고려아연 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20250407)
제출인: 고려아연

증권신고서(채무증권)
6.0
고려아연(주)

정 정 신 고 (보고)

2025년 04월 07일

1. 정정대상 공시서류 :
증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 04월 01일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 04월 01일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2025년 04월 07일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※본 '[기재정정]증권신고서'의 정정 및 추가 기재된 사항은
굵은 파란색
으로 표시하였으며, 단순 오타 및 띄어쓰기 등 경미한 내용에 대한 정정사항 기재는 생략합니다.

표지
아니오
수요예측 결과에 따른발행조건 확정

모집 또는 매출총액 :
400,000,000,000원

모집 또는 매출총액 : 700,000,000,000
원

요약정보

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

아니오
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요

아니오
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
3. 공모가격 결정방법

아니오
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
-
(주3) 추가 기재

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
5. 인수 등에 관한 사항

아니오
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

II. 증권의 주요 권리내용1. 주요 권리 내용
아니오
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

II. 증권의 주요 권리내용2. 사채관리계약에 관한 사항
아니오
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

III. 투자위험요소 전문
아니오
자진 기재정정
-
(주7) 추가 기재

III. 투자위험요소사업위험 다.
주요 원재료 수급 및 가격 변동 관련 위험

아니오
자진 기재정정
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

III. 투자위험요소사업위험 라.

국내외 제련시장 경쟁 관련 위험

아니오
자진 기재정정
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

III. 투자위험요소사업위험 사. 글로벌 보호무역주의 확대에 따른 수출 관련 위험
아니오
자진 기재정정
-

(주10)
추가 기재

III. 투자위험요소사업위험 아.
중대재해 처벌 등에 관한 위험

아니오
자진 기재정정

(주11)
정정 전

(주11)
정정 후

III. 투자위험요소회사위험 가.
경영권 분쟁 관련 위험

아니오
자진 기재정정
(주12) 정정 전
(주12) 정정 후

III. 투자위험요소회사위험 나.
매출액 및 수익성 저하 위험

아니오
자진 기재정정
(주13) 정정 전
(주13) 정정 후

III. 투자위험요소회사위험 다.
재무안정성 관련 위험

아니오
자진 기재정정
(주14) 정정 전
(주14) 정정 후

III. 투자위험요소회사위험 사.
유형자산 및 설비투자 관련 위험

아니오
자진 기재정정
(주15) 정정 전
(주15) 정정 후

III. 투자위험요소회사위험 자.
핵심인력 및 핵심기술 노하우 유출 위험

아니오
자진 기재정정
(주16) 정정 전
(주16) 정정 후

III. 투자위험요소회사위험 카.
소송 및 분쟁 등 우발채무 관련 위험

아니오
자진 기재정정
(주17) 정정 전
(주17) 정정 후

III. 투자위험요소회사위험 파.
종속기업 재무상태 및 영업실적 변동 위험

아니오
자진 기재정정
(주18) 정정 전
(주18) 정정 후

III. 투자위험요소회사위험 거.
재무제표 심사 및 감리 착수 관련 위험

아니오
자진 기재정정
(주19) 정정 전
(주19) 정정 후

V. 자금의 사용목적
아니오
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
(주20) 정정 전
(주20) 정정 후

I.회사의 개요5. 정관에 관한 사항
아니오
자진 기재정정
(주21) 정정 전
(주21) 정정 후

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항3. 주주총회 등에 관한 사항
아니오
자진 기재정정
(주22) 정정 전
(주22) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
11-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
200,000,000,000
모집(매출)총액
200,000,000,000

발행가액
200,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2027년 04월 09일

원리금지급대행기관
(주)하나은행신사동지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 02월 04일
한국신용평가
회사채 (AA+)

2025년 02월 07일
나이스신용평가
회사채 (AA+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
5,000,000
50,000,000,000
인수금액의 0.18%
총액인수

대표
케이비증권
6,000,000
60,000,000,000
인수금액의 0.18%
총액인수

대표
하나증권
6,000,000
60,000,000,000
인수금액의 0.18%
총액인수

인수
메리츠증권
3,000,000
30,000,000,000
인수금액의 0.18%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 04월 11일
2025년 04월 11일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
200,000,000,000

발행제비용
635,211,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 03월 18일 미래에셋증권(주), 케이비증권(주) 및 하나증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 04월 11일이며, 상장예정일은 2025년 04월 14일임

주1) 본 사채는 2025년 04월 03일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 Fax 접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제11-1회 및 제11-2회 무보증사채의 회차별 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 칠천억원(\ 700,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, 에프앤자산평가㈜)에서 최종으로 제공하는 AA+등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p. ~ +0.50%p.를 가산한 이자율입니다. 주4) 수요예측 결과에 의한 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 04월 07일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

회차 :
11-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
200,000,000,000
모집(매출)총액
200,000,000,000

발행가액
200,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028년 04월 11일

원리금지급대행기관
(주)하나은행신사동지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 02월 04일
한국신용평가
회사채 (AA+)

2025년 02월 07일
나이스신용평가
회사채 (AA+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
8,000,000
80,000,000,000
인수금액의 0.18%
총액인수

대표
케이비증권
3,000,000
30,000,000,000
인수금액의 0.18%
총액인수

대표
하나증권
3,000,000
30,000,000,000
인수금액의 0.18%
총액인수

인수
한국투자증권
6,000,000
60,000,000,000
인수금액의 0.18%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 04월 11일
2025년 04월 11일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
200,000,000,000

발행제비용
631,011,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 03월 18일 미래에셋증권(주), 케이비증권(주) 및 하나증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 04월 11일이며, 상장예정일은 2025년 04월 14일임

주1) 본 사채는 2025년 04월 03일 09시에서
16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 Fax 접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제11-1회 및 제11-2회 무보증사채의 회차별 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 칠천억원(\ 700,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, 에프앤자산평가㈜)에서 최종으로 제공하는 AA+등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p. ~ +0.50%p.를 가산한 이자율입니다. 주4) 수요예측 결과에 의한 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 04월 07일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

(주1) 정정 후

회차 :
11-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
390,000,000,000
모집(매출)총액
390,000,000,000

발행가액
390,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2027년 04월 09일

원리금지급대행기관
(주)하나은행신사동지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 02월 04일
한국신용평가
회사채 (AA+)

2025년 02월 07일
나이스신용평가
회사채 (AA+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
9,000,000
90,000,000,000
280,000,000(정액)
총액인수

대표
케이비증권
14,000,000
140,000,000,000
166,000,000(정액)
총액인수

대표
하나증권
11,000,000
110,000,000,000
166,000,000(정액)
총액인수

인수
메리츠증권
5,000,000
50,000,000,000
90,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 04월 11일
2025년 04월 11일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
390,000,000,000

발행제비용
1,148,311,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 03월 18일 미래에셋증권(주), 케이비증권(주) 및 하나증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 04월 11일이며, 상장예정일은 2025년 04월 14일임

(주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, 에프앤자산평가㈜)에서 최종으로 제공하는 AA+등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 0.25%p.를 가산한 이자율로 한다.

회차 :
11-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
310,000,000,000
모집(매출)총액
310,000,000,000

발행가액
310,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028년 04월 11일

원리금지급대행기관
(주)하나은행신사동지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 02월 04일
한국신용평가
회사채 (AA+)

2025년 02월 07일
나이스신용평가
회사채 (AA+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
11,000,000
110,000,000,000
170,000,000(정액)
총액인수

대표
케이비증권
6,000,000
60,000,000,000
104,000,000(정액)
총액인수

대표
하나증권
4,000,000
40,000,000,000
104,000,000(정액)
총액인수

인수
한국투자증권
10,000,000
100,000,000,000
180,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 04월 11일
2025년 04월 11일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
310,000,000,000

발행제비용
958,911,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 03월 18일 미래에셋증권(주), 케이비증권(주) 및 하나증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 04월 11일이며, 상장예정일은 2025년 04월 14일임

(주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, 에프앤자산평가㈜)에서 최종으로 제공하는 AA+등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 0.28%p.를 가산한 이자율로 한다.

(주2) 정정 전

[회차 : 11-1]
(단위 : 원 )

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
200,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
200,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이 자 율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 사채이율의1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급 기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일을 지급일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 최종 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.이자지급기일(이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2025년 07월 11일, 2025년 10월 11일, 2026년 01월 11일, 2026년 04월 11일,2026년 07월 11일, 2026년 10월 11일, 2027년 01월 11일, 2027년 04월 09일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2025년 02월 04일 / 2025년 02월 07일

평가결과등급
AA+(부정적) / AA+(부정적)

상환방법 및 기한
본 사채의 원금은 2027년 04월 09일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.원금상환기일(원금상환기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

납 입 기 일
2025년 04월 11일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 신사동지점

회사고유번호
00105271

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 03월 18일 미래에셋증권(주), 케이비증권(주) 및 하나증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 04월 11일이며, 상장예정일은 2025년 04월 14일임

주1) 본 사채는 2025년 04월 03일 09시에서
16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 Fax 접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제11-1회 및 제11-2회 무보증사채의 회차별 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 칠천억원(\ 700,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, 에프앤자산평가㈜)에서 최종으로 제공하는 AA+등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p. ~ +0.50%p.를 가산한 이자율입니다. 주4) 수요예측 결과에 의한 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 04월 07일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

[회차 : 11-2]
(단위 : 원 )

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
200,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
200,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이 자 율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 사채이율의1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급 기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일을 지급일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일(이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2025년 07월 11일, 2025년 10월 11일, 2026년 01월 11일, 2026년 04월 11일,2026년 07월 11일, 2026년 10월 11일, 2027년 01월 11일, 2027년 04월 11일,2027년 07월 11일, 2027년 10월 11일, 2028년 01월 11일, 2028년 04월 11일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2025년 02월 04일 / 2025년 02월 07일

평가결과등급
AA+(부정적) / AA+(부정적)

상환방법 및 기한
본 사채의 원금은 2028년 04월 11일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.원금상환기일(원금상환기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

납 입 기 일
2025년 04월 11일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 신사동지점

회사고유번호
00105271

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 03월 18일 미래에셋증권(주), 케이비증권(주) 및 하나증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 04월 11일이며, 상장예정일은 2025년 04월 14일임

주1) 본 사채는 2025년 04월 03일 09시에서
16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 Fax 접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제11-1회 및 제11-2회 무보증사채의 회차별 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 칠천억원(\ 700,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, 에프앤자산평가㈜)에서 최종으로 제공하는 AA+등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p. ~ +0.50%p.를 가산한 이자율입니다. 주4) 수요예측 결과에 의한 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 04월 07일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

(주2) 정정 후

[회차 : 11-1]
(단위 : 원 )

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
390,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
390,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이 자 율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 사채이율의1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급 기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일을 지급일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 최종 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.이자지급기일(이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2025년 07월 11일, 2025년 10월 11일, 2026년 01월 11일, 2026년 04월 11일,2026년 07월 11일, 2026년 10월 11일, 2027년 01월 11일, 2027년 04월 09일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2025년 02월 04일 / 2025년 02월 07일

평가결과등급
AA+(부정적) / AA+(부정적)

상환방법 및 기한
본 사채의 원금은 2027년 04월 09일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.원금상환기일(원금상환기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

납 입 기 일
2025년 04월 11일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 신사동지점

회사고유번호
00105271

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 03월 18일 미래에셋증권(주), 케이비증권(주) 및 하나증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 04월 11일이며, 상장예정일은 2025년 04월 14일임

(주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, 에프앤자산평가㈜)에서 최종으로 제공하는 AA+등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 0.25%p.를 가산한 이자율로 한다.

[회차 : 11-2]
(단위 : 원 )

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
310,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
310,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이 자 율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 사채이율의1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급 기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일을 지급일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일(이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2025년 07월 11일, 2025년 10월 11일, 2026년 01월 11일, 2026년 04월 11일,2026년 07월 11일, 2026년 10월 11일, 2027년 01월 11일, 2027년 04월 11일,2027년 07월 11일, 2027년 10월 11일, 2028년 01월 11일, 2028년 04월 11일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2025년 02월 04일 / 2025년 02월 07일

평가결과등급
AA+(부정적) / AA+(부정적)

상환방법 및 기한
본 사채의 원금은 2028년 04월 11일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.원금상환기일(원금상환기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

납 입 기 일
2025년 04월 11일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 신사동지점

회사고유번호
00105271

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 03월 18일 미래에셋증권(주), 케이비증권(주) 및 하나증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 04월 11일이며, 상장예정일은 2025년 04월 14일임

(주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, 에프앤자산평가㈜)에서 최종으로 제공하는 AA+등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 0.28%p.를 가산한 이자율로 한다.

(주3) 추가 기재
다. 수요예측결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회차: 제11-1회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
7
19
7
-
-
-
33

수량
1,700
4,150
700
-
-
-
6,550

경쟁률
0.85 : 1
2.08 : 1
0.35 : 1
-
-
-
3.28 :1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차: 제11-2회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
10
9
14
-
-
-
33

수량
2,200
950
1,900
-
-
-
5,050

경쟁률
1.10 : 1
0.48 : 1
0.95 : 1
-
-
-
2.53 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회차: 제11-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합,일임)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행,보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

-20
1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
500
7.63%
500
7.63%
포함

-3
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.53%
600
9.16%
포함

5
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.53%
700
10.69%
포함

9
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.53%
800
12.21%
포함

10
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.53%
900
13.74%
포함

13
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
1
500
7.63%
1,400
21.37%
포함

15
1
200
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
300
4.58%
1,700
25.95%
포함

17
1
300
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
400
6.11%
2,100
32.06%
포함

18
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
1
500
7.63%
2,600
39.69%
포함

19
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.53%
2,700
41.22%
포함

20
3
600
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
4
700
10.69%
3,400
51.91%
포함

24
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.53%
3,500
53.44%
포함

25
-
-
1
300
1
100
-
-
-
-
-
-
2
400
6.11%
3,900
59.54%
포함

26
-
-
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
4.58%
4,200
64.12%
포함

28
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
3.05%
4,400
67.18%
포함

30
-
-
4
600
-
-
-
-
-
-
-
-
4
600
9.16%
5,000
76.34%
포함

32
-
-
2
500
-
-
-
-
-
-
-
-
2
500
7.63%
5,500
83.97%
포함

34
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
3.05%
5,700
87.02%
포함

35
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
3.05%
5,900
90.08%
포함

39
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.53%
6,000
91.60%
포함

40
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
0.76%
6,050
92.37%
포함

48
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
1
500
7.63%
6,550
100.00%
포함

합계
7
1,700
19
4,150
7
700
-
-
-
-
-
-
33
6,550
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차: 제11-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합,일임)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행,보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

0
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
3.96%
200
3.96%
포함

1
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
3.96%
400
7.92%
포함

9
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
5.94%
700
13.86%
포함

10
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
5.94%
1,000
19.80%
포함

17
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.98%
1,100
21.78%
포함

18
2
300
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
3
500
9.90%
1,600
31.68%
포함

19
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.98%
1,700
33.66%
포함

20
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
3.96%
1,900
37.62%
포함

21
2
600
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
600
11.88%
2,500
49.50%
포함

24
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.98%
2,600
51.49%
포함

25
1
200
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
2
500
9.90%
3,100
61.39%
포함

28
-
-
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
1
300
5.94%
3,400
67.33%
포함

30
-
-
2
150
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
2.97%
3,550
70.30%
포함

34
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.98%
3,650
72.28%
포함

35
-
-
2
150
1
100
-
-
-
-
-
-
3
250
4.95%
3,900
77.23%
포함

36
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
3.96%
4,100
81.19%
포함

38
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
3.96%
4,300
85.15%
포함

39
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.98%
4,400
87.13%
포함

40
-
-
1
50
1
100
-
-
-
-
-
-
2
150
2.97%
4,550
90.10%
포함

44
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.98%
4,650
92.08%
포함

45
-
-
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
2
200
3.96%
4,850
96.04%
포함

47
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
0.99%
4,900
97.03%
포함

48
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.98%
5,000
99.01%
포함

49
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
0.99%
5,050
100.00%
포함

합계
10
2,200
9
950
14
1,900
-
-
-
-
-
-
33
5050
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회차: 제11-1회]

(단위: bp, 억원)

수요예측참여자
AA+ 2년 만기 회사채 등급민평 대비 스프레드

-20
-3
5
9
10
13
15
17
18
19
20
24
25
26
28
30
32
34
35
39
40
48

기관투자자1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자2
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자3
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자4
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자5
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자6
-
-
-
-
-
500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자7
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자8
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자9
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자10
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자11
-
-
-
-
-
-
-
-
500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-

기관투자자24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-

기관투자자25
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자26
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자27
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-

기관투자자28
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-

기관투자자29
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-

기관투자자30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-

기관투자자31
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-

기관투자자32
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-

기관투자자33
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

합계
500
100
100
100
100
500
300
400
500
100
700
100
400
300
200
600
500
200
200
100
50
500

누적합계
500
600
700
800
900
1,400
1,700
2,100
2,600
2,700
3,400
3,500
3,900
4,200
4,400
5,000
5,500
5,700
5,900
6,000
6,050
6,550

[회차: 제11-2회]

(단위: bp, 억원)

수요예측참여자
AA+ 3년 만기 회사채 등급민평 대비 스프레드

0
1
9
10
17
18
19
20
21
24
25
28
30
34
35
36
38
39
40
44
45
47
48
49

기관투자자1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자2
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자3
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자4
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자5
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자6
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자7
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자8
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자9
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자10
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자11
-
-
-
-
-
-
-
-
400
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자25
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자26
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-

기관투자자27
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-

기관투자자28
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-

기관투자자29
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자31
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-

기관투자자32
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

기관투자자33
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

합계
200
200
300
300
100
500
100
200
600
100
500
300
150
100
250
200
200
100
150
100
200
50
100
50

누적합계
200
400
700
1,000
1,100
1,600
1,700
1,900
2,500
2,600
3,100
3,400
3,550
3,650
3,900
4,100
4,300
4,400
4,550
4,650
4,850
4,900
5,000
5,050

라. 유효수요의 범위 및 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량을 말함

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
[수요예측 신청현황]제11-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 6,550억원- 총 참여신청범위: -0.20%p. ~ +0.48%p.- 총 참여신청건수: 33건- 유효수요 내 참여신청금액 : 6,550억원- 유효수요 내 참여신청건수 : 33건제11-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 5,050억원- 총 참여신청범위: 0.00%p. ~ +0.49%p.- 총 참여신청건수: 33건- 유효수요 내 참여신청금액 : 5,050억원- 유효수요 내 참여신청건수 : 33건① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 고려아연(주)와 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), KB증권(주), 하나증권(주)은 공모희망금리 산정시 민간채권평가회사의 등급민평금리 및 스프레드 동향, 유사등급 회사채 발행동향 및 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정함.② 2025년 04월 03일 진행한 당사의 수요예측에서 제11-1회 무보증사채 공모희망금액 총액인 2,000억원의 328%에 해당하는 6,550억원이, 제11-2회 무보증사채 공모희망금액 총액인 2,000억원의 253%에 해당하는 5,050억원이 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여함.각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의함.

최종 발행수익률확정을 위한수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.[제11-1회]
(주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, 에프앤자산평가㈜)에서 최종으로 제공하는 AA+등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 0.25%p.를 가산한 이자율로 한다. [제11-2회]
(주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, 에프앤자산평가㈜)에서 최종으로 제공하는 AA+등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 0.28%p.를 가산한 이자율로 한다.

(주4) 정정 전
가. 사채의 인수

[회 차: 11-1]
(단위: 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
미래에셋증권
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
50,000,000,000
0.18
총액인수

대표
케이비증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
60,000,000,000
0.18
총액인수

대표
하나증권
00113465
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
60,000,000,000
0.18
총액인수

인수
메리츠증권
00163682
서울특별시 영등포구 국제금융로 10
30,000,000,000
0.18
총액인수

주) 본 사채는 2025년 04월 03일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 제11-1회 및 제11-2회 무보증사채의 전자등록총액이 확정될 예정이며, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차: 11-2]
(단위: 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
미래에셋증권
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
80,000,000,000
0.18
총액인수

대표
케이비증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
30,000,000,000
0.18
총액인수

대표
하나증권
00113465
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
30,000,000,000
0.18
총액인수

인수
한국투자증권
00160144

서울특별시
영등포구 의사당대로 88

60,000,000,000
0.18
총액인수

주) 본 사채는 2025년 04월 03일 09시에서
16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 제11-1회 및 제11-2회 무보증사채의 전자등록총액이 확정될 예정이며, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[회 차: 11-1]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
200,000,000,000
3,000,000
-

주) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제11-1회 및 제11-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금
칠천억원(\ 700,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차: 11-2]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
200,000,000,000
3,000,000
-

주) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제11-1회 및 제11-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 칠천억원(\ 700,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[회 차: 11-1]
(단위: 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
미래에셋증권
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
90,000,000,000
225,000,000(정액)
총액인수

대표
케이비증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
140,000,000,000
135,000,000(정액)
총액인수

대표
하나증권
00113465
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
110,000,000,000
135,000,000(정액)
총액인수

인수
메리츠증권
00163682
서울특별시 영등포구 국제금융로 10
50,000,000,000
90,000,000(정액)
총액인수

(삭제)

[회 차: 11-2]
(단위: 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
미래에셋증권
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
110,000,000,000
225,000,000(정액)
총액인수

대표
케이비증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
60,000,000,000
135,000,000(정액)
총액인수

대표
하나증권
00113465
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
40,000,000,000
135,000,000(정액)
총액인수

인수
한국투자증권
00160144

서울특별시
영등포구 의사당대로 88

100,000,000,000
180,000,000(정액)
총액인수

(삭제)
나. 사채의 관리

[회 차: 11-1]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
390,000,000,000
3,000,000
-

(삭제)

[회 차: 11-2]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
310,000,000,000
3,000,000
-

(삭제)

(주5) 정정 전
가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제11-1회 무보증사채
2,000
주2)
2027년 04월 09일
-

제11-2회 무보증사채
2,000
주3)
2028년 04월 11일
-

(주1) 본 사채는 2025년 04월 03일 09시에서
16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다(주2)
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA+ 등급 무보증사채 2년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.50%p. ~ +0.50%p.를 가산한 이자율로 합니다.(주3)
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA+ 등급 무보증사채 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.50%p. ~ +0.50%p.를 가산한 이자율로 합니다.(주4) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제11-1회 및 제11-2회 무보증사채의 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금
칠천억원(\ 700,000,000,000)한도 범위 내에서 "발행회사"와 "인수단"이 협의하여 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량, 인수금액 및 발행총액은 변동될 수 있습니다.(주4) 수요예측 결과에 의한 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 04월 07일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

(주5) 정정 후
가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제11-1회 무보증사채
3,900
주1)
2027년 04월 09일
-

제11-2회 무보증사채
3,100
주2)
2028년 04월 11일
-

(주1) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, 에프앤자산평가㈜)에서 최종으로 제공하는 AA+등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 0.25%p.를 가산한 이자율로 한다. (주2) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, 에프앤자산평가㈜)에서 최종으로 제공하는 AA+등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 0.28%p.를 가산한 이자율로 한다.

(주6) 정정 전

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차: 11-1]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
200,000,000,000
3,000,000
-

주) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제11-1회 및 제11-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금
칠천억원(\ 700,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차: 11-2]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
200,000,000,000
3,000,000
-

주) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제11-1회 및 제11-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 칠천억원(\ 700,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

(주6) 정정 후

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차: 11-1]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
390,000,000,000
3,000,000
-

(삭제)

[회 차: 11-2]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
310,000,000,000
3,000,000
-

(삭제)
(주7) 추가 기재 - 투자위험요소 전문

당사의 투자위험요소에 앞서, 전문용어가 많은 비철금속 제련업 특성으로 인해 관련 용어 해설을 기재하였습니다.

[비철금속 제련업 용어 해설]

용어
정의

비철금속(Non-ferrous metal)
- 철(Fe)을 포함하지 않는 금속으로, 자성(磁性)이 없으며 녹이 슬지 않아 내식성이 뛰어남 - 구리, 아연, 알루미늄, 니켈 등의 금속이 해당되며, 가벼운 무게와 전기·열 전도성이 뛰어나 건설, 전자, 자동차 등 다양한 산업에 필수적으로 사용됨.

제련(Smelting)
- 광석에서 금속을 추출하는 공정으로, 고온의 열을 이용하여 금속을 녹인 후 불순물을 제거함 - 정광 상태의 농축된 광석을 환원시켜 금속 형태로 만들어내는 제련소의 핵심 공정임

제련수수료(Treatment Charge, TC)
- 정광을 제련하는 과정에서 제련업체가 정광 공급업체로부터 받는 수수료- 정광 공급업체와 제련업체 사이의 협상으로 결정되며, TC가 높을수록 제련업체의 수익성 증가, 낮을수록 원재료 공급자의 수익성 증가

전해제련(Electro-refining)
- 금속을 정제하는 방식 중 하나로, 전류를 흘려 불순물이 있는 금속을 양극에 놓고 순수한 금속을 음극에 석출시킴 - 특히 고순도의 금속을 얻기 위해 전해질 용액 내에서 진행되는 정밀한 정제 공정임

건식제련(Pyrometallurgy)
- 고온의 열을 이용해 금속을 추출하거나 정제하는 전통적인 제련 방식- 용광로나 소성로를 통해 금속을 용융시켜 불순물을 분리하며, 아연, 구리 등 다양한 금속 제련에 활용됨

습식제련 (Hydrometallurgy)
- 산, 알칼리 등의 수용액을 이용해 금속을 용해시켜 추출하는 제련 방식- 저등급 광석이나 복합광에서 특정 금속을 선별 추출하기에 적합하며, 친환경적이고 정밀한 금속 회수 방법으로 알려져 있음

런던금속거래소 (London Metal Exchange, LME)
- 영국 런던에 위치한 세계 최대 규모의 비철금속 선물거래소로, 구리, 아연, 니켈 등 주요 금속이 거래됨- LME 가격은 실물 금속 거래, 원자재 매입 및 판매 계약의 기준으로 사용됨

아연(Zinc)
- 은백색의 비철금속으로, 주요 용도는 철강재의 부식을 막기 위한 도금임- 이외에도 다이캐스팅, 합금 제조, 화학제품의 원료 등으로 다양하게 사용됨

연(Lead)
- 무겁고 연한 금속으로 전기 전도성이 낮고 방사선 차폐 능력이 뛰어남 - 주요 용도는 납축전지, 방사선 차폐, 땜납, 안료 등이며, 독성이 있어 환경 관리가 필수임

산화아연(Zinc Oxide, ZnO)
- 흰색 분말 상태의 화합물로, 자외선 차단 기능과 항균성이 뛰어나 화장품, 세라믹, 고무, 유리 제조에 폭넓게 활용됨- 고온 공정을 거쳐 만들어지는 화합물로, 공업적 수요가 매우 높음

조산화아연(Hard Zinc Oxide, HZO)
- 아연 제련 공정 중 발생하는 부산물로, 고체 상태의 산화아연에 불순물이 포함된 반제품임- 이를 다시 정제하여 고순도 아연 회수에 활용되며, 자원 재활용의 일환으로 중요함

황산(Sulfuric Acid)
- 대표적인 무기산으로, 비료, 화학제품, 금속 제련 등 다양한 산업에 광범위하게 사용됨- 제련 과정 중 부산물로 생성되어 다른 산업의 원료로 공급되기도 함

황산니켈(Nickel Sulfate, NiSO₄)
- 녹색 또는 청록색 결정체로, 주로 2차전지(특히 NCM, NCA 배터리)의 양극재 원료로 사용됨- 또한 도금 공정에서 니켈 도금 용액으로도 활용됨

정광(Concentrate)
- 광석에서 유용한 금속 성분만을 농축시킨 중간 산물로, 제련소로 운반되어 금속으로 환원됨- 품위가 높아 제련 효율을 높이고 운송비를 줄이는 데 기여함

유가금속(Valuable Metal)
- 경제적 가치가 있는 금속으로, 금, 은, 구리, 니켈 등과 같이 재활용이 가능하고 높은 회수 가치가 있음 - 산업에서의 수요가 크며 회수 및 분리 기술이 중요함

슬래그(Slag)
- 금속 제련 시 금속을 추출한 후 남는 고체 형태의 불순물 찌꺼기- 일반적으로 철, 규소 등이 포함되어 있으며, 일부는 건설용 자재로 재활용됨

정제 슬래그(Clean Slag)
- 유해 성분이 제거된 슬래그로, 환경에 무해한 상태로 처리된 부산물- 재활용성이 높아 골재, 시멘트 원료 등으로 활용됨

용융아연도금(Hot-dip Galvanizing)
- 철강재를 고온의 용융아연 욕조에 담가 표면에 아연층을 형성하여 부식을 방지하는 도금 방식- 강한 내식성과 내구성이 요구되는 건설 자재 등에 사용됨

전기아연도금(Electro-galvanizing)
- 전기화학적 반응을 이용하여 철강 표면에 균일한 아연 도금층을 형성하는 방식- 표면이 매끄럽고 균일하여 자동차, 가전제품 등에 사용됨

Die-Casting 합금(Die-Casting Alloy)
- 녹인 금속을 고압으로 금형에 주입하여 빠르게 성형하는 합금- 정밀한 치수와 표면을 요구하는 부품에 적합하며 아연, 알루미늄 합금이 주로 사용됨

신동(Wrought brass)
- 구리와 아연의 합금인 황동을 압연이나 단조 공정으로 가공한 금속 제품- 전기·전자 부품, 수도 배관 등 다양한 분야에 활용됨

축전기전극(Battery electrode)
- 전류가 흐르는 배터리 내부의 전극 부품으로, 납축전지에서는 주로 연(납)이 사용됨- 전기화학 반응을 통해 전기에너지를 저장하거나 방출함

방사선차폐(Radiation shielding)
- 방사선을 차단하기 위해 납과 같은 고밀도 금속을 사용하는 기술- 병원, 원자력발전소 등에서 인체 보호용 구조물에 필수로 적용됨

무연탄(Anthracite)
- 탄소 함량이 매우 높은 석탄으로, 연소 시 열량이 높고 연기가 적어 금속 제련의 연료로 적합함- 회분이 적고 화학 반응이 안정적임

연 잔류물(Pb Residue)
- 제련 과정에서 발생하는 납과 은이 혼합된 잔류물로, 다시 제련하여 유가금속을 회수함- 환경 관리와 금속 회수 관점에서 중요한 중간 산물임

금속 스크랩(Metal Scrap)
- 산업공정이나 사용 후 발생하는 금속 부산물 또는 폐자재로, 재활용이 가능함- 재제련 과정을 거쳐 다시 순수 금속으로 회수됨

전자 폐기물(E-Waste)
- 폐휴대폰, 컴퓨터, 가전제품 등에서 발생하는 전자 폐기물로, 금속 회수 자원으로 주목받고 있음- 다양한 유가금속을 포함하고 있어 자원순환의 핵심임

(주8) 정정 전

다. 주요 원재료 수급 및 가격 변동 관련 위험

당사가 영위하는 아연 및 연 제련업의 경우 산업 특성상 원재료가 제품에서 차지하는 비중이 높은 편으로, 원재료 가격의 변동이 당사 수익성에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
당사의 2024년말 연결기준 원재료 및 상품의 매입액은 9조 6,139억원으로, 총원가(매출원가 및 판매관리비 합산금액)의 약 84.9%에 해당합니다.
당사의 매출과 원재료 매입의 거래가격은 모두 LME 금속 가격에 연동되는 구조이며, 정광업체로부터 매입 당시 LME 가격보다 LME 가격이 상승했을 시 매출 및 이익이 증가하며, 매입시점보다 현 시점에서의 LME 금속가격이 하락했을 시 매출 및 이익이 감소합니다.
아연 LME 가격은 2022년 상반기부터 지속적으로 하락하며 2023년 평균 U$2,649.04/MT로 전년 동기대비 약 24%(U$836.06/MT) 감소하였고, 글로벌 산업 경기침체로 인한 전방산업인 건설, 토목, 전기/전자 실수요 감소가 주요 원인으로 작용하였습니다.
2
024년에는 비철금속가격이 안정됨에 따라 2024년 평균 아연 LME 가격은 평균 US$2,779.02/MT로 전년 대비 약 5%(US$132.45/MT) 상승하였고, LME 가격의 영향으로 당사의 매출 및 이익 규모는 전년 대비 상승하였습니다. 2024년 중국 아연 제련소가 본격적인 감산에 돌입하면서 공급 축소에 따라 LME 가격이 전년 대비 높은 수준으로 형성되었고, 2025년에도 단기적인 공급 조정이 이루어질 가능성이 존재합니다.
2024년 하반기부터 시작된 중국 아연 제련소의 감산 움직임과, 2024년 11월 세계 2위 원자재 거래 기업인 '트라피구라(Trafigura)의 대규모 아연 매수세 등 글로벌 아연 공급량 대비 매수세가 증가함에 따라 2024년 11월말 이후 LME 아연 재고량은 지속적으로 감소하였습니다. 이와 같은 LME 재고의 감소는 일반적으로 글로벌 아연 가격과 음의 상관관계를 보이지만, 단기적인 경기 상황과 수요 변화에 따라 예외적인 패턴이 나타날 수 있습니다.
향후 LME 가격의 변동이 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 제한적일 것으로 보이나, 산업 특성상 매출 및 이익규모가 LME 가격 변동에 따라 변동될 수 있으므로 투자자께서는 LME 가격 변동에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.
또한, 전방산업의 부진으로 아연, 연 등 주요 LME 가격이 하락하고 LME 재고가 증가할 시 당사 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 아연 및 연 제련업의 경우 산업 특성상 원재료가 제품에서 차지하는 비중이 높은 편으로, 원재료 가격의 변동이 당사 수익성에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 2024년말 연결기준 원재료 및 상품의 매입액은 9조 6,139억원으로, 총원가(매출원가 및 판매관리비 합산금액)의 약 84.9%에 해당합니다. 이 중 당사의 주요 원재료는 아연제련, 연제련의 원료인 아연정광 및 연정광으로, 2024년말 기준 아연 정광 및 연 정광 매입액은 하기와 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품목
구체적용도
매입액(비율)
비고

비철금속제조 및 판매
원재료
아연정광
아연제련 원료
1,684,452(40%)
Glencore 등

연정광
연제련 원료
2,531,042(60%)
Glencore 등

출처 : 당사 사업보고서(2024.12)

제련업체인 당사는 정광업체로부터 LME(London Metal Exchange) 가격을 기준으로 아연, 연 정광 매입가격을 산정하고, 제련을 통해 99.99% 순도의 제품 형태로 LME 가격으로 판매하므로, 당사의 매출액 및 원재료 가격은 LME 가격에 연동되는 특성이 있습니다. LME는 비철금속 선물 거래소로서 비철금속(아연, 연 등)의 기준 가격을 제시해주며, LME가 보유한 비철금속 재고량은 아연, 연 등의 가격에 직접적인 영향을 미칩니다.당사의 매출과 원재료 매입의 거래가격은 모두 LME 금속 가격에 연동되는 구조이며, 정광업체으로부터 매입 당시 LME 가격보다 LME 가격이 상승했을 시 매출 및 이익이 증가하며, 매입시점보다 현 시점에서의 LME 금속가격이 하락했을 시 매출 및 이익이 감소합니다.

(주8) 정정 후

다. 주요 원재료 수급 및 가격 변동 관련 위험

당사가 영위하는 아연 및 연 제련업의 경우 산업 특성상 원재료가 제품에서 차지하는 비중이 높은 편으로, 원재료 가격의 변동이 당사 수익성에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
당사의 2024년말 연결기준 원재료 및 상품의 매입액은 9조 6,139억원으로,
총원가(매출원가 및 판매관리비 합산금액) 11조 3,294억원의 약 84.9%, 매출원가 10조 9,121억원의 약 88.1%에 해당합니다.

당사의 매출과 원재료 매입의 거래가격은 모두 LME 금속 가격에 연동되는 구조이며, 정광업체로부터 매입 당시 LME 가격보다 LME 가격이 상승했을 시 매출 및 이익이 증가하며, 매입시점보다 현 시점에서의 LME 금속가격이 하락했을 시 매출 및 이익이 감소합니다.

이러한 가격 변동 리스크에 대응하기 위하여 당사는 제품판매 가격 산정 시 전월 LME 평균 가격을 적용하고, 원료구매 가격 산정 시에는 도착월 익월(MAMA, Month After Month of Arrival) 또는 도착 2개월 후의 가격을 적용함으로써, 원료가격과 제품가격 간에 자연적 위험 회피(natural hedge) 구조를 구축하고 있습니다.

아연 LME 가격은 2022년 상반기부터 지속적으로 하락하며 2023년 평균 U$2,649.04/MT로 전년 동기대비 약 24%(U$836.06/MT) 감소하였고, 글로벌 산업 경기침체로 인한 전방산업인 건설, 토목, 전기/전자 실수요 감소가 주요 원인으로 작용하였습니다.
2
024년에는 비철금속가격이 안정됨에 따라 2024년 평균 아연 LME 가격은 평균 US$2,779.02/MT로 전년 대비 약 5%(US$132.45/MT) 상승하였고, LME 가격의 영향으로 당사의 매출 및 이익 규모는 전년 대비 상승하였습니다. 2024년 중국 아연 제련소가 본격적인 감산에 돌입하면서 공급 축소에 따라 LME 가격이 전년 대비 높은 수준으로 형성되었고, 2025년에도 단기적인 공급 조정이 이루어질 가능성이 존재합니다.
2024년 하반기부터 시작된 중국 아연 제련소의 감산 움직임과, 2024년 11월 세계 2위 원자재 거래 기업인 '트라피구라(Trafigura)의 대규모 아연 매수세 등 글로벌 아연 공급량 대비 매수세가 증가함에 따라 2024년 11월말 이후 LME 아연 재고량은 지속적으로 감소하였습니다. 이와 같은 LME 재고의 감소는 일반적으로 글로벌 아연 가격과 음의 상관관계를 보이지만, 단기적인 경기 상황과 수요 변화에 따라 예외적인 패턴이 나타날 수 있습니다.
향후 LME 가격의 변동이 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 제한적일 것으로 보이나, 산업 특성상 매출 및 이익규모가 LME 가격 변동에 따라 변동될 수 있으므로 투자자께서는 LME 가격 변동에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.
또한, 전방산업의 부진으로 아연, 연 등 주요 LME 가격이 하락하고 LME 재고가 증가할 시 당사 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 아연 및 연 제련업의 경우 산업 특성상 원재료가 제품에서 차지하는 비중이 높은 편으로, 원재료 가격의 변동이 당사 수익성에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
당사의 2024년말 연결기준 원재료 및 상품의 매입액은 9조 6,139억원으로, 총원가(매출원가 및 판매관리비 합산금액) 11조 3,294억원의 약 84.9%, 매출원가 10조 9,121억원의 약 88.1%에 해당합니다. 당사의 연결기준 매출원가 및 총원가 대비 원재료 및 상품매입액의 비중은 하기와 같습니다.

(단위 : 백만원)

2024년
2023년
2022년
2021년

원재료 및 상품매입액
9,613,867
6,966,831
8,383,576
7,777,360

매출원가
10,912,123
8,742,576
10,050,403
8,720,477

매출원가 대비 원재료 및 상품매입액
88.1%
79.7%
83.4%
89.2%

총원가
11,329,446
9,044,586
10,300,187
8,880,630

총원가 대비원재료 및 상품매입액
84.9%
77.0%
81.4%
87.6%

출처 : 당사 사업보고서

주) 총원가는 매출원가 및 판매관리비의 합산금액임

이 중 당사의 주요 원재료는 아연제련, 연제련의 원료인 아연정광 및 연정광으로, 2024년말 기준 아연 정광 및 연 정광 매입액은 하기와 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품목
구체적용도
매입액(비율)
비고

비철금속제조 및 판매
원재료
아연정광
아연제련 원료
1,684,452(40%)
Glencore 등

연정광
연제련 원료
2,531,042(60%)
Glencore 등

출처 : 당사 사업보고서(2024.12)

제련업체인 당사는 정광업체로부터 LME(London Metal Exchange) 가격을 기준으로 아연, 연 정광 매입가격을 산정하고, 제련을 통해 99.99% 순도의 제품 형태로 LME 가격으로 판매하므로, 당사의 매출액 및 원재료 가격은 LME 가격에 연동되는 특성이 있습니다. LME는 비철금속 선물 거래소로서 비철금속(아연, 연 등)의 기준 가격을 제시해주며, LME가 보유한 비철금속 재고량은 아연, 연 등의 가격에 직접적인 영향을 미칩니다.당사의 매출과 원재료 매입의 거래가격은 모두 LME 금속 가격에 연동되는 구조이며, 정광업체으로부터 매입 당시 LME 가격보다 LME 가격이 상승했을 시 매출 및 이익이 증가하며, 매입시점보다 현 시점에서의 LME 금속가격이 하락했을 시 매출 및 이익이 감소합니다.
이러한 가격 변동 리스크에 대응하기 위하여 당사는 제품판매 가격 산정 시 전월 LME 평균 가격을 적용하고, 원료구매 가격 산정 시에는 도착월 익월(MAMA, Month After Month of Arrival) 또는 도착 2개월 후의 가격을 적용함으로써, 원료가격과 제품가격 간에 자연적 위험 회피(natural hedge) 구조를 구축하고 있습니다. 또한 선적스케줄에 따라 자연적 위험회피 만으로 부족하다고 판단되는 경우 파생상품을 통해 가격변동 위험을 최소화 하고 있습니다.

(주9) 정정 전
(중략)

당사가 주요 사업으로 영위하고 있는 아연 및 연 제련업이 대규모의 설비장치를 보유해야 하는 장치산업이라는 점에서 시장 내 진입장벽은 높은 편이며, 당사가 글로벌 아연 및 연 시장에서 선도적인 지위를 보유하고 있다는 점에서 시장 내 경쟁 심화로 인해 당사 수익성이 악화될 가능성은 낮다고 판단됩니다. 또한, 2024년 중국 제련소의 수익성 악화에 따른 감산 및 당사 최대주주인 (주)영풍의 석포 제련소 조업정지로 현재 당사의 우수한 시장지위는 유지될 것으로 전망됩니다. (주)영풍은 2019년 4월 환경부 중앙기동단속반에 물환경보전법 위반이 적발되었고, 2020년 12월 경상북도가 내린 조업정지 처분에 대해 취소소송을 이어오다 2024년 10월 31일 대법원이 정부 측 승소를 확정 판결하여 조업정치 처분을 받았습니다. 이에 대해 (주)영풍은 2024년 12월 30일 이사회 결의를 통해 석포제련소의 조업정지 시기를 2025년 2월 26부터 4월 25일까지로 확정지었습니다. 이에 따라 석포제련소의 2025년 매출이 정상조업을 한 2023년 대비 1/3 수준으로 감소할 것으로 전망되면서, 당사의 시장 지배력은 더욱 확고해질 것으로 판단됩니다. 다만, 글로벌 아연 광산의 공급 변동에 따라 당사 원재료 가격이 변동될 수 있으며, 원재료 가격의 변동이 수익성 변동에 영향을 줄 수 있으므로 지속적인 모니터링이 필요합니다. 또한, 향후 글로벌 제련소의 생산설비 증설 등으로 생산능력이 확대될 시 시장 내 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주9) 정정 후

(중략)

당사가 주요 사업으로 영위하고 있는 아연 및 연 제련업이 대규모의 설비장치를 보유해야 하는 장치산업이라는 점에서 시장 내 진입장벽은 높은 편이며, 당사가 글로벌 아연 및 연 시장에서 선도적인 지위를 보유하고 있다는 점에서 시장 내 경쟁 심화로 인해 당사 수익성이 악화될 가능성은 낮다고 판단됩니다. 또한, 2024년 중국 제련소의 수익성 악화에 따른 감산으로 당사의 우수한 시장지위는 유지될 것으로 전망됩니다.
(삭제)
다만, 글로벌 아연 광산의 공급 변동에 따라 당사 원재료 가격이 변동될 수 있으며, 원재료 가격의 변동이 수익성 변동에 영향을 줄 수 있으므로 지속적인 모니터링이 필요합니다. 또한, 향후 글로벌 제련소의 생산설비 증설 등으로 생산능력이 확대될 시 시장 내 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주10) 추가 기재

(중략)
2025년 4월 2일, 트럼프 미국 대통령은 확정된 상호관세 정책을 발표하였습니다. 금번 행정명령도 2월과 마찬가지로 국제긴급경제권한법(IEEPA)에 근거하였으며, 모든 국가에서 수입되는 제품에 대해 10%의 보편적 관세를 부과하는 내용의 행정명령에 서명하였습니다. 또한 중국과 유럽연합 등 대미 무역 흑자 상위 국가들을 대상으로는 각각 최대 34% 및 20% 수준의 추가 관세를 부과, 한국을 대상으로는 25%의 관세를 부과하겠다고 밝혔습니다. 이러한 조치는 미국의 국가 안보와 경제적 이익이 외국의 불공정 무역관행으로부터 위협받고 있다는 판단에 따른 것으로, 트럼프 행정부의 '미국우선주의' 기조를 반영하고 있습니다. 이 같은 고율 관세 정책은 향후 글로벌 공급망과 주요 교역국들과의 무역 환경에 중대한 영향을 미칠 수 있으며, 특히 수출 비중이 높은 당사의 가격 경쟁력 및 대외 수요 위축 등 다양한 리스크 요인이 될 수 있습니다. 또한 미국의 상호관세 정책이 발표된 이틀 뒤인 2025년 4월 4일 중국은 미국산 수입품에 34%의 추가 관세를 부과하는 보복 조처를 발표하는 등 주요국은 미국의 관세 조치에 대해 보복 관세 및 대응 조치를 예고하고 있어, 글로벌 무역 갈등의 장기화 가능성도 존재합니다.

[트럼프 2기 국가별 상호관세율]

국가
상호관세율

캄보디아
49%

베트남

46
%

중국

34
%

대만

32
%

인도네시아

32
%

스위스

31
%

남아프리카

30
%

인도

26
%

한국

25
%

일본

24
%

EU
20%

출처: 언론보도 종합

(주11) 정정 전

아. 중대재해 처벌 등에 관한 위험

중대재해처벌법은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전ㆍ보건 조치의무를 위반하여 인명피해를 발생하게 한 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인의 처벌 등을 규정함으로써 중대재해를 예방하고 시민과 종사자의 생명과 신체를 보호함을 목적으로 2022년 1월 27일부터 시행되었습니다. 당사가 속한 비철금속 제조업종은 고열작업 및 중량물 운반이 상시 이루어지는 위험을 가지고 있는 산업입니다.
당사의 최근 5개년(2020-2024년) 중대재해 발생현황은 총 4건으로 모두 산업안전보건법상 중대산업재해로 2020년 발취작업 중 끼임사고 1건, 2021년 트럭사고 1건, 태핑작업 중 2명 질식사고 1건, 2024년 추락사고 1건이 발생한 바 있습니다.
이에 대응하여 당사는 중대재해사고 재발 방지를 위해 여러 대안을 마련하고 있습니다. 당사는 2021년 5월 30일 노동자 2명이 질식사고로 숨지는 사고가 발생한 후, 중대재해 재발 방지를 위해 안전관리에 3,500억원을 추가로 투입하고 안전 전담인력을 대폭 확충하는 등 중대재해 제로화 경영시스템 개선 방안을 발표하였습니다. 다만, 이러한
당사의 노력에도 불구하고 중대재해가 추가적으로 발생될 경우 경영책임자의 경영활동 제한, 기업 이미지 저하 등으로 당사에 부정적 영향을
끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

이에 대응하여 당사는 중대재해사고 재발 방지를 위해 여러 대안을 마련하고 있습니다. 당사는 2021년 5월 30일 노동자 2명이 질식사고로 숨지는 사고가 발생한 후 중대재해 재발 방지를 위해 안전관리에 3500억원을 추가로 투입하고 안전 전담인력을 대폭 확충하는 등 중대재해 제로화 경영시스템 개선 방안을 발표하였습니다. 당사는 '중대재해 ZERO'를 목표로 안전보건 정책을 수립 및 운영하고 있으며 작업 현장 내 직원의 안전 확보를 강화하기 위해 노력하고 있습니다. 안전경영을 총괄한 경영조직으로 지속가능경영본부를 신설하고 외부 전문가와 노조가 참여하는 개방형 안전혁신위원회를 구성해 회사의 안전 전반에 대해 점검하고 개선 방안을 수립할 시스템을 강화하고 있습니다. 다만 이러한 당사의 노력에도 불구하고 중대재해가 추가적으로 발생될 경우 경영책임자의 경영활동 제한 기업 이미지 저하 등으로 당사에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주11) 정정 후

아. 중대재해 처벌 등에 관한 위험

중대재해처벌법은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전ㆍ보건 조치의무를 위반하여 인명피해를 발생하게 한 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인의 처벌 등을 규정함으로써 중대재해를 예방하고 시민과 종사자의 생명과 신체를 보호함을 목적으로 2022년 1월 27일부터 시행되었습니다. 당사가 속한 비철금속 제조업종은 고열작업 및 중량물 운반이 상시 이루어지는 위험을 가지고 있는 산업입니다.
당사의 최근 5개년(2020-2024년) 중대재해 발생현황은 총 4건으로 모두 산업안전보건법상 중대산업재해로 2020년 발취작업 중 끼임사고 1건, 2021년 트럭사고 1건, 태핑작업 중 2명 질식사고 1건, 2024년 추락사고 1건이 발생한 바 있습니다.
이에 당사는 중대재해사고 재발 방지를 위해 여러 대안을 마련하고 있습니다. 당사는 2021년 5월 30일 노동자 2명이 질식사고로 숨지는 사고가 발생한 후 중대재해 재발 방지를 위해
2021년 7월 안전관리에 3,500억원 투입을 수반하는 중대재해 제로화 경영시스템 개선방안을 발표하였습니다. 이러한 당사의 노력에도 불구하고,
2024년 10월 11일 당사의 온산제련소 2공장에서 근로자가 작업장에서 작업상 발판 파손으로 추락하는 사건이 발생하였습니다. 재해자는 당사의 종속회사인 케이지그린텍 소속 직원으로 2024년 11월 2일 사망하였으며, 관련된 소송은 진행되고 있지 않습니다.
이에 당사는 중대재해사고 재발 방지를 위해 재발방지 방안과 안전관리강화 방안 등의 대안을 마련하고 있습니다. 재발방지 방안으로는 총 4개 STEP의 대책에 대한 개선활동 동시 추진 중이며, (STEP 1 (사고장소 즉시 개선), STEP 2(전사 동일 설비 개선), STEP 3(전사 작업 설비 개선), STEP 4(지속 안전관리 기준 마련)) 긴급성이 높은 구간부터 순차적 개선 실시하고 있습니다. 또한, 안전관리강화 방안으로는 Begin Again강화 (자발적 안전실천 운동), 안전실천문화 향상 중장기 로드맵 추진, 안전체험교육장 신설 운영, 위험/주의 인식표 도입/활용, 외부 안전감시단 운영, 구조물 도장품질 관리 강화 등을 진행하고 있습니다.
다만, 이러한
당사의 노력에도 불구하고 중대재해가 추가적으로 발생될 경우 경영책임자의 경영활동 제한, 기업 이미지 저하 등으로 당사에 부정적 영향을
끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)이에 당사는 중대재해사고 재발 방지를 위해 여러 대안을 마련하고 있습니다. 당사는 2021년 5월 30일 노동자 2명이 질식사고로 숨지는 사고가 발생한 후 중대재해 재발 방지를 위해
2021년 7월 안전관리에 3,500억원 투입을 수반하는 중대재해 제로화 경영시스템 개선방안을 발표하였습니다.이후 당사가 안전보건에 투입한 예산의 집행내역은 다음과 같으며, 매년 안전보건에 대한 예산 집행을 확대하고 있습니다.

[연도별 안전보건예산 집행 실적]

(단위: 억원)

2022년
2023년
2024년
합계
비고

안전공사(투자)
729.3
1,289.7
1,262.7
3,281.7
안전보건 목적의 투자 등 공사 실적

안전 경정비(워크오더)
204.1
273.1
353.0
830.2
안전보건 목적의 경정비 실적

안전인건비
23.9
26.5
61.9
112.3
안전보건직군 관련 직원 인건비 등

안전소모품
29.0
39.7
44.2
112.9
안전보호구류 등

기타 안전경비 등
50.3
51.3
42.0
143.6
안전보건표지판류, 안전포상비, 검교정비, 전문기관 점검 지급수수료 등

합계
1,036.6
1,680.3
1,763.8
4,480.7
-

출처: 당사 제시

상기와 같이
당사는 '중대재해 ZERO'를 목표로 안전보건 정책을 수립 및 운영하고 있으며 작업 현장 내 직원의 안전 확보를 강화하기 위해 노력하고 있습니다. 안전경영을 총괄한 경영조직으로 지속가능경영본부를 신설하고 외부 전문가와 노조가 참여하는 개방형 안전혁신위원회를 구성해 회사의 안전 전반에 대해 점검하고 개선 방안을 수립할 시스템을 강화하고 있습니다.
이러한 당사의 노력에도 불구하고,
2024년 10월 11일 당사의 온산제련소 2공장에서 근로자가 작업장에서 작업상 발판 파손으로 추락하는 사건이 발생하였습니다. 재해자는 당사의 종속회사인 케이지그린텍 소속 직원으로 2024년 11월 2일 사망하였으며, 관련된 소송은 진행되고 있지 않습니다.
이에 당사는 중대재해사고 재발 방지를 위해 재발방지 방안과 안전관리강화 방안 등의 대안을 마련하고 있습니다. 재발방지 방안으로는 총 4개 STEP의 대책에 대한 개선활동 동시 추진 중이며, (STEP 1 (사고장소 즉시 개선), STEP 2(전사 동일 설비 개선), STEP 3(전사 작업 설비 개선), STEP 4(지속 안전관리 기준 마련)) 긴급성이 높은 구간부터 순차적 개선 실시하고 있습니다. 또한, 안전관리강화 방안으로는 Begin Again강화 (자발적 안전실천 운동), 안전실천문화 향상 중장기 로드맵 추진, 안전체험교육장 신설 운영, 위험/주의 인식표 도입/활용, 외부 안전감시단 운영, 구조물 도장품질 관리 강화 등을 진행하고 있습니다.
다만 이러한 당사의 노력에도 불구하고 중대재해가 추가적으로 발생될 경우 경영책임자의 경영활동 제한 기업 이미지 저하 등으로 당사에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주12) 정정 전

가. 경영권 분쟁 관련 위험

당사는 2024년부터 주요 주주인 최윤범 회장을 포함한 친인척, 임원등의 특별관계자와 당사의 최대주주인 (주)영풍, (주)한국기업투자홀딩스, 장형진 등의 특별관계자 간에 경영권 관련 소송 및 분쟁이 진행 중에 있습니다.
본 증권신고서 제출 전일 기준,
최윤범 회장을 포함한 친인척, 임원 등 특별관계자의 보유지분은 17.86%(발행주식총수, 보통주기준)
이며, 2025년 03월 14일 기준
(주)영풍, (주)한국기업투자홀딩스, 장형진 등 특수관계자의 보유지분은 41.25%(발행주식총수, 보통주 기준)
입니다.현재 당사에 대해 진행되고 있는 경영권 분쟁은 2024년 2월 (주)영풍이 당사의 제50기 정기주주총회에 본인을 의결권 수임인으로하는 의결권 대리행사권유 공시를 진행하며 본격적으로 개시되었습니다. 이어 2024년 3월 (주)영풍은 당사가 2023년 8월 이사회 결의한 HMG Global LLC 대상 제3자배정 유상증자를 통해 발행한 보통주식 1,045,430주에 대한 신주발행 무효의 소를 제기했으나, 증권신고서 제출 전일 기준 판결된 사항은 없습니다 .
2024년 9월 13일 (주)영풍은 (주)한국기업투자홀딩스(최대주주 엠비케이파트너스육호사모투자 합자회사)와 경영협력계약을 체결하였으며, NH투자증권을 사무취급자로하는 당사 주식 공개매수에 대한 공개매수신고서를 공시하였습니다. 당사는 Troika Drive Investment, L.P와 함께 당사 주식을 공개매수를 진행하는 이사회 결의를 진행하고 2024년 10월 4일 공개매수신고서를 제출하였습니다. 2024

년 10월 14일 (주)영풍과 (주)한국기업투자홀딩스의 공개매수는 종료되었으며, 2024년 10월 23일 당사와 Troika Drive Investment, L.P의 공동 공개매수가 종료되었습니다. 공개매수 결과에 대한 자세한 내용은 2024년 10월 17일 (주)영풍과 (주)한국기업투자홀딩스가 공시한 공개매수결과보고서 및 2024년 10월 28일 당사가 공시한 공개매수결과보고서를 참조해주시기 바랍니다.
한편 공개매수기간 중인 2024년 9월 24일 (주)영풍은 기존 최윤범 회장을 포함한 친인척, 임원 등 특수관계와의 공동보유 관계를 해소하는 주식등의 대량보유상황보고서를 공시하였습니다.

당사는 2024년 12월 3일 이사 선임 및 정관 일부 변경의 건을 의안으로 하는 임시주주총회소집을 결의하였습니다. 주주명부 폐쇄일은 2024년 12월 20일로 확정되었으며, 임시주주총회 일자는 2025년 1월 23일로 결정되었습니다. 이후
당사는 2024년 12월 23일 임시주주총회 안건을 추가하는 이사회를 개최하여 최종 안건을 확정지었습니다. 본 이사회에서는 주요 안건으로 제1호 의안인 '정관 일부 변경의 건'에 대한 세부안건으로 제1-1호 의안 '집중투표제 도입을 위한 정관 변경의 건'과 제1-2호 의안 '이사회 비대화를 통한 경영활동의 비효율성을 막기 위한 이사 수 상한 설정 관련 정관 변경의 건' 등 총 6개 의안과 115개의 세부안건을 결의
하였습니다.
2024

년 12월 30일 (주)영풍은 고려아연을 상대로 제1-1호(집중투표제 도입) 의안 통과를 전제로 한 이사 선임안에 대해 의안상정 금지 가처분을 신청하였고, 2025년 1월 21일 서울중앙지법은 임시주주총회를 이틀 앞두고 이를 인용
하였습니다.
임시주주총회 전날인 2025년 1월 22일 고려아연(주)의 호주소재 손자회사 Sun Metals Corporation Pty Ltd는 최윤범 회장 일가 및 영풍정밀이 보유하고 있는 (주)영풍 주식 190,226주(10.3%)를 취득
하였고, 이에 따라
당사와 (주)영풍 간 상호주 관계가 형성되며 (주)영풍의 당사 주식에 대한 의결권이 제한
되었습니다.
2025년 1월 23일 개최된 임시주주총회에서는 제1-1호(집중투표제 도입) 의안이 가결되면서 당사는 향후 주주총회부터 집중투표제를 통한 이사 선임이 가능해졌습니다. 또한 제1-2호(이사 수 상한제한) 의안이 원안대로 승인되었고, 이에 따라 제4호 의안인 '이사 수 상한(제1-2호)이 19인임을 전제로 한 이사 선임의 건'의 일괄 표결 결과, 당사 측이 제안한 후보 7명이 모두 신임 이사로 선임
되었습니다.
2025년 1월 31일 (주)영풍은 당사 임시주주총회 결의 효력 정지에 대한 가처분 신청을 하였으며, 2025년 3월 7일 서울중앙지법은 당사의 손자회사인 Sun Metals Corporation Pty Ltd는 유한회사이며, 상법상 주식회사로 볼 수 없어 상호주 의결권 제한이 적용되지 않는다고 판단하여, 당 가처분 신청에 대해 일부 인용 결정을 내렸습니다. 이에 따라 임시주주총회에서 가결된 의안 중 집중투표제 도입(제1-1호)을 제외한 의안은 모두 효력이 정지
되었습니다.

이에 2025년 03월 11일 당사는 상기 가처분 패소부분에 대한 취소 이의 신청을 하였으나, 2025년 3월 31일 서울중앙지법은 2025년 3월 7일 내린 가처분 결정이 정당하므로 이를 인가하기로 결정함에 따라 기각되었습니다.
임시주주총회 효력 정지에 대한 가처분 인용이 결정된
2025년 3월 7일 (주)영풍은 (유)와이피씨를 신설하여 보유 중인 당사 주식 5,262,450주에 대한 현물출자를 결정
하였습니다. 2025년 3월 11일 당사의 손자회사인
Sun Metals Corporation Pty Ltd는 이사회 결의를 통해 보유하던 (주)영풍 지분 10.3%를 모회사이자 주식회사인 Sun Metals Holdings Ltd에게 현물배당
결의하였습니다. 이로 인하여
Sun Metals Holdings Ltd가 (주)영풍 지분 10.3%를 보유함에 따라 당사와 (주)영풍과의 상호주 관계가 형성
되었고,
2025년 3월 17일 (주)영풍은 정기주주총회에서 (주)영풍 보유 당사 주식 5,262,450주(발행주식총수 기준 25.4%) 및 (주)한국기업투자홀딩스 보유 당사 주식 1,671,431주(발행주식총수 기준 8.1%)에 대한 의결권을 행사할 수 있도록 법원에 의결권 행사 허용 가처분 신청을 진행하였으나, 2025년 3월 27일 법원은 해당 가처분 신청을 기각
하였습니다.

한편,
(주)영풍은 이 날 개최된 (주)영풍 제74기 정기주주총회에서 보통주 1주당 0.04주의 주식배당을 결정하였으며, 이에 따라 고려아연의 손자회사 Sun Metals Holdings Ltd의 (주)영풍 보유 지분은 10.3%에서 9.96%로 감소하였고, 상법 제369조 3항에 의거히여 (주)영풍과 당사의 상호주 관계는 해제
되었습니다.
2025년 3월 28일 정기주주총회 개최 전, Sun Metals Holdings Ltd는 장외매수를 통해 (주)영풍 지분을 다시 10.03%까지 확보하였고 당사와 (주)영풍의 상호주 관계가 재성립되어 정기주주총회에서 (주)영풍의 의결권 행사는 제한
되었습니다.
정기주주총회 결과, 제2-1호 의안 '이사회 비대화를 통한 경영활동의 비효율성을 막기 위한 이사 수 상한 설정 관련 정관 변경의 건'이 가결되면서 당사의 이사 수 상한은 19인이 되었습니다. 이후, 제3호 의안 '이사 수 상한이 19인임을 전제로 한 집중투표에 의한 이사 8인 선임의 건' 표결 결과, 당사 측이 제안한 이사 5인과 (주)영풍 측이 제안한 이사 3인이 선임
되었습니다. 상기와 같이
현재 상기 주주들 간 지분 보유 경쟁이 진행 중이며, 당사 전체적인 경영 계획과 지배구조의 변동성이 커질 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

2024년 12월 24일 (주)영풍은 서울중앙지방법원에 2025년 1월 23일 개최 예정인 당사 임시주주총회에 대해 검사인 선임을 신청하였으며, 2025년 1월 20일 변호사 정**를 검사인으로 선임하였습니다. 2024년 12월 30일 (주)영풍은 고려아연을 상대로 제1-1호(집중투표제 도입) 의안 통과를 전제로 한 이사 선임안에 대해 의안상정 금지 가처분을 신청하였고, 2025년 1월 21일 서울중앙지법은 임시주주총회를 이틀 앞두고 이를 인용하였습니다. 임시주주총회 전날인 2025년 1월 22일 고려아연(주)의 호주소재 손자회사 Sun Metals Corporation Pty Ltd는 최윤범 회장 일가 및 영풍정밀이 보유하고 있는 (주)영풍 주식 190,226주(10.3%)를 취득하였고, 이에 따라 당사와 (주)영풍 간 상호주 관계가 형성되며 (주)영풍의 당사 주식에 대한 의결권이 제한되었습니다. 2025년 1월 23일 개최된 임시주주총회에서는 제1-1호(집중투표제 도입) 의안이 가결되면서 당사는 향후 주주총회부터 집중투표제를 통한 이사 선임이 가능해졌습니다. 또한 제1-2호(이사 수 상한제한) 의안이 원안대로 승인되었고, 이에 따라 제4호 의안인 '이사 수 상한(제1-2호)이 19인임을 전제로 한 이사 선임의 건'의 일괄 표결 결과, 당사 측이 제안한 후보 7명이 모두 신임 이사로 선임되었습니다. 2025년 1월 31일 (주)영풍은 당사 임시주주총회 결의 효력 정지에 대한 가처분 신청을 하였으며, 2025년 3월 7일 서울중앙지법은 당사의 손자회사인 Sun Metals Corporation Pty Ltd는 유한회사로 상법상 주식회사로 볼 수 없어 상호주 의결권 제한이 적용되지 않는다고 판단하여, 당 가처분 신청에 대해 일부 인용 결정을 내렸습니다. 이에 따라 임시주주총회에서 가결된 의안 중 집중투표제 도입(제1-1호)을 제외한 의안은 모두 효력이 정지되었습니다. 이에 2025년 03월 11일 당사는 상기 가처분 패소부분에 대한 취소 이의 신청을 하였으나, 2025년 3월 31일 서울중앙지법은 2025년 3월 7일 내린 가처분 결정이 정당하므로 이를 인가하기로 결정함에 따라 기각되었습니다. 또한, 2025년 2월 28일 (주)영풍 및 (주)한국기업투자홀딩스는 당사를 대상으로 2023년 1월 23일 자 임시주주총회에 대한 결의취소 청구의 소를 신청하였으며, 2025년 03월 12일 서울지방법원은 당 임시주주총회와 관련한 회의록 등 관련 서류에 대한 증거보전 및 제출할 것을 결정하였으나, 2025년 03월 19일 당사는 상기 결정에 대해 즉시항고장을 접수하였습니다. 증권신고서 제출 전일 기준 아직 판결된 바 없습니다.2025년 03월 10일 (주)영풍 및 (주)한국기업투자홀딩스는 당사 임시주주총회 당시 의장직을 맡았던 박**을 대상으로 의결권을 제한하여 주주권을 침해했다는 사유로 약 8.6억원의 손해배상 청구 및 채권가압류 신청을 하였으며, 2025년 03월 18일 서울지방법원은 1억원의 손해배상 청구 및 채권가압류 신청을 인용하였습니다.(중략)

상기와 같이 현재 상기 주주들 간 지분 보유 경쟁이 진행 중이며, 당사 전체적인 경영 계획과 지배구조의 변동성이 커질 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주12) 정정 후

가. 경영권 분쟁 관련 위험

당사는 2024년부터 주요 주주인 최윤범 회장을 포함한 친인척, 임원등의 특별관계자와 당사의 최대주주인 (주)영풍, (주)한국기업투자홀딩스, 장형진 등의 특별관계자 간에 경영권 관련 소송 및 분쟁이 진행 중에 있습니다.
본 증권신고서 제출 전일 기준,
최윤범 회장을 포함한 친인척, 임원 등 특별관계자의 보유지분은 17.86%(발행주식총수, 보통주기준)
이며, 2025년 03월 14일 기준
(주)영풍, (주)한국기업투자홀딩스, 장형진 등 특수관계자의 보유지분은 41.25%(발행주식총수, 보통주 기준)
입니다.현재 당사에 대해 진행되고 있는 경영권 분쟁은 2024년 2월 (주)영풍이 당사의 제50기 정기주주총회에 본인을 의결권 수임인으로하는 의결권 대리행사권유 공시를 진행하며 본격적으로 개시되었습니다. 이어 2024년 3월 (주)영풍은 당사가 2023년 8월 이사회 결의한 HMG Global LLC 대상 제3자배정 유상증자를 통해 발행한 보통주식 1,045,430주에 대한 신주발행 무효의 소를 제기했으나, 증권신고서 제출 전일 기준 판결된 사항은 없습니다 .
2024년 9월 13일 (주)영풍은 (주)한국기업투자홀딩스(최대주주 엠비케이파트너스육호사모투자 합자회사)와 경영협력계약을 체결하였으며, NH투자증권을 사무취급자로하는 당사 주식 공개매수에 대한 공개매수신고서를 공시하였습니다. 당사는 Troika Drive Investment, L.P와 함께 당사 주식을 공개매수를 진행하는 이사회 결의를 진행하고 2024년 10월 4일 공개매수신고서를 제출하였습니다. 2024

년 10월 14일 (주)영풍과 (주)한국기업투자홀딩스의 공개매수는 종료되었으며, 2024년 10월 23일 당사와 Troika Drive Investment, L.P의 공동 공개매수가 종료되었습니다. 공개매수 결과에 대한 자세한 내용은 2024년 10월 17일 (주)영풍과 (주)한국기업투자홀딩스가 공시한 공개매수결과보고서 및 2024년 10월 28일 당사가 공시한 공개매수결과보고서를 참조해주시기 바랍니다.
한편 공개매수기간 중인 2024년 9월 24일 (주)영풍은 기존 최윤범 회장을 포함한 친인척, 임원 등 특수관계와의 공동보유 관계를 해소하는 주식등의 대량보유상황보고서를 공시하였습니다.

당사는 2024년 12월 3일 이사 선임 및 정관 일부 변경의 건을 의안으로 하는 임시주주총회소집을 결의하였습니다. 주주명부 폐쇄일은 2024년 12월 20일로 확정되었으며, 임시주주총회 일자는 2025년 1월 23일로 결정되었습니다. 이후
당사는 2024년 12월 23일 임시주주총회 안건을 추가하는 이사회를 개최하여 최종 안건을 확정지었습니다. 본 이사회에서는 주요 안건으로 제1호 의안인 '정관 일부 변경의 건'에 대한 세부안건으로 제1-1호 의안 '집중투표제 도입을 위한 정관 변경의 건'과 제1-2호 의안 '이사회 비대화를 통한 경영활동의 비효율성을 막기 위한 이사 수 상한 설정 관련 정관 변경의 건' 등 총 6개 의안과 115개의 세부안건을 결의
하였습니다.
2024

년 12월 30일 (주)영풍은 고려아연을 상대로 제1-1호(집중투표제 도입) 의안 통과를 전제로 한 이사 선임안에 대해 의안상정 금지 가처분을 신청하였고, 2025년 1월 21일 서울중앙지법은 임시주주총회를 이틀 앞두고 이를 인용
하였습니다.
임시주주총회 전날인 2025년 1월 22일 고려아연(주)의 호주소재 손자회사 Sun Metals Corporation Pty Ltd는 최윤범 회장 일가 및 영풍정밀이 보유하고 있는 (주)영풍 주식 190,226주(10.3%)를 취득
하였고, 이에 따라
당사와 (주)영풍 간 상호주 관계가 형성되며 (주)영풍의 당사 주식에 대한 의결권이 제한
되었습니다.
2025년 1월 23일 개최된 임시주주총회에서는 제1-1호(집중투표제 도입) 의안이 가결되면서 당사는 향후 주주총회부터 집중투표제를 통한 이사 선임이 가능해졌습니다. 또한 제1-2호(이사 수 상한제한) 의안이 원안대로 승인되었고, 이에 따라 제4호 의안인 '이사 수 상한(제1-2호)이 19인임을 전제로 한 이사 선임의 건'의 일괄 표결 결과, 당사 측이 제안한 후보 7명이 모두 신임 이사로 선임
되었습니다.
2025년 1월 31일 (주)영풍은 Sun Metals Corporation Pty Ltd가 ㈜영풍 주식을 취득한 행위에 따라 형성된 상호주에 따른 의결권 제한이 부당하든 취지로 당사 임시주주총회 결의 효력 정지에 대한 가처분 신청을 하였으나,
2025년 3월 7일 서울중앙지법은 당사의 손자회사인 Sun Metals Corporation Pty Ltd는 유한회사이며, 상법상 주식회사로 볼 수 없어 상호주 의결권 제한이 적용되지 않는다고 판단하여, 당 가처분 신청에 대해 일부 인용 결정을 내렸습니다. 이에 따라 임시주주총회에서 가결된 의안 중 집중투표제 도입(제1-1호)을 제외한 의안은 모두 효력이 정지
되었습니다.

이에 2025년 03월 11일 당사는 상기 가처분 패소부분에 대한 취소 이의 신청을 하였으나, 2025년 3월 31일 서울중앙지법은 2025년 3월 7일 내린 가처분 결정이 정당하므로 이를 인가하기로 결정함에 따라 기각되었습니다.
이에 당사는 2025년 4월 1일 가처분 인용 판결에 대해서 서울고등법원에 해당 안건을 즉시항고 하였고, 법원의 판결 진행과정은 결과가 나오는대로 관계법령 등에 따라 공시 등 절차를 준수하겠습니다.
임시주주총회 효력 정지에 대한 가처분 인용이 결정된
2025년 3월 7일 (주)영풍은 (유)와이피씨를 신설하여 보유 중인 당사 주식 5,262,450주에 대한 현물출자를 결정
하였습니다. 2025년 3월 11일 당사의 손자회사인
Sun Metals Corporation Pty Ltd는 이사회 결의를 통해 보유하던 (주)영풍 지분 10.3%를 모회사이자 주식회사인 Sun Metals Holdings Ltd에게 현물배당
결의하였습니다. 이로 인하여
Sun Metals Holdings Ltd가 (주)영풍 지분 10.3%를 보유함에 따라 당사와 (주)영풍과의 상호주 관계가 형성
되었고,
2025년 3월 17일 (주)영풍은 정기주주총회에서 (주)영풍 보유 당사 주식 5,262,450주(발행주식총수 기준 25.4%) 및 (주)한국기업투자홀딩스 보유 당사 주식 1,671,431주(발행주식총수 기준 8.1%)에 대한 의결권을 행사할 수 있도록 법원에 의결권 행사 허용 가처분 신청을 진행하였으나, 2025년 3월 27일 법원은 해당 가처분 신청을 기각
하였습니다.

한편,
(주)영풍은 이 날 개최된 (주)영풍 제74기 정기주주총회에서 보통주 1주당 0.04주의 주식배당을 결정하였으며, 이에 따라 고려아연의 손자회사 Sun Metals Holdings Ltd의 (주)영풍 보유 지분은 10.3%에서 9.96%로 감소하였고, 상법 제369조 3항에 의거히여 (주)영풍과 당사의 상호주 관계는 해제
되었습니다.
2025년 3월 28일 정기주주총회 개최 전, Sun Metals Holdings Ltd는 장외매수를 통해 (주)영풍 지분을 다시 10.03%까지 확보하였고 당사와 (주)영풍의 상호주 관계가 재성립되어 정기주주총회에서 (주)영풍의 의결권 행사는 제한
되었습니다.
정기주주총회 결과, 제2-1호 의안 '이사회 비대화를 통한 경영활동의 비효율성을 막기 위한 이사 수 상한 설정 관련 정관 변경의 건'이 가결되면서 당사의 이사 수 상한은 19인이 되었습니다. 이후, 제3호 의안 '이사 수 상한이 19인임을 전제로 한 집중투표에 의한 이사 8인 선임의 건' 표결 결과, 당사 측이 제안한 이사 5인과 (주)영풍 측이 제안한 이사 3인이 선임
되었습니다.
향후 현재 진행 중인 소송 외에도 유사한 소송이 추가로 제기될 가능성이 있으며, 이 경우 이에 따른 법적 대응 비용 및 관련 자금 유출이 발생
할 수 있습니다. 또한, 증권신고서 제출일 기준으로
아직 판결이 확정되지 않은 각종 소송 결과에 따라, 2025년 1월 23일 개최된 임시주주총회 및 2025년 3월 28일 개최된 정기주주총회의 결의 효력에 변동이 생길 수 있습니다. 만약 법원의 최종 판단에 따라 이사회 결의 또는 주주총회 결의의 전부 또는 일부가 취소될 경우, 이미 선임된 이사에 대한 해임 등의 법적·경영상 조치가 불가피할 수 있으며, 이는 당사의 이사회 구성 및 향후 지배구조 운영에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.
또한, 향후 경영권 분쟁결과에 따라서 현
재 당사가 추진 중인 신사업 투자계획 등 중장기 경영전략에 변경이 발생
할 가능성이 있습니다. 새로운 경영진의 사업 운영 역량 및 전략 방향에 따라 당사의 수익성과 재무 안정성에 변동이 생길 수 있으며, 이는 신용등급에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사가 증권신고서 제출일 전일 기준으로 속해있는 상호출자제한기업집단 "영풍"에서 제외될 가능성도 배제할 수 없습니다. 상호출자제한기업집단 "영풍"에서 제외될 경우 국내 제련시장에 대한 당사의 시장지배력 및 거래구조가 변경될 수 있습니다.
이와 같은 불확실성은 당사의 경영 안정성과 투자자 권리에 영향을 줄 수 있는 주요 리스크 요인으로 작용할 수 있으며, 향후 주주들 간 지배구조 변동은 계속될 수 있어 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(중략)2024년 12월 24일 (주)영풍은 서울중앙지방법원에 2025년 1월 23일 개최 예정인 당사 임시주주총회에 대해 검사인 선임을 신청하였으며, 2025년 1월 20일 변호사 정**를 검사인으로 선임하였습니다. 2024년 12월 30일 (주)영풍은 고려아연을 상대로 제1-1호(집중투표제 도입) 의안 통과를 전제로 한 이사 선임안에 대해 의안상정 금지 가처분을 신청하였고, 2025년 1월 21일 서울중앙지법은 임시주주총회를 이틀 앞두고 이를 인용하였습니다. 임시주주총회 전날인 2025년 1월 22일 고려아연(주)의 호주소재 손자회사 Sun Metals Corporation Pty Ltd는 최윤범 회장 일가 및 영풍정밀이 보유하고 있는 (주)영풍 주식 190,226주(10.3%)를 취득하였고, 이에 따라 당사와 (주)영풍 간 상호주 관계가 형성되며 (주)영풍의 당사 주식에 대한 의결권이 제한되었습니다. 2025년 1월 23일 개최된 임시주주총회에서는 제1-1호(집중투표제 도입) 의안이 가결되면서 당사는 향후 주주총회부터 집중투표제를 통한 이사 선임이 가능해졌습니다. 또한 제1-2호(이사 수 상한제한) 의안이 원안대로 승인되었고, 이에 따라 제4호 의안인 '이사 수 상한(제1-2호)이 19인임을 전제로 한 이사 선임의 건'의 일괄 표결 결과, 당사 측이 제안한 후보 7명이 모두 신임 이사로 선임되었습니다.
2025년 1월 31일 (주)영풍은 Sun Metals Corporation Pty Ltd가 ㈜영풍 주식을 취득한 행위에 따라 형성된 상호주에 따른 의결권 제한이 부당하든 취지로 당사 임시주주총회 결의 효력 정지에 대한 가처분 신청을 하였으나,
2025년 3월 7일 서울중앙지법은 당사의 손자회사인 Sun Metals Corporation Pty Ltd는 유한회사로 상법상 주식회사로 볼 수 없어 상호주 의결권 제한이 적용되지 않는다고 판단하여, 당 가처분 신청에 대해 일부 인용 결정을 내렸습니다. 이에 따라 임시주주총회에서 가결된 의안 중 집중투표제 도입(제1-1호)을 제외한 의안은 모두 효력이 정지되었습니다. 이에 2025년 03월 11일 당사는 상기 가처분 패소부분에 대한 취소 이의 신청을 하였으나, 2025년 3월 31일 서울중앙지법은 2025년 3월 7일 내린 가처분 결정이 정당하므로 이를 인가하기로 결정함에 따라 기각되었습니다.
이에 당사는 2025년 4월 1일 가처분 인용 판결에 대해서 서울고등법원에 해당 안건을 즉시항고 하였고, 법원의 판결 진행과정은 결과가 나오는대로 관계법령 등에 따라 공시 등 절차를 준수하겠습니다.
또한, 2025년 2월 28일 (주)영풍 및 (주)한국기업투자홀딩스는 당사를 대상으로
2025년
1월 23일 자 임시주주총회에 대한 결의취소 청구의 소를 신청하였으며, 2025년 03월 12일 서울지방법원은 당 임시주주총회와 관련한 회의록 등 관련 서류에 대한 증거보전 및 제출할 것을 결정하였으나, 2025년 03월 19일 당사는 상기 결정에 대해 즉시항고장을 접수하였습니다. 증권신고서 제출 전일 기준 아직 판결된 바 없습니다.2025년 03월 10일 (주)영풍 및 (주)한국기업투자홀딩스는 당사 임시주주총회 당시 의장직을 맡았던 박**을 대상으로 의결권을 제한하여 주주권을 침해했다는 사유로 약 8.6억원의 손해배상 청구 및 채권가압류 신청을 하였으며, 2025년 03월 18일 서울지방법원은 1억원의 손해배상 청구 및 채권가압류 신청을 인용하였습니다. (중략)

아래는 경영권분쟁의 핵심사항인 고려아연 및 (주)영풍의 상호주 제한 관련 법조항 및 쟁점사항입니다.

[상호주 관련 상법 조항]

상법 제369조(의결권)(1) 의결권은 1주마다 1개로 한다.
(2) 회사가 가진 자기주식은 의결권이 없다.(3) 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식의 총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 회사 또는 모회사의 주식은 의결권이 없다.

[상호주 제한 관련 쟁점사항]

관련 일자
구분
내용

2025년 1월 22일
당사 대응

당사의 호주소재 손자회사 Sun Metals Corporation Pty Ltd는 최** 회장 일가 및 영풍정밀이 보유하고 있는 (주)영풍 주식 190,226주(10.3%)를 취득하였으며, 이는 상법 제369조 제3항에 의거하여 상호주 의결권 제한이 성립하다고 주장. 또한 영풍 측 주장에 따라
Sun Metals Corporation Pty Ltd가 유한회사라 하더라도, 실질적으로 지배구조상 당사의 손자회사로서 상법의 취지상 상호주 관계로 봐야한다고 주장함

2025년 1월 23일
당사 임시주주총회

당사는
호주소재 손자회사 Sun Metals Corporation Pty Ltd를 통해 (주)영풍의 주식 10%초과 보유하여 당사와 영풍간 상호주가 성립하므로 (주)영풍의 의결권 행사를 제한함

2025년 1월 31일
영풍 측 대응
(주)영풍은 당사의 호주소재 손자회사 Sun Metals Corporation Pty Ltd가 유한회사이기 때문에 상법상 상호주 의결권 제한 규정의 적용대상이 아니라고 주장하며, (주)영풍의 의결권이 제한된 상태로 진행된 2025년 1월 23일 임시주주총회 결의 효력 정지에 대한 가처분 신청

2025년 03월 07일
서울중앙지방법원법원 1차 판결
서울중앙지방법원법원 당사의 손자회사 Sun Metals Corporation Pty Ltd는 상법상 주식회사로 보기 어렵다 판단하여 상법 제369조 제3항에 따른 상호주 제한 규정의 적용 대상이 아니라 판결

2025년 03월 07일
영풍 측 대응
(주)영풍은 (유)와이피씨를 신설하여 보유 중인 당사 주식 5,262,450주에 대한 현물출자를 결정

2025년 3월 11일
당사 대응
2025년 3월 11일 당사의 손자회사인 Sun Metals Corporation Pty Ltd는 이사회 결의를 통해 보유하던 (주)영풍 지분 10.3%를 모회사이자 주식회사인 Sun Metals Holdings Ltd에게 현물배당 결의하였으며, 이에 따라 (주)영풍의 주식을 보유한 당사의 손자회사 Sun Metals Holdings Ltd가 주식회사이므로 상호주 규정이 적용된다고 주장

2025년 3월 17일
영풍 측 대응
(주)영풍은 2025년 3월 28일 개최예정인 당사 정기주주총회에서 (주)영풍 보유 당사 주식 5,262,450주(발행주식총수 기준 25.4%) 및 (주)한국기업투자홀딩스 보유 당사 주식 1,671,431주(발행주식총수 기준 8.1%)에 대한 의결권을 행사할 수 있도록 법원에 의결권 행사 허용 가처분 신청

2025년 3월 27일
서울중앙지방법원 2차 판결
서울중앙지방법원법원은 당사의 손자회사인 Sun Metals Holdings Ltd가 주식회사이므로 상법 제369조 제3항에 따른 상호주 제한 규정의 적용대상이며, 이에 따라 (주)영풍의 의결권행사 허용 가처분을 기각함

2025년 3월 27일
영풍 측 대응
(주)영풍 제74기 정기주주총회에서 보통주 1주당 0.04주의 주식배당을 결정하였으며, 이에 따라 당사의 손자회사 Sun Metals Holdings Ltd의 (주)영풍 보유 지분은 10.3%에서 9.96%로 감소하여 상호주가 해소되었다고 주장

2025년 3월 28일
당사 대응
당사 정기주주총회(2025.03.28) 개최 전, Sun Metals Holdings Ltd는 장외매수를 통해 (주)영풍 지분을 10.03%까지 확보하였고 당사와 (주)영풍의 상호주 관계가 재성립되어 정기주주총회에서 (주)영풍의 의결권 행사가 제한됨

(중략)

상기와 같이 현재 상기 주주들 간 지분 보유 경쟁이 진행 중이며, 당사 전체적인 경영 계획과 지배구조의 변동성은 지속될 수 있습니다.
향후 현재 진행 중인 소송 외에도 유사한 소송이 추가로 제기될 가능성이 있으며, 이 경우 이에 따른 법적 대응 비용 및 관련 자금 유출이 발생할 수 있습니다. 또한, 증권신고서 제출일 기준으로 아직 판결이 확정되지 않은 각종 소송 결과에 따라, 2025년 1월 23일 개최된 임시주주총회 및 2025년 3월 28일 개최된 정기주주총회의 결의 효력에 변동이 생길 수 있습니다. 만약 법원의 최종 판단에 따라 이사회 결의 또는 주주총회 결의의 전부 또는 일부가 취소될 경우, 이미 선임된 이사에 대한 해임 등의 법적·경영상 조치가 불가피할 수 있으며, 이는 당사의 이사회 구성 및 향후 지배구조 운영에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 향후 경영권 분쟁결과에 따라서 현재 당사가 추진 중인 신사업 투자계획 등 중장기 경영전략에 변경이 발생할 가능성이 있습니다. 새로운 경영진의 사업 운영 역량 및 전략 방향에 따라 당사의 수익성과 재무 안정성에 변동이 생길 수 있으며, 이는 신용등급에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사가 증권신고서 제출일 전일 기준으로 속해있는 상호출자제한기업집단 "영풍"에서 제외될 가능성도 배제할 수 없습니다. 상호출자제한기업집단 "영풍"에서 제외될 경우 국내 제련시장에 대한 당사의 시장지배력 및 거래구조가 변경될 수 있습니다. 이와 같은 불확실성은 당사의 경영 안정성과 투자자 권리에 영향을 줄 수 있는 주요 리스크 요인으로 작용할 수 있으며, 향후 주주들 간 지배구조 변동은 계속될 수 있어 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

한편, ㈜영풍 등이 당사 주식에 대한 공개매수 절차를 개시한 2024. 9. 13. 이후 당사와 (주)영풍 등 사이의 경영권 분쟁 과정에서 (주)영풍 등 측이 최** 회장 등 당사의 경영진들에 대하여 고소 등을 제기한 공정거래법위반 및 자본시장법위반 등에 관한 형사 사건과 관련하여, 당사가 현재까지 확인한 바로는 언론보도 등을 통하여 확인된 고소 및 사건 이첩 등의 사실 외에 위 경영진들이 특별히 수사기관으로부터 조사를 요구받거나 진행사항을 통지받은 사실은 없습니다.

(주13) 정정 전

나. 매출액 및 수익성 저하 위험당사는 2022년까지 견조한 매출 성장세를 기록했습니다. 연결기준 매출액은 2021년 전년대비 31.6% 성장하여 9조 9,768억원을 기록하였고, 2022년에는 전년대비 12.5% 상승하여 11조 2,194억원을 기록하였습니다. 2022년 말~ 2023년 초에는 중국의 리오프닝 기대에 따라 금속 수요 증가가 예상되어 아연을 비롯한 비철금속 가격이 상승하였으나, 2023년 중국의 리오프닝이 시장의 기대에 못 미침에 따라 금속가격이 급격하게 하락하였습니다. 이에 따라 당사의 2023년 매출 및 영업이익은 전기 대비 각각 13.5%, 28.2% 감소하여 9조 7,045억원과 6,599억원을 기록하며 역성장하였습니다. 2024년에는 비철금속가격이 안정되고 원/달러 환율 상승에 따라 매출액이 확대되었고, 2024년말 연결기준 매출액은 12조 529억원을 기록하며 전년 대비 24.2% 성장
하였습니다. 2024년 기준 당사 주요 제품은 아연, 연, 금, 은으로 구성되어 있습니다. 아연과 연은 합금 및 도금에 주로 사용되며, 금, 은의 경우 귀금속 및 전기도금 재료로 사용됩니다. 매출액 비중은 2024년 별도기준 아연이 31.7%로 가장 크며, 은 29.5%, 연 17.6%, 금 9.2% 순입니다. 당사의 매출에서 가장 높은 비중을 차지하는 아연의 매출액은 2022년 별도기준 3조 330억원을 기록하며 글로벌 아연 가격의 폭등을 반영하였고, 아연 가격이 안정화 됨에 따라 2023년과 2024년에는 매출액이 소폭 감소하여 2조 4,598억원과 2조 5,605억원을 기록하였습니다. 아연과 연은 건설, 선박, 자동차 및 가전 등 전방산업의 사이클의 영향을 받으므로 경기 침체기에 실적 악화 요인으로 작용할 수 있습니다. 다만, 금과 은은 귀금속으로 경기 침체기에 가격이 상승하는 경향을 가지므로 아연과 연의 실적 하락에 따른 리스크를 일정 부분 헤지하여 전방산업의 변동성이 당사 매출 및 수익성에 미치는 영향은 제한적입니다.
당사의 연결기준 당기순이익은 2022년 7,983억원에서 2023년 5,334억원, 2024년 1,948억원으로 지속적으로 감소
하였습니다. 2023년에는 글로벌 아연 가격이 정점을 달했던 2022년 대비 당사의 전반적인 매출액 및 영업이익 감소로 인해 당기순이익도 감소하였으며, 2024년에는 2023년 대비 영업이익이 증가했음에도 금융비용의 부담으로 인해 당기순이익이 감소하였습니다. 2024년에는 연결기준 매출총이익 1조 1,408억원, 영업이익 7,235억원, 당기순이익 1,948억원을 기록하였고, 매출총이익률, 영업이익률, 당기순이익률은 각각 9.5%, 6.0%, 1.6%를 기록하며 전년 대비 0.4%p., 0.8%p., 3.9%p. 감소하였습니다. 이는 종속회사를 통한 국내외 신사업 확장의 초기 투자 부담에 기인한 것으로 분석됩니다. 한편, 당사의 매출원가는 주요 원재료인 아연 정광, 연 정광 가격에 영향을 받으나, 판매가격과 함께 주요 원재료의 가격도 LME 가격에 연동되므로 원가율 변동성에 미치는 영향은 크지 않습니다. 이에 따라 당사의 매출원가율은 2022년부터 2024년까지 각각 89.6%, 90.1%, 90.5%를 기록하며, 80% 후반~90% 초반의 일정한 수준으로 유지되고 있습니다.
다만, 국내외 경기변동 및 전방산업의 업황 변화에 민감하게 반응하는 당사 산업 특성으로 인해 글로벌 경기 불황, 철강업 부진 등의 대내외적 환경 변화로 인해 당사의 매출액 및 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 또한, 당사 수익구조에서 매출원가가 약 90%로 높은 비중을 차지한다는 점에서 원재료 매입단가의 상승이 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 생산설비의 가동 중단이 발생하거나 수입규제의 강화 등 기타요인의 영향으로 영업 환경이 부정적으로 변화할 경우 당사의 외형적 성장이 둔화 및 침체될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)당사의 연결기준 당기순이익은 2022년 7,983억원에서 2023년 5,334억원, 2024년 1,948억원으로 지속적으로 감소하였습니다. 2023년에는 글로벌 아연 가격이 정점을 달했던 2022년 대비 당사의 전반적인 매출액 및 영업이익 감소로 인해 당기순이익도 감소하였으며, 2024년에는 2023년 대비 영업이익이 증가했음에도 금융비용의 부담으로 인해 당기순이익이 감소하였습니다. 2024년에는 연결기준 매출총이익 1조 1,408억원, 영업이익 7,235억원, 당기순이익 1,948억원을 기록하였고, 매출총이익률, 영업이익률, 당기순이익률은 각각 9.5%, 6.0%, 1.6%를 기록하며 전년 대비 0.4%p., 0.8%p., 3.9%p. 감소하였습니다. 이는 종속회사를 통한 국내외 신사업 확장의 초기 투자 부담에 기인한 것으로 분석됩니다. 한편, 당사의 매출원가는 주요 원재료인 아연 정광, 연 정광 가격에 영향을 받으나, 판매가격과 함께 주요 원재료의 가격도 LME 가격에 연동되므로 원가율 변동성에 미치는 영향은 크지 않습니다. 이에 따라 당사의 매출원가율은 2022년부터 2024년까지 각각 89.6%, 90.1%, 90.5%를 기록하며, 80% 후반~90% 초반의 일정한 수준으로 유지되고 있습니다. 당사의 원가를 포함한 비용의 경우 원재료비 및 상품매입액이 차지하는 비중이 가장 크고, 급여, 감가상각비, 전력비 순으로 대규모의 장치 산업의 특성을 나타내고 있습니다.
(주13) 정정 후

나. 매출액 및 수익성 저하 위험당사는 2022년까지 견조한 매출 성장세를 기록했습니다. 연결기준 매출액은 2021년 전년대비 31.6% 성장하여 9조 9,768억원을 기록하였고, 2022년에는 전년대비 12.5% 상승하여 11조 2,194억원을 기록하였습니다. 2022년 말~ 2023년 초에는 중국의 리오프닝 기대에 따라 금속 수요 증가가 예상되어 아연을 비롯한 비철금속 가격이 상승하였으나, 2023년 중국의 리오프닝이 시장의 기대에 못 미침에 따라 금속가격이 급격하게 하락하였습니다. 이에 따라 당사의 2023년 매출 및 영업이익은 전기 대비 각각 13.5%, 28.2% 감소하여 9조 7,045억원과 6,599억원을 기록하며 역성장하였습니다. 2024년에는 비철금속가격이 안정되고 원/달러 환율 상승에 따라 매출액이 확대되었고, 2024년말 연결기준 매출액은 12조 529억원을 기록하며 전년 대비 24.2% 성장
하였습니다. 2024년 기준 당사 주요 제품은 아연, 연, 금, 은으로 구성되어 있습니다. 아연과 연은 합금 및 도금에 주로 사용되며, 금, 은의 경우 귀금속 및 전기도금 재료로 사용됩니다. 매출액 비중은 2024년 별도기준 아연이 31.7%로 가장 크며, 은 29.5%, 연 17.6%, 금 9.2% 순입니다. 당사의 매출에서 가장 높은 비중을 차지하는 아연의 매출액은 2022년 별도기준 3조 330억원을 기록하며 글로벌 아연 가격의 폭등을 반영하였고, 아연 가격이 안정화 됨에 따라 2023년과 2024년에는 매출액이 소폭 감소하여 2조 4,598억원과 2조 5,605억원을 기록하였습니다. 아연과 연은 건설, 선박, 자동차 및 가전 등 전방산업의 사이클의 영향을 받으므로 경기 침체기에 실적 악화 요인으로 작용할 수 있습니다. 다만, 금과 은은 귀금속으로 경기 침체기에 가격이 상승하는 경향을 가지므로 아연과 연의 실적 하락에 따른 리스크를 일정 부분 헤지하여 전방산업의 변동성이 당사 매출 및 수익성에 미치는 영향은 제한적입니다.
당사의 연결기준 당기순이익은 2022년 7,983억원에서 2023년 5,334억원, 2024년 1,948억원으로 지속적으로 감소
하였습니다. 2023년에는 글로벌 아연 가격이 정점을 달했던 2022년 대비 당사의 전반적인 매출액 및 영업이익 감소로 인해 당기순이익도 감소하였으며, 2024년에는 2023년 대비 영업이익이 증가했음에도
금융비용 및 기타비용이 증가하여 당기순이익은 감소하였습니다. 당사의 금융수익 및 금융비용은 정기예금, 단기/장기 차입금, 단기/장기 사채 등 금융 활동에서 발생하는 손익이며, 그 외 영업을 통해 발생하는 외상매출금, 외상매입금, 선수금, 미지급금 등에 대한 외환손익 등은 기타수익, 기타비용으로 인식하고 있습니다.
2024년에는 연결기준 매출총이익 1조 1,408억원, 영업이익 7,235억원, 당기순이익 1,948억원을 기록하였고, 매출총이익률, 영업이익률, 당기순이익률은 각각 9.5%, 6.0%, 1.6%를 기록하며 전년 대비 0.4%p., 0.8%p., 3.9%p. 감소하였습니다. 이는 종속회사를 통한 국내외 신사업 확장의 초기 투자 부담에 기인한 것으로 분석됩니다. 한편, 당사의 매출원가는 주요 원재료인 아연 정광, 연 정광 가격에 영향을 받으나, 판매가격과 함께 주요 원재료의 가격도 LME 가격에 연동되므로 원가율 변동성에 미치는 영향은 크지 않습니다. 이에 따라 당사의 매출원가율은 2022년부터 2024년까지 각각 89.6%, 90.1%, 90.5%를 기록하며, 80% 후반~90% 초반의 일정한 수준으로 유지되고 있습니다.
다만, 국내외 경기변동 및 전방산업의 업황 변화에 민감하게 반응하는 당사 산업 특성으로 인해 글로벌 경기 불황, 철강업 부진 등의 대내외적 환경 변화로 인해 당사의 매출액 및 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 또한, 당사 수익구조에서 매출원가가 약 90%로 높은 비중을 차지한다는 점에서 원재료 매입단가의 상승이 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 생산설비의 가동 중단이 발생하거나 수입규제의 강화 등 기타요인의 영향으로 영업 환경이 부정적으로 변화할 경우 당사의 외형적 성장이 둔화 및 침체될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

당사의 연결기준 당기순이익은 2022년 7,983억원에서 2023년 5,334억원, 2024년 1,948억원으로 지속적으로 감소하였습니다. 2023년에는 글로벌 아연 가격이 정점을 달했던 2022년 대비 당사의 전반적인 매출액 및 영업이익 감소로 인해 당기순이익도 감소하였으며, 2024년에는 2023년 대비 영업이익이 증가했음에도
금융비용 및 기타비용이 증가하여 당기순이익은 감소하였습니다. 당사의 금융수익 및 금융비용은 정기예금, 단기/장기 차입금, 단기/장기 사채 등 금융 활동에서 발생하는 손익이며, 그 외 영업을 통해 발생하는 외상매출금, 외상매입금, 선수금, 미지급금 등에 대한 외환손익 등은 기타수익, 기타비용으로 인식하고 있습니다.

2024년 연결기준 당사 금융비용 증가는 신사업 투자에 따른 무역금융 증가 및 경영권분쟁에 따른 차입금 증가로 인한 이자비용 확대에서 기인하였습니다. 연결기준 당사의 차입금은 2024년 4.97조원으로 2023년 총차입금 9,259억원 대비하여 약 4조가 증가했으며, 구체적으로 경영권 분쟁에 따른 공개매수자금 1.8조 원, 무역금융 1.7조 원, 유동성 확보 목적의 CP 0.4조 원 등으로 이루어져 있습니다.

2024년 연결기준 당사 기타비용의 증가는 2024년 환율 급등으로 인한 외화부채에 대한 외환차손 및 외화환산손실 증가 및 당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실의 증가에서 기인하였습니다. 2024년 연결기준 당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실이 1,507억원을 기록하며 2023년 552억원 대비 2.73배 수준으로 크게 증가하여 당기순이익의 감소에 영향을 미쳤습니다. 당기손익-공정가치측정 금융자산의 평가손실의 증가에 크게 영향을 미친 자산은 그레이고, SIMS, SM 주식 등이 있습니다. 특히 당사 종속회사인 그레이 제1호 사모투자합자회사가 보유하고 있는 (주)그레이고의 경우 내수시장 침체에 따른 일부 기존 브랜드 정리 및 정상화 과정에서 손실이 발생하여, 당사는 (주)그레이고에 대해 인식하고 있는 당기손익-공정가치측정 금융자산 2024년 연결기준 기초 장부금액 891억원에서 664억원을 2024년 당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실로 인식하였습니다. 이는 당사의 2024년 연결기준 전체 당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손익 1,507억원의 약 44%에 해당하는 비중으로, 당사 2024년 당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실 증가의 주요한 요인입니다.

2024년에는 연결기준 매출총이익 1조 1,408억원, 영업이익 7,235억원, 당기순이익 1,948억원을 기록하였고, 매출총이익률, 영업이익률, 당기순이익률은 각각 9.5%, 6.0%, 1.6%를 기록하며 전년 대비 0.4%p., 0.8%p., 3.9%p. 감소하였습니다. 이는 종속회사를 통한 국내외 신사업 확장의 초기 투자 부담에 기인한 것으로 분석됩니다. 한편, 당사의 매출원가는 주요 원재료인 아연 정광, 연 정광 가격에 영향을 받으나, 판매가격과 함께 주요 원재료의 가격도 LME 가격에 연동되므로 원가율 변동성에 미치는 영향은 크지 않습니다. 이에 따라 당사의 매출원가율은 2022년부터 2024년까지 각각 89.6%, 90.1%, 90.5%를 기록하며, 80% 후반~90% 초반의 일정한 수준으로 유지되고 있습니다. 당사의 원가를 포함한 비용의 경우 원재료비 및 상품매입액이 차지하는 비중이 가장 크고, 급여, 감가상각비, 전력비 순으로 대규모의 장치 산업의 특성을 나타내고 있습니다.
한편, 당사의 영업활동 중 발생한 지급수수료는 2023년 1,237억원에서 2024년 2,806억원으로 크게 증가하였으며, 이는 2023년 기타 계정으로 인식되었던 드라마 제작비 1,027억원이 2024년 지급수수료 1,070억원으로 인식된 것, 본사 법률자문료 및 신사업 투자자문, Cirque 광산탐사비 등이 422억원 증가한 것, 종속회사 Pedal Point(미국) 및 Ark Energy(호주)의 사업규모 확대로 지급수수료가 각각 149억원, 99억원이 증가한 것에 기인하였습니다. 또한, 당사의 사용권자산상각비는 2023년 74억원에서 2024년 191억원으로 증가하였는데, 이는 2023년 지급수수료, 운반보관료 등으로 인식되던 계정이 2024년에는 사용권자산상각비로 인식되어 약 77억원 증가한 것에 따른 결과입니다. 이에 더해 본사 사무실 이전에 따른 사용권상각비가 2023년 17억에서 2024년 58억으로 증가한 점도 영향을 미쳤습니다.

(주14) 정정 전

다. 재무안정성 관련 위험당사의 연결기준 자산총계는 2021년말 9조 9640억원에서 2022년말 12조 979억원, 2023년 12조 461억원으로 증가하였으며, 2024년말 기준 14조 7,923억원으로 2023년말 대비 22.8% 증가
하였습니다. 당사의 현금 및 현금성자산 역시 2024년말 8,938억원을 기록하며 2023년의 6,768억원 대비 32.1% 증가하며 우수한 현금수준을 보유하고 있습니다.
당사 연결기준 부채총계는 2021년 2조 2,298억원, 2022년 2조 8,662억원, 2023년 2조 4,041억원을 기록하며 2조대 수준을 유지하였으나, 2024년말 기준 7조 1,969억원을 기록하며 전년말 대비 199.4% 증가하였습니다. 2024년 말 기준 당사의 부채 규모가 크게 증가한 주요 원인은 2023년 말 6,192억 원이었던 단기차입금이 2024년 말 3조 3,199억 원으로 436.2% 증가한 점과 당기 중 발행한 9,968억 원 규모의 단기사채 등에 기인합니다.
단기차입금과 단기사채의 증가는 공개매수 자금조달로 인한 원화 단기차입금의 증가와 원재료 매입을 위한 무역금융 활용에 따른 외화 단기 차입금 확대의 결과입니다.
당사는 2021년 이후 2023년말까지 각각 22.4%, 23.7%, 20.0%의 부채비율을 기록하였습니다. 반면에, 2024년말 연결기준 부채비율은 94.8%를 기록하며, 전년 대비 74.8%p. 증가하였습니다.
이는, 당기 중 단기차입금 및 단기사채의 확대에 기인한 것으로 2024년 단기차입금은 2023년 6,193억원 대비 436% 증가한 3조 3,199억원을 기록했습니다. 구체적인 단기차입금 내역으로는 자사주 공개매수를 위한 SC 제일은행 일반대출 5,000억원, KEB하나은행 일반대출 4,000억원과 매입채무 지급을 위한 한국투자증권 및 KB증권 기업어음 4,000억원, 크레디아그리콜 등 공급자금융약정 단기차입금(무역금융) 17,398억원 등이 있습니다. 2024년 발행한 단기사채는 당기말 기준으로 9,968억원 존재하며, 이는 당사의 경영권 분쟁에 따른 메리츠금융그룹으로부터의 공개매수 자금 조달로 발생하였습니다.
당사는 2021년~2023년까지 연결기준 약 20%대의 부채비율 및 10% 이하의 총차입금의존도를 기록하였으나, 2024년 경영권 분쟁으로 인한 공개매수 자금 조달 등으로 인한 단기차입금 및 단기사채의 증가로 94.8%의 부채비율 및 32.6%의 총차입금 의존도를 기록하며 재무안정성 지표가 크게 악화되었습니다. 향후 당사의 경영권 분쟁이 지속되어 차입금 및 사채 규모가 증가하게 될 시 당사 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편, 당사의 2023년 연결기준 이자보상배율은 15.6배로, 2024년 차입금 증가에 따른 이자비용이 증가하여 이자보상배율이 6.1배로 감소하였습니다. 다만, 기준치인 1배를 상회하였다는 점에서 당사의 이자부담능력은 양호한 수준
으로 판단됩니다. 당사는 2021년 이후 차입금이 확대됨에 따라 지속적으로 이자보상배율은 감소하고 있으나, 이자비용을 크게 상회하는 영업이익을 꾸준히 창출하고 있다는 점 및 2024년말 연결기준 8,938억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있다는 점에서 금융비용 지불 등 유동성 대응에 큰 무리가 없는 상황입니다.또한, 금번 회사채 발행을 통해 상대적으로 높은 수준의 이자비용을 부담하는 단기사채의 조기상환이 이루어질 것을 고려하면 이자비용에 대한 부담은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만,
향후 당사의 대내외적 경영환경의 악화로 당사의 영업이익이 감소하거나 차입금의 증가로 인한 이자비용이 상승할 경우에는 이자상환능력이 하락
할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)
(주14) 정정 후

다. 재무안정성 관련 위험당사의 연결기준 자산총계는 2021년말 9조 9640억원에서 2022년말 12조 979억원, 2023년 12조 461억원으로 증가하였으며, 2024년말 기준 14조 7,923억원으로 2023년말 대비 22.8% 증가
하였습니다. 당사의 현금 및 현금성자산 역시 2024년말 8,938억원을 기록하며 2023년의 6,768억원 대비 32.1% 증가하며 우수한 현금수준을 보유하고 있습니다.
당사 연결기준 부채총계는 2021년 2조 2,298억원, 2022년 2조 8,662억원, 2023년 2조 4,041억원을 기록하며 2조대 수준을 유지하였으나, 2024년말 기준 7조 1,969억원을 기록하며 전년말 대비 199.4% 증가하였습니다. 2024년 말 기준 당사의 부채 규모가 크게 증가한 주요 원인은 2023년 말 6,192억 원이었던 단기차입금이 2024년 말 3조 3,199억 원으로 436.2% 증가한 점과 당기 중 발행한 9,968억 원 규모의 단기사채 등에 기인합니다.
단기차입금과 단기사채의 증가는 공개매수 자금조달로 인한 원화 단기차입금의 증가와 원재료 매입을 위한 무역금융 활용에 따른 외화 단기 차입금 확대의 결과입니다.
당사는 2021년 이후 2023년말까지 각각 22.4%, 23.7%, 20.0%의 부채비율을 기록하였습니다. 반면에, 2024년말 연결기준 부채비율은 94.8%를 기록하며, 전년 대비 74.8%p. 증가하였습니다.
이는, 당기 중 단기차입금 및 단기사채의 확대에 기인한 것으로 2024년 단기차입금은 2023년 6,193억원 대비 436% 증가한 3조 3,199억원을 기록했습니다. 구체적인 단기차입금 내역으로는 자사주 공개매수를 위한 SC 제일은행 일반대출 5,000억원, KEB하나은행 일반대출 4,000억원과 매입채무 지급을 위한 한국투자증권 및 KB증권 기업어음 4,000억원, 크레디아그리콜 등 공급자금융약정 단기차입금(무역금융) 17,398억원 등이 있습니다. 2024년 발행한 단기사채는 당기말 기준으로 9,968억원 존재하며, 이는 당사의 경영권 분쟁에 따른 메리츠금융그룹으로부터의 공개매수 자금 조달로 발생하였습니다.
당사는 2021년~2023년까지 연결기준 약 20%대의 부채비율 및 10% 이하의 총차입금의존도를 기록하였으나, 2024년 경영권 분쟁으로 인한 공개매수 자금 조달 등으로 인한 단기차입금 및 단기사채의 증가로 94.8%의 부채비율 및 32.6%의 총차입금 의존도를 기록하며 재무안정성 지표가 크게 악화되었습니다. 향후 당사의 경영권 분쟁이 지속되어 차입금 및 사채 규모가 증가하게 될 시 당사 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편, 당사의 2023년 연결기준 이자보상배율은 15.6배로, 2024년 차입금 증가에 따른 이자비용이 증가하여 이자보상배율이 6.1배로 감소하였습니다. 다만, 기준치인 1배를 상회하였다는 점에서 당사의 이자부담능력은 양호한 수준
으로 판단됩니다.
당사의 연결 재무제표에 포함된 종속기업 중 일부는 영업손실, 자본잠식 또는 과중한 부채비율을 보이고 있습니다. 특히 Pedalpoint Holdings, LLC., Græe 제1호 사모투자합자회사, 켐코㈜ 등의 종속기업은 2024년말 준 큰 폭의 당기순손실을 기록하고 있으며, Townsville Logistics Pty., Ltd.의 경우 음(-)의 자본총계를 기록하는 등 자본잠식 상태에 있습니다. 이와 같은 종속기업의 재무상황 악화는 향후 추가적인 자금지원 부담을 유발할 수 있으며, 연결 기준 당사의 재무건전성 및 손익구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사는 2021년 이후 차입금이 확대됨에 따라 지속적으로 이자보상배율은 감소하고 있으나, 이자비용을 크게 상회하는 영업이익을 꾸준히 창출하고 있다는 점 및 2024년말 연결기준 8,938억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있다는 점에서 금융비용 지불 등 유동성 대응에 큰 무리가 없는 상황입니다.또한, 금번 회사채 발행을 통해 상대적으로 높은 수준의 이자비용을 부담하는 단기사채의 조기상환이 이루어질 것을 고려하면 이자비용에 대한 부담은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만,
향후 당사의 대내외적 경영환경의 악화로 당사의 영업이익이 감소하거나 차입금의 증가로 인한 이자비용이 상승할 경우에는 이자상환능력이 하락
할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)
한편, 당사는 2024년 10월 2일 공시한 바와 같이, 상기한 공개매수를 통해 매입한 자기주식 2,040,030주를 전량 소각할 계획입니다. 해당 자기주식 소각은 제51기 정기주주총회를 통해 임의적립금을 미처분이익잉여금으로 전환한 뒤, 2025년 내 이사회 승인을 거쳐 적법한 절차에 따라 진행될 예정입니다. 자기주식 소각은 재무제표상 자본의 구성요소 항목(자본금, 자본잉여금, 자기주식 등)별 금액에는 변동을 가져오지만, 이는 자본 구성요소 내 변동으로 이를 합산한 자본총액은 변동하지 않습니다. 따라서 재무상태표상 부채총계 및 자본총계는 변동이 없으나, 발행주식총수가 감소함에 따라 주당순이익(EPS), 주당순자산(BPS) 등 주당 가치 지표가 개선될 수 있습니다.(중략)
한편 당사는 최근 사업보고서(2024.12) 제출 이후 2025년 03월 26일 메리츠증권으로부터 1,000억원의 사모 기업어음증권을 발행하였으며, 2025년 03월 27일 키움증권으로부터 1,000억원의 사모 기업어음증권을 발행하였습니다. 상기 2,000억원의 기업어음증권 발행을 통해 조달한 자금으로 당사가 KB증권으로부터 2024년 09월 27일 발행하여 2025년 03월 27일 만기가 도래한 2,000억원의 사모 기업어음증권을 상환하였습니다. (중략)

당사의 연결 재무제표에 포함된 종속기업 중 일부는 영업손실, 자본잠식 또는 과중한 부채비율을 보이고 있습니다. 특히 Pedalpoint Holdings, LLC., Græe 제1호 사모투자합자회사, 켐코㈜ 등의 종속기업은 2024년말 준 큰 폭의 당기순손실을 기록하고 있으며, Townsville Logistics Pty., Ltd.의 경우 음(-)의 자본총계를 기록하는 등 자본잠식 상태에 있습니다. 이와 같은 종속기업의 재무상황 악화는 향후 추가적인 자금지원 부담을 유발할 수 있으며, 연결 기준 당사의 재무건전성 및 손익구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 종속기업의 대규모 영업적자 또는 재무구조 악화가 지속될 경우, 당사의 재무안정성뿐만 아니라 차입금 및 이자상환능력 저하, 신용등급 하락 등으로 이어질 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[2024년말 연결대상 종속기업의 요약재무정보]

(단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

케이지트레이딩㈜(*)
400,144,830
117,220,289
282,924,541
1,113,868,462
19,325,779
31,447,379

㈜케이지엑스
34,539,367
9,295,630
25,243,737
84,357,182
2,434,908
2,112,079

케이지그린텍㈜
2,680,420
1,403,242
1,277,178
12,019,510
(592,310)
(987,359)

스틸싸이클㈜(*)
272,752,111
43,636,901
229,115,210
130,874,258
6,633,032
6,349,492

Sun Metals Holdings Ltd.(*)
2,951,845,260
1,092,287,930
1,859,557,330
894,444,517
(50,675,530)
124,468,847

Pan-Pacific Metal Mining Corporation
6,310,986
1,618,381
4,692,605
-
290,062
510,010

KZ Minerals Holdings PTE Ltd.(*)
118,559,107
13,780,165
104,778,942
-
(2,572,650)
(4,944,707)

Townsville Logistics Pty., Ltd.
24,662,203
27,048,474
(2,386,271)
25,521,710
307,393
233,147

Townsville Marine Logistics Pty., Ltd.
23,970,608
4,699,188
19,271,420
32,476,626
1,442,734
2,120,332

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company
152,267,491
1,495,013
150,772,478
27,846,447
(3,158,153)
8,670,198

Zinc Oxide Corporation (Thailand) Ltd.
716,319
866
715,453
-
(1,864)
87,702

코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사(*)
150,660,023
15,384,792
135,275,231
99,219,851
(25,392,243)
(25,392,243)

케이잼㈜
335,295,312
165,143,375
170,151,937
-
(14,056,418)
(14,056,418)

Pedalpoint Holdings, LLC.(*)
1,116,298,426
459,384,606
656,913,820
1,813,205,329
(47,491,869)
30,387,965

그레이 제1호 사모투자합자회사(*)
28,346,797
-
28,346,797
-
(68,423,512)
(68,423,512)

켐코㈜
338,166,265
154,387,586
183,778,679
282,296,673
(2,363,998)
(2,689,984)

㈜로보원
7,261,158
7,270,130
(8,972)
1,542,889
458,469
458,469

(*) 케이지트레이딩㈜, 스틸싸이클㈜, Sun Metals Holdings Ltd., KZ Minerals Holdings PTE Ltd., 코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사, Pedalpoint Holdings, LLC 및 그레이 제1호 사모투자합자회사의 재무정보는 연결재무제표상의 요약재무정보입니다. 케이지트레이딩㈜는 Sorin Shanghai Corporation Ltd., 에스아이앤엘㈜, KZ Trading Singapore Pte. Ltd. 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있으며, 스틸싸이클㈜는 스틸싸이클에스씨㈜의 재무정보를 포함하고 있고, Sun Metals Holdings Ltd.는 Sun Metals Corporation Pty., Ltd., Ark Energy Corporation Pty Ltd. 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있습니다. KZ Minerals Holdings PTE Ltd.는 ICM Pachapaqui S.A.C. 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있고, Pedalpoint Holdings, LLC.는 Pedalpoint Igneo Holdings, LLC 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있습니다.또한, 코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사는 ㈜아크미디어와 ㈜포커스이엔지의 재무정보를, 그레이 제1호 사모투자합자회사는 가젤 제1호 유한회사의 재무정보를 각각 포함하고 있습니다.

당사의 연결재무제표에 포함된 종속기업에 대한 대여금 현황은 다음과 같습니다. 당사는 증권신고서 제출 전일 6개의 종속회사에 대해 대여금 내역을 보유하고 있으며, 전체 대여금액 합계는 5,436억원입니다. 이 중 종속회사 SIMSA는 회생절차를 진행 중이며, 증권신고서 제출 전일 대여금은 회수하지 못한 상황입니다. SIMSA의 광업권과 성광장이 담보로 설정되어 있기 때문에 청산절차 진행 시 청산 절차를 통해 일정 부분 자금 회수가 가능할 것으로 예상되나, 회수금액 및 회수시기에는 불확실성이 존재하므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[종속회사에 대한 대여금 현황]

대여처
대여일
만기일
이자율
대여금액(원화)
대여금 구분
주요 사업
비고

AEM
2024-05-03
2025-04-30
5.37%
381,206,175,510
단기대여금(기타)
신재생

Ark Energy Corporation
2025-03-21
2028-03-21
5.37%
69,050,250,000
장기대여금
신재생

Ocean Partners
2024-11-15
2025-11-15
10.16%
14,665,000,000
단기대여금(기타)
제련 및 기타

Ocean Partners
2025-01-17
2027-01-17
10.16%
8,065,750,000
장기대여금
제련 및 기타

Pedal Point
2024-08-28
2025-12-31
5.93%
8,065,750,000
장기대여금
자원순환

Pedal Point
2025-03-28
2027-04-01
5.93%
58,660,000,000
장기대여금
자원순환

SIMSA
2021-03-23
2025-01-01
4.58%
3,866,227,273
장기대여금
제련 및 기타
회생신청

합계
-
-
-
543,579,152,783
-
-
-

주) 적용환율(2025년 3월 31일 매매기준율): 1 USD=1,466.50원, 1 AUD=920.67원

당사의 연결재무제표에 포함된 종속기업에 대한 지급보증 현황은 다음과 같습니다. 증권신고서 제출 전일 종속기업 7곳에 대한 8건의 지급보증 내역이 존재하며, 지급보증한도 총액은 7,406억원입니다.

[종속회사에 대한 지급보증 현황]

보증수혜자
보증채권자
지급보증한도(원)
보증 기간
지급보증료율
주요 사업
비고

ICM Pachapaqui
페루 BCP
11,298,937,109
2025.02.08 ~ 2026.02.07
0.90%
제련 및 기타
Standby L/C에 대한 KZ의 보증

SMC
ANZ / SMBC
249,305,000,000
2024.10.24 ~ 2025.10.23
0.13%
제련 및 기타
SMC 차입금에 대한 KZ의 보증

Kataman
Syndicated
351,960,000,000
2024.04.01 ~ 2027.04.01
0.44%
자원순환
Kataman Asset Based Lending에 대한 KZ의 보증

Pedal Point
JP Morgan
13,198,500,000
2024.09.06 ~ 2025.09.05
0.77%
자원순환
Pedal Point 차입금에 대한 KZ의 보증

Pedal Point
Mizuho Bank
29,330,000,000
2024.10.15 ~ 2025.10.15
0.77%
자원순환
Pedal Point 차입금에 대한 KZ의 보증

Ark Energy NT Solar
InfraDebt Victorian Funds
16,371,829,926
2023.09.30 ~ 2028.12.31
0.44%
신재생
Ark Energy NT Solar 차입금에 대한 KZ의 보증

Ark Energy Projects
ANZ
36,826,800,000
2023.12.06 ~ 2026.09.30
0.77%
신재생
Ark Energy Projects 차입금에 대한 KZ의 보증

Ark Energy MacIntyre
Nordex Oceania Pty Ltd & Nordex Energy SE & Co. KG
10,746,803,589
2025.01.10 ~ 매입채무 소멸시
0.23%
신재생
Nordex TSA(터빈 공급계약)에 대한 KZ의 보증, AUD 지급보증의 원화환산액

8,437,339,103
2025.01.10 ~ 매입채무 소멸시
0.23%
Nordex TSA(터빈 공급계약)에 대한 KZ의 보증, USD 지급보증의 원화환산액

13,131,604,450
2025.01.10 ~ 매입채무 소멸시
0.23%
Nordex TSA(터빈 공급계약)에 대한 KZ의 보증, EUR 지급보증의 원화환산액

합계
-
740,606,814,177
-
-
-
-

주) 적용환율(2025년 3월 31일 매매기준율): 1 USD=1,466.50원, 1 AUD=920.67원, 1 EUR=1,587,85원

당사의 연결재무제표에 포함된 종속기업에 대한 지난 3년간 투자내역은 다음과 같습니다. 당사는 종속기업에 대해 2022년 1조 731억원, 2023년 2,563억원, 2024년 8,692억원의 투자를 집행하였습니다.

[종속회사 3년 투자내역]

(단위: 억원)

연도
회사명
원화대가
주요 사업

2022
Energy Vault
598
제련 및 기타

KZMH
25
제련 및 기타

켐코
36
2차전지

SMH(Epuron)
3,746
신재생

케이잼
400
2차전지

PP(Igneo)
5,926
자원순환

소계
10,731

2023
ICMP
28
제련 및 기타

Amogy
389
제련 및 기타

켐코
1,584
2차전지

케이잼
500
2차전지

ICMP
62
제련 및 기타

소계
2,563

2024
ICMP
39
제련 및 기타

케이잼
541
2차전지

PP(Igneo-Kataman)
972
자원순환

SMH(MacIntyre)
6,894
신재생

ICMP
139
제련 및 기타

PP
107
자원순환

소계
8,692

출처: 당사 제공

주) 적용환율: 각 취득일의 매매기준율

(주15) 정정 전
(중략)

[설비 투자 계획]

(단위 : 억원)

구분
투자금액
구분
현황
완공 예정시기

동 제련 설비 증설
3,504
기존설비 개조 및 증설
총 11만톤 단계적 증설 예정
2028년

니켈 제련소 신규 건설
2,000
신규 건설
-
2026년

반도체 황산 설비 증설
3,051
설비 증설
22만톤 단계적 증설 예정
2032년

호주 풍력발전소 건설
973
신규 건설
-
2025년

합계
9,528
-
-
-

출처 : 당사 제시

당사는 증권신고서 제출일 전일 현재 주로 신사업 부문 확대를 위한 설비 투자를 계획하고 있습니다. 자원순환사업을 위해 2028년까지 동 제련 설비 총 11만톤의 단계적 증설을 계획하고 있으며, 2차전지 소재업 및 신재생에너지 개발업의 외형 확대를 위해 니켈 제련소 및 호주 풍력발전소의 신규 건설이 진행되고 있습니다. 당사는 신성장동력을 통한 외형 성장을 위해 선제적으로 신사업부문향 설비투자를 계획하고 있으며, 향후 생산설비 완공시 매출 증가로 인해 신사업부문의 실적이 개선될 수 있습니다. 다만 생산설비의 증설은 추가적인 자금이 요구될 수밖에 없고, 설비증설 후의 감가상각비 발생 등으로 인해, 초기년도 수익성이 악화되는 요소로도 작용할 수 있습니다. 또한 자금마련을 위한 추가 차입 발생시 부채증가로 전반적인 재무안정성이 하락할 수 있으며, 금융비용 증가가 수반됨에 따라 수익성 제고에 어려움이 발생될 수 있습니다.

(주15) 정정 후

[설비 투자 계획]

(단위 : 억원)

구분

향후 투자금액

구분
현황
완공 예정시기

동 제련 설비 증설
3,042
기존설비 개조 및 증설
총 11만톤 단계적 증설 예정
2028년

니켈 제련소 신규 건설
4,874
신규 건설
-
2026년

반도체 황산 설비 증설
2,612
설비 증설
22만톤 단계적 증설 예정
2032년

호주 풍력발전소 건설
973
신규 건설
-
2025년

합계
11,501
-
-
-

출처 : 당사 제시

당사는 증권신고서 제출일 전일 현재 주로 신사업 부문 확대를 위한 설비 투자를 계획하고 있습니다.
각 설비별 구체적인 설비투자 진행과정 및 사업 전망에 대한 내용은 하기와 같습니다.(1) 동 제련 설비 증설

동(구리)은 'AI 시대의 석유'로 불리우며 전력케이블 등 AI 관련 신사업 에너지 수요 증가 및 전기차, 이차전지 관련 필수재로 수요가 급격히 증대되고 있습니다. 당사는 동 수요 증대에 대응하기 위해 동정광 중심의 전통적 방식이 아닌 순환자원을 원료로 하여 전기동 생산능력 확대에 본격 나서고 있습니다. 당사 온산제련소는 1984년 동 제품 670톤 생산을 시작으로 지속적으로 동 생산능력을 확대해 왔으며, 2024년 기준으로 연간 4만 톤의 전기동 생산 능력을 보유하고 있습니다. 현재는 2026년까지 기존 습식 제련 공정의 생산 능력을 연간 5만 톤 수준까지 확대할 계획이며, 2028년까지 신규 건식 제련 공장의 순차적 증설을 통해 연간 10만톤 생산능력을 확보하여, 합계 연간 15만톤 규모의 동 생산 체계를 구축하려고 합니다. 현재 당사 온산제련소는 습식 제련 방식으로 연간 4만톤의 동 생산능력을 보유하고 있으며, 2021년 4월부터 2023년 4월까지 진행한 Autoclave, Ballmill 등 설비 투자(투자비 약 235억원)를 통해 기존 연간 3만톤에서 4만톤으로 동 제품 생산능력 증산을 완료하였습니다. 추가적인 총 11만 톤의 증설은 습식 제련 설비 1만톤 증설(4만톤→ 5만톤) 및 건식 제련 설비 10만톤 추가 증설로 구성되며 단계적인 투자를 추진하고 있습니다. 이 중 1차 건식 제련 설비(OF1 → Cu Smelter전환 , 연간 3.5만 톤 규모) 투자를 2022년 11월부터 본격적으로 착수하였으며 1차 전환에 필요한 투자비는 총 3,504억원으로, 설계 검토 및 발주가 순차적으로 진행되어 2024년 연말 기준 약 462억원 규모의 계약 체결 및 투자 집행되었습니다. 기투자금액은 당사 자체 자금을 활용하였으며, 향후 투자금액은 3,504억원에서 기투자금액 462억원을 제외한 3,042억원입니다.

동 제련 산업은 AI, 배터리, 데이터센터 등 장기적 수요 증가 및 동정광 공급 불안정성 등을 배경으로 지속적으로 경쟁이 심화되는 시장입니다. 국내에서는 LS MnM에서 연간 약 60만 톤 규모의 전기동을 생산하며 국내 시장을 선도하고 있으며 해외에서는 중국의 Jiangxi Copper가 연간 약 150만 톤 이상의 동 생산 능력을 바탕으로 세계 최대 수준의 제련 역량을 보유하고 있고, 일본의 Pan Pacific Copper(JX 그룹 계열) 와 Mitsubishi Materials 등도 고도화된 제련 기술과 리사이클링 역량을 바탕으로 아시아 시장에서 강한 경쟁력을 유지하고 있습니다.

당사의 동 제련은 기존 전통적인 동정광을 활용한 제련이 아닌 PCB, 소성품 등 동스크랩(순환자원)만을 원료로 활용하여 동 제품을 생산하는 방식으로, ESG가 경영의 중요한 화두가 되는 현 시점에서 친환경성, 탄소중립 및 원가경쟁력을 확보하여 경쟁 우위를 갖추고자 추진 중입니다. 다만, 스크랩 원료의 확보가 중요한 부분으로 당사는 중국 외 가장 많은 전자스크랩 폐기물 발생국인 미국에 진출함으로써 동스크랩 등 다양한 순환자원 원료 확보에 만전을 기하고 있습니다.

(2) 니켈 제련소 신규 증설

당사는 독자적인 비철금속 생산 노하우를 발판으로 2차전지 사업 등 미래 사업을 이끌어 가기 위해 황산니켈을 생산해왔으며, 2017년부터 자회사 켐코(KEMCO)를 통해 2차전지 사업을 선도해 나가고자 노력해 왔습니다. 2023년에는 All-in-one 니켈제련소 착공에 들어갔으며, 2026년 완공 계획입니다.니켈 제련소 신규 증설 투자 기간은 2023년 11월부터 2026년 03월까지로 예상되며, All In One 니켈제련소 신축공사(CAPA : NiSO4 19.1만톤(Ni 환산 4.26만톤))에 대한 투자입니다. 총 투자 예상금액은 총 5,600억원으로 생산설비 5,154억원 및 예비비 등 제비용 446억원으로 구성되어 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 현재기준 기투자발생금액은 726억원으로, 해당 기투자금액 726억원 중 392억원은 금융기관 차입 및 나머지 금액은 증자 등 자체 자금을 활용하였습니다. 총 투자예상금액 5,600억원 중 기투자발생금액 726억원을 제외한 향후 투자금액은 4,874억원으로 예상됩니다.

황산니켈은 니켈을 황산에 용해하고 증발시켜 만든 무기화합물로 최근 리튬이온 배터리 원료로 수요가 급증하고 있습니다. 전세계 황산니켈 생산량 중 70% 이상을 중국에서 생산중이며, Jinchuan, GEM, Umicore등이 대표적인 경쟁업체 입니다. 국내에서는 KG에너켐, 우전지엔에프 등에서 황산니켈을 생산 중에 있으며 포스코, 에코프로 등에서도 생산을 계획 및 추진 중에 있습니다.

전세계적으로 전기차 시장이 확대되고 이에 따라 이차전지 수요량이 증가해 왔습니다. 다만 현재 전기차 시장의 캐즘 현상으로 인해 일시적인 수요 둔화 상태이며, 캐즘이 해소되는 시점부터 다시 이차전지의 수요량이 증가할 것으로 예상됩니다. 삼성, SK, LG 등 국내 이차전지 제조업체는 NCM계열 이차전지가 주력 생산품이며, 양극재 전구체 원료인 황산니켈의 수요량이 많습니다. 이에 따라 캐즘 해소 후 국내 이차전지 제조 회사들의 이차전지 생산량이 증가하게 되면 황산니켈의 수요량도 크게 증가할 것으로 예상됩니다.

(3) 반도체 황산 설비 증설

반도체는 산업의 쌀로 불리며, 모든 산업분야에서 광범위하게 사용되고 있습니다. 특히 최근 AI 분야의 성장세에 힘입어 고성능 반도체의 중요성은 더욱 커졌으며, 그 수요 역시 점차 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 국내 주요 반도체 제조업체들 역시 지속적인 증설을 진행 중에 있으며, 이에 창출되는 수요를 선점하기 위해 해당 일정에 맞춰 반도체황산 설비 증설이 필요한 상황입니다. 당사의 반도체 황산은 실리콘 웨이퍼의 표면 중 유기물, 금속 오염, 파티클을 제거하는 세정용으로 사용되며 반도체 제조 공정에 있어 핵심적으로 사용되고 있습니다.

반도체 수요가 증가함에 따라 당사는 반도체 황산 생산 능력을 지속적으로 확대하고 있습니다. 반도체 황산은 고순도의 정제 능력과 설비, 기술력을 갖춘 사업장에서만 생산 가능하며, 이를 생산하는 국내 업체는 당사를 포함하여 3곳뿐입니다. 황산에 대한 수요의 증가에 대응하기 위해 당사는 반도체 황산 설비에 대한 지속적인 증설을 진행하고 있으며, 향후 필요한 총 투자비는 2,612억원으로 예상됩니다. 최근 5년 투자 내용은 아래와 같으며, 기 투자 금액은 당사의 자체 자금을 활용하였습니다.

[당사 반도체 황산 설비 최근 5개년 투자 내역]

(단위 : 천원)

구분
투자기간
투자내용
투자금액

14/15 Line 및 무수황산 합리화 (배소 1,2계열)
2017.10.06 ~ 2019.01.23
반도체 황산 20만톤 Capa 증설
40,906,785

16/17 Line 증설
2019.03.15 ~ 2020.12.07
반도체 황산 24만톤 Capa 증설
25,091,017

18/19 Line 증설
2021.10.29 ~ 2024.08.07
반도체 황산 28만톤 Capa 증설
77,301,688

20/21 Line 증설
2024.07 ~ 2026.06 (예정)
반도체 황산 32만톤 Capa 증설
43,926,815

출처 : 당사 제시

국내 반도체황산 주요 생산자는 당사를 포함하여 2개사이며, 1개 회사가 `24년에 추가 진입하였습니다. 당사는 현재 국내 주요반도체회사의 반도체 Fab 中 DRAM 분야에 주로 반도체황산을 공급 중에 있으며, 대한민국 반도체는 Foundry 와 V-Nand 에 비해(경쟁사가 주로 공급 중) DRAM 에 강점을 있어 그 생산비중이 가장 높은 상황입니다. 이에 당사의 시장점유율이 가장 높으며, 앞으로 고객사의 증설비율도 DRAM 분야가 가장 성장세를 보일것으로 전망되므로 당사의 반도체 황산 설비 증설은 필요한 상황이라고 할 수 있습니다.

당사 공급량의 약 95%를 차지하는 삼성전자와 SK하이닉스는 현재 꾸준하게 반도체제조 공장 (Fab)을 증설 중에 있으며, 특히 삼성전자의 평택캠퍼스의 경우 P4(`25년), P5(`27년), P6(`29년) 에 준공계획으로, 각 공장별로 반도체황산 수요량은 약 6만톤/년에 이릅니다. 또한 SK하이닉스 역시 28년부터 35년까지 용인클러스터 투자를 계획중에 있으며, 총 4개의 반도체제조 공장 (Fab)을 건설할 예정으로, 반도체황산 수요량은 약 12만톤/년에 달할 것으로 예상됩니다. 이에 당사는 상기와 같은 고객사의 증설에 대응하기 위해 반도체 황산설비 증설을 추진 중입니다.

(4) 호주 풍력발전소 건설

당사는 친환경 에너지를 활용한 전력 사용을 목표로 하고 있으며, 이에 호주 자회사 아크에너지(Ark Energy)를 통해 신재생에너지 생산, 개발 뿐만 아니라 다른 기업들의 탈탄소화를 위한 재생에너지 공급사업에도 힘쓰고 있습니다. 이러한 사업목표 추진의 일환으로 호주 퀸즐랜드 주에 위치한 총 923MW 수준의 풍력발전소의 30%인 277MW를 2024년 4월 취득하였으며, 현재 해당 발전소는 건설 중에 있습니다. 해당 발전소에서 생산될 전력은 호주 통신기업 텔스트라(Telstra) 및 당사의 호주 자회사 Sun Metals Corporation에 ‘재생에너지 직접 전력 거래계약(PPA)’을 통해 공급하고, 나머지 생산 전력은 전력 시장에 판매하여 수익을 확보할 예정입니다.

당사는 277MW 용량의 풍력발전소를 2024년 5월 취득하며, 당시까지 지출된 건설금액을 지급하였고, 이후 현재까지 건설을 진행하며 공사비를 지출하고 있습니다. 이에 따라 현재까지의 기투자 금액은 5,866억원 수준이며, 건설 완료까지 추가로 973억원이 지출될 것으로 예상하고 있습니다. 호주 풍력발전소 건설을 위하여 기투자한 5,866억원 중 3,186억원은 당사의 자체 자금으로 자본금을 출자하였으며, 나머지 필요 금액은 외부 차입조달을 진행하고 있습니다.

발전사업은 정부의 전력 수요, 공급 계획에 따라 개발허가 및 건설승인이 이루어지고 있으므로 정부의 인허가가 가장 중요한 요소입니다. 또한 높은 초기 투자비용이 필요한 자본집약적인 산업으로 진입장벽이 존재합니다. 그럼에도 호주 정부의 적극적인 신재생에너지 발전 확대에 대한 노력으로, 현재 많은 신재생에너지 개발 회사들이 발전소 건설을 추진하고 있습니다.

호주 정부는 석탄화력발전소 가동을 점차 중단하고, 2030년까지 전체 전력의 80% 이상을 신재생에너지로 공급하겠다는 목표를 세우고 있으며, 신재생에너지 보급을 위한 정책을 제공하고 있습니다. 호주 정부의 이러한 정책 기조가 계속될 경우, 호주 내 전력가격은 장기적으로 상승할 것으로 추정됨에 따라, 신재생에너지 발전사업은 지속적으로 성장할 가능성이 존재하는 것으로 예상됩니다. 하지만 신재생에너지에 대한 호주 정부의 정책 방향이 변경될 경우, 전력가격이 예상보다 상승하지 않을 수 있고, 신재생에너지에 대한 수요가 낮아질 수도 있어 수익성이 낮아질 위험은 존재합니다.

상기와 같이
당사는 신성장동력을 통한 외형 성장을 위해 선제적으로 신사업부문향 설비투자를 계획하고 있으며, 향후 생산설비 완공시 매출 증가로 인해 신사업부문의 실적이 개선될 수 있습니다. 다만 생산설비의 증설은 추가적인 자금이 요구될 수밖에 없고, 설비증설 후의 감가상각비 발생 등으로 인해, 초기년도 수익성이 악화되는 요소로도 작용할 수 있습니다. 또한 자금마련을 위한 추가 차입 발생시 부채증가로 전반적인 재무안정성이 하락할 수 있으며, 금융비용 증가가 수반됨에 따라 수익성 제고에 어려움이 발생될 수 있습니다.

(주16) 정정 전

자. 핵심인력 및 핵심기술 노하우 유출 위험

당사는 세계 유일의 대규모 아연·연 통합 생산 공정을 운영하고 있으므로 기술 연구 개발 및 공정, 설비에 대한 전문성, 복잡한 공정을 효율적으로 운영·관리하는 노하우가 당사의 영업활동에 매우 중요한 요소
입니다. 이에 따라
전문성을 보유한 인력을 유지하는 것이 당사 경영진의 핵심 역량
으로 볼 수 있습니다. 한편, 당사의 CTO를 포함한 핵심기술인력은 2024년 9월 23일 현재 진행 중인 경영권 분쟁(III.투자위험요소 2. 회사위험 가. 참조)과 관련하여 최윤범 회장을 포함한 현 경영진을 지지하는 입장을 표명한 바 있습니다. 이에 따라
만약 현재 진행 중인 경영권 분쟁의 결과로 (주)영풍 및 (주)한국기업투자홀딩스가 당사의 경영권을 확보할 경우, 당사 핵심기술인력이 유출될 가능성을 배제할 수 없으며, 핵심기술인력이 유출되는 경우 당사의 영업활동에 부정적 영향이 발생
될 수 있으니 투자자께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

(중략)

특히, 당사는 세계 유일의 대규모 아연·연 통합 생산 공정을 운영하고 있으므로 기술 연구 개발 및 공정, 설비에 대한 전문성, 복잡한 공정을 효율적으로 운영·관리하는 노하우가 당사의 영업활동에 매우 중요한 요소입니다. 이에 따라 전문성을 보유한 인력을 유지하는 것이 당사 경영진의 핵심 역량으로 볼 수 있습니다. 한편, 당사의 CTO를 포함한 핵심기술인력은 2024년 9월 23일 진행 중인 경영권 분쟁(III.투자위험요소 2. 회사위험 가. 참조)과 관련하여 최윤범 회장을 포함한 현 경영진을 지지하는 입장을 표명, 2025년 1월 16일 성명서를 통해 (주)영풍의 인수 합병 시도에 반대 입장을 표명한 바 있습니다. 2025년 3월 6일 고려아연 퇴직 임원 모임인 '고수회'는 입장문을 통해 현 경영진에 대한 지지를 선언하였습니다. 이에 따라 만약 현재 진행 중인 경영권 분쟁의 결과로 (주)영풍 및 (주)한국기업투자홀딩스가 당사의 경영권을 확보할 경우, 당사 핵심기술인력이 유출될 가능성을 배제할 수 없으며, 핵심기술인력이 유출되는 경우 당사의 영업활동에 부정적 영향이 발생될 수 있으니 투자자께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

(주16) 정정 후

자. 핵심인력 및 핵심기술 노하우 유출 위험

당사는 세계 유일의 대규모 아연·연 통합 생산 공정을 운영하고 있으므로 기술 연구 개발 및 공정, 설비에 대한 전문성, 복잡한 공정을 효율적으로 운영·관리하는 노하우가 당사의 영업활동에 매우 중요한 요소
입니다. 이에 따라
전문성을 보유한 인력을 유지하는 것이 당사 경영진의 핵심 역량
으로 볼 수 있습니다.
한편, 당사의 CTO 및 기술연구소장, 생산본부장 3인 등을 포함하는 핵심기술인력은 2024년 9월 24일
진행 중인 경영권 분쟁(III.투자위험요소 2. 회사위험 가. 참조)과 관련하여 최윤범 회장을 포함한 현 경영진을 지지하는 입장을 표명한 바 있습니다. 이에 따라
만약 현재 진행 중인 경영권 분쟁의 결과로 (주)영풍 및 (주)한국기업투자홀딩스가 당사의 경영권을 확보할 경우, 당사 핵심기술인력이 유출될 가능성을 배제할 수 없으며, 핵심기술인력이 유출되는 경우 당사의 영업활동에 부정적 영향이 발생
될 수 있으니 투자자께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

(중략)

특히, 당사는 세계 유일의 대규모 아연·연 통합 생산 공정을 운영하고 있으므로 기술 연구 개발 및 공정, 설비에 대한 전문성, 복잡한 공정을 효율적으로 운영·관리하는 노하우가 당사의 영업활동에 매우 중요한 요소입니다. 이에 따라 전문성을 보유한 인력을 유지하는 것이 당사 경영진의 핵심 역량으로 볼 수 있습니다.
한편, 당사는 2025년 9월 24일 (주)영풍 및 MBK파트너스의 인수합병에 대한 기자회견을 열었으며, 당시 이** CTO, 김** 기술연구소장, 설** 생산1본부장, 원** 생산2본부장, 권** 생산3본부장 등을 포함하는 핵심기술인력은 20여명은
진행 중인 경영권 분쟁(III.투자위험요소 2. 회사위험 가. 참조)과 관련하여 최** 회장을 포함한 현 경영진을 지지하는 입장을 표명하였습니다. 2025년 1월 16일에는 성명서를 통해 (주)영풍의 인수 합병 시도에 반대 입장을 표명한 바 있습니다.
(삭제)
이에 따라 만약 현재 진행 중인 경영권 분쟁의 결과로 (주)영풍 및 (주)한국기업투자홀딩스가 당사의 경영권을 확보할 경우, 당사 핵심기술인력이 유출될 가능성을 배제할 수 없으며, 핵심기술인력이 유출되는 경우 당사의 영업활동에 부정적 영향이 발생될 수 있으니 투자자께서는 이점 참고하시기 바랍니다.
(주17) 정정 전
(중략)

당사는 다양한 종류의 소송사건에 노출되어 있습니다.

2024년말 기준 당사가 피고로 계류 중인 중요한 소송사건은 12건(소송금액 약 1,331백만원)으로, 해당 소송금액은 당사의 2024년말 연결기준 총자산(14조 7,923억원) 대비 0.01%에 못 미치는 수준입니다. 향후 소송 결과 및 이로 인한 자금유출 시기는 현재 시점에서 예측하기 어려운 상황입니다. 당사가 피고 및 원고로 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다.

[당사의 계류중인 소송사건]

(단위: 건, 백만원)

구분
2024년말
2023년말

소송 건수
소송금액
소송 건수
소송금액

피고
12
1,331
1
2,324

원고
1
1,000
1
1,000

출처: 당사 제시

주1) 소송금액은 소가기준주2) 당사가 소송 당사자로 계류 중인 사건 기준. 당사의 특별관계자 등이 계류 중인 사건은 제외하였음주3) 원고의 계류중인 소송건수 1건은 2024년 11월 기준 종결되었음

특히, 당사는 주주총회결의취소 청구의 소, 의결권행사허용가처분, 의안상정가처분 등 경영권 분쟁과 관련된 소송들이 진행 중이며, 2024년말 현재 계상된 소송충당부채는 8억원이 존재합니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 해당 소송사건들의 결과 및 자원의 유출금액과 시기에 대해 합리적으로 예측할 수 없으나, 각 소송에 대한 판결 결과에 따라 당사가 부담할 금전적인 부담이 증가할 수 있으므로 투자자분들께서는 향후 소송사건의 결과에 대해 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 경영권 분쟁 소송 관련 구체적인 내역은 다음과 같습니다. 다음 내역은 당사가 소송 당사자인 경우만을 기재하였으며, 당사 및 당사의 특별 관계자가 소송 당사자인 소송의 내역은 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 가. 경영권 분쟁 관련 위험을 참조하시기 바랍니다.

[지급보증 현황]

2024년말 현재 당사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

종속회사
지급보증금액
지급보증처

ICM Pachapaqui S.A.C.
천 USD 7,698
BCP

Sun Metals Corporation Pty., Ltd
천 USD 170,000
ANZ 등

Ark Energy NT Solar Pty Ltd
천 AUD 17,783
INFRADEBT

Ark Energy Projects Pty Ltd
천 AUD 40,000
ANZ

Kataman Metals LLC
천 USD 240,000
JPMorgan 등

Pedalpoint Holdings, LLC
천 USD 29,000
Mizuho 등

출처: 당사 사업보고서(2024.12), 별도기준

2024년말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
서울보증보험

보증내용
수출입폐기물처리이행보증 등
매출채권 신용보험 약정

보증금액
105,959,122
156,670,000

출처: 당사 사업보고서(2024.12), 별도기준

2024년말 현재 당사는 (주)하나은행 등과 금융기관 한도약정을 맺고 있습니다.

구 분
금융기관 한도약정

금융기관
(주)하나은행 등

원화약정한도액
10,000,000 천원

외화약정한도액
USD 1,656,500 천, EUR 70,000 천

출처: 당사 사업보고서(2024.12), 별도기준

[그 밖의 우발 채무 등]

LG기업집단 소속회사
한화기업집단 소속회사
한화임팩트 주식회사
기타
기타
기타

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채
연결실체는 2022년 11월 23일 이사회 결의에 따라서 LG기업집단 소속회사와 전략적 사업제휴 관계를 강화ㆍ유지하기 위하여 ㈜LG화학이 보유한 자기주식을 매입하고 연결실체가 보유한 자기주식을 매도하였습니다. 해당 계약과 관련하여 상호간 우선협상권 약정을 체결하였습니다. 연결실체가 취득한 주식은 일정 기한 동안 처분이 제한되어 있습니다.
연결실체는 2022년 11월 23일 이사회 결의에 따라서 한화기업집단 소속회사와 전략적 사업제휴 관계를 강화ㆍ유지하기 위하여 ㈜한화가 보유한 자기주식을 매입하고 연결실체가 보유한 자기주식을 매도하였습니다. 해당 계약과 관련하여 상호간 우선매수권 약정을 체결하였습니다. 연결실체는 2024년 12월 5일 연결실체가 보유한 ㈜한화의 주식을 한화에너지㈜에 전량 매도하였습니다.
연결실체는 2022년 9월 30일 한화임팩트 주식회사의 자회사 Hanwha Power Systems Global Corp.와 전략적 사업제휴 관계를 강화ㆍ유지하기 위하여 연결실체의 자회사인 Ark Energy Corporation Pty Ltd.의 신주를 발행하고 이를 상호 교환하는교차지분 투자계약을 체결하였습니다. 해당 계약과 관련하여 상호간 지분에 대하여 풋옵션 및 콜옵션 약정을 체결하고 파생상품으로 인식하였습니다. 연결실체가 취득한 주식은 일정 기한 동안 처분이 제한되어 있습니다.
연결실체가 보유하고 있는 정석기업 주식과 관련하여 양도인의 사전 서면 동의 없이 일정 기한 동안 처분이 제한되어 있으며, 양도자는 정석기업 주식에 대한 우선매수권을 보유하고 있습니다.
연결실체가 보유하고 있는 Amogy Inc 우선주와 관련하여 핵심 주주(Key Holder)가 보유 지분을 양도할 경우 해당 양도에 동일한 조건으로 참여할 수 있는 동반매각약정(Right of Co-Sale)을 체결하고 있습니다.
연결실체가 보유하고 있는 Amogy Inc 우선주와 관련하여 핵심 주주(Key Holder)가 보유 지분을 양도할 경우 해당 양도에 동일한 조건으로 참여할 수 있는 동반매각약정(Right of Co-Sale)을 체결하고 있습니다.

(주17) 정정 후
(중략)

당사는 다양한 종류의 소송사건에 노출되어 있습니다.

2024년말 기준 당사가 피고로 계류 중인 중요한 소송사건은 12건(소송금액 약 1,331백만원)으로, 해당 소송금액은 당사의 2024년말 연결기준 총자산(14조 7,923억원) 대비 0.01%에 못 미치는 수준입니다. 향후 소송 결과 및 이로 인한 자금유출 시기는 현재 시점에서 예측하기 어려운 상황입니다. 당사가 피고 및 원고로 계류중인 소송사건 및
상세내역은 다음과 같습니다.

[당사의 계류중인 소송사건]

(단위: 건, 백만원)

구분
2024년말
2023년말

소송 건수
소송금액
소송 건수
소송금액

피고
12
1,331
1
2,324

원고
1
1,000
1
1,000

출처: 당사 제시

주1) 소송금액은 소가기준주2) 당사가 소송 당사자로 계류 중인 사건 기준이며,
가처분 및 당사의 특별관계자 등이 계류 중인 사건은 제외하였음. 주3) 원고의 계류중인 소송건수 1건은 2024년 11월 기준 종결되었음

상기 당사의 계류중인 소송사건에 대한 상세내역은 아래와 같습니다.

[당사의 계류중인 소송사건 상세내역]

순번
사건명
소제기일
원고
피고
소송가액 (백만원)
소송내용
진행사항

피고 사건

1
손해배상(기) 대구고등법원 2024나16333
2023.04.18.
우***
고려아연 외 2
269
고려아연 등과 황산공급계약을 체결한 원고가 고려아연 등에게 채무불이행을 이유로 손해배상청구소송을 제기
1심 승소 2심 진행중

2
신주발행무효의 소 2024가합52067
2024.03.06.
영풍
고려아연
100
고려아연의 H**에 대한 신주배정은 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 이루어진 것이 아니므로 신주배정에 관한 상법 요건을 결여하여 무효에 해당함을 이유로 신주발행무효의 소를 제기
진행중

3
손해배상(기) 2024가단5216616
2024.05.23
정**
고려아연 외 1
100
고려아연 온산제련소 내 시설을 유지/보수하는 협력사 근로자가 근무 중 재해를 입게되어 고려아연에게 손해배상을 청구하는 사건
진행중

4
유족급여및장의비부지급 처분취소 서울행정법원 2024구합69227
2024.06.04.
박**
근로복지공단 보조참가: 고려아연
50
고려아연 온산제련소에서 근무하던 망인이 폐암으로 사망하여 그 유족이 업무상 재해를 주장하며 손해배상을 청구하는 사건
진행중

5
불공정거래행위예방청구의소 서울중앙지방법원 2024가합76209
2024.06.20.
영풍
고려아연
50
고려아연의 영풍에 대한 황산취급대행거래종료 통지에 대하여 영풍이 공정거래법상 거래거절 등 위반을 이유로 거래의 계속을 주장하는 사건
진행중

6
불공정거래행위금지 가처분 서울중앙지방법원 2024카합20970
2024.07.02
영풍
고려아연
50
고려아연의 영풍에 대한 황산취급대행거래종료 통지에 대하여 영풍이 공정거래법상 거래거절 등 위반을 이유로 거래의 계속을 주장하면서 임시적으로 취급유지를 신청하는 가처분 사건
진행중

7
손해배상(기) 부산지방법원 2024가소565100
2024.07.08.
협***** 외1
고려아연 외 2
26
고려아연 온산제련소에 운송된 폐배터리가 파손되면서 운송차량에 손상이 발생하였음을 주장하면서 손해배상을 청구한 사건
진행중

8
구상금 부산지방법원 2024가단342686
2024.08.09.
전국*****
고려아연
85
고려아연 온산제련소 내에서 발생한 교통사고로 인하여 배상금을 지급한 원고가 고려아연에게 구상금을 청구하는 사건
진행중

9
회계장부등 열람 및 등사 가처분 서울중앙지방법원 2024카합21390
2024.09.13.
영풍
고려아연
100
고려아연의 회계장부를 열람하고 등사할 수 있도록 신청하는 사건
진행중

10
의안상정금지 등 가처분 서울중앙지방법원 2024카합21996
2024.12.30.
영풍
고려아연
400
임시주주총회에서 고려아연이 상정한 일부 의안을 상정하지 못하도록 금지를 구하는 가처분
진행중

11
주주명부 열람등사 가처분 서울중앙지방법원 2024카합21944
2024.12.20.
영풍
고려아연
100
고려아연에 대하여 주주명부열람을 청구하는 사건
진행중

12
산업안전보건법 위반 울산지방법원 2024노736
2023.08.11.
-
고려아연
-
고려아연 온산제련소 내에서 발생한 덤프트럭 충격 사건으로 근로자가 사망함에 따른 형사소송
2심 진행중

원고 사건

1
손해배상(기) 울산지방법원 2021가합17408
2021.12.14.
고려아연
백** 외 6명
1,000
고려아연 온산제련소 소속 팀장이 제3자와 공모하여 회사에 납품된 제품의 대금이 높게 산정되도록 조작한 점을 이유로 회사가 해당 소속 팀장에게 손해배상청구소송을 제기
2024.11.29. 소취하 종결

출처: 당사 제시

특히, 당사는 주주총회결의취소 청구의 소, 의결권행사허용가처분, 의안상정가처분 등 경영권 분쟁과 관련된 소송들이 진행 중이며, 2024년말 현재 계상된 소송충당부채는 8억원이 존재합니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 해당 소송사건들의 결과 및 자원의 유출금액과 시기에 대해 합리적으로 예측할 수 없으나, 각 소송에 대한 판결 결과에 따라 당사가 부담할 금전적인 부담이 증가할 수 있으므로 투자자분들께서는 향후 소송사건의 결과에 대해 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 경영권 분쟁 소송 관련 구체적인 내역은 다음과 같습니다. 다음 내역은 당사가 소송 당사자인 경우만을 기재하였으며, 당사 및 당사의 특별 관계자가 소송 당사자인 소송의 내역은 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 가. 경영권 분쟁 관련 위험을 참조하시기 바랍니다.

(중략)

[지급보증 현황]

2024년말 현재 당사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은
및 지급보중 중인 종속회사의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

종속회사
지급보증금액
지급보증처

ICM Pachapaqui S.A.C.
천 USD 7,698
BCP

Sun Metals Corporation Pty., Ltd
천 USD 170,000
ANZ 등

Ark Energy NT Solar Pty Ltd
천 AUD 17,783
INFRADEBT

Ark Energy Projects Pty Ltd
천 AUD 40,000
ANZ

Kataman Metals LLC
천 USD 240,000
JPMorgan 등

Pedalpoint Holdings, LLC
천 USD 29,000
Mizuho 등

출처: 당사 사업보고서(2024.12), 별도기준

[당사가 지급보증 중인 종속회사의 주요 재무정보(2024년말)]

(단위: 원)

종속회사
자산
부채
자본
매출
영업이익
순이익

ICM Pachapaqui S.A.C.(연결)
102,846,129,554
13,780,164,724
89,065,964,830
0
(3,741,371,328)
(2,544,399,891)

Sun Metals Corporation Pty., Ltd
1,510,015,917,127
476,879,423,857
1,033,136,493,270
877,808,504,717
(9,782,849,680)
(11,166,536,900)

Ark Energy NT Solar Pty Ltd(별도)
3,604,276,066
3,722,891,234
(118,615,167)
0
(632,749)
26,572,488

Ark Energy Projects Pty Ltd(별도)
80,452,535,486
63,564,123,058
16,888,412,427
2,090,559,286
(8,461,228,077)
(8,530,249,441)

Kataman Metals LLC(연결)
386,537,531,999
352,423,007,269
34,114,524,730
1,657,921,131,035
18,157,549,663
4,667,775,106

Pedalpoint Holdings, LLC(연결)
1,116,298,426,347
459,384,606,185
656,913,820,472
1,813,205,329,054
(26,758,176,869)
(47,491,868,311)

출처: 당사 제시

2024년말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
서울보증보험

보증내용
수출입폐기물처리이행보증 등
매출채권 신용보험 약정

보증금액
105,959,122
156,670,000

출처: 당사 사업보고서(2024.12), 별도기준

2024년말 현재 당사는 (주)하나은행 등과 금융기관 한도약정을 맺고 있습니다.

구 분
금융기관 한도약정

금융기관
(주)하나은행 등

원화약정한도액
10,000,000 천원

외화약정한도액
USD 1,656,500 천, EUR 70,000 천

출처: 당사 사업보고서(2024.12), 별도기준

[그 밖의 우발 채무 등]

LG기업집단 소속회사
한화기업집단 소속회사
한화임팩트 주식회사
기타
기타

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채
연결실체는 2022년 11월 23일 이사회 결의에 따라서 LG기업집단 소속회사와 전략적 사업제휴 관계를 강화ㆍ유지하기 위하여 ㈜LG화학이 보유한 자기주식을 매입하고 연결실체가 보유한 자기주식을 매도하였습니다. 해당 계약과 관련하여 상호간 우선협상권 약정을 체결하였습니다. 연결실체가 취득한 주식은 일정 기한 동안 처분이 제한되어 있습니다.

연결실체는 2022년 11월 23일 이사회 결의에 따라서 한화기업집단 소속회사와 전략적 사업제휴 관계를 강화ㆍ유지하기 위하여 ㈜한화가 보유한 자기주식
5,436,380주를 주당 28,850원에 매입하고 연결실체가 보유한 자기주식을 매도하였습니다. 해당 계약과 관련하여 상호간 우선매수권 약정을 체결하였습니다. 연결실체는 2024년 12월 5일 연결실체가 보유한 ㈜한화의 주식
5,436,380주를 한화에너지㈜에
주당 27,950원에 전량 매도하였습니다.

연결실체는 2022년 9월 30일 한화임팩트 주식회사의 자회사 Hanwha Power Systems Global Corp.와 전략적 사업제휴 관계를 강화ㆍ유지하기 위하여 연결실체의 자회사인 Ark Energy Corporation Pty Ltd.의 신주를 발행하고 이를 상호 교환하는교차지분 투자계약을 체결하였습니다. 해당 계약과 관련하여 상호간 지분에 대하여 풋옵션 및 콜옵션 약정을 체결하고 파생상품으로 인식하였습니다. 연결실체가 취득한 주식은 일정 기한 동안 처분이 제한되어 있습니다.
연결실체가 보유하고 있는 정석기업 주식과 관련하여 양도인의 사전 서면 동의 없이 일정 기한 동안 처분이 제한되어 있으며, 양도자는 정석기업 주식에 대한 우선매수권을 보유하고 있습니다.
연결실체가 보유하고 있는 Amogy Inc 우선주와 관련하여 핵심 주주(Key Holder)가 보유 지분을 양도할 경우 해당 양도에 동일한 조건으로 참여할 수 있는 동반매각약정(Right of Co-Sale)을 체결하고 있습니다.

당사는 2022년 11월 23일 이사회 결의에 따라 (주)한화와 전략적 사업제휴를 위해 자기주식 교환을 진행하였습니다. 이에 따라 당사는 (주)한화가 보유한 자기주식 5,436,380주를 주당 28,850원에 매입하였습니다. 이후 2024년 12월 5일 당사는 보유한 (주)한화의 주식 5,436,380주를 한화에너지(주)에 주당 27,950원에 전량 매도하였습니다. 증권신고서 제출 전일 현재 당사는 (주)한화가 보유한 당사의 주식을 매입할 계획은 확정된 바 없으며, 계획이 구체적으로 확정될 경우 관계법령에 따라 공시 등의 절차를 준수할 예정입니다.

(주18) 정정 전

파. 종속기업 재무상태 및 영업실적 변동 위험

당사는
2024년말 기준으로 79개의 회사를 종속기업으로 보유하고 있으며, 이 중 주요 종속회사수는 22개
입니다. 당사의 사업부문별 주요 종속회사로는 호주 비철금속 생산법인인 Sun Metals Corporation Pty Ltd, 이하 'SMC'), 지배회사 제품에 대한 해외수출을 하는 비철금속 수출입업을 영위하는 케이지트레이딩㈜, 광산개발업을 영위하는 KZ Minerals Holdings Pte Ltd, ICM Pachapaqui S.A.C. 등이 있으며, 그 외에 당사는 핵심사업인 제련업을 기반으로 한 자원순환 사업을 영위하는 스틸싸이클㈜ 및 Zinc Oxide Corporation Vietnam LLC, Pedalpoint Holdings, LLC), 신재생에너지 및 수소개발 사업을 영위하는 Ark Energy Corporation Pty Ltd), 2차전지 소재 사업을 영위하는 케이잼㈜, 켐코(주) 등을 통해 신사업부문을 확대하고 있습니다. 한편,
당사의 종속기업 중 지배회사와 동일한 사업을 영위하는 호주생산법인 SMC, 케이지트레이딩(주) 및 스틸싸이클(주)는 지배회사의 전방산업인 철강업황 및 철강재에 대한 수요 변동에 따라 판매량이 좌우되어 매출과 수익 규모가 결정되는 구조를 가지고 있습니다. 또한, 비철금속의 제조 및 판매업을 영위하고 있는 산업 특성상 매출 및 원재료 가격이 비철금속 LME 가격에 연동되므로, LME 가격의 변동이 당사 주요 종속회사(SMC, 케이지트레이딩(주) 및 스틸싸이클(주))의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 당사의 연결기준 수익 또한 감소할 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편
당사는 해외 종속회사의 원활한 자금조달 및 비용 최소화 등을 목적으로 금융기관으로부터의 차입금 등에 대해 별도 기준 지급보증을 제공하고 있습니다. 추후 해외 종속기업의 수익성 및 재무상황이 악화될 경우 당사의 재무건전성이 악화될 수 있는 요인
이오니 유의하시기 바랍니다.

(중략)

한편, 당사의 종속기업 중 지배회사와 동일한 사업을 영위하는 호주생산법인 SMC,
케이지트레이딩(주)
및 스틸싸이클(주)는 지배회사의 전방산업인 철강업황 및 철강재에 대한 수요 변동에 따라 판매량이 좌우되어 매출과 수익 규모가 결정되는 구조를 가지고 있습니다. 또한, 비철금속의 제조 및 판매업을 영위하고 있는 산업 특성상 매출 및 원재료 가격이 비철금속 LME 가격에 연동되므로, LME 가격의 변동이 당사 주요 종속회사(SMC,
케이지트레이딩(주)
및 스틸싸이클(주))의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 당사의 연결기준 수익 또한 감소할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
2023년 및 2024년말 기준 당사 연결대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

[주요 종속기업의 요약재무정보에 대한 공시]

2024년말
(단위 : 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

케이지트레이딩㈜(*)
400,144,830
117,220,289
282,924,541
1,113,868,462
19,325,779
31,447,379

㈜케이지엑스
34,539,367
9,295,630
25,243,737
84,357,182
2,434,908
2,112,079

케이지그린텍㈜
2,680,420
1,403,242
1,277,178
12,019,510
(592,310)
(987,359)

스틸싸이클㈜(*)
272,752,111
43,636,901
229,115,210
130,874,258
6,633,032
6,349,492

Sun Metals Holdings Ltd.(*)
2,951,845,260
1,092,287,930
1,859,557,330
894,444,517
(50,675,530)
124,468,847

Pan-Pacific Metal Mining Corporation
6,310,986
1,618,381
4,692,605
-
290,062
510,010

KZ Minerals Holdings PTE Ltd.(*)
118,559,107
13,780,165
104,778,942
-
(2,572,650)
(4,944,707)

Townsville Logistics Pty., Ltd.
24,662,203
27,048,474
(2,386,271)
25,521,710
307,393
233,147

Townsville Marine Logistics Pty., Ltd.
23,970,608
4,699,188
19,271,420
32,476,626
1,442,734
2,120,332

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company
152,267,491
1,495,013
150,772,478
27,846,447
(3,158,153)
8,670,198

Zinc Oxide Corporation (Thailand) Ltd.
716,319
866
715,453
-
(1,864)
87,702

코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사(*)
150,660,023
15,384,792
135,275,231
99,219,851
(25,392,243)
(25,392,243)

케이잼㈜
335,295,312
165,143,375
170,151,937
-
(14,056,418)
(14,056,418)

Pedalpoint Holdings, LLC.(*)
1,116,298,426
459,384,606
656,913,820
1,813,205,329
(47,491,869)
30,387,965

그레이 제1호 사모투자합자회사(*)
28,346,797
-
28,346,797
-
(68,423,512)
(68,423,512)

켐코㈜
338,166,265
154,387,586
183,778,679
282,296,673
(2,363,998)
(2,689,984)

㈜로보원
7,261,158
7,270,130
(8,972)
1,542,889
458,469
458,469

출처 : 당사 사업보고서(2024.12)

2023년말
(단위 : 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

서린상사㈜(*)
421,290,551
161,339,551
259,951,000
1,529,028,500
12,390,205
11,460,987

㈜케이지엑스
31,396,099
8,264,441
23,131,658
86,211,208
2,869,142
2,612,165

케이지그린텍㈜
3,856,017
1,591,479
2,264,538
10,765,232
371,810
(43,491)

스틸싸이클㈜(*)
242,839,654
20,142,433
222,697,221
71,141,744
(12,006,355)
(12,348,605)

Sun Metals Holdings Ltd.(*)
1,918,706,446
498,825,541
1,419,880,905
891,717,331
1,248,877
1,982,582

Pan-Pacific Metal Mining Corporation
6,349,749
2,167,155
4,182,594
-
192,077
172,585

KZ Minerals Holdings PTE Ltd.(*)
104,310,811
12,306,303
92,004,508
-
(2,346,046)
(7,679,518)

Townsville Logistics Pty., Ltd.
22,037,120
24,107,470
(2,070,350)
23,537,983
(2,683,086)
(2,706,592)

Townsville Marine Logistics Pty., Ltd.
19,731,643
2,573,165
17,158,478
18,986,889
731,984
1,146,978

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company
143,227,393
1,125,113
142,102,280
15,117,374
(6,669,550)
(7,871,220)

Zinc Oxide Corporation (Thailand) Ltd.
629,443
1,693
627,750
286
(8,136)
8,076

코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사(*)
193,590,645
18,257,660
175,332,985
107,253,640
(3,437,970)
(3,437,970)

케이잼㈜
302,045,863
171,674,763
130,371,100
-
(13,901,505)
(13,901,505)

저스티스 제1호 사모투자합자회사
627,586
341,448
286,138
-
1,976,063
1,976,063

탠저린 제1호 사모투자합자회사
875,630
462,768
412,862
-
(22,480,185)
(22,480,185)

Pedalpoint Holdings, LLC.(*)
561,539,584
43,104,311
518,435,273
80,897,644
(52,970,996)
(41,505,002)

그레이 제1호 사모투자합자회사(*)
96,781,568
11,259
96,770,309
-
(12,792,368)
(12,792,368)

하바나 제1호 사모투자 합자회사
735,316
278,722
456,594
-
(9,081,627)
(9,081,627)

켐코㈜
235,821,279
49,352,617
186,468,662
-
-
(1,010,375)

출처 : 당사 사업보고서(2024.12)

한편, 2024년말 현재 별도 기준 당사는 해외 종속회사의 원활한 자금조달 및 비용 최소화 등을 목적으로 금융기관으로부터의 차입금 등에 대해 아래와 같이 지급보증을 제공하고 있습니다.

[특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증 내역]

종속회사
지급보증금액
지급보증처

ICM Pachapaqui S.A.C.
천 USD 7,698
BCP

Sun Metals Corporation Pty., Ltd
천 USD 170,000
ANZ 등

Ark Energy NT Solar Pty Ltd
천 AUD 17,783
INFRADEBT

Ark Energy Projects Pty Ltd
천 AUD 40,000
ANZ

Kataman Metals LLC
천 USD 240,000
JPMorgan 등

Pedalpoint Holdings, LLC
천 USD 29,000
Mizuho 등

출처 : 당사 사업보고서(2024.12)

당사가 해외 종속회사에 제공하고 있는 지급보증규모는 당사의 자산 및 자본총계 규모에 비해 우려할만한 수준은 아닌 것으로 판단되나, 추후 해외 종속기업의 수익성 및 재무상황이 악화될 경우 당사의 재무 건전성이 악화될 수 있는 요인이오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주18) 정정 후

파. 종속기업 재무상태 및 영업실적 변동 위험

당사는
2024년말 기준으로 79개의 회사를 종속기업으로 보유하고 있으며, 이 중 주요 종속회사수는 22개
입니다. 당사의 사업부문별 주요 종속회사로는 호주 비철금속 생산법인인 Sun Metals Corporation Pty Ltd, 이하 'SMC'), 지배회사 제품에 대한 해외수출을 하는 비철금속 수출입업을 영위하는 케이지트레이딩㈜, 광산개발업을 영위하는 KZ Minerals Holdings Pte Ltd, ICM Pachapaqui S.A.C. 등이 있으며, 그 외에 당사는 핵심사업인 제련업을 기반으로 한 자원순환 사업을 영위하는 스틸싸이클㈜ 및 Zinc Oxide Corporation Vietnam LLC, Pedalpoint Holdings, LLC), 신재생에너지 및 수소개발 사업을 영위하는 Ark Energy Corporation Pty Ltd), 2차전지 소재 사업을 영위하는 케이잼㈜, 켐코(주) 등을 통해 신사업부문을 확대하고 있습니다. 한편,
당사의 종속기업 중 지배회사와 동일한 사업을 영위하는 호주생산법인 SMC, 케이지트레이딩(주) 및 스틸싸이클(주)는 지배회사의 전방산업인 철강업황 및 철강재에 대한 수요 변동에 따라 판매량이 좌우되어 매출과 수익 규모가 결정되는 구조를 가지고 있습니다. 또한, 비철금속의 제조 및 판매업을 영위하고 있는 산업 특성상 매출 및 원재료 가격이 비철금속 LME 가격에 연동되므로, LME 가격의 변동이 당사 주요 종속회사(SMC, 케이지트레이딩(주) 및 스틸싸이클(주))의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 당사의 연결기준 수익 또한 감소할 수 있습니다.
또한 당사의 종속기업 중 켐코(주)는 미국 인플레이션 감축법(IRA)의 시행에 따라 IRA 요건을 충족하는 황산니켈을 생산ㆍ공급하고 있습니다. 그러나 최근 미국 내에서 트럼프 2기 행정부가 출범하면서 IRA가 폐지되거나 주요 조항이 축소될 가능성이 제기되고 있습니다. 만약 IRA가 폐지되거나 그 효력이 감소할 경우, IRA를 충족한 황산니켈 제품에 주어지던 시장의 수요 프리미엄이 사라질 수 있으며, 이는 켐코(주)의 미국 내 황산니켈 수출 경쟁력 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 당사 관계기업 및 공동기업의 영위 산업의 성장 정체 및 실적 부진 등에 따라 손상차손이 증가하게 되었습니다. 향후 추가적으로 발생가능한 손상 금액은 관계기업 및 공동기업의 향후 사업계획 달성률 및 실적개선 여부에 따라 유동적입니다. 다만, 실적 부진의 지속으로 추가 손상차손 인식시 기타비용의 증가로 당사 당기순손익을 감소시켜 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사 관계기업 및 공동기업의 경영 악화시 투자금액 전액 손실의 가능성도 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편
당사는 해외 종속회사의 원활한 자금조달 및 비용 최소화 등을 목적으로 금융기관으로부터의 차입금 등에 대해 별도 기준 지급보증을 제공하고 있습니다. 추후 해외 종속기업의 수익성 및 재무상황이 악화될 경우 당사의 재무건전성이 악화될 수 있는 요인
이오니 유의하시기 바랍니다.

(중략)

또한 당사의 종속기업 중 켐코(주)는 미국 인플레이션 감축법(IRA)의 시행에 따라 IRA 요건을 충족하는 황산니켈을 생산ㆍ공급하고 있습니다. 그러나 최근 미국 내에서 트럼프 2기 행정부가 출범하면서 IRA가 폐지되거나 주요 조항이 축소될 가능성이 제기되고 있습니다. 만약 IRA가 폐지되거나 그 효력이 감소할 경우, IRA를 충족한 황산니켈 제품에 주어지던 시장의 수요 프리미엄이 사라질 수 있으며, 이는 켐코(주)의 미국 내 황산니켈 수출 경쟁력 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같은 정책 리스크가 회사의 재무적 성과 및 사업전략에 직접적ㆍ간접적으로 영향을 미칠 가능성이 있사오니 투자자께서는 주의하시기 바랍니다.

(중략)

2023년 및 2024년말 기준 당사 연결대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

[주요 종속기업의 요약재무정보에 대한 공시]

2024년말
(단위 : 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

케이지트레이딩㈜(*)
400,144,830
117,220,289
282,924,541
1,113,868,462
19,325,779
31,447,379

㈜케이지엑스
34,539,367
9,295,630
25,243,737
84,357,182
2,434,908
2,112,079

케이지그린텍㈜
2,680,420
1,403,242
1,277,178
12,019,510
(592,310)
(987,359)

스틸싸이클㈜(*)
272,752,111
43,636,901
229,115,210
130,874,258
6,633,032
6,349,492

Sun Metals Holdings Ltd.(*)
2,951,845,260
1,092,287,930
1,859,557,330
894,444,517
(50,675,530)
124,468,847

Pan-Pacific Metal Mining Corporation
6,310,986
1,618,381
4,692,605
-
290,062
510,010

KZ Minerals Holdings PTE Ltd.(*)
118,559,107
13,780,165
104,778,942
-
(2,572,650)
(4,944,707)

Townsville Logistics Pty., Ltd.
24,662,203
27,048,474
(2,386,271)
25,521,710
307,393
233,147

Townsville Marine Logistics Pty., Ltd.
23,970,608
4,699,188
19,271,420
32,476,626
1,442,734
2,120,332

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company
152,267,491
1,495,013
150,772,478
27,846,447
(3,158,153)
8,670,198

Zinc Oxide Corporation (Thailand) Ltd.
716,319
866
715,453
-
(1,864)
87,702

코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사(*)
150,660,023
15,384,792
135,275,231
99,219,851
(25,392,243)
(25,392,243)

케이잼㈜
335,295,312
165,143,375
170,151,937
-
(14,056,418)
(14,056,418)

Pedalpoint Holdings, LLC.(*)
1,116,298,426
459,384,606
656,913,820
1,813,205,329
(47,491,869)
30,387,965

그레이 제1호 사모투자합자회사(*)
28,346,797
-
28,346,797
-
(68,423,512)
(68,423,512)

켐코㈜
338,166,265
154,387,586
183,778,679
282,296,673
(2,363,998)
(2,689,984)

㈜로보원
7,261,158
7,270,130
(8,972)
1,542,889
458,469
458,469

출처 : 당사 사업보고서(2024.12)

(*) 케이지트레이딩㈜, 스틸싸이클㈜, Sun Metals Holdings Ltd., KZ Minerals Holdings PTE Ltd., 코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사, Pedalpoint Holdings, LLC 및 그레이 제1호 사모투자합자회사의 재무정보는 연결재무제표상의 요약재무정보입니다. 케이지트레이딩㈜는 Sorin Shanghai Corporation Ltd., 에스아이앤엘㈜, KZ Trading Singapore Pte. Ltd. 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있으며, 스틸싸이클㈜는 스틸싸이클에스씨㈜의 재무정보를 포함하고 있고, Sun Metals Holdings Ltd.는 Sun Metals Corporation Pty., Ltd., Ark Energy Corporation Pty Ltd. 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있습니다. KZ Minerals Holdings PTE Ltd.는 ICM Pachapaqui S.A.C. 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있고, Pedalpoint Holdings, LLC.는 Pedalpoint Igneo Holdings, LLC 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있습니다.또한, 코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사는 ㈜아크미디어와 ㈜포커스이엔지의 재무정보를, 그레이 제1호 사모투자합자회사는 가젤 제1호 유한회사의 재무정보를 각각 포함하고 있습니다.

2023년말
(단위 : 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

서린상사㈜(*)
421,290,551
161,339,551
259,951,000
1,529,028,500
12,390,205
11,460,987

㈜케이지엑스
31,396,099
8,264,441
23,131,658
86,211,208
2,869,142
2,612,165

케이지그린텍㈜
3,856,017
1,591,479
2,264,538
10,765,232
371,810
(43,491)

스틸싸이클㈜(*)
242,839,654
20,142,433
222,697,221
71,141,744
(12,006,355)
(12,348,605)

Sun Metals Holdings Ltd.(*)
1,918,706,446
498,825,541
1,419,880,905
891,717,331
1,248,877
1,982,582

Pan-Pacific Metal Mining Corporation
6,349,749
2,167,155
4,182,594
-
192,077
172,585

KZ Minerals Holdings PTE Ltd.(*)
104,310,811
12,306,303
92,004,508
-
(2,346,046)
(7,679,518)

Townsville Logistics Pty., Ltd.
22,037,120
24,107,470
(2,070,350)
23,537,983
(2,683,086)
(2,706,592)

Townsville Marine Logistics Pty., Ltd.
19,731,643
2,573,165
17,158,478
18,986,889
731,984
1,146,978

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company
143,227,393
1,125,113
142,102,280
15,117,374
(6,669,550)
(7,871,220)

Zinc Oxide Corporation (Thailand) Ltd.
629,443
1,693
627,750
286
(8,136)
8,076

코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사(*)
193,590,645
18,257,660
175,332,985
107,253,640
(3,437,970)
(3,437,970)

케이잼㈜
302,045,863
171,674,763
130,371,100
-
(13,901,505)
(13,901,505)

저스티스 제1호 사모투자합자회사
627,586
341,448
286,138
-
1,976,063
1,976,063

탠저린 제1호 사모투자합자회사
875,630
462,768
412,862
-
(22,480,185)
(22,480,185)

Pedalpoint Holdings, LLC.(*)
561,539,584
43,104,311
518,435,273
80,897,644
(52,970,996)
(41,505,002)

그레이 제1호 사모투자합자회사(*)
96,781,568
11,259
96,770,309
-
(12,792,368)
(12,792,368)

하바나 제1호 사모투자 합자회사
735,316
278,722
456,594
-
(9,081,627)
(9,081,627)

켐코㈜
235,821,279
49,352,617
186,468,662
-
-
(1,010,375)

출처 : 당사 사업보고서(2024.12)

(*) 서린상사㈜, 스틸싸이클㈜, Sun Metals Holdings Ltd., KZ Minerals Holdings PTE Ltd., 코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사, Pedalpoint Holdings, LLC 및 그레이 제1호 사모투자합자회사의 재무정보는 연결재무제표상의 요약재무정보입니다. 서린상사㈜는 Sorin Shanghai Corporation Ltd., 에스아이앤엘㈜, Sorin Corporation Singapore Pte., Ltd. 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있으며, 스틸싸이클㈜는 스틸싸이클에스씨㈜의 재무정보를 포함하고 있고, Sun Metals Holdings Ltd.는Sun Metals Corporation Pty., Ltd., Ark Energy Corporation Pty Ltd. 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있습니다. KZ Minerals Holdings PTE Ltd.는 ICM Pachapaqui S.A.C. 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있고, Pedalpoint Holdings, LLC.는 Igneo Holdings, LLC 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있습니다.또한, 코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사는 ㈜아크미디어와 ㈜포커스이엔지의 재무정보를, 그레이 제1호 사모투자합자회사는 가젤 제1호 유한회사의 재무정보를 각각 포함하고 있습니다.

2024년 당사 종속기업 중 그레이 제1호 사모투자합자회사, Pedalpoint Holdings, LLC, 코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사는 각각 684억원, 475억원, 254억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 구체적인 당기순손실 발생 사유는 그레이 제1호 사모투자합자회사 및 코리아그로쓰 제1호 사모투자합자회사의 주요 투자자산에서 발생한 손실로 인한 지분증권의 평가손실 및 손상차손이 발생였기 때문입니다. 그레이 제1호 사모투자합자회사의 경우, 주요 투자자산인 그레이고(전자상거래 도매업 영위)가 내수시장 침체에 따른 일부 기존 브랜드 정리 및 정상화 과정에서 손실이 발생하여 부진한 실적을 기록한 것에서 기인하였습니다. 코리아그로쓰 제1호 사모투자합자회사의 경우, 주요 투자자산인 포커스이엔지(방송 프로그램 제작업 영위) 및 엘림이엔티(미디어사업 영위)가 국내 방송 콘텐츠 시장의 성장 둔화/위축으로 중소형 드라마 제작사의 편성 입지 축소됨에 따라 실적 부진을 기록하였습니다. 또한, Pedalpoint Holdings, LLC는 해외 소성설비의 일시적인 문제로 가동률이 낮아진 점과 KATMAN 인수 등에 따른 일회성 비용 발생으로 당기순손실을 기록하였습니다.2023년말 및 2024년말 기준 당사 종속기업투자 내역은 다음과 같습니다.

[종속기업에 대한 공시]

2024년말
(단위 : 천원)

소재지
주요 영업활동
소유지분율
장부금액
타 기업에 대한 의결권을 과반미만 보유하더라도 그 기업을 지배한다는 결정을 내린 유의적인 판단과 가정에 대한 기술
종속기업투자에 대한 기타 설명

전체 종속기업
종속기업
케이지트레이딩㈜(구,서린상사㈜)
대한민국
비철금속수출입업
0.4997
77,299,429
당사는 종속기업인 케이지트레이딩㈜에 대해 의결권을 과반미만으로 보유하고 있지만 당사가 다른 의결권 보유자나 의결권 보유자의 조직화된 집단보다 유의적으로 많은의결권을 보유하고 있으며, 주요경영진의 겸직으로 케이지트레이딩㈜를 지배한다고 판단하였습니다.

스틸싸이클㈜
대한민국
비철금속재생 및 판매
1.0000
89,151,235

Sun Metals Holdings Ltd.
호주
아연괴 제조 및 판매
1.0000
1,268,956,346

당기 중 Sun Metals Holdings Ltd.에 대해 316,626,944천원을 유상증자하였습니다.

Pan-Pacific Metal Mining Corporation
캐나다
광업권 개발업
1.0000
4,250,643

KZ Minerals Holdings PTE Ltd.
싱가포르
광산 개발회사 투자
1.0000
186,088,683

당기 중 KZ Minerals Holdings PTE Ltd.에 대해 17,719,141천원을 유상증자하였습니다.당기 중 KZ Minerals Holdings PTE Ltd에 대해 81,035,893천원을 종속기업투자손상차손 환입으로 인식하였습니다.

㈜케이지엑스
대한민국
건설장비 운영업
1.0000
500,000

케이지그린텍㈜
대한민국
전기, 가스 및 증기 공급업
1.0000
602,784

Townsville Logistics Pty., Ltd.
호주
물류업
1.0000
0

당사는 Townsville Logistics Pty., Ltd.이 회수가능성이 없다고 판단하여 전기에 장부가액 전액을 종속기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company
베트남
비철금속 재생 및 판매
1.0000
147,570,441

Townsville Marine Logistics Pty., Ltd.
호주
물류업
1.0000
14,754,718

Zinc Oxide Corporation (Thailand) Ltd.
태국
비철금속수출입업
0.9998
624,860

코리아그로쓰제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.9464
59,371,113

당기 중 코리아그로쓰제1호사모투자합자회사에 대해 1,449,545천원을 유상증자하였으며, 14,363,711천원을 출자환급 받았습니다.

케이잼㈜
대한민국
2차전지용 전해동박 생산업
1.0000
204,300,000

당기 중 케이잼㈜에 대해 54,100,000천원을 유상증자하였습니다.

저스티스제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.0000
0

당기 중 저스티스제1호사모투자합자회사, 탠저린제1호사모투자합자회사 그리고 하바나제1호사모투자합자회사의 청산절차가 종료되었습니다.

탠저린제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.0000
0

당기 중 저스티스제1호사모투자합자회사, 탠저린제1호사모투자합자회사 그리고 하바나제1호사모투자합자회사의 청산절차가 종료되었습니다.

Pedalpoint Holdings, LLC
미국
비철금속 재생 및 판매
1.0000
700,510,010

당기 중 Pedalpoint Holdings, LLC에 대해 107,868,810천원을 유상증자하였습니다.

그레이제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.9964
28,244,091

당기 중 그레이제1호사모투자합자회사에 대해 68,139,137천원을 종속기업투자주식손상차손으로 인식하였습니다.

하바나제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.0000
0

당기 중 저스티스제1호사모투자합자회사, 탠저린제1호사모투자합자회사 그리고 하바나제1호사모투자합자회사의 청산절차가 종료되었습니다.

켐코 주식회사
대한민국
축전지 제조업
0.7344
168,952,806

㈜로보원
대한민국
산업용 로봇 제조업
0.3333
15,000,075
당기 중 ㈜로보원에 대해 5,000,040천원을 신규출자하였으며, 추후 10,000,035천원에 대한 납입의무가 존재합니다. 당사는 종속기업인 ㈜로보원에 대해 의결권을 과반 미만으로 보유하고 있지만, 당사와 다른 의결권 보유자 사이의 계약상 약정 및 이사회 과반의 의결권을 확보하여 실질적인 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

전체 종속기업 합계

0.0000
2,966,177,234

출처 : 당사 사업보고서(2024.12), 별도기준

2023년말
(단위 : 천원)

소재지
주요 영업활동
소유지분율
장부금액
타 기업에 대한 의결권을 과반미만 보유하더라도 그 기업을 지배한다는 결정을 내린 유의적인 판단과 가정에 대한 기술
종속기업투자에 대한 기타 설명

전체 종속기업
종속기업
케이지트레이딩㈜(구,서린상사㈜)
대한민국
비철금속수출입업
0.4997
77,299,429
당사는 종속기업인 케이지트레이딩㈜에 대해 의결권을 과반미만으로 보유하고 있지만 당사가 다른 의결권 보유자나 의결권 보유자의 조직화된 집단보다 유의적으로 많은의결권을 보유하고 있으며, 주요경영진의 겸직으로 케이지트레이딩㈜를 지배한다고 판단하였습니다.

스틸싸이클㈜
대한민국
비철금속재생 및 판매
1.0000
89,151,235

Sun Metals Holdings Ltd.
호주
아연괴 제조 및 판매
1.0000
952,329,402

Pan-Pacific Metal Mining Corporation
캐나다
광업권 개발업
1.0000
4,250,643

KZ Minerals Holdings PTE Ltd.
싱가포르
광산 개발회사 투자
1.0000
87,333,649

㈜케이지엑스
대한민국
건설장비 운영업
1.0000
500,000

케이지그린텍㈜
대한민국
전기, 가스 및 증기 공급업
1.0000
602,784

Townsville Logistics Pty., Ltd.
호주
물류업
1.0000
0

당사는 Townsville Logistics Pty., Ltd.이 회수가능성이 없다고 판단하여 전기에 장부가액 전액을 종속기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company
베트남
비철금속 재생 및 판매
1.0000
147,570,441

Townsville Marine Logistics Pty., Ltd.
호주
물류업
1.0000
14,754,718

Zinc Oxide Corporation (Thailand) Ltd.
태국
비철금속수출입업
0.9998
624,860

코리아그로쓰제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.9464
72,285,278

케이잼㈜
대한민국
2차전지용 전해동박 생산업
1.0000
150,200,000

저스티스제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.9920
0

탠저린제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.9938
0

Pedalpoint Holdings, LLC
미국
비철금속 재생 및 판매
1.0000
592,641,200

그레이제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.9964
96,383,228

하바나제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.9982
0

켐코 주식회사
대한민국
축전지 제조업
0.7344
168,952,807

㈜로보원
대한민국
산업용 로봇 제조업
0.0000
0

전체 종속기업 합계

2,454,879,674

출처 : 당사 사업보고서(2024.12), 별도기준

2024년말 동사 종속기업투자에 대한 손상차손 내역은 다음과 같으며, 그레이제1호 사모투자합자회사에 대한 손상차손을 681억원을 인식하였습니다.

종속기업투자 손상차손 공시

(단위 : 천원)

손상차손금액
세전할인율
영구성장률

전체 종속기업
KZ Minerals Holdings PTE Ltd.
0
0.1230
0.0000

Pedalpoint Holdings, LLC
0
0.1530
0.0100

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company
0
0.1420
0.0100

그레이제1호사모투자합자회사
68,139,137
0.1150
0.0100

켐코 주식회사
0
0.1080
0.0100

전체 종속기업 합계
68,139,137

출처 : 당사 사업보고서(2024.12), 별도기준

한편, 당사는 여유자금 운용을 위해 정형화되어 있는 예금상품, MMT 등과 더불어 수익성이 높은 자본시장의 다양한 수익증권에도 투자를 진행하고 있으며, 수익증권 중에서도 위험 배분 포트폴리오에 따라 상대적으로 저위험상품인 채권형수익증권부터 중, 고위험상품인 혼합형, 주식형 수익증권이나 각종 공모, 사모펀드까지 다양한 금융상품에 투자를 진행하고 있습니다. 당사 관계기업에 포함되는 아비트리지 제1호 사모투자합자회사, 바이올렛 제1호 사모투자합자회사, 메이븐그로쓰 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사 등을 비롯하여 수익성이 있다고 판단되는 다양한 투자자산 및 기업에 투자를 진행하고 있으며, 그 투자규모 및 투자 지분율에 따라 일정 투자자산은 관계기업 및 공동기업 투자로 보유하고 있습니다. 관계기업 중 아비트리지 제1호 사모투자합자회사, 바이올렛 제1호 사모투자합자회사, 메이븐그로쓰 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사, 트러스톤 CVD&G 일반사모증권투자신탁제1호, (주)타이드스퀘어, (주)그레이고 및 공동기업 중 한국전구체(주)는 지분법 회계처리를 통해 관계기업, 공동기업의 당기순손익에 따른 지분법손익을 인식하고 있습니다. 당사는 2024년말 연결기준 3,346억원의 관계기업 및 공동기업투자를 보유하고 있으며, 2023년말 4,914억원 대비 31.2% 감소하는 모습을 보였습니다. 이는 당사 관계기업 및 공동기업의 실적 부진에 따른 지분법손실의 증가에서 주로 기인합니다. 당사의 2023년말 및 2024년말 연결기준 관계기업투자 및 공동투자내역은 다음과 같습니다.

[관계기업투자 및 공동기업투자에 대한 공시(연결기준)]

2024년말
(단위 : 천원)

소재지
결산일
주요 영업활동
소유지분율
장부금액
피투자자에 대한 지분이 20퍼센트 미만임에도 불구하고, 유의적인 영향력이 있다고 결론을 내린 이유에 대한 설명
타 기업에 대한 의결권을 과반이상 보유하더라도 그 기업을 지배하지 않는다는 결정을 내린 유의적인 판단과 가정에 대한 기술
지분법 적용 면제에 대한 기술
관계기업과의 관계의 성격에 대한 기술
공동기업과의 관계의 성격에 대한 기술

전체 관계기업 투자금액
관계기업
코리아니켈㈜
대한민국
2024-12-31
니켈의 제조 및 판매
0.3393
2,836,826

전기 중 해산 결의가 이루어졌으며, 청산 절차가 진행 중에 있습니다.

서린정보기술㈜
대한민국
2024-12-31
소프트웨어개발 및 공급업
0.3334
1,974,451

㈜알란텀
대한민국
2024-12-31
매연저감장치 제조 및 판매
0.1140
0
지분율 20% 미만이지만 연결실체의 주요 경영진이 피투자회사의 이사회에 참여하고 있어 유의적 영향력이 있는 것으로 보아 지분법을 적용하여 평가하였습니다. 누적손실로 인하여 관계기업투자주식의 장부금액이 "0"이하가 되어 지분법적용을 중지하였습니다.

아비트리지 제1호 사모투자합자회사
대한민국
2024-12-31
사모투자펀드
0.5459
28,618,347

지분율 50% 초과이지만 펀드운영의 주요 의사결정에 있어 지분 참여자 전원의 동의가 필요하여 연결실체가 해당 사모투자합자회사를 지배한다고 판단할 수 없어 관계기업투자로 분류하였습니다.

바이올렛 제1호 사모투자합자회사
대한민국
2024-12-31
사모투자펀드
0.8730
34,956,141

지분율 50% 초과이지만 펀드운영의 주요 의사결정에 있어 지분 참여자 전원의 동의가 필요하여 연결실체가 해당 사모투자합자회사를 지배한다고 판단할 수 없어 관계기업투자로 분류하였습니다.

메이븐그로쓰 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사
대한민국
2024-12-31
사모투자펀드
0.6779
70,914,281

지분율 50% 초과이지만 펀드운영의 주요 의사결정에 있어 지분 참여자 전원의 동의가 필요하여 연결실체가 해당 사모투자합자회사를 지배한다고 판단할 수 없어 관계기업투자로 분류하였습니다.

브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리 제1호 사모투자합자회사
대한민국
2024-12-31
사모투자펀드
0.4010
8,960,113

망고스틴 제1호 사모투자합자회사
대한민국
2024-12-31
사모투자펀드
0.3992
6,651,072

트러스톤 CVD&G 일반사모증권투자신탁 제1호
대한민국
2024-12-31
사모투자펀드
0.4918
39,191,818

디에스투자 에너지스케일업 파트너 신기술투자조합
대한민국
2024-12-31
사모투자펀드
0.4975
10,178,768

㈜타이드스퀘어
대한민국
2024-12-31
항공 예약 및 발권 서비스업
0.2227
21,545,525

㈜그레이고
대한민국
2024-12-31
영화, 비디오물, 방송프로그램 제작 및 배급업
0.4253
22,770,958

㈜그레이고는 종속회사인 그레이 제1호 사모투자 합자회사가 보유하고 있으며, 기업회계기준서 제1028호 문단 18에 따라 지분법 적용이 면제되어 공정가치로 평가하였습니다.

공동기업
KZ-Pranda Co., Ltd.
태국
2024-12-31
귀금속 도매업
0.4000
259,361

연결실체가 공동지배력을 보유하고 있는 모든 공동약정들은 별도의 회사를 통하여 구조화되었으며, 공동약정에 대하여 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하고 있습니다.

Fulcrum 3D Pty Ltd
호주
2024-12-31
신재생에너지개발
0.5000
18,261,485

연결실체가 공동지배력을 보유하고 있는 모든 공동약정들은 별도의 회사를 통하여 구조화되었으며, 공동약정에 대하여 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하고 있습니다.

한국전구체㈜
대한민국
2024-12-31
이차전지소재 제품 제조, 판매
0.5100
67,515,017

지분율 50% 초과이지만 회사 운영의 주요 의사결정을 연결실체 단독으로 결정할 수없으며, 합자투자계약에 따라 공동으로 지배력을 행사한다고 판단되어 공동기업투자로 분류하였습니다.

연결실체가 공동지배력을 보유하고 있는 모든 공동약정들은 별도의 회사를 통하여 구조화되었으며, 공동약정에 대하여 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하고 있습니다.

전체 관계기업 투자금액 합계

334,634,163

출처 : 당사 사업보고서(2024.12), 연결기준

2023년말
(단위 : 천원)

소재지
결산일
주요 영업활동
소유지분율
장부금액
피투자자에 대한 지분이 20퍼센트 미만임에도 불구하고, 유의적인 영향력이 있다고 결론을 내린 이유에 대한 설명
타 기업에 대한 의결권을 과반이상 보유하더라도 그 기업을 지배하지 않는다는 결정을 내린 유의적인 판단과 가정에 대한 기술
지분법 적용 면제에 대한 기술
관계기업과의 관계의 성격에 대한 기술
공동기업과의 관계의 성격에 대한 기술

전체 관계기업 투자금액
관계기업
코리아니켈㈜
대한민국
2023-12-31
니켈의 제조 및 판매
0.3393
11,745,100

전기 중 해산 결의가 이루어졌으며, 청산 절차가 진행 중에 있습니다.

서린정보기술㈜
대한민국
2023-12-31
소프트웨어개발 및 공급업
0.3334
2,242,216

㈜알란텀
대한민국
2023-12-31
매연저감장치 제조 및 판매
0.1140
0
지분율 20% 미만이지만 연결실체의 주요 경영진이 피투자회사의 이사회에 참여하고 있어 유의적 영향력이 있는 것으로 보아 지분법을 적용하여 평가하였습니다. 누적손실로 인하여 관계기업투자주식의 장부금액이 "0"이하가 되어 지분법적용을 중지하였습니다.

아비트리지 제1호 사모투자합자회사
대한민국
2023-12-31
사모투자펀드
0.5459
48,373,764

지분율 50% 초과이지만 펀드운영의 주요 의사결정에 있어 지분 참여자 전원의 동의가 필요하여 연결실체가 해당 사모투자합자회사를 지배한다고 판단할 수 없어 관계기업투자로 분류하였습니다.

바이올렛 제1호 사모투자합자회사
대한민국
2023-12-31
사모투자펀드
0.8730
65,655,270

지분율 50% 초과이지만 펀드운영의 주요 의사결정에 있어 지분 참여자 전원의 동의가 필요하여 연결실체가 해당 사모투자합자회사를 지배한다고 판단할 수 없어 관계기업투자로 분류하였습니다.

메이븐그로쓰 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사
대한민국
2023-12-31
사모투자펀드
0.6781
60,591,880

지분율 50% 초과이지만 펀드운영의 주요 의사결정에 있어 지분 참여자 전원의 동의가 필요하여 연결실체가 해당 사모투자합자회사를 지배한다고 판단할 수 없어 관계기업투자로 분류하였습니다.

브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리 제1호 사모투자합자회사
대한민국
2023-12-31
사모투자펀드
0.4020
8,664,459

망고스틴 제1호 사모투자합자회사
대한민국
2023-12-31
사모투자펀드
0.3992
6,897,423

트러스톤 CVD&G 일반사모증권투자신탁 제1호
대한민국
2023-12-31
사모투자펀드
0.4918
31,885,541

디에스투자 에너지스케일업 파트너 신기술투자조합
대한민국
2023-12-31
사모투자펀드
0.4975
3,971,140

㈜타이드스퀘어
대한민국
2023-12-31
항공 예약 및 발권 서비스업
0.2227
65,697,030

㈜그레이고
대한민국
2023-12-31
영화, 비디오물, 방송프로그램 제작 및 배급업
0.4250
89,138,611

㈜그레이고는 종속회사인 그레이 제1호 사모투자 합자회사가 보유하고 있으며, 기업회계기준서 제1028호 문단 18에 따라 지분법 적용이 면제되어 공정가치로 평가하였습니다.

공동기업
KZ-Pranda Co., Ltd.
태국
2023-12-31
귀금속 도매업
0.4000
228,816

연결실체가 공동지배력을 보유하고 있는 모든 공동약정들은 별도의 회사를 통하여 구조화되었으며, 공동약정에 대하여 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하고 있습니다.

Fulcrum 3D Pty Ltd
호주
2023-12-31
신재생에너지개발
0.5000
17,013,613

연결실체가 공동지배력을 보유하고 있는 모든 공동약정들은 별도의 회사를 통하여 구조화되었으며, 공동약정에 대하여 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하고 있습니다.

한국전구체㈜
대한민국
2023-12-31
이차전지소재 제품 제조, 판매
0.5100
79,261,892

지분율 50% 초과이지만 회사 운영의 주요 의사결정을 연결실체 단독으로 결정할 수없으며, 합자투자계약에 따라 공동으로 지배력을 행사한다고 판단되어 공동기업투자로 분류하였습니다.

연결실체가 공동지배력을 보유하고 있는 모든 공동약정들은 별도의 회사를 통하여 구조화되었으며, 공동약정에 대하여 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하고 있습니다.

전체 관계기업 투자금액 합계

491,366,755

출처 : 당사 사업보고서(2024.12), 연결기준

당사는 2024년 연결기준 1,107억원의 지분법손실을 인식하였으며, 이는 2023년 연결기준 287억원의 지분법손실 대비 약 3.86배에 해당하는 수치로 지분법손실이 크게 증가하는 모습을 보였습니다. 관계기업 중 지분법손실을 기록한 주요 기업 중 지분법손실 금액이 큰 순으로는 타이드스퀘어, 바이올렛 제1호 사모투자합자회사, 아비트리지 제1호 사모투자합자회사 등이 있으며, 연결기준 각각 444억원, 307억원, 205억원의 지분법손실을 기록하여 세 기업 합산 지분법손실이 전체 연결기준 지분법손실의 86%를 차지합니다. 타이드스퀘어는 최근 여행업계의 실적회복 추세에 편입 실패 및 신규사업 실행 지연에 따른 공정가치 하락, 실적 부진으로 지분법손익이 감소하였고, 아비트리지 제1호 사모투자합자회사, 바이올렛 제1호 사모투자합자회사, 메이븐그로쓰 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사는 관계기업의 피투자대상 회사들의 실적부진으로 지분법 손실을 기록하였습니다. 특히 아비트리지제1호 및 바이올렛제1호의 경우, 주요 투자대상인 카카오VX의 골프산업 침체 및 동종업계 경쟁심화로 인한 실적 부진이 주요 요인이며, 메이븐그로쓰 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사의 경우, 주요 투자대상인 퍼플랩스의 회사 영업 중단으로 인한 전액 상각 처리 및 클래스101의 코로나 종료 이후 성인 교육 콘텐츠에 대한 수요 감소로 인한 실적 감소에 기인합니다. 2023년 및 2024년 각 관계기업 및 공동기업 투자에 대한 지분법손익 변동을 포함한 변동내역은 다음과 같습니다.

[지분법을 사용하여 회계처리하는 관계기업투자의 변동내역에 대한 공시]

2024년 기준
(단위 : 천원)

기초금액
취득
연결범위변동
공정가치 평가
관계기업 순손익에 대한 지분증감
지분법자본변동
지분법 이익잉여금 변동
환율변동효과
배당
기말금액

전체 관계기업 투자금액
관계기업
코리아니켈㈜
11,745,100
0
0
0
(426,131)
0
0
0
(8,482,143)
2,836,826

서린정보기술㈜
2,242,216
0
0
0
(80,073)
0
(104,349)
0
(83,343)
1,974,451

㈜알란텀
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

켐코㈜
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

아비트리지 제1호 사모투자합자회사
48,373,764
1,176,486
0
0
(20,507,685)
(424,218)
0
0
0
28,618,347

바이올렛 제1호 사모투자합자회사
65,655,270
0
0
0
(30,699,129)
0
0
0
0
34,956,141

메이븐그로쓰 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사
60,591,880
18,917,900
0
0
(8,592,113)
0
(3,386)
0
0
70,914,281

브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리 제1호 사모투자합자회사
8,664,459
3,832,510
0
0
(3,524,811)
0
(12,045)
0
0
8,960,113

망고스틴 제1호 사모투자합자회사
6,897,423
500,000
0
0
(746,351)
0
0
0
0
6,651,072

트러스톤 CVD&G 일반사모증권투자신탁 제1호
31,885,541
0
0
0
9,101,066
0
0
0
(1,794,789)
39,191,818

디에스투자 에너지스케일업 파트너 신기술투자조합
3,971,140
6,000,000
0
0
207,628
0
0
0
0
10,178,768

㈜타이드스퀘어
65,697,030
0
0
0
(44,379,557)
230,740
(2,688)
0
0
21,545,525

㈜그레이고
89,138,610
0
0
(66,367,652)
0
0
0
0
0
22,770,958

공동기업
KZ-Pranda Co., Ltd.
228,817
0
0
0
(58)
30,602
0
0
0
259,361

Fulcrum 3D Pty Ltd
17,013,613
0
0
0
634,596
1,577
0
611,699
0
18,261,485

한국전구체㈜
79,261,892
0
0
0
(11,688,606)
0
(58,269)
0
0
67,515,017

전체 관계기업 투자금액 합계
491,366,755

0
(66,367,652)
(110,701,224)
(161,299)
(180,737)
611,699
(10,360,275)
334,634,163

출처 : 당사 사업보고서(2024.12), 연결기준

2023년 기준
(단위 : 천원)

기초금액
취득
연결범위변동
공정가치 평가
관계기업 순손익에 대한 지분증감
지분법자본변동
지분법 이익잉여금 변동
환율변동효과
배당
기말금액

전체 관계기업 투자금액
관계기업
코리아니켈㈜
18,759,624
0
0
0
6,386,936
195,738
(25,769)
0
(13,571,429)
11,745,100

서린정보기술㈜
2,047,168
0
0
0
391,451
0
(113,060)
0
(83,343)
2,242,216

㈜알란텀
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

켐코㈜
16,130,601
10,521,478
(14,386,570)
0
(12,450,543)
37,945
147,089
0
0
0

아비트리지 제1호 사모투자합자회사
59,583,606
1,250,000
0
0
(12,258,475)
(196,508)
(4,859)
0
0
48,373,764

바이올렛 제1호 사모투자합자회사
75,505,775
0
0
0
(9,850,505)
0
0
0
0
65,655,270

메이븐그로쓰 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사
51,566,302
12,169,500
0
0
(3,143,922)
0
0
0
0
60,591,880

브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리 제1호 사모투자합자회사
0
9,025,648
0
0
(360,946)
0
(243)
0
0
8,664,459

망고스틴 제1호 사모투자합자회사
0
6,423,640
0
0
473,783
0
0
0
0
6,897,423

트러스톤 CVD&G 일반사모증권투자신탁 제1호
0
30,000,000
0
0
1,885,541
0
0
0
0
31,885,541

디에스투자 에너지스케일업 파트너 신기술투자조합
0
4,000,000
0
0
(28,860)
0
0
0
0
3,971,140

㈜타이드스퀘어
86,364,180
0
0
(20,667,150)
0
0
0
0
0
65,697,030

㈜그레이고
99,904,519
0
0
(10,765,909)
0
0
0
0
0
89,138,610

공동기업
KZ-Pranda Co., Ltd.
224,482
0
0
0
(1,154)
5,489
0
0
0
228,817

Fulcrum 3D Pty Ltd
16,301,763
0
0
0
218,908
0
0
492,942
0
17,013,613

한국전구체㈜
0
0
79,261,892
0
0
0
0
0
0
79,261,892

전체 관계기업 투자금액 합계
426,388,020

64,875,322
(31,433,059)
(28,737,786)
42,664
3,158
492,942
(13,654,772)
491,366,755

출처 : 당사 사업보고서(2024.12), 연결기준

당사의 2023년 및 2024년 별도기준 관계기업투자 및 공동기업투자에 대한 내역은 다음과 같습니다.

[관계기업투자 및 공동기업투자에 대한 공시(별도기준)]

2024년말
(단위 : 천원)

소재지
주요 영업활동
소유지분율
장부금액
피투자자에 대한 지분이 20퍼센트 미만임에도 불구하고, 유의적인 영향력이 있다고 결론을 내린 이유에 대한 설명
타 기업에 대한 의결권을 과반이상 보유하더라도 그 기업을 지배하지 않는다는 결정을 내린 유의적인 판단과 가정에 대한 기술
관계기업투자 및 공동기업투자에 대한 기타 설명

전체 관계기업 투자금액
관계기업
서린정보기술㈜
대한민국
소프트웨어 개발 및 공급업
0.3334
615,841

코리아니켈㈜
대한민국
니켈의 제조 및 판매
0.3393
2,836,826

당기 중 코리아니켈㈜에 대해 9,078,924천원을 관계기업투자손상차손으로 인식하였습니다.전기 중 해산 결의가 이루어졌으며, 청산 절차가 진행 중에 있습니다.

㈜알란텀
대한민국
매연저감장치 제조 및 판매
0.1140
0
지분율 20% 미만이지만 당사의 주요 경영진이 피투자회사의 이사회에 참여하고 있어 유의적 영향력이 있는 것으로 보아 관계기업투자로 분류하였습니다.

당사는 ㈜알란텀이 회수가능성이 없다고 판단하여 전기 이전에 장부가액 전액을 관계기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

타이드스퀘어
대한민국
항공 예약 및 발권 서비스업
0.2227
21,545,525

당기 중 타이드스퀘어에 대해 44,151,505천원을 관계기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

아비트리지제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.5459
28,108,483

당기 중 아비트리지제1호사모투자합자회사에 대해 1,176,485천원을 유상증자하였습니다.당기 중 아비트리지제1호사모투자합자회사에 대해 14,263,219천원을 관계기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

바이올렛제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.8730
34,956,141

당기 중 바이올렛제1호사모투자합자회사에 대해 30,696,594천원을 관계기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

메이븐그로쓰제1호창업벤처전문사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.6779
70,914,281

당기 중 메이븐그로쓰 제1호창업벤처전문사모투자합자회사에 대해 18,917,900천원을 유상증자하였습니다.당기 중 메이븐그로쓰 제1호창업벤처전문사모투자합자회사에 대해 8,469,661천원을 관계기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.4010
8,960,114

당기 중 브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리제1호사모투자합자회사에 대해 3,964,754천원을 유상증자하였으며, 132,243천원을 출자환급 받았습니다.당기 중 브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리제1호사모투자합자회사에 대해 3,898,045천원을 관계기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

망고스틴제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.3992
6,651,072

당기 중 망고스틴제1호사모투자합자회사에 대해 500,000천원을 유상증자하였습니다.당기 중 망고스틴제1호사모투자합자회사에 대해 272,568천원을 관계기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

트러스톤제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.4918
30,000,000

디에스투자에너지스케일업파트너 신기술투자조합
대한민국
사모투자펀드
0.4975
10,000,000

당기 중 디에스투자에너지스케일업파트너 신기술투자조합에 대해 6,000,000천원을 유상증자하였습니다.

공동기업
KZ-Pranda Co., Ltd.
태국
귀금속 도매업
0.4000
0

공동기업투자는 별도의 기구로 조직화되어 있으며, 이에 당사는 순자산에 대한지분을 공동기업투자로 분류하였습니다. 또한 당사는 KZ-Pranda Co., Ltd.와 관련하여 회수가능성이 없다고 판단하여 전기 이전에 장부가액 전액을 공동기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

전체 관계기업 투자금액 합계

214,588,283

출처 : 당사 사업보고서(2024.12), 별도기준

2023년말
(단위 : 천원)

소재지
주요 영업활동
소유지분율
장부금액
피투자자에 대한 지분이 20퍼센트 미만임에도 불구하고, 유의적인 영향력이 있다고 결론을 내린 이유에 대한 설명
타 기업에 대한 의결권을 과반이상 보유하더라도 그 기업을 지배하지 않는다는 결정을 내린 유의적인 판단과 가정에 대한 기술
관계기업투자 및 공동기업투자에 대한 기타 설명

전체 관계기업 투자금액
관계기업
서린정보기술㈜
대한민국
소프트웨어 개발 및 공급업
0.3334
615,841

코리아니켈㈜
대한민국
니켈의 제조 및 판매
0.3393
11,915,750

전기 중 해산 결의가 이루어졌으며, 청산 절차가 진행 중에 있습니다.

㈜알란텀
대한민국
매연저감장치 제조 및 판매
0.1140
0
지분율 20% 미만이지만 당사의 주요 경영진이 피투자회사의 이사회에 참여하고 있어 유의적 영향력이 있는 것으로 보아 관계기업투자로 분류하였습니다.

당사는 ㈜알란텀이 회수가능성이 없다고 판단하여 전기 이전에 장부가액 전액을 관계기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

타이드스퀘어
대한민국
항공 예약 및 발권 서비스업
0.2227
65,697,030

아비트리지제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.5459
41,195,217

바이올렛제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.8730
65,652,735

메이븐그로쓰제1호창업벤처전문사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.6781
60,466,042

브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.4020
9,025,648

망고스틴제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.3992
6,423,640

트러스톤제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.4918
30,000,000

디에스투자에너지스케일업파트너 신기술투자조합
대한민국
사모투자펀드
0.4975
4,000,000

공동기업
KZ-Pranda Co., Ltd.
태국
귀금속 도매업
0.4000
0

공동기업투자는 별도의 기구로 조직화되어 있으며, 이에 당사는 순자산에 대한지분을 공동기업투자로 분류하였습니다. 또한 당사는 KZ-Pranda Co., Ltd.와 관련하여 회수가능성이 없다고 판단하여 전기 이전에 장부가액 전액을 공동기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

전체 관계기업 투자금액 합계

294,991,903

출처 : 당사 사업보고서(2024.12), 별도기준

당사는 2024년 별도기준 관계기업 투자 손상차손을 1,108억원 인식하며, 2023년 인식한 439억원 대비 약 2.5배의 규모로 크게 증가하였습니다. 당사의 2024년 중 인식한 관계 및 공동기업투자의 손상차손 내역 및 현금흐름할인기법을 사용하여 측정한 사용가치 산정에 사용된 주요 가정(세전할인율, 영구성장률)은 다음과 같습니다.

관계기업투자 및 공동기업투자 손상차손 공시

(단위 : 천원)

손상차손금액
세전할인율
영구성장률

전체 관계기업 투자금액
바이올렛제1호사모투자합자회사
30,696,594
0.1270
0.0100

메이븐그로쓰제1호창업벤처전문사모투자합자회사
8,469,661
0.0000
0.0000

브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리1호사모투자합자회사
3,898,045

타이드스퀘어
44,151,505
0.1120
0.0100

아비트리지제1호사모투자합자회사
14,263,219
0.0000
0.0000

망고스틴제1호사모투자합자회사
272,568

코리아니켈㈜
9,078,923

전체 관계기업 투자금액 합계
110,830,515

출처 : 당사 사업보고서(2024.12), 별도기준

관계기업 중 코리아니켈의 경우 2024년말 기준 청산절차 진행중이며, 청산과정에서 실시한 청산 배당에 따라 기업가치가 감소하여 2024년말 기준 91억원을 손상차손으로 인식하였습니다. 또한, 상기 언급하였듯이 타이드스퀘어, 아비트리지 제1호, 바이올렛 제1호, 메이븐그로쓰 제1호 등 최근 당사 관계기업 및 공동기업의 영위 산업의 성장 정체 및 실적 부진 등에 따라 손상차손이 증가하게 되었습니다. 향후 추가적으로 발생가능한 손상 금액은 관계기업 및 공동기업의 향후 사업계획 달성률 및 실적개선 여부에 따라 유동적입니다. 다만, 실적 부진의 지속으로 추가 손상차손 인식시 기타비용의 증가로 당사 당기순손익을 감소시켜 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사 관계기업 및 공동기업의 경영 악화시 투자금액 전액 손실의 가능성도 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편, 2024년말 현재 별도 기준 당사는 해외 종속회사의 원활한 자금조달 및 비용 최소화 등을 목적으로 금융기관으로부터의 차입금 등에 대해 아래와 같이 지급보증을 제공하고 있습니다.

[특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증 내역]

종속회사
지급보증금액
지급보증처

ICM Pachapaqui S.A.C.
천 USD 7,698
BCP

Sun Metals Corporation Pty., Ltd
천 USD 170,000
ANZ 등

Ark Energy NT Solar Pty Ltd
천 AUD 17,783
INFRADEBT

Ark Energy Projects Pty Ltd
천 AUD 40,000
ANZ

Kataman Metals LLC
천 USD 240,000
JPMorgan 등

Pedalpoint Holdings, LLC
천 USD 29,000
Mizuho 등

출처 : 당사 사업보고서(2024.12)

[당사가 지급보증 중인 종속회사의 주요 재무정보(2024년말)]

(단위: 원)

종속회사
자산
부채
자본
매출
영업이익
순이익

ICM Pachapaqui S.A.C.(연결)
102,846,129,554
13,780,164,724
89,065,964,830
0
(3,741,371,328)
(2,544,399,891)

Sun Metals Corporation Pty., Ltd
1,510,015,917,127
476,879,423,857
1,033,136,493,270
877,808,504,717
(9,782,849,680)
(11,166,536,900)

Ark Energy NT Solar Pty Ltd(별도)
3,604,276,066
3,722,891,234
(118,615,167)
0
(632,749)
26,572,488

Ark Energy Projects Pty Ltd(별도)
80,452,535,486
63,564,123,058
16,888,412,427
2,090,559,286
(8,461,228,077)
(8,530,249,441)

Kataman Metals LLC(연결)
386,537,531,999
352,423,007,269
34,114,524,730
1,657,921,131,035
18,157,549,663
4,667,775,106

Pedalpoint Holdings, LLC(연결)
1,116,298,426,347
459,384,606,185
656,913,820,472
1,813,205,329,054
(26,758,176,869)
(47,491,868,311)

출처: 당사 제시

당사가 해외 종속회사에 제공하고 있는 지급보증규모는 당사의 자산 및 자본총계 규모에 비해 우려할만한 수준은 아닌 것으로 판단되나, 추후 해외 종속기업의 수익성 및 재무상황이 악화될 경우 당사의 재무 건전성이 악화될 수 있는 요인이오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주19) 정정 전
(중략)

당사가 2024년 10월 15일 금융감독원의 '재무제표 심사' 대상으로 선정된 사유에 대하여는 확인된 바 없으며, 2024년 11월 27일 감리 전환됨에 따라 증권신고서 제출 전일 현재 관련 자료를 제출하며 금융감독원의 재무제표 감리 과정에 성실하게 대응하고 있습니다. 재무제표 감리의 목표 처리기간은 1년으로 예상되나, 회계처리기준 위반사항이 발견되거나, 회계처리기준 해석 관련 쟁점이 있거나, 기타 부득이한 사유 등으로 인해 감리기간이 연장될 수 있으며 증권신고서 제출일 현재 그 결과는 예측할 수 없습니다. 금융감독원의 감리 결과는 감리 조사 결과에 따라 무혐의 종결, 또는 과징금 부과 등의 조치가 이루어질 수 있어 당사의 평판 및 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주19) 정정 후

(중략)

[규모배수 정도에 따른 중요도의 구분]

중요도
Ⅰ
Ⅱ
Ⅲ
Ⅳ
Ⅴ

규모배수
16배 이상
8배 이상16배 미만
4배 이상8배 미만
2배 이상4배 미만
1배 이상2배 미만

출처: 외부감사 및 회계 등에 관한 규정 시행세칙

[중요도에 따른 회사 및 임직원에 대한 조치 기준]

중요도
기본조치

고의
중과실
과실

가중시 최대
고의 Ⅰ단계와 동일

과징금 또는 증권발행제한 10월(회사)

과징금(회사 관계자)

감사인지정 3년

담당임원 해임(면직)권고

감사(감사위원) 해임권고

직무정지 6월 이내

증권발행제한 6월

감사인지정 2년

담당임원 해임(면직)권고

직무정지 6월 이내

Ⅰ
과징금 또는 증권발행제한 12월(회사)과징금(회사 관계자)감사인지정 3년대표이사 및 담당임원 해임(면직)권고감사(감사위원) 해임권고직무정지 6월 이내회사(임직원 포함) 검찰고발
과징금 또는 증권발행제한 8월(회사)과징금(회사 관계자)감사인지정 2년담당임원 해임(면직)권고감사(감사위원) 해임권고직무정지 6월 이내
증권발행제한 4월감사인지정 2년

Ⅱ
과징금 또는 증권발행제한 11월(회사)과징금(회사 관계자)감사인지정 3년대표이사 또는 담당임원 해임(면직)권고감사(감사위원) 해임권고직무정지 6월 이내회사(임직원 포함) 검찰고발
과징금 또는 증권발행제한 6월(회사)과징금(회사 관계자)감사인지정 2년담당임원 해임(면직)권고감사(감사위원) 해임권고직무정지 6월 이내
증권발행제한 2월감사인지정 1년

Ⅲ
과징금 또는 증권발행제한 10월(회사)과징금(회사 관계자)감사인지정 3년담당임원 해임(면직)권고감사(감사위원) 해임권고직무정지 6월 이내회사(임직원 포함) 검찰통보
과징금 또는 증권발행제한 4월(회사)과징금(회사 관계자)감사인지정 2년
주의

Ⅳ
과징금 또는 증권발행제한 8월(회사)과징금(회사 관계자)감사인지정 2년담당임원 해임(면직)권고감사(감사위원) 해임권고직무정지 6월 이내회사(임직원 포함) 검찰통보
과징금 또는 증권발행제한 2월(회사)과징금(회사 관계자)감사인지정 1년
주의

Ⅴ
과징금 또는 증권발행제한 6월(회사)과징금(회사 관계자)감사인지정 2년담당임원 해임(면직)권고직무정지 6월 이내회사(임직원 포함) 검찰통보
과징금 또는 증권발행제한 1월(회사)과징금(회사 관계자)감사인지정 1년
주의

감경시최소
과징금 또는 증권발행제한 4월(회사)과징금(회사 관계자)감사인지정 2년
증권발행제한 1월
조치없음

출처: 외부감사 및 회계 등에 관한 규정 시행세칙

당사가 2024년 10월 15일 금융감독원의 '재무제표 심사' 대상으로 선정된 사유에 대하여는 확인된 바 없으며, 2024년 11월 27일 감리 전환됨에 따라 증권신고서 제출 전일 현재 관련 자료를 제출하며 금융감독원의 재무제표 감리 과정에 성실하게 대응하고 있습니다. 재무제표 감리의 목표 처리기간은 1년으로 예상되나, 회계처리기준 위반사항이 발견되거나, 회계처리기준 해석 관련 쟁점이 있거나, 기타 부득이한 사유 등으로 인해 감리기간이 연장될 수 있으며 증권신고서 제출일 현재 그 결과는 예측할 수 없습니다. 금융감독원의 감리 결과는 감리 조사 결과에 따라 무혐의 종결, 또는 과징금 부과 등의 조치가 이루어질 수 있으며,

현재로서는 과징금 부과 여부 및 규모는 예측할 수 없으나 향후 과징금 부과가 현실화 될 시, 판관비-세금과공과 계정의 증가로 반영되어 당사의 영업이익 및 당기순이익을 감소시켜 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 과징금이 부과되는 등 행정조치가 내려질 경우
당사의 평판 및 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주20) 정정 전

가. 자금조달금액

[제11-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
200,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
635,211,600

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
199,364,788,400

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정이며, 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

[제11-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
200,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
631,011,600

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
199,368,988,400

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정이며, 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

나. 발행 제비용의 내역

[회 차 : 11-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
120,000,000
발행금액 × 0.06%(만기 2년 이하 채무증권)

인수수수료
360,000,000
인수금액의 0.18%

대표주관수수료
60,000,000
발행금액의 0.03%

사채관리수수료
3,000,000
정액

상장수수료
1,500,000
발행금액 1,000억원 이상 ~ 2,000억원 미만

상장연부과금
191,600
상장기간 1년당 100,000원

채권등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
정액

신용평가수수료
90,000,000
(V.A.T 별도)

합 계
635,211,600
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 11-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
140,000,000
발행금액 × 0.07%(만기 2년 초과하는 채무증권)

인수수수료
360,000,000
인수금액의 0.18%

대표주관수수료
60,000,000
발행금액의 0.03%

사채관리수수료
3,000,000
정액

상장수수료
1,500,000
발행금액 1,000억원 이상 ~ 2,000억원 미만

상장연부과금
291,600
상장기간 1년당 100,000원

채권등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
정액

신용평가수수료
65,700,000
(V.A.T 별도)

합 계
631,011,600
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
11-1
(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
200,000,000,000
-
-
200,000,000,000
-

회차 :
11-2
(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
200,000,000,000
-
-
200,000,000,000
-

나. 자금의 세부 사용 내역

금번 당사가 발행하는 제11-1회 및 제11-2회 무보증 공모사채 발행자금 4,000억원(증액 시 최대 7,000억원)은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 내역은 아래와 같으며, 금번 사채 발행으로 조달하는 자금을 실제 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안전성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]

(단위: 억원)

구 분
발행일
상환(예정)일
이자율
발행금액
상환대상금액
비고

제
1
회 사모사채

2024.10.02
2025.04.17
6.5%
10,000
4,000
-

합 계
10,000
4,000
-

출처 : 당사 제시 주1)
제1회 사모사채 인수계약서상 조기상환권
'가. 발행회사의 선택으로 2025년 4월 17일(당일 포함) 이후에 도래하는 어느 영업일에 일부 또는 전부 조기상환 가능'에 의거하여
2025년 04월 17일 상환예정 자금으로 사용예정입니다. 주2)
증액 발행하는 경우에는 추가 상환 예정이며, 상환 금액은 채권자와 협의 후 최종 결정 및 그에 따른 부족 자금은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.주3) 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

(주20) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제11-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
390,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
1,148,311,600

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
388,851,688,400

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[제11-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
310,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
958,911,600

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
309,041,088,400

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행 제비용의 내역

[회 차 : 11-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
234,000,000
발행금액 × 0.06%(만기 2년 이하 채무증권)

인수수수료
702,000,000
정액

대표주관수수료
117,000,000
발행금액의 0.03%

사채관리수수료
3,000,000
정액

상장수수료
1,600,000
발행금액 2,000억원 이상 ~ 5,000억원 미만

상장연부과금
191,600
상장기간 1년당 100,000원

채권등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
정액

신용평가수수료
90,000,000
(V.A.T 별도)

합 계
1,148,311,600
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 11-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
217,000,000
발행금액 × 0.07%(만기 2년 초과하는 채무증권)

인수수수료
558,000,000
정액

대표주관수수료
93,000,000
발행금액의 0.03%

사채관리수수료
3,000,000
정액

상장수수료
1,600,000
발행금액 2,000억원 이상 ~ 5,000억원 미만

상장연부과금
291,600
상장기간 1년당 100,000원

채권등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
정액

신용평가수수료
85,500,000
(V.A.T 별도)

합 계
958,911,600
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
11-1
(기준일 :

2025년
04월 04일

)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
390,000,000,000
-
-
390,000,000,000
-

회차 :
11-2
(기준일 :

2025년
04월 04일

)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
310,000,000,000
-
-
310,000,000,000
-

나. 자금의 세부 사용 내역

금번 당사가 발행하는 제11-1회 및 제11-2회 무보증 공모사채 발행자금
7,000억원은
채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 당사가 금번 상환하려는 제1회 사모사채는 메리츠금융그룹으로부터 조달한 금리 6.5%의 사모사채입니다.
금번 사채 발행으로 조달하는 자금을 실제 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안전성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]

(단위: 억원)

구 분
발행일
상환(예정)일
이자율
발행금액
상환대상금액
비고

제
1
회 사모사채

2024.10.02

2025.04.
18

6.5%
10,000
7,000
-

합 계
-
7,000
-

출처 : 당사 제시 주1) 제1회 사모사채 인수계약서상 조기상환권 '가. 발행회사의 선택으로 2025년 4월 17일(당일 포함) 이후에 도래하는 어느 영업일에 일부 또는 전부 조기상환 가능'에 의거하여 2025년 04월 17일 상환예정 자금으로 사용예정입니다. 주2) 증액 발행하는 경우에는 추가 상환 예정이며, 상환 금액은 채권자와 협의 후 최종 결정 및 그에 따른 부족 자금은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.주3) 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

상기 [채무상환자금 세부 사용내역]의 주1) 과 관련하여, 기존에 당사는 무차입 기조를 유지하며 영업활동을 이어왔으나, 2024년 9월 20일 (주)영풍과 (주)한국기업투자홀딩스가 당사의 자기주식 공개매수에 대해 취득금지 가처분을 법원에 신청하였고(2024카합21412), 2024년 10월 2일 법원은 해당 가처분 신청을 최종 기각하였습니다. 이에 따라 당사는 공개매수를 신속히 진행해야 하는 상황에 직면하였고, 대규모 자금을 단기간 내 조달하기 위해 메리츠금융그룹으로부터 연 6.5%의 금리로 차입을 진행하였습니다. 한편, 당사는 메리츠증권과 2025년 3월 21일에 기존 약정서 제14조 중도상환 조항과 관련하여 변경약정서를 체결하였습니다. 변경 내용은 '발행인은 2025년 4월 17일(당일 포함) 이후에 도래하는 어느 영업일에 본 사채 원금의 일부 또는 전부를 조기 상환할 수 있으며, 이 경우 직전 이자지급일로부터 해당 조기상환일까지 일할계산(초일은 불산입하고 말일은 산입하는 방식에 의함)한 이자금액을 조기상환일에 함께 지급하여야 한다. 발행인은 본호의 조기상환권을 행사하는 경우 해당 조기상환일의 15일 전까지 조기상환권 행사에 관한 사항을 사채권자에 통지하여야 하며, 위 조기상환통지를 철회하거나 취소할 수 없다. 의미를 명확히 하면, 발행인은 2025년 4월 17일 전에는 본 사채 원금을 조기상환 할 수 없다' 입니다.
(주21) 정정 전

가. 정관 이력
(1) 정관의 최근 개정일당사 정관의 최근 개정일은 2025년 1월 23일이며, 임시주주총회에서 변경되었습니다. 2025년 1월 23일 임시주주총회 결의 사항 중 이사 수 상한 설정, 액면분할, 사외이사 이사회 의장 선임, '先배당ㆍ後투자' 도입, 분기배당 도입은 2025년 3월 7일 주주총회결의 효력정지 가처분(서울중앙지방법원 2025카합20144) 결정에 따라 결의의 효력이 정지되었으며, 당사는 2025년 3월 11일 가처분 이의신청서를 접수하였습니다. 또한 2025년 2월 28일 ㈜영풍 및 ㈜한국기업투자홀딩스는 임시주주총회에서 가결된 정관 일부 변경의 건에 대하여 주주총회결의취소 청구의 소(서울중앙지방법원 2025가합9085)를 신청하였습니다. 보고서 제출일 이후 2025년 3월 28일 제51기 정기주주총회에 정관 변경 안건이 상정될 예정입니다.

(2) 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2023.03.17
제49기 정기주주총회
- 임원직급 폐지 등
- 임원직급 체계 변경 반영

2024.03.19
제50기 정기주주총회

- 사업목적 수정 및 추가(제1장 총칙)
- 사채발행(제3장 사채)- 이사 및 이사회(제5장 이사와 이사회)- 주식소각(제6장 계산)

- 천연가스 관련 업의 명확화, 전기공급 및 판매업 추가
- 내용의 실질적인 변경없이 현행표준정관에 따라 상법, 자본시장법에 부합하는 내용으로 문구 정비- 개정상법 반영하여 이사 및 이사회 관련 예외조항 신설- 개정상법 반영하여 사실상 사문화된 조항 삭제

2025.01.23
임시주주총회

- 이사의 선임, 보수 및 퇴직금- 이사의 수, 임기-
회사가 발행할 주식의 총수, 일주의 금액, 우선주식의 수와 내용- 이사회의 소집, 이사외의 의장 및 결의- 이익배당- 분기배당

- 집중투표제 도입- 이사회 비대화에 따른 경영 비효율을 방지하기 위한 이사 수 상한 설정- 액면분할- 사외이사 이사회 의장 선임- '先배당
ㆍ
後투자' 도입
- 분기배당 도입

2025.03.28
제51기 정기주주총회
- 이사의 수, 임기- 이사회의 소집, 이사회의 의장 및 결의- 이익배당- 분기배당- 감사위원회

- 이사회 비대화에 따른 경영 비효율을 방지하기 위한 이사 수 상한 설정- 사외이사 이사회 의장 선임을 위한 정관 변경
- '先배당ㆍ後투자' 도입- 분기배당 도입- 소수주주 보호 및 밸류업 프로그램의 일환으로 현재 시행 검토 중인 지정감사 면제 등 인센티브 목적의 분리선출 가능한 감사위원 수 명시 및 시행일자 설정을 위한 부칙 개정

(주21) 정정 후

가. 정관 이력
(1) 정관의 최근 개정일당사 정관의 최근 개정일은 2025년 1월 23일이며, 임시주주총회에서 변경되었습니다. 2025년 1월 23일 임시주주총회 결의 사항 중 이사 수 상한 설정, 액면분할, 사외이사 이사회 의장 선임, '先배당ㆍ後투자' 도입, 분기배당 도입은 2025년 3월 7일 주주총회결의 효력정지 가처분(서울중앙지방법원 2025카합20144) 결정에 따라 결의의 효력이 정지되었으며, 당사는 2025년 3월 11일 가처분 이의신청서를 접수하였습니다. 또한 2025년 2월 28일 ㈜영풍 및 ㈜한국기업투자홀딩스는 임시주주총회에서 가결된 정관 일부 변경의 건에 대하여 주주총회결의취소 청구의 소(서울중앙지방법원 2025가합9085)를 신청하였습니다.
2025년 3월 28일 제51기 정기주주총회에서는 정관 변경 안건이 상정되었고, 제2-5호 의안인 '분리 선출 가능한 감사위원 수 설정' 의 부결을 제외한 제2-1~4호 의안이 원안대로 승인되어 정관이 일부 변경되었습니다.

(2) 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2023.03.17
제49기 정기주주총회
- 임원직급 폐지 등
- 임원직급 체계 변경 반영

2024.03.19
제50기 정기주주총회

- 사업목적 수정 및 추가(제1장 총칙)
- 사채발행(제3장 사채)- 이사 및 이사회(제5장 이사와 이사회)- 주식소각(제6장 계산)

- 천연가스 관련 업의 명확화, 전기공급 및 판매업 추가
- 내용의 실질적인 변경없이 현행표준정관에 따라 상법, 자본시장법에 부합하는 내용으로 문구 정비- 개정상법 반영하여 이사 및 이사회 관련 예외조항 신설- 개정상법 반영하여 사실상 사문화된 조항 삭제

2025.01.23
임시주주총회

- 이사의 선임, 보수 및 퇴직금- 이사의 수, 임기-
회사가 발행할 주식의 총수, 일주의 금액, 우선주식의 수와 내용- 이사회의 소집, 이사외의 의장 및 결의- 이익배당- 분기배당

- 집중투표제 도입- 이사회 비대화에 따른 경영 비효율을 방지하기 위한 이사 수 상한 설정- 액면분할- 사외이사 이사회 의장 선임- '先배당
ㆍ
後투자' 도입
- 분기배당 도입

2025.03.28
제51기 정기주주총회

- 이사의 수, 임기- 이사회의 소집, 이사회의 의장 및 결의- 이익배당- 분기배당
(삭제)

- 이사회 비대화에 따른 경영 비효율을 방지하기 위한 이사 수 상한 설정- 사외이사 이사회 의장 선임을 위한 정관 변경
- '先배당ㆍ後투자' 도입- 분기배당 도입
(삭제)

(주22) 정정 전

바. 주주총회 의사록 요약

주총정보
안건
결의내용
주요논의내용

제48기정기주주총회(2022.3.23.)
제48기 연결 및 고려아연 별도 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건
원안승인
-

이사 선임의 건
원안승인
-

감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건
원안승인
-

감사위원회 위원 선임의 건
원안승인
-

이사보수한도 승인의 건
원안승인
-

제49기정기주주총회(2023.3.17.)
제49기 연결 및 고려아연 별도 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건
원안승인
-

정관 일부 변경의 건
원안승인
-

이사 선임의 건
원안승인
-

감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건
원안승인
-

이사보수한도 승인의 건
원안승인
-

임원퇴직금 지급규정 개정 승인의 건
원안승인
-

제50기정기주주총회(2024.3.19.)
제50기 연결 및 고려아연 별도 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건
원안승인
제50기 영업성과 및 배당 관련 질의응답

정관 일부 변경의 건ㆍ제2-1호 의안 : 사업목적 수정 및 추가(제1장 총칙)ㆍ제2-2호 의안 : 주식발행 및 배정 표준정관 반영(제2장 주식)ㆍ제2-3호 의안 : 사채발행 표준정관 반영(제3장 사채)ㆍ제2-4호 의안 : 이사 및 이사회 개정상법 반영(제5장 이사와 이사회)ㆍ제2-5호 의안 : 주식소각 개정상법 반영(제6장 총칙)
원안승인부결원안승인원안승인원안승인
-신주인수권 관련 질의응답---

이사 선임의 건
원안승인
-

감사위원회 위원 선임의 건
원안승인
-

이사보수한도 승인의 건
원안승인
-

(주22) 정정 후

바. 주주총회 의사록 요약

주총정보
안건
결의내용
주요논의내용

제48기정기주주총회(2022.3.23.)
제48기 연결 및 고려아연 별도 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건
원안승인
-

이사 선임의 건
원안승인
-

감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건
원안승인
-

감사위원회 위원 선임의 건
원안승인
-

이사보수한도 승인의 건
원안승인
-

제49기정기주주총회(2023.3.17.)
제49기 연결 및 고려아연 별도 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건
원안승인
-

정관 일부 변경의 건
원안승인
-

이사 선임의 건
원안승인
-

감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건
원안승인
-

이사보수한도 승인의 건
원안승인
-

임원퇴직금 지급규정 개정 승인의 건
원안승인
-

제50기정기주주총회(2024.3.19.)
제50기 연결 및 고려아연 별도 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건
원안승인
제50기 영업성과 및 배당 관련 질의응답

정관 일부 변경의 건ㆍ제2-1호 의안 : 사업목적 수정 및 추가(제1장 총칙)ㆍ제2-2호 의안 : 주식발행 및 배정 표준정관 반영(제2장 주식)ㆍ제2-3호 의안 : 사채발행 표준정관 반영(제3장 사채)ㆍ제2-4호 의안 : 이사 및 이사회 개정상법 반영(제5장 이사와 이사회)ㆍ제2-5호 의안 : 주식소각 개정상법 반영(제6장 총칙)
원안승인부결원안승인원안승인원안승인
-신주인수권 관련 질의응답---

이사 선임의 건
원안승인
-

감사위원회 위원 선임의 건
원안승인
-

이사보수한도 승인의 건
원안승인
-

임시주주총회(2025.1.23)
정관 일부 변경의 건ㆍ제1-1호 의안 : 집중투표제 도입을 위한 정관 변경의 건(제5장 이사와 이사회)ㆍ제1-2호 의안 : 이사회 비대화를 통한 경영활동의 비효율성을 막기 위한 이사 수 상한 설정 관련 정관 변경의 건(제5장 이사와 이사회)ㆍ제1-3호 의안 : 집행임원제도 도입을 위한 정관 변경의 건(제5장 이사와 이사회)ㆍ제1-4호 의안 : 발행주식 액면분할 및 액면분할을 위한 정관 변경의 건(제2장 주식)ㆍ제1-5호 의안 : 소수주주에 대한 보호 관련 정관 명문화의 건(제2장 주식)ㆍ제1-6호 의안 : 사외이사 이사회 의장 선임을 위한 정관 변경의 건(제5장 이사와 이사회)ㆍ제1-7호 의안 : 배당기준일 변경을 위한 정관 변경의 건(제6장 계산)ㆍ제1-8호 의안 : 분기배당 도입을 위한 정관 변경의 건(제6장 계산)

-원안승인원안승인부결원안승인부결원안승인
원안승인원안승인

---------

이사 선임의 건ㆍ제2호 의안 : 이사 수 상한이 19인임을 전제로 한 집중투표에 의한 이사 7명 선임의 건ㆍ제3호 의안 : 이사 수 상한이 없음을 전제로 한 집중투표에 의한 이사 선임의 건ㆍ제4호 의안 : 이사 수 상한이 19인임을 전제로 한 이사 선임의 건 - 제4-1호 의안 : 사외이사 이상훈 선임의 건 - 제4-2호 의안 : 사외이사 이형규 선임의 건 - 제4-3호 의안 : 사외이사 김경원 선임의 건 - 제4-4호 의안 : 사외이사 James Andrew Murphy 선임의 건 - 제4-5호 의안 : 사외이사 정다미 선임의 건 - 제4-6호 의안 : 사외이사 이재용 선임의 건 - 제4-7호 의안 : 사외이사 최재식 선임의 건 - 제4-8호 의안 : 기타비상무이사 강성두 선임의 건 - 제4-9호 의안 : 기타비상무이사 김광일 선임의 건 - 제4-10호 의안 : 사외이사 권광석 선임의 건 - 제4-11호 의안 : 사외이사 김명준 선임의 건 - 제4-12호 의안 : 사외이사 김수진 선임의 건 - 제4-13호 의안 : 사외이사 김용진 선임의 건 - 제4-14호 의안 : 사외이사 김재섭 선임의 건 - 제4-15호 의안 : 사외이사 변현철 선임의 건 - 제4-16호 의안 : 사외이사 손호상 선임의 건 - 제4-17호 의안 : 사외이사 윤석헌 선임의 건 - 제4-18호 의안 : 사외이사 이득홍 선임의 건 - 제4-19호 의안 : 사외이사 정창화 선임의 건 - 제4-20호 의안 : 사외이사 천준범 선임의 건 - 제4-21호 의안 : 사외이사 홍익태 선임의 건ㆍ제5호 의안: 이사 수 상한이 없음을 전제로 한 이사 선임의 건

-미상정미상정-원안승인
원안승인원안승인원안승인원안승인원안승인원안승인부결부결부결부결부결부결부결부결부결부결부결부결부결부결미상정

서울중앙지방법원 2025. 1. 21.자 2024카합21996 의안상정금지 등 가처분 결정에 의하여 상정하지 않음.
서울중앙지방법원 2025. 1. 21.자 2024카합21996 의안상정금지 등 가처분 결정에 의하여 상정하지 않음.제1-2호 의안은 가결되고 제1-1호 의안 역시 가결되었으나, 서울중앙지방법원 2025. 1. 21.자 2024카합21996 의안상정금지 등 가처분 결정의 취지에 따라 본 제4호 의안이 상정
제1-2호 의안 가결에 따라 자동폐기

감사위원회 위원 선임의 건
원안승인
-

제51기정기주주총회(2025.3.28)
제51기 연결 및 고려아연 별도 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건ㆍ제1-1호 의안 : 제51기 연결 및 고려아연 별도 재무제표(이익잉여금처분계산서 제외) 승인의 건ㆍ제1-2호 의안 : 제51기 이익배당 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건 - 제1-2-1호 의안 : 보통주 현금배당 주당 7,500원, 임의적립금 1,668,923,543,430원 미처분이익잉여금 전환의 건 - 제1-2-2호 의안 : 보통주 현금배당 주당 7,500원, 임의적립금 2,077,718,717,500원 미처분이익잉여금 전환의 건

-
원안승인-원안승인부결

-----

정관 일부 변경의 건ㆍ제2-1호 의안 : 이사회 비대화를 통한 경영활동의 비효율성을 막기 위한 이사 수 상한 설정 관련 정관 변경의 건(제5장 이사와 이사회)ㆍ제2-2호 의안 : 사외이사 이사회 의장 선임을 위한 정관 변경의 건(제5장 이사와 이사회)ㆍ제2-3호 의안 : 배당기준일 변경을 위한 정관 변경의 건(제6장 계산)ㆍ제2-4호 의안 : 분기배당 도입을 위한 정관 변경의 건(제6장 계산)ㆍ제2-5호 의안 : 분리 선출 가능한 감사위원 수 설정 관련 정관 변경의 건(제5장 이사와 이사회)

-원안승인
원안승인원안승인원안승인부결

-신주인수권 관련 질의응답---

이사 선임의 건ㆍ제3호 의안 : 이사 수 상한이 19인임을 전제로 한 집중투표에 의한 이사 8인 선임의 건 - 제3-1호 의안 : 사내이사 박기덕 선임의 건 - 제3-2호 의안 : 사외이사 권순범 선임의 건 - 제3-3호 의안 : 사외이사 김보영 선임의 건 - 제3-4호 의안 : 사외이사 James Andrew Murphy 선임의 건 - 제3-5호 의안 : 사외이사 정다미 선임의 건 - 제3-6호 의안 : 기타비상무이사 강성두 선임의 건 - 제3-7호 의안 : 기타비상무이사 김광일 선임의 건 - 제3-8호 의안 : 기타비상무이사 김정환 선임의 건 - 제3-9호 의안 : 기타비상무이사 조영호 선임의 건 - 제3-10호 의안 : 사외이사 권광석 선임의 건 - 제3-11호 의안 : 사외이사 김명준 선임의 건 - 제3-12호 의안 : 사외이사 김수진 선임의 건 - 제3-13호 의안 : 사외이사 김용진 선임의 건 - 제3-14호 의안 : 사외이사 김재섭 선임의 건 - 제3-15호 의안 : 사외이사 변현철 선임의 건 - 제3-16호 의안 : 사외이사 손호상 선임의 건 - 제3-17호 의안 : 사외이사 윤석헌 선임의 건 - 제3-18호 의안 : 사외이사 이득홍 선임의 건 - 제3-19호 의안 : 사외이사 정창화 선임의 건 - 제3-20호 의안 : 사외이사 천준범 선임의 건 - 제3-21호 의안 : 사외이사 홍익태 선임의 건 - 제3-22호 의안 : 사외이사 김태성 선임의 건ㆍ제4호 의안 : 이사 수 상한이 없음을 전제로 한 집중투표에 의한 이사 선임의 건

-원안승인
원안승인
원안승인
원안승인
원안승인
원안승인
원안승인부결부결원안승인
부결
부결
부결
부결
부결
부결
부결
부결
부결
부결
부결
부결미상정

------------------------제2-1호 의안 가결에 따라 자동폐기

감사위원회 위원 선임의 건
원안승인
-

감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건
원안승인
-

이사보수한도 승인의 건
원안승인
-

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_250407

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 04월 01일

증권신고서
(채무증권)

최초 제출

2025년 04월 07일

[기재정정]
증권신고서
(채무증권)

수요예측 결과에 따른 기재 정정 및 자진 기재 정정

금융위원회 귀중
2025년 04월 01일

회 사 명 :
고려아연 주식회사

대 표 이 사 :
정 태 웅

본 점 소 재 지 :
서울특별시 종로구 종로33

(전 화)
02-6947-2114

(홈페이지) http://
www.koreazinc.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 부 사 장 (성 명) 이 승 호

(전 화)
02-6947-2385

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :

고려아연(주) 제 11-1회 무기명식 이권부 무보증사채
고려아연(주) 제 11-2회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
700,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 고려아연(주)
→ 서울특별시 종로구 종로33
미래에셋증권(주)
→ 서울특별시 중구 을지로5길 26
케이비증권(주)
→ 서울특별시 영등포구 여의나루로 50
하나증권(주)
→ 서울특별시 영등포구 의사당대로 82
한국투자증권(주)
→
서울특별시 영등포구 의사당대로 88 메리츠증권(주)
→ 서울특별시 영등포구 국제금융로 10

【 대표이사 등의 확인 】

고려아연11_대표이사확인서_4.1

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기침체 및 경기변동에 따른 사업환경 악화 위험

국제통화기금(IMF)이 2025년 1월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2025년과 2026년 모두 3.3%로 발표되었습니다. 이는 지난 2024년 10월 전망치인 2025년 3.2%, 2026년 3.3%와 비교 시 2025년 전망치는 0.1%p 상승한 수치이고, 2026년 전망치는 동일한 수치
입니다. 국제통화기금은 세계 경제 위험요인이 하방으로 기울어져 있다고 진단하면서, 미국 신정부의 보호무역주의 확대, 확장적 재정정책, 이민 정책 등을 위험요인으로 제시하였습니다. 특히, 확장적 재정정책, 규제 완화 정책이 단기적으로 미국 경제 성장에 긍정적 영향을 가져올 수 있지만, 중장기적으로 글로벌 채권 금리 상승, 신흥국 자본 이탈을 초래하여 세계 경제에 위협으로 작용할 수 있다고 주의를 당부하였습니다. 또한, 미국 신정부의 보호무역주의 확대, 이민 제한 정책이무역 갈등 심화, 노동력 공급 차질을 야기함으로서 미국과 세계경제 모두에 부정적 영향을 초래할 위험이 있다고 우려하였습니다. 한편, 세계 경제 상방요인으로는 무역협정 추가 체결 등 자유무역 기조 확대와 함께 노동력 확충, 경쟁촉진, 혁신 지원 등을 위한 구조개혁 추진을 제시하였습니다.
한국은행은 2025년 2월 경제전망보고서를 통해 2025년 국내 GDP 성장률은 1.5%, 2026년 국내 GDP 성장률은 1.8%를 나타낼 것으로 전망하였습니다. 2025년 국내 GDP 성장률은 2024년 11월 전망 대비 0.4%p 하향 조정되었으며, 2026년 전망치는 동일한 수치입니다. 트럼프 신정부의 관세정책 예고 및 정치 불확실성에 따른 심리위축 등의 영향으로 수출과 내수 모두 하방압력이 증대되는 점이 2025년 전망치 하향 조정의 주요 요인으로 작용
하였습니다.

2025년의 국내 경기 성장흐름을 보면, 1/4분기중 성장률(전기대비 +0.2%)은 미국 관세정책 예고 및 정치 불확실성에 따른 심리위추그 날씨 등 일시 요인의 영향으로 당초 예상(전기대비 +0.5%)를 하회할 전망으로 분석하였습니다. 2/4분기 이후에는 정치 불확실성이 점차 해소되는 가운데, 금융여건 완화의 영향도 나타나면서 내수는 완만하게 회복될 것으로 전망하였습니다. 반면 수출은 통상환경 악화로 연말로 갈수록 하방압력이 증대될 것으로 예상하였습니다. 2026년에는 통상환경을 둘러싼 불확실성은 있으나 내수를 중심으로 회복되면서 금년보다 높은 성장률은 1.8%를 기록할 것으로 전망하였습니다. 상기와 같은 거시경제 불확실성은 국내외 경기 전반에 걸쳐 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 영위하고 있는 비철금속 제련 산업은 경기변동에 따른 전방산업 제품 수요의 영향을 받습니다.
글로벌 및 국내 경기의 회복 추세는 현재 상황에서 예측하기 어려우며, 각국 중앙은행의 통화정책 불확실성, 인플레이션 지속, 지정학적 분열 등 다양한 하방 리스크에 노출되어 있습니다. 국내외 경제 회복이 지연되는 경우 대외 매출 비중이 높은 당사의 매출 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니, 투자자들께서는 국내외 시장상황 및 금융시장의 변동성에 대한 지속적인 모니터링 후 투자에 임하시기 바랍니다.

나. 전방산업 부진에 따른 사업부문의 성장성 둔화 위험

당사의 주요 사업은 아연 및 연 등 비철금속의 제조 및 판매업이며, 종속회사를 통해 신사업 부문(리사이클링사업, 신재생에너지 및 수소개발사업, 2차전지소재업)을 영위하며 신성장 동력을 확보하고 있습니다.
당사의 주요 제품인 아연 및 연이 철강재의 소재로 주로 사용된다는 점을 고려하면, 당사의 주요 전방산업인 철강업 경기 변동에 따라 당사의 수익성이 변동될 가능성이 있습니다. 철강업은 자동차, 조선, 건설, 가전 등 산업 전반에 필요한 기초 원자재를 생산하는 산업으로 전방산업의 업황 및 경기에 시황이 연동되는 특성
을 가지고 있습니다.
경기 민감업종에 속하는 조선, 건설 부문의 경기가 악화될 경우 철강재 수요 감소가 초래될 수 있습니다. 경기가 악화되어 제조업의 기초 소재인 철강재 산업의 불황이 있을시 당사 역시 수익성이 악화될 수 있으므로, 투자자께서는 국내외 경기변동 및 건설업, 철강업 등 경기민감업종의 동향에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.
2025년 2월 한국신용평가의 철강산업 보고서에 따르면 원료 및 철강가격의 전반적인 하향압력이 계속되는 가운데, 수요 부진과 수입산 대체에 따른 고객사 가격 저항으로 2025년에도 원활한 판가 인상을 통한 롤마진(판매가격-원재료가격) 확대가 용이하지 않을 것으로 분석하였습니다. 환율 상승에 의한 원료 조달비용 가중, 전기요금 상승세, 가동률 부진에 따른 고정비 부담 등도 계속해서 수익성 제약 요소로 작용할 전망입니다. 철강 내수 회복이 지연되는 가운데서도 중국의 과잉 생산에 따른 수출 확대압력과 인도 등 신흥시장의 철강 자급률 상승 추세가 지속될 것으로 예상됨에 따라 단기간 철강시장의 공급부담이 완화되는 것은 어려울 것으로 분석됩니다. 국내 소비 침체를 보완하던 수출 또한 미국 트럼프 2기 행정부의 통상 압박에 직면하여 불확실성이 확대되고 있습니다. 따라서
단기적으로 당사 전방산업인 철강업의 부진이 전망됨에 따라 연, 아연 등 당사 주요 제품에 대한 수요가 감소하여 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기
바랍니다.
다. 주요 원재료 수급 및 가격 변동 관련 위험

당사가 영위하는 아연 및 연 제련업의 경우 산업 특성상 원재료가 제품에서 차지하는 비중이 높은 편으로, 원재료 가격의 변동이 당사 수익성에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
당사의 2024년말 연결기준 원재료 및 상품의 매입액은 9조 6,139억원으로,
총원가(매출원가 및 판매관리비 합산금액) 11조 3,294억원의 약 84.9%, 매출원가 10조 9,121억원의 약 88.1%에 해당합니다.

당사의 매출과 원재료 매입의 거래가격은 모두 LME 금속 가격에 연동되는 구조이며, 정광업체로부터 매입 당시 LME 가격보다 LME 가격이 상승했을 시 매출 및 이익이 증가하며, 매입시점보다 현 시점에서의 LME 금속가격이 하락했을 시 매출 및 이익이 감소합니다.

이러한 가격 변동 리스크에 대응하기 위하여 당사는 제품판매 가격 산정 시 전월 LME 평균 가격을 적용하고, 원료구매 가격 산정 시에는 도착월 익월(MAMA, Month After Month of Arrival) 또는 도착 2개월 후의 가격을 적용함으로써, 원료가격과 제품가격 간에 자연적 위험 회피(natural hedge) 구조를 구축하고 있습니다.
아연 LME 가격은 2022년 상반기부터 지속적으로 하락하며 2023년 평균 U$2,649.04/MT로 전년 동기대비 약 24%(U$836.06/MT) 감소하였고, 글로벌 산업 경기침체로 인한 전방산업인 건설, 토목, 전기/전자 실수요 감소가 주요 원인으로 작용하였습니다.
2024년에는 비철금속가격이 안정됨에 따라 2024년 평균 아연 LME 가격은 평균 US$2,779.02/MT로 전년 대비 약 5%(US$132.45/MT) 상승하였고, LME 가격의 영향으로 당사의 매출 및 이익 규모는 전년 대비 상승하였습니다. 2024년 중국 아연 제련소가 본격적인 감산에 돌입하면서 공급 축소에 따라 LME 가격이 전년 대비 높은 수준으로 형성되었고, 2025년에도 단기적인 공급 조정이 이루어질 가능성이 존재합니다.
2024년 하반기부터 시작된 중국 아연 제련소의 감산 움직임과, 2024년 11월 세계 2위 원자재 거래 기업인 '트라피구라(Trafigura)의 대규모 아연 매수세 등 글로벌 아연 공급량 대비 매수세가 증가함에 따라 2024년 11월말 이후 LME 아연 재고량은 지속적으로 감소하였습니다. 이와 같은 LME 재고의 감소는 일반적으로 글로벌 아연 가격과 음의 상관관계를 보이지만, 단기적인 경기 상황과 수요 변화에 따라 예외적인 패턴이 나타날 수 있습니다.
향후 LME 가격의 변동이 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 제한적일 것으로 보이나, 산업 특성상 매출 및 이익규모가 LME 가격 변동에 따라 변동될 수 있으므로 투자자께서는 LME 가격 변동에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.
또한, 전방산업의 부진으로 아연, 연 등 주요 LME 가격이 하락하고 LME 재고가 증가할 시 당사 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 국내외 제련시장 경쟁 관련 위험

당사는 주요 제품인
아연 및 연 시장에서 국내외적으로 우수한 시장지위를 보유
하고 있습니다. 국내 아연괴 생산능력은
당사의 온산제련소가 64만톤으로 세계 1위 규모이며, (주)영풍의 석포 제련소의 생산능력은 40만톤으로 양사의 생산능력이 수입물량을 제외한 아연괴 전량을 국내에 공급
하고 있습니다.
글로벌 아연괴 시장의 경우,
2024년 기준 당사의 온산제련소가 63만톤의 아연을 생산하며 글로벌 제련소 중 1위의 생산량을 기록하였으며, 당사의 호주 생산법인인 Sun Metals Corporation Pty., Ltd.(이하 'SMC')의 생산능력 합산시 2024년 기준 83만톤을 생산
하였습니다. 온산제련소의 생산설비는 총 64만톤(SMC 합산시 87만톤)의 아연을 생산할 수 있으며, 온산제련소의 설비 가동률은 3교대로 작업을 실시함에 따라 약 100%를 유지하고 있습니다. 당사가 주요 사업으로 영위하고 있는
아연 및 연 제련업이 대규모의 설비장치를 보유해야 하는 장치산업이라는 점에서 시장 내 진입장벽은 높은 편이며, 당사가 글로벌 아연 및 연 시장에서 선도적인 지위를 보유하고 있다는 점에서 시장 내 경쟁 심화로 인해 당사 수익성이 악화될 가능성은 낮다고 판단
됩니다. 다만,
글로벌 아연 광산의 공급 변동에 따라 당사 원재료 가격이 변동될 수 있으며, 원재료 가격의 변동이 수익성 변동에 영향을 줄 수 있으므로 지속적인 모니터링
이 필요합니다. 또한, 향후
글로벌 제련소의 생산설비 증설 등으로 생산능력이 확대될 시 시장 내 당사의 경쟁력에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 환경 규제 관련 위험

비철금속 제조업을 영위하기 위해서는 제품 생산과정 중에서 발생하는 온실가스 배출 규제 등의 환경, 보건, 안전 관련 법규 및 규정들을 준수해야 합니다. 또한 오염물질 및 이산화탄소 배출, 유독성 물질 및 폐기물의 저장·처리·폐기, 오염된 지역에 대한 조사 및 복구와 같은 환경, 보건, 안전 관련 이슈들은 철강산업 및 비철금속 제조업과 밀접한 관련이 있습니다.
당사는 2015년부터 배출권 할당 및 거래 제도에 참여하고 있습니다. 2021년부터 2025년까지가 3차 계획기간으로 2021년부터 2023년까지 각각 3,961천 톤, 2024년부터 2025년까지 각각 3,924천 톤을 무상할당
받았습니다. 증권신고서 제출일 현재 기준 배출권거래제 위반으로 과징금을 납부한 건은 없으며, 할당된 배출권(배출허용량)보다 배출량이 초과될 경우, 배출권시장을 활용하거나 계획기간 중 차년도 배출권을 활용하는 등 다각적으로 대응할 계획입니다. 다만,
탄소 배출량 증가에 따라 배출권 구매비용이 상승할 경우, 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점

유의하시기 바랍니다. 당사는 제품 생산과정에서 발생하는 환경오염물질의 배출을 최소화하기 위해 여러 형태의 방지시설을 설치하여 운영하고 있으며 대기, 수질 분야의 환경오염물질 배출항목에 대해서 법에서 규정하고 있는 법적 배출허용 기준치 이하로 관리하고 있습니다.
다만, 이러한 환경오염 방지를 위한 당사의 전사적인 노력에도 불구하고 강화된 환경 규제로 인하여 향후 당사의 환경 규제 준수에 대한 불이행이 발생
할 수 있습니다. 실제로 당사는 2024년 4월 4일 낙동강환경유역청으로부터 환경오염시설법 제8조 3항에 따른 허가배출기준 초과 및 동법 제14조 2항에 따른 개선명령 이행 미준수로 개선명령을 받아 개선계획서 및 이행보고서를 제출하였습니다. 2024년 5월 10일과 2024년 6월 12일에도 동 기관으로부터 허가배출기준 초과로 인한 개선명령을 받았으며, 2024년 12월 18일에는 환경오염시설법 제20조 2항에 따른 먼지 측정기기 운영 및 관리 기준 미준수로 조치명령을 받았습니다. 2024년 12월 31일에는 동기관으로부터 유해화학물질 보관 및 저장업 허가 위반에 따른 화학물질관리법 제27조 위반으로 개선명령을 통지받았습니다. 환경 관련 법률 및 규정 등이 강화될 경우 오염 방지 장비 등을 추가로 매입하는 등의 조치를 취하게 될 수 있으며, 막대한 법률 및 규정 준수 비용이 발생할 수 있습니다.

안전보건 및 환경보호 관련 법률 및 규정 등의 위반사항이 발생할 경우, 또는 안전보건 및 환경 등과 관련하여 점진적으로 확산되는 대중의 우려에 적절한 대응을 하지 못하였다는 인식이 확산될 경우 당사의 영업활동과 재무상태 등에 악영향을 미칠 수 있으므로
, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 지식재산권 등 관련 위험

당사는 특허받지 않은 영업비밀을 다수 보유하고 있으며, 여기에는 핵심 기술 관련 노하우 뿐 아니라 가격 예측, 주요 고객 정보 등 다양한 정보들이 포함됩니다. 비밀유지의무 위반, 해킹, 핵심인력유출 기타 여하한 사정으로 인해 당사의 독점적 노하우 및 기타 영업비밀이 제3자에게 알려질 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편 지식재산권이나 영업비밀에 대한 침해가 발생하는 경우 이로 인한 소송 기타 분쟁이 발생할 수 있고, 이러한 분쟁은 막대한 비용과 시간을 요합니다.
당사는 설립 이후 지식재산권과 관련한 소송 및 영업비밀 등의 외부 유출 사례가 존재하지 않습니다. 그럼에도 불구하고, 만일 당사가 사업의 영위에 필수적인 지식재산권이나 영업비밀을 효과적으로 보호하지 못하는 경우, 이는 당사의 사업 및 재무에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 글로벌 보호무역주의 확대에 따른 수출 관련 위험
당사는 아연, 연 등 비철금속 제조업을 주요 사업으로 영위하는 기업입니다.
2024년말 별도기준 매출액에서 수출비중은 66.9%로, 대외 매출의 비중이 크다는 점에서 해외 수출 규제시 당사 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 당사의 주요 제품인 아연, 연 등의 비철금속은 해외 수출 규제의 직접적인 대상은 아니지만,
주요 제품인 아연, 연의 전방산업인 철강산업의 경우 해외 수출시 일부 규제를 받을 수 있는 상황이고, 특히 대미 철강 수출 쿼터제의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 당사의 주력 제품인 비철 제품이 쿼터제에 대한 영향을 크게 받고 있는 상황은 아니지만, 전방산업에 해당하는 철강 제품이 미국 철강 수출 쿼터제 규제 대상일 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
더불어 한미 FTA 개정을 포함한 각국의 최근 무역 규제 정책은 극단적인 조치 없이 협상이 진행되어 왔지만, 확산되고 있는 보호무역주의 기조를 감안할 때

향후 미국을 포함한 FTA 체결국가들이 한국산 제품에 대하여 높은 관세를 부과하거나 수입금지 조치를 실시하는 등 강력한 규제 정책을 실시할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우 전방산업의 수출 감소에 따라 당사가 영위하고 있는 산업의 수출 실적이 부진할 수 있는 점을 유의
하시기 바랍니다.
아. 중대재해 처벌 등에 관한 위험
중대재해처벌법은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전ㆍ보건 조치의무를 위반하여 인명피해를 발생하게 한 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인의 처벌 등을 규정함으로써 중대재해를 예방하고 시민과 종사자의 생명과 신체를 보호함을 목적으로 2022년 1월 27일부터 시행되었습니다. 당사가 속한 비철금속 제조업종은 고열작업 및 중량물 운반이 상시 이루어지는 위험을 가지고 있는 산업입니다.
당사의 최근 5개년(2020-2024년) 중대재해 발생현황은 총 4건으로 모두 산업안전보건법상 중대산업재해로 2020년 발취작업 중 끼임사고 1건, 2021년 트럭사고 1건, 태핑작업 중 2명 질식사고 1건, 2024년 추락사고 1건이 발생한 바 있습니다.
이에 당사는 중대재해사고 재발 방지를 위해 여러 대안을 마련하고 있습니다. 당사는 2021년 5월 30일 노동자 2명이 질식사고로 숨지는 사고가 발생한 후 중대재해 재발 방지를 위해
2021년 7월 안전관리에 3,500억원 투입을 수반하는 중대재해 제로화 경영시스템 개선방안을 발표하였습니다. 이러한 당사의 노력에도 불구하고,
2024년 10월 11일 당사의 온산제련소 2공장에서 근로자가 작업장에서 작업상 발판 파손으로 추락하는 사건이 발생하였습니다. 재해자는 당사의 종속회사인 케이지그린텍 소속 직원으로 2024년 11월 2일 사망하였으며, 관련된 소송은 진행되고 있지 않습니다.
이에 당사는 중대재해사고 재발 방지를 위해 재발방지 방안과 안전관리강화 방안 등의 대안을 마련하고 있습니다. 재발방지 방안으로는 총 4개 STEP의 대책에 대한 개선활동 동시 추진 중이며, (STEP 1 (사고장소 즉시 개선), STEP 2(전사 동일 설비 개선), STEP 3(전사 작업 설비 개선), STEP 4(지속 안전관리 기준 마련)) 긴급성이 높은 구간부터 순차적 개선 실시하고 있습니다. 또한, 안전관리강화 방안으로는 Begin Again강화 (자발적 안전실천 운동), 안전실천문화 향상 중장기 로드맵 추진, 안전체험교육장 신설 운영, 위험/주의 인식표 도입/활용, 외부 안전감시단 운영, 구조물 도장품질 관리 강화 등을 진행하고 있습니다.
다만, 이러한
당사의 노력에도 불구하고 중대재해가 추가적으로 발생될 경우 경영책임자의 경영활동 제한, 기업 이미지 저하 등으로 당사에 부정적 영향을
끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 전력비 등 원가 상승에 따른 수익성 악화 위험
당사의 주요 사업은 비철금속 제조업으로, 대표적인 비철금속으로는 산업 소재로 중요하게 사용되는 구리, 알루미늄, 아연, 연 등이 있습니다. 당사가 영위하는 비철금속 산업은 철강, 자동차, 건설, 반도체 등 주요 기간산업에 기초 원자재를 공급하는 산업으로 기초소재 산업으로서의 중요성을 가지며, 자본집약 및 지식집약도가 높은 장치산업에 해당합니다. 따라서 비철금속 제조를 위해 대규모의 생산설비가 가동되어야하므로 전력 사용량이 많은 업종이며, 제조 업종에서 전기요금의 인상은 원가 상승에 큰 영향을 미치고 있습니다.
당사는 2024년말 연결기준 기준 2,759억원, 2023년말 연결기준 2,577억원의 전기요금을 납부하였으며, 이는 당사의 연결기준 총 원가에서 각각 2.44%, 2.85%의 비중
입니다. 당사가 납부하는
전기료는 산업용 전기요금 가격과 연동되며, 국내 산업용 전기요금 상승시에는 원가 상승으로 인해 마진이 축소되어 당사 수익성이 악화
될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 경영권 분쟁 관련 위험

당사는 2024년부터 주요 주주인 최윤범 회장을 포함한 친인척, 임원등의 특별관계자와 당사의 최대주주인 (주)영풍, (주)한국기업투자홀딩스, 장형진 등의 특별관계자 간에 경영권 관련 소송 및 분쟁이 진행 중에 있습니다.
본 증권신고서 제출 전일 기준,
최윤범 회장을 포함한 친인척, 임원 등 특별관계자의 보유지분은 17.86%(발행주식총수, 보통주기준)
이며, 2025년 03월 14일 기준
(주)영풍, (주)한국기업투자홀딩스, 장형진 등 특수관계자의 보유지분은 41.25%(발행주식총수, 보통주 기준)
입니다.현재 당사에 대해 진행되고 있는 경영권 분쟁은 2024년 2월 (주)영풍이 당사의 제50기 정기주주총회에 본인을 의결권 수임인으로하는 의결권 대리행사권유 공시를 진행하며 본격적으로 개시되었습니다. 이어 2024년 3월 (주)영풍은 당사가 2023년 8월 이사회 결의한 HMG Global LLC 대상 제3자배정 유상증자를 통해 발행한 보통주식 1,045,430주에 대한 신주발행 무효의 소를 제기했으나, 증권신고서 제출 전일 기준 판결된 사항은 없습니다 .
2024년 9월 13일 (주)영풍은 (주)한국기업투자홀딩스(최대주주 엠비케이파트너스육호사모투자 합자회사)와 경영협력계약을 체결하였으며, NH투자증권을 사무취급자로하는 당사 주식 공개매수에 대한 공개매수신고서를 공시하였습니다. 당사는 Troika Drive Investment, L.P와 함께 당사 주식을 공개매수를 진행하는 이사회 결의를 진행하고 2024년 10월 4일 공개매수신고서를 제출하였습니다. 2024년 10월 14일 (주)영풍과 (주)한국기업투자홀딩스의 공개매수는 종료되었으며, 2024년 10월 23일 당사와 Troika Drive Investment, L.P의 공동 공개매수가 종료되었습니다. 공개매수 결과에 대한 자세한 내용은 2024년 10월 17일 (주)영풍과 (주)한국기업투자홀딩스가 공시한 공개매수결과보고서 및 2024년 10월 28일 당사가 공시한 공개매수결과보고서를 참조해주시기 바랍니다.
한편 공개매수기간 중인 2024년 9월 24일 (주)영풍은 기존 최윤범 회장을 포함한 친인척, 임원 등 특수관계와의 공동보유 관계를 해소하는 주식등의 대량보유상황보고서를 공시하였습니다. 당사는 2024년 12월 3일 이사 선임 및 정관 일부 변경의 건을 의안으로 하는 임시주주총회소집을 결의하였습니다. 주주명부 폐쇄일은 2024년 12월 20일로 확정되었으며, 임시주주총회 일자는 2025년 1월 23일로 결정되었습니다. 이후
당사는 2024년 12월 23일 임시주주총회 안건을 추가하는 이사회를 개최하여 최종 안건을 확정지었습니다. 본 이사회에서는 주요 안건으로 제1호 의안인 '정관 일부 변경의 건'에 대한 세부안건으로 제1-1호 의안 '집중투표제 도입을 위한 정관 변경의 건'과 제1-2호 의안 '이사회 비대화를 통한 경영활동의 비효율성을 막기 위한 이사 수 상한 설정 관련 정관 변경의 건' 등 총 6개 의안과 115개의 세부안건을 결의
하였습니다.
2024년 12월 30일 (주)영풍은 고려아연을 상대로 제1-1호(집중투표제 도입) 의안 통과를 전제로 한 이사 선임안에 대해 의안상정 금지 가처분을 신청하였고, 2025년 1월 21일 서울중앙지법은 임시주주총회를 이틀 앞두고 이를 인용
하였습니다.
임시주주총회 전날인 2025년 1월 22일 고려아연(주)의 호주소재 손자회사 Sun Metals Corporation Pty Ltd는 최윤범 회장 일가 및 영풍정밀이 보유하고 있는 (주)영풍 주식 190,226주(10.3%)를 취득
하였고, 이에 따라
당사와 (주)영풍 간 상호주 관계가 형성되며 (주)영풍의 당사 주식에 대한 의결권이 제한
되었습니다.
2025년 1월 23일 개최된 임시주주총회에서는 제1-1호(집중투표제 도입) 의안이 가결되면서 당사는 향후 주주총회부터 집중투표제를 통한 이사 선임이 가능해졌습니다. 또한 제1-2호(이사 수 상한제한) 의안이 원안대로 승인되었고, 이에 따라 제4호 의안인 '이사 수 상한(제1-2호)이 19인임을 전제로 한 이사 선임의 건'의 일괄 표결 결과, 당사 측이 제안한 후보 7명이 모두 신임 이사로 선임
되었습니다.
2025년 1월 31일 (주)영풍은 Sun Metals Corporation Pty Ltd가 ㈜영풍 주식을 취득한 행위에 따라 형성된 상호주에 따른 의결권 제한이 부당하든 취지로 당사 임시주주총회 결의 효력 정지에 대한 가처분 신청을 하였으나,
2025년 3월 7일 서울중앙지법은 당사의 손자회사인 Sun Metals Corporation Pty Ltd는 유한회사이며, 상법상 주식회사로 볼 수 없어 상호주 의결권 제한이 적용되지 않는다고 판단하여, 당 가처분 신청에 대해 일부 인용 결정을 내렸습니다. 이에 따라 임시주주총회에서 가결된 의안 중 집중투표제 도입(제1-1호)을 제외한 의안은 모두 효력이 정지
되었습니다.
이에 2025년 03월 11일 당사는 상기 가처분 패소부분에 대한 취소 이의 신청을 하였으나, 2025년 3월 31일 서울중앙지법은 2025년 3월 7일 내린 가처분 결정이 정당하므로 이를 인가하기로 결정함에 따라 기각되었습니다.
이에 당사는 2025년 4월 1일 가처분 인용 판결에 대해서 서울고등법원에 해당 안건을 즉시항고 하였고, 법원의 판결 진행과정은 결과가 나오는대로 관계법령 등에 따라 공시 등 절차를 준수하겠습니다.
임시주주총회 효력 정지에 대한 가처분 인용이 결정된
2025년 3월 7일 (주)영풍은 (유)와이피씨를 신설하여 보유 중인 당사 주식 5,262,450주에 대한 현물출자를 결정
하였습니다. 2025년 3월 11일 당사의 손자회사인
Sun Metals Corporation Pty Ltd는 이사회 결의를 통해 보유하던 (주)영풍 지분 10.3%를 모회사이자 주식회사인 Sun Metals Holdings Ltd에게 현물배당
결의하였습니다. 이로 인하여
Sun Metals Holdings Ltd가 (주)영풍 지분 10.3%를 보유함에 따라 당사와 (주)영풍과의 상호주 관계가 형성
되었고,
2025년 3월 17일 (주)영풍은 정기주주총회에서 (주)영풍 보유 당사 주식 5,262,450주(발행주식총수 기준 25.4%) 및 (주)한국기업투자홀딩스 보유 당사 주식 1,671,431주(발행주식총수 기준 8.1%)에 대한 의결권을 행사할 수 있도록 법원에 의결권 행사 허용 가처분 신청을 진행하였으나, 2025년 3월 27일 법원은 해당 가처분 신청을 기각
하였습니다. 한편,
(주)영풍은 이 날 개최된 (주)영풍 제74기 정기주주총회에서 보통주 1주당 0.04주의 주식배당을 결정하였으며, 이에 따라 고려아연의 손자회사 Sun Metals Holdings Ltd의 (주)영풍 보유 지분은 10.3%에서 9.96%로 감소하였고, 상법 제369조 3항에 의거히여 (주)영풍과 당사의 상호주 관계는 해제
되었습니다.
2025년 3월 28일 정기주주총회 개최 전, Sun Metals Holdings Ltd는 장외매수를 통해 (주)영풍 지분을 다시 10.03%까지 확보하였고 당사와 (주)영풍의 상호주 관계가 재성립되어 정기주주총회에서 (주)영풍의 의결권 행사는 제한
되었습니다.
정기주주총회 결과, 제2-1호 의안 '이사회 비대화를 통한 경영활동의 비효율성을 막기 위한 이사 수 상한 설정 관련 정관 변경의 건'이 가결되면서 당사의 이사 수 상한은 19인이 되었습니다. 이후, 제3호 의안 '이사 수 상한이 19인임을 전제로 한 집중투표에 의한 이사 8인 선임의 건' 표결 결과, 당사 측이 제안한 이사 5인과 (주)영풍 측이 제안한 이사 3인이 선임
되었습니다.
향후 현재 진행 중인 소송 외에도 유사한 소송이 추가로 제기될 가능성이 있으며, 이 경우 이에 따른 법적 대응 비용 및 관련 자금 유출이 발생
할 수 있습니다. 또한, 증권신고서 제출일 기준으로
아직 판결이 확정되지 않은 각종 소송 결과에 따라, 2025년 1월 23일 개최된 임시주주총회 및 2025년 3월 28일 개최된 정기주주총회의 결의 효력에 변동이 생길 수 있습니다. 만약 법원의 최종 판단에 따라 이사회 결의 또는 주주총회 결의의 전부 또는 일부가 취소될 경우, 이미 선임된 이사에 대한 해임 등의 법적·경영상 조치가 불가피할 수 있으며, 이는 당사의 이사회 구성 및 향후 지배구조 운영에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.
또한, 향후 경영권 분쟁결과에 따라서 현
재 당사가 추진 중인 신사업 투자계획 등 중장기 경영전략에 변경이 발생
할 가능성이 있습니다. 새로운 경영진의 사업 운영 역량 및 전략 방향에 따라 당사의 수익성과 재무 안정성에 변동이 생길 수 있으며, 이는 신용등급에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사가 증권신고서 제출일 전일 기준으로 속해있는 상호출자제한기업집단 "영풍"에서 제외될 가능성도 배제할 수 없습니다. 상호출자제한기업집단 "영풍"에서 제외될 경우 국내 제련시장에 대한 당사의 시장지배력 및 거래구조가 변경될 수 있습니다.
이와 같은 불확실성은 당사의 경영 안정성과 투자자 권리에 영향을 줄 수 있는 주요 리스크 요인으로 작용할 수 있으며, 향후 주주들 간 지배구조 변동은 계속될 수 있어 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
나. 매출액 및 수익성 저하 위험당사는 2022년까지 견조한 매출 성장세를 기록했습니다. 연결기준 매출액은 2021년 전년대비 31.6% 성장하여 9조 9,768억원을 기록하였고, 2022년에는 전년대비 12.5% 상승하여 11조 2,194억원을 기록하였습니다. 2022년 말~ 2023년 초에는 중국의 리오프닝 기대에 따라 금속 수요 증가가 예상되어 아연을 비롯한 비철금속 가격이 상승하였으나, 2023년 중국의 리오프닝이 시장의 기대에 못 미침에 따라 금속가격이 급격하게 하락하였습니다. 이에 따라 당사의 2023년 매출 및 영업이익은 전기 대비 각각 13.5%, 28.2% 감소하여 9조 7,045억원과 6,599억원을 기록하며 역성장하였습니다. 2024년에는 비철금속가격이 안정되고 원/달러 환율 상승에 따라 매출액이 확대되었고, 2024년말 연결기준 매출액은 12조 529억원을 기록하며 전년 대비 24.2% 성장
하였습니다. 2024년 기준 당사 주요 제품은 아연, 연, 금, 은으로 구성되어 있습니다. 아연과 연은 합금 및 도금에 주로 사용되며, 금, 은의 경우 귀금속 및 전기도금 재료로 사용됩니다. 매출액 비중은 2024년 별도기준 아연이 31.7%로 가장 크며, 은 29.5%, 연 17.6%, 금 9.2% 순입니다. 당사의 매출에서 가장 높은 비중을 차지하는 아연의 매출액은 2022년 별도기준 3조 330억원을 기록하며 글로벌 아연 가격의 폭등을 반영하였고, 아연 가격이 안정화 됨에 따라 2023년과 2024년에는 매출액이 소폭 감소하여 2조 4,598억원과 2조 5,605억원을 기록하였습니다. 아연과 연은 건설, 선박, 자동차 및 가전 등 전방산업의 사이클의 영향을 받으므로 경기 침체기에 실적 악화 요인으로 작용할 수 있습니다. 다만, 금과 은은 귀금속으로 경기 침체기에 가격이 상승하는 경향을 가지므로 아연과 연의 실적 하락에 따른 리스크를 일정 부분 헤지하여 전방산업의 변동성이 당사 매출 및 수익성에 미치는 영향은 제한적입니다.
당사의 연결기준 당기순이익은 2022년 7,983억원에서 2023년 5,334억원, 2024년 1,948억원으로 지속적으로 감소
하였습니다. 2023년에는 글로벌 아연 가격이 정점을 달했던 2022년 대비 당사의 전반적인 매출액 및 영업이익 감소로 인해 당기순이익도 감소하였으며, 2024년에는 2023년 대비 영업이익이 증가했음에도
금융비용 및 기타비용이 증가하여 당기순이익은 감소하였습니다. 당사의 금융수익 및 금융비용은 정기예금, 단기/장기 차입금, 단기/장기 사채 등 금융 활동에서 발생하는 손익이며, 그 외 영업을 통해 발생하는 외상매출금, 외상매입금, 선수금, 미지급금 등에 대한 외환손익 등은 기타수익, 기타비용으로 인식하고 있습니다.
2024년에는 연결기준 매출총이익 1조 1,408억원, 영업이익 7,235억원, 당기순이익 1,948억원을 기록하였고, 매출총이익률, 영업이익률, 당기순이익률은 각각 9.5%, 6.0%, 1.6%를 기록하며 전년 대비 0.4%p., 0.8%p., 3.9%p. 감소하였습니다. 이는 종속회사를 통한 국내외 신사업 확장의 초기 투자 부담에 기인한 것으로 분석됩니다. 한편, 당사의 매출원가는 주요 원재료인 아연 정광, 연 정광 가격에 영향을 받으나, 판매가격과 함께 주요 원재료의 가격도 LME 가격에 연동되므로 원가율 변동성에 미치는 영향은 크지 않습니다. 이에 따라 당사의 매출원가율은 2022년부터 2024년까지 각각 89.6%, 90.1%, 90.5%를 기록하며, 80% 후반~90% 초반의 일정한 수준으로 유지되고 있습니다.
다만, 국내외 경기변동 및 전방산업의 업황 변화에 민감하게 반응하는 당사 산업 특성으로 인해 글로벌 경기 불황, 철강업 부진 등의 대내외적 환경 변화로 인해 당사의 매출액 및 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 또한, 당사 수익구조에서 매출원가가 약 90%로 높은 비중을 차지한다는 점에서 원재료 매입단가의 상승이 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 생산설비의 가동 중단이 발생하거나 수입규제의 강화 등 기타요인의 영향으로 영업 환경이 부정적으로 변화할 경우 당사의 외형적 성장이 둔화 및 침체될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.다. 재무안정성 관련 위험당사의 연결기준 자산총계는 2021년말 9조 9640억원에서 2022년말 12조 979억원, 2023년 12조 461억원으로 증가하였으며, 2024년말 기준 14조 7,923억원으로 2023년말 대비 22.8% 증가
하였습니다. 당사의 현금 및 현금성자산 역시 2024년말 8,938억원을 기록하며 2023년의 6,768억원 대비 32.1% 증가하며 우수한 현금수준을 보유하고 있습니다.
당사 연결기준 부채총계는 2021년 2조 2,298억원, 2022년 2조 8,662억원, 2023년 2조 4,041억원을 기록하며 2조대 수준을 유지하였으나, 2024년말 기준 7조 1,969억원을 기록하며 전년말 대비 199.4% 증가하였습니다. 2024년 말 기준 당사의 부채 규모가 크게 증가한 주요 원인은 2023년 말 6,192억 원이었던 단기차입금이 2024년 말 3조 3,199억 원으로 436.2% 증가한 점과 당기 중 발행한 9,968억 원 규모의 단기사채 등에 기인합니다.
단기차입금과 단기사채의 증가는 공개매수 자금조달로 인한 원화 단기차입금의 증가와 원재료 매입을 위한 무역금융 활용에 따른 외화 단기 차입금 확대의 결과입니다.
당사는 2021년 이후 2023년말까지 각각 22.4%, 23.7%, 20.0%의 부채비율을 기록하였습니다. 반면에, 2024년말 연결기준 부채비율은 94.8%를 기록하며, 전년 대비 74.8%p. 증가하였습니다.
이는, 당기 중 단기차입금 및 단기사채의 확대에 기인한 것으로 2024년 단기차입금은 2023년 6,193억원 대비 436% 증가한 3조 3,199억원을 기록했습니다. 구체적인 단기차입금 내역으로는 자사주 공개매수를 위한 SC 제일은행 일반대출 5,000억원, KEB하나은행 일반대출 4,000억원과 매입채무 지급을 위한 한국투자증권 및 KB증권 기업어음 4,000억원, 크레디아그리콜 등 공급자금융약정 단기차입금(무역금융) 17,398억원 등이 있습니다. 2024년 발행한 단기사채는 당기말 기준으로 9,968억원 존재하며, 이는 당사의 경영권 분쟁에 따른 메리츠금융그룹으로부터의 공개매수 자금 조달로 발생하였습니다.
당사는 2021년~2023년까지 연결기준 약 20%대의 부채비율 및 10% 이하의 총차입금의존도를 기록하였으나, 2024년 경영권 분쟁으로 인한 공개매수 자금 조달 등으로 인한 단기차입금 및 단기사채의 증가로 94.8%의 부채비율 및 32.6%의 총차입금 의존도를 기록하며 재무안정성 지표가 크게 악화되었습니다. 향후 당사의 경영권 분쟁이 지속되어 차입금 및 사채 규모가 증가하게 될 시 당사 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편, 당사의 2023년 연결기준 이자보상배율은 15.6배로, 2024년 차입금 증가에 따른 이자비용이 증가하여 이자보상배율이 6.1배로 감소하였습니다. 다만, 기준치인 1배를 상회하였다는 점에서 당사의 이자부담능력은 양호한 수준
으로 판단됩니다.
당사의 연결 재무제표에 포함된 종속기업 중 일부는 영업손실, 자본잠식 또는 과중한 부채비율을 보이고 있습니다. 특히 Pedalpoint Holdings, LLC., Græe 제1호 사모투자합자회사, 켐코㈜ 등의 종속기업은 2024년말 준 큰 폭의 당기순손실을 기록하고 있으며, Townsville Logistics Pty., Ltd.의 경우 음(-)의 자본총계를 기록하는 등 자본잠식 상태에 있습니다. 이와 같은 종속기업의 재무상황 악화는 향후 추가적인 자금지원 부담을 유발할 수 있으며, 연결 기준 당사의 재무건전성 및 손익구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사는 2021년 이후 차입금이 확대됨에 따라 지속적으로 이자보상배율은 감소하고 있으나, 이자비용을 크게 상회하는 영업이익을 꾸준히 창출하고 있다는 점 및 2024년말 연결기준 8,938억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있다는 점에서 금융비용 지불 등 유동성 대응에 큰 무리가 없는 상황입니다.또한, 금번 회사채 발행을 통해 상대적으로 높은 수준의 이자비용을 부담하는 단기사채의 조기상환이 이루어질 것을 고려하면 이자비용에 대한 부담은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만,
향후 당사의 대내외적 경영환경의 악화로 당사의 영업이익이 감소하거나 차입금의 증가로 인한 이자비용이 상승할 경우에는 이자상환능력이 하락
할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 매출채권 등 회수가능성 관련 위험
당사의 연결 기준 매출채권 및 기타채권(매출채권/대여금/미수금/미수수익/보증금 등)에 대한 대손충당금은 2021년 말 62억원, 2022년 말 80억원, 2023년 말 93억원, 2024년 말 85억원이며, 매출채권 및 기타채권에 대한 대손상각비는 2021년 1억원, 2022년 2억원, 2023년 42억원, 2024년 3억원입니다.
당사의 매출채권 및 기타채권에 대한 대손충당금 설정률은 2024년말 연결재무제표 기준 약 0.91% 수준이며, 매출채권의 회전율은 연간 18회 수준으로서 안정적인 상황으로 판단됩니다. 그러나 당사가 시장 상황 및 거래처 사정에 따라 향후에도 현재와 같은 대손충당금 설정률을 유지하지 못하는 경우 당사의 손익에 부정적인 영향이 있을 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 재고자산 관련 위험

당사 최근 4년 동안의 재고자산 추이를 살펴보면 2021년 2조 9,091억원, 2022년 2조 8,254억원, 2023년 2조 6,377억원, 2024년 3조 7,804억원으로 제품 판매 및 원재료 매입의 물량 및 단가에 따라 증감을 보이고 있습니다. 특히, 2024년에는 전년대비 약 43% 증가
하였는데, 이는 2024년 글로벌 물류 정체로 인한 일시적인 미착자재의 증가에서 기인한 것입니다.

당사의 재고자산 회전율은 2021년부터 2024년까지 각각 3.38회, 3.51회, 3.20회, 3.40회로, 매년 3회 초반대의 회전율과 100일 초반대의 재고자산회전기간을 유지하고 있습니다. 또한 당사의 매출액 대비 재고자산의 비율은 2021년 29.2%, 2022년 25.2%, 2023년 27.4%, 2024년 31.4%로, 30% 내외의 수준을 유지
하고 있습니다. 당사의 재고자산 비율 및 재고자산회전율을 통해 보았을 때, 당사의 재고자산은 안정적으로 관리되고 있다고 판단됩니다. 또한, 당사는 다양한 매입처를 통해 원재료 및 상품 등을 매입하고 있으므로 매입처 편중으로 인한 매입가격 협상력 약화 등의 위험은 낮은 수준입니다.
다만, 향후 지속적인 전방산업의 불황 및 경기변동 등의 사유가 발생하여 당사 제품에 대한 수요가 감소하는 경우 보유하고 있는 자산이 진부화되거나 재고자산의 가치가 감소하여 재고자산 평가손실이 증가할 수 있습니다. 자산의 진부화 및 재고자산 평가손실은 당사 원가에 부정적인 영향을 미쳐 수익성을 악화
할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 주요 매출처 편중 위험

당사는 국내외 수백개의 업체를 매출처로 가지고 있으며,
주요 매출처(상위 10개 매출처)향 매출이 전체 매출에서 차지하는 비중은 2021년~2024년까지 각각 29.9%, 27.4%, 34.1%, 30.0%로 약 30% 내외로 유지되고 있다는 점, 그리고 주요 매출처 중 전체 매출의 5% 이상의 매출을 차지하는 곳이 거의 없다는 점에서 다양한 매출처를 통해 위험을 분산하고 안정적인 포트폴리오
를 갖추고 있습니다. 당사의 분산화된 매출처를 고려해보았을 때, 매출처 편중으로 인해 가격 협상력이 낮아져 가격 인하 압력을 받을 가능성은 낮을 것으로 판단되나,
글로벌 경쟁업체 간 가격 경쟁력 확보 노력 심화로 인해 납품단가 인하 압력이 증가하고 당사가 이러한 단가인하 압력에 효과적으로 대응하지 못할 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 유형자산 및 설비투자 관련 위험
비철금속 산업은 자동차, 건설, 철강, 반도체 등 주요 기간산업에 기초 원자재를 공급하는 산업으로 기초소재 산업으로서의 중요성을 가지며, 자본집약 및 지식집약도가 높은 장치산업입니다. 따라서 산업내에서 장기적으로 경쟁력을 유지하고 수익성을 개선하기 위해서는 설비투자와 높은 기술력에 많은 자본이 필요하므로 유형자산은 총 자산에서 높은 비중을 차지하고 있습니다.
2024년말 유형자산 장부금액은 연결기준 4조 8,187억원으로 총자산에서 차지하는 비중은 약 32.6% 수준이며, 이와 같이 높은 유형자산의 비중은 고정비의 부담을 발생시켜 당사의 수익성에 큰 영향을 미치고 있습니다.
당사는 증권신고서 제출일 전일 현재 주로 신사업 부문 확대를 위한 설비 투자를 계획하고 있습니다.
자원순환사업을 위해 2028년까지 동 제련 설비 총 11만톤의 단계적 증설을 계획하고 있으며, 2차전지 소재업 및 신재생에너지 개발업의 외형 확대를 위해 니켈 제련소 및 호주 풍력발전소의 신규 건설이 진행되고 있습니다. 당사는 신성장동력을 통한 외형 성장을 위해 선제적으로 신사업부문향 설비투자를 계획하고 있으며, 향후 생산설비 완공시 매출 증가로 인해 신사업부문의 실적이 개선될 수 있습니다.
다만
생산설비의 증설은 추가적인 자금이 요구될 수밖에 없고, 설비증설 후의 감가상각비 발생 등으로 인해, 초기년도 수익성이 악화되는 요소로도 작용할 수 있습니다. 또한 자금마련을 위한 추가 차입 발생시 부채증가로 전반적인 재무안정성이 하락할 수 있으며, 금융비용 증가가 수반됨에 따라 수익성 제고에 어려움이 발생될 수 있습니다.
일반적으로 생산설비 확대를 위한 자본 지출 시기는 투자를 통해 새롭게 발생할 추가 매출액 확보 시기 대비 선행하고 있습니다. 이러한 상황에서
예측하지 못한 부정적 시장 환경이 도래함에 따라 당사 제품에 대한 수요가 감소하여 향후 당사의 매출액 증가분이 투자계획을 하회할 경우, 당사의 사업과 재무상황 및 운영실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며 투자금액의 전부 또는 일부를 회수하지 못하거나 회수기간이 지연될 수 있는 위험성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 현금흐름 및 유동성 관련 위험

당사는 2021년~2024년의 최근 4년간 양(+)의 영업활동현금흐름을 보이고 있습니다. 2024년 연결기준 영업활동으로 인한 현금흐름은 5,158억원 수준을 기록하여 전년대비 약 37.2% 감소하였지만, 이는 연결대상 종속회사의 초기 신사업으로 인한 수익성 저하에 기인합니다. 당사는 주요 원재료의 가격변동에 따라 운전자금 규모의 변동성이 큰 수준이나, 이를 상회하는 현금흐름창출능력을 바탕으로 전반적으로 안정적인 영업현금 창출기조가 지속되고 있습니다.
당사 투자활동현금흐름의 경우, 주로 사업경쟁력 강화를 위한 유형자산의 취득과 보유 현금 운영을 위한 단기금융상품의 취득과 처분이 발생하고 있으며, 2023년 및 2024년 연결기준 각각 (-)6,225억원, (-)1조 3,550억원을 기록하며 음(-)의 현금흐름을 기록하였습니다. 2023년 및 2024년 기준 재무활동으로 인한 현금흐름은 각각 (-)3,156억원, (+)1조 981억원으로 음(-)의 현금흐름에서 양(+)의 현금흐름으로 전환하였습니다. 2023년부터 지속된 자기주식 취득으로 인한 현금 유출에 따라 2023년 재무활동현금흐름은 (-)3,156억원을 기록하였지만, 2024년에는 자기주식취득분 및 차입조기상환분보다 차입금의 증가분 및 단기사채 발행분의 효과가 크게 작용하면서 (+)1조 981억원의 현금흐름을 발생시켰습니다. 당사의 자기주식 취득으로 유출된 현금은 2023년 및 2024년 연결기준 각각 519억원, 2조 1,276억원 수준입니다. 당사는 향후 자기주식 취득을 위한 추가 현금흐름의 유출이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편, 2024년말 연결기준 당사가 보유하고 있는 현금 및 현금성자산은 8,938억원으로 당사의 2024년말 연결기준 총자산 14조 7,923억원의 6.0% 수준을 기록하며, 현금 보유능력은 우수한 수준입니다. 당사의 최근 4개년 요약 연결 현금흐름표는 다음과 같습니다. 당사는 2021년말 321.3%, 2022년말 261.8%, 2023년말 292.8%의 유동비율을 기록하여, 300% 내외의 풍부한 유동성을 확보하였습니다. 반면, 2024년말 연결기준 118.9%의 유동비율을 기록하며 2023년의 292.8% 대비 173.9%p. 감소하였는데, 이는 원재료 매입가격의 증가 및 호주 풍력발전소 취득 대금으로 인한 매입채무 및 기타채무의 증가, 당기 중 이루어진 경영권 분쟁에 따른 공개매수 자금 확보를 위한 단기차입금 및 단기사채의 증가에 기인하였습니다. 한편, 당사의 당좌비율은 2021년~2023년까지 100%를 상회하였으나, 2024년말 연결기준 59.5%를 기록하였습니다. 당좌비율이 100%를 하회한다는 것은 현금화 가능한 자산이 유동부채에 미치지 못한다는 것을 의미합니다. 당사는 금번 사채 발행을 통해 단기사채를 조기상환하고자 하며, 조기상환 시 당사 유동비율 및 당좌비율이 개선될 것으로 예상되나, 현 수준의 차입부담이 지속될 시 당사 재무 안정성 및 유동성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

자. 핵심인력 및 핵심기술 노하우 유출 위험

당사는 세계 유일의 대규모 아연·연 통합 생산 공정을 운영하고 있으므로 기술 연구 개발 및 공정, 설비에 대한 전문성, 복잡한 공정을 효율적으로 운영·관리하는 노하우가 당사의 영업활동에 매우 중요한 요소
입니다. 이에 따라
전문성을 보유한 인력을 유지하는 것이 당사 경영진의 핵심 역량
으로 볼 수 있습니다.
한편, 당사의 CTO 및 기술연구소장, 생산본부장 3인 등을 포함하는 핵심기술인력은 2024년 9월 24일
진행 중인 경영권 분쟁(III.투자위험요소 2. 회사위험 가. 참조)과 관련하여 최윤범 회장을 포함한 현 경영진을 지지하는 입장을 표명한 바 있습니다. 이에 따라
만약 현재 진행 중인 경영권 분쟁의 결과로 (주)영풍 및 (주)한국기업투자홀딩스가 당사의 경영권을 확보할 경우, 당사 핵심기술인력이 유출될 가능성을 배제할 수 없으며, 핵심기술인력이 유출되는 경우 당사의 영업활동에 부정적 영향이 발생
될 수 있으니 투자자께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

차. 특수관계자 거래 관련 위험

당사는 영풍그룹에 속한 계열회사로서 특수관계자와의 거래가 발생하고 있습니다. 2024년말 기준 영풍그룹에는 29개의 국내 계열회사가 있으며, 77개의 해외 계열회사가 있습니다.

2024년 별도기준 당사의 특수관계자에 대한 매출은 721억원으로 당사 2024년 별도기준 총 매출 8조 890억원의 0.9%를 차지
하고 있습니다.
당사 원재료 수출입 운송과 관련하여 2024년 별도기준 특수관계자로부터의 매입은 5,275억원으로 당사 2024년 별도기준 총 매출원가 7조 484억원의 7.5%를 차지
하고 있습니다.
특수관계자와의 거래규모가 10% 미만이라는 점에서 특수관계자의 영업력 저하가 당사의 수익성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단되나, 향후 (주)영풍, 케이지트레이딩(주), SMC 등 주요 특수관계자의 영업력이 저하되었을 시 당사의 수익성에 다소 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 현재 진행 중인 당사의 경영권 분쟁과정에서 특수관계자 지위 변경 등에 의한 거래관계 변경 등으로 인해 수익성이 저하될 수 있습니다.

특히, 당사가 속한 영풍그룹은 아연, 연 등 비철금속 제조업을 영위하는 계열회사가 다수이므로, 전방산업인 철강, 자동차, 가전, 전기, 건설산업 등의 업황에 따라 계열 전반의 사업실적이 변동할 수 있습니다.
전방산업인 철강업 등이 경기변동에 민감한 업종인 점을 고려하면, 국내외 경기변동 상황에 따라 계열회사 전반의 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 영풍그룹이 영위하는 주요 사업의 향후 업황과 실적에 유의
하시기 바랍니다.

카. 소송 및 분쟁 등 우발채무 관련 위험

당사는 다양한 종류의 소송사건에 노출되어 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 현재 당사가 피소되어 계류 중인 소송사건으로는 신주발행무효의 소, 회계장부등 열람 및 등사 가처분 등
경영권 분쟁과 관련된 소송들이 진행 중
이며, 2024년말 현재 계상된 소송충당부채는 8억원이 존재합니다. 그러나 소송사건들의 결과 및 자원의 유출금액과 시기에 대해 합리적인 예측이 불가능하다고 판단하고 있으며,
각 소송에 대한 판결 결과에 따라 당사가 부담할 금전적인 부담이 증가할 수 있으니
투자자분들께서는 향후 소송사건의 결과에 대해 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. 또한
당사는 규제 당국의 제재로 인한 벌금 또는 과태료 부과 등 금전적 손실 및 평판 손상 가능성 등 위험에 노출
되어 있습니다. 한편,
당사는 계열사 채무보증 등 우발채무를 보유하고 있어 우발채무가 현실화될 위험
이 존재합니다. 2024년말 당사의 연결기준 자산총액이 14조 7,923억원임을 감안할 때, 소송/제재 및 우발채무로 인한 재무적 부담이 큰 수준은 아닌 것으로 판단됩니다. 다만,
향후 당사의 예상 범위를 벗어난 신규 소송/제재/우발채무가 발생하는 경우, 당사의 경영 활동에 지장
을 초래할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

타. 환율 변동에 따른 수익성 및 재무건전성 악화 위험

당사는 수출입 등 영업활동으로 달러(USD), 엔화(JPY) 등 이종통화 환율 변동위험에 노출되어 있으며, 환율 예측의 불확실성은 미래의 영업, 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히,
당사는 2024년말 기준 전체 매출에서 수출이 차지하는 비중이 66.9%로 높은 해외 매출비중을 갖고 있기 때문에 환율 변동과 글로벌 경기 동향에 밀접하게 연관된 사업구조를 가지고 있습니다. 환율의 향방은 예측하기가 매우 어려우며, 환율 변동성이 당사에게 부정적인 방향으로 확대될 경우, 외화관련 손익의 변동성이 증가하여 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 당사는 환율변동과 이자율변동으로 인한 화폐성 외화자산·부채의 현금흐름 변동위험 및 예상 수출거래에 따른 미래 현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도 및 통화스왑의 파생금융상품을 이용하고 있습니다. 그러나
파생상품이 환위험을 완벽하게 제거할 수 없으며, 환율 변동에 따라 예상하지 못한 손실이 발행할 수도 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 종속기업 재무상태 및 영업실적 변동 위험
당사는
2024년말 기준으로 79개의 회사를 종속기업으로 보유하고 있으며, 이 중 주요 종속회사수는 22개
입니다. 당사의 사업부문별 주요 종속회사로는 호주 비철금속 생산법인인 Sun Metals Corporation Pty Ltd, 이하 'SMC'), 지배회사 제품에 대한 해외수출을 하는 비철금속 수출입업을 영위하는 케이지트레이딩㈜, 광산개발업을 영위하는 KZ Minerals Holdings Pte Ltd, ICM Pachapaqui S.A.C. 등이 있으며, 그 외에 당사는 핵심사업인 제련업을 기반으로 한 자원순환 사업을 영위하는 스틸싸이클㈜ 및 Zinc Oxide Corporation Vietnam LLC, Pedalpoint Holdings, LLC), 신재생에너지 및 수소개발 사업을 영위하는 Ark Energy Corporation Pty Ltd), 2차전지 소재 사업을 영위하는 케이잼㈜, 켐코(주) 등을 통해 신사업부문을 확대하고 있습니다. 한편,
당사의 종속기업 중 지배회사와 동일한 사업을 영위하는 호주생산법인 SMC, 케이지트레이딩(주) 및 스틸싸이클(주)는 지배회사의 전방산업인 철강업황 및 철강재에 대한 수요 변동에 따라 판매량이 좌우되어 매출과 수익 규모가 결정되는 구조를 가지고 있습니다. 또한, 비철금속의 제조 및 판매업을 영위하고 있는 산업 특성상 매출 및 원재료 가격이 비철금속 LME 가격에 연동되므로, LME 가격의 변동이 당사 주요 종속회사(SMC, 케이지트레이딩(주) 및 스틸싸이클(주))의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 당사의 연결기준 수익 또한 감소할 수 있습니다.
또한 당사의 종속기업 중 켐코(주)는 미국 인플레이션 감축법(IRA)의 시행에 따라 IRA 요건을 충족하는 황산니켈을 생산ㆍ공급하고 있습니다. 그러나 최근 미국 내에서 트럼프 2기 행정부가 출범하면서 IRA가 폐지되거나 주요 조항이 축소될 가능성이 제기되고 있습니다. 만약 IRA가 폐지되거나 그 효력이 감소할 경우, IRA를 충족한 황산니켈 제품에 주어지던 시장의 수요 프리미엄이 사라질 수 있으며, 이는 켐코(주)의 미국 내 황산니켈 수출 경쟁력 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
최근 당사 관계기업 및 공동기업의 영위 산업의 성장 정체 및 실적 부진 등에 따라 손상차손이 증가하게 되었습니다. 향후 추가적으로 발생가능한 손상 금액은 관계기업 및 공동기업의 향후 사업계획 달성률 및 실적개선 여부에 따라 유동적입니다. 다만, 실적 부진의 지속으로 추가 손상차손 인식시 기타비용의 증가로 당사 당기순손익을 감소시켜 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사 관계기업 및 공동기업의 경영 악화시 투자금액 전액 손실의 가능성도 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편
당사는 해외 종속회사의 원활한 자금조달 및 비용 최소화 등을 목적으로 금융기관으로부터의 차입금 등에 대해 별도 기준 지급보증을 제공하고 있습니다. 추후 해외 종속기업의 수익성 및 재무상황이 악화될 경우 당사의 재무건전성이 악화될 수 있는 요인
이오니 유의하시기 바랍니다.

하. 상장폐지 관련 위험

2024년말 기준 당사 약 15.25%의 의결권 있는 주식은 소액주주에게 분산되어 있습니다. 이는 2024년 반기말 기준 소액주주의 비율인 27.44% 대비 12.19%p. 감소한 수치
로, 2024년 10월 14일 종료된 (주)영풍 및 (주)한국기업투자홀딩스가 진행한 공개매수 및 2024년 10월 23일 종료된 당사 및 Troika Drive Investment, L,P가 진행한 대항공개매수 등 당사를 둘러싼 경영권 분쟁과정에서 소액주주의 비율이 급격히 감소하였습니다. 증권신고서 제출일 이후 경영권 분쟁의 지속으로 추가적인 거래량 및 유동주식수의 감소로 주식분산요건 및 거래량요건을 충족하지 못할 경우, 유가증권시장 상장규정 제47조(관리종목지정), 유가증권시장 상장규정 제48조(상장폐지)에 의거하여, 당사가 관리종목 또는 상장폐지 종목으로 지정될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 전일 현재 당사 월평균거래량이 2만주를 상회한다는 점과 당사 일반주주수 및 일반주주가 보유한 주식수를 고려하였을 때 주식분산요건 및 거래량요건에 미달하지는 않지만, 향후 경영권 분쟁이 지속되어 해당 요건에 미달할 시 관리종목으로 지정될 수 있으며 해당 상황이 지속될 시 상장폐지의 위험이 있습니다. 상장폐지 또는 관리종목 지정 시 신규 투자 유치나 자본시장 접근성이 저하되며, 이로 인해 회사채 발행, 유상증자 등 자금조달에 제한이 생기면 유동성 리스크 대응이 미비해져 신용등급 하락 가능성이 있습니다. 또한,
주식의 분산 및 거래량의 미달이 당사의 재무안정성에 직접적으로 영향을 미치는 요소는 아니나, 지배구조가 비효율적이거나 투자자 보호가 취약하다고 판단될 경우 신용등급에 부정적인 영향을 미칠 수 있음
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다..

거. 재무제표 심사 및 감리 착수 관련 위험

당사는 2024년 10월 15일「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」제23조제1항부터 제3항까지의 규정에 따라 금융감독원의 '재무제표 심사' 대상으로 선정되어 당사의 제50기(2023.01.01-2023.12.31) 재무제표에 대한 심사가 시작되었고, 2024년 11월 27일에 감리 전환되어 현재 진행 중에 있습니다. 또한 2025년 2월 10일 동 규정에 따라 제49기(2022.01.01-2022.12.31) 재무제표에 대해서도 감리가 진행 중에 있습니다.
금융감독원의 심사ㆍ감리업무는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 및 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 등에 따라 실시합니다. 당사는 현재 관련 자료를 제출하고 있으며, 금융감독원의 재무제표 감리 과정에 성실하게 대응하고 있습니다. 재무제표 감리의 목표 처리기간은 1년으로 예상되나, 회계처리기준 위반사항이 발견되거나, 회계처리기준 해석 관련 쟁점이 있거나, 기타 부득이한 사유 등으로 인해 감리기간이 연장될 수 있으며 현재 그 결과는 예측할 수 없습니다.
금융감독원의 감리 결과는 감리 조사 결과에 따라 무혐의 종결, 또는 과징금 부과 등의 조치가 이루어질 수 있어 당사의 평판 및 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 환금성 제약 위험
금번 발행되는 제11-1회 및 제11-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나,
매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약
될 수 있습니다.
나. 사채 기한의 이익 상실 가능성
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여

담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.
다. 사채권 전자등록에 관한 사항

본 사채는「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.
라. 공모 일정 변경 가능성

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
공모일정 및 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고
하시기 바랍니다.
마. 본사채의 신용등급
증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거하여, 당사가 발행할 예정인 제11-1회 및 제11-2회 무보증 공모사채에 대한 신용등급을 결정하기 위해 2개 신용평가기관으로부터 평정을 실시했습니다. 그 결과,
동 사채의 신용등급은 AA+등급으로 평가
받았습니다.
당사의 영업환경이 침체기에 진입하거나 영업실적이 부진하여 재무안정성이 악화될 경우, 본 사채에 대한 신용등급은 현재시점보다 하락
할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 원리금상환 이행 관련 사항

본 사채는
예금자보호법의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아닙니다.
본 사채는 무보증 공모사채이며 원리금 상환을 고려아연(주)가 전적으로 책임집니다. 또한 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.
사. 독자적인 투자판단
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.

본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자 의사결정 시 신중
을 기하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
11-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
390,000,000,000
모집(매출)총액
390,000,000,000

발행가액
390,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2027년 04월 09일

원리금지급대행기관
(주)하나은행신사동지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 02월 04일
한국신용평가
회사채 (AA+)

2025년 02월 07일
나이스신용평가
회사채 (AA+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
9,000,000
90,000,000,000
280,000,000(정액)
총액인수

대표
케이비증권
14,000,000
140,000,000,000
166,000,000(정액)
총액인수

대표
하나증권
11,000,000
110,000,000,000
166,000,000(정액)
총액인수

인수
메리츠증권
5,000,000
50,000,000,000
90,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 04월 11일
2025년 04월 11일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
390,000,000,000

발행제비용
1,148,311,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 03월 18일 미래에셋증권(주), 케이비증권(주) 및 하나증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 04월 11일이며, 상장예정일은 2025년 04월 14일임

(주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, 에프앤자산평가㈜)에서 최종으로 제공하는 AA+등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 0.25%p.를 가산한 이자율로 한다.

회차 :
11-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
310,000,000,000
모집(매출)총액
310,000,000,000

발행가액
310,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028년 04월 11일

원리금지급대행기관
(주)하나은행신사동지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 02월 04일
한국신용평가
회사채 (AA+)

2025년 02월 07일
나이스신용평가
회사채 (AA+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
11,000,000
110,000,000,000
170,000,000(정액)
총액인수

대표
케이비증권
6,000,000
60,000,000,000
104,000,000(정액)
총액인수

대표
하나증권
4,000,000
40,000,000,000
104,000,000(정액)
총액인수

인수
한국투자증권
10,000,000
100,000,000,000
180,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 04월 11일
2025년 04월 11일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
310,000,000,000

발행제비용
958,911,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 03월 18일 미래에셋증권(주), 케이비증권(주) 및 하나증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 04월 11일이며, 상장예정일은 2025년 04월 14일임

(주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, 에프앤자산평가㈜)에서 최종으로 제공하는 AA+등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 0.28%p.를 가산한 이자율로 한다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회차 : 11-1]
(단위 : 원 )

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
390,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
390,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이 자 율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 사채이율의1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급 기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일을 지급일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 최종 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.이자지급기일(이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2025년 07월 11일, 2025년 10월 11일, 2026년 01월 11일, 2026년 04월 11일,2026년 07월 11일, 2026년 10월 11일, 2027년 01월 11일, 2027년 04월 09일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2025년 02월 04일 / 2025년 02월 07일

평가결과등급
AA+(부정적) / AA+(부정적)

상환방법 및 기한
본 사채의 원금은 2027년 04월 09일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.원금상환기일(원금상환기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

납 입 기 일
2025년 04월 11일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 신사동지점

회사고유번호
00105271

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 03월 18일 미래에셋증권(주), 케이비증권(주) 및 하나증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 04월 11일이며, 상장예정일은 2025년 04월 14일임

(주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, 에프앤자산평가㈜)에서 최종으로 제공하는 AA+등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 0.25%p.를 가산한 이자율로 한다.

[회차 : 11-2]
(단위 : 원 )

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
310,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
310,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이 자 율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 사채이율의1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급 기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일을 지급일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일(이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2025년 07월 11일, 2025년 10월 11일, 2026년 01월 11일, 2026년 04월 11일,2026년 07월 11일, 2026년 10월 11일, 2027년 01월 11일, 2027년 04월 11일,2027년 07월 11일, 2027년 10월 11일, 2028년 01월 11일, 2028년 04월 11일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2025년 02월 04일 / 2025년 02월 07일

평가결과등급
AA+(부정적) / AA+(부정적)

상환방법 및 기한
본 사채의 원금은 2028년 04월 11일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.원금상환기일(원금상환기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

납 입 기 일
2025년 04월 11일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 신사동지점

회사고유번호
00105271

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 03월 18일 미래에셋증권(주), 케이비증권(주) 및 하나증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 04월 11일이며, 상장예정일은 2025년 04월 14일임

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, CFO, 경영기획실장 등- 공동대표주관회사: 담당 임원, 부장

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등의 사유가 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정, 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리산정방식

"공동대표주관회사"인 미래에셋증권(주), 케이비증권(주) 및 하나증권(주)는 고려아연(주)의 제11-1회 및 제11-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가회사 4사의 평가금리 및 스프레드 동향, 최근 동일 신용등급(AA+등급) 회사채 발행사례 검토 및 채권시장 동향, 민간채권평가회사 4사의 AA+등급 민평금리 현황 등을 검토한 후 공모희망금리를 결정하였습니다.[제11-1회]

수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA+등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p.~+0.50%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제11-2회]

수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA+등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p.~+0.50%p.를 가산한 이자율로 합니다.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 '(주) 공모희망금리 산정근거'를 참고하여 주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청관련 사항

수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 FAX 접수, E-Mail 접수 등 수요예측 방법을 결정합니다.수요예측기간은 2025년 04월
03일 09시부터
16시 30분까지로 합니다.수요예측 신청 시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.[제11-1회]① 최저 신청수량 : 50억원② 최고 신청수량 : 각 회차별 본 사채 발행예정금액 (제11-1회: 2,000억원)③ 수량단위 : 50억원④ 가격단위 : 1bp[제11-2회]① 최저 신청수량 : 50억원② 최고 신청수량 : 각 회차별 본 사채 발행예정금액 (제11-2회: 2,000억원)③ 수량단위 : 50억원④ 가격단위 : 1bp

배정대상 및 기준
"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 공동대표주관회사가 결정합니다.※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」가. 배정기준 운영- 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.나. 배정 시 준수 사항- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것다. 배정 시 가중치 적용- 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.① 참여시간·참여금액 등 정량적 기준② 수요예측 참여자의 성향·과거 참여이력 및 행태·가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소라. 납입예정 물량 배정 원칙- 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다."무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다.)에 대해 우대하여 배정합니다.본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정』을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다."공동대표주관회사"는 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단」,「I. 수요예측 업무절차 - 4. 공모금리의 합리적 결정 및 유효수요의 적용」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및공모희망금리 범위 밖신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주) 공모희망금리 산정근거

당사 및 "공동대표주관회사"가 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리 결정 시 고려사항
비고

민간채권평가회사 4사의 평가금리 및 스프레드 동향
(1)

최근 동일등급(AA+등급) 회사채 발행 사례 검토
(2)

최근 채권시장 동향
(3)

결론
(4)

1. 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향① 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 "AA+등급" 2년 만기 및 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(이하 "등급민평 2년" 및 "등급민평 3년")

[기준일: 2025년 03월 31일]
(단위 : %)

항목
키스자산평가
한국자산평가
NICE P&I
FN자산평가
산술평균

등급민평 2년
2.993
3.016
3.014
3.002
3.006

등급민평 3년
3.037
3.058
3.045
3.053
3.048

자료: 본드웹주1) 소수점 넷째자리 절사

② 위 ① 산술평균 금리와 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 증권신고서 제출 1영업일 전 2년 및 3년 만기 국고채권 수익률의 산술평균(이하 "국고 2년" 및 "국고 3년")간의 스프레드

[기준일: 2025년 03월 31일]
(단위 : %, %p.)

만기
국고채권 수익률
AA+ 등급민평의국고대비 스프레드

2년
2.630
0.376

3년
2.560
0.488

자료: 본드웹주1) 소수점 넷째자리 절사주2) 국고채권 수익률은 민간채권평가회사 4사가 평가한 금리의 산술평균

③ 최근 3개월간 AA+등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

[기준일: 2025년 03월 31일]

일자
(A) 국고채권2년 수익률(%)
(B) 국고채권3년 수익률(%)
(C) AA+등급2년 등급민평(%)
(D) AA+등급3년 등급민평(%)
(C-A) 국고대비등급민평 스프레드(%p.)

(D-B) 국고대비등급민평 스프레드
(%p.)

2025-03-31
2.630
2.560
3.006
3.048
0.376
0.488

2025-03-28
2.691
2.622
3.055
3.110
0.364
0.488

2025-03-27
2.687
2.630
3.057
3.117
0.370
0.487

2025-03-26
2.687
2.620
3.058
3.106
0.371
0.486

2025-03-25
2.677
2.605
3.047
3.094
0.370
0.489

2025-03-24
2.671
2.597
3.038
3.085
0.367
0.488

2025-03-21
2.664
2.590
3.033
3.078
0.369
0.488

2025-03-20
2.657
2.597
3.032
3.086
0.375
0.489

2025-03-19
2.674
2.616
3.031
3.107
0.357
0.491

2025-03-18
2.664
2.600
3.015
3.091
0.351
0.491

2025-03-17
2.665
2.597
3.015
3.088
0.350
0.491

2025-03-14
2.654
2.587
3.016
3.082
0.362
0.495

2025-03-13
2.640
2.567
3.005
3.066
0.365
0.499

2025-03-12
2.625
2.545
2.991
3.046
0.366
0.501

2025-03-11
2.645
2.550
2.993
3.051
0.348
0.501

2025-03-10
2.672
2.595
3.028
3.093
0.356
0.498

2025-03-07
2.667
2.565
3.001
3.065
0.334
0.500

2025-03-06
2.696
2.595
3.031
3.095
0.335
0.500

2025-03-05
2.678
2.574
3.020
3.076
0.342
0.502

2025-03-04
2.648
2.542
2.994
3.047
0.346
0.505

2025-02-28
2.650
2.560
3.000
3.064
0.350
0.504

2025-02-27
2.665
2.592
3.017
3.098
0.352
0.506

2025-02-26
2.655
2.595
3.012
3.100
0.357
0.505

2025-02-25
2.654
2.600
3.012
3.107
0.358
0.507

2025-02-24
2.664
2.610
3.024
3.117
0.360
0.507

2025-02-21
2.672
2.615
3.033
3.123
0.361
0.508

2025-02-20
2.690
2.627
3.050
3.135
0.360
0.508

2025-02-19
2.700
2.630
3.054
3.135
0.354
0.505

2025-02-18
2.714
2.642
3.057
3.143
0.343
0.501

2025-02-17
2.695
2.622
3.040
3.125
0.345
0.503

2025-02-14
2.682
2.608
3.036
3.113
0.354
0.505

2025-02-13
2.691
2.625
3.053
3.131
0.362
0.506

2025-02-12
2.704
2.645
3.069
3.153
0.365
0.508

2025-02-11
2.695
2.637
3.060
3.147
0.365
0.510

2025-02-10
2.696
2.632
3.056
3.143
0.360
0.511

2025-02-07
2.705
2.645
3.070
3.157
0.365
0.512

2025-02-06
2.670
2.588
3.044
3.107
0.374
0.519

2025-02-05
2.664
2.572
3.035
3.093
0.371
0.521

2025-02-04
2.673
2.580
3.041
3.103
0.368
0.523

2025-02-03
2.650
2.563
3.026
3.090
0.376
0.527

2025-01-31
2.645
2.570
3.025
3.096
0.380
0.526

2025-01-24
2.643
2.560
3.025
3.087
0.382
0.527

2025-01-23
2.655
2.565
3.038
3.100
0.383
0.535

2025-01-22
2.641
2.577
3.040
3.114
0.399
0.537

2025-01-21
2.633
2.570
3.030
3.114
0.397
0.544

2025-01-20
2.670
2.621
3.047
3.173
0.377
0.552

2025-01-17
2.646
2.587
3.017
3.150
0.371
0.563

2025-01-16
2.680
2.625
3.043
3.192
0.363
0.567

2025-01-15
2.730
2.680
3.097
3.251
0.367
0.571

2025-01-14
2.706
2.647
3.078
3.222
0.372
0.575

2025-01-13
2.728
2.665
3.108
3.237
0.380
0.572

2025-01-10
2.654
2.570
3.041
3.155
0.387
0.585

2025-01-09
2.620
2.496
3.018
3.090
0.398
0.594

2025-01-08
2.640
2.500
3.041
3.099
0.401
0.599

2025-01-07
2.673
2.511
3.062
3.117
0.389
0.606

2025-01-06
2.694
2.522
3.085
3.133
0.391
0.611

2025-01-03
2.662
2.470
3.057
3.080
0.395
0.610

2025-01-02
2.677
2.501
3.088
3.113
0.411
0.612

2024-12-31
2.765
2.595
3.186
3.208
0.421
0.613

자료: 금융투자협회 채권정보센터

최근 3개월간 AA+ 등급민평 2년 만기 및 AA+ 등급민평 3년 만기 평가금리의 경우 모두 등락을 반복하다 소폭 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 국고대비 스프레드의 경우도 모두 등락을 반복하다 소폭 감소하는 모습을 보이고 있습니다.

2. 최근 6개월간 동일등급(AA+등급) 및 동일만기(2/3년) 회사채 발행 사례 검토

[AA+등급 무보증 공모 회사채 발행내역]

(기준일: 2025년 09월 30일 ~ 2025년 03월 31일)
(단위 : 억원, bp)

구분
발행일
수요예측
만기(년)
공모금액
발행금액
수요예측 기준
밴드하단
밴드상단
총 참여금액
발행확정

포스코 314-1
2025/1/14
2025/1/6
2.0
1,000
1,100
개별민평
-30
+30
8,300
-10

KB증권 46-1
2025/2/19
2025/2/11
2.0
700
1,200
개별민평
-30
+30
7,600
-8

NH투자증권 70-1
2024/10/8
2024/9/27
3.0
2,000
2,800
개별민평
-30
+30
13,600
-14

SK 313-1
2024/11/28
2024/11/20
3.0
1,600
2,600
개별민평
-30
+30
4,800
+6

포스코 314-2
2025/1/14
2025/1/6
3.0
2,500
5,900
개별민평
-30
+30
18,350
-3

삼성증권 22-1
2025/1/21
2025/1/10
3.0
2,000
3,200
개별민평
-30
+30
14,000
-20

LG화학 58-1
2025/1/24
2025/1/17
3.0
1,500
3,800
개별민평
-30
+30
12,650
Par

KB증권 46-2
2025/2/19
2025/2/11
3.0
2,300
4,500
개별민평
-30
+30
17,000
-11

NH투자증권 71-1
2025/2/21
2025/2/13
3.0
2,000
3,100
개별민평
-30
+30
16,900
-12

SK 314-1
2025/3/7
2025/2/26
3.0
1,500
2,700
개별민평
-30
+30
6,800
-1

자료: 금융감독원 전자공시시스템주1) 발행일이 기준일에 포함될 경우에만 산정주2) 후순위사채, 신종자본증권, 신용등급 스플릿, 리츠 회사채의 경우 제외

최근 6개월간 발행된 AA+등급 2, 3년물 공모 회사채 발행 내역은
10건이 존재하며, 모두 개별민평을 기준으로 수요예측을 진행하였습니다. 모든 발행물에서 수요예측 참여금액이 최초 모집금액을 초과하였으며 공모희망금리 상단 이내에서 발행금리가 결정되었습니다.

3. 채권시장 동향 및 전망

2022년 6월 미국 FOMC에서는 지속적으로 상승하는 물가에 대응하기 위해 기준금리를 0.75%p 인상하며 자이언트스텝을 단행하였습니다. 이에 따라 미국 기준금리는 0.75%~1.00%에서 1.50%~1.75%로 인상되었습니다. 연준이 금리를 급속히 올린 것은 미국의 소비자물가 상승률이 40년만에 최고치를 갱신하는 등 높은 인플레이션 압력을 받고 있기 때문입니다. 연준은 인플레이션이 안정화 될때까지 추가적인 금리 인상을 시사하였습니다. 2022년 7월, 9월 미국 FOMC에서는 6월에 이어 기준금리를 0.75%p 인상하는 자이언트스텝을 단행하였으며, 11월 재차 인상하여 3.75~4.00%수준에 도달하였습니다. 이후 12월 FOMC에서 추가적으로 0.5%p.인상하였습니다.미국은 높은 물가 상승 압박과 함께 기준금리 인상기조가 유지됨에 따라 2023년 2월 기준 FOMC는 금리 0.25%p 인상을 결정하였고 2023년 3월 23일, 물가안정과 SVB 등 은행 파산에 대응하는 금융안정 사이에서 또 다시 베이비스텝을 유지하며 0.25%p 추가 인상을 결정, 2023년 5월 4일 FOMC에서도 기준금리를 0.25%p 인상을 결정하였습니다. 2023년 6월 15일 FOMC는 15개월 만에 금리를 동결하였으나, 2023년 7월 26일 다시 0.25%p 추가 인상을 결정하여 22년만에 최고치의 금리 수준을 기록하였습니다. 7월 CPI와 근원 CPI 상승률이 예상치를 하회하였지만, FOMC 의사록에서는 추가 금리 인상을 시사하며 금리 인상 기조가 유지되는 상황이나, 9월 진행한 FOMC에서는 미국의 기준금리는 동결하였습니다. 11월 FOMC는 9월과 마찬가지로 만장일치 기준금리 동결(5.50%) 및 QT 기존 속도 유지를 시사하였습니다. 2023년 12월 FOMC에서 연준은 만장일치 기준금리 동결(5.50%) 하였습니다.2024년 1월 FOMC에서 만장일치로 4회 연속 기준금리 동결 결정하였으며, 이어진 3월 FOMC에서는 연준은 만장일치 금리동결(5.50%) 및 QT 유지를 결정히였습니다. 5월 FOMC에서 연준은 다시 한번 만장일치 금리 동결(5.50%) 및 6월부터 QT 속도 조절을 결정하였습니다. 6월 FOMC에서 연준은 7회 연속 기준금리 동결 결정하였으나, 점도표 상의 기준금리 전망치를 4.6%에서 5.1%로 상향 조정하며 연내 기준금리 1회 인하 가능성을 시사하였고, 2024년 8월 진행된 FOMC에서 연준은 연속 기준금리 동결 결정하였으며 금리인하를 위한 완화적 입장을 제시하였으나 인플레이션이 하락한다는 더 큰 확신을 가질 때까지 기준금리 인하가 적절하지 않다고 언급하였습니다. 한편, 2024년 8월 진행된 잭슨홀 미팅에서 파월 의장은 현재 고용시장은 이전 과열 상태에서 상당히 냉각됐다며 정책 제약을 적절히 조정하면 경제가 강력한 고용시장을 유지하며 2% 물가상승률 수준으로 돌아갈 수 있다고 생각한다고 밝혔습니다. 2024년 9월 FOMC에서 연준은 통화정책의 전환을 결정하며 기준금리를 0.50%p 인하하는 '빅컷'을 단행하였으며, 2024년 12월 FOMC에서 25bp 금리 인하를 결정하였고, 12월 점도표를 통해 내년 금리 전망치를 기존 3.5%에서 3.9%로 상향 조정하면서 내년 인하 횟수를 기존 4회에서 2회로 축소 전망 하였습니다. 이번 2025년 1월 FOMC를 통해 통화정책의 핵심 기준이 고용에서 다시 물가지표로 이동하였으며, 트럼프 신정부 정책(관세, 이민자 정책 등)에 대한 불확실성이 통화정책 경로에 중요한 변수로 작동할 것임을 시사하였습니다. 2025년 3월 FOMC에서 연준은 만장일치로 금리동결을 하였으며, 경제전망의 불확실성이 증대됐다고 밝혔지만, 2025년 금리인하 전망은 2회로 유지했습니다. 이에 증권신고서 제출일 현재 기준 미국 기준금리는 4.25%~4.50% 입니다. 국내의 경우 2021년 6월부터 지속된 이주열 총재의 기준금리 인상 발언 이후 2021년 8월 금통위에서 기준금리 0.25%p. 인상(기준금리 0.75%)을 결정하였습니다. 이후 2021년 11월 기준금리를 0.75%에서 1.00%로 인상하였습니다. 2022년 01월 14일 한국 금융통화위원회는 기준 금리를 1.00%에서 1.25%로 인상하였습니다. 해당 인상은 빠르게 증가하는 물가 상승을 억제하기 위한 움직임으로 해석되었으며, 2022년 02월 24일 시행된 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 04월 14일과 05월 26일 시행된 금통위에서 각각 금리를 0.25%p. 인상하였으며, 07월 13일 시행된 금통위에서 기준금리를 0.50%p. 추가 인상하였습니다. 2022년 8월 25일 금통위에서도 0.25%p.의 기준금리 인상을 발표, 2022년 10월 12일 빅스텝 인상을 진행하며 0.50%p.을 인상하였습니다. 2022년 11월 금통위는 3.25%로 기존 3.00%에서 0.25%p.인상하였습니다.2022년말 레고랜드 사태에 따른 크레딧 금리 급등에도 불구, 글로벌 금리 인상 기조에 동반한 금통위의 기준금리 인상 기조가 2023년도에도 지속되어 1월 금통일 역시 0.25%p. 인상하였습니다. 2023년 2월 금통위는 기준금리를 동결하였습니다. 4월 금통위에서는 3월 발생한 SVB, CS 파산으로 인한 글로벌 금융 시장 불안정성 확대를 지적하며 만장일치로 동결을 결정하였으나, 기자회견에서 총재는 5명의 위원은 추가 인상의 여지를 열어두었다고 언급하였습니다. 이후 5월, 7월 및 8월 금통위에서도 동결을 결정하였으나, 가계부채 증가세 등을 우려하며 3.75%까지 기준금리를 추가 인상가능성을 열어둬야 한다는 의견을 제시하였습니다. 10월 금통위에서 한은은 물가상승률이 기조적인 둔화 흐름을 이어갈 것으로 전망되지만 주요국의 통화긴축 기조 장기화, 지정학적 리스크 증대 등으로 물가상승률의 둔화 속도가 당초 예상보다 완만해질 것으로 전망되고, 가계부채의 증가 흐름도 지켜볼 필요가 있다고 얘기하며 기준금리 동결을 유지하였습니다. 11월 금통위에서도 한은은 경기 회복세가 뚜렷하지 않은 데다 부동산 프로젝트파이낸싱 부실 등 금융시장 불안도 여전해 금리를 올리기가 어렵고, 가계부채·물가 잠재 위험과 미국과의 금리차 등 때문에 내리기도 쉽지 않다 이유로 기준금리 동결을 유지하였습니다. 이같은 동결 기조는 2024년 1월, 2일, 4월, 5월, 7월 및 2024년 8월까지 유지되었으나, 2024년 10월 금통위에서는 38개월 만에 기준금리를 0.25%p 인하하였으며, 물가상승률이 안정세를 보이는 가운데 정부의 거시건전성 정책 강화로 가계부채 증가세가 둔화되기 시작했다고 언급하며 정책 긴축 정도를 소폭 축소하고 그 영향을 점검해 나가는 것이 적절하다고 밝혔습니다. 2024년 11월 금통위에서는 내수 부진과 수출 둔화로 경기 하방 위험이 커진 상황을 고려하여 추가적으로 0.25%p 인하하였고 2025년 2월에도 추가적으로 0.25%p.를 인하하여 증권신고서 제출일 전일 기준 한국은행 기준금리는 2.75%를 유지하고 있습니다.한편, 대내외적으로 나타나는 불확실성 요소로는 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-팔레스타인 전쟁 등 지정학적 리스크 및 미국, 유럽 은행권 불안, 중국 경기 회복 지연 등이 있습니다. 이러한 불확실성에 의해 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 존재합니다. 경기 불확실성에 따른 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 전망됩니다.

※ 결 론상기 (1) ~ (4)를 종합적으로 고려하여 당사와 공동대표주관회사는 고려아연(주) 제11-1회 및 제11-2회 무보증사채의 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.
[제11-1회]청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA+등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p.~+0.50%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제11-2회]청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA+등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p.~+0.50%p.를 가산한 이자율로 합니다.발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단, 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 합니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리 결정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요 시 발행회사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2025년 04월 07일에 공시할 예정입니다.

(주3) 추가 기재

다. 수요예측결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회차: 제11-1회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
7
19
7
-
-
-
33

수량
1,700
4,150
700
-
-
-
6,550

경쟁률
0.85 : 1
2.08 : 1
0.35 : 1
-
-
-
3.28 :1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차: 제11-2회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
10
9
14
-
-
-
33

수량
2,200
950
1,900
-
-
-
5,050

경쟁률
1.10 : 1
0.48 : 1
0.95 : 1
-
-
-
2.53 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회차: 제11-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합,일임)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행,보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

-20
1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
500
7.63%
500
7.63%
포함

-3
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.53%
600
9.16%
포함

5
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.53%
700
10.69%
포함

9
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.53%
800
12.21%
포함

10
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.53%
900
13.74%
포함

13
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
1
500
7.63%
1,400
21.37%
포함

15
1
200
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
300
4.58%
1,700
25.95%
포함

17
1
300
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
400
6.11%
2,100
32.06%
포함

18
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
1
500
7.63%
2,600
39.69%
포함

19
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.53%
2,700
41.22%
포함

20
3
600
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
4
700
10.69%
3,400
51.91%
포함

24
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.53%
3,500
53.44%
포함

25
-
-
1
300
1
100
-
-
-
-
-
-
2
400
6.11%
3,900
59.54%
포함

26
-
-
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
4.58%
4,200
64.12%
포함

28
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
3.05%
4,400
67.18%
포함

30
-
-
4
600
-
-
-
-
-
-
-
-
4
600
9.16%
5,000
76.34%
포함

32
-
-
2
500
-
-
-
-
-
-
-
-
2
500
7.63%
5,500
83.97%
포함

34
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
3.05%
5,700
87.02%
포함

35
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
3.05%
5,900
90.08%
포함

39
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.53%
6,000
91.60%
포함

40
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
0.76%
6,050
92.37%
포함

48
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
1
500
7.63%
6,550
100.00%
포함

합계
7
1,700
19
4,150
7
700
-
-
-
-
-
-
33
6,550
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차: 제11-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합,일임)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행,보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

0
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
3.96%
200
3.96%
포함

1
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
3.96%
400
7.92%
포함

9
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
5.94%
700
13.86%
포함

10
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
5.94%
1,000
19.80%
포함

17
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.98%
1,100
21.78%
포함

18
2
300
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
3
500
9.90%
1,600
31.68%
포함

19
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.98%
1,700
33.66%
포함

20
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
3.96%
1,900
37.62%
포함

21
2
600
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
600
11.88%
2,500
49.50%
포함

24
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.98%
2,600
51.49%
포함

25
1
200
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
2
500
9.90%
3,100
61.39%
포함

28
-
-
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
1
300
5.94%
3,400
67.33%
포함

30
-
-
2
150
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
2.97%
3,550
70.30%
포함

34
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.98%
3,650
72.28%
포함

35
-
-
2
150
1
100
-
-
-
-
-
-
3
250
4.95%
3,900
77.23%
포함

36
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
3.96%
4,100
81.19%
포함

38
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
3.96%
4,300
85.15%
포함

39
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.98%
4,400
87.13%
포함

40
-
-
1
50
1
100
-
-
-
-
-
-
2
150
2.97%
4,550
90.10%
포함

44
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.98%
4,650
92.08%
포함

45
-
-
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
2
200
3.96%
4,850
96.04%
포함

47
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
0.99%
4,900
97.03%
포함

48
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.98%
5,000
99.01%
포함

49
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
0.99%
5,050
100.00%
포함

합계
10
2,200
9
950
14
1,900
-
-
-
-
-
-
33
5050
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회차: 제11-1회]

(단위: bp, 억원)

수요예측참여자
AA+ 2년 만기 회사채 등급민평 대비 스프레드

-20
-3
5
9
10
13
15
17
18
19
20
24
25
26
28
30
32
34
35
39
40
48

기관투자자1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자2
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자3
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자4
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자5
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자6
-
-
-
-
-
500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자7
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자8
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자9
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자10
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자11
-
-
-
-
-
-
-
-
500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-

기관투자자24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-

기관투자자25
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자26
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자27
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-

기관투자자28
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-

기관투자자29
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-

기관투자자30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-

기관투자자31
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-

기관투자자32
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-

기관투자자33
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

합계
500
100
100
100
100
500
300
400
500
100
700
100
400
300
200
600
500
200
200
100
50
500

누적합계
500
600
700
800
900
1,400
1,700
2,100
2,600
2,700
3,400
3,500
3,900
4,200
4,400
5,000
5,500
5,700
5,900
6,000
6,050
6,550

[회차: 제11-2회]

(단위: bp, 억원)

수요예측참여자
AA+ 3년 만기 회사채 등급민평 대비 스프레드

0
1
9
10
17
18
19
20
21
24
25
28
30
34
35
36
38
39
40
44
45
47
48
49

기관투자자1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자2
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자3
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자4
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자5
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자6
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자7
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자8
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자9
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자10
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자11
-
-
-
-
-
-
-
-
400
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자25
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자26
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-

기관투자자27
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-

기관투자자28
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-

기관투자자29
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자31
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-

기관투자자32
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

기관투자자33
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

합계
200
200
300
300
100
500
100
200
600
100
500
300
150
100
250
200
200
100
150
100
200
50
100
50

누적합계
200
400
700
1,000
1,100
1,600
1,700
1,900
2,500
2,600
3,100
3,400
3,550
3,650
3,900
4,100
4,300
4,400
4,550
4,650
4,850
4,900
5,000
5,050

라. 유효수요의 범위 및 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량을 말함

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
[수요예측 신청현황]제11-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 6,550억원- 총 참여신청범위: -0.20%p. ~ +0.48%p.- 총 참여신청건수: 33건- 유효수요 내 참여신청금액 : 6,550억원- 유효수요 내 참여신청건수 : 33건제11-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 5,050억원- 총 참여신청범위: 0.00%p. ~ +0.49%p.- 총 참여신청건수: 33건- 유효수요 내 참여신청금액 : 5,050억원- 유효수요 내 참여신청건수 : 33건① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 고려아연(주)와 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), KB증권(주), 하나증권(주)은 공모희망금리 산정시 민간채권평가회사의 등급민평금리 및 스프레드 동향, 유사등급 회사채 발행동향 및 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정함.② 2025년 04월 03일 진행한 당사의 수요예측에서 제11-1회 무보증사채 공모희망금액 총액인 2,000억원의 328%에 해당하는 6,550억원이, 제11-2회 무보증사채 공모희망금액 총액인 2,000억원의 253%에 해당하는 5,050억원이 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여함.각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의함.

최종 발행수익률확정을 위한수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.[제11-1회]
(주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, 에프앤자산평가㈜)에서 최종으로 제공하는 AA+등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 0.25%p.를 가산한 이자율로 한다. [제11-2회]
(주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, 에프앤자산평가㈜)에서 최종으로 제공하는 AA+등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 0.28%p.를 가산한 이자율로 한다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

"발행회사"는 고려아연(주)를 지칭하며, "공동대표주관회사"는 미래에셋증권(주), KB증권(주) 및 하나증권(주)를 지칭합니다.
1. 수요예측(1) "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.

(2) 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

(3) 수요예측기간은 2025년 04월 03일 09시 00분 부터 2025년 04월 03일 16시 30분까지로 한다.

(4) 수요예측 공모희망금리

[제11-1회]

"본 사채"의 수요예측 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 AA+등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p. ~ +0.50%p.를 가산한 이자율로 한다.

[제11-2회]

"본 사채"의 수요예측 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 AA+등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p. ~ +0.50%p.를 가산한 이자율로 한다.

(5) "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정하며, 인수단은 이에 따른 모든 권한을 "공동대표주관회사"에 위임한다. (6) "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

(7) "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법령이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

(8) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 있는지 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니 된다.

(9) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

(10) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

(11) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

(12) "공동대표주관회사"는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 한다.

(13) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, 수요예측 실시 이후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구 명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 수요예측을 재실시하지 않는다.

(14) "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.(15) "공동대표주관회사"는 본조 제14항에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.(16) "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.(17) "인수단"은 인수업무를 수행하지 않는 회차의 수요예측에 참여할 수 있다.(18) 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

2. 공모금리 결정 및 배정

(1) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 수요예측 참여자의 금리결정 가중치를 달리할 수 있다.

(2) "공동대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량에 대하여는 이를 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있다.(3) "공동대표주관회사"는 대표주관계약 체결시 기재된 수요예측 및 공모금리 결정 방법에 따라 공모금리가 결정되면 그 결과를 최대한 반영하여 발행하여야 한다.

(4) 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하여서는 아니된다.

(5) "인수단"은 수요예측 참여물량 중 유효수요의 범위에 해당하는 물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액을 초과하는 경우 자기계산으로 인수할 수 없다. 단, 과도하게 높거나 낮은 금리로 수요예측에 참여한 물량은 유효수요에 산입하지 아니할 수 있다.(6) 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 "인수단"이 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없다.

(7) "공동대표주관회사"는 수요예측 시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 아니된다.

(8) "공동대표주관회사"는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 한다.

(9) "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다(10) 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

3. 청약

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.

(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.

① 교부장소 : "인수단"의 본ㆍ지점

② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2025년 04월 11일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하고, 전화ㆍ전신ㆍFAX, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍFAX, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조(증권의 모집·매출)① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016. 6. 28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조(용어의 정의) 이 규정에서 사용하는 용어의 정의는 다음과 같다. 다만, 이 규정에서 정하지 아니한 용어는 관계법령에서 정하는 바에 따른다.8. "기관투자자"란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 <신설 2009. 2. 26, 개정 2012. 1. 17, 2015. 6. 18>나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부 <신설 2012. 1.17>마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)<개정 2015. 7. 16>바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 <신설 2014. 3. 20, 개정 2015. 6. 18, 2015. 7. 16>사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)<신설 2015. 6. 18>아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)<신설 2015. 6. 18>

(4) 청약단위 : 최저청약금액은 오십억원 이상으로 하며,
오십억원 이상은
오십억원 단위로 한다.

(5) 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2025년 04월 11일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

(6) 청약취급처 : "인수단"의 본점

(7) 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.

4. 배정

① 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 수요예측 결과에 따라 배정받은 금액(청약금액이 배정받은 금액보다 적은 경우 청약금액)의 100%를 우선배정한다. ② "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약서 접수 및 청약금 납부를 완료한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다.또한 본 채권의 배정은 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "공동대표주관회사"가 결정하되, 수요예측 결과에따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며,「무보증사채 수요예측 모범규준」I. 5. 라.에 따라 본채권 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다. ③ 위 ① 및 ②호에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는경우 다음의 방법으로 배정한다. (i) 전문투자자 및 기관투자자 : 수요예측에 참여한 투자자가 수요예측을 통해 배정받은 수량 외에 추가 청약을 하는 경우 추가 청약금에 대하여 100% 우선배정한다. 우선배정 후에도 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 수요예측에 참여하지 않은 투자자에 대하여 청약금액에 비례하여 안분배정한다. 이 경우 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 최대 청약자에게 배정한다. 단, 동순위 최대 청약자가 2인 이상인 경우에는 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다. (ii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다. a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다. b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다. c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다.

5. 일정

(1) 납입일: 2025년 04월 11일

(2) 발행일: 2025년 04월 11일
6. 납입장소

(주)하나은행 신사동지점
7. 상장일정(1) 상장신청예정일: 2025년 04월 11일(2) 상장예정일: 2025년 04월 14일
8. 사채권교부예정일 및 교부장소"본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.
9. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항(1) "본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.(3) 본 사채권의 원리금지급은 고려아연(주)이 전적으로 책임을 집니다.(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출이율 중 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차: 11-1]
(단위: 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
미래에셋증권
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
90,000,000,000
280,000,000(정액)
총액인수

대표
케이비증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
140,000,000,000
166,000,000(정액)
총액인수

대표
하나증권
00113465
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
110,000,000,000
166,000,000(정액)
총액인수

인수
메리츠증권
00163682
서울특별시 영등포구 국제금융로 10
50,000,000,000
90,000,000(정액)
총액인수

[회 차: 11-2]
(단위: 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
미래에셋증권
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
110,000,000,000
170,000,000(정액)
총액인수

대표
케이비증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
60,000,000,000
104,000,000(정액)
총액인수

대표
하나증권
00113465
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
40,000,000,000
104,000,000(정액)
총액인수

인수
한국투자증권
00160144

서울특별시
영등포구 의사당대로 88

100,000,000,000
180,000,000(정액)
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차: 11-1]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
390,000,000,000
3,000,000
-

[회 차: 11-2]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
310,000,000,000
3,000,000
-

다. 특약사항"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

1. "발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다.

(1) "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의 등 내부결의가 있은 때

(2) "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

(3) "발행회사"의 자산이나 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

(4) "발행회사"의 영업목적의 변경

(5) 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

(6) "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

(7) "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

(8) "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때 (9) "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때 (10) "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때 (11) "본 사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

(12) 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

2. "발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 제18조 1항에 명시된 사항이 발생하여 금융감독원 전자공시시스템에 이를 공시 시 "발행회사"는 "인수단"에 별도 통보할 필요가 없으며 "인수단"은 공시내용을 통하여 확인한다. 단, "발행회사"가 전자공시시스템에 공시하지 않는 경우 "인수단"에 별도 통보한다.

II. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제11-1회 무보증사채
3,900
주1)
2027년 04월 09일
-

제11-2회 무보증사채
3,100
주2)
2028년 04월 11일
-

(주1) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, 에프앤자산평가㈜)에서 최종으로 제공하는 AA+등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 0.25%p.를 가산한 이자율로 한다. (주2) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, 에프앤자산평가㈜)에서 최종으로 제공하는 AA+등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 0.28%p.를 가산한 이자율로 한다.

(1) 당사가 발행하는 제11-1회 및 제11-2회 채권은 무기명식 이권부 무보증 원화표시 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.(2) 또한, 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 사채권을 발행하지 않고 전자등록계좌부에 전자등록합니다.(3) 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.
나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법)본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.- 기한의 이익 상실에 관한 사항

"발행회사"는 고려아연(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.
제1-2조(사채의 발행조건)(중략)

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항가. 기한의 이익 상실(1) 기한의 이익의 즉시 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우(사) “발행회사”가 “본 사채” 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우(아) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우(나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 원금 일천억원(￦100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.다. 기한의 이익 상실의 취소사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구(나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등당사가 발행하는 제11-1회 및 제11-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 중도 및 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.
라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산의 처분 제한
지배구조 변경 제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급(제2-1조)
규정하고 있는 사용목적에 우선적 사용(제2-2조)
부채비율 300% 이하(연결기준, 제2-3조)
"자기자본"의 300%(제2-4조)

1회 또는 수회에 걸쳐
자산총계의 50%
(연결기준, 제2-5조)

지배구조변경 제한
(제2-5조의2)

주1) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 별도 재무제표 기준으로 적용합니다.주2) '지배구조 변경사유'란 당사가 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제31조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말하며, 당사가 속한 상호출자제한기업집단은 "영풍그룹"입니다.

- 발행회사의 의무 및 책임

"발행회사"는 고려아연(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “발행회사”는 사채권자에게 “본 사채”의 발행조건 및 “본 계약”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인
(주)하나은행 신사동지점
에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이율에 따라 계산한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 14호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우에는 기한의 이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 실제 지급일까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “발행회사”는 “본 사채”의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.제2-3조(재무비율등의 유지) “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 1. “발행회사”는 부채비율을 [300]% 이하로 유지하여야 한다(동 재무비율은 연결 재무제표를 기준으로 한다).
단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 부채비율은 [ 94.8 ]%, 부채규모는[ 7,196,894 ] 백만원이다
.

제2-4조(담보권설정등의제한) ① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, “본 사채”의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’4. “본 사채” 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 [300%]를 넘지 않는 경우.
단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 [ 709,441 ]백만원이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 [ 10 ]%이다.
5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우6. 프로젝트에 참가 또는 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증③ 제1항에 따라 “본 사채”를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) ① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 [50%](자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다.
단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 자산규모(자산총계)는 [ 14,792,322 ]백만원이다.
② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 “본 사채”보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “발행회사”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.1. “발행회사”가 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제31조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “발행회사”가 속한 상호출자제한기업집단은 [영풍 ] 이다. ② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.1. “발행회사”는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체없이 “사채관리회사”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.가. 지배구조변경 발생에 관한 사항나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)2. “발행회사”는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.③ “사채관리회사”는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.
제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 “본 사채”와 관련하여 <별지> 서식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.②제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. ③ “발행회사”는 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사가 기명날인, 재무담당책임자가 기명날인 또는 서명하도록 하여야 한다.④ “사채관리회사”는 『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.③ “발행회사”는 ‘기한의 이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.④ “발행회사”는 “본 사채” 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “발행회사”가 “본 계약”과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며,사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한, 지배구조변경 제한 등의 의무조항을위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실 사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차: 11-1]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
390,000,000,000
3,000,000
-

[회 차: 11-2]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
310,000,000,000
3,000,000
-

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등
(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적 (2025년 03월 31일 기준)

구분
실적

2025년
2024년
2023년
2022년
2021년

계약체결 건수 (건)
55
136
94
69
94

계약체결 위탁금액(억원)
113,700
276,350
206,840
136,660
186,120

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
채권등록2팀
02-3774-3304, 3305

다. 사채관리회사의 권한

"발행회사"는 고려아연(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. “본 사채”의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : “본 사채” 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 “본 계약” 위반에 대한 책임의 면제 등④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 “본 사채”의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 “본 사채”에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안은 이자가 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.1. “발행회사”가 “본 계약”을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우2. 기타 “본 사채”의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 조사요구에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”가 이를 부담하지 아니한다. ⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”가 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법적 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 본 계약상 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임
(본 사채 사채관리계약서 내 제4-3조 내지 제4-4조)

"발행회사"는 고려아연(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한의 이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 “본 계약” 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. ⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, “본 계약”에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③ “사채관리회사”가 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항
(본 사채 사채관리계약서 내 제4-6조)

"발행회사"는 고려아연(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.
제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “사채관리회사”는 “본 계약”의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌 사유가 있음에도 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 본 계약상 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”는 사채권자집회의 동의를 얻어 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 “본 계약”상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항
사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

당사의 투자위험요소에 앞서, 전문용어가 많은 비철금속 제련업 특성으로 인해 관련 용어 해설을 기재하였습니다.

[비철금속 제련업 용어 해설]

용어
정의

비철금속(Non-ferrous metal)
- 철(Fe)을 포함하지 않는 금속으로, 자성(磁性)이 없으며 녹이 슬지 않아 내식성이 뛰어남 - 구리, 아연, 알루미늄, 니켈 등의 금속이 해당되며, 가벼운 무게와 전기·열 전도성이 뛰어나 건설, 전자, 자동차 등 다양한 산업에 필수적으로 사용됨.

제련(Smelting)
- 광석에서 금속을 추출하는 공정으로, 고온의 열을 이용하여 금속을 녹인 후 불순물을 제거함 - 정광 상태의 농축된 광석을 환원시켜 금속 형태로 만들어내는 제련소의 핵심 공정임

제련수수료(Treatment Charge, TC)
- 정광을 제련하는 과정에서 제련업체가 정광 공급업체로부터 받는 수수료- 정광 공급업체와 제련업체 사이의 협상으로 결정되며, TC가 높을수록 제련업체의 수익성 증가, 낮을수록 원재료 공급자의 수익성 증가

전해제련(Electro-refining)
- 금속을 정제하는 방식 중 하나로, 전류를 흘려 불순물이 있는 금속을 양극에 놓고 순수한 금속을 음극에 석출시킴 - 특히 고순도의 금속을 얻기 위해 전해질 용액 내에서 진행되는 정밀한 정제 공정임

건식제련(Pyrometallurgy)
- 고온의 열을 이용해 금속을 추출하거나 정제하는 전통적인 제련 방식- 용광로나 소성로를 통해 금속을 용융시켜 불순물을 분리하며, 아연, 구리 등 다양한 금속 제련에 활용됨

습식제련 (Hydrometallurgy)
- 산, 알칼리 등의 수용액을 이용해 금속을 용해시켜 추출하는 제련 방식- 저등급 광석이나 복합광에서 특정 금속을 선별 추출하기에 적합하며, 친환경적이고 정밀한 금속 회수 방법으로 알려져 있음

런던금속거래소 (London Metal Exchange, LME)
- 영국 런던에 위치한 세계 최대 규모의 비철금속 선물거래소로, 구리, 아연, 니켈 등 주요 금속이 거래됨- LME 가격은 실물 금속 거래, 원자재 매입 및 판매 계약의 기준으로 사용됨

아연(Zinc)
- 은백색의 비철금속으로, 주요 용도는 철강재의 부식을 막기 위한 도금임- 이외에도 다이캐스팅, 합금 제조, 화학제품의 원료 등으로 다양하게 사용됨

연(Lead)
- 무겁고 연한 금속으로 전기 전도성이 낮고 방사선 차폐 능력이 뛰어남 - 주요 용도는 납축전지, 방사선 차폐, 땜납, 안료 등이며, 독성이 있어 환경 관리가 필수임

산화아연(Zinc Oxide, ZnO)
- 흰색 분말 상태의 화합물로, 자외선 차단 기능과 항균성이 뛰어나 화장품, 세라믹, 고무, 유리 제조에 폭넓게 활용됨- 고온 공정을 거쳐 만들어지는 화합물로, 공업적 수요가 매우 높음

조산화아연(Hard Zinc Oxide, HZO)
- 아연 제련 공정 중 발생하는 부산물로, 고체 상태의 산화아연에 불순물이 포함된 반제품임- 이를 다시 정제하여 고순도 아연 회수에 활용되며, 자원 재활용의 일환으로 중요함

황산(Sulfuric Acid)
- 대표적인 무기산으로, 비료, 화학제품, 금속 제련 등 다양한 산업에 광범위하게 사용됨- 제련 과정 중 부산물로 생성되어 다른 산업의 원료로 공급되기도 함

황산니켈(Nickel Sulfate, NiSO₄)
- 녹색 또는 청록색 결정체로, 주로 2차전지(특히 NCM, NCA 배터리)의 양극재 원료로 사용됨- 또한 도금 공정에서 니켈 도금 용액으로도 활용됨

정광(Concentrate)
- 광석에서 유용한 금속 성분만을 농축시킨 중간 산물로, 제련소로 운반되어 금속으로 환원됨- 품위가 높아 제련 효율을 높이고 운송비를 줄이는 데 기여함

유가금속(Valuable Metal)
- 경제적 가치가 있는 금속으로, 금, 은, 구리, 니켈 등과 같이 재활용이 가능하고 높은 회수 가치가 있음 - 산업에서의 수요가 크며 회수 및 분리 기술이 중요함

슬래그(Slag)
- 금속 제련 시 금속을 추출한 후 남는 고체 형태의 불순물 찌꺼기- 일반적으로 철, 규소 등이 포함되어 있으며, 일부는 건설용 자재로 재활용됨

정제 슬래그(Clean Slag)
- 유해 성분이 제거된 슬래그로, 환경에 무해한 상태로 처리된 부산물- 재활용성이 높아 골재, 시멘트 원료 등으로 활용됨

용융아연도금(Hot-dip Galvanizing)
- 철강재를 고온의 용융아연 욕조에 담가 표면에 아연층을 형성하여 부식을 방지하는 도금 방식- 강한 내식성과 내구성이 요구되는 건설 자재 등에 사용됨

전기아연도금(Electro-galvanizing)
- 전기화학적 반응을 이용하여 철강 표면에 균일한 아연 도금층을 형성하는 방식- 표면이 매끄럽고 균일하여 자동차, 가전제품 등에 사용됨

Die-Casting 합금(Die-Casting Alloy)
- 녹인 금속을 고압으로 금형에 주입하여 빠르게 성형하는 합금- 정밀한 치수와 표면을 요구하는 부품에 적합하며 아연, 알루미늄 합금이 주로 사용됨

신동(Wrought brass)
- 구리와 아연의 합금인 황동을 압연이나 단조 공정으로 가공한 금속 제품- 전기·전자 부품, 수도 배관 등 다양한 분야에 활용됨

축전기전극(Battery electrode)
- 전류가 흐르는 배터리 내부의 전극 부품으로, 납축전지에서는 주로 연(납)이 사용됨- 전기화학 반응을 통해 전기에너지를 저장하거나 방출함

방사선차폐(Radiation shielding)
- 방사선을 차단하기 위해 납과 같은 고밀도 금속을 사용하는 기술- 병원, 원자력발전소 등에서 인체 보호용 구조물에 필수로 적용됨

무연탄(Anthracite)
- 탄소 함량이 매우 높은 석탄으로, 연소 시 열량이 높고 연기가 적어 금속 제련의 연료로 적합함- 회분이 적고 화학 반응이 안정적임

연 잔류물(Pb Residue)
- 제련 과정에서 발생하는 납과 은이 혼합된 잔류물로, 다시 제련하여 유가금속을 회수함- 환경 관리와 금속 회수 관점에서 중요한 중간 산물임

금속 스크랩(Metal Scrap)
- 산업공정이나 사용 후 발생하는 금속 부산물 또는 폐자재로, 재활용이 가능함- 재제련 과정을 거쳐 다시 순수 금속으로 회수됨

전자 폐기물(E-Waste)
- 폐휴대폰, 컴퓨터, 가전제품 등에서 발생하는 전자 폐기물로, 금속 회수 자원으로 주목받고 있음- 다양한 유가금속을 포함하고 있어 자원순환의 핵심임

1. 사업위험

가. 국내외 경기침체 및 경기변동에 따른 사업환경 악화 위험

국제통화기금(IMF)이 2025년 1월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2025년과 2026년 모두 3.3%로 발표되었습니다. 이는 지난 2024년 10월 전망치인 2025년 3.2%, 2026년 3.3%와 비교 시 2025년 전망치는 0.1%p 상승한 수치이고, 2026년 전망치는 동일한 수치
입니다. 국제통화기금은 세계 경제 위험요인이 하방으로 기울어져 있다고 진단하면서, 미국 신정부의 보호무역주의 확대, 확장적 재정정책, 이민 정책 등을 위험요인으로 제시하였습니다. 특히, 확장적 재정정책, 규제 완화 정책이 단기적으로 미국 경제 성장에 긍정적 영향을 가져올 수 있지만, 중장기적으로 글로벌 채권 금리 상승, 신흥국 자본 이탈을 초래하여 세계 경제에 위협으로 작용할 수 있다고 주의를 당부하였습니다. 또한, 미국 신정부의 보호무역주의 확대, 이민 제한 정책이무역 갈등 심화, 노동력 공급 차질을 야기함으로서 미국과 세계경제 모두에 부정적 영향을 초래할 위험이 있다고 우려하였습니다. 한편, 세계 경제 상방요인으로는 무역협정 추가 체결 등 자유무역 기조 확대와 함께 노동력 확충, 경쟁촉진, 혁신 지원 등을 위한 구조개혁 추진을 제시하였습니다.
한국은행은 2025년 2월 경제전망보고서를 통해 2025년 국내 GDP 성장률은 1.5%, 2026년 국내 GDP 성장률은 1.8%를 나타낼 것으로 전망하였습니다. 2025년 국내 GDP 성장률은 2024년 11월 전망 대비 0.4%p 하향 조정되었으며, 2026년 전망치는 동일한 수치입니다. 트럼프 신정부의 관세정책 예고 및 정치 불확실성에 따른 심리위축 등의 영향으로 수출과 내수 모두 하방압력이 증대되는 점이 2025년 전망치 하향 조정의 주요 요인으로 작용
하였습니다.

2025년의 국내 경기 성장흐름을 보면, 1/4분기중 성장률(전기대비 +0.2%)은 미국 관세정책 예고 및 정치 불확실성에 따른 심리위추그 날씨 등 일시 요인의 영향으로 당초 예상(전기대비 +0.5%)를 하회할 전망으로 분석하였습니다. 2/4분기 이후에는 정치 불확실성이 점차 해소되는 가운데, 금융여건 완화의 영향도 나타나면서 내수는 완만하게 회복될 것으로 전망하였습니다. 반면 수출은 통상환경 악화로 연말로 갈수록 하방압력이 증대될 것으로 예상하였습니다. 2026년에는 통상환경을 둘러싼 불확실성은 있으나 내수를 중심으로 회복되면서 금년보다 높은 성장률은 1.8%를 기록할 것으로 전망하였습니다. 상기와 같은 거시경제 불확실성은 국내외 경기 전반에 걸쳐 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 영위하고 있는 비철금속 제련 산업은 경기변동에 따른 전방산업 제품 수요의 영향을 받습니다.
글로벌 및 국내 경기의 회복 추세는 현재 상황에서 예측하기 어려우며, 각국 중앙은행의 통화정책 불확실성, 인플레이션 지속, 지정학적 분열 등 다양한 하방 리스크에 노출되어 있습니다. 국내외 경제 회복이 지연되는 경우 대외 매출 비중이 높은 당사의 매출 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니, 투자자들께서는 국내외 시장상황 및 금융시장의 변동성에 대한 지속적인 모니터링 후 투자에 임하시기 바랍니다.

(1) 글로벌 경기 동향

국제통화기금(IMF)이 2025년 1월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2025년과 2026년 모두 3.3%로 발표되었습니다. 이는 지난 2024년 10월 전망치인 2025년 3.2%, 2026년 3.3%와 비교 시 2025년 전망치는 0.1%p 상승한 수치이고, 2026년 전망치는 동일한 수치입니다.

하기 IMF의 전망은 2025년 1월 발표된 것으로, 2025년 세계 경제성장률을 3.3%로 전망하며 잠재 성장률 수준으로 수렴할 것으로 내다보았으나, 개별국 일부 조정이 있었습니다. 미국(+0.5%p), 중국(+0.1%p), 스페인(+0.2%p), 영국(+0.1%p) 등에서 상향 조정이 있었으며, 캐나다(-0.4%p), 독일(-0.5%p), 프랑스(-0.3%p) 등에서는 하향 조정이 있었습니다. 선진국 그룹(한국, 미국, 영국, 독일, 프랑스, 일본 등 41개국) 2025년 성장률은 2024년 10월 전망 대비 0.1%p 상향된 1.9%로 전망되었습니다. 국가별로 살펴보면 미국(2.7%) 성장률은 자산 효과에 다른 소비 강세, 완화된 통화정책 및 안정적 금융 여건에 힘입어 큰 폭으로 상향 조정되었습니다. 반면, 지정학적 긴장 지속, 제조업 분야 약세 등으로 독일(0.3%), 프랑스(0.8%), 이탈리아(0.7%) 등 유로존에 대해서는 성장률 둔화를 전망하였습니다. 주요 7개국(G7)과 유로존을 제외한 기타 선진국에서는 실질임금 회복에 따른 소비 진작 등 긍정적 효과와 무역 불확실성 확대에 따른 투자 감소 등 부정적 효과가 균형을 이루며 2.1% 성장을 이룰 것으로 예상하였습니다. 신흥개도국 그룹(중국, 인도, 러시아, 브라질 등 155개국) 2025년 성장률은 2024년 10월 전망과 동일한 4.2%로 전망되었습니다. 중국(4.6%)에서는 대규모 부양 정책이 높아진 무역 불확실성과 자산시장 부진의 부정적 영향을 보완할 것으로 평가하였고, 인도(6.5%)는 지난 10월 전망과 동일하게 잠재성장률 수준 성장을 예상하였습니다.2025년 1월 IMF가 제시한 세계 성장률 전망치는 다음과 같습니다.

[국제통화기금 세계 경제성장 전망]

(단위 : %, %p.)

구분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

24.10월(A)
25.1월(B)
조정폭(B-A)
24.10월(C)
25.1월(D)
조정폭(D-C)

세계
3.2
3.2
3.3
0.1
3.3
3.3
0.0

선진국
1.7
1.8
1.9
0.1
1.8
1.8
0.0

미국
2.8
2.2
2.7
0.5
2.0
2.1
0.1

유로존
0.8
1.2
1.0
-0.2
1.5
1.4
-0.1

독일
-0.2
0.8
0.3
-0.5
1.4
1.1
-0.3

프랑스
1.1
1.1
0.8
-0.3
1.3
1.1
-0.2

이탈리아
0.6
0.8
0.7
-0.1
0.7
0.9
0.2

스페인
3.1
2.1
2.3
0.2
1.8
1.8
0.0

일본
-0.2
1.1
1.1
0.0
0.8
0.8
0.0

영국
0.9
1.5
1.6
0.1
1.5
1.5
0.0

캐나다
1.3
2.4
2.0
-0.4
2.0
2.0
0.0

한국
2.2
2.2
2.0
-0.2
2.2
2.1
-0.1

호주
1.2
2.1
2.1
0.0
2.2
2.2
0.0

기타 선진국
2.0
2.2
2.1
-0.1
2.3
2.3
0.0

신흥개도국
4.2
4.2
4.2
0.0
4.2
4.3
0.1

중국
4.8
4.5
4.6
0.1
4.1
4.5
0.4

인도
6.5
6.5
6.5
0.0
6.5
6.5
0.0

러시아
3.8
1.3
1.4
0.1
1.2
1.2
0.0

브라질
3.7
2.2
2.2
0.0
2.3
2.2
-0.1

멕시코
1.8
1.3
1.4
0.1
2.0
2.0
0.0

사우디
1.4
4.6
3.3
-1.3
4.4
4.1
-0.3

남아공
0.8
1.5
1.5
0.0
1.5
1.6
0.1

출처 : IMF World Economic Outlook (2025.01)

국제통화기금은 세계 경제 위험요인이 하방으로 기울어져 있다고 진단하면서, 미국 신정부의 보호무역주의 확대, 확장적 재정정책, 이민 정책 등을 위험요인으로 제시하였습니다. 특히, 확장적 재정정책, 규제 완화 정책이 단기적으로 미국 경제 성장에 긍정적 영향을 가져올 수 있지만, 중장기적으로 글로벌 채권 금리 상승, 신흥국 자본 이탈을 초래하여 세계 경제에 위협으로 작용할 수 있다고 주의를 당부하였습니다. 또한, 미국 신정부의 보호무역주의 확대, 이민 제한 정책이무역 갈등 심화, 노동력 공급 차질을 야기함으로서 미국과 세계경제 모두에 부정적 영향을 초래할 위험이 있다고 우려하였습니다. 한편, 세계 경제 상방요인으로는 무역협정 추가 체결 등 자유무역 기조 확대와 함께 노동력 확충, 경쟁촉진, 혁신 지원 등을 위한 구조개혁 추진을 제시하였습니다.

또한, IMF는 중앙은행이 물가·성장·고용 상황을 종합적으로 고려하여 신중하고, 유연하게 통화정책을 시행할 것을 강조하였으며, 재정 당국에 대해서는 재정여력 확보를 위한 건전재정 기조 강화와 함께 취약계층 보호를 위한 선별 지원을 권고하였습니다. 이와 함께 통화정책 전환으로 인한 자본이동의 변동성 확대에 대비하여 제한적인 외환시장 개입과 함께 급격한 위기 발생시 자본흐름제한조치 활용을 제안하였으며, 그 밖에 중장기 생산성 제고를 위한 구조개혁 및 기후변화 대응 노력과 함께 자유로운 무역 복원을 위한 다자간 협력 강화 필요성을 언급하였습니다. 또한, 국가별 상황에 맞게 물가, 성장, 고용 상황을 종합적으로 고려하여 통화정책을 조정할 것을 권고하였으며, 지속가능한 부채 관리를 위한 재정 건전화 노력과 함께 성장 친화적 재정 투자 및 취약계층 보호를 강조하였습니다. 아울러, 자본이동 변동성 확대에 대비하여 일시적인 외환시장 개입, 적절한 거시건전성 조치 도입과 급격한 위기 발생 시 자본흐름 제한조치 활용을 제안하였습니다. 그 밖에, 노동시장·디지털화 등 생산성 제고를 위한 구조개혁과 함께 무역 분절화 방지를 위한 다자간 무역 협력 강화 노력을 촉구하였습니다.

(2) 국내 경기 동향
한국은행은 2025년 2월 경제전망보고서를 통해 2025년 국내 GDP 성장률은 1.5%, 2026년 국내 GDP 성장률은 1.8%를 나타낼 것으로 전망하였습니다. 2025년 국내 GDP 성장률은 2024년 11월 전망 대비 0.4%p 하향 조정되었으며, 2026년 전망치는 동일한 수치입니다. 트럼프 신정부의 관세정책 예고 및 정치 불확실성에 따른 심리위축 등의 영향으로 수출과 내수 모두 하방압력이 증대되는 점이 2025년 전망치 하향 조정의 주요 요인으로 작용하였습니다. 2025년의 국내 경기 성장흐름을 보면, 1/4분기중 성장률(전기대비 +0.2%)은 미국 관세정책 예고 및 정치 불확실성에 따른 심리위추그 날씨 등 일시 요인의 영향으로 당초 예상(전기대비 +0.5%)를 하회할 전망으로 분석하였습니다. 2/4분기 이후에는 정치 불확실성이 점차 해소되는 가운데, 금융여건 완화의 영향도 나타나면서 내수는 완만하게 회복될 것으로 전망하였습니다. 반면 수출은 통상환경 악화로 연말로 갈수록 하방압력이 증대될 것으로 예상하였습니다. 2026년에는 통상환경을 둘러싼 불확실성은 있으나 내수를 중심으로 회복되면서 금년보다 높은 성장률은 1.8%를 기록할 것으로 전망하였습니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

(단위 : %)

구 분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

GDP 성장률
2.0
1.5
1.8

- 민간소비
1.1
1.4
1.8

- 건설투자

△2.7

△2.8
2.5

- 설비투자
1.8
2.6
2.0

- 지식재산생산물투자
0.7
3.7
3.1

- 재화수출
6.3
0.9
0.8

- 재화수입
1.2
1.1
1.9

출처): 한국은행 경제전망 보고서, 한국은행, 2025년 2월

주) 전년 동기 대비 기준

각 부문별로, 민간소비는 심리위축 등으로 부진한 흐름을 보이고 있으나, 2분기 이후에는 정치 불확실성이 줄어들고 금융여건 완화 영향도 나타나면서 점차 회복될 전망입니다. 투자 부문의 경우 건설투자는 그간의 수주, 착공 위축 영향으로 지난해에 이어 금년에도 부진할 전망이며, 설비투자는 금년 중 반도체장비 투자를 중심으로 완만한 성장세를 나타낼 것으로, 지식재산생산물투자는 기술경쟁력 강화를 위한 주요 기업의 연구개발 지속과 정부 연구개발 예산 확대에 힘입어 증가율이 높아질 것으로 전망됩니다. 재화수출은 예상보다 빠른 미국의 통상압력 움직임 등을 감안하면 증가세가 다소 둔화될 것으로 예상되며, 재화 수입 역시 내수 회복 지연과 수출 증가세 둔화로 이전 예측보다 낮은 성장률을 보일 것으로 전망됩니다. 품목별로 살펴보면 수출의 경우 IT 부문은 증가세를 지속하겠으나, 비IT부문은 감소하는 등 품목별 차별화가 이어질 것을 예상되며 수입의 경우 자본재와 소비재를 중심으로 증가하겠으나, 내수회복 지연 등으로 그 폭은 소폭에 그칠 전망입니다.

코로나19 이후 세계 각국은 중국의 리오프닝, 주요 선진국의 견조한 고용 등에 힘입어 민간소비가 양호한 성장세를 보였음에도 불구하고, 금융 불안 심화, 지정학적 리스크, 통화긴축의 여파로 인한 투자심리 위축 등의 영향으로 성장세가 둔화되고 있으며 국내외 경기 회복이 향후에도 한동안 지연될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이처럼 코로나19 이후에도 여전히 인플레이션 우려, 통화정책의 변동성, 지정학적 분열 등의 불확실성이 존재하고 있으며, 국내외 경기 회복이 향후에도 한동안 지연될 가능성을 배제할 수 없습니다.
아연 및 연, 금, 은 등 비철금속 산업은 철강, 자동차, 가전, 전기, 건설산업 등의 중요한 기초 소재 산업입니다. 특히 당사의 대표적인 제품인 아연은 자동차 및 가전제품의 외장재와 건설용 철판재에 쓰이는 철강재의 부식 방지용 도금원료로 쓰이고 있으며, 연은 자동차의 주요 부품인 배터리의 원료와 건설자재, 전선피복, 방음재의 기초재료로 사용되고 있습니다. 이렇듯 비철금속 산업은 철강업과 함께 대표적인 국가 기간산업으로,
철강, 자동차, 건설산업 등의 중요한 기초 소재산업으로 기본적인 수요가 일정부분 유지되고 있기 때문에 일반 소비재 산업에 비해 경기변동에 직접적인 영향은 크지 않으나 궁극적으로 경기변동에 연동되는 특성을 가지고 있습니다. 전방산업인 철강, 자동차, 건설산업이 경기변동에 민감한 산업이라는 점에서 전방산업의 경기가 악화될 경우 당사의 주요 제품인 연, 아연 등 비철금속 제품의 수요 감소가 초래될 수 있습니다.
또한, 비철금속 가격은 Global 시장 상황과 연동되기 때문에 투기적 수요 등 수급 상황(Fundamental) 이외의 세계 금융 시장 환경 변화에도 제한적으로 영향을 받을 수 있으므로, 글로벌 경기와 산업 전반의 부진이 지속될 경우 당사의 영업환경에도 피해를 줄 수 있는 점 유념하시길 바랍니다.

상기와 같은 거시경제 불확실성은 국내외 경기 전반에 걸쳐 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 영위하고 있는 비철금속 제련 산업은
경기변동에 따른 전방산업 제품 수요의 영향을 받습니다.
2024년말 기준 당사의 전체 매출에서 수출이 차지하는 비중은 66.9%, 내수가 차지하는 비중은 33.1% 수준이었습니다. 수출향 매출 내 제품별 비중을 살펴보면 은(43.3%), 아연(28.9%), 연(18.5%), 동(1.5%) 순으로 높은 비중을 차지하였으며, 내수향 매출 내 제품별 비중을 살펴보면 아연(37.3%), 금(28.0%), 연(15.8%), 동(11.6%), 은(1.4%) 순으로 높은 비중을 차지하였습니다. 수출향 매출이 전체 매출의 약 2/3를 차지한다는 점에서 당사가 영위하는 산업은 전방산업인 철강, 자동차, 전기, 건설산업 특성상 수출비중이 높은 경향을 보이고 있어, 향후 글로벌 경기 변동에 따라 당사의 매출 및 수익성에 미치는 영향이 크다고 볼 수 있습니다. 당사의 주요제품별 매출 비중은 다음과 같습니다.

[당사 제품별 매출액 비중]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목
2024년
2023년
2022년

비철금속제조 및판매
제품
아연
수출
1,562,484
1,694,343
2,056,161

내수
997,996
765,466
976,874

합계
2,560,480
2,459,809
3,033,035

연
수출
998,618
939,137
1,008,862

내수
421,954
361,545
335,457

합계
1,420,572
1,300,682
1,344,319

금
수출
-
222,033
111,001

내수
748,178
533,654
778,664

합계
748,178
755,687
889,665

은
수출
2,346,003
1,894,258
1,807,537

내수
37,621
29,919
28,578

합계
2,383,624
1,924,177
1,836,115

동
수출
80,056
65,265
27,946

내수
309,355
278,612
269,564

합계
389,411
343,877
297,510

기타
수출
425,022
350,624
509,052

내수
161,729
156,213
171,682

합계
586,751
506,837
680,734

합 계
수출
5,412,183
5,165,660
5,520,559

내수
2,676,833
2,125,409
2,560,819

합계
8,089,016
7,291,069
8,081,378

출처 : 당사 사업보고서(2024.12), 별도기준

글로벌 및 국내 경기의 회복 추세는 불확실성이 존재하며, 각국 중앙은행의 통화정책 불확실성, 인플레이션 지속, 지정학적 분열 등 다양한 하방 리스크에 노출되어 있습니다. 국내외 경제 회복이 지연되는 경우 대외 매출 비중이 높은 당사의 매출 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니, 투자자들께서는 국내외 시장상황 및 금융시장의 변동성에 대한 지속적인 모니터링 후 투자에 임하시기 바랍니다.

또한, 당사는 미국, 호주 등에서도 사업을 진행하고 있으므로 세계 각국의 글로벌 경기상황에 대한 모니터링이 필요합니다.
미국 트럼프 행정부의 전기차 및 신재생 에너지 등 당사 주요 신사업(2차전지소재 및 리사이클링 산업)에 대한 정책 차이 및 환율 불확실성 뿐만 아니라 독일 경기회복 지연, 프랑스 내 정치적 불확실성 등의 유로존 상황과 더불어 중국 시장의 내수 부진 및 부동산 시장 위축 등의 경기 부진 경과에 따라 글로벌 경기 둔화에 대한 우려가 증가하고 있습니다. 따라서 투자자들께서는 이러한 글로벌 경기 상황 및 금융시장 변동성에 대해 유념하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

나. 전방산업 부진에 따른 사업부문의 성장성 둔화 위험

당사의 주요 사업은 아연 및 연 등 비철금속의 제조 및 판매업이며, 종속회사를 통해 신사업 부문(리사이클링사업, 신재생에너지 및 수소개발사업, 2차전지소재업)을 영위하며 신성장 동력을 확보하고 있습니다.
당사의 주요 제품인 아연 및 연이 철강재의 소재로 주로 사용된다는 점을 고려하면, 당사의 주요 전방산업인 철강업 경기 변동에 따라 당사의 수익성이 변동될 가능성이 있습니다. 철강업은 자동차, 조선, 건설, 가전 등 산업 전반에 필요한 기초 원자재를 생산하는 산업으로 전방산업의 업황 및 경기에 시황이 연동되는 특성
을 가지고 있습니다.
경기 민감업종에 속하는 조선, 건설 부문의 경기가 악화될 경우 철강재 수요 감소가 초래될 수 있습니다. 경기가 악화되어 제조업의 기초 소재인 철강재 산업의 불황이 있을시 당사 역시 수익성이 악화될 수 있으므로, 투자자께서는 국내외 경기변동 및 건설업, 철강업 등 경기민감업종의 동향에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.
2025년 2월 한국신용평가의 철강산업 보고서에 따르면 원료 및 철강가격의 전반적인 하향압력이 계속되는 가운데, 수요 부진과 수입산 대체에 따른 고객사 가격 저항으로 2025년에도 원활한 판가 인상을 통한 롤마진(판매가격-원재료가격) 확대가 용이하지 않을 것으로 분석하였습니다. 환율 상승에 의한 원료 조달비용 가중, 전기요금 상승세, 가동률 부진에 따른 고정비 부담 등도 계속해서 수익성 제약 요소로 작용할 전망입니다. 철강 내수 회복이 지연되는 가운데서도 중국의 과잉 생산에 따른 수출 확대압력과 인도 등 신흥시장의 철강 자급률 상승 추세가 지속될 것으로 예상됨에 따라 단기간 철강시장의 공급부담이 완화되는 것은 어려울 것으로 분석됩니다. 국내 소비 침체를 보완하던 수출 또한 미국 트럼프 2기 행정부의 통상 압박에 직면하여 불확실성이 확대되고 있습니다. 따라서
단기적으로 당사 전방산업인 철강업의 부진이 전망됨에 따라 연, 아연 등 당사 주요 제품에 대한 수요가 감소하여 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의
하시기
바랍니다.

당사의 주요 사업은 아연 및 연 등 비철금속의 제조 및 판매업이며, 종속회사를 통해 신사업 부문(리사이클링사업, 신재생에너지 및 수소개발사업, 2차전지소재업)을 영위하며 신성장 동력을 확보하고 있습니다. 당사가 생산하는 주요 비철금속 제품에는 아연, 은, 연, 금이 있으며, 주요 생산 품목에 대한 용도와 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품목
구체적용도
2024년
2023년
2022년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

비철금속제조 및 판매
제품
아연
용융아연도금, Die-Casting합금, 전기아연도금, 신동, 금속화학 등
2,560,480
31.7
2,459,809
33.7
3,033,035
37.5

연
축전기전극, 안료, 땜납, 활자합금, 전선피복용, Bearing합금 등
1,420,572
17.6
1,300,682
17.8
1,344,319
16.6

금
전기도금, 화폐, 전기접점, 장식품, 치과재료 등
748,178
9.2
755,687
10.4
889,665
11.0

은
사진감광재료, 전기도금, 전기접점, 치과재료 등
2,383,624
29.5
1,924,177
26.4
1,836,115
22.7

동
전선, 전지, 냉난방 배관, 전자재료, 동전 등
389,411
4.8
343,877
4.7
297,510
3.7

기타
-
586,751
7.3
506,837
7.0
680,734
8.4

합계
-
8,089,016
100.0
7,291,069
100.0
8,081,378
100.0

출처: 당사 사업보고서(2024.12)

① 아연
2024년말 별도기준 당사 매출의 31.7%를 차지하는 아연은 주로 아연 도금 및 아연 합금, 황동 및 청동 등의 형태로 사용됩니다. 특히 철강재의 부식 방지용 도금 수요가 주를 이루며, 주요 전방산업으로는 철강, 건설 및 자동차 등의 산업이 있습니다. 따라서 아연의 수요는 전방산업인 철강 수요를 추종하는 경향이 있습니다.② 연연은 주로 내연기관 자동차의 배터리로 사용되는 납축전지의 원료로 쓰이며
, 2024년말 별도기준 당사 매출의 17.6%를 차지합니다. 전기차와 수소차의 등장으로 리튬배터리와 연료전지 등이 납축전지를 일부 대체하고 있지만, 땜납, 방사선차폐, 안료, 방음재 등에 대한 수요가 여전히 존재하며 연은 재활용이 용이하므로 폐배터리를 이용한 재생연 생산량의 증대가 예상됩니다.③ 은 / 금
은은 2024년말 별도기준 당사 매출의 29.5%를 차지하며 주얼리, 바, 코인, 은 식기류 외에도 태양전지, 사진감광재료, 전기도금, 전기접점, 치과재료 등의 다양한 용도로 사용됩니다. 금은 수요의 과반 이상이 귀금속 수요이지만, 전기도금, 화폐, 전기접점, 장식품, 치과재료 등 다양한 산업용 재료로 활용되고 있으며
2024년말 별도기준 9.2%의 매출비중 차지하고 있습니다. 당사의 주요 제품인 아연 및 연이 철강재의 소재로 주로 사용된다는 점을 고려하면, 당사의 주요 전방산업인 철강업 경기 변동에 따라 당사의 수익성이 변동될 가능성이 있습니다. 철강업은 자동차, 조선, 건설, 가전 등 산업 전반에 필요한 기초 원자재를 생산하는 산업으로 전방산업의 업황 및 경기에 시황이 연동되는 특성을 가지고 있습니다. 경기 민감업종에 속하는 조선, 건설 부문의 경기가 악화될 경우 철강재 수요 감소가 초래될 수 있습니다. 경기가 악화되어 제조업의 기초 소재인 철강재 산업의 불황이 있을시 당사 역시 수익성이 악화될 수 있으므로, 투자자께서는 국내외 경기변동 및 건설업, 철강업 등 경기민감업종의 동향에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 당사 주요 전방산업인 철강업의 위험요소는 다음과 같습니다.

[철강제품 수요측면 위험]철강제품은 주로 건설, 자동차, 가전, 기계 등의 전방산업에서 기초소재로 사용되기 때문에 전방산업 업황이 철강제품수요에 있어서 중요한 요소로 작용합니다. 따라서, 철강제품 수요가 증가하기 위해서는 글로벌 경제 성장과 전방산업 수요 확대가 선행되어야합니다. 이와 반대로 국내외 경제성장이 부진하거나 침체될 경우, 철강산업의 수익성과 재무건전성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

[철강제품별 주요 형태]

철강제품별주요형태

출처: 한국철강협회

세계 철강 소비성장률은 2017년 4.7%(YoY), 2018년 4.6%(YoY), 2019년 3.4%(YoY)로 지속적인 성장을 보여왔으나 2020년에는 COVID-19의 확산으로 국가간 이동 제한과 교역 위축 및 주요 산업의 가동률 저하에 기인하여 소비성장률이 0.1%(YoY)로 크게 감소하였습니다. 다행히 2021년에는 각국의 경기부양책 효과와 수요산업 활동의 본격 재개로 철강산업이 회복되었으나, 2022년에는 글로벌 인플레이션 현황 심화와 각 국의 통화 긴축정책, 중국 등 주요 철강 소비국의 경기 둔화의 영향으로 철강수요는 3.3% 감소하였습니다. 2023년에는 인도의 제조업 성장 등 신흥국들의 견조한 수요 성장세에도 주요국들의 고금리 및 인플레이션에 따른 경기부진, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화에 따른
공급망 충격, 중국의 리오프닝과 경기부양책에도 정체 내지 둔화 추세인 중국 철강 수요 등에 기인해 전년 대비 -0.8%을 기록하며 역성장하였습니다. 또한 2024년에도 통화 긴축 및 지정학적 위기로 인한 유럽, 미국 등 선진국 시장의 회복 지연, 중국의 철강 소비 정체에 따라 각각 -0.9%의 역성장을 기록할 것으로 전망되었으며, 2025년에 들어서야 1.2%의 제한적 성장이 있을 것으로 세계철강협회가 분석한 바 있습니다.

[주요 국가별 철강수요 추이 및 전망]

(단위: 백만톤)

구분
철강재 수요
증가율(%)

2023년
2024년(F)
2025년(F)
2023년
2024년(F)
2025년(F)

세계
1,767.0
1,750.9
1,771.5
-0.8
-0.9
1.2

EU(27개국)+영국
138.7
136.6
141.4
-8.7
-1.5
3.5

기타 유럽
44.7
42.5
42.2
14.7
-5.0
-0.7

독립국가연합
60.3
60.5
60.0
11.5
0.3
-0.8

북미
132.5
131.3
133.4
-0.3
-0.9
1.6

중남미
45.7
45.6
47.8
1.0
-0.3
4.8

아프리카
35.4
37.1
38.9
0.5
4.8
4.8

중동
54.2
56.9
58.7
4.2
4.9
3.3

아시아/오세아니아
1,255.5
1,240.5
1,249.1
-1.2
-1.2
0.7

세계(중국 제외)
871.3
882.1
911.4
2.0
1.2
3.3

선진국
359.4
352.2
359.0
-4.1
-2.0
1.9

중국
895.7
868.8
860.1
-3.3
-3.0
-1.0

신흥국(중국, 인도 제외)
379.1
386.4
396.7
4.3
1.9
2.7

ASEAN
71.0
74.2
76.8
-2.2
4.5
3.5

MENA
67.8
71.3
74.1
0.6
5.3
3.8

주) ASEAN: 인도네시아, 말레이시아, 필리핀, 태국, 베트남출처: 세계철강협회(WSA), Worldsteel Short Range Outlook(2024.10)

중국은 최근까지 대규모 건설사업 등 인프라 구축에 투자 지출을 확대하면서 지속적으로 높은 성장률을 유지해 왔습니다. 이와 같은 고도성장과 함께 철강 수요가 급증하자 철강산업 또한 급속도로 성장했으며, 이에 중국은 2020년 56.3%, 2021년 51.8% 수준의 높은 철강소비 비중을 차지하였습니다. 하지만, 2022년 중국의 철강소비량은 중국의 방역정책 및 부동산 경기 냉각으로 인해 2021년 대비 감소한 926.7백만톤을 기록하였으나, 세계 철강 소비량이 전반적으로 감소한 영향으로 중국 철강소비 비중은 52.0%로 소폭 상승하였습니다.
2023년에는 중국 내수 부동산 침체의 장기화에 따른 영향으로 중국 철강소비량은 전년대비 소폭 감소한 905.1백만톤을 기록하였습니다. 중국 야금공업계획연구원이 발표한 '2025년 중국 및 세계 철강 수요 전망 보고서'에 따르면, 2024년 중국 철강 소비량은 전년 대비 4.4% 감소한 863.0백만톤으로 추정되어 지속적인 감소세를 보였습니다. 중국의 철강 수요는 부동산 시장 침체의 영향으로 건설 부문의 철강재 소비량이 전년대비 8.6% 감소한 것이 주요 요인으로 작용해 부진하였으며, 2025년에는 약 3.2%의 추가적인 수요 감소가 있을 것으로 전망되었습니다.

[중국 철강소비량 추이] (단위: 백만톤)

구분
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년

세계
1,778.3
1,781.6
1,844.4
1,790.4
1,776.6

중국
905.1
926.7
954.4
1,008.7
911.9

중국비중
50.9%
52.0%
51.7%
56.3%
51.3%

출처: WSA, Apparent Steel use(2024.12)

중국의 인프라 투자 중 가장 큰 철강수요를 창출할 것으로 예상되는 '일대일로(一帶一路) 프로젝트'는 중국과 동남아시아, 아프리카, 유럽을 육로와 해로로 연결해 경제권을 형성하는 전략적 인프라 사업입니다. 해당 프로젝트는 대부분의 사업이 중국 기업을 통해 진행되고 있는데, 중국으로부터 자금을 지원받은 참여국들은 중국 기업들이 다시 자금을 회수하면서 과중한 부채가 발생하는 부작용이 발생하고 있습니다. COVID-19 사태로 일부 지역 프로젝트 진행이 중단된 것과 더불어 채무국 경제 부담이 증가하며 파키스탄, 키르기스스탄, 스리랑카와 몇몇 아프리카 국가들이 채무 연장 및 탕감을 요구한 바 있습니다. 영국에 본부를 둔 비정부기구 해외개발연구소(ODI)는 최근 보고서에서 2020년 한 해 동안 15개의 대형 일대일로 프로젝트가 취소와 지연, 차단, 중단 등 각종 어려움에 맞닥뜨렸고 그 규모는 약 2조 7,000억원에 달한다고 밝혔습니다.

이와 더불어 2021년 11월 제3회 일대일로 심포지엄에서 시진핑 주석이 지속가능한 고품질의 작고 아름다운 프로젝트가 해외 협력의 우선이라고 강조한 이후, 중국의 일대일로 프로젝트가 대형 인프라 건설에서 '작고 아름다운 프로젝트'로 전환되는 모습을 보이고 있습니다. 그 결과 아프리카에 대한 중국 투자는 역대 최저로 줄어들며, 보스턴대 자료에 따르면 2016년 중국의 아프리카 투자 규모는 285억달러(약 39조원)에 달했으나, 2022년 투자 규모는 9억 9천 450만달러(약 1조 3천 500억원)로 급감하였습니다. 또한, 남아프리카공화국 국제문제연구소(SAITA)에 따르면 일대일로 건설 프로젝트의 평균 계약 규모는 2021년 5억 5천 800만달러(약 7천 560억원)에서
2023년 3억 2천 500만달러(약 4천 400억원)로 감소하였습니다.
한편, 일대일로 프로젝트 참여국의 불만 확대에 이어 최근에는 미국과 EU의 견제도 일대일로 프로젝트의 불안 요소로 대두되고 있습니다. 미중 패권 경쟁이 치열해지는 가운데 미국 바이든 대통령은 2021년 6월 열린 G7 정상회의에서 중국의 일대일로 프로젝트에 대한 대응으로 개발도상국의 인프라 구축에 투자하는 'Build Back Better World(B3W)' 파트너십 출범을 제안했습니다. 이후 G7 국가 중 유일하게 일대일로 프로젝트 참여 국가이자 친중 성향이 짙은 이탈리아 역시도 참여 재검토 의사를 표명하였습니다. 또한 폰데어라이엔 EU 집행위원장은 2021년 9월 EU 국정 연설에서 '글로벌 게이트웨이' 라는 새로운 인프라 연결 사업 구상을 언급하며 개발도상국을 부채함정으로 빠뜨린다는 비판을 받는 일대일로 프로젝트와의 차별성을 강조하기도 하였습니다.
2024년 10월, 브라질은 일대일로에 가입하지 않기로 공식적으로 선언하며, 인도에 이어 브릭스(BRICS) 내에서 두번째로 참여를 거부한 국가가 되었습니다. 이에 대해 일부 외교 전문가들은 브라질의 일대일로 불참 결정이 자국의 경제적 독립성을 유지하는 것에 기인하는 것에 그치지 않고, 미국 대통령 선거를 앞두고 신중한 외교적 결정을 내리려는 의지에서 비롯되었다고 분석하였습니다. 2025년 트럼프 행정부가 출범하고 미중 패권경쟁이 심화됨에 따라 일부국에서 추가적으로 이탈할 수 있는 가능성이 대두되고 있어, 일대일로 프로젝트의 추진 동력이 저하될 수 있습니다.

이처럼 인프라 투자와 관련한 참여국의 재정적 부담이 커지고 국가 간 갈등과 견제가 심화될수록 일대일로 프로젝트의 완성도와 수익성은 저하될 수 있으며, 일대일로 프로젝트가 대형 인프라 건설에서 소규모 프로젝트로 전환될 경우 중국의 인프라 투자지출이 감소할 수 있습니다. 이 경우 세계 최대의 철강 소비 국가인 중국의 수요가 감소하여 철강시장의 공급과잉 문제가 발생할 수 있으며, 당사 전방산업인 철강업계의 수익성이 악화될 수 있습니다.

[일대일로 프로젝트 관련 마찰 사례]

날짜
국가
프로젝트 규모
내용

2017.05
인도
-
'파키스탄 경제회랑'에 대한 반대의견 표명

2017.11
네팔
3조원
간다키 수력발전소 프로젝트 취소

파키스탄
15조원
디아메르 바샤댐 건설사업 중지

2018.05
네팔
2조원
서부 세티 수력발전소 프로젝트 취소

2018.08
미국
-
미국 상원의원 16명, 일대일로 참여국에 IMF 자금 지원 금지 요청

말레이시아
14조원
말레이시아 새 정부, 일대일로 건설사업 전면 재검토

미얀마
8조원
차우퓨 항구 개발사업 축소 계획 발표(73억달러→13억달러)

2018.09
스리랑카
-
함반토타항 운영권 매각에 대한 대규모 시위

파키스탄
70조원
파키스탄 새 정부, '파키스탄 경제회랑'사업 재검토

2018.10
시에라리온
4,500억원
신공항 건설계획 취소

2018.11
몰디브
1조 5,000억원
몰디브 신임 대통령, 중국과의 FTA 합의 및 일대일로 프로젝트 참여 재검토 발표

2019.03
에티오피아
4조 5,000억원
채무 상환에 대해 상환기한 연장 요청

2019.03
EU
-
이탈리아의 중국 일대일로 프로젝트 참여 의사로 EU 내 마찰

2020.02
키르기스스탄
3,300억원
대규모 주민 시위 이후 물류센터 건설 계약 취소

2020.05
탄자니아
11조원
채무불이행 선언 및 바가모요항 건설사업 탈퇴

2021.04
호주
-
빅토리아주 일대일로 프로젝트 MOU 2건 취소

2021.06
미국
4경 4,600억원
G7 정상회의에서 40조 달러 규모 'B3W' 개발도상국 인프라 투자 제안 및 합의

이탈리아
-
일대일로 프로젝트 참여 재검토 의사 표명

2021.09
EU
-
일대일로 프로젝트에 대응해 '글로벌 게이트웨이' 해외 인프라 투자 사업 구상

2022.04
스리랑카
-
일대일로 부채로 인한 스리랑카 중앙은행 모라토리엄 선언 및 대규모 반정부시위

출처: 메리츠종금증권 리서치센터, 언론보도 요약

이와 같이 중국의 철강 소비에 있어 중요한 비중을 차지하고 있는 인프라 투자가 대내외적 요인에 의해 침체될 경우, 전세계 철강산업이 성장하는데 차질이 발생할 수 있습니다. 이 경우 철강업계의 수익성이 악화됨에 따라 당사 주요 제품에 대한 수요 감소로 당사의 매출이 감소할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[철강제품 공급측면 위험]
① 중국 철강업 현황중국의 철강 생산량 급증은 전세계 철강시장 수급에 직접적으로 영향을 미치면서 가격 하락을 주도하는 계기가 되었습니다. 중국은 철강 생산량과 차지 비중 모두 지속적으로 증가하는 추세를 보여왔습니다. 그러나 한국신용평가에 따르면, 중국이 2016년부터 설비 구조조정(2018년까지 1.5억톤의 설비 폐쇄)을 전개하면서 철강시장 내 과잉설비율(수요를 초과하는 생산능력 비중)은 정점(67.6%)에 도달했던 2009년과 비교해 크게 감소하였으며, 조강생산량을 통제하기 시작한 2021년부터는 실질적인 공급부담을 일정 수준 억제하는 효과를 보이고 있습니다. 이와 더불어, 중국은 2020년 9월과 11월 두 차례에 걸친 탄소중립 선언과 함께 철강 감산 계획을 밝혔고 2021년 9월에는 중국 화력발전소들이 겪은 전력난으로 인해 전력 규제를 시행하여 중국내 철강 생산이 제약을 받은 바 있습니다.
세계철강협회 발표 자료에 따르면 중국 철강 생산량은 2021년 전년 대비 3% 감소하였으며, 2022년에는 전년 대비 1.3% 감소하였습니다. 중국 정부는 여전히 철강 감산 및 수출 억제 정책을 고수하고 있음에 따라, 향후 중국의 철강 생산량의 증가는 제한적일 것으로 판단됩니다. 2023년에도 중국 정부는 자국 철강업체 생산량을 2022년 수준 이하로 억제할 방침이라고 밝힌 바 있습니다. 그러나, 중국 정부는 2023년 10월 자연재해로 인한 복구·재건, 홍수 통제·관리 프로젝트, 관개 시설 건설·개조 등 8개 분야에 사용하기 위해 약 1조 위안의 특별국채 발행을 승인하였고, 이는 철강 수요 개선을 견인하며 2023년 중국의 조강 생산량은 전년과 유사한 약 10억 1,910만톤을 기록하였습니다. 지속되는 부동산 시장 둔화 지속 등으로 국가적 차원의 인프라 투자가 연기 혹은 전면 중단되며 수요 감소, 가격 하락에 대응하고자 중국 정부의 조강생산량 감축 방침 및 생산능력 제한 정책이 한동안 유지 혹은 강화할 것으로 예상됩니다.
2024년의 중국의 조강생산량은 전년 대비 1.7% 감소한 10억 510톤을 기록하였습니다. 그럼에도 중국 내 부동산 시장 침체 등으로 중국의 철강 수요 부진이 지속되고 있으며, 공급과잉으로 인해 발생한 잉여물량이 국내에 유입되며 국내 철강시장 내 공급부담을 야기하고 있습니다. 2023년 국내에 유입된 중국산 철강재 물량은 전년 대비 152만 톤 증가한 827만 톤, 2024년에는 전년 대비 50만 톤 증가한 877만 톤을 기록했였습니다. 국내 조강생산량 감소에도 중국산 철강재 수입량은 증가세를 유지하고 있어 중국산 철강재 공급 부담이 확대되고 있는 것으로 판단되며, 중국의 수출 확대는 국내 철강시장에 미치는 부정적인 영향으로 인해 당사의 수익성 및 재무안정성을 악화시킬 가능성이 있을 것으로 보여집니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[주요 국가별 조강생산량 추이]

(단위: 백만톤, %)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

중국
생산량
1,005.1
1,019.1
1,019.0
1,032.8
1,064.7

증가율
-1.7
-
-1.3
-3.0
6.9

인도
생산량
149.6
140.8
125.4
118.2
100.3

증가율
6.3
12.3
6.1
17.8
-9.8

일본
생산량
84.0
87.0
89.2
96.3
83.2

증가율
-3.4
-2.5
-7.4
15.7
-16.2

미국
생산량
79.5
81.4
80.5
85.8
72.7

증가율
-2.4
1.1
-6.2
18.0
-17.2

러시아
생산량
70.7
76.0
71.7
75.6
71.6

증가율
-7.0
6.0
-5.2
5.6
-0.4

한국
생산량
63.5
66.7
65.8
70.4
67.1

증가율
-4.7
1.4
-6.5
4.9
-6.0

세계
생산량
1,839.4
1,892.2
1,890.2
1,951.2
1,879.4

증가율
-0.9
0.1
-3.1
3.8
0.5

출처: WSA(2024 World Steel in Figures)

한편, 중국은 정부주도로 철강산업에 대한 구조조정을 진행해왔습니다. 중국 정부는 13차 5개년(2016~2020년) 계획에서 구조조정을 실행하고, 14차 5개년(2021~2025년) 계획에서 철강 산업 집중도를 높이고 고도화하는 데 역점을 두고 있습니다. 비효율 설비를 제거하여 생산능력을 통제하는 것을 주요 과제로, 정부 주도의 M&A 장려 정책을 통해 8천만톤급 철강사 3~4개, 4천만톤급 철강사 5~8개로 상위 10개사의 생산 집중도를 2025년까지 60%로 확대하는 것을 목표로 하고 있습니다. 실제로 2019년 초부터 세계 10위권의 중국 철강사들이 중소철강사들을 인수 혹은 합병을 하고 있으며 2021년에는 7건, 2022년에는 4건의 주요 인수합병이 이루어졌고, 추가 인수합병 건들도 지속적으로 논의되고 있습니다. 중국이 향후 성공적으로 생산설비 구조조정을 완료할 경우, 국내 철강시장 또한 제품가격이 안정적으로 유지될 것으로 예상되나, 중국 정부의 의도대로 구조조정이 진행되지 않거나 무역 분쟁이 심화되고 환경 관련 규제 정책이 변화할 경우 조강 생산량이 지속적으로 증가하여 국내 철강산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

WSA에 따르면 연간 국내 조강생산량은 2020년 들어 코로나 19 영향으로 67.1 백만톤까지 감소하였고, 이후 2021년 코로나 기저효과로 70.4백만톤으로 재차 상승하였습니다. 그러나, 글로벌 경기 둔화에 따라 2022년 65.8백만톤으로 소폭 하락하였으며, 2023년에도 66.7백만톤으로 전년 대비 소폭 상승하는 데에 그쳤습니다. 소비량 추이를 살펴보면, 소비량은 생산량 대비 계속해서 부족한 상황입니다. 특히, 2020년 코로나-19의 확산으로 국내 철강소비량은 11년만에 50.0백만톤 아래로 떨어져 2020년 연간 49.2백만톤을 기록하였습니다. 2021년의 경우 코로나-19에 따른 경기침체 및 무역둔화 현상은 어느정도 해소되어 2021년 철강소비량은 연간 56.0톤을 기록하였습니다. 그러나 2022년부터 전세계적인 인플레이션 현상 및 금리인상 기조가 지속됨에 따라 2022년 소비량은 전년 대비 소폭 감소한 연간 51.3백만톤을 기록하였습니다.
한국철강협회는 2023년 소비량이 건설용 강재 등 수요 부진의 지속 및 자동차 수요 둔화로 인해 전년 대비 1.3% 감소할 것으로 예상한 바 있습니다. 향후 국내 건설 산업 및 부동산 분양 시장의 침체가 지속되고, 경기 둔화가 심화될 경우 위 같은 부정적인 양태가 장기화될 가능성 배제할 수 없습니다.

[국내 철강 산업 동향]

(단위: 백만톤)

분류
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023

명목소비
55.5
55.8
57.0
56.4
53.7
53.2
49.2
56.0
51.3
52.4

수출
32.3
31.6
30.7
31.7
30.4
30.4
28.9
27.1
25.7
27.3

생산
74.1
74.1
74.2
77.2
75.2
73.6
70.4
73.7
67.9
69.9

수입
22.8
22.1
22.5
19.7
15.4
10.0
12.4
14.5
14.1
15.5

출처: 한국철강협회(KOSIS 철강정보서비스)주1) 수요(국내소비 및 수출에 사용되는 물량) = 명목소비 + 수출 공급(국내에서 공급되는 물량) = 생산 + 수입 명목소비: 국내에서 소비되는 물량

2025년 2월 한국신용평가의 철강산업 보고서에 따르면 원료 및 철강가격의 전반적인 하향압력이 계속되는 가운데, 수요 부진과 수입산 대체에 따른 고객사 가격 저항으로 2025년에도 원활한 판가 인상을 통한 롤마진(판매가격-원재료가격) 확대가 용이하지 않을 것으로 분석하였습니다. 환율 상승에 의한 원료 조달비용 가중, 전기요금 상승세, 가동률 부진에 따른 고정비 부담 등도 계속해서 수익성 제약 요소로 작용할 전망입니다. 철강 내수 회복이 지연되는 가운데서도 중국의 과잉 생산에 따른 수출 확대압력과 인도 등 신흥시장의 철강 자급률 상승 추세가 지속될 것으로 예상됨에 따라 단기간 철강시장의 공급부담이 완화되는 것은 어려울 것으로 분석됩니다. 국내 소비 침체를 보완하던 수출 또한 미국 트럼프 2기 행정부의 통상 압박에 직면하여 불확실성이 확대되고 있습니다. 따라서 단기적으로 당사 전방산업인 철강업의 부진이 전망됨에 따라 아연, 연 등 당사 주요 제품에 대한 수요가 감소하여 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 주요 원재료 수급 및 가격 변동 관련 위험

당사가 영위하는 아연 및 연 제련업의 경우 산업 특성상 원재료가 제품에서 차지하는 비중이 높은 편으로, 원재료 가격의 변동이 당사 수익성에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
당사의 2024년말 연결기준 원재료 및 상품의 매입액은 9조 6,139억원으로,
총원가(매출원가 및 판매관리비 합산금액) 11조 3,294억원의 약 84.9%, 매출원가 10조 9,121억원의 약 88.1%에 해당합니다.

당사의 매출과 원재료 매입의 거래가격은 모두 LME 금속 가격에 연동되는 구조이며, 정광업체로부터 매입 당시 LME 가격보다 LME 가격이 상승했을 시 매출 및 이익이 증가하며, 매입시점보다 현 시점에서의 LME 금속가격이 하락했을 시 매출 및 이익이 감소합니다.

이러한 가격 변동 리스크에 대응하기 위하여 당사는 제품판매 가격 산정 시 전월 LME 평균 가격을 적용하고, 원료구매 가격 산정 시에는 도착월 익월(MAMA, Month After Month of Arrival) 또는 도착 2개월 후의 가격을 적용함으로써, 원료가격과 제품가격 간에 자연적 위험 회피(natural hedge) 구조를 구축하고 있습니다.

아연 LME 가격은 2022년 상반기부터 지속적으로 하락하며 2023년 평균 U$2,649.04/MT로 전년 동기대비 약 24%(U$836.06/MT) 감소하였고, 글로벌 산업 경기침체로 인한 전방산업인 건설, 토목, 전기/전자 실수요 감소가 주요 원인으로 작용하였습니다.
2
024년에는 비철금속가격이 안정됨에 따라 2024년 평균 아연 LME 가격은 평균 US$2,779.02/MT로 전년 대비 약 5%(US$132.45/MT) 상승하였고, LME 가격의 영향으로 당사의 매출 및 이익 규모는 전년 대비 상승하였습니다. 2024년 중국 아연 제련소가 본격적인 감산에 돌입하면서 공급 축소에 따라 LME 가격이 전년 대비 높은 수준으로 형성되었고, 2025년에도 단기적인 공급 조정이 이루어질 가능성이 존재합니다.
2024년 하반기부터 시작된 중국 아연 제련소의 감산 움직임과, 2024년 11월 세계 2위 원자재 거래 기업인 '트라피구라(Trafigura)의 대규모 아연 매수세 등 글로벌 아연 공급량 대비 매수세가 증가함에 따라 2024년 11월말 이후 LME 아연 재고량은 지속적으로 감소하였습니다. 이와 같은 LME 재고의 감소는 일반적으로 글로벌 아연 가격과 음의 상관관계를 보이지만, 단기적인 경기 상황과 수요 변화에 따라 예외적인 패턴이 나타날 수 있습니다.
향후 LME 가격의 변동이 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 제한적일 것으로 보이나, 산업 특성상 매출 및 이익규모가 LME 가격 변동에 따라 변동될 수 있으므로 투자자께서는 LME 가격 변동에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.
또한, 전방산업의 부진으로 아연, 연 등 주요 LME 가격이 하락하고 LME 재고가 증가할 시 당사 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 아연 및 연 제련업의 경우 산업 특성상 원재료가 제품에서 차지하는 비중이 높은 편으로, 원재료 가격의 변동이 당사 수익성에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
당사의 2024년말 연결기준 원재료 및 상품의 매입액은 9조 6,139억원으로, 총원가(매출원가 및 판매관리비 합산금액) 11조 3,294억원의 약 84.9%, 매출원가 10조 9,121억원의 약 88.1%에 해당합니다. 당사의 연결기준 매출원가 및 총원가 대비 원재료 및 상품매입액의 비중은 하기와 같습니다.

(단위 : 백만원)

2024년
2023년
2022년
2021년

원재료 및 상품매입액
9,613,867
6,966,831
8,383,576
7,777,360

매출원가
10,912,123
8,742,576
10,050,403
8,720,477

매출원가 대비 원재료 및 상품매입액
88.1%
79.7%
83.4%
89.2%

총원가
11,329,446
9,044,586
10,300,187
8,880,630

총원가 대비원재료 및 상품매입액
84.9%
77.0%
81.4%
87.6%

출처 : 당사 사업보고서

주) 총원가는 매출원가 및 판매관리비의 합산금액임

이 중 당사의 주요 원재료는 아연제련, 연제련의 원료인 아연정광 및 연정광으로, 2024년말 기준 아연 정광 및 연 정광 매입액은 하기와 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품목
구체적용도
매입액(비율)
비고

비철금속제조 및 판매
원재료
아연정광
아연제련 원료
1,684,452(40%)
Glencore 등

연정광
연제련 원료
2,531,042(60%)
Glencore 등

출처 : 당사 사업보고서(2024.12)

제련업체인 당사는 정광업체로부터 LME(London Metal Exchange) 가격을 기준으로 아연, 연 정광 매입가격을 산정하고, 제련을 통해 99.99% 순도의 제품 형태로 LME 가격으로 판매하므로, 당사의 매출액 및 원재료 가격은 LME 가격에 연동되는 특성이 있습니다. LME는 비철금속 선물 거래소로서 비철금속(아연, 연 등)의 기준 가격을 제시해주며, LME가 보유한 비철금속 재고량은 아연, 연 등의 가격에 직접적인 영향을 미칩니다.당사의 매출과 원재료 매입의 거래가격은 모두 LME 금속 가격에 연동되는 구조이며, 정광업체으로부터 매입 당시 LME 가격보다 LME 가격이 상승했을 시 매출 및 이익이 증가하며, 매입시점보다 현 시점에서의 LME 금속가격이 하락했을 시 매출 및 이익이 감소합니다.
이러한 가격 변동 리스크에 대응하기 위하여 당사는 제품판매 가격 산정 시 전월 LME 평균 가격을 적용하고, 원료구매 가격 산정 시에는 도착월 익월(MAMA, Month After Month of Arrival) 또는 도착 2개월 후의 가격을 적용함으로써, 원료가격과 제품가격 간에 자연적 위험 회피(natural hedge) 구조를 구축하고 있습니다. 또한 선적스케줄에 따라 자연적 위험회피 만으로 부족하다고 판단되는 경우 파생상품을 통해 가격변동 위험을 최소화 하고 있습니다.

[아연 가격 및 LME 재고량 (2021.01 ~ 2025. 03)]

(단위 : USD/ton, ton)

아연 가격 및 lme 재고량.jpg
아연 가격 및 lme 재고량

출처 : 한국 자원정보 서비스, LME CASH 가격 기준

2023년 아연의 LME 가격 하락 영향으로 일부 아연 광산들이 가동을 중단하기 시작하였으며, 대표적으로는 2023년 7월부터 스웨덴 Boliden사의 유럽 최대 규모인 아일랜드 소재 Tara 광산이 아연 가격 하락과 에너지 비용 상승에 따른 경영난 가중으로 가동을 중지한 바 있습니다. 아연 광산들의 가동 중단의 여파로, 전세계아연연구소(ILZSG)에 따르면 2023년 전세계 아연 광산 생산은 1.2% 감소하였습니다. 2023년 아연 LME 가격의 하락 및 아연 광산의 생산량 감소로 인한 아연 정광 등의 원재료 공급 부족 현상이 발생하면서, 제련업체인 당사의 제련수수료(TC)가 축소되어 당사의 매출이 2022년 대비 13.5% 감소하였습니다.
상기의 그래프에서 볼 수 있듯이 아연 LME 가격은 2022년 상반기부터 지속적으로 하락하며 2023년 평균 US$2,646.57/MT로 전년 동기대비 약 24%(US$831.75/MT) 감소하였고, 글로벌 산업 경기침체로 인한 전방산업인 건설, 토목, 전기/전자 실수요 감소가 주요 원인으로 작용하였습니다. 2024년에는 비철금속가격이 안정됨에 따라 2024년 평균 아연 LME 가격은 평균 US$2,779.02/MT로 전년 대비 약 5%(US$132.45/MT) 상승하였고, LME 가격의 영향으로 당사의 매출 및 이익 규모는 전년 대비 상승하였습니다. 2024년 중국 아연 제련소가 본격적인 감산에 돌입하면서 공급 축소에 따라 LME 가격이 전년 대비 높은 수준으로 형성되었고, 2025년에도 단기적인 공급 조정이 이루어질 가능성이 존재합니다. 2024년 하반기부터 시작된 중국 아연 제련소의 감산 움직임과, 2024년 11월 세계 2위 원자재 거래 기업인 '트라피구라(Trafigura)의 대규모 아연 매수세 등 글로벌 아연 공급량 대비 매수세가 증가함에 따라 2024년 11월말 이후 LME 아연 재고량은 지속적으로 감소하였습니다. 이와 같은 LME 재고의 감소는 일반적으로 글로벌 아연 가격과 음의 상관관계를 보이지만, 단기적인 경기 상황과 수요 변화에 따라 예외적인 패턴이 나타날 수 있습니다. 향후 LME 가격의 변동이 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 제한적일 것으로 보이나, 산업 특성상 매출 및 이익규모가 LME 가격 변동에 따라 변동될 수 있으므로 투자자께서는 LME 가격 변동에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 또한, 전방산업의 부진으로 아연, 연 등 주요 LME 가격이 하락하고 LME 재고가 증가할 시 당사 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 국내외 제련시장 경쟁 관련 위험

당사는 주요 제품인
아연 및 연 시장에서 국내외적으로 우수한 시장지위를 보유
하고 있습니다. 국내 아연괴 생산능력은
당사의 온산제련소가 64만톤으로 세계 1위 규모이며,
(주)
영풍의 석포 제련소의 생산능력은 40만톤으로 양사의 생산능력이 수입물량을 제외한 아연괴 전량을 국내에 공급
하고 있습니다.

글로벌 아연괴 시장의 경우, 2024년 기준 당사의 온산제련소가 63만톤의 아연을 생산하며 글로벌 제련소 중 1위의 생산량을 기록하였으며, 당사의 호주 생산법인인 Sun Metals Corporation Pty., Ltd.(이하 'SMC')의 생산능력 합산시 2024년 기준 83만톤을 생산
하였습니다. 온산제련소의 생산설비는 총 64만톤(SMC 합산시 87만톤)의 아연을 생산할 수 있으며, 온산제련소의 설비 가동률은 3교대로 작업을 실시함에 따라 약 100%를 유지하고 있습니다. 당사가 주요 사업으로 영위하고 있는
아연 및 연 제련업이 대규모의 설비장치를 보유해야 하는 장치산업이라는 점에서 시장 내 진입장벽은 높은 편이며, 당사가 글로벌 아연 및 연 시장에서 선도적인 지위를 보유하고 있다는 점에서 시장 내 경쟁 심화로 인해 당사 수익성이 악화될 가능성은 낮다고 판단
됩니다. 다만,
글로벌 아연 광산의 공급 변동에 따라 당사 원재료 가격이 변동될 수 있으며, 원재료 가격의 변동이 수익성 변동에 영향을 줄 수 있으므로 지속적인 모니터링
이 필요합니다. 또한, 향후
글로벌 제련소의 생산설비 증설 등으로 생산능력이 확대될 시 시장 내 당사의 경쟁력에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 광산업체로부터 정광을 구입하여 아연, 연, 금, 은, 동의 비철금속을 추출하고 이를 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 당
사는 아연 및 연 제련을 주력 사업으로 영위하고 있으며 아연괴 및 연괴와 함께 제련 과정에서 부수적으로 얻을 수 있는 금 , 은 , 황산 등을 생산하고 있
습니다.
당사 주요 제품별 매출구성을 살펴보면, 2024년 별도기준 아연 31.7%, 연 17.6%, 은 29.5% 등으로 구성됩니다.

[당사 주요 제품별 매출구성 및 추이]

(단위 : 백만원)

제품별 매출구성.jpg
제품별 매출구성

출처 : 당사 사업보고서(2024.12), 별도기준

당사는 주요 제품인 아연 및 연 시장에서 국내외적으로 우수한 시장지위를 보유하고 있습니다. 국내 아연괴 생산 업체에는 두 업체가 있으며, 당사 및 당사의 최대주주인
(주)
영풍이 이에 해당합니다.
국내 아연괴 생산능력은 당사의 온산제련소가 64만톤으로 세계 1위 규모이며, (주)영풍의 석포 제련소의 생산능력은 40만톤으로 양사의 생산능력이 수입물량을 제외한 아연괴 전량을 국내에 공급하고 있습니다.
글로벌 아연괴 시장의 경우,
2024년 기준 당사의 온산제련소가 63만톤의 아연을 생산하며 글로벌 제련소 중 1위의 생산량을 기록하였으며, 당사의 호주 생산법인인 Sun Metals Corporation Pty., Ltd.(이하 'SMC')의 생산능력 합산시 2024년 기준 83만톤을 생산하였습니다.

온산제련소의 생산설비는 총 64만톤(SMC 합산시 87만톤)의 아연을 생산할 수 있으며, 온산제련소의 설비 가동률은 3교대로 작업을 실시함에 따라 약 100%를 유지하고 있습니다.

또한 당사의 온산 제련소는 시장점유율 5% 내외로 단일 제련소 기준 글로벌 업계 1위의 아연 생산능력을 보유하고 있습니다. 또한 호주 Townsville 제련소의 생산능력을 합치면 6.3%의 점유율을 가지고 있습니다. 당사의 연 생산능력은 연간 43만톤 수준으로 글로벌 연 시장에서는 시장점유율 10% 내외로 세계 1위의 생산능력을 보유하고 있다는 점에서 국내외 아연 및 연 제련 시장에서 당사의 전반적인 시장지위는 매우 우수한 수준으로 판단됩니다.

[글로벌 제련소별 아연생산량(2024년)]

(단위: kt)

순위
제련소
회사
생산량

1
Onsan
Korea Zinc
630

2
San Juan de Nieva
Glencore
520

3
Chehe (Nanfang)
Hechi Nanfang
500

4
Chanderiya EL
Hindustan Zinc
480

5
Cajamarquilla
Nexa Resource
325

6
Kokkola
Boliden
305

7
Xin Zhuye
-
300

8
Jiyuan (Yuguang)
Yuguang Gold and Lead Co
290

9
Torreon
-
245

10
Trail
Teck Resources
245

12
Townsville
SMC
197

출처 : 당사 제시

당사가 주요 사업으로 영위하고 있는 아연 및 연 제련업이 대규모의 설비장치를 보유해야 하는 장치산업이라는 점에서 시장 내 진입장벽은 높은 편이며, 당사가 글로벌 아연 및 연 시장에서 선도적인 지위를 보유하고 있다는 점에서 시장 내 경쟁 심화로 인해 당사 수익성이 악화될 가능성은 낮다고 판단됩니다. 또한, 2024년 중국 제련소의 수익성 악화에 따
른 감산으로 당사의 우수한 시장지위는 유지될 것으로 전망됩니다. 다만, 글로벌 아연 광산의 공급 변동에 따라 당사 원재료 가격이 변동될 수 있으며, 원재료 가격의 변동이 수익성 변동에 영향을 줄 수 있으므로 지속적인 모니터링이 필요합니다. 또한, 향후 글로벌 제련소의 생산설비 증설 등으로 생산능력이 확대될 시 시장 내 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 환경 규제 관련 위험

비철금속 제조업을 영위하기 위해서는 제품 생산과정 중에서 발생하는 온실가스 배출 규제 등의 환경, 보건, 안전 관련 법규 및 규정들을 준수해야 합니다. 또한 오염물질 및 이산화탄소 배출, 유독성 물질 및 폐기물의 저장·처리·폐기, 오염된 지역에 대한 조사 및 복구와 같은 환경, 보건, 안전 관련 이슈들은 철강산업 및 비철금속 제조업과 밀접한 관련이 있습니다.
당사는 2015년부터 배출권 할당 및 거래 제도에 참여하고 있습니다. 2021년부터 2025년까지가 3차 계획기간으로 2021년부터 2023년까지 각각 3,961천 톤, 2024년부터 2025년까지 각각 3,924천 톤을 무상할당
받았습니다. 증권신고서 제출일 현재 기준 배출권거래제 위반으로 과징금을 납부한 건은 없으며, 할당된 배출권(배출허용량)보다 배출량이 초과될 경우, 배출권시장을 활용하거나 계획기간 중 차년도 배출권을 활용하는 등 다각적으로 대응할 계획입니다. 다만,
탄소 배출량 증가에 따라 배출권 구매비용이 상승할 경우, 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점
유의하시기 바랍니다. 당사는 제품 생산과정에서 발생하는 환경오염물질의 배출을 최소화하기 위해 여러 형태의 방지시설을 설치하여 운영하고 있으며 대기, 수질 분야의 환경오염물질 배출항목에 대해서 법에서 규정하고 있는 법적 배출허용 기준치 이하로 관리하고 있습니다.
다만, 이러한 환경오염 방지를 위한 당사의 전사적인 노력에도 불구하고 강화된 환경 규제로 인하여 향후 당사의 환경 규제 준수에 대한 불이행이 발생
할 수 있습니다. 실제로 당사는 2024년 4월 4일 낙동강환경유역청으로부터 환경오염시설법 제8조 3항에 따른 허가배출기준 초과 및 동법 제14조 2항에 따른 개선명령 이행 미준수로 개선명령을 받아 개선계획서 및 이행보고서를 제출하였습니다. 2024년 5월 10일과 2024년 6월 12일에도 동 기관으로부터 허가배출기준 초과로 인한 개선명령을 받았으며, 2024년 12월 18일에는 환경오염시설법 제20조 2항에 따른 먼지 측정기기 운영 및 관리 기준 미준수로 조치명령을 받았습니다. 2024년 12월 31일에는 동기관으로부터 유해화학물질 보관 및 저장업 허가 위반에 따른 화학물질관리법 제27조 위반으로 개선명령을 통지받았습니다. 환경 관련 법률 및 규정 등이 강화될 경우 오염 방지 장비 등을 추가로 매입하는 등의 조치를 취하게 될 수 있으며, 막대한 법률 및 규정 준수 비용이 발생할 수 있습니다.
안전보건 및 환경보호 관련 법률 및 규정 등의 위반사항이 발생할 경우, 또는 안전보건 및 환경 등과 관련하여 점진적으로 확산되는 대중의 우려에 적절한 대응을 하지 못하였다는 인식이 확산될 경우 당사의 영업활동과 재무상태 등에 악영향을 미칠 수 있으므로
, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

비철금속 제조업
을 영위하기 위해서는 제품 생산과정 중에서 발생하는 온실가스 배출 규제 등의 환경, 보건, 안전 관련 법규 및 규정들을 준수해야 합니다.
또한 오염물질 및 이산화탄소 배출, 유독성 물질 및 폐기물의 저장·처리·폐기, 오염된 지역에 대한 조사 및 복구와 같은 환경, 보건, 안전 관련 이슈들은 철강산업 및 비철금속 제조업과 밀접한 관련이 있습니다.
2015년 01월부터 시행된 온실가스 배출권 거래제는 온실가스 감축 목표의 효과적 달성 및 저탄소 산업 육성을 위해 도입되었습니다. 온실가스 배출권 거래제는 정부가 기업에 온실가스 배출량을 부여하고 허용치 미달분을 한국거래소에서 팔거나 초과분을 살 수 있도록 한 제도입니다. 정부는 제1차 국가 배출권 할당계획에 의거하여 2011년부터 2013년까지의 배출량을 기준으로 591개 할당대상업체들에게 2015년부터 2017년까지(제1차 계획 기간)의 1기 할당량을 부여했으며, 제2차 국가 배출권 할당계획에 의거하여 2014년부터 2016년까지의 배출량을 기준으로 2018년부터 2020년까지(제2차 계획 기간)의 2기 할당량을 부여하였습니다. 또한, 2019년 12월 30일 환경부는 제3차 배출권 거래제 기본 계획을 발표하였습니다. 제3차 배출권 거래제 기본 계획은 제3차 및 제4차 계획기간인 2021년부터 2030년까지 BAU("Business As Usual", 추가적인 온실가스 감축조치를 취하지 않은 경우를 가정한 미래 배출량 전망치) 대비 37%를 감축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 제3차 배출권 거래제 기본 계획에 의하면, 제1차 및 제2차 계획 기간동안 배출권 거래제 할당업체들의 배출량 증가에 대한 분석 및 평가가 미흡하여 실효적인 대책 마련에 한계가 있었던 점을 고려하여 발전부문의 감축 가속화 및 배출원단위 중심의 관리를 확대하였고, 제1차 및 제2차 계획 기간동안의 감축지원 규모와 방식이 기업의 온실가스 감축 투자 의욕을 고취하기에는 미흡하다는 판단으로 인해 유상할당 비율을 3%(2차기간)에서 10%로 확대하였으며, 무상할당 업종 선정 기준을 개선하였습니다.

[제3차 배출권 거래제 기본계획 개요]

제3차 배출권 거래제 기본계획 개요.jpg
제3차 배출권 거래제 기본계획 개요

출처 : 환경부

상기 온실가스 배출권거래제 시행에 따라 철강산업 등으로 분류되는 기업은 할당 받은 배출 목표량에 맞춰 온실가스 배출량을 줄이기 위해 노력해야 하며 배출권을 구매하지 않은 기업들은 과징금을 부담해야 합니다. 이로 인해 탄소배출권 할당 대사 기업은 할당된 배출권을 초과하여 온실가스를 배출할 시 추가적인 비용이 발생할 수 있으며, 이는 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.
당사는 2015년부터 배출권 할당 및 거래 제도에 참여하고 있습니다. 2021년부터 2025년까지가 3차 계획기간으로 2021년부터 2023년까지 각각 3,961천 톤, 2024년부터 2025년까지 각각 3,924천 톤을 무상할당 받았습니다. 2024년말 기준 담보로 제공한 배출권은 없으며, 2024년 및 2023년 중 배출권 수량의 변동내역 및 장부금액은 다음과 같습니다.

무상할당배출권

2021년도분
2022년도분
2023년도분
2024년도분
2025년도분
계약의 존속 기간 합계

무상할당배출권수량
3,961천톤
3,961천톤
3,961천톤
3,924천톤
3,924천톤
19,731천톤

출처 : 당사 사업보고서(2024.12), 연결기준

탄소배출권의 변동

(2024년말)
(단위 : 천원)

공시금액

탄소배출권의 수량 변동

탄소배출권의 수량 변동
기초 수량
4,822천톤

매입 수량
0천톤

매입 수량
탄소배출권 매입에 대한 추가적인 기술
CDM(청정개발체제)사업으로 인해 발생한 배출권 수량이 포함되어 있습니다.

무상할당 수량
3,924천톤

판매 수량
-258천톤

정부제출 수량
-3,373천톤

기말 수량
5,115천톤

탄소배출권의 장부금액 변동

탄소배출권의 장부금액 변동
기초 장부금액
5,295,640

매입금액
0

무상할당 금액
0

판매금액
0

정부제출금액
0

기말 장부금액
5,295,640

배출충당부채 회계처리에 대한 기술
연결실체는 당기 중 배출량이 무상할당배출권에 미달할 것으로 예상됨에 따라 배출충당부채를 인식하지 아니하였습니다.

보고기간에 추정한 이산화탄소 배출량
3,245천톤

출처 : 당사 사업보고서(2024.12), 연결기준

(2023년말)
(단위 : 천원)

공시금액

탄소배출권의 수량 변동

탄소배출권의 수량 변동
기초 수량
4,295천톤

매입 수량
306천톤

매입 수량
탄소배출권 매입에 대한 추가적인 기술
CDM(청정개발체제)사업으로 인해 발생한 배출권 수량이 포함되어 있습니다.

무상할당 수량
3,961천톤

판매 수량
-191천톤

정부제출 수량
-3,549천톤

기말 수량
4,822천톤

탄소배출권의 장부금액 변동

탄소배출권의 장부금액 변동
기초 장부금액
2,216,775

매입금액
4,113,137

무상할당 금액
0

판매금액
0

정부제출금액
(1,034,272)

기말 장부금액
5,295,640

배출충당부채 회계처리에 대한 기술

보고기간에 추정한 이산화탄소 배출량

출처 : 당사 사업보고서(2024.12), 연결기준

증권신고서 제출일 현재 기준 배출권거래제 위반으로 과징금을 납부한 건은 없으며, 할당된 배출권(배출허용량)보다 배출량이 초과될 경우, 배출권시장을 활용하거나 계획기간 중 차년도 배출권을 활용하는 등 다각적으로 대응할 계획입니다. 다만, 탄소 배출량 증가에 따라 배출권 구매비용이 상승할 경우, 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 다음과 같습니다.

[온실가스 배출량 및 에너지사용량]

일시
온실가스 배출량(tCO2_eq)
에너지사용량(TJ)

2022년
3,450,416
49,781

2023년
3,277,964
46,574

2024년
3,155,925
44,424

출처 : 당사 사업보고서(2024.12)

최근 탄소배출권 가격 추이를 살펴보면, 국내 탄소배출권 가격은 2020년 이후 우상향 추이를 그리고 있는 유럽연합 등 여타 국가 탄소배출권 가격과 달리 하락세를 지속하고 있습니다. 국내 탄소배출권 가격이 타 국가 대비 낮은 핵심 원인으로 한국개발연구원(KDI)은 이월 제한으로 인해 상향된 감축목표가 배출권 거래시장에 반영되지 못하고 있는 점을 지적하였습니다.
또한, 2022년 이후 배출권 할당대상업체 중 산업부문의 업체에서 경기 둔화와 높은 무상할당률 적용 등으로 인해 잔여 배출권이 크게 증가하였고, 해당 배출권의 순매도 효과로 인해 2024년 초까지 국내 탄소배출권 가격은 감소 추세를 보였습니다. 이후 2025년 현재까지 국내 탄소배출권 가격은 약 10,000원/톤 수준에서 등락하며 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 반면, 2023년 9월 기획재정부에서 배출권 이월을 완화하고 배출권 운용을 저해하는 규제를 대폭 개선하는 등 정부에서 시장활성화를 추진하고 있는 점과 국내 탄소배출량이 꾸준히 증가하고 있는 점을 고려 시 탄소배출권의 가격이 재차 상승할 가능성이 존재합니다. 당사의 경우 온산제련소에서 대부분의 비철금속 제품이 생산되고 있으며, 온산 제련소는 가동중단 없이 24시간 연속 조업을 하고 있으므로 가동률은 100%라고 볼 수 있습니다. 다만, 단위공장들은 설비 보완을 위한 부분적인 정기보수가 있으며, 정기보수로 인한 일시적인 생산량 감소는있을 수 있으나 전체적인 제품생산 공정 가동이 중단되지는 않습니다. 제련소의 가동률이 100%에 육박한다는 점에서 향후 생산량 증가에 따른 배출권 부족 가능성은 제한적이나, 추후 기중 증설에 따른 생산량이 증가하는 상황이 발생할 경우 배출권 부족이 비용부담 증가로 이어질 수 있습니다.

[한국 탄소배출권 가격 추이(2015.01~2025.02)]

(단위: 원/톤)

한국 탄소배출권 가격 추이.jpg
한국 탄소배출권 가격 추이

출처 : RE100정보플랫폼

[유럽 탄소배출권 가격 추이(2021.01~2025.02)]

(단위: 유로/톤)

유럽 탄소배출권 가격 추이.jpg
유럽 탄소배출권 가격 추이

출처 : RE100정보플랫폼

[당사 주요 제품에 대한 생산 실적]

(단위 : 톤)

사업부문
품목
사업소
2024년
2023년
2022년

비철금속제조 및 판매
아연
온산제련소
630,151
640,020
640,067

연
445,040
413,328
412,432

금
7.08
9.22
11.89

은
2,010.22
1,974.43
2,074.94

동
32,121
31,050
26,419

황산
1,479,552
1,397,519
1,257,802

출처 : 당사 사업보고서(2024.12), 별도기준

당사는「저탄소 녹색성장 기본법 시행령」제29조와 「온실가스·에너지 관리업체 지정·관리업체 지정·관리 지침」(환경부 고시 제2010-109호)에 따라 산업·발전부문 관리업체로 지정되었습니다.
당사는 생산시설을 효율적으로 가동하고 내부 연구개발을 실시하여 온실가스 배출량을 감소하기 위해 다각도로 노력하고 있습니다.

[당사 온실가스배출량 및 에너지사용량 추이]

(1) 온실가스 배출량

(단위 : tCO2eq)

사업장명
2024년
2023년
2022년

직접배출
간접배출
총 량
직접배출
간접배출
총 량
직접배출
간접배출
총 량

고려아연㈜ 본사
217
264
481
226
285
511
173
253
426

고려아연㈜ 온산제련소
2,549,850
605,594
3,155,444
2,574,200
703,253
3,277,453
2,343,707
1,106,283
3,449,990

합 계
2,550,067
605,858
3,155,925
2,574,426
703,538
3,277,964
2,343,880
1,106,536
3,450,416

주) 2024년 온실가스 배출량은 2025년 6월 최종인증이 완료되므로 승인결과에 따라 변동될 수 있습니다.

출처: 당사 사업보고서(2024.12)

(2) 에너지 사용량

(단위 : TJ)

사업장명
2024년
2023년
2022년

연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총 량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총 량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총 량

고려아연㈜ 본사
3
6
-
8
3
6
-
9
3
5
-
8

고려아연㈜ 온산제련소
31,762
12,655
-
44,416
31,870
14,695
-
46,565
26,656
23,117
-
49,773

합 계
31,765
12,660
-
44,424
31,873
14,701
-
46,574
26,659
23,122
-
49,781

주) 2024년 에너지 사용량은 2025년 6월 최종인증이 완료되므로 승인결과에 따라 변동될 수 있습니다.

출처: 당사 사업보고서(2024.12)

또한, 당사는 2022년 3월 환경 관리 정책을 공개하고, 2023년 개정을 통해 경영활동에서 환경영향을 최소화하기 위한 시스템을 구축 및 운영하고 지속적으로 발전시키는 것을 경영목표로 하고 있습니다. 이를 위해 친환경경영시스템인 ISO14001를 취득하고 2022년에는 통합환경허가를 득하여 대기환경만 아니라 화학물질, 폐기물 등 환경 전반에서 강화된 허가배출기준을 준수하고 이를 위한 대규모 시설투자와 함께 전문인력을 확보하였습니다. 또한 화학물질 취급시설의 사고 예방을 위해 비상대응체계를 정비하고 안전시설을 개선하는 등 환경사고 예방을 위해 노력하고 있습니다.
당사는 제품 생산과정에서 발생하는 환경오염물질의 배출을 최소화하기 위해 여러 형태의 방지시설을 설치하여 운영하고 있으며 대기, 수질 분야의 환경오염물질 배출항목에 대해서 법에서 규정하고 있는 법적 배출허용 기준치 이하로 관리하고 있습니다. 다만, 당사는 환경오염물질의 배출을 최소화하기 위해 노력하고 있음에도 불구하고 2024년 당기 중 5건의 행정ㆍ공공기관의 제재를 받았습니다. 당사는 2024년 4월 4일 낙동강환경유역청으로부터 환경오염시설법 제8조 3항에 따른 허가배출기준 초과 및 동법 제14조 2항에 따른 개선명령 이행 미준수로 개선명령을 받아 개선계획서 및 이행보고서를 제출하였습니다. 2024년 5월 10일과 2024년 6월 12일에도 동 기관으로부터 허가배출기준 초과로 인한 개선명령을 받았으며, 2024년 12월 18일에는 환경오염시설법 제20조 2항에 따른 먼지 측정기기 운영 및 관리 기준 미준수로 조치명령을 받았습니다. 2024년 12월 31일에는 동기관으로부터 유해화학물질 보관 및 저장업 허가 위반에 따른 화학물질관리법 제27조 위반으로 개선명령을 통지받았습니다. 이와 같이 환경보호 관련 법률의 위반으로 인한 추가적인 제재가 발생할 경우, 당사에 대한 대중의 부정적 우려가 확대될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.당사의 종속회사 역시 친환경 관련 정책을 실현하고 있습니다. 당사의 호주 생산법인 Sun Metals Corporation Pty Ltd.는 세계에서 가장 친환경적인 제련소로 설계되었습니다. 호주정부 산하 기관인 Environmental Protection Agency는 Department Approval(DA) IPDE01512809에 근거하여 일반조업환경에서부터 대기, 소음 및 수질관리까지 철저히 감독하고 있습니다. SMC사의 제련소는 호주 정부의 환경정책을 준수하는 기업경영을 하고 있으며, 앞으로 친환경 및 지역 환경 보전활동을 위해 계속해서 투자설비를 증설할 계획입니다. 당사의 자원순환 사업을 영위하는 종속회사 스틸싸이클(주)는 선안전 친환경 경영을 최우선 목표로 설정하고, 대기/수질/폐기물 방지시설 운영 관리를 철저히 하여 쾌적한 작업환경조성과 나아가 지역환경 보전활동에 최선을 다하고 있습니다. 대기배출은 건물마다 여과집진시설을 설치하여 먼지, 황산화물, 질소산화물 등을 관리하고 있으며, 수질은 폐수처리시설에서 물리, 화학적으로 처리, 관리하고 있습니다. 회사는 해당 공정마다 분진 및 유해가스의 유출을 방지하기 위한 시설을 완비하고 있습니다. 또한, 당사의 신재생에너지 및 수소개발사업을 영위하는 종속회사 Ark Energy는 고려아연 및 고객사에게 친환경 에너지를 공급하고, 탄소 배출 절감 솔루션을 제공하기 위해 설립되었으며, 이를 위해 호주의 풍력 및 태양광 발전소 포트폴리오를 개발하고 운영하고 있습니다. 또한 호주 퀸즐랜드주에서 한국으로의 신재생에너지 Supply chain을 구축을 추진하고 있는 Han-Ho H2 컨소시엄을 통해 호주의 그린수소 산업개발을 선도하고 있습니다. 마지막으로 당사의 신사업부문인 2차전지 소재 사업을 영위하고 있는 종속회사 켐코(주)는
황산니켈 등 배터리 기초 소재를 생산하는 기업으로서 환경경영시스템인 ISO14001 인증 취득 및 유지하고 있으며, 법령에 근거하여 대기, 수질, 악취 등 철저히 관리하고 있으며, 케이잼(주)는 세계최고의 친환경동박을 가장 안정적으로 공급하는 기업이라는 모토하에 친환경 경영을 추진하고 있으며, 이를 위해 국제표준에 근거한 환경영영시스템(ISO 14001)과 안전보건경영시스템(ISO 45001) 인증 취득을 완료하였습니다.
다만, 이러한 환경오염 방지를 위한 당사의 전사적인 노력에도 불구하고 강화된 환경 규제로 인하여 향후 당사의 환경 규제 준수에 대한 불이행이 발생할 수 있습니다. 환경 관련 법률 및 규정 등이 강화될 경우 오염 방지 장비 등을 추가로 매입하는 등의 조치를 취하게 될 수 있으며, 막대한 법률 및 규정 준수 비용이 발생할 수 있습니다. 안전보건 및 환경보호 관련 법률 및 규정 등의 위반사항이 발생할 경우, 또는 안전보건 및 환경 등과 관련하여 점진적으로 확산되는 대중의 우려에 적절한 대응을 하지 못하였다는 인식이 확산될 경우 당사의 영업활동과 재무상태 등에 악영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 지식재산권 등 관련 위험

당사는 특허받지 않은 영업비밀을 다수 보유하고 있으며, 여기에는 핵심 기술 관련 노하우 뿐 아니라 가격 예측, 주요 고객 정보 등 다양한 정보들이 포함됩니다. 비밀유지의무 위반, 해킹, 핵심인력유출 기타 여하한 사정으로 인해 당사의 독점적 노하우 및 기타 영업비밀이 제3자에게 알려질 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편 지식재산권이나 영업비밀에 대한 침해가 발생하는 경우 이로 인한 소송 기타 분쟁이 발생할 수 있고, 이러한 분쟁은 막대한 비용과 시간을 요합니다.
당사는 설립 이후 지식재산권과 관련한 소송 및 영업비밀 등의 외부 유출 사례가 존재하지 않습니다. 그럼에도 불구하고, 만일 당사가 사업의 영위에 필수적인 지식재산권이나 영업비밀을 효과적으로 보호하지 못하는 경우, 이는 당사의 사업 및 재무에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 2024년말 기준 현재 당사의 제품에 사용되는 상표로 ◇형 안에 'KZ'라 표기하는 상표권을 비롯하여 2024년말 기준 총 10개의 상표권을 보유하고 있습니다. 또한, 아연 제련 조업에 관한 특허 등 34개의 특허권을 보유하고 있으며 주요 내용은 다음을 참고하시기 바랍니다.

특허번호
특허명
국가명
출원일
등록일
존속마감일
비고

10-0978564
재생용 폐자원샘플링 장치
한국
2008.07.11
2010.08.23
2028.07.11
-

10-1043399
상압직접침출공법 이용한 니켈메트에서 니켈 및 유가금속 회수 방법
한국
2009.03.30
2011.06.15
2029.03.30
켐코와 공동특허

10-1043398
아연정광 이용한 구리회수 방법 및 구리전해액 제조방법
한국
2009.07.02
2011.06.15
2029.07.02
-

10-1093779
구리매트와 조연을 연속 생산하는 장치 및 방법
한국
2009.05.11
2011.12.07
2029.05.11
-

10-1230033
아연 슬래그 처리장치 및 이를 통해 생성된 아연 슬래그 볼
한국
2011.04.22
2013.01.30
2031.04.21
유네코주식회사와 공동특허

10-1889680
황산아연 용액으로부터 철 회수 방법
한국
2018.02.01
2018.08.10
2038.02.01
-

10-1889681
오토클레이브 및 오토클레이브의 염 제거방법
한국
2018.02.13
2018.08.10
2038.02.13
-

10-1950314
니켈 산화광으로부터 습식/건식 공정 조합한 경제적 니켈 제련 공법
한국
2017.08.31
2019.02.14
2037.08.31
켐코와 공동특허

10-2178219
니켈 황화광으로부터 습식/건식 공정 조합한 경제적 니켈 제련 공법
한국
2019.02.13
2020.11.06
2039.02.13
켐코와 공동특허

※ 기존에 '코리아니켈과 공동특허'였던 특허들은 코리아니켈의 특허지분이 2023년 7월 21일에 켐코로 이전됨에 따라 '켐코와 공동특허'로 변경되었음.

출처 : 당사 사업보고서(2024.12)

당사는 지배회사가 보유한 국내특허 34건 외에도 종속회사 켐코(주)의 제품에 사용되는 상표로 KEMCO라 표기하는 상표권을 비롯하여 2024년말 기준 총 2개의 상표권을 보유하고 있습니다. 또한, 니켈 제련 및 2차전지 소재 제조에 관한 특허 등 11개의 특허권을 보유하고 있으며 주요 내용은 다음을 참고하시기 바랍니다.

특허번호
특허명
국가명
출원일
등록일
존속마감일
비고

10-1043399
상압직접침출공법 이용한 니켈메트에서 니켈 및 유가금속 회수 방법
한국
2009.03.30
2011.06.15
2029.03.30
고려아연과 공동특허

10-1950314
니켈 산화광으로부터 습식/건식 공정 조합한 경제적 니켈 제련 공법
한국
2017.08.31
2019.02.14
2037.08.31
고려아연과 공동특허

10-2178219
니켈 황화광으로부터 습식/건식 공정 조합한 경제적 니켈 제련 공법
한국
2019.02.13
2020.11.06
2039.02.13
고려아연과 공동특허

출처 : 당사 사업보고서(2024.12)

또한, 켐코(주)와 함께 2차전지 소재 사업부문을 영위하는 종속회사 케이잼(주)는 2024년말 기준 동박제조에 관한 3개의 특허권을 보유하고 있으며, 주요내용은 다음과 같습니다.

특허번호
특허명
국가명
출원일
등록일
존속마감일
비고

10-2405236
전해 동박의 제조방법
한국
2022-05-11
2022-05-30
2042-05-11
고려아연과 공동특허

10-2440711
전해 동박의 물성 제어 방법 및 그 제조 방법
한국
2022-05-11
2022-09-01
2042-05-11
고려아연과 공동특허

10-2476685
황산구리 전해액 제조 방법
한국
2022-06-28
2022-12-07
2042-06-28
고려아연과 공동특허

출처 : 당사 사업보고서(2024.12)

특허는 지식재산권 보호를 위해 유용한 수단이나, 만일 특허의 등록이 적시에 이루어지지 않거나, 특허가 등록되더라도 효과적으로 관리하지 못하는 경우 제3자에 의한 특허 무효 소송 등을 통해 특허가 무효 또는 소멸될 수 있고 이 경우 당사는 견고한 기술진입장벽을 구축하지 못하여 사업경쟁력이 약화될 수 있습니다. 또한 당사의 특허에도 불구하고 당사의 경쟁회사들은 당사의 특허를 침해하거나, 이를 우회하는 제품을 독립적으로 개발할 수 있고 이는 당사의 경쟁력을 위협할 수 있습니다. 특허를 통한 보호는 지역별로 차이가 존재하며, 당사가 전세계 모든 곳에서 특허를 통해 성공적으로 기술에 대한 보호를 받으리라는 보장 역시 존재하지 않습니다.

또한 당사는 특허받지 않은 영업비밀을 다수 보유하고 있으며, 여기에는 핵심 기술 관련 노하우 뿐 아니라 가격 예측, 주요 고객 정보 등 다양한 정보들이 포함됩니다. 비밀유지의무 위반, 해킹, 핵심인력유출 기타 여하한 사정으로 인해 당사의 독점적 노하우 및 기타 영업비밀이 제3자에게 알려질 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한편 지식재산권이나 영업비밀에 대한 침해가 발생하는 경우 이로 인한 소송 기타 분쟁이 발생할 수 있고, 이러한 분쟁은 막대한 비용과 시간을 요합니다. 당사는 설립 이후 지식재산권과 관련한 소송 및 영업비밀 등의 외부 유출 사례가 존재하지 않습니다. 그럼에도 불구하고, 만일 당사가 사업의 영위에 필수적인 지식재산권이나 영업비밀을 효과적으로 보호하지 못하는 경우, 이는 당사의 사업 및 재무에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 글로벌 보호무역주의 확대에 따른 수출 관련 위험

당사는 아연, 연 등 비철금속 제조업을 주요 사업으로 영위하는 기업입니다.
2024년말 별도기준 매출액에서 수출비중은 66.9%로, 대외 매출의 비중이 크다는 점에서 해외 수출 규제시 당사 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 당사의 주요 제품인 아연, 연 등의 비철금속은 해외 수출 규제의 직접적인 대상은 아니지만,
주요 제품인 아연, 연의 전방산업인 철강산업의 경우 해외 수출시 일부 규제를 받을 수 있는 상황이고, 특히 대미 철강 수출 쿼터제의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 당사의 주력 제품인 비철 제품이 쿼터제에 대한 영향을 크게 받고 있는 상황은 아니지만, 전방산업에 해당하는 철강 제품이 미국 철강 수출 쿼터제 규제 대상일 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
더불어 한미 FTA 개정을 포함한 각국의 최근 무역 규제 정책은 극단적인 조치 없이 협상이 진행되어 왔지만, 확산되고 있는 보호무역주의 기조를 감안할 때

향후 미국을 포함한 FTA 체결국가들이 한국산 제품에 대하여 높은 관세를 부과하거나 수입금지 조치를 실시하는 등 강력한 규제 정책을 실시할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우 전방산업의 수출 감소에 따라 당사가 영위하고 있는 산업의 수출 실적이 부진할 수 있는 점을 유의
하시기 바랍니다.

당사는 아연, 연 등 비철금속 제조업을 주요 사업으로 영위하는 기업입니다. 2024년 말 별도기준 매출액에서 수출비중은 66.9%로, 대외 매출의 비중이 크다는 점에서 해외 수출 규제시 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.당사의 주요 제품인 아연, 연 등의 비철금속은 해외 수출 규제의 직접적인 대상은 아니지만, 주요 제품인 아연, 연의 전방산업인 철강산업의 경우 해외 수출시 일부 규제를 받을 수 있는 상황이고, 특히 대미 철강 수출 쿼터제의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 당사의 주력 제품인 비철 제품이 쿼터제에 대한 영향을 크게 받고 있는 상황은 아니지만, 전방산업에 해당하는 철강 제품이 미국 철강 수출 쿼터제 규제 대상일 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[한미 FTA 개정협상과 관련한 철강업 주요 이슈]

산업
최근 대미 교역 현황
이슈

철강
- 미국의 철강수입 중 한국산 점유율 '11년 4.9% 에서'16년 8.0%로 상승, 한국의 대미 흑자 2.5배 확대
- FTA 이전부터 무관세이나 반덤핑관세, 상계관세 등을 통해 불공정무역 규제

출처 : 우리금융연구소 - 한미 FTA 개정협상에 따른 산업별 영향 (2017.9)

철강제품은 한미 FTA 이전부터 대부분 무관세 품목이었으나, 전 세계 철강 공급과잉으로 미국 철강업체의 가동률이 하락한 가운데 최근 미국이 아시아 국가를 위주로 불공정 무역 규제를 강화하였습니다. 2018년 2월 미국 상무부는 백악관에 제출한 무역확장법 제232조에 대한 보고서에서 철강 무역규제의 방안으로 한국을 포함한 12개 국가 철강제품에 대해 53% 이상 관세부과, 모든 국가 철강제품에 대해 24% 관세 부과 및 2017년 대미 철강 수출액의 63%로 쿼터제 도입 등을 제안하였습니다. 2018년 3월 트럼프 대통령은 기존 제안을 일부 수정하여 캐나다와 멕시코를 제외한 모든 수입 철강재에 대해 25% 관세를 부과하는 행정명령에 서명하였습니다. 대한민국 정부는 한국산 철강에 대한 미국의 관세 부과조치의 부당함을 주장하며 트럼프 정부와의 협상을 지속하였고, 그 결과 2018년 4월 30일 미국 정부는 한국산 철강에 25% 관세를 면제하는 대신 설정한 쿼터(수입할당)를 2018년 1월 1일부터 소급 적용하는 내용을 골자로 하는 '무역확장법 제232조' 수정안을 승인하였습니다. 구체적으로 살펴보면, 한국산 철강 수출 쿼터량은 2015년~2017년 대미 평균 수출량(383만톤)의 70% 수준인 268만톤으로 확정되었습니다. 관세 면제 확정에 따른 대미 철강 수출에 대한 이전의 불확실성은 어느 정도 해소되었지만 국내 철강 업체들의 수출 차질은 불가피하였습니다.

한편, 자유무역을 원칙으로 내세우는 바이든 행정부는 유럽연합(EU)과 철광 관세를 철폐하기로 합의한 데 이어 영국, 일본과도 철강 관세 협상에 착수하였습니다. 한국 정부도 2022년 2월 미국 정부에게 무역확장법 232조 조치 관련 재협상을 요구했지만, 미국 정부는 공급과잉 우려로 인해 당장은 재협상이 어렵다는 입장을 밝혔습니다. 이후 2022년 12월 WTO 패널은 미국의 232조 관세는 국제통상규범 위반이라고 판정을 냈으나, 이에 대해 미국 무역대표부는 관세 철폐 계획이 없다는 입장을 밝힌바 있습니다. 이러한 움직임을 보았을 때 향후 미국은 자국 철강 산업을 보호하기 위한 보호무역주의를 지속할 가능성이 있으며, 이는 국내 철강업체들의 수출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 전방산업인 철강업체들의 수출 부진에 따라 당사 주요제품에 대한 수요 감소로 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2018년의 경우 쿼터가 적용되기 전인 1분기 중에 사전 수출 물량을 확대한 업체들이 많기 때문에 소급적용에 따라 2018년 하반기 부터 수출물량이 급감하여 2018년 미국향 철강 및 철강 제품 수출량은 전년 대비 약 24.8% 감소한 2,888천톤을 기록하였으며, 2019년에도 전년 대비 약 10.7% 감소한 2,578천톤을 기록하였습니다. 2020년 또한 COVID-19 사태에 따른 영향으로 전년대비 약 12.9% 감소한 2,246천톤을 기록하며 감소세를 지속하였습니다.
2021년은 철강 경기 회복 및 기저효과에 힘입어 수출량은 2,976천톤으로 전년 대비 32.5% 증가하였으며, 2024년에는 3,054천톤을 기록하며 점진적인 상승세를 보였습니다.

(단위: 천톤)

대미 철강 제품 수출량 추이.jpg
대미 철강 제품 수출량 추이

출처 : 관세청 수출입무역통계(HS CODE: 72(철강), 73(철강의 제품), 2016년~2024년 조회)

2019년 1월 EU 집행위원회는 미국의 무역확장법 제232조에 대한 대응으로 26개 철강 제품에 대해 잠정 적용중이던 역외국 철강재 세이프가드 조치를 시행하겠다고 WTO에게 통보하였고, 해당 세이프가드 조치는 동년 2월 2일 시행되었습니다.시행 기간은 2019년 2월 2일 ~ 2021년 6월 30일까지이며, 관세부과 방식은 저율관세할당(TRQ: Tariff Rate Quota) 방식으로 쿼터 내 수입물량은 무관세, 쿼터를 초과하는 물량에 대해서는 25% 관세를 부과하는 내용입니다. 2021년 6월 10일, EU 집행위원회는 철강재 세이프가드를 3년 연장하겠다고 WTO에 통보하였습니다. EU는 역내 철강산업 역량이 악화되고 있다고 밝히며, 2021년 7월 1일부터 2024년 6월 30일까지 연장 적용 계획을 발표했습니다.
또한, EU 집행위원회는 2024년 5월 철강 제품에 대한 세이프가드를 2년 더 연장하기로 결정하였습니다. 연장은 2차례만 할 수 있고 2차 연장은 2년까지만 가능하므로 EU는 이번 결정을 통해 철강 세이프가드를 최대치인 2026년까지 연장한 것입니다. EU의 세이프가드 발동이 2026년까지라는 점에서 그 영향이 제한적이긴 하지만, EU가 미국과 1, 2위를 다투는 철강 수입국인만큼 세이프가드의 연장이
한국 철강 수출 및 글로벌 철강 수급 악화의 원인으로 작용할 가능성도 배제할 수 없습니다. 특히, 미국과 중국의 보호무역주의 강화에 따라 자국 철강시장에 수입 물량이 증가될 것을 우려하는 각국 정부의 경계감이 확대되면서, 미국, 중국 외 각국의 철강 수입 규제조치가 강화되고 있습니다. 중국, 한국, 일본산 철강재의 주요 수출지역인 동남아시아 국가들도 최근 들어 수입산철강재에 대하여 무역장벽 구축에 가세하고 있는 상황입니다.이처럼 철강 분야는 신흥국의 철강산업 육성 정책과 선진국의 국가 철강 제조업 개선을 통한 고용유지 목적 등 국가의 정치적 경제적 이해관계와 밀접한 산업입니다. 공급자 증가로 인한 철강재 만성적 공급과잉과 국가간의 이해관계 상충으로 보호무역 기조가 확산될 경우 철강산업 교역 환경이 악화될 수 있으며, 전방산업환경의 악화에 따라 당사 매출의 변동성이 증가할 수 있습니다. 이러한 현 상황을 고려할 때, 향후 세계 각 국의 보호무역 정책이 강화될 경우 글로벌 철강재 수출이 위축될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

국내 철강산업의 수출 금액은 2017년 이후부터 지속적으로 제기된 공급 과잉 문제와 무역 분쟁 등의 영향을 받아 수출 금액과 수출 물량 모두 감소하는 추세를 보여왔습니다. 2021년에 수출 물량은 전기 대비 5.5% 감소하였으나, 호주와 중국의 무역분쟁으로 인해 철강 가격이 상승하며 철강산업 수출금액은 전기대비 37.5% 증가한 67,160백만 달러를 기록하였습니다. 2022년에는 중국의 환경규제 및 코로나 19 재확산에 따른 봉쇄조치, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화에 따른 공급망 충격, 고금리 및 고물가로 세계 경제가 둔화되면서 2022년 수출물량은 전년 동기 대비 5.4% 감소하였으나, 수출금액은 전년 동기 대비 약 5.0% 증가하였습니다
. 2023년 및 2024년에는 전년 동기 대비 수출 물량이 각 6.2%, 3.3%로 증가하였으나, 중국의 철강 내수 부진으로 과잉 생산된 저가 철강을 시장에 대거 쏟아내면서 국내 철강 수출 금액은 오히려 감소하여 2023년 및 2024년 기준 전년 대비 8.9%, 5.1% 감소하였습니다.

[국내 철강산업 수출 추이]

(단위: 천톤, 백만달러)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년

물량
58,053
56,178
52,890
55,918
59,151
62,269

증감율
3.3%
6.2%
-5.4%
-5.5%
-5.0%
-0.7%

수출금액
60,960
64,251
70,523
67,160
48,848
57,424

증감율
-5.1%
-8.9%
5.0%
37.5%
-14.9%
-7.6%

출처: 한국철강협회주1) 수출물량과 금액은 철강재와 전철강을 합산한 내역입니다.

① 한미 FTA 개정 관련한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA (자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 한미 FTA 이전 100억 달러 수준의 무역수지 흑자가 한미 FTA 체결 이후 약 230억 달러 수준까지 확대되었으나, 트럼프 전 미국 대통령의 재임 시절 미국의 보호무역주의 기조가 강화되며 대미 무역 수지는 감소하는 추세로 접어들었습니다. 트럼프 전 대통령은 양국간 무역 불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해가 큰 점을 주장하며 한미 FTA 개정을 추진하였으며, 이후 한국의 대미 무역수지는 빠른 속도로 축소되어 2019년말 약 115억 달러로 2012년 한미 FTA 발효 이전 수준을 크게 하회하는 수치로 감소하는 모습을 보여주었습니다. 그러나, 2020년 이후 무역수지가 확대되는 추세로 전환되었습니다. 2020년의 경우 COVID-19 영향에 따른 비대면거래의 확산으로 컴퓨터, 반도체 등의 수출이 증가를 바탕으로 약 166억 달러의 대미 무역수지 흑자를 기록하였고 2021년 및 2022년에는 경우 자동차 및 자동차부품, 석유제품, 2차전지, 냉장고, 합성수지 등이 수출을 주도하며 약 227억달러 및 280억달러의 무역수지 흑자를 기록하였습니다. 2023년에는 자동차 수출 호조에 힘입어 약 444억 달러의 무역수지 흑자를 기록하였습니다.
2024년 역시 대미 무역수지 흑자에 주요한 부문은 자동차 수출로 전년 대비 수출액이 7.9% 증가하였으며, 우리나라 전체 자동차 수출에서 미국이 차지하는 비중 역시 51.5%를 기록하였습니다. 다만, 2025년 1월 출범한 트럼프 행정부는 집권 즉시 고강도의 보호무역주의 및 관세 정책을 실행하면서 3월 '철강·알루미늄 25% 관세’조치가 발효되었습니다. 이에 따라 한국의 대미 철강 수출 면세 쿼터(연간 263만톤)를 비롯해 미국이 각 국과 맺었던 모든 예외와 면제 조치 역시 사라지게 되며, 향후 대미 수출 관련 고율 관세 부과 가능성 등의 리스크에 대한 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

[대미 교역 동향]

(단위: 천달러, % )

연도
대미 수출
대미 수입
무역수지

금액
증감률
금액
증감률

2024년
127,761,371
10.4
72,132,305
1.2
55,629,066

2023년
115,696,334
5.4
71,272,030
-12.9
44,424,304

2022년
109,765,705
14.5
81,784,723
11.7
27,980,982

2021년
95,901,955
29.4
73,213,414
27.3
22,688,541

2020년
74,115,819
1.1
57,492,178
-7.1
16,623,641

2019년
73,343,898
0.9
61,878,564
5.1
11,465,334

2018년
72,719,932
6.0
58,868,313
16.0
13,851,619

2017년
68,609,728
3.2
50,749,363
17.4
17,860,365

2016년
66,462,312
-4.8
43,215,929
-1.8
23,246,383

2015년
69,832,103
-0.6
44,024,430
-2.8
25,807,673

2014년
70,284,872
13.3
45,283,254
9.1
25,001,618

2013년
62,052,488
6.0
41,511,916
-4.2
20,540,572

2012년
58,524,559
4.1
43,340,962
-2.8
15,183,5

출처: 관세청 수출입무역통계

한미간 FTA 개정 절차는 2018년 1월 5일 1차 협상에 이어 2018년 3월 16일 3차 협상까지 총 3차례 협상을 진행하였습니다. 개정협상의 주요 쟁점은 자동차와 철강에 대한 관세·비관세 장벽 강화 및 한국의 서비스시장 개방 확대, 에너지 부문 추가 등입니다. 특히 자동차와 철강은 미국이 전략적으로 보호하는 산업이자 한미 FTA 이후 한국의 대미 무역흑자가 가장 많이 늘어난 품목으로 협상의 주요 이슈 분야가 되었습니다.

[한미 FTA, 철강 관세 협상 타결 주요 내용]

한미 FTA

미국
- 美 자동차 안전, 환경 미적용 수입쿼터 2.5만 →5만대- 美 픽업트럭 관세철폐 기간 20년 연장- 글로벌 혁신신약 약가제도 개선, 보완- 원산지 검증제도 개선, 보완

한국
- ISDS 투자자 소송 남발방지 요소 반영- 무역규제 관련 절차적 투명성 확보- 섬유 관련 원료품목 원산지 기준 개정- 농산물 등 민감분야 추가 개방 저지

무역확장법 232조 철강관세 부과

미국
- 한국 철강제품 수출량 2015~2017년 수출 물량 평균 기준 70% 쿼터

한국
- 관세부과국 명단서 제외

출처: 산업통상자원부, 언론보도 요약

한미 FTA 이전부터 대부분 무관세 품목이나, 전 세계 철강 공급과잉으로 미국 철강업체의 가동률이 하락한 가운데 미국이 아시아 국가를 위주로 불공정 무역 규제를 강화하였습니다. 2018년 2월 미국 상무부는 백악관에 제출한 무역확장법 232조에 대한 보고서에서 철강 무역규제의 방안으로 한국을 포함한 12개 국가 철강제품에 대해 53% 이상 관세부과, 모든 국가 철강제품에 대해 24%관세 부과 및 2017년 대미 철강 수출액의 63%로 쿼터제 도입 등을 제안하였습니다. 2018년 3월 트럼프 전 대통령은 기존 제안을 일부 수정하여 캐나다와 멕시코를 제외한 모든 수입 철강재에 대해 25% 관세를 부과하는 행정명령에 서명하였습니다. 대한민국 정부는 한국산 철강에 대한 미국의 관세 부과조치의 부당함을 주장하며 트럼프 정부와의 협상을 지속한 결과 2018년 4월 30일 미국 정부는 한국산 철강에 25% 관세를 면제하는 대신 설정한 쿼터(수입할당)를 2018년 1월 1일부터 소급 적용하는 내용을 골자로 하는 '무역확장법 제232조' 수정안을 승인하였습니다. 한편 2021년 철폐 예정이었던 화물자동차(픽업트럭) 관세를 20년 더 연장하여 2041년 1월 1일에 폐지하는 개정안이 체결되었고, 미국산 자동차 교체부품 안전기준에 대해 미국 기준을 인정하도록 하여 미국산 자동차의 한국 수출 시 제작사별로 연간 5만대까지 미국 자동차 안전기준을 적용하는 수정안이 승인되었습니다. 다만 이러한 고관세, 보호주의 강화 법안에도 불구하고 한국의 친환경 자동차 경쟁력을 기반으로 2022년 이후 대미 자동차 수출은 지속적인 증가세를 보이고 있습니다.한편, 자유무역을 원칙으로 내세우는 바이든 행정부는 유럽연합(EU)과 철광 관세를 철폐하기로 합의한 데 이어 영국, 일본과도 철강 관세 협상에 착수하였습니다. 한국 정부도 2022년 2월 미국 정부에게 무역확장법 232조 조치 관련 재협상을 요구했지만, 미국 정부는 공급과잉 우려로 인해 당장은 재협상이 어렵다는 입장을 밝혔습니다. 이후 2022년 12월 WTO 패널은 미국의 232조 관세는 국제통상규범 위반이라고 판정을 냈으나, 이에 대해 미국 무역대표부는 관세 철폐 계획이 없다는 입장을 밝힌바 있습니다. 이러한 움직임을 보았을 때 향후 미국은 자국 철강 산업을 보호하기 위한 보호무역주의를 지속할 가능성이 있으며, 이는 국내 철강업체들의 수출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편 2024년 4월, 바이든 대통령은 중국의 철강과 알루미늄 제품들의 수입으로 인해 자국 산업의 불공정 경쟁을 언급하며 중국산 철강에 대한 관세의 3배 인상을 지시하였습니다. 이에 중국의 저가철강재가 미국 외 국가로 수입될 경우 국내 철강업체들의 수출에 부정적 영향을 미칠 수 있으며 대미 중국산 수출이 감소한다하여도 현재 한국산 철강제는 미국 수출 시 쿼터제 적용을 받고 있어 수출 물량 확대는 어려울 것으로 보입니다. 다만 중국산 철강재 관세 인상으로 미국 내 철강재 가격 변동폭이 확대될 경우 국내 철강업게들의 실적에 영향을 미칠 수 있어 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

상기 내용과 별도로, 미국 바이든 행정부는 2022년 8월 16일 북미 지역에서 생산하고 조립한 전기차에 한해 보조금을 지급하는 내용을 골자로 하는 인플레이션 감축 법안(IRA)을 도입과 동시에 유예기간 없이 즉시 시행하였습니다. IRA는 보조금 지급 기준 변화를 통해 강력한 자국 전기차 산업 보호를 시행한 것으로 유예기간 없이 즉각적으로 시행됨에 따라 한국산 전기차의 경우 보조금 지급 대상에서 즉각 제외되었습니다. 이에 대응하여 우리나라 정부는 현대자동차 공장 완공 시점인 2025년까지 IRA 적용 유예 등을 요청하였습니다.

[인플레이션 감축 법안(IRA) EV 보조금 지급 세부 내용]

구분
내용

보조금 지급 제한
구매자당 보조금 한도 7,500달러 유지되나 배터리 부품과 원재료 규정에 따라 각 3,750달러씩 구분

차량 가격 제한
보조금 지급 대상 차량은 세단 55,000달러 이하, SUV/트럭/밴 80,000달러 이하로 제한함

구매자 소득 제한
보조금 지급 대상자는 연소득 단독 15만달러, 부부합산 30만달러, 가장(head of household) 22.5만달러 이하로 제한함

핵심 광물 비중
법안 발효 후 2024년 이전까지 핵심 광물의 40% 이상은 미국 내지는 FTA 조약 체결국에서 채굴되거나 가공되거나 미국 내에서 재활용된 것이어야 함

배터리 부품
법안 발효 후 2024년 이전까지 배터리 부품의 50% 이상이 미국 내에서 생산되거나 조립되어야 함

완성차 최종 조립
법안 발효 후 최종 차량 조립은 미국 내에서 일어나야 함

배터리 부품(2024년)
'우려 해외 집단'에 속하는 국가, 단체에 의해 소유/통제되거나 해당국의 법적 관할권에서 생산된 배터리 부품이 탑재될 경우, 보조금 지급 대상에서 제외됨

배터리 원산지(2025년)
'우려 해외 집단'에 의해 핵심 광물이 채취, 정제, 재활용 될 경우, 보조금 지급 대상에서 제외됨

출처: 언론 내용 취합

현대자동차 ·기아와 같은 국내 완성차업계는 미국에 전기차 생산 체제가 완성되지 않은 상황이므로 본 법안 시행으로 인해 미국 내 전기차 보조금 혜택이 사라짐에 따라 미국 내 판매량이 부진할 가능성이 존재합니다. 이에 대응하여 현대자동차 ·기아의 경우 미국 내 전기차 설비 투자 계획을 앞당겨 시행중에 있으며, 미국 내 앨라배마 공장 전동화 라인 구축을 통해 GV70 EV의 경우 2022년부터 생산이 부분적으로 시작되었습니다. 또한 조지아 서배너 공장 착공을 기존 대비 6개월 앞당겨 연내 착공할 계획이며 2024년 내 완공 후 2025년 중 양산 돌입(최종 50만대 연 생산 목표)을 목표로 하고 있습니다.2023년 3월 발표된 IRA 세부지침에서는 양극재, 음극재를 부품이 아닌 원자재로 분류함에 따라 부가 가치의 50% 이상이 무역 협정 체결국에서 발생할 경우 보조금을 지급한다고 발표하였습니다. 2025년 이전까지는 부분적으로 배터리를 100% 현지조달이 아닌 경우에도 광물요건만 충족시 $3,750 세액공제가 가능하다고 발표함에 따라 현대/기아의 미국 내 EV생산에 대한 요건이 유리해졌다고 평가 받고 있습니다.또한, 2023년 12월 1일 발표된 '외국 우려 기업'(FEOC)에 관한 세부 규정이 2024년부터 시행됨에 따라 IRA 세액 공제 혜택을 받기 위해서는 2024년부터 배터리 부품을 FEOC 국가(중국, 러시아, 북한, 이란)외에서 조달하여야 합니다. 이로 인해 2024년 1월 1일부터 중국산 부품 및 소재를 사용하는 테슬라, GM, 포드, 닛산사의 일부 차량이 세액 공제 대상에서 제외되어 현대차, 기아의 가격경쟁력이 개선될 전망입니다.2024년 5월, 미국 재무부와
에너지부는 인플레이션감축법(IRA)에 따른 친환경차 세액공제 조항(§30D) 및 해외우려기관(FEOC : Foreign Entity of Concern) 정의에 대한 최종 가이던스를 각각 발표했습니다. 최종 가이던스의 주요 내용은 다음과 같습니다. 해외우려기관(FEOC) 규정 관련, 흑연에 대해 2026년말까지의 유예(전환)기간이 부여되었습니다. 흑연의 경우 단기간 공급망 대체가 어려워 친환경차 세액공제 혜택이 어려울 수 있다는 우려가 있었으나, '24년 5월 최종 가이던스에서는 '현실적으로 추적 불가능한(impracticable-to-trace)' 핵심광물로 분류되어 FEOC 적용이 2년간 유예되었습니다. 한편, 최종 가이던스에서는 배터리 핵심광물 요건을 만족하는 적격광물의 산정방식이 새롭게 제시되었습니다. 지난해 잠정 가이던스에서는 핵심광물의 채굴 또는 가공의 50% 이상 부가가치를 美 또는 美FTA 체결국에서 창출할 경우 적격광물로 보고 그 비중을 계산하였으나, 최종 가이던스에서는 50% 기준과 무관하게 미국 또는 미국 FTA 체결국 내에서 창출된 실제 부가가치 비중을 적용하는 것으로 변경되었다. 다만, 2년간의 전환기간도 함께 부여되어, 기업들은 2026년말까지는 기존 방식을 적용할 수 있습니다.

다만, 한국 완성차는 북미 지역 전기차 최종 조립 요건이 완화되지 않았기 때문에 근본적인 변화는 없으며, 국내 완성차 업계는 미국 내 전기차 생산 인프라 구축을 위해 본 법안에 대응하고자 하나, 실제 생산이 이루어지기 전까지는 보조금이 지급되지 않으므로 미국 내 판매량이 부진할 가능성이 존재합니다.
또한 2025년 출범한 트럼프 행정부가 내건 주요 공약에서 비추어 볼 때 IRA 폐기 혹은 지원금 축소로 전기차 투자 자체가 위축되고 한국산 자동차에 대한 추가 관세 인상을 요구할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 당사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

② 글로벌 보호무역주의각국 정부는 금융위기 이후 철강산업에 대하여 무역 규제를 강화하고 있습니다. 중국은 2014년부터 2017년까지 한국, 일본, EU, 인도네시아 철강제품의 중국시장 점유율이 50%를 초과한 것을 근거로 반덤핑 조사를 실시했으며, 2021년에도 한국, 일본,EU에서 수입한 방향성 전기강판에 대해 새로운 반덤핑 조사를 실시한 바 있습니다. EU도 2018년 7월 최근 3년 평균 수입물량을 상회하는 물량에 대해서는 25% 관세를 부과하는 방식으로 23개 철강 품목에 대한 세이프가드를 잠정 발효하였으며, 2019년 1월 26개 품목에 대하여 세이프가드 최종 조치를 결정한 바 있습니다. 시행 기간은 2019년 2월 2일 ~ 2021년 6월 30일까지이며, 관세부과 방식은 저율관세할당(TRQ: Tariff Rate Quota) 방식으로 쿼터 내 수입물량은 무관세, 쿼터를 초과하는 물량에 대해서는 25% 관세를 부과하는 내용입니다. 2021년 6월 10일, EU 집행위원회는 철강재 세이프가드를 3년 연장하겠다고 WTO에 통보하였습니다. EU는 역내 철강산업 역량이 악화되고 있다고 밝히며, 2021년 7월 1일부터 2024년 6월 30일까지 연장 적용 계획을 발표했습니다. 또한 2024년 5월, EU는 2026년 6월까지 2년 추가 연장 이행 규정을 발표하였습니다.이와 더불어, EU는 2023년 10월부터 2025년까지 '탄소국경조정제도(CBAM)' 시행 전 전환기를 가동하였습니다. 탄소국경조정제도는 환경규제가 약한 EU 역외국에서 생산한 제품을 EU 역내로 수입할 때, 탄소 함유량에 따라 EU 탄소배출권거래제(ETS)에 기반해 탄소 가격을 부과·징수하는 제도입니다. 해당 제도 하에서는 제3국에서 생산될 철과 철강 제품, 알루미늄, 시멘트, 전기, 비료 및 수소 등 6개 제품군을 유럽에 수출하기 위해, 생산 과정에서 탄소 배출량을 산출해 EU에 분기별로 보고해야합니다. 이는 수출 상품의 전체 탄소 내재배출량(제품 생산시 배출된 탄소량)에 더해 간접 내재배출량(전기 등에 소요된 탄소량)까지 보고해야하는 등 국내 기업들에게 무역장벽으로 작용할 소지가 있습니다.특히 미국과 중국의 글로벌 공급망 패권경쟁의 심화, 러시아의 우크라이나 침공으로 시작된 전쟁의 여파 등으로 인한 수급난과 불안정한 공급망 때문에 각종 리스크(RISK·위험)가 현실화되면서 '내셔널리즘'(Nationalism)이 전세계적으로 확산되고 있으며, 이미 자국패권주의가 강화되면서 전세계 각 나라들은 신보호무역주의를 강화하는 분위기로 전환되고 있습니다.
2025년 1월 트럼프 행정부의 출범으로 인해 글로벌 보호무역 기조 및 정책 불확실성은 더욱 확대되고 있는 상황입니다. 트럼프 대통령은 대선 이전 경선 과정부터 10% ~20% 수준의 보편관세, 캐나다 ·멕시코 등 일부 국가에 대해서는 25% 이상의 고율 관세 적용 공약을 내세우는 등 미국 우선의 보호주의 무역 정책을 예고한 바 있습니다. 실제 당선 후에도 이와 같은 발언을 유지하였으며, 취임 이후인 2월 1일(현지시간) 미국의 주요 무역국인 중국·캐나다·멕시코 3국에 대해 관세를 적용하는 행정명령에 서명하였습니다. 트럼프 미국 대통령이 2월 1일 발표한 행정명령의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[미국 주요 교역국 대상 관세 적용 행정명령(2025.02.01)]

교역국
주요 내용
비고

캐나다
- 수입품목 대상 25% 관세 적용- 예외적으로 캐나다산 에너지에 대해서는 10% 적용
2025년 3월 4일 시행

멕시코

-
수입품목 대상 25% 관세 적용

중국

-
수입품목 대상 10% 추가 관세 적용

2025년 2월 4일 시행

자료: 언론보도 종합

트럼프 정부의 행정명령이 발표된 직후 관세 대상국 정부들은 보복 관세 및 세계무역기구(WTO) 제소 등 대응안을 발표하고 있어 글로벌 무역 시장의 불확실성이 고조되고 있는 상황입니다. 다만, 트럼프 정부는 관세 정책 시행 직전인 2025년 2월 3일(현지시간) 對캐나다 및 멕시코 관세 부과에 최소 1개월 간의 유예 기간을 부여했습니다. 반면 對중국 관세 정책은 2월 4일 시행되었고, 추후 중국과의 협상 결과에 따라 추가적인 관세를 부과할 수 있음을 시사했습니다.또한, 트럼프 미국 대통령은 2025년 2월 10일(현지시간) 미국에 수입되는 모든 철강과 알루미늄 제품에 예외없이 25%의 관세를 부과한다고 공식 발표했습니다. 지금까지 한국은 수출 물량을 제한하는 대신 해당 물량에 한해 무관세를 적용받고 있는데 이런 예외 조치도 폐지되게 됩니다. 해당 관세는 2025년 3월 12일부터 시행되었습니다. 또한, 트럼프 대통령은 2025년 2월 19일(현지시간) 1달 이내로 자동차ㆍ반도체ㆍ의약품ㆍ목재 등에 대해 약 25% 수준에 근접하는 관세를 부과할 예정임을 밝히기도 했습니다.

2025년 4월 2일, 트럼프 미국 대통령은 확정된 상호관세 정책을 발표하였습니다. 금번 행정명령도 2월과 마찬가지로 국제긴급경제권한법(IEEPA)에 근거하였으며, 모든 국가에서 수입되는 제품에 대해 10%의 보편적 관세를 부과하는 내용의 행정명령에 서명하였습니다. 또한 중국과 유럽연합 등 대미 무역 흑자 상위 국가들을 대상으로는 각각 최대 34% 및 20% 수준의 추가 관세를 부과, 한국을 대상으로는 25%의 관세를 부과하겠다고 밝혔습니다. 이러한 조치는 미국의 국가 안보와 경제적 이익이 외국의 불공정 무역관행으로부터 위협받고 있다는 판단에 따른 것으로, 트럼프 행정부의 '미국우선주의' 기조를 반영하고 있습니다. 이 같은 고율 관세 정책은 향후 글로벌 공급망과 주요 교역국들과의 무역 환경에 중대한 영향을 미칠 수 있으며, 특히 수출 비중이 높은 당사의 가격 경쟁력 및 대외 수요 위축 등 다양한 리스크 요인이 될 수 있습니다. 또한 미국의 상호관세 정책이 발표된 이틀 뒤인 2025년 4월 4일 중국은 미국산 수입품에 34%의 추가 관세를 부과하는 보복 조처를 발표하는 등 주요국은 미국의 관세 조치에 대해 보복 관세 및 대응 조치를 예고하고 있어, 글로벌 무역 갈등의 장기화 가능성도 존재합니다.

[트럼프 2기 국가별 상호관세율]

국가
상호관세율

캄보디아
49%

베트남

46
%

중국

34
%

대만

32
%

인도네시아

32
%

스위스

31
%

남아프리카

30
%

인도

26
%

한국

25
%

일본

24
%

EU
20%

출처: 언론보도 종합

한편, 미국과 중국의 보호무역주의 강화에 따라 자국 철강시장에 수입 물량이 증가될 것을 우려하는 각국 정부의 경계감이 확대되면서, 미국, 중국 외 각국의 철강 수입 규제조치가 강화되고 있습니다. 중국, 한국, 일본산 철강재의 주요 수출지역인 동남아시아 국가들도 최근 들어 수입산철강재에 대하여 무역장벽 구축에 가세하고 있는 상황입니다. 이처럼 철강 분야는 신흥국의 철강산업 육성 정책과 선진국의 국가 철강 제조업 개선을 통한 고용유지 목적 등 국가의 정치적 경제적 이해관계와 밀접한 산업이며, 당사의 주요 제품의 전방산업에 해당합니다. 철강산업 내 공급자 증가로 인한 철강재 만성적 공급과잉과 국가간의 이해관계 상충으로 보호무역 기조가 확산될 경우 철강산업 교역 환경이 악화될 수 있으며, 전방산업의 불황에 따라 당사 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

[지역별 對韓 수입규제 건수]

(단위: 건)

구분
반덤핑
상계관세
세이프가드
우회수출

북미
48(1)
11(2)
2
1(1)

중남미
10
0
0
0

아시아
53(10)
0
9(10)
1

아프리카
2
0
10(3)
0

유럽
5(2)
0
2(1)
3

대양주
7
0
0
0

중동
10(4)
0
7(2)
2

합계
135(17)
11(2)
30(16)
7(1)

출처: 한국무역협회(2025.03)주1) ( )내 표시부분은 조사 중인 건을 나타냄주2) 상기 수치는 조사 중인 건을 포함한 수치임

[품목별 對韓 수입규제 건수]

(단위: 건)

분류
계
철강/금속
화학
플라스틱/고무
섬유/의류
전기전자
기계
기타

합계
219
105
39
23
21
6
1
24

출처: 한국무역협회(2025.03)

이처럼 보호무역주의가 전세계적으로 확산되어 전방산업의 수출물량이 감소할 경우,당사의 수익성과 재무건전성이 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

더불어 한미 FTA 개정을 포함한 각국의 최근 무역 규제 정책은 극단적인 조치 없이 협상이 진행되어 왔지만, 확산되고 있는 보호무역주의 기조를 감안할 때 향후 미국을 포함한 FTA 체결국가들이 한국산 제품에 대하여 높은 관세를 부과하거나 수입금지 조치를 실시하는 등 강력한 규제 정책을 실시할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우 전방산업의 수출 감소에 따라 당사가 영위하고 있는 산업의 수출 실적이 부진할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

아. 중대재해 처벌 등에 관한 위험

중대재해처벌법은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전ㆍ보건 조치의무를 위반하여 인명피해를 발생하게 한 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인의 처벌 등을 규정함으로써 중대재해를 예방하고 시민과 종사자의 생명과 신체를 보호함을 목적으로 2022년 1월 27일부터 시행되었습니다. 당사가 속한 비철금속 제조업종은 고열작업 및 중량물 운반이 상시 이루어지는 위험을 가지고 있는 산업입니다.
당사의 최근 5개년(2020-2024년) 중대재해 발생현황은 총 4건으로 모두 산업안전보건법상 중대산업재해로 2020년 발취작업 중 끼임사고 1건, 2021년 트럭사고 1건, 태핑작업 중 2명 질식사고 1건, 2024년 추락사고 1건이 발생한 바 있습니다.
이에 당사는 중대재해사고 재발 방지를 위해 여러 대안을 마련하고 있습니다. 당사는 2021년 5월 30일 노동자 2명이 질식사고로 숨지는 사고가 발생한 후 중대재해 재발 방지를 위해
2021년 7월 안전관리에 3,500억원 투입을 수반하는 중대재해 제로화 경영시스템 개선방안을 발표하였습니다. 이러한 당사의 노력에도 불구하고,
2024년 10월 11일 당사의 온산제련소 2공장에서 근로자가 작업장에서 작업상 발판 파손으로 추락하는 사건이 발생하였습니다. 재해자는 당사의 종속회사인 케이지그린텍 소속 직원으로 2024년 11월 2일 사망하였으며, 관련된 소송은 진행되고 있지 않습니다.
이에 당사는 중대재해사고 재발 방지를 위해 재발방지 방안과 안전관리강화 방안 등의 대안을 마련하고 있습니다. 재발방지 방안으로는 총 4개 STEP의 대책에 대한 개선활동 동시 추진 중이며, (STEP 1 (사고장소 즉시 개선), STEP 2(전사 동일 설비 개선), STEP 3(전사 작업 설비 개선), STEP 4(지속 안전관리 기준 마련)) 긴급성이 높은 구간부터 순차적 개선 실시하고 있습니다. 또한, 안전관리강화 방안으로는 Begin Again강화 (자발적 안전실천 운동), 안전실천문화 향상 중장기 로드맵 추진, 안전체험교육장 신설 운영, 위험/주의 인식표 도입/활용, 외부 안전감시단 운영, 구조물 도장품질 관리 강화 등을 진행하고 있습니다.
다만, 이러한
당사의 노력에도 불구하고 중대재해가 추가적으로 발생될 경우 경영책임자의 경영활동 제한, 기업 이미지 저하 등으로 당사에 부정적 영향을
끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

중대재해처벌법은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전ㆍ보건 조치의무를 위반하여 인명피해를 발생하게 한 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인의 처벌 등을 규정함으로써 중대재해를 예방하고 시민과 종사자의 생명과 신체를 보호함을 목적으로 2022년 1월 27일부터 시행되었습니다. 제정 배경에는 태안화력발전소 압사사고(18년 12월), 물류창고 건설현장 화재사고(20년 4월) 등이 있습니다. 법안에 따르면 사망자가 발생하는 중대재해가 발생했을 경우 안전조치가 사전에 충분히 이루어지지 않은 기업의 경영책임자는 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금에 해당하는 처벌을 받게됩니다.이미 2020년부터 시행된 산업안전보건법 개정안과 중대재해처벌법의 차이는 크게 1)처벌대상, 2)처벌수위, 3)적용범위가 있습니다. 산업안전보건법은 현장 관리자의 의무를 규정했다면 중대재해처벌법은 경영진의 안전 확보 의무를 부과해 처벌 대상을 확대하였으며, 처벌 수위가 높아지고 징벌적 손해배상도 도입되는 등 부담이 증가하였습니다. 보호 대상은 종사자 뿐만 아니라 해당 시설이나 제품을 이용하는 이용자까지 확대됩니다. 협력사 관리 범위도 기존에는 도급에 대해서만 인정됐다면 중대재해처벌법에서는 위탁과 용역까지 추가됩니다.

[중대재해처벌법과 산업안전보건법 비교]

구분
중대재해처벌법
산업안전보건법

재해정의
중대산업재해 및 중대시민재해-사망자가 1명 이상-동일한 사고로 6개월 이상 치료가 필요한 부상자 2명 이상-동일한 유해요인으로 직업성 질병자가 1년 이내에 3명 이상
중대산업재해-사망자가 1명 이상-3개월 이상 요양이 필요한 부상자 동시 2명 이상-동일한 유해요인으로 직업성 질병자가 1년이내에 3명이상

보호 대상
종사자 및 이용자(일반시민)
근로자

형사처벌대상 범위
사업주 또는 경영책임자 등 법인
현장 소장 등 단위 사업장 수준

협력사 관리 범위
도급, 위탁, 용역
도급

처벌수위
사망
1년 이상 징역 또는 10억원 이하 벌금법인: 50억원이하 벌금
7년 이하 징역 또는 1억원 이하 벌금법인: 1억원 이하 벌금

그외
7년 이하 징역 또는 1억원 이하 벌금법인 : 10억원 이하 벌금
5년 이하 징역 또는 5천만원 이하 벌금법인 : 관련 규정의 벌금

징벌적 손해배상
손해액의 5배 이하

출처: 고용노동부주) 중대시민재해는 사망자가 1명 이상, 2개월 이상 치료가 필요한 부상자 10명 이상 또는 3개월 이상 치료가 필요한 질병자 10명이상 대상

사망자가 발생할 경우 처벌수위가 높아짐에 따라, 근로자수 대비 사고율이 높은 건설, 조선, 기계, 운송 등의 산업재 업종과 정유, 철강, 제련 등의 소재 업종에서 상대적으로 큰 영향을 받을 것으로 예상됩니다.
당사가 속한 비철금속 제조업종은 고열작업 및 중량물 운반이 상시 이루어지는 위험을 가지고 있는 산업입니다. 당사의 최근 5개년(2020년-2024년) 중대재해 발생현황은 총 4건으로 모두 산업안전보건법상 중대산업재해로 2020년 발취작업 중 끼임사고 1건, 2021년 트럭사고 1건, 태핑작업 중 2명 질식사고 1건, 2024년 추락사고 1건이 발생한 바 있습니다.

[당사 중대재해 발생 현황]

구분 (년도)
2024
2023
2022
2021
2020

중대재해
1건
0건
0건
2건
1건

출처: 당사 제시
주) 2020, 2021년 사고는 산업안전보건법상 중대재해로 3건 사고, 4명의 사망자가 발생하였으나, 당사의 책임이 인정되어 유죄판결이 난 건은 1건입니다.

이에 당사는 중대재해사고 재발 방지를 위해 여러 대안을 마련하고 있습니다. 당사는 2021년 5월 30일 노동자 2명이 질식사고로 숨지는 사고가 발생한 후 중대재해 재발 방지를 위해
2021년 7월 안전관리에 3,500억원 투입을 수반하는 중대재해 제로화 경영시스템 개선방안을 발표하였습니다.이후 당사가 안전보건에 투입한 예산의 집행내역은 다음과 같으며, 매년 안전보건에 대한 예산 집행을 확대하고 있습니다.

[연도별 안전보건예산 집행 실적]

(단위: 억원)

2022년
2023년
2024년
합계
비고

안전공사(투자)
729.3
1,289.7
1,262.7
3,281.7
안전보건 목적의 투자 등 공사 실적

안전 경정비(워크오더)
204.1
273.1
353.0
830.2
안전보건 목적의 경정비 실적

안전인건비
23.9
26.5
61.9
112.3
안전보건직군 관련 직원 인건비 등

안전소모품
29.0
39.7
44.2
112.9
안전보호구류 등

기타 안전경비 등
50.3
51.3
42.0
143.6
안전보건표지판류, 안전포상비, 검교정비, 전문기관 점검 지급수수료 등

합계
1,036.6
1,680.3
1,763.8
4,480.7
-

출처: 당사 제시

상기와 같이
당사는 '중대재해 ZERO'를 목표로 안전보건 정책을 수립 및 운영하고 있으며 작업 현장 내 직원의 안전 확보를 강화하기 위해 노력하고 있습니다. 안전경영을 총괄한 경영조직으로 지속가능경영본부를 신설하고 외부 전문가와 노조가 참여하는 개방형 안전혁신위원회를 구성해 회사의 안전 전반에 대해 점검하고 개선 방안을 수립할 시스템을 강화하고 있습니다.
이러한 당사의 노력에도 불구하고,
2024년 10월 11일 당사의 온산제련소 2공장에서 근로자가 작업장에서 작업상 발판 파손으로 추락하는 사건이 발생하였습니다. 재해자는 당사의 종속회사인 케이지그린텍 소속 직원으로 2024년 11월 2일 사망하였으며, 관련된 소송은 진행되고 있지 않습니다.
이에 당사는 중대재해사고 재발 방지를 위해 재발방지 방안과 안전관리강화 방안 등의 대안을 마련하고 있습니다. 재발방지 방안으로는 총 4개 STEP의 대책에 대한 개선활동 동시 추진 중이며, (STEP 1 (사고장소 즉시 개선), STEP 2(전사 동일 설비 개선), STEP 3(전사 작업 설비 개선), STEP 4(지속 안전관리 기준 마련)) 긴급성이 높은 구간부터 순차적 개선 실시하고 있습니다. 또한, 안전관리강화 방안으로는 Begin Again강화 (자발적 안전실천 운동), 안전실천문화 향상 중장기 로드맵 추진, 안전체험교육장 신설 운영, 위험/주의 인식표 도입/활용, 외부 안전감시단 운영, 구조물 도장품질 관리 강화 등을 진행하고 있습니다. 다만 이러한 당사의 노력에도 불구하고 중대재해가 추가적으로 발생될 경우 경영책임자의 경영활동 제한 기업 이미지 저하 등으로 당사에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 전력비 등 원가 상승에 따른 수익성 악화 위험

당사의 주요 사업은 비철금속 제조업으로, 대표적인 비철금속으로는 산업 소재로 중요하게 사용되는 구리, 알루미늄, 아연, 연 등이 있습니다. 당사가 영위하는 비철금속 산업은 철강, 자동차, 건설, 반도체 등 주요 기간산업에 기초 원자재를 공급하는 산업으로 기초소재 산업으로서의 중요성을 가지며, 자본집약 및 지식집약도가 높은 장치산업에 해당합니다. 따라서 비철금속 제조를 위해 대규모의 생산설비가 가동되어야하므로 전력 사용량이 많은 업종이며, 제조 업종에서 전기요금의 인상은 원가 상승에 큰 영향을 미치고 있습니다.
당사는 2024년말 연결기준 기준 2,759억원, 2023년말 연결기준 2,577억원의 전기요금을 납부하였으며, 이는 당사의 연결기준 총 원가에서 각각 2.44%, 2.85%의 비중
입니다.

당사가 납부하는
전기료는 산업용 전기요금 가격과 연동되며, 국내 산업용 전기요금 상승시에는 원가 상승으로 인해 마진이 축소되어 당사 수익성이 악화
될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 사업은 비철금속 제조업으로, 대표적인 비철금속으로는 산업 소재로 중요하게 사용되는 구리, 알루미늄, 아연, 연 등이 있습니다. 당사가 영위하는 비철금속 산업은 철강, 자동차, 건설, 반도체 등 주요 기간산업에 기초 원자재를 공급하는 산업으로 기초소재 산업으로서의 중요성을 가지며, 자본집약 및 지식집약도가 높은 장치산업에 해당합니다. 따라서 비철금속 제조를 위해 대규모의 생산설비가 가동되어야하므로 전력 사용량이 많은 업종이며, 제조 업종에서 전기요금의 인상은 원가 상승에 큰 영향을 미치고 있습니다. 당사는 2024년말 연결기준 기준 2,759억원, 2023년말 연결기준 2,577억원의 전기요금을 납부하였으며, 이는 당사의 연결기준 총 원가에서 각각 2.44%, 2.85%의 비중입니다. 당사가 납부하는 전기료는 산업용 전기요금 가격과 연동되며, 국내 산업용 전기요금 상승시에는 원가 상승으로 인해 마진이 축소되어 당사 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 전기요금은 소위 전력도매가격이라 칭해지는 SMP에 따라 결정되는 경향이 있습니다. SMP 가격 추이를 살펴보면, 2022년 12월까지 주요 에너지원 가격 상승에 영향을 받아 가파른 상승세를 보였으나, 액화천연가스(LNG)와 석탄 등 에너지 가격이 안정되면서 2023년 3월부터 하락하는 추세를 보였습니다.한국전력공사와 산업통상자원부는 한국전력공사의 적자폭이 확대되자, 전기요금 인상을 추진중에 있습니다. 양사는 2022년 4월, 10월 및 2023년 1월 전기요금 인상을 발표하였고, 정부는 2023년 경제정책방향에서 단계적인 에너지 가격 인상에 대한 의사를 밝혔습니다. 아울러, 정부는 한국전력공사 적자폭 완화를 위해 2022년 12월부터 1년간 전력도매가격(SMP)에 상한을 두는 'SMP 상한제'를 도입한바 있습니다. SMP 상한제는 한국전력공사의 전력구매단가인 SMP가 급상승할 경우 시장의 충격을 줄이기 위해 가격에 상한을 두는 제도로, 2022년 12월 시행 후, 12월, 1월, 2월, 4월 총 4개월간 SMP 상한이 걸렸습니다. SMP 상한제 도입에 따라 폭등하던 SMP 가격은 2022년 중순 이후로 하락하며 안정화되었고, 2025년 증권신고서 제출일 전일 현재는 110원/kWh를 소폭 상회하는 수준으로 유지되고 있습니다.

[국내 SMP(계통한계가격) 추이(2001.04~2025.02)]

(단위: 원/kWh)

smp(계통한계가격) 추이.jpg
SMP(계통한계가격) 추이

출처: 전력통계정보시스템

산업용 전기 요금이 인상될 경우, 전력소비량이 많은 비철금속 제조업체의 원가가 상승하는 등 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.
2023년 11월 한국전력은 산업용 전기요금을 kWh당 평균 10.6원 인상하였고, 이듬해인 2024년 10월에는 kWh당 평균 16.1원을 인상하는 등 산업용 전기요금은 지속적으로 인상 추세에 있습니다. 이와 관련하여 당사는 외부전기요금 인상에 대비하기 위하여 LNG복합발전 등 자가발전으로 필요전력의 약 75%를 충당하고 있습니다.

[산업용 전기 판매단가 추이]

(단위: 원/kWh)

산업용 전기 판매단가.jpg
산업용 전기 판매단가

출처: 전력통계정보시스템

한편, 원자력 발전은 국내 발전원 중 20% 이상을 차지하고 있으며 발전 단가가 저렴하다는 장점이 있습니다. 과거 문재인 정부에서 2017년 7월 24일 신고리 5, 6호기 공론화위원회를 공식 출범시키면서 탈(脫)원전 정책을 추진하자, 탈원전으로 인한 전력 수급 불균형으로 전력요금이 상승할 가능성이 제기되었습니다. 그러나 윤석열 정부에서 탈원전 정책은 폐기되었고 윤석열 정부는 원전 비중 확대 목표를 2030년까지 30% 이상으로 공식화하였습니다. 이에 탈원전으로 인한 전력 수급 불균형 전력 요금 상승 우려는 사라졌으나, 원자력발전소와 석탄 화력발전소의 건설 기간(석탄 화력 5년, 원전 10년)이 비교적 장기간임을 감안하면 해당 기간 동안 예상하지 못한 전력 수급 불균형이 발생할 수도 있습니다. 이 경우 당사의 원가율이 상승하여 수익성이 악화될 수 있습니다. 국내 원자력 발전소의 설계수명 및 만료시기는 아래와 같습니다.

[국내 핵발전소 설계수명 및 만료시기]

원전명
설계수명 만료시기
원전명
설계수명 만료시기

고리1호기
만료(2017년 6/18)
한울5·6호기
2014~2042년

월성1호기
2022년
신고리1·2호기, 신월성1호기
2050~2051년

고리2·3호기
2023~2024년
신월성2호기
2054년

고리4호기, 한빛 1, 2호기, 월성2호기
2025~2026년
신고리3호기
2075년

한울1·2호기, 월성3호기
2027~2028년
신고리4호기

운영허가 심사 중

(2077년 예상)

월성4호기
2029년
신한울1, 2호기

건설 중

(2079년 예상)

한빛3, 4호기
2034~2035년
신고리5, 6호기

건설 일시 중단

(2081~2082년 예상)

한울3, 4호기
2037~2038년
신한울3, 4호기

건설 준비 중

(2082~2083년 예상)

한빛5, 6호기
2041~2042년
천지1, 2호기

건설 준비 중

(2086~2087년 예상)

출처: 원자력안전정보공개센터, 한국수력원자력

주) 설계수명의 경우 월성1, 2, 3, 4호기(30년)와 신고리 3, 4, 5, 6호기, 신한울1, 2, 3, 4호기, 천지1, 2호기(각60년)를 제외하고 모두 40년임

2022년 정부에서 공표한 제10차 전력수급기본계획안에 의하면, 정부는 석탄 발전의 비중을 감축하고 LNG, 신재생 에너지와 원전의 비중을 늘리겠다는 방향을 제시했습니다. 석탄발전은 계획기간 내 28기를 폐지할 계획이며, 동 기간 LNG 설비 용량은 41.3GW에서 64.6GW로 증가될 계획입니다. 신재생에너지 설비 용량은 29.2GW에서 108.3GW로 늘어날 전망입니다. 원전 설비 용량의 경우 제9차 전력수급기본계획과는 달리, 정부의 원전의 계속 운전과 신규 원전 준공 정책을 반영하여 2022년 24.7GW에서 2036년 31.7GW로 증가할 예정입니다. 이후, 2024년 5월 최초 발표된 제11차 전력수급계획 실무안에 따르면 중장기 전력 수요는 '탄소중립·녹색성장 기본계획'에 기반한 한국의 첫 번째 전력계획으로 2024년부터 2038년까지 목표설비 용량을 157.8GW로 전망하고, 이 중 신규 필요설비 10.6GW는 원자력발전, LNG발전, 무탄소발전 등으로 구성되어 있습니다. 전원설비의 경우 노후 석탄 발전 설비의 LNG 발전 설비 전환이 계획되어 있는데 지난 제10차 전력수급기본계획에서 확정된 노후 석탄의 LNG 전환 목표는 유지하며 설계수명 30년이 도래하는 석탄발전 12기는 양수, 수소발전 등 무탄소전원으로 전환하는 계획을 반영하였습니다.
정부는 2025년 2월 제11차 전력수급기본계획을 확정하여 공표하였습니다. 본 11차 전력수급기본계획에서는 10차 전력수급기본계획에서 산정된 2036년의 목표수요인 118GW를 크게 상회하는 129.3GW의 목표수요를 산정하면서 AI데이터센터, 반도체 클러스터 등으로 인한 수요 급증을 반영하였습니다. 11차 전력수급기본계획이 확정됨에 따라, 11차 전력수급기본계획상 신규 건설이 필요한 발전설비 및 백업설비 확보 절차가 추진될 예정입니다. 연내 LNG용량 시장 본입찰을 실시하고, 신규 ESS 사업자 선정 절차가 추진될 예정입니다. 아울러, 신규 원전 건설을 위한 부지선정 절차, 무탄소 입찰시장 설계 등의 후속조치도 진행될 예정입니다.

LNG 및 신재생에너지 비중 확대는 전기요금 상승에 영향을 끼칠 수 있습니다. 에너지경제연구원에서는 2029년 신재생에너지 비중이 19%, LNG 비중이 28.1%로 각각 늘어나면 발전비용이 29.4% 상승할 것으로 전망하고 있습니다. 뿐만 아니라, 안정적으로 전기를 생산하지 못하는 신재생발전의 특성을 고려해 '백업 설비' 등을 설치하는 비용까지 감안하면 발전비용이 31.3~35.3% 증가할 가능성도 열어두고 있습니다. 에너지경제연구원이 전망하는국내 발전원의 구성 및 신재생 에너지 확대 시 예상되는 전기료 인상률은 아래와 같습니다.

[신재생에너지 확대 시 예상 전기료 인상률]

전기료인상률예상

출처: 에너지경제연구원

이와 같이 에너지원 가격 상승에 따른 SMP 상승, 발전 단가가 높은 LNG 및 신재생에너지 비중 확대, 탈원전 정책 부활 등으로 전력 수급 불균형이 확대되고 전기료가 인상될 수 있습니다. 그 결과 당사가 부담하는 전력 비용이 상승할 수 있고, 당사의 비용 확대로 이어질 수 있습니다. 투자자께서는 향후 전기료 인상여부와 인상률 등 정부정책 추진상황을 지속적으로 점검하시기 바랍니다.한편, 글로벌 전기수급의 경우 2021년 하반기부터 천연가스 가격 상승 무리한 탈탄소화 정책, 신재생에너지의 발전량 감소로 유럽 내 전력 단가가 역사상 처음으로 200유로를 상회하였으며, 중국은 최대 석탄 수입국인 호주와의 외교갈등으로 인한 석탄 부족 현상과 2060 탄소중립 달성을 위한 중국정부의 친환경 정책 추진 등의 원인으로 2021년 전력난이 발생하였습니다. 2021년부터 상승한 글로벌 전기 가격으로 인해 유럽 및 중국 내 글로벌 제련업체들은 원가 상승으로 인한 수익성 악화로 감산을 발표하였습니다. 2021년 10월 중국업체의 Yunnan Hunan성 내 제련소의 가동률 저하 발표를 시작으로, 유럽의 Nyrstar, Glencore가 유럽 내 아연 제련소의 가동률 조정 및 감산을 발표하였습니다. 또한, 2022년 2월 러시아의 우크라이나 침공 이후 액화천연가스(LNG) 등 주요 에너지원의 가격이 오르면서 독일과 프랑스 등의 전력 도매가격이 급등하며,
2022년에도 중국 및 유럽의 글로벌 메이저 제련업체들이 전력난을 겪었습니다. 2022년 유럽지역의 아연 제조원가에서 전기요금이 차지하는 비중은 50%수준에서 80% 이상으로 늘어난 것으로 추산됩니다.

[국가별 평균 전기 도매가격(2019-2025년]

국가별 전기 도매가격.jpg
국가별 전기 도매가격

출처: IEA(2024.07)

상기와 같이 전력요금의 상승 및 전력난이 발생할 경우, 원가의 상승으로 당사의 마진이 축소될 수 있으며, 원가 상승 압박으로 인해 감산을 단행할 경우 매출이 감소하여 당사 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있습
니다. 이에 당사는 제50기 정기주주총회(2024.03.19)를 통해 정관에 전기공급 및 판매업의 사업목적을 추가하였고, 향후 중장기적으로 당사 및 계열사 전기수요의 100% 자가공급을 목표로 사업추진을 검토 중입니다. 이를 통해 당사는 전력 원가 변동성에 따른 리스크를 감소시켜 유연한 에너지원 활용을 통한 비용절감 및 수급안정을 도모하고 있습니다. 2025년 현재 에너지 원자재 시장 안정화, 재생에너지 발전 증가 등의 요인으로 글로벌 전력 도매가격은 2021년 이전 수준으로 하락하였지만, 일부 시장에서는 여전히 높은 수준을 유지하고 있으므로 투자자께서는 당사 수익성을 판단하실 때 전력 가격 변동 및 수급현황에 대해 지속적인 모니터링이 필요합니다.

2. 회사위험

가. 경영권 분쟁 관련 위험

당사는 2024년부터 주요 주주인 최윤범 회장을 포함한 친인척, 임원등의 특별관계자와 당사의 최대주주인 (주)영풍, (주)한국기업투자홀딩스, 장형진 등의 특별관계자 간에 경영권 관련 소송 및 분쟁이 진행 중에 있습니다.
본 증권신고서 제출 전일 기준,
최윤범 회장을 포함한 친인척, 임원 등 특별관계자의 보유지분은 17.86%(발행주식총수, 보통주기준)
이며, 2025년 03월 14일 기준
(주)영풍, (주)한국기업투자홀딩스, 장형진 등 특수관계자의 보유지분은 41.25%(발행주식총수, 보통주 기준)
입니다.현재 당사에 대해 진행되고 있는 경영권 분쟁은 2024년 2월 (주)영풍이 당사의 제50기 정기주주총회에 본인을 의결권 수임인으로하는 의결권 대리행사권유 공시를 진행하며 본격적으로 개시되었습니다. 이어 2024년 3월 (주)영풍은 당사가 2023년 8월 이사회 결의한 HMG Global LLC 대상 제3자배정 유상증자를 통해 발행한 보통주식 1,045,430주에 대한 신주발행 무효의 소를 제기했으나, 증권신고서 제출 전일 기준 판결된 사항은 없습니다 .
2024년 9월 13일 (주)영풍은 (주)한국기업투자홀딩스(최대주주 엠비케이파트너스육호사모투자 합자회사)와 경영협력계약을 체결하였으며, NH투자증권을 사무취급자로하는 당사 주식 공개매수에 대한 공개매수신고서를 공시하였습니다. 당사는 Troika Drive Investment, L.P와 함께 당사 주식을 공개매수를 진행하는 이사회 결의를 진행하고 2024년 10월 4일 공개매수신고서를 제출하였습니다. 2024

년 10월 14일 (주)영풍과 (주)한국기업투자홀딩스의 공개매수는 종료되었으며, 2024년 10월 23일 당사와 Troika Drive Investment, L.P의 공동 공개매수가 종료되었습니다. 공개매수 결과에 대한 자세한 내용은 2024년 10월 17일 (주)영풍과 (주)한국기업투자홀딩스가 공시한 공개매수결과보고서 및 2024년 10월 28일 당사가 공시한 공개매수결과보고서를 참조해주시기 바랍니다.
한편 공개매수기간 중인 2024년 9월 24일 (주)영풍은 기존 최윤범 회장을 포함한 친인척, 임원 등 특수관계와의 공동보유 관계를 해소하는 주식등의 대량보유상황보고서를 공시하였습니다.

당사는 2024년 12월 3일 이사 선임 및 정관 일부 변경의 건을 의안으로 하는 임시주주총회소집을 결의하였습니다. 주주명부 폐쇄일은 2024년 12월 20일로 확정되었으며, 임시주주총회 일자는 2025년 1월 23일로 결정되었습니다. 이후
당사는 2024년 12월 23일 임시주주총회 안건을 추가하는 이사회를 개최하여 최종 안건을 확정지었습니다. 본 이사회에서는 주요 안건으로 제1호 의안인 '정관 일부 변경의 건'에 대한 세부안건으로 제1-1호 의안 '집중투표제 도입을 위한 정관 변경의 건'과 제1-2호 의안 '이사회 비대화를 통한 경영활동의 비효율성을 막기 위한 이사 수 상한 설정 관련 정관 변경의 건' 등 총 6개 의안과 115개의 세부안건을 결의
하였습니다.
2024

년 12월 30일 (주)영풍은 고려아연을 상대로 제1-1호(집중투표제 도입) 의안 통과를 전제로 한 이사 선임안에 대해 의안상정 금지 가처분을 신청하였고, 2025년 1월 21일 서울중앙지법은 임시주주총회를 이틀 앞두고 이를 인용
하였습니다.
임시주주총회 전날인 2025년 1월 22일 고려아연(주)의 호주소재 손자회사 Sun Metals Corporation Pty Ltd는 최윤범 회장 일가 및 영풍정밀이 보유하고 있는 (주)영풍 주식 190,226주(10.3%)를 취득
하였고, 이에 따라
당사와 (주)영풍 간 상호주 관계가 형성되며 (주)영풍의 당사 주식에 대한 의결권이 제한
되었습니다.
2025년 1월 23일 개최된 임시주주총회에서는 제1-1호(집중투표제 도입) 의안이 가결되면서 당사는 향후 주주총회부터 집중투표제를 통한 이사 선임이 가능해졌습니다. 또한 제1-2호(이사 수 상한제한) 의안이 원안대로 승인되었고, 이에 따라 제4호 의안인 '이사 수 상한(제1-2호)이 19인임을 전제로 한 이사 선임의 건'의 일괄 표결 결과, 당사 측이 제안한 후보 7명이 모두 신임 이사로 선임
되었습니다.
2025년 1월 31일 (주)영풍은 Sun Metals Corporation Pty Ltd가 ㈜영풍 주식을 취득한 행위에 따라 형성된 상호주에 따른 의결권 제한이 부당하든 취지로 당사 임시주주총회 결의 효력 정지에 대한 가처분 신청을 하였으나,
2025년 3월 7일 서울중앙지법은 당사의 손자회사인 Sun Metals Corporation Pty Ltd는 유한회사이며, 상법상 주식회사로 볼 수 없어 상호주 의결권 제한이 적용되지 않는다고 판단하여, 당 가처분 신청에 대해 일부 인용 결정을 내렸습니다. 이에 따라 임시주주총회에서 가결된 의안 중 집중투표제 도입(제1-1호)을 제외한 의안은 모두 효력이 정지
되었습니다.

이에 2025년 03월 11일 당사는 상기 가처분 패소부분에 대한 취소 이의 신청을 하였으나, 2025년 3월 31일 서울중앙지법은 2025년 3월 7일 내린 가처분 결정이 정당하므로 이를 인가하기로 결정함에 따라 기각되었습니다.
이에 당사는 2025년 4월 1일 가처분 인용 판결에 대해서 서울고등법원에 해당 안건을 즉시항고 하였고, 법원의 판결 진행과정은 결과가 나오는대로 관계법령 등에 따라 공시 등 절차를 준수하겠습니다.
임시주주총회 효력 정지에 대한 가처분 인용이 결정된
2025년 3월 7일 (주)영풍은 (유)와이피씨를 신설하여 보유 중인 당사 주식 5,262,450주에 대한 현물출자를 결정
하였습니다. 2025년 3월 11일 당사의 손자회사인
Sun Metals Corporation Pty Ltd는 이사회 결의를 통해 보유하던 (주)영풍 지분 10.3%를 모회사이자 주식회사인 Sun Metals Holdings Ltd에게 현물배당
결의하였습니다. 이로 인하여
Sun Metals Holdings Ltd가 (주)영풍 지분 10.3%를 보유함에 따라 당사와 (주)영풍과의 상호주 관계가 형성
되었고,
2025년 3월 17일 (주)영풍은 정기주주총회에서 (주)영풍 보유 당사 주식 5,262,450주(발행주식총수 기준 25.4%) 및 (주)한국기업투자홀딩스 보유 당사 주식 1,671,431주(발행주식총수 기준 8.1%)에 대한 의결권을 행사할 수 있도록 법원에 의결권 행사 허용 가처분 신청을 진행하였으나, 2025년 3월 27일 법원은 해당 가처분 신청을 기각
하였습니다.

한편,
(주)영풍은 이 날 개최된 (주)영풍 제74기 정기주주총회에서 보통주 1주당 0.04주의 주식배당을 결정하였으며, 이에 따라 고려아연의 손자회사 Sun Metals Holdings Ltd의 (주)영풍 보유 지분은 10.3%에서 9.96%로 감소하였고, 상법 제369조 3항에 의거히여 (주)영풍과 당사의 상호주 관계는 해제
되었습니다.
2025년 3월 28일 정기주주총회 개최 전, Sun Metals Holdings Ltd는 장외매수를 통해 (주)영풍 지분을 다시 10.03%까지 확보하였고 당사와 (주)영풍의 상호주 관계가 재성립되어 정기주주총회에서 (주)영풍의 의결권 행사는 제한
되었습니다.
정기주주총회 결과, 제2-1호 의안 '이사회 비대화를 통한 경영활동의 비효율성을 막기 위한 이사 수 상한 설정 관련 정관 변경의 건'이 가결되면서 당사의 이사 수 상한은 19인이 되었습니다. 이후, 제3호 의안 '이사 수 상한이 19인임을 전제로 한 집중투표에 의한 이사 8인 선임의 건' 표결 결과, 당사 측이 제안한 이사 5인과 (주)영풍 측이 제안한 이사 3인이 선임
되었습니다.
향후 현재 진행 중인 소송 외에도 유사한 소송이 추가로 제기될 가능성이 있으며, 이 경우 이에 따른 법적 대응 비용 및 관련 자금 유출이 발생
할 수 있습니다. 또한, 증권신고서 제출일 기준으로
아직 판결이 확정되지 않은 각종 소송 결과에 따라, 2025년 1월 23일 개최된 임시주주총회 및 2025년 3월 28일 개최된 정기주주총회의 결의 효력에 변동이 생길 수 있습니다. 만약 법원의 최종 판단에 따라 이사회 결의 또는 주주총회 결의의 전부 또는 일부가 취소될 경우, 이미 선임된 이사에 대한 해임 등의 법적·경영상 조치가 불가피할 수 있으며, 이는 당사의 이사회 구성 및 향후 지배구조 운영에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.
또한, 향후 경영권 분쟁결과에 따라서 현
재 당사가 추진 중인 신사업 투자계획 등 중장기 경영전략에 변경이 발생
할 가능성이 있습니다. 새로운 경영진의 사업 운영 역량 및 전략 방향에 따라 당사의 수익성과 재무 안정성에 변동이 생길 수 있으며, 이는 신용등급에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사가 증권신고서 제출일 전일 기준으로 속해있는 상호출자제한기업집단 "영풍"에서 제외될 가능성도 배제할 수 없습니다. 상호출자제한기업집단 "영풍"에서 제외될 경우 국내 제련시장에 대한 당사의 시장지배력 및 거래구조가 변경될 수 있습니다.
이와 같은 불확실성은 당사의 경영 안정성과 투자자 권리에 영향을 줄 수 있는 주요 리스크 요인으로 작용할 수 있으며, 향후 주주들 간 지배구조 변동은 계속될 수 있어 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2024년부터 주요 주주인 최윤범 회장을 포함한 친인척, 임원등의 특별관계자와 당사의 최대주주인 (주)영풍, (주)한국기업투자홀딩스, 장형진 등의 특별관계자 간에 경영권 관련 소송 및 분쟁이 진행 중에 있습니다. 본 증권신고서 제출 전일 기준, 최윤범 회장을 포함한 친인척, 임원 등 특별관계자의 보유지분은 17.86%(발행주식총수, 보통주기준)이며, 2025년 03월 14일 기준 (주)영풍, (주)한국기업투자홀딩스, 장형진 등 특수관계자의 보유지분은 41.25%(발행주식총수, 보통주 기준)입니다.
[당사 지분 현황(최윤범 회장 등 특별관계자)]

(기준일 : 2025년 03월 31일)

(단위 : 주, %)

성 명
관계
주식수
지분율

최윤범
보고자
342,256
1.65

유중근
특별관계자
78,050
0.38

Park Caroline Choi
특별관계자
39,381
0.19

이경은
특별관계자
4,400
0.02

최수연
특별관계자
2,686
0.01

최승민
특별관계자
2,259
0.01

최창영
특별관계자
96,422
0.47

김록희
특별관계자
107,955
0.52

최내현
특별관계자
165,009
0.80

최진하
특별관계자
1,558
0.01

최윤하
특별관계자
1,558
0.01

Lee Christine Euna
특별관계자
85,769
0.41

이원복
특별관계자
1,454
0.01

이승원
특별관계자
7,112
0.03

이세림
특별관계자
1,785
0.01

최정일
특별관계자
315,587
1.52

김미숙
특별관계자
498
0.00

최윤지
특별관계자
2,015
0.01

최재윤
특별관계자
1,298
0.01

최창근
특별관계자
172,412
0.83

이신영
특별관계자
26,526
0.13

Choi Jennie
특별관계자
34,279
0.17

천승화
특별관계자
36
0.00

Choi Robin
특별관계자
31,769
0.15

방찬오
특별관계자
940
0.00

방석오
특별관계자
505
0.00

최민석
특별관계자
55,429
0.27

김지수
특별관계자
814
0.00

최인승
특별관계자
415
0.00

최지상
특별관계자
467
0.00

최창규
특별관계자
333,018
1.61

정지혜
특별관계자
9,121
0.04

최주원
특별관계자
38,565
0.19

이하나
특별관계자
781
0.00

최연아
특별관계자
210
0.00

최아은
특별관계자
210
0.00

최정상
특별관계자
34,726
0.17

Kim Jacqueline
특별관계자
861
0.00

최정운
특별관계자
314,468
1.52

한진희
특별관계자
25,593
0.12

최은오
특별관계자
9,646
0.05

Choi Aileen
특별관계자
24,011
0.12

최윤석
특별관계자
41,437
0.20

이제중
특별관계자
1,085
0.01

유미개발㈜
특별관계자
338,210
1.63

영풍정밀㈜
특별관계자
417,849
2.02

경원문화재단
특별관계자
7,450
0.04

해주최씨준극경수기호종중
특별관계자
99,420
0.48

Troika Drive Investment, L.P.
특별관계자
419,082
2.02

Park Charles Chulwoo
특별관계자
205
0.00

Park Clara In-Young
특별관계자
100
0.00

Park Caleb In-Woo
특별관계자
101
0.00

Park Ariel In-Ah
특별관계자
100
0.00

합계

3,696,893
17.86

출처: 당사 제시

[당사 지분 현황((주) 영풍 등 특별관계자)]

(기준일 : 2025년 03월 14일)

(단위 : 주, %)

성 명
관계
주식수
지분율

(주)영풍
보고자
10
0%

엠비케이파트너스육호
사모투자 합자회사

특별관계자
-
-

엠비케이파트너스육호의이 사모투자 합자회사
특별관계자
-
-

엠비케이파트너스
유한책임회사

특별관계자
-
-

(주)한국기업투자홀딩스
특별관계자
1,676,231
8.1%

장형진
특별관계자
721,798
3.49%

김혜경
특별관계자
126,451
0.61%

장세준
특별관계자
11,410
0.06%

장세환
특별관계자
3,941
0.02%

장혜선
특별관계자
11,437
0.06%

장세경
특별관계자
15,000
0.07%

장세명
특별관계자
77,886
0.38%

장세욱
특별관계자
72,469
0.35%

(주)테라닉스
특별관계자
104,111
0.5%

(주)코리아써키트
특별관계자
124,757
0.6%

씨케이(유)
특별관계자
91,748
0.44%

에이치씨(유)
특별관계자
216,913
1.05%

시그네틱스(주)
특별관계자
11,679
0.06%

영풍전자(주)
특별관계자
10,857
0.05%

(유)와이피씨
특별관계자
5,262,450
25.42%

합계
8,539,148
41.25%

출처: 2025.03.14 주식등의대량보유상황보고서(일반)

[경영권 분쟁 주요 타임라인]

구분
진행일
주요 내용

공개매수
2024.09.13 ~10.14

영풍
ㆍMBK의 고려아연 공개매수

2024.10.04 ~ 10.23
고려아연ㆍTroika Drive Investment, L.P. 의 고려아연(자기주식) 공개매수

임시주주총회
2024.12.13
고려아연의 집중투표제 도입 및 이사수 19명 상한 등 임시주총 안건 확정

2024.12.30

영풍
ㆍMBK 임시주총 집중투표 전제 이사 선임 의안 상정 금지 가처분 신청

2025.01.21

법원, 영풍
ㆍMBK 임시주총 집중투표 전제 이사 선임 의안 상정 금지 가처분 인용

2025.01.22

고려아연 손자회사 선메탈코퍼레이션(SMC)가 영풍정밀이 보유한 영풍 지분 10.3% 획득

⇒ 고려아연
-
영풍 상호주구조가 성립되어, 영풍의 고려아연 지분 25.42% 의결권 정지

2025.01.23

고려아연 임시주총에서 집중투표제 도입, 이사수 19명 상한 등 안건 통과

⇒ 3월 정기주총부터 집중투표제 적용가능

2025.01.31

영풍
ㆍMBK 임시주총결의 효력정지 가처분 신청

2025.02.03

영풍
ㆍMBK 임시주총 선임이사 직무집행정지 가처분 신청

2025.02.28

영풍
ㆍ
MBK 임시주총결의취소 청구

2025.03.07

법원, 영풍
ㆍ
MBK 임시주총결의 효력정지 및 선임이사 직무집행정지 가처분 일부 인용

2025.03.11
고려아연, 법원의 임시주총결의 효력정지 및 직무집행정지 가처분 결정 중 채무자(고려아연) 패소 부분 취소 신청

정기주주총회
2025.02.12

영풍ㆍMBK 정기주주총회 의안상정 가처분 신청
-
임시의장 및 이사 선임, 재무제표 승인 및 자기주식 소각

2025.03.07

법원, 영풍
ㆍMBK 정기주주총회 의안상정 가처분 신청 모두 기각

2025.03.11
유한회사인 선메탈코퍼레이션(SMC)가 영풍정밀이 보유한 영풍 지분 10.3%를 주식회사인 Sun Metals Holdings Ltd로 현물배당하여 고려아연 - 영풍 상호주구조가 재성립

2025.03.17

영풍
ㆍMBK 정기주총 의결권행사허용 가처분 신청

2025.03.27

법원, 영풍
ㆍMBK 정기주총 의결권행사허용 가처분 신청 기각영풍 정기주주총회에서 1주아 0.04주 주식배당을 결의하여
Sun Metals Holdings Ltd 보유 지분 9.96%로 감소하여
고려아연 - 영풍 상호주구조 해제

2025.03.28

Sun Metals Holdings Ltd가 장외매수를 통해 영풍 지분 10.3%까지 확보하여
고려아연 - 영풍 상호주구조 재성립 고려아연 정기주총에서 '이사 수 상한 19인' 가결, 고려아연 제안 이사 5인 선임 및 영풍
ㆍMBK 제안 이사 3인 선임

현재 당사에 대해 진행되고 있는 경영권 분쟁은 2024년 2월 (주)영풍이 당사의 제50기 정기주주총회에 본인을 의결권 수임인으로하는 의결권 대리행사권유 공시를 진행하며 본격적으로 개시되었습니다. 이어 2024년 3월 (주)영풍은 당사가 2023년 8월 이사회 결의한 HMG Global LLC 대상 제3자배정 유상증자를 통해 발행한 보통주식 1,045,430주에 대한 신주발행 무효의 소를 제기했으나, 증권신고서 제출 전일 기준 판결된 사항은 없습니다 .2024년 9월 13일 (주)영풍은 (주)한국기업투자홀딩스(최대주주 엠비케이파트너스육호사모투자 합자회사)와 경영협력계약을 체결하였으며, NH투자증권을 사무취급자로하는 당사 주식 공개매수에 대한 공개매수신고서를 공시하였습니다. 같은 날인 2024년 09월 13일 (주)영풍은 당사를 대상으로 회계장부등 열람 및 등사 가처분 신청을 하였으나, 당사가 신청 서류 중 일부를 임의 제출하여 2025년 01월 15일 (주)영풍이 사건 신청을 취하하였습니다. 2024년 9월 19일 (주) 영풍은 당사 임원과 한국투자증권을 상대로 당사의 자기주식 취득금지 가처분을 청구하였으나, 2024년 10월 2일 법원에서는 (주)영풍의 청구에 대해서 전부기각하였으며, 이에 당일 당사는 Troika Drive Investment, L.P와 함께 당사 주식을 공개매수를 진행하는 이사회 결의를 진행하고 2024년 10월 4일 공개매수신고서를 제출하였습니다. 같은 날 (주)영풍은 당사 임원을 상대로 당사의 공개매수절차중지 가처분을 신청하였으나, 2024년 10월 21일 법원은 (주)영풍의 가처분 신청을 전부 기각하였습니다. 2024년 10월 14일 (주)영풍과 (주)한국기업투자홀딩스의 공개매수는 종료되었으며, 2024년 10월 23일 당사와 Troika Drive Investment, L.P의 공동 공개매수가 종료되었습니다. 공개매수 결과에 대한 자세한 내용은 2024년 10월 17일 (주)영풍과 (주)한국기업투자홀딩스가 공시한 공개매수결과보고서 및 2024년 10월 28일 당사가 공시한 공개매수결과보고서를 참조해주시기 바랍니다. 한편 공개매수기간 중인 2024년 9월 24일 (주)영풍은 기존 최윤범 회장을 포함한 친인척, 임원 등 특수관계와의 공동보유 관계를 해소하는 주식등의 대량보유상황보고서를 공시하였습니다.한편 2024년 11월 01일 (주)영풍은 당사를 대상으로 신규 이사 선임 및 집행임원제도 도입을 위한 정관개정을 소집 이유로 하는 임시주주총회소집허가를 신청하였으나, 2025년 02월 11일 서울지방법원은 이를 기각하였습니다. 2024년 11월 08일 (주)영풍은 당사를 대상으로 주주명부 열람등사 가처분을 신청하였으며, 2024년 11월 21일 (주)영풍이 신청취하서를 제출하며 취하되었습니다 . 2024년 11월 12일 (주)영풍은 최**외 2인을 대상으로 공개매수로 취득한 당사의 자기주식 처분을 금지하는 위법행위금지 가처분을 신청하였으나, 2024년 12월 26일 (주)영풍이 신청취하서를 제출하며 취하되었습니다.

당사는 2024년 12월 3일 이사 선임 및 정관 일부 변경의 건을 의안으로 하는 임시주주총회소집을 결의하였습니다. 주주명부 폐쇄일은 2024년 12월 20일로 확정되었으며, 임시주주총회 일자는 2025년 1월 23일로 결정되었습니다. 2024년 12월 20일 (주)영풍 및 (주)한국기업투자홀딩스는 당사를 대상으로 주주명부 열람등사 가처분을 신청하였으며, 2025년 1월 2일 당사가 2024년
12월 20일
자 기준의 주주명부를 제출하여 (주)영풍 및 (주)한국기업투자홀딩스는 가처분 신청을 취하하였습니다 . 이후 당사는 2024년 12월 23일 임시주주총회 안건을 추가하는 이사회를 개최하여 최종 안건을 확정지었습니다. 본 이사회에서는 주요 안건으로 제1호 의안인 '정관 일부 변경의 건'에 대한 세부안건으로 제1-1호 의안 '집중투표제 도입을 위한 정관 변경의 건'과 제1-2호 의안 '이사회 비대화를 통한 경영활동의 비효율성을 막기 위한 이사 수 상한 설정 관련 정관 변경의 건' 등 총 6개 의안과 115개의 세부안건을 결의하였습니다. 2024년 12월 24일 (주)영풍은 서울중앙지방법원에 2025년 1월 23일 개최 예정인 당사 임시주주총회에 대해 검사인 선임을 신청하였으며, 2025년 1월 20일 변호사 정**를 검사인으로 선임하였습니다. 2024년 12월 30일 (주)영풍은 고려아연을 상대로 제1-1호(집중투표제 도입) 의안 통과를 전제로 한 이사 선임안에 대해 의안상정 금지 가처분을 신청하였고, 2025년 1월 21일 서울중앙지법은 임시주주총회를 이틀 앞두고 이를 인용하였습니다. 임시주주총회 전날인 2025년 1월 22일 고려아연(주)의 호주소재 손자회사 Sun Metals Corporation Pty Ltd는 최윤범 회장 일가 및 영풍정밀이 보유하고 있는 (주)영풍 주식 190,226주(10.3%)를 취득하였고, 이에 따라 당사와 (주)영풍 간 상호주 관계가 형성되며 (주)영풍의 당사 주식에 대한 의결권이 제한되었습니다. 2025년 1월 23일 개최된 임시주주총회에서는 제1-1호(집중투표제 도입) 의안이 가결되면서 당사는 향후 주주총회부터 집중투표제를 통한 이사 선임이 가능해졌습니다. 또한 제1-2호(이사 수 상한제한) 의안이 원안대로 승인되었고, 이에 따라 제4호 의안인 '이사 수 상한(제1-2호)이 19인임을 전제로 한 이사 선임의 건'의 일괄 표결 결과, 당사 측이 제안한 후보 7명이 모두 신임 이사로 선임되었습니다.
2025년 1월 31일 (주)영풍은 Sun Metals Corporation Pty Ltd가 ㈜영풍 주식을 취득한 행위에 따라 형성된 상호주에 따른 의결권 제한이 부당하든 취지로 당사 임시주주총회 결의 효력 정지에 대한 가처분 신청을 하였으나,
2025년 3월 7일 서울중앙지법은 당사의 손자회사인 Sun Metals Corporation Pty Ltd는 유한회사로 상법상 주식회사로 볼 수 없어 상호주 의결권 제한이 적용되지 않는다고 판단하여, 당 가처분 신청에 대해 일부 인용 결정을 내렸습니다. 이에 따라 임시주주총회에서 가결된 의안 중 집중투표제 도입(제1-1호)을 제외한 의안은 모두 효력이 정지되었습니다. 이에 2025년 03월 11일 당사는 상기 가처분 패소부분에 대한 취소 이의 신청을 하였으나, 2025년 3월 31일 서울중앙지법은 2025년 3월 7일 내린 가처분 결정이 정당하므로 이를 인가하기로 결정함에 따라 기각되었습니다.
이에 당사는 2025년 4월 1일 가처분 인용 판결에 대해서 서울고등법원에 해당 안건을 즉시항고 하였고, 법원의 판결 진행과정은 결과가 나오는대로 관계법령 등에 따라 공시 등 절차를 준수하겠습니다.
또한, 2025년 2월 28일 (주)영풍 및 (주)한국기업투자홀딩스는 당사를 대상으로
2025년
1월 23일 자 임시주주총회에 대한 결의취소 청구의 소를 신청하였으며, 2025년 03월 12일 서울지방법원은 당 임시주주총회와 관련한 회의록 등 관련 서류에 대한 증거보전 및 제출할 것을 결정하였으나, 2025년 03월 19일 당사는 상기 결정에 대해 즉시항고장을 접수하였습니다. 증권신고서 제출 전일 기준 아직 판결된 바 없습니다.2025년 03월 10일 (주)영풍 및 (주)한국기업투자홀딩스는 당사 임시주주총회 당시 의장직을 맡았던 박**을 대상으로 의결권을 제한하여 주주권을 침해했다는 사유로 약 8.6억원의 손해배상 청구 및 채권가압류 신청을 하였으며, 2025년 03월 18일 서울지방법원은 1억원의 손해배상 청구 및 채권가압류 신청을 인용하였습니다.
[2025년 01월 23일 임시주주총회 결과]

1. 결의사항
부의 안건○ 제1호 의안: 정관 일부 변경의 건 . 제1-1호 의안: 집중투표제 도입을 위한 정관 변경의 건 (주주제안_유미개발㈜)→ 원안대로 승인 . 제1-2호 의안: 이사회 비대화를 통한 경영활동의 비효율성을 막기 위한 이사 수 상한 설정 관련 정관 변경의 건→ 원안대로 승인 . 제1-3호 의안: 집행임원제도 도입을 위한 정관 변경의 건 (주주제안_㈜영풍)→ 부결 . 제1-4호 의안: 발행주식 액면분할 및 액면분할을 위한 정관 변경의 건→ 원안대로 승인 . 제1-5호 의안: 소수주주에 대한 보호 관련 정관 명문화의 건→ 부결 . 제1-6호 의안: 사외이사 이사회 의장 선임을 위한 정관 변경의 건※ '제1-6호' 의안은 제1-3호 의안이 부결될 경우에만 상정되고, 제1-3호 의안 가결 시 자동 폐기됨→ 제1-3호 의안 부결에 따라 상정 / 원안대로 승인 . 제1-7호 의안: 배당기준일 변경을 위한 정관 변경의 건→ 원안대로 승인 . 제1-8호 의안: 분기배당 도입을 위한 정관 변경의 건→ 원안대로 승인○ 제2호 의안: 이사 수 상한이 19인임을 전제로 한 집중투표에 의한 이사 7명 선임의 건※ '제2호' 의안은 제1-1호 의안 및 제1-2호 의안이 모두 가결될 경우에만 상정되고, 그 외의 경우에는 자동폐기됨→ 서울중앙지방법원 2025. 1. 21.자 2024카합21996 의안상정금지 등 가처분 결정에 의하여 상정하지 않음. . 제2-1호 의안: 사외이사 이상훈 선임의 건 . 제2-2호 의안: 사외이사 이형규 선임의 건 . 제2-3호 의안: 사외이사 김경원 선임의 건 . 제2-4호 의안: 사외이사 James Andrew Murphy 선임의 건 . 제2-5호 의안: 사외이사 정다미 선임의 건 . 제2-6호 의안: 사외이사 이재용 선임의 건 . 제2-7호 의안: 사외이사 최재식 선임의 건 . 제2-8호 의안: 기타비상무이사 강성두 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제2-9호 의안: 기타비상무이사 김광일 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제2-10호 의안: 사외이사 권광석 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제2-11호 의안: 사외이사 김명준 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제2-12호 의안: 사외이사 김수진 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제2-13호 의안: 사외이사 김용진 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제2-14호 의안: 사외이사 김재섭 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제2-15호 의안: 사외이사 변현철 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제2-16호 의안: 사외이사 손호상 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제2-17호 의안: 사외이사 윤석헌 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제2-18호 의안: 사외이사 이득홍 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제2-19호 의안: 사외이사 정창화 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제2-20호 의안: 사외이사 천준범 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제2-21호 의안: 사외이사 홍익태 선임의 건 (주주제안_㈜영풍)○ 제3호 의안: 이사 수 상한이 없음을 전제로 한 집중투표에 의한 이사 선임의 건※ '제3호' 의안은 제1-1호 의안이 가결되고, 제1-2호 의안이 부결될 경우에만 상정되고, 그 외의 경우에는 자동폐기됨→ 서울중앙지방법원 2025. 1. 21.자 2024카합21996 의안상정금지 등 가처분 결정에 의하여 상정하지 않음. . 제3-1호 의안: 집중투표에 의하여 선임할 이사의 수 결정의 건 . 제3-1-1호 의안: 이사 7명 선임의 건 . 제3-1-2호 의안: 이사 14명 선임의 건※ '제3-1-1호' 및 '제3-1-2호' 의안은 일괄표결 후 보통결의요건 충족 의안이 복수일 경우 다득표 의안이 가결된 것으로 함 . 제3-2호 의안: 집중투표에 의한 이사 7명 선임의 건※ '제3-2호' 의안은 제3-1-1호 의안이 가결될 경우에만 상정되고, 제3-1-1호 의안 부결 시 자동폐기됨 . 제3-2-1호 의안: 사외이사 이상훈 선임의 건 . 제3-2-2호 의안: 사외이사 이형규 선임의 건 . 제3-2-3호 의안: 사외이사 김경원 선임의 건 . 제3-2-4호 의안: 사외이사 James Andrew Murphy 선임의 건 . 제3-2-5호 의안: 사외이사 정다미 선임의 건 . 제3-2-6호 의안: 사외이사 이재용 선임의 건 . 제3-2-7호 의안: 사외이사 최재식 선임의 건 . 제3-2-8호 의안: 기타비상무이사 강성두 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제3-2-9호 의안: 기타비상무이사 김광일 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제3-2-10호 의안: 사외이사 권광석 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제3-2-11호 의안: 사외이사 김명준 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제3-2-12호 의안: 사외이사 김수진 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제3-2-13호 의안: 사외이사 김용진 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제3-2-14호 의안: 사외이사 김재섭 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제3-2-15호 의안: 사외이사 변현철 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제3-2-16호 의안: 사외이사 손호상 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제3-2-17호 의안: 사외이사 윤석헌 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제3-2-18호 의안: 사외이사 이득홍 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제3-2-19호 의안: 사외이사 정창화 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제3-2-20호 의안: 사외이사 천준범 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제3-2-21호 의안: 사외이사 홍익태 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제3-3호 의안: 집중투표에 의한 이사 14명 선임의 건※ '제3-3호' 의안은 제3-1-2호 의안이 가결될 경우에만 상정되고, 제3-1-2호 의안 부결 시 자동폐기됨 . 제3-3-1호 의안: 사외이사 이상훈 선임의 건 . 제3-3-2호 의안: 사외이사 이형규 선임의 건 . 제3-3-3호 의안: 사외이사 김경원 선임의 건 . 제3-3-4호 의안: 사외이사 James Andrew Murphy 선임의 건 . 제3-3-5호 의안: 사외이사 정다미 선임의 건 . 제3-3-6호 의안: 사외이사 이재용 선임의 건 . 제3-3-7호 의안: 사외이사 최재식 선임의 건 . 제3-3-8호 의안: 기타비상무이사 강성두 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제3-3-9호 의안: 기타비상무이사 김광일 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제3-3-10호 의안: 사외이사 권광석 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제3-3-11호 의안: 사외이사 김명준 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제3-3-12호 의안: 사외이사 김수진 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제3-3-13호 의안: 사외이사 김용진 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제3-3-14호 의안: 사외이사 김재섭 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제3-3-15호 의안: 사외이사 변현철 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제3-3-16호 의안: 사외이사 손호상 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제3-3-17호 의안: 사외이사 윤석헌 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제3-3-18호 의안: 사외이사 이득홍 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제3-3-19호 의안: 사외이사 정창화 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제3-3-20호 의안: 사외이사 천준범 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제3-3-21호 의안: 사외이사 홍익태 선임의 건 (주주제안_㈜영풍)○ 제4호 의안: 이사 수 상한이 19인임을 전제로 한 이사 선임의 건※ '제4호' 의안은 제1-1호 의안이 부결되고, 제1-2호 의안이 가결될 경우에만 상정되고, 그 외의 경우에는 자동폐기됨→ 제1-2호 의안은 가결되고 제1-1호 의안 역시 가결되었으나, 서울중앙지방법원 2025. 1. 21.자 2024카합21996 의안상정금지 등 가처분 결정의 취지에 따라 본 제4호 의안이 상정됨 / 제4-1호 내지 제4-7호 의안 원안대로 승인, 제4-8호 내지 제4-21호 의안 부결 . 제4-1호 의안: 사외이사 이상훈 선임의 건 . 제4-2호 의안: 사외이사 이형규 선임의 건 . 제4-3호 의안: 사외이사 김경원 선임의 건 . 제4-4호 의안: 사외이사 James Andrew Murphy 선임의 건 . 제4-5호 의안: 사외이사 정다미 선임의 건 . 제4-6호 의안: 사외이사 이재용 선임의 건 . 제4-7호 의안: 사외이사 최재식 선임의 건 . 제4-8호 의안: 기타비상무이사 강성두 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제4-9호 의안: 기타비상무이사 김광일 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제4-10호 의안: 사외이사 권광석 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제4-11호 의안: 사외이사 김명준 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제4-12호 의안: 사외이사 김수진 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제4-13호 의안: 사외이사 김용진 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제4-14호 의안: 사외이사 김재섭 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제4-15호 의안: 사외이사 변현철 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제4-16호 의안: 사외이사 손호상 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제4-17호 의안: 사외이사 윤석헌 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제4-18호 의안: 사외이사 이득홍 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제4-19호 의안: 사외이사 정창화 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제4-20호 의안: 사외이사 천준범 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제4-21호 의안: 사외이사 홍익태 선임의 건 (주주제안_㈜영풍)※ 모든 후보자에 대하여 일괄 상정 및 일괄 표결하고, 만약 보통결의 요건을 충족한 의안이 선임 가능한 이사 수를 초과하는 경우에는 다득표 순으로 이사 수 상한 이내에서 선임함○ 제5호 의안: 이사 수 상한이 없음을 전제로 한 이사 선임의 건※ '제5호' 의안은 제1-1호 의안과 제1-2호 의안이 모두 부결될 경우에만 상정되고, 그 외의 경우에는 자동폐기됨→ 제1-2호 의안 가결에 따라 자동폐기 . 제5-1호 의안: 사외이사 이상훈 선임의 건 . 제5-2호 의안: 사외이사 이형규 선임의 건 . 제5-3호 의안: 사외이사 김경원 선임의 건 . 제5-4호 의안: 사외이사 James Andrew Murphy 선임의 건 . 제5-5호 의안: 사외이사 정다미 선임의 건 . 제5-6호 의안: 사외이사 이재용 선임의 건 . 제5-7호 의안: 사외이사 최재식 선임의 건 . 제5-8호 의안: 기타비상무이사 강성두 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제5-9호 의안: 기타비상무이사 김광일 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제5-10호 의안: 사외이사 권광석 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제5-11호 의안: 사외이사 김명준 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제5-12호 의안: 사외이사 김수진 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제5-13호 의안: 사외이사 김용진 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제5-14호 의안: 사외이사 김재섭 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제5-15호 의안: 사외이사 변현철 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제5-16호 의안: 사외이사 손호상 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제5-17호 의안: 사외이사 윤석헌 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제5-18호 의안: 사외이사 이득홍 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제5-19호 의안: 사외이사 정창화 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제5-20호 의안: 사외이사 천준범 선임의 건 (주주제안_㈜영풍) . 제5-21호 의안: 사외이사 홍익태 선임의 건 (주주제안_㈜영풍)○ 제6호 의안: 감사위원회 위원 선임의 건(권순범 사외이사)→ 원안대로 승인

2. 주주총회 일자
2025-01-23

3. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

-

※ 관련공시
2025-01-06 주주총회소집공고2024-12-23 주주총회소집결의

2025년 2월 18일 (주)영풍 및 (주)한국기업투자홀딩스는 당사를 대상으로 정기주주총회에 대한 임시의장 선임의 건 및 이사 선임의 건 등 의안상정(주주제안권)가처분을 신청하였으나, 2025년 3월 7일 서울중앙지방법원은 이를 기각하였습니다 .2025년 02월 28일 (주)영풍, (주)한국기업투자홀딩스 및 당사는 서울지방법원에 당사 2025년도 정기주주총회와 관련하여 총회의 소집절차나 적법성에 관한 사항을 조사하기 위하여 지정된 검사인 선임을 신청하였으며, 2025년 03월 20일 서울중앙지방법원은 (주)영풍 및 (주)한국기업투자홀딩스가 신청한 2인 이상의 검사인 선임은 기각하였으나, 변호사 정**를 검사인으로 선임하는 것을 인용함에 따라 당사는 변호사 정**을 제51기 정기주주총회의 검사인으로 선임하였습니다.한편, 임시주주총회 효력 정지에 대한 가처분 인용이 결정된 2025년 3월 7일 (주)영풍은 (유)와이피씨를 신설하여 보유 중인 당사 주식 5,262,450주에 대한 현물출자를 결정하였습니다. 2025년 3월 11일 당사의 손자회사인 Sun Metals Corporation Pty Ltd는 이사회 결의를 통해 보유하던 (주)영풍 지분 10.3%를 모회사이자 주식회사인 Sun Metals Holdings Ltd에게 현물배당 결의하였습니다. 이로 인하여 Sun Metals Holdings Ltd가 (주)영풍 지분 10.3%를 보유함에 따라 당사와 (주)영풍과의 상호주 관계가 형성되었고, 2025년 3월 17일 (주)영풍은 정기주주총회에서 (주)영풍 보유 당사 주식 5,262,450주(발행주식총수 기준 25.4%) 및 (주)한국기업투자홀딩스 보유 당사 주식 1,671,431주(발행주식총수 기준 8.1%)에 대한 의결권을 행사할 수 있도록 법원에 의결권 행사 허용 가처분 신청을 진행하였으나, 2025년 3월 27일 법원은 해당 가처분 신청을 기각하였습니다. (주)영풍은 상기 가처분 기각에 대하여 즉시 항고하였으며, 증권신고서 제출 전일 아직 판결된 바 없습니다. 한편, (주)영풍은 이 날 개최된 (주)영풍 제74기 정기주주총회에서 보통주 1주당 0.04주의 주식배당을 결정하였으며, 이에 따라 고려아연의 손자회사 Sun Metals Holdings Ltd의 (주)영풍 보유 지분은 10.3%에서 9.96%로 감소하였고, 상법 제369조 3항에 의거히여 (주)영풍과 당사의 상호주 관계는 해제되었습니다. 2025년 3월 28일 정기주주총회 개최 전, Sun Metals Holdings Ltd는 장외매수를 통해 (주)영풍 지분을 다시 10.03%까지 확보하였고 당사와 (주)영풍의 상호주 관계가 재성립되어 정기주주총회에서 (주)영풍의 의결권 행사는 제한되었습니다.

아래는 경영권분쟁의 핵심사항인 고려아연 및 (주)영풍의 상호주 제한 관련 법조항 및 쟁점사항입니다.

[상호주 관련 상법 조항]

상법 제369조(의결권)(1) 의결권은 1주마다 1개로 한다.
(2) 회사가 가진 자기주식은 의결권이 없다.(3) 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식의 총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 회사 또는 모회사의 주식은 의결권이 없다.

[상호주 제한 관련 쟁점사항]

관련 일자
구분
내용

2025년 1월 22일
당사 대응

당사의 호주소재 손자회사 Sun Metals Corporation Pty Ltd는 최** 회장 일가 및 영풍정밀이 보유하고 있는 (주)영풍 주식 190,226주(10.3%)를 취득하였으며, 이는 상법 제369조 제3항에 의거하여 상호주 의결권 제한이 성립하다고 주장. 또한 영풍 측 주장에 따라
Sun Metals Corporation Pty Ltd가 유한회사라 하더라도, 실질적으로 지배구조상 당사의 손자회사로서 상법의 취지상 상호주 관계로 봐야한다고 주장함

2025년 1월 23일
당사 임시주주총회

당사는
호주소재 손자회사 Sun Metals Corporation Pty Ltd를 통해 (주)영풍의 주식 10%초과 보유하여 당사와 영풍간 상호주가 성립하므로 (주)영풍의 의결권 행사를 제한함

2025년 1월 31일
영풍 측 대응
(주)영풍은 당사의 호주소재 손자회사 Sun Metals Corporation Pty Ltd가 유한회사이기 때문에 상법상 상호주 의결권 제한 규정의 적용대상이 아니라고 주장하며, (주)영풍의 의결권이 제한된 상태로 진행된 2025년 1월 23일 임시주주총회 결의 효력 정지에 대한 가처분 신청

2025년 03월 07일
서울중앙지방법원법원 1차 판결
서울중앙지방법원법원 당사의 손자회사 Sun Metals Corporation Pty Ltd는 상법상 주식회사로 보기 어렵다 판단하여 상법 제369조 제3항에 따른 상호주 제한 규정의 적용 대상이 아니라 판결

2025년 03월 07일
영풍 측 대응
(주)영풍은 (유)와이피씨를 신설하여 보유 중인 당사 주식 5,262,450주에 대한 현물출자를 결정

2025년 3월 11일
당사 대응
2025년 3월 11일 당사의 손자회사인 Sun Metals Corporation Pty Ltd는 이사회 결의를 통해 보유하던 (주)영풍 지분 10.3%를 모회사이자 주식회사인 Sun Metals Holdings Ltd에게 현물배당 결의하였으며, 이에 따라 (주)영풍의 주식을 보유한 당사의 손자회사 Sun Metals Holdings Ltd가 주식회사이므로 상호주 규정이 적용된다고 주장

2025년 3월 17일
영풍 측 대응
(주)영풍은 2025년 3월 28일 개최예정인 당사 정기주주총회에서 (주)영풍 보유 당사 주식 5,262,450주(발행주식총수 기준 25.4%) 및 (주)한국기업투자홀딩스 보유 당사 주식 1,671,431주(발행주식총수 기준 8.1%)에 대한 의결권을 행사할 수 있도록 법원에 의결권 행사 허용 가처분 신청

2025년 3월 27일
서울중앙지방법원 2차 판결
서울중앙지방법원법원은 당사의 손자회사인 Sun Metals Holdings Ltd가 주식회사이므로 상법 제369조 제3항에 따른 상호주 제한 규정의 적용대상이며, 이에 따라 (주)영풍의 의결권행사 허용 가처분을 기각함

2025년 3월 27일
영풍 측 대응
(주)영풍 제74기 정기주주총회에서 보통주 1주당 0.04주의 주식배당을 결정하였으며, 이에 따라 당사의 손자회사 Sun Metals Holdings Ltd의 (주)영풍 보유 지분은 10.3%에서 9.96%로 감소하여 상호주가 해소되었다고 주장

2025년 3월 28일
당사 대응
당사 정기주주총회(2025.03.28) 개최 전, Sun Metals Holdings Ltd는 장외매수를 통해 (주)영풍 지분을 10.03%까지 확보하였고 당사와 (주)영풍의 상호주 관계가 재성립되어 정기주주총회에서 (주)영풍의 의결권 행사가 제한됨

정기주주총회 결과, 제2-1호 의안 '이사회 비대화를 통한 경영활동의 비효율성을 막기 위한 이사 수 상한 설정 관련 정관 변경의 건'이 가결되면서 당사의 이사 수 상한은 19인이 되었습니다. 이후, 제3호 의안 '이사 수 상한이 19인임을 전제로 한 집중투표에 의한 이사 8인 선임의 건' 표결 결과, 당사 측이 제안한 이사 5인과 (주)영풍 측이 제안한 이사 3인이 선임되었습니다.
[2025년 03월 28일 정기주주총회 결과]

1. 재무제표
승인

제 51기

(단위 : 백만원)

가. 연결
- 자산총계
14,792,322
- 매출액
12,052,918

- 부채총계
7,196,894
- 영업이익
723,472

- 자본금
104,543
- 당기순이익
194,782

- 자본총계
7,595,428
*주당순이익(원)
9,488

나. 개별(별도)
- 자산총계
12,248,408
- 매출액
8,089,017

- 부채총계
5,562,257
- 영업이익
813,894

- 자본금
104,543
- 당기순이익
429,249

- 자본총계
6,686,151
*주당순이익(원)
21,331

*회계감사인 감사의견
연결
적정

개별(별도)
적정

2. 배당
결의

가. 현금ㆍ현물배당
배당종류
현금배당

- 현물자산의 상세내역
-

1주당 배당금(원)
보통주식
기말배당금
7,500

중간ㆍ분기배당금
10,000

종류주식
기말배당금
-

중간ㆍ분기배당금
-

배당금총액(원)
341,760,467,500

시가배당률(%)(중간배당 포함)
보통주식
1.6

종류주식
-

나. 주식배당
주식배당률(%)
보통주식
-

종류주식
-

배당주식총수(주)
보통주식
-

종류주식
-

3. 임원 현황(선임일 현재)

가. 임원선임 현황
1. 이사의 선임(8명). 사내이사: 1명. 기타비상무이사: 2명. 사외이사: 5명2. 감사위원회 위원의 선임(2명). 감사위원회 위원: 권순범, 이민호3. 감사위원이 되는 사외이사 선임 (1명). 감사위원이 되는 사외이사: 서대원

나. 선임후 사외이사수(명)
이사총수
19

사외이사총수
13

사외이사선임비율(%)
68.4

다. 선임후 감사수(명)
상근감사
-

비상근감사
-

라. 선임후 감사위원수(명)
사외이사인 감사위원
4

사외이사가 아닌 감사위원
-

4. 기타 결의내용
□ 제51기 정기주주총회 회의 목적사항1. 보고사항: 감사보고, 영업보고 내부회계관리제도 운영실태 보고 최대주주 등과의 거래내역 보고2. 부의의안○ 제1호 의안 : 제51기 연결 및 고려아연 별도 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건 . 제1-1호 의안 : 제51기 연결 및 고려아연 별도 재무제표(이익잉여금처분계산서 제외) 승인의 건→ 원안대로 승인 . 제1-2호 의안 : 제51기 이익배당 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건 . 제1-2-1호 의안 : 보통주 현금배당 주당 7,500원, 임의적립금 1,668,923,543,430원 미처분이익잉여금 전환의 건→ 원안대로 승인 . 제1-2-2호 의안 : 보통주 현금배당 주당 7,500원, 임의적립금 2,077,718,717,500원 미처분이익잉여금 전환의 건 (주주제안)→ 부결※ '제1-2-1호' 및 '제1-2-2호' 의안은 일괄표결 후 보통결의요건 충족 의안이 복수일 경우 다득표 의안이 가결된 것으로 함○ 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건 . 제2-1호 의안 : 이사회 비대화를 통한 경영활동의 비효율성을 막기 위한 이사 수 상한 설정 관련 정관 변경의 건→ 원안대로 승인 . 제2-2호 의안 : 사외이사 이사회 의장 선임을 위한 정관 변경의 건→ 원안대로 승인 . 제2-3호 의안 : 배당기준일 변경을 위한 정관 변경의 건→ 원안대로 승인 . 제2-4호 의안 : 분기배당 도입을 위한 정관 변경의 건→ 원안대로 승인 . 제2-5호 의안 : 분리 선출 가능한 감사위원 수 설정 관련 정관 변경의 건→ 부결○ 제3호 의안 : 이사 수 상한이 19인임을 전제로 한 집중투표에 의한 이사 8인 선임의 건※ 제2-1호 의안이 가결됨에 따라 제3호 의안 상정 . 제3-1호 의안 : 사내이사 박기덕 선임의 건→ 원안대로 승인 . 제3-2호 의안 : 사외이사 권순범 선임의 건→ 원안대로 승인 . 제3-3호 의안 : 사외이사 김보영 선임의 건→ 원안대로 승인 . 제3-4호 의안 : 사외이사 James Andrew Murphy 선임의 건→ 원안대로 승인 . 제3-5호 의안 : 사외이사 정다미 선임의 건→ 원안대로 승인 . 제3-6호 의안 : 기타비상무이사 강성두 선임의 건 (주주제안)→ 원안대로 승인 . 제3-7호 의안 : 기타비상무이사 김광일 선임의 건 (주주제안)→ 원안대로 승인 . 제3-8호 의안 : 기타비상무이사 김정환 선임의 건 (주주제안)→ 부결 . 제3-9호 의안 : 기타비상무이사 조영호 선임의 건 (주주제안)→ 부결 . 제3-10호 의안 : 사외이사 권광석 선임의 건 (주주제안)→ 원안대로 승인 . 제3-11호 의안 : 사외이사 김명준 선임의 건 (주주제안)→ 부결 . 제3-12호 의안 : 사외이사 김수진 선임의 건 (주주제안)→ 부결 . 제3-13호 의안 : 사외이사 김용진 선임의 건 (주주제안)→ 부결 . 제3-14호 의안 : 사외이사 김재섭 선임의 건 (주주제안)→ 부결 . 제3-15호 의안 : 사외이사 변현철 선임의 건 (주주제안)→ 부결 . 제3-16호 의안 : 사외이사 손호상 선임의 건 (주주제안)→ 부결 . 제3-17호 의안 : 사외이사 윤석헌 선임의 건 (주주제안)→ 부결 . 제3-18호 의안 : 사외이사 이득홍 선임의 건 (주주제안)→ 부결 . 제3-19호 의안 : 사외이사 정창화 선임의 건 (주주제안)→ 부결 . 제3-20호 의안 : 사외이사 천준범 선임의 건 (주주제안)→ 부결 . 제3-21호 의안 : 사외이사 홍익태 선임의 건 (주주제안)→ 부결 . 제3-22호 의안 : 사외이사 김태성 선임의 건 (주주제안)→ 부결○ 제4호 의안 : 이사 수 상한이 없음을 전제로 한 집중투표에 의한 이사 선임의 건→ 제4호 의안은 제2-1호 의안이 가결됨에 따라 폐기 . 제4-1호 의안 : 집중투표에 의하여 선임할 이사의 수 결정의 건 . 제4-1-1호 의안 : 이사 12인 선임의 건 . 제4-1-2호 의안 : 이사 17인 선임의 건 (주주제안)※ 제4-1-1호 의안 및 제4-1-2호 의안은 일괄표결 후 보통결의요건 충족 의안이 복수일 경우 다득표 의안이 가결된 것으로 함 . 제4-2호 의안 : 집중투표에 의한 이사 12인 선임의 건※ 제4-2호 의안은 제4-1-1호 의안이 가결될 경우에만 상정되고, 제4-1-1호 의안 부결 시 자동폐기됨 . 제4-2호 의안 : 집중투표에 의한 이사 12인 선임의 건※ 제4-2호 의안은 제4-1-1호 의안이 가결될 경우에만 상정되고, 제4-1-1호 의안 부결 시 자동폐기됨 . 제4-2-1호 의안 : 사내이사 박기덕 선임의 건 . 제4-2-2호 의안 : 기타비상무이사 최내현 선임의 건 . 제4-2-3호 의안 : 사외이사 권순범 선임의 건 . 제4-2-4호 의안 : 사외이사 김보영 선임의 건 . 제4-2-5호 의안 : 사외이사 James Andrew Murphy 선임의 건 . 제4-2-6호 의안 : 사외이사 정다미 선임의 건 . 제4-2-7호 의안 : 사외이사 최재식 선임의 건 . 제4-2-8호 의안 : 사외이사 권재열 선임의 건(후보자 중도 사퇴에 따라 폐기) . 제4-2-9호 의안 : 기타비상무이사 강성두 선임의 건 (주주제안) . 제4-2-10호 의안 : 기타비상무이사 김광일 선임의 건 (주주제안) . 제4-2-11호 의안 : 기타비상무이사 김정환 선임의 건 (주주제안) . 제4-2-12호 의안 : 기타비상무이사 조영호 선임의 건 (주주제안) . 제4-2-13호 의안 : 사외이사 권광석 선임의 건 (주주제안) . 제4-2-14호 의안 : 사외이사 김명준 선임의 건 (주주제안) . 제4-2-15호 의안 : 사외이사 김수진 선임의 건 (주주제안) . 제4-2-16호 의안 : 사외이사 김용진 선임의 건 (주주제안) . 제4-2-17호 의안 : 사외이사 김재섭 선임의 건 (주주제안) . 제4-2-18호 의안 : 사외이사 변현철 선임의 건 (주주제안) . 제4-2-19호 의안 : 사외이사 손호상 선임의 건 (주주제안) . 제4-2-20호 의안 : 사외이사 윤석헌 선임의 건 (주주제안) . 제4-2-21호 의안 : 사외이사 이득홍 선임의 건 (주주제안) . 제4-2-22호 의안 : 사외이사 정창화 선임의 건 (주주제안) . 제4-2-23호 의안 : 사외이사 천준범 선임의 건 (주주제안) . 제4-2-24호 의안 : 사외이사 홍익태 선임의 건 (주주제안) . 제4-2-25호 의안 : 사외이사 김태성 선임의 건 (주주제안) . 제4-3호 의안 : 집중투표에 의한 이사 17인 선임의 건※ 제4-3호 의안은 제4-1-2호 의안이 가결될 경우에만 상정되고, 제4-1-2호 의안 부결 시 자동폐기됨 . 제4-3-1호 의안 : 사내이사 박기덕 선임의 건 . 제4-3-2호 의안 : 기타비상무이사 최내현 선임의 건 . 제4-3-3호 의안 : 사외이사 권순범 선임의 건 . 제4-3-4호 의안 : 사외이사 김보영 선임의 건 . 제4-3-5호 의안 : 사외이사 James Andrew Murphy 선임의 건 . 제4-3-6호 의안 : 사외이사 정다미 선임의 건 . 제4-3-7호 의안 : 사외이사 최재식 선임의 건 . 제4-3-8호 의안 : 사외이사 권재열 선임의 건(후보자 중도 사퇴에 따라 폐기) . 제4-3-9호 의안 : 기타비상무이사 강성두 선임의 건 (주주제안) . 제4-3-10호 의안 : 기타비상무이사 김광일 선임의 건 (주주제안) . 제4-3-11호 의안 : 기타비상무이사 김정환 선임의 건 (주주제안) . 제4-3-12호 의안 : 기타비상무이사 조영호 선임의 건 (주주제안) . 제4-3-13호 의안 : 사외이사 권광석 선임의 건 (주주제안) . 제4-3-14호 의안 : 사외이사 김명준 선임의 건 (주주제안) . 제4-3-15호 의안 : 사외이사 김수진 선임의 건 (주주제안) . 제4-3-16호 의안 : 사외이사 김용진 선임의 건 (주주제안) . 제4-3-17호 의안 : 사외이사 김재섭 선임의 건 (주주제안) . 제4-3-18호 의안 : 사외이사 변현철 선임의 건 (주주제안) . 제4-3-19호 의안 : 사외이사 손호상 선임의 건 (주주제안) . 제4-3-20호 의안 : 사외이사 윤석헌 선임의 건 (주주제안) . 제4-3-21호 의안 : 사외이사 이득홍 선임의 건 (주주제안) . 제4-3-22호 의안 : 사외이사 정창화 선임의 건 (주주제안) . 제4-3-23호 의안 : 사외이사 천준범 선임의 건 (주주제안) . 제4-3-24호 의안 : 사외이사 홍익태 선임의 건 (주주제안) . 제4-3-25호 의안 : 사외이사 김태성 선임의 건 (주주제안)○ 제5호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건(권순범, 이민호) . 제5-1호 의안 :감사위원회 위원 권순범 선임의 건→ 원안대로 승인 . 제5-2호 의안 :감사위원회 위원 이민호 선임의 건→ 원안대로 승인○ 제6호 의안 : 감사위원이 되는 사외이사 선임의 건(서대원)→ 원안대로 승인○ 제7호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건 (100억원)→ 원안대로 승인

5. 주주총회일자
2025-03-28

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 2항의 '가. 현금·현물배당'의 '배당금 총액(원)'은 배당주식수 (중간배당: 20,553,379주[10,000원], 기말배당: 18,163,557주[7,500원])에 대한 총액입니다.- 상기 2항의 '가. 현금·현물배당'의 '시가배당률'은 주주명부 폐쇄일 2매매거래일 전부터 과거 1주일간의 증권시장에서 형성된 최종가격의 산술평균가격에 대한 1주당 배당금의 비율입니다.

※ 관련공시
2025-03-18 주주총회소집공고2025-03-18 주주총회소집결의

상기와 같이 현재 상기 주주들 간 지분 보유 경쟁이 진행 중이며, 당사 전체적인 경영 계획과 지배구조의 변동성은 지속될 수 있습니다.
향후 현재 진행 중인 소송 외에도 유사한 소송이 추가로 제기될 가능성이 있으며, 이 경우 이에 따른 법적 대응 비용 및 관련 자금 유출이 발생할 수 있습니다. 또한, 증권신고서 제출일 기준으로 아직 판결이 확정되지 않은 각종 소송 결과에 따라, 2025년 1월 23일 개최된 임시주주총회 및 2025년 3월 28일 개최된 정기주주총회의 결의 효력에 변동이 생길 수 있습니다. 만약 법원의 최종 판단에 따라 이사회 결의 또는 주주총회 결의의 전부 또는 일부가 취소될 경우, 이미 선임된 이사에 대한 해임 등의 법적·경영상 조치가 불가피할 수 있으며, 이는 당사의 이사회 구성 및 향후 지배구조 운영에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 향후 경영권 분쟁결과에 따라서 현재 당사가 추진 중인 신사업 투자계획 등 중장기 경영전략에 변경이 발생할 가능성이 있습니다. 새로운 경영진의 사업 운영 역량 및 전략 방향에 따라 당사의 수익성과 재무 안정성에 변동이 생길 수 있으며, 이는 신용등급에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사가 증권신고서 제출일 전일 기준으로 속해있는 상호출자제한기업집단 "영풍"에서 제외될 가능성도 배제할 수 없습니다. 상호출자제한기업집단 "영풍"에서 제외될 경우 국내 제련시장에 대한 당사의 시장지배력 및 거래구조가 변경될 수 있습니다. 이와 같은 불확실성은 당사의 경영 안정성과 투자자 권리에 영향을 줄 수 있는 주요 리스크 요인으로 작용할 수 있으며, 향후 주주들 간 지배구조 변동은 계속될 수 있어 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

한편, ㈜영풍 등이 당사 주식에 대한 공개매수 절차를 개시한 2024. 9. 13. 이후 당사와 (주)영풍 등 사이의 경영권 분쟁 과정에서 (주)영풍 등 측이 최** 회장 등 당사의 경영진들에 대하여 고소 등을 제기한 공정거래법위반 및 자본시장법위반 등에 관한 형사 사건과 관련하여, 당사가 현재까지 확인한 바로는 언론보도 등을 통하여 확인된 고소 및 사건 이첩 등의 사실 외에 위 경영진들이 특별히 수사기관으로부터 조사를 요구받거나 진행사항을 통지받은 사실은 없습니다.

아래는 사건 순서에 따른 경영권 분쟁 관련 소송 제기ㆍ 신청 및 소송 판결 ㆍ 결정입니다.
[경영권 분쟁 소송]
- 소송등의 제기ㆍ신청

소제기일
사건의 명칭(사건번호)
소송 당사자
청구 내용(신청 취지)
진행상황

2024.09.13.
회계장부등 열람 및 등사 가처분(서울중앙지방법원 2024카합21390)

채권자:
㈜영풍채무자: 고려아연
㈜

2024.09.13
1. 채무자는 이 사건 가처분 결정을 송달 받은 날의 3일 후부터 공휴일, 토요일을 제외한 30일 동안 채권자 또는 그 위임을 받은 대리인에게 채무자의 본점에서 09:00부터 18:00까지 별지 목록 기재 각 장부 및 서류를 열람 및 등사(사진촬영 및 컴퓨터 디스켓이나 이동식 저장장치에의 복사를 포함)하도록 허용하여야 한다.2. 신청비용은 채무자가 부담한다.라는 재판을 구합니다.

2024.10.16 신청취지변경 제기
1. 채무자는 채권자 또는 그 대리인에게, 이 사건 결정을 송달받은 날의 다음날부터 공휴일을 제외한 60일의 기간동안 영업시간인 09:00부터 18:00까지 채무자의 본점 또는 채무자의 회계장부 및 서류를 보관하고 있는 장소에서 별지(수정) 목록 기재 회계장부 및 서류에 대한 열람ㆍ등사(사진촬영 및 디지털파일의 이동식 디지털저장매체로의 복사를 포함)를 허용하여야 한다.2. 채권자 또는 그 대리인은 제1항의 열람ㆍ등사를 할 때 변호사, 공인회계사 등 보조자를 동반할 수 있다.3. 채무자가 제1항의 명령을 위반할 경우 위반일수 1일당 금 20,000,000원씩을 채권자에게 지급하라.4. 소송비용은 채무자가 부담한다.라는 재판을 구합니다.
2024.11.20 신청취지변경 제기
1. 채무자는 채권자 또는 그 대리인에게, 이 사건 결정을 송달받은 날의 다음날부터 공휴일을 제외한 60일의 기간동안 영업시간인 09:00부터 18:00까지 채무자의 본점 또는 채무자의 회계장부 및 서류를 보관하고 있는 장소에서 별지(재수정) 목록 기재 회계장부 및 서류에 대한 열람ㆍ등사(사진촬영 및 디지털파일의 이동식 디지털저장매체로의 복사를 포함)를 허용하여야 한다.
2. 채권자 또는 그 대리인은 제1항의 열람ㆍ등사를 할 때 변호사, 공인회계사 등 보조자를 동반할 수 있다.
3. 채무자가 제1항의 명령을 위반할 경우 위반일수 1일당 금 20,000,000원씩을 채권자에게 지급하라.
4. 소송비용은 채무자가 부담한다.
라는 재판을 구합니다.

신청취하

2024.09.19

자기주식 취득금지 가처분(
서울중앙지방법원 2024카합21412)

채권자: ㈜영풍채무자: 최** 외 3
인

1. 채무자 최**, 박**, 정**은 채권자의 공개매수절차 가 진행되는 2024.9.13.부터 2024.10.4.까지의 기간 동안,
가. 이사회 결의의 방법으로 고려아연 주식회사의 자기주식 취득 및 자기주식 취득을 위한 신탁계약의 체결 행위를 하여서는 아니 되고,
나. 고려아연 주식회사와 채무자 한***** 주식회사와 사이에 체결한 2024.5.8.자 및 2024.8.7.자 신탁계약에 기하여 채무자 한***** 주식회사에게 고려아연 주식회사의 주식 취득에 관한 운용지시를 하여서는 아니 된다.
2. 채무자 한국투자증권 주식회사는 채권자의 공개매수절차가 진행되는 2024.9.13.부터 2024.10.4.까지의 기간 동안,
가. 고려아연 주식회사와 사이에 체결한 2024.5.8.자 및 2024.8.7.자 신탁계약에 기하여 고려아연 주식회사 발행주식을 취득하여서는 아니 되고,
나. 고려아연 주식회사와 사이에 자기주식 취득을 위한 신탁계약을 체결하여서는 아니 된다.
3. 신청비용은 채무자들이 부담한다.라는 결정을 구합니다.

기각

2024.10.02

공개매수 절차중지 가처분(
서울중앙지방법원 2024카합21491)

채권자: ㈜영풍채무자: 최** 외 2
인

2024.10.02
1. 채권자 및 채무자들 사이의 위법행위유지청구 사건의 본안 판결 확정시까지, 채무자들은 고려아연 주식회사의 2024.10.2자 이사회 결의에 기하여 자기주식 취득을 위한 공개매수 절차를 진행하여서는 아니 된다.
2. 신청비용은 채무자들이 부담한다.
라는 결정을 구합니다.
2024.10.04 신청취지변경 제기
1. 주위적으로, 채권자 및 채무자들 사이의 위법행위유지청구 사건의 본안 판결 확정시까지 채무자들은 [별지] 기재 공개매수 중 공개매수자가 고려아연 주식회사인 부분의 절차를 진행하여서는 아니된다.
2. 예비적으로, 채권자 및 채무자들 사이의 위법행위유지청구 사건의 본안 판결 확정시까지 채무자들은 고려아연 주식회사의 2024. 3. 19.자 주주총회에서 승인된 재무제표의임의적립금을 [별지] 기재공개매수의 자기주식 취득비용으로 사용하는 것에 대한 주주총회의 결의가 없는 한 [별지] 기재 공개매수 중 공개매수자가 고려아연 주식회사인 부분의 절차를 진행하여서는 아니 된다.
3. 신청비용은 채무자들이 부담한다.
라는 결정을 구합니다.
2024.10.18 신청취지변경 제기
[별지]공개매수의 표시공개매수자: 고려아연 주식회사, Troika Drive Investment, L.P.공개매수 대상회사: 고려아연 주식회사공개매수 대상 주식 등의 종류: 고려아연 주식회사 기명식 보통주식매수예정수량(비율): 최대 4,140,657주(발행주식총수의 약 20.00%)고려아연 주식회사 3,623,075주(발행주식총수의 약 17.50%), Troika Drive Investment, L.P. 517,582주(발행주식총수의 약 2.50%)매수 가격: 주당 금 팔십구만 (890,000) 원공개매수기간: 2024. 10. 04. - 2024. 10. 23. (결제일 : 2024. 10. 28.)사무취급자: 미래에셋증권 주식회사 및 KB증권 주식회사

기각

2024.11.01

임시주주총회 소집허가(
서울중앙지방법원
2024비합30454)

신청인:
㈜영풍사건본인: 고려아연㈜

2024.11.01
1. 신청인에 대하여 별지 기재 안건을 회의의 목적사항으로 하는 사건본인 회사의 임시주주총회를 소집할 것을 허가한다.

2. 신청비용은 사건본인이 부담한다.

라는 결정을 구합니다.
2024.11.25 신청취지변경 제기
1. 신청인에 대하여 별지 기재 안건을 회의의 목적사항으로 하는 사건본인 회사의 임시주주총회를 소집할 것을 허가한다.

2. 제1항 기재 임시주주총회 의장으로 김광일(1965.12.16.생)을 선임한다.

3. 신청비용은 사건본인이 부담한다.

라는 결정을 구합니다.
2025.01.24 신청취지변경 제기
1. 신청인에 대하여 별지 기재 안건을 회의의 목적사항으로 하는 사건본인 회사의 임시주주총회를 소집할 것을 허가한다.

2. 제1항 기재 임시주주총회 의장으로 김광일(1965.12.16.생)을 선임한다.

3. 신청비용은 사건본인이 부담한다.

라는 결정을 구합니다.[신청취지 변경의 이유]

신청인은 당초 "제1호 의안: 이사 선임의 건(기타비상무이사 2인인, 사외이사 12인), 제2호 의안 : 집행임원제도 도입을 위한 정관 개정의 건"을 목적 사항으로 하는 임시주주총회의 소집 허가를 신청하였으나, "제2호 의안"에 대한 신청을 철회하고, "제1호 의안" 1만을 목적사항으로 하는 임시주주총회의 소집 허가를 신청하는 것으로 신청취지를 변경합니다.

신청인이 본 신청취지 변경신청서를 통하여 철회하는 부분을 제외한 나머지 부분에 관하여는 신청인이 종전 서면에서 말씀드린 사항을 그대로 원용합니다.

기각

2024.11.08
주주명부 열람등사 가처분(서울중앙지방법원 2024카합21701)
채권자: ㈜영풍채무자: 고려아연㈜

1. 채무자는 이 결정을 고지받은 날부터 토요일 및 공휴일을 제외한 영업일의 업무시간(09:00부터 18:00까지)내에 채무자의 본점 또는 보관장소(명의개서대리인의 영업소 포함)에서 채권자 또는 채권자로부터 위임을 받은 대리인에게, 채무자의 주주명부(2024. 10. 28. 또는 그 이후 일자 기준의 주주명부로서 채무자가 보유한 가장 최근의 것; 주주의 성명, 주소 전체, 각 주주가 가진 주식의 종류 및 그 수가 기재된 것)를 열람 및 등사(사진촬영 및 엑셀파일 등 컴퓨터 파일의 USB 매체를 이용한 복사를 포함)하도록 허용하여야 한다.
2. 채무자가 제1항의 의무를 위반할 경우 채무자는 채권자에게 그 이행완료일까지 위반일수 1일당 금 1,000,000,000원을 지급하라.
3. 신청비용은 채무자가 부담한다.
라는 결정을 구합니다.

신청취하

2024.11.08.

주주대표소송

(서울중앙지방법원 2024가합107981)

원고: 영풍

피고: 최** 외 9인

1. 피고들은 연대하여 고려아연 주식회사(110111-0168404)에 673,209,900,000원 및 이에 대하여 이 사건 소장부본 최종 송달 다음날부터 다 갚는 날까지 연 12%의 비율로 계산한 돈을 지급하라.2. 소송비용은 피고들이 부담한다.3. 제1항은 가집행할 수 있다.라는 판결을 구합니다.
변론기일지정 전

2024.12.12
위법행위유지 가처분(서울중앙지방법원 2024카합21890)
채권자: ㈜영풍채무자: 최** 외 2인

1. 채무자들은 별지 기재 주식에 관하여 양도, 대차거래 기타 일체의 처분행위를 하여서는 아니된다.
2. 소송비용은 채무자들이 부담한다.
라는 결정을 구합니다.
[별지목록]
1. 고려아연 주식회사가 2024.10.02 자 이사회 결의에 따라 공개매수의 방식으로 2024.10.28 취득한 고려아연 주식회사 발행의 액면금 5,000원의 보통주식 2,040,030주.

신청취하

2024.12.20
주주명부 열람등사 가처분(서울중앙지방법원 2024카합21944)

채권자: ㈜영풍,㈜한국기업투자홀딩스
채무자: 고려아연㈜

1. 채무자는 이 결정을 고지받은 날부터 토요일 및 공휴일을 제외한 영업일의 업무시간(09:00부터 18:00까지)내에 채무자의 본점 또는 보관장소(명의개서대리인의 영업소 포함)에서 채권자들 또는 채권자들로부터 위임을 받은 대리인에게, 채무자의 주주명부(2024. 12. 20. 기준의 주주명부로서 주주의 성명, 주소 전체, 각 주주가 가진 주식의 종류 및 그 수가 기재된 것)를 열람 및 등사(사진촬영 및 엑셀파일 등 컴퓨터 파일의 USB 매체를 이용한 복사를 포함)하도록 허용하여야 한다.
2. 채무자가 제1항의 의무를 위반할 경우 채무자는 채권자들에게 그 이행완료일까지 위반일수 1일당 금 1,000,000,000원을 지급하라.
3. 신청비용은 채무자가 부담한다.
라는 결정을 구합니다.

신청취하

2024.12.24
검사인 선임(서울중앙지방법원 2024비합30541)
신청인: ㈜영풍사건본인: 고려아연㈜

2024.12.24
1. 사건본인이 2025. 1. 23. 9:00 개최할 예정인 임시주주총회(연기회와 속회 포함)와 관련하여 별지 기재 사항을 조사할 검사인으로 법원이 정하는 자를 선임한다.
2. 위 검사인의 보수는 사건본인이 부담한다.
라는 재판을 구합니다.
2025.01.08 신청취지변경 제기
1. 사건본인이 2025. 1. 23. 9:00 개최할 예정인 임시주주총회(연기회와 속회 포함)와 관련하여 별지 기재 사항을 조사할 검사인으로 법원이 정하는 자 2인 이상을 선임한다.2. 위 검사인의 보수는 사건본인이 부담한다.라는 재판을 구합니다.
2025.01.17 신청취지변경 제기
[별지]2. 바.항 사건본인이 위임장 심사 및 집계 개표 과정을 기록하였는지 여부 및 기록하였다면 어떠한 방식(영상물 등)으로 하였는지에 대한 확인4. 아.항 사건본인이 위임장 심사 및 집계, 개표 과정을 영상물 등으로 기록하였다면 해당 기록의 보존절차에 대한 확인

일부인용

2024.12.30
의안상정금지 등 가처분(서울중앙지방법원 2024카합21996)
채권자: ㈜영풍채무자: 고려아연㈜

2024.12.30
1. 채무자는 2025.1.23. 개최되는 임시주주총회에서,
가. 별지 목록 기재 제2호 의안과 제3호 의안을 위 임시주주총회의 의안으로 상정하여서는 아니되고,
나. 별지 목록 기재 제1-1호 의안의 가결 여부와 상관없이,
(1) 같은 목록 기재 제1-2호 의안이 가결될 경우에는 같은 목록 기재 제4호 의안을 위 임시주주총회의 의안으로 상정하여야 하고,
(2) 같은 목록 기재 제1-2호 의안이 부결될 경우에는 같은 목록 기재 제5호 의안을 위 임시주주총회의 의안으로 상정하여야 한다.
2. 신청비용은 채무자가 부담한다.
라는 재판을 구합니다.
2025.01.17 신청취지변경 제기
1. 채무자는 2025.1.23. 개최되는 임시주주총회에서,
가. 별지 목록 기재 제2호 의안과 제3호 의안을 위 임시주주총회의 의안으로 상정하여서는 아니되고,
나. 별지 목록 기재 제1-1호 의안의 가결 여부와 상관없이,
(1) 같은 목록 기재 제1-2호 의안이 가결될 경우에는 같은 목록 기재 제4호 의안을 위 임시주주총회의 의안으로 상정하여야 하고,
(2) 같은 목록 기재 제1-2호 의안이 부결될 경우에는 같은 목록 기재 제5호 의안을 위 임시주주총회의 의안으로 상정하여야 한다.
2. 신청비용은 채무자가 부담한다.
라는 재판을 구합니다.
또는,
1. 채무자는 2025. 1. 23. 개최되는 임시주주총회에서,
가. 별지 목록 기재 제2호 의안과 제3호 의안을 위 임시주주총회의 의안으로 상정하여서는 아니되고,
나. (1)별지 목록 기재 제1-1호 의안과 제1-2호 의안이 모두 가결되더라도 별지 목록 기재 제4호 의안을 위 임시주주총회의 의안에서 폐기하여서는 아니되고,
(2)별지 목록 기재 제1-1호 의안이 가결되고 별지 목록 기재 제1-2호 의안이 부결되더라도 별지 목록 기재 제5호 의안을 위 임시주주총회의 의안에서 폐기하여서는 아니된다.
2. 신청비용은 채무자가 부담한다.
또는,
1. 채무자는 2025. 1. 23. 개최되는 임시주주총회에서,
가. 별지 목록 기재 제2호 의안과 제3호 의안을 위 임시주주총회의 의안으로 상정하여서는 아니되고,
나. 별지 목록 기재 제4호 및 제5호 의안의 상정을 별지 목록 기재 제1-1호 의안의 가결
또는 부결을 조건으로 하여서는 아니된다.
2. 신청비용은 채무자가 부담한다.
라는 재판을 구합니다.

일부인용

2025.01.09
주주대표소송(서울중앙 2025가합4454)

원고: 영풍피고: 최
** 외 2인

1. 피고들은 연대하여 고려아연 주식회사(110111-0168404)에 400,500,000,000원 및 이에 대하여 이 사건 소장부본 최종 송달 다음날부터 다 갚는 날까지 연 12%의 비율로 계산한 돈을 지급하라.
2. 소송비용은 피고들이 부담한다.
3. 제1항은 가집행할 수 있다.
라는 판결을 구합니다.

진행 중

2025.01.31
주주총회결의 효력정지 가처분(서울중앙지방법원 2025카합20144)및직무집행정지가처분(서울중앙지방법원 2025카합20155)
채권자: ㈜영풍채무자: 고려아연㈜,이** 외 6명소송참가인:㈜엠제이파트너스,㈜한국기업투자홀딩스

2025.01.31 주주총회결의 효력정지 가처분 신청
(주주총회결의 효력정지 가처분)1. 본안판결 확정시까지 채무자의 별지 목록 기재 주주총회에서 이루어진 위 목록 기재 각 결의 사항에 대한 결의의 효력을 정지한다.
2. 신청비용은 채무자가 부담한다.
라는 재판을 구합니다.
[별지 목록]
주주총회의 표시
. 일시 : 2025.1.23(목) 오전 9:00
. 장소 : 서울 용산구 소월로 322 그랜드 하얏트 서울 1층 그랜드 볼룸
결의사항
○ 제1호 의안: 정관 일부 변경의 건
. 제1-1호 의안: 집중투표제 도입을 위한 정관 변경의 건
. 제1-2호 의안: 이사회 비대화를 통한 경영활동의 비효율성을 막기 위한 이사 수 상한 설정 관련 정관 변경의 건
. 제1-4호 의안: 발행주식 액면분할 및 액면분할을 위한 정관 변경의 건
. 제1-6호 의안: 사외이사 이사회 의장 선임을 위한 정관 변경의 건
. 제1-7호 의안: 배당기준일 변경을 위한 정관 변경의 건
. 제1-8호 의안: 분기배당 도입을 위한 정관 변경의 건
2025.02.03 직무집행정지가처분 신청 및 2025.02.05 사건 병합결정
(직무집행정지가처분)1. 채권자와 고려아연 주식회사 사이의 2025. 1. 23.자 주주총회결의의 부존재확인 또는 취소 사건의 본안판결 확정시까지, 채무자들은 고려아연 주식회사의 사외이사로서의 직무를 집행하여서는 아니 된다.
2. 신청비용은 채무자들이 부담한다.
라는 결정을 구합니다.

일부인용

2025.02.12
의안상정가처분(서울중앙지방법원 2025카합20194)
채권자: ㈜영풍,㈜한국기업투자홀딩스채무자: 고려아연㈜

2025.02.12
1. 채무자는 채권자들이 제안한 별지 1 기재 의안들을 2025. 3. 개최예정인 채무자의 제51기 정기주주총회에서 의안으로 상정하여야 한다.
2. 채무자는 위 정기주주총회일 2주 전까지 각 주주에게 별지 1 기재 의안 및 그 취지를 기재하여 위 정기주주총회 소집통지 및 이에 갈음하는 공고를 하여야 한다.
3. 신청비용은 채무자가 부담한다.
라는 결정을 구합니다.
[별지 목록]
주주제안의 안건
가. 의안1: 임시의장 선임의 건
나. 의안2: 이사 선임의 건
다. 의안3: 제51기 연결 및 별도 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건
라. 의안4: 자기주식 소각의 건
2025.02.24 신청취지변경 제기
[별지 목록]라. 의안4: 자기주식 소각의 건소각예정주식: 보통주식 2,040,030주

기각

2025.02.28
주주총회결의취소 청구의 소(서울중앙지방법원 2025가합9085)

원고: ㈜영풍,㈜한국기업투자홀딩스
피고: 고려아연㈜

[청구취지]
1. 피고가 2025. 1. 23. 자 임시주주총회에서 한 별지 목록 기재 각 결의를 취소한다.
2. 소송비용은 피고가 부담한다.
라는 판결을 구합니다.
[별지]
- 주주총회의 표시
. 일시: 2025. 1. 23.(목) 오전 9:00
. 장소: 서울 용산구 소월로 322 그랜드 하얏트 서울 1층 그랜드 볼룸
- 결의사항
○ 제1호 의안: 정관 일부 변경의 건
. 제1-1호 의안: 집중투표제 도입을 위한 정관 변경의 건
. 제1-2호 의안: 이사회 비대화를 통한 경영활동의 비효율성을 막기 위한 이사 수 상한 설정 관련 정관 변경의 건
. 제1-4호 의안: 발행주식 액면분할 및 액면분할을 위한 정관 변경의 건
. 제1-6호 의안: 사외이사 이사회 의장 선임을 위한 정관 변경의 건
. 제1-7호 의안: 배당기준일 변경을 위한 정관 변경의 건
. 제1-8호 의안: 분기배당 도입을 위한 정관 변경의 건.
○ 제4호 의안: 이사 수 상한이 19인임을 전제로 한 이사선임의 건
. 제4-1호 의안: 사외이사 이상훈 선임의 건
. 제4-2호 의안: 사외이사 이형규 선임의 건
. 제4-3호 의안: 사외이사 김경원 선임의 건
. 제4-4호 의안: 사외이사 James Andrew Murphy 선임의 건
. 제4-5호 의안: 사외이사 정다미 선임의 건
. 제4-6호 의안: 사외이사 이재용 선임의 건
. 제4-7호 의안: 사외이사 최재식 선임의 건. 끝.

진행 중

2025.02.28
검사인 선임(서울중앙지방법원 2025비합30062 (병합) 2025비합30110)

신청인: 고려아연㈜,
㈜영풍,㈜한국기업투자홀딩스사건본인: 고려아연㈜

2025.02. 28.사건본인의 2025년도 정기주주총회와 관련하여 별지 1 목록 기재 사항을 포함한 총회의 소집절차나 결의방법의 적법성에 관한 사항을 조사하기 위하여 귀원이 지정하는 자를 검사인으로 선임한다. 라는 결정을 구합니다.2025.03.14. 신청취지변경 제기1. 사건본인이 2025. 3. 28. 09:00 개최할 예정인 정기주주총회와 관련하여 별지 1 목록 기재 사항을 포함한 총회의 소집절차나 결의방법의 적법성에 관한 사항을 조사하기 위하여 귀원이 지정하는 자를 검사인으로 선임한다. 2. 검사인의 보수는 사건본인이 부담한다. 라는 결정을 구합니다.2025.03.18. 검사인 선임 신청 및 2025.03.14.사건 병합결정(2025.03.14. 검사인선임 신청)1. 주문 제1항 기재 주주총회와 관련하여 별지 1 기재 조사사항을 조사할 검사인으로 이 법원이 정하는 자 2인을 선임한다. 2. 검사인의 보수는 사건본인이 부담한다.
일부 인용(2025.03.20)

2025.03.10

채권가압류

(서울중앙지방법원 2025카단805855)

채권자: 영풍

채무자: 박**

제3채무자: 고려아연

1. 채무자의 제3채무자에 대한 별지 기재 채권을 가압류한다.2. 제3채무자는 채무자에게 위 채권에 관한 지급을 하여서는 아니 된다.라는 결정을 구합니다.청구채권(피보전권리)의 내용: 주주권 침해로 인한 손해배상금청구금액: 금 100,000,000원
인용 결정(2025.03.18)

2025.03.10
손해배상(서울중앙 2025가합9268)

원고: 영풍, 한국기업투자홀딩스피고: 박
**

1. 피고는 원고 주식회사 영풍에 100,000,000원, 원고 주식회사 한국기업투자홀딩스에 758,900,000원 및 위 각 돈에 대하여 이 사건 소장부분 송달 다음날부터 다 갚는 날까지 연 12%의 비율로 계산한 돈을 지급하라.
2. 소송비용은 피고가 부담한다.
3. 제1항은 가집행할 수 있다.
라는 판결을 구합니다.

소장 송달(2025.03.26)

2025.03.11
가처분 이의(서울중앙지방법원 2025카합20404)

채권자 및 이의피신청인:㈜영풍,
㈜엠제이파트너스,
㈜한국기업투자홀딩스
채무자 및 이의신청인:고려아연㈜,
이** 외 6인

1. 위 당사자들 사이의 서울중앙지방법원 2025카합20144호 주주총회결의 효력정지 가처분, 2025카합20155호 직무집행정지가처분, 2025카합9호(공동소송참가) 주주총회결의 효력정지 가처분, 2025카합10호(공동소송참가) 직무집행정지가처분, 2025카합22호(공동소송참가) 주주총회결의 효력정지 및 직무집행정지가처분 신청사건에 관하여 귀원이 2025. 3. 7. 한 가처분 결정 중 채무자들의 패소 부분을 모두 취소한다.
2. 위 취소 부분에 해당하는 채권자 및 채권자 공동소송참가인들의 가처분 신청을 모두 기각한다.
3. 소송비용 중 공동소송참가로 인한 부분은 채권자 공동소송참가인들이, 나머지는 채권자가 각 부담한다.
라는 결정을 구합니다.

기각

2025.03.17
의결권행사허용가처분(서울중앙지방법원 2025카합20431)
채권자: ㈜영풍,㈜한국기업투자홀딩스채무자: 고려아연㈜

[신청취지]1. 채무자는 2025. 3. 28. 개최될 채무자의 정기주주총회(속회 및 연회 포함)에서 채권자 주식회사 영풍이 별지 목록 제1항 기재 주식에 관하여, 채권자 주식회사 한국기업투자홀딩스가 별지목록 제2항 기재 주식에 관하여 각 의결권을 행사하는 것을 허용하여야 한다.2. 채무자가 제1항의 명령을 위반하는 경우 채권자들에게 각 100,000,000,000원을 지급하라.3. 소송비용은 채무자가 부담한다.라는 결정을 구합니다.[별지]주식의 표시1. 2024. 12. 31.을 기준일로 하여, 채권자 주식회사 영풍이 보유하고 있는 채무자 발행의 보통주식 5,262,450주.2. 2024. 12. 31.을 기준일로 하여, 채권자 주식회사 한국기업투자홀딩스가 보유하고 있는 채무자 발행의 보통주식 1,671,431주. 끝.
2025.03.24 신청일부취하채무자는 2025. 3. 21. 심문기일에서 이 사건 정기주주총회에서 채권자 주식회사 한국기업투자홀딩스의 의결권을 제한할 의사가 없다고 진술하였고, 위 내용이 심문조서에 기재되었으므로(225. 3. 21.자 심문조서), 채권자 주식회사 한국기업투자홀딩스는 이 사건 신청을 취하합니다.

기각

2025.03.19

증거보전
결정(서울중앙지방법원 2025카기50241)에 대한 즉시항고

신청인, 상대방: ㈜영풍신청인 공동소송참가인, 상대방: ㈜한국기업투자홀딩스피신청인, 항고인:고려아연㈜

1. 제1심 결정을 취소한다.

2. 이 사건을 제1심 법원으로 환송한다.

라는 결정을 구합니다.

진행 중

2025.03.27

의결권행사허용가처분(서울중앙지방법원 2025카합20431)
에 대한 즉시항고

항고인(채권자): ㈜영풍상대방(채무자): 고려아연㈜

[항고취지]1. 원 결정을 취소한다.2. 채무자는 2025. 3. 28. 개최될 채무자의 정기주주총회(속회 및 연회 포함)에서 채권자가 별지 기재 주식에 관하여 의결권을 행사하는 것을 허용하여야 한다.
3. 채무자가 제2항의 명령을 위반하는 경우 채권자에게 100,000,000,000원을 지급하라.4. 소송비용은 채무자가 부담한다.라는 결정을 구합니다.[항고이유]추후 제출하겠습니다.

진행 중

주) 당사 및 당사의 특별관계자가 소송 당사자로 계류 중인 사건 기준

[경영권 분쟁 소송]
- 소송등의 판결ㆍ결정

소판결일
사건의 명칭(사건번호)
소송 당사자
판결ㆍ결정내용
판결ㆍ결정사유

2024.10.02.
자기주식 취득금지 가처분(2024카합21412)

채권자: ㈜영풍채무자:
최** 외 3인

1. 이 사건 신청을 모두 기각한다.

2. 소송비용은 채권자가 부담한다.

1. 판단 가. 관련 법리상법 제402조는 '이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 감사 또는 발행주식 총수의 100분의 1 이상에 해당하는 주식을 가진 주주는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있다'고 규정하여 소수주주의 이사의 위법행위에 대한 유지청구권을 인정하고 있다. 이러한 소수주주의 위법행위유지청구권은 업무집행권을 행사하는 이사회나 대표이사에 대한 주주의 간접적인 감독권(주주총회에서 이사의 선임해임과 재무제표의 승인 등)이나 사후적인 감독권(손해배상청구나 대표소송)에 비하여 그 위법행위 자체를 미리 금지시킬 수 있다는 점에서 주주의 이익 보호를 위한 중요한 권리라 할 것이지만 그 특성상 주주가 직접 경영에 개입함으로써 회사 경영이 저해될 소지가 있으므로 그 행사에는 위 상법 규정이 정한 엄격한 요건을 구비하여야 할 것이다. 따라서 가처분으로써 이사의 업무집행행위에 대한 유지를 구하는 주주는 이사의 행위가 법령 또는 정관에 위반하였다는 점 및 그로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있다는 점에 관한 분명한 증명을 하여야 하고, 여러 정황으로 보아 이사의 업무집행 행위에 의심이 간다는 사정을 들었다고 하여 그 증명을 다한 것이라 할 수 없다. 채권자가 구하는 이 사건 가처분은 본안 판결을 통하여 얻고자 하는 내용과 실질적으로 동일한 내용의 부작위 의무를 채무자들에게 부담시키는 이른바 만족적 가처분으로서 일반적인 가처분과는 달리 증명에 가까운 고도의 소명이 요구된다. 나. 채무자 이사들에 대한 신청에 관하여기록 및 심문 전체의 취지에 의하여 소명되는 다음과 같은 사정들을 고려하면, 현 단계에서 신청취지 기재와 같은 가처분을 발령할 정도로 이 사건 신청의 피보전권리 및 보전의 필요성이 충분히 소명되었다고 보기 어렵다. 1) 아래와 같은 사정들에 비추어 보면 고려아연이 자본시장법 제140조에 규정된 공개매수자(채권자)의 특별관계자에 해당한다고 단정할 수 없다. 따라서 고려아연이 채권자의 특별관계자에 해당하므로 고려아연은 자본시장법 제140조에 따라 자기주식을 취득할 수 없다는 것을 전제로 한 채권자의 주장은 이유 없다. 2) 아래와 같은 사정들에 비추어 보면 현재까지 채권자가 제출한 자료들만으로는 이 사건 자기주식 취득행위가 이사의 충실의무 또는 이사의 선관주의의무 위반에 해당한다는 점이 소명되었다고 보기 부족하다. 따라서 채무자 이사들의 충실의무 및 선관주의의무 위반을 전제로 한 채권자의 주장도 이유 없다. 3) 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 '회사에 회복할 수 없는 손해'가 생길 염려가 있는 경우에 이사에 대하여 그 행위를 중지할 것을 청구할 수 있다(상법 제402조). 채권자가 제출한 소명자료만으로 이 사건 자기주식 취득으로 인하여 고려아연에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있다는 점이 소명되었다고 보기 부족하다. 다. 채무자 한국투자증권에 대한 신청에 관하여채무자 한국투자증권이 고려아연의 이사가 아님이 명백하고, 채권자의 이 부분 주장은 상법 제402조에 대한 문언 해석의 한계를 넘어선 것으로 받아들일 수 없다. 따라서 채권자가 고려아연의 이사가 아닌 채무자 한국투자증권에 대하여 상법 제402조에 근거하여 이 사건 자기주식취득과 관련된 행위의 금지를 구할 수는 없다.2. 결론그렇다면 이 사건 신청은 각 이유 없으므로 이를 모두 기각하기로 하여, 주문과 같이 결정한다.

2024.10.21
공개매수 절차중지 가처분(2024카합21491)

채권자: ㈜영풍채무자:
최** 외 2인

1. 이 사건 신청을 모두 기각한다.2. 소송비용은 채권자가 부담한다.

1. 판단
가. 관련 법리
1) 상법 제402조는 ‘이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 감사 또는 발행주식의 총수의 100분의 1 이상에 해당하는 주식을 가진 주주는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있다‘고 규정하여 소수주주의 이사의 위법행위에 대한 유지청구권을 인정하고 있다. 이러한 소수주주의 위법행위유지청구권은 업무집행권을 행사하는 이사회나 대표이사에 대한 주주의 간접적인 감독권(주주총회에서 이사의 선임해임과 재무제표의 승인 등)이나 사후적인 감독권(손해배상청구나 대표소송)에 비하여 그 위법행위 자체를 미리 금지시킬 수 있다는 점에서 주주의 이익 보호를 위한 중요한 권리라 할 것이지만 그 특성상 주주가 직접 경영에 개입함으로써 회사 경영이 저해될 소지가 있으므로 그 행사에는 위 상법 규정이 정한 엄격한 요건을 구비하여야 할 것이다. 따라서 가처분으로써 이사의 업무집행행위에 대한 유지를 구하는 주주는 이사의 행위가 법령 또는 정관에 위반하였다는 점 및 그로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있다는 점에 관한 분명한 증명을 하여야 하고, 여러 정황으로 보아 이사의 업무집행행위에 의심이 간다는 사정을 들었다고 하여 그 증명을 다한 것이라 할 수 없다. 채권자가 구하는 이 사건 가처분은 본안판결을 통하여 얻고자 하는 내용과 실질적으로 동일한 내용의 부작위 의무를 채무자들에게 부담시키는 이른바 만족적 가처분으로서 일반적인 가처분과는 달리 증명에 가까운 고도의 소명이 요구된다.
2) 배당가능이익은 채권자의 책임재산과 회사의 존립을 위한 재산적 기초를 확보하기 위하여 직전 결산기상의 순자산액에서 자본금의 액, 법정준비금 등을 공제한 나머지로서 회사가 당기에 배당할 수 있는 한도를 의미하는 것이지 회사가 보유하고 있는 특정한 현금을 의미하는 것이 아니다. 또한 회사가 자기주식을 취득하는 경우 당기의 순자산이 그 취득가액의 총액만큼 감소하는 결과 배당가능이익도 같은 금액만큼 감소하게 되는데, 이는 회사가 자금을 차입하여 자기주식을 취득하더라도 마찬가지이다. 따라서 상법 제341조 제1항 단서는 자기주식 취득가액의 총액이 배당가능이익을 초과하여서는 안 된다는 것을 의미할 뿐 차입금으로 자기주식을 취득하는 것이 허용되지 않는다는 것을 의미하지는 않는다.(대법원 2021. 7. 29. 선고 2017두63337 판결 참고).
나. 구체적 판단
기록 및 심문 전체의 취지에 의하여 소명되는 다음과 같은 사정들을 고려하면, 현 단계에서 신청취지 기재와 같은 가처분을 발령할 정도로 이 사건 신청의 피보전권리 및 보전의 필요성이 충분히 소명되었다고 보기 어렵다.
1) 아래와 같은 사정들에 비추어 보면, 채무자들이 이 사건 자기주식 공개매수를 추진함으로써 자본시장법 및 상법을 위반하였거나, 고려아연 정관을 위반하였다고 단정할 수 없다.
2) 이 사건 자기주식 공개매수가 업무상 배임에 해당한다거나, 이사의 충실의무 또는 이사의 선관주의의무 위반에 해당하는지 여부 등은 본안에서의 충실한 증거조사와 면밀한 심리를 거쳐 판단될 필요가 있다. 다만 다음과 같은 사정들에 비추어 보면 현재까지 채권자가 제출한 자료들만으로는 이 사건 자기주식 공개매수가 업무상 배임에 해당한다거나, 이사의 충실의무 또는 이사의 선관주의의무 위반에 해당한다는 점이 증명에 가까울 정도로 충분히 소명되었다고 보기 부족하다. 따라서 채무자들의 업무상 배임행위, 이사의 충실의무 및 선관주의의무 위반 등을 전제로 한 채권자의 주장도 받아들이기 어렵다.
2. 결론
그렇다면 이 사건 신청은 각 이유 없으므로 이를 모두 기각하기로 하여, 주문과 같이 결정한다.

2024.11.21
주주명부 열람등사 가처분(2024카합21701)
채권자: ㈜영풍채무자: 고려아연㈜
신청취하
신청취하서 제출

2024.12.26
위법행위유지 가처분(2024카합21890)
채권자: ㈜영풍채무자: 최** 외 2인
신청취하
신청취하서 제출

2025.01.02
주주명부 열람등사 가처분(2024카합21944)

채권자 : ㈜영풍,㈜한국기업투자홀딩스

채무자 : 고려아연㈜

신청취하
위 사건에 관하여 채권자들은 2025. 1. 2. 채무자 회사의 2024. 12. 20.자 주주명부를 수령하였으므로, 이 사건 신청을 전부 취하 합니다.

2025.01.14
회계장부등 열람 및 등사 가처분(2024카합21390)
채권자: ㈜영풍채무자: 고려아연㈜
신청취하
위 사건에 관하여 채권자는 채무자가 회계장부 및 서류들 중 일부를 임의 제출하였으므로 이 사건 신청을 전부 취하합니다.

2025.01.20
검사인 선임 신청(2024비합30541)
신청인: ㈜영풍사건본인: 고려아연㈜

1. 신청인 주식회사 영풍이 2025. 1. 21.까지 아래 제2항 기재 보수를 예납하는 것을 조건으로, 사건본인이 2025. 1. 23. 09:00 개최할 예정인 임시주주총회(연기회와 속회 포함)와 관련하여 별지 1 및 별지 2 기재 각 조사사항을 포함하여 총회의 소집절차나 결의방법의 적법성에 관한 사항을 조사하기 위하여 변호사 정**를 검사인으로 선임한다.
2. 검사인의 보수를 6,600,000원(부가가치세 포함)으로 정하고, 사건본인이 이를 부담한다.
3. 신청인 주식회사 영풍의 나머지 신청을 기각한다

기록에 의하면, 신청인 주식회사 영풍(이하 ‘영풍’이라 한다)이 사건본인 발행주식 총수의 100분의 1 이상의 주식을 보유한 사건본인의 주주인 사실, 사건본인이 개최할 예정인 주문 제1항 기재 주주총회와 관련하여 별지 1 및 별지 2 기재 각 조사사항을 포함하여 총회의 소집절차나 결의방법의 적법성에 관한 사항을 조사하기 위하여 검사인 선임이 필요한 사실이 소명된다.
한편 신청인 영풍은 2인 이상의 검사인이 선임되어야 한다고 주장하지만, 위 신청인의 주장 및 제출한 자료들만으로는 검사인을 2인 이상 선임할 필요성이 소명되었다고 보기 부족하고, 달리 이를 소명할 자료가 없다.
따라서 신청인 영풍의 신청은 위 인정범위 내에서 이유 있고, 신청인 겸 사건본인 고려아연 주식회사(이하 ‘고려아연’이라 한다)의 신청은 이유 있으므로 상법 제367조 제2항에 따라 사건본인의 위 주주총회와 관련하여 변호사 정**를 검사인으로 선임하고 그 보수를 정하며, 신청인 영풍의 나머지 신청은 기각하기로 하여 주문과 같이 결정한다[신청인 겸 사건본인 고려아연은 신청인으로서 제기한 2024비합30544 사건에서‘신청비용은 사건본인이 부담한다’는 재판도 아울러 구하나, 비송사건에서 재판 전의 절차와 재판의 고지 비용은 부담할 자를 특별히 정한 경우를 제외하고는 사건의 신청인이 부담하는 것이므로(비송사건절차법 제24조 본문 참고), 이 부분은 따로 판단하지아니한다].

2025.01.21
의안상정금지 등 가처분(2024카합21996)
채권자: ㈜영풍채무자: 고려아연㈜

1. 채무자는 2025. 1. 23. 개최되는 임시주주총회에서 별지 기재 제2호 의안과 제3호 의안을 위 임시주주총회의 의안으로 각 상정하여서는 아니 된다.
2. 채권자의 나머지 신청을 모두 기각한다.
3. 소송비용 중 50%는 채권자가, 나머지는 채무자가 각 부담한다.

1. 판단
가. 인용하는 부분[신청취지 제1항(의안상정금지 가처분)]
1) 피보전권리
위 소명사실에 기록 및 심문 전체의 취지를 더하여 소명되는 다음과 같은 사정들을 종합하여 보면, 이 사건 임시주주총회에서 이 사건 집중투표 이사선임 의안에 대한 결의가 이루어지더라도 위 결의가 상법 제376조 제1항에 따라 취소될 수 있거나, 상법 제380조에 따라 무효로 확인될 수 있으므로, 이 부분 신청의 피보전권리가 소명된다(이와 같이 피보전권리가 소명되었다고 인정하는 이상 채권자의 나머지 주장에 관하여는 판단하지 아니한다).
2) 보전의 필요성
이 사건 임시주주총회에서 이 사건 집중투표 이사선임 의안에 대한 결의가 이루어질 경우 결의취소의 소 또는 결의무효확인의 소가 확정될 때까지 이 사건 집중투표이사선임 의안에 대한 결의로 선임된 이사의 지위와 관련하여 상당한 혼란이 계속될 것으로 보이는 점 등 기록과 심문 전체의 취지에 의하여 소명되는 여러 사정을 종합하여 보면, 주문 제1항과 같은 가처분을 명할 보전의 필요성도 소명된다.
나. 기각하는 부분(신청취지 제2항)
기록 및 심문 전체의 취지를 종합하여 알 수 있는 다음과 같은 사정들에 비추어보면, 채권자의 주장과 제출 자료만으로는 이 부분 신청의 피보전권리 및 보전의 필요성에 관한 충분한 소명이 이루어졌다고 보기 어렵다.
1) 채권자는 이 부분 신청의 피보전권리로 '주주권'을 내세우고 있다. 그러나 상법상 주주권 그 자체에 기초하여 회사에 대하여 특정한 행위를 하거나 하지 않도록 요구할 수 있는 권리가 도출된다고 보기는 어렵다. 특히 상법은 각종 소주주주권(가령 상법 제363조의2 주주제안권)에 대하여 행사요건, 행사방법 등에 관하여 자세히 규정하고 있는바, 이와 같은 명시적인 규정이 없음에도 불구하고 단지 주주라는 이유만으로 회사에 대하여 특정한 행위를 요구할 수는 없다고 봄이 타당하다.
2) 채권자는 이 부분의 신청의 피보전권리로 상법 제366조가 규정하고 있는 임시주주총회 소집청구권을 내세우고 있다. 그러나 상법 제366조 제2항에 따르면 주주총회소집 청구를 한 주주는 법원의 허가를 받아 총회를 소집할 수 있을 뿐, 채권자가 상법 제366조에 따라 채무자에게 특정한 행위를 하거나 하지 않도록 요구할 수 있는 권리가 도출된다고 볼 수는 없다.2. 결
론이 사건 신청은 위 인정범위 내에서 이유 있으므로 이를 인용하고, 나머지 신청은 각 이유 없으므로 이를 모두 기각하기로 하여, 주문과 같이 결정한다.

2025.02.11
임시주주총회 소집허가(2024비합30454)

신청인:
㈜영풍사건본인: 고려아연㈜

이 사건 신청을 기각한다.

1. 판단
가. 상법 제366조에서 인정하고 있는 소수주주의 주주총회소집청구권은 소수주주가원하는 회의 목적사항이 논의될 수 있도록 기회를 보장하는 데 의의가 있을 뿐, 구체적인 결의 내용까지 소수주주가 원하는 방향으로 의결되도록 보장하는 것이라 할 수 없고, 회사 스스로 총회소집을 청구한 주주가 요구한 회의 목적사항을 안건으로 하여 총회를 소집하는 경우 주주의 총회소집 허가신청은 그 이익 내지 필요성이 소멸되었다고 볼 수 있다.
위 소명사실에 의하면, 이 사건 임시주주총회가 실제 소집 개최되어 신청인이 회의목적으로 요구한 별지 목록 기재 사항이 안건으로 상정되었고 이 사건 이사 선임 결의까지 이루어졌으므로 이 사건 신청은 더 이상 그 이익 내지 필요성을 인정하기 어렵다. 신청인이 비록 이사 수 상한이 없음을 전제로 별지 목록 기재 사항을 회의목적으로 청구하였다고 하더라도, 신청인이 제안한 안건 자체가 이사의 증원 여부와 그 범위 및 필요성에 관한 부분을 포함하고 있기 때문에 논리적으로 이 사건 이사의 원수 관련 정관변경 의안이 먼저 부의되어 결의가 이루어졌을 뿐 신청인이 제안한 안건 자체는 배척되거나 변경되지 아니하였고, 의결 역시 신청인이 구한 바와 같이 단순투표 방식으로 진행되었다.
나. 이에 대하여 신청인은, 이 사건 임시주주총회가 개최되기 직전에 사건본인의 손자회사가 신청인의 주식을 의도적으로 매수하였고, 사건본인이 위 임시주주총회에서 상법 제369조 제3항을 근거로 이 사건 주식의 의결권을 부당하게 제한하였기 때문에 이 사건 이사 선임 결의 및 이 사건 임시주주총회에서 이루어진 결의(이하 ’이 사건 주총결의‘라고 통칭한다)에는 결의방법상 중대한 하자가 있어 그 결의가 부존재할 정도이므로, 이 사건 신청은 여전히 인용되어야 한다고 주장한다. 그러나 설령 이 사건 주총결의에 신청인이 주장하는 결의방법의 하자가 있다고 하더라도, 신청인이 이 사건 주총결의에 관한 취소 무효확인 등의 별건의 소를 제기하여 그 결의의 효력을 다투는 것은 별론으로 하고, 신청인이 주장하는 사정 및 제출하는 자료만으로는 이 사건 주총결의의 결의방법상 하자가 중대하여 그 결의 자체가 존재하지 않는다고 보기는 어려우며, 달리 이를 인정할 만한 증거가 없다. 신청인의 주장은 받아들이지 아니한다
2. 결론
그렇다면 이 사건 신청은 이유 없으므로 이를 기각하기로 하여, 주문과 같이 결정한다[한편 신청인은, ‘신청비용은 사건본인이 부담한다‘는 재판도 아울러 구하나, 비송사건에서 재판 전의 절차와 재판의 고지 비용은 부담할 자를 특별히 정한 경우를 제외하고는 사건의 신청인이 부담하는 것이므로(비송사건절차법 제24조 본문 참고), 이 부분은 따로 판단하지 아니한다].

2025.03.07
주주총회결의 효력정지 가처분(2025카합20144)및직무집행정지가처분(2025카합20155)
채권자: ㈜영풍채무자: 고려아연㈜,이** 외 6명공동소송참가인:㈜엠제이파트너스,㈜한국기업투자홀딩스

1. 본안판결 확정시까지,
가. 채무자 고려아연 주식회사의 별지 1 기재 주주총회에서 이루어진 별지 1 기재 결의사항 중 제1-2호, 제1-4호, 제1-6호, 제1-7호, 제1-8호 의안에 대한 결의의 효력을 정지하고,
나. 채무자 이** 외 6명은 채무자 고려아연 주식회사의 사외이사로서의 직무를 집행하여서는 아니 된다.
2. 채권자 및 채권자 공동소송참가인들의 나머지 신청을 각 기각한다.
3. 소송비용은 공동소송참가로 인한 부분을 포함하여 채무자들이 부담한다.

1. 판단
가. 피보전권리
1) 상법 제369조 제3항의 적용 범위 아래와 같은 사정들에 비추어 보면 상법 제369조 제3항은 관련 회사(회사, 모회사, 자회사)가 모두 상법 제4장에서 규정하고 있는 ‘주식회사’에 해당하여야 적용될 수 있다고 해석함이 타당하다.
2) 이 사건 주식에 대한 의결권 제한의 적법 여부
아래와 같은 사정들에 비추어 보면, 상법 제369조 제3항에 따라 이 사건 주식에 대한 의결권을 제한하는 것은 위법하다고 봄이 타당하다.
3) 소결
이 사건 주식에 대한 의결권 제한은 위법하다. 따라서 이 사건 임시주주총회에는 결의방법이 법령(상법 제376조 제1항)에 위반하는 하자가 존재한다(이와 같이 피보전권리를 인정하는 이상 채권자의 나머지 주장에 관하여는 판단하지 아니한다).2. 결론
그렇다면 이 사건 신청은 위 인정범위 내에서 이유 있으므로 이를 각 인용하고, 채권자 및 참가인들의 나머지 신청은 이유 없으므로 이를 각 기각하되, 소송비용의 부담에 관하여는 이 사건 신청에 이르게 된 경위 등을 고려하여 공동소송참가로 인한 부분을 포함하여 채무자들이 전부 부담하기로 정한다.

2025.03.07
의안상정가처분(2025카합20194)
채권자 : ㈜영풍,㈜한국기업투자홀딩스채무자 : 고려아연㈜

1. 이 사건 신청을 모두 기각한다.
2. 소송비용은 채권자들이 부담한다.

1.판단가. 별지 기재 가호 의안(임시의장 선임의 건)에 관한 판단
1) 채무자 정관 제22조 제1항은 ’주주총회의 의장은 대표이사가 된다‘고 명시적으로 규정하고 있다. 그리고 채무자 정관 제22조 제2항은 ’대표이사가 유고시에는 이사회에서 정한 이사가 이를 대행한다‘고 규정하고 있다. 따라서 이 사건 정기주주총회의 의장은 채무자의 대표이사인 박**, 정** 중 1인이 되는 것이 원칙이다.
2) 채권자는 채무자의 대표이사인 박**에 대한 불신임 사유가 있다는 취지로도 주장한다. 그러나 채권자의 주장과 같이 위 박**에 대한 불신임 사유가 있다고 하더라도 다른 대표이사인 정**이 이 사건 정기주주총회의 의장이 되는 것이 원칙이고, 위 정**도 이 사건 정기주주총회의 의장이 되지 못하는 경우 채무자의 이사회가 이 사건 정기주주총회의 의장을 정하는 것이 채무자 정관 규정에 부합하는 해석이다.
3) 2025. 1. 23. 개최된 채무자의 임시주주총회에서 의장직을 수행한 박**이 채권자 영풍이 보유하고 있는 채무자 주식에 대하여 상법 제369조 제3항에 따라 의결권을 제한한 사실은 소명되나, 위 상법 제369조 제3항에 관한 명확한 해석은 존재하지 않았던 점 등을 고려하면 현 단계에서 채무자 정관 규정에도 불구하고 채무자의 대표이사 박**이 이 사건 정기주주총회의 의장직을 수행하는 것이 현저히 부당하다고 보기도 어렵다.
4) 결국 별지 기재 가호 의안의 경우 채무자 정관에 위배되는 것으로 볼 여지가 상당하므로 주주제안 거부사유에 해당한다고 판단된다. 따라서 이 부분 신청의 피보전권리가 소명되지 않는다.
나. 별지 기재 라호 의안(자기주식 소각의 건)에 관한 판단
1) 주주총회는 상법 또는 정관에 정하는 사항에 한하여 결의할 수 있다(상법 제361조). 그리고 상법 제343조 제1항은 본문에서 ’주식은 자본금 감소에 관한 규정에 따라서만 소각할 수 있다‘고 규정하면서, 단서에서는 ’다만, 이사회의 결의에 의하여 회사가 보유하는 자기주식을 소각하는 경우에는 그러하지 아니하다‘고 규정하고 있다.
2) 채권자들이 요구하고 있는 주식 소각이 ’자본금 감소에 관한 규정에 따른 소각‘이 아님은 명확하므로,1) 채권자들이 제안하고 있는 주식소각은 상법 제343조 제1항 단서가 적용되는 주식소각이다. 상법 제343조 제1항 단서에 따라 주식을 소각하는 경우 ’이사회의 결의‘에 의한다고 상법이 명시적으로 규정하고 있다. 결국 별지 기재 라호 의안의 경우 법령에 위배되는 것으로 볼 여지가 상당하므로 주주제안 거부사유에 해당한다고 판단된다. 따라서 이 부분 신청의 피보전권리가 소명되지 않는다.
다. 별지 기재 나호(이사 선임의 건), 다호(재무제표 승인의 건) 의안에 관한 판단
1) 피보전권리
채권자들이 채무자 발행주식총수의 3% 이상에 해당하는 주식을 보유하고 있는 주주로서 직전 연도의 정기주주총회일인 2025. 3. 19.로부터 6주 전에 채무자에 서면으로 별지 기재 나호, 다호 의안을 각 상정할 것을 제안한 사실이 소명되고, 위 주주제안의 내용이 법령 또는 정관에 위반하거나 상법 시행령 제12조 각 호의 어느 하나에 해당한다고 볼 사정도 확인되지 아니하므로, 채권자들에게는 상법 제363조의2에 따라 이 사건 정기주주총회에 별지 기재 나호 및 다호 의안의 상정을 구할 수 있는 피보전권리가 인정된다.
2) 보전의 필요성
채무자의 대리인이 2025. 2. 24. 심문기일에서 ’별지 기재 나호, 다호 의안은 이 사건 정기주주총회의 의안으로 상정할 예정이다‘라고 진술한 점, 위와 같은 채무자 대리인의 진술에도 불구하고 채무자가 별지 기재 나호, 다호 의안을 이 사건 정기주주총회의 의안으로 상정하지 않을 것이라는 사정에 대한 소명이 부족한 점, 만약 채무자가 별지 기재 나호, 다호 의안을 이 사건 정기총주주총회의 의안으로 상정하지 않는다면 채권자들로서는 그 즉시 위 의안들에 대하여 다시 의안상정가처분 신청 등을 통해 채권자들의 목적을 달성할 가능성이 높은 점 등을 고려하면 이 부분 신청의 보전의 필요성이 소명되지 않는다.
2. 결론
그렇다면 이 사건 신청은 각 이유 없으므로 이를 모두 기각하기로 하여, 주문과 같이 결정한다.

2025.03.12
증거보전(2025카기50241)

신청인: ㈜영풍신청인 공동소송참가인:
㈜한국기업투자홀딩스피신청인: 고려아연
㈜

피신청인은 이 결정을 송달받은 날로부터 14일 이내에 별지1 증거의 표시 기재 각 증거를 별지2 기재 방식으로 이 법원에 제출하라.

[별지1]
2025. 1. 23.자 임시주주총회와 관련하여 소지하고 있는
(1) 총회 회의록, 공증된 의사록, 속기록
(2) 총회 참석상황 또는 진행상황을 문자, 소리 또는 영상으로 기록, 녹음 또는 촬영한 서류, 음성기록매체, 영상기록매체
(3) 각 안건별 찬성, 반대, 기권 등 주주들의 의사표시를 피신청인이 집계하여 작성한 중간집계표 및 현장투표가산 각 안건별 최종집계표(엑셀 파일 및 수기자료 포함)
(4) 주주총회 개최관계 서류를 보관하고 있는 봉인된 상자 내에 보관된 주주들로부터 제출받은 참석장, 위임장, 철회서, 주주확인표 및 주주총회에서 사용한 모든 투표용지(피신청인이 주주들로부터 제출받은 서면결의서와 우편봉투, 해외 주주들로부터의 의결권 행사 현황이 기재된 한국예탁결제원의 통지서 포함) 등 주주총회 개최관계 서류. 끝.
[별지2]
1. 피신청인이 보관하고 있는 별지1 목록 기재 (1), (3), (4)항 문서를 법원에 제출하는 방식
[다만 별지1 목록 기재(4)항 문서를 제출하기에 앞서 신청인 또는 신청인 공동소송참가인의 대리인(이하, 신청인 측 대리인이라고 한다) 입회하에 봉인된 상자를 개봉하여 상자 안의 문서 일체를 등사(신청인 측 대리인이 지정하는 문서로 한정할 수 있음)하되, 그 사본 1부를 신청인 측 대리인에게도 교부할 것]
2. 피신청인이 보관하고 있는 별지1 목록 기재 (2)항 문자, 소리 또는 영상으로 기록, 녹음 또는 촬영한 서류, 음성기록매체, 영상기록매체가 담긴 저장매체(USB, CD 등)를 법원에 제출하는 방식

2025.03.18
채권가압류(서울중앙지방법원 2025카단805855)
채권자: 영풍채무자: 박**제3채무자: 고려아연
채무자의 제3채무자에 대한 별지 기재 채권을 가압류한다.제3채무자는 채무자에게 위 채권에 관한 지급을 하여서는 아니 된다.채무자는 다음 청구금액을 공탁하고 집행정지 또는 그 취소를 신청할 수 있다.청구채권의 내용 주주권 침해로 인한 손해배상금청구금액 금 100,000,000원
이 사건 채권가압류 신청은 이유 있으므로 담보로 공탁보증보험증권을 제출받고 주문과 같이 결정한다.

2025.03.20
검사인 선임 신청(2025비합30062, 2025비합30110(병합))
신청인: ㈜영풍,㈜한국기업투자홀딩스신청인 겸 사건본인: 고려아연㈜
1. 신청인 주식회사 영풍, 신청인 주식회사 한국기업투자홀딩스가 2025. 3. 26.까지 아래 제2항 기재 보수를 예납하는 것을 조건으로, 사건본인이 2025. 3. 28. 09:00 개최할 예정인 정기주주총회(연기회와 속회 포함)와 관련하여 별지 1 및 별지 2 기재 각 조사사항을 포함하여 총회의 소집절차나 결의방법의 적법성에 관한 사항을 조사하기 위하여 변호사 정**를 검사인으로 선임한다.2. 검사인의 보수를 6,600,000원(부가가치세 포함)으로 정하고, 사건본인이 이를 부담한다.3. 주식회사 영풍, 신청인 주식회사 한국기업투자홀딩스의 나머지 신청을 각 기각한다.
기록에 의하면, 신청인 주식회사 영풍(이하 ‘영풍’이라 한다), 신청인 주식회사 한국기업투자홀딩스(이하 ‘한국기업투자홀딩스’라 한다)가 사건본인 발행주식 총수의 100분의 1 이상의 주식을 보유한 사건본인의 주주인 사실, 사건본인이 개최할 예정인 주문 제1항 기재 주주총회와 관련하여 별지 1 및 별지 2 기재 각 조사사항을 포함하여 총회의 소집절차나 결의방법의 적법성에 관한 사항을 조사하기 위하여 검사인 선임이 필요한 사실이 소명된다.한편 신청인 영풍과 신청인 한국기업투자홀딩스는 2인 이상의 검사인이 선임되어야 한다고 주장하지만, 위 신청인들의 주장 및 제출한 자료들만으로는 검사인을 2인 이상 선임할 필요성이 소명되었다고 보기 부족하고, 달리 이를 소명할 자료가 없다.따라서 신청인 영풍, 신청인 한국기업투자홀딩스의 신청은 위 인정범위 내에서 이유 있고, 신청인 겸 사건본인 고려아연 주식회사의 신청은 이유 있으므로 상법 제367조 제2항에 따라 사건본인의 위 주주총회와 관련하여 변호사 정대화를 검사인으로 선임하고 그 보수를 정하며, 신청인 영풍, 신청인 한국기업투자홀딩스의 나머지 신청은 각 기각하기로 하여 주문과 같이 결정한다.

2025.03.27
의결권행사허용가처분(2025카합20431)
채권자: ㈜영풍채권자 보조참가인: (유)와이피씨채무자: 고려아연㈜
1. 이 사건 신청을 기각한다.2. 소송비용 중 보조참가로 인한 부분은 채권자 보조참가인이, 나머지는 채권자가 각 부담한다.
1. 기록 및 심문 전체의 취지에 의하면 다음과 같은 사실이 소명된다. 가. 당사자들의 지위, 채권자의 현물출자 등 나. 영풍정밀 주식회사 등의 채권자의 보통주식 처분 등 다. 채무자의 정기주주총회 개최2. 관련 법령 - 상법 제354조(주주명부의 폐쇄, 기준일) - 상법 제369조(의결권) - 상법 제614조(대표자, 영업소의 설정과 등기) - 상법 제617조(유사외국회사) - 상법 제618조(준용규정) - 상법 제621조(외국회사의 지위) 등3. 판단 가. 상법 제369조 제3항 후단 중 “다른 회사가 가지고 있는 회사 또는 모회사의 주식”의 의미에 관한 판단 나. SMH가 외국회사임에도 불구하고 상법 제369조 제3항의 적용이 가능한지 여부 다. 다. SMH의 법적 성질에 비추어 상법 제369조 제3항을 적용할 수 없는지 여부 라. 방어권 남용 주장에 대한 판단4. 결론 그렇다면 이 사건 신청은 이유 없으므로 이를 기각하기로 하여, 주문과 같이 결정한다.

2025.03.31
주주총회결의 효력정지 가처분 이의(2025카합20404)
채권자 및 이의피신청인:㈜영풍, ㈜엠제이파트너스,㈜한국기업투자홀딩스채무자 및 이의신청인:고려아연㈜, 이** 외 6인
1. 채권자 및 채권자 공동소송참가인들과 채무자들 사이의 서울중앙지방법원 2025카합20144 주주총회결의 효력정지 가처분, 2025카합20155(병합) 직무집행정지가처분, 2025카합9(공동소송참가) 주주총회결의 효력정지 가처분, 2025카합10(공동소송참가) 직무집행정지가처분, 2025카합22(공동소송참가) 주주총회결의 효력정지 및 직무집행정지가처분 신청사건에 관하여 이 법원이 2025. 3. 7.에 한 가처분결정을 인가한다.　2. 이의신청으로 인한 소송비용은 채무자들이 부담한다.
이 사건 가처분결정은 정당하므로 이를 인가하기로 하여, 주문과 같이 결정한다.

주) 당사 및 당사의 특별관계자가 소송 당사자로 계류 중인 사건 기준

나. 매출액 및 수익성 저하 위험당사는 2022년까지 견조한 매출 성장세를 기록했습니다. 연결기준 매출액은 2021년 전년대비 31.6% 성장하여 9조 9,768억원을 기록하였고, 2022년에는 전년대비 12.5% 상승하여 11조 2,194억원을 기록하였습니다. 2022년 말~ 2023년 초에는 중국의 리오프닝 기대에 따라 금속 수요 증가가 예상되어 아연을 비롯한 비철금속 가격이 상승하였으나, 2023년 중국의 리오프닝이 시장의 기대에 못 미침에 따라 금속가격이 급격하게 하락하였습니다. 이에 따라 당사의 2023년 매출 및 영업이익은 전기 대비 각각 13.5%, 28.2% 감소하여 9조 7,045억원과 6,599억원을 기록하며 역성장하였습니다. 2024년에는 비철금속가격이 안정되고 원/달러 환율 상승에 따라 매출액이 확대되었고, 2024년말 연결기준 매출액은 12조 529억원을 기록하며 전년 대비 24.2% 성장
하였습니다. 2024년 기준 당사 주요 제품은 아연, 연, 금, 은으로 구성되어 있습니다. 아연과 연은 합금 및 도금에 주로 사용되며, 금, 은의 경우 귀금속 및 전기도금 재료로 사용됩니다. 매출액 비중은 2024년 별도기준 아연이 31.7%로 가장 크며, 은 29.5%, 연 17.6%, 금 9.2% 순입니다. 당사의 매출에서 가장 높은 비중을 차지하는 아연의 매출액은 2022년 별도기준 3조 330억원을 기록하며 글로벌 아연 가격의 폭등을 반영하였고, 아연 가격이 안정화 됨에 따라 2023년과 2024년에는 매출액이 소폭 감소하여 2조 4,598억원과 2조 5,605억원을 기록하였습니다. 아연과 연은 건설, 선박, 자동차 및 가전 등 전방산업의 사이클의 영향을 받으므로 경기 침체기에 실적 악화 요인으로 작용할 수 있습니다. 다만, 금과 은은 귀금속으로 경기 침체기에 가격이 상승하는 경향을 가지므로 아연과 연의 실적 하락에 따른 리스크를 일정 부분 헤지하여 전방산업의 변동성이 당사 매출 및 수익성에 미치는 영향은 제한적입니다.
당사의 연결기준 당기순이익은 2022년 7,983억원에서 2023년 5,334억원, 2024년 1,948억원으로 지속적으로 감소
하였습니다. 2023년에는 글로벌 아연 가격이 정점을 달했던 2022년 대비 당사의 전반적인 매출액 및 영업이익 감소로 인해 당기순이익도 감소하였으며, 2024년에는 2023년 대비 영업이익이 증가했음에도
금융비용 및 기타비용이 증가하여 당기순이익은 감소하였습니다. 당사의 금융수익 및 금융비용은 정기예금, 단기/장기 차입금, 단기/장기 사채 등 금융 활동에서 발생하는 손익이며, 그 외 영업을 통해 발생하는 외상매출금, 외상매입금, 선수금, 미지급금 등에 대한 외환손익 등은 기타수익, 기타비용으로 인식하고 있습니다.
2024년에는 연결기준 매출총이익 1조 1,408억원, 영업이익 7,235억원, 당기순이익 1,948억원을 기록하였고, 매출총이익률, 영업이익률, 당기순이익률은 각각 9.5%, 6.0%, 1.6%를 기록하며 전년 대비 0.4%p., 0.8%p., 3.9%p. 감소하였습니다. 이는 종속회사를 통한 국내외 신사업 확장의 초기 투자 부담에 기인한 것으로 분석됩니다. 한편, 당사의 매출원가는 주요 원재료인 아연 정광, 연 정광 가격에 영향을 받으나, 판매가격과 함께 주요 원재료의 가격도 LME 가격에 연동되므로 원가율 변동성에 미치는 영향은 크지 않습니다. 이에 따라 당사의 매출원가율은 2022년부터 2024년까지 각각 89.6%, 90.1%, 90.5%를 기록하며, 80% 후반~90% 초반의 일정한 수준으로 유지되고 있습니다.
다만, 국내외 경기변동 및 전방산업의 업황 변화에 민감하게 반응하는 당사 산업 특성으로 인해 글로벌 경기 불황, 철강업 부진 등의 대내외적 환경 변화로 인해 당사의 매출액 및 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 또한, 당사 수익구조에서 매출원가가 약 90%로 높은 비중을 차지한다는 점에서 원재료 매입단가의 상승이 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 생산설비의 가동 중단이 발생하거나 수입규제의 강화 등 기타요인의 영향으로 영업 환경이 부정적으로 변화할 경우 당사의 외형적 성장이 둔화 및 침체될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 비철금속제련회사로서 아연과 연의 생산 및 판매를 주업종으로 영위하고 있으며 기타 금, 은, 동, 황산 등은 아연과 연의 제련과정에서 회수하는 유가금속과 부산물의 일종으로 생산하고 있습니다또한 종속회사를 통하여 국내에서 비철금속 수출입업(케이지트레이딩㈜), 제강분진을 활용한 자원순환 사업(스틸싸이클㈜) 등을 하고 있으며, 2차전지 핵심소재인 전해동박 생산업(케이잼㈜) 등의 신규 사업을 확대하고 있습니다. 또한 해외에서도 비철금속제조 및 판매업(Sun Metals Corporation Pty Ltd)을 하고 있으며, 최근 전자폐기물 재활용을 통해 금속을 추출하고 조달하는 자원순환 사업(Pedalpoint LLC, Igneo Holdings LLC, Kataman Metals, LLC), 신재생에너지 및 수소개발 사업(Ark Energy, Epuron Holdings Pty Ltd)등의
신규 사업을 확대하고 있습니다. 당사의 성장성 지표 및 매출액 추이는 다음과 같습니다.

[성장성 및 수익성 지표]
(단위 : 백만원)

구 분
2024년
2023년
2022년
2021년

매출액
12,052,918
9,704,521
11,219,359
9,976,776

매출액 성장률
24.2%
-13.5%
12.5%
31.6%

매출총이익
1,140,795
961,945
1,168,955
1,256,299

매출총이익 성장률
18.6%
-17.7%
-7.0%
21.4%

영업이익
723,472
659,935
919,171
1,096,146

영업이익 성장률
9.6%
-28.2%
-16.1%
22.1%

당기순이익
194,782
533,379
798,264
811,106

당기순이익 성장률
-63.5%
-33.2%
-1.6%
41.1%

출처 :
당사 사업보고서

당사는 2022년까지 견조한 매출 성장세를 기록했습니다. 연결기준 매출액은 2021년 전년대비 31.6% 성장하여 9조 9,768억원을 기록하였고, 2022년에는 전년대비 12.5% 상승하여 11조 2,194억원을 기록하였습니다. 2022년 말~ 2023년 초에는 중국의 리오프닝 기대에 따라 금속 수요 증가가 예상되어 아연을 비롯한 비철금속 가격이 상승하였으나, 2023년 중국의 리오프닝이 시장의 기대에 못 미침에 따라 금속가격이 급격하게 하락하였습니다. 이에 따라 당사의 2023년 매출 및 영업이익은 전기 대비 각각 13.5%, 28.2% 감소하여 9조 7,045억원과 6,599억원을 기록하며 역성장하였습니다. 2024년에는 비철금속가격이 안정되고 원/달러 환율 상승에 따라 매출액이 확대되었고, 2024년말 연결기준 매출액은 12조 529억원을 기록하며 전년 대비 24.2% 성장하였습니다.

[최근 3년간 제품군별 매출액]
(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목
구체적용도
2024년
2023년
2022년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

비철금속제조 및 판매
제품
아연
용융아연도금, Die-Casting합금, 전기아연도금, 신동, 금속화학 등
2,560,480
31.7
2,459,809
33.7
3,033,035
37.5

연
축전기전극, 안료, 땜납, 활자합금, 전선피복용, Bearing합금 등
1,420,572
17.6
1,300,682
17.8
1,344,319
16.6

금
전기도금, 화폐, 전기접점, 장식품, 치과재료 등
748,178
9.2
755,687
10.4
889,665
11.0

은
사진감광재료, 전기도금, 전기접점, 치과재료 등
2,383,624
29.5
1,924,177
26.4
1,836,115
22.7

동
전선, 전지, 냉난방 배관, 전자재료, 동전 등
389,411
4.8
343,877
4.7
297,510
3.7

기타
-
586,751
7.3
506,837
7.0
680,734
8.4

합계
-
8,089,016
100.0
7,291,069
100.0
8,081,378
100.0

출처 : 당사 사업보고서(2024.12)

2024년 기준 당사 주요 제품은 아연, 연, 금, 은으로 구성되어 있습니다. 아연과 연은 합금 및 도금에 주로 사용되며, 금, 은의 경우 귀금속 및 전기도금 재료로 사용됩니다.
매출액 비중은 2024년 별도기준 아연이 31.7%로 가장 크며, 은 29.5%, 연 17.6%, 금 9.2% 순입니다. 당사의 매출에서 가장 높은 비중을 차지하는 아연의 매출액은 2022년 별도기준 3조 330억원을 기록하며 글로벌 아연 가격의 폭등을 반영하였고, 아연 가격이 안정화 됨에 따라 2023년과 2024년에는 매출액이 소폭 감소하여 2조 4,598억원과 2조 5,605억원을 기록하였습니다. 아연과 연은 건설, 선박, 자동차 및 가전 등 전방산업의 사이클의 영향을 받으므로 경기 침체기에 실적 악화 요인으로 작용할 수 있습니다. 다만, 금과 은은 귀금속으로 경기 침체기에 가격이 상승하는 경향을 가지므로 아연과 연의 실적 하락에 따른 리스크를 일정 부분 헤지
하여 전방산업의 변동성이 당사 매출 및 수익성에 미치는 영향은 제한적입니다.

[수익성 지표]
(단위 : 백만원)

구 분
2024년
2023년
2022년
2021년

매출액
12,052,918
9,704,521
11,219,359
9,976,776

매출원가
10,912,123
8,742,576
10,050,403
8,720,478

매출원가율
90.5%
90.1%
89.6%
87.4%

매출총이익
1,140,795
961,945
1,168,955
1,256,299

매출총이익률
9.5%
9.9%
10.4%
12.6%

판매비와관리비
417,323
302,010
249,784
160,152

판관비율
3.5%
3.1%
2.2%
1.6%

영업이익
723,472
659,935
919,171
1,096,146

영업이익률
6.0%
6.8%
8.2%
11.0%

당기순이익
194,782
533,379
798,264
811,106

당기순이익률
1.6%
5.5%
7.1%
8.1%

출처: 당사 사업보고서, 연결기준

당사의 연결기준 당기순이익은 2022년 7,983억원에서 2023년 5,334억원, 2024년 1,948억원으로 지속적으로 감소하였습니다. 2023년에는 글로벌 아연 가격이 정점을 달했던 2022년 대비 당사의 전반적인 매출액 및 영업이익 감소로 인해 당기순이익도 감소하였으며, 2024년에는 2023년 대비 영업이익이 증가했음에도
금융비용 및 기타비용이 증가하여 당기순이익은 감소하였습니다. 당사의 금융수익 및 금융비용은 정기예금, 단기/장기 차입금, 단기/장기 사채 등 금융 활동에서 발생하는 손익이며, 그 외 영업을 통해 발생하는 외상매출금, 외상매입금, 선수금, 미지급금 등에 대한 외환손익 등은 기타수익, 기타비용으로 인식하고 있습니다.

2024년 연결기준 당사 금융비용 증가는 신사업 투자에 따른 무역금융 증가 및 경영권분쟁에 따른 차입금 증가로 인한 이자비용 확대에서 기인하였습니다. 연결기준 당사의 차입금은 2024년 4.97조원으로 2023년 총차입금 9,259억원 대비하여 약 4조가 증가했으며, 구체적으로 경영권 분쟁에 따른 공개매수자금 1.8조 원, 무역금융 1.7조 원, 유동성 확보 목적의 CP 0.4조 원 등으로 이루어져 있습니다.

2024년 연결기준 당사 기타비용의 증가는 2024년 환율 급등으로 인한 외화부채에 대한 외환차손 및 외화환산손실 증가 및 당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실의 증가에서 기인하였습니다. 2024년 연결기준 당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실이 1,507억원을 기록하며 2023년 552억원 대비 2.73배 수준으로 크게 증가하여 당기순이익의 감소에 영향을 미쳤습니다. 당기손익-공정가치측정 금융자산의 평가손실의 증가에 크게 영향을 미친 자산은 그레이고, SIMS, SM 주식 등이 있습니다. 특히 당사 종속회사인 그레이 제1호 사모투자합자회사가 보유하고 있는 (주)그레이고의 경우 내수시장 침체에 따른 일부 기존 브랜드 정리 및 정상화 과정에서 손실이 발생하여, 당사는 (주)그레이고에 대해 인식하고 있는 당기손익-공정가치측정 금융자산 2024년 연결기준 기초 장부금액 891억원에서 664억원을 2024년 당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실로 인식하였습니다. 이는 당사의 2024년 연결기준 전체 당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손익 1,507억원의 약 44%에 해당하는 비중으로, 당사 2024년 당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실 증가의 주요한 요인입니다.

2024년에는 연결기준 매출총이익 1조 1,408억원, 영업이익 7,235억원, 당기순이익 1,948억원을 기록하였고, 매출총이익률, 영업이익률, 당기순이익률은 각각 9.5%, 6.0%, 1.6%를 기록하며 전년 대비 0.4%p., 0.8%p., 3.9%p. 감소하였습니다. 이는 종속회사를 통한 국내외 신사업 확장의 초기 투자 부담에 기인한 것으로 분석됩니다. 한편, 당사의 매출원가는 주요 원재료인 아연 정광, 연 정광 가격에 영향을 받으나, 판매가격과 함께 주요 원재료의 가격도 LME 가격에 연동되므로 원가율 변동성에 미치는 영향은 크지 않습니다. 이에 따라 당사의 매출원가율은 2022년부터 2024년까지 각각 89.6%, 90.1%, 90.5%를 기록하며, 80% 후반~90% 초반의 일정한 수준으로 유지되고 있습니다. 당사의 원가를 포함한 비용의 경우 원재료비 및 상품매입액이 차지하는 비중이 가장 크고, 급여, 감가상각비, 전력비 순으로 대규모의 장치 산업의 특성을 나타내고 있습니다.
한편, 당사의 영업활동 중 발생한 지급수수료는 2023년 1,237억원에서 2024년 2,806억원으로 크게 증가하였으며, 이는 2023년 기타 계정으로 인식되었던 드라마 제작비 1,027억원이 2024년 지급수수료 1,070억원으로 인식된 것, 본사 법률자문료 및 신사업 투자자문, Cirque 광산탐사비 등이 422억원 증가한 것, 종속회사 Pedal Point(미국) 및 Ark Energy(호주)의 사업규모 확대로 지급수수료가 각각 149억원, 99억원이 증가한 것에 기인하였습니다. 또한, 당사의 사용권자산상각비는 2023년 74억원에서 2024년 191억원으로 증가하였는데, 이는 2023년 지급수수료, 운반보관료 등으로 인식되던 계정이 2024년에는 사용권자산상각비로 인식되어 약 77억원 증가한 것에 따른 결과입니다. 이에 더해 본사 사무실 이전에 따른 사용권상각비가 2023년 17억에서 2024년 58억으로 증가한 점도 영향을 미쳤습니다.
당사의 매출원가 및 판관비의 성격별 분류 내역은 아래와 같습니다.

[
당사 매출원가 및 판관비의 성격별 분류 내역]

(단위 : 천원)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

재고자산의 변동
(459,898,173)
125,897,753
(15,155,547)
(322,154,256)

원재료비와 상품의 매입액 등
9,613,866,922
6,966,830,909
8,383,576,000
7,777,359,571

급여
393,063,690
329,685,464
267,575,589
211,962,946

퇴직급여
44,344,374
36,134,837
39,600,520
17,608,902

복리후생비
57,545,741
46,545,775
31,892,326
26,214,972

감가상각비
333,154,946
308,368,577
298,157,265
286,243,067

사용권자산상각비
19,133,546
7,380,187
5,591,059
3,578,838

임차료
10,736,411
8,572,401
8,129,166
4,949,830

세금과공과
21,511,878
15,782,072
16,057,690
12,515,235

보험료
29,751,638
28,074,765
21,857,114
16,713,728

운반보관료
190,653,402
182,149,182
250,153,677
158,564,534

지급수수료
280,589,898
123,664,685
95,917,833
69,299,106

전력비
275,892,752
257,675,218
287,298,738
242,126,924

수선비
217,169,190
219,442,707
228,364,462
159,978,527

도급비
177,594,159
171,893,288
143,538,700
110,377,031

기타
124,335,828
216,488,098
237,632,877
105,291,145

합계
11,329,446,202
9,044,585,918
10,300,187,469
8,880,630,100

주1) 감가상각비에는 투자부동산상각비와 무형자산상각비가 포함되어 있습니다.주2) 합계금액은 포괄손익계산서상 매출원가, 판매비와관리비를 합한 금액입니다.출처: 당사 사업보고서, 연결기준

당사는 2024년 기준 원재료 매입액 중 아연정광이 40%, 연정광이 60%를 차지하고 있으며,
Glencore를
비롯한 트레이더와 광산 등 다양한 매입처를 통하여 원재료를 수급하고 있으며, 매입처 편중에 따른 리스크를 최소화하기 위하여 최선의 노력을 다하고 있습니다.

[주요 원재료 등의 현황]
(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품목
구체적용도
매입액(비율)
비고

비철금속제조 및 판매
원재료
아연정광
아연제련 원료
1,684,452(40%)
Glencore 등

연정광
연제련 원료
2,531,042(60%)
Glencore 등

출처 : 당사 사업보고서(2024.12)

당사의 주요 원재료 주요 구매처로는 Minera Penasquito, Trafigura 등이 있으며, 당사의 원재료 매입에 대한 가격변동 추이와 산출기준은 다음과 같습니다.

[주요 원재료 매입가격 추이]
(단위 : USD/DMT)

품 목
2024년
2023년
2022년

아연정광
수입
1,233
1,024
1,427

연정광
수입
2,973
2,625
2,490

출처 : 당사 사업보고서(2024.12)

다만, 국내외 경기변동 및 전방산업의 업황 변화에 민감하게 반응하는 당사 산업 특성으로 인해 글로벌 경기 불황, 철강업 부진 등의 대내외적 환경 변화로 인해 당사의 매출액 및 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 또한, 당사 수익구조에서 매출원가가 약 90%로 높은 비중을 차지한다는 점에서 원재료 매입단가의 상승이 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 생산설비의 가동 중단이 발생하거나 수입규제의 강화 등 기타요인의 영향으로 영업 환경이 부정적으로 변화할 경우 당사의 외형적 성장이 둔화 및 침체될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 관련 위험당사의 연결기준 자산총계는 2021년말 9조 9640억원에서 2022년말 12조 979억원, 2023년 12조 461억원으로 증가하였으며, 2024년말 기준 14조 7,923억원으로 2023년말 대비 22.8% 증가
하였습니다. 당사의 현금 및 현금성자산 역시 2024년말 8,938억원을 기록하며 2023년의 6,768억원 대비 32.1% 증가하며 우수한 현금수준을 보유하고 있습니다.
당사 연결기준 부채총계는 2021년 2조 2,298억원, 2022년 2조 8,662억원, 2023년 2조 4,041억원을 기록하며 2조대 수준을 유지하였으나, 2024년말 기준 7조 1,969억원을 기록하며 전년말 대비 199.4% 증가하였습니다. 2024년 말 기준 당사의 부채 규모가 크게 증가한 주요 원인은 2023년 말 6,192억 원이었던 단기차입금이 2024년 말 3조 3,199억 원으로 436.2% 증가한 점과 당기 중 발행한 9,968억 원 규모의 단기사채 등에 기인합니다.
단기차입금과 단기사채의 증가는 공개매수 자금조달로 인한 원화 단기차입금의 증가와 원재료 매입을 위한 무역금융 활용에 따른 외화 단기 차입금 확대의 결과입니다.
당사는 2021년 이후 2023년말까지 각각 22.4%, 23.7%, 20.0%의 부채비율을 기록하였습니다. 반면에, 2024년말 연결기준 부채비율은 94.8%를 기록하며, 전년 대비 74.8%p. 증가하였습니다.
이는, 당기 중 단기차입금 및 단기사채의 확대에 기인한 것으로 2024년 단기차입금은 2023년 6,193억원 대비 436% 증가한 3조 3,199억원을 기록했습니다. 구체적인 단기차입금 내역으로는 자사주 공개매수를 위한 SC 제일은행 일반대출 5,000억원, KEB하나은행 일반대출 4,000억원과 매입채무 지급을 위한 한국투자증권 및 KB증권 기업어음 4,000억원, 크레디아그리콜 등 공급자금융약정 단기차입금(무역금융) 17,398억원 등이 있습니다. 2024년 발행한 단기사채는 당기말 기준으로 9,968억원 존재하며, 이는 당사의 경영권 분쟁에 따른 메리츠금융그룹으로부터의 공개매수 자금 조달로 발생하였습니다.
당사는 2021년~2023년까지 연결기준 약 20%대의 부채비율 및 10% 이하의 총차입금의존도를 기록하였으나, 2024년 경영권 분쟁으로 인한 공개매수 자금 조달 등으로 인한 단기차입금 및 단기사채의 증가로 94.8%의 부채비율 및 32.6%의 총차입금 의존도를 기록하며 재무안정성 지표가 크게 악화되었습니다. 향후 당사의 경영권 분쟁이 지속되어 차입금 및 사채 규모가 증가하게 될 시 당사 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편, 당사의 2023년 연결기준 이자보상배율은 15.6배로, 2024년 차입금 증가에 따른 이자비용이 증가하여 이자보상배율이 6.1배로 감소하였습니다. 다만, 기준치인 1배를 상회하였다는 점에서 당사의 이자부담능력은 양호한 수준
으로 판단됩니다.
당사의 연결 재무제표에 포함된 종속기업 중 일부는 영업손실, 자본잠식 또는 과중한 부채비율을 보이고 있습니다. 특히 Pedalpoint Holdings, LLC., Græe 제1호 사모투자합자회사, 켐코㈜ 등의 종속기업은 2024년말 준 큰 폭의 당기순손실을 기록하고 있으며, Townsville Logistics Pty., Ltd.의 경우 음(-)의 자본총계를 기록하는 등 자본잠식 상태에 있습니다. 이와 같은 종속기업의 재무상황 악화는 향후 추가적인 자금지원 부담을 유발할 수 있으며, 연결 기준 당사의 재무건전성 및 손익구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사는 2021년 이후 차입금이 확대됨에 따라 지속적으로 이자보상배율은 감소하고 있으나, 이자비용을 크게 상회하는 영업이익을 꾸준히 창출하고 있다는 점 및 2024년말 연결기준 8,938억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있다는 점에서 금융비용 지불 등 유동성 대응에 큰 무리가 없는 상황입니다.또한, 금번 회사채 발행을 통해 상대적으로 높은 수준의 이자비용을 부담하는 단기사채의 조기상환이 이루어질 것을 고려하면 이자비용에 대한 부담은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만,
향후 당사의 대내외적 경영환경의 악화로 당사의 영업이익이 감소하거나 차입금의 증가로 인한 이자비용이 상승할 경우에는 이자상환능력이 하락
할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 자산총계는 2021년말 9조 9640억원에서 2022년말 12조 979억원, 2023년 12조 461억원으로 증가하였으며, 2024년말 기준 14조 7,923억원으로 2023년말 대비 22.8% 증가하였습니다. 당사의 현금 및 현금성자산 역시 2024년말 8,938억원을 기록하며 2023년의 6,768억원 대비 32.1% 증가하며 우수한 현금수준을 보유하고 있습니다. 당사 연결기준 부채총계는 2021년 2조 2,298억원, 2022년 2조 8,662억원, 2023년 2조 4,041억원을 기록하며 2조대 수준을 유지하였으나, 2024년말 기준 7조 1,969억원을 기록하며 전년말 대비 199.4% 증가하였습니다. 2024년 말 기준 당사의 부채 규모가 크게 증가한 주요 원인은 2023년 말 6,192억 원이었던 단기차입금이 2024년 말 3조 3,199억 원으로 436.2% 증가한 점과 당기 중 발행한 9,968억 원 규모의 단기사채 등에 기인합니다. 단기차입금과 단기사채의 증가는 공개매수 자금조달로 인한 원화 단기차입금의 증가와 원재료 매입을 위한 무역금융 활용에 따른 외화 단기 차입금 확대의 결과입니다.

[재무 안정성 지표]
(단위: 백만원)

구 분
2024년
2023년
2022년
2021년

자산총계
14,792,322
12,046,071
12,097,918
9,964,049

유동자산
7,567,074
5,571,657
6,071,091
5,689,044

현금 및 현금성자산
893,806
676,775
780,982
466,465

부채총계
7,196,894
2,404,068
2,866,186
2,229,814

유동부채
6,366,334
1,902,819
2,319,117
1,770,528

총차입금
4,823,225
862,387
1,012,657
431,146

유동성차입금
4,342,955
693,465
803,783
303,966

단기차입금
3,319,851
619,182
791,579
295,537

유동성장기차입금
13,845
64,479
3,126
954

유동성사채
12,460
9,804
9,078
7,475

단기사채
996,799
0
0
0

비유동성차입금
480,270
168,922
208,874
127,180

장기차입금
480,270
165,138
205,532
126,085

사채
0
3,784
3,342
1,095

순차입금
3,929,419
185,612
231,675
(35,319)

출처: 당사 사업보고서

당사는 2021년 이후 2023년말까지 각각 22.4%, 23.7%, 20.0%의 부채비율을 기록하였습니다. 반면에, 2024년말 연결기준 부채비율은 94.8%를 기록하며, 전년 대비 74.8%p. 증가하였습니다. 이는, 당기 중 단기차입금 및 단기사채의 확대에 기인한 것으로 2024년 단기차입금은 2023년 6,193억원 대비 436% 증가한 3조 3,199억원을 기록했습니다. 구체적인 단기차입금 내역으로는 자사주 공개매수를 위한 SC 제일은행 일반대출 5,000억원, KEB하나은행 일반대출 4,000억원과 매입채무 지급을 위한 한국투자증권 및 KB증권 기업어음 4,000억원, 크레디아그리콜 등 공급자금융약정 단기차입금(무역금융) 17,398억원 등이 있습니다. 2024년 발행한 단기사채는 당기말 기준으로 9,968억원 존재하며, 이는 당사의 경영권 분쟁에 따른 메리츠금융그룹으로부터의 공개매수 자금 조달로 발생하였습니다. 상기 원인으로 인해 당사의 2024년 연결기준 총차입금이 크게 증가하였고, 그 영향으로 2021년~2023년까지 10% 이하 수준으로 유지되던 총차입금의존도는 2024년 32.6%로 크게 상승하였습니다. 당사는 2021년~2023년까지 연결기준 약 20%대의 부채비율 및 10% 이하의 총차입금의존도를 기록하였으나, 2024년 경영권 분쟁으로 인한 공개매수 자금 조달 등으로 인한 단기차입금 및 단기사채의 증가로 94.8%의 부채비율 및 32.6%의 총차입금 의존도를 기록하며 재무안정성 지표가 크게 악화되었습니다. 향후 당사의 경영권 분쟁이 지속되어 차입금 및 사채 규모가 증가하게 될 시 당사 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편, 당사는 2024년 10월 2일 공시한 바와 같이, 상기한 공개매수를 통해 매입한 자기주식 2,040,030주를 전량 소각할 계획입니다. 해당 자기주식 소각은 제51기 정기주주총회를 통해 임의적립금을 미처분이익잉여금으로 전환한 뒤, 2025년 내 이사회 승인을 거쳐 적법한 절차에 따라 진행될 예정입니다. 자기주식 소각은 재무제표상 자본의 구성요소 항목(자본금, 자본잉여금, 자기주식 등)별 금액에는 변동을 가져오지만, 이는 자본 구성요소 내 변동으로 이를 합산한 자본총액은 변동하지 않습니다. 따라서 재무상태표상 부채총계 및 자본총계는 변동이 없으나, 발행주식총수가 감소함에 따라 주당순이익(EPS), 주당순자산(BPS) 등 주당 가치 지표가 개선될 수 있습니다.

[재무 안정성 비율 추이]
(단위: 백만원)

구 분
2024년
2023년
2022년
2021년

순차입금의존도
26.6%
1.5%
1.9%
-0.4%

총차입금의존도
32.6%
7.2%
8.4%
4.3%

부채비율
94.8%
20.0%
23.7%
22.4%

유동비율
118.9%
292.8%
261.8%
321.3%

유동성차입금비율
90.0%
80.4%
79.4%
70.5%

주1) 순차입금 = 총 차입금 - 현금및현금성자산주2) 차입금의존도 = 총 차입금 / 자산 총계, 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산 총계주3) 유동성차입금비율 = 유동성차입금 / 총 차입금출처: 당사 사업보고서, 연결기준

한편, 당사 총차입금은 주로 단기차입금, 장기차입금 구성되어 있으며 2024년말 연결기준 총차입금 4조 8,232억원 중 단기차입금이 2조 9,976억원, 장기차입금이 1조 1,302억원을 기록하며 각각 62.1%, 23.4%를 차지하고 있습니다. 당사의 구체적인 단기차입금 및 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

[단기차입금 내역]
(단위: 천원)

차입처
내역
연이자율
2024년말
2023년말

SC 제일은행
일반대출
4.59%
500,000,000
0

KEB하나은행
일반대출(주1)
5.50%
400,000,000
0

한국투자증권 등
기업어음(주2)
3.60%
400,000,000
0

KEB하나은행 등
매출채권할인
4.95%~5.52%
9,175,028
13,999,868

크레디아그리콜 등
무역금융(주3)
4.85%~5.86%
1,739,774,652
372,263,960

KEB하나은행 등
운영자금대출(주4)
2.64%~6.16%
266,331,740
232,918,369

ANZ
시설자금대출
5.07
4,569,495
0

합계
3,319,850,915
619,182,197

주1)
당사는 당기말 현재 상기 일부 차입금에 대해서 약정에 의한 조항(재무비율 및 신용등급 유지 등)을 충족하지 못하는 경우 기한의 이익을 상실할 수 있습니다. 당사는 당기말 현재 해당 차입금에 대하여 자기주식이 담보로 제공되었습니다.주2)
당사는 당기말 현재 상기 일부 차입금에 대해서 약정에 의한 조항(재무비율 및 신용등급 유지 등)을 충족하지 못하는 경우 기한의 이익을 상실할 수 있습니다.주3) 당사는 매입채무에 대한 수입유산스 약정을 체결하고 있습니다. 해당 약정의 성격에 따라 매입채무를 제거하고 차입금으로 인식하였습니다.주4)
당기말 현재 연결실체는 해당 차입금 중 일부에 대하여 자기주식, 재고자산 등을 담보로 제공하고 있으며, 해당 차입금 중 일부에 대하여 특수관계자에게로부터 지급보증을 제공받고 있습니다
.출처: 당사 사업보고서(2024.12), 연결기준

한편 당사는 최근 사업보고서(2024.12) 제출 이후 2025년 03월 26일 메리츠증권으로부터 1,000억원의 사모 기업어음증권을 발행하였으며, 2025년 03월 27일 키움증권으로부터 1,000억원의 사모 기업어음증권을 발행하였습니다. 상기 2,000억원의 기업어음증권 발행을 통해 조달한 자금으로 당사가 KB증권으로부터 2024년 09월 27일 발행하여 2025년 03월 27일 만기가 도래한 2,000억원의 사모 기업어음증권을 상환하였습니다.

[장기차입금 내역]
(단위: 천원)

차입처
내역
만기일
당기말 이자율
2024년말
2023년말

호주 청정에너지금융공사
시설자금
2023-08-31
0.91%
11,423,738
10,098,830

Infradebt Security Holdings Pty Ltd
시설자금
2028-12-31
5.70%~7.28%
14,836,948
15,294,813

한국에너지공단(원화)
해외자원개발
2026-12-15
0.75%
272,560
408,840

한국에너지공단(원화)
해외자원개발
2027-12-15
0.75%
1,058,040
1,410,720

한국에너지공단(원화)
해외자원개발
2026-06-15
0.75%
865,683
1,265,546

KDB산업은행
시설자금대출
2031-04-30
4.35%
14,000,000
14,000,000

KDB산업은행
시설자금대출
2031-06-07
4.57%~4.75%
110,000,000
110,000,000

KDB산업은행
시설자금대출
2027-06-22
5.08%
6,666,600
8,000,000

KDB산업은행
시설자금대출
-
-
0
10,268,000

KEB하나은행
시설자금대출
2028-10-26
4.37%
1,715,176
4,000,000

KEB하나은행
시설자금대출
2026-12-24
4.40%
38,220,000
0

KEB하나은행
시설자금대출
2030-08-16
5.57%~5.69%
7,750,000
0

KEB하나은행
시설자금대출
2027-12-04
3.25%
8,729,640
8,729,640

KEB하나은행
시설자금대출
-
-
0
38,682,000

신한은행
운영자금대출
2025-01-07
2.00%
8,489,250
7,446,285

신한은행
시설자금대출
2030-08-16
5.83%
7,750,000
0

Jefferson Moter Co
운영자금대출
-
-
0
11,920

JPM Morgan Chase
ABL facility loan
2027-04-01
6.80%
246,804,444
0

국민은행
시설자금대출
2030-08-16
5.59%
7,750,000
0

농협은행
시설자금대출
2030-08-16
5.33%
7,750,000
0

중소기업진흥청
운영자금대출
2025-06-29
2.66%
33,300
0

총 장기차입금
494,115,379
229,616,594

차감: 유동성장기차입금
(13,845,085)
(64,478,578)

장기차입금
480,270,294
165,138,016

출처: 당사 사업보고서(2024.12), 연결기준

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 기업이 이자비용을 부담하고도 수익을 발생시킨다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통하여 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사의 2023년 연결기준 이자보상배율은 15.6배로, 2024년 차입금 증가에 따른 이자비용이 증가하여 이자보상배율이 6.1배로 감소하였습니다. 다만, 기준치인 1배를 상회하였다는 점에서 당사의 이자부담능력은 양호한 수준으로 판단됩니다. 당사는 2021년 이후 차입금이 확대됨에 따라 지속적으로 이자보상배율은 감소하고 있으나, 이자비용을 크게 상회하는 영업이익을 꾸준히 창출하고 있다는 점 및 2024년말 연결기준 8,938억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있다는 점에서 금융비용 지불 등 유동성 대응에 큰 무리가 없는 상황입니다. 또한, 금번 회사채 발행을 통해 상대적으로 높은 수준의 이자비용을 부담하는 단기사채의 조기상환이 이루어질 것을 고려하면 이자비용에 대한 부담은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 당사의 대내외적 경영환경의 악화로 당사의 영업이익이 감소하거나 차입금의 증가로 인한 이자비용이 상승할 경우에는 이자상환능력이 하락할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[당사 이자보상배율(연결 기준)]
(단위: 백만원, 배)

구 분
2024년
2023년
2022년
2021년

영업이익(A)
723,472
659,935
919,171
1,096,146

이자비용(B)
117,986
42,384
34,372
4,165

이자보상배율(A/B)
6.1
15.6
26.7
263.2

출처:
당사 사업보고서, 연결기준

당사의 연결 재무제표에 포함된 종속기업 중 일부는 영업손실, 자본잠식 또는 과중한 부채비율을 보이고 있습니다. 특히 Pedalpoint Holdings, LLC., Græe 제1호 사모투자합자회사, 켐코㈜ 등의 종속기업은 2024년말 준 큰 폭의 당기순손실을 기록하고 있으며, Townsville Logistics Pty., Ltd.의 경우 음(-)의 자본총계를 기록하는 등 자본잠식 상태에 있습니다. 이와 같은 종속기업의 재무상황 악화는 향후 추가적인 자금지원 부담을 유발할 수 있으며, 연결 기준 당사의 재무건전성 및 손익구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 종속기업의 대규모 영업적자 또는 재무구조 악화가 지속될 경우, 당사의 재무안정성뿐만 아니라 차입금 및 이자상환능력 저하, 신용등급 하락 등으로 이어질 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[2024년말 연결대상 종속기업의 요약재무정보]

(단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

케이지트레이딩㈜(*)
400,144,830
117,220,289
282,924,541
1,113,868,462
19,325,779
31,447,379

㈜케이지엑스
34,539,367
9,295,630
25,243,737
84,357,182
2,434,908
2,112,079

케이지그린텍㈜
2,680,420
1,403,242
1,277,178
12,019,510
(592,310)
(987,359)

스틸싸이클㈜(*)
272,752,111
43,636,901
229,115,210
130,874,258
6,633,032
6,349,492

Sun Metals Holdings Ltd.(*)
2,951,845,260
1,092,287,930
1,859,557,330
894,444,517
(50,675,530)
124,468,847

Pan-Pacific Metal Mining Corporation
6,310,986
1,618,381
4,692,605
-
290,062
510,010

KZ Minerals Holdings PTE Ltd.(*)
118,559,107
13,780,165
104,778,942
-
(2,572,650)
(4,944,707)

Townsville Logistics Pty., Ltd.
24,662,203
27,048,474
(2,386,271)
25,521,710
307,393
233,147

Townsville Marine Logistics Pty., Ltd.
23,970,608
4,699,188
19,271,420
32,476,626
1,442,734
2,120,332

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company
152,267,491
1,495,013
150,772,478
27,846,447
(3,158,153)
8,670,198

Zinc Oxide Corporation (Thailand) Ltd.
716,319
866
715,453
-
(1,864)
87,702

코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사(*)
150,660,023
15,384,792
135,275,231
99,219,851
(25,392,243)
(25,392,243)

케이잼㈜
335,295,312
165,143,375
170,151,937
-
(14,056,418)
(14,056,418)

Pedalpoint Holdings, LLC.(*)
1,116,298,426
459,384,606
656,913,820
1,813,205,329
(47,491,869)
30,387,965

그레이 제1호 사모투자합자회사(*)
28,346,797
-
28,346,797
-
(68,423,512)
(68,423,512)

켐코㈜
338,166,265
154,387,586
183,778,679
282,296,673
(2,363,998)
(2,689,984)

㈜로보원
7,261,158
7,270,130
(8,972)
1,542,889
458,469
458,469

(*) 케이지트레이딩㈜, 스틸싸이클㈜, Sun Metals Holdings Ltd., KZ Minerals Holdings PTE Ltd., 코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사, Pedalpoint Holdings, LLC 및 그레이 제1호 사모투자합자회사의 재무정보는 연결재무제표상의 요약재무정보입니다. 케이지트레이딩㈜는 Sorin Shanghai Corporation Ltd., 에스아이앤엘㈜, KZ Trading Singapore Pte. Ltd. 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있으며, 스틸싸이클㈜는 스틸싸이클에스씨㈜의 재무정보를 포함하고 있고, Sun Metals Holdings Ltd.는 Sun Metals Corporation Pty., Ltd., Ark Energy Corporation Pty Ltd. 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있습니다. KZ Minerals Holdings PTE Ltd.는 ICM Pachapaqui S.A.C. 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있고, Pedalpoint Holdings, LLC.는 Pedalpoint Igneo Holdings, LLC 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있습니다.또한, 코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사는 ㈜아크미디어와 ㈜포커스이엔지의 재무정보를, 그레이 제1호 사모투자합자회사는 가젤 제1호 유한회사의 재무정보를 각각 포함하고 있습니다.

당사의 연결재무제표에 포함된 종속기업에 대한 대여금 현황은 다음과 같습니다. 당사는 증권신고서 제출 전일 6개의 종속회사에 대해 대여금 내역을 보유하고 있으며, 전체 대여금액 합계는 5,436억원입니다. 이 중 종속회사 SIMSA는 회생절차를 진행 중이며, 증권신고서 제출 전일 대여금은 회수하지 못한 상황입니다. SIMSA의 광업권과 성광장이 담보로 설정되어 있기 때문에 청산절차 진행 시 청산 절차를 통해 일정 부분 자금 회수가 가능할 것으로 예상되나, 회수금액 및 회수시기에는 불확실성이 존재하므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[종속회사에 대한 대여금 현황]

대여처
대여일
만기일
이자율
대여금액(원화)
대여금 구분
주요 사업
비고

AEM
2024-05-03
2025-04-30
5.37%
381,206,175,510
단기대여금(기타)
신재생

Ark Energy Corporation
2025-03-21
2028-03-21
5.37%
69,050,250,000
장기대여금
신재생

Ocean Partners
2024-11-15
2025-11-15
10.16%
14,665,000,000
단기대여금(기타)
제련 및 기타

Ocean Partners
2025-01-17
2027-01-17
10.16%
8,065,750,000
장기대여금
제련 및 기타

Pedal Point
2024-08-28
2025-12-31
5.93%
8,065,750,000
장기대여금
자원순환

Pedal Point
2025-03-28
2027-04-01
5.93%
58,660,000,000
장기대여금
자원순환

SIMSA
2021-03-23
2025-01-01
4.58%
3,866,227,273
장기대여금
제련 및 기타
회생신청

합계
-
-
-
543,579,152,783
-
-
-

주) 적용환율(2025년 3월 31일 매매기준율): 1 USD=1,466.50원, 1 AUD=920.67원

당사의 연결재무제표에 포함된 종속기업에 대한 지급보증 현황은 다음과 같습니다. 증권신고서 제출 전일 종속기업 7곳에 대한 8건의 지급보증 내역이 존재하며, 지급보증한도 총액은 7,406억원입니다.

[종속회사에 대한 지급보증 현황]

보증수혜자
보증채권자
지급보증한도(원)
보증 기간
지급보증료율
주요 사업
비고

ICM Pachapaqui
페루 BCP
11,298,937,109
2025.02.08 ~ 2026.02.07
0.90%
제련 및 기타
Standby L/C에 대한 KZ의 보증

SMC
ANZ / SMBC
249,305,000,000
2024.10.24 ~ 2025.10.23
0.13%
제련 및 기타
SMC 차입금에 대한 KZ의 보증

Kataman
Syndicated
351,960,000,000
2024.04.01 ~ 2027.04.01
0.44%
자원순환
Kataman Asset Based Lending에 대한 KZ의 보증

Pedal Point
JP Morgan
13,198,500,000
2024.09.06 ~ 2025.09.05
0.77%
자원순환
Pedal Point 차입금에 대한 KZ의 보증

Pedal Point
Mizuho Bank
29,330,000,000
2024.10.15 ~ 2025.10.15
0.77%
자원순환
Pedal Point 차입금에 대한 KZ의 보증

Ark Energy NT Solar
InfraDebt Victorian Funds
16,371,829,926
2023.09.30 ~ 2028.12.31
0.44%
신재생
Ark Energy NT Solar 차입금에 대한 KZ의 보증

Ark Energy Projects
ANZ
36,826,800,000
2023.12.06 ~ 2026.09.30
0.77%
신재생
Ark Energy Projects 차입금에 대한 KZ의 보증

Ark Energy MacIntyre
Nordex Oceania Pty Ltd & Nordex Energy SE & Co. KG
10,746,803,589
2025.01.10 ~ 매입채무 소멸시
0.23%
신재생
Nordex TSA(터빈 공급계약)에 대한 KZ의 보증, AUD 지급보증의 원화환산액

8,437,339,103
2025.01.10 ~ 매입채무 소멸시
0.23%
Nordex TSA(터빈 공급계약)에 대한 KZ의 보증, USD 지급보증의 원화환산액

13,131,604,450
2025.01.10 ~ 매입채무 소멸시
0.23%
Nordex TSA(터빈 공급계약)에 대한 KZ의 보증, EUR 지급보증의 원화환산액

합계
-
740,606,814,177
-
-
-
-

주) 적용환율(2025년 3월 31일 매매기준율): 1 USD=1,466.50원, 1 AUD=920.67원, 1 EUR=1,587,85원

당사의 연결재무제표에 포함된 종속기업에 대한 지난 3년간 투자내역은 다음과 같습니다. 당사는 종속기업에 대해 2022년 1조 731억원, 2023년 2,563억원, 2024년 8,692억원의 투자를 집행하였습니다.

[종속회사 3년 투자내역]

(단위: 억원)

연도
회사명
원화대가
주요 사업

2022
Energy Vault
598
제련 및 기타

KZMH
25
제련 및 기타

켐코
36
2차전지

SMH(Epuron)
3,746
신재생

케이잼
400
2차전지

PP(Igneo)
5,926
자원순환

소계
10,731

2023
ICMP
28
제련 및 기타

Amogy
389
제련 및 기타

켐코
1,584
2차전지

케이잼
500
2차전지

ICMP
62
제련 및 기타

소계
2,563

2024
ICMP
39
제련 및 기타

케이잼
541
2차전지

PP(Igneo-Kataman)
972
자원순환

SMH(MacIntyre)
6,894
신재생

ICMP
139
제련 및 기타

PP
107
자원순환

소계
8,692

출처: 당사 제공

주) 적용환율: 각 취득일의 매매기준율

라. 매출채권 등 회수가능성 관련 위험
당사의 연결 기준 매출채권 및 기타채권(매출채권/대여금/미수금/미수수익/보증금 등)에 대한 대손충당금은 2021년 말 62억원, 2022년 말 80억원, 2023년 말 93억원, 2024년 말 85억원이며, 매출채권 및 기타채권에 대한 대손상각비는 2021년 1억원, 2022년 2억원, 2023년 42억원, 2024년 3억원입니다.
당사의 매출채권 및 기타채권에 대한 대손충당금 설정률은 2024년말 연결재무제표 기준 약 0.91% 수준이며, 매출채권의 회전율은 연간 18회 수준으로서 안정적인 상황으로 판단됩니다. 그러나 당사가 시장 상황 및 거래처 사정에 따라 향후에도 현재와 같은 대손충당금 설정률을 유지하지 못하는 경우 당사의 손익에 부정적인 영향이 있을 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출채권 및 기타채권에 대한 대손충당금 설정률은 연결 기준 2022년 1.17%, 2023년 1.44%, 2024년 0.91%이며, 매출채권의 회전율은 2022년 19.74회, 2023년 16.78회, 2024년 17.89회로 안정적인 수준으로 관리되고 있습니다. 그러나 당사가
시장 상황 및 거래처 사정에 따라
향후에도 현재와 같은 대손충당금 설정률을 유지하지 못하는 경우 당사의 손익에 부정적인 영향이 있을 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[최근 4개년 당사 매출채권 회전율]

(단위: 백만원)

구 분
2024년
2023년
2022년
2021년

매출채권
809,128
538,185
618,311
518,497

매출액
12,052,918
9,704,521
11,219,359
9,976,776

매출채권 회전율(회)
17.89
16.78
19.74
22.13

매출채권 회수기간(일)
20.4
21.8
18.5
16.5

주1)
매출채권 회전율(회) = 매출액÷{(기초 매출채권＋기말 매출채권)÷2}

자료: 당사 사업보고서, 연결기준

당사는 과거의 회사 경험을 반영한 설정률을 산정하는 방식 중 가장 대표적인 방식인 Roll-Rate 방식을 통하여 채무불이행 확률을 산출하고 이를 바탕으로 대손충당금으로 설정하고 있으며, 채무불이행률 및 대손예상액은 다음과 같이 산정하고 있습니다. - 채무불이행률 : 과거 3개년 연체전이율표를 기초로 평균전이율을 산출한 후 이를 바탕으로 채무불이행률을 산출하고 있습니다.

- 대손예상액 : 산출된 1년 채무불이행률을 바탕으로 충당금 설정률 표를 연체 구간별로 작성하고, 보고기간 말 연체구간별 채권 잔액에 해당 구간별 채무불이행률을 곱해 손실충당금 산출하고 있습니다.

- 대손추산액 설정기준 : 회수기일을 기준으로 매출채권 등을 정상, 연체 1개월, 연체 2개월, 연체 3개월 이상의 4개 구간으로 나누어 구간별 채무불이행률을 적용하고 있습니다.당사의 연결 기준 매출채권 및 기타채권(매출채권/대여금/미수금/미수수익/보증금 등)에 대한 대손충당금은 2021년 말 62억원, 2022년 말 80억원, 2023년 말 93억원, 2024년 말 85억원이며, 매출채권 및 기타채권에 대한 대손상각비(기타대손상각비 포함)는 2021년 1억원, 2022년 2억원, 2023년 42억원, 2024년 3억원입니다.

[
최근 4개년 매출채권과 기타채권 및 대손충당금 내역]

(단위: 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 설정률(%)

2024년
매출채권
809,128
3,021
0.37%

미수금
76,933
5,433
7.06%

대여금
34,101
-
0.00%

기타
13,092
-
0.00%

합 계
933,254
8,454
0.91%

2023년
매출채권
538,185
2,771
0.51%

미수금
75,835
5,129
6.76%

대여금
20,332
1,384
6.81%

기타
11,412
-
0.00%

합 계
645,764
9,284
1.44%

2022년
매출채권
618,311
2,793
0.45%

미수금
45,854
65
0.14%

대여금
15,558
5,186
33.33%

기타
8,585
-
0.00%

합 계
688,307
8,044
1.17%

2021년
매출채권
518,497
2,642
0.51%

미수금
27,901
25
0.09%

대여금
28,126
3,557
12.64%

기타
7,328
-
0.00%

합 계
581,852
6,223
1.07%

자료:
당사 사업보고서, 연결기준

2024년말 당사 매출채권의 84.8%는 아직 만기가 도래하지 않았습니다. 당사의 1년 초과 매출채권 비중은 전체 매출채권의 2.4% 수준으로 크지 않으나, 시장 환경 변화에 따라 주요 거래처의 실적 및 재무상태가 악화될 경우, 대손충당금 설정률을 넘어서는 추가 대손 발생 가능성이 존재합니다.

2024년말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 :천원)

구 분
미도래
만기 경과~3개월
3개월 초과~6개월 초과
6개월 초과~1년 이하
1년 초과
계

금 액
791,650,751
105,476,248
7,299,971
5,987,321
22,839,476
933,253,767

구성비율(%)
84.8
11.3
0.8
0.6
2.4
100

자료:
당사 사업보고서, 연결기준

마. 재고자산 관련 위험

당사 최근 4년 동안의 재고자산 추이를 살펴보면 2021년 2조 9,091억원, 2022년 2조 8,254억원, 2023년 2조 6,377억원, 2024년 3조 7,804억원으로 제품 판매 및 원재료 매입의 물량 및 단가에 따라 증감을 보이고 있습니다. 특히, 2024년에는 전년대비 약 43% 증가
하였는데, 이는 2024년 글로벌 물류 정체로 인한 일시적인 미착자재의 증가에서 기인한 것입니다.
당사의 재고자산 회전율은 2021년부터 2024년까지 각각 3.38회, 3.51회, 3.20회, 3.40회로, 매년 3회 초반대의 회전율과 100일 초반대의 재고자산회전기간을 유지하고 있습니다. 또한 당사의 매출액 대비 재고자산의 비율은 2021년 29.2%, 2022년 25.2%, 2023년 27.4%, 2024년 31.4%로, 30% 내외의 수준을 유지
하고 있습니다. 당사의 재고자산 비율 및 재고자산회전율을 통해 보았을 때, 당사의 재고자산은 안정적으로 관리되고 있다고 판단됩니다. 또한, 당사는 다양한 매입처를 통해 원재료 및 상품 등을 매입하고 있으므로 매입처 편중으로 인한 매입가격 협상력 약화 등의 위험은 낮은 수준입니다.
다만, 향후 지속적인 전방산업의 불황 및 경기변동 등의 사유가 발생하여 당사 제품에 대한 수요가 감소하는 경우 보유하고 있는 자산이 진부화되거나 재고자산의 가치가 감소하여 재고자산 평가손실이 증가할 수 있습니다. 자산의 진부화 및 재고자산 평가손실은 당사 원가에 부정적인 영향을 미쳐 수익성을 악화
할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사 최근 4년 동안의 재고자산 추이를 살펴보면 2021년 2조 9,091억원, 2022년 2조 8,254억원, 2023년 2조 6,377억원, 2024년 3조 7,804억원으로 제품 판매 및 원재료 매입의 물량 및 단가에 따라 증감을 보이고 있습니다. 2024년 3조 7,804억원을 기록하며 전년 대비 43.3% 증가하였는데, 이는 2024년 매출액의 증가와 더불어 2024년말 고품위 원료(Penasquito 연정광 등)의 구매로 인한 일시적인 미착자재의 증가에서 기인한 것입니다. 당사의 재고자산은 상품, 제품, 재공품, 부산물, 원재료, 저장품, 반제품, 미착자재 등으로 구성되며 최근 4개년 재고자산 현황은 다음과 같습니다.

[당사 최근 4개년 재고자산 현황]

(단위 : 백만원)

구분
계정과목
취득원가
평가충당금
장부금액 합계

2024년
상품
161,928
(134)
161,795

제품
403,524
(14,608)
388,916

재공품
671,700
(4,462)
667,237

부산물
7,192
0
7,192

원재료
687,180
(2,019)
685,162

저장품
85,052
(427)
84,625

반제품
405,704
0
405,704

미착자재
1,271,667
0
1,271,667

기타재고자산
148,941
(40,798)
108,143

합계
3,842,888
(62,448)
3,780,440

2023년
상품
71,418
(8,308)
63,110

제품
321,976
(3,447)
318,530

재공품
372,605
(984)
371,620

부산물
5,095
0
5,095

원재료
626,546
(6,865)
619,681

저장품
78,695
(435)
78,259

반제품
381,040
0
381,040

미착자재
635,236
0
635,236

기타재고자산
165,134
0
165,134

합계
2,657,744
(20,039)
2,637,705

2022년
상품
212,966
(16,579)
196,387

제품
439,628
(7,978)
431,649

재공품
342,665
0
342,665

부산물
10,689
0
10,689

원재료
744,576
0
744,576

저장품
119,887
(465)
119,422

반제품
349,282
0
349,282

미착자재
531,020
0
531,020

기타재고자산
99,756
0
99,756

합계
2,850,467
(25,022)
2,825,445

2021년
상품
293,585
-
293,585

제품
386,881
-
386,881

재공품
251,144
-
251,144

부산물
7,838
-
7,838

원재료
852,074
-
852,074

저장품
80,885
(384)
80,502

반제품
295,549
-
295,549

미착자재
741,362
-
741,362

기타재고자산
175
-
175

합계
2,909,493
(384)
2,909,109

출처 : 당사 사업보고서

당사의 재고자산 회전율은 2021년부터 2024년까지 각각 3.38회, 3.51회, 3.20회, 3.40회로, 매년 3회 초반대의 회전율과 100일 초반대의 재고자산회전기간을 유지하고 있습니다. 또한 당사의 매출액 대비 재고자산의 비율은 2021년 29.2%, 2022년 25.2%, 2023년 27.4%, 2024년 31.4%로, 30% 내외의 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 재고자산 비율 및 재고자산회전율을 통해 보았을 때, 당사의 재고자산은 안정적으로 관리되고 있다고 판단됩니다. 또한, 당사는 다양한 매입처를 통해 원재료 및 상품 등을 매입하고 있으므로 매입처 편중으로 인한 매입가격 협상력 약화 등의 위험은 낮은 수준입니다.

[재고자산 현황 및 재고자산 회전율]

(단위: 백만원, 회, 일)

2024년
2023년
2022년
2021년

매출원가
10,912,123
8,742,576
10,050,403
8,720,478

기초재고
2,637,705
2,825,445
2,909,109
2,250,034

기말재고
3,780,440
2,637,705
2,825,445
2,909,109

재고자산회전율
3.40
3.20
3.51
3.38

재고자산회전기간
107.4
114.1
104.0
108.0

매출액 대비 재고자산
31.4%
27.4%
25.2%
29.2%

주1) 재고자산회전율 = 연환산 매출원가 / [(전기 재고자산 + 당기 재고자산)/2]

출처 : 당사 사업보고서

다만, 향후 지속적인 전방산업의 불황 및 경기변동 등의 사유가 발생하여 당사 제품에 대한 수요가 감소하는 경우 보유하고 있는 자산이 진부화되거나 재고자산의 가치가 감소하여 재고자산 평가손실이 증가할 수 있습니다. 자산의 진부화 및 재고자산 평가손실은 당사 원가에 부정적인 영향을 미쳐 수익성을 악화할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 주요 매출처 편중 위험

당사는 국내외 수백개의 업체를 매출처로 가지고 있으며,
주요 매출처(상위 10개 매출처)향 매출이 전체 매출에서 차지하는 비중은 2021년~2024년까지 각각 29.9%, 27.4%, 34.1%, 30.0%로 약 30% 내외로 유지되고 있다는 점, 그리고 주요 매출처 중 전체 매출의 5% 이상의 매출을 차지하는 곳이 거의 없다는 점에서 다양한 매출처를 통해 위험을 분산하고 안정적인 포트폴리오
를 갖추고 있습니다. 당사의 분산화된 매출처를 고려해보았을 때, 매출처 편중으로 인해 가격 협상력이 낮아져 가격 인하 압력을 받을 가능성은 낮을 것으로 판단되나,
글로벌 경쟁업체 간 가격 경쟁력 확보 노력 심화로 인해 납품단가 인하 압력이 증가하고 당사가 이러한 단가인하 압력에 효과적으로 대응하지 못할 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 비철금속제련회사로서 아연과 연의 생산 및 판매를 주업종으로 영위하고 있으며 기타 금, 은, 동, 황산 등은 아연과 연의 제련과정에서 회수하는 유가금속과 부산물의 일종으로 생산하고 있습니다. 당사의 주요제품인 아연은 일반적으로 철강재의 보호피막으로 사용되며, 강관, 강판, 철선 ·철구조물 등의 소재에 도금용으로 사용됩니다. 그 이외에 Die-Casting 및 동합금용 원재료로 이용되기도 합니다. 또한 연 수요의 대부분이 배터리 제조용이며 이외에는 Litharge, 전선피복, 땜납, 방사선차폐, 안료, 방수재, 방음재, 총탄, 솔더 등 그 용도는 다양합니다. 금, 은, 동 등 귀금속의 경우에는 산업재 또는 장신구, 투자 수요 등이 있습니다. 2024년말 기준 당사의 주요 매출처별 매출액과 매출 비중은 다음과 같습니다.

[주요 매출처 별 매출액 및 매출액 비중]

(단위: 백만원, %)

주요 매출처
2024년
2023년
2022년
2021년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

A
589,913
4.9%
465,498
4.8%
423,909
3.8%
472,668
4.7%

B
380,727
3.2%
251,598
2.6%
414,066
3.7%
495,330
5.0%

C
656,814
5.4%
468,281
4.8%
258,252
2.3%
203,399
2.0%

D
365,179
3.0%
348,792
3.6%
409,975
3.7%
340,633
3.4%

E
289,086
2.4%
282,974
2.9%
292,611
2.6%
267,739
2.7%

F
217,765
1.8%
136,181
1.4%
299,458
2.7%
325,733
3.3%

G
318,863
2.6%
190,946
2.0%
158,715
1.4%
315,385
3.2%

H
350,273
2.9%
420,854
4.3%
583,422
5.2%
229,214
2.3%

I
117,149
1.0%
228,803
2.4%
162,229
1.4%
197,652
2.0%

J
328,436
2.7%
511,122
5.3%
72,051
0.6%
125,586
1.3%

총 매출액
12,052,918
100.0%
9,704,521
100.0%
11,219,359
100.0%
9,976,776
100.0%

출처 : 당사 제시

당사는 국내외 수백개의 업체를 매출처로 가지고 있으며, 주요 매출처(상위 10개 매출처)향 매출이 전체 매출에서 차지하는 비중은 2021년~2024년까지 각각 29.9%, 27.4%, 34.1%, 30.0%로 약 30% 내외로 유지되고 있다는 점, 그리고 주요 매출처 중 전체 매출의 5% 이상의 매출을 차지하는 곳이 거의 없다는 점에서 다양한 매출처를 통해 위험을 분산하고 안정적인 포트폴리오를 갖추고 있습니다. 당사의 분산화된 매출처를 고려해보았을 때, 매출처 편중으로 인해 가격 협상력이 낮아져 가격 인하 압력을 받을 가능성은 낮을 것으로 판단되나, 글로벌 경쟁업체 간 가격 경쟁력 확보 노력 심화로 인해 납품단가 인하 압력이 증가하고 당사가 이러한 단가인하 압력에 효과적으로 대응하지 못할 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 유형자산 및 설비투자 관련 위험
비철금속 산업은 자동차, 건설, 철강, 반도체 등 주요 기간산업에 기초 원자재를 공급하는 산업으로 기초소재 산업으로서의 중요성을 가지며, 자본집약 및 지식집약도가 높은 장치산업입니다. 따라서 산업내에서 장기적으로 경쟁력을 유지하고 수익성을 개선하기 위해서는 설비투자와 높은 기술력에 많은 자본이 필요하므로 유형자산은 총 자산에서 높은 비중을 차지하고 있습니다.
2024년말 유형자산 장부금액은 연결기준 4조 8,187억원으로 총자산에서 차지하는 비중은 약 32.6% 수준이며, 이와 같이 높은 유형자산의 비중은 고정비의 부담을 발생시켜 당사의 수익성에 큰 영향을 미치고 있습니다.
당사는 증권신고서 제출일 전일 현재 주로 신사업 부문 확대를 위한 설비 투자를 계획하고 있습니다.
자원순환사업을 위해 2028년까지 동 제련 설비 총 11만톤의 단계적 증설을 계획하고 있으며, 2차전지 소재업 및 신재생에너지 개발업의 외형 확대를 위해 니켈 제련소 및 호주 풍력발전소의 신규 건설이 진행되고 있습니다. 당사는 신성장동력을 통한 외형 성장을 위해 선제적으로 신사업부문향 설비투자를 계획하고 있으며, 향후 생산설비 완공시 매출 증가로 인해 신사업부문의 실적이 개선될 수 있습니다.
다만
생산설비의 증설은 추가적인 자금이 요구될 수밖에 없고, 설비증설 후의 감가상각비 발생 등으로 인해, 초기년도 수익성이 악화되는 요소로도 작용할 수 있습니다. 또한 자금마련을 위한 추가 차입 발생시 부채증가로 전반적인 재무안정성이 하락할 수 있으며, 금융비용 증가가 수반됨에 따라 수익성 제고에 어려움이 발생될 수 있습니다.
일반적으로 생산설비 확대를 위한 자본 지출 시기는 투자를 통해 새롭게 발생할 추가 매출액 확보 시기 대비 선행하고 있습니다. 이러한 상황에서
예측하지 못한 부정적 시장 환경이 도래함에 따라 당사 제품에 대한 수요가 감소하여 향후 당사의 매출액 증가분이 투자계획을 하회할 경우, 당사의 사업과 재무상황 및 운영실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며 투자금액의 전부 또는 일부를 회수하지 못하거나 회수기간이 지연될 수 있는 위험성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

비철금속 산업은 자동차, 건설, 철강, 반도체 등 주요 기간산업에 기초 원자재를 공급하는 산업으로 기초소재 산업으로서의 중요성을 가지며, 자본집약 및 지식집약도가 높은 장치산업입니다. 따라서 산업내에서 장기적으로 경쟁력을 유지하고 수익성을 개선하기 위해서는 설비투자와 높은 기술력에 많은 자본이 필요하므로 유형자산은 총 자산에서 높은 비중을 차지하고 있습니다. 2024년말 유형자산 장부금액은 연결기준 4조 8,187억원으로 총자산에서 차지하는 비중은 약 32.6% 수준이며, 이와 같이 높은 유형자산의 비중은 고정비의 부담을 발생시켜 당사의 수익성에 큰 영향을 미치고 있습니다.

[최근 4개년 유형자산 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

토지
474,304
471,713
381,958
362,865

건물
1,072,233
962,874
903,812
789,576

구축물
888,743
797,982
695,644
481,092

기계장치
5,176,620
4,790,577
4,742,903
4,429,043

차량운반구
67,135
61,061
52,187
44,340

공구기구비품
118,294
102,023
91,460
76,274

선박
100,205
-
-
-

기타의 유형자산
7,772
45,669
49,580
399

건설중인자산
1,156,391
504,323
459,829
594,387

합 계
9,061,698
7,736,221
7,377,373
6,777,976

유형자산 감가상각 누계액 합계
(4,242,985)
(3,867,187)
(3,683,004)
(3,318,990)

유형자산 장부금액
4,818,713
3,869,034
3,694,369
3,458,986

총자산
14,792,322
12,046,071
12,097,918
9,964,049

총자산 대비 유형자산 비중
32.6%
32.1%
30.5%
34.7%

출처 : 당사 사업보고서, 연결기준

당사의 유형자산에 대한 감가상각비 증가로 인한 감가상각 누계액이 증가함에도 불구하고 유형자산 장부금액이 매년 증가하는 원인은 기계장치, 구축물, 공구기구비품 등에 대한 지속적인 투자가 이루어지는 점에서 기인합니다. 당사의 유형자산 중 가장 큰 비중을 차지하는 기계장치의 경우, 설비 가동률과 시간이 경과함에 따라 자연적인 노후화가 일어나며, 노후화로 인한 기계장치 수리 및 교체 등에 따른 지속적인 자본적 지출이 요구됩니다. 또한 신사업 계획 및 기술 진보에 따른 신규 설비 투자에 대한 자본지출의 부담이 증가 할 수 있습니다.

2024년말 기계장치의 감가상각비는 2,407억원, 건물의 감가상각비는 296억원, 구축물의 감가상각비는 241억원, 공구기구비품의 감가상각비는 122억원, 차량운반구의 감가상각비는 62억으로, 전체 감가상각비 3,197억원 중 기계장치의 감가상각비가 75.3%로 대부분의 비중을 차지하였습니다. 이는 기계장치의 경우, 건물 및 구축물에 비해 노후화되는 기간이 짧아 감가상각되는 부분이 크기 때문입니다.한편, 당사는 비철금속 제조업 및 신사업(자원순환사업, 2차전지소재업, 신재생에너지 개발업)과 관련하여 신규 설비 투자를 계획중입니다. 증권신고서 제출일 전일 현재 당사가 진행중이거나 계획하고 있는 향후 설비투자 계획은 다음과 같습니다.

[설비 투자 계획]

(단위 : 억원)

구분

향후 투자금액

구분
현황
완공 예정시기

동 제련 설비 증설
3,042
기존설비 개조 및 증설
총 11만톤 단계적 증설 예정
2028년

니켈 제련소 신규 건설
4,874
신규 건설
-
2026년

반도체 황산 설비 증설
2,612
설비 증설
22만톤 단계적 증설 예정
2032년

호주 풍력발전소 건설
973
신규 건설
-
2025년

합계
11,501
-
-
-

출처 : 당사 제시

당사는 증권신고서 제출일 전일 현재 주로 신사업 부문 확대를 위한 설비 투자를 계획하고 있습니다.
각 설비별 구체적인 설비투자 진행과정 및 사업 전망에 대한 내용은 하기와 같습니다.(1) 동 제련 설비 증설

동(구리)은 'AI 시대의 석유'로 불리우며 전력케이블 등 AI 관련 신사업 에너지 수요 증가 및 전기차, 이차전지 관련 필수재로 수요가 급격히 증대되고 있습니다. 당사는 동 수요 증대에 대응하기 위해 동정광 중심의 전통적 방식이 아닌 순환자원을 원료로 하여 전기동 생산능력 확대에 본격 나서고 있습니다. 당사 온산제련소는 1984년 동 제품 670톤 생산을 시작으로 지속적으로 동 생산능력을 확대해 왔으며, 2024년 기준으로 연간 4만 톤의 전기동 생산 능력을 보유하고 있습니다. 현재는 2026년까지 기존 습식 제련 공정의 생산 능력을 연간 5만 톤 수준까지 확대할 계획이며, 2028년까지 신규 건식 제련 공장의 순차적 증설을 통해 연간 10만톤 생산능력을 확보하여, 합계 연간 15만톤 규모의 동 생산 체계를 구축하려고 합니다. 현재 당사 온산제련소는 습식 제련 방식으로 연간 4만톤의 동 생산능력을 보유하고 있으며, 2021년 4월부터 2023년 4월까지 진행한 Autoclave, Ballmill 등 설비 투자(투자비 약 235억원)를 통해 기존 연간 3만톤에서 4만톤으로 동 제품 생산능력 증산을 완료하였습니다. 추가적인 총 11만 톤의 증설은 습식 제련 설비 1만톤 증설(4만톤→ 5만톤) 및 건식 제련 설비 10만톤 추가 증설로 구성되며 단계적인 투자를 추진하고 있습니다. 이 중 1차 건식 제련 설비(OF1 → Cu Smelter전환 , 연간 3.5만 톤 규모) 투자를 2022년 11월부터 본격적으로 착수하였으며 1차 전환에 필요한 투자비는 총 3,504억원으로, 설계 검토 및 발주가 순차적으로 진행되어 2024년 연말 기준 약 462억원 규모의 계약 체결 및 투자 집행되었습니다. 기투자금액은 당사 자체 자금을 활용하였으며, 향후 투자금액은 3,504억원에서 기투자금액 462억원을 제외한 3,042억원입니다.

동 제련 산업은 AI, 배터리, 데이터센터 등 장기적 수요 증가 및 동정광 공급 불안정성 등을 배경으로 지속적으로 경쟁이 심화되는 시장입니다. 국내에서는 LS MnM에서 연간 약 60만 톤 규모의 전기동을 생산하며 국내 시장을 선도하고 있으며 해외에서는 중국의 Jiangxi Copper가 연간 약 150만 톤 이상의 동 생산 능력을 바탕으로 세계 최대 수준의 제련 역량을 보유하고 있고, 일본의 Pan Pacific Copper(JX 그룹 계열) 와 Mitsubishi Materials 등도 고도화된 제련 기술과 리사이클링 역량을 바탕으로 아시아 시장에서 강한 경쟁력을 유지하고 있습니다.

당사의 동 제련은 기존 전통적인 동정광을 활용한 제련이 아닌 PCB, 소성품 등 동스크랩(순환자원)만을 원료로 활용하여 동 제품을 생산하는 방식으로, ESG가 경영의 중요한 화두가 되는 현 시점에서 친환경성, 탄소중립 및 원가경쟁력을 확보하여 경쟁 우위를 갖추고자 추진 중입니다. 다만, 스크랩 원료의 확보가 중요한 부분으로 당사는 중국 외 가장 많은 전자스크랩 폐기물 발생국인 미국에 진출함으로써 동스크랩 등 다양한 순환자원 원료 확보에 만전을 기하고 있습니다.

(2) 니켈 제련소 신규 증설

당사는 독자적인 비철금속 생산 노하우를 발판으로 2차전지 사업 등 미래 사업을 이끌어 가기 위해 황산니켈을 생산해왔으며, 2017년부터 자회사 켐코(KEMCO)를 통해 2차전지 사업을 선도해 나가고자 노력해 왔습니다. 2023년에는 All-in-one 니켈제련소 착공에 들어갔으며, 2026년 완공 계획입니다.니켈 제련소 신규 증설 투자 기간은 2023년 11월부터 2026년 03월까지로 예상되며, All In One 니켈제련소 신축공사(CAPA : NiSO4 19.1만톤(Ni 환산 4.26만톤))에 대한 투자입니다. 총 투자 예상금액은 총 5,600억원으로 생산설비 5,154억원 및 예비비 등 제비용 446억원으로 구성되어 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 현재기준 기투자발생금액은 726억원으로, 해당 기투자금액 726억원 중 392억원은 금융기관 차입 및 나머지 금액은 증자 등 자체 자금을 활용하였습니다. 총 투자예상금액 5,600억원 중 기투자발생금액 726억원을 제외한 향후 투자금액은 4,874억원으로 예상됩니다.

황산니켈은 니켈을 황산에 용해하고 증발시켜 만든 무기화합물로 최근 리튬이온 배터리 원료로 수요가 급증하고 있습니다. 전세계 황산니켈 생산량 중 70% 이상을 중국에서 생산중이며, Jinchuan, GEM, Umicore등이 대표적인 경쟁업체 입니다. 국내에서는 KG에너켐, 우전지엔에프 등에서 황산니켈을 생산 중에 있으며 포스코, 에코프로 등에서도 생산을 계획 및 추진 중에 있습니다.

전세계적으로 전기차 시장이 확대되고 이에 따라 이차전지 수요량이 증가해 왔습니다. 다만 현재 전기차 시장의 캐즘 현상으로 인해 일시적인 수요 둔화 상태이며, 캐즘이 해소되는 시점부터 다시 이차전지의 수요량이 증가할 것으로 예상됩니다. 삼성, SK, LG 등 국내 이차전지 제조업체는 NCM계열 이차전지가 주력 생산품이며, 양극재 전구체 원료인 황산니켈의 수요량이 많습니다. 이에 따라 캐즘 해소 후 국내 이차전지 제조 회사들의 이차전지 생산량이 증가하게 되면 황산니켈의 수요량도 크게 증가할 것으로 예상됩니다.

(3) 반도체 황산 설비 증설

반도체는 산업의 쌀로 불리며, 모든 산업분야에서 광범위하게 사용되고 있습니다. 특히 최근 AI 분야의 성장세에 힘입어 고성능 반도체의 중요성은 더욱 커졌으며, 그 수요 역시 점차 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 국내 주요 반도체 제조업체들 역시 지속적인 증설을 진행 중에 있으며, 이에 창출되는 수요를 선점하기 위해 해당 일정에 맞춰 반도체황산 설비 증설이 필요한 상황입니다. 당사의 반도체 황산은 실리콘 웨이퍼의 표면 중 유기물, 금속 오염, 파티클을 제거하는 세정용으로 사용되며 반도체 제조 공정에 있어 핵심적으로 사용되고 있습니다.

반도체 수요가 증가함에 따라 당사는 반도체 황산 생산 능력을 지속적으로 확대하고 있습니다. 반도체 황산은 고순도의 정제 능력과 설비, 기술력을 갖춘 사업장에서만 생산 가능하며, 이를 생산하는 국내 업체는 당사를 포함하여 3곳뿐입니다. 황산에 대한 수요의 증가에 대응하기 위해 당사는 반도체 황산 설비에 대한 지속적인 증설을 진행하고 있으며, 향후 필요한 총 투자비는 2,612억원으로 예상됩니다. 최근 5년 투자 내용은 아래와 같으며, 기 투자 금액은 당사의 자체 자금을 활용하였습니다.

[당사 반도체 황산 설비 최근 5개년 투자 내역]

(단위 : 천원)

구분
투자기간
투자내용
투자금액

14/15 Line 및 무수황산 합리화 (배소 1,2계열)
2017.10.06 ~ 2019.01.23
반도체 황산 20만톤 Capa 증설
40,906,785

16/17 Line 증설
2019.03.15 ~ 2020.12.07
반도체 황산 24만톤 Capa 증설
25,091,017

18/19 Line 증설
2021.10.29 ~ 2024.08.07
반도체 황산 28만톤 Capa 증설
77,301,688

20/21 Line 증설
2024.07 ~ 2026.06 (예정)
반도체 황산 32만톤 Capa 증설
43,926,815

출처 : 당사 제시

국내 반도체황산 주요 생산자는 당사를 포함하여 2개사이며, 1개 회사가 `24년에 추가 진입하였습니다. 당사는 현재 국내 주요반도체회사의 반도체 Fab 中 DRAM 분야에 주로 반도체황산을 공급 중에 있으며, 대한민국 반도체는 Foundry 와 V-Nand 에 비해(경쟁사가 주로 공급 중) DRAM 에 강점을 있어 그 생산비중이 가장 높은 상황입니다. 이에 당사의 시장점유율이 가장 높으며, 앞으로 고객사의 증설비율도 DRAM 분야가 가장 성장세를 보일것으로 전망되므로 당사의 반도체 황산 설비 증설은 필요한 상황이라고 할 수 있습니다.

당사 공급량의 약 95%를 차지하는 삼성전자와 SK하이닉스는 현재 꾸준하게 반도체제조 공장 (Fab)을 증설 중에 있으며, 특히 삼성전자의 평택캠퍼스의 경우 P4(`25년), P5(`27년), P6(`29년) 에 준공계획으로, 각 공장별로 반도체황산 수요량은 약 6만톤/년에 이릅니다. 또한 SK하이닉스 역시 28년부터 35년까지 용인클러스터 투자를 계획중에 있으며, 총 4개의 반도체제조 공장 (Fab)을 건설할 예정으로, 반도체황산 수요량은 약 12만톤/년에 달할 것으로 예상됩니다. 이에 당사는 상기와 같은 고객사의 증설에 대응하기 위해 반도체 황산설비 증설을 추진 중입니다.

(4) 호주 풍력발전소 건설

당사는 친환경 에너지를 활용한 전력 사용을 목표로 하고 있으며, 이에 호주 자회사 아크에너지(Ark Energy)를 통해 신재생에너지 생산, 개발 뿐만 아니라 다른 기업들의 탈탄소화를 위한 재생에너지 공급사업에도 힘쓰고 있습니다. 이러한 사업목표 추진의 일환으로 호주 퀸즐랜드 주에 위치한 총 923MW 수준의 풍력발전소의 30%인 277MW를 2024년 4월 취득하였으며, 현재 해당 발전소는 건설 중에 있습니다. 해당 발전소에서 생산될 전력은 호주 통신기업 텔스트라(Telstra) 및 당사의 호주 자회사 Sun Metals Corporation에 ‘재생에너지 직접 전력 거래계약(PPA)’을 통해 공급하고, 나머지 생산 전력은 전력 시장에 판매하여 수익을 확보할 예정입니다.

당사는 277MW 용량의 풍력발전소를 2024년 5월 취득하며, 당시까지 지출된 건설금액을 지급하였고, 이후 현재까지 건설을 진행하며 공사비를 지출하고 있습니다. 이에 따라 현재까지의 기투자 금액은 5,866억원 수준이며, 건설 완료까지 추가로 973억원이 지출될 것으로 예상하고 있습니다. 호주 풍력발전소 건설을 위하여 기투자한 5,866억원 중 3,186억원은 당사의 자체 자금으로 자본금을 출자하였으며, 나머지 필요 금액은 외부 차입조달을 진행하고 있습니다.

발전사업은 정부의 전력 수요, 공급 계획에 따라 개발허가 및 건설승인이 이루어지고 있으므로 정부의 인허가가 가장 중요한 요소입니다. 또한 높은 초기 투자비용이 필요한 자본집약적인 산업으로 진입장벽이 존재합니다. 그럼에도 호주 정부의 적극적인 신재생에너지 발전 확대에 대한 노력으로, 현재 많은 신재생에너지 개발 회사들이 발전소 건설을 추진하고 있습니다.

호주 정부는 석탄화력발전소 가동을 점차 중단하고, 2030년까지 전체 전력의 80% 이상을 신재생에너지로 공급하겠다는 목표를 세우고 있으며, 신재생에너지 보급을 위한 정책을 제공하고 있습니다. 호주 정부의 이러한 정책 기조가 계속될 경우, 호주 내 전력가격은 장기적으로 상승할 것으로 추정됨에 따라, 신재생에너지 발전사업은 지속적으로 성장할 가능성이 존재하는 것으로 예상됩니다. 하지만 신재생에너지에 대한 호주 정부의 정책 방향이 변경될 경우, 전력가격이 예상보다 상승하지 않을 수 있고, 신재생에너지에 대한 수요가 낮아질 수도 있어 수익성이 낮아질 위험은 존재합니다.

상기와 같이
당사는 신성장동력을 통한 외형 성장을 위해 선제적으로 신사업부문향 설비투자를 계획하고 있으며, 향후 생산설비 완공시 매출 증가로 인해 신사업부문의 실적이 개선될 수 있습니다. 다만 생산설비의 증설은 추가적인 자금이 요구될 수밖에 없고, 설비증설 후의 감가상각비 발생 등으로 인해, 초기년도 수익성이 악화되는 요소로도 작용할 수 있습니다. 또한 자금마련을 위한 추가 차입 발생시 부채증가로 전반적인 재무안정성이 하락할 수 있으며, 금융비용 증가가 수반됨에 따라 수익성 제고에 어려움이 발생될 수 있습니다.

일반적으로 생산설비 확대를 위한 자본 지출 시기는 투자를 통해 새롭게 발생할 추가 매출액 확보 시기 대비 선행하고 있습니다. 이러한 상황에서 예측하지 못한 부정적 시장 환경이 도래함에 따라 당사 제품에 대한 수요가 감소하여 향후 당사의 매출액 증가분이 투자계획을 하회할 경우, 당사의 사업과 재무상황 및 운영실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며 투자금액의 전부 또는 일부를 회수하지 못하거나 회수기간이 지연될 수 있는 위험성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 현금흐름 및 유동성 관련 위험

당사는 2021년~2024년의 최근 4년간 양(+)의 영업활동현금흐름을 보이고 있습니다. 2024년 연결기준 영업활동으로 인한 현금흐름은 5,158억원 수준을 기록하여 전년대비 약 37.2% 감소하였지만, 이는 연결대상 종속회사의 초기 신사업으로 인한 수익성 저하에 기인합니다. 당사는 주요 원재료의 가격변동에 따라 운전자금 규모의 변동성이 큰 수준이나, 이를 상회하는 현금흐름창출능력을 바탕으로 전반적으로 안정적인 영업현금 창출기조가 지속되고 있습니다.
당사 투자활동현금흐름의 경우, 주로 사업경쟁력 강화를 위한 유형자산의 취득과 보유 현금 운영을 위한 단기금융상품의 취득과 처분이 발생하고 있으며, 2023년 및 2024년 연결기준 각각 (-)6,225억원, (-)1조 3,550억원을 기록하며 음(-)의 현금흐름을 기록하였습니다. 2023년 및 2024년 기준 재무활동으로 인한 현금흐름은 각각 (-)3,156억원, (+)1조 981억원으로 음(-)의 현금흐름에서 양(+)의 현금흐름으로 전환하였습니다. 2023년부터 지속된 자기주식 취득으로 인한 현금 유출에 따라 2023년 재무활동현금흐름은 (-)3,156억원을 기록하였지만, 2024년에는 자기주식취득분 및 차입조기상환분보다 차입금의 증가분 및 단기사채 발행분의 효과가 크게 작용하면서 (+)1조 981억원의 현금흐름을 발생시켰습니다. 당사의 자기주식 취득으로 유출된 현금은 2023년 및 2024년 연결기준 각각 519억원, 2조 1,276억원 수준입니다. 당사는 향후 자기주식 취득을 위한 추가 현금흐름의 유출이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편, 2024년말 연결기준 당사가 보유하고 있는 현금 및 현금성자산은 8,938억원으로 당사의 2024년말 연결기준 총자산 14조 7,923억원의 6.0% 수준을 기록하며, 현금 보유능력은 우수한 수준입니다. 당사의 최근 4개년 요약 연결 현금흐름표는 다음과 같습니다. 당사는 2021년말 321.3%, 2022년말 261.8%, 2023년말 292.8%의 유동비율을 기록하여, 300% 내외의 풍부한 유동성을 확보하였습니다. 반면, 2024년말 연결기준 118.9%의 유동비율을 기록하며 2023년의 292.8% 대비 173.9%p. 감소하였는데, 이는 원재료 매입가격의 증가 및 호주 풍력발전소 취득 대금으로 인한 매입채무 및 기타채무의 증가, 당기 중 이루어진 경영권 분쟁에 따른 공개매수 자금 확보를 위한 단기차입금 및 단기사채의 증가에 기인하였습니다. 한편, 당사의 당좌비율은 2021년~2023년까지 100%를 상회하였으나, 2024년말 연결기준 59.5%를 기록하였습니다. 당좌비율이 100%를 하회한다는 것은 현금화 가능한 자산이 유동부채에 미치지 못한다는 것을 의미합니다. 당사는 금번 사채 발행을 통해 단기사채를 조기상환하고자 하며, 조기상환 시 당사 유동비율 및 당좌비율이 개선될 것으로 예상되나, 현 수준의 차입부담이 지속될 시 당사 재무 안정성 및 유동성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사는 2021년~2024년의 최근 4년간 양(+)의 영업활동현금흐름을 보이고 있습니다. 2024년 연결기준 영업활동으로 인한 현금흐름은 5,158억원 수준을 기록하여 전년대비 약 37.2% 감소하였지만, 이는 연결대상 종속회사의 초기 신사업으로 인한 수익성 저하에 기인합니다. 당사는 주요 원재료의 가격변동에 따라 운전자금 규모의 변동성이 큰 수준이나, 이를 상회하는 현금흐름창출능력을 바탕으로 전반적으로 안정적인 영업현금 창출기조가 지속되고 있습니다. 당사 투자활동현금흐름의 경우, 주로 사업경쟁력 강화를 위한 유형자산의 취득과 보유 현금 운영을 위한 단기금융상품의 취득과 처분이 발생하고 있으며, 2023년 및 2024년 연결기준 각각 (-)6,225억원, (-)1조 3,550억원을 기록하며 음(-)의 현금흐름을 기록하였습니다. 2023년 및 2024년 연결기준 투자활동현금흐름이 음(-)의 현금흐름을 기록한 원인은 주로 설비 가동을 위한 유형자산의 취득에서 기인합니다. 당사 재무활동현금흐름의 경우, 주로 차입금 상환 및 순차입, 배당금 지급 등에 따라 변동됩니다. 2023년 및 2024년 기준 재무활동으로 인한 현금흐름은 각각 (-)3,156억원, (+)1조 981억원으로 음(-)의 현금흐름에서 양(+)의 현금흐름으로 전환하였습니다. 2023년부터 지속된 자기주식 취득으로 인한 현금 유출에 따라 2023년 재무활동현금흐름은 (-)3,156억원을 기록하였지만, 2024년에는 자기주식취득분 및 차입조기상환분보다 차입금의 증가분 및 단기사채 발행분의 효과가 크게 작용하면서 (+)1조 981억원의 현금흐름을 발생시켰습니다. 당사의 자기주식 취득으로 유출된 현금은 2023년 및 2024년 연결기준 각각 519억원, 2조 1,276억원 수준입니다. 당사는 향후 자기주식 취득을 위한 추가 현금흐름의 유출이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편, 2024년말 연결기준 당사가 보유하고 있는 현금 및 현금성자산은 8,938억원으로 당사의 2024년말 연결기준 총자산 14조 7,923억원의 6.0% 수준을 기록하며, 현금 보유능력은 우수한 수준입니다. 당사의 최근 4개년 요약 연결 현금흐름표는 다음과 같습니다.

[현금흐름표 주요사항 요약(연결기준)]

(단위: 백만원}

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

영업활동으로 인한 현금흐름
515,813
820,864
781,782
606,884

투자활동으로 인한 현금흐름
(1,354,989)
(622,467)
(1,793,888)
(577,708)

재무활동으로 인한 현금흐름
1,098,140
(315,597)
1,296,334
1,662

현금및현금성자산의 환율변동효과
(41,932)
12,994
30,288
10,060

현금및현금성자산의 순증가
258,963
(117,201)
284,229
30,838

기초 현금및현금성자산
676,775
780,982
466,465
425,568

기말 현금및현금성자산
893,806
676,775
780,982
466,465

출처 : 당사 사업보고서

당사의 최근 4개년 영업에서 창출된 현금흐름 상세내역은 다음과 같습니다. 당사는 비철금속 제조업을 영위하는 산업 특성상 영업활동현금흐름에서 운전자본의 변동 및 유형자산으로 인한 변동, 환율변동에 따른 외화 환산 손익이 큰 부분을 차지합니다. 유형자산으로 인한 변동에는 감가상각비, 무형자산 상각비, 사용권자산 상각비 등 현금유출을 수반하지 않는 비용의 가산이 포함됩니다. 또한, 당사는 2024년 기준 66.9%의 높은 수출비중을 보유하고 있어, 매출 및 원재료 매입가격의 경우 주로 외화로 결제되므로 환율 변동으로 인한 외화 환산 손익도 영업활동 현금흐름의 변동에 주요한 영향을 미칩니다.

[영업에서 창출된 현금흐름 상세내역 (연결기준)]

(단위: 백만원)

2024년
2023년
2022년
2021년

당기순이익(손실)
194,782
533,379
798,264
811,106

<당기순이익조정을 위한 가감>
945,535
435,070
408,533
589,295

퇴직급여
33,697
33,401
36,611
15,987

감가상각비(투자부동산상각비 포함)
320,281
301,020
292,865
285,790

무형자산상각비
12,865
7,423
5,292
453

사용권자산상각비
19,548
10,524
5,591
3,579

유형자산처분손실
6,883
2,874
1,349
7,027

무형자산처분손실
0
119
0
0

유형자산손상차손
0
31,722
0
0

무형자산손상차손
37,502
987
418
3,189

대손상각비(기타의대손상각비 포함)
264
4,213
167
112

재고자산평가손실(환입)
38,988
(18,345)
24,711
(6)

외환차손
34,494
16,922
0
0

외화환산손실
152,573
6,323
24,942
13,485

지분법손실
121,045
39,180
4,976
1,857

충당부채전입액
1,709
96
3,025
6,803

이자비용
117,987
42,384
34,372
4,165

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
6,438
25,623
13,285
5,215

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
150,659
55,199
101,230
4,497

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실
10
12
1,063
1,101

종속기업투자주식처분손실
0
0
1,205
5,750

파생상품거래손실
65,170
29,264
138,429
89,883

파생상품평가손실
3,396
24,902
40,237
64,779

법인세비용
97,729
194,695
83,216
327,974

비지배지분부채평가손실
0
0
190
1,338

기타비용
1,203
0
43
11

외화환산이익
(25,057)
(22,083)
(64,251)
(8,297)

외환차익
(7,718)
(2,687)
0
0

이자수익
(82,075)
(74,696)
(48,140)
(27,675)

배당금수익
(7,909)
(10,593)
(1,659)
(97)

유형자산처분이익
(297)
(1,983)
(273)
(196)

무형자산처분이익
(271)
(570)
0
-

투자부동산처분이익
0
(3,305)
(1,522)
(6,956)

종속기업투자처분이익
0
0
(12)
(18,762)

관계기업투자처분이익
0
(19,352)
0
(204)

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
(15,835)
(10,863)
(8,278)
(31,703)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(56,430)
(129,288)
(32,413)
(47,022)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분이익
(69)
(66)
0
(914)

파생상품평가이익
(10,230)
(25,275)
(48,265)
(67,887)

파생상품거래이익
(58,890)
(57,231)
(164,090)
(39,156)

지분법이익
(10,343)
(10,442)
(35,169)
(4,680)

비지배지분부채평가이익
(1,280)
(233)
(321)
-

기타수익
(359)
(4,799)
(292)
(144)

리스변경손실
482
0
0
0

리스변경이익
(624)
0
0
0

<영업활동으로 인한 자산 부채의 변동>
(457,984)
238,754
(112,855)
(543,718)

매출채권
(67,527)
97,788
(94,078)
(110,497)

미수금
4,216
(6,164)
(6,181)
(9,245)

미수수익
3,440
(3)
11
0

부가세대급금
(19,240)
2,807
(17,441)
0

선급금
8,111
(52,376)
(48,522)
(7,529)

선급비용
(16,741)
(12,406)
(6,795)
569

기타유동자산
8,209
11,808
(3,295)
1,061

기타비유동자산
3,149
0
0
0

재고자산
(976,065)
339,714
208,263
(629,142)

장기매출채권
(4,247)
0
39
0

장기미수금
3,566
(1,388)
(517)
22

장기선급금
(1,038)
(2,905)
(6,038)
216

매입채무
595,517
(59,151)
(103,208)
328,752

미지급금
(6,533)
1,524
6,334
(429)

미지급비용
36,131
(649)
12,261
(7,546)

기타유동부채
(706)
(1,335)
(3,089)
(112)

선수금
3,123
(10,669)
7,097
(23,764)

선수수익
2,624
0
12,185
(372)

부가세예수금
(1,099)
(2,835)
0
0

예수금
108
(1,216)
(46)
3,389

장기매입채무
(2,402)
0
0
0

예수보증금
(2,098)
(10)
18
0

장기미지급금
104
0
0
(37)

장기미지급비용
6,123
2,281
(928)
(348)

충당부채
(1,693)
(1,285)
(246)
(83)

기타비유동부채
567
1,744
411
0

금융보증부채
0
0
1,418
0

파생생상품순결제액
0
0
0
(68,559)

사외적립자산
(22,819)
(57,946)
(61,351)
(13,698)

퇴직금의지급
(8,057)
(4,852)
(7,554)
(2,462)

확정기여형퇴직연금 전환
(3,313)
(1,417)
(344)
(1,604)

관계사로부터전출입
608
(2,304)
(1,260)
(787)

탄소배출권의 취득
0
0
0
(1,513)

영업에서 창출된 현금흐름
682,332
1,207,203
1,093,942
856,683

당사는 2021년말 321.3%, 2022년말 261.8%, 2023년말 292.8%의 유동비율을 기록하여, 300% 내외의 풍부한 유동성을 확보하였습니다. 반면, 2024년말 연결기준 118.9%의 유동비율을 기록하며 2023년의 292.8% 대비 173.9%p. 감소하였는데, 이는 원재료 매입가격의 증가 및 호주 풍력발전소 취득 대금으로 인한 매입채무 및 기타채무의 증가, 당기 중 이루어진 경영권 분쟁에 따른 공개매수 자금 확보를 위한 단기차입금 및 단기사채의 증가에 기인하였습니다. 한편, 당사의 당좌비율은 2021년~2023년까지 100%를 상회하였으나, 2024년말 연결기준 59.5%를 기록하였습니다. 당좌비율이 100%를 하회한다는 것은 현금화 가능한 자산이 유동부채에 미치지 못한다는 것을 의미합니다. 당사는 금번 사채 발행을 통해 단기사채를 조기상환하고자 하며, 조기상환 시 당사 유동비율 및 당좌비율이 개선될 것으로 예상되나, 현 수준의 차입부담이 지속될 시 당사 재무 안정성 및 유동성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[유동성 관련 비율]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년
2023년
2022년
2021년
비 고

유동자산
7,567,074
5,571,657
6,071,091
5,689,044
-

재고자산
3,780,440
2,637,705
2,825,445
2,909,109
-

당좌자산
3,786,634
2,933,952
3,245,646
2,779,935
유동자산 - 재고자산

유동부채
6,366,334
1,902,819
2,319,117
1,770,528
-

유동비율
118.9%
292.8%
261.8%
321.3%
유동자산 / 유동부채

당좌비율
59.5%
154.2%
140.0%
157.0%
당좌자산 / 유동부채

출처 : 당사 사업보고서

당사의 현금흐름 추이 및 유동성은 2024년 기준 예년대비 일정 부분 악화되었으나, 여전히 양호한 수준이며 당사가 보유한 8,398억원의 현금 및 현금성자산의 규모를 고려하였을 때 단기간 내 당사의 현금흐름 및 유동성이 악화될 가능성은 낮다고 판단됩니다. 다만, 향후 국내외 경기 침체, 금융시장 침체 등 당사가 통제할 수 없는 요인으로 인해 재무활동 및 영업활동을 통한 현금 유입이 원활하지 못할 경우, 당사의 유동성이 악화될 가능성이 있으므로 투자자께서는 당사 현금흐름 및 유동성에 대해 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

자. 핵심인력 및 핵심기술 노하우 유출 위험

당사는 세계 유일의 대규모 아연·연 통합 생산 공정을 운영하고 있으므로 기술 연구 개발 및 공정, 설비에 대한 전문성, 복잡한 공정을 효율적으로 운영·관리하는 노하우가 당사의 영업활동에 매우 중요한 요소
입니다. 이에 따라
전문성을 보유한 인력을 유지하는 것이 당사 경영진의 핵심 역량
으로 볼 수 있습니다.
한편, 당사의 CTO 및 기술연구소장, 생산본부장 3인 등을 포함하는 핵심기술인력은 2024년 9월 24일
진행 중인 경영권 분쟁(III.투자위험요소 2. 회사위험 가. 참조)과 관련하여 최윤범 회장을 포함한 현 경영진을 지지하는 입장을 표명한 바 있습니다. 이에 따라
만약 현재 진행 중인 경영권 분쟁의 결과로 (주)영풍 및 (주)한국기업투자홀딩스가 당사의 경영권을 확보할 경우, 당사 핵심기술인력이 유출될 가능성을 배제할 수 없으며, 핵심기술인력이 유출되는 경우 당사의 영업활동에 부정적 영향이 발생
될 수 있으니 투자자께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

당사의 성공적인 영업활동은 사업을 관리하고 성장시키는 주요 경영진 및 직원을 채용, 유지 및 동기부여할 수 있는지 여부에 의해 크게 좌우됩니다. 당사 경영진을 구성하는 개개인은 생산, 엔지니어링, 영업, 구매 및 연구개발 등 각 분야에서 상당한 전문성과 지식을 보유하고 있으며, 이들을 대체하는 것은 쉽지 않을 수 있습니다. 한편, 당사 산업 특성상 국내 시장 내에서 유사 업종 종사자 수에 한계가 있는 가운데 당사의 고위 경영진 또는 기타 핵심 인력을 교체 또는 승계할 수 있는 인력을 모집하고 유지하기 위해 필요한 재원을 확보하지 못할 수 있습니다. 자격 및 전문성을 갖춘 인력을 채용 또는 유지하지 못한다면 경쟁사와 경쟁할 수 있는 당사의 역량에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

특히, 당사는 세계 유일의 대규모 아연·연 통합 생산 공정을 운영하고 있으므로 기술 연구 개발 및 공정, 설비에 대한 전문성, 복잡한 공정을 효율적으로 운영·관리하는 노하우가 당사의 영업활동에 매우 중요한 요소입니다. 이에 따라 전문성을 보유한 인력을 유지하는 것이 당사 경영진의 핵심 역량으로 볼 수 있습니다.
한편, 당사는 2025년 9월 24일 (주)영풍 및 MBK파트너스의 인수합병에 대한 기자회견을 열었으며, 당시 이** CTO, 김** 기술연구소장, 설** 생산1본부장, 원** 생산2본부장, 권** 생산3본부장 등을 포함하는 핵심기술인력은 20여명은 진행 중인 경영권 분쟁(III.투자위험요소 2. 회사위험 가. 참조)과 관련하여 최** 회장을 포함한 현 경영진을 지지하는 입장을 표명하였습니다. 2025년 1월 16일에는 성명서를 통해 (주)영풍의 인수 합병 시도에 반대 입장을 표명한 바 있습니다. 이에 따라 만약 현재 진행 중인 경영권 분쟁의 결과로 (주)영풍 및 (주)한국기업투자홀딩스가 당사의 경영권을 확보할 경우, 당사 핵심기술인력이 유출될 가능성을 배제할 수 없으며, 핵심기술인력이 유출되는 경우 당사의 영업활동에 부정적 영향이 발생될 수 있으니 투자자께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

차. 특수관계자 거래 관련 위험

당사는 영풍그룹에 속한 계열회사로서 특수관계자와의 거래가 발생하고 있습니다. 2024년말 기준 영풍그룹에는 29개의 국내 계열회사가 있으며, 77개의 해외 계열회사가 있습니다.
2024년 별도기준 당사의 특수관계자에 대한 매출은 721억원으로 당사 2024년 별도기준 총 매출 8조 890억원의 0.9%를 차지
하고 있습니다.
당사 원재료 수출입 운송과 관련하여 2024년 별도기준 특수관계자로부터의 매입은 5,275억원으로 당사 2024년 별도기준 총 매출원가 7조 484억원의 7.5%를 차지
하고 있습니다.
특수관계자와의 거래규모가 10% 미만이라는 점에서 특수관계자의 영업력 저하가 당사의 수익성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단되나, 향후 (주)영풍, 케이지트레이딩(주), SMC 등 주요 특수관계자의 영업력이 저하되었을 시 당사의 수익성에 다소 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 현재 진행 중인 당사의 경영권 분쟁과정에서 특수관계자 지위 변경 등에 의한 거래관계 변경 등으로 인해 수익성이 저하될 수 있습니다.
특히, 당사가 속한 영풍그룹은 아연, 연 등 비철금속 제조업을 영위하는 계열회사가 다수이므로, 전방산업인 철강, 자동차, 가전, 전기, 건설산업 등의 업황에 따라 계열 전반의 사업실적이 변동할 수 있습니다.
전방산업인 철강업 등이 경기변동에 민감한 업종인 점을 고려하면, 국내외 경기변동 상황에 따라 계열회사 전반의 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 영풍그룹이 영위하는 주요 사업의 향후 업황과 실적에 유의
하시기 바랍니다.

당사는 영풍그룹에 속한 계열회사로서 특수관계자와의 거래가 발생하고 있습니다. 2024년 증권신고서 제출일 전일 기준 영풍그룹의 국내/해외 계열회사 현황은 아래와 같습니다.

2024년말 기준 영풍그룹에는 29개의 국내 계열회사가 있습니다. 이 중 상장사는 당사를 포함하여 총 6개사이며 비상장사는 23개사입니다.

[국내 계열회사 현황]

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
6
(주)영풍
110111-0003824

고려아연(주)
110111-0168404

(주)코리아써키트
130111-0026749

시그네틱스(주)
110111-0070815

(주)인터플렉스
135011-0042924

영풍정밀(주)
110111-0342496

비상장
23
(주)알란텀
131111-0215078

(주)영풍이앤이
131111-0238400

(주)영풍문고
110111-7577393

스틸싸이클(주)
110111-4260123

(주)케이지엑스
181211-0020558

(주)테라닉스
135011-0042950

농업회사법인 에스피팜랜드(유)
175714-0000651

케이지트레이딩(주)
110111-0365068

서린정보기술(주)
110111-1260077

씨케이(유)
131414-0004396

에스아이앤엘(주)
120111-1060681

에이치씨(유)
131414-0010319

영풍개발(주)
110111-0612914

영풍문고홀딩스(주)
110111-0855530

영풍전자(주)
135011-0032106

유미개발(주)
110111-0235542

케이잼(주)
230111-0328053

케이지그린텍(주)
230111-0164077

켐코(주)
131111-0470424

코리아니켈(주)
110111-0529482

한국전구체(주)
230111-0378397

스틸싸이클에스씨(주)
110111-4789511

제리코파트너스(주)
134511-0243698

2024년말 기준 영풍그룹에는 77개의 해외 계열회사가 있습니다.

[해외 계열회사 현황]

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
국가

비상장
77
YOUNG POONG JAPAN Corp.
일본

SIGNETICS HIGH TECHNOLOGY USA INC
미국

화하선로판(천진)유한공사
중국

INTERFLEX VINA CO.,LTD.
베트남

YOUNG POONG ELECTRONICS VINA Co.,Ltd
베트남

YPE VINA Co.,Ltd
베트남

KOREA CIRCUIT VINA
베트남

Zinc Oxide Corporation(Thailand) Ltd.
태국

Zinc Oxide Corporation Vietnam LLC.
베트남

Yulara Solar Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Ulterne Power Plant Pty Ltd
오스트레일리아

Townsville Marine Logistics Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Townsville Logistics Pty.,Ltd.
오스트레일리아

TKLN Solar Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Sun Metals Solar Farm Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Sun Metals Holdings Ltd.
오스트레일리아

Sun Metals Corporation Pty.,Ltd.
오스트레일리아

St Patrick's Plains Wind Farm Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Specimen Hill Wind Farm Pty.,Ltd.
오스트레일리아

SORIN SHANGHAI CORPORATION, LTD.
중국

SORIN INDIA PRIVATE LIMITED
인도

KZ Trading Singapore Pte. Ltd.
싱가포르

SHWF Unit Trust Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Richmond Valley BESS Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Richmond Valley BESS Holdings Pty.,Ltd.
오스트레일리아

PT. SORIN INTERNATIONAL INDONESIA
인도네시아

Pedalpoint Holdings, LLC.
미국

Pan-Pacific Metal Mining Corporation
캐나다

LION TANKERS PTE. LTD.
싱가포르

KZ-Pranda Co., Ltd.
태국

KZ Minerals Holdings PTE Ltd.
싱가포르

Katherine Solar Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Kataman UK Limited.
영국

Kataman Metals, LLC.
미국

Kataman Australia Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Kataman Asia-Pacific
싱가포르

Igneo (Georgia), LLC
미국

Pedalpoint Igneo Technologies, LLC
미국

Pedalpoint Igneo IP, LLC
미국

Pedalpoint Igneo Intermediate, LLC
미국

Pedalpoint Igneo Holdings, LLC
미국

Pedalpoint Igneo France, S.A.S
프랑스

ICM Procesadora S.A.C.
페루

ICM Pachapaqui S.A.C.
페루

ICM Exploraciones S.A.C.
페루

Hellyer Wind Farm Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Hellyer Wind Farm Holdings Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Han-Ho H2 Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Han-Ho H2 Holdings Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Guilford Wind Farm Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Fulcrum3D Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Fulcrum3D Europe
독일

Pedalpoint Evterra Recycling, LLC
미국

Epuron Holdings Pty.,Ltd.
오스트레일리아

CWF Unit Trust Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Compania Mineral ICM S.A.C.
페루

Collinsville Green Energy Hub Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Collinsville GEH Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Chalumbin Wind Farm Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Burrendong Wind Farm Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Bowmans Creek Wind Farm Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Boomer Green Energy Hub Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Boomer GEH Holdings Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Ark Energy Solar & Storage Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Ark Energy Projects Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Ark Energy Operation Pty.,Ltd
오스트레일리아

Ark Energy NT Solar Pty.,Ltd
오스트레일리아

Ark Energy Macintyre Pty Ltd
오스트레일리아

Ark Energy H2 Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Ark Energy Corporation Pty Ltd.
오스트레일리아

Andean Minerals Peru S.A.C.
페루

Alantum Europe GmbH.
독일

AATM(Dalian) Co.,Ltd.
중국

Ark Energy MacIntyre Holdings Pty Ltd
오스트레일리아

DBWF Unit Trust
오스트레일리아

Doughboy Wind Farm Pty Ltd
오스트레일리아

Pedalpoint KM
미국

2024년 별도기준 당사의 특수관계자에 대한 매출은 721억원으로 2023년 1,414억원 대비 49.0% 감소하였으며, 2024년 당사의 별도기준 총 매출 8조 890억원의 0.9%를 차지하고 있습니다. 전년대비 감소한 주요 원인으로는 싱가폴 소재 종속회사 KZ Trading Singapore Pte., Ltd 향 매출이 2023년 813억원에서 2024년 86억원으로 감소한 점이 주요하게 작용하였습니다. 당사 원재료 수출입 운송과 관련하여 2024년 별도기준 특수관계자로부터의 매입은 5,275억원으로 당사 2024년 별도기준 총 매출원가 7조 484억원의 7.5%를 차지하고 있습니다. 특수관계자와의 거래규모가 10% 미만이라는 점에서 특수관계자의 영업력 저하가 당사의 수익성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단되나, 향후 (주)영풍, 케이지트레이딩(주), SMC 등 주요 특수관계자의 영업력이 저하되었을 시 당사의 수익성에 다소 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 현재 진행 중인 당사의 경영권 분쟁과정에서 특수관계자 지위 변경 등에 의한 거래관계 변경 등으로 인해 수익성이 저하될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 2023년 및 2024년 별도기준 특수관계자와의 구체적인 거래내역은 아래와 같습니다.

[특수관계자와의 거래내역]

(2024년 별도기준)

(단위 : 천원)

매출
매입
기타수익 등
기타비용 등(주)
유무형자산 매입
배당금 수령
배당금 지급

전체 특수관계자
유의한 영향력을 행사하는 회사
㈜영풍
2,245,271
128,712,790
438,541
2,215,827
0
0
78,881,955

종속기업
케이지트레이딩㈜
18,287,803
5,492,557
14,396
12,915,774
0
3,100,020
0

Sorin Shanghai Corporation Ltd
15,583,485
0
0
0
0
0
0

KZ Trading Singapore Pte., Ltd
8,600,620
57,366,588
0
0
0
0
0

에스아이앤엘㈜
0
0
0
37,230
0
0
0

LION TANKERS PTE. LTD.
0
0
0
5,482,471
0
0
0

스틸싸이클㈜
418,199
68,813,590
630,605
0
0
0
0

스틸싸이클에스씨㈜
0
51,163,494
176,986
0
0
0
0

㈜케이지엑스
0
52,468,791
152,060
17,692,040
0
0
0

케이지그린텍㈜
0
11,719,950
227,422
0
0
0
0

케이잼㈜
1,466,578
287,756
102,505
0
2,102,323
0
0

켐코㈜
1,275,543
0
1,309,086
0
0
0
0

주식회사 로보원
0
30,000
0
0
0
0
0

Sun Metals Corporation Pty., Ltd.
16,570,786
112,431,205
1,605,778
0
0
0
0

Ark Energy Macintyre Pty., Ltd
0
0
13,477,601
0
0
0
0

Ark Energy NT Solar Pty Ltd
0
0
67,507
0
0
0
0

Ark Energy Projects Pty Ltd
0
0
84,456
0
0
0
0

HAN HO H2 PTY LTD
0
0
0
964,766
0
0
0

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company
0
831,655
0
0
0
0
0

ICM Pachapaqui S.A.C.
0
0
128,291
0
0
0
0

Pedalpoint Holdings, LLC
0
0
247,596
0
0
0
0

Pedalpoint Evterra Recycling, LLC
0
12,979,763
0
0
0
0
0

Pedalpoint Igneo Technologies, LLC
0
20,851,402
0
0
2,566,597
0
0

Pedalpoint Igneo France, S.A.S
0
454
0
0
0
0
0

Kataman Metals LLC
6,972,893
249,333
971,612
0
0
0
0

Kataman UK Limited
0
161,963
0
0
0
0
0

Kataman Asia-Pacific PTE. LTD.
0
0
0
0
2,971,630
0
0

저스티스 제1호 사모투자합자회사
0
0
0
0
0
0
0

관계기업
서린정보기술㈜
0
3,702,379
12,791
3,881,799
2,050,075
83,343
0

코리아니켈㈜
0
0
0
0
0
8,482,143
0

㈜알란텀
20,244
0
344,000
0
0
0
0

트러스톤 CVD&G 일반사모증권투자신탁 제1호
0
0
0
0
0
1,794,789
0

주식회사 월드이엔씨
0
0
0
0
0
0
0

공동기업
한국전구체㈜
640,100
44,495
677,299
0
0
0
0

대규모기업집단
영풍정밀㈜
0
189,844
53,614
0
11,416,637
0
5,737,620

기타
0
0
2,694
0
0
0
12,480,400

기타관계회사
기타
0
0
0
0
0
0
0

전체 특수관계자 합계
72,081,522
527,498,009
20,724,840
43,189,907
21,107,262
13,460,295
97,099,975

주)
당사는 특수관계자와 리스계약을 체결하였으며, 이에 따라 기타비용에 당반기 중 리스부채 상각에 따라 지급한 이자비용을 포함하고 있습니다.

출처 : 당사 사업보고서(2024.12), 별도기준

(2023년 별도기준)

(단위 : 천원)

매출
매입
기타수익 등
기타비용 등
유무형자산 매입
배당금 수령
배당금 지급

전체 특수관계자
유의한 영향력을 행사하는 회사
㈜영풍
8,778,724
184,038,130
817,617
2,827,928
0
0
155,603,910

종속기업
케이지트레이딩㈜
15,944,489
0
15,025
13,949,237
0
3,100,020
0

Sorin Shanghai Corporation Ltd
25,869,515
0
0
0
0
0
0

KZ Trading Singapore Pte., Ltd
81,344,480
0
0
0
0
0
0

에스아이앤엘㈜
0
0
0
0
0
0
0

LION TANKERS PTE. LTD.
0
0
0
5,661,108
0
0
0

스틸싸이클㈜
320,609
62,758,379
556,368
0
0
0
0

스틸싸이클에스씨㈜
0
7,254,598
93,548
0
0
0
0

㈜케이지엑스
0
19,704
3,460,008
72,374,948
0
0
0

케이지그린텍㈜
0
10,765,232
495,103
0
0
0
0

케이잼㈜
3,037,074
0
763,971
406,841
0
0
0

켐코㈜
626,055
0
5,836,897
533
0
0
0

주식회사 로보원
0
0
0
0
0
0
0

Sun Metals Corporation Pty., Ltd.
5,481,729
69,440,426
618,299
0
0
0
0

Ark Energy Macintyre Pty., Ltd
0
0
0
0
0
0
0

Ark Energy NT Solar Pty Ltd
0
0
23,527
0
0
0
0

Ark Energy Projects Pty Ltd
0
0
5,514
0
0
0
0

HAN HO H2 PTY LTD
0
0
0
81,729
0
0
0

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company
0
663,884
0
0
0
0
0

ICM Pachapaqui S.A.C.
0
0
234,611
0
0
0
0

Pedalpoint Holdings, LLC
0
0
0
0
0
0
0

Pedalpoint Evterra Recycling, LLC
0
4,076,334
0
0
0
0
0

Pedalpoint Igneo Technologies, LLC
0
8,644,552
0
0
0
0
0

Pedalpoint Igneo France, S.A.S
0
75,586
0
0
0
0
0

Kataman Metals LLC
0
0
0
0
0
0
0

Kataman UK Limited
0
0
0
0
0
0
0

Kataman Asia-Pacific PTE. LTD.

저스티스 제1호 사모투자합자회사
0
0
0
0
0
1,119,543
0

관계기업
서린정보기술㈜
0
0
106,818
9,207,226
0
83,343
0

코리아니켈㈜
0
0
41,461
22,031,551
0
13,571,429
0

㈜알란텀
0
16,511
325,464
0
0
0
0

트러스톤 CVD&G 일반사모증권투자신탁 제1호
0
0
0
0
0
0
0

주식회사 월드이엔씨
0
0
0
525,000
0
0
0

공동기업
한국전구체㈜
0
0
606,390
0
0
0
0

대규모기업집단
영풍정밀㈜
0
154,964
62,167
0
13,549,569
0
10,189,320

기타
0
0
0
0
0
0
13,061,900

기타관계회사
기타
0
322,800
0
0
0
0
0

전체 특수관계자 합계
141,402,675
348,231,100
14,062,788
127,066,101
13,549,569
17,874,335
178,855,130

출처 : 당사 사업보고서(2024.12), 별도기준

특히, 당사가 속한 영풍그룹은 아연, 연 등 비철금속 제조업을 영위하는 계열회사가 다수이므로, 전방산업인 철강, 자동차, 가전, 전기, 건설산업 등의 업황에 따라 계열 전반의 사업실적이 변동할 수 있습니다. 전방산업인 철강업 등이 경기변동에 민감한 업종인 점을 고려하면, 국내외 경기변동 상황에 따라 계열회사 전반의 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 영풍그룹이 영위하는 주요 사업의 향후 업황과 실적에 유의하시기 바랍니다.
한편, 2023년말 및 2024년말 별도기준 특수관계자에 대한 중요한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자거래의 채권·채무 잔액]

(2024년말 별도기준)

(단위 : 천원)

매출채권
미수금 등
매입채무
미지급금 등
특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 서술

전체 특수관계자
특수관계자
유의한 영향력을 행사하는 회사
㈜영풍
0
36,505
8,821,715
0

종속기업
케이지트레이딩㈜
0
1,711
0
1,581,933

Sorin Shanghai Corporation Ltd.
1,729,334
0
0
0

KZ Trading Singapore Pte., Ltd
0
0
1,595,373
0

에스아이앤엘㈜
0
0
0
37,725

스틸싸이클㈜
23,731
63,836
7,511,295
67,887

스틸싸이클에스씨㈜
0
28,803
16,468,807
0

㈜케이지엑스
0
321,368
67,238
6,982,592

케이지그린텍㈜
0
47,725
0
1,219,459

케이잼㈜
126,254
42,485
0
161,090

켐코㈜
181,451
336,268
0
6,656

주식회사 로보원
0
0
0
10,000,036

Sun Metals Corporation Pty., Ltd.
2,036,723
215,103
3,170,446
410,394

Ark Energy Macintyre Pty Ltd
0
381,595,796
0
0

Ark Energy NT Solar Pty Ltd
0
283,745
0
0

Ark Energy Projects Pty Ltd
0
71,060
0
0

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company
0
0
16,056
0

Pedalpoint Holdings, LLC
0
8,581,056
0
0

Pedalpoint Evterra Recycling, LLC
0
0
3,321,153
0

Pedalpoint Igneo Technologies, LLC
0
0
2,829,355
0

Kataman Metals LLC
6,972,874
2,845,291
0
0

Pedalpoint Igneo France, S.A.S
0
0
0
0

HAN HO H2 PTY LTD
0
0
0
0

관계기업
서린정보기술㈜
0
0
0
1,273,817

㈜알란텀
0
31,657
0
0

코리아니켈㈜
0
0
0
0

공동기업
한국전구체㈜
83,603
65,150
0
0

대규모기업집단
영풍정밀㈜
0
5,998
2,692,640
46,549

기타관계회사
기타
0
0
0
0

전체 특수관계자 합계
11,153,970
394,573,557
46,494,078
21,788,138
당기 리스부채 9,747천원를 포함하고 있습니다.

출처 : 당사 사업보고서(2024.12), 별도기준

(2023년말 별도기준)

(단위 : 천원)

매출채권

미수금 등

매입채무

미지급금 등

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 서술

전체 특수관계자

특수관계자

유의한 영향력을 행사하는 회사

㈜영풍

0

1,313,955

13,234,902

12,329

종속기업

서린상사㈜

0

8,264

0

1,433,763

㈜케이지엑스

0

331,244

152,032

6,314,393

케이지그린텍㈜

0

44,674

0

1,505,579

케이잼㈜

139,870

118,196

0

438,734

Sun Metals Corporation Pty.,Ltd.

650,878

121,346

1,477,914

883,450

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company

0

0

12,110

0

SORIN SHANGHAI CORPORATION.Ltd

969,513

0

0

0

Evterra Recycling, LLC

0

0

1,437,656

0

Igneo Technologies, LLC

0

0

2,605,456

0

스틸싸이클㈜

21,209

62,951

5,344,118

0

스틸싸이클에스씨㈜

0

29,154

0

0

Ark Energy Macintyre Pty Ltd

0

0

0

0

Ark Energy NT Solar Pty.Ltd

0

23,527

0

0

Ark Energy Projects Pty., Ltd

0

5,514

0

0

LION TANKERS PTE. LTD

0

0

0

0

켐코㈜

77,466

21,140

0

6,368

Kataman UK Limited

0

0

0

0

Kataman Metals LLC

0

0

0

0

Kataman Asia-Pacific PTE. LTD.

0

0

0

0

Igneo France

0

0

55,325

0

HAN HO H2 PTY LTD

0

0

0

102,258

관계기업

코리아니켈㈜

0

90

0

0

㈜알란텀

0

35,720

0

3,655

서린정보기술㈜

0

34,125

0

371,250

공동기업

한국전구체㈜

0

59,231

0

0

대규모기업집단

영풍정밀㈜

0

6,140

1,212,174

31,958

기타관계회사

영풍 JAPAN

0

0

23,729

0

전체 특수관계자 합계

1,858,936

2,215,271

25,555,416

11,103,737

출처 : 당사 사업보고서(2024.12), 별도기준

카. 소송 및 분쟁 등 우발채무 관련 위험

당사는 다양한 종류의 소송사건에 노출되어 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 현재 당사가 피소되어 계류 중인 소송사건으로는 신주발행무효의 소, 회계장부등 열람 및 등사 가처분 등
경영권 분쟁과 관련된 소송들이 진행 중
이며, 2024년말 현재 계상된 소송충당부채는 8억원이 존재합니다. 그러나 소송사건들의 결과 및 자원의 유출금액과 시기에 대해 합리적인 예측이 불가능하다고 판단하고 있으며,
각 소송에 대한 판결 결과에 따라 당사가 부담할 금전적인 부담이 증가할 수 있으니
투자자분들께서는 향후 소송사건의 결과에 대해 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. 또한
당사는 규제 당국의 제재로 인한 벌금 또는 과태료 부과 등 금전적 손실 및 평판 손상 가능성 등 위험에 노출
되어 있습니다. 한편,
당사는 계열사 채무보증 등 우발채무를 보유하고 있어 우발채무가 현실화될 위험
이 존재합니다. 2024년말 당사의 연결기준 자산총액이 14조 7,923억원임을 감안할 때, 소송/제재 및 우발채무로 인한 재무적 부담이 큰 수준은 아닌 것으로 판단됩니다. 다만,
향후 당사의 예상 범위를 벗어난 신규 소송/제재/우발채무가 발생하는 경우, 당사의 경영 활동에 지장
을 초래할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사는 다양한 종류의 소송사건에 노출되어 있습니다.

2024년말 기준 당사가 피고로 계류 중인 중요한 소송사건은 12건(소송금액 약 1,331백만원)으로, 해당 소송금액은 당사의 2024년말 연결기준 총자산(14조 7,923억원) 대비 0.01%에 못 미치는 수준입니다. 향후 소송 결과 및 이로 인한 자금유출 시기는 현재 시점에서 예측하기 어려운 상황입니다. 당사가 피고 및 원고로 계류중인 소송사건 및
상세내역은 다음과 같습니다.

[당사의 계류중인 소송사건]

(단위: 건, 백만원)

구분
2024년말
2023년말

소송 건수
소송금액
소송 건수
소송금액

피고
12
1,331
1
2,324

원고
1
1,000
1
1,000

출처: 당사 제시

주1) 소송금액은 소가기준주2) 당사가 소송 당사자로 계류 중인 사건 기준이며,
가처분 및 당사의 특별관계자 등이 계류 중인 사건은 제외하였음. 주3) 원고의 계류중인 소송건수 1건은 2024년 11월 기준 종결되었음

상기 당사의 계류중인 소송사건에 대한 상세내역은 아래와 같습니다.

[당사의 계류중인 소송사건 상세내역]

순번
사건명
소제기일
원고
피고
소송가액 (백만원)
소송내용
진행사항

피고 사건

1
손해배상(기) 대구고등법원 2024나16333
2023.04.18.
우***
고려아연 외 2
269
고려아연 등과 황산공급계약을 체결한 원고가 고려아연 등에게 채무불이행을 이유로 손해배상청구소송을 제기
1심 승소 2심 진행중

2
신주발행무효의 소 2024가합52067
2024.03.06.
영풍
고려아연
100
고려아연의 H**에 대한 신주배정은 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 이루어진 것이 아니므로 신주배정에 관한 상법 요건을 결여하여 무효에 해당함을 이유로 신주발행무효의 소를 제기
진행중

3
손해배상(기) 2024가단5216616
2024.05.23
정**
고려아연 외 1
100
고려아연 온산제련소 내 시설을 유지/보수하는 협력사 근로자가 근무 중 재해를 입게되어 고려아연에게 손해배상을 청구하는 사건
진행중

4
유족급여및장의비부지급 처분취소 서울행정법원 2024구합69227
2024.06.04.
박**
근로복지공단 보조참가: 고려아연
50
고려아연 온산제련소에서 근무하던 망인이 폐암으로 사망하여 그 유족이 업무상 재해를 주장하며 손해배상을 청구하는 사건
진행중

5
불공정거래행위예방청구의소 서울중앙지방법원 2024가합76209
2024.06.20.
영풍
고려아연
50
고려아연의 영풍에 대한 황산취급대행거래종료 통지에 대하여 영풍이 공정거래법상 거래거절 등 위반을 이유로 거래의 계속을 주장하는 사건
진행중

6
불공정거래행위금지 가처분 서울중앙지방법원 2024카합20970
2024.07.02
영풍
고려아연
50
고려아연의 영풍에 대한 황산취급대행거래종료 통지에 대하여 영풍이 공정거래법상 거래거절 등 위반을 이유로 거래의 계속을 주장하면서 임시적으로 취급유지를 신청하는 가처분 사건
진행중

7
손해배상(기) 부산지방법원 2024가소565100
2024.07.08.
협***** 외1
고려아연 외 2
26
고려아연 온산제련소에 운송된 폐배터리가 파손되면서 운송차량에 손상이 발생하였음을 주장하면서 손해배상을 청구한 사건
진행중

8
구상금 부산지방법원 2024가단342686
2024.08.09.
전국*****
고려아연
85
고려아연 온산제련소 내에서 발생한 교통사고로 인하여 배상금을 지급한 원고가 고려아연에게 구상금을 청구하는 사건
진행중

9
회계장부등 열람 및 등사 가처분 서울중앙지방법원 2024카합21390
2024.09.13.
영풍
고려아연
100
고려아연의 회계장부를 열람하고 등사할 수 있도록 신청하는 사건
진행중

10
의안상정금지 등 가처분 서울중앙지방법원 2024카합21996
2024.12.30.
영풍
고려아연
400
임시주주총회에서 고려아연이 상정한 일부 의안을 상정하지 못하도록 금지를 구하는 가처분
진행중

11
주주명부 열람등사 가처분 서울중앙지방법원 2024카합21944
2024.12.20.
영풍
고려아연
100
고려아연에 대하여 주주명부열람을 청구하는 사건
진행중

12
산업안전보건법 위반 울산지방법원 2024노736
2023.08.11.
-
고려아연
-
고려아연 온산제련소 내에서 발생한 덤프트럭 충격 사건으로 근로자가 사망함에 따른 형사소송
2심 진행중

원고 사건

1
손해배상(기) 울산지방법원 2021가합17408
2021.12.14.
고려아연
백** 외 6명
1,000
고려아연 온산제련소 소속 팀장이 제3자와 공모하여 회사에 납품된 제품의 대금이 높게 산정되도록 조작한 점을 이유로 회사가 해당 소속 팀장에게 손해배상청구소송을 제기
2024.11.29. 소취하 종결

출처: 당사 제시

특히, 당사는 주주총회결의취소 청구의 소, 의결권행사허용가처분, 의안상정가처분 등 경영권 분쟁과 관련된 소송들이 진행 중이며, 2024년말 현재 계상된 소송충당부채는 8억원이 존재합니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 해당 소송사건들의 결과 및 자원의 유출금액과 시기에 대해 합리적으로 예측할 수 없으나, 각 소송에 대한 판결 결과에 따라 당사가 부담할 금전적인 부담이 증가할 수 있으므로 투자자분들께서는 향후 소송사건의 결과에 대해 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 경영권 분쟁 소송 관련 구체적인 내역은 다음과 같습니다. 다음 내역은 당사가 소송 당사자인 경우만을 기재하였으며, 당사 및 당사의 특별 관계자가 소송 당사자인 소송의 내역은 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 가. 경영권 분쟁 관련 위험을 참조하시기 바랍니다.

(2) 경영권 분쟁 소송

-
소송등의 제기ㆍ신
청

소제기일
사건의 명칭(사건번호)
소송 당사자
청구 내용(신청 취지)
진행상황

2024.09.13.
회계장부등 열람 및 등사 가처분(서울중앙지방법원 2024카합21390)

채권자:
㈜영풍채무자: 고려아연
㈜

2024.09.13
1. 채무자는 이 사건 가처분 결정을 송달 받은 날의 3일 후부터 공휴일, 토요일을 제외한 30일 동안 채권자 또는 그 위임을 받은 대리인에게 채무자의 본점에서 09:00부터 18:00까지 별지 목록 기재 각 장부 및 서류를 열람 및 등사(사진촬영 및 컴퓨터 디스켓이나 이동식 저장장치에의 복사를 포함)하도록 허용하여야 한다.
2. 신청비용은 채무자가 부담한다.라는 재판을 구합니다.

2024.10.16 신청취지변경 제기
1. 채무자는 채권자 또는 그 대리인에게, 이 사건 결정을 송달받은 날의 다음날부터 공휴일을 제외한 60일의 기간동안 영업시간인 09:00부터 18:00까지 채무자의 본점 또는 채무자의 회계장부 및 서류를 보관하고 있는 장소에서 별지(수정) 목록 기재 회계장부 및 서류에 대한 열람ㆍ등사(사진촬영 및 디지털파일의 이동식 디지털저장매체로의 복사를 포함)를 허용하여야 한다.2. 채권자 또는 그 대리인은 제1항의 열람ㆍ등사를 할 때 변호사, 공인회계사 등 보조자를 동반할 수 있다.3. 채무자가 제1항의 명령을 위반할 경우 위반일수 1일당 금 20,000,000원씩을 채권자에게 지급하라.4. 소송비용은 채무자가 부담한다.라는 재판을 구합니다.
2024.11.20 신청취지변경 제기
1. 채무자는 채권자 또는 그 대리인에게, 이 사건 결정을 송달받은 날의 다음날부터 공휴일을 제외한 60일의 기간동안 영업시간인 09:00부터 18:00까지 채무자의 본점 또는 채무자의 회계장부 및 서류를 보관하고 있는 장소에서 별지(재수정) 목록 기재 회계장부 및 서류에 대한 열람ㆍ등사(사진촬영 및 디지털파일의 이동식 디지털저장매체로의 복사를 포함)를 허용하여야 한다.
2. 채권자 또는 그 대리인은 제1항의 열람ㆍ등사를 할 때 변호사, 공인회계사 등 보조자를 동반할 수 있다.
3. 채무자가 제1항의 명령을 위반할 경우 위반일수 1일당 금 20,000,000원씩을 채권자에게 지급하라.
4. 소송비용은 채무자가 부담한다.
라는 재판을 구합니다.

신청취하

2024.11.01

임시주주총회 소집허가(
서울중앙지방법원
2024비합30454)

신청인:
㈜영풍사건본인: 고려아연㈜

2024.11.01
1. 신청인에 대하여 별지 기재 안건을 회의의 목적사항으로 하는 사건본인 회사의 임시주주총회를 소집할 것을 허가한다.

2. 신청비용은 사건본인이 부담한다.

라는 결정을 구합니다.
2024.11.25 신청취지변경 제기
1. 신청인에 대하여 별지 기재 안건을 회의의 목적사항으로 하는 사건본인 회사의 임시주주총회를 소집할 것을 허가한다.

2. 제1항 기재 임시주주총회 의장으로 김광일(1965.12.16.생)을 선임한다.

3. 신청비용은 사건본인이 부담한다.

라는 결정을 구합니다.
2025.01.24 신청취지변경 제기
1. 신청인에 대하여 별지 기재 안건을 회의의 목적사항으로 하는 사건본인 회사의 임시주주총회를 소집할 것을 허가한다.

2. 제1항 기재 임시주주총회 의장으로 김광일(1965.12.16.생)을 선임한다.

3. 신청비용은 사건본인이 부담한다.

라는 결정을 구합니다.[신청취지 변경의 이유]

신청인은 당초 "제1호 의안: 이사 선임의 건(기타비상무이사 2인인, 사외이사 12인), 제2호 의안 : 집행임원제도 도입을 위한 정관 개정의 건"을 목적 사항으로 하는 임시주주총회의 소집 허가를 신청하였으나, "제2호 의안"에 대한 신청을 철회하고, "제1호 의안" 1만을 목적사항으로 하는 임시주주총회의 소집 허가를 신청하는 것으로 신청취지를 변경합니다.

신청인이 본 신청취지 변경신청서를 통하여 철회하는 부분을 제외한 나머지 부분에 관하여는 신청인이 종전 서면에서 말씀드린 사항을 그대로 원용합니다.

기각

2024.11.08
주주명부 열람등사 가처분(서울중앙지방법원 2024카합21701)
채권자: ㈜영풍채무자: 고려아연㈜

1. 채무자는 이 결정을 고지받은 날부터 토요일 및 공휴일을 제외한 영업일의 업무시간(09:00부터 18:00까지)내에 채무자의 본점 또는 보관장소(명의개서대리인의 영업소 포함)에서 채권자 또는 채권자로부터 위임을 받은 대리인에게, 채무자의 주주명부(2024. 10. 28. 또는 그 이후 일자 기준의 주주명부로서 채무자가 보유한 가장 최근의 것; 주주의 성명, 주소 전체, 각 주주가 가진 주식의 종류 및 그 수가 기재된 것)를 열람 및 등사(사진촬영 및 엑셀파일 등 컴퓨터 파일의 USB 매체를 이용한 복사를 포함)하도록 허용하여야 한다.
2. 채무자가 제1항의 의무를 위반할 경우 채무자는 채권자에게 그 이행완료일까지 위반일수 1일당 금 1,000,000,000원을 지급하라.
3. 신청비용은 채무자가 부담한다.
라는 결정을 구합니다.

신청취하

2024.12.20
주주명부 열람등사 가처분(서울중앙지방법원 2024카합21944)

채권자: ㈜영풍,㈜한국기업투자홀딩스
채무자: 고려아연㈜

1. 채무자는 이 결정을 고지받은 날부터 토요일 및 공휴일을 제외한 영업일의 업무시간(09:00부터 18:00까지)내에 채무자의 본점 또는 보관장소(명의개서대리인의 영업소 포함)에서 채권자들 또는 채권자들로부터 위임을 받은 대리인에게, 채무자의 주주명부(2024. 12. 20. 기준의 주주명부로서 주주의 성명, 주소 전체, 각 주주가 가진 주식의 종류 및 그 수가 기재된 것)를 열람 및 등사(사진촬영 및 엑셀파일 등 컴퓨터 파일의 USB 매체를 이용한 복사를 포함)하도록 허용하여야 한다.
2. 채무자가 제1항의 의무를 위반할 경우 채무자는 채권자들에게 그 이행완료일까지 위반일수 1일당 금 1,000,000,000원을 지급하라.
3. 신청비용은 채무자가 부담한다.
라는 결정을 구합니다.

신청취하

2024.12.24
검사인 선임(서울중앙지방법원 2024비합30541)
신청인: ㈜영풍사건본인: 고려아연㈜

2024.12.24
1. 사건본인이 2025. 1. 23. 9:00 개최할 예정인 임시주주총회(연기회와 속회 포함)와 관련하여 별지 기재 사항을 조사할 검사인으로 법원이 정하는 자를 선임한다.
2. 위 검사인의 보수는 사건본인이 부담한다.
라는 재판을 구합니다.
2025.01.08 신청취지변경 제기
1. 사건본인이 2025. 1. 23. 9:00 개최할 예정인 임시주주총회(연기회와 속회 포함)와 관련하여 별지 기재 사항을 조사할 검사인으로 법원이 정하는 자 2인 이상을 선임한다.2. 위 검사인의 보수는 사건본인이 부담한다.라는 재판을 구합니다.
2025.01.17 신청취지변경 제기
[별지]2. 바.항 사건본인이 위임장 심사 및 집계 개표 과정을 기록하였는지 여부 및 기록하였다면 어떠한 방식(영상물 등)으로 하였는지에 대한 확인4. 아.항 사건본인이 위임장 심사 및 집계, 개표 과정을 영상물 등으로 기록하였다면 해당 기록의 보존절차에 대한 확인

일부인용

2024.12.30
의안상정금지 등 가처분(서울중앙지방법원 2024카합21996)
채권자: ㈜영풍채무자: 고려아연㈜

2024.12.30
1. 채무자는 2025.1.23. 개최되는 임시주주총회에서,
가. 별지 목록 기재 제2호 의안과 제3호 의안을 위 임시주주총회의 의안으로 상정하여서는 아니되고,
나. 별지 목록 기재 제1-1호 의안의 가결 여부와 상관없이,
(1) 같은 목록 기재 제1-2호 의안이 가결될 경우에는 같은 목록 기재 제4호 의안을 위 임시주주총회의 의안으로 상정하여야 하고,
(2) 같은 목록 기재 제1-2호 의안이 부결될 경우에는 같은 목록 기재 제5호 의안을 위 임시주주총회의 의안으로 상정하여야 한다.
2. 신청비용은 채무자가 부담한다.
라는 재판을 구합니다.
2025.01.17 신청취지변경 제기
1. 채무자는 2025.1.23. 개최되는 임시주주총회에서,
가. 별지 목록 기재 제2호 의안과 제3호 의안을 위 임시주주총회의 의안으로 상정하여서는 아니되고,
나. 별지 목록 기재 제1-1호 의안의 가결 여부와 상관없이,
(1) 같은 목록 기재 제1-2호 의안이 가결될 경우에는 같은 목록 기재 제4호 의안을 위 임시주주총회의 의안으로 상정하여야 하고,
(2) 같은 목록 기재 제1-2호 의안이 부결될 경우에는 같은 목록 기재 제5호 의안을 위 임시주주총회의 의안으로 상정하여야 한다.
2. 신청비용은 채무자가 부담한다.
라는 재판을 구합니다.
또는,
1. 채무자는 2025. 1. 23. 개최되는 임시주주총회에서,
가. 별지 목록 기재 제2호 의안과 제3호 의안을 위 임시주주총회의 의안으로 상정하여서는 아니되고,
나. (1)별지 목록 기재 제1-1호 의안과 제1-2호 의안이 모두 가결되더라도 별지 목록 기재 제4호 의안을 위 임시주주총회의 의안에서 폐기하여서는 아니되고,
(2)별지 목록 기재 제1-1호 의안이 가결되고 별지 목록 기재 제1-2호 의안이 부결되더라도 별지 목록 기재 제5호 의안을 위 임시주주총회의 의안에서 폐기하여서는 아니된다.
2. 신청비용은 채무자가 부담한다.
또는,
1. 채무자는 2025. 1. 23. 개최되는 임시주주총회에서,
가. 별지 목록 기재 제2호 의안과 제3호 의안을 위 임시주주총회의 의안으로 상정하여서는 아니되고,
나. 별지 목록 기재 제4호 및 제5호 의안의 상정을 별지 목록 기재 제1-1호 의안의 가결
또는 부결을 조건으로 하여서는 아니된다.
2. 신청비용은 채무자가 부담한다.
라는 재판을 구합니다.

일부인용

2025.01.31
주주총회결의 효력정지 가처분(서울중앙지방법원 2025카합20144)및직무집행정지가처분(서울중앙지방법원 2025카합20155)
채권자: ㈜영풍채무자: 고려아연㈜,이** 외 6명소송참가인:㈜엠제이파트너스,㈜한국기업투자홀딩스

2025.01.31 주주총회결의 효력정지 가처분 신청
(주주총회결의 효력정지 가처분)1. 본안판결 확정시까지 채무자의 별지 목록 기재 주주총회에서 이루어진 위 목록 기재 각 결의 사항에 대한 결의의 효력을 정지한다.
2. 신청비용은 채무자가 부담한다.
라는 재판을 구합니다.
[별지 목록]
주주총회의 표시
. 일시 : 2025.1.23(목) 오전 9:00
. 장소 : 서울 용산구 소월로 322 그랜드 하얏트 서울 1층 그랜드 볼룸
결의사항
○ 제1호 의안: 정관 일부 변경의 건
. 제1-1호 의안: 집중투표제 도입을 위한 정관 변경의 건
. 제1-2호 의안: 이사회 비대화를 통한 경영활동의 비효율성을 막기 위한 이사 수 상한 설정 관련 정관 변경의 건
. 제1-4호 의안: 발행주식 액면분할 및 액면분할을 위한 정관 변경의 건
. 제1-6호 의안: 사외이사 이사회 의장 선임을 위한 정관 변경의 건
. 제1-7호 의안: 배당기준일 변경을 위한 정관 변경의 건
. 제1-8호 의안: 분기배당 도입을 위한 정관 변경의 건
2025.02.03 직무집행정지가처분 신청 및 2025.02.05 사건 병합결정
(직무집행정지가처분)1. 채권자와 고려아연 주식회사 사이의 2025. 1. 23.자 주주총회결의의 부존재확인 또는 취소 사건의 본안판결 확정시까지, 채무자들은 고려아연 주식회사의 사외이사로서의 직무를 집행하여서는 아니 된다.
2. 신청비용은 채무자들이 부담한다.
라는 결정을 구합니다.

일부인용

2025.02.12
의안상정가처분(서울중앙지방법원 2025카합20194)
채권자: ㈜영풍,㈜한국기업투자홀딩스채무자: 고려아연㈜

2025.02.12
1. 채무자는 채권자들이 제안한 별지 1 기재 의안들을 2025. 3. 개최예정인 채무자의 제51기 정기주주총회에서 의안으로 상정하여야 한다.
2. 채무자는 위 정기주주총회일 2주 전까지 각 주주에게 별지 1 기재 의안 및 그 취지를 기재하여 위 정기주주총회 소집통지 및 이에 갈음하는 공고를 하여야 한다.
3. 신청비용은 채무자가 부담한다.
라는 결정을 구합니다.
[별지 목록]
주주제안의 안건
가. 의안1: 임시의장 선임의 건
나. 의안2: 이사 선임의 건
다. 의안3: 제51기 연결 및 별도 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건
라. 의안4: 자기주식 소각의 건
2025.02.24 신청취지변경 제기
[별지 목록]라. 의안4: 자기주식 소각의 건소각예정주식: 보통주식 2,040,030주

기각

2025.02.28
주주총회결의취소 청구의 소(서울중앙지방법원 2025가합9085)

원고: ㈜영풍,㈜한국기업투자홀딩스
피고: 고려아연㈜

[청구취지]
1. 피고가 2025. 1. 23. 자 임시주주총회에서 한 별지 목록 기재 각 결의를 취소한다.
2. 소송비용은 피고가 부담한다.
라는 판결을 구합니다.
[별지]
- 주주총회의 표시
. 일시: 2025. 1. 23.(목) 오전 9:00
. 장소: 서울 용산구 소월로 322 그랜드 하얏트 서울 1층 그랜드 볼룸
- 결의사항
○ 제1호 의안: 정관 일부 변경의 건
. 제1-1호 의안: 집중투표제 도입을 위한 정관 변경의 건
. 제1-2호 의안: 이사회 비대화를 통한 경영활동의 비효율성을 막기 위한 이사 수 상한 설정 관련 정관 변경의 건
. 제1-4호 의안: 발행주식 액면분할 및 액면분할을 위한 정관 변경의 건
. 제1-6호 의안: 사외이사 이사회 의장 선임을 위한 정관 변경의 건
. 제1-7호 의안: 배당기준일 변경을 위한 정관 변경의 건
. 제1-8호 의안: 분기배당 도입을 위한 정관 변경의 건.
○ 제4호 의안: 이사 수 상한이 19인임을 전제로 한 이사선임의 건
. 제4-1호 의안: 사외이사 이상훈 선임의 건
. 제4-2호 의안: 사외이사 이형규 선임의 건
. 제4-3호 의안: 사외이사 김경원 선임의 건
. 제4-4호 의안: 사외이사 James Andrew Murphy 선임의 건
. 제4-5호 의안: 사외이사 정다미 선임의 건
. 제4-6호 의안: 사외이사 이재용 선임의 건
. 제4-7호 의안: 사외이사 최재식 선임의 건. 끝.

진행 중

2025.02.28
검사인 선임(서울중앙지방법원 2025비합30062 (병합) 2025비합30110)
신청인: 고려아연㈜㈜한국기업투자홀딩스사건본인: 고려아연㈜
2025.02. 28.사건본인의 2025년도 정기주주총회와 관련하여 별지 1 목록 기재 사항을 포함한 총회의 소집절차나 결의방법의 적법성에 관한 사항을 조사하기 위하여 귀원이 지정하는 자를 검사인으로 선임한다. 라는 결정을 구합니다.2025.03.14. 신청취지변경 제기1. 사건본인이 2025. 3. 28. 09:00 개최할 예정인 정기주주총회와 관련하여 별지 1 목록 기재 사항을 포함한 총회의 소집절차나 결의방법의 적법성에 관한 사항을 조사하기 위하여 귀원이 지정하는 자를 검사인으로 선임한다. 2. 검사인의 보수는 사건본인이 부담한다. 라는 결정을 구합니다.2025.03.18. 검사인 선임 신청 및 2025.03.14.사건 병합결정(2025.03.14. 검사인선임 신청)1. 주문 제1항 기재 주주총회와 관련하여 별지 1 기재 조사사항을 조사할 검사인으로 이 법원이 정하는 자 2인을 선임한다. 2. 검사인의 보수는 사건본인이 부담한다.
일부 인용(2025.03.20)

2025.03.10

채권가압류

(서울중앙지방법원 2025카단805855)

채권자: 영풍

채무자: 박**

제3채무자: 고려아연

1. 채무자의 제3채무자에 대한 별지 기재 채권을 가압류한다.2. 제3채무자는 채무자에게 위 채권에 관한 지급을 하여서는 아니 된다.라는 결정을 구합니다.청구채권(피보전권리)의 내용: 주주권 침해로 인한 손해배상금청구금액: 금 100,000,000원
인용 결정(2025.03.18)

2025.03.11
가처분 이의(서울중앙지방법원 2025카합20404)

채권자 및 이의피신청인:㈜영풍,
㈜엠제이파트너스,
㈜한국기업투자홀딩스
채무자 및 이의신청인:고려아연㈜,
이** 외 6인

1. 위 당사자들 사이의 서울중앙지방법원 2025카합20144호 주주총회결의 효력정지 가처분, 2025카합20155호 직무집행정지가처분, 2025카합9호(공동소송참가) 주주총회결의 효력정지 가처분, 2025카합10호(공동소송참가) 직무집행정지가처분, 2025카합22호(공동소송참가) 주주총회결의 효력정지 및 직무집행정지가처분 신청사건에 관하여 귀원이 2025. 3. 7. 한 가처분 결정 중 채무자들의 패소 부분을 모두 취소한다.
2. 위 취소 부분에 해당하는 채권자 및 채권자 공동소송참가인들의 가처분 신청을 모두 기각한다.
3. 소송비용 중 공동소송참가로 인한 부분은 채권자 공동소송참가인들이, 나머지는 채권자가 각 부담한다.
라는 결정을 구합니다.

기각

2025.03.17
의결권행사허용가처분(서울중앙지방법원 2025카합20431)
채권자: ㈜영풍,㈜한국기업투자홀딩스채무자: 고려아연㈜

[신청취지]1. 채무자는 2025. 3. 28. 개최될 채무자의 정기주주총회(속회 및 연회 포함)에서 채권자 주식회사 영풍이 별지 목록 제1항 기재 주식에 관하여, 채권자 주식회사 한국기업투자홀딩스가 별지목록 제2항 기재 주식에 관하여 각 의결권을 행사하는 것을 허용하여야 한다.2. 채무자가 제1항의 명령을 위반하는 경우 채권자들에게 각 100,000,000,000원을 지급하라.3. 소송비용은 채무자가 부담한다.라는 결정을 구합니다.[별지]주식의 표시1. 2024. 12. 31.을 기준일로 하여, 채권자 주식회사 영풍이 보유하고 있는 채무자 발행의 보통주식 5,262,450주.2. 2024. 12. 31.을 기준일로 하여, 채권자 주식회사 한국기업투자홀딩스가 보유하고 있는 채무자 발행의 보통주식 1,671,431주. 끝.
2025.03.24 신청일부취하채무자는 2025. 3. 21. 심문기일에서 이 사건 정기주주총회에서 채권자 주식회사 한국기업투자홀딩스의 의결권을 제한할 의사가 없다고 진술하였고, 위 내용이 심문조서에 기재되었으므로(225. 3. 21.자 심문조서), 채권자 주식회사 한국기업투자홀딩스는 이 사건 신청을 취하합니다.

기각

2025.03.19
증거보전 결정(서울중앙지방법원 2025카기50241)에 대한 즉시항고(서울중앙지방법원 2025라205)
신청인, 상대방: ㈜영풍신청인 공동소송참가인, 상대방: ㈜한국기업투자홀딩스피신청인, 항고인:고려아연㈜

1. 제1심 결정을 취소한다.
2. 이 사건을 제1심 법원으로 환송한다.
라는 결정을 구합니다.

진행 중

2025.03.27
의결권행사허용가처분(서울중앙지방법원 2025카합20431)에 대한 즉시항고
항고인(채권자): ㈜영풍상대방(채무자): 고려아연㈜

[항고취지]1. 원 결정을 취소한다.2. 채무자는 2025. 3. 28. 개최될 채무자의 정기주주총회(속회 및 연회 포함)에서 채권자가 별지 기재 주식에 관하여 의결권을 행사하는 것을 허용하여야 한다.
3. 채무자가 제2항의 명령을 위반하는 경우 채권자에게 100,000,000,000원을 지급하라.4. 소송비용은 채무자가 부담한다.라는 결정을 구합니다.[항고이유]추후 제출하겠습니다.

진행 중

주) 당사 및 당사의 특별관계자가 소송 당사자로 계류 중인 사건 기준

-
소송 등의 판결ㆍ결정

소판결일
사건의 명칭(사건번호)
소송 당사자
판결ㆍ결정내용
판결ㆍ결정사유

2024.11.21
주주명부 열람등사 가처분(2024카합21701)
채권자: ㈜영풍채무자: 고려아연㈜
신청취하
신청취하서 제출

2025.01.02
주주명부 열람등사 가처분(2024카합21944)

채권자 : ㈜영풍,㈜한국기업투자홀딩스

채무자 : 고려아연㈜

신청취하
위 사건에 관하여 채권자들은 2025. 1. 2. 채무자 회사의 2024. 12. 20.자 주주명부를 수령하였으므로, 이 사건 신청을 전부 취하 합니다.

2025.01.14
회계장부등 열람 및 등사 가처분(2024카합21390)
채권자: ㈜영풍채무자: 고려아연㈜
신청취하
위 사건에 관하여 채권자는 채무자가 회계장부 및 서류들 중 일부를 임의 제출하였으므로 이 사건 신청을 전부 취하합니다.

2025.01.20
검사인 선임 신청(2024비합30541)
신청인: ㈜영풍사건본인: 고려아연㈜

1. 신청인 주식회사 영풍이 2025. 1. 21.까지 아래 제2항 기재 보수를 예납하는 것을 조건으로, 사건본인이 2025. 1. 23. 09:00 개최할 예정인 임시주주총회(연기회와 속회 포함)와 관련하여 별지 1 및 별지 2 기재 각 조사사항을 포함하여 총회의 소집절차나 결의방법의 적법성에 관한 사항을 조사하기 위하여 변호사 정**를 검사인으로 선임한다.
2. 검사인의 보수를 6,600,000원(부가가치세 포함)으로 정하고, 사건본인이 이를 부담한다.
3. 신청인 주식회사 영풍의 나머지 신청을 기각한다

기록에 의하면, 신청인 주식회사 영풍(이하 ‘영풍’이라 한다)이 사건본인 발행주식 총수의 100분의 1 이상의 주식을 보유한 사건본인의 주주인 사실, 사건본인이 개최할 예정인 주문 제1항 기재 주주총회와 관련하여 별지 1 및 별지 2 기재 각 조사사항을 포함하여 총회의 소집절차나 결의방법의 적법성에 관한 사항을 조사하기 위하여 검사인 선임이 필요한 사실이 소명된다.
한편 신청인 영풍은 2인 이상의 검사인이 선임되어야 한다고 주장하지만, 위 신청인의 주장 및 제출한 자료들만으로는 검사인을 2인 이상 선임할 필요성이 소명되었다고 보기 부족하고, 달리 이를 소명할 자료가 없다.
따라서 신청인 영풍의 신청은 위 인정범위 내에서 이유 있고, 신청인 겸 사건본인 고려아연 주식회사(이하 ‘고려아연’이라 한다)의 신청은 이유 있으므로 상법 제367조 제2항에 따라 사건본인의 위 주주총회와 관련하여 변호사 정**를 검사인으로 선임하고 그 보수를 정하며, 신청인 영풍의 나머지 신청은 기각하기로 하여 주문과 같이 결정한다[신청인 겸 사건본인 고려아연은 신청인으로서 제기한 2024비합30544 사건에서‘신청비용은 사건본인이 부담한다’는 재판도 아울러 구하나, 비송사건에서 재판 전의 절차와 재판의 고지 비용은 부담할 자를 특별히 정한 경우를 제외하고는 사건의 신청인이 부담하는 것이므로(비송사건절차법 제24조 본문 참고), 이 부분은 따로 판단하지아니한다].

2025.01.21
의안상정금지 등 가처분(2024카합21996)
채권자: ㈜영풍채무자: 고려아연㈜

1. 채무자는 2025. 1. 23. 개최되는 임시주주총회에서 별지 기재 제2호 의안과 제3호 의안을 위 임시주주총회의 의안으로 각 상정하여서는 아니 된다.
2. 채권자의 나머지 신청을 모두 기각한다.
3. 소송비용 중 50%는 채권자가, 나머지는 채무자가 각 부담한다.

1. 판단
가. 인용하는 부분[신청취지 제1항(의안상정금지 가처분)]
1) 피보전권리
위 소명사실에 기록 및 심문 전체의 취지를 더하여 소명되는 다음과 같은 사정들을 종합하여 보면, 이 사건 임시주주총회에서 이 사건 집중투표 이사선임 의안에 대한 결의가 이루어지더라도 위 결의가 상법 제376조 제1항에 따라 취소될 수 있거나, 상법 제380조에 따라 무효로 확인될 수 있으므로, 이 부분 신청의 피보전권리가 소명된다(이와 같이 피보전권리가 소명되었다고 인정하는 이상 채권자의 나머지 주장에 관하여는 판단하지 아니한다).
2) 보전의 필요성
이 사건 임시주주총회에서 이 사건 집중투표 이사선임 의안에 대한 결의가 이루어질 경우 결의취소의 소 또는 결의무효확인의 소가 확정될 때까지 이 사건 집중투표이사선임 의안에 대한 결의로 선임된 이사의 지위와 관련하여 상당한 혼란이 계속될 것으로 보이는 점 등 기록과 심문 전체의 취지에 의하여 소명되는 여러 사정을 종합하여 보면, 주문 제1항과 같은 가처분을 명할 보전의 필요성도 소명된다.
나. 기각하는 부분(신청취지 제2항)
기록 및 심문 전체의 취지를 종합하여 알 수 있는 다음과 같은 사정들에 비추어보면, 채권자의 주장과 제출 자료만으로는 이 부분 신청의 피보전권리 및 보전의 필요성에 관한 충분한 소명이 이루어졌다고 보기 어렵다.
1) 채권자는 이 부분 신청의 피보전권리로 '주주권'을 내세우고 있다. 그러나 상법상 주주권 그 자체에 기초하여 회사에 대하여 특정한 행위를 하거나 하지 않도록 요구할 수 있는 권리가 도출된다고 보기는 어렵다. 특히 상법은 각종 소주주주권(가령 상법 제363조의2 주주제안권)에 대하여 행사요건, 행사방법 등에 관하여 자세히 규정하고 있는바, 이와 같은 명시적인 규정이 없음에도 불구하고 단지 주주라는 이유만으로 회사에 대하여 특정한 행위를 요구할 수는 없다고 봄이 타당하다.
2) 채권자는 이 부분의 신청의 피보전권리로 상법 제366조가 규정하고 있는 임시주주총회 소집청구권을 내세우고 있다. 그러나 상법 제366조 제2항에 따르면 주주총회소집 청구를 한 주주는 법원의 허가를 받아 총회를 소집할 수 있을 뿐, 채권자가 상법 제366조에 따라 채무자에게 특정한 행위를 하거나 하지 않도록 요구할 수 있는 권리가 도출된다고 볼 수는 없다.2. 결
론이 사건 신청은 위 인정범위 내에서 이유 있으므로 이를 인용하고, 나머지 신청은 각 이유 없으므로 이를 모두 기각하기로 하여, 주문과 같이 결정한다.

2025.02.11
임시주주총회 소집허가(2024비합30454)

신청인:
㈜영풍사건본인: 고려아연㈜

이 사건 신청을 기각한다.

1. 판단
가. 상법 제366조에서 인정하고 있는 소수주주의 주주총회소집청구권은 소수주주가원하는 회의 목적사항이 논의될 수 있도록 기회를 보장하는 데 의의가 있을 뿐, 구체적인 결의 내용까지 소수주주가 원하는 방향으로 의결되도록 보장하는 것이라 할 수 없고, 회사 스스로 총회소집을 청구한 주주가 요구한 회의 목적사항을 안건으로 하여 총회를 소집하는 경우 주주의 총회소집 허가신청은 그 이익 내지 필요성이 소멸되었다고 볼 수 있다.
위 소명사실에 의하면, 이 사건 임시주주총회가 실제 소집 개최되어 신청인이 회의목적으로 요구한 별지 목록 기재 사항이 안건으로 상정되었고 이 사건 이사 선임 결의까지 이루어졌으므로 이 사건 신청은 더 이상 그 이익 내지 필요성을 인정하기 어렵다. 신청인이 비록 이사 수 상한이 없음을 전제로 별지 목록 기재 사항을 회의목적으로 청구하였다고 하더라도, 신청인이 제안한 안건 자체가 이사의 증원 여부와 그 범위 및 필요성에 관한 부분을 포함하고 있기 때문에 논리적으로 이 사건 이사의 원수 관련 정관변경 의안이 먼저 부의되어 결의가 이루어졌을 뿐 신청인이 제안한 안건 자체는 배척되거나 변경되지 아니하였고, 의결 역시 신청인이 구한 바와 같이 단순투표 방식으로 진행되었다.
나. 이에 대하여 신청인은, 이 사건 임시주주총회가 개최되기 직전에 사건본인의 손자회사가 신청인의 주식을 의도적으로 매수하였고, 사건본인이 위 임시주주총회에서 상법 제369조 제3항을 근거로 이 사건 주식의 의결권을 부당하게 제한하였기 때문에 이 사건 이사 선임 결의 및 이 사건 임시주주총회에서 이루어진 결의(이하 ’이 사건 주총결의‘라고 통칭한다)에는 결의방법상 중대한 하자가 있어 그 결의가 부존재할 정도이므로, 이 사건 신청은 여전히 인용되어야 한다고 주장한다. 그러나 설령 이 사건 주총결의에 신청인이 주장하는 결의방법의 하자가 있다고 하더라도, 신청인이 이 사건 주총결의에 관한 취소 무효확인 등의 별건의 소를 제기하여 그 결의의 효력을 다투는 것은 별론으로 하고, 신청인이 주장하는 사정 및 제출하는 자료만으로는 이 사건 주총결의의 결의방법상 하자가 중대하여 그 결의 자체가 존재하지 않는다고 보기는 어려우며, 달리 이를 인정할 만한 증거가 없다. 신청인의 주장은 받아들이지 아니한다
2. 결론
그렇다면 이 사건 신청은 이유 없으므로 이를 기각하기로 하여, 주문과 같이 결정한다[한편 신청인은, ‘신청비용은 사건본인이 부담한다‘는 재판도 아울러 구하나, 비송사건에서 재판 전의 절차와 재판의 고지 비용은 부담할 자를 특별히 정한 경우를 제외하고는 사건의 신청인이 부담하는 것이므로(비송사건절차법 제24조 본문 참고), 이 부분은 따로 판단하지 아니한다].

2025.03.07
주주총회결의 효력정지 가처분(2025카합20144)및직무집행정지가처분(2025카합20155)
채권자: ㈜영풍채무자: 고려아연㈜,이** 외 6명공동소송참가인:㈜엠제이파트너스,㈜한국기업투자홀딩스

1. 본안판결 확정시까지,
가. 채무자 고려아연 주식회사의 별지 1 기재 주주총회에서 이루어진 별지 1 기재 결의사항 중 제1-2호, 제1-4호, 제1-6호, 제1-7호, 제1-8호 의안에 대한 결의의 효력을 정지하고,
나. 채무자 이** 외 6명은 채무자 고려아연 주식회사의 사외이사로서의 직무를 집행하여서는 아니 된다.
2. 채권자 및 채권자 공동소송참가인들의 나머지 신청을 각 기각한다.
3. 소송비용은 공동소송참가로 인한 부분을 포함하여 채무자들이 부담한다.

1. 판단
가. 피보전권리
1) 상법 제369조 제3항의 적용 범위 아래와 같은 사정들에 비추어 보면 상법 제369조 제3항은 관련 회사(회사, 모회사, 자회사)가 모두 상법 제4장에서 규정하고 있는 ‘주식회사’에 해당하여야 적용될 수 있다고 해석함이 타당하다.
2) 이 사건 주식에 대한 의결권 제한의 적법 여부
아래와 같은 사정들에 비추어 보면, 상법 제369조 제3항에 따라 이 사건 주식에 대한 의결권을 제한하는 것은 위법하다고 봄이 타당하다.
3) 소결
이 사건 주식에 대한 의결권 제한은 위법하다. 따라서 이 사건 임시주주총회에는 결의방법이 법령(상법 제376조 제1항)에 위반하는 하자가 존재한다(이와 같이 피보전권리를 인정하는 이상 채권자의 나머지 주장에 관하여는 판단하지 아니한다).2. 결론
그렇다면 이 사건 신청은 위 인정범위 내에서 이유 있으므로 이를 각 인용하고, 채권자 및 참가인들의 나머지 신청은 이유 없으므로 이를 각 기각하되, 소송비용의 부담에 관하여는 이 사건 신청에 이르게 된 경위 등을 고려하여 공동소송참가로 인한 부분을 포함하여 채무자들이 전부 부담하기로 정한다.

2025.03.07
의안상정가처분(2025카합20194)
채권자 : ㈜영풍,㈜한국기업투자홀딩스채무자 : 고려아연㈜

1. 이 사건 신청을 모두 기각한다.
2. 소송비용은 채권자들이 부담한다.

1.판단가. 별지 기재 가호 의안(임시의장 선임의 건)에 관한 판단
1) 채무자 정관 제22조 제1항은 ’주주총회의 의장은 대표이사가 된다‘고 명시적으로 규정하고 있다. 그리고 채무자 정관 제22조 제2항은 ’대표이사가 유고시에는 이사회에서 정한 이사가 이를 대행한다‘고 규정하고 있다. 따라서 이 사건 정기주주총회의 의장은 채무자의 대표이사인 박**, 정** 중 1인이 되는 것이 원칙이다.
2) 채권자는 채무자의 대표이사인 박**에 대한 불신임 사유가 있다는 취지로도 주장한다. 그러나 채권자의 주장과 같이 위 박**에 대한 불신임 사유가 있다고 하더라도 다른 대표이사인 정**이 이 사건 정기주주총회의 의장이 되는 것이 원칙이고, 위 정**도 이 사건 정기주주총회의 의장이 되지 못하는 경우 채무자의 이사회가 이 사건 정기주주총회의 의장을 정하는 것이 채무자 정관 규정에 부합하는 해석이다.
3) 2025. 1. 23. 개최된 채무자의 임시주주총회에서 의장직을 수행한 박**이 채권자 영풍이 보유하고 있는 채무자 주식에 대하여 상법 제369조 제3항에 따라 의결권을 제한한 사실은 소명되나, 위 상법 제369조 제3항에 관한 명확한 해석은 존재하지 않았던 점 등을 고려하면 현 단계에서 채무자 정관 규정에도 불구하고 채무자의 대표이사 박**이 이 사건 정기주주총회의 의장직을 수행하는 것이 현저히 부당하다고 보기도 어렵다.
4) 결국 별지 기재 가호 의안의 경우 채무자 정관에 위배되는 것으로 볼 여지가 상당하므로 주주제안 거부사유에 해당한다고 판단된다. 따라서 이 부분 신청의 피보전권리가 소명되지 않는다.
나. 별지 기재 라호 의안(자기주식 소각의 건)에 관한 판단
1) 주주총회는 상법 또는 정관에 정하는 사항에 한하여 결의할 수 있다(상법 제361조). 그리고 상법 제343조 제1항은 본문에서 ’주식은 자본금 감소에 관한 규정에 따라서만 소각할 수 있다‘고 규정하면서, 단서에서는 ’다만, 이사회의 결의에 의하여 회사가 보유하는 자기주식을 소각하는 경우에는 그러하지 아니하다‘고 규정하고 있다.
2) 채권자들이 요구하고 있는 주식 소각이 ’자본금 감소에 관한 규정에 따른 소각‘이 아님은 명확하므로,1) 채권자들이 제안하고 있는 주식소각은 상법 제343조 제1항 단서가 적용되는 주식소각이다. 상법 제343조 제1항 단서에 따라 주식을 소각하는 경우 ’이사회의 결의‘에 의한다고 상법이 명시적으로 규정하고 있다. 결국 별지 기재 라호 의안의 경우 법령에 위배되는 것으로 볼 여지가 상당하므로 주주제안 거부사유에 해당한다고 판단된다. 따라서 이 부분 신청의 피보전권리가 소명되지 않는다.
다. 별지 기재 나호(이사 선임의 건), 다호(재무제표 승인의 건) 의안에 관한 판단
1) 피보전권리
채권자들이 채무자 발행주식총수의 3% 이상에 해당하는 주식을 보유하고 있는 주주로서 직전 연도의 정기주주총회일인 2025. 3. 19.로부터 6주 전에 채무자에 서면으로 별지 기재 나호, 다호 의안을 각 상정할 것을 제안한 사실이 소명되고, 위 주주제안의 내용이 법령 또는 정관에 위반하거나 상법 시행령 제12조 각 호의 어느 하나에 해당한다고 볼 사정도 확인되지 아니하므로, 채권자들에게는 상법 제363조의2에 따라 이 사건 정기주주총회에 별지 기재 나호 및 다호 의안의 상정을 구할 수 있는 피보전권리가 인정된다.
2) 보전의 필요성
채무자의 대리인이 2025. 2. 24. 심문기일에서 ’별지 기재 나호, 다호 의안은 이 사건 정기주주총회의 의안으로 상정할 예정이다‘라고 진술한 점, 위와 같은 채무자 대리인의 진술에도 불구하고 채무자가 별지 기재 나호, 다호 의안을 이 사건 정기주주총회의 의안으로 상정하지 않을 것이라는 사정에 대한 소명이 부족한 점, 만약 채무자가 별지 기재 나호, 다호 의안을 이 사건 정기총주주총회의 의안으로 상정하지 않는다면 채권자들로서는 그 즉시 위 의안들에 대하여 다시 의안상정가처분 신청 등을 통해 채권자들의 목적을 달성할 가능성이 높은 점 등을 고려하면 이 부분 신청의 보전의 필요성이 소명되지 않는다.
2. 결론
그렇다면 이 사건 신청은 각 이유 없으므로 이를 모두 기각하기로 하여, 주문과 같이 결정한다.

2025.03.12
증거보전(2025카기50241)

신청인: ㈜영풍신청인 공동소송참가인:
㈜한국기업투자홀딩스피신청인: 고려아연
㈜

피신청인은 이 결정을 송달받은 날로부터 14일 이내에 별지1 증거의 표시 기재 각 증거를 별지2 기재 방식으로 이 법원에 제출하라.

[별지1]
2025. 1. 23.자 임시주주총회와 관련하여 소지하고 있는
(1) 총회 회의록, 공증된 의사록, 속기록
(2) 총회 참석상황 또는 진행상황을 문자, 소리 또는 영상으로 기록, 녹음 또는 촬영한 서류, 음성기록매체, 영상기록매체
(3) 각 안건별 찬성, 반대, 기권 등 주주들의 의사표시를 피신청인이 집계하여 작성한 중간집계표 및 현장투표가산 각 안건별 최종집계표(엑셀 파일 및 수기자료 포함)
(4) 주주총회 개최관계 서류를 보관하고 있는 봉인된 상자 내에 보관된 주주들로부터 제출받은 참석장, 위임장, 철회서, 주주확인표 및 주주총회에서 사용한 모든 투표용지(피신청인이 주주들로부터 제출받은 서면결의서와 우편봉투, 해외 주주들로부터의 의결권 행사 현황이 기재된 한국예탁결제원의 통지서 포함) 등 주주총회 개최관계 서류. 끝.
[별지2]
1. 피신청인이 보관하고 있는 별지1 목록 기재 (1), (3), (4)항 문서를 법원에 제출하는 방식
[다만 별지1 목록 기재(4)항 문서를 제출하기에 앞서 신청인 또는 신청인 공동소송참가인의 대리인(이하, 신청인 측 대리인이라고 한다) 입회하에 봉인된 상자를 개봉하여 상자 안의 문서 일체를 등사(신청인 측 대리인이 지정하는 문서로 한정할 수 있음)하되, 그 사본 1부를 신청인 측 대리인에게도 교부할 것]
2. 피신청인이 보관하고 있는 별지1 목록 기재 (2)항 문자, 소리 또는 영상으로 기록, 녹음 또는 촬영한 서류, 음성기록매체, 영상기록매체가 담긴 저장매체(USB, CD 등)를 법원에 제출하는 방식

2025.03.18.
채권가압류 (서울중앙지방법원 2025카단805855)
채권자: 영풍 채무자: 박** 제3채무자: 고려아연
채무자의 제3채무자에 대한 별지 기재 채권을 가압류한다. 제3채무자는 채무자에게 위 채권에 관한 지급을 하여서는 아니 된다. 채무자는 다음 청구금액을 공탁하고 집행정지 또는 그 취소를 신청할 수 있다. 청구채권의 내용 주주권 침해로 인한 손해배상금 청구금액 금 100,000,000원
이 사건 채권가압류 신청은 이유 있으므로 담보로 공탁보증보험증권을 제출받고 주문과 같이 결정한다.

2025.03.20
검사인 선임 신청(2025비합30062, 2025비합30110(병합))
신청인: ㈜영풍,㈜한국기업투자홀딩스신청인 겸 사건본인: 고려아연㈜
1. 신청인 주식회사 영풍, 신청인 주식회사 한국기업투자홀딩스가 2025. 3. 26.까지 아래 제2항 기재 보수를 예납하는 것을 조건으로, 사건본인이 2025. 3. 28. 09:00 개최할 예정인 정기주주총회(연기회와 속회 포함)와 관련하여 별지 1 및 별지 2 기재 각 조사사항을 포함하여 총회의 소집절차나 결의방법의 적법성에 관한 사항을 조사하기 위하여 변호사 정**를 검사인으로 선임한다.2. 검사인의 보수를 6,600,000원(부가가치세 포함)으로 정하고, 사건본인이 이를 부담한다.3. 주식회사 영풍, 신청인 주식회사 한국기업투자홀딩스의 나머지 신청을 각 기각한다.
기록에 의하면, 신청인 주식회사 영풍(이하 ‘영풍’이라 한다), 신청인 주식회사 한국기업투자홀딩스(이하 ‘한국기업투자홀딩스’라 한다)가 사건본인 발행주식 총수의 100분의 1 이상의 주식을 보유한 사건본인의 주주인 사실, 사건본인이 개최할 예정인 주문 제1항 기재 주주총회와 관련하여 별지 1 및 별지 2 기재 각 조사사항을 포함하여 총회의 소집절차나 결의방법의 적법성에 관한 사항을 조사하기 위하여 검사인 선임이 필요한 사실이 소명된다.한편 신청인 영풍과 신청인 한국기업투자홀딩스는 2인 이상의 검사인이 선임되어야 한다고 주장하지만, 위 신청인들의 주장 및 제출한 자료들만으로는 검사인을 2인 이상 선임할 필요성이 소명되었다고 보기 부족하고, 달리 이를 소명할 자료가 없다.따라서 신청인 영풍, 신청인 한국기업투자홀딩스의 신청은 위 인정범위 내에서 이유 있고, 신청인 겸 사건본인 고려아연 주식회사의 신청은 이유 있으므로 상법 제367조 제2항에 따라 사건본인의 위 주주총회와 관련하여 변호사 정대화를 검사인으로 선임하고 그 보수를 정하며, 신청인 영풍, 신청인 한국기업투자홀딩스의 나머지 신청은 각 기각하기로 하여 주문과 같이 결정한다.

2025.03.27
의결권행사허용가처분(2025카합20431)
채권자: ㈜영풍채권자 보조참가인: (유)와이피씨채무자: 고려아연㈜
1. 이 사건 신청을 기각한다.2. 소송비용 중 보조참가로 인한 부분은 채권자 보조참가인이, 나머지는 채권자가 각 부담한다.
1. 기록 및 심문 전체의 취지에 의하면 다음과 같은 사실이 소명된다. 가. 당사자들의 지위, 채권자의 현물출자 등 나. 영풍정밀 주식회사 등의 채권자의 보통주식 처분 등 다. 채무자의 정기주주총회 개최2. 관련 법령 - 상법 제354조(주주명부의 폐쇄, 기준일) - 상법 제369조(의결권) - 상법 제614조(대표자, 영업소의 설정과 등기) - 상법 제617조(유사외국회사) - 상법 제618조(준용규정) - 상법 제621조(외국회사의 지위) 등3. 판단 가. 상법 제369조 제3항 후단 중 “다른 회사가 가지고 있는 회사 또는 모회사의 주식”의 의미에 관한 판단 나. SMH가 외국회사임에도 불구하고 상법 제369조 제3항의 적용이 가능한지 여부 다. 다. SMH의 법적 성질에 비추어 상법 제369조 제3항을 적용할 수 없는지 여부 라. 방어권 남용 주장에 대한 판단4. 결론 그렇다면 이 사건 신청은 이유 없으므로 이를 기각하기로 하여, 주문과 같이 결정한다.

2025.03.31.
주주총회결의 효력정지 가처분 이의 (2025카합20404)
채권자 및 이의피신청인: ㈜영풍, ㈜엠제이파트너스,㈜한국기업투자홀딩스 채무자 및 이의신청인:고려아연㈜, 이** 외 6인
1. 채권자 및 채권자 공동소송참가인들과 채무자들 사이의 서울중앙지방법원 2025카합20144 주주총회결의 효력정지 가처분, 2025카합20155(병합) 직무집행정지가처분, 2025카합9(공동소송참가) 주주총회결의 효력정지 가처분, 2025카합10(공동소송참가) 직무집행정지가처분, 2025카합22(공동소송참가) 주주총회결의 효력정지 및 직무집행정지가처분 신청사건에 관하여 이 법원이 2025. 3. 7.에 한 가처분결정을 인가한다. 　 2. 이의신청으로 인한 소송비용은 채무자들이 부담한다.
이 사건 가처분결정은 정당하므로 이를 인가하기로 하여, 주문과 같이 결정한다.

주) 당사 및 당사의 특별관계자가 소송 당사자로 계류 중인 사건 기준

[행정기관의 제재현황]

(단위 : 백만원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치 내용
금전적제재금액
근거법령

2024.11.01
공정거래위원회
고려아연㈜
과태료
1.8
독점규제 및 공정거래에 관한 법률

[기타 행정
ㆍ
공공기관의 제재현황]

(단위 : 백만원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치 내용
금전적제재금액
근거법령

2024.04.04
낙동강유역환경청
고려아연㈜
경고, 개선명령
-
환경오염시설법 제8조 3항

2024.05.10
낙동강유역환경청
고려아연㈜
개선명령
-
환경오염시설법 제8조 3항

2024.06.12
낙동강유역환경청
고려아연㈜
개선명령
-
환경오염시설법 제8조 3항

2024.12.18
낙동강유역환경청
고려아연㈜
조치명령
-
환경오염시설법 제20조 2항

2024.12.31
낙동강유역환경청
고려아연㈜
개선명령
-
화학물질관리법 제27조

[한국거래소 등으로부터 받은 제재]

(단위 : 백만원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치 내용
금전적제재금액
사유
근거법령

2024.04.08
한국거래소
고려아연㈜
1. 공시불이행에 따른불성실공시법인 지정2. 공시위반제재금 부과
8
소송 등의 제기('24.03.18)의 지연공시('24.03.20)
유가증권시장 공시규정제35조 및 제38조의2

2024.12.12
한국거래소
고려아연㈜
1. 공시불이행, 공시번복에 따른불성실공시법인 지정2. 부과벌점 7.5점3. 공시위반제재금 부과
65
1. 소송 등의 제기ㆍ신청(경영권 분쟁 소송)('24.09.19) 이후 정정사실 발생('24.10.17)에 대한 지연공시('24.11.07)2. 유상증자 결정('24.10.30)의 철회('24.11.13)
유가증권시장 공시규정제35조 및 제38조의2

2025.01.15
한국거래소
고려아연㈜
1. 공시불이행에 따른불성실공시법인 지정2. 부과벌점 2.0점
-
1. 금전대여 결정('24.05.03) 이후 정정사실 발생에 대한 지연공시('24.12.18)2. 타인에 대한 채무보증 결정('24.10.17) 이후 정정사실 발생에 대한 지연공시('24.12.18)
유가증권시장 공시규정제35조 및 제38조의2

[견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황]
당사는 차입금 담보로 백지수표 1매를 한국에너지공단에 견질로 제공하고 있습니다.

(기준일 : 2024년 12월 31일 )
(단위: 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

한국에너지공단
1
-
백지수표

출처: 당사 사업보고서(2024.12)

한편 당사는 계열사 채무보증 등 우발채무를 보유하고 있어 우발채무가 현실화될 위험이 존재합니다. 당사 및 당사의 종속회사(연결실체)의 우발채무 현황은 아래와 같습니다.

[지급보증 현황]

2024년말 현재 당사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은
및 지급보중 중인 종속회사의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

종속회사
지급보증금액
지급보증처

ICM Pachapaqui S.A.C.
천 USD 7,698
BCP

Sun Metals Corporation Pty., Ltd
천 USD 170,000
ANZ 등

Ark Energy NT Solar Pty Ltd
천 AUD 17,783
INFRADEBT

Ark Energy Projects Pty Ltd
천 AUD 40,000
ANZ

Kataman Metals LLC
천 USD 240,000
JPMorgan 등

Pedalpoint Holdings, LLC
천 USD 29,000
Mizuho 등

출처: 당사 사업보고서(2024.12), 별도기준

[당사가 지급보증 중인 종속회사의 주요 재무정보(2024년말)]

(단위: 원)

종속회사
자산
부채
자본
매출
영업이익
순이익

ICM Pachapaqui S.A.C.(연결)
102,846,129,554
13,780,164,724
89,065,964,830
0
(3,741,371,328)
(2,544,399,891)

Sun Metals Corporation Pty., Ltd
1,510,015,917,127
476,879,423,857
1,033,136,493,270
877,808,504,717
(9,782,849,680)
(11,166,536,900)

Ark Energy NT Solar Pty Ltd(별도)
3,604,276,066
3,722,891,234
(118,615,167)
0
(632,749)
26,572,488

Ark Energy Projects Pty Ltd(별도)
80,452,535,486
63,564,123,058
16,888,412,427
2,090,559,286
(8,461,228,077)
(8,530,249,441)

Kataman Metals LLC(연결)
386,537,531,999
352,423,007,269
34,114,524,730
1,657,921,131,035
18,157,549,663
4,667,775,106

Pedalpoint Holdings, LLC(연결)
1,116,298,426,347
459,384,606,185
656,913,820,472
1,813,205,329,054
(26,758,176,869)
(47,491,868,311)

출처: 당사 제시

2024년말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
서울보증보험

보증내용
수출입폐기물처리이행보증 등
매출채권 신용보험 약정

보증금액
105,959,122
156,670,000

출처: 당사 사업보고서(2024.12), 별도기준

2024년말 현재 당사는 (주)하나은행 등과 금융기관 한도약정을 맺고 있습니다.

구 분
금융기관 한도약정

금융기관
(주)하나은행 등

원화약정한도액
10,000,000 천원

외화약정한도액
USD 1,656,500 천, EUR 70,000 천

출처: 당사 사업보고서(2024.12), 별도기준

[그 밖의 우발 채무 등]

LG기업집단 소속회사
한화기업집단 소속회사
한화임팩트 주식회사
기타
기타

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채
연결실체는 2022년 11월 23일 이사회 결의에 따라서 LG기업집단 소속회사와 전략적 사업제휴 관계를 강화ㆍ유지하기 위하여 ㈜LG화학이 보유한 자기주식을 매입하고 연결실체가 보유한 자기주식을 매도하였습니다. 해당 계약과 관련하여 상호간 우선협상권 약정을 체결하였습니다. 연결실체가 취득한 주식은 일정 기한 동안 처분이 제한되어 있습니다.

연결실체는 2022년 11월 23일 이사회 결의에 따라서 한화기업집단 소속회사와 전략적 사업제휴 관계를 강화ㆍ유지하기 위하여 ㈜한화가 보유한 자기주식
5,436,380주를 주당 28,850원에 매입하고 연결실체가 보유한 자기주식을 매도하였습니다. 해당 계약과 관련하여 상호간 우선매수권 약정을 체결하였습니다. 연결실체는 2024년 12월 5일 연결실체가 보유한 ㈜한화의 주식
5,436,380주를 한화에너지㈜에
주당 27,950원에 전량 매도하였습니다.

연결실체는 2022년 9월 30일 한화임팩트 주식회사의 자회사 Hanwha Power Systems Global Corp.와 전략적 사업제휴 관계를 강화ㆍ유지하기 위하여 연결실체의 자회사인 Ark Energy Corporation Pty Ltd.의 신주를 발행하고 이를 상호 교환하는교차지분 투자계약을 체결하였습니다. 해당 계약과 관련하여 상호간 지분에 대하여 풋옵션 및 콜옵션 약정을 체결하고 파생상품으로 인식하였습니다. 연결실체가 취득한 주식은 일정 기한 동안 처분이 제한되어 있습니다.
연결실체가 보유하고 있는 정석기업 주식과 관련하여 양도인의 사전 서면 동의 없이 일정 기한 동안 처분이 제한되어 있으며, 양도자는 정석기업 주식에 대한 우선매수권을 보유하고 있습니다.
연결실체가 보유하고 있는 Amogy Inc 우선주와 관련하여 핵심 주주(Key Holder)가 보유 지분을 양도할 경우 해당 양도에 동일한 조건으로 참여할 수 있는 동반매각약정(Right of Co-Sale)을 체결하고 있습니다.

당사는 2022년 11월 23일 이사회 결의에 따라 (주)한화와 전략적 사업제휴를 위해 자기주식 교환을 진행하였습니다. 이에 따라 당사는 (주)한화가 보유한 자기주식 5,436,380주를 주당 28,850원에 매입하였습니다. 이후 2024년 12월 5일 당사는 보유한 (주)한화의 주식 5,436,380주를 한화에너지(주)에 주당 27,950원에 전량 매도하였습니다. 증권신고서 제출 전일 현재 당사는 (주)한화가 보유한 당사의 주식을 매입할 계획은 확정된 바 없으며, 계획이 구체적으로 확정될 경우 관계법령에 따라 공시 등의 절차를 준수할 예정입니다.
당사는 계열사 채무보증 등 우발채무를 보유하고 있어 우발채무가 현실화될 위험이 존재합니다. 2024년말 당사의 연결기준 자산총액이 14조 7,923억원임을 감안할 때, 소송/제재 및 우발채무로 인한 재무적 부담이 큰 수준은 아닌 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 당사의 예상 범위를 벗어난 신규 소송/제재/우발채무가 발생하는 경우, 당사의 경영 활동에 지장을 초래할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

타. 환율 변동에 따른 수익성 및 재무건전성 악화 위험

당사는 수출입 등 영업활동으로 달러(USD), 엔화(JPY) 등 이종통화 환율 변동위험에 노출되어 있으며, 환율 예측의 불확실성은 미래의 영업, 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히,
당사는 2024년말 기준 전체 매출에서 수출이 차지하는 비중이 66.9%로 높은 해외 매출비중을 갖고 있기 때문에 환율 변동과 글로벌 경기 동향에 밀접하게 연관된 사업구조를 가지고 있습니다. 환율의 향방은 예측하기가 매우 어려우며, 환율 변동성이 당사에게 부정적인 방향으로 확대될 경우, 외화관련 손익의 변동성이 증가하여 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 당사는 환율변동과 이자율변동으로 인한 화폐성 외화자산·부채의 현금흐름 변동위험 및 예상 수출거래에 따른 미래 현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도 및 통화스왑의 파생금융상품을 이용하고 있습니다. 그러나
파생상품이 환위험을 완벽하게 제거할 수 없으며, 환율 변동에 따라 예상하지 못한 손실이 발행할 수도 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2024년말 기준 전체 매출에서 수출이 차지하는 비중이 66.9%로, 높은 해외 매출 비중을 갖고 있기 때문에 환율 변동과 글로벌 경기 동향에 밀접하게 연관된 사업구조를 가지고 있습니다. 당사는 수출입 등 영업활동으로 달러(USD), 엔화(JPY) 등 이종통화 환율 변동위험에노출되어 있으며, 환율 예측의 불확실성은 미래의 영업, 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 환율 변동은 외환관련 손익에 영향을 미치며, 주요국의 통화정책, 글로벌 경기의 불확실성 등에 따라 환율 변동성이 증가할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 2023년말 및 2024년말 기능통화 이외의 외화로 표시된 당사 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다

(단위: USD,EUR,AUD,CAD,GBP,JPY,CNH,천원, 환율단위: 원)

구 분
당기말
전기말

외화
환율
원화환산액
외화
환율
원화환산액

현금및현금성자산
USD
198,143,864
1,470.00
291,271,480
USD
200,620,884
1,289.40
258,680,568

AUD
112,142,439
913.68
102,462,304
AUD
-
-
-

CNH
37,660,902
201.27
7,580,010
CNH
-
-
-

CAD
5,436
1,023.96
5,566
CAD
5,434
974.64
5,296

EUR
347,652
1,528.73
531,466
EUR
101
1,426.59
144

매출채권
USD
205,457,890
1,470.00
302,023,099
USD
205,933,217
1,289.40
265,530,290

AUD
50,299,402
913.68
45,957,557
AUD
30,759,952
880.08
27,071,218

CNH
18,656,180
201.27
3,754,929
CNH
5,361,164
180.84
969,513

EUR
569,950
1,528.73
871,300
EUR
-
-
-

미수금
USD
11,603,904
1,470.00
17,057,739
USD
7,752,936
1,289.40
9,996,635

AUD
760,056
913.68
694,448
AUD
32,998
880.08
29,041

EUR
675,613
1,528.73
1,032,830
EUR
-
-
-

CNH
188,752
201.27
37,990
CNH
-
-
-

대여금
USD
18,136,364
1,470.00
26,660,455
USD
8,636,364
1,289.40
11,135,727

AUD
415,637,033
913.68
379,759,244
AUD
-
-
-

기타
USD
8,926,821
1,470.00
13,122,427
USD
-
-
-

CNH
290,680
201.27
58,505
CNH
-
-
-

외화자산합계
USD
442,268,843
-
1,192,881,349
USD
422,943,401
-
573,418,432

AUD
578,838,930
AUD
30,792,950

CAD
5,436
CAD
5,434

EUR
1,593,215
EUR
101

CNH
56,796,515
CNH
5,361,164

매입채무
USD
789,051,993
1,470.00
1,159,906,430
USD
509,755,655
1,289.40
657,278,941

EUR
1,395,193
1,528.73
2,132,873
EUR
1,169,172
1,426.59
1,667,930

AUD
34,259,627
913.68
31,302,336
AUD
11,332,117
880.08
9,973,170

JPY
30,250
9.3648
283
JPY
2,600,000
912.66
23,729

CNH
-
-
-
CNH
201,821
180.84
36,497

미지급금
USD
7,353,578
1,470.00
10,809,759
USD
-
-
-

CNH
40,163
201.27
8,084
CNH
-
-
-

GBP
10,008
1,843.67
18,451
GBP
-
-
-

EUR
900,609
1,528.73
1,376,788
EUR
285,301
1,426.59
407,008

외화단기차입금
USD
1,227,858,109
1,470.00
1,804,951,420
USD
299,568,659
1,289.40
386,263,829

AUD
5,000,000
913.68
4,568,400
AUD
-
-
-

EUR
-
-
-
EUR
1,449,760
1,426.59
2,068,213

유동성장기차입금
USD
1,492,600
1,470.00
2,194,122
USD
392,600
1,289.40
506,218

AUD
2,373,842
913.68
2,168,932
AUD
-
-
-

장기차입금
USD
30,871,300
1,470.00
45,380,811
USD
30,588,900
1,289.40
39,441,328

AUD
24,003,304
913.68
21,931,339
AUD
-
-
-

기타
USD
12,893,455
1,470.00
18,953,379
USD
-
-
-

AUD
980,014
913.68
895,419
AUD
-
-
-

CNH
16,232
201.27
3,267
CNH
-
-
-

외화부채합계
USD
2,069,521,035
-
3,106,602,093
USD
840,305,813
-
1,097,666,863

EUR
2,295,802
EUR
2,904,234

AUD
66,616,787
AUD
11,332,117

CNH
56,395
CNH
201,821

GBP
10,008
GBP
-

JPY
30,250
JPY
2,600,000

출처 : 당사 사업보고서(2024.12)

2024년 및 2023년 다른 모든 변수가 일정하고
USD, AUD, EUR, CAD, CNH, GBP 및 JPY에 대한 원화의 환율 10% 변동시 자산ㆍ부채의 환산 변동금액이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[환율 변동이 당사 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향 (연결기준)]

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
(239,206,072)
239,206,072
(53,814,709)
53,814,709

AUD
46,800,713
(46,800,713)
1,712,709
(1,712,709)

EUR
(107,407)
107,407
(414,301)
414,301

CAD
557
(557)
530
(530)

CNH
1,142,008
(1,142,008)
93,302
(93,302)

GBP
(1,845)
1,845
-
-

JPY
(28)
28
(2,373)
2,373

합계
(191,372,074)
191,372,074
(52,424,843)
52,424,843

출처 : 당사 사업보고서(2024.12)

USD, EUR, JPY, CAD, GBP, CNH, AUD 등의 환율이 10% 상승 및 하락할 시 법인세비용차감전순이익은 2024년 기준 1,914억원 수준 감소 및 증가하며, 2023년에는 524억원 수준 감소 및 증가합니다. 법인세비용차감전순이익은 2024년 연결 누적기준 2,925억원, 2023년 연결기준 7,281억원을 기록함에 따라 환율 10% 변동에 따른 법인세비용차감전순이익 변동은 2024년에는 65.4%, 2023년에는 7.2%에 해당하는 수준입니다. 또한 총 변동폭에서 USD 환율 변동이 차지하는 비중은 2024년 125.0%, 2023년 102.7% 수준으로 USD 환율 변동에 대한 노출이 가장 크며, 이는 매출 결제가 주로 달러화로 이루어지는 당사 사업 특성에서 기인되는 것입니다. 주된 매출이 달러화로 이루어지는 당사 사업의 특성상 환율의 급격한 상승(원화가치의 하락)은 당사의 원화환산 매출액을 증대시킬 수 있지만, 인플레이션, 미국의 통화정책 방향 등에 따라 글로벌 금융시장 및 환율 변동성이 확대되고 있음에 따라 당사의 외환 관련 손익 변동성 역시 증대될 수 있습니다. 또한 환율의 상승은 아연 정광 등 원재료의 실질 수입 가격 상승에 따른 원가 부담을 가중시키고, 외화 표시 부채의 규모의 증가로 이어져 당사 손익에 부정적인 영향을 초래할 수 있습니다. 따라서 환율의 변화는 당사의 외환 관련 손익 변동성의 확대를 야기하여 당사의 재무 환경에 유의적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.원/달러 추이를 살펴보면 2020년 하반기부터 백신 개발 기대감에 따른 달러화 약세와 한국 증시 활성화로 인한 원화 강세가 겹치며 2020년말 원/달러 환율은 1,088원을 기록하였습니다. 2021년초 부터 코로나로 하락했던 미국 경제의 회복 기대감과 함께 기대 인플레이션 상승에 따라 원달러 환율은 다시 상승 기조로 돌아섰습니다. 이후 2022년 들어서면서 러시아-우크라이나 전쟁과 함께 미국 기준 금리 인상에 대한 우려로 불확실성이 증대로 안전자산 선호에 따른 강달러 현상이 지속되며 원/달러 환율은 2022년 10월 1,430원대까지 상승하였습니다. 이후 미국 소비자물가 상승세 둔화와 미 중앙은행의 긴축 속도 조절의 영향으로 하락세를 보이기 시작하였고, 중국의 리오프닝 기대감 속에 위안화가 강세를 보이며 원달러 환율은 안정을 되찾기 시작하였습니다.
2023년 초 미국의 긴축 종료 기대감이 증가하며 원/달러 환율은 1,300원을 하회하기도 했으나, 2월 이후 인플레이션 둔화 속도가 줄어들고 고용지표가 안정적으로 유지되며 추가 긴축 가능성이 높아지면서 다시 증가추세를 보였으며 2023년 5월 평균 원/달러 환율은 1,328.21원을 기록하였습니다. 2023년 6월 미국 연방준비제도의 기준금리 동결 결정으로 미국의 긴축 정책에 대한 경계감이 완화됨에 따라 2023년 6월 평균 원/달러 환율은 1,296.71원으로 하락하였으며 2023년 7월 평균 원/달러 환율은 1,286.30원으로 소폭 하락하였습니다. 다만, 2023년 7월 28일 미국 연방준비제도가 여전히 물가상승 수준이 높다는 견해를 밝히며 기준금리 0.25%p 인상을 단행하였습니다. 또한 2023년 9월, 11월 및 12월 FOMC에서는 기준금리를 동결하였으며 기준금리 인하 시점을 논의하기 시작했다고 밝혔습니다. 그럼에도 미국의 소비자물가지수(CPI) 및 생산자물가지수(PPI) 하락에 따른 인플레이션 우려 둔화, Fed 위원들의 통화정책 완화 발언들에 따라 11월, 12월 환율은 1,300원 이하로 하락 추세를 보였습니다.2024년에는 연준의 금리 인하 기대감이 확대되었음에도 금리인하 시기가 지연되고,미국 경제지표가 견조한 수준을 지속하며 중동 지정학적 리스크 발생에 따른 안전자산 선호현상 등으로 인해 원/달러 환율 상승세가 지속되었고 2024년 4월에는 1,400원까지 상승하는 등 달러화가 강세를 보였습니다. 이후 미국의 물가지표, 고용지표 등 주요 경제 지표가 주춤하기 시작하였고, 글로벌 통화정책 전환 등으로 인해 원달러 환율 하방압력이 작용하며 2024년 9월말 1,300원 초반대까지 하락하였으나, 10월 미국 경제지표가 타 국가 대비 견고한 수치를 기록한 가운데 향후 연준 통화정책 불확실성 및 중동 지정학적 리스크로 안전자산 선호 심리가 강화된 결과 원/달러 환율은재차 상승세를 기록하여 1,300원 후반 수준까지 상승하였습니다. 이후 11월 미 대선에서 도널드 트럼프 전 대통령의 당선이 확정되며, 당선인의 공약인 대규모 세금 감면 및 경기 부양책 지탱을 위한 대규모 국채 발행이 진행될 경우 미국 국채금리 상승에 따른 달러 상승 압력이 높아질 것으로 예상됨에 따라 원/달러 환율은 1,400원을 돌파하였습니다. 추가적으로 12월 비상계엄 사태 이후 원/달러 환율이 약 2주간 약 30원 이상 급등하였으며 사태가 안정화되며 불확실성이 일부 해소되었지만 정치적 불안 요소는 지속적으로 환율에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 더불어 12월 FOMC에서 연준은 매파적 인하를 단행하며 2025년 금리인하 속도 조절을 시사한 바, 당일 원/달러 환율은 전일 대비 10원 이상 급등하였으며, 2024년 12월 30일 장중 1,470원 선을 웃도는 등 2009년 금융위기 이후 최고 수준을 기록하였습니다.한편, 지속적으로 상승하던 원/달러는 2025년 1월부터 미국 트럼프 당선인의 관세정책 완화 기대를 비롯하여 국민연금의 환헤지 경계가 맞물림에 따라 하락세를 보이며 1,430원대까지 하락하였으나, 강달러 기조가 작용함에 따라 소폭 상승하여 증권신고서 제출 전영업일 현재 원/달러 환율은 1,440원~1,470원 수준에서 등락하고 있습니다. 이와 같이 향후에도 환율의 변동성은 커질 수 있으며, 당사는 제품의 해외 수출 비중과 원재료의 수입 비중이 높은 사업적 특성이 있습니다. 환율의 변동성이 당사 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함을 투자자 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[원/달러 환율 추이(2022.01.01~2025.03.21)]

(단위: 원/USD)

원달러 환율 추이

출처: 서울외국환중개

외화관련손익은 환율 변동에 따른 환차손과 외화 실적에 대한 환산손익으로 구성됩니다. 당사의 외화 관련 손익의 경우, 주로 음(-)의 수치를 보이며 손실을 기록하였습니다. 2023년, 2024년의 경우 각각 93억원, 640억원 규모의 외화관련손실을 인식하였습니다. 단, 이는 원/달러 및 원/엔 환율의 변동 뿐만 아니라 외화 표시 자산 규모의 변동과도 관련되어 있습니다.

[외화 관련 손익 (연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년

외환차손익(A)
(22,297)
(17,639)
(57,262)

외환차익
76,492
70,120
123,050

외환차손
(98,789)
(87,759)
(180,312)

외화환산손익(B)
(34,265)
8,388
22,968

외화환산이익
7,431
10,893
37,677

외화환산손실
(41,696)
(2,505)
(14,709)

총손익(A+B)
(63,993)
(9,251)
(34,294)

출처: 당사 사업보고서(2024.12)

당사는 기능통화 이외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 당사는 환율변동에 따른 재무적인 리스크를 최소화하여 안정적인 영업활동을 영위하고자 제반 환리스크에 대해서 자체의 환관리지침 및 거래규정에 따라서 지속적으로 평가 및 관리하고 있습니다. 또한, 당사는 기본적으로 외화자금의 유입과 유출에 대해 단기 불균형을 해소할 필요가 있을때 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 외화 포지션 관리 및 환 위험 측정을 지속적으로 수행하고 필요시 통화선도, 통화스왑 등의 파생상품을 활용하여 환 위험을 관리하고 있습니다. 당사의 2023년 및 2024년말 파생상품 자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

[파생상품 자산 및 부채 규모 (연결기준)

2024년말
(단위 : 천원)

파생상품 금융자산
파생상품 금융부채

파생상품금융자산
비유동파생상품자산
유동성파생상품부채
비유동성파생상품부채

파생상품 유형
통화선도
122,957
0
5,690,357
0

비철금속선도
14,065,406
110,494
5,585,119
0

통화스왑
454,542
0
0
373,278

전기선도
0
0
0
31,638,345

파생상품 옵션
0
3,841,669
0
0

기타
5,917,000
0
0
0

파생상품 유형 합계
20,559,905
3,952,163
11,275,476
32,011,623

출처 : 당사 사업보고서(2024.12)

2023년말
(단위 : 천원)

파생상품 금융자산
파생상품 금융부채

파생상품금융자산
비유동파생상품자산
유동성파생상품부채
비유동성파생상품부채

파생상품 유형
통화선도
85,104
0
94,555
0

비철금속선도
22,329,290
0
18,211,490
0

통화스왑
2,953,347
0
0
0

전기선도
0
0
0
53,739,870

파생상품 옵션
0
7,296,944
0
0

기타
0
0
0
0

파생상품 유형 합계
25,367,741
7,296,944
18,306,045
53,739,870

출처 : 당사 사업보고서(2024.12)

그러나, 당사의 이러한 노력에도 불구하고 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화 관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등에 의한 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 이로 인해 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 종속기업 재무상태 및 영업실적 변동 위험

당사는
2024년말 기준으로 79개의 회사를 종속기업으로 보유하고 있으며, 이 중 주요 종속회사수는 22개
입니다. 당사의 사업부문별 주요 종속회사로는 호주 비철금속 생산법인인 Sun Metals Corporation Pty Ltd, 이하 'SMC'), 지배회사 제품에 대한 해외수출을 하는 비철금속 수출입업을 영위하는 케이지트레이딩㈜, 광산개발업을 영위하는 KZ Minerals Holdings Pte Ltd, ICM Pachapaqui S.A.C. 등이 있으며, 그 외에 당사는 핵심사업인 제련업을 기반으로 한 자원순환 사업을 영위하는 스틸싸이클㈜ 및 Zinc Oxide Corporation Vietnam LLC, Pedalpoint Holdings, LLC), 신재생에너지 및 수소개발 사업을 영위하는 Ark Energy Corporation Pty Ltd), 2차전지 소재 사업을 영위하는 케이잼㈜, 켐코(주) 등을 통해 신사업부문을 확대하고 있습니다. 한편,
당사의 종속기업 중 지배회사와 동일한 사업을 영위하는 호주생산법인 SMC, 케이지트레이딩(주) 및 스틸싸이클(주)는 지배회사의 전방산업인 철강업황 및 철강재에 대한 수요 변동에 따라 판매량이 좌우되어 매출과 수익 규모가 결정되는 구조를 가지고 있습니다. 또한, 비철금속의 제조 및 판매업을 영위하고 있는 산업 특성상 매출 및 원재료 가격이 비철금속 LME 가격에 연동되므로, LME 가격의 변동이 당사 주요 종속회사(SMC, 케이지트레이딩(주) 및 스틸싸이클(주))의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 당사의 연결기준 수익 또한 감소할 수 있습니다.
또한 당사의 종속기업 중 켐코(주)는 미국 인플레이션 감축법(IRA)의 시행에 따라 IRA 요건을 충족하는 황산니켈을 생산ㆍ공급하고 있습니다. 그러나 최근 미국 내에서 트럼프 2기 행정부가 출범하면서 IRA가 폐지되거나 주요 조항이 축소될 가능성이 제기되고 있습니다. 만약 IRA가 폐지되거나 그 효력이 감소할 경우, IRA를 충족한 황산니켈 제품에 주어지던 시장의 수요 프리미엄이 사라질 수 있으며, 이는 켐코(주)의 미국 내 황산니켈 수출 경쟁력 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
최근 당사 관계기업 및 공동기업의 영위 산업의 성장 정체 및 실적 부진 등에 따라 손상차손이 증가하게 되었습니다. 향후 추가적으로 발생가능한 손상 금액은 관계기업 및 공동기업의 향후 사업계획 달성률 및 실적개선 여부에 따라 유동적입니다. 다만, 실적 부진의 지속으로 추가 손상차손 인식시 기타비용의 증가로 당사 당기순손익을 감소시켜 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사 관계기업 및 공동기업의 경영 악화시 투자금액 전액 손실의 가능성도 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편
당사는 해외 종속회사의 원활한 자금조달 및 비용 최소화 등을 목적으로 금융기관으로부터의 차입금 등에 대해 별도 기준 지급보증을 제공하고 있습니다. 추후 해외 종속기업의 수익성 및 재무상황이 악화될 경우 당사의 재무건전성이 악화될 수 있는 요인
이오니 유의하시기 바랍니다.

당사는 2024년말 기준으로 79개의 회사를 종속기업으로 보유하고 있으며, 이 중 주요 종속회사수는 22개입니다. 2024년말 연결기준 당사의 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

[종속기업 현황]

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

케이지트레이딩㈜
1984.02.10
서울특별시 종로구 종로 33 그랑서울
비철금속 수출입업
286,160
사실상 지배력 기준(기업회계기준서 1110호)
O

㈜로보원
2020.02.10
부산광역시 강서구 미음산단로 403번길 7 (미음동)
산업용 로봇 제조업
7,261
상동
X

KZ Trading Singapore Pte. Ltd.
2011.01.14
1 Raffles Quay #09-06 North Tower Singapore
도매 및 상품중개업
152,382
기업의결권의 과반수 소유(회계기준서 1110호)
O

PT. Sorin International Indonesia
2011.01.25
The Prominence Tower Lt 28, Suite 1 Jl. Jalur Sutera Barat No. 15, Alam Sutera, Tangerang Banten 15143. Indonesia
금속 및 금속원광 도매업
130
상동
X

Sorin Shanghai Corporation Ltd.
2016.07.01
Room E04 2nd Building, No.225 North Fute Road, China (Shanghai) Pilot Free Trade Zone, Shanghai, P.R.China
무역업
10,073
상동
X

에스아이앤엘(주)
2020.03.25
인천광역시 연수구 인천신항대로 866-7
물류창고업 및 운송업
27,816
상동
X

SORIN INDIA PRIVATE LIMITED
2021.05.18
161/A, Office No. 10, 10th Floor, LKS HOUSE, Hemu Kalani Marg, Sindhi Society, next to The Acres Club, Chembur, Mumbai, Maharashtra 400071
도매 및 상품중개업
1,512
상동
X

LION TANKERS PTE. LTD.
2021.12.15
10 ANSON ROAD #34-10 INTERNATIONAL PLAZA SINGAPORE
해운업
10,073
상동
X

㈜케이지엑스
1992.05.11
울산광역시 울주군 온산읍 덕신로 461
건설기계 대여업
34,539
상동
X

케이지그린텍㈜
2010.03.25
울산광역시 울주군 온산읍 이진로 139
전기, 가스 및 증기 공급업
2,680
상동
X

스틸싸이클㈜
2010.01.12
경상북도 경주시 천북면 천북산단로1길8-65
비철금속 재생 및 판매
244,841
상동
O

스틸싸이클에스씨㈜
2012.02.06
전라남도 순천시 해룡면 율촌산단2로23
비철금속 재생 및 판매
87,858
상동
O

Sun Metals Holdings Ltd.
1992.06.12
1 Zinc Avenue Stuart, Townsville QLD4811, Australia
아연괴 제조 및 판매
1,569,189
상동
O

Sun Metals Corporation Pty., Ltd.
1996.06.03
1 Zinc Avenue Stuart, Townsville QLD4811, Australia
아연괴 제조 및 판매
1,510,016
상동
O

Ark Energy Corporation Pty Ltd
2021.01.11
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
1,058,641
상동
O

Ark Energy MacIntyre Pty Ltd
2020.07.08
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
풍력발전
769,221
상동
O

Ark Energy MacIntyre Holdings Pty Ltd
2024.02.09
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
지주회사
-
상동
X

Ark Energy H2 Pty Ltd
2021.04.01
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
수소산업 개발
23,593
상동
X

Ark Energy Solar & Storage Pty Ltd
2022.11.25
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
166,175
상동
O

Sun Metals Solar Farm Pty Ltd
2022.11.25
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
165,017
상동
O

Epuron Holdings Pty Ltd
2011.03.24
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
18,034
상동
X

Ark Energy Operations Pty Ltd
2003.04.24
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
19,131
상동
X

Ark Energy Projects Pty Ltd
2011.03.30
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
81,579
상동
O

Ark Energy NT Solar Pty Ltd
2012.06.28
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
3,599
상동
X

Katherine Solar Pty Ltd
2016.08.09
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
392
상동
X

Burrendong Wind Farm Pty Ltd
2022.02.08
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
4,007
상동
X

Bowmans Creek Wind Farm Pty Ltd
2021.11.11
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
4,805
상동
X

Specimen Hill Wind Farm Pty Ltd
2019.12.18
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
0
상동
X

Chalumbin Wind Farm Pty Ltd
2000.04.06
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
0
상동
X

Boomer GEH Holdings Pty Ltd
2022.11.23
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
7,440
상동
X

Collinsville GEH Pty Ltd
2022.11.24
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
7,156
상동
X

Han Ho H2 Holdings Pty Ltd
2022.11.23
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
1,797
상동
X

Guilford Wind Farm Pty Ltd
2022.12.16
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
1,435
상동
X

Hellyer Wind Farm Holdings Pty Ltd
2022.12.16
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
1,040
상동
X

St. Patrick's Plains Wind Farm Pty Ltd
2023.01.17
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
3,898
상동
X

Doughboy Wind Farm Pty Ltd
2024.02.14
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
-
상동
X

TKLN Solar Pty Ltd
2010.05.28
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
3,023
상동
X

Ulterne Power Plant Pty Ltd
2010.04.22
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
6,004
상동
X

Yulara Solar Pty Ltd
2015.04.09
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
5,821
상동
X

SHWF Unit Trust
2019.12.20
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
4,182
상동
X

CWF Unit Trust
2006.05.04
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
6,755
상동
X

Boomer Green Energy Hub Pty Ltd
2022.11.23
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
7,437
상동
X

Collinsville Green Energy Hub Pty Ltd
2022.11.24
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
7,153
상동
X

Han Ho H2 Pty Ltd
2022.11.23
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
1,723
상동
X

Hellyer Wind Farm Pty Ltd
2022.12.16
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
1,040
상동
X

Richmond Valley BESS Holdings Pty Ltd
2023.11.15
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
0
상동
X

Richmond Valley BESS Pty Ltd
2023.11.16
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
0
상동
X

DBWF Unit Trust
2024.04.29
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
-
상동
X

Pan-Pacific Metal Mining Corporation
1999.06.01
Suite 4700, Toronto Dominion Bank Tower Toronto-Dominion Centre, Toronto, Ontario, Canada
광업권 개발업
6,311
상동
X

KZ Minerals Holdings PTE Ltd.
2010.08.18
9 Raffles Place, #26-01 Republic Plaza, Singapore 048619
광산 개발회사 투자
110,687
상동
O

ICM Pachapaqui S.A.C.
2005.12.12
Calle Los Tulipanes 147, Oficina 701-A, Santiago de Surco, Lima, Peru (15023)
광산 개발사업
102,715
상동
O

Andean Minerals Peru S.A.C.
2006.01.26
Calle Los Tulipanes 147, Oficina 701-A, Santiago de Surco, Lima, Peru (15023)
광산 개발사업
35
상동
X

ICM Exploraciones S.A.C.
2005.12.21
Calle Los Tulipanes 147, Oficina 701-A, Santiago de Surco, Lima, Peru (15023)
광산 개발사업
1
상동
X

ICM Procesadora S.A.C.
2005.12.21
Calle Los Tulipanes 147, Oficina 701-A, Santiago de Surco, Lima, Peru (15023)
광산 개발사업
94
상동
X

Compania Mineral ICM S.A.C.
2005.12.21
Calle Los Tulipanes 147, Oficina 701-A, Santiago de Surco, Lima, Peru (15023)
광산 개발사업
1
상동
X

Townsville Logistics Pty., Ltd.
2016.12.22
Level 28 Riparian Plaza 71 Esgle Street Brisbane QLD 4000
물류업
24,662
상동
X

Townsville Marine Logistics Pty., Ltd.
2018.04.12
Level 28 Riparian Plaza 71 Esgle Street Brisbane QLD 4000
물류업
23,971
상동
X

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company
2017.04.05
LOT C, PHU MY 3 SPECIALIZED INDUSTRIAL PARK,
유해폐기물(EAFD) 처리
152,267
상동
O

Zinc Oxide Corporation (Thailand) Ltd.
2018.09.18
No. 75/51 Ocean Tower 2, 24th Floor, Soi Sukhumvit 19, Sukhumvit Road, Klongteoy Nua Sub-district, Wattana District, Bangkok Metropolis
비철금속수출입업
716
상동
X

코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사
2019.09.16
서울특별시 강남구 강남대로44길7, 2층 242호 (도곡동, 글수레빌딩)
사모투자펀드
61,586
상동
X

㈜포커스이엔지
2012.03.08
서울특별시 마포구 동교로156-4, 3층
도매 및 소매업
3,374
상동
X

㈜아크미디어
2019.07.04
서울특별시 마포구 월드컵북로1길26-7
미디어 컨텐츠 제작업
118,385
상동
O

케이잼(주)
2020.03.17
울산광역시 울주군 온산읍 당월로 216-2
전해동박 제조 및 판매업
335,295
상동
O

그레이 제1호 사모투자합자회사
2022.06.29
서울특별시 강남구 강남대로44길7, 2층221호
사모투자펀드
28,347
상동
X

가젤 제1호 유한회사
2022.07.07
서울특별시 강남구 강남대로44길 7, 3층 351호
기타금융업
22,771
상동
X

켐코 주식회사
2017.1.11
서울특별시 종로구 종로 33 그랑서울
황산니켈의 제조 판매 및 축전지 부분품의 제조 판매
338,166
상동
O

Pedalpoint Holdings, LLC
2021.12.17
400 Spectrum Center Dr.Suite 1900, Irvine CA,92618
금속류 해체 및 선별, 금속류 원료 재생 사업
817,962
상동
O

Pedalpoint Igneo Holdings, LLC
2021.04.19
222 Bloomingdale Rd., New York, NY, 10605, USA
금속류 해체 및 선별, 금속류 원료 재생 사업
235,279
상동
O

Pedalpoint Igneo Intermediate, LLC
2021.08.19
222 Bloomingdale Rd., New York, NY, 10605, USA
C/O CORPORATION SERVICE COMPANY
-
상동
X

Pedalpoint Igneo Technologies, LLC
2021.04.19
222 Bloomingdale Rd., New York, NY, 10605, USA
금속류 해체 및 선별, 금속류 원료 재생 사업
78,659
상동
O

Pedalpoint Evterra Recycling, LLC
2021.02.19
222 Bloomingdale Rd., New York, NY, 10605, USA
전자폐기물 수거 및 파쇄, 선별
129,804
상동
O

Pedalpoint Igneo IP, LLC
2021.04.19
222 Bloomingdale Rd., New York, NY, 10605, USA
Igneo 공정 관련 특허 보유 및 관리
-
상동
X

Pedalpoint Igneo France, S.A.S
2006.08.25
Rue Roger Salengro 62330 Isbergues France
금속류 해체 및 선별, 금속류 원료 재생 사업
21,610
상동
X

Igneo Technologies(Georgia), LLC
2021.02.05
222 Bloomingdale Rd., New York, NY, 10605, USA
금속류 해체 및 선별, 금속류 원료 재생 사업
25,842
상동
X

Pedalpoint KM, LLC
2024-03-25
140 Broadway F50, New York, NY 10005 USA
지주회사
-
상동
X

Kataman Metals, LLC
2007-06-26
7733 Forsyth Blvd, Saint Louis, MO 63105
비철금속 수출입업
307,508
상동
O

Kataman Asia-Pacific PTE. LTD.
2013-07-11
160 Robinson Road, Level 23, Suite 5, SBF Center, Singapore 068914
비철금속 수출입업
61,829
상동
X

Kataman Australia Ltd.
2023-12-13
Level 22, Suite 23, Sydney Place 180 George Street, Sydney, NSW 2000
비철금속 수출입업
1,125
상동
X

Kataman UK Limited
2020-08-20
Pinewood Business Park, Coleshill Road, Marston Green, Birmingham, England., B37 7HG
비철금속 수출입업
9,918
상동
X

주) 주요 종속기업 여부 판단기준은 최근 사업연도말 자산총액 750억원 이상인 종속기업

출처 : 당사 사업보고서(2024.12)

당사의 사업부문별 주요 종속회사로는 호주 비철금속 생산법인인 Sun
Metals Corporation Pty Ltd, 이하 'SMC'), 지배회사 제품에 대한 해외수출을 하는 비철금속 수출입업을 영위하는 케이지트레이딩㈜, 광산개발업을 영위하는 KZ Minerals Holdings Pte Ltd, ICM Pachapaqui S.A.C. 등이 있으며, 그 외에 당사는 핵심사업인 제련업을 기반으로 한 자원순환 사업을 영위하는 스틸싸이클㈜ 및 Zinc Oxide Corporation Vietnam LLC, Pedalpoint Holdings, LLC), 신재생에너지 및 수소개발 사업을 영위하는 Ark Energy Corporation Pty Ltd), 2차전지 소재 사업을 영위하는 케이잼㈜, 켐코(주) 등을 통해 신사업부문을 확대하고 있습니다.

-
종속회사별 사업부문의 특성, 성장성 및 국내외 시장여건
[
Sun Metals Corporation Pty Ltd
]
종속회사인 SMC의 사업내용은 비철금속 제조업으로서 지배회사인 당사와 사업내용이 동일합니다. 당사의 주요 사업인 아연 및 연, 금, 은 등 비철금속 산업은 철강, 자동차, 가전, 전기, 건설산업 등의 중요한 기초 소재 산업입니다. 특히 당사의 대표적인 제품인 아연은 자동차 및 가전제품의 외장재와 건설용 철판재에 쓰이는 철강재의 부식 방지용 도금원료로 쓰이고 있으며, 연은 자동차의 주요 부품인 배터리의 원료와 건설자재, 전선피복, 방음재의 기초재료로 사용되고 있습니다. 이렇듯 비철금속 산업은 철강업과 함께 대표적인 국가 기간산업이며, 최근에는 원자재로서 중요성이 더욱 커지고 있는 산업으로 지속적으로 발전해 나가고 있습니다.

[케이지트레이딩(주)]

케이지트레이딩㈜는 무역업의 특성상 국내 경기변동뿐만 아니라 환율 추이 및 국제 원자재 가격 동향에 따라 실적에 많은 영향을 받습니다. 또한 종합상사는 제조업에 비해 고정설비자산이 적고, 기능 및 조직면에서도 다각화, 유연화 되어 있으므로 세계 경제환경의 변화에 상대적으로 신속하고 융통성 있게 대처할 수 있으며, 글로벌 네트워크와 연계하여 수출 중심의 마케팅사업을 영위하고 있는 중 입니다.

케이지트레이딩㈜는 매출액 위주의 외형 성장 및 소속 계열사의 수출 대행의 역할을 지양하고, 안정적 수익구조 확보를 위한 다양한 노력을 진행하고 있습니다. 기존의 단순중개형 무역에서 탈피하여 종합상사의 핵심역량 즉, 조직력(Organizing), 자금조달능력(Financing), 정보처리능력(Information Processing)을 활용한 복합성 거래의 비중을 제고하고 있으며, 수익원의 다각화와 상권확대를 위해 자원개발사업, Project성 사업확대 등 단순 무역기능 외의 사업영역을 지속적으로 확대하고 시도하여 경쟁력 강화에 집중하고 있습니다.케이지트레이딩㈜는 비철금속제품을 주로 판매하는 종합상사로서, 산업 전분야의 기초소재로 사용되는 비철금속제품을 적기적소에 필요한 물량을 공급하므로 건설, 조선 등의 경기변동에 영향을 받습니다. 또한 글로벌 시장 상황과 연관성이 높아 LME가격에 민감하며 투기적 수요등 금속 수급 상황(Fundamental) 이외에 세계 금융 시장 환경 변화에도 제한적으로 영향을 받습니다.또한, 종속회사인 케이지트레이딩㈜는 종합비철금속을 전문으로 수출하는 무역회사로 주요 품목인 아연, 연 등은 세계시장에서 시장 경쟁적 상태임에도 불구하고 고품질 상품의 안정적인 공급을 통해 수요를 창출하고 해외경쟁사들과 경쟁력 있게 거래하고 있습니다. 내수시장에서는 순수아연괴 및 다양한 합금아연괴를 시장의 Needs에 적합한 제품으로 개발하여 도급업체 및 Die-Casting 업체에 판매하고 있습니다.
[
KZMH
,
ICM Pachapaqui
]

종속회사인 KZMH(ICM Pachapaqui)사에서 정광을 공급하고 있는 아연, 연 등의 비철금속 산업은 국가 기간산업으로 이 산업들을 지탱해주는 원자재확보의 중요성이 날로 커져가고 있습니다. 특히 철 도금의 원료인 아연, 자동차 배터리의 주원료인 연은 KZMH(ICM Pachapaqui)사 제품의 공급처인 지배회사에서 생산하고 있는 핵심 제품들이며 각 제품들의 지속적인 생산과 성장을 위하여 원료인 정광이 원활하게 수급되는 것이 중요합니다.
또한 각국의 자원시장 독과점 및 자국 자원의 해외 수출 제한이 점차 증가하고 있는 현 상황에서는 원료금속들이 매장된 광산을 직접 매입, 운영하여 원가변동의 불확실성을 최소화 시키려는 노력이 더욱 중요시되고 있습니다. 이러한 자원수급의 중요성은 점점 더 커질 것으로 전망되며, 직접적으로 해외 광산의 탐사 및 소유를 위한 각 기업 및 국가간의 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 보입니다. 그러므로 KZMH(ICM Pachapaqui)사 역시 적극적으로 해외 광산의 직접 소유 및 개발에 집중적으로 투자를 진행하고 있습니다.
광산업은 제한된 자원을 확보하고 채굴하여 정광(concentrate)이라는 제품으로 판매하는 산업의 특성상, 세계에 흩어져있는 광산 중에 품위가 높고 매장량이 풍부한 광산을 소유 및 투자하고, 잠재적 매장지역을 선점하여 탐사해야하는 경쟁적인 산업시장입니다. 특히 최근 들어 중국이 서부지역 개발 및 미래 자원시장선점을 위해 적극적으로 광산 지분 매입과 직접 운영비중을 높이는 등 그 영향력을 키워나가고 있기에 더욱 경쟁이 치열한 상황입니다.
[스틸싸이클(주)]
종속회사인 스틸싸이클㈜는 제강분진(EAFD, Electric Arc Furnace Dust) 재생기술을 바탕으로 조산화아연(HZO) 등을 생산, 판매하고 있습니다. 조산화아연(HZO)은 주로 아연괴의 원료로 사용됩니다. 대형광산의 폐광 등으로 세계 아연정광 공급량이 감소하고 있는 상황에서 지배회사는 종속회사인 스틸싸이클㈜을 통해 안정적으로 고품질 원료를 공급을 받을 수 있습니다.스틸싸이클㈜는 가동률을 극대화하여 생산성 향상과 원가절감을 위해 다양한 노력을 하고 있으며, 원료인 제강분진의 안정적 확보를 위한 매입처의 다변화를 통해 경쟁력을 강화하는데 노력을 기울이고 있습니다. 종속회사인 스틸싸이클㈜은 제품인 조산화아연(HZO)을 전량 고려아연㈜에 납품하고 있어 안정적인 판로를 확보한 상황입니다. 하지만 원료인 제강분진은 전기로를 사용하는 제강사들의 철강산업의 경기에 민감한 산업 특성상, 국내 제강사 외에 해외에서 제강분진을 확보해야 하는 경쟁적인 시장입니다.
[Ark Energy Corporation Pty Ltd]
호주 신재생에너지 시장은 풍부한 재생에너지 자원, 연방 및 주정부의 야심찬 목표, 정부의 지원정책, 그리고 환경 문제에 대한 인식의 증가 등으로 인해 상당한 성장 잠재력을 보이고 있습니다.신재생에너지 사업은 경기변동에 따라 인플레이션이나 설비공급업체의 낮은 수익성, 배터리 등 제조업체의 자금 문제, 건설 비용의 상승과 같은 어려움에 직면할 수 있으나, 장기적으로 각광받는 분야입니다. 호주의 국내외 업체들이 다양한 재생에너지 기술들을 활용하여 재생에너지 목표를 달성하고 탄소 배출을 줄이기 위해 노력함에 따라 시장은 지속적으로 발전할 것으로 예상됩니다.
또한 아시아-태평양 지역 국가들이 에너지원 다변화와 탄소 배출 감소를 추구함에 따라 신재생에너지 기술 수출에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 특히, 호주의 재생에너지에 대한 잠재력이 기회로 인식되며, 그린수소 생산 및 수출분야가 주목받고 있습니다.
[켐코(주)]황산니켈은 니켈을 황산에 용해하고 증발시켜 만든 무기 화합물로서 주로 삼원계(NCM/NCA) 배터리 양극재의 전구체 원료로 사용됩니다. 황산니켈 산업은 전기자동차 및 2차전지 산업의 성장에 따라 연쇄적으로 빠르게 확장될 것으로 기대하고 있습니다. 시장조사업체 QY리서치에 따르면 세계 황산니켈 규모는 21년 50억 달러에서 연평균 17.7% 성장율로, 2028년 157억 달러에 이를 것으로 전망됩니다.
배터리 양극재의 전구체 원료로 사용되는 황산니켈의 수요는 전기 자동차 산업의 경기 변동에 큰 영향을 받습니다. 동시에 미국의 인플레이션 감축법(IRA) 발효로 인해 생산된 황산니켈의 IRA 충족 여부가 수요에 영향을 미치고 있습니다. 당사는 IRA 충족하는 제품을 생산/판매함으로써 이에 대응하고 있습니다.

국내 황산니켈 생산 업체로는 우전GNF, 에너켐 등이 있으나 현재 당사 생산량이 크게 앞서고 있습니다. 해외로는 중국 기업의 생산량이 많으나 중국 시장 내에서 생산 및 사용되는 양이 많으며, 그 외에는 Nornickel, BHP, Terrafame, Coremax 등이 있습니다.

종속회사인 켐코㈜는 2018년 연산 황산니켈 공장을 준공한 이후 지속적인 증설 및 공정개선을 통해 현재 연간 9.24만톤의 생산능력을 확보하고 있습니다. 지난 7년간 국내외 주요 전구체, 양극재, 배터리 및 OEM사에 황산니켈을 공급하는 과정에서 우수한 품질과 안정적인 공급능력을 인정받고 있습니다.현재 켐코㈜는 IRA 충족하는 황산니켈을 생산 및 공급함으로써 시장 점유율을 확대해 나가고 있으며, 향후 올인원 니켈제련소를 통해 증가하는 수요에 대응하고자 합니다.

[케이잼(주)]

전지박은 동을 원재료로 생산되는 2차전지용 음극 집전체입니다. 음극 집전체는 전기를 보관하는 활물질과 전도성 물질, 바인더를 안정되게 지지함으로써 양극에 전기를 공급합니다. 전지박은 전기 자동차, ESS, IT 등 2차전지 적용장치에 전방위적으로 사용되는 핵심 음극 소재입니다.

전지박 산업은 전기 자동차와 2차전지 산업이 성장함에 따라 연쇄적으로 빠르게 확장될 것으로 기대되고 있습니다. SNE 리서치는 전기차 시장의 성장에 따른 글로벌 배터리용 전지박 시장이 2021년 27만톤에서 2025년 75만톤으로, 약 10조원의 규모의 성장과 연평균 40% 이상의 성장률을 분석한 바 있습니다.

현재 국내 주요 전지박 업체로는 SK 넥실리스, 롯데에너지머티리얼즈, 솔루스 첨단소재 등이 있으며, 국외는 중국계 업체인 장춘, 누오더, 왓슨 등이 있으며, 전지박 시장은 연구/개발, 생산, 원재료 조달, 설비 등 다양한 측면에서 진입장벽이 높은 특성을 지닙니다. 특히 전지박을 얇게 만들수록 배터리가 경량화 되어 배터리 효율성을 높일 수 있는 만큼, 전지박을 균일한 품질로 길고 넓게 펴는 제조 기술력이 시장에서의 경쟁력으로 작용할 수 있습니다. 종속회사 케이잼㈜는 2025년 3만톤, 2027년 6만톤, 향후 연간 12만톤의 전지박 Capa 증설 및 해외 공장 진출을 통해 다수의 국/내외 배터리 및 OEM 사에 전기자동차용 전지박을 공급할 예정입니다. 케이잼㈜는 지배회사의 원재료 수급안정성과 50년 제련기술을 바탕으로 친환경적이고, 안정적인 공급능력을 선보여 경쟁력있게 글로벌 전지박 시장에 진입할 예정입니다.

한편, 당사의 종속기업 중 지배회사와 동일한 사업을 영위하는 호주생산법인 SMC,
케이지트레이딩(주) 및 스틸싸이클(주)는 지배회사의 전방산업인 철강업황 및 철강재에 대한 수요 변동에 따라 판매량이 좌우되어 매출과 수익 규모가 결정되는 구조를 가지고 있습니다. 또한, 비철금속의 제조 및 판매업을 영위하고 있는 산업 특성상 매출 및 원재료 가격이 비철금속 LME 가격에 연동되므로, LME 가격의 변동이 당사 주요 종속회사(SMC,
케이지트레이딩(주) 및 스틸싸이클(주))의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 당사의 연결기준 수익 또한 감소할 수 있습니다.
또한 당사의 종속기업 중 켐코(주)는 미국 인플레이션 감축법(IRA)의 시행에 따라 IRA 요건을 충족하는 황산니켈을 생산ㆍ공급하고 있습니다. 그러나 최근 미국 내에서 트럼프 2기 행정부가 출범하면서 IRA가 폐지되거나 주요 조항이 축소될 가능성이 제기되고 있습니다. 만약 IRA가 폐지되거나 그 효력이 감소할 경우, IRA를 충족한 황산니켈 제품에 주어지던 시장의 수요 프리미엄이 사라질 수 있으며, 이는 켐코(주)의 미국 내 황산니켈 수출 경쟁력 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같은 정책 리스크가 회사의 재무적 성과 및 사업전략에 직접적ㆍ간접적으로 영향을 미칠 가능성이 있사오니 투자자께서는 주의하시기 바랍니다.
2023년 및 2024년말 기준 당사 연결대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

[주요 종속기업의 요약재무정보에 대한 공시]

2024년말
(단위 : 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

케이지트레이딩㈜(*)
400,144,830
117,220,289
282,924,541
1,113,868,462
19,325,779
31,447,379

㈜케이지엑스
34,539,367
9,295,630
25,243,737
84,357,182
2,434,908
2,112,079

케이지그린텍㈜
2,680,420
1,403,242
1,277,178
12,019,510
(592,310)
(987,359)

스틸싸이클㈜(*)
272,752,111
43,636,901
229,115,210
130,874,258
6,633,032
6,349,492

Sun Metals Holdings Ltd.(*)
2,951,845,260
1,092,287,930
1,859,557,330
894,444,517
(50,675,530)
124,468,847

Pan-Pacific Metal Mining Corporation
6,310,986
1,618,381
4,692,605
-
290,062
510,010

KZ Minerals Holdings PTE Ltd.(*)
118,559,107
13,780,165
104,778,942
-
(2,572,650)
(4,944,707)

Townsville Logistics Pty., Ltd.
24,662,203
27,048,474
(2,386,271)
25,521,710
307,393
233,147

Townsville Marine Logistics Pty., Ltd.
23,970,608
4,699,188
19,271,420
32,476,626
1,442,734
2,120,332

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company
152,267,491
1,495,013
150,772,478
27,846,447
(3,158,153)
8,670,198

Zinc Oxide Corporation (Thailand) Ltd.
716,319
866
715,453
-
(1,864)
87,702

코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사(*)
150,660,023
15,384,792
135,275,231
99,219,851
(25,392,243)
(25,392,243)

케이잼㈜
335,295,312
165,143,375
170,151,937
-
(14,056,418)
(14,056,418)

Pedalpoint Holdings, LLC.(*)
1,116,298,426
459,384,606
656,913,820
1,813,205,329
(47,491,869)
30,387,965

그레이 제1호 사모투자합자회사(*)
28,346,797
-
28,346,797
-
(68,423,512)
(68,423,512)

켐코㈜
338,166,265
154,387,586
183,778,679
282,296,673
(2,363,998)
(2,689,984)

㈜로보원
7,261,158
7,270,130
(8,972)
1,542,889
458,469
458,469

출처 : 당사 사업보고서(2024.12)

(*) 케이지트레이딩㈜, 스틸싸이클㈜, Sun Metals Holdings Ltd., KZ Minerals Holdings PTE Ltd., 코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사, Pedalpoint Holdings, LLC 및 그레이 제1호 사모투자합자회사의 재무정보는 연결재무제표상의 요약재무정보입니다. 케이지트레이딩㈜는 Sorin Shanghai Corporation Ltd., 에스아이앤엘㈜, KZ Trading Singapore Pte. Ltd. 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있으며, 스틸싸이클㈜는 스틸싸이클에스씨㈜의 재무정보를 포함하고 있고, Sun Metals Holdings Ltd.는 Sun Metals Corporation Pty., Ltd., Ark Energy Corporation Pty Ltd. 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있습니다. KZ Minerals Holdings PTE Ltd.는 ICM Pachapaqui S.A.C. 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있고, Pedalpoint Holdings, LLC.는 Pedalpoint Igneo Holdings, LLC 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있습니다.또한, 코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사는 ㈜아크미디어와 ㈜포커스이엔지의 재무정보를, 그레이 제1호 사모투자합자회사는 가젤 제1호 유한회사의 재무정보를 각각 포함하고 있습니다.

2023년말
(단위 : 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

서린상사㈜(*)
421,290,551
161,339,551
259,951,000
1,529,028,500
12,390,205
11,460,987

㈜케이지엑스
31,396,099
8,264,441
23,131,658
86,211,208
2,869,142
2,612,165

케이지그린텍㈜
3,856,017
1,591,479
2,264,538
10,765,232
371,810
(43,491)

스틸싸이클㈜(*)
242,839,654
20,142,433
222,697,221
71,141,744
(12,006,355)
(12,348,605)

Sun Metals Holdings Ltd.(*)
1,918,706,446
498,825,541
1,419,880,905
891,717,331
1,248,877
1,982,582

Pan-Pacific Metal Mining Corporation
6,349,749
2,167,155
4,182,594
-
192,077
172,585

KZ Minerals Holdings PTE Ltd.(*)
104,310,811
12,306,303
92,004,508
-
(2,346,046)
(7,679,518)

Townsville Logistics Pty., Ltd.
22,037,120
24,107,470
(2,070,350)
23,537,983
(2,683,086)
(2,706,592)

Townsville Marine Logistics Pty., Ltd.
19,731,643
2,573,165
17,158,478
18,986,889
731,984
1,146,978

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company
143,227,393
1,125,113
142,102,280
15,117,374
(6,669,550)
(7,871,220)

Zinc Oxide Corporation (Thailand) Ltd.
629,443
1,693
627,750
286
(8,136)
8,076

코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사(*)
193,590,645
18,257,660
175,332,985
107,253,640
(3,437,970)
(3,437,970)

케이잼㈜
302,045,863
171,674,763
130,371,100
-
(13,901,505)
(13,901,505)

저스티스 제1호 사모투자합자회사
627,586
341,448
286,138
-
1,976,063
1,976,063

탠저린 제1호 사모투자합자회사
875,630
462,768
412,862
-
(22,480,185)
(22,480,185)

Pedalpoint Holdings, LLC.(*)
561,539,584
43,104,311
518,435,273
80,897,644
(52,970,996)
(41,505,002)

그레이 제1호 사모투자합자회사(*)
96,781,568
11,259
96,770,309
-
(12,792,368)
(12,792,368)

하바나 제1호 사모투자 합자회사
735,316
278,722
456,594
-
(9,081,627)
(9,081,627)

켐코㈜
235,821,279
49,352,617
186,468,662
-
-
(1,010,375)

출처 : 당사 사업보고서(2024.12)

(*) 서린상사㈜, 스틸싸이클㈜, Sun Metals Holdings Ltd., KZ Minerals Holdings PTE Ltd., 코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사, Pedalpoint Holdings, LLC 및 그레이 제1호 사모투자합자회사의 재무정보는 연결재무제표상의 요약재무정보입니다. 서린상사㈜는 Sorin Shanghai Corporation Ltd., 에스아이앤엘㈜, Sorin Corporation Singapore Pte., Ltd. 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있으며, 스틸싸이클㈜는 스틸싸이클에스씨㈜의 재무정보를 포함하고 있고, Sun Metals Holdings Ltd.는Sun Metals Corporation Pty., Ltd., Ark Energy Corporation Pty Ltd. 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있습니다. KZ Minerals Holdings PTE Ltd.는 ICM Pachapaqui S.A.C. 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있고, Pedalpoint Holdings, LLC.는 Igneo Holdings, LLC 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있습니다.또한, 코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사는 ㈜아크미디어와 ㈜포커스이엔지의 재무정보를, 그레이 제1호 사모투자합자회사는 가젤 제1호 유한회사의 재무정보를 각각 포함하고 있습니다.

2024년 당사 종속기업 중 그레이 제1호 사모투자합자회사, Pedalpoint Holdings, LLC, 코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사는 각각 684억원, 475억원, 254억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 구체적인 당기순손실 발생 사유는 그레이 제1호 사모투자합자회사 및 코리아그로쓰 제1호 사모투자합자회사의 주요 투자자산에서 발생한 손실로 인한 지분증권의 평가손실 및 손상차손이 발생였기 때문입니다. 그레이 제1호 사모투자합자회사의 경우, 주요 투자자산인 그레이고(전자상거래 도매업 영위)가 내수시장 침체에 따른 일부 기존 브랜드 정리 및 정상화 과정에서 손실이 발생하여 부진한 실적을 기록한 것에서 기인하였습니다. 코리아그로쓰 제1호 사모투자합자회사의 경우, 주요 투자자산인 포커스이엔지(방송 프로그램 제작업 영위) 및 엘림이엔티(미디어사업 영위)가 국내 방송 콘텐츠 시장의 성장 둔화/위축으로 중소형 드라마 제작사의 편성 입지 축소됨에 따라 실적 부진을 기록하였습니다. 또한, Pedalpoint Holdings, LLC는 해외 소성설비의 일시적인 문제로 가동률이 낮아진 점과 KATMAN 인수 등에 따른 일회성 비용 발생으로 당기순손실을 기록하였습니다.2023년말 및 2024년말 기준 당사 종속기업투자 내역은 다음과 같습니다.

[종속기업에 대한 공시]

2024년말
(단위 : 천원)

소재지
주요 영업활동
소유지분율
장부금액
타 기업에 대한 의결권을 과반미만 보유하더라도 그 기업을 지배한다는 결정을 내린 유의적인 판단과 가정에 대한 기술
종속기업투자에 대한 기타 설명

전체 종속기업
종속기업
케이지트레이딩㈜(구,서린상사㈜)
대한민국
비철금속수출입업
0.4997
77,299,429
당사는 종속기업인 케이지트레이딩㈜에 대해 의결권을 과반미만으로 보유하고 있지만 당사가 다른 의결권 보유자나 의결권 보유자의 조직화된 집단보다 유의적으로 많은의결권을 보유하고 있으며, 주요경영진의 겸직으로 케이지트레이딩㈜를 지배한다고 판단하였습니다.

스틸싸이클㈜
대한민국
비철금속재생 및 판매
1.0000
89,151,235

Sun Metals Holdings Ltd.
호주
아연괴 제조 및 판매
1.0000
1,268,956,346

당기 중 Sun Metals Holdings Ltd.에 대해 316,626,944천원을 유상증자하였습니다.

Pan-Pacific Metal Mining Corporation
캐나다
광업권 개발업
1.0000
4,250,643

KZ Minerals Holdings PTE Ltd.
싱가포르
광산 개발회사 투자
1.0000
186,088,683

당기 중 KZ Minerals Holdings PTE Ltd.에 대해 17,719,141천원을 유상증자하였습니다.당기 중 KZ Minerals Holdings PTE Ltd에 대해 81,035,893천원을 종속기업투자손상차손 환입으로 인식하였습니다.

㈜케이지엑스
대한민국
건설장비 운영업
1.0000
500,000

케이지그린텍㈜
대한민국
전기, 가스 및 증기 공급업
1.0000
602,784

Townsville Logistics Pty., Ltd.
호주
물류업
1.0000
0

당사는 Townsville Logistics Pty., Ltd.이 회수가능성이 없다고 판단하여 전기에 장부가액 전액을 종속기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company
베트남
비철금속 재생 및 판매
1.0000
147,570,441

Townsville Marine Logistics Pty., Ltd.
호주
물류업
1.0000
14,754,718

Zinc Oxide Corporation (Thailand) Ltd.
태국
비철금속수출입업
0.9998
624,860

코리아그로쓰제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.9464
59,371,113

당기 중 코리아그로쓰제1호사모투자합자회사에 대해 1,449,545천원을 유상증자하였으며, 14,363,711천원을 출자환급 받았습니다.

케이잼㈜
대한민국
2차전지용 전해동박 생산업
1.0000
204,300,000

당기 중 케이잼㈜에 대해 54,100,000천원을 유상증자하였습니다.

저스티스제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.0000
0

당기 중 저스티스제1호사모투자합자회사, 탠저린제1호사모투자합자회사 그리고 하바나제1호사모투자합자회사의 청산절차가 종료되었습니다.

탠저린제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.0000
0

당기 중 저스티스제1호사모투자합자회사, 탠저린제1호사모투자합자회사 그리고 하바나제1호사모투자합자회사의 청산절차가 종료되었습니다.

Pedalpoint Holdings, LLC
미국
비철금속 재생 및 판매
1.0000
700,510,010

당기 중 Pedalpoint Holdings, LLC에 대해 107,868,810천원을 유상증자하였습니다.

그레이제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.9964
28,244,091

당기 중 그레이제1호사모투자합자회사에 대해 68,139,137천원을 종속기업투자주식손상차손으로 인식하였습니다.

하바나제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.0000
0

당기 중 저스티스제1호사모투자합자회사, 탠저린제1호사모투자합자회사 그리고 하바나제1호사모투자합자회사의 청산절차가 종료되었습니다.

켐코 주식회사
대한민국
축전지 제조업
0.7344
168,952,806

㈜로보원
대한민국
산업용 로봇 제조업
0.3333
15,000,075
당기 중 ㈜로보원에 대해 5,000,040천원을 신규출자하였으며, 추후 10,000,035천원에 대한 납입의무가 존재합니다. 당사는 종속기업인 ㈜로보원에 대해 의결권을 과반 미만으로 보유하고 있지만, 당사와 다른 의결권 보유자 사이의 계약상 약정 및 이사회 과반의 의결권을 확보하여 실질적인 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

전체 종속기업 합계

0.0000
2,966,177,234

출처 : 당사 사업보고서(2024.12), 별도기준

2023년말
(단위 : 천원)

소재지
주요 영업활동
소유지분율
장부금액
타 기업에 대한 의결권을 과반미만 보유하더라도 그 기업을 지배한다는 결정을 내린 유의적인 판단과 가정에 대한 기술
종속기업투자에 대한 기타 설명

전체 종속기업
종속기업
케이지트레이딩㈜(구,서린상사㈜)
대한민국
비철금속수출입업
0.4997
77,299,429
당사는 종속기업인 케이지트레이딩㈜에 대해 의결권을 과반미만으로 보유하고 있지만 당사가 다른 의결권 보유자나 의결권 보유자의 조직화된 집단보다 유의적으로 많은의결권을 보유하고 있으며, 주요경영진의 겸직으로 케이지트레이딩㈜를 지배한다고 판단하였습니다.

스틸싸이클㈜
대한민국
비철금속재생 및 판매
1.0000
89,151,235

Sun Metals Holdings Ltd.
호주
아연괴 제조 및 판매
1.0000
952,329,402

Pan-Pacific Metal Mining Corporation
캐나다
광업권 개발업
1.0000
4,250,643

KZ Minerals Holdings PTE Ltd.
싱가포르
광산 개발회사 투자
1.0000
87,333,649

㈜케이지엑스
대한민국
건설장비 운영업
1.0000
500,000

케이지그린텍㈜
대한민국
전기, 가스 및 증기 공급업
1.0000
602,784

Townsville Logistics Pty., Ltd.
호주
물류업
1.0000
0

당사는 Townsville Logistics Pty., Ltd.이 회수가능성이 없다고 판단하여 전기에 장부가액 전액을 종속기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company
베트남
비철금속 재생 및 판매
1.0000
147,570,441

Townsville Marine Logistics Pty., Ltd.
호주
물류업
1.0000
14,754,718

Zinc Oxide Corporation (Thailand) Ltd.
태국
비철금속수출입업
0.9998
624,860

코리아그로쓰제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.9464
72,285,278

케이잼㈜
대한민국
2차전지용 전해동박 생산업
1.0000
150,200,000

저스티스제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.9920
0

탠저린제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.9938
0

Pedalpoint Holdings, LLC
미국
비철금속 재생 및 판매
1.0000
592,641,200

그레이제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.9964
96,383,228

하바나제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.9982
0

켐코 주식회사
대한민국
축전지 제조업
0.7344
168,952,807

㈜로보원
대한민국
산업용 로봇 제조업
0.0000
0

전체 종속기업 합계

2,454,879,674

출처 : 당사 사업보고서(2024.12), 별도기준

2024년말 동사 종속기업투자에 대한 손상차손 내역은 다음과 같으며, 그레이제1호 사모투자합자회사에 대한 손상차손을 681억원을 인식하였습니다.

종속기업투자 손상차손 공시

(단위 : 천원)

손상차손금액
세전할인율
영구성장률

전체 종속기업
KZ Minerals Holdings PTE Ltd.
0
0.1230
0.0000

Pedalpoint Holdings, LLC
0
0.1530
0.0100

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company
0
0.1420
0.0100

그레이제1호사모투자합자회사
68,139,137
0.1150
0.0100

켐코 주식회사
0
0.1080
0.0100

전체 종속기업 합계
68,139,137

출처 : 당사 사업보고서(2024.12), 별도기준

한편, 당사는 여유자금 운용을 위해 정형화되어 있는 예금상품, MMT 등과 더불어 수익성이 높은 자본시장의 다양한 수익증권에도 투자를 진행하고 있으며, 수익증권 중에서도 위험 배분 포트폴리오에 따라 상대적으로 저위험상품인 채권형수익증권부터 중, 고위험상품인 혼합형, 주식형 수익증권이나 각종 공모, 사모펀드까지 다양한 금융상품에 투자를 진행하고 있습니다. 당사 관계기업에 포함되는 아비트리지 제1호 사모투자합자회사, 바이올렛 제1호 사모투자합자회사, 메이븐그로쓰 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사 등을 비롯하여 수익성이 있다고 판단되는 다양한 투자자산 및 기업에 투자를 진행하고 있으며, 그 투자규모 및 투자 지분율에 따라 일정 투자자산은 관계기업 및 공동기업 투자로 보유하고 있습니다. 관계기업 중 아비트리지 제1호 사모투자합자회사, 바이올렛 제1호 사모투자합자회사, 메이븐그로쓰 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사, 트러스톤 CVD&G 일반사모증권투자신탁제1호, (주)타이드스퀘어, (주)그레이고 및 공동기업 중 한국전구체(주)는 지분법 회계처리를 통해 관계기업, 공동기업의 당기순손익에 따른 지분법손익을 인식하고 있습니다. 당사는 2024년말 연결기준 3,346억원의 관계기업 및 공동기업투자를 보유하고 있으며, 2023년말 4,914억원 대비 31.2% 감소하는 모습을 보였습니다. 이는 당사 관계기업 및 공동기업의 실적 부진에 따른 지분법손실의 증가에서 주로 기인합니다. 당사의 2023년말 및 2024년말 연결기준 관계기업투자 및 공동투자내역은 다음과 같습니다.

[관계기업투자 및 공동기업투자에 대한 공시(연결기준)]

2024년말
(단위 : 천원)

소재지
결산일
주요 영업활동
소유지분율
장부금액
피투자자에 대한 지분이 20퍼센트 미만임에도 불구하고, 유의적인 영향력이 있다고 결론을 내린 이유에 대한 설명
타 기업에 대한 의결권을 과반이상 보유하더라도 그 기업을 지배하지 않는다는 결정을 내린 유의적인 판단과 가정에 대한 기술
지분법 적용 면제에 대한 기술
관계기업과의 관계의 성격에 대한 기술
공동기업과의 관계의 성격에 대한 기술

전체 관계기업 투자금액
관계기업
코리아니켈㈜
대한민국
2024-12-31
니켈의 제조 및 판매
0.3393
2,836,826

전기 중 해산 결의가 이루어졌으며, 청산 절차가 진행 중에 있습니다.

서린정보기술㈜
대한민국
2024-12-31
소프트웨어개발 및 공급업
0.3334
1,974,451

㈜알란텀
대한민국
2024-12-31
매연저감장치 제조 및 판매
0.1140
0
지분율 20% 미만이지만 연결실체의 주요 경영진이 피투자회사의 이사회에 참여하고 있어 유의적 영향력이 있는 것으로 보아 지분법을 적용하여 평가하였습니다. 누적손실로 인하여 관계기업투자주식의 장부금액이 "0"이하가 되어 지분법적용을 중지하였습니다.

아비트리지 제1호 사모투자합자회사
대한민국
2024-12-31
사모투자펀드
0.5459
28,618,347

지분율 50% 초과이지만 펀드운영의 주요 의사결정에 있어 지분 참여자 전원의 동의가 필요하여 연결실체가 해당 사모투자합자회사를 지배한다고 판단할 수 없어 관계기업투자로 분류하였습니다.

바이올렛 제1호 사모투자합자회사
대한민국
2024-12-31
사모투자펀드
0.8730
34,956,141

지분율 50% 초과이지만 펀드운영의 주요 의사결정에 있어 지분 참여자 전원의 동의가 필요하여 연결실체가 해당 사모투자합자회사를 지배한다고 판단할 수 없어 관계기업투자로 분류하였습니다.

메이븐그로쓰 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사
대한민국
2024-12-31
사모투자펀드
0.6779
70,914,281

지분율 50% 초과이지만 펀드운영의 주요 의사결정에 있어 지분 참여자 전원의 동의가 필요하여 연결실체가 해당 사모투자합자회사를 지배한다고 판단할 수 없어 관계기업투자로 분류하였습니다.

브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리 제1호 사모투자합자회사
대한민국
2024-12-31
사모투자펀드
0.4010
8,960,113

망고스틴 제1호 사모투자합자회사
대한민국
2024-12-31
사모투자펀드
0.3992
6,651,072

트러스톤 CVD&G 일반사모증권투자신탁 제1호
대한민국
2024-12-31
사모투자펀드
0.4918
39,191,818

디에스투자 에너지스케일업 파트너 신기술투자조합
대한민국
2024-12-31
사모투자펀드
0.4975
10,178,768

㈜타이드스퀘어
대한민국
2024-12-31
항공 예약 및 발권 서비스업
0.2227
21,545,525

㈜그레이고
대한민국
2024-12-31
영화, 비디오물, 방송프로그램 제작 및 배급업
0.4253
22,770,958

㈜그레이고는 종속회사인 그레이 제1호 사모투자 합자회사가 보유하고 있으며, 기업회계기준서 제1028호 문단 18에 따라 지분법 적용이 면제되어 공정가치로 평가하였습니다.

공동기업
KZ-Pranda Co., Ltd.
태국
2024-12-31
귀금속 도매업
0.4000
259,361

연결실체가 공동지배력을 보유하고 있는 모든 공동약정들은 별도의 회사를 통하여 구조화되었으며, 공동약정에 대하여 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하고 있습니다.

Fulcrum 3D Pty Ltd
호주
2024-12-31
신재생에너지개발
0.5000
18,261,485

연결실체가 공동지배력을 보유하고 있는 모든 공동약정들은 별도의 회사를 통하여 구조화되었으며, 공동약정에 대하여 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하고 있습니다.

한국전구체㈜
대한민국
2024-12-31
이차전지소재 제품 제조, 판매
0.5100
67,515,017

지분율 50% 초과이지만 회사 운영의 주요 의사결정을 연결실체 단독으로 결정할 수없으며, 합자투자계약에 따라 공동으로 지배력을 행사한다고 판단되어 공동기업투자로 분류하였습니다.

연결실체가 공동지배력을 보유하고 있는 모든 공동약정들은 별도의 회사를 통하여 구조화되었으며, 공동약정에 대하여 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하고 있습니다.

전체 관계기업 투자금액 합계

334,634,163

출처 : 당사 사업보고서(2024.12), 연결기준

2023년말
(단위 : 천원)

소재지
결산일
주요 영업활동
소유지분율
장부금액
피투자자에 대한 지분이 20퍼센트 미만임에도 불구하고, 유의적인 영향력이 있다고 결론을 내린 이유에 대한 설명
타 기업에 대한 의결권을 과반이상 보유하더라도 그 기업을 지배하지 않는다는 결정을 내린 유의적인 판단과 가정에 대한 기술
지분법 적용 면제에 대한 기술
관계기업과의 관계의 성격에 대한 기술
공동기업과의 관계의 성격에 대한 기술

전체 관계기업 투자금액
관계기업
코리아니켈㈜
대한민국
2023-12-31
니켈의 제조 및 판매
0.3393
11,745,100

전기 중 해산 결의가 이루어졌으며, 청산 절차가 진행 중에 있습니다.

서린정보기술㈜
대한민국
2023-12-31
소프트웨어개발 및 공급업
0.3334
2,242,216

㈜알란텀
대한민국
2023-12-31
매연저감장치 제조 및 판매
0.1140
0
지분율 20% 미만이지만 연결실체의 주요 경영진이 피투자회사의 이사회에 참여하고 있어 유의적 영향력이 있는 것으로 보아 지분법을 적용하여 평가하였습니다. 누적손실로 인하여 관계기업투자주식의 장부금액이 "0"이하가 되어 지분법적용을 중지하였습니다.

아비트리지 제1호 사모투자합자회사
대한민국
2023-12-31
사모투자펀드
0.5459
48,373,764

지분율 50% 초과이지만 펀드운영의 주요 의사결정에 있어 지분 참여자 전원의 동의가 필요하여 연결실체가 해당 사모투자합자회사를 지배한다고 판단할 수 없어 관계기업투자로 분류하였습니다.

바이올렛 제1호 사모투자합자회사
대한민국
2023-12-31
사모투자펀드
0.8730
65,655,270

지분율 50% 초과이지만 펀드운영의 주요 의사결정에 있어 지분 참여자 전원의 동의가 필요하여 연결실체가 해당 사모투자합자회사를 지배한다고 판단할 수 없어 관계기업투자로 분류하였습니다.

메이븐그로쓰 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사
대한민국
2023-12-31
사모투자펀드
0.6781
60,591,880

지분율 50% 초과이지만 펀드운영의 주요 의사결정에 있어 지분 참여자 전원의 동의가 필요하여 연결실체가 해당 사모투자합자회사를 지배한다고 판단할 수 없어 관계기업투자로 분류하였습니다.

브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리 제1호 사모투자합자회사
대한민국
2023-12-31
사모투자펀드
0.4020
8,664,459

망고스틴 제1호 사모투자합자회사
대한민국
2023-12-31
사모투자펀드
0.3992
6,897,423

트러스톤 CVD&G 일반사모증권투자신탁 제1호
대한민국
2023-12-31
사모투자펀드
0.4918
31,885,541

디에스투자 에너지스케일업 파트너 신기술투자조합
대한민국
2023-12-31
사모투자펀드
0.4975
3,971,140

㈜타이드스퀘어
대한민국
2023-12-31
항공 예약 및 발권 서비스업
0.2227
65,697,030

㈜그레이고
대한민국
2023-12-31
영화, 비디오물, 방송프로그램 제작 및 배급업
0.4250
89,138,611

㈜그레이고는 종속회사인 그레이 제1호 사모투자 합자회사가 보유하고 있으며, 기업회계기준서 제1028호 문단 18에 따라 지분법 적용이 면제되어 공정가치로 평가하였습니다.

공동기업
KZ-Pranda Co., Ltd.
태국
2023-12-31
귀금속 도매업
0.4000
228,816

연결실체가 공동지배력을 보유하고 있는 모든 공동약정들은 별도의 회사를 통하여 구조화되었으며, 공동약정에 대하여 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하고 있습니다.

Fulcrum 3D Pty Ltd
호주
2023-12-31
신재생에너지개발
0.5000
17,013,613

연결실체가 공동지배력을 보유하고 있는 모든 공동약정들은 별도의 회사를 통하여 구조화되었으며, 공동약정에 대하여 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하고 있습니다.

한국전구체㈜
대한민국
2023-12-31
이차전지소재 제품 제조, 판매
0.5100
79,261,892

지분율 50% 초과이지만 회사 운영의 주요 의사결정을 연결실체 단독으로 결정할 수없으며, 합자투자계약에 따라 공동으로 지배력을 행사한다고 판단되어 공동기업투자로 분류하였습니다.

연결실체가 공동지배력을 보유하고 있는 모든 공동약정들은 별도의 회사를 통하여 구조화되었으며, 공동약정에 대하여 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하고 있습니다.

전체 관계기업 투자금액 합계

491,366,755

출처 : 당사 사업보고서(2024.12), 연결기준

당사는 2024년 연결기준 1,107억원의 지분법손실을 인식하였으며, 이는 2023년 연결기준 287억원의 지분법손실 대비 약 3.86배에 해당하는 수치로 지분법손실이 크게 증가하는 모습을 보였습니다. 관계기업 중 지분법손실을 기록한 주요 기업 중 지분법손실 금액이 큰 순으로는 타이드스퀘어, 바이올렛 제1호 사모투자합자회사, 아비트리지 제1호 사모투자합자회사 등이 있으며, 연결기준 각각 444억원, 307억원, 205억원의 지분법손실을 기록하여 세 기업 합산 지분법손실이 전체 연결기준 지분법손실의 86%를 차지합니다. 타이드스퀘어는 최근 여행업계의 실적회복 추세에 편입 실패 및 신규사업 실행 지연에 따른 공정가치 하락, 실적 부진으로 지분법손익이 감소하였고, 아비트리지 제1호 사모투자합자회사, 바이올렛 제1호 사모투자합자회사, 메이븐그로쓰 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사는 관계기업의 피투자대상 회사들의 실적부진으로 지분법 손실을 기록하였습니다. 특히 아비트리지제1호 및 바이올렛제1호의 경우, 주요 투자대상인 카카오VX의 골프산업 침체 및 동종업계 경쟁심화로 인한 실적 부진이 주요 요인이며, 메이븐그로쓰 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사의 경우, 주요 투자대상인 퍼플랩스의 회사 영업 중단으로 인한 전액 상각 처리 및 클래스101의 코로나 종료 이후 성인 교육 콘텐츠에 대한 수요 감소로 인한 실적 감소에 기인합니다. 2023년 및 2024년 각 관계기업 및 공동기업 투자에 대한 지분법손익 변동을 포함한 변동내역은 다음과 같습니다.

[지분법을 사용하여 회계처리하는 관계기업투자의 변동내역에 대한 공시]

2024년 기준
(단위 : 천원)

기초금액
취득
연결범위변동
공정가치 평가
관계기업 순손익에 대한 지분증감
지분법자본변동
지분법 이익잉여금 변동
환율변동효과
배당
기말금액

전체 관계기업 투자금액
관계기업
코리아니켈㈜
11,745,100
0
0
0
(426,131)
0
0
0
(8,482,143)
2,836,826

서린정보기술㈜
2,242,216
0
0
0
(80,073)
0
(104,349)
0
(83,343)
1,974,451

㈜알란텀
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

켐코㈜
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

아비트리지 제1호 사모투자합자회사
48,373,764
1,176,486
0
0
(20,507,685)
(424,218)
0
0
0
28,618,347

바이올렛 제1호 사모투자합자회사
65,655,270
0
0
0
(30,699,129)
0
0
0
0
34,956,141

메이븐그로쓰 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사
60,591,880
18,917,900
0
0
(8,592,113)
0
(3,386)
0
0
70,914,281

브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리 제1호 사모투자합자회사
8,664,459
3,832,510
0
0
(3,524,811)
0
(12,045)
0
0
8,960,113

망고스틴 제1호 사모투자합자회사
6,897,423
500,000
0
0
(746,351)
0
0
0
0
6,651,072

트러스톤 CVD&G 일반사모증권투자신탁 제1호
31,885,541
0
0
0
9,101,066
0
0
0
(1,794,789)
39,191,818

디에스투자 에너지스케일업 파트너 신기술투자조합
3,971,140
6,000,000
0
0
207,628
0
0
0
0
10,178,768

㈜타이드스퀘어
65,697,030
0
0
0
(44,379,557)
230,740
(2,688)
0
0
21,545,525

㈜그레이고
89,138,610
0
0
(66,367,652)
0
0
0
0
0
22,770,958

공동기업
KZ-Pranda Co., Ltd.
228,817
0
0
0
(58)
30,602
0
0
0
259,361

Fulcrum 3D Pty Ltd
17,013,613
0
0
0
634,596
1,577
0
611,699
0
18,261,485

한국전구체㈜
79,261,892
0
0
0
(11,688,606)
0
(58,269)
0
0
67,515,017

전체 관계기업 투자금액 합계
491,366,755

0
(66,367,652)
(110,701,224)
(161,299)
(180,737)
611,699
(10,360,275)
334,634,163

출처 : 당사 사업보고서(2024.12), 연결기준

2023년 기준
(단위 : 천원)

기초금액
취득
연결범위변동
공정가치 평가
관계기업 순손익에 대한 지분증감
지분법자본변동
지분법 이익잉여금 변동
환율변동효과
배당
기말금액

전체 관계기업 투자금액
관계기업
코리아니켈㈜
18,759,624
0
0
0
6,386,936
195,738
(25,769)
0
(13,571,429)
11,745,100

서린정보기술㈜
2,047,168
0
0
0
391,451
0
(113,060)
0
(83,343)
2,242,216

㈜알란텀
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

켐코㈜
16,130,601
10,521,478
(14,386,570)
0
(12,450,543)
37,945
147,089
0
0
0

아비트리지 제1호 사모투자합자회사
59,583,606
1,250,000
0
0
(12,258,475)
(196,508)
(4,859)
0
0
48,373,764

바이올렛 제1호 사모투자합자회사
75,505,775
0
0
0
(9,850,505)
0
0
0
0
65,655,270

메이븐그로쓰 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사
51,566,302
12,169,500
0
0
(3,143,922)
0
0
0
0
60,591,880

브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리 제1호 사모투자합자회사
0
9,025,648
0
0
(360,946)
0
(243)
0
0
8,664,459

망고스틴 제1호 사모투자합자회사
0
6,423,640
0
0
473,783
0
0
0
0
6,897,423

트러스톤 CVD&G 일반사모증권투자신탁 제1호
0
30,000,000
0
0
1,885,541
0
0
0
0
31,885,541

디에스투자 에너지스케일업 파트너 신기술투자조합
0
4,000,000
0
0
(28,860)
0
0
0
0
3,971,140

㈜타이드스퀘어
86,364,180
0
0
(20,667,150)
0
0
0
0
0
65,697,030

㈜그레이고
99,904,519
0
0
(10,765,909)
0
0
0
0
0
89,138,610

공동기업
KZ-Pranda Co., Ltd.
224,482
0
0
0
(1,154)
5,489
0
0
0
228,817

Fulcrum 3D Pty Ltd
16,301,763
0
0
0
218,908
0
0
492,942
0
17,013,613

한국전구체㈜
0
0
79,261,892
0
0
0
0
0
0
79,261,892

전체 관계기업 투자금액 합계
426,388,020

64,875,322
(31,433,059)
(28,737,786)
42,664
3,158
492,942
(13,654,772)
491,366,755

출처 : 당사 사업보고서(2024.12), 연결기준

당사의 2023년 및 2024년 별도기준 관계기업투자 및 공동기업투자에 대한 내역은 다음과 같습니다.

[관계기업투자 및 공동기업투자에 대한 공시(별도기준)]

2024년말
(단위 : 천원)

소재지
주요 영업활동
소유지분율
장부금액
피투자자에 대한 지분이 20퍼센트 미만임에도 불구하고, 유의적인 영향력이 있다고 결론을 내린 이유에 대한 설명
타 기업에 대한 의결권을 과반이상 보유하더라도 그 기업을 지배하지 않는다는 결정을 내린 유의적인 판단과 가정에 대한 기술
관계기업투자 및 공동기업투자에 대한 기타 설명

전체 관계기업 투자금액
관계기업
서린정보기술㈜
대한민국
소프트웨어 개발 및 공급업
0.3334
615,841

코리아니켈㈜
대한민국
니켈의 제조 및 판매
0.3393
2,836,826

당기 중 코리아니켈㈜에 대해 9,078,924천원을 관계기업투자손상차손으로 인식하였습니다.전기 중 해산 결의가 이루어졌으며, 청산 절차가 진행 중에 있습니다.

㈜알란텀
대한민국
매연저감장치 제조 및 판매
0.1140
0
지분율 20% 미만이지만 당사의 주요 경영진이 피투자회사의 이사회에 참여하고 있어 유의적 영향력이 있는 것으로 보아 관계기업투자로 분류하였습니다.

당사는 ㈜알란텀이 회수가능성이 없다고 판단하여 전기 이전에 장부가액 전액을 관계기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

타이드스퀘어
대한민국
항공 예약 및 발권 서비스업
0.2227
21,545,525

당기 중 타이드스퀘어에 대해 44,151,505천원을 관계기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

아비트리지제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.5459
28,108,483

당기 중 아비트리지제1호사모투자합자회사에 대해 1,176,485천원을 유상증자하였습니다.당기 중 아비트리지제1호사모투자합자회사에 대해 14,263,219천원을 관계기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

바이올렛제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.8730
34,956,141

당기 중 바이올렛제1호사모투자합자회사에 대해 30,696,594천원을 관계기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

메이븐그로쓰제1호창업벤처전문사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.6779
70,914,281

당기 중 메이븐그로쓰 제1호창업벤처전문사모투자합자회사에 대해 18,917,900천원을 유상증자하였습니다.당기 중 메이븐그로쓰 제1호창업벤처전문사모투자합자회사에 대해 8,469,661천원을 관계기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.4010
8,960,114

당기 중 브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리제1호사모투자합자회사에 대해 3,964,754천원을 유상증자하였으며, 132,243천원을 출자환급 받았습니다.당기 중 브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리제1호사모투자합자회사에 대해 3,898,045천원을 관계기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

망고스틴제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.3992
6,651,072

당기 중 망고스틴제1호사모투자합자회사에 대해 500,000천원을 유상증자하였습니다.당기 중 망고스틴제1호사모투자합자회사에 대해 272,568천원을 관계기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

트러스톤제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.4918
30,000,000

디에스투자에너지스케일업파트너 신기술투자조합
대한민국
사모투자펀드
0.4975
10,000,000

당기 중 디에스투자에너지스케일업파트너 신기술투자조합에 대해 6,000,000천원을 유상증자하였습니다.

공동기업
KZ-Pranda Co., Ltd.
태국
귀금속 도매업
0.4000
0

공동기업투자는 별도의 기구로 조직화되어 있으며, 이에 당사는 순자산에 대한지분을 공동기업투자로 분류하였습니다. 또한 당사는 KZ-Pranda Co., Ltd.와 관련하여 회수가능성이 없다고 판단하여 전기 이전에 장부가액 전액을 공동기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

전체 관계기업 투자금액 합계

214,588,283

출처 : 당사 사업보고서(2024.12), 별도기준

2023년말
(단위 : 천원)

소재지
주요 영업활동
소유지분율
장부금액
피투자자에 대한 지분이 20퍼센트 미만임에도 불구하고, 유의적인 영향력이 있다고 결론을 내린 이유에 대한 설명
타 기업에 대한 의결권을 과반이상 보유하더라도 그 기업을 지배하지 않는다는 결정을 내린 유의적인 판단과 가정에 대한 기술
관계기업투자 및 공동기업투자에 대한 기타 설명

전체 관계기업 투자금액
관계기업
서린정보기술㈜
대한민국
소프트웨어 개발 및 공급업
0.3334
615,841

코리아니켈㈜
대한민국
니켈의 제조 및 판매
0.3393
11,915,750

전기 중 해산 결의가 이루어졌으며, 청산 절차가 진행 중에 있습니다.

㈜알란텀
대한민국
매연저감장치 제조 및 판매
0.1140
0
지분율 20% 미만이지만 당사의 주요 경영진이 피투자회사의 이사회에 참여하고 있어 유의적 영향력이 있는 것으로 보아 관계기업투자로 분류하였습니다.

당사는 ㈜알란텀이 회수가능성이 없다고 판단하여 전기 이전에 장부가액 전액을 관계기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

타이드스퀘어
대한민국
항공 예약 및 발권 서비스업
0.2227
65,697,030

아비트리지제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.5459
41,195,217

바이올렛제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.8730
65,652,735

메이븐그로쓰제1호창업벤처전문사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.6781
60,466,042

브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.4020
9,025,648

망고스틴제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.3992
6,423,640

트러스톤제1호사모투자합자회사
대한민국
사모투자펀드
0.4918
30,000,000

디에스투자에너지스케일업파트너 신기술투자조합
대한민국
사모투자펀드
0.4975
4,000,000

공동기업
KZ-Pranda Co., Ltd.
태국
귀금속 도매업
0.4000
0

공동기업투자는 별도의 기구로 조직화되어 있으며, 이에 당사는 순자산에 대한지분을 공동기업투자로 분류하였습니다. 또한 당사는 KZ-Pranda Co., Ltd.와 관련하여 회수가능성이 없다고 판단하여 전기 이전에 장부가액 전액을 공동기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

전체 관계기업 투자금액 합계

294,991,903

출처 : 당사 사업보고서(2024.12), 별도기준

당사는 2024년 별도기준 관계기업 투자 손상차손을 1,108억원 인식하며, 2023년 인식한 439억원 대비 약 2.5배의 규모로 크게 증가하였습니다. 당사의 2024년 중 인식한 관계 및 공동기업투자의 손상차손 내역 및 현금흐름할인기법을 사용하여 측정한 사용가치 산정에 사용된 주요 가정(세전할인율, 영구성장률)은 다음과 같습니다.

관계기업투자 및 공동기업투자 손상차손 공시

(단위 : 천원)

손상차손금액
세전할인율
영구성장률

전체 관계기업 투자금액
바이올렛제1호사모투자합자회사
30,696,594
0.1270
0.0100

메이븐그로쓰제1호창업벤처전문사모투자합자회사
8,469,661
0.0000
0.0000

브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리1호사모투자합자회사
3,898,045

타이드스퀘어
44,151,505
0.1120
0.0100

아비트리지제1호사모투자합자회사
14,263,219
0.0000
0.0000

망고스틴제1호사모투자합자회사
272,568

코리아니켈㈜
9,078,923

전체 관계기업 투자금액 합계
110,830,515

출처 : 당사 사업보고서(2024.12), 별도기준

관계기업 중 코리아니켈의 경우 2024년말 기준 청산절차 진행중이며, 청산과정에서 실시한 청산 배당에 따라 기업가치가 감소하여 2024년말 기준 91억원을 손상차손으로 인식하였습니다. 또한, 상기 언급하였듯이 타이드스퀘어, 아비트리지 제1호, 바이올렛 제1호, 메이븐그로쓰 제1호 등 최근 당사 관계기업 및 공동기업의 영위 산업의 성장 정체 및 실적 부진 등에 따라 손상차손이 증가하게 되었습니다. 향후 추가적으로 발생가능한 손상 금액은 관계기업 및 공동기업의 향후 사업계획 달성률 및 실적개선 여부에 따라 유동적입니다. 다만, 실적 부진의 지속으로 추가 손상차손 인식시 기타비용의 증가로 당사 당기순손익을 감소시켜 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사 관계기업 및 공동기업의 경영 악화시 투자금액 전액 손실의 가능성도 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편, 2024년말 현재 별도 기준 당사는 해외 종속회사의 원활한 자금조달 및 비용 최소화 등을 목적으로 금융기관으로부터의 차입금 등에 대해 아래와 같이 지급보증을 제공하고 있습니다.

[특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증 내역]

종속회사
지급보증금액
지급보증처

ICM Pachapaqui S.A.C.
천 USD 7,698
BCP

Sun Metals Corporation Pty., Ltd
천 USD 170,000
ANZ 등

Ark Energy NT Solar Pty Ltd
천 AUD 17,783
INFRADEBT

Ark Energy Projects Pty Ltd
천 AUD 40,000
ANZ

Kataman Metals LLC
천 USD 240,000
JPMorgan 등

Pedalpoint Holdings, LLC
천 USD 29,000
Mizuho 등

출처 : 당사 사업보고서(2024.12)

[당사가 지급보증 중인 종속회사의 주요 재무정보(2024년말)]

(단위: 원)

종속회사
자산
부채
자본
매출
영업이익
순이익

ICM Pachapaqui S.A.C.(연결)
102,846,129,554
13,780,164,724
89,065,964,830
0
(3,741,371,328)
(2,544,399,891)

Sun Metals Corporation Pty., Ltd
1,510,015,917,127
476,879,423,857
1,033,136,493,270
877,808,504,717
(9,782,849,680)
(11,166,536,900)

Ark Energy NT Solar Pty Ltd(별도)
3,604,276,066
3,722,891,234
(118,615,167)
0
(632,749)
26,572,488

Ark Energy Projects Pty Ltd(별도)
80,452,535,486
63,564,123,058
16,888,412,427
2,090,559,286
(8,461,228,077)
(8,530,249,441)

Kataman Metals LLC(연결)
386,537,531,999
352,423,007,269
34,114,524,730
1,657,921,131,035
18,157,549,663
4,667,775,106

Pedalpoint Holdings, LLC(연결)
1,116,298,426,347
459,384,606,185
656,913,820,472
1,813,205,329,054
(26,758,176,869)
(47,491,868,311)

출처: 당사 제시

당사가 해외 종속회사에 제공하고 있는 지급보증규모는 당사의 자산 및 자본총계 규모에 비해 우려할만한 수준은 아닌 것으로 판단되나, 추후 해외 종속기업의 수익성 및 재무상황이 악화될 경우 당사의 재무 건전성이 악화될 수 있는 요인이오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 상장폐지 관련 위험

2024년말 기준 당사 약 15.25%의 의결권 있는 주식은 소액주주에게 분산되어 있습니다. 이는 2024년 반기말 기준 소액주주의 비율인 27.44% 대비 12.19%p. 감소한 수치
로, 2024년 10월 14일 종료된 (주)영풍 및 (주)한국기업투자홀딩스가 진행한 공개매수 및 2024년 10월 23일 종료된 당사 및 Troika Drive Investment, L,P가 진행한 대항공개매수 등 당사를 둘러싼 경영권 분쟁과정에서 소액주주의 비율이 급격히 감소하였습니다. 증권신고서 제출일 이후 경영권 분쟁의 지속으로 추가적인 거래량 및 유동주식수의 감소로 주식분산요건 및 거래량요건을 충족하지 못할 경우, 유가증권시장 상장규정 제47조(관리종목지정), 유가증권시장 상장규정 제48조(상장폐지)에 의거하여, 당사가 관리종목 또는 상장폐지 종목으로 지정될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 전일 현재 당사 월평균거래량이 2만주를 상회한다는 점과 당사 일반주주수 및 일반주주가 보유한 주식수를 고려하였을 때 주식분산요건 및 거래량요건에 미달하지는 않지만, 향후 경영권 분쟁이 지속되어 해당 요건에 미달할 시 관리종목으로 지정될 수 있으며 해당 상황이 지속될 시 상장폐지의 위험이 있습니다. 상장폐지 또는 관리종목 지정 시 신규 투자 유치나 자본시장 접근성이 저하되며, 이로 인해 회사채 발행, 유상증자 등 자금조달에 제한이 생기면 유동성 리스크 대응이 미비해져 신용등급 하락 가능성이 있습니다. 또한,
주식의 분산 및 거래량의 미달이 당사의 재무안정성에 직접적으로 영향을 미치는 요소는 아니나, 지배구조가 비효율적이거나 투자자 보호가 취약하다고 판단될 경우 신용등급에 부정적인 영향을 미칠 수 있음
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다..

[당사 소액주주 현황]

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
13,791
13,823
99.77
3,156,310
20,703,283
15.25
-

주) 상기 지분율(%) 산출 시 적용된 총발행주식수는 의결권있는 발행주식총수임

출처 : 당사 사업보고서(2024.12)

[당사 소액주주 현황]

(기준일 :
2024년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
41,462
41,603
99.66
5,640,045
20,553,379
27.44
-

주) 상기 지분율(%) 산출 시 적용된 총발행주식수는 의결권있는 발행주식총수임

출처 : 당사 반기보고서(2024.06)

2024년말 기준 당사 약 15.25%의 의결권 있는 주식은 소액주주에게 분산되어 있습니다. 이는 2024년 반기말 기준 소액주주의 비율인 27.44% 대비 12.19%p. 감소한 수치로, 2024년 10월 14일 종료된 (주)영풍 및 (주)한국기업투자홀딩스가 진행한 공개매수 및 2024년 10월 23일 종료된 당사 및 Troika Drive Investment, L,P가 진행한 대항공개매수 등 당사를 둘러싼 경영권 분쟁과정에서 소액주주의 비율이 급격히 감소하였습니다. 상기 2건의 공개매수의 결과는 다음과 같습니다.

(1) (주)영풍 및 (주)한국기업투자홀딩스 매수주식수 (2024.10.14. 공개매수 종료)

주식등의 종류
예정주식수
응모주식수
매수주식수

고려아연 주식회사기명식 보통주식
최대 3,024,881주
1,105,163주
1,105,163주

출처 : 2024.10.17. 공개매수결과보고서

(2) 당사 및 Troika Drive Investment, L.P 매수주식수 (2024.10.23. 공개매수 종료)

주식등의 종류
예정주식수
응모주식수
매수주식수

고려아연 주식회사기명식 보통주식
4,140,657주
2,331,302주
2,331,302주

출처 : 2024.10.28. 공개매수결과보고서

증권신고서 제출일 이후 경영권 분쟁의 지속으로 추가적인 거래량 및 유동주식수의 감소로 주식분산요건 및 거래량요건을 충족하지 못할 경우, 유가증권시장 상장규정 제47조(관리종목지정), 유가증권시장 상장규정 제48조(상장폐지)에 의거하여, 당사가 관리종목 또는 상장폐지 종목으로 지정될 수 있습니다. 구체적인 규정은 다음과 같습니다. (1) 주식분산요건하기의 주식분산 미달요건 중 하나에 해당되면 관리종목으로 지정되며, 2년 연속 미달시에는 상장폐지 종목으로 지정됩니다. ① 최근 사업연도 말 기준 일반주주수 200명 미만 ② 최근 사업연도말 기준 일반주주가 보유한 주식수가 유동주식수의 5% 미만 (다만, 200만주 이상인 경우 해당되지 않는 것으로 간주)

(2) 거래량 요건

반기의 월평균거래량이 반기말 유동주식수의 1% 미만인 경우 거래량 미달요건에 해당되어 관리종목으로 지정되며, 2반기 연속 거래량 요건 미달시에는 상장폐지 종목으로 지정됩니다. 다만, 1) 월평균 거래량이 2만주 이상이거나, 2) 일반주주가 유동주식수의 20%이상 보유하고 일반주주가 300명 넘는 경우는 관리종목 지정에서 제외됩니다.

[최근 1개월 당사 보통주 거래량 추이(2025.03.04 ~ 2025.03.31)]

(단위 : 원, 주)

일자
종가
거래량
거래대금

2025/03/31
778,000
19,946
15,373,518,500

2025/03/28
766,000
65,745
52,611,467,000

2025/03/27
839,000
29,255
24,569,698,000

2025/03/26
849,000
20,260
17,212,637,000

2025/03/25
824,000
14,056
11,574,776,500

2025/03/24
819,000
13,716
11,326,228,500

2025/03/21
848,000
101,574
85,632,790,000

2025/03/20
847,000
44,889
38,228,690,000

2025/03/19
827,000
45,865
38,872,439,000

2025/03/18
882,000
20,798
18,539,398,500

2025/03/17
893,000
42,153
37,938,360,500

2025/03/14
913,000
73,364
69,169,206,000

2025/03/13
955,000
164,139
164,405,950,500

2025/03/12
1,065,000
172,603
164,253,176,000

2025/03/11
845,000
125,763
107,345,620,000

2025/03/10
829,000
137,345
113,514,095,000

2025/03/07
726,000
21,638
15,579,077,000

2025/03/06
720,000
24,579
17,571,621,500

2025/03/05
727,000
20,488
14,942,421,500

2025/03/04
739,000
15,249
11,230,225,000

월 평균
834,550
58,671
51,494,569,800

출처 : 한국거래소 정보데이터시스템

증권신고서 제출일 전일 현재 당사 월평균거래량이 2만주를 상회한다는 점과

당사 일반주주수 및 일반주주가 보유한 주식수를 고려하였을 때 주식분산요건 및 거래량요건에 미달하지는 않지만,

향후 해당 요건에 미달할 시 관리종목으로 지정될 수 있으며 해당 상황이 지속될 시 상장폐지의 위험이 있으므로 투자자께서는 지속적인 모니터링이 필요합니다. 만약 당사가 향후 관리종목으로 지정되거나 상장폐지될 경우, 수익성 및 재무안정성에 직접적으로 미치는 영향은 없을 것으로 예상되나 당사의 평판 및 신용등급 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

거. 재무제표 심사 및 감리 착수 관련 위험

당사는 2024년 10월 15일「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」제23조제1항부터 제3항까지의 규정에 따라 금융감독원의 '재무제표 심사' 대상으로 선정되어 당사의 제50기(2023.01.01-2023.12.31) 재무제표에 대한 심사가 시작되었고, 2024년 11월 27일에 감리 전환되어 현재 진행 중에 있습니다. 또한 2025년 2월 10일 동 규정에 따라 제49기(2022.01.01-2022.12.31) 재무제표에 대해서도 감리가 진행 중에 있습니다.
금융감독원의 심사ㆍ감리업무는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 및 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 등에 따라 실시합니다. 당사는 현재 관련 자료를 제출하고 있으며, 금융감독원의 재무제표 감리 과정에 성실하게 대응하고 있습니다. 재무제표 감리의 목표 처리기간은 1년으로 예상되나, 회계처리기준 위반사항이 발견되거나, 회계처리기준 해석 관련 쟁점이 있거나, 기타 부득이한 사유 등으로 인해 감리기간이 연장될 수 있으며 현재 그 결과는 예측할 수 없습니다.
금융감독원의 감리 결과는 감리 조사 결과에 따라 무혐의 종결, 또는 과징금 부과 등의 조치가 이루어질 수 있어 당사의 평판 및 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2024년 10월 15일「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」제23조제1항부터 제3항까지의 규정에 따라 금융감독원의 '재무제표 심사' 대상으로 선정되어 당사의 제50기(2023.01.01-2023.12.31) 재무제표에 대한 심사가 시작되었고, 2024년 11월 27일에 감리 전환되어 현재 진행 중에 있습니다.

금융감독원의 심사ㆍ감리업무는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 및 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 등에 따라 실시됩니다. 심사ㆍ감리업무의 개요는 다음과 같습니다.1) 심사: 회사의 재무제표 등에 회계처리기준 위반이 있는지 검토하여 발견된 특이사항에 대한 회사의 소명을 들은 후, 회계처리기준 위반이 있다고 판단되는 경우 재무제표의 수정을 권고하는 업무2) 감리: 회사의 재무제표 및 감사인의 감사보고서에 대하여 회계처리 기준 및 회계감사기준 준수여부를 확인하고, 위반사항이 발견된 경우 책임소재를 규명하여 일정한 제재조치 등을 하는 업무심사 착수 이후 재무제표 심사의 경우 다음과 같은 절차에 따라 수행되고 있습니다.1) 회계점검: 공시된 재무제표 등에 회계처리기준 위반사항이 있는지 점검2) 회사소명: 발견된 특이사항에 대한 회사의 소명 검토3) 무혐의: 회계처리기준 위반사항이 발견되지 않은 경우 무혐의 종결4) 수정권고: 회계처리기준 위반사항이 있다고 판단되는 경우 수정권고5) 결과처리: 비반복적 과실 위반에 대한 수정권고 이행시 금감원장 경조치 종결6) 감리실시: 다음 중 어느 하나에 해당하는 경우 감리 실시- 회계처리기준 위반사항이 고의 또는 중과실 해당시- 과거 5년 이내에 경고 2회 이상 받은 상태에서 위반 발견 시

- 금감원의 수정권고를 회사가 이행하지 않은 경우심사ㆍ감리결과 위반사항 발견시 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제29조에 의한 행정조치, 제35조에 의한 과징금 부과 등이 가능하며, 증권선물위원회 등은 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 별표7(조치등의 기준) 및 별표8(과징금 부과기준), 동 시행세칙 별표1(심사ㆍ감리결과 조치양정기준) 등을 고려하여 조치를 결정합니다.

[규모배수 정도에 따른 중요도의 구분]

중요도
Ⅰ
Ⅱ
Ⅲ
Ⅳ
Ⅴ

규모배수
16배 이상
8배 이상16배 미만
4배 이상8배 미만
2배 이상4배 미만
1배 이상2배 미만

출처: 외부감사 및 회계 등에 관한 규정 시행세칙

[중요도에 따른 회사 및 임직원에 대한 조치 기준]

중요도
기본조치

고의
중과실
과실

가중시 최대
고의 Ⅰ단계와 동일

과징금 또는 증권발행제한 10월(회사)

과징금(회사 관계자)

감사인지정 3년

담당임원 해임(면직)권고

감사(감사위원) 해임권고

직무정지 6월 이내

증권발행제한 6월

감사인지정 2년

담당임원 해임(면직)권고

직무정지 6월 이내

Ⅰ
과징금 또는 증권발행제한 12월(회사)과징금(회사 관계자)감사인지정 3년대표이사 및 담당임원 해임(면직)권고감사(감사위원) 해임권고직무정지 6월 이내회사(임직원 포함) 검찰고발
과징금 또는 증권발행제한 8월(회사)과징금(회사 관계자)감사인지정 2년담당임원 해임(면직)권고감사(감사위원) 해임권고직무정지 6월 이내
증권발행제한 4월감사인지정 2년

Ⅱ
과징금 또는 증권발행제한 11월(회사)과징금(회사 관계자)감사인지정 3년대표이사 또는 담당임원 해임(면직)권고감사(감사위원) 해임권고직무정지 6월 이내회사(임직원 포함) 검찰고발
과징금 또는 증권발행제한 6월(회사)과징금(회사 관계자)감사인지정 2년담당임원 해임(면직)권고감사(감사위원) 해임권고직무정지 6월 이내
증권발행제한 2월감사인지정 1년

Ⅲ
과징금 또는 증권발행제한 10월(회사)과징금(회사 관계자)감사인지정 3년담당임원 해임(면직)권고감사(감사위원) 해임권고직무정지 6월 이내회사(임직원 포함) 검찰통보
과징금 또는 증권발행제한 4월(회사)과징금(회사 관계자)감사인지정 2년
주의

Ⅳ
과징금 또는 증권발행제한 8월(회사)과징금(회사 관계자)감사인지정 2년담당임원 해임(면직)권고감사(감사위원) 해임권고직무정지 6월 이내회사(임직원 포함) 검찰통보
과징금 또는 증권발행제한 2월(회사)과징금(회사 관계자)감사인지정 1년
주의

Ⅴ
과징금 또는 증권발행제한 6월(회사)과징금(회사 관계자)감사인지정 2년담당임원 해임(면직)권고직무정지 6월 이내회사(임직원 포함) 검찰통보
과징금 또는 증권발행제한 1월(회사)과징금(회사 관계자)감사인지정 1년
주의

감경시최소
과징금 또는 증권발행제한 4월(회사)과징금(회사 관계자)감사인지정 2년
증권발행제한 1월
조치없음

출처: 외부감사 및 회계 등에 관한 규정 시행세칙

당사가 2024년 10월 15일 금융감독원의 '재무제표 심사' 대상으로 선정된 사유에 대하여는 확인된 바 없으며, 2024년 11월 27일 감리 전환됨에 따라 증권신고서 제출 전일 현재 관련 자료를 제출하며 금융감독원의 재무제표 감리 과정에 성실하게 대응하고 있습니다. 재무제표 감리의 목표 처리기간은 1년으로 예상되나, 회계처리기준 위반사항이 발견되거나, 회계처리기준 해석 관련 쟁점이 있거나, 기타 부득이한 사유 등으로 인해 감리기간이 연장될 수 있으며 증권신고서 제출일 현재 그 결과는 예측할 수 없습니다. 금융감독원의 감리 결과는 감리 조사 결과에 따라 무혐의 종결, 또는 과징금 부과 등의 조치가 이루어질 수 있으며,

현재로서는 과징금 부과 여부 및 규모는 예측할 수 없으나 향후 과징금 부과가 현실화 될 시, 판관비-세금과공과 계정의 증가로 반영되어 당사의 영업이익 및 당기순이익을 감소시켜 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 과징금이 부과되는 등 행정조치가 내려질 경우
당사의 평판 및 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 환금성 제약 위험

금번 발행되는 제11-1회 및 제11-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나,
매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약
될 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족 여부

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

본 사채의 상장신청은 2025년 04월 11일 예정이며, 상장예정일은 2025년 04월 14일입니다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며 또한 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
또한 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. 또한 사채권을 발행하지 않으므로 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 합니다. 또한 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없습니다.

나. 사채 기한의 이익 상실 가능성당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산의 처분 제한
지배구조 변경 제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급(제2-1조)
규정하고 있는 사용목적에 우선적 사용(제2-2조)
부채비율 300% 이하(연결기준, 제2-3조)
"자기자본"의 300%(제2-4조)

1회 또는 수회에 걸쳐
자산총계의 50%
(연결기준, 제2-5조)

지배구조변경 제한
(제2-5조의2)

주1) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 별도 재무제표 기준으로 적용합니다.주2) '지배구조 변경사유'란 당사가 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제31조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말하며, 당사가 속한 상호출자제한기업집단은 "영풍그룹"입니다.

다. 사채권 전자등록에 관한 사항

본 사채는「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

라. 공모 일정 변경 가능성

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
공모일정 및 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고
하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생합니다. 동법 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 본 증권신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 않습니다.
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.
또한 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자자께서는 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.

마. 본사채의 신용등급
증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거하여, 당사가 발행할 예정인 제11-1회 및 제11-2회 무보증 공모사채에 대한 신용등급을 결정하기 위해 2개 신용평가기관으로부터 평정을 실시했습니다. 그 결과,
동 사채의 신용등급은 AA+등급으로 평가
받았습니다.
당사의 영업환경이 침체기에 진입하거나 영업실적이 부진하여 재무안정성이 악화될 경우, 본 사채에 대한 신용등급은 현재시점보다 하락
할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거, 당사가 발행할 예정인 제11-1회 및 제11-2회 무보증 공모사채에 대한 신용등급을 결정하기 위해 2개 신용평가기관으로부터 평정을 실시했습니다. 그 결과, 동 사채의 신용등급은 AA+등급으로 평가받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

회사명
평정등급
등급의 정의
전망(Outlook)

한국신용평가(주)
AA+
원리금 상환 가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다
Negative(부정적)

NICE신용평가(주)
AA+
전반적인 채무 상환 능력이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
Negative(부정적)

[신용평가사별 장기 신용등급 정의]

등급
한국기업평가㈜
한국신용평가㈜
나이스신용평가㈜

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준임.
원리금 지급능력이 최상급임.
원리금 지급확실성이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을만큼 안정적임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음.
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.
원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
원리금 지급확실성이 높아 투자위험도가 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있음.
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 지급확실성이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음.
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.
원리금 지급확실성에 당면문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적임.
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음.
원리금 지급확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있음.
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임.
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높음.
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼.
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높음.
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음.
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
현재 채무불이행 상태에 있음.
상환 불능상태임.
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

주1) 위 등급중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부됩니다.

바.
원리금상환 이행 관련 사항

본 사채는
예금자보호법의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아닙니다.
본 사채는 무보증 공모사채이며 원리금 상환을 고려아연(주)가 전적으로 책임집니다. 또한 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됨을 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 발행회사인 고려아연(주)이 전적으로 책임집니다.

사. 독자적인 투자판단투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자 의사결정 시 신중을 기하시기 바랍니다.

투자자께서는 투자 의사결정을 하기 전, 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본 신고서에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 달라질 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

※ 상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다. 투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 하나증권(주)
, 케이비증권(주)
및 미래에셋증권(주)은 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사가 기업실사과정을 통해 발행회사인 고려아연(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본 건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 공동대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 또한, 본 평가의견에 기재된 동사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
하나증권(주)
00113465

케이비증권(주)
00164876

미래에셋증권(주)
00111722

공동대표주관회사인 하나증권(주),
케이비증권(주)
및 미래에셋증권(주)은 금융감독원의 "금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준"에 의거하여 인수 또는 모집 매출의 주선업무를 함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 제정한 내부 지침에 따라 기업실사를 수행하였습니다.
2. 분석의 개요공동대표주관회사인 하나증권(주),
케이비증권(주)
및
미래에셋증권(주)은『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.
공동대표주관회사인 하나증권(주),
케이비증권(주)
및
미래에셋증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권의 신용등급은 AA+(부정적)등급으로 내부 규정상의 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.(1) 실사 일정

구분
일시

기업실사 기간
2025.03.18 ~ 2025.03.31

실사보고서 작성 완료
2025.03.31

증권신고서 제출
2025.04.01

(2) 실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

고려아연(주)
재무팀
강원석
수석
기업 IR 업무

고려아연(주)
재무팀
서준모
책임
기업 IR 업무

고려아연(주)
재무팀
김영호
책임
기업 IR 업무

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

하나증권(주)
커버리지3실
서한서
상무
기업실사 총괄
2025년 03월 18일 ~ 2025년 03월 31일
기업금융업무 22년

하나증권(주)
커버리지3실
송지은
차장
기업실사 책임
2025년 03월 18일 ~ 2025년 03월 31일
기업금융업무 11년

하나증권(주)
커버리지3실
김신영
주임
기업실사 실무
2025년 03월 18일 ~ 2025년 03월 31일
기업금융업무 1년

케이비증권(주)
기업금융1부
조경휘
상무
기업실사 총괄
2025년 03월 18일 ~ 2025년 03월 31일
기업금융업무 등 24년

케이비증권(주)
기업금융1부
황성수
부장
기업실사 책임
2025년 03월 18일 ~ 2025년 03월 31일
기업금융업무 등 14년

케이비증권(주)
기업금융1부
이윤지
대리
기업실사 실무
2025년 03월 18일 ~ 2025년 03월 31일
기업금융업무 등 5년

미래에셋증권(주)
기업금융2본부IB1팀
조재호
팀장
기업실사 총괄
2025년 03월 18일 ~ 2025년 03월 31일
기업금융업무 등 24년

미래에셋증권(주)
기업금융2본부IB1팀
임승택
차장
기업실사 책임
2025년 03월 18일 ~ 2025년 03월 31일
기업금융업무 등 18년

미래에셋증권(주)
기업금융2본부IB1팀
최예준
과장
기업실사 실무
2025년 03월 18일 ~ 2025년 03월 31일
기업금융업무 4년

미래에셋증권(주)
기업금융2본부IB1팀
한소희
대리
기업실사 실무
2025년 03월 18일 ~ 2025년 03월 31일
기업금융업무 3년

미래에셋증권(주)
기업금융2본부IB1팀
황보준
대리
기업실사 실무
2025년 03월 18일 ~ 2025년 03월 31일
기업금융업무 1년

(3) 기업실사 일정 및 실사 내용

일자
기업 실사 내용

2025.03.18 ~ 2025.03.24
발행회사 초도 인터뷰 - 실사 실무자 소개 - 실사 일정 논의 및 기업실사 체크리스트 송부 - 필요 자료 요청 및 회사 전반적 상황 소개 - 업계 및 산업동향 조사 등 자료 검증 및 실사 - 동사로 부터 수령한 자료 검증 (IR자료, 정관, 내부자료 등) - 사업 관련 실사(진행 및 신규사업, 거래처 등) - 추가 필요자료 요청

2025.03.25 ~ 2025.03.28
발행회사 방문 Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사 - 회사의 사업내용 이해 - 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사 - 경쟁 현황 인터뷰 및 실사 - 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 - 사업계획 검토 및 인터뷰

2025.03.31
- 증권신고서 작성 조언, 증권신고서 내용 검증 - 투자위험요소 세부사항 체크 - 실사 추가 내역 확인 - 최종보고서 작성완료

(4) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 - 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.

3. 종합 평가 의견

(1)
동사는 종합비철금속 제련회사로서 1974년 8월 1일에 설립되었으며, 1990년 7월 28일 기업공개를 실시하였습니다. 지배회사인 동사는 비철금속제련회사로서 아연과 연의 생산 및 판매를 주업종으로 영위하고 있으며 기타 금, 은, 동, 황산 등은 아연과 연의 제련과정에서 회수하는 유가금속과 부산물의 일종으로 생산하고 있습니다.지배회사인 동사의 연결대상 종속회사는 79개사이며, 사업부문별로 지배회사와 동일한 비철금속제조 및 판매업(Sun Metals Corporation Pty Ltd), 지배회사 제품에 대한 해외수출을 하는 비철금속 수출입업(케이지트레이딩㈜), 광산개발업(KZ Minerals Holdings Pte Ltd, ICM Pachapaqui S.A.C.) 등이 있으며, 그 외에 동사는 핵심사업인 제련업을 기반으로 한 자원순환 사업(스틸싸이클㈜, Zinc Oxide Corporation Vietnam LLC, Pedalpoint Holdings, LLC), 신재생에너지 및 수소개발 사업(Ark Energy Corporation Pty Ltd), 2차전지 소재 사업(케이잼㈜) 등의 신규 사업을 확대하고 있습니다. (2)
동사의 주요 제품인 아연은 일반적으로 철강재의 보호피막으로 사용되며, 강관, 강판, 철선ㆍ철구조물 등의 소재에 도금용으로 사용됩니다. 그 이외에 Die-Casting 및 동합금용 원재료로 이용되기도 합니다. 또한 연 수요의 대부분이 배터리 제조용이며 이외에는 Litharge, 전선피복, 땜납, 방사선차폐, 안료, 방수재, 방음재, 총탄, 솔더 등 그 용도는 다양합니다. 금, 은, 동 등 귀금속의 경우에는 산업재 또는 장신구, 투자 수요 등이 있습니다. 주요 제품의 매출 비중은 2024년 말 기준 아연 31.7%, 연 17.6%, 금 9.2%, 은 29.5%, 동 4.8%, 기타 7.3% 입니다.(3)
동사의 2024년 말 연결기준 매출액은 12조 529억원으로 전년 동기(9조 7,045억원) 대비 24.2% 증가하였으며, 매출원가 또한 10조 9천억원으로 전년 동기(8조 7,426억원)) 대비 24.8% 증가하였습니다. 이에 따라 매출총이익은 1조 1,408억원으로 전년 동기(9조 6,195억원) 대비 18.6% 증가하였으며, 영업이익은 7,235억원으로 전년 동기(6,599억원) 대비 9.6% 증가하였습니다.동사의 연결기준 자산총계는 2021년말 9조 9640억원에서 2022년말 12조 979억원, 2023년 12조 461억원으로 증가하였으며, 2024년말 기준 14조 7,923억원으로 2023년말 대비 22.8% 증가하였습니다. 동사의 현금 및 현금성자산 역시 2024년말 8,938억원을 기록하며 2023년의 6,768억원 대비 32.1% 증가하며 우수한 현금수준을 보유하고 있습니다. 동사 연결기준 부채총계는 2021년 2조 2,298억원, 2022년 2조 8,662억원, 2023년 2조 4,041억원을 기록하며 2조대 수준을 유지하였으나, 2024년말 기준 7조 1,969억원을 기록하며 전년말 대비 199.4% 증가하였습니다. 2024년 말 기준 동사의 부채 규모가 크게 증가한 주요 원인은 2023년 말 6,192억 원이었던 단기차입금이 2024년 말 3조 3,199억 원으로 436.2% 증가한 점과 새롭게 발행한 9,968억 원 규모의 단기사채 등에 기인합니다.동사는 2021년 이후 2023년말까지 각각 22.4%, 23.7%, 20.0%의 부채비율을 기록하였습니다. 반면에, 2024년말 연결기준 부채비율은 94.8%를 기록하며, 전년 대비 74.8%p. 증가하였습니다. 이는, 당기 중 단기차입금 및 단기사채의 확대에 기인한 것으로 2024년 단기차입금은 2023년 6,193억원 대비 436% 증가한 3조 3,199억원을 기록했습니다. 구체적인 단기차입금 내역으로는 자사주 공개매수를 위한 SC 제일은행 일반대출 5,000억원, KEB하나은행 일반대출 4,000억원과 매입채무 지급을 위한 한국투자증권 및 KB증권 기업어음 4,000억원, 크레디아그리콜 등 공급자금융약정 단기차입금(무역금융) 17,398억원 등이 있습니다. 2024년 발행한 단기사채는 당기말 기준으로 9,968억원 존재하며, 이는 동사의 경영권 분쟁에 따른 메리츠금융그룹으로부터의 공개매수 자금 조달로 발생하였습니다. 상기 원인으로 인해 동사의 2024년 연결기준 총차입금이 크게 증가하였고, 그 영향으로 2021년~2023년까지 10% 이하 수준으로 유지되던 총차입금의존도는 2024년 32.6%로 크게 상승하였습니다.동사는 2021년~2023년까지 연결기준 약 20%대의 부채비율 및 10% 이하의 총차입금의존도를 기록하였으나, 2024년 경영권 분쟁으로 인한 공개매수 자금 조달 등으로 인한 단기차입금 및 단기사채의 증가로 94.8%의 부채비율 및 32.6%의 총차입금 의존도를 기록하며 재무안정성 지표가 크게 악화되었습니다. 향후 동사의 경영권 분쟁이 지속되어 차입금 및 사채 규모가 증가하게 될 시 동사 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[재무 안정성 비율 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2024년
2023년
2022년
2021년

순차입금의존도
26.6%
1.5%
1.9%
-0.4%

총차입금의존도
32.6%
7.2%
8.4%
4.3%

부채비율
94.8%
20.0%
23.7%
22.4%

유동비율
118.9%
292.8%
261.8%
321.3%

유동성차입금비율
90.0%
80.4%
79.4%
70.5%

주1) 순차입금 = 총 차입금 - 현금및현금성자산

주2) 차입금의존도 = 총 차입금 / 자산 총계, 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산 총계

주3) 유동성차입금비율 = 유동성차입금 / 총 차입금

(출처: 동사 사업보고서, 연결기준)

동사는 2021년 이후 차입금이 확대됨에 따라 지속적으로 이자보상배율은 감소하고 있으나, 이자비용을 크게 상회하는 영업이익을 꾸준히 창출하고 있다는 점 및 2024년말 연결기준 8,938억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있다는 점에서 금융비용 지불 등 유동성 대응에 큰 무리가 없는 상황입니다. 다만, 향후 동사의 대내외적 경영환경의 악화로 동사의 영업이익이 감소하거나 차입금의 증가로 인한 이자비용이 상승할 경우에는 이자상환능력이 하락할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[동사 이자보상배율(연결 기준)]

(단위: 백만원, 배)

구 분
2024년
2023년
2022년
2021년

영업이익(A)
723,472
659,935
919,171
1,096,146

이자비용(B)
117,986
42,384
34,372
4,165

이자보상배율(A/B)
6.1
15.6
26.7
263.2

(출처:
동사 사업보고서, 연결기준)

(4) 동사는 2024년부터 주요 주주인 최윤범 회장을 포함한 친인척, 임원등의 특별관계자와 동사의 최대주주인 (주)영풍, (주)한국기업투자홀딩스, 장형진 등의 특별관계자 간에 경영권 관련 소송 및 분쟁이 진행 중에 있습니다. 신고서 제출 전일 기준, 최윤범 회장을 포함한 친인척, 임원 등 특별관계자의 보유지분은 17.86%(발행주식총수, 보통주기준)이며, 2025년 03월 14일 기준 (주)영풍, (주)한국기업투자홀딩스, 장형진 등 특수관계자의 보유지분은 41.25%(발행주식총수, 보통주 기준)입니다.현재 동사에 대해 진행되고 있는 경영권 분쟁은 2024년 2월 (주)영풍이 동사의 제50기 정기주주총회에 본인을 의결권 수임인으로하는 의결권 대리행사권유 공시를 진행하며 본격적으로 개시되었습니다. 이어 2024년 3월 (주)영풍은 동사가 2023년 8월 이사회 결의한 HMG Global LLC 대상 제3자배정 유상증자를 통해 발행한 보통주식 1,045,430주에 대한 신주발행 무효의 소를 제기했으나, 증권신고서 제출 전일 기준 판결된 사항은 없습니다.2024년 9월 13일 (주)영풍은 (주)한국기업투자홀딩스(최대주주 엠비케이파트너스육호사모투자 합자회사)와 경영협력계약을 체결하였으며, NH투자증권을 사무취급자로하는 동사 주식 공개매수에 대한 공개매수신고서를 공시하였습니다. 동사는 Troika Drive Investment, L.P와 함께 동사 주식을 공개매수를 진행하는 이사회 결의를 진행하고 2024년 10월 4일 공개매수신고서를 제출하였습니다. 2024년 10월 14일 (주)영풍과 (주)한국기업투자홀딩스의 공개매수는 종료되었으며, 2024년 10월 23일 동사와 Troika Drive Investment, L.P의 공동 공개매수가 종료되었습니다. 공개매수 결과에 대한 자세한 내용은 2024년 10월 17일 (주)영풍과 (주)한국기업투자홀딩스가 공시한 공개매수결과보고서 및 2024년 10월 28일 동사가 공시한 공개매수결과보고서를 참조해주시기 바랍니다. 한편 공개매수기간 중인 2024년 9월 24일 (주)영풍은 기존 최윤범 회장을 포함한 친인척, 임원 등 특수관계와의 공동보유 관계를 해소하는 주식등의 대량보유상황보고서를 공시하였습니다. 동사는 2024년 12월 3일 이사 선임 및 정관 일부 변경의 건을 의안으로 하는 임시주주총회소집을 결의하였습니다. 주주명부 폐쇄일은 2024년 12월 20일로 확정되었으며, 임시주주총회 일자는 2025년 1월 23일로 결정되었습니다. 이후 동사는 2024년 12월 23일 임시주주총회 안건을 추가하는 이사회를 개최하여 최종 안건을 확정지었습니다. 본 이사회에서는 주요 안건으로 제1호 의안인 '정관 일부 변경의 건'에 대한 세부안건으로 제1-1호 의안 '집중투표제 도입을 위한 정관 변경의 건'과 제1-2호 의안 '이사회 비대화를 통한 경영활동의 비효율성을 막기 위한 이사 수 상한 설정 관련 정관 변경의 건' 등 총 6개 의안과 115개의 세부안건을 결의하였습니다. 2024년 12월 30일 (주)영풍은 고려아연을 상대로 제1-1호(집중투표제 도입) 의안 통과를 전제로 한 이사 선임안에 대해 의안상정 금지 가처분을 신청하였고, 2025년 1월 21일 서울중앙지법은 임시주주총회를 이틀 앞두고 이를 인용하였습니다. 임시주주총회 전날인 2025년 1월 22일 고려아연(주)의 호주소재 손자회사 Sun Metals Corporation Pty Ltd는 최윤범 회장 일가 및 영풍정밀이 보유하고 있는 (주)영풍 주식 190,226주(10.3%)를 취득하였고, 이에 따라 동사와 (주)영풍 간 상호주 관계가 형성되며 (주)영풍의 동사 주식에 대한 의결권이 제한되었습니다. 2025년 1월 23일 개최된 임시주주총회에서는 제1-1호(집중투표제 도입) 의안이 가결되면서 동사는 향후 주주총회부터 집중투표제를 통한 이사 선임이 가능해졌습니다. 또한 제1-2호(이사 수 상한제한) 의안이 원안대로 승인되었고, 이에 따라 제4호 의안인 '이사 수 상한(제1-2호)이 19인임을 전제로 한 이사 선임의 건'의 일괄 표결 결과, 동사 측이 제안한 후보 7명이 모두 신임 이사로 선임되었습니다. 2025년 1월 31일 (주)영풍은 동사 임시주주총회 결의 효력 정지에 대한 가처분 신청을 하였으며, 2025년 3월 7일 서울중앙지법은 동사의 손자회사인 Sun Metals Corporation Pty Ltd는 유한회사이며, 상법상 주식회사로 볼 수 없어 상호주 의결권 제한이 적용되지 않는다고 판단하여, 당 가처분 신청에 대해 일부 인용 결정을 내렸습니다. 이에 따라 임시주주총회에서 가결된 의안 중 집중투표제 도입(제1-1호)을 제외한 의안은 모두 효력이 정지되었습니다. 이에 2025년 03월 11일 당사는 상기 가처분 패소부분에 대한 취소 이의 신청을 하였으나, 2025년 3월 31일 서울중앙지법은 2025년 3월 7일 내린 가처분 결정이 정당하므로 이를 인가하기로 결정함에 따라 기각되었습니다.임시주주총회 효력 정지에 대한 가처분 인용이 결정된 2025년 3월 7일 (주)영풍은 (유)와이피씨를 신설하여 보유 중인 동사 주식 5,262,450주에 대한 현물출자를 결정하였습니다. 2025년 3월 11일 동사의 손자회사인 Sun Metals Corporation Pty Ltd는 이사회 결의를 통해 보유하던 (주)영풍 지분 10.3%를 모회사이자 주식회사인 Sun Metals Holdings Ltd에게 현물배당 결의하였습니다. 이로 인하여 Sun Metals Holdings Ltd가 (주)영풍 지분 10.3%를 보유함에 따라 동사와 (주)영풍과의 상호주 관계가 형성되었고, 2025년 3월 17일 (주)영풍은 정기주주총회에서 (주)영풍 보유 동사 주식 5,262,450주(발행주식총수 기준 25.4%) 및 (주)한국기업투자홀딩스 보유 동사 주식 1,671,431주(발행주식총수 기준 8.1%)에 대한 의결권을 행사할 수 있도록 법원에 의결권 행사 허용 가처분 신청을 진행하였으나, 2025년 3월 27일 법원은 해당 가처분 신청을 기각하였습니다.
한편, (주)영풍은 이 날 개최된 (주)영풍 제74기 정기주주총회에서 보통주 1주당 0.04주의 주식배당을 결정하였으며, 이에 따라 고려아연의 손자회사 Sun Metals Holdings Ltd의 (주)영풍 보유 지분은 10.3%에서 9.96%로 감소하였고, 상법 제369조 3항에 의거히여 (주)영풍과 동사의 상호주 관계는 해제되었습니다. 2025년 3월 28일 정기주주총회 개최 전, Sun Metals Holdings Ltd는 장외매수를 통해 (주)영풍 지분을 다시 10.03%까지 확보하였고 동사와 (주)영풍의 상호주 관계가 재성립되어 정기주주총회에서 (주)영풍의 의결권 행사는 제한되었습니다. 정기주주총회 결과, 제2-1호 의안 '이사회 비대화를 통한 경영활동의 비효율성을 막기 위한 이사 수 상한 설정 관련 정관 변경의 건'이 가결되면서 동사의 이사 수 상한은 19인이 되었습니다. 이후, 제3호 의안 '이사 수 상한이 19인임을 전제로 한 집중투표에 의한 이사 8인 선임의 건' 표결 결과, 동사 측이 제안한 이사 5인과 (주)영풍 측이 제안한 이사 3인이 선임되었습니다.
동사의 소송 및 경영권 관련 분쟁은 진행중인 사안으로 앞으로의 전체적인 경영 계획 및 지배구조 변동 가능성이 있을 것으로 판단됩니다. 상기와 같이 경영권 분쟁을 포함한 소송 등으로 동사의 우발부채는 증가할 가능성이 있습니다. 이에 투자자 여러분들께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 소송 및 경영권 관련 분쟁 내용을 모두 확인하시어 투자 판단에 참고하시기 바랍니다.
(5) 금번 발행되는 동사의 무보증사채에 대하여 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)에서 평정한 신용등급은 AA+(부정적)입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 발행사인 고려아연(주)가 전적으로 책임을 집니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 모두 확인하시어 투자 판단에 참고하시기 바랍니다.

2025. 04. 01

공동대표주관회사 하나증권 주식회사

대표이사 강 성 묵

공동대표주관회사 케이비증권 주식회사

대표이사 김 성 현

공동대표주관회사 미래에셋증권 주식회사

대표이사 김 미 섭

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제11-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
390,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
1,148,311,600

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
388,851,688,400

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[제11-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
310,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
958,911,600

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
309,041,088,400

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행 제비용의 내역

[회 차 : 11-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
234,000,000
발행금액 × 0.06%(만기 2년 이하 채무증권)

인수수수료
702,000,000
정액

대표주관수수료
117,000,000
발행금액의 0.03%

사채관리수수료
3,000,000
정액

상장수수료
1,600,000
발행금액 2,000억원 이상 ~ 5,000억원 미만

상장연부과금
191,600
상장기간 1년당 100,000원

채권등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
정액

신용평가수수료
90,000,000
(V.A.T 별도)

합 계
1,148,311,600
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 11-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
217,000,000
발행금액 × 0.07%(만기 2년 초과하는 채무증권)

인수수수료
558,000,000
정액

대표주관수수료
93,000,000
발행금액의 0.03%

사채관리수수료
3,000,000
정액

상장수수료
1,600,000
발행금액 2,000억원 이상 ~ 5,000억원 미만

상장연부과금
291,600
상장기간 1년당 100,000원

채권등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
정액

신용평가수수료
85,500,000
(V.A.T 별도)

합 계
958,911,600
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
11-1
(기준일 :
2025년 04월 04일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
390,000,000,000
-
-
390,000,000,000
-

회차 :
11-2
(기준일 :

2025년
04월 04일

)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
310,000,000,000
-
-
310,000,000,000
-

나. 자금의 세부 사용 내역

금번 당사가 발행하는 제11-1회 및 제11-2회 무보증 공모사채 발행자금
7,000억원은
채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 당사가 금번 상환하려는 제1회 사모사채는 메리츠금융그룹으로부터 조달한 금리 6.5%의 사모사채입니다.
금번 사채 발행으로 조달하는 자금을 실제 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안전성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]

(단위: 억원)

구 분
발행일
상환(예정)일
이자율
발행금액
상환대상금액
비고

제
1
회 사모사채

2024.10.02

2025.04.
18

6.5%
10,000
7,000
-

합 계
-
7,000
-

출처 : 당사 제시 주1) 제1회 사모사채 인수계약서상 조기상환권 '가. 발행회사의 선택으로 2025년 4월 17일(당일 포함) 이후에 도래하는 어느 영업일에 일부 또는 전부 조기상환 가능'에 의거하여 2025년 04월 17일 상환예정 자금으로 사용예정입니다. 주2) 증액 발행하는 경우에는 추가 상환 예정이며, 상환 금액은 채권자와 협의 후 최종 결정 및 그에 따른 부족 자금은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.주3) 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

상기 [채무상환자금 세부 사용내역]의 주1) 과 관련하여, 기존에 당사는 무차입 기조를 유지하며 영업활동을 이어왔으나, 2024년 9월 20일 (주)영풍과 (주)한국기업투자홀딩스가 당사의 자기주식 공개매수에 대해 취득금지 가처분을 법원에 신청하였고(2024카합21412), 2024년 10월 2일 법원은 해당 가처분 신청을 최종 기각하였습니다. 이에 따라 당사는 공개매수를 신속히 진행해야 하는 상황에 직면하였고, 대규모 자금을 단기간 내 조달하기 위해 메리츠금융그룹으로부터 연 6.5%의 금리로 차입을 진행하였습니다. 한편, 당사는 메리츠증권과 2025년 3월 21일에 기존 약정서 제14조 중도상환 조항과 관련하여 변경약정서를 체결하였습니다. 변경 내용은 '발행인은 2025년 4월 17일(당일 포함) 이후에 도래하는 어느 영업일에 본 사채 원금의 일부 또는 전부를 조기 상환할 수 있으며, 이 경우 직전 이자지급일로부터 해당 조기상환일까지 일할계산(초일은 불산입하고 말일은 산입하는 방식에 의함)한 이자금액을 조기상환일에 함께 지급하여야 한다. 발행인은 본호의 조기상환권을 행사하는 경우 해당 조기상환일의 15일 전까지 조기상환권 행사에 관한 사항을 사채권자에 통지하여야 하며, 위 조기상환통지를 철회하거나 취소할 수 없다. 의미를 명확히 하면, 발행인은 2025년 4월 17일 전에는 본 사채 원금을 조기상환 할 수 없다' 입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항해당사항 없습니다.
2. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

항 목
2024년
2023년
2022년

영업이익(A)
723,472
659,935
919,171

이자비용(B)
117,987
42,384
34,372

이자보상비율(A/B)
6.1
15.6
26.7

자료 : 당사 사업보고서, 연결기준

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배 이상이면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사의 2024년말 연결기준 이자보상비율은 6.1배로, 무부채기조를 유지하던 2022년, 2023년 대비 감소하였으나 1배를 크게 상회하며 양호한 수준을 보여주고 있습니다. 이는 기업이 이자비용을 부담하고도 수익이 나고 있는 상황을 의미합니다. 다만, 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

3. 미상환 채무증권의 현황
가. 미상환 사채

[미상환 회사채]

[기준일 : 2025년 03월 31일]
(단위 : 백만원)

종목
발행일
만기일
이자율
금액

제1회 사모사채
2024.10.02
2025.10.02
6.5%
500,000

제1회 사모사채
2024.10.02
2025.10.02
6.5%
300,000

제1회 사모사채
2024.10.02
2025.10.02
6.5%
200,000

미상환 사채 총액
1,000,000

자료 : 당사 제시

[미상환 신종자본증권]

[기준일 : 2025년 03월 31일]
(단위 : 백만원)

종목
발행일
만기일
금액
이자율

외화금액
원화금액

-
-
-
-
-
-

자료: 당사 제시

나. 미상환 기업어음

[기준일 : 2025년 03월 31일]

(단위 :
백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

400,000
200,000
(200,000)
자체자금 상환

자료: 당사 제시주) 기초잔액은 2025년 01월 01일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 2025년 03월 31일의 발행잔액을 기재하였습니다.

다. 전자단기사채 등

[기준일 : 2025년 03월 31일]

(단위 :
백만원)

발행한도
잔여한도
기말잔액(B)
증감(B-A)
기초잔액(A)

-
-
-
-

자료: 당사 제시

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항
가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급
Outlook

한국신용평가㈜
2025년 02월 04일
제11-1회제11-2회
AA+
부정적(Negative)

NICE신용평가㈜
2025년 02월 07일
AA+
부정적(Negative)

나. 평가의 개요
당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제11-1회 및 제11-2회 무보증사채에 대하여 각각 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.
다. 평가의 결과
제11-1회 및 제11-2회 무보증사채 발행을 위하여 받은 등급 및 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

평 정 사
평정등급
등급의 정의
등급전망(Rating Outlook)

한국신용평가(주)
AA+
원리금 상환가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있음.
부정적(Negative)

NICE신용평가(주)
AA+
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
부정적(Negative)

5. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

고려아연
㈜는 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 매 사업년도 결산(정기주주총회 종료)후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

나. 공시방법

한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.한국신용평가㈜ : http://www.kisrating.comNICE신용평가㈜ : www.nicerating.com

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다. 또한 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없습니다.나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.다. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.라. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 고려아연㈜가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.마. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
74
10
5
79
22

합계
74
10
5
79
22

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

(2) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
Ark Energy MacIntyre Holdings Pty Ltd
신규설립

Doughboy Wind Farm Pty Ltd
신규설립

Pedalpoint KM, LLC
신규설립

Kataman Metals, LLC
신규취득

Kataman Asia-Pacific PTE. LTD.
신규취득

Kataman Australia Ltd.
신규취득

Kataman UK Limited
신규취득

Kataman Ireland Limited
신규취득

DBWF Unit Trust
신규설립

㈜로보원
신규취득

연결제외
저스티스 제1호 사모투자합자회사
해산

탠저린 제1호 사모투자합자회사
해산

하바나 제1호 사모투자합자회사
해산

라이브이엔지㈜
합병

Kataman Ireland Limited
해산

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 고려아연 주식회사이고, 영문으로는 Korea Zinc Company, Ltd.라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 고려아연(주) 또는 Korea Zinc Co., Ltd.라고 표기합니다.
다. 설립일자
당사는 종합비철금속 제련회사로서 1974년 8월 1일에 설립되었으며, 1990년 7월 28일 기업공개를 실시하였습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
- 주 소 : 서울시 종로구 종로 33- 전화번호 : 02-6947-2114- 홈페이지 주소 : http://www.koreazinc.co.kr
마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

바. 주요 사업의 내용
지배회사인 고려아연㈜는 아연, 연, 금, 은, 동 등을 제조 및 판매하는 종합비철금속제련회사로 비철금속을 제련하는 사업을 영위하고 있습니다. 또한 종속회사를 통하여 국내에서 비철금속 수출입업(케이지트레이딩㈜), 제강분진을 활용한 자원순환 사업(스틸싸이클㈜) 등을 하고 있으며, 2차전지 핵심소재인 전해동박 생산업(케이잼㈜) 등의 신규 사업을 확대하고 있습니다. 또한 해외에서도 지배회사와 같은 비철금속제조 및 판매업(Sun Metals Corporation Pty Ltd)을 하고 있으며, 최근 전자폐기물 재활용을 통해 금속을 추출하고 조달하는 자원순환 사업(Pedalpoint LLC, Igneo Holdings LLC, Kataman Metals, LLC), 신재생에너지 및 수소개발 사업(Ark Energy, Epuron Holdings Pty Ltd)등의 신사업을 추가하였습니다. 자세한 내용은 Ⅱ. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다.
사. 신용평가에 관한 사항
(1) 신용평가 내용

평가대상 유가증권 등
평가일
평가회사
신용등급
평가구분

기업신용등급(ICR)
2024.09.09
한국기업평가
AA+(안정적)
수시평가

2024.09.20
NICE신용평가
AA+(안정적)
수시평가

2024.11.19
한국기업평가
AA+(부정적 검토)
수시평가

2024.11.28
NICE신용평가
AA+(Negative)
수시평가

2025.02.18
한국기업평가
AA+(부정적 검토)
수시평가

기업어음
2024.09.20
NICE신용평가
A1
본평가

2024.09.23
한국기업평가
A1
본평가

회사채
2024.09.30
한국기업평가
AA+(안정적)
본평가

2024.09.30
NICE신용평가
AA+(안정적)
본평가

2024.11.19
한국기업평가
AA+(부정적 검토)
수시평가

2024.11.28
NICE신용평가
AA+(Negative)
수시평가

2025.02.04
한국신용평가
AA+(부정적)
본평가

2025.02.07
NICE신용평가
AA+(Negative)
본평가

2025.02.18
한국기업평가
AA+(부정적 검토)
수시평가

(2) 등급체계 및 부여 의미- 기업신용평가(Issuer Rating) 신용등급별 정의

신용등급
등급의 정의

AAA
금융채무의 전반적인 상환가능성이 최고 수준이다.

AA
금융채무의 전반적인 상환가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다.

A
금융채무의 전반적인 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다.

BBB
금융채무의 전반적인 상환가능성이 일정수준 인정되지만, 상위등급(A)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 저하될 가능성이 있다.

BB
금융채무의 전반적인 상환가능성에 불확실성이 내포되어 있어 투기적 요소를 갖고 있다.

B
금융채무의 전반적인 상환가능성에 대한 불확실성이 상당하여 상위등급(BB)에 비해 투기적 요소가 크다

CCC
금융채무의 채무불이행의 위험 수준이 높고 전반적인 상환가능성이 의문시된다.

CC
금융채무의 채무불이행의 위험 수준이 매우 높고 전반적인 상환가능성이 희박하다.

C
금융채무의 채무불이행의 위험 수준이 극히 높고 전반적인 상환가능성이 없다.

D
상환불능상태이다.

- 회사채 신용등급별 정의

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 상환가능성이 최고 수준이다.

AA
원리금 상환가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다.

A
원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다.

BBB
원리금 상환가능성이 일정수준 인정되지만, 상위등급(A)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 저하될 가능성이 있다.

BB
원리금 상환가능성에 불확실성이 내포되어 있어 투기적 요소를 갖고 있다

B
원리금 상환가능성에 대한 불확실성이 상당하여 상위등급(BB)에 비해 투기적 요소가 크다.

CCC
채무불이행의 위험 수준이 높고 원리금 상환가능성이 의문시된다.

CC
채무불이행의 위험 수준이 매우 높고 원리금 상환가능성이 희박하다

C
채무불이행의 위험 수준이 극히 높고 원리금 상환가능성이 없다.

D
상환불능상태이다.

- 기업어음 신용등급별 정의

신용등급
등급의 정의

A1
적기상환가능성이 최상급이다.

A2
적기상환가능성이 우수하지만, 상위등급(A1)에 비해 다소 열위한 면이 있다.

A3
적기상환가능성은 일정수준 인정되지만, 단기적인 환경변화에 따라 영향을 받을 가능성이 있다.

B
적기상환가능성에 불확실성이 내포되어 있어 투기적인 요소가 크다.

C
적기상환가능성이 의문시되고 채무불이행의 위험이 매우 높다.

D
상환불능상태이다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

유가증권시장 상장
1990년 07월 28일
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
당사의 본점소재지는 서울시 종로구 종로 33 입니다. 당사는 경영환경 개선 및 업무 효율성 증대 목적으로 2024년 5월 3일 이사회 결의를 통해 서울시 강남구 강남대로 542 에서 서울시 종로구 종로 33 으로 본점소재지를 이전하였습니다.

- 본점소재지 : 서울시 종로구 종로 33- 온산제련소 : 울산시 울주군 온산읍 이진로 139

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2020.03.20
정기주총

사외이사 성용락
사외이사 이종광
사외이사 김도현

사내이사 최윤범기타비상무이사 장형진
사외이사 이진강사외이사 김종순사외이사 주봉현

2020.03.20
-
-
대표이사 최윤범
-

2021.03.24
정기주총

사외이사 김보영
사내이사 노진수
사내이사 백순흠

사외이사 한철수
사외이사 김의환
사내이사 최창근

대표이사 최창근
대표이사 및 사내이사 이제중사내이사 이제중

2021.03.24
-
대표이사 노진수대표이사 백순흠
-
-

2022.03.23
정기주총

사외이사 이민호

사외이사 성용락
사외이사 김도현
사내이사 최윤범
기타비상무이사 장형진

사외이사 이종광

2022.03.23
-
-
대표이사 최윤범
-

2023.03.17
정기주총

사외이사 권순범
사외이사 서대원
사내이사 박기덕
사내이사 박기원
기타비상무이사 최내현

사외이사 김보영

사외이사 한철수
사외이사 김의환사내이사 최창근대표이사 및 사내이사 노진수대표이사 및 사내이사 백순흠

2023.03.17
-
대표이사 박기덕
-
-

2024.03.19
정기주총

사외이사 황덕남
사내이사 정태웅
기타비상무이사 김우주

사외이사 성용락
사외이사 김도현
사외이사 이민호
사내이사 최윤범
기타비상무이사 장형진

대표이사 최윤범사내이사 박기원(사임)

2024.03.20
-
대표이사 정태웅
-
-

2025.03.28
정기주총

사외이사 정다미

사외이사 권광석

사외이사 James Andrew Murphy

기타비상무이사 강성두

기타비상무이사 김광일

사외이사 권순범

사외이사 김보영

사외이사 서대원

사내이사 박기덕

대표이사 박기덕 (임기만료)

기타 비상무이사 최내현 (임기만료)

주) 2024년 12월 24일 김우주 기타비상무이사가 사임하였습니다.

다. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
지배회사인 고려아연㈜는 아연괴, 연괴 등의 제조 및 판매를 주업종으로 하고 있는 비철금속제련업체로서, 공시대상기간 사업목적 변동내역은 다음과 같습니다.

변동일
변동내역
주요사업 목적

제50기 정기주주총회(2024.3.19)
추가
- 천연가스 판매업- 전기공급 및 판매업

라.
그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

연도
내용

2020
- 케이잼㈜ 설립

2021
- ㈜클린코리아 매각- KZ-Minerals Bolivia 매각

2022
- Pedalpoint LLC 설립- 스틸싸이클에스씨㈜ 인수

2023
- 켐코㈜ 편입

2024

-
Kataman Metals, LLC 인수

마. 주요종속회사의 연혁

상호
주요 사업
회사의 연혁

Sun Metals Holdings Ltd
신재생에너지 개발,풍력발전,수소산업 개발
- 2020년 10월 : Ark Energy MacIntyre Pty Ltd 설립- 2021년 01월 : Ark Energy Corporation Pty Ltd 설립- 2021년 04월 : Ark Energy H2 Pty Ltd 설립- 2022년 05월 : Epuron Holdings Pty Ltd 인수- 2024년 05월 : MacIntyre Wind Farm 자산 취득

케이지트레이딩㈜
비철금속 수출입업
- 2020년 03월 : 에스아이앤엘 주식회사 설립- 2021년 05월 : Sorin India Private Limited. 설립- 2021년 11월 : Lion Tankers Pte. Ltd. 설립- 2024년 08월 : '서린상사㈜'에서 '케이지트레이딩㈜'로 상호 변경

스틸싸이클㈜
원료 재생 및환경복원업

- 2022년 09월 : 스틸싸이클에스씨㈜ 자회사 편입- 2022년 10월 :'㈜징크옥사이드코퍼레이션'에서 '스틸싸이클
㈜'로 상호 변경

Pedalpoint LLC
자원순환 사업
- 2022년 07월 : Igneo Holdings LLC 인수- 2024년 04월 : Kataman Metals, LLC 인수

켐코㈜
황산니켈 및 축전지부분품의 제조 및 판매

- 2022년
08월 : 한국전구체 주식회사 설립- 2023년 12월 : 올인원니켈제련소 착공

3. 자본금 변동사항

(단위 : 원, 주)

종류
구분
제51기(2024년말)
제50기(2023년말)
제49기(2022년말)
제48기(2021년말)
제47기(2020년말)

보통주
발행주식총수
20,703,283
20,908,588
19,863,158
18,870,000
18,870,000

액면금액
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000

자본금
104,542,940,000
104,542,940,000
99,315,790,000
94,350,000,000
94,350,000,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
104,542,940,000
104,542,940,000
99,315,790,000
94,350,000,000
94,350,000,000

주1) 2022년말 발행주식총수 : 2022년 8월 5일 유상증자 결정 공시를 하였으며, 신주의 효력이 발생하는 시점인 2022년 8월 19일(유상증자 주금납입일의 익일)부터 발행주식총수는 신주(993,158주)를 포함한 19,863,158주로 변동되었습니다.주2) 2023년말 발행주식총수 : 2023년 8월 30일 유상증자 결정 공시를 하였으며, 신주의 효력이 발생하는 시점인 2023년 9월 13일(유상증자 주금납입일의 익일)부터 발행주식총수는 신주(1,045,430주)를 포함한 20,908,588주로 변동되었습니다.

주3) 당기말 발행주식총수 : 2023년 11월 9일 1,000억원의 자기주식취득 신탁계약 결정 및 주식소각 결정 공시를 하였고, 2024년 5월 8일 취득 완료 및 전량(205,305주) 소각집행함으로써 당사의 발행주식총수는 20,703,283주로 감소하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수
증권신고서 제출일 전일(2025.03.31) 현재 당사의 정관상 발행가능한 주식의 총수는 48,000,000주이며, 현재까지 발행한 주식의 총수는 보통주 20,908,588주이나, 자기주식취득 신탁계약(2023.11.09)에 따라 취득한 205,305주를 전량 소각집행(2024.05.08)함으로써 발행주식 총수는 20,703,283주로 감소하였습니다. 또한, 추가로 2건의 자기주식취득 신탁계약(2024.05.08 및 2024.08.07)과 공개매수(2024.10.04)를 통해 자기주식 2,539,726주를 취득하였습니다. 이후 두 번의 자기주식 처분(2025.02.06 및 2025.03.14)을 통해 14,118주가 감소하여 증권신고서 제출일 전일(2025.03.31) 현재 당사의 자기주식수는 2,539,726주이며 유통주식수는 18,177,675주입니다.당사는 2025년 1월 23일 임시주주총회에서 발행주식 액면분할 및 액면분할을 위한 정관 변경의 건을 결의하였으나, 2025년 3월 7일 주주총회결의 효력정지 가처분(서울중앙지방법원 2025카합20144) 결정에 따라 결의의 효력이 정지되었습니다. 당사는 2025년 3월 11일 가처분 이의신청서를 접수하였고, 2025년 2월 28일 ㈜영풍 및 ㈜한국기업투자홀딩스는 임시주주총회에서 가결된 정관 일부 변경의 건에 대하여 주주총회결의취소 청구의 소(서울중앙지방법원 2025가합9085)를 신청하였습니다. 당사 정관 제5조에 따라 발행할 주식의 총수는 48,000,000주에서 480,000,000주로 변경되었으나, 해당 사유가 해소될 때 까지 액면분할 일정을 유예합니다.

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
48,000,000
-
48,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
20,908,588
-
20,908,588
주1)

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
205,305
-
205,305
주2)

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
205,305
-
205,305
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
20,703,283
-
20,703,283
-

Ⅴ. 자기주식수
2,525,608
-
2,525,608
주3)

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
18,177,675
-
18,177,675
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
12.2
-
12.2
-

주1) Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 : 2023년 8월 30일 유상증자 결정 공시를 하였으며, 신주의 효력이 발생하는 시점인 2023년 9월 13일(유상증자 주금납입일의 익일)부터 발행주식총수는 신주(1,045,430주)를 포함한 20,908,588주로 변동되었습니다.주2) Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 : 2023년 11월 9일 1,000억원의 자기주식취득 신탁계약 결정 및 주식소각 결정 공시를 하였고, 2024년 5월 8일 취득 완료 및 전량(205,305주) 소각집행함으로써 당사의 발행주식총수는 20,703,283주로 감소하였습니다.주3) Ⅴ. 자기주식수 : 2024년 5월 8일 체결한 자기주식취득 신탁계약을 통해 2024년 11월 8일 289,703주를 취득 완료하였으며, 2024년 8월 7일 자기주식취득 신탁계약을 체결하여 2024년 11월 8일 공시한 취득상황보고서 기준 자기주식 209,993주를 추가 취득하였습니다. 또한 Troika Drive Investment, L.P.와 공동으로 2024년 10월 4일부터 23일까지 공개매수를 진행하여 2,040,030주를 취득하였습니다. 이후 2025년 2월 6일 및 2025년 3월 14일 자기주식 처분을 통해 14,118주를 처분하였습니다.
나
. 자기주식(1) 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
2,040,030
-
-
2,040,030
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
2,040,030
-
-
2,040,030
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
103,892
601,109
495,008
-
209,993
주2,3)

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
495,008
14,118
205,305
275,585
주3,4)

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
103,892
1,096,117
509,126
205,305
485,578
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
103,892
3,136,147
509,126
205,305
2,525,608
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주1) 기초수량은
2024.01.01 기준, 기말수량은 2025.03.31 기준임.주2) 상기 신탁계약에 의한 취득 항목의 수탁자 보유물량 중 기초수량 103,892주와 취득(+) 수량 101,413주(합계 205,305주)는 2023년 11월 9일 체결한 신탁계약에 의해 취득한 수량이며, 이를 제외한 취득(+) 수량의 나머지는 2024년 5월 8일(289,703주) 및 2024년 8월 7일(209,993주) 체결한 추가신탁계약에 의해 취득한 수량입니다.주3) 상기 신탁계약에 의한 취득 항목의 수탁자 보유물량 중 처분(-) 수량 및 현물보유물량 중 취득(+) 수량의 205,305주는 2024년 5월 8일 자기주식취득 신탁계약 해지에 따라 수탁자가 회사에 반환한 물량이며, 이를 소각 집행하였습니다. 나머지 289,703주는 2024년 5월 8일 체결한 추가신탁계약을 2024년 11월 8일 해지함에 따라 수탁자가 회사에 반환한 물량입니다.주4) 당사는 임직원 평가보상을 위해 자기주식 14,118주를 우리사주조합에 무상출연하는 방식으로 처분하였습니다. 자세한 내용은 2025년 2월 10일 및 2025년 3월 18일 공시한 당사의 자기주식처분결과보고서를 참고하시기 바랍니다.

(2) 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 주, %)

구 분
취득(처분)예상기간
예정수량(A)
이행수량(B)
이행률(B/A)
결과보고일

시작일
종료일

직접 취득
2024.10.04
2024.10.23
3,623,075
2,040,030
56.3
2024.10.28

(3) 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %, 회)

구 분
계약기간
계약금액(A)
취득금액(B)
이행률(B/A)
매매방향 변경
결과보고일

시작일
종료일
횟수
일자

신탁 해지
2023.11.09
2024.05.08
100,000
99,046
99.0
0
-
2024.05.08

신탁 해지
2024.05.08
2024.11.08
150,000
149,587
99.7
0
-
2024.11.08

신탁 체결
2024.08.07
2025.05.07
400,000
112,506
28.1
0
-
-

주) 상기 2024년 8월 7일 체결된 신탁 계약은 경영권 분쟁 상황으로 인한 주가 변동폭 확대로 계획 대비 이행률이 낮습니다.

다. 자기주식 보유현황(1) 자기주식 보유현황

(단위 : 주)

취득방법
취득(계약체결)결정 공시일자
주식종류
취득기간
취득목적
최초보유예상기간
최초취득수량
변동 수량
기말수량
비고

처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
2024.10.02
보통주
2024.10.04~2024.10.23

자기주식 공개매수를 통한 주가안정,
기업가치 제고 및 주주 권익 보호(주식 소각)

-
2,040,030
-
-
2,040,030
주1)

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

신탁계약에의한 취득
2023.11.09
보통주
2023.11.09~2024.05.08
주주가치 제고(주식소각)
-
205,305
-
205,305
-
주2)

2024.05.03
보통주
2024.05.08~2024.11.08
주식 소각 및 임직원 평가보상 등
-
289,703
-
-
289,703
-

2024.08.07
보통주
2024.08.07~2025.05.07
소각 등을 포함한 주주가치 제고
-
209,993
-
-
209,993
-

기타 취득
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

총계

2,745,031
-
205,305
2,539,726
-

(2) 자기주식 보유 목적

당사는 자기주식 공개매수를 통한 주가안정, 기업가치제고 및 주주권익 보호를 도모하고, 자기주식 소각을 통해 주주가치를 제고하며, 우리사주조합에 대한 처분 등 임직원 평가보상에 활용하기 위해 자기주식을 보유하고 있습니다.

(3) 자기주식 취득 계획

본 보고서 제출일 기준 현재 확정된 자기주식 추가 취득 계획은 없으나, 자기주식 취득계획이 확정되는 대로 관련 법령에 따라 공시 등의 절차를 적법하게 이행하도록 하겠습니다.

(4) 자기주식 소각 및 처분 계획

본 보고서 제출일 기준 현재 당사는 2024.05.03. 공시한 목적과 같이 임직원 평가보상을 위해, 2025.02.05 이사회 승인을 거쳐 자기주식 6,324주를 우리사주조합에 무상출연하는 방식으로 처분하였습니다. 또한 2025.03.13. 이사회 승인을 거쳐 임직원 평가보상을 위해 자기주식 7,794주를 우리사주조합에 처분하였습니다.당사는 2024.10.02. 공시한 바와 같이 자기주식 공개매수를 통해 취득한 자기주식 2,040,030주를 전량 소각할 예정입니다. 당사는 제51기 정기주주총회의 결의를 통해 임의적립금을 미처분이익잉여금으로 전환하는 내용의 연결 및 별도 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인 이후 2025년 내 이사회 승인을 통해 관계법령 등에 따라 소각 및 공시 등의 절차를 적법하게 이행하도록 하겠습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 이력
(1) 정관의 최근 개정일당사 정관의 최근 개정일은 2025년 1월 23일이며, 임시주주총회에서 변경되었습니다. 2025년 1월 23일 임시주주총회 결의 사항 중 이사 수 상한 설정, 액면분할, 사외이사 이사회 의장 선임, '先배당ㆍ後투자' 도입, 분기배당 도입은 2025년 3월 7일 주주총회결의 효력정지 가처분(서울중앙지방법원 2025카합20144) 결정에 따라 결의의 효력이 정지되었으며, 당사는 2025년 3월 11일 가처분 이의신청서를 접수하였습니다. 또한 2025년 2월 28일 ㈜영풍 및 ㈜한국기업투자홀딩스는 임시주주총회에서 가결된 정관 일부 변경의 건에 대하여 주주총회결의취소 청구의 소(서울중앙지방법원 2025가합9085)를 신청하였습니다.
2025년 3월 28일 제51기 정기주주총회에서는 정관 변경 안건이 상정되었고, 제2-5호 의안인 '분리 선출 가능한 감사위원 수 설정' 의 부결을 제외한 제2-1~4호 의안이 원안대로 승인되어 정관이 일부 변경되었습니다.

(2) 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2023.03.17
제49기 정기주주총회
- 임원직급 폐지 등
- 임원직급 체계 변경 반영

2024.03.19
제50기 정기주주총회

- 사업목적 수정 및 추가(제1장 총칙)
- 사채발행(제3장 사채)- 이사 및 이사회(제5장 이사와 이사회)- 주식소각(제6장 계산)

- 천연가스 관련 업의 명확화, 전기공급 및 판매업 추가
- 내용의 실질적인 변경없이 현행표준정관에 따라 상법, 자본시장법에 부합하는 내용으로 문구 정비- 개정상법 반영하여 이사 및 이사회 관련 예외조항 신설- 개정상법 반영하여 사실상 사문화된 조항 삭제

2025.01.23
임시주주총회

- 이사의 선임, 보수 및 퇴직금- 이사의 수, 임기-
회사가 발행할 주식의 총수, 일주의 금액, 우선주식의 수와 내용- 이사회의 소집, 이사외의 의장 및 결의- 이익배당- 분기배당

- 집중투표제 도입- 이사회 비대화에 따른 경영 비효율을 방지하기 위한 이사 수 상한 설정- 액면분할- 사외이사 이사회 의장 선임- '先배당
ㆍ
後투자' 도입
- 분기배당 도입

2025.03.28
제51기 정기주주총회
- 이사의 수, 임기- 이사회의 소집, 이사회의 의장 및 결의- 이익배당- 분기배당

- 이사회 비대화에 따른 경영 비효율을 방지하기 위한 이사 수 상한 설정- 사외이사 이사회 의장 선임을 위한 정관 변경
- '先배당ㆍ後투자' 도입- 분기배당 도입

나. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
광산물 제련에 의한 아연괴, 카드뮴괴, 전기동, 산화코발트, 황산(10%이상), 산화카드뮴, 염화아연, 황화아연 및 기타 부산물의 제조 판매
영위

2
연괴, 은괴, 금괴, 비스머스괴, 앤티모니괴, 산화앤티모니, 인듐괴 및 기타 비철금속의 제조 판매
영위

3
비철금속의 합금 및 화합물의 제조 판매
영위

4
알루미늄 2차지금 및 합금의 제조 판매
영위

5
열공급사업
영위

6
무기화학 및 유기화학 제품 제조 판매
영위

7
형광체 및 관련소재 제조 판매
영위

8
전자공업용 약품 및 정밀화학원제 제조 판매
영위

9
전자재료, 반도체재료 및 전자관용재료 제조 판매
영위

10
폐기물 처리업
영위

11
폐기물 재생 및 이용업
영위

12
폐기물처리시설 설계 및 시공업
미영위

13
환경오염방지시설업
미영위

14
산화철(Ferric Oxide), 분철, 함은연재 및 용재 제조 판매
영위

15
광업
영위

16
레미콘의 제조 판매
미영위

17
건설용 석재채굴업
미영위

18
건설용 모래 및 자갈 채취업
미영위

19
산업용 모래 채취업
미영위

20
전 각호의 제품 및 부산물의 가공 판매
영위

21
귀금속 장신구 및 관련제품 제조 판매
미영위

22
귀금속 장신구, 시계 및 관련제품의 도,소매업
미영위

23
금화의 판매
미영위

24
일반무역업, 무역대리업
영위

25
부동산 임대업
영위

26
보관 및 창고업
영위

27
화물운송업
미영위

28
육상 및 수상화물하역업
미영위

29
기술용역업
미영위

30
폐수 재이용업
미영위

31
운동설비 운영업
미영위

32
종합소매업
미영위

33
컴퓨터 및 기타 사무용기기 판매
미영위

34
소프트웨어 자문, 개발 및 공급업
영위

35
종합건설업
미영위

36
건축 공사업
영위

37
산업기계 제작 설치업
영위

38
기계보수 및 각종기기 보수업
영위

39
기계 및 장비 임대업
영위

40
위 36호 내지 39호에 관련한 용역업
미영위

41
전자상거래 및 인터넷 관련 사업
영위

42
액체 및 기체상태의 산소, 질소, 아르곤의 제조 및 판매
영위

43
비철금속 분말의 제조 판매
영위

44
토양정화업
미영위

45
천연가스 수출입 및 판매업
영위

46
전기공급 및 판매업
영위

47
전 각호의 사업에 부대 관련한 일체의 사업
미영위

다. 사업목적 변경(1) 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

수정
2024년 03월 19일
45. 천연가스 수출입업
45. 천연가스 수출입 및 판매업

추가
2024년 03월 19일
-
46. 전기공급 및 판매업

(2) 변경 사유

변경일
사업 목적
변경 취지 및 목적, 필요성
사업목적 변경 제안 주체

사업목적 변경이

회사의 주된 사업에 미치는 영향

2024년 03월 19일
45. 천연가스 수출입 및 판매업
천연가스 판매업의 추가
이사회
에너지 공급의 유연성 확보

46. 전기공급 및 판매업
전기공급 및 판매업의 추가

(3) 추가한 사업의 내용과 전망- 정관상 사업목적 추가 현황표

구 분
사업목적
추가일자

1
45. 천연가스 수출입 및 판매업
2024년 03월 19일

2
46. 전기공급 및 판매업
2024년 03월 19일

- 사업의 내용과 전망

사업목적
사업 분야(업종, 제품 및서비스의 내용 등) 및진출 목적
시장의 주요 특성,규모 및 성장성
신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액,투자자금 조달원천,예상투자회수기간 등
사업 추진현황 및향후 추진 계획
기존 사업과의연관성(현황)
주요 위험
미추진 사유

45.천연가스 수출입및 판매업
- 잉여LNG에 대해서는 한국가스공사에 처분(판매) 필요- 현재 정부가 민간 LNG비축 및 3자판매를 허용하는 제도(국가자원안보 특별법) 도입을 추진 중
유연한 에너지원 활용을 통한 비용절감 및 수급안정
신규 설비투자가 아닌 공급 및 판매업에 대한 추가이므로, 현재 이로인해 예상되는 자금소요금액은 없음
제도 도입 후추진검토 예정
- 현재 당사는 천연가스(LNG) 자가소비용 직수입을 통해 LNG발전소 가동 중
전력원가 리스크감소 예상
해당사항 없음

46.전기공급및 판매업
- 향후 중장기적으로 고려아연 및 계열사 전기수요 100% 자가공급 목표- (일부구역)전기사업자 취득을 통해 계열사 전기공급 및 판매업 영위 목적으로 선반영
중장기적 목표로사업추진 검토 중
- 현재 당사의 발전소는 자가용발전소로서 계열사 공급 불가- 잉여전기는 총발전량의 30%까지 한전에 역송(판매)가능

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

지배회사인 고려아연㈜는 비철금속제련회사로서 아연과 연의 생산 및 판매를 주업종으로 영위하고 있으며 기타 금, 은, 동, 황산 등은 아연과 연의 제련과정에서 회수하는 유가금속과 부산물의 일종으로 생산하고 있습니다.지배회사인 고려아연㈜의
연결대상 종속회사는 79개사
이며, K-IFRS 양적기준(직전사업연도 개별재무제표상 자산총액이 지배회사 개별재무제표상 자산총액의 10% 이상이거나 750억원 이상인 영업부문은 반드시 포함)에 따라, 이 기준에 부합하는 주요종속회사를 사업부문으로 묶어 작성하였습니다. 사업부문별로 지배회사와 동일한 비철금속제조 및 판매업(Sun Metals Corporation Pty Ltd), 지배회사 제품에 대한 해외수출을 하는 비철금속 수출입업(케이지트레이딩㈜), 광산개발업(KZ Minerals Holdings Pte Ltd, ICM Pachapaqui S.A.C.) 등이 있으며, 그 외에 당사는 핵심사업인 제련업을 기반으로 한 자원순환 사업(스틸싸이클㈜, Zinc Oxide Corporation Vietnam LLC, Pedalpoint Holdings, LLC), 신재생에너지 및 수소개발 사업(Ark Energy Corporation Pty Ltd), 2차전지 소재 사업(케이잼㈜) 등의 신규 사업을 확대하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

[지배 회사]

가. 주요 제품에 관한 내용
당사의 주요 제품인 아연은 일반적으로 철강재의 보호피막으로 사용되며, 강관, 강판, 철선ㆍ철구조물 등의 소재에 도금용으로 사용됩니다. 그 이외에 Die-Casting 및 동합금용 원재료로 이용되기도 합니다. 또한 연 수요의 대부분이 배터리 제조용이며 이외에는 Litharge, 전선피복, 땜납, 방사선차폐, 안료, 방수재, 방음재, 총탄, 솔더 등 그 용도는 다양합니다. 금, 은, 동 등 귀금속의 경우에는 산업재 또는 장신구, 투자 수요 등이 있습니다. 특히 당사는 이러한 다양한 금속 및 제품의 통합 생산 공정을 통해그 효율을 극대화하고 있으며, 최종적으로 발생되는 residue 또한 clean slag로 방출하여 골재로 판매하는 등 환경영향을 최소화하여 세계 최고의 친환경 제련소로 거듭나기 위해 노력하고 있습니다. 당기말 현재 당사의 주요 생산품목에 대한 용도와 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품목
구체적용도
2024년
2023년
2022년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

비철금속제조 및 판매
제품
아연
용융아연도금, Die-Casting합금, 전기아연도금, 신동, 금속화학 등
2,560,480
31.7
2,459,809
33.7
3,033,035
37.5

연
축전기전극, 안료, 땜납, 활자합금, 전선피복용, Bearing합금 등
1,420,572
17.6
1,300,682
17.8
1,344,319
16.6

금
전기도금, 화폐, 전기접점, 장식품, 치과재료 등
748,178
9.2
755,687
10.4
889,665
11.0

은
사진감광재료, 전기도금, 전기접점, 치과재료 등
2,383,624
29.5
1,924,177
26.4
1,836,115
22.7

동
전선, 전지, 냉난방 배관, 전자재료, 동전 등
389,411
4.8
343,877
4.7
297,510
3.7

기타
-
586,751
7.3
506,837
7.0
680,734
8.4

합계
-
8,089,016
100.0
7,291,069
100.0
8,081,378
100.0

나. 가격변동 추이(1) 주요 제품에 대한 가격변동(단가) 추이

(단위 : 원)

구 분

2024년

2023년

2022년

아연(/MT)
내수
3,866,265
3,830,089
4,780,895

수출
3,802,881
3,728,848
4,780,818

연(/MT)
내수
3,170,722
3,134,565
3,112,991

수출
3,194,727
3,177,179
3,205,759

금(/KG)
내수
105,184,537
81,188,789
74,735,014

수출
-
81,480,036
75,000,406

은(/KG)
내수
1,222,514
990,163
898,937

수출
1,207,947
976,420
901,501

동(/MT)
내수
12,469,044
11,135,941
11,387,924

수출
12,663,996
11,090,748
11,472,390

(2) 가격변동(단가) 요인

구분
가격변동 요인

아연
- 국제시장(LME)가격은 2024년 평균 U$2,777.34/MT로 전년동기대비 약 5%(U$128.31/MT) 상승- 글로벌 산업 경기침체로 건설, 토목, 전기/전자 실수요 감소에도 불구, 글로벌 정광 및 메탈 생산 감소에 따른 공급 부족으로 가격 상승- 2024년말 아연괴 LME재고 약 234,900톤, 직전분기대비 6% 감소

연
- 국제시장(LME)가격은 2024년 평균 U$2,072.67/MT로 전년동기대비 약 3%(U$65.01/MT) 하락- 글로벌 긴축 기조 장기화에 따른 경기 침체 우려, 중국 수요 부진 등이 비철금속 가격 압박 요인- 특히 4분기 미 연준의 금리 강경책 및 중국 경제 둔화에 따른 디플레이션 우려, 계절적 수요 둔화 전망 등으로 가격 하락세

금, 은
- 금 가격(LBMA)은 2024년 평균 U$2,387.20/OZ로 전년동기대비 약 23%(U$444.20/OZ) 상승- 은 가격(LBMA)은 2024년 평균 U$28.24/OZ로 전년동기대비 약 21%(U$4.85/OZ) 상승- 미 자국 우선주의 경제정책 강화 예상에 따른 안전자산 수요 증가- 미 연준의 두 차례 금리 인하 단행에 따른 인플레이션 헷지 용도 강화

동
- 국제시장(LME)가격은 2024년 평균 U$9,144.09/MT로 전년동기대비 약 8%(U$660.69/MT) 상승- 에너지 전환 수요가 주요 상승 원인

[연결대상 종속회사]

□ 비철금속 제조 및 판매부문(대상회사 : Sun Metals Corporation Pty Ltd)가. 주요 제품에 관한 내용종속회사인 Sun Metals Corporation Pty Ltd(이하 SMC)의 주요 제품인 아연은 건설재료나 철구조물의 도금용 소재로 사용됩니다. 제품의 약 86%는 주로 아시아와 북미지역으로 수출이 되고 나머지 14%는 호주 내수시장에서 도금용소재로 판매되고 있습니다. 또한 공정 중에 생산되는 부산물인 황산은 농업용 비료의 소재로 사용되며 주로 호주 내에서 대부분 소비가 이루어지고 있습니다. 그 밖에 비철금속 제련의 원재료로 사용되는 Low Grade Zinc Concentrate와 Low Grade Lead Concentrate 등이 판매되고 있습니다.
당기말 현재 SMC의 주요 생산품목에 대한 용도와 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD, %)

사업부문
매출유형
품목
구체적용도
2024년
2023년
2022년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

비철금속제조 및 판매
제품
아연
용융도금, 금속화학
550,020
85.5
592,229
87.8
525,788
87.4

황산
비료용 화학소재
12,923
2.0
18,707
2.8
25,615
4.3

기타
비철금속 제련의 원재료
80,621
12.5
63,673
9.4
50,127
8.3

합계
-
643,564
100.0
674,610
100.0
601,530
100.0

나. 가격변동 추이(1) 주요 제품에 대한 가격변동(단가) 추이

(단위 : USD/MT)

구분
2024년
2023년
2022년

아연
내수
2,919
2,820
3,683

수출
2,798
2,705
3,591

황산
내수
40
48
84

수출
84
55
77

기타
내수
-
4,647
-

수출
814
401
458

주) 판매단가는 총 판매금액을 수량으로 나눈 금액입니다.(2) 가격변동(단가) 요인
SMC에서 판매되는 아연 제품의 가격은 국제시장가격(LME) 및 환율에 연동되어 책정되므로 세계상품시장의 변동에 민감합니다. 2024년 평균 LME 가격은 약 U$2,777.37/MT로 전년동기대비 약 4.8% 상승한 가격에 거래되었습니다.

□
비철금속 수출입 부문(대상회사 : 케이지트레이딩㈜)가. 주요 상품, 서비스에 관한 내용종속회사인 케이지트레이딩㈜의 주요
내수 상품인 알루미늄은 자동차, 건설, 전자기기 및 항공우주 등의 소재로 주요 사용되며, 그 이외에 주방용품, 해양, 용접재료 등의 용도로 사용되기도 합니다. 주요 수출 상품으로는 아연과 연(납)이 있으며, 아연은 강관, 강판, 철구조물 등의 소재에 도금용으로 사용되며, 그 이외에 Die-Casting 및 동합금용 원재료로 이용되기도 합니다. 연(납)의 경우 대부분 배터리 제조용이며, 이외에는 땜납, 방사선차폐, 안료, 방수재, 방음재 등의 용도로 사용됩니다. 당기말 현재 케이지트레이딩㈜의 주요 상품 등에 대한 용도와 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위 :
백만원, %)

사업부문
매출유형
품목
구체적용도
2024년
2023년
2022년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

비철금속수출입
상품
알루미늄괴,아연괴, 연괴 등
자동차 강판, 건설/항공 자재,Die-Casting 합금, 연축전기전극 등
1,045,008
93.8
1,458,686
95.4
2,379,847
97.7

운송용역
서비스
해상운송용역 외
45,942
4.1
44,528
2.9
32,279
1.3

상품중개 외
서비스
수출입수수료 외
22,918
2.1
25,815
1.7
23,406
1.0

합 계

1,113,868
100.0
1,529,029
100.0
2,435,532
100.0

나. 가격변동 추이

(1) 주요 상품 등에 대한 가격변동(단가) 추이

(단위 : 원/MT)

구분
2024년
2023년
2022년

아연
4,030,498

3,775,045

4,849,447

연
3,014,303

3,030,861

3,069,097

알루미늄
3,540,105
3,150,440
3,741,327

주) 판매단가는 총 판매금액을 수량으로 나눈 금액입니다.

(2) 가격변동(단가) 요인
케이지트레이딩㈜에서 판매되는 아연 및 연
가격단가는 지배회사인 고려아연㈜와 유사하므로 지배회사의 내용을 참고하시기 바랍니다. 알루미늄의 가격은 자동차, 건설, 항공, 전자 등 산업에서의 수요 및 주요 생산국(중국, 러시아 등)의 공급 등 국제 경제 상황에 따라 변동됩니다.
□
자원순환 사업 부문 (대상회사 : 스틸싸이클㈜)가. 주요 제품에 관한 내용

종속회사인 스틸싸이클㈜의 주요 제품인 조산화아연(HZO)은 순도 높은 아연 제품의 원료로 사용되며, 일반적으로 아연은 건설재료나 철구조물의 도금용 소재로 사용됩니다. 제품은 100% 전량 고려아연㈜ 및 SMC에 납품하고 있으며, 당기말 현재
스틸싸이클㈜의
주요 생산품목에 대한 용도와 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위 :
백만원, %)

사업부문

매출유형

품목

구체적용도

2024년
2023년
2022년

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

자원순환사업

제품

조산화아연

(HZO) 외

아연제품의 원재료 등
83,286
98.7
70,013
98.4
103,230
99.5

제품

(EAFD처리비)

조산화아연(HZO) 외

아연제품의 원재료 등
1,066
1.3
1,128
1.6
-
-

상품
무연탄
조산화아연 생산 부원료
-
-
-
-
530
0.5

합계
-
84,352
100.0
71,141
100.0
103,760
100.0

나. 가격변동 추이

(1) 주요 제품에 대한 가격변동(단가) 추이

(단위 : 원/MT)

구분

2024년
2023년
2022년

조산화아연

1,769,367
1,426,889
1,969,848

(2) 가격변동(단가) 요인스틸싸이클㈜에서 판매되는 아연 가격단가는 지배회사인 고려아연㈜와 유사하므로 지배회사의 내용을 참고하시기 바랍니다. 단, 조산화아연은 지배회사인 고려아연㈜의 제품보다 순도가 낮은 반제품 상태이기 때문에 단가에 차이가 있습니다.

(대상회사 : Zinc Oxide Corporation Vietnam LLC)가. 주요 제품에 관한 내용

종속회사인 Zinc Oxide Corporation Vietnam LLC(이하 ZOCV)의 주요 제품인 산화아연(IZO)은 세라믹 소재의 표면 코팅용 소재로 주로 사용됩니다. 제품의 60~70% 가량은 스페인 및 기타국가의 세라믹 업체 수출, 나머지 30~40% 내외는 베트남 세라믹 업체에 납품하고 있습니다. 산화아연 생산 과정에서 발생하는 부산물인 Pb Residue(함은연재)는 연, 은 생산을 위한 2차 원료로 전량 지배회사인 고려아연㈜에 판매하고 있으며, 당기말 현재 ZOCV의 주요 생산품목에 대한 용도와 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : VND억, %)

사업부문

매출유형

품목

구체적용도

2024년
2023년
2022년

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

자원순환

사업

제품

산화아연 (IZO)
세라믹 소재 표면 코팅
4,966
97.0
2,639
95.6
4,910
97.8

부산물
Pb Residue
연 및 은 2차원료
153
3.0
120
4.4
109
2.2

합계
-
5,119
100.0
2,759
100.0
5,019
100.0

나. 가격변동 추이

(1) 주요 제품에 대한 가격변동(단가) 추이

(단위 : VND/MT)

구분

2024년
2023년
2022년

산화아연

53,655,820
52,164,640
66,021,913

(2) 가격변동(단가) 요인ZOCV에서 판매되는 아연 가격단가는 지배회사인 고려아연㈜와 유사하므로 지배회사의 내용을 참고하시기 바랍니다. 단, 산화아연은 지배회사인 고려아연㈜의 제품보다 순도가 낮은 반제품 상태이기 때문에 단가에 차이가 있습니다.

(대상회사 : Pedalpoint Holdings, LLC)

종속회사인 Pedalpoint Holdings, LLC(이하 Pedalpoint)는 E-Waste의 수거, 파쇄 및 선별을 하는 evTerra와 그 제품들을 받아 소성을 통해 Metal Scrap 등을 생산하는 Igneo France 등의 운영을 통해 동 2차 원료를 생산하고, 이를 고려아연㈜ 등에 납품함으로써 자원순환 사업에 기여하고 있습니다. 또한, 2024년 4월 Pedalpoint는 미국의 글로벌 Metal Scrap 원료 트레이딩 기업인 Kataman Metals, LLC(이하 Kataman)를 인수하였습니다. Kataman은 북미, 남미, 아시아, 유럽 등의 재활용업체와 주요 제련소 등 300곳 이상의 스크랩 공급처 네트워크를 보유하고 있으며, 향후 고려아연㈜의 동 생산량 증가에 맞추어 안정적인 2차원료 공급에 기여할 예정입니다.
당기말 현재 Pedalpoint의 주요 생산품목에 대한 용도와 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, %)

사업부문

품목

구체적용도

2024년
2023년
2022년

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

자원순환사업
Metal Scrap 등
Trading
1,254,725,015
92.8
-
-
-
-

Metal Scrap 등

비철금속 제련의 원재료

97,362,257
7.2
61,971,062
100.0
22,304,013
100.0

합계
-
1,352,087,272
100.0
61,971,062
100.0
22,304,013
100.0

□ 신재생에너지 및 수소개발 사업부문(대상회사 : Ark Energy Corporation Pty Ltd)가. 주요 제품에 관한 내용

종속회사인 Ark Energy Corporation Pty Ltd(이하 Ark Energy)는 풍력, 태양광, 수소 및 에너지 저장 분야에 특화되어 있는 선도적인 재생에너지 사업을 진행하고 있습니다. 현재 Ark Energy의 주요 영업 활동은 신재생에너지 프로젝트 개발 및 전력 생산이며, 풍력, 태양광, 배터리 및 수소 자산의 개발, 건설 및 운영을 목표로 한 여러 프로젝트를 진행 중 입니다.Ark Energy의 현재 운영 업무 부문은 풍력 및 태양광 발전소 개발 부문과 전력 생산부문으로 나뉩니다. 개발 부문은 고객들과의 계약으로 새로운 풍력 및 태양광 발전소의 개발을 수행하며 이러한 계약에는 해당 풍력 또는 태양광 발전소의 건설단계 진입에 필요한 모든 개발 및 인허가 승인 업무도 포함됩니다. 전력 생산 부문은 현재 운영 중인 태양광 발전소에서 발생한 전기를 판매하는 부문입니다.

나. 가격변동 추이
Ark Energy는 사업영역 특성상 가격 동향에 영향을 미치는 요인들이 매우 변동적입니다.풍력 및 태양광 발전소 개발 비용은 고객과의 계약 조건을 기반으로 하며, 이러한 조건들은 프로젝트별 고유한 특징에 따라 달라질 수 있습니다. 일반적으로 개발비용은 개발되는 자산의 규모과 연계되며, 프로젝트의 실제 개발이 계약서에 합의된 주요 단계가 될 때마다 지불됩니다. 이러한 주요 단계에 대한 도달여부는 종종 제3자의 승인 또는 고객의 조치에 따라 결정되기 때문에 정확한 현금흐름을 예측하는 것은 어렵습니다. 전력 생산에 대한 가격 구조는 일반적으로 20년 이상의 장기 전력 구매 계약(PPA, Power Purchase Agreement)을 기반으로 하며, 재생에너지의 전력 생산량은 연간 기상 조건에 따라 달라질 수 있기 때문에 매출액도 그에 따라 변동될 수 있어 정확한 판매 추이를 제공하기는 어렵습니다.
□
2차전지 소재 사업 부문
(대상회사 : 켐코㈜)가. 주요 제품에 관한 내용
종속회사인 켐코㈜의 주요 제품인 황산니켈(NiSO4)은 2차전지의 원료로 사용되고 있습니다. 생산량의 대부분은 2차전지 관련 업체로 납품되고 있으며, 일부 도금업체에도 납품이 이루어지고 있습니다.
당기말 현재 켐코㈜의 주요 생산품목에 대한 용도와 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품목
구체적용도
2024년
2023년
2022년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

2차전지 소재 사업
제품 및 반제품
황산니켈(NiSO4)
2차전지의 원료
264,032
93.5
301,056
96.6
265,406
85.6

기타
제품
황산니켈(NiSO4)
도금의 원료
818
0.3
4,637
1.5
6,925
2.2

상품
니켈(Ni)
황산니켈의 원재료
11,850
4.2
5,765
1.9
37,978
12.2

용역
Processing Service
니켈의 황산니켈 가공
5,597
2.0
-
-
-
-

합계
-
282,297
100.0
311,458
100.0
310,309
100.0

주) 니켈 LME 변동에 대응하기 위한 신규 유상사급 계약 거래를 체결함에 따라 2024년 용역제공거래 발생하였습니다.

나. 가격변동 추이(1) 주요 제품에 대한 가격변동(단가) 추이

(단위 : 원/MT)

구분
2024년
2023년
2022년

황산니켈
5,540,350
6,514,495
7,809,886

주) 판매단가는 총 판매금액을 수량으로 나눈 금액입니다.(2) 가격변동(단가) 요인켐코㈜에서 판매되는 니켈 제품의 가격은 국제시장가격(LME) 및 환율에 연동되어 책정되므로 세계상품시장의 변동에 민감합니다. 2024년 평균 LME가격은 약 U$16,811.63/MT로 전년동기대비 약 21.7% 하락한 가격에 거래되었습니다.
(대상회사 : 케이잼㈜)
연결 대상에 해당하는 케이잼㈜의
당기말 주요
생산 품목에 대한 용도와 매출액은 없습니다. 현재 신규 공장을 준비 중인 관계로 기재할 사항이 없습니다.
□
광산개발 부문(대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui)

연결 대상에 해당하는 KZMH(ICM Pachapaqui)사의 주요 생산 품목에 대한 용도와 매출액은 없습니다. 현재 신규 선광장을 준비 중인 관계로 기존 설비의 조업을 중단한 상태입니다.

3. 원재료 및 생산설비

원재료에 관한 사항

[지배 회사]가. 주요 원재료 등의 현황당사의 주요 원재료는 아연제련 원료인 아연정광과 연제련 원료인 연정광이 있습니다.
당기 매입액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품목
구체적용도
매입액(비율)
비고

비철금속제조 및 판매
원재료
아연정광
아연제련 원료

1,684,452(40%)

Glencore 등

연정광
연제련 원료
2,531,042(60%)
Glencore 등

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

아연정광 및 연정광은 제련비의 하락 및 귀금속 국제 가격 상승으로 전기대비 상승하였으며, 당사의 원재료 매입에 대한 가격변동 추이와 산출기준은 다음과 같습니다.

(단위 : USD/DMT)

품 목
2024년
2023년
2022년

아연정광
수입
1,233
1,024
1,427

연정광
수입
2,973
2,625
2,490

※ 산출기준

- 기준품위 : 아연정광 Zn 53%, Ag 200gr 및 연정광 Pb 60%, Ag 2,200 gr

- 기준가격 : LME Zn 및 Pb cash price 및 LBMA Ag price

품 목

2024년
2023년
2022년

Zn (USD/MT)

2,777
2,649
3,485

Pb (USD/MT)

2,072
2,137
2,153

Ag (USD/t.oz)

28.25
23.39
21.75

다. 공급의 안정성 등당사는 안정적으로 정광을 확보하기 위하여 해외 다수 기업과 장기계약을 맺고 있으며 향후에도 안정적 원료 확보에 주력하겠습니다.

[연결대상 종속회사]
□
비철금속 제조 및 판매부문(대상회사 : Sun Metals Corporation Pty Ltd)
가. 주요 원재료 등의 현황종속회사인 SMC의 주요 원재료는 아연정광이며 호주 국내 광산업체와 공급계약을 통한 직접매입과 고려아연㈜를 통한 해외 간접매입을 통해 수급을 조달하고 있습니다. 당기 매입액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD)

사업부문
매입유형
품목
구체적용도
매입액
비고

비철금속제조 및 판매
원재료
아연정광
아연제련 원료
494,080
Cannington, San Cristobal,Red Dog, MIM 등

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이종속회사인 SMC의 원재료 매입에 대한 가격변동 추이와 산출기준은 다음과 같습니다.

(단위 : USD/DMT)

품목
2024년
2023년
2022년

아연정광
해외, 국내
1,157
869
1,322

※ 산출기준

- 기준품위 : 아연정광 Zn 53%, Ag 200gr

- 기준가격 : LME Zn 및 LBMA Ag price

품목

2024년
2023년
2022년

Zn (USD/MT)

2,777
2,649
3,485

Ag (USD/t.oz)

28.25
23.39
21.75

다. 공급의 안정성 등종속회사인 SMC는 호주 국내 광산업체와 직접 계약을 통해 정광을 매입하고 국내공급의 부족분은 지배회사인 고려아연㈜를 통해 정광을 공급받고 있습니다. 국내수급이 어려운 우기 계절에는 해외 구매 비율을 상승시켜 공급의 안정성을 유지합니다. 또한, 해외 정광의 공급 안정을 위해 SMC는 고려아연㈜와 해외 업체와의 연간 수요량의 일정량을 장기계약으로 조달하고 있습니다.

□
비철금속 수출입 부문(대상회사 : 케이지트레이딩㈜)해당사항 없음

□
자원순환 사업 부문 (대상회사 : 스틸싸이클㈜)가. 주요 원재료 등의 현황
종속회사인 스틸싸이클㈜의 주요 원재료는 제강분진(EAFD)이며, 국내외 제강사로부터 공급받고 있습니다. 당기 매입액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품목
구체적용도
매입액
비고

자원순환 사업

원재료
제강분진 외
조산화아연(HZO) 원료 등
64,104

현대제철 등

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이
종속회사인 스틸싸이클㈜은 국내 제강사로부터 LME에 따라 일정 비율로 원재료를 매입하고 있습니다. 단, 운반비는 종속회사인 스틸싸이클㈜가 부담하기 때문에 원재료비는 유류비 인상, 운송거리에 따라 변동될 수 있습니다.
다. 공급의 안정성 등
종속회사인 스틸싸이클㈜은 전기로를 사용하는 국내 제강사가 배출하는 제강분진을 원료로 사용하고 있습니다. 제강분진은 아연과 철분말 성분 등 중요 자원을 함유하고 있음에도 불구하고, 폐기물관리법에 의한 지정폐기물로 분류되어 있습니다. 이에 종속회사인 스틸싸이클㈜는 철강사들과 1년~2년의 계약으로 원료를 조달하고 있습니다.

(대상회사 : Zinc Oxide Corporation Vietnam, LLC)가. 주요 원재료 등의 현황
종속회사인 ZOCV의 주요 원재료는 제강분진(EAFD)이며, 베트남 내 제강사들로부터 공급받고 있습니다. 당기 매입액은 다음과 같습니다.

(단위 : VND억)

사업부문
매입유형
품목
구체적용도
매입액
비고

자원순환 사업

원재료
제강분진
산화아연(IZO) 원료
452

Posco Yamato등

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이종속회사인 ZOCV는 베트남 내 제강사로부터 아연 LME 가격 및 품위에 따라 단가를 산정하여 원재료를 매입하고 있습니다. 단, 운반비는 종속회사인 ZOCV가 부담하기 때문에 원재료비는 유류비 인상, 운송거리에 따라 변동될 수 있습니다.
다. 공급의 안정성 등종속회사인 ZOCV는 전기로를 사용하는 베트남 내 제강사가 배출하는 제강분진을 원료로 사용하고 있습니다. 제강분진은 아연과 철분말 성분 등 중요 자원을 함유하고 있음에도 불구하고, 베트남 환경법상 유해폐기물로 분류되어 있습니다. 이에 종속회사인 ZOCV는 지역 내 제강사들과 10년 장기계약으로 원료를 조달하고 있으며, 추가로 안정적인 원재료 공급을 위해 베트남 전역의 제강사들과 추가계약을 추진하고 있습니다.

(대상회사 : Pedalpoint Holdings, LLC)가. 주요 원재료 등의 현황
종속회사인 Pedalpoint는 재활용업체 등으로부터 E-Waste를 매입하여 소성품 등 Metal Scrap으로 가공하고 있습니다. 당기 매입액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD)

사업부문
매입유형
품목
구체적용도
매입액
비고

자원순환

사업

원재료
E-Waste
파쇄
18,470
-

PCB
소성
57,756
-

Metal Scrap 등
Trading
1,161,264
-

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이
종속회사인 Pedalpoint는 고정 가격으로 E-Waste를 매입하며, LME 가격에 따라 일정 비율로 PCB를 매입하고 있습니다. 단, 매입액 및 운반비는 각각의 계약조건이나 시장상황에 따라 변동될 수 있습니다.
다. 공급의 안정성 등
종속회사인 Pedalpoint는 가정이나 기업에서 발생하는 폐기물인 E-Waste를 원료로 사용하고 있습니다. E-Waste는 동, 금, 은이나 때때로 팔라듐 같은 중요 자원을 함유하고 있음에도 불구하고, 폐기물관리법에 의한 지정폐기물로 분류되어 있습니다. 종속회사인 Pedalpoint는 여타 기업 및 재활용업체들과 장기 계약으로 원료를 조달하고 있습니다.
□
신재생에너지 및 수소개발 사업부문(대상회사 : Ark Energy Corporation Pty Ltd)

해당사항 없음

□
2차전지 소재 사업 부문 (대상회사 : 켐코㈜)가. 주요 원재료 등의 현황종속회사인 켐코㈜의 주요 원재료는 Class1 니켈(니켈 파우더, 니켈 브리켓)입니다.
당기 매입액
은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품목
구체적용도
매입액
비고

2차전지 소재 사업

원재료
니켈 파우더
황산니켈(NiSO4) 원료
267,764
-

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이
니켈 국제 가격은
전년동기대비 하락
하였습니다.
다. 공급의 안정성 등종속회사인 켐코㈜는 2027년까지 니켈 장기공급계약을 통해 안정적으로 원료를 공급받고 있습니다.
(대상회사 : 케이잼㈜)
해당사항 없음

□
광산개발 부문(대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui)
해당사항 없음

생산 및 설비에 관한 사항

[지배 회사]
가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거당사는 연간 아연 64만톤, 연 43만톤, 금 12톤, 은 2,500톤, 동 34,000톤, 황산 150만톤 등을 생산할 능력을 보유하고 있습니다. 3교대로 작업을 실시하고 있으며, 공장의 부분적인 가동률은 각각 다르나, 주 공정인 아연조업은 연속조업으로 24시간 지속 생산하므로 '74톤(시간당 생산능력) ×8,760(연간 총 시간) = 약 64만톤/년' 으로 계산할 수 있습니다. 그 외 제품인 연, 금, 은, 동, 황산도 이와 같은 방식으로 계산할 수 있습니다
.

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 톤)

사업부문
품목
사업소
2024년
2023년
2022년

비철금속제조 및 판매
아연
온산제련소
630,151
640,020
640,067

연
445,040
413,328
412,432

금
7.08
9.22
11.89

은
2,010.22
1,974.43
2,074.94

동
32,121
31,050
26,419

황산
1,479,552
1,397,519
1,257,802

(2) 가동률당사의 제련소는 원료수급에서부터 최종제품 생산에 이르기까지 여러 단위공정으로 나누어져 있어 각각 단위공장의 공정을 거쳐 생산이 완료된다고 할 수 있습니다. 단위공장들은 설비보완을 위한 부분적인 정기보수가 있으며, 정기보수로 인한 일시적인 생산량 감소는 있을 수 있으나 전체적인 제품생산 공정 가동이 중단되지는 않습니다. 따라서 가동중단 없이 24시간 연속조업을 하고 있으므로 가동률은 100% 입니다.
다. 생산설비의 현황

자산항목 : 토지
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분(면적:㎡)
기초장부가액
당기 증감
당기상각
기말장부가액
비고(공시지가등)

증가
감소

온산제련소
자가
울산 온산
1,536,226
411,795
24,776
-
-
436,571
-

소 계
411,795
24,776
-
-
436,571
-

본사
자가
서울 노원
762
1,971
-
-
-
1,971
2,767

서울 동작
331

소 계
1,971
-
-
-
1,971
3,098

합 계
413,766
24,776
-
-
438,542
-

자산항목 : 건물
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분(면적:㎡)
기초장부가액
당기 증감
당기상각
기말장부가액
비고(공시지가등)

증가
감소

온산제련소
자가
울산 온산
781,183
367,825
72,307
190
21,000
418,942
177,165

온산프라자
자가
울산 온산
11,973
1,427
-
-
255
1,172
2,226

골프연습장
자가
울산 온산
983
362
-
-
20
342
276

본사
자가
서울 노원
1,419
3,435
-
-
130
3,305
5,797

서울 동작
927

합 계
373,049
72,307
190
21,405
423,761
186,391

자산항목 : 구축물
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분(면적:㎡)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

온산제련소
자가
울산 온산
344,510
210,627
26,501
46
12,084
224,998
-

온산프라자
자가
울산 온산
2,100
106
-
-
25
81
-

골프연습장
자가
울산 온산
7,701
517
-
-
39
478
-

합 계
211,250
26,501
46
12,148
225,557
-

자산항목 : 기계장치
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분(수량)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

온산제련소
자가
울산 온산
23,405
904,906
198,663
2,203
174,955
926,411
-

온산프라자
자가
울산 온산
3
-
-
-
-
-
-

골프연습장
자가
울산 온산
4
-
-
-
-
-
-

합 계
904,906
198,663
2,203
174,955
926,411
-

자산항목 : 차량운반구
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분(수량)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

온산제련소
자가
울산 온산
77
1,123
235
41
490
827
-

본사
자가
서울 종로
24
1,559
711
173
681
1,416
-

합 계
2,682
946
214
1,171
2,243
-

자산항목 : 공구기구비품
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분(수량)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

온산제련소
자가
울산 온산
3,307
16,311
11,369
24
7,963
19,693
-

온산프라자
자가
울산 온산
12
1
-
-
-
1
-

골프연습장
자가
울산 온산
10
-
-
-
-
-
-

본사
자가
서울 종로
152
7,509
6,823
2,689
2,417
9,226
-

합 계
23,821
18,192
2,713
10,380
28,920
-

자산항목 : 기타의 유형자산
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

온산제련소
자가
울산 온산
-
220,497
323,200
324,544
-
219,153
-

합 계
220,497
323,200
324,544
-
219,153
-

라. 설비의 신설ㆍ매입계획 등

(단위 : 백만원)

투자기간
투자대상 자산
투자효과
총투자액
기투자액
향후투자액
비고

2023.10.31~ 2026.01.31

동순환자원 처리공정 개발투자

자원순환 사업의 일환으로E-waste 외 순환자원 처리를 통한Recycle Cu 생산 체계 구축

124,117

14,024
110,093
건식공정 '25년 11월, 습식공정 '26년 1월 완료 예상

2024.06.01~ 2026.06.30
KZ 자가매립시설 설치 공사
안정적인 폐기물 처리를 통한생산성 향상 기대
54,350
6,731
47,619
'24년 12월 착공 및 공사 진행 중

합계
178,467
20,755
157,712
-

주) 당기말 현재 진행 중인 주요 시설 투자 계획으로, 투자액 등은 경영환경에 따라 일부 변동될 수 있습니다.
[연결대상 종속회사]
□
비철금속 제조 및 판매부문(대상회사 : Sun Metals Corporation Pty Ltd)
가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거종속회사인 SMC는 연간 아연 23만톤, 황산 43만톤 등을 생산할 능력을 보유하고 있습니다. 주 공정인 아연조업은 연속조업으로 24시간 지속 생산하므로 '26톤(시간당 생산능력)
×8,760(연간 총 시간) = 약 23만톤/년'으로 계산할 수 있습니다. 또한 황산조업은 '49톤(시간당 생산능력)
×8,760(연간 총 시간)
= 약 43만톤/년'으로 계산할 수 있습니다.

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : MT)

사업부문
품목
사업소
2024년
2023년
2022년

비철금속제조 및 판매
아연
호주, Townsville
196,850
214,951
149,130

황산
호주, Townsville
313,314
410,307
330,282

기타
호주, Townsville
96,352
131,938
120,903

(2) 가동률
종속회사인 SMC의 당기말 현재 제련소 가동률은 100%입니다.

다. 생산설비의 현황

자산항목 : 토지
(단위 : 천USD)

사업소
소유형태
소재지
구분(HA)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

호주, 퀸슬랜드
자가
Townsville
1,046
2,780
-
-
-
2,780
-

자산항목 : 건물
(단위 : 천USD)

사업소
소유형태
소재지
구분(수량)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

호주, 퀸슬랜드
자가
Townsville
125
90,196
1,848
-
3,200
88,844
-

자산항목 : 구축물
(단위 : 천USD)

사업소
소유형태
소재지
구분(수량)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

호주, 퀸슬랜드
자가
Townsville
509
295,930
1,990
-
7,581
290,339
-

자산항목 : 기계장치 및 공구비품
(단위 : 천USD)

사업소
소유형태
소재지
구분(수량)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

호주, 퀸슬랜드
자가
Townsville
7,804
245,307
29,405
-
20,988
253,724
-

자산항목 : 차량운반구
(단위 : 천USD)

사업소
소유형태
소재지
구분(수량)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

호주, 퀸슬랜드
자가
Townsville
66
2,152
669
-
140
2,681
-

자산항목 : 기타유형자산
(단위 : 천USD)

사업소
소유형태
소재지
구분(수량)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

호주, 퀸슬랜드
자가
Townsville
415
84
164
-
74
175
-

자산항목 : 건설중인자산
(단위 : 천USD)

사업소
소유형태
소재지
구분(수량)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

호주, 퀸슬랜드
자가
Townsville
-
17,718
-
4,078
-
13,640
-

라. 설비의 신설ㆍ매입계획 등

종속회사인 SMC의 진행 중인 주요 시설 투자는 없습니다.

□
비철금속 수출입 부문(대상회사 : 케이지트레이딩㈜) 종속회사인 케이지트레이딩㈜는 도매 및 상품중개업의 서비스를 제공하고 있어 주요 생산설비는 없으며,
당기말 현재 유형자산 현황은 다음과 같습니다.

자산항목 : 토지
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지

구분
(면적:㎡)

기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

인천
자가
인천 미추홀

1,798.5

1,009

-

-

-

1,009

-

부산
자가
부산 강서

1,766.2

2,735

-

-

-

2,735

-

본사
자가
서울 서초

52.2

512

-

-

-

512

-

합계
4,256
-
-
-
4,256
-

자산항목 : 건물
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지

구분
(면적:㎡)

기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

인천

자가

인천 미추홀

1,239.8

-

-

-

-
-

-

부산

자가

부산 강서

998.4

674

-

-

29
645

-

본사

자가

서울 서초

679.3

435

-

-

41
394

-

SINL

자가

인천 연수

21,841.2

18,895

-

-

502
18,393

-

합계

20,004

-

-

572
19,432
-

자산항목 : 기계장치
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분(수량)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

Lion Tankers

자가

싱가폴

3

32,838

62,239
-
5,382
89,695
선박

SINL
자가
인천 연수

5

617

181
-
99
699
-

합계

33,455

62,420
-
5,481
90,394
-

자산항목 : 차량운반구
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분(수량)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

본사 외

자가

서울 종로 외

4

29

182
-
28
183
-

합계

29

182
-
28
183
-

자산항목 : 공기구비품
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분(수량)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

본사 외

자가

서울 종로 외

-

457

240
-
211
486
-

합계

457

240
-
211
486
-

□
자원순환 사업 부문 (대상회사 : 스틸싸이클㈜)가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거종속회사인 스틸싸이클㈜는 연간 조산화아연(HZO) 6.2만톤 등을 생산할 능력을 보유하고 있습니다. 주 공정인 조산화아연조업은 연속조업으로 24시간 지속 생산하므로 '7.1톤(시간당 생산능력)
×8,760(연간 총시간) = 약 62,000톤/년'으로 계산할 수 있습니다.

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : MT)

사업부문

품목

사업소

2024년

2023년

2022년

자원순환

사업

조산화아연(HZO) 외

경북 경주

전남 순천

50,619

51,286

52,314

(2) 가동률당기말 현재 가동률은 계획보수 및 수시보수로 인해 67%입니다.

다. 생산설비의 현황

자산항목 : 토지
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지

구분
(면적:㎡)

기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

순천

자가

전남 순천

-
18,399
-

-

-
18,399

-

자산항목 : 건물
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지

구분
(면적:㎡)

기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

경주

자가

경북 경주전남 순천

11,200.1

29,292
32

-

1,010

28,314

-

자산항목 : 구축물
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분(수량)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

경주
자가

경북 경주전남 순천

-

1,479
65

-

48
1,496
-

자산항목 : 기계장치
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분(수량)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

경주

자가

경북 경주전남 순천

-

67,271
6,730
1,143
11,301
61,557
-

자산항목 : 차량운반구
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분(수량)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

경주

자가

경북 경주전남 순천

-

229

-
-
58
171
-

자산항목 : 기타유형자산
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분(수량)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

경주

자가

경북 경주전남 순천

-

180

469

-

85

564

-

자산항목 : 건설중인자산
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분(수량)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

경주

자가

경북 경주전남 순천

-

3,762
8,897
6,197
-
6,462
-

라. 설비의 신설ㆍ매입계획 등

종속회사인 스틸싸이클㈜의 진행 중인 주요 시설 투자는 없습니다.

(대상회사 : Zinc Oxide Corporation Vietnam LLC)가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

종속회사인 ZOCV는 연간 산화아연(IZO) 3만톤 등을 생산할 능력을 보유하고 있습니다. 주 공정인 산화아연조업은 연속조업으로 24시간 지속 생산하므로 '3.5톤(시간당 생산능력)
×8,760(연간 총시간) = 약 30,000톤/년으로 계산할 수 있습니다.

나. 생산설비의 현황

자산항목 : 토지
(단위 : VND억)

사업소
소유형태
소재지

구분
(면적:㎡)

기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

Ba Ria Vung Tau 성Vietnam

임대

Ba Ria Vung Tau 성Vietnam
102,172
1,465
-

-

27
1,438
2077년12월 만료

자산항목 : 건물
(단위 : VND억)

사업소
소유형태
소재지

구분
(면적:㎡)

기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

Ba Ria Vung Tau 성Vietnam

자가

Ba Ria Vung Tau 성Vietnam
-
8,314
-

-

196
8,118
-

자산항목 : 구축물
(단위 : VND억)

사업소
소유형태
소재지

구분
(수량)

기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

Ba Ria Vung Tau 성Vietnam

자가

Ba Ria Vung Tau 성Vietnam
-
2,305
-

-

123
2,182
-

자산항목 : 기계장치
(단위 : VND억)

사업소
소유형태
소재지

구분
(수량)

기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

Ba Ria Vung Tau 성Vietnam

자가

Ba Ria Vung Tau 성Vietnam

-

8,646

172

92

1,037

7,688

-

자산항목 : 차량운반구
(단위 : VND억)

사업소
소유형태
소재지

구분
(수량)

기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

Ba Ria Vung Tau 성Vietnam

자가

Ba Ria Vung Tau 성Vietnam

-

101

4

-

17
88
-

자산항목 : 기타유형자산
(단위 : VND억)

사업소
소유형태
소재지

구분
(수량)

기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

Ba Ria Vung Tau 성Vietnam

자가

Ba Ria Vung Tau 성Vietnam

-

183

-

-

54
130
-

자산항목 : 건설중인자산
(단위 : VND억)

사업소
소유형태
소재지

구분
(수량)

기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

Ba Ria Vung Tau 성Vietnam

자가

Ba Ria Vung Tau 성Vietnam

-

6

2

-

-
9
-

다. 설비의 신설ㆍ매입계획 등

종속회사인 ZOCV의 진행 중인 주요 시설 투자는 없습니다.

(대상회사 : Pedalpoint Holdings, LLC)
해당사항 없음

□
신재생에너지 및 수소개발 사업부문(대상회사 : Ark Energy Corporation Pty Ltd)당기말 기준 Ark Energy가 소유한 풍력, 태양광 및 수소 프로젝트들은 초기 개발단계에 있으므로, 유형자산은 주로 건설 중인 자산으로 이루어져 있습니다.

□
2차전지 소재 사업 부문 (대상회사 : 켐코㈜)가. 생산 능력 및 생산능력의 산출근거
종속회사인 켐코㈜는 연간 황산니켈 9.24만톤을 생산할 능력을 보유하고 있습니다. 주 공정인 황산니켈 결정화 공정은 연속조업으로 24시간 생산하므로 '11톤(시간당 생산능력)
×
350일(정기보수일 제외)
×
24시간 = 92,400톤/년'으로 계산할 수 있습니다.

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위: MT)

사업부문

품목

사업소

2024년

2023년

2022년

2차전지 소재사업
황산니켈(NiSO4)
온산공장
56,133
47,191
33,470

(2) 가동률종속회사인
켐코㈜ 당기말 현재 가동률은 판매계획에 따라 61%
입니다.

다. 생산설비의 현황

자산항목 : 토지
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지

구분
(면적:㎡)

기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

온산

자가

온산공장

22,505.7
13,838
-

-

-
13,838

-

자산항목 : 건물
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지

구분
(면적:㎡)

기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

온산

자가

온산공장

6,525.7
6,213
-
-
252
5,961
-

자산항목 : 구축물
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지

구분
(면적:㎡)

기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

온산
자가
온산공장
456.3
2,065
-
-
81
1,984
-

자산항목 : 기계장치
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지

구분
(면적:㎡)

기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

온산
자가
온산공장
311.4
13,651
350
-
1,978
12,023
-

자산항목 : 차량운반구
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분(수량)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

온산
자가
온산공장
6
28
-
-
7
21
-

자산항목 : 기타유형자산
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분(수량)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

온산
자가
온산공장
78
116
90
-
66
140
-

본사
자가
본사사업장
11
142
344
-
89
397
-

자산항목 : 건설중인자산
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분(수량)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

온산
자가
온산공장
-
26
57,017
751
-
56,292
-

라. 설비의 신설ㆍ매입계획 등

종속회사인 켐코㈜는 원재료 시장 변동성에 따른 위험을 낮추면서 수익성을 제고하고, 폐배터리 시장에서 창출할 수 있는 부가가치 영역 확대 및 인접한 계열사와의 시너지를 발휘할 예정입니다. 또한, 향후 올인원 니켈 제련소를 통해 폐배터리 등 다양한 니켈 함유 원료를 처리하며 벨류체인 속 입지를 강화할 계획으로, 종속회사인
켐코㈜의 진행 중인 주요 시설 투자는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

투자기간
투자대상 자산
투자효과
총투자액
기투자액
향후투자액
비고

2024년~2025년
건물ㆍ설비 등
All in One 니켈제련소 신설
515,384
56,386
458,998
-

합계
515,384
56,386
458,998
-

주) 당기말 현재 진행 중인 주요 시설 투자 계획으로, 투자액 등은 경영환경에 따라 일부 변동될 수 있습니다.

(대상회사 : 케이잼㈜)
종속회사인 케이잼㈜은 초기 Capa 30,000톤으로 전지박 양산을 준비 중에 있습니다.
□
광산개발 부문(대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui)
종속회사인 KZMH가 보유한 페루 ICM Pachapaqui는 연간 정광 2만톤을 생산할 수 있는 설비를 보유하고 있으나, 현재 신규 선광장을 준비중인 관계로 기존 설비의 조업은 중단한 상태입니다. 정광 생산 설비인 Mill Plant는 하루 800톤의 원광을 처리할 수 있으며 보수기간 등을 제외한 연간 조업가능 일수를 350일로 가정하여 계산됩니다.

4. 매출 및 수주상황

매출

[지배 회사]

가. 매출실적
당사의 매출은 대부분 생산제품에 대한 내수 판매 및 수출로 구성되어 있으며, 아연이나 연 등 당사의 주요 제품인 비철금속의 경우 기초 소재산업으로 그 기본적인 수요가 유지되고 있습니다. 특히 국내 수요의 경우 자동차, 건설 경기 등에 민감하게 작용하고 있어, 만일 내수경기의 부진시에는 그 대부분을 수출로 대체하고 있습니다. 당기 누적 매출실적은 국내 Local 및 직수출비중이
약 67%, 내수비중이 약 33%로 주요 제품별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

사업부문
매출유형
품목
2024년
2023년
2022년

비철금속제조 및 판매
제품
아연
수출
1,562,484
1,694,343
2,056,161

내수
997,996
765,466
976,874

합계
2,560,480
2,459,809
3,033,035

연
수출
998,618
939,137
1,008,862

내수
421,954
361,545
335,457

합계
1,420,572
1,300,682
1,344,319

금
수출
-
222,033
111,001

내수
748,178
533,654
778,664

합계
748,178
755,687
889,665

은
수출
2,346,003
1,894,258
1,807,537

내수
37,621
29,919
28,578

합계
2,383,624
1,924,177
1,836,115

동
수출
80,056
65,265
27,946

내수
309,355
278,612
269,564

합계
389,411
343,877
297,510

기타
수출
425,022
350,624
509,052

내수
161,729
156,213
171,682

합계
586,751
506,837
680,734

합 계
수출
5,412,183
5,165,660
5,520,559

내수
2,676,833
2,125,409
2,560,819

합계
8,089,016
7,291,069
8,081,378

나. 판매경로 및 판매방법 등당기말 당사의 매출액 비중은 내수판매가 33%, 국내 Local 판매 및 직수출 비중이 67%입니다. 판매방법에는 크게 현금판매, 어음판매, Local판매(L/C 또는 구매승인서 방식)으로 판매하고 있습니다. 운송 조건은 당사 공장상차도 판매를 원칙으로 하고 있으며, 도착도 판매일 경우 운임 등 부대비용을 가산하여 판매하고 있습니다.
다. 판매전략최우선적으로 고객의 Needs 파악을 위한 수요사 방문 및 기술지원을 확대해 나갈것이며, 수요사들이 주기적으로 당사 온산제련소를 방문하는 등 상호협력을 통한 업무효율성 증진에도 전력을 다해 나갈 것입니다. 또한 주요 거래처와의 Long-Term 계약체결로 안정적 판매를 유지하며, 수요사와의 정보공유를 통하여 고객의 요구에 신속히 대응해 나갈 것입니다.

[연결대상 종속회사]

□
비철금속 제조 및 판매부문(대상회사 : Sun Metals Corporation Pty Ltd)가. 매출실적
종속회사인 SMC의 제품 판매분포는 평균적으로 수출이
약 85%, 내수가 약 15%의 비율을 차지하고 있습니다. 당기말 기준 아연제품의 매출은 전년대비
약 7% 감소하였으며, 황산제품의 매출은 전년대비
약 31% 감소하였습니다. 또한 해외로 수출하는 부산물 매출은 전년대비
약 67% 증가하였습니다. 당기 총 매출실적은 전년대비 약
2% 감소하였습니다.

(단위 : 천USD)

사업부문
매출유형
품목
2024년
2023년
2022년

비철금속제조 및 판매
제품
아연
내수
82,489
144,928
199,431

수출
467,531
447,301
326,357

합계
550,020
592,229
525,788

황산
내수
12,662
16,623
25,468

수출
261
2,084
147

합계
12,923
18,707
25,615

기타
내수
-
9,987
-

수출
80,621
53,686
50,127

합계
80,621
63,673
50,127

합 계
내수
95,150
171,538
224,899

수출
548,414
503,072
376,631

합계
643,564
674,610
601,530

나. 판매경로 및 판매방법 등

당기말 종속회사인 SMC의 매출액 비중은
수출 85%, 내수 15%입니다.
판매방법은 현금판매, 어음판매, L/C를 통해 이루어지므로 매출채권의 회수에 대한 위험이 낮습니다. 운송방법은 주로 해상 및 육로(도로, 기차선로)를 통해 이루어지며, 선적도 및 도착도 판매에 따라 부대비용을 가감하여 판매하고 있습니다.
다. 판매전략종속회사인 SMC사 제품의 호주시장 점유율은 독보적입니다. 특히 호주 아연도금 시장에서 제품의 품질을 인정받아 대다수의 수요처를 확보하고 있습니다. 또한, 수요처가 요구하는 기준의 제품을 생산하고 철저한 품질관리로 우수한 제품을 공급함으로써 고객의 수요를 만족시키고 있습니다. 해외시장에서 역시 제품의 품질을 인정 받고 있으며, 다변화된 전략을 내세워 세계시장을 공략하고 있습니다.
□
비철금속 수출입 부문(대상회사 : 케이지트레이딩㈜)가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문

매출유형

품목

2024년
2023년
2022년

비철금속수출입

상품

아연

내수

34,551

30,454

36,056

수출

479,248

690,165

1,007,343

계

513,799

720,619

1,043,398

연

내수

-

242

693

수출

124,852

163,831

381,493

계

124,852

164,072

382,186

기타(알루미늄 외)

내수

283,333

366,175

418,269

수출

123,025

207,820

535,993

계

406,357

573,994

954,262

운송용역
수출
45,942

44,528

32,279

수출입수수료 외

내수

20,544

23,705

22,050

수출

2,374

2,110

1,356

계

22,918

25,815

23,406

합계

내수

338,427

420,576

477,068

수출

775,441

1,108,453

1,958,464

계

1,113,868

1,529,029

2,435,532

나. 판매경로 및 판매방법 등

종속회사인 케이지트레이딩
㈜의 당기 상품 도매업 매출은 전체 매출액 비중의 94%를 차지하고 있습니다. 판매방법으로는 내수판매의 경우는 현금판매를 하고 있으며, 수출의 경우 전신환(T/T) 및 신용장(L/C) 조건으로 판매하고 있습니다. 운송조건은 케이지트레이딩㈜ 창고상차도 판매를 원칙으로 하고 있으며, 도착도 판매일 경우 운임 등 부대비용을 가산하여 판매하고 있습니다.
다. 판매전략

주요 고객과는 글로벌 파트너쉽을 바탕으로 한 Long-Term 계약체결로 안정적인 판매를 유지하면서, 시장의 정보수집 활동 및 공유를 통하여 고객에게 차별화된 가치를 제공하는 등 고객의 경쟁력 강화와 사업 성공을 지원하고 있습니다. 또한 고객의 Needs 파악을 위해 수요사를 수시로 방문하여 관련 기술을 지원하고, 신규 해외시장 개척 및 신규사업 발굴을 위해 노력하고 있습니다.
□
자원순환 사업 부문 (대상회사 : 스틸싸이클㈜)가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문

매출유형

품목
2024년
2023년
2022년

자원순환

사업

제품

조산화아연(HZO) 외

내수
130,874
71,141
103,760

나. 판매경로 및 판매방법 등

종속회사인 스틸싸이클㈜의 매출 비중은 지배회사인 고려아연㈜ 및 SMC가 100%를 차지하고 있으며 현금판매를 통해 이루어지고 있습니다.

다. 판매전략

종속회사인 스틸싸이클㈜는 가동률 향상 및 원료(제강분진) 공급의 다변화로 경쟁력을 확보하고, 아연 생산량 및 판매량을 증가시키기 위해 노력하고 있습니다.

(대상회사 : Zinc Oxide Corporation Vietnam LLC)가. 매출실적

(단위 : VND억)

사업부문

매출유형

품목

2024년
2023년
2022년

자원순환

사업

제품

산화아연(IZO)

내수

1,551
590
586

수출

3,414
2,049
4,324

계

4,966
2,639
4,910

부산물
Pb Residue

내수

-
-
-

수출

153
120
106

계

153
120
106

기타
EAFD 처리비
-
0
-
3

합계

계

5,119
2,759
5,019

나. 판매경로 및 판매방법 등

종속회사인 ZOCV의 매출액 비중은 스페인 및 기타 국가의 세라믹 업체가 60~70% 내외, 베트남 내수가 30~40%를 차지하고 있습니다. 판매방법은 현금판매입니다.

다. 판매전략

종속회사인 ZOCV는 가동률 향상 및 원료(제강분진) 공급의 다변화로 경쟁력을 확보하여 산화아연 생산량 증가 및 주요 판매처인 스페인 외 터키, 대만, 인도 등 기타 국가 소재 세라믹 업체들에 샘플 테스트를 진행하는 등 판매처 다각화를 위해 노력하고 있습니다.

(대상회사 : Pedalpoint Holdings, LLC)가. 매출실적

(단위 : 천USD)

사업부문
품목
2024년
2023년
2022년

자원순환

사업

Trading
1,254,725
-
-

Metal Scrap 등
97,362
61,971
22,304

합계
1,352,087
61,971
22,304

나. 판매경로 및 판매방법 등

종속회사인 Pedalpoint 제품인 소성품 등 Metal Scrap은 지배회사인 고려아연㈜ 및 기타 고객으로 매출이 일어나고 있으며, 나머지 제품은 타 동 제련업체에 판매되고 있습니다. 또한 철, 알루미늄, 플라스틱 Scrap은 원재료로서 각각의 생산업체에 판매가 이루어지고 있습니다.

다. 판매전략

종속회사인 Pedalpoint는 Hub & Spoke 전략을 통해 효율적으로 전자폐기물 등을 조달하고 세계적인 수준의 파쇄 및 분류 설비를 통하여 순도높은 2차원료를 고객에게 공급하고 있습니다.

□ 신재생에너지 및 수소개발 사업부문(대상회사 : Ark Energy Corporation Pty Ltd)

Ark Energy의 수익은 주로 신재생에너지 프로젝트 개발과 태양광 발전을 통해 얻어집니다. 고객사와의 공동개발계약(JDA)을 통해 수익을 창출하는 개발자산이 있으며, 수익은 이들 계약으로부터 토지접근권한, 기상 및 환경 모니터링, 인허가 권리, 관련 정부기관으로부터의 개발승인 및 이와 관련된 모든 지적 재산권 획득을 통하여 얻어집니다.태양광 발전수익은 호주 북부 지역의 태양광 발전소 포트폴리오 자산에서 발생하며, 북부 준주(Northern Territory)정부와 체결된 장기간의 전력구매계약으로 부터 수익을 창출합니다 Ark Energy는 자매사인 Sun Metals Corporation과 함께 121MWac 규모의 Sun Metals 태양광 발전소를 Ark Energy로 이전했습니다. 현재 Ark Energy는 이 자산의 운영 및 유지 보수 서비스를 수행하고 있습니다. 또한 Ark Energy는 장기적으로 신재생에너지 자산의 소유권과 운영권을 보유하고자 다양한 풍력, 태양광, 배터리 및 수소 프로젝트를 개발 중에 있습니다.

□
2차전지 소재 사업 부문 (대상회사 : 켐코㈜)

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목
2024년
2023년
2022년

2차전지 소재사업
제품 및 반제품
황산니켈(NiSO4)
내수
231,733
155,073
143,156

수출
33,117
150,620
129,175

합계
264,850
305,693
272,331

상품
니켈(Ni)
내수
-
7,629
21,647

수출
11,850
-1,864
16,331

합계
11,850
5,765
37,978

용역
ProcessingService
내수
-
-
-

수출
5,597
-
-

합계
5,597
-
-

합 계
내수
231,733
162,702
164,803

수출
50,564
148,756
145,506

합계
282,297
311,458
310,309

나. 판매경로 및 판매방법 등

종속회사인 켐코㈜의 당기 매출액 비중은 내수 판매 82%, 수출 판매 18%입니다. 판매 방법은 현금판매 방식으로 판매하고 있습니다. 운송조건은 FOB 국내항 또는 CIF 수입항 조건으로 운임을 포함한 부대비용을 가산하여 판매하고 있습니다.
다. 판매전략종속회사인 켐코㈜는 수요사와 지속적인 커뮤니케이션을 통해 고객 니즈 및 수요를 파악하여 기존 고객사와의 거래수량을 늘리는 동시에 신규 고객 확보를 위해 전력을 다하고 있으며, 가격 및 품질경쟁력 확보를 통해 차별화된 고객가치를 제공하고자 노력하고 있습니다.

(대상회사 : 케이잼㈜)종속회사인 케이잼㈜은 현재 신규 공장을 준비 중인 관계로 기재할 사항이 없습니다.
□
광산개발 부문(대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui)종속회사인 KZMH사의 매출은 페루 ICM Pachapaqui 광산에서 생산되는 아연 정광 및 정광으로 구성되어 있으며, 현재 신규 선광장을 준비 중인 관계로 기존 설비의 조업을 중단한 상태입니다.
수주 상황
[지배회사]

(단위 : 톤, 백만원)

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

아연
연간
월간
650,000
2,265,314
643,060
2,560,556
6,940
-295,242

연
연간
월간
450,000
1,410,856
445,661
1,420,639
4,339
-9,783

합계
1,100,000
3,676,170
1,088,721
3,981,195
11,279
-305,025

주) 수주총액은 사업계획의 기준단가에 의해 총액을 산정하였고, 기납품액은 추후 가격변동에 따라 실제 납품금액을 기준으로 작성합니다. 따라서 수주잔고는 수주총액에서 기납품액을 단순 공제한 것으로 수주총액과 기납품액의 산정기준 차이로 실제와 다를 수 있습니다.

[연결대상 종속회사]

□ 비철금속 제조 및 판매부문(대상회사 : Sun Metals Corporation Pty Ltd)

(단위 : 톤, 천USD)

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

아연괴
연간
월간
260,220
686,184
195,367
550,020
64,853
136,164

황산
연간
월간
436,843
24,885
317,331
12,923
119,512
11,961

부산물
연간
월간
84,900
62,443
99,018
80,621
-14,118
-18,178

합계
781,963
773,512
611,716
643,564
170,246
129,947

주) 수주총액은 월간 계약을 기준으로 작성하였으며, 수주 잔고량은 차기년도로 이월됩니다.

□ 비철금속 수출입 부문(대상회사 : 케이지트레이딩㈜)

(단위 : 톤, 백만원)

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

아연괴 외
연간
월간
605,751
2,101,272
301,850
1,045,008
303,901
1,056,264

서비스
연간
월간
-
105,950
-
68,860
-
37,090

합계
605,751
2,207,222
301,850
1,113,868
303,901
1,093,354

주) 수주총액은 사업계획의 기준단가에 의해 총액을 산정하였고, 기납품액은 추후 가격변동에 따라 실제 납품금액을 기준으로 작성합니다. 따라서 수주잔고는 수주총액에서 기납품액을 단순 공제한 것으로 수주총액과 기납품액의 산정기준 차이로 실제와 다를 수 있습니다.

□ 자원 순환 사업 부문(대상회사 : 스틸싸이클㈜)

(단위 : 톤, 백만원)

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

조산화아연(HZO)
연간
월간

58,761

83,677

45,051

78,319

13,710

5,358

주) 수주총액은 사업계획의 기준단가에 의해 총액을 산정하였고, 기납품액은 추후 가격변동에 따라 실제 납품금액을 기준으로 작성합니다. 따라서 수주잔고는 수주총액에서 기납품액을 단순 공제한 것으로 수주총액과 기납품액의 산정기준 차이로 실제와 다를 수 있습니다.

(대상회사 : Zinc Oxide Corporation Vietnam LLC)

(단위 : 톤, VND억)

품 목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

산화아연(IZO)
연간
월간
18,548
8,923
9,255
4,966
9,293
3,957

Pb Residue
연간
월간
1,620
348
646
153
974
195

합계
20,168
9,271
9,900
5,119
10,268
4,152

주) 수주총액은 사업계획의 기준단가에 의해 총액을 산정하였고, 기납품액은 추후 가격변동에 따라 실제 납품금액을 기준으로 작성합니다. 따라서 수주잔고는 수주총액에서 기납품액을 단순 공제한 것으로 수주총액과 기납품액의 산정기준 차이로 실제와 다를 수 있습니다.
(대상회사 : Pedalpoint Holdings, LLC)

해당사항 없음

□
신재생에너지 및 수소개발 사업부문(대상회사 : Ark Energy Corporation Pty Ltd)개발 관련한 계약은 각각의 고객의 니즈와 개발 특성에 맞게 특유성이 강하며, 비공개 의무를 포함하고 있습니다. 따라서 모든 계약에 대한 자세한 내용은 공개가 어려워 기재할 사항이 없습니다.
□
2차전지 소재 사업 부문 (대상회사 : 켐코㈜)

(단위 : 톤,

백만원)

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

황산니켈(NiSO4)
연간
월간
70,199
297,539
55,639
282,297
14,560
15,296

주) 수주총액은 사업계획의 기준단가에 의해 총액을 산정하였고, 기납품액은 추후 가격변동에 따라 실제 납품금액을 기준으로 작성합니다. 따라서 수주잔고는 수주총액에서 기납품액을 단순 공제한 것으로 수주총액과 기납품액의 산정기준 차이로 실제와 다를 수 있습니다.

(대상회사 : 케이잼㈜)

해당사항 없음

□
광산개발 부문(대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui)
해당사항 없음

5. 위험관리 및 파생거래

위험관리

가. 신용위험
(1) 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타내고 있습니다. 연결실체는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
당기말
전기말

현금및현금성자산(*)
893,734,649
676,724,166

매출채권및기타채권
895,154,724
612,480,929

단기금융기관예치금
156,761,703
219,964,046

단기투자자산
290,368,111
48,898,591

파생상품금융자산
20,559,905
25,367,741

장기파생상품금융자산
3,952,163
7,296,944

장기매출채권및기타채권
38,099,044
33,282,944

장기금융기관예치금
2,441,388
516,119

장기투자자산
40,560
60,945

합계
2,301,112,247
1,624,592,425

(*) 현금시재액은 제외하였습니다.
(2) 손상차손

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

미도래
791,650,751
228,670
610,987,035
299,666

만기 경과 ~ 3개월
105,476,248
10,964
3,045,772
3,011,644

3개월 초과 ~ 6개월 이하
7,299,971
10,142
1,879,754
1,461

6개월 초과 ~ 1년 이하
5,987,321
3,000,000
7,344,027
-

1년 초과
22,839,476
3,989,116
22,507,285
3,017,999

합계
933,253,767
7,238,892
645,763,873
6,330,770

(3) 대손충당금의 변동내역

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

기초금액
9,284,234
8,043,738

손상차손(환입)
(161,459)
4,212,945

매출채권 제각
(1,863,356)
(3,924,649)

연결범위 변동
124,045
-

환율변동효과
1,095,146
(47,800)

기타
(24,406)
1,000,000

기말금액
8,454,204
9,284,234

주) 매출채권및기타채권의 대손충당금은 연결실체가 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다. 연결실체가 자산을 회수할 수 없다고 결정하면, 대손충당금은 금융자산과 상계제거됩니다.
당기말 현재 매출채권 및 미수금에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, %)

구분
채무불이행률
집합평가 대상금액
손실충당금

만기미도래
0.2
386,679,196
679,471

30일 이내
1.5
532,882
8,170

31일 이상 60일 이내
26.8
273,923
73,343

61일 이상
88.5
513,427
454,328

합 계
-
387,999,428
1,215,312

주) 당사는 매출채권 및 미수금에 대한 기대신용손실을 측정하기 위해 충당금설정율표를사용하고 있습니다. 채무불이행률은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을 기초로 한 'Roll-rate'방법을 사용하여 계산되고 있습니다. 'Roll-rate'은 고객관계가 형성된 기간 및 매입된 상품의 유형 등과 같은 공통적인 신용 위험특성에 근거한 Segment별 익스포저에 대해 별도로 산출되었습니다.

나. 유동성위험
당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. - 당기말

(단위 : 천원)

계정과목
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이하
1년~2년 이하
2년~5년 이하
5년 초과

매입채무및기타채무
1,809,957,680
1,963,358,620
1,963,358,620
-
-
-

단기차입금
1,580,076,263
2,000,559,899
2,000,559,899
-
-
-

공급자금융약정 단기차입금
1,739,774,652
1,783,855,523
1,783,855,523
-
-
-

기타금융부채
45,753,338
52,523,400
52,523,400
-
-
-

장기차입금
494,115,379
526,018,076
22,224,508
75,314,678
378,371,152
50,107,738

단기사채
996,799,310
1,065,000,000
1,065,000,000
-
-
-

전환사채
12,459,501
14,116,750
14,116,750
-
-
-

장기매입채무및기타채무
127,996,598
164,554,223
-
20,825,541
57,410,323
86,318,359

파생상품금융부채
43,287,099
43,287,101
11,275,476
4,756,749
9,999,281
17,255,595

장기기타금융부채
22,582,921
23,701,524
-
3,222,357
20,479,167
-

당기손익-공정가치측정 금융자산출자약정
-
25,156,150
25,156,150
-
-
-

합계
6,872,802,741
7,662,131,266
6,938,070,326
104,119,325
466,259,923
153,681,692

연결실체는 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있는 일부 펀드들에 대하여 추가 출자 약정이 있으며, 출자 약정 기간이 명시되지 않고 업무집행조합원의 캐피탈 콜에 따라 출자가 이루어지므로 가장 이른 기간에 배분하였습니다.- 전기말

(단위 : 천원)

계정과목
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이하
1년~2년 이하
2년~5년 이하
5년 초과

매입채무및기타채무
1,028,581,601
1,028,581,601
1,028,581,601
-
-
-

단기차입금
619,182,197
633,089,058
633,089,058
-
-
-

장기차입금
229,616,594
256,876,314
73,548,748
40,400,985
104,898,862
38,027,719

장기매입채무및기타채무
100,429,117
100,429,117
-
71,856,398
28,572,719
-

사채
13,587,904
16,354,532
11,754,790
4,599,742
-
-

파생상품금융부채
72,045,915
72,045,915
18,306,045
-
-
53,739,870

당기손익-공정가치측정 금융자산출자약정
-
33,443,666
33,443,666
-
-
-

합계
2,063,443,328
2,140,820,203
1,798,723,908
116,857,125
133,471,581
91,767,589

다. 환위험

(1) 환위험에 대한 노출당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: USD,EUR,AUD,CAD,GBP,JPY,CNH,천원, 환율단위: 원)

구 분
당기말
전기말

외화
환율
원화환산액
외화
환율
원화환산액

현금및현금성자산
USD
198,143,864
1,470.00
291,271,480
USD
200,620,884
1,289.40
258,680,568

AUD
112,142,439
913.68
102,462,304
AUD
-
-
-

CNH
37,660,902
201.27
7,580,010
CNH
-
-
-

CAD
5,436
1,023.96
5,566
CAD
5,434
974.64
5,296

EUR
347,652
1,528.73
531,466
EUR
101
1,426.59
144

매출채권
USD
205,457,890
1,470.00
302,023,099
USD
205,933,217
1,289.40
265,530,290

AUD
50,299,402
913.68
45,957,557
AUD
30,759,952
880.08
27,071,218

CNH
18,656,180
201.27
3,754,929
CNH
5,361,164
180.84
969,513

EUR
569,950
1,528.73
871,300
EUR
-
-
-

미수금
USD
11,603,904
1,470.00
17,057,739
USD
7,752,936
1,289.40
9,996,635

AUD
760,056
913.68
694,448
AUD
32,998
880.08
29,041

EUR
675,613
1,528.73
1,032,830
EUR
-
-
-

CNH
188,752
201.27
37,990
CNH
-
-
-

대여금
USD
18,136,364
1,470.00
26,660,455
USD
8,636,364
1,289.40
11,135,727

AUD
415,637,033
913.68
379,759,244
AUD
-
-
-

기타
USD
8,926,821
1,470.00
13,122,427
USD
-
-
-

CNH
290,680
201.27
58,505
CNH
-
-
-

외화자산합계
USD
442,268,843
-
1,192,881,349
USD
422,943,401
-
573,418,432

AUD
578,838,930
AUD
30,792,950

CAD
5,436
CAD
5,434

EUR
1,593,215
EUR
101

CNH
56,796,515
CNH
5,361,164

매입채무
USD
789,051,993
1,470.00
1,159,906,430
USD
509,755,655
1,289.40
657,278,941

EUR
1,395,193
1,528.73
2,132,873
EUR
1,169,172
1,426.59
1,667,930

AUD
34,259,627
913.68
31,302,336
AUD
11,332,117
880.08
9,973,170

JPY
30,250
9.3648
283
JPY
2,600,000
912.66
23,729

CNH
-
-
-
CNH
201,821
180.84
36,497

미지급금
USD
7,353,578
1,470.00
10,809,759
USD
-
-
-

CNH
40,163
201.27
8,084
CNH
-
-
-

GBP
10,008
1,843.67
18,451
GBP
-
-
-

EUR
900,609
1,528.73
1,376,788
EUR
285,301
1,426.59
407,008

외화단기차입금
USD
1,227,858,109
1,470.00
1,804,951,420
USD
299,568,659
1,289.40
386,263,829

AUD
5,000,000
913.68
4,568,400
AUD
-
-
-

EUR
-
-
-
EUR
1,449,760
1,426.59
2,068,213

유동성장기차입금
USD
1,492,600
1,470.00
2,194,122
USD
392,600
1,289.40
506,218

AUD
2,373,842
913.68
2,168,932
AUD
-
-
-

장기차입금
USD
30,871,300
1,470.00
45,380,811
USD
30,588,900
1,289.40
39,441,328

AUD
24,003,304
913.68
21,931,339
AUD
-
-
-

기타
USD
12,893,455
1,470.00
18,953,379
USD
-
-
-

AUD
980,014
913.68
895,419
AUD
-
-
-

CNH
16,232
201.27
3,267
CNH
-
-
-

외화부채합계
USD
2,069,521,035
-
3,106,602,093
USD
840,305,813
-
1,097,666,863

EUR
2,295,802
EUR
2,904,234

AUD
66,616,787
AUD
11,332,117

CNH
56,395
CNH
201,821

GBP
10,008
GBP
-

JPY
30,250
JPY
2,600,000

(2) 민감도 분석당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 USD, AUD, EUR, CAD, CNH, GBP 및 JPY에 대한 원화의 환율 10% 변동시 자산ㆍ부채의 환산 변동금액이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
(239,206,072)
239,206,072
(53,814,709)
53,814,709

AUD
46,800,713
(46,800,713)
1,712,709
(1,712,709)

EUR
(107,407)
107,407
(414,301)
414,301

CAD
557
(557)
530
(530)

CNH
1,142,008
(1,142,008)
93,302
(93,302)

GBP
(1,845)
1,845
-
-

JPY
(28)
28
(2,373)
2,373

합계
(191,372,074)
191,372,074
(52,424,843)
52,424,843

라. 이자율위험
연결실체는 변동이자율 금융부채를 보유하고 있는 상황이기 때문에 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 변동이자율 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

변동이자율 금융부채

단기차입금
652,169,495
127,409,109

장기차입금(유동성포함)
423,894,173
152,568,981

합계
1,076,063,668
279,978,090

(1) 변동이자율 금융부채의 현금흐름 민감도분석당기말 및 전기말 현재 이자율이 100 베이시스포인트 변동하였다면, 연결실체의 당기말과 전기말의 자본과 당기 및 전기 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 환율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하는 경우, 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

손익
자본
손익
자본

100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락

단기차입금
(4,343,449)
4,343,449
(4,343,449)
4,343,449
(1,274,091)
1,274,091
(1,274,091)
1,274,091

장기차입금(유동성포함)
(2,823,135)
2,823,135
(2,823,135)
2,823,135
(1,525,690)
1,525,690
(1,525,690)
1,525,690

합계
(7,166,584)
7,166,584
(7,166,584)
7,166,584
(2,799,781)
2,799,781
(2,799,781)
2,799,781

(2) 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도분석연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익-공정가치측정금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 위험회피수단으로 지정하지 않음에 따라 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

마. 가격위험 관리
보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가지수의 변동 시 연결실체의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위 : 천원)

지수
구분
세후 이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

당기
전기
당기
전기

KOSPI
5% 상승시
-
-
6,632,774
24,458,105

5% 하락시
-
-
(6,632,774)
(24,458,105)

KOSDAQ
5% 상승시
1,007,700
1,160,672
1,510,410
1,912,687

5% 하락시
(1,007,700)
(1,160,672)
(1,510,410)
(1,912,687)

NASDAQ
5% 상승시
-
-
10,980
1,398,468

5% 하락시
-
-
(10,980)
(1,398,468)

NYSE
5% 상승시
-
-
2,022,691
1,819,856

5% 하락시
-
-
(2,022,691)
(1,819,856)

ASX
5% 상승시
7,821,578
6,180,587
7,823,616
6,180,978

5% 하락시
(7,821,578)
(6,180,587)
(7,823,616)
(6,180,978)

CVE
5% 상승시
-
-
4,935
8,400

5% 하락시
-
-
(4,935)
(8,400)

TSE
5% 상승시
-
-
160,531
73,139

5% 하락시
-
-
(160,531)
(73,139)

바. 금융자산의 양도 등
거래 상대방에게 양도되었지만 제거되지 아니한 금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
상각후원가측정금융자산(매출채권)

자산의 장부금액
9,175,028

양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채
9,175,028

자산의 공정가치
9,175,028

관련 부채의 공정가치
9,175,028

순포지션
-

금융위험 관리

가. 위험관리 체계연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별ㆍ분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 수립되어 있습니다. 위험관리 정책과 시스템은 시장 상황과 당사 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있으며, 훈련 및 관리기준 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

연결실체의 감사위원회는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토하고 있습니다. 내부감사는 감사위원회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 감사위원회에 보고하고 있습니다.

나. 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 이는 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

(1) 매출채권및기타채권

연결실체는 매출채권및기타채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 손상차손의 발생이 예상되지만 아직 구체적으로 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

(2) 투자자산연결실체는 유동 채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

(3) 보증

연결실체는 종속기업을 위하여 보증을 제공하고 있습니다. 당기말 현재 당사가 제공한 보증의 내역은 '연결검토보고서 주석 32'에서 설명하고 있습니다.

다. 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

라. 시장위험

시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. 연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융자산 및 부채를 발생시키고 있습니다.

(1) 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 등입니다.

(2) 기타 시장가격 위험

연결실체가 보유하고 있는 채무 및 지분상품으로부터 가격위험이 발생합니다. 당사의 경영진은 시장가격에 근거하여 투자 포트폴리오 내의 채무 및 지분상품의 구성을 검토하고 있습니다. 포트폴리오 내 중요한 투자는 개별적으로 관리되고 있습니다.

파생상품 거래현황
[지배 회사]

가. 파생상품 계약체결 현황
당사는 환율, 상품 및 이자율 변동에 따른 위험관리 목적으로 통화선도거래, 비철금속선도거래를 체결하고 있습니다. 통화선도거래 및 비철금속선도거래와 관련하여 발생한 손익은 당기손익에 표기하였습니다. 당기말 현재 당사가 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : OZ,M/T)

거래목적
파생상품 종류
계약내용

매매목적
비철금속선도
Au 964.5 OZ 매수거래, Au 12,473.5 OZ 매도거래

기타
옵션
Polymetals Resources Ltd. 지분상품에 대한 콜옵션, 정석기업 지분상품에 대한 콜옵션 및 풋옵션, 사모사채 조기상환권 콜옵션

나. 파생상품 자산ㆍ부채

(단위 : 천원)

구분
파생상품 종류
당기말
전기말

유동자산
비철금속선도
648,719
2,490,539

옵션
5,917,000
-

비유동자산
옵션
3,841,669
7,296,944

파생상품자산 합계
10,407,388
9,787,483

유동부채
비철금속선도
140,422
74,104

파생상품부채 합계
140,422
74,104

다. 파생상품 평가손익

(단위 : 천원)

거래목적
파생상품 종류
평가손익
비고

당기
전기

매매목적
통화선도
-
-
당기손익

비철금속선도
508,297
882,730

기타
옵션
1,084,018
4,539,293

합계
1,592,315
5,422,023

라. 비철금속선도거래 세부 계약체결 현황

(단위 : OZ, 원)

거래목적
상품종류
계약물량(OZ)
계약내용
거래처
계약일자
손익

매매목적
Gold
964.50
Sell
ANZ
2024-08-30
60,553,491

매매목적
Gold
128.60
Buy
ANZ
2024-09-04
(7,605,018)

매매목적
Gold
289.35
Buy
ANZ
2024-09-05
(19,216,533)

매매목적
Gold
289.35
Buy
ANZ
2024-09-30
(18,419,798)

매매목적
Gold
257.20
Buy
ANZ
2024-04-30
(16,797,603)

매매목적
Gold
3,568.43
Sell
대신증권
2024-05-31
196,830,236

매매목적
Gold
6,686.78
Sell
대신증권
2024-06-28
391,334,933

매매목적
Gold
1,253.77
Sell
Standard Chartered
2024-08-30
(78,382,899)

-
Gold 계
13,438
-
-
-
508,296,809

[연결대상 종속회사]

□
비철금속 제
조 및 판매부문(대상회사 : Sun Metals Corporation Pty Ltd)

가. 파생상품 계약체결 현황

종속회사인 SMC는
환율, 상품 및 이자율 변동에 따른 위험관리 목적으로 통화선도 및 상품선도 거래, 이자율 스왑거래를 운영하고 있습니다. 당기말 현재
SMC가
보유하고 있는 매매목적의 거래상품과 위험회피목적의 파생상품의 내역 및 체결현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD, 천AUD)

거래목적
파생상품 종류
계약내용

위험회피목적
통화선도
선물환 AUD 108,000 매수거래, 선물환 USD 70,530 매도거래

전기선도
풍력 전력을 지정된 가격에 매도거래(2035년 6월 30일까지)풍력 전력을 지정된 가격에 매도거래(2036년 3월 31일까지)풍력 전력을 지정된 가격에 매도거래(2034년 12월 30일까지)

기타
지분스왑
Hanwha Power Systems Global Corp 지분상품에 대한 콜옵션 및 풋옵션

나. 파생상품 자산ㆍ부채

(단위 : 천원)

구분
파생상품 종류
당기말
전기말

유동자산
통화선도
5,239,717
-

전기선도
-
-

파생상품자산 합계
5,239,717
-

유동부채
비철금속선도
-
139,451

전기선도
-
-

비유동부채
전기선도
31,638,344
53,739,870

파생상품부채 합계
31,638,344
53,879,321

다. 파생상품 평가손익

(단위 : USD)

거래목적
파생상품 종류
평가손익
비고

당기
전기

위험회피목적
통화선도
1,419,020
-
당기손익

(3,564,433)
-
(세후) 포괄손익

상품선물
584,912
6,764,591
당기손익

80,946
(108,152)
(세후) 포괄손익

합계
(1,479,555)
6,656,439
-

□
비철금속 수출입 부문(대상회사 : 케이지트레이딩㈜)종속회사인 케이지트레이딩㈜는 환율, 상품 가격변동에 따른 위험관리 목적으로 통화선도거래, 비철금속선도거래를 체결하고 있습니다. 통화선도거래, 비철금속선도거래와 관련하여 발생한 손익은 당기순이익에 표기하였습니다.
가. 통화선도계약의 미결제약정의 내용

(단위 : USD, 천원)

구분
미결제약정금액(USD)
총누적평가손익

매수
매도

통화선도
3,811,000
11,064,500
(330,532)

합계
(330,532)

나. 비철금속선도계약의 미결제약정의 내용

(단위 : USD, 천원)

구분
내용
미결제약정금액(USD)
총누적평가손익

매수
매도

상품선물
Al
37,572,483
48,116,321
600,017

Pb
2,197,038
2,617,599
72,600

Zn
58,816,935
39,414,009
1,782,869

소계
2,455,485

통화선도
-

합계
2,455,485

전년도 자산 및 부채 대체
(6,643)

합계
2,448,843

다.
파생상품 자산ㆍ부채

(단위 : 천원)

구분
기초파생상품자산(부채)
거래종료
파생상품평가이익
파생상품평가손실
기말파생상품자산(부채)

통화선도
(9,452)
9,452
120,109
(450,641)
(330,532)

비철금속선도
268,520
(261,877)
3,134,450
(685,607)
2,455,485

합계
259,068
(252,426)
3,254,559
(1,136,248)
2,124,954

라. 파생상품 평가손익

(단위 : 천원)

거래목적
파생상품 종류
평가손익
비고

당기
전기

매매목적
통화선도
(330,532)
(11,734)
당기손익

매매목적
비철금속선도
2,448,843
294,757

합계
2,118,311
283,022

□
자원순환 사업 부문 (대상회사 : 스틸싸이클㈜)

가. 파생상품 계약체결 현황

거래목적
파생상품 종류
계약내용

매매목적
통화선도
Zn 8,400 M/T 매도거래

나. 파생상품 자산ㆍ부채

(단위 : 천원)

구분
파생상품 종류
당기말
전기말

유동자산
비철금속선도
1,285,056
1,050,052

비유동자산
비철금속선도
110,494
-

파생상품자산 합계
1,395,550
1,050,052

다. 파생상품 평가손익

(단위 : 천원)

거래목적
파생상품 종류
평가손익
비고

당기
전기

매매목적
비철금속선도
1,395,550
349,895
당기손익

(대상회사 : Zinc Oxide Corporation Vietnam LLC)
종속회사인 ZOCV의 당기말 현재 파생상품 계약현황은 없습니다.
(대상회사 : Pedalpoint Holdings, LLC)

가. 파생상품 계약체결 현황
종속회사인 Pedalpoint의 당기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

거래목적
파생상품 종류
계약내용

매매목적
통화선도
선물환 AUD 11,089 매수거래, 선물환 AUD 23,989 매도거래,선물환 GBP 35 매수거래, 선물환 GBP 704 매도거래, 선물환 EUR 33 매수거래

비철금속선도
Zn 537 M/T 매수거래, Zn 130 M/T 매도거래, Pb 835 M/T 매수거래, Pb 994 M/T 매도거래,Au 845 OZ 매수거래, Au 4,190 OZ 매도거래, Ni (M/T) 23 M/T 매도거래,Cu 18,024 M/T 매수거래, Cu 25,149 M/T 매도거래, AI 5,791 M/T 매수거래, AI 17,284 M/T 매도거래

철금속선도
HRC 12,447 M/T 매수거래, HRC 3,375 M/T 매도거래

나. 파생상품 자산ㆍ부채

(단위 : 천USD)

구분
파생상품 종류
당기말
전기말

유동자산
통화선도
2,847
-

비철금속선도
5,461,716
63,048

기타
-
-

파생상품자산 합계
5,464,563
63,048

유동부채
통화선도
-
-

비철금속선도
(2,877,041)
(231,258)

기타
-
-

파생상품부채 합계
(2,877,041)
(231,258)

총합계
2,587,522
(168,210)

다. 파생상품 평가손익

(단위 : 천USD)

거래목적
파생상품 종류
평가손익
비고

당기
전기

매매목적
통화선도
286,802
-
당기손익

비철금속선도
5,202,230
(415,747)

기타
-
-

합계
5,489,032
(415,747)

□
신재생에너지 및 수소개발 사업부문(대상회사 : Ark Energy Corporation Pty Ltd)가. 파생상품 계약체결 현황
종속회사인 Ark Energy의 당기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

거래목적
파생상품 종류
계약내용

전력가격 변동위험회피 목적
선도계약

대기업 및 기관과 전력구매계약(PPA)을 체결,

당사가 소유하거나 지분을 가진 재생에너지 자산의 발전량 판매

나. 파생상품 자산ㆍ부채

(단위 : 천AUD)

구분
파생상품 종류
당기말
전기말

비유동자산
선도
-
-

비유동부채
선도
(35,417)
(60,933)

파생상품자산 합계
(35,417)
(60,933)

다. 파생상품 평가손익

(단위 : 천AUD)

거래목적
파생상품 종류
평가손익
비고

당기
전기

전력가격 변동위험회피 목적
선도계약
21,596
(39,868)
기타포괄손익

전력가격 변동위험회피 목적
선도계약
3,940
(7,814)
당기손익

□
2차전지 소재 사업 부문(대상회사 : 켐코㈜)

가. 파생상품 계약체결 현황
종속회사인 켐코㈜의 당기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

거래목적
파생상품 종류
계약내용

매매목적
비철금속선도
Ni 828 M/T 매도거래

나. 파생상품 자산ㆍ부채

(단위 : 천원)

구분
파생상품 종류
당기말
전기말

유동자산
비철금속선도
1,646,774
739,136

파생상품자산 합계
1,646,774
739,136

유동부채
비철금속선도
-
-

파생상품부채 합계
-
-

다. 파생상품 평가손익

(단위 : 천원)

거래목적
파생상품 종류
평가이익(손실)
비고

당기
전기

매매목적
비철금속선도
1,646,774
739,136
-

(대상회사 : 케이잼㈜)

가. 파생상품 계약체결 현황

(단위 : 천USD, 천원)

거래목적
파생상품종류
계약처
계약체결일
계약만기일
지급액
수취액
지급이자(%)
수취이자(%)

매매목적
통화스왑
하나은행
2024-12-24
2026-12-24
USD 26,000
KRW 37,580,400
KRW 4.40
USD 3M TERM SOFR+1.40%

나. 파생상품 자산ㆍ부채

(단위 : 천원)

구분
파생상품 종류
당기말
전기말

유동자산
통화스왑
454,542
2,953,348

파생상품자산 합계
454,542
2,953,348

비유동부채
통화스왑
373,278
-

파생상품부채 합계
373,278
-

다. 파생상품 평가손익

(단위 : 천원)

거래목적
파생상품 종류
평가손익
비고

당기
전기

매매목적
통화스왑
81,264
1,224,710
당기손익

합계
81,264
1,224,710

□
광산개발 부문(대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui)
종속회사인 KZMH, ICM Pachapaqui의 당기말 현재 파생상품 계약현황은 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요
당사의 기술연구소는 세계 최고의 경쟁력을 갖춘 종합비철금속 제련회사를 목표로 고객의 요구를 충족하고 있으며, 지속적인 품질 강화 및 공정 개발 연구를 통한 신공법 개발과 부산물 재활용 등을 통한 희소금속 회수 기술을 강화하고 있습니다.

또한, 당사의 비철금속 제련 기술을 활용한 고부가가치 부품 소재 개발에 집중하고, 미래 지향적 신기술에 대한 지속적인 연구개발을 통해, 미래 성장 모멘텀을 확보하고선도적인 제품 개발에 핵심 역량을 기울이고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직당사는 신제품 개발 및 공정의 품질 향상 업무를 전담하는 기술연구소를 설립하여, 신공정 개발, 신제품 개발 및 공정 개선 업무를 담당하는 개발연구팀과 제품의 품질 및 규격관리, 공정의 품질 관리를 담당하는 분석관리팀을 운영하고 있습니다.

2024년말 연구개발 담당조직.jpg
2024년말 연구개발 담당조직

다. 연구개발 비용

(단위 : 천원)

과 목

2024년

2023년

2022년

원재료비
813,862
1,245,427
653,967

인건비
6,180,148
4,930,240
4,560,777

감가상각비
1,623,297
1,249,357
680,962

위탁용역비
27,204
49,739
18,383

기타
2,555,882
3,105,670
1,645,238

연구개발비용 계
11,200,393
10,580,433
7,559,327

연구개발비 / 매출액 비율
0.14%
0.15%
0.09%

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

라. 연구개발 실적

조직의

형태

사업

연도

연구과제

연구결과 및 기대효과

연구결과가 반영된 제품

기술

연구소

2022

블랙 매스로부터 이차전지 소재의 제조 방법

Black Mass 중 Ni, Co 및 Mn을 회수하기 위한 고수율 공정 개발

이차전지 소재(NCM Solution)

2022

폐이차전지로부터 유가금속 회수 방법

EOL Battery로부터 Ni 및 Co를 회수하기 위한 건식 및 습식 고수율 공정 개발

이차전지 소재(Ni/Co Sulfate)

2022

NCML 복합 침출액부터 이차전지용 수산화리튬 제조 방법

Ni, Co, Mn 및 Li 복합 침출액으로부터 배터리급 LiOH H2O를 제조하는 공정 개발

이차전지 소재(LiOH H2O)

2022

니켈 전해 캐소드로부터 이차전지용 황산니켈 용액의 제조 방법

Ni Cathode로부터 이차전지용 NiSO4 Solution을 제조하는 공정 개발

이차전지 소재(NiSO4 Solution)

2022

황산망간 제조 공정 개발

아연제련 부산물로부터 배터리급 황산망간 제조 Process 개발

이차전지 소재(Mn Sulfate)

2022

NCM 전구체 제조 공정 개발

공침법을 이용한 NCM계 양극활물질용 전구체 제조 Process 개발

이차전지 소재(전구체)

2022

웰즈 산화물로부터 할로겐화물을 제거하는 방법

Waelz Oxide에 함유되어 있는 F 및 Cl을 제거하여 계내 유입량 저감

공정 개발

2022

가압 침출법을 이용한 구리의 침출 방법

Cu Matte의 Leaching 효율 증가 및 동 전해액 중 Fe가 Bleed-off되어 Cu 전해효율 증가

특허 출원

2023

High Ni계 전구체 제조 기술 개발

High Ni계 양극활물질용 전구체 제조 기술 개발

특허 출원, 이차전지 소재(전구체)

2023

Copper Foil 초박화 (6μm) 기술 개발

이차전지용 물성이 확보된 초박화 (6μm) Copper Foil 제조 기술 개발

이차전지 소재(Copper Foil)

2023

아황산가스를 이용한 황산망간 수용액 제조 기술 개발

아연제련 부산물로부터 아황산가스 환원침출법을 이용한 황산망간 수용액 제조 Process 개발

특허 출원

2023

구리 회수율 증대 공정 개발

아연 공정 부산물 처리 루트 개선으로Cu 회수율 증대를 통한 이익 증대

공정 개발

2023

고순도 Nickel Sulfate 제조 공정의 신규 De-Al 검토서

유가금속(Ni, Co, Mn)의 Loss를 최소화하며 Al을 제거할 수 있는 공정 개발

공정 개발

2023

제강 분진으로부터 철 및 유가금속을 회수하는 방법

제강 분진에 함유된 Fe 및 유가금속을 회수하는 공정 개발

특허 등록

2023

니켈 또는 코발트 수용액 제조 방법

MHP Cake를 이용하여 이차전지 소재(Ni 및 Co)를 회수하는 공정 개발

특허 등록

2023

니켈 전해 캐소드로부터 이차전지용 황산니켈 용액의 제조 방법

니켈 전해 캐소드를 이용하여 이차전지용 황산니켈을 제조하는 공정 개발

특허 등록

2023

LiOH 제조공정 폐수 중 Li 회수 방안 공정 개발

LiOH 제조공정에서 발생하는 폐수 중 Li을 회수하여 Li Total Recovery를 증가시킬 수 있는 공정 개발

특허 출원

2023

배터리 자동해체 시스템 개발

EOL Battery Pack을 Cell Unit까지 자동 해체할 수 있는 시스템 개발

특허 출원

2023

All-in-One 니켈제련 Process

Ni Matte, Ni MHP Cake, Ni 정광 및 Black Mass로 부터 이차전지용 소재를 회수하는 공정 개발

특허 출원, 이차전지 소재(Ni Sulfate, Co Sulfate, Li Hydroxide)

2023

태양광 패널 중 희귀금속 회수 공정 개발

태양광 패널로부터 Ag, Cu 및 강화유리를 회수하는 공정 개발

공정 개발

2023

Ni Minor 원료 정제기술 개발

Ni Minor 원료(MSP, FeNi 등)로 부터 습식제련을 이용한 이차전지용 황산니켈 제조 공정 개발

공정 개발

2023

배터리급 황산망간 제조기술 개발

신규 환원침출 공정 개발을 통한 경제성 개선

특허 출원

2023

배터리급 황산망간 제조기술 개발

배터리급 황산망간 제조를 위한 망간 원료 다변화 (Mn 광석, Mn,Zn 알칼리 전지 등)

공정 개발

2023

아연제련 부산물 중 Co, Ni 통합 회수 공정 개발

Co, Ni이 함유된 아연제련 부산물의 유가금속 회수 공정 개선을 통한 경제성 개선

니켈제련 원료(MHP Cake)

2023

리튬 광석 제련기술 개발

리튬 함유 스포듀민 광석에서 배터리급 고순도 리튬 화합물 제조기술 개발

공정 개발

2024
High-Fluorine Black Mass 처리 공정 개발
불소 함량이 높은 Black Mass의 유가금속 회수 공정을 통한 경제성 개선
공정 개발

2024
황동 스크랩 재활용 공정 개발
황동 스크랩의 Direct 재활용 공정을 이용한 황동봉 제조공정 개발
황동봉

2024
고강도 동박 제박기술 개발
500MPa급 고강도 전지용 동박 제박기술 개발
이차전지 소재(Copper Foil)

2024
LFP 양극활물질 제조기술 개발
Solid-State법, 액상합성법을 이용한 저가형 LFP 양극활물질 제조 술 개발
이차전지 소재(전구체)

2024
Ni Metal 원료 정제기술 개발
Ni Metal 원료(Pellet, Round 등)로 부터 이차전지용 황산니켈을 제조하는 공정 개발
공정 개발

2024
폐초경합금 리사이클링 기술 개발
폐초경합금으로부터 유가금속(W, Co)을 회수하는 공정 개발
공정 개발

2024
니켈 산화광 친환경 처리기술 개발
니켈 산화광(사프로라이트)으로부터 수소환원 기술을 이용한 배터리급 황산니켈 제조기술 개발
공정 개발

2024

NCM 전구체 소재 개발

NCM 배터리 양극재용 대, 소립자 전구체 제조기술 개발

특허 출원

2024
유가 금속 회수 방법
폐배터리 복합 침출액으로부터 고효율알루미늄 제거 기술 개발
특허 등록

2024
수산화리튬 제조 방법
폐배터리 복합 침출액으로부터 고순도 수산화 리튬 제조 기술 개발
특허 등록

7. 기타 참고사항

지식재산권 및 환경관련 정책

[지배 회사]
가. 지적재산권 관련당기말 현재 당사의 제품에 사용되는 상표로 ◇형 안에 'KZ'라 표기하는 상표권을 비롯하여 총 10개의 상표권을 보유하고 있습니다. 또한, 아연 제련 조업에 관한 특허 등 34개의 특허권을 보유하고 있으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

특허번호
특허명
국가명
출원일
등록일
존속마감일
비고

10-0978564
재생용 폐자원샘플링 장치
한국
2008.07.11
2010.08.23
2028.07.11
-

10-1043399
상압직접침출공법 이용한 니켈메트에서 니켈 및 유가금속 회수 방법
한국
2009.03.30
2011.06.15
2029.03.30
켐코와 공동특허

10-1043398
아연정광 이용한 구리회수 방법 및 구리전해액 제조방법
한국
2009.07.02
2011.06.15
2029.07.02
-

10-1093779
구리매트와 조연을 연속 생산하는 장치 및 방법
한국
2009.05.11
2011.12.07
2029.05.11
-

10-1230033
아연 슬래그 처리장치 및 이를 통해 생성된 아연 슬래그 볼
한국
2011.04.22
2013.01.30
2031.04.21
유네코주식회사와 공동특허

10-1889680
황산아연 용액으로부터 철 회수 방법
한국
2018.02.01
2018.08.10
2038.02.01
-

10-1889681
오토클레이브 및 오토클레이브의 염 제거방법
한국
2018.02.13
2018.08.10
2038.02.13
-

10-1950314
니켈 산화광으로부터 습식/건식 공정 조합한 경제적 니켈 제련 공법
한국
2017.08.31
2019.02.14
2037.08.31
켐코와 공동특허

10-2178219

니켈 황화광으로부터 습식/건식 공정 조합한 경제적 니켈 제련 공법

한국

2019.02.13

2020.11.06

2039.02.13

켐코와 공동특허

주) 기존에 '코리아니켈과 공동특허'였던 특허들은 코리아니켈의 특허지분이 2023년 7월 21일에 켐코로 이전됨에 따라 '켐코와 공동특허'로 변경되었습니다.
나. 환경관련 정책 등당사는 2022년 3월 환경 관리 정책을 공개하고, 2023년 개정을 통해 경영활동에서 환경영향을 최소화하기 위한 시스템을 구축 및 운영하고 지속적으로 발전시키는 것을 경영목표로 하고 있습니다. 이를 위해 친환경경영시스템인 ISO14001를 취득하고 2022년에는 통합환경허가를 득하여 대기환경만 아니라 화학물질, 폐기물 등 환경 전반에서 강화된 허가배출기준을 준수하고 이를 위한 대규모 시설투자와 함께 전문인력을 확보하였습니다. 또한 화학물질 취급시설의 사고 예방을 위해 비상대응체계를 정비하고 안전시설을 개선하는 등 환경사고 예방을 위한 활동에 최선을 다하고 있습니다.

[연결대상 종속회사]
□
비철금속 제조 및 판매부문(대상회사 : Sun Metals Corporation Pty Ltd)
가. 지적재산권 관련종속회사인 SMC는 2001년 5월 LME Board로부터 제품의 등록상표인 'SMC'를 승인 받았고, 2009년 6월 11일 호주 상표등록서에서 SMC사의 로고인 'SMC'를 등록했습니다. SMC의 제품에 사용되는 상표로 ◇형 안에 'SMC'라 표기하는 상표권을 보유하고 있습니다.
나. 환경관련 정책 등종속회사인 SMC는 세계에서 가장 친환경적인 제련소로 설계되었습니다. 호주정부 산하 기관인 Environmental Protection Agency는 Department Approval(DA) IPDE01512809에 근거하여 일반조업환경에서부터 대기, 소음 및 수질관리까지 철저히 감독하고 있습니다. SMC의 제련소는 호주 정부의 환경정책을 준수하는 기업경영을 하고 있으며, 앞으로 친환경 및 지역 환경 보전활동을 위해 계속해서 투자설비를 증설할 계획입니다.
□
비철금속 수출입 부문(대상회사 : 케이지트레이딩㈜)
해당사항 없음

□
자원순환 사업 부문 (대상회사 : 스틸싸이클㈜)종속회사인 스틸싸이클㈜는 선안전 친환경 경영을 최우선 목표로 설정하고, 대기/수질/폐기물 방지시설 운영 관리를 철저히 하여 쾌적한 작업환경조성과 나아가 지역환경 보전활동에 최선을 다하고 있습니다. 대기배출은 건물마다 여과집진시설을 설치하여 먼지, 황산화물, 질소산화물 등을 관리하고 있으며, 수질은 폐수처리시설에서 물리, 화학적으로 처리 및 관리하고 있습니다. 폐기물은 폐기물처리업체에서 수거하여 처리하고 있습니다. 회사는 해당 공정마다 분진 및 유해가스의 유출을 방지하기 위한 시설을 완비하고 있습니다.

(대상회사 : Zinc Oxide Corporation Vietnam LLC)
해당사항 없음
(대상회사 : Pedalpoint Holdings, LLC)가. 지적재산권 관련 Pedalpoint의 종속회사 중 하나인 Igneo는 소성 공정에 대한 IP를 소유하고 있으며, Igneo France는 이러한 IP를 베이스로 소성공장을 운영하여 최대 16,800톤의 소성품을 생산할 수 있습니다.
나. 환경관련 정책 등종속회사인 Pedalpoint는 폐기물로 매립되는 E-Waste를 철, 비철, 전자스크랩 등으로 분류하여 재활용의 발판을 마련하는 친환경적 사업모델을 기반으로 하고 있습니다.
□
신재생에너지 및 수소개발 사업부문(대상회사 : Ark Energy Corporation Pty Ltd)종속회사인 Ark Energy는 고려아연 및 고객사에게 친환경 에너지를 공급하고, 탄소 배출 절감 솔루션을 제공하기 위해 설립되었으며, 이를 위해 호주의 풍력 및 태양광 발전소 포트폴리오를 개발하고 운영하고 있습니다. 또한 타운즈빌에 위치한 Sun HQ H2 Hub와 퀸슬랜드에서 한국으로의 신재생에너지 수출 경로를 구축하는 Han-Ho H2 컨소시엄을 통해 호주의 그린수소 산업개발을 선도하고 있습니다.Ark Energy는 호주 청정에너지 협의회(Australian Clean Energy Council)의 재생에너지 프로젝트를 위한 모범적인 행동 기준(Best Practice Charter for Renewable Energy Projects)에 서명한 기업으로서, 지역주민과 소통하고, 환경과 문화적 가치를 존중함으로써 설비운영 지역의 긍정적 기여를 위해 노력하고 있습니다.
□
2차전지 소재 사업 부문
(대상회사 : 켐코㈜)

가. 지적재산권 관련
당기말 현재 종속회사인 켐코㈜는 제품에 사용되는 상표로 'KEMCO'라 표기하는 상표권을 비롯하여 총 2개의 상표권을 보유하고 있습니다. 또한, 니켈 제련 및 2차전지 소재 제조에 관한 특허 등 11개의 특허권을 보유하고 있으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

특허번호
특허명
국가명
출원일
등록일
존속마감일
비고

10-1043399
상압직접침출공법 이용한 니켈메트에서 니켈 및 유가금속 회수 방법
한국
2009.03.30
2011.06.15
2029.03.30
고려아연과 공동특허

10-1950314
니켈 산화광으로부터 습식/건식 공정 조합한 경제적 니켈 제련 공법
한국
2017.08.31
2019.02.14
2037.08.31
고려아연과 공동특허

10-2178219
니켈 황화광으로부터 습식/건식 공정 조합한 경제적 니켈 제련 공법
한국
2019.02.13
2020.11.06
2039.02.13
고려아연과 공동특허

나. 환경관련 정책 등
종속회사인 켐코㈜는 황산니켈 등 배터리 기초 소재를 생산하는 기업으로서 환경경영시스템인 ISO14001 인증 취득 및 유지하고 있으며, 법령에 근거하여 대기, 수질, 악취 등 철저히 관리하고 있습니다. 향후 통합환경관리법 구축을 통해 오염물질이 환경과 건강에 미치는 영향을 종합적 검토하고, 기술 및 경제적으로 가능한 수단을 적용하여 오염물질을 최소화할 계획입니다.

(대상회사 : 케이잼㈜)

가. 지적재산권 관련
당기말 현재 종속회사인 케이잼㈜는 동박제조에 관한 3개의 특허권을 보유하고 있으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

특허번호
특허명
국가명
출원일
등록일
존속마감일
비고

10-2405236
전해 동박의 제조방법
한국
2022-05-11
2022-05-30
2042-05-11
고려아연과 공동특허

10-2440711
전해 동박의 물성 제어 방법 및 그 제조 방법
한국
2022-05-11
2022-09-01
2042-05-11
고려아연과 공동특허

10-2476685
황산구리 전해액 제조 방법
한국
2022-06-28
2022-12-07
2042-06-28
고려아연과 공동특허

나. 환경관련 정책 등
종속회사인 케이잼㈜는 세계최고의 친환경동박을 가장 안정적으로 공급하는 기업이라는 모토하에 친환경 경영을 추진하고 있으며, 이를 위해 국제표준에 근거한 환경경영시스템(ISO14001)과 안전보건경영시스템(ISO45001) 인증 취득을 완료하였습니다. 앞으로도 지속적인 탄소배출 관리와 리사이클 원료사용, 배출물질 관리 등을 통해 환경부문 Global Standard에 발맞춰 나갈 계획입니다.

□
광산개발 부문(대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui)
해당사항 없음
산업의 내용
[지배 회사]
가. 산업의 특성 및 성장성아연 및 연, 금, 은 등 비철금속 산업은 철강, 자동차, 가전, 전기, 건설산업 등의 중요한 기초 소재 산업입니다. 특히 당사의 대표적인 제품인 아연은 자동차 및 가전제품의 외장재와 건설용 철판재에 쓰이는 철강재의 부식 방지용 도금원료로 쓰이고 있으며, 연은 자동차의 주요 부품인 배터리의 원료와 건설자재, 전선피복, 방음재의 기초재료로 사용되고 있습니다. 이렇듯 비철금속 산업은 철강업과 함께 대표적인 국가 기간산업이며, 최근에는 원자재로서 중요성이 더욱 커지고 있는 산업으로 지속적으로 발전해 나가고 있습니다.
나. 경기변동의 특성비철금속산업은 철강, 자동차, 전기, 전자, 건설산업 등의 기초 소재 산업으로 경제가 성장할수록 아연, 연 등 비철금속의 수요도 역시 증가하게 됩니다. 이와 같이 비철금속 산업은 철강, 자동차, 건설산업 등의 중요한 기초 소재산업으로 기본적인 수요가 일정부분 유지되고 있기 때문에 일반 소비재 산업에 비해 경기변동에 직접적인 영향은 크지 않으나 궁극적으로 경기변동에 영향을 받습니다. 또한, 비철금속 가격은 글로벌 시장 상황과 연동되기 때문에 투기적 수요 등 수급 상황(Fundamental) 이외의 세계 금융 시장 환경 변화에도 제한적으로 영향을 받습니다.
다. 국내외 시장여건

구분
국내외 시장여건

아연
가격 추세

-
국제시장(LME)가격은 2024년 평균 U$2,777.34/MT로 전년동기대비 약 5%(U$128.31/MT) 상승- 글로벌 산업
경기침체로 건설, 토목, 전기/전자 실수요 감소에도 불구, 글로벌 정광 및 메탈 생산 감소에 따른 공급 부족으로 가격 상승- 2024년말 아연괴 LME재고 약 234,900톤, 직전분기대비 6% 감소

수급 상황 분석

-
ILZSG에 따르면 2024년 11월 누계기준 공급은 12,461천톤, 수요는 12,494천톤으로 32천톤 공급부족 전환- 아연도금강판의 주요 수요처인 건설, 토목 경기 부진 지속, 최대 소비국인 중국의 건설 불황으로 아연소비 부진- 업계에 따르면 최근 신규 아연 광산 프로젝트가 없어 공급에 대한 리스크 대두

가격 및 수급 전망
- 중국과 유럽의 경기 침체로 아연 수요 감소에도 불구, 정광 공급 감소 및 제련수수료 하락에 아연 제련소들 감산 압박에 노출- 단, 최근 상승한 아연 가격으로 중단되었던 광산들이 운영 재개할 예정으로, ILZSG는 2025년 148천톤의 메탈 초과 공급을 전망

연
가격 추세
- 국제시장(LME)가격은 2024년 평균 U$2,072.67/MT로 전년동기대비 약 3%(U$65.01/MT) 하락- 글로벌 긴축 기조 장기화에 따른 경기 침체 우려, 중국 수요 부진 등이 비철금속 가격 압박 요인- 특히 2024년 4분기 미 연준의 금리 강경책 및 중국 경제 둔화에 따른 디플레이션 우려, 계절적 수요 둔화 전망 등으로 가격 하락세

수급 상황 분석
- 2024년 글로벌 공급은 전년대비 소폭 감소, 수요는 전년대비 소폭 증가- 연 공급 감소: 미국 대선 이후 불확실성 증가 및 중국 내 타이트한 정광 공급으로 인한 T/C 하락 및 제련소 감산 여파- 연 수요 증가: 중국 내수 침체 및 건설, 부동산업, 신재생에너지의 단기 수요 부진에도 불구, 내연기관차 판매 호조, 세계 각국 신재생 에너지 사업 확대 및 차량용 전장 부품과 ESS(Energy Storage System)용 배터리 신시장 성장 등이 큰 영향

가격 및 수급 전망
- 미 연준의 금리인하 가능성 축소, 유로존 및 중국 내수침체 우려 등을 비롯한 지정학적 리스크에 따른 투자심리 위축, 수요 감소 예상- 2025년 유럽 EV 차량 판매 증가율이 중국을 넘어설 것으로 전망되며, 중국의 대유럽 EV 차량 수줄 역시 증가 예상, 또한 글로벌 석유 수요 성장세 둔화되며 연 가격 약세 지속 전망

금, 은
가격 추세
- 금 가격(LBMA)은 2024년 평균 U$2,387.20/OZ로 전년동기대비 약 23%(U$444.20/OZ) 상승- 은 가격(LBMA)은 2024년 평균 U$28.24/OZ로 전년동기대비 약 21%(U$4.85/OZ) 상승- 미 자국 우선주의 경제정책 강화 예상에 따른 안전자산 수요 증가- 미 연준의 두 차례 금리 인하 단행에 따른 인플레이션 헷지 용도 강화

수급 상황 분석
- 당사는 금, 은 장기계약을 토대로 판매진행하므로 생산량에 큰 변동이 있는 경우 제외하고, 안정적 수급 진행 중- 2024년 금은 장기계약물량의 100% 출하, 은은 기존 계약물량에 더하여 일부 Spot 추가 판매까지 진행

가격 및 수급 전망
- 속도는 느려졌으나 미 연준의 금리인하 단행 시 자금 유동성 공급에 따른 인플레이션 헷지 수단인 귀금속 가격 지속 상승 가능- 특히 미 트럼프 행정부의 관세 도입을 비롯한 새로운 무역정책 확대 등 불확실성이 높아 안전자산인 귀금속 수요 견고 예상- 당사는 귀금속에 대한 꾸준한 글로벌 투자 및 산업용 수요를 바탕으로 금, 은 장기계약 체결 완료, 계약 물량 전량 판매 예정

동
가격 추세
- 국제시장(LME)가격은 2024년 평균 U$9,144.09/MT로 전년동기대비 약 8%(U$660.69/MT) 상승- 에너지 전환 수요가 주요 상승 원인

수급 상황 분석
- 2024년 글로벌 수급은 공급초과- 2024년 2분기부터 수요 증가 추세가 공급 증가 추세를 추월하여 공급초과 완화

가격 및 수급 전망
- 수요 증가 추세가 공급 증가 추세를 앞서며 2025년 공급 부족 예상, 가격 상승 전망

라. 시장점유율

구분
시장 점유율

아연
당사는 2024년 아연 판매량의 46% 내수, 54% 수출

연
당사는 2024년 연 판매량의 48% 내수, 52% 수출

금
당사는 2024년 금 판매량의 100% 내수

은
당사는 2024년 은 판매량의 26% 내수, 74% 수출

동
당사는 2024년 전기동 판매량의 95% 내수, 5% 수출

마. 경쟁요소당사는 종합비철금속회사로 주요 생산품인 아연은 국내 비철금속시장에서 우월적 시장 지배적 위치에 있고, 연 등 기타 제품은 시장 경쟁적입니다. 특히 아연, 연의 제련설비는 최신공법을 도입한 최신시설로 기술, 품질면에서 해외경쟁사들과 비교할 때 경쟁 우위에 있습니다.

[연결대상 종속회사]
□
비철금속 제조 및 판매부문(대상회사 : Sun Metals Corporation Pty Ltd)종속회사인 SMC의 사업내용은 비철금속 제조업으로서 지배회사인 고려아연㈜와 사업내용이 동일하므로 지배회사의 내용을 참고하시기 바랍니다.

□
비철금속 수출입 부문(대상회사 : 케이지트레이딩㈜)종속회사인 케이지트레이딩㈜는 비철금속 무역업, 수출입업, 위탁매매업, 대행업 및 무역대리업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 주 사업부문은 상사사업부문입니다.

가. 산업의 특성 및 성장성

종속회사인 케이지트레이딩㈜는 무역업의 특성상 국내 경기변동뿐만 아니라 환율 추이 및 국제 원자재 가격 동향에 따라 실적에 많은 영향을 받습니다. 또한 종합상사는 제조업에 비해 고정설비자산이 적고, 기능 및 조직면에서도 다각화, 유연화되어 있으므로 세계 경제환경의 변화에 상대적으로 신속하고 융통성있게 대처할 수 있으며, 글로벌 네트워크와 연계하여 수출 중심의 마케팅사업을 영위하고 있습니다.

케이지트레이딩㈜는 매출액 위주의 외형 성장 및 소속 계열사의 수출 대행의 역할을 지양하고, 안정적 수익구조 확보를 위한 다양한 노력을 진행하고 있습니다. 기존의 단순중개형 무역에서 탈피하여 종합상사의 핵심역량 즉, 조직력(Organizing), 자금조달능력(Financing), 정보처리능력(Information Processing)을 활용한 복합성 거래의 비중을 제고하고 있으며, 수익원의 다각화와 상권확대를 위해 Project성 사업확대 등 단순 무역기능 외의 사업영역을 지속적으로 확대 및 시도하여 경쟁력 강화에 집중하고 있습니다.

나. 경기변동의 특성

종속회사인 케이지트레이딩㈜는 비철금속제품을 주로 판매하는 종합상사로서, 산업 전분야의 기초소재로 사용되는 비철금속제품을 적기적소에 필요한 물량을 공급하므로 자동차, 건설, 전자기기 및 항공우주 등의 경기변동에 영향을 받습니다. 또한 글로벌 시장 상황과 연관성이 높아 LME가격에 민감하며 투기적 수요 등 금속 수급 상황(Fundamental) 이외에 세계 금융 시장 환경 변화에도 제한적으로 영향을 받습니다.

다. 국내외 시장여건 및 경쟁 요소

아연 및 연 시장은 지배회사인 고려아연㈜와 동일한 시장이므로 지배회사의 내용을 참고하시기 바랍니다. 한편 전 세계 알루미늄 시장 규모는 2023년 2,298억 5천만 달러로 평가되었으며, 2032년까지 4,032억 9천만 달러 수준까지 성장하는 것으로 예상됩니다. 알루미늄은 경량의 특성과 우수한 강도로 인해 자동차, 건설, 전기 응용 분야에 널리 사용되는 필수 원자재로, 글로벌 친환경 정책과 맞물려 재활용 혹은 2차 제품으로도 생산 및 가공이 가능하여 천연 자원과 에너지도 절약할 수 있는 원자재입니다.

종속회사인 케이지트레이딩㈜는 비철금속 수출입을 전문으로 하는 비철금속 종합상사로서 주요 품목인 아연 등이 세계시장에서 시장 경쟁적 상태임에도 불구하고, 고품질 상품의 안정적인 공급을 통해 수요를 창출하며 해외경쟁사들과 경쟁력 있게 거래하고 있습니다. 내수시장에서는 순수아연괴 및 다양한 합금아연괴를 시장의 Needs에 적합한 제품으로 개발하여 도급업체 및 Die-Casting 업체에 판매하고 있습니다.

□
자원순환 사업 부문 (대상회사 : 스틸싸이클㈜)
가. 산업의 특성 및 성장성종속회사인 스틸싸이클㈜는 제강분진(EAFD, Electric Arc Furnace Dust) 재생기술을 바탕으로 조산화아연(HZO) 등을 생산, 판매하고 있습니다. 조산화아연(HZO)은 주로 아연괴의 원료로 사용됩니다. 대형광산의 폐광 등으로 세계 아연정광 공급량이 감소하고 있는 상황에서 고려아연㈜는 종속회사인 스틸싸이클㈜를 통해 안정적으로 고품질 원료를 공급을 받을 수 있습니다.스틸싸이클㈜는 가동률을 극대화하여 생산성 향상과 원가절감을 위해 다양한 노력을 하고 있으며, 원료인 제강분진의 안정적 확보를 위한 매입처 다변화를 통해 경쟁력을 강화하는데 최선을 다하고 있습니다.
나. 경기변동의 특성종속회사인 스틸싸이클㈜의 경기변동의 특성은 비철금속 제조업으로서 지배회사인 고려아연㈜와 사업내용이 동일하므로 지배회사의 내용을 참고하시기 바랍니다.
다. 국내외 시장여건 및 경쟁요소종속회사인 스틸싸이클㈜는 제품인 조산화아연(HZO)을 전량 고려아연㈜에 납품하고 있어 안정적인 판로를 확보한 상황입니다. 하지만 원료인 제강분진은 전기로를 사용하는 제강사들의 철강산업 경기에 민감한 산업 특성상, 국내 제강사 외에 해외에서 제강분진을 확보해야 하는 경쟁적인 시장입니다.
(대상회사 : Zinc Oxide Corporation Vietnam LLC)
가. 산업의 특성 및 성장성종속회사인 ZOCV는 제강분진(EAFD, Electric Arc Furnace Dust) 재생기술을 바탕으로 산화아연(IZO) 등을 생산, 판매하고 있습니다. 산화아연(IZO)은 주로 세라믹 소재의 표면 코팅용 소재로 사용됩니다. ZOCV는 가동률을 극대화하여 생산성 향상과 원가절감을 위해 다양한 노력을 하고 있으며, 원료인 제강분진의 안정적 확보를 위한 매입처의 다변화를 통해 경쟁력을 강화하는데 최선을 다하고 있습니다.
나. 경기변동의 특성종속회사인 ZOCV의 경기변동의 특성은 비철금속 제조업으로서 지배회사인 고려아연㈜와 사업내용이 동일하므로 지배회사의 내용을 참고하시기 바랍니다.
다. 국내외 시장여건 및 경쟁요소종속회사인 ZOCV는 제품인 산화아연(IZO)을 대부분 스페인 및 베트남 세라믹 업체에 납품하고 있어 안정적인 판로를 확보한 상황입니다. 하지만 원료인 제강분진은 전기로를 사용하는 제강사들의 철강산업 경기에 민감한 산업 특성상 제강분진을 확보해야 하는 경쟁적인 시장입니다.
(대상회사 : Pedalpoint Holdings, LLC)가. 산업의 특성 및 성장성종속회사인 Pedalpoint Holdings, LLC는 E-Waste 수거, 파쇄 및 선별을 통해 E-scrap을 생산하는 evTerra와 E-scrap의 소성을 통해 소성품 등을 생산하고 있습니다. 이는 주로 동 생산을 위해 활용되고 있으며, 폐기물로 매립되는 E-Waste를 원료로 활용함으로써 고려아연㈜는 종속회사 Pedalpoint를 통해 안정적인 원료를 조달할 수 있습니다.
특히 2차전지 시장의 핵심원료 중 하나인 동박의 수요 증가로 동에 대한 수요가 함께 증가하는 상황에서 안정적으로 원료를 조달하고, 고려아연㈜와 케이잼㈜를 통해 동박 생산까지 전체 밸류체인을 통합함으로써 경쟁력을 강화하는데 최선을 다하고 있습니다.
나. 경기변동의 특성종속회사인 Pedalpoint의 경기변동의 특성은 비철금속 제조업으로서 지배회사인 고려아연㈜와 사업내용이 동일하므로 지배회사의 내용을 참고하시기 바랍니다.
다. 국내외 시장여건 및 경쟁요소종속회사인 Pedalpoint의 제품인 E-scrap과 소성품은 수익성, 환경적 측면에서 정광보다 선호되고 있으며, 수요가 높아 판매가 안정적인 제품입니다. 하지만 제품에 대한 높은 수요만큼 원료인 E-Waste의 수요 또한 높기 때문에, 원료 조달 측면에서는 물량 확보를 위해서 다수의 OEM, 재활용업체 등과 거래를 이어가고 원료를 확보해야 하는 경쟁적인 시장입니다.
□
신재생에너지 및 수소개발 사업부문(대상회사 : Ark Energy Corporation Pty Ltd)

가. 산업의 특성 및 성장성호주 신재생에너지 시장은 풍부한 재생에너지 자원, 연방 및 주정부의 야심찬 목표, 정부의 지원정책, 그리고 환경 문제에 대한 인식의 증가 등으로 인해 상당한 성장 잠재력을 보이고 있습니다.
나. 경기변동의 특성 및 국내외 시장여건신재생에너지 사업은 경기변동에 따라 인플레이션이나 설비공급업체의 낮은 수익성, 배터리 등 제조업체의 자금 문제, 건설 비용의 상승과 같은 어려움에 직면할 수 있으나, 장기적으로 각광받는 분야입니다. 호주의 국내외 업체들이 다양한 재생에너지 기술들을 활용하여 재생에너지 목표를 달성하고 탄소 배출을 줄이기 위해 노력함에 따라 시장은 지속적으로 발전할 것으로 예상됩니다.또한 아시아-태평양 지역 국가들이 에너지원 다변화와 탄소 배출 감소를 추구함에 따라 신재생에너지 기술 수출에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 특히, 호주의 재생에너지에 대한 잠재력이 기회로 인식되며, 그린수소 생산 및 수출분야가 주목받고 있습니다.

□
2차전지 소재 생산, 판매부문 (대상회사 : 켐코㈜)가. 산업의 특성 및 성장성
황산니켈은 삼원계(NCM/NCA) 배터리 양극재의 전구체 원료로 사용되며, 전기자동차 및 2차전지 산업 성장과 함께 빠르게 확장되고 있습니다. 시장조사업체 Wood Mackenzie에 따르면 글로벌 황산니켈 수요는 2024년 576kt에서 2027년 947kt으로 64% 증가할 전망이며, 이에 맞춰 생산량도 2027년 75% 증가하여 1,091kt까지 확대될 것으로 예상됩니다.

나. 경기변동의 특성황산니켈 수요의 75%가 전기차 산업에 해당하는 만큼, 해당 시장의 경기 변동에 큰 영향을 받습니다. 또한, 미국 인플레이션 감축법(IRA) 등의 정책적 요소도 수요에 중요하게 작용합니다.
켐코㈜는 미 FTA 원료를 기반으로 IRA를 충족하는 제품을 생산하여 글로벌 수요에 적극 대응하고 있습니다.

다. 국내외 시장여건

국내 황산니켈 생산 업체로는 우전GNF, 에너켐, 토리컴 등이 있으나 현재
켐코㈜의 생산량이 가장 앞서고 있습니다. 해외 시장의 경우 중국 기업의 생산량이 많으나 주로 내수로 소비되며, 그 외 주요 생산 업체로는 Norilsk, Terrafame, Coremax 등이 있습니다.
라. 시장점유율 및 경쟁요소
종속회사인 켐코㈜는 2018년 황산니켈 공장 준공 이후 지속적인 증설로 연간 9.24만톤의 생산능력을 확보하고 있으며, 주요 전구체, 양극재, 배터리 및 OEM사에 안정적이고 지속적으로 황산니켈을 공급하고 있습니다.현재 켐코㈜는
IRA 충족하는
황산니켈을 공급하며 시장 점유율을 확대하고 있으며, 추진 중인 올인원 니켈 제련소에서 연간 20만 톤의 생산능력을 추가 확보할 계획입니다. 올인원 니켈 제련소에서는 니켈 중간재(MHP, MATTE) 및 블랙매스(Black Mass)를 활용한 황산니켈 생산이 가능하며, 이를 통해 원료 다각화 및 생산 안정성을 강화하고, 고객 요구에 유연하게 대응할 경쟁력을 확보하고자 합니다.

(대상회사 : 케이잼㈜)가. 산업의 특성 및 성장성전지박은 동을 원재료로 생산되는 2차전지용 음극 집전체입니다. 음극 집전체는 전기를 보관하는 활물질과 전도성 물질, 바인더를 안정되게 지지함으로써 양극에 전기를 공급합니다. 전지박은 전기 자동차, ESS, IT 등 2차전지 적용장치에 전방위적으로 사용되는 핵심 음극 소재입니다.전지박 산업은 전기 자동차와 2차전지 산업이 성장함에 따라 연쇄적으로 빠르게 확장될 것으로 기대되고 있습니다. SNE 리서치는 전기차 시장의 성장에 따른 글로벌 배터리용 전지박 시장이 2021년 27만톤에서 2025년 75만톤으로, 약 10조원의 규모의 성장과 연평균 40% 이상의 성장률을 분석한 바 있습니다.
나. 경기변동의 특성전지박이 주로 전기 자동차의 2차전지용 소재에 적용됨에 따라, 해당 산업은 전기 자동차 산업의 경기변동에 영향을 주고받습니다. 또한 기업의 ESG경영이 대두됨과 동시에, 기후변화 대응에 따른 환경규제 강화 움직임으로 전지박 산업도 재생가능에너지, 리사이클링, 저탄소 등 환경관련 이슈와 밀접하게 움직이고 있습니다.케이잼㈜는 고려아연으로부터 100% 2차 원료를 사용한 전기동으로 전지박을 생산한다는 점에서, 원재료 조달 과정부터 순환경제적 가치를 실현하며 새로운 미래 성장 동력으로 자리 매김하고 있습니다.

다. 국내외 시장여건

현재 국내 주요 전지박 업체로는 SK넥실리스, 롯데에너지머티리얼즈, 솔루스첨단소재 등이 있으며, 국외는 중국계 업체인 장춘, 누오더, 왓슨 등이 있습니다.

전지박 시장은 연구/개발, 생산, 원재료 조달, 설비 등 다양한 측면에서 진입장벽이 높은 특성을 지닙니다. 특히 전지박을 얇게 만들수록 배터리가 경량화 되어 배터리 효율성을 높일 수 있는 만큼, 전지박을 균일한 품질로 길고 넓게 펴는 제조 기술력이 시장에서의 경쟁력으로 작용할 수 있습니다.
라. 시장점유율 및 경쟁요소

종속회사인 케이잼㈜는 2025년 3만톤, 2027년 6만톤, 향후 연간 12만톤의 전지박 Capa 증설 및 해외 공장 진출을 통해 다수의 국/내외 배터리 및 OEM 사에 전기자동차용 전지박을 공급할 예정입니다.

케이잼㈜는 고려아연의 원재료 수급안정성과 50년 제련기술을 바탕으로 친환경적이고, 안정적인 공급능력을 선보여 경쟁력있게 글로벌 전지박 시장에 진입할 예정입니다.

□
광산개발 부문(대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui)
가. 산업의 특성 및 성장성종속회사인 KZMH(ICM Pachapaqui)사에서 정광을 공급하고 있는 아연, 연 등의 비철금속 산업은 국가 기간산업으로 이 산업들을 지탱해주는 원자재 확보의 중요성이 날로 커져가고 있습니다. 특히 철 도금의 원료인 아연, 자동차 배터리의 주원료인 연은 KZMH(ICM Pachapaqui)사 제품의 공급처인 고려아연에서 생산하고 있는 핵심 제품들이며 각 제품들의 지속적인 생산과 성장을 위하여 원료인 정광이 원활하게 수급되는 것이 중요합니다.또한 각국의 자원시장 독과점 및 자국 자원의 해외 수출 제한이 점차 증가하고 있는 현 상황에서는 원료금속들이 매장된 광산을 직접 매입, 운영하여 원가변동의 불확실성을 최소화 시키려는 노력이 더욱 중요시되고 있습니다. 이러한 자원수급의 중요성은 점점 더 커질 것으로 전망되며, 직접적으로 해외 광산의 탐사 및 소유를 위한 각 기업 및 국가간의 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 보입니다. 그러므로 KZMH(ICM Pachapaqui)사 역시 적극적으로 해외 광산의 직접 소유 및 개발에 집중적으로 투자를 진행하고 있습니다.
나. 경기변동의 특성종속회사인 KZMH(ICM Pachapaqui)사의 제품을 원료로 하는 비철금속산업은 철강, 자동차, 전기, 전자, 건설산업 등의 전방산업에 기초소재를 공급하는 산업으로 전방산업의 경기변동에 민감하지만, 경제가 성장할수록 아연 및 연 수요 역시 증가할 것으로 보이고, 사업 자체가 대규모 설비투자가 요구되는 장치산업이어서 신규사업자에 대한 진입장벽이 높으며, 기본적 철강 관련 수요가 일정부분 유지되고 있기 때문에 일반 소비재 산업에 비해 경기변동에 탄력적이지는 않습니다.하지만 비철금속 가격이 글로벌 시장 상황과 연동되기 때문에 투기적 수요 등 금속 수급 상황(Fundamental) 이외의 세계 금융 시장 환경 변화에도 제한적으로 영향을 받습니다. 비철금속산업체에 제품을 공급하는 당사의 광산산업 역시 이 같은 금속수급 상황과 세계 금융 시장의 변동에 따라 경기가 움직일 것으로 보입니다.
다. 국내외 시장여건 및 경쟁요소광산업은 제한된 자원을 확보하고 채굴하여 정광(concentrate)이라는 제품으로 판매하는 산업의 특성상, 세계에 흩어져있는 광산 중에 품위가 높고 매장량이 풍부한 광산을 소유 및 투자하고, 잠재적 매장지역을 선점하여 탐사해야하는 경쟁적인 산업시장입니다. 특히 최근 들어 중국이 서부지역 개발 및 미래 자원시장선점을 위해 적극적으로 광산 지분 매입과 직접 운영비중을 높이는 등 그 영향력을 키워나가고 있기에 더욱 경쟁이 치열한 상황입니다.
사업부문별 요약재무현황

(단위 : 백만원, %)

부문
구분
제51기
제50기
제49기

금액
비중
금액
비중
금액
비중

비철금속 제조 및 판매
총자산
16,288,830
89.5
12,982,557
89.9
12,737,938
87.9

매출액
9,424,479
74.8
8,269,046
81.7
9,019,172
76.9

영업손익
739,684
101.3
671,806
105.0
858,005
94.5

비철금속 수출입
총자산
787,399
4.3
421,920
2.9
538,734
3.7

매출액
2,771,790
22.0
1,529,029
15.1
2,436,794
20.8

영업손익
48,221
6.6
11,367
1.8
63,155
7.0

폐기물처리 등
총자산
1,126,752
6.2
1,041,832
7.2
1,207,373
8.3

매출액
410,422
3.3
327,653
3.2
267,117
2.3

영업손익
-57,568
-7.9
-43,322
-6.8
-13,489
-1.5

주) 상기 비중은 연결조정을 제외한 단순합산 금액 기준입니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 연결 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구분
제51기 (2024년 12월말)
제50기 (2023년 12월말)
제49기 (2022년 12월말)

[유동자산]
7,567,074
5,571,657
6,071,091

ㆍ현금및현금성자산
893,806
676,775
780,982

ㆍ매출채권
886,701
603,197
656,018

ㆍ재고자산
3,780,440
2,637,705
2,825,445

ㆍ단기투자자산
1,564,707
1,176,391
1,401,790

ㆍ기타유동자산
441,420
477,589
406,856

[비유동자산]
7,225,248
6,474,414
6,026,827

ㆍ유형자산
4,818,713
3,869,034
3,694,369

ㆍ무형자산
983,775
882,551
851,335

ㆍ장기투자자산
710,999
1,014,976
751,368

ㆍ관계기업투자및공동기업투자
334,634
491,367
426,388

ㆍ기타비유동자산
377,127
216,486
303,369

자산총계
14,792,322
12,046,071
12,097,918

[유동부채]
6,366,334
1,902,819
2,319,117

[비유동부채]
830,560
501,249
547,070

부채총계
7,196,894
2,404,068
2,866,186

[자본금]
104,543
104,543
99,316

[자본잉여금]
1,618,964
1,621,678
1,085,853

[이익잉여금]
7,600,981
7,843,382
7,953,409

[기타자본항목]
-1,990,838
-179,375
-95,864

[비지배지분]
261,778
251,775
189,019

자본총계
7,595,428
9,642,003
9,231,732

(2024.1.1.~2024.12.31.)
(2023.1.1.~2023.12.31.)
(2022.1.1.~2022.12.31.)

매출액
12,052,918
9,704,521
11,219,359

영업이익
723,472
659,935
919,171

당기순이익
194,782
533,379
798,264

지배주주순이익
190,930
527,261
780,610

비지배주주순이익
3,852
6,117
17,654

기본주당이익(단위 : 원)
9,488
26,139
42,967

연결에 포함된 회사수
79개
74개
71개

주) 제51기는 주주총회 승인 전 연결재무제표로, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

나. 별도 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구분
제51기 (2024년 12월말)
제50기 (2023년 12월말)
제49기 (2022년 12월말)

[유동자산]
5,960,440
4,223,804
4,685,835

ㆍ현금및현금성자산
462,326
316,077
433,200

ㆍ매출채권
777,771
376,875
481,307

ㆍ재고자산
2,976,834
2,121,171
2,247,047

ㆍ단기투자자산
1,554,303
1,159,861
1,332,772

ㆍ기타유동자산
189,205
249,819
191,508

[비유동자산]
6,287,968
5,953,892
5,405,401

ㆍ유형자산
2,175,615
2,143,272
2,073,604

ㆍ무형자산
48,622
45,714
38,776

ㆍ장기투자자산
593,382
908,888
608,345

ㆍ관계기업투자및공동기업투자
214,588
294,992
196,063

ㆍ종속기업투자
2,966,177
2,454,880
2,390,366

ㆍ기타비유동자산
289,584
106,145
98,247

자산총계
12,248,408
10,177,696
10,091,235

[유동부채]
5,475,068
1,354,938
1,675,609

[비유동부채]
87,189
32,231
15,169

부채총계
5,562,257
1,387,169
1,690,778

[자본금]
104,543
104,543
99,316

[자본잉여금]
1,577,407
1,580,121
1,058,187

[이익잉여금]
7,345,659
7,347,731
7,397,618

[기타자본항목]
-2,341,457
-241,869
-154,663

자본총계
6,686,151
8,790,527
8,400,458

종속ㆍ관계ㆍ공동기업

투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법

(2024.1.1.~2024.12.31.)
(2023.1.1.~2023.12.31.)
(2022.1.1.~2022.12.31.)

매출액
8,089,017
7,291,069
8,081,378

영업이익
813,894
707,392
931,364

당기순이익
429,249
585,595
656,194

기본주당이익(단위 : 원)
21,331
29,031
36,119

주) 제51기는 주주총회 승인 전 별도재무제표로, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 51 기 2024.12.31 현재

제 50 기 2023.12.31 현재

제 49 기 2022.12.31 현재

(단위 : 원)

제 51 기

제 50 기

제 49 기

자산

Ⅰ.유동자산

7,567,074,179,254

5,571,656,932,735

6,071,090,869,900

현금및현금성자산 (주4,6,34)

893,806,431,755

676,775,222,868

780,981,792,302

단기금융기관예치금 (주4,7,34)

156,761,702,587

219,964,045,930

163,021,462,181

매출채권및기타채권 (주4,8,34)

886,700,519,220

603,196,695,445

656,018,214,409

단기투자자산 (주4,9,34)

1,564,707,252,447

1,176,390,756,050

1,401,790,361,789

파생상품금융자산 (주4,10,34)

20,559,905,268

25,367,741,104

42,934,301,652

재고자산 (주12,17)

3,780,440,277,160

2,637,705,334,401

2,825,444,894,721

당기법인세자산 (주31)

515,241,185

1,770,268,057

3,660,479,335

기타유동자산 (주11,23)

263,582,849,632

230,486,868,880

197,239,363,511

Ⅱ.비유동자산

7,225,248,002,294

6,474,414,378,915

6,026,827,489,074

장기금융기관예치금 (주4,7,17,34)

2,441,387,635

516,119,426

14,512,644,924

장기매출채권및기타채권 (주4,8,34)

38,099,043,927

33,282,944,242

24,244,958,858

장기투자자산 (주4,9,34)

710,998,771,473

1,014,976,124,464

751,367,810,131

비유동파생상품금융자산 (주4,10,34)

3,952,163,274

7,296,943,978

5,368,928,642

유형자산 (주13,17,38)

4,818,712,734,998

3,869,034,305,636

3,694,368,563,148

투자부동산 (주14,17)

33,293,439,713

8,969,459,815

11,822,778,867

무형자산 (주16,39)

983,775,434,845

882,551,484,001

851,334,580,927

사용권자산 (주15)

155,214,110,366

68,548,066,272

44,799,085,018

관계기업및공동기업투자 (주18,34)

334,634,163,426

491,366,755,269

426,388,019,726

이연법인세자산 (주31)

100,308,430,915

28,716,414,751

101,270,291,574

순확정급여자산 (주22)

10,154,941,782

37,836,917,776

60,443,063,647

기타비유동자산 (주11)

33,663,379,940

31,318,843,285

40,906,763,612

자산총계

14,792,322,181,548

12,046,071,311,650

12,097,918,358,974

부채

Ⅰ.유동부채

6,366,334,342,627

1,902,819,300,929

2,319,116,608,598

매입채무및기타채무 (주4,15,19,34,36)

1,859,459,321,798

1,066,464,816,562

1,116,740,232,371

단기차입금 (주4,8,21,34)

3,319,850,915,303

619,182,196,821

791,579,162,799

유동성장기차입금 (주4,21,34)

13,845,084,993

64,478,578,440

3,126,421,980

단기사채

996,799,310,427

0

0

유동성사채 (주4,21,34)

12,459,500,623

9,804,184,531

9,077,543,496

당기법인세부채 (주31)

56,057,844,135

101,860,161,859

343,234,620,479

유동파생상품금융부채 (주4,10,34)

11,275,476,230

18,306,044,996

18,171,766,630

충당부채 (주23)

765,376,208

1,102,657,571

1,597,404,956

기타유동부채 (주20)

45,753,337,533

0

35,589,455,887

기타유동금융부채

50,068,175,377

21,620,660,149

0

Ⅱ.비유동부채

830,560,061,928

501,249,141,851

547,069,633,828

장기매입채무및기타채무 (주4,15,19,34,36)

142,885,523,764

63,171,129,568

82,644,457,024

장기차입금 (주4,21,34)

480,270,294,410

165,138,015,834

205,532,274,287

사채 (주4,21,34)

0

3,783,719,283

3,341,617,782

순확정급여부채 (주22)

2,051,530,194

1,238,584,965

455,300,444

이연법인세부채 (주31)

92,041,562,207

117,138,620,329

203,731,965,519

장기파생상품금융부채 (주4,10,34)

32,011,622,727

53,739,870,255

11,869,193,102

충당부채 (주23)

53,245,440,461

46,671,599,234

39,494,825,670

기타금융부채

22,582,921,493

46,183,635,620

0

기타비유동부채 (주20)

5,471,166,672

4,183,966,763

0

부채총계

7,196,894,404,555

2,404,068,442,780

2,866,186,242,426

자본

I. 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

7,333,649,968,790

9,390,228,169,606

9,042,713,294,582

(1) 자본금 (주25)

104,542,940,000

104,542,940,000

99,315,790,000

(2) 자본잉여금 (주25)

1,618,963,731,947

1,621,678,266,999

1,085,852,954,318

(3) 자본조정 (주26)

(2,092,748,560,307)

(66,913,304,807)

(15,029,842,807)

(4) 기타포괄손익누계액 (주26)

101,910,373,338

(112,461,541,079)

(80,834,625,981)

(5) 이익잉여금 (주27)

7,600,981,483,812

7,843,381,808,493

7,953,409,019,052

Ⅱ. 비지배지분 (주1)

261,777,808,203

251,774,699,264

189,018,821,966

자본총계

7,595,427,776,993

9,642,002,868,870

9,231,732,116,548

자본과부채총계

14,792,322,181,548

12,046,071,311,650

12,097,918,358,974

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 51 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 50 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

제 49 기 2022.01.01 부터 2022.12.31 까지

(단위 : 원)

제 51 기

제 50 기

제 49 기

Ⅰ.매출액 (주14,28,36,38)

12,052,918,410,249

9,704,521,343,024

11,219,358,600,107

Ⅱ.매출원가 (주14,28,36)

10,912,123,098,725

8,742,576,276,712

10,050,403,463,407

Ⅲ.매출총이익

1,140,795,311,524

961,945,066,312

1,168,955,136,700

Ⅳ.판매비와관리비 (주28)

417,323,103,001

302,009,641,714

249,784,005,878

Ⅴ.영업이익 (주28,38)

723,472,208,523

659,935,424,598

919,171,130,822

Ⅵ.기타손익 (주29)

(79,921,934,214)

(19,022,023,450)

(33,370,658,055)

기타수익

118,277,551,221

119,917,130,688

181,847,044,647

기타비용

(198,199,485,435)

(138,939,154,138)

(215,217,702,702)

Ⅶ.금융손익 (주30,35)

(240,338,175,257)

115,897,646,653

(34,513,095,692)

금융수익

258,791,100,626

323,070,204,057

331,517,511,475

금융비용

(499,129,275,883)

(207,172,557,404)

(366,030,607,167)

Ⅷ. 지분법손익 (주18)

(110,701,222,924)

(28,737,786,323)

30,193,373,424

Ⅸ. 법인세비용차감전순이익

292,510,876,128

728,073,261,478

881,480,750,499

Ⅹ. 법인세비용 (주31)

97,729,311,622

194,694,573,356

83,216,363,084

XI. 당기순이익 (주38)

194,781,564,506

533,378,688,122

798,264,387,415

당기순이익의 귀속

지배주주순이익

190,929,712,012

527,261,488,012

780,610,169,416

비지배주주순이익 (주1)

3,851,852,494

6,117,200,110

17,654,217,999

XII. 법인세비용차감후기타포괄손익

199,264,034,819

(73,418,273,742)

(64,736,128,301)

(1) 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익

294,968,851,858

4,553,403,509

44,505,286,468

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 (주9,31,35)

0

0

196,902,721

지분법자본변동 (주18)

(161,299,294)

42,664,219

(1,407,715,412)

파생상품평가손익 (주10)

5,872,959,174

(24,650,457,925)

(6,897,223,046)

해외사업환산손익

289,257,191,978

29,161,197,215

52,613,322,205

(2) 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

(95,704,817,039)

(77,971,677,251)

(109,241,414,769)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 (주9,31,35)

(73,943,347,079)

(35,706,919,171)

(118,212,412,957)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익) (주22,31)

(21,580,733,156)

(42,267,915,919)

8,922,418,199

지분법이익잉여금변동 (주18,31)

(180,736,804)

3,157,839

48,579,989

총포괄손익 합계

394,045,599,325

459,960,414,380

733,528,259,114

총포괄이익의 귀속

지배주주포괄이익

384,234,153,081

454,240,614,343

716,552,305,772

비지배주주포괄이익

9,811,446,244

5,719,800,037

16,975,953,342

XIV. 주당이익 (주30)

기본주당이익 (단위 : 원)

9,488.0

26,139.0

42,967.0

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 51 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 50 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

제 49 기 2022.01.01 부터 2022.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업 소유지분

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업 소유지분 합계

2022.01.01 (기초)

94,350,000,000

57,338,578,345

(53,508,694,647)

(8,860,906,556)

7,518,367,793,855

7,607,686,770,997

126,547,691,827

7,734,234,462,824

당기순손익

0

0

0

0

780,610,169,416

780,610,169,416

17,654,217,999

798,264,387,415

기타포괄손익

(64,736,128,301)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가이익(손실)

0

0

0

(117,674,140,172)

0

(117,674,140,172)

(341,370,064)

(118,015,510,236)

세후기타포괄손익

0

0

0

(6,897,223,046)

0

(6,897,223,046)

0

(6,897,223,046)

지분법자본변동

0

0

0

(1,407,715,412)

0

(1,407,715,412)

0

(1,407,715,412)

해외사업환산손익

0

0

0

53,356,437,813

0

53,356,437,813

(743,115,608)

52,613,322,205

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

0

0

0

0

8,516,197,184

8,516,197,184

406,221,015

8,922,418,199

지분법이익잉여금변동

0

0

0

0

48,579,989

48,579,989

0

48,579,989

연차배당

0

0

0

0

(353,484,800,000)

(353,484,800,000)

(1,557,496,640)

(355,042,296,640)

유상증자

4,965,790,000

466,697,505,262

0

0

0

471,663,295,262

0

471,663,295,262

종속기업 유상증자

0

15,883,511,325

0

0

0

15,883,511,325

21,179,699,188

37,063,210,513

자기주식처분

0

536,889,987,896

38,478,851,840

0

0

575,368,839,736

0

575,368,839,736

자기주식취득

0

0

0

0

0

0

0

0

자기주식소각

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의처분

0

0

0

648,921,392

(648,921,392)

0

0

0

지배회사 보유 종속기업 전환사채의 전환

0

365,112,481

0

0

0

365,112,481

(871,170,381)

(506,057,900)

종속기업의 파생상품부채의 자본대체

0

15,328,010,338

0

0

0

15,328,010,338

15,896,998,158

31,225,008,496

종속기업 취득

0

0

0

0

0

0

143,938,978,118

143,938,978,118

지분거래에 의한 비지배지분의 변동

0

(6,649,751,329)

0

0

0

(6,649,751,329)

(133,091,831,646)

(139,741,582,975)

2022.12.31 (기말)

99,315,790,000

1,085,852,954,318

(15,029,842,807)

(80,834,625,981)

7,953,409,019,052

9,042,713,294,582

189,018,821,966

9,231,732,116,548

2023.01.01 (기초)

99,315,790,000

1,085,852,954,318

(15,029,842,807)

(80,834,625,981)

7,953,409,019,052

9,042,713,294,582

189,018,821,966

9,231,732,116,548

당기순손익

0

0

0

0

527,261,488,012

527,261,488,012

6,117,200,110

533,378,688,122

기타포괄손익

(73,418,273,742)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가이익(손실)

0

0

0

(35,684,408,267)

0

(35,684,408,267)

(22,510,904)

(35,706,919,171)

세후기타포괄손익

0

0

0

(24,650,457,925)

0

(24,650,457,925)

0

(24,650,457,925)

지분법자본변동

0

0

0

42,664,219

0

42,664,219

0

42,664,219

해외사업환산손익

0

0

0

28,665,286,875

0

28,665,286,875

495,910,340

29,161,197,215

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

0

0

0

0

(41,397,116,410)

(41,397,116,410)

(870,799,509)

(42,267,915,919)

지분법이익잉여금변동

0

0

0

0

3,157,839

3,157,839

0

3,157,839

연차배당

0

0

0

0

(595,894,740,000)

(595,894,740,000)

(3,112,194,294)

(599,006,934,294)

유상증자

5,227,150,000

521,934,130,370

0

0

0

527,161,280,370

0

527,161,280,370

종속기업 유상증자

0

6,694,497,764

0

0

0

6,694,497,764

67,344,956,102

74,039,453,866

자기주식처분

자기주식취득

0

0

(51,883,462,000)

0

0

(51,883,462,000)

0

(51,883,462,000)

자기주식소각

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의처분

0

0

0

0

0

0

0

0

지배회사 보유 종속기업 전환사채의 전환

0

0

0

0

0

0

0

0

종속기업의 파생상품부채의 자본대체

0

0

0

0

0

0

0

0

종속기업 취득

0

0

0

0

0

0

0

0

지분거래에 의한 비지배지분의 변동

0

7,196,684,547

0

0

0

7,196,684,547

(7,196,684,547)

0

2023.12.31 (기말)

104,542,940,000

1,621,678,266,999

(66,913,304,807)

(112,461,541,079)

7,843,381,808,493

9,390,228,169,606

251,774,699,264

9,642,002,868,870

2024.01.01 (기초)

104,542,940,000

1,621,678,266,999

(66,913,304,807)

(112,461,541,079)

7,843,381,808,493

9,390,228,169,606

251,774,699,264

9,642,002,868,870

당기순손익

0

0

0

0

190,929,712,012

190,929,712,012

3,851,852,494

194,781,564,506

기타포괄손익

199,264,034,819

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가이익(손실)

0

0

0

(73,976,940,459)

0

(73,976,940,459)

33,593,380

(73,943,347,079)

세후기타포괄손익

0

0

0

5,872,959,174

0

5,872,959,174

0

5,872,959,174

지분법자본변동

0

0

0

(161,299,294)

0

(161,299,294)

0

(161,299,294)

해외사업환산손익

0

0

0

282,637,194,996

0

282,637,194,996

6,619,996,982

289,257,191,978

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

0

0

0

0

(20,902,214,317)

(20,902,214,317)

(678,518,839)

(21,580,733,156)

지분법이익잉여금변동

0

0

0

0

(165,259,031)

(165,259,031)

(15,477,773)

(180,736,804)

연차배당

0

0

0

0

(309,557,270,000)

(309,557,270,000)

(5,353,787,000)

(314,911,057,000)

유상증자

0

0

0

0

0

0

0

0

종속기업 유상증자

0

0

0

0

0

0

0

0

자기주식처분

0

0

0

0

0

0

0

0

자기주식취득

0

(2,714,535,052)

(2,124,881,635,500)

0

0

(2,127,596,170,552)

0

(2,127,596,170,552)

자기주식소각

0

0

99,046,380,000

0

(99,046,380,000)

0

0

0

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의처분

0

0

0

3,658,913,345

(3,658,913,345)

0

0

0

지배회사 보유 종속기업 전환사채의 전환

0

0

0

0

0

0

0

0

종속기업의 파생상품부채의 자본대체

0

0

0

0

0

0

0

0

종속기업 취득

0

0

0

0

0

0

5,545,449,695

5,545,449,695

지분거래에 의한 비지배지분의 변동

0

0

0

0

0

0

0

0

2024.12.31 (기말)

104,542,940,000

1,618,963,731,947

(2,092,748,560,307)

101,910,373,338

7,600,981,483,812

7,333,649,968,790

261,777,808,203

7,595,427,776,993

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 51 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 50 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

제 49 기 2022.01.01 부터 2022.12.31 까지

(단위 : 원)

제 51 기

제 50 기

제 49 기

Ⅰ. 영업활동으로인한현금흐름

515,812,554,313

820,863,992,249

781,782,080,029

영업에서 창출된 현금흐름 (주37)

682,332,371,705

1,207,202,929,066

1,093,942,451,657

이자의 수취

88,690,791,615

74,156,405,057

48,056,428,017

이자의 지급

(79,461,110,762)

(51,963,367,814)

(31,843,159,132)

배당금의 수취

18,269,269,712

24,248,135,097

1,859,382,675

법인세납부

(195,980,418,596)

(433,161,299,605)

(330,233,023,188)

법인세의환급

1,961,650,639

381,190,448

0

Ⅱ. 투자활동으로인한현금흐름

(1,354,989,154,218)

(622,467,461,266)

(1,793,887,533,754)

단기금융기관예치금의 감소

426,444,618,345

175,546,934,984

172,267,668,512

단기금융기관예치금의 증가

(348,875,689,932)

(221,110,196,489)

(151,307,622,058)

장기금융기관예치금의 감소

0

0

432,803,250

장기금융기관예치금의 증가

(1,723,602,752)

0

(14,749,768,318)

단기대여금의 감소

23,264,595,205

148,635,880,000

26,194,947,137

단기대여금의 증가

(33,093,900,000)

(153,660,317,260)

(6,132,532,270)

장기대여금의 감소

412,141,766

1,204,883,293

60,166,642

장기대여금의 증가

(4,547,250,000)

(150,000,000)

(1,554,000,000)

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

2,350,885,449,239

2,645,211,193,396

3,209,595,077,450

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

(2,452,480,504,205)

(2,556,979,791,915)

(3,348,621,212,939)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분

162,047,018,525

12,510,792,283

36,399,209,205

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

(20,458,045,000)

(39,251,819,698)

(483,690,520,690)

상각후원가측정금융자산의처분

311,399,220,404

13,840,000

12,440,000

상각후원가측정금융자산의취득

(550,003,000,000)

(48,139,693,000)

(11,325,000)

관계기업투자의 처분

132,243,357

(231,384,264)

0

관계기업투자의 취득

(30,559,138,800)

(73,390,265,559)

(199,913,139,026)

사업에 대한 지배력 획득(보유현금 차감 후)

(58,955,526,269)

(134,273,021,325)

(851,090,948,870)

유형자산의처분

1,117,258,017

2,560,570,470

443,716,192

유형자산의취득

(1,113,256,029,679)

(418,611,480,986)

(372,971,049,177)

투자부동산의처분

0

5,900,206,000

2,554,334,500

투자부동산의취득

0

0

(10,731,000)

사용권자산의취득

(970,000,000)

0

0

무형자산의처분

2,360,290,909

1,287,272,727

0

무형자산의취득

(16,708,803,279)

(20,188,654,525)

(6,366,489,633)

파생상품순결제액

2,168,146,534

51,948,050,739

23,252,105,286

보증금의감소

4,658,846,106

2,644,962,586

966,578,689

보증금의증가

(8,253,476,709)

(4,646,010,735)

(1,562,792,048)

국고보조금의수령

5,984,000

700,588,012

0

장기선급금의 지급

0

0

(10,311,401,777)

연결범위변동에따른 현금증가

0

0

182,226,952,189

Ⅲ. 재무활동으로인한현금흐름

1,098,139,610,352

(315,597,494,696)

1,296,334,398,755

단기차입금의차입

2,408,889,597,625

485,764,558,153

0

단기차입금의상환

(1,103,546,308,257)

(640,606,353,802)

0

공급자금융약정단기차입금의차입

2,563,497,205,447

977,566,589,450

0

공급자금융약정단기차입금의상환

(1,332,030,329,349)

(1,015,113,913,394)

0

채권할인에따른차입금의순증감

(3,107,537,685)

(7,839,481,986)

506,652,969,979

유동성장기차입금의 상환

(53,614,807,820)

(3,106,059,187)

(29,025,816,747)

장기차입금의차입

1,442,168,148,369

4,936,749,129

69,016,073,553

장기차입금의 조기상환

(1,353,007,663,023)

0

(27,811,980,784)

단기사채의 발행

989,868,600,000

0

0

전환사채의 조기상환

(2,375,260,364)

0

0

리스부채의 상환

(12,737,353,192)

(7,758,147,942)

(4,798,988,983)

유상증자

82,140,871

542,161,955,049

471,663,295,262

유상감자

(868,169,699)

(831,285,668)

0

주식발행비용의지출

(262,744,000)

0

0

배당금의 지급

(314,911,057,000)

(599,006,934,294)

(355,042,296,640)

비지배지분부채의 증가

(2,308,681,019)

118,291,796

10,941,538,286

자기주식의취득

(2,127,596,170,552)

(51,883,462,000)

0

자기주식의처분

0

0

779,016,766,180

기타금융부채의 취득

0

0

337,136,021

종속기업의 유상증자

0

0

18,142,696,902

비지배지분의 감소

0

0

(142,756,994,274)

Ⅳ. 현금및현금성자산의증가(감소)(I+II+III)

258,963,010,447

(117,200,963,713)

284,228,945,030

Ⅴ. 기초의현금및현금성자산

676,775,222,868

780,981,792,302

466,465,326,011

Ⅵ. 환율변동으로인한증감

(41,931,801,560)

12,994,394,279

30,287,521,261

Ⅶ. 기말의현금및현금성자산(Ⅳ+Ⅴ+Ⅵ)

893,806,431,755

676,775,222,868

780,981,792,302

3. 연결재무제표 주석

1. 연결회사의 개요 (연결)

(1) 지배기업의 개요지배기업인 고려아연주식회사(이하 "지배기업")는 1974년 8월 1일 설립되어 아연괴 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 울산광역시 울주군 온산읍에 제조시설을 가지고 있습니다. 지배기업은 1990년 7월 28일 주식을 한국거래소(구: 한국증권선물거래소)가 개설하는 유가증권시장에 상장하였으며, 수차의 증자를 거쳐 당기말 현재 자본금은 104,542,940천원입니다.

2024년 12월 31일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 지배기업과 지배기업의 종속기업(이하 통칭하여 "연결실체"), 연결실체의 관계기업 및 공동기업에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.

당기말 현재 지배기업의 주요 주주는 다음과 같습니다.

주주명
지분율

㈜영풍
25.42%

고려아연 및 ㈜영풍의 특수관계자
23.23%

자기주식
12.27%

기타의 주주
39.08%

합계
100.00%

(2) 종속기업의 현황

① 당기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(i) 당기말

회사명
소유지분율
소재지
결산일
업종

지배기업
종속기업

케이지트레이딩㈜(*1)
49.97%
-
대한민국
12월 31일
비철금속수출입업

KZ Trading Singapore Pte. Ltd.
-
100%
싱가포르
12월 31일
도매 및 상품중개업

PT. SORIN INTERNATIONAL INDONESIA
-
99.5%
인도네시아
12월 31일
금속 및 금속원광 도매업

Sorin Shanghai Corporation Ltd.
-
100%
중국
12월 31일
무역업

에스아이앤엘㈜
-
70%
대한민국
12월 31일
물류창고업

SORIN INDIA PRIVATE LIMITED
-
99.99%
인도
12월 31일
도매 및 상품중개업

LION TANKERS PTE. LTD.
-
70%
싱가포르
12월 31일
해운업

㈜케이지엑스
100%
-
대한민국
12월 31일
건설장비 운영업

케이지그린텍㈜
100%
-
대한민국
12월 31일
전기, 가스 및 증기 공급업

㈜로보원(*2)
33.33%
-
대한민국
12월 31일
산업용 로봇 제조업

스틸싸이클㈜
100%
-
대한민국
12월 31일
비철금속 재생 및 판매

스틸싸이클에스씨㈜
-
100%
대한민국
12월 31일
자원 순환 사업

Sun Metals Holdings Ltd.
100%
-
호주
12월 31일
지주회사

Sun Metals Corporation Pty., Ltd.
-
100%
호주
12월 31일
아연괴 제조 및 판매

Ark Energy Corporation Pty Ltd.
-
95.55%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Ark Energy MacIntyre Holdings Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
지주회사

Ark Energy Macintyre Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
풍력발전

Ark Energy H2 Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
수소산업 개발

Ark Energy Solar & Storage Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Sun Metals Solar Farm Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Epuron Holdings Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
지주회사

Ark Energy Operations Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Ark Energy Projects Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Ark Energy NT Solar Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Katherine Solar Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Burrendong Wind Farm Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Bowmans Creek Wind Farm Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Specimen Hill Wind Farm Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Chalumbin Wind Farm Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Boomer GEH Holdings Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
지주회사

Collinsville GEH Holdings Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
지주회사

Han Ho H2 Holdings Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
지주회사

Guilford Wind Farm Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Hellyer Wind Farm Holdings Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
지주회사

St. Patrick's Plains Wind Farm Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

TKLN Solar Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Uterne Power Plant Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Yulara Solar Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

SHWF Unit Trust
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

CWF Unit Trust
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Boomer Green Energy Hub Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Collinsville Green Energy Hub Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Han Ho H2 Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Hellyer Wind Farm Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Richmond Valley BESS Holdings Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
지주회사

Richmond Valley BESS Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Doughboy Wind Farm Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

DBWF Unit Trust
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Pan-Pacific Metal Mining Corporation
100%
-
캐나다
12월 31일
광업권 개발업

KZ Minerals Holdings PTE Ltd.(*3)
100%
-
싱가포르
9월 30일
지주회사

ICM Pachapaqui S.A.C.(*3)
-
100%
페루
9월 30일
광산 개발사업

Andean Minerals Peru S.A.C.(*3)
-
100%
페루
9월 30일
광산 개발사업

ICM Exploraciones S.A.C.(*3)
-
100%
페루
9월 30일
광산 개발사업

ICM Procesadora S.A.C.(*3)
-
100%
페루
9월 30일
광산 개발사업

Compania Mineral ICM S.A.C.(*3)
-
100%
페루
9월 30일
광산 개발사업

Townsville Logistics Pty., Ltd.
100%
-
호주
12월 31일
물류업

Townsville Marine Logistics Pty., Ltd.
100%
-
호주
12월 31일
물류업

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company
100%
-
베트남
12월 31일
비철금속 재생 및 판매

Zinc Oxide Corporation (Thailand) Ltd.
99.98%
0.02%
태국
12월 31일
비철금속수출입업

케이잼㈜
100%
-
대한민국
12월 31일
2차전지용 전해동박 생산업

코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사
94.64%
-
대한민국
12월 31일
사모투자펀드

㈜포커스이엔지
-
100%
대한민국
12월 31일
도매 및 소매업

㈜아크미디어
-
52.21%
대한민국
3월 31일
미디어 컨텐츠 제작업

그레이 제1호 사모투자합자회사
99.64%
-
대한민국
12월 31일
사모투자펀드

가젤 제1호 유한회사
-
100%
대한민국
12월 31일
기타금융업

Pedalpoint Holdings, LLC
100%
-
미국
12월 31일
지주회사

Pedalpoint Igneo Holdings, LLC
-
100%
미국
12월 31일
지주회사

Pedalpoint Igneo Intermediate, LLC
-
100%
미국
12월 31일
전자폐기물 수거, 해체, 파쇄 및 처리업

Pedalpoint KM, LLC
-
100%
미국
12월 31일
지주회사

Pedalpoint Igneo Technologies, LLC
-
100%
미국
12월 31일
전자폐기물 수거, 해체, 파쇄 및 처리업

Pedalpoint Evterra Recycling, LLC
-
100%
미국
12월 31일
전자폐기물 수거, 해체, 파쇄 및 처리업

Pedalpoint Igneo IP, LLC
-
100%
미국
12월 31일
전자폐기물 수거, 해체, 파쇄 및 처리업

Pedalpoint Igneo France, S.A.S
-
99.65%
프랑스
12월 31일
전자폐기물 수거, 해체, 파쇄 및 처리업

Igneo Technologies(Georgia), LLC
-
100%
미국
12월 31일
전자폐기물 수거, 해체, 파쇄 및 처리업

Kataman Metals, LLC
-
100%
미국
12월 31일
비철금속수출입업

Kataman Asia-Pacific PTE. LTD.
-
100%
싱가포르
12월 31일
비철금속수출입업

Kataman Australia Ltd.
-
100%
호주
12월 31일
비철금속수출입업

Kataman UK Limited
-
100%
영국
12월 31일
비철금속수출입업

켐코(주)
73.44%
-
대한민국
12월 31일
황산니켈의 제조 및 판매

(*1) 연결실체는 종속기업인 케이지트레이딩㈜에 대해 의결권을 과반미만으로 보유하고 있지만 연결실체가 다른 의결권 보유자나 의결권 보유자의 조직화된 집단보다 유의적으로 많은 의결권을 보유하고 있으며, 주요경영진의 겸직으로 케이지트레이딩㈜를 지배한다고 판단하였습니다.

(*2) 연결실체는 당기 중 ㈜로보원에 대해 5,000,035천원을 신규출자하였으며, 추후 10,000,040천원에 대한 납입의무가 존재합니다. 연결실체는 ㈜로보원에 대해 의결권을 과반 미만으로 보유하고 있지만, 연결실체와 다른 의결권 보유자 사이의 계약상 약정 및 이사회 과반의 의결권을 확보하여 실질적인 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

(*3) 해외 종속기업 KZ Minerals Holdings PTE Ltd.와 ICM Pachapaqui S.A.C. 등 6개 종속회사의 보고기간종료일이 9월 30일로 지배기업과 다르며, 이에 9월말 재무제표를 사용하여 연결하였습니다. 다만 10월 ~ 12월 중 발생한 유의적인 거래나 사건의 영향을 추가 반영하였습니다.

(ii) 전기말

회사명
소유지분율
소재지
결산일
업종

지배기업
종속기업

서린상사㈜(*1)
49.97%
-
대한민국
12월 31일
비철금속수출입업

Sorin Corporation Singapore Pte., Ltd.
-
100%
싱가포르
12월 31일
도매 및 상품중개업

PT. KZI Indonesia
-
99.5%
인도네시아
12월 31일
금속 및 금속원광 도매업

Sorin Shanghai Corporation Ltd.
-
100%
중국
12월 31일
무역업

에스아이앤엘㈜
-
70%
대한민국
12월 31일
물류창고업

SORIN INDIA PRIVATE LIMITED
-
99.99%
인도
12월 31일
도매 및 상품중개업

LION TANKERS PTE. LTD.
-
70%
싱가포르
12월 31일
해운업

㈜케이지엑스
100%
-
대한민국
12월 31일
건설장비 운영업

케이지그린텍㈜
100%
-
대한민국
12월 31일
전기, 가스 및 증기 공급업

스틸싸이클㈜
100%
-
대한민국
12월 31일
비철금속 재생 및 판매

스틸싸이클에스씨㈜
-
100%
대한민국
12월 31일
자원 순환 사업

Sun Metals Holdings Ltd.
100%
-
호주
12월 31일
아연괴 제조 및 판매

Sun Metals Corporation Pty., Ltd.
-
100%
호주
12월 31일
아연괴 제조 및 판매

Ark Energy Corporation Pty Ltd.
-
93.13%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Ark Energy Macintyre Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
풍력발전

Ark Energy H2 Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
수소산업 개발

Ark Energy Solar & Storage Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Sun Metals Solar Farm Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Epuron Holdings Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Ark Energy Operations Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Ark Energy Projects Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Ark Energy NT Solar Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Katherine Solar Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Burrendong Wind Farm Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Bowmans Creek Wind Farm Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Specimen Hill Wind Farm Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Chalumbin Wind Farm Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Boomer GEH Holdings Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Collinsville GEH Holdings Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Han Ho H2 Holdings Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Guilford Wind Farm Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Hellyer Wind Farm Holdings Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

St. Patrick's Plains Wind Farm Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

TKLN Solar Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Uterne Power Plant Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Yulara Solar Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

SHWF Unit Trust
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

CWF Unit Trust
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Boomer Green Energy Hub Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Collinsville Green Energy Hub Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Han Ho H2 Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Hellyer Wind Farm Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Richmond Valley BESS Holdings Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Richmond Valley BESS Pty Ltd
-
100%
호주
12월 31일
신재생에너지개발

Pan-Pacific Metal Mining Corporation
100%
-
캐나다
12월 31일
광업권 개발업

KZ Minerals Holdings PTE Ltd.(*2)
100%
-
싱가포르
9월 30일
광산 개발회사 투자

ICM Pachapaqui S.A.C.(*2)
-
100%
페루
9월 30일
광산 개발사업

Andean Minerals Peru S.A.C.(*2)
-
100%
페루
9월 30일
광산 개발사업

ICM Exploraciones S.A.C.(*2)
-
100%
페루
9월 30일
광산 개발사업

ICM Procesadora S.A.C.(*2)
-
100%
페루
9월 30일
광산 개발사업

Compania Mineral ICM S.A.C.(*2)
-
100%
페루
9월 30일
광산 개발사업

Townsville Logistics Pty., Ltd.
100%
-
호주
12월 31일
물류업

Townsville Marine Logistics Pty., Ltd.
100%
-
호주
12월 31일
물류업

Zinc Oxide Corporation VietnamLimited Liability Company
100%
-
베트남
12월 31일
비철금속 재생 및 판매

Zinc Oxide Corporation (Thailand) Ltd.
99.98%
0.02%
태국
12월 31일
비철금속수출입업

코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사
94.64%
-
대한민국
12월 31일
사모투자펀드

㈜포커스이엔지
-
100%
대한민국
12월 31일
도매 및 소매업

라이브이엔지㈜
-
100%
대한민국
12월 31일
도매 및 소매업

㈜아크미디어
-
52.21%
대한민국
3월 31일
미디어 컨텐츠 제작업

케이잼㈜
100%
-
대한민국
12월 31일
2차전지용 전해동박 생산업

저스티스 제1호 사모투자합자회사
99.20%
-
대한민국
12월 31일
사모투자펀드

탠저린 제1호 사모투자합자회사
99.38%
-
대한민국
12월 31일
사모투자펀드

그레이 제1호 사모투자합자회사
99.64%
-
대한민국
12월 31일
사모투자펀드

가젤 제1호 유한회사
-
100%
대한민국
12월 31일
기타금융업

하바나 제1호 사모투자합자회사
99.82%
-
대한민국
12월 31일
사모투자펀드

Pedalpoint Holdings, LLC
100%
-
미국
12월 31일
금속류 해체, 선별 및 원료재생업

Igneo Holdings, LLC
-
100%
미국
12월 31일
전자폐기물 수거, 해체, 파쇄 및 처리업

Igneo Intermediate, LLC
-
100%
미국
12월 31일
전자폐기물 수거, 해체, 파쇄 및 처리업

Igneo Technologies, LLC
-
100%
미국
12월 31일
전자폐기물 수거, 해체, 파쇄 및 처리업

Evterra Recycling, LLC
-
100%
미국
12월 31일
전자폐기물 수거, 해체, 파쇄 및 처리업

Igneo IP, LLC
-
100%
미국
12월 31일
전자폐기물 수거, 해체, 파쇄 및 처리업

Igneo France, S.A.S
-
99.65%
프랑스
12월 31일
전자폐기물 수거, 해체, 파쇄 및 처리업

Igneo (Georgia), LLC
-
100%
미국
12월 31일
전자폐기물 수거, 해체, 파쇄 및 처리업

켐코 주식회사(*3)
73.44%
-
대한민국
12월 31일
황산니켈의 제조 및 판매

(*1) 연결실체는 종속기업인 서린상사㈜에 대해 의결권을 과반미만으로 보유하고 있지만 연결실체가 다른 의결권 보유자나 의결권 보유자의 조직화된 집단보다 유의적으로 많은 의결권을 보유하고 있으며, 주요경영진의 겸직으로 서린상사㈜를 지배한다고 판단하였습니다.

(*2) 해외 종속기업 KZ Minerals Holdings PTE Ltd.와 ICM Pachapaqui S.A.C. 등 6개 종속회사의 보고기간종료일이 9월 30일로 지배기업과 다르며, 이에 9월말 재무제표를 사용하여 연결하였습니다. 다만 10월 ~ 12월 중 발생한 유의적인 거래나 사건의 영향을 추가 반영하였습니다.

(*3) 연결실체는 기존에 35%를 보유하여 관계기업으로 분류했던 켐코㈜의 유상증자에 참여하여 73.44%의 지분율을 보유하게 되어 종속회사로 분류하였습니다.

② 당기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(i) 당기말

(단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

케이지트레이딩㈜(*)
400,144,830
117,220,289
282,924,541
1,113,868,462
19,325,779
31,447,379

㈜케이지엑스
34,539,367
9,295,630
25,243,737
84,357,182
2,434,908
2,112,079

케이지그린텍㈜
2,680,420
1,403,242
1,277,178
12,019,510
(592,310)
(987,359)

스틸싸이클㈜(*)
272,752,111
43,636,901
229,115,210
130,874,258
6,633,032
6,349,492

Sun Metals Holdings Ltd.(*)
2,951,845,260
1,092,287,930
1,859,557,330
894,444,517
(50,675,530)
124,468,847

Pan-Pacific Metal Mining Corporation
6,310,986
1,618,381
4,692,605
-
290,062
510,010

KZ Minerals Holdings PTE Ltd.(*)
118,559,107
13,780,165
104,778,942
-
(2,572,650)
(4,944,707)

Townsville Logistics Pty., Ltd.
24,662,203
27,048,474
(2,386,271)
25,521,710
307,393
233,147

Townsville Marine Logistics Pty., Ltd.
23,970,608
4,699,188
19,271,420
32,476,626
1,442,734
2,120,332

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company
152,267,491
1,495,013
150,772,478
27,846,447
(3,158,153)
8,670,198

Zinc Oxide Corporation (Thailand) Ltd.
716,319
866
715,453
-
(1,864)
87,702

코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사(*)
150,660,023
15,384,792
135,275,231
99,219,851
(25,392,243)
(25,392,243)

케이잼㈜
335,295,312
165,143,375
170,151,937
-
(14,056,418)
(14,056,418)

Pedalpoint Holdings, LLC.(*)
1,116,298,426
459,384,606
656,913,820
1,813,205,329
(47,491,869)
30,387,965

그레이 제1호 사모투자합자회사(*)
28,346,797
-
28,346,797
-
(68,423,512)
(68,423,512)

켐코㈜
338,166,265
154,387,586
183,778,679
282,296,673
(2,363,998)
(2,689,984)

㈜로보원
7,261,158
7,270,130
(8,972)
1,542,889
458,469
458,469

(*) 케이지트레이딩㈜, 스틸싸이클㈜, Sun Metals Holdings Ltd., KZ Minerals Holdings PTE Ltd., 코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사, Pedalpoint Holdings, LLC 및 그레이 제1호 사모투자합자회사의 재무정보는 연결재무제표상의 요약재무정보입니다. 케이지트레이딩㈜는 Sorin Shanghai Corporation Ltd., 에스아이앤엘㈜, KZ Trading Singapore Pte. Ltd. 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있으며, 스틸싸이클㈜는 스틸싸이클에스씨㈜의 재무정보를 포함하고 있고, Sun Metals Holdings Ltd.는 Sun Metals Corporation Pty., Ltd., Ark Energy Corporation Pty Ltd. 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있습니다. KZ Minerals Holdings PTE Ltd.는 ICM Pachapaqui S.A.C. 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있고, Pedalpoint Holdings, LLC.는 Pedalpoint Igneo Holdings, LLC 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있습니다.또한, 코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사는 ㈜아크미디어와 ㈜포커스이엔지의 재무정보를, 그레이 제1호 사모투자합자회사는 가젤 제1호 유한회사의 재무정보를 각각 포함하고 있습니다.

(ii) 전기말

(단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

서린상사㈜(*)
421,290,551
161,339,551
259,951,000
1,529,028,500
12,390,205
11,460,987

㈜케이지엑스
31,396,099
8,264,441
23,131,658
86,211,208
2,869,142
2,612,165

케이지그린텍㈜
3,856,017
1,591,479
2,264,538
10,765,232
371,810
(43,491)

스틸싸이클㈜(*)
242,839,654
20,142,433
222,697,221
71,141,744
(12,006,355)
(12,348,605)

Sun Metals Holdings Ltd.(*)
1,918,706,446
498,825,541
1,419,880,905
891,717,331
1,248,877
1,982,582

Pan-Pacific Metal Mining Corporation
6,349,749
2,167,155
4,182,594
-
192,077
172,585

KZ Minerals Holdings PTE Ltd.(*)
104,310,811
12,306,303
92,004,508
-
(2,346,046)
(7,679,518)

Townsville Logistics Pty., Ltd.
22,037,120
24,107,470
(2,070,350)
23,537,983
(2,683,086)
(2,706,592)

Townsville Marine Logistics Pty., Ltd.
19,731,643
2,573,165
17,158,478
18,986,889
731,984
1,146,978

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company
143,227,393
1,125,113
142,102,280
15,117,374
(6,669,550)
(7,871,220)

Zinc Oxide Corporation (Thailand) Ltd.
629,443
1,693
627,750
286
(8,136)
8,076

코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사(*)
193,590,645
18,257,660
175,332,985
107,253,640
(3,437,970)
(3,437,970)

케이잼㈜
302,045,863
171,674,763
130,371,100
-
(13,901,505)
(13,901,505)

저스티스 제1호 사모투자합자회사
627,586
341,448
286,138
-
1,976,063
1,976,063

탠저린 제1호 사모투자합자회사
875,630
462,768
412,862
-
(22,480,185)
(22,480,185)

Pedalpoint Holdings, LLC.(*)
561,539,584
43,104,311
518,435,273
80,897,644
(52,970,996)
(41,505,002)

그레이 제1호 사모투자합자회사(*)
96,781,568
11,259
96,770,309
-
(12,792,368)
(12,792,368)

하바나 제1호 사모투자 합자회사
735,316
278,722
456,594
-
(9,081,627)
(9,081,627)

켐코㈜
235,821,279
49,352,617
186,468,662
-
-
(1,010,375)

(*) 서린상사㈜, 스틸싸이클㈜, Sun Metals Holdings Ltd., KZ Minerals Holdings PTE Ltd., 코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사, Pedalpoint Holdings, LLC 및 그레이 제1호 사모투자합자회사의 재무정보는 연결재무제표상의 요약재무정보입니다. 서린상사㈜는 Sorin Shanghai Corporation Ltd., 에스아이앤엘㈜, Sorin Corporation Singapore Pte., Ltd. 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있으며, 스틸싸이클㈜는 스틸싸이클에스씨㈜의 재무정보를 포함하고 있고, Sun Metals Holdings Ltd.는Sun Metals Corporation Pty., Ltd., Ark Energy Corporation Pty Ltd. 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있습니다. KZ Minerals Holdings PTE Ltd.는 ICM Pachapaqui S.A.C. 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있고, Pedalpoint Holdings, LLC.는 Igneo Holdings, LLC 및 그 종속기업의 재무정보를 포함하고 있습니다.또한, 코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사는 ㈜아크미디어와 ㈜포커스이엔지의 재무정보를, 그레이 제1호 사모투자합자회사는 가젤 제1호 유한회사의 재무정보를 각각 포함하고 있습니다.

(3) 연결대상범위의 변동

① 당기 중 신규로 연결재무제표에 포함되거나 제외된 주요 기업은 다음과 같습니다.

종속기업명
변동내역
사유

Ark Energy MacIntyre Holdings Pty Ltd
연결포함
신규설립

Doughboy Wind Farm Pty Ltd
연결포함
신규설립

Pedalpoint KM, LLC
연결포함
신규설립

Kataman Metals, LLC
연결포함
신규취득

Kataman Asia-Pacific PTE. LTD.
연결포함
신규취득

Kataman Australia Ltd.
연결포함
신규취득

Kataman UK Limited
연결포함
신규취득

DBWF Unit Trust
연결포함
신규설립

㈜로보원
연결포함
신규취득

저스티스 제1호 사모투자합자회사
연결제외
해산

탠저린 제1호 사모투자합자회사
연결제외
해산

하바나 제1호 사모투자합자회사
연결제외
해산

라이브이엔지㈜
연결제외
합병

당기 중
신규취득으로 Kataman Ireland Limited가 연결실체에 포함되었으나, 당기 중 청산절차가 완료되어 해산하여 연결실체에서 제외되었습니다.

(4) 연결실체의 당기와 전기의 주요 비지배지분에 대한 정보는 아래와 같습니다.

① 당기

(단위: 천원)

구분
케이지트레이딩㈜(*1)

코리아그로쓰 제1호

사모투자합자회사 (*2)

켐코
㈜

유동자산
263,719,217
97,262,510
189,870,889

비유동자산
136,425,613
53,397,513
148,295,376

유동부채
104,933,121
15,106,057
102,421,834

비유동부채
12,287,168
278,735
51,965,752

순자산
282,924,541
135,275,231
183,778,679

비지배지분의 장부금액
148,900,108
49,339,567
58,034,671

매출
1,113,868,462
99,219,851
282,296,673

당기순손익
19,325,779
(25,392,243)
(2,363,998)

총포괄손익
31,447,379
(25,392,243)
(2,689,984)

비지배지분에 배분된 당기순손익
10,747,834
(6,145,862)
(917,517)

영업활동현금흐름
11,608,552
39,956,801
(16,329,594)

투자활동현금흐름
38,081,538
15,404,208
(43,230,106)

비지배지분 배당 지급 전 재무활동현금흐름
(49,375,245)
(17,589,714)
68,274,269

비지배지분에 지급한 배당금
(5,353,787)
-
-

환율변동으로인한증감
8,937,337
-
107,855

현금및현금성자산의 순증감
3,898,395
37,771,295
8,822,424

(*1) 상기 비지배지분정보는 케이지트레이딩㈜의 연결재무정보로서 PT. SORIN INTERNATIONAL INDONESIA와 에스아이앤엘㈜, LION TANKERS PTE. LTD.의 비지배지분을 포함하고 있습니다.

(*2) 코리아그로쓰 제1호 사모투자합자회사는 존속기한이 정해진 종속기업으로 종속기업의 청산을 통제할 수 없기 때문에 해당 비지배지분은금융부채로 분류하였습니다.

② 전기

(단위: 천원)

구분
서린상사㈜(*1)

코리아그로쓰 제1호

사모투자합자회사 (*2)

켐코㈜

유동자산
333,318,675
113,657,103
149,369,947

비유동자산
87,971,876
79,933,542
86,451,332

유동부채
144,525,517
13,975,052
42,276,515

비유동부채
16,814,034
4,282,608
7,076,102

순자산
259,951,000
175,332,985
186,468,662

비지배지분의 장부금액
137,442,787
55,485,429
59,038,779

매출
1,529,028,500
107,253,640
-

당기순손익
12,390,205
(3,437,970)
-

총포괄손익
11,460,987
(3,437,970)
-

비지배지분에 배분된 당기순손익
7,751,525
(1,634,325)
-

영업활동현금흐름
126,135,854
(1,203,490)
-

투자활동현금흐름
(93,187,235)
(1,529,451)
-

비지배지분 배당 지급 전 재무활동현금흐름
(53,722,495)
16,567,800
-

비지배지분에 지급한 배당금
3,103,220
-
-

연결범위변동에 따른 증감
-
-
13,637,371

환율변동으로인한증감
1,066,089
-
-

현금및현금성자산의 순증감
(16,604,567)
13,834,859
13,637,371

(*1) 상기 비지배지분정보는 서린상사㈜의 연결재무정보로서 PT. KZI Indonesia와 에스아이앤엘㈜, LION TANKERS PTE. LTD.의 비지배지분을 포함하고 있습니다.

(*2) 코리아그로쓰 제1호 사모투자합자회사는 존속기한이 정해진 종속기업으로 청산을 통제할 수 없기 때문에 해당 비지배지분은 금융부채로 분류하였습니다.

(5) 연결실체의 자산에 접근하거나 자산을 사용할 수 있는 능력과 부채를 상환할 수 있는 능력에 대한 유의적인 제약은 없으며, 이러한 능력을 제약할 수 있는 비지배지분의 방어권은 없습니다.

2. 중요한 회계정책 (연결)

다음은 연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 연결재무제표 작성 기준

연결실체의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

연결재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

ㆍ 특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함)

ㆍ 순공정가치로 측정하는 매각예정자산

ㆍ 확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결실체는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습 니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시

공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 연
결실체는 공급자금융약정 부채와 관련 현금흐름에 대한 공시를 주석 4, 21, 24, 37에 추가하였습니다.

(3) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채

판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시’

가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.2 연결실체가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여

통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 2025 년 1월 1일 이후시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제 1109 호 '금융상품', 제 1107 호 '금융상품: 공시' 개정 실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제 1109 호 '금융상품'과 제 1107 호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같으며
연결실체
는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을검토 중에 있습니다.
ㆍ
특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용
ㆍ
금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.
ㆍ
계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시
ㆍ
FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시(3) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11 은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
연결실체
는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.
ㆍ
기업회계기준서 제 1101 호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초채택시 위험회피회계 적용
ㆍ
기업회계기준서 제 1107 호 '금융상품:공시': 제거 손익, 실무적용지침
ㆍ
기업회계기준서 제 1109 호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의정의
ㆍ
기업회계기준서 제 1110 호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정
ㆍ
기업회계기준서 제 1007 호 '현금흐름표' : 원가법

2.3 연결

연결실체는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 연결실체가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 연결실체가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점에 연결재무제표에서 제외됩니다.

연결실체의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결실체는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산보다 클 경우, 그 초과금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

연결실체 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결실체에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다.

연결실체가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 관계기업

관계기업은 연결실체가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 이후 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 관계기업의 손실 중 연결회사의 지분이 관계기업에 대한 투자지분(순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 포함)과 같거나 초과하는 경우에는 지분법 적용을 중지합니다. 단, 연결실체의 지분이 영(0)으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여 연결회사에 법적-의제의무가 있거나, 관계기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우, 그 금액까지만 손실과 부채로 인식합니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 연결실체는 지분법을 적용하기 위하여 관계기업의 재무제표를 이용할 때, 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 연결실체가 적용하는 회계정책과 동일한 회계정책이 적용되었는지 검토하여 필요한 경우 관계기업의 재무제표를 조정합니다.

(3) 공동약정

둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

2.4 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

연결실체는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

(3) 연결실체 등의 외화환산

연결실체의 표시통화와 다른 기능통화를 가진 모든 연결실체의 연결재무제표에 대해서는 다음의 방법으로 환산하고 있습니다.

- 자산과 부채는 보고기간말의 마감 환율

- 수익과 비용은 해당 기간의 평균 환율

- 자본은 역사적 환율

- 환산에서 발생하는 외환 차이는 기타포괄손익으로 인식

해외사업장의 취득으로 생기는 영업권과 자산 부채의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 해외사업장의 자산 부채로 보아 마감 환율로 환산합니다.

2.5 금융자산

(1) 분류

연결실체는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

연결실체는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가

계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.

(다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시합니다.

② 지분상품

연결실체는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

연결실체는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다(연결실체가 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 결정하는 방법은 주석 4.(2)참조).

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

연결실체가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다(주석 21참조).

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 매 보고기간말에 공정가치로 재측정됩니다. 파생상품의 공정가치 변동은 해당 파생상품이 위험회피수단으로 지정되었는지 여부 및 위험회피대상의 성격에 따라 다르게 회계처리됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품은 매매목적으로분류되고파생상품의 공정가치변동은 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다. 또한, 파생상품을 위험회피목적으로 체결한 파생상품에 대하여 다음과 같은 위험회피관계의 위험회피수단으로 지정하고 있습니다.

ㆍ인식된 자산이나 부채 또는 확정계약의 공정가치 변동에 대한 위험회피 (공정가치

위험회피)

ㆍ인식된 자산이나 부채 또는 발생가능성이 매우 높은 예상거래의 현금흐름 변동에

대한 위험회피 (현금흐름 위험회피)

ㆍ해외사업장에 대한 순투자에 대한 위험회피 (순투자 위험회피)

연결실체는 위험회피의 개시시점에 위험회피수단이 위험회피대상의 현금흐름의 변동을 상쇄할 것으로 기대되는지를 포함하여 위험회피수단과 위험회피대상의 경제적 관계를 문서화합니다. 또한, 연결실체는 위험회피거래를 수행하기 위한 위험관리 목적과 전략을 문서화 합니다.

위험회피수단인 파생상품의 전체 공정가치는 위험회피대상의 잔여 만기가 12개월보다 길 경우 비유동자산이나 부채로 분류되고, 12개월 이하인 경우 유동자산이나 유동부채로 분류됩니다. 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품부채는 결제일에 따라 유동과 비유동으로 구분되고, 파생상품자산은 예상만기에 따라 유동과 비유동으로 구분됩니다.

- 현금흐름 위험회피회계

현금흐름위험회피수단으로 지정된 파생상품의 공정가치 변동 중 위험회피에 효과적인 부분은 위험회피 개시 이후 위험회피대상항목의 공정가치(현재가치) 변동 누계액(위험회피대상 미래예상현금흐름의 변동 누계액의 현재가치)을 한도로 현금흐름위험회피 항목으로 자본에 인식됩니다. 비효과적인 부분은 '금융수익(비용)'으로 인식됩니다.

옵션 계약이 예상거래의 위험회피를 위해 사용될 때 연결실체는 옵션의 내재가치 변동만을 위험회피수단으로 지정하고 있습니다. 옵션의 내재가치 변동 중 위험회피에 효과적인 부분에 대한 손익은 현금흐름위험회피 항목으로 자본에 인식됩니다. 옵션의 시간가치 변동 중 위험회피대상항목과 관련된 부분(대응된 시간가치)은 기타포괄손익의 위험회피원가 항목으로 자본에 인식합니다.

선도계약이 예상거래의 위험을 회피하기 위해 사용되는 경우, 연결실체는 일반적으로 선도계약의 현물요소의 가치 변동만을 위험회피수단으로 지정하고 있습니다. 선도계약의 현물요소 가치 변동 중 위험회피에 효과적인 부분에 대한 손익은 현금흐름위험회피 항목으로 자본에 인식됩니다. 위험회피대상항목과 관련된 계약의 선도요소의 변동은 기타포괄손익의 위험회피원가 항목으로 자본에 인식합니다. 일부 경우에 연결실체는 선도 요소를 포함한 선도계약 공정가치의 전체 변동을 위험회피수단으로지정합니다. 그런 경우 전체 선도계약 공정가치 변동 중 위험회피에 효과적인 부분에대한 손익이 현금흐름위험회피 항목으로 자본에 인식됩니다.

자본에 누적된 금액은 위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 기간에 다음과같이 당기손익으로 재분류됩니다.

ㆍ위험회피대상항목으로 인해 후속적으로 재고자산 등의 비금융자산을 인식하게 되는 때에는 이연된 위험회피 관련 손익, 이연된 옵션계약의 시간가치, 이연된 선도요소 모두 관련 자산의 최초 원가에 포함합니다. 위험회피와 관련하여 이연되었던 금액은 위험회피대상항목이 매출원가 등을 통해 당기손익에 영향을 미칠 때 궁극적으로 당기손익으로 인식됩니다.

ㆍ변동이자율 차입금의 위험회피를 위한 이자율 스왑의 가치 변동 중 위험회피에 효과적인 부분에 대한 손익은 위험회피대상인 차입금의 이자비용이 인식되는 기간에 '금융원가'로 당기손익에 계상됩니다.

위험회피수단이 소멸, 매각, 종료, 행사된 경우 또는 위험험회피관계가 적용조건을 충족하지 않는 경우, 현금흐름위험회피 항목 누계액은 예상거래가 발생하여 재고자산 등의 비금융자산을 인식할 때까지 현금흐름위험회피 항목에 남겨둡니다. 예상거래가 더 이상 발생할 것으로 예상되지 않는 경우에 현금흐름위험회피 항목 누계액과 위험회피 관련 이연원가는 당기손익으로 즉시 재분류됩니다.

2.7 매출채권

매출채권은 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로, 유의적인 금융요소를 포함하는 경우에는 공정가치로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다(연결실체의 매출채권 회계처리에 대한 추가적인 사항은 주석8, 손상에 대한 회계정책은 주석 4.(2)참조).

2.8 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 개별법 및 월총평균법 등에 따라 결정됩니다.

2.9 매각예정비유동자산(또는 처분자산집단)

비유동자산(또는 처분자산집단)은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 매우 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.

2.10 유형자산

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목
추정 내용연수

건물
5 ~ 50년

구축물
5 ~ 40년

기계장치
5 ~ 40년

차량운반구
4 ~ 12년

선박
10년, 25년

공구기구비품
2.5 ~ 10년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.11 차입원가

적격자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화되며, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적 차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.12 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.13 무형자산

영업권은 이전대가, 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일 현재의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식합니다. 영업권은 원가에서 손상차손누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있으며, 영업권에 대한 손상차손은 환입하지 않고 있습니다.

영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.

계약적 고객관계는 사업결합으로 취득한 무형자산으로 취득일의 공정가치로 인식하고 있습니다. 회원권 등 일부 무형자산에 대해서는 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 무형자산은 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

과 목
추정 내용연수

전기가스시설이용권 등
10년

회원권
비한정

기타의무형자산
5년,10년,비한정

영업권
비한정

2.14 투자부동산

임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산(사용권 자산을 포함)은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수 30년동안 정액법으로 상각됩니다.

2.15 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.16 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타채무는 연결실체가 보고기간말 전에 제공받은 재화나 용역에 대하여지급하지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 인식 후에 통상 30일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타채무는 보고기간 후 12개월 후에 지급기일이 도래하는 것이 아니라면 재무상태표에서 유동부채로 표시합니다. 해당 채무는 최초에 공정가치로 인식하고 이후 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정합니다.

2.17 금융부채

(1) 분류 및 측정

연결실체의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무와 기타채무', '차입금' 등으로 표시됩니다.

차입금은 공정가치에서 발생한 거래원가를 차감한 금액으로 최초 인식하고 이후 상각후원가로 측정합니다. 받은 대가(거래원가 차감 후)와 상환금액의 차이는 유효이자율법을 사용하여 기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 차입한도를 제공받기 위해 지급한 수수료는 차입한도의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높은(probable) 범위까지는 차입금의 거래원가로 인식합니다. 이 경우 수수료는 차입을 실행할 때까지 이연합니다. 차입한도약정의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높다(는 증거가 없는 범위의 관련 수수료는 유동성을 제공하는 서비스에 대한 선급금으로서 자산으로 인식 후 관련된 차입한도기간에 걸쳐 상각합니다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상 '금융원가'로 인식됩니다.

보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다면 차입금은 유동부채로 분류합니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.18 금융보증계약

연결실체가 제공한 금융보증계약은 최초에 공정가치로 인식하고, 이후 다음 중 큰 금액으로 측정합니다.

(1) 금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금

(2) 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

금융보증계약의 공정가치는 유사한 금융상품의 시장가격을 참조하거나, 금융보증이 제공된 차입금과 제공되지 않은 차입금의 이자율을 비교하거나, 향후 금융보증으로 인해 지급해야 할 금액의 현재가치에 근거하여 추정합니다.

2.19 복합금융상품

연결실체가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환될 수 있는 전환사채입니다.

동 복합금융상품의 부채요소는 최초에 동일한 조건의 전환권이 없는 금융부채의 공정가치로 인식하고, 이후 전환일 또는 만기일까지 상각후원가로 측정합니다. 자본요소는 복합금융상품 전체의 공정가치와 부채요소의 공정가치의 차이로 최초 인식되며, 후속적으로 재측정되지 아니합니다. 복합금융상품의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가는 부채요소와 자본요소의 최초 인식 금액에 비례하여 배분됩니다.

2.20 충당부채

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 판매보증충당부채, 복구충당부채 및 소송충당부채 등을 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.21 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.

당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결실체가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있으며, 세무당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지 고려합니다. 연결실체는 법인세 측정 시 가장 가능성이 높은 금액 또는 기댓값 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측할 것으로 예상되는 방법을 사용하여 불확실성의 영향을 반영합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산 · 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세 자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.

이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.

2.22 종업원급여

(1) 퇴직급여

연결실체의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다.

확정기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량연결회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 장기종업원급여

연결실체 내 일부 기업들은 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 10년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 지급되지 않을 기타장기종업원급여는 당기와 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 현재가치로 할인하고 있습니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 또한, 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.

(3) 주식기준보상

종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원 급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다. 주식선택권의 행사시점에 신주를 발행할 때 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

2.23 수익인식

연결실체는 비철금속(아연과 연 등)을 제조ㆍ판매하고 있습니다. 재화의 판매에 따른수익은 재화가 구매자에게 인도되는 시점에 인식하고 있습니다. 재화가 특정 장소로 이전되고, 재화의 진부화와 손실에 대한 위험이 구매자에게 이전되며, 구매자가 판매계약에 따라 재화의 수령을 승인하거나 그 승인기간이 만료되거나 또는 연결실체가 재화의 수령 승인요건이 충족되었다는 객관적인 증거를 가지는 시점이 되어야 재화가 인도된 것으로 판단됩니다.

(1) 재화의 판매

연결실체는 비철금속(아연과 연 등)을 제조ㆍ판매하고 있습니다. 재화의 판매에 따른수익은 재화가 구매자에게 인도되는 시점에 인식하고 있습니다. 재화가 특정 장소로 이전되고, 재화의 진부화와 손실에 대한 위험이 구매자에게 이전되며, 구매자가 판매계약에 따라 재화의 수령을 승인하거나 그 승인기간이 만료되거나 또는 연결실체가 재화의 수령 승인요건이 충족되었다는 객관적인 증거를 가지는 시점이 되어야 재화가 인도된 것으로 판단됩니다.

(2) 운송용역

연결실체는 고객과의 제품 수출 계약 일부에 운송서비스 등을 포함하여 제공하고 있습니다. 고객에게 별도로 제공하는 용역의 제공으로 인한 수익은 용역제공거래의 성과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에는 진행기준을 적용하여 인식합니다. 예상수익금액, 원가 및 용역 제공 정도에 변동이 발생하는 경우 이에 대한 추정을 변경하고 있으며 예상수익 및 원가의 증감은 해당 기간의 손익에 반영하고 있습니다.

(3) 임대 용역

연결실체는 계약에 의하여 임대용역을 제공하고 있으며, 수익은 일반적으로 용역이 제공되는 기간에 걸쳐 수익을 인식하고 있습니다.

2.24 리스

(1) 리스제공자

연결실체가 리스제공자인 경우 운용리스에서 생기는 리스수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식합니다. 운용리스 체결 과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 각 리스자산은 재무상태표에서 그 특성에 기초하여 표시하였습니다.

(2) 리스이용자

연결실체는 다양한 토지 및 사무실, 황상탱크, 창고 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 3년~50년의 고정기간으로 체결됩니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 연결실체는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 그러나 연결실체가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

연결실체는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 연결회사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을산정합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

ㆍ받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

ㆍ개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

ㆍ잔존가치보증에 따라 연결회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

ㆍ연결회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

ㆍ리스기간이 연결회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스이용자가 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우 그 선택권의 행사에 따라 지급할 리스료 또한 리스부채의 측정에 포함됩니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

연결실체는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

ㆍ가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영

ㆍ국가, 통화, 담보, 보증과 같은 리스에 특정한 조정을 반영

연결실체는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

ㆍ리스부채의 최초 측정금액

ㆍ받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

ㆍ리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

ㆍ복구원가의 추정치

ㆍ보증금의 현재가치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 연결회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 매수선택권 없이 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기와 소액의 사무실 기기등으로 구성되어 있습니다.

(3) 연장선택권 및 종료선택권

연결실체 전체에 걸쳐 다수의 부동산 및 시설장치 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당 리스제공자가 아니라 연결회사가 행사할 수 있습니다. 리스기간의 결정과 관련한 중요한 회계추정 및 가정에 대한 정보는 주석 3.(6)에서 다루고 있습니다.

2.25 영업부문

연결실체는 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 최고 영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고 자료에 기초하여 부문을구분하고 있습니다. 주석 38에서 기술한 대로 당기 및 전기 각각 3개의 보고부문이 있으며, 각 부문은 연결실체의 전략적 영업단위들입니다. 전략적 영업단위들은 서로다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업단위별로 요구되는 기술과 마케팅전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고경영자에게 보고되는 부문정보는 부문에 직접 귀속되는 항목과 합리적으로 배분할 수 있는 항목을 포함합니다.

2.26 연결재무제표 승인

연결실체의 연결재무제표는 2025년 3월 13일자로 이사회에서 승인됐으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 (연결)

연결재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결실체의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며,과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 영업권의 손상차손

영업권의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다(주석 16 참조).

(2) 법인세

연결실체의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 31 참조).

연결실체는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결실체가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(3) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 34 참조).

(4) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 연결실체는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 연결실체의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다(주석 4.(2) 참조).

(5) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 22 참조).

(6) 리스

리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 연결실체가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 연결회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

4,5. 금융위험관리 및 자본관리 (연결)

위험관리 체계에 대한 공시

5. 금융위험관리금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다.(1) 위험관리 체계연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별ㆍ분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 수립되어 있습니다. 위험관리 정책과 시스템은시장 상황과 연결실체 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있으며, 훈련 및 관리기준 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.연결실체의 감사위원회는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토하고 있습니다. 내부감사는 감사위원회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 감사위원회에 보고하고 있습니다.

신용위험에 대한 노출

(2) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 이는 주로 거래처에 대한 매출채권과투자자산에서 발생합니다.① 신용위험에 대한 노출금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타내고 있습니다. 연결실체는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

신용위험에 대한 노출

당기

(단위 : 천원)

신용노출정도

신용위험 노출에 대한 추가적인 정보

위험

신용위험

금융자산, 분류

현금및현금성자산

893,734,649

현금시재액은 제외하였습니다.

매출채권및기타채권

895,154,724

단기금융기관예치금

156,761,703

단기투자자산

290,368,111

파생상품금융자산

20,559,905

장기파생상품금융자산

3,952,163

장기매출채권및기타채권

38,099,044

장기금융기관예치금

2,441,388

장기투자자산

40,560

금융자산, 분류 합계

2,301,112,247

전기

(단위 : 천원)

신용노출정도

신용위험 노출에 대한 추가적인 정보

위험

신용위험

금융자산, 분류

현금및현금성자산

676,724,166

현금시재액은 제외하였습니다.

매출채권및기타채권

612,480,929

단기금융기관예치금

219,964,046

단기투자자산

48,898,591

파생상품금융자산

25,367,741

장기파생상품금융자산

7,296,944

장기매출채권및기타채권

33,282,944

장기금융기관예치금

516,119

장기투자자산

60,945

금융자산, 분류 합계

1,624,592,425

연령별로 손상된 매출채권및기타채권 공시

② 손상차손당기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

연령별로 손상된 매출채권및기타채권 공시

당기

(단위 : 천원)

채권잔액

장부금액

총장부금액

연체상태

미도래

791,650,751

만기 경과 ~ 3개월

105,476,248

3개월 초과~6개월 이하

7,299,971

6개월 초과~1년 이하

5,987,321

1년 초과

22,839,476

연체상태 합계

933,253,767

손상차손누계액

개별손상된 채권을 제외한 대손충당금

연체상태

미도래

228,670

만기 경과 ~ 3개월

10,964

3개월 초과~6개월 이하

10,142

6개월 초과~1년 이하

3,000,000

1년 초과

3,989,116

연체상태 합계

7,238,892

전기

(단위 : 천원)

채권잔액

장부금액

총장부금액

연체상태

미도래

610,987,035

만기 경과 ~ 3개월

3,045,772

3개월 초과~6개월 이하

1,879,754

6개월 초과~1년 이하

7,344,027

1년 초과

22,507,285

연체상태 합계

645,763,873

손상차손누계액

개별손상된 채권을 제외한 대손충당금

연체상태

미도래

299,666

만기 경과 ~ 3개월

3,011,644

3개월 초과~6개월 이하

1,461

6개월 초과~1년 이하

0

1년 초과

3,017,999

연체상태 합계

6,330,770

매출채권및기타채권의 대손충당금의 변동내역

③ 대손충당금의 변동내역당기와 전기의 대손충당금 변동 내역은 다음과 같습니다

매출채권및기타채권의 대손충당금의 변동내역

당기

(단위 : 천원)

금융상품

매출채권및기타채권

장부금액

대손충당금

기초금액

(9,284,234)

대손상각(환입)

161,459

매출채권 제각

1,863,356

연결범위변동

(124,045)

환율변동효과

(1,095,146)

기타증감

24,406

기말금액

(8,454,204)

대손충당금 회계처리에 대한 기술

매출채권및기타채권의 대손충당금은 연결실체가 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다. 연결실체가 자산을 회수할 수 없다고 결정하면, 대손충당금은 금융자산과 상계제거됩니다.

전기

(단위 : 천원)

금융상품

매출채권및기타채권

장부금액

대손충당금

기초금액

(8,043,738)

대손상각(환입)

(4,212,945)

매출채권 제각

3,924,649

연결범위변동

0

환율변동효과

47,800

기타증감

(1,000,000)

기말금액

(9,284,234)

대손충당금 회계처리에 대한 기술

매출채권및기타채권의 대손충당금은 연결실체가 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다. 연결실체가 자산을 회수할 수 없다고 결정하면, 대손충당금은 금융자산과 상계제거됩니다.

기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보

연결실체는 매출채권 및 미수금에 대한 기대신용손실을 측정하기 위해 충당금설정율표를사용하고 있습니다. 채무불이행률은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을 기초로 한 'Roll-rate'방법을 사용하여 계산되고 있습니다. 'Roll-rate'은 고객관계가 형성된 기간 및 매입된 상품의 유형 등과 같은 공통적인 신용 위험특성에 근거한 Segment별 익스포저에 대해 별도로 산출되었습니다.당기말 현재 매출채권 및 미수금에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같습니다.

기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보

(단위 : 천원)

채무불이행률

매출채권 및 미수금

개별평가된 채권에 대한 기술

기대신용손실 평가 방법

기대신용손실의 집합 평가

기대신용손실 측정의 유형

만기미도래

장부금액

집합평가 대상금액

0.0018

386,679,196

손실충당금

679,471

30일 이내

집합평가 대상금액

0.0153

532,882

손실충당금

8,170

31일 이상 60일 이내

집합평가 대상금액

0.2678

273,923

손실충당금

73,343

61일 이상

집합평가 대상금액

0.8849

513,427

손실충당금

454,328

합계

집합평가 대상금액

387,999,428

상기 집합평가 대상금액에는 개별평가된 매출채권 및 미수금은 제외되었습니다.

손실충당금

1,215,312

금융부채의 만기분석에 대한 공시

(3) 유동성위험유동성위험이란 연결실체가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당기말 현재 연결실체는 운전자본 개선을 위해 크레디아그리콜 등 14개 금융기관과 공급자금융약정을 체결하였으며 해당 약정은 6개월 이내 모두 종료됩니다(주석 21 참조). 공급자금융약정을 체결한 금융기관은 모두 양호한 재무 상태를 유지하고 있으며, 당사는 해당 금융기관에 대한 유의적인 유동성 위험 집중이 없습니다.당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

금융부채의 만기분석에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

장부금액

계약상현금흐름

추가 출자약정에 따른 기술

위험

유동성위험

금융부채, 분류

매입채무및기타채무

합계 구간

1년 이내

1,963,358,620

1년 초과 2년 이내

0

2년 초과 5년 이내

0

5년 초과

0

합계 구간 합계

1,809,957,680

1,963,358,620

단기차입금

합계 구간

1년 이내

2,000,559,899

1년 초과 2년 이내

0

2년 초과 5년 이내

0

5년 초과

0

합계 구간 합계

1,580,076,263

2,000,559,899

공급자금융약정 단기차입금

합계 구간

1년 이내

1,783,855,523

1년 초과 2년 이내

0

2년 초과 5년 이내

0

5년 초과

0

합계 구간 합계

1,739,774,652

1,783,855,523

기타금융부채

합계 구간

1년 이내

52,523,400

1년 초과 2년 이내

0

2년 초과 5년 이내

0

5년 초과

0

합계 구간 합계

45,753,338

52,523,400

장기 차입금

합계 구간

1년 이내

22,224,508

1년 초과 2년 이내

75,314,678

2년 초과 5년 이내

378,371,152

5년 초과

50,107,738

합계 구간 합계

494,115,379

526,018,076

단기사채

합계 구간

1년 이내

1,065,000,000

1년 초과 2년 이내

0

2년 초과 5년 이내

0

5년 초과

0

합계 구간 합계

996,799,310

1,065,000,000

전환사채

합계 구간

1년 이내

14,116,750

1년 초과 2년 이내

0

2년 초과 5년 이내

0

5년 초과

0

합계 구간 합계

12,459,501

14,116,750

장기매입채무및기타채무

합계 구간

1년 이내

0

1년 초과 2년 이내

20,825,541

2년 초과 5년 이내

57,410,323

5년 초과

86,318,359

합계 구간 합계

127,996,598

164,554,223

사채

합계 구간

1년 이내

0

1년 초과 2년 이내

0

2년 초과 5년 이내

0

5년 초과

0

합계 구간 합계

0

0

파생상품 금융부채

합계 구간

1년 이내

11,275,476

1년 초과 2년 이내

4,756,749

2년 초과 5년 이내

9,999,281

5년 초과

17,255,595

합계 구간 합계

43,287,099

43,287,101

장기기타금융부채

합계 구간

1년 이내

0

1년 초과 2년 이내

3,222,357

2년 초과 5년 이내

20,479,167

5년 초과

0

합계 구간 합계

22,582,921

23,701,524

당기손익-공정가치측정금융자산 출자약정

합계 구간

1년 이내

25,156,150

1년 초과 2년 이내

0

2년 초과 5년 이내

0

5년 초과

0

합계 구간 합계

0

25,156,150

연결실체는 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있는 일부 펀드들에 대하여 추가 출자 약정이 있으며, 출자 약정 기간이 명시되지 않고 업무집행조합원의 캐피탈 콜에 따라 출자가 이루어지므로 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

위험 합계

6,872,802,741

7,662,131,266

전기

(단위 : 천원)

장부금액

계약상현금흐름

추가 출자약정에 따른 기술

위험

유동성위험

금융부채, 분류

매입채무및기타채무

합계 구간

1년 이내

1,028,581,601

1년 초과 2년 이내

0

2년 초과 5년 이내

0

5년 초과

0

합계 구간 합계

1,028,581,601

1,028,581,601

단기차입금

합계 구간

1년 이내

633,089,058

1년 초과 2년 이내

0

2년 초과 5년 이내

0

5년 초과

0

합계 구간 합계

619,182,197

633,089,058

공급자금융약정 단기차입금

합계 구간

1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 5년 이내

5년 초과

합계 구간 합계

기타금융부채

합계 구간

1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 5년 이내

5년 초과

합계 구간 합계

장기 차입금

합계 구간

1년 이내

73,548,748

1년 초과 2년 이내

40,400,985

2년 초과 5년 이내

104,898,862

5년 초과

38,027,719

합계 구간 합계

229,616,594

256,876,314

단기사채

합계 구간

1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 5년 이내

5년 초과

합계 구간 합계

전환사채

합계 구간

1년 이내

0

1년 초과 2년 이내

0

2년 초과 5년 이내

0

5년 초과

0

합계 구간 합계

0

0

장기매입채무및기타채무

합계 구간

1년 이내

0

1년 초과 2년 이내

71,856,398

2년 초과 5년 이내

28,572,719

5년 초과

0

합계 구간 합계

100,429,117

100,429,117

사채

합계 구간

1년 이내

11,754,790

1년 초과 2년 이내

4,599,742

2년 초과 5년 이내

0

5년 초과

0

합계 구간 합계

13,587,904

16,354,532

파생상품 금융부채

합계 구간

1년 이내

18,306,045

1년 초과 2년 이내

0

2년 초과 5년 이내

0

5년 초과

53,739,870

합계 구간 합계

72,045,915

72,045,915

장기기타금융부채

합계 구간

1년 이내

0

1년 초과 2년 이내

0

2년 초과 5년 이내

0

5년 초과

0

합계 구간 합계

0

0

당기손익-공정가치측정금융자산 출자약정

합계 구간

1년 이내

33,443,666

1년 초과 2년 이내

0

2년 초과 5년 이내

0

5년 초과

0

합계 구간 합계

0

33,443,666

연결실체는 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있는 일부 펀드들에 대하여 추가 출자 약정이 있으며, 출자 약정 기간이 명시되지 않고 업무집행조합원의 캐피탈 콜에 따라 출자가 이루어지므로 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

위험 합계

1,999,962,465

2,140,820,203

(4) 시장위험

시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. 연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융자산 및 부채를 발생시키고 있습니다.

금융자산의 환위험에 대한 노출 공시

1) 환위험① 환위험에 대한 노출당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

금융자산의 환위험에 대한 노출 공시

당기

(단위 : 천원)

외화금액

마감환율

원화환산액

위험

환위험

금융자산, 분류

현금및현금성자산

기능통화 또는 표시통화

USD

198,143,864

1,470.00

291,271,480

AUD

112,142,439

913.68

102,462,304

CAD

5,436

1,023.96

5,566

CNH

37,660,902

201.27

7,580,010

EUR

347,652

1,528.73

531,466

매출채권

USD

205,457,890

1,470.00

302,023,099

AUD

50,299,402

913.68

45,957,557

CAD

CNH

18,656,180

201.27

3,754,929

EUR

569,950

1,528.73

871,300

미수금

USD

11,603,904

1,470.00

17,057,739

AUD

760,056

913.68

694,448

CAD

CNH

188,752

201.27

37,990

EUR

675,613

1,528.73

1,032,830

대여금

USD

18,136,364

1,470.00

26,660,455

AUD

415,637,033

913.68

379,759,244

CAD

CNH

EUR

기타

USD

8,926,821

1,470.00

13,122,427

AUD

CAD

CNH

290,680

201.27

58,505

EUR

위험 합계

1,192,881,349

전기

(단위 : 천원)

외화금액

마감환율

원화환산액

위험

환위험

금융자산, 분류

현금및현금성자산

기능통화 또는 표시통화

USD

200,620,884

1,289.40

258,680,568

AUD

CAD

5,434

974.64

5,296

CNH

EUR

101

1,426.59

144

매출채권

USD

205,933,217

1,289.40

265,530,290

AUD

30,759,952

880.08

27,071,218

CAD

CNH

5,361,164

180.84

969,513

EUR

미수금

USD

7,752,936

1,289.40

9,996,635

AUD

32,998

880.08

29,041

CAD

CNH

EUR

대여금

USD

8,636,364

1,289.40

11,135,727

AUD

CAD

CNH

EUR

기타

USD

AUD

CAD

CNH

EUR

위험 합계

0

573,418,432

금융부채의 환위험에 대한 노출 공시

당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

금융부채의 환위험에 대한 노출 공시

당기

(단위 : 천원)

외화금액

마감환율

원화환산액

위험

환위험

금융부채, 분류

매입채무

기능통화 또는 표시통화

USD

789,051,993

1,470.0000

1,159,906,430

EUR

1,395,193

1,528.7300

2,132,873

AUD

34,259,627

913.6800

31,302,336

CNH

GBP

JPY

30,250

9.3648

283

미지급금

USD

7,353,578

1,470.0000

10,809,759

EUR

900,609

1,528.7300

1,376,788

AUD

0.0000

0

CNH

40,163

201.2700

8,084

GBP

10,008

1,843.6700

18,451

JPY

0.0000

0

외화단기차입금

USD

1,227,858,109

1,470.0000

1,804,951,420

EUR

AUD

5,000,000

913.6800

4,568,400

CNH

GBP

0.0000

0

JPY

유동성장기차입금

USD

1,492,600

1,470.0000

2,194,122

EUR

AUD

2,373,842

913.6800

2,168,932

CNH

0.0000

0

GBP

JPY

0.0000

0

장기차입금

USD

30,871,300

1,470.0000

45,380,811

EUR

AUD

24,003,304

913.6800

21,931,339

CNH

GBP

0.0000

0

JPY

0.0000

0

기타금융부채

USD

12,893,455

1,470.0000

18,953,379

EUR

0

AUD

980,014

913.6800

895,419

CNH

16,232

201.2700

3,267

GBP

JPY

위험 합계

0

3,106,602,093

전기

(단위 : 천원)

외화금액

마감환율

원화환산액

위험

환위험

금융부채, 분류

매입채무

기능통화 또는 표시통화

USD

509,755,655

1,289.4000

657,278,941

EUR

1,169,172

1,426.5900

1,667,930

AUD

11,332,117

880.0800

9,973,170

CNH

201,821

180.8400

36,497

GBP

JPY

2,600,000

9.1266

23,729

미지급금

USD

0.0000

0

EUR

285,301

1,426.5900

407,008

AUD

CNH

0.0000

0

GBP

0.0000

0

JPY

0.0000

0

외화단기차입금

USD

299,568,659

1,289.4000

386,263,829

EUR

1,449,760

1,426.5900

2,068,213

AUD

CNH

GBP

JPY

유동성장기차입금

USD

392,600

1,289.4000

506,218

EUR

AUD

CNH

GBP

JPY

장기차입금

USD

30,588,900

1,289.4000

39,441,328

EUR

AUD

CNH

GBP

JPY

기타금융부채

USD

EUR

AUD

CNH

GBP

JPY

위험 합계

0

1,097,666,863

환위험 노출 변동에 따른 민감도 분석 공시

② 민감도 분석당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 USD, EUR, AUD, JPY, GBP, CAD 및 CNH에 대한 원화의 환율 10% 변동시 자산ㆍ부채의 환산 변동금액이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

환위험 노출 변동에 따른 민감도 분석 공시

당기

(단위 : 천원)

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술

시장변수 상승 시 당기손익 증감

시장변수 하락 시 당기손익 증감

위험

환위험

기능통화 또는 표시통화

USD

환율 10% 변동에 따른 증감

(239,206,072)

239,206,072

AUD

환율 10% 변동에 따른 증감

46,800,713

(46,800,713)

EUR

환율 10% 변동에 따른 증감

(107,407)

107,407

CAD

환율 10% 변동에 따른 증감

557

(557)

CNH

환율 10% 변동에 따른 증감

1,142,008

(1,142,008)

GBP

환율 10% 변동에 따른 증감

(1,845)

1,845

JPY

환율 10% 변동에 따른 증감

(28)

28

위험 합계

환율 10% 변동에 따른 증감

(191,372,074)

191,372,074

전기

(단위 : 천원)

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술

시장변수 상승 시 당기손익 증감

시장변수 하락 시 당기손익 증감

위험

환위험

기능통화 또는 표시통화

USD

환율 10% 변동에 따른 증감

(53,814,709)

53,814,709

AUD

환율 10% 변동에 따른 증감

1,712,709

(1,712,709)

EUR

환율 10% 변동에 따른 증감

(414,301)

414,301

CAD

환율 10% 변동에 따른 증감

530

(530)

CNH

환율 10% 변동에 따른 증감

93,302

(93,302)

GBP

환율 10% 변동에 따른 증감

0

0

JPY

환율 10% 변동에 따른 증감

(2,373)

2,373

위험 합계

환율 10% 변동에 따른 증감

(52,424,842)

52,424,842

금융부채의 이자율 유형에 대한 공시

2) 이자율 위험연결실체는 변동이자율 금융부채를 보유하고 있는 상황이기 때문에 이자율 위험에 노출되어 있습니다.① 당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 변동이자율 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

금융부채의 이자율 유형에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

위험

이자율위험

이자율 유형

변동이자율

단기차입금

652,169,495

장기차입금(유동성포함)

423,894,173

합계

1,076,063,668

전기

(단위 : 천원)

위험

이자율위험

이자율 유형

변동이자율

단기차입금

127,409,109

장기차입금(유동성포함)

152,568,981

합계

279,978,090

변동이자율 금융부채의 현금흐름 민감도분석 공시

② 변동이자율 금융부채의 현금흐름 민감도분석당기말 및 전기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동하였다면, 연결실체의 당기말과 전기말의 자본과 당기 및 전기 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 환율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하는 경우, 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은다음과 같습니다.

변동이자율 금융부채의 현금흐름 민감도분석 공시

당기

(단위 : 천원)

위험

이자율위험

이자율 유형

변동이자율

금융부채, 분류

금융부채, 분류 합계

단기차입금

장기차입금(유동성포함)

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술

이자율 100bp 변동에 따른 증감

이자율 100bp 변동에 따른 증감

이자율 100bp 변동에 따른 증감

시장변수 상승 시 당기손익 감소

4,343,449

2,823,135

7,166,584

시장변수 상승 시 자본 감소

4,343,449

2,823,135

7,166,584

시장변수 하락 시 당기손익 증가

4,343,449

2,823,135

7,166,584

시장변수 하락 시 자본 증가

4,343,449

2,823,135

7,166,584

전기

(단위 : 천원)

위험

이자율위험

이자율 유형

변동이자율

금융부채, 분류

금융부채, 분류 합계

단기차입금

장기차입금(유동성포함)

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술

이자율 100bp 변동에 따른 증감

이자율 100bp 변동에 따른 증감

이자율 100bp 변동에 따른 증감

시장변수 상승 시 당기손익 감소

1,274,091

1,525,690

2,799,781

시장변수 상승 시 자본 감소

1,274,091

1,525,690

2,799,781

시장변수 하락 시 당기손익 증가

1,274,091

1,525,690

2,799,781

시장변수 하락 시 자본 증가

1,274,091

1,525,690

2,799,781

고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도분석에 대한 기술

③ 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도분석연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익-공정가치측정금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 위험회피수단으로 지정하지 않음에 따라 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

가격위험 노출 변동에 따른 민감도분석 공시

(5) 가격위험 관리보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가지수의 변동 시 연결실체의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

가격위험 노출 변동에 따른 민감도분석 공시

당기

(단위 : 천원)

위험

지분가격위험

종합주가지수

KOSPI

KOSDAQ

NASDAQ

NYSE

ASX

CVE

TSE

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술

주가지수 5% 변동에 따른 증감

주가지수 5% 변동에 따른 증감

주가지수 5% 변동에 따른 증감

주가지수 5% 변동에 따른 증감

주가지수 5% 변동에 따른 증감

주가지수 5% 변동에 따른 증감

주가지수 5% 변동에 따른 증감

시장변수 상승 시 당기손익 증가

0

1,007,700

0

0

7,821,578

0

0

시장변수 상승 시 자본 증가

6,632,774

1,510,410

10,980

2,022,691

7,823,616

4,935

160,531

시장변수 하락 시 당기손익 감소

0

1,007,700

0

0

7,821,578

0

0

시장변수 하락 시 자본 감소

6,632,774

1,510,410

10,980

2,022,691

7,823,616

4,935

160,531

전기

(단위 : 천원)

위험

지분가격위험

종합주가지수

KOSPI

KOSDAQ

NASDAQ

NYSE

ASX

CVE

TSE

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술

주가지수 5% 변동에 따른 증감

주가지수 5% 변동에 따른 증감

주가지수 5% 변동에 따른 증감

주가지수 5% 변동에 따른 증감

주가지수 5% 변동에 따른 증감

주가지수 5% 변동에 따른 증감

주가지수 5% 변동에 따른 증감

시장변수 상승 시 당기손익 증가

0

1,160,672

0

0

6,180,587

0

0

시장변수 상승 시 자본 증가

24,458,105

1,912,687

1,398,468

1,819,856

6,180,978

8,400

73,139

시장변수 하락 시 당기손익 감소

0

1,160,672

0

0

6,180,587

0

0

시장변수 하락 시 자본 감소

24,458,105

1,912,687

1,398,468

1,819,856

6,180,978

8,400

73,139

전부가 제거되지 않은 양도된 금융자산(관련금융부채)의 공정가치

(6) 금융자산의 양도 등거래상대방에게 양도되었지만 제거되지 아니한 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

전부가 제거되지 않은 양도된 금융자산(관련금융부채)의 공정가치

당기

(단위 : 천원)

매출채권

자산의 장부금액

9,175,028

양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채

9,175,028

자산의 공정가치

9,175,028

관련 부채의 공정가치

9,175,028

순포지션

0

전기

(단위 : 천원)

매출채권

자산의 장부금액

13,999,868

양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채

13,999,868

자산의 공정가치

13,999,868

관련 부채의 공정가치

13,999,868

순포지션

0

부채비율에 대한 공시

5. 자본관리연결실체의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로하고 있으며, 자본관리의 일환으로 안정적인 배당을 시행하고 있습니다. 또한, 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.

부채비율에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

공시금액

부채총계

7,196,894,405

자본총계

7,595,427,777

부채비율

0.9475

전기

(단위 : 천원)

공시금액

부채총계

2,404,068,443

자본총계

9,642,002,869

부채비율

0.2493

6. 현금및현금성자산 (연결)

현금및현금성자산 공시

당기

(단위 : 천원)

공시금액

현금및현금성자산

893,806,432

현금및현금성자산

현금시재액

71,783

보통예금 등

893,734,649

전기

(단위 : 천원)

공시금액

현금및현금성자산

676,775,223

현금및현금성자산

현금시재액

51,057

보통예금 등

676,724,166

7. 금융기관예치금 (연결)

당기말과 전기말 현재 금융기관예치금의 내역은 다음과 같습니다.

금융기관예치금에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

정기예금 등

당좌개설보증금

금융자산, 분류 합계

금융기관예치금

159,193,091

10,000

159,203,091

금융기관예치금

단기금융기관예치금

156,761,703

0

156,761,703

장기금융기관예치금

2,431,388

10,000

2,441,388

전기

(단위 : 천원)

정기예금 등

당좌개설보증금

금융자산, 분류 합계

금융기관예치금

220,470,165

10,000

220,480,165

금융기관예치금

단기금융기관예치금

219,964,046

0

219,964,046

장기금융기관예치금

506,119

10,000

516,119

사용이 제한된 금융자산

당기

(단위 : 천원)

사용이 제한된 금융자산

사용제한내용

금융자산, 분류

단기금융기관예치금

사용이 제한된 금융자산

정기예금 등

58,420,559

ANZ 지급보증 담보

정기예금 등

20,710,004

파생상품예치금

정기예금 등

40,000,000

동반성장정기예금

정기예금 등

2,024,828

ABL Loan

정기예금 등

39,635

차입금원리금상환계좌

당좌개설보증금

0

장기금융기관예치금

정기예금 등

37,546

광산복구비용 담보

정기예금 등

2,393,842

SBLC 담보

정기예금 등

0

정기예금 등

0

정기예금 등

0

당좌개설보증금

10,000

당좌개설보증금

금융자산, 분류 합계

123,636,414

전기

(단위 : 천원)

사용이 제한된 금융자산

사용제한내용

금융자산, 분류

단기금융기관예치금

사용이 제한된 금융자산

정기예금 등

0

ANZ 지급보증 담보

정기예금 등

8,575,237

파생상품예치금

정기예금 등

40,000,000

동반성장정기예금

정기예금 등

0

ABL Loan

정기예금 등

0

당좌개설보증금

0

차입금원리금상환계좌

장기금융기관예치금

정기예금 등

35,737

광산복구비용 담보

정기예금 등

470,382

SBLC 담보

정기예금 등

0

정기예금 등

0

정기예금 등

0

당좌개설보증금

10,000

당좌개설보증금

금융자산, 분류 합계

49,091,356

8. 매출채권및기타채권 (연결)

매출채권 및 기타채권의 공시

당기

(단위 : 천원)

총장부금액

손상차손누계액

장부금액 합계

유동매출채권

809,128,080

(3,021,082)

806,106,998

유동대여금

22,700,293

0

22,700,293

유동미수금

61,289,214

(5,433,122)

55,856,092

유동미수수익

1,607,237

0

1,607,237

유동보증금

429,899

0

429,899

비유동대여금

11,400,563

0

11,400,563

비유동미수금

15,643,451

0

15,643,451

비유동보증금

11,055,030

0

11,055,030

특수관계자거래의 채권 잔액에 대하여 설정된 대손충당금

0

(2,509)

0

전기

(단위 : 천원)

총장부금액

손상차손누계액

장부금액 합계

유동매출채권

538,185,016

(2,770,980)

535,414,036

유동대여금

13,195,137

(1,384,000)

11,811,137

유동미수금

59,468,819

(5,129,254)

54,339,565

유동미수수익

1,386,475

1,386,475

유동보증금

245,482

245,482

비유동대여금

7,136,698

7,136,698

비유동미수금

16,366,152

16,366,152

비유동보증금

9,780,094

9,780,094

특수관계자거래의 채권 잔액에 대하여 설정된 대손충당금

0

(10,207)

0

(3) 당기말과 전기말 현재 양도되었으나 제거되지 않은 매출채권의 장부금액은 다음과 같습니다.

은행에 양도된 매출채권에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

매출채권

은행에 양도된 매출채권의 장부금액

9,175,028

전부가 제거되지 않은 양도된 금융자산의 성격에 대한 기술

연결실체는 현금을 수령하고 은행에 매출채권을 양도했습니다. 연결실체가 계속해서 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있기 때문에, 해당 매출채권을 연결재무상태표에서 제거하지 않았습니다. 양도시에 수령한 금액은 단기차입금으로 인식하였습니다.

전기

(단위 : 천원)

매출채권

은행에 양도된 매출채권의 장부금액

13,999,868

전부가 제거되지 않은 양도된 금융자산의 성격에 대한 기술

연결실체는 현금을 수령하고 은행에 매출채권을 양도했습니다. 연결실체가 계속해서 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있기 때문에, 해당 매출채권을 연결재무상태표에서 제거하지 않았습니다. 양도시에 수령한 금액은 단기차입금으로 인식하였습니다.

9,10. 투자자산 및 파생상품 (연결)

35. 범주별 금융상품(1) 당기말과 전기말 현재 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

금융자산의 공시

당기

(단위 : 천원)

단기투자자산

장기투자자산

합계

금융자산에 대한 추가적인 정보 기술

금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정금융자산

1,274,339,142

547,340,311

1,821,679,453

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

0

163,617,900

163,617,900

상각후원가측정금융자산

290,368,110

40,560

290,408,670

전기 중 자사주 취득을 목적으로 특정금전신탁을 체결하였으며, 해당 금액은 당기말 기준 자사주 취득을 위한 신탁예금 잔액이며, 만기가 6개월이기 때문에 단기투자자산으로 분류하였습니다.

금융자산, 범주 합계

1,564,707,252

710,998,771

2,275,706,023

전기

(단위 : 천원)

단기투자자산

장기투자자산

합계

금융자산에 대한 추가적인 정보 기술

금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정금융자산

1,128,025,912

606,260,326

1,734,286,237

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

0

408,654,853

408,654,853

상각후원가측정금융자산

48,364,844

60,945

48,425,790

전기 중 자사주 취득을 목적으로 특정금전신탁을 체결하였으며, 해당 금액은 당기말 기준 자사주 취득을 위한 신탁예금 잔액이며, 만기가 6개월이기 때문에 단기투자자산으로 분류하였습니다.

금융자산, 범주 합계

1,176,390,756

1,014,976,124

2,191,366,880

(2) 당기와 전기 중 당기손익-공정가치측정금융자산의 변동은 다음과 같습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산 변동에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정금융자산

유동

비유동

기초장부금액

1,128,025,911

606,260,326

취득금액

2,432,830,320

19,650,184

평가손익

7,013,184

(34,309,775)

처분금액

(2,317,588,588)

(23,899,500)

유동성대체

24,038,686

(24,038,686)

환율변동효과

19,629

3,677,762

환율변동효과

금융자산 기타변동에 대한 설명

해당 변동은 환율변동 효과 등을 포함하고 있습니다.

해당 변동은 환율변동 효과 등을 포함하고 있습니다.

기말장부금액

1,274,339,142

547,340,311

전기

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정금융자산

유동

비유동

기초장부금액

1,392,746,662

330,402,601

취득금액

2,414,471,738

142,508,054

평가손익

37,281,790

48,278,460

처분금액

(2,593,275,532)

(47,062,181)

유동성대체

(123,198,747)

123,198,747

환율변동효과

0

8,934,645

환율변동효과

금융자산 기타변동에 대한 설명

해당 변동은 환율변동 효과 등을 포함하고 있습니다.

기말장부금액

1,128,025,911

606,260,326

(3) 당기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

기타포괄손익-공정가치측정금융자산에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

금융자산, 범주

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

기타포괄손익-공정가치측정지분상품

장부금액

취득원가

518,465,541

미실현손익 누계액

(354,847,641)

장부금액 합계

163,617,900

기타포괄손익-공정가치측정채무상품

장부금액

취득원가

0

미실현손익 누계액

0

장부금액 합계

0

금융자산, 범주 합계

163,617,900

전기

(단위 : 천원)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

금융자산, 범주

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

기타포괄손익-공정가치측정지분상품

장부금액

취득원가

667,248,114

미실현손익 누계액

(258,593,261)

장부금액 합계

408,654,853

기타포괄손익-공정가치측정채무상품

장부금액

취득원가

0

미실현손익 누계액

0

장부금액 합계

0

금융자산, 범주 합계

408,654,853

(4) 당기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 변동은 다음과 같습니다.

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 변동에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

기타포괄손익-공정가치측정채무상품

기타포괄손익-공정가치측정채무상품

유동

비유동

유동

비유동

기초장부금액

0

408,654,853

0

0

취득금액

0

10,400,000

9,948,000

110,045

평가손익(법인세비용 효과 차감전)

0

(98,533,902)

0

0

처분금액

0

(156,917,983)

(9,948,000)

(110,045)

기타

0

14,932

0

0

환율변동효과

0

0

0

0

기말장부금액

0

163,617,900

0

0

전기

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

기타포괄손익-공정가치측정채무상품

기타포괄손익-공정가치측정채무상품

유동

비유동

유동

비유동

기초장부금액

0

418,628,613

9,029,860

2,286,506

취득금액

0

39,146,975

3,615

101,230

평가손익(법인세비용 효과 차감전)

0

(48,120,837)

(29,860)

0

처분금액

0

(1,000,000)

(9,003,615)

(2,387,736)

기타

0

0

0

0

환율변동효과

0

102

0

0

기말장부금액

0

408,654,853

0

0

(5) 당기말과 전기말 현재 상각후원가측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

상각후원가측정금융자산에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

유동

비유동

금융자산, 범주

상각후원가측정금융자산

금융자산, 분류

채무증권

국공채

23,385

40,560

자사주신탁 MMDA

290,344,725

0

금융자산, 분류 합계

290,368,110

40,560

전기

(단위 : 천원)

유동

비유동

금융자산, 범주

상각후원가측정금융자산

금융자산, 분류

채무증권

국공채

12,300

60,945

자사주신탁 MMDA

48,352,545

0

금융자산, 분류 합계

48,364,844

60,945

(6) 당기 중 상각후원가측정금융자산의 변동은 다음과 같습니다.

상각후원가측정금융자산 변동에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

상각후원가측정금융자산

유동

비유동

기초장부금액

48,364,845

60,945

취득금액

550,000,000

3,000

이자수익 등

3,379,102

0

처분

(2,144,285)

0

유동성대체

23,385

(23,385)

기타증감

(309,254,937)

0

기말장부금액

290,368,110

40,560

전기

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

상각후원가측정금융자산

유동

비유동

기초장부금액

13,840

50,090

취득금액

100,012,300

23,155

이자수익 등

236,007

0

처분

0

(12,300)

유동성대체

0

0

기타증감

(51,897,302)

0

기말장부금액

48,364,845

60,945

금융상품에 대한 세부 정보 공시

10. 파생상품(1) 당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

금융상품에 대한 세부 정보 공시

당기

파생상품 계약 내용

파생상품 목적의 지정

매매 목적

파생상품 유형

통화선도

AI 12,591 M/T ?매수거래, AI 78,934 M/T ?매도거래

비철금속선도

Zn 21,362 M/T ?매수거래, Zn 41,230 M/T ?매도거래, Pb 2,635 M/T ?매수거래, Pb 4,194 M/T ?매도거래, Au 1,810 OZ ?매수거래, Au 16,663 OZ ?매도거래, Ni 851 M/T ?매도거래, Cu 18,024 M/T ?매수거래, Cu 25,149 M/T ?매도거래, AI 12,591 M/T ?매수거래, AI 78,934 M/T ?매도거래

전기선도

파생상품 옵션

철금속선도

HRC 12,447 M/T ?매수거래, HRC 3,375 M/T ?매도거래

위험회피 목적

통화선도

선물환 AUD 108,000 매수거래, 선물환 USD 70,530 매도거래

비철금속선도

전기선도

풍력 전력을 지정된 가격에 매도거래(2035년 6월 30일까지), 풍력 전력을 지정된 가격에 매도거래(2036년 3월 31일까지), 풍력 전력을 지정된 가격에 매도거래(2034년 12월 30일까지)

파생상품 옵션

철금속선도

기타

통화선도

비철금속선도

전기선도

파생상품 옵션

Polymetals Resources Ltd. 지분상품에 대한 콜옵션, 정석기업 지분상품에 대한 콜옵션 및 풋옵션, 사모사채 조기상환권 콜옵션, Hanwha Power Systems Global Corp 지분상품에 대한 콜옵션 및 풋옵션

철금속선도

전기

파생상품 계약 내용

파생상품 목적의 지정

매매 목적

파생상품 유형

통화선도

선물환 USD 4,869 매수거래, 선물환 USD 16,906 매도거래, 선물환 CNH 2,857 매도거래

비철금속선도

Zn 26,025 M/T ?매수거래, Zn 22,885 M/T ?매도거래, Pb 3,525 M/T ?매수거래, Pb 5,525 M/T ?매도거래, Au 1,608 OZ ?매수거래, Au 1,608 OZ ?매도거래, Cu 100 M/T ?매수거래, Cu 100 M/T ?매도거래, Ni 4 M/T ?매수거래, Ni 124 M/T ?매도거래, AI 60,850 M/T ?매수거래, AI 73,550 M/T ?매도거래, LiOH 132 M/T ?매도거래

전기선도

파생상품 옵션

철금속선도

위험회피 목적

통화선도

비철금속선도

Zn 1,000 M/T ?매도거래, Ag 15,300 OZ ?매수거래, Ag 400 OZ ?매도거래, Au 975 OZ ?매수거래, Au 800 OZ ?매도거래, Cu 150 M/T ?매수거래, Cu 175 M/T ?매도거래

전기선도

풍력 전력을 지정된 가격에 매도거래(2035년 6월 30일까지)

파생상품 옵션

철금속선도

기타

통화선도

비철금속선도

전기선도

파생상품 옵션

Hanwha Power Systems Global Corp 지분상품에 대한 콜옵션 및 풋옵션, San Cristobal Mining 지분상품에 대한 콜옵션, 정석기업 지분상품에 대한 콜옵션 및 풋옵션

철금속선도

통화스왑의 세부 내역 공시

통화스왑의 세부 내역 공시

당기

(단위 : 천원)

파생상품 목적의 지정

매매 목적

파생상품 유형

통화스왑

거래상대방

KEB 하나은행

KEB 하나은행

KEB 하나은행

계약체결일

2024-12-24

계약만기일

2026-12-24

지급액 [USD, 천]

26,000

수취액

37,580,400

지급이자(%)

0.0440

수취이자(%)

수취이자(%)

기준이자율

USD SOFR 3M

기준이자율 조정

0.0140

CRS에 대한 설명

연결실체가 체결한 통화스왑(CRS) 계약은 두 거래 상대방(연결실체, 은행) 사이에 서로 다른 통화(USD, KRW)의 이자와 원금이 교환되는 계약으로 이자는 각 이자지급시기에, 원금은 계약 시작일과 만기일에 교환됩니다.

전기

(단위 : 천원)

파생상품 목적의 지정

매매 목적

파생상품 유형

통화스왑

거래상대방

KEB 하나은행

KEB 하나은행

KEB 하나은행

계약체결일

2021-12-29

2021-12-24

2022-03-23

계약만기일

2024-12-24

2024-12-24

2024-12-24

지급액 [USD, 천]

8,400

10,000

11,600

수취액

9,975,840

11,905,000

14,094,000

지급이자(%)

0.0304

0.0300

0.0375

수취이자(%)

0.0419

수취이자(%)

기준이자율

USD 3M SOFR

USD 3M SOFR

기준이자율 조정

0.0196

0.0196

0.0000

CRS에 대한 설명

연결실체가 체결한 통화스왑(CRS) 계약은 두 거래 상대방(연결실체, 은행) 사이에 서로 다른 통화(USD, KRW)의 이자와 원금이 교환되는 계약으로 이자는 각 이자지급시기에, 원금은 계약 시작일과 만기일에 교환됩니다.

연결실체가 체결한 통화스왑(CRS) 계약은 두 거래 상대방(연결실체, 은행) 사이에 서로 다른 통화(USD, KRW)의 이자와 원금이 교환되는 계약으로 이자는 각 이자지급시기에, 원금은 계약 시작일과 만기일에 교환됩니다.

연결실체가 체결한 통화스왑(CRS) 계약은 두 거래 상대방(연결실체, 은행) 사이에 서로 다른 통화(USD, KRW)의 이자와 원금이 교환되는 계약으로 이자는 각 이자지급시기에, 원금은 계약 시작일과 만기일에 교환됩니다.

파생상품자산 및 부채의 내역 공시

(2) 당기말과 전기말 현재 파생상품자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

파생상품자산 및 부채의 내역 공시

당기

(단위 : 천원)

파생상품 금융자산

파생상품 금융부채

파생상품금융자산

비유동파생상품자산

유동성파생상품부채

비유동성파생상품부채

파생상품 유형

통화선도

122,957

0

5,690,357

0

비철금속선도

14,065,406

110,494

5,585,119

0

통화스왑

454,542

0

0

373,278

전기선도

0

0

0

31,638,345

파생상품 옵션

0

3,841,669

0

0

기타

5,917,000

0

0

0

파생상품 유형 합계

20,559,905

3,952,163

11,275,476

32,011,623

전기

(단위 : 천원)

파생상품 금융자산

파생상품 금융부채

파생상품금융자산

비유동파생상품자산

유동성파생상품부채

비유동성파생상품부채

파생상품 유형

통화선도

85,104

0

94,555

0

비철금속선도

22,329,290

0

18,211,490

0

통화스왑

2,953,347

0

0

0

전기선도

0

0

0

53,739,870

파생상품 옵션

0

7,296,944

0

0

기타

0

0

0

0

파생상품 유형 합계

25,367,741

7,296,944

18,306,045

53,739,870

파생상품평가손익

(3) 당기 및 전기 중 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

파생상품평가손익

당기

(단위 : 천원)

당기손익

세후기타포괄손익

파생상품 목적의 지정

매매 목적

파생상품 유형

통화선도

(617,333)

비철금속선도

797,234

통화스왑

81,264

전기선도

전기선도(비효과적)

기타

위험회피 목적

통화선도

(3,667,802)

비철금속선도

0

통화스왑

전기선도

9,540,761

전기선도(비효과적)

기타

기타

통화선도

비철금속선도

통화스왑

전기선도

전기선도(비효과적)

0

기타

1,084,018

전기

(단위 : 천원)

당기손익

세후기타포괄손익

파생상품 목적의 지정

매매 목적

파생상품 유형

통화선도

(11,734)

비철금속선도

1,527,381

통화스왑

1,224,710

전기선도

전기선도(비효과적)

기타

위험회피 목적

통화선도

0

비철금속선도

139,451

통화스왑

전기선도

(24,789,909)

전기선도(비효과적)

기타

기타

통화선도

비철금속선도

통화스왑

전기선도

전기선도(비효과적)

(6,906,239)

기타

4,539,293

11. 기타자산 (연결)

기타자산에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

공시금액

기타유동자산

263,582,850

기타유동자산

선급금

98,090,675

선급비용

56,607,384

부가세대급금

103,589,151

탄소배출권

5,295,640

기타비유동자산

33,663,380

기타비유동자산

비유동선급금

12,246,671

선급비용

5,124,136

부가세대급금

16,292,573

전기

(단위 : 천원)

공시금액

기타유동자산

230,486,869

기타유동자산

선급금

110,511,975

선급비용

30,705,077

부가세대급금

83,974,177

탄소배출권

5,295,640

기타비유동자산

31,318,843

기타비유동자산

비유동선급금

15,562,472

선급비용

0

부가세대급금

15,756,371

12. 재고자산 (연결)

재고자산 세부내역

당기

(단위 : 천원)

취득원가

평가충당금

장부금액 합계

상품

161,928,176

(133,590)

161,794,586

제품

403,523,606

(14,607,620)

388,915,986

재공품

671,699,691

(4,462,468)

667,237,223

부산물

7,192,356

0

7,192,356

원재료

687,180,406

(2,018,734)

685,161,672

저장품

85,052,408

(427,296)

84,625,112

반제품

405,703,649

0

405,703,649

미착자재

1,271,667,138

0

1,271,667,138

기타재고자산

148,940,942

(40,798,387)

108,142,555

합계

3,842,888,372

(62,448,095)

3,780,440,277

전기

(단위 : 천원)

취득원가

평가충당금

장부금액 합계

상품

71,417,949

(8,307,810)

63,110,139

제품

321,976,454

(3,446,902)

318,529,552

재공품

372,604,800

(984,327)

371,620,473

부산물

5,094,686

0

5,094,686

원재료

626,545,994

(6,864,600)

619,681,394

저장품

78,694,849

(435,456)

78,259,393

반제품

381,040,006

0

381,040,006

미착자재

635,235,816

0

635,235,816

기타재고자산

165,133,875

0

165,133,875

합계

2,657,744,429

(20,039,095)

2,637,705,334

당기 중 재고자산의 평가와 관련하여 38,988,235천원의 재고자산평가손실을인식하여 매출원가에서 가감하였으며, 전기 중 18,344,887천원의 재고자산평가손실환입을 인식하여 매출원가에 차감하였습니다.

재고자산평가손실 및 재고자산평가손실환입에 대한 내역

당기

(단위 : 천원)

공시금액

재고자산 평가손실

38,988,235

재고자산 평가손실환입

0

전기

(단위 : 천원)

공시금액

재고자산 평가손실

0

재고자산 평가손실환입

(18,344,887)

13. 유형자산 (연결)

(1) 당기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

유형자산에 대한 세부 정보 공시

당기

(단위 : 천원)

기초금액

연결범위변동

취득금액

처분금액

대체

기타증감액

손상차손

감가상각비

기말금액

건설중인 자산에 인식된 지출액

유형자산 손상차손에 대한 기술

유형자산 기타증감액에 대한 기술

장부금액

취득원가

유형자산

토지

471,712,519

0

1,352,474

0

450,477

788,856

0

0

474,304,326

건물

962,874,179

0

4,493,361

(764,418)

77,890,144

27,739,605

0

0

1,072,232,871

구축물

797,982,262

0

152,274

(379,599)

29,177,792

61,810,292

0

0

888,743,021

기계장치

4,790,577,284

2,978,630

7,558,377

(25,772,372)

250,735,823

150,541,786

0

0

5,176,619,528

차량운반구

61,060,803

35,498

1,353,400

(1,769,428)

2,187,767

4,266,963

0

0

67,135,003

공구기구비품

102,023,129

45,286

8,300,709

(6,112,367)

12,551,117

1,485,955

0

0

118,293,829

선박

0

0

42,541,015

0

48,241,381

9,423,080

0

0

100,205,476

기타의 유형자산

45,668,592

1,879,960

1,019,560

(12,944)

(38,517,450)

(2,265,489)

0

0

7,772,229

건설중인자산

504,322,539

0

1,035,249,840

(17,993)

(396,446,944)

13,283,971

0

0

1,156,391,413

1,052,779,042

유형자산 합계

7,736,221,307

4,939,374

1,102,021,010

(34,829,121)

(13,729,893)

267,075,019

0

0

9,061,697,696

감가상각누계액 및 손상차손누계액

유형자산

토지

0

0

0

0

0

0

0

0

0

건물

(334,673,797)

0

0

574,307

(571,950)

(8,770,929)

0

(29,559,327)

(373,001,696)

구축물

(184,743,688)

0

0

329,905

706,779

(7,859,747)

0

(24,117,463)

(215,684,214)

기계장치

(3,216,241,231)

(3,208)

0

21,786,873

193,979

(75,498,728)

0

(240,677,014)

(3,510,439,329)

차량운반구

(30,723,329)

(14,286)

0

1,148,173

0

(1,903,731)

0

(6,207,845)

(37,701,018)

공구기구비품

(73,157,699)

(16,908)

0

3,253,478

0

(1,828,965)

0

(12,213,133)

(83,963,227)

선박

0

0

0

0

(5,127,816)

(1,054,605)

0

(4,327,590)

(10,510,011)

기타의 유형자산

(6,805,566)

(1,656,406)

0

925

5,297,792

393,218

0

(2,597,814)

(5,367,851)

건설중인자산

(20,841,691)

0

0

0

0

14,524,076

0

0

(6,317,615)

유형자산 합계

(3,867,187,001)

(1,690,808)

0

27,093,661

498,784

(81,999,411)

0

(319,700,186)

(4,242,984,961)

장부금액 합계

3,869,034,306

3,248,566

1,102,021,010

(7,735,460)

(13,231,109)

185,075,608

0

(319,700,186)

4,818,712,735

기타증감액은 환율변동효과 등으로 구성되어 있습니다.

전기

(단위 : 천원)

기초금액

연결범위변동

취득금액

처분금액

대체

기타증감액

손상차손

감가상각비

기말금액

건설중인 자산에 인식된 지출액

유형자산 손상차손에 대한 기술

유형자산 기타증감액에 대한 기술

장부금액

취득원가

유형자산

토지

381,957,671

13,764,866

7,560,318

(145,520)

0

68,575,184

0

0

471,712,519

건물

903,812,303

7,240,041

772,524

(841,758)

0

51,891,069

0

0

962,874,179

구축물

695,643,879

2,569,324

19,706

(3,027,792)

0

102,777,145

0

0

797,982,262

기계장치

4,742,902,643

24,704,368

13,283,657

(314,034,533)

0

323,721,149

0

0

4,790,577,284

차량운반구

52,186,979

27,918

8,590,762

(2,053,294)

0

2,308,438

0

0

61,060,803

공구기구비품

91,459,737

258,279

6,164,434

(5,139,685)

0

9,280,364

0

0

102,023,129

선박

0

0

0

0

0

0

0

0

0

기타의 유형자산

49,580,083

0

2,383,352

0

0

(6,294,843)

0

0

45,668,592

건설중인자산

459,829,427

25,700

391,599,595

0

0

(347,132,183)

0

0

504,322,539

385,718,503

유형자산 합계

7,377,372,722

48,590,496

430,374,348

(325,242,582)

0

205,126,323

0

0

7,736,221,307

감가상각누계액 및 손상차손누계액

유형자산

토지

0

0

0

0

0

0

0

0

0

건물

(305,526,391)

(1,337,972)

0

402,154

0

(585,482)

0

(27,626,106)

(334,673,797)

구축물

(165,070,899)

(371,555)

0

2,005,946

0

(592,428)

0

(20,714,752)

(184,743,688)

기계장치

(3,109,997,397)

(9,831,675)

0

162,000,047

0

(9,900,195)

(17,140,019)

(231,371,992)

(3,216,241,231)

전기 중 지배기업은 화재발생으로 인한 기계장치 손상차손을 인식하였으며, 지배기업의 종속회사인 Igneo는 비용 초과로 인해 공장 개발을 중단하고 건설중인자산의 손상차손을 반영하였습니다.

차량운반구

(26,197,655)

0

0

1,361,242

0

(309,870)

0

(5,577,046)

(30,723,329)

공구기구비품

(67,119,347)

0

0

5,088,474

0

(502,771)

0

(10,624,055)

(73,157,699)

선박

0

0

0

0

0

0

0

0

0

기타의 유형자산

(2,223,334)

0

0

0

0

20,826

0

(4,603,058)

(6,805,566)

건설중인자산

(6,869,136)

0

0

0

0

430,876

(14,403,431)

0

(20,841,691)

전기 중 지배기업은 화재발생으로 인한 기계장치 손상차손을 인식하였으며, 지배기업의 종속회사인 Igneo는 비용 초과로 인해 공장 개발을 중단하고 건설중인자산의 손상차손을 반영하였습니다.

유형자산 합계

(3,683,004,159)

(11,541,202)

0

170,857,863

0

(11,439,044)

(31,543,450)

(300,517,009)

(3,867,187,001)

장부금액 합계

3,694,368,563

37,049,294

430,374,348

(154,384,719)

0

193,687,279

(31,543,450)

(300,517,009)

3,869,034,306

기타증감액은 건설중인자산 본계정대체 및 환율변동효과로 구성되어 있습니다.

(2) 당기 및 전기 중 자본화된 차입원가와 자본화 이자율은 다음과 같습니다.

유형자산의 차입원가 자본화

당기

(단위 : 천원)

하위범위

상위범위

범위 합계

특정차입금 자본화이자율

0.0420

0.0733

일반차입금 자본화이자율

0.0540

0.0583

자본화된 차입원가

16,138,175

전기

(단위 : 천원)

하위범위

상위범위

범위 합계

특정차입금 자본화이자율

0.0420

0.0731

일반차입금 자본화이자율

0.0569

0.0569

자본화된 차입원가

17,420,738

14. 투자부동산 (연결)

(1) 당기 및 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

투자부동산에 대한 세부 정보 공시

당기

(단위 : 천원)

기초금액

대체

처분금액

기타증감액

감가상각비

기말금액

투자부동산 대체에 관련된 상세기술

장부금액

취득원가

투자부동산

토지

5,773,916

22,974,994

0

0

0

28,748,910

당기 중 임대로 인해 유형자산에서 투자부동산으로 대체되었습니다.

건물

13,155,387

2,312,190

0

0

0

15,467,577

당기 중 임대로 인해 유형자산에서 투자부동산으로 대체되었습니다.

구축물

2,087,528

0

0

0

0

2,087,528

투자부동산 합계

21,016,831

25,287,184

0

0

0

46,304,015

감가상각비

투자부동산

토지

0

0

0

0

0

0

건물

(10,631,134)

(382,655)

0

0

(511,637)

(11,525,426)

구축물

(1,416,237)

0

0

0

(68,912)

(1,485,149)

투자부동산 합계

(12,047,371)

(382,655)

0

0

(580,549)

(13,010,575)

장부금액 합계

8,969,460

24,904,529

0

0

(580,549)

33,293,440

전기

(단위 : 천원)

기초금액

대체

처분금액

기타증감액

감가상각비

기말금액

투자부동산 대체에 관련된 상세기술

장부금액

취득원가

투자부동산

토지

8,113,027

0

(2,595,019)

255,908

0

5,773,916

건물

13,166,118

0

0

(10,731)

0

13,155,387

구축물

2,087,528

0

0

0

0

2,087,528

투자부동산 합계

23,366,673

0

(2,595,019)

245,177

0

21,016,831

감가상각비

투자부동산

토지

0

0

0

0

0

0

건물

(10,196,570)

0

0

0

(434,564)

(10,631,134)

구축물

(1,347,325)

0

0

0

(68,912)

(1,416,237)

투자부동산 합계

(11,543,895)

0

0

0

(503,476)

(12,047,371)

장부금액 합계

11,822,779

0

(2,595,019)

245,177

(503,476)

8,969,460

(2) 당기 및 전기 중 투자부동산과 관련하여 손익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.

투자부동산에서 발생한 임대수익, 운영비용

당기

(단위 : 천원)

공시금액

임대수익

1,281,061

운영비용

(1,024,780)

합계

256,281

전기

(단위 : 천원)

공시금액

임대수익

637,376

운영비용

(856,984)

합계

(219,608)

투자부동산의 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 이유에 대한 설명, 원가모형

연결실체의 투자부동산은 주변 시장거래의 발생빈도가 낮고, 향후 예상되는 현금흐름 등이 신뢰성 있게 예측가능하지 아니하여 공정가치 평가를 수행하지 아니하였습니다.

투자부동산의 공정가치

투자부동산의 공정가치

(단위 : 천원)

공정가치

토지의 공시지가

35,297,537

15. 리스 (연결)

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

(1) 당기와 전기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당기

(단위 : 천원)

자산

자산 합계

사용권자산

토지

건물

구축물

차량운반구

기초금액

21,481,521

30,851,850

14,126,902

2,087,793

68,548,066

연결범위변동

0

708,893

0

0

708,893

증가

23,563,806

101,895,294

0

3,580,960

129,040,060

감가상각

(3,420,796)

(13,198,748)

(1,888,403)

(1,039,894)

(19,547,841)

해지

0

(29,570,418)

0

(47,514)

(29,617,932)

환율효과변동 등

2,357,327

3,490,622

0

234,915

6,082,864

기말금액

43,981,858

94,177,493

12,238,499

4,816,260

155,214,110

전기

(단위 : 천원)

자산

자산 합계

사용권자산

토지

건물

구축물

차량운반구

기초금액

19,910,391

24,333,229

0

555,465

44,799,085

연결범위변동

0

482,824

0

104,112

586,936

증가

3,621,632

13,110,381

14,606,742

1,626,066

32,964,821

감가상각

(1,796,246)

(7,819,237)

(479,840)

(429,049)

(10,524,372)

해지

0

(1,101,961)

0

(18,203)

(1,120,164)

환율효과변동 등

(254,256)

1,846,614

0

249,402

1,841,760

기말금액

21,481,521

30,851,850

14,126,902

2,087,793

68,548,066

리스부채에 대한 공시

(2) 당기와 전기 중 매입채무및기타채무에 포함된 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

리스부채에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

부채

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

리스 부채

기초금액

63,480,864

연결범위변동

777,774

증가

119,536,904

지급

(20,119,098)

이자비용

7,381,745

해지

(1,295,041)

환율변동효과 등

(20,927,502)

기말금액

148,835,646

전기

(단위 : 천원)

부채

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

리스 부채

기초금액

37,163,727

연결범위변동

578,924

증가

34,260,962

지급

(11,392,977)

이자비용

3,634,829

해지

(996,121)

환율변동효과 등

231,520

기말금액

63,480,864

리스부채의 만기분석에 대한 공시

(3) 당기말과 전기말 현재 리스부채의 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

리스부채의 만기분석에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 5년 이내

5년 초과

합계 구간 합계

총 리스부채

20,870,840

19,350,594

43,726,546

64,887,666

148,835,646

전기

(단위 : 천원)

1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 5년 이내

5년 초과

합계 구간 합계

총 리스부채

11,514,345

23,393,800

22,610,699

5,962,020

63,480,864

사용권자산 감가상각비

사용권자산 감가상각비

당기

(단위 : 천원)

사용권자산의 감가상각비

자산

사용권자산

부동산

16,619,544

시설장치

1,888,403

차량운반구

1,039,894

자산 합계

19,547,841

전기

(단위 : 천원)

사용권자산의 감가상각비

자산

사용권자산

부동산

1,796,246

시설장치

8,299,077

차량운반구

429,049

자산 합계

10,524,372

단기리스와 소액자산리스에서 발생한 비용에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

공시금액

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

7,381,745

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)

22,959,110

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)

991,157

리스의 총 현금유출액

44,069,366

전기

(단위 : 천원)

공시금액

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

3,634,829

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)

22,716,316

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)

581,229

리스의 총 현금유출액

34,690,522

운용리스료의 만기분석 공시

투자부동산은 매달 임대료를 지급받는 조건으로 운용리스 하에서 임차인에게 리스되었습니다.연결실체는 현행 리스의 종료 시점에 잔존가치 변동에 노출되어 있지만 통상 새로운 운용리스계약을 체결하므로 이러한 리스의 종료 시점에서 잔존가치를 즉시 실현하지는 않을 것입니다.한편, 당기말 현재 상기 투자부동산에 대한 운용리스계약으로 연결실체가 받게 될 것으로기대되는 미래 최소 리스료 내역은 다음과 같습니다.

운용리스료의 만기분석 공시

당기

(단위 : 천원)

1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 5년 이내

5년 초과

합계 구간 합계

받게 될 할인되지 않은 운용 리스료

1,192,148

648,007

1,054,236

878,432

3,772,823

전기

(단위 : 천원)

1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 5년 이내

5년 초과

합계 구간 합계

받게 될 할인되지 않은 운용 리스료

1,311,000

534,879

47,236

0

1,893,115

16. 무형자산 (연결)

무형자산에 대한 공시

(1) 당기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

무형자산에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

총장부금액

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

장부금액 합계

무형자산

1,068,806,178

(85,030,743)

983,775,435

전기

(단위 : 천원)

총장부금액

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

장부금액 합계

무형자산

913,936,903

(31,385,419)

882,551,484

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시

(2) 당기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

무형자산 및 영업권

무형자산 및 영업권 합계

회원권

영업권

기타무형자산

건설중인무형자산

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

상각누계액 및 손상차손누계액

취득원가

상각누계액 및 손상차손누계액

취득원가

상각누계액 및 손상차손누계액

취득원가

상각누계액 및 손상차손누계액

기초금액

36,212,657

(294,898)

35,917,759

445,032,246

(4,176,387)

440,855,859

432,692,000

(26,914,134)

405,777,866

0

0

0

882,551,484

연결범위변동효과

0

0

0

37,308,697

0

37,308,697

32,257,259

0

32,257,259

0

0

0

69,565,956

취득금액

1,560,101

0

1,560,101

1,044,075

0

1,044,075

11,588,289

0

11,588,289

3,311,790

0

3,311,790

17,504,255

처분금액

(2,088,825)

0

(2,088,825)

0

0

0

0

0

0

0

0

0

(2,088,825)

대체

0

0

0

0

0

0

(8,442,790)

(116,129)

(8,558,919)

1,920,668

0

1,920,668

(6,638,251)

기타증감액(환율변동효과 등)

0

0

0

49,573,936

0

49,573,936

26,738,273

(3,162,085)

23,576,188

97,802

0

97,802

73,247,926

무형자산상각비

0

0

0

0

0

0

0

(12,865,452)

(12,865,452)

0

0

0

(12,865,452)

무형자산손상차손

0

0

0

0

(1,514,977)

(1,514,977)

0

(35,986,681)

(35,986,681)

0

0

0

(37,501,658)

기말금액

35,683,933

(294,898)

35,389,035

532,958,954

(5,691,364)

527,267,590

494,833,031

(79,044,481)

415,788,550

5,330,260

0

5,330,260

983,775,435

전기

(단위 : 천원)

무형자산 및 영업권

무형자산 및 영업권 합계

회원권

영업권

기타무형자산

건설중인무형자산

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

상각누계액 및 손상차손누계액

취득원가

상각누계액 및 손상차손누계액

취득원가

상각누계액 및 손상차손누계액

취득원가

상각누계액 및 손상차손누계액

기초금액

30,100,981

(965,842)

29,135,139

425,379,666

(3,189,387)

422,190,279

420,318,575

(20,309,412)

400,009,163

0

0

0

851,334,581

연결범위변동효과

0

0

0

18,395,501

0

18,395,501

15,993,030

0

15,993,030

0

0

0

34,388,531

취득금액

7,618,696

0

7,618,696

0

0

0

481,924

0

481,924

0

0

0

8,100,620

처분금액

(1,507,020)

670,944

(836,076)

0

0

0

(121,248)

121,239

(9)

0

0

0

(836,085)

대체

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

기타증감액(환율변동효과 등)

0

0

0

1,257,079

0

1,257,079

(3,980,281)

696,981

(3,283,300)

0

0

0

(2,026,221)

무형자산상각비

0

0

0

0

0

0

0

(7,422,942)

(7,422,942)

0

0

0

(7,422,942)

무형자산손상차손

0

0

0

0

(987,000)

(987,000)

0

0

0

0

0

0

(987,000)

기말금액

36,212,657

(294,898)

35,917,759

445,032,246

(4,176,387)

440,855,859

432,692,000

(26,914,134)

405,777,866

0

0

0

882,551,484

(3) 당기말과 전기말 현재 영업권의 세부 내역은 다음과 같습니다.

영업권의 세부내역

당기

(단위 : 천원)

영업권

영업권의 회계정책에 대한 기술

무형자산 및 영업권

영업권

ICM Pachapaqui S.A.C.

15,668,787

스틸싸이클㈜

7,217,028

스틸싸이클에스씨㈜

28,928,970

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company

1,491,616

Epuron Holdings Pty Ltd

23,998,531

Igneo Holdings LLC

376,212,084

Kataman Metals, LLC

34,422,014

당기 신규 취득으로 인한 영업권으로 취득일 이후 1년 이내에 취득일에 존재하였던 사실과 상황에 따라 조정될 수 있습니다(주석39 참조).

㈜아크미디어

15,175,446

㈜포커스이엔지

0

켐코㈜

18,395,501

㈜로보원

5,757,613

당기 신규 취득으로 인한 영업권으로 취득일 이후 1년 이내에 취득일에 존재하였던 사실과 상황에 따라 조정될 수 있습니다(주석39 참조).

무형자산 및 영업권 합계

527,267,590

전기

(단위 : 천원)

영업권

영업권의 회계정책에 대한 기술

무형자산 및 영업권

영업권

ICM Pachapaqui S.A.C.

15,968,009

스틸싸이클㈜

7,217,028

스틸싸이클에스씨㈜

28,928,970

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company

1,491,616

Epuron Holdings Pty Ltd

23,159,556

Igneo Holdings LLC

329,004,756

Kataman Metals, LLC

0

㈜아크미디어

15,175,446

㈜포커스이엔지

1,514,977

켐코㈜

18,395,501

㈜로보원

0

무형자산 및 영업권 합계

440,855,859

현금창출단위의 회수가능액은 사용가치에 근거하여 산출되었습니다. 사용가치는 경영진에 의해 승인된 사업계획에 기초한 세전 현금흐름추정을 사용하여 계산하였습니다. 경영진은 과거 실적과 시장 성장에 근거하여 세전현금흐름 추정액을 결정하였습니다.

영업권 손상검사에 대한 공시

세전할인율

영구성장률

무형자산 및 영업권

영업권

ICM Pachapaqui SAC

범위

하위범위

0.1230

0.0000

상위범위

0.1230

0.0000

스틸싸이클㈜

하위범위

0.1110

0.0000

상위범위

0.1110

0.0000

스틸싸이클에스씨㈜

하위범위

0.1230

0.0100

상위범위

0.1230

0.0100

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company

하위범위

0.1420

0.0100

상위범위

0.1420

0.0100

Epuron Holdings Pty Ltd

하위범위

0.0967

0.0250

상위범위

0.1149

0.0250

Igneo Holdings, LLC

하위범위

0.1510

0.0100

상위범위

0.1510

0.0100

Kataman Metals, LLC

하위범위

0.1850

0.0200

상위범위

0.1850

0.0200

㈜아크미디어

하위범위

0.1180

0.0100

상위범위

0.1180

0.0100

㈜포커스이엔지

하위범위

0.1180

0.0100

상위범위

0.1180

0.0100

켐코㈜

하위범위

0.1080

0.0100

상위범위

0.1080

0.0100

㈜로보원

하위범위

0.1540

0.0100

상위범위

0.1540

0.0100

(5) 당기 중 연결회사가 손상차손으로 인식한 무형자산은 다음과 같습니다.

무형자산손상차손에 대한 공시

(단위 : 천원)

무형자산 및 영업권

영업권

개발비

㈜포커스이엔지

Epuron Holdings Pty Ltd

무형자산손상차손

1,514,977

35,986,681

주요 영업권의 민감도분석에 대한 공시

(6) 주요 영업권에 대한 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

주요 영업권의 민감도분석에 대한 공시

(단위 : 천원)

부문

Igneo Holdings, LLC

주요변수

할인율

성장률

증가율

0.01

0.01

회수가능액의 증가(감소)

(33,599,263)

20,631,529

감소율

0.01

0.01

회수가능액의 증가(감소)

38,970,410

(17,894,078)

(7) 연결실체가 비용으로 인식한 연구개발 지출의 총액은 다음과 같습니다.

연구개발 관련 지출 공시

당기

(단위 : 천원)

연구와 개발 비용

기능별 항목

매출원가

11,536,166

판매관리비

1,429,493

전기

(단위 : 천원)

연구와 개발 비용

기능별 항목

매출원가

10,580,433

판매관리비

1,568,214

17. 담보제공자산 (연결)

담보로 제공된 자산에 대한 공시

담보로 제공된 자산에 대한 공시

(단위 : 천원)

장기금융기관예치금

투자부동산

유형자산

재고자산

담보로 제공된 자기주식

기타

담보종류에 대한 설명

담보제공처

캐나다주정부

기능통화 또는 표시통화

원화

천 USD

천 CAD

37

광산복구비용 담보

천 AUD

Citibank

원화

천 USD

1,628

SBLC 담보

천 CAD

천 AUD

Powerlink

원화

천 USD

천 CAD

천 AUD

63,925

정기예금

임차인

원화

480,000

임대보증금(전세권 설정)

천 USD

천 CAD

천 AUD

KDB산업은행

원화

181,800,000

차입금

천 USD

천 CAD

천 AUD

KEB하나은행

원화

16,439,520

480,000,000

차입금

천 USD

천 CAD

천 AUD

Natixis Bank

원화

천 USD

1,745

재고담보대출

천 CAD

천 AUD

JP Morgan Chase

원화

천 USD

202,600

자산유동화대출

천 CAD

천 AUD

18. 관계기업과 공동기업 (연결)

관계기업투자 및 공동기업투자 공시

(1) 당기말과 전기말 현재 관계기업투자 및 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

관계기업투자 및 공동기업투자 공시

당기

(단위 : 천원)

공시금액

관계기업투자

248,598,300

공동기업투자

86,035,863

합계

334,634,163

전기

(단위 : 천원)

공시금액

관계기업투자

394,862,434

공동기업투자

96,504,321

합계

491,366,755

관계기업 지분에 대한 공시

관계기업에 대한 공시

(2) 당기말과 전기말 현재 관계기업투자 및 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

관계기업에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

소재지

결산일

주요 영업활동

소유지분율

장부금액

피투자자에 대한 지분이 20퍼센트 미만임에도 불구하고, 유의적인 영향력이 있다고 결론을 내린 이유에 대한 설명

타 기업에 대한 의결권을 과반이상 보유하더라도 그 기업을 지배하지 않는다는 결정을 내린 유의적인 판단과 가정에 대한 기술

지분법 적용 면제에 대한 기술

관계기업과의 관계의 성격에 대한 기술

공동기업과의 관계의 성격에 대한 기술

전체 관계기업 투자금액

관계기업

코리아니켈㈜

대한민국

2024-12-31

니켈의 제조 및 판매

0.3393

2,836,826

전기 중 해산 결의가 이루어졌으며, 청산 절차가 진행 중에 있습니다.

서린정보기술㈜

대한민국

2024-12-31

소프트웨어개발 및 공급업

0.3334

1,974,451

㈜알란텀

대한민국

2024-12-31

매연저감장치 제조 및 판매

0.1140

0

지분율 20% 미만이지만 연결실체의 주요 경영진이 피투자회사의 이사회에 참여하고 있어 유의적 영향력이 있는 것으로 보아 지분법을 적용하여 평가하였습니다. 누적손실로 인하여 관계기업투자주식의 장부금액이 "0"이하가 되어 지분법적용을 중지하였습니다.

아비트리지 제1호 사모투자합자회사

대한민국

2024-12-31

사모투자펀드

0.5459

28,618,347

지분율 50% 초과이지만 펀드운영의 주요 의사결정에 있어 지분 참여자 전원의 동의가 필요하여 연결실체가 해당 사모투자합자회사를 지배한다고 판단할 수 없어 관계기업투자로 분류하였습니다.

바이올렛 제1호 사모투자합자회사

대한민국

2024-12-31

사모투자펀드

0.8730

34,956,141

지분율 50% 초과이지만 펀드운영의 주요 의사결정에 있어 지분 참여자 전원의 동의가 필요하여 연결실체가 해당 사모투자합자회사를 지배한다고 판단할 수 없어 관계기업투자로 분류하였습니다.

메이븐그로쓰 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사

대한민국

2024-12-31

사모투자펀드

0.6779

70,914,281

지분율 50% 초과이지만 펀드운영의 주요 의사결정에 있어 지분 참여자 전원의 동의가 필요하여 연결실체가 해당 사모투자합자회사를 지배한다고 판단할 수 없어 관계기업투자로 분류하였습니다.

브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리 제1호 사모투자합자회사

대한민국

2024-12-31

사모투자펀드

0.4010

8,960,113

망고스틴 제1호 사모투자합자회사

대한민국

2024-12-31

사모투자펀드

0.3992

6,651,072

트러스톤 CVD&G 일반사모증권투자신탁 제1호

대한민국

2024-12-31

사모투자펀드

0.4918

39,191,818

디에스투자 에너지스케일업 파트너 신기술투자조합

대한민국

2024-12-31

사모투자펀드

0.4975

10,178,768

㈜타이드스퀘어

대한민국

2024-12-31

항공 예약 및 발권 서비스업

0.2227

21,545,525

㈜그레이고

대한민국

2024-12-31

영화, 비디오물, 방송프로그램 제작 및 배급업

0.4253

22,770,958

㈜그레이고는 종속회사인 그레이 제1호 사모투자 합자회사가 보유하고 있으며, 기업회계기준서 제1028호 문단 18에 따라 지분법 적용이 면제되어 공정가치로 평가하였습니다.

공동기업

KZ-Pranda Co., Ltd.

태국

2024-12-31

귀금속 도매업

0.4000

259,361

연결실체가 공동지배력을 보유하고 있는 모든 공동약정들은 별도의 회사를 통하여 구조화되었으며, 공동약정에 대하여 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하고 있습니다.

Fulcrum 3D Pty Ltd

호주

2024-12-31

신재생에너지개발

0.5000

18,261,485

연결실체가 공동지배력을 보유하고 있는 모든 공동약정들은 별도의 회사를 통하여 구조화되었으며, 공동약정에 대하여 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하고 있습니다.

한국전구체㈜

대한민국

2024-12-31

이차전지소재 제품 제조, 판매

0.5100

67,515,017

지분율 50% 초과이지만 회사 운영의 주요 의사결정을 연결실체 단독으로 결정할 수없으며, 합자투자계약에 따라 공동으로 지배력을 행사한다고 판단되어 공동기업투자로 분류하였습니다.

연결실체가 공동지배력을 보유하고 있는 모든 공동약정들은 별도의 회사를 통하여 구조화되었으며, 공동약정에 대하여 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하고 있습니다.

전체 관계기업 투자금액 합계

334,634,163

전기

(단위 : 천원)

소재지

결산일

주요 영업활동

소유지분율

장부금액

피투자자에 대한 지분이 20퍼센트 미만임에도 불구하고, 유의적인 영향력이 있다고 결론을 내린 이유에 대한 설명

타 기업에 대한 의결권을 과반이상 보유하더라도 그 기업을 지배하지 않는다는 결정을 내린 유의적인 판단과 가정에 대한 기술

지분법 적용 면제에 대한 기술

관계기업과의 관계의 성격에 대한 기술

공동기업과의 관계의 성격에 대한 기술

전체 관계기업 투자금액

관계기업

코리아니켈㈜

대한민국

2023-12-31

니켈의 제조 및 판매

0.3393

11,745,100

전기 중 해산 결의가 이루어졌으며, 청산 절차가 진행 중에 있습니다.

서린정보기술㈜

대한민국

2023-12-31

소프트웨어개발 및 공급업

0.3334

2,242,216

㈜알란텀

대한민국

2023-12-31

매연저감장치 제조 및 판매

0.1140

0

지분율 20% 미만이지만 연결실체의 주요 경영진이 피투자회사의 이사회에 참여하고 있어 유의적 영향력이 있는 것으로 보아 지분법을 적용하여 평가하였습니다. 누적손실로 인하여 관계기업투자주식의 장부금액이 "0"이하가 되어 지분법적용을 중지하였습니다.

아비트리지 제1호 사모투자합자회사

대한민국

2023-12-31

사모투자펀드

0.5459

48,373,764

지분율 50% 초과이지만 펀드운영의 주요 의사결정에 있어 지분 참여자 전원의 동의가 필요하여 연결실체가 해당 사모투자합자회사를 지배한다고 판단할 수 없어 관계기업투자로 분류하였습니다.

바이올렛 제1호 사모투자합자회사

대한민국

2023-12-31

사모투자펀드

0.8730

65,655,270

지분율 50% 초과이지만 펀드운영의 주요 의사결정에 있어 지분 참여자 전원의 동의가 필요하여 연결실체가 해당 사모투자합자회사를 지배한다고 판단할 수 없어 관계기업투자로 분류하였습니다.

메이븐그로쓰 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사

대한민국

2023-12-31

사모투자펀드

0.6781

60,591,880

지분율 50% 초과이지만 펀드운영의 주요 의사결정에 있어 지분 참여자 전원의 동의가 필요하여 연결실체가 해당 사모투자합자회사를 지배한다고 판단할 수 없어 관계기업투자로 분류하였습니다.

브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리 제1호 사모투자합자회사

대한민국

2023-12-31

사모투자펀드

0.4020

8,664,459

망고스틴 제1호 사모투자합자회사

대한민국

2023-12-31

사모투자펀드

0.3992

6,897,423

트러스톤 CVD&G 일반사모증권투자신탁 제1호

대한민국

2023-12-31

사모투자펀드

0.4918

31,885,541

디에스투자 에너지스케일업 파트너 신기술투자조합

대한민국

2023-12-31

사모투자펀드

0.4975

3,971,140

㈜타이드스퀘어

대한민국

2023-12-31

항공 예약 및 발권 서비스업

0.2227

65,697,030

㈜그레이고

대한민국

2023-12-31

영화, 비디오물, 방송프로그램 제작 및 배급업

0.4250

89,138,611

㈜그레이고는 종속회사인 그레이 제1호 사모투자 합자회사가 보유하고 있으며, 기업회계기준서 제1028호 문단 18에 따라 지분법 적용이 면제되어 공정가치로 평가하였습니다.

공동기업

KZ-Pranda Co., Ltd.

태국

2023-12-31

귀금속 도매업

0.4000

228,816

연결실체가 공동지배력을 보유하고 있는 모든 공동약정들은 별도의 회사를 통하여 구조화되었으며, 공동약정에 대하여 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하고 있습니다.

Fulcrum 3D Pty Ltd

호주

2023-12-31

신재생에너지개발

0.5000

17,013,613

연결실체가 공동지배력을 보유하고 있는 모든 공동약정들은 별도의 회사를 통하여 구조화되었으며, 공동약정에 대하여 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하고 있습니다.

한국전구체㈜

대한민국

2023-12-31

이차전지소재 제품 제조, 판매

0.5100

79,261,892

지분율 50% 초과이지만 회사 운영의 주요 의사결정을 연결실체 단독으로 결정할 수없으며, 합자투자계약에 따라 공동으로 지배력을 행사한다고 판단되어 공동기업투자로 분류하였습니다.

연결실체가 공동지배력을 보유하고 있는 모든 공동약정들은 별도의 회사를 통하여 구조화되었으며, 공동약정에 대하여 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하고 있습니다.

전체 관계기업 투자금액 합계

491,366,755

지분법을 사용하여 회계처리하는 관계기업투자의 변동내역에 대한 공시

(3) 당기와 전기 중 관계기업투자 및 공동기업투자의 변동은 다음과 같습니다.

지분법을 사용하여 회계처리하는 관계기업투자의 변동내역에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

기초금액

취득

연결범위변동

공정가치 평가

관계기업 순손익에 대한 지분증감

지분법자본변동

지분법 이익잉여금 변동

환율변동효과

배당

기말금액

전체 관계기업 투자금액

관계기업

코리아니켈㈜

11,745,100

0

0

0

(426,131)

0

0

0

(8,482,143)

2,836,826

서린정보기술㈜

2,242,216

0

0

0

(80,073)

0

(104,349)

0

(83,343)

1,974,451

㈜알란텀

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

켐코㈜

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

아비트리지 제1호 사모투자합자회사

48,373,764

1,176,486

0

0

(20,507,685)

(424,218)

0

0

0

28,618,347

바이올렛 제1호 사모투자합자회사

65,655,270

0

0

0

(30,699,129)

0

0

0

0

34,956,141

메이븐그로쓰 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사

60,591,880

18,917,900

0

0

(8,592,113)

0

(3,386)

0

0

70,914,281

브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리 제1호 사모투자합자회사

8,664,459

3,832,510

0

0

(3,524,811)

0

(12,045)

0

0

8,960,113

망고스틴 제1호 사모투자합자회사

6,897,423

500,000

0

0

(746,351)

0

0

0

0

6,651,072

트러스톤 CVD&G 일반사모증권투자신탁 제1호

31,885,541

0

0

0

9,101,066

0

0

0

(1,794,789)

39,191,818

디에스투자 에너지스케일업 파트너 신기술투자조합

3,971,140

6,000,000

0

0

207,628

0

0

0

0

10,178,768

㈜타이드스퀘어

65,697,030

0

0

0

(44,379,557)

230,740

(2,688)

0

0

21,545,525

㈜그레이고

89,138,610

0

0

(66,367,652)

0

0

0

0

0

22,770,958

공동기업

KZ-Pranda Co., Ltd.

228,817

0

0

0

(58)

30,602

0

0

0

259,361

Fulcrum 3D Pty Ltd

17,013,613

0

0

0

634,596

1,577

0

611,699

0

18,261,485

한국전구체㈜

79,261,892

0

0

0

(11,688,606)

0

(58,269)

0

0

67,515,017

전체 관계기업 투자금액 합계

491,366,755

0

(66,367,652)

(110,701,224)

(161,299)

(180,737)

611,699

(10,360,275)

334,634,163

전기

(단위 : 천원)

기초금액

취득

연결범위변동

공정가치 평가

관계기업 순손익에 대한 지분증감

지분법자본변동

지분법 이익잉여금 변동

환율변동효과

배당

기말금액

전체 관계기업 투자금액

관계기업

코리아니켈㈜

18,759,624

0

0

0

6,386,936

195,738

(25,769)

0

(13,571,429)

11,745,100

서린정보기술㈜

2,047,168

0

0

0

391,451

0

(113,060)

0

(83,343)

2,242,216

㈜알란텀

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

켐코㈜

16,130,601

10,521,478

(14,386,570)

0

(12,450,543)

37,945

147,089

0

0

0

아비트리지 제1호 사모투자합자회사

59,583,606

1,250,000

0

0

(12,258,475)

(196,508)

(4,859)

0

0

48,373,764

바이올렛 제1호 사모투자합자회사

75,505,775

0

0

0

(9,850,505)

0

0

0

0

65,655,270

메이븐그로쓰 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사

51,566,302

12,169,500

0

0

(3,143,922)

0

0

0

0

60,591,880

브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리 제1호 사모투자합자회사

0

9,025,648

0

0

(360,946)

0

(243)

0

0

8,664,459

망고스틴 제1호 사모투자합자회사

0

6,423,640

0

0

473,783

0

0

0

0

6,897,423

트러스톤 CVD&G 일반사모증권투자신탁 제1호

0

30,000,000

0

0

1,885,541

0

0

0

0

31,885,541

디에스투자 에너지스케일업 파트너 신기술투자조합

0

4,000,000

0

0

(28,860)

0

0

0

0

3,971,140

㈜타이드스퀘어

86,364,180

0

0

(20,667,150)

0

0

0

0

0

65,697,030

㈜그레이고

99,904,519

0

0

(10,765,909)

0

0

0

0

0

89,138,610

공동기업

KZ-Pranda Co., Ltd.

224,482

0

0

0

(1,154)

5,489

0

0

0

228,817

Fulcrum 3D Pty Ltd

16,301,763

0

0

0

218,908

0

0

492,942

0

17,013,613

한국전구체㈜

0

0

79,261,892

0

0

0

0

0

0

79,261,892

전체 관계기업 투자금액 합계

426,388,020

64,875,322

(31,433,059)

(28,737,786)

42,664

3,158

492,942

(13,654,772)

491,366,755

지분법을 사용하여 회계처리하는 관계기업투자의 요약 재무정보 대한 공시

(4) 당기말과 전기말 현재 주요 관계기업투자 및 공동기업투자의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

지분법을 사용하여 회계처리하는 관계기업투자의 요약 재무정보 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

전체 관계기업 투자금액

관계기업

공동기업

아비트리지 제1호 사모투자합자회사

바이올렛 제1호 사모투자합자회사

메이븐그로쓰 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사

트러스톤 CVD&G 일반사모증권투자신탁 제1호

㈜타이드스퀘어

㈜그레이고

한국전구체㈜

유동자산

46,415,637

2,879,669

25,342,040

51,398,631

50,454,742

35,127,490

비유동자산

30,362,597

46,450,242

79,274,546

20,044,468

6,499,128

216,464,807

유동부채

17,027,408

0

12,725

40,678,826

1,151,996

30,447,669

비유동부채

7,322,014

9,290,058

0

3,154,651

1,337,971

146,992,688

수익(매출액)

52,177,878

0

0

43,381,575

4,824,834

5,036,410

영업이익(손실)

(743,763)

0

0

(26,182,306)

(8,109,345)

(22,191,073)

당기순이익(손실)

(36,331,426)

(35,163,739)

(12,495,189)

(23,366,044)

(9,517,850)

(22,881,496)

기타포괄손익

(777,166)

0

0

(1,939,385)

0

(114,253)

총포괄이익(손실)

(37,108,592)

(35,163,739)

(12,495,189)

(25,305,429)

(9,517,850)

(22,995,749)

전기

(단위 : 천원)

전체 관계기업 투자금액

관계기업

공동기업

아비트리지 제1호 사모투자합자회사

바이올렛 제1호 사모투자합자회사

메이븐그로쓰 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사

트러스톤 CVD&G 일반사모증권투자신탁 제1호

㈜타이드스퀘어

㈜그레이고

한국전구체㈜

유동자산

63,304,663

4,545,451

6,376,573

1,698,471

15,960,773

비유동자산

44,848,128

88,336,077

82,817,689

63,192,917

166,047,443

유동부채

19,469,186

17,677,936

11,309

57,454

5,063,162

비유동부채

1,301,523

0

0

0

79,797,366

수익(매출액)

56,493,458

0

0

0

0

영업이익(손실)

855,560

0

0

0

(6,154,881)

당기순이익(손실)

(22,408,533)

(11,283,075)

(4,636,119)

3,833,933

(5,243,941)

기타포괄손익

(368,905)

0

0

0

(258,721)

총포괄이익(손실)

(22,777,438)

(11,283,075)

(4,636,119)

3,833,933

(5,502,662)

개별적으로 중요하지 않은 관계기업 및 공동기업의 손익 중 연결회사의 지분 해당액 공시

(5) 개별적으로 중요하지 않은 관계기업과 공동기업의 손익 중 연결회사의 지분 해당액은 다음과 같습니다.

개별적으로 중요하지 않은 관계기업 및 공동기업의 손익 중 연결회사의 지분 해당액 공시

당기

(단위 : 천원)

관계기업

공동기업

당기순이익

4,531,329

634,537

기타포괄손익

(116,395)

32,181

총포괄이익

4,414,934

666,718

전기

(단위 : 천원)

관계기업

공동기업

당기순이익

6,118,701

217,753

기타포괄손익

43,184

5,489

총포괄이익

6,161,885

223,242

지분법을 사용하여 회계처리하는 관계기업투자의 재무정보로부터 투자주식의 장부금액으로의 조정 내역

(6) 당기말 현재 지분법을 사용하는 주요 관계기업 및 공동기업의 재무정보로부터 투자주식의 장부금액으로의 조정 내역은 다음과 같습니다.

지분법을 사용하여 회계처리하는 관계기업투자의 재무정보로부터 투자주식의 장부금액으로의 조정 내역

(단위 : 천원)

전체 관계기업 투자금액

관계기업

공동기업

㈜타이드스퀘어

한국전구체㈜

기말순자산(a)

27,764,251

74,151,940

기말순자산(a)

기말순자산에 대한 설명

연결재무제표를 작성하는 관계기업 등으로서, 순자산은 연결재무상태표상 지배기업주주지분을 의미합니다.

연결재무제표를 작성하는 관계기업 등으로서, 순자산은 연결재무상태표상 지배기업주주지분을 의미합니다.

연결실체 지분율(b)

0.2227

0.5100

순자산 지분금액(axb)

6,184,114

37,817,489

영업권

12,120,706

29,716,572

미실현손익 등

3,240,705

(19,044)

장부금액

21,545,525

67,515,017

지분법중단으로 인한 미반영 지분변동액에 대한 공시

(7) 당기말 현재 지분법 적용의 중지로 인하여 인식하지 못한 누적 미반영 지분변동액은 다음과 같습니다.

지분법중단으로 인한 미반영 지분변동액에 대한 공시

(단위 : 천원)

전체 관계기업 투자금액

관계기업

㈜알란텀

미반영 당기 손익

(733,784)

미반영 누적 손익

(8,607,960)

시장성 있는 지분법적용투자에 대한 정보

(8) 당기말 현재 보유하고 있는 관계기업투자 및 공동기업투자 중 시장성 있는 투자주식은 없습니다.

19. 매입채무및기타채무 (연결)

매입채무 및 기타채무

당기

(단위 : 천원)

공시금액

매입채무 및 기타유동채무

1,859,459,322

매입채무 및 기타유동채무

매입채무

1,600,794,191

미지급금

96,815,350

미지급비용

140,650,941

리스부채

20,870,840

유동보증금

328,000

매입채무 및 기타비유동채무

142,885,524

매입채무 및 기타비유동채무

미지급금

306,280

미지급비용

14,584,438

리스부채

127,964,806

비유동보증금

30,000

전기

(단위 : 천원)

공시금액

매입채무 및 기타유동채무

1,066,464,817

매입채무 및 기타유동채무

매입채무

903,240,430

미지급금

100,747,763

미지급비용

48,536,279

리스부채

11,514,345

유동보증금

2,426,000

매입채무 및 기타비유동채무

63,171,130

매입채무 및 기타비유동채무

미지급금

2,278,962

미지급비용

8,925,649

리스부채

51,966,519

비유동보증금

0

20. 기타부채 (연결)

기타부채에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

공시금액

기타유동부채

50,068,175

기타유동부채

예수금

5,244,143

선수금

8,141,446

선수수익

15,117,802

기타부채

21,564,784

기타비유동부채

5,471,167

기타비유동부채

기타부채

5,471,167

전기

(단위 : 천원)

공시금액

기타유동부채

21,620,660

기타유동부채

예수금

6,217,647

선수금

4,622,785

선수수익

10,780,228

기타부채

0

기타비유동부채

4,183,967

기타비유동부채

기타부채

4,183,967

21. 장단기차입금및사채 (연결)

(1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

단기차입금의 내역

당기

(단위 : 천원)

차입금, 이자율

단기차입금

단기차입금에 대한 추가적 정보에 대한 기술

차입금명칭

SC 제일은행 일반대출

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0459

500,000,000

당기말 현재 연결실체는 상기 차입금에 대해서 약정에 의한 조항(재무비율 및 신용등급 유지 등)을 충족하지 못하는 경우 기한의 이익을 상실할 수 있습니다. 당기말 현재 연결실체는 해당 차입금 중 일부에 대하여 자기주식, 재고자산 등을 담보로 제공하고 있습니다(주석17, 24 참고).

KEB하나은행 일반대출

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0550

400,000,000

당기말 현재 연결실체는 상기 차입금에 대해서 약정에 의한 조항(재무비율 및 신용등급 유지 등)을 충족하지 못하는 경우 기한의 이익을 상실할 수 있습니다.

한국투자증권 등 기업어음

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0360

400,000,000

KEB하나은행 등 매출채권할인

범위

하위범위

0.0495

상위범위

0.0552

범위 합계

9,175,028

크레디아그리콜 등 공급자금융약정 단기차입금

범위

하위범위

0.0466

상위범위

0.0586

범위 합계

1,739,774,652

연결실체는 매입채무에 대한 공급자금융약정을 체결하고 있습니다. 해당 약정의 성격에 따라 매입채무를 제거하고 차입금으로 인식하였습니다.

KEB하나은행 등 운영자금대출

범위

하위범위

0.0264

상위범위

0.0616

범위 합계

266,331,740

당기말 현재 연결실체는 해당 차입금 중 일부에 대하여 자기주식, 재고자산 등을 담보로 제공하고 있습니다(주석17, 24 참고). 당기말 현재 연결실체는 해당 차입금 중 일부에 대하여 특수관계자에게로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석36 참고).

ANZ 시설자금대출

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0507

4,569,495

차입금명칭 합계

3,319,850,915

전기

(단위 : 천원)

차입금, 이자율

단기차입금

단기차입금에 대한 추가적 정보에 대한 기술

차입금명칭

SC 제일은행 일반대출

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0

KEB하나은행 일반대출

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0

한국투자증권 등 기업어음

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0

KEB하나은행 등 매출채권할인

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

13,999,868

크레디아그리콜 등 공급자금융약정 단기차입금

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

372,263,960

KEB하나은행 등 운영자금대출

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

232,918,369

ANZ 시설자금대출

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0

차입금명칭 합계

619,182,197

(2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

장기차입금의 내역

당기

(단위 : 천원)

차입금명칭

차입금명칭 합계

호주 청정에너지금융공사 시설자금

Infradebt Security Holdings Pty Ltd 시설자금

한국에너지공단(원화) 해외자원개발1

한국에너지공단(원화) 해외자원개발2

해외자원개발

KDB산업은행 시설자금대출1

KDB산업은행 시설자금대출2

KDB산업은행 시설자금대출3

KDB산업은행 시설자금대출4

KEB하나은행 시설자금대출1

KEB하나은행 시설자금대출2

KEB하나은행 시설자금대출3

KEB하나은행 시설자금대출4

KEB하나은행 시설자금대출5

신한은행 운영자금대출

신한은행 시설자금대출

Jefferson Moter Co 운영자금대출

JPM Morgan Chase ABL facility loan

국민은행 시설자금대출

농협은행 시설자금대출

중소기업진흥청 운영자금대출

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

만기일

2031-08-31

2028-12-31

2026-12-15

2027-12-15

2026-06-15

2031-04-30

2031-06-07

2027-06-22

-

2028-10-26

2026-12-24

2030-08-16

2027-12-04

-

2025-01-07

2030-08-16

-

2027-04-01

2030-08-16

2030-08-16

2025-06-29

차입금, 이자율

0.0091

0.0570

0.0728

0.0075

0.0075

0.0075

0.0435

0.0457

0.0475

0.0508

0.0437

0.0440

0.0557

0.0569

0.0325

0.0200

0.0583

0.0680

0.0559

0.0533

0.0266

총 장기차입금

11,423,738

14,836,948

272,560

1,058,040

865,683

14,000,000

110,000,000

6,666,600

0

1,715,176

38,220,000

7,750,000

8,729,640

0

8,489,250

7,750,000

0

246,804,444

7,750,000

7,750,000

33,300

494,115,379

차감: 유동성장기차입금

(13,845,085)

장기차입금

480,270,294

장기차입금에 대한 추가적 정보에 대한 기술

당기말 현재 연결실체는 해당 차입금에 대하여 타인으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 24 참고).

당기말 현재 연결실체는 해당 차입금 담보로 백지수표 1매를 한국에너지공단에 견질로 제공하고 있습니다(주석 24 참고).

당기말 현재 연결실체는 해당 차입금 담보로 백지수표 1매를 한국에너지공단에 견질로 제공하고 있습니다(주석 24 참고).

당기말 현재 연결실체는 해당 차입금 담보로 백지수표 1매를 한국에너지공단에 견질로 제공하고 있습니다(주석 24 참고).

당기말 현재 연결실체는 해당 차입금에 대하여 일부 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석17 참고).

당기말 현재 연결실체는 해당 차입금에 대하여 일부 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석17 참고).

당기말 현재 연결실체는 해당 차입금에 대하여 일부 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석17 참고). 당기말 현재 연결실체는 해당 차입금에 대하여 특수관계자에게로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.(주석 17, 36 참고).

당기말 현재 연결실체는 해당 차입금에 대하여 일부 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석17 참고).

당기말 현재 연결실체는 해당 차입금에 대하여 일부 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석17 참고).

당기말 현재 연결실체는 해당 차입금에 대하여 예금, 매출채권, 재고자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석17 참고). 당기말 현재 연결실체는 상기 차입금에 대해서 약정에 의한 조항(재무비율 유지 등)을 충족하지 못하는 경우 기한의 이익을 상실할 수 있습니다.

전기

(단위 : 천원)

차입금명칭

차입금명칭 합계

호주 청정에너지금융공사 시설자금

Infradebt Security Holdings Pty Ltd 시설자금

한국에너지공단(원화) 해외자원개발1

한국에너지공단(원화) 해외자원개발2

해외자원개발

KDB산업은행 시설자금대출1

KDB산업은행 시설자금대출2

KDB산업은행 시설자금대출3

KDB산업은행 시설자금대출4

KEB하나은행 시설자금대출1

KEB하나은행 시설자금대출2

KEB하나은행 시설자금대출3

KEB하나은행 시설자금대출4

KEB하나은행 시설자금대출5

신한은행 운영자금대출

신한은행 시설자금대출

Jefferson Moter Co 운영자금대출

JPM Morgan Chase ABL facility loan

국민은행 시설자금대출

농협은행 시설자금대출

중소기업진흥청 운영자금대출

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

만기일

차입금, 이자율

총 장기차입금

10,098,830

15,294,813

408,840

1,410,720

1,265,546

14,000,000

110,000,000

8,000,000

10,268,000

4,000,000

0

0

8,729,640

38,682,000

7,446,285

0

11,920

0

0

0

0

229,616,594

차감: 유동성장기차입금

0

(64,478,578)

장기차입금

0

165,138,016

장기차입금에 대한 추가적 정보에 대한 기술

(3) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

장기차입금 상환계획에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

차입부채, 미할인현금흐름

금융부채, 분류

장기차입금

합계 구간

1년 이내

13,845,085

1년 초과 2년 이내

55,750,472

2년 초과 3년 이내

286,403,647

3년 초과 4년 이내

44,025,771

4년 초과 5년 이내

32,550,000

5년 초과

61,540,404

금융부채, 분류 합계

494,115,379

전기

(단위 : 천원)

차입부채, 미할인현금흐름

금융부채, 분류

장기차입금

합계 구간

1년 이내

64,478,578

1년 초과 2년 이내

35,984,948

2년 초과 3년 이내

34,226,373

3년 초과 4년 이내

27,280,693

4년 초과 5년 이내

45,026,865

5년 초과

22,619,137

금융부채, 분류 합계

229,616,594

(4) 당기말과 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

전환사채의 내역

당기

(단위 : 천원)

차입금명칭

차입금명칭 합계

고려아연 무기명식 무보증 사모사채

아크미디어 ㈜이야기사냥꾼 제1회 전환사채

아크미디어 주식회사 아크미디어 제1회 전환사채

아크미디어 주식회사 아크미디어 제3회 전환사채

아크미디어 주식회사 아크미디어 제4회 전환사채

아크미디어 주식회사 아크미디어 제2회 전환사채

아크미디어 주식회사 라이브엔터테인먼트 제1회 전환사채

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

만기일

2025-10-02

2025-10-02

2025-05-29

2026-07-14

2026-07-29

2026-10-29

당기말 이자율(%)

0.0650

0.0000

0.0000

0.0000

0.0000

0.0000

0.0000

명목금액

1,000,000,000

1,200,000

1,700,000

1,500,000

1,300,000

4,000,000

0

1,009,700,000

사채할인발행차금

(3,200,690)

상환할증금

4,416,750

전환권조정

(1,657,249)

사채 총 장부금액

1,009,258,811

단기사채

(996,799,310)

유동성사채대체

(9,700,000)

유동성사채상환할증금

(4,416,750)

유동성전환권조정

1,657,249

차감:단기사채 및 유동성사채

(1,009,258,811)

비유동성사채

0

전환사채 유동성대체에 대한 추가적 정보에 대한 기술

전환상환청구권이 투자자에게 부여되어 있는 일부 전환사채는 전환청구 가능 시기에 따라 유동성사채로 분류하였습니다.

사채의 조기상환권에 대한 추가적 정보에 대한 기술

상기 사채는 발행자의 조기상환권이 있으며 2025년 4월 2일 이후 도래하는 이자지급일에 한해 사채 원금의 일부 또는 전부를 조기상환할 수 있습니다. 또한 상기 사채에 대해서 약정에 의한 조항(신용등급 유지 등)을 충족하지 못하는 경우 기한의 이익을 상실할 수 있습니다.

전기

(단위 : 천원)

차입금명칭

차입금명칭 합계

고려아연 무기명식 무보증 사모사채

아크미디어 ㈜이야기사냥꾼 제1회 전환사채

아크미디어 주식회사 아크미디어 제1회 전환사채

아크미디어 주식회사 아크미디어 제3회 전환사채

아크미디어 주식회사 아크미디어 제4회 전환사채

아크미디어 주식회사 아크미디어 제2회 전환사채

아크미디어 주식회사 라이브엔터테인먼트 제1회 전환사채

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

만기일

당기말 이자율(%)

명목금액

0

1,200,000

1,700,000

1,500,000

1,300,000

4,000,000

2,000,000

11,700,000

사채할인발행차금

0

0

상환할증금

0

4,654,532

전환권조정

(2,766,628)

사채 총 장부금액

13,587,904

단기사채

0

유동성사채대체

(8,000,000)

유동성사채상환할증금

(3,754,790)

유동성전환권조정

1,950,605

차감:단기사채 및 유동성사채

(9,804,185)

비유동성사채

3,783,719

전환사채 유동성대체에 대한 추가적 정보에 대한 기술

전환상환청구권이 투자자에게 부여되어 있는 일부 전환사채는 전환청구 가능 시기에 따라 유동성사채로 분류하였습니다.

사채의 조기상환권에 대한 추가적 정보에 대한 기술

공급자금융약정에 대한 공시

공급자금융약정은 하나 이상의 금융기관 등이 연결실체가 공급자에게 지급하여야 할금액을 지급하고, 연결실체는 공급자가 지급받은 이후에 해당 약정의 조건에 따라 금융기관 등에 지급하는 것이 특징입니다.연결실체는 원재료 매입을 목적으로 공급자금융약정을 체결하고 있으며 이러한 약정은 관련 송장의 지급기한보다 연결실체에 연장된 지급기한을 제공합니다.

공급자금융약정에 대한 공시

공급자금융약정부채

공급자금융약정의 일부가 아닌 매입채무

지급기한

송장 지급기한으로부터 180일

선적일로부터 39 ~ 64일

지급기한에 대한 추가적 설명

공급자 금융약정을 통해 지급한 매입금액이 제외된 평균 지급기한입니다.

22. 종업원급여 (연결)

(1) 당기와 전기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

비용으로 인식된 종업원급여 세부내역에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

공시금액

급여

393,063,690

장기종업원급여

7,460,200

확정급여형 퇴직급여

33,602,944

확정기여형 퇴직급여

10,741,430

합계

444,868,264

전기

(단위 : 천원)

공시금액

급여

329,685,464

장기종업원급여

2,684,945

확정급여형 퇴직급여

33,874,735

확정기여형 퇴직급여

2,260,102

합계

368,505,246

(2) 연결실체는 대부분의 종업원을 위하여 퇴직시점의 평균임금에 퇴직시점까지의 누적 지급률을 곱한 값을 일시 퇴직금으로 지급하는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며 일부 종업원은 확정기여형 퇴직연금제도에 가입되어 있습니다.확정급여제도의 운영으로 연결실체는 수명위험, 이자율위험 및 시장위험 등의 보험수리적 위험에 노출됩니다.

(3) 당기와 전기 중 순확정급여부채(자산)의 조정내역은 다음과 같습니다.

순확정급여부채(자산)에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

확정급여채무의 현재가치

사외적립자산

순확정급여부채(자산) 합계

기초 순확정급여부채(자산)

315,302,568

(351,900,901)

(36,598,333)

당기손익으로 인식:

당기손익으로 인식:

당기근무원가

26,936,078

0

26,936,078

과거근무원가

7,857,776

0

7,857,776

운영비용

0

583,801

583,801

이자원가(수익)

14,010,412

(15,690,863)

(1,680,451)

소계

48,804,266

(15,107,062)

33,697,204

기타포괄손익으로 인식:

기타포괄손익으로 인식:

인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적이익(손실), 순 확정급여부채(자산)

5,793

0

5,793

재무적 가정

24,481,779

0

24,481,779

경험조정

3,975,832

0

3,975,832

사외적립자산 수익

0

(87,091)

(87,091)

소계

28,463,404

(87,091)

28,376,313

그 밖의 다양한 변동으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동

그 밖의 다양한 변동으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동

납부한 기여금

0

(35,542,827)

(35,542,827)

퇴직금 지급

(8,057,454)

9,685,319

1,627,865

확정기여형으로 전환

(3,313,044)

3,313,044

0

관계사로부터의 전출입

607,532

(274,238)

333,294

연결범위 변동

3,072

0

3,072

소계

(10,759,894)

(22,818,702)

(33,578,596)

기말 순확정급여부채(자산)

381,810,344

(389,913,756)

(8,103,412)

전기

(단위 : 천원)

확정급여채무의 현재가치

사외적립자산

순확정급여부채(자산) 합계

기초 순확정급여부채(자산)

217,092,377

(277,080,140)

(59,987,763)

당기손익으로 인식:

당기손익으로 인식:

당기근무원가

18,113,268

0

18,113,268

과거근무원가

18,036,273

0

18,036,273

운영비용

0

464,192

464,192

이자원가(수익)

11,233,206

(14,446,352)

(3,213,146)

소계

47,382,747

(13,982,160)

33,400,587

기타포괄손익으로 인식:

기타포괄손익으로 인식:

인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적이익(손실), 순 확정급여부채(자산)

793,088

0

793,088

재무적 가정

35,131,414

0

35,131,414

경험조정

21,472,557

0

21,472,557

사외적립자산 수익

0

(885,588)

(885,588)

소계

57,397,059

(885,588)

56,511,471

그 밖의 다양한 변동으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동

그 밖의 다양한 변동으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동

납부한 기여금

0

(64,787,693)

(64,787,693)

퇴직금 지급

(4,852,460)

4,843,379

(9,081)

확정기여형으로 전환

(1,417,467)

2,164,596

747,129

관계사로부터의 전출입

(2,303,684)

(166,461)

(2,470,145)

연결범위 변동

2,003,996

(2,006,834)

(2,838)

소계

(6,569,615)

(59,953,013)

(66,522,628)

기말 순확정급여부채(자산)

315,302,568

(351,900,901)

(36,598,333)

(4) 당기말과 전기말 현재 순확정급여자산 잔액은 재무상태표에 다음과 같이 표시되어 있습니다.

순확정급여부채(자산) 잔액에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

공시금액

확정급여채무의 현재가치

381,810,344

사외적립자산의 공정가치

(389,913,756)

순확정급여자산

(10,154,942)

순확정급여부채

2,051,530

확정급여제도 회계처리에 대한 설명

연결실체는 연결실체를 구성하는 개별실체의 확정급여제도 초과적립금액 및 추가적립이 요구되는 금액에 대해서 상계하지 않고 각각을 총액으로 인식하였습니다.

전기

(단위 : 천원)

공시금액

확정급여채무의 현재가치

315,302,568

사외적립자산의 공정가치

(351,900,901)

순확정급여자산

(37,836,918)

순확정급여부채

1,238,585

확정급여제도 회계처리에 대한 설명

연결실체는 연결실체를 구성하는 개별실체의 확정급여제도 초과적립금액 및 추가적립이 요구되는 금액에 대해서 상계하지 않고 각각을 총액으로 인식하였습니다.

(5) 당기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음의 자산으로 구성되어 있습니다.

사외적립자산의 공정가치에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

공시금액

퇴직연금(예적금 및 원금보장형 상품)

389,784,698

국민연금전환금

129,058

합계

389,913,756

전기

(단위 : 천원)

공시금액

퇴직연금(예적금 및 원금보장형 상품)

351,770,353

국민연금전환금

130,548

합계

351,900,901

(6) 확정급여채무① 보험수리적 가정보험수리적 가정의 변경 및 보험수리적 가정과 실제로 발생한 결과의 차이로 인해 발생하는 보험수리적손익은 발생한 기간의 기타포괄손익으로 인식하고 있으며, 제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 확정급여채무의 평가에 사용된 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

보험수리적 가정에 대한 세부내역

당기

하위범위

상위범위

할인율

0.0358

0.0457

미래 임금인상율

0.0343

0.0599

전기

하위범위

상위범위

할인율

0.0400

0.0507

미래 임금인상율

0.0307

0.0565

② 민감도분석당기말 현재 유의적인 각각의 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향은 다음과 같습니다.

보험수리적가정의 민감도분석에 대한 공시

(단위 : 천원)

할인율

미래 임금인상율

증가율

0.0100

0.0100

확정급여채무의 현재가치

(28,831,269)

33,000,666

감소율

0.0100

0.0100

확정급여채무의 현재가치

33,956,958

(28,646,949)

보험수리적가정의 민감도분석을 수행하는데 사용된 방법과 가정에 대한 기술

민감도분석은 제도에서 발생할 것으로 기대되는 모든 현금흐름의 분산을 고려하지는않았으나, 사용된 가정에 대한 민감도의 근사치를 제공하고 있습니다.

민감도분석은 제도에서 발생할 것으로 기대되는 모든 현금흐름의 분산을 고려하지는않았으나, 사용된 가정에 대한 민감도의 근사치를 제공하고 있습니다.

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향연결실체는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다.

확정급여채무의 만기구성 정보에 대한 공시

(단위 : 천원)

1년 미만

1년~2년미만

2년~5년미만

5년이상

합계 구간 합계

급여지급액

10,397,708

100,322,708

69,195,286

385,954,845

565,870,547

확정급여채무의 가중평균만기

당기

(단위 : 천원)

하위범위

상위범위

범위 합계

확정급여채무의 가중평균만기

3년 4개월 24일

9년 3개월 7일

다음 연차보고기간 동안에 납부할 것으로 예상되는 기여금에 대한 추정치

41,975,297

전기

(단위 : 천원)

하위범위

상위범위

범위 합계

확정급여채무의 가중평균만기

3년 6개월 11일

10년 6개월 25일

다음 연차보고기간 동안에 납부할 것으로 예상되는 기여금에 대한 추정치

37,159,635

23. 충당부채 (연결)

(1) 당기 및 전기 중 충당부채의 증감내역은 다음과 같습니다.

충당부채의 변동에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

기타충당부채

유동충당부채

비유동충당부채

소송충당부채

복구충당부채

온실가스배출권 충당부채

기타충당부채

복구충당부채

기초잔액

1,102,658

0

0

0

46,671,599

대체

0

730,816

0

0

(730,817)

전입액

0

0

0

0

10,361,901

환입액

0

0

0

0

(1,411,600)

지출액

(329,449)

(733,056)

0

0

(630,855)

환율변동효과 등

(7,833)

2,240

0

0

(1,014,788)

기말잔액

765,376

0

0

0

53,245,440

전기

(단위 : 천원)

기타충당부채

유동충당부채

비유동충당부채

소송충당부채

복구충당부채

온실가스배출권 충당부채

기타충당부채

복구충당부채

기초잔액

1,165,807

0

94,706

336,892

39,494,826

대체

0

0

0

0

0

전입액

0

0

0

95,783

0

환입액

0

0

0

0

0

지출액

(622)

0

0

(322,974)

(757,335)

환율변동효과 등

(62,527)

0

(94,706)

(109,701)

7,934,108

기말잔액

1,102,658

0

0

0

46,671,599

(2) 배출권연결실체는 2015년부터 배출권 할당 및 거래 제도에 참여하고 있습니다. 2021년부터 2025년까지가 3차 계획기간으로 2021년부터 2023년까지 각각 3,961천 톤, 2024년부터 2025년까지 각각 3,924천 톤을 무상할당 받았습니다. 당기말 현재 담보로 제공한 배출권은 없으며, 당기 및 전기 중 배출권 수량의 변동내역 및 장부금액은 다음과 같습니다.

무상할당배출권

2021년도분

2022년도분

2023년도분

2024년도분

2025년도분

계약의 존속 기간 합계

무상할당배출권수량

3,961천톤

3,961천톤

3,961천톤

3,924천톤

3,924천톤

19,731천톤

탄소배출권의 변동

탄소배출권의 변동

당기

(단위 : 천원)

공시금액

탄소배출권의 수량 변동

탄소배출권의 수량 변동

기초 수량

4,822천톤

매입 수량

0천톤

매입 수량

탄소배출권 매입에 대한 추가적인 기술

CDM(청정개발체제)사업으로 인해 발생한 배출권 수량이 포함되어 있습니다.

무상할당 수량

3,924천톤

판매 수량

-258천톤

정부제출 수량

-3,373천톤

기말 수량

5,115천톤

탄소배출권의 장부금액 변동

탄소배출권의 장부금액 변동

기초 장부금액

5,295,640

매입금액

0

무상할당 금액

0

판매금액

0

정부제출금액

0

기말 장부금액

5,295,640

배출충당부채 회계처리에 대한 기술

연결실체는 당기 중 배출량이 무상할당배출권에 미달할 것으로 예상됨에 따라 배출충당부채를 인식하지 아니하였습니다.

보고기간에 추정한 이산화탄소 배출량

3,245천톤

전기

(단위 : 천원)

공시금액

탄소배출권의 수량 변동

탄소배출권의 수량 변동

기초 수량

4,295천톤

매입 수량

306천톤

매입 수량

탄소배출권 매입에 대한 추가적인 기술

CDM(청정개발체제)사업으로 인해 발생한 배출권 수량이 포함되어 있습니다.

무상할당 수량

3,961천톤

판매 수량

-191천톤

정부제출 수량

-3,549천톤

기말 수량

4,822천톤

탄소배출권의 장부금액 변동

탄소배출권의 장부금액 변동

기초 장부금액

2,216,775

매입금액

4,113,137

무상할당 금액

0

판매금액

0

정부제출금액

(1,034,272)

기말 장부금액

5,295,640

배출충당부채 회계처리에 대한 기술

보고기간에 추정한 이산화탄소 배출량

24. 우발부채 및 약정사항 (연결)

견질제공수표 우발부채공시

견질제공수표 우발부채공시

우발부채

보증 관련 우발부채

거래상대방

한국에너지공단

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

당기말 현재 연결실체는 차입금 담보로 백지수표 1매를 한국에너지공단에 견질로 제공하고 있습니다.

약정에 대한 공시

약정에 대한 공시

(단위 : 천원)

약정의 유형

대출약정

LC개설 등

기능통화 또는 표시통화

원화

천 USD

천 EUR

천 AUD

원화

천 USD

천 EUR

천 AUD

약정처

KEB하나은행 등

KEB하나은행 등

KEB하나은행 등

KEB하나은행 등

KEB하나은행 등

약정 금액

10,500,000

0

0

0

37,229,640

2,731,049

70,000

24,000

보증관련 우발부채에 대한 공시

보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시

(단위 : 천원)

지급보증의 구분

제공받은 지급보증

수출입폐기물 처리이행보증 등

매출채권신용보험

재정보증

이행보증

지급보증

기능통화 또는 표시통화

원화

천 USD

천 AUD

천 VND

천 PEN

원화

천 USD

천 AUD

천 VND

천 PEN

원화

천 USD

천 AUD

천 VND

천 PEN

원화

천 USD

천 AUD

천 VND

천 PEN

원화

천 USD

천 AUD

천 VND

천 PEN

보증처

서울보증보험

서울보증보험

ANZ 등

ANZ 등

Standard Chartered Vietnam

BCP

보증금액

122,450,729

156,670,000

110,175

12,278

13,200,000

1,894

채권자 등

대한민국 정부 등

연결실체

호주전력관리공사

호주청정에너지금융공사 등

Sojitz Osaka Gas Energy Company

페루 환경평가감독청

출자약정 공시

출자약정 공시

(단위 : 천원)

금융자산, 분류

관계기업 및 당기손익인식금융자산으로 인식한 투자조합

기능통화 또는 표시통화

원화

천 USD

계약상 출자약정금액

56,572,045

7,045

기타 약정사항

기타 약정사항

우발부채

약정의 유형

거래상대방

LG기업집단 소속회사

한화기업집단 소속회사

한화임팩트 주식회사

기타

기타

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

연결실체는 2022년 11월 23일 이사회 결의에 따라서 LG기업집단 소속회사와 전략적 사업제휴 관계를 강화ㆍ유지하기 위하여 ㈜LG화학이 보유한 자기주식을 매입하고 연결실체가 보유한 자기주식을 매도하였습니다. 해당 계약과 관련하여 상호간 우선협상권 약정을 체결하였습니다. 연결실체가 취득한 주식은 일정 기한 동안 처분이 제한되어 있습니다.

연결실체는 2022년 11월 23일 이사회 결의에 따라서 한화기업집단 소속회사와 전략적 사업제휴 관계를 강화ㆍ유지하기 위하여 ㈜한화가 보유한 자기주식을 매입하고 연결실체가 보유한 자기주식을 매도하였습니다. 해당 계약과 관련하여 상호간 우선매수권 약정을 체결하였습니다. 연결실체는 2024년 12월 5일 연결실체가 보유한 ㈜한화의 주식을 한화에너지㈜에 전량 매도하였습니다.

연결실체는 2022년 9월 30일 한화임팩트 주식회사의 자회사 Hanwha Power Systems Global Corp.와 전략적 사업제휴 관계를 강화ㆍ유지하기 위하여 연결실체의 자회사인 Ark Energy Corporation Pty Ltd.의 신주를 발행하고 이를 상호 교환하는교차지분 투자계약을 체결하였습니다. 해당 계약과 관련하여 상호간 지분에 대하여 풋옵션 및 콜옵션 약정을 체결하고 파생상품으로 인식하였습니다. 연결실체가 취득한 주식은 일정 기한 동안 처분이 제한되어 있습니다.

연결실체가 보유하고 있는 정석기업 주식과 관련하여 양도인의 사전 서면 동의 없이 일정 기한 동안 처분이 제한되어 있으며, 양도자는 정석기업 주식에 대한 우선매수권을 보유하고 있습니다.

연결실체가 보유하고 있는 Amogy Inc 우선주와 관련하여 핵심 주주(Key Holder)가 보유 지분을 양도할 경우 해당 양도에 동일한 조건으로 참여할 수 있는 동반매각약정(Right of Co-Sale)을 체결하고 있습니다.

유형자산 취득 약정

유형자산 취득 약정

(단위 : 천원)

매입약정

유형자산을 취득하기 위한 약정액

307,377,889

법적소송우발부채에 대한 공시

법적소송우발부채에 대한 공시

(단위 : 천원)

법적소송우발부채의 분류

피소(피고)

기능통화 또는 표시통화

기능통화 또는 표시통화 합계

원화

천 USD

소송 건수

17

소송 금액

1,360,728

580

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

현재로서는 그 결과를 예측할 수 없습니다.

우발부채에 대한 공시

우발부채에 대한 공시

질권설정

중도상환위험

지분권리

토지사용계약

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

당기말 현재 KEB하나은행 차입금에 대해 480,000,000천원(연결실체가 보유한 자기주식 884,809주)이 질권설정되어 있습니다.

연결실체는 1,000,000백만원 규모의 사모사채를 발행했습니다. 이 사채에 대해 연결실체는 조기상환권을 보유하고 있으며, 2025년 4월 2일 이후부터 이자지급일마다 원금의 일부 또는 전부를 조기에 상환할 수 있는 권리가 있습니다. 그러나 신용등급 유지 등의 약정 조항을 위반할 경우, 연결실체는 기한의 이익을 상실할 수 있습니다.

연결실체는 합작투자 계약에 의하여 주식양도제한 약정 및 Deadlock 약정을 체결하고 있습니다. 주식양도제한 약정에 따라 상대 주주의 제3자 매각 시 동반 매각 참여권(Tag-Along) 및 우선 매수권(Right of First Refusal)을 보유하고 있습니다. 또한, Deadlock 약정에 따라 설립일로부터 10년 이후 연결실체가 상대 주주로부터 지분을 매입할 수 있는 권리(Call Option)를 보유하고 있으며, 상대 주주가 연결실체에게 보유지분을 매입하도록 요구할 수 있는 권리(Put Option)를 부여하였습니다.

연결실체는 경주시와 공장 소재지인 경북 경주시 천북면 오야리의 92,600㎡ 토지사용계약을 체결하고 매년 토지사용료를 경주시청에 지급하고 있습니다.

25. 자본금과 자본잉여금 (연결)

(1) 당기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

주식의 분류에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

보통주

수권주식수(주)

48,000,000

주당금액(원)

5,000

발행주식수(주)

20,703,283

합계

104,542,940

전기

(단위 : 천원)

보통주

수권주식수(주)

48,000,000

주당금액(원)

5,000

발행주식수(주)

20,908,588

합계

104,542,940

(2) 당기와 전기 중 발행주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

발행주식수의 변동

당기

보통주

기초

20,908,588

유상증자

0

자기주식 소각

(205,305)

자기주식 소각

발행주식수 변동에 대한 설명

연결실체는 당기 중 자기주식소각을 하였습니다.

기말

20,703,283

전기

보통주

기초

19,863,158

유상증자

1,045,430

자기주식 소각

자기주식 소각

발행주식수 변동에 대한 설명

기말

20,908,588

(3) 당기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

자본잉여금의 내역

당기

(단위 : 천원)

공시금액

주식발행초과금

1,027,517,100

자기주식처분이익

549,889,458

기타자본잉여금

41,557,174

합계

1,618,963,732

전기

(단위 : 천원)

공시금액

주식발행초과금

1,030,231,636

자기주식처분이익

549,889,458

기타자본잉여금

41,557,173

합계

1,621,678,267

26. 자기주식과 기타포괄손익누계액 (연결)

자기주식 변동에 대한 공시

연결실체는 당기중 주주가치 제고를 위하여 자기주식 2,641,139주(전기 : 103,892주)를 시가로 취득하여 자본조정계정으로 계상하였으며, 당기 중 보통주 205,305주를 이익소각하였습니다.

자기주식 변동에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

자기주식

주식수(주)

주식수(주)

기초 자기주식

103,892

자기주식 취득

2,641,139

자기주식 취득

자기주식 취득에 대한 설명

당기 중 자기주식 취득과 관련하여 2,714,545천원의 비용이 발생하였으며, 해당 금액은 주식발행초과금에서 차감하였습니다.

자기주식 소각

(205,305)

기말 자기주식

2,539,726

장부금액

0

장부금액

기초 자기주식

51,883,462

자기주식의 취득

2,124,881,636

자기주식 소각

(99,046,380)

기말 자기주식

2,077,718,718

전기

(단위 : 천원)

자기주식

주식수(주)

주식수(주)

기초 자기주식

0

자기주식 취득

103,892

자기주식 취득

자기주식 취득에 대한 설명

자기주식 소각

0

기말 자기주식

103,892

장부금액

장부금액

기초 자기주식

0

자기주식의 취득

51,883,462

자기주식 소각

0

기말 자기주식

51,883,462

기타포괄손익의 항목별 분석에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

기타포괄손익누계액

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

기타포괄손익누적액

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손익

(265,472,165)

지분법자본변동

(1,677,387)

해외사업환산손익

394,890,426

파생상품평가손익

(25,830,501)

자본 합계

101,910,373

전기

(단위 : 천원)

기타포괄손익누계액

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

기타포괄손익누적액

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손익

(191,495,225)

지분법자본변동

(1,516,088)

해외사업환산손익

112,253,232

파생상품평가손익

(31,703,460)

자본 합계

(112,461,541)

27. 이익잉여금 (연결)

이익잉여금에 대한 공시

(1) 당기말과 전기말 현재 연결실체의 이익잉여금의 세부내역은 다음과 같습니다.

이익잉여금에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

법정적립금

52,271,470

법정적립금

법정적립금에 대한 설명

연결실체의 법정적립금은 전액 이익준비금으로 구성되어 있는 바, 상법상 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없고 주주총회 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

임의적립금

6,922,123,423

임의적립금

기업합리화적립금

32,625,000

투자적립금

5,500,000

해외투자적립금

3,544,000,000

자원사업투자적립금

3,339,998,423

미처분이익잉여금

626,586,591

이익잉여금

7,600,981,484

전기

(단위 : 천원)

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

법정적립금

49,657,895

법정적립금

법정적립금에 대한 설명

연결실체의 법정적립금은 전액 이익준비금으로 구성되어 있는 바, 상법상 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없고 주주총회 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

임의적립금

6,672,125,000

임의적립금

기업합리화적립금

32,625,000

투자적립금

5,500,000

해외투자적립금

3,414,000,000

자원사업투자적립금

3,220,000,000

미처분이익잉여금

1,121,598,913

이익잉여금

7,843,381,808

미처분이익잉여금 변동에 대한 공시

(2) 당기와 전기 중 미처분이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

미처분이익잉여금 변동에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

미처분이익잉여금(미처리결손금)

기초금액

1,121,598,913

현금배당 및 적립금 적립 등

(562,169,268)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(20,902,214)

지배주주순이익

(3,658,913)

지분법이익잉여금변동

190,929,712

기타포괄인식금융자산처분손익

(165,259)

자기주식 소각

(99,046,380)

기말금액

626,586,591

전기

(단위 : 천원)

미처분이익잉여금(미처리결손금)

기초금액

1,484,109,019

현금배당 및 적립금 적립 등

(848,377,636)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(41,397,116)

지배주주순이익

0

지분법이익잉여금변동

527,261,488

기타포괄인식금융자산처분손익

3,158

자기주식 소각

0

기말금액

1,121,598,913

28.1 영업이익 - 고객과의 계약에서 생기는 수익 (연결)

매출액 및 매출원가에 대한 내역

(1) 매출액 및 매출원가당기 및 전기 중 매출액 및 매출원가의 세부내역은 다음과 같습니다.

매출액 및 매출원가에 대한 내역

당기

(단위 : 천원)

공시금액

매출액

12,052,918,410

매출액

제품매출액

9,005,420,034

상품매출액

2,658,472,669

용역매출액 등

389,025,707

매출원가

10,912,123,099

매출원가

제품매출원가

7,933,393,566

제품매출원가

기초제품및부산물재고액

323,624,238

당기제품제조원가

8,006,376,108

관세환급금

(498,438)

연결범위변동

0

기말제품및부산물재고액

(396,108,342)

상품매출원가

2,592,755,848

용역매출원가 등

370,168,685

환율변동효과

15,805,000

전기

(단위 : 천원)

공시금액

매출액

9,704,521,343

매출액

제품매출액

7,862,217,254

상품매출액

1,514,800,497

용역매출액 등

327,503,592

매출원가

8,742,576,277

매출원가

제품매출원가

6,969,724,142

제품매출원가

기초제품및부산물재고액

442,338,028

당기제품제조원가

6,843,543,748

관세환급금

(94,038)

연결범위변동

7,560,642

기말제품및부산물재고액

323,624,238

상품매출원가

1,385,752,511

용역매출원가 등

385,996,842

환율변동효과

1,102,782

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시

(2) 수익의 구분고객과의 계약에서 생기는 수익을 주요 지리적 시장과 수익인식 시기에 따라 구분한 세부내역은 다음과 같습니다.

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

한국

한국 외

지역 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익

3,301,698,866

8,751,219,544

12,052,918,410

전기

(단위 : 천원)

한국

한국 외

지역 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익

2,413,675,155

7,290,846,188

9,704,521,343

고객과의 계약에서 생기는 수익의 수익인식 시기에 대한 공시

고객과의 계약에서 생기는 수익의 수익인식 시기에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

재화나 용역의 이전 시기 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익

11,663,892,703

389,025,707

12,052,918,410

전기

(단위 : 천원)

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

재화나 용역의 이전 시기 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익

9,377,017,751

327,503,592

9,704,521,343

고객과의 계약과 관련된 부채

(3) 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채당기말과 전기말 현재 고객과의 계약과 관련하여 인식한 자산과 부채는 다음과 같습니다.

고객과의 계약과 관련된 부채

당기

(단위 : 천원)

공시금액

계약자산

3,027,106

계약부채-선수금

5,799,331

전기

(단위 : 천원)

공시금액

계약자산

1,736,236

계약부채-선수금

4,617,633

기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익

(4) 계약부채와 관련하여 인식한 수익당기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 과거 보고기간에 이행한(또는 부분적으로 이행한) 수행의무와 관련된 금액은 다음과 같습니다.

기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익

당기

(단위 : 천원)

공시금액

기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익

4,617,633

전기

(단위 : 천원)

공시금액

기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익

7,694,180

28.2 영업이익 - 판매비와 관리비 (연결)

판매비와관리비에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

공시금액

판매비와관리비

417,323,103

판매비와관리비

급여, 판관비

126,216,424

퇴직급여, 판관비

12,175,556

복리후생비

10,337,458

여비교통비

7,255,952

통신비, 판관비

3,965,369

세금과공과

9,357,934

임차료, 판관비

4,968,655

감가상각비, 판관비

23,758,464

무형자산상각비, 판관비

9,326,045

사용권자산상각비,판관비

13,716,623

수선비

1,575,006

보험료, 판관비

4,753,201

접대비

3,672,525

광고선전비

11,631,488

운반보관료

36,672,671

소모품비

2,211,398

도서인쇄비

407,847

교육훈련비

1,405,611

차량유지비

1,532,681

지급수수료

109,671,051

대손상각비(환입)

1,023,925

전력비

3,711,677

기타판매비와관리비

17,975,542

전기

(단위 : 천원)

공시금액

판매비와관리비

302,009,642

판매비와관리비

급여, 판관비

94,761,812

퇴직급여, 판관비

5,519,675

복리후생비

6,799,935

여비교통비

8,406,766

통신비, 판관비

2,040,695

세금과공과

5,356,614

임차료, 판관비

3,279,659

감가상각비, 판관비

17,998,569

무형자산상각비, 판관비

5,562,412

사용권자산상각비,판관비

7,380,187

수선비

621,884

보험료, 판관비

3,968,899

접대비

3,765,968

광고선전비

3,957,359

운반보관료

43,539,197

소모품비

1,764,036

도서인쇄비

449,599

교육훈련비

1,258,130

차량유지비

1,427,228

지급수수료

63,437,874

대손상각비(환입)

1,868,066

전력비

3,544,898

기타판매비와관리비

15,300,180

28.3 영업이익 - 비용의 성격별 분류 (연결)

비용의 성격별 분류 공시

당기

(단위 : 천원)

공시금액

재고자산의 변동

(459,898,173)

원재료비와 상품의 매입액 등

9,613,866,922

급여

393,063,690

퇴직급여

44,344,374

복리후생비

57,545,741

감가상각비

333,154,946

감가상각비

감가상각비 세부내역에 대한 기술

투자부동산상각비와 무형자산상각비가 포함되어 있습니다.

사용권자산상각비

임차료

10,736,411

세금과공과

21,511,878

보험료

29,751,638

운송료

190,653,402

지급수수료

280,589,898

전력비

275,892,752

수선비

217,169,190

도급비

177,594,159

기타 비용

124,335,828

성격별 비용 합계

11,329,446,202

성격별 비용 합계

성격별 비용 금액에 대한 기술

포괄손익계산서상 매출원가, 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

전기

(단위 : 천원)

공시금액

재고자산의 변동

125,897,753

원재료비와 상품의 매입액 등

6,966,830,909

급여

329,685,464

퇴직급여

36,134,837

복리후생비

46,545,775

감가상각비

308,368,577

감가상각비

감가상각비 세부내역에 대한 기술

투자부동산상각비와 무형자산상각비가 포함되어 있습니다.

사용권자산상각비

임차료

8,572,401

세금과공과

15,782,072

보험료

28,074,765

운송료

182,149,182

지급수수료

123,664,685

전력비

257,675,218

수선비

219,442,707

도급비

171,893,288

기타 비용

216,488,098

성격별 비용 합계

9,044,585,918

성격별 비용 합계

성격별 비용 금액에 대한 기술

포괄손익계산서상 매출원가, 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

29. 기타수익과 기타비용 (연결)

기타수익 및 기타비용

당기

(단위 : 천원)

공시금액

기타수익

118,277,551

기타수익

수수료수입

571,835

외환차익

76,491,884

외화환산이익

7,430,889

관계기업투자처분이익

0

유형자산처분이익

296,814

무형자산처분이익

271,465

투자부동산처분이익

0

정부보조금수익

1,367,864

리스변경이익

624,425

임대료

72,631

기타의대손상각비환입

1,367,795

특별이익

2,370,315

잡이익

27,411,634

기타비용

(198,199,485)

기타비용

외환차손

(98,788,816)

외화환산손실

(41,695,817)

유형자산처분손실

(6,882,980)

유형자산손상차손

0

무형자산처분손실

0

무형자산손상차손

(37,501,658)

기부금

(7,828,349)

수수료비용

0

기타의대손상각비

(607,563)

영업외무형자산상각비

(903,864)

매출채권처분손실

(1,334,226)

리스변경손실

(482,372)

잡손실

(2,173,840)

기타손익

(79,921,934)

전기

(단위 : 천원)

공시금액

기타수익

119,917,131

기타수익

수수료수입

195,709

외환차익

70,119,867

외화환산이익

10,892,673

관계기업투자처분이익

19,351,992

유형자산처분이익

1,983,253

무형자산처분이익

570,000

투자부동산처분이익

3,305,186

정부보조금수익

5,589

리스변경이익

0

임대료

0

기타의대손상각비환입

0

특별이익

0

잡이익

13,492,862

기타비용

(138,939,154)

기타비용

외환차손

(87,759,381)

외화환산손실

(2,505,314)

유형자산처분손실

(2,873,772)

유형자산손상차손

(31,722,292)

무형자산처분손실

(118,813)

무형자산손상차손

(987,000)

기부금

(8,934,533)

수수료비용

(1,244,146)

기타의대손상각비

(2,344,880)

영업외무형자산상각비

0

매출채권처분손실

0

리스변경손실

0

잡손실

(449,023)

기타손익

(19,022,023)

30. 금융수익과 금융비용 (연결)

금융수익 및 금융비용

당기

(단위 : 천원)

공시금액

금융수익

258,791,101

금융수익

이자수익

82,074,522

배당금수익

7,908,995

외환차익

8,446,903

외화환산이익

17,626,567

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익

15,834,966

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

56,430,259

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분이익

68,800

파생상품평가이익

10,230,473

파생상품거래이익

58,889,783

비지배지분부채평가이익

1,279,833

금융비용

(499,129,276)

금융비용

이자비용

(117,986,624)

외환차손

(33,007,224)

외화환산손실

(110,877,204)

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실

(6,437,605)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실

(150,659,101)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실

(9,849)

파생상품평가손실

(3,396,259)

파생상품거래손실

(65,169,709)

기타금융비용

(11,585,701)

금융손익

(240,338,175)

전기

(단위 : 천원)

공시금액

금융수익

323,070,204

금융수익

이자수익

74,696,385

배당금수익

10,593,364

외환차익

3,633,896

외화환산이익

11,190,277

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익

10,863,194

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

129,288,290

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분이익

65,817

파생상품평가이익

25,275,084

파생상품거래이익

57,230,742

비지배지분부채평가이익

233,155

금융비용

(207,172,557)

금융비용

이자비용

(42,384,127)

외환차손

(17,534,231)

외화환산손실

(3,818,146)

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실

(25,623,295)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실

(55,198,972)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실

(11,988)

파생상품평가손실

(24,901,672)

파생상품거래손실

(29,264,115)

기타금융비용

(8,436,011)

금융손익

115,897,647

31. 법인세비용 (연결)

(1) 당기와 전기 중 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

법인세비용(수익)의 주요 구성요소

당기

(단위 : 천원)

공시금액

당기법인세비용

168,787,992

과거기간 법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항

(458,668)

일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세변동

(96,689,075)

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세

35,704,413

환율변동효과

(9,615,352)

법인세비용

97,729,311

전기

(단위 : 천원)

공시금액

당기법인세비용

201,022,200

과거기간 법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항

(3,969,670)

일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세변동

(40,560,569)

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세

37,662,251

환율변동효과

540,361

법인세비용

194,694,573

(2) 당기와 전기 중 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 다음과 같습니다.

자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세

당기

(단위 : 천원)

공시금액

당기법인세 :

당기법인세 :

확정급여부채 재측정요소

7,014,862

이연법인세 :

이연법인세 :

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

26,172,568

파생상품평가손익

2,516,983

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세

35,704,413

전기

(단위 : 천원)

공시금액

당기법인세 :

당기법인세 :

확정급여부채 재측정요소

14,369,968

이연법인세 :

이연법인세 :

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

12,649,992

파생상품평가손익

10,642,291

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세

37,662,251

(3) 당기와 전기 중 법인세비용과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

회계이익에 적용세율을 곱하여 산출한 금액에 대한 조정

당기

(단위 : 천원)

공시금액

법인세비용차감전순이익(손실)

292,510,876

적용세율에 따른 세부담액

110,014,187

세무상 공제(과세)되지 않는 비용(수익)의 법인세효과

3,724,001

세액공제 및 농특세

(4,571,718)

과거기간 법인세와 관련되어 인식한 당기 조정액

(458,668)

과거 미인식 이연법인세자산 당기인식효과

0

인식하지 않는 이연법인세

(30,341,748)

이연법인세 설정율 변동효과

1,020,009

기타

18,343,248

법인세비용

97,729,311

평균유효세율

0.3341

전기

(단위 : 천원)

공시금액

법인세비용차감전순이익(손실)

728,073,261

적용세율에 따른 세부담액

217,898,435

세무상 공제(과세)되지 않는 비용(수익)의 법인세효과

1,018,077

세액공제 및 농특세

(5,341,578)

과거기간 법인세와 관련되어 인식한 당기 조정액

(3,969,670)

과거 미인식 이연법인세자산 당기인식효과

9,400,750

인식하지 않는 이연법인세

0

이연법인세 설정율 변동효과

24,041

기타

(24,335,482)

법인세비용

194,694,573

평균유효세율

0.2674

(4) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

이연법인세부채(자산)의 변동

당기

(단위 : 천원)

기초금액

당기손익 반영

자본반영

기말금액

일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제

일시적차이

미실현이자수익

(162,005)

(34,924)

0

(196,929)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손익

4,214,864

8,663,999

(17,743)

12,861,120

관계종속투자주식

(35,291,845)

51,046,940

0

15,755,095

파생상품평가손익

10,458,772

(9,796,770)

2,516,983

3,178,985

확정급여부채

73,556,928

12,410,614

7,066,157

93,033,699

사외적립자산

(81,144,390)

(13,359,296)

(51,294)

(94,554,980)

연차수당

2,892,544

1,993,306

0

4,885,850

장기근속포상

2,306,735

1,555,626

0

3,862,361

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

70,158,145

(4,312,022)

26,190,311

92,036,434

무형자산손상차손

(64,837)

207,332

0

142,495

감가상각비

(90,732,254)

(1,294,443)

0

(92,026,697)

압축기장충당금

(15,458,889)

(742,122)

0

(16,201,011)

재고자산

17,279

1,567,901

0

1,585,180

금융보증부채

140,855

20,469

0

161,324

기타

(29,314,107)

13,058,051

0

(16,256,057)

일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제 합계

(88,422,206)

60,984,661

35,704,414

8,266,869

전기

(단위 : 천원)

기초금액

당기손익 반영

자본반영

기말금액

일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제

일시적차이

미실현이자수익

(101,912)

(60,093)

0

(162,005)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손익

33,068,836

(28,853,972)

0

4,214,864

관계종속투자주식

(62,809,613)

27,517,768

0

(35,291,845)

파생상품평가손익

(6,008,283)

5,824,764

10,642,291

10,458,772

확정급여부채

44,131,077

14,858,296

14,567,555

73,556,928

사외적립자산

(55,450,745)

(25,496,058)

(197,587)

(81,144,390)

연차수당

3,661,207

(768,663)

0

2,892,544

장기근속포상

1,781,245

525,490

0

2,306,735

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

52,549,709

1,647,380

15,961,056

70,158,145

무형자산손상차손

282,946

(347,783)

0

(64,837)

감가상각비

(96,692,454)

5,960,200

0

(90,732,254)

압축기장충당금

(15,373,467)

(85,422)

0

(15,458,889)

재고자산

0

17,279

0

17,279

금융보증부채

0

140,855

0

140,855

기타

(1,500,220)

(24,502,823)

(3,311,064)

(29,314,107)

일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제 합계

(102,461,674)

(23,622,782)

37,662,251

(88,422,206)

(5) 당기와 전기 중 이연법인세자산으로 인식하지 아니한 차감할 일시적차이의 내역은 다음과 같습니다.

이연법인세자산으로 인식하지 아니한 차감할 일시적차이의 내역 공시

당기

(단위 : 천원)

일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제

일시적차이

미사용 세무상 결손금

미사용 세액공제

종속기업투자

관계기업투자및공동기업투자

그 밖의 일시적차이

일시적차이

(30,825,084)

53,486,584

7,215,192

이월결손금

115,294,644

이월세액공제

2,714,561

미사용 이월결손금과 세액공제로 인한 차감할 일시적 차이의 소멸일에 대한 설명

보고기간말 현재 연결실체가 미래에 실현될 가능성이 희박하여 법인세 효과를 인식하지 아니한 이월결손금의 만료시기는 2027년 이후부터 도래합니다.

보고기간말 현재 연결실체가 미래에 실현될 가능성이 희박하여 법인세 효과를 인식하지 아니한 이월세액공제의 만료시기는 2027년 이후부터 도래합니다.

전기

(단위 : 천원)

일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제

일시적차이

미사용 세무상 결손금

미사용 세액공제

종속기업투자

관계기업투자및공동기업투자

그 밖의 일시적차이

일시적차이

70,999,648

54,947,259

4,963,207

이월결손금

107,808,315

이월세액공제

1,829,372

미사용 이월결손금과 세액공제로 인한 차감할 일시적 차이의 소멸일에 대한 설명

보고기간말 현재 연결실체가 미래에 실현될 가능성이 희박하여 법인세 효과를 인식하지 아니한 이월결손금의 만료시기는 2027년 이후부터 도래합니다.

보고기간말 현재 연결실체가 미래에 실현될 가능성이 희박하여 법인세 효과를 인식하지 아니한 이월세액공제의 만료시기는 2027년 이후부터 도래합니다.

(6) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제 시기는 다음과 같습니다.

이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제 시기

당기

(단위 : 천원)

1년 초과

1년 이내

이연법인세자산

277,991,666

12,705,765

이연법인세부채

(250,488,950)

(31,941,612)

이연법인세자산(부채)

27,502,716

(19,235,847)

전기

(단위 : 천원)

1년 초과

1년 이내

이연법인세자산

206,508,011

7,029,858

이연법인세부채

(296,489,417)

(5,470,658)

이연법인세자산(부채)

(89,981,406)

1,559,200

(7) 필라2 법인세의 영향필라 2 법인세에 대한 검토 결과, 연결실체가 영업활동을 수행하는 대부분의 국가에서 필라 2 법률에 따른 연간 실효세율이 15%를 초과하였습니다.그러나 제한된 수의 국가에서 전환기 적용면제 요건이 충족되지 않고 필라 2 유효세율이 15%에 미달한 사실이 발견되었습니다.연결실체는 이러한 국가에서의 필라 2 법인세에 대한 익스포저가 중요하지 않은 수준일 것으로 예상하고 있습니다.

32. 주당이익 (연결)

(1) 당기와 전기 중 주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

주당이익

당기

(단위 : 원)

보통주

보통주당기순이익

190,929,712,012

가중평균유통보통주식수(주)

20,123,056

가중평균유통보통주식수(주)

가중평균유통보통주식수 계산방법에 대한 기술

가중평균유통보통주식수는 기초의 유통보통주식수에 회계기간 중 취득 혹은 처분된 자기주식수 또는 신규 발행된 보통주식수를 각각의 유통기간에 따른 가중치를 고려하여 조정한 보통주식수입니다.

기본주당이익

9,488

전기

(단위 : 원)

보통주

보통주당기순이익

527,261,488,012

가중평균유통보통주식수(주)

20,171,448

가중평균유통보통주식수(주)

가중평균유통보통주식수 계산방법에 대한 기술

가중평균유통보통주식수는 기초의 유통보통주식수에 회계기간 중 취득 혹은 처분된 자기주식수 또는 신규 발행된 보통주식수를 각각의 유통기간에 따른 가중치를 고려하여 조정한 보통주식수입니다.

기본주당이익

26,139

가중평균유통보통주식수 계산 내역

당기

가중평균

가중평균 합계

관찰값

가중치

적수

주식

보통주

기초유통보통주

20,804,696

366

7,614,518,736

20,804,696

유상증자

자기주식취득

(2,641,139)

65

(249,480,348)

(681,640)

배당받을 주식수(주)

18,163,557

7,365,038,388

20,123,056

전기

가중평균

가중평균 합계

관찰값

가중치

적수

주식

보통주

기초유통보통주

19,863,158

365

7,250,052,670

19,863,158

유상증자

1,045,430

136

116,042,730

317,925

자기주식취득

(103,892)

17

(3,516,741)

(9,635)

배당받을 주식수(주)

20,804,696

7,362,578,659

20,171,448

33. 배당금 (연결)

배당금에 대한 공시

당기

(단위 : 원)

주식

보통주

배당의 구분

중간배당

연차배당

배당받을 주식수(주)

20,553,379

18,163,557

주당 액면가액

10,000

7,500

액면배당률

2.00

1.50

배당금액

205,533,790,000

136,226,677,500

전기

(단위 : 원)

주식

보통주

배당의 구분

중간배당

연차배당

배당받을 주식수(주)

19,863,158

20,804,696

주당 액면가액

10,000

5,000

액면배당률

2.00

1.00

배당금액

198,631,580,000

104,023,480,000

배당성향에 대한 공시

(2) 당기와 전기 배당성향의 계산내역은 다음과 같습니다.

배당성향에 대한 공시

당기

(단위 : 원)

보통주

배당금

341,760,467,500

지배주주순이익

190,929,712,012

배당성향

1.7900

전기

(단위 : 원)

보통주

배당금

302,655,060,000

지배주주순이익

527,261,488,012

배당성향

0.5740

배당수익률에 대한 공시

배당수익률에 대한 공시

당기

(단위 : 원)

보통주

소유주에 대한 배분으로 인식된 주당배당금

17,500

결산일종가

1,006,000

배당수익률

0.0174

전기

(단위 : 원)

보통주

소유주에 대한 배분으로 인식된 주당배당금

15,000

결산일종가

498,000

배당수익률

0.0301

34,35. 범주별 금융상품 및 범주별 금융상품의 순손익 (연결)

35. 범주별 금융상품(1) 당기말과 전기말 현재 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

금융자산의 범주별 공시

당기

(단위 : 천원)

당기손익-공정가치측정금융자산

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

상각후원가측정금융자산

금융자산, 범주 합계

현금및현금성자산

0

0

893,806,432

893,806,432

단기금융기관예치금

0

0

156,761,703

156,761,703

매출채권및기타채권

55,904,659

4,572,035

826,223,826

886,700,519

단기투자자산

1,274,339,142

0

290,368,110

1,564,707,252

파생상품금융자산

20,559,905

0

0

20,559,905

장기금융기관예치금

0

0

2,441,388

2,441,388

장기매출채권및기타채권

0

0

38,099,044

38,099,044

장기투자자산

547,340,311

163,617,900

40,560

710,998,771

비유동파생상품금융자산

3,952,163

0

0

3,952,163

관계기업투자

22,770,958

0

0

22,770,958

금융자산 합계

1,924,867,138

168,189,935

2,207,741,063

4,300,798,136

전기

(단위 : 천원)

당기손익-공정가치측정금융자산

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

상각후원가측정금융자산

금융자산, 범주 합계

현금및현금성자산

0

0

676,775,223

676,775,223

단기금융기관예치금

0

0

219,964,046

219,964,046

매출채권및기타채권

17,821,850

0

585,374,845

603,196,695

단기투자자산

1,128,025,912

0

48,364,844

1,176,390,756

파생상품금융자산

25,367,741

0

0

25,367,741

장기금융기관예치금

0

0

516,119

516,119

장기매출채권및기타채권

0

0

33,282,944

33,282,944

장기투자자산

606,260,326

408,654,853

60,945

1,014,976,124

비유동파생상품금융자산

7,296,944

0

0

7,296,944

관계기업투자

89,138,611

0

0

89,138,611

금융자산 합계

1,873,911,384

408,654,853

1,564,338,966

3,846,905,203

당기말과 전기말 현재 범주별 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

금융부채의 범주별 공시

당기

(단위 : 천원)

당기손익-공정가치측정금융부채

기타포괄손익-공정가치측정금융부채

상각후원가측정금융부채

금융부채, 범주 합계

매입채무 및 기타채무

1,458,195,876

0

330,890,964

1,789,086,840

기타금융부채

0

0

45,753,338

22,582,921

단기차입금

0

0

3,319,850,915

3,319,850,915

유동성장기차입금

0

0

13,845,085

13,845,085

단기사채

0

0

996,799,310

996,799,310

유동성사채

0

0

12,459,501

12,459,501

유동파생상품금융부채

6,035,760

5,239,716

0

11,275,476

장기매입채무및기타채무

0

0

31,792

142,885,524

장기기타금융부채

0

0

22,582,921

22,582,921

장기차입금

0

0

480,270,294

480,270,294

사채

0

0

0

0

장기파생상품금융부채

373,278

31,638,344

0

32,011,623

금융부채 합계

1,464,604,914

36,878,060

5,222,484,120

6,872,802,741

전기

(단위 : 천원)

당기손익-공정가치측정금융부채

기타포괄손익-공정가치측정금융부채

상각후원가측정금융부채

금융부채, 범주 합계

매입채무 및 기타채무

777,927,860

0

239,139,397

1,017,067,257

기타금융부채

0

0

0

46,183,636

단기차입금

0

0

619,182,197

619,182,197

유동성장기차입금

0

0

64,478,578

64,478,578

단기사채

0

0

0

0

유동성사채

0

0

9,804,185

9,804,185

유동파생상품금융부채

18,306,045

0

0

18,306,045

장기매입채무및기타채무

0

0

48,462,598

63,171,130

장기기타금융부채

0

0

0

0

장기차입금

0

0

165,138,016

165,138,016

사채

0

0

3,783,719

3,783,719

장기파생상품금융부채

0

53,739,870

0

53,739,870

금융부채 합계

796,233,905

53,739,870

1,149,988,690

1,999,962,465

(2) 공정가치당기말과 전기말 현재 연결실체의 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.i) 금융자산

금융자산의 공정가치 측정

당기

(단위 : 천원)

측정 전체

장부금액

공정가치

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계의 모든 수준

매출채권및기타채권

60,476,694

0

55,904,659

4,572,035

60,476,694

단기투자자산

1,274,339,142

0

1,247,943,091

26,396,051

1,274,339,142

파생상품금융자산

20,559,905

0

14,642,905

5,917,000

20,559,905

비유동파생상품금융자산

3,952,163

0

110,494

3,841,669

3,952,163

장기투자자산

710,958,211

259,084,793

0

451,873,418

710,958,211

관계기업투자

22,770,958

0

0

22,770,958

22,770,958

금융자산 합계

2,093,057,073

259,084,793

1,318,601,149

515,371,131

2,093,057,073

전기

(단위 : 천원)

측정 전체

장부금액

공정가치

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계의 모든 수준

매출채권및기타채권

17,821,851

0

17,821,851

0

17,821,851

단기투자자산

1,128,025,911

0

1,125,704,310

2,321,601

1,128,025,911

파생상품금융자산

25,367,741

0

25,367,741

0

25,367,741

비유동파생상품금융자산

7,296,944

0

0

7,296,944

7,296,944

장기투자자산

1,014,915,179

532,569,231

0

482,345,948

1,014,915,179

관계기업투자

89,138,611

0

0

89,138,611

89,138,611

금융자산 합계

2,282,566,237

532,569,231

1,168,893,902

581,103,104

2,282,566,237

ii) 금융부채

금융부채의 공정가치 측정

당기

(단위 : 천원)

측정 전체

장부금액

공정가치

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계의 모든 수준

매입채무및기타채무

1,458,195,876

0

1,458,195,876

0

1,458,195,876

유동파생상품금융부채

11,275,476

0

11,275,476

0

11,275,476

장기파생상품금융부채

32,011,622

0

32,011,622

0

32,011,622

금융부채 합계

1,501,482,974

0

1,501,482,974

0

1,501,482,974

전기

(단위 : 천원)

측정 전체

장부금액

공정가치

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계의 모든 수준

매입채무및기타채무

777,927,860

0

777,927,860

0

777,927,860

유동파생상품금융부채

18,306,045

0

18,306,045

0

18,306,045

장기파생상품금융부채

53,739,870

0

53,739,870

0

53,739,870

금융부채 합계

849,973,775

0

849,973,775

0

849,973,775

(3) 공정가치 서열체계 ① 연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.- 수준 1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 공시가격으로, 해당 공시가격에는 금리 상승 및 인플레이션, ESG관련 위험 등의 경제환경 변화에 대한 시장의 가정이 반영되어 있음- 수준2 : 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 - 수준3 : 비상장 지분증권과 ESG관련 위험으로 인해 유의적인 관측불가능한 조정이 반영되는 금융상품과 같이, 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

② 연결실체의 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2와 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.i) 금융자산

서열체계 수준 2와 수준 3으로 분류된 자산의 가치평가기법과 투입변수

(단위 : 천원)

금융자산

가치평가기법

투입변수

금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

수준 2

금융자산, 분류

매출채권및기타채권

55,904,660

시장접근법

LME 및 LBMA 가격 등

수익증권 및 펀드

1,247,943,090

순자산가치평가, 현재가치기법

주식, 채권 등 기초자산가격, 환율

파생상품자산

14,753,399

시장접근법, 현재가치기법

LME 및 LBMA 가격 등

파생상품옵션

비상장지분증권

지분증권

전환사채

수준 3

매출채권및기타채권

수익증권 및 펀드

283,489,422

순자산가치법

주식, 채권 등 기초자산가격

파생상품자산

파생상품옵션

9,758,669

이항모형

할인율, 변동성, 주가, 행사가 등

비상장지분증권

143,882,696

시장비교법, 현금흐름할인모형

할인율, 유사기업 가치 등

지분증권

22,770,958

현금흐름할인법

거시경제지표, 할인율, 영구성장율

전환사채

24,381,905

T-F Model & BDT

기초자산(주식가격) 및 기초자산 변동성, 신용위험 및 무위험이자율 등

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

수준 2

매출채권및기타채권

수익증권 및 펀드

파생상품자산

파생상품옵션

비상장지분증권

지분증권

전환사채

수준 3

매출채권및기타채권

4,572,035

시장접근법

보유자의 신용등급을 고려한 할인율

수익증권 및 펀드

파생상품자산

파생상품옵션

비상장지분증권

26,515,446

유사기업비교법

유사기업 가치 등

지분증권

전환사채

ii) 금융부채

서열체계 수준 2와 수준 3으로 분류된 부채의 가치평가기법과 투입변수

(단위 : 천원)

금융부채

가치평가기법

투입변수

금융부채, 범주

당기손익-공정가치측정금융부채

공정가치 서열체계의 모든 수준

수준 2

금융부채, 분류

매입채무및기타채무

1,458,195,876

순자산가치평가

LME 및 LBMA 가격 등

파생상품부채

11,275,476

순자산가치평가, 현금흐름할인모형

LME 및 LBMA 가격, 선도가격, 스프레드, 할인율 등

장기파생상품부채

32,011,623

현금흐름할인법

기초자산가격, 할인율, 변동성 등

③ 당기와 전기 중 수준 3 공정가치의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.i) 금융자산

수준3으로 측정된 금융자산 공정가치측정의 변경에 대한 조정

당기

(단위 : 천원)

수준 3

기초금융자산

581,103,104

증가

40,933,372

감소

(30,226,648)

공정가치의 변동

(80,136,086)

기타

3,697,389

기타

수준3으로 측정된 금융자산의 기타 공정가치 변동에 대한 설명

환율변동효과 등으로 구성되어 있습니다.

기말금융자산

515,371,131

전기

(단위 : 천원)

수준 3

기초금융자산

522,946,669

증가

186,905,842

감소

(204,523,581)

공정가치의 변동

67,280,752

기타

8,493,422

기타

수준3으로 측정된 금융자산의 기타 공정가치 변동에 대한 설명

환율변동효과 등으로 구성되어 있습니다.

기말금융자산

581,103,104

범주별 금융상품의 순손익

35. 범주별 금융상품의 순손익당기 및 전기 중 범주별 금융상품의 순손익은 다음과 같습니다.

범주별 금융상품의 순손익

당기

(단위 : 천원)

자산과 부채

자산과 부채 합계

금융자산, 범주

위험회피목적 파상생품

금융부채, 범주

기타

당기손익-공정가치측정금융자산

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

상각후원가측정금융자산

당기손익인식금융부채

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

순손익:

25,862,401

5,814,702

76,258,538

0

(82,898,498)

(308,575,084)

(3,104,188)

(286,642,129)

순손익:

이자수익

40,525,487

365,859

40,073,572

0

0

0

1,109,605

82,074,523

배당금수익

2,519,103

5,389,892

0

0

0

0

0

7,908,995

외환차익

490,151

0

40,551,449

0

0

43,897,184

0

84,938,784

외화환산이익

136,797

0

22,561,976

0

0

2,358,683

0

25,057,456

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익

15,834,966

0

0

0

0

0

0

15,834,966

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

56,430,259

0

0

0

0

0

0

56,430,259

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분이익

0

68,800

0

0

0

0

0

68,800

파생상품평가이익

10,230,473

0

0

0

0

0

0

10,230,473

파생상품거래이익

58,823,139

0

0

0

66,644

0

0

58,889,783

비지배지분평가이익

0

0

0

0

0

1,279,833

0

1,279,833

대손상각비

0

0

(902,642)

0

0

(425,151)

0

(1,327,793)

이자비용

0

0

0

0

(16,016,562)

(97,756,269)

(4,213,793)

(117,986,624)

외환차손

(27,902)

0

(20,917,523)

0

(385,978)

(110,464,637)

0

(131,796,040)

외화환산손실

0

0

(5,108,294)

0

0

(147,464,727)

0

(152,573,021)

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실

(6,437,605)

0

0

0

0

0

0

(6,437,605)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실

(150,659,101)

0

0

0

0

0

0

(150,659,101)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실

0

(9,849)

0

0

0

0

0

(9,849)

파생상품평가손실

0

0

0

0

(3,396,259)

0

0

(3,396,259)

파생상품거래손실

(2,003,366)

0

0

0

(63,166,343)

0

0

(65,169,709)

세후기타포괄손익:

0

(73,943,347)

0

5,872,959

0

0

0

(68,070,388)

세후기타포괄손익:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

0

(73,943,347)

0

0

0

0

0

(73,943,347)

세후기타포괄손익

0

0

0

5,872,959

0

0

0

5,872,959

총포괄손익 합계

25,862,401

(68,128,645)

76,258,538

5,872,959

(82,898,498)

(308,575,084)

(3,104,188)

(354,712,517)

전기

(단위 : 천원)

자산과 부채

자산과 부채 합계

금융자산, 범주

위험회피목적 파상생품

금융부채, 범주

기타

당기손익-공정가치측정금융자산

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

상각후원가측정금융자산

당기손익인식금융부채

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

순손익:

183,720,708

9,994,121

(6,939,965)

0

(53,537,133)

(22,363,678)

279,937

111,153,990

순손익:

이자수익

39,550,314

226,104

34,093,251

0

0

0

826,716

74,696,385

배당금수익

1,164,176

9,429,188

0

0

0

0

0

10,593,364

외환차익

363,067

285,000

34,480,476

0

0

38,625,220

0

73,753,763

외화환산이익

1,632,497

0

1,890,020

0

0

18,560,434

0

22,082,951

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익

10,863,194

0

0

0

0

0

0

10,863,194

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

129,288,290

0

0

0

0

0

0

129,288,290

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분이익

0

65,817

0

0

0

0

0

65,817

파생상품평가이익

25,275,084

0

0

0

0

0

0

25,275,084

파생상품거래이익

57,230,742

0

0

0

0

0

0

57,230,742

비지배지분평가이익

0

0

0

0

233,155

0

0

233,155

대손상각비

0

0

(1,932,812)

0

0

(2,000,000)

0

(3,932,812)

이자비용

0

0

0

0

0

(41,837,348)

(546,779)

(42,384,127)

외환차손

(232,302)

0

(70,487,050)

0

0

(34,568,962)

0

(105,288,314)

외화환산손실

(196,588)

0

(4,983,850)

0

0

(1,143,022)

0

(6,323,460)

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실

(25,623,295)

0

0

0

0

0

0

(25,623,295)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실

(55,198,972)

0

0

0

0

0

0

(55,198,972)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실

0

(11,988)

0

0

0

0

0

(11,988)

파생상품평가손실

0

0

0

0

(24,901,672)

0

0

(24,901,672)

파생상품거래손실

(395,499)

0

0

0

(28,868,616)

0

0

(29,264,115)

세후기타포괄손익:

0

(35,706,919)

0

(24,650,458)

0

0

0

(60,357,377)

세후기타포괄손익:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

0

(35,706,919)

0

0

0

0

0

(35,706,919)

세후기타포괄손익

0

0

0

(24,650,458)

0

0

0

(24,650,458)

총포괄손익 합계

183,720,708

(25,712,798)

(6,939,965)

(24,650,458)

(53,537,133)

(22,363,678)

279,937

50,796,613

36. 특수관계자와의 거래 (연결)

(1) 당기말 현재 연결실체의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구분
회사명

유의한 영향력을 행사하는 회사
㈜영풍

관계기업
서린정보기술㈜, 코리아니켈㈜, ㈜알란텀, 아비트리지제1호사모투자합자회사, 에스더블유앤씨주식회사, ㈜세원, ㈜월드이엔씨, 바이올렛제1호사모투자합자회사, 벨벳제1호유한회사, 메이븐그로쓰제1호창업벤처전문사모투자합자회사, ㈜타이드스퀘어, ㈜그레이고, 브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리 제1호 사모투자합자회사, 망고스틴 제1호 사모투자합자회사, 트러스톤 CVD&G 일반사모증권투자신탁 제1호, 디에스투자 에너지 스케일업 파트너 신기술투자조합

공동기업
KZ-Pranda Co., Ltd., Fulcrum 3D Pty Ltd, 한국전구체㈜

대규모기업집단

영풍정밀㈜, ㈜영풍문고, 영풍전자㈜, ㈜테라닉스, 유미개발㈜, 씨케이(유), ㈜인터플렉스, ㈜코리아써키트, 시그네틱스㈜, ㈜영풍이앤이, 영풍개발㈜, 에이치씨(유) 농업회사법인 에스피팜랜드(유), 영풍문고홀딩스㈜,
제리코파트너스

기타관계회사

㈜영풍 Japan, Interflex Vina Co., Ltd., 화하선로판(천진)유한공사, Signetics High Technology USA Inc., Young Poong Electronics Vina Co., Ltd., AATM(Dalian) Co.,Ltd., YPE VINA Co.,Ltd., Korea Circuit VINA Co., Ltd. , Alantum Europe GmbH, Fulcrum 3D Europe
등

(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자거래에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

매출

매입

기타수익 등

기타비용 등

유무형자산 매입

배당금 수령

배당금 지급

전체 특수관계자

유의한 영향력을 행사하는 회사

㈜영풍

62,612,586

135,793,268

438,541

2,866,262

0

0

79,369,155

관계기업

서린정보기술㈜

0

3,831,826

12,791

5,134,699

2,118,604

83,343

0

코리아니켈㈜

0

0

0

54,641

0

8,482,143

0

㈜알란텀

20,244

0

344,000

0

0

0

0

아비트리지 제1호 사모투자합자회사

0

0

0

381,003

0

0

0

㈜그레이고

0

0

0

0

0

0

0

트러스톤 CVD&G 일반사모증권투자신탁 제1호

0

0

0

0

0

1,794,789

0

주식회사 월드이엔씨

0

0

0

0

0

0

0

공동기업

Fulcrum 3D Pty Ltd.

0

408,360

0

47,221

0

0

0

한국전구체㈜

11,652,890

44,495

1,140,162

349,733

0

0

0

대규모기업집단

영풍정밀㈜

0

259,307

53,614

5,400

13,281,234

0

5,737,620

영풍전자㈜

0

0

0

0

0

0

162,855

㈜테라닉스

0

0

0

0

0

0

1,449,450

유미개발㈜

0

0

2,694

0

0

0

4,699,980

씨케이(유)

0

0

0

0

0

0

1,131,010

㈜코리아써키트

0

0

0

0

0

0

1,767,935

시그네틱스㈜

0

0

0

0

0

0

175,185

영풍개발㈜

0

0

0

0

0

0

620,340

에이치씨(유)

0

0

0

0

0

0

3,093,985

기타관계회사

기타

0

648,000

0

638,588

0

0

0

전체 특수관계자 합계

74,285,720

140,985,256

1,991,802

9,477,547

15,399,838

10,360,275

98,207,515

전기

(단위 : 천원)

매출

매입

기타수익 등

기타비용 등

유무형자산 매입

배당금 수령

배당금 지급

전체 특수관계자

유의한 영향력을 행사하는 회사

㈜영풍

16,235,567

216,506,975

817,617

973,442

543,428

0

156,091,110

관계기업

서린정보기술㈜

0

9,311,994

106,818

1,808,018

302,152

83,343

0

코리아니켈㈜

0

22,031,551

41,461

623

5,000

13,571,428

0

㈜알란텀

0

16,511

350,068

0

0

0

0

아비트리지 제1호 사모투자합자회사

0

0

0

352,874

0

0

0

㈜그레이고

0

0

10,712

0

0

0

0

트러스톤 CVD&G 일반사모증권투자신탁 제1호

0

0

0

0

0

0

0

주식회사 월드이엔씨

0

525,000

0

0

0

0

0

공동기업

Fulcrum 3D Pty Ltd.

0

0

0

0

0

0

0

한국전구체㈜

0

0

733,376

0

0

0

0

대규모기업집단

영풍정밀㈜

0

15,045,357

62,167

10,950

269,168

0

10,189,320

영풍전자㈜

0

0

0

0

0

0

0

㈜테라닉스

0

0

0

0

0

0

2,128,770

유미개발㈜

0

0

0

0

0

0

6,618,200

씨케이(유)

0

0

0

0

0

0

0

㈜코리아써키트

0

0

0

0

0

0

2,985,230

시그네틱스㈜

0

0

0

0

0

0

0

영풍개발㈜

0

0

0

0

0

0

620,340

에이치씨(유)

0

0

0

0

0

0

1,329,700

기타관계회사

기타

0

1,930,862

0

574,015

0

0

310,160

전체 특수관계자 합계

16,235,567

265,368,250

2,122,219

3,719,922

1,119,748

13,654,771

180,272,830

(3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

특수관계자거래의 채권·채무 잔액

당기

(단위 : 천원)

매출채권

미수금 등

매입채무

미지급금 등

전체 특수관계자

특수관계자

유의한 영향력을 행사하는 회사

㈜영풍

223,202

36,505

8,821,716

404

관계기업

코리아니켈㈜

0

0

0

0

㈜알란텀

0

31,657

0

0

서린정보기술㈜

0

0

0

1,466,999

아비트리지 제1호 사모투자합자회사

0

0

0

5,137,346

공동기업

Fulcrum 3D Pty Ltd.

0

940,033

0

0

한국전구체㈜

639,844

151,688

0

246,932

대규모기업집단

영풍정밀㈜

0

5,998

2,957,898

48,729

기타관계회사

기타

0

0

0

5,889,202

전체 특수관계자 합계

863,046

1,165,881

11,779,614

12,789,612

전기

(단위 : 천원)

매출채권

미수금 등

매입채무

미지급금 등

전체 특수관계자

특수관계자

유의한 영향력을 행사하는 회사

㈜영풍

562,750

1,751,686

13,234,902

13,455

관계기업

코리아니켈㈜

0

90

0

0

㈜알란텀

0

35,720

0

10,785

서린정보기술㈜

0

34,125

2,398

562,086

아비트리지 제1호 사모투자합자회사

0

0

0

4,756,343

공동기업

Fulcrum 3D Pty Ltd.

0

0

0

0

한국전구체㈜

0

78,940

0

219

대규모기업집단

영풍정밀㈜

0

6,140

1,240,624

268,607

기타관계회사

기타

0

0

23,729

5,312,092

전체 특수관계자 합계

562,750

1,906,701

14,501,653

10,923,587

(4) 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자와의 자금거래에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

현금출자

출자환급

회수

지급

특수관계자거래에 대한 기술

전체 특수관계자

특수관계자

유의한 영향력을 행사하는 회사

㈜영풍

0

0

1,559,633

1,142,193

당기 리스부채 상환액 1,142,193천원을 포함하고 있습니다.

관계기업

아비트리지 제1호 사모투자합자회사

1,176,485

0

0

0

메이븐그로쓰 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사

18,917,900

0

0

0

브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리 제1호 사모투자합자회사

3,964,754

132,243

0

0

망고스틴 제1호 사모투자합자회사

500,000

0

0

0

디에스투자 에너지 스케일업 파트너 신기술투자조합

6,000,000

0

0

0

켐코㈜

0

0

0

0

㈜그레이고

0

0

0

0

트러스톤 CVD&G 일반사모증권투자신탁 제1호

0

0

0

0

전기

(단위 : 천원)

현금출자

출자환급

회수

지급

특수관계자거래에 대한 기술

전체 특수관계자

특수관계자

유의한 영향력을 행사하는 회사

㈜영풍

0

0

0

0

관계기업

아비트리지 제1호 사모투자합자회사

1,250,000

0

0

0

메이븐그로쓰 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사

12,169,500

0

0

0

브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리 제1호 사모투자합자회사

9,025,648

0

0

0

망고스틴 제1호 사모투자합자회사

6,423,640

0

0

0

디에스투자 에너지 스케일업 파트너 신기술투자조합

4,000,000

0

0

0

켐코㈜

4,000,000

0

0

0

㈜그레이고

0

0

5,000,000

5,000,000

트러스톤 CVD&G 일반사모증권투자신탁 제1호

30,000,000

0

0

0

(5) 당기 및 전기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

주요 경영진 보상 내역

당기

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

특수관계자

주요 경영진 보상

급여

22,135,123

퇴직급여

3,184,399

전기

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

특수관계자

주요 경영진 보상

급여

19,813,989

퇴직급여

1,808,978

특수관계자에게 제공받은 지급보증 내역 공시

(6) 당기말 현재 연결실체가 특수관계자에게 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자에게 제공받은 지급보증 내역 공시

(단위 : 천원)

보증내용

보증금액

외화 보증금액(천 USD) [USD, 천]

전체 특수관계자

종속회사의 대표이사

차입금보증

12,045,600

110,000

37. 현금흐름표 (연결)

(1) 당기와 전기 중 영업활동으로 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

영업활동현금흐름

당기

(단위 : 천원)

공시금액

당기순이익(손실)

194,781,565

당기순이익조정을 위한 가감

945,534,759

당기순이익조정을 위한 가감

퇴직급여

33,697,204

감가상각비(투자부동산상각비 포함)

320,280,735

무형자산상각비

12,865,452

사용권자산상각비

19,547,841

유형자산처분손실

6,882,980

무형자산처분손실

0

유형자산손상차손

0

무형자산손상차손

37,501,658

대손상각비(기타의대손상각비 포함)

263,693

재고자산평가손실(환입)

38,988,235

외환차손

98,788,816

외화환산손실

152,573,021

지분법손실

121,044,608

충당부채전입액

1,708,703

리스변경손실

482,372

이자비용

117,986,624

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실

6,437,605

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실

150,659,101

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실

9,849

파생상품평가손실

3,396,259

파생상품거래손실

65,169,709

기타비용

1,203,309

법인세비용

97,729,312

외환차익

(76,491,884)

외화환산이익

(25,057,456)

지분법이익

(10,343,385)

유형자산처분이익

(296,814)

무형자산처분이익

(271,465)

투자부동산처분이익

0

관계기업투자처분이익

0

리스변경이익

(624,425)

이자수익

(82,074,522)

배당수익

(7,908,995)

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익

(15,834,966)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

(56,430,259)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분이익

(68,800)

파생상품평가이익

(10,230,473)

파생상품거래이익

(58,889,783)

비지배지분부채평가이익

(1,279,833)

기타수익

(358,879)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

(457,983,952)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

매출채권

(67,526,688)

미수금

4,215,515

미수수익

3,439,665

부가세대급금

(19,239,577)

선급금

8,110,702

선급비용

(16,741,223)

확정계약자산-유동성

8,209,130

기타유동자산

3,149,243

재고자산

(976,064,615)

기타비유동자산

(4,247,402)

장기미수금

3,565,795

장기선급금

(1,037,603)

매입채무

595,517,142

미지급금

(6,533,155)

미지급비용

36,130,561

기타유동부채

(705,858)

선수금

3,122,684

선수수익

2,623,703

부가세예수금

(1,098,888)

예수금

108,430

장기매입채무

(2,402,160)

장기미지급금

104,000

예수보증금

(2,098,000)

장기미지급비용

6,123,021

충당부채

(1,693,360)

기타비유동부채

566,654

사외적립자산

(22,818,702)

퇴직금의지급

(8,057,454)

확정기여형퇴직연금 전환

(3,313,044)

관계사로부터전출입

607,532

영업에서 창출된 현금흐름

682,332,372

전기

(단위 : 천원)

공시금액

당기순이익(손실)

533,378,688

당기순이익조정을 위한 가감

435,070,374

당기순이익조정을 위한 가감

퇴직급여

33,400,588

감가상각비(투자부동산상각비 포함)

301,020,485

무형자산상각비

7,422,942

사용권자산상각비

10,524,372

유형자산처분손실

2,873,772

무형자산처분손실

118,813

유형자산손상차손

31,722,292

무형자산손상차손

987,000

대손상각비(기타의대손상각비 포함)

4,212,945

재고자산평가손실(환입)

(18,344,887)

외환차손

87,759,381

외화환산손실

6,323,460

지분법손실

39,179,739

충당부채전입액

95,783

리스변경손실

0

이자비용

42,384,127

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실

25,623,295

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실

55,198,973

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실

11,988

파생상품평가손실

24,901,672

파생상품거래손실

29,264,115

기타비용

0

법인세비용

194,694,573

외환차익

(70,119,867)

외화환산이익

(22,082,951)

지분법이익

(10,441,952)

유형자산처분이익

(1,983,253)

무형자산처분이익

(570,000)

투자부동산처분이익

(3,305,186)

관계기업투자처분이익

(19,351,992)

리스변경이익

0

이자수익

(74,696,385)

배당수익

(10,593,364)

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익

(10,863,194)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

(129,288,290)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분이익

(65,817)

파생상품평가이익

(25,275,084)

파생상품거래이익

(57,230,742)

비지배지분부채평가이익

(233,156)

기타수익

(4,798,727)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

238,753,867

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

매출채권

97,787,947

미수금

(6,164,174)

미수수익

(3,058)

부가세대급금

2,806,581

선급금

(52,375,715)

선급비용

(12,406,099)

확정계약자산-유동성

0

기타유동자산

11,807,542

재고자산

339,713,910

기타비유동자산

0

장기미수금

(1,388,085)

장기선급금

(2,905,260)

매입채무

(59,150,569)

미지급금

1,524,353

미지급비용

(648,636)

기타유동부채

(1,334,657)

선수금

(10,669,015)

선수수익

0

부가세예수금

(2,834,794)

예수금

(1,215,890)

장기매입채무

0

장기미지급금

0

예수보증금

(10,000)

장기미지급비용

2,280,591

충당부채

(1,285,336)

기타비유동부채

1,744,022

사외적립자산

(57,946,179)

퇴직금의지급

(4,852,461)

확정기여형퇴직연금 전환

(1,417,467)

관계사로부터전출입

(2,303,684)

영업에서 창출된 현금흐름

1,207,202,929

(2) 당기와 전기의 투자 및 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래 내역은 다음과 같습니다.

투자 및 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래 내역

당기

(단위 : 천원)

공시금액

유형자산 취득관련 미지급금의 변동

1,894,786

CDM사업에 의한 배출권전환으로 선급금의 변동

0

사용권자산 및 리스부채의 인식

98,493,811

유형자산의 투자부동산 대체

24,904,530

당기손익-공정가치측정금융자산의 유동성대체

24,038,686

지분교환으로 인한 당기손익공정가치측정금융자산 취득

0

전기

(단위 : 천원)

공시금액

유형자산 취득관련 미지급금의 변동

(11,762,867)

CDM사업에 의한 배출권전환으로 선급금의 변동

4,113,137

사용권자산 및 리스부채의 인식

32,964,821

유형자산의 투자부동산 대체

0

당기손익-공정가치측정금융자산의 유동성대체

(123,198,747)

지분교환으로 인한 당기손익공정가치측정금융자산 취득

(85,730,840)

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 당기와 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

재무활동현금흐름

당기

(단위 : 천원)

기초

재무현금흐름에서 생기는 변동

연결범위변동

리스부채의 증가

기타증감액

기말

재무활동에서 생기는 부채

단기차입금

619,182,197

1,302,235,752

0

0

30,922,274

1,580,076,263

공급자금융약정 단기차입금

0

1,231,466,876

0

0

136,043,816

1,739,774,652

장기차입금(유동성포함)

229,616,594

35,545,678

209,719,197

0

19,233,910

494,115,379

리스 부채

63,480,864

(12,737,353)

777,774

119,536,904

(22,222,543)

148,835,646

비지배지분부채

6,416,407

(2,308,681)

0

0

(1,277,364)

2,830,362

단기사채

13,587,904

987,493,340

0

0

8,177,567

1,009,258,811

재무활동에서 생기는 부채 합계

932,283,966

3,541,695,612

210,496,971

119,536,904

170,877,660

4,974,891,113

전기

(단위 : 천원)

기초

재무현금흐름에서 생기는 변동

연결범위변동

리스부채의 증가

기타증감액

기말

재무활동에서 생기는 부채

단기차입금

791,579,163

(200,228,602)

17,068,213

0

10,763,423

619,182,197

공급자금융약정 단기차입금

0

0

0

0

0

0

장기차입금(유동성포함)

208,658,696

1,830,690

18,268,000

0

859,208

229,616,594

리스 부채

37,163,727

(7,758,148)

578,924

34,260,962

(764,601)

63,480,864

비지배지분부채

7,419,779

118,292

0

0

(1,121,664)

6,416,407

단기사채

12,419,161

0

0

0

1,168,743

13,587,904

재무활동에서 생기는 부채 합계

1,057,240,526

(206,037,768)

35,915,137

34,260,962

10,905,109

932,283,966

38. 연결대상회사의 부문별 정보 (연결)

(1) 부문에 대한 일반정보당기말 현재 사업별 부문에 대한 일반정보는 다음과 같습니다.

사업별 부문에 대한 일반정보

주요 품목

부문

비철금속 제조 및 판매

아연괴, 연괴, 귀금속류 등

비철금속 수출입

정광, 아연괴, 연괴 및 귀금속류 등

폐기물처리 및 기타사업

폐기물처리, 광물 등

(2) 사업별 부문의 재무현황당기와 전기의 사업별 부문의 재무현황은 다음과 같습니다.

영업부문에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

기업 전체 총계

기업 전체 총계 합계

영업부문

연결조정

부문

부문 합계

부문

부문 합계

비철금속 제조 및 판매

비철금속 수출입

폐기물처리 및 기타사업

비철금속 제조 및 판매

비철금속 수출입

폐기물처리 및 기타사업

매출액

9,424,478,678

2,771,789,594

410,421,965

12,606,690,237

(553,771,827)

12,052,918,410

매출총이익

1,075,027,125

103,206,250

23,273,822

1,201,507,197

(60,711,885)

1,140,795,312

영업이익(손실)

739,683,641

48,221,114

(57,568,129)

730,336,626

(6,864,417)

723,472,209

당기순손익

365,627,948

23,991,691

(144,206,793)

245,412,846

(50,631,281)

194,781,565

유형자산

4,546,458,535

114,275,110

129,206,094

4,789,939,739

28,772,996

4,818,712,735

총자산

16,288,830,267

787,398,681

1,126,751,562

18,202,980,510

(3,410,658,328)

14,792,322,182

총부채

7,009,303,559

469,644,163

187,461,601

7,666,409,323

(469,514,918)

7,196,894,405

전기

(단위 : 천원)

기업 전체 총계

기업 전체 총계 합계

영업부문

연결조정

부문

부문 합계

부문

부문 합계

비철금속 제조 및 판매

비철금속 수출입

폐기물처리 및 기타사업

비철금속 제조 및 판매

비철금속 수출입

폐기물처리 및 기타사업

매출액

8,269,045,913

1,529,028,787

327,652,596

10,125,727,296

(421,205,953)

9,704,521,343

매출총이익

899,383,546

47,921,590

19,156,334

966,461,470

(4,516,404)

961,945,066

영업이익(손실)

671,806,241

11,367,307

(43,321,566)

639,851,982

20,083,443

659,935,425

당기순손익

554,266,419

12,382,070

(99,651,201)

466,997,288

66,381,400

533,378,688

유형자산

3,700,510,326

66,803,257

116,395,211

3,883,708,794

(14,674,488)

3,869,034,306

총자산

12,982,556,775

421,919,994

1,041,831,769

14,446,308,536

(2,400,237,224)

12,046,071,312

총부채

2,090,509,771

161,341,244

113,466,182

2,365,317,197

38,751,246

2,404,068,443

(3) 사업별 부문의 자산ㆍ부채현황당기말과 전기말 현재 사업별 부문의 자산ㆍ부채현황은 다음과 같습니다.

지역에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

기업 전체 총계

기업 전체 총계 합계

영업부문

연결조정

지역

지역 합계

지역

지역 합계

국내

호주

남미등

국내

호주

남미등

매출액

9,813,195,608

952,442,853

1,841,051,776

12,606,690,237

(553,771,827)

12,052,918,410

내부매출액

(365,575,290)

(150,436,061)

(37,760,476)

(553,771,827)

553,771,827

0

순매출액

9,447,620,318

802,006,792

1,803,291,300

12,052,918,410

0

12,052,918,410

영업이익(손실)

824,970,180

(60,424,684)

(34,208,870)

730,336,626

(6,864,417)

723,472,209

총자산

13,808,350,110

3,000,478,070

1,394,152,330

18,202,980,510

(3,410,658,328)

14,792,322,182

비유동자산

3,390,085,600

2,108,697,400

806,057,259

6,304,840,259

64,607,946

6,369,448,205

비유동자산

비유동자산에서 제외되는 자산에 대한 기술

비유동자산 중 금융상품, 이연법인세자산은 포함되어 있지 않습니다.

전기

(단위 : 천원)

기업 전체 총계

기업 전체 총계 합계

영업부문

연결조정

지역

지역 합계

지역

지역 합계

국내

호주

남미등

국내

호주

남미등

매출액

9,095,469,789

934,242,202

96,015,305

10,125,727,296

(421,205,953)

9,704,521,343

내부매출액

(304,781,101)

(103,017,144)

(13,407,708)

(421,205,953)

421,205,953

0

순매출액

8,790,688,688

831,225,058

82,607,597

9,704,521,343

0

9,704,521,343

영업이익(손실)

681,553,410

6,951,694

(48,653,122)

639,851,982

20,083,443

659,935,425

총자산

11,669,776,347

1,960,475,209

816,056,980

14,446,308,536

(2,400,237,224)

12,046,071,312

비유동자산

3,240,895,246

1,363,076,515

686,964,041

5,290,935,802

98,690,030

5,389,625,832

비유동자산

비유동자산에서 제외되는 자산에 대한 기술

비유동자산 중 금융상품, 이연법인세자산은 포함되어 있지 않습니다.

39. 종속기업 및 비지배지분의 취득 (연결)

① 취득일 현재 이전대가의 공정가치는 다음과 같습니다.

사업결합에 대한 세부 정보 공시

(단위 : 천원)

사업결합 합계

사업결합

켐코㈜

KatamanMetals, LLC

로보원㈜

취득일

2023-12-14

2024-04-01

2024-10-01

피취득자에 대한 명칭

켐코㈜

KatamanMetals, LLC

로보원㈜

취득한 의결권이 있는 지분율

1.00

0.33

사업결합의 주된 이유에 대한 기술

2023년 12월 14일, 연결실체는 켐코㈜의 유상증자에 참여함으로써 추가 지분을 확보하고, 그 결과 지배력을 획득하였습니다.

2024년 4월 1일자로 연결실체의 종속회사인 Pedalpoint Holdings, LLC 는 KatamanMetals, LLC의 지분 100% 를 인수하였습니다.

2024년 10월 1일자로 연결실체는 로보원 주식회사의 지분 33.3% 를 인수하였습니다.

총 이전대가의 취득일의 공정가치

총 이전대가의 취득일의 공정가치

이전된 현금

147,880,859

59,466,152

5,000,040

기존 보유지분의 공정가치

33,738,562

조건부대가

13,474,000

납입예정액

10,000,035

이전대가 합계

181,619,421

72,940,152

15,000,075

② 취득일 현재 식별가능한 취득자산과 인수부채 합계는 다음과 같습니다.

종속기업의 식별가능한 취득자산과 인수부채에 대한 공시

(단위 : 천원)

사업결합 합계

사업결합

켐코㈜

Kataman Metals, LLC

로보원㈜

취득 자산과 인수 부채의 주요 종류별로 취득일 현재 인식한 금액

취득 자산과 인수 부채의 주요 종류별로 취득일 현재 인식한 금액

유동자산

149,369,948

273,859,701

16,563,317

유동자산

현금및현금성자산

13,637,371

8,840,836

5,510,753

매출채권및기타채권

38,042,097

174,312,173

462,457

재고자산

85,215,337

82,746,255

352,413

기타유동자산

11,736,007

7,960,437

10,237,694

파생상품금융자산

739,136

비유동자산

133,001,088

36,431,097

594,861

비유동자산

공동기업투자주식

79,261,892

유형자산

37,634,041

3,195,184

53,382

무형자산

15,993,028

31,933,380

323,879

사용권자산

591,293

117,600

기타비유동금융자산

108,582

순확정급여자산

3,545

기타비유동자산

711,240

100,000

유동부채

42,276,515

58,864,380

482,627

유동부채

매입채무및기타채무

12,971,465

56,089,670

117,767

기타유동부채

166,705

기타유동금융부채

468,732

단기차입금

17,068,213

유동성차입금

11,601,400

유동리스부채

317,036

117,600

파생상품금융부채

2,457,674

기타유동부채

247,260

비유동부채

17,831,822

210,037,350

1,887,639

비유동부채

장기차입금

6,666,600

209,069,247

649,950

기타비유동금융부채

413,047

977,279

이연법인세부채

10,752,175

624,965

67,450

비유동리스부채

343,138

기타비유동부채

192,960

식별가능한 순자산의 공정가치

222,262,699

41,389,068

14,787,913

비지배지분

59,038,779

5,545,450

③ 사업결합에서 발생한 영업권은 다음과 같습니다.

사업결합에서 발생한 영업권

(단위 : 천원)

사업결합 합계

사업결합

켐코㈜

Kataman Metals, LLC

로보원㈜

총이전대가

181,619,421

72,940,152

15,000,075

식별가능한 순자산의 공정가치

(222,262,699)

41,389,068

(14,787,913)

비지배지분

59,038,779

5,545,450

합계

18,395,501

31,551,084

5,757,612

사업결합과 관련된 조정의 재무효과에 대한 설명

연결실체의 사업결합일 현재 취득한 자산과 인수한 부채에 대한 공정가치, 비지배지분 및 이전대가는 잠정금액입니다. 이로 인해 보고기간 종료일 이후 영업권 금액이 변경될 수 있습니다.

연결실체의 사업결합일 현재 취득한 자산과 인수한 부채에 대한 공정가치 및 이전대가는 잠정금액입니다. 이로 인해 보고기간 종료일 이후 영업권 금액이 변경될 수 있습니다. 만일 취득일로부터 1년 이내에 취득일에 존재하던 사실과 상황에 대해 획득된 새로운 정보로 취득일에 인식한 상기 금액을 조정해야 하거나, 취득일에 존재하는 추가적인 충당부채를 인식해야 한다면, 사업결합 회계처리에서 조정될 것입니다.

연결실체의 사업결합일 현재 취득한 자산과 인수한 부채에 대한 공정가치 및 이전대가는 잠정금액입니다. 이로 인해 보고기간 종료일 이후 영업권 금액이 변경될 수 있습니다.

취득일 이후 피취득자의 수익(손실)

1,671,398,000

1,543,000

취득일 이후 피취득자의 이익(손실)

5,016,000

458,000

사업결합이 기초에 발생하였다고 가정할 경우 결합기업의 수익

12,484,097,000

12,484,097,000

사업결합이 기초에 발생하였다고 가정할 경우 결합기업의 당기손익

193,486,000

193,486,000

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 51 기 2024.12.31 현재

제 50 기 2023.12.31 현재

제 49 기 2022.12.31 현재

(단위 : 원)

제 51 기

제 50 기

제 49 기

자산

Ⅰ.유동자산

5,960,439,756,662

4,223,804,225,522

4,685,834,531,698

현금및현금성자산 (주4,6,34)

462,325,595,589

316,077,399,463

433,200,208,251

단기금융기관예치금 (주4,7,34)

40,039,634,525

63,000,000,000

73,210,000,000

매출채권및기타채권 (주4,8,34)

777,771,233,760

376,875,458,009

481,307,388,004

단기투자자산 (주4,9,34)

1,554,303,424,430

1,159,861,243,257

1,332,772,121,341

파생상품금융자산 (주4,10,34)

6,565,718,660

2,490,538,724

18,656,856,985

재고자산 (주12)

2,976,834,181,736

2,121,171,057,513

2,247,047,292,684

기타유동자산 (주11)

142,599,967,962

184,328,528,556

99,640,664,433

Ⅱ.비유동자산

6,287,968,170,545

5,953,891,567,061

5,405,400,812,916

장기금융기관예치금 (주4,7,34)

8,000,000

8,000,000

8,000,000

장기매출채권및기타채권 (주4,8,34)

19,085,150,212

12,403,276,514

11,222,502,750

장기투자자산 (주4,9,34)

593,382,149,196

908,888,494,976

608,344,940,398

비유동파생상품금융자산 (주4,10,34)

3,841,669,254

7,296,943,978

1,246,073,990

유형자산 (주13)

2,175,614,830,179

2,143,271,998,019

2,073,604,214,363

투자부동산 (주14,17)

88,973,452,801

6,699,363,902

6,885,605,473

사용권자산 (주15)

79,008,126,665

23,817,942,139

2,757,116,988

무형자산 (주16)

48,622,136,198

45,714,076,141

38,776,204,613

관계기업및공동기업투자 (주18)

214,588,282,737

294,991,902,558

196,062,628,693

종속기업투자 (주18)

2,966,177,234,069

2,454,879,673,508

2,390,365,540,186

이연법인세자산 (주31)

85,696,572,385

10,038,607,715

0

순확정급여자산 (주23)

9,904,099,903

37,779,651,799

58,636,979,449

기타비유동자산 (주11)

3,066,466,946

8,101,635,812

17,491,006,013

자산총계

12,248,407,927,207

10,177,695,792,583

10,091,235,344,614

부채

Ⅰ.유동부채

5,475,068,048,914

1,354,938,343,062

1,675,608,941,646

매입채무및기타채무 (주4,19,34)

1,404,902,825,501

862,738,251,217

918,087,383,117

단기차입금 (주4,21)

2,997,554,183,184

384,546,525,833

423,987,684,092

유동성장기차입금 (주4,21)

1,066,082,000

995,178,440

986,501,980

단기사채 (주4,21)

996,799,310,427

0

0

당기법인세부채

50,611,621,741

100,271,553,788

326,709,117,971

유동파생상품금융부채 (주4,10,34)

140,421,851

74,104,062

1,770,093,290

기타유동부채 (주20)

23,993,604,210

6,312,729,722

4,068,161,196

Ⅱ.비유동부채

87,188,804,941

32,230,613,620

15,168,808,296

장기매입채무및기타채무 (주4,19)

79,116,689,372

28,480,458,953

8,358,209,312

장기차입금 (주4,21)

1,130,201,000

2,089,927,660

3,063,414,950

이연법인세부채

0

0

3,747,184,034

기타비유동부채 (주20)

6,941,914,569

1,660,227,007

0

부채총계

5,562,256,853,855

1,387,168,956,682

1,690,777,749,942

자본

Ⅰ.자본금 (주25)

104,542,940,000

104,542,940,000

99,315,790,000

Ⅱ.자본잉여금 (주25)

1,577,406,558,190

1,580,121,093,242

1,058,186,962,872

Ⅲ.자본조정 (주26)

(2,077,718,717,500)

(51,883,462,000)

0

Ⅳ.기타포괄손익누계액 (주26)

(263,738,377,184)

(189,985,056,412)

(154,663,247,119)

Ⅴ.이익잉여금 (주27)

7,345,658,669,846

7,347,731,321,071

7,397,618,088,919

자본총계

6,686,151,073,352

8,790,526,835,901

8,400,457,594,672

자본과부채총계

12,248,407,927,207

10,177,695,792,583

10,091,235,344,614

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 51 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 50 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

제 49 기 2022.01.01 부터 2022.12.31 까지

(단위 : 원)

제 51 기

제 50 기

제 49 기

Ⅰ.매출액 (주28)

8,089,016,782,445

7,291,069,464,175

8,081,377,635,065

Ⅱ.매출원가 (주28)

7,048,449,697,749

6,432,522,381,373

7,015,120,116,466

Ⅲ.매출총이익

1,040,567,084,696

858,547,082,802

1,066,257,518,599

Ⅳ.판매비와관리비 (주28)

226,673,022,880

151,154,619,941

134,893,434,923

Ⅴ.영업이익

813,894,061,816

707,392,462,861

931,364,083,676

Ⅵ.기타손익 (주29)

(141,155,286,838)

(101,345,190,693)

(29,016,891,763)

기타수익

180,110,279,519

85,785,557,979

154,216,006,806

기타비용

(321,265,566,357)

(187,130,748,672)

(183,232,898,569)

Ⅶ.금융손익 (주30)

(145,589,464,513)

179,381,847,207

(25,448,592,137)

금융수익

162,778,531,429

256,442,466,330

141,076,492,675

금융비용

(308,367,995,942)

(77,060,619,123)

(166,525,084,812)

Ⅷ.법인세비용차감전순이익

527,149,310,465

785,429,119,375

876,898,599,776

Ⅸ.법인세비용 (주31)

97,900,294,571

199,834,166,904

220,704,893,303

당기순손익

429,249,015,894

585,594,952,471

656,193,706,473

XI. 법인세비용차감후기타포괄손익

(96,471,337,891)

(74,908,789,612)

(109,856,566,273)

(1) 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익

0

0

151,660,542

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 (주31,35)

0

0

151,660,542

(2) 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

(96,471,337,891)

(74,908,789,612)

(110,008,226,815)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 (주31,35)

(77,412,234,117)

(35,321,809,293)

(117,299,507,374)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익) (주23,31)

(19,059,103,774)

(39,586,980,319)

7,291,280,559

XII.총포괄이익

332,777,678,003

510,686,162,859

546,337,140,200

XIII. 주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

21,331.0

29,031.0

36,119.0

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 51 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 50 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

제 49 기 2022.01.01 부터 2022.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2022.01.01 (기초)

94,350,000,000

54,599,469,714

(38,478,851,840)

(38,164,321,679)

7,088,266,823,279

7,160,573,119,474

당기순손익

0

0

0

0

656,193,706,473

656,193,706,473

기타포괄손익

0

0

0

(117,147,846,832)

7,291,280,559

(109,856,566,273)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

0

0

0

(117,147,846,832)

0

(117,147,846,832)

세후기타포괄손익, 확정급여제도의 재측정손익

0

0

0

0

7,291,280,559

7,291,280,559

유상증자

4,965,790,000

466,697,505,262

0

0

0

471,663,295,262

자기주식처분

0

536,889,987,896

38,478,851,840

0

0

575,368,839,736

자기주식취득

0

0

0

0

0

0

자기주식소각

0

0

0

0

0

0

배당

0

0

0

0

(353,484,800,000)

(353,484,800,000)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의처분

0

0

0

648,921,392

(648,921,392)

0

2022.12.31 (기말)

99,315,790,000

1,058,186,962,872

0

(154,663,247,119)

7,397,618,088,919

8,400,457,594,672

2023.01.01 (기초)

99,315,790,000

1,058,186,962,872

0

(154,663,247,119)

7,397,618,088,919

8,400,457,594,672

당기순손익

0

0

0

0

585,594,952,471

585,594,952,471

기타포괄손익

0

0

0

(35,321,809,293)

(39,586,980,319)

(74,908,789,612)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

0

0

0

(35,321,809,293)

0

(35,321,809,293)

세후기타포괄손익, 확정급여제도의 재측정손익

0

0

0

0

(39,586,980,319)

(39,586,980,319)

유상증자

5,227,150,000

521,934,130,370

0

0

0

527,161,280,370

자기주식처분

0

0

0

0

0

0

자기주식취득

0

0

(51,883,462,000)

0

0

(51,883,462,000)

자기주식소각

0

0

0

0

0

0

배당

0

0

0

0

(595,894,740,000)

(595,894,740,000)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의처분

0

0

0

0

0

0

2023.12.31 (기말)

104,542,940,000

1,580,121,093,242

(51,883,462,000)

(189,985,056,412)

7,347,731,321,071

8,790,526,835,901

2024.01.01 (기초)

104,542,940,000

1,580,121,093,242

(51,883,462,000)

(189,985,056,412)

7,347,731,321,071

8,790,526,835,901

당기순손익

0

0

0

0

429,249,015,894

429,249,015,894

기타포괄손익

0

0

0

(77,412,234,117)

(19,059,103,774)

(96,471,337,891)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

0

0

0

(77,412,234,117)

0

(77,412,234,117)

세후기타포괄손익, 확정급여제도의 재측정손익

0

0

0

0

(19,059,103,774)

(19,059,103,774)

유상증자

0

0

0

0

0

0

자기주식처분

0

0

0

0

0

0

자기주식취득

0

(2,714,535,052)

(2,124,881,635,500)

0

0

(2,127,596,170,552)

자기주식소각

0

0

99,046,380,000

0

(99,046,380,000)

0

배당

0

0

0

0

(309,557,270,000)

(309,557,270,000)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의처분

0

0

0

3,658,913,345

(3,658,913,345)

0

2024.12.31 (기말)

104,542,940,000

1,577,406,558,190

(2,077,718,717,500)

(263,738,377,184)

7,345,658,669,846

6,686,151,073,352

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 51 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 50 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

제 49 기 2022.01.01 부터 2022.12.31 까지

(단위 : 원)

제 51 기

제 50 기

제 49 기

Ⅰ. 영업활동으로인한현금흐름

545,125,396,165

604,317,942,260

789,633,047,160

(1) 영업에서창출된현금 (주37)

692,647,796,882

960,376,089,053

1,067,934,830,380

(2) 이자의수취

65,805,260,238

57,783,058,623

42,325,932,515

(3) 이자의지급

(44,039,445,899)

(27,286,799,918)

(10,950,811,020)

(4) 배당금의수령

21,343,033,712

27,312,924,803

3,356,398,035

(5) 법인세의납부

(190,631,248,768)

(413,867,330,301)

(313,033,302,750)

Ⅱ. 투자활동으로인한현금흐름

(1,431,614,285,638)

(551,489,621,326)

(1,812,098,453,150)

단기금융기관예치금의 감소

246,090,000,000

103,780,000,000

154,440,000,000

단기금융기관예치금의 증가

(223,129,634,525)

(93,570,000,000)

(74,650,000,000)

단기대여금의 감소

21,200,700,000

139,850,300,000

26,059,707,826

단기대여금의 증가

(399,936,204,910)

(142,720,450,000)

(12,077,881,142)

장기대여금의 감소

38,700,000

1,060,500,000

1,500,000

장기대여금의증가

(11,894,865,000)

0

(1,190,000,000)

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

2,260,944,007,954

2,483,526,389,901

2,944,687,860,860

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

(2,386,598,270,938)

(2,396,642,067,384)

(3,018,483,368,803)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의처분

162,047,018,525

5,089,520,494

36,399,209,205

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의취득

(10,058,045,000)

(39,248,204,698)

(478,690,520,690)

상각후원가측정금융자산의처분

311,386,920,404

0

0

상각후원가측정금융자산의취득

(550,000,000,000)

(48,116,538,000)

0

종속기업투자의 처분

16,502,022,289

57,013,234,007

3,059,500,000

종속기업투자의취득

(502,764,480,102)

(310,618,610,541)

(1,256,441,671,081)

관계기업투자의처분

132,243,357

0

0

관계기업투자의취득

(30,559,138,800)

(73,390,265,559)

(13,247,646,419)

유형자산의처분

335,421,226

2,285,902,073

146,136,363

유형자산의취득

(330,366,911,818)

(267,825,411,264)

(144,087,360,541)

투자부동산의취득

(4,961,847,326)

0

(10,731,000)

사용권자산의취득

(970,000,000)

0

0

무형자산의처분

317,200,000

527,272,727

0

무형자산의취득

(4,265,677,935)

(11,293,948,300)

(4,724,647,133)

파생상품순결제액

7,590,671,742

40,595,919,905

37,134,693,442

보증금의감소

4,050,765,239

1,768,466,712

0

보증금의증가

(6,750,864,020)

(4,262,219,411)

(111,832,260)

국고보조금의수령

5,984,000

700,588,012

0

장기선급금

0

0

(10,311,401,777)

Ⅲ. 재무활동으로인한현금흐름

1,031,085,828,392

(169,009,232,506)

1,326,161,933,779

단기차입금의차입

2,100,000,000,000

0

0

단기차입금의상환

(800,000,000,000)

0

0

공급자금융약정 단기차입금의 차입

2,288,112,051,898

977,566,589,450

0

공급자금융약정 단기차입금의 상환

(1,100,911,795,129)

(1,015,113,913,394)

0

채권할인에따른차입금의순증감

(3,107,537,685)

(7,839,481,986)

0

유동성장기차입금의 상환

(1,029,933,350)

(1,002,490,615)

(954,387,300)

단기사채의 발행

989,868,600,000

0

0

리스부채의상환

(4,692,116,790)

(2,003,014,331)

(1,215,618,260)

유상증자

0

527,161,280,370

471,663,295,262

배당금의 지급

(309,557,270,000)

(595,894,740,000)

(353,484,800,000)

자기주식의취득

(2,127,596,170,552)

(51,883,462,000)

0

자기주식의 처분

0

0

779,016,766,180

단기차입금의 순증감

0

0

431,136,677,897

Ⅳ. 현금및현금성자산의증감(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)

144,596,938,919

(116,180,911,572)

303,696,527,789

Ⅵ. 기초의현금및현금성자산

316,077,399,463

433,200,208,251

136,835,628,170

Ⅴ. 외화환산으로인한현금및현금성자산의변동

1,651,257,207

(941,897,216)

(7,331,947,708)

Ⅶ. 기말의현금및현금성자산(Ⅳ+Ⅴ+Ⅵ)

462,325,595,589

316,077,399,463

433,200,208,251

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

고려아연주식회사(이하 "당사")는 1974년 8월 1일 설립되어 아연괴 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있으며, 울산광역시 울주군 온산읍에 제조시설을 가지고 있습니다. 당사는 1990년 7월 28일 주식을 한국거래소(구: 한국증권선물거래소)가 개설하는 유가증권시장에 상장하였으며, 수차의 증자를 거쳐 당기말 현재 자본금은 104,542,940천원입니다.

당기말 현재 당사의 주요 주주는 다음과 같습니다.

주주명
지분율

㈜영풍
25.42%

고려아연 및 ㈜영풍의 특수관계자
23.23%

자기주식
12.27%

기타의 주주
39.08%

합계
100.00%

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성 기준

당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다.한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

ㆍ특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산과 투자부동산 유형

ㆍ순공정가치로 측정하는 매각예정자산

ㆍ확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습 니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시

공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 회사는 공급자금융약정 부채와 관련 현금흐름에 대한 공시를 주석 4, 21, 24, 37에 추가하였습니다.

(3) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채

판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시’

가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.2 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여

통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 2025 년 1월 1일 이후시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제 1109 호 '금융상품', 제 1107 호 '금융상품: 공시' 개정 실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제 1109 호 '금융상품'과 제 1107 호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같으며 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.
ㆍ특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용
ㆍ금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.
ㆍ계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시
ㆍ FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시(3) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11 은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.
ㆍ 기업회계기준서 제 1101 호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초채택시 위험회피회계 적용
ㆍ 기업회계기준서 제 1107 호 '금융상품:공시': 제거 손익, 실무적용지침
ㆍ 기업회계기준서 제 1109 호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의정의
ㆍ 기업회계기준서 제 1110 호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정
ㆍ 기업회계기준서 제 1007 호 '현금흐름표' : 원가법

2.2 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

당사는 필라2 법인세의 적용대상입니다. 이와 관련되는 당기법인세를 검토하였으며,추가로 인식한 당기법인세는 없습니다. 이연법인세의 경우 예외규정을 적용하여 인식 및 공시하지 않았습니다.

2.3 종속기업, 공동기업 및 관계기업

당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재 무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용했습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.4 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

당사는 당사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.5 금융자산

(1) 분류

당사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 당사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

당사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 당사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가)
상각후원가 측정 금융자산

계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.

(다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시합니다.

② 지분상품

당사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 당사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 당사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다 (당사가 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 결정하는 방법은 주석 4.(1) 참조).

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

당사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 당사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다(주석 21 참조).

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품은 매매목적으로분류되고 파생상품의 공정가치변동은 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다.

2.7 매출채권

매출채권은 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로, 유의적인 금융요소를 포함하는 경우에는 공정가치로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다(당사의 매출채권 회계처리에 대한 추가적인 사항은 주석 8, 손상에 대한 회계정책은 주석 4.(2) 참조).

2.8 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 개별법 및 월총평균법에 따라 결정됩니다.

2.9 매각예정비유동자산(또는 처분자산집단)

비유동자산(또는 처분자산집단)은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 매우 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.

2.10 유형자산

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목
내용연수

건물
30년

구축물
30년

기계장치
12년

차량운반구
4년

공구기구비품
4년~10년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.11 차입원가

적격자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화되며, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적 차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.12 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.13 무형자산

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

회원권 등 일부 무형자산에 대해서는 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 무형자산은 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

과 목
추정 내용연수

산업재산권 등
10년

소프트웨어 등
4년

회원권 및 기타의무형자산
비한정

2.14 투자부동산

임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산(사용권자산을 포함)은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수 30년 동안 정액법으로 상각됩니다.

2.15 비금융자산의 손상

내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.16 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타채무는 당사가 보고기간말 전에 제공받은 재화나 용역에 대하여 지급하지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 인식 후에 통상 30일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타채무는 보고기간 후 12개월 후에 지급기일이 도래하는 것이아니라면 재무상태표에서 유동부채로 표시합니다. 해당 채무는 최초에 공정가치로 인식하고 이후 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정합니다.

2.17 금융부채

(1) 분류 및 측정

당사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무와 기타채무', '차입금' 등으로 표시됩니다.

차입금은 공정가치에서 발생한 거래원가를 차감한 금액으로 최초 인식하고 이후 상각후원가로 측정합니다. 받은 대가(거래원가 차감 후)와 상환금액의 차이는 유효이자율법을 사용하여 기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 차입한도를 제공받기 위해 지급한 수수료는 차입한도의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높은 범위까지는 차입금의 거래원가로 인식합니다. 이 경우 수수료는 차입을 실행할 때까지 이연합니다. 차입한도약정의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높다는 증거가 없는 범위의 관련 수수료는 유동성을 제공하는 서비스에 대한 선급금으로서 자산으로 인식 후 관련된 차입한도기간에 걸쳐 상각합니다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상 '금융원가'로 인식됩니다.

보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다면 차입금은 유동부채로 분류합니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.18 금융보증계약

당사가 제공한 금융보증계약은 최초에 공정가치로 인식하고, 이후 다음 중 큰 금액으로 측정합니다.

(1) 금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금

(2) 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

금융보증계약의 공정가치는 유사한 금융상품의 시장가격을 참조하거나, 금융보증이 제공된 차입금과 제공되지 않은 차입금의 이자율을 비교하거나, 향후 금융보증으로 인해 지급해야 할 금액의 현재가치에 근거하여 추정합니다.

관련 부채는 재무상태표에서 '기타부채'로 표시되었습니다.

2.19 충당부채

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 판매보증충당부채, 복구충당부채 및 소송충당부채 등을 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.20 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.

당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 당사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있으며, 세무당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지 고려합니다. 당사는법인세 측정 시 가장 가능성이 높은 금액 또는 기댓값 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측할 것으로 예상되는 방법을 사용하여 불확실성의 영향을 반영합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세 자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.

이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 당사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 당사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가 있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.

2.21 종업원급여

(1) 퇴직급여

당사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다.

확정기여제도는 당사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량당사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 장기종업원급여

당사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 10년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 지급되지 않을 기타장기종업원급여는 당기와 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을현재가치로 할인하고 있습니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 또한, 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.

2.22 수익인식

(1) 재화의 판매

당사는 비철금속(아연과 연 등)을 제조ㆍ판매하고 있습니다. 재화의 판매에 따른 수익은 재화가 구매자에게 인도되는 시점에 인식하고 있습니다. 재화가 특정 장소로 이전되고, 재화의 진부화와 손실에 대한 위험이 구매자에게 이전되며, 구매자가 판매 계약에 따라 재화의 수령을 승인하거나 그 승인기간이 만료되거나 또는 당사가 재화의 수령 승인요건이 충족되었다는 객관적인 증거를 가지는 시점이 되어야 재화가 인도된 것으로 판단됩니다.

(2) 운송용역

당사는 고객과의 제품 수출 계약 일부에 운송서비스 등을 포함하여 제공하고 있습니다. 고객에게 별도로 제공하는 용역의 제공으로 인한 수익은 용역제공거래의 성과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에는 진행기준을 적용하여 인식합니다. 예상수익금액, 원가 및 용역 제공 정도에 변동이 발생하는 경우 이에 대한 추정을 변경하고 있으며 예상수익 및 원가의 증감은 해당 기간의 손익에 반영하고 있습니다.

(3) 임대용역

당사는 계약에 의하여 임대용역을 제공하고 있으며, 수익은 일반적으로 용역이 제공되는 기간에 걸쳐 수익을 인식하고 있습니다.

2.23 리스

(1) 리스제공자

당사가 리스제공자인 경우 운용리스에서 생기는 리스수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식합니다. 운용리스 체결 과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 각 리스자산은 재무상태표에서 그 특성에 기초하여 표시하였습니다.

(2) 리스이용자

당사는 토지 및 사무실, 황산 탱크 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 4년~50년의 고정기간으로 체결됩니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 당사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 그러나 당사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

당사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 당사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을 산정합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

ㆍ받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

ㆍ개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

ㆍ잔존가치보증에 따라 당사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

ㆍ당사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

ㆍ리스기간이 당사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스이용자가 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우 그 선택권의 행사에 따라 지급할 리스료 또한 리스부채의 측정에 포함됩니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

당사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

ㆍ가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영

ㆍ국가, 통화, 담보, 보증과 같은 리스에 특정한 조정을 반영

당사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

ㆍ리스부채의 최초 측정금액

ㆍ받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

ㆍ리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

ㆍ복구원가의 추정치

ㆍ보증금의 현재가치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 당사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 매수선택권 없이 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 사무용 기기등으로 구성되어 있습니다.

(3) 연장선택권

당사는 토지 및 황산탱크 리스계약에 연장선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권은 해당 리스제공자가 아니라 당사가 행사할 수 있습니다. 리스기간의 결정과 관련한 중요한 회계추정및 가정에 대한 정보는 주석 3.(6)에서 다루고 있습니다.

2.24 영업부문

당사는 기업회계기준서 제1108호에 따라 영업부문과 관련된 공시사항을 연결재무제표에 공시하고 있으며, 동 재무제표에는 별도로 공시하지 않았습니다.

2.25 재무제표 승인

당사의 재무제표는 2025년 3월 13일자로 이사회에서 승인됐으며, 정기주주총회에서수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 당사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 법인세

당사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 법인세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 31참조).

당사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 당사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금 증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(2) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 당사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 34 참조).

(3) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 당사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 당사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다(주석 4.(2) 참조).

(4) 종속ㆍ관계기업투자 손상차손

종속ㆍ관계기업투자의 손상여부를 검토하기 위한 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영진은 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다(주석18 참조).

(5) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 23 참조).

(6) 리스

리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사할 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 당사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 당사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

4,5. 금융위험관리 및 자본관리

위험관리 체계에 대한 공시

5. 금융위험관리(1) 위험관리체계당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별ㆍ분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 수립되어 있습니다. 위험관리 정책과 시스템은시장 상황과 당사 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있으며, 훈련 및 관리기준 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.당사의 감사위원회는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토하고 있습니다. 내부감사는 감사위원회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 감사위원회에 보고하고 있습니다.

신용위험에 대한 노출

(2) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 이는 주로 거래처에 대한 매출채권과투자자산에서 발생합니다.① 신용위험에 대한 노출금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타내고 있습니다. 당사는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

신용위험에 대한 노출

당기

(단위 : 천원)

신용노출정도

신용위험 노출에 대한 추가적인 정보

위험

신용위험

금융자산, 분류

현금및현금성자산

462,286,237

현금시재액은 제외하였습니다.

단기금융기관예치금

40,039,635

매출채권및기타채권

782,693,700

단기투자자산

290,344,726

파생상품금융자산

6,565,719

장기금융기관예치금

8,000

장기매출채권및기타채권

19,085,150

장기파생상품금융자산

3,841,669

금융자산, 분류 합계

1,604,864,836

전기

(단위 : 천원)

신용노출정도

신용위험 노출에 대한 추가적인 정보

위험

신용위험

금융자산, 분류

현금및현금성자산

316,042,376

현금시재액은 제외하였습니다.

단기금융기관예치금

63,000,000

매출채권및기타채권

380,962,106

단기투자자산

48,352,545

파생상품금융자산

2,490,539

장기금융기관예치금

8,000

장기매출채권및기타채권

12,403,277

장기파생상품금융자산

7,296,944

금융자산, 분류 합계

830,555,787

신용위험의 최대노출정도 공시

당기말 현재 당사가 금융보증계약으로 인해서 부담하고 있는 신용위험에 대한 최대 노출정도는 USD 446,698천, AUD 57,783천입니다(주석 36 참조).

신용위험의 최대노출정도 공시

(단위 : 천원)

금융보증계약

신용위험에 대한 최대 노출정도(외화)

USD 446,698천, AUD 57,783천

연령별로 손상된 매출채권및기타채권 공시

연령별로 손상된 매출채권및기타채권 공시

당기

(단위 : 천원)

채권잔액

장부금액

총장부금액

연체상태

미도래

796,626,232

만기경과~1개월

10,042

1개월 초과~2개월

119,331

3개월 초과~6개월 이하

12,394

6개월 초과~1년 이하

439,646

1년 초과

4,571,205

연체상태 합계

801,778,850

손상차손누계액

개별손상된 채권에 대한 대손충당금

연체상태

미도래

0

만기경과~1개월

0

1개월 초과~2개월

0

3개월 초과~6개월 이하

0

6개월 초과~1년 이하

0

1년 초과

3,933,699

연체상태 합계

3,933,699

전기

(단위 : 천원)

채권잔액

장부금액

총장부금액

연체상태

미도래

388,401,742

만기경과~1개월

614,893

1개월 초과~2개월

2,381

3개월 초과~6개월 이하

1,429

6개월 초과~1년 이하

1,375

1년 초과

4,343,563

연체상태 합계

393,365,383

손상차손누계액

개별손상된 채권에 대한 대손충당금

연체상태

미도래

0

만기경과~1개월

0

1개월 초과~2개월

0

3개월 초과~6개월 이하

0

6개월 초과~1년 이하

0

1년 초과

1,582,443

연체상태 합계

1,582,443

매출채권및기타채권의 대손충당금의 변동내역

③ 대손충당금의 변동내역당기와 전기의 대손충당금 변동 내역은 다음과 같습니다.

매출채권및기타채권의 대손충당금의 변동내역

당기

(단위 : 천원)

금융상품

매출채권 및 미수금

장부금액

대손충당금

기초금액

(4,086,648)

대손상각(환입)

(835,818)

기말금액

(4,922,466)

대손충당금 회계처리에 대한 기술

매출채권및기타채권의 대손충당금은 당사가 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다. 당사가 자산을 회수할 수 없다고 결정하면, 대손충당금은 금융자산과 상계 제거됩니다.

전기

(단위 : 천원)

금융상품

매출채권 및 미수금

장부금액

대손충당금

기초금액

(2,298,892)

대손상각(환입)

(1,787,756)

기말금액

(4,086,648)

대손충당금 회계처리에 대한 기술

매출채권및기타채권의 대손충당금은 당사가 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다. 당사가 자산을 회수할 수 없다고 결정하면, 대손충당금은 금융자산과 상계 제거됩니다.

기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보

당사는 매출채권 및 미수금에 대한 기대신용손실을 측정하기 위해 충당금설정율표를사용하고 있습니다. 채무불이행률은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을 기초로 한 'Roll-rate'방법을 사용하여 계산되고 있습니다. 'Roll-rate'은 고객관계가 형성된 기간 및 매입된 상품의 유형 등과 같은 공통적인 신용 위험특성에 근거한 Segment별 익스포저에 대해 별도로 산출되었습니다.당기말 현재 매출채권 및 미수금에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같습니다.

기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보

(단위 : 천원)

채무불이행률

매출채권 및 미수금

개별평가된 채권에 대한 기술

기대신용손실 평가 방법

기대신용손실의 집합 평가

기대신용손실 측정의 유형

만기미도래

장부금액

집합평가 대상금액

0.0012

374,412,735

손실충당금

460,375

30일 이내

집합평가 대상금액

0.2853

10,042

손실충당금

2,865

31일 이상 60일 이내

집합평가 대상금액

0.6017

119,331

손실충당금

71,797

61일 이상

집합평가 대상금액

1.0000

453,730

손실충당금

453,730

합계

집합평가 대상금액

374,995,838

손실충당금

988,767

집합평가 대상금액에는 개별평가된 매출채권 및 미수금은 제외되었습니다.

금융부채의 만기분석에 대한 공시

(3) 유동성위험유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당기말 현재 당사는 운전자본 개선을 위해 크레디아그리콜 등 11개 금융기관과 공급자금융약정을 체결하였으며 해당 약정은 6개월 이내 모두 종료됩니다.(주석 21 참조) 공급자금융약정을 체결한 금융기관은 모두 양호한 재무 상태를 유지하고 있으며, 당사는 해당 금융기관에 대한 유의적인 유동성 위험 집중이 없습니다.당기말과 전기말 현재 당사가 보유한 금융자산/부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

금융부채의 만기분석에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

장부금액

계약상현금흐름

금융부채의 만기분석에 대한 설명

위험

유동성위험

금융부채, 분류

매입채무및기타채무

합계 구간

1년 이내

1,371,918,147

1년 초과 2년 이내

0

2년 초과 5년 이내

0

5년 초과

0

합계 구간 합계

1,370,926,308

1,371,918,147

단기차입금

합계 구간

1년 이내

1,340,875,636

1년 초과 2년 이내

0

2년 초과 5년 이내

0

5년 초과

0

합계 구간 합계

1,309,175,028

1,340,875,636

공급자금융약정 단기차입금

합계 구간

1년 이내

1,732,460,026

1년 초과 2년 이내

0

2년 초과 5년 이내

0

5년 초과

0

합계 구간 합계

1,688,379,155

1,732,460,026

장기 차입금

합계 구간

1년 이내

1,084,425

1년 초과 2년 이내

784,081

2년 초과 5년 이내

354,334

5년 초과

0

합계 구간 합계

2,196,283

2,222,840

단기사채

합계 구간

1년 이내

1,065,000,000

1년 초과 2년 이내

0

2년 초과 5년 이내

0

5년 초과

0

합계 구간 합계

996,799,310

1,065,000,000

장기매입채무및기타채무

합계 구간

1년 이내

0

1년 초과 2년 이내

10,591,681

2년 초과 5년 이내

32,311,903

5년 초과

50,827,769

합계 구간 합계

65,076,427

93,731,353

파생상품 금융부채

합계 구간

1년 이내

140,422

1년 초과 2년 이내

0

2년 초과 5년 이내

0

5년 초과

0

합계 구간 합계

140,422

140,422

금융보증부채

합계 구간

1년 이내

698,140,704

1년 초과 2년 이내

0

2년 초과 5년 이내

0

5년 초과

0

합계 구간 합계

3,194,707

698,140,704

당사가 종속기업에 제공한 금융보증계약은 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산 출자약정

합계 구간

1년 이내

25,156,150

1년 초과 2년 이내

0

2년 초과 5년 이내

0

5년 초과

0

합계 구간 합계

0

25,156,150

당사는 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있는 일부 펀드들에 대하여 추가 출자 약정이 있으며, 출자 약정 기간이 명시되지 않고 업무집행조합원의 캐피탈 콜에 따라 출자가 이루어지므로 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

위험 합계

5,435,887,640

6,329,645,278

당기말과 전기말 현재 유동성위험과 관련된 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 또한 금융보증부채는 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다. 당사는 이 현금흐름이 유의적으로더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

전기

(단위 : 천원)

장부금액

계약상현금흐름

금융부채의 만기분석에 대한 설명

위험

유동성위험

금융부채, 분류

매입채무및기타채무

합계 구간

1년 이내

836,333,799

1년 초과 2년 이내

0

2년 초과 5년 이내

0

5년 초과

0

합계 구간 합계

836,333,799

836,333,799

단기차입금

합계 구간

1년 이내

397,224,357

1년 초과 2년 이내

0

2년 초과 5년 이내

0

5년 초과

0

합계 구간 합계

384,546,526

397,224,357

공급자금융약정 단기차입금

합계 구간

1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 5년 이내

5년 초과

합계 구간 합계

장기 차입금

합계 구간

1년 이내

1,023,585

1년 초과 2년 이내

1,012,325

2년 초과 5년 이내

1,102,764

5년 초과

0

합계 구간 합계

3,085,106

3,138,674

단기사채

합계 구간

1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 5년 이내

5년 초과

합계 구간 합계

장기매입채무및기타채무

합계 구간

1년 이내

0

1년 초과 2년 이내

3,506,025

2년 초과 5년 이내

15,959,486

5년 초과

0

합계 구간 합계

19,465,511

19,465,511

파생상품 금융부채

합계 구간

1년 이내

74,104

1년 초과 2년 이내

0

2년 초과 5년 이내

0

5년 초과

0

합계 구간 합계

74,104

74,104

금융보증부채

합계 구간

1년 이내

279,995,004

1년 초과 2년 이내

0

2년 초과 5년 이내

0

5년 초과

0

합계 구간 합계

2,517,340

279,995,004

당사가 종속기업에 제공한 금융보증계약은 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산 출자약정

합계 구간

1년 이내

33,443,666

1년 초과 2년 이내

0

2년 초과 5년 이내

0

5년 초과

0

합계 구간 합계

33,443,666

당사는 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있는 일부 펀드들에 대하여 추가 출자 약정이 있으며, 출자 약정 기간이 명시되지 않고 업무집행조합원의 캐피탈 콜에 따라 출자가 이루어지므로 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

위험 합계

1,246,022,386

1,569,675,115

당기말과 전기말 현재 유동성위험과 관련된 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 또한 금융보증부채는 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다. 당사는 이 현금흐름이 유의적으로더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(4) 시장위험

시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. 당사는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융자산 및 부채를 발생시키고 있습니다.

금융자산의 환위험에 대한 노출 공시

당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 등입니다.① 환위험에 대한 노출당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

금융자산의 환위험에 대한 노출 공시

당기

(단위 : 천원)

외화금액

마감환율

원화환산액

위험

환위험

금융자산, 분류

현금및현금성자산

기능통화 또는 표시통화

USD

126,592,518

1,470.00

186,091,002

CAD

5,436

1,023.96

5,566

CNH

0.00

0

EUR

0.00

AUD

0.00

0

매출채권

USD

151,045,762

1,470.00

222,037,269

CAD

0.00

0

CNH

8,592,103

201.27

1,729,333

EUR

0.00

AUD

0.00

0

미수금

USD

9,180,662

1,470.00

13,495,573

CAD

0.00

0

CNH

0.00

0

EUR

15,628

1,529.00

23,891

AUD

388,324

913.68

354,804

대여금

USD

18,136,364

1,470.00

26,660,455

CAD

0.00

0

CNH

0.00

0

EUR

0.00

AUD

414,053,000

913.68

378,311,945

위험 합계

0

828,709,838

전기

(단위 : 천원)

외화금액

마감환율

원화환산액

위험

환위험

금융자산, 분류

현금및현금성자산

기능통화 또는 표시통화

USD

138,424,497

1,289.40

178,484,547

CAD

5,434

974.64

5,296

CNH

0.00

0

EUR

0.00

AUD

0.00

0

매출채권

USD

175,605,643

1,289.40

226,425,917

CAD

0.00

0

CNH

5,361,164

180.84

969,513

EUR

0.00

AUD

0.00

0

미수금

USD

7,666,790

1,289.40

9,885,559

CAD

0.00

0

CNH

0.00

0

EUR

0.00

0

AUD

32,998

880.00

29,041

대여금

USD

8,636,364

1,289.40

11,135,727

CAD

0.00

0

CNH

0.00

0

EUR

0.00

AUD

0.00

0

위험 합계

0

0.00

426,935,600

금융부채의 환위험에 대한 노출 공시

금융부채의 환위험에 대한 노출 공시

당기

(단위 : 천원)

외화금액

마감환율

원화환산액

위험

환위험

금융부채, 분류

매입채무

기능통화 또는 표시통화

USD

775,257,767

1,470.00

1,139,628,917

EUR

69,756

1,528.73

106,638

CNH

0.00

GBP

0.00

JPY

30,250

936.48

28,329

미지급금

USD

6,350,290

1,470.00

9,334,927

EUR

71,006

1,528.73

108,549

CNH

0.00

0

GBP

10,008

1,843.67

18,451

JPY

0.00

0

외화단기차입금

USD

1,154,798,764

1,470.00

1,697,554,183

EUR

0.00

CNH

0.00

GBP

0.00

JPY

0.00

유동성장기차입금

USD

392,600

1,470.00

577,122

EUR

0.00

CNH

0.00

GBP

0.00

JPY

0.00

장기차입금

USD

196,300

1,470.00

288,561

EUR

0.00

CNH

0.00

GBP

0.00

JPY

0.00

위험 합계

0

2,847,645,677

전기

(단위 : 천원)

외화금액

마감환율

원화환산액

위험

환위험

금융부채, 분류

매입채무

기능통화 또는 표시통화

USD

497,009,583

1,289.40

640,844,157

EUR

865,722

1,426.59

1,235,030

CNH

0.00

GBP

0.00

JPY

2,600,000

912.66

23,729

미지급금

USD

0.00

0

EUR

0.00

0

CNH

0.00

0

GBP

0.00

0

JPY

0.00

0

외화단기차입금

USD

298,236,797

1,289.40

384,546,526

EUR

0.00

CNH

0.00

GBP

0.00

JPY

0.00

유동성장기차입금

USD

392,600

1,289.40

506,218

EUR

0.00

CNH

0.00

GBP

0.00

JPY

0.00

장기차입금

USD

588,900

1,289.40

759,328

EUR

0.00

CNH

0.00

GBP

0.00

JPY

0.00

위험 합계

0

0.00

1,027,914,988

환위험 노출 변동에 따른 민감도 분석 공시

② 민감도 분석당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 USD, AUD, EUR, CAD, GBP, CNH 및 JPY에 대한 원화의 환율 10% 변동시 자산ㆍ부채의 환산 변동금액이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

환위험 노출 변동에 따른 민감도 분석 공시

당기

(단위 : 천원)

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술

시장변수 상승 시 당기손익 증감

시장변수 하락 시 당기손익 증감

위험

환위험

기능통화 또는 표시통화

USD

환율 10% 변동에 따른 증감

(239,909,941)

239,909,941

AUD

환율 10% 변동에 따른 증감

37,866,675

(37,866,675)

EUR

환율 10% 변동에 따른 증감

(19,130)

19,130

CAD

환율 10% 변동에 따른 증감

557

(557)

CNH

환율 10% 변동에 따른 증감

172,933

(172,933)

GBP

환율 10% 변동에 따른 증감

(1,845)

1,845

JPY

환율 10% 변동에 따른 증감

(2,833)

2,833

위험 합계

환율 10% 변동에 따른 증감

(201,893,584)

201,893,584

전기

(단위 : 천원)

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술

시장변수 상승 시 당기손익 증감

시장변수 하락 시 당기손익 증감

위험

환위험

기능통화 또는 표시통화

USD

환율 10% 변동에 따른 증감

(60,072,448)

60,072,448

AUD

환율 10% 변동에 따른 증감

2,904

(2,904)

EUR

환율 10% 변동에 따른 증감

(123,503)

123,503

CAD

환율 10% 변동에 따른 증감

530

(530)

CNH

환율 10% 변동에 따른 증감

96,951

(96,951)

GBP

환율 10% 변동에 따른 증감

0

0

JPY

환율 10% 변동에 따른 증감

(2,373)

2,373

위험 합계

환율 10% 변동에 따른 증감

(60,097,939)

60,097,939

금융부채의 이자율 유형에 대한 공시

2) 이자율 위험당사는 변동이자율 금융부채를 보유하고 있는 상황이기 때문에 이자율 위험에 노출되어 있습니다.① 당기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 변동이자율 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

금융부채의 이자율 유형에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

위험

이자율위험

이자율 유형

변동이자율

단기차입금

500,000,000

장기차입금(유동성포함)

2,196,283

합계

502,196,283

전기

(단위 : 천원)

위험

이자율위험

이자율 유형

변동이자율

단기차입금

0

장기차입금(유동성포함)

3,085,106

합계

3,085,106

변동이자율 금융부채의 현금흐름 민감도분석 공시

② 변동이자율 금융부채의 현금흐름 민감도분석당기와 전기 중 이자율이 100베이시스포인트 변동하였다면, 당사의 당기말 자본과 당기 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 환율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하는 경우, 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

변동이자율 금융부채의 현금흐름 민감도분석 공시

당기

(단위 : 천원)

위험

이자율위험

이자율 유형

변동이자율

금융부채, 분류

금융부채, 분류 합계

단기차입금

장기차입금(유동성포함)

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술

이자율 100bp 변동에 따른 증감

이자율 100bp 변동에 따른 증감

이자율 100bp 변동에 따른 증감

시장변수 상승 시 당기손익 감소

3,680,000

16,165

3,696,165

시장변수 상승 시 자본 감소

3,680,000

16,165

3,696,165

시장변수 하락 시 당기손익 증가

3,680,000

16,165

3,696,165

시장변수 하락 시 자본 증가

3,680,000

16,165

3,696,165

전기

(단위 : 천원)

위험

이자율위험

이자율 유형

변동이자율

금융부채, 분류

금융부채, 분류 합계

단기차입금

장기차입금(유동성포함)

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술

이자율 100bp 변동에 따른 증감

이자율 100bp 변동에 따른 증감

이자율 100bp 변동에 따른 증감

시장변수 상승 시 당기손익 감소

0

30,851

30,851

시장변수 상승 시 자본 감소

0

30,851

30,851

시장변수 하락 시 당기손익 증가

0

30,851

30,851

시장변수 하락 시 자본 증가

0

30,851

30,851

고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도분석에 대한 기술

③ 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도분석당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익-공정가치측정금융상품으로 인식하고 있지 않으며, 위험회피수단으로 지정하지 않음에 따라 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

가격위험 노출 변동에 따른 민감도분석 공시

(5) 가격위험 관리보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가지수의 변동 시 당사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

가격위험 노출 변동에 따른 민감도분석 공시

당기

(단위 : 천원)

위험

지분가격위험

종합주가지수

KOSPI

KOSDAQ

NASDAQ

NYSE

ASX

CVE

TSE

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술

주가지수 5% 변동에 따른 증감

주가지수 5% 변동에 따른 증감

주가지수 5% 변동에 따른 증감

주가지수 5% 변동에 따른 증감

주가지수 5% 변동에 따른 증감

주가지수 5% 변동에 따른 증감

주가지수 5% 변동에 따른 증감

시장변수 상승 시 당기손익 증가

0

1,007,700

0

0

7,821,578

0

0

시장변수 상승 시 자본 증가

6,560,393

1,510,410

10,980

2,022,691

7,821,578

1,447

155,826

시장변수 하락 시 당기손익 감소

0

1,007,700

0

0

7,821,578

0

0

시장변수 하락 시 자본 감소

6,560,393

1,510,410

10,980

2,022,691

7,821,578

1,447

155,826

전기

(단위 : 천원)

위험

지분가격위험

종합주가지수

KOSPI

KOSDAQ

NASDAQ

NYSE

ASX

CVE

TSE

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술

주가지수 5% 변동에 따른 증감

주가지수 5% 변동에 따른 증감

주가지수 5% 변동에 따른 증감

주가지수 5% 변동에 따른 증감

주가지수 5% 변동에 따른 증감

주가지수 5% 변동에 따른 증감

주가지수 5% 변동에 따른 증감

시장변수 상승 시 당기손익 증가

0

1,160,672

0

0

6,180,587

0

0

시장변수 상승 시 자본 증가

24,391,352

1,912,687

1,398,468

1,819,856

6,180,587

1,564

71,057

시장변수 하락 시 당기손익 감소

0

1,160,672

0

0

6,180,587

0

0

시장변수 하락 시 자본 감소

24,391,352

1,912,687

1,398,468

1,819,856

6,180,587

1,564

71,057

전부가 제거되지 않은 양도된 금융자산(관련금융부채)의 공정가치

(6) 금융자산의 양도 등거래상대방에게 양도되었지만 제거되지 아니한 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

전부가 제거되지 않은 양도된 금융자산(관련금융부채)의 공정가치

당기

(단위 : 천원)

매출채권

자산의 장부금액

9,175,028

양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채

9,175,028

자산의 공정가치

9,175,028

관련 부채의 공정가치

9,175,028

순포지션

0

전기

(단위 : 천원)

매출채권

자산의 장부금액

12,282,566

양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채

12,282,566

자산의 공정가치

12,282,566

관련 부채의 공정가치

12,282,566

순포지션

0

부채비율에 대한 공시

6. 자본관리당사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로 하고 있으며, 자본관리의 일환으로 안정적인 배당을 시행하고 있습니다. 또한, 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.당사의 당기말과 전기말의 부채비율은 다음과 같습니다.

부채비율에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

공시금액

부채총계

5,562,256,854

자본총계

6,686,151,073

부채비율

0.8319

전기

(단위 : 천원)

공시금액

부채총계

1,387,168,957

자본총계

8,790,526,836

부채비율

0.1578

6. 현금및현금성자산

현금및현금성자산 공시

당기

(단위 : 천원)

공시금액

현금및현금성자산

462,325,596

현금및현금성자산

현금시재액

39,359

보통예금 등

462,286,237

전기

(단위 : 천원)

공시금액

현금및현금성자산

316,077,399

현금및현금성자산

현금시재액

35,023

보통예금 등

316,042,376

7. 금융기관예치금

금융기관예치금에 대한 공시

금융기관예치금에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

정기예금 등

당좌개설보증금

금융자산, 분류 합계

금융기관예치금

40,039,635

8,000

40,047,635

금융기관예치금

단기금융기관예치금

40,039,635

0

40,039,635

장기금융기관예치금

0

8,000

8,000

전기

(단위 : 천원)

정기예금 등

당좌개설보증금

금융자산, 분류 합계

금융기관예치금

63,000,000

8,000

63,008,000

금융기관예치금

단기금융기관예치금

63,000,000

0

63,000,000

장기금융기관예치금

0

8,000

8,000

사용이 제한된 금융자산

당기

(단위 : 천원)

사용이 제한된 금융자산

사용제한내용

금융자산, 분류

단기금융기관예치금

사용이 제한된 금융자산

정기예금 등

40,039,635

동반성장정기예금, 차입금원리금상환계좌

당좌개설보증금

0

장기금융기관예치금

정기예금 등

0

당좌개설보증금

8,000

당좌개설보증금

금융자산, 분류 합계

40,047,635

전기

(단위 : 천원)

사용이 제한된 금융자산

사용제한내용

금융자산, 분류

단기금융기관예치금

사용이 제한된 금융자산

정기예금 등

40,000,000

동반성장정기예금, 차입금원리금상환계좌

당좌개설보증금

0

장기금융기관예치금

정기예금 등

0

당좌개설보증금

8,000

당좌개설보증금

금융자산, 분류 합계

40,008,000

8. 매출채권및기타채권

매출채권및기타채권에 대한 공시

(1) 당기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권 및 관련 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

매출채권 및 기타채권의 공시

당기

(단위 : 천원)

총장부금액

손상차손누계액

장부금액 합계

유동매출채권

364,168,913

(2,489,344)

361,679,569

유동대여금

401,096,945

0

401,096,945

유동미수금

13,799,515

(2,433,122)

11,366,393

유동미수수익

3,536,827

0

3,536,827

유동보증금

91,500

0

91,500

비유동대여금

10,027,080

0

10,027,080

비유동미수금

1,596,925

0

1,596,925

비유동보증금

7,461,145

0

7,461,145

특수관계자거래의 채권 잔액에 대하여 설정된 대손충당금

(21,759)

전기

(단위 : 천원)

총장부금액

손상차손누계액

장부금액 합계

유동매출채권

352,580,421

(1,957,394)

350,623,027

유동대여금

7,736,400

0

7,736,400

유동미수금

19,969,523

(2,129,254)

17,840,269

유동미수수익

603,198

0

603,198

유동보증금

72,564

0

72,564

비유동대여금

5,527,328

0

5,527,328

비유동미수금

0

0

0

비유동보증금

6,875,949

0

6,875,949

특수관계자거래의 채권 잔액에 대하여 설정된 대손충당금

(6,694)

당사의 매출채권및기타채권과 관련된 신용위험, 시장위험에 대한 노출 등은 주석 4에서 설명하고 있습니다.(3) 당사는 현금을 수령하고 은행에 매출채권을 양도했습니다. 당사가 계속해서 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있기 때문에, 해당 매출채권을 재무상태표에서 제거하지 않았습니다. 양도시에 수령한 금액은 단기차입금으로 인식하였습니다.당기말과 전기말 현재 양도되었으나 제거되지 않은 매출채권의 장부금액은 다음과 같습니다.

은행에 양도된 매출채권에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

매출채권

은행에 양도된 매출채권의 장부금액

9,175,028

전부가 제거되지 않은 양도된 금융자산의 성격에 대한 기술

당사는 현금을 수령하고 은행에 매출채권을 양도했습니다. 당사가 계속해서 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있기 때문에, 해당 매출채권을 재무상태표에서 제거하지 않았습니다. 양도 시에 수령한 금액은 단기차입금으로 인식하였습니다.

전기

(단위 : 천원)

매출채권

은행에 양도된 매출채권의 장부금액

12,282,566

전부가 제거되지 않은 양도된 금융자산의 성격에 대한 기술

당사는 현금을 수령하고 은행에 매출채권을 양도했습니다. 당사가 계속해서 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있기 때문에, 해당 매출채권을 재무상태표에서 제거하지 않았습니다. 양도 시에 수령한 금액은 단기차입금으로 인식하였습니다.

9,10. 투자자산 및 파생상품

34. 범주별 금융상품(1) 당기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

금융자산의 공시

당기

(단위 : 천원)

단기투자자산

장기투자자산

합계

금융자산에 대한 추가적인 정보 기술

금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정금융자산

1,263,958,699

441,852,195

1,705,810,894

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

0

151,529,954

151,529,954

상각후원가측정금융자산

290,344,726

0

290,344,726

전기 중 자사주 취득을 목적으로 특정금전신탁을 체결하였으며, 해당 금액은 당기말 기준 자사주 취득을 위한 신탁예금 잔액이며, 만기가 6개월이기 때문에 단기투자자산으로 분류하였습니다.

금융자산, 범주 합계

1,554,303,424

593,382,149

2,147,685,574

전기

(단위 : 천원)

단기투자자산

장기투자자산

합계

금융자산에 대한 추가적인 정보 기술

금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정금융자산

1,111,508,698

501,809,174

1,613,317,872

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

0

407,079,321

407,079,321

상각후원가측정금융자산

48,352,545

0

48,352,545

전기 중 자사주 취득을 목적으로 특정금전신탁을 체결하였으며, 해당 금액은 당기말 기준 자사주 취득을 위한 신탁예금 잔액이며, 만기가 6개월이기 때문에 단기투자자산으로 분류하였습니다.

금융자산, 범주 합계

1,159,861,243

908,888,495

2,068,749,738

(2) 당기 및 전기 중 당기손익-공정가치측정금융자산의 변동은 다음과 같습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산 변동에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정금융자산

유동

비유동

기초장부금액

1,111,508,698

501,809,174

취득금액

2,366,948,087

19,650,184

평가손익

7,186,116

(48,660,181)

처분금액

(2,245,722,888)

(6,908,296)

유동성대체

24,038,686

(24,038,686)

기말장부금액

1,263,958,699

441,852,195

전기

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정금융자산

유동

비유동

기초장부금액

1,328,772,121

191,549,385

취득금액

2,354,133,961

128,238,946

평가손익

36,009,661

61,285,819

처분금액

(2,484,208,299)

(2,463,722)

유동성대체

(123,198,746)

123,198,746

기말장부금액

1,111,508,698

501,809,174

(3) 당기말과 전기 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

기타포괄손익-공정가치측정금융자산에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

금융자산, 범주

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

기타포괄손익-공정가치측정채무상품

장부금액

취득원가

505,208,883

미실현손익 누계액

(353,678,929)

장부금액 합계

151,529,954

금융자산, 범주 합계

151,529,954

전기

(단위 : 천원)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

금융자산, 범주

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

기타포괄손익-공정가치측정채무상품

장부금액

취득원가

662,127,054

미실현손익 누계액

(255,047,733)

장부금액 합계

407,079,321

금융자산, 범주 합계

407,079,321

(4) 당기 전기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 변동은 다음과 같습니다.

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 변동에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

기타포괄손익-공정가치측정채무상품

기타포괄손익-공정가치측정채무상품

유동

비유동

유동

비유동

기초장부금액

0

407,079,321

0

0

취득금액

0

0

9,948,000

110,045

평가손익(법인세비용 효과 차감전)

0

(98,631,195)

0

0

처분금액

0

(156,917,983)

(9,948,000)

(110,045)

기타증감

0

(189)

0

0

기말장부금액

0

151,529,954

0

0

전기

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

기타포괄손익-공정가치측정채무상품

기타포괄손익-공정가치측정채무상품

유동

비유동

유동

비유동

기초장부금액

0

416,795,555

4,000,000

0

취득금액

0

39,146,975

0

101,230

평가손익(법인세비용 효과 차감전)

0

(47,863,209)

0

0

처분금액

0

(1,000,000)

(4,000,000)

(101,230)

기타증감

0

0

0

0

기말장부금액

0

407,079,321

0

0

(5) 당기말 현재 상각후원가측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

상각후원가측정금융자산에 대한 공시

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

상각후원가측정금융자산

금융자산, 분류

채무증권

자사주신탁 MMDA

장부금액

장부금액 합계

취득원가

만기일

2025-05-07

장부금액

290,344,726

290,344,726

(6) 당기 및 전기 중 상각후원가측정금융자산의 변동은 다음과 같습니다.

상각후원가측정금융자산 변동에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

상각후원가측정금융자산

유동

비유동

기초장부금액

48,352,545

0

취득금액

550,000,000

0

이자수익 등

3,379,102

0

처분금액

(2,131,985)

0

기타증감

(309,254,936)

0

기말장부금액

290,344,726

0

전기

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

상각후원가측정금융자산

유동

비유동

기초장부금액

0

0

취득금액

100,000,000

0

이자수익 등

236,007

0

처분금액

0

0

기타증감

(51,883,462)

0

기말장부금액

48,352,545

0

금융상품에 대한 세부 정보 공시

10. 파생상품(1) 당기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

금융상품에 대한 세부 정보 공시

당기

파생상품 계약 내용

파생상품 목적의 지정

매매 목적

파생상품 유형

비철금속선도

Au 964.5 Oz 매수거래, Au 12,473.5 Oz 매도거래

파생상품 옵션

기타

기타 목적

비철금속선도

파생상품 옵션

Polymetals Resources Ltd. 지분상품에 대한 콜옵션, 정석기업 지분상품에 대한 콜옵션 및 풋옵션, 사모사채 조기상환권 콜옵션

기타

전기

파생상품 계약 내용

파생상품 목적의 지정

매매 목적

파생상품 유형

비철금속선도

Zn 1,000 M/T 매수거래, Zn 1,500 M/T 매도거래, Au 1,607.5 OZ 매수거래, Au 1,607.5 OZ 매도거래

파생상품 옵션

기타

기타 목적

비철금속선도

파생상품 옵션

San Cristobal Mining 지분상품에 대한 콜옵션, 정석기업 지분상품에 대한 콜옵션 및 풋옵션

기타

파생상품자산 및 부채의 내역 공시

(2) 당기말과 전기말 현재 파생상품자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

파생상품자산 및 부채의 내역 공시

당기

(단위 : 천원)

파생상품자산

파생상품부채

유동파생상품금융자산

비유동파생상품금융자산

유동파생상품금융부채

파생상품 계약 유형

비철금속 관련

파생상품 유형

비철금속선도

648,719

0

140,422

파생상품 옵션

0

0

0

기타

0

0

0

기타 목적

비철금속선도

0

0

0

파생상품 옵션

0

3,841,669

0

기타

5,917,000

0

0

파생상품 계약 유형 합계

6,565,719

3,841,669

140,422

전기

(단위 : 천원)

파생상품자산

파생상품부채

유동파생상품금융자산

비유동파생상품금융자산

유동파생상품금융부채

파생상품 계약 유형

비철금속 관련

파생상품 유형

비철금속선도

2,490,539

0

74,104

파생상품 옵션

0

0

0

기타

0

0

0

기타 목적

비철금속선도

0

0

0

파생상품 옵션

0

7,296,944

0

기타

0

0

0

파생상품 계약 유형 합계

2,490,539

7,296,944

74,104

파생상품평가손익

(3) 당기 및 전기 중 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

파생상품평가손익

당기

(단위 : 천원)

파생상품평가손익

파생상품 목적의 지정

매매 목적

파생상품 유형

비철금속선도

508,297

기타파생상품

0

기타 목적

비철금속선도

0

기타파생상품

1,084,018

파생상품 목적의 지정 합계

1,592,315

전기

(단위 : 천원)

파생상품평가손익

파생상품 목적의 지정

매매 목적

파생상품 유형

비철금속선도

882,730

기타파생상품

0

기타 목적

비철금속선도

0

기타파생상품

4,539,293

파생상품 목적의 지정 합계

5,422,023

11. 기타자산

기타자산에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

공시금액

기타유동자산

142,599,968

기타유동자산

선급금

22,853,583

선급비용

13,944,456

탄소배출권

5,294,830

부가세대급금

100,507,099

기타비유동자산

3,066,467

기타비유동자산

선급금

3,066,467

전기

(단위 : 천원)

공시금액

기타유동자산

184,328,529

기타유동자산

선급금

85,686,342

선급비용

13,059,944

탄소배출권

5,294,830

부가세대급금

80,287,413

기타비유동자산

8,101,636

기타비유동자산

선급금

8,101,636

12. 재고자산

재고자산 세부내역

당기

(단위 : 천원)

취득원가

평가충당금

장부금액 합계

상품

601,624

0

601,624

제품

280,333,644

0

280,333,644

재공품

608,953,815

0

608,953,815

부산물

3,004,647

0

3,004,647

원재료

516,704,229

0

516,704,229

저장품

54,271,563

0

54,271,563

미착자재

1,131,163,857

0

1,131,163,857

기타재고자산

2,104,032

0

2,104,032

반제품

379,696,771

0

379,696,771

합계

2,976,834,182

0

2,976,834,182

전기

(단위 : 천원)

취득원가

평가충당금

장부금액 합계

상품

0

0

0

제품

269,337,281

0

269,337,281

재공품

347,947,526

0

347,947,526

부산물

2,530,756

0

2,530,756

원재료

498,097,225

0

498,097,225

저장품

54,007,318

0

54,007,318

미착자재

588,376,508

0

588,376,508

기타재고자산

693,600

0

693,600

반제품

360,180,844

0

360,180,844

합계

2,121,171,058

0

2,121,171,058

재고자산평가손실 및 재고자산평가손실환입에 대한 내역

재고자산평가손실 및 재고자산평가손실환입에 대한 내역

당기

(단위 : 천원)

공시금액

재고자산평가손실

0

재고자산평가손실환입

0

전기

(단위 : 천원)

공시금액

재고자산평가손실

0

재고자산평가손실환입

0

13. 유형자산

유형자산에 대한 세부 정보 공시

유형자산에 대한 세부 정보 공시

당기

(단위 : 천원)

기초금액

취득금액

기타증감액

처분금액

대체

손상차손

감가상각비

기말금액

건설중인자산에 대한 지출액

유형자산 손상차손에 대한 기술

유형자산 대체에 대한 기술

장부금액

총장부금액

유형자산

토지

409,469,086

0

0

0

(49,813,697)

0

0

359,655,389

당기 중 임대로 인해 유형자산에서 투자부동산으로 대체된 금액과 선급금에서 건설중인자산으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

건물

621,068,385

839,458

0

(764,418)

62,840,797

0

0

683,984,222

당기 중 임대로 인해 유형자산에서 투자부동산으로 대체된 금액과 선급금에서 건설중인자산으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

구축물

343,251,568

80,514

0

(373,324)

26,420,696

0

0

369,379,454

당기 중 임대로 인해 유형자산에서 투자부동산으로 대체된 금액과 선급금에서 건설중인자산으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

기계장치

3,452,117,282

77,479

0

(19,597,861)

198,585,870

0

0

3,631,182,770

당기 중 임대로 인해 유형자산에서 투자부동산으로 대체된 금액과 선급금에서 건설중인자산으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

차량운반구

6,292,541

711,368

0

(767,121)

235,223

0

0

6,472,011

당기 중 임대로 인해 유형자산에서 투자부동산으로 대체된 금액과 선급금에서 건설중인자산으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

공구기구비품

76,643,862

6,823,783

0

(5,381,877)

11,369,379

0

0

89,455,147

당기 중 임대로 인해 유형자산에서 투자부동산으로 대체된 금액과 선급금에서 건설중인자산으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

건설중인자산

220,497,400

323,200,922

0

0

(324,545,699)

0

0

219,152,623

321,830,709

당기 중 임대로 인해 유형자산에서 투자부동산으로 대체된 금액과 선급금에서 건설중인자산으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

유형자산 합계

5,129,340,124

331,733,524

0

(26,884,601)

(74,907,431)

0

0

5,359,281,616

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

유형자산

토지

0

0

0

0

0

0

0

0

건물

(249,797,874)

0

0

574,307

604,204

0

(21,130,586)

(269,749,949)

당기 중 임대로 인해 유형자산에서 투자부동산으로 대체된 금액과 선급금에서 건설중인자산으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

구축물

(132,624,725)

0

0

327,167

0

0

(12,083,940)

(144,381,498)

기계장치

(2,547,211,701)

0

0

17,395,166

0

0

(174,955,456)

(2,704,771,991)

차량운반구

(3,610,983)

0

0

554,324

0

0

(1,171,963)

(4,228,622)

공구기구비품

(52,822,843)

0

0

2,668,464

0

0

(10,380,347)

(60,534,726)

건설중인자산

0

0

0

0

0

0

0

0

유형자산 합계

(2,986,068,126)

0

0

21,519,428

604,204

0

(219,722,292)

(3,183,666,786)

장부금액 합계

2,143,271,998

331,733,524

0

(5,365,173)

(74,303,227)

0

(219,722,292)

2,175,614,830

전기

(단위 : 천원)

기초금액

취득금액

기타증감액

처분금액

대체

손상차손

감가상각비

기말금액

건설중인자산에 대한 지출액

유형자산 손상차손에 대한 기술

유형자산 대체에 대한 기술

장부금액

총장부금액

유형자산

토지

341,061,641

153,804

68,399,161

(145,520)

0

0

0

409,469,086

건물

594,551,369

702,277

26,601,799

(787,060)

0

0

0

621,068,385

구축물

340,664,617

4,268

3,023,530

(440,847)

0

0

0

343,251,568

기계장치

3,372,898,763

0

91,037,366

(11,818,847)

0

0

0

3,452,117,282

차량운반구

5,623,361

962,251

421,968

(715,039)

0

0

0

6,292,541

공구기구비품

68,733,555

4,649,357

8,261,443

(5,000,493)

0

0

0

76,643,862

건설중인자산

120,339,351

260,030,468

(159,872,419)

0

0

0

0

220,497,400

261,230,229

유형자산 합계

4,843,872,657

266,502,425

37,872,848

(18,907,806)

0

0

0

5,129,340,124

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

유형자산

토지

0

0

0

0

0

0

0

0

건물

(229,962,155)

0

0

347,456

0

0

(20,183,175)

(249,797,874)

구축물

(121,391,510)

0

0

110,056

0

0

(11,343,271)

(132,624,725)

기계장치

(2,367,499,508)

0

0

10,199,771

0

(17,140,019)

(172,771,945)

(2,547,211,701)

전기 중 화재 발생으로 인해 인식한 손상차손 금액입니다.

차량운반구

(2,935,805)

0

0

411,628

0

0

(1,086,806)

(3,610,983)

공구기구비품

(48,479,465)

0

0

4,986,062

0

0

(9,329,440)

(52,822,843)

건설중인자산

0

0

0

0

0

0

0

0

유형자산 합계

(2,770,268,443)

0

0

16,054,973

0

(17,140,019)

(214,714,637)

(2,986,068,126)

장부금액 합계

2,073,604,214

266,502,425

37,872,848

(2,852,833)

0

(17,140,019)

(214,714,637)

2,143,271,998

유형자산의 차입원가 자본화

유형자산의 차입원가 자본화

당기

(단위 : 천원)

공시금액

자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화이자율(%)

0.0540

자본화된 차입원가

5,582,112

전기

(단위 : 천원)

공시금액

자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화이자율(%)

0.0569

자본화된 차입원가

4,833,156

14. 투자부동산

투자부동산에 대한 세부 정보 공시

투자부동산에 대한 세부 정보 공시

당기

(단위 : 천원)

기초금액

취득금액

대체

기타증감액

감가상각비

기말금액

투자부동산 대체에 관련한 상세 기술

장부금액

취득원가

투자부동산

토지

4,297,704

1,352,475

73,237,481

0

0

78,887,660

당기 중 임대로 인해 유형자산에서 투자부동산으로 대체되었습니다.

건물

11,148,389

3,609,373

5,379,949

0

0

20,137,711

당기 중 임대로 인해 유형자산에서 투자부동산으로 대체되었습니다.

구축물

1,950,830

0

0

0

0

1,950,830

투자부동산 합계

17,396,923

4,961,848

78,617,430

0

0

100,976,201

감가상각누계액

투자부동산

토지

0

0

0

0

0

0

건물

(9,370,030)

0

(604,204)

0

(636,721)

(10,610,955)

구축물

(1,327,529)

0

0

0

(64,264)

(1,391,793)

투자부동산 합계

(10,697,559)

0

(604,204)

0

(700,985)

(12,002,748)

장부금액 합계

6,699,364

4,961,848

78,013,226

0

(700,985)

88,973,453

전기

(단위 : 천원)

기초금액

취득금액

대체

기타증감액

감가상각비

기말금액

투자부동산 대체에 관련한 상세 기술

장부금액

취득원가

투자부동산

토지

4,041,796

0

0

255,908

0

4,297,704

건물

11,159,120

0

0

(10,731)

0

11,148,389

구축물

1,950,830

0

0

0

0

1,950,830

투자부동산 합계

17,151,746

0

0

245,177

0

17,396,923

감가상각누계액

투자부동산

토지

0

0

0

0

0

0

건물

(9,002,876)

0

0

0

(367,154)

(9,370,030)

구축물

(1,263,265)

0

0

0

(64,264)

(1,327,529)

투자부동산 합계

(10,266,141)

0

0

0

(431,418)

(10,697,559)

장부금액 합계

6,885,605

0

0

245,177

(431,418)

6,699,364

투자부동산에서 발생한 임대수익, 운영비용

투자부동산에서 발생한 임대수익, 운영비용

당기

(단위 : 천원)

공시금액

임대수익

1,435,162

운영비용

(1,182,901)

합계

252,261

전기

(단위 : 천원)

공시금액

임대수익

279,971

운영비용

(756,702)

합계

(476,731)

투자부동산의 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 이유에 대한 설명, 원가모형

당사의 투자부동산은 주변 시장거래의 발생빈도가 낮고, 향후 예상되는 현금흐름 등이 신뢰성 있게 예측가능하지 아니하여 공정가치 평가를 수행하지 아니하였습니다.

투자부동산의 공정가치

투자부동산의 공정가치

(단위 : 천원)

공정가치

토지의 공시지가

48,146,384

15. 리스

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

(1) 당기 및 전기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당기

(단위 : 천원)

토지

건물

구축물

차량운반구

자산 합계

기초금액

3,473,461

5,489,303

14,126,902

728,276

23,817,942

증가

4,083,352

88,578,748

0

265,403

92,927,503

감가상각

(1,383,751)

(5,743,529)

(1,888,403)

(271,745)

(9,287,428)

리스변경 등

0

(28,426,692)

0

(23,198)

(28,449,890)

기말금액

6,173,062

59,897,830

12,238,499

698,736

79,008,127

전기

(단위 : 천원)

토지

건물

구축물

차량운반구

자산 합계

기초금액

0

2,757,117

0

0

2,757,117

증가

3,621,632

4,459,197

14,606,742

774,385

23,461,956

감가상각

(148,171)

(1,727,011)

(479,840)

(46,109)

(2,401,131)

리스변경 등

0

0

0

0

0

기말금액

3,473,461

5,489,303

14,126,902

728,276

23,817,942

리스부채에 대한 공시

(2) 당기 및 전기 중 매입채무및기타채무에 포함된 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

리스부채에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

부채

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

리스 부채

기초금액

23,066,763

신규

82,809,945

이자비용

3,892,044

지급

(8,584,161)

리스변경 등

(26,431,312)

기말금액

74,753,279

전기

(단위 : 천원)

부채

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

리스 부채

기초금액

2,757,117

신규

22,312,660

이자비용

458,319

지급

(2,461,333)

리스변경 등

0

기말금액

23,066,763

리스부채의 만기분석에 대한 공시

(3) 당기말과 전기말 현재 리스부채의 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

리스부채의 만기분석에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 5년 이내

5년 초과

합계 구간 합계

총 리스부채

9,780,852

9,145,299

24,858,123

30,969,005

74,753,279

전기

(단위 : 천원)

1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 5년 이내

5년 초과

합계 구간 합계

총 리스부채

3,601,252

3,506,025

15,959,486

0

23,066,763

사용권자산 감가상각비

사용권자산 감가상각비

당기

(단위 : 천원)

사용권자산의 감가상각비

자산

사용권자산

부동산

7,127,280

시설장치

1,888,403

차량운반구

(271,745)

자산 합계

(9,287,428)

전기

(단위 : 천원)

사용권자산의 감가상각비

자산

사용권자산

부동산

1,875,181

시설장치

479,840

차량운반구

(46,109)

자산 합계

(2,401,131)

단기리스와 소액자산리스에서 발생한 비용에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

공시금액

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

3,892,044

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)

22,385,916

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)

669,939

리스의 총 현금유출액

31,640,016

전기

(단위 : 천원)

공시금액

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

458,319

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)

21,866,077

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)

222,228

리스의 총 현금유출액

24,549,638

운용리스료의 만기분석 공시

(5) 운용리스 제공 내역투자부동산은 매달 임대료를 지급받는 조건으로 운용리스 하에서 임차인에게 리스되었습니다.당사는 현행 리스의 종료 시점에 잔존가치 변동에 노출되어 있지만 통상 새로운 운용리스계약을 체결하므로 이러한 리스의 종료 시점에서 잔존가치를 즉시 실현하지는 않을 것입니다.한편, 당기말 현재 상기 투자부동산에 대한 운용리스계약으로 당사가 받게 될 것으로기대되는 미래 최소 리스료 내역은 다음과 같습니다.

운용리스료의 만기분석 공시

당기

(단위 : 천원)

1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 5년 이내

5년 초과

합계 구간 합계

받게 될 할인되지 않은 운용 리스료

1,725,036

1,347,568

3,334,626

878,432

7,285,662

전기

(단위 : 천원)

1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 5년 이내

5년 초과

합계 구간 합계

받게 될 할인되지 않은 운용 리스료

933,878

754,116

1,035,472

1,207,844

3,931,310

16. 무형자산

무형자산에 대한 공시

무형자산에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

영업권 이외의 무형자산

장부금액

취득원가

51,512,430

상각누계액 및 손상차손누계액

(2,890,294)

장부금액 합계

48,622,136

전기

(단위 : 천원)

영업권 이외의 무형자산

장부금액

취득원가

46,238,783

상각누계액 및 손상차손누계액

(524,707)

장부금액 합계

45,714,076

무형자산의 변동내역에 대한 공시

무형자산의 변동내역에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

영업권 이외의 무형자산

영업권 이외의 무형자산 합계

기타의무형자산

회원권

건설중인자산

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

상각누계액 및 손상차손누계액

취득원가

상각누계액 및 손상차손누계액

취득원가

상각누계액 및 손상차손누계액

기초금액

13,679,734

(229,809)

13,449,925

32,559,049

(294,898)

32,264,151

0

0

0

45,714,076

취득금액

121,030

0

121,030

1,406,802

0

1,406,802

2,737,846

0

2,737,846

4,265,678

무형자산상각비

0

(2,365,587)

(2,365,587)

0

0

0

0

0

0

(2,365,587)

대체

331,084

0

331,084

0

0

0

994,085

0

994,085

1,325,169

무형자산 대체에 대한 기술

선급금에서 건설중인무형자산으로 대체된 금액을 포함하고 있습니다.

처분금액

0

0

0

(317,200)

0

(317,200)

0

0

0

(317,200)

기말금액

14,131,848

(2,595,396)

11,536,452

33,648,651

(294,898)

33,353,753

3,731,931

0

3,731,931

48,622,136

전기

(단위 : 천원)

영업권 이외의 무형자산

영업권 이외의 무형자산 합계

기타의무형자산

회원권

건설중인자산

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

장부금액

장부금액 합계

취득원가

상각누계액 및 손상차손누계액

취득원가

상각누계액 및 손상차손누계액

취득원가

상각누계액 및 손상차손누계액

기초금액

13,679,734

(229,809)

13,449,925

25,621,178

(294,898)

25,326,280

0

0

0

38,776,205

취득금액

0

0

0

7,583,948

0

7,583,948

0

0

0

7,583,948

무형자산상각비

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

대체

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

무형자산 대체에 대한 기술

처분금액

0

0

0

(646,077)

0

(646,077)

0

0

0

(646,077)

기말금액

13,679,734

(229,809)

13,449,925

32,559,049

(294,898)

32,264,151

0

0

0

45,714,076

당사는 비한정 내용연수를 가진 무형자산에 대하여 손상검사를 수행하였으며 당기 및 전기 중 인식한 손상차손은 없습니다. 비한정 내용연수를 가진 무형자산의 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중에서 큰 금액이며, 순공정가치가 존재한다면 이를 사용하고, 존재하지 않는다면 순공정가치 및 사용가치를 합리적으로 산정하여 회수가능액을 결정하였습니다.

연구개발 관련 지출 공시

연구개발 관련 지출 공시

당기

(단위 : 천원)

매출원가

연구개발 관련 지출총액

11,200,393

전기

(단위 : 천원)

매출원가

연구개발 관련 지출총액

10,580,433

17. 담보제공자산

담보로 제공된 자산에 대한 공시

담보로 제공된 자산에 대한 공시

(단위 : 천원)

담보제공처

임차인

KEB하나은행

자산

보증금

단기차입금

보증금

단기차입금

담보로 제공된 투자부동산

480,000

담보로 제공된 자기주식

480,000,000

18. 종속기업투자, 관계기업투자 및 공동기업투자

(1) 당기말과 전기말 현재 종속기업투자, 관계기업투자 및 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

종속기업투자, 관계기업투자 및 공동기업투자 공시

당기

(단위 : 천원)

공시금액

종속기업투자

2,966,177,234

관계기업투자

214,588,283

공동기업투자

0

합계

3,180,765,517

전기

(단위 : 천원)

공시금액

종속기업투자

2,454,879,674

관계기업투자

294,991,903

공동기업투자

0

합계

2,749,871,577

(2) 당기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

종속기업에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

소재지

주요 영업활동

소유지분율

장부금액

타 기업에 대한 의결권을 과반미만 보유하더라도 그 기업을 지배한다는 결정을 내린 유의적인 판단과 가정에 대한 기술

종속기업투자에 대한 기타 설명

전체 종속기업

종속기업

케이지트레이딩㈜(구,서린상사㈜)

대한민국

비철금속수출입업

0.4997

77,299,429

당사는 종속기업인 케이지트레이딩㈜에 대해 의결권을 과반미만으로 보유하고 있지만 당사가 다른 의결권 보유자나 의결권 보유자의 조직화된 집단보다 유의적으로 많은의결권을 보유하고 있으며, 주요경영진의 겸직으로 케이지트레이딩㈜를 지배한다고 판단하였습니다.

스틸싸이클㈜

대한민국

비철금속재생 및 판매

1.0000

89,151,235

Sun Metals Holdings Ltd.

호주

아연괴 제조 및 판매

1.0000

1,268,956,346

당기 중 Sun Metals Holdings Ltd.에 대해 316,626,944천원을 유상증자하였습니다.

Pan-Pacific Metal Mining Corporation

캐나다

광업권 개발업

1.0000

4,250,643

KZ Minerals Holdings PTE Ltd.

싱가포르

광산 개발회사 투자

1.0000

186,088,683

당기 중 KZ Minerals Holdings PTE Ltd.에 대해 17,719,141천원을 유상증자하였습니다.당기 중 KZ Minerals Holdings PTE Ltd에 대해 81,035,893천원을 종속기업투자손상차손 환입으로 인식하였습니다.

㈜케이지엑스

대한민국

건설장비 운영업

1.0000

500,000

케이지그린텍㈜

대한민국

전기, 가스 및 증기 공급업

1.0000

602,784

Townsville Logistics Pty., Ltd.

호주

물류업

1.0000

0

당사는 Townsville Logistics Pty., Ltd.이 회수가능성이 없다고 판단하여 전기에 장부가액 전액을 종속기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company

베트남

비철금속 재생 및 판매

1.0000

147,570,441

Townsville Marine Logistics Pty., Ltd.

호주

물류업

1.0000

14,754,718

Zinc Oxide Corporation (Thailand) Ltd.

태국

비철금속수출입업

0.9998

624,860

코리아그로쓰제1호사모투자합자회사

대한민국

사모투자펀드

0.9464

59,371,113

당기 중 코리아그로쓰제1호사모투자합자회사에 대해 1,449,545천원을 유상증자하였으며, 14,363,711천원을 출자환급 받았습니다.

케이잼㈜

대한민국

2차전지용 전해동박 생산업

1.0000

204,300,000

당기 중 케이잼㈜에 대해 54,100,000천원을 유상증자하였습니다.

저스티스제1호사모투자합자회사

대한민국

사모투자펀드

0.0000

0

당기 중 저스티스제1호사모투자합자회사, 탠저린제1호사모투자합자회사 그리고 하바나제1호사모투자합자회사의 청산절차가 종료되었습니다.

탠저린제1호사모투자합자회사

대한민국

사모투자펀드

0.0000

0

당기 중 저스티스제1호사모투자합자회사, 탠저린제1호사모투자합자회사 그리고 하바나제1호사모투자합자회사의 청산절차가 종료되었습니다.

Pedalpoint Holdings, LLC

미국

비철금속 재생 및 판매

1.0000

700,510,010

당기 중 Pedalpoint Holdings, LLC에 대해 107,868,810천원을 유상증자하였습니다.

그레이제1호사모투자합자회사

대한민국

사모투자펀드

0.9964

28,244,091

당기 중 그레이제1호사모투자합자회사에 대해 68,139,137천원을 종속기업투자주식손상차손으로 인식하였습니다.

하바나제1호사모투자합자회사

대한민국

사모투자펀드

0.0000

0

당기 중 저스티스제1호사모투자합자회사, 탠저린제1호사모투자합자회사 그리고 하바나제1호사모투자합자회사의 청산절차가 종료되었습니다.

켐코 주식회사

대한민국

축전지 제조업

0.7344

168,952,806

㈜로보원

대한민국

산업용 로봇 제조업

0.3333

15,000,075

당기 중 ㈜로보원에 대해 5,000,040천원을 신규출자하였으며, 추후 10,000,035천원에 대한 납입의무가 존재합니다. 당사는 종속기업인 ㈜로보원에 대해 의결권을 과반 미만으로 보유하고 있지만, 당사와 다른 의결권 보유자 사이의 계약상 약정 및 이사회 과반의 의결권을 확보하여 실질적인 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

전체 종속기업 합계

0.0000

2,966,177,234

전기

(단위 : 천원)

소재지

주요 영업활동

소유지분율

장부금액

타 기업에 대한 의결권을 과반미만 보유하더라도 그 기업을 지배한다는 결정을 내린 유의적인 판단과 가정에 대한 기술

종속기업투자에 대한 기타 설명

전체 종속기업

종속기업

케이지트레이딩㈜(구,서린상사㈜)

대한민국

비철금속수출입업

0.4997

77,299,429

당사는 종속기업인 케이지트레이딩㈜에 대해 의결권을 과반미만으로 보유하고 있지만 당사가 다른 의결권 보유자나 의결권 보유자의 조직화된 집단보다 유의적으로 많은의결권을 보유하고 있으며, 주요경영진의 겸직으로 케이지트레이딩㈜를 지배한다고 판단하였습니다.

스틸싸이클㈜

대한민국

비철금속재생 및 판매

1.0000

89,151,235

Sun Metals Holdings Ltd.

호주

아연괴 제조 및 판매

1.0000

952,329,402

Pan-Pacific Metal Mining Corporation

캐나다

광업권 개발업

1.0000

4,250,643

KZ Minerals Holdings PTE Ltd.

싱가포르

광산 개발회사 투자

1.0000

87,333,649

㈜케이지엑스

대한민국

건설장비 운영업

1.0000

500,000

케이지그린텍㈜

대한민국

전기, 가스 및 증기 공급업

1.0000

602,784

Townsville Logistics Pty., Ltd.

호주

물류업

1.0000

0

당사는 Townsville Logistics Pty., Ltd.이 회수가능성이 없다고 판단하여 전기에 장부가액 전액을 종속기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company

베트남

비철금속 재생 및 판매

1.0000

147,570,441

Townsville Marine Logistics Pty., Ltd.

호주

물류업

1.0000

14,754,718

Zinc Oxide Corporation (Thailand) Ltd.

태국

비철금속수출입업

0.9998

624,860

코리아그로쓰제1호사모투자합자회사

대한민국

사모투자펀드

0.9464

72,285,278

케이잼㈜

대한민국

2차전지용 전해동박 생산업

1.0000

150,200,000

저스티스제1호사모투자합자회사

대한민국

사모투자펀드

0.9920

0

탠저린제1호사모투자합자회사

대한민국

사모투자펀드

0.9938

0

Pedalpoint Holdings, LLC

미국

비철금속 재생 및 판매

1.0000

592,641,200

그레이제1호사모투자합자회사

대한민국

사모투자펀드

0.9964

96,383,228

하바나제1호사모투자합자회사

대한민국

사모투자펀드

0.9982

0

켐코 주식회사

대한민국

축전지 제조업

0.7344

168,952,807

㈜로보원

대한민국

산업용 로봇 제조업

0.0000

0

전체 종속기업 합계

2,454,879,674

(3) 당기말과 전기말 현재 관계기업투자 및 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

관계기업투자 및 공동기업투자에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

소재지

주요 영업활동

소유지분율

장부금액

피투자자에 대한 지분이 20퍼센트 미만임에도 불구하고, 유의적인 영향력이 있다고 결론을 내린 이유에 대한 설명

타 기업에 대한 의결권을 과반이상 보유하더라도 그 기업을 지배하지 않는다는 결정을 내린 유의적인 판단과 가정에 대한 기술

관계기업투자 및 공동기업투자에 대한 기타 설명

전체 관계기업 투자금액

관계기업

서린정보기술㈜

대한민국

소프트웨어 개발 및 공급업

0.3334

615,841

코리아니켈㈜

대한민국

니켈의 제조 및 판매

0.3393

2,836,826

당기 중 코리아니켈㈜에 대해 9,078,924천원을 관계기업투자손상차손으로 인식하였습니다.전기 중 해산 결의가 이루어졌으며, 청산 절차가 진행 중에 있습니다.

㈜알란텀

대한민국

매연저감장치 제조 및 판매

0.1140

0

지분율 20% 미만이지만 당사의 주요 경영진이 피투자회사의 이사회에 참여하고 있어 유의적 영향력이 있는 것으로 보아 관계기업투자로 분류하였습니다.

당사는 ㈜알란텀이 회수가능성이 없다고 판단하여 전기 이전에 장부가액 전액을 관계기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

타이드스퀘어

대한민국

항공 예약 및 발권 서비스업

0.2227

21,545,525

당기 중 타이드스퀘어에 대해 44,151,505천원을 관계기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

아비트리지제1호사모투자합자회사

대한민국

사모투자펀드

0.5459

28,108,483

당기 중 아비트리지제1호사모투자합자회사에 대해 1,176,485천원을 유상증자하였습니다.당기 중 아비트리지제1호사모투자합자회사에 대해 14,263,219천원을 관계기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

바이올렛제1호사모투자합자회사

대한민국

사모투자펀드

0.8730

34,956,141

당기 중 바이올렛제1호사모투자합자회사에 대해 30,696,594천원을 관계기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

메이븐그로쓰제1호창업벤처전문사모투자합자회사

대한민국

사모투자펀드

0.6779

70,914,281

당기 중 메이븐그로쓰 제1호창업벤처전문사모투자합자회사에 대해 18,917,900천원을 유상증자하였습니다.당기 중 메이븐그로쓰 제1호창업벤처전문사모투자합자회사에 대해 8,469,661천원을 관계기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리제1호사모투자합자회사

대한민국

사모투자펀드

0.4010

8,960,114

당기 중 브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리제1호사모투자합자회사에 대해 3,964,754천원을 유상증자하였으며, 132,243천원을 출자환급 받았습니다.당기 중 브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리제1호사모투자합자회사에 대해 3,898,045천원을 관계기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

망고스틴제1호사모투자합자회사

대한민국

사모투자펀드

0.3992

6,651,072

당기 중 망고스틴제1호사모투자합자회사에 대해 500,000천원을 유상증자하였습니다.당기 중 망고스틴제1호사모투자합자회사에 대해 272,568천원을 관계기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

트러스톤제1호사모투자합자회사

대한민국

사모투자펀드

0.4918

30,000,000

디에스투자에너지스케일업파트너 신기술투자조합

대한민국

사모투자펀드

0.4975

10,000,000

당기 중 디에스투자에너지스케일업파트너 신기술투자조합에 대해 6,000,000천원을 유상증자하였습니다.

공동기업

KZ-Pranda Co., Ltd.

태국

귀금속 도매업

0.4000

0

공동기업투자는 별도의 기구로 조직화되어 있으며, 이에 당사는 순자산에 대한지분을 공동기업투자로 분류하였습니다. 또한 당사는 KZ-Pranda Co., Ltd.와 관련하여 회수가능성이 없다고 판단하여 전기 이전에 장부가액 전액을 공동기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

전체 관계기업 투자금액 합계

214,588,283

전기

(단위 : 천원)

소재지

주요 영업활동

소유지분율

장부금액

피투자자에 대한 지분이 20퍼센트 미만임에도 불구하고, 유의적인 영향력이 있다고 결론을 내린 이유에 대한 설명

타 기업에 대한 의결권을 과반이상 보유하더라도 그 기업을 지배하지 않는다는 결정을 내린 유의적인 판단과 가정에 대한 기술

관계기업투자 및 공동기업투자에 대한 기타 설명

전체 관계기업 투자금액

관계기업

서린정보기술㈜

대한민국

소프트웨어 개발 및 공급업

0.3334

615,841

코리아니켈㈜

대한민국

니켈의 제조 및 판매

0.3393

11,915,750

전기 중 해산 결의가 이루어졌으며, 청산 절차가 진행 중에 있습니다.

㈜알란텀

대한민국

매연저감장치 제조 및 판매

0.1140

0

지분율 20% 미만이지만 당사의 주요 경영진이 피투자회사의 이사회에 참여하고 있어 유의적 영향력이 있는 것으로 보아 관계기업투자로 분류하였습니다.

당사는 ㈜알란텀이 회수가능성이 없다고 판단하여 전기 이전에 장부가액 전액을 관계기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

타이드스퀘어

대한민국

항공 예약 및 발권 서비스업

0.2227

65,697,030

아비트리지제1호사모투자합자회사

대한민국

사모투자펀드

0.5459

41,195,217

바이올렛제1호사모투자합자회사

대한민국

사모투자펀드

0.8730

65,652,735

메이븐그로쓰제1호창업벤처전문사모투자합자회사

대한민국

사모투자펀드

0.6781

60,466,042

브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리제1호사모투자합자회사

대한민국

사모투자펀드

0.4020

9,025,648

망고스틴제1호사모투자합자회사

대한민국

사모투자펀드

0.3992

6,423,640

트러스톤제1호사모투자합자회사

대한민국

사모투자펀드

0.4918

30,000,000

디에스투자에너지스케일업파트너 신기술투자조합

대한민국

사모투자펀드

0.4975

4,000,000

공동기업

KZ-Pranda Co., Ltd.

태국

귀금속 도매업

0.4000

0

공동기업투자는 별도의 기구로 조직화되어 있으며, 이에 당사는 순자산에 대한지분을 공동기업투자로 분류하였습니다. 또한 당사는 KZ-Pranda Co., Ltd.와 관련하여 회수가능성이 없다고 판단하여 전기 이전에 장부가액 전액을 공동기업투자손상차손으로 인식하였습니다.

전체 관계기업 투자금액 합계

294,991,903

(4) 당사는 전기 이전에 종속기업인 Pan-Pacific Metal Mining Corp.로부터 Cirque Joint Venture에 대한 권리를 50% 취득하였으며, 해당 Joint Venture는 별도의 기구로 조직화되어 있지 않으며, 당사가 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 부담하므로 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'에 따라 공동영업으로 분류하여 회계처리하였습니다.

(5) 당기말 현재 보유하고 있는 관계기업투자 및 공동기업투자 중 시장성 있는 투자주식은 없습니다.(6) 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자의 손상검사1) 회사는 매 보고기간말 자산손상을 시사하는 징후의 존재 여부를 검토하고 있습니다. 그러한 징후가 있는 경우에는 당해 자산의 회수가능액을 현금흐름할인기법 등을 이용하여 추정하며, 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시켜 손상차손을 즉시 당기손실로 인식합니다.2) 당기 중 인식한 종속기업투자의 손상차손 금액과 현금흐름할인기법을 사용하여 측정한 사용가치 산정에 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

종속기업투자 손상차손 공시

(단위 : 천원)

손상차손금액

세전할인율

영구성장률

전체 종속기업

KZ Minerals Holdings PTE Ltd.

0

0.1230

0.0000

Pedalpoint Holdings, LLC

0

0.1530

0.0100

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company

0

0.1420

0.0100

그레이제1호사모투자합자회사

68,139,137

0.1150

0.0100

켐코 주식회사

0

0.1080

0.0100

전체 종속기업 합계

68,139,137

3) 당기 중 인식한 관계 및 공동기업투자의 손상차손 금액과 현금흐름할인기법을 사용하여 측정한 사용가치 산정에 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

관계기업투자 및 공동기업투자 손상차손 공시

(단위 : 천원)

손상차손금액

세전할인율

영구성장률

전체 관계기업 투자금액

바이올렛제1호사모투자합자회사

30,696,594

0.1270

0.0100

메이븐그로쓰제1호창업벤처전문사모투자합자회사

8,469,661

0.0000

0.0000

브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리1호사모투자합자회사

3,898,045

타이드스퀘어

44,151,505

0.1120

0.0100

아비트리지제1호사모투자합자회사

14,263,219

0.0000

0.0000

망고스틴제1호사모투자합자회사

272,568

코리아니켈㈜

9,078,923

전체 관계기업 투자금액 합계

110,830,515

주요 종속기업투자주식에 대한 민감도 분석

주요 종속기업투자주식에 대한 민감도 분석

(단위 : 천원)

측정 전체

회수가능액

전체 종속기업

Pedalpoint Holdings, LLC

관측할 수 없는 투입변수

할인율, 측정 투입변수

성장률

관측할 수 없는 투입변수의 가능성이 어느 정도 있는 증가율, 자산

0.01

0.01

투입변수의 증가로 인한 회수가능액의 증감

(54,251,769)

34,412,849

관측할 수 없는 투입변수의 가능성이 어느 정도 있는 감소율, 자산

0.01

0.01

투입변수의 감소로 인한 회수가능액의 증감

62,523,401

(30,006,005)

19. 매입채무및기타채무

매입채무 및 기타채무

당기

(단위 : 천원)

공시금액

매입채무 및 기타유동채무

1,404,902,826

매입채무 및 기타유동채무

매입채무

1,226,329,308

미지급금

98,464,762

미지급비용

70,327,904

리스부채

9,780,852

매입채무 및 기타비유동채무

79,116,689

매입채무 및 기타비유동채무

미지급금

104,000

미지급비용

14,040,262

리스부채

64,972,427

전기

(단위 : 천원)

공시금액

매입채무 및 기타유동채무

862,738,251

매입채무 및 기타유동채무

매입채무

751,297,941

미지급금

87,266,415

미지급비용

20,572,643

리스부채

3,601,252

매입채무 및 기타비유동채무

28,480,459

매입채무 및 기타비유동채무

미지급금

0

미지급비용

9,014,948

리스부채

19,465,511

20. 기타부채

기타부채에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

공시금액

기타유동부채

23,993,604

기타유동부채

예수금

2,072,352

선수금

5,528,747

기타부채

16,392,505

기타비유동부채

6,941,915

기타비유동부채

복구충당부채

5,344,990

기타금융부채

1,596,925

전기

(단위 : 천원)

공시금액

기타유동부채

6,312,730

기타유동부채

예수금

2,638,130

선수금

1,157,260

기타부채

2,517,340

기타비유동부채

1,660,227

기타비유동부채

복구충당부채

959,639

기타금융부채

700,588

21. 장단기차입금

(1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

단기차입금의 내역

당기

(단위 : 천원)

당기말 이자율(%)

단기차입금

단기차입금에 대한 추가적 정보에 대한 기술

차입금명칭

SC 제일은행 일반대출

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0459

500,000,000

KEB하나은행 일반대출

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0550

400,000,000

당사는 당기말 현재 상기 일부 차입금에 대해서 약정에 의한 조항(재무비율 및 신용등급 유지 등)을 충족하지 못하는 경우 기한의 이익을 상실할 수 있습니다. 당사는 당기말 현재 해당 차입금에 대하여 자기주식이 담보로 제공되었습니다(주석17, 24 참고).

한국투자증권 등 기업어음

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0.0360

400,000,000

당사는 당기말 현재 상기 일부 차입금에 대해서 약정에 의한 조항(재무비율 및 신용등급 유지 등)을 충족하지 못하는 경우 기한의 이익을 상실할 수 있습니다.

KEB하나은행 등 매출채권할인

범위

하위범위

0.0495

상위범위

0.0552

범위 합계

9,175,028

크레디아그리콜 등 공급자금융약정 단기차입금

범위

하위범위

0.0485

상위범위

0.0586

범위 합계

1,688,379,155

당사는 매입채무에 대한 공급자금융약정을 체결하고 있습니다. 해당 약정의 성격에 따라 매입채무를 제거하고 차입금으로 인식하였습니다.

차입금명칭 합계

2,997,554,183

전기

(단위 : 천원)

당기말 이자율(%)

단기차입금

단기차입금에 대한 추가적 정보에 대한 기술

차입금명칭

SC 제일은행 일반대출

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0

KEB하나은행 일반대출

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0

한국투자증권 등 기업어음

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

0

KEB하나은행 등 매출채권할인

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

12,282,566

크레디아그리콜 등 공급자금융약정 단기차입금

범위

하위범위

상위범위

범위 합계

372,263,960

당사는 매입채무에 대한 공급자금융약정을 체결하고 있습니다. 해당 약정의 성격에 따라 매입채무를 제거하고 차입금으로 인식하였습니다.

차입금명칭 합계

384,546,526

(2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

장기차입금의 내역

당기

(단위 : 천원)

거래상대방

거래상대방 합계

한국에너지공단(원화)

한국에너지공단(원화) 2

한국에너지공단(외화)

차입금명칭

해외자원개발

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

만기일

2026.12.15

2027.12.15

2026.06.15

차입금, 이자율

0.0075

0.0075

0.0075

총 장기차입금

272,560

1,058,040

865,683

2,196,283

차감: 유동성장기차입금

(1,066,082)

장기차입금

1,130,201

장기차입금에 대한 추가적 정보에 대한 기술

당기말 현재 당사는 차입금 담보로 백지수표 1매를 한국에너지공단에 견질로 제공하고 있습니다(주석 24 참고).

전기

(단위 : 천원)

거래상대방

거래상대방 합계

한국에너지공단(원화)

한국에너지공단(원화) 2

한국에너지공단(외화)

차입금명칭

해외자원개발

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

만기일

2026.12.15

2027.12.15

2026.06.15

차입금, 이자율

총 장기차입금

408,840

1,410,720

1,265,546

3,085,106

차감: 유동성장기차입금

(995,178)

장기차입금

2,089,928

장기차입금에 대한 추가적 정보에 대한 기술

(3) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

장기차입금 상환계획에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

차입부채, 미할인현금흐름

금융부채, 분류

장기차입금

합계 구간

1년 이내

1,066,082

1년 초과 2년 이내

777,521

2년 초과 3년 이내

352,680

3년 초과 4년 이내

0

금융부채, 분류 합계

2,196,283

전기

(단위 : 천원)

차입부채, 미할인현금흐름

금융부채, 분류

장기차입금

합계 구간

1년 이내

995,178

1년 초과 2년 이내

995,178

2년 초과 3년 이내

742,069

3년 초과 4년 이내

352,681

금융부채, 분류 합계

3,085,106

사채의 내역에 대한 공시

(4) 당기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

사채의 내역에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

차입금명칭

단기사채

범위

범위 합계

하위범위

상위범위

만기일

2025-10-02

당기말 이자율(%)

0.0650

명목금액

1,000,000,000

사채할인발행차금

(3,200,690)

합계

996,799,310

조기상환권에 대한 설명

상기 사채는 발행자의 조기상환권이 있으며 2025년 4월 2일(당일 포함) 이후 도래하는 이자지급일에 한해 사채 원금의 일부 또는 전부를 조기상환할 수 있습니다. 또한 상기 사채에 대해서 약정에 의한 조항(신용등급 유지 등)을 충족하지 못하는 경우 기한의 이익을 상실할 수 있습니다.

전기

(단위 : 천원)

차입금명칭

단기사채

범위

범위 합계

하위범위

상위범위

만기일

당기말 이자율(%)

명목금액

0

사채할인발행차금

0

합계

0

조기상환권에 대한 설명

공급자금융약정에 대한 공시

(5) 공급자금융약정부채공급자금융약정은 하나 이상의 금융기관 등이 당사가 공급자에게 지급하여야 할 금액을 지급하고, 당사는 공급자가 지급받은 이후에 해당 약정의 조건에 따라 금융기관 등에 지급하는 것이 특징입니다.당사는 원재료 매입을 목적으로 공급자금융약정을 체결하고 있으며 이러한 약정은 관련 송장의 지급기한보다 당사에 연장된 지급기한을 제공합니다.

공급자금융약정에 대한 공시

공급자금융약정부채

공급자금융약정의 일부가 아닌 매입채무

지급기한

송장 지급기한으로부터 180일

선적일로부터 64일

공급자금융약정에 대한 추가적 설명

공급자 금융약정을 통해 지급한 매입금액이 제외된 평균 지급기한입니다.

22. 배출충당부채

22. 배출충당부채(1) 배출권당사는 2015년부터 배출권 할당 및 거래 제도에 참여하고 있습니다. 2021년부터 2025년까지가 3차 계획기간으로 2021년부터 2023년까지 각각 3,879천톤, 2024년부터2025년까지 각각 3,843천톤을 무상할당 받았습니다. 당기말 현재 담보로 제공한 배출권은 없으며, 당기와 전기 중 배출권 증감내용 및 장부금액은 다음과 같습니다.① 무상할당배출권

무상할당배출권

(단위 : 천원)

2021년도분

2022년도분

2023년도분

2024년도분

2025년도분

계약의 존속 기간 합계

무상할당배출권수량

3,879천톤

3,879천톤

3,879천톤

3,843천톤

3,843천톤

19,323천톤

탄소배출권의 변동

② 배출권

탄소배출권의 변동

당기

(단위 : 천원)

공시금액

탄소배출권의 수량 변동

탄소배출권의 수량 변동

기초 수량

4,736천톤

매입 수량

0천톤

매입 수량

탄소배출권 매입에 대한 추가적인 기술

CDM(청정개발체제)사업으로 인해 발생한 배출권 수량입니다.

무상할당 수량

0

판매 수량

0

정부제출 수량

0

기말 수량

5,026천톤

탄소배출권의 장부금액 변동

탄소배출권의 장부금액 변동

기초 장부금액

5,294,830

매입금액

0

무상할당 금액

0

판매금액

0

정부제출금액

0

기말 장부금액

5,294,830

배출충당부채 회계처리에 대한 기술

당사는 당기 중 배출량이 무상할당배출권에 미달할 것으로 예상됨에 따라 배출충당부채를 인식하지 아니하였습니다.

보고기간에 추정한 이산화탄소 배출량

3,168천톤

전기

(단위 : 천원)

공시금액

탄소배출권의 수량 변동

탄소배출권의 수량 변동

기초 수량

4,213천톤

매입 수량

306천톤

매입 수량

탄소배출권 매입에 대한 추가적인 기술

CDM(청정개발체제)사업으로 인해 발생한 배출권 수량이 포함되어 있습니다.

무상할당 수량

0

판매 수량

0

정부제출 수량

0

기말 수량

4,736천톤

탄소배출권의 장부금액 변동

탄소배출권의 장부금액 변동

기초 장부금액

2,215,965

매입금액

4,113,137

무상할당 금액

0

판매금액

0

정부제출금액

(1,034,272)

기말 장부금액

5,294,830

배출충당부채 회계처리에 대한 기술

보고기간에 추정한 이산화탄소 배출량

3,450천톤

23. 종업원급여

(1) 당기와 전기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

비용으로 인식된 종업원급여 세부내역에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

공시금액

급여

222,182,668

장기종업원급여

6,623,140

확정급여형 퇴직급여

30,000,077

확정기여형 퇴직급여

1,594,176

합계

260,400,061

전기

(단위 : 천원)

공시금액

급여

197,930,818

장기종업원급여

2,684,945

확정급여형 퇴직급여

30,811,152

확정기여형 퇴직급여

1,211,636

합계

232,638,551

(2) 당사는 대부분의 종업원을 위하여 퇴직시점의 평균임금에 퇴직시점까지의 누적지급률을 곱한 값을 일시 퇴직금으로 지급하는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고있으며 일부 종업원은 확정기여형 퇴직연금제도에 가입되어 있습니다.확정급여제도의 운영으로 당사는 수명위험, 이자율위험 및 시장위험 등의 보험수리적 위험에 노출됩니다.

(3) 당기와 전기 중 순확정급여자산의 조정내역은 다음과 같습니다.

순확정급여부채(자산)에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

확정급여채무의 현재가치

사외적립자산

순확정급여부채(자산) 합계

기초 순확정급여부채(자산)

283,582,259

(321,361,911)

(37,779,652)

당기손익으로 인식:

당기손익으로 인식:

당기근무원가

23,356,299

0

23,356,299

과거근무원가

7,857,776

0

7,857,776

운영비용

0

519,002

519,002

이자원가(수익)

12,668,340

(14,398,648)

(1,730,308)

소계

43,882,415

(13,879,646)

30,002,769

기타포괄손익으로 인식:

기타포괄손익으로 인식:

인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손실(이익), 순 확정급여부채(자산)

23,710

0

23,710

재무적 가정

23,291,989

0

23,291,989

경험조정

2,320,446

0

2,320,446

사외적립자산 수익

0

(180,411)

(180,411)

소계

25,636,145

(180,411)

25,455,734

그 밖의 다양한 변동으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동

그 밖의 다양한 변동으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동

납부한 기여금

0

(30,000,000)

(30,000,000)

퇴직금 지급

(3,213,502)

5,297,257

2,083,755

확정기여형으로 전환

(3,313,044)

3,313,044

0

관계사로부터의 전출입

(323,547)

656,841

333,294

소계

(6,850,093)

(20,732,858)

(27,582,951)

기말 순확정급여부채(자산)

346,250,726

(356,154,826)

(9,904,100)

전기

(단위 : 천원)

확정급여채무의 현재가치

사외적립자산

순확정급여부채(자산) 합계

기초 순확정급여부채(자산)

193,706,762

(252,343,741)

(58,636,979)

당기손익으로 인식:

당기손익으로 인식:

당기근무원가

15,509,383

0

15,509,383

과거근무원가

17,557,164

0

17,557,164

운영비용

0

407,535

407,535

이자원가(수익)

10,063,926

(13,201,004)

(3,137,078)

소계

43,130,473

(12,793,469)

30,337,004

기타포괄손익으로 인식:

기타포괄손익으로 인식:

인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손실(이익), 순 확정급여부채(자산)

825,493

0

825,493

재무적 가정

33,187,132

0

33,187,132

경험조정

20,045,317

0

20,045,317

사외적립자산 수익

0

(822,168)

(822,168)

소계

54,057,942

(822,168)

53,235,774

그 밖의 다양한 변동으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동

그 밖의 다양한 변동으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동

납부한 기여금

0

(61,600,000)

(61,600,000)

퇴직금 지급

(3,435,591)

4,031,240

595,649

확정기여형으로 전환

(1,417,467)

2,164,595

747,128

관계사로부터의 전출입

(2,459,860)

1,632

(2,458,228)

소계

(7,312,918)

(55,402,533)

(62,715,451)

기말 순확정급여부채(자산)

283,582,259

(321,361,911)

(37,779,652)

(4) 당기말과 전기말 현재 순확정급여자산 잔액은 재무상태표에 다음과 같이 표시되어 있습니다.

순확정급여부채(자산) 잔액에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

공시금액

확정급여채무의 현재가치

346,250,726

사외적립자산의 공정가치

(356,154,826)

순확정급여자산

(9,904,100)

확정급여제도 회계처리에 대한 설명

당사는 확정급여제도에 초과적립금액이 발생함에 따라 초과적립금액을 순확정급여자산으로 인식하였습니다.

전기

(단위 : 천원)

공시금액

확정급여채무의 현재가치

283,582,259

사외적립자산의 공정가치

(321,361,911)

순확정급여자산

(37,779,652)

확정급여제도 회계처리에 대한 설명

당사는 확정급여제도에 초과적립금액이 발생함에 따라 초과적립금액을 순확정급여자산으로 인식하였습니다.

(5) 당기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음의 자산으로 구성되어 있습니다.

사외적립자산의 공정가치에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

공시금액

퇴직연금(예적금 및 원금보장형 상품)

356,025,769

국민연금전환금

129,057

합계

356,154,826

전기

(단위 : 천원)

공시금액

퇴직연금(예적금 및 원금보장형 상품)

321,231,363

국민연금전환금

130,548

합계

321,361,911

(6) 확정급여채무① 보험수리적 가정보험수리적 가정의 변경 및 보험수리적 가정과 실제로 발생한 결과의 차이로 인해 발생하는 보험수리적손익은 발생한 기간의 기타포괄손익으로 인식하고 있으며, 제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 확정급여채무의 평가에 사용된 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

보험수리적 가정에 대한 세부내역

당기

공시금액

할인율

0.0406

미래 임금인상율

0.0599

전기

공시금액

할인율

0.0458

미래 임금인상율

0.0565

② 민감도분석당기말 현재 유의적인 각각의 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향은 다음과 같습니다.

보험수리적가정의 민감도분석에 대한 공시

(단위 : 천원)

증가율

확정급여채무의 현재가치

감소율

확정급여채무의 현재가치

보험수리적가정의 민감도분석을 수행하는데 사용된 방법과 가정에 대한 기술

보험수리적 가정

할인율

0.0100

(27,122,584)

0.0100

32,013,909

민감도분석은 제도에서 발생할 것으로 기대되는 모든 현금흐름의 분산을 고려하지는않았으나, 사용된 가정에 대한 민감도의 근사치를 제공하고 있습니다.

미래임금인상률

0.0100

31,099,263

0.0100

(26,939,642)

민감도분석은 제도에서 발생할 것으로 기대되는 모든 현금흐름의 분산을 고려하지는않았으나, 사용된 가정에 대한 민감도의 근사치를 제공하고 있습니다.

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향당사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다.당기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다.

확정급여채무의 만기구성 정보에 대한 공시

(단위 : 천원)

1년 이내

1년 초과 2년 이내

2년 초과 5년 이내

5년 초과

합계 구간 합계

급여지급액

7,905,203

86,020,880

62,199,040

364,692,857

520,817,980

확정급여채무의 가중평균만기

확정급여채무의 가중평균만기

당기

(단위 : 천원)

공시금액

확정급여채무의 가중평균만기

8년6개월

다음 연차보고기간 동안에 납부할 것으로 예상되는 기여금에 대한 추정치

38,360,797

전기

(단위 : 천원)

공시금액

확정급여채무의 가중평균만기

8년2개월

다음 연차보고기간 동안에 납부할 것으로 예상되는 기여금에 대한 추정치

0

24. 우발부채 및 약정사항

견질제공수표 우발부채공시

견질제공수표 우발부채공시

우발부채

보증 관련 우발부채

거래상대방

한국에너지공단

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

당기말 현재 당사는 차입금 담보로 백지수표 1매를 한국에너지공단에 견질로 제공하고 있습니다.

약정에 대한 공시

약정에 대한 공시

(단위 : 천원)

약정의 유형

대출약정

LC개설 등

기능통화 또는 표시통화

원화

천 USD

천 EUR

원화

천 USD

천 EUR

약정처

KEB하나은행 등

KEB하나은행 등

KEB하나은행 등

약정 금액

10,000,000

0

0

1,666,500

70,000

보증관련 우발부채에 대한 공시

보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시

(단위 : 천원)

지급보증의 구분

제공받은 지급보증

제공한 지급보증

수출입폐기물 처리이행보증 등

매출채권신용보험

채무보증

기능통화 또는 표시통화

원화

천 USD

천 AUD

원화

천 USD

천 AUD

원화

천 USD

천 AUD

보증처

서울보증보험

서울보증보험

특수관계자

특수관계자

보증금액

105,959,122

156,670,000

446,698

57,800

출자약정 공시

출자약정 공시

(단위 : 천원)

금융자산, 분류

관계기업 및 당기손익인식금융자산으로 인식한 투자조합

기능통화 또는 표시통화

원화

천 USD

계약상 출자약정금액

67,925,075

7,045

기타 약정사항

기타 약정사항

우발부채

약정의 유형

거래상대방

LG기업집단 소속회사

한화기업집단 소속회사

기타

기타

기타

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

당사는 2022년 11월 23일 이사회 결의에 따라서 LG기업집단 소속회사와 전략적 사업제휴 관계를 강화ㆍ유지하기 위하여 ㈜LG화학이 보유한 자기주식을 매입하고 당사가 보유한 자기주식을 매도하였습니다. 해당 계약과 관련하여 상호간 우선협상권 약정을 체결하였습니다. 당사가 취득한 주식은 일정 기한 동안 처분이 제한되어 있습니다.

당사는 2022년 11월 23일 이사회 결의에 따라서 한화기업집단 소속회사와 전략적 사업제휴 관계를 강화ㆍ유지하기 위하여 ㈜한화가 보유한 자기주식을 매입하고 당사가 보유한 자기주식을 매도하였습니다. 해당 계약과 관련하여 상호간 우선매수권 약정을 체결하였습니다. 당사는 2024년 12월 5일 당사가 보유한 ㈜한화의 주식을 한화에너지㈜에 전량 매도하였습니다.

당사가 보유하고 있는 정석기업 주식과 관련하여 양도인의 사전 서면 동의 없이 일정 기한 동안 처분이 제한되어 있으며, 양도자는 정석기업 주식에 대한 우선매수권을 보유하고 있습니다.

당사가 보유하고 있는 Amogy Inc 우선주와 관련하여 핵심 주주(Key Holder)가 보유 지분을 양도할 경우 해당 양도에 동일한 조건으로 참여할 수 있는 동반매각약정(Right of Co-Sale)을 체결하고 있습니다.

당사가 보유하고 있는 Amogy Inc 우선주와 관련하여 핵심 주주(Key Holder)가 보유 지분을 양도할 경우 해당 양도에 동일한 조건으로 참여할 수 있는 동반매각약정(Right of Co-Sale)을 체결하고 있습니다.

유형자산 취득 약정

유형자산 취득 약정

(단위 : 천원)

매입약정

유형자산을 취득하기 위한 약정액

106,366,660

법적소송우발부채에 대한 공시

법적소송우발부채에 대한 공시

(단위 : 천원)

피소(피고)

소송 건수

12

소송 금액

1,330,728

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

현재로서는 그 결과를 예측할 수 없습니다.

우발부채에 대한 공시

우발부채에 대한 공시

질권설정

중도상환위험

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

당기말 현재 KEB하나은행 차입금에 대해 480,000,000천원(당사가 보유한 자기주식 844,809주)이 질권설정되어 있습니다.

당사는 1,000,000백만원 규모의 사모사채를 발행했습니다. 이 사채에 대해 당사는 조기상환권을 보유하고 있으며, 2025년 4월 2일 이후부터 이자지급일마다 원금의 일부 또는 전부를 조기에 상환할 수 있는 권리가 있습니다. 그러나 신용등급 유지 등의 약정 조항을 위반할 경우, 당사는 기한의 이익을 상실할 수 있습니다.

25. 자본금과 자본잉여금

(1) 당기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

주식의 분류에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

보통주

수권주식수(주)

48,000,000

주당금액(원)

5,000

발행주식수(주)

20,703,283

합계

104,542,940

전기

(단위 : 천원)

보통주

수권주식수(주)

48,000,000

주당금액(원)

5,000

발행주식수(주)

20,908,588

합계

104,542,940

(2) 당기와 전기 중 발행주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

발행주식수의 변동

당기

보통주

기초

20,908,588

자기주식 소각

(205,305)

자기주식 소각

자기주식 소각에 대한 추가적인 설명

당사는 당기 중 자기주식소각을 하였습니다.

유상증자

0

기말

20,703,283

전기

보통주

기초

19,863,158

자기주식 소각

0

자기주식 소각

자기주식 소각에 대한 추가적인 설명

유상증자

1,045,430

기말

20,908,588

(3) 당기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

자본잉여금의 내역

당기

(단위 : 천원)

공시금액

주식발행초과금

1,027,517,100

자기주식처분이익

549,889,458

합계

1,577,406,558

전기

(단위 : 천원)

공시금액

주식발행초과금

1,030,231,635

자기주식처분이익

549,889,458

합계

1,580,121,093

26. 자기주식과 기타포괄손익누계액

(1) 당사는 당기중 주주가치 제고를 위하여 자기주식 2,641,139주(전기: 103,892주)를 시가로 취득하여 자본조정계정으로 계상하였으며, 당기 중 보통주 205,305주를 이익소각하였습니다.(2) 당기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

자기주식의 변동에 대한 공시

자기주식의 변동에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

주식수

장부금액

기초 자기주식

103,892

51,883,462

자기주식의 취득

2,641,139

2,124,881,636

자기주식의 취득

자기주식취득에 대한 추가적인 설명

당기 중 자기주식 취득과 관련하여 2,714,545천원의 비용이 발생하였으며, 해당 금액은 주식발행초과금에서 차감하였습니다.

자기주식 소각

(205,305)

(99,046,380)

기말 자기주식

2,539,726

2,077,718,718

전기

(단위 : 천원)

주식수

장부금액

기초 자기주식

0

0

자기주식의 취득

103,892

51,883,462

자기주식의 취득

자기주식취득에 대한 추가적인 설명

자기주식 소각

0

0

기말 자기주식

103,892

51,883,462

기타포괄손익의 항목별 분석에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

자본

자본 합계

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

기타포괄손익누적액

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가이익

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손실

기타포괄손익누계액

801,723

(264,540,100)

(263,738,377)

전기

(단위 : 천원)

자본

자본 합계

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

기타포괄손익누적액

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가이익

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손실

기타포괄손익누계액

(517,249)

(189,467,807)

(189,985,056)

27. 이익잉여금

이익잉여금에 대한 공시

(1) 당기말과 전기말 현재 이익잉여금의 세부내역은 다음과 같습니다.

이익잉여금에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

이익잉여금

법정적립금

52,271,470

임의적립금

6,922,125,000

임의적립금

기업합리화적립금

32,625,000

투자적립금

5,500,000

해외투자적립금

3,544,000,000

자원사업투자적립금

3,340,000,000

미처분이익잉여금

371,262,200

이익잉여금

7,345,658,670

전기

(단위 : 천원)

이익잉여금

법정적립금

49,657,895

임의적립금

6,672,125,000

임의적립금

기업합리화적립금

32,625,000

투자적립금

5,500,000

해외투자적립금

3,414,000,000

자원사업투자적립금

3,220,000,000

미처분이익잉여금

625,948,426

이익잉여금

7,347,731,321

법정적립금에 대한 설명

당사의 법정적립금은 전액 이익준비금으로 구성되어 있는 바, 상법상 자본금의 50%에달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없고 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

미처분이익잉여금 변동에 대한 공시

(2) 당기와 전기 중 미처분이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

미처분이익잉여금 변동에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

미처분이익잉여금(미처리결손금)

기초금액

625,948,426

현금배당 및 적립금 적립 등

(562,170,845)

당기순손익

429,249,016

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(19,059,104)

기타포괄인식금융자산처분손익

(3,658,913)

자기주식 소각

(99,046,380)

기말금액

371,262,200

전기

(단위 : 천원)

미처분이익잉여금(미처리결손금)

기초금액

928,318,089

현금배당 및 적립금 적립 등

(848,377,635)

당기순손익

585,594,952

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(39,586,980)

기타포괄인식금융자산처분손익

0

자기주식 소각

0

기말금액

625,948,426

이익잉여금 처분계산서

당기

(단위 : 천원)

공시금액

미처분이익잉여금

371,262,200

미처분이익잉여금

전기이월이익잉여금

269,311,371

중간배당

(205,533,790)

중간배당

보통주에 지급된 주당배당금

10

보통주 주당 배당률(%)

2.00

당기순손익

429,249,016

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(19,059,104)

자기주식 소각

(99,046,380)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산처분이익 대체

(3,658,913)

임의적립금 등의 이입액

1,668,923,543

임의적립금 등의 이입액

임의적립금의 미처분이익잉여금 이입

1,668,923,543

이익잉여금 처분액

136,226,678

이익잉여금 처분액

이익준비금

0

해외투자적립금

0

자원사업투자준비금

0

재무제표 발행승인일 전에 제안 또는 선언되었으나 당해 기간 동안에 소유주에 대한 분배금으로 인식되지 아니한 배당금

136,226,678

재무제표 발행승인일 전에 제안 또는 선언되었으나 당해 기간 동안에 소유주에 대한 분배금으로 인식되지 아니한 배당금

보통주에 지급될 주당배당금

7.5

주당배당율(%)

1.50

차기이월 미처분이익잉여금

1,903,959,065

전기

(단위 : 천원)

공시금액

미처분이익잉여금

625,948,426

미처분이익잉여금

전기이월이익잉여금

278,572,034

중간배당

(198,631,580)

중간배당

보통주에 지급된 주당배당금

10

보통주 주당 배당률(%)

2.00

당기순손익

585,594,952

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(39,586,980)

자기주식 소각

0

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산처분이익 대체

0

임의적립금 등의 이입액

0

임의적립금 등의 이입액

임의적립금의 미처분이익잉여금 이입

0

이익잉여금 처분액

356,637,055

이익잉여금 처분액

이익준비금

2,613,575

해외투자적립금

130,000,000

자원사업투자준비금

120,000,000

재무제표 발행승인일 전에 제안 또는 선언되었으나 당해 기간 동안에 소유주에 대한 분배금으로 인식되지 아니한 배당금

104,023,480

재무제표 발행승인일 전에 제안 또는 선언되었으나 당해 기간 동안에 소유주에 대한 분배금으로 인식되지 아니한 배당금

보통주에 지급될 주당배당금

5.0

주당배당율(%)

1.00

차기이월 미처분이익잉여금

269,311,371

28.1 영업이익 - 고객과의 계약에서 생기는 수익

매출액 및 매출원가에 대한 내역

(1) 매출액 및 매출원가당기 및 전기 중 매출액 및 매출원가의 세부내역은 다음과 같습니다.

매출액 및 매출원가에 대한 내역

당기

(단위 : 천원)

공시금액

매출액

8,089,016,782

매출액

제품매출액

7,908,892,047

상품매출액

55,188,623

용역매출액 등

124,936,112

매출원가

7,048,449,698

매출원가

제품매출원가

6,862,540,496

제품매출원가

기초제품및부산물재고액

(271,868,037)

당기제품제조원가

6,875,110,812

관세환급금

(498,438)

기말제품및부산물재고액

(283,939,915)

상품매출원가

70,539,697

용역매출원가 등

115,369,505

전기

(단위 : 천원)

공시금액

매출액

7,291,069,464

매출액

제품매출액

7,110,068,800

상품매출액

74,904,968

용역매출액 등

106,095,696

매출원가

6,432,522,381

매출원가

제품매출원가

6,250,677,279

제품매출원가

기초제품및부산물재고액

383,227,032

당기제품제조원가

6,139,412,322

관세환급금

(94,038)

기말제품및부산물재고액

(271,868,037)

상품매출원가

74,675,251

용역매출원가 등

107,169,851

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시

(2) 수익의 구분당기와 전기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익을 주요 지리적 시장과 수익인식 시기에 따라 구분한 세부내역은 다음과 같습니다.

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

한국

한국 외

지역 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익

2,676,832,782

5,412,184,000

8,089,016,782

전기

(단위 : 천원)

한국

한국 외

지역 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익

2,125,409,532

5,165,659,932

7,291,069,464

고객과의 계약에서 생기는 수익의 수익인식 시기에 대한 공시

고객과의 계약에서 생기는 수익의 수익인식 시기에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

재화나 용역의 이전 시기 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익

7,964,080,670

124,936,112

8,089,016,782

전기

(단위 : 천원)

한 시점에 이행

기간에 걸쳐 이행

재화나 용역의 이전 시기 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익

7,184,973,768

106,095,696

7,291,069,464

고객과의 계약과 관련된 부채

(3) 고객과의 계약과 관련된 부채당사가 당기말과 전기말 현재 고객과의 계약과 관련하여 인식한 부채는 다음과 같습니다.

고객과의 계약과 관련된 부채

당기

(단위 : 천원)

공시금액

계약부채-선수금

1,410,125

전기

(단위 : 천원)

공시금액

계약부채-선수금

1,152,108

기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익

(4) 계약부채와 관련하여 인식한 수익당기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 과거 보고기간에 이행한(또는 부분적으로 이행한) 수행의무와 관련된 금액은 다음과 같습니다.

기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익

당기

(단위 : 천원)

공시금액

기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익

1,152,108

전기

(단위 : 천원)

공시금액

기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익

1,266,691

28.2 영업이익 - 판매비와 관리비

판매비와관리비에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

공시금액

판매비와관리비

226,673,023

판매비와관리비

급여, 판관비

47,952,755

퇴직급여, 판관비

6,355,029

복리후생비

6,989,678

여비교통비

3,657,947

통신비, 판관비

591,929

세금과공과

5,378,730

임차료, 판관비

2,319,300

감가상각비, 판관비

3,228,082

무형자산상각비, 판관비

2,365,587

사용권자산상각비,판관비

5,845,644

보험료, 판관비

812,829

접대비

2,476,334

광고선전비

11,000,477

운반보관료

33,071,530

소모품비

1,336,543

도서인쇄비

323,736

교육훈련비

730,370

차량유지비

708,636

지급수수료

90,483,649

대손상각비(환입)

531,949

기타판매비와관리비

512,289

전기

(단위 : 천원)

공시금액

판매비와관리비

151,154,620

판매비와관리비

급여, 판관비

41,041,968

퇴직급여, 판관비

3,474,986

복리후생비

4,225,520

여비교통비

4,825,285

통신비, 판관비

346,611

세금과공과

1,869,343

임차료, 판관비

1,080,558

감가상각비, 판관비

3,570,655

무형자산상각비, 판관비

0

사용권자산상각비,판관비

1,745,909

보험료, 판관비

1,251,670

접대비

2,252,530

광고선전비

3,470,213

운반보관료

33,655,572

소모품비

839,666

도서인쇄비

398,830

교육훈련비

981,614

차량유지비

647,839

지급수수료

44,871,295

대손상각비(환입)

(276,989)

기타판매비와관리비

881,545

28.3 영업이익 - 비용의 성격별 분류

비용의 성격별 분류 공시

당기

(단위 : 천원)

공시금액

재고자산의 변동

(292,594,094)

원재료비와 상품의 매입액 등

6,224,721,196

급여

222,182,668

퇴직급여

31,594,253

복리후생비

48,019,873

감가상각비

220,423,277

감가상각비

감가상각비 세부내역에 대한 기술

투자부동산상각비가 포함되어 있습니다.

사용권자산상각비

무형자산상각비

2,365,587

임차료

2,319,300

세금과공과

14,439,221

보험료

16,382,844

운반보관료

151,090,541

지급수수료

132,105,895

전력비

192,148,210

수선비

170,899,498

도급비

98,149,745

기타

31,587,279

성격별 비용 합계

7,275,122,721

성격별 비용 합계

성격별 비용 금액에 대한 기술

포괄손익계산서상 매출원가, 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

전기

(단위 : 천원)

공시금액

재고자산의 변동

5,986,439

원재료비와 상품의 매입액 등

5,339,485,163

급여

197,930,818

퇴직급여

32,022,788

복리후생비

40,940,814

감가상각비

215,146,055

감가상각비

감가상각비 세부내역에 대한 기술

투자부동산상각비가 포함되어 있습니다.

사용권자산상각비

무형자산상각비

0

임차료

1,080,558

세금과공과

10,135,339

보험료

15,673,580

운반보관료

144,570,742

지급수수료

86,144,619

전력비

187,007,554

수선비

179,971,725

도급비

94,147,138

기타

31,032,538

성격별 비용 합계

6,583,677,001

성격별 비용 합계

성격별 비용 금액에 대한 기술

포괄손익계산서상 매출원가, 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

29. 기타수익과 기타비용

기타수익 및 기타비용

당기

(단위 : 천원)

공시금액

기타수익

180,110,280

기타수익

수수료수입

3,017,219

외환차익

62,034,752

외화환산이익

4,346,691

유형자산처분이익

97,485

종속기업투자손상차손환입

81,035,893

종속기업투자처분이익

2,138,311

리스변경이익

532,444

정부보조금수익

618,978

잡이익

26,288,507

기타비용

(321,265,566)

기타비용

외환차손

(90,954,478)

외화환산손실

(37,486,563)

관계기업투자손상차손

(110,830,515)

종속기업투자손상차손

(68,139,137)

리스변경손실

(482,102)

유형자산손상차손

0

유형자산처분손실

(5,127,237)

무형자산처분손실

0

기부금

(7,464,952)

기타의대손상각비

(303,868)

잡손실

(476,714)

기타손익

(141,155,286)

전기

(단위 : 천원)

공시금액

기타수익

85,785,558

기타수익

수수료수입

2,550,807

외환차익

61,236,262

외화환산이익

9,154,283

유형자산처분이익

1,918,330

종속기업투자손상차손환입

0

종속기업투자처분이익

0

리스변경이익

0

정부보조금수익

5,589

잡이익

10,920,287

기타비용

(187,130,749)

기타비용

외환차손

(79,614,003)

외화환산손실

(1,863,049)

관계기업투자손상차손

(43,920,262)

종속기업투자손상차손

(31,143,482)

리스변경손실

0

유형자산손상차손

(17,140,019)

유형자산처분손실

(2,485,261)

무형자산처분손실

(118,804)

기부금

(8,602,741)

기타의대손상각비

(2,064,746)

잡손실

(178,382)

기타손익

(101,345,191)

30. 금융수익과 금융비용

금융수익 및 금융비용

당기

(단위 : 천원)

공시금액

금융수익

162,778,531

금융수익

이자수익

72,497,008

배당금수익

21,343,034

외환차익

4,158,160

외화환산이익

9,214,309

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익

14,718,655

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

32,736,805

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분이익

68,800

파생상품평가이익

1,732,737

파생상품거래이익

4,924,632

금융보증수익

1,384,391

금융비용

(308,367,996)

금융비용

이자비용

(81,299,371)

외환차손

(27,725,145)

외화환산손실

(106,486,820)

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실

(6,405,832)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실

(74,210,870)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실

(9,849)

파생상품평가손실

(140,422)

파생상품거래손실

(4,289,688)

기타금융비용

(7,799,999)

금융손익

(145,589,465)

전기

(단위 : 천원)

공시금액

금융수익

256,442,466

금융수익

이자수익

58,197,036

배당금수익

27,312,925

외환차익

3,629,973

외화환산이익

9,343,392

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익

1,585,818

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

123,293,682

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분이익

0

파생상품평가이익

5,496,127

파생상품거래이익

26,488,033

금융보증수익

1,095,480

금융비용

(77,060,619)

금융비용

이자비용

(25,641,940)

외환차손

(16,995,179)

외화환산손실

(1,116,789)

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실

(4,731,449)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실

(25,998,202)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실

(11,710)

파생상품평가손실

(74,104)

파생상품거래손실

(2,491,246)

기타금융비용

0

금융손익

179,381,847

31. 법인세비용

(1) 당기와 전기 중 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

법인세비용(수익)의 주요 구성요소

당기

(단위 : 천원)

공시금액

당기법인세비용

141,480,677

과거기간 일시적차이에 대하여 당기에 인식한 조정사항

(509,360)

일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세변동

(75,657,964)

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용

32,586,942

법인세비용

97,900,295

전기

(단위 : 천원)

공시금액

당기법인세비용

190,654,211

과거기간 일시적차이에 대하여 당기에 인식한 조정사항

(3,224,445)

일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세변동

(13,785,792)

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용

26,190,193

법인세비용

199,834,167

(2) 당기와 전기 중 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세는 다음과 같습니다.

자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세

당기

(단위 : 천원)

세전금액

세후금액

세금효과 합계

당기법인세 :

(25,455,735)

6,396,631

(19,059,104)

당기법인세 :

확정급여제도의 재측정요소

(25,455,735)

6,396,631

(19,059,104)

이연법인세 :

(103,602,546)

26,190,311

(77,412,235)

이연법인세 :

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익

(103,602,546)

26,190,311

(77,412,235)

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세

(129,058,281)

32,586,942

(96,471,339)

전기

(단위 : 천원)

세전금액

세후금액

세금효과 합계

당기법인세 :

(53,235,773)

13,648,793

(39,586,980)

당기법인세 :

확정급여제도의 재측정요소

(53,235,773)

13,648,793

(39,586,980)

이연법인세 :

(47,863,209)

12,541,400

(35,321,809)

이연법인세 :

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익

(47,863,209)

12,541,400

(35,321,809)

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세

(101,098,982)

26,190,193

(74,908,789)

(3) 당기와 전기 중 법인세비용과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

회계이익에 적용세율을 곱하여 산출한 금액에 대한 조정

당기

(단위 : 천원)

공시금액

법인세비용차감전순이익

527,149,310

적용세율

0.0264

적용세율에 따른 세부담액

128,733,746

세무상 공제(과세)되지 않는 비용(수익)의 법인세효과

2,763,523

세액공제 및 농특세

(4,250,188)

과거기간 법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항

(509,360)

법인세추납액

0

인식하지 않은 이연법인세

(30,261,417)

이연법인세 설정율 변동효과

1,423,991

법인세비용

97,900,295

평균유효세율

0.1857

전기

(단위 : 천원)

공시금액

법인세비용차감전순이익

785,429,119

적용세율

0.0264

적용세율에 따른 세부담액

196,991,288

세무상 공제(과세)되지 않는 비용(수익)의 법인세효과

864,560

세액공제 및 농특세

(4,424,851)

과거기간 법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항

(3,021,621)

법인세추납액

0

인식하지 않은 이연법인세

9,400,750

이연법인세 설정율 변동효과

24,041

법인세비용

199,834,167

평균유효세율

0.2527

(4) 당기말 현재 일시적차이의 법인세효과는 당해 일시적차이가 소멸되는 회계연도의 미래예상세율을 적용하여 계산하였는 바, 당기말 현재 일시적차이가 소멸될 것으로 예상되는 회계연도의 예상평균세율을 적용하여 산정하였습니다.

(5) 당사의 이연법인세자산과 이연법인세부채에 대해서 동일 과세당국이 부과하는 법인세이며 당사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리와 의도를 가지고 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 재무상태표에 표시하였습니다.

(6) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

이연법인세부채(자산)의 변동

당기

(단위 : 천원)

기초금액

당기손익 반영

자본반영

기말금액

일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제

일시적차이

미실현 이자수익

(127,904)

113,656

0

(14,248)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손익

6,012,208

6,974,383

0

12,986,591

관계종속투자주식

11,034,820

30,344,323

0

41,379,143

비철금속선도

(1,774,406)

1,369,480

0

(404,926)

확정급여부채

70,582,641

9,313,574

6,447,926

86,344,141

사외적립자산

(79,576,175)

(8,722,211)

(51,295)

(88,349,681)

연차수당

3,847,945

794,546

0

4,642,491

장기근속포상

2,299,712

1,510,355

0

3,810,067

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

67,165,153

(1,319,029)

26,190,312

92,036,436

무형자산손상차손

142,944

(448)

0

142,496

감가상각누계액

(57,912,240)

873,581

0

(57,038,659)

압축기장충당금

(15,458,888)

(742,123)

0

(16,201,011)

재고자산

17,279

37,251

0

54,530

금융보증부채

0

0

0

0

기타

3,785,519

2,523,684

0

6,309,203

일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제 합계

10,038,608

43,071,022

32,586,943

85,696,573

전기

(단위 : 천원)

기초금액

당기손익 반영

자본반영

기말금액

일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제

일시적차이

미실현 이자수익

(101,912)

(25,992)

0

(127,904)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손익

30,818,320

(24,806,112)

0

6,012,208

관계종속투자주식

1,103,687

9,931,133

0

11,034,820

비철금속선도

(4,596,674)

2,822,268

0

(1,774,406)

확정급여부채

47,145,148

9,591,113

13,846,380

70,582,641

사외적립자산

(61,778,928)

(17,599,660)

(197,587)

(79,576,175)

연차수당

3,461,156

386,789

0

3,847,945

장기근속포상

1,772,817

526,895

0

2,299,712

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

54,610,566

13,187

12,541,400

67,165,153

무형자산손상차손

142,047

897

0

142,944

감가상각누계액

(64,890,361)

6,978,121

0

(57,912,240)

압축기장충당금

(15,373,466)

(85,422)

0

(15,458,888)

재고자산

105,972

(88,693)

0

17,279

금융보증부채

64,141

(64,141)

0

0

기타

3,770,303

15,216

0

3,785,519

일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제 합계

(3,747,184)

(12,404,401)

26,190,193

10,038,608

(7) 당기와 전기 중 이연법인세를 인식하지 않은 일시적차이의 내역은 다음과 같습니다.

이연법인세를 인식하지 않은 일시적차이 공시

당기

(단위 : 천원)

이연법인세자산으로 인식되지 않은 차감할 일시적차이

일시적차이에 대해 이연법인세를 인식하지 않은 이유

일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제

종속기업투자

(38,493,888)

소멸가능성이 높지 않은 종속기업 투자

관계기업및공동기업투자

38,245,030

일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 없는 관계기업 투자

광산탐사비

7,396,997

경정을 통해 실현 예정이나, 그 가능성을 통제할 수 없음

일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제 합계

7,148,139

전기

(단위 : 천원)

이연법인세자산으로 인식되지 않은 차감할 일시적차이

일시적차이에 대해 이연법인세를 인식하지 않은 이유

일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제

종속기업투자

42,542,005

소멸가능성이 높지 않은 종속기업 투자

관계기업및공동기업투자

54,701,677

일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 없는 관계기업 투자

광산탐사비

0

경정을 통해 실현 예정이나, 그 가능성을 통제할 수 없음

일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제 합계

97,243,682

(8) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제 시기는 다음과 같습니다.

이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제 시기

당기

(단위 : 천원)

12개월 후에 회수될 이연법인세

12개월 이내에 회수될 이연법인세

이연법인세자산

263,930,504

7,856,877

이연법인세부채

(182,835,084)

(3,255,725)

이연법인세자산(부채)

81,095,420

4,601,152

전기

(단위 : 천원)

12개월 후에 회수될 이연법인세

12개월 이내에 회수될 이연법인세

이연법인세자산

188,333,288

5,782,512

이연법인세부채

(179,127,836)

(4,949,356)

이연법인세자산(부채)

9,205,452

833,156

(9) 필라2 법인세의 영향필라2 법률에 따라 당사는 각 구성기업이 속해 있는 관할국별 GloBE 유효세율과 최저한세율 15%의 차액에 대하여 추가 세액을 납부해야 합니다.당사는 필라2 법률의 시행에 따라 재무제표에 미치는 영향을 검토하였으며, 이로 인해 당기에 인식한 당기법인세비용은 없습니다.

32. 주당이익

(1) 당기와 전기의 주당이익 계산내역은 다음과 같습니다.

주당이익

당기

(단위 : 원)

보통주

보통주당기순이익

429,249,015,894

가중평균유통보통주식수(주)

20,123,056

가중평균유통보통주식수(주)

가중평균유통보통주식수 계산방법에 대한 기술

가중평균유통보통주식수는 기초의 유통보통주식수에 보고기간 중 취득된 자기주식수 또는 신규 발행된 보통주식수를 각각의 유통기간에 따른 가중치를 고려하여 조정한 보통주식수입니다.

기본주당이익

21,331

전기

(단위 : 원)

보통주

보통주당기순이익

585,594,952,471

가중평균유통보통주식수(주)

20,171,448

가중평균유통보통주식수(주)

가중평균유통보통주식수 계산방법에 대한 기술

가중평균유통보통주식수는 기초의 유통보통주식수에 회계기간 중 취득된 자기주식수 또는 신규 발행된 보통주식수를 각각의 유통기간에 따른 가중치를 고려하여 조정한 보통주식수입니다.

기본주당이익

29,031

(2) 당기와 전기의 가중평균유통보통주식수 계산 내역은 다음과 같습니다.

가중평균유통보통주식수 계산 내역

당기

가중평균

가중평균 합계

관찰값

가중치

적수

주식

보통주

기초유통보통주

20,804,696

366

7,614,518,736

20,804,696

유상증자

0

자기주식취득

(2,641,139)

65

(249,480,348)

(681,640)

배당받을 주식수(주)

18,163,557

7,365,038,388

20,123,056

전기

가중평균

가중평균 합계

관찰값

가중치

적수

주식

보통주

기초유통보통주

19,863,158

365

7,250,052,670

19,863,158

유상증자

1,045,430

111

116,042,730

317,925

자기주식취득

(103,892)

17

(3,516,741)

(9,635)

배당받을 주식수(주)

20,804,696

7,362,578,659

20,171,448

(3) 당기와 전기 중 희석성잠재적보통주가 없으므로 희석주당이익은 산출하지 아니합니다.

33. 배당금

배당금에 대한 공시

당기

(단위 : 원)

주식

보통주

배당의 구분

중간배당

연차배당

배당받을 주식수(주)

20,553,379

18,163,557

배당받을 주식수에 대한 설명

총발행주식수에서 자기주식수를 제외하여 산정하였습니다.

총발행주식수에서 자기주식수를 제외하여 산정하였습니다.

주당 액면가액

10,000

7,500

액면배당률

2.00

1.50

배당금액

205,533,790,000

136,226,677,500

전기

(단위 : 원)

주식

보통주

배당의 구분

중간배당

연차배당

배당받을 주식수(주)

19,863,158

20,804,696

배당받을 주식수에 대한 설명

총발행주식수에서 자기주식수를 제외하여 산정하였습니다.

총발행주식수에서 자기주식수를 제외하여 산정하였습니다.

주당 액면가액

10,000

5,000

액면배당률

2.00

1.00

배당금액

198,631,580,000

104,023,480,000

배당성향에 대한 공시

(2) 당기와 전기 배당성향의 계산내역은 다음과 같습니다.

배당성향에 대한 공시

당기

(단위 : 원)

보통주

배당금

341,760,467,500

당기순손익

429,249,015,894

배당성향

0.7962

전기

(단위 : 원)

보통주

배당금

302,655,060,000

당기순손익

585,594,952,471

배당성향

0.5168

배당수익률에 대한 공시

(3) 당기와 전기 배당수익률의 계산내역은 다음과 같습니다.

배당수익률에 대한 공시

당기

(단위 : 원)

보통주

보통주에 지급된 주당배당금

17,500

결산일종가

1,006,000

배당수익률

0.0174

전기

(단위 : 원)

보통주

보통주에 지급된 주당배당금

15,000

결산일종가

498,000

배당수익률

0.0301

34,35. 범주별 금융상품 및 범주별 금융상품의 순손익

34. 범주별 금융상품(1) 당기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

금융자산의 범주별 공시

당기

(단위 : 천원)

당기손익-공정가치측정금융자산

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

상각후원가측정금융자산

금융자산, 범주 합계

현금및현금성자산

0

0

462,325,596

462,325,596

단기금융기관예치금

0

0

40,039,635

40,039,635

매출채권및기타채권

23,455,855

0

754,315,379

777,771,234

단기투자자산

1,263,958,699

0

290,344,726

1,554,303,424

단기파생상품금융자산

6,565,719

0

0

6,565,719

장기금융기관예치금

0

0

8,000

8,000

장기매출채권및기타채권

0

0

19,085,150

19,085,150

장기투자자산

441,852,195

151,529,954

0

593,382,149

비유동파생상품금융자산

3,841,669

0

0

3,841,669

금융자산 합계

1,739,674,137

151,529,954

1,566,118,486

3,457,322,577

전기

(단위 : 천원)

당기손익-공정가치측정금융자산

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

상각후원가측정금융자산

금융자산, 범주 합계

현금및현금성자산

0

0

316,077,399

316,077,399

단기금융기관예치금

0

0

63,000,000

63,000,000

매출채권및기타채권

9,477,337

0

367,398,121

376,875,458

단기투자자산

1,111,508,698

0

48,352,545

1,159,861,243

단기파생상품금융자산

2,490,539

0

0

2,490,539

장기금융기관예치금

0

0

8,000

8,000

장기매출채권및기타채권

0

0

12,403,277

12,403,277

장기투자자산

501,809,174

407,079,321

0

908,888,495

비유동파생상품금융자산

7,296,944

0

0

7,296,944

금융자산 합계

1,632,582,692

407,079,321

807,239,342

2,846,901,355

2) 금융부채

금융부채의 범주별 공시

당기

(단위 : 천원)

당기손익-공정가치측정금융부채

상각후원가측정금융부채

기타

금융부채, 범주 합계

매입채무및기타채무

1,345,467,146

15,782,310

0

1,361,249,456

금융보증부채

0

0

3,194,707

3,194,707

단기차입금

0

2,997,554,183

0

2,997,554,183

유동성장기차입금

0

1,066,082

0

1,066,082

단기사채

0

996,799,310

0

996,799,310

유동파생상품금융부채

140,422

0

0

140,422

장기차입금

0

1,130,201

0

1,130,201

금융부채 합계

1,345,607,568

4,012,332,086

3,194,707

5,361,134,361

전기

(단위 : 천원)

당기손익-공정가치측정금융부채

상각후원가측정금융부채

기타

금융부채, 범주 합계

매입채무및기타채무

715,494,037

117,238,510

0

832,732,547

금융보증부채

0

0

2,517,340

2,517,340

단기차입금

0

384,546,526

0

384,546,526

유동성장기차입금

0

995,178

0

995,178

단기사채

0

0

0

0

유동파생상품금융부채

74,104

0

0

74,104

장기차입금

0

2,089,928

0

2,089,928

금융부채 합계

715,568,141

504,870,142

2,517,340

1,222,955,623

(2) 공정가치 당기말과 전기말 현재 당사의 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

금융자산과 금융부채의 공정가치 측정

당기

(단위 : 천원)

측정 전체

장부금액

공정가치

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치로 인식된 금융자산

공정가치로 인식된 금융자산

매출채권및기타채권

23,455,855

0

23,455,855

0

23,455,855

단기투자자산

1,263,958,699

0

1,238,135,942

25,822,757

1,263,958,699

장기투자자산

593,382,149

257,396,917

0

335,985,232

593,382,149

파생상품금융자산

6,565,719

0

648,719

5,917,000

6,565,719

비유동파생상품금융자산

3,841,669

0

0

3,841,669

3,841,669

금융자산 합계

1,891,204,091

257,396,917

1,262,240,516

371,566,658

1,891,204,091

공정가치로 인식된 금융부채

공정가치로 인식된 금융부채

매입채무및기타채무

1,345,467,146

0

1,345,467,146

0

1,345,467,146

유동파생상품금융부채

140,422

0

140,422

0

140,422

금융부채 합계

1,345,607,568

0

1,345,607,568

0

1,345,607,568

금융상품의 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보가 공시되지 않은 사실에 대한 기술

당사는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단되는 상각후원가로 인식된 금융상품에 대해서는 공정가치를 공시하지 않았습니다.

전기

(단위 : 천원)

측정 전체

장부금액

공정가치

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치로 인식된 금융자산

공정가치로 인식된 금융자산

매출채권및기타채권

9,477,337

0

9,477,337

0

9,477,337

단기투자자산

1,111,508,698

0

1,109,720,844

1,787,854

1,111,508,698

장기투자자산

908,888,495

530,993,699

0

377,894,796

908,888,495

파생상품금융자산

2,490,539

0

2,490,539

0

2,490,539

비유동파생상품금융자산

7,296,944

0

0

7,296,944

7,296,944

금융자산 합계

2,039,662,013

530,993,699

1,121,688,720

386,979,594

2,039,662,013

공정가치로 인식된 금융부채

공정가치로 인식된 금융부채

매입채무및기타채무

715,494,037

0

715,494,037

0

715,494,037

유동파생상품금융부채

74,104

0

74,104

0

74,104

금융부채 합계

715,568,141

0

715,568,141

0

715,568,141

금융상품의 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보가 공시되지 않은 사실에 대한 기술

당사는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단되는 상각후원가로 인식된 금융상품에 대해서는 공정가치를 공시하지 않았습니다.

(3) 공정가치 서열체계 ① 당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.- 수준 1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 공시가격으로, 해당 공시가격에는 금리 상승 및 인플레이션, ESG관련 위험 등의 경제환경 변화에 대한 시장의 가정이 반영되어 있음- 수준2 : 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 - 수준3 : 비상장 지분증권과 ESG관련 위험으로 인해 유의적인 관측불가능한 조정이 반영되는 금융상품과 같이, 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

② 당사의 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2와 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.1) 금융자산

서열체계 수준 2와 수준 3으로 분류된 자산의 가치평가기법과 투입변수

당기

(단위 : 천원)

금융자산

가치평가기법

투입변수

금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

수준 2

금융자산, 분류

매출채권및기타채권

23,455,855

시장접근법

LME 및 LBMA 가격 등

수익증권 및 펀드

1,238,135,942

순자산가치평가, 현재가치기법

주식, 채권 등 기초자산가격, 환율

파생상품자산

648,719

시장접근법

LME 및 LBMA 가격 등

수익증권 및 펀드

비상장지분증권

전환사채

파생상품 옵션

수준 3

매출채권및기타채권

수익증권 및 펀드

0

파생상품자산

0

수익증권 및 펀드

283,489,422

순자산가치법

주식, 채권 등 기초자산가격

비상장지분증권

49,856,699

시장비교법, 현금흐름할인모형

할인율, 유사기업 가치 등

전환사채

1,946,422

T-F Model & BDT

기초자산(주식가격) 및 기초자산 변동성, 신용위험 및 무위험이자율 등

파생상품 옵션

9,758,669

이항모형

할인율, 변동성, 주가, 행사가 등

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

수준 2

매출채권및기타채권

수익증권 및 펀드

파생상품자산

수익증권 및 펀드

비상장지분증권

전환사채

파생상품 옵션

수준 3

매출채권및기타채권

수익증권 및 펀드

파생상품자산

수익증권 및 펀드

0

비상장지분증권

26,515,446

유사기업비교법

유사기업 가치 등

전환사채

파생상품 옵션

전기

(단위 : 천원)

금융자산

가치평가기법

투입변수

금융자산, 범주

당기손익-공정가치측정금융자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

수준 2

금융자산, 분류

매출채권및기타채권

9,477,337

시장접근법

LME 및 LBMA 가격 등

수익증권 및 펀드

1,109,720,844

순자산가치법

주식, 채권 등 기초자산가격, 환율

파생상품자산

2,490,539

시장접근법

LME 및 LBMA 가격 등

수익증권 및 펀드

비상장지분증권

전환사채

파생상품 옵션

수준 3

매출채권및기타채권

수익증권 및 펀드

파생상품자산

수익증권 및 펀드

292,394,884

순자산가치법

주식, 채권 등 기초자산가격

비상장지분증권

45,632,600

시장비교법, 현금흐름할인모형

할인율, 유사기업 가치 등

전환사채

파생상품 옵션

7,296,944

이항모형

할인율, 변동성, 주가, 행사가 등

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

수준 2

매출채권및기타채권

수익증권 및 펀드

파생상품자산

수익증권 및 펀드

비상장지분증권

전환사채

파생상품 옵션

수준 3

매출채권및기타채권

수익증권 및 펀드

파생상품자산

수익증권 및 펀드

비상장지분증권

41,655,167

유사기업비교법

유사기업 가치 등

전환사채

파생상품 옵션

2) 금융부채

서열체계 수준 2와 수준 3으로 분류된 부채의 가치평가기법과 투입변수

당기

(단위 : 천원)

금융부채

가치평가기법

투입변수

금융부채, 범주

당기손익-공정가치측정금융부채

공정가치 서열체계의 모든 수준

수준 2

금융부채, 분류

매입채무및기타채무

1,345,467,146

순자산가치평가

LME 및 LBMA 가격 등

파생상품금융부채

140,422

순자산가치평가

LME 및 LBMA 가격 등

전기

(단위 : 천원)

금융부채

가치평가기법

투입변수

금융부채, 범주

당기손익-공정가치측정금융부채

공정가치 서열체계의 모든 수준

수준 2

금융부채, 분류

매입채무및기타채무

715,494,037

순자산가치평가

LME 및 LBMA 가격 등

파생상품금융부채

74,104

순자산가치평가

LME 및 LBMA 가격 등

③ 당사의 당기 및 전기 수준 3 공정가치의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

수준3으로 측정된 금융자산 공정가치측정의 변경에 대한 조정

당기

(단위 : 천원)

수준 3

기초장부금액

386,979,595

취득

25,961,268

처분

(13,235,444)

공정가치의 변동

(28,138,760)

기말장부금액

371,566,659

전기

(단위 : 천원)

수준 3

기초장부금액

196,130,684

취득

131,045,332

처분

(4,463,721)

공정가치의 변동

64,267,300

기말장부금액

386,979,595

범주별 금융상품의 순손익

범주별 금융상품의 순손익

당기

(단위 : 천원)

자산과 부채

자산과 부채 합계

금융자산, 범주

금융부채, 범주

기타

당기손익-공정가치측정금융자산

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

상각후원가측정금융자산

당기손익-공정가치측정금융부채

상각후원가측정금융부채

순손익:

14,680,053

5,489,890

56,225,615

(4,295,375)

(284,489,093)

(1,756,266)

(214,145,176)

순손익:

이자수익

38,744,567

67,302

32,575,534

0

0

1,109,605

72,497,008

배당금수익

2,519,103

5,363,637

0

0

0

0

7,882,740

외환차익

55,455

0

29,849,999

0

36,287,458

0

66,192,912

외화환산이익

0

0

12,474,403

0

1,086,597

0

13,561,000

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익

14,718,655

0

0

0

0

0

14,718,655

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

32,736,805

0

0

0

0

0

32,736,805

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분이익

0

68,800

0

0

0

0

68,800

파생상품평가이익

1,732,737

0

0

0

0

0

1,732,737

파생상품거래이익

4,857,988

0

0

66,644

0

0

4,924,632

금융보증수익

0

0

0

0

0

1,384,391

1,384,391

대손상각비

0

0

(835,818)

0

0

0

(835,818)

이자비용

0

0

0

0

(77,049,109)

(4,250,262)

(81,299,371)

외환차손

0

0

(17,799,898)

(464)

(100,879,260)

0

(118,679,622)

외화환산손실

0

0

(38,605)

0

(143,934,779)

0

(143,973,384)

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실

(6,405,832)

0

0

0

0

0

(6,405,832)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실

(74,210,870)

0

0

0

0

0

(74,210,870)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실

0

(9,849)

0

0

0

0

(9,849)

파생상품평가손실

0

0

0

(140,422)

0

0

(140,422)

파생상품거래손실

(68,555)

0

0

(4,221,133)

0

0

(4,289,688)

세후기타포괄손익:

0

(77,412,234)

0

0

0

0

(77,412,234)

세후기타포괄손익:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

0

(77,412,234)

0

0

0

0

(77,412,234)

총포괄손익 합계

14,680,053

(71,922,344)

56,225,615

(4,295,375)

(284,489,093)

(1,756,266)

(291,557,410)

전기

(단위 : 천원)

자산과 부채

자산과 부채 합계

금융자산, 범주

금융부채, 범주

기타

당기손익-공정가치측정금융자산

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

상각후원가측정금융자산

당기손익-공정가치측정금융부채

상각후원가측정금융부채

순손익:

165,035,266

8,059,029

13,456,634

(2,565,350)

(36,727,748)

1,375,418

148,633,249

순손익:

이자수익

37,191,010

23,164

20,156,146

0

0

826,717

58,197,037

배당금수익

1,676,016

7,762,575

0

0

0

0

9,438,591

외환차익

101,479

285,000

27,312,249

0

37,167,505

0

64,866,233

외화환산이익

0

0

418,891

0

18,078,785

0

18,497,676

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익

1,585,818

0

0

0

0

0

1,585,818

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

123,293,682

0

0

0

0

0

123,293,682

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분이익

0

0

0

0

0

0

0

파생상품평가이익

5,496,127

0

0

0

0

0

5,496,127

파생상품거래이익

26,488,033

0

0

0

0

0

26,488,033

금융보증수익

0

0

0

0

0

1,095,480

1,095,480

대손상각비

0

0

(1,787,756)

0

0

0

(1,787,756)

이자비용

0

0

0

0

(25,095,161)

(546,779)

(25,641,940)

외환차손

(67,248)

0

(30,029,754)

0

(66,512,180)

0

(96,609,182)

외화환산손실

0

0

(2,613,142)

0

(366,697)

0

(2,979,839)

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실

(4,731,449)

0

0

0

0

0

(4,731,449)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실

(25,998,202)

0

0

0

0

0

(25,998,202)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실

0

(11,710)

0

0

0

0

(11,710)

파생상품평가손실

0

0

0

(74,104)

0

0

(74,104)

파생상품거래손실

0

0

0

(2,491,246)

0

0

(2,491,246)

세후기타포괄손익:

0

(35,321,809)

0

0

0

0

(35,321,809)

세후기타포괄손익:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

0

(35,321,809)

0

0

0

0

(35,321,809)

총포괄손익 합계

165,035,266

(27,262,780)

13,456,634

(2,565,350)

(36,727,748)

1,375,418

113,311,440

36. 특수관계자와의 거래

(1) 당기말 현재 당사의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구분
회사명

유의한 영향력을 행사하는 회사
㈜영풍

종속기업(*)
케이지트레이딩㈜(구. 서린상사㈜), Sorin Shanghai Corporation Ltd, KZ Trading Singapore Pte., Ltd(구. Sorin Corporation Singapore Pte., Ltd), 에스아이앤엘㈜, PT. SORIN INTERNATIONAL INDONESIA, LION TANKERS PTE. LTD, SORIN INDIA PRIVATE LIMITED, 스틸싸이클㈜, 스틸싸이클에스씨㈜, ㈜케이지엑스, 케이지그린텍㈜, 케이잼㈜, 켐코㈜, 주식회사 로보원, Sun Metals Holdings Ltd, Sun Metals Corporation Pty., Ltd, Ark Energy Corporation Pty Ltd, Ark Energy Solar & Storage Pty., Ltd, Ark Energy H2 Pty Ltd, Ark Energy Macintyre Pty Ltd, Epuron Holdings Pty Ltd, Sun Metals Solar Farm Pty Ltd, Ark Energy Operations Pty., Ltd, Ark Energy NT Solar Pty. ,Ltd, Ark Energy Projects Pty. ,Ltd, TKLN Solar Pty Ltd, Ulterne Power Plant Pty Ltd, Yulara Solar Pty Ltd, Katherine Solar Pty Ltd, Burrendong Wind Farm Pty Ltd, Bowmans Creek Wind Farm Pty Ltd, Specimen Hill Wind Farm Pty Ltd, Chalumbin Wind Farm Pty Ltd, Boomer GEH Holdings Pty Ltd, Collinsville Green Energy Hub Holdings PtyLtd, Han Ho H2 Holdings Pty Ltd, Guilford Wind Farm Pty Ltd, Hellyer Wind Farm Holdings Pty Ltd, St.Patrick's Plains Wind Farm Pty Ltd, SHWF Unit Trust, CWF Unit Trust, Boomer Green Energy Hub Pty Ltd, Collinsville GEH Pty Ltd, Han Ho H2 Pty Ltd, Hellyer Wind Farm Pty Ltd, Townsville Logistics Pty., Ltd, Townsville Marine Logistics Pty., Ltd, Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company, Zinc Oxide Corporation (Thailand) Ltd, Pan-Pacific Metal Mining Corp., KZ Minerals Holdings PTE Ltd, ICM Pachapaqui S.A.C., Andean Minerals Peru S.A.C., ICM Exploraciones S.A.C., ICM Procesadora S.A.C., Compania Mineral ICM S.A.C., Pedalpoint Holdings, LLC, Pedalpoint Igneo Holdings,LLC(구. Igneo Holdings,LLC), Pedalpoint Igneo Intermediate, LLC(구. Igneo Intermediate, LLC), Pedalpoint Igneo IP, LLC(구. Igneo IP, LLC), Pedalpoint Evterra Recycling, LLC(구. Evterra Recycling, LLC), Pedalpoint Igneo Technologies, LLC(구. Igneo Technologies, LLC), Pedalpoint Igneo France, S.A.S(구. Igneo France, S.A.S), Igneo (Georgia), LLC, 코리아그로쓰제1호사모투자합자회사, ㈜포커스이엔지, ㈜아크미디어, 그레이제1호사모투자합자회사, 가젤제1호유한회사, Richmond Valley BESS Holdings Pty Ltd, Richmond Valley BESS Pty Ltd., Ark Energy Macintyre Holdings Pty Ltd, Doughboy Wind Farm Pty Ltd, DBWF Unit Trust, Pedalpoint KM, Kataman Metals LLC, Kataman UK Limited, Kataman Asia-Pacific Pte. Ltd., Kataman Australia Ltd

관계기업(*)
서린정보기술㈜, 코리아니켈㈜, ㈜알란텀, 아비트리지제1호사모투자합자회사, 에스더블유앤씨주식회사, ㈜세원, ㈜월드이엔씨, 바이올렛제1호사모투자합자회사, 벨벳제1호유한회사, 메이븐그로쓰제1호창업벤처전문사모투자합자회사, ㈜타이드스퀘어, ㈜그레이고, 브릭스캐피탈매니지먼트글로벌배터리제1호사모투자합자회사, 망고스틴제1호사모투자합자회사, 트러스톤 CVD&G 일반사모증권투자신탁 제1호, 디에스투자 에너지 스케일업 파트너 신기술투자조합

공동기업
KZ-Pranda Co., Ltd., Fulcrum 3D Pty Ltd., 한국전구체㈜

대규모기업집단
영풍정밀㈜, ㈜영풍문고, 영풍전자㈜, ㈜테라닉스, 유미개발㈜, 씨케이(유), ㈜인터플렉스, ㈜코리아써키트, 시그네틱스㈜, ㈜영풍이앤이, 영풍개발㈜, 에이치씨(유), 농업회사법인 에스피팜랜드(유), 영풍문고홀딩스㈜, 제리코파트너스

기타관계회사
㈜영풍 Japan, Interflex Vina Co., Ltd., 화하선로판(천진)유한공사, Signetics High Technology USA Inc., Young Poong Electronics Vina Co., Ltd., AATM(Dalian) Co.,Ltd., YPE VINA Co.,Ltd., Korea Circuit VINA Co., Ltd. , Alantum Europe GmbH, Fulcrum3D Europe 등

(*) 종속회사 및 관계회사가 지배하는 회사를 포함하고 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 매출, 매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자거래에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

매출

매입

기타수익 등

기타비용 등

기타비용에 대한 추가적 기술

유무형자산 매입

배당금 수령

배당금 지급

전체 특수관계자

유의한 영향력을 행사하는 회사

㈜영풍

2,245,271

128,712,790

438,541

2,215,827

0

0

78,881,955

종속기업

케이지트레이딩㈜

18,287,803

5,492,557

14,396

12,915,774

0

3,100,020

0

Sorin Shanghai Corporation Ltd

15,583,485

0

0

0

0

0

0

KZ Trading Singapore Pte., Ltd

8,600,620

57,366,588

0

0

0

0

0

에스아이앤엘㈜

0

0

0

37,230

0

0

0

LION TANKERS PTE. LTD.

0

0

0

5,482,471

0

0

0

스틸싸이클㈜

418,199

68,813,590

630,605

0

0

0

0

스틸싸이클에스씨㈜

0

51,163,494

176,986

0

0

0

0

㈜케이지엑스

0

52,468,791

152,060

17,692,040

0

0

0

케이지그린텍㈜

0

11,719,950

227,422

0

0

0

0

케이잼㈜

1,466,578

287,756

102,505

0

2,102,323

0

0

켐코㈜

1,275,543

0

1,309,086

0

0

0

0

주식회사 로보원

0

30,000

0

0

0

0

0

Sun Metals Corporation Pty., Ltd.

16,570,786

112,431,205

1,605,778

0

0

0

0

Ark Energy Macintyre Pty., Ltd

0

0

13,477,601

0

0

0

0

Ark Energy NT Solar Pty Ltd

0

0

67,507

0

0

0

0

Ark Energy Projects Pty Ltd

0

0

84,456

0

0

0

0

HAN HO H2 PTY LTD

0

0

0

964,766

0

0

0

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company

0

831,655

0

0

0

0

0

ICM Pachapaqui S.A.C.

0

0

128,291

0

0

0

0

Pedalpoint Holdings, LLC

0

0

247,596

0

0

0

0

Pedalpoint Evterra Recycling, LLC

0

12,979,763

0

0

0

0

0

Pedalpoint Igneo Technologies, LLC

0

20,851,402

0

0

2,566,597

0

0

Pedalpoint Igneo France, S.A.S

0

454

0

0

0

0

0

Kataman Metals LLC

6,972,893

249,333

971,612

0

0

0

0

Kataman UK Limited

0

161,963

0

0

0

0

0

Kataman Asia-Pacific PTE. LTD.

0

0

0

0

2,971,630

0

0

저스티스 제1호 사모투자합자회사

0

0

0

0

0

0

0

관계기업

서린정보기술㈜

0

3,702,379

12,791

3,881,799

2,050,075

83,343

0

코리아니켈㈜

0

0

0

0

0

8,482,143

0

㈜알란텀

20,244

0

344,000

0

0

0

0

트러스톤 CVD&G 일반사모증권투자신탁 제1호

0

0

0

0

0

1,794,789

0

주식회사 월드이엔씨

0

0

0

0

0

0

0

공동기업

한국전구체㈜

640,100

44,495

677,299

0

0

0

0

대규모기업집단

영풍정밀㈜

0

189,844

53,614

0

11,416,637

0

5,737,620

기타

0

0

2,694

0

0

0

12,480,400

기타관계회사

기타

0

0

0

0

0

0

0

전체 특수관계자 합계

72,081,522

527,498,009

20,724,840

43,189,907

당사는 특수관계자와 리스계약을 체결하였으며, 이에 따라 기타비용에 당기 중 리스부채 상각에 따라 지급한 이자비용을 포함하고 있습니다.

21,107,262

13,460,295

97,099,975

전기

(단위 : 천원)

매출

매입

기타수익 등

기타비용 등

기타비용에 대한 추가적 기술

유무형자산 매입

배당금 수령

배당금 지급

전체 특수관계자

유의한 영향력을 행사하는 회사

㈜영풍

8,778,724

184,038,130

817,617

2,827,928

0

0

155,603,910

종속기업

케이지트레이딩㈜

15,944,489

0

15,025

13,949,237

0

3,100,020

0

Sorin Shanghai Corporation Ltd

25,869,515

0

0

0

0

0

0

KZ Trading Singapore Pte., Ltd

81,344,480

0

0

0

0

0

0

에스아이앤엘㈜

0

0

0

0

0

0

0

LION TANKERS PTE. LTD.

0

0

0

5,661,108

0

0

0

스틸싸이클㈜

320,609

62,758,379

556,368

0

0

0

0

스틸싸이클에스씨㈜

0

7,254,598

93,548

0

0

0

0

㈜케이지엑스

0

19,704

3,460,008

72,374,948

0

0

0

케이지그린텍㈜

0

10,765,232

495,103

0

0

0

0

케이잼㈜

3,037,074

0

763,971

406,841

0

0

0

켐코㈜

626,055

0

5,836,897

533

0

0

0

주식회사 로보원

0

0

0

0

0

0

0

Sun Metals Corporation Pty., Ltd.

5,481,729

69,440,426

618,299

0

0

0

0

Ark Energy Macintyre Pty., Ltd

0

0

0

0

0

0

0

Ark Energy NT Solar Pty Ltd

0

0

23,527

0

0

0

0

Ark Energy Projects Pty Ltd

0

0

5,514

0

0

0

0

HAN HO H2 PTY LTD

0

0

0

81,729

0

0

0

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company

0

663,884

0

0

0

0

0

ICM Pachapaqui S.A.C.

0

0

234,611

0

0

0

0

Pedalpoint Holdings, LLC

0

0

0

0

0

0

0

Pedalpoint Evterra Recycling, LLC

0

4,076,334

0

0

0

0

0

Pedalpoint Igneo Technologies, LLC

0

8,644,552

0

0

0

0

0

Pedalpoint Igneo France, S.A.S

0

75,586

0

0

0

0

0

Kataman Metals LLC

0

0

0

0

0

0

0

Kataman UK Limited

0

0

0

0

0

0

0

Kataman Asia-Pacific PTE. LTD.

저스티스 제1호 사모투자합자회사

0

0

0

0

0

1,119,543

0

관계기업

서린정보기술㈜

0

0

106,818

9,207,226

0

83,343

0

코리아니켈㈜

0

0

41,461

22,031,551

0

13,571,429

0

㈜알란텀

0

16,511

325,464

0

0

0

0

트러스톤 CVD&G 일반사모증권투자신탁 제1호

0

0

0

0

0

0

0

주식회사 월드이엔씨

0

0

0

525,000

0

0

0

공동기업

한국전구체㈜

0

0

606,390

0

0

0

0

대규모기업집단

영풍정밀㈜

0

154,964

62,167

0

13,549,569

0

10,189,320

기타

0

0

0

0

0

0

13,061,900

기타관계회사

기타

0

322,800

0

0

0

0

0

전체 특수관계자 합계

141,402,675

348,231,100

14,062,788

127,066,101

13,549,569

17,874,335

178,855,130

(3) 당기말과 전기말 특수관계자에 대한 중요한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

특수관계자거래의 채권·채무 잔액

당기

(단위 : 천원)

매출채권

미수금 등

매입채무

미지급금 등

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 서술

전체 특수관계자

특수관계자

유의한 영향력을 행사하는 회사

㈜영풍

0

36,505

8,821,715

0

종속기업

케이지트레이딩㈜

0

1,711

0

1,581,933

Sorin Shanghai Corporation Ltd.

1,729,334

0

0

0

KZ Trading Singapore Pte., Ltd

0

0

1,595,373

0

에스아이앤엘㈜

0

0

0

37,725

스틸싸이클㈜

23,731

63,836

7,511,295

67,887

스틸싸이클에스씨㈜

0

28,803

16,468,807

0

㈜케이지엑스

0

321,368

67,238

6,982,592

케이지그린텍㈜

0

47,725

0

1,219,459

케이잼㈜

126,254

42,485

0

161,090

켐코㈜

181,451

336,268

0

6,656

주식회사 로보원

0

0

0

10,000,036

Sun Metals Corporation Pty., Ltd.

2,036,723

215,103

3,170,446

410,394

Ark Energy Macintyre Pty Ltd

0

381,595,796

0

0

Ark Energy NT Solar Pty Ltd

0

283,745

0

0

Ark Energy Projects Pty Ltd

0

71,060

0

0

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company

0

0

16,056

0

Pedalpoint Holdings, LLC

0

8,581,056

0

0

Pedalpoint Evterra Recycling, LLC

0

0

3,321,153

0

Pedalpoint Igneo Technologies, LLC

0

0

2,829,355

0

Kataman Metals LLC

6,972,874

2,845,291

0

0

Pedalpoint Igneo France, S.A.S

0

0

0

0

HAN HO H2 PTY LTD

0

0

0

0

관계기업

서린정보기술㈜

0

0

0

1,273,817

㈜알란텀

0

31,657

0

0

코리아니켈㈜

0

0

0

0

공동기업

한국전구체㈜

83,603

65,150

0

0

대규모기업집단

영풍정밀㈜

0

5,998

2,692,640

46,549

기타관계회사

기타

0

0

0

0

전체 특수관계자 합계

11,153,970

394,573,557

46,494,078

21,788,138

당기 리스부채 9,747천원를 포함하고 있습니다.

전기

(단위 : 천원)

매출채권

미수금 등

매입채무

미지급금 등

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 서술

전체 특수관계자

특수관계자

유의한 영향력을 행사하는 회사

㈜영풍

0

1,313,955

13,234,902

12,329

종속기업

케이지트레이딩㈜

0

8,264

0

1,433,763

Sorin Shanghai Corporation Ltd.

969,513

0

0

0

KZ Trading Singapore Pte., Ltd

0

0

0

0

에스아이앤엘㈜

0

0

0

0

스틸싸이클㈜

21,209

62,951

5,344,118

0

스틸싸이클에스씨㈜

0

29,154

0

0

㈜케이지엑스

0

331,244

152,032

6,314,393

케이지그린텍㈜

0

44,674

0

1,505,579

케이잼㈜

139,870

118,196

0

438,734

켐코㈜

77,466

21,140

0

6,368

주식회사 로보원

0

0

0

0

Sun Metals Corporation Pty., Ltd.

650,878

121,346

1,477,914

883,450

Ark Energy Macintyre Pty Ltd

0

0

0

0

Ark Energy NT Solar Pty Ltd

0

23,527

0

0

Ark Energy Projects Pty Ltd

0

5,514

0

0

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company

0

0

12,110

0

Pedalpoint Holdings, LLC

0

0

0

0

Pedalpoint Evterra Recycling, LLC

0

0

1,437,656

0

Pedalpoint Igneo Technologies, LLC

0

0

2,605,456

0

Kataman Metals LLC

0

0

0

0

Pedalpoint Igneo France, S.A.S

0

0

55,325

0

HAN HO H2 PTY LTD

0

0

0

102,258

관계기업

서린정보기술㈜

0

34,125

0

371,250

㈜알란텀

0

35,720

0

3,655

코리아니켈㈜

0

90

0

0

공동기업

한국전구체㈜

0

59,231

0

0

대규모기업집단

영풍정밀㈜

0

6,140

1,212,174

31,958

기타관계회사

기타

0

0

23,729

0

전체 특수관계자 합계

1,858,936

2,215,271

25,555,416

11,103,737

(4) 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자와의 자금거래에 대한 공시

당기

(단위 : 천원)

대여

회수

지급

특수관계자 자금거래에 대한 추가적인 정보

현금출자

현금출자(천USD)

출자환급

전체 특수관계자

특수관계자

유의한 영향력을 행사하는 회사

㈜영풍

0

1,205,265

1,032,866

당기 리스부채 상환액을 포함하고 있습니다.

0

0

0

종속기업

㈜케이지엑스

0

0

29,436

당기 리스부채 상환액을 포함하고 있습니다.

0

0

0

케이잼㈜

0

0

0

54,100,000

0

0

주식회사 로보원

0

0

0

5,000,040

0

0

Sun Metals Holdings Ltd.

0

0

0

316,626,944

0

0

Ark Energy Macintyre Pty Ltd

372,842,305

0

0

0

0

0

KZ Minerals Holdings PTE Ltd.

0

0

0

17,719,141

0

0

Pedalpoint Holdings, LLC

7,347,615

0

0

107,868,810

0

0

코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사

0

0

0

1,449,545

0

14,363,711

탠저린 제1호 사모투자합자회사

0

0

0

0

0

0

하바나 제1호 사모투자합자회사

0

0

0

0

0

0

그레이 제1호 사모투자합자회사

0

0

0

0

0

0

켐코㈜

0

0

0

0

0

0

관계기업

아비트리지 제1호 사모투자합자회사

0

0

0

1,176,485

0

0

메이븐그로쓰 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사

0

0

0

18,917,900

0

0

브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리 제1호 사모투자합자회사

0

0

0

3,964,754

0

132,243

망고스틴 제1호 사모투자합자회사

0

0

0

500,000

0

0

디에스투자 에너지 스케일업 파트너 신기술투자조합

0

0

0

6,000,000

0

0

트러스톤 제1호 사모투자합자회사

0

0

0

0

0

0

전기

(단위 : 천원)

대여

회수

지급

특수관계자 자금거래에 대한 추가적인 정보

현금출자

현금출자(천USD)

출자환급

전체 특수관계자

특수관계자

유의한 영향력을 행사하는 회사

㈜영풍

0

0

0

0

0

종속기업

㈜케이지엑스

0

0

0

0

0

케이잼㈜

4,000,000

8,000,000

0

50,000,000

0

주식회사 로보원

0

0

0

0

0

Sun Metals Holdings Ltd.

0

0

0

0

0

Ark Energy Macintyre Pty Ltd

0

0

0

0

0

KZ Minerals Holdings PTE Ltd.

0

0

0

0

6,986

0

Pedalpoint Holdings, LLC

0

0

0

0

0

코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사

0

0

0

2,087,502

0

탠저린 제1호 사모투자합자회사

0

0

0

0

4,968,783

하바나 제1호 사모투자합자회사

0

0

0

101,663,762

52,044,451

그레이 제1호 사모투자합자회사

0

0

0

0

0

켐코㈜

120,000,000

120,000,000

0

158,402,336

0

관계기업

아비트리지 제1호 사모투자합자회사

0

0

0

1,250,000

0

메이븐그로쓰 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사

0

0

0

12,169,500

0

브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리 제1호 사모투자합자회사

0

0

0

9,025,648

0

망고스틴 제1호 사모투자합자회사

0

0

0

6,423,640

0

디에스투자 에너지 스케일업 파트너 신기술투자조합

0

0

0

4,000,000

0

트러스톤 제1호 사모투자합자회사

0

0

0

30,000,000

0

(5) 당기 및 전기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

주요 경영진 보상 내역

당기

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

특수관계자

주요 경영진 보상

급여

14,347,492

퇴직급여

2,546,909

전기

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

특수관계자

주요 경영진 보상

급여

12,304,552

퇴직급여

1,095,201

(6) 당기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증은 다음과 같습니다.

특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증 내역 공시

(단위 : 천원)

지급보증금액

지급보증처

전체 특수관계자

종속기업

ICM Pachapaqui S.A.C.

기능통화 또는 표시통화

천 USD

7,698

천 AUD

기능통화 또는 표시통화 합계

7,698

BCP

Sun Metals Corporation Pty., Ltd.

기능통화 또는 표시통화

천 USD

170,000

천 AUD

기능통화 또는 표시통화 합계

170,000

ANZ 등

Ark Energy NT Solar

기능통화 또는 표시통화

천 USD

천 AUD

17,783

기능통화 또는 표시통화 합계

17,783

INFRADEBT

Ark Energy Projects

기능통화 또는 표시통화

천 USD

천 AUD

40,000

기능통화 또는 표시통화 합계

40,000

ANZ

Kataman Metals LLC

기능통화 또는 표시통화

천 USD

240,000

천 AUD

기능통화 또는 표시통화 합계

240,000

JPMorgan 등

Pedalpoint Holdings, LLC

기능통화 또는 표시통화

천 USD

29,000

Mizuho 등

천 AUD

기능통화 또는 표시통화 합계

29,000

37. 현금흐름표

(1) 당기와 전기 중 영업에서 창출된 현금의 세부내역은 다음과 같습니다.

영업활동현금흐름

당기

(단위 : 천원)

공시금액

당기순이익(손실)

429,249,016

당기순이익조정을 위한 가감

631,821,605

당기순이익조정을 위한 가감

퇴직급여

30,002,769

감가상각비(투자부동산상각비 포함)

220,423,277

무형자산상각비

2,365,587

사용권자산상각비

9,287,428

유형자산처분손실

5,127,237

무형자산처분손실

0

유형자산손상차손

0

대손상각비(기타의대손상각비 포함)

835,818

외환차손

25,606,943

외화환산손실

143,973,383

관계기업투자손상차손

110,830,515

종속기업투자손상차손

68,139,137

리스변경손실

482,102

이자비용

81,299,371

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실

6,405,832

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실

74,210,870

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실

9,849

파생상품평가손실

140,422

파생상품거래손실

4,289,688

기타비용

704,262

법인세비용

97,900,295

외환차익

(3,441,985)

외화환산이익

(13,561,000)

유형자산처분이익

(97,485)

종속기업투자처분이익

(2,138,311)

종속기업투자손상차손환입

(81,035,893)

리스변경이익

(532,444)

이자수익

(72,497,008)

배당수익

(21,343,034)

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익

(14,718,655)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

(32,736,805)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분이익

(68,800)

파생상품평가이익

(1,732,737)

파생상품거래이익

(4,924,632)

금융보증수익

(1,384,391)

기타수익

0

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

(368,422,824)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

매출채권

(8,487,048)

미수금

4,693,128

부가세대급금

(20,219,686)

금융보증부채의 증가(감소)

2,061,760

재고자산

(855,735,036)

선급금

62,836,359

선급비용

2,369,956

기타유동자산

0

매입채무

453,561,575

미지급금

(196,837)

미지급비용

9,838,250

예수금

(565,778)

선수금

4,371,487

장기미지급금

104,000

장기미지급비용

5,967,625

충당부채

(733,056)

기타비유동부채

(706,572)

확정기여형퇴직연금 전환

(3,313,044)

퇴직금의지급

(3,213,502)

사외적립자산

(20,732,858)

관계사로부터전출입

(323,547)

영업에서 창출된 현금흐름

692,647,797

전기

(단위 : 천원)

공시금액

당기순이익(손실)

585,594,952

당기순이익조정을 위한 가감

354,304,983

당기순이익조정을 위한 가감

퇴직급여

30,337,004

감가상각비(투자부동산상각비 포함)

215,146,055

무형자산상각비

0

사용권자산상각비

2,401,131

유형자산처분손실

2,485,261

무형자산처분손실

118,804

유형자산손상차손

17,140,019

대손상각비(기타의대손상각비 포함)

1,787,756

외환차손

16,921,676

외화환산손실

2,979,839

관계기업투자손상차손

43,920,262

종속기업투자손상차손

31,143,482

리스변경손실

0

이자비용

25,641,940

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실

4,731,449

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실

25,998,202

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실

11,710

파생상품평가손실

74,104

파생상품거래손실

2,491,246

기타비용

0

법인세비용

199,834,167

외환차익

(2,687,256)

외화환산이익

(18,497,676)

유형자산처분이익

(1,918,330)

종속기업투자처분이익

0

종속기업투자손상차손환입

0

리스변경이익

0

이자수익

(58,197,036)

배당수익

(27,312,925)

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익

(1,585,818)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

(123,293,682)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분이익

0

파생상품평가이익

(5,496,127)

파생상품거래이익

(26,488,033)

금융보증수익

(1,095,480)

기타수익

(2,286,761)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

20,476,154

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

매출채권

106,635,216

미수금

(1,562,943)

부가세대급금

(8,867,416)

금융보증부채의 증가(감소)

2,194,394

재고자산

92,591,374

선급금

(54,975,749)

선급비용

(8,042,792)

기타유동자산

2,310,957

매입채무

(46,975,657)

미지급금

(3,295,181)

미지급비용

1,430,589

예수금

(147,772)

선수금

(124,999)

장기미지급금

0

장기미지급비용

2,021,583

충당부채

0

기타비유동부채

0

확정기여형퇴직연금 전환

(1,417,467)

퇴직금의지급

(3,435,591)

사외적립자산

(55,402,532)

관계사로부터전출입

(2,459,860)

영업에서 창출된 현금흐름

960,376,089

투자 및 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래 내역

당기

(단위 : 천원)

공시금액

유형자산 취득관련 미지급금의 변동

1,298,301

CDM사업에 의한 배출권전환으로 선급금의 변동

0

사용권자산 및 리스부채의 인식

60,423,329

유형자산의 투자부동산 대체

78,013,226

당기손익-공정가치측정금융자산의 유동성대체

24,038,686

종속기업투자주식 취득관련 미지급금의 변동

10,000,035

관계기업투자주식의 종속기업투자주식으로의 대체

0

종속기업투자주식의 관계기업투자주식으로의 대체

0

종속기업투자주식의 당기손익-공정가치금융자산으로의 대체

0

전기

(단위 : 천원)

공시금액

유형자산 취득관련 미지급금의 변동

1,199,761

CDM사업에 의한 배출권전환으로 선급금의 변동

4,113,137

사용권자산 및 리스부채의 인식

19,410,682

유형자산의 투자부동산 대체

0

당기손익-공정가치측정금융자산의 유동성대체

(123,198,746)

종속기업투자주식 취득관련 미지급금의 변동

0

관계기업투자주식의 종속기업투자주식으로의 대체

21,071,947

종속기업투자주식의 관계기업투자주식으로의 대체

90,531,217

종속기업투자주식의 당기손익-공정가치금융자산으로의 대체

88,488,491

(3) 당기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

재무활동현금흐름

당기

(단위 : 천원)

기초

재무현금흐름에서 생기는 변동

리스부채의 증가

환율변동효과

기타

기말

재무활동에서 생기는 부채

단기차입금

12,282,566

1,296,892,462

0

0

0

1,309,175,028

공급자금융약정 단기차입금

372,263,960

1,187,200,257

0

106,380,465

22,534,473

1,688,379,155

장기차입금(유동성포함)

3,085,106

(1,029,933)

0

106,355

34,755

2,196,283

단기사채

0

989,868,600

0

0

6,930,710

996,799,310

리스 부채

23,066,763

(4,692,117)

82,809,945

0

(26,431,312)

74,753,279

재무활동에서 생기는 부채 합계

410,698,395

3,468,239,269

82,809,945

106,486,820

3,068,626

4,071,303,055

전기

(단위 : 천원)

기초

재무현금흐름에서 생기는 변동

리스부채의 증가

환율변동효과

기타

기말

재무활동에서 생기는 부채

단기차입금

423,987,684

(45,386,806)

0

(8,883,708)

14,829,356

12,282,566

공급자금융약정 단기차입금

0

0

0

0

0

372,263,960

장기차입금(유동성포함)

4,049,917

(1,002,491)

0

21,691

15,989

3,085,106

단기사채

0

0

0

0

0

0

리스 부채

2,757,117

(2,003,014)

22,312,660

0

0

23,066,763

재무활동에서 생기는 부채 합계

430,794,718

(48,392,311)

22,312,660

(8,862,017)

14,845,345

410,698,395

6. 배당에 관한 사항

가. 회사의 배당정책에 관한 사항

당사는 2023년 2월 배당에 대한 투자자의 예측 가능성을 제고하고자 향후 3년간(2023년~2025년) 별도 당기순이익 기준 배당성향 30% 이상을 유지하고, 연 1회 중간배당을 실시하는 것을 목표로 배당정책을 수립하여 주주들에게 제공하였습니다. 뿐만 아니라, 2023년 12월 향후 10년간(2024년~2033년) 총 4조원 이상의 금액을 배당 및 자사주 취득/소각의 방법으로 주주에게 환원하는 계획을 수립하고 기업설명회를 통해 중장기 주주환원정책을 발표하였습니다.

이러한 주주환원 정책에 따라, 2023년 8월 중간배당을 처음으로 실시하였고, 2023년 총 배당금으로 1주당 15,000원(중간배당 10,000원, 기말배당 5,000원)을 집행하였으며, 11월 소각을 목적으로 하는 1,000억원의 자기주식취득신탁계약을 체결, 2024년 5월 취득을 완료하고 이를 전량 소각집행하였습니다.

또한, 2024년 5월 소각 및 임직원 평가보상 등을 목적으로 1,500억원 규모의 자기주식취득 신탁계약을 신규 체결하고 289,703주를 취득하였으며, 2024년 8월
소각 등을 포함한 주주가치 제고를 목적으로 4,000억원의 자기주식취득신탁계약 체결을 결의하였습니다. 향후 소각 등을 포함한 주주가치 제고 목적 이행 시 별도 이사회를 통해 해당 세부 내용에 대한 결의 및 공시 예정입니다. 더불어, 8월 7일 이사회를 통해 1주당 10,000원의 중간배당을 결정하였으며
, 제51기 정기주주총회에서 이익잉여금처분계산서 포함 연결 및 별도 재무제표 승인을 통하여 기말배당 7,500원을 집행할 예정입니다.한편 당사는 자기주식 공개매수를 통한 주가안정, 기업가치 제고 및 주주 권익 보호(주식 소각)을 위하여 2024년 10월 공개매수를 진행하여 2,040,030주를 취득하였으
며, 2025년 3월 주식소각결정을 공시한 바와 같이 제51기 정기주주총회 결의를 통해 임의적립금을 미처분이익잉여금으로 전환하는 내용의 연결 및 별도 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인 이후 2025년 내 소각 및 공시 등의 절차를 이행할 예정입니다.

나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

(1) 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
현황 및 계획

정관상 배당액 결정 기관
- 결산배당: 주주총회- 분기배당: 이사회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
- 결산배당: 이사회 결의- 분기배당: 3월, 6월 및 9월말일

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
- 당사는 제51기 정기주주총회 회의 목적사항으로 분기배당 배당기준일을 이사회 결의를 통해 정할 수 있도록 하는 정관 변경의 건을 상정하였습니다.

(2) 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황- 결산배당

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

결산배당
2022.12
O
2023.02.16
2022.12.31
X
-

결산배당
2023.12
O
2024.02.19
2023.12.31
X
-

결산배당
2024.12
O
2024.03.13
2024.12.31
X
-

- 분기배당

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

분기배당
2023.06
O
2023.08.10
2023.06.30
X
-

분기배당
2024.06
O
2024.08.07
2024.06.30
X
-

(3) 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

당사는 2025년 1월 23일 개최된 임시주주총회에서 '先배당ㆍ後투자' 도입을 위한 정관 변경을 결의하여 배당액 확정 이후 배당받을 주주가 결정되도록 배당 절차를 개선하였으나,
2025년 3월 7일 주주총회결의 효력정지 가처분(서울중앙지방법원 2025카합20144) 결정에 따라 결의의 효력이 정지되었습니다.당사는 2025년 3월 11일 가처분 이의신청서를 접수하였으며, 2025년 3월 13일 주주총회소집결의 공시를 통해 2025년 3월 28일 개최 예정인 제51기 정기주주총회 목적사항으로
'先배당ㆍ後투자' 도입을 위한 정관 변경 안건을 상정하였습니다.
임시주주총회 결의를 통해 변경된 배당 관련 정관의 주요 내용은 다음과 같습니다.

제42조 (이익배당) ① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 본 회사는 이사회결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

④ 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성되며 미지급배당금에는 이자를 가산하지 아니한다.

⑤ 제4항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

제42조의2 (분기배당) ① 본 회사는 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월말일 현재의 주주명부에 기재된 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다.

② 제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

6. 대통령령으로 정하는 미실현이익

7. 당해 영업연도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

④ 분기배당을 할 때에는 제8조의 우선주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

다. 주요배당지표

(기준일 : 2024년 12월 31일)
(단위: 주)

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제51기
제50기
제49기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
200,290
527,261
780,610

(별도)당기순이익(백만원)
429,249
585,595
656,194

(연결)주당순이익(원)
9,953
26,139
42,967

현금배당금총액(백만원)
341,760
302,655
397,263

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
170.6
57.4
50.9

현금배당수익률(%)
보통주
1.6
3.0
3.5

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
17,500
15,000
20,000

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주1) 제51기 중간배당은 2024년 8월 7일 이사회를 통해 1주당 10,000원으로 결의하였습니다.
주2) 당기 현금배당금은 정기주주총회 승인 전 금액으로, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

라. 과거배당이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

2
37
2.7
3.1

주1) 결산배당은 1988년(제15기)부터 연속 배당 중이며, 평균 배당수익률은 최근 3년, 5년간의 배당수익률의 합을 3과 5로 나누는 단순평균법으로 계산하였습니다.주2) 당사는 2006년(제33기) 중간배당을 1번 실시한 이력이 있으나, 연속 배당이 아닌 일시적 집행으로 보아 횟수에 포함시키지 않았으며, 2023년 2월 향후 3년간 연 1회의 중간배당 실시 정책 발표 이후 2023년부터 중간배당을 집행하고 있습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2022년 08월 19일
유상증자(제3자배정)
보통주
993,158
5,000
475,000
5.0%(증자비율)

2023년 09월 13일
유상증자(제3자배정)
보통주
1,045,430
5,000
504,333
5.0%(증자비율)

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

나. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

고려아연㈜
기업어음증권
사모
2024.09.24
200,000
3.6
A1(NICE신용평가/한국기업평가)
2025.03.21
상환
한국투자증권

고려아연㈜
기업어음증권
사모
2024.09.27
200,000
3.6
A1(NICE신용평가/한국기업평가)
2025.03.27
상환
KB증권

고려아연㈜
회사채
사모
2024.10.02
500,000
6.5
-
2025.10.02
미상환
메리츠증권

고려아연㈜
회사채
사모
2024.10.02
300,000
6.5
-
2025.10.02
미상환
메리츠화재해상보험

고려아연㈜
회사채
사모
2024.10.02
200,000
6.5
-
2025.10.02
미상환
메리츠캐피탈

고려아연㈜
기업어음증권
사모
2025.03.26
100,000
3.3
A1(NICE신용평가/한국기업평가)
2025.09.26
미상환
메리츠증권

고려아연㈜
기업어음증권
사모
2025.03.27
100,000
3.3
A1(NICE신용평가/한국기업평가)
2025.09.26
미상환
키움증권

합 계
-
-
-
1,600,000
-
-
-
-
-

다. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
200,000
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
200,000
-
-
-
-
-

라. 단기사채 미상환 잔액
해당사항 없음

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

마. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
1,000,000
-
-
-
-
-
-
-

합계
1,000,000
-
-
-
-
-
-
-

바. 신종자본증권 미상환 잔액
해당사항 없음

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

사. 조건부자본증권 미상환 잔액
해당사항 없음

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제3자배정 유상증자(Hanwha H2 Energy USA Corp)
1
2022.08.18
타법인 증권취득 자금
471,750
- 케이잼㈜ 동박공장 1차증설 - 온산제련소 퓨머 신규시설투자- Igneo Holdings 1차 인수금액 잔여분- Igneo Holdings 2차 인수금액
471,750
-

제3자배정 유상증자(HMG Global LLC)
2
2023.09.12
타법인 증권취득 자금
527,245
- 켐코㈜ 올인원 니켈사업 투자
147,881
- 켐코㈜를 통한 올인원 니켈 제련소 투자의 예상 설비투자액 약 5,063억원

주1
) 상기 제3자배정 유상증자 실제 자금사용 내역의 켐코㈜ 올인원 니켈사업 투자는 2023년 8월 30일 '장래사업ㆍ경영 계획(공정공시)' 및 2023년 11월 17일 '특수관계인에 대한 출자' 공시를 참고하시기 바랍니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
(1) 재무제표 재작성해당사항 없음(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도당사는 2024년 11월 6일 당사가 보유한 ㈜한화의 자기주식 5,436,380주를 주당 27,950원(매매대금은 151,947백만원)에 한화에너지㈜에 매도하는 주식매매계약을 체결하고, 2024년 12월 5일 해당 주식을 처분하였습니다. 자세한 내용은 당사가 2024년 12월 10일 공시한 ㈜한화의 주식등의대량보유상황보고서를 참고하시기 바랍니다.(3) 자산유동화해당사항 없음(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

사업연도
구분
강조사항 등
핵심감사사항

제51기
별도
해당사항 없음
종속기업투자주식 손상평가,공정가치 수준3으로 분류되는 금융상품의 공정가치 평가

연결
해당사항 없음
영업권 등 손상평가,공정가치 수준3으로 분류되는 금융상품의 공정가치 평가

제50기
별도
해당사항 없음
종속기업투자 손상평가

연결
해당사항 없음
영업권 등 손상평가

제49기
별도
해당사항 없음
수출매출 기간귀속의 적정성

연결
해당사항 없음
수출매출 기간귀속의 적정성

나. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 천원)

구분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 설정률(%)

제51기
매출채권
809,128,080
3,021,082
0.4

미수금
76,932,665
5,433,122
7.1

대여금
34,100,856
-
0.0

기타
13,092,166
-
0.0

합 계
933,253,767
8,454,204
0.9

제50기
매출채권
538,185,016
2,770,980
0.5

미수금
75,834,971
5,129,254
6.8

대여금
20,331,835
1,384,000
6.8

기타
11,412,051
-
0.0

합 계
645,763,873
9,284,234
1.4

제49기
매출채권
618,310,637
2,793,330
0.5

미수금
45,853,651
64,508
0.1

대여금
15,557,579
5,185,900
33.3

기타
8,585,044
-
0.0

합 계
688,306,911
8,043,738
1.2

(2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구분
제51기
제50기
제49기

1. 기초금액
9,284,234
8,043,738
6,222,809

2. 대손상각비계상액
(161,459)
4,212,945
166,807

3. 순대손처리액
(668,571)
(2,972,449)
1,654,122

- 대손처리액
(1,863,356)
(3,924,649)
(989)

- 기타상각액
1,194,785
952,200
1,655,111

4. 기말금액
8,454,204
9,284,234
8,043,738

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

- 대손충당금 설정방침회사는 과거의 회사 경험을 반영한 설정률을 산정하는 방식 중 가장 대표적인 방식인 Roll-Rate 방식을 통하여 채무불이행 확률을 산출하고 이를 바탕으로 대손충당금으로 설정하고 있습니다.- 채무불이행률 및 대손예상액 산정근거 ① 채무불이행률 : 과거 3개년 연체전이율표를 기초로 평균전이율을 산출한 후 이를 바탕으로 채무불이행률을 산출하고 있습니다. ② 대손예상액 : 산출된 1년 채무불이행률을 바탕으로 충당금 설정률 표를 연체 구간별로 작성하고, 보고기간 말 연체구간별 채권 잔액에 해당 구간별 채무불이행률을 곱해 손실충당금 산출하고 있습니다. ③ 대손추산액 설정기준 : 회수기일을 기준으로 매출채권 등을 정상, 연체 1개월, 연체 2개월, 연체 3개월 이상의 4개 구간으로 나누어 구간별 채무불이행률을 적용하고 있습니다.

(4) 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 :
천원, %)

구 분
6월 이하
6월 초과 1년 이하
1년 초과 3년 이하
3년 초과
계

금액
904,426,970
5,987,321
18,268,271
4,571,205
933,253,767

구성비율
96.9
0.6
2.0
0.5
100.0

다. 재고자산의 현황 등
(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목
제51기
제50기
제49기

비철금속 제조 및 판매
제품
352,738,397
309,179,560
438,446,545

반제품
407,479,742
380,337,796
350,355,860

부산물
7,192,356
5,094,686
10,688,909

재공품
670,085,702
367,511,262
343,875,277

원재료
691,319,447
597,155,680
744,737,918

저장품
83,125,507
76,057,892
117,721,148

미착자재
1,271,667,138
588,592,617
531,020,233

기타재고자산
96,275,681
110,210,434
99,755,557

상품
787,332
387,939
406,383

합계
3,580,671,302
2,434,527,866
2,637,007,830

비철금속 수출입
제품
-
-
-

반제품
-
-
-

부산물
-
-
-

재공품
-
-
-

원재료
-
-
-

저장품
-
-
-

미착자재
-
-
-

기타재고자산
-
-
-

상품
160,837,502
55,948,193
215,085,617

합계
160,837,502
55,948,193
215,085,617

폐기물처리 등
제품
37,488,894
12,271,793
2,595,465

반제품
-
-
-

부산물
-
-
-

재공품
-
4,415,178
-

원재료
157,573
29,380,275
3,162,222

저장품
2,423,250
2,996,079
3,095,665

미착자재
-
46,643,199
-

기타재고자산
11,866,873
54,923,441
-

상품
325,847
15,186,344
-

합계
52,262,437
165,816,309
8,853,352

미실현손익
제품
(1,311,305)
(2,921,801)
(9,392,890)

반제품
(1,776,092)
702,210
(1,074,178)

부산물
-
-
-

재공품
(2,848,479)
(305,967)
(1,210,599)

원재료
(6,315,349)
(6,854,561)
(3,324,283)

저장품
(923,644)
(794,578)
(1,394,492)

미착자재
-
-
-

기타재고자산
-
-
(1)

상품
(156,095)
(8,412,337)
(19,105,461)

합계
(13,330,964)
(18,587,034)
(35,501,904)

합계
제품
388,915,986
318,529,552
431,649,120

반제품
405,703,649
381,040,006
349,281,682

부산물
7,192,356
5,094,686
10,688,909

재공품
667,237,223
371,620,473
342,664,678

원재료
685,161,672
619,681,394
744,575,857

저장품
84,625,112
78,259,393
119,422,321

미착자재
1,271,667,138
635,235,816
531,020,233

기타재고자산
108,142,555
165,133,875
99,755,556

상품
161,794,586
63,110,139
196,386,539

합계
3,780,440,277
2,637,705,334
2,825,444,895

재고자산÷총자산(%)
25.6
21.9
23.4

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
3.4
3.2
3.9

주) 연환산 매출원가 : (누적매출원가/해당월수)×12

(2) 재고자산의 실사내용- 실사일자

지배회사는 2024년도 재무제표를 작성함에 있어서, 2025년도 1월 7일에 재고자산 실사를 하였습니다.

- 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인의 입회여부

지배회사의 동일자 재고실사시에는 당사의 2024년도 재무제표의 외부감사인인 삼일회계법인의 회계사들 입회하에 실시되었습니다.

- 보유현황 및 평가내용

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
161,928,176
(133,590)
161,794,586
71,417,949
(8,307,810)
63,110,139

제품
403,523,606
(14,607,620)
388,915,986
321,976,454
(3,446,902)
318,529,552

재공품
671,699,691
(4,462,468)
667,237,223
372,604,800
(984,327)
371,620,473

부산물
7,192,356
-
7,192,356
5,094,686
-
5,094,686

원재료
687,180,406
(2,018,734)
685,161,672
626,545,994
(6,864,600)
619,681,394

저장품
85,052,408
(427,296)
84,625,112
78,694,849
(435,456)
78,259,393

반제품
405,703,649
-
405,703,649
381,040,006
-
381,040,006

미착자재
1,271,667,138
-
1,271,667,138
635,235,816
-
635,235,816

기타재고자산
148,940,942
(40,798,387)
108,142,555
165,133,875
-
165,133,875

합계
3,842,888,372
(62,448,095)
3,780,440,277
2,657,744,429
(20,039,095)
2,637,705,334

주) 당기 중 재고자산의 평가와 관련하여 38,988,235천원의 재고자산평가손실환입을인식하여 매출원가에서 차감하였으며, 전기 중 18,344,887천원의 재고자산평가손실을 인식하여 매출원가에 가산하였습니다.

라. 공정가치

당기말과 전기말 현재 연결실체의 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(1) 당기말

(단위 : 천원)

구분
장부금액
공정가치

수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치로 인식된 금융자산

매출채권및기타채권
60,476,694
-
55,904,659
4,572,035
60,476,694

단기투자자산
1,274,339,142
-
1,247,943,091
26,396,051
1,274,339,142

파생상품금융자산
20,559,905
-
14,642,905
5,917,000
20,559,905

장기파생상품금융자산
3,952,163
-
110,494
3,841,669
3,952,163

장기투자자산
710,958,211
259,084,793
-
451,873,418
710,958,211

관계기업투자
22,770,958
-
-
22,770,958
22,770,958

금융자산 합계
2,093,057,073
259,084,793
1,318,601,149
515,371,131
2,093,057,073

공정가치로 인식된 금융부채

매입채무및기타채무
1,458,195,876
-
1,458,195,876
-
1,458,195,876

파생상품부채
11,275,476
-
11,275,476
-
11,275,476

장기파생상품금융부채
32,011,622
-
32,011,622
-
32,011,622

금융부채 합계
1,501,482,974
-
1,501,482,974
-
1,501,482,974

(2) 전기말

(단위 : 천원)

구분
장부금액
공정가치

수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치로 인식된 금융자산

매출채권및기타채권
17,821,851
-
17,821,851
-
17,821,851

단기투자자산
1,128,025,911
-
1,125,704,310
2,321,601
1,128,025,911

파생상품금융자산
25,367,741
-
25,367,741
-
25,367,741

장기파생상품금융자산
7,296,944
-
-
7,296,944
7,296,944

장기투자자산
1,014,915,179
532,569,231
-
482,345,948
1,014,915,179

관계기업투자
89,138,611
-
-
89,138,611
89,138,611

금융자산 합계
2,282,566,237
532,569,231
1,168,893,902
581,103,104
2,282,566,237

공정가치로 인식된 금융부채

매입채무및기타채무
777,927,860
-
777,927,860
-
777,927,860

파생상품부채
18,306,045
-
18,306,045
-
18,306,045

장기파생상품금융부채
53,739,870
-
53,739,870
-
53,739,870

금융부채 합계
849,973,775
-
849,973,775
-
849,973,775

연결실체는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단되는 상각후원가로 인식된 금융상품에 대해서는 공정가치를 공시하지 않았습니다.

(3) 공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 공시가격으로, 해당 공시가격에는 금리 상승 및 인플레이션, ESG관련 위험 등의 경제환경 변화에 대한 시장의 가정이 반영되어 있음

수준 2
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준 3
비상장 지분증권과 ESG관련 위험으로 인해 유의적인 관측불가능한 조정이 반영되는 금융상품과 같이, 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

연결실체의 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2와 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
수준
가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치 측정 금융자산

매출채권 및 기타채권
55,904,660
2
시장접근법
LME 및 LBMA 가격 등

수익증권 및 펀드
1,247,943,090
2
순자산가치평가, 현재가치기법
주식, 채권 등 기초자산가격, 환율

파생상품자산
14,753,399
2
시장접근법, 현재가치기법
LME 및 LBMA 가격 등

파생상품옵션
9,758,669
3
이항모형
할인율, 변동성, 주가, 행사가 등

수익증권 및 펀드
283,489,422
3
순자산가치법
주식, 채권 등 기초자산가격

비상장지분증권
143,882,696
3
시장비교법, 현금흐름할인모형
할인율, 유사기업 가치 등

전환사채
24,381,905
3
T-F Model & BDT
기초자산(주식가격) 및 기초자산 변동성, 신용위험 및 무위험이자율 등

지분증권
22,770,958
3
현금흐름할인법
거시경제지표, 할인율, 영구성장율

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

매출채권 및 기타채권
4,572,035
3
시장접근법
보유자의 신용등급을 고려한 할인율

비상장지분증권
26,515,446
3
유사기업비교법
유사기업 가치 등

당기손익-공정가치 측정 금융부채

매입채무 및 기타채무
1,458,195,876
2
순자산가치평가
LME 및 LBMA 가격 등

파생상품부채
11,275,476
2
순자산가치평가, 현금흐름할인모형
LME 및 LBMA 가격, 선도가격, 스프레드, 할인율 등

장기파생상품부채
32,011,623
2
현금흐름할인법
기초자산가격, 할인율, 변동성 등

연결실체의 당기와 전기 중 금융자산 수준 3 공정가치의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

기초잔액
581,103,104
522,946,669

증가
40,933,372
186,905,842

감소
(30,226,648)
(204,523,581)

공정가치의 변동
(80,136,086)
67,280,752

기타(*1)
3,697,389
8,493,422

기말잔액
515,371,131
581,103,104

(*) 환율변동효과 등으로 구성되어 있습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제51기(당기)
감사보고서
삼일회계법인
적정의견
-
해당사항 없음
해당사항 없음
종속기업투자주식 손상평가,공정가치 수준3으로 분류되는 금융상품의 공정가치 평가

연결감사보고서
삼일회계법인
적정의견
-
해당사항 없음
해당사항 없음
영업권 등 손상평가,공정가치 수준3으로 분류되는 금융상품의 공정가치 평가

제50기(전기)
감사보고서
삼일회계법인
적정의견
-
해당사항 없음
해당사항 없음
종속기업투자 손상평가

연결감사보고서
삼일회계법인
적정의견
-
해당사항 없음
해당사항 없음
영업권 등 손상평가

제49기(전전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
해당사항 없음
해당사항 없음
수출매출 기간귀속의 적정성

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
해당사항 없음
해당사항 없음
수출매출 기간귀속의 적정성

나. 감사용역 체결 현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제51기(당기)
삼일회계법인
- 개별재무제표, 연결재무재표- 분ㆍ반기 재무제표 검토- 내부회계관리제도 감사- 연결내부회계관리제도 감사
1,700
14,500
1,700
14,878

제50기(전기)
삼일회계법인
- 개별재무제표, 연결재무재표- 분ㆍ반기 재무제표 검토- 내부회계관리제도 감사- 연결내부회계관리제도 감사
1,680
14,600
1,680
13,713

제49기(전전기)
삼정회계법인
- 개별재무제표, 연결재무재표- 분ㆍ반기 재무제표 검토- 내부회계관리제도 감사
1,080
11,200
1,080
11,631

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제51기(당기)
2024년 03월 04일
해외주재원 세무자문
2024.03.04~2024.12.31
11
삼일회계법인

2024년 05월 13일
해외주재원 세무자문
2024.05.13~2024.12.31
3
삼일회계법인

제50기(전기)
2023년 05월 08일
해외주재원 세무자문
2023.05.08~2023.12.31
60
삼일회계법인

2023년 11월 30일
로버틱 애플리케이션
2023.11.30
18
삼일회계법인

제49기(전전기)
2022년 03월 10일
LBMA RSG 검토
2022.03.10~2022.03.31
43
삼정회계법인

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2024년 02월 19일
업무수행이사, 감사위원회
대면보고
- 2023년 통합감사 진행 경과 - 내부회계관리제도 감사 진행 경과- 감사인의 독립성 등

2
2024년 03월 08일
업무수행이사, 감사위원회
서면보고
- 2023년 통합감사 종결 보고(핵심감사사항 등) - 감사인의 독립성 등

3
2024년 05월 03일
업무수행이사, 감사위원회
대면보고
- 2024년 연간감사 계획 - 내부회계관리제도 감사- 지배기구와 Communication - 1분기 검토 진행경과

4
2024년 08월 07일
업무수행이사, 감사위원회
대면보고
- 중간재무제표에 대한 검토 진행 경과- 2024년 통합감사 진행 경과(핵심감사사항 등)

5
2024년 11월 08일
업무수행이사, 감사위원회
대면보고

-
3분기재무제표에 대한 검토 진행 경과
- 2024년 통합감사 진행 경과(핵심감사사항 등)

6
2025년 03월 06일
업무수행이사, 감사위원회
대면보고
- 2024 통합감사 진행경과- 내부회계관리제도 감사 진행 경과- 감사인의 독립성 등

7
2025년 03월 19일
업무수행이사, 감사위원회
서면보고
- 2024 통합감사 종결 보고- 감사인의 독립성 등

마. 조정협의회 주요 협의내용
해당사항 없음
바. 회계감사인의 변경
당사는「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제11조 2항,「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」제10조 및 제15조에 따라 제50기 회계연도부터 3년간, 감사인 주기적 지정 대상기업으로 선정되었습니다. 이에 기존 감사인과 계약기간 만료 후 삼일회계법인을 제50기에 대한 외부감사인으로 선임하였습니다. 2024년 종속회사의 회계감사인 변경 현황은 다음과 같습니다.

회사명
변경 전
변경 후

켐코 주식회사
정인회계법인
삼일회계법인

스틸싸이클에스씨㈜
-
현대회계법인

KZ Minerals Holdings PTE Ltd.
J.S.K Young & Co.
PKF-CAP LLP

ICM Pachapaqui S.A.C.
H. Olano & Asociados Sociedad Civil
Cordova, Petrozzi, Coronado SCRL asociada a BDO Int.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리제도

(1) 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
운영실태 보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제51기(당기)
내부회계관리제도
2025.03.05
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
2025.03.05
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

제50기(전기)
내부회계관리제도
2024.02.15
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
2024.02.15
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

제49기(전전기)
내부회계관리제도
2023.01.31
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

(2) 감사위원회의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
평가보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제51기(당기)
내부회계관리제도
2025.03.06
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
2025.03.06
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

제50기(전기)
내부회계관리제도
2024.02.19
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
2024.02.19
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

제49기(전전기)
내부회계관리제도
2023.02.02
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

(3) 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제51기(당기)
내부회계관리제도
삼일회계법인
감사
적정의견
-
-

연결내부회계관리제도
삼일회계법인
감사
적정의견
-
-

제50기(전기)
내부회계관리제도
삼일회계법인
감사
적정의견
-
-

연결내부회계관리제도
삼일회계법인
감사
적정의견
-
-

제49기(전전기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
적정의견
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

나. 내부회계관리
ㆍ
운영조직(1) 내부회계관리ㆍ운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사부서
6
1
0
0
47

이사회 및 공시
8
1
0
0
132

내부회계관리팀
6
6
0
0
84

회계처리부서
17
2
1
50
132

전산운영부서
17
1
0
0
132

자금운영부서
6
1
0
0
120

(2) 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

회계담당임원
장기성
O
30
30
0
49

회계담당직원
황존하
O
17
17
0
49

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
증권신고서 제출일 전일 기준 현재
당사의 이사회는 사내이사 3명, 기타비상무이사 3명, 사외이사 13명 등 총 19명의 이사로 구성되어 있습니다. 이사회 의장은 당사 제51기 정기주주총회에 상정된 제2-2호 의안이 가결 됨에 따라 사외이사 중에서 이사회 결의로 정하도록 되어있으며, 향후 사외이사 중 선임할 예정으로 증권신고서 제출일 전일 기준 현재 공석입니다.
이사회는 매분기 정기적으로 개최하고 있으며, 필요시에는 수시로 임시이사회를 개최하여 회사의 중요사항을 의결하고 있습니다. 또한 이사회 내 위원회로는 감사위원회, 사외이사후보추천위원회, 내부거래위원회, 보수위원회,
ESG위원회
가 있습니다. 각 이사에 대한 주요약력 등은 Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

- 사외이사 및 그 변동현황

(기준일 : 2025년 03월 31일)
(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

19
13
13
-
4

출처 : 당사 제시

주1) 2025년 1월 23일 임시주주총회 결과에 따라 이상훈ㆍ이형규ㆍ김경원ㆍJames Andrew Murphyㆍ정다미ㆍ이재용ㆍ최재식 사외이사가 신규선임 되었으며, 2025년 3월 7일 서울중앙지방법원 2025카합20144 주주총회결의 효력정지 가처분(2025카합20155 직무집행정지 가처분 병합) 결과에 따라 본안판결 확정시까지 직무집행이 정지되었습니다.주2) 2025년 1월 24일 성용락 사외이사가 사임하였습니다.주3) 2025년 03월 12일 James Andrew Murphyㆍ최재식ㆍ정다미 사외이사가 사임하였습니다.주4) 2025년 03월 28일 제51기 정기주주총회에서 정다미ㆍ권광석ㆍJames Andrew Murphy 사외이사가 신규 선임되었으며, 권순범ㆍ김보영ㆍ서대원 사외이사가 재선임되었습니다.주5) 상기 사외이사 변동현황은 2024년 12월 31일 이후의 변동 현황을 기재하였습니다.

나. 주요 의결사항

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사
사내이사
기타비상무이사

성용락
이민호
김도현
김보영
권순범
서대원
최윤범
박기덕
박기원
장형진
최내현

1
2024.02.05.
ㅇ보고사항- 2023년 경영실적 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 제50기 재무제표 및 그 부속명세서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- KDB 산업은행 여신 한도 재약정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 준법통제기준 제정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2
2024.02.19.
ㅇ보고사항 - 대표이사의 내부회계관리제도 운영실태 보고 - 감사위원회의 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 제50기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 이익잉여금처분(이익배당)의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
반대
찬성

- 정관 일부 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
반대
찬성

- 이사 후보자 추천의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 감사위원회 위원 후보자 추천의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 이사보수한도 승인요청액 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사
사내이사
기타비상무이사

성용락
이민호
김도현
김보영
권순범
서대원
황덕남
최윤범
박기덕
정태웅
장형진
최내현
김우주

3
2024.03.20.
- 대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 이사 경업 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 이사회 내 위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 2024년 산업안전 및 보건에 대한 계획 수립의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 케이잼㈜ 유상증자 참여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4
2024.05.03.
ㅇ보고사항 - 2024년도 1/4분기 주요 경영사항 - 2024년도 1/4분기 주요 결산 - 내부거래위원회 부의안건 보고 - 고려아연 ESG 경영 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 자기주식 소각 집행을 위한 세부사항 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 자기주식 신규 취득의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
반대
찬성
찬성

- 본점 이전의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
기권
찬성
찬성

- 농협은행 여신 한도 신규약정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- SC제일은행 여신 한도 재약정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5
2024.08.07.
ㅇ보고사항- 2024년도 2/4분기 주요 경영사항- 2024년도 2/4분기 주요 결산- 50주년 기념 직원 보상 계획
보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
이익잉여금처분(이익배당)의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
자기주식 신규 취득의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
반대
찬성
찬성

-
위원회규정 개정 및 제정 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

6
2024.10.02.
ㅇ보고사항- 기업가치 제고 계획 보고의 건- 자기주식 취득 금지 가처분 결과 보고의 건
보고
불참
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
불참

- 차입금 조달의 건
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
반대
찬성
불참

-
사모사채 발행의 건

가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
반대
찬성
불참

-
자기주식 취득 및 소각 결정의 건

가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
반대
찬성
불참

7
2024.10.11.
- 공개매수에 의한 자기주식 취득 조건 변경의 건
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
반대
찬성
불참

8
2024.10.30.
ㅇ보고사항- 공개매수 결과 보고의 건- ㈜영풍의 임시주주총회 소집청구 보고의 건
보고
불참
-
-
-
-
-

-

-
-
-
-
-
불참

- 일반공모증자의 건
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
반대
찬성
불참

9
2024.11.08.

ㅇ보고사항- 2024년도 3/4분기 주요 경영사항- 2024년도 3/4분기 주요 결산
- 고려아연 ESG 경영 보고 (탄소배출 감축 계획 수립의 건)

보고
불참
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
불참

- 감사위원회규정 개정 승인의 건
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
기권
찬성
불참

-
이사회 내 위원회 위원 선임의 건

가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
반대
찬성
불참

-
일반공모증자 후속조치 논의의 건

가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참

10
2024.11.13.
- 일반공모증자 관련 후속 조치의 건
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참

11
2024.11.25.
- 임시주주총회 소집 청구에 대한 보고 및 심의의 건
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
기권
찬성
불참

12
2024.12.03.
- 임시주주총회 소집의 건
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참

- 임시주주총회 권리행사 주주확정 기준일 설정의 건
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참

13
2024.12.23.
- 이사회 규정 일부 개정의 건
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
기권
찬성
불참

- 이사회 내 위원회 설치 및 위원 선임의 건
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
기권
찬성
불참

- 임시주주총회 관련 안건 등 추가 결의의 건
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
반대
찬성
불참

- 임시주주총회 안건에 대한 이사회 입장 표명의 건
제4-1호(집중투표제 도입을 위한 정관 변경의 건)

가결
불참
찬성
찬성
찬성
반대
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
반대
찬성
불참

- 임시주주총회 안건에 대한 이사회 입장 표명의 건
제4-2호(집행임원제도 도입을 위한 정관 변경의 건)

가결
불참
기권
반대
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참

- 임시주주총회 안건에 대한 이사회 입장 표명의 건
제4-3호(㈜영풍이 추천한 이사 14인 선임의 건)

가결
불참
반대
반대
반대
반대
반대
반대
반대
반대
반대
찬성
반대
불참

주1) 2024년 3월 19일 제50기 정기주주총회에서 박기원 사내이사가 사임하였으며, 정태웅 사내이사, 김우주 기타비상무이사, 황덕남 사외이사가 신규선임 되었습니다. 또한 최윤범 사내이사, 장형진 기타비상무이사, 성용락ㆍ김도현ㆍ이민호 사외이사가 재선임 되었습니다.주2) 2024년 3월 20일 이사 경업 승인 대상 이사 및 업무는 다음과 같습니다.- 최윤범 사내이사: 케이잼㈜, 유미개발㈜- 정태웅 사내이사: ㈜케이지엑스, 케이지그린텍㈜- 장형진 기타비상무이사: 케이지트레이딩㈜, 영풍정밀㈜, 씨케이(유), 에이치씨(유)- 이민호 사외이사: ㈜포스코- 김도현 사외이사: ㈜고위드- 황덕남 사외이사: 롯데웰푸드㈜주3) 이사회 반대의견의 의견요지는 다음과 같습니다.- 2024년 2월 19일제2호 의안 장형진 이사 반대사유: 정부 배당확대 정책에 부합하지 않음제3호 의안 장형진 이사 반대사유: 주주간 분쟁 우려가 있음- 2024년 5월 3일제2호 의안 장형진 이사 반대사유: 최근 자기주식 관련 규제 강화정책 취지에 부합하지 않음- 2024년 8월 7일제2호 의안 장형진 이사 반대사유: 특별한 반대사유 밝히지 않음- 2024년 10월 2일제1호 의안 장형진 이사 반대사유: 차입 목적이 명확하지 않고, 공개매수 자금 조달에 반대제2호 의안 장형진 이사 반대사유: 원화채를 높은 이자로 발행하는 것에 대한 필요성 의문제3호 의안 장형진 이사 반대사유: 자사주 취득 정당성에 의문- 2024년 10월 11일제1호 의안 장형진 이사 반대사유: 특별한 반대사유 밝히지 않음- 2024년 10월 30일제1호 의안 장형진 이사 반대사유: 특별한 반대사유 밝히지 않음- 2024년 11월 8일제2호 의안 장형진 이사 반대사유: 특별한 반대사유 밝히지 않음- 2024년 12월 23일제3호 의안 장형진 이사 반대사유: 특별한 반대사유 밝히지 않음제4-1호 의안 권순범 이사 반대사유: 집중투표제 도입 및 실행 시 논란가능성 등이 있음제4-1호 의안 장형진 이사 반대사유: 특별한 반대사유 밝히지 않음제4-2호 의안 김도현 이사 반대사유: 집행임원제도 도입 시 비효율성 등이 있음제4-3호 의안 사외이사 전원 반대사유: 이사회 규모가 비대해져 의사결정의 효율성이 저해되고 책임있는 의사결정이 곤란해질 수 있음

다. 이사회 내 위원회
(1) 위원회별 명칭, 설치목적과 권한

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

내부거래위원회
사외이사 3명

이민호 사외이사
(위원장)
김도현 사외이사
황덕남 사외이사

- 공정거래 자율준수 체제 구축으로 회사경영의 투명성을 제고하고 계열회사간 중요한 내부거래 관리- 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 및 동법 시행령에서 규정하는 대규모 내부거래에 대한 심사 및 승인- 법령상 이사회 승인을 받아야 하는 내부거래 사항 사전 심의
-

보수위원회

사외이사
1명

김도현 사외이사(위원장)
- 이사보수의 객관성과 투명성 확보- 주주총회에 상정될 등기임원 보수 한도 심의- 등기이사 보상체계에 관한 사항 심의
-

ESG위원회

사외이사
2명

이민호 사외이사황덕남 사외이사
- 회사의 환경(Environmental), 사회(Social), 지배구조(Governance) 등 지속가능경영에 관한 사항 보고 및 승인- ESG 경영을 위한 기본 정책 및 전략 등의 수립- ESG 중장기 목표의 설정
-

출처 : 당사 제시

(2) 위원회 활동내용- 내부거래위원회

회차
개최일자
의안내용
가결여부
내부거래위원

성용락(출석률:83%)
이민호(출석률:100%)
김도현(출석률:100%)
황덕남(출석률:100%)

1
2024.02.19.
- 켐코㈜ 대여금 약정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

2
2024.03.20.
- 내부거래위원회 위원장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

3
2024.04.08.
- 공동영업/구매 계약 종료의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

- 황산 취급대행 계약 종료의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

4
2024.05.03.
- Ark Energy MacIntyre Pty Ltd 대여금 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

- Sun Metal Holdings Pty Ltd 유상증자 참여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

- Ark Energy MacIntyre Pty Ltd 지급보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

5
2024.09.13.
- 계열회사(Kataman Metals, LLC) 지급보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

6
2024.10.17.
- 계열회사(Ark Energy MacIntyre Pty., Ltd.) 지급보증의 건
가결
불참
찬성
찬성
-

- 계열회사(Kataman Metals, LLC.) 지급보증 증액의 건
가결
불참
찬성
찬성
-

7
2024.12.18.
- 내부거래위원회 위원장 선임의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성

- 2025년도 분기별 계열회사(㈜영풍)와의 상품/용역거래 승인의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성

- Ark Energy Macintyre Pty Ltd 대여금 만기 연장의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성

- 보수위원회

회차
개최일자
의안내용
가결여부
보수위원

김도현(출석률:100%)
김보영(출석률:100%)
권순범(출석률:100%)

1
2024.02.19.
- 이사보수한도 승인요청액 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2
2024.03.20.
- 보수위원회 위원장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- ESG위원회당사는 2024년 12월 23일 ESG위원회를 설치하였으며, 공시대상기간 동안 해당 위원회 개최 내역은 없습니다.

라. 이사의 독립성
당사의 이사 선임방법은 사내이사의 경우 각 분야별 전문가들로 구축되어 있는 후보군들 중 상법 등 관계법령에서 요구하는 이사자격을 충분히 갖추고 있고 관련법상의 결격사유 이외에도 행정, 사법적 제재를 받았거나 사회적으로 물의를 일으킨 경우를 제외한 후보 중 이사회의 추천을 받아 주주총회 보통결의로 선임하며, 사외이사의 경우 이사회내 위원회인 사외이사후보추천위원회의 추천을 받아 주주총회에서 선임하고 있습니다.
증권신고서 제출일 전일 기준 현재
이러한 절차에 따라 선임된 이사의 현황은 다음과 같습니다. 각 이사에 대한 주요약력 등은 Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.(1) 이사회 구성현황

구분
성명
임기
연임여부(연임횟수)
선임배경
추천인
활동분야(담당업무)
회사와의거래
최대주주 또는주요주주와의 관계

사내이사
최윤범
2024.03.19~2026.03.19
연임(5회)
비철금속전문가로서(해외자원 개발 등) 경영전반 총괄
이사회
경영전반 총괄
해당사항 없음
특수관계인

사내이사
박기덕
2023.03.17~2027.03.28
연임(1회)
비철금속전문가로서 경영전반 총괄
이사회
경영전반 총괄
해당사항 없음
특수관계인

사내이사(대표이사)
정태웅
2024.03.19~2026.03.19
신임
비철금속전문가로서 경영전반 총괄
이사회
경영전반 총괄
해당사항 없음
특수관계인

기타비상무이사
장형진
2024.03.19~2026.03.19
연임(7회)
비철금속전문가로서 경영전반 자문
이사회
경영자문
해당사항 없음
특수관계인

기타비상무이사
강성두
2025.03.28~ 2027.03.28
신임
-
주주제안
경영자문
해당사항 없음
해당사항 없음

기타비상무이사
김광일
2025.03.28~ 2027.03.28
신임
-
주주제안
경영자문
해당사항 없음
해당사항 없음

사외이사
황덕남
2024.03.19~2026.03.19
신임
법률전문가(변호사)로서 법률자문
사외이사후보추천위원회
경영자문
해당사항 없음
해당사항 없음

사외이사
이민호
2024.03.19~2026.03.19
연임(1회)

환경전문가로서 기후변화 대응과ESG관련 자문

사외이사후보추천위원회
경영자문
해당사항 없음
해당사항 없음

사외이사
김도현
2024.03.19~2026.03.19

연임(
3회)

대학교수로서 연구업적을 바탕으로내부프로세스 개선 자문
사외이사후보추천위원회
경영자문
해당사항 없음
해당사항 없음

사외이사
김보영
2025.03.28~2027.03.28
연임(2회)
대학교수로서 ESG 관련 자문
사외이사후보추천위원회
경영자문
해당사항 없음
해당사항 없음

사외이사
권순범
2025.03.28~ 2027.03.28
연임(1회)
법률전문가(변호사)로서 법률자문
사외이사후보추천위원회
경영자문
해당사항 없음
해당사항 없음

사외이사
서대원
2025.03.28~ 2027.03.28
연임(1회)
회계 및 재무전문가로서 회계 및 감사업무 자문
사외이사후보추천위원회
경영자문
해당사항 없음
해당사항 없음

사외이사
JamesAndrewMurphy
2025.03.28~ 2027.03.28
신임
글로벌 비즈니스에 대한 전문성을 바탕으로 글로벌 경쟁력 강화를 위한 자문
사외이사후보추천위원회
경영자문
해당사항 없음
해당사항 없음

사외이사
정다미
2025.03.28~ 2027.03.28
신임

대학교수로서 회계관련 자문

사외이사후보추천위원회
경영자문
해당사항 없음
해당사항 없음

사외이사
이상훈

2025.01.23~
2027.03.28

신임
기업투자 및 M&A 전문가로서 재무관련 자문
사외이사후보추천위원회
경영자문
해당사항 없음
해당사항 없음

사외이사
이형규

2025.01.23~
2027.03.28

신임
법률전문가(법학교수 등)로서 법률자문
사외이사후보추천위원회
경영자문
해당사항 없음
해당사항 없음

사외이사
김경원

2025.01.23~
2027.03.28

신임
대학교수로서 경영/경제관련 자문
사외이사후보추천위원회
경영자문
해당사항 없음
해당사항 없음

사외이사
이재용

2025.01.23~
2027.03.28

신임

대학교수로서

전기/전자관련 기술자문

사외이사후보추천위원회
경영자문
해당사항 없음
해당사항 없음

사외이사
권광석
2025.03.28~ 2027.03.28
신임
-
주주제안
경영자문
해당사항 없음
해당사항 없음

출처 : 당사 제시

주) 2025년 3월 7일 서울중앙지방법원 2025카합20144 주주총회결의 효력정지 가처분(2025카합20155 직무집행정지가처분 병합) 결정에 따라 이상훈ㆍ이형규ㆍ김경원ㆍ이재용 사외이사는 본안판결(2025가합9085) 확정시까지 직무집행이 정지되었습니다.

(2) 사외이사후보추천위원회당사는 사외이사 후보를 추천하기 위한 사외이사후보추천위원회를 설치하여 운영 중입니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 현재 사외이사후보추천위원회는 사외이사 1인(황덕남)으로 구성되어 있으며, 정기주주총회 후속 이사회(4월 중 개최 예정)에서 사외이사를 사외이사후보추천위원회 위원으로 추가 선임하여 상법 제542조의8 제4항의 규정의 요건을 충족 시킬 예정입니다.

- 위원회 명칭, 설치목적과 권한

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

사외이사후보추천위원회

사외이사
1명

황덕남 사외이사(위원장)

- 사외이사 선임원칙의 수립, 점검, 보완

- 주주총회가 선임할 사외이사 후보자 추천

- 상시적인 사외이사 후보군 관리 및 검증

-

출처 : 당사 제시

- 사외이사후보추천위원회 활동내용

회차
개최일자
의안내용
가결여부
보수위원

황덕남(
출석률:100%
)

서대원(출석률:100%)
성용락(출석률:33%)
권순범(출석률:100%)

1
2024.02.16.
- 사외이사후보추천위원회 위원장 선임의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성

- 사외이사 후보자 추천의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성

2
2024.11.29.
- 사외이사후보추천위원회 위원장 선임의 건
가결
찬성
찬성
불참
찬성

- 임시주주총회 소집청구에 따른 사외이사 후보자 추천의 건
가결
찬성
찬성
불참
찬성

3
2024.12.20.
- 임시주주총회 사외이사 후보자 추천의 건
가결
찬성
찬성
불참
찬성

마. 사외이사의 전문성

(1) 지원조직 현황

부서(팀)명
직원 수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

IR팀
8명
담당(1년), 팀장/수석(2년),책임 5명(평균 2년), 선임 0년
- 이사회, 위원회 안건 및 일정 계획수립, 의사록 작성 등 간사활동- 안건별 의결을 위한 정보제공- 회의 진행을 위한 실무지원 등

(2) 사외이사 교육실시 현황당사의 사외이사 교육은 사외이사들의 일정을 고려하여 연간 교육계획 수립을 통해 진행되고 있습니다.
2024년 말 현재
사외이사 교육실시 현황은 다음과 같습니다.

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2024년 02월 05일
회사(내부교육)
사외이사 전원
-
'23년 경영실적 및 '24년 경영 계획, 준법통제 기준

2024년 02월 19일
회사(내부교육)
사외이사 전원
-
내부회계 관리제도 운영 현황

2024년 03월 20일
회사(내부교육)
사외이사 전원
-
산업안전 및 보건 법률 및 트렌드 이해

2024년 05월 03일
회사(내부교육)
사외이사 전원
-
'24년 1/4분기 경영 실적 및 연간 전망, ESG경영 계획

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원 현황

(기준일 : 2025년 03월 31일)

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

서대원
예
- 국세청 차장- 경희대 경영대학원 객원교수- BnH 세무법인 총괄회장
예

금융기관, 정부, 증권 유관기관 등 경력자

(4호 유형)

- 국세청 대변인, 법인납세국장, 차장 등 (1991년 ~ 2018년)

김도현
예
- 국민대 경영학부 교수(현)- 대통령직 인수위원회 자문위원(전)- 기초기술연구회 기획평가위원(전)- 겸직: 스타트업얼라이언스 이사장
-
-
-

이민호
예
- 환경부 환경정책실장- (주)포스코 사외이사- 법무법인 율촌 ESG 연구소장
-
-
-

권순범
예

- 대구고검 검사장- 롯데캐피탈(주) 사외이사- 법무법인 솔 대표변호사

-
-
-

나. 감사위원회 위원의 독립성
당사는 상법 제542조의 11, 제542조의 12 등의 관련 규정에 의거하여 사외이사
4인
으로 구성된 감사위원회를 설치하였습니다. 또한 상법 제542조의 12 제2항
에 의거하여 적법한 절차로 감사위원회의 위원을 선임하였습니다.
감사위원회 위원들은 당사 최대주주 또는 주요주주와 감사위원회 활동의 독립성을 저해할 어떠한 관계도 없으며, 상법 등 관련법령의 요건을 충족하고 있습니다.동 감사위원회는 원활한 감사업무를 위하여 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나, 회사의 재산 상태를 조사할 수 있고 업무수행을 위하여 필요한 경우 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요청할 수 있도록 하고 있습니다.(1) 감사위원회 위원의 선출기준

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련법령 등

4명의 이사로 구성

충족:
4명

상법 제415조의2 제2항,당사 감사위원회 운영규정 제4조

사외이사가 감사위원의 3분의2 이상
충족: 전원 사외이사로 구성

감사위원중 1명이상은 회계 또는 재무전문가
충족: 1명(서대원)
상법 제542조의11 제2항,당사 감사위원회 운영규정 제5조

감사위원회의 대표는 사외이사
위원장 공석 (*)

기타 결격요건(최대주주의 특수관계자 여부 등)
충족: 해당사항 없음
상법 제542조의11 제3항,당사 감사위원회 운영규정 제4조

출처 : 당사 제시

(*) 당사 감사위원회 규정 제5조에 따라 차기 감사위원회에서 위원장을 선임 예정입니다.

(2) 감사위원회 위원 임기 및 선임배경

(기준일: 2025년 03월 31일)

성명

임기

(연임여부/횟수)

선임배경
추천인
회사와의관계
최대주주 또는 주요주주와의 관계

서대원
(위원장)

'23.03 ~'27.03

(연임 1회)

오랜 공직경험을 바탕으로 이사회 및 감사위원회가 글로벌 스탠다드에 맞게 운영되도록 선진기업의 다양한 우수사례를 도입하는 등 독립적이고 객관적인시각에서 경영을 감독하고 제안할 것으로 판단됨
사외이사후보추천위원회
해당없음
해당없음

김도현

'
22.03 ~'26.03

(연임
3회)

대학교수로서 다년간 교수로 재직하며 많은 연구업적을 바탕으로 회사의 내부 프로세스 개선과 전략적 투자결정에 기여할 것으로 판단됨.
사외이사후보추천위원회
해당없음
해당없음

이민호
'25.03 ~'26.03(신임)
공학박사로서의 전문성과 환경부의 주요 직위에서 수십년간 행정가로 근무하며 축적된 경험을 바탕으로 회사에 전문적인 조언을 제공하고 회사의 사외이사로서 사회적인 책임을 다할 것으로 판단됨. 또한 ESG분야의 전문성을 활용하여 지속가능한 성장과 주주가치 제고에 기여할 것으로 기대됨.
사외이사후보추천위원회
해당없음
해당없음

권순범
'25.03 ~'27.03(연임 1회)
법률 전문가로서 오랜 법무 경험을 바탕으로 이사회에 다양한 조언을 해줄 것으로 기대하고 있으며, 특히 요즘과 같이 준법경영과 지속가능경영이 중요한 이슈로 부각되는 가운데 이사회가 견제와 균형의 역할을 다하도록 점검하는 등 회사의 준법경영체계 강화에 중추적인 역할을 할 것으로 기대됨.
사외이사후보추천위원회
해당없음
해당없음

다. 감사위원회의 활동

(1) 감사위원회 규정: 본 규정은 감사위원회의 효율적인 운영을 위하여 필요한 사항을 규정함을 목적으로 하며, 감사위원회에 관한 사항은 법령, 정관 또는 이사회에 정하여진 것을 제외하고는 이 규정이 정하는 바에 의한다.

(2) 감사위원회 권한과 의무- 권한 ① 업무감사권: 위원회는 이사회 및 대표이사 등이 회사업무 전반에 걸쳐 행한 업무 진행 전반을 감사할 수 있다. ② 영업보고 요구권 및 업무재산 조사권: 위원회는 언제든지 이사 및 직원에 대해 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다. ③ 이사보고의 수령권: 이사는 회사에 현저한 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 위원회에 이를 보고해야 한다. ④ 자회사에 대한 조사권: 모회사의 위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 또한 자회사가 지체없이 보고하지 않을시 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있을 때는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다. ⑤ 이사의 위법행위 유지청구권: 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있다. ⑥ 각종의 소권: 위원회는 총회결의 취소, 신주발행 무효, 감자 무효, 합병 무효 등의 訴를 제기할 수 있다. ⑦ 주주총회 소집청구권: 위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다. ⑧ 위원회는 회사의 비용으로 전문가의 조력을 구할 수 있다. ⑨ 외부감사인 선임 및 변경, 해임에 대한 승인 ⑩ 기타 법령, 정관 및 이사회 결의에 의하여 감사위원회에 부여된 사항에 대한 권한- 의무 ① 위원회 위원은 직무를 수행함에 있어 선량한 관리자의 주의로서 그 직무를 수행해야 한다. ② 주주총회에 대한 조사의무: 이사가 주주총회에 제출할 의안 및 서류를 조사하여 법령 또는 정관에 위반하거나 현저하게 부당한 사항이 있는지의 여부에 관하여 주주총회에 그 의견을 진술해야 한다. ③ 이사회에 대한 조사보고 의무: 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 인정한 때에는 이사회에 이를 보고하여야 한다. ④ 감사록의 작성 의무: 위원회는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 한다. 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 위원이 기명날인 또는 서명하여야 한다. ⑤ 감사보고서의 작성제출 의무: 위원회는 주주총회 6주전에 이사로부터 재무제표, 영업보고서 등을 제출받고 이사에 대하여 감사보고서를 주주총회일 1주전까지 제출하여야 한다. ⑥ 내부회계관리 및 내부통제제도의 운영실태 평가의무: 내부회계관리 및 내부통제제도의 운영실태를 평가하여 이사회에 보고하여야 한다. 이 경우 내부회계관리 및 내부통제제도의 관리와 운영에 대하여 시정의견이 있는 경우에는 이를 포함하여 보고하여야 한다. ⑦ 기타 법령, 정관 및 이사회 결의에 의하여 위원회에 부여된 사항을 수행할 의무

(3) 감사위원회 활동내용

회차
개최일자
의안내용
가결여부
감사위원

서대원(출석률:100%)
김도현(출석률:100%)
성용락(출석률:67%)

1
2024.02.19.
ㅇ보고사항- 2023년 대표이사의 내부회계관리제도 운영실태 보고- 2023년 통합감사 진행 경과- 지배기구 필수 커뮤니케이션
보고
-
-
-

- 2023년 감사보고서 확정 제출의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2
2024.03.20.
- 감사위원회 위원장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

3
2024.05.03.
ㅇ보고사항- 2024년 연간감사 계획- 내부회계관리제도 감사- 지배기구와의 커뮤니케이션- 1분기 검토 진행 경과
보고
-
-
-

4
2024.08.07.
ㅇ보고사항- 2024년 통합감사 진행 경과- 반기 검토 진행 경과- 최근 감독당국 동향
보고
-
-
-

5
2024.11.08.
ㅇ보고사항- 2024년 통합감사 진행 경과- 연결내부회계관리제도 진행 경과- 3분기 검토 진행 경과
보고
-
-
-

- 이사들에 대한 제소청구의 건
가결
찬성
찬성
불참

- 감사위원회 위원장 선임의 건
가결
찬성
찬성
불참

6
2024.12.02.
- 이사들에 대한 제소청구의 건(2차)
가결
찬성
찬성
불참

(4) 교육실시 계획당사는 내부회계관리제도 상세지침에 따라 연 1회 이상 감사위원의 전문성 확보 등을 위해 외부전문가, 내부회계관리팀 등이 주체가 되어 내부통제 변화사항, 내부회계관리제도 등에 대하여 별도의 교육을 실시하고 있습니다.

(5) 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2024.12.10
한국상장회사협의회
성용락, 김도현, 서대원
-
글로벌 ESG 규제 동향 및 대응 설명회

(6) 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

회계팀
17
팀장/수석(16년), 수석(9년), 책임 5명(평균 4년), 선임 10명(평균 4년)
연결 및 별도 재무제표 등 결산자료 보고

내부회계관리팀
6
팀장/책임(14년), 책임 3명(평균 3년), 선임 2명(평균 2년)
내부회계관리제도 운영보고

라. 준법지원인에 관한 사항
(1) 준법지원인 인적사항 및 주요 경력

(기준일: 2025년 03월 31일)

구분
내용

1. 인적사항 및 주요경력
성명
김영규

출생년월
1970.10

성별
남

담당업무
고려아연 준법경영팀, 감사팀, 내부회계관리팀 담당임원

주요경력
- 2002.3~2006.8 : 검사- 2006.9~2008.8 : 변호사 사무실 운영- 2008.9~2016.8 : STX 조선 법무, 감사 담당임원- 2016.9~2021.12 : 대우조선해양 법무, 업무진단 담당임원

학력
서울대 경영학(학사)

2. 이사회 결의일
2023.12.22

3. 결격요건
해당사항 없음

주) 준법지원인은 관련 법령「상법」제542조의13 제5항의 요건(변호사 자격)을 충족하고 있습니다.
(2) 주요 활동내역 및 그 처리결과

항목
일시/주기
주요내용
점검 및 처리결과

회사 경영활동 전반에 관한리스크 관리
상시
- 법적 위험이 발생할 수 있는 투자, 거래 및 계약 등에 대한 검토- 기타 회사 정책 수립 및 시행에 대한 준법 리스크 점검 및 자문
상시 자문 수행

준법지원인 카드뉴스
매월
- 영문계약서,특허출원, 대규모내부거래 등
전자메일 공지

준법통제기준 위반 사항 처리
상시
- 사이버 감사 또는 감사팀 신고 접수 사항을 조사
해당 사안 조사 및 결과 보고

사규의 개정
2024.022024.10
- 준법통제기준 신설- 부패방지규정 신설- 경쟁사와의 정보교환 규정 신설- 준법교육 및 훈련 프로그램 시행 규정 신설
준법지원인의 활동 기준 신설

주1) 점검시기는 각 분기별 종료월 기준입니다.주2) 각 점검은 일부 점검대상 조직을 선정하여 실시하고 있습니다.

(3)
지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

준법경영팀 등
19
담당 1명, 변호사 3명, 수석 2명,책임 10명, 선임 및 사원 3명
준법지원인 주요 활동 지원

주) 준법지원인이 2023년 12월 22일 이사회 결의에 따라 신규선임됨에 따라 지원조직의 활동에 대한 근속연수 기재 생략하였습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도
당사는 서면투표제는 채택하고 있지 않습니다만, 주주들의 참여율 제고 및 편의성을 높이기 위해 제46기 정기주주총회부터 전자투표제도를 실시하고 있습니다. 또한, 2025년 1월 23일 개최된 임시주주총회에서 집중투표제 도입에 관한 의안이 가결되면서, 당사의 제51기 정기주주총회부터 집중투표제가 실시됩니다.

(기준일 :
2025년 03월 31일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
도입
미도입
도입

실시여부
실시
미실시
제46기정기주주총회부터

주1) 보고서 작성기준일 현재 의결권대리행사권유제도를 도입하고 있으며, 피권유자에게 직접 권유, 우편 또는 전자우편을 통한 송부 등의 방법을 통하여 의결권 위임을 실시하고 있습니다.

나. 소수주주권
- 소수주주권 행사 내역

행사자
소수주주권 내용
행사목적
진행경과

㈜영풍

- 회계장부 열람등사 청구권- 주주대표소송권- 이사회 의사록 열람 및 등사권
이사의 책임을추궁할소의 제기

2024.09.13 ㈜영풍, 회계장부등 열람 및 등사 가처분(2024카합21390) 신청2024.10.02 ㈜영풍, 이사회 의사록 열람 및 등사 청구(1차)2024.10.07 ㈜영풍, 이사회 의사록 열람 및 등사 청구(2차) ㈜영풍, 이사들의 책임 추궁을 위한 손해배상소송 제소 청구(1차)2024.10.14 ㈜영풍, 이사회 의사록 열람 및 등사 청구(3차)2024.10.15 ㈜영풍, 이사회 의사록 열람 및 등사2024.10.16 ㈜영풍, 회계장부등 열람 및 등사 가처분(2024카합21390) 신청취지 변경(1차)2024.11.01 ㈜영풍, 이사들의 책임 추궁을 위한 손해배상소송 제소 청구(2차)2024.11.08 당사 감사위원회, '이사들에 대한 손해배상소송 제소 청구의 건(1차)' 상정 및 부결 ㈜영풍, 주주대표소송(손해배상)(2024가합107981, 피고: 최**외 9명) 제기

2024.11.20 ㈜영풍, 회계장부등 열람 및 등사 가처분(2024카합21390) 신청취지 변경(2차)2024.12.02 당사 감사위원회, '이사들에 대한 손해배상소송 제소 청구의 건(2차)' 상정 및 부결2025.01.09 ㈜영풍, 주주대표소송(손해배상)(2025가합4454, 피고: 최**외 2명) 제기2025.01.14 ㈜영풍, 회계장부등 열람 및 등사 가처분(2024카합21390) 신청취하2025.02.12 ㈜영풍, 회계장부등 열람 및 등사 청구

- 위법행위 유지청구권
자기주식 취득및 처분 금지

2024.09.19
㈜영풍, 자기주식 취득금지 가처분(2024카합21412) 신청2024.10.02 서울중앙지방법원, 자기주식 취득금지 가처분(2024카합21412) 기각 결정
㈜영풍, 공개매수절차중지 가처분(2024카합21491) 신청2024.10.04
㈜영풍, 공개매수절차중지 가처분(2024카합21491) 신청취지 변경(1차)2024.10.18
㈜영풍, 공개매수절차중지 가처분(2024카합21491) 신청취지 변경(2차)2024.10.21 서울중앙지방법원, 공개매수절차중지 가처분(2024카합21491) 기각 결정2024.12.12
㈜영풍, 위법행위유지 가처분(2024카합21890) 신청2024.12.26
㈜영풍, 위법행위유지 가처분(2024카합21890) 신청취하

- 임시주주총회 소집청구권- 주주제안권- 주주명부 열람등사 청구권- 이사회 의사록 열람 및 등사권- 검사인 선임 청구권- 주주권에 기한 방해배제청구권- 주주총회결의 취소청구권- 주주총회결의 부존재확인청구권

임시주주총회소집 및의안 상정
2024.10.28 ㈜영풍, 임시주주총회 소집 청구2024.10.30 당사, '㈜영풍의 임시주주총회 소집청구 보고의 건' 이사회 보고2024.11.01 ㈜영풍, 임시주주총회소집허가(2024비합30454) 신청2024.11.05 ㈜영풍, 주주명부 열람등사 청구2024.11.08 ㈜영풍, 주주명부 열람등사 가처분(2024카합21701) 신청2024.11.20 ㈜영풍, 주주명부 열람 및 등사2024.11.21 ㈜영풍, 주주명부 열람등사 가처분(2024카합21701) 신청취하2024.11.25 ㈜영풍, 임시주주총회소집허가(2024비합30454) 신청취지 변경(1차)2024.12.03 당사, 임시주주총회 소집결의 및 소집청구 안건 상정2024.12.23 당사, 임시주주총회 안건 확정2024.12.24 ㈜영풍, 검사인 선임(2024비합30541) 신청2025.12.26 당사, 검사인 선임(2024비합30544) 신청 ㈜영풍, 이사회 의사록 및 집중투표청구서 열람 및 등사 청구 ㈜영풍, 이사회 의사록 및 집중투표청구서 열람 및 등사2024.12.30 ㈜영풍, 의안상정금지 등 가처분(2024카합21996) 신청2025.01.07 서울중앙지방법원, 검사인 선임(2024비합30541, 2024비합30544) 병합 결정2025.01.08 ㈜영풍, 검사인 선임(2024비합30541, 2024비합30544(병합)) 신청취지 변경(1차)2025.01.17 ㈜영풍, 의안상정금지 등 가처분(2024카합21996) 신청취지 변경 ㈜영풍, 검사인 선임(2024비합30541, 2024비합30544(병합)) 신청취지 변경(2차)2025.01.20 서울중앙지방법원, 검사인 선임(2024비합30541, 2024비합30544(병합)) 일부 인용 결정2025.01.21 서울중앙지방법원, 의안상정금지 등 가처분(2024카합21996) 일부 인용 결정2025.01.23 당사, 임시주주총회 개최(㈜영풍 측 소집 청구 안건 부결)2025.01.24 ㈜영풍, 임시주주총회소집허가(2024비합30454) 신청취지 변경(2차)2025.01.31 ㈜영풍, 주주총회결의 효력정지 가처분(2025카합20144) 신청2025.02.03 ㈜영풍, 이사 직무집행정치가처분(2025카합20155) 신청2025.02.05 서울중앙지방법원, 주주총회결의 효력정지 가처분 및 이사 직무집행정지가처분(2025카합20144, 2025카합20155) 병합 결정2025.02.11 서울중앙지방법원, 임시주주총회소집허가(2024비합30454) 기각 결정2025.03.07 서울중앙지방법원, 주주총회결의 효력정지 가처분(2025카합20144, 2025카합20155(병합)) 일부 인용 결정2025.03.11 당사, 가처분 이의(2025카합20404) 신청

㈜영풍,㈜한국기업투자홀딩스
- 주주명부 열람등사 청구권
임시주주총회의안 상정
2024.12.16 ㈜영풍, 주주명부 열람 및 등사 청구2024.12.17 ㈜한국기업투자홀딩스, 주주명부 열람등사 청구2024.12.20 ㈜영풍 및 ㈜한국기업투자홀딩스, 주주명부 열람등사 가처분(2024카합21944) 청구2025.01.02 ㈜영풍 및 ㈜한국기업투자홀딩스, 주주명부 열람 및 등사 ㈜영풍 및 ㈜한국기업투자홀딩스, 주주명부 열람등사 가처분(2024카합21944) 신청취하

- 주주총회결의 취소청구권
임시주주총회결의취소청구
2025.02.28 ㈜영풍 및 ㈜한국기업투자홀딩스, 주주총회결의취소 청구의 소(2025가합9085) 제기2025.03.12 서울중앙지방법원, 증거보전(2025카기50241) 결정2025.03.19 당사, 증거보전(2025카기50241)에 대한 즉시항고

- 주주제안권- 검사인 선임 청구권
제51기정기주주총회의안 상정

2025.02.04 ㈜영풍 및 ㈜한국기업투자홀딩스, 제51기 정기주주총회 안건 상정을 위한 주주제안 ㈜영풍 및 ㈜한국기업투자홀딩스, 제51기 정기주주총회 안건 상정을 위한 주주제안 추가2025.02.05 당사, '주주제안 보고의 건' 이사회 보고2025.02.12 ㈜영풍 및 ㈜한국기업투자홀딩스, 의안상정 가처분(2025카합20194) 신청2025.02.24 ㈜영풍 및 ㈜한국기업투자홀딩스, 의안상정 가처분(2025카합20194) 신청취지 변경
2025.02.28 당사, 검사인 선임(2025비합30062) 신청2025.03.07 서울중앙지방법원, 의안상정 가처분(2025카합20194) 기각 결정2025.03.13 당사, 주주총회 소집결의 및 주주제안 안건 일부 상정2025.03.14 당사, 검사인 선임(2025비합30062) 신청취지 변경
㈜영풍 및 ㈜한국기업투자홀딩스, 검사인 선임(2025비합30110) 신청2025.03.18 서울중앙지방법원, 검사인 선임(2025비합30062, 2025비합30110) 병합 결정2025.03.20 서울중앙지방법원, 검사인 선임(2025비합30062, 2025비합30110(병합)) 일부 인용 결정

- 주주대표소송권
이사의 책임을추궁할소의 제기
2025.02.18 ㈜영풍 및 ㈜한국기업투자홀딩스, 임시주주총회 관련 위법행위 조사 촉구2025.03.13 당사, 'SMC 영풍주식 취득 관련 내용증명 검토 보고' 이사회 보고

- 이사회 의사록 열람 및 등사권- 정관 열람 및 등사권
의사록 및정관 열람등사

2025.02.12 ㈜영풍 및 ㈜한국기업투자홀딩스, 이사회 의사록, 정관 열람 및 등사 청구2025.02.14
㈜영풍 및 ㈜한국기업투자홀딩스,
이사회 의사록, 정관 열람 및 등사

㈜한국기업투자홀딩스
- 주주대표소송권
이사의 책임을추궁할소의 제기
2025.03.11 ㈜한국기업투자홀딩스, 이사들의 책임 추궁을 위한 손해배상소송 제소 청구2025.03.12 ㈜한국기업투자홀딩스, 이사들에 대한 손해배상소송 제소(2025가합4454 공동소송참가등) 청구 ㈜한국기업투자홀딩스, 이사들에 대한 손해배상소송 제소(2024가합107981 공동소송참가등) 청구

- 회계장부 열람등사 청구권
회계장부열람등사
2025.03.12 ㈜한국기업투자홀딩스, 회계장부 등 열람 및 등사 청구

유미개발㈜
- 주주제안권- 집중투표청구권
임시주주총회의안 상정

2024.12.10
유미개발㈜
, 집중투표제 도입을 내용으로 하는 정관 변경 주주제안 및 집중투표청구
2024.12.23 당사, 임시주주총회 안건 확정 및 주주제안 안건 상정2025.01.23 당사, 임시주주총회 개최(유미개발㈜ 측 주주제안 안건 가결, 의안상정금지 등 가처분(2024카합21996) 결정에 따라 집중투표제 미시행)

- 집중투표청구권
제51기정기주주총회집중투표 청구
2025.02.03 유미개발㈜, 제51기 정기주주총회 집중투표 청구2025.02.05 당사, '주주의 집중투표 청구 보고' 이사회 보고

- 주주제안권 세부 내역① 임시주주총회

행사자
안건
목적사항포함여부
거부사유
진행경과

㈜
영풍

- 이사 선임의 건(기타비상무이사 2인, 사외이사 12인)
- 정관 개정의 건(집행임원제도 도입의 건)

예
-

2024.10.28 임시주주총회 소집 청구
2024.11.01 임시주주총회소집허가(2024비합30454) 신청2024.12.03 임시주주총회 소집결의 및 소집청구 안건 상정2025.01.23 임시주주총회 개최(㈜영풍 측 소집 청구 안건 부결)

유미개발㈜
- 정관 일부 변경의 건(집중투표제 도입)
예
-
2024.12.10 주주제안2024.12.23 임시주주총회 안건 확정 및 주주제안 안건 상정2025.01.23 임시주주총회 개최(유미개발㈜ 측 주주제안 안건 가결)

② 제51기 정기주주총회

행사자
안건
목적사항포함여부
거부사유
진행경과

㈜영풍,㈜한국기업투자홀딩스

- 임시의장 선임의 건- 이사 선임의
건(기타비상무이사 4인, 사외이사 13인)- 제51기 연결 및 별도재무제표(이익잉여금 처분계산서 포함)승인의 건- 자기주식 소각의 건

아니오
예예아니오

정관 위반에 해당하여 상법 제363조의2제3항에 따라 미상정
--상법 제343조 제1항 및 당사 정관상 주주총회 결의사항에 해당하지 않아 미상정

2025.02.04 제51기 정기주주총회 안건 상정을 위한 주주제안 및 추가2025.02.12 의안상정 가처분(2025카합20194) 신청2025.02.24 의안상정 가처분(2025카합20194) 신청취지 변경2025.03.07 의안상정 가처분(2025카합20194) 기각 결정2025.03.13 주주총회 소집결의 및 주주제안 안건 일부 상정

다. 경영권 경쟁
(1) 공개매수- 당사자 : ㈜영풍, ㈜한국기업투자홀딩스(최대주주 엠비케이파트너스육호사모투자 합자회사)- 진행경과2024년 9월 12일 ㈜영풍 및 ㈜한국기업투자홀딩스는 장형진(㈜영풍의 주요주주)과의 사이에 고려아연㈜의 발행주식에 대한 공개매수를 통하여 취득한 주식과 기존 보유 주식에 관한 권리행사 및 대상회사의 운영경영협력계약을 체결하고, 2024년 9월 13일 고려아연㈜ 주식 합계 최대 3,024,881주를 취득하기 위해 주당 660,000원의 공개매수신고서를 최초제출했습니다. 이후 2024년 9월 26일 주당 공개매수 가격을 660,000원에서 750,000원으로 상향하는 공개매수신고서를 정정제출했으며, 2024년 10월 4일 공개매수신고서를 재정정하여 매수 가격을 830,000원으로 상향하고, 공개매수기간을 10월 14일까지로 연장하였습니다.2024년 10월 17일자 ㈜한국기업투자홀딩스의 공개매수결과보고서에 의하면 전체 응모주식수는 1,105,163주로 취득예정수량에 미달하였으며, ㈜영풍은 3,653주, ㈜한국기업투자홀딩스는 1,101,510주를 취득하였습니다. 2024년 12월 19일자 주식등의대량보유상황보고서에 의하면 ㈜영풍은 당사 보통주식 5,262,450주를 보유하고 있으며, ㈜한국기업투자홀딩스는 공개매수 및 장내매수를 통해 당사 보통주식 1,618,327주를 보유하고 있는 것으로 확인됩니다.

당사는 2024년 10월 2일 개최된 이사회의 결의에 따라 공개매수를 통해 2024년 10월 4일부터 2024년 10월 23일의 기간 동안 자기주식 3,224,537백만원(3,623,075주)을 취득하기로 하였고, 공개매수에 대한 전체 응모주식수가 취득예정수량에 미달하여 10월 28일 자기주식 1,815,627백만원(2,040,030주)을 취득하였습니다.

(2) 소송
XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 2. 우발부채 등에 관한 사항의 가. 중요한 소송사건을 참고하시기 바랍니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
20,703,283
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
2,525,608
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
7,450
주)

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
18,170,225
-

우선주
-
-

주)
기업집단 내 공익법인이 소유한 국내 계열회사 주식으로, 의결권 행사가 제한
됩니다.

마. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용
① 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 그러나, 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 방법은 이사회 결의로 정한다.② 이사회는 제1항 본문의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 상법 및 관계법령의 규정에 의해 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 2. 상법 및 관계법령의 규정에 의하여 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우 3. 상법 및 관계법령의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우 4. 회사가 경영상 필요로 외국의 합작법인에게 신주를 발행하는 경우

결산일
12월 31일
정기주주총회의 시기
결산일로부터 3개월 이내

주권의 종류
「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않음.

명의개서대리인
한국예탁결제원(051-519-1500) 부산광역시 남구 문현금융로 40

주주의 특전
해당사항 없음
공고게재

http
://www.koreazinc.co.kr

바. 주주총회 의사록 요약

주총정보
안건
결의내용
주요논의내용

제48기정기주주총회(2022.3.23.)
제48기 연결 및 고려아연 별도 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건
원안승인
-

이사 선임의 건
원안승인
-

감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건
원안승인
-

감사위원회 위원 선임의 건
원안승인
-

이사보수한도 승인의 건
원안승인
-

제49기정기주주총회(2023.3.17.)
제49기 연결 및 고려아연 별도 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건
원안승인
-

정관 일부 변경의 건
원안승인
-

이사 선임의 건
원안승인
-

감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건
원안승인
-

이사보수한도 승인의 건
원안승인
-

임원퇴직금 지급규정 개정 승인의 건
원안승인
-

제50기정기주주총회(2024.3.19.)
제50기 연결 및 고려아연 별도 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건
원안승인
제50기 영업성과 및 배당 관련 질의응답

정관 일부 변경의 건ㆍ제2-1호 의안 : 사업목적 수정 및 추가(제1장 총칙)ㆍ제2-2호 의안 : 주식발행 및 배정 표준정관 반영(제2장 주식)ㆍ제2-3호 의안 : 사채발행 표준정관 반영(제3장 사채)ㆍ제2-4호 의안 : 이사 및 이사회 개정상법 반영(제5장 이사와 이사회)ㆍ제2-5호 의안 : 주식소각 개정상법 반영(제6장 총칙)
원안승인부결원안승인원안승인원안승인
-신주인수권 관련 질의응답---

이사 선임의 건
원안승인
-

감사위원회 위원 선임의 건
원안승인
-

이사보수한도 승인의 건
원안승인
-

임시주주총회(2025.1.23)
정관 일부 변경의 건ㆍ제1-1호 의안 : 집중투표제 도입을 위한 정관 변경의 건(제5장 이사와 이사회)ㆍ제1-2호 의안 : 이사회 비대화를 통한 경영활동의 비효율성을 막기 위한 이사 수 상한 설정 관련 정관 변경의 건(제5장 이사와 이사회)ㆍ제1-3호 의안 : 집행임원제도 도입을 위한 정관 변경의 건(제5장 이사와 이사회)ㆍ제1-4호 의안 : 발행주식 액면분할 및 액면분할을 위한 정관 변경의 건(제2장 주식)ㆍ제1-5호 의안 : 소수주주에 대한 보호 관련 정관 명문화의 건(제2장 주식)ㆍ제1-6호 의안 : 사외이사 이사회 의장 선임을 위한 정관 변경의 건(제5장 이사와 이사회)ㆍ제1-7호 의안 : 배당기준일 변경을 위한 정관 변경의 건(제6장 계산)ㆍ제1-8호 의안 : 분기배당 도입을 위한 정관 변경의 건(제6장 계산)

-원안승인원안승인부결원안승인부결원안승인
원안승인원안승인

---------

이사 선임의 건ㆍ제2호 의안 : 이사 수 상한이 19인임을 전제로 한 집중투표에 의한 이사 7명 선임의 건ㆍ제3호 의안 : 이사 수 상한이 없음을 전제로 한 집중투표에 의한 이사 선임의 건ㆍ제4호 의안 : 이사 수 상한이 19인임을 전제로 한 이사 선임의 건 - 제4-1호 의안 : 사외이사 이상훈 선임의 건 - 제4-2호 의안 : 사외이사 이형규 선임의 건 - 제4-3호 의안 : 사외이사 김경원 선임의 건 - 제4-4호 의안 : 사외이사 James Andrew Murphy 선임의 건 - 제4-5호 의안 : 사외이사 정다미 선임의 건 - 제4-6호 의안 : 사외이사 이재용 선임의 건 - 제4-7호 의안 : 사외이사 최재식 선임의 건 - 제4-8호 의안 : 기타비상무이사 강성두 선임의 건 - 제4-9호 의안 : 기타비상무이사 김광일 선임의 건 - 제4-10호 의안 : 사외이사 권광석 선임의 건 - 제4-11호 의안 : 사외이사 김명준 선임의 건 - 제4-12호 의안 : 사외이사 김수진 선임의 건 - 제4-13호 의안 : 사외이사 김용진 선임의 건 - 제4-14호 의안 : 사외이사 김재섭 선임의 건 - 제4-15호 의안 : 사외이사 변현철 선임의 건 - 제4-16호 의안 : 사외이사 손호상 선임의 건 - 제4-17호 의안 : 사외이사 윤석헌 선임의 건 - 제4-18호 의안 : 사외이사 이득홍 선임의 건 - 제4-19호 의안 : 사외이사 정창화 선임의 건 - 제4-20호 의안 : 사외이사 천준범 선임의 건 - 제4-21호 의안 : 사외이사 홍익태 선임의 건ㆍ제5호 의안: 이사 수 상한이 없음을 전제로 한 이사 선임의 건

-미상정미상정-원안승인
원안승인원안승인원안승인원안승인원안승인원안승인부결부결부결부결부결부결부결부결부결부결부결부결부결부결미상정

서울중앙지방법원 2025. 1. 21.자 2024카합21996 의안상정금지 등 가처분 결정에 의하여 상정하지 않음.
서울중앙지방법원 2025. 1. 21.자 2024카합21996 의안상정금지 등 가처분 결정에 의하여 상정하지 않음.제1-2호 의안은 가결되고 제1-1호 의안 역시 가결되었으나, 서울중앙지방법원 2025. 1. 21.자 2024카합21996 의안상정금지 등 가처분 결정의 취지에 따라 본 제4호 의안이 상정
제1-2호 의안 가결에 따라 자동폐기

감사위원회 위원 선임의 건
원안승인
-

제51기정기주주총회(2025.3.28)
제51기 연결 및 고려아연 별도 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건ㆍ제1-1호 의안 : 제51기 연결 및 고려아연 별도 재무제표(이익잉여금처분계산서 제외) 승인의 건ㆍ제1-2호 의안 : 제51기 이익배당 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건 - 제1-2-1호 의안 : 보통주 현금배당 주당 7,500원, 임의적립금 1,668,923,543,430원 미처분이익잉여금 전환의 건 - 제1-2-2호 의안 : 보통주 현금배당 주당 7,500원, 임의적립금 2,077,718,717,500원 미처분이익잉여금 전환의 건

-
원안승인-원안승인부결

-----

정관 일부 변경의 건ㆍ제2-1호 의안 : 이사회 비대화를 통한 경영활동의 비효율성을 막기 위한 이사 수 상한 설정 관련 정관 변경의 건(제5장 이사와 이사회)ㆍ제2-2호 의안 : 사외이사 이사회 의장 선임을 위한 정관 변경의 건(제5장 이사와 이사회)ㆍ제2-3호 의안 : 배당기준일 변경을 위한 정관 변경의 건(제6장 계산)ㆍ제2-4호 의안 : 분기배당 도입을 위한 정관 변경의 건(제6장 계산)ㆍ제2-5호 의안 : 분리 선출 가능한 감사위원 수 설정 관련 정관 변경의 건(제5장 이사와 이사회)

-원안승인
원안승인원안승인원안승인부결

-신주인수권 관련 질의응답---

이사 선임의 건ㆍ제3호 의안 : 이사 수 상한이 19인임을 전제로 한 집중투표에 의한 이사 8인 선임의 건 - 제3-1호 의안 : 사내이사 박기덕 선임의 건 - 제3-2호 의안 : 사외이사 권순범 선임의 건 - 제3-3호 의안 : 사외이사 김보영 선임의 건 - 제3-4호 의안 : 사외이사 James Andrew Murphy 선임의 건 - 제3-5호 의안 : 사외이사 정다미 선임의 건 - 제3-6호 의안 : 기타비상무이사 강성두 선임의 건 - 제3-7호 의안 : 기타비상무이사 김광일 선임의 건 - 제3-8호 의안 : 기타비상무이사 김정환 선임의 건 - 제3-9호 의안 : 기타비상무이사 조영호 선임의 건 - 제3-10호 의안 : 사외이사 권광석 선임의 건 - 제3-11호 의안 : 사외이사 김명준 선임의 건 - 제3-12호 의안 : 사외이사 김수진 선임의 건 - 제3-13호 의안 : 사외이사 김용진 선임의 건 - 제3-14호 의안 : 사외이사 김재섭 선임의 건 - 제3-15호 의안 : 사외이사 변현철 선임의 건 - 제3-16호 의안 : 사외이사 손호상 선임의 건 - 제3-17호 의안 : 사외이사 윤석헌 선임의 건 - 제3-18호 의안 : 사외이사 이득홍 선임의 건 - 제3-19호 의안 : 사외이사 정창화 선임의 건 - 제3-20호 의안 : 사외이사 천준범 선임의 건 - 제3-21호 의안 : 사외이사 홍익태 선임의 건 - 제3-22호 의안 : 사외이사 김태성 선임의 건ㆍ제4호 의안 : 이사 수 상한이 없음을 전제로 한 집중투표에 의한 이사 선임의 건

-원안승인
원안승인
원안승인
원안승인
원안승인
원안승인
원안승인부결부결원안승인
부결
부결
부결
부결
부결
부결
부결
부결
부결
부결
부결
부결미상정

------------------------제2-1호 의안 가결에 따라 자동폐기

감사위원회 위원 선임의 건
원안승인
-

감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건
원안승인
-

이사보수한도 승인의 건
원안승인
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(유)와이피씨
본인
보통주
-
-
5,262,450
25.42
최대주주 변경

장형진
발행회사 임원
보통주
721,798
3.49
721,798
3.49
-

김혜경
기타
보통주
126,451
0.61
126,451
0.61
-

장세준
계열사 임원
보통주
11,410
0.06
11,410
0.06
-

장세환
계열사 임원
보통주
3,941
0.02
3,941
0.02
-

장혜선
기타
보통주
11,437
0.06
11,437
0.06
-

장세경
기타
보통주
15,000
0.07
15,000
0.07
-

장세명
기타
보통주
77,886
0.38
77,886
0.38
-

장세욱
기타
보통주
72,469
0.35
72,469
0.35
-

㈜영풍
계열사
보통주
5,262,450
25.42
10
0
최대주주 변경 및 장내매수

㈜테라닉스
계열사
보통주
104,111
0.5
104,111
0.5
-

㈜코리아써키트
계열사
보통주
124,757
0.6
124,757
0.6
-

씨케이(유)
계열사
보통주
91,748
0.44
91,748
0.44
-

에이치씨(유)
계열사
보통주
216,913
1.05
216,913
1.05
-

시그네틱스㈜
계열사
보통주
11,679
0.06
11,679
0.06
-

영풍전자㈜
계열사
보통주
10,857
0.05
10,857
0.05
-

계
보통주
6,862,907
33.15
6,862,917
33.15
-

우선주
-
-
-
-
-

주1) 당사의 최대주주 및 그 특수관계인들 중 기업집단 영풍의 동일인 장형진 및 (주)영풍 등 15인은 당사 발행주식 소유에 있어 최윤범 및 케이젯정밀(주) 등 48인과 자본시장법상 공동보유관계에 있지 않음을 입증하여 특별관계를 해소한 바 있습니다. 자세한 내용은 2024년 9월 13일 공시한 당사의 공개매수에관한의견표명서, 당사 발행주식에 대하여 최윤범이 대표보고자로서 2024년 9월 19일 공시한 주식등의대량보유상황보고서 및 (주)이 2024년 9월 24일 공시한 주식등의대량보유상황보고서를 참고하시기 바랍니다.주2) 2025년 3월 14일 (주)영풍의 (유)와이피씨에 대한 당사 발행주식 5,262,450주 현물출자에 따라 최대주주가 변경되었습니다. 자세한 내용은 2025년 3월 24일 당사 최대주주 변경 공시를 참고하시기 바랍니다.

2. 최대주주 관련 사항

가. 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

㈜영풍
5,896
박영민
-
-
-
장세준
16.89

배상윤
-
-
-
-
-

주) 상기 기본정보는 2024년 12월 31일 주주명부 기준입니다.

- 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2022.03.23
박영민
-
-
-
-
-

2022.03.23
배상윤
-
-
-
-
-

나. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
㈜영풍

자산총계
5,701,708

부채총계
1,716,406

자본총계
3,985,301

매출액
2,787,414

영업이익
-160,702

당기순이익
-327,810

다. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 최대주주인 ㈜영풍은 1949년 11월 합명회사 영풍기업사 설립을 시작으로 1976년 6월 영풍상사㈜를 유가증권시장에 상장하였으며, 1978년 2월 상호를 ㈜영풍으로 변경하였습니다. 보고서 작성기준일 현재 아연괴 및 기타 유가금속등을 제조, 판매하는 종합비철금속제련회사로 비철금속을 제련하는 사업을 영위하고 있습니다.

또한, ㈜영풍의 종속회사인 영풍전자, 코리아써키트, 인터플렉스, 테라닉스는 인쇄회로기판 제조업을, 시그네틱스는 반도체 패키지업을 국내에서 영위하고 있으며, 해외에서 화하선로판(천진)유한공사, INTERFLEX VINA CO.,LTD가 인쇄회로기판 제조업을, 영풍재팬은 상품중개업을, SIGNETICS HIGH TECHNOLOGY USA INC가 경영컨설팅을 영위하고 있습니다.

3. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
㈜영풍
5,262,450
25.42
-

주식회사 한국기업투자홀딩스
1,671,431
8.07
-

HMG Global LLC
1,045,430
5.05

우리사주조합
5,047
0.01
-

나. 소액주주 현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
13,791
13,823
99.77
3,156,310
20,703,283
15.25
-

4. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원, 주)

종 류
'24년 7월
'24년 8월
'24년 9월
'24년 10월
'24년 11월
'24년 12월

주가
최고
541,000
547,000
735,000
1,543,000
1,257,000
2,000,000

최저
484,000
454,500
529,000
713,000
903,000
991,000

평균
516,826
517,000
622,722
930,300
1,065,667
1,319,050

거래량
최고
75,038
88,941
586,718
1,230,027
179,519
250,745

최저
18,131
20,717
20,376
104,732
19,015
51,163

월간
742,705
819,802
3,416,798
6,512,442
1,586,042
2,020,573

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2025년 03월 31일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

최윤범
남
1975.03
회장
사내이사
상근
회장
- 미 Amherst 대학 수학/영문과 졸업- 미 콜롬비아대학원 로스쿨 졸업(법학박사)- 호주 SMC 대표이사 사장- 고려아연㈜ 대표이사 부회장
380,256
-
계열회사 임원
17년
2026.03.19

박기덕
남
1968.06
사장
사내이사
상근
TD사업부문 총괄
- 호주 SMC CFO- 고려아연㈜ 부사장- 케이잼㈜, 케이지그린텍㈜ 기타비상무이사- 고려아연㈜ 대표이사(TD사업부문 총괄)
-
-
계열회사임원
14년
2027.03.28

정태웅
남
1967.11
사장
사내이사
상근
대표이사 제련사업부문 총괄
- 숭실대 경영학과 졸업- 고려아연㈜ 상무이사
-
-
계열회사 임원
15년
2026.03.19

장형진
남
1946.06
이사
기타비상무이사
비상근
기타비상무이사
- 연세대 상경대학 상학과 졸업- ㈜영풍 회장
721,798
-
계열회사 임원
32년
2026.03.19

강성두
남
1959.11
이사
기타비상무이사
비상근
기타비상무이사
- ㈜영풍 사장(경영관리)- 영풍문고 감사
145
-
-
0년
2027.03.28

김광일
남
1965.12
이사
기타비상무이사
비상근
기타비상무이사
- MBK파트너스 유한책임회사 부회장- 롯데카드/오스템임플란트 기타비상무이사- ㈜한국기업투자홀딩스 대표이사- 홈플러스㈜ 공동대표이사
-
-
-
0년
2027.03.28

황덕남
여
1957.05
이사
사외이사
비상근
사외이사후보추천위원회 위원장내부거래위원회 위원ESG위원회 위원
- 서울대 법학과 졸업- 연세대 보건대학원 졸업(석사)- 롯데웰푸드㈜ 사외이사
-
-
-
1년
2026.03.19

김도현
남
1970.09
이사
사외이사
비상근
보수위원회 위원장감사위원회 위원내부거래위원회 위원
- 서울대 항공우주학과 졸업(공학 박사)- 영국 워릭대 경영학 박사- 스타트업얼라이언스 이사장- 국민대 경영학부 교수
-
-
-
5년
2026.03.19

김보영
여
1969.03
이사
사외이사
비상근
사외이사
- 한국국제경영관리학회 학회장- 한양대 경영대학 교수
-
-
-
4년
2027.03.28

이민호
남
1965.02
이사
사외이사
비상근
내부거래위원회 위원장ESG위원회 위원감사위원회 위원
- 환경부 환경정책실장- ㈜포스코 사외이사- 법무법인 율촌 ESG연구소장
-
-
-
3년
2026.03.19

서대원
남
1962.04
이사
사외이사
비상근
감사위원회 위원
- 국세청 차장- 경희대 경영대학원 객원교수- BnH 세무법인 총괄회장
-
-
-
2년
2027.03.28

권순범
남
1969.02
이사
사외이사
비상근
감사위원회 위원
- 대구고검 검사장- 롯데캐피탈㈜ 사외이사- 법무법인 솔 대표변호사
-
-
-
2년
2027.03.28

JamesAndrewMurphy
남
1952.01
이사
사외이사
비상근
사외이사
- 퀸즐랜드 주(州) 재무 책임자(Queensland Treasury - Under Treasurer)- 퀸즐랜드 주(州) 총리 비서실장- Oliver Wyman 선임 고문
-
-
-
0년
2027.03.28

정다미
여
1961.03
이사
사외이사
비상근
사외이사
- WCD Korea 전략&홍보분과 위원장- ㈜유니드 사외이사- 명지대 경영대학장/경영대학원장
-
-
-
0년
2027.03.28

이상훈
남
1973.03
이사
사외이사
비상근
-
- Affinity Equity Partners 파트너, 한국 대표- SSG.COM 기타비상무이사- 한국앤컴퍼니㈜ 사외이사
-
-
-
0년
2027.01.23

이형규
남
1955.1
이사
사외이사
비상근
-
- 인천도시가스㈜ 사외이사- 한양대 법학전문대학원 명예교수- 법무법인 도하 고문- 국가인권위원회 인권침해조정위원회 위원
-
-
-
0년
2027.01.23

김경원
남
1959.03
이사
사외이사
비상근
-
- 세종대 대외부총장- ㈜한진 사외이사- 세종대 경영경제대학 석좌교수
-
-
-
0년
2027.01.23

이재용
남
1955.03
이사
사외이사
비상근
-
- ㈜코드잇 사외이사- 연세대 전기ㆍ전자공학부 명예교수- UNIST 전기전자공학과 초빙석좌교수
-
-
-
0년
2027.01.23

권광석
남
1963.08
이사
사외이사
비상근
사외이사
- ㈜우리은행 은행장- 새마을금고중앙회 신용공제 대표이사
-
-
-
0년
2027.03.28

최창걸
남
1941.11
명예회장
미등기
상근
명예회장
- 서울대 경제학과 졸업- 미 콜롬비아대학 경영대학원 졸업(MBA)- 고려아연㈜ 대표이사 회장
-
-
계열회사 임원
51년
-

최창영
남
1944.07
명예회장
미등기
상근
명예회장
- 서울대 금속과 졸업- 미 콜롬비아대학 공과대학원 졸업(공학박사)- 고려아연㈜ 대표이사 회장
96,422
-
계열회사 임원
48년
-

최창근
남
1947.12
명예회장
미등기
상근
명예회장
- 서울대 자원공학과 졸업- 미 콜로라도 광산대학 졸업(자원공학)- 미 콜롬비아대학원 졸업(경영학, 자원경제학)- 고려아연㈜ 대표이사 회장
172,412
-
계열회사 임원
41년
-

이제중
남
1958.01
부회장
미등기
상근
부회장
- 명지대 화공과 졸업- 고려아연㈜ 대표이사 사장
1,085
-
계열회사 임원
26년
-

노진수
남
1959.11
부회장
미등기
상근
부회장
- 광운대 경영학과 졸업- 고려아연㈜ 대표이사 사장
-
-
계열회사 임원
22년
-

정무경
남
1964.05
사장
미등기
상근
지속가능경영부문 총괄
- 고려대 경제학 졸업- 서울대 정책학, 워릭대 법학 석사 졸업- 고려대 대학원 행정학 박사 졸업- 조달청 청장
-
-
-
1년
-

백순흠
남
1968.01
부사장
미등기
상근
인재경영본부(CHO), 준법경영팀내부회계관리팀, 정책협력팀
- 영남대 법학과 졸업- 고려대노동대학원 졸업(노사관계학과 석사)- 고려아연㈜ 전무이사- 고려아연㈜ 온산제련소장- 고려아연㈜ 대표이사 부사장
130
-
계열회사 임원
9년
-

강동완
남
1965.05
부사장
미등기
상근
원료구매본부
- 서강대 경영학과 졸업- 고려아연㈜ 전무이사
-
-
-
20년
-

박기원
남
1970.06
부사장
미등기
상근
TD기술본부
- 부산대 경영대학원 졸업(석사)- 호주 SMC 대표- 고려아연㈜ 고순도 니켈 제련 TFT PM
-
-
-
3년
-

김기준
남
1966.06
부사장
미등기
상근
지속가능경영본부
- 서울대 경제학과 졸업- Univ. of Maryland School of Law(법학 박사)- 산업통상자원부
-
-
-
2년
-

Hedy Cray
여
1972.09
부사장
미등기
비상근
Global Affairs
- Queensland University of Technology (법학 학사, 석사)- 호주 로펌 Clayton Utz 변호사, 이사
-
-
-
2년
-

이승호
남
1973.02
부사장
미등기
상근
재경본부(CFO)
- 연세대 경제학과 졸업- Stanford University 통계학 졸업(석사)- 에이프로젠 대표이사
-
-
계열회사 임원
1년
-

김승현
남
1973.09
부사장
미등기
상근
온산제련소(온산제련소 총괄,전사 안전보건 최고책임)
- 경북대 금속공학과 졸업- 울산대 산업대학원 에너지관리학과- 고려아연㈜ 기술연구소장
55
-
-
8년
-

김정우
남
1972.11
부사장
미등기
상근
기술연구소
- 건국대 대학원 화공과 졸업- 고려아연㈜ 상무이사- 고려아연㈜ 제련기술본부장
-
-
-
8년
-

성남준
남
1970.02
부사장
미등기
상근
안전환경본부
- 경남대 환경보호학 졸업- 창원대학원 환경화공시스템공학 졸업- 환경부- 고려아연㈜ 환경경영본부장
30
-
-
2년
-

권경덕
남
1968.01
부사장
미등기
상근
엔지니어링본부(엔지니어링본부 안전보건 총괄책임)
- 인하대 건축학과 졸업- 고려아연㈜ 안전경영본부장
10
-
-
4년
-

최주원
남
1982.01
담당
미등기
비상근
TL/TML CEO, SMC CFO Ark Energy CEO
- Lehigh University 졸업- 딜로이트, 삼일PwC 회계법인- 고려아연㈜ 상무이사
38,565
-
-
7년
-

최민석
남
1983.12
담당
미등기
상근
원료구매본부
- Michigan State University 졸업- 성균관대 경영대학원 졸업(MBA)- 고려아연㈜ 상무이사
55,429
-
계열회사 임원
7년
-

이성채
남
1972.05
담당
미등기
비상근
SMC CEO
- 경북대 회계학과 졸업- 고려아연㈜ 상무이사
-
-
-
7년
-

서정만
남
1960.09
담당
미등기
상근
총무비서팀
- 목원대 행정학과 졸업- 고려아연㈜ 상무이사
-
-
-
16년
-

장성경
남
1967.09
본부장
미등기
상근
생산지원본부
- 연세대 금속공학과 졸업- 고려아연㈜ 이사
-
-
-
12년
-

황인구
남
1969.07
담당
미등기
상근
정보보호팀 (정보보호 최고 책임, CISO)
- 동아대 전산공학과 졸업- 고려아연㈜ 상무이사
326
-
-
5년
-

원종관
남
1964.1
본부장
미등기
상근
생산본부 (생산본부 안전보건 총괄책임)
- 성균관대 금속학과 졸업- 고려아연㈜ 상무이사
10
-
-
5년
-

장기성
남
1969.08
담당
미등기
상근
회계팀
- 서강대 경영학과 졸업- 고려아연㈜ 상무이사
-
-
-
4년
-

박성웅
남
1967.02
본부장
미등기
상근
경영지원본부 (물류 안전보건 총괄책임)
- 동아대 경영학과 졸업- 고려아연㈜ 상무이사
15
-
-
3년
-

김영중
남
1971.02
본부장
미등기
상근
TD영업본부
- 성균관대 불어불문학과 졸업- Thunderbird 경영대학원(MBA)졸업- 삼성SDI 부장- 고려아연㈜ 상무이사- 고려아연㈜ 신소재영업팀
-
-
-
3년
-

김영규
남
1970.1
담당
미등기
상근
컴플라이언스
- 서울대 경영학과 졸업- 대우조선해양 상무- 고려아연㈜ 상무이사
10
-
계열회사임원
3년
-

이창근
남
1976.1
본부장
미등기
상근
제련기술본부
- 부산대 대학원 금속학과 졸업(석사)- 고려아연㈜ 상무이사- 고려아연㈜ ZOCV CEO
-
-
-
2년
-

함경우
남
1985.04
담당
미등기
비상근
Pedalpoint Holdings CFO
- Willams college 수학과 졸업- Yale university MBA 졸업- GS에너지
-
-
계열회사 임원
2년
-

이석훈
남
1971.03
본부장
미등기
상근
설비지원본부 (설비지원본부 안전보건 총괄책임)
- 울산대 기계 졸업- 케이지그린텍㈜ 에너지관리팀장
95
-
-
2년
-

설재욱
남
1976.03
본부장
미등기
상근
생산본부 (생산본부 안전보건 총괄책임)
- 영남대 금속 졸업- 고려아연㈜ 생산팀장
-
-
-
2년
-

권기성
남
1977.01
본부장
미등기
상근
생산본부 (생산본부 안전보건 총괄책임)
- 영남대 금속 졸업- 고려아연㈜ 생산팀장
18
-
-
1년
-

최도강
남
1970.09
담당
미등기
비상근
SMC Operations
- 전남대 금속공학 졸업- 고려아연㈜ 생산팀장
-
-
-
6년
-

이상근
남
1973.11
본부장
미등기
상근
기획본부
- 서울대 공과대학 자원공학 졸업- 서울대 지구환경시스템공학부 박사수료- 고려아연㈜ 기획팀장
-
-
-
2년
-

이상훈
남
1966.06
담당
미등기
상근
원료구매본부 원료3팀장(兼)
- California 대학교 경영학 졸업- 고려아연㈜ 원료팀장
-
-
-
2년
-

권인대
남
1976.02
본부장
미등기
상근
인재경영본부
- 울산대 영어영문학 졸업- 고려대 노동대학원 졸업(인력관리학과 석사)- 고려아연㈜ 인사팀장
50
-
-
2년
-

김민철
남
1975.03
담당
미등기
상근
기술연구소
- 서울대 금속학 졸업- 서울대 대학원 금속학 졸업- 고려아연㈜ 개발연구팀장
-
-
-
2년
-

최헌식
남
1974.08
담당
미등기
상근
기술연구소
- 삼척대 신소재공학 졸업- 연세대 대학원 화학공학 졸업- 고려아연㈜ 개발연구팀장
35
-
-
2년
-

신윤식
남
1979.04
담당
미등기
상근
Investor Relations
- 서강대 영문/경영학 졸업- New York University 국제금융 졸업(석사)- The Hong Kong Polytechnic Univ.경영학(박사)- CLSA (Head of Energy Research)
-
-
-
1년
-

이수환
남
1968.08
본부장
미등기
상근
영업본부
- 건국대 경영학 졸업- 고려아연㈜ 영업1팀장
-
-
계열회사임원
1년
-

류재길
남
1975.08
담당
미등기
상근
기획2팀
- Sydney University 회계학 졸업- 고려아연㈜ 기획2팀장
45
-
-
1년
-

서상훈
남
1973.08
본부장
미등기
상근
자재구매본부
- 울산대 경영학 졸업- 고려아연㈜ 구매전략2팀장
-
-
-
1년
-

이건우
남
1969.01
담당
미등기
상근
총무비서팀
- 광운대 행정학 졸업- 고려아연㈜ 총무비서팀장
200
-
-
1년
-

홍성식
남
1978.09
담당
미등기
상근
투자전략팀
- 서울대 화학생물공학 졸업- UCLA MBA 졸업(석사)- 한국바스프
-
-
-
1년
-

정규해
남
1977.06
담당
미등기
상근
커뮤니케이션팀
- 한양대 정치외교학 졸업- 고려대 대학원 경영학 졸업(석사)- MBN
-
-
-
0년
-

주1) 상기 소유주식수는 2024년 12월 31일 기준입니다.주2) 2024년 12월 24일 김우주 기타비상무이사가 사임하였습니다.주3) 2025년 1월 24일 성용락 사외이사가 사임하였습니다.주4) 2025년 3월 12일 최재식 사외이사가 사임하였습니다.주5) 2025년 3월 7일 서울중앙지방법원 2025카합20144 주주총회결의 효력정지 가처분(2025카합20155 직무집행정지가처분 병합) 결과에 따라 이상훈ㆍ이형규ㆍ김경원ㆍ이재용 사외이사는 본안판결 확정시까지 직무집행이 정지되었습니다.

나.
직원 등 현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

전사
남
1,724
-
102
-
1,826
13년 1개월
208,629
114
654
92
746
-

전사
여
116
-
2
-
118
4년 11개월
7,866
67
-

합 계
1,840
-
104
-
1,944
12년 7개월
216,495
111
-

다. 육아지원제도 사용 현황

(단위 : 명, %)

구분
제51기(당기)
제50기(전기)
제49기(전전기)

육아휴직 사용자수(남)
9
6
10

육아휴직 사용자수(여)
8
7
5

육아휴직 사용자수(전체)
17
13
15

육아휴직 사용률(남)
7.0
2.2
2.6

육아휴직 사용률(여)
100.0
100.0
100.0

육아휴직 사용률(전체)
13.0
4.3
10.4

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(남)
2
3
8

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(여)
1
2
4

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(전체)
3
5
12

육아기 단축근무제 사용자 수
4
0
0

배우자 출산휴가 사용자 수
76
61
57

주1) 육아휴직 사용자수 : 당해 년도에 육아휴직을 사용한 인원주2) 육아휴직 사용률 : 당해 출산 이후 1년 이내에 육아휴직을 사용한 근로자/당해 년도에 본인 또는 배우자가 출산한 인원주3) 육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자 : 당해 년도에 복직한 인원 중 12개월 이상 근속한 인원
라. 유연근무제도 현황
(1) 유연근무제도
제도의 도입ㆍ활용 여부

당사는 시차출퇴근형 유연근무제, 시간선택형 유연근무제, 3개월 이내 탄력적 근로시간제를
도입ㆍ활용하
고 있습니다.(2) 유연근무제도 사용 현황

(단위 : 명)

구분
제51기(당기)
제50기(전기)
제49기(전전기)

유연근무제 활용 여부
활용
활용
활용

시차출퇴근제 사용자 수
496
164
68

선택근무제 사용자 수
389
249
165

원격근무제(재택근무 포함)사용자 수
-
-
-

주1) 시차출퇴근제- 시차출퇴근형 유연근무제 : 1일 8시간, 1주간 40시간의 소정근로시간은 유지하면서 출근 및 퇴근시간을 자율적으로 조정하는 제도주2) 선택근무제- 시간선택형 유연근무제 : 4주의 정산기간을 평균하여 1주간의 소정근로시간이 52시간 이내가 되도록 조정하는 제도- 3개월 이내 탄력적 근로시간제 : 3개월 이내 단위기간을 평균하여 1주간의 근로시간이 40시간 이내가 되도록 근로시간을 조정하는 제도

마.
미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
47
22,993
489
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
13
10,000
-

(2) 보수지급금액

- 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

13
6,078
468
-

- 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
6
5,480
913
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
4
332
83
-

감사위원회 위원
3
266
89
-

감사
-
-
-
-

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준

구분
내용

등기이사
- 급여 : 임원 보수규정에 따라 직급, 업무의 성격, 업무 수행 결과 등을 고려하여 월 기준보수 결정- 경영성과급 : 매출, 영업이익, 당기순이익 등의 재무실적을 종합적으로 고려하여 지급 결정- 기타 근로소득 : 회사규정에 따른 의료비, 학자금 등 복지 지원 비용

사외이사
- 보수한도 범위 내에서 담당업무와 전문성 등을 종합적으로 반영하여 기본급 결정

감사위원회
- 보수한도 범위 내에서 담당업무와 전문성 등을 종합적으로 반영하여 기본급 결정

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

최윤범
회장
3,611
-

박기덕
사장
1,002
-

정태웅
사장
866
-

(2) 산정기준 및 방법

(단위 :
백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

최윤범
근로소득
급여
3,600

- 정기 주주총회에서 결정한 이사보수한도 내에서 지급

- 임원 보수규정에 따라 직급, 업무의 성격, 업무 수행 결과 등을 고려하여 월 기준보수를 결정

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
11
- 복리후생 관련 지원

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

박기덕
근로소득
급여
1,000

- 정기 주주총회에서 결정한 이사보수한도 내에서 지급

- 임원 보수규정에 따라 직급, 업무의 성격, 업무 수행 결과 등을 고려하여 월 기준보수를 결정

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
2
- 복리후생 관련 지원

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

정태웅
근로소득
급여
853

- 정기 주주총회에서 결정한 이사보수한도 내에서 지급

- 임원 보수규정에 따라 직급, 업무의 성격, 업무 수행 결과 등을 고려하여 월 기준보수를 결정

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
14
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

최윤범
회장
3,611
-

최창근
명예회장
2,512
-

최창영
명예회장
2,502
-

이제중
부회장
1,890
-

노진수
부회장
1,221
-

(2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

최윤범
근로소득
급여
3,600

- 정기 주주총회에서 결정한 이사보수한도 내에서 지급

- 임원 보수규정에 따라 직급, 업무의 성격, 업무 수행 결과 등을 고려하여 월 기준보수를 결정

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
11
- 복리후생 관련 지원

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

최창근
근로소득
급여
2,501

- 정기 주주총회에서 결정한 이사보수한도 내에서 지급

- 임원 보수규정에 따라 직급, 업무의 성격, 업무 수행 결과 등을 고려하여 월 기준보수를 결정

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
11
- 복리후생 관련 지원

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

최창영
근로소득
급여
2,501

- 정기 주주총회에서 결정한 이사보수한도 내에서 지급

- 임원 보수규정에 따라 직급, 업무의 성격, 업무 수행 결과 등을 고려하여 월 기준보수를 결정

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
1
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

이제중
근로소득
급여
1,876

- 정기 주주총회에서 결정한 이사보수한도 내에서 지급

- 임원 보수규정에 따라 직급, 업무의 성격, 업무 수행 결과 등을 고려하여 월 기준보수를 결정

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
14
- 복리후생 관련 지원

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

노진수
근로소득
급여
1,200

- 정기 주주총회에서 결정한 이사보수한도 내에서 지급

- 임원 보수규정에 따라 직급, 업무의 성격, 업무 수행 결과 등을 고려하여 월 기준보수를 결정

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
21
- 복리후생 관련 지원

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 기업집단에 소속된 회사

당사가 속해 있는 기업집단 영풍은「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상의 상호출자제한 기업집단으로 지정되어있으며,
2024년 말 현재 당사를 포함하여 국내에 29개의 계열회사(상장사 6개사, 비상장사 23개사)와 해외에 77개의 계열회사가 있습니다.

- 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

영풍
6
100
106

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

나. 계열회사간 출자현황 (계통도)

영풍
영풍문고홀딩스
영풍문고
영풍개발
영풍전자
시그네틱스
코리아써키트
인터플렉스
테라닉스
씨케이
영풍이앤이
에스피팜랜드
고려아연
영풍정밀
케이지트레이딩
서린정보기술
케이지엑스
케이지그린텍
유미개발
코리아니켈
알란텀
스틸싸이클
켐코
케이잼
에스아이앤엘

에이

치씨

한국전구체
스틸싸이클에스씨
제리코파트너스

영풍

100

40.21

41.62

100
90
25.42

7.85

27.14

6.13

영풍문고 홀딩스

70
34

영풍문고

영풍개발
15.53

10.00

영풍전자

2.46

4.32

0.05

시그네틱스

6.83

0.06

코리아써키트

30.56
50.63

0.60

인터플렉스

테라닉스

35.30

0.50

씨케이
6.45
33.95

0.02
0.00

0.44

영풍이앤이

1.94

에스피팜랜드

고려아연

6.01

49.97
33.34
100
100

33.93
11.40
100
73.44
100

영풍정밀
4.39

2.02

케이지트레이딩

70

서린정보기술

케이지엑스

케이지그린텍

유미개발

1.63
5.41

코리아니켈

알란텀

스틸싸이클

100

켐코

51

케이잼

에스아이앤엘

에이치씨
1.38

2.05

1.05

한국전구체

스틸싸이클에스씨

제리코파트너스

34.88

주) 좌측 열이 출자회사, 상단 행이 피출자회사임

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일 :

2024년
12월 31일

)

성명
겸직현황

직위
회사명
상근 여부

최윤범
사내이사
유미개발㈜
비상근

기타비상무이사
케이잼㈜
비상근

박기덕
기타비상무이사
케이잼㈜, 케이지그린텍㈜
비상근

정태웅
기타비상무이사
케이지그린텍㈜, ㈜케이지엑스
비상근

최내현
대표이사
㈜알란텀
상근

대표이사
켐코㈜
상근

대표이사
한국전구체㈜
상근

장형진
사내이사
씨케이(유), 에이치씨(유)
상근

기타비상무이사
케이지트레이딩㈜, 영풍정밀㈜
비상근

2. 타법인 출자 현황(요약)

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
19
19
2,298,742
511,315
71,957
2,882,014

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
9
36
45
1,121,449
-129,633
-280,229
711,587

계
9
55
64
3,420,191
381,682
-208,272
3,593,601

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등과의 거래

당사는 대주주에 대한 신용공여, 대주주와의 자산양수도 및 영업거래에 해당하는

내역이 없습니다.

2. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
가. 채무보증 내역

- 연결재무제표 주석 36. 특수관계자와의 거래- 별도재무제표 주석 36. 특수관계자와의 거래참고하시기 바랍니다.
나. 특수관계자와의 거래 내용

(1) 당기말 현재 연결실체의 특수관계자 내역

구분
회사명

유의한 영향력을 행사하는 회사
㈜영풍

관계기업
서린정보기술㈜, 코리아니켈㈜, ㈜알란텀, 아비트리지제1호사모투자합자회사, 에스더블유앤씨주식회사, ㈜세원,㈜월드이엔씨, 바이올렛제1호사모투자합자회사, 벨벳제1호유한회사,메이븐그로쓰제1호창업벤처전문사모투자합자회사, ㈜타이드스퀘어, ㈜그레이고, 브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리 제1호 사모투자합자회사, 망고스틴 제1호 사모투자합자회사, 트러스톤 CVD&G 일반사모증권투자신탁 제1호, 디에스투자 에너지 스케일업 파트너 신기술투자조합

공동기업
KZ-Pranda Co., Ltd., Fulcrum 3D Pty Ltd, 한국전구체㈜

대규모기업집단

영풍정밀㈜, ㈜영풍문고, 영풍전자㈜, ㈜테라닉스, 유미개발㈜, 씨케이(유), ㈜인터플렉스,㈜코리아써키트, 시그네틱스㈜, ㈜영풍이앤이, 영풍개발㈜, 에이치씨(유)농업회사법인 에스피팜랜드(유), 영풍문고홀딩스㈜,
제리코파트너스

기타관계회사

㈜영풍 Japan, Interflex Vina Co., Ltd., 화하선로판(천진)유한공사,Signetics High Technology USA Inc., Young Poong Electronics Vina Co., Ltd.,AATM(Dalian) Co.,Ltd., YPE VINA Co.,Ltd., Korea Circuit VINA Co., Ltd. , Alantum Europe GmbH,
Fulcrum 3D Europe 등

(2) 특수관계자와의 중요한 거래 내역

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
매출
매입
기타수익 등
기타비용 등
유무형자산매입
배당금 수령
배당금 지급

유의한 영향력을행사하는 회사
㈜영풍
62,612,586
135,793,268
438,541
2,866,262
-
-
79,369,155

관계기업
서린정보기술㈜
-
3,831,826
12,791
5,134,699
2,118,604
83,343
-

코리아니켈㈜
-
-
-
54,641
-
8,482,143
-

㈜알란텀
20,244
-
344,000
-
-
-
-

아비트리지제1호사모투자합자회사
-
-
-
381,003
-
-
-

트러스톤 CVD&G 일반사모증권투자신탁 제1호
-
-
-
-
-
1,794,789
-

공동기업
Fulcrum 3D Pty Ltd
-
408,360
-
47,221
-
-
-

한국전구체㈜
11,652,890
44,495
1,140,162
349,733
-
-
-

대규모 기업집단
영풍정밀㈜
-
259,307
53,614
5,400
13,281,234
-
5,737,620

영풍전자㈜
-
-
-
-
-
-
162,855

㈜테라닉스
-
-
-
-
-
-
1,449,450

유미개발㈜
-
-
2,694
-
-
-
4,699,980

씨케이(유)
-
-
-
-
-
-
1,131,010

㈜코리아써키트
-
-
-
-
-
-
1,767,935

시그네틱스㈜
-
-
-
-
-
-
175,185

영풍개발㈜
-
-
-
-
-
-
620,340

에이치씨(유)
-
-
-
-
-
-
3,093,985

기타관계회사
기타
-
648,000
-
638,588
-
-
-

합계
74,285,720
140,985,256
1,991,802
9,477,547
15,399,838
10,360,275
98,207,515

(3) 특수관계자에 대한 중요한 채권ㆍ채무내역

(단위 : 천원)

특수관계구분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
미수금 등
매입채무
미지급금 등

유의한 영향력을 행사하는 회사
㈜영풍
223,202
36,505
8,821,716
404

관계기업
서린정보기술㈜
-
-
-
1,466,999

㈜알란텀
-
31,657
-
-

아비트리지제1호사모투자합자회사
-
-
-
5,137,346

공동기업
Fulcrum 3D Pty Ltd
-
940,033
-
-

한국전구체㈜
639,844
151,688
-
246,932

대규모기업집단
영풍정밀㈜
-
5,998
2,957,898
48,729

기타관계회사
기타
-
-
-
5,889,202

합계
863,046
1,165,881
11,779,614
12,789,612

(4) 특수관계자와의 자금거래 내역

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
출자 등
자금대여거래

현금출자
출자환급
회수
지급(*)

유의한 영향력을 행사하는 회사
㈜영풍
-
-
1,559,633
1,142,193

관계기업
아비트리지제1호사모투자합자회사
1,176,485
-
-
-

메이븐그로쓰제1호창업벤처전문사모투자합자회사
18,917,900
-
-
-

브릭스캐피탈매니지먼트 글로벌 배터리 제1호 사모투자합자회사
3,964,754
132,243
-
-

망고스틴 제1호 사모투자합자회사
500,000
-
-
-

디에스투자 에너지 스케일업 파트너 신기술투자조합
6,000,000
-
-
-

(*) 당기 리스부채 상환액 1,142,193천원을 포함하고 있습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

해당사항 없음

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건
(1) 소송등의 제기

소제기일
사건의 명칭(사건번호)
소송 당사자
소송의 내용
진행상황

2024.03.06.
신주발행무효의 소(서울중앙지방법원 2024가합52067)

원고:
㈜영풍피고: 고려아연
㈜

1. 피고가 2023.9.13.에 한 액면금 5,000원의 보통주식 1,045,430주의 신주 발행을 무효로 한다.2. 소송비용은 피고가 부담한다.라는 판결을 구합니다.
진행 중

(2) 경영권 분쟁 소송

-
소송등의 제기ㆍ신
청

소제기일
사건의 명칭(사건번호)
소송 당사자
청구 내용(신청 취지)
진행상황

2024.09.13.
회계장부등 열람 및 등사 가처분(서울중앙지방법원 2024카합21390)

채권자:
㈜영풍채무자: 고려아연
㈜

2024.09.13
1. 채무자는 이 사건 가처분 결정을 송달 받은 날의 3일 후부터 공휴일, 토요일을 제외한 30일 동안 채권자 또는 그 위임을 받은 대리인에게 채무자의 본점에서 09:00부터 18:00까지 별지 목록 기재 각 장부 및 서류를 열람 및 등사(사진촬영 및 컴퓨터 디스켓이나 이동식 저장장치에의 복사를 포함)하도록 허용하여야 한다.
2. 신청비용은 채무자가 부담한다.라는 재판을 구합니다.

2024.10.16 신청취지변경 제기
1. 채무자는 채권자 또는 그 대리인에게, 이 사건 결정을 송달받은 날의 다음날부터 공휴일을 제외한 60일의 기간동안 영업시간인 09:00부터 18:00까지 채무자의 본점 또는 채무자의 회계장부 및 서류를 보관하고 있는 장소에서 별지(수정) 목록 기재 회계장부 및 서류에 대한 열람ㆍ등사(사진촬영 및 디지털파일의 이동식 디지털저장매체로의 복사를 포함)를 허용하여야 한다.2. 채권자 또는 그 대리인은 제1항의 열람ㆍ등사를 할 때 변호사, 공인회계사 등 보조자를 동반할 수 있다.3. 채무자가 제1항의 명령을 위반할 경우 위반일수 1일당 금 20,000,000원씩을 채권자에게 지급하라.4. 소송비용은 채무자가 부담한다.라는 재판을 구합니다.
2024.11.20 신청취지변경 제기
1. 채무자는 채권자 또는 그 대리인에게, 이 사건 결정을 송달받은 날의 다음날부터 공휴일을 제외한 60일의 기간동안 영업시간인 09:00부터 18:00까지 채무자의 본점 또는 채무자의 회계장부 및 서류를 보관하고 있는 장소에서 별지(재수정) 목록 기재 회계장부 및 서류에 대한 열람ㆍ등사(사진촬영 및 디지털파일의 이동식 디지털저장매체로의 복사를 포함)를 허용하여야 한다.
2. 채권자 또는 그 대리인은 제1항의 열람ㆍ등사를 할 때 변호사, 공인회계사 등 보조자를 동반할 수 있다.
3. 채무자가 제1항의 명령을 위반할 경우 위반일수 1일당 금 20,000,000원씩을 채권자에게 지급하라.
4. 소송비용은 채무자가 부담한다.
라는 재판을 구합니다.

신청취하

2024.11.01

임시주주총회 소집허가(
서울중앙지방법원
2024비합30454)

신청인:
㈜영풍사건본인: 고려아연㈜

2024.11.01
1. 신청인에 대하여 별지 기재 안건을 회의의 목적사항으로 하는 사건본인 회사의 임시주주총회를 소집할 것을 허가한다.

2. 신청비용은 사건본인이 부담한다.

라는 결정을 구합니다.
2024.11.25 신청취지변경 제기
1. 신청인에 대하여 별지 기재 안건을 회의의 목적사항으로 하는 사건본인 회사의 임시주주총회를 소집할 것을 허가한다.

2. 제1항 기재 임시주주총회 의장으로 김광일(1965.12.16.생)을 선임한다.

3. 신청비용은 사건본인이 부담한다.

라는 결정을 구합니다.
2025.01.24 신청취지변경 제기
1. 신청인에 대하여 별지 기재 안건을 회의의 목적사항으로 하는 사건본인 회사의 임시주주총회를 소집할 것을 허가한다.

2. 제1항 기재 임시주주총회 의장으로 김광일(1965.12.16.생)을 선임한다.

3. 신청비용은 사건본인이 부담한다.

라는 결정을 구합니다.[신청취지 변경의 이유]

신청인은 당초 "제1호 의안: 이사 선임의 건(기타비상무이사 2인인, 사외이사 12인), 제2호 의안 : 집행임원제도 도입을 위한 정관 개정의 건"을 목적 사항으로 하는 임시주주총회의 소집 허가를 신청하였으나, "제2호 의안"에 대한 신청을 철회하고, "제1호 의안" 1만을 목적사항으로 하는 임시주주총회의 소집 허가를 신청하는 것으로 신청취지를 변경합니다.

신청인이 본 신청취지 변경신청서를 통하여 철회하는 부분을 제외한 나머지 부분에 관하여는 신청인이 종전 서면에서 말씀드린 사항을 그대로 원용합니다.

기각

2024.11.08
주주명부 열람등사 가처분(서울중앙지방법원 2024카합21701)
채권자: ㈜영풍채무자: 고려아연㈜

1. 채무자는 이 결정을 고지받은 날부터 토요일 및 공휴일을 제외한 영업일의 업무시간(09:00부터 18:00까지)내에 채무자의 본점 또는 보관장소(명의개서대리인의 영업소 포함)에서 채권자 또는 채권자로부터 위임을 받은 대리인에게, 채무자의 주주명부(2024. 10. 28. 또는 그 이후 일자 기준의 주주명부로서 채무자가 보유한 가장 최근의 것; 주주의 성명, 주소 전체, 각 주주가 가진 주식의 종류 및 그 수가 기재된 것)를 열람 및 등사(사진촬영 및 엑셀파일 등 컴퓨터 파일의 USB 매체를 이용한 복사를 포함)하도록 허용하여야 한다.
2. 채무자가 제1항의 의무를 위반할 경우 채무자는 채권자에게 그 이행완료일까지 위반일수 1일당 금 1,000,000,000원을 지급하라.
3. 신청비용은 채무자가 부담한다.
라는 결정을 구합니다.

신청취하

2024.12.20
주주명부 열람등사 가처분(서울중앙지방법원 2024카합21944)

채권자: ㈜영풍,㈜한국기업투자홀딩스
채무자: 고려아연㈜

1. 채무자는 이 결정을 고지받은 날부터 토요일 및 공휴일을 제외한 영업일의 업무시간(09:00부터 18:00까지)내에 채무자의 본점 또는 보관장소(명의개서대리인의 영업소 포함)에서 채권자들 또는 채권자들로부터 위임을 받은 대리인에게, 채무자의 주주명부(2024. 12. 20. 기준의 주주명부로서 주주의 성명, 주소 전체, 각 주주가 가진 주식의 종류 및 그 수가 기재된 것)를 열람 및 등사(사진촬영 및 엑셀파일 등 컴퓨터 파일의 USB 매체를 이용한 복사를 포함)하도록 허용하여야 한다.
2. 채무자가 제1항의 의무를 위반할 경우 채무자는 채권자들에게 그 이행완료일까지 위반일수 1일당 금 1,000,000,000원을 지급하라.
3. 신청비용은 채무자가 부담한다.
라는 결정을 구합니다.

신청취하

2024.12.24
검사인 선임(서울중앙지방법원 2024비합30541)
신청인: ㈜영풍사건본인: 고려아연㈜

2024.12.24
1. 사건본인이 2025. 1. 23. 9:00 개최할 예정인 임시주주총회(연기회와 속회 포함)와 관련하여 별지 기재 사항을 조사할 검사인으로 법원이 정하는 자를 선임한다.
2. 위 검사인의 보수는 사건본인이 부담한다.
라는 재판을 구합니다.
2025.01.08 신청취지변경 제기
1. 사건본인이 2025. 1. 23. 9:00 개최할 예정인 임시주주총회(연기회와 속회 포함)와 관련하여 별지 기재 사항을 조사할 검사인으로 법원이 정하는 자 2인 이상을 선임한다.2. 위 검사인의 보수는 사건본인이 부담한다.라는 재판을 구합니다.
2025.01.17 신청취지변경 제기
[별지]2. 바.항 사건본인이 위임장 심사 및 집계 개표 과정을 기록하였는지 여부 및 기록하였다면 어떠한 방식(영상물 등)으로 하였는지에 대한 확인4. 아.항 사건본인이 위임장 심사 및 집계, 개표 과정을 영상물 등으로 기록하였다면 해당 기록의 보존절차에 대한 확인

일부인용

2024.12.30
의안상정금지 등 가처분(서울중앙지방법원 2024카합21996)
채권자: ㈜영풍채무자: 고려아연㈜

2024.12.30
1. 채무자는 2025.1.23. 개최되는 임시주주총회에서,
가. 별지 목록 기재 제2호 의안과 제3호 의안을 위 임시주주총회의 의안으로 상정하여서는 아니되고,
나. 별지 목록 기재 제1-1호 의안의 가결 여부와 상관없이,
(1) 같은 목록 기재 제1-2호 의안이 가결될 경우에는 같은 목록 기재 제4호 의안을 위 임시주주총회의 의안으로 상정하여야 하고,
(2) 같은 목록 기재 제1-2호 의안이 부결될 경우에는 같은 목록 기재 제5호 의안을 위 임시주주총회의 의안으로 상정하여야 한다.
2. 신청비용은 채무자가 부담한다.
라는 재판을 구합니다.
2025.01.17 신청취지변경 제기
1. 채무자는 2025.1.23. 개최되는 임시주주총회에서,
가. 별지 목록 기재 제2호 의안과 제3호 의안을 위 임시주주총회의 의안으로 상정하여서는 아니되고,
나. 별지 목록 기재 제1-1호 의안의 가결 여부와 상관없이,
(1) 같은 목록 기재 제1-2호 의안이 가결될 경우에는 같은 목록 기재 제4호 의안을 위 임시주주총회의 의안으로 상정하여야 하고,
(2) 같은 목록 기재 제1-2호 의안이 부결될 경우에는 같은 목록 기재 제5호 의안을 위 임시주주총회의 의안으로 상정하여야 한다.
2. 신청비용은 채무자가 부담한다.
라는 재판을 구합니다.
또는,
1. 채무자는 2025. 1. 23. 개최되는 임시주주총회에서,
가. 별지 목록 기재 제2호 의안과 제3호 의안을 위 임시주주총회의 의안으로 상정하여서는 아니되고,
나. (1)별지 목록 기재 제1-1호 의안과 제1-2호 의안이 모두 가결되더라도 별지 목록 기재 제4호 의안을 위 임시주주총회의 의안에서 폐기하여서는 아니되고,
(2)별지 목록 기재 제1-1호 의안이 가결되고 별지 목록 기재 제1-2호 의안이 부결되더라도 별지 목록 기재 제5호 의안을 위 임시주주총회의 의안에서 폐기하여서는 아니된다.
2. 신청비용은 채무자가 부담한다.
또는,
1. 채무자는 2025. 1. 23. 개최되는 임시주주총회에서,
가. 별지 목록 기재 제2호 의안과 제3호 의안을 위 임시주주총회의 의안으로 상정하여서는 아니되고,
나. 별지 목록 기재 제4호 및 제5호 의안의 상정을 별지 목록 기재 제1-1호 의안의 가결
또는 부결을 조건으로 하여서는 아니된다.
2. 신청비용은 채무자가 부담한다.
라는 재판을 구합니다.

일부인용

2025.01.31
주주총회결의 효력정지 가처분(서울중앙지방법원 2025카합20144)및직무집행정지가처분(서울중앙지방법원 2025카합20155)
채권자: ㈜영풍채무자: 고려아연㈜,이** 외 6명소송참가인:㈜엠제이파트너스,㈜한국기업투자홀딩스

2025.01.31 주주총회결의 효력정지 가처분 신청
(주주총회결의 효력정지 가처분)1. 본안판결 확정시까지 채무자의 별지 목록 기재 주주총회에서 이루어진 위 목록 기재 각 결의 사항에 대한 결의의 효력을 정지한다.
2. 신청비용은 채무자가 부담한다.
라는 재판을 구합니다.
[별지 목록]
주주총회의 표시
. 일시 : 2025.1.23(목) 오전 9:00
. 장소 : 서울 용산구 소월로 322 그랜드 하얏트 서울 1층 그랜드 볼룸
결의사항
○ 제1호 의안: 정관 일부 변경의 건
. 제1-1호 의안: 집중투표제 도입을 위한 정관 변경의 건
. 제1-2호 의안: 이사회 비대화를 통한 경영활동의 비효율성을 막기 위한 이사 수 상한 설정 관련 정관 변경의 건
. 제1-4호 의안: 발행주식 액면분할 및 액면분할을 위한 정관 변경의 건
. 제1-6호 의안: 사외이사 이사회 의장 선임을 위한 정관 변경의 건
. 제1-7호 의안: 배당기준일 변경을 위한 정관 변경의 건
. 제1-8호 의안: 분기배당 도입을 위한 정관 변경의 건
2025.02.03 직무집행정지가처분 신청 및 2025.02.05 사건 병합결정
(직무집행정지가처분)1. 채권자와 고려아연 주식회사 사이의 2025. 1. 23.자 주주총회결의의 부존재확인 또는 취소 사건의 본안판결 확정시까지, 채무자들은 고려아연 주식회사의 사외이사로서의 직무를 집행하여서는 아니 된다.
2. 신청비용은 채무자들이 부담한다.
라는 결정을 구합니다.

일부인용

2025.02.12
의안상정가처분(서울중앙지방법원 2025카합20194)
채권자: ㈜영풍,㈜한국기업투자홀딩스채무자: 고려아연㈜

2025.02.12
1. 채무자는 채권자들이 제안한 별지 1 기재 의안들을 2025. 3. 개최예정인 채무자의 제51기 정기주주총회에서 의안으로 상정하여야 한다.
2. 채무자는 위 정기주주총회일 2주 전까지 각 주주에게 별지 1 기재 의안 및 그 취지를 기재하여 위 정기주주총회 소집통지 및 이에 갈음하는 공고를 하여야 한다.
3. 신청비용은 채무자가 부담한다.
라는 결정을 구합니다.
[별지 목록]
주주제안의 안건
가. 의안1: 임시의장 선임의 건
나. 의안2: 이사 선임의 건
다. 의안3: 제51기 연결 및 별도 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건
라. 의안4: 자기주식 소각의 건
2025.02.24 신청취지변경 제기
[별지 목록]라. 의안4: 자기주식 소각의 건소각예정주식: 보통주식 2,040,030주

기각

2025.02.28
주주총회결의취소 청구의 소(서울중앙지방법원 2025가합9085)

원고: ㈜영풍,㈜한국기업투자홀딩스
피고: 고려아연㈜

[청구취지]
1. 피고가 2025. 1. 23. 자 임시주주총회에서 한 별지 목록 기재 각 결의를 취소한다.
2. 소송비용은 피고가 부담한다.
라는 판결을 구합니다.
[별지]
- 주주총회의 표시
. 일시: 2025. 1. 23.(목) 오전 9:00
. 장소: 서울 용산구 소월로 322 그랜드 하얏트 서울 1층 그랜드 볼룸
- 결의사항
○ 제1호 의안: 정관 일부 변경의 건
. 제1-1호 의안: 집중투표제 도입을 위한 정관 변경의 건
. 제1-2호 의안: 이사회 비대화를 통한 경영활동의 비효율성을 막기 위한 이사 수 상한 설정 관련 정관 변경의 건
. 제1-4호 의안: 발행주식 액면분할 및 액면분할을 위한 정관 변경의 건
. 제1-6호 의안: 사외이사 이사회 의장 선임을 위한 정관 변경의 건
. 제1-7호 의안: 배당기준일 변경을 위한 정관 변경의 건
. 제1-8호 의안: 분기배당 도입을 위한 정관 변경의 건.
○ 제4호 의안: 이사 수 상한이 19인임을 전제로 한 이사선임의 건
. 제4-1호 의안: 사외이사 이상훈 선임의 건
. 제4-2호 의안: 사외이사 이형규 선임의 건
. 제4-3호 의안: 사외이사 김경원 선임의 건
. 제4-4호 의안: 사외이사 James Andrew Murphy 선임의 건
. 제4-5호 의안: 사외이사 정다미 선임의 건
. 제4-6호 의안: 사외이사 이재용 선임의 건
. 제4-7호 의안: 사외이사 최재식 선임의 건. 끝.

진행 중

2025.02.28
검사인 선임(서울중앙지방법원 2025비합30062 (병합) 2025비합30110)
신청인: 고려아연㈜㈜한국기업투자홀딩스사건본인: 고려아연㈜
2025.02. 28.사건본인의 2025년도 정기주주총회와 관련하여 별지 1 목록 기재 사항을 포함한 총회의 소집절차나 결의방법의 적법성에 관한 사항을 조사하기 위하여 귀원이 지정하는 자를 검사인으로 선임한다. 라는 결정을 구합니다.2025.03.14. 신청취지변경 제기1. 사건본인이 2025. 3. 28. 09:00 개최할 예정인 정기주주총회와 관련하여 별지 1 목록 기재 사항을 포함한 총회의 소집절차나 결의방법의 적법성에 관한 사항을 조사하기 위하여 귀원이 지정하는 자를 검사인으로 선임한다. 2. 검사인의 보수는 사건본인이 부담한다. 라는 결정을 구합니다.2025.03.18. 검사인 선임 신청 및 2025.03.14.사건 병합결정(2025.03.14. 검사인선임 신청)1. 주문 제1항 기재 주주총회와 관련하여 별지 1 기재 조사사항을 조사할 검사인으로 이 법원이 정하는 자 2인을 선임한다. 2. 검사인의 보수는 사건본인이 부담한다.
일부 인용(2025.03.20)

2025.03.10

채권가압류

(서울중앙지방법원 2025카단805855)

채권자: 영풍

채무자: 박**

제3채무자: 고려아연

1. 채무자의 제3채무자에 대한 별지 기재 채권을 가압류한다.2. 제3채무자는 채무자에게 위 채권에 관한 지급을 하여서는 아니 된다.라는 결정을 구합니다.청구채권(피보전권리)의 내용: 주주권 침해로 인한 손해배상금청구금액: 금 100,000,000원
인용 결정(2025.03.18)

2025.03.11
가처분 이의(서울중앙지방법원 2025카합20404)

채권자 및 이의피신청인:㈜영풍,
㈜엠제이파트너스,
㈜한국기업투자홀딩스
채무자 및 이의신청인:고려아연㈜,
이** 외 6인

1. 위 당사자들 사이의 서울중앙지방법원 2025카합20144호 주주총회결의 효력정지 가처분, 2025카합20155호 직무집행정지가처분, 2025카합9호(공동소송참가) 주주총회결의 효력정지 가처분, 2025카합10호(공동소송참가) 직무집행정지가처분, 2025카합22호(공동소송참가) 주주총회결의 효력정지 및 직무집행정지가처분 신청사건에 관하여 귀원이 2025. 3. 7. 한 가처분 결정 중 채무자들의 패소 부분을 모두 취소한다.
2. 위 취소 부분에 해당하는 채권자 및 채권자 공동소송참가인들의 가처분 신청을 모두 기각한다.
3. 소송비용 중 공동소송참가로 인한 부분은 채권자 공동소송참가인들이, 나머지는 채권자가 각 부담한다.
라는 결정을 구합니다.

기각

2025.03.17
의결권행사허용가처분(서울중앙지방법원 2025카합20431)
채권자: ㈜영풍,㈜한국기업투자홀딩스채무자: 고려아연㈜

[신청취지]1. 채무자는 2025. 3. 28. 개최될 채무자의 정기주주총회(속회 및 연회 포함)에서 채권자 주식회사 영풍이 별지 목록 제1항 기재 주식에 관하여, 채권자 주식회사 한국기업투자홀딩스가 별지목록 제2항 기재 주식에 관하여 각 의결권을 행사하는 것을 허용하여야 한다.2. 채무자가 제1항의 명령을 위반하는 경우 채권자들에게 각 100,000,000,000원을 지급하라.3. 소송비용은 채무자가 부담한다.라는 결정을 구합니다.[별지]주식의 표시1. 2024. 12. 31.을 기준일로 하여, 채권자 주식회사 영풍이 보유하고 있는 채무자 발행의 보통주식 5,262,450주.2. 2024. 12. 31.을 기준일로 하여, 채권자 주식회사 한국기업투자홀딩스가 보유하고 있는 채무자 발행의 보통주식 1,671,431주. 끝.
2025.03.24 신청일부취하채무자는 2025. 3. 21. 심문기일에서 이 사건 정기주주총회에서 채권자 주식회사 한국기업투자홀딩스의 의결권을 제한할 의사가 없다고 진술하였고, 위 내용이 심문조서에 기재되었으므로(225. 3. 21.자 심문조서), 채권자 주식회사 한국기업투자홀딩스는 이 사건 신청을 취하합니다.

기각

2025.03.19
증거보전 결정(서울중앙지방법원 2025카기50241)에 대한 즉시항고(서울중앙지방법원 2025라205)
신청인, 상대방: ㈜영풍신청인 공동소송참가인, 상대방: ㈜한국기업투자홀딩스피신청인, 항고인:고려아연㈜

1. 제1심 결정을 취소한다.
2. 이 사건을 제1심 법원으로 환송한다.
라는 결정을 구합니다.

진행 중

2025.03.27
의결권행사허용가처분(서울중앙지방법원 2025카합20431)에 대한 즉시항고
항고인(채권자): ㈜영풍상대방(채무자): 고려아연㈜

[항고취지]1. 원 결정을 취소한다.2. 채무자는 2025. 3. 28. 개최될 채무자의 정기주주총회(속회 및 연회 포함)에서 채권자가 별지 기재 주식에 관하여 의결권을 행사하는 것을 허용하여야 한다.
3. 채무자가 제2항의 명령을 위반하는 경우 채권자에게 100,000,000,000원을 지급하라.4. 소송비용은 채무자가 부담한다.라는 결정을 구합니다.[항고이유]추후 제출하겠습니다.

진행 중

주) 당사 및 당사의 특별관계자가 소송 당사자로 계류 중인 사건 기준

-
소송 등의 판결ㆍ결정

소판결일
사건의 명칭(사건번호)
소송 당사자
판결ㆍ결정내용
판결ㆍ결정사유

2024.11.21
주주명부 열람등사 가처분(2024카합21701)
채권자: ㈜영풍채무자: 고려아연㈜
신청취하
신청취하서 제출

2025.01.02
주주명부 열람등사 가처분(2024카합21944)

채권자 : ㈜영풍,㈜한국기업투자홀딩스

채무자 : 고려아연㈜

신청취하
위 사건에 관하여 채권자들은 2025. 1. 2. 채무자 회사의 2024. 12. 20.자 주주명부를 수령하였으므로, 이 사건 신청을 전부 취하 합니다.

2025.01.14
회계장부등 열람 및 등사 가처분(2024카합21390)
채권자: ㈜영풍채무자: 고려아연㈜
신청취하
위 사건에 관하여 채권자는 채무자가 회계장부 및 서류들 중 일부를 임의 제출하였으므로 이 사건 신청을 전부 취하합니다.

2025.01.20
검사인 선임 신청(2024비합30541)
신청인: ㈜영풍사건본인: 고려아연㈜

1. 신청인 주식회사 영풍이 2025. 1. 21.까지 아래 제2항 기재 보수를 예납하는 것을 조건으로, 사건본인이 2025. 1. 23. 09:00 개최할 예정인 임시주주총회(연기회와 속회 포함)와 관련하여 별지 1 및 별지 2 기재 각 조사사항을 포함하여 총회의 소집절차나 결의방법의 적법성에 관한 사항을 조사하기 위하여 변호사 정**를 검사인으로 선임한다.
2. 검사인의 보수를 6,600,000원(부가가치세 포함)으로 정하고, 사건본인이 이를 부담한다.
3. 신청인 주식회사 영풍의 나머지 신청을 기각한다

기록에 의하면, 신청인 주식회사 영풍(이하 ‘영풍’이라 한다)이 사건본인 발행주식 총수의 100분의 1 이상의 주식을 보유한 사건본인의 주주인 사실, 사건본인이 개최할 예정인 주문 제1항 기재 주주총회와 관련하여 별지 1 및 별지 2 기재 각 조사사항을 포함하여 총회의 소집절차나 결의방법의 적법성에 관한 사항을 조사하기 위하여 검사인 선임이 필요한 사실이 소명된다.
한편 신청인 영풍은 2인 이상의 검사인이 선임되어야 한다고 주장하지만, 위 신청인의 주장 및 제출한 자료들만으로는 검사인을 2인 이상 선임할 필요성이 소명되었다고 보기 부족하고, 달리 이를 소명할 자료가 없다.
따라서 신청인 영풍의 신청은 위 인정범위 내에서 이유 있고, 신청인 겸 사건본인 고려아연 주식회사(이하 ‘고려아연’이라 한다)의 신청은 이유 있으므로 상법 제367조 제2항에 따라 사건본인의 위 주주총회와 관련하여 변호사 정**를 검사인으로 선임하고 그 보수를 정하며, 신청인 영풍의 나머지 신청은 기각하기로 하여 주문과 같이 결정한다[신청인 겸 사건본인 고려아연은 신청인으로서 제기한 2024비합30544 사건에서‘신청비용은 사건본인이 부담한다’는 재판도 아울러 구하나, 비송사건에서 재판 전의 절차와 재판의 고지 비용은 부담할 자를 특별히 정한 경우를 제외하고는 사건의 신청인이 부담하는 것이므로(비송사건절차법 제24조 본문 참고), 이 부분은 따로 판단하지아니한다].

2025.01.21
의안상정금지 등 가처분(2024카합21996)
채권자: ㈜영풍채무자: 고려아연㈜

1. 채무자는 2025. 1. 23. 개최되는 임시주주총회에서 별지 기재 제2호 의안과 제3호 의안을 위 임시주주총회의 의안으로 각 상정하여서는 아니 된다.
2. 채권자의 나머지 신청을 모두 기각한다.
3. 소송비용 중 50%는 채권자가, 나머지는 채무자가 각 부담한다.

1. 판단
가. 인용하는 부분[신청취지 제1항(의안상정금지 가처분)]
1) 피보전권리
위 소명사실에 기록 및 심문 전체의 취지를 더하여 소명되는 다음과 같은 사정들을 종합하여 보면, 이 사건 임시주주총회에서 이 사건 집중투표 이사선임 의안에 대한 결의가 이루어지더라도 위 결의가 상법 제376조 제1항에 따라 취소될 수 있거나, 상법 제380조에 따라 무효로 확인될 수 있으므로, 이 부분 신청의 피보전권리가 소명된다(이와 같이 피보전권리가 소명되었다고 인정하는 이상 채권자의 나머지 주장에 관하여는 판단하지 아니한다).
2) 보전의 필요성
이 사건 임시주주총회에서 이 사건 집중투표 이사선임 의안에 대한 결의가 이루어질 경우 결의취소의 소 또는 결의무효확인의 소가 확정될 때까지 이 사건 집중투표이사선임 의안에 대한 결의로 선임된 이사의 지위와 관련하여 상당한 혼란이 계속될 것으로 보이는 점 등 기록과 심문 전체의 취지에 의하여 소명되는 여러 사정을 종합하여 보면, 주문 제1항과 같은 가처분을 명할 보전의 필요성도 소명된다.
나. 기각하는 부분(신청취지 제2항)
기록 및 심문 전체의 취지를 종합하여 알 수 있는 다음과 같은 사정들에 비추어보면, 채권자의 주장과 제출 자료만으로는 이 부분 신청의 피보전권리 및 보전의 필요성에 관한 충분한 소명이 이루어졌다고 보기 어렵다.
1) 채권자는 이 부분 신청의 피보전권리로 '주주권'을 내세우고 있다. 그러나 상법상 주주권 그 자체에 기초하여 회사에 대하여 특정한 행위를 하거나 하지 않도록 요구할 수 있는 권리가 도출된다고 보기는 어렵다. 특히 상법은 각종 소주주주권(가령 상법 제363조의2 주주제안권)에 대하여 행사요건, 행사방법 등에 관하여 자세히 규정하고 있는바, 이와 같은 명시적인 규정이 없음에도 불구하고 단지 주주라는 이유만으로 회사에 대하여 특정한 행위를 요구할 수는 없다고 봄이 타당하다.
2) 채권자는 이 부분의 신청의 피보전권리로 상법 제366조가 규정하고 있는 임시주주총회 소집청구권을 내세우고 있다. 그러나 상법 제366조 제2항에 따르면 주주총회소집 청구를 한 주주는 법원의 허가를 받아 총회를 소집할 수 있을 뿐, 채권자가 상법 제366조에 따라 채무자에게 특정한 행위를 하거나 하지 않도록 요구할 수 있는 권리가 도출된다고 볼 수는 없다.2. 결
론이 사건 신청은 위 인정범위 내에서 이유 있으므로 이를 인용하고, 나머지 신청은 각 이유 없으므로 이를 모두 기각하기로 하여, 주문과 같이 결정한다.

2025.02.11
임시주주총회 소집허가(2024비합30454)

신청인:
㈜영풍사건본인: 고려아연㈜

이 사건 신청을 기각한다.

1. 판단
가. 상법 제366조에서 인정하고 있는 소수주주의 주주총회소집청구권은 소수주주가원하는 회의 목적사항이 논의될 수 있도록 기회를 보장하는 데 의의가 있을 뿐, 구체적인 결의 내용까지 소수주주가 원하는 방향으로 의결되도록 보장하는 것이라 할 수 없고, 회사 스스로 총회소집을 청구한 주주가 요구한 회의 목적사항을 안건으로 하여 총회를 소집하는 경우 주주의 총회소집 허가신청은 그 이익 내지 필요성이 소멸되었다고 볼 수 있다.
위 소명사실에 의하면, 이 사건 임시주주총회가 실제 소집 개최되어 신청인이 회의목적으로 요구한 별지 목록 기재 사항이 안건으로 상정되었고 이 사건 이사 선임 결의까지 이루어졌으므로 이 사건 신청은 더 이상 그 이익 내지 필요성을 인정하기 어렵다. 신청인이 비록 이사 수 상한이 없음을 전제로 별지 목록 기재 사항을 회의목적으로 청구하였다고 하더라도, 신청인이 제안한 안건 자체가 이사의 증원 여부와 그 범위 및 필요성에 관한 부분을 포함하고 있기 때문에 논리적으로 이 사건 이사의 원수 관련 정관변경 의안이 먼저 부의되어 결의가 이루어졌을 뿐 신청인이 제안한 안건 자체는 배척되거나 변경되지 아니하였고, 의결 역시 신청인이 구한 바와 같이 단순투표 방식으로 진행되었다.
나. 이에 대하여 신청인은, 이 사건 임시주주총회가 개최되기 직전에 사건본인의 손자회사가 신청인의 주식을 의도적으로 매수하였고, 사건본인이 위 임시주주총회에서 상법 제369조 제3항을 근거로 이 사건 주식의 의결권을 부당하게 제한하였기 때문에 이 사건 이사 선임 결의 및 이 사건 임시주주총회에서 이루어진 결의(이하 ’이 사건 주총결의‘라고 통칭한다)에는 결의방법상 중대한 하자가 있어 그 결의가 부존재할 정도이므로, 이 사건 신청은 여전히 인용되어야 한다고 주장한다. 그러나 설령 이 사건 주총결의에 신청인이 주장하는 결의방법의 하자가 있다고 하더라도, 신청인이 이 사건 주총결의에 관한 취소 무효확인 등의 별건의 소를 제기하여 그 결의의 효력을 다투는 것은 별론으로 하고, 신청인이 주장하는 사정 및 제출하는 자료만으로는 이 사건 주총결의의 결의방법상 하자가 중대하여 그 결의 자체가 존재하지 않는다고 보기는 어려우며, 달리 이를 인정할 만한 증거가 없다. 신청인의 주장은 받아들이지 아니한다
2. 결론
그렇다면 이 사건 신청은 이유 없으므로 이를 기각하기로 하여, 주문과 같이 결정한다[한편 신청인은, ‘신청비용은 사건본인이 부담한다‘는 재판도 아울러 구하나, 비송사건에서 재판 전의 절차와 재판의 고지 비용은 부담할 자를 특별히 정한 경우를 제외하고는 사건의 신청인이 부담하는 것이므로(비송사건절차법 제24조 본문 참고), 이 부분은 따로 판단하지 아니한다].

2025.03.07
주주총회결의 효력정지 가처분(2025카합20144)및직무집행정지가처분(2025카합20155)
채권자: ㈜영풍채무자: 고려아연㈜,이** 외 6명공동소송참가인:㈜엠제이파트너스,㈜한국기업투자홀딩스

1. 본안판결 확정시까지,
가. 채무자 고려아연 주식회사의 별지 1 기재 주주총회에서 이루어진 별지 1 기재 결의사항 중 제1-2호, 제1-4호, 제1-6호, 제1-7호, 제1-8호 의안에 대한 결의의 효력을 정지하고,
나. 채무자 이** 외 6명은 채무자 고려아연 주식회사의 사외이사로서의 직무를 집행하여서는 아니 된다.
2. 채권자 및 채권자 공동소송참가인들의 나머지 신청을 각 기각한다.
3. 소송비용은 공동소송참가로 인한 부분을 포함하여 채무자들이 부담한다.

1. 판단
가. 피보전권리
1) 상법 제369조 제3항의 적용 범위 아래와 같은 사정들에 비추어 보면 상법 제369조 제3항은 관련 회사(회사, 모회사, 자회사)가 모두 상법 제4장에서 규정하고 있는 ‘주식회사’에 해당하여야 적용될 수 있다고 해석함이 타당하다.
2) 이 사건 주식에 대한 의결권 제한의 적법 여부
아래와 같은 사정들에 비추어 보면, 상법 제369조 제3항에 따라 이 사건 주식에 대한 의결권을 제한하는 것은 위법하다고 봄이 타당하다.
3) 소결
이 사건 주식에 대한 의결권 제한은 위법하다. 따라서 이 사건 임시주주총회에는 결의방법이 법령(상법 제376조 제1항)에 위반하는 하자가 존재한다(이와 같이 피보전권리를 인정하는 이상 채권자의 나머지 주장에 관하여는 판단하지 아니한다).2. 결론
그렇다면 이 사건 신청은 위 인정범위 내에서 이유 있으므로 이를 각 인용하고, 채권자 및 참가인들의 나머지 신청은 이유 없으므로 이를 각 기각하되, 소송비용의 부담에 관하여는 이 사건 신청에 이르게 된 경위 등을 고려하여 공동소송참가로 인한 부분을 포함하여 채무자들이 전부 부담하기로 정한다.

2025.03.07
의안상정가처분(2025카합20194)
채권자 : ㈜영풍,㈜한국기업투자홀딩스채무자 : 고려아연㈜

1. 이 사건 신청을 모두 기각한다.
2. 소송비용은 채권자들이 부담한다.

1.판단가. 별지 기재 가호 의안(임시의장 선임의 건)에 관한 판단
1) 채무자 정관 제22조 제1항은 ’주주총회의 의장은 대표이사가 된다‘고 명시적으로 규정하고 있다. 그리고 채무자 정관 제22조 제2항은 ’대표이사가 유고시에는 이사회에서 정한 이사가 이를 대행한다‘고 규정하고 있다. 따라서 이 사건 정기주주총회의 의장은 채무자의 대표이사인 박**, 정** 중 1인이 되는 것이 원칙이다.
2) 채권자는 채무자의 대표이사인 박**에 대한 불신임 사유가 있다는 취지로도 주장한다. 그러나 채권자의 주장과 같이 위 박**에 대한 불신임 사유가 있다고 하더라도 다른 대표이사인 정**이 이 사건 정기주주총회의 의장이 되는 것이 원칙이고, 위 정**도 이 사건 정기주주총회의 의장이 되지 못하는 경우 채무자의 이사회가 이 사건 정기주주총회의 의장을 정하는 것이 채무자 정관 규정에 부합하는 해석이다.
3) 2025. 1. 23. 개최된 채무자의 임시주주총회에서 의장직을 수행한 박**이 채권자 영풍이 보유하고 있는 채무자 주식에 대하여 상법 제369조 제3항에 따라 의결권을 제한한 사실은 소명되나, 위 상법 제369조 제3항에 관한 명확한 해석은 존재하지 않았던 점 등을 고려하면 현 단계에서 채무자 정관 규정에도 불구하고 채무자의 대표이사 박**이 이 사건 정기주주총회의 의장직을 수행하는 것이 현저히 부당하다고 보기도 어렵다.
4) 결국 별지 기재 가호 의안의 경우 채무자 정관에 위배되는 것으로 볼 여지가 상당하므로 주주제안 거부사유에 해당한다고 판단된다. 따라서 이 부분 신청의 피보전권리가 소명되지 않는다.
나. 별지 기재 라호 의안(자기주식 소각의 건)에 관한 판단
1) 주주총회는 상법 또는 정관에 정하는 사항에 한하여 결의할 수 있다(상법 제361조). 그리고 상법 제343조 제1항은 본문에서 ’주식은 자본금 감소에 관한 규정에 따라서만 소각할 수 있다‘고 규정하면서, 단서에서는 ’다만, 이사회의 결의에 의하여 회사가 보유하는 자기주식을 소각하는 경우에는 그러하지 아니하다‘고 규정하고 있다.
2) 채권자들이 요구하고 있는 주식 소각이 ’자본금 감소에 관한 규정에 따른 소각‘이 아님은 명확하므로,1) 채권자들이 제안하고 있는 주식소각은 상법 제343조 제1항 단서가 적용되는 주식소각이다. 상법 제343조 제1항 단서에 따라 주식을 소각하는 경우 ’이사회의 결의‘에 의한다고 상법이 명시적으로 규정하고 있다. 결국 별지 기재 라호 의안의 경우 법령에 위배되는 것으로 볼 여지가 상당하므로 주주제안 거부사유에 해당한다고 판단된다. 따라서 이 부분 신청의 피보전권리가 소명되지 않는다.
다. 별지 기재 나호(이사 선임의 건), 다호(재무제표 승인의 건) 의안에 관한 판단
1) 피보전권리
채권자들이 채무자 발행주식총수의 3% 이상에 해당하는 주식을 보유하고 있는 주주로서 직전 연도의 정기주주총회일인 2025. 3. 19.로부터 6주 전에 채무자에 서면으로 별지 기재 나호, 다호 의안을 각 상정할 것을 제안한 사실이 소명되고, 위 주주제안의 내용이 법령 또는 정관에 위반하거나 상법 시행령 제12조 각 호의 어느 하나에 해당한다고 볼 사정도 확인되지 아니하므로, 채권자들에게는 상법 제363조의2에 따라 이 사건 정기주주총회에 별지 기재 나호 및 다호 의안의 상정을 구할 수 있는 피보전권리가 인정된다.
2) 보전의 필요성
채무자의 대리인이 2025. 2. 24. 심문기일에서 ’별지 기재 나호, 다호 의안은 이 사건 정기주주총회의 의안으로 상정할 예정이다‘라고 진술한 점, 위와 같은 채무자 대리인의 진술에도 불구하고 채무자가 별지 기재 나호, 다호 의안을 이 사건 정기주주총회의 의안으로 상정하지 않을 것이라는 사정에 대한 소명이 부족한 점, 만약 채무자가 별지 기재 나호, 다호 의안을 이 사건 정기총주주총회의 의안으로 상정하지 않는다면 채권자들로서는 그 즉시 위 의안들에 대하여 다시 의안상정가처분 신청 등을 통해 채권자들의 목적을 달성할 가능성이 높은 점 등을 고려하면 이 부분 신청의 보전의 필요성이 소명되지 않는다.
2. 결론
그렇다면 이 사건 신청은 각 이유 없으므로 이를 모두 기각하기로 하여, 주문과 같이 결정한다.

2025.03.12
증거보전(2025카기50241)

신청인: ㈜영풍신청인 공동소송참가인:
㈜한국기업투자홀딩스피신청인: 고려아연
㈜

피신청인은 이 결정을 송달받은 날로부터 14일 이내에 별지1 증거의 표시 기재 각 증거를 별지2 기재 방식으로 이 법원에 제출하라.

[별지1]
2025. 1. 23.자 임시주주총회와 관련하여 소지하고 있는
(1) 총회 회의록, 공증된 의사록, 속기록
(2) 총회 참석상황 또는 진행상황을 문자, 소리 또는 영상으로 기록, 녹음 또는 촬영한 서류, 음성기록매체, 영상기록매체
(3) 각 안건별 찬성, 반대, 기권 등 주주들의 의사표시를 피신청인이 집계하여 작성한 중간집계표 및 현장투표가산 각 안건별 최종집계표(엑셀 파일 및 수기자료 포함)
(4) 주주총회 개최관계 서류를 보관하고 있는 봉인된 상자 내에 보관된 주주들로부터 제출받은 참석장, 위임장, 철회서, 주주확인표 및 주주총회에서 사용한 모든 투표용지(피신청인이 주주들로부터 제출받은 서면결의서와 우편봉투, 해외 주주들로부터의 의결권 행사 현황이 기재된 한국예탁결제원의 통지서 포함) 등 주주총회 개최관계 서류. 끝.
[별지2]
1. 피신청인이 보관하고 있는 별지1 목록 기재 (1), (3), (4)항 문서를 법원에 제출하는 방식
[다만 별지1 목록 기재(4)항 문서를 제출하기에 앞서 신청인 또는 신청인 공동소송참가인의 대리인(이하, 신청인 측 대리인이라고 한다) 입회하에 봉인된 상자를 개봉하여 상자 안의 문서 일체를 등사(신청인 측 대리인이 지정하는 문서로 한정할 수 있음)하되, 그 사본 1부를 신청인 측 대리인에게도 교부할 것]
2. 피신청인이 보관하고 있는 별지1 목록 기재 (2)항 문자, 소리 또는 영상으로 기록, 녹음 또는 촬영한 서류, 음성기록매체, 영상기록매체가 담긴 저장매체(USB, CD 등)를 법원에 제출하는 방식

2025.03.18.
채권가압류 (서울중앙지방법원 2025카단805855)
채권자: 영풍 채무자: 박** 제3채무자: 고려아연
채무자의 제3채무자에 대한 별지 기재 채권을 가압류한다. 제3채무자는 채무자에게 위 채권에 관한 지급을 하여서는 아니 된다. 채무자는 다음 청구금액을 공탁하고 집행정지 또는 그 취소를 신청할 수 있다. 청구채권의 내용 주주권 침해로 인한 손해배상금 청구금액 금 100,000,000원
이 사건 채권가압류 신청은 이유 있으므로 담보로 공탁보증보험증권을 제출받고 주문과 같이 결정한다.

2025.03.20
검사인 선임 신청(2025비합30062, 2025비합30110(병합))
신청인: ㈜영풍,㈜한국기업투자홀딩스신청인 겸 사건본인: 고려아연㈜
1. 신청인 주식회사 영풍, 신청인 주식회사 한국기업투자홀딩스가 2025. 3. 26.까지 아래 제2항 기재 보수를 예납하는 것을 조건으로, 사건본인이 2025. 3. 28. 09:00 개최할 예정인 정기주주총회(연기회와 속회 포함)와 관련하여 별지 1 및 별지 2 기재 각 조사사항을 포함하여 총회의 소집절차나 결의방법의 적법성에 관한 사항을 조사하기 위하여 변호사 정**를 검사인으로 선임한다.2. 검사인의 보수를 6,600,000원(부가가치세 포함)으로 정하고, 사건본인이 이를 부담한다.3. 주식회사 영풍, 신청인 주식회사 한국기업투자홀딩스의 나머지 신청을 각 기각한다.
기록에 의하면, 신청인 주식회사 영풍(이하 ‘영풍’이라 한다), 신청인 주식회사 한국기업투자홀딩스(이하 ‘한국기업투자홀딩스’라 한다)가 사건본인 발행주식 총수의 100분의 1 이상의 주식을 보유한 사건본인의 주주인 사실, 사건본인이 개최할 예정인 주문 제1항 기재 주주총회와 관련하여 별지 1 및 별지 2 기재 각 조사사항을 포함하여 총회의 소집절차나 결의방법의 적법성에 관한 사항을 조사하기 위하여 검사인 선임이 필요한 사실이 소명된다.한편 신청인 영풍과 신청인 한국기업투자홀딩스는 2인 이상의 검사인이 선임되어야 한다고 주장하지만, 위 신청인들의 주장 및 제출한 자료들만으로는 검사인을 2인 이상 선임할 필요성이 소명되었다고 보기 부족하고, 달리 이를 소명할 자료가 없다.따라서 신청인 영풍, 신청인 한국기업투자홀딩스의 신청은 위 인정범위 내에서 이유 있고, 신청인 겸 사건본인 고려아연 주식회사의 신청은 이유 있으므로 상법 제367조 제2항에 따라 사건본인의 위 주주총회와 관련하여 변호사 정대화를 검사인으로 선임하고 그 보수를 정하며, 신청인 영풍, 신청인 한국기업투자홀딩스의 나머지 신청은 각 기각하기로 하여 주문과 같이 결정한다.

2025.03.27
의결권행사허용가처분(2025카합20431)
채권자: ㈜영풍채권자 보조참가인: (유)와이피씨채무자: 고려아연㈜
1. 이 사건 신청을 기각한다.2. 소송비용 중 보조참가로 인한 부분은 채권자 보조참가인이, 나머지는 채권자가 각 부담한다.
1. 기록 및 심문 전체의 취지에 의하면 다음과 같은 사실이 소명된다. 가. 당사자들의 지위, 채권자의 현물출자 등 나. 영풍정밀 주식회사 등의 채권자의 보통주식 처분 등 다. 채무자의 정기주주총회 개최2. 관련 법령 - 상법 제354조(주주명부의 폐쇄, 기준일) - 상법 제369조(의결권) - 상법 제614조(대표자, 영업소의 설정과 등기) - 상법 제617조(유사외국회사) - 상법 제618조(준용규정) - 상법 제621조(외국회사의 지위) 등3. 판단 가. 상법 제369조 제3항 후단 중 “다른 회사가 가지고 있는 회사 또는 모회사의 주식”의 의미에 관한 판단 나. SMH가 외국회사임에도 불구하고 상법 제369조 제3항의 적용이 가능한지 여부 다. 다. SMH의 법적 성질에 비추어 상법 제369조 제3항을 적용할 수 없는지 여부 라. 방어권 남용 주장에 대한 판단4. 결론 그렇다면 이 사건 신청은 이유 없으므로 이를 기각하기로 하여, 주문과 같이 결정한다.

2025.03.31.
주주총회결의 효력정지 가처분 이의 (2025카합20404)
채권자 및 이의피신청인: ㈜영풍, ㈜엠제이파트너스,㈜한국기업투자홀딩스 채무자 및 이의신청인:고려아연㈜, 이** 외 6인
1. 채권자 및 채권자 공동소송참가인들과 채무자들 사이의 서울중앙지방법원 2025카합20144 주주총회결의 효력정지 가처분, 2025카합20155(병합) 직무집행정지가처분, 2025카합9(공동소송참가) 주주총회결의 효력정지 가처분, 2025카합10(공동소송참가) 직무집행정지가처분, 2025카합22(공동소송참가) 주주총회결의 효력정지 및 직무집행정지가처분 신청사건에 관하여 이 법원이 2025. 3. 7.에 한 가처분결정을 인가한다. 　 2. 이의신청으로 인한 소송비용은 채무자들이 부담한다.
이 사건 가처분결정은 정당하므로 이를 인가하기로 하여, 주문과 같이 결정한다.

주) 당사 및 당사의 특별관계자가 소송 당사자로 계류 중인 사건 기준

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

제출처
매수
금액
비고

은행
-
-
-

금융기관(은행제외)
1
백지수표
차입금 담보

법인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증 현황

- 연결재무제표 주석 24. 우발부채 및 약정사항- 별도재무제표 주석 24. 우발부채 및 약정사항참고하시기 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 행정기관의 제재현황
(1) 공정거래위원회의 제재현황

(단위 : 백만원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치 내용
금전적제재금액
근거법령

2024.11.01
공정거래위원회
고려아연㈜
과태료
1.8
독점규제 및 공정거래에 관한 법률

당사는 2024년 5월 31일 대규모 기업집단 현황 공시 항목 중 이사회 의결 안건 및 이사회 내 내부거래위원회 의결 안건을 누락하여 2024년 7월 8일 정정 공시하였고, 공정거래위원회는「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 공시 규정 위반으로 과태료 약 1.8백만원을 부과하였습니다. 당사는 과태료를 납부하였으며, 재발 방지를 위하여 내부관리 기준을 강화하는 등 관련 법규 준수를 위해 노력하고 있습니다.(2) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

(단위 : 백만원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치 내용
금전적제재금액
근거법령

2024.04.04
낙동강유역환경청
고려아연㈜
경고, 개선명령
-
환경오염시설법 제8조 3항

2024.05.10
낙동강유역환경청
고려아연㈜
개선명령
-
환경오염시설법 제8조 3항

2024.06.12
낙동강유역환경청
고려아연㈜
개선명령
-
환경오염시설법 제8조 3항

2024.12.18
낙동강유역환경청
고려아연㈜
조치명령
-
환경오염시설법 제20조 2항

2024.12.31
낙동강유역환경청
고려아연㈜
개선명령
-
화학물질관리법 제27조

당사는 2024년 4월 4일 낙동강환경유역청으로부터 환경오염시설법 제 8조 3항에 따른 허가배출기준 초과 및 동법 제14조 2항에 따른 개선명령 이행 미준수로 개선명령을 받아 개선계획서 및 이행보고서를 제출하였으며, 재발 방지를 위하여 시설 투자 및 모니터링 관리를 강화하고 있습니다. 당사는 2024년 5월 10일 낙동강유역환경청으로부터 환경오염시설법 제8조 3항에 따른 SO2 대기 허가배출기준 초과로 개선명령을 받아 개선계획서 및 이행보고서를 제출하였으며, 재발 방지를 위하여 모니터링 및 관리를 강화하고 있습니다.당사는 2024년 6월 12일 낙동강유역환경청으로부터 환경오염시설법 제8조 3항에 따른 대기 허가배출기준 초과로 개선명령을 받아 개선계획서 및 이행보고서를 제출하였으며, 재발 방지를 위하여 모니터링 및 관리를 강화하고 있습니다.당사는 2024년 12월 18일 낙동강유역환경청으로부터 환경오염시설법 제20조 2항에 따른 먼지 측정기기 운영 및 관리 기준 미준수로 조치명령을 받았습니다. 당사는 개선 조치를 완료하고, 측정기기 유지보수 강화 및 정기적인 점검을 실시하는 등 관련 법규 준수를 위해 노력하고 있습니다.당사는 2024년 12월 31일 낙동강유역환경청으로부터 유해화학물질 보관 및 저장업 허가 위반에 따른 화학물질관리법 제27조 위반으로 개선명령을 통지받았습니다. 당사는 당사가 ㈜영풍의 황산을 취급대행하는 것은 영업구분과 영업내용의 범위를 벗어나는 영업에 해당된다는 법률 및 행정처분을 준수하기 위하여 개선계획을 수립하여 2024년 1월 3일 ㈜영풍에 새로운 황산 물량을 1월 10일까지 받겠다는 취지의 공문을 발송하였으며, 이에 따른 현장 조치 등을 완료 후 개선명령조치 이행 결과 내역을 2025년 1월 21일 낙동강유역환경청에 제출하였습니다. ㈜영풍은 해당 황산 취급대행과 관련하여 2024년 6월 20일 해당 거래를 거절하여서는 안된다는 취지의 불공정거래행위 예방청구의 소(서울중앙지방법원 2024가합76209)를 제기하고, 2024년 7월 2일 거래거절금지(예방) 가처분(2024카합20970) 신청 및 2024년 12월 23일 유해화학물질 보관 및 저장업 영업허가의 신청절차를 이행하라는 신청취지 변경(추가)을 신청하였습니다.
나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재

(단위 : 백만원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는조치 내용
금전적제재금액
사유
근거법령

2024.04.08
한국거래소
고려아연㈜
1. 공시불이행에 따른불성실공시법인 지정2. 공시위반제재금 부과
8
소송 등의 제기('24.03.18)의 지연공시('24.03.20)
유가증권시장 공시규정제35조 및 제38조의2

2024.12.12
한국거래소
고려아연㈜
1. 공시불이행, 공시번복에 따른불성실공시법인 지정2. 부과벌점 7.5점3. 공시위반제재금 부과
65
1. 소송 등의 제기ㆍ신청(경영권 분쟁 소송)('24.09.19) 이후 정정사실 발생('24.10.17)에 대한 지연공시('24.11.07)2. 유상증자 결정('24.10.30)의 철회('24.11.13)
유가증권시장 공시규정제35조 및 제38조의2

2025.01.15
한국거래소
고려아연㈜
1. 공시불이행에 따른불성실공시법인 지정2. 부과벌점 2.0점
-
1. 금전대여 결정('24.05.03) 이후 정정사실 발생에 대한 지연공시('24.12.18)2. 타인에 대한 채무보증 결정('24.10.17) 이후 정정사실 발생에 대한 지연공시('24.12.18)
유가증권시장 공시규정제35조 및 제38조의2

다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항
해당사항 없음

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
(1) 당사는 2025년 1월 15일 한국거래소로부터 금전대여 결정('24.05.03) 이후 정정사실 발생에 대한 지연공시('24.12.18)및 타인에 대한 채무보증 결정('24.10.17) 이후 정정사실 발생에 대한 지연공시('24.12.18)에 따른 불성실공시법인 지정으로 벌점 2점을 부과 받았습니다.(2) 당사는 2025년 1월 23일 임시주주총회를 개최하였으며, 안건과 그 승인 여부는 다음과 같습니다.

○
제1호 의안: 정관 일부 변경의 건 . 제1-1호 의안: 집중투표제 도입을 위한 정관 변경의 건 (주주제안_유미개발㈜)
→ 원안대로 승인

. 제1-2호 의안: 이사회 비대화를 통한 경영활동의 비효율성을 막기 위한 이사 수 상한 설정 관련 정관 변경의 건
→ 원안대로 승인

. 제1-3호 의안: 집행임원제도 도입을 위한 정관 변경의 건 (주주제안_㈜영풍)
→ 부결

. 제1-4호 의안: 발행주식 액면분할 및 액면분할을 위한 정관 변경의 건
→ 원안대로 승인

. 제1-5호 의안: 소수주주에 대한 보호 관련 정관 명문화의 건
→ 부결

. 제1-6호 의안: 사외이사 이사회 의장 선임을 위한 정관 변경의 건

※ '제1-6호' 의안은 제 1-3호 의안이 부결될 경우에만 상정되고, 제1-3호 의안 가결 시 자동 폐기됨
→ 원안대로 승인

. 제1-7호 의안: 배당기준일 변경을 위한 정관 변경의 건
→ 원안대로 승인

. 제1-8호 의안: 분기배당 도입을 위한 정관 변경의 건
→ 원안대로 승인

○
제2호 의안: 이사 수 상한이 19인임을 전제로 한 집중투표에 의한 이사 7인 선임의 건(제1-1호 의안 및 제1-2호 의안이 모두 가결될 경우에만 상정되고, 그 외의 경우에는 자동폐기됨)
→ 서울중앙지방법원 2025. 1. 21.자 2024카합21996 의안상정금지 등 가처분 결정에 의하여 상정하지 않음.

○ 제3호 의안:
이사 수 상한이 없음을 전제로 한 집중투표에 의한 이사 선임의 건(제1-1호 의안이 가결되고, 제1-2호 의안이 부결될 경우에만 상정되고, 그 외의 경우에는 자동폐기됨)

. 제3-1호: 집중투표에 의하여 선임할 이사의 수 결정의 건

. 제3-1-1호: 이사 7인 선임의 건

. 제3-1-2호: 이사 14인 선임의 건※ 제3-1-1호 및 제3-1-2호 의안은 일괄표결 후 보통결의요건을 충족하는 의안이 복수일 경우 다득표 의안이 가결된 것으로 함.

. 제3-2호: 집중투표에 의한 이사 7인 선임의 건(제3-1-1호 의안이 가결될 경우에만 상정되고, 제3-1-1호 의안 부결 시 자동폐기됨)

. 제3-3호: 집중투표에 의한 이사 14인 선임의 건(제3-1-2호 의안이 가결될 경우에만 상정되고, 제3-1-2호 의안 부결 시 자동폐기됨)
→ 서울중앙지방법원 2025. 1. 21.자 2024카합21996 의안상정금지 등 가처분 결정에 의하여 상정하지 않음.

○
제4호 의안: 이사 수 상한이 19인임을 전제로 한 이사 선임의 건
(제1-1호 의안이 부결되고, 제1-2호 의안이 가결될 경우에만 상정되고, 그 외의 경우에는 자동폐기됨. 단, ㈜영풍이 2024. 12. 30.자로 신청한 서울중앙지방법원 2024카합21996호 의안상정금지 등 가처분 사건에 대하여 인용결정이 이루어지는 경우, 제1-1호 의안의 가결에도 불구하고 제1-2호 의안이 가결될 경우에는 본 제4호 의안이 상정됨.)

※ 모든 후보자에 대하여 일괄 상정 및 일괄 표결하고, 만약 보통결의 요건을 충족한 의안이 선임 가능한 이사 수를 초과하는 경우에는 다득표 순으로 이사 수 상한 이내에서 선임함.
→ 제1-2호 의안은 가결되고 제1-1호 의안 역시 가결되었으나, 서울중앙지방법원 2025. 1. 21.자 2024카합21996 의안상정금지 등 가처분 결정의 취지에 따라 본 제4호 의안이 상정됨 / 제4-1호 내지 제4-7호 의안 원안대로 승인, 제4-8호 내지 제4-21호 의안 부결

. 제4-1호 의안: 사외이사 이상훈 선임의 건

. 제4-2호 의안: 사외이사 이형규 선임의 건

. 제4-3호 의안: 사외이사 김경원 선임의 건

. 제4-4호 의안: 사외이사 James Andrew Murphy 선임의 건

. 제4-5호 의안: 사외이사 정다미 선임의 건

. 제4-6호 의안: 사외이사 이재용 선임의 건

. 제4-7호 의안: 사외이사 최재식 선임의 건

. 제4-8호 의안: 기타비상무이사 강성두 선임의 건 (주주제안_㈜영풍)

. 제4-9호 의안: 기타비상무이사 김광일 선임의 건 (주주제안_㈜영풍)

. 제4-10호 의안: 사외이사 권광석 선임의 건 (주주제안_㈜영풍)

. 제4-11호 의안: 사외이사 김명준 선임의 건 (주주제안_㈜영풍)

. 제4-12호 의안: 사외이사 김수진 선임의 건 (주주제안_㈜영풍)

. 제4-13호 의안: 사외이사 김용진 선임의 건 (주주제안_㈜영풍)

. 제4-14호 의안: 사외이사 김재섭 선임의 건 (주주제안_㈜영풍)

. 제4-15호 의안: 사외이사 변현철 선임의 건 (주주제안_㈜영풍)

. 제4-16호 의안: 사외이사 손호상 선임의 건 (주주제안_㈜영풍)

. 제4-17호 의안: 사외이사 윤석헌 선임의 건 (주주제안_㈜영풍)

. 제4-18호 의안: 사외이사 이득홍 선임의 건 (주주제안_㈜영풍)

. 제4-19호 의안: 사외이사 정창화 선임의 건 (주주제안_㈜영풍)

. 제4-20호 의안: 사외이사 천준범 선임의 건 (주주제안_㈜영풍)

. 제4-21호 의안: 사외이사 홍익태 선임의 건 (주주제안_㈜영풍)

○
제5호 의안: 이사 수 상한이 없음을 전제로 한 이사 선임의 건
(제1-1호 의안과 제1-2호 의안이 모두 부결될 경우에만 상정되고, 그 외의 경우에는 자동폐기됨. 단, ㈜영풍이 2024. 12. 30.자로 신청한 서울중앙지방법원 2024카합21996호 의안상정금지 등 가처분 사건에 대하여 인용결정이 이루어지는 경우, 제1-1호 의안의 가결에도 불구하고 제1-2호 의안이 부결될 경우에는 본 제5호 의안이 상정됨.)→ 제1-2호 의안 가결에 따라 자동폐기○ 제6호 의안: 감사위원회 위원 선임의 건(권순범 사외이사)→ 원안대로 승인

(3) 당사는 2025년 1월 23일 개최된 임시주주총회에서 주식 액면분할을 위한 정관을 변경하고, 기명식 보통주 1주당 액면가액 5,000원을 500원으로 분할하기로 결의하였습니다. 이후 ㈜영풍이 2025년 1월 31일 서울중앙지방법원 2025카합20144 주주총회결의 효력정지 가처분을 신청함에 따라, 유가증권시장 상장규정 제24조 제2항에 따른 '신주 발행의 효력 등과 관련하여 소송이 제기된 경우'로서 변경상장 유예 사유에 해당하여 해당 사유가 해소될 때 까지 일정을 유예하였습니다.

나. 녹색경영

(1) 온실가스 배출량

(단위 : tCO2eq)

사업장명
2024년
2023년
2022년

직접배출
간접배출
총 량
직접배출
간접배출
총 량
직접배출
간접배출
총 량

고려아연㈜ 본사
217
264
481
226
285
511
173
253
426

고려아연㈜ 온산제련소
2,549,850
605,594
3,155,444
2,574,200
703,253
3,277,453
2,343,707
1,106,283
3,449,990

합 계
2,550,067
605,858
3,155,925
2,574,426
703,538
3,277,964
2,343,880
1,106,536
3,450,416

주) 2024년 온실가스 배출량은 2025년 6월 최종인증이 완료되므로 승인결과에 따라 변동될 수 있습니다.
(2) 에너지 사용량

(단위 : TJ)

사업장명
2024년
2023년
2022년

연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총 량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총 량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총 량

고려아연㈜ 본사
3
6
-
8
3
6
-
9
3
5
-
8

고려아연㈜ 온산제련소
31,762
12,655
-
44,416
31,870
14,695
-
46,565
26,656
23,117
-
49,773

합 계
31,765
12,660
-
44,424
31,873
14,701
-
46,574
26,659
23,122
-
49,781

주) 2024년 에너지 사용량은 2025년 6월 최종인증이 완료되므로 승인결과에 따라 변동될 수 있습
니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

케이지트레이딩㈜
1984.02.10
서울특별시 종로구 종로 33 그랑서울
비철금속 수출입업
286,160
사실상 지배력 기준 (기업회계기준서 1110호)
O

㈜로보원
2020.02.10
부산광역시 강서구 미음산단로 403번길 7 (미음동)
산업용 로봇 제조업
7,261
상동
X

KZ Trading Singapore Pte. Ltd.
2011.01.14
1 Raffles Quay #09-06 North Tower Singapore
도매 및 상품중개업
152,382
기업의결권의 과반수 소유 (회계기준서 1110호)
O

PT. Sorin International Indonesia
2011.01.25
The Prominence Tower Lt 28, Suite 1 Jl. Jalur Sutera Barat No. 15, Alam Sutera, Tangerang Banten 15143. Indonesia
금속 및 금속원광 도매업
130
상동
X

Sorin Shanghai Corporation Ltd.
2016.07.01
Room E04 2nd Building, No.225 North Fute Road, China (Shanghai) Pilot Free Trade Zone, Shanghai, P.R.China
무역업
10,073
상동
X

에스아이앤엘(주)
2020.03.25
인천광역시 연수구 인천신항대로 866-7
물류창고업 및 운송업
27,816
상동
X

SORIN INDIA PRIVATE LIMITED
2021.05.18
161/A, Office No. 10, 10th Floor, LKS HOUSE, Hemu Kalani Marg, Sindhi Society, next to The Acres Club, Chembur, Mumbai, Maharashtra 400071
도매 및 상품중개업
1,512
상동
X

LION TANKERS PTE. LTD.
2021.12.15
10 ANSON ROAD #34-10 INTERNATIONAL PLAZA SINGAPORE
해운업
10,073
상동
X

㈜케이지엑스
1992.05.11
울산광역시 울주군 온산읍 덕신로 461
건설기계 대여업
34,539
상동
X

케이지그린텍㈜
2010.03.25
울산광역시 울주군 온산읍 이진로 139
전기, 가스 및 증기 공급업
2,680
상동
X

스틸싸이클㈜
2010.01.12
경상북도 경주시 천북면 천북산단로1길8-65
비철금속 재생 및 판매
244,841
상동
O

스틸싸이클에스씨㈜
2012.02.06
전라남도 순천시 해룡면 율촌산단2로23
비철금속 재생 및 판매
87,858
상동
O

Sun Metals Holdings Ltd.
1992.06.12
1 Zinc Avenue Stuart, Townsville QLD4811, Australia
아연괴 제조 및 판매
1,569,189
상동
O

Sun Metals Corporation Pty., Ltd.
1996.06.03
1 Zinc Avenue Stuart, Townsville QLD4811, Australia
아연괴 제조 및 판매
1,510,016
상동
O

Ark Energy Corporation Pty Ltd
2021.01.11
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
1,058,641
상동
O

Ark Energy MacIntyre Pty Ltd
2020.07.08
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
풍력발전
769,221
상동
O

Ark Energy MacIntyre Holdings Pty Ltd
2024.02.09
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
지주회사
-
상동
X

Ark Energy H2 Pty Ltd
2021.04.01
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
수소산업 개발
23,593
상동
X

Ark Energy Solar & Storage Pty Ltd
2022.11.25
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
166,175
상동
O

Sun Metals Solar Farm Pty Ltd
2022.11.25
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
165,017
상동
O

Epuron Holdings Pty Ltd
2011.03.24
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
18,034
상동
X

Ark Energy Operations Pty Ltd
2003.04.24
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
19,131
상동
X

Ark Energy Projects Pty Ltd
2011.03.30
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
81,579
상동
O

Ark Energy NT Solar Pty Ltd
2012.06.28
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
3,599
상동
X

Katherine Solar Pty Ltd
2016.08.09
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
392
상동
X

Burrendong Wind Farm Pty Ltd
2022.02.08
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
4,007
상동
X

Bowmans Creek Wind Farm Pty Ltd
2021.11.11
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
4,805
상동
X

Specimen Hill Wind Farm Pty Ltd
2019.12.18
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
0
상동
X

Chalumbin Wind Farm Pty Ltd
2000.04.06
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
0
상동
X

Boomer GEH Holdings Pty Ltd
2022.11.23
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
7,440
상동
X

Collinsville GEH Pty Ltd
2022.11.24
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
7,156
상동
X

Han Ho H2 Holdings Pty Ltd
2022.11.23
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
1,797
상동
X

Guilford Wind Farm Pty Ltd
2022.12.16
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
1,435
상동
X

Hellyer Wind Farm Holdings Pty Ltd
2022.12.16
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
1,040
상동
X

St. Patrick's Plains Wind Farm Pty Ltd
2023.01.17
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
3,898
상동
X

Doughboy Wind Farm Pty Ltd
2024.02.14
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
-
상동
X

TKLN Solar Pty Ltd
2010.05.28
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
3,023
상동
X

Ulterne Power Plant Pty Ltd
2010.04.22
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
6,004
상동
X

Yulara Solar Pty Ltd
2015.04.09
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
5,821
상동
X

SHWF Unit Trust
2019.12.20
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
4,182
상동
X

CWF Unit Trust
2006.05.04
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
6,755
상동
X

Boomer Green Energy Hub Pty Ltd
2022.11.23
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
7,437
상동
X

Collinsville Green Energy Hub Pty Ltd
2022.11.24
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
7,153
상동
X

Han Ho H2 Pty Ltd
2022.11.23
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
1,723
상동
X

Hellyer Wind Farm Pty Ltd
2022.12.16
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
1,040
상동
X

Richmond Valley BESS Holdings Pty Ltd
2023.11.15
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
0
상동
X

Richmond Valley BESS Pty Ltd
2023.11.16
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
0
상동
X

DBWF Unit Trust
2024.04.29
Level 2, 275 George St SYDNEY NSW 2000, Australia
신재생에너지 개발
-
상동
X

Pan-Pacific Metal Mining Corporation
1999.06.01
Suite 4700, Toronto Dominion Bank Tower Toronto-Dominion Centre, Toronto, Ontario, Canada
광업권 개발업
6,311
상동
X

KZ Minerals Holdings PTE Ltd.
2010.08.18
9 Raffles Place, #26-01 Republic Plaza, Singapore 048619
광산 개발회사 투자
110,687
상동
O

ICM Pachapaqui S.A.C.
2005.12.12
Calle Los Tulipanes 147, Oficina 701-A, Santiago de Surco, Lima, Peru (15023)
광산 개발사업
102,715
상동
O

Andean Minerals Peru S.A.C.
2006.01.26
Calle Los Tulipanes 147, Oficina 701-A, Santiago de Surco, Lima, Peru (15023)
광산 개발사업
35
상동
X

ICM Exploraciones S.A.C.
2005.12.21
Calle Los Tulipanes 147, Oficina 701-A, Santiago de Surco, Lima, Peru (15023)
광산 개발사업
1
상동
X

ICM Procesadora S.A.C.
2005.12.21
Calle Los Tulipanes 147, Oficina 701-A, Santiago de Surco, Lima, Peru (15023)
광산 개발사업
94
상동
X

Compania Mineral ICM S.A.C.
2005.12.21
Calle Los Tulipanes 147, Oficina 701-A, Santiago de Surco, Lima, Peru (15023)
광산 개발사업
1
상동
X

Townsville Logistics Pty., Ltd.
2016.12.22
Level 28 Riparian Plaza 71 Esgle Street Brisbane QLD 4000
물류업
24,662
상동
X

Townsville Marine Logistics Pty., Ltd.
2018.04.12
Level 28 Riparian Plaza 71 Esgle Street Brisbane QLD 4000
물류업
23,971
상동
X

Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company
2017.04.05
LOT C, PHU MY 3 SPECIALIZED INDUSTRIAL PARK,
유해폐기물(EAFD) 처리
152,267
상동
O

Zinc Oxide Corporation (Thailand) Ltd.
2018.09.18
No. 75/51 Ocean Tower 2, 24th Floor, Soi Sukhumvit 19, Sukhumvit Road, Klongteoy Nua Sub-district, Wattana District, Bangkok Metropolis
비철금속수출입업
716
상동
X

코리아 그로쓰 제1호 사모투자합자회사
2019.09.16
서울특별시 강남구 강남대로44길7, 2층 242호 (도곡동, 글수레빌딩)
사모투자펀드
61,586
상동
X

㈜포커스이엔지
2012.03.08
서울특별시 마포구 동교로156-4, 3층
도매 및 소매업
3,374
상동
X

㈜아크미디어
2019.07.04
서울특별시 마포구 월드컵북로1길26-7
미디어 컨텐츠 제작업
118,385
상동
O

케이잼(주)
2020.03.17
울산광역시 울주군 온산읍 당월로 216-2
전해동박 제조 및 판매업
335,295
상동
O

그레이 제1호 사모투자합자회사
2022.06.29
서울특별시 강남구 강남대로44길7, 2층221호
사모투자펀드
28,347
상동
X

가젤 제1호 유한회사
2022.07.07
서울특별시 강남구 강남대로44길 7, 3층 351호
기타금융업
22,771
상동
X

켐코 주식회사
2017.1.11
서울특별시 종로구 종로 33 그랑서울
황산니켈의 제조 판매 및 축전지 부분품의 제조 판매
338,166
상동
O

Pedalpoint Holdings, LLC
2021.12.17
400 Spectrum Center Dr.Suite 1900, Irvine CA,92618
금속류 해체 및 선별, 금속류 원료 재생 사업
817,962
상동
O

Pedalpoint Igneo Holdings, LLC
2021.04.19
222 Bloomingdale Rd., New York, NY, 10605, USA
금속류 해체 및 선별, 금속류 원료 재생 사업
235,279
상동
O

Pedalpoint Igneo Intermediate, LLC
2021.08.19
222 Bloomingdale Rd., New York, NY, 10605, USA
C/O CORPORATION SERVICE COMPANY
-
상동
X

Pedalpoint Igneo Technologies, LLC
2021.04.19
222 Bloomingdale Rd., New York, NY, 10605, USA
금속류 해체 및 선별, 금속류 원료 재생 사업
78,659
상동
O

Pedalpoint Evterra Recycling, LLC
2021.02.19
222 Bloomingdale Rd., New York, NY, 10605, USA
전자폐기물 수거 및 파쇄, 선별
129,804
상동
O

Pedalpoint Igneo IP, LLC
2021.04.19
222 Bloomingdale Rd., New York, NY, 10605, USA
Igneo 공정 관련 특허 보유 및 관리
-
상동
X

Pedalpoint Igneo France, S.A.S
2006.08.25
Rue Roger Salengro 62330 Isbergues France
금속류 해체 및 선별, 금속류 원료 재생 사업
21,610
상동
X

Igneo Technologies(Georgia), LLC
2021.02.05
222 Bloomingdale Rd., New York, NY, 10605, USA
금속류 해체 및 선별, 금속류 원료 재생 사업
25,842
상동
X

Pedalpoint KM, LLC
2024-03-25
140 Broadway F50, New York, NY 10005 USA
지주회사
-
상동
X

Kataman Metals, LLC
2007-06-26
7733 Forsyth Blvd, Saint Louis, MO 63105
비철금속 수출입업
307,508
상동
O

Kataman Asia-Pacific PTE. LTD.
2013-07-11
160 Robinson Road, Level 23, Suite 5, SBF Center, Singapore 068914
비철금속 수출입업
61,829
상동
X

Kataman Australia Ltd.
2023-12-13
Level 22, Suite 23, Sydney Place 180 George Street, Sydney, NSW 2000
비철금속 수출입업
1,125
상동
X

Kataman UK Limited
2020-08-20
Pinewood Business Park, Coleshill Road, Marston Green, Birmingham, England., B37 7HG
비철금속 수출입업
9,918
상동
X

주) 주요 종속기업 여부 판단기준은 최근 사업연도말 자산총액 750억원 이상임.

2. 계열회사 현황(상세)

가. 국내 계열회사 현황
2024년 말 현재 영풍그룹에는 29개의 국내 계열회사가 있습니다. 이 중 상장사는 당사를 포함하여 총 6개사이며 비상장사는 23개사입니다.

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
6
(주)영풍
110111-0003824

고려아연(주)
110111-0168404

(주)코리아써키트
130111-0026749

시그네틱스(주)
110111-0070815

(주)인터플렉스
135011-0042924

영풍정밀(주)
110111-0342496

비상장
23
(주)알란텀
131111-0215078

(주)영풍이앤이
131111-0238400

(주)영풍문고
110111-7577393

스틸싸이클(주)
110111-4260123

(주)케이지엑스
181211-0020558

(주)테라닉스
135011-0042950

농업회사법인 에스피팜랜드(유)
175714-0000651

케이지트레이딩(주)
110111-0365068

서린정보기술(주)
110111-1260077

씨케이(유)
131414-0004396

에스아이앤엘(주)
120111-1060681

에이치씨(유)
131414-0010319

영풍개발(주)
110111-0612914

영풍문고홀딩스(주)
110111-0855530

영풍전자(주)
135011-0032106

유미개발(주)
110111-0235542

케이잼(주)
230111-0328053

케이지그린텍(주)
230111-0164077

켐코(주)
131111-0470424

코리아니켈(주)
110111-0529482

한국전구체(주)
230111-0378397

스틸싸이클에스씨(주)
110111-4789511

제리코파트너스(주)
134511-0243698

나. 해외 계열회사 현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
국가

비상장
77
YOUNG POONG JAPAN Corp.
일본

SIGNETICS HIGH TECHNOLOGY USA INC
미국

화하선로판(천진)유한공사
중국

INTERFLEX VINA CO.,LTD.
베트남

YOUNG POONG ELECTRONICS VINA Co.,Ltd
베트남

YPE VINA Co.,Ltd
베트남

KOREA CIRCUIT VINA
베트남

Zinc Oxide Corporation(Thailand) Ltd.
태국

Zinc Oxide Corporation Vietnam LLC.
베트남

Yulara Solar Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Ulterne Power Plant Pty Ltd
오스트레일리아

Townsville Marine Logistics Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Townsville Logistics Pty.,Ltd.
오스트레일리아

TKLN Solar Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Sun Metals Solar Farm Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Sun Metals Holdings Ltd.
오스트레일리아

Sun Metals Corporation Pty.,Ltd.
오스트레일리아

St Patrick's Plains Wind Farm Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Specimen Hill Wind Farm Pty.,Ltd.
오스트레일리아

SORIN SHANGHAI CORPORATION, LTD.
중국

SORIN INDIA PRIVATE LIMITED
인도

KZ Trading Singapore Pte. Ltd.
싱가포르

SHWF Unit Trust Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Richmond Valley BESS Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Richmond Valley BESS Holdings Pty.,Ltd.
오스트레일리아

PT. SORIN INTERNATIONAL INDONESIA
인도네시아

Pedalpoint Holdings, LLC.
미국

Pan-Pacific Metal Mining Corporation
캐나다

LION TANKERS PTE. LTD.
싱가포르

KZ-Pranda Co., Ltd.
태국

KZ Minerals Holdings PTE Ltd.
싱가포르

Katherine Solar Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Kataman UK Limited.
영국

Kataman Metals, LLC.
미국

Kataman Australia Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Kataman Asia-Pacific
싱가포르

Igneo (Georgia), LLC
미국

Pedalpoint Igneo Technologies, LLC
미국

Pedalpoint Igneo IP, LLC
미국

Pedalpoint Igneo Intermediate, LLC
미국

Pedalpoint Igneo Holdings, LLC
미국

Pedalpoint Igneo France, S.A.S
프랑스

ICM Procesadora S.A.C.
페루

ICM Pachapaqui S.A.C.
페루

ICM Exploraciones S.A.C.
페루

Hellyer Wind Farm Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Hellyer Wind Farm Holdings Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Han-Ho H2 Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Han-Ho H2 Holdings Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Guilford Wind Farm Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Fulcrum3D Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Fulcrum3D Europe
독일

Pedalpoint Evterra Recycling, LLC
미국

Epuron Holdings Pty.,Ltd.
오스트레일리아

CWF Unit Trust Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Compania Mineral ICM S.A.C.
페루

Collinsville Green Energy Hub Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Collinsville GEH Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Chalumbin Wind Farm Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Burrendong Wind Farm Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Bowmans Creek Wind Farm Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Boomer Green Energy Hub Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Boomer GEH Holdings Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Ark Energy Solar & Storage Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Ark Energy Projects Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Ark Energy Operation Pty.,Ltd
오스트레일리아

Ark Energy NT Solar Pty.,Ltd
오스트레일리아

Ark Energy Macintyre Pty Ltd
오스트레일리아

Ark Energy H2 Pty.,Ltd.
오스트레일리아

Ark Energy Corporation Pty Ltd.
오스트레일리아

Andean Minerals Peru S.A.C.
페루

Alantum Europe GmbH.
독일

AATM(Dalian) Co.,Ltd.
중국

Ark Energy MacIntyre Holdings Pty Ltd
오스트레일리아

DBWF Unit Trust
오스트레일리아

Doughboy Wind Farm Pty Ltd
오스트레일리아

Pedalpoint KM
미국

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

케이지트레이딩㈜
비상장
1989.06.14
경영참여
1,500
155,001
49.97
77,299
-
-
-
155,001
49.97
77,299
400,145
19,326

Sun Metals Holdings Ltd.
비상장
1991.06.12
경영참여
166
1,013,605,581
100.00
952,329
351,624,090
316,627
-
1,365,229,671
100.00
1,268,956
2,951,845
-50,676

PPMMC
비상장
2006.04.10
경영참여
6,572
39,306,981
100.00
4,251
-
-
-
39,306,981
100.00
4,251
6,311
290

KZMH
비상장
2010.09.01
경영참여
-
160,886,001
100.00
87,333
12,900,000
17,719
81,036
173,786,001
100.00
186,088
118,559
-2,573

케이지엑스
비상장
1992.05.08
경영참여
300
100,000
100.00
500
-
-
-
100,000
100.00
500
34,539
2,435

케이지그린텍
비상장
2010.03.25
경영참여
240
80,000
100.00
603
-
-
-
80,000
100.00
603
2,680
-592

스틸싸이클
비상장
2016.04.01
경영참여
68,804
85,246,949
100.00
89,151
-
-
-
85,246,949
100.00
89,151
272,752
6,633

TOWNSVILLE LOGISTICS PTY LTD
비상장
2016.12.22
경영참여
-
4,000,002
100.00
-
-
-
-
4,000,002
100.00
-
24,662
307

ZINCOX VIETNAM LIMITED LIABILITY Co.
비상장
2017.04.05
경영참여
2,071
-
100.00
147,570
-
-
-
-
100.00
147,570
152,267
-3,158

TOWNSVILLE MARINE LOGISTICS PT
비상장
2018.09.21
경영참여
8,679
18,026,002
100.00
14,755
-
-
-
18,026,002
100.00
14,755
23,971
1,443

Zinc Oxide Corporation(Thailand)Ltd.)
비상장
2018.10.18
경영참여
-
16,996
99.98
625
-
-
-
16,996
99.98
625
716
-2

켐코 주식회사
비상장
2017.01.10
경영참여
1,000
12,510,153
73.44
168,953
-
-
-
12,510,153
73.44
168,953
338,166
-2,364

코리아그로쓰1호
비상장
2019.10.18
단순투자
3,164
-
94.64
72,285
-
-12,914
-
-
94.64
59,371
150,660
-25,392

케이잼주식회사
비상장
2020.03.17
경영참여
60,200
30,040,000
100.00
150,200
10,820,000
54,100
-
40,860,000
100.00
204,300
335,295
-14,056

저스티스 제1호
비상장
2021.03.18
단순투자
49,900
-
99.20
-
-
-
-
-
-
-
-
-

탠저린 제1호
비상장
2022.02.16
단순투자
-
-
99.38
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Pedalpoint LLC
비상장
2022.03.24
경영참여
-
-
100.00
592,641
-
107,869
-
-
100.00
700,510
1,116,298
-47,492

그레이 1호
비상장
2022.08.29
단순투자
110,000
-
99.64
96,383
-
-
-68,139
-
99.64
28,244
28,347
-68,424

하바나1호
비상장
2023.02.15
단순투자
-
-
99.82
-
-
-
-
-
-
-
-
-

주식회사 로보원
비상장
2024.10.08
경영참여
-
-
-
-
111,112
15,000
-
111,112
33.33
15,000
7,261
458

서린정보기술
비상장
1998.11.13
경영참여
273
33,337
33.34
616
-
-
-
33,337
33.34
616
22,239
-240

코리아니켈
비상장
1987.04.30
경영참여
342
102,600
33.93
11,916
-
-
-9,079
102,600
33.93
2,837
8,470
-1,033

알란텀
비상장
2008.07.25
경영참여
10,000
2,728,352
11.40
-
-
-
-
2,728,352
11.40
-
11,009
-6,438

타이드스퀘어
비상장
2023.12.21
단순투자
90,531
1,771,669
22.27
65,697
-
-
-44,152
1,771,669
22.27
21,545
71,443
-23,366

아비트리지 제1호
비상장
2020.09.21
단순투자
434
-
54.59
41,195
-
1,176
-14,263
-
54.59
28,108
76,778
-36,331

바이올렛 제1호
비상장
2021.08.10
단순투자
77,700
-
87.30
65,653
-
-
-30,697
-
87.30
34,956
49,330
-35,164

메이븐그로쓰 제1호
비상장
2021.05.11
단순투자
14,900
-
67.81
60,466
-
18,918
-8,470
-
67.79
70,914
104,617
-12,495

글로벌 배터리 제1호
비상장
2023.01.09
단순투자
4,040
-
40.20
9,026
-
3,833
-3,898
-
40.10
8,961
22,367
-8,793

망고스틴 제1호
비상장
2023.06.02
단순투자
6,172
-
39.92
6,424
-
500
-273
-
39.92
6,651
16,661
-1,870

트러스톤 CVD&G 제1호
비상장
2023.06.07
단순투자
30,000
-
49.18
30,000
-
-
-
-
49.18
30,000
79,760
18,506

디에스투자 에너지 스케일업 파트너 신기술투자조합
비상장
2023.10.17
단순투자
4,000
-
49.75
4,000
-
6,000
-
-
49.75
10,000
20,592
417

KZ Pranda
비상장
1999.11.18
경영참여
170
120,000
40.00
-
-
-
-
120,000
40.00
-
612
-

새한 벤쳐펀드
비상장
2019.05.29
단순투자
3,045
-
13.00
1,329
-
-
-
-
13.04
1,329
20,758
-235

DSC Tech 밸류업 펀드 2호
비상장
2020.09.08
단순투자
2,030
-
9.40
2,020
-
-169
42
-
9.43
1,893
17,870
660

티비티 오픈이노베이션
비상장
2020.10.29
단순투자
900
-
9.10
2,623
-
-
-402
-
9.10
2,221
23,897
956

인터베스트그로스세컨더리
비상장
2020.12.21
단순투자
500
-
4.90
3,510
-
-460
1,595
-
4.93
4,645
93,832
20,964

미래에셋글로벌유니콘투자조합
비상장
2021.07.19
단순투자
1,015
-
4.10
975
-
-
57
-
4.13
1,032
22,928
-431

아이엠엠살루스벤처펀드
비상장
2021.09.27
단순투자
1,000
-
6.40
4,449
-
-353
980
-
6.40
5,076
69,171
4,275

Primer Sazze Fund II
비상장
2021.10.22
단순투자
1,473
-
3.70
3,569
-
1,711
811
-
3.70
6,091
167,544
-3,133

파트너스 글로벌헬스케어 클로버 펀드
비상장
2022.04.14
단순투자
5,075
-
13.30
4,926
-
-
-251
-
13.30
4,675
35,982
-784

디에스피이 알파 사모투자합자회사
비상장
2022.04.28
단순투자
10,000
-
14.29
3,452
-
-2,010
12,976
-
14.29
14,418
101,164
134,764

Spider Capital Partners III
비상장
2022.08.12
단순투자
393
-
6.84
1,193
-
934
1,712
-
6.84
3,839
68,100
-2,227

티비티 글로벌 성장 제3호
비상장
2022.11.09
단순투자
3,000
-
14.71
2,781
-
3,000
-106
-
14.71
5,675
38,020
-1,098

키움뉴히어로6호창업초기펀드
비상장
2022.12.22
단순투자
1,000
-
9.90
1,950
-
1,000
2
-
9.90
2,952
28,006
-1,782

Argonautic Ventures Exit Plus
비상장
2022.12.20
단순투자
13,313
-
8.30
10,221
-
-
1,105
-
8.30
11,326
94,076
-498

Argonautic Ventures SPC
비상장
2023.07.03
단순투자
6,483
-
3.20
6,483
-
-
696
-
3.20
7,179
9,012
-199

타임폴리오바이오육성투자조합
비상장
2023.06.30
단순투자
800
-
6.50
790
-
800
-838
-
6.50
752
24,550
-567

포지티브 세컨더리 벤처투자조합 제2호
비상장
2024.03.07
단순투자
3,060
-
-
-
-
3,060
-1,120
-
8.29
1,940
35,849
-351

PBS Biotech
비상장
2009.07.28
단순투자
1,246
15,099,999
10.89
-
-
-
-
15,099,999
10.89
-
49,874
-6,083

정석기업
비상장
2023.12.18
단순투자
45,633
149,272
12.13
45,633
-
-
4,224
149,272
12.12
49,857
275,348
6,396

에스엠
상장
2023.12.21
단순투자
40,098
440,640
1.85
40,583
-
-
-7,271
440,640
1.89
33,312
1,460,777
12,441

Sims Ltd
상장
2023.03.08
단순투자
151,419
9,127,077
4.86
124,987
-
-
-25,917
9,127,077
4.73
99,070
4,352,497
29,598

튜브인베스트먼트(HB)
비상장
2015.12.22
단순투자
1,000
-
15.00
1,788
-
-1,788
-
-
-
-
12,406
487

K-Fund II
비상장
2024.07.03
단순투자
-
-
-
-
-
4,047
-
-
1.96
4,047
187,088
-9,140

울산방송
비상장
1996.12.13
단순투자
900
180,000
3.00
1,279
-
-
-
180,000
3.00
1,279
76,690
3,346

인터플렉스
상장
2011.03.21
단순투자
25,000
1,402,343
6.01
14,921
-
-
-2,047
1,402,343
6.01
12,874
286,550
25,973

lg화학
상장
2022.11.24
단순투자
257,767
367,529
0.52
183,398
-
-
-91,515
367,529
0.52
91,883
34
-

한화
상장
2022.11.24
단순투자
156,918
5,436,380
7.00
139,987
-5,436,380
-156,918
16,931
-
-
-
10,506,541
90,686

Brilliant Light Power
비상장
2016.07.29
단순투자
2,280
50
0.04
2,280
-
-
-
50
0.04
2,280
26,072
-7,715

AMOGY INC.
비상장
2023.03.17
단순투자
-
1,224,989
5.17
38,074
-
-
-15,140
1,224,989
5.17
22,934
136,357
-33,735

Hyzon Motors
상장
2021.07.16
단순투자
105,079
8,894,166
3.63
10,263
-
-
-9,988
8,894,166
2.34
275
280,968
-251,008

Almonty
상장
2015.09.10
단순투자
2,480
3,409,389
1.46
1,794
-
-
1,383
3,409,389
1.32
3,177
240,973
-1,535

ZincX Resources Corp.
상장
2014.07.09
단순투자
238
625,000
0.33
40
-
-
8
625,000
0.33
48
25,816
-113

Energy Vault (Novus II)
상장
2014.07.09
단순투자
238
5,000,000
3.48
15,022
-
-
1,736
5,000,000
3.29
16,758
270,317
-185

합 계
1,420,086,458
-
3,420,191
370,018,822
381,682
-208,272
1,790,105,280
-
3,593,601
25,487,419
-280,917

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음