한국피아이엠 — [기재정정]투자설명서 (20250324)
제출인: 한국피아이엠

투자설명서
6.0
한국피아이엠(주)

정 정 신 고 (보고)

2025년 03월 24일

1. 정정대상 공시서류 :
투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 03월 04일

[투자설명서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 03월 04일
투자설명서
최초 제출

2025년 03월 24일
[정정]투자설명서

1차 정정(
굵은 녹색)

3. 정정사유 :
공모가액 확정에 따른 기재 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 "
굵은 녹색
"으로 기재하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항

- 모집(매출)가액(예정): 9,300원 ~ 11,200원
- 모집(매출)총액(예정): 12,090,000,000원 ~ 14,560,000,000원
- 일반투자자 배정주식수: 325,000주 ~ 390,000주
- 기관투자자 배정주식수: 881,000주 ~ 946,000주
- 일반투자자 배정비율: 25.00% ~ 30.0%
- 기관투자자 배정비율: 67.77% ~ 72.77%

- 모집(매출)가액(예정): 11,200원- 모집(매출)총액(예정): 14,560,000,000원- 일반투자자 배정주식수: 325,000주- 기관투자자 배정주식수: 946,000주

- 일반투자자 배정비율: 25.00%- 기관투자자 배정비율: 72.77%

요약정보

요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다.
요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법
(주3)
(주3)

4. 모집 또는 매출 절차 등에 관한 사항
(주4)
(주4)

5. 인수 등에 관한 사항
(주5)
(주5)

III. 투자위험요소

3. 기타위험 - 나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
(주6)
(주6)

3. 기타위험 - 카. 기관투자자 배정 및 청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재 위험
(주7)
(주7)

3. 기타위험 - 노. 공모자금의 사용내역 관련 위험
(주8)
(주8)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 공모가격에 대한 의견
(주9)
(주9)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주10)
(주10)

2. 자금의 사용목적
(주11)
(주11)

제2부 발행인에 관한 사항

II. 사업의 내용

3. 원재료 및 생산설비 - 마. 설비의 신설 및 매입 계획
(주12)
(주12)

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

보통주
1,300,000
500
9,300
12,090,000,000
일반공모

인수(주선)인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
아이비케이투자증권
보통주
1,300,000
12,090,000,000
571,252,500
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.03.25 ~ 2025.03.26
2025.03.28
2025.03.25
2025.03.28
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인
9,300원~11,200원 중 최저가액인 9,300
원 기준입니다. 참고목적으로 희망공모가액 최고가액인
11,200원 기준 모집(매출)총액은 14,560,000,000원입
니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜와 발행회사인 한국피아이엠㈜가 협의하여 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

청약기일에 관한 사항은 다음과 같습니다.- 우리사주조합 청약일 : 20
25년 03월 25일(1일간)- 기관투자자 청약일 :
2025년 03월 25일 ~ 03월 26일 (2일간)- 일반투자자 청약일 :

2025년 03월 25일 ~ 03월 26일 (2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2025년 03월 25일 1일간 실시되고, 기관투자자 청약 및 일반투자자 청약은
2025년 03월 25일 ~ 03월 26일 2일간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경, 회사상황 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 한국거래소 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로, 발행회사는 2024년 11월 19일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년
01월 03일 한국거래소로부터 사후 이행사항[신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건 구비]을 제외하고 상장예비심사 승인을 받았습니다. 금번 공모 완료 후, 사후 이행사항을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는 Max[총 공모금액(의무인수분 포함)의
4.5%, 4억원]
에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우에는 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」

제13조 제5항에 의해 상장주선인인 아이비케이투자증권㈜는 모집(매출)하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량)을 당해 모집(매출) 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

아이비케이투자증권㈜
기명식 보통주
65,000주
604,500,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

※ 상기 상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의거 상장일부터 6개월 동안 의무보유해야 하며,「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제15조의 제4항에 의거 상장예비심사 신청일부터 신규상장 신청일까지 사모의 방법으로 발행된 주식을 취득하여야 합니다.※ 금번 공모에서 미청약 물량이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무 취득분 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.※ 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인
9,300원~11,200원 중 최저가액인 9,300원 기준이며, 취득수량 및 취득금액은 수요예측 결과 및 청약 상황 등으로 변경될 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

보통주
1,300,000
500
11,200
14,560,000,000
일반공모

인수(주선)인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
아이비케이투자증권
보통주
1,300,000
14,560,000,000
687,960,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.03.25 ~ 2025.03.26
2025.03.28
2025.03.25
2025.03.28
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 11,200원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜와 발행회사인 한국피아이엠㈜가 협의하여
11,200원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

청약기일에 관한 사항은 다음과 같습니다.- 우리사주조합 청약일 : 20
25년 03월 25일(1일간)- 기관투자자 청약일 :
2025년 03월 25일 ~ 03월 26일 (2일간)- 일반투자자 청약일 :

2025년 03월 25일 ~ 03월 26일 (2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2025년 03월 25일 1일간 실시되고, 기관투자자 청약 및 일반투자자 청약은
2025년 03월 25일 ~ 03월 26일 2일간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경, 회사상황 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 한국거래소 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로, 발행회사는 2024년 11월 19일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년
01월 03일 한국거래소로부터 사후 이행사항[신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건 구비]을 제외하고 상장예비심사 승인을 받았습니다. 금번 공모 완료 후, 사후 이행사항을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는 Max[총 공모금액(의무인수분 포함)의
4.5%, 4억원]
에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 11,200원 기준입니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」

제13조 제5항에 의해 상장주선인인 아이비케이투자증권㈜는 모집(매출)하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량)을 당해 모집(매출) 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

아이비케이투자증권㈜
기명식 보통주
65,000주
728,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

※ 상기 상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의거 상장일부터 6개월 동안 의무보유해야 하며,「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제15조의 제4항에 의거 상장예비심사 신청일부터 신규상장 신청일까지 사모의 방법으로 발행된 주식을 취득하여야 합니다.※ 금번 공모에서 미청약 물량이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무 취득분 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.※ 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 11,200원 기준입니다.

주10)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 한국피아이엠㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 857,987주(공모주식의 66.0%), 구주매출 442,013주(공모주식의 34.0%)의 일반공모 방식에 의합니다. 다만, 구주매출은 한국피아이엠
㈜이 보유한 자기주식이 대상이므로 공모금액 전액이 발행회사인 한국피아이엠
㈜으로 유입될 예정입니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

우리사주조합
29,000주
2.23%
우선배정

일반공모
1,271,000주
97.77%
일반청약자, 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,300,000주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)

코스닥시장 상장을 위한 공모 시「근로복지기본법」 제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 의거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위 내에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에
29,000주(공모주식의 2.23%
)를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 우리사주 잔여주식을 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 또한, 잔여주식수에 따라서 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반공모 배정 물량은 변동될 수 있습니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거하여 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거하여 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
배정주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액(주1)
비고

우리사주조합
29,000주
2.23%
9,300원
269,700,000원
(주2,8)

일반청약자
325,000주~390,000주
25.00%~30.00%
3,022,500,000원~3,627,000,000원
(주3,4,8)

기관투자자
881,000주~946,000주
67.77%~72.77%

8,193,300,000원~
8,797,800,000원

(주5,6,7,8)

합계
1,300,000주
100.00%
12,090,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜와 발행회사인 한국피아이엠㈜이 협의하여 제시한 희망공모가액인 9,30
0원~11,200원 중 최저가액인
9,300
원 기준입니다. 공모가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

주2)

「근로복지기본법」 제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 의거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위 내에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 29,000
주(공모주식의
2.23%)를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 우리사주 잔여주식을 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거하여 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거하여 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 의거하여 상기 주3) 내지 주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정할 수 있습니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 의거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[공모방법 : 일반공모]

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

우리사주조합
19,140주
2.23%
우선배정

일반공모
838,847주
97.77%
일반청약자, 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
857,987주
100.00%
-

[모집 세부내역]

공모대상
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
19,140주
2.23%
9,300원
177,999,303원
우선배정

일반청약자
214,497주~257,396주
25.00%~30.00%
1,994,819,775원~2,393,783,730원
-

기관투자자
581,451주~624,351주
67.77%~72.77%
5,407,496,067원~5,806,460,022원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
857,987주
100.00%
7,979,279,100원
-

주1)

주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜와 발행회사인 한국피아이엠㈜이 협의하여 제시한 희망공모가액인
9,300원~11,200원 중 최저가액인 9,30
0원 기준으로 추후 변동될 수 있으며, 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

주2)
금번 모집에서 우리사주조합, 일반청약자 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 각 배정된 모집물량은 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜를 통하여 청약이 진행될 예정입니다.

주3)

「근로복지기본법」 제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 의거하여 금번 공모 시 우리사주조합에 19,140
주(모집주식의 2.23%
)를 우선배정하였습니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하며, 동 규정 제9조 제1항 제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)

※ 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의거 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 시행령(이하 "자본시장법 시행령") 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 자본시장법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 자본시장법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 자본시장법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 자본시장법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 다만, 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호의 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.【해외 기관투자자】※ 대표주관회사는 본 모집에 참여한 "해외 기관투자자"에게 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.【고위험고수익투자신탁등】※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다. ① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 자본시장법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다. ② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

「조세특례제한법」 제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다. (이하 생략)「조세특례제한법 시행령」 제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것 (이하 생략)

【 고위험고수익투자신탁 】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)(주1)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)(주2)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

(주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

(주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 "고위험고수익채권투자신탁" 혹은 "고위험고수익투자신탁"으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익채권투자신탁 혹은 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.【벤처기업투자신탁】※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 자본시장법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 "벤처기업투자신탁"으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.【투자일임회사】

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1호 및 제4호를 적용하지 않습니다.

1.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

2.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것【신탁회사】※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.1.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 사목에 따른 신탁회사는 제외한다)일 것2.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ "신탁회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.1. 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것【일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사】※ "일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

1. 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

2. 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 자본시장법 시행령 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.【부동산신탁회사】※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법」 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거하여 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으므로 환매청구권를 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

[매출방법 : 일반공모]

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
9,860주
2.23%
우선배정

일반공모
432,153주
97.77%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
442,013주
100.0%
-

[매출 세부내역]

공모대상
배정주식수
배정비율
주당 매출가액
매출총액
비고

우리사주조합
9,860주
2.23%
9,300원
91,700,697원
우선배정

일반청약자
110,503주~132,604주
25.00%~30.00%
1,027,680,225원~1,233,216,270원
-

기관투자자
299,549주~321,649주
67.77%~72.77%
2,785,803,933원~2,991,339,978원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
442,013주
100.00%
4,110,720,900원
-

주1)

주당 매출가액 및 매출총액은 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜와 발행회사인 한국피아이엠㈜이 협의하여 제시한 희망공모가액인
9,300원~11,200원 중 최저가액인 9,30
0원 기준으로 추후 변동될 수 있으며, 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

주2)
금번 매출에서 우리사주조합, 일반청약자 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 각 배정된 매출물량은 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜를 통하여 청약이 진행될 예정입니다.

주3)

「근로복지기본법」 제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 의거하여 금번 공모 시 우리사주조합에 9,860
주(매출주식의 2.23%
)를 우선배정하였습니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하며, 동 규정 제9조 제1항 제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)

※ 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의거 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 시행령(이하 "자본시장법 시행령") 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 자본시장법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 자본시장법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 자본시장법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 자본시장법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 다만, 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호의 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.【해외 기관투자자】※ 대표주관회사는 본 모집에 참여한 "해외 기관투자자"에게 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.【고위험고수익투자신탁등】※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다. ① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 자본시장법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다. ② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

「조세특례제한법」 제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다. (이하 생략)「조세특례제한법 시행령」 제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것 (이하 생략)

【 고위험고수익투자신탁 】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)(주1)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)(주2)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

(주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

(주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 "고위험고수익채권투자신탁" 혹은 "고위험고수익투자신탁"으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익채권투자신탁 혹은 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.【벤처기업투자신탁】※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 자본시장법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 "벤처기업투자신탁"으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.【투자일임회사】

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1호 및 제4호를 적용하지 않습니다.

1.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

2.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것【신탁회사】※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.1.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 사목에 따른 신탁회사는 제외한다)일 것2.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ "신탁회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.1. 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것【일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사】※ "일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

1. 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

2. 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 자본시장법 시행령 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.【부동산신탁회사】※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법」 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거하여 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으므로 환매청구권를 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

한국피아이엠㈜(대구광역시 달성군 다사읍 세천로8길 26)
한국피아이엠㈜ 보유주식 442,013주를수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라대표주관회사가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위: 주)

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출전보유증권수
매출증권수주)
매출후보유증권수

한국피아이엠㈜
본인
보통주
442,013
442,013
0

주)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 또한, 수요예측 절차 후 발행회사와 매출주주간 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의거하여 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 6개월 동안 의무보유하여야 합니다. 세부 내용은 다음과 같습니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

취득자
증권의 종류
취득주식수
주당 취득가액
취득금액
비고

아이비케이투자증권㈜
기명식보통주
65,000주
9,300원
604,500,000원
상장주선인의 의무 취득분

주1)
「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 가목에 의거하여 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 6개월 동안 의무보유하여야 합니다. 금번 공모로 상장주선인인 아이비케이투자증권㈜가 의무 취득하는 주식 수는 65,000주(공모주식수 1,300,000주의 5%)입니다.

주2)
코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제15조의 제4항에 의거 상장예비심사 신청일부터 신규상장 신청일까지 사모의 방법으로 발행된 주식을 취득하여야 합니다. 따라서 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 또는 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)

주당 취득가액 및 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 9
,300원~11,200원 중 최저가액인 9,300원 기준입니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 한국피아이엠㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 857,987주(공모주식의 66.0%), 구주매출 442,013주(공모주식의 34.0%)의 일반공모 방식에 의합니다. 다만, 구주매출은 한국피아이엠
㈜이 보유한 자기주식이 대상이므로 공모금액 전액이 발행회사인 한국피아이엠
㈜으로 유입될 예정입니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

우리사주조합
29,000주
2.23%
우선배정

일반공모
1,271,000주
97.77%
일반청약자, 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,300,000주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)

코스닥시장 상장을 위한 공모 시「근로복지기본법」 제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 의거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위 내에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에
29,000주(공모주식의 2.23%
)를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 우리사주 잔여주식을 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 또한, 잔여주식수에 따라서 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반공모 배정 물량은 변동될 수 있습니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거하여 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거하여 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
배정주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액(주1)
비고

우리사주조합
29,000주
2.23%
11,200원
324,800,000원
(주2,8)

일반청약자
325,000주
25.00%
3,640,000,000원
(주3,4,8)

기관투자자
946,000주
72.77%
10,595,200,000원
(주5,6,7,8)

합계
1,300,000주
100.00%
14,560,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜와 발행회사인 한국피아이엠㈜이 협의하여
결정한 확정공모가액인 11,200원 기준입니다.

주2)

「근로복지기본법」 제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 의거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위 내에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 29,000
주(공모주식의
2.23%)를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 우리사주 잔여주식을 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거하여 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거하여 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 의거하여 상기 주3) 내지 주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정할 수 있습니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 의거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[공모방법 : 일반공모]

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

우리사주조합
19,140주
2.23%
우선배정

일반공모
838,847주
97.77%
일반청약자, 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
857,987주
100.00%
-

[모집 세부내역]

공모대상
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
19,140주
2.23%
11,200원
214,368,000원
우선배정

일반청약자
214,497주
25.00%
2,402,363,600원
-

기관투자자
624,350주
72.77%
6,992,722,800원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
857,987주
100.00%
9,609,454,400원
-

주1)

주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜와 발행회사인 한국피아이엠㈜이 협의하여
결정한 확정공모가액인 11,200원 기준입니다.

주2)
금번 모집에서 우리사주조합, 일반청약자 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 각 배정된 모집물량은 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜를 통하여 청약이 진행될 예정입니다.

주3)

「근로복지기본법」 제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 의거하여 금번 공모 시 우리사주조합에 19,140
주(모집주식의 2.23%
)를 우선배정하였습니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하며, 동 규정 제9조 제1항 제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)

※ 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의거 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 시행령(이하 "자본시장법 시행령") 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 자본시장법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 자본시장법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 자본시장법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 자본시장법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 다만, 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호의 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.【해외 기관투자자】※ 대표주관회사는 본 모집에 참여한 "해외 기관투자자"에게 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.【고위험고수익투자신탁등】※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다. ① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 자본시장법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다. ② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

「조세특례제한법」 제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다. (이하 생략)「조세특례제한법 시행령」 제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것 (이하 생략)

【 고위험고수익투자신탁 】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)(주1)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)(주2)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

(주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

(주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 "고위험고수익채권투자신탁" 혹은 "고위험고수익투자신탁"으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익채권투자신탁 혹은 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.【벤처기업투자신탁】※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 자본시장법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 "벤처기업투자신탁"으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.【투자일임회사】

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1호 및 제4호를 적용하지 않습니다.

1.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

2.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것【신탁회사】※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.1.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 사목에 따른 신탁회사는 제외한다)일 것2.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ "신탁회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.1. 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것【일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사】※ "일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

1. 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

2. 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 자본시장법 시행령 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.【부동산신탁회사】※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법」 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거하여 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으므로 환매청구권를 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

[매출방법 : 일반공모]

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
9,860주
2.23%
우선배정

일반공모
432,153주
97.77%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
442,013주
100.0%
-

[매출 세부내역]

공모대상
배정주식수
배정비율
주당 매출가액
매출총액
비고

우리사주조합
9,860주
2.23%
11,200원
110,432,000원
우선배정

일반청약자
110,503주
25.00%
1,237,636,400원
-

기관투자자
321,650주
72.77%
3,602,477,200원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
442,013주
100.00%
4,950,545,600원
-

주1)

주당 매출가액 및 매출총액은 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜와 발행회사인 한국피아이엠㈜이 협의하여
결정한 확정공모가액인 11,200원 기준입니다.

주2)
금번 매출에서 우리사주조합, 일반청약자 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 각 배정된 매출물량은 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜를 통하여 청약이 진행될 예정입니다.

주3)

「근로복지기본법」 제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 의거하여 금번 공모 시 우리사주조합에 9,860
주(매출주식의 2.23%
)를 우선배정하였습니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하며, 동 규정 제9조 제1항 제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)

※ 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의거 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 시행령(이하 "자본시장법 시행령") 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 자본시장법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 자본시장법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 자본시장법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 자본시장법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 다만, 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호의 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.【해외 기관투자자】※ 대표주관회사는 본 모집에 참여한 "해외 기관투자자"에게 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.【고위험고수익투자신탁등】※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다. ① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 자본시장법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다. ② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

「조세특례제한법」 제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다. (이하 생략)「조세특례제한법 시행령」 제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것 (이하 생략)

【 고위험고수익투자신탁 】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)(주1)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)(주2)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

(주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

(주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 "고위험고수익채권투자신탁" 혹은 "고위험고수익투자신탁"으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익채권투자신탁 혹은 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.【벤처기업투자신탁】※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 자본시장법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 "벤처기업투자신탁"으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.【투자일임회사】

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1호 및 제4호를 적용하지 않습니다.

1.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

2.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것【신탁회사】※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.1.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 사목에 따른 신탁회사는 제외한다)일 것2.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ "신탁회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.1. 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것【일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사】※ "일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

1. 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

2. 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 자본시장법 시행령 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.【부동산신탁회사】※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법」 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거하여 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으므로 환매청구권를 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

한국피아이엠㈜(대구광역시 달성군 다사읍 세천로8길 26)
한국피아이엠㈜ 보유주식 442,013주를수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라대표주관회사가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위: 주)

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출전보유증권수
매출증권수주)
매출후보유증권수

한국피아이엠㈜
본인
보통주
442,013
442,013
0

주)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 또한, 수요예측 절차 후 발행회사와 매출주주간 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의거하여 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 6개월 동안 의무보유하여야 합니다. 세부 내용은 다음과 같습니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

취득자
증권의 종류
취득주식수
주당 취득가액
취득금액
비고

아이비케이투자증권㈜
기명식보통주
65,000주
11,200원
728,000,000원
상장주선인의 의무 취득분

주1)
「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 가목에 의거하여 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 6개월 동안 의무보유하여야 합니다. 금번 공모로 상장주선인인 아이비케이투자증권㈜가 의무 취득하는 주식 수는 65,000주(공모주식수 1,300,000주의 5%)입니다.

주2)
코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제15조의 제4항에 의거 상장예비심사 신청일부터 신규상장 신청일까지 사모의 방법으로 발행된 주식을 취득하여야 합니다. 따라서 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 또는 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)

주당 취득가액 및 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 11,200원 기준입니다.

(주3) 정정 전

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로,
구체적인 (희망)공모가 산정 방식
에 대한
정보는
'IV.인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'
을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 방법 및 절차
금번 한국피아이엠
㈜
의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가액 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지를통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 아이비케이투자증권
㈜
는 한국피아이엠
㈜
의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액

9
,300
원 ~
11,200
원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

주1)
상기 표에서 제시한 주당 희망공모가액의 범위는 한국피아이엠㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 합의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항(중략)

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
881,000주~946,000주
67.77%~72.77%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
기관투자자는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의거 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말하며, 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)

수요예측은 기관투자자 배정분을 대상으로 진행되며, 우리사주조합 배정분 29,000주(2.23%) 및 일반청약자 배정분
325,000주(25.00%)~390,000주(30.00%)
는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

주3)

상기 비율은 총 공모주식수(
1,300,000주)에 대한 비율입니다.

(후략)
(주3) 정정 후

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로,
구체적인 (희망)공모가 산정 방식
에 대한
정보는
'IV.인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'
을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 방법 및 절차
금번 한국피아이엠
㈜
의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가액 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지를통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 아이비케이투자증권
㈜
는 한국피아이엠
㈜
의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시
하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액

9
,300
원 ~
11,200
원

주당 확정공모가액
11,200원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

주1)

상기 표에서 제시한 주당
확정공모가액은 한국피아이엠㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 합의하여
확정공모가액을 최종 결정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항(중략)

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
946,000주
72.77%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
기관투자자는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의거 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말하며, 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)

수요예측은 기관투자자 배정분을 대상으로 진행되며, 우리사주조합 배정분 29,000주(2.23%) 및 일반청약자 배정분
325,000주(25.00%)
는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

주3)

상기 비율은 총 공모주식수(
1,300,000주)에 대한 비율입니다.

(후략)

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매,중개업자
연기금,은행, 보험
투자일임사(고유,일임)
기타
거래실적 유*
거래실적 무

공모
사모

건수
39
752
268
30
39
404
633
-
18
2,183

수량
34,040,000
521,681,000
119,981,900
27,844,000
35,969,000
156,272,500
240,9296,000
-
12,881,200
1,148,965,600

경쟁률
35.98
551.46
126.83
29.43
38.02
165.19
254.01
-
13.62
1,214.55

주)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)-공모
운용사(집합)-사모
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유,일임)
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드 상단 초과
3
2,010,000
96
61,531,000
38
16,839,000
1
900,000
9
8,514,000
29
10,495,000
27
12,622,000
-
-
-
-
203
112,911,000

밴드 상단
35
31,084,000
645
452,068,000
230
103,142,900
28
25,998,000
28
26,488000
371
142,594,500
605
226,728,000
-
-
18
12,881,200
1,960
1,020,984,600

밴드상위75%초과~100%미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드상위50%초과~75%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드상위25%초과~50%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값초과~상위25%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값미만~하위25%이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하위25%미만~50%이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하위50%미만∼75%이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 초과
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하단
-
-
-
-
-
-
1
946,000
2
967,000
1
946,000
-
-
-
-
-
-
4
2,859,000

밴드 하단 미만
-
-
-
-
-
-
--
-
-
-
-
-
1
946,000
-
-
-
-
1
946,000

미제시
1
946,000
11
8,082,000
-
-
-
-
-
-
3
2,237,000
-
-
-
-
-
-
15
11,265,000

합계
39
34,040,000
752
521,681,000
268
119,981,900
30
27,844,000
39
35,969,000
404
156,272,500
633
240,296,000
-
-
18
12,881,200
2,183
1,148,965,600

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

(단위: 건, 주, %)

구분
참여건수(건)
비율(%)
신청수량(주)
비율(%)

11,200원 초과
203
9.30
112,911,000
9.83

11,200원 (밴드 상단)
1,960
89.78
1,020,984,600
88.86

9,300원 초과 ~ 11,200원 미만
-
-
-
-

9,300원 (밴드 하단)
4
0.18
2,859,000
0.25

9,300원 미만
1
0.05
946,000
0.08

가격미제시
15
0.69
11,265,000
0.98

합계
2,183
100.00
1,148,965,600
100.00

(다) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주, 원)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유,일임)
기타
거래실적 유*
거래실적 무

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6개월 확약
-
-
-
2
1,237,000
11,200
-
-
-
-
-
-
2
1,892,000
14,000
-
-
-
4
2,671,000
11,850
-
-
-
13
9,914,200
11,200
21
15,714,200
48,250

3개월 확약
-
-
-
49
34,284,000
13,392
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
1,262,000
11,200
1
82,000
11,200
-
-
-
-
-
-
52
35,628,000
35,792

1개월 확약
1
805,000
11,200
7
5,841,000
11,200
2
643,000
11,600
-
-
-
3
2,838,000
-
2
110,000
12,600
5
2,138,000
11,200
-
-
-
-
-
-
20
12,375,000
57,800

15일 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미확약
38
33,235,000
11,005
694
480,319,000
11,105
266
119,338,900
11,368
30
27,844,000
11,163
34
31,239,000
11,229
400
154,900,500
11,241
623
235,405,000
11,269
-
-
-
5
2,967,000
11,200
2,090
1,085,248,400
89,581

합 계
39
64,040,000
22,205
752
521,681,000
46,897
268
119,981,900
22,968
30
27,844,000
11,163
39
35,969,000
25,229
404
156,272,500
35,041
633
240,296,000
45,519
-
-
-
18
12,881,200
22,400
2,183
1,148,965,600
231,423

주)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(라) 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 한국피아이엠㈜와 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜이 합의하여 1주당 확정공모가액을 11,200원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 11,200원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

(주4) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,300,000주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
9,300원

확정가액
(주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
12,090,000,000원

확정가액
(주1)

청약단위
(주2)

청약기일(주3)
우리사주조합
개시일
2025년 03월 25일

종료일
2025년 03월 25일

기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 03월 25일

종료일
2025년 03월 26일

일반청약자
개시일
2025년 03월 25일

종료일
2025년 03월 26일

청약증거금(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반청약자
50%

납입기일
2025년 03월 28일

주1)
주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로, 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜가 청약일 전 진행하는 수요예측 결과를 반영하여 발행회사인 한국피아이엠㈜이 협의하여 주당 확정가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)

청약단위 :

① 우리사주조합 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단
위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)
상기의 청약기일은 본 증권신고서 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금 :① 우리사주조합 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자는 청약증거금이 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자 및 우리사주조합의 청약증거금은 주금납입기일(2
025년 03월 28일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 03월 28일
08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일
(2025년 03월 28일
)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처 :① 우리사주조합 : 아이비케이투자증권㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : 아이비케이투자증권㈜ 본점③ 일반청약자 : 아이비케이투자증권㈜ 본ㆍ지점 및 온라인채널(HTS, MTS,홈페이지, ARS)

주6)
분산요건 미 충족 시 : 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나 「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시, 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한, 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(중략)
다. 청약 방법
(중략)

(4) 일반청약자의 청약자격

대표주관회사 아이비케이투자증권㈜의 청약자격 및 우대조건에 대한 기준은 아래와 같이 규정되어 있음을 투자자분들께서는 반드시 유의해주시기 바랍니다.

【아이비케이투자증권㈜의 일반청약자 청약자격】

구분
한도
기준
청약수수료
비고

오프라인
온라인

우대
200%

① 청약초일 전월로부터 과거 3개월간 수수료합계액 30만원 이상 고객

② 청약초일 전월로부터 과거 12개월간 예탁자산 일평잔 1억원 이상 고객

③ CMS 이체금액 1백만원 이상 약정 계좌 중 청약초일 전월로부터 과거 3개월간 총 3백만원(누적기준) 이상을 펀드에 이체한 고객

④ 지정일 자동대체 1백만원 이상 약정 계좌 중 청약초일 전월로부터 과거 3개월간 총 3백만원(누적기준) 이상을 펀드에 대체한 고객

무료
요건 중 한가지만 충족되면해당

일반
150%
청약 시작일 전일(영업일 기준)까지 비대면 개설 고객 또는 청약 시작일 전월로부터 3개월 이전 영업점 계좌개설 완료 고객이 MTS/HTS/홈페이지/ARS를 이용하여 청약
-
1,500원
구간신설 HTS/WTS/MTS/ARS 청약

100%
일반 고객 중 청약한도 150% 미해당 고객
5,000원
1,500원
-

※ 청약자격: 청약개시일 직전 영업일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객※ 오프라인 청약수수료는 청약시 징수하며, 온라인 청약수수료는 청약증거금 환불 시 환불금에서 징수합니다.※ 청약 미배정시 온라인 청약수수료를 부과하지 않습니다.※ 청약 미달 혹은 청약증거금 100% 배정 등의 이유로 환불금이 없는 경우, 온라인 청약수수료를 부과하지 않습니다.※ 업무수수료 우수 고객은 공모주청약시 청약수수료 면제됩니다.※ 아이비케이투자증권㈜ 일반청약자 청약자격 중 우수고객 확인은 영업점 유선통화 및 내방 또는 당사 HTS-[8402]화면에서 확인이 가능 합니다.

① 일반청약자는 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜의 본ㆍ지점 및 온라인채널(HTS, MTS, 홈페이지, ARS)을 통해 청약이 가능합니다. 아이비케이투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타 사항은 아이비케이투자증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

【대표주관회사의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

아이비케이투자증권㈜

325,000~390,000주

주1)
50%

주1)

아이비케이투자증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 일반고객(100%)의 청약한도 : 16,000
주 ~ 19,500주□ 일반고객(150%)의 청약한도 : 24,000주 ~ 29,250주□ 우대고객(200%)의 청약한도 : 32,000주 ~ 39,000주

【 아이비케이투자증권㈜ 청약주식수별 청약단위 】

청약주식수
청약 단위
비 고

10주 이상 ~ 100주 이하
10주
-

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주
-

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주
-

10,000주 초과
1,000주
-

② 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 각 기관별 법령 등에 의한 투자한도액을 고려한 수량으로 1주 단위로 청약할 수 있습니다.

(중략)

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율
① 우리사주조합: 총 공모주식의 2.23%(29,000주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함): 총 공모주식의 67.77%~72.77%(881,000주 ~ 946,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자: 총 공모주식의

25.00%~30.00%(325,000주~390,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 의거 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.
「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인

325,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 65,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제7호에 의거 상기 배정 후 잔여주식을 기관투자자에 배정할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜와 발행회사인 한국피아이엠㈜이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제11항에 의거하여, 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 합니다.④ 금번 공모는 일반청약자에게 325,000주~390,000주를 배정할 예정으로서, 균등방식 배정 예정물량은 162,500주에서 195,000주이며, 균등방식의 세부 방법은 "일괄청약방식"입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 대표주관회사가 정하는 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑤ 금번 공모에서 비례방식 배정 시 일반청약자 배정물량 중 2분의 1에 해당하는 수량을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되, 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우에는 전체 청약 참여 고객을 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발행할 수 있습니다.⑥ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의
신청수량에서 균등배정분 배정수량을 차감한 신청수량을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 차감한 신청수량을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 납입일에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 추가 납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사는 자기계산으로 인수합니다. 다만, 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수하기 전에 대표주관회사는 기관투자자에게 청약 기회를 제공할 수 있습니다.⑦ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사6입 등을 적용하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨 등 대표주관회사가 정하는 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. <삭제 2023. 4. 27>

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(후략)

(주4) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,300,000주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
9,300원

확정가액
11,200원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
12,090,000,000원

확정가액
14,560,000,000원

청약단위
(주2)

청약기일(주3)
우리사주조합
개시일
2025년 03월 25일

종료일
2025년 03월 25일

기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 03월 25일

종료일
2025년 03월 26일

일반청약자
개시일
2025년 03월 25일

종료일
2025년 03월 26일

청약증거금(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반청약자
50%

납입기일
2025년 03월 28일

주1)

주당
확정가액은 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜가 청약일 전 진행하는 수요예측 결과를 반영하여 발행회사인 한국피아이엠㈜이 협의하여
11,2000원으로 최종 결정하였습니다.

주2)

청약단위 :

① 우리사주조합 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단
위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)
상기의 청약기일은 본 증권신고서 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금 :① 우리사주조합 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자는 청약증거금이 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자 및 우리사주조합의 청약증거금은 주금납입기일(2
025년 03월 28일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 03월 28일
08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일
(2025년 03월 28일
)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처 :① 우리사주조합 : 아이비케이투자증권㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : 아이비케이투자증권㈜ 본점③ 일반청약자 : 아이비케이투자증권㈜ 본ㆍ지점 및 온라인채널(HTS, MTS,홈페이지, ARS)

주6)
분산요건 미 충족 시 : 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나 「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시, 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한, 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(중략)
다. 청
약 방법(중략)

(4) 일반청약자의 청약자격

대표주관회사 아이비케이투자증권㈜의 청약자격 및 우대조건에 대한 기준은 아래와 같이 규정되어 있음을 투자자분들께서는 반드시 유의해주시기 바랍니다.

【아이비케이투자증권㈜의 일반청약자 청약자격】

구분
한도
기준
청약수수료
비고

오프라인
온라인

우대
200%

① 청약초일 전월로부터 과거 3개월간 수수료합계액 30만원 이상 고객

② 청약초일 전월로부터 과거 12개월간 예탁자산 일평잔 1억원 이상 고객

③ CMS 이체금액 1백만원 이상 약정 계좌 중 청약초일 전월로부터 과거 3개월간 총 3백만원(누적기준) 이상을 펀드에 이체한 고객

④ 지정일 자동대체 1백만원 이상 약정 계좌 중 청약초일 전월로부터 과거 3개월간 총 3백만원(누적기준) 이상을 펀드에 대체한 고객

무료
요건 중 한가지만 충족되면해당

일반
150%
청약 시작일 전일(영업일 기준)까지 비대면 개설 고객 또는 청약 시작일 전월로부터 3개월 이전 영업점 계좌개설 완료 고객이 MTS/HTS/홈페이지/ARS를 이용하여 청약
-
1,500원
구간신설 HTS/WTS/MTS/ARS 청약

100%
일반 고객 중 청약한도 150% 미해당 고객
5,000원
1,500원
-

※ 청약자격: 청약개시일 직전 영업일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객※ 오프라인 청약수수료는 청약시 징수하며, 온라인 청약수수료는 청약증거금 환불 시 환불금에서 징수합니다.※ 청약 미배정시 온라인 청약수수료를 부과하지 않습니다.※ 청약 미달 혹은 청약증거금 100% 배정 등의 이유로 환불금이 없는 경우, 온라인 청약수수료를 부과하지 않습니다.※ 업무수수료 우수 고객은 공모주청약시 청약수수료 면제됩니다.※ 아이비케이투자증권㈜ 일반청약자 청약자격 중 우수고객 확인은 영업점 유선통화 및 내방 또는 당사 HTS-[8402]화면에서 확인이 가능 합니다.

① 일반청약자는 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜의 본ㆍ지점 및 온라인채널(HTS, MTS, 홈페이지, ARS)을 통해 청약이 가능합니다. 아이비케이투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타 사항은 아이비케이투자증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

【대표주관회사의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

아이비케이투자증권㈜
325,000주
주1)
50%

주1)

아이비케이투자증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 일반고객(100%)의 청약한도 :
16,000주
□
일반고객(150%)의 청약한도 :
24,000주
□ 우대고객(200%)의 청약한도 :
32,000주

【 아이비케이투자증권㈜ 청약주식수별 청약단위 】

청약주식수
청약 단위
비 고

10주 이상 ~ 100주 이하
10주
-

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주
-

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주
-

10,000주 초과
1,000주
-

② 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 각 기관별 법령 등에 의한 투자한도액을 고려한 수량으로 1주 단위로 청약할 수 있습니다.

(중략)

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율
① 우리사주조합: 총 공모주식의 2.23%(29,000주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함): 총 공모주식의
72.77%(946,000주)
를 배정합니다.③ 일반청약자: 총 공모주식의

25.00%(325,000주)
를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 의거 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.
「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인

325,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 65,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제7호에 의거 상기 배정 후 잔여주식을 기관투자자에 배정할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜와 발행회사인 한국피아이엠㈜이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제11항에 의거하여, 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 합니다.④ 금번 공모는 일반청약자에게
325,000주를 배정할 예정으로서, 균등방식 배정 예정물량은
162,500주이며 균등방식의 세부 방법은 "일괄청약방식"입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 대표주관회사가 정하는 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑤ 금번 공모에서 비례방식 배정 시 일반청약자 배정물량 중 2분의 1에 해당하는 수량을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되, 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우에는 전체 청약 참여 고객을 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발행할 수 있습니다.⑥ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의
신청수량에서 균등배정분 배정수량을 차감한 신청수량을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 차감한 신청수량을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 납입일에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 추가 납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사는 자기계산으로 인수합니다. 다만, 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수하기 전에 대표주관회사는 기관투자자에게 청약 기회를 제공할 수 있습니다.⑦ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사6입 등을 적용하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨 등 대표주관회사가 정하는 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. <삭제 2023. 4. 27>

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(후략)

(주5) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

인 수 인
인수주식의종류및 수량(비율)
인수금액(주1)
인수방법(주2)

명 칭
고유번호
주 소

아이비케이투자증권㈜
00684918
서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11(여의도동, 삼덕빌딩)
기명식 보통주1,300,000주(100%)

1
2,090,000,000원

총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액
9,300원~11,200원 중 최저가액 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜가 전체공모물량의 100%를 총액인수하며, 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜가 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주3)
당사의 금번 코스닥시장 상장공모에는 인수회사와 발행회사간에 초과배정옵션계약을 체결하지 않았으므로 총 공모주식수(1,300,000주) 이외에 추가로 발행되는 주식 및 추가 발행 주식에 대한 인수수수료는 별도로 없습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가관련계약 내용
대가관련 계약내용변경 이력
대가관련 계약내용변경 사유
비고

인수수수료
아이비케이투자증권㈜
571,252,500원
인수금액의 4.5%
주금납입 후5영업일 이내
인수계약서 참조
-
-
주1)주2)

대표주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
-

성과수수료
아이비케이투자증권㈜
미정
인수금액의 1.0%
주금납입 후5영업일 이내
인수계약서 참조
-
-
주2)

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)

상기 인수수수료(인수대가)는 희망공모가액인
9,300원~11,200원 중 최저가액인 9,300원 기준으로 산정한 총 공모금액(상장주선인 의무인수분 포함)의
4.5%와 4억원 중 큰 금액에 해당합니다.계약서명 : 인수계약서[계약서 상 수수료 조문]① 발행회사와 매출주주는 총 공모금액(본 주식 및 상장주선인의 추가 주식 포함)의 [4.50%]에 해당하는 금액과 금 [4.0억원] 중 큰 금액을 대표주관회사에게 “인수수수료”로 지급하기로 한다.

주2)

인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 성과수수료를 1.0% 범위 내에서 지급할 수 있습니다. 또한, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변경될 수 있습니다.

[계약서 상 수수료 조문]

② 제1항의 인수수수료와는 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 등을 감안하여 별도의 성과수수료를 총 공모금액(본 주식 및 상장주선인의 추가 주식 포함)의 [1.0%] 이내에서 추가로 지급할 수 있다.

③ 발행회사와 매출주주는 제1항 및 제2항에 따른 수수료를 주금납입기일 익일에 대표주관회사에게 지급하기로 합의하고, 이를 이행하기 위하여 납입은행에게 위 수수료 전액을 주금납입금에서 대표주관회사에게 직접 지급하도록 지시한다.

주3)
상기 인수수수료는 금번 총 공모물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

주4)
2024년 08월 01일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

다. 환매청구권당사는 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

증권 인수업무 등에 관한 규정

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사신청일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사신청일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

라. 상장주선인 의무인수

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인인 아이비케이투자증권㈜는 모집(매출)하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량)을 당해 모집(매출) 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다(이하 "의무인수"라고 한다). 상장주선인인 아이비케이투자증권㈜ 의무인수 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

아이비케이투자증권㈜
기명식 보통주
65,000주

60
4,500,000원

코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)
상기 상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의거 상장일부터 6개월 동안 의무보유해야 하며,「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제15조의 제4항에 의거 상장예비심사 신청일부터 신규상장 신청일까지 사모의 방법으로 발행된 주식을 취득하여야 합니다.

주2)
금번 공모에서 미청약 물량이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무 취득분 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 5(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)

상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인
9,300원~11,200원 중 최저가액인 9,300원
기준이며, 취득수량 및 취득금액은 수요예측 결과 및 청약 상황 등으로 변경될 수 있습니다.

(중략)

(6) 인수인이 회사에 대해 투자한 규모, 투자일자, 취득가능 주식수, 취득가액(전환·행사·교환가액 등)과 공모가격과의 괴리율 등 그 세부내역

증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 다음과 같습니다.

[상장주선인 및 상장주선인의 이해관계인 주식 취득 내역]

취득인
구 분

주식의

종류

취득일
취득주식수
주당 취득가액
총 취득금액
비 고

IBKS 글로벌 소재부품 신기술투자조합
전환사채발행
전환사채
2022.09.30
20,224주
108,780원
2,199,966,720원
-

NH-IBKS 코넥스 스케일업 신기술투자조합
제3자배정유상증자
보통주
2024.06.25
218,555주
9,151원
1,999,996,805원
-

IBKS 혁신 소부장 신기술투자조합 제3호
양수
보통주
2024.06.24
300,827주
8,007원
2,408,721,789원
자기주식 취득

제3자배정 유상증자
보통주
2024.06.25
382,480주
9,151원
3,500,074,480원
-

아이비케이투자증권
㈜

LP 유동성 공급
보통주
-
1,631주
21,659원
35,325,450원
-

주1)
당사는 2022년 12월 21일 액면분할(1:20)을 진행하였으며, 액면분할을 가정한 IBKS 글로벌 소재부품 신기술투자조합 전환사채의 주당 전환가액은 5,439원, 전환주식수는 404,486주 입니다. 해당 전환사채는 2024년 07월 29일 보통주로 전환되었으며, 2024년 10월 17일 전량 양도되었습니다.

주2)

아이비케이투자증권㈜가 취득한
1,631주의 경우, 당사 코넥스 상장일인 2023년 8월 30일 이후 현재까지 LP 유동성 공급 계약에 의하여 취득한 주식입니다. 상기 취득가액은 취득 평균 가액입니다. 상기 의무에 따라 매도 또한 발생하여, 현재 보유하고 있는 주식은 1,566주입니다.

[상장주선인
및 상장주선인의 이해관계인이 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 주식 내역]

(단위: 원, 주. %)

취득인
주식의종류
취득일
보유주식수
주당 단가
총 취득금액
공모전지분율
공모후지분율
비 고

NH-IBKS 코넥스 스케일업 신기술투자조합
보통주
2024.06.25
218,555
9,151
1,999,996,805
4.30
3.64
-

IBKS 혁신 소부장 신기술투자조합 제3호
보통주
2024.06.24
300,827
8,007
2,408,721,789
5.92
5.01
상장일로부터1년 의무보유

보통주
2024.06.25
382,480
9,151
3,500,074,480
7.53
6.37
-

아이비케이투자증권
㈜

보통주
2023.08.30
1,566
21,898
34,291,900
0.25
0.02
LP 유동성 공급

합계
903,428
-
7,943,084,974
18.00
15.04
-

주1)
상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수 6,004,485주 기준입니다.

주2)
상기 조합들은 당사의 상장주선인인 아이비케이투자증권이 GP(무한책임조합원)으로 존재하는 신기술투자조합입니다.

주3)
IBKS 혁신 소부장 신기술투자조합 제3호가 취득한 자기주식 300,827주는「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제2호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유합니다.

주4)

상장주선인인 아이비케이투자증권㈜가 보유하고 있는 1,566주는

당사 코넥스 상장일인 2023년 8월 30일 이후 현재까지 LP 유동성 공급 계약에 의해 취득하여 현재 보유하고 있는 주식입니다.

주5)
「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제23조 5항 3호에 따라, 코넥스시장에서 제3자배정 유상증자를 통해 취득한 상기 주식들은 의무보유가 면제됩니다.

코스닥시장 상장규정 시행세칙

제23조(신규상장의무보유의 예외)

⑤ 규정 제26조제1항제4호 단서에서 “세칙으로 정하는 경우”란 해당 법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.

1. 기술성장기업 중 제26조제5항의 요건을 충족하는 K-OTC시장 등록법인 또는 지정법인

2. 국내기업인 대형법인

3. 상장예비심사 신청일을 기준으로 코넥스시장에 상장한 후 1년 이상이 경과한 코넥스시장 상장 법인. 다만, 벤처금융 또는 전문투자자가 코넥스시장에서 주식등을 취득하거나, 코넥스시장 상장 이전에 취득한 주식등을 코넥스시장에서 매각한 경우는 코넥스시장에 상장된 기간이 1년 미만인 코넥스시장 상장법인을 포함한다.

상기와 같이 상장주선인인 아이비케이투자증권
㈜가 GP로 존재하는 이해관계인이 주식을 취득한 사실이 존재하며, 상장주선인인 아이비케이투자증권
㈜이 직접 취득한 주식은 코넥스 LP 유동성 공급계약에 따라 취득한
1,566
주가 존재합니다. 아이비케이투자증권㈜의 GP 지분율을 반영한 상장주선인의 당사 보유 지분율은 공모 전
1.15%이며, 공모 후 기준으로 0.97%(의무인수분 포함 시 2.03%) 수준입니다.

한편, 상장주선인인 아이비케이투자증권㈜의 당사 주식 주당 취득가액은 9,301원(=총 취득금액/현재 주식수)으로 금번 공모시 희망 공모가액 중 최저가액인
9,300원과의 괴리율은 -0.01%, 최고가액인 1
1,200
원과의 괴리율은 20.42%입니다.

[상장주선인의 주식 취득가액 대비 공모가액 괴리율]

인수인 명
주식종류
희망 공모가액
취득일
취득주식수(공모 후 지분율)
주당취득가액
괴리율
비고

아이비케이투자증권㈜
보통주

9,3
00원 ~ 11,200원

-

58,196주

(0.97%)

9,301원
-0.01% ~ 20.42%
-

주1)
희망 공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-취득가액)/취득가액'으로 산정하였습니다.

주2)
상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수(희석가능주식수 미포함) 기준입니다.

주3)
상기 취득주식수 및 주당 취득가액은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

주4)
상장주선인이 보유하고 있는 주식의 취득일, 취득주식수, 주당 취득가액은 다음과 같이 산정하였습니다.

구분
취득일
조합내 지분율
총취득금액(원)
지분적용 취득금액(원)
현재 주식수(주)
지분적용 현재 주식수(주)

NH-IBKS 코넥스 스케일업 신기술투자조합
2024.06.25
15.69%
1,999,996,805
313,724,989
218,555
34,283

IBKS 혁신 소부장 신기술투자조합 제3호
2024.06.24
3.27%
2,408,721,789
78,774,321
300,827
9,838

2024.06.25
3,500,074,480
114,465,685
382,480
12,509

아이비케이투자증권(주)
-
LP 의무취득
34,291,900
34,291,900
1,566
1,566

합계
-
-
-
541,256,895
-
58,196

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일
현재 상기 조합들의 GP 지분율을 적용한 아이비케이투자증권㈜의 지분율은 1.15%(의무인수분은「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조3항에 따라 포함하지 않음)로 해당사항 없습니다.

(후략)
(주5) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

인 수 인
인수주식의종류및 수량(비율)
인수금액(주1)
인수방법(주2)

명 칭
고유번호
주 소

아이비케이투자증권㈜
00684918
서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11(여의도동, 삼덕빌딩)
기명식 보통주1,300,000주(100%)
14,560,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 11,200원 기준입니다.

주2)
대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜가 전체공모물량의 100%를 총액인수하며, 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜가 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주3)
당사의 금번 코스닥시장 상장공모에는 인수회사와 발행회사간에 초과배정옵션계약을 체결하지 않았으므로 총 공모주식수(1,300,000주) 이외에 추가로 발행되는 주식 및 추가 발행 주식에 대한 인수수수료는 별도로 없습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가관련계약 내용
대가관련 계약내용변경 이력
대가관련 계약내용변경 사유
비고

인수수수료
아이비케이투자증권㈜
687,960,000원
인수금액의 4.5%
주금납입 후5영업일 이내
인수계약서 참조
-
-
주1)주2)

대표주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
-

성과수수료
아이비케이투자증권㈜
152,880,000원
인수금액의 1.0%
주금납입 후5영업일 이내
인수계약서 참조
-
-
주2)

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)

상기 인수수수료(인수대가)는
확정공모가액인 11,200원
기준으로 산정한 총 공모금액(상장주선인 의무인수분 포함)의
4.5%와 4억원 중 큰 금액에 해당합니다.계약서명 : 인수계약서[계약서 상 수수료 조문]① 발행회사와 매출주주는 총 공모금액(본 주식 및 상장주선인의 추가 주식 포함)의 [4.50%]에 해당하는 금액과 금 [4.0억원] 중 큰 금액을 대표주관회사에게 “인수수수료”로 지급하기로 한다.

주2)

인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 성과수수료를 1.0% 범위 내에서 지급할 수 있습니다. .

[계약서 상 수수료 조문]

② 제1항의 인수수수료와는 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 등을 감안하여 별도의 성과수수료를 총 공모금액(본 주식 및 상장주선인의 추가 주식 포함)의 [1.0%] 이내에서 추가로 지급할 수 있다.

③ 발행회사와 매출주주는 제1항 및 제2항에 따른 수수료를 주금납입기일 익일에 대표주관회사에게 지급하기로 합의하고, 이를 이행하기 위하여 납입은행에게 위 수수료 전액을 주금납입금에서 대표주관회사에게 직접 지급하도록 지시한다.

주3)
상기 인수수수료는 금번 총 공모물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

주4)
2024년 08월 01일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

다. 환매청구권당사는 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

증권 인수업무 등에 관한 규정

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사신청일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사신청일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

라. 상장주선인 의무인수

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인인 아이비케이투자증권㈜는 모집(매출)하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량)을 당해 모집(매출) 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다(이하 "의무인수"라고 한다). 상장주선인인 아이비케이투자증권㈜ 의무인수 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

아이비케이투자증권㈜
기명식 보통주
65,000주
728,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)
상기 상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의거 상장일부터 6개월 동안 의무보유해야 하며,「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제15조의 제4항에 의거 상장예비심사 신청일부터 신규상장 신청일까지 사모의 방법으로 발행된 주식을 취득하여야 합니다.

주2)
금번 공모에서 미청약 물량이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무 취득분 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 5(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 11,200원 기준입니다.

(중략)

(6) 인수인이 회사에 대해 투자한 규모, 투자일자, 취득가능 주식수, 취득가액(전환·행사·교환가액 등)과 공모가격과의 괴리율 등 그 세부내역

증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 다음과 같습니다.

[상장주선인 및 상장주선인의 이해관계인 주식 취득 내역]

취득인
구 분

주식의

종류

취득일
취득주식수
주당 취득가액
총 취득금액
비 고

IBKS 글로벌 소재부품 신기술투자조합
전환사채발행
전환사채
2022.09.30
20,224주
108,780원
2,199,966,720원
-

NH-IBKS 코넥스 스케일업 신기술투자조합
제3자배정유상증자
보통주
2024.06.25
218,555주
9,151원
1,999,996,805원
-

IBKS 혁신 소부장 신기술투자조합 제3호
양수
보통주
2024.06.24
300,827주
8,007원
2,408,721,789원
자기주식 취득

제3자배정 유상증자
보통주
2024.06.25
382,480주
9,151원
3,500,074,480원
-

아이비케이투자증권
㈜

LP 유동성 공급
보통주
-
1,631주
21,659원
35,325,450원
-

주1)
당사는 2022년 12월 21일 액면분할(1:20)을 진행하였으며, 액면분할을 가정한 IBKS 글로벌 소재부품 신기술투자조합 전환사채의 주당 전환가액은 5,439원, 전환주식수는 404,486주 입니다. 해당 전환사채는 2024년 07월 29일 보통주로 전환되었으며, 2024년 10월 17일 전량 양도되었습니다.

주2)

아이비케이투자증권㈜가 취득한
1,631주의 경우, 당사 코넥스 상장일인 2023년 8월 30일 이후 현재까지 LP 유동성 공급 계약에 의하여 취득한 주식입니다. 상기 취득가액은 취득 평균 가액입니다. 상기 의무에 따라 매도 또한 발생하여, 현재 보유하고 있는 주식은 1,566주입니다.

[상장주선인
및 상장주선인의 이해관계인이 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 주식 내역]

(단위: 원, 주. %)

취득인
주식의종류
취득일
보유주식수
주당 단가
총 취득금액
공모전지분율
공모후지분율
비 고

NH-IBKS 코넥스 스케일업 신기술투자조합
보통주
2024.06.25
218,555
9,151
1,999,996,805
4.30
3.64
-

IBKS 혁신 소부장 신기술투자조합 제3호
보통주
2024.06.24
300,827
8,007
2,408,721,789
5.92
5.01
상장일로부터1년 의무보유

보통주
2024.06.25
382,480
9,151
3,500,074,480
7.53
6.37
-

아이비케이투자증권
㈜

보통주
2023.08.30
1,566
21,898
34,291,900
0.25
0.02
LP 유동성 공급

합계
903,428
-
7,943,084,974
18.00
15.04
-

주1)
상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수 6,004,485주 기준입니다.

주2)
상기 조합들은 당사의 상장주선인인 아이비케이투자증권이 GP(무한책임조합원)으로 존재하는 신기술투자조합입니다.

주3)
IBKS 혁신 소부장 신기술투자조합 제3호가 취득한 자기주식 300,827주는「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제2호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유합니다.

주4)

상장주선인인 아이비케이투자증권㈜가 보유하고 있는 1,566주는

당사 코넥스 상장일인 2023년 8월 30일 이후 현재까지 LP 유동성 공급 계약에 의해 취득하여 현재 보유하고 있는 주식입니다.

주5)
「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제23조 5항 3호에 따라, 코넥스시장에서 제3자배정 유상증자를 통해 취득한 상기 주식들은 의무보유가 면제됩니다.

코스닥시장 상장규정 시행세칙

제23조(신규상장의무보유의 예외)

⑤ 규정 제26조제1항제4호 단서에서 “세칙으로 정하는 경우”란 해당 법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.

1. 기술성장기업 중 제26조제5항의 요건을 충족하는 K-OTC시장 등록법인 또는 지정법인

2. 국내기업인 대형법인

3. 상장예비심사 신청일을 기준으로 코넥스시장에 상장한 후 1년 이상이 경과한 코넥스시장 상장 법인. 다만, 벤처금융 또는 전문투자자가 코넥스시장에서 주식등을 취득하거나, 코넥스시장 상장 이전에 취득한 주식등을 코넥스시장에서 매각한 경우는 코넥스시장에 상장된 기간이 1년 미만인 코넥스시장 상장법인을 포함한다.

상기와 같이 상장주선인인 아이비케이투자증권
㈜가 GP로 존재하는 이해관계인이 주식을 취득한 사실이 존재하며, 상장주선인인 아이비케이투자증권
㈜이 직접 취득한 주식은 코넥스 LP 유동성 공급계약에 따라 취득한
1,566
주가 존재합니다. 아이비케이투자증권㈜의 GP 지분율을 반영한 상장주선인의 당사 보유 지분율은 공모 전
1.15%이며, 공모 후 기준으로 0.97%(의무인수분 포함 시 2.03%) 수준입니다.

한편, 상장주선인인 아이비케이투자증권㈜의 당사 주식 주당 취득가액은 9,301원(=총 취득금액/현재 주식수)으로
금번 공모의 확정공모가액인

11,200
원과의 괴리율은 20.42%입니다.

[상장주선인의 주식 취득가액 대비 공모가액 괴리율]

인수인 명
주식종류
확정 공모가액
취득일
취득주식수(공모 후 지분율)
주당취득가액
괴리율
비고

아이비케이투자증권㈜
보통주
11,200원
-

58,196주

(0.97%)

9,301원
20.42%
-

주1)

확정 공모가액과의 괴리율은 '(
확정 공모가액-취득가액)/취득가액'으로 산정하였습니다.

주2)
상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수(희석가능주식수 미포함) 기준입니다.

주3)
상기 취득주식수 및 주당 취득가액은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

주4)
상장주선인이 보유하고 있는 주식의 취득일, 취득주식수, 주당 취득가액은 다음과 같이 산정하였습니다.

구분
취득일
조합내 지분율
총취득금액(원)
지분적용 취득금액(원)
현재 주식수(주)
지분적용 현재 주식수(주)

NH-IBKS 코넥스 스케일업 신기술투자조합
2024.06.25
15.69%
1,999,996,805
313,724,989
218,555
34,283

IBKS 혁신 소부장 신기술투자조합 제3호
2024.06.24
3.27%
2,408,721,789
78,774,321
300,827
9,838

2024.06.25
3,500,074,480
114,465,685
382,480
12,509

아이비케이투자증권(주)
-
LP 의무취득
34,291,900
34,291,900
1,566
1,566

합계
-
-
-
541,256,895
-
58,196

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일
현재 상기 조합들의 GP 지분율을 적용한 아이비케이투자증권㈜의 지분율은 1.15%(의무인수분은「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조3항에 따라 포함하지 않음)로 해당사항 없습니다.

(후략)
(주6) 정정 전

나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

상장 시 공모 주식 1,300,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 65,000주를 취득하게 됩니다.
이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호가목에 의해 상장주선인 아이비케이투자증권㈜는 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)을 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 6개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인의 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

아이비케이투자증권(주)
보통주
65,000주
604,500,000원
상장 후 6개월

주1) 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액
9,300원~11,200원 중 최저가액인 9,300원 기준입니다.

주2) 코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 의거해 위와 같이 발행된 추식을 취득하여 6개월간 의무보유하게 됩니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집 및 매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 65,000주보다 감소할 수 있습니다.

또한, 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 5를 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 25억원을 초과할 경우 25억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

(주6) 정정 후

나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

상장 시 공모 주식 1,300,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 65,000주를 취득하게 됩니다.
이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호가목에 의해 상장주선인 아이비케이투자증권㈜는 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)을 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 6개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인의 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

아이비케이투자증권(주)
보통주
65,000주
728,000,000원
상장 후 6개월

주1) 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정 공모가액 11,200원 기준입니다.

주2) 코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 의거해 위와 같이 발행된 추식을 취득하여 6개월간 의무보유하게 됩니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집 및 매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 65,000주보다 감소할 수 있습니다.

또한, 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 5를 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 25억원을 초과할 경우 25억원을 한도로 취득하게 됩니다.
금번 확정 공모가액인 11,200원 기준 상장주선인의 의무취득분 총 금액은 728,000,000원입니다.

투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

(주7) 정정 전

카. 기관투자자 배정 및 청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식
1,300,000주
의 청약자 유형군별 배정 비율은
우리사주조합 29,000주(공모주식수의 2.23%), 일반청약자 325,000주 ~ 390,000주(공모주식의 25.0% ~ 30.0%), 기관투자자 881,000주 ~ 946,000주(공모주식의 67.77% ~ 72.77%)입니다. 기관투자자 배정주식 881,000주 ~ 946,000주를 대상으로 2025년 3월 17일(월) ~ 3월 21일(금) 5일간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

한편,
2023년 3월 25일(화) ~ 3월 26일(수)에
실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주7) 정정 후

카. 기관투자자 배정 및 청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식
1,300,000주
의 청약자 유형군별 배정 비율은
우리사주조합 29,000주(공모주식수의 2.23%), 일반청약자
325,000주
(공모주식의
25.0%
), 기관투자자
946,000주
(공모주식의
72.77%)
입니다. 기관투자자 배정주식
946,000주
를 대상으로 2025년 3월 17일(월) ~ 3월 21일(금) 5일간 수요예측을 실시하여
배정하였으며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이
상기와 같이 변경되었습니다.

한편,
2023년 3월 25일(화) ~ 3월 26일(수)에
실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주8) 정정 전

노. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으며, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은
(인수수수료 및 발행사의 재량으로 지급하는 추가 인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금) 공모희망가액인 9,300원 ~ 11,200원 중 최저가액인 9,300원 기준 약 12,061백만원으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.

당사는 해당 공모자금을 연구개발, 시설투자 및 운영자금 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

(주8) 정정 후

노. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으며, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은
(인수수수료 및 발행사의 재량으로 지급하는 추가 인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금)
공모확정가액인 11,200원 기준 약 14,538백만원
으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.

당사는 해당 공모자금을 시설투자 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

(주9) 정정 전

1. 공모가격에 대한 의견

【 공모가 산정 요약표 】

평가방법
상대가치법

평가모형
EV/EBITDA

적용 재무수치
실적치 (2024년 3분기 기준 최근 12개월(LTM) EBITDA)

적용산식

{2024년 3분기 기준 최근 12개월(LTM) EBITDA(①) × 비교기업 평균 EV/EBITDA(②) - 순차입금(③)} ÷ 주식수(
④) × {1-할인율(
⑤)}

적용근거
구분
단위
수치
참고사항

①
2024년 3분기 기준 최근 12개월(LTM) EBITDA
천원
9,062,292

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 참조 -(3) 주당 평가가액 산출

②

비교기업 평
균 EV/EBITDA

배
11.81

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 참조 -(2) 비교기업 EV/EBITDA 산출

③
순차입금
천원
21,568,244

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 -(3) 주당 평가가액 산출

④
공모유입자금
천원
12,694,500
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 -(3) 주당 평가가액 산출

⑤
주식수
주
6,080,457

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 -(3) 주당 평가가액 산출

주당 평가가액((① × ② + ③ -
④)
÷⑤)

원
16,136

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 -(3) 주당 평가가액 산출

주당 평가가액에 대한 할인율
%
30.59% ~ 42.37%

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 -(4) 희망공모가액 산출

희망 공모가액 밴드
원
9,300 ~ 11,200
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

동사의 공모가격 산정을 위하여 상대가치법(유사기업 EV/EBITDA)에 따라 2024년 3분기 기준 최근 12개월(LTM) EBITDA를 사용하였습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'III. 재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

가. 평가결과

대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 한국피아이엠
㈜의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

희망공모가액

9,300원 ~ 11,200원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 한국피아이엠
㈜의 절대적 가치를 의미하는것이 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 영업 환경의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 평가결과가 변동될 수 있음을 유의하여주시기 바랍니다.금번 한국피아이엠의
㈜ 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜와 발행회사인
한국피아이엠
㈜이 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

(중략)
라. 희망공모가액 산출(중략)

(3) 주당 평가가액 산출

[EV/EBITDA에 의한 한국피아이엠㈜ 평가가치]

(단위 : 천원, 주)

구분
산식
산출내역
비고

적용 EBITDA
(A)
9,062,292
주1)

적용 EV/EBITDA 배수
(B)
11.81
-

순차입금
(C)
21,568,245
주2)

공모유입자금
(D)
12,694,500
공모가 하단 기준

적정시가총액
(E) = (A) × (B) - (C) + (D)
98,116,102
-

적용주식수
(F)
6,080,457
주3)

주당 평가가액
(G) = (E) ÷ (F)
16,136원
-

주1) 적용 EBITDA 상세 산출 내역은 다음과 같습니다.

구분
산식
순이익 (천원)

영업이익
(A)
4,560,046

유무형자산상각비
(B)
4,502,245

EBITDA
(C) = (A) + (B)
9,062,292

* 상기 영업이익, 유무형자산상각비, EBITDA는 24년 3분기 기준 최근 12개월(LTM) 기준으로 산출하였습니다.주2) 순차입금 상세 산출 내역은 다음과 같습니다.

구분
금액 (천원)

단기차입금
15,968,378

유동성장기차입금
1,537,580

유동리스부채
94,665

비유동리스부채
131,570

장기차입금
6,080,049

소계
23,812,242

현금및현금성자산
2,243,997

순차입부채
21,568,245

* 상기 순차입부채 는 2024년 3분기 말 기준으로 산출하였습니다.

주3) 적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산하였습니다.

구분
주식수(주)
비고

기발행보통주식수
5,081,470
보통주식수

공모 신주발행주식수
857,987
신주모집주식수

상장주선인 의무인수분
65,000
공모주식수의 5%

주식매수선택권
76,000
-

합계
6,080,457
-

*상장주선인 의무인수분은 공모주식수(신주모집 857,987주, 구주매출 442,013주)의 5%입니다.** 주식매수선택권 총 83,000주 중 퇴사 임직원 2인에게 부여한 7,000주는 제외하였습니다.

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(4) 희망공모가액 결정

상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 한국피아이엠(주)의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[한국피아이엠(주) 희망공모가액 산출내역]

구분
내용
비고

주당 평가가액
16,136원

평가액 대비 할인율
42.37% ~ 30.59%
주1)

희망공모가액 밴드
9,300원 ~ 11,200원

확정 주당 공모가액
미정
주2)

주1)

주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2023년~2025년
02월
코스닥시장에 신규상장한 기
업(스팩 제외)의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2023년~2025년

02월 코스닥 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일자
회사명
하단
상단

2025-02-04
피아이이
39.17%
23.96%

2025-02-04
아이지넷
37.39%
26.96%

2025-02-03
삼양엔씨켐
26.89%
17.75%

2025-01-24
와이즈넛
34.53%
29.08%

2025-01-24
데이원컴퍼니
29.25%
14.14%

2025-01-24
아스테라시스
24.95%
13.70%

2025-01-23
미트박스
41.50%
29.18%

2024-12-26
파인메딕스
39.53%
32.81%

2024-12-24
쓰리에이로직스
52.90%
45.40%

2024-12-20
듀켐바이오
39.80%
30.99%

2024-12-16
벡트
31.53%
23.71%

2024-11-20
위츠
29.41%
14.76%

2024-11-19
사이냅소프트
38.26%
27.98%

2024-11-18
엠오티
24.53%
11.96%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
46.73%
37.85%

2024-11-01
에이럭스
26.24%
13.41%

2024-10-31
성우
25.89%
14.03%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
31.78%
19.37%

2024-10-22
한켐
30.08%
18.89%

2024-10-18
와이제이링크
32.47%
23.05%

2024-10-18
인스피언
33.10%
16.37%

2024-09-30
제닉스
36.95%
23.44%

2024-09-11
아이언디바이스
35.91%
25.45%

2024-08-30
아이스크림미디어
27.89%
9.41%

2024-08-23
이엔셀
31.96%
23.45%

2024-08-22
엠83
43.84%
33.63%

2024-08-21
티디에스팜
21.75%
11.86%

2024-08-20
케이쓰리아이
37.78%
22.85%

2024-08-16
유라클
33.78%
22.74%

2024-08-06
아이빔테크놀로지
34.65%
23.90%

2024-07-31
피앤에스미캐닉스
37.75%
24.41%

2024-07-03
하스
33.79%
11.73%

2024-07-02
이노스페이스
36.97%
25.03%

2024-06-28
에이치브이엠
35.82%
17.15%

2024-06-27
하이젠알앤엠
33.83%
19.13%

2024-06-19
씨어스테크놀로지
30.70%
7.60%

2024-06-17
라메디텍
26.75%
10.54%

2024-06-14
그리드위즈
51.65%
43.11%

2024-05-23
노브랜드
32.34%
14.45%

2024-05-17
아이씨티케이
30.95%
15.02%

2024-05-07
코칩
28.57%
9.09%

2024-05-03
민테크
33.95%
13.63%

2024-04-30
제일엠앤에스
39.46%
27.35%

2024-04-03
아이엠비디엑스
41.49%
24.77%

2024-03-26
엔젤로보틱스
38.99%
16.81%

2024-03-13
오상헬스케어
47.90%
39.89%

2024-02-23
이에이트
40.65%
24.28%

2024-02-23
코셈
28.55%
16.65%

2024-02-06
스튜디오삼익
29.36%
19.61%

2024-02-01
이닉스
34.71%
21.93%

2024-01-29
포스뱅크
28.26%
17.23%

2024-01-26
현대힘스
39.84%
24.20%

2024-01-25
에이치비인베스트먼트
37.11%
26.62%

2024-01-24
우진엔텍
25.30%
14.87%

2023-12-13
블루엠텍
36.81%
19.96%

2023-12-12
LS머트리얼즈
31.50%
14.37%

2023-12-06
케이엔에스
32.93%
22.34%

2023-12-05
와이바이오로직스
47.48%
35.81%

2023-11-28
에이에스텍
34.44%
21.96%

2023-11-24
한선엔지니어링
32.99%
22.68%

2023-11-21
에코아이
30.63%
15.54%

2023-11-20
스톰테크
38.15%
26.55%

2023-11-15
캡스톤파트너스
24.33%
14.87%

2023-11-13
에이직랜드
38.38%
30.96%

2023-11-13
에스와이스틸텍
35.97%
19.96%

2023-11-09
큐로셀
29.88%
21.18%

2023-11-09
메가터치
29.85%
19.82%

2023-11-09
비아이매트릭스
29.54%
14.83%

2023-11-02
유투바이오
26.50%
13.14%

2023-11-02
유진테크놀로지
38.69%
30.55%

2023-10-27
퀄리타스반도체
34.25%
24.13%

2023-10-26
워트
21.81%
12.43%

2023-10-20
에스엘에스바이오
19.35%
7.54%

2023-10-19
신성에스티
37.78%
29.30%

2023-10-18
퓨릿
40.64%
27.82%

2023-10-10
아이엠티
47.53%
40.04%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
32.42%
22.43%

2023-10-04
한싹
35.28%
20.01%

2023-09-27
밀리의서재
46.23%
38.16%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
49.14%
38.96%

2023-08-17
빅텐츠
28.38%
21.56%

2023-08-10
코츠테크놀로지
33.65%
23.69%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
35.81%
24.48%

2023-07-27
에이엘티
38.48%
24.48%

2023-07-26
버넥트
33.94%
21.88%

2023-07-24
뷰티스킨
18.36%
6.69%

2023-07-20
와이랩
33.14%
23.59%

2023-07-14
필에너지
30.50%
20.73%

2023-07-06
이노시뮬레이션
39.22%
29.87%

2023-06-30
오픈놀
29.41%
13.37%

2023-06-30
알멕
26.91%
17.78%

2023-06-29
시큐센
28.29%
13.95%

2023-06-16
프로테옴텍
30.74%
15.35%

2023-06-08
마녀공장
46.28%
37.32%

2023-06-02
나라셀라
34.60%
21.52%

2023-06-01
진영
41.21%
31.41%

2023-05-24
기가비스
47.14%
39.00%

2023-05-17
트루엔
36.22%
23.47%

2023-04-27
토마토시스템
35.52%
21.35%

2023-04-26
마이크로투나노
31.37%
21.20%

2023-03-29
엘비인베스트먼트
30.78%
19.77%

2023-03-13
금양그린파워
44.23%
33.41%

2023-03-07
자람테크놀로지
40.94%
26.17%

2023-03-03
나노팀
31.19%
22.21%

2023-03-02
바이오인프라
36.26%
25.64%

2023-02-20
이노진
22.17%
6.60%

2023-02-15
샌즈랩
30.49%
14.14%

2023-02-09
꿈비
22.82%
13.18%

2023-02-07
스튜디오미르
37.88%
20.83%

2023-02-03
삼기이브이
25.55%
10.98%

2023-01-30
오브젠
41.64%
22.19%

2023-01-27
미래반도체
21.14%
10.73%

2023-01-19
티이엠씨
32.38%
19.70%

2023-01-19
한주라이트메탈
40.94%
32.20%

평균
34.26%
21.96%

최소
18.36%
6.60%

최대
52.90%
45.40%

중간값
33.89%
21.91%

동사의 적정 기업가치 평가를 위해 적용한 할인율 밴드는

42.37% ~ 30.59%입니다.

대표주관회사는 상기와 같이 2023년 이후 분석기준일(2025년 02월 07일)
까지 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 참고하였으나,
다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

주2)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 한국피아이엠㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 42.37% ~ 30.59%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 9,300원 ~ 11,200원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

(후략)
(주9) 정정 후

1. 공모가격에 대한 의견

【 공모가 산정 요약표 】

평가방법
상대가치법

평가모형
EV/EBITDA

적용 재무수치
실적치 (2024년 3분기 기준 최근 12개월(LTM) EBITDA)

적용산식

{2024년 3분기 기준 최근 12개월(LTM) EBITDA(①) × 비교기업 평균 EV/EBITDA(②) - 순차입금(③)} ÷ 주식수(
④) × {1-할인율(
⑤)}

적용근거
구분
단위
수치
참고사항

①
2024년 3분기 기준 최근 12개월(LTM) EBITDA
천원
9,062,292

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 참조 -(3) 주당 평가가액 산출

②

비교기업 평
균 EV/EBITDA

배
11.81

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 참조 -(2) 비교기업 EV/EBITDA 산출

③
순차입금
천원
21,568,244

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 -(3) 주당 평가가액 산출

④
공모유입자금
천원
14,537,824
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 -(3) 주당 평가가액 산출

⑤
주식수
주
6,080,457

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 -(3) 주당 평가가액 산출

주당 평가가액((① × ② + ③ -
④)
÷⑤)

원
16,439

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 -(3) 주당 평가가액 산출

주당 평가가액에 대한 할인율
%
31.87% ~ 43.43%

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 -(4) 희망공모가액 산출

희망 공모가액 밴드
원
9,300 ~ 11,200
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

확정공모가액
원
11,200
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정하였습니다.

동사의 공모가격 산정을 위하여 상대가치법(유사기업 EV/EBITDA)에 따라 2024년 3분기 기준 최근 12개월(LTM) EBITDA를 사용하였습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'III. 재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

가. 평가결과

대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 한국피아이엠
㈜의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이
결정합니다.

구 분
내 용

희망공모가액

9,300원 ~ 11,200원

확정공모가액
11,200원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을
11,200원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 한국피아이엠
㈜의 절대적 가치를 의미하는것이 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 영업 환경의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 평가결과가 변동될 수 있음을 유의하여주시기 바랍니다.금번 한국피아이엠의
㈜ 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표 주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 11,200원으로 결정하였습니다.

(중략)
라. 희망공모가액 산출(중략)

(3) 주당 평가가액 산출

[EV/EBITDA에 의한 한국피아이엠㈜ 평가가치]

(단위 : 천원, 주)

구분
산식
산출내역
비고

적용 EBITDA
(A)
9,062,292
주1)

적용 EV/EBITDA 배수
(B)
11.81
-

순차입금
(C)
21,568,245
주2)

공모유입자금
(D)
14,537,824

확정공모가액 기준

적정시가총액
(E) = (A) × (B) - (C) + (D)
99,959,427
-

적용주식수
(F)
6,080,457
주3)

주당 평가가액
(G) = (E) ÷ (F)
16,439원
-

주1) 적용 EBITDA 상세 산출 내역은 다음과 같습니다.

구분
산식
순이익 (천원)

영업이익
(A)
4,560,046

유무형자산상각비
(B)
4,502,245

EBITDA
(C) = (A) + (B)
9,062,292

* 상기 영업이익, 유무형자산상각비, EBITDA는 24년 3분기 기준 최근 12개월(LTM) 기준으로 산출하였습니다.주2) 순차입금 상세 산출 내역은 다음과 같습니다.

구분
금액 (천원)

단기차입금
15,968,378

유동성장기차입금
1,537,580

유동리스부채
94,665

비유동리스부채
131,570

장기차입금
6,080,049

소계
23,812,242

현금및현금성자산
2,243,997

순차입부채
21,568,245

* 상기 순차입부채 는 2024년 3분기 말 기준으로 산출하였습니다.

주3) 적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산하였습니다.

구분
주식수(주)
비고

기발행보통주식수
5,081,470
보통주식수

공모 신주발행주식수
857,987
신주모집주식수

상장주선인 의무인수분
65,000
공모주식수의 5%

주식매수선택권
76,000
-

합계
6,080,457
-

*상장주선인 의무인수분은 공모주식수(신주모집 857,987주, 구주매출 442,013주)의 5%입니다.** 주식매수선택권 총 83,000주 중 퇴사 임직원 2인에게 부여한 7,000주는 제외하였습니다.

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(4) 희망공모가액 결정

상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 한국피아이엠(주)의
확정공모가액은 아래와 같습니다.

[한국피아이엠(주)
확정공모가액 산출내역]

구분
내용
비고

주당 평가가액
16,439원

평가액 대비 할인율
43.43% ~ 31.87%
주1)

희망공모가액 밴드
9,300원 ~ 11,200원

확정 주당 공모가액
11,200원
주2)

주1)

주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2023년~2025년
02월
코스닥시장에 신규상장한 기
업(스팩 제외)의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2023년~2025년

02월 코스닥 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일자
회사명
하단
상단

2025-02-04
피아이이
39.17%
23.96%

2025-02-04
아이지넷
37.39%
26.96%

2025-02-03
삼양엔씨켐
26.89%
17.75%

2025-01-24
와이즈넛
34.53%
29.08%

2025-01-24
데이원컴퍼니
29.25%
14.14%

2025-01-24
아스테라시스
24.95%
13.70%

2025-01-23
미트박스
41.50%
29.18%

2024-12-26
파인메딕스
39.53%
32.81%

2024-12-24
쓰리에이로직스
52.90%
45.40%

2024-12-20
듀켐바이오
39.80%
30.99%

2024-12-16
벡트
31.53%
23.71%

2024-11-20
위츠
29.41%
14.76%

2024-11-19
사이냅소프트
38.26%
27.98%

2024-11-18
엠오티
24.53%
11.96%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
46.73%
37.85%

2024-11-01
에이럭스
26.24%
13.41%

2024-10-31
성우
25.89%
14.03%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
31.78%
19.37%

2024-10-22
한켐
30.08%
18.89%

2024-10-18
와이제이링크
32.47%
23.05%

2024-10-18
인스피언
33.10%
16.37%

2024-09-30
제닉스
36.95%
23.44%

2024-09-11
아이언디바이스
35.91%
25.45%

2024-08-30
아이스크림미디어
27.89%
9.41%

2024-08-23
이엔셀
31.96%
23.45%

2024-08-22
엠83
43.84%
33.63%

2024-08-21
티디에스팜
21.75%
11.86%

2024-08-20
케이쓰리아이
37.78%
22.85%

2024-08-16
유라클
33.78%
22.74%

2024-08-06
아이빔테크놀로지
34.65%
23.90%

2024-07-31
피앤에스미캐닉스
37.75%
24.41%

2024-07-03
하스
33.79%
11.73%

2024-07-02
이노스페이스
36.97%
25.03%

2024-06-28
에이치브이엠
35.82%
17.15%

2024-06-27
하이젠알앤엠
33.83%
19.13%

2024-06-19
씨어스테크놀로지
30.70%
7.60%

2024-06-17
라메디텍
26.75%
10.54%

2024-06-14
그리드위즈
51.65%
43.11%

2024-05-23
노브랜드
32.34%
14.45%

2024-05-17
아이씨티케이
30.95%
15.02%

2024-05-07
코칩
28.57%
9.09%

2024-05-03
민테크
33.95%
13.63%

2024-04-30
제일엠앤에스
39.46%
27.35%

2024-04-03
아이엠비디엑스
41.49%
24.77%

2024-03-26
엔젤로보틱스
38.99%
16.81%

2024-03-13
오상헬스케어
47.90%
39.89%

2024-02-23
이에이트
40.65%
24.28%

2024-02-23
코셈
28.55%
16.65%

2024-02-06
스튜디오삼익
29.36%
19.61%

2024-02-01
이닉스
34.71%
21.93%

2024-01-29
포스뱅크
28.26%
17.23%

2024-01-26
현대힘스
39.84%
24.20%

2024-01-25
에이치비인베스트먼트
37.11%
26.62%

2024-01-24
우진엔텍
25.30%
14.87%

2023-12-13
블루엠텍
36.81%
19.96%

2023-12-12
LS머트리얼즈
31.50%
14.37%

2023-12-06
케이엔에스
32.93%
22.34%

2023-12-05
와이바이오로직스
47.48%
35.81%

2023-11-28
에이에스텍
34.44%
21.96%

2023-11-24
한선엔지니어링
32.99%
22.68%

2023-11-21
에코아이
30.63%
15.54%

2023-11-20
스톰테크
38.15%
26.55%

2023-11-15
캡스톤파트너스
24.33%
14.87%

2023-11-13
에이직랜드
38.38%
30.96%

2023-11-13
에스와이스틸텍
35.97%
19.96%

2023-11-09
큐로셀
29.88%
21.18%

2023-11-09
메가터치
29.85%
19.82%

2023-11-09
비아이매트릭스
29.54%
14.83%

2023-11-02
유투바이오
26.50%
13.14%

2023-11-02
유진테크놀로지
38.69%
30.55%

2023-10-27
퀄리타스반도체
34.25%
24.13%

2023-10-26
워트
21.81%
12.43%

2023-10-20
에스엘에스바이오
19.35%
7.54%

2023-10-19
신성에스티
37.78%
29.30%

2023-10-18
퓨릿
40.64%
27.82%

2023-10-10
아이엠티
47.53%
40.04%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
32.42%
22.43%

2023-10-04
한싹
35.28%
20.01%

2023-09-27
밀리의서재
46.23%
38.16%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
49.14%
38.96%

2023-08-17
빅텐츠
28.38%
21.56%

2023-08-10
코츠테크놀로지
33.65%
23.69%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
35.81%
24.48%

2023-07-27
에이엘티
38.48%
24.48%

2023-07-26
버넥트
33.94%
21.88%

2023-07-24
뷰티스킨
18.36%
6.69%

2023-07-20
와이랩
33.14%
23.59%

2023-07-14
필에너지
30.50%
20.73%

2023-07-06
이노시뮬레이션
39.22%
29.87%

2023-06-30
오픈놀
29.41%
13.37%

2023-06-30
알멕
26.91%
17.78%

2023-06-29
시큐센
28.29%
13.95%

2023-06-16
프로테옴텍
30.74%
15.35%

2023-06-08
마녀공장
46.28%
37.32%

2023-06-02
나라셀라
34.60%
21.52%

2023-06-01
진영
41.21%
31.41%

2023-05-24
기가비스
47.14%
39.00%

2023-05-17
트루엔
36.22%
23.47%

2023-04-27
토마토시스템
35.52%
21.35%

2023-04-26
마이크로투나노
31.37%
21.20%

2023-03-29
엘비인베스트먼트
30.78%
19.77%

2023-03-13
금양그린파워
44.23%
33.41%

2023-03-07
자람테크놀로지
40.94%
26.17%

2023-03-03
나노팀
31.19%
22.21%

2023-03-02
바이오인프라
36.26%
25.64%

2023-02-20
이노진
22.17%
6.60%

2023-02-15
샌즈랩
30.49%
14.14%

2023-02-09
꿈비
22.82%
13.18%

2023-02-07
스튜디오미르
37.88%
20.83%

2023-02-03
삼기이브이
25.55%
10.98%

2023-01-30
오브젠
41.64%
22.19%

2023-01-27
미래반도체
21.14%
10.73%

2023-01-19
티이엠씨
32.38%
19.70%

2023-01-19
한주라이트메탈
40.94%
32.20%

평균
34.26%
21.96%

최소
18.36%
6.60%

최대
52.90%
45.40%

중간값
33.89%
21.91%

동사의 적정 기업가치 평가를 위해 적용한 할인율 밴드는

42.37% ~ 30.59%입니다.

대표주관회사는 상기와 같이 2023년 이후 분석기준일(2025년 02월 07일)
까지 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 참고하였으나,
다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
11,200원으로 최종 확정되었습니다.

대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 한국피아이엠㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 42.37% ~ 30.59%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 9,300원 ~ 11,200원으로 제시하였으며,
해당 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의 후 공모가격을 11,200원으로 확정하였습니다.
해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

(후략)
(주10) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
금액

총 공모금액 (1)
12,090,000,000

상장주선인 의무인수분(2)
604,500,000

발행제비용(3)
633,467,669

순조달금액[(1)+(2)-(3)]
12,061,032,331

주1)
총 공모금액은 희망공모가액인 9,300원 ~ 11,200원 중 최저 희망공모가액인 9,300원 기준으로 산정했을 때의 순유입자금을 기준으로 계산하였습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
상장주선인 의무인수금액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호가목에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하는 물량입니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
산정 근거

인수수수료
571,252,500
총 공모금액(의무인수금액 포함)의 4.5%

상장심사수수료
-
「코스닥시장 상장규정」 제88조에 따른 면제 (코스닥 이전상장)

상장수수료
-
「코스닥시장 상장규정」 제88조에 따른 면제 (코스닥 이전상장)

등록세
1,845,974
증가자본금의 0.4%

교육세
369,195
등록세의 20%

기타비용
60,000,000
IR 비용, 회계 관련 비용, 인쇄비, 공고비 등

합 계
633,467,669
-

주1)

총 공모금액은 희망공모가액인 9,
300원 ~ 11,2
00원 중 최저 희망공모가액인 9,300원 기준으로 산정했을 때의 순유입자금을 기준으로 계산하였습니다. 또한, 발행회사는 기본인수수수료 4.5%와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 1.0%에 해당하는 금액 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
당사는 「코스닥시장 상장규정」 제88조에 해당하는 코넥스시장 상장법인으로서 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다.

(주10) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
금액

총 공모금액 (1)
14,560,000,000

상장주선인 의무인수분(2)
728,000,000

발행제비용(3)
750,175,169

순조달금액[(1)+(2)-(3)]
14,537,824,831

주1)

총 공모금액은
확정공모가액인 11,200원 기준으로 산정했을 때의 순유입자금을 기준으로 계산하였습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
상장주선인 의무인수금액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호가목에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하는 물량입니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
산정 근거

인수수수료
687,960,000
총 공모금액(의무인수금액 포함)의 4.5%

상장심사수수료
-
「코스닥시장 상장규정」 제88조에 따른 면제 (코스닥 이전상장)

상장수수료
-
「코스닥시장 상장규정」 제88조에 따른 면제 (코스닥 이전상장)

등록세
1,845,974
증가자본금의 0.4%

교육세
369,195
등록세의 20%

기타비용
60,000,000
IR 비용, 회계 관련 비용, 인쇄비, 공고비 등

합 계
750,175,169
-

주1)

총 공모금액은
확정공모가액인 11,200원
기준으로 산정했을 때의 순유입자금을 기준으로 계산하였습니다. 또한, 발행회사는 기본인수수수료 4.5%와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 1.0%에 해당하는 금액 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
당사는 「코스닥시장 상장규정」 제88조에 해당하는 코넥스시장 상장법인으로서 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다.

(주11) 정정 전

2. 자금의 사용 목적
가. 자금의 사용 계획
증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께는 인지하시기 바랍니다. 자금사용시기가 도래하지 않은 금액에 대해서는 수시입출금 예금, 정기예금 등 안정성 높은 금융상품에 예치하여 일시적으로 운용할 예정입니다.
또한, 아래의 공모자금 사용계획은 희망공모가액인 9,300원 ~ 11,200원 중 최저 희망공모가액인 9,300원을 기준으로 작성하였습니다.

(기준일 :
2025.02.14
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

12,061,032
-
-
-
-
-
12,061,032

나. 자금의 세부 사용 계획
당사는 금번 상장을 통하여 유입되는 공모자금을 시설자금으로 사용할 계획입니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
사용내역
사용시기
공모자금

시설자금투자
타이타늄 분말 및 피드스탁 제조설비구축
2025.07~2027.12
6,540,000

고부가가치 신제품 양산설비 구축

(한국, 타이타늄/알루미늄)

2025.07~2027.12
2,680,000

베트남 자회사 전자부품 전용 공장 구축
2025.07~2027.12
2,841,032

총 계
12,061,032

(1) 타이타늄 분말 및 피드스탁 제조설비 구축

당사는 금속보다 비강도가 강하고 내식성이 우수한 타이타늄 및 타이타늄 합금 제품의 대중화를 위하여 저가형 타이타늄 분말 제조를 계획하고 있습니다. 생산된 타이타늄 분말을 그대로 판매하지 않고 당사에서 자체적으로 개발한 바인더와 타이타늄 분말을 믹싱하는 혼련공정을 거친 피드스탁으로 판매할 계획이며, 원가 및 품질경쟁력을 바탕으로 전 세계에 판매할 계획입니다.

기존의 타이타늄 분말은 EIGA(Electrode Induction-Melting Inert Gas Atomization) 공법으로 제조하고 있습니다. EIGA공법으로 제조한 타이타늄 분말은 kg 당 수십만 원에 거래되는 것이 일반적입니다. 하지만, 당사는 타이타늄 Scrap 및 원재료를 수소화 처리해 분말을 생산할 수 있는 기술을 확보하여 기존 EIGA 공법으로 제조된 분말의 10~20% 가격 수준으로 분말을 생산할 수 있습니다.

당사는 타이타늄 분말 및 피드스탁 생산라인을 구축하기 위해 아래와 같이 2027년까지 총 65.4억 원을 공모자금을 활용하여 투자할 계획입니다.

[신규시설투자 예정 내역]

구분
총 투자 수량
예상단가
총 투자 예정 가격

수소화처리로
9대
2.5억/대
2,250,000,000원

조분쇄 설비
5대
0.5억/대
250,000,000원

미분쇄 설비
5대
3.0억/대
1,500,000,000원

NOH 분석기
1대
1.0억/대
100,000,000원

혼련 설비
8대
0.8억/대
640,000,000원

공장 부지 공사 및 자동화라인 구축
라인
18.0억/라인
1,800,000,000원

소계
-
-
6,540,000,000원

공장부지를 제외한 연도별 시설 투자 내역은 다음과 같습니다.

[연도별 타이타늄 분말 생산 신규시설투자 예정 내역]
(단위 : 원)

투자 설비 내역
2025년
2026년
2027년
총 합

수소화처리로
대수
3대
2대
4대
9대

가격
750,000,000
500,000,000
1,000,000,000
2,250,000,000

조분쇄 설비
대수
2대
1대
2대
5대

가격
100,000,000
50,000,000
100,000,000
250,000,000

미분쇄 설비
대수
2대
1대
2대
5대

가격
600,000,000
300,000,000
600,000,000
1,500,000,000

혼련 설비
대수
2대
2대
4대
8대

가격
160,000,000
160,000,000
320,000,000
640,000,000

NOH 분석기
대수
1대
-
-
1대

가격
100,000,000
-
-
100,000,000

연도별 금액 계

1,710,000,000
1,010,000,000
2,020,000,000
4,740,000,000

(2) 고부가가치 신제품 제조설비구축(한국, 타이타늄/알루미늄)

당사는 고부가가치 신제품 양산을 목표로 현재까지 MIM으로 적용된 사례가 없는 1)모바일용 타이타늄 프레임과 2)자율주행용 알루미늄 카메라 케이스(ADAS)를 미래 신성장 동력으로 선정하여 개발중이며, 고객사로부터 긍정적인 평가도 확보한 상태입니다. 이에 따라, 판매 목표에 따른 양산라인 구축을 위한 시설 투자를 계획하고 있으며 2026년까지 약 14.3억 원을 시설 투자 자금으로 활용할 예정입니다. 상세 내역은 아래와 같습니다.

또한, 현재 당사의 베트남 공장 인건비가 급격하게 상승하고 있는 상황으로 2035년 경에는 베트남에서의 가격경쟁력 확보가 어려울 것으로 예상되어, 제조라인을 한국으로 이전하는 계획을 가지고 있습니다. 이전을 진행하기 위해서 한국공장에는 자동화를 통해 값싼 노동력을 대체하는 계획을 가지고 있으며, 고부가가치 아이템을 대상으로 자동화 모델라인을 구축하고, 유턴시까지 지속 개선을 실시하여 Hybrid Factory를 구성하는 것이 목표입니다. 그에 따른 시범운영라인의 총 투자비용은 25년부터 27년까지 총 3년에 걸쳐 약 12.5억 정도를 투자비용으로 활용할 계획입니다.

[시설투자 예정 내역]

(단위: 원)

구분
투자 설비 내역
2025년
2026년
2027년
합계

타이타늄 프레임
사출기
수량
1
-
1
2

금액
200,000,000
-

200
,000,000

400
,000,000

용매탈지로
수량
1
-
-
1

금액

100
,000,000

-
-

100
,000,000

몰리소결로
수량
1
-
-
1

금액

400
,000,000

-
-

400
,000,000

차량용알루미늄

카메라 케이스(ADAS)

혼련기
수량
-
1
-
1

금액
-

110
,000,000

-

110
,000,000

사출기
수량
-
1
-
1

금액
-

120
,000,000

-

120
,000,000

용매탈지로
수량
-
1
-
1

금액
-

100
,000,000

-

100
,000,000

진공소결로
수량
-
1
-
1

금액
-

200
,000,000

-

200
,000,000

자동화 라인 구축(타이타늄 프레임)
장입자동화(Ti Frame용)
수량
1
-
1
2

금액

200
,000,000

-

200
,000,000

400
,000,000

공정간 물류이송(AGV)로봇
수량
1
-
-
1

금액

150
,000,000

-
-

150
,000,000

자동 검사 설비
수량
1
-
-
1

금액

200
,000,000

-
-

200
,000,000

자동화 라인 구축

(알루미늄 케이스)

장입자동화(Ti Frame용)
수량
-
1
-
1

금액
-

150
,000,000

-

150
,000,000

공정간 물류이송(AGV)로봇
수량
-
1
-
1

금액
-

150
,000,000

-

150
,000,000

자동 검사 설비
수량
-
1
-
1

금액
-

200
,000,000

-

200
,000,000

합 계

1,250
,000,000

1,030
,000,000

400
,000,000

2,680
,000,000

(3) 베트남 자회사 전자부품 전용 공장 구축

PIM VINA Co.,Ltd.는 PIM KOREA의 베트남 생산 기지 역할을 수행하며, 베트남 내 PIM KOREA MIM 기술력과 베트남 현지화를 실현하여, MIM 제조원가 경쟁력 확보하였습니다. 현지화 인력 양성과 더불어 품질과 제조원가 경쟁력을 바탕으로 세계 MIM 시장을 개척하고, 대량 생산을 위한 CAPA 확대를 계획하고 있습니다. 현재 자동차 부품, 전자 제품에 대해 공간과 설비를 공용으로 사용하여 생산하고 있으나, 내방하는 대부분의 고객은 전용 라인을 요구하는 실정입니다.

신규 고객확보 및 전용라인 구축 목적으로 아래와 같이 2027년 까지 총 122.9억 원입니다. 투자비 확보 계획은 한국 본사의 공모자금 28.4억원, 은행 대출 42.7억원, PIM VINA 자체자금 51.8억원으로 조달할 계획 입니다.

[PIM VINA 신규시설투자 예정 내역] (단위 : 원)

구 분
2025년
2026년
2027년
합 계

건축
식
1
-
-
1

금액
3,814,400,000
-
-
3,814,400,000

MIM 설비
대수
5
18
23
66

금액
2,248,000,000
1,848,000,000
1,706,000,000
5,802,000,000

측정설비
대수
-
9
4
13

금액
-
631,000,000
60,500,000
691,500,000

MOLD 설비
대수
-
5
3
8

금액
-
990,000,000
900,000,000
1,890,000,000

기타
SET
3
3
3
9

금액
31,050,000
31,050,000
31,050,000
93,150,000

총 계
대수
28
32
30
90

금액
6,093,450,000
3,500,050,000
2,697,550,000
12,291,050,000

당사가 계획하고 있는 상기 신규시설투자에 대한 세부계획은 신고서 제출일 현재의 예상수치이며, 실제 구축과 고도화 과정에서 추가적인 비용 지출과 설비의 확장이 이루어질 수 있으며, 필요시 당사가 계획하고 있는 자금 조달 대비 금융기관 차입 등 추가 재원을 마련할 계획입니다.
다. 기타사항
당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 '나. 자금의 세부 사용계획' 상에 기재된 용도로 사용하기 전까지는 신용평가등급이 우량한 국내시중은행 정기예금 등에 보관할 예정이며, 동 자금의 운용에 대한 사항은 내부통제 절차에 따라 자금담당자의 승인을 득하도록 되어 있습니다. 또한, 본 공모를 통해 모집된 자금의 사용에 대해서는 상장 이후 제출할 사업보고서를 통해 그 내역을 공시할 예정입니다.

(주11) 정정 후

2. 자금의 사용 목적
가. 자금의 사용 계획
증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께는 인지하시기 바랍니다. 자금사용시기가 도래하지 않은 금액에 대해서는 수시입출금 예금, 정기예금 등 안정성 높은 금융상품에 예치하여 일시적으로 운용할 예정입니다.
또한, 아래의 공모자금 사용계획은
확정공모가액인 11,200원
을 기준으로 작성하였습니다.

(기준일 :
2025.02.14
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

14,537,824
-
-
-
-
-
14,537,824

나. 자금의 세부 사용 계획
당사는 금번 상장을 통하여 유입되는 공모자금을 시설자금으로 사용할 계획입니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
사용내역
사용시기
공모자금

시설자금투자
타이타늄 분말 및 피드스탁 제조설비구축
2025.07~2027.12
6,540,000

고부가가치 신제품 양산설비 구축

(한국, 타이타늄/알루미늄)

2025.07~2027.12
2,680,000

베트남 자회사 전자부품 전용 공장 구축
2025.07~2027.12
5,317,824

총 계
14,537,824

(1) 타이타늄 분말 및 피드스탁 제조설비 구축

당사는 금속보다 비강도가 강하고 내식성이 우수한 타이타늄 및 타이타늄 합금 제품의 대중화를 위하여 저가형 타이타늄 분말 제조를 계획하고 있습니다. 생산된 타이타늄 분말을 그대로 판매하지 않고 당사에서 자체적으로 개발한 바인더와 타이타늄 분말을 믹싱하는 혼련공정을 거친 피드스탁으로 판매할 계획이며, 원가 및 품질경쟁력을 바탕으로 전 세계에 판매할 계획입니다.

기존의 타이타늄 분말은 EIGA(Electrode Induction-Melting Inert Gas Atomization) 공법으로 제조하고 있습니다. EIGA공법으로 제조한 타이타늄 분말은 kg 당 수십만 원에 거래되는 것이 일반적입니다. 하지만, 당사는 타이타늄 Scrap 및 원재료를 수소화 처리해 분말을 생산할 수 있는 기술을 확보하여 기존 EIGA 공법으로 제조된 분말의 10~20% 가격 수준으로 분말을 생산할 수 있습니다.

당사는 타이타늄 분말 및 피드스탁 생산라인을 구축하기 위해 아래와 같이 2027년까지 총 65.4억 원을 공모자금을 활용하여 투자할 계획입니다.

[신규시설투자 예정 내역]

구분
총 투자 수량
예상단가
총 투자 예정 가격

수소화처리로
9대
2.5억/대
2,250,000,000원

조분쇄 설비
5대
0.5억/대
250,000,000원

미분쇄 설비
5대
3.0억/대
1,500,000,000원

NOH 분석기
1대
1.0억/대
100,000,000원

혼련 설비
8대
0.8억/대
640,000,000원

공장 부지 공사 및 자동화라인 구축
라인
18.0억/라인
1,800,000,000원

소계
-
-
6,540,000,000원

공장부지를 제외한 연도별 시설 투자 내역은 다음과 같습니다.

[연도별 타이타늄 분말 생산 신규시설투자 예정 내역]
(단위 : 원)

투자 설비 내역
2025년
2026년
2027년
총 합

수소화처리로
대수
3대
2대
4대
9대

가격
750,000,000
500,000,000
1,000,000,000
2,250,000,000

조분쇄 설비
대수
2대
1대
2대
5대

가격
100,000,000
50,000,000
100,000,000
250,000,000

미분쇄 설비
대수
2대
1대
2대
5대

가격
600,000,000
300,000,000
600,000,000
1,500,000,000

혼련 설비
대수
2대
2대
4대
8대

가격
160,000,000
160,000,000
320,000,000
640,000,000

NOH 분석기
대수
1대
-
-
1대

가격
100,000,000
-
-
100,000,000

연도별 금액 계

1,710,000,000
1,010,000,000
2,020,000,000
4,740,000,000

(2) 고부가가치 신제품 제조설비구축(한국, 타이타늄/알루미늄)

당사는 고부가가치 신제품 양산을 목표로 현재까지 MIM으로 적용된 사례가 없는 1)모바일용 타이타늄 프레임과 2)자율주행용 알루미늄 카메라 케이스(ADAS)를 미래 신성장 동력으로 선정하여 개발중이며, 고객사로부터 긍정적인 평가도 확보한 상태입니다. 이에 따라, 판매 목표에 따른 양산라인 구축을 위한 시설 투자를 계획하고 있으며 2026년까지 약 14.3억 원을 시설 투자 자금으로 활용할 예정입니다. 상세 내역은 아래와 같습니다.

또한, 현재 당사의 베트남 공장 인건비가 급격하게 상승하고 있는 상황으로 2035년 경에는 베트남에서의 가격경쟁력 확보가 어려울 것으로 예상되어, 제조라인을 한국으로 이전하는 계획을 가지고 있습니다. 이전을 진행하기 위해서 한국공장에는 자동화를 통해 값싼 노동력을 대체하는 계획을 가지고 있으며, 고부가가치 아이템을 대상으로 자동화 모델라인을 구축하고, 유턴시까지 지속 개선을 실시하여 Hybrid Factory를 구성하는 것이 목표입니다. 그에 따른 시범운영라인의 총 투자비용은 25년부터 27년까지 총 3년에 걸쳐 약 12.5억 정도를 투자비용으로 활용할 계획입니다.

[시설투자 예정 내역]

(단위: 원)

구분
투자 설비 내역
2025년
2026년
2027년
합계

타이타늄 프레임
사출기
수량
1
-
1
2

금액
200,000,000
-

200
,000,000

400
,000,000

용매탈지로
수량
1
-
-
1

금액

100
,000,000

-
-

100
,000,000

몰리소결로
수량
1
-
-
1

금액

400
,000,000

-
-

400
,000,000

차량용알루미늄

카메라 케이스(ADAS)

혼련기
수량
-
1
-
1

금액
-

110
,000,000

-

110
,000,000

사출기
수량
-
1
-
1

금액
-

120
,000,000

-

120
,000,000

용매탈지로
수량
-
1
-
1

금액
-

100
,000,000

-

100
,000,000

진공소결로
수량
-
1
-
1

금액
-

200
,000,000

-

200
,000,000

자동화 라인 구축(타이타늄 프레임)
장입자동화(Ti Frame용)
수량
1
-
1
2

금액

200
,000,000

-

200
,000,000

400
,000,000

공정간 물류이송(AGV)로봇
수량
1
-
-
1

금액

150
,000,000

-
-

150
,000,000

자동 검사 설비
수량
1
-
-
1

금액

200
,000,000

-
-

200
,000,000

자동화 라인 구축

(알루미늄 케이스)

장입자동화(Ti Frame용)
수량
-
1
-
1

금액
-

150
,000,000

-

150
,000,000

공정간 물류이송(AGV)로봇
수량
-
1
-
1

금액
-

150
,000,000

-

150
,000,000

자동 검사 설비
수량
-
1
-
1

금액
-

200
,000,000

-

200
,000,000

합 계

1,250
,000,000

1,030
,000,000

400
,000,000

2,680
,000,000

(3) 베트남 자회사 전자부품 전용 공장 구축

PIM VINA Co.,Ltd.는 PIM KOREA의 베트남 생산 기지 역할을 수행하며, 베트남 내 PIM KOREA MIM 기술력과 베트남 현지화를 실현하여, MIM 제조원가 경쟁력 확보하였습니다. 현지화 인력 양성과 더불어 품질과 제조원가 경쟁력을 바탕으로 세계 MIM 시장을 개척하고, 대량 생산을 위한 CAPA 확대를 계획하고 있습니다. 현재 자동차 부품, 전자 제품에 대해 공간과 설비를 공용으로 사용하여 생산하고 있으나, 내방하는 대부분의 고객은 전용 라인을 요구하는 실정입니다.

신규 고객확보 및 전용라인 구축 목적으로 아래와 같이 2027년 까지 총 122.9억 원입니다. 투자비 확보 계획은 한국 본사의 공모자금
53.2억원, 은행 대출
17.9억원, PIM VINA 자체자금 51.8억원으로 조달할 계획 입니다.

[PIM VINA 신규시설투자 예정 내역] (단위 : 원)

구 분
2025년
2026년
2027년
합 계

건축
식
1
-
-
1

금액
3,814,400,000
-
-
3,814,400,000

MIM 설비
대수
5
18
23
66

금액
2,248,000,000
1,848,000,000
1,706,000,000
5,802,000,000

측정설비
대수
-
9
4
13

금액
-
631,000,000
60,500,000
691,500,000

MOLD 설비
대수
-
5
3
8

금액
-
990,000,000
900,000,000
1,890,000,000

기타
SET
3
3
3
9

금액
31,050,000
31,050,000
31,050,000
93,150,000

총 계
대수
28
32
30
90

금액
6,093,450,000
3,500,050,000
2,697,550,000
12,291,050,000

당사가 계획하고 있는 상기 신규시설투자에 대한 세부계획은 신고서 제출일 현재의 예상수치이며, 실제 구축과 고도화 과정에서 추가적인 비용 지출과 설비의 확장이 이루어질 수 있으며, 필요시 당사가 계획하고 있는 자금 조달 대비 금융기관 차입 등 추가 재원을 마련할 계획입니다.
다. 기타사항
당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 '나. 자금의 세부 사용계획' 상에 기재된 용도로 사용하기 전까지는 신용평가등급이 우량한 국내시중은행 정기예금 등에 보관할 예정이며, 동 자금의 운용에 대한 사항은 내부통제 절차에 따라 자금담당자의 승인을 득하도록 되어 있습니다. 또한, 본 공모를 통해 모집된 자금의 사용에 대해서는 상장 이후 제출할 사업보고서를 통해 그 내역을 공시할 예정입니다.

(주12) 정정 전

마. 설비의 신설 및 매입 계획

(1) PIM KOREA

(단위 : 백만원)

구 분

설비

능력

총소요

자금

기

지출액

지 출 예 정

착공

예정일

준공

년월일

진척율
비 고

25년
26년
27년
년이후

토 지
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

건 물
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기계장치
100%
9,220

4,760
2,040
2,420
-
-
-
-
생산라인확충

구 축 물
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기 타
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

계
100%
9,220

4,760
2,040
2,420
-
-
-
-
-

(나) PIM VINA

(단위 : 백만원)

구 분

설비

능력

총소요

자금

기

지출액

지 출 예 정

착공

예정일

준공

년월일

진척율
비 고

25년
26년
27년
년이후

토 지
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

건 물
2,000평
3,814
-
3,814
-
-
-
-
-
-

HINGE

라인신축

기계장치
-
8,384
-
2,248
3,469
2,667
-
-
-
-
-

구 축 물
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기 타
-
93
-
31
31
31
-
-
-
-
-

계
-
12,291
-
6,093
3,500
2,698
-
-
-
-
-

주) 전자부품 전용 공장의 총 투자금액은 122.9억으로 그 중 28.4억원에 대해서 한국 본사의 공모자금으로 조달되고, 나머지 94.5억원은 베트남 현지법인 자체 자금(51.8억원)과 현지 은행을 통한 차입금(42.7억원)으로 조달 될 계획입니다.

(주12) 정정 후

마. 설비의 신설 및 매입 계획

(1) PIM KOREA

(단위 : 백만원)

구 분

설비

능력

총소요

자금

기

지출액

지 출 예 정

착공

예정일

준공

년월일

진척율
비 고

25년
26년
27년
년이후

토 지
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

건 물
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기계장치
100%
9,220

4,760
2,040
2,420
-
-
-
-
생산라인확충

구 축 물
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기 타
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

계
100%
9,220

4,760
2,040
2,420
-
-
-
-
-

(나) PIM VINA

(단위 : 백만원)

구 분

설비

능력

총소요

자금

기

지출액

지 출 예 정

착공

예정일

준공

년월일

진척율
비 고

25년
26년
27년
년이후

토 지
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

건 물
2,000평
3,814
-
3,814
-
-
-
-
-
-

HINGE

라인신축

기계장치
-
8,384
-
2,248
3,469
2,667
-
-
-
-
-

구 축 물
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기 타
-
93
-
31
31
31
-
-
-
-
-

계
-
12,291
-
6,093
3,500
2,698
-
-
-
-
-

주) 전자부품 전용 공장의 총 투자금액은 122.9억으로 그 중
53.2억원
에 대해서 한국 본사의 공모자금으로 조달되고, 나머지
69.7억원
은 베트남 현지법인 자체 자금(51.8억원)과 현지 은행을 통한 차입금(
17.9억원
)으로 조달 될 계획입니다.

투 자 설 명 서

2025년
03월 24일

( 발 행 회 사 명 )한국피아이엠 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주식 1,300,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
14,560,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2025년 03월 01일

2. 모집가액 :
11,200원

3. 청약기간 :
2025년 03월 25일 ~ 2025년 03월 26일

4. 납입기일 :
2025년 03월 28일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :
1) 한국거래소 → 서울특별시 영등포구 여의나루로 76
2) 한국피아이엠㈜ → 대구광역시 달성군 다사읍 세천로8길26
3) 아이비케이투자증권㈜ → 본점 : 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11(여의도동, 삼덕빌딩), 지점 : 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )아이비케이투자증권 주식회사

[투자자 유의사항]

투자자의 본 건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다.당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용및 본 건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임 하에 투자가 이루어져야 합니다.본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본 건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 본 건의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본 건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 「제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다.

[예측정보에 관한 유의사항]

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표 수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측 정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측 정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측 정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[기타 공지사항]

"당사", "동사", "회사", "한국피아이엠 주식회사", "한국피아이엠㈜", "한국피아이엠" 또는 "발행(회)사"라 함은 본 건 공모에 있어서의 발행회사인 한국피아이엠 주식회사를 말합니다."대표주관회사", "주관사", "상장주선인", "아이비케이투자증권㈜", 또는 "IBK투자증권"이라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 아이비케이투자증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 아이비케이투자증권㈜ 본ㆍ지점 현황망

본 사
서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11 (여의도동, 삼덕빌딩)

홈페이지
http://www.ibks.com

고객센터
1588-0030/1544-0050

순번
점포형태
주소 및 전화번호

1
영업부
(07330) 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11 (여의도동) 삼덕빌딩 1층

TEL : (02)6915-2626 FAX : (02)6915-5810

2
분당센터
(13591) 경기도 성남시 분당구 황새울로360번길 29 (서현동) IBK기업은행 분당서현역지점 4층

TEL : (031)705-3600 FAX : (031)778-8077

3
대구센터(IBK WM센터 대구)
(42085) 대구광역시 수성구 달구벌대로 2426 (범어동) IBK기업은행 동대구지점 2층

TEL : (053)752-3535 FAX : (053)752-3591

4
강남센터
(06168) 서울특별시시 강남구 테헤란로 503 (삼성동) 옥산빌딩 3층

TEL : (02)2051-5858 FAX : (02)2051-9898

5
IBK WM센터 부산
(48058) 부산광역시 해운대구 센텀남대로50, 임페리얼타워 2층

TEL : (051)741-8810 FAX : (051)741-4030

6
광주센터(IBK WM센터 광주)
(61949) 광주광역시 서구 상무중앙로 58, 타임스퀘어 4층 (타임스타워빌딩)

TEL : (062)382-6611 FAX : (062)382-1771

7
IBK WM센터한남동
(04419) 서울특별시 용산구 한남대로 72 (한남동) IBK기업은행 한남동고객센터 1층

TEL : (02)796-8500 FAX : (02)796-8673

8
IBK WM센터시화공단
(15079) 경기도 시흥시 공단1대로 229 (정왕동) 기업은행 시화공단지점 2층

TEL : (031)498-7900 FAX : (031)498-6934

9
IBK WM센터강남
(06292) 서울특별시 강남구 언주로30길 21 (도곡동) 아카데미스위트 A동 2층

TEL : (02)2057-9300 FAX : (02)2058-2963

0
IBK WM센터반포자이
(06544) 서울특별시 서초구 잠원로 24 (반포동) 반포자이프라자 2층

TEL : (02)3481-6900 FAX : (02)3477-6956

11
IBK WM센터목동
(07984) 서울특별시 양천구 목동동로 401 부영그린타운 2차 1층

TEL : (02)2062-3002 FAX : (02)2062-8996

12
IBK WM센터역삼
(06232) 서울특별시 강남구 강남대로 390 미진플라자 2층

TEL : (02)556-4999 FAX : (02)556-9154

13
IBK WM센터동부이촌동
(04427) 서울특별시 용산구 이촌로 182, IBK기업은행 2층

TEL : (02)798-1030 FAX : (02)798-1039

14
IBK WM센터중계동
(01720) 서울특별시 노원구 중계로 206 (중계동), IBK기업은행 1층

TEL : (02)948-0270 FAX : (02)948-0288

15
IBK WM센터울산
(44703) 울산광역시 남구 삼산로 205 (달동), IBK기업은행 울산PB센터 4층

TEL : (052)271-3050 FAX : (052)271-3064

16
IBK WM센터창원
(51523) 경남 창원시 성산구 용지로 38 (중앙동), IBK기업은행 창원PB센터 2층

TEL : (055)282-1650 FAX : (055)282-1657

17
IBK WM센터천안
(31470) 충남 아산시 배방읍 고속철대로 151, 삼성화재 천안사옥 3층

TEL : (041)569-8130 FAX : (041)569-8143

18
IBK WM센터판교
(13494) 경기도 성남시 분당구 대왕판교로 660 (삼평동) 유스페이스 1동 313호

TEL : (031)724-2630 FAX : (031)724-2636

19
IBK WM센터남동산단
(21633) 인천광역시 남동구 은청로 30, IBK기업은행 3층

TEL : (032)822-6200 FAX : (032)822-6220

20
IBK WM센터평촌
(14066) 경기도 안양시 동안구 시민대로 290 IBK기업은행 2층

TEL : (031)476-1020 FAX : (031)476-1030

21
강남역 금융센터
(06615) 서울특별시 서초구 서초대로 411 (서초동,GT TOWER 1301호)

TEL : (02)532-0210 FAX : (02)532-0420

22
IBK WM센터일산
(10414) 경기도 고양시 일산동구 중앙로 1168 (마두동) IBK기업은행 일산마두지점 4층

TEL : (031)904-3450 FAX : (031)904-2555

주1)
아이비케이투자증권㈜ 지점에 방문을 희망하시는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인_한국피아이엠_250324_1

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기 변동에 따른 불확실성 증대 위험

2025년 1월 국제통화기금(IMF)에서 발표한 '세계경제전망(World Economy Outlook)'에 따르면 세계 경제 성장률은
2024년 3.2%, 2025년 3.3%, 2026년 3.3%를 기록할 전망입니다. 2025년 전망치의 경우 지난 10월 전망 대비 0.1%p 상향한 3.3%로 전망하였는데, 이는 자산 효과(Wealth effects)에 따른 소비 강세, 완화된 통화정책 및 안정적 금융 여건에 힘입어 큰 폭으로 상향 조정된 미국 성장률 전망 향상에 기인합니다.

또한, 한국은행이 2024년 11월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면, 국내 경제가 2024년, 2025년에 각각 2.2%, 1.9% 성장할 것으로 전망하였습니다. 다만, 예기치 못한 정치적 리스크 확대에 우려하여 2025년 1월 2025년 경제 성장률을 1.9%로 하향조정했습니다.
정치 불확실성과 경제 심리 위축에 우려하여 경제전망을 수정한 것입니다.

국내외 경기 변동은 관광, 항공, 무역 등 경기에 직접적인 영향을 받는 업종뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라 당사의 영업환경 및 주가 또한 경기 변동에 영향을 받을 수 있으므로 투자에 유의가 필요합니다.

나. 전방산업 침체에 따른 위험

MIIM 기술은 다양한 산업에 적용될 수 있으나,
현재 당사의 주요 고객은 자동차 부품 및 제조업체 회사이며 이에 따라 당사의 사업은 완성차 시장의 수요에 영향을 받고 있습니다. 전방산업인 자동차부품시장은 전방시장에 해당하는 완성차 시장에 종속적인 납품거래 구조를 가지고 있어 수익성 역시 완성차 업체의 수익성에 종속되는 형태입니다. 이에
정부 정책의 변화, 시장 수요자들의 신뢰 저하 등 전방산업의 침체에 따라 당사의 사업진행에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사 내연기관 부품의 경우 하이브리드차(xHEV)에도 적용이 가능하며, 내연기관 부품 외에 친환경차, 자율주행 부품을 생산함으로써 변동하는 완성차 시장에 유연하게 대응할 수 있도록 제품군을 구성하였습니다.
그러나 당사 및 당사 고객의 주요 수출처인 미국의 정책 변화, 경기변동에 따른 경제지표의 변동, 글로벌 정세 불안 등과 같은 외부 요인에 따라 당사 및 당사 고객사의 실적 또한 영향을 받을 수 있습니다. 상기 외부 변수들이 당사에 불리한 방향으로 변동될 시, 당사의 실적 및 당사가 진행하고자 하는 사업에 부정적인 영향을 끼칠 수 있사오니 투자자분들께서는 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 시장 경쟁 심화 위험

당사가 속한
MIM 시장은 자동차, 전자, 의료기기 등 다양한 산업에서 고정밀 부품 수요가 증가하며 성장 중이나, 글로벌 저가 공세와 선진사들과의 경쟁이 심화되고 있습니다. 중국과 인도의 MIM 업체들이 낮은 인건비와 생산 역량 확대로 가격 경쟁력을 확보하고 있으나, 국내 MIM 시장에서 당사는 베트남 종속회사를 통해 타사 대비 가격, 기술 경쟁력 등을 점하고 있습니다. 또한, MIM시장은 대규모 설비와 기술인력을 필요로 하기 때문에 신규업체가 진입하기에 높은 진입장벽이 존재하며 국내 MIM 시장은 소수의 기업들이 과점 시장을 형성하고 있습니다.

당사는 각 사업부별로 주요 매출처와 장기간 공고한 관계를 구축하고 있으며, 신제품 개발 경험과 노하우를 보유하고 있는 등 경쟁력을 확보하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
신규 업체들의 시장 진입 및 기존 경쟁 업체들의 공격적 사업 확장 등으로 경쟁이 심화될 가능성이 존재하며 이로 인해 당사의 시장 점유율이 감소하거나 시장에서의 지위가 약해질 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

라. 교섭력 열위 위험

제조업 기반의 자동차 산업 구조 특성상, 부품업체의 업황은 완성차 생산에 의존하는 바가 큽니다.
당사의 주력 사업인 자동차부품산업은 전방시장에 해당하는 완성차 시장에 비해 기업규모가 작고 경쟁기업들이 많아 교섭력에서 열위한 위치에 자리하고 있습니다. 또한,
특정 완성차 메이커에 종속된 전속적인 납품거래구조로 인해 전방 교섭력이 취약하며 상시화된 단가압력을 받고 있습니다. 따라서
자동차부품의 주요 거래조건을 결정할 시, 완성차 시장에 존재하는 대기업의 단가 인하 압력 등 불리한 조건을 수용할 가능성이 존재합니다.

다만 자동차 산업에서의 MIM 업계는 높은 진입 장벽으로 인해 경쟁사가 많지 않으며 소규모의 경쟁 구도에서도 당사는 가격 경쟁력 측면에 높은 우위를 점하고 있어 주도적인 가격 협상이 가능 합니다.
그러나 글로벌 완성차 업체 및 주요 부품사들은 공개입찰 과정에서 연도별 생산성 개선에 따른 비용 절감 효과를 반영하여 정기적인 가격 인하를 요구하고 있습니다. 이에 당사는 이러한 요구를 고려하여 연도별 가격 인하 계획을 포함한 조건으로 고객사와 수주 계약을 체결하고 있습니다. 다만, 자동차 산업의 구조적 변화로 인해 예상치 못한 거래 조건이 발생할 경우, 당사의 협상력이 제한될 수 있으며, 이에 따라 사업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 정부의 전기차 정책 변동과 관련된 위험

당사의 주된 전방산업인 자동차 산업은 전기차로의 전환이 가속화되며 관련 부품 산업도 변화하고 있습니다. 정부는「미래자동차 부품산업 특별법」시행을 통해 기술개발, 투자, 협업 생태계 조성 등을 지원하며, 미래차로의 전환을 가속화하고 있습니다. 이에 따라
내연기관차 부품의 수요 감소와 전장부품 비중 증가로 기존 부품업체들의 위축이 불가피하며, 자동차 부품 Value Chain의 재편이 예상
됩니다. 당사는
2024년 3분기 기준 매출의 약 85.20%를 터보차저와 변속기 등 내연기관차 부품에 의존하고 있어 전기차 전환에 따라 당사 수익에 부정적인 영향
을 받을 수 있습니다. 당사는 이를 대비해 의료기기 부품 사업에 진출을 완료했으며, 이 외에도 타이타늄 분말 제조업, 전기차 부품 등 신사업을 준비 중에 있습니다. 그러나
정부 정책의 예상치 못한 강화와 조기 시행 등으로 인해 내연기관 부품 매출이 급감할 경우 당사 재무 실적에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이러한 요소를 고려하시어 투자하시길 바랍니다.

바. 미국 대선에 따른 자동차 산업 영향
2024년 미국 대선에서 트럼프가 대통령으로 당선되며,
트럼프 대통령의
미국 우선주의 정책에 따라 국내 자동차 산업은 보호무역주의 강화, 친환경차 모멘텀 둔화, 리쇼어링 강화로 영향
을 받을 것으로 보입니다.
트럼프의 보편적 무역 관세(+10% 이상) 정책은 대미 자동차 수출 의존도가 높은 국내 산업에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 멕시코 및 캐나다산 자동차에도 추가 관세가 부과될 경우 글로벌 생산체계에 혼란을 초래
할 수 있습니다.

또한, 트럼프는
기후변화 대응에 소극적이며 전기차 보조금 축소, 연비 규제 완화 등을 통해 내연기관차에 유리한 정책을 추진할 가능성이 있습니다. 이는
전기차 수요를 위축시키는 반면, 내연기관차의 회복을 도울 것으로 보이며, 당사가 생산하는 내연기관용 부품(터보차저, 변속기) 수요에는 긍정적 영향을 미칠 수 있습니다.

다만,
정책 변화로 인해 국내 자동차 산업 및 부품업체의 수익성이 예측하기 어려운 상황에 처할 수 있으며, 당사의 리스크 요인으로 작용할 가능성도 있어
투자자는 이러한 변동성을 고려해야 합니다.

사. 원재료 가격 변동 위험

당사는 주요 제품인 터보차저, 변속기, 임플란트 부품 등을 제조하기 위해 원재료 금속분말, 바인더, 철강재를 매입하고 있습니다.
원재료는 주로 해외기업을 통해 조달하고 있기에 해당 국가의 정치적, 경제적 위험에 노출되어 있으며, 무역 정책, 환경 규제 등의 위험에 직면할 경우 원재료 수급에 심각한 영향
을 미칠 수 있습니다. 특히, 당사의 주요 기술인 MIM공법에 사용되는 금속분말은 스테인리스강에서부터 철 합금, 니켈, 텅스텐, 알루미늄, 타이타늄까지 매우 다양합니다.
러시아와 우크라이나 전쟁으로 원자재 시장이 개편되고 수급 불안정 우려가 커지며 원재료 가격이 상승할 것으로 전망되기에 원재료 가격의 변동성이 MIM의 생산 단가 등에 영향
을 미칠 수 있습니다. 다
만, 당사는 이러한 RisK를 관리하기 위해 공급처 및 원산지를 다변화 하는 등의 노력을 다하고 있으며, 타이타늄 분말 제조 사업을 신규사업으로 준비 중에 있어 점차적으로 원재료 조달 단가를 낮출 것으로 기대됩니다. 현재 사용하고 있는 주요 원재료인 HK30과 Fe2%Ni의 가격 변동을 방어하고자 연초 연간 계약을 통하여 구입 가격 고정을 진행하고 있습니다.

그럼에도 불구하고
신규 사업 진행에 정체가 생기거나 신규 매입처 발굴 실패 등의 사유로 거래 규모가 정체 또는 감소하는 경우 당사의 매출 및 수익성에 악영향
을 미칠 수 있습니다.

아. 중대재해 처벌 등에 관한 법률 등 법규 시행에 따른 위험당사는 시설의 안전한 운영, 작업환경의 안전보건, 오염물질과 폐기물의 처리 및 보관, 중대사고와 관련된 필수 예방조치 등과 관련하여 2022년 1월 27일부터 시행된 중대재해처벌법에서 요구하는 '안전보건 관리체계 구축 및 이행', '안전보건 관계 법령 의무' 등 국가 및 지역 보건, 안전 및 환경 관련 법규의 영향
을 받을 수 있습니다.당사는 중대재해처벌법 시행 이전부터 안전보건경영방침을 수립하여 게시하고 있으며 전담조직도 구성을 통해 주기적으로 위험성 평가 및 안전 교육을 실시 등을 통해 재해사고율 제로를 목표로 지속적인 노력을 다하고 있습니다. 당사는 신고서 제출일 현재까지 중대재해처벌법 및 산업안전보건법 위반으로 인한 벌금 또는 형 집행 사실이 없으며 사업장 관리 담당자를 두어 안전 사고 예방에 노력을 다하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
중대재해처벌법 및 산업안전보건법 위반으로 인하여 당사의 브랜드 및 제품에 대한 신뢰도가 하락할 경우, 당사의 영업활동과 재무상태 등에 악영향
을 미칠 수 있습니다.

자. 신규 사업 관련 위험

당사는 기존 MIM 기술을 활용하여 자동차 및 의료기기 부품 제조에서 쌓아온 경험과 기술력을 바탕으로 신규 사업 진출을 모색하게 되었습니다.
기존 사업 영역은 안정적인 매출 기반을 제공하고 있으나, 글로벌 MIM 시장의 경쟁 심화와 더불어 전기차 및 친환경 산업의 부상으로 새로운 시장으로의 확장을 모색
하게 되었습니다.
구체적인 당사의 신규사업 진출 영역은 다음과 같이 1) 분말 제조사업, 2) 전자기기, 3) 친환경자동차, 4) 로봇, 5) 소비재, 6) 군수분야로 구분됩니다. 타이타늄 분말 사업은 유럽의 선진사들의 영역으로 당사 역시 금속분말을 내재화하여 부품 제조 사업 시너지 극대화 및 분말 판매업을 계획 중에 있습니다. 타이타늄 피드스탁을 현재 양산 중인 임플란트용 가이드부싱 뿐만 아니라 전자기기 부품에도 사용할 것으로 예상되는만큼 당사의 수익성 향상이 기대됩니다. 또한 당사는 전자기기 및 친환경 자동차, 로봇, 군수 산업 등 사업 포트폴리오를 다각화하는 중에 있습니다. 마이크로스피커와 카메라모듈, 그리고 소비재 부품은 개발 완료되어 현재 양산 중에 있으며 이외 스마트링을 비롯한 휴머노이드로봇 부품 등은 2025년부터 상용화될 것으로 기대되기에 신규 사업 진출에 따른 당사의 외형 확대를 전망합니다.

하지만,
상기와 같은 당사의 신사업 진출 현황 및 계획에도 불구하고 관련 전방시장의 활성화 및 고객사 수요 미비 등 불확실성이 존재하기에 당사가 준비 중인 신규사업의 진행은 예상 시점 보다 늦춰질 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 지적재산권 관련 위험

당사는
연구개발 중심의 제조기업으로서 지적재산권 보호를 통한 핵심기술 확보가 기업 경쟁력의 주요 요소 중 하나
입니다. 현재 당사는 총 국내 22건, 해외 2건의 특허 지적재산권을 보유하고 있으며, 추가로 국내

8건, 해외 6건의 핵심 기술 특허를 출원 중에 있습니다. 당사는
지적재산권의 중요성을 인식하여 특허권 및 영업비밀 관리에 철저히 임하고 있으며, 현재까지 당사가 보유한 지적재산권과 관련하여 어떠한 소송이나 분쟁도 발생하지 않고 있습니다.
그럼에도 불구하고
예기치 못한 상황으로 인한 지적재산권 분쟁 발생 가능성은 여전히 존재하여, 이는 사업 운영에 있어 주요한 위험 요소로 간주
되오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

카. 납기 준수 및 매출처 요구사양 충족 실패 위험

당사는 국내외
2차 협력사로서
까다로운 품질 요구사항과 납기 준수를 충족하기 위해 매년 정기적으로 고객사의 품질 및 납기 평가를 받고 있습니다.
현대 및 기아자동차의 SQ 인증을 비롯하여 해외 고객사들의 자체 협력사 평가 기준에 따라 엄격한 심사를 통과해야만 하며 요구 기준에 미달할 경우 인증 박탈 또는 프로젝트 참여 제한 등의 위험이 존재합니다.

이를 방지하기 위해 당사는 고객사의 니즈를 파악하고, 1개월에서 최대 5년까지의 물량 정보를 사전에 확보하여 적정 생산능력을 유지하고 약 1개월 치의 재고를 운영하고 있습니다. 품질 관리 측면에서는 검사 인력 및 첨단 장비를 적극 활용하여 불량 유출을 사전에 예방하며 고객 신뢰를 쌓기 위해 노력하고 있습니다. 그러나,
고객사의 수요 급증 또는 시장 변동 등으로 예상치 못한 납기 문제와 품질 이슈가 발생할 가능성이 있으며, 이는 고객 평가 하락 및 차기 프로젝트 수주 실패로 이어질 수 있습니다.
이로 인해 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

타. 대체재 / 신기술 출현에 따른 위험

당사의 주요 기술인
MIM의 대체시장으로는 정밀주조 / 다이캐스팅 / 프레스 / 정밀가공 등이 존재하며, 최근에는 기술의 고도화로 3D프린팅이 자동차 부품 제조에 쓰이기 시작했습니다.

이러한
대체시장에서 사용되는 공법들은 각기 다양한 장단점이 존재하나, 대량생산의 어려움, 사용되는 원재료에 대한 제한, 제품의 디테일 구현 등의 한계로 인하여 아직까지 MIM을 완벽히 대체하지는 못하고 있습니다.
또한, 타이타늄과 같이 가공이 어려운 원재료에 있어 MIM 공법의 정밀함이 장점으로 부각되고 있으며 향후 산업의 발달에 따라 높은 정밀함과 고강도 성질이 요구됨에 따라 MIM 기술의 지속적인 사용이 예상됩니다. 다만,
대체시장 내 공법들의 예상치 못한 기술 발달, 고객사들의 납품처 변경, MIM을 대체할 신기술 출현 등으로 인해 당사 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 잔존
하오니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

회사위험

가. 매출처 편중 위험

당사는
자동차 부품을 생산하는 업체에 터보차저 및 변속기 등을 납품 중이며, 이러한 자동차부품 매출 비중은 2024년 3분기 기준 전체 매출 대비 약 85.20%를
차지
하고 있습니다. 따라서,
대내외적인 변수로 인해 주요 매출처로의 공급에 차질이 생기거나 계약 연장이 불확실한 경우 예상 매출액 달성에 어려움이 있을 수 있으며, 고객사와의 협력 관계 유지에 실패한다면 매출 안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

다만, 당사는 고객사와 긴밀한 관계를 유지하고 있으며, 터보차저와 DCT 부품의 특성 그리고 MIM 공법의 장점으로 주요 매출처와의 거래 안정성이 지속될 것으로 기대됩니다. 터보차저와 DCT의 경우 여러 차종에 동일하게 적용되기에 당사는 장기간 지속적으로 납품을 진행 중에 있습니다. 특히, MIM공법은 희소성이 높아 제조사가 많지 않으며 한가지 부품에 대해 5년 이상의 전속 계약이 이루어지기 때문에 당사 자동차 부품의 매출이 장기적으로 이어질 것으로 기대됩니다.

그러나
당사가 매출처의 품질, 납기 수준, 신제품 개발 등의 요구 수준을 충족시키지 못하거나, 매출처와의 관계 악화, 고객사의 매출 부진 등 기타 사유 발생에 의해 당사의 고객사 향 매출이 줄어들 경우, 당사의 실적이 악화될 가능성이 존재
합니다.
향후 신규 사업 진출을 통해 매출 편중도를 개선할 계획이지만, 편중된 매출 구조는 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 초래할 수 있음을 유의해 주시기 바랍니다.

나. 매출 및 수익성 관련 위험

당사는 연결 재무제표 기준 2023년 영업이익률 11.3%, 당기순이익률 3.0%, 2024년 3분기 영업이익률 8.5%,
당기순이익률 4.0%로
지속적인 수익률 상승세를 달성하고 있습니다. 또한, 매출액 대비 매출총이익의 비율을 의미하는 매출총이익률은 2021년 22.5%, 2022년 24.7%, 2023년 27.4%, 2024년 3분기 26.3%로 안정적으로 성장해왔습니다.
매출액의 경우 2023년 380억, 2024년 3분기 기준 278억으로 최근 사업연도와 유사한 수준을 보일 것으로 예상되나, DCT 부품의 적용처가 늘어나는 추세에 맞춰 당사의 매출액은 점차적으로 성장할 것으로 기대
됩니다.그러나
시장 내외 각종 요인으로 인해 당사 매출의 감소, 시장 내 경쟁이 심화, 고객사의 단가인하 압력 등의 부정적인 상황이 발생한다면 당사 연결실체의 수익성 및 재무상태에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니, 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무 안정성 관련 위험

당사의 유동비율, 부채비율, 이자보상배율 등 재무안전성지표는 최근 3년간 동업종 평균 대비 열위한 수준을 보여 왔으나 2024년 3분기 기준 일부 지표는 업종평균과 준하거나 상회하는 수준을 보이며 재무 안정성을 높여가고 있습니다.

최근 3년간 동업종 평균 대비 당사의 유동비율, 부채비율 등 재무안정성지표가 열위로 나타난 것은 2017년부터 시작된 베트남 현지 투자를 위한 자금투입 때문입니다. 글로벌 경쟁력을 확보하기 위해서 베트남으로의 생산기지 이전이 필요했던 상황으로 한국본사의 유보자금과 차입을 통해 투자에 필요한 자금을 조달하면서 재무안정성이 낮아지게 되었습니다.

당사의 유동비율은 2021년 46.0%, 2022년 52.0%, 2023년 62.8%, 2024년 3분기 107.0%를 기록하였는데
유상증자 및 자기주식 처분, 차입금 감소로 인해
점차 개선되는 수치를 보이고 있습니다. 부채비율은 전환사채 발행 및 장비대금선수금으로 인해 높아졌으나, 24년 3분기 기준 전환사채의 보통주 전환으로 업종평균을 상회하는 안정적인 부채비율을 기록하고 있습니다. 또한, 이자보상배율의 경우 베트남 법인의 투자를 차입금으로 조달하면서 업계평균 대비 이자보상배율이 낮은 상황이나 베트남 법인의 안정화에 따라 점진적으로 개선될 것으로 기대됩니다.

당사는 신용도가 높은 글로벌 고객사와 거래하고 있어 매출채권에 대한 부도 위험은 높지 않으나, 주거래은행과 40억원 규모의 한도대출 약정을 체결하고 있어 유동성 위험에 대비하고 있습니다. 다만,
2021년 영업활동현금흐름이 감소한 것은 코로나19로 인한 매출감소, 베트남 투자 지속 및 대명정밀 인수자금 집행 등에 따른 영향
입니다. 이후 2022년부터 매출이 회복되고 베트남으로의 생산기지 이전이 마무리되면서 영업활동현금흐름이 개선되었습니다.

당사가 추진 중인 타이타늄 피드스탁 등의 사업계획이 실현화 된다면 당사의 재무비율은 보다 개선될 것으로 예상됩니다. 그러나
이러한 당사의 사업계획에 차질이 생기거나 예기치 못한 상황으로 업황의 악화 또는 경쟁회사 대비 시장경쟁력 확보에 실패할 경우 향후 매출액 감소, 수익성의 악화 등으로 당사의 재무안정성이 저하될 수 있는 위험
이 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

라. 생산설비 투자를 위한 유형자산 관련 위험

당사의 주력 사업인
자동차 부품 제조업은 규모의 경제 실현을 위해 대규모 양산설비를 구축하는 것이 산업 내 경쟁력을 유지하기 위한 중요한 요인
입니다. 특히 당사는
MIM공법으로 제품을 생산하기 위해 다수의 사출기, 탈지로, 소결로 및 검사장비가 필요하기 때문에 장기적으로 경쟁력을 유지하고, 수익성을 확보하기 위해서는 생산설비에 대한 지속적인 자본투자가 유지
되어야 합니다. 또한 신규 제품에 대한 수주를 받기 위해서는 해당 제품을 생산할 수 있는 생산능력을 확보하기 위한 설비투자가 매출발생 전에 선행되어야 합니다.
이러한 이유로
당사는 총자산에서 유형자산이 높은 비중을 차지하고 있으며, 2024년 3분기말 기준으로 유형자산이 차지하는 비율은 63.8%로, 업종평균 30.8% 보다 높은 수준
입니다.

일반적으로 당사의 생산설비는 범용으로 사용할 수 있습니다. 신규제품이 추가될 경우 해당 제품에 대한 사출금형과 공정 지그류 등만 제작하면 해당 제품을 기존 설비로 생산할 수 있습니다. 다만, 품질관리, 생산능력 보장 등과 같은 고객사의 요청이 있을 경우, 그에 대한 설비투자가 이루어집니다. 당사는 현재 기존 사업과 별도로 티타늄 분말 사업을 추진하고 있어, 공모를 통해 조달한 금액으로 분말 제조와 관련된 설비투자와 더불어, 기존 자동차 시장과 별도로 IT, 로봇, 방산 등의 시장에서의 매출을 확대하기 위해 추가 생산능력 확보를 위한 투자가 진행될 예정입니다.신규설비 투자로 인한 유형자산의 비중 확대는 회사의 고정비 부담을 높이게 됩니다. 경기변동으로 매출이 감소할 경우
고정비 부담으로 인해 당사의 수익성이 감소할 위험
이 있습니다.

높은 유형자산 비율을 유지하고 있는 상황에서 예측하지 못한 부정적 시장 환경이 도래함에 따라 제품에 대한 수요가 감소할 경우 당사의 재무적 영향에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

마. 경영환경 변화 위험

당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나
최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험
이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

바. 내부 정보 관리 위험

코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 당사는 코넥스 상장법인으로서 법규에서 정하는 공시업무를 수행할 수 있는 인력 및 조직을 갖추고 있습니다.
당사는 상장 이후 불성실공시 등의 제재를 받은 사실이 없으며 향후 코스닥 시장에서 역시 공시를 충실히 이행할 수 있을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자에 주의
하시기 바랍니다.

사. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험

당사의
임직원이 법규를 위반할 경우, 당사가 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 재무적 손실을 경험
할 수 있습니다. 또한, 당사
임직원의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며, 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재
합니다. 이점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 핵심 인력 유출 가능성에 따른 위험

당사의 주요 기술인
MIM 공법은 다양한 사업에서 고정밀, 고성능 부품의 생산에 사용되며, 최근에는 3D 프린팅 등 신기술과의 융합이 활발하게 이루어지는만큼 지속적인 연구개발을 통한 기술경쟁력 확보 및 핵심 인력 유지가 경쟁우위의 핵심 요소라고 할 수 있습니다.

당사는 2005년 기술연구소를 설립하여 현재 폴리머 합성 기술 개발부, 금속 소결 기술 개발부 등의 연구를 지속하고 있으며, 사업의 핵심 경쟁력 유지를 위하여 숙련된 기술 인력을 다수 확보하고 있습니다.

당사는 핵심인력의 유출을 방지하고자 우리사주조합을 배정하여 당사에 대한 소속감 및 근무의욕을 고취시키고자 노력하고 있으나,
퇴직·경쟁회사로의 이직 등 핵심 인력의 이탈 발생 가능성이 존재하고 있습니다. 이는 당사의 연구개발 활동에 있어 기술경쟁력 및 경영성과에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

자. 매출채권 회수 관련 위험

당사의 매출채권
회전율은
2
021년 4.00회, 2022년 6.10회, 2023년 6.00회, 2024년 3분기 5.90회를 기록하
며 업종 평균에 준하는 수준을 보이고 있습니다.
당사의 거래처는 대형 우량사가 대다수이며, 매출채권에 대한 손실충당금 또한인식한 금액외의 부도 채권은 존재하지 않습니다. 따라서, 주요 거래처로부터 매출채권 회수가 지연될 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고
대내외적 불확실성에 따라 매출채권 회수가 지연되거나 미회수 리스크가 발생할 경우, 당사의 수익성, 재무구조 및 현금흐름에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 재고자산 관련 위험
당사의 재고자산회전율은 2021년 4.13회, 2022년 4.27회, 2023년 3.59회, 2024년 3분기 3.00회를 기록하며 동종업계 평균 13.1회를 크게 하회하고 있습니다. 당사는 베트남 법인을 통해 전체 매출품목의 95% 이상을 생산하고 있습니다. 특히,
주요 원부자재에 대한 조달 과정에서 발생할 수 있는 공급위험을 대비하고 고객납기지연을 방지하기 위해 주요 원재료 및 제품에 대해서는 한국본사와 베트남 법인에서 모두 일정 수준의 안전재고를 가져가고 있기에 재고자산이 부담이 높은 편
입니다. 당사는 원재료 관리 노하우를 세분화하여 베트남 법인에서 고객사로 직접 공급할 수 있도록 협의를 진행 중에 있는만큼 이를 통해 점진적으로 재고보유에 대한 부담이 감소할 것으로 기대됩니다. 다만, 그럼에도 불구하고
예상치 못한 변수 및 외부 환경의 변화로 인해 재고관리 부담이 지속될 위험
이 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
카. 특수관계자 거래 위험
당사는 관계회사와 자금거래 및 매출·매입거래를 진행하고 있습니다. PIM VINA Co., Ltd.와의 매출거래는 생산 설비 구축 완료에 따라 감소 추세를 보이고 있으나, 당사의
고객사로 납품되는 제품의 95% 이상이 PIM VINA에서 생산되고 있어 주요 원재료 및 부자재 매출은 지속될 것으로 예상
됩니다. 또한 (주)대명정밀 역시
신규 금형 설계 및 제작 수요 증가로 매입 거래 빈도가 증가
할 것으로 판단됩니다.당사는 이해관계자 거래 규정과 이해관계자거래위원회 규정을 마련하여 내부통제의 적절성 및 관계회사와의 거래 투명성을 확보하기 위해 노력해 왔습니다. 그럼에도 불구하고,
향후 관계회사와의 거래로 인해 주주의 이익과 상충되는 상황이 발생할 가능성을 완전히 배제할 수는 없으므로
, 투자자는 이와 같은 사항을 검토하시기 바랍니다.

타. 소송 및 우발채무 존재 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 및 법률위반사항 등 우발채무가 존재하지 않습니다. 하지만
당사는 제품 생산차질에 따른 납기지연, 제품 자체의 하자와 그에 따른 손해배상, 소송에 따른 우발채무가 발생할 가능성에 노출되어있습니다.

법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다.
당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 지속적으로 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 법률자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만,
소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

파. 종속기업 실적 부진 위험

PIM VINA Co., LTD는 한국본사로부터 피드스탁을 공급받아 터보차저와 변속기 부품을 생산하는 법인으로,
2023년 매출액 137억 원, 영업이익 8억 원을 기록했으나 금융비용 증가로 순손실 3억 원
을 보였습니다. 장치산업 특성상 설비 투자 자금을 한국본사(61억 원)와 베트남 현지은행(33억 원)에서 조달하여 현재 총 94억 원의 차입금이 있으며, 2023년 이자비용은 약 5억 원에 달합니다. 당사는 PIM VINA의 대여금을 출자전환하여 이자비용 및 환평가 손실 부담을 줄이고, 점진적으로 실적 개선을 통해 차입금 의존도를 낮출 계획입니다. 또한, PIM VINA의 실적 개선으로 한국 본사에 대한 매입채무가 정상화될 시 외환평가 손실 위험이 완화될 것으로 기대됩니다. 다만,
예상치 못한 현지상황의 변화 및 전방산업의 업황이 악화된다면 종속기업의 실적 부진이 지속될 위험이 있음에 유의
하시기 바랍니다.

하. 환율 변동 위험

당사의
전체 매출액 중 수출 비중은 2023년 44.09%, 2024년 3분기 기준 35.66%로 전체 매출액에서 수출이 차지하는 비중이 감소되고 있는 추세이나, 매출액에서 적지 않은 부분을 차지
하고 있습니다.
당사는 환율 변동에 대하여 헷지파생상품 계약을 체결하고 있지 않기에 외화 거래 과정에서 환율변동으로 인한 외화자산 및 부채에 대한 외환차손과 같은 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다.
이로인해
예상치 못한 환율 상승이 발생할 경우 외화 결제 비용의 증가로 인해 당사의 재무 상태에 부정적인 영향이 발생할 가능성
이 있습니다. 당사는 지속적으로 환율을 모니터링 하면서 환율 변동에 따른 영향을 최소화하고자 노력하고 있으나,
글로벌 경제 환경의 변화 및 지정학적 리스크 등의 외부요인으로 인한 환율 변동 가능성은 잔존
하며, 이로 인해 당사의 수익성이 악화될 가능성이 있음을 유의하시길 바랍니다.

거. 자회사
재무구조
관련 위험
PIM VINA Co., LTD는 2023년말 기준 자본 241백만원, 납입자본금 약 2,308백만원으로 부분 자본잠식 상태였습니다. 2024년 영업이익 흑자전환이 예상되지만, 이자비용과 외화환산손실로 인해 법인세차감전순손실이 발생해 2024년 말 베트남법인의 완전 자본잠식이 예상되어 이를 방지하고자 출자전환을 진행하게 되었습니다. .출자전환에 따라 베트남 법인의 한국본사에 대한 대여금 축소로 이자비용 및 외화환산손실 부담이 경감되어 PIM VINA의 재무구조 개선이 기대됩니다. 또한, 고객사의 자본구조 평가 항목에서의 감점 요인을 해소하여 신규 거래처 확보 및 매출 외형 확대에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 다만, 이러한 재무안정성 제고 노력에도 불구하고
자회사의 실적 부진이나 현지 규제 변화 등 대내외 변수로 인해 재무구조가 다시 악화될
경우 한국본사의 자회사에 대한 신규출자 또는 출자전환이 이루어질 수 있으며, 그에 따라 한국본사의 유동성이 감소될
가능성이 있으므로 투자 시 유의
가 필요합니다.

너. 경영권 변동 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 송준호 대표이사는 당사 지분 38.64%를 보유하고 있으며, 당사의 특수관계인을 포함한 최대주주등의 지분은 66.23%입니다. 공모 이후 최대주주등의 지분은 48.69%로 단기간 내 경영권 변동이 발생할 위험은 낮은 것으로 판단되며, 지분 희석을 감안하더라도 경영 안정성을 유지하기에 충분한 수준의 지분율을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 향후 기 부여된 주식매수선택권 76,000주 행사 가정 시에도 최대주주등의 지분율은 30% 이상 수준이므로 금번 공모 및 희석으로 인한 경영권 확보 위험은 제한적으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고
의무보유 기간 종료 후 최대주주등이 보유 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금 확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들 간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

더. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나,
당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. 당사는 검토받은 2024년 3분기 결산 연결재무제표 기준 2024년 3분기 매출액 27,802백만원, 영업이익 2,374백만원을 시현하였습니다.

24년 10월부터 25년 01월까지 4개월 간 별도 기준 매출액은 각각 3,105백만원, 2,980백만원, 1,899백만원, 2,907백만원, 별도 기준 영업이익은 각각 1,000백만원, 357백만원, -90백만원, 222백만원입니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장으로의 이전상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않는 것으로 판단됩니다. 다만
사업 추진 현황 및 따라 추정치에 대한 변동이 있을 수 있사오니 이 점 유의
하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

금번 공모 시 당사 상장예정주식 총수의 44.57%에 해당하는 2,676,376주는
VC, 전문투자자 등이 보유한 상장 직후
유통가능한 물량입니다.
유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간, 우리사주조합의 의무예탁기간 등이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

상장 시 공모 주식 1,300,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 65,000주를 취득하게 됩니다.
이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

다. 주식매수선택권 행사 등에 따른 지분 희석 위험

증권신고서 작성기준일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총
76,000주
(상장예정주식수의
1.27%
)입니다. 미행사된 주식매수선택권
76,000주
는 2026년 3월 30일부터 5년간 행사 가능합니다.

주식매수선택권 부여를 통한 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으며, 주식매수선택권 행사에 의해 신주가 발행되어 상장주식수가 증가할 수 있습니다. 이러한 신주가 일시에 유통될 경우 이로 인해 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 증권신고서 효력발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경 가능성

본 증권신고서의 효력발생은
정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다.
또한 본 증권신고서는
공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시 혹은 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

마. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 아니 됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

바. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

사. Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 이에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다.

아. 지배주주와 투자자의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주인 송준호 대표이사는 보통주 1,963,700주(상장예정주식수의 32.70%)를
보유하게 되며, 특수관계자를 포함한 최대주주등은 보통주 2,923,420주(상장예정주식수의 48.69%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다.
또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 코넥스시장 신속이전기업에 대한 위험

당사는 코넥스시장 상장기업으로 「코스닥시장 상장규정」 제31조 제1항제3호의 가목에서 정하는 "신속이전기업" 요건을 충족하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인을 받았습니다. 당사는 신속이전기업에 해당함에 따라 한국거래소 상장예비심사시 동 규정 제29조 제1항 제1호의 "기업의 계속성" 및 제29조 제1항 제2호의 "경영 안정성"에 대해서
심사하지 않았습니다.
"기업의 계속성"의 경우 영업상황(산업 성장성 및 변화 추이, 산업 국내외 규제환경 및 정책 영향, 주매출처 거래 지속 가능성 등), 재무상황(동종 업계 및 경쟁기업 대비 재무안정성 수준, 영업 현금흐름 추이 감안한 유동성 현황, 우발채무로 인한 재무상황의 악화 가능성 등), 기술력(기술의 완성도 및 경쟁 우위도 등 기술력 수준, 보유/개발 중 기술의 사용화 경쟁력), 성장성(기업 성장전략 및 사업계획 합리성 여부, 사업의 확장 가능성, 공모자금 사용 합리성 및 유입에 따른 성장 가능성 등) 및 기타 경영환경에 대한 심사를 면제 받았습니다. "경영 안정성"의 경우 최대주주등의 안정적 지분 보유 여부, 구주매출의 적정성 등에 대하여 심사를 면제 받았습니다. 투자자들께서는 상기 "기업의 계속성"과 "경영안정성"에 대해 심사받지 않은 점에 대해 투자 시 유의하시기 바랍니다.

차. 유상증자의 발행가액 결정에 관한 주의사항

당사는 코넥스시장 상장기업으로 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조에 의거하여 유상증자의 발행가액을 산정해야 합니다.
금번 공모의 경우 코넥스시장 상장법인인 당사가 수요예측을 통해 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우로 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제5항에 해당하므로 동조 제1항을 적용하지 않습니다. 이에, 당사의 확정공모가액은 기준주가보다 30% 이상 할인되어 정해질 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 기관투자자 배정 및 청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

타. 상장요건 미충족으로 인한 상장재심사 가능성

금번 공모는 코스닥시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 게시하게 됩니다. 마나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

파. 공모주식수 변경 위험

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

하. 수요예측에 따른 공모가격 결정 방식

금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

거. 수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측 시
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

너. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한,
수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

더. 집단 소송으로 인한 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

러. 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 전략 이행을 지현시킬 수 있습니다.

머. 향후 사업 전망 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은
전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

버. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로
우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행
회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라
일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

서. 일반청약자 배정방법 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 대표주관회사는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라
일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

어. 공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망 공모가격은 EV/EBITDA 상대가치 평가방법을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다.
당사의 희망 공모가액은 유사회사의 EV/EBITDA을 적용하여 산출되었지만, 희망 공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.

또한 향후
국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, EV/EBITDA 평가방식은 현실적으로 손익계산서 항목을 기반으로 산출하며 영업활동의 자산부채 변동을 제외하고 있어 기업의 현금흐름 창출력을 정확하게 나타낼 수 없는 한계점이 존재합니다. 최종 유사회사들은 사업의 유사성, 재무적/비재무적 기준 등을 고려하여 선정하였으나, 비교기업 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

저. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

처. 비교기업 선정의 부적합성 가능성

당사는 금번 공모 시 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.
그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

커. 미래예측진술의 포함

본 증권신고서 및 투자설명서는
당사 경영진의 현재 시점을 토대로 분석한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 미래예측진술은 상이한 결과를 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 주의하시길 바랍니다.

터. 기재되지 않은 투자위험요소 검토를 통한 독자적인 투자판단 필요

투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

퍼. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2024년 3분기 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자자 분들께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.

본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름, 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

허. 공모일정 변동 가능성 및 상장예비심사 효력의 종료에 관한 위험

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여
상장예비심사결과를 통보받은 날인 2025년 1월 3일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하기 아니할 수 있습니다.

고. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

수요예측은
2025년 3월 17일(월) ~ 2025년 3월 21일(금), 청약은 2025년 3월 25일(화) ~ 03월 26일(수)에
진행될 예정입니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아닙니다.

노. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으며, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

도. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

로. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경 위험

신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며, 신규상장종목의 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정되어 있습니다.

신규상장종목 상장일은 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 가격 변동은 상기와 같이 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

모. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

보. 코넥스 이전상장에 따른 투자손실 위험

당사는 코넥스시장 상장사로서, 코넥스시장에서 주식이 거래되고 있습니다.
코넥스 시장의 경우 당사가 상장하려 하는 코스닥시장 대비 적은 거래량으로 높은 가격 변동성이 나타날 수 있으며, 상기의 사유로 인하여 코넥스시장의 주가가 당사가 코스닥시장 상장을 위해 제시하는 희망공모가액 및 수요예측을 통해 결정되는 확정공모가액과 큰 괴리가 발생할 수 있습니다.또한 상장 전일 코넥스시장의 주가가, 코스닥상장 상장일 및 그 이후의 주가 수준을 담보하지 않으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,300,000
500
11,200
14,560,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
이전상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
아이비케이투자증권
보통주
1,300,000
14,560,000,000
687,960,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.03.25 ~ 2025.03.26
2025.03.28
2025.03.25
2025.03.28
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025.02.14
2025.03.24

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
14,537,824,831

발행제비용
750,175,169

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

기명식 보통주
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

한국피아이엠
㈜

본인
442,013
442,013
0

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 공모확정가액 11,200원 기준입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

보통주
1,300,000
500
11,200
14,560,000,000
일반공모

인수(주선)인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
아이비케이투자증권
보통주
1,300,000
14,560,000,000
687,960,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.03.25 ~ 2025.03.26
2025.03.28
2025.03.25
2025.03.28
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액
"이라 한다)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 11,200원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜와 발행회사인 한국피아이엠㈜가 협의하여
11,200원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

청약기일에 관한 사항은 다음과 같습니다.- 우리사주조합 청약일 : 20
25년 03월 25일(1일간)- 기관투자자 청약일 :
2025년 03월 25일 ~ 03월 26일 (2일간)- 일반투자자 청약일 :

2025년 03월 25일 ~ 03월 26일 (2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2025년 03월 25일 1일간 실시되고, 기관투자자 청약 및 일반투자자 청약은
2025년 03월 25일 ~ 03월 26일 2일간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경, 회사상황 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 한국거래소 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로, 발행회사는 2024년 11월 19일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년
01월 03일 한국거래소로부터 사후 이행사항[신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건 구비]을 제외하고 상장예비심사 승인을 받았습니다. 금번 공모 완료 후, 사후 이행사항을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는 Max[총 공모금액(의무인수분 포함)의
4.5%, 4억원]
에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 11,200원 기준입니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」

제13조 제5항에 의해 상장주선인인 아이비케이투자증권㈜는 모집(매출)하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량)을 당해 모집(매출) 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

아이비케이투자증권㈜
기명식 보통주
65,000주
728,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

※ 상기 상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의거 상장일부터 6개월 동안 의무보유해야 하며,「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제15조의 제4항에 의거 상장예비심사 신청일부터 신규상장 신청일까지 사모의 방법으로 발행된 주식을 취득하여야 합니다.※ 금번 공모에서 미청약 물량이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무 취득분 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.※ 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 11,200원 기준입니다.

주10)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 한국피아이엠㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 857,987주(공모주식의 66.0%), 구주매출 442,013주(공모주식의 34.0%)의 일반공모 방식에 의합니다. 다만, 구주매출은 한국피아이엠
㈜이 보유한 자기주식이 대상이므로 공모금액 전액이 발행회사인 한국피아이엠
㈜으로 유입될 예정입니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

우리사주조합
29,000주
2.23%
우선배정

일반공모
1,271,000주
97.77%
일반청약자, 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,300,000주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)

코스닥시장 상장을 위한 공모 시「근로복지기본법」 제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 의거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위 내에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에
29,000주(공모주식의 2.23%
)를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 우리사주 잔여주식을 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 또한, 잔여주식수에 따라서 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반공모 배정 물량은 변동될 수 있습니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거하여 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거하여 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
배정주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액(주1)
비고

우리사주조합
29,000주
2.23%
11,200원
324,800,000원
(주2,8)

일반청약자
325,000주
25.00%
3,640,000,000원
(주3,4,8)

기관투자자
946,000주
72.77%
10,595,200,000원
(주5,6,7,8)

합계
1,300,000주
100.00%
14,560,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜와 발행회사인 한국피아이엠㈜이 협의하여
결정한 확정공모가액인 11,200원 기준입니다.

주2)

「근로복지기본법」 제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 의거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위 내에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 29,000
주(공모주식의
2.23%)를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 우리사주 잔여주식을 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거하여 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거하여 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 의거하여 상기 주3) 내지 주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정할 수 있습니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 의거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[공모방법 : 일반공모]

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

우리사주조합
19,140주
2.23%
우선배정

일반공모
838,847주
97.77%
일반청약자, 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
857,987주
100.00%
-

[모집 세부내역]

공모대상
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
19,140주
2.23%
11,200원
214,368,000원
우선배정

일반청약자
214,497주
25.00%
2,402,363,600원
-

기관투자자
624,350주
72.77%
6,992,722,800원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
857,987주
100.00%
9,609,454,400원
-

주1)

주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜와 발행회사인 한국피아이엠㈜이 협의하여
결정한 확정공모가액인 11,200원 기준입니다.

주2)
금번 모집에서 우리사주조합, 일반청약자 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 각 배정된 모집물량은 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜를 통하여 청약이 진행될 예정입니다.

주3)

「근로복지기본법」 제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 의거하여 금번 공모 시 우리사주조합에 19,140
주(모집주식의 2.23%
)를 우선배정하였습니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하며, 동 규정 제9조 제1항 제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)

※ 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의거 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 시행령(이하 "자본시장법 시행령") 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 자본시장법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 자본시장법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 자본시장법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 자본시장법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 다만, 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호의 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.【해외 기관투자자】※ 대표주관회사는 본 모집에 참여한 "해외 기관투자자"에게 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.【고위험고수익투자신탁등】※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다. ① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 자본시장법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다. ② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

「조세특례제한법」 제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다. (이하 생략)「조세특례제한법 시행령」 제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것 (이하 생략)

【 고위험고수익투자신탁 】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)(주1)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)(주2)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

(주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

(주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 "고위험고수익채권투자신탁" 혹은 "고위험고수익투자신탁"으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익채권투자신탁 혹은 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.【벤처기업투자신탁】※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 자본시장법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 "벤처기업투자신탁"으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.【투자일임회사】

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1호 및 제4호를 적용하지 않습니다.

1.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

2.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것【신탁회사】※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.1.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 사목에 따른 신탁회사는 제외한다)일 것2.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ "신탁회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.1. 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것【일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사】※ "일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

1. 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

2. 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 자본시장법 시행령 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.【부동산신탁회사】※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법」 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거하여 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으므로 환매청구권를 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

[매출방법 : 일반공모]

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
9,860주
2.23%
우선배정

일반공모
432,153주
97.77%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
442,013주
100.0%
-

[매출 세부내역]

공모대상
배정주식수
배정비율
주당 매출가액
매출총액
비고

우리사주조합
9,860주
2.23%
11,200원
110,432,000원
우선배정

일반청약자
110,503주
25.00%
1,237,636,400원
-

기관투자자
321,650주
72.77%
3,602,477,200원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
442,013주
100.00%
4,950,545,600원
-

주1)

주당 매출가액 및 매출총액은 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜와 발행회사인 한국피아이엠㈜이 협의하여
결정한 확정공모가액인 11,200원 기준입니다.

주2)
금번 매출에서 우리사주조합, 일반청약자 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 각 배정된 매출물량은 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜를 통하여 청약이 진행될 예정입니다.

주3)

「근로복지기본법」 제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 의거하여 금번 공모 시 우리사주조합에 9,860
주(매출주식의 2.23%
)를 우선배정하였습니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하며, 동 규정 제9조 제1항 제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)

※ 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의거 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 시행령(이하 "자본시장법 시행령") 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 자본시장법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 자본시장법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 자본시장법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 자본시장법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 다만, 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호의 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.【해외 기관투자자】※ 대표주관회사는 본 모집에 참여한 "해외 기관투자자"에게 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.【고위험고수익투자신탁등】※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다. ① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 자본시장법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다. ② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

「조세특례제한법」 제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다. (이하 생략)「조세특례제한법 시행령」 제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것 (이하 생략)

【 고위험고수익투자신탁 】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)(주1)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)(주2)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

(주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

(주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 "고위험고수익채권투자신탁" 혹은 "고위험고수익투자신탁"으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익채권투자신탁 혹은 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.【벤처기업투자신탁】※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 자본시장법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 "벤처기업투자신탁"으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.【투자일임회사】

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1호 및 제4호를 적용하지 않습니다.

1.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

2.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것【신탁회사】※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.1.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 사목에 따른 신탁회사는 제외한다)일 것2.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ "신탁회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.1. 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것【일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사】※ "일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

1. 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

2. 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 자본시장법 시행령 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.【부동산신탁회사】※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법」 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거하여 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으므로 환매청구권를 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

한국피아이엠㈜(대구광역시 달성군 다사읍 세천로8길 26)
한국피아이엠㈜ 보유주식 442,013주를수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라대표주관회사가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위: 주)

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출전보유증권수
매출증권수주)
매출후보유증권수

한국피아이엠㈜
본인
보통주
442,013
442,013
0

주)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 또한, 수요예측 절차 후 발행회사와 매출주주간 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의거하여 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 6개월 동안 의무보유하여야 합니다. 세부 내용은 다음과 같습니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

취득자
증권의 종류
취득주식수
주당 취득가액
취득금액
비고

아이비케이투자증권㈜
기명식보통주
65,000주
11,200원
728,000,000원
상장주선인의 의무 취득분

주1)
「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 가목에 의거하여 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 6개월 동안 의무보유하여야 합니다. 금번 공모로 상장주선인인 아이비케이투자증권㈜가 의무 취득하는 주식 수는 65,000주(공모주식수 1,300,000주의 5%)입니다.

주2)
코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제15조의 제4항에 의거 상장예비심사 신청일부터 신규상장 신청일까지 사모의 방법으로 발행된 주식을 취득하여야 합니다. 따라서 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 또는 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)

주당 취득가액 및 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 11,200원 기준입니다.

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로,
구체적인 (희망)공모가 산정 방식
에 대한
정보는
'IV.인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'
을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 방법 및 절차
금번 한국피아이엠
㈜
의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가액 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지를통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 한국피아이엠㈜의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시
하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액

9
,300
원 ~
11,200
원

주당 확정공모가액
11,200원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

주1)

상기 표에서 제시한 주당
확정공모가액은 한국피아이엠㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 합의하여
확정공모가액을 최종 결정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 실시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2025년 03월 17일(월)
(주1)

기업 IR
2025년 02월 27일(목) ~ 2025년 03월 13일(목)
(주2)

수요예측 일시
2025년 03월 17일(월) ~ 2025년 03월 21일(금)
(주3)

공모가액 확정공고
2025년 03월 24일(월)
-

주1)

수요예측 공고는
2025년 03월 17일(월)
대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜의 홈페이지(www.ibks.com)에 게시함으로써 개별 통지를 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시각은 한국시간 기준

2025년 03월 21일(금) 17:00
임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자 (고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)

"기관투자자"란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의거 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제2조(용어의 정의) 이 규정에서 사용하는 용어의 정의는 다음과 같다. 다만, 이 규정에서 정하지 아니한 용어는 관계법령에서 정하는 바에 따른다.

(중략)8. "기관투자자"란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 시행령(이하 "자본시장법 시행령") 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 자본시장법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 자본시장법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 자본시장법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 자본시장법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호의 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 대표주관회사는 본 모집에 참여한 "해외 기관투자자"에게 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)

① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 자본시장법 시행령 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조 제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따라 기업공개를 위한 주관회사는 청약자의 주금납입능력을 확인해야 하며, 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 기관투자자의 주금납입능력을 확인합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

「금융투자업규정」

제4-19조(불건전한 인수행위의 금지) 영 제68조제5항제4호마목에서 "금융위원회가 정하여 고시하는 행위"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 말한다.

1. 증권의 인수와 관련하여 발행인 또는 청약자에 대하여 해당 인수계약에 명시되지 아니한 증권의 청약ㆍ인수, 자금의 지원 또는 증권의 매매 등을 하는 행위

2. 제1호의 행위를 제의, 요구 또는 약속하는 행위

3. 투자자의 증권 청약증거금 관리, 반환 등의 업무에 대해 적절한 주의의무를 하지 않는 행위4. 증권의 공모가격 결정 및 절차 등이 협회가 정한 기준 등 건전한 시장관행에 비추어 현저히 불공정하게 이루어진 행위

5. 자신 및 이해관계인이 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 상장일부터 과거 2년 이내에 취득한 동 주식등을 상장일부터 30일 이내 처분하거나 타인에게 양도하는 행위

6. 기업공개를 위한 대표주관회사 및 인수 회사가 협회가 정한 기준 등에 따라 인수업무조서를 작성하지 않거나, 관련 자료를 보관하지 않는 행위

7. 협회가 정하는 이해관계가 있는 자가 발행하는 주식(협회가 정하는 기업공개 또는 장외법인공모를 위하여 발행되는 주식에 한한다) 및 무보증사채권의 인수(모집의 주선을 포함한다. 이하 이 호에서 같다)를 위하여 주관회사의 업무를 수행하거나 또는 가장 많은 수량을 인수하는 행위

8. 기업공개를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 협회가 정하는 바에 따라 청약자의 주금 납입 능력을 확인하지 아니하고 주권을 배정하는 행위

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지)

① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 "협회가 정하는 바"란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제1호에 따른 주금납입능력에 대한 확인대상 및 확인방법은 아래와 같습니다.

【 표준방법 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제1호)】

구분
내용

확인대상
(*)

수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본, ② 위탁재산은 참여 건(계좌)별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 확인합니다.① 고유재산 : 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말) 개별재무제표상의 금액입니다. ② 위탁재산 : 수요예측 참여 건(계좌)별로 수요예측에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액입니다. 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 합니다.

확인방법

기관투자자는 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 주금납입능력으로 확약서
(**)에 기재하여 대표이사 또는 준법감시인의 서명 또는 기명날인을 받은 후 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인합니다.

(*)
금번 수요예측에 참여하는 모든 국내기관투자자 및 해외기관투자자를 대상으로 표준방법을 적용합니다.

(**)
기관투자자가 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 주금납입능력('확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액)을 입력하면 확약서상에 주금납입능력이 기재되고(주금납입능력을 초과한 참여금액으로 수요예측등에 참여할 수 없도록 전산통제), 기관투자자는 동 확약서를 인쇄하여 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인하여 제출하도록 합니다.

【고위험고수익투자신탁등】※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제2조(용어의 정의) 이 규정에서 사용하는 용어의 정의는 다음과 같다. 다만, 이 규정에서 정하지 아니한 용어는 관계법령에서 정하는 바에 따른다. (중략)18. "고위험고수익투자신탁등"이란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 투자신탁 등을 말한다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 자본시장법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

「조세특례제한법」 제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다. (이하 생략)「조세특례제한법 시행령」 제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것 (이하 생략)

【 고위험고수익투자신탁 】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)(주1)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)(주2)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 동 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 "고위험고수익채권투자신탁" 혹은 "고위험고수익투자신탁"으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익채권투자신탁 혹은 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.【벤처기업투자신탁】※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 자본시장법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

「조세특례제한법」

제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제) ① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 벤처투자조합, 민간재간접벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 “벤처기업등”이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우

(이하 생략)

「조세특례제한법 시행령」

제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) ① 법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월 추가) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율( 투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다.)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. (이하 생략)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제2조(용어의 정의) 이 규정에서 사용하는 용어의 정의는 다음과 같다. 다만, 이 규정에서 정하지 아니한 용어는 관계법령에서 정하는 바에 따른다. (중략)

20. "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말한다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 "벤처기업투자신탁"으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 등】※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조의2(투자일임회사 등의 수요예측등 참여 조건) ① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

2.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.

1. 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.

④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.

⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다.

⑦ 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우 고위험고수익채권투자신탁은 제2조제18호가목을, 고위험고수익투자신탁은 제2조제18호나목을 충족하는 것을 확인하여야 한다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1호 및 제4호를 적용하지 않습니다.※ 또한, "투자일임회사"는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제5항에 의거 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.1.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 사목에 따른 신탁회사는 제외한다)일 것2.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 또한, "신탁회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.1. 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사"는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제6항에 의거 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

1. 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

2. 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%, 추가청약의 경우 제외)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.
(나) 수요예측 참여 제외대상

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 등에 의거하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만, 제4호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제4호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

1.
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함). 다만, 제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2.
발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)

3.
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4.
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

5.
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

6.
금번 공모 시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

7.
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1항부터 제6항까지의 규정에 준하는 경우

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. <삭제 2023. 4. 27>

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하 "최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

제10조의3(환매청구권) ① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

※ "불성실 수요예측 참여자"는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제1항 및 제2항에 따라 다음에 해당하는 자를 말합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제17조의2(불성실 수요예측등 참여자의 관리) ① 기업공개 또는 무보증사채 공모시 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 불성실 수요예측등 참여행위로 본다.

1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우.

2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출 요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한 사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다.

가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위

나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위

다. 해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)

라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위

3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우

4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우

5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우

6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우

8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

9. 기업공개시 수요예측등참여금액이 제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우

10. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우

② 제15조의2에 따라 투자자 재산 운용업무가 이관된 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 제1항제2호에서 정하는 불성실 수요예측 등 참여행위를 한 것으로 본다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 의무보유기간 준수를 위하여 상당한 주의를 하였음을 증명한 경우 그러하지 아니하다.

1. 이관회사가 제15조의2제2항을 위반하고 의무보유기간 내에 제1항제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위가 발생하는 경우 그 이관회사

2. 이관회사가 제15조의2제2항에 따라 의무보유기간 관련 정보를 충실히 전달하였음에도 불구하고 수관회사가 제15조의2제3항을 위반하여 의무보유기간 내에 제1항제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위가 발생하는 경우 그 수관회사

※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제4항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제17조의2(불성실 수요예측등 참여자의 관리)

④ 협회는 제1항 및 제2항에 따른 불성실 수요예측등 참여행위를 한 자에 대하여 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회(이하 "위원회"라 한다)의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하여야 하며, 위원회는 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 자에 대하여 <별표 1> "불성실 수요예측등 참여자 지정기준"에 따라 수요예측등 참여를 제한하여야 한다. 다만, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우에는 불성실 수요예측등 참여자로 지정하지 아니하거나 협회 정관 제45조제1항제4호의 제재금을 부과할 수 있다.

※ 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 아이비케이투자증권㈜는 상기사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측참여자등록부를 작성하여 관리합니다.1. 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 금융투자협회가 필요하다고 인정하는 사항

【불성실 수요예측 참여 제재사항】

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약, 미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리, 적용)

적용 대상
위반금액
수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입
미청약ㆍ미납입주식수 X 공모가격
1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액5천만원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 24개월)

1억원이하
6개월

의무보유확약위반
의무보유 확약위반주식수 (주1)X 공모가격
1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 12개월)

1억원 이하
6개월

수요예측등참여금액의주금납입능력 초과
(배정받은 주식수X 공모가격)
1억원 초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산(참여제한 기간 상한 : 12개월)

1억원 이하
6개월

수요예측등정보 허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 X 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익

미청약ㆍ미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

투자일임회사등수요예측등 참여조건 위반
배정받은 주식수 X 공모가격
미청약,미납입과 동일(참여제한기간 상한 : 6개월)

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반
12개월 X 환매비율 주2)

고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입 및 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)

감면 :

1)
(해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것. 이하 같음) 할 수 있음)

1의2)
수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 1회인 경우 제재를 면제 할 수 있음. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니함

2)
의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우로서 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있으며, 이 경우 제재금을 부과하거나, 경제적 이익을 감안하여 수요예측등 참여를 제한할 수 있음

* 확약준수율 : [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)

제재금 산정기준 :

1)
Max [수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익*]* 100만원 미만의 경제적 이익은 절사- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음

2)

불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있음

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익 × (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반대리청약
- 대리청약 처분이익

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

(*)
사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

(**)
위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림함

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
946,000주
72.77%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
기관투자자는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의거 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말하며, 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)

수요예측은 기관투자자 배정분을 대상으로 진행되며, 우리사주조합 배정분 29,000주(2.23%) 및 일반청약자 배정분
325,000주(25.00%)
는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

주3)

상기 비율은 총 공모주식수(
1,300,000주)에 대한 비율입니다.

(4) 수요예측 참여수량 최고 및 최저 한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자

각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는
946,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용 규모, 수요예측 참여시점, 기관투자자의 성격, 공모 참여실적, 의무보유확약기간 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)

상기 기관투자자 수요예측 참여수량 최고한도는 기관투자자 배정 물량이
72.77%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주1)
금번 수요예측 시, 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 따른 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우에는 매입 희망가격을 제시하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜의 홈페이지(www.ibks.com)를 통해 온라인 접수를 하여야 합니다. 다만, 아이비케이투자증권㈜ 홈페이지의 인터넷 전산장애 등의 불가피한 상황이 발생될 경우와 해외 기관투자자에 한하여 보완적으로 Fax, E-mail 등의 방법을 제한적으로 인정합니다.

【수요예측 인터넷 접수방법】

ⓐ 홈페이지 접속 :「www.ibks.com」 → 뱅킹/업무 → 공모주 → 수요예측신청/조회 → 수요예측 참여ⓑ Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 아이비케이투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력ⓒ 온라인 수요예측 신청양식에 따라 내용입력 후 접수

【수요예측 인터넷 접수시 유의사항】

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 아이비케이투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 개별계좌로 신청해야 하며, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등분을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁등을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다.ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 아이비케이투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.ⓓ 국내 기관투자자 대상 수요예측은 인터넷 접수로 접수 시스템은 한국시간기준 17:00에 마감되며, 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수시간에 유의하여 주시기 바랍니다.ⓔ 집합투자회사의 경우 재산 구분별 1건으로 통합하여 참여하셔야 하며, 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바라며, 위 해당내용을 기재한 "총괄집계표" 를 수요예측 마감
(2025년 03월 21일 17:00) 전까지 대표주관회사의 홈페이지 수요예측신청 화면에 PDF파일로
제출하셔야 합니다. 또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제6항에 의거하여, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우 "일반 사모집합투자업 등록증" 및 "전체 집합투자재산의 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 자료"를 PDF파일로 함께 제출하셔야 합니다.한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시 해당 집합투자회사에 집합투자재산과 고유재산을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 집합투자재산 참여자는 기관투자자별 배정이 확정된 이후 배정된 물량에 대한 내역을 대표주관회사의 홈페이지에서 다운로드한 "청약서"에 기재하여, 대표주관회사의 홈페이지 청약 페이지에 제출해주셔야 합니다.ⓕ 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 기관투자자의 경우, 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 각 구분별 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여하셔야 합니다. 수요예측 인터넷 접수 후 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량,「증권 인수업무 등에 관한
규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁등 확약서"를 수요예측 마감 (2025년 03월 21일 17:00)전까지 대표주관회사의 홈페이지 수요예측신청 화면에 PDF파일로 제출하셔
야 합니다.ⓖ 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 " 벤처기업투자신탁 확약서"를 대표주관회사의 홈페이지 수요예측신청 화면에 PDF파일로 제출하셔야 합니다.ⓗ 고위험고수익투자신탁등과 벤처기업투자신탁 자산 편입요건을 모두 충족한 경우, 하나의 수요예측 참여 유형으로만 수요예측 참여 가능합니다.ⓘ 투자일임회사는 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측참여 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여
현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 수요예측 마감(2025년 03월 21일 17:00) 전까지 대표주관회사의 홈페이지 수요예측신청 화면에
PDF파일로 제출하셔야 합니다. 또한, 동 규정 제5조의2에 의거하여, '투자일임재산'으로 수요예측에 참여하는 경우 "계약일자가 명시된 투자일임계약서 사본" 및 "투자일임재산의 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 자료"를 PDF파일로 함께 제출하셔야 하며, '고유재산'으로 수요예측에 참여하는 경우 "투자일임업 등록증" 및 "전체 투자일임재산의 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 자료"를 PDF파일로 함께 제출하셔야 합니다..ⓙ 신탁회사는 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호 사목에 따른 신탁회사임을 확약하는 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 대표주관회사의 홈페이지 수요예측신청 화면에 PDF파일로 제출하셔야 합니다. 또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제5항에 의거하여, 신탁회사가 '신탁재산'으로 수요예측에 참여하는 경우 "계약일자가 명시된 신탁계약서 사본" 및 "신탁재산의 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 자료"를 PDF파일로 함께 제출하셔야 하며, '신탁재산'으로 수요예측에 참여하는 경우 "신탁업 등록증" 및 "전체 신탁재산의 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 자료"를 PDF파일로 함께 제출하셔야 합니다.

ⓚ「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제4항에 따라,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호 아목의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.ⓛ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

ⓜ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.ⓝ 금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 아니합니다. 따라서 수요예측에 참여시 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제시하지 않아야 합니다.

【수요예측 복수가격 참여방법】

ⓐ 금번 공모는 수요예측 시 기관투자자의 복수가격 참여를 적용하고 있지 않습니다.

【수요예측 중복참여 제한】

ⓐ 금번 수요예측 참여 시 기관투자자의 "중복참여"를 제한하고 있습니다. 다음 각 항에 따른 행위로 수요예측에 "중복참여"하지 않도록 주의하시기 바랍니다.① 기관투자자가 자신의 고유재산을 다른 기관투자자에 일임하여 운용하는 경우, 동일한 고유재산으로 실소유자인 기관투자자와 일임받은 기관투자자가 각각 수요예측에 참여하는 행위 (단, 일임한 고유재산의 금액이 실소유자인 기관투자자의 주금납입능력 이하인 경우로서, 양 기관투자자 수요예측 참여금액이 고유재산 금액 이하인 경우는 중복참여로 보지 아니함. 그럼에도 불구하고 투자일임회사가 고유재산을 다른 투자일임회사에 일임하여 수요예측에 참여하는 것은 불가함.)② 기관투자자가 동일한 재산(재원)으로 수요예측 참여 시 기관 구분을 달리하여 동일한 주관회사의 수요예측에 중복하여 참여하는 행위③ 기관투자자가 동일한 재산(재원)으로 수요예측 참여 시 서로 다른 주관회사의 수요예측에 중복하여 참여하는 행위④ ①~③과 유사하거나 그에 준하는 행위

(7) 수요예측 접수일시 및 장소

(가) 국내 기관투자자

구 분
내 용

접수기간

*

2025년 03월 17일(월) ~ 03월 21일(금) 09:00 ~ 17:00
(한국시간 기준)

수요예측참여방법
* 장소 : 아이비케이투자증권㈜ 홈페이지(www.ibks.com)* 방법 : 인터넷 접수아이비케이투자증권㈜ 홈페이지(www.ibks.com) 접속 → "뱅킹/업무" → "공모주" → "수요예측신청/조회" 란에 접속하여,① 위탁계좌번호② 위탁계좌비밀번호③ 계좌사업자(투자)등록번호를 입력⇒ Log-In 한 후 소정의 양식에 따라 입력하여 신청함

문의처
* 전화 : 02) 6915 - 5574, 5581, 5342* FAX: 02) 6915 - 5804* 모든 파일은 홈페이지 PDF파일 업로드를 원칙으로 함* E-mail: ipo@ibks.com

주1)

수요예측 안내공고는

2025년 03월 17일
(월) 대표주관회사의 홈페이지(www.ibks.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
수요예측 마감시간은 한국시간 기준 오후 5시임을 유의하시기 바랍니다.

주3)
상기 일정은 추후 공모일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

주4)
국내 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당되는 청약수수료를 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(나) 해외 기관투자자

구 분
내 용

접수기간
* 2025년 03월 17일(월) ~ 03월 21일(금) 09:00 ~ 17:00 (한국시간 기준)

수요예측참여방법
* 장소 : 아이비케이투자증권㈜ 홈페이지(www.ibks.com)* 방법 : 인터넷 접수아이비케이투자증권㈜ 홈페이지(www.ibks.com) 접속 → "뱅킹/업무" → "공모주" → "수요예측신청/조회" 란에 접속하여,① 위탁계좌번호② 위탁계좌비밀번호③ 계좌사업자(투자)등록번호를 입력⇒ Log-In 한 후 소정의 양식에 따라 입력하여 신청함

문의처

* 해외 기관투자자도 원칙적으로 국내기관투자자와 접수방식이 동일함. 그러나 시차 혹은 전산 상의 등의 이유로 수요예측 참여가 원활하지 않을 경우 소정의 양식에 의한 수요예측참가신청서를 인편, Fax 등의 방식으로 접수받을 수 있음* 해외기관투자자 : 신규로 참여하는 경우 법인식별기호(LEI) 증빙서류 등 사본을 수요예측 마감일까지 IBK투자증권 홈페이지 청약페이지를 통해 제출하거나 참여가 원활하지 않을 경우 IPO부서 메일 또는 팩스로 송부* 전화 : 02) 6915 -
5574, 5581, 5342* FAX: 02) 6915 - 5804* 모든 파일은 홈페이지 PDF파일 업로드를 원칙으로 함* E-mail: ipo@ibks.com

주1)

수요예측 안내공고는

2025년 03월 17일
(월) 대표주관회사의 홈페이지(www.ibks.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
수요예측 마감시간은 한국시간 기준 오후 5시임을 유의하시기 바랍니다.

주3)
상기 일정은 추후 공모일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

주4)
해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당되는 청약수수료를 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 접수는 아이비케이투자증권㈜ 홈페이지의 수요예측 참가신청서 온라인 접수를 원칙으로 하며, 우편접수 및 퀵서비스를 이용한 접수는 받지 않습니다. 다만 아이비케이투자증권㈜ 홈페이지의 인터넷 전산장애 등의 불가피한 상황이 발생될 경우와 해외 기관투자자에 한하여 보완적으로 인편, Fax 등의 방법을 제한적으로 받습니다. 아이비케이투자증권㈜의 온라인 수요예측 접수시스템은 수요예측 마감일인
2025년 03월 21일(금) 17:00
에 마감되며, 마감시간 이후 추가 접수/정정/취소는 불가능하므로 마감시간을 엄수해주시기 바랍니다.② 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 계좌의 변동사항이 발생시 청약 전에 대표주관회사에 유선으로 통보해야 하며, 해당 기관투자자의 부주의로 아이디와 비밀번호 유출로 인한 수요예측 참여 내용이 변경되거나 왜곡되어 발생하는 문제, 계좌번호의 오류 또는 변동사항의 미통보로 인하여 발생하는 문제 등에 대한 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있음을 유의하시기 바랍니다. 한편, 해외 기관투자자는 수요예측에 참여하는 경우, 수요예측 종료일까지대표주관회사의 위탁계좌를 개설해야 합니다.③ 참가신청수량이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 제시한 것으로 간주합니다. 금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 아니합니다. 따라서 수요예측에 참여시 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제시하지 않아야 합니다.④ 수요예측 기간 중 언제든지 희망가격과 희망수량의 삭제 및 수정이 가능하며, 최종 접수된 수요예측 참가신청서만 유효한 것으로 간주합니다. 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다. 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자회사가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자회사가 운용하는 전체 펀드에 대해 "불성실수요예측참여자"로 관리합니다.고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당되는지 여부, 제9조 제4항에 따른 이해관계인 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조 제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.신탁회사가 신탁재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 신탁계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 신탁계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 일평균 평가액(일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제4항에 따라 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있습니다.동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑤ 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 1건으로 통합하여 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 또한, 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 각 구분별 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항에 따른 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑦ 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 단, 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다⑨ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는"확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가 해당 서류를 미제출할경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.대표주관회사는 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 내용과 사모의 방법으로 설정된 경우 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있다는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"와 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.⑩ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.⑪ 수요예측에 참가하여 공모주식을 배정받은 국내ㆍ외 기관투자자는 반드시 청약일에 아이비케이투자증권㈜ 홈페이지를 통하여 배정받은 수량을 확인하신 후 주식청약서를 작성하여 청약일에 아이비케이투자증권㈜ 본점에서 청약하여 주시기 바랍니다.수요예측에 참가하여 물량을 배정받은 기관투자자 등이 청약을 하지 않는 등의 행위를 할 경우, "불성실 수요예측참여자"로 지정되어 향후 아이비케이투자증권㈜에서 실시하는 수요예측의 참여가 일정기간 제한되므로 유의하시기 바랍니다.⑫ 대표주관회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제4항 제2호에 의거하여 신청가격 및 신청수량 등과 관련한 수요예측 참여 정보는 공지하지 않습니다. 또한, 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑬ 수요예측 참여 시 의무보유확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시할 수 있습니다.⑭ 수요예측 참여 시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 의무보유 확약기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유 확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사에 제출하여 의무보유 확약기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 이때, 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월까지) 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.의무보유 확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유 확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑮ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%, 추가청약의 경우 제외)에 해당되는 청약수수료를 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(9) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜과 발행회사인 한국피아이엠㈜가 협의하여 확정공모가액을 결정하며, 최종 결정된 "확정공모가액"을 아이비케이투자증권㈜ 홈페이지(www.ibks.com)에 게시합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과의반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여 기관투자자의 성격등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정협의절차
대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 발행회사인 한국피아이엠㈜에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격최종결정
발행회사인 한국피아이엠㈜의 대표이사, 기타 임원과 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜의 담당사업부 임원 등이 최종 협의하여 결정

주1)
대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜과 발행회사인 한국피아이엠㈜는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다.

주2)
금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 아니합니다. 따라서 수요예측에 참여시 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제시하지 않아야 합니다.

(10) 대표주관회사의 물량 배정방법확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제9조(주식의 배정)

① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.

1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개(외국법인등의 기업공개는 제외한다)의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 법 제165조의7제1항 단서의 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.

3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.

4. 고위험고수익투자신탁등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.

5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다.

6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.

7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

(중략)

⑦ 대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호·제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고위험고수익투자신탁등은 100분의 10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.

1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

⑧ 대표주관회사가 제1항제5호, 제2항4호·제6호나목에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 벤처기업투자신탁별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.

1. 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

⑨ 제1항제4호·제5호 및 제2항제3호·제4호·제6호에도 불구하고 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 본다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말한다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 전체 공모물량의 10% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁등의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다.대표주관회사는「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조 제7항에 의거하여 배정금액이 고위험고수익투자신탁등 자산총액의 20%(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은 자산총액의 10%) 이하가 되도록 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.벤처기업투자신탁의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다.대표주관회사는「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조 제8항에 의거하여 배정금액이 투자신탁 자산총액의 10% 이하가 되도록 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.다만, 고위험고수익투자신탁 등과 벤처기업투자신탁의 의무 배정이 미달될 때에는 그 외 기관투자자에게 추가로 배정할 수 있습니다.한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.

【자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정】

1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(11) 배정결과 통보① 대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 아이비케이투자증권㈜ 홈페이지(www.ibks.com)에 게시합니다.② 각 기관투자자들은 "확정공모가액" 공지 후, 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜ 홈페이지(www.ibks.com)의 "뱅킹/업무" → "공모주" → "수요예측 신청/조회" → "배정결과")를 통하여 수요예측 배정결과 내역을 확인할 수 있으며, 개별통보는 실시하지 않습니다.
(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매,중개업자
연기금,은행, 보험
투자일임사(고유,일임)
기타
거래실적 유*
거래실적 무

공모
사모

건수
39
752
268
30
39
404
633
-
18
2,183

수량
34,040,000
521,681,000
119,981,900
27,844,000
35,969,000
156,272,500
240,9296,000
-
12,881,200
1,148,965,600

경쟁률
35.98
551.46
126.83
29.43
38.02
165.19
254.01
-
13.62
1,214.55

주)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)-공모
운용사(집합)-사모
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유,일임)
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드 상단 초과
3
2,010,000
96
61,531,000
38
16,839,000
1
900,000
9
8,514,000
29
10,495,000
27
12,622,000
-
-
-
-
203
112,911,000

밴드 상단
35
31,084,000
645
452,068,000
230
103,142,900
28
25,998,000
28
26,488000
371
142,594,500
605
226,728,000
-
-
18
12,881,200
1,960
1,020,984,600

밴드상위75%초과~100%미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드상위50%초과~75%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드상위25%초과~50%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값초과~상위25%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값미만~하위25%이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하위25%미만~50%이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하위50%미만∼75%이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 초과
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하단
-
-
-
-
-
-
1
946,000
2
967,000
1
946,000
-
-
-
-
-
-
4
2,859,000

밴드 하단 미만
-
-
-
-
-
-
--
-
-
-
-
-
1
946,000
-
-
-
-
1
946,000

미제시
1
946,000
11
8,082,000
-
-
-
-
-
-
3
2,237,000
-
-
-
-
-
-
15
11,265,000

합계
39
34,040,000
752
521,681,000
268
119,981,900
30
27,844,000
39
35,969,000
404
156,272,500
633
240,296,000
-
-
18
12,881,200
2,183
1,148,965,600

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

(단위: 건, 주, %)

구분
참여건수(건)
비율(%)
신청수량(주)
비율(%)

11,200원 초과
203
9.30
112,911,000
9.83

11,200원 (밴드 상단)
1,960
89.78
1,020,984,600
88.86

9,300원 초과 ~ 11,200원 미만
-
-
-
-

9,300원 (밴드 하단)
4
0.18
2,859,000
0.25

9,300원 미만
1
0.05
946,000
0.08

가격미제시
15
0.69
11,265,000
0.98

합계
2,183
100.00
1,148,965,600
100.00

(다) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주, 원)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유,일임)
기타
거래실적 유*
거래실적 무

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6개월 확약
-
-
-
2
1,237,000
11,200
-
-
-
-
-
-
2
1,892,000
14,000
-
-
-
4
2,671,000
11,850
-
-
-
13
9,914,200
11,200
21
15,714,200
48,250

3개월 확약
-
-
-
49
34,284,000
13,392
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
1,262,000
11,200
1
82,000
11,200
-
-
-
-
-
-
52
35,628,000
35,792

1개월 확약
1
805,000
11,200
7
5,841,000
11,200
2
643,000
11,600
-
-
-
3
2,838,000
-
2
110,000
12,600
5
2,138,000
11,200
-
-
-
-
-
-
20
12,375,000
57,800

15일 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미확약
38
33,235,000
11,005
694
480,319,000
11,105
266
119,338,900
11,368
30
27,844,000
11,163
34
31,239,000
11,229
400
154,900,500
11,241
623
235,405,000
11,269
-
-
-
5
2,967,000
11,200
2,090
1,085,248,400
89,581

합 계
39
64,040,000
22,205
752
521,681,000
46,897
268
119,981,900
22,968
30
27,844,000
11,163
39
35,969,000
25,229
404
156,272,500
35,041
633
240,296,000
45,519
-
-
-
18
12,881,200
22,400
2,183
1,148,965,600
231,423

주)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(라) 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 한국피아이엠㈜와 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜이 합의하여 1주당 확정공모가액을 11,200원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 11,200원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,300,000주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
9,300원

확정가액
11,200원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
12,090,000,000원

확정가액
14,560,000,000원

청약단위
(주2)

청약기일(주3)
우리사주조합
개시일
2025년 03월 25일

종료일
2025년 03월 25일

기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 03월 25일

종료일
2025년 03월 26일

일반청약자
개시일
2025년 03월 25일

종료일
2025년 03월 26일

청약증거금(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반청약자
50%

납입기일
2025년 03월 28일

주1)

주당
확정가액은 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜가 청약일 전 진행하는 수요예측 결과를 반영하여 발행회사인 한국피아이엠㈜이 협의하여
11,2000원으로 최종 결정하였습니다.

주2)

청약단위 :

① 우리사주조합 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단
위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)
상기의 청약기일은 본 증권신고서 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금 :① 우리사주조합 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자는 청약증거금이 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자 및 우리사주조합의 청약증거금은 주금납입기일(2
025년 03월 28일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 03월 28일
08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일
(2025년 03월 28일
)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처 :① 우리사주조합 : 아이비케이투자증권㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : 아이비케이투자증권㈜ 본점③ 일반청약자 : 아이비케이투자증권㈜ 본ㆍ지점 및 온라인채널(HTS, MTS,홈페이지, ARS)

주6)
분산요건 미 충족 시 : 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나 「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시, 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한, 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문
비 고

수요예측 안내공고
2025년 03월 17일(월)
인터넷 공고
주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2025년 03월 24일(월)
인터넷 공고
주2)

청 약 공 고
2025년 03월 25일(화)
인터넷 공고
주3)

배 정 공 고
2025년 03월 28일(금)
인터넷 공고
주3,4)

주1)

수요예측 안내공고는
2025년 03월 17일 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜의 홈페이지(www.ibks.com)에 게시합니다.

주2)

"모집 또는 매출가액 확정의 공고" 는
2025년 03월 24일
정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜의 홈페이지(www.ibks.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
"청약공고" 및 "배정공고"는 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜의 홈페이지(www.ibks.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일(
2025년 03월 28일
)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다.
다. 청약 방법(1) 청약의 개요모든 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 우리사주조합의 청약
우리사주조합의 청약은 청약증거금률이 100%로, 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.※ 청약사무취급처 : 아이비케이투자증권㈜ 본ㆍ지점

(3) 일반투자자의 청약

일반청약자의 청약은 청약증거금률이 50%로, 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 청약처에 제출하여야 합니다. 또한, 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

※ 청약사무취급처 : 아이비케이투자증권㈜ 본ㆍ지점 및 온라인채널(HTS, MTS,홈페이지, ARS)

(4) 일반청약자의 청약자격

대표주관회사 아이비케이투자증권㈜의 청약자격 및 우대조건에 대한 기준은 아래와 같이 규정되어 있음을 투자자분들께서는 반드시 유의해주시기 바랍니다.

【아이비케이투자증권㈜의 일반청약자 청약자격】

구분
한도
기준
청약수수료
비고

오프라인
온라인

우대
200%

① 청약초일 전월로부터 과거 3개월간 수수료합계액 30만원 이상 고객

② 청약초일 전월로부터 과거 12개월간 예탁자산 일평잔 1억원 이상 고객

③ CMS 이체금액 1백만원 이상 약정 계좌 중 청약초일 전월로부터 과거 3개월간 총 3백만원(누적기준) 이상을 펀드에 이체한 고객

④ 지정일 자동대체 1백만원 이상 약정 계좌 중 청약초일 전월로부터 과거 3개월간 총 3백만원(누적기준) 이상을 펀드에 대체한 고객

무료
요건 중 한가지만 충족되면해당

일반
150%
청약 시작일 전일(영업일 기준)까지 비대면 개설 고객 또는 청약 시작일 전월로부터 3개월 이전 영업점 계좌개설 완료 고객이 MTS/HTS/홈페이지/ARS를 이용하여 청약
-
1,500원
구간신설 HTS/WTS/MTS/ARS 청약

100%
일반 고객 중 청약한도 150% 미해당 고객
5,000원
1,500원
-

※ 청약자격: 청약개시일 직전 영업일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객※ 오프라인 청약수수료는 청약시 징수하며, 온라인 청약수수료는 청약증거금 환불 시 환불금에서 징수합니다.※ 청약 미배정시 온라인 청약수수료를 부과하지 않습니다.※ 청약 미달 혹은 청약증거금 100% 배정 등의 이유로 환불금이 없는 경우, 온라인 청약수수료를 부과하지 않습니다.※ 업무수수료 우수 고객은 공모주청약시 청약수수료 면제됩니다.※ 아이비케이투자증권㈜ 일반청약자 청약자격 중 우수고객 확인은 영업점 유선통화 및 내방 또는 당사 HTS-[8402]화면에서 확인이 가능 합니다.

① 일반청약자는 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜의 본ㆍ지점 및 온라인채널(HTS, MTS, 홈페이지, ARS)을 통해 청약이 가능합니다. 아이비케이투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타 사항은 아이비케이투자증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

【대표주관회사의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

아이비케이투자증권㈜
325,000주
주1)
50%

주1)

아이비케이투자증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 일반고객(100%)의 청약한도 :
16,000주
□
일반고객(150%)의 청약한도 :
24,000주
□ 우대고객(200%)의 청약한도 :
32,000주

【 아이비케이투자증권㈜ 청약주식수별 청약단위 】

청약주식수
청약 단위
비 고

10주 이상 ~ 100주 이하
10주
-

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주
-

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주
-

10,000주 초과
1,000주
-

② 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 각 기관별 법령 등에 의한 투자한도액을 고려한 수량으로 1주 단위로 청약할 수 있습니다.

(5) 청약취급처

【 아이비케이투자증권㈜의 청약취급처 】

구 분
청약취급처

우리사주조합
아이비케이투자증권㈜ 본ㆍ지점

기관투자자
아이비케이투자증권㈜ 본점

일반청약자
아이비케이투자증권㈜ 본ㆍ지점 및 온라인채널(HTS, MTS, 홈페이지, ARS)

▣ 아이비케이투자증권㈜ 본ㆍ지점 현황망

본 사
서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11 (여의도동, 삼덕빌딩)

홈페이지
http://www.ibks.com

고객센터
1588-0030/1544-0050

순번
점포형태
주소 및 전화번호

1
영업부
(07330) 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11 (여의도동) 삼덕빌딩 1층

TEL : (02)6915-2626 FAX : (02)6915-5810

2
분당센터
(13591) 경기도 성남시 분당구 황새울로360번길 29 (서현동) IBK기업은행 분당서현역지점 4층

TEL : (031)705-3600 FAX : (031)778-8077

3
대구센터(IBK WM센터 대구)
(42085) 대구광역시 수성구 달구벌대로 2426 (범어동) IBK기업은행 동대구지점 2층

TEL : (053)752-3535 FAX : (053)752-3591

4
강남센터
(06168) 서울특별시시 강남구 테헤란로 503 (삼성동) 옥산빌딩 3층

TEL : (02)2051-5858 FAX : (02)2051-9898

5
IBK WM센터 부산
(48058) 부산광역시 해운대구 센텀남대로50, 임페리얼타워 2층

TEL : (051)741-8810 FAX : (051)741-4030

6
광주센터(IBK WM센터 광주)
(61949) 광주광역시 서구 상무중앙로 58, 타임스퀘어 4층 (타임스타워빌딩)

TEL : (062)382-6611 FAX : (062)382-1771

7
IBK WM센터한남동
(04419) 서울특별시 용산구 한남대로 72 (한남동) IBK기업은행 한남동고객센터 1층

TEL : (02)796-8500 FAX : (02)796-8673

8
IBK WM센터시화공단
(15079) 경기도 시흥시 공단1대로 229 (정왕동) 기업은행 시화공단지점 2층

TEL : (031)498-7900 FAX : (031)498-6934

9
IBK WM센터강남
(06292) 서울특별시 강남구 언주로30길 21 (도곡동) 아카데미스위트 A동 2층

TEL : (02)2057-9300 FAX : (02)2058-2963

0
IBK WM센터반포자이
(06544) 서울특별시 서초구 잠원로 24 (반포동) 반포자이프라자 2층

TEL : (02)3481-6900 FAX : (02)3477-6956

11
IBK WM센터목동
(07984) 서울특별시 양천구 목동동로 401 부영그린타운 2차 1층

TEL : (02)2062-3002 FAX : (02)2062-8996

12
IBK WM센터역삼
(06232) 서울특별시 강남구 강남대로 390 미진플라자 2층

TEL : (02)556-4999 FAX : (02)556-9154

13
IBK WM센터동부이촌동
(04427) 서울특별시 용산구 이촌로 182, IBK기업은행 2층

TEL : (02)798-1030 FAX : (02)798-1039

14
IBK WM센터중계동
(01720) 서울특별시 노원구 중계로 206 (중계동), IBK기업은행 1층

TEL : (02)948-0270 FAX : (02)948-0288

15
IBK WM센터울산
(44703) 울산광역시 남구 삼산로 205 (달동), IBK기업은행 울산PB센터 4층

TEL : (052)271-3050 FAX : (052)271-3064

16
IBK WM센터창원
(51523) 경남 창원시 성산구 용지로 38 (중앙동), IBK기업은행 창원PB센터 2층

TEL : (055)282-1650 FAX : (055)282-1657

17
IBK WM센터천안
(31470) 충남 아산시 배방읍 고속철대로 151, 삼성화재 천안사옥 3층

TEL : (041)569-8130 FAX : (041)569-8143

18
IBK WM센터판교
(13494) 경기도 성남시 분당구 대왕판교로 660 (삼평동) 유스페이스 1동 313호

TEL : (031)724-2630 FAX : (031)724-2636

19
IBK WM센터남동산단
(21633) 인천광역시 남동구 은청로 30, IBK기업은행 3층

TEL : (032)822-6200 FAX : (032)822-6220

20
IBK WM센터평촌
(14066) 경기도 안양시 동안구 시민대로 290 IBK기업은행 2층

TEL : (031)476-1020 FAX : (031)476-1030

21
강남역 금융센터
(06615) 서울특별시 서초구 서초대로 411 (서초동,GT TOWER 1301호)

TEL : (02)532-0210 FAX : (02)532-0420

22
IBK WM센터일산
(10414) 경기도 고양시 일산동구 중앙로 1168 (마두동) IBK기업은행 일산마두지점 4층

TEL : (031)904-3450 FAX : (031)904-2555

주1)
아이비케이투자증권㈜ 지점에 방문을 희망하시는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율
① 우리사주조합: 총 공모주식의 2.23%(29,000주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함): 총 공모주식의
72.77%(946,000주)
를 배정합니다.③ 일반청약자: 총 공모주식의

25.00%(325,000주)
를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 의거 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.
「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인

325,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 65,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제7호에 의거 상기 배정 후 잔여주식을 기관투자자에 배정할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜와 발행회사인 한국피아이엠㈜이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제11항에 의거하여, 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 합니다.④ 금번 공모는 일반청약자에게
325,000주를
배정할 예정으로서, 균등방식 배정 예정물량은
162,500주
이며 균등방식의 세부 방법은 "일괄청약방식"입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 대표주관회사가 정하는 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑤ 금번 공모에서 비례방식 배정 시 일반청약자 배정물량 중 2분의 1에 해당하는 수량을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되, 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우에는 전체 청약 참여 고객을 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발행할 수 있습니다.⑥ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의
신청수량
에서 균등배정분 배정수량을 차감한 신청수량을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 차감한 신청수량을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 납입일에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 추가 납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사는 자기계산으로 인수합니다. 다만, 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수하기 전에 대표주관회사는 기관투자자에게 청약 기회를 제공할 수 있습니다.⑦ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사6입 등을 적용하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨 등 대표주관회사가 정하는 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. <삭제 2023. 4. 27>

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은
2025년 03월 28
일 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜의 홈페이지(www.ibks.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
마. 투자설명서 교부에 관한 사항
(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (기관투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 」제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면 또는 유선으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조제5항에 규정된 전문투자자 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받고 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다. 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

【 아이비케이투자증권㈜ 투자설명서 교부방법 】

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 교부(내방, 유선)
아이비케이투자증권㈜의 본ㆍ지점 내방시 인쇄물 또는 전자문서에 의한 투자설명서를 이메일로 교부 받고 투자설명서 교부확인서를 작성하시거나, 투자설명서 거부확인서를 작성(전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등)하시면 청약이 가능합니다.

온라인 교부(MTS, HTS,홈페이지)
아이비케이투자증권㈜ HTS의 메뉴 [8402(공모주/실권주 청약)], MTS의 메뉴[MTS - 고객지원 - 권리/청약 - 공모주청약] 또는 홈페이지(http://www.ibks.com)의 메뉴 [뱅킹/신용대출 - 뱅킹/청약 - 공모주 - 청약 투자설명서 교부]로 접속하여 투자설명서 다운로드를 진행하시면 청약이 가능합니다.

※
ARS청약의 경우, 사전에 상위의 교부방법으로 투자설명서를 교부 받거나 거부확인서를 작성하셔야 청약이 가능합니다.

② 본 청약에 대표주관회사는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.③ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부의무는 발행회사인 한국피아이엠㈜와 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 아이비케이투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

[관련 규정 내용]

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조(설명의무 등)① (생략)② 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 영 제132조제2호에 따른 방법으로 설명서(금융소비자보호법 제19조제2항의 설명서를 말하고, 제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. 이 경우 설명서(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 제외한다)는 준법감시인 또는 금융소비자보호 총괄책임자의 사전심의를 받아야 하며, 내용 중 원금손실 가능성, 예금자보호 여부, 투자위험 등과 관련된 중요단어는 상대적으로 크고 굵은 문자로 표기하여야 한다. (이하 생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항
① 일반투자자 청약증거금은 주금납입기일인
2025년 03월 28일(금
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(
2025년 03월 28일)
에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.② 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 03월 28일(금)

08:00~13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(
2025년 03월 28일
)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%, 추가청약의 경우 제외)에 해당되는 청약수수료를 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.③ 대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기일인
2025년 03월 28일
(금)에 [
중소기업은행 경
산공단지점]에 납입합니다.
사. 기타의 사항
(1) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 대표주관회사는 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.(2) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 같은 법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.(3) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로신주인수권증서를 발행하지 않습니다.(4) 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.(5) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 11월 19일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(
2025년 01월 03일)
을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.(6) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

(7) 환매청구권「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 어느 하나에 해당할 경우, 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다.(8) 기타본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일 전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

인 수 인
인수주식의종류및 수량(비율)
인수금액(주1)
인수방법(주2)

명 칭
고유번호
주 소

아이비케이투자증권㈜
00684918
서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11(여의도동, 삼덕빌딩)
기명식 보통주1,300,000주(100%)
14,560,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 11,200원 기준입니다.

주2)
대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜가 전체공모물량의 100%를 총액인수하며, 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜가 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주3)
당사의 금번 코스닥시장 상장공모에는 인수회사와 발행회사간에 초과배정옵션계약을 체결하지 않았으므로 총 공모주식수(1,300,000주) 이외에 추가로 발행되는 주식 및 추가 발행 주식에 대한 인수수수료는 별도로 없습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가관련계약 내용
대가관련 계약내용변경 이력
대가관련 계약내용변경 사유
비고

인수수수료
아이비케이투자증권㈜
687,960,000원
인수금액의 4.5%
주금납입 후5영업일 이내
인수계약서 참조
-
-
주1)주2)

대표주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
-

성과수수료
아이비케이투자증권㈜
152,880,000원
인수금액의 1.0%
주금납입 후5영업일 이내
인수계약서 참조
-
-
주2)

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)

상기 인수수수료(인수대가)는
확정공모가액인 11,200원
기준으로 산정한 총 공모금액(상장주선인 의무인수분 포함)의
4.5%와 4억원 중 큰 금액에 해당합니다.계약서명 : 인수계약서[계약서 상 수수료 조문]① 발행회사와 매출주주는 총 공모금액(본 주식 및 상장주선인의 추가 주식 포함)의 [4.50%]에 해당하는 금액과 금 [4.0억원] 중 큰 금액을 대표주관회사에게 “인수수수료”로 지급하기로 한다.

주2)

인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 성과수수료를 1.0% 범위 내에서 지급할 수 있습니다. .

[계약서 상 수수료 조문]

② 제1항의 인수수수료와는 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 등을 감안하여 별도의 성과수수료를 총 공모금액(본 주식 및 상장주선인의 추가 주식 포함)의 [1.0%] 이내에서 추가로 지급할 수 있다.

③ 발행회사와 매출주주는 제1항 및 제2항에 따른 수수료를 주금납입기일 익일에 대표주관회사에게 지급하기로 합의하고, 이를 이행하기 위하여 납입은행에게 위 수수료 전액을 주금납입금에서 대표주관회사에게 직접 지급하도록 지시한다.

주3)
상기 인수수수료는 금번 총 공모물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

주4)
2024년 08월 01일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

다. 환매청구권당사는 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

증권 인수업무 등에 관한 규정

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사신청일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사신청일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

라. 상장주선인 의무인수

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인인 아이비케이투자증권㈜는 모집(매출)하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량)을 당해 모집(매출) 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다(이하 "의무인수"라고 한다). 상장주선인인 아이비케이투자증권㈜ 의무인수 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

아이비케이투자증권㈜
기명식 보통주
65,000주
728,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)
상기 상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의거 상장일부터 6개월 동안 의무보유해야 하며,「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제15조의 제4항에 의거 상장예비심사 신청일부터 신규상장 신청일까지 사모의 방법으로 발행된 주식을 취득하여야 합니다.

주2)
금번 공모에서 미청약 물량이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무 취득분 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 5(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 11,200원 기준입니다.

마. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 아이비케이투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.
(2) 회사와 주관회사간 중요한 이해관계대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조(공동주관회사) 제1항 제1호의 예외사항에 따라 타 금융투자회사와 공동주관회사 업무를 수행할 의무가 존재하지 아니합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

(이하 생략)

(3) 초과배정옵션금번 공모에는 초과배정옵션계약이 없습니다.
(4) 일반청약자의 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
(5) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(6) 인수인이 회사에 대해 투자한 규모, 투자일자, 취득가능 주식수, 취득가액(전환·행사·교환가액 등)과 공모가격과의 괴리율 등 그 세부내역

증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 다음과 같습니다.

[상장주선인 및 상장주선인의 이해관계인 주식 취득 내역]

취득인
구 분

주식의

종류

취득일
취득주식수
주당 취득가액
총 취득금액
비 고

IBKS 글로벌 소재부품 신기술투자조합
전환사채 발행
전환사채
2022.09.30
20,224주
108,780원
2,199,966,720원
-

NH-IBKS 코넥스 스케일업 신기술투자조합
제3자배정유상증자
보통주
2024.06.25
218,555주
9,151원
1,999,996,805원
-

IBKS 혁신 소부장 신기술투자조합 제3호
양수
보통주
2024.06.24
300,827주
8,007원
2,408,721,789원
자기주식 취득

제3자배정 유상증자
보통주
2024.06.25
382,480주
9,151원
3,500,074,480원
-

아이비케이투자증권
㈜

LP 유동성 공급
보통주
-
1,631주
21,659원
35,325,450원
-

주1)
당사는 2022년 12월 21일 액면분할(1:20)을 진행하였으며, 액면분할을 가정한 IBKS 글로벌 소재부품 신기술투자조합 전환사채의 주당 전환가액은 5,439원, 전환주식수는 404,486주 입니다. 해당 전환사채는 2024년 07월 29일 보통주로 전환되었으며, 2024년 10월 17일 전량 양도되었습니다.

주2)

아이비케이투자증권㈜가 취득한
1,631주의 경우, 당사 코넥스 상장일인 2023년 8월 30일 이후 현재까지 LP 유동성 공급 계약에 의하여 취득한 주식입니다. 상기 취득가액은 취득 평균 가액입니다. 상기 의무에 따라 매도 또한 발생하여, 현재 보유하고 있는 주식은 1,566주입니다.

[상장주선인
및 상장주선인의 이해관계인이 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 주식 내역]

(단위: 원, 주. %)

취득인
주식의종류
취득일
보유주식수
주당 단가
총 취득금액
공모전지분율
공모후지분율
비 고

NH-IBKS 코넥스 스케일업 신기술투자조합
보통주
2024.06.25
218,555
9,151
1,999,996,805
4.30
3.64
-

IBKS 혁신 소부장 신기술투자조합 제3호
보통주
2024.06.24
300,827
8,007
2,408,721,789
5.92
5.01
상장일로부터1년 의무보유

보통주
2024.06.25
382,480
9,151
3,500,074,480
7.53
6.37
-

아이비케이투자증권
㈜

보통주
2023.08.30
1,566
21,898
34,291,900
0.25
0.02
LP 유동성 공급

합계
903,428
-
7,943,084,974
18.00
15.04
-

주1)
상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수 6,004,485주 기준입니다.

주2)
상기 조합들은 당사의 상장주선인인 아이비케이투자증권이 GP(무한책임조합원)으로 존재하는 신기술투자조합입니다.

주3)
IBKS 혁신 소부장 신기술투자조합 제3호가 취득한 자기주식 300,827주는「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제2호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유합니다.

주4)

상장주선인인 아이비케이투자증권㈜가 보유하고 있는 1,566주는

당사 코넥스 상장일인 2023년 8월 30일 이후 현재까지 LP 유동성 공급 계약에 의해 취득하여 현재 보유하고 있는 주식입니다.

주5)
「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제23조 5항 3호에 따라, 코넥스시장에서 제3자배정 유상증자를 통해 취득한 상기 주식들은 의무보유가 면제됩니다.

코스닥시장 상장규정 시행세칙

제23조(신규상장의무보유의 예외)

⑤ 규정 제26조제1항제4호 단서에서 “세칙으로 정하는 경우”란 해당 법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.

1. 기술성장기업 중 제26조제5항의 요건을 충족하는 K-OTC시장 등록법인 또는 지정법인

2. 국내기업인 대형법인

3. 상장예비심사 신청일을 기준으로 코넥스시장에 상장한 후 1년 이상이 경과한 코넥스시장 상장 법인. 다만, 벤처금융 또는 전문투자자가 코넥스시장에서 주식등을 취득하거나, 코넥스시장 상장 이전에 취득한 주식등을 코넥스시장에서 매각한 경우는 코넥스시장에 상장된 기간이 1년 미만인 코넥스시장 상장법인을 포함한다.

상기와 같이 상장주선인인 아이비케이투자증권
㈜가 GP로 존재하는 이해관계인이 주식을 취득한 사실이 존재하며, 상장주선인인 아이비케이투자증권
㈜이 직접 취득한 주식은 코넥스 LP 유동성 공급계약에 따라 취득한
1,566
주가 존재합니다. 아이비케이투자증권㈜의 GP 지분율을 반영한 상장주선인의 당사 보유 지분율은 공모 전
1.15%이며, 공모 후 기준으로 0.97%(의무인수분 포함 시 2.03%) 수준입니다.
한편, 상장주선인인 아이비케이투자증권㈜의 당사 주식 주당 취득가액은 9,301원(=총 취득금액/현재 주식수)으로
금번 공모의 확정공모가액인

11,200
원과의 괴리율은 20.42%입니다.

[상장주선인의 주식 취득가액 대비 공모가액 괴리율]

인수인 명
주식종류
확정 공모가액
취득일
취득주식수(공모 후 지분율)
주당취득가액
괴리율
비고

아이비케이투자증권㈜
보통주
11,200원
-

58,196주

(0.97%)

9,301원
20.42%
-

주1)

확정 공모가액과의 괴리율은 '(
확정 공모가액-취득가액)/취득가액'으로 산정하였습니다.

주2)
상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수(희석가능주식수 미포함) 기준입니다.

주3)
상기 취득주식수 및 주당 취득가액은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

주4)
상장주선인이 보유하고 있는 주식의 취득일, 취득주식수, 주당 취득가액은 다음과 같이 산정하였습니다.

구분
취득일
조합내 지분율
총취득금액(원)
지분적용 취득금액(원)
현재 주식수(주)
지분적용 현재 주식수(주)

NH-IBKS 코넥스 스케일업 신기술투자조합
2024.06.25
15.69%
1,999,996,805
313,724,989
218,555
34,283

IBKS 혁신 소부장 신기술투자조합 제3호
2024.06.24
3.27%
2,408,721,789
78,774,321
300,827
9,838

2024.06.25
3,500,074,480
114,465,685
382,480
12,509

아이비케이투자증권(주)
-
LP 의무취득
34,291,900
34,291,900
1,566
1,566

합계
-
-
-
541,256,895
-
58,196

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일
현재 상기 조합들의 GP 지분율을 적용한 아이비케이투자증권㈜의 지분율은 1.15%(
의무인수분은「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조3항에 따라 포함하지 않음)로 해당사항 없습니다.

증권 인수업무 등에 관한 규정

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2021. 6. 17>1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다) <개정 2018. 4. 19, 2018. 8. 31, 2022. 2. 24>② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다. <개정 2022. 2. 24>④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다. <개정 2018. 8. 31, 2019. 8. 14>1. 「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2. 「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3. 「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구 <개정 2018. 8. 31, 2019. 8. 14>⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의 요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.1. 기업공개의 경우 : 주식등의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우 <개정 2019. 9. 11, 2022. 2. 24>2. 장외법인공모의 경우 : 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우 <신설 2015. 12. 15, 개정 2019. 9. 11>⑥ 금융투자회사는 제5항의 확약서를 대표주관계약 체결일(대표주관계약을 체결한 이후 주식등을 취득한 경우에는 취득일)로부터 5 영업일 이내에 협회에 제출하여야 하며, 기업공개 또는 장외법인공모 이전에 해당 확약내용에 변경이 발생하는 경우 협회에 지체없이 신고하여야 한다. <신설 2015. 12. 15>⑦ 제5항의 주식등을 발행한 발행회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 금융투자회사는 다음 각 호의 기간동안 한국예탁결제원에 해당 주식등을 지체없이 의무보유등록(또는 보호예수)하고, 한국예탁결제원이 발행한 증명서를 의무보유등록일(또는 보호예수일)로부터 10 영업일 이내에 협회에 제출하여야 한다.1. 기업공개의 경우 : 한국거래소 상장일로부터 6개월간2. 장외법인공모의 경우 : 장외법인공모 주식의 발행일로부터 6개월간<신설 2015. 12. 15, 개정 2019. 9. 11>⑧ 제7항에 불구하고 금융투자회사는 법령상의 의무 이행 등을 위하여 협회가 필요하다고 인정하는 경우 의무보유등록을 취소하거나 보호예수된 주식등을 인출할 수 있다. <신설 2015. 12. 15, 개정 2019. 9. 11>[전문개정 2013. 11. 29]

제15조(불건전한 인수행위의 금지)④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다. <개정 2021. 6. 17>가. 「중소기업기본법」제2조에 따른 중소기업(특수목적기구 및 부동산 관련 법인은 제외한다) <신설 2021. 6. 17>나. 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 벤처기업 <신설 2021. 6. 17>다. 「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」 제2조에 따른 중견기업으로서 직전 3개 회계연도의 평균 매출액이 3천억원 미만인 기업 <신설 2021. 6. 17>라. 그 밖에 다음의 어느 하나에 해당되는 기업(「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조제1항에 따른 공시대상기업집단에 속하는 기업은 제외한다) <신설 2021. 6. 17>1) 「조세특례제한법 시행령」별표7에 따른 신성장ㆍ원천기술을 보유하고 이와 관련한 사업을 영위하는 기업 <신설 2021. 6. 17>2) 1개 이상의 기술신용평가기관(「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」제2조제8의3다목에 따른 기술신용평가업무를 영위하는 신용정보회사를 말한다) 또는 기술전문평가기관(「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」, 「기술의 이전 및 사업화 촉진에 관한 법률」 등 관련 법률에 따라 기술평가기관으로 지정된 자를 말한다)이 평가한 기술등급(기업의 기술과 관련된 기술성ㆍ시장성ㆍ사업성 등을 종합적으로 평가한 등급을 말한다)이 기술등급체계상 상위 100분의 50에 해당하는 기업 <신설 2021. 6. 17>3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 15)이상 보유하고 있는 경우 <개정 2021. 6. 17>4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우 <신설 2015. 12. 15>

(7) 투자권유대행인을 통한 투자권유당사는 금번 공모와 관련하여 투자권유대행인을 통해 투자권유를 대행하지 않습니다.
(8) 증권인수업무규정에 따른 대표주관회사의 신주인수권

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 증권인수업무규정에 따른 대표주관회사의 신주인수권 부여 내역이 없습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다.

1. 액면금액

제7조 (1주의 금액)

회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 오백원(\500)으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조 (발행예정주식총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 일억주(100,000,000)주로 한다.

제6조 (설립시에 발행하는 주식의 총수)

회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 30,000(1주의 금액 10,000원 기준)로 한다.

제8조 (주식 및 주권의 종류)

① 회사가 발행하는 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③ 회사의 주권은 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종류로 한다. 다만,「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 항은 적용하지 않는다.

제8조의2 (주식 등의 전자등록)

회사는
「
주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률
」
제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록 할 수 있다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제8조의3 (이익배당, 의결권 부여 또는 배제 및 주식의 상환전환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 잔여재산 분배에 관한 우선주식, 의결권 보유, 주식의 상환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 발행주식총수의 4분의 1을 초과하지 못한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 발행 시 이사회의 결의로 정한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당할 수 있다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당할 수 있다.

⑥ 종류주식의 주주는 회사의 청산시 잔여재산의 분배에 있어서 발행시 이사회의 결의에 따라 우선권을 보유한다.

⑦ 종류주식의 주주는 보통주와 동일하게 1주당 1개의 의결권을 보유할 수 있으며, 관련사항은 발행 시 이사회 결의로 정한다. 또한 본 종류주식에 불리한 주주총회 결의 등이 있는 때에는 전체 주주총회와 별도로 그 안건에 대하여 본건 종류주식의 종류주주총회 결의를 거쳐야 한다.

⑧ 종류주식의 주주는 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있다.

⑨ 제8항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다. 다만, 전환비율을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑩ 제8항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제11조를 준용한다.

⑪ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있으며, 청구 기준은 발행시 이사회 결의에 따른다.

⑫ 종류주식의 상환가액은 발행시 이사회 결의로 정한다.

⑬ 종류주식의 상환청구기간은 발행시 이사회 결의로 정한다.

⑭ 종류주식의 상환기간 및 상환방법은 발행시 이사회 결의로 정한다.

⑮ 종류주식의 주주는 보통주와 동등한 신주인수권을 보유하고 있으며, 무상증자의 경우에는 같은 종류의 종류주식으로, 유상증자의 경우에는 회사가 발행키로 한 종류의 주식으로 배정받을 권리가 있다.

3. 의결권에 관한 사항

제25조 (주주의 의결권)

① 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제26조 (상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제27조 (의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제28조 (의결권 행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

③ 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

④ 서면의 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제9조 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산.판매.자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자 및 개인투자자에게 신주를 발행하는 경우

8. 「근로자복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

9. 주권을 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

10. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제11조 (신주의 동등배당)

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자, 주식배당 등에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 동종 주식에 대하여는 동등 배당한다.

제53조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제54조 (중간배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 중 1회의 한하여 이사회 결의로 일정날의 주주에게 상법 제462조의3의 규정에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.

② 제1항의 이사회 결의는 중간배당 기준일 이후 45일 이내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

제55조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

③ 배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다.

6. 주식매수선택권에 관한 사항

제10조 (주식매수선택권)

① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 10의 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만 「상법」 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3의 범위 내에서는 이사회의 결의로 회사의 이사를 제외한 자에 대하여 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우 회사는 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다. 주주총회 또는 이사회 결의에 의해 부여하는 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.

② 주식매수선택권을 부여 받을 자는 회사의 설립.경영.해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사.감사 또는 피용자 및 상법 시행령 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사.감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

③ 제2항의 규정에 불구하고 「상법」 제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제2항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사, 감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

④ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한 다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑤ 주식매수선택권의 부여대상이 되는 임직원의 수는 재직하는 임직원의 100분의 80을 초과할 수 없고, 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑥ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각호의 가액 이상이어야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액

가. 주식매수선택권의 부여 일을 기준으로 한 주식의 실질가액

나. 당해 주식의 권면액

2. 자기주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권 부여 일을 기준으로 한 주식의 실질가액

⑦ 주식매수선택권은 제1항의 결의 일부터 2년이 경과한 날로부터 7년 내에 행사할 수 있다.

⑧ 주식매수선택권을 부여 받은 자는 제1항의 결의 일부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여 받은 자가 제1항의 결의 일부터 2년내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제11조의 규정을 준용한다.

⑩ 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여 받은 임직원이 본인의 의사에 따라 사임하거나 사직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여 받은 임직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 국내외 경기 변동에 따른 불확실성 증대 위험

2025년 1월 국제통화기금(IMF)에서 발표한 '세계경제전망(World Economy Outlook)'에 따르면 세계 경제 성장률은
2024년 3.2%, 2025년 3.3%, 2026년 3.3%를 기록할 전망입니다. 2025년 전망치의 경우 지난 10월 전망 대비 0.1%p 상향한 3.3%로 전망하였는데, 이는 자산 효과(Wealth effects)에 따른 소비 강세, 완화된 통화정책 및 안정적 금융 여건에 힘입어 큰 폭으로 상향 조정된 미국 성장률 전망 향상에 기인합니다.

또한, 한국은행이 2024년 11월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면, 국내 경제가 2024년, 2025년에 각각 2.2%, 1.9% 성장할 것으로 전망하였습니다. 다만, 예기치 못한 정치적 리스크 확대에 우려하여 2025년 1월 2025년 경제 성장률을 1.9%로 하향조정했습니다.
정치 불확실성과 경제 심리 위축에 우려하여 경제전망을 수정한 것입니다.

국내외 경기 변동은 관광, 항공, 무역 등 경기에 직접적인 영향을 받는 업종뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라 당사의 영업환경 및 주가 또한 경기 변동에 영향을 받을 수 있으므로 투자에 유의가 필요합니다.

2025년 1월 국제통화기금(IMF)에서
발표한 '세계경제전망(World Economy Outlook)'에 따르면 세계 경제 성장률은 2024년 3.2%, 2025년 3.3%, 2026년 3.3%를 기록할 전망입니다. IMF는 유로존 성장 둔화에도 불구하고, 미국 성장률 전망 상향에 힘입어 2025년 경젱률을 지난 10월 전망 대비 0.1%p 상향한 3.3%로 전망하였다고 설명했습니다. 세계 경제 상방요인으로는 무역협정 추가 체결 등 자유무역 기조의 확대와 함께 노동력 확충, 경쟁 촉직, 혁신 지원 등을 위한 구조개혁 추진을 제시하였습니다. 다만, 세계 경제 위험요인이 하방으로 기울어져 있다고 진단하였는데, 이는 미국 신정부의 보호무역주의 확대, 확장적 재정정책, 이민 정책등의 위험에 기인합니다. 특히, 확장적 재정정책, 규제 완화 정책은 중장기적으로 글로벌 채권 금리 상승, 신흥국 자본 이탈을 초래하여 세계 경제의 위험요인으로 작용할 수 있다고 지적했습니다.

국가별로 살펴보면 미국(2.7%) 성장률은 자산 효과(Wealth effects)에 따른 소비 강세, 완화된 통화정책 및 안정적 금융여건에 힘입어 큰 폭으로 상향 조정됐습니다. 반면, 지정학적인 긴장 지속과 제조업 분야의 약세 등으로 독일(0.3%), 프랑스(0.8%), 이탈리아(0.7%) 등 유로존에 대해서는 성장률 둔화를 전망했습니다. 주요 7개국 G7과 유로존을 제외한 기타 선진국에서는 실질임금 회복에 따른 소비 진작 등의 긍정적 효과와 무역 불확실성 확대에 따른 투자 감소 등 부정적 효과가 균형을 이루어 2.1% 성장을 이룰 것으로 예상했습니다.

[국제통화기금(IMF) 세계 경제성장 전망]

구분
2023년
2024년
2025년(E)
2026년(E)

세계
3.3%
3.2%
3.2%
3.3%

선진국
1.7%
1.7%
1.9%
1.8%

미국
2.9%
2.8%
2.7%
2.1%

유럽
0.4%
0.8%
1.0%
1.4%

일본
1.5%
-0.2%
1.1%
0.8%

한국
1.4%
2.2%
2.0%
2.1%

신흥국
4.4%
4.2%
4.2%
4.3%

중국
5.2%
4.8%
4.6%
4.5%

인도
8.2%
6.5%
6.5%
6.5%

자료 : IMF(World Economic Outlook, 2025.01)

그러면서 국제통화기금은 국가별 상황에 맞게 물가, 성장, 고용 상황을 종합적으로 고려하여 통화정책을 조정할 것을 권고했습니다. 아울러 생산성 제고를 위한 구조개혁과 함께 무역 분절화 방지를 위한 다자간의 무역 협력 강화 노력 등을 촉구했습니다.

국내 경제 전망의 경우, 한국은행이 2024년 11월에 발행한 '경제전망보고서'에 따르면 국내 경제는 내수의 회복흐름이 완만한 가운데 견조했던 수출 증가세의 둔화로 2024년 2.2%에서 2025년 1.9%로 낮아질 것으로 전망하였습니다. 소비자물가 상승률은 수요측 물가압력이 제한적인 가운데 유가 하락 등의 영향으로 2024년 2.3%에서 2025년 1.9% 수준으로 둔화될 것으로 전망하였습니다. 세계경제는 디스인플레이션 및 금리인하 사이클 진전에도 불구하고 美대선 이후 주요국의 경제정책을 둘러싼 불확실성의 증대로 성장 하방리스크가 높아졌다고 설명하고 있습니다. 2025년에는 내수가 완만하게 개선되는 가운데 환율상승, 공공요금의 인상압력 등이 상방요인으로, 유가하락은 하방요인으로 작용하면서 하반기 이후 한국은행의 목표수준 내외에서 등락할 것으로 전망하였습니다. 다만, 한국은행은 예기치 못한 정치적 리스크의 확대에 우려하여 이례적으로 2025년 1월 블로그에 '1월 금융통화위원회 결정시 한국은행 경기 평가' 글을 공개하며 경제전망 수정치를 제시했습니다. 한국은행은 작년 11월 전망에서 2025년 성장률을 1.9%로 예상했으나, 이 전망치가 1.6~1.7%로 하향 조정될 것으로 바라보았습니다. 이는 작년 12월 비상계엄 사태로 촉발된 정치 불확실성과 경제 심리 위축에 기인한다고 설명했습니다. 정치 불확실성이 올해 1분기까지 지속되다가 2분기 점차 해소되면서 경제 심리가 하반기 중 이전 수준을 회복한 것을 전제로 한 것입니다. 또한, 작년 분기 성장률이 당초 전망을 하회할 것으로 예상되는 점이 올해 성장률을 낮추는 이월효과로 작용할 수 있다고 보고 있습니다.

[한국 경제성장 전망]

(단위 : %)

구분
2023
2024년(E)
2025년(E)

연간
상반
하반
연간
상반
하반
연간

GDP
1.4
2.8
1.6
2.2
1.4
2.3
1.9

민간소비
1.8
1.0
1.4
1.2
1.8
2.3
2.0

건설투자
1.5
0.4
-2.9
1.3
-3.2
0.5
-1.3

설비투자
1.1
-1.8
4.9
1.5
5.7
0.5
3.0

지식재산생산물투자
1.7
1.5
-0.1
0.7
2.7
5.0
3.9

재화수출
2.9
8.4
4.3
6.3
1.4
1.7
1.5

재화수입
-0.3
-1.3
3.6
1.1
3.0
0.9
1.9

출처: 경제전망보고서, 한국은행, 2024.11이처럼 국내외 경기는 완만한 개선 흐름을 이어가고 있는 것으로 보이나, 소비 및 금융 시장 심리 악화, 설비투자 및 수출 부진, 주요 원자재 가격의 변동, 지정학적 리스크 심화 등 대내외적 악재로 인해 경기 전반의 회복이 지연될 경우 당사 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자에 유의가 필요합니다.

나. 전방산업 침체에 따른 위험

MIIM 기술은 다양한 산업에 적용될 수 있으나,
현재 당사의 주요 고객은 자동차 부품 및 제조업체 회사이며 이에 따라 당사의 사업은 완성차 시장의 수요에 영향을 받고 있습니다. 전방산업인 자동차부품시장은 전방시장에 해당하는 완성차 시장에 종속적인 납품거래 구조를 가지고 있어 수익성 역시 완성차 업체의 수익성에 종속되는 형태입니다. 이에
정부 정책의 변화, 시장 수요자들의 신뢰 저하 등 전방산업의 침체에 따라 당사의 사업진행에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사 내연기관 부품의 경우 하이브리드차(xHEV)에도 적용이 가능하며, 내연기관 부품 외에 친환경차, 자율주행 부품을 생산함으로써 변동하는 완성차 시장에 유연하게 대응할 수 있도록 제품군을 구성하였습니다.
그러나 당사 및 당사 고객의 주요 수출처인 미국의 정책 변화, 경기변동에 따른 경제지표의 변동, 글로벌 정세 불안 등과 같은 외부 요인에 따라 당사 및 당사 고객사의 실적 또한 영향을 받을 수 있습니다. 상기 외부 변수들이 당사에 불리한 방향으로 변동될 시, 당사의 실적 및 당사가 진행하고자 하는 사업에 부정적인 영향을 끼칠 수 있사오니 투자자분들께서는 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 자동차 부품업체로서 전방시장으로 볼 수 있는 완성차 업체의 생산실적이 당사의 실적에 중요한 영향을 미치고 있습니다. 제조업 기반의 자동차 산업 구조 특성상, 부품업체의 업황은 완성차 생산물량에 의존하는 바가 큽니다. 국내 자동차부품산업은 특정 완성차 메이커에 종속된 전속적인 납품 거래 구조를 가지고 있는데 이는 사업안정성 측면에서는 부품사들에게 긍정적으로 작용할 수 있으나, 부품 업체의 수익성이 완성차 업체의 수익성에 종속되는 형태이기에 자동차 부품산업은 완성차 시장과 긴밀한 연관성을 지닐 수 밖에 없습니다.

일본의 미디어 언론사 Frontier Eyes Online에 따르면 2023년의 글로벌 자동차 수요는 선진국을 중심으로 공급 제약 해소로 인한 펜트업(Pent-up)수요가 발현되었습니다. 반도체 수급 개선에 따라 생산이 정상화되었으며, 중국의 경제 침체에도 불구하고 기업들의 가격 경쟁, 소재 및 부품 공급망의 회복으로 자동차 판매량은 COVID-19 이전 수준으로 회복할 수 있었습니다. 글로벌데이터 자료에 따르면, 2024년 글로벌 자동차 수요는 2023년 회복세에 힘입어 전년대비 4.2% 증가한 9,154만대, 2025년에는 3.9% 증가한 9,509만대로 전망됩니다. 글로벌 자동차 수요는 팬데믹 이후 셧다운, 공급망 차질, 지정학적 이슈 등으로 지속적으로 하향 조정됐으나, 대기 수요가 견조하게 유지되고 있으며 금리가 인하 될 시 시장의 수요는 탄력적으로 상승할 것으로 기대됩니다.

[2024년 주요국 자동차 시장 전망]

(단위: 천대)

구분
2022
2023
2024
성장률

2023
2024

세계
81,628
990,100
92,200
10.2%
2.4%

미국
14,230
16,300
16,500
15.1%
1.3%

EU
10,721
12,100
12,200
13.3%
1.1%

영국
1,943
2,280
2,300
17.6%
0.7%

중국
26,863
29,000
30,000
8.2%
3.6%

일본
4,201
4,850
4,900
15.5%
1.1%

인도
4,725
4,980
5,290
5.5%
6.1%

* Cyprus, Estonia, Lativa, Lithuania, Luxembourg, Malt 등 제외

출처: 한국자동차연구원, 자동차 산업 현황과 2024년 전망

친환경차 시장은 전기차(BEV) 및 플러그인하이브리드(PHEV) 중심으로 성장하였으며, COVD-19 이후 유동성 확대 등에 기인하여 시장이 빠르게 성장하였습니다. 다만, 2023년부터 구매보조금이 폐지되는 등 수요가 이연되고 빠른 성장세가 둔화되는 등 높은 불확실성에 노출되면서 친환경차 시장의 침체 우려가 부상하고 있습니다.

[주요국 전기차(BEV)·플러그인하이브리드차(PHEV) 전망치]

(단위: 천대)

출처
차종
2022
2023
2024
2025
2026

BNEF
승용
10,500
14,100
17,500
22,400
26,600

출처: 한국자동차연구원, 자동차 산업 현황과 2024년 전망

친환경차, 특히 전기차(BEV), 플러그인하이브리드차(PHEV) 시장은 정부 정책에 많은 영향을 받는다는 특징이 있기 때문에 각국의 정책 변화 가능성에 따라 완성차 시장의 불확실성이 심화될 수 있습니다.

당사는 주력사업인 터보차저와 DCT 부품 사업을 기반으로 하여 자율주행차 시장에 도전하고 있습니다.당초 내연기관차에서 순수전기차(BEV)로의 전환이 가속화될 것이라는 기대와 달리, 하이브리드차(xHEV)에 대한 수요가 증가하면서 전환 속도가 예상보다 늦어지고 있는 상황입니다. 콕스 오토모티브와 가트너에서 발표한 자료를 토대로 했을 때 올해 자동차 시장 점유율은 내연기관차 68%, 전기차 17%, 하이브리드차 15%로 전망됩니다. 전기차로의 전환은 필연적이지만, 내연기관차 비중이 높고 하이브리드차를 경유하여 점진적으로 전기차로 전환되는 추세입니다.당사의 터보차저와 DCT 부품은 내연기관차뿐만 아니라 하이브리드차에도 적용되므로, 하이브리드차 수요의 증가는 당사 매출과 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다. 또한, 미래 전기차의 핵심 요소인 자율주행차 시장 진출을 위해 국내 대기업과 협력하여 알루미늄 소재의 카메라 모듈 개발을 진행 중이며, 전기차용 브레이크 부품은 이미 고객사에 공급하고 있습니다.

당사의 2024년 매출을 지역별로 구분하면 내수가 231억원, 수출이 144억원으로 수출액 중 20억원이 미국향 수출입니다. 당사에서 발생되는 대부분의 수출은 터보차저 사업에서 발생되며 수출국에 위치한 고객사의 공장에서 조립되어 해당 국가 내에서 판매되고 있습니다. 당사의 수출국은 중국, 유럽, 미국, 인도, 일본, 멕시코 등으로 분산되어 있어 미국 트럼프 2기 정부의 관세정책의 영향은 크지 않습니다. 다만, 고객사가 트럼프 2기 정부의 관세정책에 대한 대응전략에 따라 생산국의 위치를 변경할 가능성이 있기 때문에 그에 따라 당사에서도 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 트럼프 2기 정부의 자동차 관련 정책을 정리하면 다음과 같습니다.

구분
내용

관세정책
4월 2일부터 외국산 자동차에 대해 25%의 관세부과(25.02.18)

전기차 정책
전기차 의무화 정책 철회, 전기차 충전소 지원자금 중단, 전기차에 대한 세금공제 폐지 검토

배출가스규제
배출가스 규제 완화, 각 주별 배출가스 규제 권한 취소 검토

이러한 정책이 시행될 경우 국내 완성차 기업은 관세부과에 따른 수출 둔화와 이익감소로 미국 현지 생산 비중을 확대할 가능성이 있고, 그렇게 될 경우에는 자동차 생산에 필요한 부품을 조달하기 위해 공급망 재편이 이루어질 수 있습니다. 또한 전기차에 대한 수요 감소로 국내 완성차의 전기차 전략에 대한 재검토가 불가피할 것으로 전망됩니다. 당사의 신사업 제품군 중 전동 브레이크 부품과 센서 부품은 전기차에 주로 적용되기 때문에 미국의 전기차 의무화 폐지 정책이 부정적인 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 반면, 자율주행 부품은 내연기관 차량과 전기차 모두에 적용될 수 있어 해당 정책의 영향을 받지 않을 것으로 판단됩니다.

다만, 트럼프 2기 정부의 전기차 정책 변경와 배출가스규제 완화가 내연기관차 수요의 반등을 이끌 것으로 예상되므로, 당사의 터보차저 및 DCT 사업에는 긍정적인 영향을 줄 것으로 보고 있습니다.

미국 정책 변화에 따른 자동차 시장 전반에 걸친 불확실성이 커진 상황은 당사의 사업에도 부정적 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

상기와 같이 현재 당사의 주요 전방 시장은 완성차 시장이며, 해당 시장의 완성차 제조업체에 내연기관 부품과 친환경차 부품을 납품하고 있습니다. 당사 내연기관 부품의 경우 하이브리드차(xHEV)에도 적용이 가능하며, 내연기관 부품 외에 친환경차, 자율주행 부품을 생산함으로써 변동하는 완성차 시장에 유연하게 대응할 수 있도록 제품군을 구성하였습니다. 그러나 당사 및 당사 고객의 주요 수출처인 미국의 정책 변화, 경기변동에 따른 경제지표의 변동, 글로벌 정세 불안 등과 같은 외부 요인에 따라 당사 및 당사 고객사의 실적 또한 영향을 받을 수 있습니다. 상기 외부 변수들이 당사에 불리한 방향으로 변동될 시, 당사의 실적 및 당사가 진행하고자 하는 사업에 부정적인 영향을 끼칠 수 있사오니 투자자분들께서는 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 시장 경쟁 심화 위험

당사가 속한
MIM 시장은 자동차, 전자, 의료기기 등 다양한 산업에서 고정밀 부품 수요가 증가하며 성장 중이나, 글로벌 저가 공세와 선진사들과의 경쟁이 심화되고 있습니다. 중국과 인도의 MIM 업체들이 낮은 인건비와 생산 역량 확대로 가격 경쟁력을 확보하고 있으나, 국내 MIM 시장에서 당사는 베트남 종속회사를 통해 타사 대비 가격, 기술 경쟁력 등을 점하고 있습니다. 또한, MIM시장은 대규모 설비와 기술인력을 필요로 하기 때문에 신규업체가 진입하기에 높은 진입장벽이 존재하며 국내 MIM 시장은 소수의 기업들이 과점 시장을 형성하고 있습니다.

당사는 각 사업부별로 주요 매출처와 장기간 공고한 관계를 구축하고 있으며, 신제품 개발 경험과 노하우를 보유하고 있는 등 경쟁력을 확보하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
신규 업체들의 시장 진입 및 기존 경쟁 업체들의 공격적 사업 확장 등으로 경쟁이 심화될 가능성이 존재하며 이로 인해 당사의 시장 점유율이 감소하거나 시장에서의 지위가 약해질 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 속한 MIM 시장의 경우 자동차, 전자, 의료기기 등 다양한 산업에서 고정밀 부품 수요가 증가하며 지속적으로 성장 중이나, 타 산업군과 동일하게 글로벌 저가 공세 및 선진사들과의 시장 내 경쟁이 심화되고 있습니다. 특히, 글로벌 신흥국가인 중국과 인도의 MIM 업체들은 자국 내 자동차 및 전자 산업의 성장을 기반으로 생산 역량을 확대하고 있으며, 낮은 인건비를 통해 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다. 다만, 국내 MIM 시장에서 당사는 타사 대비 가격, 기술, 영업 등 다방면에서 확실한 우위를 점하고 있으며, 가격경쟁이 가장 심화된 부품 시장에서 원가경쟁력을 갖추기 위해 베트남 공장 증설 및 분말사업을 통해 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다. 신규업체가 MIM 시장에 진입하기 위해서는 다음의 진입장벽이 존재합니다.

1) 대규모 제조 설비 투자

MIM 공법은 공정이 8단계 이상으로 구성되어 있으며, 각 공정마다 혼련기, 탈지기, 소결기 등 고가의 제조 설비가 필요합니다. 또한 MIM 공정에는 원재료 상에서 금속분말과 바인더가 존재하며, 소결된 상태의 재질 특성과 치수 등 품질검증을 위한 다수의 시험 설비가 필요한 만큼 이러한 원재료 성분을 분석할 수 있는 고가의 시험설비가 필요합니다. 공정의 특성 상 MIM공법은 소성가공 공법 중에서도 장치 산업에 속하며, 해당 공법을 이용한 양산제품을 생산하기 위해서는 막대한 제조 설비 투자가 필수적입니다.

2) 기술 인력 확보

금속사출성형 공정 기술은 1) 금속 분말과 금속 분말을 뭉쳐서 모양을 만들어 주는 역할을 하는 유기 화합물 2) 최종 금속제품(소결체)을 고객이 요구하는 치수를 만족시키는데 가장 기본이 되는 금형 제조기술, 3) 사출 재료를 만드는 혼합 공정 기술, 4) 제품이 깨지거나 열 변형을 최소화하는 탈지, 소결 장비 및 운영기술 등 모든 기술이 조합되어야 불량이 적고 경쟁력 있는 제품을 만들 수 있습니다. 따라서 금속재료, 화학, 금형, 기계, 전기분야 등 각 분야의 기술자를 확보하고 고용을 오래 유지하며 전문성을 높이는 것이 품질, 원가 경쟁력을 갖는 가장 중요한 요소입니다. 또한, MIM 공법은 플라스틱 사출 공법, 소결(PM) 공법, 절삭 가공 공법 3가지 기술이 융합된 기술을 운영을 해야 하므로 각 기술에 대한 전문 인력을 확보와 양성의 문제가 있어 인력적인 면에서도 진입이 어려운 공법입니다.

[MIM 공정 내 필요 설비 및 인력 현황]

공장
제조 설비
검사 및 시험 설비
기술 인력

혼련

혼련기

분쇄기

성분분석기 (원소함량확인)

피크노메타 (밀도확인)

금속학 전공자

고분자학 전공자

사출

사출기

온수기

X-Ray (내부결함확인)

정밀저울(제품중량확인)

금형 기술자

사출 기술자

탈지
탈지로
초정밀저울(탈지율확인)

열처리 기술자

소결 기술자

소결
소결로

로크웰경도기(경도확인)

비커스경도기(심부경도확인)

교정
프레스기

마이크로미터(치수확인)

버니어캘리퍼스(치수확인)

금형 기술자

프레스 기술자

가공
가공기

삼차원측정기 (치수확인)

형상측정기 (치수확인)

가공 기술자

측정 숙련자

바렐

바렐기

건조기

샌딩기

조도측정기 (거칠기 확인)
바렐 숙련자

검사

자동 검사기 (외관, 치수)

C/S분석기 (탄소,실리콘 함량)

N/O분석기 (질소,산소 함량)

SEM (금속 조직 분석)

UTM (금속 강도 확인)

금속학 전공자

시험 및 측정 기술자

이렇게 MIM시장은 대규모 설비와 기술인력을 필요로 하기 때문에 신규업체가 진입하기에 높은 진입장벽이 존재하며 국내 MIM 시장은 소수의 기업들이 과점 시장을 형성하고 있습니다.

사업부문 별 당사의 경쟁 상황은 다음과 같습니다.

1) 자동차 부품

기본적으로 자동차 부품은 새로운 차종 개발에 따라 해당 차종이 출시를 하는 약 2년 전에 공급 업체를 선정하며 기본적으로 해당 고객사에 등록된 업체들에게만 입찰 참여의 기회가 주어지고 있습니다.

협력업체 등록의 절차는 품질, 재무, 생산 능력, 기술 수준으로 평가가 진행됩니다. 평가 시트를 기준으로 85점 이상을 득하여야 업체 등록이 되며, 업체 등록 심사 진행이 결정되기 위해서는 합당한 사유(예. MIM 공법의 필요, 독점 리스크 해소)가 있어야 하는 등 실제 심사부터 등록이 되기까지 평균적으로 1년 이상의 오랜 시간이 소요됩니다. 또한 등록이 되어 거래가 되고 있더라도 그간에 품질-기술-납기 평가에 일정 수준이상이 되어야 입찰에 참여가 가능 합니다.

추가적으로 고객사와 선행개발 단계에 참여하기 위해서는 기본적으로 관련 인증이 있어야 개발에 참여할 수 있으며, 그 인증은 글로벌에서는 IATF16949 인증과 국내에서는 IATF16949와 현대기아자동차 SQ 인증이 필요합니다. 이러한 절차를 모두 갖춘 기업으로는 로컬 시장을 제외한 글로벌 자동차 시장 내 MIM 업체는 당사 포함, 4개의 업체만 있는 것으로 판단 됩니다.

구분
진입장벽
경쟁업체
비고

국내

- IATF 16949

- SQ인증

- 계림금속

2021년 암페놀社 한국

MIM 사업 철수

글로벌

- IATF 16949

- 업체등록심사

- INDO-MIM

- GKN

- Schunk

-

(단위 : 백만원, %)

구분
한국피아이엠㈜ (동사)
계림금속㈜

2021년

(제21기)

2022년

(제22기)

2023년

(제23기)

2
024년3분기 (제24기
3분기)

2021년

(제20기)

2022년

(제21기)

2023년

(제22기)

설립일
2001-04-14
2002-01-22

매출액
28,798
35,940
34,987
23,633
26,423
23,186
23,943

(매출원가율)
78.54
79.42
76.48
73.21
89.03
90.43
90.45

영업이익
545
(1,948)
3,201
2,422
1,275
1,141
1,166

(이익률)
1.89
(5.42)
9.15
10.25
4.83
4.92
4.87

당기순이익
134
(3,739)
1,552
1,838
1,083
675
705

(이익률)
0.47
(10.40)
4.44
7.78
4.10
2.91
2.94

총자산
58,577
53,747
51,287
54,658
23,301
24,800
24,302

총부채
35,992
34,744
30,921
20,517
14,608
15,690
14,745

자기자본
22,585
19,003
20,366
34,142
8,693
9,110
9,557

상장여부
코넥스
비상장

주요제품 (매출비중)
금속분말사출 제품(자동차 부품 83.43%, 의료 부품 7.66%)
금속분말사출 제품

주1) 상기 재무상황의 경우 별도기준으로 작성하였습니다.

주2) 동사 제품 매출비중의 경우 24년 3분기말 기준이며, 경쟁업체의 경우 비상장사로 제품 별 매출비중이 공시되기 않아 기재 생략하였습니다.

(단위 : 백만 달러)

구분
아시아
유럽

INDO-MIM
GKN
Schunk

2022
2023
2022
2023
2022
2023

설립일
1996년
1994년
1913년

매출액
278
290
-
-
-
-

영업 이익
66
61
-
-
-
-

당기 순이익
49
40
-
-
-
-

상장 여부
비상장
비상장
비상장

주요 제품

금속분말

사출 제품

분말, 금속분말사출제품
카본,금속분말사출제품,초음파용접

주) 상기 비교 현황에 기재된 비상장사의 경우 공시 등을 하지 않음에 따라 재무상황을 파악하기 힘들기 때문에 기재 생략합니다.

자동차 산업은 약 30,000개의 상이한 부품을 조립하여 완성차를 만드는 조립 산업이기에 완성차 업체와 부품 업체의 유기적인 연계가 매우 중요합니다. 자동차 부품은 고가의 내구재로서 일정한 수준의 성능과 품질을 유지하기 위해 제조 및 생산관리 측면에서 상당한 경험이 요구되며, 제품력을 바탕으로 장기간의 판매실적과 마케팅활동 등을 축적해야 하므로 신규업체가 진입하기에 높은 진입장벽이 존재합니다.

다만, 환경규제가 강해지면서 하이브리드차, 전기차 등 파워트레인이 전동화 됨에 따라 새로운 부품에 대한 요구가 높아지며 신규 업체들의 진입이 활발해지는 추세입니다. 기존 자동차 산업은 대규모 설비투자, 첨단 기술 개발 능력, 자본력 등이 요구되어 신흥업체들의 진입이 어려웠으나 전기차라는 새로운 기술 영역이 요구되면서 신규 업체들이 자동차 산업으로 진입하고 있습니다. 자동차 부품 업체는 전기동력화, 자율주행화, 모빌리티 서비스화 등 전방산업의 패러다임 변화에 대응하기 위해 노력하고 있으며 이에 따라 자동차 부품 업체 간 경쟁은 심화될 것으로 예상됩니다.

2) 의료기기 부문

의료기기 부품은 환자의 안전과 직결되므로 높은 수준의 품질 관리와 엄격한 규제 요건을 충족해야 하며, 이를 위해 상당한 기간의 경험과 기술력이 요구됩니다. 또한, 경쟁이 치열한 국내 임플란트 업체 특성상 정보 및 기술 유출 문제로 단일 업체 소싱을 선호함에 따라 기존 고객사 내에서 타 MIM 회사의 진입이 어려운 상태입니다. 임플란트 부품의 양산 승인을 위해서는 독성 테스트, 성분 테스트 등의 과정을 통과를 해야 하며, 당사는 주요 매출처인 오
스템임플란트社와 오랜 시간 협업을 통하여 임플란트 특성에 맞는 MIM 제조 방법을 개발하였습니다. 또한 임플란트에 적용되는 타이타늄 제품을 생산하기 위해서는 다른 재질과 설비를 혼용해서 사용하기 못하기 때문에 전용 설비를 투자해야 하는 문제가 있습니다. 당사는 주요 매출처와 공고한 관계를 구축하고 있으며, 제품 개발 노하우 등 경쟁력을 확보하고 있습니다. 다만, 당사의 이러한 경쟁 우위에도 불구하고 시장 경쟁 심화, 타 공법의 의료기기 접목 확대, 신규업체의 시장 진입 등 예상치 못한 산업 내 변화가 발생한다면 경쟁이 심화될 가능성이 존재하며, 당사 사업에 악영향을 미칠 수 있습니다.

라. 교섭력 열위 위험

제조업 기반의 자동차 산업 구조 특성상, 부품업체의 업황은 완성차 생산에 의존하는 바가 큽니다.
당사의 주력 사업인 자동차부품산업은 전방시장에 해당하는 완성차 시장에 비해 기업규모가 작고 경쟁기업들이 많아 교섭력에서 열위한 위치에 자리하고 있습니다. 또한,
특정 완성차 메이커에 종속된 전속적인 납품거래구조로 인해 전방 교섭력이 취약하며 상시화된 단가압력을 받고 있습니다. 따라서
자동차부품의 주요 거래조건을 결정할 시, 완성차 시장에 존재하는 대기업의 단가 인하 압력 등 불리한 조건을 수용할 가능성이 존재합니다.

다만 자동차 산업에서의 MIM 업계는 높은 진입 장벽으로 인해 경쟁사가 많지 않으며 소규모의 경쟁 구도에서도 당사는 가격 경쟁력 측면에 높은 우위를 점하고 있어 주도적인 가격 협상이 가능 합니다.
그러나 글로벌 완성차 업체 및 주요 부품사들은 공개입찰 과정에서 연도별 생산성 개선에 따른 비용 절감 효과를 반영하여 정기적인 가격 인하를 요구하고 있습니다. 이에 당사는 이러한 요구를 고려하여 연도별 가격 인하 계획을 포함한 조건으로 고객사와 수주 계약을 체결하고 있습니다. 다만, 자동차 산업의 구조적 변화로 인해 예상치 못한 거래 조건이 발생할 경우, 당사의 협상력이 제한될 수 있으며, 이에 따라 사업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자동차 산업구조는 국내 완성차업체가 5개사의 과점체제인 반면, 부품산업은 부품 종류의 다양성 때문에 다수의 중소기업 위주의 시장구조를 형성하고 있습니다. 이러한 당사의 주력사업인 자동차부품산업은 1차벤더 및 2차벤더를 포함한 다양한 경쟁사들이 존재하며, 이와 함께 전방시장에 해당하는 완성차 시장에 비해 기업규모가 작은 것이 일반적입니다. 종속적인 산업구조에 따른 수주경쟁 심화 및 단가 인하 압력 등으로 인하여 당사가 속한 자동차부품산업은 교섭력 및 가격협상 등에 있어서 전방산업 대비 열위한 위치에 있습니다.

[국내 자동차부품산업 현황]

(단위: 개)

연도
대기업
중소기업
계
증감율

전체

대규모

기업집단

중견기업

2023
299
32
267
392
691
-5.2

2022
301
29
272
428
729
-0.4

출처: 한국자동차산업협동조합

한국자동차산업협동조합에 따르면
2023년 말 기준
자동차회사(현대, 기아, 한국지엠, 르노코리아, KG모빌리티, 타타대우)와 직접 거래하고 있는 1차 협력업체수는 전년대비 2.2% 감소한 691개사이며, 이중 중견기업을 포함한 대기업이 299개사(43.3%), 중소기업이 392개사(56.7%)입니다. 중소기업 중심의 분산된 산업구조 하에서 자동차 부품사의 경우 단가 인하, 수주 물량 등 여러 가지 거래조건 등을 충족시켜야 하는 입장이기에 단가 인하 압력 강도 등에 따라 당사의 영업이익에 악영향을 미칠 수 있습니다.

[자동차 산업 수익성 추이]

(단위: 조원, %)

[
완성차 업체 수익성 추이] [
부품업체 수익성 추이]

완성차 업체 수익성 추이.jpg
완성차 업체 수익성 추이

부품업체수익성추이

출처 : kis자산평가 (원출처: counterpoint research market monitor service)

또한, 부품사는 신차에 소요되는 부품의 변화에 따른 지속적인 연구개발, 설비투자의 부담이 수반되고 있어 수익 창출에 제약이 높습니다. 2023년 완성차업체가 반도체 품귀현상 해소에 따른 생산 정상화와 팬데믹 대기수요로 생산 및 판매량이 회복됨과 동시에 판매단가 상승으로 높은 영업실적을 기록한 것과 달리 부품업체들의 경우 수익성 개선 폭이 제한적이었습니다. 전방시장인 완성차의 생산량 회복으로 매출 규모는 증가했으나, 친환경차 부품 전환 관련 비용 및 해당 설비의 낮은 가동률이 그 원인입니다. 완성차업체의 실적호조가 판매량 증가분보다 ASP(평균판매가격) 향상에 기인한만큼 전방산업의 긍정적인 성과가 후방산업인 부품업체에 미치는 영향은 제한적이라고 할 수 있습니다. 생산량이 많을수록 이익이 나는 규모의 경제가 작동하는 자동차 산업의 특성 상 자동차 부품 업체의 경우 단가를 낮춰서라도 생산에 나서야 하는 구조이기에 완성차 시장에 비해 수익성 악화 위험이 높다고 할 수 있습니다.
추가적으로 트럼프 대통령의 관세 정책과 관련하여, 트럼프 대통령의 멕시코 및 캐나다 수입품에 25% 관세부가, 중국 수입품에 10% 관세 부가조치가 당장은 당사에 미치는 영향은 없을 것으로 보입니다. 다만, 상기 국가들의 공통적인 관세부가 이유는 무역수지 적자를 언급하고 있으므로 한국 역시 영향권 아래 놓여있는 상황입니다. 추후 유사한 조치가 내려질 가능성이 존재하는만큼 향후 고객사로부터 가격인하의 압박으로 인해 당사 수익성에 악영향이 미칠 수 있습니다.

위와 같이 당사의 주요 매출처발 가격 인하 압력이 발생하거나 결제조건 변경 등 요구사항을 충족하는 과정에서 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다만 자동차 산업에서의 MIM 업계는 장치산업이라는 점과 IATF16949, SQ와 같은 까다로운 인증 획득이 필요하여 그 진입 장벽이 높아 경쟁사가 많지 않습니다. 소규모의 경쟁 구도에서도 당사는 베트남 생산이라는 이점으로 인해 가격 경쟁력 측면에 높은 우위를 점하고 있어 주도적인 가격 협상이 가능 합니다. 또한 당사는 전속 계약시 통상적으로 3년간 3%의 가격 인하를 하는 약정인하를 계약의 조항으로 반영하고 있습니다. 가격 인하가 미리 예정되어 있는 만큼 향후 가격 인하가 어느 시점에 이루어질 지 계약 체결 때 명확하게 알 수 있기에 계약전 가격을 검토하는 과정에서 약정 인하를 고려하여 원가를 검토하며, 생산 및 공급을 하는 과정에서도 향후 정확한 가격 인하 시점 및 수준을 인지를 하고 있기 때문에 수익성 유지를 위한 대비가 가능 합니다.당사는 위처럼 교섭력 열위의 산업구조에서도 가격 경쟁력 확보 등 우위사항을 점해 수익성 악화 위험에 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 자동차 산업 내 구조적인 변화로 인해 예상치 못한 거래조건이 발생할 시, 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 정부의 전기차 정책 변동과 관련된 위험

당사의 주된 전방산업인 자동차 산업은 전기차로의 전환이 가속화되며 관련 부품 산업도 변화하고 있습니다. 정부는「미래자동차 부품산업 특별법」시행을 통해 기술개발, 투자, 협업 생태계 조성 등을 지원하며, 미래차로의 전환을 가속화하고 있습니다. 이에 따라
내연기관차 부품의 수요 감소와 전장부품 비중 증가로 기존 부품업체들의 위축이 불가피하며, 자동차 부품 Value Chain의 재편이 예상됩니다. 당사는
2024년 3분기 기준 매출의 약 85.20%를 터보차저와 변속기 등 내연기관차 부품에 의존하고 있어 전기차 전환에 따라 당사 수익에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 당사는 이를 대비해 의료기기 부품 사업에 진출을 완료했으며, 이 외에도 타이타늄 분말 제조업, 전기차 부품 등 신사업을 준비 중에 있습니다. 그러나
정부 정책의 예상치 못한 강화와 조기 시행 등으로 인해 내연기관 부품 매출이 급감할 경우 당사 재무 실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이러한 요소를 고려하시어 투자하시길 바랍니다.

자동차 산업은 드론, 조선, 로봇 등 모든 움직이는 모빌리티 산업의 대표 산업이자, 국가 경제에서 차지하는 비중과 타 산업에 대한 파급효과가 크기 때문에 정부 차원에서 관련 정책과 제도를 마련하고 있습니다. 자동차 산업은 현재 내연기관차에서 전기차로 무게중심이 이동되고 있으며 전세계적으로 전기차 판매 비중이 증가할 것으로 예상되고 있는만큼 우리나라 또한 관련 정책 수립을 활발히 진행 중에 있습니다.

특히,「미래자동차 부품산업의 전환촉진 및 생태계 육성에 관한 특별법」이 24.07.10부터 본격적으로 시행되면서 정부 차원에서 미래자동차 부품 산업의 경쟁력을 강화하고 전환을 지원하고 있습니다. 미래차특별법의 주요 내용으로는 ① SW를 미래차 기술로 명확화, ② 미래차 기술개발·사업화·표준화 등에 대한 전방위적 지원, ③ 부품기업·완성차, 중소·중견·대기업 간 협업 생태계 조성, ④ 미래차 산업의 국내 투자촉진 및 공급망 강화 특례 규정 등을 포함하고 있습니다.

[「미래자동차부품산업특별법」 골자 및 특징]

「미래자동차부품산업특별법」 골자 및 특징.jpg
「미래자동차부품산업특별법」 골자 및 특징

출처 : 산업통상자원부

해당 법안은 이업종 기업간의 협력을 도모하고, 미래자동차로의 원활한 사업전환을 위한 투자 및 규제 개선을 주요 골자로 하고 있습니다. '미래자동차 기술'에 소프트웨어 기술을 포함시켜 서비스 분야를 아우르고, 부품산업 생산을 비롯한 R&D, 실증, 생산시설, 유통 등 Value Chain의 전 범위로 정의함으로써 정책 대상을 확장하였습니다. 또한, 법 적용의 대상에 자동차 기술이 적용된 건설기계를 포함시킴으로써 기업들의 사업 다각화 및 외연 확장을 도모하고, 타산업으로부터의 신규 진입 기회를 마련한 것으로 해석됩니다. 자동차가 단순 '이동수단'에서 '움직이는 IT 디바이스'로 변모함에 따라 자동차 산업 생태계 역시 점차 변화될 것으로 예상됩니다.

전기차 관련 배터리, 모터 등 전장부품 관련 산업의 규모는 점차 확대되고 있으나, 이와 달리 내연기관 중심의 기존 자동차 부품 산업의 위축은 불가피합니다. 전기차의 추세 강화와 이로 인한 시장 신규 진입자의 등장에 따라 자동차 부품 산업의 Value Chain 역시 변화를 겪을 것으로 예상됩니다. 파워트레인 및 기타 부품의 전장화가 가속화되면서 완성차 업체의 Multi-Option 추구로 인한 복잡성과 부담이 가중될 것으로 전망되며 기존 In-House 기반의 생산
방식의
변화가 예상됩니다. 차세대 자동차의 출현은 부품업체를 비롯한 자동차 산업에 참여하고 있는 기업들에게 구성 부품의 변화에 의한 부품 감소 위협을 줄 수 있습니다.

[전기차로 전환 시 없어지는 부품]

구분
가솔린차 부품(A)
필요없는 부품(B)
사라지는 부품(A/B)

엔진부품
6,900
6,900
100%

구동·전달부품
5,700
2,100
37%

차체부품
4,500
-
-

현가 및 제동 부품
4,500
-
-

전장품
3,000
2,100
70%

기타
5,400
-
-

합계
30,000
11,000
37%

출처: 일본 자동차부품공업협회

[내연기관차 vs 전기차 부품 구성 비교]

구성용품
내연기관차
전기차

파워트레인
·엔진에서 연료를 연소
·모터가 전기에너지를 배분

차량 앞부분
·각종 오일류(엔진·미션오일) 필요
·오일류 불필요

엔진 옆부분
·엔진의 열을 식혀줄 냉각수와 라디에이터 그릴 필요
·냉각수, 그릴 불필요

바퀴
·일반 타이어 사용
·전기차 전용 타이어 필요: 회전저항 및 무게 부담 증가

연료주입구
·주유기를 넣고 주입: 차량 뒤쪽에 위치
·충전기를 꽂아 배터리 충전: 대부분 앞쪽에 충전단자 위치

연료탱크
·연료 저장 공간 필요: 연료펌프·필터 등 부수적 부품 필요
·별도의 연료탱크 불필요

차체
·경량화 소재 부분적 사용
·주행거리 확보로 경량화 필수

출처: IBK경제연구소, '한국 자동차부품산업의 경쟁력분석과 대응방안'

2024년 3분기 기준 당사의 매출액은 터보차저 39.78%, 변속기 24.76% 등으로 자동차 부품에 대한 매출 의존도가 높습니다.

[한국피아이엠(주) 매출 추이]

( 단위: 백만원, % )

매출유형
제 품 명

2021년

(제21기)

2022년

(제22기)

2023년

(제23기)

2024년 3분기

(제24기 3분기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

자사

제품

자동차
터보차저
16,390
64.95
16,850
46.84
16,488
43.43
11,059
39.78

변속기
5,588
22.14
10,975
30.51
9,527
25.10
6,884
24.76

기타
1,817
7.20
5,545
15.41
7,578
19.96
5,745
20.66

의료
770
3.05
1,737
4.83
2,328
6.13
1,810
6.51

기타
176
0.70
386
1.07
27
0.07
1,098
3.95

소 계
24,741
98.04
35,493
98.66
35,948
94.69
26,596
95.66

하 청 제 품
-
-
-
-
-
-
-
-

상 품
-
-
118
0.33
1,934
5.09
1,171
4.21

기 타 매 출
494
1.96
365
1.01
81
0.21
35
0.13

매 출 총 계
25,235
100.00
35,976
100.00
37,963
100.00
27,802
100.00

(출처: 당사 내부자료)

주1) 연결재무제표 기준

주2) 2021년은 K-GAAP 기준, 2022년~2023년 및 2024년 3분기는 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

미래 자동차로의 전환에 따라 당사가 제조하는 자동차 부품 또한 전기차 전환의 영향으로 매출이 감소할 가능성이 존재합니다. 당사는 자동차 부품에 대한 매출 의존도를 낮추기 위해 의료기기 사업 진출과 타이타늄 분말, 전기차향 부품 등의 신사업을 준비하며 산업 패러다임 전환에 적극적으로 대응하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 내연기관 자동차 판매와 관련하여 정부 정책의 예상치 못한 강화 및 조기시행 등으로 인하여 당사의 신규사업 관련 매출 성장을 상쇄하는 수준의 내연기관 자동차 부품의 매출 감소가 발생하는 경우, 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다.

바. 미국 대선에 따른 자동차 산업 영향
2024년 미국 대선에서 트럼프가 대통령으로 당선되며,
트럼프 대통령의
미국 우선주의 정책에 따라 국내 자동차 산업은 보호무역주의 강화, 친환경차 모멘텀 둔화, 리쇼어링 강화로 영향
을 받을 것으로 보입니다.
트럼프의 보편적 무역 관세(+10% 이상) 정책은 대미 자동차 수출 의존도가 높은 국내 산업에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 멕시코 및 캐나다산 자동차에도 추가 관세가 부과될 경우 글로벌 생산체계에 혼란을 초래
할 수 있습니다.

또한, 트럼프는
기후변화 대응에 소극적이며 전기차 보조금 축소, 연비 규제 완화 등을 통해 내연기관차에 유리한 정책을 추진할 가능성이 있습니다. 이는
전기차 수요를 위축시키는 반면, 내연기관차의 회복을 도울 것으로 보이며, 당사가 생산하는 내연기관용 부품(터보차저, 변속기) 수요에는 긍정적 영향을 미칠 수 있습니다.

다만,
정책 변화로 인해 국내 자동차 산업 및 부품업체의 수익성이 예측하기 어려운 상황에 처할 수 있으며, 당사의 리스크 요인으로 작용할 가능성도 있어 투자자는 이러한 변동성을 고려해야 합니다.

2024년 미국 대선에서 트럼프 대통령의 당선으로 정권이 바뀜에 따라 자동차 업황의 불확실성이 확대될 것으로 예상됩니다. 트럼프 대통령이 추진하고자 하는 미국 우선주의에 기반한 정책의 영향으로 미국으로의 리쇼어링이 가속화됨에 따라 1) 보호 무역주의(관세인상), 2) 친환경/전기차 모멘텀 둔화, 3) 리쇼어링/중국 배제 강화 기조가 강해지며 국내 자동차 산업 역시 영향권 아래에 있을 것으로 판단되며, 구체적인 사항은 다음과 같습니다.

1) 보편적 무역관세

트럼프의 관세 정책은 미국으로 수입되는 모든 제품에 +10%pt +@의 관세를 부과하겠다는 보편적 무역 관세가 핵심입니다. 한국의 대미 자동차 수출 의존도를 감안했을 때, 보편관세가 부과될 시 국내 자동차 산업의 부정적인 영향이 불가피합니다.

[국내 자동차산업 수출 및 대미 의존도 추이]

국내 자동차산업 수출 및 대미 의존도 추이.jpg
국내 자동차산업 수출 및 대미 의존도 추이

출처: KIET 산업연구원

[현대·기아자동차의 해외 생산 및 미국 의존도 변화 추이]

현대 기아자동차의 해외 생산 및 미국 의존도 변화 추이.jpg
현대 기아자동차의 해외 생산 및 미국 의존도 변화 추이

출처: KIET 산업연구원

2024년 4월 기준 국내 자동차산업 수출에서 미국이 차지하는 비중은 47.3%로, 특히 완성차의 미국 의존도는 50.6%에 달하고 있으며, 자동차 부품 역시 45.5%에 달해 높은 비중을 보이고 있습니다. 2024년 1분기 현대·기아자동차의 전체 해외 생산에서 미국 비중은 20%를 상회하였으며, 그 비중은 지속적으로 상승하고 있습니다. 이에 따라 미국 자동차 시장 상황의 변화는 국내 자동차 산업에 끼치는 영향이 클 수 밖에 없습니다.

현지시간 11/25일, 트럼프는 Truth Social SNS를 통해 2025/01/20 당선 첫 날, 이민과 마약 문제가 해결이 안 될 시, 멕시코/캐나다의 모든 수입품에 +25% 관세를 부과하는 행정명령에 서명하겠다고 경고에 나섰습니다. 이는 이민자 문제 해결을 위한 협상카드의 일종으로 판단되나, 2025년 트럼프 취임/공약 현실화에 따른 변동성은 불가피할 것으로 예상됩니다. 특히, 멕시코는 글로벌 자동차업체들의 주력 생산기지로 부상하고 있어 관세부과가 현실화될 경우 타격이 클 수 있습니다. 트럼프 1기(2017.01~2021.01) 당시 국내 자동차 산업은 미중 무역갈등에 따른 불확실성을 겪은 만큼 트럼프 당선에 따른 국내 자동차 산업이 침체될 시 자동차부품 산업을 영위하는 당사 역시 수익성 악화 위험에 노출될 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2) 친환경차 정책

트럼프 행정부는 기후변화대응에 호의적이지 않으며 저렴한 에너지(석유/천연가스 등)의 활용을 통한 제조원가 절감을 강조하고 있습니다. 또한, 트럼프 본인도 취임 직후 전기차 의무 판매제를 없애고 에너지환경청(EPA)도 폐지할 계획을 시사한 바 있습니다. 특히 EPA는 연비/배기가스 규제와 전기차보조금 및 크레딧을 총괄하는 중요 기관으로 그의 의지에 따라 미국 내 보조금이 축소될 경우 친환경차 시장성장에 위협이 될 수 있습니다. 현재 연방정부의 전기차 보조금은 대당 7,500달러 수준이며, 캘리포니아 주정부는 여기에 2,500달러의 보조금을 추가로 지급하고 있습니다. 현재 보조금을 반영한 3만 달러 전후의 전기차가 시장에서 인기를 끌고 있는데, 보조금이 축소될 경우 전기차 수요가 급격하게 위축될 수 있습니다. 친환경차 정책과 관련된 규제는 다음과 같습니다.

가) IRA 법안

IRA(인플레이션 감축법안)은 바이든 행정부에서 시행된 법안으로 온실가스 감축을 목적으로 대기업에 최소 15%의 법인세를 부과하는 방안 등을 통해 에너지 안보와 기후변화 등에 대응하는 내용을 골자로 하고 있습니다. 이 법안은 미국 내 전기차 생산과 배터리 공급망을 강화하기 위해 전기차 세액공제 조건 등을 변경하며 전기차 산업의 생산 기반 구축을 가속화하였습니다. 트럼프가 재집권 하더라도 상하원투표를 통해 통과된 법안인 IRA를 폐지하는 것은 쉽지 않을 것으로 예상됩니다. 다만, 트럼프는 IRA를 위한 자금 조달 방안을 없애거나, 연비 규제 완화로 IRA를 무력화시킬 가능성이 높습니다. 전기차가 내연기관차보다 비싼 상황에서 전기차에 대한 보조금이 사라지거나 축소되면, 소비자는 내연기관차를 선택할 가능성이 높아질 수 있습니다.

나) 연비 규제 완화

현재 미국은 2025년까지 54.5MPG(23.2km/l)라는 연비목표를 추진 중이나, 트럼프 당선에 따라 연비 규제 완화 가능성이 높으며, 이에 따라 완성차업체는 전기차 투자 속도를 늦출 수 있습니다. 실제로 트럼프 1기 정부 당시 오바마 정부의 연비 규제를 크게 낮춘 바 있습니다. 오바마 행정부는 기후 변화 대응과 연료 효율 향상을 목표로 CAFE(기업 평균 연비 기준)을 강화하여 매년 약 5% 씩 연비 효율 개선을 목표하였으나, 트럼프 행정부는 자동차 제조업체의 비용 부담 등을 이유로 이를 1.5%로 대폭 감소하였습니다. 트럼프 1기 시기에 설정한 2026년 연비 목표(17.1km/l)와 현재 바이든 정부의 2024년 연비 목표(17.2km/l)가 비슷한 수준인만큼 트럼프의 재집권으로, 미국의 전기차 침투율은 현재에서 정체가 예상됩니다.
트럼프 대통령은 1월 20일 취임하여 첫 날 행정명령 26건, 교서 12건, 선언 4건과 기타 인선 관련 4건을 포함하여 총 46건의 행정조치에 서명했으며, 이에 따라 바이든 행정부의 행정명령 78건이 취소되었습니다. 당선 첫 날 트럼프 대통령이 언급한 멕시코/캐나다에 대한 관세 부가는 현재 유예되어 4월 2일 발효될 것으로 예상됩니다. 트럼프 대통령은 멕시코/캐나다에 25%, 중국에 10% 관세를 부과하는 행정명령에 서명했으나, 멕시코와 캐나다 정부가 국경 보안과 마약 밀매 단속을 강화하는 조치를 취하기로 합의하며 이를 30일 유예하기로 결정했습니다. 기존 3월 4일 기한에서 추가적으로 30일 더 연장하면서 시행일정이 연기될 가능성을 시사하고 있으나 멕시코와 캐나다 정부의 국경 보안 강화 및 펜타닐과 불법 이민자 유입 차단 조치에 따라 기한은 변동될 가능성이 존재합니다. 또한, 불공정 무역 관행에 대해 조사한 내용을 4월 1일 보고할 예정이며, 마가(MAGA) 패키지 법안이 아직 공개되지 않아 미국 정책과 관련한 불확실성은 여전히 잔존하고 있습니다. 트럼프 대통령의 주요 행정명령을 정리하면 다음과 같습니다.

[트럼프 대통령 주요 행정명령]

구분
내용

이민, 국경정책 강화
- 남부국경 비상사태 선포, 출생시민권 종료(미국에서 태어난 모든 아동에게 시민권 부여하는 헌법적 권리 제한) - 대규모 추방 작전: 이민세관단속국, 국방부 동원하여 불법이민자와 범죄이력 있는 100만명 우선 추방 - 국경장벽 건설: 트럼프 첫 임기 중 중단된 프로젝트 재개 - 마약 카르텔 ‘테러조직’지정: 멕시코 마약 카르텔을 외국 테러 조직으로 지정, 활동 차단 및 군사 대응 추진

에너지 및 환경
- 국가 에너지 비상사태 선포: 야생보호구역, 연방 소유 토지에서 석유 및 가스 시추, 바이든 정부 풍력 프로젝트 중단 - 파리기후협약 재탈퇴, 천연가스 수출 제한 철회 - 전기차 의무화 규정 철폐: 바이든 행정부 전기차 산업 지원 정책 철회, 친환경 차량 생산 의무 완화

경제 및 무역
- 불공정 무역관행 조사하여 4/1까지 보고하도록 지시, 관세수입관리청 신설 - 관세 인상: 캐, 멕 25% 관세 부과, 대중관세 기존대비 10% 추가

사회 및 교육
- DEI(다양성, 형평성, 포용성) 정책 폐지, CRT(비판적 인종 이론) 교육 금지 - 트렌스젠더 정책 후퇴: 트렌스젠더 군 복무 및 학교 체육활동 참가 금지, 성별 변경 관련 지원 종료

기타
- 1/6 의사당 폭동 관련자 사면 - 틱톡 미국 내 서비스 금지 연기: 중국 바이트 댄스 본사와 미국 투자 간 합의 모색 - DOGE(정부효율부) 설립, 최소 2조 달러 예산 절감 추진. 연방 정부 인력 줄이기 위한 계획 제출 요구

출처: 대신증권 Research Center추가적으로 무역 정책과 관련해서는 중국을 겨냥하여 추가 조치를 검토 중에 있습니다. 미국은 중국의 반도체, 에너지, 철강 및 알루미늄, 제약 및 의료, 전기차와 배터리에 이어 자국 항구에 입항하는 중국 선사 및 중국산 선박도 최근 규제 대상에 포함하면서 무역 압박 수위를 높이고 있습니다. 미국 무역대표부는 미국 항구에 입항하는 중국 선사에 선박 당 100만 달러 또는 선박 용적물에 톤당 최대 1000달러의 수수료를 부과하는 내용을 골자로 보고서를 작성했으며 다음달 공청회를 거쳐 시행 시기 등이 확정될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 미중 무역갈등은 더욱 심화될 것으로 예상되며 정책 변화에 따른 혼란 가중으로 국내 산업 역시 영향을 받을 수 있습니다.

친환경차 정책 진행에는 제약이 걸린 반면, 내연기관차는 수요 회복을 위해 회귀할 가능성이 높습니다. 트럼프 2기 행정부는 내연기관에 대한 연비규제를 큰 폭으로 완화할 계획으로 10월 9일 디트로이트 지역 연설에서는 자동차 대출 이자에 대해 100% 세금 감면을 추진하겠다고 밝혔습니다. 9월 기준 할부금융 금리는 신차에 대해 7.1%, 중고차에 대해 11.2%로, 세액공제 시 수요에 긍정적인 효과가 예상됩니다.
당사 매출 중 내연기관에 적용되는 터보차저가 차지하는 비중은 약 40%이며 트럼프의 전기차 의무 폐지 및 보조금 폐지 정책은 내연기관 수요에 긍정적인 요인이라고 볼 수 있습니다. 또한 당사의 내수 판매의 경우 트럼프 2기 행정부의 관세정책에 영향을 받지 않으며, 수출판매의 경우(미국, 중국, 일본, 헝거리, 태국, 인도)에도 현지에서 생산, 판매되는 완성차를 대상으로 공급되기 때문에 트럼프 2기 행정부의 관세정책에 따른 직접적인 영향은 없을 것으로 예상이 됩니다. 다만, 트럼프 2기 행정부의 정책변화 등 대외적인 상황 변경이 발생에 따른 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

사. 원재료 가격 변동 위험

당사는 주요 제품인 터보차저, 변속기, 임플란트 부품 등을 제조하기 위해 원재료 금속분말, 바인더, 철강재를 매입하고 있습니다.
원재료는 주로 해외기업을 통해 조달하고 있기에 해당 국가의 정치적, 경제적 위험에 노출되어 있으며, 무역 정책, 환경 규제 등의 위험에 직면할 경우 원재료 수급에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 당사의 주요 기술인 MIM공법에 사용되는 금속분말은 스테인리스강에서부터 철 합금, 니켈, 텅스텐, 알루미늄, 타이타늄까지 매우 다양합니다.
러시아와 우크라이나 전쟁으로 원자재 시장이 개편되고 수급 불안정 우려가 커지며 원재료 가격이 상승할 것으로 전망되기에 원재료 가격의 변동성이 MIM의 생산 단가 등에 영향을 미칠 수 있습니다. 다
만, 당사는 이러한 RisK를 관리하기 위해 공급처 및 원산지를 다변화 하는 등의 노력을 다하고 있으며, 타이타늄 분말 제조 사업을 신규사업으로 준비 중에 있어 점차적으로 원재료 조달 단가를 낮출 것으로 기대됩니다. 현재 사용하고 있는 주요 원재료인 HK30과 Fe2%Ni의 가격 변동을 방어하고자 연초 연간 계약을 통하여 구입 가격 고정을 진행하고 있습니다.

그럼에도 불구하고
신규 사업 진행에 정체가 생기거나 신규 매입처 발굴 실패 등의 사유로 거래 규모가 정체 또는 감소하는 경우 당사의 매출 및 수익성에 악영향
을 미칠 수 있습니다.

당사가 주로 취급하는 원재료는 금속분말, 바인더, 철강재로 구분되며, 원재료 매입액 현황은 다음과 같습니다.

[원재료 매입 현황]

(단위 : 백만원, 천USD)

매입유형
품 목
원재료명
구분

2021년

(제21기)

2022년

(제22기)

2023년

(제23기)

2024년

3분기말

원

재

료

자동차
터보차저
금속분말
국내
151
366
517
154

수입
1,405
2,844
2,460
2,111

(1,228)
(2,201)
(1,884)
(1,561)

바인더
국내
56
148
242
112

수입
48
128
102
101

(42)
(99)
(78)
(75)

소계
국내
207
514
759
266

수입
1,453
2,972
2,562
2,212

(1,270)
(2,300)
(1,962)
(1,635)

변속기
금속분말
국내
172
73
143
71

수입
892
1,661
1,623
1,033

(780)
(1,286)
(1,244)
(764)

바인더
국내
79
28
31
14

수입
68
104
100
43

(59)
(80)
(77)
(32)

소계
국내
250
100
173
85

수입
960
1,765
1,724
1,076

(839)
(1,366)
(1,320)
(795)

기타
금속분말
국내
4
28
40
99

수입
216
698
262
145

(188)
(540)
(200)
(107)

바인더
국내
15
35
19
14

수입
12
27
13
9

(10)
(21)
(10)
(7)

철강재
국내
809
819
419
379

수입
-
-
-
-

소계
국내
828
882
477
492

수입
227
724
275
154

(199)
(561)
(211)
(114)

의료
임플란트
금속분말
국내
179
262
276
293

수입
-
-
-
-

바인더
국내
4
5
5
1

수입
3
4
4
3

(3)
(3)
(3)
(2)

소계
국내
182
266
281
294

수입
3
4
4
3

(3)
(3)
(3)
(2)

원재료 계
국내
1,468
1,762
1,690
1,137

수입
2,644
5,465
4,564
3,445

(2,310)
(4,230)
(3,496)
(2,546)

부

재

료

자동차
변속기
철강재
국내
74
216
183
(2,547)

수입
-
-
-
-

기타
국내
2
786
778
119

수입
-
-
-
-

부재료 계
국내
77
1,002
961
734

수입
-
-
-
-

상품
국내
1,623
1,635
1,827
792

수입
8
679
1,075
31

(7)
(526)
(823)
(23)

외주가공비
국내
3,615
2,995
2,305
1,295

수입
256
227
10,038
7,632

(224)
(175)
(7,689)
(5,643)

반제품
국내
54
94
206
35

수입
5,240
11,109
1,378
-

(4,579)
(8,599)
(1,056)
-

합 계
국내
6,836
7,488
6,990
3,994

수입
8,148
17,480
17,055
11,109

(7,120)
(13,530)
(13,065)
(8,214)

주1) 유형별 매입액의 10% 미만 품목은 기타로 기재하였습니다.주2) 수입금액의 경우 연평균환율을 적용하였습니다.

주3) 외주가공비의 경우 2023년부터 기존 유상사급에서 무상사급으로 바뀌었으며, 이 때 매입한 외주가공비는 재료비를 제외한 임가공비 및 마진부문만 반영되었습니다.

당사는 주요 제품인 터보차저, 변속기, 임플란트 부품 등을 제조하기 위해 공통적으로 금속분말, 바인더 등의 원재료를 매입하고 있습니다.
원재료는 주로 해외기업들을 통해 조달되고 있기 때문에 해당 국가의 정치적, 경제적 위험에 노출 되어 있습니다. 이러한 위험에는 전쟁, 무역 정책, 환경 규제 또는 기타 수출 제한 등이 있으며, 직면할 경우 원재료 수급에 심각한 영향을 주어 지연 및 공급 중단으로 이어지며 궁극적으로 회사 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 위험을 관리하기 위해 당사는 원재료를 다양한 공급처로부터 구매하거나, 원산지 다변화를 통해 Risk를 분산 시켰습니다.

[원재료 가격 변동 추이]

(단위 : 원/kg, $/kg )

사업연도

품목

2021년

(제21기)

2022년

(제22기)

2023년

(제23기)

2024년

3분기말

자동차
터보차저
금속분말
국내
17,766
22,735
26,651
26,105

수입
15,243
21,282
20,693
20,351

(13)
(16)
(16)
(15)

바인더
국내
4,882
5,885
5,528
6,061

수입
32,687
30,721
29,176
26,930

(29)
(24)
(22)
(20)

기타
국내
-
8,582
8,769
-

수입
-
-
-
6,724

(5)

변속기
금속분말
국내
12,561
12,692
12,542
11,818

수입
9,243
9,280
9,215
9,128

(8)
(7)
(7)
(7)

바인더
국내
6,209
3,192
3,488
3,534

수입
32,687
30,721
29,176
26,930

(29)
(24)
(22)
(20)

기타
금속분말
국내
13,032
15,586
15,107
17,323

수입
11,364
15,826
11,797
11,823

(10)
(12)
(9)
(9)

바인더
국내
6,636
6,518
6,224
6,514

수입
32,687
31,070
29,176
26,930

(29)
(24)
(22)
(20)

철강재
국내
2,162
2,986
3,345
3,424

수입
-
-
-
-

의료
임플란트
금속분말
국내
35,000
40,494
41,500
43,147

수입
-
-
-
-

바인더
국내
6,209
6,381
6,529
3,534

수입
32,687
30,721
29,176
26,930

(29)
(24)
(22)
(20)

주1) 원재료 가격산출은 입고 평균단가를 기준이며, 당기매입금액/당기매입수량으로 산출하였습니다.

주2) 상기 원재료 가격변동 현황에는 유상사급자재를 포함하여 산정하였습니다.

주3) 수입금액의 경우 연평균환율을 적용하였습니다.

MIM공법에 사용되는 금속분말의 재료는 다양합니다. 가장 많이 사용되는 스테인리스강에서부터 철 합금, 니켈, 텅스텐, 알루미늄, 그리고 타이타늄에 이르기까지 다양한 재료를 기반으로 사용용도가 다른 다수의 산업에 필요한 제품생산을 가능하게 하지만 금속 원재료 가격에 의한 제조단가의 변동성 또한 존재합니다. 가격변동이 큰 스테인리스강의 경우 지난해 하반기 이후 고점을 유지하고 있으며, 니켈, 알루미늄 등의 비철금속 또한 상승세를 이어가고 있습니다. 러시아와 우크라이나 전쟁으로 원자재 시장이 개편
되고 수급 불안정 우려가 커지며 원재료 가격 또한 추가 상승할 것으로 전망되며, 이에 더해 중국의 경기 소비가 개선될 것으로 예상되는 가운데, 이러한 경기전망에 따른 원재료 가격의 변동성은 MIM의 생산단가 등에 영향
을 미쳐 전방산업의 수요에 영향을 미칠 수 있습니다.
당사는 이러한 가격 변동 Risk를 방어하기 위하여 원재료 구매 시 당사에 유리한 환율에 따라 통화를 선택할 수 있게 계약을 하여 환율 변동에 따른 Risk 위험을 관리하고 있습니다. 특히, 향후 신규사업인 타이타늄 분말 제조 사업을 통해 현재 외부로부터 구매하여 사용중인 타이타늄 분말을 당사에서 제조할 계획을 갖추고 있습니다. 원재료 또한 국내 철강업체 타이타늄 소재 생산시 발생되는 스크램을 활용하여 생산함으로써 안정적으로 원재료를 수급하고 타이타늄 분말 단가를 획기적으로 낮출 계획입니다. 이를 통해 당사는 원재료 외부 의존 비중을 낮춤으로서 원재료 가격변동에 효과적으로 대응할 수 있을 것으로 기대됩니다.

[주요 원재료 가격 변화 추이]

(단위: 원/kg)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

HK30
15,302
19,576
20,269
16,907

Fe2%Ni
9,137
9,280
9,215
9,128

당사의 주요 원재료는 HK30과 Fe2%Ni가 존재하며, 각각 터보차저 부품과 변속기 부품에 적용이 됩니다.

HK30의 경우 가격 변동 주요 요인인 국제 Ni 시세 상황에 따라 연간계약을 진행하고 있으며, 예시로 2022년 3월 런던금속거래소 Ni 시세가 전일 대비 250% 폭등하였으나, 연초에 연간 계약을 체결하여 가격 방어 및 시세보다 저렴하게 구매할 수 있었습니다. 또는 가격이 불리할 경우 안정된 수급을 위해 수량만 연간계약을 하고 월별로 발주량 조절하여 시세보다 저렴하게 구매할 수 있었습니다.

Fe2%Ni의 경우 HK30과 마찬가지로 연초에 연간 수량 및 가격에 대한 계약을 체결하며, 연 중 계약 수량을 초과할 시 협의를 통하여 가격 산정이 진행됩니다. 다만, 연초 계약 시점에 연간 사용수량에 대한 산정을 한 후 계약을 체결함에 따라 계약 수량 대비 초과하여 구입을 한 적은 없습니다.

상기 주요 원재료 대금 결제 시 보유 중인 외화 통화별(달러, 엔, 위안) 매출 채권 상황에 따라 결제 통화 설정함으로 환리스크에 유연하게 대응할 수 있습니다.

[연도별 재료비율]

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

매출액(제품)
24,740,420
35,259,745
35,947,658
27,802,444

재료비
7,651,333
10,778,231
10,040,878
7,037,764

재료비율
30.9%
30.6%
27.9%
25.3%

당사 매출액 대비 재료 비율의 경우, 21년도부터 24년 3분기까지 30.9%, 30.6%, 27.9%, 25.3%로 감소하였습니다. 이는 당사의 자회사인 PIM VINA로 생산기지를 이전하며, 초기인 2021년도와 2022년도의 경우 초기불량 등의 경우로 재료비가 증가하였기 때문입니다. 다만 2023년도부터 PIM VINA의 현지 생산이 정상화되면서 재료비가 감소하게 되었습니다.

당사는 상기와 같이 원재료 가격 변동 리스크를 줄이고자 노력하고 있습니다.그럼에도 불구하고, 신규 사업 진행에 정체가 생기거나 영업 네트워크 약화로 주요 매입처와의 거래 중단, 신규 매입처 발굴 실패 등의 사유로 거래 규모가 정체되거나 감소하는 경우 당사의 매출 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

아. 중대재해 처벌 등에 관한 법률 등 법규 시행에 따른 위험
당사는 시설의 안전한 운영, 작업환경의 안전보건, 오염물질과 폐기물의 처리 및 보관, 중대사고와 관련된 필수 예방조치 등과 관련하여 2022년 1월 27일부터 시행된 중대재해처벌법에서 요구하는 '안전보건 관리체계 구축 및 이행', '안전보건 관계 법령 의무' 등 국가 및 지역 보건, 안전 및 환경 관련 법규의 영향
을 받을 수 있습니다.당사는 중대재해처벌법 시행 이전부터 안전보건경영방침을 수립하여 게시하고 있으며 전담조직도 구성을 통해 주기적으로 위험성 평가 및 안전 교육을 실시 등을 통해 재해사고율 제로를 목표로 지속적인 노력을 다하고 있습니다. 당사는 신고서 제출일 현재까지 중대재해처벌법 및 산업안전보건법 위반으로 인한 벌금 또는 형 집행 사실이 없으며 사업장 관리 담당자를 두어 안전 사고 예방에 노력을 다하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
중대재해처벌법 및 산업안전보건법 위반으로 인하여 당사의 브랜드 및 제품에 대한 신뢰도가 하락할 경우, 당사의 영업활동과 재무상태 등에 악영향
을 미칠 수 있습니다.

2022년 1월 27일부터 시행된 중대재해처벌법은 경영책임자가 사업장의 안전 및 보건 확보를 이행하도록 의무를 부과한 법률로써 사업장 종사자의 중대재해를 예방하는데 목적이 있습니다. 당사는 제조업을 영위하며 MIM을 기반으로 다양한 부품을 생산하고 있어 근로자의 안전이 중요한 산업군에 속합니다. 또한, 고온 설비 및 중장비 운용 과정에서 안전사고 발생 가능성이 높은 바, 이러한 작업 환경의 특성상, 중대재해 처벌 등에 관한 법률의 영향을 받을 수 있습니다.

중대재해처벌법에서 정의하는 중대재해란 '중대산업재해'와 '중대시민재해'를 말하며 「중대재해 처벌 등에 관한 법률」 제2조 제2호, 제3호에서 구체적인 재해를 정의하고 있습니다.

중대재해 처벌 등에 관한 법률 제2조(정의)

2. “중대산업재해”란 「산업안전보건법」 제2조 제1호에 따른 산업재해 중 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 결과를 야기한 재해를 말한다.

가. 사망자가 1명 이상 발생

나. 동일한 사고로 6개월 이상 치료가 필요한 부상자가 2명 이상 발생

다. 동일한 유해요인으로 급성중독 등 대통령령으로 정하는 직업성 질병자가 1년 이내에 3명 이상 발생

3. “중대시민재해”란 특정 원료 또는 제조물, 공중이용시설 또는 공중교통수단의 설계, 제조, 설치, 관리상의 결함을 원인으로 하여 발생한 재해로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 결과를 야기한 재해를 말한다. 다만, 중대산업재해에 해당하는 재해는 제외한다.

가. 사망자가 1명 이상 발생

나. 동일한 사고로 2개월 이상 치료가 필요한 부상자가 10명 이상 발생

다. 동일한 원인으로 3개월 이상 치료가 필요한 질병자가 10명 이상 발생

사업주 또는 경영책임자 등은 사업주나 법인 또는 기관이 실질적으로 지배·운영·관리하는 사업 또는 사업장에서 종사자의 안전·보건상 유해 또는 위험을 방지하기 위하여 그 사업 또는 사업장의 특성 및 규모 등을 고려하여 재해 예방, 재발 방지, 관계 법령에 따른 의무이행에 필요한 관리상의 조치를 취해야 합니다. 만약, 사업주 또는 경영책임자 등이 사업주나 법인 또는 기관이 제3자에게 도급, 용역, 위탁 등을 행한 경우에는 실질적으로 지배·운영·관리하는 책임이 있는 경우에 한정하여 제3자의 종사자에게 중대산업재해가 발생하지 않도록 안전·보건 관계 법령에 따른 의무이행에 필요한 관리상의 조치를 취해야만 합니다.

만약 이를 위반하여 사망자가 발생하거나, 부상 또는 질병이 발생한 경우 사업주 또는 경영책임자 등은 최대 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금을, 법인 또는 기관은 최대 50억원 이하의 벌금을 지불해야만 합니다. 또한, 사업주 또는 경영책임자 등이 고의 또는 중대한 과실로 안전 및 보건확보 의무를 위반하여 중대재해를 발생하게 한 경우 해당 사업주, 법인 또는 기관이 중대재해로 손해를 입은 사람에 대하여 그 손해액의 5배를 넘지 않는 범위에서 배상책임을 지도록 규정하고 있습니다. 다만, 법인 또는 기관이 안전 및 보건의무 위반행위를 방지하기 위해 해당 업무에 관하여 상당한 주의와 감독을 게을리하지 않은 경우에는 그렇지 않습니다. 상시 근로자가 5명 미만인 사업 또는 사업장의 사업주 또는 경영책임자는 해당 법률의 적용 제외 대상이며, 그 이외의 사업장의 경우 2024.01.27.일부로 모두 적용되기 시작하였습니다. 중대재해처벌법의 주요 내용을 요약하면 하기와 같습니다.

[중대재해처벌법 주요내용]

처벌 대상 및 내용

사업주 및

경영책임자 등

- 사망자 발생한 경우: 1년이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금

- 부상또는 질병 발생한 경우: 7년 이하의 징역 또는 1억원 이하의 벌금

법인이나 기관

- 사망자 발생한 경우: 50억원 이하의 벌금형

- 부상 또는 질병 발생한 경우: 10억원 이하의 벌금형

손해배상
사업주 또는 경영책임자 등이 고의 또는 중대한 과실로 안전 및 보건확보의무를 위반하여 중대재해를 발생하게 한 경우, 손해액의 5배를 넘지 않는 범위내에서 배상 책임

적용범위
상시근로자 5인 이상의 사업(사업장)의 사업주 또는 경영책임자 등

시행시기

- 상시근로자 50인 이상 사업장: 공포 후 1년이 경과한 날부터 시행(2022.01.27.)

- 상시근로자 50인 미만 사업장: 공포 후 3년이 경과한 날부터 시행(2024.01.27.)

출처: 고용노동부, 산업재해예방 안전보건공단

무엇보다 가장 중요한 것은 안전사고를 미연에 방지하고 위험요소를 즉각적으로 개선하는 것에 있으므로, 당사는 중대재해처벌법이 시행되기 전인 2022년 1월 2일부터 안전보건경영방침을 수립하여 이를 게시하고 있습니다. 전담조직도 구성을 통해 책임과 권한을 부여, 관리감독자 10명을 중심으로 한 위험성 평가를 매년 정기/수시 진행, 매일 TBM(안전조회) 실시, 매월 2시간씩 안전보건/가스안전교육 실시, 안전보건 구축 위한 매년 예산 편성(약 8,500만원) 및 집행, 정기적인 산업안전보건위원회 회의 및 종사자 의견청취를 정기/수시로 진행하는 등, 내부적으로 중대재해 예방을 위한 안전보건체계를 구축하여 진행해 오고 있습니다. 더불어 2024년 4월부터 11월까지 8개월 동안 안전보건체계구축위한 외부컨설팅도 진행완료하면서 재해사고율 제로를 목표로 지속적인 노력을 하고 있습니다.

당사는 신고서 제출일 현재까지 중대재해처벌법 및 산업안전보건법 위반으로 인한 벌금 또는 형 집행 사실이 전혀 없으며, 증권신고서 제출일 현재 산업안전보건법 제15조 및 동법 시행령 제14조에 따라 사업장을 실질적으로 총괄 및 관리하는 담당자가 안전보건관리책임자로서 안전사고 예방에 만전을 기하고 있습니다. 당사는 산업안전보건법 제17조에 따른 안전관리자의 업무를 수탁할 수 있는 기관인 '(주)산업안전기술원'에 안전관리업무를 위탁하여 당사의 본사와 경산1공장을 매월 2회 정기적으로 방문하여 안전관리사항 점검을 수행한 후 안전관리상태 보고서를 당사에 제출하도록 하고 있으며, 위험요소는 즉각 개선하고 있습니다. 또한 서명의료재단 세명병원과 보건위탁계약을 체결하여 매월 간호사방문/분기별 위생기사 방문/반기별 의사방문으로 건강검진/상담 및 작업환경을 체크하고 있으며, 경산중앙병원을 통하여 매 2년마다 종합건강검진도 무상으로 진행하면서 임직원들의 건강관리에 만전을 기하고 있습니다.

당사는 최근 3년 동안 경미한 재해 사고까지 발생한 적이 없으며 각종 건강, 안전보건 및 환경보호 표준에 부합하는 조치 및 관리절차 등을 철저히 준수하고 있습니다.

다만, 당사가 건강, 안전보건 및 환경보호 관련 법률 또는 규정을 위반할 경우, 정부 또는 관리단체 등의 조사대상이 되어 위반여부 및 그 정도에 따른 처벌을 받을 수 있으며, 정부 또는 민간에서 각종 상해, 재산 피해 또는 천연 자원 피해 등에 대하여 당사를 대상으로 하여 소를 제기할 경우 그와 관련된 책임을 지게 될 수 있습니다. 또한, 중대재해처벌법 및 산업안전보건법 위반으로 인하여 당사의 브랜드 및 제품에 대한 신뢰도가 하락할 경우, 당사의 영업활동과 재무상태 등에 악영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의 바랍니다. 또한, 당사는 자동차부품 업체로서 중대재해처벌법 및 산업안전보건법 등의 법률에 대한 규제를 받지만, 전방시장인 완성차 업계는 이 외에도 제조물 책임법, 폐기물 관리법, 대기환경 보전법 등 추가적인 규제 아래에 있습니다.

[자동차 산업 관련 제도]

법령
내용

제조물책임법(Product Liability)
2002년 7월에 제정된 법으로, 제품의 결함으로 인해 그 제조물의 소비자 또는 제3자의 신체나 재산에 손해가 발생한 경우에 그 제조물의 제조, 판매 등에 관여한 자가 부담하여야 하는 손해배상책임을 규정한 법률입니다. 주요 목적은 소비자 보호이며, 소비자 피해를 보상받을 수 있는 기준을 제시합니다.

형식승인제도
전기용품·의료기기·농기계 등 각종 공산품의 안전성과 사용의 편리성을 확보하기 위해 국가가 인정한 시험기관의 승인을 받아야만 판매가 가능토록 하는 제도로 전기용품안전관리법 등 각 법령에서 정한 제품들은 정부의 형식 승인을 받지 못하면 제품을 생산해도 일반인들에게 판매할 수 없습니다. 형식승인제도는 모든 나라가 대부분 채택하고 있어 우리 기업의 공산품을 특정 국가에 수출하려면 수출에 앞서 수출하고자하는 나라의 형식 승인을 먼저 받아야 합니다.

자기인증제도
2003년부터 시행되고 있는 자기인증제도는 자동차관련 법규 및 안전기준에 적합한지의 여부를 제작자 등이 자율적으로 확인하고 선언함으로써 인증을 완료하고 제작 또는 판매할 수 있도록 하는 제도입니다. 미국, 캐나다 등이 이 제도를 채택하고 있으며 기준에 부적합한 경우 과징금 부과 등 벌칙을 부여하고 있습니다.

완성차 생산 관련 국내 법률은 다음과 같습니다.

[국내 완성차 관련 제도]

법령
내용

폐기물관리법
폐기물의 발생을 최대한 억제하고 발생한 폐기물을 적정하게 처리하여 환경보전과 국민생활의 질적 향상에 이바지함을 목적으로 합니다.

대기환경보전법
대기오염으로 인한 국민건강이나 환경에 관한 위해를 예방하고 대기환경을 적정하고 지속 가능하게 관리, 보전함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 합니다.

수질 및수생태계보전에관한 법률
수질오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 하천, 호소 등 공공수역의 수질 및 수생태계를 적정하게 관리, 보전함으로써 국민으로 하여금 그 혜택을 널리 향유할 수 있도록 함과 동시에 미래의 세대에게 승계될 수 있도록 함을 목적으로 합니다.

유해화학물질관리법
화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 유해화학물질을 적절하게 관리함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수있게 함을 목적으로 합니다.

잔류성유기오염물질관리법
다이옥신 등 잔류성유기오염물질(잔류성유기오염물질에 관한 스톡홀름협약에서 정한 것)의 위해로부터 국민의 건강과 환경을 보호하고 국제협력을 증진함을 목적으로 합니다.

토양환경보전법
토양오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 오염된 토양을정화하는 등 토양을 적정하게 관리 및 보전함으로써 토양생태계를 보전하고 자원으로서의 토양 가치를 높이며 모든 국민이 건강하고 쾌적한 삶을 누릴 수 있게 함을 목적으로 합니다.

위험물안전관리법
위험물의 저장, 취급 및 운반과 이에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정함으로써 위험물로 인한 위해를 방지하여 공공의 안전을 확보함을 목적으로합니다.

액화석유가스의안전관리 및사업법
액화석유가스의 충전, 저장, 판매, 사용 및 가스 용품의 안전관리에 관한 사항을 정하고 액화석유가스사업을 합리적으로 조정하여 액화석유가스를적정히 공급ㆍ사용함을 목적으로 합니다.

고압가스안전관리법
고압가스의 제조ㆍ저장ㆍ판매ㆍ운반ㆍ사용과 고압가스의 용기ㆍ냉동기ㆍ특정설비 등의 제조와 검사 등에 관한 사항을 정함으로써 고압가스로 인한 위해를 방지하고 공공의 안전을 확보함을 목적으로 합니다.

하수도법
하수도의 설치 및 관리의 기준 등을 정함으로써 하수와 분뇨를 적정하게 처리하여 지역사회의 건전한 발전과 공중위생의 향상에 기여하고 공공수역의 수질을 보전함을 목적으로 합니다.

자원의 절약과재활용촉진에관한 법률
폐기물의 발생을 억제하고 재활용을 촉진하는 등 자원을 순환적으로 이용하도록 함으로써 환경의 보전과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 합니다.

하도급거래공정화에관한법률
하도급(하청)의 거래질서를 공정하게 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완적으로 균형있게 발전할 수 있도록 하기 위해 제정한 법으로 당사가 부품을 하도급하는 경우 영향을 받습니다.

환경친화적자동차의개발및보급촉진에관한법률
환경친화적자동차의 개발 및 보급을 촉진하기 위한 종합적인 계획 및 시책을 수립하여 추진하도록 함으로써 자동차산업의 지속적 발전과 국민생활환경의 향상을 도모하며 국가경제에 기여함을 목적으로 한 법률로 당사는 향후 개발, 생산과 관련하여 간접적인 영향을 받을 수 있습니다.

저탄소녹색성장기본법
경제와 환경의 조화로운 발전을 위하여 녹색성장에 필요한 기반을 조성하고 녹색기술과 녹색산업을 새로운 성장동력으로 활용함으로써 국민경제의 발전을 도모하며 저탄소 사회 구현을 통하여 국민의 삶의 질을 높이고 국제 사회에서 책임을 다하는 성숙한 선진 일류 국가로 도약하는데 이바지함을 목적으로 한 법률로 당사는 탄소배출 저감에 대한 영향을 받습니다.

기타

(가)안전 관련

산업안전보건법, 산업재해보상보험법, 소방기본법, 소방시설공사업법, 소방시설설치유지및안전관리에관한법, 고용보험및산업재해보상보험의보험료징수등에관한법률, 위험물안전관리법, 다중이용업소의안전관리에관한법률, 고압가스안전관리법, 액화석유가스의안전관리및사업법, 도시가스사업법, 승강기시설안전관리법, 식품위생법, 전염병예방법

(나)공무 관련

전기사업법, 에너지이용합리화법, 건축법

(다)환경 관련

수질및수생태계보전에관한법률, 소음진동규제법, 유해화학물질관리법, 토양환경보전법, 지하수법, 수도법, 악취방지법, 오존층보호를위한특정물질의제조규제에관한법률

출처: 국가법령정보센터 당사는 상기 완성차 관련 법안들에 대한 직접적인 영향을 받지는 않으나 전방산업에서 해당 규제로 인해 사업 영위에 어려움이 생길 시 당사 사업 운영에도 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니 유의하시기 바랍니다.

자. 신규 사업 관련 위험

당사는 기존 MIM 기술을 활용하여 자동차 및 의료기기 부품 제조에서 쌓아온 경험과 기술력을 바탕으로 신규 사업 진출을 모색하게 되었습니다.
기존 사업 영역은 안정적인 매출 기반을 제공하고 있으나, 글로벌 MIM 시장의 경쟁 심화와 더불어 전기차 및 친환경 산업의 부상으로 새로운 시장으로의 확장을 모색
하게 되었습니다.
구체적인 당사의 신규사업 진출 영역은 다음과 같이 1) 분말 제조사업, 2) 전자기기, 3) 친환경자동차, 4) 로봇, 5) 소비재, 6) 군수분야로 구분됩니다. 타이타늄 분말 사업은 유럽의 선진사들의 영역으로 당사 역시 금속분말을 내재화하여 부품 제조 사업 시너지 극대화 및 분말 판매업을 계획 중에 있습니다. 타이타늄 피드스탁을 현재 양산 중인 임플란트용 가이드부싱 뿐만 아니라 전자기기 부품에도 사용할 것으로 예상되는만큼 당사의 수익성 향상이 기대됩니다. 또한 당사는 전자기기 및 친환경 자동차, 로봇, 군수 산업 등 사업 포트폴리오를 다각화하는 중에 있습니다. 마이크로스피커와 카메라모듈, 그리고 소비재 부품은 개발 완료되어 현재 양산 중에 있으며 이외 스마트링을 비롯한 휴머노이드로봇 부품 등은 2025년부터 상용화될 것으로 기대되기에 신규 사업 진출에 따른 당사의 외형 확대를 전망합니다.

하지만,
상기와 같은 당사의 신사업 진출 현황 및 계획에도 불구하고 관련 전방시장의 활성화 및 고객사 수요 미비 등 불확실성이 존재하기에 당사가 준비 중인 신규사업의 진행은 예상 시점 보다 늦춰질 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 기존 MIM 기술을 활용하여 자동차 및 의료기기 부품 제조에서 쌓아온 경험과 기술력을 바탕으로 신규 사업 진출을 모색하게 되었습니다. 기존 사업 영역은 안정적인 매출 기반을 제공하고 있으나, 글로벌 MIM 시장의 경쟁 심화와 더불어 전기차 및 친환경 산업의 부상으로 새로운 시장으로의 확장을 모색하게 되었습니다. 구체적인 당사의 신규사업 내역은 다음과 같습니다.

[당사 신규사업 진행 현황]

(단위 : 백만원)

구분
제품군
진행단계
재질
상용화 예정시기
목표매출액

예상

매출

비확정

매출

비고

분말 제조 사업

타이타늄

피드스탁

개발 중
타이타늄
2025년
6,900('29년)
-
6,900
내부 목표

전자기기
모바일
스마트 링
개발 중
스테인레스
2025년
8,600('27년)
8,600
-
고객예상물량기준 독점공급

스마트폰 프레임
개발 중
타이타늄
2025년
6,900('29년)
-
6,900

시장물량기준 내부목표

마이크로스피커
양산 중
스테인레스
2024년
2,640('25년)
2,640
-

S사 판매량 기준 독점공급 예정

친환경

자동차

자율

주행

카메라 모듈
양산 중
스테인레스
2024년
2,600('27년)
2,600
-

고객예상물량 기준 독점공급

개발 중
알루미늄
2026년
10,000('29년)
-
10,000
시장물량기준내부목표

전기차
전동브레이크
개발 중
스테인레스
2026년
3,800('29년)
-
3,800

양산여부미확정 고객예상물량기준

온도압력센서
개발 중
스테인레스
2026년
4,500('29년)
-
4,500

양산여부미확정 고객예상물량기준

로봇
물류로봇
개발 중
이종소재
2026년
4,800('33년)
-
4,800

양산여부 미확정 내부 목표

휴머노이드 로봇
개발 중
타이타늄
2025년
3,100('32년)
-
3,100

양산여부 미확정 내부 목표

소비재
면도기 부품
양산 중
스테인레스
2024년
3,700('28년)
3,700
-

양산 중

고객 예상 소요량 기준

군수분야
군수부품
개발중
스테인레스
2025년
1,000('26년)
-
1,000

양산여부 미확정 고객예상물량기준

출처 : 한국피아이엠(주) 내부 작성

주) 위 표의 예상매출은 현재 고객사의 요청에 따라 당사에서 개발 진행중인 제품에 대하여 고객사의 추정 판매계획에 따른 추정매출을 반영한 매출액입니다. 다만, 당사의 개발 진행 상황이나 고객사의 제품 출시일정 등 여러 변수로 인해 실제 매출액과 차이가 발생할 수 있음을 감안하여 확정이 아닌 예상매출로 기재하였습니다.

1) 타이타늄 분말 제조사업

당사는 유럽의 선진사들과 마찬가지로 원재료 분말 제조 사업을 준비하고 있습니다. MIM에서 높은 원가 비중을 차지하고 있는 분말을 내재화하여 부품 제조 사업에 시너지 효과를 극대화 하고 더 나아가 MIM 및 분말야금 제조 기업들을 대상으로 분말을 판매하고자 합니다. 또한, 타이타늄 피드스탁은 2025년 양산을 목표로 하고 있는 전자기기 부품에 사용하며 수익성을 개선할 수 있을 것으로 기대합니다.

타이타늄 피드스탁 제조 및 판매 사업을 위해 당사는 2024년 4월부터 RIST(포항산업과학연구원) 및 포스코와 협업 개발을 통하여 해당 사업을 준비 중에 있습니다. 현재 당사에서 사용하고 있는 타이타늄 분말은 중국에서 제조된 타이타늄 원재료를 사용하고 있습니다. 해당 원재료는 국내에서 생산되지 않아 수입이 불가피하며 시장상황에 따라 가격 변동이 있을 수 있어 공급망이 불안정한 상황입니다. 그렇기에 당사는 이를 대신하여 포스코에서 타이타늄 소재 생산 시 발생하는 표면 불량제 및 공정 스크랩을 재활용하는 방법을 활용하여 현재 고가에 거래되고 있는 타이타늄 분말 단가를 KG 당 4만원 중반대에서 최대 75%까지 낮출 계획입니다. 또한 포스코의 안정적인 원재료 공급망은 가격 불확실성을 해소시켜주며 국외 수입의존성을 낮출 수 있을 것으로 기대됩니다. 당사는 2024년 말에 본사에서 제조라인을 구축하고 선행 생산을 시작하였으며, 2025년부터는 기존 외부 업체로부터 수급하던 분말을 자급자족 하는 것을 시작으로 하여 2027년까지 약 650톤 규모로 증량할 계획입니다.

[타이타늄 분말 제조 사업 연혁]

구분
내용

2024.01
포스코 조합과제 제안

2024.04
과제 착수

2024.09
Pilot 제품 기술 개발

2025.02
타이타늄 피드스탁 내재화 예정

2025.03 (예정)
과제 수행 완료 예정

2025.07 (예정)
타이타늄 피드스탁 판매 예정

2) 전자기기 (스마트링, 스마트폰 타이타늄 프레임, 스마트워치 마이크로스피커 부품)

가) 스마트링

당사는 미국 T社향 스마트링 부품을 개발하고 있으며 양산시 국내 중견기업인 E社 베트남 공장으로 공급할 예정입니다.

당사가 개발 중인 스마트링 부품은 스마트링 외곽의 스테인레스 재질 금속 부분(Outer Cover)으로 내부에는 각종 기판 및 플라스틱 부품들과 상대물들과의 조립을 위한 구조로 인해 형상이 매우 복잡하지만 MIM 공법을 사용할 시 별도의 가공 공정 없이 구현이 가능하다는 장점이 있습니다. 미국 T社는 기존에는 중국 MIM 업체와 개발을 진행하여 왔으나 중국MIM 업체가 시장에서 요구하는 품질 수준을 만족하지 못하자 당사와 이원화 개발을 시작하였습니다. 현재는 중국 MIM 업체의 낮은 품질 수준으로 당사로 일원화 개발을 진행 중에 있습니다.

[스마트링 구성]

스마트링 구성.jpg
스마트링 구성

출처 :
ufinebattery

스마트링은 사람의 손가락 굵기에 따라 총 8종이 있습니다. 당사는 고객사로부터 정식 개발 요청을 받기 전 선행 개발을 통하여 기술력을 입증하였고 나머지 7종 역시 2025년 2월까지 개발을 완료하여 2025년 3월부터 양산을 시작할 예정입니다.

[스마트링 부품 개발 연혁]

구분
내용

2024.07
자체 선행 개발 시작

2024.12
T社와 공동개발 시작

2025.01
샘플 공급 및 품질 검증 완료

2025.02
양산 개발 시작 (8종)

2025.03 (예정)
양산 예정

당사는 상기 개발 과정을 거쳐, 현재 고객사와 협의된 예상 수주 물량 기준 27년까지 약 80억원의 연매출을 발생할 것으로 추정하고 있습니다. 나) 스마트폰 타이타늄 프레임당사는 국내 스마트폰 제조사와 함께 스마트폰 타이타늄 프레임(Frame)을 개발하고 있습니다. 스마트폰 프레임은 스마트폰 내부 전자 장치들과 액정을 보호하는 외곽 테두리 부분을 말하며, 과거에는 플라스틱, 알루미늄, 스테인리스 재질로 만들어 졌으나, 2023년에 아이폰을 시작으로 2024년에는 국내 삼성전자, 그 뒤를 이어 중국 샤오미 또한 타이타늄 재질의 프레임을 사용하기 시작하였습니다. 현재는 가격이 비싼 프리미엄급 스마트폰 모델에만 타이타늄 프레임을 사용하나, 점차 가격이 안정됨과 합리화됨에 따로 중저가 스마트폰에도 타이타늄 프레임이 적용 될 것으로 예상되고 있습니다. 타이타늄은 강하고 매우 가볍기 특성으로 휴대성이 좋아지며 스마트폰 사용 중 낙하 시에도 액정과 내부에 존재하는 정밀한 장치에 손상을 최소화 할 수 있습니다.

[스마트폰 타이타늄 프레임]

아이폰 적용례.jpg
아이폰 적용례

타이타늄 프레임 실사도.jpg
타이타늄 프레임 실사도

출처 : iPhone 15 Pro
출처 : 한국피아이엠

현재 사용되고 있는 타이타늄 프레임은 두꺼운 철판 소재를 가공하여 만들어지고 있으며, 가공 시 철판소재의 약 70%를 가공해서 형상을 구현하다보니 소재의 불필요한 손실이 심할 뿐만 아니라 가공 시간도 매우 오래 걸려 제작비용이 높은 상태입니다.

그러나 당사는 MIM공법을 통해 정밀한 형상을 가공 없이 구현할 수 있어 소재 손실(Loss)을 현재 약 70%에서 약 10% 수준으로 감소시킬 수 있는 장점이 있습니다. 당사는 2025년 하반기 선행 양산 후 2026년 본격 양산을 목표로 하고 있으며 2029년 까지 점유율 5%, 연간 매출 69억을 예상하고 있습니다.

[스마트폰 타이타늄 프레임 개발 경과]

구분
내용

2024.03
2024년 판매 모델용 타이타늄 프레임 금형 제작 협의

2024.05
1차 개발 착수 (목표: 양산라인에 투입하여 양산 가능성 확인)

2024.07
샘플 26개 공급 완료

2024.07
2차 개발 착수 (목표: 외관 개선 및 치수 개선)

2024.08
1차 개발품 양산 라인 테스트 완료 (결과: 양산품 대비 이질감 없음)

2024.10
고객사, 추가 예산 편성하여 개발 진행

2025.01
2025년 판매 모델용 개발 협의 진행 중

2025.02
표면 기공 검증용 시편 제작 협의 중

다) 모바일용 마이크로 스피커 부품

당사는 삼성 갤럭시 워치용 스피커 부품을 국내 E社와 개발하여 E社로 양산 공급 중에 있으며 차기 모델용 부품 개발을 진행 중에 있습니다. 당사 제품은 마이크로스피커 모듈의 코어(Core)부분에 해당되는 탑플레이트(Top Plate)로서, 스피커에 전기신호를 받아 자기력을 발생시키는 전자석에서 발생하는 자기력을 밀집 시켜주는 역할을 하고 있습니다. 탑플레이트는 2023년 삼성전자 스마트 워치 모델에서는 프레스(Press)공법으로 생산된 제품을 사용하였으나, 2024년 삼성전자 스마트 와치 모델에서는 당사의 MIM 제품을 사용하였습니다. 당사 MIM 공법으로 마이크로스피커 부품을 개발할 시 프레스공법과 달리 형상 구현이 자유로워 공정 단계를 줄일 수 있다는 장점이 있습니다.

[마이크로 스피커 및 당사 생산 탑플레이트(Top Plate) ]

탑플레이트 적용도.jpg
탑플레이트 적용도

마이크로스피커 내 당사 생산 탑플레이트(top plate).jpg
마이크로스피커 내 당사 생산 탑플레이트(top plate)

출처 :
E社 제품 설명 자료

출처 : 당사 내부 자료

2024년 모델 제품 양산 매출은 약 14억원 정도이며, 2025년 모델은 2025년 5월부터 양산할 예정으로 물량 120만개를 기준으로 최대 연매출 약 26억원으로 예상됩니다.

[삼성향 갤럭시 워치용 스피커 부품 개발 및 양산 경과]

구분
내용

2024.03

E
社로부터 2024년 모델용 개발 검토 요청 및 개발 착수 요청 접수

2024.04
샘플 396개 제출, 결과: 양호, 일부 치수 개선 하기로 함

2024.04

E
社 공급 업체 등록

2024.05
양산금형 제작 및 양산 시작 요청 접수

2024.06

양산품 E
社로 공급 시작

2025.02
1. 2024년 모델용 제품 양산 진행 중2. 2025년 모델용 제품 개발 진행 중 - 디자인 검증 단계(DV) 완료 - 양산 검증 단계(PV) 샘플 10,000개 공급 완료 및 검증 중

3) 전기차 부품

가) 자율주행 카메라 모듈 스테인레스 부품

당사는 2023년부터 국내 H社 자율주행용 카메라 모듈 부품을 양산하여 L社와 P社로 공급 중에 있으며, 2024년 11월 H社의 요청으로 M社로 공급 될 신규 사양 카메라 모듈을 개발 중에 있습니다.

[H社 향 카메라 모듈 부품 개발 및 양산 연혁]

구분
내용

2023.04
카메라 모듈 부품 개발 착수

2023.07
샘플 제출

2023.08
양산 승인

2023.11
L社 양산품 공급 시작

2024.01
P社 양산품 공급 시작

2024.11
신규 사양 카메라 모듈 부품 개발 착수

2025.02
신규 사양 카메라 모듈 부품 샘플 제출

2026.02 (예정)
신규 사양 카메라 모듈 부품 양산 시작 예정

차량 세대 변경에 따른 시스템 업그레이드로 카메라 모듈 디자인이 변경되면서 현재 양산 중인 카메라 모듈 부품은 점
차적으로 물량이 감소하게 됩니다. 이에 따라 L社와 P社로 공급되는 모듈 역시 2026년 2월부터 양산이 시작되는 신규 사양으로 대체 될 예정입니다. 나) 자율주행 카메라 모듈 알루미늄 부품

당사는 자율주행 카메라 모듈의 기술고도화를 위하여 L
社와 협업하여 알루미늄을 소재로 한 자율주행 카메라 모듈 부품을 개발 진행 중입니다.

카메라 모듈은 자율주행 등급이 점차 올라감에 따라 카메라 화소수가 증가 되어야 하고 그로 인해 발열 문제가 발생하여 열전도율이 좋은 알루미늄 재질을 도입하고자 하고 있습니다.

차량 외부에 장착되는 카메라 모듈의 경우 우천시 빗물 유입, 세차시 고압으로 분사되는 물로 인해 높은 방수성능이 요구되나 알루미늄 다이캐스팅 등 타공법에서는 공법 특성상 성형성을 높이기 위한 첨가물이 방수성능을 저하시키는 문제가 발생하여 적용이 쉽지 않습니다. MIM 공법으로 순수한 알루미늄 소재를 사용하여 생산하여도 성형이 용이하며, 내열성/방수성이 스테인레스, 플라스틱 소재 대비 월등하여 기존 소재로 적용했을 시 발생하는 문제들을 방지할 수 있습니다.

[L社 향 카메라 모듈 부품 개발 경과]

구분
내용

2023.11
L社로부터 카메라 모듈 알루미늄 및 MIM 개발 제안

2024.01
개발 착수

2024.03
1차 샘플 13개 제출 및 치수 확보를 위한 교정 금형 제작

2024.04
2차 샘플 51개 제출, 결과: 치수 개선 필요

2024.05
3차 샘플 63개 제출, 결과: Air Leak 개선 필요

2024.07
4차 샘플 30개 제출, 결과: Air Leak 개선 위한 제품 형합성 개선 필요

2024.10
5차 샘플 40개 제출, 결과: Air Leak 개선 위한 제품 거칠기 개선 필요

2025.02
Air Leak 개선을 위한 제품 설계 변경 협의 진행 중

당사는 2025년 하반기 개발 완료 및 양산 결정을 예상하고 있으며, 2026년 상반기부터 양산을 시작하여 '28년 매출 30억, 2029년 매출 100억으로 추정되고 있습니다.

다) 전동 브레이크 부품

당사는 C社 와 함께 전기차에 사용되는 전동 브레이크 부품을 개발 중입니다. 당사가 국내 C社와 개발 중인 디플렉터(Deflector) 제품은 액추에이터가 회전할 때 사용되는 Ball Screw Nut의 내부로 Ball을 집어넣고 난 뒤, Ball이 굴러서 이동하는 Screw groove의 일부분의 역할을 수행하며, 이후 Ball이 빠져 나오지 않게 입구를 막는 덮개 역할을 하고 있습니다.

C社는 당사와 MIM 공법으로 디플렉터를 제작하기 이전에는 플라스틱 사출품을 사용했습니다. 그러나 금속으로 된 Ball 이 빠른 속도와 반복적인 회전으로 인해 플라스틱 사출품에서 마모가 발생하거나 파손되어 해당 디플렉터를 MIM공법으로 스테인레스 재질로 변경하여 개발을 진행하였습니다.

[당사가 개발 중인 디플렉터]

디플렉터 구조도.jpg
디플렉터 구조도

디플렉터 적용례.jpg
디플렉터 적용례

출처 : 한국피아이엠

당사는 2023년 8월부터 현재까지 C社로 약 2,000개의 샘플을 공급하였으며, 2025년 상반기 개발이 완료될 것으로 예상하고 있습니다. 2026년경부터 본격 양산을 시작하여 2029년에는약 12억원의 매출을 달성할 것으로 추정됩니다.

[C社 전기차 브레이크 디플렉터 제품 개발 경과]

구분
내용

2023.07
개발 검토 요청 및 개발 착수 요청 접수 (CTR -> 당사)

2023.08
샘플 500개 제출, 결과: 문제 없이 조립 완료

2024.01
샘플 1,500개 발주 접수 및 제출 완료, 결과: 문제 없이 조립 완료

2024.09
당사가 1월에 공급한 샘플로 현대기아 요청 샘플 대응 중임 확인

2025.02 (예정)
양산 정보 접수 대기 중

라) 전기차 온도압력센서 부품

당사는 프랑스 V社와 전기차 공조기에 사용되는 온도압력센서 부품을 개발 중에 있습니다. 온도압력센서 부품은 냉매의 온도와 압력을 빠르고 정확하게 감지하기 위해 바디소켓의 끝은 0.5mm미만으로 얇아야 하고, 센서는 소모성 부품으로 추후 고장 시 탈부착이 용이하기 위해 나사형상이 필요하다는 특징이 있습니다. 당사에서는 0.5mm 박판 부위와 나사형상을 후가공 없이 구현하여 가격 경쟁력을 확보하였으며, 박판 부위에서 냉매가 누출되지 않게 하기 위해서 제품 내부에 기공을 최소화하였습니다.

[온도압력센서의 일반적인 형태]

온도 압력센서의 일반적인 형태.jpg
온도 압력센서의 일반적인 형태

출처 : QYResearch-Korea, 글로벌 이중 압력 및 온도 센서 (2023)

온도압력센서 부품의 경우 2026년 상반기 개발이 완료될 것으로 예상되며, 2027년부터 양산을 시작하여 2029년 매출 약 45억원을 달성할 것으로 기대됩니다.

[V
社 전기차 공조기 온도압력센서 부품 개발 경과]

구분
내용

2023.08
개발 검토 요청 접수

2023.12
개발 착수

2024.02
샘플 78개 제출, 결과: 치수, 기공 개선 요청

2024.03
샘플 50개 제출, 결과: Air Leak 개선 요청

2024.07
샘플 50개 제출, 결과: Air Leak OK, 조립성 OK

2024.08
재질 변경 요청 접수 (SUS316 -> SUS630)

2024.10
재질 변경 샘플 100개 제출

2025.01
샘플 100개 TEST 결과 (레이저 용접: OK, Air Leka: OK, X-Ray: OK)

2025.02

V
社 상위 고객과 검증 진행 중

4) 로봇(물류로봇, 휴머노이드 로봇)가) 물류로봇
당사는 국내 대기업 연구소와 함께 로봇 부품을 개발하고 있습니다.

[감속기 기어 구성]

감속기 기어 구성.jpg
감속기 기어 구성

출처 : powerelectric

물류로봇 부품은 바퀴에 사용되는 감속기용 Sun gear(대당 4개), Planetary gear(대당 12개)이며 당사의 신기술인 하이브리드 신소재 기술을 접목하여 소재 이종 간 결합이 된 부품으로 개발하고 있습니다. 상기 기술을 사용하여 부품 표면에 고경도의 재질을 사출하게 되면 별도의 열처리 없이 부품에 요구되는 고경도를 확보 할 수 있고 부품 내부에는 연성이 좋은 재질을 사용하여 내충격성을 확보하여 파손이 잘되지 않게 하였습니다. 그에 따라 열처리를 하지 않게 되어 원가절감은 물론이고 열처리 과정에 발생하는 열변형을 방지하여 부품의 정밀도를 높게 유지 할 수 있는 장점이 있습니다.

당사는 2024년 1월부터 2024년 5월까지 국내 대기업과 함께 개발을 진행하기 위한 업체등록 및 개발 계약을 체결 하였으며 이종사출에 사용할 재질 선정을 위한 검증용 시편 제작을 완료하였습니다.

2025년 물류로봇 부품에 대해 2월말까지 초기 샘플 제작을 할 예정이며 2025년 5월 까지 개발을 완료 하는 것을 목표로 하고 있습니다.

[물류 로봇 부품 개발 경과]

구분
내용

2024.01
물류로봇용 부품 과제 제안 및 국내 대기업 협력 업체 등록

2024.04
물류로봇용 부품 개발 업체 선정

2024.05
부품 개발 계약 체결 및 개발 착수

2024.08
디자인 검토 및 재질 검토

2024.12
재질 검증용 시편 제출 및 검증

2025.01
부품 금형 제작 착수

2025.02 (예정)
부품 샘플 제출 예정

상기 부품 2종 개발로 하이브리드 신소재 기술에 대한 검증이 완료 되면 추가 2종을 개발 할 예정이며 2026년에 양산 적용을 목표로 하고 있습니다. 나) 휴머노이드 로봇

당사는 상기 물류로봇의 개발에 이어 휴머노이드 로봇 감속기 부품도 개발을 하기 위한 협의 진행 중에 있습니다.

휴머노이드 로봇에 사용될 부품 또한 감속기용 부품으로 인간의 어깨, 팔 관절에 해당되는 부위에 사용되는 브라켓 부품이며 경량화와 고강도를 위해 타이타늄 재질을 활용한 개발안을 검토하고 있습니다.

[휴머노이드 로봇 검토 경과 및 예상 개발 일정]

구분
내용

2024.11
기술 소개 및 비밀유지계약 체결

2025.01
부품 개발 검토 진행 중

2025.02 (예정)
부품 개발 제안 및 견적 제출 예정

2025.03 (예정)
개발 계약 체결 및 개발 착수

2025. 3분기
소량 샘플 제출

2025. 4분기
대량 샘플 공급

2025년 1월 기준 부품 개발 검토를 진행 중에 있으며 2025년 3월에 계약 체결 및 개발 착수를 할 것으로 예상됩니다. 2025년 3분기에는 100개 이하의 소량 샘플을 제출하여 품질 검증을 한 뒤, 문제가 없을시 2025년 4분기에는 로봇 약 1,000대 분량에 해당하는 대량의 샘플을 공급하여 2025년말 대기업 공장에 실전 배치될 로봇에 사용될 것으로 예상 됩니다.

5) 소비재 (면도기 부품)

가) 면도기 부품

당사는 D社 개발 요청으로 수동 면도의 면도날을 잡아 주는 홀더 부품을 개발하여 양산 중에 있습니다. 당사는 알루미늄 재질 홀더 대신 스테인리스 재질의 홀더를 개발하여 기존 파손 문제를 해결함과 동시에 더 작고 슬림하게 디자인을 변경했습니다.

당사는 2024년 현재 면도기 부품을 양산 하고 있습니다. 매출은 약 1.7억원 정도로 추정되며 2028년에는 약 37억원까지 매출이 상승할 것으로 예상됩니다.

[기존 홀더] [동사 개발 홀더]

기존 홀더 부분.jpg
기존 홀더 부분

동사 개발 홀더.jpg
동사 개발 홀더

출처 : D社 시판 제품 사진 출처 : 면도기 제품 리뷰

[D社 면도기 부품 개발 및 양산 경과]

구분
내용

2022.08
개발 검토 요청 접수

2022.10
개발 요청 접수

2022.12
샘플 500개 제출, 결과: 합격

2023.06
설계 변경 요청 접수

2023.07
설계 변경 샘플 400개 제출, 결과: 합격 및 당사 양산 결정

2023.11
양산 금형 샘플 1,000개 제출, 결과: 합격 및 설계변경 요청 접수

2024.03
설계 변경 샘플 300개 제출, 결과: 합격 및 설계변경 요청 접수

2024.05
설계 변경 샘플 1,300개 제출, 결과: 합격

2024.08
양산품 공급 시작

2025.02
양산품 공급 중

6) 군수분야
당사는 베트남 군수업체인 Z
社
와 군수부품을 개발하고 있습니다.

Z社는 1957년에 설립이 되었으며 베트남 국방부가 산하에 있는 국영 기업으로 이스라엘 총기 회사인 I와
社
협력관계에 있으며 베트남 인민군을 위한 무기를 생산하고 있습니다.
Z社는
기존 주/단조로 제작되고 있던 총기 부품의 결함과 치수정밀도 저하, 많은 후공정을 최소화 하고자 베트남 진출 MIM 기업 중 당사의 우수한 기술과 생산능력을 높이 인정하여 총기부품의 공법을 MIM으로 변경하기 위한 개발 진행을 검토하고 있습니다. 당사와는 2024년 11월부터 기관단총, 소총 등에 쓰이는 가늠자, 방아쇠와 같은 부품들을 긍정적으로 검토하고 있으며 2025년 2월부터 개발 진행에 대해 논의 중입니다.

2025년 2월 재질 검증용 시편 제출을 통하여 기초 품질 검증이 완료되면 제품 1종에 대해서 개발이 시작될 예정이며 2025년 3월에 20,000개 납품 후 검증될 시, 나머지 22종 제품을 개발하여 2025년 3분기부터 본격 양산이 진행 될 예정입니다.

[총기부품 개발 검토 경과 및 예상 개발 일정]

구분
내용

2024.12
Z社 2개 아이템 및 I사 21개 아이템 RFQ 접수

2025.01
23개 아이템 견적제출 및 재질 검증용 시편 제출 요청 접수

2025.02 (예정)
재질 검증용 시편 검증 후 제품 1종 개발 착수 예정

2025.03 (예정)
초도 물량 20,000개 납품 예정

2025.04 (예정)
부품 금형 제작 착수 예정(22개 아이템)

2025.4분기 (예정)
23종 부품개발 완료 예정

2025.3분기 (예정)
부품 승인 및 초도양산 예정

Z社 부품 2개와 I社 부품 21개의 조기 개발 성공으로 양산 기간을 단축하여 매출에 기여가 될 수 있도록 적극적으로 대응 중이며, 년 10억원의 매출 발생과 향후 다른 총기 부품에 확대 적용으로 장기적으로 매출이 상승할 수 있는 목표하고 있습니다.

상기 기재한 당사가 진행하는 신규사업의 경우 대다수가 고객사의 요청에 따라 진행되어, 다수의 벤더가 아닌 당사 단독 벤더 형태로 진행이 됩니다.

신규사업 대다수가 개화하는 산업/제품군임에 따라 고객사의 경쟁사들 또한 비슷한 제품들의 개발이 진행중이며, 각자가 당사와 같은 벤더들과 같이 개발을 진행중입니다.

다만, 당사와 마찬가지로 당사의 잠재적인 경쟁자가 될 가능성이 존재하는 기업들 또한 개발시 NDA를 체결하여 개발을 진행하고 있어 현황 파악이 어려운 상황입니다.

당사의 신규사업은 개화하는 산업/제품군임에 따라, 향후 경쟁이 치열해질 수 있으며, 당사의 고객사 혹은 당사의 경쟁사가 시장진입 및 선점을 진행할 시 당사의 확정 수주 외의 예상 매출이 감소할 위험이 존재합니다.

또한,
상기와 같은 당사의 신사업 진출 계획에도 불구하고 관련 전방시장의 활성화 및 고객사 수요 미비 등 불확실성이 존재하기에 당사가 준비 중인 신규사업의 진행은 예상 시점 보다 늦춰질 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 지적재산권 관련 위험

당사는
연구개발 중심의 제조기업으로서 지적재산권 보호를 통한 핵심기술 확보가 기업 경쟁력의 주요 요소 중 하나
입니다. 현재 당사는 총 국내 22건, 해외 2건의 특허 지적재산권을 보유하고 있으며, 추가로 국내

8건, 해외 6건의 핵심 기술 특허를 출원 중에 있습니다. 당사는
지적재산권의 중요성을 인식하여 특허권 및 영업비밀 관리에 철저히 임하고 있으며, 현재까지 당사가 보유한 지적재산권과 관련하여 어떠한 소송이나 분쟁도 발생하지 않고 있습니다.
그럼에도 불구하고
예기치 못한 상황으로 인한 지적재산권 분쟁 발생 가능성은 여전히 존재하여, 이는 사업 운영에 있어 주요한 위험 요소로 간주
되오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 연구개발 중심의 제조기업으로서 지적재산권 보호를 통한 핵심기술 확보가 기업 경쟁력의 주요 요소 중 하나입니다. 현재 당사는 총 국내 22건, 해외 2건의 특허 지적재산권을 보유하고 있으며, 추가로 국내

8건, 해외 6건의 핵심 기술 특허를 출원 중에 있습니다. 이는 당사의 주요 제품 및 기술에 대한 독점적 지위를 강화하는 중요한 자산으로 작용하고 있습니다. 당사의 지적재산권 현황은 다음과 같습니다.

[국내 지식재산권 현황]

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
특허권
고형상비를 가지는 자동차 브레이크용 솔레노이드밸브 시트하우징의 제조방법
한국피아이엠(주)
2006-08-30
2008-01-11
Solenoid valve
KR

2
특허권
냉음극 형광램프용 전극의 제조방법
한국피아이엠(주)
2008-06-30
2010-03-11
-
KR

3
특허권

텅스텐을 이용한 냉음극

형광램프용 전극의 제조방법

한국피아이엠(주)
2008-10-09
2010-06-08
-
KR

4
특허권

금속분말사출로 제작된 디젤 가변과급기의

가이드 베인 가공방법

한국피아이엠(주)
2010-09-27
2012-01-12
Vane
KR

5
특허권
원심주조장치 및 방법
한국피아이엠(주)
2010-07-27
2012-02-22
Adjustment Ring
KR

6
특허권
분말사출성형용 바인더 조성물 및 그 제조방법
한국피아이엠(주)
2009-12-30
2012-03-13
Binder
KR

7
특허권
부품결합방법 및 이를 이용한 유압식 솔레노이드 밸브용 플런저 어샘블리
한국피아이엠(주)
2011-10-06
2012-04-30
END CAP ASS'Y
KR

8
특허권
플라즈마 용융 및 레일 교체 방식을 이용한 진공원심주조 장치
한국피아이엠(주)
2012-05-30
2012-10-29

Adjustment Ring

VaneRing Disc

KR

9
특허권
내열강 부품 및 그 제조방법
한국피아이엠(주)
2010-05-13
2012-11-12
Vane, Vane lever
KR

10
특허권
중공형 부품 및 그 제조방법
한국피아이엠(주)
2010-09-29
2013-01-11
Spool, Spline
KR

11
특허권
레일을 통한 금형 교체식 진공원심주조장치
한국피아이엠(주)
2012-03-23
2014-03-10

Adjustment Ring

VaneRing Disc

KR

12
특허권
용탕이 잔존하지 않는 진공원심주조장치의 용탕투입구조
한국피아이엠(주)
2012-03-23
2014-03-10

Adjustment Ring

VaneRing Disc

KR

13
특허권

초경공구 제조 방법 및 이에 의해

제조된 초경공구

한국피아이엠(주)
2013-05-28
2015-04-27
Endmill
KR

14
특허권

부분 일체화 조립 방법 및 이에 의해

조립된 부분 일체형 조립체

한국피아이엠(주)
2013-05-28
2015-06-11
END CAP ASS'Y
KR

15
특허권
마이크로 제어부품 및 그 제조방법
한국피아이엠(주)
2013-10-15
2015-12-08
MircoGear
KR

16
특허권
이중 주조 방법 및 장치
한국피아이엠(주)
2013-05-08
2014-02-19
-
KR

17
특허권
금속사출 성형용 바인더 조성물
한국피아이엠(주)
2014-04-30
2016-05-27
Binder
KR

18
특허권
금속과립분말을 이용한 내열부품 제조방법
한국피아이엠(주)
2015-12-28
2016-08-12
Vane Ring & Disc
KR

19
특허권
과립을 이용한 타이타늄 부품 제조방법 및 이에 의해 제조된 타이타늄 부품
한국피아이엠(주)
2020-09-28
2021-12-27
Dental Bushing
KR

20
특허권
휴대폰금속테두리 기초제품 및 제조 방법
한국피아이엠(주)
2021-06-10
2022-04-25
Mobile Frame
KR

21
특허권
휴대폰금속테두리 기초제품 및 제조 방법
한국피아이엠(주)
2021-06-10
2022-05-31
Mobile Frame
KR

22
특허권

스윙밸브용 디스크 조립체 제조방법 및

이에 의해 조립된 스윙밸브용 디스크 조립체

한국피아이엠(주)
2018-10-10
2023-05-02
Waste gate valve
KR

[해외 지식재산권 현황]

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
특허권

The casting device 2 casting method

한국피아이엠(주)
2014-05-07
2017-03-31
-
JP

2
특허권

The production method for heat-resistant parts utilizing granules

한국피아이엠(주)
2016-12-28
2018-07-27
Vane Ring & Disc
JP

[출원중인 국내 지적재산권]

번호
구분
내용
권리자
출원일
적용제품
출원국

1
특허권
금속테두리 기초제품의 제조를 위한 금속분말 사출성형품 및 그 제조 방법
한국피아이엠(주)
2022-04-25
Mobile Frame
KR

2
특허권
금속테두리 기초제품의 제조를 위한 금속분말 사출성형품 시스템 및 이를 이용한 금속테두리 기초제품 제조 방법
한국피아이엠(주)
2022-04-25
Mobile Frame
KR

3
특허권
금속테두리 기초제품의 제조를 위한 금속분말 사출성형품 시스템 및 이를 이용한 금속테두리 기초제품 제조 방법
한국피아이엠(주)
2022-04-25
Mobile Frame
KR

4
특허권
금속분말 사출성형을 이용한 고경도 고내열강 부품의 제조방법 및 상기 제조방법에 따라 제조된 고경도 고내열강 부품
한국피아이엠(주)
2023-11-22
Vane
KR

5
특허권
이중 사출 금형장치 및 이를 이용한 이중 사출 방법
한국피아이엠(주)
2024-07-24
Mobile Frame&　Parts
KR

6
특허권
금속분말 사출성형을 이용한 금속 케이스의 제조방법 및 상기 제조방법에 따라 제조된 금속케이스
한국피아이엠(주)
2024-08-30

Mobile Frame

&　Parts

KR

7
특허권
고경도 부품 제작을 위한 금속분말 사출성형용 바인더 조성물 및 이를 이용한 고경도 부품의 제조방법
한국피아이엠(주)
2024-12-31
Endmill
KR

8
특허권
리니어모션가이드 블록 제조를 위한 금속분말 사출성형용 바인더 조성물 및 이를 이용한 리니어모션가이드 블록 제조방법
한국피아이엠(주)
2024-12-31
LM Block
KR

[출원중인 국내 지적재산권]

번호
구분
내용
권리자
출원일
적용제품
출원국

1
특허권
METAL POWDER INJECTION MOLDING PRODUCT FOR METALLIC FRAME, THE SYSTEM COMPRISING THE METAL POWDER INJECTION MOLDING PRODUCT AND THE MANUFACTURING METHOD USING THE SYSTEM
한국피아이엠(주)
2023-11-24
Mobile Frame
CN

2023-11-23
ID

2023-11-28
US

2
특허권
METAL POWDER INJECTION MOLDING SYSTEM FOR METALLIC FRAME AND THE MANUFACTURING METHOD FOR METALLIC FRAME USING THE SYSTEM
한국피아이엠(주)
2023-11-24
Mobile Frame
CN

2023-11-23
ID

2023-11-28
US

그러나 지적재산권 보호와 관련된 다양한 외부 환경 변화 및 법적 분쟁 가능성은 사업 운영의 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다. 특히, 국내외 시장에서의 경쟁 심화와 지적재산권 침해 주장 및 분쟁 가능성은 당사의 기술적 우위를 저하시킬 수 있는 잠재적 요소입니다. 만약 타 기업 또는 제3자로부터 특허와 기술에 관한 법적 분쟁이나 소송이 발생할 경우 이를 해결하는 데 상당한 비용과 시간이 소요될 수 있으며 이는 당사의 재무 성과와 평판에 부정적이 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 지적재산권 관련 규제와 법률의 변화, 기술 도용 및 불법 복제 사례의 발생은 당사의 원천기술 보호에 장애 요소로 작용할 가능성이 있습니다.

이에 따라 당사는 지적재산권의 중요성을 인식하고 특허권 및 영업비밀 관리에 철저히 임하고 있습니다. 현재까지 당사가 보유한 지적재산권과 관련하여 어떠한 소송이나 분쟁도 발생하지 않았습니다. 당사는 내부적으로 특허관리 체계를 강화하고, 새로운 기술에 대한 지적재산권 확보를 통해 리스크를 최소화하고 있습니다. 아울러 외부 법률 전문가와 협력하여 잠재적 분쟁 상황을 사전에 예방하기 위한 지속적으로 노력하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 예기치 못한 상황으로 인해 분쟁 발생 가능성을 완전히 배제할 수 없습니다. 이러한 요인은 사업 운영에 있어 중요한 위험 요소로 간주되오니 투자에 유의하시기 바랍니다.

카. 납기 준수 및 매출처 요구사양 충족 실패 위험

당사는 국내외
2차 협력사로서 까다로운 품질 요구사항과 납기 준수를 충족하기 위해 매년 정기적으로 고객사의 품질 및 납기 평가를 받고 있습니다.
현대 및 기아자동차의 SQ 인증을 비롯하여 해외 고객사들의 자체 협력사 평가 기준에 따라 엄격한 심사를 통과해야만 하며 요구 기준에 미달할 경우 인증 박탈 또는 프로젝트 참여 제한 등의 위험이 존재합니다.

이를 방지하기 위해 당사는 고객사의 니즈를 파악하고, 1개월에서 최대 5년까지의 물량 정보를 사전에 확보하여 적정 생산능력을 유지하고 약 1개월 치의 재고를 운영하고 있습니다. 품질 관리 측면에서는 검사 인력 및 첨단 장비를 적극 활용하여 불량 유출을 사전에 예방하며 고객 신뢰를 쌓기 위해 노력하고 있습니다. 그러나,
고객사의 수요 급증 또는 시장 변동 등으로 예상치 못한 납기 문제와 품질 이슈가 발생할 가능성이 있으며, 이는 고객 평가 하락 및 차기 프로젝트 수주 실패로 이어질 수 있습니다. 이로 인해 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

당사는 국내/외 자동차 부품을 제조하는
2차 협력사
로 제품을 공급하고 있으며 이런
2차 협력사
들은 매우 까다로운 품질 요구사항 및 납기 준수를 요구하고 있어 매년 정기적으로 납기, 품질측에 대한 평가 실시하고 있습니다.

국내 현대 및 기아자동차에서는 1차社와 합동으로 2,3차 부품 협력사를 대상으로 SQ 인증 제도를 운영하고 있습니다. SQ인증은 최초 인증 절차가 까다롭고 인증 완료 후에도 매년 갱신 심사를 통하여 협력사 제조라인에 대한 평가를 실시하기에 요구수준에 불만족할 시 SQ 인증을 박탈함으로써 제품 공급을 봉쇄하는 등 품질 관리 규제가 매우 높은 편입니다.

고객
요구규격
인증일자
유효기간
비고

평화발레오

SQ인증

IATF16949

2024.05.22

2024.08.09

2025.05.31

2027.08.08

매년갱신심사

매년사후심사(3년)

경창산업

SQ인증

IATF16949

2024.05.22

2024.08.09

2027.08.08

매년갱신심사

매년사후심사(3년)

BORG WANER

SQ인증

IATF16949

2024.05.22

2024.08.09

2027.08.08

매년갱신심사

매년사후심사(3년)

기타 해외 고객
IATF 16949
2024.08.09
2027.08.08
매년 사후심사(3년)

* SQ인증의 경우 최종고객이 HMC 또는 KIA 일 경우 인증 필요함

해외 고객사에서는 각 고객사 마다의 자체 협력사 평가 기준을 통하여 신규 업체를 등록하며, 이후 매월 품질,가격,납기,기술 평가를 실시하며 요구수준에 불만족시 차기 프로젝트 개발 건에 입찰 통제를 하는 등 엄격한 관리를 하고 있습니다.

당사는 설립이후부터 현재까지 고객사와의 지속적인 소통으로 고객에 불만 사항과 Needs를 파악하여 개선을 하고 있습니다. 납기 측면에서는 납기준수 및 적정 생산능력을 사전에 확보하기 1개월, 3개월, 1년, 5년 단계적으로 물량 정보를 파악해 오고 있으며 약 1개월치의 재고를 운영 하고 있습니다. 또한, 품질 측면에서는 불량 유출 문제를 사전에 예방하기 위해 전체 인원 대비 12%의 품질인력을 투입하여 검사 절차를 시행하고 있으며 사람이 확인 할 수 없는 검사 항목에 대해서는 많은 비용을 투자하여 검사 장비를 운영하는 등 고객에 신뢰를 쌓기 위한 노력을 하고 있습니다.
아래는 최근년도 당사 고객 불만내역이며 불만사항에 대한 손실비용을 최소화 할 수 있도록 적극 대응하고 있기에 손실비용이 매출에 미치는 영향은 미미 하며 고객라인에 심각한 손실이 발생한 경우는 없습니다.

발생

연도

고객사
내용
조치사항

2021
BW Asheville

- 제품의 치수 불만

- 검사 방법의 편차

설비 및 지그개선을통한품질산포개선및 검사방법일원화

경창산업
- 제품 형상치수 불만

금형구조변경으로불량인자 원천봉쇄 및 자체 금형운영으로 금형기술 확보

2022
경창산업/KAPEC
- 제품 파손
공정 기술 개선(반제품 강도 상승)

BW Ningbo
- 제품內 산소 성분 함량에 따른 용접 이슈

원재료및공정개선을통한 제품內 산소성분 감량

경창산업

- 가공성 저하

(고경도,고탄소)

공정조건개선을통한관리스펙 적용 및 탄소량 감소

2023
BW Taicang
- 제품 사양 혼입

공정별오사양혼입방지(설비,공간,식별) 및 포장개선,검사설비개선

CRRC,

SINOTEC

- 제품內 질소 성분 함량에 따른 용접 이슈

원재료및공정개선을통한 제품內질소성분감량

BWMSK
- 우기철 발청 불량 이슈

부적합에대한개선대책수립 매년우기철대비사전공정점검 및 테스트적용

2024
BW Ningbo
- 제품 미가공 불량
가공 셋팅 방법 개선 및 표준화

평화발레오

- 조립 불량

(공정누락품 유출)

공정설비개선및검사게이지 개선적용

BW Oro
- 제품 내부 기공 불량

X-ray고사양설비도입으로 기공검출력개선

그러나 시장에 급변 또는 고객사에 사정으로 인해 물량이 일시적인 증가하는 등 여러 가지 요인으로 고객사의 정확한 발주량은 예상 할 수 없어 납기 문제가 발생 할 수 있으며, 또한 품질적인 부분에서도 여러 가지 필터링 절차를 마련 해 놓았음에도 유출 불량과 예상치 못한 품질 문제나 감성적인 품질 문제가 발생 할 위험이 있습니다.

이런 사항들은 당사의 평가가 하락하여 차기 프로젝트 물량을 수주 할 수 없거나 심할 경우 현재 당사가 공급 중인 물량의 발주가 타사로 넘어가는 등 영업실적에 악영향이 될 수 있습니다.

타. 대체재 / 신기술 출현에 따른 위험

당사의 주요 기술인
MIM의 대체시장으로는 정밀주조 / 다이캐스팅 / 프레스 / 정밀가공 등이 존재하며, 최근에는 기술의 고도화로 3D프린팅이 자동차 부품 제조에 쓰이기 시작했습니다.

이러한
대체시장에서 사용되는 공법들은 각기 다양한 장단점이 존재하나, 대량생산의 어려움, 사용되는 원재료에 대한 제한, 제품의 디테일 구현 등의 한계로 인하여 아직까지 MIM을 완벽히 대체하지는 못하고 있습니다. 또한, 타이타늄과 같이 가공이 어려운 원재료에 있어 MIM 공법의 정밀함이 장점으로 부각되고 있으며 향후 산업의 발달에 따라 높은 정밀함과 고강도 성질이 요구됨에 따라 MIM 기술의 지속적인 사용이 예상됩니다. 다만,
대체시장 내 공법들의 예상치 못한 기술 발달, 고객사들의 납품처 변경, MIM을 대체할 신기술 출현 등으로 인해 당사 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 잔존하오니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

공법
형상
내부 구조
크기
생산성
재료
정밀도
표면 품질

MIM
복잡한 형상

미세한 내부 구조 구현 가능

소형

(수mm ~ 수십mm)

높은 생산성

다양한 금속 분말 및 합금

(Steel, STS, Al 합금

Ti 합금, Co 합금 등)

높은 정밀도

±0.3 ~ 0.5%

우수

가공 필요 없음

정밀주조
중간 ~ 복잡한 형상

내부 구조 구현 가능

(밀도 불균일 발생 가능성)

소형 ~ 대형

(수 cm ~ 수 ｍ)

낮은 생산성

주조 적합 금속 합금

(Al, Cu, Steel 등)

MIM 대비 낮은 정밀도

±0.5 ~ 2.0%

중간

추가 가공 필요

다이캐스팅
중간 형상

내부 구조 구현 가능

(두꺼운 구조 밀도 불균일)

소형 ~ 중형

(수 cm ~ 수십 cm)

높은 생산성

녹는점이 낮은 비철금속 합금

(Al, Zn, Mg 등)

높은 정밀도

±0.1 ~ 0.3%

우수

필요에 따라 가공 필요

프레스

단순 형상

(평판, 곡면 등)

내부 구조 구현 제한적

증형 ~ 대형

(수십 cm ~ 수 m)

높은 생산성

금속 판재

(Steel, Al, Cu 등)

판재 두께와 형상에 따라 변동

±0.05 ~ 2.0％

매우 우수

가공 필요 없음

정밀가공
매우 복잡한 형상
내부 구조 구현 불가
제한 없음
낮은 생산성
대부분의 금속 및 합금

가장 높은 정밀도

±0.01 ~ 0.05%

매우 우수

3D 프린팅
매우 복잡한 형상
자유로운 내부 구조

공법에 따라 변동

(수 mm ~ 수 m)

낮은 ~ 중간 생산성

금속 분말 및 복합재

(계속 개발중)

공법에 따라 변동

±0.1 ~　1.0%

낮음 ~ 중간

추가 가공 필요

당사의 주요 기술인 MIM의 대체시장으로는 기존의 금속부품 생산에 널리 쓰이던 프레스, 주조 등의 방법이 존재합니다. 또한 최근에는 기술의 고도화로 자동차 부품 제조에 3D프린팅이 쓰이기 시작하면서 MIM의 대체시장으로 새롭게 부각되고 있습니다. 이러한 MIM의 대체시장으로 고려되는 공법은 아래와 같습니다.

1) 정밀주조 공법

정밀주조는 복잡한 형상이나 높은 정밀도를 요구하는 금속 부품을 제작하는 데 사용되는 주조 방법입니다. 정밀주조는 1차로 금형을 사용하여 왁스나 플라스틱으로 최종 형상을 만들며, 그 위에 세라믹 재료로 코팅한 후 왁스나 플라스틱을 제거하여 세라믹 몰드를 만들며, 이후 쇳물을 주입하여 복잡한 형상에 금속 제품을 만드는 공법입니다. 복잡한 형상을 만든다는 점에서 MIM 공법과 유사한 장점이 있으나 세라믹 몰드를 매 작업시 마다 만들어야 한다는 점, 제품을 취출하려면 세라믹 몰드를 다시 제거해야 하기 때문에 MIM 보다 노동집약적이라는 점, 또한 폐기물 발생량이 많아 생산 비용이 높고 생산 시간이 길기 때문에 대량 생산에는 적합하지 않은 단점이 있습니다. 최근에는 3D프린팅을 활용한 왁스 패턴 제작 등으로 일부 단점이 보완되고 있으나, 여전히 MIM 공법에 비해 대량생산성, 비용 효율성, 원료 다양성에서 한계가 존재합니다.

2) 다이캐스팅 (Die Casting)

금속재질의 금형에 주로 비철금속 계열의 금속을 녹여 높은 압력으로 강제로 밀어 넣는 주조 방법 중 하나인 다이캐스팅 공법은 당사가 영위하는 MIM 공법과 유사한 부분이 존재합니다. 이 두 공법은 극압을 사용하여 용융된 재료를 금형에 주입한 다음 냉각 후 부품을 사출한다는 점에서 유사한 점이 존재하며, 또한 이러한 다이캐스팅은 MIM와 유사하게 대량생산에 있어 가격이 저렴하고, 생산속도가 빠르며, 조직이 치밀하여 제품의 강도 또한 우수한 품질로 제작이 가능합니다. 또한 MIM와 유사하게 자동차, 오토바이, 기계 구조물 등의 부품을 만드는데 주로 사용되고 있습니다,

다만, 다이캐스팅 공법에서 사용되는 재료는 MIM에서 사용되는 분말금속의 형태가 아닌 융용 금속을 금형 속에 넣고 녹이는 방법으로서, 이러한 공법을 위해서는 틀이 되는 금형보다 녹는점이 낮은 금속을 써야 합니다. 때문에 다이캐스팅 공법으로 부품을 생산할 시 사용되는 재료로는 대표적으로 알루미늄, 아연, 주석 등 비철금속이 주를 이루고
있는 반면,

MIM 공법은 금속 분말과 바인더의 혼합물을 금형에 사출하여 탈지 및 소결 과정을 통해 부품을 제작하므로 스테인리스강, 타이타늄 등 고온 금속을 포함한 다양한 재료의 사용이 가능합니다.
아울러 MIM공법과 비교했을 때 부품의 벽 두께에 차이가 존재하여 보다 얇은 벽의 부품을 생산할 수 있는 MIM공법이 다이캐스팅 대비 생산 부품의 정밀도 복잡성, 그리고 소형화 부분에서 보다 우위를 보이고 있습니다. 다이캐스팅 공법의 경우 제품의 내부에 공기구멍이 다수 존재하며, 이는 최종 생산물의 강도에 있어서 부정적인 영향을 미칩니다. 반면 MIM 공법의 경우 사출 후 탈지과정을 거치며 존재하는 부품 내 공기구멍을 소결공정을 통해 수축시켜 균일하고 조밀한 부품 생산이 가능하여 강도부분에서 보다 우수합니다.

다만, 비용적 측면에서는 다이캐스팅 공법이 MIM공법보다 보다 저렴한 편이며, 생산 단계가 더 빠르고 재료비 또한 보다 저렴한 편입니다. 또한 사용되는 금형의 수명의 경우 MIM에서 사용되는 금형 대비 보다 오래 지속되어 장기간 생산의 경우 MIM보다 더 저렴한 편입니다. 이러한 다이캐스팅에 사용되는 금형의 발전으로 향후 비철금속에서 다양한 금속 재료가 사용될 수 있다면 기존의 대량생산, 정밀함, 그리고 가격 경쟁력이라는 장점과 함께 MIM을 대체할 가능성이 존재합니다.

3) 프레스 공법

프레스(Press)란 금속판에 외부 압력(힘)을 가해 모양을 만드는 가공방법이며, 주로 시계, 카메라의 정밀부품과 자동차 차체 등 광범위하게 사용되고 있는 공법입니다. 금속판의 재료로는 황동판, 알루미늄판 등은 물론 플라스틱과 섬유 등의 재료도 광범위하게 쓰이며, 짧은 시간 안에 정확한 치수와 모양으로 가공할 수 있다는 장점이 존재하나, 판을 이용한 공법의 한계로 인해 복잡한 3차원 구조나 내부 기하학적 형상을 구현하기 어렵고, 부품의 형상이 판재 기반으로 제한된다는 한계가 존재합니다.

4) 정밀가공

정밀가공의 경우 높은 정밀도를 요구하는 기계 및 부품들을 만들 때 사용되고 있습니다. 정밀도를 요하기 때문에 오차범위가 최소화되어야 하는 측정도구, 카메라 및 휴대전화 등의 부품을 만들 때 사용되는 공법입니다. 사출과 다르게 금형이 필요 없어 제품의 수정이 쉽고 초기 투자비용이 저렴하다는 장점이 존재하나, MIM 대비 대량 생산이 어렵고 개당 제작단가도 사출 대비 상대적으로 비싼 편입니다. 또한, 복잡한 형상 구현이나 내부 기하학적 구조 제작에서도 MIM에 비해 제약이 큽니다.

정밀가공 기술은 향후 고정밀 소량 생산 공정에서 여전히 강점을 발휘할 것으로 예상되지만, 대량 생산 공법으로서 MIM을 대체하기에는 기술적 및 경제적 제약이 존재합니다.

5) 3D프린팅 공법

3D 프린팅 기술은 3차원의 그래픽 설계를 기반으로 금속, 종이, 폴리머 재질의 물질을 쌓아올려 입체구조물을 만드는 기술입니다. 이러한 3D프린팅 공법은 최근 자동차부품 제작에 유용하게 쓰이기 시작했으며, 이를 통해 자동차 부품의 경량화, 정밀화, 비용 절감을 실현하고 있습니다.

이러한 3D프린팅 기술은 글로벌 완성차 기업들을 중심으로 점점 확대되고 있습니다. BMW의 경우 가장 적극적으로 3D프린팅 기술을 활용하고 있는 기업이며, 이들은 2010년 플라스틱과 금속 소재를 3D프린팅 기술로 가공하여 경주용 자동차의 부품을 만들고, 2018년에는 i8로드스터 모델이 적용되는 부품을 양산하였습니다.

그 외 폭스바겐 또한 콘솔, 도어, 계기판과 범퍼 등 플라스틱 부품의 시제품 제작에 3D프린팅 기술을 적용하기 시작하였으며, 2018년 첨단 3D프린팅 센터를 설립하여 매년 10만개의 자동차 부품 생산 목표를 발표하였습니다. 그 외 포르쉐 또한 엔진 피스톤 등을 3D프린터로 제작하는 등 글로벌 완성차 기업을 중심으로 3D프린터 사용 범위는 점차 확대되고 있습니다.

다만, 이러한 3D프린팅의 경우 기존의 자동차 부품 공법 대비 대량생산 측면에서 여전히 해결해야 할 과제를 안고 있습니다. 3D프린팅 공법이 설계의 유연성 및 비용 절감 등의 장점을 바탕으로 부품생산에 강점을 갖고 있으나, 아직 높은 장비가격과 낮은 생산성으로 산업 내에서 널리 활용되고 있지 못하고 있습니다. 또한 대량 생산에 크게 의존하고 있는 자동차 부품시장에서 아직 3D프린팅 기술은 자동차 부품산업에서 요구하는 수요를 소화하기 힘들며, 때문에 대량생산에 적용되는 공법이 아닌 소량의 맞춤형 생산을 위한 보완 도구로 사용되고 있습니다. 다만, 이러한 3D프린팅 공법의 경우 이후 기술개발에 따른 단가 하락과 생산성이 향상된다면 상황에 따라 자동차 부품시장의 일부를 대체할 가능성이 존재합니다.

이러한 대체시장에서 사용되는 공법들은 각기 다양한 장단점이 존재하나, 대량생산의 어려움, 사용되는 원재료에 대한 제한, 제품의 디테일 구현 등의 한계로 인하여 아직까지 MIM을 완벽히 대체하지는 못하고 있으며, 특히나 정밀 부품과 타이타늄과 같은 가공이 어려운 원재료를 사용하는 부품을 생산함에 있어 다양한 재료로 정밀한 형태의 금속성을 띈 부품을 대량생산 할 수 있는 MIM공법의 장점이 더욱 부각되고 있습니다. 향후 산업이 발달함에 따라 자동차, 의료기기, 전자기기, 군수품, 항공우주 등 다양한 산업에서 높은 정밀함과 고강도의 제품 수요가 증가함에 따라 MIM 기술이 지속적으로 사용될 것으로 예상됩니다. 다만, 대체시장 내 공법들의 예상치 못한 기술 발달, 고객사들의 납품처 변경, MIM을 대체할 신기술 출현 등으로 인해 당사 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 잔존하오니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

2. 회사위험

가. 매출처 편중 위험

당사는
자동차 부품을 생산하는 업체에 터보차저 및 변속기 등을 납품 중이며, 이러한 자동차부품 매출 비중은 2024년 3분기 기준 전체 매출 대비 약 85.20%를
차지
하고 있습니다. 따라서,
대내외적인 변수로 인해 주요 매출처로의 공급에 차질이 생기거나 계약 연장이 불확실한 경우 예상 매출액 달성에 어려움이 있을 수 있으며, 고객사와의 협력 관계 유지에 실패한다면 매출 안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

다만, 당사는 고객사와 긴밀한 관계를 유지하고 있으며, 터보차저와 DCT 부품의 특성 그리고 MIM 공법의 장점으로 주요 매출처와의 거래 안정성이 지속될 것으로 기대됩니다. 터보차저와 DCT의 경우 여러 차종에 동일하게 적용되기에 당사는 장기간 지속적으로 납품을 진행 중에 있습니다. 특히, MIM공법은 희소성이 높아 제조사가 많지 않으며 한가지 부품에 대해 5년 이상의 전속 계약이 이루어지기 때문에 당사 자동차 부품의 매출이 장기적으로 이어질 것으로 기대됩니다.

그러나
당사가 매출처의 품질, 납기 수준, 신제품 개발 등의 요구 수준을 충족시키지 못하거나, 매출처와의 관계 악화, 고객사의 매출 부진 등 기타 사유 발생에 의해 당사의 고객사 향 매출이 줄어들 경우, 당사의 실적이 악화될 가능성이 존재합니다.
향후 신규 사업 진출을 통해 매출 편중도를 개선할 계획이지만, 편중된 매출 구조는 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 초래할 수 있음을 유의해 주시기 바랍니다.

당사의 경우 현재 자동차 부품을 생산하는 업체에 터보차저 및 변속기 등을 납품 중이며, 이러한 자동차부품 매출비중은 전체 매출 대비
2024년 3분기 기준 약 85.20%를 차지하고 있습니다.

[최근 3개년 및 2024년 3분기 기준 주요 매출처 현황]

(단위: 백만원)

구분

2021년

(제21기)

2022년

(제22기)

2023년(제23기)
2024년 3분기(제24기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

1. 제품매출
24,741
98.04%
35,493
98.66%
35,948
94.69%
26,596
95.66%

가. 자동차부품
23,795
94.29%
32,888
91.42%
33,009
86.95%
23,657
85.09%

1) 보그워너
13,158
52.14%
15,077
41.91%
13,591
35.80%
9,990
35.93%

2) 카펙발레오
1,641
6.50%
4,872
13.54%
5,050
13.30%
3,660
13.16%

3) 경창산업
-
-
2,096
5.83%
2,401
6.32%
2,062
7.42%

4) 경신
-
-
1,197
3.33%
1,720
4.53%
1,082
3.89%

5) 세코닉스
834
3.30%
972
2.70%
1,077
2.84%
778
2.80%

6) 평화발레오
1,204
4.77%
1,065
2.96%
1,062
2.80%
731
2.63%

7) IHI Turbo
2,935
11.63%
2,974
8.27%
2,800
7.38%
691
2.49%

8) 기타
4,023
15.94%
4,635
12.88%
5,308
13.98%
4,663
16.77%

나. 의료기기부품
770
3.05%
1,737
4.83%
2,328
6.13%
1,810
6.51%

1) 오스템임플란트
770
3.05%
1,706
4.74%
2,289
6.03%
1,803
6.49%

2) 기타
-
0.00%
31
0.09%
39
0.10%
7
0.03%

다. 전자부품
0.45
0.00%
482
1.34%
584
1.54%
855
3.08%.

라. 기타부품

176
0.70%
386
1.07%
27
0.07%
274
0.99%

2. 상품매출
-
0.00%
118
0.33%
1,934
5.09%
1,171
4.21%

3. 기타매출
494
1.96%
365
1.01%
81
0.21%
35
0.13%

합계
25,235
100.00%
35,976
100.00%
37,963
100.00%
27,802

100.00%

(출처: 당사 내부자료)

주1) 연결재무제표 기준

주2) 2021년은 K-GAAP 기준, 2022년~2023년 및 2024년 3분기는 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

주3) K-IFRS 적용으로 2022년부터 연결대상 종속회사에 대명정밀이 포함됨에 따라 대명정밀 고객사인 경신과 세코닉스에 대한 매출이 포함되었습니다.

당사의 매출이 자동차 부품에 편중 된 것은 설립 초기 폴더형 휴대폰 부품의 수주 물량 대비 과도한 생산 설비 투자로 위기를 겪은 경험이 있기 때문입니다. 2003년 모토롤라와 삼성전자의 폴더형 휴대폰 부품을 개발 및 생산하면서 접수된 수주 물량 대비 과도한 생산 설비를 투자하였고 2006년 모토롤라에서 접수된 많은 물량 정보에 대비하여 생산 설비를 투자하였으나 갑작스런 판매 부진으로 큰 위기를 겪었습니다. 또한 2006년 휴대폰 시장이 스마트폰으로 전환됨에 따라 당사가 생산하는 제품이 급격하게 사양 산업으로 변하는 위기를 겪게 되었습니다. 이를 계기로 매출이 예측이 어렵고 라이프 타임이 짧은 휴대폰 산업을 대신하여 장기적이고 안정적으로 생산이 가능한 자동차 산업으로의 진출을 결정하였고 터보차저라는 MIM 공법에 적합하고 안정적인 사업을 발굴 하게 되었습니다. 이후로 회사에 인적, 물적 리소스를 투입하며 회사의 체질을 자동차에 맞게 변경하였고 이후 변속기, 엔진과 같은 여러 자동차 부품 분야 제품을 수주하여 회사의 매출이 급성장하게 되며 당사 매출비중이 자동차 부품에 편중되게 되었습니다. 다만, 자동차부품에 편중된 매출 구조에도 불구하고 당사는 고객사와 긴밀한 관계를 유지하고 있으며, 터보차저와 DCT의 특성상 주요 매출처와의 거래 안정성이 지속될 것으로 기대됩니다. 자동차 부품 중 터보차저, DCT의 경우 여러 차종에 동일하게 적용되어 2~3년 주기의 페이스 리프트의 영향을 받지 않습니다. 이러한 특성으로 당사가 취급하는 제품 내 부품군의 교체가 적어 당사는 고객사에 10년 이상 지속적으로 납품을 진행중입니다. 또한, MIM공법은 매우 진입장벽 및 희소성이 높은 기술로 제조사가 많지 않으며 한가지 부품에 대해서 5년 이상의 전속 계약이 이루어지는 점과 완성차 업체에서 1,2,3차 부품 공급 업체에 대해서 선정과 변경시 사전 신고를 요구하기 때문에 수요처 입장에서는 공급 업체 변경을 꺼려하고 있습니다. 또한 공급 업체 변경시 많은 비용과 장기간이 소요되는 내구성 테스트, 초도품 승인 절차와 같은 품질 승인 절차가 필요하기에 업체 변경은 사실상 불가능에 가까운 부분으로 여겨지는 만큼 당사의 자동차 부품의 매출은 안정적으로 유지될 것으로 예상됩니다.

아울러 당사는 자동차부품에 편중된 매출 구조를 보완하고자 신규사업 진출을 통해 사업 포트폴리오를 다각화하기 위한 준비 중에 있습니다. 최근 마이크로스피커, 자율주행차용 카메라 모듈, 면도기 부품 개발을 완료하여 양산 중에 있으며 이 외에도 스마트링, 물류로봇 및 휴머노이드 로봇 부품 개발을 진행하고 있습니다. 당사의 신규사업은 2025년~2026년 중 상용화될 것으로 예상되는 만큼 매출 편중도 감소 노력에 따라 추후 당사의 매출 편중도가 개선될 것으로 기대됩니다.

하지만 현재 당사의 매출액은 자동차부품이 매우 큰 비중을 차지하고 있어 자동차산업과의 연관성이 높기에 예상치 못한 경영 환경의 변화로 자동차 산업 매출이 악화되거나 매출처의 다각화가 순조롭게 진행되지 못할 경우, 당사의 영업 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 매출 및 수익성 관련 위험

당사는 연결 재무제표 기준 2023년 영업이익률 11.3%, 당기순이익률 3.0%, 2024년 3분기 영업이익률 8.5%,
당기순이익률 4.0%로
지속적인 수익률 상승세를 달성하고 있습니다. 또한, 매출액 대비 매출총이익의 비율을 의미하는 매출총이익률은 2021년 22.5%, 2022년 24.7%, 2023년 27.4%, 2024년 3분기 26.3%로 안정적으로 성장해왔습니다.
매출액의 경우 2023년 380억, 2024년 3분기 기준 278억으로 최근 사업연도와 유사한 수준을 보일 것으로 예상되나, DCT 부품의 적용처가 늘어나는 추세에 맞춰 당사의 매출액은 점차적으로 성장할 것으로 기대
됩니다.그러나
시장 내외 각종 요인으로 인해 당사 매출의 감소, 시장 내 경쟁이 심화, 고객사의 단가인하 압력 등의 부정적인 상황이 발생한다면 당사 연결실체의 수익성 및 재무상태에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니, 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결 기준 최근 3개년도 주요 수익성 지표는 다음과 같습니다.

[주요 수익성 지표]

(단위: 백만원, %)

구 분

2021년

(제21기)

2022년

(제22기)

2023년(제23기)
2024년 3분기(제24기)

회계처리기준

K-GAAP

(감사받지 아니한 재무제표)

K-IFRS

(감사받지 아니한 재무제표)

K-IFRS
K-IFRS

매출액
25,235
35,976
37,963
27,802

매출총이익
5,666
8,886
10,389
7,453

영업이익
(932)
2,804
4,272
2,374

법인세전이익
385
2,365
1,703
868

당기순이익
134
1,811
1,144
1,100

매출액증가율
-8.8%
42.6%
5.5%
-2.4%

매출액총이익률
22.5%
24.7%
27.4%
26.8%

영업이익률
-3.7%
7.8%
11.3%
8.5%

법인세차감전이익률
1.5%
6.6%
4.5%
3.1%

당기순이익률
0.5%
5.0%
3.0%
4.0%

주1) 2024년 3분기 매출액 증가율의 경우 3분기 값을 1년 단위로 연환산하여 작성하였습니다.당사의 매출액은 2021년 252억원에서 2022년 360억으로 약 42.6%가량 큰 폭으로 증가하였으나, 2023년 380억으로 매출액 증가율은 5.5%를 보였으며, 2024년 3분기 기준 278억으로 최근 사업연도와 유사한 수준을 보이고 있습니다.
2021년 대비 2022년 매출증가는 코로나-19 사태가 안정되면서 자동차 부문인 터보차저와 DCT 매출 78억원 증가와 의료부문 매출 9억원 증가에 기인합니다. 그 외에도 IT/전자부문 매출이 5억 신규로 추가되었습니다. 당사는 IT/전자부문 매출을 확대하기 위해 다양한 고객사와 협력해왔고 2022년 5억원, 2023년 6억원, 2024년 3분기 9억원의 매출을 달성했습니다.

[2021년 대비 2022년 주요 매출액 증가 사유]

고객사
구분
'21년 대비 '22년 증감액
사유

보그워너
터보차저
1,919
중국 BYD향 HEV 신차적용 +17억, 미국 수출 물량 증가 +2억

카펙발레오
DCT
3,231
DCT C/S ASSY 신규 양산 +32억

경창산업
DCT
2,096
Gen2 DCT 수요 증가 +2억

경신
자동차기타
1,197
플라스틱 커넥터 사업 판매 증가 + 12억

세코닉스
자동차기타
138
플라스틱 카메라모듈 부품 신규 양산 +1.4억

평화발레오
DCT
-139
DCT Wad Ring 수요 소폭 감소 -1.4억

IHI Turbo
터보차저
39
물량 소폭 증가 +0.4억

자동차 기타
자동차 기타
613
자동차 안전벨트 리콜 물량 단기 수주 +6억

오스템임플란트
의료
936
판매 단가 인상 +9억

의료 기타
의료
31
치과용 핸드피스 부품 신규 양산 +0.3억

전자부품
IT/전자
481

웨어러블로봇 부품 단기 판매 +2.2억,

전자담배 부품 신규 양산 +1.6억

당사의 메인 사업 품목인 터보차저 제품의 경우 디젤 차량에 주로 사용됩니다. 2015년 독일 자동차 제조사인 폭스바겐의 디젤게이트 문제가 시발점이 되어 국내를 비롯해 세계적으로 친환경 정책과 디젤 차량 퇴출 정책이 시행되면서 당사 터보차저 제품 매출도 감소하기 시작했습니다. 이후 당사는 가솔린 및 하이브리드 차량용 터보차저 Vane을 개발하여 매출 감소에 대응하였으며, 현재는 디젤 차량 터보차저 제품 매출 감소분을 가솔린 및 하이브리드 차량용 터보차저 제품 매출이 상쇠하고 있습니다.여기에 추가하여 2022년부터 DCT Control Shaft Assy 제품이 최근 판매량이 증가하고 있는 하이브리드 차량에도 적용되면서 매출이 지속 증가하고 있으며 2026년부터 출시되는 현대기아자동차 신차에도 적용되기에 향후 당사의 매출이 점차적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

[수입 승용차 연료별 점유율 추이]

수입 승용차 연료별 점유율 추이.jpg
수입 승용차 연료별 점유율 추이

출처: 한국수입자동차협회(KADA)

[한국피아이엠(주) 매출액 추이]

한국피아이엠(주) 매출액 추이.jpg
한국피아이엠(주) 매출액 추이

출처: 당사 내부자료

당사의 당기순이익은 2022년 18억을 기록하며 전년대비 1,247.2% 증가하였으나, 2023년 11억으로 소폭 감소하였습니다. 이는 이자비용 증가 및 외화환산평가에 따른 손실 발생에 따른 영향입니다. 영업이익은 2022년 28억, 2023년 43억으로 15억(52.4%) 증가했지만, 2022년 대비 2023년 이자비용 7억 증가 및 외화환산평가에 따른 손실 12억 등 영업외손익 부분에서 21억의 손실이 발생하여 2023년 당기순이익은 2022년 대비 감소하였습니다.

[2023년 손익 내역]

(단위: 백만원)

과목
2022년(A)
2023년(B)
증감(B-A)
비고

매출액
35,976
37,963
1,988

매출원가
27,090
27,575
485

매출총이익
8,886
10,389
1,503

판관비
6,082
6,116
35

영업이익
2,804
4,272
1,468
(설명1)

금융수익
2,610
1,142
-1,468
(설명2)

금융비용
3,110
3,709
600

기타수익
604
423
-182

기타비용
544
425
-119

법인세비용차감전순이익
2,365
1,703
-662

법인세비용
554
559
5

당기순이익
1,811
1,144
-667

(출처: 당사 내부자료)
주1) 연결재무제표 기준
(설명1) 2022년 대비 2023년 영업이익은 매출원가율이 75.3%에서 72.6%로 2.7%p 개선됨에 따라 증가하였습니다. 매출원가율은 베트남 법인의 생산이 안정화됨에 따라 한국본사의 노무비 10억 감소 및 외주가공비 18억 감소 등으로 한국본사의 비용구조 개선됨에 따라 감소하였습니다. 2024년 3분기 영업이익은 2,374백만원, 영업이익률은 8.54%입니다. 영업이익률은 코스닥 이전상장 준비관련 지급수수료 증가 등으로 판관비율이 2.16%p 증가함에 따라 2023년 11.20% 대비 2.71% 감소하였습니다.

(설명2) 2022년 대비 2023년 금융수익은 환율증가율 감소에 따른 영향으로 감소하였습니다. 연도별 USD환율은 2021년말 1,185.5원, 2022년말 1,267.3원, 2023년말 1,289.4원으로 2021년 대비 2022년에는 81.8원이 증가하였으나 2022년 대비 2023년에는 22.1원 증가하여 전년 대비 25% 수준으로 환율 증가액이 감소했습니다. 그 영향으로 2022년에는 외화차익 및 환산이익이 25억 발생하였으나, 2023년에는 11억에 그쳐 전년 대비 14억 감소하였습니다. 2024년 3분기 금융수익은 1,666백만원으로 그 중 1,326백만원은 외화환산이익에서 발생되었습니다.

자동차 부품 및 의료기기 부품 시장에서 당사 제품의 수요는 안정적인 증가세를 보일 것으로 기대하며, 당사는 공모 자금을 활용하여 신규사업 진출을 계획하고 있습니다. 이로 인해 향후 매출 및 수익성은 개선될 가능성이 있지만, 글로벌 경제 상황, 고객사의 수요 변동, 원자재 가격 변동 등의 요인에 따라 변동성이 존재합니다. 특히, 기술의 변화 속도가 빠르고 다수의 경쟁사가 존재하는 자동차부품 산업의 특성상, 이러한 수익성에 관한 전망에 대해 보수적으로 접근할 필요성이 존재합니다. 향후 시장 내외 각종 요인으로 인해 당사 매출의 감소, 시장 내 경쟁이 심화, 고객사의 단가인하 압력 등의 부정적인 상황이 발생한다면 당사 연결실체의 수익성 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 재무 안정성 관련 위험
당사의 유동비율, 부채비율, 이자보상배율 등 재무안전성지표는 최근 3년간 동업종 평균 대비 열위한 수준을 보여 왔으나 2024년 3분기 기준 일부 지표는 업종평균과 준하거나 상회하는 수준을 보이며 재무 안정성을 높여가고 있습니다.
최근 3년간 동업종 평균 대비 당사의 유동비율, 부채비율 등 재무안정성지표가 열위로 나타난 것은 2017년부터 시작된 베트남 현지 투자를 위한 자금투입
때문입니다. 글로벌 경쟁력을 확보하기 위해서 베트남으로의 생산기지 이전이 필요했던 상황으로 한국본사의 유보자금과 차입을 통해 투자에 필요한 자금을 조달하면서 재무안정성이 낮아지게 되었습니다.
당사의 유동비율은 2021년 46.0%, 2022년 52.0%, 2023년 62.8%, 2024년 3분기 107.0%를 기록하였는데
유상증자 및 자기주식 처분, 차입금 감소로 인해
점차 개선되는 수치를 보이고 있습니다. 부채비율은 전환사채 발행 및 장비대금선수금으로 인해 높아졌으나, 24년 3분기 기준 전환사채의 보통주 전환으로 업종평균을 상회하는 안정적인 부채비율을 기록하고 있습니다. 또한, 이자보상배율의 경우 베트남 법인의 투자를 차입금으로 조달하면서 업계평균 대비 이자보상배율이 낮은 상황이나 베트남 법인의 안정화에 따라 점진적으로 개선될 것으로 기대됩니다.

당사는 신용도가 높은 글로벌 고객사와 거래하고 있어 매출채권에 대한 부도 위험은 높지 않으나, 주거래은행과 40억원 규모의 한도대출 약정을 체결하고 있어 유동성 위험에 대비하고 있습니다. 다만,
2021년 영업활동현금흐름이 감소한 것은 코로나19로 인한 매출감소, 베트남 투자 지속 및 대명정밀 인수자금 집행 등에 따른 영향
입니다. 이후 2022년부터 매출이 회복되고 베트남으로의 생산기지 이전이 마무리되면서 영업활동현금흐름이 개선되었습니다.

당사가 추진 중인 타이타늄 피드스탁 등의 사업계획이 실현화 된다면 당사의 재무비율은 보다 개선될 것으로 예상됩니다. 그러나
이러한 당사의 사업계획에 차질이 생기거나 예기치 못한 상황으로 업황의 악화 또는 경쟁회사 대비 시장경쟁력 확보에 실패할 경우 향후 매출액 감소, 수익성의 악화 등으로 당사의 재무안정성이 저하될 수 있는 위험이 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사의 유동비율, 부채비율, 이자보상배율 등 재무안전성지표는 최근 3년간 동업종 평균 대비 열위한 수준을 보여 왔으나 2024년 3분기 기준 일부 지표는 업종평균과 준하거나 상회하는 수준을 보이며 재무 안정성을 높여가고 있습니다. 당사의 최근 3개년도 주요 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

최근 3년간 동업종 평균 대비 당사의 유동비율, 부채비율 등 재무안정성지표가 열위로 나타난 것은 2017년부터 시작된 베트남 현지 투자를 위한 자금투입 때문입니다. 글로벌 경쟁력을 확보하기 위해서 베트남으로의 생산기지 이전이 필요했던 상황으로 한국본사의 유보자금과 차입을 통해 투자에 필요한 자금을 조달하면서 재무안정성이 낮아지게 되었습니다.

[연결 재무제표 기준 재무비율]

(단위 : %, 회)

구 분
재 무 비 율
2021년(제21기)
2022년(제22기)
2023년(제23기)

2024연도 3분기(제24기)

2023연도

업종평균

안정성
유동비율
46.0
52.0
62.8
107.0
124.3

부채비율
170.4
167.3
149.5
78.3
97.7

차입금의존도
52.2
48.4
47.0
31.6
23.9

이자보상배율(배)
(1.1)
2.0
2.0
1.8
2.8

당좌비율
23.8
27.4
26.7
50.3
99.6

주) 2023년 업종평균은 한국은행이 발간한 2023년 기업경영분석 결과(2024.10.23. 발행, C302-4, 자동차차체 및 트레일러, 자동차 부품업)을 참고하여 작성하였습니다.

당사의 유동비율은 2021년 말 46.0%, 2022년 말 52.0%, 2023년 말 62.8%로 2023년 업종평균인 124.3%를 하회하였으나 2024년 3분기 기준 107.1%로 유동비율이 크게 개선되었습니다.

이는 유상증자 70억, 자기주식처분 20억, 전환사채 보통주전환 31억으로 유동자산의 증가 및 차입금의 감소에서 기인합니다. 당좌비율 역시 유상증자 및 자기주식처분으로 인하여 유동자산의 증가, 차입금상환 및 전환사채 보통주전환으로 유동부채감소로 인한 사유로 개선되었습니다. 그리고 베트남현지의 생산안정화에 따라 안전재고확보함으로써 더욱 안정적인 재무 수치를 보이고 있습니다.

당사의 부채비율은 2022년 당기순이익 18억의 흑자임에도 불구하고 전환사채발행 22억과 장비대금선수금(계약금및중도금) 16억으로 부채가 증가함에 따라 개선되지 못하였습니다. 그러나 2024년의 경우 유상증자 및 자기주식처분으로 차입금일부를 변제하고, 전환사채를 보통주로 전환하였으며 이에 따라 자본금증가로 이어지면서 부채비율을 개선하였습니다.

2021년 연결기준으로 영업이익 9억 적자발생으로 이자보상배율이 -1.1을 기록했으나, 코로나19 사태가 진정되기 시작한 2022년부터 매출이 정상화되면서 영업이익이 흑자전화되어 2022년, 2023년에는 이자보상배율이 2.0으로 산정되었습니다. 2024년에 이자보상배율이 소폭감소한 것은 코스닥시장 이전상장준비에 따른 지급수수료 증가등에 따른 일시적비용상승으로, 영업이익 감소에 따른 영향입니다. 당사는 베트남 법인 투자에 필요한 자금을 차입금으로 조달하면서 업계평균 대비 이자보상배율이 낮은 상황이나, 베트남 법인이 안정화에 따라 점진적으로 개선될 것으로 기대하고 있습니다.

당사는 신용도가 높은 글로벌 고객사와 거래하고 있어 매출채권에 대한 부도 위험은 높지 않으나, 주거래은행과 40억원 규모의 한도대출 약정을 체결하고 있어 유동성 위험에 대비하고 있습니다.

당사의 최근 3년간 영업활동현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

영업활동현금흐름
(1,956)
4,035
4,646
2,657

2021년 영업활동현금흐름이 감소한 것은 코로나19로 인한 매출감소, 베트남 투자 지속 및 대명정밀 인수자금 집행 등에 따른 영향입니다. 2022년부터 매출이 회복되고 베트남으로의 생산기지 이전이 마무리되면서 영업활동현금흐름이 개선되었습니다.

당사가 추진 중인 타이타늄 피드스탁 등의 사업계획이 실현화 된다면 당사의 재무비율은 보다 개선될 것으로 예상됩니다. 그러나 이러한 당사의 사업계획에 차질이 생기거나 예기치 못한 상황으로 업황의 악화 또는 경쟁회사 대비 시장경쟁력 확보에 실패할 경우 향후 매출액 감소, 수익성의 악화 등으로 당사의 재무안정성이 저하될 수 있는 위험이 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

라. 생산설비 투자를 위한 유형자산 관련 위험

당사의 주력 사업인
자동차 부품 제조업은 규모의 경제 실현을 위해 대규모 양산설비를 구축하는 것이 산업 내 경쟁력을 유지하기 위한 중요한 요인입니다. 특히 당사는
MIM공법으로 제품을 생산하기 위해 다수의 사출기, 탈지로, 소결로 및 검사장비가 필요하기 때문에 장기적으로 경쟁력을 유지하고, 수익성을 확보하기 위해서는 생산설비에 대한 지속적인 자본투자가 유지되어야 합니다. 또한 신규 제품에 대한 수주를 받기 위해서는 해당 제품을 생산할 수 있는 생산능력을 확보하기 위한 설비투자가 매출발생 전에 선행되어야 합니다.
이러한 이유로
당사는 총자산에서 유형자산이 높은 비중을 차지하고 있으며, 2024년 3분기말 기준으로 유형자산이 차지하는 비율은 63.8%로, 업종평균 30.8% 보다 높은 수준
입니다.

일반적으로 당사의 생산설비는 범용으로 사용할 수 있습니다. 신규제품이 추가될 경우 해당 제품에 대한 사출금형과 공정 지그류 등만 제작하면 해당 제품을 기존 설비로 생산할 수 있습니다. 다만, 품질관리, 생산능력 보장 등과 같은 고객사의 요청이 있을 경우, 그에 대한 설비투자가 이루어집니다. 당사는 현재 기존 사업과 별도로 티타늄 분말 사업을 추진하고 있어, 공모를 통해 조달한 금액으로 분말 제조와 관련된 설비투자와 더불어, 기존 자동차 시장과 별도로 IT, 로봇, 방산 등의 시장에서의 매출을 확대하기 위해 추가 생산능력 확보를 위한 투자가 진행될 예정입니다.신규설비 투자로 인한 유형자산의 비중 확대는 회사의 고정비 부담을 높이게 됩니다. 경기변동으로 매출이 감소할 경우
고정비 부담으로 인해 당사의 수익성이 감소할 위험
이 있습니다.
높은 유형자산 비율을 유지하고 있는 상황에서 예측하지 못한 부정적 시장 환경이 도래함에 따라 제품에 대한 수요가 감소할 경우 당사의 재무적 영향에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사의 주력 사업인 자동차 부품 제조업은 규모의 경제 실현을 위해 대규모 양산설비를 구축하는 것이 산업 내 경쟁력을 유지하기 위한 중요한 요인입니다. 특히 당사는 MIM공법으로 제품을 생산하기 위해 다수의 사출기, 탈지로, 소결로 및 검사장비가 필요하기 때문에 장기적으로 경쟁력을 유지하고, 수익성을 확보하기 위해서는 생산설비에 대한 지속적인 자본투자가 유지되어야 합니다. 또한 신규 제품에 대한 수주를 받기 위해서는 해당 제품을 생산할 수 있는 생산능력을 확보하기 위한 설비투자가 매출발생 전에 선행되어야 합니다. 이러한 이유로 당사는 총자산에서 유형자산이 높은 비중을 차지하고 있으며, 2024년 3분기말 기준으로 유형자산이 차지하는 비율은 63.8%로, 업종평균(한국은행 기업경영분석, 2023년) 30.8% 보다 높은 수준입니다.

[최근 3사업연도 및 당해연도 유형자산 현황]

(단위: 백만원,%)

구분
2021년(제21기)
2022년(제22기)
2023년(제23기)
2024년 3분기(제24기)

유형자산 총계
50,776
51,261
48,626
47,526

총자산
69,725
74,480
71,642
74,442

총자산 대비 유형자산 비중
72.82%
68.83%
67.87%
63.84%

감가상각비
2,868
3,811
3,999
3,350

유형자산 신규 취득금액
3,072
4,799
2,214
1,538

당사는 건물의 경우 30년, 기계장치 10년 등의 내용연수를 적용하며, 정액법을 통해 감가상각하고 있습니다. 기계장치의 경우 가동률과 시간이 경과함에 따라 자연적인 노후화가 일어나며, 노후화로 인한 기계장치 수리 및 교체 등에 따른 지속적인 자본적 지출이 요구됩니다. 또한 신사업 계획 및 기술 진보에 따른 신규설비 투자에 대한 자본지출의 부담이 증가할 수가 있습니다. 기계장치의 경우 유형자산 중 가장 큰 비중을 차지하고 있으며 건물 및 구축물에 비해 노후화 되는 기간이 짧아 감가상각되는 부분 역시 큽니다.

[신규설비 투자 계획]

(단위: 백만원)

구 분
총소요자금
지 출 예 정

2024년
2025년 이후

토 지
-
-
-

건 물
1,938
1,938
-

기계장치
10,180
5,422
4,758

합계
12,118
7,360
4,758

주) 현재 진행중인 수주 프로젝트 및 자체 진행 중인 신사업을 기준으로 추정한 설비투자 계획으로 향후 사업현황의 변동으로 변경될 수 있습니다.

또한, 신규 아이템의 수주와 기존 아이템의 형태 변경 등으로 인한 생산설비에 대한 투자는 추가 매출액 대비 선행하여 진행되고 있기에 유형자산의 규모가 클 수 밖에 없습니다.

일반적으로 당사의 생산설비는 범용으로 사용할 수 있습니다. 신규제품이 추가될 경우 해당 제품에 대한 사출금형과 공정 지그류 등만 제작하면 해당 제품을 기존 설비로 생산할 수 있습니다. 다만, 품질관리, 생산능력 보장 등과 같은 고객사의 요청이 있을 경우, 그에 대한 설비투자가 이루어집니다. 당사는 현재 기존 사업과 별도로 티타늄 분말 사업을 추진하고 있어, 공모를 통해 조달한 금액으로 분말 제조와 관련된 설비투자와 더불어, 기존 자동차 시장과 별도로 IT, 로봇, 방산 등의 시장에서의 매출을 확대하기 위해 추가 생산능력 확보를 위한 투자가 진행될 예정입니다.신규설비 투자로 인한 유형자산의 비중 확대는 회사의 고정비 부담을 높이게 됩니다. 경기변동으로 매출이 감소할 경우 고정비 부담으로 인해 당사의 수익성이 감소할 위험이 있습니다.
이러한 상황에서 예측하지 못한 부정적 시장 환경이 도래함에 따라 제품에 대한 수요가 감소할 경우 당사의 재무적 영향에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하여 투자해주시기 바랍니다.

마. 경영환경 변화 위험

당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나
최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사의 이사회를 구성하고 있는 등기 임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사의 증권신고서 제출일 현재 임원 현황은『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원 등의 현황 - 가. 임원 현황』부분을 참조하시기 바랍니다.

당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

바. 내부 정보 관리 위험

코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 당사는 코넥스 상장법인으로서 법규에서 정하는 공시업무를 수행할 수 있는 인력 및 조직을 갖추고 있습니다.
당사는 상장 이후 불성실공시 등의 제재를 받은 사실이 없으며 향후 코스닥 시장에서 역시 공시를 충실히 이행할 수 있을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자에 주의하시기 바랍니다.

코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 당사는 2023년 8월 30일 코넥스 시장에 상장된 이후 공시사항 관련 금융감독 당국으로부터 받은 제재사항이 없으며, 신고서 제출일 현재까지 코넥스 시장에서 요구하는 주요 공시사항을 충실히 이행하여 왔습니다.
신고서 제출일 현재 당사의 공시책임자와 공시담당자는 다음과 같습니다.

소속
직위
성명
담당업무
주요경력
비고

영업

및

지원부문

전무이사
정재옥

영업 및 지원

총괄

90.03~93.02

94.05~99.08

99.09~03.09

04.01~07.08

07.09~현재

22.09~현재

경일대학교 기계공학 학사

평화오일씰공업(주) 과장

한국에스엠씨 팀장

(주)삼성금속 팀장

한국피아이엠(주) 영업 및 지원 부문장

㈜대명정밀 대표이사

공시책임자

재경
부장
최종문
기획재경팀장

98.02~05.08

08.09~10.08

05.05~08.06

10.09~11.12

12.10~22.12

23.01~24.04

24.04~현재

경북대학교 경영학부

경북대학교 대학원 경영학(석사)

HL홀딩스(영업담당)

IEbiz 컨설팅(컨설턴트)

한국피아이엠(주)(재경팀장)

아이에스티엠씨(기획팀장)

한국피아이엠(주)(재경팀장)

공시담당자

재경
차장
임희정
재경실무

15.02~17.02

95.10~98.08

03.02~06.07

06.08~07.08

07.08~현재

경일대학교 세무회계학

제일신용협동조합 (출납,예금,결산)

진선섬유 (원가,자금,인사,총무,법인결산)

한겨레철강 (무역, 자금, 법인결산)

한국피아이엠(주)

공시담당자

당사는 이전상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시담당자는 코스닥 시장 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 지속적으로 이수할 예정입니다.

당사는 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다. 당사는 당사의 공시전문성 제고 및 체계적인 공시체제 구축을 위해 정재옥 전무에게 공시책임자의 역할을, 최종문 부장 및 임희정 과장에게 공시담당자의 역할을 부여하여 투자자 보호를 위한 투명한 공시시스템을 구축하였습니다.

당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 "코스닥시장 공시규정 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시" 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자 1인 및 공시담당자 2인으로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.

그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 예상치 못한 관리인력 이탈 등 다양한 사유로 인한 공시위반 가능성에 대한 위험이 존재하므로 이에 대해서는 주의하시기 바랍니다.

사. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험

당사의
임직원이 법규를 위반할 경우, 당사가 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 당사
임직원의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며, 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재합니다. 이점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

최근 3개년 및 증권신고서 제출일 현재 당사의 임직원 관련 위법행위 발생 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다.

한편, 임직원 등의 위법행위는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고, 이는 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결될 수 있으며, 이는 당사의 평판 훼손 혹은 재무적 손실을 야기시킬 수 있습니다. 위법행위는 고객 영업 중 거짓된 정보의 제공 또는 사기 행위, 비인가 또는 비도덕적 행위에 대한 은폐, 고지되지 않거나 관리되지 않는 위험 또는 당사의 평판을 손상시키는 결과를 가져오는 행위, 또는 법령, 규정 및 절차를 준수하지 않는 행위 등을 포함할 수 있습니다.

당사는 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며 또한 향후 당사의 조직 문화에 부정적 영향을 미치고 그 결과, 당사의 사업, 영업성과, 또는 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없습니다. 이에 따른 위험을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 핵심 인력 유출 가능성에 따른 위험

당사의 주요 기술인
MIM 공법은 다양한 사업에서 고정밀, 고성능 부품의 생산에 사용되며, 최근에는 3D 프린팅 등 신기술과의 융합이 활발하게 이루어지는만큼 지속적인 연구개발을 통한 기술경쟁력 확보 및 핵심 인력 유지가 경쟁우위의 핵심 요소라고 할 수 있습니다.

당사는 2005년 기술연구소를 설립하여 현재 폴리머 합성 기술 개발부, 금속 소결 기술 개발부 등의 연구를 지속하고 있으며, 사업의 핵심 경쟁력 유지를 위하여 숙련된 기술 인력을 다수 확보하고 있습니다.

당사는 핵심인력의 유출을 방지하고자 우리사주조합을 배정하여 당사에 대한 소속감 및 근무의욕을 고취시키고자 노력하고 있으나,
퇴직·경쟁회사로의 이직 등 핵심 인력의 이탈 발생 가능성이 존재하고 있습니다. 이는 당사의 연구개발 활동에 있어 기술경쟁력 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 자동차부품 제조업은 산업의 특성상 기업이 보유하고 있는 핵심 기술이 매우 중요합니다. 당사의 주요 기술인 MIM 공법 역시 다양한 사업에서 고정밀, 고성능 부품의 생산에 사용되며, 최근에는 3D 프린팅 등 신기술과의 융합이 활발하게 이루어지는만큼 지속적인 연구개발을 통한 기술경쟁력 확보 및 핵심 인력의 유지가 경쟁우위의 핵심요소라고 할 수 있습니다.

당사의 현재 주요 연구개발 조직 및 인력 구성 현황은 다음과 같습니다.

[주요 연구개발 조직 현황]

부서명
주요 업무

연구 1팀
폴리머 합성 기술 개발부
폴리머 특성분석 및 분말사출성형 적용 Binder 개발

금속 소결 기술 개발부
철, 스테인리스 계열 분말사출성형 기술 개발

비철금속 소결 기술 개발부
알루미늄, 타이타늄, 초경 계열 분말사출성형 기술 개발

연구 2팀
공정개발부
지그설계, 공정최적화 및 수축제어 기술 개발

자동화 시스템 개발부
공정자동화 기술 개발

연구 지원팀
국책 과제 및 연구비 관리

연구 경영지원

소결제품 분석지원

[주요 인구인력 현황]

직위
성명
담당업무
주요경력
주요연구실적

연구소장
김광태
연구소 총괄

서울대학교 금속공학 학사

Case Western Reserve Uni. 재료과학 박사

산업과학기술연구소 전문연구원

POSCO 기술연구원 전문연구원

포스코기술대학교 철강융합과 전임교수

기초금속소재분야 신뢰성 심의위원회 위원

철강소재 미세조직 Data 센터 기술위원장

한국피아이엠㈜ 기술연구소 연구소장

74.03~78.02

80.01~89.01

90.06~96.07

96.07~13.10

13.10~16.03

07.05~현재

09.05~현재

16.04~현재

재직
- 회사 기술 관련 자문 및 교육

연구총괄팀장
박순용
개발 및 총괄 팀장

강릉대학교 금속재료 학사

성균관대학교 신소재공학 석사

한국피아이엠㈜ 기술연구소 부장

04.03~10.02

14.03~16.02

09.10~현재

재직

- 연구소 목표 및 성과 관리

- 개발 제품 GATE관리, 승인

- 국책과제 총 관리, 대외활동

- 미래 먹거리 사업 발굴

책임연구원
이종락
연구2팀 팀장

안동대학교 신소재공학부 학사

안동대학교 대학원 재료공학과 석사

삼성전자 모바일부문 1차 협력사 개발팀

한국피아이엠㈜ 개발팀 차장

04.03~11.02 11.03~13.02 13.02~18.09

18.09~현재

재직

- Titanium 개발 총괄

- Aluminium 개발 총괄

- 신규 제품 개발 총괄

- 공정 자동화 구축 총괄

- 공정 개선 업무 총괄

선임연구원
엄경화
연구 경영지원

계명전문대학교 전산정보처리학과 전문학사

한국피아이엠㈜ 기술연구소 과장

94.03~96.02

06.05~현재

재직

- 과제 및 연구비 관리

- 연구 경영지원

선임연구원
강경중

자동화

시스템 개발

대구대학교 재활 심리학 학사

이래코리아 자동화 장비 설계

한국피아이엠㈜ 개발팀 과장

08.03~16.02

22.03~24.05

24.05~현재

재직

- 혼련 자동화 구축

- 재료 공급 자동화 구축

- 사출 자동화 구축

선임연구원
윤원후

공정개발

공정개선

계명전문대학교 컴퓨터 공학 전문학사

송마DMC 다이캐스팅 품질관리

한국피아이엠㈜ 개발팀 대리

10.03~14.02

17.08~19.06

19.07~현재

재직

- Titanium 개발

- 신규 제품 개발 개발

- 공정 개선 (원가절감,불량율)

선임연구원
우영호

비철금속계열

분말 사출성형

기술 개발

안동대학교 신소재공학부 학사

안동대학교 대학원 재료공학과 석사

한국피아이엠㈜ 기술연구소 대리

12.03~18.02

18.03~20.02

20.02~현재

재직

- Titanium Sintering 연구

- Aluminium Sintering 연구

- Binder Trap 공정개선 연구

그 외

- High Hardness Al 합금 연구

- Extraction Process 연구

- Al Microstructure 연구

당사는 2005년 5월 한국산업기술진흥협회가 인정한 기업부설연구소를 설립하였으며, 기술연구소를 중심으로 각 사업부분 내 개발조직을 통해 연구를 진행하고 있습니다. 당사의 연구개발조직은 20년 이상 경력의 김광태 연구소장을 필두로 하여 운영되고 있으며, 우수 인력에 대한 보상 차원에서 주요한 직원에게 스톡옵션을 부여하는 동시에, 상기 개발인력들의 우리사주 출연에도 적극적으로 지원하였습니다. 당사는 6명의 기술인력에게 주식매수선택권을 부여하였으며, 우리사주의 경우 국세청 당좌대출 이자율 4.6%의 50%인 2.3%로 대여해주었습니다.

[한국피아이엠(주) 주식매수선택권 부여현황]

(단위: 주, 원)

부여 대상
부여 주식종류
부여 주식수
행사 가격
행사기간
부여일

연구총괄팀장

박
ㅇㅇ

보통주
5,000
5,000
2026.03.30.~2031.03.29
2024.03.29.

선임연구원

우
ㅇㅇ

2,000

주임연구원

이
ㅇㅇ

3,000

주임연구원

황
ㅇㅇ

2,000

주임연구원

이
ㅇㅇ

2,000

주임연구원

박
ㅇㅇ

2,000

합 계
16,000
5,000
-
-

[한국피아이엠(주) 주요 연구개발인력 우리사주출연내역]

직위
성명
우리사주

연구소장
김ㅇㅇ
2,245주

연구총괄팀장

박
ㅇㅇ

3,053주

선임연구원

엄
ㅇㅇ

3,876주

주임연구원

이
ㅇㅇ

1,230주

주임연구원

이
ㅇㅇ

1,140주

주임연구원

박
ㅇㅇ

1,001주

위와 같이 당사는 핵심인력 유지를 위해 지원을 아끼지 않고 있으나, 이러한 노력에도 불구하고 핵심인력이 유사 산업 내 경쟁회사로 유출되거나 연구개발이 부진할 시 당사 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 매출채권 회수 관련 위험

당사의 매출채권
회전율은
2
021년 4.00회, 2022년 6.10회, 2023년 6.00회, 2024년 3분기 5.90회를 기록하
며 업종 평균에 준하는 수준을 보이고 있습니다.
당사의 거래처는 대형 우량사가 대다수이며, 매출채권에 대한 손실충당금 또한인식한 금액외의 부도 채권은 존재하지 않습니다. 따라서, 주요 거래처로부터 매출채권 회수가 지연될 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고
대내외적 불확실성에 따라 매출채권 회수가 지연되거나 미회수 리스크가 발생할 경우, 당사의 수익성, 재무구조 및 현금흐름에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 2024년 3분기 기준 매출채권 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 매출채권 추이]

(단위: 백만원, %, 회)

구분
2021년(제21기)

2022년

(제22기)

2023년(제23기)

2024년 3분기

(제24기)

매출액
25,235
35,976
37,963
37,069

매출채권
5,092
6,646
6,050
6,480

매출액 증가율
-8.8%
42.6%
5.5%
-2.4%

매출채권 증가율
2.3%
30.5%
-9.0%
7.1%

매출채권 회전율
4.0회
6.1회
6.0회
5.9회

(출처: 당사 내부자료)

주1) 연결재무제표 기준

주2) 2020년 재무상태표와 2021년 손익계산서 항목은 K-GAAP 적용, 그 외의 재무제표는 K-IFRS를 적용하였습니다.

주3) 2024년 3분기 매출액 증가율 및 매출채권회전율의 경우 3분기 값을 1년 단위로 연환산하여 작성하였습니다.

주4) 매출채권회전율 계산시 장기매출채권을 포함하였습니다.

주5) 매출채권 회전율 = 당기매출액÷[(전기말매출채권+당기말매출채권)÷2]

당사의 매출채권회전율은 2
021년 4.00회, 2022년 6.10회, 2023년 6.00회, 2024년 3분기 5.90회를 기록했습니다.
한국은행이 발간한 2023년 기업경영분석 결과(2024.10.23. 발행, C302-4, 자동차차체 및 트레일러, 자동차 부품업)에 따르면, 동종업계 평균은 5.9회로 당사는 동종업계 평균에 준하는 수준을 보이고 있습니다.

당사의 주요 매출처는 국내외 완성차 대기업 및 임플란트 제조사로 구성되어 있습니다. 사업부 다각화에 따라 매출액과 매출채권은 점차 증가하는 추세에 있습니다.

당사의 거래처는 대형 우량사가 대다수이며, 매출채권에 대한 손실충당금 또한 ROLL-RATE를 적용하여 인식한 금액외의 부도 채권은 존재하지 않습니다. 따라서, 주요 거래처로부터 매출채권 회수가 지연될 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.

매출 대금 결제의 경우 국내업체는 세금계산서 발급 후 평균 2~3개월 이내로 결제가 진행되며, 해외업체의 경우 도착 시점에서 60일 이내 결제 조건이기 때문에 평균 4~5개월 이내로 결제가 진행됩니다. 각 매출채권 별 결제조건에 따른 회수기일이 도래할 시, 영업팀과 기획재경팀에서 수금 및 회수 현황을 지속적으로 확인하여 매출채권을 안정적으로 관리하고 있습니다.

[매출채권 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2021년(제21기)

2022년

(제22기)

2023년(제23기)

2024년 3분기

(제24기)

채권 총액
5,367
6,698
6,151
6,774

대손충당금
(275)
(52)
(101)
(294)

장부금액
5,092
6,646
6,050
6,480

대손충당금 설정비율
5.1%
0.8%
1.6%
4.3%

(출처: 당사 내부자료)

주1) 연결재무제표 기준

주2) '24년 3분기, '23년, '22년 재무수치는 K-IFRS 기준, '21년은 K-GAAP 기준입니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 매출채권의 대부분이 우량사에 대한 매출채권으로 대손가능성이 낮을 것으로 판단되며, 매출채권에 대한 손실충당금 또한 간편법을 적용하여 인식한 금액 외의 부도채권은 존재하지 않기에 매출채권으로 인한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 대내외적 불확실성에 따라 매출채권 회수가 지연되거나 미회수 리스크가 발생할 경우, 당사의 수익성, 재무구조 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 재고자산 관련 위험
당사의 재고자산회전율은 2021년 4.13회, 2022년 4.27회, 2023년 3.59회, 2024년 3분기 3.00회를 기록하며 동종업계 평균 13.1회를 크게 하회하고 있습니다. 당사는 베트남 법인을 통해 전체 매출품목의 95% 이상을 생산하고 있습니다. 특히,
주요 원부자재에 대한 조달 과정에서 발생할 수 있는 공급위험을 대비하고 고객납기지연을 방지하기 위해 주요 원재료 및 제품에 대해서는 한국본사와 베트남 법인에서 모두 일정 수준의 안전재고를 가져가고 있기에 재고자산이 부담이 높은 편
입니다. 당사는 원재료 관리 노하우를 세분화하여 베트남 법인에서 고객사로 직접 공급할 수 있도록 협의를 진행 중에 있는만큼 이를 통해 점진적으로 재고보유에 대한 부담이 감소할 것으로 기대됩니다. 다만, 그럼에도 불구하고
예상치 못한 변수 및 외부 환경의 변화로 인해 재고관리 부담이 지속될 위험
이 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 2024년 3분기 기준 재고자산 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 재고자산 추이]

(단위: 백만원, %, 회)

구분
2021년(제21기)

2022년

(제22기)

2023년(제23기)

2024년 3분기

(제24기)

재고자산
7,451
9,380
11,774
12,953

자산총계
69,725
74,480
71,642
74,442

재고자산 비중(%)
10.69
12.59
16.43
17.40

재고자산회전율(회)
4.13
4.27
3.59
3.00

(출처: 당사 내부자료)

주1) 연결재무제표 기준

주2) 2020년 재무상태표와 2021년 손익계산서 항목은 K-GAAP 적용, 그 외의 재무제표는 K-IFRS를 적용하였습니다.

주3) 2024년 3분기 재고자산회전율은 '24년 3분기 매출채권 잔액을 연환산하여 산출하였습니다.

주4) 재고자산회전율 = 당기매출액÷[(전기말재고자산+당기말재고자산)÷2]

당사의 재고자산회전율은 2021년 4.13회, 2022년 4.27회, 2023년 3.59회, 2024년 3분기 3.00회를 기록했습니다. 한국은행이 발간한 2023년 기업경영분석 결과(2024.12.12. 발행, C302-4, 자동차차체 및 트레일러, 자동차 부품업)에 따르면, 동종업계 평균은 13.1회로 당사는 동종업계 평균을 크게 하회하고 있습니다.

당사의 2024년 3분기말 재고자산 금액은 12,953백만원이며, 원재료 2,925백만원, 재공품 5,956백만원, 제품 4,034백만원, 상품 38백만원으로 구성되어 있습니다. 재고자산 금액에는 재고자산 평가손실충당금이 포함되어 있습니다. 재고자산평가손실충당금은 재고자산의 진부화 등을 감안해 재고자산에 제외시키는 금액으로 재고자산별 평가손실충당금 금액은 다음과 같습니다.

구분
원재료
재공품
제품
합계

평가손실충당금
46백만원
27백만원
877백만원
950백만원

당사는 베트남 법인을 통해 전체 매출품목의 95% 이상을 생산하고 있습니다. 주요 원부자재에 대한 조달 과정에서 발생할 수 있는 공급위험을 대비하고 고객납기지연을 방지하기 위해 주요 원재료 및 제품에 대해서는 한국본사와 베트남 법인에서 모두 일정 수준의 안전재고를 가져가고 있는 상황입니다. 특히, 원재료의 관리 및 배합에 대한 기술은 당사의 핵심 노하우이기 때문에 한국본사에서 생산해 베트남 법인으로 공급하고 있으며, 고객사 승인 및 원산지 증명 등의 문제로 베트남 법인에서 생산된 제품을 한국본사로 수입한 후 고객사에 공급하고 있습니다. 그로 인해 전체적인 재고자산에 대한 부담이 증가하고 있습니다.
이러한 안전재고의 존재로 인하여 당사의 재고자산 회전율은 동종업계 평균을 하회하고 있습니다.

당
사는 이러한 문제를 해결하기 위해 원재료 관리에 대한 노하우를 세분화하여 핵심 노하우와 관련성이 낮은 공정은 베트남 법인으로 이전을 계획하고 있으며, 신규 제품에 대해서는 베트남 법인에서 생산, 공급하는 것으로 고객사의 승인을 받고 있습니다. 또한 기존 생산 제품에 대해서도 고객과 협의하여 베트남 법인에서 고객사로 직접 공급할 수 있도록 협의를 진행 중에 있습니다. 이를 통해 점진적으로 당사의 재고보유에 대한 부담이 감소할 것으로 기대하고 있으나, 원산지 증명 절차의 복잡성, 베트남 법인으로의 이전 지연 등 예상치 못한 변수로 인해 재고 자산 회전율 개선이 기대만큼 이루어지지 않을 가능성이 있습니다. 또한, 글로벌 공급망의 변동성, 원재료 가격 상승, 물류비 증가 등 외부 환경 변화로 인해 재고관리 부담이 지속될 위험이 존재합니다. 따라서, 투자자께서는 이러한 재고관리 관련 리스크에 유의하시어 투자하시길 바랍니다.

카. 특수관계자 거래 위험
당사는 관계회사와 자금거래 및 매출·매입거래를 진행하고 있습니다. PIM VINA Co., Ltd.와의 매출거래는 생산 설비 구축 완료에 따라 감소 추세를 보이고 있으나,
당사의
고객사로 납품되는 제품의 95% 이상이 PIM VINA에서 생산되고 있어
주요 원재료 및 부자재 매출은 지속될 것으로 예상
됩니다. 또한 (주)대명정밀 역시
신규 금형 설계 및 제작 수요 증가로 매입 거래 빈도가 증가
할 것으로 판단됩니다.당사는 이해관계자 거래 규정과 이해관계자거래위원회 규정을 마련하여 내부통제의 적절성 및 관계회사와의 거래 투명성을 확보하기 위해 노력해 왔습니다. 그럼에도 불구하고,
향후 관계회사와의 거래로 인해 주주의 이익과 상충되는 상황이 발생할 가능성을 완전히 배제할 수는 없으므로
, 투자자는 이와 같은 사항을 검토하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사는 관계회사와 자금거래 및 매출매입 거래가 발생하고 있습니다. 당사의 관계회사를 비롯하여
최근 3개년 및 2024년도 3분기말 동안 발생한 관계회사와의 거래내역은 다음과 같습니다.

[관계회사 현황]

회사명
주사업
주요제품
관계

㈜대명정밀
사출금형설계 및 제조업
자동차부품
자회사

PIM VINA Co., LTD.
금속사출부품 제조업
터보차저부품
자회사

DMK VINA Co., LTD.
사출금형설계 및 제조업
자동차부품
손자회사

주1) 당사는 2021년 9월 10일 ㈜대명정밀 지분을 100% 취득하였습니다.

주2) DMK VINA Co., LTD.는 수익성 악화 및 PIM VINA Co., LTD.와의 역할 중첩으로 청산 예정입니다.

[최근 3개년 및 2024년 3분기 자회사와의 자금거래 내역]

(단위: 백만원)

구분

성 명

(법인명)

2021연도
2022연도
2023연도
2024연도 3분기

증가
감소
증가
감소
증가
감소
증가
감소

대여금
PIM VINA Co., LTD.
546
-
376
1,186
102
-
138
-

[최근 3개년 자회사와의 매출매입거래 내역]

(단위: 백만원)

성 명

(법인명)

구 분
2021연도
2022연도
2023연도
2024연도 3분기

금액
내용
금액
내용
금액
내용
금액
내용

PIM VINA Co., LTD.
매출거래
3,603

제품 및

상품매출

3,779

제품 및

상품매출

1,980

제품 및

상품매출

1,074

제품 및

상품매출

305
이자수익
326
이자수익
273
이자수익
214
이자수익

505
기타매출
88
기타매출
37
기타매출
175
기타매출

매입거래
5,153

가공부품

매입

11,026

가공부품

매입

1,363

가공부품

매입

-

가공부품

매입

170
미착품
-250
미착품
549
미착품
-167
미착품

118
외주가공비
106
외주가공비
9,506
외주가공비
7,082
외주가공비

1,572
잡손실
-
잡손실
8
잡손실
1
잡손실

194
기타매입
103
기타매입
84
기타매입
-
기타매입

대명정밀
매입거래
117

금형제작

외

940

금형제작

외

295

금형제작

외

484
금형제작외

(주)대명정밀은 당사가 2021년 09월 지분 100%를 인수한 금형 제조 자회사로, 인수 후부터 당사는 대명정밀을 통해 금형을 제작하고 있습니다. PIM VINA Co., LTD.는 당사가 100% 출자한 유한회사로, 터보차저와 변속기 부품을 주로 생산하고 있습니다. 당사는 금속분말(철계 또는 스테인레스 계열 등)을 구입하여, 바인더를 혼합한 피드스탁을 PIM VINA Co., LTD.로 매출하고 있으며, PIM VINA Co., LTD.는 공급받은 피드스탁을 MIM 공정에 투입 및 사출하여 제품형상을 구현하고 있습니다. DMK VINA Co., Ltd.는 대명정밀의 베트남 법인 자회사로 금형을 제작하고 있습니다.

PIM VINA Co.,Ltd와의 매출거래는 금속분말과 바인더를 혼합한 피드스탁의 매출이 대부분입니다. PIM VINA Co.,Ltd.에서 해당 피드스탁을 가공한 후, 당사는 해당 가공품을 다시 매입하여 완제품으로 매출처에 납품을 하는 구조입니다. PIM VINA와의 매출거래는
PIM VINA의 생산 Capa 구축을 위한 기계장치 등의 이전에 따라 발생한 매출거래가 축소되며 감소추세를 보이고 있습니다. 다만, PIM VINA의 생산활동에 필요한 원재료 및 부자재에 대한 매출거래는
당사에서 고객사로 판매하는 제품의 95% 이상을 PIM VINA에서 생산하고 있기 때문에 매출이 증가함에 따라 늘어날 것으로 예상됩니다.

대명정밀은 금형 제작을 위한 안정적인 협력체계 구축을 목적으로 인수된만큼 당사의 금형 의뢰 및 제작 과정에서 매입 거래가 발생하고 있습니다. 향후 신규 금형 설계 및 제작 수요 증가로 대명정밀과의 매입 거래 빈도가 증가할 것으로 전망되며, 이를 통해 금형 제작의 품질 관리와 납기 효율성이 더욱 강화될 것으로 기대됩니다.

한편 당사는 2023년 06월 이해관계자 거래 규정을 제정하며 관계회사와의 거래에 대한 통제를 강화하였으며, 2024년 09월 이해관계자거래 위원회 규정을 제정하며 분기별로 이해관계자와의 거래를 점검할 수 있도록 하였습니다. 이러한 관계회사와의 거래를 규율하는 주요 규정은 다음과 같습니다.

이해관계자 거래 규정

제3조(대상) ① “이해관계자”라 함은 당해 법인의 주요 주주(그의 특수관계인을 포함한다), 이사 또는 감사(감사위원회의 위원을 포함한다)를 말한다.

② “최대주주”라 함은 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그 특수관계에 있는 자(이하 “특수관계인”이라 함)가 소유하는 주식의 합계가 가장 많은 주주를 말한다.

③ “주요주주”라 함은 발행주식총수 또는 출자총액의 100분의 10 이상의 주식 또는 출자증권을 소유한 자와 임원의 임면 등 당해 법인의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 주주를 말한다.

④ “특수관계인”이라 함은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제8조에 해당하는 자를 말한다.

⑤ “관계회사”라 함은 기업회계기준서 제20호 문단9(가), 기업회계기준서 제15호 문단5 및 6, 주식회사의 외부감사에 관한 법률 시행령 제1조의3 제1항에 해당하는 자를 말한다.

제4조(이해관계자와의 거래 일반원칙) 회사는 이해관계자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 다음 각호의 1에 해당하는 행위를 하여서는 아니 된다.

① 금전, 유가증권, 실물자산, 무체재산권 등 경제적 가치가 있는 재산을 대여하는 행위

② 부동산, 동산, 유가증권 그 밖의 재산을 담보로 제공하는 행위

③ 채무의 이행을 보증하는 행위

제5조(일반원칙의 예외) 회사는 제4조의 조항에도 불구하고 다음 각호의 1에 해당하는 경우에는 이해관계자와 거래를 할 수 있다.

① 복리후생을 위한 이사 또는 감사에 대한 금전대여 등으로 학자금, 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위하여 회사가 정하는 바에 의거하여 1억원의 범위 내에서 금전을 대여하는 행위

② 다른 금융관련법령에서 허용한 신용공여

③ 그 밖의 금전대여 등 회사가 법인인 주요주주(그의 특수관계인을 포함한다)와 정상적인 경영활동을 수행하는 과정에서 필요한 행위

제6조(거래의 제한 및 절차) ① 회사는 최대주주 및 특수관계인과 다음 각호의 1에 해당하는 거래(4조의 규정에 의하여 금지되는 거래를 제외한다)를 하고자 하는 경우에는 이사회의 승인을 얻어야 한다.

1. 단일의 거래규모가 회사의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출 총액의 100분의 5이상인 거래.

2. 당해 사업연도 중에 특정인과 당해 거래를 포함한 거래총액이 회사의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100분의 5이상인 거래. 다만 회사와의 거래를 주된 영업으로 하는 100% 종속회사의 경우 100분의 25로 한다.

② 회사는 1항에 따른 이사회의 승인 결의 후 최초로 소집되는 정기주주총회에 당해 거래와 관련하여 다음 각호의 1의 사항을 보고하여야 한다.

1. 거래의 목적

2. 거래의 상대방

3. 거래의 내용, 일자 기간 및 조건

4. 당해 사업연도 중 거래상대방과의 거래 유형별 총 거래금액 및 거래잔액

이해관계자거래위원회 규정

제3조(직무와 권한)

1. 위원회는 본 규정 제12조에서 규정하고 있는 부의 사항에 대한 심사 및 승인할 권한을 가진다.

2. 위원회는 안건 심의를 위해 필요한 경우 관련 사업의 주요내용, 계약방식 및 거래상대방의 산정기준, 세부거래 조건 등 관련 자료의 제출 및 보고를 회사에 요청할 수 있다.

3. 위원회는 거래당사자 선정의 적정성, 세부 거래조건의 타당성, 수의계약 체결 사유 해당 여부, 비계열 독립기업에 대한 직발주 가능성 등을 검토하여 관련 법령 및 회사 규정에 위반될 우려가 있는 내부거래에 대해서는 회사에 시정을 건의할 수 있다.

4. 위원회는 기타 법령 또는 정관에 정해진 사항과 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

제4조(위원의 의무)

1. 위원회의 위원(이하 “위원”이라 한다)은 회사에 대하여 선량한 관리자의 주의의무를 가지고 직무를 수행하여야 한다.

2. 위원은 재임 중뿐만 아니라 퇴임 이후에도 직무상 알게 된 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니된다.

제12조(부의사항)

1. 회사의 이해관계자 거래 규정 제3조 제1호에서 제5호까지 정의하고 있는 이해관계자(이하 같다.)를 상대로 하거나, 이해관계자를 위하여 자금, 유가증권, 자산, 상품, 용역을 제공 또는 거래하는 행위 중 아래의 각 호에서 해당하는 거래는 사전에 위원회의 결의를 득하여야 한다.

(1) 가지급금 또는 대여금 등의 자금을 직접 제공 또는 거래하거나 이해관계자가 아닌 제3자를 통하여 간접적으로 자금을 제공, 거래하는 행위. 자금은 회계처리상 계정과목을 가지급금 또는 대여금으로 분류하는 경우에 국한하지 않는다.

(2) 주식 또는 회사채 등 유가증권을 제공 또는 거래하거나, 이해관계자가 아닌 제3자의 중개를 통하여 간접적으로 유가증권을 제공 또는 거래하는 행위(유가증권을 담보로 제공하는 행위를 포함한다.)

(3) 부동산 또는 무체재산권 등의 자산을 제공 또는 거래하는 행위. 여기에서 자산은 1호 및 2호에 포함되지 않은 유동자산 및 고정자산을 말하며, 담보를 제공하거나 제공받는 행위와 부동산의 임대차거래를 포함한다.

(4) 최근 사업연도 매출액의 [1%] 또는 [5억원] 중 적은 금액 이상의 특수관계인에 대한 투자, 자금대여, 담보제공 및 지급보증의 행위를 하는 경우

(5) 관계회사와의 매출, 매입 단일 거래금액이 최근 사업연도 매출액의 [1%] 또는 [5억원] 중 적은 금액 이상인 경우. 다만, 관계회사와의 경상적인 매출, 매입거래의 경우 연간 거래 금액을 사전 결의하고, 매분기별 위원회에 실제 거래내역에 대해 보고하여야 한다.

2. 기타 위원회의 운영과 관련하여 필요한 일체사항.

다음과 같이 당사는 이해관계자 등과의 거래에 관한 사내규정을 제개정하고 이해관계자거래위원회를 설치 및 운영함으로써 내부통제를 강화하고, 내부통제적절성 및 경영투명성을 확보하기 위해 노력해왔습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 관련 법규 및 사규에서 규정하는 절차에 따라 이해관계자 간 거래가 발생할 수 있으며, 이러한 거래로 인해 주주의 이익과 상충이 발생할 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 이와 같은 사항을 검토하시어 투자에 유의하시길 바랍니다.

타. 소송 및 우발채무 존재 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 및 법률위반사항 등 우발채무가 존재하지 않습니다. 하지만
당사는 제품 생산차질에 따른 납기지연, 제품 자체의 하자와 그에 따른 손해배상, 소송에 따른 우발채무가 발생할 가능성에 노출되어있습니다.

법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 지속적으로 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 법률자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만,
소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 및 법률위반사항 등 우발채무가 존재하지 않습니다. 하지만 당사는 제품 생산차질에 따른 납기지연, 제품 자체의 하자와 그에 따른 손해배상, 소송에 따른 우발채무가 발생할 가능성에 노출되어있습니다.

법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 지속적으로 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 법률자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만, 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

파. 종속기업 실적 부진 위험

PIM VINA Co., LTD는 한국본사로부터 피드스탁을 공급받아 터보차저와 변속기 부품을 생산하는 법인으로,
2023년 매출액 137억 원, 영업이익 8억 원을 기록했으나 금융비용 증가로 순손실 3억 원을 보였습니다. 장치산업 특성상 설비 투자 자금을 한국본사(61억 원)와 베트남 현지은행(33억 원)에서 조달하여 현재 총 94억 원의 차입금이 있으며, 2023년 이자비용은 약 5억 원에 달합니다. 당사는 PIM VINA의 대여금을 출자전환하여 이자비용 및 환평가 손실 부담을 줄이고, 점진적으로 실적 개선을 통해 차입금 의존도를 낮출 계획입니다. 또한, PIM VINA의 실적 개선으로 한국 본사에 대한 매입채무가 정상화될 시 외환평가 손실 위험이 완화될 것으로 기대됩니다. 다만,
예상치 못한 현지상황의 변화 및 전방산업의 업황이 악화된다면 종속기업의 실적 부진이 지속될 위험이 있음에 유의하시기 바랍니다.

제출일 현재 당사의 관계회사 중 경영 실적 부진에 따른 연결 손익이 악화될 가능성이 있는 회사는 PIM VINA Co., LTD.입니다. 회사 개황 및 재무상황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 백만VND)

회 사 개 황
재 무 상 황
대주주

연도

자산

총액

자본금

자기

자본

매출액
당기 순이익
배당율
주주명
지분

회사명: PIM VINA Co., LTD.

대표자: 도성희

설립일: 2017.02.07

결산기:12월

업종: 금속사출부품

주제품: 터보차저부품 등

회사와의 관계:

자회사

21연도

23,456

đ450,208

1,005

đ19,295

(731)

đ(14,040)

9,458

đ189,531

(42)

đ(844)

-
한국피아이엠㈜
100%

22연도

27,382

đ509,908

2,291

đ42,655

338

đ6,301

17,847

đ323,900

(166)

đ(3,019)

-
한국피아이엠㈜
100%

23연도

25,881

đ486,486

2,269

đ42,655

24

đ446

13,786

đ251,577

(321)

đ(5,855)

-
한국피아이엠㈜
100%

주1) 2021년 적용 환율 : 재무상태표(5.21/100VND), 손익계산서(4.99/100VND)

주2) 2022년 적용 환율 : 재무상태표(5.37/100VND), 손익계산서(5.51/100VND)

주3) 2023년 적용 환율 : 재무상태표(5.32/100VND), 손익계산서(5.48/100VND)

주4) 상기 금액은 PIM VINA Co., LTD. 감사보고서(VAS 기준)상의 금액입니다.

PIM VINA Co., LTD는 당사로부터 원재료인 피드스탁을 공급받아 MIM공정에 투입하여 터보차저와 변속기 부품을 주로 생산하는 법인으로 2023년 기준 매출액 및 당기순이익은 각각 13,786백만원, -321백만원으로 순손실을 보이고 있습니다. 영업이익은 8억을 기록하였으나, 금융비용부담 증가로 인해 23년 순손실이 발생하였습니다. PIM VINA는 장치산업 특성상 생산설비 구축을 위해 큰 규모의 투자가 필요하며, 해당 투자 자금을 조달하는 과정에서 한국본사 및 베트남 현지은행에서 USD 부채를 차입하였습니다. 다만 설립 이후 코로나19 사태 발생 등으로 현지 안정화가 늦어지면서 발생된 적자를 보전하기 위해 한국본사로에 대한 매입거래 대금지급(거래통화 : USD)이 지연되었고, USD 채무가 증가하게 되었습니다. 그러한 이유로 1) 금리 상승에 따른 이자비용의 증가와 2) 베트남 현지 환율 변동으로 인한 외환차손 및 외화환산손실이 증가하면서 순손실이 발생하였습니다.

1) PIM VINA Co., LTD는 초기 투자자금을 한국본사와 현지은행에서 조달했으며 2023년말기준으로 베트남 현지 신한은행 차입금이 33억, 한국본사 차입금이 61억으로 총 94억의 차입금이 있었고, 지급된 이자비용은 5억입니다. 당사는 PIM VINA 대한 대여금 일부를 출자전환해 이자부담을 일부 경감하고자 하며 점진적으로 실적이 개선될 시 차입금 의존도를 줄이고자 합니다.

2) PIM VINA Co., LTD는 2023년 기준으로 외환차손 1억, 외화환산손실 7억이 발생되었습니다. 외환차손은 보유한 외화를 실제 환전함에 따라 손실이 확정된 금액이나 외화환산손실은 보유하고 있는 외화채권채무의 수취환율 대비 기말환율이 변동함에 따른 평가금액으로 아직 실현되지 않은 금액입니다. PIM VINA는 외화 차입금 외에 자금운용 상의 문제로 한국본사와의 매입거래 대금을 지급하지 않고 장기간 보유한 외화채무를 가지고 있어, 기말시점에 해당 채무에 대해 외환평가로 인해 추가적인 손실이 발생되고 있습니다. 다만, 1)의 출자전환으로 환평가에 따른 손실 위험은 일부 줄어들 수 있으며, PIM VINA의 실적 개선으로 한국본사에 대한 매입채무가 정상화되면 환평가에 따른 위험은 크게 개선될 것으로 기대됩니다.
다만, 예상치 못한 현지상황의 변화 및 전방산업의 업황이 악화된다면 종속기업의 실적 부진이 지속될 위험이 있음에 유의하시기 바랍니다.

하. 환율 변동 위험

당사의
전체 매출액 중 수출 비중은 2023년 44.09%, 2024년 3분기 기준 35.66%로 전체 매출액에서 수출이 차지하는 비중이 감소되고 있는 추세이나, 매출액에서 적지 않은 부분을 차지하고 있습니다.
당사는 환율 변동에 대하여 헷지파생상품 계약을 체결하고 있지 않기에 외화 거래 과정에서 환율변동으로 인한 외화자산 및 부채에 대한 외환차손과 같은 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 이로인해
예상치 못한 환율 상승이 발생할 경우 외화 결제 비용의 증가로 인해 당사의 재무 상태에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있습니다. 당사는 지속적으로 환율을 모니터링 하면서 환율 변동에 따른 영향을 최소화하고자 노력하고 있으나,
글로벌 경제 환경의 변화 및 지정학적 리스크 등의 외부요인으로 인한 환율 변동 가능성은 잔존하며, 이로 인해 당사의 수익성이 악화될 가능성이 있음을 유의하시길 바랍니다.

당사의 전체 매출액 중
수출 비중은 2021년 49.30%, 2022년 47.69%, 2023년 44.09%, 2024년 3분기 기준 35.66%입니다.

[최근 3개년 및 2024년도
3분기 사업부
문별 내수 및 수출 비중]

(단위: 백만원, %)

구분

2021년

(제21기)

2022년

(제22기)

2023년

(제23기)

2024년도 3분기

(제24기 3분기)

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

내수
14,600
50.70%
18,802
52.31%
19,561
55.91%
15,205
64.34%

수출
14,198
49.30%
17,139
47.69%
15,426
44.09%
8,428
35.66%

합계
28,798
100.00%
35,940
100.00%
34,987
100.00%
23,633
100.00%

주1) 수출액의 경우 연평균 환율을 적용하였습니다.

구분
2021년
2022년
2023년
2024년 3분기

USD 기준
1,144.42
1,291.95
1,305.41
1,352.51

주2) 관계회사의 사업 구조적 특성으로 인해 수출 및 내수 비중의 분리 계산이 어려워 별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

당사는 외화 결제가 필요한 경우 별도의 환율 헷지 전략을 사용하지 않고 보유하고 있는 달러로 결제를 진행하며, 보유 달러가 부족할 시에는 해당 결제일의 환율을 적용하여 달러를 매입해 결제를 진행하고 있습니다. 이러한 정책으로 인해, 환율 변동에 따른 당사의 환위험 노출도는 특정 시점의 달러 보유량과 해당 시점의 환율에 직접적으로 영향을 받게 됩니다. 환율 변동 시, 특히 예상치 못한 급격한 환율 상승이 발생할 경우 외화 결제 비용 증가로 인해 당사의 재무 상태에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있습니다. 당사는 지속적으로 환율을 모니터링 하여 환율 변동에 따른 영향을 최소화하고자 노력하고 있으나, 글로벌 경제 환경의 변화 및 지정학적 리스크 등의 외부요인으로 인한 환율 변동 가능성은 잔존합니다. 또한, 향후 달러 수요가 증가하거나 보유 달러가 부족해질 경우 환율 변동에 따른 재무적 위험 노출이 커질 수 있으며, 이로 인해 당사의 수익성이 악화될 가능성이 있음을 유의하시길 바랍니다.

[2024년 1분기말 기준 외환 위험에 노출되어 있는 금융자산·부채 내역]

(단위: 미국 달러화, 중국 위안화, 유럽 유로화, 원화 천원)

구분
통화
당분기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

금융자산

현금및현금성자산
미국 달러화
65,415
86,943
-
-

유럽 유로화
164,477
244,589
184,511
263,221

중국 위안화
2,959,378
559,405
166,554
30,120

일본 엔화
22,021,916
202,403
4,756,081
43,407

매출채권및

기타금융자산

미국 달러화
15,734,485
20,763,227
16,619,842
21,429,625

유럽 유로화
927,622
1,367,370
458,885
654,641

중국 위안화
10,623,000
98,211
15,381,000
140,376

일본 엔화
3,918,311
739,542
2,298,200
415,606

금융부채

단기차입금
미국 달러화
980,346
1,293,665
1,051,303
1,355,550

매입채무및

기타금융부채

미국 달러화
117,806
173,653
92,000
131,246

중국 위안화
-
-
1,019,200
184,312

주1) 장기매출채권 및 장기기타금융자산 포함되어있습니다.

주2) 별도재무제표기준으로 작성하였습니다.

[환율 변동이 세전 이익에 미치는 영향]

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

미국 달러/원
상승시(+10%)
1,955,588
2,007,407

하락시(-10%)
(1,955,588)
(2,007,407)

유로/원
상승시(+10%)
143,617
78,662

하락시(-10%)
(143,617)
(78,662)

위안화/원
상승시(+10%)
129,810
26,141

하락시(-10%)
(129,810)
(26,141)

거. 자회사
재무구조 관련 위험
PIM VINA Co., LTD는 2023년말 기준 자본 241백만원, 납입자본금 약 2,308백만원으로 부분 자본잠식 상태였습니다. 2024년 영업이익 흑자전환이 예상되지만, 이자비용과 외화환산손실로 인해 법인세차감전순손실이 발생해 2024년 말 베트남법인의 완전 자본잠식이 예상되어 이를 방지하고자 출자전환을 진행하게 되었습니다. .

출자전환에 따라 베트남 법인의 한국본사에 대한 대여금 축소로 이자비용 및 외화환산손실 부담이 경감되어 PIM VINA의 재무구조 개선이 기대됩니다. 또한, 고객사의 자본구조 평가 항목에서의 감점 요인을 해소하여 신규 거래처 확보 및 매출 외형 확대에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 다만, 이러한 재무안정성 제고 노력에도 불구하고
자회사의 실적 부진이나 현지 규제 변화 등 대내외 변수로 인해 재무구조가 다시 악화될
경우 한국본사의 자회사에 대한 신규출자 또는 출자전환이 이루어질 수 있으며, 그에 따라 한국본사의 유동성이 감소될
가능성이 있으므로 투자 시 유의가 필요합니다.

당사는 베트남 법인 PIM VINA Co., LTD.의 재무구조 개선과 자본잠식 해소를 목적으로 출자전환을 진행하고 있습니다.

현재 현재 베트남 법인은 2023년말 기준 자본 약 241백만원(약 445백만VND, 원화 환산 적용 환율: 5.41 KRW/100VND), 납입자본금 약 2,308백만원(약 42,655백만VND)로 부분자본잠식 상태였습니다. 2024년 예상 실적은 영업이익 흑자전환이 예상되나 법인세차감전순이익은 한국본사의 대여금에 따른 이자비용과 대여금 외 본사와의 거래에 따른 매입채무, 미지급금 등에 대한 외화환산순손실이 추가적으로 발생됨에 따라 법인세차감전순이익은 △134백만원으로 낮아졌습니다. 그에 따라 2024년말 베트남법인의 완전자본잠식이 예상되어 자본잠식을 사전에 방지하기 위해 출자전환을 진행하게 되었습니다.

[베트남법인 손익 현황]

(단위: 백만원)

구 분

2021년

(제21기)

2022년

(제22기)

2023년(제23기)
2024년 3분기(제24기)

매출액
10,254
17,523
13,610
9,478

매출총이익
(704)
1,993
2,014
1,714

영업이익
(1,783)
713
818
688

법인세전계속이익
(46)
(163)
(317)
(101)

당기순이익
(46)
(163)
(317)
(101)

당사는 베트남 현지 규정에 따라 출자전환에 따른 자본금 조정 신청서를 베트남 공단 관리국과 중앙은행에 제출한 상태이며, 24년 12월 31일자 투자허가서 변경이 완료되었습니다.

[출자전환에 따른 재무구조 개선 효과]

구분
2024년 3분기
2024년 4분기
비고

본사 차입금
$4,600,000
$3,400,000

$200,000 상환,

$1,000,000 출자전환

미지급이자
$672,498
$372,498
$300,000 출자전환

합계
$5,272,498
$3,772,498

환율 변동 리스크 28.5% 감소

이자비용(년) $55,200 감소

출자전환에 따라 베트남 법인의 한국본사에 대한 대여금 규모를 줄임으로써 이자비용 및 환율변동에 따른 외화환산손실에 대한 부담이 일부 경감되어 향후 베트남 법인의 수익성 개선에 도움이 될 것으로 예상됩니다. 또한, 베트남 법인의 자체적인 영업활동 과정에서 발생할 수 있는 고객사의 업체 평가 및 등록 절차에서, 자본구조와 관련된 평가 항목에서 감점 요인을 해소할 수 있을 것으로 기대되는만큼 신규 거래처 확보 및 매출 외형 확대에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 다만, 재무 안정성을 제고하고자 하는 노력에도 불구하고 자회사의 영업 실적 부진, 현지 규제 환경 변화 등 예상치 못한 대내외 변수가 발생할 시
당사는 자회사에 대한 신규출자 또는 출자전환 등을 추가로 진행할 수 있으며, 이는 당사의 유동성에 악영향을 미칠 수 있습니다.
재무구조가 다시 악화될 위험이 있기에 투자하실 때 이 점 유의하시길 바랍니다.

너. 경영권 변동 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 송준호 대표이사는 당사 지분 38.64%를 보유하고 있으며, 당사의 특수관계인을 포함한 최대주주등의 지분은 66.23%입니다. 공모 이후 최대주주등의 지분은 48.69%로 단기간 내 경영권 변동이 발생할 위험은 낮은 것으로 판단되며, 지분 희석을 감안하더라도 경영 안정성을 유지하기에 충분한 수준의 지분율을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 향후 기 부여된 주식매수선택권 76,000주 행사 가정 시에도 최대주주등의 지분율은 30% 이상 수준이므로 금번 공모 및 희석으로 인한 경영권 확보 위험은 제한적으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고
의무보유 기간 종료 후 최대주주등이 보유 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금 확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들 간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 송준호 대표이사는 당사 지분 38.64%를 보유하고 있으며, 당사의 특수관계인을 포함한 최대주주등의 지분은 66.23%입니다. 공모 이후 최대주주등의 지분은 48.69%로 단기간 내 경영권 변동이 발생할 위험은 낮은 것으로 판단되며, 지분 희석을 감안하더라도 경영 안정성을 유지하기에 충분한 수준의 지분율을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 향후 주식매수선택권 76,000주 행사 가정 시에도 최대주주등의 지분율은
48.06
%이므로 금번 공모 및 희석으로 인한 경영권 확보 위험은 제한적으로 예상됩니다.

[최대주주등 지분 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

구 분
주주
공모전
공모후
공모후(희석 후)
의무보유확약기간
비고

소유주식수
지분율
소유주식수
지분율
소유주식수
지분율

최대주주
송준호
1,963,700
38.64%
1,963,700
32.70%
1,963,700
32.30%
상장일로부터 1년
-

자녀
송영우
10,000
0.20%
10,000
0.17%
10,000
0.16%

자녀
송민승
10,000
0.20%
10,000
0.17%
10,000
0.16%

친인청
김정중
202,240
3.98%
202,240
3.37%
202,240
3.33%

등기임원
조명호
684,920
13.48%
684,920
11.41%
684,920
11.26%

등기임원
김세중
52,560
1.03%
52,560
0.88%
52,560
0.86%

자기주식
한국피아이엠(주)
442,013
8.70%
-
-
-
-

합계
3,365,433
66.23%
2,923,420
48.69%
2,923,420
48.08%

주1) 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 의거 송준호 대표이사 및 친인척, 조명호 이사와 김세중 이사의 의무보유기간은 상장일로부터 1년입니다.

주2) 공모 후 희석 지분율은 미행사된 주식매수선택권 83,000주 중 퇴사 임직원 2인의 주식수 7,000주를 제외한 76,000주를 고려하여 산출되었습니다.주3) 당사는 2025년
02월 21일
중 주식매수선택권 부여 취소 이사회를 개최하여 7,000주에 대한 주식매주선택권을 취소
하였습니다.

그밖에도 당사는 전환사채, 신주인수권부사채 등 보통주식으로 전환 가능한 사채가 존재하지 않으며, 우선주식 등의 발행내역 또한 존재하지 않습니다.

그럼에도 불구하고 의무보유 기간 종료 후 최대주주등이 보유 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금 확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들 간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

더. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나,
당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. 당사는 검토받은 2024년 3분기 결산 연결재무제표 기준 2024년 3분기 매출액 27,802백만원, 영업이익 2,374백만원을 시현하였습니다.

24년 10월부터 25년 01월까지 4개월 간 별도 기준 매출액은 각각 3,105백만원, 2,980백만원, 1,899백만원, 2,907백만원, 별도 기준 영업이익은 각각 1,000백만원, 357백만원, -90백만원, 222백만원입니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장으로의 이전상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않는 것으로 판단됩니다. 다만
사업 추진 현황 및 따라 추정치에 대한 변동이 있을 수 있사오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.

[증권신고서 작성 지침]

II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간

1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다.

2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다.

3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다.

출처: 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

[투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용]

투자위험요소 기재요령 안내서.jpg
투자위험요소 기재요령 안내서

출처: 금융감독원 보도자료(2024.01.22)이에, 당사의 2024년 3분기(1월~9월) 검토 이후 2025년 1월까지의 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 아래 기재한 잠정실적은 당사의 가결산 기준의 재무수치로서 향후 감사(검토)받을 확정실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 의한 주가하락 등의 투자위험이 존재함에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[2024년 3분기 검토 이후 가결산 영업손익]

(단위: 백만원)

구분
2023년
2024년 3분기
2024년 10월
2024년 11월
2024년 12월
2025년 1월

매출액
34,987
23,633
3,105
2,980
1,899
2,907

매출원가
26,758
17,301
2,254
2,152
1,112
2,011

영업이익
3,201
2,422
1,000
357
(90)
222

주) 별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

[2024년 3분기 검토 이후 가결산 영업손익]

(단위: 백만원)

매출유형
구분
2024년 3분기누적 금액
2024년 10월누적 금액
2024년 11월누적 금액
2024년 12월누적 금액
2025년 1월 금액

제품
터보차저
10,072
11,801
13,177
13,689
1,311

변속기
6,888
7,722
8,569
9,361
802

자동차 기타
2,756
3,004
3,280
3,524
234

의료부품
1,810
1,944
2,101
2,191
96

기타 제품
1,096
1,167
1,435
1,562
66

상품
978
1,046
1,103
1,192
34

기타
33
53
53
97
-

합계
23,633
26,737
29,718
31,616
2,543

출처: 당사 가결산 자료주) K-IFRS 기준 수치입니다.한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥 시장 이전상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

금번 공모 시 당사 상장예정주식 총수의 44.57%에 해당하는 2,676,376주는
VC, 전문투자자 등이 보유한 상장 직후
유통가능한 물량입니다.
유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간, 우리사주조합의 의무예탁기간 등이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 6,004,457주 중
구주매출할 자기주식을 제외한
당사의 최대주주등이 보유한 2,923,420주(상장예정주식수의 48.69%)는「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거한 신속이전기업으로 상장일로부터 1년간 의무보유할 예정입니다. 그리고 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제2호에 의거하여 신속이전기업으로써 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식 등을 취득한 주식 등으로 1년간 의무보유 대상 주식수는 300,827주입니다.

한편, 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 금번 공모 시 동 규정 제13조 제5항 제1호 가목에 의거 공모주식의 5% 혹은 25억원을 초과하는 경우 25억원에 해당하는 수량을 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 6개월간 의무보유합니다.
아울러, 금번 공모시 우리사주조합에 우선 배정되는 29,000주(상장예정주식수 기준 지분율 0.48%)는 상장 이후 한국증권금융에 예탁되며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일부터 1년간 처분할 수 없습니다.당사의 공모 후 의무보유 주식 및 유통가능 주식에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

구분
주주명
회사와의 관계
주식의종류
공모 전 보유 주식
공모 후
매각제한 기간
매각제한 사유

보유주식
매각제한 물량
유통가능 물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 및 특수관계인
송준호
최대주주
보통주
1,963,700
38.64%
1,963,700
32.70%
1,963,700
32.70%
-
0.00%
상장일로부터 1년
주1)

송영우
특수관계인
10,000
0.20%
10,000
0.17%
10,000
0.17%
-
0.00%

송민승
특수관계인
10,000
0.20%
10,000
0.17%
10,000
0.17%
-
0.00%

김정중
특수관계인
202,240
3.98%
202,240
3.37%
202,240
3.37%
-
0.00%

조명호
등기임원
684,920
13.48%
684,920
11.41%
684,920
11.41%
-
0.00%

김세중
등기임원
52,560
1.03%
52,560
0.88%
52,560
0.88%
-
0.00%

한국피아이엠㈜
자기주식
442,013
8.70%
-
-
-
0.00%
-
0.00%
-
-

최대주주 및 특수관계인 소 계
3,365,433
66.23%
2,923,420
48.69%
2,923,420
48.69%
-
0.00%
-
-

벤처금융 및 전문투자자
IBKS혁신소부장신기술투자조합제3호
VC
보통주
683,307
13.45%
683,307
11.38%
300,827
5.01%
382,480
6.37%
상장일로부터 1년
주2)

SK증권
전문투자자
114,390
2.25%
114,390
1.91%
-
0.00%
114,390
1.91%
-

에코 오픈 이노베이션 조합 1호
VC
109,277
2.15%
109,277
1.82%
-
0.00%
109,277
1.82%
-

NH-IBKS 코넥스 스케일업 신기술투자조합
VC
218,555
4.30%
218,555
3.64%
-
0.00%
218,555
3.64%
-

미래에셋증권㈜
신탁업자
200,000
3.94%
200,000
3.33%
-
0.00%
200,000
3.33%
-

NH투자증권㈜
신탁업자
100,000
1.97%
100,000
1.67%
-
0.00%
100,000
1.67%
-

벤처금융 및 전문투자자 소 계
1,425,529
28.05%
1,425,529
23.74%
300,827
5.01%
1,124,702
18.73%
-

1%이상 기타주주
우리사주조합
우리사주
보통주
102,206
2.01%
102,206
1.70%
8,246
0.14%
93,960
1.56%
상장일로부터 1년
주4)

1%미만 주주
아이비케이투자증권㈜
지정자문인
1,566
0.03%
1,566
0.03%
0
0.00%
1,566
0.03%
-

1%미만 주주(18명)
기타기존주주
185,148
3.64%
185,148
3.08%
0
0.00%
185,148
3.08%
-

김유신
퇴직임원
1,588
0.03%
1,588
0.03%
1,588
0.03%
-
0.00%
상장일로부터 1년
주1)

공모주주
우리사주조합(공모우선배정)
우리사주조합
-
-
29,000
0.48%
29,000
0.48%
-
0.00%
상장일로부터 1년
주5)

신주모집
공모주주
-
-
838,847
13.97%
-
0.00%
838,847
13.97%
-
-

구주매출
-
-
432,153
7.20%
-
0.00%
432,153
7.20%
-
-

상장주선인 의무인수분
-
-
-
65,000
1.08%
65,000
1.08%
-
0.00%
상장일로부터 6개월
주3)

합 계
-
5,081,470
100.00%
6,004,457
100.00%
3,328,081
55.43%
2,676,376
44.57%
-

주1) 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 의거 송준호 대표이사 및 친인척, 조명호 이사와 김세중 이사, 미등기 퇴직임원 김유신의 의무보유기간은 상장일로부터 1년입니다.주2) 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제2호에 의거 IBKS 혁신 소부장 신기술투자조합제3호의 의무보유기간은 상장일로부터 1년입니다.주3) 당사는 신속이전 기업으로 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 가목에 따라 상장주선인 인수분의 의무보유 기간은 상장일로부터 6개월입니다.주4) 우리사주조합 내 의무보유 대상 주식의 경우 미등기임원 3인이 보유한 주식이며, 25.04.15일까지 의무예탁된 후 상장일로부터 1년 간 추가로 의무보유 할 예정입니다. 주5) 금번 공모시 우선 배정하는 우리사주조합 보유주식은 상장 이후 한국증권금융에 예탁해야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일로부터 1년간 처분할 수 없습니다. 단, 우리사주조합에 배정되는 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약) 수량에 따라 확정됩니다.

[상장후 유통가능 주식 수 비율]

(단위: 주, %)

구분
주식수
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
2,676,376
44.57%

상장후 1개월뒤 유통가능
2,676,376
44.57%

상장후 2개월뒤 유통가능
2,676,376
44.57%

상장후 3개월뒤 유통가능
2,676,376
44.57%

상장후 6개월뒤 유통가능
2,741,376
45.66%

상장후 12개월뒤 유통가능
6,004,457
100.00%

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

「코스닥시장 상장규정」

제16조(의무보유의 예외 등)

① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 제1호 또는 제2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우

2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수·합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우

3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우

② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출, 질권 설정·말소 등을 할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」

제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항제2호에서 “세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

그 외 향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하거나,(매도금지기간이 종료한 이후에는 매도금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사 보통주의 가격이 하락할 가능성이 존재합니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수(보통주) 6,004,457주 중 의무보유 수량을 제외한 주식수 2,640,376주(공모 후 43.97%)는
VC, 전문투자자 등이 보유한
상장 직후 시장에서 유통가능한 물량에 해당합니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회
로 주
식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당 물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

상장 시 공모 주식 1,300,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 65,000주를 취득하게 됩니다.
이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호가목에 의해 상장주선인 아이비케이투자증권㈜는 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)을 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 6개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인의 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

아이비케이투자증권(주)
보통주
65,000주
728,000,000원
상장 후 6개월

주1) 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정 공모가액 11,200원 기준입니다.

주2) 코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 의거해 위와 같이 발행된 추식을 취득하여 6개월간 의무보유하게 됩니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집 및 매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 65,000주보다 감소할 수 있습니다.

또한, 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 5를 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 25억원을 초과할 경우 25억원을 한도로 취득하게 됩니다.
금번 확정 공모가액인 11,200원 기준 상장주선인의 의무취득분 총 금액은 728,000,000원입니다.

투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

다. 주식매수선택권 행사 등에 따른 지분 희석 위험

증권신고서 작성기준일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총
76,000주
(상장예정주식수의
1.27%
)입니다. 미행사된 주식매수선택권
76,000주
는 2026년 3월 30일부터 5년간 행사 가능합니다.

주식매수선택권 부여를 통한 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으며, 주식매수선택권 행사에 의해 신주가 발행되어 상장주식수가 증가할 수 있습니다. 이러한 신주가 일시에 유통될 경우 이로 인해 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 임직원의 근로의욕 고취 및 성과 분배, 복지 증진의 목적으로 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였습니다. 주식매수선택권은 증권신고서 제출일 현재
76,000주
(공모 후 발행주식총수의
1.27%
)가 미행사 되었습니다. 주식매수선택권에 대한 자세한 내역은 아래와 같습니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

구분
부여대상
부여일
주식의 종류
수량(주)
잔여 미행사 수량
행사기간
행사가액(원)
비고

부여
행사
취소
소멸

주식매수선택권
임직원

정ㅇㅇ 외
18인

2024.03.29
보통주
83,000
-
7,000
-
76,000
26.03.30 ~ 31.03.29
5,000
주1)

합계
83,000
-
7,000
-
76,000
-
-
-

주1) 임직원 2인의 퇴사로 인해
25년 02월 21일
주식매수선택권 부여 취소 이사회를 개최하여 주식매수선택권 7,000주를
취소하였습니다.

상기와 같이 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총
76,000주
로 공모 후 주식수 6,004,457주 기준
1.27%
에 해당합니다. 미행사된 주식매수선택권은 2026년 3월 30일로부터 5년간 행사 가능합니다.

주식매수선택권 행사에 의해 신주가 발행되어 상장주식수가 증가할 수 있습니다. 이러한 신주가 일시에 유통될 경우 이로 인해 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

라. 증권신고서 효력발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경 가능성

본 증권신고서의 효력발생은
정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한 본 증권신고서는
공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시 혹은 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

본 증권신고서에 대하여 정부가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 주식은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.

또한, 본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

마. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 아니 됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자 결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하고, 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자 판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 사업 영위에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안 되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 영업실적 등에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자께서 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 당초 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

바. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일부로 시행된 자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제 124조에 의거누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 바아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

사. Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 이에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다.

2007년 6월 18일부로 시행된「증권 인수업무 등에 관한 규정」제11조 일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항은 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없습니다. 현재 시행되고 있는 2022년 3월 10일자 동 규정 제11조(무보증사채 대표주관계약의 체결 등)은 상기 내용과 관련이 없는 조항이며, 제10조3(환매청구권)에 명시된 환매청구권에 대한 내용은 과거 11조의 규정이 모든 일반청약자를 대상으로 부여됐던 것과 달리 이익미실현기업의 상장 등 특정요건을 만족한 경우에 한하여 부여되고 있습니다.

또한, 본건 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아울러 당사는 코스닥 시장 상장을 위한 공모에서 주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션에 관한 계약을 체결하지 않았으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 “이익미실현 기업”이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 2상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사청구일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사청구일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

아. 지배주주와 투자자의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주인 송준호 대표이사는 보통주 1,963,700주(상장예정주식수의 32.70%)를
보유하게 되며, 특수관계자를 포함한 최대주주등은 보통주 2,923,420주(상장예정주식수의 48.69%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한,
지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 공무 후 최대주주인 송준호 대표이사는 보통주 1,963,700주(상장예정주식수의 32.70%)를 보유하게 되며, 특수관계자를 포함한 최대주주등은 보통주 2,923,420주(상장예정주식수의 48.69%)를 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다.

(단위: 주, %)

구분
주식의 종류
공모 전
공모 후
상장 후 매도 제한기간

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주
송준호
보통주
1,963,700
38.64%
1,963,70
32.70%
상장일로부터 1년

자녀
송영우
10,000
0.20%
10,000
0.17%

자녀
송민승
10,000
0.20%
10,000
0.17%

친인척
김정중
202,240
3.98%
202,240
3.37%

등기임원
조명호
684,920
13.48%
684,920
11.41%

등기임원
김세중
52,560
1.03%
52,560
0.88%

합계
2,923,420
57.53%
2,923,42
48.69%
-

또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 코넥스시장 신속이전기업에 대한 위험

당사는 코넥스시장 상장기업으로 「코스닥시장 상장규정」 제31조 제1항제3호의 가목에서 정하는 "신속이전기업" 요건을 충족하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인을 받았습니다. 당사는 신속이전기업에 해당함에 따라 한국거래소 상장예비심사시 동 규정 제29조 제1항 제1호의 "기업의 계속성" 및 제29조 제1항 제2호의 "경영 안정성"에 대해서
심사하지 않았습니다.
"기업의 계속성"의 경우 영업상황(산업 성장성 및 변화 추이, 산업 국내외 규제환경 및 정책 영향, 주매출처 거래 지속 가능성 등), 재무상황(동종 업계 및 경쟁기업 대비 재무안정성 수준, 영업 현금흐름 추이 감안한 유동성 현황, 우발채무로 인한 재무상황의 악화 가능성 등), 기술력(기술의 완성도 및 경쟁 우위도 등 기술력 수준, 보유/개발 중 기술의 사용화 경쟁력), 성장성(기업 성장전략 및 사업계획 합리성 여부, 사업의 확장 가능성, 공모자금 사용 합리성 및 유입에 따른 성장 가능성 등) 및 기타 경영환경에 대한 심사를 면제 받았습니다. "경영 안정성"의 경우 최대주주등의 안정적 지분 보유 여부, 구주매출의 적정성 등에 대하여 심사를 면제 받았습니다. 투자자들께서는 상기 "기업의 계속성"과 "경영안정성"에 대해 심사받지 않은 점에 대해 투자 시 유의하시기 바랍니다.

당사는 2023년 8월 30일 코넥스 시장에 상장되었으며 「코스닥시장 상장규정」 제31조 제1항 제3호의 가목에 해당하여 "신속이전기업" 요건으로 2024년 11월 19일에 상장예비심사청구서를 제출하였고, 2025년 1월 3일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다.

「코스닥시장 상장규정」 제31조(신속이전기업에 대한 특례)① 거래소는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 코넥스시장 상장법인(이하 "신속이전기업"이라 한다)에는 질적 심사요건 중 제29조제1항제1호의 요건을 적용하지 않는다.

1. 코넥스시장에 상장한 후 1년 이상 경과하였을 것

2. 해당 법인의 지정자문인(선임기간이 6개월 이상 경과한 경우로 한정한다)이 추천하였을 것

3. 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것

가. 시가총액, 매출액 및 영업이익이 다음의 요건을 모두 충족할 것1) 기준시가총액(보통주식을 기준으로 한다. 이하 이 항에서 같다)이 300억원 이상일 것2) 최근 사업연도의 매출액이 100억원 이상일 것3) 최근 사업연도에 영업이익이 있을 것

나. 자기자본이익률과 법인세비용차감전계속사업이익이 다음의 요건을 모두 충족할 것1) 최근 사업연도와 그 직전 사업연도의 자기자본이익률이 각각 100분의 10 이상일 것. 다만, 자기자본이 10억원 이상인 경우로 한정한다.2) 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 20억원 이상일 것

다. 법인세비용차감전계속사업이익과 자기자본이익률이 다음의 요건을 모두 충족할 것1) 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 20억원 이상일 것2) 최근 사업연도의 자기자본이익률이 100분의 20 이상일 것. 다만, 자기자본이 10억원 이상인 경우로 한정한다.

라. 매출액, 매출액 증가율 및 영업이익이 다음의 요건을 모두 충족할 것1) 최근 사업연도의 매출액이 200억원 이상이고, 직전 사업연도의 매출액 대비 100분의 20 이상 증가하였을 것2) 최근 사업연도의 영업이익이 10억원 이상일 것

마. 주식의 분산 및 시가총액이 다음의 요건을 모두 충족할 것1) 상장예비심사 신청일 현재 소액주주가 소유하는 보통주식의 총수가 보통주식총수의 100분의 10 이상일 것2) 상장예비심사 신청일을 기준으로 최근 3개월 동안의 일평균시가총액(매일의 종가에 상장주식수를 곱한 금액을 산술평균한 것을 말한다)이 2,000억원 이상이면서 자본금을 초과할 것. 다만, 기준시가총액이 3,000억원 이상인 경우로 한정한다.

4. 그 밖에 기업경영의 건전성 등을 위하여 세칙으로 정하는 요건을 갖출 것

② 거래소는 신속이전기업 중 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 기업에는 제29조제1항제2호의 질적 심사요건 중 경영안정성 요건을 적용하지 않는다.

1. 상장신청일 현재 최대주주가 소유하는 보통주식의 총수가 보통주식총수의 100분의 30 이상일 것. 이 경우 전환권·신주인수권 등의 권리행사로 인하여 증가될 주식 수를 포함한다.

2. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 최대주주가 변경되지 않았을 것

3. 최대주주가 벤처금융, 법 제9조제18항에 따른 집합투자기구 또는 제26조제2항 본문에 따른 명목회사가 아닐 것

4. 경영권 등에 중대한 영향을 미치는 소송이 없고, 지분구조 등에 비추어 경영권 분쟁 가능성이 없을 것

당사는 2023년 8월 30일 코넥스시장에 상장되어 코넥스시장에 상장한 후 1년 이상 경과되었으며, 지정자문인인 아이비케이투자증권(주)은 당사의 영업상황, 재무상황, 기술력, 성장성, 기타 경영환경 및 경영안정성 등을 검토하여 당사를 신속이전기업으로 추천하였습니다.또한 당사는 최근 1년간 금융관련법규 또는 거래소 규정위반으로 금융위원회 또는 거래소로부터 제재를 받은 사실이 없으며 그 밖에 공익과 투자자 보호에 위배되는 사실이 없습니다. 이에 당사는 「코스닥시장 상장규정」제31조 제1항에 의거하여 상장예비심사시 코스닥시장의 신규상장 심사요건인「코스닥시장 상장규정」제29조 제1항 제1호의 "기업의 계속성"에 대해서는 심사하지 않았습니다. 기업의 계속성에 대한 심사기준은 다음과 같습니다.

[ 기업의 계속성에 대한 심사기준 (일반기업)]

(영업, 재무상황, 기술력 및 성장성, 그 밖에 경영환경 등에 비추어 기업의 계속성이 인정될 것)

심사항목
중점 심사사항

영업상황

- 산업의 성장주기, 시장규모, 경쟁상황 및 진입장벽 등 산업 성장성 및 변화 추이

- 산업의 국내.외 규제환경 및 정부 정책 영향

- 과거 매출액 및 이익의 변동요인, 향후 매출액 및 이익 확대 가능성

- 주된 매출처와의 거래 지속 가능성 및 신규 매출처 확보 가능성

- 매출채권 및 재고자산 규모와 관리체계의 적정성

재무상황

- 동종 업계 및 경쟁기업과 비교한 재무안정성 수준

- 영업활동으로 인한 현금흐름 규모 및 추이를 감안한 유동성 현황

- 우발채무로 인한 재무상황의 악화가능성

기술력

- 지적재산권, 기술인력 수준, 기술의 완성도 및 경쟁 우위도 등 기술력 수준

- 보유 또는 개발 중인 기술의 상용화 경쟁력

성장성

- 기업 성장전략 및 성장을 위한 사업계획의 합리성 여부

- 주력제품의 경쟁력 강화, 신규사업 진출 등을 통한 사업의 확장가능성

- 공모자금 사용의 합리성 및 공모자금 유입에 따른 성장가능성

기타

경영환경

- 특허, 경영권 등과 관련한 소송 또는 분쟁이 발생한 경우 기업경영에 미치는 영향

- 경영진 경험수준 등 전문성, 경영진의 자본참여도 등이 기업의 성장에 미치는 영향

한편, 당사는 공모 후 최대주주가 소유하는 보통주식의 총수가 보통주식총수의 100분의 30이상이며, 상장예비심사신청일 전 1년 이내에 최대주주 변경이 없었으며, 최대주주가 벤처금융, 자본시장법 제9조 제18항의 집합투자기구 또는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제2항 본문에 따른 명목회사가 아니며, 경영권 등에 중대한 영향을 미치는 소송이 존재하지 않고, 지분구조 등에 비추어 경영권 분쟁 가능성이 없습니다. 이에 당사는 「코스닥시장 상장규정」제31조 제2항에 의거하여 상장예비심사시 코스닥시장의 신규상장 심사요건인 「코스닥시장 상장규정」 제29조 제1항 제2호의 "경영안정성"에 대해서는 심사하지 않았습니다. 경영안정성에 대한 심사기준은 다음과 같습니다.

[ 경영 안정성에 대한 질적심사기준 ](영업, 재무상황, 기술력 및 성장성, 그 밖에 경영환경 등에 비추어 기업의 계속성이인정될 것)

심사항목
중점 심사사항

경영안정성

- 최대주주등(최대주주등이 명목회사인 경우 명목회사의 실질적인 지배주주를 포함한다)의 안정적 지분 보유 여부

- 기술성장기업의 경우 수익실현 시점까지 경영의 안정적 유지 여부

- 경영권 분쟁이 있는 경우 기업경영에 미치는 영향

- 최대주주가 변경된 경우 경영진 변동, 사업구조의 변화 등으로 인한 기업경영의 연속성 유지 여부

- 구주매출이 있는 경우 상장신청인의 자금조달수요 및 안정적 경영권 유지 여부 등을 감안한 구주매출의 적정성

결론적으로 당사는 한국거래소 상장예비심사시 「코스닥시장 상장규정」제29조 제1항 제1호 및 제2호의 "기업의 계속성"과 "경영 안정성"에 대해서는 심사하지 않았습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 유상증자의 발행가액 결정에 관한 주의사항

당사는 코넥스시장 상장기업으로 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조에 의거하여 유상증자의 발행가액을 산정해야 합니다.
금번 공모의 경우 코넥스시장 상장법인인 당사가 수요예측을 통해 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우로 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제5항에 해당하므로 동조 제1항을 적용하지 않습니다. 이에, 당사의 확정공모가액은 기준주가보다 30% 이상 할인되어 정해질 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 코넥스시장 상장법인으로「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거하여 유상증자의 발행가액을 산정해야 합니다.「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조 제1항에 의하면 주권상장법인이 일반공모증자방식으로 유상증자를 할 경우 유상증자 발행가액을 기준주가(청약일전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가)의 30% 이내에서 할인율을 적용하도록 하고 있습니다.다만, 동 규정 제5-18조 제5항에 의하면 코넥스시장에 상장된 주권을 발행한 법인이 수요예측을 통해 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 동조 제1항을 적용하지 않습니다. 금번 공모의 경우 코넥스시장 상장법인인 당사가 수요예측을 통해 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에 해당하므로「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조 제1항을 적용하지 않습니다. 이에, 당사의 확정공모가액은 기준주가보다 30% 이상 할인되어 정해질 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정]

제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)① 주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다.

② 제1항 본문에 불구하고 제3자배정증자방식의 경우 신주 전체에 대하여 제2-2조제2항제1호 전단의 규정에 따른 조치 이행을 조건으로 하는 때에는 유상증자를 위한 이사회결의일(발행가액을 결정한 이사회결의가 이미 있는 경우에는 그 이사회결의일로 할 수 있다) 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간의 가중산술평균주가, 1주일간의 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 가격을 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항에 따라 기준주가를 산정하는 경우 주권상장법인이 증권시장에서 시가가 형성되어 있지 않은 종목의 주식을 발행하고자 하는 경우에는 권리내용이 유사한 다른 주권상장법인의 주식의 시가(동 시가가 없는 경우에는 적용하지 아니한다) 및 시장상황 등을 고려하여 이를 산정한다.

④ 주권상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제1항 단서에 따른 할인율을 적용하지 아니할 수 있다.

1. 금융위원회 위원장의 승인을 얻어 해외에서 주권 또는 주권과 관련된 증권예탁증권을 발행하거나 외자유치 등을 통한 기업구조조정(출자관계에 있는 회사의 구조조정을 포함한다)을 위하여 국내에서 주권을 발행하는 경우

2. 기업구조조정촉진을 위한 금융기관협약에 의한 기업개선작업을 추진중인 기업으로서 금산법 제11조제6항제1호의 규정에 의하여 같은 법 제2조제1호의 금융기관(이하 이 절에서 "금융기관"이라 한다)이 대출금 등을 출자로 전환하기 위하여 주권을 발행하거나, 「기업구조조정촉진법」에 의하여 채권금융기관 공동관리 절차가 진행 중인 기업으로서 채권금융기관이 채권재조정의 일환으로 대출금 등을 출자로 전환하기 위하여 주권을 발행하는 경우

3. 금산법 제12조 및 제23조의8, 「예금자보호법」 제37조 및 제38조에 따라 정부, 「한국정책금융공사법」에 의하여 설립된 정책금융공사 또는 「예금자보호법」에 의하여 설립된 예금보험공사의 출자를 위하여 주권을 발행하는 경우

4. 금융기관이 공동(은행법 제8조의 규정에 의하여 은행업을 인가받은 자를 1 이상 포함하여야 한다)으로 경영정상화를 추진중인 기업이 경영정상화계획에서 정한 자에게 제3자배정증자방식으로 주권을 발행하는 경우

5. 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 의한 회생절차가 진행 중인 기업이 회생계획 등에 따라 주권을 발행하는 경우

6. 코넥스시장에 상장된 주권을 발행한 법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하면서 제3자배정증자방식(대주주 및 그의 특수관계인을 대상으로 하는 경우는 제외한다)으로 주권을 발행하는 경우

가. 신주가 발행주식총수의 100분의 20 미만이고, 그 발행에 관한 사항을 주주총회의 결의로 정하는 경우

나. 신주가 발행주식총수의 100분의 20 이상이고, 그 발행에 관한 사항을 주주총회의 특별결의로 정하는 경우

⑤ 제1항에도 불구하고 코넥스시장에 상장된 주권을 발행한 법인이 수요예측(대표주관회사가 협회가 정하는 기준에 따라 법인이 발행하는 주식 공모가격에 대해 기관투자자 등을 대상으로 해당 법인이 발행하는 주식에 대한 매입희망 가격 및 물량을 파악하는 것을 말한다)을 통해 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 제1항을 적용하지 아니한다.

카. 기관투자자 배정 및 청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식
1,300,000주
의 청약자 유형군별 배정 비율은
우리사주조합 29,000주(공모주식수의 2.23%), 일반청약자
325,000주
(공모주식의
25.0%
), 기관투자자
946,000주
(공모주식의
72.77%)
입니다. 기관투자자 배정주식
946,000주
를 대상으로 2025년 3월 17일(월) ~ 3월 21일(금) 5일간 수요예측을
실시하여
배정하였으며
, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이
상기와 같이 변경되었습니다.

한편,
2023년 3월 25일(화) ~ 3월 26일(수)에
실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 상장요건 미충족으로 인한 상장재심사 가능성

금번 공모는 코스닥시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 게시하게 됩니다. 마나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2024년 11월 19일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 1월 3일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로『자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다. 당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면 공모 후에 심사가 가능한 주식분산 요건 및 기준시가총액 요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 위와 같은 요건을 충족하지 못하거나, 코스닥시장 상장규정 제8조 제1항에서 정하는 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사승인의 효력을 인정하지 않을 수 있고 상장예비심사를 다시 신청하여 심사를 받아야 할 수도 있습니다. 이 경우 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다. 또한, 본 주식은 한국거래소가 개설한 유가증권시장에서는 거래되지 않습니다. 주식의 코스닥 상장일 이후 신주를 배정받은 신규 주주 및 구주주는 당사 주식의 매매개시일 이후에 코스닥 시장을 통하여 당사의 주식을 매매할 수 있습니다. 주권의 상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는대로 코스닥시장지 등을 통하여 공고될 예정입니다.

당사의 코스닥시장 상장예비심사 결과에 관한 내용은 다음과 같습니다.

1. 상장예비심사결과

□ 한국피아이엠 주식회사가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정” 이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('25. 1. 3)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

코스닥시장 상장예비심사 결과

회사명: 한국피아이엠(주)

1. 상장예비심사결과

□ 한국피아이엠 주식회사가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정” 이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('25. 1. 3)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 청구법인은 상장규정 제31조(신속이전기업에 대한 특례)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 상장예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의
심의 및 의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

파. 공모주식수 변경 위험

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[공모주식수 변동 예시]

공모대상
현재 배정주식수
80%
120%
배정비율

우리사주조합
29,000주
23,200주
34,800주
2.23%

일반청약자
325,000주~ 390,000주
260,000주~ 312,000주
390,000주~ 468,000주
25.00%~ 30.00%

기관투자자
881,000주~ 946,000주
704,800주~ 756,800주
1,057,200주~ 1,135,200주
67.77%~ 72.77%

합계
1,300,000주
1,040,000주
1,560,000주
100.0%

하. 수요예측에 따른 공모가격 결정 방식

금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

거. 수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측 시
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 13일「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.

그러나 금번 공모를 위한 수요예측 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라, 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

너. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한,
수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.

또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

더. 집단 소송으로 인한 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

2005년 1월 1일부터 시행된 「증권 관련 집단소송법」에 따르면 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단(50명 이상)을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용하고 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위기재, 오해의 소지가 있는 사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조정 행위에 따른 손해, 그리고 회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다.

당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실의 원칙에 입각하여 충실히 작성하며 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단 소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수 없습니다. 만약 집단소송이 당사를 상대로 제기되어 집단소송의 피고로 지목되게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

러. 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 전략 이행을 지현시킬 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.

또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

머. 향후 사업 전망 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은
전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.

따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

버. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로
우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행
회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라
일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)

① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.

1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.

3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.

4. 고위험고수익투자신탁등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 10% 이상을 배정한다.

5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다.

6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.

7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

서. 일반청약자 배정방법 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 대표주관회사는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라
일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 또한 금번 공모는 일반청약자에게 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식 (금번 공모에서 적용)

(청약) 현행과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약

(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

* 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식

(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약

(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고, B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

* 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정ㆍ안내할 필요

3. 다중청약방식

(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수 시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택하며, B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약*

(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정, B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

* (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택

이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.

이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 개정사항]

⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다

⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.

1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것

2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것

⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

어. 공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망 공모가격은 EV/EBITDA 상대가치 평가방법을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다.
당사의 희망 공모가액은 유사회사의 EV/EBITDA을 적용하여 산출되었지만, 희망 공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.

또한 향후
국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, EV/EBITDA 평가방식은 현실적으로 손익계산서 항목을 기반으로 산출하며 영업활동의 자산부채 변동을 제외하고 있어 기업의 현금흐름 창출력을 정확하게 나타낼 수 없는 한계점이 존재
합니다.
최종 유사회사들은 사업의 유사성, 재무적/비재무적 기준 등을 고려하여 선정하였으나, 비교기업 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

당사의 공모가 산정은 EV/EBITDA를 이용한 상대가치 평가법을 사용하였습니다.
EV/EBITDA 방식은 회사의 전체 기업가치가 상각전영업이익(EBITDA)의 몇 배인지를 나타내는 지표이며, 기업가치는 EBITDA, 즉, 기업이 영업활동으로 창출해낸 현금성 영업이익에 비례한다는 것을 가정한 지표입니다. 영업활동을 통해 몇 년만에 투하된 영업자산을 회수할 수 있는가를 나타내고 있으며, 이 수치가 낮을수록 영업자산가치가 저평가된 것으로 판단할 수 있습니다. 여기서 기업가치(EV)는 기준시점에 해당기업을 소유하는데 드는 비용으로, EBITDA는 기업이 영업활동을통해 창출할 이익규모로 이해할 수 있습니다.
다만, EV/EBITDA 방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교회사의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 또한, 이러한 비교기업의 EV/EBITDA를 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 희망공모가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아니며, 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[당사 희망공모가액 산정방법의 한계]

구분
한계

EV/EBITDA가치평가
EBITDA는 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내나, 현실적으로 손익계산서 항목을 기반으로 산출하며 영업활동의 자산부채 변동을 제외하고 있습니다. 따라서, 기업의 현금흐름 창출력을 정확하게 나타낼 수 없는 한계점이 존재합니다.

유형자산 및 무형자산의 상각비가 현금유출은 없으나 기업자산의 소멸을 반영하는 반면, EV/EBITDA는 기업의 존속에 필요한 재투자를 고려하지 않고 있으며 이에 따라 기업에 귀속되는 현금흐름을 실제보다 과다하게 인식할 수 있는 한계점이 존재합니다.

한편, 당사는 희망 공모가액 산정 시 유사회사의
2024년 3분기 기준 최근 4개 분기(2023년 4분기 ~ 2024년 3분기) 실적 기준으로 산출된 EV/EBITDA를 산술평균하여, 당사의 2024년 3분기 기준 최근 4개 분기 EBITDA 수치에 적용하여 평가 시가총액을 산출하였으며, 이에 따라 주당 평가가액 산출에 활용하였습니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 2024년 3분기 기준 최근 4개 분기 EV/EBITDA를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 비교회사 선정 및 EV/EBITDA 평가방식의한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적/비재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정 부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.

비교기업 선정 시 선정(제외)기준, 반영 방법 등 합리적인 근거에 따라 적용하였으나 정량적인 기준 외에 평가과정에서 평가자의 정성적인 판단 및 자의성이 반영됨에 따라 산정결과로 도출된 희망 공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수는 없습니다. 비교기업 선정 과정에 대한 자세한 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출 방법』에 기재되어 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 비교기업으로 선정된 회사인
씨티알모빌리티, 파인엠텍, 씨비아이는 산업분류상 유사한 산업에 속해 있다고는 하나 실제로 영위하는 사업은 당사의 사업과 정확히 일치하지는 않습니다.또한 상기 최종 비교기업
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사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 따라서, 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출구성 측면에서 비교 가능성이 일정수준 존재하더라도, 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수 없습니다. 사업구조, 시장점유율, 인력수준, 재무안정성, 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에도 차이가 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

저. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

처. 비교기업 선정의 부적합성 가능성

당사는 금번 공모 시 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적ㆍ비재무적 기준등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다. 다만, 상대가치 평가방법의 특성 상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없으며, 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없습니다.

유사회사 선정 시 비교기업 선정(제외)기준, 반영 방법 등 합리적인 근거에 따라 적용하였으나 정량적인 기준 외에 평가과정에서 평가자의 정성적인 판단 및 자의성이 반영됨에 따라 선정결과로 도출된 희망 공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수는 없습니다. 유사회사 선정 과정에 대한 자세한 내용은
『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출 방법』에
기재되어 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.

커. 미래예측진술의 포함

본 증권신고서 및 투자설명서는
당사 경영진의 현재 시점을 토대로 분석한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 미래예측진술은 상이한 결과를 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 주의하시길 바랍니다.

상기에 언급된 당사 사업 관련 투자위험요소와 더불어, 본 증권신고서에 포함된 다양한 전망자료의 내용은 실제와 다른 결과를 나타낼 수 있습니다. 이러한 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다.

- 일반적인 경제, 경기, 정치적 상황

- 규제, 입법, 사법 부문의 불리한 변화

- 제3자와의 계약의 조건 및 이행 여부

- 금리 변동, 금융시장 환경, 당사의 부채 상환 능력

상기 리스크 및 기타 리스크와 관련된 일부 기업정보공시는 그 특성상 예측에 불과하며, 이들 불확실성이나 리스크가 하나 이상 현실화되는 경우, 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용증가, 자본비용 증가, 투자지연 및 예상했던 실적개선 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는, 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용됩니다.

터. 기재되지 않은 투자위험요소 검토를 통한 독자적인 투자판단 필요

투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자 결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하고, 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자 판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 사업 영위에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안 되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 영업실적 등에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자께서 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 당초 예측했던 것과 다를수 있다는 점도 유의해야 합니다.

퍼. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2024년 3분기 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자자 분들께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.
본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름, 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 2024년 3분기 기준 재무제표에 대해 안진회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 신고서에 기재하였습니다.

본 신고서 상의 재무제표는 2024년 3분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름, 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

한편, 2024년 3분기 이후 10월 실적을 "III. 투자위험요소 - 회사위험

더. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험"에 기재하였으니, 참고하시기 바랍니다.

허. 공모일정 변동 가능성 및 상장예비심사 효력의 종료에 관한 위험

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여
상장예비심사결과를 통보받은 날인 2025년 1월 3일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하기 아니할 수 있습니다.

본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2024년 11월 19일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 01월 03일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 「코스닥시장상장규정」 제8조 제1항 제5호에 의거, 코스닥시장 상장예정법인은 상장예비심사결과를 통보받은 날로부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 완료하여야 합니다. 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2025년 01월 03일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

다만, 코스닥시장 상장규정 제8조제1항제5호 단서조항에 따라 해당 신규상장신청인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 한국거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 상장심사승인 효력을 연장할 수 있습니다. 그러나 증권신고서 제출일 현재 한국거래소가 당사의 상장심사승인 효력 연장 신청을 승인 할 것으로 확신 할 수 없기 때문에 청약 일정 및 신규상장 일정이 지연 될 가능성이 존재합니다. 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

고. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

수요예측은
2025년 3월 17일(월) ~ 2025년 3월 21일(금), 청약은 2025년 3월 25일(화) ~ 03월 26일(수)에 진행될 예정입니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아닙니다.

당사의 수요예측 예정일은
2025년 3월 17일(월) ~ 3월 21일(금)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격 확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2025년 3월 25일(화) ~ 3월 26일(수)에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

노. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으며, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은
(인수수수료 및 발행사의 재량으로 지급하는 추가 인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금)
공모확정가액인 11,200원 기준 약 14,538백만원
으로
예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.

당사는 해당 공모자금을 시설투자 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

도. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

로. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경 위험

신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며, 신규상장종목의 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정되어 있습니다.

신규상장종목 상장일은 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 가격 변동은 상기와 같이 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

코스닥시장 업무규정 시행세칙에 따르면 신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며, 신규상장종목의 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정되어 있습니다.

신규상장종목 상장일은 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 가격 변동은 상기와 같이 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

모. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 특히 "코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제3장(상장폐지)에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(https://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

보. 코넥스 이전상장에 따른 투자손실 위험

당사는 코넥스시장 상장사로서, 코넥스시장에서 주식이 거래되고 있습니다.
코넥스 시장의 경우 당사가 상장하려 하는 코스닥시장 대비 적은 거래량으로 높은 가격 변동성이 나타날 수 있으며, 상기의 사유로 인하여 코넥스시장의 주가가 당사가 코스닥시장 상장을 위해 제시하는 희망공모가액 및 수요예측을 통해 결정되는 확정공모가액과 큰 괴리가 발생할 수 있습니다.또한
상장 전일 코넥스시장의 주가가, 코스닥상장 상장일 및 그 이후의 주가 수준을 담보하지 않으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2023년 08월 30일에 코넥스시장에 당사의 주식을 상장시켰습니다. 해당일 이후 증권신고서 제출일 현재까지 주식이 코넥스시장에서 거래되고 있으며, 시장가격이 상장시장을 통해 형성되어 있습니다.다만 코넥스시장의 경우, 당사가 상장하려 하는 코스닥시장 대비 적은 거래량으로 높은 가격 변동성을 보이는 시장입니다. 따라서, 코넥스시장에서 형성된 주가가 당사가 코스닥시장 상장을 위해 제시하는 희망공모가액 및 수요예측을 통해 결정되는 확정공모가액과 큰 괴리가 발생할 수 있습니다.이러한 사유로 인하여 증권신고서 제출일 이후, 코스닥시장 상장 전일에 형성된 코넥스시장 주가가 코스닥시장 상장일 및 그 이후의 주가 수준을 담보하지 않습니다.하기의 표는 2022년 이후 코넥스시장에서 코스닥시장으로 이전상장한 기업들의 상장전일 코넥스시장 종가와 코스닥시장 상장 당일 종가입니다.

(단위 : 원)

회사명
코스닥시장 상장일
코스닥시장 상장 전일 코넥스시장 종가
코스닥시장 공모가액
코스닥시장 상장 당일 종가

듀켐바이오
2024-12-20
13,350
8,000
9,080

에이치엔에스하이텍
2024-10-25
21,900
22,000
16,980

한중엔시에스
2024-06-24
55,000
30,000
34,000

유투바이오
2023-11-02
6,790
4,400
8,550

에스엘에스바이오
2023-10-20
8,770
7,000
6,270

빅텐츠
2023-08-17
32,250
23,000
26,350

시큐센
2023-06-29
7,570
3,000
9,150

프로테옴텍
2023-06-16
5,240
4,500
5,210

토마토시스템
2023-04-27
20,100
18,200
14,650

이노진
2023-02-20
7,410
3,000
7,800

유비온
2022-11-18
2,040
2,000
1,745

선바이오
2022-10-05
13,450
11,000
10,600

비플라이소프트
2022-06-20
10,150
10,000
9,050

인카금융서비스
2022-02-16
19,400
18,000
14,400

애드바이오텍
2022-01-24
7,180
7,000
5,950

코넥스시장에서 코스닥시장으로 이전 상장 시, 코넥스시장의 주가가 코스닥시장 공모가액 혹은 코스닥시장 상장 당일 종가와 괴리가 존재할 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "아이비케이투자증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 한국피아이엠㈜의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 한국피아이엠㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 한국피아이엠㈜으로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 한국피아이엠㈜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.
■ 투자위험과 관련된 내용은 III. 투자위험요소를 참조하시기 바랍니다.

1. 공모가격에 대한 의견

【 공모가 산정 요약표 】

평가방법
상대가치법

평가모형
EV/EBITDA

적용 재무수치
실적치 (2024년 3분기 기준 최근 12개월(LTM) EBITDA)

적용산식

{2024년 3분기 기준 최근 12개월(LTM) EBITDA(①) × 비교기업 평균 EV/EBITDA(②) - 순차입금(③)} ÷ 주식수(
④) × {1-할인율(
⑤)}

적용근거
구분
단위
수치
참고사항

①
2024년 3분기 기준 최근 12개월(LTM) EBITDA
천원
9,062,292

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 참조 -(3) 주당 평가가액 산출

②

비교기업 평
균 EV/EBITDA

배
11.81

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 참조 -(2) 비교기업 EV/EBITDA 산출

③
순차입금
천원
21,568,244

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 -(3) 주당 평가가액 산출

④
공모유입자금
천원
14,537,824
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 -(3) 주당 평가가액 산출

⑤
주식수
주
6,080,457

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 -(3) 주당 평가가액 산출

주당 평가가액((① × ② + ③ -
④)
÷⑤)

원
16,439

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 -(3) 주당 평가가액 산출

주당 평가가액에 대한 할인율
%
31.87% ~ 43.43%

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출 -(4) 희망공모가액 산출

희망 공모가액 밴드
원
9,300 ~ 11,200
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

확정공모가액
원
11,200
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정하였습니다.

동사의 공모가격 산정을 위하여 상대가치법(유사기업 EV/EBITDA)에 따라 2024년 3분기 기준 최근 12개월(LTM) EBITDA를 사용하였습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'III. 재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

가. 평가결과

대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 한국피아이엠
㈜
의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액
을 다음과 같이
결정
합니다.

구 분
내 용

희망공모가액

9,300원 ~ 11,200원

확정공모가액
11,200원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을
11,200원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 한국피아이엠
㈜의 절대적 가치를 의미하는것이 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 영업 환경의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 평가결과가 변동될 수 있음을 유의하여주시기 바랍니다.
금번 한국피아이엠의㈜ 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표 주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 11,200원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법(1) 희망공모가액 산출 방법 개요금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 아이비케이투자증권
㈜는 한국피아이엠
㈜의 2024년 3분기까지의 영업실적, 재무지표, 경영성과 등과 향후 성장성, 산업의 특성, 유사회사와의 재무지표 비교 및 주가수준 등을 감안하여 공모가액을 종합적으로 평가하였습니다. 동사의 공모가 밴드를 제시하기 위한 절차는 다음과 같습니다.
(2) 평가방법 선정
(가) 평가방법 선정 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교대상회사와 비교하기 위해서는 비교대상회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 비교대상회사들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교대상회사를 비교,평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교대상회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 산정
대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 금번 공모를 위한 한국피아이엠의㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 국내 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 비교기업을대상으로 EV/EBITDA를 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.

[한국피아이엠㈜ 비교가치 산정시 EV/EBITDA 적용사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

EV/EBITDA

EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다.EV/EBITDA는 영업이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 영업활동의 수익성과 기업가치를 연결시켜 총체적으로 평가할 수 있는 모델입니다. 또한 EV/EBITDA에 의한 가치 평가는 PER에 의한 가치 평가시 야기되는 감가상각방법 등 회계처리방법, 이자율, 법인세 등의 차이에 의한 가치평가 왜곡을 배제한 상대지표입니다.
동사는 생산량 증가를 위해 설립시부터 설비투자가 지속적으로 이루어지고 있습니다. 동사가 속해있는 산업은 감가상각비 비중이 유의적인 산업이며, 감가상각비는 비현금성비용으로 동사의 경제적인 이익과는 일부 괴리가 있다고 판단하였습니다. 따라서 설비 등 투자와 관련한 각종 상각비 처리 등의 차이에 의한 효과를 배제하고 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)을 통해 동사의 기업가치를 산정하는 것이 합리적이라고 판단됩니다.

[
한국피아이엠㈜
비교가치 산정시 PER, PBR, PSR 제외사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PER

PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. 또한 개념의 명확성, 산출의 용이성 등으로 가장 일반적으로 사용되는 투자지표이기도 합니다.
그러나 PER 평가의 기준이 되는 이익(당기순이익)은 회계처리기준이 다른 경우 비교가능성이 떨어지며, 특히 동사 산업과 같이 설비투자비중이 높은 산업의 경우 감가상각회계처리 등에 따라 이익수준이 다르게 나타난다는 문제점이 있고, 자산처분손익, 자산손상차손, 파생상품평가손익 등 일시적 또는 비영업적인 항목도 이익액 산정에 영향을 줄수 있다는 점에서 비교지표로서의 한계를 가집니다. 이에 따라 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교대상회사의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교대상회사 간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다.

다. 유사기업의 선정

(1) 유사기업 선정 요약

대표주관회사인 아이비케이투자증권(주)는 한국피아이엠(주)의 업종, 재무, 사업 및 일반 유사성을 고려하여
(주)씨티알모빌리티, (주)파인엠텍, 씨비아이(주) 총
3개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교회사로 최종 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.

[유사기업 선정 기준 요약]

구 분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
모집단 선정
한국표준산업분류 상 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장사- 자동차 엔진용 신품 부품 제조업(C30310) : 13개사- 자동차용 신품 동력 전달장치 제조업(C30331) : 5개사- 자동차용 신품 조향장치 및 현가장치 제조업(C30391) : 6개사- 그 외 자동차용 신품 부품 제조업(C30399) : 55개사- 기어 및 동력전달장치 제조업(C29142) : 4개사- 전자 부품 제조업(C26200) : 120개사- 통신 및 방송장비 제조업(C26400) : 62개사

265개사

2차
사업 유사성

① 자동차 부품(엔진 관련 및 변속기 관련) 사업의 매출 비중이 50% 이상일 것

② IT(스마트폰 등) 관련 소형 내/외 부품 사업의 매출비중이 50% 이상일 것

19개사

3차
재무 유사성

① 분석기준일(2025년 02월 07일) 현재
기업가치(Enterprise Value) 1조원 미만인 기업
② 2023년 온기 기준
양(+)의 상각전영업이익(EBITDA)를 시현한 기
업③ 2024년 3분기 기준 양(+)의 상각전영업이익(EBITDA)를 시현한 기업

13개사

4차
일반 유사성

① 12월 결산 법인이며 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것

② 기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것

③ 기준일 현재 최근 6개월 이내 거래정지 되거나 관리종목, 투자위험종목, 불성실공시, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것

④ 기준일 현재 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 사업양수도, 소송 및 사법/행정기관 제재 등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없었을 것

⑤ 비경상적 EV/EBITDA 배수(10배 미만, 50배 초과)에 해당하지 않을 것

3개사

자료)
전자공시시스템

주1)

분석기준일은
2025년 02월 07일
입니다.

최종 선정된 비교기업은 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교 참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(2) 유사기업 선정 세부내역
(가) 1차 - 업종 유사성(모집단 선정)

한국피아이엠(주)는 MIM(Metal Injetction Molding : 금속분말사출성형) 공법 기술을 바탕으로 현재 자동차 부품 중 엔진에 사용되는 터보차저 부품과 DCT 변속기 부품의 주력 제품과 임플란트 가이드 부싱, 스마트링 프로토 부품 등을 생산하고 있습니다.

따라서 동사의 주된 사업 및 향후 주력 사업과의 관련성을 고려하여 업종 유사성 측면에서 한국표준산업 분류 상 (C30310) 자동차 엔진용 신품 부품 제조업, (C30331) 자동차용 신품 동력 전달장치 제조업, (C30391) 자동차용 신품 조향장치 및 현가장치 제조업, (C30399) 그 외 자동차용 신품 부품 제조업, (C29142) 기어 및 동력전달장치 제조업, (C26200) 전자 부품 제조업, (C26400) 통신 및 방송장비 제조업에 포함되는 한국거래소 유가증권 시장 또는 코스닥시장 상장기업을 선정하였습니다. 동사가 영위하는 임플란트 가이드 부싱 제품군의 경우 21년도부터 매출비중이 지속적으로 상승하였으나, 의료소재인 점과 동사 매출 비중 10% 이내 인 점을 감안하여 관련 업종은 모집단으로 산정 하지 아니하였습니다. 전자 부품 제조업의 경우 동사가 24년 11월부터 양산을 시작한 갤럭시 워치용 스피커 부품과, 현재 삼성전자와 개발 중인 삼성전자 갤럭시 시리즈 용 타이타늄 프레임이 25년 중에는 양산이 가능하며, 스마트링 관련 미국향 제품의 양산이 25년 1분기 중 시작될 예정임에 따라, 향후 전자 부품 관련 매출 비중이 늘어날 것으로 예상됨에 따라 모집단 산정 시
(C26200) 전자 부품 제조업, (C26400) 통신 및 방송장비 제조업에 속하는 상장기업을 검토하였습니다.
상기 전자 부품의 경우, 23년도 5.8억원, 24년도 3분기 기준 8.6억원의 매출 실적이 존재하며, 증권신고서 제출일 현재 수주가 확정된 올 해 매출액이 7억원 입니다. 25년도 목표 매출의 경우 56억원 입니다.
동
사의 전자 부품을 포함한 신규사업과 관련된 사항은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 자. 신규 사업 관련 위험」을 참고해 주시기 바랍니다.

다만, 전자 부품을 포함한 신규사업의 경우, 영업 및 경기 변동 등에 따라 목표 매출 대비 하회할 수 있는 가능성이 존재합니다.

[한국피아이엠(주) 매출 추이]

(단위: 백만원)

구분

2021년

(제21기)

2022년

(제22기)

2023년 (제23기)
2024년 3분기 (제24기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

1. 제품매출
24,741
98.04%
35,493
98.66%
35,948
94.69%
26,596
95.66%

가. 자동차부품
23,795
94.29%
32,888
91.42%
33,009
86.95%
23,657
85.09%

1) 보그워너
13,158
52.14%
15,077
41.91%
13,591
35.80%
9,990
35.93%

2) 카펙발레오
1,641
6.50%
4,872
13.54%
5,050
13.30%
3,660
13.16%

3) 경창산업
-
-
2,096
5.83%
2,401
6.32%
2,062
7.42%

4) 경신
-
-
1,197
3.33%
1,720
4.53%
1,082
3.89%

5) 세코닉스
834
3.30%
972
2.70%
1,077
2.84%
778
2.80%

6) 평화발레오
1,204
4.77%
1,065
2.96%
1,062
2.80%
731
2.63%

7) IHI Turbo
2,935
11.63%
2,974
8.27%
2,800
7.38%
691
2.49%

8) 기타
4,023
15.94%
4,635
12.88%
5,308
13.98%
4,663
16.77%

나. 의료기기부품
770
3.05%
1,737
4.83%
2,328
6.13%
1,810
6.51%

1) 오스템임플란트
770
3.05%
1,706
4.74%
2,289
6.03%
1,803
6.49%

2) 기타
-
0.00%
31
0.09%
39
0.10%
7
0.03%

다. 전자부품
0.45
0.00%
482
1.34%
584
1.54%
855
3.08%

라
. 기타부품

176
0.70%
386
1.07%
27
0.07%
274
0.99%

2. 상품매출
-
0.00%
118
0.33%
1,934
5.09%
1,171
4.21%

3. 기타매출
494
1.96%
365
1.01%
81
0.21%
35
0.13%

합계
25,235
100.00%
35,976
100.00%
37,963
100.00%
27,802

100.00
%

[1차 비교기업 선정 : 총 265개 기업]

한국표준산업분류
해당회사

자동차 엔진용 신품 부품 제조업

(C30310)

부산주공, 씨비아이, 코다코, 동양피스톤 등 13개사

자동차용 신품 동력 전달장치 제조업

(C30331)

SNT다이내믹스, 인팩, 네오티스, 디아이씨, 네오오토 5개사

자동차용 신품 조향장치 및 현가장치 제조업

(C30391)

대유에이텍, 삼성공조, 영화금속, 새론오토모티브, 티피씨글로벌, HL만도 6개사

그 외 자동차용 신품 부품 제조업

(C30399)

삼현, 삼기, 모트렉스, 씨티알모빌리티 등 55개사

기어 및 동력전달장치 제조업

(C29142)

대동기어, 해성에어로보틱스, 서암기계공업, 우림피티에스 4개사

전자 부품 제조업

(C26200)

대동전자, 파인디앤씨, 케이에이치바텍, 파인엠텍 등 120개사

통신 및 방송장비 제조업

(C26400)

에스코넥, 모베이스, 장원테크, 인탑스 등 62개사

(나) 2차 - 사업 유사성

1차 비교기업으로 선정된 265개 기업 중 사업 유사성 기준에 따라 아래
22개 기업을 비교기업으로 선정하였습니다.

선정기준
사업 유사성 기준

사업 유사성

① 자동차 부품(엔진 관련 및 변속기 관련) 사업의 매출 비중이 50% 이상일 것

② IT(스마트폰 등) 부품 관련 소형 내/외 부품 사업의 매출비중이 50% 이상일 것

[2차 비교기업 선정]

기업명
매출비중(2023년 온기 기준)
선정여부

유성기업(주)
피스턴링외 9.6%, 실린더라이너외 16.18%, 피스턴, S/P라이너 32%
X

부산주공(주)
제동, 엔진, 동력 전달소재외 91.14%, 엔진소재외 8.85%, 고철외 0.01%
O

(주)모토닉
연료시스템 부품 (LPI 등) 53.9%, 파워트레인 부품 19.3%, 전장부품 26.4%
X

(주)화신

C
hassis Member류 23.6%, Arm류 32.7%, CTBA 6.4%

X

씨비아이(주)
TAPPETT 42.5%, BRACKET 32.7%, HOUSING 2.2%
O

대창단조(주)
링크슈아세이 41.92%, 링크아세이 15.90%, 로라 0.55%
X

인지컨트롤스(주)

WTC
류 17.22%, SENSOR류 8.94%, SWITCH류 1.76%

X

(주)코다코
엔진부문 12.4%, 변속부문 44.9%, 공조부문 19.7%
O

(주)오리엔트정공
DIFF 19.53%, 브라켓 (변속기) 21.86%, C-Plate, 포크9(변속기) 14.42%
X

우수AMS(주)
DIFF-CASE 41.51%, BRKT AUX MTGMIDDLE P/S 2.32%, PISTON L/RBRAKE 1.62%
X

동양피스톤(주)
제품피스톤, 친환경제품 76.21%, 상품피스톤 및 기타 21.23%, 기타매출 2.56%
O

(주)폴라리스세원
Header Condenser 13.7%, 기타 Press류 4.94%, Radiator Cap 2%
X

(주)유니테크노
ESS모듈케이스 5.5%, 배터리셀케이스 11.7%, 기타 2.5%
X

에스앤티다이내믹스(주)
차축, 변속기, 방산품, 기타부품 99.1%, CNC선반, 기어가공기 등 0.9%
X

(주)인팩
콘트롤케이블류,및전자식파킹브레이크(EPB) 등 36.7%,
X

(주)네오티스
Router & Endmill Bit 13.7%, Drill Bit 12.5%, Shaft 43.7%
X

(주)디아이씨

Diff Case,
경승용차 밋션 Ass'y,7DCT, 6단 Gear류 등 83.88%, 조향 제품군 3.67%, 서스펜션 제품군 12.63%

O

(주)네오오토
대형 기어등 49.03%, 피니언기어 33.75%, EV감속기 부품 10.08%
O

(주)대유에이텍

NQ5(
스포티지) 45.73%, SKⅢ(쏘울) 5.83%, SP2(셀토스) 21.11%

X

삼성공조(주)
라디에터 51.7%, 오일쿨러 28.1%, HVAC 17.2%
X

영화금속(주)
자동차부품 97.5%, 상품 1.5%, 기타 1.1%
X

새론오토모티브(주)
Brake Pad 89.5%, Brake Lining 1.7%, Rotor Facing 3.9%
X

(주)티피씨
방진튜브, 필라넥, 자동차용 파이프등 62.45%, 권상기, 로봇용 감속기, 산업용 감속기 외 17.11%, PVC상, 하수도, 소방용 배관 20.44%
X

에이치엘만도(주)
자동차부품(제동장치, 조향장치, 현가장치) 100%
X

대원강업(주)
스프링 81.4%, 시트 16.5%, 기타 2.1%
X

(주)SG글로벌
자동차시트커버(Seat Trim Cover) 53%, 자동차시트커버(Seat Trim Cover) 12%, 자동차시트(Car Seat) 26.6%
X

태원물산(주)
워터펌프 41.9%, GearShift 류 24.5%, Piston(T/M 부품) 2.2%
X

케이비아이동국실업(주)
C/PAD, CONSOLE, GLOVEBOX, LUGGUAGE BOARD 외 98.42%, 수주 건축물 건설 1.58%
X

태양금속공업(주)
자동차용 및 전자부품용냉간단조제품(BOLT, SCREW, NUT,와샤 외) 97.3%, 냉간단조용 선재류 및취부와샤 2.7%
X

대원산업(주)
제동 제품군 90.35%, 조향 제품군 3.67%, 서스펜션 제품군 2.74%
X

한국무브넥스(주)
H/SHAFT 21.3%, 상용(AXLE BEAM등) 1%, 승용(F/AXLE ASS'Y)외 35.7%
X

(주)에스엠벡셀
W/PUMP 49.9%, O/PUMP 1.5%, AUTO PART 20.5%
X

현대위아(주)
모듈부품 88.9%, 4WD 부품등속조인트엔진 등 2.9%, 공장자동화설비,공작기계 등 4.7%
X

(주)유니크
유압 SOLENOID VALVE 43.45%, VALVE 류 31.85%, DCT SOLENOID VALVE 24.7%
X

현대모비스(주)
샤시, 칵핏모듈 등 79.3%, A/S 보수용품 등 20.7%
X

(주)뉴인텍
금속증착필름 29.18%, AC용 커패시터 12.57%, 신재생에너지용DC Link 커패시터 54.43%
X

지엠비코리아(주)
변속기관련부품 21.4%, 엔진부품 23.2%, 섀시부품 16.5%
X

(주)두올
자동차용 내장재(원단, 시트커버링, 에어백쿠션) 100%
X

(주)삼원강재
스프링제품 43.9%, 소재가공제품 53.5%, 기타 2.6%
X

KB오토시스(주)
자동차 BRAKE PADS & LINING 99.5%, 자동차 BRAKE PADS & LINING 0.5%
X

(주)세원물산

FENDER APRON MBR FRONT SIDE DASH PANEL
등 91.04%, 부산물 2.61%, 기타 6.36%

X

경창산업(주)
AUTO T/M부품 52.83%, ACTUATOR 13.16%, CABLE 2.29%
O

(주)오스템
WHEEL, CHASSIS, SEAT 등 72.16%, DPF 필터 등 2.6%, 차량용 등 25.24%
X

(주)체시스
AXLE 82.17%, CROSS MBR 0.07%, ARM .61%
X

에스제이지세종(주)

MUFFLER(
소음기)&C/CONVERTER(배기가스정화기) 93.78% ,전장부품 등 6.22%

X

(주)세동
도어벨트 31.32%, 가변압출물 0.06%, 일반압출물 6.74%
X

(주)구영테크
브라켓 46.32%, 시트 부품 29.33%, 힌지 4.71%
X

삼보모터스(주)
Plate 6.96%, Water/Heater 등 23.31%, BUMPER,I/P,PILLAR 등 67.99%
X

SNT모티브(주)
모터 45.5%, 엔진부품 20.2%, 현가장치 7.4%
X

(주)캐스텍코리아
자동차 터보부품 (주물소재 및 가공/부품조립) 63.6%, 자동차용 Comp.부품 4.6%, 기타 자동차 부품 6.1%
X

우리산업홀딩스(주)
HVACACTUATOR 10.96%, CLUTCH COIL ASSEMBLY 7.03%, HEATER CONTROL ASSEMBLY 45.08%
X

(주)휴림에이텍
카페트 34%, 트렁크 트림 24%, 휠가드 22%
X

(주)성창오토텍
사출 41.6%, 에어필터 11.6%, 인버터 17.9%
X

이원컴포텍(주)
에어 서스펜션 시트 31.2%, 일반 고정형 시트 22.9%, 스프링 서스펜션 시트 12.8%
X

평화산업(주)
방진제품 53.78%, 호스제품 40.47%, 에어서스펜션 3.19%
X

(주)아이윈
시트히터 외 84.88%, 기타 상품 15.12%
X

에코볼트(주)
자동차용 조명부품 73.3%, Touch Screen Module 1.57%, - PE FOAM / EVA 간지- 플라스틱 관련 시트 및 트레이 8.62%
X

(주)대성파인텍
Door Lock 8%, Seat Recliner 26.1%, Mission 6.6%
X

(주)케이엔더블유
광학필름 등 4.35%, POP라벨 등 .15%, 자동차 내장재 30.19%
X

디젠스(주)

Muffler(
소음기) 100%

X

모트렉스(주)
CPC 96.41%, 용역 3.59%
X

(주)삼기
엔진부품 31.6%, 변속기부품 41.9%, 전기차부품_EV 12.6%
O

(주)서진오토모티브

CLUTCH 37%, A/T PARTS 44.9%,
기타 1.8%

X

코리아에프티(주)
CANISTER 28%, FILLER NECK 10%, 의장부품 6%
X

(주)에스제이엠
Flexible Coupling 87.6%, Expansion Joint 11.9%, Expansion Joint .5%
X

(주)화신정공
샤시류 42%, 정밀가공부품 3.1%, 보수용부품 7.4%
X

에코캡(주)
자동차용 전선 38.5%, 자동차용 전장 49.39%, LED 모듈 8.7%
X

핸즈코퍼레이션(주)
알루미늄 휠 96.6%, 부산물 및 임대수입 등 3.4%
X

우리산업(주)
HVAC ACTUATOR 7.5%, CLUTCH COILASSEMBLY 2.37%, HEATER CONTROLASSEMBLY 44.73%
X

영화테크(주)
전장/전기차/이차전지 부품 및 부품개발 100%
X

(주)디에이치오토리드
스티어링휠-가죽사양 75.29%, 스티어링휠-PU사양 9.28%, 기타 15.43%
X

(주)씨티알모빌리티

Shaft Rotor
등 64.32%, Axle, Control Arm 등 35.3%, 기타 0.43%

O

디와이씨(주)
샤프트 44.38%, 플랜지 22.96%, 피니언 11.69%
O

(주)화승알앤에이
Sealing Products/Fluid Products 100%
X

신성에스티(주)
베터리회로부품 배터리모듈케이스 69.23%, 휴대폰부품 / 목업제품 전기차카메라모듈부품 30.77%, %
X

(주)삼기이브이
엔드플레이트 70.5%, Gate(부산물) 28.5%, 기타 1%
X

(주)삼현
CVVD 47%, DCT 20%, SBW 20%
X

(주)이닉스
배터리셀패드 22.66%, 내화격벽 1.73%, 테이프 19.28%
X

대동기어(주)
동력전달장치부품 및 조합품동력전달장치부품 및 조합품 100%
X

해성에어로보틱스(주)
Geared형 53.85%, Escalator형 17.91%, Gearless형 2.05%
X

서암기계공업(주)
척&실린더 41.9%, 기어 42.3%, 커빅커플링 11.9%
X

우림피티에스(주)
제철설비.산업용 기어박스 70.5%, 건설장비.로봇.방산용 기어박스 29.5%, %
X

삼화콘덴서공업(주)
콘덴서 45.2%, 콘덴서 15.6%, 콘덴서 13%
X

한솔테크닉스(주)
파워보드 43.9%, LCM .1%, 기타 전자부품 3%
X

써니전자(주)
수정진동자 %, SMD TYPE %, 수정진동자외 %
X

삼영전자공업(주)
콘덴서 84.98%, 콘덴서자재 15.02%
X

(주)이수페타시스
PCB(인쇄회로기판) 95.23%, PCB(인쇄회로기판) 4.77%, %
X

(주)코리아써키트
PCB 52.69%, FPCB 37.47%, 반도체 9.04%
X

대동전자(주)
TV 및소형 금형 63.58%, TV 및소형 금형 2.78%, TV 및소형 금형 28.6%
O

경인전자(주)
SMD SWITCH MICRO SWITCH 4.26%, REMOCON 81.45%, T.M.S 11.8%
X

삼성전기(주)
수동소자(MLCC, Inductor, Chip Resistor 등) 41.95%, 카메라모듈, 통신모듈 40.24%, 반도체패키지기판 17.81%
X

삼화전기(주)
전해콘덴서 60.2%, Green-Cap 1.7%, 기타 0.4%
X

엘지이노텍(주)
Camera Module 등 80.9%, 반도체기판, Tape Substrate, Photomask 등 8%, 모터/센서, 통신, Lighting Solution, Display Power 등 11.1%
X

삼화전자공업(주)
FERRITE CORE 88.52%, 상품 11.48%, %
X

성문전자(주)
ZN증착 FILM 61%, Al증착FILM 3.2%, 기타 36%
X

(주)에이엔피
인쇄회로기판(PCB) 77.8%, SEAT COVER 16.3%, SMT가공,전자부품조립 3.6%
X

롯데에너지머티리얼즈(주)

Elecfoil
등/내수 80.32%, 건설 등 22.07%

X

일진디스플레이(주)
Touch Screen Panel 76.32%, Sapphire Wafer 23.68%
X

에이치엘비이노베이션(주)
전자부품, 금형, Scrap, 상품 등 61%, 리드프레임 39%
O

(주)시노펙스
FPCB 모듈 외 87.93%, Pleated 필터 외 12.07%, %
X

(주)동일기연
제동 제품군 86.42%, 조향 제품군 13.58%, 서스펜션 제품군 %
X

엠케이전자(주)
Bonding Wire 92.69%, Gold Evaporate Material .92%, Gold Sputtering Target 2.6%
X

케이에이치필룩스(주)
트랜스포머, 라인필터 41.69%, LED제품 및 일반형관제 19.43%, 페라이트 코아 10.97%
O

(주)모아텍

STEPPINGMOTOR
및 Actuator 96.26%, 개발용역 외 1.04%

X

자화전자(주)

AFA ,
진동모터OIS 88.59%, PTC 기타 11.41%

X

엘지디스플레이(주)
TV 22.7%, IT 42.3%, Mobile 등 25.7%
X

아비코전자(주)
Signal Inductor, Metal Inductor 외 27%, Chip Resistor, Lead Resistor 15.1%, 기타 1.8%
X

(주)에프에스티
펠리클 43.18%, 펠리클 프레임 외 9.54%, Mask Box 외 .01%
X

(주)인지디스플레이
CHASSIS 류 5.26%, CHASSIS 류 62.07%, 자동차 부품류 32.67%
X

(주)무궁화인포메이션테크놀로지
콘덴서 10.65%, 시스템 소프트웨어 9.69%, 건강보조제품 79.65%
X

(주)바이오스마트
카드등 18.8%, 신용카드관련 기자재 등 1.22%, 서비스 수입 및 기타 .15%
X

(주)새로닉스
디바이스 7%, FFC .4%, 주방TV 3.8%
X

성호전자(주)

PSU 74.9%,
필름콘덴서 24.5%, 증착필름 0.6%

X

에이치엔에스하이텍(주)
CM 59.8%, PWB 27.8%, TOUCH 2.2%
X

성우테크론(주)
반도체관련장비 40.04%, LOC,TR임가공 40.34%, PCB최종검사 19.62%
X

(주)기가레인

RF
케이블조립체,RF커넥터, 안테나 등 69.51%, LED/ICP ETCHER/DRIE ETCHER/NANO IMPRINTER/Parts 등 30.41%, 기타 .08%

X

(주)파인디앤씨

BOTTOMCHASSIS(BTC),
금형, 디스플레이 패널 부품 76.81%, Battery Can 0.36%

O

(주)캠시스
휴대폰 카메라모듈,지문인식모듈 100%
X

(주)인터플렉스
FPCB 89.1%, FPCB 10.3%
X

(주)아모텍

EMC,
안테나, 모터 94.3%, 안테나 부품 0.3%, Ferrite Sheet 0.1%

X

한국컴퓨터(주)
QD/LCD(TV, Tablet-PC 등) Module용 부품 34.3%, OLED-PBA 제품 54.4%, INVERTER 8.2%
X

리노공업(주)
LEENOPIN 류 29.21%, IC TESTSOCKET 류 58.78%, 기타 .06%
X

(주)아이컴포넌트
PC 19.3%, COATED(PET) 50.7%, COATED(PC,PMMA) 5.9%
X

(주)케이에이치바텍
알루미늄 캐스팅 23%, 조립모듈 54%, 기타 23%
O

(주)디티씨
LCD모듈 20.4%, 임대서비스 79.6%, %
X

(주)디에이피
PCB 96.38%, 기타 3.62%, %
X

(주)세진티에스

LED
제품매출 81.24%, LED 상품매출 17.29%, LED 기타매출 1.47%

X

(주)셀피글로벌
카드, Chip 98.5%, Service 외 1.5%, %
X

(주)유아이디
ITO COATING 30.8%, GLASS LAMINATION 28.7%, LCD식각 39.5%
X

빛샘전자(주)
LED 디스플레이, LED 소자 및 모듈, E-TANK, OBCS 등 8.3%, 광접속함체 및 분배반 등 10.9%, 방송 및 초고속인터넷 통신기기 등 13%
X

(주)엘엠에스
프리즘시트 68.9%, 블루필터 31.1%
X

대주전자재료(주)
전도성 페이스트 43.8%, 태양전지전극재료 1.8%, 고분자재료 10.7%
X

(주)오킨스전자

Burn-in Socket, Test Socket
외 89.9%, 패키지테스트, 웨이퍼테스트 7.6%, 기타 2.5%

X

(주)아이티엠반도체
PMP 65.5%, POC 3.4%, 전자담배 19.6%
X

(주)뉴프렉스
FPCB 96.5%, FPCB 2.7%, 기타 .8%
X

(주)픽셀플러스
Sensor 86.43%, Non-Sensor 13.57%
X

(주)비에이치
단면 1.43%, 양면 14.98%, 다층 .19%
X

에스엔케이폴리텍(주)
PSR외 4.82%, Main 29.56%, TSP 20.71%
X

(주)파트론
카메라모듈, Actuator, Lens, 모터 69.5%, 지문인식센서, 심박센서, 온도센서, Touch Pad Module, LED 20%, RF부품(안테나, 유전체필터, 아이솔레이터)- 전자기기(전자담배, 웨어러블기기, 응원봉 등) 10.5%
X

현우산업(주)
양면 18.9%, 다층 79.2%, 부산물 등 1.9%
X

제이엠티(주)
PBA 44.8%, FPBA 12.1%, CD, 매뉴얼, KITMS OS 관련 제품 13.6%
X

(주)월덱스
실리콘 71.7%, 쿼츠 16.4%, 알루미나 외 11.9%
X

(주)아이엠
타이어 금형 99.99%, 타이어 제조설비 0.1%
X

엣지파운드리(주)
IAPS 9.02%, BPS 11.31%, SLS 24.95%
X

(주)하이소닉
카메라모듈부품 87.2%, 식음료, 생필품 6.34%, 이차전지 부자재 6.46%
X

(주)씨엔플러스

LCD/LED 42.82%, ODD 19.57%, LED
모듈 2.93%

X

(주)와이솔

SAW Filter, Duplexer, GLM Module
등 100%

X

(주)아이윈플러스
이미지센서패키지 18%, 자동차공조부품 2%, 모바일 카메라모듈용부품 도장 49%
X

(주)아모그린텍
고효율 자성 소재 39.83%, 방열 소재 6.44%, 나노 멤브레인 20.71%
X

비나텍(주)
슈퍼커패시터 87.75%, 연료전지부품 7.78%, 탈취필터 1.13%
X

코칩(주)
칩셀카본 67.77%, 칩셀리튬 0.55%, MLCC 31.68%
X

(주)화인써키트
인쇄회로기판 98.19%, 기타 1.81%
X

(주)이브이첨단소재
단면 9.7%, 양면 76.78%, Multi .68%
X

알에스오토메이션(주)
로봇모션제어기 64.82%, 에너지제어장치 35.18%, %
X

(주)세경하이테크
Deco필름 40.17%, 광학필름 44.12%, Protect &사출필름 15.11%
X

(주)알엔투테크놀로지
MLC 39.96%, MCP 43.98%, Material 16.07%
X

(주)아바텍
Coated GlassSlimming 99.89%, MLCC .09%, Lami Part 외 .01%
X

(주)퓨처코어
광학 43.59%, 홀센서 36.9%, 바이오 %
X

(주)다산솔루에타
전도성테이프 49.46%, 전도성쿠션 46.75%, 전파흡수체 .01%
X

(주)파버나인
디지털샤이니지 30.3%, TV프레임, 스탠드 19%, X-RAY 기기 등 15.6%
X

(주)유티아이
카메라윈도우 82.99%, IR Filter 및 Slimming 17.01%
X

(주)나무가
카메라 모듈 99.87%, 기타 0.3%
X

(주)육일씨엔에쓰

Cover Glass 32.5%, UV
흡수제 및 PVC안정제 67.5%

X

(주)드림텍
IMC 36.89%, BHC 21.69%, CCM 41.37%
X

(주)링크드
진동모터 외 100%
X

해성디에스(주)
리드프레임 67.3%, Package Substrate 32.7%
X

(주)엔피디
Main 31.19%, TSP 21.89%, 기타 12.96%
X

(주)제이앤티씨
커넥터 20.7%, 커버글라스 79.3%
X

(주)바이오로그디바이스
AF/OIS FPCB Assy 30.28%, F/Z FPCB Assy 63.81%, SUB Assy 0.87%
X

덕산네오룩스(주)
디스플레이 소재 100%
X

아이쓰리시스템(주)
적외선 영상센서 94.43%, 엑스레이 영상센서 3.44%, 기타 1.13%
X

(주)타이거일렉
PROBE CARD 46.01%, SOCKET BOARD 8.47%, LOAD BOARD 25.88%
X

(주)심텍
Module PCB 25.5%, Package Substrate 74.5%
X

나노씨엠에스(주)
중간체(CP-INT) 32.87%, 222nm Base Lamp 40.63%, 기타 27.20%
X

(주)솔루엠
파워모듈, 3IN1 보드 73.13%, ESL, IoT 제품 26.87%
X

(주)샘씨엔에스

NAND
프로브카드용 세라믹 STF 77.74%, DRAM 프로브카드용 세라믹 STF 19.88%, 비메모리 반도체프로브카드용 세라믹 STF 0.61%

X

덕우전자(주)

Stiffener, Bracket
등 76.55%, ABS 모터용 부품/EPS모터용 부품 15.48%, 부산품 등 3.14%

O

상신전자(주)
노이즈필터 57.6%, 코일 24.3%, 리액터 10.4%
X

(주)이랜시스
스테핑모터 9.36%, 노즐 10.05%, 댐퍼 7.10%
X

한화시스템(주)
지상무기체계,해양무기체계,항공우주체계,종합군수지원 등 71.03%, 전산시스템 설계 및 구축,전산시스템 위탁운영,IT 융합 엔지니어링 서비스 28.46%, 위성통신안테나,디지털플랫폼, 전장센서 등 0.52%
X

(주)이녹스첨단소재
디스플레이용 OLED 소재 55.01%, 회로 소재 35.81%, 반도체 PKG용 소재 9.19%
X

(주)디케이티
스마트폰 52.95%, 와치 3.55%, 기타 10.11%
X

(주)액트로
액츄에이터 98.4%, 장비류 1.6%
X

(주)지오엘리먼트
반도체사업부 76.2%, 가전제품사업부 20.3%, 상품 3.5%
X

(주)엑스페릭스
지문 등록 디바이스 88.84%, 지문 인식 스마트카드 리더 10.97%, 기타 0.19%
X

알에프머트리얼즈(주)
통신용 패키지 17.36%, 레이저용 패키지 2.01%, 군수용 패키지 2.64%
X

(주)와이팜
RFFE(모바일 및 차량용) 99.62%, 기타 0.37%
X

(주)탑런토탈솔루션
전장부품솔루션 58.99%, IT부품솔루션 35.78%, 기타 5.23%
X

(주)핌스
OLED디스플레이메탈 마스크 100%
X

대덕전자(주)
인쇄회로기판 100%
X

(주)에이텀

TA
트랜스 22.36%, TV트랜스 19.22%, MLCC 47.27%

X

(주)티엘비
인쇄회로기판 100%
X

(주)아모센스
소재, 모듈, 디바이스 외 96.13%, 가공용역 외 3.87%
X

(주)삼영에스앤씨
칩형 온습도센서 16.7%, 상대습도센서 7.3%, 먼지센서 8%
X

(주)아이씨에이치

MFA 34.43%,
가스켓 13.2%, 테이프/필름 48.84%

X

풍원정밀(주)
금속마스크 95.3%, 금속박막봉지 4.7%
X

씨유테크(주)
제동 제품군 58%, 조향 제품군 20.4%, 서스펜션 제품군 14.8%
O

엘에스머트리얼즈(주)
울트라커패시터_중형셀 20%, 울트라커패시터_대형셀 70%, 울트라커패시터_중형모듈 10%
X

(주)라온텍
마이크로디스플레이 27.5%, 모바일 TV 21.5%, 마이크로디스플레이 50.5%
X

(주)티에프이
COK 38.98%, Board 38.04%, Test Socket 22.99%
X

(주)파인엠텍
휴대폰 내외장부품 8.61%, 기 타 .8%, 자동차부품 2.4%
O

(주)위츠
원재료 PCB 9.31%, 원재료 자성체 5.79%, 원재료 Graphite 2.55%
X

(주)대유플러스
L3&L2스위치 25.14%, FTTH(OLT) .24%, 기타 74.63%
X

(주)휴니드테크놀러지스

HCTRS
외 85.3%, Electrical Panel 외 14.7%

X

삼성전자(주)

TV,
모니터, 냉장고, 세탁기, 에어컨,스마트폰, 네트워크시스템, 컴퓨터 등 61.2%, DRAM, NAND Flash, 모바일AP 등 35.4%, 스마트폰용 OLED패널 등 8.9%

X

(주)코콤
스마트 홈 시스템(IoT/홈네트워크 시스템,홈오토메이션 등) 75.69%, CCTV 시스템 .54%, 기타 23.77%
X

(주)하이트론씨스템즈
CAMERA 76.38%, RECORDER 1.63%, MONITOR 5.04%
X

(주)광무
유지보수 19.80%, 장비임대 38.57%, 제품매출 33.52%
X

(주)케이엠더블유
SYSTEM 류 18.7%, ANTENNA 류 22.3%, FILTER 류 및 기타 47%
X

(주)삼진
REMOCON 69.3%, 스피커 7.5%, 통신모듈 17.5%
X

(주)기산텔레콤
중계기외 37.3%, PRE 외 51.15%, DVOR 외 11.55%
X

(주)코맥스
스마트 홈 솔루션 83.9%, ACC 외 기타 16.1%
X

(주)심텍홀딩스
배당 수익 1.68%, 상표권 수익 0.07%, 임대수익 외 0.13%
X

삼지전자(주)
통신 장비, 운영정보표시장치 등 1.1%, 통신,복권단말기/전자부품유통 87.49%, 통신, 반도체설비 설치공사 및 유지보수 11.36%
X

(주)아이에이
자동차 전장용 반도체 등 40.7%, 자동차 전장용 모듈 등 38.5%, 자동차 전장용 용역 등 20%
X

(주)파인디지털
내비게이션블랙박스골프거리측정기기타 17.05%, 내비게이션블랙박스골프거리측정기기타 80.55%, 본사(분당) 사옥 2.4%
X

현대에이치티(주)
HNT-4105 외 62.59%, 자동문 외 9.64%, HKT-410E 외 7.86%
X

(주)다산네트웍스
- 자동차 전장 네트워크 통신 솔루션- 기업공공망 네트워크 솔루션- 광케이블 등 39.47%, - 의류판매- 3PL(Third Party-Logistics)- 반도체 제조용 쿼츠부품- 제과- 기타 60.53%, %
X

(주)백금티앤에이
레이더디텍터 25.33%, 무전기 29.05%, 블랙박스/RDVR콤보 44.44%
X

인탑스(주)
IT 디바이스 70%, 가전제품ASS'Y 12.7%, 자동차 부품 13.7%
X

유아이엘(주)
키버튼 11%, 금속부품 38%, 부자재 15%
X

(주)쏠리드

LTE, 5G
등 90.7%, 기타 9.3%

X

(주)중앙첨단소재
샤시, 문틀, 덕트 등 47.18%, 통신장비 등 47.37%, 서비스 1.86%
X

(주)이랜텍
휴대폰용 Case 40.9%, 전자담배 15.9%, Mobile PhoneBattery Pack 14.5%
X

코위버(주)
PTN 29.1%, WDM 16.5%, 송변전용 11.9%
X

(주)알에프텍
《휴대전화를 위한 충전기 등》- 무선충전기- 휴대폰 충전기 TA- 차량내 시가잭을 통한 급속 충전가능한 차량용 충전기 및 거치대- 배터리 충전시키는 BTC/BTH- 기타 33%, 《PC와의 데이타 연결 케이블 DLC(Data Link Cable)제품 등》- PC와 휴대전화를 Link시켜 Data를 상호 교환 할 수 있는 Cable 26.3%, 《스마트 워치 관련 제품 등》- 스마트 워치 충전기 크래들 외 12.9%
X

(주)한국첨단소재
AWG 5.7%, 휴대용 광계측기 15.1%, OSP(광선로 모듈) 66.8%
X

삼영이엔씨(주)
GMDSS장비-DSC MF/HF 송수신기 8.93%, GMDSS장비-EPIRB/GPS EPIRB .77%, GMDSS장비-NAVTEX 수신기 2.1%
X

(주)씨에스
무선통신장비 70.5%, 개발 및 설치 용역 1.6%, 상품 외 27.9%
X

LG전자(주)
냉장고, 세탁기, 에어컨 등 40.8%, TV, Audio 등 16.6%, 텔레메틱스, AV등 12.5%
X

(주)빛과전자
SFP,SFP+,QSFP 등 98.15%, PON용 OLT/ONU .01%, Analog/Digital 광모듈 1.84%
X

(주)이노와이어리스
무선망 최적화제품군 19.3%, Big Data제품군 6.72%, 통신 T&M제품군 5.29%
X

(주)에프알텍
인빌딩중계기LTE중계기 등 99.9%, LED조명유상A/S 등 .1%, %
X

가온그룹(주)

OTT
등 58.8%, 네트워크 41.2%

X

(주)케스피온
통신 97.29%, 기타 2.71%
X

성우전자(주)
SHIELD CAN/DECO/ASS'Y류/기타부품 등(노트PC) 39.1%, Optical Image Stabilization (OIS) 24.6%, 배터리 케이스 등 34.8%
O

(주)에이스테크놀로지

RF
부품, 기지국안테나 41%, RF 부품, 기지국안테나 및 Radio System 52% 원재료 및 개발 매출외 7%

X

(주)한울소재과학
대용량MSPP광전송장비 6.6%, NDCS 6.2%, PTN 16.1%
X

(주)슈프리마에이치큐
보안 시스템 ODM 사업 74.81%, 기 타(용역포함) 25.19%
X

(주)에스코넥
무선사업부문 89.41%, 1차전지 1.6%, 기타 8.99%
O

(주)머큐리

AP, ONT
외 81.66%, 케이블, TDXAGW 외 17.08%, IoT, C2B 외 1.26%

X

(주)모베이스
휴대폰부품 19%, 자동차부품 79%, 산업용 재봉기 및 자수기 2%
O

(주)주성코퍼레이션
Repeater Device 71.47%, Optical Device 5.49%, 블랙박스 6.09%
X

옵티시스(주)
영상신호용 광링크 83.1%, 케이블 외 12.6%, 기 타 4.3%
X

(주)우리넷
광패킷전송장비/MSPP 1.4%, 광패킷전송장비/PTN(OPN) 10.5%, 광패킷전송장비/SPN 51.3%
X

(주)비덴트
LXM Series 8.27%, LVM Series 31.99%, SWM Series 3.13%
X

(주)오이솔루션
광통신용 모듈 91.5%, 광통신용 소자 6.8%, 상품 1.1%
X

(주)아이디스
Recorder 27%, Camera 51%, 기타 21.9%
X

(주)파이오링크
네트워크 장비/내수 47%, 네트워크 장비/수출 8%, 기타/내수 2%
X

(주)장원테크
스마트폰 Bracket 41.14%, 전장부품 56.45%, IT외 기타 2.41%
O

(주)휴먼테크놀로지
AI스피커 21.12%, 웨어러블 5.01%, 라우터 18.19%
X

(주)인텔리안테크놀로지스
해상용 위성통신 안테나 64.43%, 지상용 위성통신 안테나 30.43%, 기타 5.13%
X

휴림네트웍스(주)
기지국 안테나 등 89.28%, 실내자율주행로봇 등 6.62%, 송객수수료 등 4.11%
X

(주)유니온커뮤니티
생체인식 출입통제기 67.74%, 지문 모듈 및 등록기 9.39%, 카드인식출입통제기 1.93%
X

(주)이노인스트루먼트
광융착접속기 80.4%, 광섬유측정기 2.1%, 절단기 2.1%
X

알에프에이치아이씨(주)
GaN 트랜지스터 등 18.32%, GaN 전력증폭기 등 80.93%, GaAs MMIC .7%
X

(주)에이텍모빌리티
모빌리티 단말기 외 56.1%, 모빌리티 단말기 외 4.6%, 모빌리티 단말기 외 39.3%
X

(주)에치에프알
광전송 및 인빌딩 솔루션 44.26%, 가입자망 광회선 장비, 무선데이터 전송장비 및 기타 55.02%
X

(주)슈프리마
통합보안시스템 77.57%, 바이오인식솔루션 12.41%, 용역 5.7%
X

(주)유비쿼스
스위치 등 53.5%, FTTH 34.7%, 기타 11.8%
X

(주)알로이스
멀티미디어 디바이스 97.86%, 기타 2.14%
X

(주)다보링크
가정용 AP 56.41%, 기업/공공 AP 24.73%, Home G/W 10.64%
X

(주)제노코
위성통신 12.44%, 항공전자 5.87%, EGSE/점검장비 39.08%
X

(주)라이콤
광송수신기 98.17%, 광증폭기 1.11%, 광중계기 0.68%
X

출처 :
금융감독원 전자공시시스템

(다) 3차 - 재무유사성

2차 비교기업으로 선정된
22
개 기업 중 재무 유사성 기준에 따라 아래
16개
기업을 비교기업으로 선정하였습니다.

선정기준
재무 유사성 기준

재무 유사성

① 분석기준일(2025년 2월 07일) 현재 기업가치(Enterprise Value) 1조원 미만인 기업

② 2023년 온기 기준 양(+)의 상각전영업이익(EBITDA)를 시현한 기업

③ 2024년 3분기 기준 양(+)의 상각전영업이익(EBITDA)를 시현한 기업

[3차 비교기업 선정]

(단위 : 천원)

회사명

기
업가치
(EV)

2023년 온기 EBITDA
2024년 3분기EBITDA
선정 여부

부산주공(주)
159,013,484
11,461,906
9,984,328
O

씨비아이(주)
29,367,456
2,256,226
2,425,535
O

(주)코다코
342,293,610
-128,238
14,262,712
X

동양피스톤(주)
195,114,181
30,089,260
24,265,019
O

경창산업(주)
239,927,632
50,147,760
29,642,129
O

(주)삼기
334,754,683
57,647,578
37,614,212
O

(주)씨티알모빌리티
191,348,047
16,288,706
13,716,045
O

대동전자(주)
157,776,323
6,089,401
4,562,455
O

에이치엘비이노베이션(주)
340,034,172
39,671
-580,929
X

케이에이치필룩스(주)
255,744,356
584,829
4,840,118
O

(주)파인디앤씨
72,384,510
-7,595,350
1,633,407
X

(주)케이에이치바텍
230,601,427
50,755,680
33,713,330
O

덕우전자(주)
118,010,950
3,187,096
-2,429,568
X

씨유테크(주)
-16,713,958
6,161,208
11,068,213
X

(주)파인엠텍
207,236,946
32,920,864
16,001,422
O

성우전자(주)
54,409,082
2,407,015
-356,914
X

(주)에스코넥
94,571,153
16,900,344
9,050,769
O

(주)모베이스
238,568,338
95,550,784
83,832,726
O

(주)장원테크
3,064,469
3,608,826
7,974,873
O

디와이씨(주)
61,901,162
14,775,744
10,418,304
O

(주)네오오토
36,192,307
18,642,065
22,288,751
O

(주)디아이씨
447,071,072
73,369,281
44,813,592
O

출처 : 각 사 사업보고서 및 분기 보고서(DART 공시)

(라) 4차 - 일반 유사성

3차 비교기업으로 선정된
16개 기업 중 일반 유사성 기준에 따라 아래
3개 기
업을 비교기업으로 선정하였습니다.

선정기준
일반 유사성 기준

일반 유사성

① 12월 결산 법인이며 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것

② 기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것

③ 기준일 현재 최근 6개월 이내 거래정지 되거나 관리종목, 투자위험종목, 불성실공시, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것

④ 기준일 현재 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 사업양수도, 소송 및 사법/행정기관 제재 등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없었을 것

⑤ 비경상적 EV/EBITDA 배수(10배 미만, 50배 초과)에 해당하지 않을 것

[4차 비교기업 선정]

회사명
최근사업연도 감사의견 적정여부-12월 결산 법인
상장 후 6개월 이상 경과
최근 6개월 이내 거래정지되거나 관리종목, 투자위험종목, 불성실공시, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것
최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 사업양수도, 소송 및 사법/행정기관 제재등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없었을 것
비경상적 EV/EBITDA 배수(10배 미만, 50배 초과)에 해당하지 않을 것
최종 선정 여부

부산주공(주)
O
O
X (주권 매매정지)
O
12.56
X

씨비아이(주)
O
O
O
O
12.01
O

동양피스톤(주)
O
O
O
O
6.30
X

경창산업(주)
O
O
O
O
5.87
X

(주)삼기
O
O
O
O
6.75
X

(주)씨티알모빌리티
O
O
O
O
11.64
O

대동전자(주)
X(3월 결산)
O
O
O
28.42
X

케이에이치필룩스(주)
X
O
X (주권 매매정지)
O
62.01
X

(주)케이에이치바텍
O
O
O
O
5.80
X

(주)파인엠텍
O
O
O
O
11.77
O

(주)에스코넥
O
O
O
X(24.08.29 대표이사 구속)
7.82
X

(주)모베이스
O
O
O
O
2.21
X

(주)장원테크
X
O
X(주권 매매정지)
O
0.35
X

디와이씨(주)
O
O
O
O
5.94
X

(주)네오오토
O
O
O
O
1.62
X

(주)디아이씨
O
O
O
O
9.98
X

[최종 유사기업 선정결과 요약]

최종 국내 유사기업

(주)씨티알모빌리티, (주)파인엠텍, 씨비아이(주)

(3) 비교기업 선정 결과

대표주관회사인 아이비케이투자증권(주)는 상기 선정기준을 충족하는
3개
사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 그러나 동사와 선정된 비교기업이 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

동사의 희망공모가액은 선정 비교기업의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교기업의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 비교기업의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

또한, 동사의 주당 평가가액은 비교기업들의 2024년 3분기 기준 최근 12개월(LTM) EBITDA를 기준으로 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가함에 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.

따라서 비교기업의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(4) 비교기업 기준 주가

기준 주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2025년 02월
07일(증권신고서 제출일로부터 5영업일 전일)을 분석기준일로 하여 1개월 간(2025년
01월 08일~ 2025년 02월 07일) 종가의 산술평균, 1주일간(2025년 02월
01일~ 2025년
02월 07일) 종가의 산술평균과 분석기준일(2025년 02월
07일) 종가 중 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

[비교기업 기준주가 산정 내역]

(단위 : 원)

일자
(주)씨티알모빌리티
(주)파인엠텍
씨비아이(주)

2025-01-08
6,000
5,790
823

2025-01-09
6,020
5,380
824

2025-01-10
6,010
5,760
812

2025-01-13
6,030
5,580
803

2025-01-14
6,080
5,680
801

2025-01-15
6,020
5,580
792

2025-01-16
5,990
5,640
820

2025-01-17
5,900
5,560
811

2025-01-20
5,930
5,500
803

2025-01-21
5,920
5,540
808

2025-01-22
5,850
5,550
814

2025-01-23
5,800
5,380
820

2025-01-24
5,850
5,040
839

2025-01-31
5,640
5,010
827

2025-02-03
5,640
4,870
795

2025-02-04
5,700
5,020
848

2025-02-05
5,680
5,100
800

2025-02-06
5,800
5,440
800

2025-02-07
5,770
5,370
796

1개월 평균 종가(A)
5,875
5,410
812

1주일 평균 종가(B)
5,718
5,160
808

분석기준일 종가(C)
5,770
5,370
796

비교기업의 주가 (D)=Min(A,B,C)
5,718
5,160
796

자료 : 한국거래소

(5) 증권신고서 및 한국거래소 상장예비심사신청서에 경쟁기업으로 기재된 기업이 비교기업에서 제외된 사유

한편 한국거래소 상장예비심사시 동사가 상장예비심사신청서에 경쟁기업으로 기재하여 제출하였던 회사는 아래와 같습니다.

[국내 경쟁사]

(단위 : 백만원, %)

구분
한국피아이엠㈜ (동사)
계림금속㈜
㈜쎄타텍

2021년

(제21기)

2022년

(제22기)

2
023년

(제23기
)

2
024년3분기(제24기
3분기)

2021년

(제20기)

2022년

(제21기)

2023년

(제22기)

2021년

(제21기)

2022년

(제22기)

2023년

(제23기)

설립일
2001-04-14
2002-01-22
2001-08-04

매출액
28,798
35,940
34,987
23,633
26,423
23,186
23,943
8,128
9,935
13,062

(매출원가율)
78.54
79.42
76.48
73.21
89.03
90.43
90.45
59.19
62.18
47.86

영업이익
545
(1,948)
3,201
2,422
1,275
1,141
1,166
2,463
2,779
3,954

(이익률)
1.89
(5.42)
9.15
10.25
4.83
4.92
4.87
30.30
27.97
30.27

당기순이익
134
(3,739)
1,552
1,838
1,083
675
705
2,506
2,641
3,941

(이익률)
0.47
(10.40)
4.44
7.78
4.10
2.91
2.94
30.83
26.58
30.17

총자산
58,577
53,747
51,287
54,658
23,301
24,800
24,302
13,536
17,459
19,950

총부채
35,992
34,744
30,921
20,517
14,608
15,690
14,745
2,479
3,760
2,840

자기자본
22,585
19,003
20,366
34,142
8,693
9,110
9,557
11,057
13,699
17,110

상장여부
코넥스
비상장
비상장

주요제품(매출비중)
금속분말사출 제품(자동차 부품 83.43%, 의료 부품 7.66%)
금속분말사출 제품
금속분말사출 제품

주1) 상기 재무상황의 경우 별도기준으로 작성하였습니다.

주2) 동사 제품 매출비중의 경우 24년 3분기말 기준이며, 경쟁업체의 경우 비상장사로 제품 별 매출비중이 공시되기 않아 기재 생략하였습니다.

[해외 경쟁사]

(단위: 백만달러)

구분
아시아
유럽

INDO-MIM
Jiangsu Gian
GKN
Schunk

2022
2023
2022
2023
2022
2023
2022
2023

설립일
1996년
2004년
1994년
1913년

매출액
278
290
360
308
-
-
-
-

영업이익
66
61
(41)
22
-
-
-
-

당기순이익
49
40
(38)
22
-
-
-
-

상장여부
비상장
심천 증권 거래소상장
비상장
비상장

주요제품

금속분말

사출 제품

금속분말

사출 제품

분말, 금속분말사출제품
카본,금속분말사출제품,초음파용접

주) 상기 비교 현황에 기재된 비상장사의 경우 공시 등을 하지 않음에 따라 재무상황을 파악하기 어려워 기재를 생략합니다.

국내 경쟁사의 경우 비상장회사들로 비교기업 선정기준 중 “1차 선정기준(업종 유사성) - ① 한국표준산업분류 기준 중 다음 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사”에 해당하지 않아 제외하였습니다. 해외 경쟁사의 경우도 비상장사들이 대다수 이며, 'Jiangsu Gian'의 경우
코스닥시장 상장규정 시행세칙에서 정하고 있는 적격
증권시장에 상장되어 있지 않아 제외하였습니다. 다만, 해당 기업들은 상장예비심사 신청 단계에서부터 예비 공모가격 산정에도 포함하지 아니하였으며, 상장예비심사 시의 유사기업은 상기의 유사기업과 변동 사항은 없습니다.

[증권신고서 내 경쟁기업으로 기재된 기업의 비교기업 제외 사유]

회사명
제외사유

계림금속(주)
계림금속(주)은 비상장회사이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "1차 선정기준(업종유사성) - ① 한국표준산업분류 기준 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사"에 해당하지 않아 제외하였습니다.

(주)쎄타텍
(주)쎄타텍은 비상장회사이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "1차 선정기준(업종유사성) - ① 한국표준산업분류 기준 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사"에 해당하지 않아 제외하였습니다.

INDO-MIM
INDO-MIM은 해외 비상장회사이며, 한국거래소 코스닥시장 상장규정에서 정의하고 있는 적격 해외증권시장에 해당하지 않아 제외하였습니다.

Jiangsu Gian

Jiangsu Gian은 중국 심천 증권거래소에 상장되어 있으나,
한국거래소 코스닥시장 상장규정에서 정의하고 있는 적격 해외증권시장에 해당하지 않아 제외하였습니다.

GKN

GKN은

해외 비상장회사이며, 한국거래소 코스닥시장 상장규정에서 정의하고 있는 적격 해외증권시장에 해당하지 않아 제외하였습니다.

Schunk

Schunk은
해외 비상장회사이며, 한국거래소 코스닥시장 상장규정에서 정의하고 있는 적격 해외증권시장에 해당하지 않아 제외하였습니다.

[한국거래소 코스닥시장 상장규정에서 정의하고 있는 적격 해외증권시장]

국가
증시명

미국
NYSE, NASDAQ

유럽
유로넥스트(Euronext)

일본
동경증권거래소(Tokyo Stock Exchange)

영국
런던증권거래소(London Stock Exchange)

독일
독일거래소(Deutche Boerse AG)

홍콩
홍콩거래소(Hongkong Exchanges and Clearing)

싱가폴
싱가폴거래소(Singapore Exchange)

호주
호주증권거래소(Australian Securities Exchange)

캐나다
토론토증권거래소(Toronto Stock Exchange)

스페인
마드리드증권거래소(Bolsa de Madrid)

스위스
스위스거래소(Swiss Exchange)

이탈리아
이탈리아거래소(Borsa Italiana)

라. 희망공모가액 산출

한국피아이엠(주)의 주당가치를 평가함에 있어, 상장기업 중에서 유사회사를 선정하여 이들 회사와 비교평가하는 방법을 이용하여 산출하였으며, 평가방법은 EV/EBITDA를 적용하여 산출한 기업가치를 산술평균하였습니다.

(1) EV/EBITDA 평가방법을 통한 상대가치 산출

[EV/EBITDA 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의

EV/EBITDA는 회사의 전체 기업가치가 상각전영업이익(EBITDA)의 몇 배인지를 나타내는 지표이며, 기업가치는 EBITDA, 즉, 기업이 영업활동으로 창출해낸 현금성 영업이익에 비례한다는 것을 가정한 지표입니다.

영업활동을 통해 몇 년만에 투하된 영업자산을 회수할 수 있는가를 나타내고 있으며, 이 수치가 낮을수록 영업자산가치가 저평가된 것으로 판단할 수 있습니다. 여기서 기업가치(EV)는 기준시점에 해당기업을 소유하는데 드는 비용으로, EBITDA는 기업이 영업활동을 통해 창출할 이익규모로 이해할 수 있습니다.

각 회사마다 감가상각법, 법인세, 이자율 등이 다르기 때문에 기업활동의 최종산출물인 순이익만을 고려할 경우, 본질적인 영업활동에 의한 가치평가가 이루어지기가 어렵습니다. 또한 기업간에도 감가상각의 회계처리 및 적용세율, 조달금리의 차이가 존재하므로 이러한 차이점을 배제한 가치평가는 한계점이 존재합니다.

발행회사인 한국피아이엠(주)은

MIM 생산방식을 위하여 혼련/사출/탈지/소결의 전과정을 내재화 함으로 각 단계에 필요한 다수의 기계 장치를 보유하고 있습니다. 이에 설립시부터 설비투자가 지속적으로 이루어져 왔으며, 이러한 특성상 영업비용 중 감가상각비 비중이 높습니다. 감가상각비의 경우 비현금성 비용으로 동사의 경제적인 이익과는 일부 괴리가 있어, 설비 등 투자와 관련한 각종 상각비 처리 등의 차이에 의한 효과를 배제하고 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)를 통해 동사의 기업가치를 산정하는 것이 합리적이라고 판단하였습니다.

이러한 평가방법 및 회사, 최종 선정된 비교기업의 손익 특성을 고려하였을 때, EV/EBITDA 평가방법은 순이익 기준 평가방법(PER)의 한계점 보완 측면에서 의미가 있는 것으로 판단됩니다.

② 산출 방법

EV/EBITDA를 적용한 상대가치는 각 사 사업보고서 및 분반기보고서 등 최근 공시자료 기준의 EBITDA를 기준으로 산출한 비교회사의 EBITDA 당 기업가치를 동사의 현재 EBITDA에 적용하여 상대가치를 산출하였습니다.

※ EV/EBITDA 거래배수 = 기업가치(Enterprise Value) ÷ EBITDA

※ 기업가치 = 기준시가총액 + 3분기말 순차입금 - 공모유입자금

- 기준시가총액 : 기준일로부터 1개월간 시가총액의 평균, 1주일간 시가총액의 평균, 기준일 시가총액 중 최소값

- 순차입금 : 이자지급성부채(사채, 차입금, 리스부채 등) - 현금및현금성자산

대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.

※ 적용주식수:

유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수

발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 희석화가능주식수

※ 비교대상회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 각사의 공시자료를 참조하였습니다.

③ 한계점

EBITDA는 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내나, 현실적으로 손익계산서 항목을 기반으로 산출하며 영업활동의 자산부채 변동을 제외하고 있습니다. 따라서, 기업의 현금흐름 창출력을 정확하게 나타낼 수 없는 한계점이 존재합니다.

실제 기업이 지불해야하는 세금, 이자 등 기타 요소들을 배제한 채 기업가치를 평가하므로 채무비중이 높아서 재무안정성이 낮은 회사의 경우 상대적으로 과대평가할 수 있는 한계점이 존재합니다.

EV/EBITDA 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 영업이익뿐만 아니라 국가간 성장률, 기업별 투자율 등 다양합니다. 따라서 영업이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

유형자산 및 무형자산의 상각비가 현금유출은 없으나 기업자산의 소멸을 반영하는 반면, EV/EBITDA는 기업의 존속에 필요한 재투자를 고려하지 않고 있으며 이에 따라 기업에 귀속되는 현금흐름을 실제보다 과다하게 인식할 수 있는 한계점이 존재합니다.

(2) 비교기업 EV/EBITDA 산출

[2024년 3분기 기준 최근 12개월(LTM) EV/EBITDA 산정]

(단위 : 천원, 배)

구분
산식
(주)씨티알모빌리티
(주)파인엠텍
씨비아이(주)

기준시가총액
(A)
49,231,980
190,857,569
35,523,996

이자지급성부채
(B)
143,997,129
35,157,695
3,688,526

현금및현금성자산
(C)
1,881,062
18,778,318
9,845,066

순차입금
(D)=(B)-(C)
142,116,067
16,379,377
-6,156,540

기업가치(EV)
(E)=(A)+(D)
191,348,047
207,236,946
29,367,456

영업이익
(F)
1,262,739
4,736,360
743,332

유무형자산상각비
(G)
15,171,770
12,873,854
1,702,513

EBITDA
(H)=(F)+(G)
16,434,509
17,610,214
2,445,845

EV/EBITDA
(I)=(E)/(H)
11.64
11.77
12.01

적용 EV/EBITDA
11.81

출처 :
전자공시시스템(DART) 각 사 분기보고서

주1)
이자지급성부채 및 현금및현금성자산은 2024년 3분기말 기준입니다.

주2)
상기의 영업이익 및 유무형자산상각비는 2024년 3분기 기준 최근 12개월(LTM) 기준으로 산출하였습니다.

(3) 주당 평가가액 산출

[EV/EBITDA에 의한 한국피아이엠㈜ 평가가치]

(단위 : 천원, 주)

구분
산식
산출내역
비고

적용 EBITDA
(A)
9,062,292
주1)

적용 EV/EBITDA 배수
(B)
11.81
-

순차입금
(C)
21,568,245
주2)

공모유입자금
(D)
14,537,824

확정공모가액 기준

적정시가총액
(E) = (A) × (B) - (C) + (D)
99,959,427
-

적용주식수
(F)
6,080,457
주3)

주당 평가가액
(G) = (E) ÷ (F)
16,439원
-

주1) 적용 EBITDA 상세 산출 내역은 다음과 같습니다.

구분
산식
순이익 (천원)

영업이익
(A)
4,560,046

유무형자산상각비
(B)
4,502,245

EBITDA
(C) = (A) + (B)
9,062,292

* 상기 영업이익, 유무형자산상각비, EBITDA는 24년 3분기 기준 최근 12개월(LTM) 기준으로 산출하였습니다.주2) 순차입금 상세 산출 내역은 다음과 같습니다.

구분
금액 (천원)

단기차입금
15,968,378

유동성장기차입금
1,537,580

유동리스부채
94,665

비유동리스부채
131,570

장기차입금
6,080,049

소계
23,812,242

현금및현금성자산
2,243,997

순차입부채
21,568,245

* 상기 순차입부채 는 2024년 3분기 말 기준으로 산출하였습니다.

주3) 적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산하였습니다.

구분
주식수(주)
비고

기발행보통주식수
5,081,470
보통주식수

공모 신주발행주식수
857,987
신주모집주식수

상장주선인 의무인수분
65,000
공모주식수의 5%

주식매수선택권
76,000
-

합계
6,080,457
-

*상장주선인 의무인수분은 공모주식수(신주모집 857,987주, 구주매출 442,013주)의 5%입니다.** 주식매수선택권 총 83,000주 중 퇴사 임직원 2인에게 부여한 7,000주는 제외하였습니다.

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(4) 희망공모가액 결정

상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 한국피아이엠(주)의
확정공모가액은 아래와 같습니다.

[한국피아이엠(주)
확정공모가액 산출내역]

구분
내용
비고

주당 평가가액
16,439원

평가액 대비 할인율
43.43% ~ 31.87%
주1)

희망공모가액 밴드
9,300원 ~ 11,200원

확정 주당 공모가액
11,200원
주2)

주1)

주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2023년~2025년
02월
코스닥시장에 신규상장한 기
업(스팩 제외)의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2023년~2025년

02월 코스닥 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일자
회사명
하단
상단

2025-02-04
피아이이
39.17%
23.96%

2025-02-04
아이지넷
37.39%
26.96%

2025-02-03
삼양엔씨켐
26.89%
17.75%

2025-01-24
와이즈넛
34.53%
29.08%

2025-01-24
데이원컴퍼니
29.25%
14.14%

2025-01-24
아스테라시스
24.95%
13.70%

2025-01-23
미트박스
41.50%
29.18%

2024-12-26
파인메딕스
39.53%
32.81%

2024-12-24
쓰리에이로직스
52.90%
45.40%

2024-12-20
듀켐바이오
39.80%
30.99%

2024-12-16
벡트
31.53%
23.71%

2024-11-20
위츠
29.41%
14.76%

2024-11-19
사이냅소프트
38.26%
27.98%

2024-11-18
엠오티
24.53%
11.96%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
46.73%
37.85%

2024-11-01
에이럭스
26.24%
13.41%

2024-10-31
성우
25.89%
14.03%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
31.78%
19.37%

2024-10-22
한켐
30.08%
18.89%

2024-10-18
와이제이링크
32.47%
23.05%

2024-10-18
인스피언
33.10%
16.37%

2024-09-30
제닉스
36.95%
23.44%

2024-09-11
아이언디바이스
35.91%
25.45%

2024-08-30
아이스크림미디어
27.89%
9.41%

2024-08-23
이엔셀
31.96%
23.45%

2024-08-22
엠83
43.84%
33.63%

2024-08-21
티디에스팜
21.75%
11.86%

2024-08-20
케이쓰리아이
37.78%
22.85%

2024-08-16
유라클
33.78%
22.74%

2024-08-06
아이빔테크놀로지
34.65%
23.90%

2024-07-31
피앤에스미캐닉스
37.75%
24.41%

2024-07-03
하스
33.79%
11.73%

2024-07-02
이노스페이스
36.97%
25.03%

2024-06-28
에이치브이엠
35.82%
17.15%

2024-06-27
하이젠알앤엠
33.83%
19.13%

2024-06-19
씨어스테크놀로지
30.70%
7.60%

2024-06-17
라메디텍
26.75%
10.54%

2024-06-14
그리드위즈
51.65%
43.11%

2024-05-23
노브랜드
32.34%
14.45%

2024-05-17
아이씨티케이
30.95%
15.02%

2024-05-07
코칩
28.57%
9.09%

2024-05-03
민테크
33.95%
13.63%

2024-04-30
제일엠앤에스
39.46%
27.35%

2024-04-03
아이엠비디엑스
41.49%
24.77%

2024-03-26
엔젤로보틱스
38.99%
16.81%

2024-03-13
오상헬스케어
47.90%
39.89%

2024-02-23
이에이트
40.65%
24.28%

2024-02-23
코셈
28.55%
16.65%

2024-02-06
스튜디오삼익
29.36%
19.61%

2024-02-01
이닉스
34.71%
21.93%

2024-01-29
포스뱅크
28.26%
17.23%

2024-01-26
현대힘스
39.84%
24.20%

2024-01-25
에이치비인베스트먼트
37.11%
26.62%

2024-01-24
우진엔텍
25.30%
14.87%

2023-12-13
블루엠텍
36.81%
19.96%

2023-12-12
LS머트리얼즈
31.50%
14.37%

2023-12-06
케이엔에스
32.93%
22.34%

2023-12-05
와이바이오로직스
47.48%
35.81%

2023-11-28
에이에스텍
34.44%
21.96%

2023-11-24
한선엔지니어링
32.99%
22.68%

2023-11-21
에코아이
30.63%
15.54%

2023-11-20
스톰테크
38.15%
26.55%

2023-11-15
캡스톤파트너스
24.33%
14.87%

2023-11-13
에이직랜드
38.38%
30.96%

2023-11-13
에스와이스틸텍
35.97%
19.96%

2023-11-09
큐로셀
29.88%
21.18%

2023-11-09
메가터치
29.85%
19.82%

2023-11-09
비아이매트릭스
29.54%
14.83%

2023-11-02
유투바이오
26.50%
13.14%

2023-11-02
유진테크놀로지
38.69%
30.55%

2023-10-27
퀄리타스반도체
34.25%
24.13%

2023-10-26
워트
21.81%
12.43%

2023-10-20
에스엘에스바이오
19.35%
7.54%

2023-10-19
신성에스티
37.78%
29.30%

2023-10-18
퓨릿
40.64%
27.82%

2023-10-10
아이엠티
47.53%
40.04%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
32.42%
22.43%

2023-10-04
한싹
35.28%
20.01%

2023-09-27
밀리의서재
46.23%
38.16%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
49.14%
38.96%

2023-08-17
빅텐츠
28.38%
21.56%

2023-08-10
코츠테크놀로지
33.65%
23.69%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
35.81%
24.48%

2023-07-27
에이엘티
38.48%
24.48%

2023-07-26
버넥트
33.94%
21.88%

2023-07-24
뷰티스킨
18.36%
6.69%

2023-07-20
와이랩
33.14%
23.59%

2023-07-14
필에너지
30.50%
20.73%

2023-07-06
이노시뮬레이션
39.22%
29.87%

2023-06-30
오픈놀
29.41%
13.37%

2023-06-30
알멕
26.91%
17.78%

2023-06-29
시큐센
28.29%
13.95%

2023-06-16
프로테옴텍
30.74%
15.35%

2023-06-08
마녀공장
46.28%
37.32%

2023-06-02
나라셀라
34.60%
21.52%

2023-06-01
진영
41.21%
31.41%

2023-05-24
기가비스
47.14%
39.00%

2023-05-17
트루엔
36.22%
23.47%

2023-04-27
토마토시스템
35.52%
21.35%

2023-04-26
마이크로투나노
31.37%
21.20%

2023-03-29
엘비인베스트먼트
30.78%
19.77%

2023-03-13
금양그린파워
44.23%
33.41%

2023-03-07
자람테크놀로지
40.94%
26.17%

2023-03-03
나노팀
31.19%
22.21%

2023-03-02
바이오인프라
36.26%
25.64%

2023-02-20
이노진
22.17%
6.60%

2023-02-15
샌즈랩
30.49%
14.14%

2023-02-09
꿈비
22.82%
13.18%

2023-02-07
스튜디오미르
37.88%
20.83%

2023-02-03
삼기이브이
25.55%
10.98%

2023-01-30
오브젠
41.64%
22.19%

2023-01-27
미래반도체
21.14%
10.73%

2023-01-19
티이엠씨
32.38%
19.70%

2023-01-19
한주라이트메탈
40.94%
32.20%

평균
34.26%
21.96%

최소
18.36%
6.60%

최대
52.90%
45.40%

중간값
33.89%
21.91%

동사의 적정 기업가치 평가를 위해 적용한 할인율 밴드는

42.37% ~ 30.59%입니다.

대표주관회사는 상기와 같이 2023년 이후 분석기준일(2025년 02월 07일)
까지 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 참고하였으나,
다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
11,200원으로 최종 확정되었습니다.

대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 한국피아이엠㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 42.37% ~ 30.59%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 9,300원 ~ 11,200원으로 제시하였으며,
해당 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의 후 공모가격을 11,200원으로 확정하였습니다.
해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

마. 기상장(등록)기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 아이비케이투자증권(주)는 한국피아이엠(주)의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 재무 유사성, 사업 유사성 및 일반 유사성의 검토 등을 통해 총
3개사를 한국피아이엠(주)의 기업가치 산정을 위한 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 하지만, 최종 선정된 비교기업들은 한국피아이엠(주)와 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영전략 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들께서는 비교기업 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

비교기업의 주요 사업 및 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

(1) 비교기업의 사업현황
(가) (주)씨티알모빌리티씨티알모빌리티는 1994년 01월 21일에 설립한 자동차 부품 제조업체입니다. 유가증권시장에 2019년 11월 25일 상장하였으며, 주요제품으로 구동부품인 로터샤프트, 이너레이스, 오디 클러치보스, 볼스크류, 프로펠라샤프트, 현가부품인 엑슬 등과 종속회사의 현가부품인 컨트롤 암을 생산 판매하고 있습니다.동사는 울산공장(본사), 대구공장, 서산공장의 생산시설을 운영하고, 종속회사인 씨티알에코포징의 밀양공장을 보유하고 있습니다. 상기 주요 제품들에 대하여 주요 납품처인 현대차그룹과 자동차 부품업체 및 해외 완성차 업체에 납품하고 있습니다.
씨티알모빌리티의 주요 제품인 로터샤프트 등의 구동부품은 자동차 엔진과 변속기에 소요되는 부품 및 엔진에서 발생한 동력을 전달하는 부품으로,
이는 동사의 주력제품인 내연기관 터보차저 부품과 변속기에 적용되는 DCT 변속 자동화 장치인 엑츄에이터 부품과 기능적/적용처의 유사성이 높은 것으로 판단됩니다.

(단위 : 백만원, %)

구분
품목
구체적용도
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

구동부분
Shaft Rotor 등
자동차 엔진과 변속기에 소요되는 부품 및 엔진에서 발생한 동력을 전달하는 부품
209,391
64.03%
294,611
66.33%
273,014
64.53%
249,795
67.80%

현가부분
Axle, Control Arm 등
차체의 상하나 좌우로 움직임을 제어하는 부품
116,998
35.78%
146,710
33.03%
153,531
36.29%
128,201
34.80%

기타
기타
-
1,940
0.59%
3,068
0.69%
760
0.18%
1,127
0.30%

내부거래 및 연결조정
-1,309
-0.40%
-215
-0.05%
-4,208
-1.00%
-10,688
-2.90%

합계
327,020
100.00%
444,174
100.00%
423,097
100.00%
368,435
100.00%

(나) (주)파인엠텍파
인엠텍은 2022년 09월 01일 파인테크닉스에서 인적분할하여 신설된 첨단 IT 기기의 정밀 기구 부품 제조와 공급을 전문으로 하는 기업입니다. 코스닥 시장에는 2022년 10월 07일 상장하였습니다.파인엠텍의 주력 제품으로는 폴더블 디스플레이 모듈용 기구부품인 멀티 플레이트 모듈(내장힌지)이 있으며, 이외에도 폴더블 디바이스의 외장힌지, 전기자동차 연료전지 하우징 분야로 사업을 확장해 나가고 있습니다. 파인엠텍은 정밀프레스 가공법과 메탈 스탬핑 기술을 통한 금속 가공을 주 생산방법으로 사용하고 있으며, 동사와 같이 휴대폰 내외장 소형 부품(차폐용 및 방열용 쉴드캔, 보강재, 힌지 등)과 차량용 다이캐스팅 제품(방열판, 쿨링블록)을 생산하고 있습니다. 동사의 생산기법은 MIM과 같이 소형 금속 부품의 차량, 스마트폰 등의 IT 기기에 제품을 납품하고 있어 동사와 사업의 유사성이 높은 것으로 판단됩니다.

(단위 : 백만원,%)

사업부문
품 목
구체적용도
2024년 3분기
2023년
2022년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

IT 부품(경기 안양)
휴대폰내외장부품
외곽으로 휴대폰케이스와 조립되는 부품으로 휴대폰내장제 및 기타 소형부품을 말합니다.
31,936
9.88%
42,299
11.13%
24,366
20.94%

기 타
금형, MOCK-UP 등
3,137
0.97%
559
0.15%
4,772
4.10%

IT 부품(경기 화성)
자동차부품
다이캐스팅 제품
7,473
2.31%
7,888
2.08%
2,129
1.83%

IT 부품(해외)
모바일용부품
모바일용 내외장 기구부품 및 관련 소형 부품
232,035
71.80%
306,194
80.57%
79,069
67.94%

기타
기타 소형 부품
8,626
2.67%
9,806
2.58%
4,182
3.59%

IT 부품(해외)
모바일용 및 자동차부품
모바일용 내외장과 자동차 기구부품 및 관련 소형 부품
37,965
11.75%
12,958
3.41%
-
-

기타
기타 소형 부품
1,082
0.33%
166
0.04%
1,855
1.59%

기타(해외)
기타
LED 조명 판매 및 공사
900
0.28%
160
0.04%
-
-

합 계
323,154
100.00%
380,030
100.00%
116,373
100.00%

(다) 씨비아이(주)
씨비아이는 1978년 12월 29일 설립된 자동차 엔진 및 미션 부품 전문 기업입니다.. 코스닥 시장에는 1996년 07월 01일 상장하였습니다. 씨비아이는 주물제조 방식을 통하여 엔진의 동력 전달 장치인 밸프 태핏과 베어링 저널, 밸브 태핏을 공급하고 있습니다.주요 납품처는 현대자동차그룹, HD현대인프라코어, 다임러 트럭, 보그워너 등이 존재합니다. 보그워너를 통하여 현대차 제네시스 엔진용 부품 텐셔너 바디를 비롯해 현대위아로 상용차 엔진용 태핏과 챔버 등을 공급하고 있습니다. 독일 다임러 트럭 향 엔진용 베어링 저널의 매출이 발생하고 있으며, 보그워너 향 매출이 전체 매출의 약 34%를 차지하고 있습니다.
씨비아이의 제품군들은 엔진연소실 개폐장치와 변속 관련 미션부품으로 구분되며, 이는 동사의 주력제품인 내연기관 터보차저 부품과 변속기에 적용되는 DCT 변속 자동화 장치인 엑츄에이터 부품과 기능적/적용처의 유사성이 높은 것으로 판단됩니다. 동사의 현재 주력 제품군들의 납품처인 보그워너, 현대차와 같이 씨비아이의 납품처 또한 글로벌 차량 부품 공급처 및 완성차 생산 업체로, 판매 제품군 및 납품처 또한 동사와 비슷하다고 판단하였습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

자동차부품
제품
CHAMBERROCKER ARMTAPPETSEATRINGBEARING JOURNALBRACKETHOUSINGLEVERENGAGE PIECELADDER FRAME 외
엔진연소실개폐장치 및미션부품
--5,603---4,597---
--41.8%---34.3%---
--7,442--5657,115---

--33.2%--2.5
%31.7%---

--9,805--1,7095,388--2,609
--29.5%--5.2%16.2%--7.9%
563107,7173742,765-4,4563566563,859
2.5%0.1%34.1%1.7%12.2%-19.7%1.6%2.9%17.0%

제품 계
10,200
76.1%
15,121
67.4%
19,511
58.8%
20,756
91.8%

상품
CHAMBERENGAGE PIECESEATRINGBEARING JOURNALLEVERFIXTURE INJECTORBASE PLATEHOLDERROCKER ARM 외
엔진연소실개폐장치 및미션부품
2951,263257-667697-146
2.2%9.4%1.9%-5.0%5.2%-0.1%0.1%
4001,5758252,659753912163118

1.8
%7.0%3.7%11.9%3.4%4.1%0.7%0.1%0.0%

4132,3988347,1071,1071,027719-74
1.2%7.2%2.5%21.4%3.3%3.1%2.2%-0.2%
189404290149135---689
0.8%1.8%1.3%0.7%0.6%---3.0%

상품 계
3,199
23.9%
7,306
32.6%
13,679
41.2%
1,856
8.2%

계
13,399
100.0%
22,427
100.0%
33,190
100.0%
22,612
100.0%

(2) 유사회사의 주요 재무현황

[동사 및 비교기업 2024년 3분기 기준 요약 재무 현황]

[단위: 백만원]

구 분
동사
씨티알모빌리티
파인엠텍
씨비아이

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
24,443
109,132
100,078
26,314

[비유동자산]
49,998
192,709
233,017
67,385

자산총계
74,442
301,841
333,095
93,699

[유동부채]
22,831
182,144
133,845
19,139

[비유동부채]
9,892
37,313
36,311
5,863

부채총계
32,723
219,457
170,156
25,001

[자본금]
2,541
4,305
18,494
45,785

자본총계
41,719
82,384
162,939
68,698

매출액
27,802
327,020
323,155
19,653

영업이익
2,374
2,727
6,651
1,174

당기순이익
1,100
(2,720)
(11,206)
(3,752)

출처 :
각 사 사업보고서 및 3분기보고서(DART 공시)

[동사 및 비교기업 2023년 기준 요약 재무 현황]

[단위: 백만원]

구 분
동사
씨티알모빌리티
파인엠텍
씨비아이

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
20,448
113,969
81,516
31,862

[비유동자산]
51,538
184,131
207,981
48,817

자산총계
71,986
298,100
289,497
80,679

[유동부채]
32,539
148,857
99,593
24,848

[비유동부채]
10,384
64,139
15,898
3,908

부채총계
42,923
212,996
115,491
28,755

[자본금]
1,931
4,305
18,422
43,991

자본총계
29,063
85,104
174,006
51,923

매출액
37,963
444,174
380,030
31,359

영업이익
4,272
525
20,334
787

당기순이익
1,485
(16,911)
10,512
(16,628)

출처 :
각 사 사업보고서 및 3분기보고서(DART 공시)

(3) 유사회사의 주요 재무비율

[동사 및 비교기업 2024년 3분기 주요 재무비율]

구 분
동사
씨티알모빌리티
파인엠텍
씨비아이

성장성 비율
매출액증가율
-2.4%

-1.8
%

13.4
%

-16.4%

영업이익증가율

-25.9
%

593.2
%

-56.4
%

98.7%

당기순이익증가율

-1.2
%

-78.6
%

적자전환
-69.9%

총자산증가율

3.4
%

1.3
%

15.1
%

22.1%

활동성 비율
총자산회전율

12.7
%

36.3
%

34.6
%

7.7%

재고자산회전율

75.0
%

330.7
%

454.4
%

144.4%

매출채권회전율

147.9
%

176.8
%

383.2
%

147.9%

수익성 비율
매출액영업이익률

8.5
%

0.8
%

2.1
%

6.0%

매출액순이익률

4.0
%

-0.8
%

-3.5
%

-19.1%

총자산순이익률

0.5
%

-0.3
%

-1.2
%

-1.5%

자기자본순이익률

1.0
%

-1.1
%

-2.2
%

-2.1%

안정성 비율
부채비율

78.4
%

266.4
%

104.4
%

36.4%

차입금의존도

56.5
%

138.4
%

64.6
%

27.6%

유동비율

107.1
%

59.9
%

74.8
%

137.5%

출처 :
각 사 사업보고서 및 3분기보고서(DART 공시)

주1)
연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다.

주2)
연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다.

주3)
성장성 지표, 활동성 지표 및 총자산 순이익율, 자기자본 순이익율은 2024년 3분기(누적) 기준 재무수치를 연환산하여 산출하였습니다.

[동사 및 비교기업 2023년 주요 재무비율]

구 분
동사
씨티알모빌리티
파인엠텍
씨비아이

성장성 비율
매출액증가율

5.5
%

5.0
%

226.6
%

-12.9%

영업이익증가율

52.4
%

흑자전환

273.6
%

100.1%

당기순이익증가율

-18.0
%%

적자전환
흑자전환
-44.0%

총자산증가율

-3.4
%

0.2
%

6.2
%

3.2%

활동성 비율
총자산회전율

13.0
%

37.3
%

33.8
%

10.4%

재고자산회전율

89.7
%

381.5
%

510.7
%

159.5%

매출채권회전율

149.5
%

170.5
%

444.6
%

112.0%

수익성 비율
매출액영업이익률

11.3
%

0.1
%

5.4
%

2.5%

매출액순이익률

3.9
%

-3.8
%

2.8
%

-53.0%

총자산순이익률

0.5
%

-1.4
%

0.9
%

-5.5%

자기자본순이익률

1.3
%

-4.5
%

1.7
%

-9.2%

안정성 비율
부채비율

147.7
%

250.3
%

66.4
%

59.9%

차입금의존도

115.9
%

135.1
%

36.4
%

49.1%

유동비율

62.8
%

76.6
%

81.8
%

133.4%

출처 :
각 사 사업보고서 및 3분기보고서(DART 공시)

【 재무비율 산정방법 】

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

2. 평가기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
아이비케이투자증권㈜
00684918

3. 평가의 개요

가. 개요
기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 한국피아이엠㈜의 기명식 보통주 1,300,000주를 총액인수 및 모집매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3개 사업연도 결산서 및 감사보고서와 당해 사업연도 분반기 결산서, 검토/감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 회사의 경쟁력, 재무상태, 경영능력 및 투명성, 계열회사 등에 대하여 기업실사(Due-Diligence) 를 실시하였으며, 기업실사 결과를 기초로 파악한 위험요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가를 수행하였습니다.

나. 평가 일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2021년 10월 15일

기업실사

2023년 11월 13일 ~
2025년 02월 28일

상장예비심사 신청(청구)
2024년 11월 19일

상장예비심사 승인
2025년 01월 03일

증권신고서 제출
2025년 02월 14일

정정 증권신고서 제출
2025년 02월 28일

다. 기업실사 이행상황
대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 한국피아이엠㈜의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소 속
성 명
부 서
직 책
실사업무 분장
실사 참여기간
IB 및 기업금융 경력

아이비케이투자증권㈜
전기환
IPO본부
본부장
IPO 업무 총괄
2023년 11월 13일 ~ 2025년 02월 14일
기업금융 22년

조정민
IPO2부
부서장
IPO 실무 총괄
2023년 11월 13일 ~ 2025년 02월 14일
기업금융 13년

이상훈
IPO2부
차장
기업실사 및 서류작성 실무 총괄
2023년 11월 13일 ~ 2025년 02월 14일
기업금융 13년

윤상문
IPO2부
과장
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2023년 11월 13일 ~ 2025년 02월 14일
기업금융 9년

박종혁
IPO2부
대리
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2023년 11월 13일 ~ 2025년 02월 14일
기업금융 4년

김세진
IPO2부
선임주임
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2024년 04월 22일 ~ 2025년 02월 14일
기업금융 2년

(2) 발행회사 실사 참여자

성 명
담당 업무
직책

송준호
대표이사
대표이사

도태경
CFO
부사장

정재옥
영업 및 지원 총괄
전무

김세중
생산 총괄
이사

김성덕
인사/총무팀장
부장

최종문
기획재경팀장
부장

이명환
영업팀장
부장

박순용
기술연구소 팀장
부장

임희정
회계
차장

이은영
인사
과장

(3) 기업실사 주요 일정 및 내용기업실사 주요 일정 및 내용에 대한 자세한 사항은 본 증권신고서의 첨부서류인 [기업실사]의 내용을 참고하시기 바랍니다.

(4) 한국거래소의 상장예비심사시 중요 확약사항 동사는 코넥스 상장법인으로서, 코스닥시장 상장규정 제31조 제1항과

제1항의 각 호를 모두 충족하는 신속이전기업에 해당됩니다. 이에 따라, 거래소 예비심사 시 질적 심사요건 중 기업의 계속성 요건과 경영 안정성 요건이 적용되지 않으며, 이에 대하여 증권신고서에 공시할 것을 확약하였습니다.
(5) 주관회사 내부 위원회 논의사항

내부위원회 명칭
위원회 주요 구성원
일시
논의내용
비고

투자심사협의회
리스크관리 본부장, 심사부 부서장, SME솔루션 부문장, 경영전략부문장, 준법감시본부장, S&T부문장, WM부문장 등
2025.02.11

공모 물량 총액인수를 위한 내부 리스크 심의

- 사업부문별 사업계획에 대한 질의응답

- IPO 시장 최근 동향 및 전망에 대한 질의응답

- 상장 이후 기간 별 유통 가능 주식물량 설명 및 질의 응답

가결

4. 기업실사결과 및 평가내용
가. 영업상황

(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력

(가) 글로벌 MIM 산업의 동향 및 전망

동사는 금속분말사출성형(MIM : Metal Injection Molding) 기술을 바탕으로 소형정밀 형상의 금속 부품을 제조하여 판매를 영위하고 있습니다. MIM은 전통 분말야금 기술과 정밀한 플라스틱 부품의 생산 기술인 사출성형 기술을 접목한 차세대 금속부품 제조 기술입니다. 금속분말을 고분자화합물로 이루어진 바인더(binder)라는 원재료와 혼합을 하여 피드스탁(Feedstock)이라는 2차 원재료를 만들며, 이를 가지고 사출금형에 주입을 하여 복잡한 형상의 부품을 만들고 금속제품에 불필요한 바인더는 탈지 공정에서 열 또는 화학적으로 바인더를 녹여 제거합니다. 이때 바인더가 빠져 나간 자리는 빈공간으로 남아 있게 되는데 소결공정에서는 높은 온도를 가하여 금속분말이 빈공간을 채우면서 각각의 분말이 접합되어 금속 고유의 물성을 지니고 있는 부품이 완성 됩니다.

[글로벌 MIM시장 전망] [MIM 제조 산업별 시장점유율]

글로벌 mim시장 전망.jpg
글로벌 mim시장 전망

mim 제조 산업별 시장 점유율.jpg
mim 제조 산업별 시장 점유율

출처 : Research and Markets 출처 : Global Market Insight

시장조사 전문 기관인 Research and Markets에 따르면 글로벌 MIM시장은 2023년 약 42억 달러 규모에서 연평균 9%의 성장률을 기록하며 2032년까지 91억달러 규모의 시장으로 성장할 것으로 전망하였습니다. 이러한 MIM공법의 우수한 강도, 설계의 유연성, 강한 내식성과 정밀도 등의 장점을 바탕으로 글로벌 제조업체들의 MIM으로의 전환 요인이 급증하고 있습니다.

MIM공법을 통해 생산되는 최종사용자를 산업별로 구분해보면, 2023년 기준 전자기기부분이 36.26%의 시장 점유율을 보였으며, 약 14.5억달러의 시장규모를 형성하고 있는 것으로 나타났습니다. 그 외 자동차 부품, 의료기기, 군수품, 소비재 부분이 MIM시장에서 그 뒤를 이어 높은 점유율을 차지하고 있습니다. 전자기기분야에서는 커넥터 및 하우징과 같은 정밀부품들이 MIM을 통해 생산되고 있으며, 자동차 부문에서는 엔진과 변속 시스템 등 복잡하고 고강도를 요구하는 부품들을 MIM을 통해 생산하고 있습니다. 그 외 의료산업의 경우 수술도구 및 임플란트, 군수품의 경우 총기 부품에 주로 사용되고 있습니다. 이러한 정밀성과 내구성을 갖춘 맞춤형 부품들에 대해 각 산업부문에서 수요가 증가하고 있으며, 이에 따라 MIM시장 내에서의 확장과 혁신 또한 촉진되고 있습니다.

(나) 자동차 산업의 동향 및 전망

- 글로벌 자동차 시장 현황 및 전망

자동차 전문 시장조사기관인 LMC Automotive에 따르면, 2023년 글로벌 자동차 판매량은 8,979만대에서 2024년 9,224만대로 연 2.7%의 성장률을 기록하며 성장할 것으로 전망하였습니다. 그 중에서도 유럽(5.2%)이 가장 큰 성장을 기록할 것으로 전망하였으며, 이어 미국(3.7%)과 일본(3.0%)이 그 뒤를 이어 글로벌 물량 증가를 견인할 것으로 예상하였습니다.

[글로벌 자동차 판매 현황 및 전망]

글로벌 자동차 판매 현황 및 전망.jpg
글로벌 자동차 판매 현황 및 전망

출처 : Marklines, LMC Automotive, 대신증권 리서치센터(24.01)

(단위 : 천대)

구분
2020
2021
2022
2023
2024(E)
2025(E)

글로벌
77,770
81,545
81,072
89,798
92,246
95,748

중국
24,452
25,510
26,740
29,515
29,567
30,205

미국
14,497
14,972
13,776
15,555
16,134
16,561

일본
4,539
4,395
4,166
4,725
4,868
5,070

인도
2,808
3,536
4,391
4,741
4,862
5,022

유럽4국
8,696
8,619
8,115
9,169
9,649
10,335

한국
1,860
1,697
1,655
1,728
1,773
1,826

기타
20,917
22,811
22,226
24,361
25,391
26,728

유럽4국 : 독일, 영국, 프랑스, 이탈리아

출처 : Marklines, LMC Automotive, 대신증권 리서치센터

그동안 글로벌 자동차 생산능력이 수요를 초과하는 환경이였으나, 코로나19 이후 글로벌 공급망 훼손으로 생산 지연이 발생하면서 수요가 생산능력을 초과하는 환경으로 변화하였습니다. 이에 따라 최근 2022년까지의 자동차 판매량은 코로나19 이전 대비 크게 감소한 수준을 기록했고, 신차 판매가격은 매우 빠른 속도로 상승하였으나, 최근 자동차 판매량은 코로나19 이전 수준으로 빠르게 회복되고 가격 지표 또한 정상화되었습니다. 또한 반도체 수급 불균형 등 공급교란으로 인해 자동차 생산 및 판매가 저조하였던 2022년 대비 2023년 반도체 수급 정상화로 인해 2023년 자동차 판매 연평균 성장률은 10.8%로 최근 5년 중 가장 큰 성장률을 기록하였으나, 2024년 이후부터는 이러한 생산 및 물류 차질 완화로 인해 둔화된 성장을 보일 것으로 예측하였습니다.

[글로벌 EV(BEV+PHEV 판매량 전망]

글로벌 ev 판매량 전망.jpg
글로벌 ev 판매량 전망

출처 : SNE Research(2024.03)

(단위 : 천대)

구분
2019
2020
2021
2022
2023
2024(E)

중국
1,226
1,298
3,328
6,250
8,413
9,970

유럽
594
1,406
2,372
2,642
3,135
3,383

북미
385
372
744
1,115
1,661
2,088

아시아
102
123
232
455
670
791

기타
14
14
41
78
193
180

합계
2,321
3,214
6,717
10,540
14,073
16,412

YoY
1.1%
38.5%
109.0%
56.9%
33.5%
16.6%

출처 : SNE Research(2024.03)

전기차 산업 관련 글로벌 시장조사업체인 SNE 리서치에 따르면 전세계 전기차 시장의 경우 2023년 1,407만대 판매를 기록한 것으로 나타났으며, 글로벌 전기차 수요둔화에 대한 우려와 달리 꾸준한 성장세를 이어나가고 있습니다. 판매량을 국가별로 보았을 때, 중국이 841만대로 판매점유율 1위를 기록하였으며, 그 뒤로 유럽과 북미가 각각 313만대, 166만대로 2위와 3위의 판매량을 기록하였습니다.

이러한 흐름을 기반으로 2024년에는 1,641만대를 기록할 것으로 전망하나, 전체적인 성장세는 다소 둔화될 것으로 전망하였습니다. 유럽지역의 경우 현재 수준의 판매량으로 이산화탄소 배출규제를 달성 가능할 것으로 보이며, 이에 더해 유럽 내 중국 전기차의 영향력 확대에 대한 우려의 목소리가 나오고 있어 자국 산업 보호를 위한 정책이 추진이 예상됨에 따라 전기차 판매시장의 성장은 둔화될 것으로 전망되고 있습니다. 북미지역의 경우 GM, Stellantis, 현대기아차 등이 전기차 사업을 강화함에 따라 신모델 확대 등의 영향으로 타 지역 대비 높은 성장세를 나타낼 것으로 전망하였으며, 아시아 및 기타 지역의 경우 현재의 성장세를 유지할 것으로 전망하였습니다.

(다) 전자기기 산업의 동향 및 전망

① 글로벌 전자기기 시장 현황 및 전망

글로벌 스마트폰 시장의 경우 출하량과 판매량은 2017년 각 15억대, 14.7억대로 역대 최고점을 기록 후 글로벌 수요 둔화로 인해 2022년까지 판매량과 출하량은 연평균 4% 감소하였습니다. 코로나로 인한 공급망 악화 및 글로벌 소비 둔화로 장기간 성장 둔화를 겪었으나, 2023년 9월 글로벌 스마트폰 판매량이 전년 동월 대비 약 5% 증가하며 회복세를 기록하였으며, 특히나 중국과 미국, 유럽 등 주요국 대비 인도, 중동 및 라틴아메리카 등 신흥시장에서 출하량이 빠르게 성장하는 모습을 보였습니다.

[글로벌 스마트폰 출하량 순위] [업체별 스마트폰 출하량 순위]

글로벌 스마트폰 출하량 순위.jpg
글로벌 스마트폰 출하량 순위

업체별 스마트폰 출하량 순위.jpg
업체별 스마트폰 출하량 순위

출처 : 메리츠증권 리서치센터 전략공감2.0 (2024.06)

[글로벌 스마트폰 점유율(2022.2Q ~ 2024.1Q)]

글로벌 스마트폰 점유율(2022.2q~2024.1q).jpg
글로벌 스마트폰 점유율(2022.2q~2024.1q)

출처 : Counterpoint Research Market Monitor Service (24.06)

특히나 중국업체의 성장이 두드러지고 있습니다. 스마트폰 수요 둔화로 2017~2022년까지 중국 내 스마트폰 판매 성장률은 연평균 10%로 이전 16%수준 대비 다소 감소하였지만, 내수 수요 회복 및 중저가 라인을 통해 제3국 스마트폰 수요 회복으로 중국 업체들의 판매량과 점유율은 증가하고 있습니다. 삼성전자와 애플은 비교적 안정적인 소비자 로열티를 보유하고 있어 견고한 시장 점유율을 유지하고 있지만, 그렇지 못한 업체들은 중국 스마트폰 업체들에게 점유율을 빼앗기고 있으며, 중국 내수 시장과 인도 시장 등 신흥시장을 타겟으로 하는 제3국을 공격적으로 타겟팅 함에 따라 2023년부터 2027년까지 연평균 약 4%로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.전문가들은 애플의 폴더블폰은 2026년 이후에 출시될 것으로 예상하고 있습니다. 최근 IT 매체 '디인포메이션'은 애플이 'V68'이라는 코드명으로 아이폰 폴드 프로젝트를 시작했다고 보도했으며, IT 매체 '나인투파이브맥'은 여러 정보들을 종합하여 폴더블 아이폰 출시 소식을 정리했습니다. 또한, 2026년에 폴더블 아이폰, 아이패드, 맥을 출시할 것이라는 예측을 내놓아 스마폰 시장에 폴더플 힌지에 수요는 장기간 지속 될 것으로 예상이 됩니다.

[글로벌 폴더블 스마트폰 출하량 추이 및 전망] [애플 신제품 출시 로드맵 추정]

글로벌 폴더블 스마트폰 출하량 추이 전망.jpg
글로벌 폴더블 스마트폰 출하량 추이 전망

애플 신제품 로드맵 추정.jpg
애플 신제품 로드맵 추정

출처 : 메리츠증권 리서치센터 전략공감2.0 (2024.06)

② 국내 전자기기 시장 현황 및 전망

[국내 스마트폰 출하량 및 가격대별 비중]

국내 스마트폰 출하량 및 가격대별 비중.jpg
국내 스마트폰 출하량 및 가격대별 비중

출처 : IDC Mobile Phone Tracker, (2024.03)

국내 스마트폰 시장의 출하량은 2023년 약 1,357만대로 전년 대비 9.7% 감소하였습니다. 경제 불확실성과 전반적인 소비심리 위축의 영향으로 시장 감소세는 지속되고 있으나, 그 감소세는 둔화되는 모습을 보이고 있습니다. 이러한 모습에서도 소비자 수요 양극화 및 프리미엄 제품군 중심의 신규 기술적용 등 차별화 전략 등으로 800달러 이상의 프리미엄 제품군의 점유율이 계속해서 증가하고 있으며, 전체 스마트폰 출하량 감소세 대비 프리미엄 제품군의 수요 증가와 이를 통한 제조사의 수익성 개선 노력이 이어지고 있습니다.

[2024 폴더블폰 시장 내 브랜드별 점유율 전망치] [세계 폴더블폰 시장 동향과 삼성전자공급량 추이]

2024 폴더블폰 시장 내 브랜드별 점유율 전망치.jpg
2024 폴더블폰 시장 내 브랜드별 점유율 전망치

세계 폴더블폰 시장 동향과 삼성전자공급량 추이.jpg
세계 폴더블폰 시장 동향과 삼성전자공급량 추이

출처 : TrendForce(2024.06)

국내 폴더블 시장은 전년 대비 크게 감소한 약 190만대를 출하하며 전체 스마트폰 시장내 점유율은 전년 대비 6.3%p 감소한 14.0%를 기록하였습니다. 삼성전자의 갤럭시 Z 폴드5와 갤럭시Z플립5 시리즈를 출시하여 판매를 이어갔으나, 여전히 높은 가격대 및 한정된 모델 라인업, 수리 비용 문제 등으로 시장 수요가 크게 둔화된 것으로 판단됩니다.

이러한 상황을 극복하기 위해 삼성전자는 롤러블폰의 연구를 진행하며 소비자의 선택을 확대할 예정이며, 가격을 한층 낮춘 보급형 폴더블폰인 ‘갤럭시 Z 폴드6’를 출시해 제품 선택의 폭을 넓힐 예정입니다. 또한 향후 폴더블 시장에서는 폴더블 디스플레이 내구도 강화 및 다양한 형태의 디스플레이 개발을 통해 시장 점유율 경쟁이 가속화될 것으로 전망되고 있습니다.
(라) 웨어러블 산업의 동향 및 전망

스마트폰의 대중화와 함께 건강관리에 대한 관심은 자연스럽게 웨어러블 기기의 수요로 이어졌으며, 이어웨어, 스마트워치뿐만이 아닌 손목밴드, 안경, 반지 등 그 형태는 더욱 다양해지고 있습니다. IT시장분석 기관인 한국 IDC에 의하면 2024년 상반기 국내 웨어러블 시장의 전체 출햐량은 약 452만대를 기록하였습니다. 품목별로 살펴보면 이어웨어 시장이 약 302만대를 기록하며 시장점유율 66%를 기록하였으며, 스마트워치의 경우 122만대로서 26.9%를 기록하였습니다. 그 뒤를 이어 손목밴드 시장 출하량은 약 28만대로 전년 동기대비 6.3% 크게 상승하였습니다.

[국내 웨어러블 출하량 및 제품 품목별 비중]

국내 웨어러블 출하량 및 제품 품목별 비중.jpg
국내 웨어러블 출하량 및 제품 품목별 비중

출처 : IDC, Worldwide Quartely Wearable Tracker, 2024

글로벌 시장조사기업 프레시던스리서치에 따르면 글로벌 웨어러블 기술 시장은 2023년부터 2032년까지 연평균 13.6%를 기록할 것으로 예상되며, 2022년 1,380억달러 시장 규모에서 2032년 4,917억달러 규모까지 성장할 것으로 전망되었습니다.

(단위 : 십억달러)

구분
2022
2023
2024
2025
2026
2027

시장규모
138
156
176
200
227
292

출처 : Precedence Research

2023년 시장규모를 보면 히어러블 단말기가 전체의 62%를 차지하며 가장 많은 출하량을 기록할 것으로 보이며, 스마트 워치는 전체의 32%를 차지할 것으로 예상되었습니다. 웨어러블 기기의 주요 이용목적으로는 엔터테인먼트와 헬스케어 목적이 가장 높았으며, 매년 건강관리에 대한 시장과 관심이 증가하는 만큼 웨어러블기기에 대한 수요증가 또한 지속될 것으로 전망됩니다.

(마) 로봇 감속기 시장 전망

인간형 로봇용 글로벌 하모닉 리듀서 시장 규모는 2023년에 1억 4,100만 달러로 평가되었으며, 2030년까지 16억 4,660만 달러에 도달할 것으로 예상되며, 2024~2030년의 예측 기간 동안 42.1%의 CAGR을 보일 것으로 예상됩니다.

인간형 로봇용 감속기의 주요 글로벌 제조업체로는 HarmonicDrive Systems Inc, Nidec-Shimpo, Leader Harmonious Drive Systems Co, Ningbo Zhongda Leader Intelligent Transmission Co, Zhejiang Shuanghuan Driveline, Zhejiang Laifual Drive Co, KOFON, Dongguan BANRIN robot technology 및 Beijing Ctkm Harmonic Drive Co 등이 있습니다.

[휴머노이드 로봇용 감속기 시장 전망]

휴머노이드 로봇용 감속기 시장 전망.jpg
휴머노이드 로봇용 감속기 시장 전망

출처 : reports.valuates.com

(2) 시장 경쟁 상황

(가) 경쟁상황

동사가 속한 MIM 시장의 경우 타 산업군과 동일하게 글로벌 저가 공세 및 선진사들과의 기술 경쟁의 상황 속에 놓여 있습니다. 국내 MIM시장의 경우 동사는 타사 대비 가격, 기술, 영업 등 다방면에서 확실한 우위를 점하고 있으며, 가격경쟁이 가장 심화된 부품 시장에서 원가경쟁력을 갖기 위해 베트남 공장 증설 및 분말사업을 통해 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다. 동사는 이러한 시장 확대를 통한 매출 성장을 위해 지속적인 R&D 투자와 생산시설 투자로 시장과 고객의 니즈에 최적화를 위한 전략을 시행함으로써 타사 대비 경쟁 우위를 확보 및 유지하기 위해 노력하고 있습니다.

① 국내 시장

국내시장에서 MIM사업을 영위하는 기업으로는 비상장사인 계림금속(주)과 (주)쎄타텍이 대표적으로 있으며, 이러한 타사 대비 동사는 가격, 기술, 생산, 영업 측면에 매우 높은 우위를 유지하고 있습니다. 특히나 베트남 공장으로부터의 생산을 통하여 높은 품질의 제품을 낮은 가격으로 제조가 가능하다는 점은 동사가 가지고 있는 타사 대비 가장 큰 강점이며, 기술적인 부분에서도 또한 타이타늄, 텅스텐, 하이브리드 신소재 제조 기술을 확보를 통해 확실한 우위를 점하고 있습니다. 또한 동사는 대명정밀을 인수한 후 자체 금형 공장을 보유함으로서 금형 기술을 확보하였고, 이러한 금형 제조시설을 베트남에도 보유하고 있어 고객사들의 개발비 부담을 상당량 해소하고 있습니다.

② 아시아 시장

아시아 시장에서 MIM을 영위하는 대표적인 기업으로는 인도의 Indo-MIM과 중국의 Jiangsu Gian이 있습니다. 동사는 MIM제조기술에 있어서는 중국 및 인도 저가 경쟁사 대비하여 자동차 부품 및 모바일 부품 분야에서는 비슷한 수준으로 판단되며,

동사가 메인으로 부품을 공급하는 Borgwarner사에 터보차저 부품을 듀얼소싱 업체로 Indo-MIM이 일부 공급중에 있습니다.

그러나, 의료부품 분야에는 동사는 높은 우위를 점하고 있습니다. 의료부품과 같이 타이타늄 소재의 부품을 MIM공법으로 양산하는 회사는 동사 외에 아직까지는 없으며. 특히나 의료부품과 같이 신뢰성이 우선시되는 부품의 경우 중국과 인도 등 해외기업보다는 국내 업체에 대한 수요가 높습니다. 이러한 기술적 우위와 함께 향후 동사는 현재 원재료 제조 사업과 동사 베트남 공장 증축 및 생산 설비 확충을 진행중이며, 이에 따른 원가경쟁력 또한 확보하고 있습니다.

모바일과 같은 전자분야에는 중국 MIM업체들이 시장에 먼저 진출하여 기득권을 확보하고 있으나, 동사는 상기 기득권 문제를 해결하기 위해 전자분야에 영업 역량이 많은 베사링크사를 에이전트로 운영하고 있으며, 인원 부분에서는 삼성전자 출신을 채용하여 초기 개발 정보를 확보 및 초기부터 개발에 참여하기 위한 영업 활동을 지속적으로 수행하고 있습니다. 이와 함께 현재 정부과제로 진행 중인 공정 자동화 시설이 한국 공장에 설치된다면, 기술적 우위뿐만이 아닌 원가경쟁력에서도 높은 우위를 점하며 아시아 시장에서도 경쟁력을 확보해 나갈 것으로 판단됩니다.

③ 유럽 시장

유럽시장에서 MIM을 영위하는 대표적인 기업으로는 GKN과 Schunk가 있으며, 동사는 현재 Borgwarner사에 터보차저 부품을 Shunk사와 동시에 공급하고 있습니다. 유럽의 경우 자동차 부품 위주로 생산하고 있으며, 자동차 부품 부문에서는

기술력으로는 동등한 수준이나, 동사는 유럽 선진사 대비 베트남 현지생산으로 인한 가격 우위를 점하고 있습니다. 특히나 가격 경쟁력이 최우선시 되는 자동차, 전자 및 모바일 부품 시장에서는 유럽 기업들의 경쟁력이 점점 미비해지고 있는 상황입니다. 또한 동사에 적극적인 R&D 투자와 생산 시설 투자로 향후 유럽 선진사 대비 보다 높은 우위를 점할 것으로 예상이 됩니다.

(나) 경쟁업체 현황

① 국내 경쟁사

동사의 2023년 기준 국내 MIM 시장 점유율은 매출액 기준으로 약 49%이며, 2위 업체로는 매출 기준 약 239억원의 계림금속이 33%정도를 점하고 있습니다. 이외 매출 약 130억 규모의 ㈜쎄타텍을 제외한 영세한 규모의 일부업체로 구성되어 있습니다.

1) 계림금속

계림금속은 터보차저 부품도 일부 생산을 하고 있으나 트럭과 같은 상용차용으로 생산 수량이 월 5만개 미만으로 소량으로 추정이 되며, 자동차 실내 버튼과 자동차 스마트키 버튼을 생산 중입니다. 전자 분야에서는 노트북과 휴대폰 힌지를 생산 중이나, 힌지는 대부분 중국 MIM 업체들이 많고, 중국 업체를 통해 생산하므로 시장 내 매출 비중이 높지 않을 것으로 예상되고 있습니다. 그 외 계림금속은 총기, 군사 분야의 부품도 생산 중이며 이 부품들은 주로 총기 외장 부품으로 방아쇠, 노리쇠 등의 부품들입니다. 일반 산업 분야에서도 공구, 베어링, 기어 부품 또한 생산하고 있습니다.

2) 세타텍

세타텍은 2001년에 회사 설립을 하였으며, 충북 청주시에 위치하고 있습니다. 2023년 기준 매출은 약 130억이며 종업원수는 28명입니다. 인증 현황은 항공우주산업에 품질경영 시스템인 EN 9100, AS9100D, JIS Q 9100를 보유하고 있으며 국제 표준화 기구에 품질경영 시스템인 ISO 9001을 보유하고 있으며, 타이타늄 부품 생산 현황과 특허 현황을 봤을 때 임플란트 분야 제품이 주력 사업으로 예상이 되며, 인증 현황과 국책 과제 현황을 봤을 때 우주항공 분야에 기술개발이 집중되고 있는 것으로 예상되고 있습니다.

② 해외 경쟁사

1) INDO-MIM (인도)

INDO-MIM은 동사와 Borgwanner社 터보차저 부품에 대해서 직접적인 경쟁관계에 있는 회사로서, 1996년에 회사를 설립, 인도 벵갈루루(Bangalore) 지역에 위치하고 있으며, 생산기지는 인도, 미국에 위치하고 있습니다. 매출 규모는 2022년 기준 245백만 달러, 종업원수는 2,500명 이상으로 확인되고 있습니다. INDO-MIM은 MIM 사업 외에도 정밀주조사업, CIM(세라믹 분말 사출 성형)사업, 3D Printing사업, 금속분말소재 사업을 영위하고 있습니다.

자동차 부품 분야에 생산 제품은 터보차저, 센서 하우징, 브레이크, 안전벨트, 연료분사노즐 등을 생산하고 있으며, 터보차저 부품의 경우 동사에서도 공급 중인 Borgwanner, TEL 로 공급을 하고 있습니다. 그 외 항공우주 분야 부품과 일반 소비재 산업부품, 그리고 국방 산업부문에서도 권총, 소총 등에 사용되는 방아쇠, 조준기 등과 같은 외장 부품들도 생산하고 있는 것으로 파악되며, 또한 의료 산업분야에는 의료산업인증 ISO 13485를 바탕으로 내과 수술 도구 및 정영외과, 치과 분야에 제품을 생산 하는 것으로 확인되고 있습니다.

2) Jiangsu Gian (중국)

Jiangsu Gian은 2004년에 설립을 하였고 중국 장수성에 위치, 매출 규모는 2023년 기준2.196백만 달러, 종업원 수 5,000명 이상의 기업으로서, 주요 사업은 MIM, 플라스틱 사출, 기계 가공, 단조, 3D Printing 사업을 영위하고 있습니다.

MIM 사업에 가장 주력으로 생산하는 제품은 삼성전자의 폴더블폰 힌지이며, 국내 기업인 삼성전자의 1차 벤더사로 공급하고 있습니다. 그 밖에 노트북 부품, 스마트워치 케이스, 자동차 부품, 휴대폰용 카메라 모듈, 의료용 내과 도구 등을 생산하고 있습니다. 플라스틱 사출 사업에는 스마트워치 프레임, 전기 플러그, 자동차용 기어 등을 생산하고 있으며, 단조 사업에는 스마트워치 프레임, 차량 카메라 모듈 케이스, 차량 실내 외장품 등을 생산하고 있습니다.

상기 언급한 바와 같이 MIM 기술을 통해 사업을 영위하고 있는 경쟁업체의 주요 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구분
한국피아이엠㈜ (동사)
계림금속㈜
㈜쎄타텍

2021년

(제21기)

2022년

(제22기)

2
023년

(제23기
)

2
024년3분기(제24기
3분기)

2021년

(제20기)

2022년

(제21기)

2023년

(제22기)

2021년

(제21기)

2022년

(제22기)

2023년

(제23기)

설립일
2001-04-14
2002-01-22
2001-08-04

매출액
28,798
35,940
34,987
23,633
26,423
23,186
23,943
8,128
9,935
13,062

(매출원가율)
78.54
79.42
76.48
73.21
89.03
90.43
90.45
59.19
62.18
47.86

영업이익
545
(1,948)
3,201
2,422
1,275
1,141
1,166
2,463
2,779
3,954

(이익률)
1.89
(5.42)
9.15
10.25
4.83
4.92
4.87
30.30
27.97
30.27

당기순이익
134
(3,739)
1,552
1,838
1,083
675
705
2,506
2,641
3,941

(이익률)
0.47
(10.40)
4.44
7.78
4.10
2.91
2.94
30.83
26.58
30.17

총자산
58,577
53,747
51,287
54,658
23,301
24,800
24,302
13,536
17,459
19,950

총부채
35,992
34,744
30,921
20,517
14,608
15,690
14,745
2,479
3,760
2,840

자기자본
22,585
19,003
20,366
34,142
8,693
9,110
9,557
11,057
13,699
17,110

상장여부
코넥스
비상장
비상장

주요제품(매출비중)
금속분말사출 제품(자동차 부품 83.43%, 의료 부품 7.66%)
금속분말사출 제품
금속분말사출 제품

주1) 상기 재무상황의 경우 별도기준으로 작성하였습니다.

주2) 동사 제품 매출비중의 경우 24년 3분기말 기준이며, 경쟁업체의 경우 비상장사로 제품 별 매출비중이 공시되기 않아 기재 생략하였습니다.

(단위 : 백만 달러)

구분
아시아
유럽

INDO-MIM
Jiangsu Gian
GKN
Schunk

2022
2023
2022
2023
2022
2023
2022
2023

설립일
1996년
2004년
1994년
1913년

매출액
278
290
360
308
-
-
-
-

영업이익
66
61
(41)
22
-
-
-
-

당기순이익
49
40
(38)
22
-
-
-
-

상장여부
비상장
심천 증권 거래소상장
비상장
비상장

주요제품

금속분말

사출 제품

금속분말

사출 제품

분말, 금속분말사출제품
카본,금속분말사출제품,초음파용접

주) 상기 비교 현황에 기재된 비상장사의 경우 공시 등을 하지 않음에 따라 재무상황을 파악하기 힘들기 때문에 기재 생략합니다.

(3) 매출현황

동사의 경우 현재 자동차 부품을 생산하는 업체에 터보차저 및 변속기 등을 납품 중이며, 이러한 자동차부품 매출비중은 전체 매출 대비 2024년 3분기 기준 약 88.2%를 차지하고 있습니다.

[최근 3개년 및 2024년 3분기 기준 주요 매출처 현황]

(단위: 백만원)

구분

2021년

(제21기)

2022년

(제22기)

2023년(제23기)
2024년 3분기(제24기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

1. 제품매출
24,741
98.04%
35,493
98.66%
35,948
94.69%
26,596
95.66%

가. 자동차부품
23,795
94.29%
32,888
91.42%
33,009
86.95%
23,657
85.09%

1) 보그워너
13,158
52.14%
15,077
41.91%
13,591
35.80%
9,990
35.93%

2) 카펙발레오
1,641
6.50%
4,872
13.54%
5,050
13.30%
3,660
13.16%

3) 경창산업
-
-
2,096
5.83%
2,401
6.32%
2,062
7.42%

4) 경신
-
-
1,197
3.33%
1,720
4.53%
1,082
3.89%

5) 세코닉스
834
3.30%
972
2.70%
1,077
2.84%
778
2.80%

6) 평화발레오
1,204
4.77%
1,065
2.96%
1,062
2.80%
731
2.63%

7) IHI Turbo
2,935
11.63%
2,974
8.27%
2,800
7.38%
691
2.49%

8) 기타
4,023
15.94%
4,635
12.88%
5,308
13.98%
4,663
16.77%

나. 의료기기부품
770
3.05%
1,737
4.83%
2,328
6.13%
1,810
6.51%

1) 오스템임플란트
770
3.05%
1,706
4.74%
2,289
6.03%
1,803
6.49%

2) 기타
-
0.00%
31
0.09%
39
0.10%
7
0.03%

다. 전자부품
0.45
0.00%
482
1.34%
584
1.54%
855
3.08%.

라.
기타부품

176
0.70%
386
1.07%
27
0.07%
274
0.99%

2. 상품매출
-
0.00%
118
0.33%
1,934
5.09%
1,171
4.21%

3. 기타매출
494
1.96%
365
1.01%
81
0.21%
35
0.13%

합계
25,235
100.00%
35,976
100.00%
37,963
100.00%
27,802

100.00
%

(출처: 동사 내부자료)

주1) 연결재무제표 기준

주2) 2021년은 K-GAAP 기준, 2022년~2023년 및 2024년 3분기는 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

주3) K-IFRS 적용으로 2022년부터 연결대상 종속회사에 대명정밀이 포함됨에 따라 대명정밀 고객사인 경신과 세코닉스에 대한 매출이 포함되었습니다.

동사는 고객사와 긴밀한 관계를 유지하고 있으며, 터보차저와 DCT의 특성상 주요 매출처와의 거래 안정성이 지속될 것으로 기대됩니다. 자동차 부품 중 터보차저, DCT의 경우 여러 차종에 동일하게 적용되어 2~3년 주기의 페이스 리프트의 영향을 받지 않습니다. 이러한 특성으로 동사가 취급하는 제품 내 부품군의 교체가 적어 동사는 고객사에 10년 이상 지속적으로 납품을 진행중입니다. 또한, MIM공법은 매우 진입장벽 및 희소성이 높은 기술로 제조사가 많지 않으며 한가지 부품에 대해서 5년 이상의 전속 계약이 이루어지는 점과 완성차 업체에서 1,2,3차 부품 공급 업체에 대해서 선정과 변경시 사전 신고를 요구하기 때문에 수요처 입장에서는 공급 업체 변경을 꺼려하고 있습니다. 또한 공급 업체 변경시 많은 비용과 장기간이 소요되는 내구성 테스트, 초도품 승인 절차와 같은 품질 승인 절차가 필요하기에 업체 변경은 사실상 불가능에 가까운 부분으로 여겨지는 만큼 동사의 자동차 부품의 매출은 안정적으로 유지될 것으로 예상되며, 현재 양산 준비 중인 스마트링, 스마트폰 타이타늄 프레임, 알루미늄 소재를 적용한 자율주행 카메라 모듈 부품과 같은 신규 매출을 통하여 매출 성장을 이룩할 계획입니다.

나. 기술력

(1) 기술의 완성도

동사는 기업부설연구소에서 MIM 연구개발을 진행하며 다양한 성과를 쌓아왔습니다. N2 분위기 제어를 통한 금속계열 강화 소결기술로 타 MIM社와는 대비되는 소결 기술을 갖추어 타사 제품 대비 파단특성에서 우위를 점했을 뿐만 아니라 최근에는 제조원가 절감이 가능토록 One-Step 소결 기술을 적용한 다종 금속 접합소결 기술을 개발하여 특허 출원까지 마쳤습니다. 이외에도 동사는 높은 정밀도의 분말사출성형 공법 기술과 타이타늄 분말 소결 기술 등을 개발하여 독보적인 기술력을 갖춘 MIM 전문 기업으로 거듭나고 있습니다.

동사가 보유하고 있는 주요 경쟁력을 요약하면 다음과 같습니다.

(가) N2 분위기 제어를 통한 금속계열 경화 소결기술 개발

가솔린 및 하이브리드 자동차 내연기관에 사용되는 부품의 경우 1,000°C 이상의 온도에 노출되기 때문에 내열특성이 우수해야합니다. 따라서 내열특성과 고온 물성이 우수한 내열강 분말을 사용하여 부품을 제조하게 됩니다. 내열강 분말은 니켈, 코발트, 몰리브덴, 텅스텐 등 값비싼 성분들이 주를 이루고 있으며, 해당 재료들은 해외 의존도가 높아 원재료 면에 있어 경쟁력을 갖추기 어려운 실정입니다. 또한, 일반적으로 금속재료는 고온에서 물성이 감소하는 경향이 있기 때문에 1,000°C 이상의 온도에서 내열특성을 만족하더라도 일정수준 이상의 물성을 지니지 못하는 문제점도 존재합니다.

동사에서는 분위기 가스 제어를 통해 소결제품을 경화시키는 기술을 개발하여 위 문제점을 개선하였습니다. Stainless 재종 소결 시 N2 분위기를 형성시켜주면 소결체 표면으로 N 원소가 확산되어 표면 물성이 개선되었으며, 이는 MX, M6X Phase를 M(C,N), M6(C,N) Phase로 상변화 유도한 결과입니다. 해당 기술의 경우 표면은 높은 물성을 확보하면서도 내부 인성 또한 우수할 수 있는 장점과 분위기 형성 조건에 따라 물성 제어를 손쉽게 할 수 있다는 장점이 있습니다. 금속계열 경화 소결기술 개발을 통해 원재료의 값비싼 성분 함량을 적게 사용할 수 있게 되어 가격 경쟁력에서 우위를 점할 수 있게 되었고 제품의 내부 인성은 동등하나 표면은 60% 이상 경화 시킬 수 있게 되어 타사 제품 대비 파단 특성 방면에서도 우위를 점할 수 있게 되었습니다.

(나) 높은 정밀도를 가지는 초경합금 분말 사출 성형 공법 개발

동사는 초경합금 분말 사출 성형 공법을 통해 높은 정밀도와 효율성을 갖춘 부품 제조 기술을 보유하고 있습니다. 초경합금은 높은 경도와 내마모성으로 절삭 공구, 자동차, 항공우주 등 다양한 산업에서 필수적인 소재로 사용되지만, 가공성이 어려워 복잡한 형상의 부품을 제조하는 데에는 한계가 있었습니다. 초경합금의 주원료인 텅스텐 카바이드와 코발트는 수입 의존도가 높고 원자재 가격이 비싸, 재료비 절감이 중요한 과제입니다. 이를 해결하기 위해 동사는 분말 사출 성형 기술을 도입하여 복잡한 형상을 구현함으로써 재료 낭비를 최소화하고 후속 가공 공정을 줄일 수 있었습니다.

초경합금의 미세한 분말(0.4~1㎛)은 높은 유동성을 요구하기 때문에 고분자 바인더 개발이 핵심입니다. 바인더 비율이 높으면 고상율이 낮아지면서 ±1.0%~±2.0% 수준의 낮은 정밀도가 발생할 수 있습니다. 이를 극복하기 위해 동사는 고유동성 바인더를 개발하여 고상율 60%를 달성하고, 기존 초경합금 MIM의 약 20% 수축률을 15%로 감소시켜 ±0.5%의 높은 치수 정밀도를 구현할 수 있었습니다. 또한, 초경합금 분말의 특성에 맞는 소결 온도 조절과 입자 성장 억제, 산화 방지 등의 기술을 통해 내부 결함을 최소화하고 균일한 품질을 유지할 수 있는 탈지 및 소결 공정을 최적화하여 상대 밀도 99.5% 이상의 고밀도 부품 제조 기술을 확보하였으며, 절삭 공구 생산 시에도 기존 공법과 동등한 수준의 성능을 확보하였습니다. 동사는 다양한 텅스텐 카바이드 입도와 함량에 따른 소결 공정을 확보함으로써, 고강도와 내구성이 필요한 다양한 산업 분야에서 고부가가치 부품을 경제적으로 대량 생산할 수 있는 기반을 마련하였습니다. 이로써 절삭 공구, 자동차, 항공우주 등 다양한 시장에 진입할 수 있는 가능성을 확보하였습니다.

(다) 타이타늄 및 타이타늄 합금 분말 MIM 공정 기술 개발

동사는 타이타늄 및 타이타늄 합금 분말 Metal Injection Molding (MIM) 공정 기술을 통해 다양한 산업에서 경쟁력 있는 제조 솔루션을 제공하고 있습니다. 타이타늄은 높은 비강도, 내식성, 생체 적합성 등 우수한 물리적 특성으로 인해 항공우주, 의료기기, 자동차 등 다양한 분야에서 필수적인 소재로 자리 잡고 있습니다. 그러나 전통적인 타이타늄 제조 공정은 복잡한 형상의 제조가 어렵고, 가공이 까다로워 비용과 시간이 많이 소요된다는 문제가 있습니다. 이를 극복하기 위해, 동사는 MIM 공법을 도입하여 복잡한 형상의 부품을 쉽게 구현하고 가공 공정을 최소화함으로써 원재료 비용 절감과 대량 생산을 실현하고 있습니다.

또한 동사는 각형의 수소화 타이타늄 분말을 사용한 MIM 공정을 통해 고가의 구형 분말에 비해 70~80%의 원재료 비용을 절감할 수 있는 기술을 보유중입니다. 비록 각형 분말은 사출 유동성이 낮아 가공이 어려울 수 있지만, 이를 극복하기 위해 동사는 고유동성을 가지는 바인더 기술을 개발하여 높은 고상율을 확보하는 데 성공했습니다. 이 연구를 통해 동사는 고 고상율 피드스탁을 제조하고, 승온 속도, 소결 온도, 시간 최적화 등 소결 공정을 정밀하게 제어함으로써 97~99%의 높은 밀도를 가진 타이타늄 소결 기술을 개발했습니다. 또한, 탈지 및 소결 분위기 제어를 통해 산소 함량 0.3~0.4%, 탄소 함량 0.05% 이하의 타이타늄 부품을 제조하는 데 성공했습니다. 이로써 기존 상업용 타이타늄 부품과 유사한 기계적 특성을 구현할 수 있었으며, 연간 800만 개 이상의 부품을 대량 생산할 수 있는 기반을 마련했습니다.

[타이타늄 소결 분위기 제어를 위한 몰리브덴 소결로]

타이타늄 소결 분위기 제어를 위한 몰리브덴 소결로.jpg
타이타늄 소결 분위기 제어를 위한 몰리브덴 소결로

출처 : 한국피아이엠

(라)계면확산을 응용한 하이브리드 신소재(이종접합) 소결기술 개발

제품 내 기능을 담당하는 부품들 중에는 기능이 필요하지 않은 부분에도 고성능 재료가 사용되는 경우가 많으며 이러한 경우 불필요한 재료가 낭비될 뿐만 아니라 원가 경쟁력 부분에 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 기능부의 경우 고성능 재료를 사용하되 비기능부의 경우 값싼 재료를 사용한다면 위와 같은 문제점을 해결할 수 있으며, 이는 시장 경쟁력으로 이어질 수 있습니다. 고객 커스터마이징 제품을 디자인 설계하고 제품화하여 고객의 니즈를 만족시키는 것이 필요한데 이종접합기술이 바로 그 예시 중 한가지라고 할 수 있습니다.

본 연구에서는 각각의 역할을 하는 두가지 제품을 조립하거나 용접하는 등 추가적인 작업을 하는 것이 아닌 하이브리드 신소재 기술을 활용하여 두가지의 재종을 이종으로 사출하여 동사의 노하우를 바탕으로한 1step 소결 공법을 활용하여 소결 공정 저온부에서 발생하는 바인더는 트랩 장치를 통해 걸러내고 고온부에서 치밀화를 통해 우수한 계면 접합을 가지는 이종접합제품을 제조할 수 있습니다. 하나의 부품 내 자성/비자성, 내식성/고경도, 용접성/고경도, 인성/고경도, 비기능부(저가 재료)/기능부(고가 재료) 등 동시에 두가지의 물성이 요구되는 경우가 많은데 이때 하이브리드 신소재 기술을 통해 재료를 자유롭게 선정하여 제조를 할 수 있습니다. 동사가 양산화하고 있는 제품 중 한가지는 한부위는 고경도, 한부위는 고내식을 가지는 제품으로써 두가지 역할을 한제품을 통해 모두 구현할 수 있도록 하고 있으며, 현재는 연간 50만개정도 납품이 되고 있으나 점차 확대되어 연간 최대 150만개까지 늘어날 전망입니다. 이처럼 이종제품에 대한 수요는 고객들에게서 계속해서 증대중이며 현대자동차와도 협업하여 이종제품을 기술개발 하는 등 활발하게 기술개발을 적용해나가고 있습니다.

[하이브리드 신소재(이종 소결) 공정 흐름도]

이종 소결 공정 흐름도.jpg
이종 소결 공정 흐름도

출처 : 한국피아이엠

(2) 기술의 경쟁우위도

동사의 MIM 기술은 금속 소재와 더불어 다양한 소재의 분말을 사용할 수 있어 제품 및 산업의 확장성이 우수합니다. 동사가 MIM 산업에서 보유하고 있는 기술 경쟁 우위는 다음과 같습니다.

(가) 타이타늄 제품 제조 기술 보유

타이타늄은 반응성이 매우 높아 산소, 질소, 수소, 탄소 등과 쉽게 반응하여 산화 및 오염에 취약합니다. 특히 고온 환경에서 이러한 문제가 두드러지기 때문에, MIM 공정에서는 산화와 오염을 방지하기 위한 분위기 제어가 필수적입니다. 동사는 일반 MIM용 그라파이트 히터 소결로가 아닌 몰리브덴 히터 소결로를 통해 소결 시 산화 및 오염 방지하며, 고밀도 타이타늄 소결체를 제조하는 기술을 보유하고 있습니다.

또한 일반적인 MIM업체에서는 아토마이징 공법으로 제조한 구형 타이타늄 분말을 사용하고 있으나, 동사는 고가의 구형 타이타늄 분말 대신 약 80% 저렴한 각형 타이타늄 분말을 활용하여 MIM 공정을 진행하고 있습니다. 일반적으로 각형 분말을 사용하는 경우 사출시 유동성이 낮아 성형이 어렵고, 시중의 바인더로는 이러한 각형 분말에 적용하기 힘든 부분이 있습니다. 그러나, 동사는 자체 개발한 고유동성 바인더 기술을 적용해 각형 타이타늄 분말로 MIM 공정을 개발하고, 이를 통해 타사 대비 가격 경쟁력을 확보하였습니다.

(나) 알루미늄 제품 제조 기술 보유

알루미늄은 녹는점은 비교적 낮지만, 대기 중에서 쉽게 산화되어 표면에 산화알루미늄 피막이 형성됩니다. 이러한 산화알루미늄 피막은 소결 공정에서 고온에서도 잘 녹지 않기 때문에, 알루미늄 분말 입자들이 소결 과정에서 서로 결하하는 것을 방해하여 소결 밀도를 떨어뜨리고 물성을 저하시킵니다. 동사는 이러한 알루미늄 분말 표면의 산화 피막을 효과적으로 제거하여 소결 밀도를 높이고, 우수한 물성을 확보하는 기술을 보유하고 있으며, 알루미늄 분말 표면의 산화 피막을 제거하여 소결 밀도를 높이고 우수한 물성을 확보하는 독자적인 기술을 보유하고 있습니다.

[탈지 온도 및 알루미늄 용융 온도]

일반적인 탈지 온도
알루미늄 용융 온도
일반적인 금속 용융 온도

600℃
650℃
1,400℃

(다) 타이타늄 합금 분말 제조 기술 개발

동사는 국내 최초로 MIM 공법에 저가형 타이타늄 분말을 접목 가능하게 하는 피드스탁 개발을 완료하여 연간 수백만개의 제품 생산 및 판매를 5년 이상 해오고 있으며, 이러한 저가형 타이타늄을 MIM에 적용하여 양산하는 업체는 동사만이 가지고 있는 기술입니다. 이러한 뛰어난 기술력과 프로젝트 수행 능력을 인정받은 결과, 동사는 타이타늄 합금 제품의 대중화를 위하여 저가형 타이타늄 분말 제조 기술 개발을 (주)포스코의 지원을 받아 포항산업과학연구원과 함께 연구과제를 지원하고 있으며, 또한 자원순환 및 탄소배출 제로를 위해 발생되는 타이타늄 합금 스크랩을 활용하여 저가형 타이타늄 합금 분말 제조 기술 개발을 산업통상자원부의 지원을 받아 연구과제를 수행하였습니다.

(라) 초임계 탈지 기술

초임계 상태는 임계온도와 임계압력 이상의 상태에 있는 유체를 뜻하며, 초임계 유체는 액체와 기체가 아닌 고유의 특성을 갖는 것이 특징입니다. 동사는 초임계 유체 중 액체의 이점인 높은 용해력과 기체의 이점인 물질을 빠르게 이동시키는 장점을 활용하여 크고 무거운 제품에서 바인더를 빠르고 완전하게 제거하여 탈지 시간을 단축시키고, 금속 내부에 크랙 및 기공을 완전히 제거하기 위해 기술을 개발하였습니다.

[일반 탈지, 초임계 탈지 비교]

구분
일반 탈지
초임계 탈지

탈지 방법
고온에 열을 사용
초임계 유체(Co2)를 사용

탈지 시간

(무게100g 제품)

약 48시간

약 24시간

적용 제품
주로 50g 이하의 제품
주로 50g 이상의 제품

초임계 탈지 기술은 일반 탈지 기술과 비교했을 때 여러 가지의 장점을 가지고 있습니다. 첫 번째는 탈지 공정 시간의 단축입니다. 기존 탈지 공정의 경우 제품 내의 바인더를 빼내기 위해 오랜 공정 시간이 필요하였습니다. 하지만 초임계 탈지 기술은 낮은 점성과 높은 확산성의 특징을 가지고 있으며 탈지 효율이 높고, 탈지 속도가 빠릅니다. 이를 통해 초임계 탈지 기술을 활용하여 탈지 공정을 진행하면 공정 시간을 크게 줄일 수 있습니다. 수년간의 개발 과정을 통해서 동사는 이러한 초임계 탈지를 통해 탈지 공정 시간을 대폭 단축하였습니다. 두 번째는 친환경적 요소입니다. 일반 탈지 방법은 가열하여 바인더를 제거하는 방법이지만 초임계 탈지 기술의 경우 초임계 유체를 사용하고 있습니다. 초임계 유체를 사용하면 가열을 하지 않기 때문에 전기를 사용하지 않으며, 초임계 유체는 폐기하지 않고 재사용하기 때문에 친환경적입니다. 이러한 장점이 있는 초임계 탈지 기술을 통해 동사는 업계 내 확고한 경쟁력을 확보하고 있습니다.

[초임계 탈지 기술 모식도]

초임계 탈지 기술 모식도.jpg
초임계 탈지 기술 모식도

출처 : 한국피아이엠

(마) 자체 금형 기술 보유

대부분의 MIM 기업들은 자체 금형 공장을 보유하고 있지 않고 있으며, 외부업체에 제작 주문을 하여 금형을 제작하고 있습니다. 그러나 동사는 자체 금형 공장을 보유하고 있어 기술, 비용 측면에서 타 MIM기업 대비 우위에 있다고 할 수 있습니다. 금형 공장 운영을 통해 동사는 타사 대비 저렴한 비용으로 금형 제작이 가능하여 고객사들의 개발비 부담을 상당량 해소를 해 주고 있으며, 금형 제조에 있어서 제품 정밀도 측면에서 가장 난이도가 높은 플라스틱 커넥터 금형 제조 기술을 보유하고 있어 금형의 정밀도를 0.005mm

이내로 제작을 할 수 있습니다. 이는 MIM 공법 특성상 소결 과정에서 발생하는 제품 정밀도 저하 문제를 상당량 해소를 할 수 있습니다. 동사는 이러한 금형 제작의 기능을 내재화하여, 정밀 제품 생산에 필요한 금형을 직접 제조하여 사용하고 있습니다.

현재 동사는 총 국내 22건, 해외 2건의 특허 지적재산권을 보유하고 있으며, 추가로 국내

8건, 해외 6건의 핵심 기술 특허를 출원 중에 있습니다. 이는 동사의 주요 제품 및 기술에 대한 독점적 지위를 강화하는 중요한 자산으로 작용하고 있습니다. 동사의 지적재산권 현황은 다음과 같습니다.

[국내 지식재산권 현황]

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
특허권
고형상비를 가지는 자동차 브레이크용 솔레노이드밸브 시트하우징의 제조방법
한국피아이엠(주)
2006-08-30
2008-01-11
Solenoid valve
KR

2
특허권
냉음극 형광램프용 전극의 제조방법
한국피아이엠(주)
2008-06-30
2010-03-11
-
KR

3
특허권

텅스텐을 이용한 냉음극

형광램프용 전극의 제조방법

한국피아이엠(주)
2008-10-09
2010-06-08
-
KR

4
특허권

금속분말사출로 제작된 디젤 가변과급기의

가이드 베인 가공방법

한국피아이엠(주)
2010-09-27
2012-01-12
Vane
KR

5
특허권
원심주조장치 및 방법
한국피아이엠(주)
2010-07-27
2012-02-22
Adjustment Ring
KR

6
특허권
분말사출성형용 바인더 조성물 및 그 제조방법
한국피아이엠(주)
2009-12-30
2012-03-13
Binder
KR

7
특허권
부품결합방법 및 이를 이용한 유압식 솔레노이드 밸브용 플런저 어샘블리
한국피아이엠(주)
2011-10-06
2012-04-30
END CAP ASS'Y
KR

8
특허권
플라즈마 용융 및 레일 교체 방식을 이용한 진공원심주조 장치
한국피아이엠(주)
2012-05-30
2012-10-29

Adjustment Ring

VaneRing Disc

KR

9
특허권
내열강 부품 및 그 제조방법
한국피아이엠(주)
2010-05-13
2012-11-12
Vane, Vane lever
KR

10
특허권
중공형 부품 및 그 제조방법
한국피아이엠(주)
2010-09-29
2013-01-11
Spool, Spline
KR

11
특허권
레일을 통한 금형 교체식 진공원심주조장치
한국피아이엠(주)
2012-03-23
2014-03-10

Adjustment Ring

VaneRing Disc

KR

12
특허권
용탕이 잔존하지 않는 진공원심주조장치의 용탕투입구조
한국피아이엠(주)
2012-03-23
2014-03-10

Adjustment Ring

VaneRing Disc

KR

13
특허권

초경공구 제조 방법 및 이에 의해

제조된 초경공구

한국피아이엠(주)
2013-05-28
2015-04-27
Endmill
KR

14
특허권

부분 일체화 조립 방법 및 이에 의해

조립된 부분 일체형 조립체

한국피아이엠(주)
2013-05-28
2015-06-11
END CAP ASS'Y
KR

15
특허권
마이크로 제어부품 및 그 제조방법
한국피아이엠(주)
2013-10-15
2015-12-08
MircoGear
KR

16
특허권
이중 주조 방법 및 장치
한국피아이엠(주)
2013-05-08
2014-02-19
-
KR

17
특허권
금속사출 성형용 바인더 조성물
한국피아이엠(주)
2014-04-30
2016-05-27
Binder
KR

18
특허권
금속과립분말을 이용한 내열부품 제조방법
한국피아이엠(주)
2015-12-28
2016-08-12
Vane Ring & Disc
KR

19
특허권
과립을 이용한 타이타늄 부품 제조방법 및 이에 의해 제조된 타이타늄 부품
한국피아이엠(주)
2020-09-28
2021-12-27
Dental Bushing
KR

20
특허권
휴대폰금속테두리 기초제품 및 제조 방법
한국피아이엠(주)
2021-06-10
2022-04-25
Mobile Frame
KR

21
특허권
휴대폰금속테두리 기초제품 및 제조 방법
한국피아이엠(주)
2021-06-10
2022-05-31
Mobile Frame
KR

22
특허권

스윙밸브용 디스크 조립체 제조방법 및

이에 의해 조립된 스윙밸브용 디스크 조립체

한국피아이엠(주)
2018-10-10
2023-05-02
Waste gate valve
KR

[해외 지식재산권 현황]

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
특허권

The casting device 2 casting method

한국피아이엠(주)
2014-05-07
2017-03-31
-
JP

2
특허권

The production method for heat-resistant parts utilizing granules)

한국피아이엠(주)
2016-12-28
2018-07-27
Vane Ring & Disc
JP

[출원중인 국내 지적재산권]

번호
구분
내용
권리자
출원일
적용제품
출원국

1
특허권
금속테두리 기초제품의 제조를 위한 금속분말 사출성형품 및 그 제조 방법
한국피아이엠(주)
2022-04-25
Mobile Frame
KR

2
특허권
금속테두리 기초제품의 제조를 위한 금속분말 사출성형품 시스템 및 이를 이용한 금속테두리 기초제품 제조 방법
한국피아이엠(주)
2022-04-25
Mobile Frame
KR

3
특허권
금속테두리 기초제품의 제조를 위한 금속분말 사출성형품 시스템 및 이를 이용한 금속테두리 기초제품 제조 방법
한국피아이엠(주)
2022-04-25
Mobile Frame
KR

4
특허권
금속분말 사출성형을 이용한 고경도 고내열강 부품의 제조방법 및 상기 제조방법에 따라 제조된 고경도 고내열강 부품
한국피아이엠(주)
2023-11-22
Vane
KR

5
특허권
이중 사출 금형장치 및 이를 이용한 이중 사출 방법
한국피아이엠(주)
2024-07-24
Mobile Frame&　Parts
KR

6
특허권
금속분말 사출성형을 이용한 금속 케이스의 제조방법 및 상기 제조방법에 따라 제조된 금속케이스
한국피아이엠(주)
2024-08-30

Mobile Frame

&　Parts

KR

7
특허권
고경도 부품 제작을 위한 금속분말 사출성형용 바인더 조성물 및 이를 이용한 고경도 부품의 제조방법
한국피아이엠(주)
2024-12-31
Endmill
KR

8
특허권
리니어모션가이드 블록 제조를 위한 금속분말 사출성형용 바인더 조성물 및 이를 이용한 리니어모션가이드 블록 제조방법
한국피아이엠(주)
2024-12-31
LM Block
KR

[출원중인 국내 지적재산권]

번호
구분
내용
권리자
출원일
적용제품
출원국

1
특허권
METAL POWDER INJECTION MOLDING PRODUCT FOR METALLIC FRAME, THE SYSTEM COMPRISING THE METAL POWDER INJECTION MOLDING PRODUCT AND THE MANUFACTURING METHOD USING THE SYSTEM
한국피아이엠(주)
2023-11-24
Mobile Frame
CN

2023-11-23
ID

2023-11-28
US

2
특허권
METAL POWDER INJECTION MOLDING SYSTEM FOR METALLIC FRAME AND THE MANUFACTURING METHOD FOR METALLIC FRAME USING THE SYSTEM
한국피아이엠(주)
2023-11-24
Mobile Frame
CN

2023-11-23
ID

2023-11-28
US

(3) 연구인력의 수준

동사의 기술 연구 개발 조직은 연구소 산하 연구 1팀과 2팀, 연구 지원팀으로 이루어져 있습니다. MIM 공법 상 중요한 소재의 개발, 소결 기술의 개발, 공정 상 최적화, 자동화 기술의 개발을 진행하고 있습니다.

부서명
주요 업무

연구 1팀
폴리머 합성 기술 개발부
폴리머 특성분석 및 분말사출성형 적용 Binder 개발

금속 소결 기술 개발부
철, 스테인리스 계열 분말사출성형 기술 개발

비철금속 소결 기술 개발부
알루미늄, 타이타늄, 초경 계열 분말사출성형 기술 개발

연구 2팀
공정개발부
지그설계, 공정최적화 및 수축제어 기술 개발

자동화 시스템 개발부
공정자동화 기술 개발

연구 지원팀
국책 과제 및 연구비 관리

연구 경영지원

소결제품 분석지원

동사는 제출일 현재 16명의 연구개발인력 중 아래와 같은 주요 연구 인력을 보유하고 있으며, 인력별 담당업무 및 주요 경력은 다음과 같습니다.

직위
성명
담당업무
주요경력
주요연구실적

연구소장
김광태
연구소 총괄

서울대학교 금속공학 학사

Case Western Reserve Uni. 재료과학 박사

산업과학기술연구소 전문연구원

POSCO 기술연구원 전문연구원

포스코기술대학교 철강융합과 전임교수

기초금속소재분야 신뢰성 심의위원회 위원

철강소재 미세조직 Data 센터 기술위원장

한국피아이엠㈜ 기술연구소 연구소장

74.03~78.02

80.01~89.01

90.06~96.07

96.07~13.10

13.10~16.03

07.05~현재

09.05~현재

16.04~현재

재직
- 회사 기술 관련 자문 및 교육

외부기술고문
한관희
금속재료 기술고문

서울대학교 금속공학 학사

한국과학기술원 재료공학 박사

한국과학기술원 연구원

Carnegie Mellon Uni. 연구원

영남대학교 신소재공학부 교수

한국피아이엠㈜ 기술고문

73.03~79.02

79.03~83.02

83.02~83.08

87.12~88.12

83.08~22.01

01.05~현재

고문
- 금속 재료 관련 자문 및 교육

외부기술고문
박영희
폴리머 재료 기술고문

고려대학교 화학과 학사

포항공과대학교 고분자화학 박사

포항산업과학연구원 책임연구원

한국피아이엠㈜ 기술고문

81.03~85.02

96.03~03.02

91.01~16.06

19.07~현재

고문
- 폴리머 재료 관련 자문 및 교육

연구총괄팀장
박순용
개발 및 총괄 팀장

강릉대학교 금속재료 학사

성균관대학교 신소재공학 석사

한국피아이엠㈜ 기술연구소 부장

04.03~10.02

14.03~16.02

09.10~현재

재직

- 연구소 목표 및 성과 관리

- 개발 제품 GATE관리, 승인

- 국책과제 총 관리, 대외활동

- 미래 먹거리 사업 발굴

책임연구원
이종락
연구2팀 팀장

안동대학교 신소재공학부 학사

안동대학교 대학원 재료공학과 석사

삼성전자 모바일부문 1차 협력사 개발팀

한국피아이엠㈜ 개발팀 차장

04.03~11.02 11.03~13.02 13.02~18.09

18.09~현재

재직

- Titanium 개발 총괄

- Aluminium 개발 총괄

- 신규 제품 개발 총괄

- 공정 자동화 구축 총괄

- 공정 개선 업무 총괄

선임연구원
엄경화
연구 경영지원

계명전문대학교 전산정보처리학과 전문학사

한국피아이엠㈜ 기술연구소 과장

94.03~96.02

06.05~현재

재직

- 과제 및 연구비 관리

- 연구 경영지원

선임연구원
강경중

자동화

시스템 개발

대구대학교 재활 심리학 학사

이래코리아 자동화 장비 설계

한국피아이엠㈜ 개발팀 과장

08.03~16.02

22.03~24.05

24.05~현재

재직

- 혼련 자동화 구축

- 재료 공급 자동화 구축

- 사출 자동화 구축

선임연구원
윤원후

공정개발

공정개선

계명전문대학교 컴퓨터 공학 전문학사

송마DMC 다이캐스팅 품질관리

한국피아이엠㈜ 개발팀 대리

10.03~14.02

17.08~19.06

19.07~현재

재직

- Titanium 개발

- 신규 제품 개발 개발

- 공정 개선 (원가절감,불량율)

선임연구원
우영호

비철금속계열

분말 사출성형

기술 개발

안동대학교 신소재공학부 학사

안동대학교 대학원 재료공학과 석사

한국피아이엠㈜ 기술연구소 대리

12.03~18.02

18.03~20.02

20.02~현재

재직

- Titanium Sintering 연구

- Aluminium Sintering 연구

- Binder Trap 공정개선 연구

그 외

- High Hardness Al 합금 연구

- Extraction Process 연구

- Al Microstructure 연구

(4)
기술의 상용화 경쟁력

동사가 영위하는 금속사출성형공법(MIM)은 기존의 방식으로는 생산하기 어려운 금속 소재의 소형 정밀부품을 만들어 내는 데 특화된 제조 방식으로 작고 정밀하며 단단한 내구성의 금속 부품을 생산할 수 있기에 기술의 응용 및 확장 가능성이 매우 높은 편이라 할 수 있습니다.

특히, MIM 공법은 금속분말을 원재료로 사용하기 때문에 이미 금속화 되어 시중에 판매 중인 판재, 봉재를 사용하는 타 금속 부품 제조 공법 대비 다양하고 부품의 특성에 맞는 맞춤 설계로 재료를 사용할 수 있다는 특장점이 있습니다. 금속분말의 입자 크기가 작은 분말을 사용함으로써 부품 내부 결함을 최소화할 수 있으며, 부품을 일일이 가공해서 깎아 내지 않고도 복잡하고 다양한 형상을 빠르게 구현할 수 있어 대량 생산에 매우 적합한 공법이라고 할 수 있습니다.

[MIM 과 타 공법 간 비교]

구분
MIM
기계가공
분말야금
정밀주조
비고

상대밀도(%)
98-99
100
90
95~99
높을수록 좋음

인장강도(%)
100
100
70
98
높을수록 좋음

표면거칠기(㎛)
0.4-0.8
0.1-1
2
3
낮을수록 좋음

형상구현
정밀
보통
낮음
보통
-

설계 유연성
높음
보통
낮음
보통
-

생산능력
높음
낮음
높음
보통
-

재료의 다양성
높음
보통
보통
보통
-

동사는 이러한 MIM공법을 통해 자동차 관련 부품 제조를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 자동차부품에만 한정되지 않고 소형 정밀부품의 수요가 발생되는 전자기기, 군수산업, 소비재 산업 등 다양한 산업으로 시장을 확대해 나가고 있으며, 제출일 현재 미래 신성장 산업인 로봇 산업 중 휴머노이드 로봇과 물류로봇에서 사용되는 감속기 분야의 부품을 개발 중에 있습니다. 이러한 동사의 주요 제조 및 판매 제품의 특성을 고려하였을 때 동 기술의 확장 가능성과 파급 효과는 매우 높을 것으로 기대하며, 산업별 기대효과는 다음과 같습니다.

- 전자기기 부품 산업

MIM공법은 최근 스마트 웨어러블 기기, 드론 등에도 그 수요가 증가하고 있습니다. 특히나 폴더블폰의 출시를 시작으로 두 개의 패널을 이어주는 힌지 부품이 스마트폰에 새로 적용되고 있으며, 최근 애플을 시작으로 삼성전자에서 스마트폰의 경량화와 강성 증가를 위해 외곽 프레임을 타이타늄 소재를 적용하여 생산하고 있습니다. 스마트폰 프레임은 복잡한 형상 구현을 위한 기계가공이 필요하며, 후가공이 필요없이 정밀하게 생산이 가능한 MIM 공법의 적용을 통하여, 가공비용과 소재 LOSS 등의 높은 원가를 해결하기 위한 수요가 존재합니다. 이와 함께 스마트워치, 스마트링과 같은 웨어러블 기기 시장의 확대 또한 정밀하게 소형화된 금속 부품에 대한 수요를 지속적으로 요구하고 있습니다. MIM 부품 기술의 성숙도가 높아지고 브랜드 기업의 지속적인 혁신, 제품 최적화 및 업그레이드의 강력한 추진 효과로 인해 MIM을 통한 보급률이 빠르게 증가하고 있으며, 특히나 삼성에 이어 애플의 폴더블폰 시장 참여 움직임 등 폴더블폰의 물량이 향후 급격히 증가할 것으로 예상됨에 따라 동사의 수혜를 기대합니다.

- 자동차 부품 산업

수만개의 부품이 사용되는 자동차 산업은 경쟁력 있는 비용으로 고성능과 신뢰성을 갖춘 정밀 부품에 대한 수요가 지속되고 있으며, 특히나 부품 중 상당수가 엔진과 변속기를 만드는데 쓰이는 만큼 해당 분야에서의 정밀화되고 소형화된 부품을 제조하기 위해 MIM공법이 적극적으로 사용되고 있습니다. 이러한 복잡한 형상을 제작하고 높은 정밀도를 달성할 수 있는 MIM 공법은 차량의 효율을 개선하고 무게를 줄이며 전반적인 성능을 향상시키는 데 유용합니다. 또한 현재 동사가 진행하고 있는 것과 같이 자율주행 차량용 카메라 모듈 부품을 국내 대기업으로 양산 공급 중에 있으며, 현 양산 사양 이후 차세대에 적용될 후속 사양 모델의 개발을 진행하고 있습니다. 수주가 진행됨에 따라 향후 유관 부품에 대한 수주 또한 진출이 가능합니다. 따라서 미래형 자동차인 친환경차 부품을 중심으로 새로운 자동차 부품에 대한 수요 또한 증가하고 있는 만큼 MIM공법을 통해 생산할 수 있는 자동차부품 시장은 꾸준한 시장 규모를 형성할 것으로 전망됩니다.

- 로봇 산업

AI의 발달과 함께 성장하고 있는 로봇 시장에서도 MIM의 수요가 발생하고 있습니다. 사람을 대신하여 노동을 제공하는 휴머노이드 로봇에는 사람의 팔/다리/손가락에 해당되는 부위에 소형 모터와 함께 많은 감속기가 사용되고 있습니다. 해당 부위에 적용되는 부품의 경우 소형이며 정밀도와 경량도가 중요하여, 이를 해결할 수 있는 MIM 공법과 타이타늄 재질에 대한 수요가 발생하고 있습니다. 또한 산업현장과 일상에서 사람을 대신하여 자재와 물건을 운송할 소형 카트 형상의 물류 로봇에서도 바퀴 구동을 위한 감속기가 사용되고 있어 그에 대한 수요가 발생하고 있는 상황입니다.

- 소비재 산업

MIM은 특정 산업에 한정되지 않고 그 활용도와 응용분야가 다양하게 사용되고 있습니다. 소비재 산업에서 또한 다양한 제품들이 MIM을 통해 생산되고 있으며, 복잡한 형상과 경량화된 제품수요가 늘면서 타이타늄 제품에 대한 수요가 높아지고 있습니다. 심미성을 갖춘 제품에 대한 수요가 높은 소비재의 특성 상 복잡한 형상의 부품을 대량생산할 수 있는 MIM은 소비재 시장에서 지속적으로 확대될 것으로 전망됩니다.

추가적으로, 동사는 베트남에 생산기지를 구축함으로써 국내생산 대비 15% 이상의 원가절감을 통해 중국 및 인도 경쟁사 대비 원가 경쟁력을 확보하였습니다. MIM 기업 중 베트남에 진출하여 양산 중인 기업은 동사가 유일하며, 베트남에 생산 거점을 확보한 삼성전자, LG전자, 유관 1차사들에 대한 제품 공급 대응에 있어 물류상 이점이 존재합니다. 최근 미중 갈등 및 대중무역 제재로 많은 글로벌 기업들이 중국의 대안 거점으로 베트남으로 관심을 돌리고 있어 동사에 큰 기회로 작용할 것으로 예상됩니다.

다. 성장성

(1) 기업 성장전략

동사는 금속분말사출성형 MIM(Metal Injection Molding) 기술을 바탕으로 소형·정밀·복잡한 형상의 금속 부품 제조업을 영위하고 있습니다. 동사는 주력사업으로 터보차저와 변속기 부품 등의 자동차 부품 사업을 영위하고 있으며, 사업과 매출의 다변화를 위하여 스마트 기기와 같은 전기전자 분야와 미래성장산업인 로봇 산업으로 매출영역의 확장을 꾀하고 있습니다. 또한 소재로서 타이타늄 분말의 직접 제조를 준비 중으로 향후 원가 절감 및 소재 확보를 진행하고자 준비 중에 있습니다.

동사의 연혁별 성장전략은 다음과 같습니다.

구분
주요 목표
사업 및 경영상 주요 성과

설립기

(‘01년~’07년)

매출 성장을 위한 전자 분야 제품 개발 및 안정 적인 매출 확보를 위한 자동차 시장 진입 발판 마련

기술 연구소 설립

모토로라 및 삼성전자 힌지부품 양산

ISO 9001 인증 획득

ISO 14001 인증 획득

ISO/TS 16949 인증 획득

만도社 서스펜션 부품 개발

성장기

(‘08년~’18년)

자동차 시장 진입 및 매출 성장 극대화를 위한 영업망 확보

경산 2공장 설립

독일 영업 사무소 설립

본사 이전 (대구)

현대기아 SQ 인증 획득

현대기아 우수기술 협력사 선정 및 우수상 수상

터보차저 부품 개발 및 보그워너社 제품 양산

IHI社 터보차저 제품 양산

현대위아社 터보차저 제품 양산

현대트랜시스社 DCT 제품 양산

확장기

(‘19년~’22년)

수익성 극대화 및 고수익 신시장 발굴

베트남 공장 신축(약 1,200평) 및 양산 시작

베트남 공장 증축 (약 2,200평)

대명정밀 인수 합병, 제품 금형 자체 제조

베트남 금형 공장 증축 (약 1,000평)

타이타늄 제조 기술 개발 및 오스템임플란트社 제품 양산

도약기

(‘23년~)

매출 성장 극대화를 위한 전자, 모바일 시장 재진입 및 미래 신성장 산업 제품 발굴

삼성전자향
스마트워치용 마이크로스피커 양산

국내대기업과
협업, 티타늄 프레임 개발 착수

국내대기업과
협업, 자율주행 카메라모듈 개발

해외 V社 및 국내 C社
전기차 브레이크 부품 개발

해외 V社
온도압력 센서 개발

국내 대기업과 물류로봇용 감속기 부품 개발 착수

티타늄 분말 제조 사업 준비 착수

(2) 사업의 확장가능성

금속사출성형 공정은 부품의 특성과 사용용도 등 종류에 따라 스테인리스, 타이타늄, 알루미늄 등 다양한 소재의 분말들이 사용되고 있습니다. 이외에도 분말로 만들 수 있는 대부분의 금속 소재는 MIM 공정에 적용할 수 있기 때문에 제품 및 산업의 확장성이 우수합니다. 이러한 우수한 확장성을 바탕으로 동사는 하기의 신규사업으로의 진출을 앞두고 있습니다.

[한국피아이엠(주) 신규사업 진행 현황표]

(단위 : 백만원)

구분
제품군
진행단계
재질
상용화 예정시기
목표매출액

예상

매출

비확정

매출

비고

분말 제조 사업

타이타늄

피드스탁

개발 중
타이타늄
2025년
6,900('29년)
-
6,900
내부 목표

전자기기
모바일
스마트 링
개발 중
스테인레스
2025년
8,600('27년)
8,600
-
고객예상물량기준 독점공급

스마트폰 프레임
개발 중
타이타늄
2025년
6,900('29년)
-
6,900
시장물량기준내부목표

마이크로스피커
양산 중
스테인레스
2024년
2,640('25년)
2,640
-
S사 판매량 기준 독점공급 예정

친환경

자동차

자율

주행

카메라 모듈
양산 중
스테인레스
2024년
2,600('27년)
2,600
-
고객예상물량 기준 독점공급

개발 중
알루미늄
2026년
10,000('29년)
-
10,000
시장물량기준내부목표

전기차
전동브레이크
개발 중
스테인레스
2026년
3,800('29년)
-
3,800
양산여부미확정 고객예상물량기준

온도압력센서
개발 중
스테인레스
2026년
4,500('29년)
-
4,500
양산여부미확정 고객예상물량기준

로봇
물류로봇
개발 중
이종소재
2026년
4,800('33년)
-
4,800
양산여부 미확정 내부 목표

휴머노이드 로봇
개발 중
타이타늄
2025년
3,100('32년)
-
3,100
양산여부 미확정 내부 목표

소비재
면도기 부품
양산 중
스테인레스
2024년
3,700('28년)
3,700
-

양산 중

고객 예상 소요량 기준

군수분야
군수부품
개발중
스테인레스
2025년
1,000('26년)
-
1,000
양산여부 미확정 고객예상물량기준

출처 : 한국피아이엠(주) 내부 작성

주) 위 표의 예상매출은 현재 고객사의 요청에 따라 당사에서 개발 진행중인 제품에 대하여 고객사의 추정 판매계획에 따른 추정매출을 반영한 매출액입니다. 다만, 당사의 개발 진행 상황이나 고객사의 제품 출시일정 등 여러 변수로 인해 실제 매출액과 차이가 발생할 수 있음을 감안하여 확정이 아닌 예상매출로 기재하였습니다.

(가) 타이타늄 분말 제조사업

동사는 유럽의 선진사들과 마찬가지로 원재료 분말 제조 사업을 준비하고 있습니다. MIM에서 높은 원가 비중을 차지하고 있는 분말을 내재화하여 부품 제조 사업에 시너지 효과를 극대화 하고 더 나아가 MIM 및 분말야금 제조 기업들을 대상으로 분말을 판매하고자 합니다. 또한, 타이타늄 피드스탁은 2025년 양산을 목표로 하고 있는 전자기기 부품에 사용하며 수익성을 개선할 수 있을 것으로 기대합니다.

타이타늄 피드스탁 제조 및 판매 사업을 위해 당사는 2024년 4월부터 RIST(포항산업과학연구원) 및 포스코와 협업 개발을 통하여 해당 사업을 준비 중에 있습니다. 현재 동사에서 사용하고 있는 타이타늄 분말은 중국에서 제조된 타이타늄 원재료를 사용하고 있습니다. 해당 원재료는 국내에서 생산되지 않아 수입이 불가피하며 시장상황에 따라 가격 변동이 있을 수 있어 공급망이 불안정한 상황입니다. 그렇기에 동사는 이를 대신하여 포스코에서 타이타늄 소재 생산 시 발생하는 표면 불량제 및 공정 스크랩을 재활용하는 방법을 활용하여 현재 고가에 거래되고 있는 타이타늄 분말 단가를 KG 당 4만원 중반대에서 최대 75%까지 낮출 계획입니다. 또한 포스코의 안정적인 원재료 공급망은 가격 불확실성을 해소시켜주며 국외 수입의존성을 낮출 수 있을 것으로 기대됩니다. 동사는 2024년 말에 본사에서 제조라인을 구축하고 선행 생산을 시작하였으며, 2025년부터는 기존 외부 업체로부터 수급하던 분말을 자급자족 하는 것을 시작으로 하여 2027년까지 약 650톤 규모로 증량할 계획입니다.

[타이타늄 분말 제조 사업 연혁]

구분
내용

2024.01
포스코 조합과제 제안

2024.04
과제 착수

2024.09
Pilot 제품 기술 개발

2025.02
타이타늄 피드스탁 내재화 예정

2025.03 (예정)
과제 수행 완료 예정

2025.07 (예정)
타이타늄 피드스탁 판매 예정

(나) 전자기기 (스마트링, 스마트폰 타이타늄 프레임, 스마트워치 마이크로스피커 부품)

1) 스마트링

동사는 미국 T社향 스마트링 부품을 개발하고 있으며 양산시 국내 중견기업인 E社 베트남 공장으로 공급할 예정입니다.

동사가 개발 중인 스마트링 부품은 스마트링 외곽의 스테인레스 재질 금속 부분(Outer Cover)으로 내부에는 각종 기판 및 플라스틱 부품들과 상대물들과의 조립을 위한 구조로 인해 형상이 매우 복잡하지만 MIM 공법을 사용할 시 별도의 가공 공정 없이 구현이 가능하다는 장점이 있습니다. 미국 T社는 기존에는 중국 MIM 업체와 개발을 진행하여 왔으나 중국MIM 업체가 시장에서 요구하는 품질 수준을 만족하지 못하자 동사와 이원화 개발을 시작하였습니다. 현재는 중국 MIM 업체의 낮은 품질 수준으로 당사로 일원화 개발을 진행 중에 있습니다.

[스마트링 구성]

스마트링 구성

출처: www.ufinebattery.com

스마트링은 사람의 손가락 굵기에 따라 총 8종이 있습니다. 동사는 고객사로부터 정식 개발 요청을 받기 전 선행 개발을 통하여 기술력을 입증하였고 나머지 7종 역시 2025년 2월까지 개발을 완료하여 2025년 3월부터 양산을 시작할 예정입니다.

[스마트링 부품 개발 연혁]

구분
내용

2024.07
자체 선행 개발 시작

2024.12
T社와 공동개발 시작

2025.01
샘플 공급 및 품질 검증 완료

2025.02
양산 개발 시작 (8종)

2025.03 (예정)
양산 예정

동사는 상기 개발 과정을 거쳐, 현재 고객사와 협의된 예상 수주 물량 기준 27년까지 약 80억원의 연매출을 발생할 것으로 추정하고 있습니다.

2) 스마트폰 타이타늄 프레임

동사는 국내 스마트폰 제조사와 함께 스마트폰 타이타늄 프레임(Frame)을 개발하고 있습니다. 스마트폰 프레임은 스마트폰 내부 전자 장치들과 액정을 보호하는 외곽 테두리 부분을 말하며, 과거에는 플라스틱, 알루미늄, 스테인리스 재질로 만들어 졌으나, 2023년에 아이폰을 시작으로 2024년에는 국내 삼성전자, 그 뒤를 이어 중국 샤오미 또한 타이타늄 재질의 프레임을 사용하기 시작하였습니다. 타이타늄 재질의 경우 기존 알루미늄, 스테인리스 등의 재질과 비교하여 무게는 가벼우며 외부 충격에 강하다는 장점이 존재합니다. 현재는 가격이 비싼 프리미엄급 스마트폰 모델에만 타이타늄 프레임을 사용하나, 점차 가격이 안정됨과 합리화됨에 따로 중저가 스마트폰에도 타이타늄 프레임이 적용 될 것으로 예상되고 있습니다. 타이타늄은 강하고 매우 가볍기에 휴대성이 좋아지며, 스마트폰 사용 중 낙하 시에도 액정과 내부에 존재하는 정밀한 장치에 손상을 최소화 할 수 있습니다.

[스마트폰 타이타늄 프레임]

아이폰 적용례.jpg
아이폰 적용례

타이타늄 프레임 실사도.jpg
타이타늄 프레임 실사도

출처 : iPhone 15 Pro 출처 : 한국피아이엠

현재 사용되고 있는 타이타늄 프레임은 두꺼운 철판 소재를 가공하여 만들어지고 있으며, 가공 시 철판소재의 약 70%를 가공해서 형상을 구현하다보니 소재의 불필요한 손실이 심할 뿐만 아니라 가공 시간도 매우 오래 걸려 제작비용이 높은 상태입니다.

그러나 동사는 MIM공법을 통해 정밀한 형상을 가공 없이 구현할 수 있어 소재 손실(Loss)을 현재 약 70%에서 약 10% 수준으로 감소시킬 수 있는 장점이 있습니다. 동사는 2025년 하반기 선행 양산 후 2026년 본격 양산을 목표로 하고 있으며 2029년 까지 점유율 5%, 연간 매출 69억을 예상하고 있습니다.

[스마트폰 타이타늄 프레임 개발 경과]

구분
내용

2024.03
2024년 판매 모델용 타이타늄 프레임 금형 제작 협의

2024.05
1차 개발 착수 (목표: 양산라인에 투입하여 양산 가능성 확인)

2024.07
샘플 26개 공급 완료

2024.07
2차 개발 착수 (목표: 외관 개선 및 치수 개선)

2024.08
1차 개발품 양산 라인 테스트 완료 (결과: 양산품 대비 이질감 없음)

2024.10
고객사에서 추가 예산 편성하여 개발 진행

2025.01
2025년 판매 모델용 개발 협의

2025.02
표면 기공 검증용 시편 제작 협의 중

3) 모바일용 마이크로 스피커 부품

동사는 삼성 갤럭시 워치용 스피커 부품을 국내 E社와 개발하여 E社로 양산 공급 중에 있으며 차기 모델용 부품 개발을 진행 중에 있습니다. 동사 제품은 마이크로스피커 모듈의 코어(Core)부분에 해당되는 탑플레이트(Top Plate)로서, 스피커에 전기신호를 받아 자기력을 발생시키는 전자석에서 발생하는 자기력을 밀집 시켜주는 역할을 하고 있습니다. 탑플레이트는 2023년 삼성전자 스마트 워치 모델에서는 프레스(Press)공법으로 생산된 제품을 사용하였으나, 2024년 삼성전자 스마트 와치 모델에서는 동사의 MIM 제품을 사용하였습니다. 동사 MIM 공법으로 마이크로스피커 부품을 개발할 시 프레스공법과 달리 형상 구현이 자유로워 공정 단계를 줄일 수 있다는 장점이 있습니다.

[마이크로 스피커 내 동사 생산 탑플레이트(Top Plate) ]

탑플레이트 적용도.jpg
탑플레이트 적용도

마이크로스피커 내 당사 생산 탑플레이트(top plate).jpg
마이크로스피커 내 당사 생산 탑플레이트(top plate)

출처 : E社 제품 설명 자료 출처 : 동사 내부 자료

2024년 모델 제품 양산 매출은 약 14억원 정도이며, 2025년 모델은 2025년 5월부터 양산할 예정으로 물량 120만개를 기준으로 최대 연매출 약 26억원으로 예상됩니다.

[삼성향 갤럭시 워치용 스피커 부품 개발 및 양산 경과]

구분
내용

2024.03
E社부터 2024년 모델용 개발 검토 요청 및 개발 착수 요청 접수

2024.04
샘플 396개 제출, 결과: 양호, 일부 치수 개선 하기로 함

2024.04
E社 공급 업체 등록

2024.05
양산금형 제작 및 양산 시작 요청 접수

2024.06
양산품 E社로 공급 시작

2024.09
2025년 모델용 개발 착수

2025.02
1. 2024년 모델용 제품 양산 진행 중2. 2025년 모델용 제품 개발 진행 중 - 디자인 검증 단계(DV) 완료 - 양산 검증 단계(PV) 샘플 10,000개 공급 완료 및 검증 중

(다) 전기차 부품(자율주행 카메라 모듈 부품, 전동 브레이크 부품)

1) 자율주행 카메라 모듈 스테인레스 부품

동사는 2023년부터 국내 H社 자율주행용 카메라 모듈 부품을 양산하여 L社와 P社로 공급 중에 있으며, 2024년 11월 H社의 요청으로 M社로 공급 될 신규 사양 카메라 모듈을 개발 중에 있습니다.

[H社 향 카메라 모듈 부품 개발 및 양산 연혁]

구분
내용

2023.04
카메라 모듈 부품 개발 착수

2023.07
샘플 제출

2023.08
양산 승인

2023.11
L社 양산품 공급 시작

2024.01
P社 양산품 공급 시작

2024.11
신규 사양 카메라 모듈 부품 개발 착수

2025.02
신규 사양 카메라 모듈 부품 샘플 제출

2026.02
신규 사양 카메라 모듈 부품 양산 시작 예정

차량 세대 변경에 따른 시스템 업그레이드로 카메라 모듈 디자인이 변경되면서 현재 양산 중인 카메라 모듈 부품은 점차적으로 물량이 감소하게 됩니다. 이에 따라 L社와 P社로 공급되는 모듈 역시 2026년 2월부터 양산이 시작되는 신규 사양으로 대체 될 예정입니다.

2) 자율주행 카메라 모듈 알루미늄 부품

동사는 자율주행 카메라 모듈의 기술고도화를 위하여 L
社 와 협업하여 알루미늄을 소재로 한 자율주행 카메라 모듈 부품을 개발 진행 중입니다.

카메라 모듈은 자율주행 등급이 점차 올라감에 따라 카메라 화소수가 증가 되어야 하고 그로 인해 발열 문제가 발생하여 열전도율이 좋은 알루미늄 재질을 도입하고자 하고 있습니다.

차량 외부에 장착되는 카메라 모듈의 경우 우천시 빗물 유입, 세차시 고압으로 분사되는 물로 인해 높은 방수성능이 요구되나 알루미늄 다이캐스팅 등 타공법에서는 공법 특성상 성형성을 높이기 위한 첨가물이 방수성능을 저하시키는 문제가 발생하여 적용이 쉽지 않습니다. MIM 공법으로 순수한 알루미늄 소재를 사용하여 생산하여도 성형이 용이하며, 내열성/방수성이 스테인레스, 플라스틱 소재 대비 월등하여 기존 소재로 적용했을 시 발생하는 문제들을 방지할 수 있습니다.

[L社 향 카메라 모듈 부품 개발 경과]

구분
내용

2023.11
L社로부터 카메라 모듈 알루미늄 및 MIM 개발 제안

2024.01
개발 착수

2024.03
1차 샘플 13개 제출 및 치수 확보를 위한 교정 금형 제작

2024.04
2차 샘플 51개 제출, 결과: 치수 개선 필요

2024.05
3차 샘플 63개 제출, 결과: Air Leak 개선 필요

2024.07
4차 샘플 30개 제출, 결과: Air Leak 개선 위한 제품 형합성 개선 필요

2024.10
5차 샘플 40개 제출, 결과: Air Leak 개선 위한 제품 거칠기 개선 필요

2025.02
Air Leak 개선을 위한 제품 설계 변경 협의 진행 중

동사는 2025년 하반기 개발 완료 및 양산 결정을 예상하고 있으며, 2026년 상반기부터 양산을 시작하여 ‘28년 매출 30억, 2029년 매출 100억으로 추정되고 있습니다.

3) 전동 브레이크 부품

동사는 C社 와 함께 전기차에 사용되는 전동 브레이크 부품을 개발 중입니다. 동사가 국내 C社와 개발 중인 디플렉터(Deflector) 제품은 액추에이터가 회전할 때 사용되는 Ball Screw Nut의 내부로 Ball을 집어넣고 난 뒤, Ball이 굴러서 이동하는 Screw groove의 일부분의 역할을 수행하며, 이후 Ball이 빠져 나오지 않게 입구를 막는 덮개 역할을 하고 있습니다.

C社는 동사와 MIM 공법으로 디플렉터를 제작하기 이전에는 플라스틱 사출품을 사용했습니다. 그러나 금속으로 된 Ball 이 빠른 속도와 반복적인 회전으로 인해 플라스틱 사출품에서 마모가 발생하거나 파손되어 해당 디플렉터를 MIM공법으로 스테인레스 재질로 변경하여 개발을 진행하였습니다.

[디플렉터]

디플렉터 구조도.jpg
디플렉터 구조도

디플렉터 적용례.jpg
디플렉터 적용례

출처 : 한국피아이엠

동사는 2023년 8월부터 현재까지 C社로 약 2,000개의 샘플을 공급하였으며, 2025년 상반기 개발이 완료될 것으로 예상하고 있습니다. 2026년경부터 본격 양산을 시작하여 2029년에는약 12억원의 매출을 달성할 것으로 추정됩니다.

[C社 전기차 브레이크 디플렉터 제품 개발 경과]

구분
내용

2023.07
개발 검토 요청 및 개발 착수 요청 접수 (CTR -> 당사)

2023.08
샘플 500개 제출, 결과: 문제 없이 조립 완료

2024.01
샘플 1,500개 발주 접수 및 제출 완료, 결과: 문제 없이 조립 완료

2024.09
당사가 1월에 공급한 샘플로 현대기아 요청 샘플 대응 중임 확인

2025.02 (예정)
양산 정보 접수 대기 중

4) 전기차 온도압력센서 부품

동사는 프랑스 V社와 전기차 공조기에 사용되는 온도압력센서 부품을 개발 중에 있습니다. 온도압력센서 부품은 냉매의 온도와 압력을 빠르고 정확하게 감지하기 위해 바디소켓의 끝은 0.5mm미만으로 얇아야 하고, 센서는 소모성 부품으로 추후 고장 시 탈부착이 용이하기 위해 나사형상이 필요하다는 특징이 있습니다. 동사에서는 0.5mm 박판 부위와 나사형상을 후가공 없이 구현하여 가격 경쟁력을 확보하였으며, 박판 부위에서 냉매가 누출되지 않게 하기 위해서 제품 내부에 기공을 최소화하였습니다.

[온도압력센서의 일반적인 형태]

온도 입력센서 형태

출처 : QYResearch-Korea, 글로벌 이중 압력 및 온도 센서 (2023)

온도압력센서 부품의 경우 2026년 상반기 개발이 완료될 것으로 예상되며, 2027년부터 양산을 시작하여 2029년 매출 약 45억원을 달성할 것으로 기대됩니다.

[V社 전기차 공조기 온도압력센서 부품 개발 경과]

구분
내용

2023.08
개발 검토 요청 접수

2023.12
개발 착수

2024.02
샘플 78개 제출, 결과: 치수, 기공 개선 요청

2024.03
샘플 50개 제출, 결과: Air Leak 개선 요청

2024.07
샘플 50개 제출, 결과: Air Leak OK, 조립성 OK

2024.08
재질 변경 요청 접수 (SUS316 -> SUS630)

2024.10
재질 변경 샘플 100개 제출

2025.01
샘플 100개 TEST 결과 (레이저 용접: OK, Air Leka: OK, X-Ray: OK)

2025.02

V
社 상위 고객과 검증 진행 중

(라) 로봇 (물류로봇, 휴머노이드 로봇)

동사는 국내 대기업 연구소와 함께 로봇 부품을 개발하고 있습니다.

[감속기 기어 구성]

감속기 기어 구성도

출처: www.powerelectric.com

1) 물류로봇

물류로봇 부품은 바퀴에 사용되는 감속기용 Sun gear(대당 4개), Planetary gear(대당 12개) 이며 동사의 신기술인 하이브리드 신소재 기술을 접목하여 소재 이종 간 결합이 된 부품으로 개발하고 있습니다. 상기 기술을 사용하여 부품 표면에 고경도의 재질을 사출하게 되면 별도의 열처리 없이 부품에 요구되는 고경도를 확보 할 수 있고 부품 내부에는 연성이 좋은 재질을 사용하여 내충격성을 확보하여 파손이 잘되지 않게 하였습니다. 그에 따라 열처리를 하지 않게 되어 원가절감은 물론이고 열처리 과정에 발생하는 열변형을 방지하여 부품의 정밀도를 높게 유지 할 수 있는 장점이 있습니다.

동사는 2024년 1월부터 2024년 5월까지 국내 대기업과 함께 개발을 진행하기 위한 업체등록 및 개발 계약을 체결 하였으며 이종사출에 사용할 재질 선정을 위한 검증용 시편 제작을 완료하였습니다.

2025년 물류로봇 부품에 대해 2월말까지 초기 샘플 제작을 할 예정이며 2025년 5월 까지 개발을 완료 하는 것을 목표로 하고 있습니다.

[물류 로봇 부품 개발 경과]

구분
내용

2024.01
물류로봇용 부품 과제 제안 및 국내 대기업 협력 업체 등록

2024.04
물류로봇용 부품 개발 업체 선정

2024.05
부품 개발 계약 체결 및 개발 착수

2024.08
디자인 검토 및 재질 검토

2024.12
재질 검증용 시편 제출 및 검증

2025.01
부품 금형 제작 착수

2025.02 (예정)
부품 샘플 제출 예정

상기 부품 2종 개발로 하이브리드 신소재 기술에 대한 검증이 완료 되면 추가 2종을 개발 할 예정이며 2026년에 양산 적용을 목표로 하고 있습니다.

2) 휴머노이드 로봇

상기 물류로봇의 개발에 이어 휴머노이드 로봇 감속기 부품도 개발을 하기 위한 협의를 하고 있습니다.

휴머노이드 로봇에 사용될 부품 또한 감속기용 부품으로 인간의 어깨, 팔 관절에 해당되는 부위에 사용되는 브라켓 부품이며 경량화와 고강도를 위해 티타늄 재질과 적용하는 것으로 검토를 하고 있습니다.

[휴머노이드 로봇 검토 경과 및 예상 개발 일정]

구분
내용

2024.11
기술 소개 및 비밀유지계약 체결

2025.01
부품 개발 검토 진행 중

2025.02 (예정)
부품 개발 제안 및 견적 제출 예정

2025.03 (예정)
개발 계약 체결 및 개발 착수

2025. 3분기
소량 샘플 제출

2025. 4분기
대량 샘플 공급

2025년 1월 현재 부품 개발 검토를 진행 중에 있으며 2025년 3월에 계약 체결 및 개발 착수를 할 것으로 예상됩니다. 2025년 3분기에는 100개 이하의 소량 샘플을 제출하여 품질 검증을 한 뒤, 문제가 없을시 2025년 4분기에는 로봇 약 1,000대 분량에 해당하는 대량의 샘플을 공급하여 2025년말 대기업 공장에 실전 배치될 로봇에 사용될 것으로 예상 됩니다.

(마) 소비재 (면도기 부품)

동사는 D社 개발 요청으로 수동 면도의 면도날을 잡아 주는 홀더 부품을 개발하여 양산 중에 있습니다. 동사는 알루미늄 재질 홀더 대신 스테인리스 재질의 홀더를 개발하여 기존 파손 문제를 해결함과 동시에 더 작고 슬림하게 디자인을 변경했습니다.

[기존 홀더] [동사 개발 홀더]

기존 홀더 부분.jpg
기존 홀더 부분

동사 개발 홀더.jpg
동사 개발 홀더

출처 : D社 시판 제품 사진 출처 : 면도기 제품 리뷰

당사는 2024년 현재 면도기 부품을 양산 하고 있습니다. 매출은 약 1.7억원 정도로 추정되며 2028년에는 약 37억원까지 매출이 상승할 것으로 예상됩니다.

[D社 면도기 부품 개발 및 양산 경과]

구분
내용

2022.08
개발 검토 요청 접수

2022.10
개발 요청 접수

2022.12
샘플 500개 제출, 결과: 합격

2023.06
설계 변경 요청 접수

2023.07
설계 변경 샘플 400개 제출, 결과: 합격 및 당사 양산 결정

2023.11
양산 금형 샘플 1,000개 제출, 결과: 합격 및 설계변경 요청 접수

2024.03
설계 변경 샘플 300개 제출, 결과: 합격 및 설계변경 요청 접수

2024.05
설계 변경 샘플 1,300개 제출, 결과: 합격

2024.08
양산품 공급 시작

2025.02
양산품 공급 중

(바) 군수분야

동사는 베트남 군수업체인 Z社와 군수부품을 개발하고 있습니다.

Z社는 1957년에 설립이 되었으며 베트남 국방부가 산하에 있는 국영 기업으로 이스라엘 총기 회사인 I사와 협력관계에 있으며 베트남 인민군을 위한 무기를 생산하고 있습니다.

기존 주/단조로 제작되고 있던 총기 부품의 결함과 치수정밀도 저하, 많은 후공정을 최소화 하고자 베트남 진출 MIM 기업 중 동사의 우수한 기술과 생산능력을 높이 인정하여 총기부품의 공법을 MIM 으로 변경하기 위한 개발 진행을 검토하고 있습니다.

동사와는 2024년 11월부터 기관단총, 소총 등에 쓰이는 가늠자, 방아쇠와 같은 부품들을 매우 긍정적으로 검토가 되어 왔으며 2025년 2월부터 개발을 진행 하는 것으로 논의가 되고 있습니다.

2025년 2월 재질 검증용 시편 제출을 통하여 기초 품질 검증이 완료가 되면 제품 1종에 대해서 개발이 시작 될 예정이며 2025년 3월에 20,000개 납품 후 검증이 되면 나머지 22종 제품을 개발하여 2025년 3분기부터 본격 양산이 진행 될 예정입니다.

[총기부품 개발 검토 경과 및 예상 개발 일정]

구분
내용

2024.12
Z社 2개 아이템 및 I사 21개 아이템 RFQ 접수

2025.01
23개 아이템 견적제출 및 재질 검증용 시편 제출 요청 접수

2025.02 (예정)
재질 검증용 시편 검증 후 제품 1종 개발 착수 예정

2025.03 (예정)
초도 물량 20,000개 납품 예정

2025.04 (예정)
부품 금형 제작 착수 예정(22개 아이템)

2025.4분기 (예정)
23종 부품개발 완료 예정

2025.3분기 (예정)
부품 승인 및 초도양산 예정

Z社 부품 2개와 I사 부품 21개의 조기 개발 성공으로 양산 기간을 단축하여 매출에 기여가 될 수 있도록 적극적으로 대응 중이며, 년 10억원의 매출 발생과 향후 다른 총기 부품에 확대 적용으로 장기적으로 매출이 상승할 수 있는 목표로 진행하고 있습니다.

라. 재무상황

(1) 재무적 성장성 및 수익성

[최근 3개년 및 당해년도 3분기 재무성장성 지표(연결 기준)]

(단위: 백만원, %)

구 분

2021년

(제21기)

2022년

(제22기)

2023년(제23기)
2024년 3분기(제24기)

회계처리기준

K-GAAP

(감사받지 아니한 재무제표)

K-IFRS

(감사받지 아니한 재무제표)

K-IFRS
K-IFRS

매출액
25,235
35,976
37,963
27,802

매출총이익
5,666
8,886
10,389
7,453

영업이익
(932)
2,804
4,272
2,374

법인세전이익
385
2,365
1,703
868

당기순이익
134
1,811
1,144
1,100

매출액증가율
-8.8%
42.6%
5.5%
-2.4%

매출액총이익률
22.5%
24.7%
27.4%
26.8%

영업이익률
-3.7%
7.8%
11.3%
8.5%

법인세차감전이익률
1.5%
6.6%
4.5%
3.1%

당기순이익률
0.5%
5.0%
3.0%
4.0%

동사의 매출액은 2021년 252억원에서 2022년 360억으로 약 42.6%가량 큰 폭으로 증가하였으나, 2023년 380억으로 매출액 증가율은 5.5%를 보였으며, 2024년 3분기 기준 278억으로 최근 사업연도와 유사한 수준을 보이고 있습니다.

동사의 메인 사업 품목인 터보차저 제품의 경우 디젤 차량에 주로 사용됩니다. 2015년 독일 자동차 제조사인 폭스바겐의 디젤게이트 문제가 시발점이 되어 국내를 비롯해 세계적으로 친환경 정책과 디젤 차량 퇴출 정책이 시행되면서 동사 터보차저 제품 매출도 감소하기 시작했습니다. 이후 당사는 가솔린 및 하이브리드 차량용 터보차저 Vane을 개발하여 매출 감소에 대응하였으며, 현재는 디젤 차량 터보차저 제품 매출 감소분을 가솔린 및 하이브리드 차량용 터보차저 제품 매출이 상쇠하고 있습니다.여기에 추가하여 2022년부터 DCT Control Shaft Assy 제품이 최근 판매량이 증가하고 있는 하이브리드 차량에도 적용되면서 매출이 지속 증가하고 있으며 2026년부터 출시되는 현대 기아자동차 신차에도 적용되기에 향후 동사의 매출이 점차적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

동사의 당기순이익은 2022년 18억을 기록하며 전년대비 1,247.2% 증가하였으나, 2023년 11억으로 소폭 감소하였습니다. 이는 이자비용 증가 및 외화환산평가에 따른 손실 발생에 따른 영향입니다. 영업이익은 2022년 28억, 2023년 43억으로 15억(52.4%) 증가했지만, 2022년 대비 2023년 이자비용 7억 증가 및 외화환산평가에 따른 손실 12억 등 영업외손익 부분에서 21억의 손실이 발생하여 2023년 당기순이익은 2022년 대비 감소하였습니다.

[2023년 손익 내역]

(단위: 백만원)

과목
2022년(A)
2023년(B)
증감(B-A)
비고

매출액
35,976
37,963
1,988

매출원가
27,090
27,575
485

매출총이익
8,886
10,389
1,503

판관비
6,082
6,116
35

영업이익
2,804
4,272
1,468
(설명1)

금융수익
2,610
1,142
-1,468
(설명2)

금융비용
3,110
3,709
600

기타수익
604
423
-182

기타비용
544
425
-119

법인세비용차감전순이익
2,365
1,703
-662

법인세비용
554
559
5

당기순이익
1,811
1,144
-667

(출처: 동사 내부자료)
주1)연결재무제표 기준
(설명1) 2022년 대비 2023년 영업이익은 매출원가율이 75.3%에서 72.6%로 2.7%p 개선됨에 따라 증가하였습니다. 매출원가율은 베트남 법인의 생산이 안정화됨에 따라 한국본사의 노무비 10억 감소 및 외주가공비 18억 감소 등으로 한국본사의 비용구조 개선됨에 따라 감소하였습니다. 2024년 3분기 영업이익은 2,374백만원, 영업이익률은 8.54%입니다. 영업이익률은 코스닥 이전상장 준비관련 지급수수료 증가 등으로 판관비율이 2.16%p 증가함에 따라 2023년 11.20% 대비 2.71% 감소하였습니다.

(설명2) 2022년 대비 2023년 금융수익은 환율증가율 감소에 따른 영향으로 감소하였습니다. 연도별 USD환율은 2021년말 1,185.5원, 2022년말 1,267.3원, 2023년말 1,289.4원으로 2021년 대비 2022년에는 81.8원이 증가하였으나 2022년 대비 2023년에는 22.1원 증가하여 전년 대비 25% 수준으로 환율 증가액이 감소했습니다. 그 영향으로 2022년에는 외화차익 및 환산이익이 25억 발생하였으나, 2023년에는 11억에 그쳐 전년 대비 14억 감소하였습니다. 2024년 3분기 금융수익은 1,666백만원으로 그 중 1,326백만원은 외화환산이익에서 발생되었습니다.

(2) 재무적 안정성

[최근 3개년 및 당해년도 3분기 재무안정성 지표(연결 기준)]

(단위: 천원)

구 분

2021연도

(제21기)

2022연도

(제22기)

2023연도

(제23기)

24연도 3분기

(제24기 3분기)

동업종

평균

유동비율
46.0
52.0
62.8
107.1
124.3

차입금의존도
52.2
48.4
47.0
31.7
23.9

부채비율
170.4
167.3
149.5
78.4
97.7

이자보상배율(배)
(1.0)
0.9
1.2
0.8
2.8

영업활동으로 인한 현금흐름
(1,956,190)
4,035,337
4,646,024
2,656,795
-

특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여
-
-
-
-
-

주1) 2023년 업종평균은 한국은행이 발간한 2023년 기업경영분석 결과(2024년 10월 23일 발행, C302-4, 자동차차체 및 트레일러, 자동차 부품업)을 참고하여 작성하였습니다.주2) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채주3) 차입금의존도 = (단기차입금 + 유동리스부채) / 자산총계주4) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계주5) 이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용

동사의 유동비율은 2019년 PIM VINA 설립 이후 지속적인 시설 투자 등에 따른 현금 감소 및 PIM VINA향 매출액의 대손충당금 약 23억원 설정으로 인하여 21년도, 22년도 각각 46%, 52%의 낮은 비율을 보였습니다. 동사는 24년도 제3자 배정 유상증자 55억원, 자기주식 처분액 24억원으로 인한 유동자산의 증가와 차입금 상환 약 64억원으로 인한 유동부채 감소로 인하여 큰 폭으로 개선되었습니다.동사의 부채비율은 시설투자에 필요한 자금 차입, 22년 22억원 전환사채 발행 등으로 인하여 21년도 170.4%, 22년도 167.3%, 23년도 149.5%의 높은 비율을 보였습니다. 24년도 증자에 의한 자본 증가, 전환사채 전액 보통주 전환, 차입금 상환을 진행함에 따라 24년도 3분기 기준 78%의 양호한 비율을 시현하였습니다.이자보상배율의 경우 21년도 코로나에 따른 PIM VINA 실적 부진에 따라 연결 기준약 9억원의 영업손실을 기록함에 따라 -1배를 기록하였으며, 이후 영업이익 증가 등에 따라 22년도 0.9배, 23년도 1.2배를 기록하였습니다. 24년도의 경우 환율 변동에 의해 외환환산손실 약 12억원에 따라 금융비용이 증가하여, 24년도 3분기 말 기준 이자보상배율은 약 0.8배를 나타내었습니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

(가) 감사인의 감사의견

1) 연결재무제표에 대한 회계감사인의 감사의견

사업연도
감사의견
감사인
채택회계기준
감사인 지정
특기사항

2024연도

(제24기)

적정
안진회계법인
K-IFRS
2023.11.13
우리는 2024년 반기연결재무제표에 대한 감사의 일부로서, 재무제표에 대한 주석 36에서 설명하는 바와 같이, 2023년 재무제표를 수정하기 위해 적용된 조정사항들에 대하여도 감사를 수행하였습니다. 우리의 의견으로는, 해당 조정사항들은 적절하며 바르게 적용되었습니다.

2023연도

(제23기)

적정
대주회계법인
K-IFRS
-
-

2022연도

(제22기)

적정
삼원회계법인
K-GAAP
-
-

2021연도

(제21기)

적정
삼원회계법인
K-GAAP
-
-

주) 24년도 3분기는 검토보고서를 발행하였으며, 검토 목적으로 감사인의 감사 의견은 없습니다.2) 별도재무제표에 대한 회계감사인의 감사의견

사업연도
감사의견
감사인
채택회계기준
감사인 지정
특기사항

2024연도

(제24기)

적정
안진회계법인
K-IFRS
2023.11.13
-

2023연도

(제23기)

적정
대주회계법인
K-IFRS
-
-

2022연도

(제22기)

적정
삼원회계법인
K-GAAP
-
2021년 재무제표 오류로 인하여 종전 재무제표에 포함된 왜곡표시를 수정 반영하였으며, 비교 표시된 전년도 재무제표는 이러한 수정사항을 반영하여 재작성되었습니다.

2021연도

(제21기)

적정
삼원회계법인
K-GAAP
-
종전 재무제표에 포함된 왜곡 표시를 수정 반영하여 2023년 3월 31일에 수정 승인 및 재작성하였습니다.

주) 24년도 3분기는 검토보고서를 발행하였으며, 검토 목적으로 감사인의 감사 의견은 없습니다.

(나) 감사인의 독립성

동사의 2024연도 지정감사인은 안진회계법인으로, 2024년 코스닥시장 상장을 위해 증권선물위원회로부터 지정받은 외부감사인입니다. 또한 제출일 현재까지 동사의 외부감사인은 동사의 주식을 취득한 적이 없고 동사와 특별한 이해관계가 없다고 판단되기 때문에 독립적인 입장에서 외부감사가 수행되었다고 판단됩니다.
(다) 회계기준 적용의 적정성동사의 재무제표는 K-IFRS에 따라 작성되었으며, 당해 재무제표에 대해 외부감사인은 적정의견을 표명하였습니다. 외부감사인의 감사의견과 동사의 내부통제시스템을 통한 회계정보의 산출과정을 고려할 때 동사는 회계기준을 적정하게 반영하여 재무제표를 작성하는 것으로 판단됩니다.

마. 경영환경

(1) CEO의 자질

송준호 대표이사는 대학에서 금속공학을 전공한 뒤, 초경공구 전문기업인 대한중석(현, 대구텍) 중앙연구소에서 소결공정기술를 연구했습니다. 이를 바탕으로 해당 기술이 타 금속제조 공법에 비해 후 공정을 최소화하여 높은 부가가치를 창출할 수 있는 기술임을 인지하였고, 2001년 한국피아이엠(주)를 창업하게 되었습니다.

2003년 국내에서 휴대폰(피처폰) 힌지 부품 및 노트북 힌지 부품 등의 양산에 성공하였고, 자동차용 터보차저 베인(VANE)을 MIM 공법으로 세계 최초로 양산에 적용하였습니다. 이러한 기술력을 바탕으로 동사는 다수의 글로벌 기업 및 국내 업체들과 파트너십을 구축하고 있으며, 고객사로부터 기술력을 인정받아 국내 1위 MIM 제조 회사 지위를 확보하였습니다. 동사는 현재에 안주하지 않고 끊임없는 연구를 통해 세계 최고 MIM 회사를 목표로 하고 있습니다.

기술 전문성이 요구되는 시장에서 다년간의 노하우와 경력을 쌓았다는 점, 기술개발에 투자를 아끼지 않고 경쟁력을 갖추고자 하는 점을 감안했을 때, 송준호 대표이사는 CEO로서의 역량을 충분히 발휘할 수 있을 것으로 판단됩니다.

성명
(한글)
(한자)
(영문)

송 준 호
宋 浚 鎬
SONG JUN HO

학력사항
학교명
전공
수학상태
기간

영남대학교
금속공학
졸업
82.03~86.02

영남대학교 대학원
금속재료
졸업
87.03~89.02

경력사항
기간
근무처(담당업무)
직위

1989.01 ~ 1993.06
대한중석(주)중앙연구소
연구원

1994.03 ~ 2000.12
동방철강(주)
대표이사

2001.04 ~ 현재
한국피아이엠(주)
대표이사

(2) 인력 및 조직 경쟁력동사는 신고서 제출일 현재

87명의 임직원(등기임원 제외)이 근무하고 있으며, 영업, 연구개발, 기획 등 사업을 영위함에 있어 필수적인 모든 조직체계를 자체적으로 갖추고 있어 고객사로부터의 니즈에 신속하고 효과적으로 대응이 가능한 것으로 보여 동사의 사업구조에 적합한 인력 및 조직 경쟁력을 보유하고 있다 판단됩니다.

(3) 경영의 투명성 및 안정성

동사는 코스닥시장 상장을 준비하며 내부통제적정성 및 경영투명성 강화를 목적으로 2024년 09월 23일 ‘이해관계자거래위원회규정’을 제정하였으며, 동 목적을 위해 동일자에 동사 정관 제39조의2 및 제5조에 의거하여 이사회 결의를 통해 이사회 내 ‘이해관계자거래위원회’를 설치하였습니다. 금번에 설치한 이해관계자거래위원회를 통해 정기적으로 발생한 거래의 적정성을 평가하여, 상기 관계회사와의 거래에 대한 통제 및 평가를 진행하며 투명성을 강화하였습니다.

특히, 동사는 내부통제시스템 강화를 위해 상법상 상장회사의 사외이사 요건을 충족하는 사외이사를 선임하여 신청서 제출일 현재 2인의 사외이사를 선임하고 있으며, 경영 활동 감시 및 견제 역할을 수행할 수 있는 감사를 선임하고 있습니다. 동사의 이사회 의사록 및 주주총회 의사록을 검토한 결과 이사회 규정에 따라 회사의 중요 안건 및 정관, 규정, 상법에 의거하여 결의하고 있는 것으로 확인되었습니다.

또한, 현재 동사의 최대주주는 송준호 대표이사로 공모 전 38.64%의 지분을 보유하고 있으며, 특수관계인이 보유하고 있는 지분을 합하면 최대주주 등의 지분율은 66.23%입니다. 공모 이후에도 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 48.69%의 안정적인 지분율을 보유하는 바, 향후 경영권변동의 위험이 높지 않으며 경영 안정성은 높은 것으로 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

동사의 중요한 경영사항은 사외이사 2인을 포함한 5명의 등기이사와 1명의 비상근감사가 참여하고 있으며 이사회 결의를 통해 중요사항을 결정하는 바, 합리적인 의사결정구조를 가지고 있다고 판단됩니다.

현재 송준호 대표이사를 제외한 이사회 구성원 전원은 최대주주와 친인척 관계가 없으며 사외이사 및 감사는 최대주주 및 주요주주의 특수관계인에 해당하지 않아 독립적인 감사 및 감독업무 수행이 가능하여 경영의 독립성이 확보되고 있다고 생각됩니다.

바. 기타 투자자보호

증권신고서 제출일 현재 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 한국피아이엠㈜의 주권을 상장하는 것이 투자자 보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않는다고 판단하고 있습니다. 동사는 기업의 계속성이나 안정성, 기업지배구조 및 내부통제제도 등의 측면에서 특별한 문제점을 보이지 않고 있고 건전한 경영철학과 비전을 보유하고 있으므로 상장 후 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않을 것으로 판단됩니다.

동사는 기업의 계속성이나 투명성, 안정성 등에서 특별한 문제점이 발견되지 않았으며, 경영자의 건전한 경영철학과 비전을 보유하고 있는 바, 동사의 주권 상장이 코스닥 시장의 건전한 발전을 저해하거나 투자자 보호에 부정적인 영향을 미칠 만한 단서 등을 확인하지 못하였습니다.

또한 동사는 이해관계자 거래규정 및 공시규정을 정비하고 공시 담당자를 선정하여, 상장 후 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정, 코스닥시장 공시규정, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 제 법률 규정에 따른 공시의무를 충실히 이행할 수 있는 조직을 갖추었다고 판단됩니다.

사
. 과거 3년간 주식의 발행 내역

(단위 : 주, 원)

주식발행 일자
발행형태 및 방식
주식 종류
총 발행수량
주당 발행가액
발행후 총 유통 주식수
발행관련 중요 계약 조건
주요 투자자, 행사자
비고

보통주
우선주
합계

2022.12.21
액면분할
보통주
3,667,950
-
3,861,000
-
3,861,000
-
-
-

2024.03.30
제3자 배정 유상증자
보통주
105,672
5,000
3,966,672
-
3,966,672
-
한국피아이엠(주)우리사주조합
-

2024.06.25
제3자 배정 유상증자
보통주
601,035
9,151
4,567,707
-
4,567,707
-
NH-IBKS 코넥스 스케일업신기술투자조합,IBKS 혁신 소부장신기술투자조합 제3호
-

2024.07.04
제3자 배정 유상증자
보통주
109,277
9,151
4,676,984
-
4,676,984
-
에코 오픈 이노베이션 조합 1호
-

2024.07.29
전환권 행사
보통주
404,486
5,439
5,081,470
-
5,081,470
-
IBKS 글로벌 소재부품신기술투자조합
-

아. 최근 3년간 인수인의 기업공개 실적

상장회사명
소속시장
상장일
공모희망가(원)
공모가(원)
수익률(무상증자, 액면분할 반영)

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

한중엔시에스
코스닥
2024.06.24
20,000
23,500
30,000
공모주식(A)
13.33%
57.67%
62.17%
-20.50%
-
-

시장지수(B)
0.00%
-3.24%
-8.81%
-19.18%
-
-

시장지수초과(A-B)
13.33%
60.91%
70.98%
-1.32%
-
-

IBKS제24호SPAC
코스닥
2024.02.01
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
6.25%
9.50%
11.25%
11.00%
10.00%
6.00%

시장지수(B)
0.00%
9.29%
8.61%
1.85%
-8.72%
-11.89%

시장지수초과(A-B)
6.25%
0.21%
2.64%
9.15%
18.72%
17.89%

IBKS제23호SPAC
코스닥
2023.12.22
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
3.25%
9.75%
10.00%
10.75%
7.25%
4.00%

시장지수(B)
0.00%
-1.75%
5.78%
-1.53%
-11.64%
-20.44%

시장지수초과(A-B)
3.25%
11.50%
4.22%
12.28%
18.89%
24.44%

비아이매트릭스
코스닥
2023.11.09
9,000
11,000
13,000
공모주식(A)
-10.31%
-21.92%
-16.92%
-30.62%
-32.69%
-37.31%

시장지수(B)
0.00%
4.03%
5.27%
8.38%
-4.79%
-9.22%

시장지수초과(A-B)
-10.31%
-25.96%
-22.19%
-39.00%
-27.90%
-28.09%

IBKS제22호SPAC
코스닥
2023.04.06
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
4.50%
8.50%
14.25%
12.00%
12.25%
21.75%

시장지수(B)
0.00%
-2.69%
0.57%
-5.68%
1.59%
-0.58%

시장지수초과(A-B)
4.50%
11.19%
13.68%
17.68%
10.66%
22.33%

이노진
코스닥
2023.02.20
2,500
3,000
3,000
공모주식(A)
160.00%
45.00%
16.67%
36.33%
-5.67%
10.00%

시장지수(B)
0.00%
1.69%
8.00%
12.65%
3.07%
9.80%

시장지수초과(A-B)
160.00%
43.31%
8.66%
23.68%
-8.73%
0.20%

IBKS제21호SPAC
코스닥
2022.12.16
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
1.25%
5.50%
6.25%
13.25%
9.50%
10.00%

시장지수(B)
0.00%
6.37%
19.15%
26.61%
21.07%
22.12%

시장지수초과(A-B)
1.25%
-0.87%
-12.90%
-13.36%
-11.57%
-12.12%

티에프이
코스닥
2022.11.17
9,000
10,500
10,500
공모주식(A)
-11.81%
-23.33%
-24.67%
-12.86%
129.05%
327.14%

시장지수(B)
0.00%
-2.76%
5.16%
13.10%
20.13%
8.34%

시장지수초과(A-B)
-11.81%
-20.58%
-29.83%
-25.96%
108.91%
318.80%

IBKS제20호SPAC
코스닥
2022.10.28
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
0.50%
0.25%
5.00%
8.25%
16.75%
13.00%

시장지수(B)
0.00%
4.40%
7.42%
22.57%
32.88%
17.42%

시장지수초과(A-B)
0.50%
-4.15%
-2.42%
-14.32%
-16.13%
-4.42%

IBKS제19호SPAC
코스닥
2022.08.26
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
4.75%
10.75%
2.50%
10.75%
16.25%
37.25%

시장지수(B)
0.00%
-13.72%
-10.54%
-2.76%
5.08%
13.33%

시장지수초과(A-B)
4.75%
24.47%
13.04%
13.51%
11.17%
23.92%

IBKS제18호SPAC
코스닥
2022.07.22
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
22.30%
21.75%
19.75%
36.75%
42.75%
17.00%

시장지수(B)
0.00%
0.77%
-12.82%
-7.27%
8.29%
17.75%

시장지수초과(A-B)
22.30%
20.98%
32.57%
44.02%
34.46%
-0.75%

비플라이소프트 (現 비큐AI)
코스닥
2022.06.20
16,500
19,000
10,000
공모주식(A)
-27.60%
17.20%
-53.20%
-54.60%
-44.92%
-51.40%

시장지수(B)
0.00%
2.70%
-1.24%
-8.67%
4.19%
15.13%

시장지수초과(A-B)
-27.60%
14.50%
-51.96%
-45.93%
-49.11%
-66.53%

IBKS제17호SPAC
코스닥
2022.02.18
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
15.75%
13.75%
18.25%
17.50%
18.75%
13.00%

시장지수(B)
0.00%
4.68%
-1.15%
-6.31%
-16.99%
-10.53%

시장지수초과(A-B)
15.75%
9.07%
19.40%
23.81%
35.74%
23.53%

구분
상장회사의 수
평균수익률

유가증권시장
0
시장지수초과
-
-
-
-
-
-

코스닥시장
13
14.01%
11.12%
3.53%
0.33%
10.43%
26.60%

합계
13
14.01%
11.12%
3.53%
0.33%
10.43%
26.60%

주1)
공모가 없는 스팩합병 이전상장은 공모가가 없어 수익률 측정이 불가해 제외하였습니다.

주2)
공모주식 수익률 계산은 수정주가 (권리락, 액면분할 등 기준가격 조정으로 주가(기준가)가 조정될 경우, 현재 주가와 공모가 등의 비교를 위하여 동일 조정 비율을 공모가에 적용하여 소급 계산한 가격) 기준으로 계산했습니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
금액

총 공모금액 (1)
14,560,000,000

상장주선인 의무인수분(2)
728,000,000

발행제비용(3)
750,175,169

순조달금액[(1)+(2)-(3)]
14,537,824,831

주1)

총 공모금액은
확정공모가액인 11,200원 기준으로 산정했을 때의 순유입자금을 기준으로 계산하였습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
상장주선인 의무인수금액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호가목에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하는 물량입니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
산정 근거

인수수수료
687,960,000
총 공모금액(의무인수금액 포함)의 4.5%

상장심사수수료
-
「코스닥시장 상장규정」 제88조에 따른 면제 (코스닥 이전상장)

상장수수료
-
「코스닥시장 상장규정」 제88조에 따른 면제 (코스닥 이전상장)

등록세
1,845,974
증가자본금의 0.4%

교육세
369,195
등록세의 20%

기타비용
60,000,000
IR 비용, 회계 관련 비용, 인쇄비, 공고비 등

합 계
750,175,169
-

주1)

총 공모금액은
확정공모가액인 11,200원
기준으로 산정했을 때의 순유입자금을 기준으로 계산하였습니다. 또한, 발행회사는 기본인수수수료 4.5%와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 1.0%에 해당하는 금액 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
당사는 「코스닥시장 상장규정」 제88조에 해당하는 코넥스시장 상장법인으로서 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다.

2. 자금의 사용 목적
가. 자금의 사용 계획
증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께는 인지하시기 바랍니다. 자금사용시기가 도래하지 않은 금액에 대해서는 수시입출금 예금, 정기예금 등 안정성 높은 금융상품에 예치하여 일시적으로 운용할 예정입니다.
또한, 아래의 공모자금 사용계획은
확정공모가액인 11,200원
을 기준으로 작성하였습니다.

(기준일 :
2025.02.14
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

14,537,824
-
-
-
-
-
14,537,824

나. 자금의 세부 사용 계획
당사는 금번 상장을 통하여 유입되는 공모자금을 시설자금으로 사용할 계획입니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
사용내역
사용시기
공모자금

시설자금투자
타이타늄 분말 및 피드스탁 제조설비구축
2025.07~2027.12
6,540,000

고부가가치 신제품 양산설비 구축

(한국, 타이타늄/알루미늄)

2025.07~2027.12
2,680,000

베트남 자회사 전자부품 전용 공장 구축
2025.07~2027.12
5,317,824

총 계
14,537,824

(1) 타이타늄 분말 및 피드스탁 제조설비 구축

당사는 금속보다 비강도가 강하고 내식성이 우수한 타이타늄 및 타이타늄 합금 제품의 대중화를 위하여 저가형 타이타늄 분말 제조를 계획하고 있습니다. 생산된 타이타늄 분말을 그대로 판매하지 않고 당사에서 자체적으로 개발한 바인더와 타이타늄 분말을 믹싱하는 혼련공정을 거친 피드스탁으로 판매할 계획이며, 원가 및 품질경쟁력을 바탕으로 전 세계에 판매할 계획입니다.

기존의 타이타늄 분말은 EIGA(Electrode Induction-Melting Inert Gas Atomization) 공법으로 제조하고 있습니다. EIGA공법으로 제조한 타이타늄 분말은 kg 당 수십만 원에 거래되는 것이 일반적입니다. 하지만, 당사는 타이타늄 Scrap 및 원재료를 수소화 처리해 분말을 생산할 수 있는 기술을 확보하여 기존 EIGA 공법으로 제조된 분말의 10~20% 가격 수준으로 분말을 생산할 수 있습니다.

당사는 타이타늄 분말 및 피드스탁 생산라인을 구축하기 위해 아래와 같이 2027년까지 총 65.4억 원을 공모자금을 활용하여 투자할 계획입니다.

[신규시설투자 예정 내역]

구분
총 투자 수량
예상단가
총 투자 예정 가격

수소화처리로
9대
2.5억/대
2,250,000,000원

조분쇄 설비
5대
0.5억/대
250,000,000원

미분쇄 설비
5대
3.0억/대
1,500,000,000원

NOH 분석기
1대
1.0억/대
100,000,000원

혼련 설비
8대
0.8억/대
640,000,000원

공장 부지 공사 및 자동화라인 구축
라인
18.0억/라인
1,800,000,000원

소계
-
-
6,540,000,000원

공장부지를 제외한 연도별 시설 투자 내역은 다음과 같습니다.

[연도별 타이타늄 분말 생산 신규시설투자 예정 내역]
(단위 : 원)

투자 설비 내역
2025년
2026년
2027년
총 합

수소화처리로
대수
3대
2대
4대
9대

가격
750,000,000
500,000,000
1,000,000,000
2,250,000,000

조분쇄 설비
대수
2대
1대
2대
5대

가격
100,000,000
50,000,000
100,000,000
250,000,000

미분쇄 설비
대수
2대
1대
2대
5대

가격
600,000,000
300,000,000
600,000,000
1,500,000,000

혼련 설비
대수
2대
2대
4대
8대

가격
160,000,000
160,000,000
320,000,000
640,000,000

NOH 분석기
대수
1대
-
-
1대

가격
100,000,000
-
-
100,000,000

연도별 금액 계

1,710,000,000
1,010,000,000
2,020,000,000
4,740,000,000

(2) 고부가가치 신제품 제조설비구축(한국, 타이타늄/알루미늄)

당사는 고부가가치 신제품 양산을 목표로 현재까지 MIM으로 적용된 사례가 없는 1)모바일용 타이타늄 프레임과 2)자율주행용 알루미늄 카메라 케이스(ADAS)를 미래 신성장 동력으로 선정하여 개발중이며, 고객사로부터 긍정적인 평가도 확보한 상태입니다. 이에 따라, 판매 목표에 따른 양산라인 구축을 위한 시설 투자를 계획하고 있으며 2026년까지 약 14.3억 원을 시설 투자 자금으로 활용할 예정입니다. 상세 내역은 아래와 같습니다.

또한, 현재 당사의 베트남 공장 인건비가 급격하게 상승하고 있는 상황으로 2035년 경에는 베트남에서의 가격경쟁력 확보가 어려울 것으로 예상되어, 제조라인을 한국으로 이전하는 계획을 가지고 있습니다. 이전을 진행하기 위해서 한국공장에는 자동화를 통해 값싼 노동력을 대체하는 계획을 가지고 있으며, 고부가가치 아이템을 대상으로 자동화 모델라인을 구축하고, 유턴시까지 지속 개선을 실시하여 Hybrid Factory를 구성하는 것이 목표입니다. 그에 따른 시범운영라인의 총 투자비용은 25년부터 27년까지 총 3년에 걸쳐 약 12.5억 정도를 투자비용으로 활용할 계획입니다.

[시설투자 예정 내역]

(단위: 원)

구분
투자 설비 내역
2025년
2026년
2027년
합계

타이타늄 프레임
사출기
수량
1
-
1
2

금액
200,000,000
-

200
,000,000

400
,000,000

용매탈지로
수량
1
-
-
1

금액

100
,000,000

-
-

100
,000,000

몰리소결로
수량
1
-
-
1

금액

400
,000,000

-
-

400
,000,000

차량용알루미늄

카메라 케이스(ADAS)

혼련기
수량
-
1
-
1

금액
-

110
,000,000

-

110
,000,000

사출기
수량
-
1
-
1

금액
-

120
,000,000

-

120
,000,000

용매탈지로
수량
-
1
-
1

금액
-

100
,000,000

-

100
,000,000

진공소결로
수량
-
1
-
1

금액
-

200
,000,000

-

200
,000,000

자동화 라인 구축(타이타늄 프레임)
장입자동화(Ti Frame용)
수량
1
-
1
2

금액

200
,000,000

-

200
,000,000

400
,000,000

공정간 물류이송(AGV)로봇
수량
1
-
-
1

금액

150
,000,000

-
-

150
,000,000

자동 검사 설비
수량
1
-
-
1

금액

200
,000,000

-
-

200
,000,000

자동화 라인 구축

(알루미늄 케이스)

장입자동화(Ti Frame용)
수량
-
1
-
1

금액
-

150
,000,000

-

150
,000,000

공정간 물류이송(AGV)로봇
수량
-
1
-
1

금액
-

150
,000,000

-

150
,000,000

자동 검사 설비
수량
-
1
-
1

금액
-

200
,000,000

-

200
,000,000

합 계

1,250
,000,000

1,030
,000,000

400
,000,000

2,680
,000,000

(3) 베트남 자회사 전자부품 전용 공장 구축

PIM VINA Co.,Ltd.는 PIM KOREA의 베트남 생산 기지 역할을 수행하며, 베트남 내 PIM KOREA MIM 기술력과 베트남 현지화를 실현하여, MIM 제조원가 경쟁력 확보하였습니다. 현지화 인력 양성과 더불어 품질과 제조원가 경쟁력을 바탕으로 세계 MIM 시장을 개척하고, 대량 생산을 위한 CAPA 확대를 계획하고 있습니다. 현재 자동차 부품, 전자 제품에 대해 공간과 설비를 공용으로 사용하여 생산하고 있으나, 내방하는 대부분의 고객은 전용 라인을 요구하는 실정입니다.

신규 고객확보 및 전용라인 구축 목적으로 아래와 같이 2027년 까지 총 122.9억 원입니다. 투자비 확보 계획은 한국 본사의 공모자금
53.2억원
, 은행 대출
17.9억원
, PIM VINA 자체자금 51.8억원으로 조달할 계획 입니다.

[PIM VINA 신규시설투자 예정 내역] (단위 : 원)

구 분
2025년
2026년
2027년
합 계

건축
식
1
-
-
1

금액
3,814,400,000
-
-
3,814,400,000

MIM 설비
대수
5
18
23
66

금액
2,248,000,000
1,848,000,000
1,706,000,000
5,802,000,000

측정설비
대수
-
9
4
13

금액
-
631,000,000
60,500,000
691,500,000

MOLD 설비
대수
-
5
3
8

금액
-
990,000,000
900,000,000
1,890,000,000

기타
SET
3
3
3
9

금액
31,050,000
31,050,000
31,050,000
93,150,000

총 계
대수
28
32
30
90

금액
6,093,450,000
3,500,050,000
2,697,550,000
12,291,050,000

당사가 계획하고 있는 상기 신규시설투자에 대한 세부계획은 신고서 제출일 현재의 예상수치이며, 실제 구축과 고도화 과정에서 추가적인 비용 지출과 설비의 확장이 이루어질 수 있으며, 필요시 당사가 계획하고 있는 자금 조달 대비 금융기관 차입 등 추가 재원을 마련할 계획입니다.
다. 기타사항
당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 '나. 자금의 세부 사용계획' 상에 기재된 용도로 사용하기 전까지는 신용평가등급이 우량한 국내시중은행 정기예금 등에 보관할 예정이며, 동 자금의 운용에 대한 사항은 내부통제 절차에 따라 자금담당자의 승인을 득하도록 되어 있습니다. 또한, 본 공모를 통해 모집된 자금의 사용에 대해서는 상장 이후 제출할 사업보고서를 통해 그 내역을 공시할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
3
-
-
3
2

합계
-
-
-
-
-

주1) 상세현황은
『제2부 발행인에 관한 사항 - XI.상세표 - 1.연결대상 종속회사 현황(상세)
』를 참조하시기 바랍니다.주2) 주요 종속회사 여부 판단 기준 (1) 최근 사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상 (2) 최근 사업연도말 자산총액이 750억원 이상

(2) 연결대상회사의 변동내역

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 '한국피아이엠 주식회사'로 표기합니다. 영문으로는 'PIM KOREA Co., LTD.'로 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 '한국피아이엠(주)' 및 'PIM KOREA'로 표기할 수 있습니다.
다. 설립일자 및 존속기간한국피아이엠 주식회사는 2001년 4월 14일에 금속사출부품(자동차부품, 전자부품, 휴대폰부품, 기타산업부품)의 제조, 판매를 주 목적으로 설립되었습니다.
라. 본사의 주소 등

구분
내용

본사주소
대구광역시 달성군 다사읍 세천로 8길 26

전화번호
053-586-9600

홈페이지
http://www.pimkorea.com

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

당사는 증권신고서 제출일 현재
「중소기업기본법」
제2조에 의한 중소기업에 해당 됩니다.

중소기업확인서

당사는 증권신고서 제출일 현재
「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제 25조에 따라 벤처기업에 해당됩니다.

벤처기업확인서

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명
당사는 금속사출성형(MIM) 공법을 통해 자동차, 의료, 전자, 휴대폰 및 기타 산업부품 등의제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 주요 사업의 내용에 대한 자세한 사항은 『제2부 발행인에 관한 사항 - II. 사업의 내용』을 참조하시기 바랍니다.

아. 신용평가에 관한 사항 (1) 최근 3년간 신용평가 내역

평가일
평가회사 (신용평가등급범위)
평가등급
대상회사
평가구분

2024.04.25
(주)이크레더블 (AAA~D)
B+
한국피아이엠(주)
정기평가

2023.04.25
(주)이크레더블 (AAA~D)
BB-
한국피아이엠(주)
정기평가

2022.04.18
(주)이크레더블 (AAA~D)
BB-
한국피아이엠(주)
정기평가

(2) 신용평가회사의 신용등급 정의

신용등급
등급의 정의

AAA
채무이행 능력이 최고 우량한 수준임

AA
채무이행 능력이 매우 우량하나, AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음

A
채무이행 능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움

BBB
채무이행 능력이 양호하나, 장래 경기침체 및 환경변화에 따라 채무이행 능력이 저하 될 가능성이 내포하고 있음

BB
채무이행 능력에 문제가 없으나, 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성 면에서는 투기적인 요소가 내표

B
채무이행 능력이 있으나, 장래의 경제 환경 악화 시 채무이행 가능성이 있어 그 안정성 면에서 투기적임

CCC
현재시점에서 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높음

C
채무불이행히 발생할 가능성이 매우 높음

D
현재 채무불이행 상태에 있음

NCR
허위 및 위/변조자료 제출 등 부정당한 행위가 확인되어 기존 든급을 취소, 정지, 변경

주)
'AA'부터 'CCC'까지는 상대적 위치에 따라 +, 0, - 의 기호로 등급구간별 노치등급을 부여합니다.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

코넥스시장 상장
2023년 8월 30일
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁

일 자
내 용

2001.04
한국피아이엠(주) 설립

2002.01
TYCO AMP 납품 개시

2004.05
ISO 9001, ISO 14001 인증 획득 삼성전자 피처폰용 힌지 개발, 납품

2005.05
기술연구소 설립

2006.12
ISO/TS 16949 인증획득

2008.05
BorgWarner社 대상 터보차저 부품 최초 납품

2008.08
(주)래피더스 지분 인수(지분율 : 64.95%)

2010.11
경산 2공장 설립 (원심주조/HOUSING 가공)

2011.06
SQ 인증_원심주조공정(주관사 : 한국프렌지공업) 우수기술연구센터(ATC) 지정(지식경제부)

2011.09
독일 프랑크푸르트 사무소 설립

2011.12
(주)래피더스 흡수합병

2013.01
일본IHI 터보차저 RHV4 부품 양산

2014.09
현대자동차 남양연구소 MIM 부품 개발

프랑스 하니웰과 GTD12 VANE 개발진행

2015.05
본사 이전(대구 성서5단지)

2015.08
뿌리기술 전문기업 지정(중소기업청)

2016.01
현대트랜시스 DCT부품 개발착수

2016.09
현대위아터보 R2.0 VGT 4종 개발

2018.01
현대기아차 우수기술사 선정 및 우수상 수상

2019.02

MIM공정 SQ 인증 획득
베트남(남딘성) 공장 완공 / MIM 공정 가동

2019.08
IATF 16949 인증획득

2020.08
베트남 공장 증축(약 2,200평 증축)

2021.04
글로벌 강소기업 지정(중소벤처기업부)

2021.09
DMK 금형업체 인수

2022.11
벤처기업 지정(벤처기업확인기관장)

2022.12
수출의 탑(1천만불) 수상(산업통상자원부)

2023.08
코넥스 시장 상장

2024.05
소재/부품/장비 전문기업 지정(한국산업기술기획평가원) 스타기업 100 지정(대구광역시

2024.06
기술혁신형 중소기업(Inno-Biz) 지정(중소벤처기업부)

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경
당사의 현재 본점 소재지는 대구광역시 달성군 다사읍 세천로8길 26 이며, 회사의 본점소재지 변경내역은 다음과 같습니다.

연월일
본점 소재지

2001.04.14.
경상북도 경산시 압량면 의송리 348-3

2005.07.04.
경상북도 경산시 진량읍 선화리 123-2

2011.10.31.
경상북도 경산시 진량읍 일연로115길 21

2015.09.01.
대구광역시 달성군 다사읍 세천로8길 26

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동최근 5사업연도 중 당사 경영진의 중요한 변동 내역은 다음과 같습니다.(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2020.07.04
임시주총
-
송준호 대표이사
-

2021.03.31
정기주총
-
김세중 사내이사권태우 감사
-

2022.03.31
정기주총
왕상근 감사
조명호 사내이사
권태우 감사

2023.07.04
정기주총
-
송준호 대표이사
-

2024.03.29
정기주총
도은회 사외이사
김세중 사내이사
-

2024.09.20
임시주총
신진교 사외이사조명호 기타비상무이사
-
조명호 사내이사

라. 최대주주의 변동당사의 최대주주의 변동은 아래와 같으며, 증권신고서 제출일 현재 최대주주는 대표이사 송준호로 총 1,963,700주를 보유하고 있으며, 지분율은 38.6%입니다.

[최대주주 변동 내역]

일시
최대주주명
보유주식수
발행주식수
지분율
비고

2001.04.14
조명호
10,500
30,000
35.0%
설립

2005.07.04
송준호
31,100
87,550
35.5%
양수도

주1)

대표이사 송준호는 2005.07.04. 주식양수도를 통해 31,100주를 취득함에 따라 최대주주가 되었습니다. 상세내역은 「
VI. 주주에 관한 사항-2.최대주주 변동현황」 을 참조하시기 바랍니다.

마. 상호의 변경
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
2011년 12월 31일 힌지 제조 관련사업을 영위하고 있던 ㈜래피더스를 합병하였습니다. 기존 피쳐폰에서 스마트폰으로 제품의 형태가 바뀌어 ㈜래피더스의 실적이 악화되었고, 이에 당사를 존속법인으로 한 흡수합병을 진행하였습니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

(단위: 원, 주)

종류
구분
제24기 3분기(2024년 9월말)
제23기(2023년 말)
제22기(2022년 말)
제21기(2021년 말)

보통주
발행주식총수
5,081,470
3,861,000
3,861,000
193,050

액면금액
500
500
500
10,000

자본금
2,540,735,000
1,930,500,000
1,930,500,000
1,930,500,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

합계
자본금
2,540,735,000
1,930,500,000
1,930,500,000
1,930,500,000

주)
증권신고서 제출일 현재 제24기 3분기 대비 변동사항은 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 현재까지발행한 주식의 총수는 5,118,731주(보통주식 5,081,470주, 우선주식 37,261주) 입니다.

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
5,081,470
37,261
5,118,731
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
37,261
37,261
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
37,261
37,261
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
5,081,470
-
5,081,470
-

Ⅴ. 자기주식수
442,013
-
442,013
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
4,639,457
-
4,639,457
-

주1) 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 종류주식의 경우 발행주식총수의 4분의 1 범위 내에서 발행할 수 있습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 최근 개정일

당사의 최근 정관 개정일은 제22기 임시 주주총회(2022년 11월 18일)입니다.
나. 변동 이력
최근5사업연도의 정관 변동 이력은 다음과 같습니다.

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2020.07.04
임시주주총회
제2조(목적)
금형제작업 추가

2022.05.18
임시주주총회
제42조의(중간배당)
중간배당의 신설

2022.11.15
임시주주총회

제1조(상호) 제3조(본점의 소재지) 제4조(공고방법) 제5조(발행예정주식수) 제8조(주식 및 주권의 종류) 제8조의2(주식등의전자등록) 제8조의3(이익배당,의결권부여 또는 배제 및 주식의 상환전환에관한 종류주식) 제9조(신주인수권) 제11조(신주의 동등배당) 제13조(명의개서대리인) 제14조(주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고) 제14조의2 (주주명부 작성 및 비치) 제15조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일) 제16조 (전환사채의 발행) 제17조 (신주인수권부사채의 발행) 제18조 (사채발행에 관한 준용규정) 제18조의2 (사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록) 제19조 (소집시기) 제20조 (소집권자)
제21조 (소집통지 및 공고) 제22조 (소집지) 제23조 (의장) 제24조 (의장의 질서유지권) 제25조 (주주의 의결권) 제26조 (상호주에 대한 의결권 제한) 제27조 (의결권의 불통일행사) 제28조 (의결권 행사) 제29조 (주주총회의 결의방법) 제30조 (주주총회의 의사록) 제31조 (이사의 수) 제32조 (이사의 선임) 제33조 (이사의 임기) 제34조 (이사의 직무) 제35조 (이사의 의무) 제36조 (이사의 보수와 퇴직금) 제37조 (이사회의 구성과 소집 제38조 (이사회의 결의방법) 제39조 (이사회의 의사록) 제39조의2 (위원회) 제40조 (상담역 및 고문) 제41조 (대표이사의 선임) 제42조 (대표이사의 직무) 제43조 (감사의 수)
제44조 (감사의 선임·해임) 제45조 (감사의 임기와 보선) 제46조 (감사의 직무 등) 제47조 (감사록) 제48조 (감사의 보수와 퇴직금) 제49조 (사업년도) 제50조 (재무제표 등의 작성 등) 제51조 (외부감사인의 선임) 제52조 (이익금의 처분) 제53조 (이익배당) 제54조 (중간배당) 제55조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

상장사 표준 정관 기준으로 개정

2022.11.18
임시주주총회
제7조(1주의 금액)
액면분할 개정

다. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
이동통신부품 제조, 판매
영위

2
금속사출부품 제조, 판매
영위

3
금속사출 수출업
영위

4
부동산 임대업
영위

5
금형판매사업
영위

6
자동차부품 제조 및 판매사업
영위

7
금형제작업
영위

8
각 항에 부대하는 사업일체
영위

(1) 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2020.07.04
1. 이동통신부품 제조, 판매2. 금속사출부품 제조, 판매3. 금속사출 수출업4. 부동산 임대업5. 금형 판매사업6. 자동차 부품 제조 및 판매사업7. 각 항에 부대하는 사업일체

1. 이동통신부품 제조, 판매2. 금속사출부품 제조, 판매3. 금속사출 수출업4. 부동산 임대업5. 금형 판매사업6. 자동차 부품 제조 및 판매사업7. 금형제작업
8. 각 항에 부대하는 사업일체

(2) 변경 사유

1) 변경 취지 및 목적, 필요성
당사 시장지배력 강화를 위한 사업영역 확대를 위해 사업목적을 추가하였습니다
2) 사업목적 변경 제안 주체
당사 이사회에서 제안하였습니다.
3) 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등
당사의 시장지배력 강화를 위한 필수 사업목적입니다.
(3) 정관상 사업목적 추가 현황표

구 분
사업목적
추가일자

1
이동통신부품 제조, 판매
2001.04.13(설립시)

2
금속사출부품 제조, 판매
2001.04.13(설립시)

3
금속사출 수출업
2001.04.13(설립시)

4
부동산 임대업
2005.07.04

5
금형 판매사업
2007.03.26

6
자동차 부품 제조 및 판매사업
2009.04.17

7
금형제작업
2020.07.04

8
각 항에 부대하는 사업일체
2001.04.13(설립시)

1) 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적
자세한 사항은 「제2부 발행인에 관한 사항 - II. 사업의 내용」을 참고하시기 바랍니다.

2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성
자세한 사항은 「제2부 발행인에 관한 사항 - II. 사업의 내용」을 참고하시기 바랍니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 금속분말사출성형 (MIM : Metal Injection Molding) 기술을 바탕으로 소형·정밀·복잡한 형상의 금속 부품을 제조하여 판매를 영위하고 있습니다. 또한 당사는 제품의 치수를 결정하는 요소로 금형개발 및 제조기술의 중요성을 인지하고, 기술경쟁력 강화를 위해 27년 업력의 금형전문기업 ㈜대명정밀을 2021년 인수해 금형기술 및 제작설비를 확보하였습니다. 이를 바탕으로 현재 자동차 부품사업 중 터보차저와 변속기 부문, 그리고 의료부품 사업 중 치아 임플란트 부문을 주력사업으로 영위하고 있으며, 기존 사업 이외에도
현재 자동차 카메라모듈, 전기차 브레이크, 스마트기기용 마이크로 스피커, 스마트폰 프레임, 로봇 부품 등 신사
업을 위한 제품개발 등을 진행 중에 있습니다. 이러한 신사업과 함께 당사는 국내 뿐 아니라 미국, 일본, 중국, 유럽 등 해외에 많은 국가로 시장을 확대해 나가며 이를 통한 매출성장 및 기업 외형확대를 위한 계획을 추진하고 있습니다. 당사의 주요 사업부문별 매출실적은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

2021년

(21기)

2022년

(제22기)

2023년 (제23기)
2024년 3분기 (제24기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

1. 제품매출
24,741
98.04%
35,493
98.66%
35,948
94.69%
26,596
95.66%

가. 자동차부품
23,795
94.29%
33,370
92.76%
33,593
88.49%
23,688
85.20%

나. 의료기기부품
770
3.05%
1,737
4.83%
2,328
6.13%
1,810
6.51%

다. 기타부품
176
0.70%
386
1.07%
27
0.07%
1,098
3.95%

2. 상품매출
-
0.00%
118
0.33%
1,934
5.09%
1,171
4.21%

3. 기타매출
494
1.96%
365
1.01%
81
0.21%
35
0.13%

합계
25,235
100.00%
35,976
100.00%
37,963
100.00%
27,802

100.00
%

주) 상기 매출실적은 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

[MIM(Metal Injection Molding) 공법 개요] MIM(Metal Injection Molding, 금속분말사출성형) 이란 전통 분말야금기술과 정밀한 플라스틱 부품의 생산 기술인 사출성형 기술을 접목한 신개념의 차세대 금속부품 제조 기술입니다. 금속분말을 고분자화합물로 이루어진 바인더(binder)라는 원재료와 혼합을 하여 피드스탁(Feedstock)이라는 2차 원재료를 만들며, 이를 가지고 사출금형에 주입을 하여 복잡한 형상의 부품을 만들고 금속제품에 불필요한 바인더는 탈지 공정에서 열 또는 화학적으로 바인더를 녹여 제거합니다. 이때 바인더가 빠져 나간 자리는 빈공간으로 남아 있게 되는데 소결공정에서는 높은 온도를 가하여 금속분말이 빈공간을 채우면서 각각의 분말이 접합되어 금속 고유의 물성을 지니고 있는 부품이 완성 됩니다. MIM 공법은 사출기의 형상대로 제품이 생산되는 사출성형이 기반이 되므로, 기계가공 및 분말야금 등 他 금속가공 공법 대비 정밀하고 복잡한 형상의 제품을 효율적으로 대량 양산 가능하다는 장점이 있습니다. 또한, 他 공정과 달리 'MIM'은 각각의 부품을 일일이 절삭, 연마 등 기계가공 및 후처리가 필요하지 않아 원자재의 큰 손실 없어 제조원가절감 가능하며, 제조시간을 낮출수 있는 장점을 지니고 있습니다. [자동차 부품 사업] 1) 터보차저 부문 현재 자동차 엔진에 사용되고 있는 터보차저는 웨이스트게이트 터보차저 (WGT)와 가변 터보차저(VGT)로 분류되고 있습니다. 웨이스트게이트 터보차저는 단순하게 밸브를 열고 닫는 방식으로 터빈과 컴프레서 하우징으로 들어가는 배기가스와 공기의 양이 엔진 회전수에 따라 일정하기 때문에 일정속도 이상에서는 출력을 높이지만 회전수가 낮으면 배기가스의 양과 압력도 낮아져 제구실을 못하고 터보랙이 발생하는 단점이 발생합니다. 따라서 저속에서도 안정적으로 터빈 휠을 돌릴 수 있는 방법에 대한 연구가 진행되어졌으며, 그 결과로써 가변 터보차저(VGT)의 구조가 개발되어져 적용되어지고 있습니다. 이러한 가변 터보차저는 저회전에서의 반응이 빨라 터보랙 현상을 크게 줄이는 장점이 있을 뿐만 아니라, 터보랙이 발생하는 불완전 연소 현상을 억제하여 NOx와 같은 대기 오염물질을 크게 줄일 수 있습니다. 당사에서 생산하는 부품의 경우 가변터보에 핵심부위인 카트리지에 조립되는 부품들입니다. 카트리지의 부품들은 엔진에서 배출되는 열로 인해 900℃ 이상의 고열을 직접 적으로 받게 되며 이때 열 변형과 열 손상이 없게 하기 위해 내열 합금강 재질을 사용하고 있습니다. 내열 합금강은 질기고 강한 특성 때문에 기계 가공이 매우 어려운 재질이나 MIM 공법을 사용하게 되면 가공을 최소화 하여 안정된 품질과 낮은 비용으로 생산이 가능 합니다.

2) 변속기 부문 자동화 수동 변속기는 크게 DCT와 AMT로 구분되어지고 있으며, DCT(Dual Clutch Transmission)는 두 개의 클러치를 가져 듀얼 클러치라 불리고 있습니다. 운행 중에 운전자가 기어 조작을 할 필요가 없다는 점에서 자동 변속기와 같지만, 기본 원리는 수동변속기를 기반으로 하고 있습니다. 일반적인 수동변속기는 하나의 클러치로 1단부터 6단 모두를 제어 하지만 DCT의 경우에는 1,3,5,7단을 제어하는 홀수단 클러치와 2,4,6단을 제어하는 짝수단 클러치를 가지고 있는 차이점이 있습니다. 이처럼 DCT는 두 개의 클러치를 사용하여 빠르고 부드러운 변속을 가능하게 하며, 연비 효율성 또한 뛰어나 수동변속기의 효율성과 자동변속기의 편리함을 결합한 첨단 변속기 시스템이라고 할 수 있습니다. AMT(Auto Manual Transmission)는 이름에서 알 수 있듯이 수동 변속기(Manual Transmission)를 자동화하는 것을 뜻합니다. AMT는 수동 변속기에 기어 엑추에이터와 클러치 엑추에이터를 장착하여 자동으로 변속이 되도록 한 변속기이며, DCT는 듀얼 클러치로 부드러운 기어 변속과 빠른 변속으로 성능에 중점을 두었으나 AMT는 자동 변속에 이점만 가지고 싱글 클러치를 사용하여 제조비용이 낮은 변속기입니다. 클러치가 1개임에 따라 상대적으로 DCT 대비 변속 충격이 발생 하는 단점이 존재하여 주로 인도 및 동유럽 시장에 판매 되는 차량에 적용되고 있습니다.당사는 상기의 DCT, AMT에 적용 되는 자동차에 높은 압력을 견딜 수 있고 형상이 복잡한 변속기 부품을 별도의 기계 가공 없이 제품을 생산하여 경쟁력을 확보하고 있습니다.

[신규사업]

[한국피아이엠(주) 신규사업 진행 현황표]

(단위 : 백만원)

구분
제품군
진행단계
재질
상용화 예정시기
목표매출액

예상

매출

비확정

매출

비고

분말 제조 사업

타이타늄

피드스탁

개발 중
타이타늄
2025년
6,900('29년)
-
6,900
내부 목표

전자기기
모바일
스마트 링
개발 중
스테인레스
2025년
8,600('27년)
8,600
-
고객예상물량기준 독점공급

스마트폰 프레임
개발 중
타이타늄
2025년
6,900('29년)
-
6,900
시장물량기준 내부목표

마이크로스피커
양산 중
스테인레스
2024년
2,640('25년)
2,640
-
S사 판매량 기준 독점공급 예정

친환경

자동차

자율

주행

카메라 모듈
양산 중
스테인레스
2024년
2,600('27년)
2,600
-
고객예상물량 기준 독점공급

개발 중
알루미늄
2026년
10,000('29년)
-
10,000
시장물량기준내부목표

전기차
전동브레이크
개발 중
스테인레스
2026년
3,800('29년)
-
3,800
양산여부미확정 고객예상물량기준

온도압력센서
개발 중
스테인레스
2026년
4,500('29년)
-
4,500
양산여부미확정 고객예상물량기준

로봇
물류로봇
개발 중
이종소재
2026년
4,800('33년)
-
4,800
양산여부 미확정 내부 목표

휴머노이드 로봇
개발 중
타이타늄
2025년
3,100('32년)
-
3,100
양산여부 미확정 내부 목표

소비재
면도기 부품
양산 중
스테인레스
2024년
3,700('28년)
3,700
-

양산 중

고객 예상 소요량 기준

군수분야
군수부품
개발중
스테인레스
2025년
1,000('26년)
-
1,000
양산여부 미확정 고객예상물량기준

출처 : 한국피아이엠(주) 내부 작성

주) 위 표의 예상매출은 현재 고객사의 요청에 따라 당사에서 개발 진행중인 제품에 대하여 고객사의 추정 판매계획에 따른 추정매출을 반영한 매출액입니다. 다만, 당사의 개발 진행 상황이나 고객사의 제품 출시일정 등 여러 변수로 인해 실제 매출액과 차이가 발생할 수 있음을 감안하여 확정이 아닌 예상매출로 기재하였습니다.

기존 자동자부품 외에도 전자기기 부품과 친환경자동차, 로봇 산업 등에서 MIM에 대한 수요가 늘어나면서 당사는 신사업을 준비 중에 있습니다. 복잡한 형상과 경량화된 제품의 대량생산에 강점이 있는 MIM 기술을 바탕으로 당사는 최근 마이크로스피커, 카메라모듈, 면도기부품을 양산 중에 있으며, 스마트링, 전기차 부품 역시 개발 중에 있습니다. 더불어 정밀하고 가벼워야 하는 감속기의 특성상 MIM과 타이타늄 재질에 대한 수요가 발생하고 있어 향후 휴머노이드 로봇 및 물류 로봇 감속기로의 신규 사업 확장 역시 기대됩니다. 상기 신규사업은 2025년부터 상용화될 것으로 기대되며 사업 포트폴리오 다각화에 따라 당사의 외형확대가 기대됩니다.

※ 당사 및 연결대상 종속회사가 영위하는 사업의 개요는 크게 다음과 같습니다.

구 분
사 업 구 분

당사
한국피아이엠(주)
자동차 신품 부품 제조업 외

종속회사
(주)대명정밀
사출금형설계 및 제조업

PIM VINA Co., LTD.
금속사출부품 제조업

DMK VINA Co., LTD.
사출금형설계 및 제조업

주1) 동사는 2021년 9월 10일 ㈜대명정밀 지분을 100% 취득하였습니다.

주2) DMK VINA Co., LTD.는 수익성 악화 및 PIM VINA Co., LTD.와의 역할 중첩으로 청산 예정입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황
당사는 자동차 부품(터보차저, 변속기 등)과 의료기기 부품 등을 생산 및 판매하고 있으며, 각 제품별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

매출유형
제 품 명

2021년

(제21기)

2022년

(제22기)

2023년

(제23기)

2024년 3분기

(제24기 3분기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

자사

제품

자동차
터보차저
16,390
64.95
16,850
46.84
16,488
43.43
11,059
39.78

변속기
5,588
22.14
10,975
30.51
9,527
25.10
6,884
24.76

기타
1,817
7.20
5,545
15.41
7,578
19.96
5,745
20.66

의료
770
3.05
1,737
4.83
2,328
6.13
1,810
6.51

기타
176
0.70
386
1.07
27
0.07
1,098
3.95

소 계
24,741
98.04
35,493
98.66
35,948
94.69
26,596
95.66

하 청 제 품
-
-
-
-
-
-
-
-

상 품
-
-
118
0.33
1,934
5.09
1,171
4.21

기 타 매 출
494
1.96
365
1.01
81
0.21
35
0.13

매 출 총 계
25,235
100.00
35,976
100.00
37,963
100.00
27,802
100.00

주) 상기 매출실적은 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.
나. 주요 제품에 대한 내용

(1) 자동차 부품

자동차부품 사업부문은 현재 당사의 주력 사업부문으로, 터보차저/변속기/엔진 등에들어가는 소형 부품을 제조하여 A사 등에 납품 중에 있으며, 자동차부품 사업부문 내에서도 터보차저 및 변속기용 부품의 매출액 비중은 2024년 3분기 기준으로 약 88%를 차지하고 있습니다.

(가) 터보차저 부품

터보차저는 내연기관에서 발생하는 엔진의 배출가스 압력을 이용해 터빈을 돌린 후, 그 회전력을 이용해 흡입한 공기를 대기압보다 강한 압력으로 밀어 넣어 엔진의 출력을 높이는 부품입니다. 디젤엔진용 터보차저의 수요는 감소하고 있으나, 연비개선과 배기가스 감축을 위한 다운사이징 요구가 늘어나면서 가솔린 엔진용 터보차저의 수요가 증가하고 있습니다.

당사에서 생산하는 터보차저 부품은 VGT 터보차저의 Cartridge를 구성하는 부품으로Vane의 열고 닫히는 움직임을 조절하여 터보차저 안으로 들어오는 공기의 양을 조절하는 핵심부품입니다. 동사는 Cartridge를 구성하는 Vane, Vane Ring, Disc, Adjustment Ring, Vane Lever 등을 생산 공급하고 있습니다.

(나) 변속기 부품

변속기는 엔진에서 발생하는 동력을 자동차와 주행상태에 알맞도록 엔진의 회전력을증대시키거나 감소시켜 바퀴에 전달함으로써 운전 중 접하게 되는 다양한 상황에서 속도의 변화 및 동력전달의 방향 전환을 가능하도록 하는 핵심부품으로 자동차의 성능과 효율에 큰 영향을 미칩니다. 환경 및 에너지문제가 전 세계적 이슈로 대두되면서 환경규제 강화와 에너지 고갈문제에 대응하기 위해 완성차업체에서도 변속기의 성능과 효율을 향상 시켜 자동차의 연비향상과 배출가스 저감이 중요한 과제로 여겨지고 있습니다.

당사에서 공급하고 있는 변속기 부품은 듀얼클러치변속기(DCT, Dual Clutch Transmission)용 부품으로, DCT는 수동변속기와 자동변속기의 장점을 결합한 변속기입니다. DCT는 두 개의 클러치를 사용한 연속적 변속으로 부드러운 주행과 빠른 변속이 가능하며, 수동변속기 구조를 기반으로 하므로 연비 및 가속 성능도 우수하다는 장점을지니고 있습니다. 동사에서는 DCT 중에서도 기어와 클러치의 변속을 자동화하는 장치인 엑츄에이터 부품을 공급하고 있습니다.

(다) 전기차용 부품

현재 당사에서 납품하고 있는 친환경차 부품은 4종으로, B사, C사, D사로 공급하는 전기차용 제동장치 부품입니다. 보고서 제출일 현재 친환경 자동차와 관련해서 개발하고 있는 부품은 독일 D사 전기차용 부품입니다.

(2) 의료부품

당사에서 생산하고 있는 치과 임플란트용 부품은 임플란트 완성품을 소비자(치과)로공급시 포장 용기 내부에 조립되는 티타늄 부품입니다. 이러한 부품은 인체에 삽입되는 임플란트의 특성상 인체에 유해하지 않도록 티타늄을 사용 중이며, 이는 1회용으로 사용되는 소모성부품입니다. E사는 국내 임플란트시장 1위이며, 향후 수주확대로 매출상승에 주요한 요인으로 작용할 것으로 전망됩니다.
다. 주요 제품 등의 가격변동 추이

(1) 자동차부품 사업 부문당사가 생산하는 자동차 부품들은 5년 이상 양산이 지속되고 안정적인 생산 물량이 주어지는 특성 때문에 가격 인하에 대한 요구가 많으며, 약정 인하 및 계약 형태에 따라 단가가 상이하여가격변동 추이를 산출하는데 상당한 어려움이 있어 표기하지 않았습니다. 또한, 스테인리스강에서부터 철 합금, 니켈, 텅스텐, 알루미늄, 타이타늄 등의 국제 가격 및 완성차의 차종 및 사양변경 등에 따라 가격변동 요인이 있을 수 있습니다.(2) 의료부품 사업 부문당사는 고객사의 가격경쟁력 제고 및 경쟁사에 대한 정보유출 우려 등을 감안하여 상세한 표기는 하지 않을 예정이며, 원자재 수급 등에 따라 가격변동 요인이 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 현황

당사가 생산하는 금속사출성형제품의 원재료는 금속분말, 바인더, 철강제 등으로 구성되며, 각 제품별 원재료 비중은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업연도

주요 제품명

원재료명

원재료 금액

비중(%)

제24기3분기(2024년)

자동차부품

금속분말

3,613
79%

기타
672
15%

의료 및기타부품

금속분말

293
6%

기타
4
0%

제23기(2023년)

자동차부품

금속분말

5,045
81%

기타
925
15%

의료 및기타부품

금속분말

276
4%

기타
9
0%

제22기(2022년)

자동차부품

금속분말

5,670
78%

기타

1287
18%

의료 및기타부품

금속분말

262
4%

기타
9
0%

제21기(2021년)

자동차부품

금속분말

2,840
69%

기타
1085
26%

의료 및 기타부품

금속분말

179
5%

기타

7
0%

주1) 수입금액의 경우 연평균환율을 적용하였습니다. (2021년: 1,144.42 / 2022년: 1,291.95 / 2023년: 1,305.41 / 2024년 3분기: 1,352.85)

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 백만원)

구분
제24기 3분기(2024년)
제23기(2023년)
제22기(2022년)
제21기(2021년)

금속분말

국 내

617
976
729
506

수 입

3,289
4,345
5,203
2,513

기타

국 내

520
714
1034
962

수 입

156
220
262
130

다. 생산능력 및 생산실적
당사의 국내 경산공장의 생산능력 및 실적은 아래와 같습니다.

(단위 : EA)

공 장

구 분

제24기 3분기(2024년)
제23기(2023년)
제22기(2022년)
제21기(2021년)

경산1공장

생산능력

24,668,064
22,284,800
20,767,488
21,228,288

생산실적

10,138,118
12,862,505
13,720,057
11,452,940

가 동 율

41%
58%
66%
54%

기말재고

6,957,689
7,001,103
5,856,061
6,867,924

경산2공장

생산능력

-
-
-
-

생산실적

-
-
-
-

가 동 율

-
-
-
-

기말재고

-
-
-
-

주1) 경산1공장은 양산 제품의 베트남 법인 이전에 따른 여유설비로 인해 가동률이 낮게 평가되었습니다. 경산2공장에서 생산하던 제품이 모두 베트남 법인으로 이전됨에 따라 경산2공장은 운영하지 않고 있으며, 활용방안을 검토 중에 있습니다.

당사는 또한 베트남 현지법인 PIM VINA를 설립하여 회사의 생산기지로 활용하고 있습니다.

(단위 : EA)

공장

구 분

제24기 3분기(2024년)
제23기(2023년)
제22기(2022년)
제21기(2021년)

베트남

생산기지

생산능력

30,896,958
34,503,666
30,000,000
22,620,000

생산실적

23,021,892
26,627,730
26,282,205
19,891,891

가 동 율

75%
77%
88%
88%

라. 생산설비에 관한 사항
(1)
한국피아이엠

(단위 : 백만원 )

자산별
소재지
기초가액
당기증감
당기상각
기말가액

2024년3분기

가액

비고

증가
감소

토지
대구세천
11,214
-
-
-
11,214
11,214
-

경산선화
4,590
-
-
-
4,590
4,590
-

경산당곡
2,797
-
-
-
2,797
2,797
-

기타
146
-
-
-
146
107
-

계
18,747
-
-
-
18,747
18,708
-

건물
대구세천
3,297
-
-
147
3,150
3,040
-

경산선화
774
-
-
56
718
677
-

경산당곡
841
-
-
48
793
757
-

기타
-
-
-
-
-
28
-

계
4,912
-
-
251
4,661
4,502
-

구축물
대구세천
77
-
-
31
46
23
-

경산선화
-
-
-
-
-
0
-

경산당곡
33
-
-
11
22
14
-

계
110
-
-
42
68
37
-

기계장치
대구세천
1,286
35
5
403
913
655
-

경산선화
1,167
594
206
203
1,352
1,430
-

경산당곡
160
-
129
22
9
4
-

계
2,613
629
340
628
2,274
2,089
-

시설장치
대구세천
4
-
-
1
3
2
-

경산선화
19
-
-
12
7
6
-

경산당곡
9
-
-
3
6
5
-

계
32
-
-
16
16
13
-

주) 기초가액 및 기말가액의 경우 2023년 기준이며, 분기말 가액의 경우 2024년 3분기 기준으로 작성하였습니다.

(2)
PIM VINA

(단위 : 백만원 )

공장별
자산별
소재지
기초가액
당기증감
당기상각
기말가액

2024년

3분기

가액

비고

증가
감소

베트남

공장

토지
베트남
809
-
-
13
796
793
-

건물
베트남
4,344
-
-
102
4,242
4,115
-

구축물
베트남
209
-
-
16
193
181
-

차량

운반구

베트남
127
-
-
11
116
108
-

기계

장치

베트남
15,630
668
-
1,451
14,848
14,100
-

공구와기구
베트남
398
167
-
16
550
548
-

비품
베트남
74
-
-
10
64
61
-

주) 기초가액 및 기말가액의 경우 2023년 기준이며, 분기말 가액의 경우 2024년 3분기 기준으로 작성하였습니다.

주2) 토지는 토지사용권 인식하여 장기선급비로 처리 및 2056년 12월 25일까지 임차하였습니다.
마. 설비의 신설 및 매입 계획

(1) PIM KOREA

(단위 : 백만원)

구 분

설비

능력

총소요

자금

기

지출액

지 출 예 정

착공

예정일

준공

년월일

진척율
비 고

25년
26년
27년
년이후

토 지
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

건 물
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기계장치
100%
9,220

4,760
2,040
2,420
-
-
-
-
생산라인확충

구 축 물
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기 타
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

계
100%
9,220

4,760
2,040
2,420
-
-
-
-
-

(나) PIM VINA

(단위 : 백만원)

구 분

설비

능력

총소요

자금

기

지출액

지 출 예 정

착공

예정일

준공

년월일

진척율
비 고

25년
26년
27년
년이후

토 지
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

건 물
2,000평
3,814
-
3,814
-
-
-
-
-
-

HINGE

라인신축

기계장치
-
8,384
-
2,248
3,469
2,667
-
-
-
-
-

구 축 물
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기 타
-
93
-
31
31
31
-
-
-
-
-

계
-
12,291
-
6,093
3,500
2,698
-
-
-
-
-

주) 전자부품 전용 공장의 총 투자금액은 122.9억으로 그 중
53.2억원
에 대해서 한국 본사의 공모자금으로 조달되고, 나머지
69.7억원
은 베트남 현지법인 자체 자금(51.8억원)과 현지 은행을 통한 차입금(
17.9억원
)으로 조달 될 계획입니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

매출유형
품 목
2024년 3분기(제24기 3분기)
2023년(제23기)
2022년(제22기)
2021년(제21기)

제품
터보차저 부품
수출
7,003
11,403
12,857
10,085

내수
3,070
3,431
2,883
4,597

변속기 부품
수출
-
-
-
-

내수
6,888
9,527
9,025
5,616

기타 자동차부품
수출
5
15
7
-

내수
2,751
3,955
4,423
3,345

의료 부품
수출
-
-
-
-

내수
1,810
2,328
1,737
770

기타 제품
수출
615
299
834
1,643

내수
481
320
734
271

소 계
22,622
31,278
32,500
26,328

상품
상품
수출
805
3,651
3,107
2,193

내수
173
-
-
-

소 계
978
3,651
3,107
2,193

기타 매출
기타 매출
수출
1
58
333
277

내수
32
-
-
-

소 계
33
58
333
277

합 계
수출
8,428
15,426
17,139
14,198

내수
15,205
19,561
18,802
14,600

합계
23,633
34,987
35,940
28,798

나.
판매경로 및 방
법
(1) 판매경로당사는 현재 수요처로 직접 판매만 하고 있으며 향후 모바일, 전기전자 분야에는 에이전트를 통한 간접판매를 할 것으로 예상이 됩니다. (단위 : 천원)

매출

유형

품 목
구분
판매경로
금액
비율

제품

터보차저

수출
직접판매
11,403,742
32.59%

국내
직접판매
624,512
1.78%

변속기
수출
직접판매
-
-

국내
직접판매
9,526,975
27.23%

자동차

기타

수출
직접판매
14,875
0.04%

국내
직접판매
6,761,481
19.33%

의료
수출
직접판매
-
-

국내
직접판매
2,327,656
6.65%

기타
수출
직접판매
298,751
0.85%

국내
직접판매
320,276
0.92%

상품
상품
수출
직접판매
3,651,353
10.44%

국내
직접판매
-
-

기타
기타
수출
직접판매
57,765
0.17%

국내
직접판매
-
-

소계
수출
직접판매
15,426,485
44.09%

국내
직접판매
19,560,900
55.91%

합계
34,987,385
100.00%

(2) 판매전략당사에 판매는 프로젝트 수주 단계와 양산품 판매 단계로 나눌 수 있습니다.

(가) 개발 및 양산 프로젝트 수주 단계

부품 판매 특성상 고객에 부품 설계를 바탕으로 제품이 개발되고, 제품 개발이 되기 선행 단계에 기술 개발이 이루어지고 있습니다. 프로젝트 수주 단계는 기술 홍보활동을 통하여 당사에 기술력을 홍보하고, 고객의 판단에서 당사의 기술이 고객의 니즈에 부합이 되면 신규 프로젝트 입찰에 기회가 주어는 단계부터 시작이 됩니다. 신규 프로젝트 입찰 전 고객의 유형적인 니즈 접수와 무형적인 니즈를 조사, 개발할 부품에 접목할 기술을 제안 및 견적을 제출하고 고객사에서는 타사와 당사의 기술력과 견적을 비교 검토하여 최종 업체 선정을 합니다. 이렇게 고객사로부터 서면으로 금형 제작과 제품 개발을 요청 받아 개발을 진행하고, 고객사에서 필요로 하는 품질, 생산, 기술, 납기 수준에 부합이 되면 제품 승인이 완료 됩니다.

(나) 양산 제품 판매 단계

제품 승인 후 고객이 필요한 수량과 및 납기 일정으로 발주를 접수를 받고 당사 내부에서는 생산 진행과 출하가 이루어집니다. 이처럼 OEM 생산 및 판매 진행에 있어 회사 홍보와 고객에 니즈를 파악하여 고객사가 부품 개발에 적용할 당사의 기술을 제안하는 활동은 매우 중요 합니다. 따라서 기존 고객사들과의 끊임없는 소통으로 고객의 니즈와 신사업 및 신규 프로젝트를 파악하고, 해당 신규 프로젝트에 지속적으로 참여하며 제품을 개발한 경험을 바탕으로 당사의 유사한 제품을 요구하는 새로운 고객으로 꾸준히 채널을 확대해 나갈 예정입니다. 또한 국내외 전시회에 참가하여 회사 및 기술 홍보를 통한 새로운 파트너쉽 구축과 산업에 트렌드를 파악하여 신사업을 발굴 할 예정입니다.

① 자동차 부품

자동차 부품 사업에서는 현재 Cash Cow 역할을 하는 터보차저 제품은 Euro7용 터보차저 신규 프로젝트를 수주를 하여 사업을 이어나가며, 이와 함께 신성장 품목인 D, F사에 전기차 브레이크 부품, B사에 자율주행 카메라 모듈, 그리고 D사와의 센서부품에 대한 기술을 확보 후 해외 전시회 참가를 통하여 G사(자율주행), H사(센서)와 같은 해외 메이저급 고객을 발굴하여 매출 성장을 이어나갈 예정입니다.

② 전자 및 모바일 부품

당사가 신사업으로 계획중인 전자 및 모바일 사업에서는 마이크로스피커 부품을 현 스마트와치용과 더불어 스마트폰으로까지 확대할 예정이며, 또한 당사의 타이타늄 제품 제조기술을 활용한 스마트폰 타이타늄 프레임 개발에 성공 후, 당사의 에이전트인 I사와 협력하여 J, K사와 같은 새로운 고객사를 발굴하여 신규 매출처를 확보할 예정입니다.

③ 의료, 임플란트 부품

임플란트 부품은 현재 당사 기술연구소에서 진행 중인 타이타늄 분말 사업을 바탕으로 원가 경쟁력과 품질 경쟁력을 확보하고 있습니다. 현재 생산 및 공급중인 중간 Guide Bushing 외에도 상/하부 Guide Bushing에도 물량을 수주하여 의료 부품 매출을 성장 시킬 예정이며, 해외 영업망을 통하여 기존의 E사 뿐만이 아닌 L과 같은 해외 기업에도 판매를 확대 할 예정입니다.
다. 수주현황
2024년 자동차부품 신규수주는 2개사에서 약 275억이며 2024년도 신규수주에 관한납품실적은 5억입니다.

( 단위: 천원 )

발주처
품 목
수주
납기
수주금액
공급금액
수주잔고

A
Theta3 Tier4
2024.09
수시
7,232,278
-
7,232,278

A
Adjusting Pin
2024.07
수시
2,216,557
-
2,216,557

A
Adjusting Lever
2024.07
수시
8,306,699
490,476
7,816,223

M
FCM55 Lens Holder
2024.09
수시
9,750,000
-
9,750,000

합계
27,505,534
490,476
27,015,058

주1) 상기 수주현황 내 수주금액 및 수주잔고는
2024년 12월 31일 기준
으로 작성되었습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

당사는 금융상품과 관련하여 외환위험, 유동성위험, 이자율위험, 가격위험, 신용위험등에 대한 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 재경팀에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

가. 시장위험

(1) 외환위험당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화에 대한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 경영진은 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 외화자산ㆍ부채의 내역의 외화 및 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, EUR, CNY, JPY)

구분
통화

제24기 3분기

(2024년)

제 23기

(2023년)

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

금융자산

현금및현금성자산
USD
65,415
86,943
0
0

EUR
164,477
244,589
184,511
263,221

CNY
2,959,378
559,405
166,554
30,120

JPY
22,021,916
202,403
4,756,081
43,407

매출채권및기타금융자산
USD
15,734,485
20,763,227
16,619,842
21,429,625

EUR
927,622
1,367,370
458,885
654,641

CNY
10,623,000
98,211
15,381,000
140,376

JPY
3,918,311
739,542
2,298,200
415,606

금융부채

단기차입금

-
-
-
-

매입채무및기타금융부채
USD
980,346
1,293,665
1,051,303
1,355,550

EUR
117,806
173,653
92,000
131,246

CNY

1,019,200
184,312

주1) 장기매출채권 및 장기기타금융자산이 포함되어 있습니다.

주2) 별도재무제표기준으로 작성하였습니다.

(2) 이자율위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사는 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 국내외 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율변동에 따른위험을 최소화하고 있습니다.(가) 회사가 보유하고 있는 변동이자부 금융부채의 명목금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제24기 3분기(2024년)
제23기(2023년)
제22기(2022년)
제21기(2021년)

차입금
15,002,110
22,780,720
25,621,100
28,717,205

(나) 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동할 경우, 변동이자부 차입금으로부터 발생하는 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제24기 3분기(2024년)
제23기(2023년)
제22기(2022년)

100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락

이자비용
150,021
(150,021)
227,807
(227,807)
256,211
(256,211)

나. 신용위험신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 또한 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 등의 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.(1) 위험관리
회사는 신용위험을 개별실체 관점에서 관리합니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.(2) 금융자산의 손상회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.(가) 매출채권- 회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편 법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연 체일을 기준으로 구분하였습니다.보고기간말 현재의 손실충당금은 다음과 같습니다.

(
2024년 3분기)

(단위: 천원)

구 분
정상
3개월 초과6개월 이내
6개월 초과9개월 이내
9개월 초과12개월 이내
1년 초과
합계

매출채권
5,798,391
170,659
-
-
4,719,885
10,589,056

기대손실률
1.40%
10.97%
-
-
100.00%

손실충당금
81,165
18,714
-
-
4,620,006
4,719,885

(2023년)

(단위: 천원)

구 분
정상
3개월 초과6개월 이내
6개월 초과9개월 이내
9개월 초과12개월 이내
1년 초과
합계

매출채권
5,322,935
-
-
-
4,873,773
10,196,708

기대손실률
1.10%
-
-
-
100.00%

손실충당금
58,788
-
-
-
4,873,773
4,932,561

(2022년)

(단위: 천원)

구 분
정상
3개월 초과6개월 이내
6개월 초과9개월 이내
9개월 초과12개월 이내
1년 초과
합계

매출채권
7,679,672
-
-
-
4,790,238
12,469,910

기대손실률
0.90%
-
-
-
100.00%

손실충당금
69,410
-
-
-
4,790,238
4,859,648

- 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제24기 3분기(2024년)
제23기(2023년)
제22기(2022년)

기초
4,932,561
4,859,648
923,976

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증감
(312,555)
72,913
3,935,672

기말
4,620,006
4,932,561
4,859,648

- 2024년 3분기말 현재 신용위험에의 최대 익스포저를 나타내는 매출채권의 총 장부금액은
10,589,056천원입니다(2023년 :
10,196,708천원, 2022년: 12,469,910천원, 2021년 :11,626,506천원).(나) 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 관계사대여금, 임직원대여금, 기타 미수금 등이 포함됩니다. 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제24기 3분기(2024년)
제23기(2023년)
제22기(2022년)

기초
7,719,658
7,579,113
3,854,296

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증감
291,701
140,546
3,724,817

기말
8,011,359
7,719,658
7,579,113

다. 유동성위험회사는 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 보고기간말 현재 회사는 유동성을 예측하는 데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사내부의 목표재무비율 및 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(2024년 3분기)

(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 초과2년 이내
2년 초과5년 이내
5년 초과
합계

매입채무
1,828,829
-
-
-
1,828,829

전환사채
-
-
-
-
-

리스부채
29,695
22,876
36,416
-
88,987

차입금
10,513,580
3,580,660
1,296,650
-
15,390,890

기타금융부채
1,420,964
15,406
316,694
-
1,786,564

합 계
13,794,222
3,622,379
1,655,230
-
19,071,831

(2023년)

(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 초과2년 이내
2년 초과5년 이내
5년 초과
합계

매입채무
2,434,512
-
-
-
2,434,512

전환사채
2,200,000
-
-
-
2,200,000

리스부채
16,714
1,168
-
-
17,881

차입금
17,821,320
1,431,470
4,166,640
-
23,419,430

기타금융부채
1,381,660
15,406
232,884
-
1,629,950

합 계
23,854,205
1,448,044
4,399,524
-
29,701,773

(2022년)

(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 초과2년 이내
2년 초과5년 이내
5년 초과
합계

매입채무
1,383,808
-
-
-
1,383,808

전환사채
-
2,200,000
-
-
2,200,000

리스부채
17,614
16,714
1,168
-
35,495

차입금
23,343,620
1,151,320
2,098,110
-
26,593,050

기타금융부채
1,641,550
33,261
164,384
-
1,839,195

합 계
26,386,592
3,401,295
2,263,662
-
32,051,548

라. 자본위험 관리회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.회사는 조정부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 조정부채비율은 조정부채를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 조정부채는 부채총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 자본총계는 재무상태표의 자본입니다.보고기간말 현재 조정부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제24기 3분기(2024년)
제23기(2023년)
제22기(2022년)

부채총계
20,516,740
30,920,952
34,744,174

차감: 현금및현금성자산
(2,032,784)
(488,357)
(469,304)

조정부채
18,483,956
30,432,595
34,274,870

자본총계
34,141,643
20,366,446
19,003,122

조정부채비율
54.1%
149.4%
180.4%

마. 파생상품 및 풋백옵션 거래현황
- 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약

계약

상대방

계약체결

시기

계약기간
계약의 목적
계약의 내용

○○○
연구원

24.01.02

24.01.02~

24.03.31

기술용역
분말제조 기술용역

○○○
연구원

24.07.01

24.07.01~

27.06.30

기술이전
분말제조 기술이전

(주)P○○
24.05.13

24.05.13~

25.03.14

연구용역
부품 제조기술 개발

H
○○

23.03.08

23.03.08~

23.06.30

매입계약
소결로 공급계약

H○○
24.07.15

24.07.15~

24.11.15

매입계약
소결로 공급계약

나. 연구개발비용

(단위 : 원, % )

구 분
제24기 3분기 (2024년)
제23기 (2023년)
제22기 (2022년)
제21기 (2021년)

자산

처리

원재료비
-
-
-
-

인건비
-
-
-
-

감가상각비
-
-
-
-

위탁용역비
-
-
-
-

기타 경비
-
-
-
-

소 계
-
-
-
-

비용

처리

제조원가
-
-
-
-

판관비
1,210,915,635
1,490,284,095
2,310,136,117
1,763,335,281

합 계

(매출액 대비 비율)

1,210,915,635 (5.1%)

1,490,284,095 (4.3%)

2,310,136,117

(6.4%)

1,763,335,281 (6.1%)

다. 연구개발실적

(1) 친환경 자동차 추진체용 초경량 타이타늄 부품화 기술

연구과제
친환경 자동차 추진체용 초경량 타이타늄 부품화 기술

연구기관
한국피아이엠(주)외 3개기관

연구결과 및 기대효과
Ti 합금 및 TMCs 소재를 이용한 부품화 기술은 국내에서 연구소 및 대학을 중심으로 기초적인 연구개발 수행은 진행되어 있으나, 양산을 위한 합금개발 및 생산기반 기술로 연계된 사례가 전무한 분야이지만 본 연구개발을 통한 개발된 Ti 합금 소결기술을 바탕으로 Ti 부품 양산 및 시장 진입 성공

상품화 진행사항
Dental Bushing 납품 중

(2) 작동온도 1,050℃급 가솔린 터보차져 VTG Vane 부품 제조 기술 개발

연구과제
작동온도 1,050℃급 가솔린 터보차져 VTG Vane 부품 제조 기술개발

연구기관
한국피아이엠(주)외 1개기관

연구결과 및 기대효과
가솔린 엔진의 경우 가혹한 주행에서 1,000도 이상 온도가 올라가므로 기존에는 열에 강한 재질로 Inconel계열 합금 소재를 사용해야 함으로써 제조원가가 크게 상승함, 연구과제를 통해 Stainless 계열 재료의 품질 특성 검증 연구를 하여 MIM 공정을 적용하여 고객사 요구치에 부합하는 제품을 개발하여 당사만의 독자적인 기술 고도화 성공

상품화 진행사항
가솔린 터보차져 VTG Vane 부품 납품 중

(3) 이종 금속소재의 접합 소결을 이용한 가솔린터보차저 2C-V/Lever 제품 개발

연구과제
이종 금속소재의 접합 소결을 이용한 가솔린터보차저 2C-V/Lever 제품 개발

연구기관
한국피아이엠(주)외 1개기관

연구결과 및 기대효과

연구과제를 통한 이종 금속소재의 사출성형공법, 접합소결기술개발을 통한 별도의 가공과 후처리공정 없이 정밀도가 높은 제품 생산할 수 있는 기술을 확보.

고가의 단일소재 사용에 비해 상대적으로 저렴한 소재에 높은 내마모성을 요구하는 부위만 고가의 소재를 사용하여 이종 금속소재의 접합 소결 기술을 활용하여 제조원가가 저렴하고, 생산성을 향상.

상품화 진행사항
가솔린터보차저 2C-V/Lever 부품 품질 인증 샘플 제출 및 납품 준비 중 (연간 약 12억이상추정)

7. 기타 참고사항

가. 지식재산권 등
(1) 국내 지식재산권 현황

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
특허권
고형상비를 가지는 자동차 브레이크용 솔레노이드밸브 시트하우징의 제조방법
한국피아이엠(주)
2006-08-30
2008-01-11
Solenoid valve
KR

2
특허권
냉음극 형광램프용 전극의 제조방법
한국피아이엠(주)
2008-06-30
2010-03-11
-
KR

3
특허권

텅스텐을 이용한 냉음극 형광램프용 전극의 제조방법

한국피아이엠(주)
2008-10-09
2010-06-08
-
KR

4
특허권

금속분말사출로 제작된 디젤 가변과급기의 가이드 베인 가공방법

한국피아이엠(주)
2010-09-27
2012-01-12
Vane
KR

5
특허권
원심주조장치 및 방법
한국피아이엠(주)
2010-07-27
2012-02-22
Adjustment Ring
KR

6
특허권
분말사출성형용 바인더 조성물 및 그 제조방법
한국피아이엠(주)
2009-12-30
2012-03-13
Binder
KR

7
특허권
부품결합방법 및 이를 이용한 유압식 솔레노이드 밸브용 플런저 어샘블리
한국피아이엠(주)
2011-10-06
2012-04-30
END CAP ASS'Y
KR

8
특허권
플라즈마 용융 및 레일 교체 방식을 이용한 진공원심주조 장치
한국피아이엠(주)
2012-05-30
2012-10-29

Adjustment Ring

VaneRing Disc

KR

9
특허권
내열강 부품 및 그 제조방법
한국피아이엠(주)
2010-05-13
2012-11-12
Vane, Vane lever
KR

10
특허권
중공형 부품 및 그 제조방법
한국피아이엠(주)
2010-09-29
2013-01-11
Spool, Spline
KR

11
특허권
레일을 통한 금형 교체식 진공원심주조장치
한국피아이엠(주)
2012-03-23
2014-03-10

Adjustment Ring

VaneRing Disc

KR

12
특허권
용탕이 잔존하지 않는 진공원심주조장치의 용탕투입구조
한국피아이엠(주)
2012-03-23
2014-03-10

Adjustment Ring

VaneRing Disc

KR

13
특허권

초경공구 제조 방법 및 이에 의해

제조된 초경공구

한국피아이엠(주)
2013-05-28
2015-04-27
Endmill
KR

14
특허권

부분 일체화 조립 방법 및 이에 의해 조립된 부분 일체형 조립체

한국피아이엠(주)
2013-05-28
2015-06-11
END CAP ASS'Y
KR

15
특허권
마이크로 제어부품 및 그 제조방법
한국피아이엠(주)
2013-10-15
2015-12-08
MircoGear
KR

16
특허권
이중 주조 방법 및 장치
한국피아이엠(주)
2013-05-08
2014-02-19
-
KR

17
특허권
금속사출 성형용 바인더 조성물
한국피아이엠(주)
2014-04-30
2016-05-27
Binder
KR

18
특허권
금속과립분말을 이용한 내열부품 제조방법
한국피아이엠(주)
2015-12-28
2016-08-12
Vane Ring & Disc
KR

19
특허권
과립을 이용한 타이타늄 부품 제조방법 및 이에 의해 제조된 타이타늄 부품
한국피아이엠(주)
2020-09-28
2021-12-27
Dental Bushing
KR

20
특허권
휴대폰금속테두리 기초제품 및 제조 방법
한국피아이엠(주)
2021-06-10
2022-04-25
Mobile Frame
KR

21
특허권
휴대폰금속테두리 기초제품 및 제조 방법
한국피아이엠(주)
2021-06-10
2022-05-31
Mobile Frame
KR

22
특허권

스윙밸브용 디스크 조립체 제조방법 및

이에 의해 조립된 스윙밸브용 디스크 조립체

한국피아이엠(주)
2018-10-10
2023-05-02
Waste gate valve
KR

(2) 해외 지식재산권 현황

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
특허권

The casting device 2 casting method

한국피아이엠(주)
2014-05-07
2017-03-31
-
JP

2
특허권

The production method for heat-resistant parts utilizing granules

한국피아이엠(주)
2016-12-28
2018-07-27
Vane Ring & Disc
JP

나. 법률, 규정에 의한 규제 사항

MIM공정에 사용되는 금속분말 및 질산 등 화학물질에 관련된 규제정책으로는 대표적으로 “화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률(화평법)“과 ”화학물질관리법(화관법)“이 존재합니다. 이러한 규제정책들은 화학제품으로 인한 독성 피해사고로부터 국민건강과 환경의 피해를 미리 방지하고 대책마련을 할 수 있도록 하는데 그 목적을 두고 있습니다.

구분
내용

화학물질

등록평가법

제 10조 (화학물질의 등록 등)

① 연간 100킬로그램 이상 신규화학물질 또는 연간 1톤 이상 기존화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자(제4항제2호에 해당하는 자는 제외한다)는 제조 또는 수입 전에 환경부장관에게 등록하여야 한다.

② 제1항에도 불구하고 기존화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 다음 각 호에서 정하는 등록유예기간(이하 “등록유예기간”이라 한다) 동안에는 등록을 하지 아니하고 제조ㆍ수입할 수 있다.

1. 연간 1톤 이상으로 사람 또는 동물에게 암, 돌연변이, 생식능력 이상을 일으키거나 일으킬 우려가 있는 물질로 평가위원회의 심의를 거쳐 환경부장관이 지정ㆍ고시한 기존화학물질 및 연간 1천톤 이상의 기존화학물질을 제조ㆍ수입하려는 경우: 2021년 12월 31일

2. 연간 100톤 이상 1천톤 미만의 기존화학물질을 제조ㆍ수입하려는 경우: 2024년 12월 31일

3. 연간 1톤 이상 100톤 미만의 기존화학물질을 제조ㆍ수입하려는 경우: 2030년 12월 31일 이내의 범위에서 대통령령으로 정하는 기간

화학물질관리법

제9조(화학물질확인)

① 화학물질을 제조하거나 수입하려는 자(수입을 수입 대행자에게 위탁한 경우에는 그 위탁한 자를 말한다. 이하 같다)는 환경부령으로 정하는 바에 따라 해당 화학물질이나 그 성분이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는지를 확인(이하 “화학물질확인”이라 한다)하고, 그 내용을 환경부장관에게 제출하여야 한다.

1. 「화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률」 제2조제3호에 따른 기존화학물질

2. 「화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률」 제2조제4호에 따른 신규화학물질

3. 유독물질

4. 허가물질

5. 제한물질

6. 금지물질

7. 사고대비물질

② 제1항에도 불구하고 특정한 고체 형태로 일정한 기능을 발휘하는 제품에 들어있어 그 사용 과정에서 유출되지 아니하는 등 환경부장관이 정하여 고시하는 기준에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.

③ 제1항에 따라 화학물질을 제조하거나 수입하려는 자는 화학물질확인을 위하여 필요하다고 인정하면 환경부령으로 정하는 자료를 첨부하여 환경부장관에게 해당 화학물질이나 그 성분이 제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는지에 관한 증명을 신청할 수 있다.

다. 시장 규모 및 전망

(1) 자동차 시장

(가) 글로벌 자동차 시장

자동차 전문 시장조사기관인 LMC Automotive에 따르면, 2023년 글로벌 자동차 판매량은 8,979만대에서 2024년 9,224만대로 연 2.7%의 성장률을 기록하며 성장할 것으로 전망하였습니다. 그 중에서도 유럽(5.2%)이 가장 큰 성장을 기록할 것으로 전망하였으며, 이어 미국(3.7%)과 일본(3.0%)이 그 뒤를 이어 글로벌 물량 증가를 견인할 것으로 예상하였습니다.

[글로벌 자동차 판매 현황 및 전망

글로벌 자동차 판매 현황 및 전망.jpg
글로벌 자동차 판매 현황 및 전망

출처 : Marklines, LMC Automotive, 대신증권 리서치센터(24.01)

(단위 : 천대)

구분
2020
2021
2022
2023
2024(E)
2025(E)

글로벌
77,770
81,545
81,072
89,798
92,246
95,748

중국
24,452
25,510
26,740
29,515
29,567
30,205

미국
14,497
14,972
13,776
15,555
16,134
16,561

일본
4,539
4,395
4,166
4,725
4,868
5,070

인도
2,808
3,536
4,391
4,741
4,862
5,022

유럽4국
8,696
8,619
8,115
9,169
9,649
10,335

한국
1,860
1,697
1,655
1,728
1,773
1,826

기타
20,917
22,811
22,226
24,361
25,391
26,728

유럽4국 : 독일, 영국, 프랑스, 이탈리아

출처 : Marklines, LMC Automotive, 대신증권 리서치센터

그동안 글로벌 자동차 생산능력이 수요를 초과하는 환경이였으나, 코로나19 이후 글로벌 공급망 훼손으로 생산 지연이 발생하면서 수요가 생산능력을 초과하는 환경으로 변화하였습니다. 이에 따라 최근 2022년까지의 자동차 판매량은 코로나19 이전 대비 크게 감소한 수준을 기록했고, 신차 판매가격은 매우 빠른 속도로 상승하였으나, 최근 자동차 판매량은 코로나19 이전 수준으로 빠르게 회복되고 가격 지표 또한 정상화되었습니다. 또한 반도체 수급 불균형 등 공급교란으로 인해 자동차 생산 및 판매가 저조하였던 2022년 대비 2023년 반도체 수급 정상화로 인해 2023년 자동차 판매 연평균 성장률은 10.8%로 최근 5년 중 가장 큰 성장률을 기록하였으나, 2024년 이후부터는 이러한 생산 및 물류 차질 완화로 인해 둔화된 성장을 보일 것으로 예측하였습니다.

[글로벌 EV(BEV+PHEV 판매량 전망]

글로벌 ev 판매량 전망.jpg
글로벌 ev 판매량 전망

출처 : SNE Research(2024.03)

(단위 : 천대)

구분
2019
2020
2021
2022
2023
2024(E)

중국
1,226
1,298
3,328
6,250
8,413
9,970

유럽
594
1,406
2,372
2,642
3,135
3,383

북미
385
372
744
1,115
1,661
2,088

아시아
102
123
232
455
670
791

기타
14
14
41
78
193
180

합계
2,321
3,214
6,717
10,540
14,073
16,412

YoY
1.1%
38.5%
109.0%
56.9%
33.5%
16.6%

출처 : SNE Research(2024.03)전기차 산업 관련 글로벌 시장조사업체인 SNE 리서치에 따르면 전세계 전기차 시장의 경우 2023년 1,407만대 판매를 기록한 것으로 나타났으며, 글로벌 전기차 수요둔화에 대한 우려와 달리 꾸준한 성장세를 이어나가고 있습니다. 판매량을 국가별로 보았을 때, 중국이 841만대로 판매점유율 1위를 기록하였으며, 그 뒤로 유럽과 북미가 각각 313만대, 166만대로 2위와 3위의 판매량을 기록하였습니다. 이러한 흐름을 기반으로 2024년에는 1,641만대를 기록할 것으로 전망하나, 전체적인 성장세는 다소 둔화될 것으로 전망하였습니다. 유럽지역의 경우 현재 수준의 판매량으로 이산화탄소 배출규제를 달성 가능할 것으로 보이며, 이에 더해 유럽 내 중국 전기차의 영향력 확대에 대한 우려의 목소리가 나오고 있어 자국 산업 보호를 위한 정책이 추진이 예상됨에 따라 전기차 판매시장의 성장은 둔화될 것으로 전망되고 있습니다. 북미지역의 경우 GM, Stellantis, 현대기아차 등이 전기차 사업을 강화함에 따라 신모델 확대 등의 영향으로 타 지역 대비 높은 성장세를 나타낼 것으로 전망하였으며, 아시아 및 기타 지역의 경우 현재의 성장세를 유지할 것으로 전망하였습니다.

(2) 전자기기 시장

(가) 글로벌 전자기기 시장

글로벌 스마트폰 시장의 경우 출하량과 판매량은 2017년 각 15억대, 14.7억대로 역대 최고점을 기록 후 글로벌 수요 둔화로 인해 2022년까지 판매량과 출하량은 연평균 4% 감소하였습니다. 코로나로 인한 공급망 악화 및 글로벌 소비 둔화로 장기간 성장 둔화를 겪었으나, 2023년 9월 글로벌 스마트폰 판매량이 전년 동월 대비 약 5% 증가하며 회복세를 기록하였으며, 특히나 중국과 미국, 유럽 등 주요국 대비 인도, 중동 및 라틴아메리카 등 신흥시장에서 출하량이 빠르게 성장하는 모습을 보였습니다.

[글로벌 스마트폰 출하량 순위] [업체별 스마트폰 출하량 순위]

글로벌 스마트폰 출하량 순위.jpg
글로벌 스마트폰 출하량 순위

업체별 스마트폰 출하량 순위.jpg
업체별 스마트폰 출하량 순위

출처 : 메리츠증권 리서치센터 전략공감2.0 (2024.06)

[글로벌 스마트폰 점유율(2022.2Q ~ 2024.1Q)]

글로벌 스마트폰 점유율(2022.2q~2024.1q).jpg
글로벌 스마트폰 점유율(2022.2q~2024.1q)

출처 : Counterpoint Research Market Monitor Service (24.06)

특히나 중국업체의 성장이 두드러지고 있습니다. 스마트폰 수요 둔화로 2017~2022년까지 중국 내 스마트폰 판매 성장률은 연평균 10%로 이전 16%수준 대비 다소 감소하였지만, 내수 수요 회복 및 중저가 라인을 통해 제3국 스마트폰 수요 회복으로 중국 업체들의 판매량과 점유율은 증가하고 있습니다. 삼성전자와 애플은 비교적 안정적인 소비자 로열티를 보유하고 있어 견고한 시장 점유율을 유지하고 있지만, 그렇지 못한 업체들은 중국 스마트폰 업체들에게 점유율을 빼앗기고 있으며, 중국 내수 시장과 인도 시장 등 신흥시장을 타겟으로 하는 제3국을 공격적으로 타겟팅 함에 따라 2023년부터 2027년까지 연평균 약 4%로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.
전문가들은 애플의 폴더블폰은 2026년 이후에 출시될 것으로 예상하고 있습니다. 최근 IT 매체 '디인포메이션'은 애플이 'V68'이라는 코드명으로 아이폰 폴드 프로젝트를 시작했다고 보도했으며, IT 매체 '나인투파이브맥'은 여러 정보들을 종합하여 폴더블 아이폰 출시 소식을 정리했습니다. 또한, 2026년에 폴더블 아이폰, 아이패드, 맥을 출시할 것이라는 예측을 내놓아 스마폰 시장에 폴더플 힌지에 수요는 장기간 지속 될 것으로 예상이 됩니다.

[글로벌 폴더블 스마트폰 출하량 추이 및 전망] [애플 신제품 출시 로드맵 추정]

글로벌 폴더블 스마트폰 출하량 추이 전망.jpg
글로벌 폴더블 스마트폰 출하량 추이 전망

애플 신제품 로드맵 추정.jpg
애플 신제품 로드맵 추정

출처 : 메리츠증권 리서치센터 전략공감2.0 (2024.06)

중국을 포함한 세계 각국의 폴더블폰 시장의 성장 또한 예상되고 있습니다. 중국업체들의 경우 가격적인 경쟁력뿐만이 아닌 하드웨어적인 변화 또한 주도하고 있는 상황이며, 2024년 1,000만대에 이어 2025년 1,500만대 시장을 형성할 것으로 전망하였습니다.

삼성의 경우 "Fold Slim"이라 명칭된 중화권 업체들과 유사한 얇은 두께의 폴더 모델을 출시할 예정입니다. 국내 한정으로 출시될 예정이며, 소비자 반응이 긍정적일 시 글로벌 판매로 확대되며 삼성의 폴더블폰 출하량 또한 증가할 것으로 예상됩니다.

애플 또한 폴더블 시장에 본격적으로 참여하고 있습니다. 애플의 향후 출시 계획을 살펴보면 2026년 폴더블 아애피드 또는 맥북, 2027년 초 폴더블 스마트폰을 출시할 것으로 예상되고 있습니다. 작년 글로벌 폴더블 스마트폰 출하량이 1,815만대임을 고려하였을 때, 애플의 겨우 폴더블 스마트폰이 향후 4,000만대까지 물량 확대할 것으로 예상되어지며, 이는 글로벌 스마트폰 인지도 및 점유율 1위의 애플이 폴더블 시장에 참여함으로써 향후 스마트폰시장이 약 2~3배 확장되며 시장이 급성장할 것으로 전망됩니다.

(나) 국내 전자기기 시장 현황 및 전망

[국내 스마트폰 출하량 및 가격대별 비중]

국내 스마트폰 출하량 및 가격대별 비중.jpg
국내 스마트폰 출하량 및 가격대별 비중

출처 : IDC Mobile Phone Tracker, (2024.03)

국내 스마트폰 시장의 출하량은 2023년 약 1,357만대로 전년 대비 9.7% 감소하였습니다. 경제 불확실성과 전반적인 소비심리 위축의 영향으로 시장 감소세는 지속되고 있으나, 그 감소세는 둔화되는 모습을 보이고 있습니다. 이러한 모습에서도 소비자 수요 양극화 및 프리미엄 제품군 중심의 신규 기술적용 등 차별화 전략 등으로 800달러 이상의 프리미엄 제품군의 점유율이 계속해서 증가하고 있으며, 전체 스마트폰 출하량 감소세 대비 프리미엄 제품군의 수요 증가와 이를 통한 제조사의 수익성 개선 노력이 이어지고 있습니다.

[2024 폴더블폰 시장 내 브랜드별 점유율 전망치] [세계 폴더블폰 시장 동향과 삼성전자공급량 추이]

2024 폴더블폰 시장 내 브랜드별 점유율 전망치.jpg
2024 폴더블폰 시장 내 브랜드별 점유율 전망치

세계 폴더블폰 시장 동향과 삼성전자공급량 추이.jpg
세계 폴더블폰 시장 동향과 삼성전자공급량 추이

출처 : TrendForce(2024.06)

국내 폴더블 시장은 전년 대비 크게 감소한 약 190만대를 출하하며 전체 스마트폰 시장내 점유율은 전년 대비 6.3%p 감소한 14.0%를 기록하였습니다. 삼성전자의 갤럭시 Z 폴드5와 갤럭시Z플립5 시리즈를 출시하여 판매를 이어갔으나, 여전히 높은 가격대 및 한정된 모델 라인업, 수리 비용 문제 등으로 시장 수요가 크게 둔화된 것으로 판단됩니다.

이러한 상황을 극복하기 위해 삼성전자는 롤러블폰의 연구를 진행하며 소비자의 선택을 확대할 예정이며, 가격을 한층 낮춘 보급형 폴더블폰인 ‘갤럭시 Z 폴드6’를 출시해 제품 선택의 폭을 넓힐 예정입니다. 또한 향후 폴더블 시장에서는 폴더블 디스플레이 내구도 강화 및 다양한 형태의 디스플레이 개발을 통해 시장 점유율 경쟁이 가속화될 것으로 전망되고 있습니다.이러한 국내 스마트폰 시장에서는 프리미엄 제품군에 신기술 등을 대거 적용하여 차별화된 제품과 판매 전략을 통해 시장 입지를 공고히 함과 동시에 중저가 모델 등 소비자 부담을 완화하기 위한 신규 모델들을 꾸준히 출시하고 있으며 이를 통한 시장 수요 견인을 통해 스마트폰 시장의 수요 감소세는 둔화될 것으로 전망됩니다.

(3) 웨어러블 시장(가) 글로벌 웨어러블 시장

웨어러블 기기는 옷, 안경, 손목시계 등의 형태로 사용자의 신체에 착용할 수 있는 전자장치를 말하며, 이러한 웨어러블 시장은 글로벌 시장조사기업인 프레시던스리서치(Precedence Research) 의 조사에 따르면 2023년부터 2032년까지 연평균 약 13.6%를 기록하며 2023년 1,561억 달러 규모에서 2032년 4,917억 달러 규모로 성장할 것으로 전망하였습니다.

[글로벌 웨어러블 기술 시장 규모]

글로벌 웨어러블 기술 시장 규모.jpg
글로벌 웨어러블 기술 시장 규모

출처 : Precedence Research

웨어러블은 현재 다양한 산업에 적용되고 있으며, 특히나 고령화사회, 팬데믹 등으로 건강관리에 대한 관심이 높아지며 2022년부터 본격적으로 성장하기 시작하였습니다. 이에 더해 미디어 콘텐츠 소비가 증가함에 따라 스마트폰과 연동하는 웨어러블 기기의 수요가 증가함에 따라 시장규모는 꾸준히 성장하고 있습니다. 애플의 경우 스마트워치와 헤드셋 등 웨어러블 단말기 개발의 선두 주자로서 핵심기술 및 애플리케이션 개발에 주력하고 있으며, 중국의 샤오미 및 인도의 Imagine marketing 등 최대 단말기 제조 기업들을 중심으로 스마트 워치, 스마트 링 등을 출시하며 시장의 성장을 주도하고 있습니다.

(나) 국내 웨어러블 시장

IT 시장분석 기관인 IDC에 따르면, 2024년 상반기 국내 웨어러블 시장의 전체 출하량은 약 452만대로서, 경기침체로 인한 소비심리 약세로 인해 전년 동기 대비 약 3.6%감소한 것으로 나타났습니다. 그러나 이러한 감소폭은 소비자 니즈에 다방면으로 대응하는 제조사들의 탄력적인 시장 운영으로 인해 다소 완만해지고 있는 추세이며, 경기회복과 더불어 소비심리가 회복됨에 따라 웨어러블 시장의 성장세는 다시 회복될 것으로 전망됩니다.

[국내 웨어러블 출하량 및 제품 품목별 비중]

국내 웨어러블 출하량 및 제품 품목별 비중.jpg
국내 웨어러블 출하량 및 제품 품목별 비중

출처 : IDC, Worldwide Quartely Wearable Tracker, 2024

국내 웨어러블 시장에서 가장 높은 출하량을 기록하고 있는 제품은 이어웨어 시장이며 이는 상반기 약 302만대를 기록하며 시장점유율 66.7%를 기록하였습니다. 그 뒤를 이어 스마트워치 시장이 약 122만대를 출하하며 26.9%, 손목밴드 시장이 약 28만대를 기록하며 6.3%의 시장점유율을 기록하였습니다. 웨어러블 기기의 주요 이용목적을 살펴보면, 엔터테인먼트 기능과 헬스케어 기능이 가장 높은 것으로 나타났으며, 라이프스타일 기능이 그 뒤를 이었습니다. 매년 건강관리에 대한 관심이 증가하고 스마트기기의 기능이 지속적으로 발전하는 만큼 헬스케어 및 라이프스타일 기능을 선호하는 소비자들의 웨어러블 기기에 대한 수요증가 또한 지속될 것으로 전망됩니다. (4) 로봇 감속기 시장인간형 로봇용 글로벌 하모닉 리듀서 시장 규모는 2023년에 1억 4,100만 달러로 평가되었으며, 2030년까지 16억 4,660만 달러에 도달할 것으로 예상되며, 2024~2030년의 예측 기간 동안 42.1%의 CAGR을 보일 것으로 예상됩니다. 인간형 로봇용 감속기의 주요 글로벌 제조업체로는 HarmonicDrive Systems Inc, Nidec-Shimpo, Leader Harmonious Drive Systems Co, Ningbo Zhongda Leader Intelligent Transmission Co, Zhejiang Shuanghuan Driveline, Zhejiang Laifual Drive Co, KOFON, Dongguan BANRIN robot technology 및 Beijing Ctkm Harmonic Drive Co 등이 있습니다.

[휴머노이드 로봇용 감속기 시장 전망]

휴머노이드 로봇용 감속기 시장 전망.jpg
휴머노이드 로봇용 감속기 시장 전망

출처 : reports.valuates.com

라. 대체시장의 현황 및 전망

MIM의 대체시장으로는 기존의 금속부품 생산에 널리 쓰이던 프레스, 주조 등의 방법이 존재합니다. 또한 최근에는 기술의 고도화로 자동차 부품 제조에 3D프린팅이 쓰이기 시작하면서 MIM의 대체시장으로 새롭게 부각되고 있습니다. 이러한 MIM의 대체시장으로 고려되는 공법은 아래와 같습니다.

(1) 정밀주조 공법

정밀주조는 복잡한 형상이나 높은 정밀도를 요구하는 금속 부품을 제작하는 데 사용되는 주조 방법입니다. 정밀주조는 1차로 금형을 사용하여 왁스나 플라스틱으로 최종 형상을 만들며, 그 위에 세라믹 재료로 코팅한 후 왁스나 플라스틱을 제거하여 세라믹 몰드를 만들며, 이후 쇳물을 주입하여 복잡한 형상에 금속 제품을 만드는 공법입니다. 복잡한 형상을 만든다는 점에서 MIM 공법과 유사한 장점이 있으나 세라믹 몰드를 매 작업시 마다 만들어야 한다는 점, 제품을 취출하려면 세라믹 몰드를 다시 제거해야 하기 때문에 MIM 보다 노동집약적이라는 점, 또한 폐기물 발생량이 많아 생산 비용이 높고 생산 시간이 길기 때문에 대량 생산에는 적합하지 않은 단점이 있습니다.

(2) 다이캐스팅 (Die Casting)

금속재질의 금형에 주로 비철금속 계열의 금속을 녹여 높은 압력으로 강제로 밀어 넣는 주조 방법 중 하나인 다이캐스팅 공법은 당사가 영위하는 MIM(Metal Injection Molding)공법과 유사한 부분이 존재합니다. 이 두 공법은 극압을 사용하여 용융된 재료를 금형에 주입한 다음 냉각 후 부품을 사출한다는 점에서 유사한 점이 존재하며, 또한 이러한 다이캐스팅은 MIM와 유사하게 대량생산에 있어 가격이 저렴하고, 생산속도가 빠르며, 조직이 치밀하여 제품의 강도 또한 우수한 품질로 제작이 가능합니다. 또한 MIM와 유사하게 자동차, 오토바이, 기계 구조물 등의 부품을 만드는데 주로 사용되고 있습니다,

다만, 다이캐스팅 공법에서 사용되는 재료는 MIM에서 사용되는 분말금속의 형태가 아닌 융용 금속을 금형 속에 넣고 녹이는 방법으로서, 이러한 공법을 위해서는 틀이 되는 금형보다 녹는점이 낮은 금속을 써야 합니다. 때문에 다이캐스팅 공법으로 부품을 생산할 시 사용되는 재료로는 대표적으로 알루미늄, 아연, 주석 등 비철금속이 주를 이루고 있으며, MIM공법과 비교했을 때 부품의 벽 두께에 차이가 존재하여 보다 얇은 벽의 부품을 생산할 수 있는 MIM공법이 다이캐스팅 대비 생산 부품의 정밀도 복잡성, 그리고 소형화 부분에서 보다 우위를 보이고 있습니다. 이에 더하여 다이캐스팅 공법의 경우 제품의 내부에 공기구멍이 다수 존재하며, 이는 최종 생산물의 강도에 있어서 부정적인 영향을 미칩니다. 반면 MIM 공법의 경우 사출 후 탈지과정을 거치며 존재하는 부품 내 공기구멍을 소결공정을 통해 수축시켜 균일하고 조밀한 부품 생산이 가능하여 강도부분에서 보다 우수합니다.

다만, 비용적 측면에서는 다이캐스팅 공법이 MIM공법보다 보다 저렴한 편이며, 생산 단계가 더 빠르고 재료비 또한 보다 저렴한 편입니다. 또한 사용되는 금형의 수명의 경우 MIM에서 사용되는 금형 대비 보다 오래 지속되어 장기간 생산의 경우 MIM보다 더 저렴한 편입니다. 이러한 다이캐스팅에 사용되는 금형의 발전으로 향후 비철금속에서 다양한 금속 재료가 사용될 수 있다면 기존의 대량생산, 정밀함, 그리고 가격 경쟁력이라는 장점과 함께 MIM을 대체할 가능성이 존재합니다.

(3) 프레스 공법

프레스(Press)란 금속판에 힘을 가해 모양을 만드는 가공방법이며, 주로 시계, 카메라의 정밀부품과 자동차 차체 등 광범위하게 사용되고 있는 공법입니다. 금속판의 재료로는 황동판, 알루미늄판 등은 물론 플라스틱과 섬유 등의 재료도 광범위하게 쓰이며, 짧은 시간 안에 정확한 치수와 모양으로 가공할 수 있다는 장점이 존재하나, 판을 이용한 공법의 한계로 인해 생산할 수 있는 부품의 형상이 제한되는 단점이 존재합니다.

(4) 정밀가공

정밀가공의 경우 높은 정밀도를 요구하는 기계 및 부품들을 만들 때 사용되고 있습니다. 정밀도를 요하기 때문에 오차범위가 최소화되어야 하는 측정도구, 카메라 및 휴대전화 등의 부품을 만들 때 사용되는 공법입니다. 사출과 다르게 금형이 필요 없어 제품의 수정이 쉽고 초기 투자비용이 저렴하다는 장점이 존재하나, MIM 대비 대량 생산이 어렵고 개당 제작단가도 사출 대비 상대적으로 비싼 편입니다,

(5) 3D프린팅 공법

3D 프린팅 기술은 3차원의 그래픽 설계를 기반으로 금속, 종이, 폴리머 재질의 물질을 쌓아올려 입체구조물을 만드는 기술입니다. 이러한 3D프린팅 공법은 최근 자동차부품 제작에 유용하게 쓰이기 시작했으며, 이를 통해 자동차 부품의 경량화, 정밀화, 비용 절감을 실현하고 있습니다.

이러한 3D프린팅 기술은 글로벌 완성차 기업들을 중심으로 점점 확대되고 있습니다. BMW의 경우 가장 적극적으로 3D프린팅 기술을 활용하고 있는 기업이며, 이들은 2010년 플라스틱과 금속 소재를 3D프린팅 기술로 가공하여 경주용 자동차의 부품을 만들고, 2018년에는 i8로드스터 모델이 적용되는 부품을 양산하였습니다.

그 외 폭스바겐 또한 콘솔, 도어, 계기판과 범퍼 등 플라스틱 부품의 시제품 제작에 3D프린팅 기술을 적용하기 시작하였으며, 2018년 첨단 3D프린팅 센터를 설립하여 매년 10만개의 자동차 부품 생산 목표를 발표하였습니다. 그 외 포르쉐 또한 엔진 피스톤 등을 3D프린터로 제작하는 등 글로벌 완성차 기업을 중심으로 3D프린터 사용 범위는 점차 확대되고 있습니다.

다만, 이러한 3D프린팅의 경우 기존의 자동차 부품 공법 대비 대량생산에는 아직까지 해결해야 할 과제로 남아있습니다. 3D프린팅 공법이 설계의 유연성 및 비용 절감 등의 장점을 바탕으로 부품생산에 강점을 갖고 있으나, 아직 높은 장비가격과 낮은 생산성으로 산업 내에서 널리 활용되고 있지 못하고 있습니다. 또한 대량 생산에 크게 의존하고 있는 자동차 부품시장에서 아직 3D프린팅 기술은 자동차 부품산업에서 요구하는 수요를 소화하기 힘들며, 때문에 대량생산에 적용되는 공법이 아닌 소량의 맞춤형 생산을 위한 보완 도구로 사용되고 있습니다. 다만, 이러한 3D프린팅 공법의 경우 이후 기술개발에 따른 단가 하락과 생산성이 향상된다면 상황에 따라 자동차 부품시장의 일부를 대체할 가능성이 존재합니다.

이러한 대체시장에서 사용되는 공법들은 각기 다양한 장단점이 존재하나, 대량생산의 어려움, 사용되는 원재료에 대한 제한, 제품의 디테일 구현 등의 한계로 인하여 아직까지 MIM을 완벽히 대체하지는 못하고 있으며, 특히나 정밀 부품과 타이타늄과 같은 가공이 어려운 원재료를 사용하는 부품을 생산함에 있어 다양한 재료로 정밀한 형태의 금속성을 띈 부품을 대량생산 할 수 있는 MIM공법의 장점이 더욱 부각되고 있습니다. 향후 산업이 발달함에 따라 자동차, 의료기기, 전자기기, 군수품, 항공우주 등 다양한 산업에서 높은 정밀함과 고강도의 제품 수요가 증가할 것으로 보이며, 이에 적합한 금속사출성형(MIM)은 생산에 지속적으로 사용될 것으로 전망됩니다.

마. 경쟁 현황

당사가 속한 MIM 시장의 경우 타 산업군과 동일하게 글로벌 저가 공세 및 선진사들과의 기술 경쟁의 상황 속에 놓여 있습니다. 국내 MIM시장의 경우 당사는 타사 대비 가격, 기술, 영업 등 다방면에서 확실한 우위를 점하고 있으며, 가격경쟁이 가장 심화된 부품 시장에서 원가경쟁력을 갖기 위해 베트남 공장 증설 및 분말사업을 통해 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다. 당사는 이러한 시장 확대를 통한 매출 성장을 위해 지속적인 R&D 투자와 생산시설 투자로 시장과 고객의 니즈에 최적화를 위한 전략을 시행함으로써 타사 대비 경쟁 우위 확보 및 유지하기 위해 노력하고 있습니다.

(1) 국내 시장

국내시장에서 MIM사업을 영위하는 기업으로는 N사과 O사가 있으며, 이러한 타사 대비 당사는 가격, 기술, 생산, 영업 측면에 매우 높은 우위를 유지하고 있습니다. 특히나 베트남 공장으로부터의 생산을 통하여 높은 품질의 제품을 낮은 가격으로 제조가 가능하다는 점은 당사가 가지고 있는 타사 대비 가장 큰 강점이며, 기술적인 부분에서도 또한 타이타늄, 텅스텐, 하이브리드 신소재 기술 등 신소재 제조 기술을 확보를 통해 확실한 우위를 점하고 있습니다. 또한 당사는 대명정밀을 인수한 후 자체 금형 공장을 보유함으로서 금형 기술을 확보하였고, 이러한 금형 제조시설을 베트남에도 보유하고 있어 고객사들의 개발비 부담을 상당량 해소하고 있습니다.

타이타늄 제조기술에 있어서는 경쟁사인 O사도 연구개발 등을 진행중이나, 당사와 달리 타이타늄 부품을 대량으로 양산중인 제품은 없습니다. 당사 기술연구소에서 진행중인 타이타늄 분말 사업과 함께 고객의 니즈에 따른 다각화 된 타이타늄 세부 재질에 대한 소결 기술력 확보로 해당 타이타늄 기술은 향후 당사가 보다 우위를 점할 수 있을 것으로 판단됩니다.

(2) 아시아 시장

아시아 시장에서 MIM을 영위하는 대표적인 기업으로는 인도의 P사와 중국의 Q사가 있습니다. 당사는 MIM제조기술에 있어서는 중국 및 인도 저가 경쟁사 대비하여 자동차 부품 및 모바일 부품 분야에서는 비슷한 수준으로 판단되며, 당사가 메인으로 부품을 공급하는 A사에 터보차저 부품을 듀얼소싱 업체로 P사가 일부 공급 중에 있습니다.

그러나, 의료부품 분야에는 당사는 높은 우위를 점하고 있습니다. 의료부품과 같이 타이타늄 소재의 부품을 MIM공법으로 양산하는 회사는 당사 외에 아직까지는 없으며. 특히나 의료부품과 같이 신뢰성이 우선시되는 부품의 경우 중국과 인도 등 해외기업보다는 국내 업체에 대한 수요가 높습니다. 이러한 기술적 우위와 함께 향후 당사는 현재 원재료 제조 사업과 당사 베트남 공장 증축 및 생산 설비 확충을 진행 중이며, 이에 따른 원가경쟁력 또한 확보하고 있습니다.

모바일과 같은 전자분야에는 중국 MIM업체들이 시장에 먼저 진출하여 기득권을 확보하고 있으나, 당사는 상기 기득권 문제를 해결하기 위해 전자분야에 영업 역량이 많은 I사를 에이전트로 운영하고 있으며, 인원 부분에서는 삼성전자 출신을 채용하여 초기 개발 정보를 확보 및 초기부터 개발에 참여하기 위한 영업 활동을 지속적으로 수행하고 있습니다. 이와 함께 현재 정부과제로 진행 중인 공정 자동화 시설이 한국 공장에 설치된다면, 기술적 우위뿐만이 아닌 원가경쟁력에서도 높은 우위를 점하며 아시아 시장에서도 경쟁력을 확보해 나갈 것으로 판단됩니다.

(3) 유럽 시장

유럽시장에서 MIM을 영위하는 대표적인 기업으로는 R사와 S사가 있으며, 당사는 현재 A사에 터보차저 부품을 S사와 동시에 공급하고 있습니다. 유럽의 경우 자동차 부품 위주로 생산하고 있으며, 자동차 부품 부문에서는 기술력으로는 동등한 수준이나, 당사는 유럽 선진사 대비 베트남 현지생산으로 인한 가격 우위를 점하고 있습니다. 특히나 가격 경쟁력이 최우선시 되는 자동차, 전자 및 모바일 부품 시장에서는 유럽 기업들의 경쟁력이 점점 미비해지고 있는 상황입니다. 또한 당사에 적극적인 R&D 투자와 생산 시설 투자로 향후 유럽 선진사 대비 보다 높은 우위를 점할 것으로 예상이 됩니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보

(단위: 원)

구분
2024년 3분기 (제24기)
2023년 (제23기)
2022년 (제22기)
2021년 (제21기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
안진회계법인
대주회계법인
삼원회계법인
삼원회계법인

감사의견
검토
적정
감사받지아니한 재무제표
감사받지아니한 재무제표

[유동자산]
24,443,488,658
20,447,799,682
19,882,831,307
15,471,625,935

현금및현금성자산
2,243,997,293
867,961,843
1,004,407,908
1,006,634,895

단기금융상품
140,000
140,000
50,217,161
97,030,000

매출채권
6,479,928,588
6,049,926,481
6,646,036,000
5,091,677,988

기타금융자산
1,785,508,753
982,330,333
674,591,632
271,948,446

기타유동자산
980,569,536
773,426,743
2,127,263,096
1,553,631,571

재고자산
12,953,344,488
11,774,014,282
9,380,315,510
7,450,703,035

[비유동자산]
49,998,493,866
51,193,962,519
54,630,605,221
54,253,245,404

장기금융상품
29,748,000
38,504,200
17,848,231
7,144,697

기타비유동금융자산
54,546,651
23,430,035
103,033,553
304,783,524

기타비유동자산
22,517,898
635,849,414
895,070,861
1,089,839,607

유형자산
47,525,683,742
48,626,405,252
51,261,370,442
50,775,656,062

무형자산
560,185,662
387,176,999
452,410,535
472,646,379

사용권자산
995,402,741
873,199,509
958,834,637
859,112,426

당기손익-공정가치 측정 금융자산
309,040,000
309,040,000
309,040,000
310,245,234

순확정급여자산
-
-
33,752,553
-

이연법인세자산
501,369,172
300,357,110
599,244,409
433,817,475

자산총계
74,441,982,524
71,641,762,201
74,513,436,528
69,724,871,339

[유동부채]
22,830,905,594
32,538,900,192
38,265,704,472
33,647,409,420

[비유동부채]
9,891,961,713
10,384,194,531
8,375,542,389
10,287,431,699

부채총계
32,722,867,307
42,923,094,723
46,641,246,861
43,934,841,119

자본금
2,540,735,000
1,930,500,000
1,930,500,000
1,930,500,000

자본잉여금
14,658,928,737
3,582,545,550
3,582,545,550
3,582,545,550

기타자본
(1,355,217,327)
(1,884,698,110)
(1,884,698,110)
(1,884,698,110)

기타포괄손익누계액
(58,185,282)
78,664,681
66,153,284
-

이익잉여금
25,932,854,089
25,011,655,357
24,177,688,943
22,161,682,780

자본총계
41,719,115,217
28,718,667,478
27,872,189,667
25,790,030,220

사업연도
(2024.01.01~ 2024.09.30)
(2023.01.01~ 2023.12.31)
(2022.01.01~ 2022.12.31)
(2021.01.01~ 2021.12.31)

매출액
27,802,443,928
37,963,338,813
35,975,684,539
25,234,757,104

영업이익
2,373,857,133
4,272,020,203
2,803,937,478
(931,988,734)

법인세비용차감전순이익
868,477,920
1,703,179,384
2,365,472,876
384,831,604

당기순이익
1,100,092,748
1,143,730,006
1,811,217,689
134,440,092

기타포괄손익
(315,743,979)
(297,252,195)
270,941,758
(67,834,590)

총포괄이익
784,348,769
846,477,811
2,082,159,447
66,605,502

기본주당이익(단위:원)
302
367
581
862

연결에 포함된 회사 수
3
3
3
1

나.요약 별도재무정보

(단위: 원)

과 목
2024년 3분기 (제24기)
2023년 (제23기)
2022년 (제22기)
2021년 (제21기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
재무상태표:K-IFRS 손익계산서:K-GAAP

감사인
안진회계법인
대주회계법인
삼원회계법인
삼원회계법인

감사의견
검토
적정
감사받지아니한 재무제표
감사받지아니한 재무제표

[유동자산]
23,066,583,597
16,881,864,032
17,670,365,094
18,241,487,897

매출채권
5,869,171,994
5,264,146,268
7,610,261,933
9,231,917,449

기타금융자산
4,314,226,724
1,143,974,415
366,426,798
1,867,530,452

기타유동자산
1,202,167,707
1,082,700,542
2,516,707,219
1,622,863,757

재고자산
9,648,233,273
8,902,686,099
6,657,587,684
4,784,582,190

[비유동자산]
31,591,799,756
34,405,534,048
36,076,931,484
40,335,684,640

유형자산
25,694,214,374
26,003,384,728
26,937,648,909
28,489,345,746

종속기업투자자산
1,185,500,000
1,185,500,000
1,185,500,000
-

기타비유동자산
3,835,500,875
6,635,960,842
7,354,282,279
9,784,304,144

자산총계
54,658,383,353
51,287,398,080
53,747,296,578
58,577,172,537

[유동부채]
14,542,212,247
24,722,065,338
31,049,979,611
27,295,635,154

매입채무
1,828,829,440
2,434,511,865
1,383,807,801
1,689,495,685

기타금융부채
1,420,963,864
1,381,659,869
1,641,550,199
1,456,010,547

단기차입금
10,513,580,000
17,821,320,000
23,343,620,000
23,088,554,872

[비유동부채]
5,974,527,769
6,198,886,795
3,694,194,830
8,696,338,070

장기차입금
4,877,310,000
5,598,110,000
3,249,430,000
6,628,650,000

순확정급여부채
617,842,479
290,865,138
175,602,539
634,498,728

부채총계
20,516,740,016
30,920,952,133
34,744,174,441
35,991,973,224

자본금
2,540,735,000
1,930,500,000
1,930,500,000
1,930,500,000

자본잉여금
14,658,928,737
3,582,545,550
3,582,545,550
3,582,545,550

기타자본
(1,355,217,327)
(1,884,698,110)
(1,884,698,110)
(1,884,698,110)

이익잉여금
18,297,196,927
16,738,098,507
15,374,774,697
18,956,851,873

자본총계
34,141,643,337
20,366,445,947
19,003,122,137
22,585,199,313

사업연도
(2024.01.01~ 2024.09.30)
(2023.01.01~ 2023.12.31)
(2022.01.01~ 2022.12.31)
(2021.01.01~ 2021.12.31)

매출액
23,632,654,183
34,987,384,520
35,940,230,030
28,797,723,313

영업이익
2,422,106,073
3,200,942,720
(1,948,401,765)
544,976,890

법인세비용차감전순이익
1,874,083,854
1,750,852,633
(4,612,244,803)
384,831,604

당기순이익
1,862,061,485
1,552,385,793
(3,738,940,054)
134,440,092

기타포괄이익
(185,631,061)
(189,061,983)
156,862,878
-

총포괄이익
1,676,430,424
1,363,323,810
(3,582,077,176)
-

기본주당이익(단위:원)
511
498
(1,199)
862

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

요약분기연결재무상태표

제 24기 3분기 2024년 09월 30일 현재

제 23기 전기 2023년 12월 31일 현재

한국피아이엠 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과목
주석
제24기 3분기말
제23기 전기말

자산

I. 유동자산

24,443,488,658
20,447,799,682

현금및현금성자산
5
2,243,997,293
867,961,843

단기금융상품
5
140,000
140,000

매출채권
5,6
6,479,928,588
6,049,926,481

기타금융자산
5
1,785,508,753
982,330,333

기타유동자산

980,569,536
773,426,743

재고자산
7
12,953,344,488
11,774,014,282

II.비유동자산

49,998,493,866
51,193,962,519

장기금융상품
5
29,748,000
38,504,200

기타비유동금융자산
5
54,546,651
23,430,035

기타비유동자산

22,517,898
635,849,414

유형자산
9
47,525,683,742
48,626,405,252

무형자산
11
560,185,662
387,176,999

사용권자산
10
995,402,741
873,199,509

당기손익-공정가치 측정 금융자산
4,5,8
309,040,000
309,040,000

이연법인세자산

501,369,172
300,357,110

자산총계

74,441,982,524
71,641,762,201

부채

I.유동부채

22,830,905,594
32,538,900,192

매입채무
5
2,801,018,500
2,746,537,797

기타금융부채
5
1,560,611,700
493,293,802

유동리스부채
5,10
94,665,348
52,563,032

기타유동부채

341,163,280
390,949,505

당기법인세부채

487,994,631
129,788,379

단기차입금
5,12
15,968,377,914
22,440,175,626

유동성장기차입금
5,12
1,537,580,000
3,442,459,356

유동성전환사채
5,13
-
1,683,757,212

당기손익-공정가치 측정 금융부채
5,13
-
1,122,277,277

충당부채
14
39,494,221
37,098,206

II.비유동부채

9,891,961,713
10,384,194,531

장기차입금
5,12
6,080,049,000
6,115,110,000

기타비유동금융부채
5
634,080,786
1,259,507,138

비유동리스부채
5,10
131,569,592
36,703,426

이연법인세부채

2,441,422,536
2,605,575,552

순확정급여부채
15
550,356,837
306,792,148

기타장기종업원채무
15
54,482,962
60,506,267

부채총계

32,722,867,307
42,923,094,723

자본

지배기업의 소유지분

41,719,115,217
28,718,667,478

Ⅰ.자본금
16
2,540,735,000
1,930,500,000

Ⅱ. 자본잉여금
16
14,658,928,737
3,582,545,550

Ⅲ. 기타자본
16
(1,355,217,327)
(1,884,698,110)

Ⅳ. 기타포괄손익누계액
16
(58,185,282)
78,664,681

Ⅴ. 이익잉여금
17
25,932,854,089
25,011,655,357

비지배지분

-
-

자본총계

41,719,115,217
28,718,667,478

부채및자본총계

74,441,982,524
71,641,762,201

"별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다".

2-2. 연결 포괄손익계산서

요약분기연결포괄손익계산서

제 24기 3분기 2024년 1월 1일부터 2024년 9월 30일까지

제 23기 3분기 2023년 1월 1일부터 2023년 9월 30일까지
(검토받지 아니한 재무제표)

한국피아이엠 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과목
주석
제24기 3분기
제23기 3분기 (검토받지 아니한 재무제표)

3개월
누적
3개월
누적

Ⅰ.매출액
18,25
8,989,056,581
27,802,443,928
9,401,623,088
31,021,547,157

Ⅱ.매출원가
19
6,170,705,867
20,349,405,214
7,699,888,070
24,386,825,338

Ⅲ.매출총이익

2,818,350,714
7,453,038,714
1,701,735,018
6,634,721,819

Ⅳ.판매비와관리비
19,20
1,803,101,232
5,079,181,581
1,530,671,546
4,548,891,471

Ⅴ.영업이익

1,015,249,482
2,373,857,133
171,063,472
2,085,830,348

금융수익
22
(355,025,168)
1,665,773,030
750,222,430
2,192,450,846

금융비용
22
448,484,712
2,976,920,945
1,391,162,178
2,875,862,217

기타수익
21
11,454,951
171,288,144
78,992,865
401,382,792

기타비용
21
52,147,427
365,519,442
149,278,190
249,405,893

Ⅵ.법인세비용차감전순이익

171,047,126
868,477,920
(540,161,601)
1,554,395,876

법인세수익
23
(213,142,345)
(231,614,828)
(358,327,890)
(36,166,087)

Ⅶ.분기순이익(손실)

384,189,471
1,100,092,748
(181,833,711)
1,590,561,963

Ⅷ.기타포괄손익

(207,782,174)
(315,743,979)
(75,047,205)
(232,641,915)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익

확정급여제도의재측정요소
15
(92,802,182)
(178,894,016)
(76,703,802)
(230,111,409)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익

해외사업환산손익

(114,979,992)
(136,849,963)
1,656,597
(2,530,506)

IX.총포괄이익

176,407,297
784,348,769
(256,880,916)
1,357,920,048

X. 당기순이익의 귀속

지배기업소유주지분

384,189,471
1,100,092,748
(181,833,711)
1,590,561,963

비지배지분

-
-
-
-

XI. 당기총포괄이익의 귀속

지배기업소유주지분

176,407,297
784,348,769
(256,880,916)
1,357,920,048

비지배지분

-
-
-
-

XII. 주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

85
302
(58)
510

희석주당이익 (단위 : 원)

85
302
(58)
510

"별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다".

2-3. 연결 자본변동표

요약분기연결자본변동표

제 24기 3분기 2024년 1월 1일부터 2024년 9월 30일까지

제 23기 3분기 2023년 1월 1일부터 2023년 9월 30일까지
(검토받지 아니한 재무제표)

한국피아이엠 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

구분
지배기업 소유주 지분
비지배지분
합계

자본금
자본잉여금
기타자본
기타포괄손익누계액
이익잉여금
합계

2023.01.01(전기초)
1,930,500,000
3,582,545,550
(1,884,698,110)
66,153,284
24,177,688,943
27,872,189,667
-
27,872,189,667

총포괄손익:

분기순손익
-
-
-
-
1,590,561,963
1,590,561,963
-
1,590,561,963

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
(230,111,410)
(230,111,410)
-
(230,111,410)

해외사업환산손익
-
-
-
(2,530,506)
-
(2,530,506)
-
(2,530,506)

2023.09.30(전분기말)(검토받지 아니한 재무제표)
1,930,500,000
3,582,545,550
(1,884,698,110)
63,622,778
25,538,139,496
29,230,109,714
-
29,230,109,714

2024.01.01(당기초)
1,930,500,000
3,582,545,550
(1,884,698,110)
78,664,681
25,011,655,357
28,718,667,478
-
28,718,667,478

총포괄손익:

분기순손익
-
-
-
-
1,100,092,748
1,100,092,748
-
1,100,092,748

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
(178,894,016)
(178,894,016)
-
(178,894,016)

해외사업환산손익
-
-
-
(136,849,963)
-
(136,849,963)
-
(136,849,963)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 :

주식보상비용
-
-
63,775,811
-
-
63,775,811
-
63,775,811

자기주식의 처분
-
1,536,926,302
465,704,972
-
-
2,002,631,274
-
2,002,631,274

유상증자
407,992,000
6,620,433,112
-
-
-
7,028,425,112
-
7,028,425,112

전환사채의 보통주전환
202,243,000
2,919,023,773
-
-
-
3,121,266,773

3,121,266,773

2024.09.30(당분기말)
2,540,735,000
14,658,928,737
(1,355,217,327)
(58,185,282)
25,932,854,089
41,719,115,217
-
41,719,115,217

"별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다".

2-4. 연결 현금흐름표

요약분기연결현금흐름표

제 24기 분기 2024년 1월 1일부터 2024년 9월 30일까지

제 23기 분기 2023년 1월 1일부터 2023년 9월 30일까지 (검토받지 아니한 재무제표)

한국피아이엠 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과목
주석
제24기 3분기
제23기 3분기 (검토받지 아니한 재무제표)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름

2,656,795,379
3,249,088,083

(1) 영업으로부터 창출된 현금흐름
24
3,457,996,106
4,535,135,774

(2) 이자의 수취

200,417,761
365,262,768

(3) 이자의 지급

(867,151,364)
(1,257,720,578)

(4) 법인세의 지급

(134,467,124)
(393,589,881)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름

(1,723,662,670)
(1,887,470,175)

(1) 투자활동으로 인한 현금유입

107,892,734
374,537,917

단기금융상품의 감소

-
50,077,161

단기대여금의 감소

72,762,449
38,568,265

장기대여금의 감소

-
83,225,557

장기금융상품의 감소

8,978,200
-

유형자산의 처분

4,396,064
202,666,934

보증금의 감소

21,756,021
-

(2) 투자활동으로 인한 현금유출

(1,831,555,404)
(2,262,008,092)

단기대여금의 증가

(6,816,600)
(108,341,115)

장기금융상품의 증가

-
(36,969,300)

유형자산의 취득

(1,537,815,675)
(2,100,137,677)

무형자산의 취득

(248,889,054)
-

사용권자산의 증가

(3,924,075)
-

보증금의 증가

(34,110,000)
(16,560,000)

III. 재무활동으로 인한 현금흐름

442,056,396
(2,164,869,498)

(1) 재무활동으로 인한 현금유입

25,032,266,832
16,609,964,364

단기차입금의 차입

15,095,914,931
12,899,964,364

장기차입금의 차입

880,000,000
3,710,000,000

유상증자

6,647,630,112
-

자기주식의 처분

2,408,721,789
-

(2) 재무활동으로 인한 현금유출

(24,590,210,436)
(18,774,833,862)

단기차입금의 상환

(22,497,075,164)
(12,922,243,330)

유동성장기차입금의 상환

(1,520,208,917)
(5,808,240,332)

장기차입금의 상환

(500,000,000)
-

리스부채의 상환

(72,926,355)
(44,350,200)

Ⅳ.현금및현금성자산의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)

1,375,189,105
(803,251,590)

Ⅴ.현금및현금성자산의 환율변동효과

846,345
23,686,383

Ⅵ.기초의 현금및현금성자산

867,961,843
1,006,634,895

Ⅶ.기말의 현금및현금성자산(Ⅳ+Ⅴ+Ⅵ)

2,243,997,293
227,069,688

"별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다".

3. 연결재무제표 주석

제 24기 3분기 2024년 1월 1일부터 2024년 9월 30일까지

제 23기 3분기 2023년 1월 1일부터 2023년 9월 30일까지 (검토받지 아니한 재무제표)

한국피아이엠 주식회사

1. 일반 사항
한국피아이엠 주식회사(이하 "지배기업")와 종속기업(이하 "연결회사")은 금속사출부품(자동차부품, 전자부품, 휴대폰부품, 기타산업부품 등)의 제조, 판매를 사업목적으로 2001년 4월에 설립되었고, 2011년 12월 30일을 합병기준일로 하여 주식회사 래피더스를 흡수합병하였습니다. 연결회사는 2015년 9월1일자로 본점소재지를 대구광역시 달성군 다사읍 세천로 8길 26 으로 이전하였으며, 본점소재지 및 경상북도 경산시에 공장을 두고 있습니다.당분기말 현재 지배기업의 납입자본금은 2,541백만원으로, 주주의 구성은 다음과 같습니다.

주 주 명
보통주
지분율(%)
비고

송준호
1,963,700
38.6%
대표이사

IBKS 혁신 소부장 신기술조합 제3호
683,307
13.4%
-

자기주식
442,013
8.7%
-

NH-IBKS 코넥스 스케일업 신기술투자조합
218,555
4.3%
-

SK증권
114,390
2.3%
-

우리사주조합
105,672
2.1%
-

아이비케이투자증권
114
0.0%
-

기타주주
1,553,719
30.6%
-

합 계
5,081,470
100.0%
-

1.1 종속기업 현황

종속기업
소재지
당분기말지배지분율
전기말지배지분율
결산월

PIM VINA Co., LTD
베트남
100%
100%
12월

대명정밀
대한민국
100%
100%
12월

DMK Vina Co., LTD
베트남
100%
100%
12월

1.2 종속기업의 요약 재무정보

(당분기말)

(단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출
당기순이익
총포괄손익

PIM VINA Co., LTD
25,581,116
25,732,209
(151,093)
9,471,135
(23,509)
(158,647)

대명정밀
5,543,711
6,927,948
(1,384,237)
4,218,200
(420,607)
(321,054)

DMK Vina Co., LTD
1,306,869
1,893,899
(587,030)
-
(160,426)
(162,138)

(전기말)

(단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출
당기순이익
총포괄손익

PIM VINA Co., LTD
25,936,320
25,928,767
7,553
13,679,848
(411,380)
(403,194)

대명정밀
5,543,794
6,606,976
(1,063,183)
4,702,404
(196,471)
(317,172)

DMK Vina Co., LTD
1,297,514
1,722,406
(424,892)
-
(16,510)
(12,186)

2. 중요한 회계정책

연결회사의 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 동 분기연결재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라작성된 2023년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

분기연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2.1 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(2020년 개정) - 부채의 유동-비유동 분류

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 부채 결제의 의미와 결제방식을 현금, 자신의 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 명확히 합니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(2023년 개정) - 약정사항이 있는 비유동부채

동 개정사항은 보고기간말 이전에 준수해야 하는 차입약정상의 특정 조건(이하 '약정사항')만 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리에 영향을 미친다고 규정합니다. 약정사항의 준수 여부가 보고기간 이후에만 평가되더라도, 이러한 약정사항은 보고기간말 현재 권리가 존재하는지에 영향을 미칩니다.

또한 보고기간 이후에만 준수해야 하는 약정사항은 결제를 연기할 수 있는 권리에 영향을 미치지 않는다고 규정합니다. 하지만 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리가 보고기간 후 12개월 이내에 준수하는 약정사항에 따라 달라진다면, 보고기간 후 12개월 이내에 부채가 상환될 수 있는 위험을 재무제표 이용자가 이해할 수 있도록 정보를 공시합니다. 이러한 정보에는 약정사항에 대한 정보(약정사항의 성격, 기업이 약정사항을 준수해야 하는 시점을 포함), 관련된 부채의 장부금액, 그리고 약정사항을 준수하기 어려울 수 있음을 나타내는 사실과 상황이 포함됩니다.

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'(개정) - 공급자금융약정

동 개정사항은 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'의 공시 목적에 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 한다는 점을 추가합니다. 또한 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'를 개정하여 유동성위험 집중도에 대한 익스포저와 관련한 정보를 공시하도록 하는 요구사항의 예로 공급자금융약정을 추가하였습니다.

'공급자금융약정'이라는 용어는 정의되지 않습니다. 대신 동 개정사항은 정보를 제공해야 하는 약정의 특성을 제시합니다.

공시 목적을 이루기 위하여, 공급자금융약정에 대한 다음 내용을 통합하여 공시하여야 합니다.

1) 약정의 조건

2) 공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 장부금액 및 그 금융부채와 관련하여 재무상태표에 표시되는 항목

3) 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 중 공급자가 금융제공자에게서 이미 금액을 받은 부분에 해당하는 장부금액 및 그 금융부채와 관련하여 재무상태표에 표시되는 항목

4) 공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일 범위와 공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 지급기일 범위

5) 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 비현금 변동 유형과 영향

6) 유동성위험 정보

- 기업회계기준서 제1116호 '리스'(개정) - 판매후리스에서 발생하는 리스부채

동 개정사항은 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 판매로 회계처리 되는 판매후리스에 대하여 후속측정 요구사항을 추가하였습니다. 동 개정사항은 리스개시일 후에 판매자-리스이용자가 계속 보유하는 사용권에 대해서는 판매자-리스이용자가 어떠한 차손익도 인식하지 않는 방식으로 '리스료'나 '수정 리스료'를 산정하도록 요구합니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(2023년 개정) - 가상자산 공시

동 개정사항은 가상자산 관련 거래에 대해 다른 기준서에서 요구하는 공시요구사항에 추가하여, 1) 가상자산을 보유하는 경우, 2) 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 3) 가상자산을 발행하는 경우로 각각 구분하여 각 경우별로 공시해야 할 사항을 규정합니다.

가상자산을 보유하는 경우 가상자산의 일반정보, 적용한 회계정책, 가상자산별 취득경로와 취득원가 및 당기말 공정가치 등에 대한 정보를 공시해야 합니다. 또한 가상자산을 발행한 경우 발행한 가상자산과 관련된 기업의 의무 및 의무이행상황, 매각한 가상자산의 수익인식시기 및 금액, 발행 후 보유 중인 가상자산의 수량과 중요한 계약내용 등을 공시하여야 합니다.

2.2 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'(개정) - 교환가능성 결여

동 개정사항은 회계목적상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율 추정 및 공시 요구사항을 명확히 합니다. 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 측정일에 현물환율을 추정해야 하며, 관측 가능한 환율을 조정 없이 사용하거나 다른 추정기법을 사용하도록 하고 있습니다.

상기 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적용하며 조기적용이 허용됩니다.

연결회사는 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측 가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세 비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 금융상품 공정가치4.1 금융상품 종류별 공정가치금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치(*)
장부금액
공정가치(*)

<금융자산>

당기손익-공정가치 측정 금융자산
309,040
309,040
309,040
309,040

합 계
309,040
309,040
309,040
309,040

<금융부채>

당기손익-공정가치 측정 금융부채
-
-
1,122,277
1,122,277

합 계
-
-
1,122,277
1,122,277

(*) 상기 외 금융자산과 금융부채는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

4.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 수준 1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격으로, 해당 공시가격에는 금리 상승 및 인플레이션, ESG관련 위험 등의 경제환경 변화에 대한 시장의 가정이 반영되어 있음.

- 수준 2 : 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

- 수준 3 : 비상장 지분증권과 ESG관련 위험으로 인해 유의적인 관측불가능한 조정이 반영되는 금융상품과 같이, 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

당기손익-공정가치 측정 금융부채
-
-
-
-

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

당기손익-공정가치 측정 금융부채
-
-
1,122,277
1,122,277

당기손익-공정가치 측정 금융자산은 공정가치 측정 예외로 원가법으로 평가했습니다.

4.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간말에 인식합니다. 당분기 중 반복적인 공정가치 측정치의 수준 1과 수준 2 간의 이동내역은 없습니다.

4.4 반복적인 공정가치 측정치 중 수준 3에 해당하는 금융상품의 변동내역

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기초
발행
상각
평가손익
전환
당분기말

당기손익-공정가치 측정 금융부채
1,122,277
-
-
185,383
(1,307,660)
-

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기초
발행
상각
평가손익
전분기말

당기손익-공정가치 측정 금융부채
842,428
-
-
341,150
1,183,578

4.5 가치평가기법 및 투입변수연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
전기말
수준
가치평가방법
투입변수

당기손익-공정가치 측정 금융부채
1,122,277
3
현금흐름 및 옵션가격결정모형
주가변동성 등

보고기간 말 현재 당기손익-공정가치 측정 금융부채 공정가치 산정에 사용된 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
전기말

기초자산(보통주) 현재가격(원)
4,774 원

Refixing조건 반영 후 행사가격(원)
5,439 원

기대만기
2027-09-30

기대주가변동성
63.83%

무위험이자율
3.39%

배당률
0.00%

4.6 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가 과정연결회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치의 측정치를 포함하고 있습니다. 연결회사의 재무부서는 공정가치 측정내역에 대하여 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 경영진과 협의합니다.
5. 범주별 금융상품

보
고기간 말 현재 금융상품 범주별 장부금액
의 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산
당분기말
전기말

당기손익-공정가치 측정 금융자산
309,040
309,040

상각후원가 금융자산

현금및현금성자산
2,243,997
867,962

단기금융상품
140
140

매출채권
6,479,929
6,049,926

기타금융자산
1,785,509
982,330

장기금융상품
29,748
38,504

기타비유동금융자산
54,547
23,430

합 계
10,902,909
8,271,333

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채
당분기말
전기말

당기손익-공정가치 측정 금융부채
-
1,122,277

상각후원가 금융부채

매입채무
2,801,019
2,746,538

단기차입금
15,968,378
22,440,176

유동성장기차입금
1,537,580
3,442,459

유동리스부채
94,665
52,563

기타유동금융부채
1,560,612
493,294

전환사채
-
1,683,757

장기차입금
6,080,049
6,115,110

비유동리스부채
131,570
36,703

기타비유동금융부채
634,081
1,259,507

합 계
28,807,953
39,392,385

6. 매출채권 (1) 보고기간말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
6,774,474
6,151,260

손실충당금
(294,545)
(101,334)

매출채권(순액)
6,479,929
6,049,926

(2) 당분기와 전분기 중 매출채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
101,334
52,099

대손상각비(대손충당금환입)
155,616
172,162

환율변동
37,595
44

기말
294,545
224,305

7. 재고자산보고기간말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

원재료
2,494,540
2,052,192

원재료평가충당금
(46,275)
(155,057)

재공품
5,460,918
5,915,684

재공품평가충당금
(26,709)
(131,831)

제품
4,911,447
4,014,488

제품평가충당금
(877,013)
(792,626)

미착품
521,382
553,204

상품
37,961
24,592

부재료
477,093
293,368

합 계
12,953,344
11,774,014

전기말 현재 연결회사의 재고자산은 한국수출입은행 차입약정 2,000 백만원과 관련하여 양도담보로 제공되어 있으며, 양도담보설정가액은 2,300 백만원입니다. 당분기 중 해당 차입금을 상환함에 따라 양도담보는 해지되었습니다.

8. 당기손익-공정가치 측정 금융자산(1) 보고기간말 현재 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

(주)우람
-
207,440
-
207,440

(주)에프이씨
-
100,000
-
100,000

한국자동차공업협동조합
-
1,300
-
1,300

대구경북기계공업협동조합
-
300
-
300

합계
-
309,040
-
309,040

(2) 당분기와 전분기 중 당기손익으로 인식된 금액은 없습니다.
9. 유형자산(1) 보고기간말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
장부금액

토지
21,405,620
-
(402,503)
-
21,003,117

건물
14,291,070
(5,129,681)
(276,661)
-
8,884,728

구축물
1,157,391
(904,007)
(3,355)
-
250,029

시설장치
765,482
(728,613)
-
-
36,869

기계장치
46,345,086
(29,758,704)
(36,551)
(347,658)
16,202,172

차량운반구
560,578
(405,247)
-
-
155,331

공구와기구
1,733,579
(1,177,678)
-
-
555,901

비품
1,656,314
(1,505,889)
-
(4,350)
146,075

건설중인자산
291,463
-
-
-
291,463

합 계
88,206,583
(39,609,819)
(719,070)
(352,008)
47,525,685

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
장부금액

토지
21,443,866
-
(402,503)
-
21,041,363

건물
14,216,409
(4,712,896)
(286,672)
-
9,216,841

구축물
1,155,100
(843,360)
(6,211)
-
305,529

시설장치
760,782
(717,998)
-
-
42,784

기계장치
45,008,242
(27,094,940)
(58,134)
(347,658)
17,507,510

차량운반구
571,091
(372,921)
-
-
198,170

공구와기구
112,487
(112,250)
-
-
238

비품
1,634,267
(1,454,345)
(1,320)
(4,350)
174,252

건설중인자산
139,720
-
-
-
139,720

합 계
85,041,964
(35,308,710)
(754,840)
(352,008)
48,626,407

(2) 당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각
대체(*1)
환산
기말

토지
21,041,363
-
-
-
(38,245)
-
21,003,117

건물
9,216,841
-
-
(403,578)
38,245
33,219
8,884,728

구축물
305,529
-
-
(57,250)
-
1,751
250,029

시설장치
42,784
4,700
-
(10,615)
-
-
36,869

기계장치
17,507,510
1,176,051
(2,395)
(2,781,488)
176,380
126,113
16,202,172

차량운반구
198,170
-
(1)
(43,928)
-
1,089
155,331

공구와기구
238
8,506
-
(817)
553,086
(5,112)
555,901

비품
174,252
22,055
(1)
(52,206)
1,320
656
146,075

건설중인자산
139,720
326,504
-
-
(175,168)
407
291,463

합 계
48,626,405
1,537,816
(2,397)
(3,349,882)
555,618
158,123
47,525,684

(*1) 556,815천원은 장기선급비용으로부터 대체되었으며, 1,320천원은 소프트웨어로부터 대체되었습니다.

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각
대체(*1)
환산
기말

토지
21,041,363
-
-
-
-
-
21,041,363

건물
9,680,026
-
(162,965)
(390,475)
-
113,427
9,240,013

구축물
383,545
-
-
(57,649)
-
6,135
332,030

시설장치
68,715
-
-
(20,526)
-
-
48,189

기계장치
19,301,026
1,672,971
(24,002)
(2,746,332)
(130,580)
436,802
18,509,884

차량운반구
262,376
-
-
(48,228)
-
3,818
217,966

공구와기구
1,419
-
(1)
(885)
-
-
533

비품
164,708
86,303
(446)
(61,390)
-
831
190,006

건설중인자산
358,192
371,622
-
-
127,692
1,896
859,403

합 계
51,261,370
2,130,896
(187,415)
(3,325,484)
(2,888)
562,909
50,439,387

(*1) 2,888천원은 소프트웨어로 대체되었습니다.

(3) 당분기와 전분기 중 감가상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제조원가
2,998,093
2,942,463

판매비와관리비
179,971
284,303

영업외비용
171,818
98,718

합 계
3,349,882
3,325,484

(4) 당분기말 및 전기말 현재 담보로 제공된 주요 자산 내역은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
장부금액
담보권자
담보설정금액
관련계정과목
비고

토지
18,600,559
중소기업은행
12,766,520
차입금
지배기업

건물
4,473,644

기계장치
377,032
한국산업은행
10,000,000

차량운반구
26,466
신한카드㈜
69,700
차량할부대출

건물
4,114,990
Shinhan Bank Vietnam
4,114,990
차입금
종속기업

구축물
181,539
181,539

차량운반구
107,797
107,797

비품
60,928
60,928

기계장치
14,100,036
14,100,036

토지
2,294,710
중소기업은행
6,083,224

건물
267,947

기계장치
331,834

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
장부금액
담보권자
담보설정금액
관련계정과목
비고

토지
18,696,619
중소기업은행
7,224,200
차입금
지배기업

건물
4,661,429

기계장치
2,273,518
한국산업은행
18,400,000

차량운반구
70,489
신한카드㈜
69,700
차량할부대출

건물
2,873,532
Shinhan Bank Vietnam Shinhan Bank Singapore
2,873,532
차입금
종속기업

구축물
198,240
198,240

차량운반구
89,629
89,629

비품
4,865
4,865

기계장치
11,096,445
11,096,445

토지
2,294,710
중소기업은행
5,060,800

건물
322,747

기계장치
590,793

10. 리스연결회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.(1) 재무상태표에 인식된 금액리스와 관련 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

사용권자산

부동산
826,604
792,854

차량운반구
129,787
31,936

기타
39,012
48,409

합 계
995,403
873,200

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

리스부채

유동
94,665
52,563

비유동
131,570
36,703

합 계
226,235
89,266

당분기 중 증가한 사용권자산은
203,351천원이며, 전분기 중 증가한 사용권자산은 없습니다.(2) 손익계산서에 인식된 금액리스와 관련해 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산
21,005
32,458

차량운반구
23,659
16,744

기타
19,069
9,980

소 계
63,733
59,182

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
10,871
5,814

단기리스료(매출원가 및 판매비와관리비에 포함)
600
-

단기리스가아닌 소액자산 리스료
7,390
5,177

당분기와 전분기 중 리스의 총 현금유출은 각각
90,788천원과 35,867
천원입니다.

11. 무형자산(1) 보고기간말 현재 무형자산 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
정부보조금
장부가액

산업재산권
75,094
(56,651)
-
18,444

소프트웨어
1,481,321
(1,159,258)
(169,780)
152,283

회원권
72,562
-
-
72,562

기타의무형자산
369,669
(52,773)
-
316,897

합 계
1,998,647
(1,268,681)
(169,780)
560,186

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
정부보조금
장부가액

산업재산권
75,094
(53,577)
-
21,517

소프트웨어
1,382,432
(1,038,714)
(241,000)
102,718

회원권
72,562
-
-
72,562

기타의무형자산
219,669
(29,289)
-
190,380

합 계
1,749,758
(1,121,581)
(241,000)
387,177

(2) 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
상각
대체(*1)
환산
기말

산업재산권
21,517
-
(3,073)
-
-
18,444

소프트웨어
102,718
98,889
(47,251)
(1,320)
(752)
152,283

회원권
72,562
-
-
-
-
72,562

기타의무형자산
190,380
150,000
(23,483)
-
-
316,897

합 계
387,177
248,889
(73,808)
(1,320)
(752)
560,186

(*1) 비품으로 대체되었습니다.

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
상각
대체
환산
기말

산업재산권
23,232
-
(3,447)
2,888
-
22,673

소프트웨어
151,592
-
(36,703)
-
200
115,089

회원권
72,562
-
-
-
-
72,562

기타의무형자산
205,025
-
(10,983)
-
-
194,041

합 계
452,411
-
(51,133)
2,888
200
404,365

(3) 당분기와 전분기 중 무형자산상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제조원가
29,291
18,829

판매관리비
44,517
32,304

합계
73,808
51,133

(4) 당분기말 및 전기말 현재 담보로 제공된 주요 자산 내역은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
장부금액
담보권자
담보설정금액
관련계정과목
비고

산업재산권
1,427
KEB하나은행
1,200,000
차입금
지배기업

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
장부금액
담보권자
담보설정금액
관련계정과목
비고

산업재산권
19,774
KEB하나은행
720,000
차입금
지배기업

12. 차입금 및 사채

(1) 보고기간말 현재 차입금의 상세 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
차입 종류
이자율(%)
당분기말
전기말
상환방법

<단기차입금>

한국산업은행
시설자금대출 외
4.61~5.19
2,930,000
5,360,000
만기일시상환

중소기업은행
중소기업자금대출 외
3.54~5.69
4,260,000
6,410,000
만기일시상환

중소기업은행
무역금융대출
4.35
1,900,000
1,400,000
수시상환

KEB하나은행
일반대출
-
-
1,500,000
만기일시상환

KEB하나은행
무역금융대출
4.56
200,000
-
만기일시상환

한국수출입은행
수출성장자금대출
-
-
2,000,000
만기일시상환

Shinhan Bank Vietnam
일반대출 외
SOFR+2.2%
1,974,609
1,929,745
수시상환 외

중소기업은행
중소기업자금대출 외
2.22~6.34
4,556,912
3,669,419
만기일시상환

중소기업은행
팩토링
4.81
146,857
171,012
만기일시상환

단기차입금 합계
15,968,378
22,440,176

<장기차입금>

중소기업은행
시설자금대출외
4.79~5.28
3,438,160
3,576,320
원금균등분할상환 외

한국산업은행
시설자금대출외
0.50~5.25
2,273,950
2,534,400
원금균등분할상환 외

중소벤처기업진흥공단
일반대출
1.90
388,780
638,710
원금균등분할상환

Shinhan Singapore
일반대출
SOFR+2.1%
992,739
1,350,505
원금균등분할상환 외

중소기업은행
중소기업자금대출 외
4.3~6.52
524,000
1,457,635
원금균등분할상환 외

소계
7,617,629
9,557,570

차감 : 유동성장기부채
(1,537,580)
(3,442,460)

합 계
6,080,049
6,115,110

(2) 보고기간말 현재 전환사채 액면금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

전환사채 액면금액
-
2,200,000

(3) 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

발행일
2022-09-30

만기일
2027-09-30

사채의 권면총액
2,200,000,000원

사채의 발행가액
사채권면금액의 100%

표면이자율
연 0%

만기보장수익률
연 6.0%

원리금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여 2027년 9월 30일에 본 사채의 권면금액의 100%와 발행일로부터 만기일까지 연복리 6.0%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액을 지급

만기 전 상환
발행일로부터 2년이 되는날로부터 매 3개월마다, 발행회사에 대한 서면 통지로써 본건 사채의 전부 또는 일부에 대한 만기 전 상환 청구 가능

전환권
(1) 전환가격 : 주당 5,439원(최초 전환가격: 주당 108,780원)(2) 청구기간 : 발행일로부터 1년이 경과한 날로부터 만기일까지(3) 특정조건 하에 전환가격 조정가. 전환가격을 하회하는 발행가액으로 유상증자 또는 주식관련사채 등을 발행할 경우나. 주식배당 또는 무상증자를 통해 주식을 발행하는 경우 등

(*) 전환사채는 당분기중 보통주로 모두 전환되었습니다.

13. 당기손익-공정가치 측정 금융부채(1) 보고기간말 현재 당기손익-공정가치 측정 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성파생상품부채
-
1,122,277

(2) 당분기와 전분기 중 당기손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

파생상품평가손실
185,383
341,150

(3) 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 각 금융부채의 장부금액 및 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

전환사채 전환권 및 조기상환권
-
1,122,277

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익
868,478
1,554,396

파생상품평가손실
185,383
341,150

평가손익 제외 법인세비용차감전순이익
1,053,861
1,895,546

14. 충당부채 보고기간말 현재 판매보증충당부채의 내역 및 그 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
37,098
233,250

증가(감소)
2,396
(216,365)

기말
39,494
16,885

유동항목
39,494
16,885

비유동항목
-
-

15. 퇴직급여15.1 확정급여제도(1) 보고기간종료일 현재 순확정급여부채(자산) 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
3,261,015
2,847,790

사외적립자산의 공정가치
(2,710,658)
(2,540,998)

재무상태표 상 순확정급여부채
550,357
306,792

(2) 손익계산서에 반영된 금액

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
310,636
275,315

이자수익
(24,533)
(31,324)

종업권급여에 포함된 총 비용
286,103
243,991

총 비용 중
167백만원(전분기: 143백만원)은 매출원가에 포함되었으며, 121백만원(전분기: 100백만원)는 판매비와관리비에 포함되었습니다.

15.2 기타장기종업원급여

보고기간종료일 현재 기타장기종업원채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타장기종업원채무
54,483
60,506

16. 자본금, 자본잉여금과 기타자본 등(1) 보고기간말 현재 지배기업이 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식
5,081,470주(전기말: 보통주 3,861,000주)이며, 1주당 액면금액은 500원입니다.

(2) 당분기와 전분기 중 자본금과 자본잉여금, 기타자본 및 기타포괄손익누계액의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
주식수
자본금
자본잉여금
기타자본
기타포괄손익누계액

전기초
3,861,000
1,930,500
3,582,546
(1,884,698)
66,153

해외사업환산손익
-
-
-
-
(2,531)

전분기말
3,861,000
1,930,500
3,582,546
(1,884,698)
63,623

당분기초
3,861,000
1,930,500
3,582,546
(1,884,698)
78,665

유상증자(2024년 3월)
105,672
52,836
475,524
-
-

유상증자(2024년 6월)
601,035
300,518
5,199,554
-
-

자기주식처분(2024년 6월)
-
-
1,536,926
465,705
-

주식보상비용
-
-
-
63,776
-

유상증자(2024년 7월)
109,277
54,639
945,355
-
-

전환사채보통주전환
404,486
202,243
2,919,024
-
-

해외사업환산손익
-
-
-
-
(136,850)

당분기말
5,081,470
2,540,735
14,658,929
(1,355,217)
(58,185)

(3) 주식기준보상1) 지배기업은 주주총회 결의에 의거해서 지배기업의 임직원에게 주식선택권을 부여했으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다. - 주식선택권으로 발행한 주식의 종류 : 기명식 보통주식 - 부여방법 : 신주교부 - 가득조건 및 행사 가능 시점: 부여일로부터 2년간 근무한 자에 한해 행사가능하며, 2년 경과한 날부터 5년(2026년 3월 30일 ~ 2031년 3월 29일)이내에 행사 가능2) 주식선택권의 수량과 가중평균 행사가격의 변동은 다음과 같으며, 잔여만기는 6.75 년입니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
수량
가중평균 행사가격

당분기초 잔여주
-
-

부여
83,000
5,000

당분기말 잔여주
83,000
5,000

당분기말 행사가능한 주식 수
-
-

3) 연결회사는 당분기 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구 분
당분기

당기 중 부여된 선택권의 가중평균 공정가치
3,032 원

부여일의 가중평균 주가
4,774 원

주가변동성(*1)
63.32%

배당수익률
0.00%

기대만기(*2)
5 년

무위험수익률
3.46%

(*1) 주가변동성은 직전 180일 간 주가변동성을 1년(260일)으로 환산한 값의 평균입니다.(*2) 경영자의 최선의 추정치를 기반으로 양도 불가능, 행사 제한(옵션에 부가된 시장조건충족가능성 포함) 등에 대한 영향을 기대 만기 산정에 고려했습니다. 4) 당분기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 63,776 천원이며, 전액 주식결제형 주식기준보상과 관련된 비용입니다.

17. 이익잉여금
(1) 보고기간말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

보험수리적손익
(283,869)
(104,975)

법정적립금(*)
10,134
10,134

미처분이익잉여금
26,206,589
25,106,496

합 계
25,932,854
25,011,655

(*) 회사는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

18. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채
18.1 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분연결회사는 다음의 주요 품목 구분을 지역에서 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
자동차부품
의료부품
기타
합계

재화 또는 용역의 유형:

상품매출
192,877
-
977,900
1,170,776

제품매출
23,688,748
1,810,010
1,097,844
26,596,602

기타매출
32,400
-
2,665
35,065

고객과의 계약에서 생기는 수익 합계:
23,914,025
1,810,010
2,078,409
27,802,444

지리적 시장:

국내
15,255,772
1,810,010
658,034
17,723,816

아시아
4,271,456
-
1,086,812
5,358,267

유럽
2,871,832
-
290,722
3,162,554

북미
1,514,965
-
42,842
1,557,806

고객과의 계약에서 생기는 수익 합계:
23,914,025
1,810,010
2,078,409
27,802,444

재화나 용역의 이전시기:

한 시점에 걸쳐 이전하는 용역
23,881,625
1,810,010
2,077,793
27,769,427

기간에 걸쳐 이전하는 용역
32,400
-
617
33,017

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
자동차부품
의료부품
기타
합계

재화 또는 용역의 유형:

상품매출
-
-
1,862,931
1,862,931

제품매출
26,983,796
1,661,936
439,256
29,084,988

기타매출
-
-
73,628
73,628

고객과의 계약에서 생기는 수익 합계:
26,983,796
1,661,936
2,375,815
31,021,547

지리적 시장:

국내
15,464,504
1,661,936
695,281
17,821,721

아시아
5,134,612
-
11,824
5,146,436

유럽
2,899,416
-
43,375
2,942,791

북미
3,503,574
-
1,607,025
5,110,599

고객과의 계약에서 생기는 수익 합계:
27,002,105
1,661,936
2,357,506
31,021,547

재화나 용역의 이전시기:

한 시점에 걸쳐 이전하는 용역
26,983,796
1,661,936
2,323,459
30,969,191

기간에 걸쳐 이전하는 용역
-
-
52,356
52,356

19.
비용의 성격별 분류

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(361,068)
(710,290)
464,378
1,119,361

원재료등의 사용
1,490,429
5,325,068
871,313
7,053,332

상품매출원가
534,931
1,600,675
1,344,208
1,307,299

직원급여
2,078,085
6,133,443
1,908,188
5,839,751

상여금
78,286
222,892
17,972
39,942

퇴직급여
95,368
286,103
81,330
243,991

기타장기종업원급여
2,176
3,527
2,163
6,490

복리후생비
389,099
1,115,728
382,138
1,137,177

여비교통비
58,328
181,692
49,753
162,659

접대비
26,703
77,273
51,726
120,978

통신비
3,346
10,256
3,035
9,492

수도광열비
92,156
284,142
99,650
367,617

전력비
512,551
1,484,460
514,223
1,468,920

세금과공과금
90,731
120,280
85,088
131,438

감가상각비
1,078,737
3,178,064
1,088,434
3,226,766

감가상각비_사용권자산
3,257
63,732
19,875
59,182

지급임차료
40,349
83,554
12,435
57,239

수선비
76,016
216,112
106,107
270,919

보험료
10,002
30,556
3,388
61,979

차량유지비
16,638
55,379
21,537
65,673

경상연구개발비
3
7,478
-
615

운반비
217,758
405,220
152,556
515,028

교육훈련비
68
2,144
7,601
23,116

도서인쇄비
303
1,339
621
1,429

사무용품비
943
7,840
2,579
6,650

소모품비
535,023
1,800,727
1,547,267
3,037,119

지급수수료
182,906
602,287
172,644
475,409

광고선전비
21,034
39,343
7,101
8,687

대손상각비
(24,193)
155,616
9,454
172,162

무형자산상각비
33,422
73,808
17,049
51,133

주식보상비용
31,716
63,776
-
-

외주용역비
91,261
199,119
55,304
83,983

외주가공비
624,180
2,272,852
863,761
2,758,683

포장비
6,518
48,501
20,841
64,246

해외사업비
10,426
34,075
14,463
39,222

판매보증비
727
2,396
(13,243)
(216,365)

기타
(74,407)
(50,582)
(754,377)
(835,606)

합 계
7,973,807
25,428,587
9,230,560
28,935,717

20. 판매비와 관리비

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

직원급여
639,387
1,883,083
634,399
1,944,165

상여금
10,628
32,543
4,175
9,229

퇴직급여
40,392
121,177
33,496
100,489

기타장기종업원급여
883
1,432
735
2,206

주식보상비용
22,927
46,103
-
-

복리후생비
126,094
358,326
145,381
391,485

여비교통비
43,243
136,061
44,539
128,552

접대비
26,403
75,475
51,598
120,717

통신비
3,346
10,256
3,035
9,492

수도광열비
429
1,285
345
1,035

전력비
24,568
64,865
25,692
97,739

세금과공과금
16,726
40,358
2,682
19,035

감가상각비
64,466
179,971
93,950
284,303

감가상각비_사용권자산
(8,846)
33,349
18,241
54,333

지급임차료
18,795
51,721
26,900
57,239

수선비
8,704
15,080
89,917
100,413

보험료
3,123
11,704
6,148
28,307

차량유지비
9,143
30,560
13,416
42,397

경상연구개발비
193,115
734,504
36,929
267,338

운반비
243,374
347,500
86,066
378,849

교육훈련비
68
273
58
668

도서인쇄비
280
1,317
621
1,429

사무용품비
816
4,928
754
4,785

소모품비
17,844
50,570
35,143
75,130

지급수수료
259,120
530,552
126,778
333,097

광고선전비
21,034
39,343
7,101
8,687

대손상각비
(24,193)
155,616
9,454
172,162

무형자산상각비
23,504
44,517
10,772
32,304

외주용역비
4,988
15,099
4,920
14,759

포장비
1,588
25,143
16,209
45,691

해외사업비
10,426
34,075
14,463
39,222

판매보증비
727
2,396
(13,243)
(216,365)

합 계
1,803,101
5,079,182
1,530,672
4,548,891

21.
기타수익 및 기타비용

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

<기타수익>

유형자산처분이익
635
5,259
999
32,715

리스해지이익
-
48
-
-

임대료수익
900
10,200
5,400
16,200

잡이익
9,920
155,781
72,594
352,468

합 계
11,455
171,288
78,993
401,383

<기타비용>

기부금
15
45
15
45

유형자산처분손실
2,392
3,260
3
17,720

매출채권처분손실
2,314
7,151
1,957
8,329

기타의대손상각비
(4,187)
79,165
80,688
80,688

재고자산폐기손실
-
3,329
-
-

감가상각비(기타)
43,508
171,818
31,951
98,718

잡손실
8,106
100,751
34,664
43,906

합 계
52,147
365,519
149,278
249,406

22. 금융수익 및 금융비용

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

<금융수익>

이자수익
4,662
11,742
82,014
224,197

외환차익
116,583
328,317
103,337
548,091

외화환산이익
(476,270)
1,325,714
564,871
1,420,163

합 계
(355,025)
1,665,773
750,222
2,192,451

<금융비용>

이자비용
319,512
1,340,335
559,412
1,658,577

이자비용_리스부채
3,822
10,917
1,775
5,814

외환차손
78,973
208,202
162,446
453,839

외화환산손실
46,177
1,232,084
332,815
416,482

파생상품평가손실
-
185,383
334,714
341,150

합 계
448,485
2,976,921
1,391,162
2,875,862

23. 법인세비용 및 이연법인세
법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하고 있습니다. 당분기 및 전분기의 유효법인세율은 (-)라 산출하지 아니하였습니다.

24. 현금흐름표
(1) 영업으로부터 창출된 현금흐름

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

1. 분기순이익
1,100,093
1,590,562

2. 수익 및 비용의 조정
5,156,615
3,197,863

퇴직급여
286,103
243,991

주식보상비용
63,776
-

기타장기종업원급여
3,527
6,490

감가상각비
3,349,882
3,325,484

사용권자산상각비
63,732
59,182

무형자산상각비
73,808
51,133

대손상각비(환입)
155,616
172,162

기타의대손상각비
79,165
80,688

이자비용
1,340,335
1,658,577

이자비용(리스부채)
10,917
5,814

기타충당부채전입
2,396
(216,365)

외화환산손실
1,232,084
416,482

유형자산처분손실
3,260
17,720

재고자산폐기손실
3,329
-

재고자산평가손실
(129,472)
(1,259,734)

파생상품평가손실
185,383
341,150

매출채권처분손실
7,151
8,329

법인세비용
(231,615)
(36,166)

이자수익
(11,742)
(224,197)

외화환산이익
(1,325,714)
(1,420,163)

유형자산처분이익
(5,259)
(32,715)

리스해지이익
(48)
-

3. 자산부채의 변동
(2,798,711)
(253,289)

매출채권의 증가
(1,112,411)
(1,714,080)

재고자산의 감소(증가)
(1,336,866)
1,925,541

미수금의 감소(증가)
(449,714)
642,409

미수수익의 증가
(324,999)
(9,263)

장기미수금의 증가
181,010
461,289

선급금의 감소(증가)
(468,033)
1,331,235

선급비용의 감소
38,072
162,508

부가세대급금의 감소
111,277
155,262

매입채무의 증가(감소)
1,208,531
(121,695)

미지급금의 증가(감소)
476,583
(371,228)

장기미지급금의 증가
117,310
-

선수금의 감소
(107,342)
(1,654,132)

미지급비용의 감소
(908,321)
(889,324)

예수금의 증가(감소)
36,131
(122)

부가세예수금의 증가
21,427
-

퇴직금의 지급
(102,156)
(227,112)

기타장기종업원급여의 지급
(9,550)
-

사외적립자산의 감소(증가)
(169,660)
55,423

4. 영업으로부터 창출된 현금
3,457,996
4,535,136

(2) 당분기와 전분기 중 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

장기차입금의 유동성대체
1,407,800
271,000

건설중인자산의 본계정대체
327,500
238,400

사용권자산의 취득 및 리스부채의 증가
203,351
-

유형자산취득관련 미지급금의감소
-
329,126

전환사채의 보통주 전환
3,121,267
-

25. 영업부문 정보
(1) 영업부문

회사의 영업부문은 수익을 창출하고 비용을 발생시키는 사업활동을 영위하는 식별가능한 구성단위로서 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정과 성과평가를 위하여 최고영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고자료에 기초하여 부문을 구분하고 있습니다. 경영진은 회사를 단일 영업부문으로 구성하고 있습니다.최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 회사는 전략적 의사결정을 수행하는 대표이사를 최고의사결정자로 보고 있습니다.(2) 당분기와 전분기 중 매출액의 10%이상을 차지하는 고객의 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

C사
3,659,818
3,820,329

S사
3,167,231
2,564,568

합 계
6,827,049
6,384,896

26. 특수관계자 등(1) 보고기간말 현재 연결회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전기

기타특수관계자
대표이사, 주요경영진 및 임원
대표이사, 주요경영진 및 임원

(2) 당분기와 전분기 중 연결회사와 특수관계자와의 주요 거래내역은 없습니다.

(3) 보고기간말 현재 연결회사와 특수관계자와의 채권잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자명
채권
당분기말
전기말

기타특수관계자
주요경영진 및 임원
대여금
41,230
-

(4) 당분기 중 연결회사와 특수관계자간의 자금거래 내역은 다음과 같으며, 전분기 중 자금거래 내역은 없습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자명
기초
대여
회수
기말

기타특수관계자
주요경영진 및 임원
-
41,230
-
41,230

(5) 당분기말 현재 연결회사가 특수관계자로부터 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자명
제공처
보증내역
보증금액

기타특수관계자
대표이사
기업은행
차입금 연대보증
6,777,793

KEB하나은행
차입금 연대보증
107,520

(6) 당분기말 현재 연결회사가 특수관계자에 제공한 지급보증 내역은 없습니다.

(7) 연결회사의 주요 경영진은 등기이사 및 감사를 포함하고 있습니다. 이들은 회사의 기업활동에 대한 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있습니다. 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
244,480
198,160

기타장기종업원급여
247
211

퇴직급여
3,712
2,598

합 계
248,439
200,969

27. 우발부채와 약정사항(1) 당분기말 현재 연결회사가 체결하고 있는 주요 금융거래 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
약정사항
한도액
실행액
비고

한국산업은행
산업시설자금대출
2,753,950
2,753,950
지배기업

산업운영자금대출
3,400,000
2,450,000

중소기업은행
중소기업자금대출
5,100,000
4,260,000

무역어음대출
2,560,000
1,900,000

중소기업시설자금대출
280,000
38,160

할인어음
300,000
-

원화해외온렌딩운전자금대출
3,900,000
3,400,000

KEB하나은행
무역어음대출
1,000,000
200,000

중소벤처기업진흥공단
운전자금
1,000,000
388,780

중소기업은행
중소기업시설자금대출
470,000
470,000
종속기업

중소기업자금대출
4,197,000
4,101,776

외화시설자금대출
195,136
195,136

팩토링
1,000,000
146,857

지방구조조정시설자금대출
14,000
14,000

원화해외온렌딩시설자금
300,000
300,000

Shinhan Bank Vietnam
운전자금대출
1,974,609
1,974,609

Shinhan Singapore
시설자금대출
910,011
910,011

(2) 당분기말 현재 연결회사의 채무를 위하여 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

지급보증처
보증내역
보증상대처
보증금액
비고

기술보증기금
차입금보증
기업은행
300,000
종속기업

28. 연결재무제표 재작성

연결회사는 당기 중 전기재무제표의 법인세 오류를 발견하였으며, 동 오류는 종속기업의 이월결손금 변동분의 미반영 및 평균세율 미적용 오류입니다. 재무제표에 미치는 영향이 중요하다고 판단하여 이러한 수정사항을 반영하여 2023년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 재무제표를 재작성하였습니다.(1) 전기오류의 성격

구 분
내용

오류 계정과목
이연법인세자산, 이익잉여금

발생 경위
1. 종속기업인 ㈜대명정밀의 이월결손금 변동분을 미반영하여 이연법인세자산을 계상함2. 종속기업인 ㈜대명정밀의 이연법인세자산 측정 시 평균세율을 적용하지 않고 이연법인세자산을 계상함

오류의 내용
1. 이월결손금 변동분 미반영- (재무상태표) 제23기 이연법인세자산 107백만원 과대계상, 이익잉여금 107백만원 과대계상- (포괄손익계산서) 제23기 법인세비용 107백만원 과소계상

2. 평균세율 미적용- (재무상태표) 제23기 이연법인세자산 236백만원 과대계상, 이익잉여금 236백만원 과대계상- (포괄손익계산서) 제23기 법인세비용 233백만원 과소계상, 확정급여제도의재측정요소 3백만원 과소계상

관련 기준서
1. 기업회계기준서 제1012호 법인세 문단342. 기업회계기준서 제1012호 법인세 문단49

(2) 오류수정의 영향을 받는 재무제표1) 재무상태표

(단위: 천원)

구 분
관련주석
전기말

이전보고금액
수정금액
재작성금액

자 산

I. 유동자산

20,447,800
-
20,447,800

II. 비유동자산

51,538,173
(344,211)
51,193,963

이연법인세자산
30
644,568
(344,211)
300,357

자산총계

71,985,973
(344,211)
71,641,762

자 본

Ⅳ. 이익잉여금
23
25,355,866
(344,211)
25,011,655

자본총계

29,062,878
(344,211)
28,718,667

2) 포괄손익계산서

(단위: 천원)

구 분
관련주석
전기

이전보고금액
수정금액
재작성금액

Ⅵ.법인세비용차감전순이익

1,703,179
-
1,703,179

법인세비용

218,187
341,262
559,449

Ⅶ.당기순이익

1,484,992
(341,262)
1,143,730

Ⅷ. 기타포괄손익
30
(294,304)
(2,948)
(297,252)

확정급여제도의재측정요소

(306,815)
(2,948)
(309,763)

Ⅸ. 총포괄이익

1,190,689
(344,211)
846,478

3) 자본변동표

(단위: 천원)

구 분
이전보고금액
수정금액
재작성금액

이익잉여금

2023.1.1 (전기초)
24,177,689
-
24,177,689

총포괄손익:

당기순이익
1,484,992
(341,262)
1,143,730

확정급여제도의 재측정요소
(306,815)
(2,948)
(309,764)

2023.12.31 (전기말)
25,355,866
(344,211)
25,011,655

4) 현금흐름표

(단위: 천원)

구 분
이전보고금액
수정금액
재작성금액

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
4,646,024
-
4,646,024

1. 당기순이익
1,484,992
(341,262)
1,143,730

2. 수익 및 비용의조정
5,996,038
341,262
6,337,300

법인세비용
218,187
341,262
559,449

29. 보고기간후사건

지배기업은 기업가치 제고 및 원활한 자금조달과 주식의 유동성 확보 목적으로 코넥스시장에서 코스닥시장으로 이전상장하기 위한 이사회 결의에 따라
2024년 11월 19일자로 한국거래소에 예비심사청구를 접수하였습니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

요 약 분 기 재 무 상 태 표

제 24기 3분기 2024년 09월 30일 현재

제 23기 전기 2023년 12월 31일 현재

한국피아이엠 주식회사
(단위 : 원)

과목
주석
제 24기 3분기말
제 23기 전기말

자산

I. 유동자산

23,066,583,597
16,881,864,032

현금및현금성자산
5
2,032,783,899
488,356,708

매출채권
5,6
5,869,171,994
5,264,146,268

기타금융자산
5
4,314,226,724
1,143,974,415

기타유동자산

1,202,167,707
1,082,700,542

재고자산
7
9,648,233,273
8,902,686,099

II. 비유동자산

31,591,799,756
34,405,534,048

기타비유동금융자산
5
3,835,500,875
6,635,960,842

유형자산
10
25,694,214,374
26,003,384,728

무형자산
12
291,648,031
190,550,782

사용권자산
11
86,754,108
17,104,677

당기손익-공정가치 측정 금융자산
8
309,040,000
309,040,000

종속기업투자
9
1,185,500,000
1,185,500,000

이연법인세자산

189,142,368
63,993,019

자산총계

54,658,383,353
51,287,398,080

부채

I. 유동부채

14,542,212,247
24,722,065,338

매입채무
5
1,828,829,440
2,434,511,865

기타금융부채
5
1,420,963,864
1,381,659,869

유동리스부채
5,11
29,695,096
16,715,000

기타유동부채

221,654,995
129,378,040

당기법인세부채

487,994,631
95,347,869

단기차입금
5,13
9,290,000,000
16,670,000,000

유동성장기차입금
5,13
1,223,580,000
1,151,320,000

유동성전환사채
5,14
-
1,683,757,212

당기손익-공정가치 측정 금융부채
5,14
-
1,122,277,277

충당부채
15
39,494,221
37,098,206

II. 비유동부채

5,974,527,769
6,198,886,795

장기차입금
5,13
4,877,310,000
5,598,110,000

기타비유동금융부채
5
365,600,086
248,290,086

비유동리스부채
5,11
59,292,242
1,115,304

순확정급여부채
16
617,842,479
290,865,138

기타장기종업원채무
16
54,482,962
60,506,267

부채총계

20,516,740,016
30,920,952,133

자본

I. 자본금
17
2,540,735,000
1,930,500,000

II. 자본잉여금
17
14,658,928,737
3,582,545,550

III. 기타자본
17
(1,355,217,327)
(1,884,698,110)

Ⅳ. 이익잉여금
18
18,297,196,927
16,738,098,507

자본총계

34,141,643,337
20,366,445,947

부채및자본총계

54,658,383,353
51,287,398,080

"별첨 주석은 본 분기재무제표의 일부입니다".

4-2. 손익계산서

요 약 분 기 포 괄 손 익 계 산 서

제 24기 3분기 2024년 1월 1일부터 2024년 9월 30일까지

제 23기 3분기 2023년 1월 1일부터 2023년 9월 30일까지
(검토받지 아니한 재무제표)

한국피아이엠 주식회사
(단위 : 원)

과목
주석
제 24기 3분기
제 23기 3분기 (검토받지 아니한 재무제표)

3개월
누적
3개월
누적

Ⅰ. 매출액
19,26
7,306,498,265
23,632,654,183
8,112,011,831
28,398,388,271

Ⅱ. 매출원가
20
5,451,083,785
17,301,255,659
6,070,430,924
21,822,609,791

Ⅲ. 매출총이익

1,855,414,480
6,331,398,524
2,041,580,907
6,575,778,480

Ⅳ. 판매비와관리비
20,21
677,765,398
3,909,291,563
1,131,095,657
4,538,305,772

Ⅴ. 영업이익

1,177,649,082
2,422,106,961
910,485,250
2,037,472,708

금융수익
23
(895,384,519)
989,417,019
464,948,843
1,752,436,214

금융비용
23
282,117,203
1,341,133,839
893,791,132
1,979,812,216

기타수익
22
20,679,043
162,031,321
63,509,734
288,372,366

기타비용
22
(421,088,477)
358,330,129
315,799,085
724,914,940

Ⅵ. 법인세비용차감전순이익

441,914,880
1,874,091,333
229,353,610
1,373,554,132

법인세비용(수익)
24
94,639,951
36,546,321
(338,962,812)
(408,868,923)

Ⅶ. 분기순이익

347,274,929
1,837,545,012
568,316,422
1,782,423,055

Ⅷ. 기타포괄손익

(92,815,531)
(278,446,592)
(47,265,495)
(141,796,487)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익

확정급여제도의재측정요소
16
(92,815,531)
(278,446,592)
(47,265,495)
(141,796,487)

IX. 총포괄이익

254,459,398
1,559,098,420
521,050,927
1,640,626,568

X. 주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

102
511
182
572

희석주당이익 (단위 : 원)

102
511
182
572

"별첨 주석은 본 분기재무제표의 일부입니다".

4-3. 자본변동표

요 약 분 기 자 본 변 동 표

제 24기 3분기 2024년 1월 1일부터 2024년 9월 30일까지

제 23기 3분기 2023년 1월 1일부터 2023년 9월 30일까지
(검토받지 아니한 재무제표)

한국피아이엠 주식회사
(단위 : 원)

구분
자본금
자본잉여금
기타자본
이익잉여금
합계

2023.01.01(전기초)
1,930,500,000
3,582,545,550
(1,884,698,110)
15,374,774,697
19,003,122,137

총포괄손익:

분기순손익
-
-
-
1,782,423,055
1,782,423,055

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(141,796,487)
(141,796,487)

2023.9.30(전분기말) (검토받지 아니한 재무제표)
1,930,500,000
3,582,545,550
(1,884,698,110)
17,015,401,265
20,643,748,705

2024.01.01(당분기초)
1,930,500,000
3,582,545,550
(1,884,698,110)
16,738,098,507
20,366,445,947

총포괄손익:

분기순손익
-
-
-
1,837,545,012
1,837,545,012

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(278,446,592)
(278,446,592)

자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 :

유상증자
407,992,000
6,620,433,112
-
-
7,028,425,112

전환사채의 보통주 전환
202,243,000
2,919,023,773
-
-
3,121,266,773

주식보상비용
-
-
63,775,811
-
63,775,811

자기주식처분
-
1,536,926,302
465,704,972
-
2,002,631,274

2024.9.30(당분기말)
2,540,735,000
14,658,928,737
(1,355,217,327)
18,297,196,927
34,141,643,337

"별첨 주석은 본 분기재무제표의 일부입니다".

4-4. 현금흐름표

요 약 분 기 현 금 흐 름 표

제 24기 분기 2024년 1월 1일부터 2024년 9월 30일까지

제 23기 분기 2023년 1월 1일부터 2023년 9월 30일까지 (검토받지 아니한 재무제표)

한국피아이엠 주식회사
(단위 : 원)

과목
주석
제 24기 3분기
제 23기 3분기 (검토받지 아니한 재무제표)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름

1,104,559,732
2,146,505,725

(1) 영업에서 창출된 현금흐름
25
1,349,890,328
3,140,648,890

(2) 이자의 수취

623,211,129
342,748,405

(3) 이자의 지급

(734,076,141)
(943,301,689)

(4) 법인세의 지급

(134,465,584)
(393,589,881)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름

(555,330,514)
(152,514,800)

(1) 투자활동으로 인한 현금유입

168,776,942
343,047,702

단기금융상품의 감소

-
50,077,161

단기대여금의 감소

43,306,529
8,748,658

유형자산의 처분

121,080,492
284,221,883

보증금의 감소

4,389,921
-

(2) 투자활동으로 인한 현금유출

(724,107,456)
(495,562,502)

단기대여금의 증가

-
(20,000,000)

장기금융상품의 증가

-
(5,015,100)

유형자산의 취득

(571,107,456)
(470,487,402)

무형자산의 취득

(150,000,000)
-

보증금의 증가

(3,000,000)
(60,000)

III. 재무활동으로 인한 현금흐름

998,083,969
(2,299,450,200)

(1) 재무활동으로 인한 현금유입

19,406,351,901
12,000,000,000

단기차입금의 차입

9,470,000,000
8,500,000,000

유상증자

6,647,630,112
-

자기주식의 처분

2,408,721,789
-

장기차입금의 차입

880,000,000
3,500,000,000

(2) 재무활동으로 인한 현금유출

(18,408,267,932)
(14,299,450,200)

단기차입금의 상환

(16,850,000,000)
(8,880,000,000)

유동성장기차입금의 상환

(1,028,540,000)
(5,405,790,000)

장기차입금의 상환

(500,000,000)
-

리스부채의 감소

(29,727,932)
(13,660,200)

Ⅳ.현금및현금성자산의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)

1,547,313,187
(305,459,275)

Ⅴ.현금및현금성자산의 환율변동효과

(2,885,996)
11,514,510

Ⅵ.기초의 현금및현금성자산

488,356,708
469,304,299

Ⅶ.기말의 현금및현금성자산(Ⅳ+Ⅴ+Ⅵ)

2,032,783,899
175,359,534

"별첨 주석은 본 분기재무제표의 일부입니다".

5. 재무제표 주석

제 24기 3분기 2024년 1월 1일부터 2024년 9월 30일까지

제 23기 3분기 2023년 1월 1일부터 2023년 9월 30일까지 (검토받지 아니한 재무제표)

한국피아이엠 주식회사

1. 일반 사항
한국피아이엠 주식회사(이하 '회사')는 금속사출부품(자동차부품, 전자부품, 휴대폰부품, 기타산업부품 등)의 제조, 판매를 사업목적으로 2001년 4월에 설립되었고, 2011년 12월 30일을 합병기준일로 하여 주식회사 래피더스를 흡수합병하였습니다. 회사는 2015년 9월 1일자로 본점소재지를 대구광역시 달성군 다사읍 세천로 8길 26으로 이전하였으며, 본점소재지 및 경상북도 경산시에 공장을 두고 있습니다.당분기말 현재 회사의 납입자본금은 2,541백만원으로, 주주의 구성은 다음과 같습니다.

주 주 명
보통주
지분율(%)
비고

송준호
1,963,700
38.6%
대표이사

IBKS 혁신 소부장 신기술조합 제3호
683,307
13.4%

자기주식
442,013
8.7%

NH-IBKS 코넥스 스케일업 신기술투자조합
218,555
4.3%

SK증권
114,390
2.3%

우리사주조합
105,672
2.1%

아이비케이투자증권
114
0.0%

기타주주
1,553,719
30.6%

합 계
5,081,470
100.0%

2. 중요한 회계정책

회사의 분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표이며, 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성된 중간재무제표로서 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 동 분기재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2023년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

분기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2.1 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(2020년 개정) - 부채의 유동-비유동 분류

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 부채 결제의 의미와 결제방식을 현금, 자신의 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 명확히 합니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(2023년 개정) - 약정사항이 있는 비유동부채

동 개정사항은 보고기간말 이전에 준수해야 하는 차입약정상의 특정 조건(이하 '약정사항')만 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리에 영향을 미친다고 규정합니다. 약정사항의 준수 여부가 보고기간 이후에만 평가되더라도, 이러한 약정사항은 보고기간말 현재 권리가 존재하는지에 영향을 미칩니다.

또한 보고기간 이후에만 준수해야 하는 약정사항은 결제를 연기할 수 있는 권리에 영향을 미치지 않는다고 규정합니다. 하지만 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리가 보고기간 후 12개월 이내에 준수하는 약정사항에 따라 달라진다면, 보고기간 후 12개월 이내에 부채가 상환될 수 있는 위험을 재무제표 이용자가 이해할 수 있도록 정보를 공시합니다. 이러한 정보에는 약정사항에 대한 정보(약정사항의 성격, 기업이 약정사항을 준수해야 하는 시점을 포함), 관련된 부채의 장부금액, 그리고 약정사항을 준수하기 어려울 수 있음을 나타내는 사실과 상황이 포함됩니다.

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'(개정) - 공급자금융약정

동 개정사항은 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'의 공시 목적에 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 한다는 점을 추가합니다. 또한 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'를 개정하여 유동성위험 집중도에 대한 익스포저와 관련한 정보를 공시하도록 하는 요구사항의 예로 공급자금융약정을 추가하였습니다.

'공급자금융약정'이라는 용어는 정의되지 않습니다. 대신 동 개정사항은 정보를 제공해야 하는 약정의 특성을 제시합니다.

공시 목적을 이루기 위하여, 공급자금융약정에 대한 다음 내용을 통합하여 공시하여야 합니다.

1) 약정의 조건

2) 공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 장부금액 및 그 금융부채와 관련하여 재무상태표에 표시되는 항목

3) 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 중 공급자가 금융제공자에게서 이미 금액을 받은 부분에 해당하는 장부금액 및 그 금융부채와 관련하여 재무상태표에 표시되는 항목

4) 공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일 범위와 공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 지급기일 범위

5) 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 비현금 변동 유형과 영향

6) 유동성위험 정보

- 기업회계기준서 제1116호 '리스'(개정) - 판매후리스에서 발생하는 리스부채

동 개정사항은 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 판매로 회계처리 되는 판매후리스에 대하여 후속측정 요구사항을 추가하였습니다. 동 개정사항은 리스개시일 후에 판매자-리스이용자가 계속 보유하는 사용권에 대해서는 판매자-리스이용자가 어떠한 차손익도 인식하지 않는 방식으로 '리스료'나 '수정 리스료'를 산정하도록 요구합니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(2023년 개정) - 가상자산 공시

동 개정사항은 가상자산 관련 거래에 대해 다른 기준서에서 요구하는 공시요구사항에 추가하여, 1) 가상자산을 보유하는 경우, 2) 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 3) 가상자산을 발행하는 경우로 각각 구분하여 각 경우별로 공시해야 할 사항을 규정합니다.

가상자산을 보유하는 경우 가상자산의 일반정보, 적용한 회계정책, 가상자산별 취득경로와 취득원가 및 당기말 공정가치 등에 대한 정보를 공시해야 합니다. 또한 가상자산을 발행한 경우 발행한 가상자산과 관련된 기업의 의무 및 의무이행상황, 매각한 가상자산의 수익인식시기 및 금액, 발행 후 보유 중인 가상자산의 수량과 중요한 계약내용 등을 공시하여야 합니다.

2.2 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'(개정) - 교환가능성 결여

동 개정사항은 회계목적상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율 추정 및 공시 요구사항을 명확히 합니다. 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 측정일에 현물환율을 추정해야 하며, 관측 가능한 환율을 조정 없이 사용하거나 다른 추정기법을 사용하도록 하고 있습니다.

상기 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적용하며 조기적용이 허용됩니다.

회사는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측 가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세 비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 금융상품 공정가치4.1 금융상품 종류별 공정가치금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치(*)
장부금액
공정가치(*)

<금융자산>

당기손익-공정가치 측정 금융자산
309,040
309,040
309,040
309,040

합 계
309,040
309,040
309,040
309,040

<금융부채>

당기손익-공정가치 측정 금융부채
-
-
1,122,277
1,122,277

합 계
-
-
1,122,277
1,122,277

(*) 상기 외 금융자산과 금융부채는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.
4.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 수준 1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격으로, 해당 공시가격에는 금리 상승 및 인플레이션, ESG관련 위험 등의 경제환경 변화에 대한 시장의 가정이 반영되어 있음.

- 수준 2 : 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

- 수준 3 : 비상장 지분증권과 ESG관련 위험으로 인해 유의적인 관측불가능한 조정이 반영되는 금융상품과 같이, 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

당기손익-공정가치 측정 금융부채
-
-
-
-

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

당기손익-공정가치 측정 금융부채
-
-
1,122,277
1,122,277

당기손익-공정가치 측정 금융자산은 공정가치 측정 예외로 원가법으로 평가했습니다.

4.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간말에 인식합니다. 당분기 중 반복적인 공정가치 측정치의 수준 1과 수준 2 간의 이동내역은 없습니다.
4.4 반복적인 공정가치 측정치 중 수준 3에 해당하는 금융상품의 변동내역

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기초
발행
상각
평가손익
전환
당분기말

당기손익-공정가치 측정 금융부채
1,122,277
-
-
185,383
(1,307,660)
-

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기초
발행
상각
평가손익
전분기말

당기손익-공정가치 측정 금융부채
842,428
-
-
341,150
1,183,578

4.5 가치평가기법 및 투입변수회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
전기말
수준
가치평가방법
투입변수

당기손익-공정가치 측정 금융부채
1,122,277
3
현금흐름 및 옵션가격결정모형
주가변동성 등

보고기간 말 현재 당기손익-공정가치 측정 금융부채 공정가치 산정에 사용된 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
전기말

기초자산(보통주) 현재가격(원)
4,774 원

Refixing조건 반영 후 행사가격(원)
5,439 원

기대만기
2027-09-30

기대주가변동성
63.83%

무위험이자율
3.39%

배당률
0.00%

4.6 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가 과정회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치의 측정치를 포함하고 있습니다. 회사의 재무부서는 공정가치 측정내역에 대하여 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 경영진과 협의합니다.

5. 범주별 금융상품
보
고기간 말 현재 금융상품 범주별 장부금액
의 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산
당분기말
전기말

당기손익-공정가치 측정 금융자산
309,040
309,040

상각후원가 금융자산

현금및현금성자산
2,032,784
488,357

매출채권
5,869,172
5,264,146

기타금융자산
4,314,227
1,143,974

기타비유동금융자산
3,835,501
6,635,961

합 계
16,360,723
13,841,478

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채
당분기말
전기말

당기손익-공정가치 측정 금융부채
-
1,122,277

상각후원가 금융부채

매입채무
1,828,829
2,434,512

단기차입금
9,290,000
16,670,000

유동성장기차입금
1,223,580
1,151,320

유동리스부채
29,695
16,715

기타유동금융부채
1,420,964
1,381,660

전환사채
-
1,683,757

장기차입금
4,877,310
5,598,110

비유동리스부채
59,292
1,115

기타비유동금융부채
365,600
248,290

합 계
19,095,271
30,307,757

6. 매출채권 및 장기매출채권(1) 보고기간말 현재 매출채권 및 장기매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
8,995,327
8,597,207

손실충당금
(3,126,155)
(3,333,061)

매출채권(순액)
5,869,172
5,264,146

장기매출채권
1,593,730
1,599,501

손실충당금
(1,593,730)
(1,599,501)

장기매출채권(순액)
-
-

(2) 당분기와 전분기 중 매출채권 및 장기매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.1) 매출채권

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
3,333,061
3,287,563

대손상각비(손실충당금환입)
(206,906)
1,019,888

기말
3,126,155
4,307,450

2) 장기매출채권

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
1,599,501
1,572,086

대손상각비(손실충당금환입)
(5,771)
96,139

기말
1,593,730
1,668,224

7. 재고자산보고기간말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

원재료
2,030,490
1,722,229

원재료평가충당금
-
(108,782)

재공품
4,168,109
4,160,854

재공품평가충당금
(24,645)
(131,831)

제품
2,917,661
2,646,738

제품평가충당금
(175,059)
(113,555)

미착품
450,196
553,204

상품
28,808
15,508

부재료
252,672
158,322

합 계
9,648,233
8,902,686

(*) 전기말 현재 회사의 재고자산은 한국수출입은행 차입약정 2,000 백만원과 관련하여 양도담보로 제공되어 있으며, 양도담보설정가액은 2,300 백만원입니다. 당분기중 해당 차입금을 상환함에 따라 양도담보는 해지되었습니다.
8. 당기손익-공정가치 측정 금융자산(1) 보고기간말 현재 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

(주)우람
-
207,440
-
207,440

(주)에프이씨
-
100,000
-
100,000

한국자동차공업협동조합
-
1,300
-
1,300

대구경북기계공업협동조합
-
300
-
300

합계
-
309,040
-
309,040

(2) 당분기와 전분기 중 당기손익으로 인식된 금액은 없습니다.
9. 종속기업투자(1) 보고기간말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
소재지
결산일
당분기말
전기말

보유주식수
(*1)

지분율
장부금액
장부금액

종속기업
PIM VINA Co., LTD
베트남
12월 31일
-
100.00%
1,185,500
1,185,500

종속기업
대명정밀
대한민국
12월 31일
140,000
100.00%
-
-

합 계

1,185,500
1,185,500

(*1) 베트남 소재 종속기업은 일인유한책임회사로 보유주식수가 없습니다.(2) 당분기 및 전분기 중 종속기업투자의 변동내역은 없습니다.

(3) 보고기간말 현재 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출
분기순이익
총포괄손익

PIM VINA Co., LTD
25,581,116
25,732,209
(151,093)
9,471,135
(23,509)
(158,647)

대명정밀
5,543,711
6,927,948
(1,384,237)
4,218,200
(420,607)
(321,054)

(전기말)

(단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출
당기순이익
총포괄손익

PIM VINA Co., LTD
25,936,320
25,928,767
7,553
13,679,848
(411,380)
(403,194)

대명정밀
5,543,794
6,606,976
(1,063,183)
4,702,404
(196,471)
(317,172)

10. 유형자산(1) 보고기간말 현재 회사의 유형자산 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
장부가액

토지
19,110,910
-
(402,503)
-
18,708,407

건물
7,950,076
(3,171,624)
(276,661)
-
4,501,791

구축물
795,419
(755,200)
(3,355)
-
36,865

시설장치
374,862
(361,826)
-
-
13,036

기계장치
16,618,143
(14,183,105)
(36,551)
(309,533)
2,088,954

차량운반구
301,243
(253,712)
-
-
47,532

공구와기구
6,747
(6,740)
-
-
7

비품
1,068,110
(997,135)
-
(4,350)
66,625

건설중인자산
230,998
-
-
-
230,998

합 계
46,456,508
(19,729,341)
(719,071)
(313,883)
25,694,214

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
장부가액

토지
19,149,156
-
(402,503)
-
18,746,653

건물
7,911,830
(2,963,729)
(286,672)
-
4,661,429

구축물
795,419
(720,950)
(6,211)
-
68,257

시설장치
374,862
(358,644)
-
-
16,218

기계장치
16,757,623
(14,078,312)
(58,134)
(347,658)
2,273,518

차량운반구
301,243
(226,902)
-
-
74,341

공구와기구
6,747
(6,740)
-
-
7

비품
1,051,629
(966,639)
-
(4,350)
80,640

건설중인자산
82,322
-
-
-
82,322

합 계
46,430,830
(19,321,917)
(753,521)
(352,008)
26,003,385

(2) 당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각
손상
대체(*1)
기말

토지
18,746,653
-
-
-
-
(38,245)
18,708,407

건물
4,661,429
-
-
(197,884)
-
38,245
4,501,791

구축물
68,257
-
-
(31,392)
-
-
36,865

시설장치
16,218
-
-
(3,182)
-
-
13,036

기계장치
2,273,518
78,450
(97,829)
(492,685)
-
327,500
2,088,954

차량운반구
74,341
-
-
(26,810)
-
-
47,532

공구와기구
7
-
-
-
-
-
7

비품
80,640
16,481
-
(30,496)
-
-
66,625

건설중인자산
82,322
476,177
-
-
-
(327,500)
230,998

합 계
26,003,385
571,107
(97,829)
(782,449)
-
-
25,694,214

(*1) 회원권 중 일부가 건물로 대체되었습니다.

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각
손상
대체(*1)
기말

토지
18,746,653
-
-
-
-
-
18,746,653

건물
4,911,810
-
-
(187,785)
-
-
4,724,024

구축물
110,114
-
-
(31,392)
-
-
78,721

시설장치
32,433
-
-
(13,239)
-
-
19,194

기계장치
2,613,386
-
(290,334)
(488,455)
-
105,437
1,940,033

차량운반구
114,728
-
-
(30,825)
-
-
83,903

공구와기구
8
-
(1)

-
-
7

비품
113,241
3,786
(443)
(32,100)
-
-
84,483

건설중인자산
295,278
466,701
-

-
(108,325)
653,654

합 계
26,937,649
470,487
(290,779)
(783,796)
-
(2,888)
26,330,673

(*1) 2,888천원은 소프트웨어로 대체되었습니다.

(3) 당분기와 전분기 중 감가상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제조원가
600,790
506,435

판매비와관리비
135,529
182,236

영업외비용
46,130
95,124

합 계
782,449
783,796

(4) 보고기간 종료일 현재 담보로 제공된 주요 자산 내역은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
장부금액
담보권자
담보설정금액
관련계정과목

토지
18,600,559
중소기업은행한국산업은행
12,766,520 10,000,000
차입금

건물
4,473,644

기계장치
377,032

차량운반구
26,466
신한카드㈜
69,700
차량할부대출

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
장부금액
담보권자
담보설정금액
관련계정과목

토지
18,696,619
중소기업은행한국산업은행
7,224,200 18,400,000
차입금

건물
4,661,429

기계장치
2,273,518

차량운반구
70,489
신한카드㈜
69,700
차량할부대출

11. 리스회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다. (1) 재무상태표에 인식된 금액리스와 관련 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

사용권자산

부동산
26,032
3,002

차량운반구
60,722
14,103

합 계
86,754
17,105

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

리스부채

유동
29,695
16,715

비유동
59,292
1,115

합 계
88,987
17,830

당분기 중 증가된 사용권자산은 98,304천원이며, 전분기 중 증가된 사용권자산은 없습니다.(2) 손익계산서에 인식된 금액리스와 관련 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산
5,025
9,698

차량운반구
21,943
2,991

소 계
26,968
12,689

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
4,313
1,108

단기리스료(매출원가 및 판매비와관리비에 포함)
600
-

소액자산리스료(매출원가 및 판매관리비에 포함)
5,968
5,177

당분기와 전분기 중 리스의 총 현금유출은 각각 36,296천원과 18,837천원입니다.

12. 무형자산(1) 보고기간말 현재 회사의 무형자산 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
정부보조금
장부가액

산업재산권
75,094
(56,651)
-
18,444

소프트웨어
1,313,066
(1,056,924)
(193,000)
63,142

회원권
72,562
-
-
72,562

기타의무형자산
150,000
(12,500)
-
137,500

합 계
1,610,723
(1,126,075)
(193,000)
291,648

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
정부보조금
장부가액

산업재산권
75,094
(53,577)
-
21,517

소프트웨어
1,313,066
(975,595)
(241,000)
96,472

회원권
72,562
-
-
72,562

합 계
1,460,723
(1,029,172)
(241,000)
190,551

(2) 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
상각
대체
기말

산업재산권
21,517
-
(3,073)
-
18,444

소프트웨어
96,472
-
(33,329)
-
63,142

회원권
72,562
-
-
-
72,562

기타의무형자산
-
150,000
(12,500)
-
137,500

합 계
190,551
150,000
(48,903)
-
291,648

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
상각
대체
기말

산업재산권
23,232
-
(3,447)
2,888
22,673

소프트웨어
140,995
-
(33,413)
-
107,581

회원권
72,562
-
-
-
72,562

합 계
236,788
-
(36,860)
2,888
202,816

(3) 당분기와 전분기 중 무형자산상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제조원가
16,874
16,874

판매관리비
32,028
19,986

합계
48,903
36,860

(4) 보고기간 종료일 현재 담보로 제공된 주요 자산 내역은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
장부금액
담보권자
담보설정금액
관련계정과목

산업재산권
1,427
KEB하나은행
1,200,000
차입금

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
장부금액
담보권자
담보설정금액
관련계정과목

산업재산권
19,774
KEB하나은행
720,000
차입금

13. 차입금 및 사채

(1) 보고기간말 현재 차입금의 상세 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
차입 종류
이자율(%)
당분기말
전기말
상환방법

<단기차입금>

한국산업은행
시설자금대출 외
4.61~5.19
2,930,000
5,360,000
만기일시상환

중소기업은행
중소기업자금대출 외
3.54~5.69
4,260,000
6,410,000
만기일시상환

중소기업은행
무역금융대출
4.35
1,900,000
1,400,000
수시상환

KEB하나은행
일반대출
-
-
1,500,000
만기일시상환

KEB하나은행
무역금융대출
4.56
200,000
-
만기일시상환

한국수출입은행
수출성장자금대출
-
-
2,000,000
만기일시상환

단기차입금 합계
9,290,000
16,670,000

<장기차입금>

중소기업은행
시설자금대출 외
4.79~5.28
3,438,160
3,576,320
원금균등분할상환 외

한국산업은행
시설자금대출 외
0.50~5.25
2,273,950
2,534,400
원금균등분할상환 외

중소벤처기업진흥공단
일반대출
1.90
388,780
638,710
원금균등분할상환

소계
6,100,890
6,749,430

차감 : 유동성장기부채
(1,223,580)
(1,151,320)

합 계
4,877,310
5,598,110

(2) 보고기간말 현재 전환사채 액면금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

전환사채 액면금액
-
2,200,000

(3) 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

발행일
2022-09-30

만기일
2027-09-30

사채의 권면총액
2,200,000,000원

사채의 발행가액
사채권면금액의 100%

표면이자율
연 0%

만기보장수익률
연 6.0%

원리금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여 2027년 9월 30일에 본 사채의 권면금액의100%와 발행일로부터 만기일까지 연복리 6.0%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액을 지급

만기 전 상환
발행일로부터 2년이 되는날로부터 매 3개월마다, 발행회사에 대한 서면 통지로써 본건 사채의 전부 또는 일부에 대한 만기 전 상환 청구 가능

전환권
(1) 전환가격 : 주당 5,439원(최초 전환가격: 주당 108,780원)(2) 청구기간 : 발행일로부터 1년이 경과한 날로부터 만기일까지(3) 특정조건 하에 전환가격 조정가. 전환가격을 하회하는 발행가액으로 유상증자 또는 주식관련사채 등을 발행할 경우나. 주식배당 또는 무상증자를 통해 주식을 발행하는 경우 등

(*) 전환사채는 당분기중 보통주로 모두 전환되었습니다.
14. 당기손익-공정가치 측정 금융부채(1) 보고기간말 현재 당기손익-공정가치 측정 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성파생상품부채
-
1,122,277

(2) 당분기와 전분기 중 당기손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

파생상품평가손실
185,383
341,150

(3) 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 각 금융부채의 장부금액 및 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

전환사채 전환권 및 조기상환권
-
1,122,277

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전순손이익
1,874,091
1,144,201

파생상품평가손실
185,383
341,150

평가손익 제외 법인세비용차감전순이익
2,059,474
1,485,350

15. 충당부채보고기간말 현재 판매보증충당부채의 내역 및 그 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
37,098
233,250

증가(감소)
2,396
(216,365)

기말
39,494
16,885

16. 퇴직급여16.1 확정급여제도(1) 보고기간종료일 현재 순확정급여부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
2,804,838
2,307,886

사외적립자산의 공정가치
(2,186,995)
(2,017,021)

재무상태표 상 순확정급여부채
617,842
290,865

(2) 손익계산서에 반영된 금액

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
241,034
227,138

이자비용(수익)
(23,459)
(30,581)

종업권급여에 포함된 총 비용
217,575
196,557

총 비용 중 101백만원(전분기: 103백만원)은 매출원가에 포함되었으며, 116백만원(전분기: 94백만원)는 판매비와관리비에 포함되었습니다.

16.2 기타장기종업원급여

보고기간종료일 현재 기타장기종업원채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타장기종업원채무
54,483
60,506

17. 자본금, 자본잉여금과 기타자본(1) 보고기간말 현재 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 5,081,470주(전기말: 보통주 3,861,000주)이며, 1주당 액면금액은 500원입니다.(2) 전분기 중 자본금, 자본잉여금과 기타자본의 변동 내역은 없으며, 당분기 중 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
주식수
자본금
자본잉여금
기타자본

전기말
3,861,000
1,930,500
3,582,546
(1,884,698)

유상증자(2024년 3월)
105,672
52,836
475,524
-

유상증자(2024년 6월)
601,035
300,518
5,199,554
-

자기주식처분(2024년 6월)
-
-
1,536,926
465,705

주식보상비용
-
-
-
63,776

유상증자(2024년 7월)
109,277
54,639
945,355
-

전환사채보통주전환
404,486
202,243
2,919,024
-

당분기말
5,081,470
2,540,735
14,658,929
(1,355,217)

(3) 주식기준보상1) 회사는 주주총회 결의에 의거해서 회사의 임직원에게 주식선택권을 부여했으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다. - 주식선택권으로 발행한 주식의 종류 : 기명식 보통주식 - 부여방법 : 신주교부 - 가득조건 및 행사 가능 시점: 부여일로부터 2년간 근무한 자에 한해 행사가능하며, 2년 경과한 날부터 5년(2026년 3월 30일 ~ 2031년 3월 29일)이내에 행사 가능

2) 주식선택권의 수량과 가중평균 행사가격의 변동은 다음과 같으며, 잔여만기는 6.75 년입니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
수량
가중평균 행사가격

당분기초 잔여주
-
-

부여
83,000
5,000

당분기말 잔여주
83,000
5,000

당분기말 행사가능한 주식 수
-
-

3) 회사는 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구 분
당분기

당기 중 부여된 선택권의 가중평균 공정가치
3,032 원

부여일의 가중평균 주가
4,774 원

주가변동성(*1)
63.32%

배당수익률
0.00%

기대만기(*2)
5 년

무위험수익률
3.46%

(*1) 주가변동성은 직전 180일 간 주가변동성을 1년(260일)으로 환산한 값의 평균입니다.(*2) 경영자의 최선의 추정치를 기반으로 양도 불가능, 행사 제한(옵션에 부가된 시장조건충족가능성 포함) 등에 대한 영향을 기대 만기 산정에 고려했습니다. 4) 당분기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 63,776 천원이며, 전액 주식결제형 주식기준보상과 관련된 비용입니다.

18. 이익잉여금
(1) 보고기간말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

보험수리적손익
(217,830)
(32,199)

법정적립금(*)
10,134
10,134

미처분이익잉여금
18,250,434
16,760,164

합 계
18,042,738
16,738,099

(*) 회사는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

19. 고객과의 계약에서 생기는 수익 회사는 다음의 주요 품목 구분을 지역에서 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다.(당분기)

(단위: 천원)

구 분
자동차부품
의료부품
기타
합계

재화 또는 용역의 유형:

상품매출
-
-
977,900
977,900

제품매출
19,716,118
1,810,010
1,095,610
22,621,738

기타매출
32,400
-
617
33,017

고객과의 계약에서 생기는 수익 합계:
19,748,518
1,810,010
2,074,127
23,632,654

지리적 시장:

국내
12,741,314
1,810,010
653,752
15,205,076

아시아
2,620,406
-
1,086,812
3,707,218

유럽
2,871,832
-
290,722
3,162,554

북미
1,514,965
-
42,842
1,557,806

고객과의 계약에서 생기는 수익 합계:
19,748,518
1,810,010
2,074,127
23,632,654

재화나 용역의 이전시기:

한 시점에 걸쳐 이전하는 용역
19,716,118
1,810,010
2,073,510
23,599,637

기간에 걸쳐 이전하는 용역
32,400
-
617
33,017

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
자동차부품
의료부품
기타
합계

재화 또는 용역의 유형:

상품매출
-
-
3,331,003
3,331,003

제품매출
22,940,970
1,661,936
412,123
25,015,030

기타매출
-
-
52,356
52,356

고객과의 계약에서 생기는 수익 합계:
22,940,970
1,661,936
3,795,482
28,398,388

지리적 시장:

국내
13,065,349
1,661,936
2,133,257
16,860,542

아시아
3,472,632
-
1,615,296
5,087,928

유럽
2,899,416
-
43,375
2,942,791

북미
3,503,574
-
3,554
3,507,128

고객과의 계약에서 생기는 수익 합계:
22,940,970
1,661,936
3,795,482
28,398,388

재화나 용역의 이전시기:

한 시점에 걸쳐 이전하는 용역
22,940,970
1,661,936
3,743,126
28,346,032

기간에 걸쳐 이전하는 용역
-
-
52,356
52,356

20. 비용의 성격별 분류

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(1,177)
(278,178)
328,895
988,339

원재료등의 사용
1,381,216
4,975,023
1,386,268
6,666,919

상품매출원가
235,858
810,878
321,696
2,608,801

직원급여
1,088,717
3,249,888
1,023,583
3,194,025

상여금
10,841
26,780
14,300
32,221

퇴직급여
72,525
217,575
65,519
196,557

기타장기종업원급여
2,176
3,527
2,163
6,490

복리후생비
160,057
465,607
189,532
567,624

여비교통비
47,182
150,982
52,786
152,746

접대비
20,146
65,434
35,751
89,463

통신비
2,878
8,820
2,632
8,116

수도광열비
14,841
67,125
23,608
77,775

전력비
127,453
376,201
131,938
406,650

세금과공과금
72,689
99,242
66,615
84,764

감가상각비
249,747
736,319
223,530
688,672

감가상각비_사용권자산
9,089
26,968
4,276
12,689

지급임차료
900
1,500
-
-

수선비
13,870
55,550
45,371
85,251

보험료
8,397
24,989
9,199
24,536

차량유지비
14,961
44,402
12,319
37,120

운반비
48,242
148,346
114,926
384,643

교육훈련비
68
1,049
148
683

도서인쇄비
280
1,317
621
1,429

사무용품비
317
3,575
172
358

소모품비
47,408
139,922
49,941
175,259

지급수수료
200,350
574,694
143,531
333,873

광고선전비
21,034
39,343
6,387
7,973

대손상각비
(711,588)
(212,677)
(85,255)
1,116,026

무형자산상각비
24,610
48,903
12,291
36,860

주식보상비용
31,716
63,776
-
-

외주가공비
2,943,232
9,416,868
3,054,866
8,579,933

포장비
4,930
23,358
4,632
18,456

해외사업비
10,426
33,457
12,909
33,408

판매보증비
727
2,396
(13,243)
(216,365)

기타
(25,270)
(202,409)
(40,379)
(40,379)

합 계
6,128,849
21,210,547
7,201,527
26,360,916

21. 판매비와 관리비

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

직원급여
449,703
1,352,966
528,769
1,627,886

상여금
-
-
503
1,508

퇴직급여
38,778
116,335
31,184
93,552

기타장기종업원급여
883
1,432
735
2,206

복리후생비
80,298
232,611
104,871
286,904

여비교통비
33,603
107,224
47,729
119,074

접대비
19,846
63,837
35,622
89,202

통신비
2,878
8,820
2,632
8,116

전력비
12,434
36,811
13,184
43,979

세금과공과금
15,051
36,420
6,697
18,866

감가상각비
51,354
135,529
59,984
182,236

감가상각비_사용권자산
5,663
17,370
2,642
7,840

지급임차료
900
1,500
-
-

수선비
1,922
7,085
17,850
26,391

보험료
3,118
9,942
4,354
10,629

차량유지비
8,504
25,582
5,551
18,570

경상연구개발비
335,693
1,210,916
140,254
451,608

운반비
38,059
130,649
68,555
283,908

교육훈련비
68
103
58
593

도서인쇄비
280
1,317
621
1,429

사무용품비
317
3,575
172
317

소모품비
2,594
11,602
11,393
36,361

지급수수료
213,306
457,019
120,271
266,101

광고선전비
21,034
39,343
6,387
7,973

대손상각비
(711,588)
(212,677)
(85,255)
1,116,026

무형자산상각비
18,986
32,028
6,666
19,986

주식보상비용
22,927
46,103
-
-

해외사업비
10,426
33,457
12,909
33,408

판매보증비
727
2,396
(13,243)
(216,365)

합 계
677,765
3,909,292
1,131,096
4,538,306

22. 기타수익 및 기타비용

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

<기타수익>

유형자산처분이익
11,853
24,115
999
14,998

임대료수익
-
7,500
4,500
13,500

리스해지이익
-
48
-
-

잡이익
8,826
130,368
58,011
259,874

기타수익 합계
20,679
162,031
63,510
288,372

<기타비용>

매출채권처분손실
-
105
1,957
8,329

기타의대손상각비
(442,106)
291,700
271,156
550,981

유형자산처분손실
-
864
-
49,596

잡손실
5,626
19,486
11,918
20,839

감가상각비(기타)
15,377
46,130
30,753
95,124

기부금
15
45
15
45

기타비용 합계
(421,088)
358,330
315,799
724,915

23. 금융수익 및 금융비용

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

<금융수익>

이자수익
73,764
221,864
74,572
214,143

외환차익
74,855
187,936
64,888
432,196

외화환산이익
(1,044,003)
579,617
522,888
1,303,497

금융수익 합계
(895,385)
989,417
662,348
1,949,836

<금융비용>

이자비용
193,078
934,973
385,613
1,114,311

이자비용_리스부채
1,449
4,313
320
1,108

파생상품평가손실
-
185,383
334,714
341,150

외환차손
42,662
140,972
130,271
391,757

외화환산손실
44,929
75,493
42,873
131,487

금융비용 합계
282,117
1,341,134
893,791
1,979,812

24. 법인세비용 및 이연법인세
법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하고 있습니다. 당분기의 유효법인세율은 2%입니다.(전분기의 유효법인세율은 (-)라 산출하지 아니하였습니다)
25. 현금흐름표

(1) 영업으로부터 창출된 현금흐름

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

1. 분기순이익
1,837,545
1,782,423

2. 수익 및 비용의 조정
1,482,185
2,388,908

퇴직급여
217,575
196,557

기타장기종업원급여
3,527
6,490

매출채권처분손실
105
8,329

감가상각비
782,449
783,796

사용권자산상각비
26,968
12,689

대손상각비(환입)
(212,677)
1,116,026

무형자산상각비
48,903
36,860

이자비용
934,973
1,114,311

이자비용(리스부채)
4,313
1,108

외화환산손실
75,493
131,487

기타의대손상각비
291,700
550,981

판매보증비
2,396
(216,365)

주식보상비용
63,776
-

유형자산처분손실
864
49,596

파생상품평가손실
185,383
341,150

재고자산평가손실(환입)
(154,464)
-

법인세비용
36,546
(408,869)

이자수익
(221,864)
(16,744)

외화환산이익
(579,617)
(1,303,497)

리스해지이익
(48)
-

유형자산처분이익
(24,115)
(14,998)

3. 자산부채의 변동
(1,969,839)
(1,030,682)

매출채권의 증가
(892,067)
(378,776)

재고자산의 감소(증가)
(856,631)
429,455

미수금의 감소(증가)
(436,312)
354,835

미수수익의 감소
21,394
8,939

장기미수금의 감소
25,261
-

선급금의 감소(증가)
(324,606)
1,095,494

선급비용의 감소(증가)
13,885
(474,356)

부가세대급금의 감소
111,476
162,632

매입채무의 증가
450,826
248,941

미지급금의 증가(감소)
361,016
(310,458)

장기미지급금의 증가
117,310
-

선수금의 증가(감소)
76,333
(1,651,836)

미지급비용의 감소
(401,504)
(337,461)

예수금의 증가
15,944
50

사외적립자산의 감소(증가)
(169,974)
15,423

기타장기종업원급여의 지급
(9,550)
-

퇴직금의 지급
(72,642)
(193,563)

4. 영업으로부터 창출된 현금
1,349,890
3,140,649

(2) 당분기와 전분기 중 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

장기차입금의 유동성대체
1,100,800
-

건설중인자산의 본계정대체
327,500
108,325

장기대여금의 유동성대체
2,708,940
-

사용권자산의 취득 및 리스부채의 증가
98,304
-

장기미수수익 유동성대체
400,138
-

전환사채의 보통주 전환
3,121,267
-

26. 영업부문 정보
(1) 영업부문

회사의 영업부문은 수익을 창출하고 비용을 발생시키는 사업활동을 영위하는 식별가능한 구성단위로서 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정과 성과평가를 위하여 최고영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고자료에 기초하여 부문을 구분하고 있습니다. 경영진은 회사를 단일 영업부문으로 구성하고 있습니다.최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 회사는 전략적 의사결정을 수행하는 대표이사를 최고의사결정자로 보고 있습니다.(2) 당분기와 전분기 중 매출액의 10%이상을 차지하는 고객의 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

C사
3,659,818
3,820,329

S사
3,167,231
2,564,568

합 계
6,827,049
6,384,896

27. 특수관계자 등(1) 보고기간말 현재 회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전기

종속기업
PIM Vina Co.,LTD
PIM Vina Co.,LTD

(주)대명정밀
(주)대명정밀

기타특수관계자

대표이사, 주요경영진 및 임원,
DMK Vina Co.,LTD

대표이사, 주요경영진 및 임원,
DMK Vina Co.,LTD

(2) 당분기와 전분기 중 회사와 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
매출 등
매입 등

매출
기타
매입
외주가공비
기타

종속기업
PIM Vina Co.,LTD
1,074,321
388,197
-
6,916,477
-

종속기업
대명정밀
-
-
-
-
483,890

합계
1,074,321
388,197
-
6,916,477
483,890

(전분기)

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
매출 등
매입 등

매출
기타
매입
외주가공비
기타

종속기업
PIM Vina Co.,LTD
1,603,471
52,776
1,357,271
6,024,697
68,595

종속기업
대명정밀
-
-
-
-
153,935

합계
1,603,471
52,776
1,357,271
6,024,697
222,530

(3) 보고기간말 현재 회사와 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
대여금
미수금
선급금
미수이자
선급비용
매입채무

종속기업
PIM Vina Co.,LTD
5,209,740
6,070,160
7,988,436
-
1,306,356
41,150
1,047,126

종속기업
대명정밀
-
-
-
662,919
-
-
76,780

기타특수관계자
주요경영진 및 임원
-
41,230
-
-
-
-
-

합계
5,209,740
6,111,390
7,988,436
662,919
1,306,356
41,150
1,123,906

당분기말 현재 특수관계자 채권에 설정된 대손충당금 잔액은 12,345,985천원 이며, 당분기 중 인식한 대손상각비는 (-)29,259천원 및 기타의대손상각비 291,700천원 입니다.

(전기말)

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
대여금
미수금
선급금
미수이자
매입채무

종속기업
PIM Vina Co.,LTD
5,403,624
5,931,240
7,694,544
-
1,683,061
1,355,550

종속기업
대명정밀
-
-
-
525,919
-
-

합계
5,403,624
5,931,240
7,694,544
525,919
1,683,061
1,355,550

전기말 현재 특수관계자 채권에 설정된 대손충당금 잔액은 12,560,687천원이며, 전기 중 인식한 대손상각비는 78,378천원 및 기타의대손상각비 140,545천원입니다.

(4) 당분기와 전분기 중 회사와 특수관계자간의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
기초
대여
회수
외환평가
기말

종속기업
PIM Vina Co.,LTD
5,931,240
-
-
138,920
6,070,160

기타특수관계자
주요경영진 및 임원
-
41,230
-
-
41,230

합계
5,931,240
41,230
-
138,920
6,111,390

(전분기)

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
기초
대여
회수
외환평가
기말

종속기업
PIM Vina Co.,LTD
5,829,580
-
-
356,500
6,186,080

합계
5,829,580
-
-
356,500
6,186,080

(5) 당분기말 현재 회사가 특수관계자로부터 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자명
제공처
보증내역
보증금액

기타특수관계자
대표이사
기업은행
차입금 연대보증
6,777,793

KEB하나은행
차입금 연대보증
107,520

(6) 당분기말 현재 회사가 특수관계자에 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

특수관계 구분
회사명
지급보증의 내역
금융기관
보증기한
보증금액

종속기업
PIM Vina Co.,LTD
차입금 지급보증
Shinhan Bank Vietnam
2025-05-11
USD 1,800,000

2027-06-10
USD 1,000,000

스탠바이 L/C
Industrial Bank of Korea, Hanoi Branch
2025-09-23
USD 3,500,000

당분기말 현재 상기 지급보증과 관련하여 재무상태표상 41,149천원의 금융보증부채를 계상하고 있습니다.(7) 회사의 주요 경영진은 등기이사 및 감사를 포함하고 있습니다. 이들은 회사의 기업활동에 대한 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있습니다. 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
244,480
198,160

기타장기종업원급여
247
211

퇴직급여
3,712
2,598

합 계
248,439
200,969

28. 우발부채와 약정사항(1) 당분기말 현재 회사가 체결하고 있는 주요 금융거래 약정사항은 다음과 같습니다

(단위: 천원,USD)

금융기관
약정사항
통화
한도액
실행액

한국산업은행
산업시설자금대출
KRW
2,753,950
2,753,950

산업운영자금대출
KRW
3,400,000
2,450,000

중소기업은행
중소기업자금대출
KRW
5,100,000
4,260,000

무역어음대출
KRW
2,560,000
1,900,000

중소기업시설자금대출
KRW
280,000
38,160

할인어음
KRW
300,000
-

원화해외온렌딩운전자금대출
KRW
3,900,000
3,400,000

KEB하나은행
무역어음대출
KRW
1,000,000
200,000

중소벤처기업진흥공단
운전자금
KRW
1,000,000
388,780

Industrial Bank of Korea, Hanoi Branch
스탠바이 L/C
USD
3,500,000
-

(2) 당분기말 현재 회사의 채무를 위하여 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 없습니다.

29. 보고기간 후 사건

회사는 기업가치 제고 및 원활한 자금조달과 주식의 유동성 확보 목적으로 코넥스시장에서 코스닥시장으로 이전상장하기 위한 이사회 결의에 따라 2024년 11월 19일자로 한국거래소에 예비심사청구를 접수하였습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당 정책
당사는 회사 정관 규정에 의거하여 배당가능이익 범위 내에서 주주가치제고, 미래성장을 위한 투자재원 확보 및 기업의 재무구조 건전성 유지 등의 요인등을 종합적으로 고려하여 배당정책을 결정할 예정입니다.
당사의 배당과 관련하여 정관에 규정된 내용은 다음과 같습니다.

제11조 (신주의 동등배당)

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자, 주식배당 등에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 동종 주식에 대하여는 동등 배당한다.

제16조 (전환사채의 발행)

① 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있다.

1.

사채의 액면총액이
100
억원을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모의 방법으로 전환사채를 발행하는 경우

2.

사채의 액면총액이
100
억원을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 전환사채를 발행하는 경우

3.

사채의 액면총액이
100
억원을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산?판매?자본제휴를 위하여 그 상대방에게 전환사채를 발행하는 경우

② 전환으로 인하여 발행하는 주식은 보통주식으로 하고, 전환가액은 주식의 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 사채발행시 이사회가 정한다.

③ 전환을 청구할 수 있는 기간은 당해 사채의 발행일후 1월이 경과하는 날로부터 그 상환기일의 직전일까지로 한다. 그러나 위 기간 내에서 이사회의 결의로써 전환청구기간을 조정할 수 있다.

④ 전환으로 인하여 발행하는 신주에 대한 이익의 배당과 전환사채에 대한 이자의 지급에 대하여는 제11조의 규정을 준용한다.

제17조 (신주인수권부사채의 발행)

① 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있다.

1.

사채의 액면총액이
100
억원을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모의 방법으로 신주인수권부사채를 발행하는 경우

2.

사채의 액면총액이
100
억원을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주인수권부사채를 발행하는 경우

3.

사채의 액면총액이
100
억원을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산?판매?자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주인수권부사채를 발행하는 경우

② 신주인수를 청구할 수 있는 금액은 사채의 액면총액을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회가 정한다.

③ 신주인수권의 행사로 발행하는 주식의 종류는 보통주식으로 하고, 그 발행가액은 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 사채발행시 이사회가 정한다.

④ 신주인수권을 행사할 수 있는 기간은 당해 사채 발행일 후 1월이 경과한 날로부터 그 상환기일의 직전 일까지로 한다. 그러나 위 기간 내에서 이사회의 결의로써 신주인수권의 행사기간을 조정할 수 있다.

⑤ 신주인수권의 행사로 발행하는 신주에 대한 이익의 배당에 대하여는 제11조의 규정을 준용한다.

제53조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제54조 (중간배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 중 1회의 한하여 이사회 결의로 일정날의 주주에게 상법 제462조의3의 규정에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.

② 제1항의 이사회 결의는 중간배당 기준일 이후 45일 이내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

제55조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

③ 배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다.

나. 주요배당지표

구분
2023년
2022년
2021년

(제23기)
(제22기)
(제21기)

주당액면가액(원)
500
500
10,000

(연결)당기순이익(백만원)
1,144
1,811
134

(별도)당기순이익(백만원)
1,552
-3,739
134

(연결)주당순이익(원)
367
581
696

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당㈜
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주1) 당사는 2022년 12월 21일 액면금액 10,000원에서 500원으로 액면분할을 진행했습니다.

주2) 주당순이익계산시 발행주식수의 경우 자기주식을 차감한 가중평균유통주식수를 반영하여 계산하였습니다.

다. 과거 배당 이력

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
1.3%

주1) 2020년 155,908주에 대하여 1주당 650원의 현금배당하였습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 등에 관한 사항

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위: 주, 원)

주식발행 (감소)일자
발행(감소) 형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당 액면가액
주당발행 (감소)가액
비고

2001-04-14
설립
보통주
30,000
10,000
10,000

2004-07-16
유상증자
보통주
40,000
10,000
10,000

2005-06-08
유상증자
보통주
17,550
10,000
57,000

2007-04-06
무상증자
보통주
60,000
10,000
-

2009-06-13
유상증자
보통주
45,500
10,000
20,000

2011-04-06
전환
보통주
24,999
10,000
20,000
전환사채전환

2011-05-06
유상증자
우선주
18,750
10,000
80,000

2011-05-23
유상증자
우선주
18,511
10,000
81,050

2011-07-04
소각
보통주
(24,999)
10,000
-
자사주소각

2014-11-10
RCPS상환
우선주
(18,511)
10,000
(81,050)

2015-08-31
RCPS상환
우선주
(12,500)
10,000
(80,000)

2017-07-03
RCPS상환
우선주
(6,250)
10,000
(80,000)

2022-12-21
액면분할
보통주
3,667,950
500
-
주1)

2024-03-30
유상증자
보통주
105,672
500
5,000

2024-06-25
유상증자
보통주
601,035
500
9,151

2024-07-04
유상증자
보통주
109,277
500
9,151

2024-07-29
전환
보통주
404,486
500
7,717
전환사채전환

주1)
당사는 10,000원에서 500원으로 액면분할을 실시하였고, 발행주식총수는 193,050주에서 3,861,000주로 변동되었습니다.

나. 미상환 전환사채 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무증권의 발행 등에 관한 사항.
당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.
마. 채무증권 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.
바. 기업어음증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.
사. 단기사채 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.
아. 회사채 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.
자. 신종자본증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.
차. 조건부자본증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 사모자금의 사용내역

(단위:백만원)

구분
납입일
주요사항보고서의 자금의 사용계획
실제 자금 사용내역

사용용도
조달금액
내용
금액

전환사채 발행
2022-09-30
운영자금
2,200
운영자금
2,200

유상증자
2024-03-29
운영자금
528
운영자금
528

유상증자
2024-06-24
채무상환자금
5,500
채무상환
5,500

유상증자
2024-07-03
운영자금
1,000
운영자금
1,000

합계
9,228
-
9,228

다. 미사용자금의 운용내역
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
1. 한국채택국제회계기준으로의 전환

(1) 한국채택국제회계기준의 적용
연결회사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2022년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2023년 1월 1일입니다. 연결회사의 연차재무제표는 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'에 따라 작성되었으며, 한국채택국제회계기준의 완전한 소급적용이 아닌 관련 의무적 예외항목과 특정 선택적 면제조항을 적용하였습니다.

(2)
연결회사의 재무상태와 경영성과에 미치는 영향1) 전환일 시점인 2022년 1월 1일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 연결회사의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
총자산
총부채
총자본

과거회계기준
60,378,502
35,872,456
24,506,046

조정액

연결범위의 변동
5,107,498
5,531,664
(424,166)

대손충당금(*1)
(132,941)
-
(132,941)

유형자산(*2)
2,015,736
-
2,015,736

지분법 등(*3)
2,647,242
-
2,647,242

리스 등(*4)
40,034
40,034
-

수익인식(*5)
-
568,599
(568,599)

전환사채(*6)
-
-
-

퇴직급여충당부채(*7)
-
179,226
(179,226)

이연법인세(*8)
139,500
2,213,563
(2,074,063)

기타
(470,700)
(470,700)
-

조정액 합계
9,346,370
8,062,385
1,283,984

한국채택국제회계기준
69,724,871
43,934,841
25,790,030

2) 한국채택국제회계기준의 도입 등으로 인하여 2022년 12월 31일 현재 연결회사의 재무상태 및 2022년 12월 31일로 종료되는 회계기간의 경영성과에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
총자산
총부채
총자본
당기순이익
포괄손익

과거회계기준
64,804,092
38,749,538
26,054,554
1,104,145
1,104,145

조정액

연결범위의 변동
3,964,579
4,531,233
(566,654)
(1,319,822)
(1,205,743)

대손충당금(*1)
69,795
-
69,795
203,698
203,698

유형자산(*2)
1,099,710
-
1,099,710
(142,731)
(142,731)

지분법 등(*3)
4,456,184
-
4,456,184
1,777,837
1,777,837

리스 등(*4)
139,311
140,848
(1,537)
(1,562)
(1,562)

수익인식(*5)
-
309,188
(309,188)
259,411
259,411

전환사채(*6)
-
521,353
(521,353)
(45,885)
(45,885)

퇴직급여충당부채(*7)
-
(99,733)
99,733
80,398
237,261

이연법인세(*8)
73,413
2,582,467
(2,509,055)
(104,271)
(104,271)

기타
(93,647)
(93,647)
-
-
-

조정액 합계
9,709,345
7,891,709
1,817,635
707,073
978,015

한국채택국제회계기준
74,513,437
46,641,247
27,872,190
1,811,218
2,082,159

(*1) 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다.(*2) 유형자산 상각방법 변경에 따른 감가상각비 변경효과를 반영하였습니다.(*3) 종속기업투자주식에 대한 지분법적용을 취소하고 원가법을 적용하였습니다.(*4) 기준서 제1116호 '리스'를 적용하였습니다.(*5) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.(계약부채(선수금) 및 반품충당부채 설정)(*6) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 적용에 따라 전환사채에서 식별된 내재파생상품을 당기손익 공정가치 측정 금융부채로 분류하고 공정가치를 평가하였습니다.(*7) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'에 따른 확정급여형 및 확정기여형 퇴직급여제도, 기타장기종업원급여에 대한 효과를 반영하였습니다.(*8) 기업회계기준서 제1012호 '법인세'를 적용함에 따른 이연법인세자산을 인식하였습니다.

(3) 회사의 현금흐름에 미치는 영향
한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 과거회계기준에 따라 별도 표시되지 않았던 이자의 수취, 이자의 지급, 배당금의 수취, 법인세의 납부액을 현금흐름표상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익ㆍ비용 및 관련 자산ㆍ부채에 대한 현금흐름내역을 조정했습니다. 또한 외화로 표시된 현금및현금성자산의 환율변동효과는 영업활동, 투자활동 및 재무활동 현금흐름과 별도로 표시했습니다. 이외 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 효과가 현금흐름표에 영향을 미칠 경우 이를 반영했습니다.

2. 연결재무제표 재작성

연결회사는 당기 중 전기재무제표의 법인세 오류를 발견하였으며, 동 오류는 종속기업의 이월결손금 변동분의 미반영 및 평균세율 미적용 오류입니다. 재무제표에 미치는 영향이 중요하다고 판단하여 이러한 수정사항을 반영하여 2023년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 재무제표를 재작성하였습니다.(1) 전기오류의 성격

구 분
내용

오류 계정과목
이연법인세자산, 이익잉여금

발생 경위
1. 종속기업인 ㈜대명정밀의 이월결손금 변동분을 미반영하여 이연법인세자산을 계상함2. 종속기업인 ㈜대명정밀의 이연법인세자산 측정 시 평균세율을 적용하지 않고 이연법인세자산을 계상함

오류의 내용
1. 이월결손금 변동분 미반영- (재무상태표) 제23기 이연법인세자산 107백만원 과대계상, 이익잉여금 107백만원 과대계상- (포괄손익계산서) 제23기 법인세비용 107백만원 과소계상

2. 평균세율 미적용- (재무상태표) 제23기 이연법인세자산 236백만원 과대계상, 이익잉여금 236백만원 과대계상- (포괄손익계산서) 제23기 법인세비용 233백만원 과소계상, 확정급여제도의재측정요소 3백만원 과소계상

관련 기준서
1. 기업회계기준서 제1012호 법인세 문단342. 기업회계기준서 제1012호 법인세 문단49

(2) 오류수정의 영향을 받는 재무제표1) 재무상태표

(단위: 천원)

구 분
관련주석
전기말

이전보고금액
수정금액
재작성금액

자 산

I. 유동자산

20,447,800
-
20,447,800

II. 비유동자산

51,538,173
(344,211)
51,193,963

이연법인세자산
30
644,568
(344,211)
300,357

자산총계

71,985,973
(344,211)
71,641,762

자 본

Ⅳ. 이익잉여금
23
25,355,866
(344,211)
25,011,655

자본총계

29,062,878
(344,211)
28,718,667

2) 포괄손익계산서

(단위: 천원)

구 분
관련주석
전기

이전보고금액
수정금액
재작성금액

Ⅵ.법인세비용차감전순이익

1,703,179
-
1,703,179

법인세비용

218,187
341,262
559,449

Ⅶ.당기순이익

1,484,992
(341,262)
1,143,730

Ⅷ. 기타포괄손익
30
(294,304)
(2,948)
(297,252)

확정급여제도의재측정요소

(306,815)
(2,948)
(309,763)

Ⅸ. 총포괄이익

1,190,689
(344,211)
846,478

3) 자본변동표

(단위: 천원)

구 분
이전보고금액
수정금액
재작성금액

이익잉여금

2023.1.1 (전기초)
24,177,689
-
24,177,689

총포괄손익:

당기순이익
1,484,992
(341,262)
1,143,730

확정급여제도의 재측정요소
(306,815)
(2,948)
(309,764)

2023.12.31 (전기말)
25,355,866
(344,211)
25,011,655

4) 현금흐름표

(단위: 천원)

구 분
이전보고금액
수정금액
재작성금액

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
4,646,024
-
4,646,024

1. 당기순이익
1,484,992
(341,262)
1,143,730

2. 수익 및 비용의조정
5,996,038
341,262
6,337,300

법인세비용
218,187
341,262
559,449

나. 대손충당금 설정현황(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역
(단위:천원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률

2024년 3분기
매출채권
6,774,474
294,545
4.3%

미수금
1,380,202
79,176
5.7%

단기대여금
528,157
45,000
8.5%

미수수익
896
0
0.0%

보증금
429
0
0.0%

합계
8,684,158
418,721
4.8%

2023년
매출채권
6,151,260
101,334
1.6%

미수금
795,366
11
0.0%

단기대여금
212,790
45,000
21.1%

미수수익
1,682
0
0.0%

보증금
17,503
0
0.0%

합계
7,178,601
146,345
2.0%

2022년
매출채권
6,698,135
52,099
0.8%

미수금
561,146
11
0.0%

단기대여금
155,019
45,000
29.0%

미수수익
1,880
0
0.0%

보증금
1,557
0
0.0%

합계
7,417,737
97,110
1.3%

2021년
매출채권
5,367,119
275,441
5.1%

미수금
192,853
36
0.0%

단기대여금
117,625
45,000
38.3%

미수수익
2,755
0
0.0%

보증금
3,751
0
0.0%

합계
5,684,103
320,477
5.6%

(2) 대손충당금 변동 현황
(단위:천원)

구 분
2024년도3분기
2023년
2022년

1. 기초 대손충당금 잔액합계
146,345
97,110
320,477

2. 순대손처리액(①-②±③)

0

① 대손처리액(상각채권액)

② 상각채권회수액

③ 기타증감액

3. 대손상각비 계상(환입)액
234,781
49,786
(224,304)

환율변동
37,595
(551)
937

4. 기말 대손충당금 잔액합계
418,721
146,345
97,110

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.
(4) 2024년 3분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황
(단위:천원)

경과기간 구분
6월 이하
6월 초과1년 이하
1년 초과3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
6,569,590
11,767
177,867
15,249
6,774,474

특수관계자

계

6,774,474

구성비율
97.0%
0.2%
2.6%
0.2%
100.0%

다. 재고자산 현황 등(1)재고자산 보유 현황
(단위 : 천원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년

총자산
74,441,983
71,641,762
74,513,437

재고자산
12,953,344
11,774,014
9,380,316

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계*100]

17.4%
16.4%
12.6%

매출액
27,802,444
37,963,339
35,975,685

재고자산회전율(회수)

[연환산매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

2.2
2.6
3.2

(2) 재고자산의 실사내용
당사는 매월 자체적으로 재고실사를 진행하고 있으며, 매년 회계년도 말 기준으로 감사인의 입회하에 재고자산 실사를 실시하였으며, 재고자산 실사일자 및 입회자의 내역은 다음과 같습니다.

법 인 명
실사일자
실사입회자
재고자산담보제공여부

한국피아이엠(주)
2024.12.31
안진회계법인
부

한국피아이엠(주)
2023.12.28
대주회계법인
여

(3)

재고자산 평가손실 현황

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년

원재료
2,494,540
2,052,192
1,655,649

원재료평가충당금
(46,275)
(155,057)
(213,003)

재공품
5,460,918
5,915,684
5,240,077

재공품평가충당금
(26,709)
(131,831)
(448,260)

제품
4,911,447
4,014,488
4,869,698

제품평가충당금
(877,013)
(792,626)
(2,077,770)

미착품
521,382
553,204
36,578

상품
37,961
24,592
49,985

부재료
477,093
293,368
267,362

합 계
12,953,344
11,774,014
9,380,316

(4)

재고자산 담보제공 현황
2023년기말 연결회사의 재고자산은 한국수출입은행 차입약정 2,000 백만원과 관련하여 양도담보로 제공되어 있으며, 양도담보설정가액은 2,300 백만원입니다. 2024년 2분기 중 해당 차입금을 상환함에 따라 양도담보는 해지되었습니다.
라. 공정가치평가

(1) 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치(*)
장부금액
공정가치(*)

<금융자산>

당기손익-공정가치 측정 금융자산
309,040
309,040
309,040
309,040

합 계
309,040
309,040
309,040
309,040

<금융부채>

당기손익-공정가치 측정 금융부채
-
-
1,122,277
1,122,277

합 계
-
-
1,122,277
1,122,277

(*) 상기 외 금융자산과 금융부채는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 수준 1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격으로, 해당 공시가격에는 금리 상승 및 인플레이션, ESG관련 위험 등의 경제환경 변화에 대한 시장의 가정이 반영되어 있음.

- 수준 2 : 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

- 수준 3 : 비상장 지분증권과 ESG관련 위험으로 인해 유의적인 관측불가능한 조정이 반영되는 금융상품과 같이, 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

당기손익-공정가치 측정 금융부채
-
-
-
-

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

당기손익-공정가치 측정 금융부채
-
-
1,122,277
1,122,277

당기손익-공정가치 측정 금융자산은 공정가치 측정 예외로 원가법으로 평가했습니다.

(3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간말에 인식합니다. 당분기 중 반복적인 공정가치 측정치의 수준 1과 수준 2 간의 이동내역은 없습니다.

(4) 반복적인 공정가치 측정치 중 수준 3에 해당하는 금융상품의 변동내역

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기초
발행
상각
평가손익
전환
당분기말

당기손익-공정가치 측정 금융부채
1,122,277
-
-
185,383
(1,307,660)
-

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기초
발행
상각
평가손익
전분기말

당기손익-공정가치 측정 금융부채
842,428
-
-
341,150
1,183,578

(5) 가치평가기법 및 투입변수 연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
전기말
수준
가치평가방법
투입변수

당기손익-공정가치 측정 금융부채
1,122,277
3
현금흐름 및 옵션가격결정모형
주가변동성 등

보고기간 말 현재 당기손익-공정가치 측정 금융부채 공정가치 산정에 사용된 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
전기말

기초자산(보통주) 현재가격(원)
4,774 원

Refixing조건 반영 후 행사가격(원)
5,439 원

기대만기
2027-09-30

기대주가변동성
63.83%

무위험이자율
3.39%

배당률
0.00%

(6) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가 과정
연결회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치의 측정치를 포함하고 있습니다. 연결회사의 재무부서는 공정가치 측정내역에 대하여 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 경영진과 협의합니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제24기 반기
안진회계법인
적정
-
-

제23기
대주회계법인
적정
-
-

제22기
삼원회계법인
적정
-
2021년 재무제표 오류로 인하여 종전 재무제표에 포함된 왜곡표시를 수정 반영

제21기
삼원회계법인
적정

재무제표 재작성
(자산 및 자본총액 396백만원 감소)

-

나. 감사용역 체결현황

(단위: 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제24기
안진회계법인
반기 별도 및 연결재무제표 감사, 3분기 별도 및 연결 재무제표 검토, 온기 별도 및 연결 재무제표 감사
262
2,113
-
-

제23기
대주회계법인
별도 및 연결재무제표 감사
42
850
42
850

제22기
삼원회계법인
별도 및 연결재무제표 감사
24
382
24
382

제21기
삼원회계법인
별도 및 연결재무제표 감사
38
374
38
374

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제24기
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제23기
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제22기
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제21기
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

라. 내부감사기구와의 커뮤니케이션 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2023년 09월 26일
감사 / 외부감사인
서면협의
감사계획 및 예상되는 감사위험 논의

2
2024년 02월 23일
감사 / 외부감사인
서면협의
중점감사항목 논의

3
2024년 03월 20일
감사 / 외부감사인
서면협의
외부감사 수행결과 보고

4
2024년 7월 15일
감사 / 외부감사인
서면협의
반기감사계획 및 예상되는 감사위험 논의

5
2024년 11월 4일
감사 / 외부감사인
서면협의
반기감사 수행 및 감사결과 보고

6
2024년 12월 31일
감사 / 외부감사인
서면협의
온기감사계획 및 예상되는 감사위험 논의

마. 조정협의내용 및 재무제표 불일치 정보

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 회계감사인의 변경
당사는 제21기(2021.01.01~2021.12.31)와 제22기(2022.01.01~2022.12.31)에 대하여 삼원회계법인을 외부감사인으로 하여 회계감사를 수검하였습니다. 이후 코넥스 상장을 진행하며 제23기(2023.01.01~2023.12.31)에 대한 외부감사인으로 주권상장사를 감사할 수 있는 등록회계법인인 대주회계법인과 감사계약을 체결하였습니다. 제24기(2024.01.01~2024.12.31) 사업연도에 대하여 코스닥 상장을 진행하는 과정에서 금융감독원으로부터 지정감사인으로 안진회계법인을 지정받아 외부감사계약을 체결하였으며, 증권신고서 제출일 현재 『주식회사 등의 외부감사에 관한 법률』 제11조 제1항 및 동법 시행령 제14조 제6항에 의거하여 외부감사인의 회계감사를 수검하고 있습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 감사의 내부통제의 유효성 감사결과
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 회계감사인의 내부회계관리제도 감사의견

(1) 내부회계관리자의 내부회계관리제도에 대한 의견

내부회계관리제도 운영실태 평가 결과, 공시대상 기간 동안 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단하였습니다.

(2) 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 의견

사업연도
감사인
감사(검토)의견
지적사항

제23기 (2023.01.01~2023.12.31)
대주회계법인
경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준의 제4장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이발견되지 아니하였습니다.
해당사항 없음

다. 내부통제구조의 평가
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

이사회는 주주총회에서 선임된 등기이사로 구성하고 상법 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다.

본 신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 이사 총 5명(사내이사 2명, 사외이사 2명, 기타비상무이사 1명)으로 구성되어 있으며, 이사회 의장은 송준호 대표이사가 역임하고 있습니다. 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받는 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하고 있으며, 합리적인 의사결정 및 경영의 투명성 확보를 위한 제도적 장치를 확보하고 있습니다.
이사회 내 위원회로는 2024년 9월 이해관계자거래위원회가 설치되어 운영 중입니다. 이해관계자거래위원회는 계열회사간 내부거래를 포함한 특수관계자 관련 거래행위에 대해 점검하고 있습니다.
이사의 주요 이력 및 업무분장은
『Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항』"1. 임원 및 직원의 현황" 중 '가. 임원의 현황'
을 참고하시기 바랍니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

구분
구성
소속 이사명
의장/위원장
주요 역할

이사회
사내이사 2명,사외이사 2명기타비상무이사 1명
송준호, 김세중, 도은회, 신진교, 조명호
송준호(대표이사)
- 법령 또는 정관이 규정하고 있는 사항- 주주총회를 통해 위임받은 사항- 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요한 의결- 경영진의 업무집행 감독

이해관계자거래위원회
사내이사 1명,사외이사 2명
김세중, 도은회, 신진교
도은회(사외이사)
- 계열회사간 내부거래 및 특수관계자와의 거래 심의 및 승인

나. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
2
2
-
-

주1) 상기 사외이사 변동현황의 대상기간은 2024년 1월 1일부터 제출일 현재까지 입니다. 주2) 사외이사는 2024년 3월 29일 주주총회와 2024년 9월 20일 임시주주총회에서 선임되었습니다.
다. 이사회운영규정의 주요내용

구분
조항

정관

제37조(이사회의 구성과 소집)

① 이사회는 이사로 구성한다.

② 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사 가 회일 3일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다.

③ 제2항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다. 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

④ 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제2항의 소집절차를 생략할 수 있다.

⑤ 이사회의 의장은 제2항 및 제3항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.

⑥ 이사는 3개월에 1회 이상 업무의 집행상황을 이사회에 보고하여야 한다.

제38조(이사회의 결의방법)

① 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사 가 동영상 및 음성을 동시에 송?수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못 한다.

제39조(이사회의 의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기 재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

이사회

규정

제1조【목적】

이 규정은 한국피아이엠 주식회사(이하 “회사”라 한다) 이사회의 효율적인 운영을 위하여 필요한 사항을 규정함을 목적으로 한다.

제3조【권한】

① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

② 이사회는 이사의 집무집행을 감독한다.

제8조【결의방법】

① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.

② 이사회는 이사가 직접 이사회에 참석하여야 한다. 다만 이사의 전부 또는 일 부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송·수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가할 수 있으며, 이 경우 당해 이 사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 전항에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산 입하지 아니한다.

라. 중요의결 사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사
사외이사
기타비상무이사

대표이사 송준호
조명호
김세중
도은회
신진교
조명호

출석률:100%
출석률:100%
출석률:100%
출석률:93%
출석률:100%
출석률:100%

22-1
2022.03.14.
제 1호 의안 : 정기주주총회 소집 및 의안 확정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

22-2
2022.03.29.
제 1호 의안 : 한국수출입은행 수출성장자금대출(단기) 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

22-3
2022.04.18.
제 1호 의안 : 한국산업은행 산업운영자금대출(다모아플러스대출) 950백만 기한연장 관련의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

22-4
2022.05.02.
제 1호 의안 : 정관변경을 위한 임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

22-5
2022.05.04.
제 1호 의안 : 산업시설자금대출 대출기한 연장 및 상환기일별 할부금 재책정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

22-6
2022.05.20.

제 1호 의안 : 산업운영자금대출(힘내라대한민국)

금 일십억원정(\1,000,000,000-) 기한연장의 건

가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

22-7
2022.06.07.
제 1호 의안 : 베트남 현지법인 PIM VINA COMPANY LIMITED 현지차입금 미화 100만불 연대보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

22-8
2022.08.26.
제 1호 의안 : 대출금 차입 결의
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

22-9
2022.09.08.
제 1호 의안 : 대구은행 한도대출 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

22-10
2022.09.15.
제 1호 의안 : 기채에 관한 건(수출성장자금대출)
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

22-11
2022.09.22.
제 1호 의안 : 제2회 전환사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

22-13
2022.10.11.
제 1호 의안 : 산업운영자금대출 금 이십육억원정(\2,600,000,000-) 기한연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

22-14
2022.10.31.
제 1호 의안 : 정관변경을 위한 임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

22-15
2022.11.02.
제 1호 의안 : 명의개서대리인 설치에 관한 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

22-16
2022.11.03.
제 1호 의안 : 정관변경을 위한 임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

22-17
2022.11.07.

제 1호 의안 : 산업운영자금대출(보증부) 7억원 기한연장의 건

제 2호 의안 : 산업운영자금대출(보증부) 2억원 기한연장의 건

제 3호 의안 : 산업시설자금대출 9.6억원 기한연장의 건

가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

23-1
2023.03.15.
제 1호 의안 : 정기주주총회 소집 및 의안 확정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

23-2
2023.03.31.
제 1호 의안 : 기채에 관한 건 (수입자금대출)
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

23-3
2023.04.24.
제 1호 의안 : 한국산업은행 산업운영자금대출(다모아) 950백만원 1년 기한연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

23-4
2023.05.08.
제 1호 의안 : 베트남 현지법인 PIM VINA COMPANY LIMITED 현지차입금 미화 150만불 연대보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

23-5
2023.05.12.
제 1호 의안 : 한국산업은행 산업운영자금대출 900백만원 1년 대환의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

23-6
2023.06.01.
제 1호 의안 : 회사운영, 내부 통제 규정 신설의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

23-7
2023.07.04.
제 1호 의안 : 대표이사 보선의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

23-8
2023.07.10.
제 1호 의안 : 신규 대출 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

23-9
2023.07.14.
제 1호 의안 : 콘도운영규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

23-10
2023.07.24.
제 1호 의안 : 코넥스시장 상장추진의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

23-11
2023.08.29.
제 1호 의안 : ㈜대명정밀 B2B팩토링 근보증 및 신용카드 연대보증에 대한 연대보증인 입보건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

23-12
2023.09.18.
제 1호 의안 : 한국산업은행 산업운영자금대출 2,600백만원 1년 대환의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

23-13
2023.09.26.
제 1호 의안 : 기채에 관한 건(수입자금대출)
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

23-14
2023.10.10.
제 1호 의안 : 이해관계자 거래 규모 한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

23-15
2023.11.08.

제 1호 의안 : 산업운영자금대출(보증부) 2억원 기한연장의 건

제 2호 의안 : 산업운영자금대출(보증부) 7억원 기한연장의 건

제 3호 의안 : 산업시설자금대출(R&D) 9.6억원 기한연장의 건

가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

24-1
2024.01.16.
제 1호 의안 : 이해관계자 거래 규모 한도 승인의 건(2024년 연간한도)
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

24-2
2024.02.08.
제 1호 의안 : 우리사주조합 결성 및 지원에 관한 사항
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

24-3
2024.02.14.
제 1호 의안 : 제23기 감사 전 별도 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

24-4
2024.02.21.
제 1호 의안 : 회사운영, 내부 통제 규정 신설의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

24-5
2024.02.28.
제 1호 의안 : 우리사주조합 결성 및 지원에 관한 사항
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

24-6
2024.03.14.
제 1호 의안 : 정기주주총회 소집에 관한 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

24-7
2024.03.15.
제 1호 의안 : 정기주주총회 소집 및 의안 확정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

24-8
2024.03.18.
제 1호 의안 : 우리사주조합원의 자사주 취득을 위한 자금대여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

24-9
2024.03.21.
제 1호 의안 : 신주발행에 관한 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

24-10
2024.04.01.
제 1호 의안 : 기채에 관한 건(수입자금대출)
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-

24-11
2024.04.24.
제 1호 의안 : 한국산업은행 산업운영자금대출(다모아)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

24-12
2024.05.02.
제 1호 의안 : 신규 대출 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

24-13
2024.05.16.
제 1호 의안 : 한국산업은행 산업운영자금대출 9억원 1년 대환의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

24-14
2024.05.17.
제 1호 의안 : 한국산업은행 산업운영자금대출 480백만원 1년 신규 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

24-15
2024.06.14.
제 1호 의안 : 자기주식 처분의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

24-16
2024.06.14.
제 1호 의안 : 신주 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

24-17
2024.06.24.
제 1호 의안 : 신주 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

24-18
2024.07.29.
제 1호 의안 : 전환사채의 보통주 전환에 관한 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

24-19
2024.08.07.

제 1호 의안 : 권리주주 기준일 설정 및 명의개서 정지기간 지정의 건

제 2호 의안 : 임시주주총회 소집 및 부의 의안 확정의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

24-20
2024.09.20.
제 1호 의안 : 한국산업은행 산업운영자금 대출 1,070백만원 대환의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성

24-21
2024.09.23.

제 1호 의안 : 이해관계자거래위원회 규정 제정의 건

제 2호 의안 : 이해관계자거래위원회 설치 및 이해관계자 거래위원회 위원 선임 승인의 건

가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성

24-22
2024.11.13.
제 1호 의안 : 한국산업은행 산업시설자금대출 960백만원 1년 기한 연장의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성

24-23
2024.11.15.
제 1호 의안 : 코스닥시장 상장추진의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성

25-1
2025.01.24.
제 1호 의안 : 회사 운영 및 내부통제 규정 신설의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성

25-2
2025.02.14
제 1호 의안 : 코스닥시장 상장을 위한 신주모집 및 구주매출의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성

마. 이사회 내 위원회(1) 위원회별 명칭, 소속이사 및 위원장의 이름, 설치목적과 권한

위원회명
구 성
소속이사명
설치목적 및 권한사항
비고

이해관계자거래위원회
사내이사 1명사외이사 2명
도은회(위원장)신진교김세중
이해관계자거래위원회는 회사에 별도의 승인을 필요로 한 내부거래 체계를 구축함으로써 경영투명성을 제고하는 것을 목적으로, 계열회사간 내부거래를 포함한 특수관계자 관련 거래행위에 대해 사전에 그 적정성에 대해 심의, 의결하고 이후 해당 거래행위를 점검, 감시하기 위해 설치
-

(2) 위원회의 활동내용

회차
개최일자
의안내용
가결여부
도은회
신진교
김세중

출석률100%
출석률100%
출석률100%

24-01
2024.09.23
1. 이해관계자거래위원회 위원장 선임2. '24년 4분기 관계회사와의 경상적 매출-매입 거래금액 한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

24-02
2024.09.25
1. Stand-by L/C 발급(PIM VINA Co., LTD. 지급보증)
가결
찬성
찬성
찬성

24-03
2024.10.14
1. '24년 3분기 관계회사와의 매출-매입 거래금액 보고
가결
찬성
찬성
찬성

24-04
2024.12.18
1. PIM VINA에 대한 출자전환의 건
가결
찬성
찬성
찬성

25-01
2025.01.15
1. '24년 4분기 관계회사와의 매출-매입 거래금액 보고2. '25년 1분기 관계회사와의 매출-매입 거래한도 승인
가결
찬성
찬성
찬성

바. 이사의 독립성

(1) 이사회 구성원의 독립성
당사의 이사 선임은 상법 등 관련 법령상의 절차를 준수하여 선출되고 있습니다.이사는 주주총회에서 선임하며, 대표이사는 이사회의 결의로 선임합니다. 선임된 대표이사는 회사를 대표하고 회사의 모든 업무를 총괄합니다. 이사회는 이사로 구성하며, 본 회사의 업무의 중요사항을 결의합니다. 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 합니다. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못합니다.

구분
성명
임기
활동분야(담당업무)
회사와의 거래
최대주주 또는 주요주주와의 관계
연임여부(연임횟수)

사내이사(대표이사)
송준호
2023.07~2023.07
경영총괄
해당없음
최대주주 본인
연임(7회)

사내이사
김세중
2024.03~2027.03
제조부문
-
연임(3회)

사외이사
도은회
2024.03~2027.03
사외이사
-
신규선임

사외이사
신진교
2024.09~2027.09
사외이사
-
신규선임

기타비상무이사
조명호
2024.09~2027.09
경영고문
-
신규선임

(2) 사외이사를 선출하기 위한 별도의 위원회 설치현황증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 현황사외이사의 주요 경력 및 상법상 결격요건 해당 여부는 아래와 같습니다.

성명
주요경력
최대주주등과의 이해관계
결격요건여부

도은회
1982.03 ~ 1988.02 한양대학교 경영학 학사2018.03 ~ 2020.06 계명대학교 회계학 석사2012.01 ~ 2020.07 대구은행 경산공단영업부장2021.07 ~ 현재 동원금속(주) 사외이사
해당사항 없음
해당사항 없음

신진교

1982.03 ~ 1989.02 계명대학교 경영학과 학사

1989.03 ~ 1991.02 연세대학교 대학원 경영학과 석사

1994.03 ~ 1998.02 연세대학교 대학원 경영학과 박사

1999.03 ~ 2005.02 경운대학교 경영학과 교수

2005.03 ~ 현재 계명대학교 경영학과 교수

2006.03 ~ 2007.07 계명대학교 경영학과 학과장

2017.09 ~ 2021.07 계명대 경영대학장겸 경영대학원장

2023.03 ~ 2024.02 Tabula Rasa College 학장

해당사항 없음
해당사항 없음

(2) 사외이사 지원 조직 현황당사는 사외이사의 직무보조하기 위한 별도의 회사 내 지원 조직은 있지 않으나,재경팀에서 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요현남에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

부서(팀)명
직원수
주요 활동 내역

재경팀
4
- 이사회 및 이사회 내 위원회 관리 총괄- 주주총회 관리 및 지원- 경영상 주요 정보 제공 등

(3) 사외이사 교육 실시현황

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
이사회의 각 안건에 대한 내용과 경영현황에 대하여 사외이사에게 충분히 설명하고 필요한 자료를 제공하고 있습니다. 현재는 사외이사의 산업 및 회사에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나 추후 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

당사는 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보 접근을 위한 내부장치 마련 여부

당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보 접근을 위하여 감사규정을 제정하였으며, 동 감사규정 및 정관상에서 감사가 감사업무 수행 필요에 따라 다음의 권한을 행사할 수 있다고 규정되어 있습니다.

구분

조항

정관

제46조 (감사의 직무 등)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 정관 제35조 제3항의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권 자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

감사

직무

규정

제1조【목적】

이 규정은 감사의 직무수행 기준과 절차를 정함으로써 내부감사의 기능을 강화하여 경영합리화에 기여함을 목적으로 한다.

제2조【직무】

감사의 직무 및 권한은 다음 각호와 같다.

1. 회계 및 이와 관련된 업무의 감사

2. 이사의 직무집행에 대한 감사

3. 이사회에서 감사에게 위촉한 업무

4. 기타 관계법령 및 정관에서 정한 사항

5. 감독기관이 시달하거나, 대표이사가 의뢰하는 업무

6. 자회사의 업무감사 및 회계감사

다. 감사의 인적사항

성명

주요 경력

결격요건 여부

비 고

왕상근

1990.03 ~ 1999.02

2000.11 ~ 2008.09 2009.01 ~ 현재

경북대학교 경영학부

삼일회계법인

대경회계법인

부

-

라. 감사의 독립성
당사는 관련 법령 및 정관에 따라 1명 이상의 감사를 주주총회에서 선임하고 있습니다. 주주총회에서 선임할 감사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다.감사업무의 수행에 있어서 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있으며, 필요에 따라 자료를 요구할 수 있고 열람할 수 있습니다. 그리고 감사는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 내부회계관리자로부터 보고받고 이를 검토합니다.

마. 감사위원회(감사)의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
참석여부

23-1
2023.03.15.
제 1호 의안 : 정기주주총회 소집 및 의안 확정의 건
참석

23-2
2023.03.31.
제 1호 의안 : 기채에 관한 건 (수입자금대출)
미참석

23-3
2023.04.24.
제 1호 의안 : 한국산업은행 산업운영자금대출(다모아) 950백만원 1년 기한연장의 건
미참석

23-4
2023.05.08.
제 1호 의안 : 베트남 현지법인 PIM VINA COMPANY LIMITED 현지차입금 미화 150만불 연대보증의 건
미참석

23-5
2023.05.12.
제 1호 의안 : 한국산업은행 산업운영자금대출 900백만원 1년 대환의 건
미참석

23-6
2023.06.01.
제 1호 의안 : 회사운영, 내부 통제 규정 신설의 건
미참석

23-7
2023.07.04.
제 1호 의안 : 대표이사 보선의 건
미참석

23-8
2023.07.10.
제 1호 의안 : 신규 대출 차입의 건
미참석

23-9
2023.07.14.
제 1호 의안 : 콘도운영규정 개정의 건
참석

23-10
2023.07.24.
제 1호 의안 : 코넥스시장 상장추진의 건
참석

23-11
2023.08.29.
제 1호 의안 : ㈜대명정밀 B2B팩토링 근보증 및 신용카드 연대보증에 대한 연대보증인 입보건
미참석

23-12
2023.09.18.
제 1호 의안 : 한국산업은행 산업운영자금대출 2,600백만원 1년 대환의 건
미참석

23-13
2023.09.26.
제 1호 의안 : 기채에 관한 건(수입자금대출)
미참석

23-14
2023.10.10.
제 1호 의안 : 이해관계자 거래 규모 한도 승인의 건
참석

23-15
2023.11.08.

제 1호 의안 : 산업운영자금대출(보증부) 2억원 기한연장의 건

제 2호 의안 : 산업운영자금대출(보증부) 7억원 기한연장의 건

제 3호 의안 : 산업시설자금대출(R&D) 9.6억원 기한연장의 건

미참석

24-1
2024.01.16.
제 1호 의안 : 이해관계자 거래 규모 한도 승인의 건(2024년 연간한도)
참석

24-2
2024.02.08.
제 1호 의안 : 우리사주조합 결성 및 지원에 관한 사항
참석

24-3
2024.02.14.
제 1호 의안 : 제23기 감사 전 별도 재무제표 승인의 건
참석

24-4
2024.02.21.
제 1호 의안 : 회사운영, 내부 통제 규정 신설의 건
참석

24-5
2024.02.28.
제 1호 의안 : 우리사주조합 결성 및 지원에 관한 사항
참석

24-6
2024.03.14.
제 1호 의안 : 정기주주총회 소집에 관한 건
참석

24-7
2024.03.15.
제 1호 의안 : 정기주주총회 소집 및 의안 확정의 건
참석

24-8
2024.03.18.
제 1호 의안 : 우리사주조합원의 자사주 취득을 위한 자금대여의 건
참석

24-9
2024.03.21.
제 1호 의안 : 신주발행에 관한 건
참석

24-10
2024.04.01.
제 1호 의안 : 기채에 관한 건(수입자금대출)
미참석

24-11
2024.04.24.
제 1호 의안 : 한국산업은행 산업운영자금대출(다모아)
참석

24-12
2024.05.02.
제 1호 의안 : 신규 대출 차입의 건
미참석

24-13
2024.05.16.
제 1호 의안 : 한국산업은행 산업운영자금대출 9억원 1년 대환의 건
미참석

24-14
2024.05.17.
제 1호 의안 : 한국산업은행 산업운영자금대출 480백만원 1년 신규 차입의 건
미참석

24-15
2024.06.14.
제 1호 의안 : 자기주식 처분의 건
참석

24-16
2024.06.14.
제 1호 의안 : 신주 발행의 건
참석

24-17
2024.06.24.
제 1호 의안 : 신주 발행의 건
참석

24-18
2024.07.29.
제 1호 의안 : 전환사채의 보통주 전환에 관한 건
참석

24-19
2024.08.07.

제 1호 의안 : 권리주주 기준일 설정 및 명의개서 정지기간 지정의 건

제 2호 의안 : 임시주주총회 소집 및 부의 의안 확정의 건

참석

24-20
2024.09.20.
제 1호 의안 : 한국산업은행 산업운영자금 대출 1,070백만원 대환의 건
참석

24-21
2024.09.23.

제 1호 의안 : 이해관계자거래위원회 규정 제정의 건

제 2호 의안 : 이해관계자거래위원회 설치 및 이해관계자 거래위원회 위원 선임 승인의 건

참석

24-22
2024.11.13.
제 1호 의안 : 한국산업은행 산업시설자금대출 960백만원 1년 기한 연장의 건
참석

24-23
2024.11.15.
제 1호 의안 : 코스닥시장 상장추진의 건
참석

25-1
2025.01.24.
제 1호 의안 : 회사 운영 및 내부통제 규정 신설의 건
참석

25-2
2025.02.14
제 1호 의안 : 코스닥시장 상장을 위한 신주모집 및 구주매출의 건
참석

마. 감사 교육 실시현황

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 감사는 회계전문가로서 경력과 전문성을 고려한 바, 현재까지는 교육을 실시하지 않았으나 추후 업무 수행 관련 교육이 필요할 경우 실시할 예정에 있습니다

바. 감사 지원 조직 현황

당사는 사외이사의 직무보조하기 위한 별도의 회사 내 지원 조직은 있지 않으나,재경팀에서 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

부서(팀)명
직원수
주요 활동 내역

재경팀
4
- 이사회 및 이사회 내 위원회 관리 총괄- 주주총회 관리 및 지원- 경영상 주요 정보 제공 등

사. 준법지원인 선임현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
증권신고서 제출 전일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
도입
미도입

실시여부
미실시
실시
미실시

나. 소수주주권
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 경영권 경쟁
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :
증권신고서 제출 전일)

(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
5,081,470
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
442,013
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
4,639,457

우선주
-
-

마. 주식사무

구분
내용

정관상신주인수권의내용

제9조(신주인수권)① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다② 제1항 본문의 규정에 불구하고 이사회 결의로 상법 제418조 제 2항에 따라 이 회사의 신기술 도입, 국내외 합작 또는 제휴, 재무구조개선, 긴급한 자금의 조달 등 이 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 주주 이외의 자에게 신주를 발행할 수 있다.③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
매년 12월 31일
정기주주총회
매 사업연도 종료 후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기

제15조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)

① 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. 다만, 회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다.

② 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정하는 경우 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 3개월 내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다.

③ 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정한 때에는 그 기간 또는 날의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

주권의 종류

제8조 (주식 및 주권의 종류)

① 회사가 발행하는 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③ 회사의 주권은 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종류로 한다. 다만,「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 항은 적용하지 않는다.

명의개서대리인
KB국민은행

주주의 특전
없음

공고게재
회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.pimkorea.com)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행하는 일간 매일경제신문에 한다.

바. 주주총회 의사록 요약

주총정보
안건
결의내용
비고

제21기정기주주총회(2022.03.31)
제1호 의안 : 제21기 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 사내이사 및 감사 선임의 건제3호 의안 : 2022년 임원보수한도 승인의 건
원안대로가결
-

제22기 임시주주총회(2022.05.18)
제1호 의안 : 정관 변경의 건
원안대로 가결
-

제22기임시주주총회(2022.11.15)
제1호 의안 : 정관 일부개정 및 추가, 신설, 삭제의 건
원안대로 가결
-

제22기임시주주총회(2022.11.18)
제1호 의안 : 주식분할에 관한 건제2호 의안 : 정관일부 변경의 건
원안대로 가결
-

제22기정기주주총회(2023.03.31)
제1호 의안 : 제22기 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 2023년 임원보수한도 승인의 건
원안대로 가결
-

제23기임시주주총회(2023.07.04)
제1호 의안 : 사내이사 보선의 건
원안대로 가결
-

제23기정기주주총회(2024.03.29)
제1호 의안 : 제23기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건제2호 의안 : 이사 선임의 건제3호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건제4호 의안 : 이사(사외이사 포함) 보수한도 승인의 건제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결
-

제24기임시주주총회(2024.09.20)
제1호 의안 : 이사 선임의 건
원안대로 가결
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 제출일 현재)
(단위 : 주)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초(2024.01.01)
기말(증권신고서 제출일)

주식수
지분율
주식수
지분율

송준호
최대주주본인
보통주
1,963,700
50.86%
1,963,700
38.64%

송영우
친족
보통주
10,000
0.26%
10,000
0.20%

송민승
친족
보통주
10,000
0.26%
10,000
0.20%

김정중
친족
보통주
202,240
5.24%
202,240
3.98%

조명호
등기임원
보통주
684,920
17.74%
684,920
13.48%

김세중
등기임원
보통주
52,560
1.36%
52,560
1.03%

한국피아이엠(주)
자기주식
보통주
742,840
19.24%
442,013
8.70%

계
보통주
3,666,260
94.96%
3,365,433
66.23%

주1)
2024년 기중 유상증자 및 전환사채의 보통주 전환에 따라 지분율이 변동되었습니다.

나. 최대주주의 주요 경력

직책명
성명(생년월일)
주요경력
담당업무

대표이사(상근/등기)
송준호(1964.05.10)

1987.03~1989.02 영남대학교 대학원 금속재료

1989.01~1993.06 대한중석(주) 중앙연구소 연구원

1994.03~2000.12 동방철강(주)

2001.04~현재 한국피아이엠(주)

경영총괄(CEO)

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래가 있는 경우 그 내용
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 최대주주 변동현황

(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2001.4.14
조명호
10,500
35.00
설립출자
-

2004.07.16
조명호
30,500
43.57
유상증자
-

2005.06.08
조명호
30,500
34.84
유상증자
-

2005.07.04
송준호
31,100
35.52
양수
-

2007.04.06
송준호
52,414
35.52
무상증자
-

2008.07.31
송준호
56,856
38.53
양수
-

2008.11.22
송준호
72,000
48.80
양수
-

2009.06.13
송준호
72,000
37.30
유상증자
지분율변동

2011.04.06
송준호
72,000
33.02
전환권행사
지분율변동

2011.04.06
송준호
92,696
42.51
양수
-

2011.05.06
송준호
92,696
39.15
유상증자(우선주)
-

2011.05.23
송준호
92,696
36.31
유상증자(우선주)
지분율변동

2011.07.04
송준호
92,696
40.25
자사주소각
지분율변동

2014.11.10
송준호
92,696
43.77
우선주 상환
지분율변동

2015.06.12
송준호
99,185
46.83
양수
-

2015.08.31
송준호
99,,185
49.77
우선주 상환
지분율변동

2017.07.03
송준호
99,185
51.38
우선주 상환
지분율변동

2019.07.10
송준호
98,185
50.86
증여

2022.12.21.
송준호
1,963,700
50.86
액면분할
-

2024.03.30.
송준호
1,963,700
49.50
우리사주
-

2024.06.25.
송준호
1,963,700
42.99
유상증자
-

2024.07.04.
송준호
1,963,700
41.99
유상증자
-

2024.07.29.
송준호
1,963,700
38.64
전환권행사
-

3. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 : 2024년 12월 31일)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
송준호
1,963,700
38.64%
-

조명호
684,920
13.48%
-

IBKS 혁신 소부장 신기술투자조합 제3호
683,307
13.45%
-

우리사주조합
103,794
2.04%
-

나. 소액주주현황

(기준일 : 2024년 12월 31일)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
18
31
58.1
186,714
5,081,470
3.7
-

주)소액주주는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주

4. 주가 및 주식거래실적

(1) 최근 6개월간의 코넥스 시장 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원, 주)

종류
2024년 08월
2024년 09월
2024년 10월
2024년 11월
2024년 12월
2025년 1월

보통주
주가
최고
32,100
31,200
31,200
30,300
25,850
22,650

최저
31,200
31,200
31,200
25,850
25,850
20,800

평균
31,218
31,200
31,200
30,223
25,850
21,470

거래량
일최고
50
0
0
57
0
120

일최저
1
0
0
1
0
5

월간
51
0
0
58
0
1,029

주1)
상기 주가는 최근 6개월간 코넥스시장 일별 종가 기준입니다.

주2)
평균 주가는 거래량 가중평균 종가입니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요 경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기 만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

송준호
남
1964.05
대표이사
사내이사
상근
경영총괄
1987.03 ~ 1989.02 영남대학교 대학원 금속재료1989.01 ~ 1993.06 대한중석(주) 중앙연구소 연구원1994.03 ~ 2000.12 동방철강(주)2001.04 ~ 현재 한국피아이엠(주)
1,963,700
-
본인
2001.04.14~현재
2026.07.04

김세중
남
1975.11
이사
사내이사
상근
제조부문장
1994.03 ~ 2000.02 경북실업전문대학 기계설계과 졸업2001.05 ~ 2003.10 (주)한길철강2004.01 ~ 2005.10 (주)대원기전2005.11 ~ 현재 한국피아이엠(주) 제조부문 이사
52,560
-
타인
2005.10.17~현재
2024.03.31

도은회
남
1964.09
이사
사외이사
비상근
사외이사
1982.03 ~ 1988.02 한양대학교 경영학 학사2018.03 ~ 2020.06 계명대학교 회계학 석사2012.01 ~ 2020.07 대구은행 경산공단영업부장2021.07 ~ 현재 동원금속(주) 사외이사2024.03 ~ 현재 한국피아이엠(주) 사외이사
-
-
타인
2024.03.29~현재
2027.03.29

신진교
남
1964.09
이사
사외이사
비상근
사외이사

1982.03 ~ 1989.02 계명대학교 경영학과 학사

1989.03 ~ 1991.02 연세대학교 대학원 경영학과 석사

1994.03 ~ 1998.02 연세대학교 대학원 경영학과 박사

1999.03 ~ 2005.02 경운대학교 경영학과 교수

2005.03 ~ 현재 계명대학교 경영학과 교수

2006.03 ~ 2007.07 계명대학교 경영학과 학과장

2017.09 ~ 2021.07 계명대 경영대학장겸경영대학원장

2023.03 ~ 2024.02 Tabula Rasa College 학장

2024.09 ~ 한국피아이엠(주) 사외이사

-
-
타인
2024.09.20~현재
2027.09.20

조명호
남
1963.12
이사
기타비상무이사
비상근
경영고문
1982.03~1989.02 영남대학교 금속공학2011.03~2014.02 경희대학교 경영대학원1989.03~1995.03 대한중석(주)1995.03~현재 (주)신흥코퍼레이션 대표이사
684,920
-
타인
2001.04.14~현재
2027.09.20.

왕상근
남
1972.05
감사
감사
비상근
감사

1990.03 ~ 1999.02 경북대학교 경영학부

2000.11 ~ 2008.09 삼일회계법인

2009.01 ~ 현재 대경회계법인

2022.03 ~ 현재 한국피아이엠(주) 감사

-
-
타인
2022.03.31~현재
2025.03.31

정재옥
남
1971.03
전무
미등기
상근
영업부문
1990.03 ~ 1993.02 경일대학교 기계공학 학사1994.05 ~ 1999.08 평화오일씰공업(주) 과장1999.09 ~ 2003.09 한국에스엠씨 팀장 2004.01 ~ 2007.08 (주)삼성금속 팀장2007.09 ~ 현재 한국피아이엠 지원부문장2023.06 ~ 현재 대명정밀 대표이사
-
-
타인
2007.08.13~현재
-

신언직
남
1958.09
고문
미등기
상근
영업고문

1977.03 ~ 1981.02 경북대학교 영어영문학 학사

1983.07 ~ 2015.05 대구텍(유) 부사장

2017.06 ~ 2018.03 YG-1 충주공장 대표이사

2018.04 ~ 현재 한국피아이엠(주) 영업 고문

-
-
타인
2018.04.02~현재
-

김광태
남
1955.01
고문
미등기
상근
기술고문

1974.03 ~ 1978.02 서울대학교 금속공학 학사

1980.01 ~ 1989.01 Case Western Reserve University 석·박사

1989.01 ~ 1990.03 美 IVAC Technologies Corporation

1990.06 ~ 1996.07 산업과학기술연구소

1996.07 ~ 2013.10 POSCO 기술연구원 포항연구소

2013.10 ~ 2016.02 포스코기술대학교 전임교수

2016.04 ~ 현재 한국피아이엠(주) 기술연구소 고문

-
-
타인
2016.04.01~현재
-

이운형
남
1966.08
이사
미등기
상근
품질/구매부문

1984.03 ~ 1991.02 경남대학교 기계공학과 학사

1990.12 ~ 2002.01 모토닉 품질팀 계장

2002.01 ~ 2008.06 계양정밀 생산팀 차장

2009.03 ~ 2009.09 태원오토텍 품질팀 부장

2010.11 ~ 현재 한국피아이엠(주) 품질/구매 이사

-
-
타인
2010.11.08~현재
-

서혁
남
1974.09
이사
미등기
상근
품질부문
2011.08 ~ 2013.08 영남이공대학 기계계열학과 졸업1997.05 ~ 2002.07 한주기업 생산관리 총괄2002.08 ~ 2008.10 서일캐스팅 품질보증팀장2008.11 ~ 현재 한국피아이엠(주) 품질부문 이사
-
-
타인
2008.11.03~현재
-

김기수
남
1975.09
이사
미등기
상근
제조부문

1994.03 ~ 1999.02 대구미래대학 기계설계과

1999.03 ~ 2000.08 동방철강 생산팀 사원

2001.03 ~ 2007.03 한길철강 생산팀 과장

2007.03 ~ 현재 한국피아이엠(주) 제조부문 이사

-
-
타인
2007.03.12~현재
-

성주옥
남
1979.12
이사
미등기
상근
제조(공무)부문

1998.03 ~ 2004.02 영진전문대학 전기과

2004.02 ~ 2015.02 한빛엔지니어링 장비제작팀 과장

2015.04 ~ 현재 한국피아이엠(주) 제조(공무) 이사

-
-
타인
2015.04.01~현재
-

나. 타회사 임원 겸직 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

겸직임원
겸직회사

직위
성명
회사명
직위
재직기간
담당업무

사외이사
도은회
동원금속
사외이사
2021년 07월 ~ 현재
사외이사

사외이사
신진교
계명대학교
교수
2005년 03월 ~ 현재
경영학 교수

사내이사
김세중
(주)대명정밀
사내이사
2021년 09월 ~ 현재
사내이사

기타비상무이사

조명호
(주)신흥코퍼레이션
대표이사
1995년 03월 ~ 현재
대표이사

감사
왕상근
대경회계법인
회계사
2009년 01월 ~ 현재
회계감사 및 자문

다. 직원 등의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 천원)

직원
소속 외 근로자
비고

사업부문
성별
직원수
평균 근속연수
연간급여 총액
1인평균 급여액
남
여
계

기간의 정함이 없는 근로자
기간제 근로자
합계

전체
(단시간 근로자)
전체
(단시간 근로자)

전사
남
63
2
3
-
66
5년 8개월
3,593,199
54,442
-
-
-
-

전사
여
24
1
-
-
24
7년 4개월
1,043,914
43,496
-

합계
87
3
3
-
90
6년 2개월
4,637,113
51,523
-

주1)
직원의 수는 2024년 12월말 기준으로 작성하였으며, 등기임원과 미등기 임원을 포함하고 있습니다.

주2)
평균 근속연수는 2024년 12월말 기준으로 개인별 근속연수의 평균을 기재하였습니다.

주3)
연간급여총액은 2024년 1월부터 12월까지 급여로 비과세 포함하여 지급된 월 지급액의 합산액 기준으로 기재하였습니다.

주4)
1인 평균 급여액은 연간급여총액을 12월말 기준 인원으로 나누어 산출하였습니다.

라. 미등기임원 보수현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 천원)

구분
인원수
연간급여총액
1인 평균 급여액
비고

미등기임원
9
758,763
84,307
-

주1)
연간 급여총액은 2024년 1월부터 12월까지 급여로 비과세 포함하여 지급된 월 지급액의 합산액 기준으로 기재하였습니다.

주2)
1인 평균 급여액은 연간급여총액을 인원수로 나눈 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 주주총회 승인금액

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
1,000
-

감사
1
200
-

주)
주주총회 승인금액은 2024년 03월 정기주주총회에서 승인된 보수 한도 입니다.

나. 보수지급금액(1) 이사ㆍ감사 전체

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 명, 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
342,774
57,129
-

주1)
2024년 1월부터 2024년 12월까지의 보수총액을 기재하였습니다.

주2)
1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 나눈 금액입니다.

(2) 유형별

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사 제외)
3
324,640
162,320
-

사외이사

9,734
4,867
-

감사
1
8,400
8,400
-

주1)
2024년 1월부터 2024년 12월까지의 보수총액을 기재하였습니다.

주2)
1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 나눈 금액입니다

주3)
사외이사 2명의 보수총액은 2024년 기중 선임되어 지급된 금액으로 1년 기준 정상 보수총액과 차이가 있을 수 있습니다.

다. 이사ㆍ감사의 보수지급기준당사는 작성기준일 현재 상법 제388조 및 제415조, 정관 제42조 및 제53조에 의거, 이사 및 감사의 보수한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수한도 범위내에서 각 이사 및 감사의 직무 수행결과 등을 감안하여 지급하고 있습니다.
라. 보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황당사는 증권신고서 제출일 현재 이사 및 감사의 개인별 보수 지급금액이 5억원 이상인 자가 없습니다.

마. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등

(1) 임원의 부여 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사 제외)
1
30,320
-

사외이사
-
-
-

감사
-
-
-

미등기임원
5
106,120
-

업무집행지시자 등
-
-
-

계
6
136,440
-

(2) 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

김세중
등기임원
2024.03.29
신주발행
보통주
10,000
-
-
-
-
10,000
2026.03.30 ~ 2031.03.29
5,000
유
상장일로부터 1년

도태경
미등기임원
2024.03.29
신주발행
보통주
5,000
-
5,000
-
5,000
0
2026.03.30 ~ 2031.03.29
5,000
유
상장일로부터 1년

정재옥
미등기임원
2024.03.29
신주발행
보통주
10,000
-
-
-
-
10,000
2026.03.30 ~ 2031.03.29
5,000
유
상장일로부터 1년

이운형
미등기임원
2024.03.29
신주발행
보통주
8,000
-
-
-
-
8,000
2026.03.30 ~ 2031.03.29
5,000
유
상장일로부터 1년

성주옥
미등기임원
2024.03.29
신주발행
보통주
4,000
-
-
-
-
4,000
2026.03.30 ~ 2031.03.29
5,000
유
상장일로부터 1년

서혁
미등기임원
2024.03.29
신주발행
보통주
4,000
-
-
-
-
4,000
2026.03.30 ~ 2031.03.29
5,000
유
상장일로부터 1년

김기수
미등기임원
2024.03.29
신주발행
보통주
9,000
-
-
-
-
9,000
2026.03.30 ~ 2031.03.29
5,000
유
상장일로부터 1년

박○○외 12명
직원
2024.03.29
신주발행
보통주
33,000
-
2,000
-
2,000
31,000
2026.03.30 ~ 2031.03.29
5,000
무
-

합계
83,000
-
7,000
-
7,000
76,000
2026.03.30 ~ 2031.03.29
5,000
-
-

주1)

도태경은 2025.02.19일자로 일신상의 이유로 퇴사함에 따라 25년
02월 21일 이사회 결의를 통하여 주식매수선택권 부여 취소를
진행하였습니다.

주2)

2024.12.31일자로 직원 1인이 퇴사함에 따라 25년
02월 21일 이사회 결의를 통하여 주식매수선택권 2,000주에 대한 부여 취소를 진행하였습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황

가. 기업집단의 명칭 및 소속회사의 명칭
당사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상의 출자총액제한기업집단 또는 상호출자제한기업집단에 해당하지 않습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 당사를 제외하고 현재 3개의 비상장회사를 계열회사로 두고 있습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

-
-
3
3

주)

상세 현황은
「제2부 발행인에 관한 사항 - XI. 상세표 - 1. 연결대상 종속회사 현황(상세)」를 참조하시기 바랍니다.

나. 소속 회사의 명칭

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호
비고

상장
-
-
-
-

비상장
3
PIM VINA Co., Ltd.

베트남 법인

(주)대명정밀
120111-0209032

DMK GLOBAL VINA Co., Ltd.

베트남 법인

다.
계열회사간 지배ㆍ종속 및 출자 현황을 파악할 수 있는 계통도

계열회사간 계통도.jpg
계열회사간 계통도

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : %)

구분
피출자회사

PIM VINA Co., Ltd.
(주)대명정밀
DMK GLOBAL VINA Co., Ltd.

지분율
지분율
지분율

출자회사
한국피아이엠(주)
100%
100%

출자회사
(주)대명정밀

100%

라. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

겸직자
계열회사 겸직현황

성명
직위
회사명
직위
상근여부

정재옥
전무
(주)대명정밀
대표이사
비상근

김세중
이사
(주)대명정밀
이사
비상근

2. 타법인 출자현황

(기준일: 2024년 12월 31일)
(단위:백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
2
2
1,186
1,911
-
3,097

일반투자
-
2
2
307

-
307

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
4
4
1,493
1,911
-
3,404

주)

상세 현황은
「제2부 발행인에 관한 사항 - XI. 상세표 - 3. 타법인출자현황(상세)」를 참조하시기 바랍니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

가. 대주주 등에 대한 신용공여 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 대주주와의 자산양수도 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 대주주와의 영업거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 대주주에 대한 주식기준보상 거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 채무인수약정 현황
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등

(1) 연결회사가 체결하고 있는 주요 금융거래 약정사항은 다음과 같습니다.

(2024년 9월말 현재)
(단위: 천원)

금융기관
약정사항
한도액
실행액
비고

한국산업은행
산업시설자금대출
2,753,950
2,753,950
지배기업

산업운영자금대출
3,400,000
2,450,000

중소기업은행
중소기업자금대출
5,100,000
4,260,000

무역어음대출
2,560,000
1,900,000

중소기업시설자금대출
280,000
38,160

할인어음
300,000
-

원화해외온렌딩운전자금대출
3,900,000
3,400,000

KEB하나은행
무역어음대출
1,000,000
200,000

중소벤처기업진흥공단
운전자금
1,000,000
388,780

중소기업은행
중소기업시설자금대출
470,000
470,000
종속기업

중소기업자금대출
4,197,000
4,101,776

외화시설자금대출
195,136
195,136

팩토링
1,000,000
146,857

지방구조조정시설자금대출
14,000
14,000

원화해외온렌딩시설자금
300,000
300,000

Shinhan Bank Vietnam
운전자금대출
1,974,609
1,974,609

Shinhan Singapore
시설자금대출
910,011
910,011

(2)연결회사의 채무를 위하여 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(2024년 9월말 현재)
(단위: 천원)

지급보증처
보증내역
보증상대처
보증금액
비고

기술보증기금
차입금보증
기업은행
300,000
종속기업

(3) 당사가 특수관계자로부터 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(2024년 9월말 현재)
(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자명
제공처
보증내역
보증금액

기타특수관계자
대표이사
기업은행
차입금 연대보증
6,777,793

KEB하나은행
차입금 연대보증
107,520

3. 제재 등과 관련된 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말 자산총액
지배관계 근거
주요종속 회사 여부

PIM VINA Co., Ltd
2017.02.07
베트남 남딘성 미록현 미쭝읍 미쭝산업단지 Lot E
금속사출부품 제조
25,936,320
의결권 과반수 초과 소유 (회계기준서 1027호 13)
여

㈜대명정밀
1999.12.24
인천광역시 남동구 앵고개로 653번길 46(고잔동, 남동공단)
사출금형설계 및 제조업
5,543,794
의결권 과반수 초과 소유 (회계기준서 1027호 13)
여

DMK Global Vina Co., LTD
2020.06.09
베트남 하남성 Dut tien타운, Bach Thoung동 Dong Van산업단지
금형가공 및 생산
1,297,514
의결권 과반수 초과 소유 (회계기준서 1027호 13)
여

주) 최근사업연도말 자산총액은 2023년도 기준입니다.
2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
-
-
-

-
-

비상장
3
PIM VINA Co., Ltd
-

㈜대명정밀
120111-0209032

DMK Global Vina Co., LTD
-

3. 타법인출자 현황 (상세)

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황 주1)

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

PIM VINA Co., Ltd
비상장
2017.02.07
경영참여
975
-
100
1,186
-
1,911
-
100
3,097
25,936
(411)

㈜대명정밀
비상장
2021.09.29
경영참여
1,000
140
100
-
-
-
140
100
-
5,544
(196)

(주)우람
비상장
2017.09
일반투자
207
2
4.9
207
-
-
2
4.9
207
5,002
185

(주)에프이씨
비상장
2021.10.27
일반투자
100
20
4.6
100
-
-
20
4.6
100
837
(501)

합계
162
-
1,493
-
1,911
162

3,404
37,319
(923)

주1) 최근사업연도말 재무현황은 2023년도 기준입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

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2. 전문가와의 이해관계

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