

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
1
-
-
-

(2) 이사회의 권한 내용
당사 이사회 운영규정(제정: 2023.12.21)에 의하면 당사의 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하고 있습니다. 또한 이사회는 이사의 직무 집행을 감독하고있습니다.

구분
내용

이사회의 권한

제3조 (권한)

① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

② 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

관계인의 출석

제11조의2 (관계인의 출석)

의장은 필요하다고 인정할 경우에는 관계임직원 또는 외부인사를 출석시켜 의견을 청취할 수 있다.

부의사항

제9조 (부의사항)

① 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1. 주주총회에 관한 사항

2. 경영에 관한 사항

3. 재무에 관한 사항

4. 이사에 관한 사항

5. 기 타

② 이사회에 보고할 사항은 다음과 같다.

1. 이사회 내 위원회에 위임한 사항의 처리결과

2. 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사가 인정한 사항

3. 기타 경영상 중요한 업무집행에 관한 사항

이사에 대한직무집행감독권

제12조 (이사에 대한 직무집행감독권)

① 이사회는 각 이사가 담당업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나, 처리할 염려가 있다고 인정한 때에는 그 이사에 대하여 관련자료의 제출, 조사 및 설명을 요구할 수 있다.

② 제1항의 경우 이사회는 해당업무에 대하여 그 집행을 중지 또는 변경하도록 요구할 수 있다.

(3) 이사회 운영규정의 주요내용

구분
주요내용

목적

제1조 (목적)

이 규정은 이사회의 효율적인 운영을 위하여 필요한 사항을 규정함을 목적으로 한다.

적용범위

제2조 (적용범위)

이사회에 관한 사항은 법령 또는 정관에 정하여진 것 이외에는 이 규정이 정하는 바에 의한다.

권한

제3조 (권한)

① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

② 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

이사회의 구성과 소집

제4조 (구성)

이사회는 이사 전원(사외이사, 기타 비상무이사 포함)으로 구성한다.

제5조 (의장)

① 이사회의 의장은 대표이사로 한다.

② 대표이사가 사고로 인하여 의장의 직무를 행할 수 없을 때에는 정관 제26조에 의한 순으로 그 직무를 대행한다.

제6조 (소집권자)

① 이사회는 대표이사가 소집한다. 그러나 대표이사가 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

② 각 이사는 대표이사에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을 청구할 수 있다. 대표이사가 정당한 사유없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

제7조 (소집절차)

① 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그3일 전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지하여야 한다.

② 이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 열수 있다.

결의방법

제8조 (결의방법)

① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송·수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

최대주주등과의 거래

제9조 (부의사항)

① 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1. 주주총회에 관한 사항
(16) 회사의 최대주주(그의 특수관계인을 포함함) 및 특수관계인과의 거래의 승인 및 주주총회에의 보고

이사회 내 위원회

제10조 (이사회 내 위원회)

① 이사회는 신속하고 효율적인 의사결정을 위하여 정관이 정한 바에 따라 이사회 내에 각종의 위원회를 설치할 수 있다.

② 이사회는 다음 각호의 사항을 제외하고는 그 권한을 위원회에 위임할 수 있다.

1. 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안

2. 대표이사의 선임 및 해임

3. 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임

4. 정관에서 정하는 사항

③ 위원회는 2인 이상의 이사로 구성한다.

④ 위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다.

⑤ 위원회의 세부운영에 관한 사항은 이사회에서 따로 정한다.

감사의 출석

제11조 (감사의 출석)

감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

관계인의 출석

제11조의2 (관계인의 출석)

의장은 필요하다고 인정할 경우에는 관계임직원 또는 외부인사를 출석시켜 의견을 청취할 수 있다.

이사에 대한 직무집행감독권

제12조 (이사에 대한 직무집행감독권)

① 이사회는 각 이사가 담당업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나, 처리할 염려가 있다고 인정한 때에는 그 이사에 대하여 관련자료의 제출, 조사 및 설명을 요구할 수 있다.

② 제1항의 경우 이사회는 해당업무에 대하여 그 집행을 중지 또는 변경하도록 요구할 수 있다.

의사록

제13조 (의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다.

③ 주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.

④ 회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

나. 이사회의 주요 활동내역

개최일자
의안내용
가결여부
비고
대표이사
사내이사
사내이사
사내이사
기타비상무이사
기타비상무이사
기타비상무이사
기타비상무이사
사외이사
사외이사
감사

김종현
이장근
김영만
황의조
옥진우
박동찬
이지훈
정용욱
임성재
정원혁
정준희

출석률
출석률
출석률
출석률
출석률
출석률
출석률
출석률
출석률
출석률
출석률

100%
100%
100%
100%
83%
100%
83%
100%
100%
100%
100%

2024-03-13
정기주주총회 소집의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
-
찬성

2024-03-29
대표이사 중임의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
-
불참
찬성
찬성
-
찬성

2024-04-24
명의개서대리인 선임 승인의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
-
찬성

2024-04-29
한국산업은행 앞 산업운영자금대출 연장 및 대환의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
-
찬성

2024-06-10
임시주주총회 소집의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
-
찬성

2024-10-02
임시주주총회 소집의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
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-
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2024-11-15
상장예비심사신청서 제출 승인의 건
가결
-
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-
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2025-02-13
코스닥시장 상장을 위한 신주모집의 건우리사주부여계획 승인의 건
가결
-
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주1)
박동찬 기타비상무이사는 2024년 4월 12일에 사임되었습니다.

주2)
옥진우, 이지훈, 정용욱 기타비상무이사와 황의조 사내이사는 2024년 11월 12일 사임되었습니다.

주3)
정원혁 사외이사는 2024년 11월 8일에 선임되었습니다.

다. 이사회내 위원회당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회내에 위원회가 구성되어 있지 않습니다.

라. 이사의 독립성(1) 이사회 구성원의 독립성
당사의 이사 선임은 상법 등 관련 법령상의 절차를 준수하여 선출되고 있습니다. 이사는 주주총회에서 선임하며, 대표이사는 이사회의 결의로 선임합니다. 선임된 대표이사는 회사를 대표하고 회사의 모든 업무를 총괄합니다. 이사회는 이사로 구성하며,본 회사 업무의 중요사항을 결의합니다. 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 합니다. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못합니다.

구분
성명
임기
활동분야(담당업무)
회사와의 거래
최대주주 또는 주요주주와의 관계
연임여부(연임횟수)

사내이사(대표이사)
김종현
2024.03~2027.03
경영총괄(CEO)
해당없음
본인
중임(9회)

사내이사
이장근
2023.03~2026.03
재무총괄(CFO)
-
중임(3회)

사내이사
김영만
2023.03~2026.03
연구소장(CTO)
-
신규선임

사외이사
정원혁
2024.11~2027.11
사외이사
-
신규선임

(2) 사외이사 후보추천위원회
당사는 증권신고서 작성일 현재 사외이사 후보추천위원회를 구성하고 있지 않습니다.
마. 사외이사의 전문성(1) 사외이사 지원 조직 현황
당사는 증권신고서 작성일 현재 사외이사 지원 조직을 구성하고 있지 않습니다.
(2) 사외이사 교육실시 현황

사외이사 교육 실시여부
사유

미실시
업무를 위한 전문성과 지식을 충분히 갖추고 있다고 판단하여 교육을 실시하지 않고 있으나, 향후 업무 수행 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치 여부 및 구성방법당사는 정관 제45조(감사의 수)에서 1인 이상 2인 이내의 감사를 둘 수 있다고 규정하고 있습니다. 당사는 증권신고서제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사(정준희) 1인이 감사 업무를 수행하고 있습니다.
나. 감사의 인적 사항

성명
주요 경력
결격요건여부
회계, 재무전문가여부
비고

정준희

2014.02 중앙대학교 회계학 박사

2015.12 University of Queensland, Post-doc

2014.03 ~ 2016.02 안양대학교 경영학과 조교수

2016.03 ~ 현재 대구대학교 경영학부 회계학전공 부교수2023.12 ~ 현재 (주) 쎄크 감사

없음
회계학 박사
비상근(2023.12~현재)

다. 감사의 독립성
당사는 정관 제48조(감사의 직무 등)에서 감사업무에 필요한 경영정보접근을 규정하고 있으며, 감사직무규정을 도입하여 감사가 감사업무를 적정하고 효과적으로 수행할 수 있도록 했습니다.

구분
권한

정관 제48조(감사의 직무 등)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제 출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 제38조 제3항 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니 하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

라. 감사 직무규정의 주요내용

구 분
주요내용

독립성과

객관성

제8조 (독립성과 객관성의 원칙)

① 감사는 감사직무를 수행함에 있어 이사회 및 집행기관과 타 부서로부터 독립된 위치에서 감사하여야 한다

② 감사는 감사직무를 수행함에 있어 객관성을 유지하여 감사하여야 한다.

감사의

직무

제3조 (직무)

감사의 직무라 함은 다음 각 호의 업무를 말한다.

1. 감사계획의 수립, 집행, 결과 평가, 보고 및 사후조치

2. 회사 내 전반적인 내부통제시스템에 대한 평가

3. 외부감사인의 선임 및 감사업무 수행에 관한 사항

4. 외부감사인의 감사활동에 대한 평가

5. 감사결과 지적사항에 대한 조치내용 확인

6. 관계 법령 또는 정관에서 정한 사항의 처리

7. 감사가 필요하다고 인정하는 사항에 대한 감사

감사의

권한

제4조 (권한)

감사는 감사업무 수행상 필요에 따라 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.

1. 이사 등에 대한 영업보고청구권, 회사의 업무, 재산 및 손익상태 조사권

2. 회사 내 모든 정보에 대한 요구권

3. 관계자의 출석 및 답변요구권

4. 창고, 금고, 장부 및 자산의 조사

5. 회사 거래처로부터 자료 징구 및 조회

6. 자회사에 대한 감사업무에 수반되는 권한

7. 기타 감사업무수행에 필요한 사항의 요구

감사의

실시

제14조 (감사의 실시)

① 감사는 감사직무를 수행함에 있어 피감사부서장에게 소속 직원의 근무지원을 요청할 수 있다. 이 경우 피감사부서장은 이에 협조하여야 한다.

② 감사는 내부통제시스템감사 체크리스트를 활용하여 감사를 실시한다.

③ 감사는 회사가 회계제도 또는 회계처리의 방법을 변경할 경우에는 사전에 변경이유 및 변경에 따르는 영향에 관하여 보고하도록 이사에게 요구한다. 감사는 회계제도 또는 회계처리의 변경이 부당하거나 기타 적절하지 못한 경우에는 이사에게 의견을 제시하여야 한다.

④ 감사는 감사를 함에 있어 다음 각호의 사항을 검토하고 확인하여야 한다.

1. 거래기록의 신뢰성

2. 각 계정에 기재된 사실의 정확성

3. 재무제표 표시방법의 타당성

4. 재무제표가 기업회계기준 및 공정타당한 회계관행에 준거하였는지 여부

5. 회계방침의 계속성

6. 재무제표가 회사의 재정상태 및 경영성적을 적정하게 표시하고 있는지 여부

마. 감사의 주요 활동내용

회차
개최일자
의안내용
가결여부
참석여부

정준희

24-1
2024-03-13
정기주주총회 소집의 건
가결
O

24-2
2024-03-29
대표이사 중임의 건
가결
O

24-3
2024-04-24
명의개서대리인 선임 승인의 건
가결
O

24-4
2024-04-29
한국산업은행 앞 산업운영자금대출 연장 및 대환의 건
가결
O

24-5
2024-06-10
임시주주총회 소집의 건
가결
O

24-6
2024-10-02
임시주주총회 소집의 건
가결
O

24-7
2024-11-15
상장예비심사신청서 제출 승인의 건
가결
O

바. 교육 실시 현황

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사는 이사회 개최전, 해당 안건 및 주요현안에 대한 내용을 충분히 검토할 수 있도록 자료 및 질의응답 등을 제공하고 있는 바, 당기 중 별도의 교육을 실시하지 않았습니다

사. 감사 지원조직 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 감사의 직무수행을 위한 별도의 지원조직은 구성되어 있지않습니다만, 감사 활동을 수행하는데 필요할 경우 당사의 경영관리부문에서 지원하고 있습니다. 또한 이사회 개최 전에 해당 안건의 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를제공하고 있습니다.

아. 준법지원인 등 지원조직 현황당사는 상법 제542조의 13에 따른 자산총액 5천억원 이상 상장법인에 해당하지 않으므로 별도의 준법지원인을 선임하고 있지 않습니다.당사는 증권신고서 작성기준일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 상법 및 정관에 의거하여 주주총회에서 선임된 비상근 감사(정준희) 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
미실시
미실시
미실시

나. 경영권 경쟁
당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.다. 소수주주권의 행사여부

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권의 행사 사실이 존재하지 않습니다.
라. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
7,489,535
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
17,930
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가

배제된 주식수(C)

보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수

(F = A - B - C - D + E)

보통주
7,471,605
-

우선주
-
-

마. 주식사무

정관상신주인수권의 내용

제10조(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장 과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2.「상법」 제340조의2, 동법 제542조의3에 또는 「벤처기업육성에 관 한 특별조치법」에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행 하는 경우

3.「 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의하여 발행하는 주식총수 의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

5.
「
근로복지기본법
」
제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 외국인 합작법인 또는 기타 회사의 경영상 관련이 있는 자에게 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 발 행하는 경우

9.
「
증권 인수업무 등에 관한 규정
」
제10조의2에 의거하여 신주를 발행 하는 경우

10.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의하여 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

11. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인 투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

12. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술 사업금융지원에 관한 법률에 의한 신기술사업금융회사와 신기술투자조합, 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사와 중소기업창업투자조합 및 기관투자에게 신주를 배정하는 경우

13. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술 도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

14. 주권을 한국거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장에 신규 상장하거나 협회등록을 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하는 경우

③ 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실에 따른 주식과 신주발행에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

④ 제2항 각 호 중 어느 하나 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
매 결산기

기준일

제16조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)

① 회사는 매년 1월 1일부터 1월 7일까지 주주의 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다. 다만,
「주식,사채 등의 전자등록에 관한 법률
」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 항을 적용하지 않는다.

② 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. 다만, 회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자, 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로 일정한 기간을 정하여 주주 명부의 기재변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다.

③ 제2항의 기간 또는 날을 정하는 경우 3개월을 경과하지 아니하는 일정 한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 3개월 내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다. 회사는 이를 주주명부 폐쇄기간 또는 기준일의 2주간 전에 공고하여야 한다.

주식의 종류

제9조(주식 및 주권의 종류)① 회사가 발행할 주식의 종류는 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다. 다만,「주식, 사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 항은 적용하지 않는다.

③ 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선 주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

④ 이사회는 매 종류주식 발행 시에 정관 규정의 범위 내에서 각 종류주식의 권리 내용과 범위를 달리 정하여 발행할 수 있으며, 권리 내용과 범위, 효력 등이 달리 정해진 종류주식은 그 한도에서 서로 다른 종류의 주식으로 취급된다. 각 종류 주식의 명칭은 발행 시에 이사회에서 이를 정한다.

⑤ 종류주식의 발행한도는 종류주식의 구분 없이 합산하여 제5조의 발행 예정주식 총수 중 이천만주(20,000,000주)로 한다.

⑥ 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주 배정은 유상증자 또는 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 동종 종류주식으로 한다. 다만, 종류주식 발행 시 이사회 결의로 이와 다르게 정할 수 있다.

명의개서대리인
(주)국민은행 증권대행부 ( 02-2073-8105 )

공고게재
회사의 공고는 인터넷 홈페이지(https://www.seceng.co.kr)에 한다. 다만, 전상 장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 수 없는 때에는 서울특별시 내에서 발행되는 일간 전자신문에 게재한다.

바. 주주총회 의사록 요약

주총정보
안건
결의내용

제22기정기주주총회(2021-03-30)

제1호 의안: 재무제표승인
제2호 의안: 임원변경
제3호 의안:
이사보수한도

가결

임시주주총회(2021-12-17)

제1호 의안:
정관변경

가결

제23기정기주주총회(2022-03-31)

제1호 의안: 재무제표승인
제2호 의안:
이사보수한도

가결

임시주주총회(2022-12-13)

제1호 의안: 정관 변경의 건
제2호 의안:
임원 변경(기타비상무이사 선임)의 건

가결

제24기정기주주총회(2023-03-30)

제1호 의안: 재무제표승인
제2호 의안: 임원변경
제3호 의안:
이사보수한도

가결

임시주주총회(2023-12-26)

제1호 의안: 정관변경
제2호 의안:
감사사외이사선임

가결

임시주주총회(2024-06-28)

제1호 의안: 주식매수선택권 부여(63명)
제2호 의안:
임원퇴직금지급규정

가결

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성명
관계

주식의

종류

소유주식수 및 지분율
비고

기초(2024.01.01)
기말(제출일 현재)

주식수
지분율
주식수
지분율

김종현
최대주주(본인)
보통주
1,178,000
18.92%
1,178,000
15.73%

김왕진
특수관계인(자녀)
보통주
451,668
7.25%
451,668
6.03%

김주란
특수관계인(자녀)
보통주
342,000
5.49%
342,000
4.57%

장순덕
특수관계인(배우자)
보통주
167,930
2.70%
167,930
2.24%

곽효섭
특수관계인(자녀)
보통주
85,500
1.37%
85,500
1.14%

이유리
특수관계인(자녀)
보통주
85,500
1.37%
85,500
1.14%

김영만
임원
보통주
42,930
0.69%
42,930
0.57%

고OO
임원
보통주
25,000
0.40%
25,000
0.33%

안OO
임원
보통주
25,000
0.40%
25,000
0.33%

이장근
임원
보통주
20,000
0.32%
20,000
0.27%

김OO
임원
보통주
20,000
0.32%
20,000
0.27%

황OO
임원
보통주
20,000
0.32%
20,000
0.27%

㈜쎄크
자사주
보통주
17,930
0.29%
17,930
0.24%

계
2,481,458
39.84%
2,481,458
33.13%

나. 최대주주에 관한 사항
(1) 최대주주의 기본 정보

성명(생년월)
주요 경력
담당 업무

김종현(1963.02)
1981.02 ~ 1991.02 삼성전자㈜ 자동화 기계설계 대리1991.03 ~ 2000.02 쎄크엔지니어링 대표2000.03 ~ 현재 ㈜쎄크 대표이사
경영총괄(CEO)

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 최대주주 변동현황

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 김종현 대표이사이며, 회사 설립이후 최대주주의 변동은 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주 및 우리사주조합 등의 주식소유현황

(단위 : 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
원익뉴그로쓰2020사모투자 합자회사
2,033,532
27.15%
벤처금융

김종현
1,178,000
15.73%
대표이사

산은캐피탈㈜
825,000
11.02%
전문투자자

김왕진
451,668
6.03%
특수관계인

박OO
385,000
5.14%
발기인

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주현황

(기준일 : 2024년 12월 31일)
(단위 : 명, 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
32
55
58.18%
508,792
7,471,605
6.81%
-

주1)
소액주주는 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주입니다.

주2)
기준일 현재 의결권있는 발행주식 총 수 기준으로 작성되었습니다.

4. 주가 및 주식거래 실적

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의 관계
재직기간
임기만료일

의결권 있는주식
의결권 없는주식

김종현
남
1963년 02월
대표이사
등기
상근
총괄

1981년 태백기계공업고등학교 정밀기계과 졸업

1981년 ~ 1991년 ㈜삼성전자 기계설계 대리

1991년 ~ 2000년 쎄크엔지니어링 대표

2000년 ~ 현재 ㈜쎄크 대표이사

1,178,000
-

2000.04.06 ~
2027.03.30

심
○○

남
1971년 02월
부사장
미등기
상근
운영총괄

1996년 서울대학교 경영학 학사

1996년 ~ 2002년 한국할부금융㈜ 재무담당

2003년 ~ 2016년 ㈜팬택 재무 및
경영기획 상무보

2017년 ~ 2019년 크루셜텍㈜ 경영관리 총괄 상무이사

2019년 ~ 2022년 ㈜팬택씨앤아이
경영전략 총괄 부사장

2023년 ~ 현재 ㈜쎄크 총괄 부사장

-
-
타인
2023.02.01 ~
-

김영만
남
1966년 02월
전무이사
등기
상근
제 1연구소장(원천기술)

1983년 경북기계공업고등학교 정밀설계과

1982년 ~ 1985년 삼성전자 사원

1988년 ~ 1994년 동양반도체장비 대리

1994년 ~ 1999년 삼성SDI 주임연구원

2000년 ~ 현재 ㈜쎄크 연구소장(전무이사)

42,930
-
타인
2000.04.06 ~
2026.03.30

이장근
남
1972년 05월
전무이사
등기
상근
경영관리 부문장

1999년 아주대학교 경영학 학사

1998년 ~ 2001년 쎄크엔지니어링 주임

2001년 ~ 현재 ㈜쎄크 경영관리 부문장(전무이사)

20,000
-
타인
2001.08.01 ~
2026.03.30

황○○
남
1971년 01월
상무이사
미등기
상근
마케팅 부문장

1999년 중앙대학교 일반대학원 사회복지학 석사

2001년 ~ 2005년 Link Wireless(미국) 대표

2005년 ~ 2008년 ㈜자비스 과장

2008년 ~ 2013년 ㈜이노메트리 이사

2013년 ~ 2016년 ㈜제이티 부장

2016년 ~ 2018년 Dowon(베트남) 이사

2018년 ~ 2019년 시냅스이미징㈜ 이사

2019년 ~ 현재 ㈜쎄크 마케팅(영업) 부문장(상무이사)

20,000
-
타인
2019.10.14 ~
-

고○○
남
1973년 02월
상무이사
미등기
상근
영업 1팀 팀장

1991년 동해광희고등학교 졸업

1996년 ~ 2001년 쎄크엔지니어링 과장

2001년 ~ 현재 ㈜쎄크 영업 1팀 팀장(상무이사)

25,000
-
타인
2001.12.01 ~
-

김
○○

남
1973년 10월
상무이사
미등기
상근
제조 부문장

2019년 아주대학교 IT융합공학과 석사

1995년 ~ 2002년 아주시스템㈜ 과장

2002년 ~ 현재 ㈜쎄크 제조부문장(상무이사)

20,000
-
타인
2002.12.02 ~
-

안
○○

남
1977년 02월
상무이사
미등기
상근
PM팀 팀장

1999년 수원 과학대학교 기계설계과 전문학사

1994년 ~ 2000년 쎄크엔지니어링 대리

2000년 ~ 현재 ㈜쎄크 PM팀 팀장(상무이사)

25,000
-
타인
2000.04.06 ~
-

정
○○

남
1977년 03월
이사
미등기
상근
회계팀 팀장

2001년 오산대학교 세무회계과 전문학사

2001년 ~ 현재 ㈜쎄크 회계팀 팀장(이사)

-
-
타인
2001.04.19 ~
-

서
○○

남
1975년 09월
이사
미등기
상근
제조팀 팀장

2000년 동해 전문대학교 전문학사

2000년 ~ 2005년 ㈜쎄크 대리

2005년 ~ 2006년 ㈜KGB택배 부장

2006년 ~ 현재 ㈜쎄크 제조팀/CS팀 팀장(이사)

-
-
타인
2006.11.22 ~
-

이
○○

남
1979년 01월
이사
미등기
상근
Tube사업팀 팀장

2008년 평생교육진흥원 메카트로닉스 학사

1997년 ~ 1999년 ㈜알파항공 사원

1999년 ~ 2002년 ㈜선진종합 기사

2003년 ~ 현재 ㈜쎄크 Tube 사업팀 팀장(이사)

-
-
타인
2003.11.24 ~
-

한
○○

남
1973년 03월
이사
미등기
상근
LINAC기술팀 팀장

1996년 천안공업전문대 제어계측공학 전문학사

1996년 ~ 1998년 아주시스템 사원

1999년 ~ 2000년 세바시스템즈 사원

2001년 ~ 2002년 크레데크 대리

2002년 ~ 2003년 코리아테크노 대리

2003년 ~ 현재 ㈜쎄크 LINAC기술팀 팀장(이사)

-
-
타인
2003.09.15 ~
-

박
○○

남
1974년 05월
이사
미등기
상근
LINAC사업팀 팀장

2003년 경희대학교대학원 원자력공학 석사

2004년 ~ 2008년 ㈜삼영유니텍 과장

2010년 ~ 2017년 ㈜비츠로테크 차장

2017년 ㈜대흥정밀산업 차장

2018년 ~ 2020년 국가핵융합연구소 선임기술원

2021년 ~ 2022년 ㈜비츠로넥스텍 차장

2022년 ~ 현재 ㈜쎄크 LINAC사업팀 팀장(이사)

-
-
타인
2022.11.15 ~
-

최
○○

남
1973년 11월
이사
미등기
상근
LINAC설계 파트장

2002년 경북대학교대학원 기계공학 석사

2000년 ~ 2003년 ㈜경동기업 사원

2003년 ~ 2008년 인베니아㈜ 대리

2008년 ~ 2015년 ㈜에스에프에이 대리

2015년 ~ 2020년 ㈜씨엔아이 부장

2020년 ~ 현재 ㈜쎄크 LINAC사업팀 기계설계파트 파트장(이사)

-
-
타인
2020.02.24 ~
-

김
○○

남
1975년 04월
이사
미등기
상근
Tube기술지원(정밀가공)

1994년 한독고등학교 금형과

1993년 ~ 1998년 태진다이텍 사원

1999년 제일전기공업 사원

1999년 ~ 2000년 시테크 사원

2000년 ~ 현재 ㈜쎄크 이사

-
-
타인
2000.12.20 ~
-

김
○○

남
1987년 01월
이사
미등기
상근
제 2연구소장(하드웨어)

2023년 평생교육진흥원 기계공학 학사 졸업

2006년 ~ 2011년 ㈜쎄크 주임

2011년 ~ 2014년 ㈜에스피라이팅스 책임

2014년 ~ 2019년 ㈜위즈인텍 대표

2019년 ~ 현재 ㈜쎄크 제 2연구소(HW) 소장

-
-
타인
2019.07.01 ~
-

김
○○

남
1985년 06월
이사
미등기
상근
제 3연구소장(소프트웨어)

2011년 세명대학교 컴퓨터시스템학과 학사

2010년 ~ 2010년 다우기술 사원

2011년 ~ 2019년 덴티움 팀장

2019년 ~ 2021년 버넥트 PM

2021년 ~ 현재 ㈜쎄크 제 3연구소(SW연구소) 소장

-
-
타인
2021.04.21 ~
-

김
○○

남
1978년 04월
이사
미등기
상근
전장설계팀 팀장

2004년 인제대학교 전자공학과 학사2004년 ~ 2008년 (주)쎄크 주임2008년 ~ 2009년 순환엔지니어링(주) 대리2009년 ~ 현재
㈜쎄크 이사

-
-
타인

정
원혁

남
1972년 12월
사외이사
등기
비상근
사외이사

1997년 서울대학교 사법학과 졸업

1998년 40회 사법시험 합격

2003년 서울대학교 대학원 법학과 수료

2008년 독일 프라이부르크대학교 객원연구원

2011년 미국 골든게이트로스쿨 visiting scholar

2017년 ~ 2018년 울산지방검찰청 금융·경제범죄전담부(형사제3부) 부장검사

2018년 ~ 2019년 법무부 북한인권기록보존소장

2019년 ~ 2020년 서울서부지방검찰청 부동산· 첨단범죄전담부(형사제2부) 부장검사

2020년 ~ 현재 법무법인 제이케이엘파트너스 구성원변호사2024년 ~ 현재 (주)쎄크 사외이사

-
-
타인
-
2027.11.07

정
준희

남
1981년 08월
감사
등기
비상근
감사

2014년 중앙대학교 회계학 박사

2015년 University of Queensland, Post-doc

2014년 ~ 2016년 안양대학교 경영학과 조교수

2016년 ~ 현재 대구대학교 경영학부 회계학과 부교수

2023년 ~ 현재 ㈜쎄크 감사

-
-
타인
-
2026.12.25

주)
당사의 핵심기술인력 이탈방지를 위해 미등기임원의 성명을 익명으로 기재하였습니다.

나. 타
회사 임원 겸직 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

겸직임원
겸직회사

직위
성명
회사명
직책명
담당업무
재직기간
겸직회사와 청구회사의 관계

사외이사
정원혁
법무법인 제이케이엘파트너스
변호사
변호사
4년
관계없음

감사
정준희
대구대학교
부교수
부교수
8년
관계없음

다. 직
원 등 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 원)

직원
소속외근로자(파견직)
비고

사업부문
성별
직원수
평균 근속연수
연간 급여 총액
1인 평균 급여액
남
여
계

기간의 정함이 없는 근로자
기간제 근로자
합계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

전사
남
178
-
21
-
199
4.50
9,678,870,751
46,571,974
-
-
-
-

여
26
-
5
-
31
5.48
1,068,990,874
32,403,514
-
-
-
-

합계
204
-
26
-
230
4.63
10,747,861,625
44,602,367
-
-
-
-

주1)
직원의 수는 증권신고서 제출일 기준으로 작성하였으며, 미등기 임원을 포함하고 있습니다.

주2)
평균 근속연수는 증권신고서 제출일 기준으로 근속연수의 평균을 기재하였습니다.

주3)
연간 급여 총액은 2024년 1월부터 12월까지의 금액을 기재하였습니다.

주4)
1인 평균 급여액은 2024년 1월부터 12월까지 지급된 월 지급액의 합산액 기준으로 평균값을산출하여 기재하였습니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원)

구분
인원수
연간급여총액
1인 평균 급여액
비고

미등기임원
15
1,517,028,050
101,135,203
-

주1)
미등기임원 인원수는 증권신고서 제출일 기준으로 작성하였습니다.

주2)
연간 급여 총액은 2024년 1월부터 12월까지의 금액을 기재하였습니다.

주3)
1인 평균 급여액은 2024년 1월부터 12월까지 지급된 월 지급액의 합산액 기준으로 평균값을 산출하여 기재하였습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 주주총회 승인금액

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 원)

구분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기임원
4
700,000,000
-

감사
1
30,000,000
-

주1)
주주총회 승인금액은 2024년 3월 29일 개최된 정기주주총회에서 승인된 보수 한도입니다.

나. 보수지급금액
(1) 이사 및 감사 전체

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
621,337,000
88,762,429
-

주1)
인원수는 증권신고서 제출일 기준으로 작성하였습니다.

주2)
연간 급여 총액은 2024년 1월부터 12월까지의 금액을 기재하였습니다.

주3)
보수총액 및 1인당 평균보수액은 24년 10월 중 사임한 등기임원 2인의 보수액을 포함한 금액입니다.

(2) 유형별

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 원)

구분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

등기이사(사외이사 제외)
3
595,657,000
148,914,250
-

사외이사
1
13,680,000
6,840,000

감사
1
12,000,000
12,000,000

주1)
인원수는 증권신고서 제출일 기준으로 작성하였습니다.

주2)
연간 급여 총액은 2024년 1월부터 12월까지의 금액을 기재하였습니다.

주3)
등기이사 보수총액 및 1인당 평균보수액은 24년 10월 중 사임한 사내이사 1인의 보수액을 포함한 금액입니다.

주4)
사외이사 보수총액 및 1인당 평균보수액은 24년 10월 중 사임한 사외이사 1인의 보수액을 포함한 금액입니다.

다. 이사·감사의 보수지급기준
당사는 작성기준일 현재 상법 제388조 및 제415조, 정관 제39조 및 제50조에 의거, 이사 및 감사의 보수한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수한도 범위내에서 각 이사 및 감사의 직무 수행결과 등을 감안하여 지급하고 있습니다.
라. 보수지급금액 5억원 이상인 이사·감사의 개인별 보수현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 이사 및 감사의 개인별 보수 지급금액이 5억원 이상인 자가 없습니다.
마. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등
(1) 임원의 부여 현황당사는 등기임원에 대한 주식매수선택권 부여내역은 없으며, 미등기임원에 대한 주식매수선택권 부여는 아래와 같습니다.

부여일
부여대상
직위
담당업무
종류
주식수
행사 가격
행사 기간

2024.07.01
심○○
부사장/미등기
운영총괄
보통주
50,000
8,000원
2027.06.29 ~ 2031.06.28

김○○
이사/미등기
제 3연구소장
20,000

(소프트웨어)

김○○
이사/미등기
제 2연구소장
20,000

(하드웨어)

정○○
이사/미등기
재무회계팀 팀장
8,000

한○○
이사/미등기
LINAC기술팀 팀장
8,000

김○○
이사/미등기
Tube기술지원
8,000

서○○
이사/미등기
제조팀 팀장
8,000

박○○
이사/미등기
LINAC사업팀 팀장
4,000

이○○
이사/미등기
Tube사업팀 팀장
4,000

합계
-
130,000
-
-

주)
당사의 핵심기술인력 이탈방지를 위해 미등기임원의 성명을 익명으로 기재하였습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

주식회사 쎄크
-
1
1

나. 소속 회사의 명칭(법인등록번호 또는 사업자등록번호 포함)

- 상해쎄크검측설비유한공사- No. 12000002201812040008

영업집조_상해쎄크검측설비유한공사

다. 계열회사간의 지배ㆍ종속 및 출자 현황을 파악할 수 있는 계통도
상해쎄크검측설비유한공사는 당사가 100% 출자한 종속회사입니다.
라. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 계열회사중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사가 있는 경우에는 그 회사명과 내용
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황
증권신고서 제출일 현재 계열회사에 겸직 중인 임원은 없으나 당사의 직원인 김현수 부장 (마케팅부문)이 상해쎄크검측설비유한공사의 법인장으로 운영되고 있습니다.

2. 타법인 출자 현황

가. 타법인 출자현황(요약)

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 사, 천원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계

기초

장부

가액

증가(감소)

기말

장부

가액

취득

(처분)

평가

손익

경영참여
-
-
-
-
-
-
-

일반투자
2
-
2
215,026,220
-
(94,621,365)
120,404,855

단순투자
-
-

-
-
-
-

계
2
-
2
215,026,220
-
(94,621,365)
120,404,855

주1)

기초장부가액은 2024년 1월 1일 기준, 기말장부가액은

2024년 말 기준입니다.

주2)
상세 현황은 본 증권신고서 'XI. 상세표 - 3. 타법인출자 현황(상세)'를 참조해주시기 바랍니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 대주주와의 자산양수도 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
4. 대주주에 대한 주식기준보상 거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
5. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

대주주 이외의 이해관계자와의 거래에 관한 사항은 'III. 재무에 관한 사항'의 '5.재무제표 주석' 내 '43. 특수관계자 거래'를 참고하시기 바랍니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 주요한 소송사건 등

사건번호
위반사항
조사기관
피의자
처분경과

2024형제42494
대외무역법관세법
인천지방검찰청
주식회사 쎄크김종현황의조
약식기소벌금1) 주식회사 쎄크 : 20,000,000원2) 김종현 : 5,000,000원3) 황의조 : 5,000,000원

당사는 2024년 대외무역법 및 관세법 위반으로 인하여 인천세관과 인천지방검찰청의 수사를 통하여 약식기소 처분을 받은 사실이 있습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표현황
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 중소기업기준 검토표

중소기업 등 기준검토표_1_2023.jpg
중소기업 등 기준검토표_1_2023

중소기업 등 기준검토표_2_2023.jpg
중소기업 등 기준검토표_2_2023

다. 외국지주회사의 자회사 현황
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 법적위험 변동사항
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할, 의무 및 과거 합병에 관한 사항
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 합병등의 사후정보
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 녹색경영
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
카. 조건부자본증권의 전환·채무재조정 사유등의 변동현황
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
타. 보호예수 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 한국거래소 코스닥시장 상장규정에 근거하여 금번 공모에따라 예정된 보호예수 사항 이외에, 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 보호예수 중인 주식이 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황

(단위: 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말 자산총액
소유 지분율

상해쎄크검측설비유한공사
2018.12.21
#112, No.5 Building, NO.100 Zixiu Road,Minghang District, Shanghai
검사설비 및 부품,자동화 설비 등

주1)
248

100%

주1)
2024년 말 자산 총액입니다.

2. 사업의 내용과 관련된 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 계열회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 타법인 출자현황

(단위 : 원, 주, %)

법인명
상장 여부
최초취득 일자
출자 목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근 사업연도 재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

주식회사 한솔테크닉스
상장
2013년 05월 24일
일반투자
702,014,463
29,583
0.09%
205,306,020
-
-
(90,376,065)
29,583
0.09%
114,929,955
956,018,028,508
29,813,217,308

주식회사 바른손
상장
2017년 04월 07일
일반투자
43,680,323
5,300
0.02%
9,720,200
-
-
(4,245,300)
5,300
0.02%
5,474,900
57,103,593,797
(5,356,559,760)

합계
-
-
-
215,026,220
-
-
(94,621,365)

120,404,855
-
-

주1)

기초장부가액은 2024년 1월 1일 기준, 기말장부가액은
2024년말 기준입니다.

주2)
최근 사업연도 재무현황은 2024년 3분기 기준 연결재무현황 입니다

주3)
주식회사 한솔테크닉스 최초취득금액은 해당 수량에 대해 2013년 05월 24일부터 2014년 11월 17일까지 취득한 금액입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.