현대해상 — [발행조건확정]증권신고서(채무증권) (20250321)
제출인: 현대해상

증권신고서(채무증권)
6.0
현대해상화재보험(주)

증권발행조건확정

금융위원회 귀중
2025년 03월 21일

회 사 명 :
현대해상화재보험 주식회사

대 표 이 사 :
이 석 현

본 점 소 재 지 :
서울시 종로구 세종대로 163 (세종로, 현대해상빌딩)

(전 화)
1588-5656

(홈페이지)
http://www.hi.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 경영기획본부장 (성 명) 유원식

(전 화)
02-3701-8033

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2025년 03월 17일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 03월 17일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2025년 03월 21일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
기재정정

2025년 03월 21일
[발행조건확정]증권신고서(채무증권)
발행조건확정

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 현대해상(주) 제7회 무기명식 이권부 무보증 후순위사채

3. 모집 또는 매출금액 : 금 팔천억원(\800,000,000,000)

4. 정정사유 : 수요예측 결과에 따른 발행조건 확정

5. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과 반영, 일부 내용 추가 및 변경에 따른 것으로, 추가 및 변경 기재된 사항은
굵은 파란색
으로 표시하였습니다.※ [요약정보 - 1. 핵심투자위험]은 본문의 정정사항을 반영하였으며, 별도로 기재하지 않았습니다.

[증권신고서 표지]

표지 - 대표이사
조용일 ㆍ이성재
이석현

표지 - 모집 또는 매출총액
400,000,000,000원
800,000,000,000원

[요약정보]

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

[제1부 모집 또는 매출에 관한 사항]

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요

(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항3. 공모가격 결정 방법
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항5. 인수 등에 관한 사항
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

II. 증권의 주요 권리내용
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

III. 투자위험요소
1. 사업위험 가.

(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

III. 투자위험요소1. 사업위험 라.
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

III. 투자위험요소1. 사업위험 자.
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

III. 투자위험요소2. 회사위험 바..
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

III. 투자위험요소2. 회사위험 타..
-
(주10) 정정 후

III. 투자위험요소3. 기타위험 라..
(주11) 정정 전
(주11) 정정 후

III. 투자위험요소3. 기타위험 바..
(주12) 정정 전
(주12) 정정 후

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)
(주13) 정정 전
(주13) 정정 후

Ⅴ. 자금의 사용목적
(주14) 정정 전
(주14) 정정 후

[제2부 발행인에 관한 사항]

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항1. 임원 및 직원 등의 현황
(주15) 정정 전
(주15) 정정 후

(주1) 정정 전

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
7
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증후순위사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
400,000,000,000
모집(매출)총액
400,000,000,000

발행가액
400,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2035년 03월 27일

원리금지급대행기관
(주)우리은행 본점기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 03월 12일
한국신용평가
회사채 (AA+)

2025년 03월 12일
나이스신용평가
회사채 (AA0)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
16,500,000
165,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
신한투자증권
16,500,000
165,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
교보증권
7,000,000
70,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 03월 27일
2025년 03월 27일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
400,000,000,000

발행제비용
1,160,620,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 02월 28일 한국투자증권(주) 및 신한투자증권(주)와 대표주관계약을 체결하였습니다.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 합니다.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없습니다.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재합니다.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 03월 27일이며, 상장예정일은 2025년 03월 28일입니다.▶ 본 사채는 후순위사채로서 후순위 특약사항이 있으므로, 아래의 특약 사항을 참고하셔서 투자에 임하시기 바랍니다.▶ 본 사채는 중도상환권(Call option)이 부여되어 있습니다. 아래의 중도상환 관련사항을 참조하시되, 관련한 자세한 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항-II.증권의 주요 권리내용-1. 일반적인 사항'을 참조하여 주시기 바랍니다.

주1) 본 사채는 2025년 03월 20일 09시에서 16시까지 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 를 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면이자율 및 발행수익률이 결정될 예정입니다

주2) 수요예측 시 공모희망금리는 연 3.60% ~ 4.30%로 합니다.

주3) 수요예측 결과에 의해 결정된 발행조건은 2025년 03월 21일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

주4) 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 공동대표주관회사와의 협의에 의해 전자등록총액 합계 금 팔천억원(\800,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행총액이 변경될 수 있습니다.

(주1) 정정 후

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
7
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증후순위사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
800,000,000,000
모집(매출)총액
800,000,000,000

발행가액
800,000,000,000
이자율
4.10

발행수익률
4.10
상환기일
2035년 03월 27일

원리금지급대행기관
(주)우리은행 본점기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 03월 12일
한국신용평가
회사채 (AA+)

2025년 03월 12일
나이스신용평가
회사채 (AA0)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
33,500,000
335,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
신한투자증권
33,500,000
335,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
교보증권
13,000,000
130,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 03월 27일
2025년 03월 27일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
800,000,000,000

발행제비용
2,240,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 02월 28일 한국투자증권(주) 및 신한투자증권(주)와 대표주관계약을 체결하였습니다.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 합니다.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없습니다.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재합니다.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 03월 27일이며, 상장예정일은 2025년 03월 28일입니다.▶ 본 사채는 후순위사채로서 후순위 특약사항이 있으므로, 아래의 특약 사항을 참고하셔서 투자에 임하시기 바랍니다.▶ 본 사채는 중도상환권(Call option)이 부여되어 있습니다. 아래의 중도상환 관련사항을 참조하시되, 관련한 자세한 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항-II.증권의 주요 권리내용-1. 일반적인 사항'을 참조하여 주시기 바랍니다.

주1) 본 사채의 이율은 사채발행일(해당일 포함)로부터 "이자율 조정일"(아래에서 정의됨. 해당일 불포함)까지의 기간동안 연 4.10%로 합니다.

주2) 본 사채의 이자율은 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는날(이하 "이자율 조정일"이라고 한다)에 조정됩니다.이 경우 이자율은 i) 이자율조정일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에ii) 본 사채의 인수계약서 제4조에 따른 수요예측을 통하여 산정된 발행금리(4.10%)와 수요예측일(2025년 03월 20일) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(2.795%)의 차이(1.305%p.)를 가산하는 방식으로 조정됩니다.

주3) "이자율 조정일"에 재산정된 이자율은 해당 이자율 조정일(당일포함)로부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용됩니다.

본 사채는 후순위사채로서 아래와 같은 후순위 특약이 있으며 채권자는 이러한 후순위 사채의 위험성을 숙지할 필요가 있습니다.

※ 후순위 특약 및 후순위자의 의무제 6 조 (후순위 특약)

1. "본 사채"에 관한 원리금지급청구권은 "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제15항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우에는 ① "발행회사"에 대한 모든 일반 무보증(동순위 채권 제외), 비후순위 채권보다 후순위이고, ② "본 사채"보다 열후한 후순위 특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)보다는 선순위로 한다. 2. "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제15항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우 "본 사채"와 동일하거나 열후한 후순위 특약이 부가된 채권 및 상기 제1항의 ② "주주의 권리"를 제외한 다른 모든 채권을 우선변제하고 잔여 재산이 있는 경우에 한하여 "본 사채"를 상환한다. 3. "본 사채" 소지자는 본 계약의 각 조항 및 "본 사채"의 조건을 "본 사채"의 사채권자 보다 선순위 채권자에게 불리하도록 변경할 수 없으며 상기 제2항에 따라 "본 사채"의 원리금을 상환 받을 수 없음에도 원리금의 전부 또는 일부를 상환 받은 경우 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에 반환하여야 하며, 상기 제2항의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"에 관한 권리를 자동채권으로 하여 "발행회사"에 대하여 상계할 수 없다.

4. "본 사채" 소지자가 "발행회사"에 대하여 채무를 지고 있는 경우 동 채무와 "본 사채"간 상계할 수 없다. 5. "본 사채"에는 후순위 사채의 본질을 해할 우려가 있는 담보의 제공, 채무보증 등에 관한 약정은 존재하지 않으며, 중도상환이 불가함을 원칙으로 한다. 단, 제3조 제8항에서 정하는 바에 따라 중도상환이 가능하며, 금융감독원장의 사전승인이 있을 경우 당사자간의 합의에 의해서 만기 전 상환할 수 있다. 6. 본 계약, 사채관리계약서, 사채원리금지급대행계약서를 포함한 관련약정에서 본 조 특약과 다른 사항을 정하고 있는 경우 본 조 특약이 우선하여 적용된다.

제 7 조 (후순위자의 의무)

1. 불이익변경의 금지

본 계약의 각 조항을 "본 사채"의 사채권자보다 선순위 채권자에게 불리하게 변경하지 않기로 한다. 여기에서 선순위 채권자란 본 계약상의 사채 및 제6조 제1항 내지 제4항과 동일한 조건이 부가된 채권을 제외한 모든 채권을 보유하고 있는 자를 말한다.

2. 반환의무

"본 사채"의 사채권자가 제6조 제1항 내지 제4항에 따라 변제 또는 배당을 받을 수 없음에도 불구하고 원리금의 전부 또는 일부를 받은 경우에는 "본 사채"의 사채권자는 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에게 반환하도록 한다.

3. 상계금지

제6조 제1항 내지 제5항 상의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"의 사채권자는 본 계약상의 사채를 자동채권으로 하여 상계할 수 없다.

※ 기한의 이익 상실 "발행회사"의 기한의 이익상실 : "발행회사"가 파산 또는 청산한 경우에 "발행회사"는 즉시 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 한다.

[사채의 중도상환(Call option)](본 건 인수계약서 상 내용 기재)제 3 조 ("본 사채"의 발행조건)8. 사채의 중도상환(Call option)

가. 제7회 무보증 후순위사채의 경우 "발행회사"는 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날(2030년 03월 27일 포함) 이후부터 매 이자지급기일에「보험업감독규정」제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제7회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있다. 이 경우 발행회사는 본 사채의 원금과 해당 중도상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자를 합한 금액을 상환하여야 한다. 중도상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 중도상환일로 한다.

나. 발행회사가 중도상환을 결정한 경우 중도상환 여부에 대한 의사를 중도상환일 기준 5영업일 전에 한국예탁결제원 및 사채관리회사에 사전 통지한다. 다. 본 조항에 따라 본 사채가 중도상환되는 경우 이에 따른 중도상환수수료는 없는 것으로 한다.

※ 보험업 감독규정당사는 보험업을 영위하는 보험회사로서 보험업 감독규정 제7-9조에 의거하여 후순위채권을 발행할 수 있으며, 후순위채권을 발행할 경우 동 규정 제7-10조 제1항 각호의 요건을 충족하여야 합니다.

제7-9조(차입) ① 영 제58조제2항 및 제4항의 규정에 의하여 보험회사는 재무건전성 기준을 충족시키기 위한 경우 또는 적정한 유동성을 유지하기 위한 경우 다음 각호의 1에 해당하는 방법에 한하여 차입할 수 있다.1. 은행으로부터의 당좌차월 2. 환매조건부채권의 매도 3. <삭제 2014.12.31>4. 정부로부터의 국채인수 지원자금 차입 5. 후순위차입 또한 후순위채권 발행(이하 "후순위채무"라 한다) 6. 본점으로부터의 차입(외국보험회사의 국내지점에 한한다) 7. 채권의 발행 8. 기업어음의 발행9. 만기의 영구성, 배당지급의 임의성, 기한부후순위채무보다 후순위인 특성을 갖는 자본증권(이하 "신종자본증권"이라 한다) <신설 2016.4.1>10. 「한국은행법」 제80조에 따른 한국은행으로부터의 차입 <신설 2020. 5. 27.>

② 보험회사가 이미 발행한 사채 및 신종자본증권을 상환하기 위하여 새로 사채 및 신종자본증권을 발행하는 경우에는 상환할 사채 및 신종자본증권의 발행금액은 영 제58조의2제2항의 발행한도에 산입하지 아니한다. 이 경우 상환하기로 한 사채 및 신종자본증권은 새로 사채 및 신종자본증권을 발행한 후 1개월 이내에 상환하여야 한다. <신설 2023. 6. 27.>

제7-10조(후순위채무) ① 제7-9조제5호의 규정에 의한 후순위채무는 다음 각호의 요건을 충족하여야 한다.

1. 차입기간 또는 만기가 5년 이상일 것

2. 기한이 도래하기 이전에는 상환할 수 없을 것

3. 무담보 및 후순위특약(파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받은 후에야 후순위채권자의 지급청구권 효력이 발생함을 정한 특약을 말한다)조건일 것

4. 파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받을 때까지 후순위채권자의 상계권이 허용되지 않는 조건일 것

② 감독원장은 제1항 각 호에 따른 후순위채권의 세부 발행요건을 정할 수 있다. <신설 2016. 4. 1.>

③ 후순위채무를 통한 자금조달을 하고자 하는 보험회사는 후순위채무에 관한 다음 각호의 사항이 포함된 서류를 첨부하여 감독원장에게 미리 신고하여야 한다. <개정 2016. 4. 1.>

1. 자금조달금액

2. 자금공여자

3. 자금조달금리

4. 그 밖에 감독원장이 정한 신고서 및 신고내용과 관련 요건이 충족됨을 증명하는 자료 <개정 2016. 4. 1.>

④ 보험회사는 후순위자금 공여자에 대한 대출 등을 통하여 후순위채무와 관련하여 직ㆍ간접적으로 지원할 수 없다. <개정 2016. 4. 1.>

⑤ 제1항제2호의 규정에 불구하고 다음 각호의 요건을 모두 충족하거나 후순위채무를 상환한 후의 지급여력비율이 150%이상인 경우에 보험회사는 감독원장의 승인을 받아 당해 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환할 수 있다. <개정 2016. 4. 1.>

1. 지급여력비율이 100% 이상일 것

2. 상환전까지 당해 후순위채무에 비해 유상증자 등 자본적 성격이 강한 자본조달로 상환될 후순위채무와의 대체가 명확히 입증되고 그 금액이 당해 후순위채무의 상환예정액이상일 것. 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 후순위채무의 잔존만기보다 원만기가 길고 금리 등 자금조달 조건 등이 유리한 후순위채무는 자본적 성격이 강한 자본조달수단으로 본다.

3. 후순위채무 계약서상 감독원장의 사전승인시 기한이 도래하기 전에 채무자의 임의상환이 가능하다는 조항이 명시되어 있거나 당사자간에 합의가 있을 것

4. 금융시장의 여건변화에 따라 당해 후순위채무의 금리조건이 현저히 불리하다고 인정될 것

⑥ 제5항 각호의 요건을 모두 충족하여 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 보험회사는 제5항에서 정하는 요건의 충족여부를 입증하는 자료 및 대체 자금조달계획을 첨부하여 감독원장에게 사전에 승인을 요청하여야 한다. <개정 2016. 4. 1., 2022. 12. 21.>

⑦ 제5항 각호의 요건을 모두 충족하여 감독원장의 승인을 받은 보험회사는 대체자금조달이 완료된 후에 당해 후순위채무를 상환하여야 한다. <개정 2016. 4. 1., 2022. 12. 21.>

본 사채는 보험업감독규정 제7-10조 제1항 각호의 요건을 충족하고 있으며, 제7-10조 제3항에 따라 후순위채무에 관한 사항이 포함된 서류를 첨부하여 금융감독원장에게 신고하였습니다.

[제7회]

제7-10조 제1항 각 호 충족요건
본 사채 발행조건
충족여부

1. 차입기간 또는 만기가 5년 이상일 것
만기 10년
충족

2. 기한이 도래하기 이전에는 상환할 수 없을 것
후순위특약 5항
충족

3. 무담보 및 후순위특약(파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받은 후에야 후순위채권자의 지급청구권 효력이 발생함을 정한 특약을 말한다)조건일 것
후순위특약 1항, 2항
충족

4. 파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받을 때까지 후순위채권자의 상계권이 허용되지 않는 조건일 것
후순위특약 3항
충족

제7-10조 제3항 신고사항
충족여부

③ 후순위채무를 통한 자금조달을 하고자 하는 보험회사는 후순위채무에 관한 다음 각호의 사항이 포함된 서류를 첨부하여 감독원장에게 미리 신고하여야 한다.1. 자금조달금액 2. 자금공여자 3. 자금조달금리 4. 그 밖에 감독원장이 정한 신고서 및 신고내용과 관련 요건이 충족됨을 증명하는 자료
충족

(주2) 정정 전

1. 공모개요

[회 차 :
7
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 후순위사채

권 면 총 액
400,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
400,000,000,000

각 사채의 금액
사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4 씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 본 사채가 본 조 8항에 따라 중도상환 되는 경우, 발행회사는 중도상환 이후에는 이자지급의무를 부담하지 아니한다.

이자지급 기한
2025년 06월 27일, 2025년 09월 27일, 2025년 12월 27일, 2026년 03월 27일,2026년 06월 27일, 2026년 09월 27일, 2026년 12월 27일, 2027년 03월 27일,2027년 06월 27일, 2027년 09월 27일, 2027년 12월 27일, 2028년 03월 27일,2028년 06월 27일, 2028년 09월 27일, 2028년 12월 27일, 2029년 03월 27일,2029년 06월 27일, 2029년 09월 27일, 2029년 12월 27일, 2030년 03월 27일,2030년 06월 27일, 2030년 09월 27일, 2030년 12월 27일, 2031년 03월 27일,2031년 06월 27일, 2031년 09월 27일, 2031년 12월 27일, 2032년 03월 27일,2032년 06월 27일, 2032년 09월 27일, 2032년 12월 27일, 2033년 03월 27일,2033년 06월 27일, 2033년 09월 27일, 2033년 12월 27일, 2034년 03월 27일,2034년 06월 27일, 2034년 09월 27일, 2034년 12월 27일, 2035년 03월 27일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2025년 03월 12일 / 2025년 03월 12일

평가결과등급
AA+ / AA

주관회사의분석
주관회사명
한국투자증권(주), 신한투자증권(주)

분석일자
2025년 03월 17일

상환방법및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금은 2035년 03월 27일 만기에 일시 상환한다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

[사채의 중도상환(Call option)]

가. 제7회 무보증 후순위사채의 경우 "발행회사"는 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날(2030년 03월 27일 포함) 이후부터 매 이자지급기일에「보험업감독규정」제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제7회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있다. 이 경우 발행회사는 본 사채의 원금과 해당 중도상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자를 합한 금액을 상환하여야 한다. 중도상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 중도상환일로 한다.

나. 발행회사가 중도상환을 결정한 경우 중도상환 여부에 대한 의사를 중도상환일 기준 5영업일 전에 한국예탁결제원 및 사채관리회사에 사전 통지한다. 다. 본 조항에 따라 본 사채가 중도상환되는 경우 이에 따른 중도상환수수료는 없는 것으로 한다.

상 환 기 한
2035년 03월 27일

납 입 기 일
2025년 03월 27일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 본점 기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 02월 28일 한국투자증권(주) 및 신한투자증권(주)와 대표주관계약을 체결하였습니다.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 합니다.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없습니다.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재합니다.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 03월 27일이며, 상장예정일은 2025년 03월 28일입니다.▶ 본 사채는 후순위사채로서 후순위 특약사항이 있으므로, 아래의 특약 사항을 참고하셔서 투자에 임하시기 바랍니다.▶ 본 사채는 중도상환권(Call option)이 부여되어 있습니다. 아래의 중도상환 관련사항을 참조하시되, 관련한 자세한 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항-II.증권의 주요 권리내용-1. 일반적인 사항'을 참조하여 주시기 바랍니다.

주1) 본 사채는 2025년 03월 20일 09시에서 16시까지 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 를 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면이자율 및 발행수익률이 결정될 예정입니다

주2) 수요예측 시 공모희망금리는 연 3.60% ~ 4.30%로 합니다.

주3) 수요예측 결과에 의해 결정된 발행조건은 2025년 03월 21일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

주4) 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 공동대표주관회사와의 협의에 의해 전자등록총액 합계 금 팔천억원(\800,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행총액이 변경될 수 있습니다.

(중략)

※ 기한의 이익 상실
"발행회사"의 기한의 이익상실 : "발행회사"가 파산 또는 청산한 경우에 "발행회사"는 즉시 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 한다.

(후략)
(주2) 정정 후

1. 공모개요

[회 차 :
7
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 후순위사채

권 면 총 액
800,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
4.10

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
800,000,000,000

각 사채의 금액
사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
4.10

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4 씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 본 사채가 본 조 8항에 따라 중도상환 되는 경우, 발행회사는 중도상환 이후에는 이자지급의무를 부담하지 아니한다.

이자지급 기한
2025년 06월 27일, 2025년 09월 27일, 2025년 12월 27일, 2026년 03월 27일,2026년 06월 27일, 2026년 09월 27일, 2026년 12월 27일, 2027년 03월 27일,2027년 06월 27일, 2027년 09월 27일, 2027년 12월 27일, 2028년 03월 27일,2028년 06월 27일, 2028년 09월 27일, 2028년 12월 27일, 2029년 03월 27일,2029년 06월 27일, 2029년 09월 27일, 2029년 12월 27일, 2030년 03월 27일,2030년 06월 27일, 2030년 09월 27일, 2030년 12월 27일, 2031년 03월 27일,2031년 06월 27일, 2031년 09월 27일, 2031년 12월 27일, 2032년 03월 27일,2032년 06월 27일, 2032년 09월 27일, 2032년 12월 27일, 2033년 03월 27일,2033년 06월 27일, 2033년 09월 27일, 2033년 12월 27일, 2034년 03월 27일,2034년 06월 27일, 2034년 09월 27일, 2034년 12월 27일, 2035년 03월 27일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2025년 03월 12일 / 2025년 03월 12일

평가결과등급
AA+ / AA

주관회사의분석
주관회사명
한국투자증권(주), 신한투자증권(주)

분석일자
2025년 03월 17일

상환방법및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금은 2035년 03월 27일 만기에 일시 상환한다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

[사채의 중도상환(Call option)]

가. 제7회 무보증 후순위사채의 경우 "발행회사"는 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날(2030년 03월 27일 포함) 이후부터 매 이자지급기일에「보험업감독규정」제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제7회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있다. 이 경우 발행회사는 본 사채의 원금과 해당 중도상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자를 합한 금액을 상환하여야 한다. 중도상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 중도상환일로 한다.

나. 발행회사가 중도상환을 결정한 경우 중도상환 여부에 대한 의사를 중도상환일 기준 5영업일 전에 한국예탁결제원 및 사채관리회사에 사전 통지한다. 다. 본 조항에 따라 본 사채가 중도상환되는 경우 이에 따른 중도상환수수료는 없는 것으로 한다.

상 환 기 한
2035년 03월 27일

납 입 기 일
2025년 03월 27일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 본점 기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 02월 28일 한국투자증권(주) 및 신한투자증권(주)와 대표주관계약을 체결하였습니다.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 합니다.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없습니다.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재합니다.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 03월 27일이며, 상장예정일은 2025년 03월 28일입니다.▶ 본 사채는 후순위사채로서 후순위 특약사항이 있으므로, 아래의 특약 사항을 참고하셔서 투자에 임하시기 바랍니다.▶ 본 사채는 중도상환권(Call option)이 부여되어 있습니다. 아래의 중도상환 관련사항을 참조하시되, 관련한 자세한 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항-II.증권의 주요 권리내용-1. 일반적인 사항'을 참조하여 주시기 바랍니다.

주1) 본 사채의 이율은 사채발행일(해당일 포함)로부터 "이자율 조정일"(아래에서 정의됨. 해당일 불포함)까지의 기간동안 연 4.10%로 합니다.

주2) 본 사채의 이자율은 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는날(이하 "이자율 조정일"이라고 한다)에 조정됩니다.이 경우 이자율은 i) 이자율조정일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에ii) 본 사채의 인수계약서 제4조에 따른 수요예측을 통하여 산정된 발행금리(4.10%)와 수요예측일(2025년 03월 20일) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(2.795%)의 차이(1.305%p.)를 가산하는 방식으로 조정됩니다.

주3) "이자율 조정일"에 재산정된 이자율은 해당 이자율 조정일(당일포함)로부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용됩니다.

(중략)

※ 기한의 이익 상실
"발행회사"의 기한의 이익상실 : "발행회사"가 파산 또는 청산한 경우에 "발행회사"는 즉시 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 한다.

[사채의 중도상환(Call option)](본 건 인수계약서 상 내용 기재)제 3 조 ("본 사채"의 발행조건)8. 사채의 중도상환(Call option)

가. 제7회 무보증 후순위사채의 경우 "발행회사"는 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날(2030년 03월 27일 포함) 이후부터 매 이자지급기일에「보험업감독규정」제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제7회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있다. 이 경우 발행회사는 본 사채의 원금과 해당 중도상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자를 합한 금액을 상환하여야 한다. 중도상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 중도상환일로 한다.

나. 발행회사가 중도상환을 결정한 경우 중도상환 여부에 대한 의사를 중도상환일 기준 5영업일 전에 한국예탁결제원 및 사채관리회사에 사전 통지한다. 다. 본 조항에 따라 본 사채가 중도상환되는 경우 이에 따른 중도상환수수료는 없는 것으로 한다.

(후략)

(주3) 정정 전(전략)

■ 최종 공모희망금리 결정금번 발행예정인 당사의 제7회 무보증 후순위 공모사채의 공모희망금리를 결정하기 위하여 발행회사와 공동대표주관회사는 등급민평금리의 국고채 대비 스프레드, 유사등급 발행사례, 중도상환권, 채권시장 상황 등을 고려하였으며, 최종 공모희망금리는 아래와 같이 최종 결정 하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

구 분
내 용

제7회
수요예측 시 공모희망금리는 연 3.60% ~ 4.30%로 한다.

당사와 공동대표주관회사인 한국투자증권(주) 및 신한투자증권(주)는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 유효수요와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요 시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정 신고서는 수요예측일 이후 공시할 예정입니다.

(주3) 정정 후

(전략)

■ 최종 공모희망금리 결정금번 발행예정인 당사의 제7회 무보증 후순위 공모사채의 공모희망금리를 결정하기 위하여 발행회사와 공동대표주관회사는 등급민평금리의 국고채 대비 스프레드, 유사등급 발행사례, 중도상환권, 채권시장 상황 등을 고려하였으며, 최종 공모희망금리는 아래와 같이 최종 결정 하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

구 분
내 용

제7회
수요예측 시 공모희망금리는 연 3.60% ~ 4.30%로 한다.

당사와 공동대표주관회사인 한국투자증권(주) 및 신한투자증권(주)는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 유효수요와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요 시 발행회사와 협의합니다.
(문구 삭제)

다. 수요예측 결과(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제7회]

(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
8
39
19
-
-
-
66

수량
1,600
5,480
5,700
-
-
-
12,780

경쟁률
0.4 : 1
1.37 : 1
1.43 : 1
-
-
-
3.2 : 1

주1) 경쟁률은 단순경쟁률로, 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제7회]

(단위 : %, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

3.79%
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
1.56%
200
1.56%
포함

3.80%
1
200
2
210
-
-
-
-
-
-
-
-
3
410
3.21%
610
4.77%
포함

3.81%
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
1.56%
810
6.34%
포함

3.85%
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
1.56%
1,010
7.90%
포함

3.89%
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
2.35%
1,310
10.25%
포함

3.90%
-
-
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
2.35%
1,610
12.60%
포함

3.91%
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
2.35%
1,910
14.95%
포함

3.94%
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
0.78%
2,010
15.73%
포함

3.96%
-
-
1
400
-
-
-
-
-
-
-
-
1
400
3.13%
2,410
18.86%
포함

3.97%
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
0.78%
2,510
19.64%
포함

3.99%
-
-
2
600
1
100
-
-
-
-
-
-
3
700
5.48%
3,210
25.12%
포함

4.00%
1
100
5
820
1
100
-
-
-
-
-
-
7
1,020
7.98%
4,230
33.10%
포함

4.01%
-
-
-
-
2
400
-
-
-
-
-
-
2
400
3.13%
4,630
36.23%
포함

4.04%
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
2.35%
4,930
38.58%
포함

4.05%
1
200
1
20
1
300
-
-
-
-
-
-
3
520
4.07%
5,450
42.64%
포함

4.07%
-
-
2
110
-
-
-
-
-
-
-
-
2
110
0.86%
5,560
43.51%
포함

4.08%
-
-
2
370
1
200
-
-
-
-
-
-
3
570
4.46%
6,130
47.97%
포함

4.10%
2
600
4
470
3
1,000
-
-
-
-
-
-
9
2,070
16.20%
8,200
64.16%
포함

4.11%
-
-
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
1
500
3.91%
8,700
68.08%
포함

4.12%
-
-
1
10
2
700
-
-
-
-
-
-
3
710
5.56%
9,410
73.63%
포함

4.13%
1
100

1
500
-
-
-
-
-
-
2
600
4.69%
10,010
78.33%
포함

4.15%
1
100
3
310
2
600
-
-
-
-
-
-
6
1,010
7.90%
11,020
86.23%
포함

4.17%
-
-
2
210
-
-
-
-
-
-
-
-
2
210
1.64%
11,230
87.87%
포함

4.18%
-
-
1
100
1
800
-
-
-
-
-
-
2
900
7.04%
12,130
94.91%
포함

4.20%
-
-
2
40
2
300
-
-
-
-
-
-
4
340
2.66%
12,470
97.57%
포함

4.21%
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
0.78%
12,570
98.36%
포함

4.30%
-
-
1
10
1
200
-
-
-
-
-
-
2
210
1.64%
12,780
100.00%
포함

합계
8
1,600
39
5,480
19
5,700
-
-
-
-
-
-
66
12,780
100.00%
-
-
-

주1) 경쟁률은 단순경쟁률로, 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제7회]

(단위: 억원)

구분
3.79%
3.80%
3.81%
3.85 %
3.89%
3.90%
3.91%
3.94%
3.96%
3.97%
3.99%
4.00%
4.01%
4.04%
4.05%
4.07%
4.08%
4.10%
4.11%
4.12%
4.13%
4.15%
4.17%
4.18%
4.20%
4.21%
4.30%
-

기관투자자1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자2
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자3
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자4
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자5
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자6
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자7
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자8
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자9
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자10
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자11
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
-
-
400
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
400

기관투자자13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
400
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
400

기관투자자18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
150
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
150

기관투자자20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자25
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자26
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자27
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자28
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자29
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자31
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자32
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자33
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자34
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
70
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
70

기관투자자35
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
600
-
-
-
-
-
-
-
-
-
600

기관투자자36
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자37
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자38
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자39
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자40
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
150
-
-
-
-
-
-
-
-
-
150

기관투자자41
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자42
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자43
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자44
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500
-
-
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자45
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500
-
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자46
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자47
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자48
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자49
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500
-
-
-
-
-
500

기관투자자51
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
200

기관투자자52
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
100

기관투자자53
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
100

기관투자자54
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
100

기관투자자55
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
10

기관투자자56
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
200

기관투자자57
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
10

기관투자자58
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
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800
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800

기관투자자59
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기관투자자60
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200
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기관투자자61
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기관투자자63
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10
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10

기관투자자64
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100
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100

기관투자자65
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200
200

기관투자자66
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-
-
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-
-
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-
10
10

합계
200
410
200
200
300
300
300
100
400
100
700
1,020
400
300
520
110
570
2,070
500
710
600
1,010
210
900
340
100
210
12,780

누적합계
200
610
810
1,010
1,310
1,610
1,910
2,010
2,410
2,510
3,210
4,230
4,630
4,930
5,450
5,560
6,130
8,200
8,700
9,410
10,010
11,020
11,230
12,130
12,470
12,570
12,780
-

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

공모희망금리
[현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채]수요예측 시 공모희망금리는 연 3.60% ~ 4.30%로 한다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]제7회 무보증 후순위사채- 총 참여신청금액: 12,780억원- 총 참여신청범위: 3.79% ~ 4.30%- 총 참여신청건수: 66건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "대표주관회사"가 협의하여 결정함① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 현대해상화재보험(주)와 공동대표주관회사인 한국투자증권(주) 및 신한투자증권(주)는 공모희망금리 산정시 민간채권평가회사의 개별민평금리 및 스프레드 동향, 유사등급 회사채 발행동향, 동종 업종의 최근 발행 현황 및 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정했습니다.보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 내 기재된 공모희망금리 산정 근거]를 참고하여 주시기 바랍니다.② 지난 2025년 03월 20일 진행한 당사의 수요예측에서 제7회 무보증 후순위사채 공모희망금액 4,000억원의 약 319.5%에 해당하는 12,780억원이 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였습니다.각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의하였습니다.

발행금리 결정에대한 수요예측 결과의 반영 내용
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다. 2025년 03월 20일 실시된 수요예측 실시 결과 본 사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 공동대표주관회사는 발행회사인 현대해상화재보험(주)와 협의하여 제7회 무보증 후순위사채 발행금액의 총액을 8,000억원으로 증액하기로 결정하였습니다.[제7회 무보증 후순위사채]가. "본 사채"의 이율은 사채발행일(해당일 포함)로부터"이자율조정일"(아래에서 정의됨. 해당일 불포함)까지의 기간 동안 4.10% 한다.나. "본 사채"의 이자율은 "본 사채"의 발행일로부터 5년째 되는날'(이하 "이자율조정일"이라고 한다)에 조정된다.이 경우 이자율은,i) 이자율조정일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 ii) 본 계약 제4조에 따른 수요예측을 통하여 산정된 발행금리(4.10%)와 수요예측일(2025년 03월 20일) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(2.795%)의 차이(1.305%p.)를 가산하는 방식으로 조정된다.다. "이자율조정일"에 재산정된 이자율은 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용된다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[제7회]
(단위 : 원)

인수인
주소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
한국투자증권
00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
165,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
신한투자증권
00138321
서울시 영등포구 의사당대로 96
165,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
교보증권
00113359
서울시 영등포구 의사당대로 97
70,000,000,000
0.20%
총액인수

주) 본 사채는 2025년 03월 20일 09시에서 16시까지 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 를 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 당사와 한국투자증권(주) 및 신한투자증권(주)이 협의하여 전자등록총액 금 팔천억원(\800,000,000,000) 이하의 범위에서 전자등록총액을 변경할 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[제7회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로
400,000,000,000
8,000,000
-

주) 본 사채는 2025년 03월 20일 09시에서 16시까지 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 를 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 당사와 한국투자증권(주) 및 신한투자증권(주)가 협의하여 전자등록총액 금 팔천억원(\800,000,000,000) 이하의 범위에서 전자등록총액을 변경할 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[제7회]
(단위 : 원)

인수인
주소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
한국투자증권
00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
335,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
신한투자증권
00138321
서울시 영등포구 의사당대로 96
335,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
교보증권
00113359
서울시 영등포구 의사당대로 97
130,000,000,000
0.20%
총액인수

(문구 삭제)

나. 사채의 관리

[제7회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652

서울시 영등포구 여의나루로
4길 23

800,000,000,000
8,000,000
-

(문구 삭제)

(주5) 정정 전

1. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

사채종류
회차
발행가액
이자율
만기일
옵션관련사항

무보증 후순위사채
제7회
4,000(주1)
(주2)
2035년 03월 27일
(주4)

주1) 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 공동대표주관회사와의 협의에 의해 전자등록총액 합계 금
팔천억원(\800,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행총액이 변경될 수 있습니다.

주2) 본 사채는
2025년 03월 20일 09시에서 16시까지 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 를 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면이자율 및 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주3) 수요예측 시 공모희망금리는
연 3.60% ~ 4.30%로 합니다.

주4) 사채의 중도상환(Call option) :
가.
제7회 무보증 후순위사채의 경우 "발행회사"는 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날
(2030년 03월 27일 포함) 이후부터 매 이자지급기일에「보험업감독규정」제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여
제7회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있다. 이 경우 발행회사는 본 사채의 원금과 해당 중도상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자를 합한 금액을 상환하여야 한다. 중도상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 중도상환일로 한다.

나. 발행회사가 중도상환을 결정한 경우 중도상환 여부에 대한 의사를 중도상환일 기준 5영업일 전에 한국예탁결제원 및 사채관리회사에 사전 통지한다. 다. 본 조항에 따라 본 사채가 중도상환되는 경우 이에 따른 중도상환수수료는 없는 것으로 한다.

주5) 본 사채의 이자율은 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는날(이자율조정일)에 조정된다.

(중략)

2. 사채관리계약에 관한 사항
당사는 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 03월 17일 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제7회]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
기타조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
02-3774-3000
서울특별시 영등포구 여의나루로 4길 23
400,000,000,000
8,000,000
-

주) 본 사채는 2025년 03월 20일 09시에서 16시까지 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 를 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 당사와 한국투자증권(주) 및 신한투자증권(주)가 협의하여 전자등록총액 금 팔천억원(\800,000,000,000) 이하의 범위에서 전자등록총액을 변경할 수 있고, 이에 따라 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(후략)

(주5) 정정 후

1. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

사채종류
회차
발행가액
이자율
만기일
옵션관련사항

무보증 후순위사채
제7회
8,000
4.10%
2035년 03월 27일
주2)

주1) 본 사채의 이자율은 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는날(이하 "이자율 조정일"이라고 한다)에 조정됩니다.이 경우 이자율은 i) 이자율조정일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에ii) 본 사채의 인수계약서 제4조에 따른 수요예측을 통하여 산정된 발행금리(4.10%)와 수요예측일(2025년 03월 20일) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(2.795%)의 차이(1.305%p.)를 가산하는 방식으로 조정됩니다.

주2) 제7회 무보증 후순위사채의 경우 "발행회사"는 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날(2030년 03월 27일 포함) 이후부터 매 이자지급기일에「보험업감독규정」제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제7회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있다. 이 경우 발행회사는 본 사채의 원금과 해당 중도상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자를 합한 금액을 상환하여야 한다. 중도상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 중도상환일로 한다.

(중략)

2. 사채관리계약에 관한 사항
당사는 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 03월 17일 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제7회]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
기타조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
02-3774-3000
서울특별시 영등포구 여의나루로 4길 23
800,000,000,000
8,000,000
-

(문구 삭제)

(후략)

(주6) 정정 전(전략)2024년 말 기준 당사의 지급여력비율은 157.0%입니다. 당사가 내부적으로 적용하고 있는 시장금리 변동에 따른 지급여력비율 변동 시나리오에 따르면, 당사의 지급여력비율은 시장금리가 각각 50bp, 100bp 하락 시 각각 12.3%p, 24.9%p 하락한 144.7%, 132.1%를 기록할 것으로 예상됩니다. 시나리오별 당사의 세부적인 지급여력금액 및 지급여력기준금액 수치는 하기 표를 참고해주시기 바랍니다.

[시장금리 하락에 따른 시나리오별 지급여력비율 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
시장금리 하락 시나리오별 영향도

시장금리변동 無
금리 50bp 하락 가정
금리 100bp 하락 가정

지급여력금액
12,403,025
12,403,025
11,955,527
11,408,610

지급여력기준금액
7,900,030
7,900,030
8,263,434
8,633,545

지급여력비율(%)
157.0%
157.0%
144.7%
132.1%

출처: 당사 제시

한편, 금번 후순위사채 발행 후 예상되는 K-ICS 비율은 162.1%(2024년말 기준 157.0% 대비 약 5.1%p 상승)를 기록할 것으로 예상됩니다. 당사가 내부적으로 적용하고 있는 시장금리 변동에 따른 지급여력비율 변동 시나리오에 따르면, 금번 사채 발행 이후 시장금리가 각각 50bp , 100bp 하락 시 당사의 지급여력비율은 각각 12.5%p, 25.3%p 하락한 149.5%, 136.8%를 기록할 것으로 예상됩니다. 시나리오별 당사의 세부적인 지급여력금액 및 지급여력기준금액 수치는 하기 표를 참고해주시기 바랍니다.

[시장금리 하락에 따른 시나리오별 지급여력비율 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
금번 사채발행 후(추정)

시장금리변동 無
금리 50bp 하락 가정
금리 100bp 하락 가정

지급여력금액
12,403,025
12,803,025
12,355,527
11,808,610

지급여력기준금액
7,900,030
7,900,030
8,263,434
8,633,545

지급여력비율(%)
157.0%
162.1%
149.5%
136.8%

출처: 당사 제시

증권신고서 제출일 직전 영업일 기준 국내외 경제는 중동 지역 지정학적 리스크가 여전히 존재하며 통상환경 변화 가능성 등 불확실성 또한 심화되고 있습니다. 이와 같이 대외 경제여건 변동성이 확대될 경우 대외 개방도가 높은 한국경제의 특성상 경제성장에 제한이 발생할 가능성이 있을 것으로 예상됩니다. 내수산업 성격과 경기 후행적 특성을 가진 손해보험업은 경기침체나 금융환경이 불안정할 경우 보유계약이 이탈하는 등 성장이 위축될 수 있으며 이는 손해보험회사들의 사업과 영업실적, 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자 분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

(주6) 정정 후

(전략)2024년 말 기준 당사의 지급여력비율은 157.0%입니다. 당사가 내부적으로 적용하고 있는 시장금리 변동에 따른 지급여력비율 변동 시나리오에 따르면, 당사의 지급여력비율은 시장금리가 각각 50bp, 100bp 하락 시 각각 12.3%p, 24.9%p 하락한 144.7%, 132.1%를 기록할 것으로 예상됩니다. 시나리오별 당사의 세부적인 지급여력금액 및 지급여력기준금액 수치는 하기 표를 참고해주시기 바랍니다.

[시장금리 하락에 따른 시나리오별 지급여력비율 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
시장금리 하락 시나리오별 영향도

시장금리변동 無
금리 50bp 하락 가정
금리 100bp 하락 가정

지급여력금액
12,403,025
12,403,025
11,955,527
11,408,610

지급여력기준금액
7,900,030
7,900,030
8,263,434
8,633,545

지급여력비율(%)
157.0%
157.0%
144.7%
132.1%

출처: 당사 제시

한편, 금번 후순위사채 발행 후 예상되는 K-ICS 비율은
167.1%
(2024년말 기준 157.0% 대비
약 10.1%p
상승)를 기록할 것으로 예상됩니다. 당사가 내부적으로 적용하고 있는 시장금리 변동에 따른 지급여력비율 변동 시나리오에 따르면, 금번 사채 발행 이후 시장금리가 각각 50bp , 100bp 하락 시 당사의 지급여력비율은
각각 12.7%p, 25.7%p 하락한 154.4%, 141.4%
를 기록할 것으로 예상됩니다. 시나리오별 당사의 세부적인 지급여력금액 및 지급여력기준금액 수치는 하기 표를 참고해주시기 바랍니다.

[시장금리 하락에 따른 시나리오별 지급여력비율 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
금번 사채발행 후(추정)

시장금리변동 無
금리 50bp 하락 가정
금리 100bp 하락 가정

지급여력금액
12,403,025
13,203,025
12,755,527
12,208,610

지급여력기준금액
7,900,030
7,900,030
8,263,434
8,633,545

지급여력비율(%)
157.0%
167.1%
154.4%
141.4%

출처: 당사 제시

증권신고서 제출일 직전 영업일 기준 국내외 경제는 중동 지역 지정학적 리스크가 여전히 존재하며 통상환경 변화 가능성 등 불확실성 또한 심화되고 있습니다. 이와 같이 대외 경제여건 변동성이 확대될 경우 대외 개방도가 높은 한국경제의 특성상 경제성장에 제한이 발생할 가능성이 있을 것으로 예상됩니다. 내수산업 성격과 경기 후행적 특성을 가진 손해보험업은 경기침체나 금융환경이 불안정할 경우 보유계약이 이탈하는 등 성장이 위축될 수 있으며 이는 손해보험회사들의 사업과 영업실적, 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자 분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

(주7) 정정 전

손해보험회사들은 투자수익을 제고하기 위해 투자지역을 해외로 다각화하고 주식 및 채권과 같은 전통 자산군에서 PF, 항공기, 신종자본증권, 파생결합증권 등 다양한 대체 자산군으로 투자대상 포트폴리오의 범위를 확대하였습니다. 이에 따라 2017년 이후 손해보험업계 운용자산 중 수익증권 비중은 증가세를 보이고 있는 반면 현ㆍ예금 및 예치금, 금융채 및 회사채의 비중은 감소추세를 보이고 있으며, 최근에는 사회간접자본(SOC)성 프로젝트 등에 투자를 진행하는 등 안정적인 수익원 확보를 위해 대체 투자처를 다변화하고 있습니다.

[국내 일반 손해보험사 운용자산의 구성 및 추이]

(단위 : 백만원)

구분

2024년 3분기말
2023년 3분기말

2023년

2022년

2021년

2020년

금액
구성비
금액
구성비

금액

구성비

금액

구성비

금액

구성비

금액

구성비

( 운 용 자 산 )

309,217,968
100.00%
277,585,412
100.00%
296,430,121
100.00%

272,302,464

100.00%

273,533,343

100.00%

260,375,324

100.00%

현ㆍ예금 및 예치금

6,578,464
2.13%
5,214,009
1.88%
8,532,215
2.88%

7,549,465

2.80%

4,670,484

1.70%

5,113,769

2.00%

유 가 증 권

218,793,829
70.76%
191,607,193
69.03%
205,696,125
69.39%

174,957,166

64.30%

182,780,159

66.80%

174,116,453

66.90%

주 식

8,164,475
2.64%
8,390,936
3.02%
9,332,991
3.15%

7,024,496

2.60%

9,250,531

3.40%

9,351,882

3.60%

출 자 금

2,059,326
0.67%
4,760,414
1.71%
4,841,234
1.63%

1,773,077

0.70%

1,707,294

0.60%

1,482,661

0.60%

국 ㆍ 공 채

56,986,430
18.43%
43,060,277
15.51%
50,091,258
16.90%

48,656,069

17.90%

47,600,150

17.40%

45,027,968

17.30%

특 수 채

27,272,275
8.82%
24,922,975
8.98%
27,299,236
9.21%

24,164,160

8.90%

27,211,072

9.90%

26,943,291

10.30%

금 융 채

8,323,949
2.69%
7,119,908
2.56%
7,637,589
2.58%

2,831,092

1.00%

3,452,988

1.30%

3,531,221

1.40%

회 사 채

24,687,923
7.98%
21,649,280
7.80%
22,087,051
7.45%

14,188,204

5.20%

15,211,794

5.60%

16,281,007

6.30%

수 익 증 권

49,453,492
15.99%
48,338,177
17.41%
49,164,723
16.59%

42,303,657

15.50%

39,683,304

14.50%

36,755,500

14.10%

외화유가증권

32,209,349
10.42%
28,657,817
10.32%
30,098,903
10.15%

29,580,368

10.90%

33,596,890

12.30%

30,884,846

11.90%

기 타

5,220,556
1.69%
3,567,778
1.29%
3,996,568
1.35%

990,357

0.40%

2,096,546

0.80%

3,857,492

1.50%

대 출 채 권

78,625,917
25.43%
75,893,441
27.34%
77,337,311
26.09%

84,870,211

31.20%

80,496,348

29.40%

75,800,678

29.10%

부 동 산

5,219,761
1.69%
4,870,767
1.75%
4,864,471
1.64%

4,925,619

1.80%

5,586,353

2.00%

5,344,423

2.10%

주1 ) 국내일반손보사 11개사 기준

주2) 유가증권 = FVPL + FVOCI + AC

(출처: 금융감독원 금융통계정보시스템)

그러나, 이러한 노력에도 불구하고 금리역마진과 국내외 경제불안으로 인한 투자환경의 불확실성이 심화될 경우 운용자산이익률 하락에 따른 투자영업이익의 감소로 인해 손해보험회사의 수익성이 악화될 가능성이 존재하오니 이점 유의하시기 바랍니다.

손해보험사의 수익구조 특성상 투자영업이익이 감소할 경우 수익성이 훼손될 가능성이 존재합니다. 투자영업이익은 손해보험회사의 투자자산에 영향을 미치는 국내외경제 및 주식, 채권, 부동산과 기타 자산시장 여건과 함께 환율, 인플레이션율, 이자율 변동성 등의 위험에 노출되어 있으며, 이러한 경제 및 시장여건들은 지속적으로 변화하고 있습니다. 손해보험사들은 안정적인 수익원 확보를 위해 대체 투자처를 지속적으로 다변화하고 있지만, 이러한 노력에도 불구하고 금리역마진과 국내외 경제불안으로 인한 투자환경의 불확실성이 심화될 경우 운용자산이익률 하락에 따른 투자영업이익의 감소로 인해 손해보험회사의 수익성이 악화될 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(주7) 정정 후

손해보험회사들은 투자수익을 제고하기 위해 투자지역을 해외로 다각화하고 주식 및 채권과 같은 전통 자산군에서 PF, 항공기, 신종자본증권, 파생결합증권 등 다양한 대체 자산군으로 투자대상 포트폴리오의 범위를 확대하였습니다. 이에 따라 2017년 이후 손해보험업계 운용자산 중 수익증권 비중은 증가세를 보이고 있는 반면 현ㆍ예금 및 예치금, 금융채 및 회사채의 비중은 감소추세를 보이고 있으며, 최근에는 사회간접자본(SOC)성 프로젝트 등에 투자를 진행하는 등 안정적인 수익원 확보를 위해 대체 투자처를 다변화하고 있습니다.

[국내 일반 손해보험사 운용자산의 구성 및 추이]

(단위 : 백만원)

구분

2024년 3분기말
2023년 3분기말

2023년

2022년

2021년

2020년

금액
구성비
금액
구성비

금액

구성비

금액

구성비

금액

구성비

금액

구성비

( 운 용 자 산 )

309,217,968
100.00%
277,585,412
100.00%
296,430,121
100.00%

272,302,464

100.00%

273,533,343

100.00%

260,375,324

100.00%

현ㆍ예금 및 예치금

6,578,464
2.13%
5,214,009
1.88%
8,532,215
2.88%

7,549,465

2.80%

4,670,484

1.70%

5,113,769

2.00%

유 가 증 권

218,793,829
70.76%
191,607,193
69.03%
205,696,125
69.39%

174,957,166

64.30%

182,780,159

66.80%

174,116,453

66.90%

주 식

8,164,475
2.64%
8,390,936
3.02%
9,332,991
3.15%

7,024,496

2.60%

9,250,531

3.40%

9,351,882

3.60%

출 자 금

2,059,326
0.67%
4,760,414
1.71%
4,841,234
1.63%

1,773,077

0.70%

1,707,294

0.60%

1,482,661

0.60%

국 ㆍ 공 채

56,986,430
18.43%
43,060,277
15.51%
50,091,258
16.90%

48,656,069

17.90%

47,600,150

17.40%

45,027,968

17.30%

특 수 채

27,272,275
8.82%
24,922,975
8.98%
27,299,236
9.21%

24,164,160

8.90%

27,211,072

9.90%

26,943,291

10.30%

금 융 채

8,323,949
2.69%
7,119,908
2.56%
7,637,589
2.58%

2,831,092

1.00%

3,452,988

1.30%

3,531,221

1.40%

회 사 채

24,687,923
7.98%
21,649,280
7.80%
22,087,051
7.45%

14,188,204

5.20%

15,211,794

5.60%

16,281,007

6.30%

수 익 증 권

49,453,492
15.99%
48,338,177
17.41%
49,164,723
16.59%

42,303,657

15.50%

39,683,304

14.50%

36,755,500

14.10%

외화유가증권

32,209,349
10.42%
28,657,817
10.32%
30,098,903
10.15%

29,580,368

10.90%

33,596,890

12.30%

30,884,846

11.90%

기 타

5,220,556
1.69%
3,567,778
1.29%
3,996,568
1.35%

990,357

0.40%

2,096,546

0.80%

3,857,492

1.50%

대 출 채 권

78,625,917
25.43%
75,893,441
27.34%
77,337,311
26.09%

84,870,211

31.20%

80,496,348

29.40%

75,800,678

29.10%

부 동 산

5,219,761
1.69%
4,870,767
1.75%
4,864,471
1.64%

4,925,619

1.80%

5,586,353

2.00%

5,344,423

2.10%

주1 ) 국내일반손보사 11개사 기준

주2) 유가증권 = FVPL + FVOCI + AC

(출처: 금융감독원 금융통계정보시스템)

그러나, 이러한 노력에도 불구하고 금리역마진과 국내외 경제불안으로 인한 투자환경의 불확실성이 심화될 경우 운용자산이익률 하락에 따른 투자영업이익의 감소로 인해 손해보험회사의 수익성이 악화될 가능성이 존재하오니 이점 유의하시기 바랍니다.

(문단 삭제)

(주8) 정정 전(전략)

금융감독원 보험사기방지센터에서 발표한 자료에 따르면 2023년말 보험사기 적발금액은 약 1조 1,164억원으로 전년 동기(약 1조 818억원) 대비 3.2% 가량 증가 하였으며, 적발인원은 109,522명으로 전년 동기(102,679명) 대비 6.7% 가량 증가하는 등 적발금액 및 인원 모두 역대 최고 수준을 기록하였습니다.

[보험사 보험사기 적발 현황]

(단위 : 억원, 명, %,)

구 분
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

적발금액
생보사
438
581
555
771
785
744
728
963

생보사 증감율
-24.6
4.7
-28.0
1.7
8.9
2.2
-24.5
8.2

손보사
10,726
10,237
8,879
8,215
8,025
7,238
6,574
6,221

손보사 증감율
4.8
15.3
8.1
2.4
91.1
10.1
5.7
10.0

합계
11,164
10,818
9,434
8,986
8,809
7,982
7,301
7,185

증감율
3.2
14.7
5.0
2.0
10.4
9.3
1.6
9.7

적발인원
생보사
6,072
6,301
7,812
11,737
9,864
6,769
6,801
8,189

생보사 증감율
-3.6
-19.3
-33.4
18.8
45.7
-0.5
-16.9
29.8

손보사
103,450
96,378
89,817
87,089
82,674
72,410
76,734
74,823

손보사 증감율
7.3
7.3
3.1
5.4
14.2
-5.6
2.6
-3.0

합계
109,522
102,679
97,629
98,826
92,538
79,179
83,535
83,012

증감율
6.7
5.2
-1.2
6.8
16.9
-5.2
0.6
-0.5

(출처 : 금융감독원 보험사기방지센터)

[보험사 보험사기 적발현황]

(단위 : 백만원, 명)

구분
2018년
2019년

2020
년

2021
년

2022
년

2023
년

적발금액
생보사
74,371
78,458
77,099
55,455
58,101
43,829

손보사
723,790
802,453
821,494
887,945
1,023,740
1,072,575

합계
798,161
880,912
898,592
943,400
1,081,841
1,116,404

적발인원
생보사
6,769
9,883
11,737
7,812
6,301
6,072

손보사
72,410
82,655
87,089
89,817
96,378
103,450

합계
79,179
92,538
98,826
97,629
102,679
109,522

(자료 : 금융감독원 보험사기방지센터 보험사기 적발통계)

보험사기를 유형별로 살펴보면, 사기적 보험계약 체결, 보험사고 고의 유발 등 보험사기가 증가하고 있을 뿐만 아니라 사회 전반적으로 도덕적 해이가 만연해지면서 부당하게 보험금을 과다 청구하는 경우가 증가하고 있습니다.2023년 기준 보험사기 전체에 대한 적발금액(생명보험 및 손해보험 합계)의 사기유형별 비중은 사고 내용 조작이 59.3%로 가장 많았으며 다음으로 고의 사고가 14.3%를 차지하고 있습니다.

[보험사 보험사기 유형별 적발금액]

(단위 : 억원,%)

구분

2019
년

2020
년

2021
년

2022
년

2023
년

금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비

사고 내용 조작
5,068
57.5
5,250
58.4
5,713
60.6
6,681
61.8
6,616
59.3

고의 사고
1,101
12.5
1,385
15.4
1,576
16.7
1,553
14.4
1,600
14.3

허위 사고
1,921
21.8
1,543
17.2
1,412
15.0
1,914
17.7
2,124
19.0

기타
718
8.2
808
9.0
734
7.7
670
6.2
824
7.4

합계
8,809
100.0
8,986
100.0
9,434
100.0
10,818
100.0
11,164
100.0

주1) 보험사기 전체에 대한 적발금액(생명보험 및 손해보험 합계)

(자료 : 금융감독원 보험사기방지센터 보험사기 적발통계)

[ 보험사기 유형별 적발인원 추이]

(단위: 명, %)

구 분

2019
년

2020
년

2021
년

2022
년

2023
년

금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비

사고 내용 조작
62,002
67.0
66,338
67.1
65,150
66.7
69,786
68.0
71,582
65.4

고의 사고
7,831
8.5
10,225
10.3
12,103
12.4
9,967
9.7
11,540
10.5

허위 사고
19,071
20.6
14,711
14.9
15,854
16.2
18,581
18.1
18,469
16.9

기타
3,634
3.9
7,552
7.6
4,522
4.7
4,345
4.2
7,931
7.2

합계
92,538
100.0
98,826
100.0
97,629
100.0
102,679
100.0
109,522
100.0

주1) 보험사기 전체에 대한 적발인원(생명보험 및 손해보험 합계)

(자료 : 금융감독원 보험사기방지센터 보험사기 적발통계)

(후략)

(주8) 정정 후

(전략)

금융감독원 보험사기방지센터에서 발표한 자료에 따르면 2023년말 보험사기 적발금액은 약 1조 1,164억원으로 전년 동기(약 1조 818억원) 대비 3.2% 가량 증가 하였으며, 적발인원은 109,522명으로 전년 동기(102,679명) 대비 6.7% 가량 증가하는 등 적발금액 및 인원 모두 역대 최고 수준을 기록하였습니다.

[보험사 보험사기 적발 현황]

(단위 : 억원, 명, %,)

구 분
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

적발금액
생보사
438
581
555
771
785
744
728
963

생보사 증감율
-24.6
4.7
-28.0
1.7
8.9
2.2
-24.5
8.2

손보사
10,726
10,237
8,879
8,215
8,025
7,238
6,574
6,221

손보사 증감율
4.8
15.3
8.1
2.4
91.1
10.1
5.7
10.0

합계
11,164
10,818
9,434
8,986
8,809
7,982
7,301
7,185

증감율
3.2
14.7
5.0
2.0
10.4
9.3
1.6
9.7

적발인원
생보사
6,072
6,301
7,812
11,737
9,864
6,769
6,801
8,189

생보사 증감율
-3.6
-19.3
-33.4
18.8
45.7
-0.5
-16.9
29.8

손보사
103,450
96,378
89,817
87,089
82,674
72,410
76,734
74,823

손보사 증감율
7.3
7.3
3.1
5.4
14.2
-5.6
2.6
-3.0

합계
109,522
102,679
97,629
98,826
92,538
79,179
83,535
83,012

증감율
6.7
5.2
-1.2
6.8
16.9
-5.2
0.6
-0.5

(출처 : 금융감독원 보험사기방지센터)

보험사기를 유형별로 살펴보면, 사기적 보험계약 체결, 보험사고 고의 유발 등 보험사기가 증가하고 있을 뿐만 아니라 사회 전반적으로 도덕적 해이가 만연해지면서 부당하게 보험금을 과다 청구하는 경우가 증가하고 있습니다. 2023년말 기준 보험사기 전체에 대한 적발금액의 사기유형별 비중은 사고 내용 조작이 59.3%로 가장 많았으며, 고의사고가 14.3%, 허위 사고가 19%를 차지하였습니다. 2023년말 보험사기 적발금액 및 적발인원은 각각 1조 1,164억원 및 109,522명을 기록하였습니다.

[보험사기 유형별 적발금액 추이]

(단위: 억원, %)

구 분
2023년
2022년
2021년
2020년

금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비

사고 내용 조작
6,616
59.3
6,681
61.8
5,713
60.6
5,250
58.4

고의 사고
1,600
14.3
1,553
14.4
1,576
16.7
1,385
15.4

허위 사고
2,124
19.0
1,914
17.7
1,412
15.0
1,543
17.2

기타
824
7.4
670.1
6.2
734
7.7
808
9.0

합 계
11,164
100.0
10,818
100.0
9,434
100.0
8,986
100.0

주1) 보험사기 전체에 대한 적발금액(생명보험 및 손해보험 합계)

(출처 : 금융감독원 보험사기방지센터)

[보험사기 유형별 적발인원 추이]

(단위: 명, %)

구 분
2023년
2022년
2021년
2020년

인원
구성비
인원
구성비
인원
구성비
인원
구성비

사고 내용 조작
71,582
65.4
69,786
68.0
65,150
66.7
66,338
67.1

고의 사고
11,540
10.5
9,967
9.7
12,103
12.4
10,225
10.3

허위 사고
18,469
16.9
18,581
18.1
15,854
16.2
14,711
14.9

기타
7,931
7.2
4,345
4.2
4,522
4.7
7,552
7.6

합 계
109,522
100.0
102,679
100.0
97,629
100.0
98,826
100.0

주1) 보험사기 전체에 대한 적발인원(생명보험 및 손해보험 합계)

(출처 : 금융감독원 보험사기방지센터)

(후략)

(주9) 정정 전

당사의 지급여력비율은 2020년 190.1%에서 2021년 203.44%로 상승한 후 2022년 174.6%, 2023년 173.2%, 2024년 157.0%로 지속적으로 감소 추세에 있습니다. 당사의 지급여력비율은 손해보험업계 경쟁사인 대형 3사(삼성화재, DB손해보험, KB손해보험) 대비해서 다소 낮은 편이며, 당사의 규모를 감안하였을 때 손해보험업계 전체와 비교 하여도 지급여력비율 다소 낮은 수준을 보이고 있는 상황입니다.
2024년 11월 당사는 5회 후순위사채(발행규모 4,000억원)를 발행 시, 후순위사채 발행을 통해 당사의 지급여력비율은 2024년 2분기말 기준 169.7%보다 약 5.40%p 증가한 175.1%로 개선될 것으로 예상하였으나, 한국 및 미국 기준금리 인하 등 여파로 시장금리가 가파르게 하락하며 시장리스크 확대 및 보험부채가 다소 크게 증가하였습니다. 이로 인해 2024년 3분기 기준 지급여력비율은 170.1%, 2024년 말 기준 157.0%로 11월 후순위채 발행 시 예상했던 비율보다 다소 낮은 수치를 기록하였습니다. 당사는 금번 후순위채 등 자본성증권 발행 등을 통해 지속적으로 자본적정성 제고 및 관리할 계획이나, 금융시장의 불확실성이 지속 증대되고 있는 만큼 투자자들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[당사 지급여력비율 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2024년
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년
2020년

지급여력(A)
12,403,025
12,588,730
12,072,782
5,989,947
6,121,614
5,699,098

위험기준 지급여력기준(B)
7,900,030
7,399,086
6,971,677
3,429,706
3,009,123
2,998,510

지급여력비율(A/B)
157.0
170.1
173.2
174.6
203.4
190.1

주1) K-IFRS 기준 실적임

주2) 적용기준 : [~ 2022년] 연결 RBC, [2023년 ~] K-ICS

(출처: 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서)

2025년 01월 14일에 발간한 금융감독원 「'24.9월말 기준 보험회사 지급여력비율 현황」에 따르면, 2024년 3분기 말 기준 경과조치 적용 후 보험회사의 지급여력비율(K-ICS)은 218.3%로 전분기(227.3%) 대비 1.0%p 상승[손보사 227.1%(전분기 대비 3.1%p 상승]하였습니다. 이는 2024년 3분기 기준 K-ICS 가용자본이 주가 하락과 시장금리 하락에 따른 보험부채 증가 등의 영향 등으로 전분기 대비 1.5조원 감소한 것에서 기인하며, 요구자본 또한 감소하면서 국내 보험업계 전반의 지급여력비율이 전분기 대비 상승하였습니다. 세부적으로 살펴보면, 가용자본 감소의 경우 2024년 3분기 기준 이익잉여금(5.7조원) 및 자본성증권 발행(3.4조원)이 증가한 반면, 시장금리 하락에 따른 보험부채 증가 등으로 기타포괄손익누계액이 감소(-11.2조원)하였기 때문입니다. 요구자본 감소의 경우 건강보험 판매 확대에 따라 장해·질병위험액 중심으로 생명·장기손보리스크가 증가(1.9조원)하였고, 시장금리 하락에 따른 금리위험 확대 등으로 시장리스크가 증가(0.7조원)한 반면, 주가 하락에 따른 익스포져 감소로 주식위험액이 크게 감소(-3.9조원)한 것에서 기인합니다. 종합적으로 2024년 3분기 기준 보험회사의 경과조치 後 지급여력비율은 202.7%로 안정적인 수준을 유지하고 있으나, 금융시장의 불확실성이 지속 증대되고 있는 만큼 취약 보험 회사 중심으로 충분한 지급여력 확보 여부에 대해 모니터링 필요한 상황 입니다.

[K-ICS 도입에 따른 국내 주요 손해보험회사 지급여력비율 현황]

(단위 : %, %p)

회사명
2024년 6월 말(A)
2024년 9월 말(B)
증감(B-A)

경과조치 前
경과조치 後
경과조치 前
경과조치 後

삼성
278.9
-
280.6
-
1.7

DB
229.2
-
228.8
-
-0.4

현대
169.7
-
170.1
-
0.5

KB
202.7
-
203.7
-
1.1

메리츠
224.8
-
257.0
-
32.2

한화
171.7
209.3
178.2
215.8
6.5

롯데
139.1
173.1
128.7
159.8
-13.3

흥국
151.3
195.4
162.3
203.3
8.0

농협
223.5
306.6
211.2
290.1
-16.5

MG
36.5
44.4
35.9
43.4
-1.0

하나
160.6
-
178.0
-
17.5

합계
215.6
223.9
218.7
227.1
+3.1

주1) 경과조치 미적용회사는 경과조치 前, 경과조치 적용회사는 경과조치 後 기준 증감

(출처: 금융감독원 보도자료)

현재 금융당국은 IFRS17 도입을 계기로 2024년 11월 개최된 제4차 보험 개혁회의에서 무저해지보험의 해지율 가이드라인을 제시하였습니다. 이에 따라, 보험사는 2024년 연말 결산부터 완납 시점의 무·저해지보험 해지율이 0%로 수렴하는 원칙 모형(로그-선형 모형)을 적용해야 합니다. 이러한 보수적인 해지율 가정은 국내 보험업계 보험계약마진(CSM)과 지급여력비율에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.더불어,
금융감독원은 2024년의 보험부채 할인요소 적용기준 및 2027년까지의 할인율 단계적 적용방안을 제시하였으며, 이로 인해 회계제도에 관한 제도 개선은 당사의 수익성 및 건전성에 직접적으로 영향을 미칠 수 있습니다. 종합적으로, 현
재 무·저해지보험의 해지율 가정 개편
및 보험부채 할인율 단계적 적용 시행 등 IFRS17과 新지급여력제도(K-ICS)의 초기 도입로 당사의 경우 업계평균 이상 규모로 적절하게 관리되고 있는 상황이라 관련된 리스크가 제한적이라고 볼 수 있기는 하나, 예기치 못한 추가적인 규제의 변화에 따라 당사의 지급여력비율이 100%를 하회하게 될 경우 보험업감독규정에 의해 금융당국으로부터 경영개선권고를 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.(중략)

[당사 지급여력비율 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
본 후순위사채 발행 이후
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

지급여력(A)
12,803,025
12,403,025
12,072,782
5,989,947
6,121,614
5,699,098

위험기준 지급여력기준(B)
7,900,030
7,900,030
6,971,677
3,429,706
3,009,123
2,998,510

지급여력비율(A/B)
162.1
157.0
173.2
174.6
203.4
190.1

주1) K-IFRS 기준 실적임

주2) 적용기준 : [~ 2022년] 연결 RBC, [2023년 ~] K-ICS

주3)
4,000억원 후순위사채 발행 가정 시

(출처: 당사 각 사업연도 사업보고서)

금번 사채 발행을 통한 조달자금
4,000억원
(최초신고 기준)은 운영자금으로 사용할 예정입니다. 금번 사채발행대금이 납입되면,
新지급여력제도(K-ICS) 비율은 2024년 말 기준 157.0%에서 약 5.1%p 증가한 162.1%수준으로
증가하여 당사의 지급여력비율이 개선될 것으로 기대됩니다. 다만, 당사의 이러한 계획과 달리 금번 수요예측에서 응찰 부족 등의 시장의 저조한 수요로 인하여 발행규모가 감소하는 경우 당사가 기대한 지급여력비율 개선효과에 미치지 못할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주9) 정정 후

당사의 지급여력비율은 2020년 190.1%에서 2021년 203.44%로 상승한 후 2022년 174.6%, 2023년 173.2%, 2024년 157.0%로 지속적으로 감소 추세에 있습니다. 당사의 지급여력비율은 손해보험업계 경쟁사인 대형 3사(삼성화재, DB손해보험, KB손해보험) 대비해서 다소 낮은 편이며, 당사의 규모를 감안하였을 때 손해보험업계 전체와 비교 하여도 지급여력비율 다소 낮은 수준을 보이고 있는 상황입니다.
당사의 경우 손해보험업계 경쟁사인 대형3사(삼성화재, DB손해보험, KB손해보험) 대비해서 취급하는 장기보험 상품의 위험손해율이 상대적으로 높고, 만기가 긴 편입니다. 이에 따라, 요구자본의 민감도가 경쟁사 대비하여 상대적으로 높아 시장금리 하락에 의한 자본 감소 영향이 상대적으로 크게 발생하고 있는 점이 당사의 지급여력비율이 경쟁사 대비 다소 열위한 주요 원인으로 판단하고 있습니다. 상대적으로 저조한 지급여력비율은 당사의 국내외 신용등급에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 이에 영향을 받아 회사의 신용등급이 조정될 경우 기업이미지와 신뢰도 하락에 따른 매출감소가 나타날 수 있으며 당사가 영위하는 보험업종 특성상 이러한 위험에 따른 부정적인 영향이 제조업 등을 영위하는 기업 대비하여 상대적으로 크게 나타날 수도 있습니다. 특히, 일반보험부문에서 기업성 보험 입찰시 지급여력비율 제출이 필수적인 요건으로 최소요건 150% 이상 또는 지급여력비율 수준에 따라 가중치를 부여하는 등 신용에 대한 요인 외에도 입찰선정 등 직접적인 영업관련사항에도 부정적인 영향을 미쳐 매출감소로 이어질 가능성도 배제할 수 없습니다. 방카슈랑스 영업에 있어서도 지급여력비율이 연속적으로 150% 미달시 상품 판매중단 등 매출에 좋지 않은 영향이 발생할 수 있습니다. 이에, 당사는 본건 후순위채 발행을 포함하여 다방면으로 지급여력비율을 관리하고 있습니다. 감독규정상 지급여력 비율 150% 기준 규제사항의 경우 아래 표를 참고해주시기 바랍니다.

[감독규정상 지급여력비율 150% 기준 규제사항]

규정 항목
규제 기준

제2-6의 3
보험종목 추가 허가 요건
최근 분기말 지급여력비율 150% 이상

제3-5조의2
자본감소 승인 요건
자본감소 후에도 지급여력비율 150% 이상

제7-10조
후순위채무 상환 가능
후순위채무 상환후에도 지급여력비율 150% 이상

별표 4
대주주 요건
최근 분기말 지급여력비율 150% 이상

별표 11-2
보험회사 자회사 소유 요건
최근 분기말 지급여력비율 150% 이상

자료 : 당사 제시

2024년 11월 당사는 5회 후순위사채(발행규모 4,000억원)를 발행 시, 후순위사채 발행을 통해 당사의 지급여력비율은 2024년 2분기말 기준 169.7%보다 약 5.40%p 증가한 175.1%로 개선될 것으로 예상하였으나, 한국 및 미국 기준금리 인하 등 여파로 시장금리가 가파르게 하락하며 시장리스크 확대 및 보험부채가 다소 크게 증가하였습니다. 이로 인해 2024년 3분기 기준 지급여력비율은 170.1%, 2024년 말 기준 157.0%로 11월 후순위채 발행 시 예상했던 비율보다 다소 낮은 수치를 기록하였습니다.
금번 후순위채 발행 이후 당사의 지급여력 비율은 167.1%로 2024년 말 157.0% 대비하여 10.1%p 상승할 것으로 예상됩니다. 당사는 금번 후순위채를 비롯해 자본성증권 발행 등을 통해 지속적으로 자본적정성 제고 및 관리할 계획이나, 그럼에도 불구하고 경쟁사 대비해서는 상대적으로 지급여력비율이 열위한 점과금융시장의 불확실성이 지속 증대되고 있는 점 등과 관련하여 투자자들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[당사 지급여력비율 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
금번 발행 이후
2024년
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년
2020년

지급여력(A)
13,203,025
12,403,025
12,588,730
12,072,782
5,989,947
6,121,614
5,699,098

위험기준 지급여력기준(B)
7,900,030
7,900,030
7,399,086
6,971,677
3,429,706
3,009,123
2,998,510

지급여력비율(A/B)
167.1
157.0
170.1
173.2
174.6
203.4
190.1

주1) K-IFRS 기준 실적임

주2) 적용기준 : [~ 2022년] 연결 RBC, [2023년 ~] K-ICS

(출처: 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서)

2025년 01월 14일에 발간한 금융감독원 「'24.9월말 기준 보험회사 지급여력비율 현황」에 따르면, 2024년 3분기 말 기준 경과조치 적용 후
손해보험회사의 지급여력비율(K-ICS)은 227.1%로 전분기인 6월 말(223.9%) 대비 3.1%p 상승하였습니다.
이는 2024년 3분기 기준 K-ICS 가용자본이 주가 하락과 시장금리 하락에 따른 보험부채 증가 등의 영향 등으로 전분기 대비 감소한 것에서 기인하며, 요구자본 또한 감소하면서 국내 보험업계 전반의 지급여력비율이 전분기 대비 상승하였습니다.

[K-ICS 도입에 따른 국내 주요 손해보험회사 지급여력비율 현황]

(단위 : %, %p)

회사명
2024년 6월 말(A)
2024년 9월 말(B)
증감(B-A)

경과조치 前
경과조치 後
경과조치 前
경과조치 後

삼성
278.9
-
280.6
-
1.7

DB
229.2
-
228.8
-
-0.4

현대
169.7
-
170.1
-
0.5

KB
202.7
-
203.7
-
1.1

메리츠
224.8
-
257.0
-
32.2

한화
171.7
209.3
178.2
215.8
6.5

롯데
139.1
173.1
128.7
159.8
-13.3

흥국
151.3
195.4
162.3
203.3
8.0

농협
223.5
306.6
211.2
290.1
-16.5

MG
36.5
44.4
35.9
43.4
-1.0

하나
160.6
-
178.0
-
17.5

전체
215.6
223.9
218.7
227.1
+3.1

주1) 경과조치 미적용회사는 경과조치 前, 경과조치 적용회사는 경과조치 後 기준 증감

주2) 전체 값의 경우 상기 표 내 주요 손해보험사 등 총 31개 손해보험회사를 대상으로 한 평균 값

(출처: 금융감독원 보도자료)

종합적으로 2024년 3분기 기준 보험회사의 경과조치 後 지급여력비율은
218.3%로 안정적인 수준을 유지하고 있으나, 금융시장의 불확실성이 지속 증대되고 있는 만큼 취약 보험 회사 중심으로 충분한 지급여력 확보 여부에 대해 모니터링 필요한 상황 입니다.

[보험사 지급여력비율 변동 상세]

구분
경과조치 前
경과조치 後

'24.6월말(A)

'24.9월말
(B)

증감(B-A)
'24.6월말(C)
'24.9월말(D)
증감(D-C)

가용자본(조원)
257.5
256.0
-1.5
260.4
258.9
-1.5

요구자본(조원)
127.8
126.3
-1.5
119.8
118.6
-1.2

지급여력비율(%, %p)
201.5
202.7
+1.2
217.3
218.3
+1.0

(출처 : 금융감독원 보도자료)주) 생명보험사 및 손해보험사 전체를 대상으로 산출한 값

현재 금융당국은 IFRS17 도입을 계기로 2024년 11월 개최된 제4차 보험 개혁회의에서 무저해지보험의 해지율 가이드라인을 제시하였습니다. 이에 따라, 보험사는 2024년 연말 결산부터 완납 시점의 무·저해지보험 해지율이 0%로 수렴하는 원칙 모형(로그-선형 모형)을 적용해야 합니다. 이러한 보수적인 해지율 가정은 국내 보험업계 보험계약마진(CSM)과 지급여력비율에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.더불어,
금융감독원은 2024년의 보험부채 할인요소 적용기준 및 2027년까지의 할인율 단계적 적용방안을 제시하였으며, 이로 인해 회계제도에 관한 제도 개선은 당사의 수익성 및 건전성에 직접적으로 영향을 미칠 수 있습니다. 종합적으로, 현
재 무·저해지보험의 해지율 가정 개편
및 보험부채 할인율 단계적 적용 시행 등 IFRS17과 新지급여력제도(K-ICS)의 초기 도입로 당사의 경우 업계평균 이상 규모로 적절하게 관리되고 있는 상황이라 관련된 리스크가 제한적이라고 볼 수 있기는 하나, 예기치 못한 추가적인 규제의 변화에 따라 당사의 지급여력비율이 100%를 하회하게 될 경우 보험업감독규정에 의해 금융당국으로부터 경영개선권고를 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.(중략)

[당사 지급여력비율 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
본 후순위사채 발행 이후
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

지급여력(A)
13,203,025
12,403,025
12,072,782
5,989,947
6,121,614
5,699,098

위험기준 지급여력기준(B)
7,900,030
7,900,030
6,971,677
3,429,706
3,009,123
2,998,510

지급여력비율(A/B)
167.1
157.0
173.2
174.6
203.4
190.1

주1) K-IFRS 기준 실적임

주2) 적용기준 : [~ 2022년] 연결 RBC, [2023년 ~] K-ICS

(문구 삭제)

(출처: 당사 각 사업연도 사업보고서)

금번 사채 발행을 통한 조달자금
8,000억
은 운영자금으로 사용할 예정입니다. 금번 사채발행대금이 납입되면,
新지급여력제도(K-ICS) 비율은 2024년 말 기준 157.0%에서 약
10.1%p
증가한
167.1%
수준으로
증가하여 당사의 지급여력비율이 개선될 것으로 기대됩니다. 다만, 당사의 이러한 계획과 달리 금번 수요예측에서 응찰 부족 등의 시장의 저조한 수요로 인하여 발행규모가 감소하는 경우 당사가 기대한 지급여력비율 개선효과에 미치지 못할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주10) 정정 후

[타. 특수관계자와의 거래 관련 위험]
2024년 말 기준 당사의 특수관계자와의 주요 거래에 따른 수익은 2,108억원으로 당사의 총 자산 및 수익 규모에 대비하였을 때 절대적인 금액 및 비중이 큰 편이라고 보기는 어려우나, 전년 동기(1,146억원) 대비 83.9% 증가하여 상승률의 경우 높은 수준을 보이고 있습니다. 당사의 특수관계자로부터의 수익은 주로 관계기업을 통해 보험수익을 시현하거나, 관계기업 등에 배당/분배금과 임대료를 수취함으로써 발생하는 수익으로 구성되어있습니다. 당사의 특수관계자 거래로부터 발생한 자산 및 부채의 경우에도 2024년 말 기준 자산 거래 약 1,957억원, 부채거래 약 2,400억원 규모로 주로 대출채권과 보험계약부채 등으로 구성되어 있으며, 당사의 총자산 규모대비 크지 않은 수준입니다. 특수관계자와의 거래 관련하여 당사의 경우 그 절대적 규모가 크지 않은 수준으로, 해당 거래에 의해 당사의 영업실적 및 자산부채 증감이 영향을 받을 가능성은 현재로서는 제한적일 것으로 사료되오나, 향후 특수관계자와의 거래 비중이 현재대비 큰 폭으로 증가하거나, 관계사와의 거래에 따른 대금회수 일정 및 방법 등 주요경영사항에 대한 의사결정 과정에 있어 부적절한 요소에 의해 영향을 받을 경우 당사 수익성 및 현금흐름의 안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성도 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1) 2024년 12월 31일 현재 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자

종속기업
현대씨앤알㈜, 현대하이카손해사정㈜현대인베스트먼트자산운용㈜현대하이라이프손해사정㈜,현대에이치디에스㈜(*1), 마이금융파트너㈜애드커넥스㈜(*2)(주)에이치지이니셔티브(*3)현대하임자산운용㈜HYUNDAI U.K. UNDERWRITING LTD.HYUNDAI INVESTMENT(AMERICA) LTD.HYUNDAI INSURANCE BROKERS PTE. LTD.현대사모부동산투자신탁15호현대인베스트SRI사모부동산투자신탁1호현대인베스트SRI사모부동산투자신탁2호(*4)현대인베스트글로벌일반사모부동산투자신탁16호현대인베스트글로벌일반사모부동산투자신탁17호521 Bergen REIT LLC(*5)521 Bergen Properties LLC(*6)이지스전문투자형사모부동산투자신탁365호현대인베스트글로벌일반사모부동산투자신탁19호현대인베스트북미대출채권일반사모특별자산투자신탁19호현대인베선순위대출일반사모특별자산투자신탁제1호현대인베스트먼트글로벌멀티에셋스마트EMP증권자1호(*7)파인스트리트글로벌기업금융일반사모투자신탁10-3호HILF Euro Office JV SARL(*8), HILF Essen PropCo(*9), HILF Essen Holdco(*10), City Garden Brussel(*10)타이거대체일반사모부동산투자신탁73호현대인베스트북미대출채권일반사모특별자산투자신탁31호현대인베스트유럽사모대출일반사모특별자산투자신탁32호MCF Hyundai Fund LLC(*11)Apogem Direct Lending Hyundai Fund 2 LLC(*12)IMM해외재간접일반사모투자신탁제1호Adams Street IMM Venture Fund LP(*13)Adams Street IMM Venture Primary Fund I LP(*14)현대인베스트먼트중장기증권투자신탁1호(채권)(*15)현대인베스트해밀턴레인인프라일반사모특별자산투자신탁12호현대인베스트SREP일반사모부통산투자신탁1호다올Azalea Altrium Growth일반사모투자신탁제1호현대인베스트먼트액티브그로쓰증권펀드1호(주식)(*16)현대인베스트먼트디딤글로벌멀티에셋스마트EMP증권자1호(*17)현대인베스트먼트글로벌멀티에셋스마트EMP증권모(*18)

관계기업
Vietinbank Insurance Joint Stock Corporation현대재산보험(중국)유한공사에이치지이니셔티브 포용적기술 투자조합

기타특수관계자(*19)
㈜앨커미스트, ㈜헤렌코퍼레이션현대인베스트먼트글로벌전문투자형사모부동산1호투자(유)MSKTT Pte. Ltd.에이치지이니셔티브 시몬느 임팩트 제1호 창업벤처전문 사모투자합자회사에이치지이니셔티브 글로벌 헬스케어 펀드 1호케이디비 대성-HGI 그린 임팩트 투자조합메가-HGI 더블임팩트 투자조합신한-HGI 사회적기업 투자조합허니팟 HGI 뉴 투자조합㈜엠브이유

(*1) 종속기업인 현대씨앤알㈜, 현대하이카손해사정㈜를 통해서 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*2) 종속기업인 현대에이치디에스㈜를 통해서 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*3) 종속기업인 현대씨앤알㈜를 통해서 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*4) 종속기업인 현대씨앤알㈜, 현대하이카손해사정㈜, 현대하이라이프손해사정(주) 를 통해서 76.92%의 지분을 보유하고 있습니다.(*5) 종속기업 수익증권인 현대인베글로벌전문투자형사모부동산16호와 현대인베글로벌전문투자형사모부동산17호를 통해서 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*6) 종속기업 수익증권인 521 Bergen REIT LLC를 통해서 100%를 보유하고 있습니다.(*7) 종속기업인 현대인베스트먼트자산운용㈜를 통해서 89.42%의 지분을 보유하고 있습니다.(*8) 종속기업 수익증권인 현대인베스트글로벌일반사모부동산투자신탁19호를 통해 82.14%의 지분을 보유하고 있습니다.(*9) 종속기업 수익증권인 HILF Essen Holdco을 통해 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*10) 종속기업 수익증권인 HILF Euro Office JV SARL을 통해 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*11) 종속기업 수익증권인 현대인베스트북미대출채권일반사모특별자산투자신탁19호를 통해 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*12) 종속기업 수익증권인 현대인베스트북미대출채권일반사모특별자산투자신탁31호를 통해 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*13) 종속기업 수익증권인 IMM해외재간접일반사모투자신탁제1호를 통해 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*14) 종속기업 수익증권인 Adams Street IMM Venture Fund LP를 통해 99.9%의 지분을 보유하고 있습니다.(*15) 종속기업인 현대인베스트먼트자산운용㈜를 통해서 58.56%의 지분을 보유하고 있습니다.(*16) 종속기업인 현대인베스트먼트자산운용㈜를 통해서 86.27%의 지분을 보유하고 있습니다.(*17) 종속기업인 현대인베스트먼트자산운용㈜를 통해서 89.39%의 지분을 보유하고 있습니다.(*18) 종속기업인 현대인베스트먼트글로벌멀티에셋스마트EMP증권자1호, 현대인베스트먼트디딤글로벌멀티에셋스마트EMP증권자1호를 통해서 100%의 지분을 보유하고 있습니다.(*19) 독점규제 및 공정거래법에 따른 대기업집단 소속회사가 포함되어 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 특수관계자 거래로부터 발생한 수익의 내역은 다음과 같습니다.

1) 2024년

(단위: 천원)

구 분
특수관계자
보험수익
임대료수익
이자수익
분배금수익
영업외잡이익

종속기업
현대씨앤알㈜
926,888
8,153,333
-
-
1,650

현대하이카손해사정㈜
272,827
2,829,223
-
-
3,570

현대하이라이프손해사정㈜
29,640
1,029,612
-
-
2,475

현대사모부동산투자신탁15호
-
-
9,482,090
161,950,000
-

기타의 종속기업
205,114
76,792
-
21,500,656
6,278

관계기업
현대재산보험(중국)유한공사
4,368,731
-
-
-
-

합 계
5,803,200
12,088,960
9,482,090
183,450,656
13,973

주) 보험수익은 원수보험료 기준으로 작성되었습니다. 한편, 당기와 전기 중 ㈜앨커미스트로부터 각각 10백만원 및 60백만원의 배당금을 수령하였습니다.

2) 2023년

(단위: 천원)

구 분
특수관계자
보험수익
임대료수익
이자수익
분배금수익
배당수익
영업외잡이익

종속기업
현대씨앤알㈜
791,627
7,829,301
-
-
31,000,000
1,650

현대하이카손해사정㈜
222,009
2,785,540
-
-
10,000,000
2,550

현대하이라이프손해사정㈜
26,431
1,004,898
-
-
4,000,000
2,475

현대사모부동산투자신탁15호
-
-
5,840,548
20,925,125
-
-

기타의 종속기업
84,060
90,250
-
18,327,918
9,000,000
5,503

관계기업
현대재산보험(중국)유한공사
2,707,799
-
-
-
-
-

합 계
3,831,926
11,709,989
5,840,548
39,253,043
54,000,000
12,178

(3) 2024년과 2023년 중 특수관계자 거래로부터 발생한 비용의 내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자
손해조사비
사업비
재산관리비
부동산관리비

종속기업
현대씨앤알㈜
5,917,090
69,697,173
21,500,740
9,232,965

현대하이카손해사정㈜
141,946,069
-
-
-

현대하이라이프손해사정㈜
69,547,733
5,568,754
-
-

현대에이치디에스㈜
6,906,286
73,840,674
3,738,808
-

기타의 종속기업
-
12,130,558
1,626,371
-

관계기업
현대재산보험(중국)유한공사
-
1,916,366
-
-

합 계
224,317,178
163,153,525
26,865,919
9,232,965

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자
손해조사비
사업비
재산관리비
부동산관리비

종속기업
현대씨앤알㈜
6,213,967
70,683,612
21,429,475
9,068,184

현대하이카손해사정㈜
138,765,342
-
-
-

현대하이라이프손해사정㈜
67,636,692
5,467,878
-
-

현대에이치디에스㈜
7,293,944
74,642,651
3,896,861
-

기타의 종속기업
-
8,057,577
1,501,057
-

관계기업
현대재산보험(중국)유한공사
-
1,747,831
-
-

합 계
219,909,945
160,599,549
26,827,393
9,068,184

(4) 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 특수관계자 거래로부터 발생한 자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

1) 2024년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
특수관계자
자 산
부 채

상각후원가측정대출채권
미수금
미수수익
임차보증금
보험계약부채 등
미지급비용
미지급금
임대보증금
리스부채

종속기업
현대씨앤알㈜
-
182,610
-
-
17,176,306
9,733,589
-
20,384,257
-

현대하이카손해사정㈜
-
-
-
-
84,117,963
7,800,032
-
3,551,354
-

현대사모부동산투자신탁15호
190,000,000
-
104,863
1,834,565
-
-
-
-
4,582,431

기타의 종속기업
-
1,282,075
-
-
72,016,152
13,733,711
4,186,532
2,684,873
-

관계기업
현대재산보험(중국)유한공사
-
1,432,856
-
-
-
-
-
-
-

주요 경영진
903,889
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
190,903,889
2,897,541
104,863
1,834,565
173,310,421
31,267,331
4,186,532
26,620,485
4,582,431

2) 2023년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
특수관계자
자 산
부 채

대출채권
미수금
미수수익
임차보증금
보험계약부채 등
미지급비용
미지급금
임대보증금
리스부채

종속기업
현대씨앤알㈜
-
102,870
-
-
14,431,846
9,718,421
-
20,382,026
-

현대하이카손해사정㈜
-
-
-
-
72,346,250
7,232,434
-
3,443,530
-

현대사모부동산투자신탁15호
190,000,000
-
2,323,726
1,834,565
-
-
-
-
6,669,870

기타의 종속기업
-
3,258,904
-
-
57,325,112
12,591,369
3,133,285
2,652,342
-

관계기업
현대재산보험(중국)유한공사
-
1,623,869
-
-
-
-
359,455
-
-

주요 경영진
941,711
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
190,941,711
4,985,643
2,323,726
1,834,565
144,103,208
29,542,224
3,492,740
26,477,898
6,669,870

(5) 당기와 전기 중 특수관계자와 자금거래내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
명칭
자금대여거래(*1)
현금출자거래

대여
회수
출자
회수

종속기업
현대인베선순위대출일반사모특별자산투자신탁제1호
-
-
-
21,239,574

현대인베스트북미대출채권일반사모특별자산19호
-
-
-
21,412,479

현대사모부동산투자신탁15호
-
-
-
23,546,130

파인스트리트글로벌기업금융일반사모투자신탁10-3호
-
-
1,803,901
-

현대인베스트 북미대출채권 일반 사모특별자산투자신탁31호
-
-
35,465,800
-

현대인베글로벌전문투자형사모부동산16호
-
-
3,527,271
-

현대인베글로벌전문투자형사모부동산17호
-
-
3,527,271
-

IMM해외재간접일반사모투자신탁제1호
-
-
14,340,594
-

현대인베스트해밀턴레인인프라일반사모특별자산투자신탁12호
-
-
17,598,651
-

현대인베스트SREP일반사모부통산투자신탁1호
-
-
10,056,767
-

현대인베스트유럽사모대출일반사모특별자산투자신탁32호
-
-
3,179,754
-

다올 AZALEA ALTRIUM GROWTH 일반사모1호
-
-
7,229,518
-

마이금융파트너㈜
-
-
30,000,000
-

현대하임자산운용㈜
-
-
20,000,000
-

관계기업
에이치지이니셔티브 포용적기술 투자조합
-
-
270,000
-

합 계
-
-
146,999,528
66,198,182

(*1) 당기말 현재 회사의 임원에 대해 부동산담보대출 등을 하고 있으며, 상각후원가측정대출채권 잔액은 904백만원(전기말 대출채권: 942백만원) 이고, 당기 중 상환금액은 38백만원(전기: 154백만원)입니다.

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
명칭
자금대여거래
현금출자거래

대여
회수
출자
회수

종속기업
현대사모부동산투자신탁15호
125,000,000
30,000,000
-
-

현대인베선순위대출전문투자형1호
-
-
-
21,021,499

현대인베스트글로벌일반사모부동산투자신탁16호
-
-
1,556,806
-

현대인베스트글로벌일반사모부동산투자신탁17호
-
-
1,556,806
-

현대인베스트북미대출채권일반사모특별자산투자신탁19호
-
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24,577,551

타이거대체일반사모부동산투자신탁73호
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8,000,000
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현대인베북미대출채권일반사모특별자산투자신탁31호
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30,886,150
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파인스트리트글로벌기업금융일반사모투자신탁10-3호
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1,384,228

현대인베스트유럽사모대출일반사모특별자산투자신탁32호
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29,496,000
-

합 계
125,000,000
30,000,000
71,495,762
46,983,278

(6) 2024년 12월 31일 현재 회사는 종속기업인 현대사모부동산투자신탁15호에 대한상각후원가측정대출채권 190,000백만원(전기말 대출채권: 190,000백만원)과 관련하여 228,000백만원(전기말: 228,000백만원)의 근저당권을 설정하고 있으며, 동 기업에 대한 임차보증금과 관련하여 2,201백만원(전기말: 2,201백만원)의 근저당권을 설정하고 있습니다.

(7) 2024년 12월 31일 현재 특수관계자 거래로부터 발생한 사용권자산은 10,020백만원(전기말: 10,020백만원)이며, 당기 중 특수관계자 거래로부터 발생한 이자비용은 226백만원(전기: 286백만원)입니다.(8) 2024년 12월 31일 현재 종속기업에서 발생한 Capital Call 방식 출자 약정금액은 876,607백만원(전기말: 624,916백만원), 미사용한도금액은 200,424백만원(전기말: 47,683백만원)입니다.

(주11) 정정 전

[라. 본 사채 후순위 특약 및 후순위자의 의무와 관련된 사항]
현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채는
일반적인 무보증 후순위사채 보다 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)를 제외한 발행회사에 대한 모든 일반무보증, 비후순위채권보다 후순위
입니다. 따라서 투자자께서는 후순위 특약 등의 사채발행조건에 유의하시어 투자하기시 바랍니다.

현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채는 아래와 같은 후순위 특약이 있으며 채권자는 이러한 후순위 사채의 위험성을 숙지할 필요가 있습니다.

※ 후순위 특약 및 후순위자의 의무제 6 조 (후순위 특약)

1. "본 사채"에 관한 원리금지급청구권은 "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제15항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우에는 ① "발행회사"에 대한 모든 일반 무보증(동순위 채권 제외), 비후순위 채권보다 후순위이고, ② "본 사채"보다 열후한 후순위 특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)보다는 선순위로 한다. 2. "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제15항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우 "본 사채"와 동일하거나 열후한 후순위 특약이 부가된 채권 및 상기 제1항의 ② "주주의 권리"를 제외한 다른 모든 채권을 우선변제하고 잔여 재산이 있는 경우에 한하여 "본 사채"를 상환한다. 3. "본 사채" 소지자는 본 계약의 각 조항 및 "본 사채"의 조건을 "본 사채"의 사채권자 보다 선순위 채권자에게 불리하도록 변경할 수 없으며 상기 제2항에 따라 "본 사채"의 원리금을 상환 받을 수 없음에도 원리금의 전부 또는 일부를 상환 받은 경우 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에 반환하여야 하며, 상기 제2항의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"에 관한 권리를 자동채권으로 하여 "발행회사"에 대하여 상계할 수 없다.

4. "본 사채" 소지자가 "발행회사"에 대하여 채무를 지고 있는 경우 동 채무와 "본 사채"간 상계할 수 없다. 5. "본 사채"에는 후순위 사채의 본질을 해할 우려가 있는 담보의 제공, 채무보증 등에 관한 약정은 존재하지 않으며, 중도상환이 불가함을 원칙으로 한다. 단, 제3조 제8항에서 정하는 바에 따라 중도상환이 가능하며, 금융감독원장의 사전승인이 있을 경우 당사자간의 합의에 의해서 만기 전 상환할 수 있다. 6. 본 계약, 사채관리계약서, 사채원리금지급대행계약서를 포함한 관련약정에서 본 조 특약과 다른 사항을 정하고 있는 경우 본 조 특약이 우선하여 적용된다.

제 7 조 (후순위자의 의무)

1. 불이익변경의 금지

본 계약의 각 조항을 "본 사채"의 사채권자보다 선순위 채권자에게 불리하게 변경하지 않기로 한다. 여기에서 선순위 채권자란 본 계약상의 사채 및 제6조 제1항 내지 제4항과 동일한 조건이 부가된 채권을 제외한 모든 채권을 보유하고 있는 자를 말한다.

2. 반환의무

"본 사채"의 사채권자가 제6조 제1항 내지 제4항에 따라 변제 또는 배당을 받을 수 없음에도 불구하고 원리금의 전부 또는 일부를 받은 경우에는 "본 사채"의 사채권자는 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에게 반환하도록 한다.

3. 상계금지

제6조 제1항 내지 제5항 상의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"의 사채권자는 본 계약상의 사채를 자동채권으로 하여 상계할 수 없다.

(주11) 정정 후

[라. 본 사채 후순위 특약 및 후순위자의 의무와 관련된 사항]
현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채는
일반적인 무보증 후순위사채 보다 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)를 제외한 발행회사에 대한 모든 일반무보증, 비후순위채권보다 후순위
입니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 별도 재무제표 기준 보험계약 관련 부채 외 본 사채에 대해 우선 순위인 채무는 없으나, 본 사채와 동순위인 후순위채 차입부채 잔액이 약 2조 5,468억원 존재합니다.

투자자께서는 후순위 특약 등의 사채발행조건에 유의하시어 투자하기시 바랍니다.

현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채는 아래와 같은 후순위 특약이 있으며 채권자는 이러한 후순위 사채의 위험성을 숙지할 필요가 있습니다.

※ 후순위 특약 및 후순위자의 의무제 6 조 (후순위 특약)

1. "본 사채"에 관한 원리금지급청구권은 "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제15항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우에는 ① "발행회사"에 대한 모든 일반 무보증(동순위 채권 제외), 비후순위 채권보다 후순위이고, ② "본 사채"보다 열후한 후순위 특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)보다는 선순위로 한다. 2. "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제15항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우 "본 사채"와 동일하거나 열후한 후순위 특약이 부가된 채권 및 상기 제1항의 ② "주주의 권리"를 제외한 다른 모든 채권을 우선변제하고 잔여 재산이 있는 경우에 한하여 "본 사채"를 상환한다. 3. "본 사채" 소지자는 본 계약의 각 조항 및 "본 사채"의 조건을 "본 사채"의 사채권자 보다 선순위 채권자에게 불리하도록 변경할 수 없으며 상기 제2항에 따라 "본 사채"의 원리금을 상환 받을 수 없음에도 원리금의 전부 또는 일부를 상환 받은 경우 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에 반환하여야 하며, 상기 제2항의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"에 관한 권리를 자동채권으로 하여 "발행회사"에 대하여 상계할 수 없다.

4. "본 사채" 소지자가 "발행회사"에 대하여 채무를 지고 있는 경우 동 채무와 "본 사채"간 상계할 수 없다. 5. "본 사채"에는 후순위 사채의 본질을 해할 우려가 있는 담보의 제공, 채무보증 등에 관한 약정은 존재하지 않으며, 중도상환이 불가함을 원칙으로 한다. 단, 제3조 제8항에서 정하는 바에 따라 중도상환이 가능하며, 금융감독원장의 사전승인이 있을 경우 당사자간의 합의에 의해서 만기 전 상환할 수 있다. 6. 본 계약, 사채관리계약서, 사채원리금지급대행계약서를 포함한 관련약정에서 본 조 특약과 다른 사항을 정하고 있는 경우 본 조 특약이 우선하여 적용된다.

제 7 조 (후순위자의 의무)

1. 불이익변경의 금지

본 계약의 각 조항을 "본 사채"의 사채권자보다 선순위 채권자에게 불리하게 변경하지 않기로 한다. 여기에서 선순위 채권자란 본 계약상의 사채 및 제6조 제1항 내지 제4항과 동일한 조건이 부가된 채권을 제외한 모든 채권을 보유하고 있는 자를 말한다.

2. 반환의무

"본 사채"의 사채권자가 제6조 제1항 내지 제4항에 따라 변제 또는 배당을 받을 수 없음에도 불구하고 원리금의 전부 또는 일부를 받은 경우에는 "본 사채"의 사채권자는 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에게 반환하도록 한다.

3. 상계금지

제6조 제1항 내지 제5항 상의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"의 사채권자는 본 계약상의 사채를 자동채권으로 하여 상계할 수 없다.

2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 본 사채와 동순위의 미상환 차입부채의 내역은 다음과 같습니다.

[당사 차입부채 잔액 현황]

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기상환일
연이자율(%)
금 액

2024년 12월 31일
2024년 12월 31일
2023년 12월 31일

무보증후순위사채1-2
2015.10.21
2025.10.21
3.60
170,000,000
170,000,000

무보증후순위사채2-1
2017.05.26
2024.05.26
-
-
193,000,000

무보증후순위사채2-2
2017.05.26
2027.05.26
3.84
233,000,000
233,000,000

무보증후순위사채3
2021.05.04
2031.05.04
3.40
350,000,000
350,000,000

무보증후순위사채4
2024.06.03
2034.06.03
4.48
500,000,000
-

무보증후순위사채5
2024.11.04
2034.11.04
4.20
400,000,000
-

무보증후순위사채6
2024.12.30
2034.12.30
4.55
900,000,000
-

사채할인발행차금
(6,246,522)
(1,142,121)

합 계
2,546,753,478
944,857,879

(출처 : 당사 사업보고서 및 당사제시 자료)

(주12) 정정 전
현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채는 이자율조정(Interest Rate Reset) 조항이 포함되어 있으며, 발행일로부터 5년째 되는 날을 이자율조정일(Interest Rate Reset Date)로 합니다.

이 경우 이자율은 i) 이자율조정일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 ii) 본 계약 제4조에 따른 수요예측을 통하여 산정된 발행금리와 수요예측일(2025년 03월 20일) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)의 차이(스프레드)를 가산하는 방식으로 조정됩니다. "이자율조정일"에 재산정된 이자율은 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용됩니다.이와 같이 현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채는 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날 금리가 재조정되기 때문에, 재조정시 금리가 이전 보다 하락할 경우, 발행사에게 Call Option을 행사하기 유리한 조건이 주어지며, 이 점을 고려할 시 장기 고정 투자를 선호하는 투자자에게는 불리할 수 있습니다.

현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채의 이자율조정(Interest Rate Reset)에 관련한 상세한 인수계약서 상의 내용은 다음과 같습니다. 자세한 내용은 본 증권신고서의 첨부된 인수계약서를 참조하여 주시기 바랍니다.

※ 사채의 이율 ※

제3조("본 사채"의 발행조건) 6. 사채의 이율 :
가. "본 사채"의 이율은 사채발행일(해당일 포함)로부터 "이자율조정일"(아래에서 정의됨. 해당일 불포함)까지의 기간 동안의 이자율은 "공동대표주관회사"와 "발행회사"가 2025년 02월 28일 체결한 대표주관계약에서 정한 바에 따라 실시한 수요예측의 결과를 반영하여 "공동대표주관회사"와 "발행회사"가 협의하여 결정한 이자율로 한다. 수요예측 시 공모희망금리는 연 3.60% ~ 4.30%로 한다. 나. "본 사채"의 이자율은 "본 사채"의 발행일로부터 5년째 되는날'(이하 "이자율조정일"이라고 한다)에 조정된다. 이 경우 이자율은 i) 이자율조정일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 ii) 본 계약 제4조에 따른 수요예측을 통하여 산정된 발행금리와 수요예측일(2025년 03월 20일) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)의 차이(스프레드)를 가산하는 방식으로 조정된다. 다. "이자율조정일"에 재산정된 이자율은 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용된다.

(주12) 정정 후
현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채는 이자율조정(Interest Rate Reset) 조항이 포함되어 있으며, 발행일로부터 5년째 되는 날을 이자율조정일(Interest Rate Reset Date)로 합니다.

이 경우 이자율은 i) 이자율조정일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 ii) 본 계약 제4조에 따른 수요예측을 통하여 산정된 발행금리
(4.10%)와 수요예측일(2025년 03월 20일) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균
(2.795%)의 차이
(1.305%p.)를 가산하는 방식으로 조정됩니다. "이자율조정일"에 재산정된 이자율은 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용됩니다.이와 같이 현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채는 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날 금리가 재조정되기 때문에, 재조정시 금리가 이전 보다 하락할 경우, 발행사에게 Call Option을 행사하기 유리한 조건이 주어지며, 이 점을 고려할 시 장기 고정 투자를 선호하는 투자자에게는 불리할 수 있습니다.

현대해상화재보험(주) 제7회 무보증 후순위사채의 이자율조정(Interest Rate Reset)에 관련한 상세한 인수계약서 상의 내용은 다음과 같습니다. 자세한 내용은 본 증권신고서의 첨부된 인수계약서를 참조하여 주시기 바랍니다.

※ 사채의 이율 ※

제3조("본 사채"의 발행조건) 6. 사채의 이율 :
가. "본 사채"의 이율은 사채발행일(해당일 포함)로부터 "이자율조정일"(아래에서 정의됨. 해당일 불포함)까지의 기간 동안의 이자율은 "공동대표주관회사"와 "발행회사"가 2025년 02월 28일 체결한 대표주관계약에서 정한 바에 따라 실시한 수요예측의 결과를 반영하여 "공동대표주관회사"와 "발행회사"가 협의하여 결정한 이자율로 한다. 수요예측 시 공모희망금리는 연 3.60% ~ 4.30%로 한다. 나. "본 사채"의 이자율은 "본 사채"의 발행일로부터 5년째 되는날'(이하 "이자율조정일"이라고 한다)에 조정된다. 이 경우 이자율은 i) 이자율조정일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 ii) 본 계약 제4조에 따른 수요예측을 통하여 산정된 발행금리
(4.10%)
와 수요예측일(2025년 03월 20일) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균
(2.795%)
의 차이
(1.305%p.)
를 가산하는 방식으로 조정된다. 다. "이자율조정일"에 재산정된 이자율은 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용된다.

(주13) 정정 전(전략) <발행회사 참여자>

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

현대해상화재보험(주)
커뮤니케이션파트
이병주
부장
자금조달 총괄

현대해상화재보험(주)
커뮤니케이션파트
경상현
팀장
자금조달 및 책임

현대해상화재보험(주)
커뮤니케이션파트
김동건
차장
자금조달 실무

(중략)

금번 사채발행은 2023년부로 새로 도입된 위험기준 신 지급여력비율(K-ICS비율) 증대를 위한 자본건전성 확보를 위한 자본확충이므로 조달자금은 전액 운영자금으로 사용할 예정입니다. 금번사채발행대금이 납입되면, 지급여력비율(K-ICS) 비율 산출 시 '지급여력금액'이 4,000억원 만큼 증가하여 지급여력비율(K-ICS)은 2024년 말 기준 157.0%에서 5.1%p. 증가한 162.1%를 기록할 것으로 예상되며, 본 사채발행으로 아래 표와 같이 동사의 지급여력비율(K-ICS)이 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

[후순위채 발행 이후 지급여력비율 상승효과]

(단위 : 백만원, %)

구분
본 후순위사채 발행 이후
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

지급여력(A)
12,803,025
12,403,025
12,072,782
5,989,947
6,121,614
5,699,098

위험기준 지급여력기준(B)
7,900,030
7,900,030
6,971,677
3,429,706
3,009,123
2,998,510

지급여력비율
162.1
157.0
173.2
174.6
203.4
190.1

주1) K-IFRS 기준 실적임

주2) 적용기준 : [~ 2022년] 연결 RBC, [2023년 ~] K-ICS

주3) 4,000억원 발행 가정 시

(출처: 동사 제시)

(후략)
(주13) 정정 후
(전략) <발행회사 참여자>

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

현대해상화재보험(주)
경영관리파트
김용
부장
자금조달 총괄

현대해상화재보험(주)
경영관리파트
경상현
팀장
자금조달 및 책임

현대해상화재보험(주)
경영관리파트
김동건
차장
자금조달 실무

(중략)
금번 사채발행은 2023년부로 새로 도입된 위험기준 신 지급여력비율(K-ICS비율) 증대를 위한 자본건전성 확보를 위한 자본확충이므로 조달자금은 전액 운영자금으로 사용할 예정입니다. 금번사채발행대금이 납입되면, 지급여력비율(K-ICS) 비율 산출 시 '지급여력금액'이
8,000억원
만큼 증가하여 지급여력비율(K-ICS)은 2024년 말 기준 157.0%에서
10.1%p.
증가한
167.1%
를 기록할 것으로 예상되며, 본 사채발행으로 아래 표와 같이 동사의 지급여력비율(K-ICS)이 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

[후순위채 발행 이후 지급여력비율 상승효과]

(단위 : 백만원, %)

구분
본 후순위사채 발행 이후
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

지급여력(A)
13,203,025
12,403,025
12,072,782
5,989,947
6,121,614
5,699,098

위험기준 지급여력기준(B)
7,900,030
7,900,030
6,971,677
3,429,706
3,009,123
2,998,510

지급여력비율
167.1
157.0
173.2
174.6
203.4
190.1

주1) K-IFRS 기준 실적임

주2) 적용기준 : [~ 2022년] 연결 RBC, [2023년 ~] K-ICS

(문구 삭제)

(출처: 동사 제시)

(후략)

(주14) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역가. 자금조달금액

[제7회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
400,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
1,160,620,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
398,839,380,000

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주2) 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 공동대표주관회사와의 협의에 의해 전자등록총액 합계 금 팔천억원(\800,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행총액이 변경될 수 있습니다.

나. 발행 제비용의 내역

[제7회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
280,000,000
발행가액 * 0.07%

인수수수료
800,000,000
발행금액 * 0.20%

사채관리수수료
8,000,000
정액 지급

신용평가수수료
70,000,000
한국신용평가, NICE신용평가(VAT 제외)

기타 비용
상장수수료
1,600,000
2,000억원 이상 ~ 5,000억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원, 10년 (최대 50만원)

전자등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여 수수료
20,000
건당 2만원

합 계
1,160,620,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주2) 상기 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

주3) 세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의- 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표2>- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표2>- 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

2. 자금의 사용목적가. 자금조달금액

회차 :
7
(기준일 :
2025년 03월 14일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
400,000,000,000
-
-
-
400,000,000,000
-

주1) 발행제비용은 당사 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

주2) 금번 사채발행은 위험기준 지급여력비율(K-ICS비율) 증대를 위한 자본건전성 확보를 위한 자본확충으로 조달 자금은 운영자금으로 사용할 예정입니다..

3. 자금의 세부 사용 내역금번 사채발행은 2023년부로 새로 도입된 위험기준 신 지급여력비율(K-ICS비율) 증대를 위한 자본건전성 확보를 위한 자본확충이므로 조달자금은 전액 운영자금으로 사용할 예정입니다. 금번 사채발행대금이 납입되면, 지급여력비율(K-ICS) 비율 산출 시 '지급여력금액'이 4,000억원 만큼 증가하여 지급여력비율(K-ICS)은 2024년 말 기준 157.0%에서 약 5.1%p 증가한 162.1%를 기록할 것으로 예상되며, 본 사채발행으로 아래 표와 같이 당사의 지급여력비율(K-ICS)이 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

[금번 후순위채 발행 이후 지급여력비율 개선효과]

(단위 : 백만원, %)

구분
본 후순위사채 발행 이후
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

지급여력(A)
128,030,000
12,403,025
12,072,782
5,989,947
6,121,614
5,699,098

위험기준 지급여력기준(B)
7,900,030
7,900,030
6,971,677
3,429,706
3,009,123
2,998,510

지급여력비율(A/B)
162.1%
157.0
173.2
174.6
203.4
190.1

주1) K-IFRS 기준 실적임

주2) 적용기준 : [~ 2022년] 연결 RBC, [2023년 ~] K-ICS

주3) 4,000억원 발행 가정 시

(출처: 당사 제시)

금번 사채발행을 통해 확충된 자금은 당사의 안정적인 지급여력비율(K-ICS) 관리를 충족시키기 위한 운용전략에 따라 투자할 예정이며 국내채권에 대한 투자 및 대출 등의 방법으로 자산운용에 사용할 계획입니다.

[자금의 세부사용 목적]

(단위 : 원)

활용방안
금액
비고

국내채권
240,000,000,000
-

대출자산
160,000,000,000
-

합 계
400,000,000,000
-

주1) 자금의 세부사용내역은 향후 회사의 실제 사업 진행 상황에 따라 일부 변동 될 수 있습니다.

주2) 본 사채발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금, MMF 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

(주14) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역가. 자금조달금액

[제7회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
800,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
2,240,720,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
797,759,280,000

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

(문구 삭제)

나. 발행 제비용의 내역

[제7회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
560,000,000
발행가액 * 0.07%

인수수수료
1,600,000,000
발행금액 * 0.20%

사채관리수수료
8,000,000
정액 지급

신용평가수수료
70,000,000
한국신용평가, NICE신용평가(VAT 제외)

기타 비용
상장수수료
1,700,000
5,000억원 이상

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원, 10년 (최대 50만원)

전자등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여 수수료
20,000
건당 2만원

합 계
2,240,720,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

(문구 삭제)

주2) 세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의- 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표2>- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표2>- 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

2. 자금의 사용목적가. 자금조달금액

회차 :
7
(기준일 :

2025년 03월
21일

)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
800,000,000,000
-
-
-
800,000,000,000
-

주1) 발행제비용은 당사 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

주2) 금번 사채발행은 위험기준 지급여력비율(K-ICS비율) 증대를 위한 자본건전성 확보를 위한 자본확충으로 조달 자금은 운영자금으로 사용할 예정입니다..

3. 자금의 세부 사용 내역금번 사채발행은 2023년부로 새로 도입된 위험기준 신 지급여력비율(K-ICS비율) 증대를 위한 자본건전성 확보를 위한 자본확충이므로 조달자금은 전액 운영자금으로 사용할 예정입니다. 금번 사채발행대금이 납입되면, 지급여력비율(K-ICS) 비율 산출 시 '지급여력금액'이
8,000억원 만큼 증가하여 지급여력비율(K-ICS)은 2024년 말 기준 157.0%에서
약 10.1%p 증가한 167.1%를 기록할 것으로 예상되며, 본 사채발행으로 아래 표와 같이 당사의 지급여력비율(K-ICS)이 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

[금번 후순위채 발행 이후 지급여력비율 개선효과]

(단위 : 백만원, %)

구분
본 후순위사채 발행 이후
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

지급여력(A)
13,203,025
12,403,025
12,072,782
5,989,947
6,121,614
5,699,098

위험기준 지급여력기준(B)
7,900,030
7,900,030
6,971,677
3,429,706
3,009,123
2,998,510

지급여력비율(A/B)
167.1%
157.0
173.2
174.6
203.4
190.1

주1) K-IFRS 기준 실적임

주2) 적용기준 : [~ 2022년] 연결 RBC, [2023년 ~] K-ICS

(문구 삭제)

(출처: 당사 제시)

금번 사채발행을 통해 확충된 자금은 당사의 안정적인 지급여력비율(K-ICS) 관리를 충족시키기 위한 운용전략에 따라 투자할 예정이며 국내채권에 대한 투자 및 대출 등의 방법으로 자산운용에 사용할 계획입니다.

[자금의 세부사용 목적]

(단위 : 원)

활용방안
금액
비고

국내채권
560,000,000,000
-

대출자산
240,000,000,000
-

합 계
800,000,000,000
-

주1) 자금의 세부사용내역은 향후 회사의 실제 사업 진행 상황에 따라 일부 변동 될 수 있습니다.

주2) 본 사채발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금, MMF 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

(주15) 정정 전

가. 임원 현황

(기준일 :
2025년 03월 14일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

정몽윤
남
1955.03
회장
사내이사
상근
이사회 의장
San Francisco State Univ. 경영학 석사 현대해상 회장
19,668,000
-
최대주주 본인
04.12.01 ~
2025.03.25

조용일
남
1958.08
부회장
사내이사
상근
대표이사
서울대학교 영어영문학 현대해상 사장
8,280
-
-
20.03.20 ~
2026.03.17

이성재
남
1960.02
사장
사내이사
상근
대표이사
서강대학교 경제학 현대C&R 대표이사 현대해상 부사장
4,000
-
-
20.03.20 ~
2026.03.17

김태진
여
1972.10
이사(사외이사)
사외이사
비상근
비상근 사외이사 감사위원회 위원장, 임원후보추천위원회 위원장
고려대학교 법학 김앤장법률사무소 변호사 現 고려대학교 법학전문대학원 교수
-
-
-
19.03.22 ~
2025.03.25

장봉규
남
1974.11
이사(사외이사)
사외이사
비상근
비상근 사외이사 위험관리위원회 위원장, 보수위원회 위원, 임원후보추천위원회 위원
한국과학기술원 수학 박사 現 KB-POSTECH 디지털혁신연구센터장 現 포항공과대학교 산업경영공학 교수
-
-
-
22.03.25 ~
2025.03.25

정연승
남
1970.01
이사(사외이사)
사외이사
비상근
비상근 사외이사 보수위원회 위원장, 감사위원회 위원,위험관리위원회 위원
연세대학교 경영학 박사 現 단국대학교 경영대학원장 現 서비스마케팅학회 회장
-
-
-
23.03.17 ~
2026.03.17

손창동
남
1965.11
이사(사외이사)
사외이사
비상근
비상근 사외이사 감사위원회 위원, 보수위원회 위원
미시간주립대 행정학 석사 감사원 감사위원 감사원 제2사무차장
-
-
-
24.03.22 ~
2027.03.22

황인관
남
1965.10
부사장
미등기
상근
자산운용부문장
고려대학교 경제학 현대해상 자산운용1본부장
5,000
-
-
11.01.01 ~
2025.12.31

이길수
남
1965.09
전무
미등기
상근
CIAO
충남대학교 법학 경희대학교 경영학 석사 김앤장 법률사무소 전문위원
-
-
-
21.01.01 ~
2025.12.31

한정근
남
1968.10
전무
미등기
상근
자동차보험부문장
연세대학교 경영학 한국과학기술원 테크노경영학 석사 현대해상 AM영업부문장
-
-
-
16.01.01 ~
2025.12.31

박종필
남
1966.10
전무
미등기
상근
개인영업부문장
한국외국어대학교 경제학 현대해상 부산경남지역본부장
-
-
-
16.01.01 ~
2025.12.31

이석현
남
1969.09
전무
미등기
상근
CPC전략부문장
서강대학교 경영학 현대해상 자동차보험부문장
-
-
-
17.01.01 ~
2025.12.31

정경선
남
1986.08
전무
미등기
상근
CSO
고려대학교 경영학 Columbia Univ. 경영학 석사 루트임팩트 CIO 에이치지이니셔티브 의장 실반그룹 매니징 파트너 록펠러자선자문단 이사 리질리언트시티즈 네트워크 이사 現 커뮤니타스아메리카 이사회 의장
406,600
-
최대주주 본인의 子
24.01.01 ~
2025.12.31

윤의영
남
1965.11
전무
미등기
상근
기업보험부문장
고려대학교 무역학 현대해상 기업영업3본부장
8,000
-
-
18.01.01 ~
2025.12.31

정규완
남
1973.12
상무(A)
미등기
상근
기획관리부문장
연세대학교 철학 현대해상 디지털전략본부장
185
-
-
19.12.01 ~
2025.12.31

전혁
남
1969.05
상무(A)
미등기
상근
AM영업부문장
경희대학교 경영학 현대해상 AM1본부장
-
-
-
20.12.01 ~
2025.12.31

안영태
남
1972.05
상무(A)
미등기
상근
준법감시인
고려대학교 법학 현대해상 준법감시담당
-
-
-
16.01.01 ~
2025.12.31

박윤정
여
1971.03
상무(A)
미등기
상근
다이렉트영업본부장
이화여자대학교 불어불문학 현대해상 강북지역본부장
-
-
-
18.01.01 ~
2025.12.31

홍사경
남
1965.12
상무(A)
미등기
상근
리스크관리본부장
고려대학교 경영학 현대해상 감사담당
2,000
-
-
16.11.01 ~
2025.12.31

최욱
남
1965.09
상무(A)
미등기
상근
기업영업1본부장
한양대학교 경영학 현대해상 일반보험본부장
-
-
-
19.01.01 ~
2025.12.31

김도회
남
1967.03
상무(A)
미등기
상근
영남지역본부장
중앙대학교 무역학 현대해상 대구경북지역본부장
-
-
-
19.01.01 ~
2025.12.31

윤민영
여
1973.07
상무(A)
미등기
상근
CCO
이화여자대학교 영어영문학 현대해상 리스크관리본부장
-
-
-
19.12.01 ~
2025.12.31

전경철
남
1969.09
상무(A)
미등기
상근
자산운용2본부장
홍익대학교 법학 Univ.of Michigan MBA 현대해상 대체투자부장
-
-
-
19.12.01 ~
2025.12.31

김종석
남
1967.09
상무(A)
미등기
상근
마케팅기획본부장
경희대학교 회계학 현대해상 호남지역본부장
1,049
-
-
20.12.01 ~
2025.12.31

윤영상
남
1971.09
상무(A)
미등기
상근
자동차업무본부장
서강대학교 정치외교학 현대해상 자동차손익파트장
-
-
-
20.12.01 ~
2025.12.31

진한승
남
1971.02
상무(B)
미등기
상근
인사총무지원부문장
중앙대학교 경제학 현대해상 인사파트장
-
-
-
22.12.01 ~
2025.12.31

홍령
남
1966.07
상무(B)
미등기
상근
해외사업본부장
연세대학교 경영학 현대해상 해외업무파트장
-
-
-
21.12.01 ~
2025.12.31

김병원
남
1966.01
상무(B)
미등기
상근
기업영업2본부장
한양대학교 경영학 현대해상 기업보험4부장
1,300
-
-
21.12.01 ~
2025.12.31

안성일
남
1971.10
상무(B)
미등기
상근
자산운용1본부장
서강대학교 경영학 현대해상 재무기획본부장
-
-
-
21.12.01 ~
2025.12.31

김진형
여
1973.06
상무(B)
미등기
상근
장기보상본부장
서울대학교 소비자아동학 현대해상 수도권장기손사부장
-
-
-
21.12.01 ~
2025.12.31

김한민
남
1968.08
상무(B)
미등기
상근
강남지역본부장
강원대학교 무역학 현대해상 개인마케팅본부장
130
-
-
22.12.01 ~
2025.12.31

임영수
남
1969.09
상무(B)
미등기
상근
제휴영업본부장
한국외국어대학교 경제학 현대해상 장기마케팅파트장
-
-
-
22.12.01 ~
2025.12.31

유원식
남
1969.06
상무(B)
미등기
상근
경영기획본부장
서강대학교 경제학 현대해상 마케팅기획본부장
-
-
-
22.12.01 ~
2025.12.31

이상억
남
1968.10
상무(B)
미등기
상근
경인지역본부장
충북대학교 무역학 현대해상 중부지역본부장
-
-
-
22.12.01 ~
2025.12.31

박재관
남
1971.10
상무(B)
미등기
상근
장기상품본부장
성균관대학교 무역학 현대해상 장기상품2파트장
-
-
-
22.12.01 ~
2025.12.31

김경동
남
1973.06
상무(B)
미등기
상근
계리본부장
고려대학교 통계학 현대해상 선임계리사
-
-
-
23.07.01 ~
2025.12.31

이기원
남
1971.07
상무(B)
미등기
상근
AM1본부장
중앙대학교 무역학 현대해상 AM2본부장
-
-
-
23.12.01 ~
2025.12.31

이경만
남
1968.08
상무(B)
미등기
상근
감사실장
건국대학교 행정학 현대해상 감사파트장
-
-
-
23.12.01 ~
2025.12.31

조희철
남
1972.09
상무(B)
미등기
상근
재무기획본부장
중앙대학교 경제학 현대해상 재무기획파트장
-
-
-
23.12.01 ~
2025.12.31

김기훈
남
1971.10
상무(B)
미등기
상근
AM마케팅본부장
조선대학교 경제학 현대해상 개인영업지원파트장
-
-
-
23.12.01 ~
2025.12.31

김경종
남
1972.04
상무(B)
미등기
상근
장기손사본부장
고려대학교 일어일문학 현대해상 장기손사기획파트장
-
-
-
23.12.01 ~
2025.12.31

유병국
남
1969.08
상무(B)
미등기
상근
지방권대인보상본부장
숭실대학교 경영학 현대해상 부산대인보상부장
1,469
-
-
23.12.01 ~
2025.12.31

이재용
남
1969.09
상무(B)
미등기
상근
일반보험본부장
서강대학교 경영학 서강대학교 리스크보험학 석사 현대해상 해외업무파트장
-
-
-
23.12.01 ~
2025.12.31

길준희
남
1971.03
상무(B)
미등기
상근
충청호남지역본부장
조선대학교 경영학 현대해상 호남지역본부장
-
-
-
23.12.01 ~
2025.12.31

신봉인
남
1970.09
상무(B)
미등기
상근
법인영업본부장
아주대학교 경제학 현대해상 법인영업2부장
-
-
-
23.12.01 ~
2025.12.31

권용관
남
1973.10
상무(B)
미등기
상근
대체투자실장
고려대학교 경제학 고려대학교 경제학 석사 현대해상 대체투자부장
-
-
-
23.12.01 ~
2025.12.31

이철우
남
1972.01
부장
미등기
상근
수도권대인보상본부장
영남대학교 무역학 현대해상 ESG파트장
-
-
-
24.12.01 ~
2025.12.31

김호
남
1970.06
부장
미등기
상근
개인마케팅본부장
한양대학교 신문방송학 현대해상 조직성장지원파트장
-
-
-
24.12.01 ~
2025.12.31

유영철
남
1971.04
부장
미등기
상근
기업영업3본부장
연세대학교 독어독문학 현대해상 기업보험8부장
-
-
-
24.12.01 ~
2025.12.31

김태우
남
1974.06
부장
미등기
상근
AM2본부장
국민대학교 국어국문학 현대해상 명동AM사업부장
-
-
-
24.12.01 ~
2025.12.31

김원준
남
1974.07
부장
미등기
상근
강북지역본부장
경희대학교 정치외교학 현대해상 광주사업부장
-
-
-
24.12.01 ~
2025.12.31

임지훈
남
1974.05
부장
미등기
상근
자동차보상본부장
영남대학교 경영학 현대해상 자동차보상기획파트장
-
-
-
24.12.01 ~
2025.12.31

채형준
남
1974.05
부장
미등기
상근
장기업무본부장
성균관대학교 통계학 현대해상 CSM전략TF장
-
-
-
24.12.01 ~
2025.12.31

박계현
여
1964.04
수석전문위원
미등기
상근
윤리경영실장
고려대학교 법학 現 NC문화재단 부이사장 現 HL D&I Halla 사외이사 현대해상 지속가능실
-
-
-
24.12.01 ~
2025.12.31

김택수
남
1975.08
수석전문위원
미등기
상근
기술지원부문장
연세대학교 컴퓨터공학 연세대학교 컴퓨터산업시스템공학 석사 카카오 수석부사장 현대해상 지속가능실
1,500
-
-
24.12.01 ~
2025.12.31

주준형
여
1982.11
수석전문위원
미등기
상근
브랜드전략본부장
이화여자대학교 중어중문학 연세대학교 정치학 석사 SOCAR 커뮤니케이션디렉터 SK수펙스추구협의회 PL 현대해상 지속가능실
-
-
-
24.12.01 ~
2025.12.31

강명관
남
1982.05
수석전문위원
미등기
상근
지속가능실장
서울대학교 인류학 서울대학교 국제학 석사 피에프씨테크놀로지스 이사 현대해상 지속가능실
371
-
-
24.12.01 ~
2025.12.31

김성재
남
1979.05
수석전문위원
미등기
상근
디지털전략본부장
고려대학교 사회학 Georgia Institute of Technology 경제학 석사 SK하이닉스 TL 현대해상 지속가능실
1
-
-
24.12.01 ~
2025.12.31

서홍원
남
1971.02
수석전문위원
미등기
상근
CISO
한국과학기술원 기계공학 한국과학기술원 기계공학 석사 카카오엔터프라이즈 실장 현대해상 지속가능실
-
-
-
24.12.01 ~
2025.12.31

주) 최대주주와의 관계는 금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령 제3조 제1항을 참고하여 기재함
(주15) 정정 후

가. 임원 현황

(기준일 :

2025년 03월 21일

)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원 여부
상근 여부
담당 업무
주요 경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직 기간
임기 만료일

의결권 있는 주식
의결권 없는 주식

정몽윤
남
1955.03
회장
등기
상근
이사회 의장
San Francisco State Univ. 경영학 석사 현대해상 회장
19,668,000

최대주주본인
04.12.01 ~
28.03.21

이석현
남
1969.09
부사장
등기
상근
대표이사
서강대학교 경영학현대해상 전무

25.03.21 ~
28.03.21

장봉규
남
1974.11
이사(사외이사)
등기
비상근
비상근 사외이사 위험관리위원회 위원장 보수위원회 위원, 임원후보추천위원회 위원장, 내부통제위원회 위원
한국과학기술원 수학 박사 現 KB-POSTECH 디지털혁신연구센터장 現 포항공과대학교 산업경영공학 교수

22.03.25 ~
28.03.21

정연승
남
1970.01
이사(사외이사)
등기
비상근
비상근 사외이사 감사위원회 위원장, 위험관리위원회 위원, 보수위원회 위원장
연세대학교 경영학 박사 現 단국대학교 경영대학원장

23.03.17 ~
26.03.17

손창동
남
1965.11
이사(사외이사)
등기
비상근
비상근 사외이사 감사위원회 위원, 보수위원회 위원, 내부통제위원회 위원장
미시간주립대 행정학 석사 감사원 감사위원 감사원 제2사무차장

24.03.22 ~
27.03.22

도효정
여
1979.08
이사(사외이사)
등기
비상근
비상근 사외이사 감사위원회 위원, 임원후보추천위원회 위원, 내부통제위원회 위원
연세대학교 법학 석사 現 법무법인 율촌 변호사 금융감독원 보험감독국

25.03.21 ~
28.03.21

박계현
여
1964.04
부사장
미등기
상근
윤리경영실장
고려대학교 법학 現 NC문화재단 부이사장 現 HL D&I Halla 사외이사 현대해상 지속가능실

24.12.01 ~
25.12.31

황인관
남
1965.10
부사장
등기
상근
자산운용부문장
고려대학교 경제학 현대해상 자산운용1본부장
5,000

11.01.01 ~
25.12.31

정경선
남
1986.08
전무
미등기
상근
CSO
고려대학교 경영학 Columbia Univ. 경영학 석사 루트임팩트 CIO 에이치지이니셔티브 의장 실반그룹 매니징 파트너 록펠러자선자문단 이사 리질리언트시티즈 네트워크 이사 現 커뮤니타스아메리카 이사회 의장
406,600

최대주주 본인의子
24.01.01 ~
25.12.31

이길수
남
1965.09
전무
미등기
상근
CIAO
충남대학교 법학 경희대학교 경영학 석사 김앤장 법률사무소 전문위원

21.01.01 ~
25.12.31

한정근
남
1968.10
전무
미등기
상근
자동차보험부문장
연세대학교 경영학 한국과학기술원 테크노경영학 석사 현대해상 AM영업부문장

16.01.01 ~
25.12.31

박종필
남
1966.10
전무
미등기
상근
개인영업부문장
한국외국어대학교 경제학 현대해상 부산경남지역본부장

16.01.01 ~
25.12.31

윤의영
남
1965.11
전무
미등기
상근
기업보험부문장
고려대학교 무역학 현대해상 기업영업3본부장
8,000

18.01.01 ~
25.12.31

김택수
남
1975.08
전무
미등기
상근
기술지원부문장
연세대학교 컴퓨터공학 연세대학교 컴퓨터산업시스템공학 석사 카카오 수석부사장 현대해상 지속가능실
1,500

24.12.01 ~
25.12.31

정규완
남
1973.12
상무(A)
미등기
상근
기획관리부문장
연세대학교 철학 현대해상 디지털전략본부장
185

19.12.01 ~
25.12.31

전혁
남
1969.05
상무(A)
미등기
상근
AM영업부문장
경희대학교 경영학 현대해상 AM1본부장

20.12.01 ~
25.12.31

이석영
남
1970.01
상무(A)
미등기
상근
CPC전략부문장
서강대학교 경영학 현대하이라이프손해사정 대표이사

25.03.21 ~
26.03.21

안영태
남
1972.05
상무(A)
미등기
상근
준법감시인
고려대학교 법학 현대해상 준법감시담당

16.01.01 ~
25.12.31

박윤정
여
1971.03
상무(A)
미등기
상근
다이렉트영업본부장
이화여자대학교 불어불문학 현대해상 강북지역본부장

18.01.01 ~
25.12.31

홍사경
남
1965.12
상무(A)
미등기
상근
리스크관리본부장
고려대학교 경영학 현대해상 감사담당
2,000

16.11.01 ~
25.12.31

최욱
남
1965.09
상무(A)
미등기
상근
기업영업1본부장
한양대학교 경영학 현대해상 일반보험본부장

19.01.01 ~
25.12.31

김도회
남
1967.03
상무(A)
미등기
상근
영남지역본부장
중앙대학교 무역학 현대해상 대구경북지역본부장

19.01.01 ~
25.12.31

윤민영
여
1973.07
상무(A)
미등기
상근
CCO
이화여자대학교 영어영문학 현대해상 리스크관리본부장

19.12.01 ~
25.12.31

전경철
남
1969.09
상무(A)
미등기
상근
자산운용2본부장
홍익대학교 법학 Univ.of Michigan MBA 현대해상 대체투자부장

19.12.01 ~
25.12.31

김종석
남
1967.09
상무(A)
미등기
상근
마케팅기획본부장
경희대학교 회계학 현대해상 호남지역본부장
1,049

20.12.01 ~
25.12.31

윤영상
남
1971.09
상무(A)
미등기
상근
자동차업무본부장
서강대학교 정치외교학 현대해상 자동차손익파트장

20.12.01 ~
25.12.31

주준형
여
1982.11
상무(A)
미등기
상근
브랜드전략본부장
이화여자대학교 중어중문학 연세대학교 정치학 석사 SOCAR 커뮤니케이션디렉터 SK SUPEX PL 현대해상 지속가능실

24.12.01 ~
25.12.31

강명관
남
1982.05
상무(A)
미등기
상근
지속가능실장
서울대학교 인류학 서울대학교 국제학 석사 피에프씨테크놀로지스 이사 현대해상 지속가능실
371

24.12.01 ~
25.12.31

진한승
남
1971.02
상무(B)
미등기
상근
인사총무지원부문장
중앙대학교 경제학 현대해상 인사파트장

22.12.01 ~
25.12.31

홍령
남
1966.07
상무(B)
미등기
상근
해외사업본부장
연세대학교 경영학 현대해상 해외업무파트장

21.12.01 ~
25.12.31

김병원
남
1966.01
상무(B)
미등기
상근
기업영업2본부장
한양대학교 경영학 현대해상 기업보험4부장
1,300

21.12.01 ~
25.12.31

안성일
남
1971.10
상무(B)
미등기
상근
자산운용1본부장
서강대학교 경영학 현대해상 재무기획본부장

21.12.01 ~
25.12.31

김한민
남
1968.08
상무(B)
미등기
상근
강남지역본부장
강원대학교 무역학 현대해상 개인마케팅본부장

22.12.01 ~
25.12.31

임영수
남
1969.09
상무(B)
미등기
상근
제휴영업본부장
한국외국어대학교 경제학 현대해상 장기마케팅파트장
130

22.12.01 ~
25.12.31

유원식
남
1969.06
상무(B)
미등기
상근
경영기획본부장
서강대학교 경제학 현대해상 마케팅기획본부장

22.12.01 ~
25.12.31

이상억
남
1968.10
상무(B)
미등기
상근
경인지역본부장
충북대학교 무역학 현대해상 중부지역본부장

22.12.01 ~
25.12.31

박재관
남
1971.10
상무(B)
미등기
상근
장기상품본부장
성균관대학교 무역학 현대해상 장기상품2파트장

22.12.01 ~
25.12.31

김경동
남
1973.06
상무(B)
미등기
상근
계리본부장
고려대학교 통계학 현대해상 선임계리사

23.07.01 ~
25.12.31

이기원
남
1971.07
상무(B)
미등기
상근
AM1본부장
중앙대학교 무역학 현대해상 AM2본부장

23.12.01 ~
25.12.31

이경만
남
1968.08
상무(B)
미등기
상근
감사실장
건국대학교 행정학 현대해상 감사파트장

23.12.01 ~
25.12.31

조희철
남
1972.09
상무(B)
미등기
상근
재무기획본부장
중앙대학교 경제학 현대해상 재무기획파트장

23.12.01 ~
25.12.31

김기훈
남
1971.10
상무(B)
미등기
상근
AM마케팅본부장
조선대학교 경제학 현대해상 개인영업지원파트장

23.12.01 ~
25.12.31

김경종
남
1972.04
상무(B)
미등기
상근
장기손사본부장
고려대학교 일어일문학 현대해상 장기손사기획파트장

23.12.01 ~
25.12.31

유병국
남
1969.08
상무(B)
미등기
상근
지방권대인보상본부장
숭실대학교 경영학 현대해상 부산대인보상부장
1,469

23.12.01 ~
25.12.31

이재용
남
1969.09
상무(B)
미등기
상근
일반보험본부장
서강대학교 경영학 서강대학교 리스크보험학 석사 현대해상 해외업무파트장

23.12.01 ~
25.12.31

길준희
남
1971.03
상무(B)
미등기
상근
충청호남지역본부장
조선대학교 경영학 현대해상 호남지역본부장

23.12.01 ~
25.12.31

신봉인
남
1970.09
상무(B)
미등기
상근
법인영업본부장
아주대학교 경제학 현대해상 법인영업2부장

23.12.01 ~
25.12.31

권용관
남
1973.10
상무(B)
미등기
상근
대체투자실장
고려대학교 경제학 고려대학교 경제학 석사 현대해상 대체투자부장

23.12.01 ~
25.12.31

이철우
남
1972.01
상무(B)
미등기
상근
수도권대인보상본부장
영남대학교 무역학 현대해상 ESG파트장

24.12.01 ~
25.12.31

김호
남
1970.06
상무(B)
미등기
상근
개인마케팅본부장
한양대학교 신문방송학 현대해상 조직성장지원파트장

24.12.01 ~
25.12.31

유영철
남
1971.04
상무(B)
미등기
상근
기업영업3본부장
연세대학교 독어독문학 현대해상 기업보험8부장

24.12.01 ~
25.12.31

김태우
남
1974.06
상무(B)
미등기
상근
AM2본부장
국민대학교 국어국문학 현대해상 명동AM사업부장

24.12.01 ~
25.12.31

김원준
남
1974.07
상무(B)
미등기
상근
강북지역본부장
경희대학교 정치외교학 현대해상 광주사업부장

24.12.01 ~
25.12.31

임지훈
남
1974.05
상무(B)
미등기
상근
자동차보상본부장
영남대학교 경영학 현대해상 자동차보상기획파트장

24.12.01 ~
25.12.31

채형준
남
1974.05
상무(B)
미등기
상근
장기업무본부장
성균관대학교 통계학 현대해상 CSM전략TF장

24.12.01 ~
25.12.31

김성재
남
1979.05
상무(B)
미등기
상근
디지털전략본부장
고려대학교 사회학 Georgia Institute of Technology 경제학 석사 SK하이닉스 TL 현대해상 지속가능실
1

24.12.01 ~
25.12.31

서홍원
남
1971.02
상무(B)
미등기
상근
CISO
한국과학기술원 기계공학 한국과학기술원 기계공학 석사 카카오엔터프라이즈 실장 현대해상 지속가능실

24.12.01 ~
25.12.31

자료: 당사 제시

주) 최대주주와의 관계는 금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령 제3조 제1항을 참고하여 기재함

위 정정사항외에 모든 사항은 2025년 03월 17일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.