세아베스틸지주 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20250305)
제출인: 세아베스틸지주

증권신고서(채무증권)
6.0
(주)세아베스틸지주

정 정 신 고 (보고)

2025년 03월 05일

1. 정정대상 공시서류 :
증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 02월 26일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 02월 26일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2025년 03월 05일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측결과 반영 및 기재내용 정정

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과 반영 및 기재정정에 따른 것으로, 추가 및 정정된 사항은
굵은 파란색
으로 표시하였습니다.

표지
아니오
수요예측결과에 따른 발행조건 확정
모집 또는 매출총액 : 60,000,000,000원

모집 또는 매출총액 :
105,000,000,000
원

요약정보2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
아니오
수요예측결과에 따른 발행조건 확정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

아니오
수요예측결과에 따른 발행조건 확정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

3. 공모가격 결정방법

아니오
수요예측결과에 따른 발행조건 확정
-
(주3) 추가 기재

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

5. 인수 등에 관한 사항

아니오
수요예측결과에 따른 발행조건 확정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

II. 증권의 주요 권리내용
아니오
수요예측결과에 따른 발행조건 확정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

V. 자금의 사용목적
아니오
수요예측결과에 따른 발행조건 확정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
77-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2027년 03월 11일

원리금지급대행기관

(주)하나은행
합정역금융센터지점

(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 02월 24일
한국기업평가
회사채 (A+)

2025년 02월 20일
한국신용평가
회사채 (A+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
케이비증권
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
교보증권
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 03월 11일
2025년 03월 11일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

발행제비용
109,820,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 02월 12일 한국투자증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 03월 11일이며, 상장예정일은 2025년 03월 12일임.

(주1) 본 사채는 2025년 02월 27일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다(주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 무보증사채 2년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.(주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제77-1회 및 제77-2회 무보증사채의 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금
일천일백억원(\110,000,000,000) 한도 범위 내에서 "발행회사"와 "인수단"이 협의하여 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량, 인수금액 및 발행총액은 변동될 수 있습니다.(주4) 수요예측 결과에 의한 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 03월 05일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

회차 :
77-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028년 03월 10일

원리금지급대행기관
(주)하나은행합정역금융센터지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 02월 24일
한국기업평가
회사채 (A+)

2025년 02월 20일
한국신용평가
회사채 (A+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
600,000
6,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
신한투자증권
600,000
6,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
키움증권
600,000
6,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
신영증권
600,000
6,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
삼성증권
600,000
6,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 03월 11일
2025년 03월 11일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

발행제비용
112,911,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 02월 12일 한국투자증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 03월 11일이며, 상장예정일은 2025년 03월 12일임.

(주1) 본 사채는 2025년 02월 27일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다(주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는
A+ 등급 무보증사채 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.(주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제77-1회 및 제77-2회 무보증사채의 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 일천일백억원(\110,000,000,000) 한도 범위 내에서 "발행회사"와 "인수단"이 협의하여 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량, 인수금액 및 발행총액은 변동될 수 있습니다.(주4) 수요예측 결과에 의한 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 03월 05일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

(주1) 정정 후

회차 :
77-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2027년 03월 11일

원리금지급대행기관

(주)하나은행
합정역금융센터지점

(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 02월 24일
한국기업평가
회사채 (A+)

2025년 02월 20일
한국신용평가
회사채 (A+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
1,500,000
15,000,000,000
31,500,000(정액)
총액인수

대표
케이비증권
1,500,000
15,000,000,000
31,500,000(정액)
총액인수

인수
교보증권
1,000,000
10,000,000,000
21,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 03월 11일
2025년 03월 11일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
40,000,000,000

발행제비용
139,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 02월 12일 한국투자증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 03월 11일이며, 상장예정일은 2025년 03월 12일임.

(주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는
A+ 등급 무보증사채 2년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다.
단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A+ 등급 무보증사채 2년 만기 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
77-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
65,000,000,000
모집(매출)총액
65,000,000,000

발행가액
65,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028년 03월 10일

원리금지급대행기관
(주)하나은행합정역금융센터지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 02월 24일
한국기업평가
회사채 (A+)

2025년 02월 20일
한국신용평가
회사채 (A+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
1,500,000
15,000,000,000
31,500,000(정액)
총액인수

대표
신한투자증권
1,500,000
15,000,000,000
31,500,000(정액)
총액인수

인수
키움증권
1,200,000
12,000,000,000
21,000,000(정액)
총액인수

인수
신영증권
1,200,000
12,000,000,000
21,000,000(정액)
총액인수

인수
삼성증권
1,100,000
11,000,000,000
21,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 03월 11일
2025년 03월 11일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
60,000,000,000

운영자금
5,000,000,000

발행제비용
203,711,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 02월 12일 한국투자증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 03월 11일이며, 상장예정일은 2025년 03월 12일임.

(주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는
A+ 등급 무보증사채 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 합니다.
단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A+ 등급 무보증사채 3년 만기 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주2) 정정 전

[회 차 :
77-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 사채 이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.

이자지급 기한

2025년 06월 11일, 2025년 09월 11일, 2025년 12월 11일, 2026년 03월 11일,

2026년 06월 11일, 2026년 09월 11일, 2026년 12월 11일, 2027년 03월 11일.

신용평가 등급
평가회사명

한국기업평가,
한국신용평가

평가일자
2025.02.24 / 2025.02.20

평가결과등급
A+(안정적) / A+(안정적)

주관회사의분석
주관회사명

한국투자증권(주), 신한금융투자(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주)

분석일자
2025년 02월 26일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2027년 03월 11일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2027년 03월 11일

청 약 기 일
2025년 03월 11일

납 입 기 일
2025년 03월 11일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명

(주)하나은행
합정역금융센터지점

고유번호
00130897

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 02월 12일 한국투자증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 03월 11일이며, 상장예정일은 2025년 03월 12일임.

(주1) 본 사채는 2025년 02월 27일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다(주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는
A+ 등급 무보증사채 2년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.(주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제77-1회 및 제77-2회 무보증사채의 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금
일천일백억원(\110,000,000,000) 한도 범위 내에서 "발행회사"와 "인수단"이 협의하여 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량, 인수금액 및 발행총액은 변동될 수 있습니다.(주4) 수요예측 결과에 의한 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 03월 05일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

[회 차 :
77-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 최종 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다. 원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 사채 이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.

이자지급 기한

2025년 06월 11일, 2025년 09월 11일, 2025년 12월 11일, 2026년 03월 11일,

2026년 06월 11일, 2026년 09월 11일, 2026년 12월 11일, 2027년 03월 11일,2027년 06월 11일, 2027년 09월 11일, 2027년 12월 11일, 2028년 03월 10일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가, 한국신용평가

평가일자
2025.02.24 / 2025.02.20

평가결과등급
A+(안정적) / A+(안정적)

주관회사의분석
주관회사명

한국투자증권(주), 신한금융투자(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주)

분석일자
2025년 02월 26일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2028년 03월 10일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2028년 03월 10일

청 약 기 일
2025년 03월 11일

납 입 기 일
2025년 03월 11일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 합정역금융센터지점

고유번호
00130897

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 02월 12일 한국투자증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 03월 11일이며, 상장예정일은 2025년 03월 12일임.

(주1) 본 사채는 2025년 02월 27일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다(주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는
A+ 등급 무보증사채 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.(주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제77-1회 및 제77-2회 무보증사채의 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금
일천일백억원(\110,000,000,000) 한도 범위 내에서 "발행회사"와 "인수단"이 협의하여 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량, 인수금액 및 발행총액은 변동될 수 있습니다.(주4) 수요예측 결과에 의한 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 03월 05일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

(주2) 정정 후

[회 차 :
77-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
40,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%

모집 또는 매출총액
40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 사채 이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.

이자지급 기한

2025년 06월 11일, 2025년 09월 11일, 2025년 12월 11일, 2026년 03월 11일,

2026년 06월 11일, 2026년 09월 11일, 2026년 12월 11일, 2027년 03월 11일.

신용평가 등급
평가회사명

한국기업평가,
한국신용평가

평가일자
2025.02.24 / 2025.02.20

평가결과등급
A+(안정적) / A+(안정적)

주관회사의분석
주관회사명

한국투자증권(주), 신한금융투자(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주)

분석일자
2025년 02월 26일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2027년 03월 11일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2027년 03월 11일

청 약 기 일
2025년 03월 11일

납 입 기 일
2025년 03월 11일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명

(주)하나은행
합정역금융센터지점

고유번호
00130897

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 02월 12일 한국투자증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 03월 11일이며, 상장예정일은 2025년 03월 12일임.

(주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 무보증사채 2년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A+ 등급 무보증사채 2년 만기 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 :
77-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
65,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%

모집 또는 매출총액
65,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 최종 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다. 원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 사채 이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.

이자지급 기한

2025년 06월 11일, 2025년 09월 11일, 2025년 12월 11일, 2026년 03월 11일,

2026년 06월 11일, 2026년 09월 11일, 2026년 12월 11일, 2027년 03월 11일,2027년 06월 11일, 2027년 09월 11일, 2027년 12월 11일, 2028년 03월 10일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가, 한국신용평가

평가일자
2025.02.24 / 2025.02.20

평가결과등급
A+(안정적) / A+(안정적)

주관회사의분석
주관회사명

한국투자증권(주), 신한금융투자(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주)

분석일자
2025년 02월 26일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2028년 03월 10일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2028년 03월 10일

청 약 기 일
2025년 03월 11일

납 입 기 일
2025년 03월 11일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 합정역금융센터지점

고유번호
00130897

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 02월 12일 한국투자증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 03월 11일이며, 상장예정일은 2025년 03월 12일임.

(주)
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 무보증사채 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A+ 등급 무보증사채 3년 만기 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주3) 추가 기재

다. 수요예측 결과
(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 :
77-1
]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사

(집합)

투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수
6
12
4
-
-
-
22

수량
600
2,200
400
-
-
-
3,200

경쟁율
2.00 : 1
7.33 : 1
1.33 : 1
-
-
-
10.67 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 :
77-2
]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사

(집합)

투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수
3
14
1
-
-
-
18

수량
400
2,050
100
-
-
-
2,550

경쟁율
1.33 : 1
6.83 : 1
0.33 : 1
-
-
-
8.50 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 :
77-1
]
(단위: 건, 억원)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금,운용사(고유),은행,보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-20
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
100
3.13%
포함

-15
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
200
6.25%
포함

-12
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
300
9.38%
포함

-11
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
400
12.50%
포함

-8
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
500
15.63%
포함

-7
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
600
18.75%
포함

-6
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
700
21.88%
포함

-4
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
800
25.00%
포함

-3
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
900
28.13%
포함

-1
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
1,000
31.25%
포함

2
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
1,100
34.38%
포함

5
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
6.25%
1,300
40.63%
포함

9
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
1,400
43.75%
포함

10
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
1,500
46.88%
포함

19
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
1,600
50.00%
포함

28
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
1,700
53.13%
포함

30
-
-
5
1,500
-
-
-
-
-
-
-
-
5
1,500
46.88%
3,200
100.00%
포함

합계
6
600
12
2,200
4
400
-
-
-
-
-
-
22
3,200
100.00%
-
-
-

[회 차 :
77-2
]
(단위: 건, 억원)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금,운용사(고유),은행,보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-20
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.92%
100
3.92%
포함

-19
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.92%
200
7.84%
포함

-15
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.92%
300
11.76%
포함

-10
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.96%
350
13.73%
포함

-8
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.92%
450
17.65%
포함

-7
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
7.84%
650
25.49%
포함

-5
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.96%
700
27.45%
포함

2
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.96%
750
29.41%
포함

10
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
7.84%
950
37.25%
포함

12
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.96%
1,000
39.22%
포함

28
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.92%
1,100
43.14%
포함

30
-
-
6
1,450
-
-
-
-
-
-
-
-
6
1,450
56.86%
2,550
100.00%
포함

합계
3
400
14
2,050
1
100
-
-
-
-
-
-
18
2,550
100.00%
-
-
-

(3) 수요예측 상세분포 현황

[회 차 :
77-1
]
(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자
㈜세아베스틸지주 2년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-20
-15
-12
-11
-8
-7
-6
-4
-3
-1
2
5
9
10
19
28
30

기관투자자1
100

기관투자자2

100

기관투자자3

100

기관투자자4

100

기관투자자5

100

기관투자자6

100

기관투자자7

100

기관투자자8

100

기관투자자9

100

기관투자자10

100

기관투자자11

100

기관투자자12

100

기관투자자13

100

기관투자자14

100

기관투자자15

100

기관투자자16

100

기관투자자17

100

기관투자자18

300

기관투자자19

300

기관투자자20

300

기관투자자21

300

기관투자자22

300

합계
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
200
100
100
100
100
1,500

누적합계
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1,000
1,100
1,300
1,400
1,500
1,600
1,700
3,200

[회 차 :
77-2
]
(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자
㈜세아베스틸지주 3년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-20
-19
-15
-10
-8
-7
-5
2
10
12
28
30

기관투자자1
100

기관투자자2

100

기관투자자3

100

기관투자자4

50

기관투자자5

100

기관투자자6

200

기관투자자7

50

기관투자자8

50

기관투자자9

100

기관투자자10

100

기관투자자11

50

기관투자자12

100

기관투자자13

300

기관투자자14

300

기관투자자15

300

기관투자자16

300

기관투자자17

200

기관투자자18

50

합계
100
100
100

50

100
200
50
50
200
50
100
1,450

누적합계
100
200
300
350
450
650
700
750
950
1,000
1,100
2,550

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]제77-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 3,200억원- 총 참여신청범위: -0.20%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 22건- 유효수요 내 참여신청금액 : 3,200억원- 유효수요 내 참여신청건수 : 22건제77-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 2,550억원- 총 참여신청범위: -0.20%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 18건- 유효수요 내 참여신청금액 : 2,550억원- 유효수요 내 참여신청건수 : 18건'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다.① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 (주)세아베스틸지주와 공동대표주관회사인 한국투자증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주) 및 케이비증권(주)는 공모희망금리 산정 시 (1) A+등급 민평금리 및 국고금리 대비 스프레드 동향 (2) 본사채와의 동일 등급 및 동일 만기 회사채 최근 발행 사례, (3) 채권시장 동향 및 전망 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.
자세한 내용은 본 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 -
□ 공모희망금리 산정 근거
]를 참고하시기 바랍니다.본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 각 대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 인수단이 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사 및 인수단이 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 인수단의 합의를 통하여 발행조건을 결정하였습니다.

최종 발행수익률확정을 위한 수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.[제77-1회]
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 무보증사채 2년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A+ 등급 무보증사채 2년 만기 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다.
[제77-2회]본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 무보증사채 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A+ 등급 무보증사채 3년 만기 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[제77-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
케이비증권(주)
00164876

서울특별시 영등포구 여의나루로 50

10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수

교보증권
(주)

00113359
서울특별시 영등포구 의사당대로 97
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

주) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제77-1회 및 제77-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 일천일백억원(\ 110,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[제77-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
6,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
신한투자증권(주)
00138321
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
6,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
키움증권(주)
00296290

서울특별시 영등포구
의사당대로 96

6,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
신영증권(주)
00136721
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16
6,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로 74길 11
6,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

주) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제77-1회 및 제77-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금
일천일백억원(\ 110,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[회 차: 77-1]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
30,000,000,000
3,000,000
-

주) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제77-1회 및 제77-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금
일천일백억원(\ 110,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차: 77-2]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
30,000,000,000
3,000,000
-

주) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제77-1회 및 제77-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금
일천일백억원(\ 110,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

(후략)
(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[제77-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
15,000,000,000
31,500,000(정액)
총액인수

대표
케이비증권(주)
00164876

서울특별시 영등포구 여의나루로 50

15,000,000,000
31,500,000(정액)
총액인수

인수

교보증권
(주)

00113359
서울특별시 영등포구 의사당대로 97
10,000,000,000
21,000,000(정액)
총액인수

[제77-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
15,000,000,000
31,500,000(정액)
총액인수

대표
신한투자증권(주)
00138321
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
15,000,000,000
31,500,000(정액)
총액인수

인수
키움증권(주)
00296290

서울특별시 영등포구
의사당대로 96

12,000,000,000
21,000,000(정액)
총액인수

인수
신영증권(주)
00136721
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16
12,000,000,000
21,000,000(정액)
총액인수

인수
삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로 74길 11
11,000,000,000
21,000,000(정액)
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차: 77-1]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
40,000,000,000
3,000,000
-

[회 차: 77-2]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
65,000,000,000
3,000,000
-

(후략)

(주5) 정정 전

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제77-1회 무보증사채
300
주2)
2027년 03월 11일
-

제77-2회 무보증사채
300
주3)
2028년 03월 10일
-

(주1) 본 사채는 2025년 02월 27일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다(주2)
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 무보증사채 2년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.(주3)
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 무보증사채 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.(주4) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제77-1회 및 제77-2회 무보증사채의 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금
일천일백억원(\ 110,000,000,000)한도 범위 내에서 "발행회사"와 "인수단"이 협의하여 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량, 인수금액 및 발행총액은 변동될 수 있습니다.(주4) 수요예측 결과에 의한 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 03월 05일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

(중략)

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며,사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한, 지배구조변경 제한 등의 의무조항을위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실 사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차: 77-1]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
30,000,000,000
3,000,000
-

주) 상기에 기재되어 있는 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 발행회사와 인수단의 협의에 의해 제77-1회 및 제77-2회 무보증사채의 권면(전자등록)총액 합계는 금
일천일백억원(\ 110,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차: 77-2]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
30,000,000,000
3,000,000
-

주) 상기에 기재되어 있는 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 발행회사와 인수단의 협의에 의해 제77-1회 및 제77-2회 무보증사채의 권면(전자등록)총액 합계는 금
일천일백억원(\ 110,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(후략)
(주5) 정정 후

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제77-1회 무보증사채
400
(주1)
2027년 03월 11일
-

제77-2회 무보증사채
650
(주2)
2028년 03월 10일
-

(주1) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 무보증사채 2년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A+ 등급 무보증사채 2년 만기 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다.
(주2) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 무보증사채 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A+ 등급 무보증사채 3년 만기 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(중략)

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며,사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한, 지배구조변경 제한 등의 의무조항을위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실 사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차: 77-1]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
40,000,000,000
3,000,000
-

[회 차: 77-2]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
65,000,000,000
3,000,000
-

(후략)

(주6) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 77-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
109,820,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
29,890,180,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 77-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
112,911,600

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
29,887,088,400

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 77-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
60,000,000
인수금액의 0.20%

사채관리수수료
3,000,000
정액

발행분담금
18,000,000
발행금액 × 0.06%(만기 2년 이하 채무증권)

상장수수료
1,300,000
발행금액 250억원 이상 ~ 500억원 미만

상장연부과금
200,000
상장기간 1년당 100,000원

채권등록수수료
300,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
정액

신용평가수수료
27,000,000
(V.A.T 별도)

합 계
109,820,000
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 77-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
60,000,000
정액

사채관리수수료
3,000,000
정액

발행분담금
21,000,000
발행금액 × 0.07%(만기 2년 초과하는 채무증권)

상장수수료
1,300,000
발행금액 250억원 이상 ~ 500억원 미만

상장연부과금
291,600
상장기간 1년당 100,000원

채권등록수수료
300,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
정액

신용평가수수료
27,000,000
(V.A.T 별도)

합 계
112,911,600
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
77-1
(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
30,000,000,000
-
-
30,000,000,000
-

자금의 사용목적

회차 :
77-2
(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
30,000,000,000
-
-
30,000,000,000
-

나. 자금의 세부 사용 내역

금번 당사가 발행하는 제77-1회 및 제77-2회 무보증 공모사채 발행자금 600억원(증액 시 최대 1,100억원)은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 내역은 아래와 같으며, 금번 사채 발행으로 조달하는 자금을 실제 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안전성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]

(단위: 억원)

구 분
발행일
상환(예정)일
이자율
전자등록금액
상환대상금액
비고

제75회 무기명식 이권부 무보증 후순위 교환사채
2020.03.16
2050.03.16
3.510%
1,000
1,000
-

합 계
1,000
1,000
-

출처 : 당사 제시주1)
'제75회 무기명식 이권부 무보증 후순위 교환사채 인수계약서상 조기상환권
가. 발행회사의 선택으로 3년 이내의 경우 발행일로부터 매 1년 경과시점마다, 3년 이후부터 5년 이내 시점까지는 매 6개월 경과 시 마다, 5년 이후의 경우 매 이자지급일마다 전부 조기상환 가능' 에 의거하여
2025년 03월 17일 상환예정 자금으로 사용예정입니다. 주2) 부족 자금은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.주3) 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

(주6) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 77-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
40,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
139,920,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
39,860,080,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 77-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
65,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
203,711,600

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
64,796,288,400

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 77-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
84,000,000
인수금액의 0.20%

사채관리수수료
3,000,000
정액

발행분담금
24,000,000
발행금액 × 0.06%(만기 2년 이하 채무증권)

상장수수료
1,300,000
발행금액 250억원 이상 ~ 500억원 미만

상장연부과금
200,000
상장기간 1년당 100,000원

채권등록수수료
400,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
정액

신용평가수수료
27,000,000
(V.A.T 별도)

합 계
139,920,000
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 77-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
126,000,000
정액

사채관리수수료
3,000,000
정액

발행분담금
45,500,000
발행금액 × 0.07%(만기 2년 초과하는 채무증권)

상장수수료
1,400,000
발행금액 500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

상장연부과금
291,600
상장기간 1년당 100,000원

채권등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
정액

신용평가수수료
27,000,000
(V.A.T 별도)

합 계
203,711,600
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
77-1
(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
40,000,000,000
-
-
40,000,000,000
-

회차 :
77-2
(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
5,000,000,000
60,000,000,000
-
-
65,000,000,000
-

나. 자금의 세부 사용 내역

금번 당사가 발행하는 제77-1회 및 제77-2회 무보증 공모사채 발행자금
금 1,050억원은 채무상환자금
및 운영자금으로 사용될 예정입니다. 세부 내역은 아래와 같으며, 금번 사채 발행으로 조달하는 자금을 실제 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안전성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]

(단위: 억원)

구 분
발행일
상환(예정)일
이자율
전자등록금액
상환대상금액
비고

제75회 무기명식 이권부 무보증 후순위 교환사채
2020.03.16
2050.03.16
3.510%
1,000
1,000
-

합 계
1,000
1,000
-

출처 : 당사 제시주1)
'제75회 무기명식 이권부 무보증 후순위 교환사채 인수계약서상 조기상환권
가. 발행회사의 선택으로 3년 이내의 경우 발행일로부터 매 1년 경과시점마다, 3년 이후부터 5년 이내 시점까지는 매 6개월 경과 시 마다, 5년 이후의 경우 매 이자지급일마다 전부 조기상환 가능' 에 의거하여
2025년 03월 17일 상환예정 자금으로 사용예정입니다. 주2) 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[운영자금 세부 사용내역]

(단위 : 억원)

구분
자금사용 세부목적
예상 소요 금액
비 고

운영자금
지주사 자체 운영자금
50
-

합 계
50
-

주1)
실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

【 대표이사 등의 확인 】

세아베스틸77_대표이사등의확인서명_정정증권신고서

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 02월 26일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2025년 03월 05일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측결과 반영 및 기재내용 정정

금융위원회 귀중
2025년 02월 26일

회 사 명 :
주식회사 세아베스틸지주

대 표 이 사 :
이 태 성, 김 수 호

본 점 소 재 지 :
서울특별시 마포구 양화로 45, 세아타워

(전 화)
02-6970-2100

(홈페이지) http://
www.seahbesteelholdings.co.kr

작 성 책 임 자 :

(직 책)
경영총괄 (성 명)
박 성 준

(전 화)
02-6970-2186

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
(주)세아베스틸지주 제77-1회 무기명식 이권부 무보증 공모사채(주)세아베스틸지주 제77-2회 무기명식 이권부 무보증 공모사채

모집 또는 매출총액 :
105,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)세아베스틸지주 : 서울시 마포구 양화로 45 한국투자증권(주) : 서울시 영등포구 의사당대로 88 신한투자증권(주) : 서울시 영등포구 의사당대로 96 NH투자증권(주) : 서울시 영등포구 여의대로 108 KB증권(주) : 서울시 영등포구 여의나루로 50 삼성증권(주) : 서울시 서초구 서초대로 74길 11 키움증권(주) : 서울시 영등포구 의사당대로 96 교보증권(주) : 서울시 영등포구 의사당대로 97 신영증권(주) : 서울시 영등포구 국제금융로 8길 16

【 대표이사 등의 확인 】

세아베스틸77_대표이사등의확인서명_증권신고서

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[지주회사의 특성에 따른 위험]
가. 지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고 효율적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.
그러나 자회사에 대한 다양한 전략 수행시 상당한 재원을 부담해야하며 전략 실행에 있어 예측 불가능한 상황이 초래될 경우 전략 달성에 실패하거나 자회사가 통제할 수 없는 시장 상황에 노출되어 손실을 입을 경우 지주회사의 영업실적과 재무상태가 악화될 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[지주회사 규제 강화 관련 위험]
나. 지주회사 요건을 충족할 경우 지주회사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」(이하, "공정거래법")상의 행위제한 요건을 충족해야 하며, 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 공정거래법 제38조 제3항에 따라 과징금 또는 동법 제124조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다. 한편, 공정거래위원회는 2018년 8월 24일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)(이하 "전부개정안")에 대하여 입법예고를 한 바 있으며, 이후 2020년 12월 9일 해당 개정안은 국회 본회의를 통과하였습니다. 이후,
공정거래법 개정안이 대통령 재가 등을 거쳐 2020년 12월 29일 공포되었으며, 개정 공정거래법은 2021년 12월 30일부터 시행되었습니다. 이전 공정거래법은 상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 20%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 40% 보유가 지주회사에게 요구되었으나, 개정 공정거래법이 시행된 후부터 자회사/손자회사에 대하여 지분율 30%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 50% 보유가 요구 됩니다.
증권신고서 제출 직전영업일 기준 현재 당사의 종속기업 중 당사의 지분율이 50% 미만인 종속기업은 존재하지 않는 바, 개정 공정거래법 시행 관련 당사에 미칠 급격한 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만,
향후 당사가 당사의 주요 자회사 지분율 변동 또는 새로운 종속회사 편입, 관련 법률 개정 등으로 공정거래법 내 행위제한 요건을 충족하지 못할 시 공정거래위원회에서 과징금을 부과할 수 있다는 점
투자 시 유의하시기 바랍니다.
[세계 경제성장 및 외부요인 관련 위험]
다. 철강재의 전방산업인 건설, 조선, 자동차산업 등의 경기 순환적 특성으로 인해
후방산업인 철강산업 또한 경기 순환과 밀접한 영향
이 있습니다. 2020년에는 COVID-19 확산 및 장기화에 따른 경제 충격으로 글로벌 경제가 역성장하였고 철강업 수요 둔화가 심화되면서 판매량 및 판매단가 모두 큰 폭으로 하락하였습니다. 2021년 이후 글로벌 경제 지표의 개선에 힘입어 철강 경기 역시 회복하였지만 2022년에는 글로벌 인플레이션 심화와 각 국의 통화 긴축정책, 중국 등 주요 철강 소비국의 경기 둔화의 영향으로 철강수요는 -3.3% 감소하였습니다. 2023년에는 인도의 제조업 성장 등 신흥국들의 견조한 수요 성장세에도 주요국들의 고금리 및 인플레이션에 따른 경기부진, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화에 따른 공급망 충격, 중국의 리오프닝과 경기부양책에도 정체 내지 둔화 추세인 중국 철강 수요 등에 기인해 전년 대비 -0.8%을 기록하며 역성장하였습니다. 또한 2024년 및 2025년에도 통화 긴축 및 지정학적 위기로 인한 유럽, 미국 등 선진국 시장의 회복 지연, 중국의 철강 소비 정체에 따라 각각 -0.9%, 1.2%으로 역성장 혹은 제한적 성장이 예상됩니다.
이렇듯 전방산업의 선별적 업황 부진에 따른 철강 수요의 감소
위험은 여전히 존재합니다.
투자자께서는 산업의 수요 감소로 산업구조가 재편되어 당사 주요 자회사의 영업환경이 현저하게 달라질 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.[FTA체결 및 보호무역주의 확대에 따른 위험]
라. 전 세계 철강 공급과잉으로 미국 철강업체의 가동률이 하락한 가운데 미국이 아시아 국가를 위주로 불공정 무역 규제를 강화하고 있는 상황입니다. 2018년 4월 30일 미국 정부는 한국산 철강에 2015 년~2017 년 평균 미국 수출물량의 70% 만을 수출할 수 있는 내용을 골자로 하는 '무역확장법 232조' 수정안을 승인하였습니다. 이후 2024년 4월, 바이든 대통령은 중국의 철강과 알루미늄 제품들의 수입으로 인해 자국 산업의 불공정 경쟁을 언급하며 중국산 철강에 대한 관세의 3배 인상을 지시하였고, 2022년 8월에는 북미 지역에서 생산하고 조립한 전기차에 한해 보조금을 지급하는 내용을 골자로 하는 인플레이션 감축 법안(IRA)을 도입하였습니다. IRA는 보조금 지급 기준 변화를 통해 강력한 자국 전기차 산업 보호를 시행한 것으로 유예기간 없이 즉각적으로 시행함에 따라 한국산 전기차의 경우 보조금 지급 대상에서 즉각 제외되었습니다. 이에 대응하여 우리나라 정부는 현대자동차 공장 완공 시점인 2025년까지 IRA 적용 유예 등을 요청하였고, 미국내 전기차 생산 인프라 구축을 위해 공장 증설 등의 대응을 준비하고 있으며, 2025년 1월 3일 미국 에너지부 발표에 따르면 현대차그룹의 5대 차량이 IRA 세액공제 명단에 포함되었습니다. 다만 2025년 1월, 트럼트 미 대통령 취임사에서 프랑스 기후변화협정 탈퇴 서명, 그린 뉴딜 종식과 전기차 인센티브 정책 폐기(IRA 폐기), 지난 1기 행정부 때와 같이 무역확장법 232조 재검토 등을 지시하였고, 이와 같은 정책이 현실화되어 전기차 투자 자체가 폐지되거나 축소되고 한국산 자동차에 대한 추가 관세 인상을 요구할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 당사 주요 자회사의 매출처 중 하나인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으며
향후 미국은 자국 철강 산업을 보호하기 위한 보호무역주의 강화로 국내 철강업체들의 수출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 각국 정부는 금융위기 이후 철강산업에 대하여 무역 규제를 강화하고 있습니다. 이처럼
보호무역주의가 전세계적으로 확산되어 무역규제조치가 심화 및 전방산업의 수출물량이 감소할 경우, 당사의 주요 자회사를 포함한 국내 철강업체의 수익성과 재무건전성이 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다. [전방산업 관련 위험]
마. 당사의 주요 자회사들이 영위하고 있는
철강산업은 철강제품의 주요 수요처가 되는 자동차, 조선, 건설, 가전 등 전방산업의 업황과 높은 상관관계를 보이고 있습니다. 글로벌 경기침체에 따른 전방산업의 업황악화는 철강산업의 업황부진으로 이어져 당사의 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [철강제품의 공급과잉 위험]
바.
최근까지 철강제품은 국내뿐 아니라 전세계적으로 공급과잉 상황에 놓여 있습니다.
한국철강협회에 따르면 실물 경기 악화와 코로나19 재확산으로 글로벌 경기 둔화가 지속되며 2022년말 기준 국내 조강생산량은 65.8백만톤을 기록하며 2021년 70.4백만톤에서 6.5% 감소하였습니다. 2023년에는 66.7백만톤으로 전년 대비 1.3% 상승했습니다. 2024년에는 부동산 시장 침체 지속으로 인한 수요 감소 및 중국산 저가 철강 공급량 증가 등으로 국내 철강 생산량은 11월 누적 기준 49.6백만톤에 그쳤습니다. 한편 국내 철강소비량 추이를 살펴보면, 소비량은 생산량 대비 계속해서 부족한 상황입니다. 2022년부터 전세계적인 인플레이션 현상 및 금리인상 기조가 지속됨에 따라 2022년 소비량은 전년 대비 소폭 감소한 연간 51.3백만톤을 기록하였고, 2024년 역시 경기 침체 및 전방산업 수요 둔화 지속으로 연간 철강 소비량이 재차 50.0백만톤을 하회할 것으로 전망되고 있습니다. 향후 국내 건설 산업 및 부동산 분양 시장의 침체가 지속되고, 경기 둔화가 심화될 경우 위 같은 부정적인 양태가 장기화될 가능성 배제할 수 없습니다. 또한 2000년부터 2014년까지 전세계 철강산업은 중국의 고도성장에 따른 철강 수요 급증에 힘입어 높은 속도로 성장하였으며 이에 따라 신규 생산설비 투자 및 철강생산량도 함께 증가하였습니다. 2011년말 기준 중국의 철강생산량은 전세계 철강생산량의 약 45.6%를 차지하였으나, 2021년말 기준 해당 수치는 52.8%로 증가하였습니다. 2022년말 기준 전세계 중국의 철강생산량 비중은 55.3%이며, 2023년은 54.9%를 차지하고 있습니다. 전세계 조강 생산량은 19.6억 톤을 기록한 2021년을 기점으로 감소한 이후 둔화 또는 감소는 추세이며, 중국의 조강 생산량 역시 둔화하고 있으나 2024년 11월 기준으로 전세계 철강 생산량의 50.2%를 차지할 만큼 여전히 높은 비중을 차지하고 있어 지속적인 모니터링이 필요합니다. 상기 서술한 바와 같이
철강 산업의 전세계적 공급 과잉 문제는 국가 간 이해 관계에 직접적인 영향을 미칠 뿐만 아니라, 국내외 철강산업의 경쟁구조를 재편하는 원인을 제공하기도 합니다. 또한 철강산업의 수요감소 및 공급과잉에 따른 철강제품 가격하락과 수익성 악화 위험에 여전히 노출될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.[특수강산업의 자본집약적 특성에 따른 고정비 부담 위험]

사. 특수강산업은 제품 생산설비 확충에 대규모 투자가 소요되는 자본집약적 장치산업으로,
적시에 생산설비를 확충하지 못할 경우 성장의 기회를 놓칠 수 있습니다. 반면 과도한 설비투자는 공급과잉에 따른 가격하락, 생산원가 및 차입금 증가 등 사업 및 재무상태의 부담을 야기할 수 있습니다. 또한, 특수강산업은 대표적인 장치산업으로, 예상하지 못한 이벤트가 발생하여 생산에 차질이 발생하는 경우 높은 수준의 고정비용 부담으로 인하여 수익성이 감소할 수 있는 바
, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[특수강봉강 시장 경쟁 심화에 따른 수익성 악화 위험]
아. 당사는 자회사 (주)세아베스틸을 통해 시장에서 독보적인 영향력을 유지해왔던 특수강 시장에서의 시장 지위를 유지하는 한편 (주)세아창원특수강 인수를 통해 스테인리스봉강, 선재, 강관, 공구강, 탄소합금강 등 다양한 제품군을 가지고 있어 양사간 시너지로 세아 그룹의 특수강 사업을 확장하고 있습니다. 한편
특수강산업은 경쟁자의 신규 진입이 용이하지 않아 비교적 안정적인 사업의 영위가 가능한 산업으로 시장 지배력을 유지할 수 있었으나 현재 특수강 업계는 2014년 및 2015년에 걸친 舊(주)세아베스틸의 (주)세아창원특수강(구 포스코특수강) 인수 및 현대제철의 현대종합특수강(구 동부특수강) 인수로 인해 (주)세아베스틸과 (주)세아창원특수강을 포함하는 세아그룹 계열과 현대종합특수강 및 현대제철을 포함하는 현대차그룹 계열로 양분되는 구조로 재편되었습니다.
현대제철의 소재에서 자동차로 이어지는 수직계열화 강화 전략에 따른 경쟁 심화로 인해 (주)세아베스틸의 전방산업 중 자동차 산업에서 발생하는 특수강 봉강부문에서의 매출이 장기적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이에
당사 및 당사의 주요 자회사는 경쟁력을 지속적으로 유지 및 개선하기 위해 R&D부문에 지속적으로 투자하고 있습니다. 그러나 이와 같은 노력에도 불구하고 경쟁의 강도가 심화되는 시장상황에 효과적으로 대응하지 못할 경우 당사의 수익성 및 향후 성장성이 약화될 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.[원재료 가격 변동성에 따른 위험]
자.
특수강산업 주요 원재료인 철스크랩, STS스크랩, 니켈 등은 국제 원자재 가격과 밀접한 연관성을 가지며, 원재료 수급 및 경기 상황에 큰 영향을 받습니다.
당사의 주요 자회사는
제품 판매계획과 원료 수급계획을 연동시키는 한편, 원재료 가격변동의 상당부분을 제품의 판매가격에 반영함으로써 원재료 가격변동에 따른 실적 변동성을 최소화하기 위하여 노력하고 있지만, 국제 경기 및 각국의 원자재 확보 경쟁에 따라 예상하지 못한 원재료 가격변동이 발생할 경우 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의하셔서 투자에 임하여 주시기 바랍니다. [환경규제 관련 위험]
차. 철강산업을 영위하기 위해서는 제품 생산과정 중에서 발생하는 이산화탄소 배출량 규제 등의 환경, 보건, 안전 관련 법규 및 규정들을 준수해야 하며, 온실가스 배출권거래제 시행에 따라 할당 받은 배출목표량에 맞춰 온실가스 배출량을 줄이기 위해 노력해야 합니다.
당사는 정부로부터 배출권거래제 1기(2015년~2017년), 2기(2018~2020년), 3기(2021년~2025년) 할당 대상 업체로 지정
된 바 있으며,
현재 배출권 거래제 감축 규제대상입니다.
증권신고서 제출일 기준 당사 및 당사의 주요 자회사는 배출권거래제 위반으로 과징금을 납부한 건은 없으며 할당된 배출권보다 더 많은 배출권이 필요할 경우, 이행연도 중 차년도 배출권을 유동적으로 활용할 계획입니다. 정부의
환경규제를 준수하지 못할 경우 혹은 운영지침이 향후 개정되어 사업에 불리하게 적용되는 경우 당사의 손익 및 사업활동에 제한이 가해질 수있습니다. 또한 시설 폐기물이 발생하거나, 이를 처리·폐기하는 과정에서 규제에 따라 조사 및 복구와 관련된 추가 비용이 발생할 가능성
이 있는 바, 이는 당사의 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[지배구조 변동에 따른 위험]
가. 당사는 2022년 1월 20일 회사분할결정을 공시하였으며, 2022년 4월 1일, 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 영위하는 사업 중 분할대상 사업부문을 물적분할 방식으로 분할하였습니다. 이를 통해 주식회사 세아베스틸(분할신설회사)을 설립하였고, 분할회사는 주식회사 세아베스틸지주(분할존속회사)로 존속하여 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환하였습니다.
당사는 지배목적의 주식소유를 주된 사업내용으로 하는 순수지주회사로 현행 공정거래법이 규정하는 지주회사 요건(자산총액 기준, 부채비율 기준, 자회사주식 지분율 기준 등)을 모두 충족하고 있으며, 주식 소유를 통해 자회사 및 손자회사에 대하여 지배권을 행사하고 있습니다.
한편 당사는 지주회사로 전환된 이후 공정거래법상 지주회사의 행위제한요건을 충족하여야 합니다. 이에 따라 지주회사 전환 이후 자회사 지분율 및 부채비율 유지 등에 있어 한층 강화된 규정을 준수해야 할 수 있으며 이로 인해 재무적 부담이 가중될 수 있습니다. 또한,
변경된 지배구조에 따라 향후 당사 및 연결회사 사업부문의 영업활동이 부진할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 당사를 비롯한 연결회사의 실적에 따른 당사의 수익성 및 재무변동에 대하여 모니터링이 필요한 점 유의
하시기 바랍니다.
[주요 자회사 실적 변동에 따른 위험]
나.
당사는 사업자회사의 지분 보유 및 경영 관리를 주로 하는 순수 지주회사로서 2024년 3분기 별도기준 매출액 중 배당금수익이 차지하는 비중은 92.8%로 매출의 대부분을 차지하고 있습니다.

당사의 주요 영업수익인 배당금수익은 주요 자회사인 (주)세아베스틸, (주)세아창원특수강 등 주요 계열사로부터 창출되며, 이외 계열사 지원 등의 용역수익, 신도림 사옥 임대수익 등에서 일부 발생하고 있습니다.
철강업계에 속한 당사의 주요 자회사들은 철강업 업황 부진으로 인해 매출 규모 및 수익성이 저하되는 추세를 나타냈으나, 2021년에는 COVID-19 백신 및 치료제 보급 및 이에 따른 경기 회복에 따라 철강 산업의 전방 산업인 건설업, 조선업, 자동차 산업 등의 수요 증가 및 원가 절감 노력 등으로 2023년 3분기까지 당사 주요 자회사들의 매출 및 이익 등 수익성이 개선된 모습을 나타냈으나 하반기 이후 국내 유입된 중국산 철강재 물량 증가로 수급 부담 확대, 침체된 건설 경기 및 글로벌 철강 시황 둔화로 인한 특수강 봉강 수요 부진, 원재료 가격 약세 및 판매단가 인하 등 요인으로 수익성이 전반적으로 저하되는 모습을 보이고 있습니다. 당사의 연결기준 매출 비중에서 큰 비중을 차지하는 주요 종속회사는 (주)세아베스틸, (주)세아창원특수강이며 각 사 매출 규모 및 수익성 추이를 살펴보면, 2023년 하반기 국내 유입된 중국산 철강재 물량 증가로 수급 부담이 점차 확대되고 있으며, 군산 제강공장 사고 여파에 따른 일시적 가동률 하락, 침체된 건설 경기 및 글로벌 철강 시황 둔화로 인한 특수강 봉강 수요 부진, 원재료 가격 약세 및 판매단가 인하, 통상임금 관련 소송충당부채 계상 등으로 2024년 3분기 (주)세아베스틸의 매출액은 전년 동기 대비 13.2% 감소한 1조 5,756억원, 영업이익 및 분기순이익은 전년 동기 대비 각 40.4%, 45.9% 감소한 632억원, 434억원을 기록하였습니다. 영업이익률 역시 전년 동기 대비 약 1.8% 감소한 4.0%을 기록하고 있습니다. (주)세아창원특수강 역시 2024년에도 철강시황 부진이 지속된 가운데 하반기 계절적 비수기에 따른 판매량 감소, 니켈 등 원부재료 가격 약세에 따른 판매 단가 인하로 이익이 감소하며 2024년 3분기 (주)세아창원특수강의 매출액은 전년 동기 대비 12.4% 감소한 1조 1,061억원, 영업이익 및 분기순이익은 전년 동기 대비 각 53.1%, 58.5% 감소한 360억원, 256억원을 기록하였습니다. 이렇듯
당사의 산업은 주요 전방산업인 자동차, 기계 산업, 조선 등의 업황에 영향을 받는 바 향후 전방산업 업황이 부진할 경우, 시장경쟁자 진입으로 인해 시장지위 저하 및 과점시장 내 경쟁으로 인한 수익성 저하가 발생할 경우, 당사의 배당수익이 감소할 가능성이 존재하며 이는 당사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[성장성/수익성/활동성 지표 관련 위험]
다. 당사의 성장성 지표를 살펴보면,
2024년에도 전방산업 위축으로 인한 업황 수요 둔화, 원부재료 가격 약세에 따른 판매단가 인하, 2024년 하반기 계절적 비수기에 따른 판매량 감소 사유 등으로 2024년 3분기 연결기준 매출액이 전년 동기 대비 12.2% 감소한 2조 8,066억원을 기록하며 매출 규모 감소에 따른 수익성 저하 모습을 보이고 있습니다.
이렇듯 2024년은 글로벌 경기 침체 지속 및 저가 수입재와의 경쟁 심화, 에너지 비용 상승 등의 비우호적 경영 환경이 지속되며 2024년 3분기 연결기준 영업이익 및 당기순이익 역시 전년 동기 대비 각 44.1%, 45.6% 감소하며, 각 1,094억원, 740억원을 기록하였습니다. 활동성 지표의 경우
최근 3개년(2021~2023년)간 당사의 활동성 지표는 유사한 수준을 나타내고 있는 점을 고려할 때 자산규모 대비 매출액 수준은 일정한 상관관계를 나타내고 있다고 판단
되며, 업황 수요 침체에 따른 2024년 3분기 매출액 및 매출원가의 감소에 따라 총자산회전율, 유형자산회전율이 2021년말 대비 다소 감소한 모습을 보이고 있습니다.
2024년 3분기말 현재 당사는 배당수익을 바탕으로 인건비 등 관리비용과 배당 및 법인세 지급, 이자비용 등의 경상적 현금흐름에 안정적으로 대응하며 안정적인 실적 및 재무지표를 나타내고 있으나, 향후 사업환경 악화, 철강산업 내 수급 불균형 등의 사유로 당사의 자회사들의 실적 부진이 지속되거나, 당사의 기보유 자산들(종속/관계기업투자주식 등)이 비효율적으로 사용될 시, 현재 진행중인 미국 특수합금 관련 투자 등 사업다각화를 위한 신규 투자가 향후 수익성으로 연결되지 않을 경우 당사 및 당사 자회사들의 실적 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[차입금 부담에 따른 재무안정성 위험]
라.
당사의 2024년 3분기말 별도기준 부채비율은 10.4%이며, 차입금의존도 역시 7.7%인 바, 안정적인 수준의 재무안정성을 유지 중에 있습니다.
또한 2024년 3분기말 별도기준 당사의 단기성차입금은 998억원(유동성 교환사채 995억원, 리스부채 3억원)의 경우 현금성자산 132억원을 상회하는 수치이나, 투자부동산(186억원) 및 종속기업지분 등 투자지분 1조 7,094억원 등을 고려시 단기 유동성 위험은 낮은 수준으로 판단됩니다. 또한
당사의 현금성 수익은 배당금수익 등 자회사로부터의 현금유입이 경상적 지출을 상회할 것으로 판단되는 가운데 상기와 같은 단기적 투자 부담에 따른 영향에도 보유 현금성자산과 유형자산 등 보유자산을 활용한 대체자금 조달능력, 경상수익기반 등을 바탕으로 중단기적 재무안정성은 유지할 것으로 판단하고 있습니다.
또한, 당사의 경우 금번 공모 회사채 발행을 통해 만기가 돌아오는 유동성 사채를 차환할 예정인 바 유동성 부담은 완화될 것으로 예상되며, 당사의 주요 자회사들이 영위하는 철강 산업의 우수한 영업활동현금흐름 고려 시, 차입금 상환에는 문제가 없을 것으로 판단됩니다. 다만
차입상환의 주요 재원인 당사 및 당사 주요 자회사들의 영업수익성의 악화, 금융기관의 담보율 조정, 차입금 증가 등으로 인해 유동성 부담 완화 계획에 차질이 생길 경우, 당사의 재무안정성이 악화될 우려가 존재합니다. 또한 증권신고서 제출일 현재 예상되지 못했던 신규투자 진행 중 추가 자금 소요 발생 또는 영업환경 악화로 순현금흐름액의 감소가 나타나는 경우 단기적으로 재무안정성 지표의 악화가능성이 존재하므로 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
[환율 변동 위험]
마. 당사의 주요 자회사인 (주)세아베스틸 및 (주)세아창원특수강의 각 매출 구성 하, 각 사의 해외 매출(수출비중)은 2024년 3분기 기준 22.7%, 22.9%의 비중을 차지하고 있습니다. 수출대금의 유입액과 원·부재료 구입대금 지출액의 차이로 인한 환포지션이 발생하고 있으며, 이에 따라 외환위험에 노출되어 있습니다. 원화가 약세일 경우 해외로부터 수입하는 원·부자재의 가격이 상승하여 제조원가 상승을 초래하기 때문에 당사의 수익성 악화를 초래할 수 있습니다. 반면 원화가 강세일 경우 수출제품의 가격경쟁력 약화를 초래할 뿐만 아니라 수출에 따라 취득한 매출채권 및 외화현금의 원화 환산 금액이 하락하여 매출 하락을 야기할 위험이 존재합니다. 환율의 변화는 외환 관련 손익의 변동성을 확대해 당사 주요 자회사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 위험이 있으며, 환율은 영향 받는 요소가 많아 타 지표대비 변동성이 크고 예측이 어렵기 때문에, 급격한 환율 변동은 예기치 못하게 당사의 재무안정성을 훼손할 수 있습니다. 이렇듯 미국의 보호무역 관련 기조 및 한국정부의 경제정책 또는 그 밖의 예상치 못한
글로벌 경기변동에 따른 환율의 급격한 변동은 당사 및 당사의 자회사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[우발부채 관련 위험]
바.

증권신고서 제출 전영업일 현재 당사 및 당사의 주요 자회사들이 계류중인 소송사건, 이행보증 등의 우발채무가 존재하며, 소송사건의 결과는 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다.
당사 연결회사의 중요한 소송사건의 소송가액은 통상임금 관련 소송 등을 포함하여 약 9,290,098천원입니다. 2024년 3분기말 기준 연결기업이 계류중인 소송 중 통상임금 관련 소송 사건으로부터 예상되는 손실금액 약 88,993,173천원을 소송충당부채로 재무제표에 계상하고 있으며, 통상임금 관련 소송을 제외하고 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 또한 연결실체는 2023년 발생한 (주)세아창원특수강 ESS 관련 정산금 청구소송 관련하여 현재 2025년 1월 원고 항소 진행 중에 있습니다.
하지만 증권신고서 제출일 현재 이러한 소송사건의 향후 결과에 대한 합리적인 예측은 불가능한 상황이며, 소송 결과에 따라 당사의 기업 이미지와 사회적 인식에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 한편
당사의 경영진은 소송 결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다. 다만 당사가 부담하고 있는 우발부채 및 채무보증에 대한 지속적인 관리가 필요할 것으로 판단하고 있으며, 당사가 진행중인 소송은 그 결과를 예측할 수 없으나, 소송이 당사에 불리한 방향으로 진행될 경우 우발채무로 당사 및 당사 자회사들의 실적에 부정적 영향을 끼칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[상호출자제한 기업집단 소속 관련 위험]
사. 공정거래위원회는 2017년 4월 18일 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 개정으로 자산총액 5조원 이상은 "공시대상기업집단"으로 지정하고 그 중 자산총액 10조원 이상은 "상호출자제한기업집단"으로 지정하고 있습니다.
당사는 세아그룹의 순수지주회사이며, 세아그룹은 2024년 5월 공정거래위원회 발표 기준 자산총액 11조 7,510억원으로 대규모기업집단 44위(공기업/금융 포함)의 상호출자제한 기업집단입니다.
한편 당사의 최대주주는 (주)세아홀딩스(61.72%)로, 신고서 제출일 현재 최대주주 및 특수관계인이 62.65%의 지분을 보유하고 있어 경영권에 중요한 영향을 미칠만한 위협요소의 발생가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 그러나
향후 세아 그룹 주요 관계사의 경영환경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에도 직·간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 아울러 공시대상기업집단 소속회사는 공정거래법에 따른 공시 의무, 특수관계인에 대한 부당한 이익제공금지 등이 적용됩니다. 또한, 상호출자제한기업집단 소속회사는 그 외에 상호출자 금지, 순환출자 금지, 채무보증 금지, 금융 및 보험사 의결권 제한 등이 추가 적용되는 등 기업활동에 일부 제한
이 있을수 있으니 투자자께서는 이 점을 고려하시기 바랍니다.
[신사업 다각화 관련 위험]
아. 당사 및 당사의 주요 자회사는 글로벌 특수강 전문기업을 목표로 글로벌 현지에 생산 거점 구축을 통한 신시장 및 신수요 발굴 및 무역장벽 해소를 위한 사업성 검토 등 해외 시장 관련 투자를 지속하고 있습니다. 한편,
당사는 2024년 5월, 미국 특수합금 시장 진출을 발표하였고, 미국 내 투자법인인 SeAH Global Holdings, Inc.를 설립한 후, 이를 통해 SeAH Superalloy Technologies. LLC 설립하였고(유상증자 639억원), 자회사인 (주)세아창원특수강(상환전환우선주 1,486억 취득)과 공동 투자 방식으로 향후 약 2년간 미국 텍사스주 템플시에
6,000t 특수합금
생산 규모의 공장을 준공할 예정으로 2026년 6월까지 총 2,125억원 투자 계획을 발표하며 단기적 자금 소요가 예정되어 있습니다.
이렇듯 당사는 항공, 우주, 석유화학 등 고부가가치 특수합금 시장의 고성장성 및 시장 규모 확대를 고려하여 가장 비중이 클 것으로 예상되는 북미 지역 특수합금 시장 진출을 통해 신수요에도 적극 대응할 계획입니다.
당사 및 당사의 주요 자회사는 이러한 신규투자 등에 소요되는 자금의 상당액을 영업활동 등을 통해 확보할 예정이나 당사 및 주요 자회사의 사업환경 및 영업수익성이 급격히 저하된다면 투자 계획 및 사업 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
신규 투자 등이 당사를 비롯한 주요 계열회사들의 수익성 제고로 귀결되지 않을 시, 당사 및 당사의 연결기준 수익성 및 재무안정성에 악영향을 미칠 우려
가 있습니다. 또한
신규 투자 진행 중 일부 투자 계획의 취소 혹은 지연, 전방산업 침체 등으로 전반적 시장 상황이 악화되어 추가 자금 소요 등 투자의 규모와 일정에 변동이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[(주)세아베스틸 관련 위험]
자. 당사의 주요 자회사인 (주)세아베스틸의 주력 제품인 특수강 매출은 자동차, 기계, 중장비 등 주요 전방산업의 업황 변동에 많은 영향을 받을 수 밖에 없는 구조입니다.또한 코로나19 팬데믹에 따른 글로벌 수요 감소, 자동차/조선 등 전방 수요산업 침체, 건설시황 둔화에 따른 판매량 감소 및 글로벌 철강시황 둔화로 인한 판매가 하락, 통화긴축 기조와 중국의 경기불안 및 러시아-우크라이나 전쟁 여파에 따른 대외여건 저하가 당분간 철강시장의 수급 불확실성으로 작용하면서 (주)세아베스틸의 실적 부담이 지속될 가능성이 높은 상황입니다. 특히
2024년 이후 원재료 가격 약세에 따른 판가 인하, 저가의 중국산 철강재 유입 증가로 가격 경쟁력 심화, 자동차 생산량 감소 및 건설경기 침체 등 국내 전방 수요 위축, 지정학적 리스크 확산과 주요국들의 무역규제, 보호무역주의 강화 등 부정적인 거시경제 변수들이 부각되고 있습니다. 2024년 3분기 (주)세아베스틸의 매출액은 전년 동기 대비 13.2% 감소한 1조 5,756억원, 영업이익 및 분기순이익은 전년 동기 대비 각 40.4%, 45.9% 감소한 632억원, 434억원을 기록하였습니다.
(주)세아베스틸는 우수한 시장지위 및 제품경쟁력을 바탕으로 업황 저하국면에서도 다변화된 수요처 구성 및 우량 고객 기반의 이익창출력을 일정 수준 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다. 다만 전방산업의 수요에 큰 영향을 받는 철강업의 특성 상 자동차, 건설, 조선 등 주요 전방산업의 불확실한 향후 업황은 (주)세아베스틸의 매출과 영업수익성에 주 변동요인 입니다. 또한 시장경쟁자 진입으로 인해
시장지위 저하 및 과점시장 내 경쟁으로 인한 수익성 저하가 발생할 경우, (주)세아베스틸의 수익성이 악화될 수 있으며 이로인해 당사의 배당수익이 감소할 가능성이 존재하는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[(주)세아창원특수강 관련 위험]
차. 당사의 주요 자회사인 (주)세아창원특수강은 1997년 2월 14일에 창원특수강주식회사로 설립된 특수강 전문기업으로 스테인리스강 및 공구강 부문에서 우수한 시장지위를 유지하고 있습니다. 고금리 및 중국 경기 부진에 따른 글로벌 경제 침체가 지속되는 가운데 원자재 가격 약세 및 전방산업 수요 회복 지연 등으로 (주)세아창원특수강의 2024년 3분기 역시 매출액 전년 동기 대비 14.55% 감소한 1조 1,417억원, 영업이익 413억원(전년 동기 대비 52.73% 감소), 당기순이익 208억원(전년 동기 대비 65.81% 감소)을 시현하며 수익성 저하가 지속되는 모습을 보이고 있습니다. (주)세아창원특수강은 스테인리스강과 공구강 부문을 중심으로 국내 특수강 업계에서 선도적인 지위를 차지하고 있습니다. 특히 STS선재 및 STS봉강 시장에서는 60% 내외의 지배적인 시장점유율을 확보하고 있으며, 강관, 단조품 생산 등 다변화된 포트폴리오를 구성하여 안정적인 수익성을 유지하고 있습니다. 하지만
(주)세아창원특수강이 특수강을 제조하는 단일 사업을 영위하고 있기 때문에 향후 자동차, 조선, 기계 산업 등 전방산업 업황이 부진할 경우 (주)세아창원특수강의 매출이 감소하여 고정비 부담이 증가할 수 있습니다. 또한 (주)세아창원특수강 주요 원재료의 가격변동 및 주요 원재료 가격변동분의 판가 반영 시점 차이 등에 따라 (주)세아창원특수강의 원가율이 상승하고 수익성이 악화될 수 있습니다. 이에 따라 (주)세아창원특수강을 비롯한 특수강 업체들은 선재가공업체의 원재료 공급업자와의 교섭력에 따라 원재료 물량 확보의 어려움과 원자재 가격변동에 노출될 위험이 존재합니다. 이로 인해 영업실적 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[(주)세아항공방산소재 관련 위험]
카. (주)세아항공방산소재의 주력 제품은 항공용, 산업용 및 방산용 항공 부품인 항공기용 알루미늄 형재, 자동차용, 레저용, 전기, 전자용 부품 소재, 탄약 제조 등에 사용되는 알루미늄 소재 및 가공품 등입니다. (주)세아항공방산소재의 경우 2020년 이후 7~11% 내외의 영업이익률 및 4~9% 내외의 당기순이익률을 기록하는 등 우수한 수익성을 나타내고 있습니다. 다만,
COVID-19 확산 등에 따른 항공 산업 침체로 2020년 중 (주)세아항공방산소재 역시 수익성이 다소 저하된 바 있으나 동사가 영위하는 항공방산 사업부문은 당사의 신사업 부문으로 최근 자동차, 건설, 조선 등 주요 자회사 전방산업 수요 둔화 지속에 따른 수익이 저하되는 가운데, 당사의 전체 매출 대비 매출 및 수익 규모는 작으나 가파른 증가세를 지속하고 있고, 계열사간 협업을 통하여 비철금속 분야 시너지 효과를 기대하며 유의미한 영향을 미치는 것으로 판단하고 있습니다.
당사의 2024년 3분기 보고서에 따른 (주)세아항공방산소재 2024년 3분기말 매출액은 전년 동기 대비 19.1% 증가한 774억, 영업이익 및 당기순이익은 전년 동기 대비 각 105.1%, 121.7% 증가한 118억, 105억을 기록하고 있습니다. 다만 향후에도
COVID-19와 같은 전염병 확산이 진행되거나 경기침체가 심화될 시 항공 산업 부진 우려가 상존하고 있는 바, 당사의 종속기업인 (주)세아항공방산소재의 수익성이 악화될 경우, 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[채권상장여부, 등록발행 및 환금성 관련 사항]
가. 금번 발행되는 제77-1회 및 제77-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나,
매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약
될 수 있습니다.
[공모일정 변경 가능성 및 효력발생 관련 사항]
나. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의
하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.
[원리금 상환 불이행 위험]
다. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며,
본 채권의 원리금 상환은 (주)세아베스틸지주가 전적으로 책임
집니다.
[기한의 이익 상실 관련 사항]
라. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 및 지배구조변경 제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수
있습니다.
[예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조]
마. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도
전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향
을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 당사의 정기공시사항과 수시공시사항 등을 투자 의사결정에 앞서 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
77-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2027년 03월 11일

원리금지급대행기관

(주)하나은행
합정역금융센터지점

(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 02월 24일
한국기업평가
회사채 (A+)

2025년 02월 20일
한국신용평가
회사채 (A+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
1,500,000
15,000,000,000
31,500,000(정액)
총액인수

대표
케이비증권
1,500,000
15,000,000,000
31,500,000(정액)
총액인수

인수
교보증권
1,000,000
10,000,000,000
21,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 03월 11일
2025년 03월 11일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
40,000,000,000

발행제비용
139,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 02월 12일 한국투자증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 03월 11일이며, 상장예정일은 2025년 03월 12일임.

(주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 무보증사채 2년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A+ 등급 무보증사채 2년 만기 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
77-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
65,000,000,000
모집(매출)총액
65,000,000,000

발행가액
65,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028년 03월 10일

원리금지급대행기관
(주)하나은행합정역금융센터지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 02월 24일
한국기업평가
회사채 (A+)

2025년 02월 20일
한국신용평가
회사채 (A+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
1,500,000
15,000,000,000
31,500,000(정액)
총액인수

대표
신한투자증권
1,500,000
15,000,000,000
31,500,000(정액)
총액인수

인수
키움증권
1,200,000
12,000,000,000
21,000,000(정액)
총액인수

인수
신영증권
1,200,000
12,000,000,000
21,000,000(정액)
총액인수

인수
삼성증권
1,100,000
11,000,000,000
21,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 03월 11일
2025년 03월 11일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
60,000,000,000

운영자금
5,000,000,000

발행제비용
203,711,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 02월 12일 한국투자증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 03월 11일이며, 상장예정일은 2025년 03월 12일임.

(주)
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 무보증사채 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A+ 등급 무보증사채 3년 만기 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
77-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
40,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%

모집 또는 매출총액
40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 사채 이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.

이자지급 기한

2025년 06월 11일, 2025년 09월 11일, 2025년 12월 11일, 2026년 03월 11일,

2026년 06월 11일, 2026년 09월 11일, 2026년 12월 11일, 2027년 03월 11일.

신용평가 등급
평가회사명

한국기업평가,
한국신용평가

평가일자
2025.02.24 / 2025.02.20

평가결과등급
A+(안정적) / A+(안정적)

주관회사의분석
주관회사명

한국투자증권(주), 신한금융투자(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주)

분석일자
2025년 02월 26일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2027년 03월 11일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2027년 03월 11일

청 약 기 일
2025년 03월 11일

납 입 기 일
2025년 03월 11일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명

(주)하나은행
합정역금융센터지점

고유번호
00130897

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 02월 12일 한국투자증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 03월 11일이며, 상장예정일은 2025년 03월 12일임.

(주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 무보증사채 2년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A+ 등급 무보증사채 2년 만기 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 :
77-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
65,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%

모집 또는 매출총액
65,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 최종 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다. 원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 사채 이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.

이자지급 기한

2025년 06월 11일, 2025년 09월 11일, 2025년 12월 11일, 2026년 03월 11일,

2026년 06월 11일, 2026년 09월 11일, 2026년 12월 11일, 2027년 03월 11일,2027년 06월 11일, 2027년 09월 11일, 2027년 12월 11일, 2028년 03월 10일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가, 한국신용평가

평가일자
2025.02.24 / 2025.02.20

평가결과등급
A+(안정적) / A+(안정적)

주관회사의분석
주관회사명

한국투자증권(주), 신한금융투자(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주)

분석일자
2025년 02월 26일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2028년 03월 10일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2028년 03월 10일

청 약 기 일
2025년 03월 11일

납 입 기 일
2025년 03월 11일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 합정역금융센터지점

고유번호
00130897

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2025년 02월 12일 한국투자증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 03월 11일이며, 상장예정일은 2025년 03월 12일임.

(주)
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 무보증사채 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A+ 등급 무보증사채 3년 만기 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 합니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요내용

공모가격 최종결정
발행회사: 대표이사, 재경본부장(CFO), 자금팀장 등공동대표주관회사 : 담당 임원, 부장 및 팀장

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않는다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리산정방법

공동대표주관회사인
한국투자증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주) 및 케이비증권(주)는 (주)세아베스틸지주의 제77-1회 및 제77-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 국고 대비 개별민평 및 등급민평 스프레드 동향, 최근 동일 등급 회사채 발행 사례, 최근 동일등급 기발행 회사채 유통금리 및 스프레드, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리

수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.[제77-1회]
민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전 제공하는 A+ 등급 무보증사채 2년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.
[제77-2회]민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전 제공하는 A+ 등급 무보증사채 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.* 위의 공모 희망금리는 발행사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 변동이 발생할 수 있습니다

수요예측 관련사항

수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 FAX 접수, E-Mail 접수 등 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예측기간은 2025년 02월 27일 09시부터 16시까지 입니다.수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.
[제77-1회]① 최저 신청수량 : 50억원② 최고 신청수량 : 각 회차별 본 사채 발행예정금액 (단, 수요예측 참여자가 원하는 경우 권면(전자등록)총액 금액 이상의 물량을 신청할 수 있다.)③ 수량단위: 50억원④ 가격단위: 0.01%p[제77-2회]① 최저 신청수량 : 50억원② 최고 신청수량 : 각 회차별 본 사채 발행예정금액 (단, 수요예측 참여자가 원하는 경우 권면(전자등록)총액 금액 이상의 물량을 신청할 수 있다.)③ 수량단위: 50억원④ 가격단위: 0.01%p

배정 관련 사항

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.※ "무보증사채 수요예측 모범규준"

5. 배정에 관한 사항

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준"「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」라.에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요판단기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. "공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 2025년 02월 27일 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및공모희망금리범위 밖 신청분의처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

□ 공모희망금리 산정 근거`공동대표주관회사는 다음과 같은 사항을 종합적으로 고려하여 (주)세아베스틸지주의 제77-1회 및 제77-2회 무보증사채의 공모희망 금리를 결정하였습니다.

구분
검토사항

①
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

②
최근 동일 등급 회사채 발행 사례

③
채권시장 동향 및 최종공모희망금리 결정

① 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향

민간채권평가회사 4사(KIS자산평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전
A+등급 2년 및 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "
등급민평")

[민간채권평가회사 4사 2년 및 3년 등급민평금리 및 산술평균]

(기준일 : 2025년 02월 25일)
(단위: %)

구 분
KIS자산평가(주)
한국자산평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
산술평균

A+등급 2년 만기 회사채 수익률
3.349
3.285
3.300
3.327
3.315

A+등급 3년 만기 회사채 수익률
3.541
3.477
3.502
3.512
3.508

출처 : Bondweb

위 등급민평금리 산술평균과 "국고채권" 2년 및 3년 만기 민평금리 및 수익률간의 스프레드

(기준일 :
2025년 02월 25일) (단위: %, %p.)

만기
국고채권(%)
"A+" 등급민평의국고대비 스프레드 (%p.)

2년
2.654
0.661

3년
2.600
0.908

출처 : Bondweb

최근 3개월간(2024.11.25 ~ 2025.02.25)
등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

[최근 3개월간
3년 등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

(단위 : %, bp.)

일자
(A)국고채권시가평가수익률
(B) A+등급민평 수익률
(B-A) 등급민평스프레드

2년
2년
2년

2025-02-25
2.654
3.315
0.661

2025-02-24
2.664
3.327
0.663

2025-02-21
2.672
3.332
0.660

2025-02-20
2.690
3.354
0.664

2025-02-19
2.700
3.359
0.659

2025-02-18
2.714
3.364
0.650

2025-02-17
2.695
3.348
0.653

2025-02-14
2.682
3.340
0.658

2025-02-13
2.691
3.358
0.667

2025-02-12
2.704
3.378
0.674

2025-02-11
2.695
3.366
0.671

2025-02-10
2.697
3.362
0.665

2025-02-07
2.704
3.376
0.672

2025-02-06
2.670
3.350
0.680

2025-02-05
2.664
3.345
0.681

2025-02-04
2.672
3.351
0.679

2025-02-03
2.650
3.333
0.683

2025-01-31
2.645
3.331
0.686

2025-01-24
2.642
3.337
0.695

2025-01-23
2.653
3.350
0.697

2025-01-22
2.641
3.353
0.712

2025-01-21
2.632
3.340
0.708

2025-01-20
2.670
3.354
0.684

2025-01-17
2.647
3.321
0.674

2025-01-16
2.680
3.348
0.668

2025-01-15
2.730
3.405
0.675

2025-01-14
2.706
3.383
0.677

2025-01-13
2.727
3.412
0.685

2025-01-10
2.653
3.342
0.689

2025-01-09
2.619
3.318
0.699

2025-01-08
2.640
3.342
0.702

2025-01-07
2.672
3.363
0.691

2025-01-06
2.694
3.389
0.695

2025-01-03
2.663
3.360
0.697

2025-01-02
2.678
3.390
0.712

2024-12-31
2.765
3.487
0.722

2024-12-30
2.765
3.487
0.722

2024-12-27
2.770
3.495
0.725

2024-12-26
2.796
3.530
0.734

2024-12-24
2.765
3.504
0.739

2024-12-23
2.734
3.474
0.740

2024-12-20
2.730
3.465
0.735

2024-12-19
2.698
3.448
0.750

2024-12-18
2.637
3.398
0.761

2024-12-17
2.714
3.456
0.742

2024-12-16
2.661
3.404
0.743

2024-12-13
2.651
3.395
0.744

2024-12-12
2.665
3.408
0.743

2024-12-11
2.658
3.404
0.746

2024-12-10
2.637
3.392
0.755

2024-12-09
2.629
3.385
0.756

2024-12-06
2.670
3.424
0.754

2024-12-05
2.650
3.405
0.755

2024-12-04
2.679
3.430
0.751

2024-12-03
2.640
3.392
0.752

2024-12-02
2.623
3.375
0.752

2024-11-29
2.669
3.412
0.743

2024-11-28
2.697
3.451
0.754

2024-11-27
2.800
3.536
0.736

2024-11-26
2.824
3.563
0.739

2024-11-25
2.830
3.564
0.734

출처 : Bondweb

[최근 3개월간
3년 등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

(단위 : %, bp.)

일자
(A)국고채권시가평가수익률
(B) A+등급민평 수익률
(B-A) 등급민평스프레드

3년
3년
3년

2025-02-25
2.600
3.508
0.908

2025-02-24
2.610
3.520
0.910

2025-02-21
2.615
3.524
0.909

2025-02-20
2.627
3.543
0.916

2025-02-19
2.630
3.545
0.915

2025-02-18
2.642
3.557
0.915

2025-02-17
2.622
3.537
0.915

2025-02-14
2.607
3.526
0.919

2025-02-13
2.625
3.546
0.921

2025-02-12
2.645
3.568
0.923

2025-02-11
2.637
3.560
0.923

2025-02-10
2.632
3.555
0.923

2025-02-07
2.645
3.570
0.925

2025-02-06
2.588
3.517
0.929

2025-02-05
2.572
3.503
0.931

2025-02-04
2.581
3.510
0.929

2025-02-03
2.563
3.496
0.933

2025-01-31
2.570
3.503
0.933

2025-01-24
2.560
3.501
0.941

2025-01-23
2.565
3.508
0.943

2025-01-22
2.577
3.520
0.943

2025-01-21
2.570
3.512
0.942

2025-01-20
2.621
3.568
0.947

2025-01-17
2.587
3.539
0.952

2025-01-16
2.625
3.577
0.952

2025-01-15
2.680
3.635
0.955

2025-01-14
2.647
3.606
0.959

2025-01-13
2.665
3.623
0.958

2025-01-10
2.570
3.535
0.965

2025-01-09
2.496
3.472
0.976

2025-01-08
2.500
3.480
0.980

2025-01-07
2.511
3.497
0.986

2025-01-06
2.523
3.512
0.989

2025-01-03
2.470
3.459
0.989

2025-01-02
2.501
3.490
0.989

2024-12-31
2.596
3.585
0.989

2024-12-30
2.596
3.585
0.989

2024-12-27
2.625
3.611
0.986

2024-12-26
2.670
3.653
0.983

2024-12-24
2.624
3.608
0.984

2024-12-23
2.609
3.586
0.977

2024-12-20
2.612
3.585
0.973

2024-12-19
2.600
3.572
0.972

2024-12-18
2.541
3.518
0.977

2024-12-17
2.618
3.588
0.970

2024-12-16
2.551
3.522
0.971

2024-12-13
2.536
3.506
0.970

2024-12-12
2.547
3.519
0.972

2024-12-11
2.535
3.507
0.972

2024-12-10
2.516
3.490
0.974

2024-12-09
2.573
3.485
0.912

2024-12-06
2.622
3.531
0.909

2024-12-05
2.600
3.509
0.909

2024-12-04
2.625
3.534
0.909

2024-12-03
2.585
3.494
0.909

2024-12-02
2.565
3.474
0.909

2024-11-29
2.611
3.514
0.903

2024-11-28
2.640
3.543
0.903

2024-11-27
2.740
3.640
0.900

2024-11-26
2.772
3.673
0.901

2024-11-25
2.771
3.673
0.902

출처: Bondweb

최근 3개월간 2, 3년 만기 국고금리와 A+ 등급민평 금리 추이를 살펴보면, 등급민평 금리는 국고금리 추이에 연동되어있는 흐름을 보이고 있습니다. A+ 2년물 등급민평 금리의 경우 3개월 전보다 약 24bp 낮은 수준이며, A+ 3년물 등급민평 금리의 경우 3개월 전보다 약 15bp 낮은 수준으로 대체적으로 감소추세를 보이고 있습니다.② 최근 3개월내(
2024.11.25 ~ 2025.02.25) 동일 등급 회사채 발행 사례 검토

[최근 3개월간 동일등급(A+) 및 동일만기(2년 및 3년) 무보증 공모회사채 발행내역]
(단위 : 억원)

만기
채권명
발행금액
발행일
공모희망금리
결정금리(%)
발행금리(%)

2년
효성티앤씨1-1
400
2025-02-24
등급민평 2년 -0.30%~0.30%
PAR
3.332%

SK실트론52-1
400
2025-02-21
개별민평 2년 -0.30%~0.30%
-0.08%
3.162%

지에스이앤알27-1
600
2025-02-20
개별민평 2년 -0.30%~0.30%
-0.12%
3.286%

SK매직14-1
1,100
2025-02-17
개별민평 2년 -0.30%~0.30%
-0.05%
3.262%

한화252-1
1,610
2025-02-14
개별민평 2년 -0.30%~0.30%
-0.06%
3.199%

LS전선31-1
600
2025-02-13
개별민평 2년 -0.30%~0.30%
-0.10%
3.070%

한화에너지25-1
500
2025-01-31
개별민평 2년 -0.30%~0.30%
-0.07%
3.200%

SK케미칼15-1
700
2025-01-31
개별민평 2년 -0.30%~0.30%
-0.05%
3.143%

에스케이인천석유화학26-1
1,100
2025-01-22
개별민평 2년 -0.30%~0.30%
-0.01%
3.368%

3년
SK실트론52-2
820
2025-02-21
개별민평 3년 -0.30%~0.30%
-0.46%
3.594%

지에스이앤알27-2
1,000
2025-02-20
개별민평 3년 -0.30%~0.30%
-0.15%
3.437%

SK매직14-2
900
2025-02-17
개별민평 3년 -0.30%~0.30%
-0.10%
3.357%

한화252-2
1,390
2025-02-14
개별민평 3년 -0.30%~0.30%
-0.07%
3.374%

LS전선31-2
500
2025-02-13
개별민평 3년 -0.30%~0.30%
-0.10%
3.024%

세아베스틸2-1
1,050
2025-02-13
등급민평 3년 -0.30%~0.30%
-0.20%
3.368%

한화에너지25-2
1,000
2025-01-31
개별민평 3년 -0.30%~0.30%
-0.08%
3.367%

SK케미칼15-2
1,000
2025-01-31
개별민평 3년 -0.30%~0.30%
-0.01%
3.307%

한솔케미칼42
1,000
2025-01-24
개별민평 3년 -0.30%~0.30%
-0.27%
3.124%

SK인천석유화학26-2
1,000
2025-01-22
개별민평 3년 -0.30%~0.30%
+0.07%
3.768%

오일허브코리아여수8
600
2025-01-20
개별민평 3년 -0.30%~0.30%
-0.21%
3.156%

출처: 금융감독원 전자공시시스템

주1) 상기 발행금액은 수요예측 결과를 반영한 최종 발행 금액입니다.

주2) 금융사의 후순위, 신종자본증권 등 제외하였습니다.

상기 동일 등급 최근 발행사례의 수요예측 공모희망금리는 등급민평 및 개별민평금리 기준으로 설정되었습니다.
최근 3개월간 2년 만기 회사채 발행내역은 총 9건이며 상기 9건 중 개별민평 기준은 8건, 등급민평 1건이며 등급민평 기준으로는 상단은 +30bp, 하단은 -30bp 수준이며, 개별민평 기준 상단은 +30bp, 하단은 -30bp 수준입니다. 최근 3개월간 3년 만기 회사채 발행내역은 총 11건이며 상기 11건 중 개별민평 기준은 10건, 등급민평 1건이며 등급민평 기준으로는 상단은 +30bp, 하단은 -30bp 수준이며, 개별민평 기준 상단은 +30bp, 하단은 -30bp 수준입니다. 수요예측 실시 결과 영위 산업 및 그룹 Risk 등 시장에서 판단하는 크레딧 스프레드에 따라 2년 및 3년 만기의 경우 -30bp ~ +30bp 수준에서 기준금리 가산 스프레드가 결정되고 있습니다.

③ 채권시장 동향 및 최종공모희망금리 결정

당사는 이번 제77-1회 및 제77-2회 무보증 사채 발행과 관련하여 공모희망금리 결정 과정에서 A+등급의 등급민평금리, 국고채권 대비 개별민평 및 등급민평의 스프레드 추이, 최근 발행한 동일 등급 회사채의 발행금리, 수요예측 금리밴드 상단 설정 및 스프레드 확정 결과 등을 종합적으로 고려하였습니다.

2020년 세계 경제는 코로나19 팬데믹(세계적 대유행)의 영향으로 경기 침체에 대한 불확실성이 고조되며 글로벌 안전자산 선호 현상이 심화되었고 국내외 시장 금리 하락세가 지속되었습니다. 한국은행 또한 코로나19 충격으로 경기 침체가 예상되자 2020년 3월 16일 '빅컷'(1.25%→0.75%)과 2020년 5월 28일 추가 인하(0.75%→0.50%)를 통해 2개월 만에 0.75%p나 금리를 빠르게 내렸습니다. 이후 2021년 8월까지 연 0.50%의 기준금리를 유지하였으나, 2021년 8월 26일 금통위에서 기준금리를 연 0.75%로 0.25%p 인상하였습니다. 한국은행은 금리인상의 배경으로 코로나19의 대유행 상황에도 불구하고 높은 인플레이션 압력과 부동산 가격 상승 및 가계부채 증가 등에 따른 금융불균형 리스크 대응의 시급성을 고려해 기준금리 인상을 단행했다고 언급했습니다. 이후 2021년 11월 25일 한국은행은 0.75%로 유지하고 있던 기준금리를 1.00%로 인상하였습니다. 해당 인상은 빠르게 증가하는 물가 상승을 억제하기 위한 움직임으로 해석되며, 2022년 02월 24일 시행된 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 04월 14일과 05월 26일 시행된 금통위에서 각각 기준금리를 0.25%p. 인상하여 기준금리 1.75%를 기록하였습니다. 07월 13일 시행된 금통위에서 0.25%p., 8월 25일 금통위에서 0.50%p. 기준금리를 추가 인상하였으며, 해당 인상은 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 양적긴축 기조에 따른 대응으로 해석됩니다. 추가적으로 2022년 10월 12일 시행된 금통위에서 계속되는 물가 상승 및 원/달러 환율 추가 상승 압력에 따라 기준금리를 0.50%p. 인상하였으며, 11월 FOMC에서 연준의 매파적 기조가 완화되며 시장의 예상치와 부합한 25bp 인상을 단행하였습니다. 이후 2023년 1월 금통위는 25bp인상, 2023년 2월 금통위에서는 물가와 경기를 함께 고려하여 금리 인상 1년 반만에 기준금리를 동결하였습니다. 4월 금통위에서는 3월 발생한 SVB, CS 파산으로 인한 글로벌 금융 시장 불안정성 확대를 지적하며 만장일치로 동결을 결정하였고, 5월 금통위 역시 만장일치로 기준금리를 동결하였습니다. 이후 7월 금통위에서 한은은 물가상승률이 둔화 흐름을 이어가고 있지만 상당기간 목표수준을 상회할 것으로 전망되고 주요국의 통화정책, 가계부채 흐름 등을 지켜볼 필요성에 따라 현재의 긴축 기조를 유지하기로 판단하며 만장일치로 기준금리를 동결하였습니다. 8월 금통위에서 또한 한은은 상당기간 목표수준을 상회할 것으로 전망되는 물가상승률, 주요국의 통화정책, 가계부채 등을 언급하며 기준금리 동결을 유지하였습니다. 10월 금통위에서 한은은 물가상승률이 기조적인 둔화 흐름을 이어갈 것으로 전망되지만 주요국의 통화긴축 기조 장기화, 지정학적 리스크 증대 등으로 물가 및 성장 전망 경로의 확실성이 크게 높아진 가운데 물가상승률의 둔화 속도가 당초 예상보다 완만해질 것으로 전망되고, 가계부채의 증가 흐름도 지켜볼 필요가 있다고 얘기하며 기준금리 동결을 유지하였습니다. 이후 11월 및 2024년 1월, 2월, 4월, 5월, 7월, 8월에 개최된 금통위에서도 기준금리 동결을 결정하였습니다.이
후 2024년 하반기부터 금리 인하시기에 대한 검토 의견이 나왔고, 금리 인하로 통화정책 기조 전환을 발표하였으나 국내 부동산과 가계대출 리스크 확대로 금리 인하 결정은 지연되었으며 미국의 9월 빅컷 이후인 10월, 3년 2개월만에 0.25%p.(3.25%) 인하가 결정되었습니다. 해당 금리 인하에 대해 금통위는, 물가상승률이 뚜렷하게 안정세를 보이고 있는 가운데 정부의 거시건전성 정책 강화로 가계부채 증가세가 둔화되기 시작하며, 외환시장 리스크도 다소 완화된 만큼 통화정책의 긴축 정도를 소폭 축소하고 그 영향을 점검해 나가는 것이 적절하다는 판단 아래 인하를 발표하였습니다. 2024년 11월 금통위에서는 내수 부진과 수출 둔화로 경기 하방 위험이 커진 상황을 고려하여 추가적으로 0.25%p 인하하였고, 이후 미국 트럼트 대통령 당선에 따라 트럼프 신행정부의 강력한 보호주의와 확장적 재정정책이 고환율, 고금리, 고물가를 촉발할 우려로 기준금리 결정을 앞둔 금통위에 지속적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 한편 2025년 1월 금통위에서는 확대된 경기 하방리스크에도 불구하고 고환율 부담 확대로 금리 동결을 결정하였고, 2025년 2월 25일 금통위에서는 저성장 우려로 경기 부양을 위한 금리 인하 조치로 0.25%p 인하를 결정하며 증권신고서 제출 직전 영업일 기준 한국의 기준금리는 2.75%를 기록하고 있습니다.이와 같이, 금리변동에 대한 리스크가 계속하여 지속될 것으로 예상되며, 금리 변동에 대한 모니터링이 지속적으로 필요할 것으로 판단됩니다.한편 2021년 1월 파월 연준 총재는 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, 코로나19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 하지만 21년 상반기 백신이 원활히 보급되었고 예상보다 빠르게 경제가 회복세를 보임에 따라 미국의 통화정책에 변경이 있을 수 있다는 전망이 두각되었으나, 파월 연준 총재는 인플레이션은 일시적이라는 판단하에 테이퍼링과 금리 인상 가능성을 일축하였습니다.
2021년 12월 FOMC 정례회의에서는 인플레이션이 일시적이라는 기존 입장을 선회하였고, 2022년 1월 FOMC 정례회의에서는 기준금리는 동결했지만 물가는 분명히 통제해야 할 대상이라고 언급했습니다. 2022년 3월 연준의 파월 의장은 미국의 기록적인 물가 상승을 꺾기 위해 2020년 3월 기준금리 인하 이후 첫 금리 인상을 단행했습니다. 2022년 3월 연준은 기준금리를 0.25%p 인상한 뒤, 2022년 5월에는 22년 만의 '빅 스텝(0.50%p 인상)'을 밟아 기준금리 목표 범위를 0.25%∼0.50%에서 0.75%∼1.00%로 인상한 바 있습니다. 이후 연준은 2022년 6월, 7월, 9월, 11월 네 차례의 FOMC 정례회의에서 기준금리를 0.75%p 올리는 '자이언트 스텝'을 연이어 단행하며 기준금리를 4.00%까지 인상하였습니다. 2022년 12월, 2023년 1월에 연준은 각각 기준금리를 0.50%p, 0.25%p 추가 인상하였고, 3월 실리콘밸리은행(SVB), 크레디트스위스(CS) 등 은행권 뱅크런 사태가 발생하며 고강도의 금리 인상에 따른 부작용이 나타나기 시작하였습니다. 3월 FOMC에서 연준은 기준금리 25bp를 인상하며 물가안정 목표를 달성하기 위한 노력을 지속하였으나, 지속적인 금리 인상이 적절하다는 문구를 삭제하고, 일부 추가적인 정책 긴축이 적절할 수 있다고 설명하면서 금리인상 사이클 중단이 머지 않았음을 시사하였습니다. 5월 FOMC에서 연준은 기준금리 25bp 인상과 함께 '미래의 금리인상' 문구를 삭제하며 금리인상 사이클 종료를 시사하였고6월 FOMC에서 연준은 만장일치 기준금리 동결하였으나, 공개된 점도표에서 2023년 최종 금리 전망을 3월 대비 0.5% 높여 향후 0.25%p.씩 두 차례 금리 인상이 될 수 있음을 시사하였습니다. 이후 7월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 25p 인상하였습니다. 9월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 2023년 경제성장률(1.0% → 2.1%) 및 물가상승률(3.2% → 3.3%) 상향 조정하여 높은 금리 수준이 오랜 기간 유지 될 수 있음을 시사하였습니다. 2023년 11월 FOMC는 9월과 마찬가지로 만장일치 기준금리 동결 및 QT 기존 속도 유지를 시사하였습니다. 이에 금융 환경 긴축이 금리인상 효과를 창출하며 연준의 시선이 과소 긴축 리스크에서 인상의 효과점검으로 이동한 것으로 판단됩니다.2023년 12월, 2024년 1월, 3월, 4월, 5월, 6월 및 8월에 진행한 FOMC에서도 기준금리를 연속 동결하였습니다. 이후 8월 잭슨홀 미팅에서 파월 의장은 고용시장 변화에 따라 여러 요소를 반영하여 금리 인하를 시사하였고, 9월 FOMC에서 0.50%p. 금리 인하로 2022년 3월 이후 시작된 긴축 주기를 2년 6개월 만에 완화 기조로 전환하였습니다. 이러한 9월 빅컷 이후 글로벌 금융시장 변동성 확대, 미 대선 결과 등에도 11월 FOMC에서 추가로 0.25%p. 금리 인하를 결정하였습니다. 12월 FOMC에서는 고용시장을 견고하게 유지하기 위한 선제적인 대응으로 기준금리를 25bp 추가 인하하였습니다. 이후 2025년 1월 FOMC에서는 지난해 3 연속 금리 인하 결정 및 트럼프 대통령 취임 이후 첫 회의로, 현재 미국의 경제 성장세, 견고한 노동시장, 인플레이션 상승, 신정부 정책 등 불확실성에 대한 관망 및 금리 인하 속도 완화 방침 유지로 금리 동결을 결정하였고, 이에 증권신고서 제출 직전 영업일 기준 현재 미국 기준금리는 4.25% ~ 4.50%를 기록하고 있습니다. 물가의 기조적인 둔화가 지속될 것으로 예상되나 차후 경기 연착륙 및 경착륙 여부에 따라 통화당국의 대응이 이어질 것으로 예상되며 금리 변동에 대한 모니터링이 지속적으로 필요할 것으로 판단됩니다. 현재
코로나19 펜데믹으로 시작된 전세계적인 경기 악화가 글로벌 통화긴축 강화, 에너지 문제, 중국 경제 부진 등으로 주요국 경기가 동반 위축되고 있으며, 대외적으로 나타나는 불확실성 요소로는 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-팔레스타인 전쟁 등 지정학적 리스크 및 미국, 유럽 은행권 불안, 중국 경기 회복 지연 등이 있습니다. 이러한 글로벌 금융여건, 지정학적 리스크 등과 관련한 불확실성이 높은 상황 하에서 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 있습니다. 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리가 위축될 수 있습니다.

발행회사와 공동대표주관회사는 상기 사항들을 종합적으로 고려하여 (주)세아베스틸지주의 제77-1회 및 제77-2회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

-제77-1회 무보증사채:
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 무보증사채 2년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율

-제77-2회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 무보증사채 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율

발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정공시는 2025년 03월 05일에 공시할 예정입니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 :
77-1
]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사

(집합)

투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수
6
12
4
-
-
-
22

수량
600
2,200
400
-
-
-
3,200

경쟁율
2.00 : 1
7.33 : 1
1.33 : 1
-
-
-
10.67 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 :
77-2
]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사

(집합)

투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수
3
14
1
-
-
-
18

수량
400
2,050
100
-
-
-
2,550

경쟁율
1.33 : 1
6.83 : 1
0.33 : 1
-
-
-
8.50 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 :
77-1
]
(단위: 건, 억원)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금,운용사(고유),은행,보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-20
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
100
3.13%
포함

-15
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
200
6.25%
포함

-12
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
300
9.38%
포함

-11
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
400
12.50%
포함

-8
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
500
15.63%
포함

-7
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
600
18.75%
포함

-6
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
700
21.88%
포함

-4
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
800
25.00%
포함

-3
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
900
28.13%
포함

-1
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
1,000
31.25%
포함

2
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
1,100
34.38%
포함

5
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
6.25%
1,300
40.63%
포함

9
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
1,400
43.75%
포함

10
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
1,500
46.88%
포함

19
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
1,600
50.00%
포함

28
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
1,700
53.13%
포함

30
-
-
5
1,500
-
-
-
-
-
-
-
-
5
1,500
46.88%
3,200
100.00%
포함

합계
6
600
12
2,200
4
400
-
-
-
-
-
-
22
3,200
100.00%
-
-
-

[회 차 :
77-2
]
(단위: 건, 억원)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금,운용사(고유),은행,보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-20
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.92%
100
3.92%
포함

-19
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.92%
200
7.84%
포함

-15
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.92%
300
11.76%
포함

-10
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.96%
350
13.73%
포함

-8
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.92%
450
17.65%
포함

-7
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
7.84%
650
25.49%
포함

-5
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.96%
700
27.45%
포함

2
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.96%
750
29.41%
포함

10
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
7.84%
950
37.25%
포함

12
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.96%
1,000
39.22%
포함

28
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.92%
1,100
43.14%
포함

30
-
-
6
1,450
-
-
-
-
-
-
-
-
6
1,450
56.86%
2,550
100.00%
포함

합계
3
400
14
2,050
1
100
-
-
-
-
-
-
18
2,550
100.00%
-
-
-

(3) 수요예측 상세분포 현황

[회 차 :
77-1
]
(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자
㈜세아베스틸지주 2년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-20
-15
-12
-11
-8
-7
-6
-4
-3
-1
2
5
9
10
19
28
30

기관투자자1
100

기관투자자2

100

기관투자자3

100

기관투자자4

100

기관투자자5

100

기관투자자6

100

기관투자자7

100

기관투자자8

100

기관투자자9

100

기관투자자10

100

기관투자자11

100

기관투자자12

100

기관투자자13

100

기관투자자14

100

기관투자자15

100

기관투자자16

100

기관투자자17

100

기관투자자18

300

기관투자자19

300

기관투자자20

300

기관투자자21

300

기관투자자22

300

합계
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
200
100
100
100
100
1,500

누적합계
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1,000
1,100
1,300
1,400
1,500
1,600
1,700
3,200

[회 차 :
77-2
]
(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자
㈜세아베스틸지주 3년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-20
-19
-15
-10
-8
-7
-5
2
10
12
28
30

기관투자자1
100

기관투자자2

100

기관투자자3

100

기관투자자4

50

기관투자자5

100

기관투자자6

200

기관투자자7

50

기관투자자8

50

기관투자자9

100

기관투자자10

100

기관투자자11

50

기관투자자12

100

기관투자자13

300

기관투자자14

300

기관투자자15

300

기관투자자16

300

기관투자자17

200

기관투자자18

50

합계
100
100
100

50

100
200
50
50
200
50
100
1,450

누적합계
100
200
300
350
450
650
700
750
950
1,000
1,100
2,550

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]제77-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 3,200억원- 총 참여신청범위: -0.20%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 22건- 유효수요 내 참여신청금액 : 3,200억원- 유효수요 내 참여신청건수 : 22건제77-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 2,550억원- 총 참여신청범위: -0.20%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 18건- 유효수요 내 참여신청금액 : 2,550억원- 유효수요 내 참여신청건수 : 18건'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다.① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 (주)세아베스틸지주와 공동대표주관회사인 한국투자증권(주), 신한투자증권(주), NH투자증권(주) 및 케이비증권(주)는 공모희망금리 산정 시 (1) A+등급 민평금리 및 국고금리 대비 스프레드 동향 (2) 본사채와의 동일 등급 및 동일 만기 회사채 최근 발행 사례, (3) 채권시장 동향 및 전망 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.
자세한 내용은 본 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 -
□ 공모희망금리 산정 근거
]를 참고하시기 바랍니다.본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 각 대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 인수단이 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사 및 인수단이 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 인수단의 합의를 통하여 발행조건을 결정하였습니다.

최종 발행수익률확정을 위한 수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.[제77-1회]
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 무보증사채 2년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A+ 등급 무보증사채 2년 만기 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다.
[제77-2회]본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 무보증사채 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A+ 등급 무보증사채 3년 만기 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. “공동대표주관회사” 는 “기관투자자”를 대상으로 “인수규정” 제2조 제7호 및 제12조에 따라 “수요예측”을 실시하여 “발행회사”와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, “기관투자자” 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 “인수규정” 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 “인수규정” 제17조의2 제1항에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것2. 수요예측은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 “한국금융투자협회”의 “K-Bond” 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 “발행회사”와 “공동대표주관회사”와 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2025년 02월 27일 09시부터 16시까지로 한다.

4. 수요예측 결과는 “공동대표주관회사”가 3년간 보관한다.

5. “공동대표주관회사”는 “수요예측” 결과를 “발행회사”에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 수요예측 실시 후 발행조건 확정에 따라 제출하는 정정신고서에 기업공시서식 작성기준에 따라 수요예측 결과를 공시한다. 또한, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우, 즉시 “발행회사”에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다. 6. 수요예측에 따른 배정은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 “공동대표주관회사”가 “발행회사”와 협의하여 결정한다.

7. 수요예측에 따른 배정 후, “공동대표주관회사”는 배정 결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.8. “공동대표주관회사”는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 하고, 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함해서는 아니된다.9. 불성실 수요예측 참여자의 관리 : “공동대표주관회사”는 불성실 수요예측 참여행위 예방을 위한 사전 고지를 통해 실수요 기재를 유도하며, 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 “한국금융투자협회”에 제출한다.10. ”공동대표주관회사”는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 또한, 수요예측 종료 후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정 요구명령 및 발행사의 자진정정 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 주관회사는 “발행회사”와의 협의를 통하여 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

11. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따른다.

12. "본 인수계약서"상 "인수단"은 인수업무를 수행하지 않는 회차의 수요예측에 참여할 수 있다.

13. "본 사채"의 수요예측 공모희망금리

[제77-1회 무보증사채] “본 사채”의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 본 계약 체결 후 수행하는 수요예측 결과를 반영하여 “발행회사”와 “인수단”이 합의하여 최종 결정하되, “본 사채”의 “최종 인수계약서”에 당사자 모두가 날인함으로써 효력이 발생한다. 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 무보증사채 2년 만기 등급민평 수익률의 산술평균 (소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A+ 등급 무보증사채 2년 만기 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.

[제77-2회 무보증사채] “본 사채”의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 본 계약 체결 후 수행하는 수요예측 결과를 반영하여 “발행회사”와 “인수단”이 합의하여 최종 결정하되, “본 사채”의 “최종 인수계약서”에 당사자 모두가 날인함으로써 효력이 발생한다. 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 무보증사채 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균 (소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A+ 등급 무보증사채 3년 만기 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.
나. 청약

1. 공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지

2. 청약기간 : 2025년 03월 11일 09시부터 12시까지

3. 청약방법(1) 청약자는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입날인하여 청약증거금과 함께 청약취급처에서 청약한다.(2) 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 “인수규정” 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다)만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 “발행회사”의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자(“본 사채”의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다)도 청약에 참여할 수 있다.(3) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확 인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.(4) 청약단위 : 최저청약단위는 오십억원 이상으로 하며, 오십억원 이상은 오십억원 단위로 한다. 또한, 청약자 1인당 “본 사채”에 청약하는 청약총액은 “본 사채”의 전자등록총액을 초과하지 못한다.
- 제77-1회 : 최저청약금액은 50억원 이상으로 하며, 50억원 이상은 50억원 단위로 한다.- 제77-2회 : 최저청약금액은 50억원 이상으로 하며, 50억원 이상은 50억원 단위로 한다.
(5) 청약증거금 : 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 “본 사채”의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.(6) 청약취급처 : ”인수단”의 본 ·지점(7) “본 사채”에 투자하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야한다.

가. 교부장소 : ”인수단”의 본 ·지점

나. 교부방법 : “본 사채”의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

다. 교부일시 : 2025년 03월 11일

라. 기타사항

- “본 사채” 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부 받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 한다.

- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하지 않을 경우 “본 사채”의 청약에 참여할 수 없다.

4. 배정방법(1) 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 “수요예측 참여자”로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정한다.(2) “수요예측 참여자”의 총 청약금이 발행금액총액에 미달 된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 “수요예측 참여자”의 최종 청약금을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 또한 본 채권의 배정은 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 “공동대표주관회사”의 내부 지침에 근거하여 “공동대표주관회사”가 결정하되, 수요예측 결과에 따른 “유효수요”의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며,「무보증사채 수요예측 모범규준」I-5조에 따라, 본채권 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다. (3) (2)호에 따라 “수요예측 참여자”의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음 각 호의 방법으로 배정한다.가. 전문투자자 및 기관투자자: 청약금에 비례하여 안분배정한다. 그러나 “공동대표주관회사”는 합리적 범위 하에서 일억원 단위 배정을 실시할 수 있다. 나. 일반투자자: 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음 각 호의 방법으로 배정한다.① 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.② 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.(4) 상기 ①, ②의 방법으로 배정한 후 청약종료일 16시까지 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 ”인수단”은 인수비율에 따라 안분하여 인수하고, “본 사채”의 납입기일 당일 납입처에 인수금액을 납입한다. 이때, 인수비율을 적용한 인수회사의 배정금액 중 '억원' 단위 미만의 단위가 발생할 경우 '천만원' 단위에서 반올림 하여 배분하며, 배분 후 발생하는 잔액은 ”공동대표주관회사”가 인수한다.(5) “공동대표주관회사”는 납입일 당일 (주)세아베스틸지주 제77-1회 및 제77-2회 무보증사채를 수요예측 결과 배정된 내역에 따라 배정하며, “공동대표주관회사”는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.5. “본 사채”의 사채금 납입기일 : 2025년 03월 11일6. “본 사채”의 발행일 : 2025년 03월 11일7. “본 사채”의 납입을 맡을 은행 : ㈜하나은행 합정역금융센터지점8. “본 사채”의 전자등록기관 : “본 사채”의 등록기관은 “한국예탁결제원”으로 한다. 9. 전자등록신청:

(1) “발행회사”는 각 “인수단”이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다.

(2) 각 “인수단”은 “발행회사”로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 “발행회사”에 통보하여야 한다. 단 전자등록신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제17조 2항에 따라 “공동대표주관회사” 중 NH투자증권(주)에게 위임한다.

※ 관련법규「자본시장과금융투자업에관한법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조 (증권의 모집·매출)① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업 인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 배정

(1) 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 “수요예측 참여자”로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정한다.(2) “수요예측 참여자”의 총 청약금이 발행금액총액에 미달 된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 “수요예측 참여자”의 최종 청약금을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 또한 본 채권의 배정은 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 “공동대표주관회사”의 내부 지침에 근거하여 “공동대표주관회사”가 결정하되, 수요예측 결과에 따른 “유효수요”의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며,「무보증사채 수요예측 모범규준」I-5조에 따라, 본채권 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다. (3) (2)호에 따라 “수요예측 참여자”의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음 각 호의 방법으로 배정한다.가. 전문투자자 및 기관투자자: 청약금에 비례하여 안분배정한다. 그러나 “공동대표주관회사”는 합리적 범위 하에서 일억원 단위 배정을 실시할 수 있다. 나. 일반투자자: 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음 각 호의 방법으로 배정한다.① 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.② 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.(4) 상기 ①, ②의 방법으로 배정한 후 청약종료일 16시까지 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 ”인수단”은 인수비율에 따라 안분하여 인수하고, “본 사채”의 납입기일 당일 납입처에 인수금액을 납입한다. 이때, 인수비율을 적용한 인수회사의 배정금액 중 '억원' 단위 미만의 단위가 발생할 경우 '천만원' 단위에서 반올림 하여 배분하며, 배분 후 발생하는 잔액은 ”공동대표주관회사”가 인수한다.(5) “공동대표주관회사”는 납입일 당일 (주)세아베스틸지주 제77-1회 및 제77-2회 무보증사채를 수요예측 결과 배정된 내역에 따라 배정하며, “공동대표주관회사”는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

라. 상장일정
(1) 상장신청예정일: 2025년 03월 11일(2) 상장예정일: 2025년 03월 12일

마. 사채권교부예정일"본 사채"에 대하여는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않습니다.
바. 사채권 교부장소"본 사채"에 대하여는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않습니다.
사. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항(1) 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.(3) 본 사채권의 원리금지급은 (주)세아베스틸지주가 전적으로 책임을 집니다.(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출 이율 중 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제77-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
15,000,000,000
31,500,000(정액)
총액인수

대표
케이비증권(주)
00164876

서울특별시 영등포구 여의나루로 50

15,000,000,000
31,500,000(정액)
총액인수

인수

교보증권
(주)

00113359
서울특별시 영등포구 의사당대로 97
10,000,000,000
21,000,000(정액)
총액인수

[제77-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
15,000,000,000
31,500,000(정액)
총액인수

대표
신한투자증권(주)
00138321
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
15,000,000,000
31,500,000(정액)
총액인수

인수
키움증권(주)
00296290

서울특별시 영등포구
의사당대로 96

12,000,000,000
21,000,000(정액)
총액인수

인수
신영증권(주)
00136721
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16
12,000,000,000
21,000,000(정액)
총액인수

인수
삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로 74길 11
11,000,000,000
21,000,000(정액)
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차: 77-1]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
40,000,000,000
3,000,000
-

[회 차: 77-2]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
65,000,000,000
3,000,000
-

다. 특약사항"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제18조(특약사항) “발행회사”는 “본 사채”의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 “인수단”에게 통보하여야 한다. 다만, 금융감독원 또는 한국거래소에 당해 사항을 공시한 경우에는 “공동대표주관회사”에게 통보한 것으로 간주한다.

1. “발행회사”의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때

2. “발행회사”의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. “발행회사”의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. “발행회사”의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 “발행회사”에게 막대한 손해가 발생한 때

6. “발행회사”가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 “발행회사”가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, “발행회사”를 분할하고자 할 때, 기타 “발행회사”의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. 「자산재평가법」에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. “발행회사” 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

9. “발행회사” 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로하는 이사회등의 결의가 있은 때

10. “발행회사”가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때

11. 기타 “발행회사” 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

II. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제77-1회 무보증사채
400
(주1)
2027년 03월 11일
-

제77-2회 무보증사채
650
(주2)
2028년 03월 10일
-

(주1) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 무보증사채 2년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A+ 등급 무보증사채 2년 만기 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주2) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 무보증사채 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 A+ 등급 무보증사채 3년 만기 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(1) 당사가 발행하는 제77-1회 및 제77-2회 채권은 무기명식 이권부 무보증 원화표시 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.(2) 또한, 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 사채권을 발행하지 않고 전자등록계좌부에 전자등록합니다.(3) 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.
나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법)본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.- 기한의 이익 상실에 관한 사항

"발행회사"는 (주)세아베스틸지주를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.
제1-2조(사채의 발행조건)

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항가. 기한의 이익 상실(1) 기한의 이익의 즉시 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우(사) “발행회사”가 “본 사채” 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우(아) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우(나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 원금 일천억원(￦100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.다. 기한의 이익 상실의 취소사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구(나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등
당사가 발행하는 제77-1회 및 제77-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 중도 및 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.
라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산의 처분 제한
지배구조 변경 제한

내용
계약에서 정하는 시기와방법에 따라 원리금 지급(제2-1조)
규정하고 있는사용목적에 우선적 사용(제2-2조)
부채비율 300% 이하(연결기준, 제2-3조)
"자기자본"의 200%(연결기준, 제2-4조)
1회 또는 수회에 걸쳐자산총계의 50%(연결기준, 제2-5조)
지배구조변경 제한(제2-5조의2)

주1) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 별도 재무제표 기준으로 적용합니다.주2) '지배구조 변경사유'란 당사가 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제31조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말하며, 당사가 속한 상호출자제한기업집단은 "세아그룹"입니다.

- 발행회사의 의무 및 책임

"발행회사"는 (주)세아베스틸지주를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)
① “발행회사”는 사채권자에게 “본 사채”의 발행조건 및 “본 계약”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 ㈜하나은행 합정역금융센터지점에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이율에 따라 계산한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 14호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우에는 기한의 이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 실제 지급일까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용)
① “발행회사”는 “본 사채”의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
제2-3조(재무비율등의 유지)
“발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 1. “발행회사”는 부채비율을 [300]% 이하로 유지하여야 한다(동 재무비율은 연결 재무제표를 기준으로 한다). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 부채비율은 [81.30]%, 부채규모는[1,687,998] 백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한)
① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, “본 사채”의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’4. “본 사채” 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 [200%]를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다).

단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 [ 4,170 ]억원이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 [ 20.1]%이다.5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우6. 프로젝트에 참가 또는 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증③ 제1항에 따라 “본 사채”를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)
① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 자산규모(자산총계)는 [3,764,255]백만원이다.② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 “본 사채”보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)
① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “발행회사”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.1. “발행회사”가 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제31조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “발행회사”가 속한 상호출자제한기업집단은 "세아" 이다.② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.1. “발행회사”는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체없이 “사채관리회사”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.가. 지배구조변경 발생에 관한 사항나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)2. “발행회사”는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.③ “사채관리회사”는 제2항 제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 “본 사채”와 관련하여 <별지> 서식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.②제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. ③ “발행회사”는 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사가 기명날인, 재무담당책임자가 기명날인 또는 서명하도록 하여야 한다.④ “사채관리회사”는 『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.③ “발행회사”는 ‘기한의 이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.④ “발행회사”는 “본 사채” 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
“발행회사”가 “본 계약”과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며,사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한, 지배구조변경 제한 등의 의무조항을위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실 사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차: 77-1]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
40,000,000,000
3,000,000
-

[회 차: 77-2]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
65,000,000,000
3,000,000
-

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등
(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적 (2025년 02월 25일 기준)

구분
실적

2021년

2022년

2023년
2024년
2025년
계

계약체결 건수

94
69
94
136
42
435

계약체결 위탁금액(억원)

186,120
136,660
206,840
276,350
80,750
886,720

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
채권등록2팀
02-3774-3304, 3305

다. 사채관리회사의 권한

"발행회사"는 (주)세아베스틸지주를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. “본 사채”의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : “본 사채” 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 “본 계약” 위반에 대한 책임의 면제 등④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 “본 사채”의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 “본 사채”에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안은 이자가 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.1. “발행회사”가 “본 계약”을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우2. 기타 “본 사채”의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 조사요구에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”가 이를 부담하지 아니한다. ⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”가 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법적 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 본 계약상 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임
(본 사채 사채관리계약서 내 제4-3조 내지 제4-4조)

"발행회사"는 (주)세아베스틸지주를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한의 이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 “본 계약” 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. ⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.
제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, “본 계약”에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③ “사채관리회사”가 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항
(본 사채 사채관리계약서 내 제4-6조)

"발행회사"는 (주)세아베스틸지주를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① “사채관리회사”는 “본 계약”의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌 사유가 있음에도 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 본 계약상 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”는 사채권자집회의 동의를 얻어 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 “본 계약”상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항
사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 2022년 1월 20일 회사분할결정을 공시하였으며, 2022년 4월 1일, 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 영위하는 사업 중 분할대상 사업부문을 물적분할 방식으로 분할하였습니다. 이를 통해 주식회사 세아베스틸(분할신설회사)을 설립하였고, 분할회사는 주식회사 세아베스틸지주(분할존속회사)로 존속하여 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환하였습니다. 당사는 지배목적의 주식소유를 주된 사업내용으로 하는 순수지주회사로 현행 공정거래법이 규정하는 지주회사 요건(자산총액 기준, 부채비율 기준, 자회사주식 지분율 기준 등)을 모두 충족하고 있으며, 주식 소유를 통해 자회사 및 손자회사에 대하여 지배권을 행사하고 있습니다.

지주회사 관련 사업위험

[지주회사의 특성에 따른 위험]

가. 지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고 효율적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.
그러나 자회사에 대한 다양한 전략 수행시 상당한 재원을 부담해야하며 전략 실행에 있어 예측 불가능한 상황이 초래될 경우 전략 달성에 실패하거나 자회사가 통제할 수 없는 시장 상황에 노출되어 손실을 입을 경우 지주회사의 영업실적과 재무상태가 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 (주)세아베스틸, (주)세아창원특수강, (주)세아항공방산소재 등 자회사를 보유한 세아그룹 내 특수강부문을 총괄하는 중간 지주회사입니다. 지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company), 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company), 또는 자회사라 합니다. 우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF금융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다.지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고 효율적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.

[지주회사제도의 장점]

장 점
내 용

기업구조조정원활화
- 자회사별 사업부문 분리로 전사 경영전략에 따라 매각/인수 등이 수월해짐- 부실 계열사 매각이 용이하여 기업집단 전체로 위기가 전이되는 것을 방지

신사업 위험 축소를통한 투자 활성화
- 다양한 계열사의 사업 노하우를 축적하여 신규 사업에 대한 지주회사의 체계적인 관리를 통해 리스크 축소

의사결정 및 업무배분 효율성 증대
- 전사 경영전략 수립 및 자회사별 경영에 대해 지주회사가 종합적으로 의사결정을 수행함으로써 효율적 역할 분담과 신속한 경영의사결정이 가능해짐

소유구조 단순화
- 지주회사-자회사-손자회사로 이어지는 수직적 출자구조로 인해 기업집단내 지배구조가 단순해지며 책임 소재가 명확해짐

공정거래위원회에 따르면 국내 지주회사는 2023년말 기준 총 174개사(일반 지주회사 164개사, 금융 지주회사 10개사)로써, 이는 2021년 12월말 기준 총 168개사(일반 158개, 금융 10개) 대비 약 4% 증가한 수치입니다. 지주회사의 수는 2008년 이후 2017년까지 매년 증가하였다가 2018년 ~ 2020년 감소 추세를 나타낸 바 있습니다. 다만, 이후 2021년부터는 재차 증가하는 추세를 나타내고 있습니다.

[연도별 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 상 지주회사 추이]

(단위 : 개사)

구분
2023
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008

합계
174
168
164
173
173
193
162
140
132
127
115
105
96
88
60

일반 지주회사
164
158
154
163
164
183
152
130
117
114
103
92
84
79
55

금융 지주회사
10
10
10
10
9
10
10
10
15
13
12
13
12
9
5

증가율
4%
2%
-5%
-
-10%
19%
16%
6%
4%
10%
10%
9%
9%
47%
50%

출처 : 공정거래위원회(
2024.06)주1)
2010년~2019년 수치는 9월말 기준, 2020년~2023년 수치는 12월말 기준주2) 증가율은 전년도 수치 대비 증가율

지주회사는 유형에 따라 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사인 반면, 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 이러한 지주회사 체제는 지배구조의 투명성을 제고하고 독립경영을 가능하게 하여 궁극적으로 주주가치 향상에 기여합니다. 당사의 경우
자회사 등에 대하여 지배와 투자, 경영자문 등을 제공하고 있으며 임대사업 등을 진행하고 있습니다. 다만 사업내용 중 부동산임대업의 비중이 미미하므로 순수지주회사에 해당합니다.한편 지주회사는 일반적으로 자회사 지분에 대한 배당수익을 주수입 원천으로 하기 때문에 지주회사의 경쟁요소는 자회사들의 해당 업종 내에서의 경쟁력과 직결된다고 볼 수 있습니다. 자회사는 전적으로 통제할 수 없는 시장 상황에 노출될 가능성이 있으며 여러 가지 예측 불가능 요소의 발생에 따라 손실을 입을 수 있고 이 경우 지주회사의 영업실적과 재무상태가 악화될 수 있습니다.

[지주회사 및 자회사에 대한 규제 요약]

종 류
내 용

지주회사에 대한 규제
- 부채비율 200% 초과 금지- 금융회사ㆍ비금융회사 주식 동시 소유금지- 자회사 외 계열회사 주식 소유 금지- 자회사에 대한 최소 지분율 : 상장회사 30%, 비상장회사 50%- 비계열회사 주식 5% 초과 소유 금지

자회사 및 손자회사에대한 규제
- 자회사는 손자회사 주식만을, 손자회사는 증손회사 주식만을 소유 가능- 손자회사에 대한 최소 지분율 : 상장회사 30%, 비상장회사 50%- 손자회사의 경우 증손회사의 지분 100%를 보유하는 경우에만 국내계열회사 주식 보유 허용

출처 : 공정거래위원회

또한, 지주회사는 자회사의 사업들을 조정하여 예상되는 시너지 효과, 성장기회 및 비용 절감을 실현할 수 있는 전략 수립 및 실행 능력이 필요합니다. 이를 위해 그룹 내의 각 사업부문 단위 경영전략과는 별개로 그룹 차원의 발전전략을 실행하는 과정에서 다양한 전략적 수단(인수합병 및 전략적 제휴, 대규모 투자 등)을 사용할 수 있습니다. 이러한 수단의 사용에 따라 지주회사는 상당한 재원을 부담할 수도 있습니다. 전략 실행에 있어 예측 불가능한 상황이 초래될 경우 이러한 전략의 달성에 차질이 발생할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[지주회사 규제 강화 관련 위험]

나. 지주회사 요건을 충족할 경우 지주회사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」(이하, "공정거래법")상의 행위제한 요건을 충족해야 하며, 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 공정거래법 제38조 제3항에 따라 과징금 또는 동법 제124조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다. 한편, 공정거래위원회는 2018년 8월 24일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)(이하 "전부개정안")에 대하여 입법예고를 한 바 있으며, 이후 2020년 12월 9일 해당 개정안은 국회 본회의를 통과하였습니다. 이후,
공정거래법 개정안이 대통령 재가 등을 거쳐 2020년 12월 29일 공포되었으며, 개정 공정거래법은 2021년 12월 30일부터 시행되었습니다. 이전 공정거래법은 상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 20%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 40% 보유가 지주회사에게 요구되었으나, 개정 공정거래법이 시행된 후부터 자회사/손자회사에 대하여 지분율 30%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 50% 보유가 요구 됩니다. 증권신고서 제출 직전영업일 기준 현재 당사의 종속기업 중 당사의 지분율이 50% 미만인 종속기업은 존재하지 않는 바, 개정 공정거래법 시행 관련 당사에 미칠 급격한 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만,
향후 당사가 당사의 주요 자회사 지분율 변동 또는 새로운 종속회사 편입, 관련 법률 개정 등으로 공정거래법 내 행위제한 요건을 충족하지 못할 시 공정거래위원회에서 과징금을 부과할 수 있다는 점 투자 시 유의하시기 바랍니다.

당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 해당 회사들의 사업활동을 지배 또는 관리하는 것을 주 사업으로 하는 지주회사 입니다. 지주회사 요건을 충족할 경우 지주회사는 공정거래법 상의 행위제한 요건을 충족해야 하며, 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 공정거래법 제38조 제3항에 따라 과징금 또는 동법 제124조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다.

[일반지주회사 등의 행위제한 규정내용 요약]

규제대상
규제내용

지주회사
지주회사의 부채비율 200% 이내로 유지

비계열사의 주식을 5% 초과 보유 금지

공통규제(지주·자·손자회사)
자기가 지배하는 회사의 계열회사 주식소유 금지(수직적 출자구조 유지의무)

지분율 규제(상장 30%, 비상장 50% 이상)

지주회사체제내 금융회사 지배 금지

행위제한 위반에 대해 전환당시 유예기간 2년, 일정요건의 경우 1년

손자회사
100% 증손회사의 계열사 주식소유 금지

증손회사
계열사 주식소유 금지

한편, 2017년 5월 9일 새로운 정부의 출범과 더불어 대통령 선거기간 동안 주요 공약으로 제시된 '경제 민주화' 경제정책이 도입될 예정입니다. '경제 민주화' 경제 정책은 크게 재벌개혁 추진과 재벌의 경제력 집중 방지로 구성되어 있으며 세부내역으로 재벌의 불법경영승계, 황제경영, 부당특혜 근절 등 재벌개혁 추진, 문어발 재벌의 경제력 집중 방지, 금산분리 관리 강화, 기업 지배구조 개선, 스튜어드십 코드의 도입, 지주회사 요건 및 일감 몰아주기 규제 강화 등이 있습니다.

[새 정부의 후보 시절 '경제 민주화' 관련 공약]

1. 재벌의 불법경영승계, 황제경영, 부당특혜 근절 등 재벌개혁 추진① 계열공익법인, 자사주, 우회출자 등 대주주 일가 지배력 강화 차단 방안 마련② 다중대표소송제, 집중투표.전자투표.서면투표제 도입 추진③ 횡령, 배임 등 경제범죄 엄정 처벌 및 사면권 제한2. 문어발 재벌의 경제력 집중 방지① 지주회사 요건과 규제 강화, 자회사 지분 의무소유비율 강화② 검찰, 경찰, 국세청, 공정위, 감사원, 중소기업청 등 범정부차원의 '특별 위원회'를 구성하여 일감몰아주기, 부당내부거래, 납품단가 강제인하와 같은 재벌의 갑질 횡포에 대한 전면적 조사와 수사를 강화하고 엄벌③ 소상공인생계형적합업종 지정 특별법 제정④ 금산분리로 재벌이 장악한 제2금융권을 점차적으로 재벌의 지배에서 독립⑤ 금융계열사의 타 계열사 의결권 행사를 제한하고 계열사 간 자본출자를 자본적정성 규제에 반영하는 통합금융감독시스템 구축

출처 : 중앙선거관리위원회

이와 같은 기조로 인해 공정거래위원회는 2018년 8월 24일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)(이하 "전부개정안")에 대하여 입법예고를 한 바 있으며, 동년 11월 27일 해당 전부개정안은 국무회의에서 의결이 완료되었습니다. 이후 입법예고, 공정회, 규제개혁위원회 심사 등의 절차를 통해 2020년 4월 29일 공정거래법 개정안은 절차법제 관련 일부 법안만이 의결되었으나, 공정거래위원회는 2018년 입법예고한 전부개정안과 사실상 동일한 내용의 개정안을 2020년 6월 11일 입법예고하였으며, 이후 2020년 12월 9일 해당 개정안은 국회 본회의를 통과하였습니다. 이후, 공정거래법 개정안이 대통령 재가 등을 거쳐 2020년 12월 29일 공포되었으며, 개정 공정거래법은 2021년 12월 30일부터 시행되었습니다. 이에 따라, 당사를 포함한 공정거래법에 따른 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속해있는 기업들은 상당 부분 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 2020년 12월 9일 통과된 공정거래법 전부개정안 중 지주회사 또는 상호출자제한기업집단 규제와 관련하여 중요하다고 판단되는 개정법률은 다음과 같습니다.

[공정거래법 전부 개정안(2020.12.09)]

구 분
개정 취지

지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 상향
- 신규 설립/전환된 지주회사이거나, 기존 지주회사가 자/손자회사를 신규/편업하는 경우, 자/손자회사에 대한 의무지분율을 상장사와 비상장사의 경우 모두 10%p.씩 상향- 상장사의 경우, 자/손자회사에 대한 의무지분율이 20%에서 30%로 증가하였으며, 비상장사의 경우 40% 에서 50%로 증가

상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한
- 현행 공정거래법은 상호출자제한기업집단에 지정된 회사가 새롭게 순환출자를 만드는 행위를 금지하고 있음- 개정법은 상호출자제한기업집단으로 새롭게 지정되는 기업집단이 지정 이전부터 보유하고 있는 순환출자에 대해 의결권을 제한(법 시행 이후 최초로 상호출자제한기업집단으로 지정/통보되는 경우부터 적용)

사익편취 규제대상 확대
- 현행 공정거래법은 공시대상 기업집단 소속 회사가 총수일가 지분율이 30% 이상인 상장 계열사(비상장인 경우 20% 이상)에 대해 부당한 이익을 제공하는 행위를 금지하고 있음- 개정 공정거래법은 지원을 받는 계열사로서의 규율대상을 상장/비상장에 관계없이 총수일가 지분율이 20% 이상인 계열사 및 이들 회사가 50%를 초과하여 지분율 보유하고 있는 자회사로 확대하였으며, 이로 인해 규율 대상 회사는 현행 210개에서 598개(2020년 5월 1일 기준)로 388개 증가

출처 : 공정거래위원회

이전 공정거래법은 상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 20%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 40% 보유가 지주회사에게 요구되고 있으나, 개정 공정거래법이 시행된 후부터 자회사/손자회사에 대하여 지분율 30%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 50% 보유가 요구 됩니다. 증권신고서 제출 직전영업일 기준 현재 당사의 종속기업 중 당사의 지분율이 50% 미만인 종속기업은 존재하지 않는 바, 개정 공정거래법 시행에 따른 당사에 미칠 급격한 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[당사 종속기업에 대한 지분 현황]

종속기업명
주요영업활동
법인설립 및영업소재지
지배지분이 소유한 지분율 및 의결권비율(%)
비지배지분이 보유한소유지분율(%)
결산월
지배관계 근거

지분율
유효지분율
지분율
유효지분율

㈜세아베스틸
특수강 제조 외
서울
100.00
100.00
-
-
12월
기업 의결권의과반수소유

㈜세아창원특수강
STS 특수강 제조 외
창원
100.00
100.00
-
-
12월
기업 의결권의과반수소유

㈜씨티씨
스테인리스관 제조판매업
포천
100.00
100.00
-
-
12월
기업 의결권의과반수소유

㈜세아항공방산소재
알루미늄 압출제조 판매
창원
100.00
100.00
-
-
12월
기업 의결권의과반수소유

SeAH Global Inc.
판매
미국
100.00
100.00
-
-
12월
기업 의결권의과반수소유

Everguard Inc.(주1)
서비스업
미국
98.60
98.60
1.40
1.40
12월
기업 의결권의과반수소유

SeAH Global (Thailand) Co., Ltd.
판매
태국
100.00
100.00
-
-
12월
기업 의결권의과반수소유

SeAH Global Vina Co., Ltd.
제조
베트남
100.00
100.00
-
-
12월
기업 의결권의과반수소유

SeAH CTC Co., Ltd.
제조
중국
51.00
51.00
49.00
49.00
12월
기업 의결권의과반수소유

SeAH Global India Private Limited
판매
인도
100.00
100.00
-
-
3월
기업 의결권의과반수소유

SeAH Global Japan Co., Ltd.
판매
일본
100.00
100.00
-
-
12월
기업 의결권의과반수소유

PT. SeAH Global Indonesia(주2)
원부재료 트레이딩
인도네시아
99.70
99.70
0.30
0.30
12월
기업 의결권의과반수소유

세아 ESG 신기술사업투자조합(주3)
투자업
서울
98.22
98.22
1.78
1.78
12월
기업 의결권의과반수소유

SeAH Global Holdings, Inc.(주4)
투자업
미국
100.00
100.00
-
-
12월
기업 의결권의과반수소유

SeAH Superalloy Technologies, LLC.(주5)
특수합금 제조 판매
미국
100.00
100.00
-
-
12월
기업 의결권의과반수소유

출처 : 당사 2024년 3분기보고서주1) 2024년
3분기 중 유상증자로 당사의 지분율이 전기말 70.00% 에서 당분기말 98.60%로 증가하였습니다.주2) 전기 중 지배기업의 종속기업인 (주)아이언그레이로부터 취득하였으며, 취득 시 사명을 기존 PT. SeAH Resources & Investment 에서 PT. SeAH Global Indonesia 로 변경하였습니다.주3) 전기 중 신규 설립 하였습니다. 연결실체가 투자한 지분율을 합산하여 연결실체의 종속기업으로 분류하였습니다.주4) 당분기 중 최초 설립하였습니다. 주5) 당분기 중 최초 설립하였으며, SeAH Global Holdings의 지분율 100% 종속기업입니다.

다만, 향후 당사가 당사의 주요 자회사 지분율 변동 또는 새로운 종속회사 편입, 관련 법률 개정 등으로 공정거래법 내 행위제한 요건을 충족하지 못할 시 공정거래위원회에서 과징금을 부과할 수 있다는 점 투자 시 유의하시기 바랍니다.

주요 자회사 관련 사업위험

당사는 지주회사업을 주요 사업으로 하고 있습니다. 지주회사란 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사를 의미합니다. 당사는 순수지주회사로서 다른 수익획득을 위한 사업활동을 하지 않고 지주회사업을 주된 목적으로 합니다. 증권신고서 제출일 현재 주요 종속회사 사업 내용, 2024년 3분기말 기준 당사의 자회사 및 손자회사는 다음과 같습니다.

[연결대상 종속회사 현황]

구분
상호
설립년월
주소
주요사업
주요종속회사 여부

국내
(주)세아베스틸
2022.04
서울시 마포구
특수강 제조 및 판매
O

(주)세아창원특수강
1997,02
경남 창원시
특수강 제조 및 판매
O

(주)세아항공방산소재
2001.12
경남 창원시
금속압출제품 제조 및 판매
-

(주)씨티씨
2019.09
경기도 포천시
STS 파이프, 튜브 제조
-

세아 ESG 신기술사업투자조합
2023.06
서울시
투자
-

해외
SeAH Global Inc.
2016.02
미국
특수강 판매
O

Everguard Inc.
2019.06
미국
기술솔루션 및 정보 서비스업
-

SeAH Global Vina Co., Ltd.
2019.10
베트남
특수강 제조 및 판매
-

SeAH Global (Thailand) Co., Ltd.
2018.10
태국
특수강 판매
-

SeAH Global India Private Limited
2021.03
인도
특수강 판매
-

SeAH Global Japan Co., Ltd.
2021.07
일본
특수강 판매
-

SeAH CTC Co., Ltd.
2020.09
중국
STS 파이프, 튜브 제조
-

PT. SeAH Global Indonesia
2012.05
인도네시아
원부재료 트레이딩
-

SeAH Global Holdings, Inc.
2024.03
미국
투자
-

SeAH Superalloy Technologies, LLC
2024.03
미국
특수합금소재 제조
-

출처 : 당사 2024년 3분기보고서

당사는 자회사 및 손자회사들의 전문적 경영전략 및 미래 성장동력 발굴을 위한 전략 조직의 역할을 수행하고 있습니다. 연결회사인 당사는 탄소합금강, 스테인리스강, 고강도알루미늄 합금의 소재 분야로의 확장, 해외 판매거점 및 가공사업으로의 확장이 탄력적으로 가능한 현재의 사업포트폴리오를 구축하고 있습니다. 특히 (주)세아베스틸, (주)세아창원특수강, (주)세아항공방산소재 등의 지속 가능한 성장비전 추구를 위한 최적의 포트폴리오 방향성을 제시하고 있습니다.

당사는 주권상장법인으로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조 등 관련 법령 및 규정에 근거하여 주요경영사항 등을 신고(공시)하고 있습니다. 동시에 공정거래위원회에 신고된 지주회사로서 유가증권시장 공시규정 제8조에 근거하여 (국내)자회사의 주요경영사항 등에 대하여도 신고(공시)하고 있으며, 자산총액 대비 국내 자회사 주식의 최근 사업년도말 재무제표상 가액의 비중은 아래와 같습니다.

<국내 자회사 비중>
(단위: 백만원)

자회사명
장부가액
총자산대비 비중
비 고

(주)세아베스틸
639,400
36.5%
10% 이상 자회사

(주)세아창원특수강
877,102
50.1%
10% 이상 자회사

(주)세아항공방산소재
77,183
4.4%
-

[주요
자회사 사업내용]

구 분
주요 사업의 내용

(주)세아베스틸
회사의 주요한 사업은 특수강 제품의 생산과 판매입니다. 특수강은 탄소강에 한가지 또는 그 이상의 특수원소를 합금시켜 특수한 성질을 갖는 철강소재로 자동차, 건설중장비, 산업기계, 조선용품 등을 제조하는 필수 소재로 활용되고 있습니다.

(주)세아창원특수강
회사는 선재, 봉강 및 무계목강관 등의 제품을 생산 및 판매하는 특수강 전문업체입니다. 또한 회사는 STS선재, STS봉강 및 STS강관 시장에서 공고한 지위를 영위하고 있습니다.

(주)세아항공방산소재
회사는 금속압출제품, 금속관 및 기타 관련 제품의 제조, 조립 및 판매를 하고 있습니다.

(주)씨티씨
회사는 STS관 제조 및 판매 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

출처 : 당사 2024년 3분기보고서

상기와 같이 당사의 주요 종속회사는 탄소합금 특수강을 주력으로 생산 및 판매하고 있으며, (주)세아창원특수강은 STS특수강 생산 및 판매를 주 사업으로, (주)세아베스틸은 탄소합금 특수강 사업을 영위하고 있습니다. 특수강 산업이란, 자동차, 기계, 조선, 건설 등 고강도, 고내구성을 요하는 핵심부품(엔진, 구동계 등)에 사용되는 철강 소재를 생산하는 산업입니다. 보통강을 생산하는 철강업과 달리 다품종 소량생산의 특성을 지니고 있고, 장기간의 기술축적 시간과 대규모 투자비가 투입되는 자본집약적 특성을 가지고 있습니다. 당사의 주요 자회사들이 영위하고 있는 철강산업은 주요 전방산업인 건설업, 조선업, 자동차산업 등의 업황에 크게 영향을 받고 있으며
주요 전방산업 업황 악화는 철강업을 영위하는 당사의 주요 자회사들에게 주요 사업위험요인으로 작용할 것으로 판단되며, 향후 전방산업 업황 변동 추이에 대한 면밀한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[세계 경제성장 및 외부요인 관련 위험]

다. 철강재의 전방산업인 건설, 조선, 자동차산업 등의 경기 순환적 특성으로 인해
후방산업인 철강산업 또한 경기 순환과 밀접한 영향
이 있습니다. 2020년에는 COVID-19 확산 및 장기화에 따른 경제 충격으로 글로벌 경제가 역성장하였고 철강업 수요 둔화가 심화되면서 판매량 및 판매단가 모두 큰 폭으로 하락하였습니다. 2021년 이후 글로벌 경제 지표의 개선에 힘입어 철강 경기 역시 회복하였지만 2022년에는 글로벌 인플레이션 심화와 각 국의 통화 긴축정책, 중국 등 주요 철강 소비국의 경기 둔화의 영향으로 철강수요는 -3.3% 감소하였습니다. 2023년에는 인도의 제조업 성장 등 신흥국들의 견조한 수요 성장세에도 주요국들의 고금리 및 인플레이션에 따른 경기부진, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화에 따른 공급망 충격, 중국의 리오프닝과 경기부양책에도 정체 내지 둔화 추세인 중국 철강 수요 등에 기인해 전년 대비 -0.8%을 기록하며 역성장하였습니다. 또한 2024년 및 2025년에도 통화 긴축 및 지정학적 위기로 인한 유럽, 미국 등 선진국 시장의 회복 지연, 중국의 철강 소비 정체에 따라 각각 -0.9%, 1.2%으로 역성장 혹은 제한적 성장이 예상됩니다.
이렇듯 전방산업의 선별적 업황 부진에 따른 철강 수요의 감소
위험은 여전히 존재합니다.
투자자께서는 산업의 수요 감소로 산업구조가 재편되어 당사 주요 자회사의 영업환경이 현저하게 달라질 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

철강산업은 자동차, 기계, 조선, 건설을 비롯한 전 산업에 사용되는 기초소재를 공급하는 산업이자 원료, 에너지 등 후방 산업의 발전을 유발하는 국가기간산업으로서, 국가경제발전에 중요한 역할을 담당하는 대규모 장치산업입니다. 따라서 산업의 특성상 철강산업은 경기변동에 영향을 받으며, 세계 경제 및 국내 경제와 밀접한 상관관계를 보이고 있습니다.

[
IMF 세계 주요국 경제성장 전망]

(단위 : %, %p)

구분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

2024년 10월
2025년 01월
조정폭
2024년 10월
2025년 01월
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(C)
(D)
(D-C)

세계
3.2
3.2
3.3
0.1
3.3
3.3
0.0

선진국
1.7
1.8
1.9
0.1
1.8
1.8
0.0

미국
2.8
2.2
2.7
0.5
2.0
2.1
0.1

유로존
0.8
1.2
1.0
-0.2
1.5
1.4
-0.1

일본
-0.2
1.1
1.1
0.0
0.8
0.8
0.0

영국
0.9
1.5
1.6
0.1
1.5
1.5
0.0

캐나다
1.3
2.4
2.0
-0.4
2.0
2.0
0.0

한국
2.2
2.2
2.0
-0.2
2.2
2.1
-0.1

신흥국
4.2
4.2
4.2
0.0
4.2
4.3
0.1

러시아
3.8
1.3
1.4
0.1
1.2
1.2
0.0

중국
4.8
4.5
4.6
0.1
4.1
4.5
0.4

인도
6.5
6.5
6.5
0.0
6.5
6.5
0.0

기타선진국
2.0
2.2
2.1
-0.1
2.3
2.3
0.0

출처 : IMF World Economic Outlook (2025.01)

2025년 1월 국제통화기금 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook) 자료에 따르면, 국제통화기금은 유로존 성장 둔화에도 불구하고 미국 성장률 전망 상향에 힘입어 2025년 세계경제 성장률을 지난 10월 전망 대비 0.01%p. 상향한 3.3%를 기록할 것으로 예상하였습니다. 다만, 이는 2000년~2019년 연평균 성장률(3.7%)을 하회하는 수준이라고 밝혔습니다. 미국의 경우 자산효과에 따른 소비 강세, 완화된 통화정책 및 안정적 금융 여건에 힘입어 지난 10월 전망치보다 0.5%p. 상향된 2.7%로 전망하였고, 지정학적 긴장 지속, 제조업 분야 약세 등으로 유로존에 대해서는 성장률 둔화를 전망하며 지난 10월 전망치 1.2%에서 0.2%p. 하향 조정한 1.0%로 전망하였습니다. 한편, 국제통화기금은 2025년 우리나라 성장률을 10월 전망 대비 -0.2%p. 하향한 2.0%로 전망하였습니다. 국제통화기금은 세계 경제 위험요인이 하방으로 기울어져 있다고 진단하면서, 미국 신정부의 보호무역주의 확대, 확장적 재정정책, 이민 정책 등을 위험 요인으로 제시하였습니다. 특히, 확장적 재정정책, 규제 완화 정책이 단기적으로 미국 경제 성장에 긍정적인 영향을 가져올 수 있지만, 중장기적으로 글로벌 채권 금리 상승, 신흥국 자본 이탈을 초래하여 세계 경제에 위협으로 작용할 수 있다고 밝혔습니다. 또한, 미국 신정부의 보호무역주의 확대, 이민 제한 정책이 무역 갈등 심화, 노동력 공급 차질을 야기함으로서 미국과 세계경제 모두에 부정적인 영향을 초래할 위험이 있다고 전망하였습니다.

또한 2024년 11월 한국은행이 발표한 '경제전망보고서'에 따르면 디스인플레이션 및 금리인하 사이클 진전에도 불구하고 美대선 이후 주요국 경제정책을 둘러싼 불확실성 증대로 성장의 하방리스크가 높아졌다고 전망했습니다. 이에 따라 한국은행은 향후 세계경제 성장률을 2024년 3.1%, 2025년 3.0%, 2026년 2.9%로 예상하고 있으며, 세계교역 신장률은 2024년 2.8%, 2025년 3.1%, 2026년 3.0%를 기록할 것으로 전망하였습니다.

[한국은행 세계 경제성장 전망]

(단위: %)

구분
2023년
2024년

2025년
(E)

2026년(E)

연간
상반기
하반기(E)
연간(E)
상반기(E)
하반기(E)
연간(E)
연간(E)

세계경제 성장률
3.3
3.2
3.1
3.1
3.1
3.0
3.0
2.9

미국
2.9
3.0
2.4
2.7
2.1
1.8
2.0
2.1

유로
0.4
0.5
1.1
0.8
1.2
1.3
1.2
1.2

중국
5.2
5.0
4.5
4.7
4.4
4.2
4.3
4.1

일본
1.7
-1.0
1.0
0.1
1.7
0.6
1.1
0.7

세계교역 신장률
0.8
2.2
3.4
2.8
3.4
2.8
3.1
3.0

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2024.11)

주) 전년동기대비 기준

또한 한국은행은 금융시장의 변동성이 확대되고 지정학적 리스크가 증대되고 있는 가운데, 국내 내수의 회복흐름이 8월 전망 대비 회복세가 더디며, 그간 견조했던 수출 증가세도 주요국과의 경쟁 심화, 보호무역 기조 강화 등으로 점차 둔화됨에 따라 2024년 국내 GDP 성장률을 8월 전망 대비 0.2%p 하향한 2.2%, 2025년 및 2026년은 각각 1.9%, 1.8%로 성장률이 다소 낮아질 것으로 전망하였습니다. 또한 2024년 소비자물가 상승률은 농산물가격 상승률이 상당폭 둔화되면서 지난 8월에 발표한 전망치 2.5% 대비 소폭 하향해 2.3%로 전망하였고, 2025년 및 2026년은 환율상승, 공공요금의 인상압력 등이 상방요인, 유가하락을 하방요인으로 각 1.9%으로 둔화될 전망입니다. 그리고 국내경제의 성장경로에는 주요국 성장 및 물가흐름, IT경기 확장 속도, 글로벌 정치 상황 등과 관련한 불확실성이 여전히 높은 상태이며 물가의 경우 기상여건, 공공요금 조정 시기 등과 같은 리스크가 잠재해 있다고 설명했습니다.

[한국은행 국내 경제 전망]

(단위: %)

구분
2023년
2024년
2025년(E)
2026년(E)

연간
상반기
하반기(E)
연간(E)
상반기
하반기
연간
연간

GDP
1.4
2.8
1.6
2.2
1.4
2.3
1.9
1.8

민간소비
1.8
1.0
1.4
1.2
1.8
2.3
2.0
1.8

설비투자
1.1
-1.8
4.9
1.5
5.7
0.5
3.0
2.1

지식재산생산물투자
1.7
1.5
-0.1
0.7
2.7
5.0
3.9
3.2

건설투자
1.5
0.4
-2.9
-1.3
-3.2
0.5
-1.3
2.7

재화수출
2.9
8.4
4.3
6.3
1.4
1.7
1.5
0.7

재화수입
-0.3
-1.3
3.6
1.1
3.0
0.9
1.9
2.0

출처 : 한국은행, 경제전망보고서(2024.11)주) 전년동기대비 기준

코로나19 이후 글로벌 경제가 경기 회복세에 진입했음에도 불구하고 러시아와 우크라이나의 전쟁, 이스라엘과 하마스의 전쟁 등 지정학적 리스크, 국내외 급격한 정치 상황 및 정책 변동에 따른 통화 정책 예측 가능성 저하, 글로벌 불안정성 및 불확실성이 심화되는 한편, 2024년 11월 05일 도널드 트럼프가 미국 대통령으로 당선되며 트럼프 2기 행정부의 구체적인 정책에 따라 금융시장 및 실물 경제의 불확실성이 확대될 것으로 전망됩니다. 트럼프 2기 행정부는 대(對)중국 견제와 무역적자 해소를 위해 적극적인 관세 조치를 예고함에 미 대선 이후 미 국채 금리와 달러가 급등하는 모습을 보이기도 했으나 2024년 11월, 미국 대선 직후 열린 FOMC 회의에서 기존 통화정책방향 및 시장의 예상대로 정책금리가 25bp 인하되며 현재 안정을 되찾고 있습니다. 다만 글로벌 경제 성장과 물가 흐름, 주요국 통화정책 경로를 둘러싼 불확실성이 높아진 가운데 트럼프 신정부의 확장적 재정 정책으로 외환, 금융시장의 변동성이 더욱 확대될 가능성이 높아짐에 따라, 한국은행은 국내 경기에 미칠 영향을 지속적으로 모니터링하여 대응할 것으로 예상됩니다.

철강업은 자동차, 조선, 건설, 가전 등 산업 전반에 필요한 기초 원자재를 생산하는 산업으로 전방산업의 업황 및 경기에 시황이 연동되는 특성을 가지고 있습니다.
따라서 철강제품 수요가 증가하기 위해서는 전방산업의 성장과 수요증가가 필수 조건입니다. 한편, 해당 전방산업의 경우 국내외 경기상황과 성장 가능성에 따라 수익이 좌우되는 경기순환형 산업이 대부분을 차지하고 있기 때문에 향후 글로벌 경기 및 국내 경기 상황의 회복이 지연되거나 악화될 경우 철강기업의 수익성과 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어 경기 민감업종에 속하는 조선, 건설 부문도 경기가 악화될 경우 철강재 수요 감소를 초래할 수 있습니다. COVID-19로 철강산업도 수요 부진과 재고 증가라는 피해를 받아왔던 것 처럼, 글로벌 경기와 산업 전반의 부진이 지속될 경우 당사 주요 자회사의 영업환경에도 피해를 줄 수 있는 점 유념하시길 바랍니다.

[주요 국가별 철강수요 추이 및 전망]

(단위: 백만톤)

구분
철강재 수요
증가율(%)

2023년
2024년(F)
2025년(F)
2023년
2024년(F)
2025년(F)

세계
1,767.0
1,750.9
1,771.5
-0.8
-0.9
1.2

EU(27개국)+영국
138.7
136.6
141.4
-8.7
-1.5
3.5

기타 유럽
44.7
42.5
42.2
14.7
-5.0
-0.7

독립국가연합
60.3
60.5
60.0
11.5
0.3
-0.8

북미
132.5
131.3
133.4
-0.3
-0.9
1.6

중남미
45.7
45.6
47.8
1.0
-0.3
4.8

아프리카
35.4
37.1
38.9
0.5
4.8
4.8

중동
54.2
56.9
58.7
4.2
4.9
3.3

아시아/오세아니아
1,255.5
1,240.5
1,249.1
-1.2
-1.2
0.7

세계(중국 제외)
871.3
882.1
911.4
2.0
1.2
3.3

선진국
359.4
352.2
359.0
-4.1
-2.0
1.9

중국
895.7
868.8
860.1
-3.3
-3.0
-1.0

인도
132.8
143.4
155.6
14.4
8.0
8.5

신흥국(중국, 인도 제외)
223.7
238.9
255.0
7.4
6.8
6.8

ASEAN
71.0
74.2
76.8
-2.2
4.5
3.5

MENA
67.8
71.3
74.1
0.6
5.3
3.8

출처 : 세계철강협회(WSA), Worldsteel Short Range Outlook(2024.10)
주1) ASEAN: 인도네시아, 말레이시아, 필리핀, 태국, 베트남주2) MENA: 중동, 북아프리카

철강재의 전방산업인 건설, 조선, 자동차산업 등의 경기 순환적 특성으로 인해 후방산업인 철강산업 또한 경기 순환과 밀접한 영향이 있는 것으로 판단됩니다. 이러한 특성으로 인하여 글로벌 금융위기 당시 세계 철강수요는 크게 감소한바 있으며, 2013년 이후 중국 등 주요 철강소비국가의 성장속도가 둔화되면서 글로벌 철강소비도 부진한 바 있습니다.세계철강협회의 전망에 따르면, 2015년을 기점으로 경기 회복에 대한 기대감이 반영되어 온 철강소비량은 2016년부터 양(+)의 성장률을 기록하기 시작했으며, 세계 철강 소비성장률은 2017년 4.7%(YoY), 2018년 4.6%(YoY), 2019년 3.4%(YoY)로 지속적인 성장을 보여왔으나 2020년에는 COVID-19의 확산으로 국가간 이동 제한과 교역 위축 및 주요 산업의 가동률 저하에 기인하여 소비성장률이 0.1%(YoY)로 크게 감소하였습니다. 다행히 2021년에는 각국의 경기부양책 효과와 수요산업 활동의 본격 재개로 철강산업이 회복하였지만,
2022년에는 글로벌 인플레이션 심화와 각 국의 통화 긴축정책, 중국 등 주요 철강 소비국의 경기 둔화의 영향으로 철강수요는 -3.3% 감소하였습니다. 2023년에는 인도의 제조업 성장 등 신흥국들의 견조한 수요 성장세에도 주요국들의 고금리 및 인플레이션에 따른 경기부진, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화에 따른 공급망 충격, 중국의 리오프닝과 경기부양책에도 정체 내지 둔화 추세인 중국 철강 수요 등에 기인해 전년 대비 -0.8%을 기록하며 역성장하였습니다. 또한 2024년 및 2025년에도 통화 긴축 및 지정학적 위기로 인한 유럽, 미국 등 선진국 시장의 회복 지연, 중국의 철강 소비 정체에 따라 각각 -0.9%, 1.2%으로 역성장 혹은 제한적 성장이 예상됩니다.

한편 세계 최대 철생산국이자 수출국인 중국은
최근까지 대규모 건설사업 등 인프라 구축에 투자 지출을 확대하면서 지속적으로 높은 성장률을 유지해 왔습니다. 이와 같은 고도성장과 함께 철강 수요가 급증하자 철강산업 또한 급속도로 성장했으며, 이에 중국은 2020년 56.3%, 2021년 51.8% 수준의 높은 철강소비 비중을 차지하였습니다. 하지만, 2022년 중국의 철강소비량은 중국의 방역정책 및 부동산 경기 냉각으로 인해 2021년 대비 감소한 926.7백만톤을 기록하였으나, 세계 철강 소비량이 전반적으로 감소한 영향으로 중국 철강소비 비중은 52.0%로 소폭 상승하였습니다.
중국의 2023년 철강 소비는 전년 대비 감소한 895.7백만톤을 기록하였으며 비중 역시 50.8%로 감소하였습니다. 중국 야금공업계획연구원에 따르면, 2024년 중국 철강 소비량은 부동산 부문의 지속적인 위기와 인프라 수요 둔화, 부채가 많은 12개 지역에 대한 특정 프로젝트 중단 지시 등에 기인해 철강재 소비가 전년 대비 4.4% 감소한 863.0만톤에 그칠 것으로 전망하고 있습니다. 2025년 역시 부동산 경기 침체와 제조업 성장 둔화, 미국 트럼프 신정부의 고율 관세 등의 대내외적 영향으로 철강재 소비량이 1.5% 추가 감소한 855.0만톤에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

[중국 철강소비량 추이] (단위: 백만톤)

구분
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년

세계
1,763.0
1,783.0
1,843.7
1,790.4
1,779.3

중국
895.7
926.7
954.4
1,008.7
911.9

중국비중
50.8%
52.0%
51.8%
56.3%
51.3%

출처 : WSA, Apparent Steel use(2024)

한편 중국의 인프라 투자 중 가장 큰 철강수요를 창출할 것으로 예상되는 '일대일로(一帶一路) 프로젝트'는 중국과 동남아시아, 아프리카, 유럽을 육로와 해로로 연결해 경제권을 형성하는 전략적 인프라 사업입니다. 해당 프로젝트는 대부분의 사업이 중국 기업을 통해 진행되고 있는데, 중국으로부터 자금을 지원받은 참여국들은 중국 기업들이 다시 자금을 회수하면서 과중한 부채가 발생하는 부작용이 발생하고 있습니다. COVID-19 사태로 일부 지역 프로젝트 진행이 중단된 것과 더불어 채무국 경제 부담이 증가하며 파키스탄, 키르기스스탄, 스리랑카와 몇몇 아프리카 국가들이 채무 연장 및 탕감을 요구하고 있습니다. 영국에 본부를 둔 비정부기구 해외개발연구소(ODI)는 최근 보고서에서 2020년 한 해 동안 15개의 대형 일대일로 프로젝트가 취소와 지연, 차단, 중단 등 각종 어려움에 맞닥뜨렸고 그 규모는 약 2조 7,000억원에 달한다고 밝혔습니다.

일대일로 프로젝트 참여국의 불만 확대에 이어 최근에는 미국과 EU의 견제도 일대일로 프로젝트의 불안 요소로 대두되고 있습니다. 미중 패권 경쟁이 치열해지는 가운데 미국 바이든 대통령은 2021년 6월 열린 G7 정상회의에서 중국의 일대일로 프로젝트에 대한 대응으로 개발도상국의 인프라 구축에 투자하는 'Build Back Better World(B3W)' 파트너십 출범을 제안했습니다. 이후 G7 국가 중 유일하게 일대일로 프로젝트 참여 국가이자 친중 성향이 짙은 이탈리아 역시도 참여 재검토 의사를 표명하였습니다. 또한 폰데어라이엔 EU 집행위원장은 2021년 9월 EU 국정 연설에서 '글로벌 게이트웨이' 라는 새로운 인프라 연결 사업 구상을 언급하며 개발도상국을 부채함정으로 빠뜨린다는 비판을 받는 일대일로 프로젝트와의 차별성을 강조하기도 하였습니다.
또한, 2024년 美대선 결과 트럼프 대통령의 당선으로 트럼프 2기 행정부의 대(對)중국 견제가 예상되며 대통령 취임 직후 쿼드 외교장관 회의가 조율되고 있어, 일대일로 프로젝트에 대한 강한 견제가 예상되고 있습니다.

이렇듯
인프라 투자와 관련한 참여국의 재정적 부담이 커지고 국가 간 갈등과 견제가 심화될수록 일대일로 프로젝트의 완성도와 수익성은 저하될 수 있으며, 향후 중국의 인프라 투자지출을 감소시킬 수 있습니다. 이 경우 세계 최대의 철강 소비 국가인 중국의 수요가 감소하여 철강시장의 공급과잉 문제가 발생할 수 있으며, 철강업계 전반의 수익성이 악화될 수 있습니다.

[일대일로 프로젝트 관련 마찰 사례]

날짜
국가
프로젝트 규모
내용

2017.05
인도
-
'파키스탄 경제회랑'에 대한 반대의견 표명

2017.11
네팔
3조원
간다키 수력발전소 프로젝트 취소

파키스탄
15조원
디아메르 바샤댐 건설사업 중지

2018.05
네팔
2조원
서부 세티 수력발전소 프로젝트 취소

2018.08
미국
-
미국 상원의원 16명, 일대일로 참여국에 IMF 자금 지원 금지 요청

말레이시아
14조원
말레이시아 새 정부, 일대일로 건설사업 전면 재검토

미얀마
8조원
차우퓨 항구 개발사업 축소 계획 발표(73억달러→13억달러)

2018.09
스리랑카
-
함반토타항 운영권 매각에 대한 대규모 시위

파키스탄
70조원
파키스탄 새 정부, '파키스탄 경제회랑'사업 재검토

2018.10
시에라리온
4,500억원
신공항 건설계획 취소

2018.11
몰디브
1조 5,000억원
몰디브 신임 대통령, 중국과의 FTA 합의 및 일대일로 프로젝트 참여 재검토 발표

2019.03
에티오피아
4조 5,000억원
채무 상환에 대해 상환기한 연장 요청

2019.03
EU
-
이탈리아의 중국 일대일로 프로젝트 참여 의사로 EU 내 마찰

2020.02
키르기스스탄
3,300억원
대규모 주민 시위 이후 물류센터 건설 계약 취소

2020.05
탄자니아
11조원
채무불이행 선언 및 바가모요항 건설사업 탈퇴

2021.04
호주
-
빅토리아주 일대일로 프로젝트 MOU 2건 취소

2021.06
미국
4경 4,600억원
G7 정상회의에서 40조 달러 규모 'B3W' 개발도상국 인프라 투자 제안 및 합의

이탈리아
-
일대일로 프로젝트 참여 재검토 의사 표명

2021.09
EU
-
일대일로 프로젝트에 대응해 '글로벌 게이트웨이' 해외 인프라 투자 사업 구상

2022.04
스리랑카
-
일대일로 부채로 인한 스리랑카 중앙은행 모라토리엄 선언 및 대규모 반정부시위

출처 : 메리츠종금증권 리서치센터, 언론보도 요약

이와 같이 중국의 철강 소비에 있어 중요한 비중을 차지하고 있는 인프라 투자가 대내외적 요인에 의해 침체될 경우, 전세계 철강산업이 성장하는데 차질이 발생할 수 있습니다. 이 경우 당사의 주요 자회사를 비롯한 철강업계의 수익성이 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

[FTA체결 및 보호무역주의 확대에 따른 위험]

라. 전 세계 철강 공급과잉으로 미국 철강업체의 가동률이 하락한 가운데 미국이 아시아 국가를 위주로 불공정 무역 규제를 강화하고 있는 상황입니다. 2018년 4월 30일 미국 정부는 한국산 철강에
2015 년~2017 년 평균 미국 수출물량의 70% 만을 수출할 수 있는 내용을 골자로 하는 '무역확장법 232조' 수정안을 승인하였습니다. 이
후 2024년 4월, 바이든 대통령은 중국의 철강과 알루미늄 제품들의 수입으로 인해 자국 산업의 불공정 경쟁을 언급하며 중국산 철강에 대한 관세의 3배 인상을 지시하였고, 2022년 8월에는 북미 지역에서 생산하고 조립한 전기차에 한해 보조금을 지급하는 내용을 골자로 하는 인플레이션 감축 법안(IRA)을 도입하였습니다. IRA는 보조금 지급 기준 변화를 통해 강력한 자국 전기차 산업 보호를 시행한 것으로 유예기간 없이 즉각적으로 시행함에 따라 한국산 전기차의 경우 보조금 지급 대상에서 즉각 제외되었습니다. 이에 대응하여 우리나라 정부는 현대자동차 공장 완공 시점인 2025년까지 IRA 적용 유예 등을 요청하였고, 미국내 전기차 생산 인프라 구축을 위해 공장 증설 등의 대응을 준비하고 있으며, 2025년 1월 3일 미국 에너지부 발표에 따르면 현대차그룹의 5대 차량이 IRA 세액공제 명단에 포함되었습니다. 다만 2025년 1월, 트럼트 미 대통령 취임사에서 프랑스 기후변화협정 탈퇴 서명, 그린 뉴딜 종식과 전기차 인센티브 정책 폐기(IRA 폐기), 지난 1기 행정부 때와 같이 무역확장법 232조 재검토 등을 지시하였고, 이와 같은 정책이 현실화되어 전기차 투자 자체가 폐지되거나 축소되고 한국산 자동차에 대한 추가 관세 인상을 요구할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 당사 주요 자회사의 매출처 중 하나인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으며
향후 미국은 자국 철강 산업을 보호하기 위한 보호무역주의 강화로 국내 철강업체들의 수출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 각국 정부는 금융위기 이후 철강산업에 대하여 무역 규제를 강화하고 있습니다. 이처럼
보호무역주의가 전세계적으로 확산되어 무역규제조치가 심화 및 전방산업의 수출물량이 감소할 경우, 당사의 주요 자회사를 포함한 국내 철강업체의 수익성과 재무건전성이 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

국내 철강산업의 수출 금액은 2017년 이후부터 지속적으로 제기된 공급 과잉 문제와 무역 분쟁 등의 영향을 받아 수출 금액과 수출 물량 모두에서 감소하는 추세를 보여왔습니다.
2021년 및 2022년 철강산업 수출 물량은 중국의 환경규제 및 코로나 19 재확산에 따른 봉쇄조치, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화에 따른 공급망 충격, 고금리 및 고물가로 세계 경제가 둔화에 기인해 각각 전기 대비 5.5%, 5.4% 감소하였습니다. 그러나, 2021년부터 이어온 철강 가격 상승에 힘입어 2022년 철강산업 수출금액은 전기 대비 5.1% 증가한 70,523백만 달러를 기록하였습니다. 2023년 및 2024년은 중국의 부동산 침체 지속으로 인한 철강 내수 부진으로 과잉 생산된 저가 철강제품이 국내에 대거 유입되며 국내 철강산업의 가격 경쟁력이 악화되며 수익성에 부정적 영향을 미치고 있습니다. 이에 2023년 및 2024년 기준 수출 물량은 전년 동기 대비 각 6.2%, 3.3%로 증가하였으나, 국내 철강 수출 금액은 오히려 감소하여 2023년 및 2024년 기준 전년 동기 대비 -8.9%, -5.1% 감소하였습니다.

[국내 철강산업 수출 추이]

(단위: 천톤, 백만달러)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

물량
58,053
56,178
52,890
55,918
59,151

증감율
3.3%
6.2%
-5.4%
-5.5%
-5.0%

수출금액
60,960
64,251
70,523
67,160
48,848

증감율
-5.1%
-8.9%
5.0%
37.5%
-14.9%

출처 : 한국철강협회(2025.02)주1) 수출물량과 금액은 철강재와 전철강을 합산한 내역입니다.

한편
한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA (자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 한미 FTA 이전 100억 달러 수준의 무역수지 흑자가 한미 FTA 체결 이후 약 230억 달러 수준까지 확대되었으나, 트럼프 전 미국 대통령의 재임 시절 미국의 보호무역주의 기조가 강화되며 대미 무역 수지는 감소하는 추세로 접어들었습니다. 트럼프 전 대통령은 양국간 무역 불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해가 큰 점을 주장하며 한미 FTA 개정이 추진되었으며, 이후 한국의 대미 무역수지는 빠른 속도로 축소되어 2019년말 약 115억 달러로 2012년 한미 FTA 발효 이전 수준을 크게 하회하는 수치로 감소하는 모습을 보여주었습니다. 다만 2020년 이후 대미 교역 수지는 지속적으로 증가하여 2022년 대미 교역 수지는 약 280억 달러로 2019년과 비교해서 크게 확대된 흑자를 기록하였습니다.
2023년에는 자동차 수출 호조에 힘입어 대미 수출 1,157억 달러 및 약 444억 달러의 무역수지 흑자를 기록하였고, 2025년 1월, 산업통상자원부가 발표한 '2024년 수출입 동향'에 따르면 2024년 대미 수출 역시 전년 대비 약 11% 증가한 1,278억 달러, 557억 달러의 무역수지 흑자를 기록할 것으로 발표하였습니다. 자동차(전체 대미 수출의 27%) 및 일반기계(전체 대미 수출의 12%) 수출이 호조세를 보인 가운데 미국 빅테크 데이터센터향 물량 증가로 반도체(전체 대미 수출의 8%) 수출 역시 증가했습니다. 이에, 2024년 11월, 美대선 결과 트럼프 대통령의 당선으로 확장적 재정정책, 강화된 보호무역주의를 주장하는 트럼프 2기 행정부의 통상 압력 가능성이 재차 상승한 상황입니다. 한국은 2021년까지 미국의 14위 적자국이었지만, 이후 꾸준히 순위가 올라 2024년 8월 누적 기준으로는 중국, 멕시코, 베트남, 독일, 아일랜드, 대만, 일본에 이어 8위까지 올라왔으며 이에 트럼프 2기 행정부의 출범과 함께 시작될 대미 수출 관련 고율 관세 부과 가능성, 통상 압박 등 미국 당국의 정책 변화에 따른 리스크에 대한 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

[대미 교역 동향]

(단위 : 천달러)

구 분
수출
수입
무역수지

건수
금액
건수
금액

2012년
750,261
58,524,559
4,574,710
43,340,962
15,183,597

2013년
807,522
62,052,488
5,767,864
41,511,916
20,540,572

2014년
838,277
70,284,872
6,657,290
45,283,254
25,001,618

2015년
851,101
69,832,103
5,621,722
44,024,430
25,807,672

2016년
900,222
66,462,312
6,139,280
43,215,930
23,246,382

2017년
919,621
68,609,728
7,912,585
50,749,363
17,860,364

2018년
980,686
72,719,932
9,878,850
58,868,313
13,851,619

2019년
1,067,330
73,343,898
12,602,090
61,878,564
11,465,334

2020년
1,699,354
74,115,819
15,901,241
57,492,178
16,623,642

2021년
2,488,626
95,901,955
20,495,633
73,213,414
22,688,542

2022년
2,401,781
109,765,705
20,079,256
81,784,723
27,980,983

2023년
2,268,240
115,696,334
19,563,779
71,272,030
44,424,304

2024년
2,612,227
127,786,477
20,279,144
66,629,582
55,665,080

출처 : 관세청 수출입무역통계주1) 수리일 기준

한미간 FTA 개정 절차는 2018년 1월 5일 1차 협상에 이어 2018년 3월 16일 3차 협상까지 총 3차례 협상을 진행하였습니다. 개정협상의 주요 쟁점은 자동차와 철강에 대한 관세·비관세 장벽 강화 및 한국의 서비스시장 개방 확대, 에너지 부문 추가 등입니다. 특히 자동차와 철강은 미국이 전략적으로 보호하는 산업이자 한미 FTA 이후 한국의 대미 무역흑자가 가장 많이 늘어난 품목으로 협상의 주요 이슈 분야가 되었습니다.

[한미 FTA, 철강 관세 협상 타결 주요 내용]

한미 FTA

미국
- 美 자동차 안전, 환경 미적용 수입쿼터 2.5만 →5만대- 美 픽업트럭 관세철폐 기간 20년 연장- 글로벌 혁신신약 약가제도 개선, 보완- 원산지 검증제도 개선, 보완

한국
- ISDS 투자자 소송 남발방지 요소 반영- 무역규제 관련 절차적 투명성 확보- 섬유 관련 원료품목 원산지 기준 개정- 농산물 등 민감분야 추가 개방 저지

무역확장법 232조 철강관세 부과

미국
- 한국 철강제품 수출량 2015~2017년 수출 물량 평균 기준 70% 쿼터

한국
- 관세부과국 명단서 제외

출처 : 산업통상자원부, 언론보도 요약

2018년 2월 미국 상무부는 백악관에 제출한 무역확장법 232조에 대한 보고서에서 철강 무역규제의 방안으로 한국을 포함한 12개 국가 철강제품에 대해 53% 이상 관세부과, 모든 국가 철강제품에 대해 24% 관세 부과 및 2017년 대미 철강 수출액의 63%로 쿼터제 도입 등을 제안하였고, 이후 2018년 3월 트럼프 전 대통령은 기존 제안을 일부 수정하여 캐나다와 멕시코를 제외한 모든 수입 철강재에 대해 25% 관세를 부과하는 행정명령에 서명하였습니다. 이에 대한민국 정부는 한국산 철강에 대한 미국의 관세 부과조치 관련 협상을 지속한 결과 2018년 4월 30일 미국 정부는 한국산 철강에 25% 관세를 면제하는 대신 설정한 쿼터(수입할당)를 2018년 1월 1일부터 소급 적용하는 내용을 골자로 하는 '무역확장법 제232조' 수정안을 승인하였습니다. 한편 2021년 철폐 예정이었던 화물자동차(픽업트럭) 관세를 20년 더 연장하여 2041년 1월 1일에 폐지하는 개정안이 체결되었고, 미국산 자동차 교체부품 안전기준에 대해 미국 기준을 인정하도록 하여 미국산 자동차의 한국 수출 시 제작사별로 연간 5만대까지 미국 자동차 안전기준을 적용하는 수정안이 승인되었습니다. 다만 이러한 고관세, 보호주의 강화 법안에도 불구하고 한국의 친환경 자동차 경쟁력을 기반으로 2022년 이후 대미 자동차 수출은 지속적인 증가세를 보이고 있습니다.

이후 미국 바이든 행정부는 유럽연합(EU)과 철광 관세를 철폐하기로 합의한 데 이어 영국, 일본과도 철강 관세 협상에 착수하였습니다. 이에 한국 정부도 '무역확장법 232조' 관련 재협상을 재차 요구했으며, 2022년 12월 WTO 패널이 미국의 232조 관세는 국제통상규범 위반이라는 판정 결과에도 미무역대표부는 관세 철폐 계획이 없다는 입장을 밝힌 바 있습니다. 2024년 4월, 바이든 대통령은 중국의 철강과 알루미늄 제품들의 수입으로 인해 자국 산업의 불공정 경쟁을 언급하며 중국산 철강에 대한 관세의 3배 인상을 지시하였습니다. 이에 중국의 저가 철강재가 미국 외 국가로 수입될 경우 국내 철강업체들의 수출에 부정적 영향을 미칠 수 있으며 대미 중국산 수출이 감소한다 하여도 현재 한국산 철강제는 미국 수출 시 쿼터제 적용을 받고 있어 수출 물량 확대는 어려울 것으로 보입니다. 다만 중국산 철강재 관세 인상으로 미국 내 철강재 가격 변동폭이 확대될 경우 국내 철강업게들의 실적에 영향을 미칠 수 있어 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 보입니다. 또한 미국 바이든 행정부는 2022년 8월 16일 북미 지역에서 생산하고 조립한 전기차에 한해 보조금을 지급하는 내용을 골자로 하는 인플레이션 감축 법안(IRA)을 도입하였습니다. IRA는 보조금 지급 기준 변화를 통해 강력한 자국 전기차 산업 보호를 시행한 것으로 유예기간 없이 즉각적으로 시행함에 따라 한국산 전기차의 경우 보조금 지급 대상에서 즉각 제외되었습니다. 이에 대응하여 우리나라 정부는 현대자동차 공장 완공 시점인 2025년까지 IRA 적용 유예 등을 요청하였고, 미국내 전기차 생산 인프라 구축을 위해 공장 증설 등의 대응을 준비하고 있으며, 2025년 1월 3일 미국 에너지부 발표에 따르면 현대차그룹의 5대 차량이 IRA 세액공제 명단에 포함되었습니다. 다만 2024년 11월, 美대선 결과 트럼프 대통령의 당선으로 트럼프 2기 행정부의 대선 공약을 미루어 볼때, 전기차 보조금 제도 폐지를 지속적으로 주장해 왔으며, 2025년 1월, 취임사에서 프랑스 기후변화협정 탈퇴 서명, 그린 뉴딜 종식과 전기차 인센티브 정책 폐기(IRA 폐기), 지난 1기 행정부 때와 같이 무역확장법 232조 재검토 등을 지시하였고, 이와 같은 정책이 현실화되어 전기차 투자 자체가 폐지되거나 축소되고 한국산 자동차에 대한 추가 관세 인상을 요구할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 당사 주요 자회사의 매출처 중 하나인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으며 향후 미국은 자국 철강 산업을 보호하기 위한 보호무역주의 강화로 국내 철강업체들의 수출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
이외에도, 각국 정부는 금융위기 이후 철강산업에 대하여 무역 규제를 강화하고 있습니다. 중국은 2014년부터 2017년까지 한국, 일본, EU, 인도네시아 철강제품의 중국시장 점유율이 50%를 초과한 것을 근거로 반덤핑 조사를 실시했습니다. EU도 2018년 7월 최근 3년 평균 수입물량을 상회하는 물량에 대해서는 25% 관세를 부과하는 방식으로 23개 철강 품목에 대한 세이프가드를 잠정 발효하였으며, 2019년 1월 26개 품목에 대하여 세이프가드 최종 조치를 결정한 바 있습니다. 시행 기간은 2019년 2월 2일 ~ 2021년 6월 30일까지이며, 관세부과 방식은 저율관세할당(TRQ: Tariff Rate Quota) 방식으로 쿼터 내 수입물량은 무관세, 쿼터를 초과하는 물량에 대해서는 25% 관세를 부과하는 내용입니다. 2021년 6월 10일, EU 집행위원회는 철강재 세이프가드를 3년 연장하겠다고 WTO에 통보하였습니다. EU는 역내 철강산업 역량이 악화되고 있다고 밝히며, 2021년 7월 1일부터 2024년 6월 30일까지 연장 적용 계획을 발표했습니다. 또한 이후 2026년 6월까지 2년 추가 연장 이행 규정을 발표하였습니다.한편, 미국과 중국의 보호무역주의 강화에 따라 자국 철강시장에 수입 물량이 증가될 것을 우려하는 각국 정부의 경계감이 확대되면서, 미국, 중국 외 각국의 철강 수입 규제조치가 강화되고 있습니다. 중국, 한국, 일본산 철강재의 주요 수출지역인 동남아시아 국가들도 최근 들어 수입산철강재에 대하여 무역장벽 구축에 가세하고 있는 상황입니다. 이처럼 철강 분야는 신흥국의 철강산업 육성 정책과 선진국의 국가 철강 제조업 개선을 통한 고용유지 목적 등 국가의 정치적 경제적 이해관계와 밀접한 산업입니다. 공급자 증가로 인한 철강재 만성적 공급과잉과 국가간의 이해관계 상충으로 보호무역 기조가 확산될 경우 철강산업 교역 환경이 악화될 수 있으며 주요 자회사 매출의 변동성이 증가할 수 있습니다.

[지역별 對韓 수입규제 건수]

(단위: 건)

구분
반덤핑
상계관세
세이프가드

북미
48(1)
11(2)
1(1)

중남미
11(0)
0(0)
0(0)

아시아
53(7)
0(0)
8(7)

아프리카
2(0)
0(0)
12(2)

유럽
5(1)
0(0)
2(0)

대양주
7(0)
0(0)
0(0)

중동
9(4)
0(0)
7(2)

합계
135(13)
11(2)
30(12)

출처 : 한국무역협회(2025.01)주1) ( )내 표시부분은 조사 중인 건을 나타냄주2) 상기 수치는 조사 중인 건을 포함한 수치임

[품목별 對韓 수입규제 건수]

(단위: 건)

분류
계
철강/금속
화학
플라스틱/고무
섬유
기타

합계
211
102
36
23
20
30

출처 : 한국무역협회(2025.01)

한미 FTA 개정을 포함한 최근의 무역 규제 정책은 관세 부활과 같은 극단적인 조치 없이 협상이 진행되어 왔습니다. 그러나 최근 국가 간 교역에 있어 보호무역주의 기조가 확산되고 있는 점을 감안할 때, 향후 미국을 포함한 FTA 체결국가들이 한국산 제품에 대하여 높은 관세를 부과하거나 수입금지 조치를 실시하는 등 강력한 규제 정책을 실시할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우 당사의 주요 자회사가 영위하고 있는 철강산업의 수출실적이 부진할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.
다만 철강업을 영위하는 당사 및 당사의 주요 자회사들은 이러한 전세계의 무역보호조치에 미국 현지 공장의 가동률 상승과, 수출국 다변화, 신성장동력 확보 등을 통하여 대응하고 있습니다. (주)세아베스틸지주(舊(주)세아베스틸)의 경우, 2018년 태국에 SeAH Global Thailand를 설립하여 제품 판매 ·가공능력을 갖춤으로써 동남아, 중국 시장에서 글로벌 판매 구조 고도화를 시현하였으며, 2019년 6월에는 자회사인 미국법인 SGI가 출자하여 컴퓨터 비전, 인공지능 기술 기반 선제적 안전사고 예방 및 산업안전관리 솔루션 개발을 추진하기 위해 Everguard Inc.를 설립하였습니다. 또한, 2019년 10월에는 성장잠재력이 높은 베트남에 저원가 생산거점 확보를 위해 베트남법인 SeAH Global Vina Co., LTD를 설립하였으며, 2021년에는 아시아 지역 진출 확대를 위해 인도와 일본 법인을 설립한 바 있습니다. 2022년 4월 물적분할 후인, 2023년 2월에는 PT. SeAH Global Indonesia를 인수, 2024년 3월에는 미국내 투자법인 SeAH Global Holdings, Inc. 설립하였습니다. 이후 당사는 2024년 5월, 미국 특수합금 시장 진출을 위해 미국 내 투자법인인 SeAH Global Holdings, Inc.를 통해 SeAH Superalloy Technologies. LLC 설립하였고, (주)세아창원특수강(상환전환우선주 출자 방식)과 향후 약 2년간 미국 텍사스주 템플시에
6,000t 특수합금 생산규모의 공장을 준공할 예정입니다.
한편 주요 자회사 (주)세아창원특수강의 경우 2020년 9월 해외(중국)자회사 SeAH CTC CO.,Ltd.를 설립출자하였으며, 2021년 9월 사우디 아라비아 DUSSUR(ARAMCO 자회사)와 합작법인 설립 계약 체결 후, 2022년 7월 합작법인 설립을 완료하였습니다. 또한 특수합금 시장 진출을 위해 당사와의 공동투자로 2024년 5월 및 2025년 1월, SeAH Superalloy Technologies. LLC에 보통주 및 상환우선주 출자를 진행 중에 있습니다.다만 미국의 철강재 수입규제와 이와 관련된 기타 해외국가들의 무역보호조치 및 전방산업의 수출물량 감소는 국내 철강업계의 수익성에 대한 불확실성을 증대시키는 요인입니다. 이러한 현 상황을 고려할 때, 향후 세계 각 국의 보호무역 정책이 강화될 경우 글로벌 철강재 무역이 위축될 수 있으며 당사의 주요 자회사를 포함한 국내 철강업체의 수익성과 재무건전성이 악화될 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[전방산업 관련 위험]

마. 당사의 주요 자회사들이 영위하고 있는
철강산업은 철강제품의 주요 수요처가 되는 자동차, 조선, 건설, 가전 등 전방산업의 업황과 높은 상관관계를 보이고 있습니다. 글로벌 경기침체에 따른 전방산업의 업황악화는 철강산업의 업황부진으로 이어져 당사의 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주)세아베스틸, (주)세아창원특수강 등 철강산업을 영위하는 당사의 주요 자회사들은 주로 탄소합금강, 스테인리스강 등 특수강 제품 생산 및 판매 사업 등을 영위하고 있습니다. 특수강산업은 자동차, 기계, 조선, 건설 등 고강도, 고내구성을 요하는 핵심부품(엔진, 구동계 등)에 사용되는 철강 소재를 생산하는 산업입니다.
이와 같이 당사의 주요 종속회사들이 영위하고 있는 철강산업은 대규모 장치산업으로서 지속적인 자본적지출이 요구되는 자본집약적 산업이며, 소재산업의 특성 상 전방산업과의 연관성이 매우 큽니다. 당사의 주요 자회사들이 영위하고 있는
철강사업은 전방산업인 건설, 자동차, 조선업의 경기변동에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 글로벌 경기침체에 따른 전방산업의 업황 악화는 철강산업의 성장에 직접적인 영향을 줄 수 있으며, 이는 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

① 자동차
철강산업은 전방산업인 자동차산업 경기에 민감한 영향을 받습니다. 자동차산업은 각기 다른 생산공정을 거쳐 만들어진 2~3만 여개의 부품을 조립하여 완성품을 생산하는 복합 기술집약적 산업입니다. 따라서, 소재와 부품생산에 관련된 철강금속공업,기계공업, 전기전자공업 등과 밀접한 관련을 맺고 있으며 생산유발 파급효과가 큰 산업입니다. 자동차 최대 수요처인 미국과 중국의 경제 성장률 둔화, 무역분쟁 지속 및 경기부진에 따른 소비심리 위축 등으로 인해 자동차 산업의 성장 또한 정체되고 있습니다.

글로벌 자동차 판매량 추이를 살펴보면, 2020년 COVID-19에 따른 판매 위축, 주요부품 조달 차질 등으로 전기 대비 약 13% 감소한 7,700만대, 2021년에는 차량용 반도체 수급난 등으로 인해 7,317만대를 기록하였고, 2022년에는 전세계적인 완화적 통화 정책 등으로 인한 경기 호조 및 기저효과 등으로 전기 대비 8.6% 상승한 약 7,947만대의 판매량을 기록하였습니다. 2023년 글로벌 자동차 판매량은 8,855만대로 이는 COVID-19 이후 최대 수준 입니다. 2024년의 경우 주요국 물가 상승 및 경기 둔화 등으로 회복세가 지연되고 있으며 2023년의 고성장에 따른 역기저효과 등으로 2024년 10월 누적 기준 전기 대비 0.6% 증가한 약 7,289만대로 다소 부진한 성장률을 기록했습니다.

[세계 자동차 판매량 현황]

(단위 : 천대, %)

세계 자동차 판매량 현황.jpg
세계 자동차 판매량 현황

출처 : 한국자동차산업협회(KAMA)(2024.12)

한국자동차연구원은 2025년 자동차산업 전망을 통해 평균적인 2025년 세계 경제성장률 전망치가 3% 초반임을 고려했을 때, 글로벌 전체 자동차 판매량은 2~3% 수준 의 완만한 성장을 할 것으로 전망하였습니다. 또한, 'COVID-영향으로부터 19 회복'이라는 전세계 공통 모멘텀이 점차 약화되면서 자동차 판매량은 개별 국가별 상황에 따른 차별화 양상이 나타낼 것으로 예상하였습니다. 또한 미국 등 주요국의 보호무역주의 강화, 무역 분쟁 심화, 친환경차 성장률 둔화 등이 하방 위험으로 상존함에 이러한 주요 주요 자동차 시장의 위험 요인이 현실화될 경우 자동차 수요는 불확실성에 노출될 가능성이 존재합니다.

[세계 완성차 판매량 전망]
(단위 : 천대, %)

구 분
전망 시점
2023
2024
2025

판매량
판매량
성장률
판매량
성장률

Global Dat
`24.10월
86,838
88,487
1.9
91,374
3.3

S&P Global
`24.10월
86,687
88,054
1.6
90,437
2.7

EIU
`24.10월
-
-
0.6
-
2.3

ING
`24.8월
89,800
91,400
1.8
93,700
2.5

ABI Research
`24.7월
91,700
94,700
3.3
97,500
3.0

출처 : 한국자동차산업협회(KAMA)
(2024.12)주)
GlobalData 및 S&P Global은 light-vehicle 기준

[주요 지역별 완성차 수요 전망]
(단위: 만대, %)

구분
2025년(E)
2024년(E)
2023년
2022년
2021년

수요량
증가율
수요량
증가율
수요량
증가율
수요량
증가율
수요량
증가율

세계
8,688
3.3%
8,412
1.6%
8,280
9.1%
7,589
-0.7%
7,640
4.1%

미국
1,656
4.0%
1,592
2.0%
1,561
12.3%
1,390
-7.8%
1,508
3.4%

유럽
1,561
4.2%
1,498
2.7%
1,459
14.0%
1,280
-6.8%
1,373
-0.2%

중국
2,242
1.5%
2,209
3.3%
2,139
0.7%
2,124
6.2%
2,000
2.9%

인도
450
5.1%
428
3.6%
413
8.1%
382
22.8%
311
27.3%

국내
166
-0.6%
167
-1.8%
170
3.0%
165
-2.4%
169
-8.9%

출처 : 현대자동차 경제산업연구센터
(2025.02)주) 상용차 제외

한편 국내 자동차 시장은 2015년 이래로 생산과 수출의 하락 추세가 지속되었습니다.
국내 자동차 생산량 추이는 국내 자동차 업계의 외형 성장과 수익성 측면에서 과거에 비해 크게 저하되었으며, 특히 2016년과 2020년에 그 감소폭이 컸습니다. 이는 내수 판매의 호조에도 불구하고 2016년 6월 개별소비세 종료에 따른 대기수요 소진과 이에 따른 하반기 판매 감소세 전환, 아시아/중국/동남아시아 신흥시장 수요부진에 따른 수출용 생산물량 감소, 파업 장기화에 따른 생산 차질 등이 부정적인 영향을 미쳤기 때문입니다. 2016년을 기점으로 국내 자동차 생산량은 지속적으로 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 2020년은 코로나19에 따른 판매위축과 주요부품 조달 차질로 생산에서 큰 하락폭을 보였습니다. 또한 수출 주요국인 유럽과 중동에서 코로나19가 재확산되고 변종코로나가 유행하며 락다운 등의 수요 위축으로 수출물량도 하락하였습니다. 다만, 2020년 국내 판매량은 개별소비세 인하 등 정부의 내수활성화 정책, 전기차종 등의 다양한 신차 출시로, 미국, 일본과 같은 주요 자동차 주요 판매국들은 감소세를 보였으나, 한국은 내수물량에서 증가세를 보였습니다. 2021년의 경우, 생산은 346만 대로 2020년 대비 소폭 감소하였으며, 내수 판매량도 약 173만 대로 2020년 대비 감소하였습니다. 2021년 국내 자동차산업은 생산, 수출은 해외 경쟁국 대비 양호한 실적으로 선방하였으나 내수는 전년 대비 역기저효과 및 차량용 반도체 공급부족으로 감소세를 기록한 것으로 분석됩니다. 2022년에는 러-우 전쟁과 중국의 코로나19 봉쇄로 인한 공급망 차질로, 완성차부문 생산차질로 전년 대비 내수 판매량은 약 168만대로 전년대비 2.4% 줄어들었으나, 수출물량은 약 230만 대로 고환율 지속에 따른 가격 경쟁력 확보 및 전기차종 판매 확대에 따라 전년 대비 12.7% 증가하는 모습을 보였습니다. 2023년에는 반도체 수급이 개선 및 생산 정상화, 누적된 이연수요의 해소로 내수 및 수출이 동반 회복세를 보였습니다. 이에 생산, 내수, 수출은 전년 대비 각각 13.0%, 3.3%, 20.3% 증가하였습니다.

2024년은 내수 경기의 전반적 침체로 완성차 판매, 생산 부문이 역성장하였으며, 3분기 이후로는 승용차를 중심으로 소폭 만회하는 모습을 보임에 생산, 내수부문이 전년 대비 각각 2.7%, 6.5% 감소하였습니다. 다만 수출량은 최근 성장이 다소 둔화되긴 하였으나 대미 수출 호조(국내생산 전환 등)에 힘입어 전년 대비 0.6% 소폭 증가하였습니다. 또한 2024년부터 이어진 내수 경기 침체, 2025년 국내 경제 및 글로벌 무역 환경 변화(미국 트럼프 신정부의 미국 우선주의 관세정책 전망 등)에 따라 내수 및 생산은 소폭 감소, 수출은 소폭 성장할 것으로 전망됩니다.

[국내 자동차 생산량 및 판매 추이]

(단위 : 만대)

연도

생산

내수(국산차)

수출

대수
증감
대수
증감
대수
증감

2010년

427.2

21.6%

146.5

5.1%

277.2

29.0%

2011년

465.7

9.0%

147.5

0.6%

315.2

13.7%

2012년

455.8

-2.1%

141.1

-4.3%

317.1

0.6%

2013년

452.1

-0.8%

138.3

-1.9%

308.9

-2.6%

2014년

452.5

0.1%

146.4

5.8%

306.3

-0.8%

2015년

455.6

0.7%

158.9

8.6%

297.4

-2.9%

2016년

422.9

-7.2%

160.0

0.7%

262.3

-11.8%

2017년
411.5
-2.7%
150.6
-2.5%
252.9
-3.5%

2018년
402.9
-2.1%
181.3
1.1%
244.9
-3.2%

2019년
395.1
-1.9%
178.0
-1.9%
240.1
-2.0%

2020년
350.7
-11.2%
188.5
5.8%
188.7
-21.4%

2021년
346.2
-1.3%
172.6
-8.5%
204.1
8.6%

2022년
375.7
8.5%
168.4
-2.9%
230.0
12.7%

2023년
424.3
13.0%
173.9
3.3%
276.6
20.3%

2024년
412.8
-2.7%
162.6
-6.5%
278.3
0.6%

출처 : 한국자동차산업협회 (KAMA), 무역협회 통계(2025.02)

주1) 생산 및 내수는 완성차 기준주2) 2024년 수출대수는 잠정치로 변경될 수 있습니다.

② 건설

봉형강 제품은 다양한 산업군에서 사용되지만 주로 건설업에서 가장 많이 사용되고 있습니다. 봉형강류의 주된 수요산업은 건설산업으로 건설업황에 따라 큰 영향을 받습니다. 국내 건설 수주규모는 공기업, 지자체 등에서 발주한 공공부문과 주택과 상업용 건물에 대한 재건축, 재개발 등 민간부문의 동향에 따라 증가와 감소를 반복해오다가 최근 들어 높은 증가율을 보이고 있습니다. 이에 따른 건설투자의 증가로 건설용 봉형강 제품수요가 다소 개선될 것으로 예상됩니다.
국내 건설수주 규모는 2013년까지 전반적인 감소 추세를 지속하다가 2014년 증가 추세로 다시 전환되었습니다. 공공수주의 경우 2009년까지 정부 주도하에 4대강 사업 등의 대규모 발주가 이루어져 발주량이 증가세에 있었으나, 2010년부터는 대규모 건설투자정책의 부재로 발주량이 감소하였습니다. 2013년은 정부 SOC 예산 증가로 공공부문 수주액이 전년대비 6.1% 상승하였으나, 민간수주는 미분양주택문제, 재건축 및 재개발 공사물량 감소로 인하여 수주액이 2005년도 이후 최저치인 55조 1,367억원을 기록하였습니다. 이후 2014년부터는 주택경기의 회복세, 기저효과로 인한 건설수주 증가세 및 양호한 해외수주실적 등으로 인해 전체 건설 수주량도 상승세로 돌아섰습니다. 2014년은 공공부문에서 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가에 힘입어 수주액이 증가하였으며, 민간부문 역시 신규주택과 재건축 경기가 살아나면서 수주 규모가 증가세로 전환되었습니다. 특히 2015년에는 1,000억원 이상의 대형 공사가 크게 증가한 민간수주액의 급증에 기인해 2014년 대비 전체 건설 수주액이 47% 급증하였으며, 2016년에는 수주 총액이 약 165조원으로 역대 최고치를 기록했습니다. 이와 같은 건설 호황은 저금리 기조로 인한 수익형 부동산 호조 등 주로 민간 분야의 수주 증가에 따른 결과로 판단됩니다. 이후 2017년 초부터 시장 금리가 지속적으로 인상됨으로써 금리 대비 수익형 부동산의 수익률이 낮아지는 추세를 보였으며, 2018년에는 정부 SOC 예산 축소, 고강도 부동산 정책 도입 등으로 공공 및 민간 부문의 건설 수주량이 감소하였습니다. 한편 2019년 들어 신규주택 및 재개발 건축공사 부문이 큰 폭으로 증가하고 토목공사의 철도궤도 및 기계설치 공사가 대폭 증가하였습니다. 2020년 국내 건설 수주금액은 194조 750억원으로 2019년 대비 16.9% 증가했습니다. 공공부문과 민간부문은 8.4%, 20.4%로 크게 증가했으며, 공종별로 토목은 전년대비 9.7% 감소하였으나, 건축은 전년대비 28.2% 증가하였습니다. 2021년 국내 건설 수주금액은 더욱 증가하여 2019년 대비 9.2% 증가한 211조 9,882억원을 기록하였습니다. 공공부문은 56조 177억원으로 전년 대비 7.5% 증가하였으며, 민간부문은 155조 9,704억원으로 전년 대비 9.9% 증가하였습니다.
2022년 역시 국내 건설 수주금액은 248조 3,552억원으로 2021년 대비 17.2% 증가하며, 최근 10년간 최대 수주금액을 달성하였습니다. 2018년부터 2022년까지 최근 5년간 국내 건설 수주액은 증가 추세를 나타내었으나, 2023년의 경우 고금리 기조로 인해 부동산 경기가 침체 국면에 진입함에 따라 국내 건설수주액은 206조 7,403억원을 기록하며 전년 대비 약 16.8%의 수주액 감소율을 나타내었습니다. 공공부문은 66조 819억원으로 전년 대비 14.4% 증가하였으나, 민간 부문은 140조 6,584억원으로 26.2% 감소하였습니다. 2024년의 경우, 부동산 경기 침체 지속 및 PF 리스크 상존하는 가운데 부동산 PF 구조조정 진행으로 건설업계 자금 조달이 제한적이었으며, 인건비 및 공사비 등 공사원가 상승으로 인해 건설사별로 선별적인 수주에 돌입하여 국내 건설수주액은 전년동기 대비 1.5% 증가한 209조 8,192억원에 그쳤습니다.

2025년 역시 경기 불확실성, PF 부실 우려, 정부, 기업, 가계의 낮은 투자 여력, SOC예산 감소 등으로 부동산 경기 침체 지속 및 공공 수주 부문 수주 감소가 예상됩니다. 다만 2025년 연내 추가적 금리 하락 및 3기 신도시 관련 건설 사업 본격화, 반도체 및 설비 투자 확대로 민간 건설 수주에 긍정적 영향을 미치며 소폭 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

[국내 건설 수주액 추이]

(단위: 억원, %)

연 도
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증감률
공공
증감률
민간
증감률
토목
증감률
건축
증감률

2010년
1,032,298
-13
382,368
-34.6
649,930
7.9
413,806
-23.6
618,492
-4.2

2011년
1,107,010
7.2
366,248
-4.2
740,762
14
388,097
-6.2
718,913
16.2

2012년
1,015,061
-8.3
340,776
-7
674,285
-9
356,831
-8.1
658,230
-8.4

2013년
913,069
-10.1
361,702
6.1
551,367
-18.2
299,039
-16.2
614,030
-6.7

2014년
1,074,664
17.7
407,306
12.6
667,361
21
327,297
9.5
747,367
21.7

2015년
1,579,836
47
447,329
9.8
1,132,507
69.6
454,904
39
1,124,932
50.5

2016년
1,648,757
4.4
474,106
5.9
1,174,651
3.7
381,959
-16
1,266,798
12.6

2017년
1,605,282
-2.6
472,037
-0.4
1,133,246
-3.5
421,118
10.3
1,184,165
-6.5

2018년
1,545,277
-3.7
423,447
-10.3
1,121,832
-1.0
463,918
10.2
1,081,360
-8.7

2019년
1,660,352
7.4
480,692
13.5
1,179,661
5.5
494,811
6.7
1,165,542
7.8

2020년
1,940,750
16.9
520,953
8.4
1,419,796
20.4
446,592
-9.7
1,494,158
28.2

2021년
2,119,882
9.2
560,177
7.5
1,559,704
9.9
536,073
20.0
1.583,809
6.0

2022년
2,483,552
17.2
577,686
3.1
1,905,867
22.2
612,198
14.2
1,871,354
18.2

2023년
2,067,403
-16.8
660,819
14.4
1,406,584
-26.2
724,020
18.3
1,343,383
-28.2

2024년
2,098,192
1.5
666,767
0.9
1,431,425
1.8
668,925
-7.6
1,429,267
6.4

출처 : 대한건설협회 주요건설통계 (2025.02)주1) 2024년
수치는 통계청 "산업활동동향" 조사 결과에 따라 수주액 등 수치가 변동될 수 있음

한편 공공부문 건설수주는 국토교통 예산 및 SOC 예산에 큰 영향을 받습니다. 국토교통부의 예산은 2016년부터 매년 감소하다가 2019년에 17.6조원으로 전년 대비 1.2조원 증가하였고 2020년 역시 전년에 이어 20.5조원으로 2.9조원 증가하며 3개년만에 20조원을 상회하는 예산이 편성되었습니다.
예산 가운데 도로ㆍ철도ㆍ항공 등 SOC 예산은 과거 정부의 정책과제(5년간 178조원) 실행에 필요한 재원마련 및 기반시설 축적으로 인해 적게 편성되는 추세로 비춰졌으나, 2020년에는 노후 SOC 유지보수, 대도시권 교통난 해소, 국토 균형발전을 위한 교통, 물류망 확충 등에 비중을 확대함에 따라 전년대비 2.9조원 증가한 18.7조원으로 편성되었습니다. 2021년 및 2022년의 국토교통부 예산 또한 전년보다 확대 편성되어 각각 21.5조, 22.7조원으로 예산이 편성되어 상승 추세를 이어가고 있습니다. 하지만 2023년 국토교통부 예산은 정부의 긴축재정 정책 전환에 따라 전년대비 약 1.9조원 감소한 22.5조원 규모로 확정되었습니다. 다만 2024년 국토교통부 총 예산이 60조 9,439조원으로 재차 증가한 가운데 예산 또한 23.7조원으로 약 1.2조원 증가하였습니다. 한편 2024년 8월 정부가 발표한 국토교통부 예산안에 따르면 2025년 전체 예산은 22.8조원으로 전년대비 약 0.8조원 감소할 것으로 보입니다. 주거급여 대상자를 확대하는 등 주택·주거 급여 예산은 전년 대비 약 0.3조원 확대되었으나 SOC 예산은 전년 대비 약 1.2조원 가량 감소할 것으로 보입니다. 다만, 해당 수치는 국회 의결을 거치기 전 정부안으로 향후 예산 편성 과정에서 일부 변동이 발생할 가능성이 존재합니다.

[국토교통부 예산 추이]

(단위: 조원)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

계
20.2
16.4(*)
17.6
20.5
23.6
24.4
22.5
23.7
22.8

SOC
19.1
15.2
15.8
18.7
21.5
22.7
19.8
20.8
19.5

주택,주거급여
1.1
1.2
1.8
1.7
2.1
2.4
2.7
2.9
3.2

출처 : 국토교통부(2024.08)주1) 2025년 정부 편성안 기준으로 미확정

부동산 경기 상승 시에는 주택을 비롯한 건축물량의 수주가 증가하고 이에 따른 철강재 등의 원재료의 수요가 증가하는 등 후방산업에 긍정적인 효과를 가져오게 됩니다. 반면 부동산 경기 하강 시에는 반대로 수주가 감소하며 후방산업에까지 부정적인 영향이 나타나게 됩니다. 그렇기에 정부는 주택시장 안정화를 위해 다양한 정책을 발표해왔으며, 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 일정 기간이 소요되기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다.2017년 8.2대책, 2018년 9.13대책, 2019년 12.16대책에 이어 2020년 06월 17일 정부는 '주택시장 안정을 위한 관리방안' 정책을 발표하였습니다. 주 내용은 1) 과열지역 투기 수요 유입차단, 2) 정비사업 규제 정비, 3) 법인을 활용한 투기수요 근절, 4) 12.16대책의 후속조치 추진을 골자로 하고 있습니다. 해당 대책이 건설업 경기에 미치는 영향에 대해서는 수요 억제 중심의 성격을 가지고 있고 정비사업의 규제를 강화하고 있다는 측면에서 주택부문 수주 둔화 우려의 가능성이 제기되고 있습니다. 건설업 수주가 둔화될 경우, 후방산업인 철강업의 수익성에 악영향을 끼칠 수 있습니다.이후에도 2021년 02월, 정부의 [공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안]은 '25년까지 전국 대도시에 약 83만호 주택 공급부지를 확보할 계획이며, 이를 위해 신규 가용지를 확보하고, 재개발 및 재건축의 경우 공기업에서 직접 시행하는 방안으로 공공택지의 경우 수도권, 지방광역시를 중심으로 전국 15곳 내외로 신규 지정하고 전세대책 보완을 통해 단기 주택을 확충할 예정임을 발표하였습니다. 또한 이후 2022년 국토교통부는 8월, 향후 5년 공급 계획과, 민간의 활력 제고, 공공의 지원, 주택품질 제고 등 국민 삶의 질 개선을 위한「국민 주거안정 실현방안」을 발표하였습니다. 도심공급 확대, 주거환경 혁신 및 안전 강화, 공급시차 단축, 주거사다리 복원, 주택품질 제고라는 국민주거 안정 실현을 위한 5대 전략을 수립하여 도심에서 신축주택 공급이 원활히 이루어질 수 있도록 재개발, 재건축 사업 정상화를 추진할 예정입니다.

한편, 기획재정부는 2023년 1월 2일 '2023년 1월 주택 투기지역(지정지역) 해제(안)'을 심의, 의결하였습니다. 이번 안을 통해 서울시 11개구에 대한 주택 투기지역 지정이 해제되었으며, 공식적으로 2023년 1월 5일 0시를 기점으로 해제가 완료 되었습니다. 이후 2024년 1월 발표된 주거안정을 위한 공급 확대 및 건설경기 보완 방안과 같은 완화정책 추진 등에도 일반적으로 부동산 규제 혹은 완화 정책이 실제 건설 및 주택 경기에 직접적 영향을 미칠 때까지 시차효과가 존재하며 반드시 정책의 방향과 일치하지 않는 점 등을 고려하면, 정부의 정책 발표 후 파급 효과는 예측하기 어려운 측면이 있습니다. 또한 정부는 2025년 1월 경제관계장관회의를 개최하며 부동산 PF와 가계부채 등의 안정적 관리 및 한계기업 연착륙 등 잠재리스크 요인에 대한 건전성 관리 노력을 강화하겠다고 발표하였습니다. 이렇듯 정부 정책의 변동에 대출 규제 등으로 인한 분양 시장, 부동산 시장 침체, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려가 있고 건설사의 영업 환경 악화는 건설업 전반에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

이처럼 철강재 부품은 주택 사업에서부터 대규모 공장 건설에 이르기까지 건설업의 다양한 공정에 투입되고 있으며, 전방산업의 투자지출 계획이 위축될 경우 철강산업 발주물량 또한 감소할 수 있습니다. 상기 서술한 바와 같이 정부와 민간 기업들이 국내외 다양한 환경을 감안하여 부동산 개발과 건설 투자 활동을 수행하고 있으나, 정부의 재정 상황과 기타 여건에 따라 부동산 시장과 SOC 투자가 위축될 경우 철강산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

③ 조선

조선업은 선박 건조에 필요한 부지를 확보하고 설비를 확충하는데 대규모 자본이 필요하며, 건조공정이 복잡하여 다양한 기술력이 투입되는 자본, 노동집약적 산업입니다. 특히 선박에 필요한 대부분의 부품이 철강재와 기계설비이기 때문에 당사가 영위하고 있는 철강산업에 미치는 파급 효과 또한 큰 편입니다.

조선업 경기는 2008년 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 장기간 부진했습니다. 리서치 전문기관인 Clarksons에 따르면 2020년 조선업은 더욱 부진한 모습을 보였습니다. 연초부터 이어진 COVID-19로 인해 경기둔화에 대한 불안감이 확대되면서 발주 심리가 크게 위축되었습니다. 그러나 2021년에는 컨테이너선사들의 수익성 제고가 신조선 투자로 이어지면서 컨테이너선을 중심으로 발주 시황이 급격히 호전되는 모습을 보이며
2022년에도 컨테이너선, 카타르 LNG선 대량 수주를 이어나갔습니다. 2023년에는 경기둔화에 따른 선박 발주가 전반적으로 감소하였으나, 2024년에는 국제 분쟁에 따른 해운 시장 수익성 상승, 친환경 선박 도입 증가 등으로 인해 상반기 기준 벌크선을 제외한 대부분의 선종에서 전년 대비 발주량이 상승했습니다. 하반기로 가며 발주가 집중됐던 LNG선, 컨테이너선 등의 신규 발주가 감소하였지만, 2024년 기준 2024년 기준 글로벌 신조선 발주량은 전년 대비 57.8% 증가한 65.8백만 CGT를 기록하였으며, 누적 발주금액은 전년 대비 77.2% 증가한 203.8십억 달러를 기록하였습니다
.

[글로벌 조선산업 신규발주]

구분
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

단위: 십억달러
36.8
69.8
77.7
79.5
50.8
116.8
124.3
115.0
203.8

단위: 백만CGT
13.3
28.2
34.7
29.1
23.9
52.5
42.8
41.7
65.8

출처 : Clarkson, 한국수출입은행 해외경제연구소
「해운ㆍ조선업 동향 및 전망」(25.01)

[선종별 세계 신조선 발주량 추이]
(단위 : 천CGT)

세계신조선발주량추이

출처 : Clarkson, 한국수출입은행 해외경제연구소 「해운ㆍ조선업 동향 및 전망」(2025.01)

국내 조선사의 수주량 추이는 2019년, 미-중 무역분쟁 심화 및 유가 하락 등 세계 경기 침체 우려로 수주량이 감소하였고, 2020년 코로나19 확산으로 전반적 글로벌 물동량 감소 및 선주들의 보수적인 구매계획으로 국내 신규 수주량은 17,084천GT로 감소하였습니다. 다만, 2021년 글로벌 물동량 증가로 인한 벌크선 및 컨테이너선 수요 증가, IMO규제 부각에 따른 LNG선 수요 증가 등에 따라 친환경 연료추진 선박 위주로 발주가 재개되어 국내 신규 수주량이 큰 폭으로 개선되어 32,768천GT의 국내 신규 수주량을 기록하였습니다.2022년도 국내 신조선 수주량은 전년 대비 8.9% 감소한 1,627만CGT로 전년도의 많은 수주에 따른 기저효과로 전년 대비 감소한 수준이나 연간 1천만CGT 내외의 국내 건조량을 감안하면 양호한 수준을 기록했습니다. 2022년 수주액은 전년 대비 1.9% 증가한 453.4억 달러를 기록하였으며, 이는 전년 대비 수주량 감소에도 불구하고 신조선가의 상승, 고가 LNG선의 집중 수주 및 4분기 고가의 해양플랜트(LNG FPSO) 수주 등에 기인합니다. 이
후 2023년 국내 조선업의 수주는 세계 시황이 양호한 수준임을 감안하면 다소 둔화된 실적을 보였습니다. 2023년 수주량 중 LNG선과 컨테이너선의 비중이 69%로 여전히 절대적 비중을 차지하였으나 이들 선종의 수주량이 전년 대비 크게 감소하며 전반적인 수주량 감소로 전년 대비 39.9% 감소한 1,008만CGT를 기록하였습니다. 2023년 수주액은 전년대비 35.7% 감소한 297.5억 달러를 기록하였습니다.
이후 2024년의 경우 국내 수주량은 점유율 하락으로 세계 시황 대비 전반적으로 낮은 수준을 나타냈으며 특히, 하반기에는 LNG선 수요가 크게 감소하며 부진한 수주 실적을 보였습니다. 가스선 시장에서는 LNG선 57%, LPG선 50%의 점유율로 여전히 높은 경쟁력을 보였으나 과거 전체 수요의 40~60%를 수주하였던 컨테이너선과 탱커 시장에서는 10%대의 저조한 점유율을 차지한 것이 직접적인 원인으로, 2024년 수주액은 전년 대비 22.4% 증가한 362.3억 달러를 기록했으나, 4분기 수주액은 전년 동기 대비 17.0% 감소한 66.3억달러를 기록하였습니다.

[국내 신조선 수주량 및 수주액 추이]

국내 신조선 수주량 및 수주액 추이.jpg
국내 신조선 수주량 및 수주액 추이

출처 : Clarkson, 한국수출입은행 해외경제연구소 「해운ㆍ조선업 동향 및 전망」(2025.01

한
편 선박가격은 2008년 금융위기 이후 추세적으로 하락하였습니다. 2017년 수주 잔량이 증가하고 기저 효과에 따라 시황이 회복되어 가스선을 제외한 모든 선종의 선가가 일정 부분 회복되었음에도 장기간의 불황으로 수익성이 악화된 조선업체들의 이익을 개선하기에는 현저히 부족한 상황이었습니다. 2021년 부터 신규 수주 호조와 후판 등 원자재 가격 상승으로 인해 전반적인 신조선가 또한 가파르게 상승하였으며, 2022년은 국내 조선업체는 고부가가치선 위주의 수주전략을 통해 수익성을 향상시켰고,세계 조선 시장의 흐름에 따라 양호한 실적을 이어갔습니다. 2022년에 이어 2023년에도 신조선가 지수는 인플레이션에 따른 원자재 가격 상승, 인건비 상승 가능성 등에 따라 완만하지만 지속적으로 상승하는 모습을 나타내었습니다. 2024년 1월초 Clarkson 신조선가 지수는 180.38pt를 기록하며 2008년 12월 이후 처음으로 180.0pt를 상회하였습니다. 이후 2024년 Clarkson 신조선가 지수는 지속적으로 상승하여 2024년 12월 기준 189.05pt를 기록하였으며
,
2025년 2월 기준, 189.39pt를 기록하며 전년말 대비 0.34pt 상승하였습니다.

[신조선가 지수 추이]
(단위 : pt)

신조선가 지수.jpg
신조선가 지수

출처 : Clarksons, SK증권 리서치센터(2025.02)

전반적으로 보수적인 해운시황 전망과 경기 상황, 발주잔량 고려시 구조적 공급과잉 등을 감안하면 신조선 시장의 회복을 예측하기에는 불확실성이 존재합니다. 2021년부터 이어지는 호수주에도 불구하고,
2023년 국내 조선업 수주는 2022년 조선업 호황으로 인해 전년 대비 감소하였으나, 이는 연간 생산능력과 비교하여 양호도 부진도 아닌 수준의 실적을 기록한 것으로 해석됩니다. 이후 2024년 국내 조선업 수주는 상반기 내 LNG선 대량수주 등에 기인해 양호한 수준이었으나 하반기 이후 LNG선, 컨테이너선의 신조 주요가 감소해 발주량이 비교적 큰 폭으로 감소하였습니다. 향후 조선사의 수주 부진이 지속된다면, 선박 건조용 철강재 판매량 감소로 이어져 당사의 주요 자회사들의 수익성에 영향을 끼칠 수 있으니 이 점 유의하시길 바랍니다. 다만 국제해사기구가 IMO 2020에 따라 2020년부터 선박연료유의 황함유량 기준을 대폭 낮추는 규제를 도입하였고, IMO 2030에 따라 2030년까지 선박의 온실가스 배출량을 2008년 대비 최소 40% 수준으로 감소시키는 내용의 규제를 도입하였습니다. 해당 규제 대응을 위해 LNG선 등 일부 선종의 신조선 발주는 상승하는 추세가 예상됩니다. 또한 2024년 미국 트럼프 신정부의 대규모 LNG 개발과 중국 조선, 해운업에 대한 규제 강화 예고로, 2025년 국내 조선업은 LNG 운반선 중심의 호황을 기대하고 있는 바, 미국 트럼프 신정부의 향후 규제 등에 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

이러한 주요 전방산업의 성장성 변동은 향후 철강산업의 업황에 영향을 미칠 수 있으며, 당사와 범용 제품을 생산하는 철강회사는 경기하강에 따른 수익성 저하의 정도가 큰 편입니다. 세계경제 위축이 장기화 되고, 전방산업의 업황부진이 지속될 경우 당사의 주요 자회사가 취급하는 철강재 판매 또한 크게 저하될 수 있으며, 이는 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[철강제품의 공급과잉 위험]

바.

최근까지 철강제품은 국내뿐 아니라 전세계적으로 공급과잉 상황에 놓여 있습니다.
한국철강협회에 따르면 실물 경기 악화와 코로나19 재확산으로 글로벌 경기 둔화가 지속되며 2022년말 기준 국내 조강생산량은 65.8백만톤을 기록하며 2021년 70.4백만톤에서 6.5% 감소하였습니다. 2023년에는 66.7백만톤으로 전년 대비 1.3% 상승했습니다. 2024년에는 부동산 시장 침체 지속으로 인한 수요 감소 및 중국산 저가 철강 공급량 증가 등으로 국내 철강 생산량은 11월 누적 기준 49.6백만톤에 그쳤습니다. 한편 국내 철강소비량 추이를 살펴보면, 소비량은 생산량 대비 계속해서 부족한 상황입니다. 2022년부터 전세계적인 인플레이션 현상 및 금리인상 기조가 지속됨에 따라 2022년 소비량은 전년 대비 소폭 감소한 연간 51.3백만톤을 기록하였고, 2024년 역시 경기 침체 및 전방산업 수요 둔화 지속으로 연간 철강 소비량이 재차 50.0백만톤을 하회할 것으로 전망되고 있습니다. 향후 국내 건설 산업 및 부동산 분양 시장의 침체가 지속되고, 경기 둔화가 심화될 경우 위 같은 부정적인 양태가 장기화될 가능성 배제할 수 없습니다. 또한 2000년부터 2014년까지 전세계 철강산업은 중국의 고도성장에 따른 철강 수요 급증에 힘입어 높은 속도로 성장하였으며 이에 따라 신규 생산설비 투자 및 철강생산량도 함께 증가하였습니다. 2011년말 기준 중국의 철강생산량은 전세계 철강생산량의 약 45.6%를 차지하였으나, 2021년말 기준 해당 수치는 52.8%로 증가하였습니다. 2022년말 기준 전세계 중국의 철강생산량 비중은 55.3%이며, 2023년은 54.9%를 차지하고 있습니다. 전세계 조강 생산량은 19.6억 톤을 기록한 2021년을 기점으로 감소한 이후 둔화 또는 감소는 추세이며, 중국의 조강 생산량 역시 둔화하고 있으나 2024년 11월 기준으로 전세계 철강 생산량의 50.2%를 차지할 만큼 여전히 높은 비중을 차지하고 있어 지속적인 모니터링이 필요합니다. 상기 서술한 바와 같이
철강 산업의 전세계적 공급 과잉 문제는 국가 간 이해 관계에 직접적인 영향을 미칠 뿐만 아니라, 국내외 철강산업의 경쟁구조를 재편하는 원인을 제공하기도 합니다. 또한 철강산업의 수요감소 및 공급과잉에 따른 철강제품 가격하락과 수익성 악화 위험에 여전히 노출될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

한국철강협회가 최근 집계한 자료에 따르면 철강제품의 공급측면에서 보면 국내의 경우, 코로나19 여파로 위축되었던 조강생산량은 자동차와 가전 등의 전방산업의 수요 회복으로 2021년말 증가세를 보였으나,
실물 경기 악화와 코로나19 재확산으로 글로벌 경기 둔화가 지속되며 2022년말 기준 국내 조강생산량은 65.8백만톤을 기록하며 2021년 70.4백만톤에서 6.5% 감소하였습니다. 2023년에는 66.7백만톤으로 전년대비 1.3% 상승했습니다. 2024년에는 부동산 시장 침체 지속으로 인한 수요 감소 및 중국산 저가 철강 공급량 증가 등으로 국내 철강 생산량은 11월 누적 기준 49.6백만톤에 그쳤습니다.국내 철강소비량 추이를 살펴보면, 소비량은 생산량 대비 계속해서 부족한 상황입니다. 특히, 2020년 코로나-19의 확산으로 국내 철강 소비량은 11년만에 50.0백만톤 아래로 떨어져 2020년 연간 49.2백만톤을 기록하였습니다. 2021년의 경우 코로나-19에 따른 경기침체 및 무역둔화 현상은 어느정도 해소되어 2021년 철강소비량은 연간 56.0톤을 기록하였습니다. 그러나 2022년부터 전세계적인 인플레이션 현상 및 금리인상 기조가 지속됨에 따라 2022년 소비량은 전년 대비 소폭 감소한 연간 51.3백만톤을 기록하였고, 2023년 소비량은 건설용 강재 등 수요 부진의 지속 및 자동차 수요 둔화 등에도 전기 대비 소폭 증가한 52.4백만톤을 기록하였습니다. 2024년 역시 경기 침체 및 전방산업 수요 둔화 지속으로 연간 철강 소비량이 재차 50.0백만톤을 하회할 것으로 전망되고 있습니다. 향후 국내 건설 산업 및 부동산 분양 시장의 침체가 지속되고, 경기 둔화가 심화될 경우 위 같은 부정적인 양태가 장기화될 가능성 배제할 수 없습니다.

[국내 철강 산업 동향]

(단위: 백만톤)

분류
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

명목소비
-
52.4
51.3
56.0
49.2
53.2
53.7
56.4
57.0
55.8
55.5

수출
20.8
27.3
25.7
27.1
28.9
30.4
30.4
31.7
30.7
31.6
32.3

생산
49.6
69.9
67.9
73.7
70.4
73.6
75.2
77.2
74.2
74.1
74.1

수입
11.2
15.5
14.1
14.5
12.4
10.0
15.4
19.7
22.5
22.1
22.8

출처 : 한국철강협회(KOSIS 한국철강정보서비스)주1) 수요(국내소비 및 수출에 사용되는 물량) = 명목소비 + 수출 공급(국내에서 공급되는 물량) = 생산 + 수입 명목소비: 국내에서 소비되는 물량주2) 2024년은 9월 누적 기준이며 명목소비 데이터 미공시

한편 전세계 조강생산량은 산업화가 진행된 이래로 지속적으로 증가했으며, 1950년 약 189백만톤의 생산량에서 2021년 약 1,912백만톤까지 증가하였습니다. 특히 2000년부터 2014년까지 전세계 철강산업은 중국의 고도성장에 따른 철강 수요 급증에 힘입어 높은 속도로 성장하였으며, 이에 따라 신규 생산설비 투자 및 철강생산량도 함께 증가하였습니다. 2011년말 기준 중국의 철강생산량은 전세계 철강생산량의 약 45.6%를 차지하였으나,
2021년말 기준 해당 수치는 52.8%로 증가하였습니다. 2022년말 기준 전세계 중국의 철강생산량 비중은 55.3%이며, 2023년은 54.9%를 차지하고 있습니다. 전세계 조강 생산량은 19.6억 톤을 기록한 2021년을 기점으로 감소한 이후 둔화 또는 감소는 추세이며, 중국의 조강 생산량 역시 둔화하고 있으나 2024년 11월 기준으로 전세계 철강 생산량의 50.2%를 차지할 만큼 여전히 높은 비중을 차지하고 있어 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[주요국 조강생산]

(단위 : 백만톤, %)

글로벌 주요국 조강생산 추이.jpg
글로벌 주요국 조강생산 추이

출처 : World Steel(2024.12)

한편 철 최대 생산국인 중국의 경우 2016년부터 정부주도하의 철강업 구조조정을 진행했습니다. 2016년 1월 중국 국무원은 철강재 공급 측 구조조정의 일환으로 향후 5년간 철강 생산능력을 1억~1.5억 톤 감축하겠다고 발표했습니다. 이후 2016년 4,500만톤이라는 구체적인 생산설비 폐쇄 목표가 발표되었고 실제로 목표치를 크게 상회하는 8,000만톤의 생산설비 감축에 성공하였습니다. 또한 2016년 11월 공업정보화부를 통해 생산능력을 2020년까지 10억톤 이하로 통제할 것임을 밝혔고, 2017년 5,000만톤의 폐쇄 목표를 밝혔습니다. 또한, 중국 정부는 2018년부터 일부 품목에 부과하였던 철강 수출세를 축소하겠다고 밝혔습니다. 역사적으로 중국의 수출세 부과/폐지는 중국 철강 수출 증감에 큰 영향이 없었다고 관련 업계는 분석하고 있습니다. 실제로 2016년과 2017년에도 부과되어 오던 일부 철강 제품들에 대하여 수출세를 5%p.씩 인하했음에도 중국의 철강 수출은 오히려 감소했습니다. 이처럼 2016년부터 진행된 중국의 철강업 구조조정은 전세계적 철강제품 공급과잉 현상을 다소 완화시켜 2018년 초반까지 철강제품 가격 정상화를 야기하였습니다. 한편, 중국 정부는 2018년 3천만톤의 설비 폐쇄 이후 추가적인 감축에 대한 구체적인 계획을 발표하지 않으면서, 조강생산량은 주요 철강사들의 가동률 제고로 상승세를 보였습니다.

[주요 국가별 조강생산량 추이(2019 ~ 2024.11 누적)]

(단위: 백만톤, %)

구분
2024년 11월
2023년
2022년
2021년
2020년

중국
생산량
850.7
1,014.6
1,013.0
1,034.7
1,064.8

증가율
-3.0
0.2
-2.1
-2.8
7.0

인도
생산량
123.0
140.5
124.7
118.2
100.3

증가율
5.6
12.0
5.5
17.8
-10.0

일본
생산량
70.2
87.0
89.2
96.3
83.2

증가율
-3.7
-2.5
-7.4
15.7
-16.2

미국
생산량
66.7
81.4
80.7
85.8
72.7

증가율
-1.9
1.1
-5.9
18.0
-17.2

러시아
생산량
59.4
76.0
71.5
77.0
71.6

증가율
-6.8
6.0
-7.1
7.5
-0.1

한국
생산량
53.1
66.7
65.8
70.4
67.1

증가율
-5.0
1.3
-6.5
4.9
-6.0

세계
생산량
1,694.6
1,847.9
1,831.5
1,960.4
1,879.4

증가율
-1.4
0.2
-6.6
4.3
0.3

출처 : WSA(2024 World Steel in Figures)주1) 2024년의 경우 11월까지 누계 금액이며, 전년 동기 대비 증가율 기재

중국은 2019년부터는 물리적인 생산설비 감축 단계가 마무리되고 대형 철강사간 인수, 합병 등으로 구조조정 방향을 선회하였습니다. 뿐만 아니라 미중무역분쟁 심화 이후 환경보호보다는 경기회복을 우선하는 정책이 재현됨에 따라 2019년 들어 철강 생산량 증가세는 오히려 가속화되었습니다. 하지만, 2021년 2060 탄소중립 선언과 함께 14차 5개년 규획의 목표로 2021년 조강생산량을 약 3천만톤 감산하겠다는 의지를 밝혔습니다. 또한, 2021년 5월부터 146개 품목의 철강재에 대한 수출 증치세 환급을 전면 폐지하는 등 내수시장 안정화를 목적으로 수출을 제약하고 있습니다. 중국 철강산업의 구조조정 방향성은 향후 국내 철강산업 회복에 큰 영향을 미치는 부분이므로 투자자 여러분께서는 중국 철강산업 구조조정 동향을 면밀히 검토하실 필요가 있습니다. 실제로, 중국의 2022년 누적 조강생산량은 약 10억 1,300만 톤으로 전년 대비
약 2.1% 감소하며
2015년 이후 세 번째 마이너스 성장을 하며 2년 연속 감소세를 기록하고있습니다. 부동산업계 각 종 지수가 지속적으로 하락중이며, 기계와 자동차 업계는 전반적으로 성장세이나 성장의 폭이 비교적 작아 철강 소비가 둔화되었기 때문입니다.
중국 정부는 여전히 철강 감산 및 수출 억제 정책을 고수하고 있음에 따라, 향후 중국의 철강 생산량의 증가는 제한적일 것으로 판단됩니다. 2023년에도 중국 정부는 자국 철강업체 생산량을 2022년 수준 이하로 억제할 방침이라고 밝힌 바 있습니다. 그러나, 2023년 10월 자연재해로 인한 복구·재건, 홍수 통제·관리 프로젝트, 관개 시설 건설·개조 등 8개 분야에 사용하기 위해 약 1조 위안의 특별국채 발행을 승인하였고, 이는 철강 수요 개선을 견인하며 2023년 중국의 조강 생산량은 전년과 유사한 약 10억 1,460만톤을 기록하였습니다. 지속되는 부동산 시장 둔화 지속 등으로 국가적 차원의 인프라 투자가 연기 혹은 전면 중단되며 수요 감소, 가격 하락에 대응하고자 중국 정부의 조강생산량 감축 방침 및 생산능력 제한 정책이 한동안 유지 혹은 강화할 것으로 예상됩니다. 2024년 11월 누적기준 중국의 조강생산량은 전년 동기 대비 3.0% 감소한 8억 5,070만 톤을 기록하고 있습니다. 건설업계를 중심으로 중국 내 철강 수요가 감소하면서 중국 당국은 조강 생산량 조절을 지속하고 있으며, 철강업계 역시 자발적 감산에 참여하고 있습니다.

한편
중국은 정부주도로 철강산업에 대한 구조조정을 진행해왔습니다. 비효율 설비를 제거하여 생산능력을 통제하는 것을 주요 과제로, 정부 주도의 M&A 장려 정책을 통해 8천만톤급 철강사 3~4개, 4천만톤급 철강사 5~8개로 상위 10개사의 생산 집중도를 2025년까지 60%로 확대하는 것을 목표로 하고 있습니다. 실제로 2019년 초부터 세계 10위권의 중국 철강사들이 중소철강사들을 인수 혹은 합병을 하고 있으며 2021년에는 7건, 2022년에는 4건의 주요 인수합병이 이루어졌고 추가 인수합병 건들도 논의되고 있습니다. 중국이 향후 성공적으로 생산설비 구조조정을 완료할 경우, 국내 철강시장 또한 제품가격이 안정적으로 유지될 것으로 예상되나, 중국 정부의 의도대로 구조조정이 진행되지 않거나 무역 분쟁이 심화되고 환경 관련 규제 정책이 변화할 경우 조강 생산량이 지속적으로 증가하여 국내 철강산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

상기 서술한 바와 같이 철강 산업의 전세계적 공급 과잉 문제는 국가 간 이해 관계에 직접적인 영향을 미칠 뿐만 아니라, 국내외 철강산업의 경쟁구조를 재편하는 원인을 제공하기도 합니다. 또한 철강산업의 수요감소 및 공급과잉에 따른 철강제품 가격하락과 수익성 악화 위험에 여전히 노출될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.
[
특수강산업의 자본집약적 특성에 따른 고정비 부담 위험]

사. 특수강산업은 제품 생산설비 확충에 대규모 투자가 소요되는 자본집약적 장치산업으로,
적시에 생산설비를 확충하지 못할 경우 성장의 기회를 놓칠 수 있습니다. 반면 과도한 설비투자는 공급과잉에 따른 가격하락, 생산원가 및 차입금 증가 등 사업 및 재무상태의 부담을 야기할 수 있습니다. 또한, 특수강산업은 대표적인 장치산업으로, 예상하지 못한 이벤트가 발생하여 생산에 차질이 발생하는 경우 높은 수준의 고정비용 부담으로 인하여 수익성이 감소할 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

특수강산업은 제품 생산설비 확충에 대규모 투자가 소요되는 자본집약적 장치산업으로, 적시에 생산설비를 확충하지 못할 경우 성장의 기회를 놓칠 수 있습니다. 반면 과도한 설비투자는 공급과잉에 따른 가격하락, 생산원가 및 차입금 증가 등 사업 및 재무상태의 부담을 야기할 수 있습니다. 또한, 특수강산업은 대표적인 장치산업으로, 예상하지 못한 이벤트가 발생하여 생산에 차질이 발생하는 경우 높은 수준의 고정비용 부담으로 인하여 수익성이 감소할 수 있습니다.당사의 주요 자회사인 (주)세아베스틸, (주)세아창원특수강 등이 영위하는 특수강 산업은 자동차, 기계, 조선, 건설 등의 핵심부품에 사용되는 고내식성, 고내구성, 내마모성 등 특수한 성질을 지닌 소재인 합금강, 탄소강, 형단조 제품 등을 생산하는 산업으로, 초기투자규모가 크고 규모의 경제 효과가 크게 작용하는 자본집약적 장치산업입니다. 특히 일반강 대비 요구되는 기술축적기간이 길고, 대규모 투자비 대비 다품종, 소량의 제품을 생산하기 때문에 경쟁자의 신규 진입이 용이하지 않아 안정적인 사업의 영위가 가능한 산업입니다. 따라서 특수강업체의 적시, 적정수준의 설비투자는 시장지배력을 유지, 강화할 수 있는 수단이 될 수 있으며 이는 매출의 신장 및 수익성의 제고로 이어질 수 있습니다.

반면, 특수강 산업을 영위하기 위해서는 대규모의 투자가 선행되어야 하기 때문에 자본 투입대비 수익의 회수가 늦고, 시장환경이 급변할 시 그에 대한 대응 시간이 장기간 소요되며, 매출이 적정 수준에 미치지 못할 경우 고정비 부담으로 인한 수익성 악화 가능성이 크다는 단점 또한 존재합니다. 과거 특수강 산업에서 공급 과잉에 따른 수급불균형이 발생하여 대규모 설비투자 비용을 감당하지 못한 특수강업체들이 도산하거나 피흡수합병된 사례가 있습니다. 따라서 적시에 신규 투자를 통한 생산설비 확충을 하지 못할 경우 급격한 수요 증가에 대응하지 못해 사업 성장의 기회를 놓칠 수 있으며, 과도한 설비투자를 진행할 경우 공급과잉에 따른 가격하락, 생산원가 급증 및 차입금 증가 등 사업 및 재무상태 상의 부담을 야기할 수 있습니다. 당사 및 주요 자회사 신사업 다각화 관련 투자 위험 상세사항은 본 증권신고서 '
III. 투자위험요소
-2. 회사위험 (주)세아창원특수강 등 - 신사업 다각화 관련 위험' 기재 내역을 참고하시기 바랍니다.
또한, 특수강산업은 대규모의 장치를 보유하여 제품을 생산하는 대표적인 장치산업 중의 하나로서, 일정 수준 이상의 제품 생산량이 확보되어야만 높은 수준의 고정비용을 감당할 수 있습니다. 그러나 정전, 설비 고장, 천재지변, 화재, 물류시스템 상의 문제 발생, 파업 등 예상하지 못한 이벤트가 발생할 경우 특수강 산업을 영위하는 당사 주요 자회사들의 생산에 차질이 발생할 수 있으며, 이에 따라 고정비용을 감당할 수 있는 일정수준 이상의 생산량을 충족하지 못하게 되면 사업 및 재무실적 악화로 이어질 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[특수강봉강 시장 경쟁 심화에 따른 수익성 악화 위험]

아.
당사는 자회사 (주)세아베스틸을 통해 시장에서 독보적인 영향력을 유지해왔던 특수강 시장에서의 시장 지위를 유지하는 한편 (주)세아창원특수강 인수를 통해 스테인리스봉강, 선재, 강관, 공구강, 탄소합금강 등 다양한 제품군을 가지고 있어 양사간 시너지로 세아 그룹의 특수강 사업을 확장하고 있습니다.

한편
특수강산업은 경쟁자의 신규 진입이 용이하지 않아 비교적 안정적인 사업의 영위가 가능한 산업으로 시장 지배력을 유지할 수 있었으나 현재 특수강 업계는 2014년 및 2015년에 걸친 舊(주)세아베스틸의 (주)세아창원특수강(구 포스코특수강) 인수 및 현대제철의 현대종합특수강(구 동부특수강) 인수로 인해 (주)세아베스틸과 (주)세아창원특수강을 포함하는 세아그룹 계열과 현대종합특수강 및 현대제철을 포함하는 현대차그룹 계열로 양분되는 구조로 재편되었습니다.

현대제철의 소재에서 자동차로 이어지는 수직계열화 강화 전략에 따른 경쟁 심화로 인해 (주)세아베스틸의 전방산업 중 자동차 산업에서 발생하는 특수강 봉강부문에서의 매출이 장기적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

이에
당사 및 당사의 주요 자회사는 경쟁력을 지속적으로 유지 및 개선하기 위해 R&D부문에 지속적으로 투자하고 있습니다. 그러나 이와 같은 노력에도 불구하고 경쟁의 강도가 심화되는 시장상황에 효과적으로 대응하지 못할 경우 당사의 수익성 및 향후 성장성이 약화될 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 자회사가 영위하는 특수강산업은 자동차, 기계, 조선, 건설 등의 핵심부품에 사용되는 고내식성, 고내구성, 내마모성 등 특수한 성질을 지닌 소재인 합금강, 탄소강, 형단조 제품 등을 생산하는 산업으로, 초기 투자규모가 크고 규모의 경제효과가 크게 작용하는 자본집약적 장치산업입니다. 이렇듯 특수강 제품은 고부가가치 사업으로서, 일반강에 비해 가격이 3~4배 이상 고가이며 장치 및 기술에 의한 진입장벽이 존재하는 것이 일반적입니다. 그러나 국내 산업의 발전과 함께 철강산업의 공급도 급격하게 팽창하였으며 그 과정에서 수급 불균형 및 공급과잉 구조가 나타났습니다. 이로 인해 대규모 설비투자를 필요로 하는 특수강 생산업체들은 투자비용을 감당하지 못하고 설비를 가동하기 전에 도산하거나 피흡수 합병되기도 하였습니다. 이는 대규모 장치산업에서 주기적으로 발생할 수 있는 시장 패턴으로, 수급 구조에 따른 설비투자 탄력성이 낮기 때문이며 특히 1990년대 특수강의 공급경쟁 심화는 생산업체 간의 과열경쟁을 낳았습니다. 이는 곧 기업부실로 연결되었으나 각 업체들은 경쟁력 있는 제품 생산에 주력하면서 다시 수익성을 회복하였습니다.

한편 특수강산업은 경쟁자의 신규 진입이 용이하지 않아 비교적 안정적인 사업의 영위가 가능한 산업으로 시장 지배력을 유지할 수 있었으나 현재 특수강 업계는 2014년 및 2015년에 걸친
舊(주)세아베스틸의 (주)세아창원특수강(구 포스코특수강) 인수 및 현대제철의 현대종합특수강(구 동부특수강) 인수로 인해 (주)세아베스틸과 (주)세아창원특수강을 포함하는 세아그룹 계열과 현대종합특수강 및 현대제철을 포함하는 현대차그룹 계열로 양분되는 구조로 재편되었습니다. 현대제철의 경우 당진제철소 내에 특수강 1차공정을 담당할 생산라인을 건설하고, 현대종합특수강 인수 후 특수강 2차공정까지 사업을 확대하였습니다. 국내 자동차산업을 지배하고 있는 현대자동차그룹 계열업체인 점을 감안할 때 특수강 시장에 대한 파급력이 클 수 있으며, 기존업체들은 시장지배력 및 실적의 하향압박이 커져 수익성이 악화될 수 있습니다.
당사는 자회사 (주)세아베스틸을 통해 시장에서 독보적인 영향력을 유지해왔던 특수강 시장에서의 시장 지위를 유지하는 한편 (주)세아창원특수강 인수를 통해 스테인리스봉강, 선재, 강관, 공구강, 탄소합금강 등 다양한 제품군을 가지고 있어 양사간 시너지로 세아 그룹의 특수강 사업을 확장하고 있습니다. (주)세아창원특수강은
제강 120만톤, 제품 100만톤 생산체제를 구축하고 있고, AOD 및 VOD 정련로, SBM 등의 최신 설비들을 통해 다양한 제품 Line-up을 구축하여 STS선재/봉강/강관 시장에서 공고한 지위를 영위하고 있으며 고품질 STS 제품을 생산할 수 있는 기술적 노하우와 축적된 생산경험을 지니고 있습니다. 특수강 제품 중 스테인리스선재, 스테인리스봉강, 스테인리스강관, 공구금형강 봉강의 경우 (주)세아창원특수강이 국내 시장에서 60~70%의 지배적인 시장점유율을 보유하고 있으며, 특히 스테인리스선재 생산 능력은 세계 상위권에 해당하는 등 전반적인 사업경쟁력이 우수한 수준입니다. 용접이 아닌 압출방식으로 생산되는 무계목강관에서도 국내 유일의 일관제조업체로 국내 약 30~40% 수준의 시장점유율을 보유하고 있습니다.

[
(주)세아창원특수강의 특수강 제품 시장 점유율 ]

제품구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

STS 선재
60~64%
62~66%
64~68%
63~67%

STS 봉강
66~70%
65~69%
68~72%
65~69%

무계목강관
33~37%
33~37%
36~40%
38~42%

출처 : (주)세아창원특수강 2024년 3분기 보고서 및 각 사업연도 사업보고서주1) 상기 숫자는 국내시장점유율로
(주)세아창원특수강 추정치임

[(주)세아베스틸 매출실적]
(단위 : 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년 3분기
2023년
2022년

특수강
봉강 외
내수
1,197,327
1,338,562
1,715,177
1,367,827

수출
356,703
460,928
574,173
454,287

소계
1,554,030
1,799,490
2,289,350
1,822,114

형단조
내수
16,119
12,523
16,493
10,892

수출
1,018
2,087
2,557
1,914

소계
17,137
14,610
19,050
12,806

상품 및 기타
내수
4,050
1,486
1,928
4,404

수출
414
23
431
25

소계
4,464
1,509
2,359
4,429

합 계
내수
1,217,496
1,352,570
1,733,598
1,383,123

수출
358,135
463,039
577,161
456,226

소계
1,575,631
1,815,609
2,310,759
1,839,349

출처 : (주)세아베스틸 2024년 3분기 보고서 및 각 사업연도 사업보고서주1)
2022년 4월 1일 물적분할 이후 실적

다만, 현대제철의 100만톤 규모의 특수강 설비투자(특수강봉강 60만톤, 선재 40만톤)가 완료되고 2017년 3분기부터 본격적인 상업생산이 개시되며 향후 수급환경 및 경쟁구도가 변화하고 있습니다. 현대제철은 2015년 본격적으로 특수강 사업을 시작해 현재 충남 당진제철소 내에 특수강 1차공정을 담당할 생산라인을 건설하였으며, 현대종합특수강(주) 인수를 통해 특수강 2차공정까지 사업을 확대하였습니다. 2016년 상반기 주요 강종에 대한 KS 및 JIS 인증을 획득하였고 통합관리망 구축을 통해 경쟁력을 강화하였으며, 2017년 7월부터는 자동차용 특수강을 현대기아차에 납품하기 시작하여 2024년 3분기말 기준 봉형강 시장 내 현대제철의 점유율은 36.2%(2020년말 30.3% 기록, 2021년 31.3% 기록, 2022년 37.5%, 2023년 37.5%)를 기록한 바 있습니다. 현대제철의 소재에서 자동차로 이어지는 수직계열화 강화 전략에 따른 경쟁 심화로 인해 (주)세아베스틸의 전방산업 중 자동차 산업에서 발생하는 특수강 봉강부문에서의 매출이 장기적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 2024년 3분기말 기준 (주)세아베스틸 특수강(봉강) 매출 합산은 1조 5,711억원을 기록하고 있습니다. 다만, 진입장벽이 높은 특수강(봉강) 시장의 특성에 따라 독점적인 지위를 보유하던 세아베스틸은 현대제철의 특수강(봉강) 시장 진입 및 향후 현대자동차의 자동차용 특수강 품목 수요가 증가할 경우 현대제철의 현대자동차 납품이 증가하는 효과 등으로 (주)세아베스틸 매출에 부정적인

영향이 발생할 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

이렇듯 특수강 산업 내 경쟁심화, 공급과잉 등으로 특수강 시장의 업황이 부진할 경우 당사의 주요 자회사 재무상태 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 가능성이 존재합니다.
이에 당사 및 당사의 주요 자회사는 경쟁력을 지속적으로 유지 및 개선하기 위해 R&D부문에 지속적으로 투자하고 있습니다. 그러나 이와 같은 노력에도 불구하고 경쟁의 강도가 심화되는 시장상황에 효과적으로 대응하지 못할 경우 당사의 수익성 및 향후 성장성이 약화될 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[원재료 가격 변동성에 따른 위험]

자.
특수강산업 주요 원재료인 철스크랩, STS스크랩, 니켈 등은 국제 원자재 가격과 밀접한 연관성을 가지며, 원재료 수급 및 경기 상황에 큰 영향을 받습니다.
당사의 주요 자회사는
제품 판매계획과 원료 수급계획을 연동시키는 한편, 원재료 가격변동의 상당부분을 제품의 판매가격에 반영함으로써 원재료 가격변동에 따른 실적 변동성을 최소화하기 위하여 노력하고 있지만, 국제 경기 및 각국의 원자재 확보 경쟁에 따라 예상하지 못한 원재료 가격변동이 발생할 경우 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의하셔서 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

특수강산업은 철스크랩, STS스크랩, 니켈 등 주요 원재료 가격에 민감한 영향을 받고 있습니다. 따라서 원재료의 수급 및 조달능력이 경쟁력 확보에 중요한 수단으로 작용하고 있으며, 원자재 가격의 상승을 제품 판매가격에 반영시키지 못할 경우특수강업체의 수익성은 악화될 가능성이 높습니다.
① 철스크랩
철스크랩은 당사의 주요 자회사 (주)세아베스틸의 탄합강 제품과 공구강 제품의 생산원가의 가장 큰 비중(매입금액 기준 50~60% 수준)을 차지하고 있기 때문에, 철스크랩의 가격변동은 제품원가에 직접적인 영향을 미치게 됩니다. 특히 철스크랩 가격은 상승하더라도 당해 가격상승분을 탄합강 및 공구강 판매가격에 반영시키기까지 시차가 크게 발생할 경우 수익성은 악화될 수 있습니다. 철광석에서 철을 뽑아내는 고로업체와 달리 고철조각(철스크랩)을 녹여 쇳물을 만드는 전기로의 경우 철스크랩의 품질이 중요한 요소로 작용합니다. 또한 철스크랩은 전기로 제강에서 총 투입철원의 95% 이상을 차지하며 철강재 제조원가의 약 50% 이상을 차지하고 있기 때문에 철스크랩의 안정적 공급은 전기로 제강업의 지속적인 성장을 위한 필수적인 요소입니다. 국내의 경우 전기로 제강의 주원료가 되는 철스크랩 발생량이 수요에 미치지 못하여 매년 일정량을 수입에 의존하고 있습니다. 장기적으로는 수입 철스크랩에 비해 원가부담이 적고 환리스크가 없는 양질의 국내 철스크랩 공급량이 증가하고 국내 자급률이 향상됨으로써 원가절감 요인으로 작용할 것으로 기대되고 있으나, 현재까지는 수입 철스크랩은 주로 공급량이 많고 규격이 표준화된 미국, 일본 등 선진국 중심으로 조달되고 있습니다. 철스크랩 가격은 국내외 철스크랩 수급여건에 따라 크게 영향을 받으며 최근 수년간의 전세계적인 건설 수요 변화에 따라 변동성이 높아진 상황입니다. 또한 철강업계의 수익성은 최종 제품인 철강제품 가격과 원재료 가격간의 차이(스프레드)에 따라서 결정됩니다. 2018년까지 이어오던 철스크랩 가격의 상승세가 글로벌 경기 둔화로 인한 수요 감소로 인해 2019년 들어 하락 반전 되었으나, 철스크랩의 탈탄소화 수요와 더불어 철스크랩의 가격은 2021년부터 급격히 상승하였고, 2022년 4분기 기준 철스크랩 가격은 U$387/톤을 기록하였습니다. 2022년 철스크랩 가격 상승은 철강 시황 호조로 철스크랩 수요가 견조한 가운데 러시아산 철스크랩 및 선철 공급 차질 리스크로 미국산 철스크랩 대체 수요가 증가한데 기인하며, 이후 달러 강세 및 글로벌 철강경기 둔화에 따른 수요 저하, 제강사 감산에 따라 지속적 하락세를 보이고 있습니다. 2023년 1분기에는 철강 시황 반등과 재고 비축용 수요 증가로 전분기 대비 소폭 상승하였으나, 건설 및 철강 산업 부진의 지속과 제강사 감산에 따라 지속적으로 하락, 2023년 4분기에는 U$385/톤을 기록하였습니다. 2024년 1분기 철스크랩 가격은 동절기 스크랩 수집여건 악화로 인해 소폭 반등하였다가, 동아시아 지역 제품 시황의 부진 영향에 따른 철스크랩 수요 감소로 2024년 3분기 U$364/톤을 기록하였습니다.최근 들어 철강제품의 주요 원재료인 철광석은 가격 안정성을 찾았지만 원료탄과 철스크랩의 가격 변동성은 높아진 상황으로, 원재료 가격이 상승할 경우 원재료 가격 상승분을 전방산업에 신속하게 전가시킬 수 있는 교섭력이 철강기업의 경쟁력으로 작용합니다. 따라서 전방산업에 대한 교섭력이 열위한 철강기업 특성상 원재료 가격변동성이 확대될 경우 계획과 달리 안정적으로 수익성을 유지하는데 어려움을 겪을 수 있습니다. (주)세아베스틸의 2023년 철스크랩 산술평균가격(총매입금액/총매입량)은 전년 대비 12.9% 감소한 kg당 약 539.6원를 기록하였습니다. 이후 2024년 상반기, 철스크랩 가격은 동절기 스크랩 수집 여건 악화로 인해 소폭 반등하였다가, 동아시아 지역 제품 시황의 부진 영향에 따른 철스크랩 수요 감소로 2024년 3분기 현재 kg당 약 484.2원를 기록하고 있습니다. 이러한 철스크랩 가격의 변동성은 전기로 제강업체의 수익성과 직결되는 요인으로 작용합니다.

[(주)세아베스틸 원재료 매입현황]
(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품목
구체적용도
매입액
비율
비고

특수강
원재료
철스크랩
특수강,주조제품
616,361
74%
㈜세림철강 외

합 금 철
〃
212,479
26%
이우글로벌㈜ 외

합 계
-
828,840
100.0%
-

출처 :
(주)세아베스틸2024년 3분기보고서

[(주)세아베스틸 원재료 가격변동 추이]
(단위 : 원/kg)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

철스크랩
484.2
539.6

619.5

575.7

출처 :
(주)세아베스틸 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서
주1) 산출기준 : 단순 산술평균가격(총매입금액/총매입량), 등급별 구입믹스 미고려주2) 2022년은 4월 1일 물적분할 이후 수치

[철 스크랩 가격 추이]
(단위 : 원/kg)

철스크랩 가격 추이.jpg
철스크랩 가격 추이

출처 : 스틸데일리
(경인 중량A 월평균 가격 기준), 당사 재인용

(주)세아베스틸은 제품 판매계획과 원료 수급계획을 연동시키는 한편, 원재료 가격변동의 상당부분을 제품의 판매가격에 반영함으로써 원재료 가격변동에 따른 실적 변동성을 최소화하기 위하여 노력하고 있지만, 국제 경기 및 각국의 원자재 확보 경쟁에 따라 예상하지 못한 원재료 가격변동이 발생할 경우 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

② STS 스크랩 및 합금철

(주)세아창원특수강
매출의 약 60%를 차지하는 STS 제품의 가격과 원재료(STS스크랩) 가격은 고가인 니켈을 부재료로 하는 특성상, 타 강종 대비 높은 가격을 형성하면서 니켈가격 등락에 따라 높은 변동성을 나타내고 있습니다. 니켈가격은 2008년 글로벌 금융위기 및 원재료 가격 버블의 붕괴에 따라 크게 하락하였으나, 세계 경기의 안정화에 따라 2009년 이후 회복세를 보였습니다. 하지만 2011년 하반기 이후 철강업황 약세 및 수요 둔화 등으로 제품 및 원재료 가격 하락세가 지속되었습니다. 2014년 세계 2위 니켈 생산국인 인도네시아가 니켈 원석 수출금지 정책을 시행하자 니켈 가격이 잠시 급등하였으나, 이후 니켈 재고가 가파르게 상승함에 따라 다시 하락세를 보였으며, 이는 2015년 말까지 지속되었습니다. 2016년 들어 전체 니켈 수요의 69%를 차지하는 스테인리스강 생산이 중국을 중심으로 증가하면서 니켈 가격은 2017년 상반기까지 상승하는 모습을 보였습니다. 2017년 하반기부터는 미-중 무역분쟁 등에 따른 철강재 수요 저하에 따라 2018년 하반기까지 하락하는 추세를 나타냈으며, 2019년 상반기 인도네시아 원광 수출 전면 금지 계획에 따른 공급 감소 우려 등에 따라 큰 폭 상승 후 2020년 상반기에는 2018년 하반기 수준으로 회귀하는 모습을 나타냈습니다. 2020년 하반기부터는 COVID-19 백신 및 치료제 보급 등에 따른 경기 회복 기대로 니켈 가격 역시 2022년까지 완만한 상승세를 시현하였습니다. 2022년 초 전세계 니켈 공급량의 약 10%를 생산하는 러시아가 우크라이나 침공 사태로 미국·유럽 등 서방 국가들의 제재를 받자 공급 우려가 커져 급등했습니다. 이후에는 경기 침체 우려로 인해 하락세를 보이다 2022년 하반기 공급 부족 발생으로 상승세로 전환했으나, 최근 들어 인도네시아 등 주요 니켈 제련·생산국에서 공급이 급증하여 나타나 하락 추세를 보이고 있습니다. 2023년말 기준 니켈의 가격은 전년대비 약 -45% 감소하며 2023년 12월 평균 약 16,388(달러/톤)을 기록하였습니다. 이후 하락 추세을 보이다, 2025년 1월 평균 t당 1만 5,395달러을 기록하며 2020년 10월 이후 사상 최저를 기록하였습니다. (주)세아창원특수강의 2024년 3분기 STS스크랩의 산술평균가격은 연초 해외 NPI 위주의 조업 증가에 따른 가격 약세 이후 저가 인식에 따른 수요 증가로 일시적 반등을 기록한 후, 다시 약세 전환하며 전년 대비 2.37% 감소한 1,775천원/톤을 기록하였고, 합금철의 경우 글로벌 경기 침체 장기화, STS 시황 및 철강 업황 부진 지속에 따른 합금철 수요 감소로 가격 하락세가 지속되며 전년 대비 36.64% 감소한 5,493천원/톤을 기록하였습니다.

[
(주)세아창원특수강 원재료 매입 현황]

(단위:백만원,%)

부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액
비율
비고(매입처)

전사
원재료
철/STS스크랩
스테인레스 및 특수강 제조용
327,513
69.4
서울철강, 동부스틸, 대한금속, 신광메탈 등

합금철(NICKEL)
합금첨가용
33,851
7.2
Glencore, 유니메탈, 심팩

합금철(기타)
합금첨가용
110,337
23.4
TELF AG, 동일산업, 코반, 우진메탈, 후성

계
471,701
100,0
-

출처 :
(주)세아창원특수강 2024년 3분기보고서

[(주)세아창원특수강
원재료 가격변동 추이]

(단위 : 천원/톤)

품목
2024년 3분기
2023년
2022년
2022년

철스크랩
504
515
589
566

STS스크랩
1,775
1,818
1,918
1,707

합금철
5,493
8,669
8,575
5,404

출처 :
(주)세아창원특수강 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서
주1) 산출기준 : 단순 산술평균가격(총매입금액/총매입량)

[니켈 가격 추이]

(단위 : US$/T)

니켈 가격 추이.jpg
니켈 가격 추이

출처 :
한국자원정보서비스(LME 일별 가격 기준), 당사 재인용

스테인리스스크랩 및 니켈은 (주)세아창원특수강의 스테인리스 제품의 생산에 있어서 가장 큰 비중을 차지하기 때문에, 가격변동분을 판매가격에 전가할 수 있는지 여부가 수익성에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 스테인리스스크랩 및 니켈의 가격 변동이 안정적일 경우 판매가격에 전가시킬 수 있으나, 당해 가격이 급격하게 상승하여 이를 판매가격에 완전히 반영시키지 못하는 경우 수익성은 단기적으로 악화될 수 있습니다. 이렇듯 당사의 주요 자회사는 제품 판매계획과 원료 수급계획을 연동시키는 한편, 원재료 가격변동의 상당부분을 제품의 판매가격에 반영함으로써 원재료 가격변동에 따른 실적 변동성을 최소화하기 위하여 노력하고 있지만, 국제 경기 및 각국의 원자재 확보 경쟁에 따라 예상하지 못한 원재료 가격변동이 발생할 경우 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의하셔서 투자에 임하여 주시기 바랍니다.
[환경규제 관련 위험]

차. 철강산업을 영위하기 위해서는 제품 생산과정 중에서 발생하는 이산화탄소 배출량 규제 등의 환경, 보건, 안전 관련 법규 및 규정들을 준수해야 하며, 온실가스 배출권거래제 시행에 따라 할당 받은 배출목표량에 맞춰 온실가스 배출량을 줄이기 위해 노력해야 합니다.
당사는 정부로부터 배출권거래제 1기(2015년~2017년), 2기(2018~2020년), 3기(2021년~2025년) 할당 대상 업체로 지정
된 바 있으며,
현재 배출권 거래제 감축 규제대상입니다.
증권신고서 제출일 기준 당사 및 당사의 주요 자회사는 배출권거래제 위반으로 과징금을 납부한 건은 없으며 할당된 배출권보다 더 많은 배출권이 필요할 경우, 이행연도 중 차년도 배출권을 유동적으로 활용할 계획입니다. 정부의
환경규제를 준수하지 못할 경우 혹은 운영지침이 향후 개정되어 사업에 불리하게 적용되는 경우 당사의 손익 및 사업활동에 제한이 가해질 수있습니다. 또한 시설 폐기물이 발생하거나, 이를 처리·폐기하는 과정에서 규제에 따라 조사 및 복구와 관련된 추가 비용이 발생할 가능성
이 있는 바, 이는 당사의 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

철강산업은 에너지소비량이 매우 높은 산업이며, 온실가스 배출규제로부터 많은 영향을 받습니다. 철강산업을 영위하기 위해서는 제품 생산과정 중 발생하는 이산화탄소 배출량 규제 등의 환경, 보건, 안전 관련 법규 및 규정들을 준수해야 합니다. 또한 오염물질 및 이산화탄소 배출, 유독성 물질 및 폐기물의 저장·처리·폐기, 오염된 지역에 대한 조사 및 복구와 같은 환경, 보건, 안전 관련 이슈들은 철강산업과 밀접한 관련이 있습니다.

당사 및 당사 주요 자회사는 정부로부터 배출권거래제 1기(2015년~2017년), 2기(2018~2020년), 3기(2021년~2025년) 할당 대상 업체로 지정된 바 있으며, 현재 배출권 거래제 감축 규제대상입니다. 증권신고서 제출일 기준 배출권거래제 위반으로 과징금을 납부한 건은 없으며 할당된 배출권보다 더 많은 배출권이 필요할 경우, 이행연도 중 차년도 배출권을 유동적으로 활용할 계획입니다.

최근 탄소배출권 가격 추이를 살펴보면, 국내 탄소배출권 가격은 2020년 이후 우상향 추이를 그리고 있는 유럽연합 등 여타 국가 탄 소배출권 가격과 달리 하락세를 지속하고 있습니다. 국내 탄소배출권 가격이 타 국가 대비 낮은 핵심 원인으로 한국개발연구원(KDI)은 이월 제한으로 인해 상향된 감축목표가 배출권 거래시장에 반영되지 못하고 있는 점을 지적하였습니다. 다만, 2023년 9월 기획재정부에서 배출권 이월을 완화하고 배출권 운용을 저해하는 규제를 대폭 개선하는 등 정부에서 시장활성화를 추진하고 있는 점과 국내 탄소배출량이 꾸준히 증가하고 있는 점 고려 시 탄소배출권의 가격이 재차 상승할 가능성이 존재합니다. 한편 천연가스 가격 정상화, 경기 침체 지속 등에 따라 탄소배출권 가격은 지속적으로 하락세를 보이고 있으나 에너지 가격 변동성, 러시아-우크라이나 전쟁 등 국제 정세 불안정 등의 이슈가 상존하고 있어 향후 탄소배출권의 가격이 재차 상승할 수 있으며, 배출권 부족 가능성이 높은 철강업계의 비용부담이 증가할 우려가 존재합니다.

[할당배출권24(KAU24) 가격 추이(종가 기준)]
(단위 : 원)

탄소배출권 가격 추이

출처 : 한국거래소 배출권시장 정보플랫폼
주) 탄소배출권은 할당된 이행연도에 따라 KAU23, KAU24, KAU25 등이 거래되고 있으며, 상기 그래프는 KAU24의 가격추이

상기 온실가스 배출권거래제 시행에 따라 철강산업으로 분류되는 기업은 할당 받은 배출 목표량에 맞춰 온실가스 배출량을 줄이기 위해 노력해야 하며 배출권을 구매하지 않은 기업들은 과징금을 부담해야 합니다. 이로 인해 철강기업들은 할당된 배출권을 초과하여 온실가스를 배출할 시 추가적인 비용이 발생할 수 있으며, 이는 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

(주)세아베스틸은 고품질 제품 생산에 앞서 청정생산시스템을 구축하였으며, 동 시스템을 지속 유지하기 위한 노력을 지속적으로 기울이고 있습니다. 대기환경 보호를 위해 대용량 전기로 집진설비 및 고철장 비산먼지 억제시설을 설치하였습니다. 또한, 생명과 직결되는 수질보존을 위해 HBC(Hanging Bio-Contractor) 시스템을 설치하여 폐수처리 효율의 극대화를 실현하고 있습니다. 에너지절감 측면에서는 Batch식 가열로와 축열식 Burner를 도입하여 에너지 사용량을 감소시켰습니다. (주)세아베스틸의 경우 상당한 양의 온실가스를 배출하는 전기로를 사용하여 제품을 생산하기 때문에 배출권거래제의 변화에 따라 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있는 위험을 지니고 있습니다. 한편 (주)세아창원특수강은
대기환경 관리를 위해 다양한 대기방지시설 투자와 엄격한 사내 기준 설정, 주기적인 자가 측정을 통한 모니터링 등을 진행하고 있습니다. 또한, 슬래그 전량 재활용, 유가금속(Fe, Cr, Ni) 회수를 위한 재활용 설비 투자를 진행중이며 공정에 필요한 원료를 폐기물을 통해 일정량 수급하는 순환 시스템을 구축하였습니다. (주)세아베스틸 및 (주)세아창원특수강의 온실가스 배출량 및 에너지사용량은 다음과 같습니다.

[(주)세아베스틸 온실가스 배출량 및 에너지사용량]

일시
온실가스 배출량(tCO2_eq)
에너지사용량(TJ)

2017년
1,377,207
22,015

2018년
1,421,401
22,189

2019년
1,232,967
18,947

2020년
1,038,986
16,303

2021년
1,269,312
20,294

2022년
1,237,482
19,352

2023년
1,189,736
18,060

2024년 1분기
311,777
4,886

2024년 2분기
324,954
5,085

2024년 3분기
261,628
4,258

출처 : (주)세아베스틸지주 2024년 3분기 보고서 및 각 사업년도 사업보고서주) 상기 2022년 및 이전 내역은 분할 전 내용을 합산하여 기재하였습니다.

[(주)세아창원특수강 온실가스 배출량 및 에너지사용량]

기간(연도)
배출목표(tCO2)
배출실적(tCO2)
에너지사용량(TJ)

2018년
545,828
525,828
9,559

2019년
604,767
511,368
8,884

2020년
529,767
492,279
8,626

2021년
544,077
528,434
9,474

2022년
544,077
496,863
9,033

2023년
544,077
455,764
7,898

2024년 3분기
538,981
344,671
5,899

출처 : (주)세아창원특수강
2024년 3분기 보고서 및 각 사업년도 사업보고서

철강산업의 특성상 정부가 설정해 놓은 환경, 보건, 안전 관련 규제를 준수하지 못할 경우 혹은 현행 온실가스 에너지 목표관리 등에 의한 운영지침이 향후 새롭게 개정되어 사업을 영위하는 부분에 불리하게 적용되는 경우 과거에 생산활동을 진행했거나 현재 진행하고 있는 지역의 환경 상태를 조사해야 하거나, 복구해야 할 책임을 지게 될 가능성이 있습니다. 또한 제품을 생산하는 과정에서 시설폐기물이 발생하거나, 이를 처리·폐기하는 과정에서 정부의 규제에 따라 조사 및 복구와 관련된 추가 비용이 발생할 가능성이 있습니다. 이는 당사 주요 자회사의 이익에 영향을 미칠 수 있으며 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[지배구조 변동에 따른 위험]

가.
당사는 2022년 1월 20일 회사분할결정을 공시하였으며, 2022년 4월 1일, 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 영위하는 사업 중 분할대상 사업부문을 물적분할 방식으로 분할하였습니다. 이를 통해 주식회사 세아베스틸(분할신설회사)을 설립하였고, 분할회사는 주식회사 세아베스틸지주(분할존속회사)로 존속하여 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환하였습니다.

당사는 지배목적의 주식소유를 주된 사업내용으로 하는 순수지주회사로 현행 공정거래법이 규정하는 지주회사 요건(자산총액 기준, 부채비율 기준, 자회사주식 지분율 기준 등)을 모두 충족하고 있으며, 주식 소유를 통해 자회사 및 손자회사에 대하여 지배권을 행사하고 있습니다.
한
편 당사는 지주회사로 전환된 이후 공정거래법상 지주회사의 행위제한요건을 충족하여야 합니다. 이에 따라 지주회사 전환 이후 자회사 지분율 및 부채비율 유지 등에 있어 한층 강화된 규정을 준수해야 할 수 있으며 이로 인해 재무적 부담이 가중될 수 있습니다. 또한,
변경된 지배구조에 따라 향후 당사 및 연결회사 사업부문의 영업활동이 부진할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 당사를 비롯한 연결회사의 실적에 따른 당사의 수익성 및 재무변동에 대하여 모니터링이 필요한 점 유의
하시기 바랍니다.

당사는 2022년 1월 20일 회사분할결정을 공시하였으며, 2022년 4월 1일, 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 영위하는 사업 중 분할대상 사업부문을 물적분할 방식으로 분할하였습니다. 이를 통해 주식회사 세아베스틸(분할신설회사)을 설립하였고, 분할회사는 주식회사 세아베스틸지주(분할존속회사)로 존속하여 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환하였습니다.

[분할의 개요]

구분

상호

사업부문

역할

비고

분할존속회사

주식회사세아베스틸지주

투자사업부문

지주회사

상장법인

분할신설회사

주식회사

세아베스틸

투자사업부문을 제외한특수강 제조 및 판매 일체

사업회사

비상장법인

출처 : (주)세아베스틸지주 주요사항보고서(회사분할결정)(2022.01.20)

한편, 분할과정에서 사업관련 영업자산, 부채 대부분이 분할신설회사로 이관되나 기발행 회사채는 제74-1회 무보증사채(700억원 규모/상환완료)를 제외한 대부분이 분할존속회사에 귀속되었습니다. 다만, 분할존속회사는 분할신설회사의 지분 100%를 보유하면서 연결실체 관점에서의 사업기반 및 재무구조의 실질적인 변화는 없으며, 상법 제530조의 9 제1항에 따라 분할 전 채무에 대해 존속법인과 신설법인이 연대하여 변제할 책임이 있기 때문에 본 분할 결정이 분할 전 기발행 회사채 및 차입금의 실질적인 상환능력에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다.

[분할 전 후 요약 재무구조]

(단위: 백만원)

구분

舊(주)세아베스틸(분할 전)

분할 후

(주)세아베스틸지주(존속법인 귀속)

(주)세아베스틸(신설법인 귀속)

Ⅰ. 유동자산

867,097

76,420

790,677

1.현금및현금성자산

25,754

10,000

15,754

2.매출채권및기타채권

312,122

3,021

309,101

3.기타금융자산

62,753

62,657

96

4.기타유동자산

6,015

742

5,273

5.재고자산

460,453

-

460,453

Ⅱ. 비유동자산

1,704,104

1,755,129

600,921

1.유형자산

551,759

-

551,759

2.사용권자산

13,533

619

12,914

3.투자부동산

18,763

18,763

-

4.무형자산

5,211

5,211

-

5.매출채권및기타채권

6,906

73

6,833

6.기타금융자산

45,796

45,728

68

7.이연법인세자산

36,456

7,109

29,348

8.관계기업투자

21,099

21,099

-

9.종속기업투자

1,004,580

1,656,527

-

자산총계

2,571,201

1,831,549

1,391,599

Ⅰ. 유동부채

628,744

152,594

476,150

1.매입채무및기타채무

330,468

6,468

324,000

2.차입금

142,709

44,967

97,742

3.기타유동금융부채

144,237

98,366

45,871

4.당기법인세부채

2,767

2,767

-

5.기타유동부채

5,383

26

5,357

6.초과청구부채

2,180

-

2,180

7.충당부채

1,000

-

1,000

Ⅱ. 비유동부채

403,124

110,170

292,954

1.매입채무및기타채무

35

-

35

2.차입금

314,628

109,774

204,854

3.기타금융부채

26,409

-

26,409

4.이연법인세부채

-

-

-

5.순확정급여부채

24,636

323

24,313

6.기타비유동부채

5,574

73

5,501

7.충당부채

31,843

-

31,843

부채총계

1,031,868

262,764

769,104

I.자본금

219,311

219,311

5,000

II.주식발행초과금

30,172

30,172

646,947

III.기타잉여금

268,012

268,012

-

IV.기타자본구성요소

(185)

(732)

547

V.이익잉여금

1,022,022

1,052,022

(29,999)

자본총계

1,539,333

1,568,785

622,494

부채및자본총계

2,571,201

1,831,549

1,391,599

출처 : 세아베스틸지주 합병등종료보고서(2022.04.04)

주) 상기 분할재무상태표는 2021년 9월 30일 기준으로 작성되었습니다.

상기 분할은 상법 제530조의3 제1항, 제2항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할되었으며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할신설회사 및 분할존속회사는 분할 전의 분할회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 기타 분할과 관련한 자세한 내용은 분할존속회사가 2022년 1월 20일 및 2022년 2월 10일에 공시한 주요사항보고서(회사분할결정) 및 2022년 4월 4일 공시한 합병등종료보고서 (분할)을 참조하시기 바랍니다.
당사는 지배목적의 주식소유를 주된 사업내용으로 하는 순수지주회사로 현행 공정거래법이 규정하는 지주회사 요건(자산총액 기준, 부채비율 기준, 자회사주식 지분율 기준 등)을 모두 충족하고 있으며, 주식 소유를 통해 자회사 및 손자회사에 대하여 지배권을 행사하고 있습니다. 또한 지주회사 전환 이후 자회사 지분율 및 부채비율 유지 등에 있어 한층 강화된 규정을 준수해야 할 수 있으며 이로 인해 재무적 부담이 가중될 수 있습니다. 분할신설법인((주)세아베스틸)의 경우 (주)세아창원특수강 등 주력 계열사의 연결대상 편출로 종전대비 강 사업 포트폴리오 및 이익창출력에 부정적인 영향을 미칠 수있습니다.

한편, 당사는 지주회사로서 자회사의 사업 포트폴리오를 다양화함과 동시에 투자의 유연성을 확보함으로서 궁극적으로 기업가치의 향상을 추구하고자 합니다. 이에 핵심역량에 집중하여 사업 전문성을 고도화하고 시장 환경 및 제도 변화에 신속하고 유연하게 대응하는 한편, 독립적이고 신속한 의사결정을 가능하게 하여 경영 효율성을 제고함으로써 궁극적으로 재무구조 개선, 수익성 증대를 통해 주주가치를 극대화 하고자 합니다.증권신고서 제출 전일 현재 기준 당사의 지배구조도는 하기와 같습니다.

[당사 지배구조도]

세아베스틸지주 지분구조도.jpg
세아베스틸지주 지분구조도

출처 : 당사 제시

다만 변경된 지배구조에 따라 향후 당사 및 연결회사 사업부문의 영업활동이 부진할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 당사를 비롯한 연결회사의 실적에 따른 당사의 수익성 및 재무변동에 대하여 모니터링이 필요한 점 유의하시기 바랍니다.

[주요 자회사 실적 변동에 따른 위험]

나.
당사는 사업자회사의 지분 보유 및 경영 관리를 주로 하는 순수 지주회사로서 2024년 3분기 별도기준 매출액 중 배당금수익이 차지하는 비중은 92.8%로 매출의 대부분을 차지하고 있습니다.

당사의 주요 영업수익인 배당금수익은 주요 자회사인 (주)세아베스틸, (주)세아창원특수강 등 주요 계열사로부터 창출되며, 이외 계열사 지원 등의 용역수익, 신도림 사옥 임대수익 등에서 일부 발생하고 있습니다.
철강업계에 속한 당사의 주요 자회사들은 철강업 업황 부진으로 인해 매출 규모 및 수익성이 저하되는 추세를 나타냈으나, 2021년에는 COVID-19 백신 및 치료제 보급 및 이에 따른 경기 회복에 따라 철강 산업의 전방 산업인 건설업, 조선업, 자동차 산업 등의 수요 증가 및 원가 절감 노력 등으로 2023년 3분기까지 당사 주요 자회사들의 매출 및 이익 등 수익성이 개선된 모습을 나타냈으나 하반기 이후 국내 유입된 중국산 철강재 물량 증가로 수급 부담 확대, 침체된 건설 경기 및 글로벌 철강 시황 둔화로 인한 특수강 봉강 수요 부진, 원재료 가격 약세 및 판매단가 인하 등 요인으로 수익성이 전반적으로 저하되는 모습을 보이고 있습니다. 당사의 연결기준 매출 비중에서 큰 비중을 차지하는 주요 종속회사는 (주)세아베스틸, (주)세아창원특수강이며 각 사 매출 규모 및 수익성 추이를 살펴보면, 2023년 하반기 국내 유입된 중국산 철강재 물량 증가로 수급 부담이 점차 확대되고 있으며, 군산 제강공장 사고 여파에 따른 일시적 가동률 하락, 침체된 건설 경기 및 글로벌 철강 시황 둔화로 인한 특수강 봉강 수요 부진, 원재료 가격 약세 및 판매단가 인하, 통상임금 관련 소송충당부채 계상 등으로 2024년 3분기 (주)세아베스틸의 매출액은 전년 동기 대비 13.2% 감소한 1조 5,756억원, 영업이익 및 분기순이익은 전년 동기 대비 각 40.4%, 45.9% 감소한 632억원, 434억원을 기록하였습니다. 영업이익률 역시 전년 동기 대비 약 1.8% 감소한 4.0%을 기록하고 있습니다. (주)세아창원특수강 역시 2024년에도 철강시황 부진이 지속된 가운데 하반기 계절적 비수기에 따른 판매량 감소, 니켈 등 원부재료 가격 약세에 따른 판매 단가 인하로 이익이 감소하며 2024년 3분기 (주)세아창원특수강의 매출액은 전년 동기 대비 12.4% 감소한 1조 1,061억원, 영업이익 및 분기순이익은 전년 동기 대비 각 53.1%, 58.5% 감소한 360억원, 256억원을 기록하였습니다. 이렇듯
당사의 산업은 주요 전방산업인 자동차, 기계 산업, 조선 등의 업황에 영향을 받는 바 향후 전방산업 업황이 부진할 경우, 시장경쟁자 진입으로 인해 시장지위 저하 및 과점시장 내 경쟁으로 인한 수익성 저하가 발생할 경우, 당사의 배당수익이 감소할 가능성이 존재하며 이는 당사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 사업자회사의 지분 보유 및 경영 관리를 주로 하는 순수 지주회사로서 2024년 3분기 별도기준 매출액 중 배당금수익이 차지하는 비중은 92.8%로 매출의 대부분을 차지하고 있습니다. 당사의 배당금수익은 2021년부터 2023년까지 평균 약 467억원 수준을 보였으나, 2024년 7월, (주)세아창원특수강으로부터 중간배당(약 640억원)을 추가 수령하여 직전 동기 대비 급상승한 1,468억원의 배당금수익을 기록하며 유동성을 확보하였습니다. 다만 이는 회사의 자금흐름을 고려한 일시적 요인으로 향후 배당금 수익 비중은 최근년도 평균치와 유사할 것으로 예상됩니다. 지주회사인 당사는 매출액 개념으로 영업수익 계정과목을 사용하고 있으며, 2024년 3분기 및 최근 3개년간 매출액 세부 내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품목
2024년 3분기
2023년 3분기
2023년
2022년
2021년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

지주회사
기타매출
배당금수익
146,752
92.8
45,451
88.1
45,523
76.8
64,790
9.3
31,224
1.4

임대
기타매출
임대수익
1,020
0.7
917
1.7
1,206
2.0
1,535
0.2
982
0.0

용역
기타매출
용역수익
10,315
6.5
5,351
10.2
12,530
21.2
14,285
2.0
32,367
1.5

특수강
제품
특수강봉강, 형단조품
-
-
-
-
-
-
618,254
88.4
2,117,000
96.9

상품
특수강, 단강품
-
-
-
-
-
-
692
0.1
4,027
0.2

합 계
158,087
100.0
52,718
100.0
59,259
100.0
699,556
100.0
2,185,601
100.0

출처 : 당사 2024년 3분기 보고서 및 각 연도 사업보고서주1) 당사는 2022년 4월 1일 물적분할 이후 지주회사로 전환하였으며, 상기 특수강 사업부문(2021년, 2022년)은 분할 전 실적을 기재하였습니다.

당사의 주요 영업수익인 배당금수익은 주요 자회사인 (주)세아베스틸, (주)세아창원특수강 등 주요 계열사로부터 창출되며, 이외 계열사 지원 등의 용역수익, 신도림 사옥 임대수익 등에서 일부 발생하고 있습니다. 위 표와 같이 배당금수익이 꾸준히 80%를 상회하고 있는 점을 미루어 볼때, 계열회사들의 실적은 당사의 매출과 직, 간접적인 연관이 있으며 계열회사들의 실적 및 배당성향에 따라 당사의 매출액의 변동성이 확대될 가능성이 존재하오니 투자자분들께서는 이 점 유의해 주시기 바랍니다.한편 당사는 2025년 02월 11일 금융감독원 전자공시시스템(https://dart.fss.or.kr) 상 '매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은15%) 이상 변경' 공시를 통해, 당사의 2024년 잠정 실적을 발표하였습니다.
2024년 연결기준 매출액은 3조 6,361억원으로 2023년 4조 835억원 대비 11.0% 감소하였으며 연결기준 영업이익은 594억원으로 2023년 1,967억원 대비 69.8% 감소하였습니다. 글로벌 경기 침체 지속, 중국 경제 회복 지연, 러시아-우크라이나 전쟁 등 지정학적 리스크 지속 등으로 철강 전방산업 수요 위축, 원부재료 가격 약세 영향 등으로 매출 및 이익이 감소하며 당사의 연결기준 매출액 및 영업이익이 감소한 것으로 판단됩니다. 다만, 해당 실적 전망치는 외부감사인의 회계감사가 완료되지 않은 상태에서 투자자의 편의를 위해 제공되는 정보로서, 향후 외부감사인의 감사과정에서 일부 변경될 수 있습니다.

[매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인 15%)이상 변경]

※ 동 정보는 동사가 작성한 결산자료로서, 외부감사인의 감사결과 수치가 변경 될 수 있으므로 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

1. 재무제표의 종류
연결

2. 매출액 또는 손익구조 변동내용(단위:천원)
당해사업연도
직전사업연도
증감금액
증감비율(%)

- 매출액
3,636,062,311
4,083,481,176
-447,418,865
-11.0

- 영업이익
59,400,356
196,690,161
-137,289,804
-69.8

- 법인세비용차감전계속사업이익
29,295,724
155,283,930
-125,988,206
-81.1

- 당기순이익
23,911,057
125,991,352
-102,080,295
-81.0

- 대규모법인여부
해당

3. 재무현황(단위:천원)
당해사업연도
직전사업연도

- 자산총계
3,844,300,682
3,665,171,001

- 부채총계
1,809,027,466
1,626,121,166

- 자본총계
2,035,273,217
2,039,049,834

- 자본금
219,310,595
219,310,595

- 자본총계/자본금 비율(%)
928.0
929.8

4. 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인
철강 시황 부진, 원부재료 가격 약세 영향 등으로 매출 및 이익 감소

5. 이사회결의일(결정일)
2025-02-11

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
1

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 주요 재무자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 연결 기준으로 작성되었으며, 외부감사인의 감사가 완료되지 않은 상태에서 작성된 자료이므로 외부감사인의 감사 결과 및 주주총회 승인 과정에서 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시
-

[지주회사의 추가공시사항]

구분
재무제표
당해 사업연도
직전 사업연도

비지배지분 제외 자본총계(단위 : 천원)
연결
1,943,769,444
1,955,393,700

자본총계˚/ 자본금 비율(%) (˚비지배지분은 제외)
연결
886.3
891.6

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

당사의 연결기준 매출 비중에서 큰 비중을 차지하는 주요 종속회사는 (주)세아베스틸, (주)세아창원특수강이며 각 사 매출 규모 및 수익성 추이를 살펴보면, 2021년에는 COVID-19 백신 및 치료제 보급, 주요국 경기 부양정책 등에 따라 철강 산업의 전방산업인 건설업, 조선업, 자동차 산업 등의 수요가 2020년 대비 반등하는 추세를 보이며 당사 주요 계열회사들의 매출 규모 및 수익성 역시 전체적으로 개선되는 추세를 나타냈습니다.
2021년 별도기준 舊(주)세아베스틸의 매출액은 고정비 부담 완화 및 전방 산업의 우호적 수급 여건으로 철스크랩 가격 상승 등에도 불구하고 원활한 판가 반영으로 채산성이 반등하며 전년대비 54.4% 증가한 2조 1,534억원
, 영업이익 및 당기순이익은 각각 1,427억원, 1,446억원을 기록하였고, (주)세아창원특수강의 매출액은 전년 대비 31.3% 증가한 1조 4,510억원, 영업이익은 1,009억원, 당기순이익은 694억원을 기록하였습니다.2022년에는 2022년 4월 1일을 분할기일로 하여 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 영위하는 사업 중 분할대상 사업부문을 물적분할 방식으로 분할하였습니다. 이를 통해 (주)세아베스틸(분할신설회사)을 설립하였고, 분할회사인 당사는 분할존속회사로 존속하여 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환하였습니다. 이에 따라 (주)세아베스틸의 2022년 재무제표는 2024년 4월 1일을 분할기일로 하는 물적분할의 영향으로 2022년 4월 1일부터 2022년 12월 31일까지의 기간을 기준으로 작성되었으며, 2022년 (주)세아베스틸의 별도기준 매출액은
해당년도 2분기, 공장 화재사고, 4분기 화물연대파업 등에 따른 일시적 생산차질, 2022년 4분기 통상임금 소송 관련 충당부채 인식, 지속적인 전방산업 수요 부진에 따른 판매량 감소로 매출액 및 영업이익이 전년 대비 하락하며 수익성이 다소 저하되는 모습을 보였습니다. 이후 2023년 별도기준 매출액은 2조 3,108억원, 영업이익 1,109억원, 당기순이익 823억원을 기록하였으며, 이는 철스크랩 등 원부자재 가격 하락에도 전기요금 인상분 전가 등을 통한 판가 인상, 국내 완성차 판매 호조 및 환율 상승, 전방수요 변화에 대응한 탄력적 가격정책 및 고부가가치 강종 판매 확대 등에 기인해 전년 대비 수익성이 개선되는 모습을 보였습니다. 다만 2023년 하반기 국내 유입된 중국산 철강재 물량 증가로 수급 부담이 점차 확대되고 있으며, 군산 제강공장 사고 여파에 따른 일시적 가동률 하락, 침체된 건설 경기 및 글로벌 철강 시황 둔화로 인한 특수강 봉강 수요 부진, 원재료 가격 약세 및 판매단가 인하, 통상임금 관련 소송충당부채 계상(장부가액 누적 900억원) 등으로 2024년 3분기 (주)세아베스틸의 매출액은 전년 동기 대비 13.2% 감소한 1조 5,756억원, 영업이익 및 분기순이익은 전년 동기 대비 각 40.4%, 45.9% 감소한 632억원, 434억원을 기록하였습니다. 영업이익률 역시 전년 동기 대비 약 1.8% 감소한 4.0%을 기록하고 있습니다.또한 (주)세아창원특수강의 경우
2022년 하반기 이후 글로벌 경기 하락에 수요 감소와 원자재가격 상승으로 인해 실적이 둔화되는 모습을 보였으나 2022년 온기 기준 전략적 판가 운영 정책에 따른 매출 증가 및 원부자재 단가 상승에 선제적 대응으로 영업이익이 증가하며 별도기준 매출액 1조 8,477억원, 영업이익 1,154억, 당기순이익 782억원을 기록하였습니다. 다만 2023년 글로벌 경기 하락으로 인한 전방산업 수요 감소와 더불어 원자재 가격하락에 따른 판매단가 인하 및 재고자산 평가손실, 4분기 창원공장 화재사고로 인한 일회성비용 등으로 수익성이 전반적으로 둔화되는 모습을 보이며, 2023년 별도기준 매출액은 전년 동기 대비 12.9% 감소한 1조 6,091억원, 영업이익은 전년 대비 42.8% 감소한 660억원, 당기순이익은 38.1% 감소한 484억원을 기록하였습니다. 2024년에도 철강시황 부진이 지속된 가운데 하반기 계절적 비수기에 따른 판매량 감소, 니켈 등 원부재료 가격 약세에 따른 판매 단가 인하, 통상임금 관련 충당부채 비용 반영 등으로 2024년 3분기 (주)세아창원특수강의 매출액은 전년 동기 대비 12.4% 감소한 1조 1,061억원, 영업이익 및 분기순이익은 전년 동기 대비 각 53.1%, 58.5% 감소한 360억원, 256억원을 기록하였습니다. 글로벌 경기 침체 지속 및 중국 경제 회복 지연 등 철강 전방산업 수요 위축이 단기간 개선될 가능성이 낮은 가운데 당사의 주요 자회사의 향후 단기적 실적 저하가 전망 되나 생산 강종 내 우수한 사업 경쟁력 및 시장 지위를 바탕으로 향후 다각화된 수요기반 및 제품구성을 통해 양호한 실적을 유지할 것으로 판단하고 있습니다. 한편 2020년 3월, 지분 100% 취득으로 당사의 자회사가 된 (주)세아항공방산소재의 경우 2024년 3분기 연결기준 당사 매출의 약 3%를 차지하며 그 규모는 다소 작으나, 세아그룹 편입 이후 꾸준한 매출 성장을 보이고 있습니다. (주)세아항공방산소재가 영위하는 항공 산업의 특성을 살펴보면, 중/단거리 항공 이동의 증가로 인해 전세계 항공기 시장의 수요 증가로 지속적인 성장이 예상되어 향후 당사의 안정적인 이익에 기여할 것으로 판단하고 있습니다.

[주요 종속회사 요약 경영 성과(별도기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2024년 3분기
2023년 3분기
2023년
2022년
2021년

매출액
영업손익
분기순손익
매출액
영업손익
분기순손익
매출액
영업손익
당기순손익
매출액
영업손익
당기순손익
매출액
영업손익
당기순손익

(주)세아베스틸(주1)
1,575,631
63,229
43,426
1,815,609
106,091
80,305
2,310,759
110,866
82,287
1,839,349
6,514
-1,131
2,153,394
142,663
144,552

(주)세아창원특수강
1,106,101
35,950
25,569
1,263,016
76,612
61,631
1,609,114
65,984
48,398
1,847,743
115,402
78,246
1,450,983
100,879
69,441

SeAH Global Inc.
85,623
436
1,058
175,425
10,570
9,265
213,923
9,249
8,738
165,745
7,136
6,240
63,050

-
5,586

-
3,807

(주)세아항공방산소재
77,394
11,753
10,511
65,007
5,730
4,741
86,278
7,771
6,598
71,718
5,444
3,627
55,610
5,396
4,892

SeAH Global Japan Co., Ltd.
81,362
954
576
88,373
782
482
116,827
1,729
1,024
132,151
973
645
39,185
-293
-314

출처 : 당사 2024년 3분기 보고서 및 각 사업년도 사업보고서 주1)
(주)세아베스틸의 2021년의 지표는 舊(주)세아베스틸(現(주)세아베스틸지주)의 재무제표 기준이며, 2022년의 지표(별도)는 분할이후 신설된 당사의 영업활동 재무제표로 2022년 4월 1일부터 2022년 12월 31일까지의 기간을 기준으로 합니다.

당사 주요 종속회사들의 2024년 3분기 별도 기준 매출 내역은 하기와 같습니다.

(주)세아베스틸은 탄소합금 특수강을 주력으로 생산, 판매하는 철강 전문회사이며, 탄소합금 특수강 사업을 영위하고 있습니다. 주요 사업부문인 특수강 사업은 효율적인 투자를 통하여 수요산업의 성장에 능동적으로 대응해 왔습니다. 그 결과 탄소 합금강 시장 점유율 1위 기업으로 명성을 유지하고 있으며 국내 자동차, 기계산업의 발전을 뒷받침 하고 있습니다. 또한, 장기적인 탄소합금 특수강 수요확대를 전망하고 경상남도 창녕지역에 제2 특수강 공장을 건설하여 수요에 탄력적으로 대응할 수 있는 생산체제를 구축하였습니다.
(주)세아베스틸
의 2024년 3분기 별도기준 매출의 99.7%가 특수강 사업부문에서 발생하고 있으
며, 상세 내역은 하기와 같습니다.

(단위 : 억원, %)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
2024년 3분기
2023년
2022년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

특수강
제품
[특수강봉강 등]○ 압연재 봉강 및 각재○ 단조재 봉강 및 각재○ 공구강, 스프링강 등○ INGOT,단조품 금형강 등
각종 자동차부품,선박용품, 산업기계,공작기계,방산부품,조선용 엔진부품, 발전소 등
BESTEELShineMold
15,540
98.6
22,893
99.1
18,221
99.1

제품
[형단조품]○ 냉간단조Outer RacerTripod Housing
자동차 엔진부품 및 조향장치
-
171
1.1
191
0.8
128
0.7

-
상품기타
[특수강],[단강품]
산업기계용부품 등
-
45
0.3
24
0.1
44
0.2

합 계
-
-
-
-
15,756
100
23,108
100
18,393
100

출처 : (주)세아베스틸
2024년 3분기 보고서 및 각 연도 사업보고서주1) 2022년의 지표(별도)는 분할이후 신설된 당사의 영업활동 재무제표로 2022년 4월 1일부터 2022년 12월 31일까지의 기간을 기준으로 합니다.

한편 (주)세아창원특수강은 제강 120만톤, 제품 100만톤의 생산능력을 갖추고 있으며, STS선재, STS봉강, STS강관(무계목강관)을 생산 및 판매하는 특수강 전문업체 입니다. AOD 및 VOD 정련로, SBM 등의 최신 설비들을 통해 다양한 제품 Line-up을 구축하여 STS선재/봉강/강관 시장에서 공고한 지위를 영위하고 있으며 고품질 STS 제품을 생산할 수 있는 기술적 노하우와 축적된 생산경험을 지니고 있습니다. 또한 제조원가에서 원재료의 비중이 높은 산업의 특성상 원재료에 소요되는 비용 및 합금철 및 내화물, 전극봉 등의 부재료 및 소모재료 비용을 낮추기 위해 노력하고 있으며, 전력 절감을 위한 분탄, 천연가스 등의 보조 에너지 이용기술 또한 추진하여 원가절감에 최선을 다하고있습니다. 향후 신제품 개발 가속화 및 제품 포트폴리오최적화 등을 통해 지속가능한성장 기반 구축과 미래성장동력 확보에 주력할 계획입니다.
(주)세아창원특수강의
2024년 3분기 기준 품목별 매출비중은 선재, 봉강 및 강관 등의 제품이 각각 38%, 43%, 12%를 차지하고 있으며, STS 선재 및 STS 봉강은 60% ~70% 수준의 국내 시장점유율을 차지하고 있고, 무계목강관은 40% 내외의 국내 시장점유율을 보이고 있으며,
상세 내역은 하기와 같습니다.

(단위: 백만원)

매출유형
품 목
구체적 용도
매출액(비율)

2024년 3분기
2023년
2022년

제품
선재
2차가공 및 기계소재용
426,670(38%)
573,511(36%)
760,062(41%)

봉강
자동차소재 및 금형공구강

480,673
(43%)

695,149(43%)
704,223(38%)

강관
석유화학,발전,열교환기용
128,177(12%)
224,482(14%)
251,784(14%)

반제품 등
B/T 및강괴
철강제품 소재용 등
65,306(6%)
104,261(6%)
131,673(7%)

제품 외(용역 등)
용역 등
설비 기술이전 등
5,275(1%)
11,711(1%)
-

합 계
1,106,101(100%)
1,609,114(100%)
1,847,743(100%)

출처 : (주)세아창원특수강
2024년 3분기 보고서 및 각 연도 사업보고서

한편, 2025년 02월 11일 금융감독원 전자공시시스템(https://dart.fss.or.kr) 상 '매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은15%) 이상 변경' 공시를 통해, 당사의 주요 자회사인 (주)세아베스틸과 (주)세아창원특수강은 2024년 잠정 실적을 발표하였습니다. (주)세아베스틸과 (주)세아창원특수강은 각각 2024년 연결기준 매출액 2조 249억원 및 1조 4,966억원을 기록하며 2023년 대비 12.4% 및 11.7% 감소하였으며 연결기준 영업이익은 416억원 및 114억원으로 2023년 대비 각각 62.5% 및 85.3% 감소하였습니다. (주)세아베스틸의 경우, 건설, 기계 등 전방산업 부진 장기화 및 원부재료 가격 약세, 중국 저가 수입재 유입 영향 등으로 전년 대비 매출액 및 이익이 감소하였고, 판매량 감소에 따른 고정비 부담, 일회성 비용 반영 등으로 2024년 당기순이익 역시 전년 대비 63.8% 감소한 298억원을 기록할 것으로 예상됩니다. 한편 (주)세아창원특수강의 역시 석유화학, 반도체 등 수요산업 부진 및 저가 수입재 유입 등으로 판매량이 감소하며 매출액, 영업이익 감소 및 33억 당기순손실을 기록하였습니다. 다만, 해당 실적 전망치는 외부감사인의 회계감사가 완료되지 않은 상태에서 투자자의 편의를 위해 제공되는 정보로서, 향후 외부감사인의 감사과정에서 일부 변경될 수 있습니다.
[매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인 15%)이상 변경]

자회사인
(주)세아베스틸
의 주요경영사항신고

※ 동 정보는 동사가 작성한 결산자료로서, 외부감사인의 감사결과 수치가 변경 될 수 있으므로 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

1. 재무제표의 종류
개별

2. 매출액 또는 손익구조 변동내용(단위:천원)
당해사업연도
직전사업연도
증감금액
증감비율(%)

- 매출액
2,024,922,507
2,310,758,659
-285,836,152
-12.4

- 영업이익
41,602,367
110,865,960
-69,263,593
-62.5

- 법인세비용차감전계속사업이익
41,494,359
103,067,715
-61,573,356
-59.7

- 당기순이익
29,791,723
82,286,530
-52,494,807
-63.8

- 대규모법인여부
미해당

3. 재무현황(단위:천원)
당해사업연도
직전사업연도

- 자산총계
1,624,241,428
1,529,151,034

- 부채총계
864,070,486
759,034,210

- 자본총계
760,170,942
770,116,824

- 자본금
5,000,000
5,000,000

- 자본총계/자본금 비율(%)
15,203.4
15,402.3

4. 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인
철강 시황 부진, 원부재료 가격 약세 영향 등으로 매출 및 이익 감소

5. 이사회결의일(결정일)
2025-02-10

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1. 상기 주요 재무자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었으며, 외부감사인의 감사가 완료되지 않은 상태에서 작성된 자료이므로 외부감사인의 감사 결과 및 주주총회 승인 과정에서 변경될 수 있습니다.2. 자회사에 관한 사항- 회사명 : (주)세아베스틸- 자산총액 비중 : 36.5%

※ 관련공시
-

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

[매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인 15%)이상 변경]

자회사인
(주)세아창원특수강
의 주요경영사항신고

※ 동 정보는 동사가 작성한 결산자료로서, 외부감사인의 감사결과 수치가 변경 될 수 있으므로 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

1. 재무제표의 종류
연결

2. 매출액 또는 손익구조 변동내용(단위:천원)
당해사업연도
직전사업연도
증감금액
증감비율(%)

- 매출액
1,496,583,761
1,694,119,315
-197,535,554
-11.7

- 영업이익
11,401,178
77,403,953
-66,002,775
-85.3

- 법인세비용차감전계속사업이익
-3,934,235
52,796,604
-56,730,839
적자전환

- 당기순이익
-3,331,698
44,114,313
-47,446,011
적자전환

- 대규모법인여부
미해당

3. 재무현황(단위:천원)
당해사업연도
직전사업연도

- 자산총계
1,541,690,912
1,507,358,108

- 부채총계
726,565,091
592,001,170

- 자본총계
815,125,821
915,356,938

- 자본금
180,321,750
180,321,750

- 자본총계/자본금 비율(%)
452.0
507.6

4. 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인
철강 시황 부진, 원부재료 가격 약세 영향 등으로 매출 및 이익 감소

5. 이사회결의일(결정일)
2025-02-10

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1. 상기 주요 재무자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 연결 기준으로 작성되었으며, 외부감사인의 감사가 완료되지 않은 상태에서 작성된 자료이므로 외부감사인의 감사 결과 및 주주총회 승인 과정에서 변경될 수 있습니다.2. 자회사인 (주)세아창원특수강의 2024년 별도 기준 실적은 다음과 같습니다.- 매출액 : 1,437,173,853 천원- 영업이익 : 6,055,335 천원- 법인세비용차감전순이익 : 432,792 천원- 당기순이익 : 2,228,854 천원3. 자회사에 관한 사항- 회사명 : (주)세아창원특수강- 자산총액 비중 : 50.1%

※ 관련공시
-

[지배회사의 추가공시사항]

구분
재무제표
당해 사업연도
직전 사업연도

비지배지분 제외 자본총계(단위 : 천원)
연결
807,866,847
909,013,139

자본총계˚/ 자본금 비율(%) (˚비지배지분은 제외)
연결
448.0
504.1

매출액(단위:천원)
별도
1,437,173,853
1,609,113,779

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

상기 언급된 바와 같이 철강업계에 속한 당사의 주요 자회사들은 철강업 업황 부진으로 인해 매출 규모 및 수익성이 저하되는 추세를 나타냈으나, 2021년에는 COVID-19 백신 및 치료제 보급 및 이에 따른 경기 회복에 따라 철강 산업의 전방 산업인 건설업, 조선업, 자동차 산업 등의 수요 증가 및 원가 절감 노력 등으로 2023년 3분기까지 당사 주요 자회사들의 매출 및 이익 등 수익성이 개선된 모습을 나타냈습니다. 다만 하반기 이후 국내 유입된 중국산 철강재 물량 증가로 수급 부담 확대, 침체된 건설 경기 및 글로벌 철강 시황 둔화로 인한 특수강 봉강 수요 부진, 원재료 가격 약세 및 판매단가 인하, 에너지 비용 상승 등 비우호적 거시환경이 지속되며 수익성이 전반적으로 저하되는 모습을 보이고 있습니다. 이렇듯 당사의 산업은 주요 전방산업인 자동차, 기계 산업, 조선 등의 업황에 영향을 받는 바 향후 전방산업 업황이 부진할 경우, 시장경쟁자 진입으로 인해 시장지위 저하 및 과점시장 내 경쟁으로 인한 수익성 저하가 발생할 경우, 당사의 배당수익이 감소할 가능성이 존재하며 이는 당사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[성장성/수익성/활동성 지표 관련 위험]

다. 당사의 성장성 지표를 살펴보면,
2024년에도 전방산업 위축으로 인한 업황 수요 둔화, 원부재료 가격 약세에 따른 판매단가 인하, 2024년 하반기 계절적 비수기에 따른 판매량 감소 사유 등으로 2024년 3분기 연결기준 매출액이 전년 동기 대비 12.2% 감소한 2조 8,066억원을 기록하며 매출 규모 감소에 따른 수익성 저하 모습을 보이고 있습니다.
이렇듯 2024년은 글로벌 경기 침체 지속 및 저가 수입재와의 경쟁 심화, 에너지 비용 상승 등의 비우호적 경영 환경이 지속되며 2024년 3분기 연결기준 영업이익 및 당기순이익 역시 전년 동기 대비 각 44.1%, 45.6% 감소하며, 각 1,094억원, 740억원을 기록하였습니다.
활동성 지표의 경우

최근 3개년(2021~2023년)간 당사의 활동성 지표는 유사한 수준을 나타내고 있는 점을 고려할 때 자산규모 대비 매출액 수준은 일정한 상관관계를 나타내고 있다고 판단
되며, 업황 수요 침체에 따른 2024년 3분기 매출액 및 매출원가의 감소에 따라 총자산회전율, 유형자산회전율이 2021년말 대비 다소 감소한 모습을 보이고 있습니다.
2024년 3분기말 현재 당사는 배당수익을 바탕으로 인건비 등 관리비용과 배당 및 법인세 지급, 이자비용 등의 경상적 현금흐름에 안정적으로 대응하며 안정적인 실적 및 재무지표를 나타내고 있으나, 향후 사업환경 악화, 철강산업 내 수급 불균형 등의 사유로 당사의 자회사들의 실적 부진이 지속되거나, 당사의 기보유 자산들(종속/관계기업투자주식 등)이 비효율적으로 사용될 시, 현재 진행중인 미국 특수합금 관련 투자 등 사업다각화를 위한 신규 투자가 향후 수익성으로 연결되지 않을 경우 당사 및 당사 자회사들의 실적 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[성장성 지표 추이(연결)]

(단위: %)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

매출액증가율(%)
-12.17%
-6.9%
20.14%
43.98%

영업이익증가율(%)
-44.07%
53.84%
-46.38%
-

총자산증가율(%)
2.70%
-4.01%
8.29%
7.49%

출처 : 당사 2024년 3분기 보고서 및 각 연도 사업보고서주1) 2024년 3분기 매출액 및 영업이익 증가율은 2023년 3분기 대비 수치로 계산주2) 2024년 3분기 총자산증가율은 2023년말 대비 수치로 계산

당사의 연결기준 매출액 추이를 살펴보면, 2020년에는
COVID-19의 영향으로 세계 경제 및 전방 산업이 큰 타격을 받으면서 수요 위축을 가속화시켰으며 감산 결
정에 따른 가동률 하락으로 단위당 고정비용의 상승과 원/달러 환율 하락, 제품믹스 저하, 자회사인 (주)세아창원특수강의 재고평가충당금 반영 등이 수익에 부정적인 영향을 가하며 전반전 수익성이 저하되었으나 2020년 하반기 이후 전방산업들의 영업 정상화와 주요국가들의 경기부양 정책을 통한 소비 진작으로 철강수요가 점차 회복되는 가운데, 중국 수출규제에 따른 수입재 유입량이 감소함에 따라 특수강을 포함한 국내 철강업계는 우호적 수급여건이 전개되고 있습니다. 이에 따라 당사의 가동률도 빠르게 정상화되며, 2021년 및 2022년 매출 규모는 확대되어, 2020년 대비 44.0% 및 73.0% 증가한 3조 6,511억원 및 4조 3,863억원을 기록하였습니다. 다만 2022년 하반기이후 글로벌 경기 둔화로 인한 판매량 감소 및 판매가 하락으로 매출 규모가 축소되었고 수익성이 소폭 약화되어 2023년 연결기준 매출액이 전년 동기 대비 6.9% 감소한 4조 835억원을 기록하였습니다. 한편 영업손익 및 당기순손익 추이를 살펴보면, 2020년 연결기준 영업이익 및 당기순손익은 COVID-19 여파로 인해 당사 및 자회사 전반적 수익성이 저하되는 모습을 보이며 연결기준 33억원의 영업손실, 2,455억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 이후 전방산업 시황 개선 등으로 2021년 흑자 전환에 성공하며 영업이익 및 당기순이익이 2,384억원 및 1,837억원을 기록하였습니다. 그러나 2022년 하반기 이후 글로벌 경기 하락 및
고금리 기조 장기화, 중국 회복 지연등으로 하반기 전방산업 수요 위축 등으로 전반적인 시황 둔화를 지속하는 가운데, 2023년은 매출 규모 감소에도 탄력적 가격 정책 및 고부가가치 강종 판매 확대 노력 등으로 2023년 연결기준 영업이익 및 당기순이익이 전년 대비 각 53.8%, 42.7% 증가하며, 각 1,967억원, 1,260억원을 기록하였습니다. 연결기준 총자산 증가율 추이를 살펴보면, 2020년 중 당사의 유형자산 및 사용권자산 손상차손 증가로 인해 총자산은 2019년 대비 6.8% 감소하였으나, 2021년부터 2023년 3분기까지 총자산은 증가 추세를 나타냈으며, 2023년은 운영자본 부담 증가, 사용권자산 관련 화재 발생으로 손상차손 발생 등으로 총자산이 전년 대비 4.0% 가량 감소하였으나 2024년 3분기 기준 전년 대비 2.7% 증가하며 현금 유입과 안정적인 경상수익기반 등을 바탕으로 양호한 재무안정성 지표가 유지되고 있습니다.

[수익성 지표 추이(연결)]

(단위 : 억원)

구분
2024년 3분기
2023년 3분기
2023년
2022년
2021년

매출액
28,066
31,956
40,835
43,863
36,511

매출총이익
2,634
3,461
4,060
3,458
3,938

영업이익
1,094
1,955
1,967
1,279
2,384

당기순이익
740
1,362
1,260
883
1,837

매출총이익율
9.38%
10.83%
9.94%
7.88%
10.79%

영업이익율
3.90%
6.12%
4.82%
2.91%
6.53%

당기순이익율
2.64%
4.26%
3.09%
2.01%
5.03%

출처 : 당사 2023년 3분기 보고서 및 각 연도 사업보고서

당사의 주요 자회사는 시장 및 수급상황에 맞게 당사의 핵심제품들이 적절한 가격에 판매될 수 있게끔 전략적으로 판매 정책을 운용하고 있습니다. 특히 고부가가치 강종 판매 확대를 위해 (주)세아베스틸 및 (주)세아창원특수강은 특수강 봉강에 주력하고 있으며, 세아창원특수강은 STS선재 등 특수강 선재에 집중하고 있습니다. 특수강 제품은 보통강과 달리 고부가가치 사업으로 일반강에 비해 가격이 3~4배 이상 고가이며 장치 및 기술에 의한 진입장벽이 존재하는 것이 일반적입니다.
다만
2024년에도 전방산업 위축으로 인한 업황 수요 둔화, 원부재료 가격 약세에 따른 판매단가 인하, 2024년 하반기 계절적 비수기에 따른 판매량 감소 사유 등으로 2024년 3분기 연결기준 매출액이 전년 동기 대비 12.2% 감소한 2조 8,066억원을 기록하며 매출 규모 감소에 따른 수익성 저하 모습을 보이고 있습니다. 이렇듯 2024년은 글로벌 경기 침체 지속 및 저가 수입재와의 경쟁 심화, 에너지 비용 상승 등의 비우호적 경영 환경이 지속되며 2024년 3분기 연결기준 영업이익 및 당기순이익 역시 전년 동기 대비 각 44.1%, 45.6% 감소하며, 각 1,094억원, 740억원을 기록하였습니다. 당사의 연결기준 매출액 증가율 및 영업이익증가율 검토 결과 당사의 수익성은 당사 주요 자회사 전방산업의 업황 변동에 크게 의존하고 있는 것으로 판단되며, 향후 전방산업 업황 동향 및 당사의 주요 자회사 영업 실적에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[활동성 지표 추이(연결)]

(단위 : 회)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

총자산회전율
1.01
1.09
1.19
1.07

유형자산회전율
2.27
2.53
2.66
2.16

재고자산회전율
3.53
3.67
3.97
4.04

출처 : 당사 2024년 3분기 보고서 및 각 연도 사업보고서주1)총자산회전율: 매출액/평균총자산유형자산회전율: 매출액/평균유형자산재고자산회전율: 매출원가/평균재고자산

총자산회전율, 유형자산회전율 및 재고자산회전율은 기업이 보유하고 있는 자산, 유형자산, 재고자산 등이 기업이 사업을 영위하는데 있어서 얼마나 효율적으로 사용되고 있는가를 나타내는 활동성 지표로 활용됩니다. 당사의 주요 자회사는 업종 특성 상 유형자산 등으로 인해 자산 규모가 타 업종대비 큰 구조이며, 유형자산 등의 자산 및 매출액의 규모가 연관성이 높은 특성을 가지고 있습니다. 최근 3개년(2021~2023년)간 당사의 연결기준 활동성 지표는 유사한 수준을 나타내고 있는 점을 고려할 때 자산규모 대비 매출액 수준은 일정한 상관관계를 나타내고 있다고 판단되며, 업황 수요 침체에 따른 2024년 3분기 매출액 및 매출원가의 감소에 따라 총자산회전율, 유형자산회전율이 2021년말 대비 다소 감소한 모습을 보이고 있습니다.2024년 3분기말 현재 당사는 배당수익을 바탕으로 인건비 등 관리비용과 배당 및 법인세 지급, 이자비용 등의 경상적 현금흐름에 안정적으로 대응하며 안정적인 실적 및 재무지표를 나타내고 있으나, 향후 사업환경 악화, 철강산업 내 수급 불균형 등의 사유로 당사의 자회사들의 실적 부진이 지속되거나, 당사의 기보유 자산들(종속/관계기업투자주식 등)이 비효율적으로 사용될 시, 현재 진행중인 미국 특수합금 관련 투자 등 사업다각화를 위한 신규 투자가 향후 수익성으로 연결되지 않을 경우 당사 및 당사 자회사들의 실적 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[차입금 부담에 따른 재무안정성 위험]

라.
당사의 2024년 3분기말 별도기준 부채비율은 10.4%이며, 차입금의존도 역시 7.7%인 바, 안정적인 수준의 재무안정성을 유지 중에 있습니다.
또한 2024년 3분기말 별도기준 당사의 단기성차입금은 998억원(유동성 교환사채 995억원, 리스부채 3억원)의 경우 현금성자산 132억원을 상회하는 수치이나, 투자부동산(186억원) 및 종속기업지분 등 투자지분 1조 7,094억원 등을 고려시 단기 유동성 위험은 낮은 수준으로 판단됩니다. 또한
당사의 현금성 수익은 배당금수익 등 자회사로부터의 현금유입이 경상적 지출을 상회할 것으로 판단되는 가운데 상기와 같은 단기적 투자 부담에 따른 영향에도 보유 현금성자산과 유형자산 등 보유자산을 활용한 대체자금 조달능력, 경상수익기반 등을 바탕으로 중단기적 재무안정성은 유지할 것으로 판단하고 있습니다.
또한, 당사의 경우 금번 공모 회사채 발행을 통해 만기가 돌아오는 유동성 사채를 차환할 예정인 바 유동성 부담은 완화될 것으로 예상되며, 당사의 주요 자회사들이 영위하는 철강 산업의 우수한 영업활동현금흐름 고려 시, 차입금 상환에는 문제가 없을 것으로 판단됩니다. 다만
차입상환의 주요 재원인 당사 및 당사 주요 자회사들의 영업수익성의 악화, 금융기관의 담보율 조정, 차입금 증가 등으로 인해 유동성 부담 완화 계획에 차질이 생길 경우, 당사의 재무안정성이 악화될 우려가 존재합니다. 또한 증권신고서 제출일 현재 예상되지 못했던 신규투자 진행 중 추가 자금 소요 발생 또는 영업환경 악화로 순현금흐름액의 감소가 나타나는 경우 단기적으로 재무안정성 지표의 악화가능성이 존재하므로 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

지주회사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제18조의2(지주회사 등의 행위제한 등)에 의해 별도기준 부채비율을 200% 미만으로 유지해야 합니다. 당사의 2024년 3분기말 별도기준 부채비율은 10.4%이며, 차입금의존도 역시 7.7%인 바, 안정적인 수준의 재무안정성을 유지 중에 있습니다. 하기의 재무제표는 2020년 ~ 2021년은 분할전 (주)세아베스틸, 2022년은 2022년 4월 1일을 기일로 당사 및 (주)세아베스틸(분할후신설법인)의 1분기 포함 지표입니다. 분할전 당사는 2013년 하반기 경남 창녕에 특수강 생산공장 준공, 2014~2016년 중 공구강, 스테인리스 등의 특수강 부문 시장지배력을 확보하기 위한 (주)세아창원특수강 인수로 인수자금(약 6,000억원) 및 (주)세아창원특수강 신규설비투자, 설비합리화(약 1,700억원)등 대규모 투자자금 소요하며 총차입금 및 순차입금은 지속적으로 증가하였습니다. 또한, 2018년 들어 수익성 저하와 원재료 및 제품단가 상승에 기인한 운전자금 부담으로 영업현금흐름이 위축된데다, TRS계약이 체결된 (주)세아창원특수강 지분 24.9% 중 50%에 대한 중간정산(약 1,000억원)으로 순차입금이 증가하였습니다. 2019년 이후에도 세아창원특수강 잔여 지분에 대한 추가 정산(1,000억원) 및 사업 다각화를 추진하기 위해 2020년 3월, 방산과 항공을 전방산업으로 하는 알루미늄 합금 생산 업체 (주)세아창공방산소재를 인수하는(772억원) 등 자금 소요가 지속되었습니다. 이렇듯 당사는 영위하는 주요 사업부문의 벨류체인 확보를 위해 설비투자 진행 및 인수 관련 지분 매입 등 대규모 비경상적 자금 소요가 나타났으나, 보유 현금성자산 및 2020년 3월 신종자본증권(후순위 교환사채) 발행 등을 통해 제반 자금 소요에 안정적으로 대응하여 왔습니다. 2022년 4월 분할 이후 당사는 유지보수 위주의 제한적 투자로 대규모 투자에 대한 부담은 다소 완화된 모습을 보이고 있습니다. 이후 2024년 3월, 당사는 미국 특수합금 시장 진출을 위해 설립한 미국 내 투자법인인 SeAH Global Holdings, Inc.를 통해 SeAH Superalloy Technologies. LLC 설립하였고(유상증자 639억원), 자회사인 (주)세아창원특수강(상환전환우선주 출자 방식)과 공동 투자 방식으로 향후 약 2년간 미국 텍사스주 템플시에
6,000t 특수합금
생산규모 공장을 준공할 예정으로 2026년 6월까지 총 2,125억원 규모의 투자 계획을 발표하며 단기적 자금 소요가 예정되어 있습니다. 다만 2024년 3분기말 당사의 부채비율 및 순차입의존도는 각 10.4%, 7.0%를 기록하며 안정적인 수준을 기록하고 있습니다. 또한 2024년 3분기말 별도기준 당사의 단기성차입금은 998억원(유동성 교환사채 995억원, 리스부채 3억원)의 경우 현금성자산 132억원을 상회하는 수치이나, 투자부동산(186억원) 및 종속기업지분 등 투자지분 1조 7,094억원 등을 고려시 단기 유동성 위험은 낮은 수준으로 판단됩니다. 또한 당사의 현금성 수익은 배당금수익 등 자회사로부터의 현금유입이 경상적 지출을 상회할 것으로 판단되는 가운데 상기와 같은 단기적 투자 부담에 따른 영향에도 보유 현금성자산과 유형자산 등 보유자산을 활용한 대체자금 조달능력, 경상수익 기반 등을 바탕으로 중단기적 재무안정성은 유지할 것으로 판단하고 있습니다. 또한, 당사의 경우 금번 공모 회사채 발행을 통해 만기가 돌아오는 유동성 사채를 차환할 예정인 바 유동성 부담은 완화될 것으로 예상되며, 당사의 주요 자회사들이 영위하는 철강 산업의 양호한 영업활동현금흐름 고려 시, 차입금 상환에는 문제가 없을 것으로 판단됩니다.
현재 당사는 기보유 종속기업 투자지분, 자회사의 우수한 사업안정성 및 수익구조에 기반한 안정적인 영업현금창출력 등 고려 시, 유동성 대응능력은 우수한 수준으로 판단되나, 향후 당사의 주요 자회사들이 영위하는 사업의 업황 악화에 따라 자회사들의 수익성이 저하되어 당사의 주수입원인 배당금 수익이 감소할 경우, 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[별도기준 재무안정성 및 차입금 추이]

(단위 : 억원, %)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년
2020년

총 자산
17,851
17,506
17,577
25,791
24,992

부채
1,676
2,416
2,408
10,203
10,874

자본
16,175
15,090
15,170
15,588
14,118

유동자산
191
188
167
8,698
7,812

유동부채
1,030
1,808
1,116
6,391
5,294

총 차입금
1,379
1,993
1,978
5,976
7,139

유동성차입금
998
1,690
977
2,705
2,235

비유동성차입금
381
303
1001
3271
4904

현금 및 현금성자산
132
69
116
212
323

순 차입금
1,247
1,924
1,862
5,764
6,816

부채비율
10.36%
16.01%
15.87%
65.46%
77.02%

유동비율
18.57%
10.41%
14.93%
136.09%
147.57%

차입금의존도
7.73%
11.38%
11.25%
23.17%
28.57%

순차입금의존도
6.98%
10.99%
10.59%
22.35%
27.27%

출처 : 당사 2024년 3분기 보고서 및 각 사업연도 사업보고서
주1) 당사는 2022년 4월 1일 물적분할 이후 지주회사로 전환하였으며, 상기 2020년~2021년 및 2022년 4월 이전 지표는 분할 전 지표를 기재하였습니다.주2) 부채비율 = 부채 / 자본 유동비율 = 유동자산 / 유동부채 순차입금의존도 = 순 차입금 / 총자산

당사의 2024년 3분기말 및 2023년말 별도기준 차입금의 구성내역은 하기와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
2024년 3분기
2023년

유 동
비유동
유 동
비유동

장기차입금
-
8,000,000
-
-

사채
-
29,966,465
69,970,225
29,953,160

합계
-
37,966,465
69,970,225
29,953,160

2024년 3분기말 및 2023년말 별도기준 장기차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
차입처
최장만기일

2024년 3분기말이자율(%)

2024년 3분기말

2023년말

시설자금
NH농협은행
2027-08-23
4.49
8,000,000
-

합 계
8,000,000
-

차감: 유동성장기차입금
-
-

장기차입금
8,000,000
-

2024년 3분기말 및 2023년말 별도기준 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
발행일
만기일
2024년 3분기말이자율(%)
2024년 3분기말

2023년
말

이자지급방법

제74-2회 무보증사채(주1)
2019-07-31
2024-07-31
-
-
70,000,000
3개월 후급

제74-3회 무보증사채(주1)
2019-07-31
2026-07-31
2.28
30,000,000
30,000,000
3개월 후급

액면가액 합계
30,000,000
100,000,000
-

(사채할인발행차금)
(33,535)
(76,615)
-

차감: 유동성사채
-
(70,000,000)
-

(유동성사채할인발행차금)
-
29,775
-

비유동성사채 장부금액
29,966,465
29,953,160
-

(주1)
상기 무보증사채와 관련하여 당사는 약정에 따라 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율 500% 이하 유지와 자기자본 500% 이하 담보권 설정 제한, 자산총계 100% 이하 자산매각 제한 조건이 있습니다. 또한 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 합니다.

[연결기준 재무안정성 및 차입금 추이]

(단위 : 억원, %)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년
2020년

총 자산
37,643
36,652
38,184
35,260
32,804

부채
16,880
16,261
18,467
16,196
15,667

자본
20,763
20,390
19,717
19,064
17,137

유동자산
16,862
16,642
18,091
16,360
13,404

유동부채
10,402
7,493
10,256
9,109
7,569

총 차입금
9,444
9,106
9,885
7,837
8,689

유동성차입금
5,356
2,786
4,154
3,000
2,827

비유동성차입금
4,089
6,320
5,732
4,837
5,862

현금 및 현금성자산
2,176
1,107
1,459
949
2,687

순 차입금
7,268
8,000
8,426
6,888
6,002

부채비율
81.30%
79.75%
93.66%
84.96%
91.42%

유동비율
162.10%
222.11%
176.40%
179.60%
177.10%

차입금의존도
25.09%
24.85%
25.89%
22.23%
26.49%

순차입금의존도
19.31%
21.83%
22.07%
19.53%
18.30%

출처 : 당사 2024년 3분기 보고서 및 각 사업연도 사업보고서
주1) 당사는 2022년 4월 1일 물적분할 이후 지주회사로 전환하였으며, 상기 2020년~2021년 및 2022년 4월 이전 지표는 분할 전 지표를 기재하였습니다.주2) 부채비율 = 부채 / 자본 유동비율 = 유동자산 / 유동부채 순차입금의존도 = 순 차입금 / 총자산

당사의 2024년 3분기말 및 2023년말 연결기준 차입금 내역은 하기와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
2024년 3분기말
2023년말

유 동
비유동
유 동
비유동

단기차입금
97,257,080
-
122,819,320
-

장기차입금
190,339,098
140,078,250
78,474,600
227,755,196

사채
239,130,939
252,786,924
69,970,225
385,395,092

합 계
526,727,117
392,865,174
271,264,145
613,150,288

당사의 2024년 3분기말 및 2023년말 연결기준 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
차입처

2024년 3분기말
이자율(%)

2024년 3분기말
2023년말

운영자금(주1)
수출입은행 등
3.85외
30,539,340
45,088,900

시설자금(주1)
하나은행 등
4.65외
66,717,740
77,730,420

합 계
97,257,080
122,819,320

(주1)
연결실체는 상기의 차입금의 일부와 관련하여 당분기말 현재 토지 및 건물 등의 일부를 담보로 제공하고 있습니다(주석8 참조).

당사의 2024년 3분기말 및 2023년말 연결기준 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
차입처
최장 만기일

2024년 3분기말
이자율(%)

2024년 3분기말
2023년말

산업시설자금
한국산업은행 등
2026-12-19
1.76 ~ 4.19
42,400,000
42,400,000

한국산업은행 (주1)
2025-09-07
4.10 ~ 4.78
50,000,000
50,000,000

한국산업은행
2025-02-28
3M Libor + 0.36
72,578,000
70,917,000

신한은행
2026-05-09
4.7
20,000,000
20,000,000

우리은행
2026-04-20
4.64
15,000,000
15,000,000

농협은행
2026-03-11
4.55
20,000,000
-

우리은행
2025-01-20
4.07
1,120,138
-

BANK OF AYUDHYA (KRUNGSRI)
2027-06-18
4.15
2,078,250
-

신한은행
2027-05-24
4.65
20,000,000
-

하나은행
2027-08-06
3.4
30,000,000
-

농협은행
2027-08-23
4.49
8,000,000
-

운영자금
씨티은행 (주2)
2025-03-07
4.8
10,972,560
10,721,445

하나은행
2025-01-20
2.52
38,268,400
38,509,351

한국수출입은행 등
2025-03-26
-
-
20,000,000

우리은행 바레인
2024-05-30
-
-
38,682,000

합 계
330,417,348
306,229,796

차감: 유동성장기부채
(190,339,098)
(78,474,600)

장기차입금
140,078,250
227,755,196

(주1)
당분기말 현재 한국산업은행 차입금과 관련하여 연결실체의 토지 등이 담보로 제공되어 있습니다.(주석8 참조)

(주2)
상기 장기차입금과 관련하여 원리금 지급의무이행이 완료될 때까지 연결재무제표를 기준으로 부채비율을 400%이하로 유지하여야 합니다.

당사의 2024년 3분기말 및 2023년말 연결기준 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

발행회사
구 분
발행일
만기일

2024년 3분기말
이자율(%)

2024년 3분기말
2023년말
이자지급방법

(주)세아베스틸지주
제74-2회 무보증사채(주1)
2019-07-31
2024-07-31
-
-
70,000,000
3개월 후급

제74-3회 무보증사채(주1)
2019-07-31
2026-07-31
2.28
30,000,000
30,000,000
3개월 후급

(주)세아베스틸
제76회 공모사채(주2)
2022-03-11
2025-03-11
3.31
70,000,000
80,000,000
3개월 후급

쇼군본드(주3)
2022-05-12
2025-05-13
3.8
59,382,000
58,023,000
3개월 후급

제1회 공모사채(주4)
2023-03-08
2026-03-08
4.91
80,000,000
70,000,000
3개월 후급

(주)세아창원특수강
제37회 공모사채(주5)
2022-01-24
2025-01-24
2.92
110,000,000
110,000,000
3개월 후급

제38-1회 회사채
2024-02-29
2027-02-26
4.21
84,000,000
-
3개월 후급

제38-2회 회사채
2024-02-29
2029-02-28
4.52
20,000,000
-
3개월 후급

제1회 해외사모사채
2023-07-24
2026-07-24
4.51
39,588,000
38,682,000
3개월 후급

액면가액 합계
492,970,000
456,705,000
-

(사채할인발행차금)
(1,052,136)
(1,339,683)
-

차감: 유동성사채
(239,382,000)
(70,000,000)
-

(유동성사채할인발행차금)
251,060
29,775
-

비유동성사채 장부가액
252,786,924
385,395,092
-

(주1)
상기 무보증사채와 관련하여 지배기업은 약정에 따라 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율 500%이하 유지와 자기자본 500% 이하 담보권 설정 제한, 자산총계 100% 이하 자산매각 제한 조건이 있습니다. 또한 원리금지급의무이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 합니다.

(주2)
지배기업의 종속기업인 (주)세아베스틸은 제 76회 공모사채와 관련하여 원리금지급의무이행이 완료될 때까지 부채비율 300%이하 유지와 자기자본 300%이하 담보권 설정 제한, 자산총계 50%이하 자산매각 제한 조건이 있습니다. 또한 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 합니다.

(주3)
연결실체는 쇼군본드와 관련하여 원리금지급의무이행이 완료될 때까지 부채비율 500% 이하 유지하여야합니다.

(주4)
지배기업의 종속기업인 (주)세아베스틸은 제 1회 공모사채와 관련하여 원리금지급의무이행이 완료될 때까지 부채비율 300%이하 유지와 자기자본 300%이하 담보권 설정 제한, 자산총계 50%이하 자산매각 제한 조건이 있습니다.

(주5)
상기 공모사채와 관련하여 원리금 지급의무이행이 완료될때까지 (주)세아창원특수강의 별도재무제표를 기준으로 부채비율을 300%이하로 유지하여야하며, 자기자본이 300%이하로 담보권 설정 제한 및 자산매각한도가 자산총계의50%이하로 설정되어 있습니다. 또한 원리금지급의무이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 합니다

한편, 당사의 연결기준 재무안정성 지표 추이를 살펴보면, 2020년 중 COVID-19 확산 및 철강 산업 수요 저하로 매출 규모가 감소하였고, 이에 따라 이익잉여금이 2019년말 대비 큰 폭으로 감소함에 따라 자본총계는 2019년말 대비 13.6% 감소하였으며, 자본총계 감소에 따라 부채비율은 2019년말 대비 11.1%p. 증가한 91.4%를 기록하였습니다. 2021년말이후 자본총계는 점진적 증가하여 2021년말 부채비율은 전년 대비 6.5% 감소한 85.0%를 기록하였고 2022년 주요 자회사 설비 확장, 해외 투자 등의 운영 및 시설자금 성격의 차입 증가로 2022년 부채비율은 전년 대비 8.7% 증가한 93.7%를 기록하였고, 2023년은 하반기 전방산업 수요 악화에 따른 매출 감소에도 탄력적 가격 정책 및 고부가가치 강종 판매 확대 등으로 영업이익이 증가하며 자본총계 증가, 은행 차입 상환 등에 따른 부채비율 감소로 79.8%를 기록하였고, 2023년 ERP(SAP) 시스템 도입에 따른 자본적지출 확대, 배당금지급 등 자금소요에도 불구하고 개선된 수익성 및 보수적 운전자본 정책에 기인해 순차입금은 전년 대비 약 5.1% 감소한 8,000억원을 기록하였습니다. 2024년 이후 주요 자회사와의 공동 해외 투자, 업황 악화에 따른 순익 감소 등으로 2024년 3분기 부채비율은 81.3%으로 소폭 증가하였습니다. 또한 차입금의존도 추이를 살펴보면, 2020년말 26.5%, 2021년말 22.2%, 2022년말 25.9%, 2023년말 24.9%, 2024년 3분기말 25.1%를 기록하며 2021년말 이후 차입금의존도가 소폭 상승하는 추세이나 수익성 저하 및 자본적지출 확대에도 재고자산 감축에 따른 운전자본부담 완화로 순차입금 규모는 전년대비 약 9.2% 감소한 7,268억원을 기록하며 양호한 재무안전성을 보이고 있습니다

차입상환의 주요 재원인 당사 및 당사 주요 자회사들의 영업수익성의 악화, 금융기관의 담보율 조정, 차입금 증가 등으로 인해 유동성 부담 완화 계획에 차질이 생길 경우, 당사의 재무안정성이 악화될 우려가 존재합니다. 또한 증권신고서 제출일 현재 예상되지 못했던 신규투자 진행 중 추가 자금 소요 발생 또는 영업환경 악화로 순현금흐름액의 감소가 나타나는 경우

단기적으로 재무안정성 지표의 악화가능성이 존재하므로 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

한편, 당사의 연결기준 현금 흐름은 2015년 ~ 2016년에 걸친 (주)세아창원특수강 지분취득으로 인한 현금유출(약 6,000억원) 및 2016년 (주)세아창원특수강의 STS 무계목강관 설비투자(총 투자액 933억원), 특수제강 설비투자(326억원) 등 잇따른 대규모 자금소요로 인해 2014년 이후 현금및현금성자산은 지속적으로 감소하였습니다. 하지만 대규모 투자가 일단락됨에 따라 안정화되고 있는 모습을 보이고 있습니다. 당사의 영업활동현금흐름은 2019년 들어 마진 축소의 주요 원인이었던 원재료가격의 상승세의 둔화와 당사 및 (주)세아창원특수강의 판가 인상의 반영되면서 2021년 831억원 수준을 기록하고 있습니다. 이후 특수강 고부가가치 강종의 판매 확대 전략 등으로 전방산업 수요 둔화에도 매출이 상승하였으나 원부자재 가격 및 에너비 비용 상승 등에 기인해 영업이익이 감소하며 2022년 영업활동현금흐름은 329억원을 기록하였습니다. 이후 당사의 현금유입은 상기 표와 같이 주요 종속회사의 실적 안정성에 기초하여 현금유입이 경상지출을 상회하는 구조로 2023년 2,298억원, 2024년 3분기 2870억원을 기록하며 재무안정성 지표가 안정적으로 유지되고 있습니다. 또한 당사는 사업다각화 및 신사업 투자를 위한 해외 법인 투자, 설비 투자 등 자금 소요에 대하여 보유 현금성자산, 유형자산 등을 통한 대체자금 조달, 배당금 및 용역수익, 긴축 운영에 기반한 운전자산 최소화 등을 통해 대응하며 차입부담은 안정적으로 관리될 것으로 예상하고 있습니다.

[연결 현금흐름 관련지표]
(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년 3분기
2023년
2022년
2021년

영업활동현금흐름
287,023
129,138
229,768
32,902
83,083

투자활동현금흐름
(179,586)
(81,162)

(
145,951)

(96,951)
94,974

재무활동현금흐름
(7,919)
(55,520)

(
123,196)

136,419
(191,216)

순증(감소)
99,518
(7,544)

(
39,378)

72,371
(13,159)

기초현금및현금성자산
97,265
136,897
136,897
64,773
75,698

기말현금및현금성자산
197,590
130,040
97,265
136,897
64,773

출처 :
당사 2024년 3분기 보고서 및 각 사업연도 사업보고서주1) 당사는 2022년 4월 1일 물적분할 이후 지주회사로 전환하였으며, 상기 2020년~2021년 및 2022년 4월 이전 지표는 분할 전 지표를 기재하였습니다.

[별도 현금흐름 관련지표]
(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년 3분기
2023년
2022년
2021년

영업활동현금흐름
141,634
38,984
34,710
8,266
83,028

투자활동현금흐름
(34,484)
2,895
3,465
(61,042)
139,251

재무활동현금흐름
(100,822)
(43,099)
(42,877)
43,899
(233,434)

순증(감소)
6,328
(1,220)

(
4,702)

(8,877)
(11,155)

기초현금및현금성자산
6,890
11,592
11,592
21,198
32,294

기말현금및현금성자산
13,218
10,372
6,890
11,592
21,198

출처 :
당사 2024년 3분기 보고서 및 각 사업연도 사업보고서주1) 당사는 2022년 4월 1일 물적분할 이후 지주회사로 전환하였으며, 상기 2020년~2021년 및 2022년 4월 이전 지표는 분할 전 지표를 기재하였습니다.

한편, 당사가 영위하는 특수강산업은 대규모 자본투자가 지속적으로 요구되는 자본집약적 장치산업으로서 철강제품 제조와 환경과 관련된 장치/설비의 유지보수, 구매, 건설 등을 위해 상당한 비용 지출이 필요합니다.
또한 급변하는 시장 대응 및 신사업 진출 등에 추가 자금 소요가 발생할 경우 향후 현금흐름이 악화될 위험이 존재합니다. 또한 당사는 2024년 11월 기업가지 제고 계획 추진으로 주주환원 확대 정책에 따라 2024년 ~ 2027년 연결기준 배당성향 30% 이상, 2024년 ~ 2025년 최소 배당금 주당 1,000원 이상, 2026년 ~ 2027년 실적 및 경영환경을 고려한 차등배당, 중간배당, 자사주 매입 소각 등에 대한 검토를 발표한 바 있습니다. 이에 향후 주주환원을 위한 배당금 지급에 따른 자금소요 확대 가능성으로 재무 부담이 확대될 가능성도 상존합니다.

당사는 이러한 투자자금을 영업활동을 통한 현금흐름, 은행 미사용한도 등을 활용하여, 확보할 예정입니다. 만일 당사가 적기에 필요한 자본적 지출을 하지 못한다면 생산시설 확충 또는 사업다각화를 위한 투자 활동과 같은 계획되어 있는 투자가 지연될 수 있으며, 이 경우 당사 및 당사의 주요 자회사의 사업은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[환율 변동 위험]

마.
당사의 주요 자회사인 (주)세아베스틸 및 (주)세아창원특수강의 각 매출 구성 하, 각 사의 해외 매출(수출비중)은 2024년 3분기 기준 22.7%, 22.9%의 비중을 차지하고 있습니다. 수출대금의 유입액과 원·부재료 구입대금 지출액의 차이로 인한 환포지션이 발생하고 있으며, 이에 따라 외환위험에 노출되어 있습니다. 원화가 약세일 경우 해외로부터 수입하는 원·부자재의 가격이 상승하여 제조원가 상승을 초래하기 때문에 당사의 수익성 악화를 초래할 수 있습니다. 반면 원화가 강세일 경우 수출제품의 가격경쟁력 약화를 초래할 뿐만 아니라 수출에 따라 취득한 매출채권 및 외화현금의 원화 환산 금액이 하락하여 매출 하락을 야기할 위험이 존재합니다. 환율의 변화는 외환 관련 손익의 변동성을 확대해 당사 주요 자회사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 위험이 있으며, 환율은 영향 받는 요소가 많아 타 지표대비 변동성이 크고 예측이 어렵기 때문에, 급격한 환율 변동은 예기치 못하게 당사의 재무안정성을 훼손할 수 있습니다.

이렇듯 미국의 보호무역 관련 기조 및 한국정부의 경제정책 또는 그 밖의 예상치 못한
글로벌 경기변동에 따른 환율의 급격한 변동은 당사 및 당사의 자회사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 종속회사는 지속적인 성장동력을 확보하기 위해 고부가가치 제품을 중심으로 해외시장에 진출하고 있으며 당사는 당사의 주요 자회사가 제공하는 재화나 용역에 근거하여 특수강을 생산하는 부문과 알루미늄 압출 부문 및 기타 부문으로 구분하여
내수 및 수출을 하기와 같이 관리하고 있습니다.

2024년 3분기 및 전분기 중 지역별 매출액에 대한 정보는 다음과 같습니다.

[연결기준 지역별 매출액 추이]

(단위: 백만원)

구 분
국내
남미주
북미주
아시아
오세아니아
유럽
기타
합 계

2024년 3분기
특수강
2,095,270
51,807
111,630
306,129
19,621
134,602
10,156
2,729,215

알루미늄압출부문
77,394
-
-
-
-
-
-
77,394

합 계
2,172,664
51,807
111,630
306,129
19,621
134,602
10,156
2,806,609

2023년 3분기
특수강
2,319,073
63,779
183,652
370,972
10,489
166,897
15,681
3,130,543

알루미늄압출부문
65,007
-
-
-
-
-
-
65,007

합 계
2,384,080
63,779
183,652
370,972
10,489
166,897
15,681
3,195,550

2023년
특수강
2,977,433
81,681
229,927
475,483
14,113
195,855
22,712
3,997,204

알루미늄압출부문
86,278
-
-
-
-
-
-
86,278

합 계
3,063,711
81,681
229,927
475,483
14,113
195,854
22,712
4,083,481

2022년
특수강
2,909,394
115,037
173,107
735,044
21,949
344,369
15,715
4,314,615

알루미늄압출부문
71,718
-
-
-
-
-
-
71,718

합 계
2,981,111
115,037
173,107
735,044
21,949
344,369
15,715
4,386,333

2021년
특수강
2,736,045
71,650
73,437
12,510
180,747
513,735
7,368
3,595,493

알루미늄압출부문
55,610
-
-
-
-
-
-
55,610

합 계
2,791,655
71,650
73,437
12,510
180,747
513,735
7,368
3,651,103

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서, 연결기준

당사의 주요 자회사인 (주)세아베스틸 및 (주)세아창원특수강의 각 매출 구성 및 추이는 하기와 같으며 각 사 수출비중은 2024년 3분기 기준 22.7%, 22.9%의 비중을 차지하고 있습니다.

[(주)세아베스틸 매출구성 및 추이]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년 3분기
2023년
2022년

특수강
봉강 외
내수
1,197,327
1,338,562
1,715,177
1,367,827

수출
356,703
460,928
574,173
454,287

소계
1,554,030
1,799,490
2,289,350
1,822,114

형단조
내수
16,119
12,523
16,493
10,892

수출
1,018
2,087
2,557
1,914

소계
17,137
14,610
19,050
12,806

상품 및 기타
내수
4,050
1,486
1,928
4,404

수출
414
23
431
25

소계
4,464
1,509
2,359
4,429

합 계/(비중)
내수
1,217,496(77.3%)
1,352,570(74.5%)
1,733,598(75.0%)
1,383,123(75.2%)

수출
358,135(22.7%)
463,039(25.5%)
577,161(25.0%)
456,226(24.8%)

소계
1,575,631
1,815,609
2,310,759
1,839,349

출처 :
(주)세아베스틸 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서, 별도기준주)
2022년의 지표는 분할이후 신설된 (주)세아베스틸의 영업활동 재무제표로 2022년 4월 1일부터 2022년 12월 31일까지의 기간을 기준으로 합니다.

[(주)세아창원특수강 매출구성 및 추이]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년 3분기
2023년
2022년

국내
880,568
1,019,144
1,305,461
1,427,468

특수강 제조부문
872,459
1,004,310
1,288,472
1,413,297

STS관 제조부문
8,108
14,834
16,989
14,170

해외
261,174
317,033
388,658
464,922

특수강 제조부문
213,328
230,623
285,497
400,234

STS관 제조부문
47,846
86,410
103,161
64,687

매출합계
1,141,742
1,336,178
1,694,119
1,892,389

매출합계 중 수출비중(%)
22.88%
23.73%
22.94%
24.57%

출처 :
(주)세아창원특수강각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

당사의 주요 자회사는 환율변동위험을 최소화하기 위해 내부적인 관리기법인 Matching 및 외부적인 관리기법인 통화선도를 사용하고 있습니다. 외화자금의 수입과 지출을 일치시키는 자연매칭(Natural Macthing) 방식을 기본 정책으로 하여 우선적으로 행함에 따라 환포지션 발생을 억제하고 있습니다. 또한 자연매칭 후 남은 환포지션에 대하여 일정수준의 외화예금을 보유하고, 통화선도거래를 체결하여 환리스크를 최소화하고 있습니다.

또한 외환리스크 관리를 위한 외환전문인력을 양성하는 등 외환 관련 환율변동 위험을 효율적으로 관리하기 위해 노력하고 있으며 매매목적의 외환거래 금지, 현금흐름 및 공정가치 위험회피목적에 한정하여 외환거래를 허용하고 있습니다. 당사 및 당사 주요 자회사의 외환관리 규정은 아래와 같습니다.

구 분
내 용

위험관리조직
당사는 외환시장 변동에 따른 위험에 효과적으로 대응하기 위해1. 외환거래 관련 업무2. 외환Exposure 및 환 Risk 관리업무3. 외환시장 동향분석 및 대응방안에 대한 업무를 수행하고 있으며, 환리스크 관리에 대한 업무는 재경팀 에서 전담하여 수행

외환관리 원칙
-모든 외환거래는 환위험 최소화를 최우선-모든 외환거래 및 선물환 거래는 실물거래에 국한하며 투기적 거래 금지

외환관리 절차
-현업부서는 외화 매출전망 및 외화지불계획을 작성하여 재경팀에 통보-환리스크 주관부서(재경팀)은 Cash Flow를 집계하여 Matching 등 내부적관기법을 시행한 후 환위험에 노출된 부분에 대해 일정범위 내에서 통화선도 등을 활용-계약 상대방, 한도 설정 등 파생상품 계약의 세부 사항은 경영층에서 승인한 방침에 따라 실행

출처 : 당사 제시

수출대금의 유입액과 원·부재료 구입대금 지출액의 차이로 인한 환포지션이 발생하고 있으며, 이에 따라 외환위험에 노출되어 있습니다. 원화가 약세일 경우 해외로부터 수입하는 원·부자재의 가격이 상승하여 제조원가 상승을 초래하기 때문에 당사의 수익성 악화를 초래할 수 있습니다. 반면 원화가 강세일 경우 수출제품의 가격경쟁력 약화를 초래할 뿐만 아니라 수출에 따라 취득한 매출채권 및 외화현금의 원화 환산 금액이 하락하여 매출 하락을 야기할 위험이 존재합니다.

당사의 연결기준 외화 관련 손익(외환차손익 및 외화환산손익)은 환율 변동 추이에 따라 변동하고 있으며, 이는 아래 표시된 당사의 연결기준 외화 관련 손익과 미화(USD) 환율 변동 추이 그래프를 비교해보면 알 수 있습니다.
2022년은 러시아-우크라이나 전쟁 및 코로나19 재확산에 따른 봉쇄 정책 등으로 공급망 차질로 인플레이션 현상이 심화되었습니다. 더불어 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 이끈 달러 수요로 원/달러 환율은 상승 기조를 이어왔으며, 네 차례의 연속된 자이언트 스텝 금리 인상으로 강달러 현상은 지속되어 왔습니다. 2022년 연말 연준의 금리인상 속도조절 기대와 함께 미국의 기대인플레이션율이 하락하면서, 강달러 현상은 완화되는 등 환율은 다소 변동성 높은 모습을 보였습니다. 2023년은 미국의 긴축 종료 기대감에 원/달러 환율이 1,219.3원의 최저치를 기록하며 하회하였으나, 2월 이후 고용지표 안정화되며 다소 상승하는 모습을 보이다 6월, 기준 금리 동결 결정에 따른 긴축 정책 경계감 완화로 원/달러 환율은 1,200원 후반대로 소폭 하락하였습니다. 7월 기준금리 0.25%p 인상 이후 9월, 11월, 12월 FOMC에서 기준금리 동결 후 통화정책 완화 및 인하로 스텐스 변경되며 환율은 완만한 하락세를 보였습니다.
이후 2024년 하반기, 미국이 기준금리 인하를 기대보다 빠르게 단행하는 것을 계기로 환율이 더욱 상승하였고,원/달러 환율이 1,300원을 넘어서 장중 1,400원을 돌파하는 등 높은 환율 수준을 유지하고 있습니다. 또한 11월 미국 대통령 선거에서 트럼프 대통령 당선 및 12월 대한민국 비상계엄 및 탄핵소추안 표결 등 대내외 정치 리스크, 경기 부진 등의 압력으로 환율 상방 압력이 더 큰 상황으로 이러한 고환율 상황은 2025년 하반기 미국 경기 둔화 조짐이 확인되며 점차 조정될 것으로 예상되고 있습니다. 트럼프 2기에 대한 기대감과 취임 직후 관세 등의 핵심 공약 추진 예상에 따라 정책 불확실성이 높고, 물가 상방 압력과 경기 불확실성 우려로 2025년도 기준금리 인하 지연 전망 등 달러 강세가 한동안 지속될 전망으로 이러한 고환율 지속은 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.이러한 환율의 변화는 외환 관련 손익의 변동성을 확대해 당사 주요 자회사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 위험이 있으며,
상기와 같이 환율은 영향 받는 요소가 많아 타 지표대비 변동성이 크고 예측이 어렵기 때문에, 급격한 환율 변동은 예기치 못하게 당사의 재무안정성을 훼손할 수 있습니다. 이에 따라 당사의 주요 자회사는 외화차입금에 대한 환율, 금리변동 위험 및 수출 대금의 환율 변동 위험을 헷지하기 위해 다음과 같이 파생상품계약을 체결하고 있으며 당사의 연결기준 2024년 3분기말 기준 파생상품 계약 현황은 하기와 같습니다.

[2024년 3분기말 파생상품 계약 현황]

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

계약처
계약일
만기일
통화
계약수량
평가금액(천원)
계약체결목적

산업은행
2020-02-28
2025-02-28
USD
55,000,000
6,776,704
금리 및 환율변동에 따른 위험 회피

미쓰비시도쿄UFJ은행
2022-05-13
2025-05-13
USD
45,000,000
767,831

미쓰비시도쿄UFJ은행
2023-07-24
2026-07-24
USD
30,000,000
1,213,646

하나은행
2021-11-19
2024-11-19
USD
29,000,000
4,241,003

씨티은행
2023-03-08
2025-03-07
USD
8,315,065
(78,885)

출처 :
당사 2024년 3분기보고서1)
상기 내용과 별도로 당분기말 미결제된 알루미늄 선물 관련 파생상품이 존재하며 기간말 평가이익은 140,202천원입니다.

[외화관련 손익 현황]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년 3분기
2023년
2022년
2021년

외환매매차익
16,434
16,544
19,792
28,150
11,541

외화환산이익
5,290
7,323
5,754
10,162
1,598

소계
21,724
23,867
25,546
38,312
13,139

외환매매손실
7,058
12,359
16,614
19,432
10,253

외화환산손실
13,235
19,850
12,591
28,299
13,573

소계
20,293
32,209
29,205
47,731
23,826

순손익
1,431
-8,342
-3,659
-9,419
-10,687

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서, 연결기준

[미화(USD) 환율 변동 추이]

(단위 : 원/USD)

usd 환율 추이.jpg
usd 환율 추이

구분

2025년 2월

2025년
1월

2024년
2023년
2022년
2021년

평균환율
1,447.59
1,455.79
1,363.98
1,305.41
1,291.95
1,144.42

출처 : 서울외국환중개 기간별 매매기준율주1) 2025년 2월 수치는 2월 1일 ~ 2월 25일 기준

[엔화(JPY) 환율 변동 추이]

(단위 : 원/100JPY)

엔화 환율 추이.jpg
엔화 환율 추이

구분

2025년 2월

2025년
1월

2024년
2023년
2022년
2021년

평균환율
951.11
927.97
900.36
931.24
983.44
1,041.45

출처 : 서울외국환중개 기간별 매매기준율
주1) 2025년 2월 수치는 2월 1일 ~ 2월 25일 기준

유로화(EUR) 환율 변동 추이]

(단위 : 원/EUR)

eur 환율 추이.jpg
eur 환율 추이

구분
2025년 2월
2025년 1월
2024년
2023년
2022년
2021년

평균환율
1,506.19
1,504.11
1,475.05
1,412.36
1,357.38
1,325.17

출처 : 서울외국환중개 기간별 매매기준율
주1) 2025년 2월 수치는 2월 1일 ~ 2월 25일 기준

미국의 보호무역 관련 기조 및 한국정부의 경제정책 또는 그 밖의 예상치 못한 글로벌 경기변동에 따른 환율의 급격한 변동은 당사 및 당사의 자회사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[우발부채 관련 위험]

바.

증권신고서 제출 전영업일 현재 당사 및 당사의 주요 자회사들이 계류중인 소송사건, 이행보증 등의 우발채무가 존재하며, 소송사건의 결과는 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다.
당사 연결회사의 중요한 소송사건의 소송가액은 통상임금 관련 소송 등을 포함하여 약 9,290,098천원입니다. 2024년 3분기말 기준 연결기업이 계류중인 소송 중 통상임금 관련 소송 사건으로부터 예상되는 손실금액 약 88,993,173천원을 소송충당부채로 재무제표에 계상하고 있으며, 통상임금 관련 소송을 제외하고 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 또한 연결실체는 2023년 발생한 (주)세아창원특수강 ESS 관련 정산금 청구소송 관련하여 현재 2025년 1월 원고 항소 진행 중에 있습니다.
하지만 증권신고서 제출일 현재 이러한 소송사건의 향후 결과에 대한 합리적인 예측은 불가능한 상황이며, 소송 결과에 따라 당사의 기업 이미지와 사회적 인식에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 한편
당사의 경영진은 소송 결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다. 다만 당사가 부담하고 있는 우발부채 및 채무보증에 대한 지속적인 관리가 필요할 것으로 판단하고 있으며, 당사가 진행중인 소송은 그 결과를 예측할 수 없으나, 소송이 당사에 불리한 방향으로 진행될 경우 우발채무로 당사 및 당사 자회사들의 실적에 부정적 영향을 끼칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출 전영업일 현재 당사 및 당사의 주요 자회사들이 계류중인 소송사건, 이행보증 등의 우발채무가 존재합니다. 이와 같은 우발채무 등이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 판단되며, 당사 및 당사 주요회사들의 현금흐름 및 재무적 융통성 등을 고려하여 볼 때, 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 예상치 못한 소송피소로 인한 비용 발생, 금융기관에 제공한 약정사항 등은 예측하기 어려우며, 우발채무 등이 현실화 될 경우, 당사 및 당사 자회사들의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사 및 연결회사가 계류 중인 주요 소송사건은 다음과 같으며, 소송사건의 결과는 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다. 당사 연결회사의 중요한 소송사건의 소송가액은 통상임금 관련 소송 등을 포함하여 약 9,290,098천원입니다. 2024년 3분기말 기준 연결기업이 계류중인 소송 중 통상임금 관련 소송 사건으로부터 예상되는 손실금액 약 88,993,173천원을 소송충당부채로 재무제표에 계상하고 있으며, 통상임금 관련 소송을 제외하고 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 또한 연결실체는 2023년 발생한 (주)세아창원특수강 ESS 관련 정산금 청구소송 관련하여 현재 2025년 1월 원고 항소 진행 중에 있습니다. 하지만 증권신고서 제출일 현재 이러한 소송사건의 향후 결과에 대한 합리적인 예측은 불가능한 상황이며, 소송 결과에 따라 당사의 기업 이미지와 사회적 인식에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 한편 당사의 경영진은 소송 결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

다만 당사가 부담하고 있는 우발부채 및 채무보증에

대한

지속적인 관리가 필요할 것으로 판단하고 있으며, 당사가 진행중인 소송은 그 결과를 예측할 수 없으나, 소송이 당사에 불리한 방향으로 진행될 경우 우발채무로 당사의 실적에 부정적 영향을 끼칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

가. 중요한 소송사건

증권신고서 제출일 현재 당사 및 연결회사가 피고로 계류중인 소송사건은 다음과 같으며, 소송사건의 결과는 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다.

(기준일 : 2025년 02월 25일)
(단위 :천원 )

구분
사건번호
소제기일
당사자
소송금액
진행상황
소송일정 및대응방안
소송결과에 따라회사에 미치는 영향

1. 통상임금 소송
서울서부지방법원2019다204876
2019.01.15
원고 : 정기모 외 11인피고 : (주)세아베스틸
338,790

2015.10.15 : 1심 진행2017.04.20 : 1심 판결선고 (원고패)2017.05.25 : 2심 접수2018.12.18 : 2심 판결선고(원고일부승)2019.01.15 : 3심 접수2025.01.23 : 3심 판결선고(파기환송)

소송진행 상황에 따라 대응
2심 패소로 인한 충당금 292.5억 설정

2. 체불임금 관련 소송
서울서부지방법원2019가단245214
2020.09.08
원고 : 정기모 외 11인피고 : (주)세아베스틸
459,210
2019.10.04 : 1심 접수2020.09.05 : 종국이송2020.09.08 : 2심 접수
소송진행 상황에 따라 대응
소송 최종 결과 및 그 영향을보고기간종료일 현재 예측할 수 없음

3. 통상임금 관련 소송
서울서부지방법원2023가합31846
2023.04.06
원고 : 염성곤 외 1,078명피고 : (주)세아베스틸
1,079,000
2023.03.31 : 소장 접수
소송진행 상황에 따라 대응
소송 최종 결과 및 그 영향을보고기간종료일 현재 예측할 수 없음

4. 절도 부인 소송
광주고등법원(전주)2023나11489
2023.07.26
원고 : (주)에코마이스터피고 : (주)세아베스틸
50,000
2020.07.16 : 1심 접수2023.06.15 : 1심 판결선고 (원고패)2023.07.26 : 2심 접수
소송진행 상황에 따라 대응
소송 최종 결과 및 그 영향을 보고기간 종료일현재 예측할 수 없음

5. 손해배상청구 소송

서울중앙지방법원
2024가합48846

2024.02.20

원고 : (주)무진기연
피고 : (주)세아베스틸

1,194,195
2024.02.20 : 소장접수
소송진행 상황에 따라 대응

소송 최종 결과 및 그 영향을
보고기간 종료일 현재 예측할 수 없음

6.
정산금 청구 소송

서울중앙지방법원2023가합44649
2023.02.02
원고 : 에너지에스 주식회사피고 : ㈜세아베스틸지주, (주)세아창원특수강
1,596,756
2024.12.19 : 피고 전부 승소2025.01.03 : 원고 항소
소송진행 상황에 따라 대응
소송 최종 결과 및 그 영향을 보고기간 종료일 현재 예측할 수 없음

7. 임금피크제 소송
창원지방법원2024가단102885
2024.01.31
원고 : 김기형 외 45인피고 : (주)세아창원특수강
460,000
2025. 2. 6 : 변론일
소송진행 상황에 따라 대응
소송 최종 결과 및 그 영향을 보고기간 종료일 현재 예측할 수 없음

8. 통상임금 소송
창원지방법원2023가합101271(이송후)(창원지방법원 2021가단119714로부터 이송)
2023.05.09
원고 : 공병철 외 16명 피고 : (주)세아창원특수강
393,722
2025.01.15 : 변론일청구기간 : 2018.7월~2021.6월
소송진행 상황에 따라 대응
소송 최종 결과 및 그 영향을 보고기간 종료일 현재 예측할 수 없음

9. 통상임금 소송
창원지방법원 2023가합103376(이송후)(창원지방법원2023가단108206로부터 이송)
2023.04.14
원고 : 이춘기 외 21명피고 : (주)세아창원특수강
1,869,425
2025.01.15 : 변론일청구기간 : 2020.4.6~2023.4.5
소송진행 상황에 따라 대응
소송 최종 결과 및 그 영향을 보고기간 종료일 현재 예측할 수 없음

10. 통상임금 소송
창원지방법원 2024가합101285(2024가합101292 병합됨)
2023.06.222023.08.11
원고 : 김문홍 외 234명김정훈 외 3명피고 : (주)세아창원특수강
717,000
2025. 1. 15 : 변론일청구기간 : 2020.06.23~2023.6.22
소송진행 상황에 따라 대응
소송 최종 결과 및 그 영향을 보고기간 종료일 현재 예측할 수 없음

11. 통상임금 소송
창원지방법원2023가합101660
2023.06.27
원고 : 이성민 외 565명피고 : (주)세아창원특수강
1,132,000
2025.01.15 : 변론일청구기간 : 2020.06.28~2023.6.27
소송진행 상황에 따라 대응
소송 최종 결과 및 그 영향을 보고기간 종료일 현재 예측할 수 없음

출처 : 당사 제시 주1)
2024년 3분기말 기준 통상임금 관련 소송 사건으로부터 예상되는 손실금액 88,993,173천원을 소송충당부채로 재무제표에 계상하고 있으며, 과거기간 중 소송판결금액인 229,202천원을 법원에 공탁하였습니다.주2) 종국이송 : 해당 재판부에서 법원이 재판에 의하여 사건을 다른 법원으로 이송

증권신고서 제출일 현재 당사 및 연결회사가 원고로 계류중인 소송사건은 다음과 같으며, 소송사건의 결과는 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다.

(기준일 : 2025년 02월 25일)
(단위 :천원 )

구 분
통화
소송가액
현 황

시정명령취소
KRW
757,333
1심 진행중

손해배상청구
KRW
2,146,510
1심 진행중

출처 : 당사 제시

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표현황
해당사항 없습니다.
다. 그 밖의 우발채무 등(1) 신종자본증권과 관련된 재무적 투자자들과 교환대상 주식의 정산 등에 관한 주주간 계약을 체결하였으며, 주요내용은 다음과 같습니다.

구 분
내 역

교환권 행사
발행일로부터 3년이 되는 날의 다음 날에 개시하여 매 6개월마다 교환권을 행사할 수 있으며, 5년이 경과한 후에는 언제나 교환권 행사가 가능함.

조기정산
5년시점까지 이자지급을 중지하는 등의 조기정산의 사유가 발생하는 경우 조기정산이 가능함.

정산일
정산기준일 : 2025년 01월 06일정산일 : 2025년 03월 16일

정산가격
기초자산 순매도금액 + 유상감자금액 - 정산기준금액

정산기준금액
22,500원(단, 인수계약에 따라 본건 사채의 교환가격이 조정되는 경우, 정산기준가격도 조정)

(주)세아베스틸지주 정산금
정산가격이 음(-)일 경우, (주)세아베스틸지주가 정산금 차액을 투자자에게 지급

투자자 정산금
정산가격이 양(+)일 경우, 투자자가 (주)세아베스틸지주에게 정산금차액을 지급

(2) 2020년 중 지배기업의 종속기업인 SeAH Global Inc.은 그 종속기업인 EverguardInc.의 지분 30%를 처분하였으며, 처분 시 지분옵션계약을 체결하였습니다. 2024년 중 지배기업의 종속기업인 SeAH Global Inc.은 그 종속기업인 EverguardInc에 유상증자 시 지분옵션계약을 체결하였습니다.

구분
내용

[콜옵션]

행사대상
Everguard Inc. 비지배지분 1.4%

행사가능시기
2022년 09월 이후

행사가격
행사시점의 SeAH Global Inc.와 비지배주주가 합의한 가격

[풋옵션]

행사대상
Everguard Inc. 비지배지분 1.4%

행사가능시기
2024년 02월 이후

행사가격
행사시점의 SeAH Global Inc.와 비지배주주가 합의한 가격

(3) 지배기업의 종속기업인 ㈜세아베스틸은 쇼군본드와 관련하여 원리급지급의무이행에 대해 미쓰비시UFJ은행과 보증약정을 체결하여 보증을 제공받고 있습니다.

(4) 종속기업 세아창원특수강은 2022년 중 Saudi Arabian industrial investment comapany와의 합작 계약에 의해 SeAH Gulf Special Steel Industries를 설립하였습니다. 신주 발행한 지분의 51%를 약 USD 56.8M(총 최대약정금액 : USD 71.4M)에 취득하였으며, 약정에 의해 공동지배력이 있다고 판단하여 해당 지분을 공동기업투자주식으로 인식하였습니다. 지분 취득시 체결한 세부 약정은 다음과 같습니다.

구분
내용

주식양도 제한
- Lock-in 기간 중 상대주주의 사전 서면 동의없이 주식 양도 금지- 사우디 정부 및 정부 소유 기업에 매각시, 회사는 동반 매도청구권(Drag-Along)을 보유- 제 3자 매각시, 다른 주주는 공동매각요구권(Tag-Along)을 보유

Default
회사 혹은 계약 상대방에게 Default 발생시, Default가 발생하지 아니한 주주 및 자회사(이하, "non-Default 주주")는 Default가 발생한 주주 및 자회사(이하, "Default 주주")에게 지분매각을 요구하는 권리(Call Option) 및 Default 주주에게 non-Default 주주가 보유한 주식을매입하도록 요구하는 권리(Put Option)를 보유

Deadlock
양사가 합의한 Deadlock 사항 발생시,회사는 계약 상대방의 회사에게 지분 매각을 요구하는 권리(Call Option) 보유계약 상대방은 회사가 상대방의 지분을 매입하도록 요구하는 권리(Put Option) 보유

세아창원특수강은 2022년 3월 21일 이사회를 통해 SeAH Gulf Special Steel Industries의 자금차입에 대한 채무보증을 결의하였으며, 채무보증 한도는 회사가 소유하고 있는 지분율인 51%에 해당하는 금액입니다. 2024년말 기준 SeAH GulF Special Steel Industries에서 실행한 차입금은 78,613,019천원 입니다.

(5) 종속기업 세아항공방산소재는 한국화재보험협회에 가입한 재산종합보험에 대하여 회사의 장기차입금을 기반으로 한국산업은행에 질권을 설정하였습니다.

(6) 종속기업인 세아베스틸과 세아창원특수강의 보고기간말 현재 발생하지 않은 자본적지출 약정 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2024년말
2023년말

유형자산
16,863,359
41,150,860

무형자산
500,861
21,125,548

합 계
17,364,220
62,276,408

라. 주요약정 (1) 2024년말 기준 금융기관과의 자금조달약정 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2024년 12월 31일)

(외화단위:
USD, JPY, CNY
, 원화단위:
천원
)

구분
통화
한도금액
금융기관

시설자금
KRW
365,000,000
한국산업은행 등

USD
55,000,000
한국산업은행

CNY
9,000,000
우리은행

운영자금
KRW
354,300,000
KEB하나은행 등

USD
99,000,000
KEB하나은행 등

JPY
590,000,000
KEB하나은행 등

VND
22,000,000,000
국민은행 등

CNY
66,000,000
닝보은행 등

이행보증
KRW
1,500,000
KEB하나은행

USD
130,000
KEB하나은행

파생상품
KRW
14,000,000
한국산업은행 등

USD
19,110,000
신한은행 등

지급보증
KRW
6,000,000
KEB 하나은행 등

USD
4,000,000
신한은행 등

당좌차월
KRW
10,000,000
KEB 하나은행

동반성장론
KRW
311,000,000
농협은행 등

무역금융
KRW
25,100,000
우리은행 등

외담대
KRW
55,550,000
농협은행 등

수출입자금
KRW
80,000,000
한국수출입은행

At sight L/C
USD
69,500,000
KEB하나은행 등

Usance L/C
USD
10,005,000,000
신한은행 등

포괄한도
USD
50,000,000
국민은행 등

KRW
9,000,000
우리은행

외화사채(CRS)
USD
30,000,000
MUFG

(2)
2024년말 기준 미결제된 파생상품 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2024년 12월 31일)

(외화단위: USD, 원화단위:
천원
)

계약처
계약일
만기일
통화
계약수량
평가금액(천원)
계약체결목적

산업은행
2020-02-28
2025-02-28
USD
55,000,000
14,693,933
금리 및 환율변동에 따른 위험 회피

미쓰비시도쿄UFJ은행
2022-05-13
2025-05-13
USD
45,000,000
7,884,847

미쓰비시도쿄UFJ은행
2023-07-24
2026-07-24
USD
30,000,000
5,538,469

하나은행
2021-11-19
2024-11-19
USD
29,000,000
2,097,567

씨티은행
2023-03-08
2025-03-07
USD
8,315,065
1,220,848

주) 상기 내용과 별도로 당분기말 미결제된 알루미늄 선물 관련 파생상품이 존재하며 기간말 평가이익은 67,067천원입니다.

마. 제공받은 담보 및 지급보증
1) 2024년말 기준 타인으로부터 제공받은 담보내역 등은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2024년 12월 31일)

(단위:
천원
)

담보목적물
담보설정액

지급보증서 등
38,990,800

토지, 아파트 등 부동산
34,685,000

기타 자산
2,100,000

합 계
75,775,800

한편,
2024년말 기준 타인으로부터 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2024년 12월 31일)

(외화단위: USD, 원화단위:
천원)

보증내용
제공한 자
통화
보증금액

계약이행보증
한국수력원자력(주) 등
KRW
29,585,378

계약이행보증
하나은행
USD
30,000,000

지급보증
하나은행 등
USD
6,067,279,000

지급보증
하나은행 등
KRW
1,000,000

수입L/C
하나은행 등
USD
3,709,388,386

하자보증
서울보증보험
KRW
3,767,810

온실가스배출권
서울보증보험
KRW
3,839,294

전기료 지급보증
서울보증보험
KRW
160,000

바. 제공한 담보 및 지급보증
2024년말 기준 타인에게 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2024년 12월 31일)

(외화단위:
SAR 원화단위: 천원)
)

제공받은자
통화
지급보증액
보증기간
금융기관

정선라임(주)
KRW
997,739
차입금 상환시까지
한국산업은행 등

SeAH Gulf Special Steel Industries
SAR
270,300,000
2023.08.17 ~ 2033.07.01
SIDF

[상호출자제한 기업집단 소속 관련 위험]

사.
공정거래위원회는 2017년 4월 18일 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 개정으로 자산총액 5조원 이상은 "공시대상기업집단"으로 지정하고 그 중 자산총액 10조원 이상은 "상호출자제한기업집단"으로 지정하고 있습니다.
당사는 세아그룹의 순수지주회사이며, 세아그룹은 2024년 5월 공정거래위원회 발표 기준 자산총액 11조 7,510억원으로 대규모기업집단 44위(공기업/금융 포함)의 상호출자제한 기업집단입니다.
한편 당사의 최대주주는 (주)세아홀딩스(61.72%)로, 신고서 제출일 현재 최대주주 및 특수관계인이 62.65%의 지분을 보유하고 있어 경영권에 중요한 영향을 미칠만한 위협요소의 발생가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 그러나
향후 세아 그룹 주요 관계사의 경영환경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에도 직·간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 아울러 공시대상기업집단 소속회사는 공정거래법에 따른 공시 의무, 특수관계인에 대한 부당한 이익제공금지 등이 적용됩니다. 또한, 상호출자제한기업집단 소속회사는 그 외에 상호출자 금지, 순환출자 금지, 채무보증 금지, 금융 및 보험사 의결권 제한 등이 추가 적용되는 등 기업활동에 일부 제한
이 있을수 있으니 투자자께서는 이 점을 고려하시기 바랍니다.

공정거래위원회는 2017년 4월 18일 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 개정으로 자산총액 5조원 이상은 "공시대상기업집단"으로 지정하고 그 중 자산총액 10조원 이상은 "상호출자제한기업집단"으로 지정하고 있습니다. 공시대상기업집단으로 지정될 경우, 대규모 내부거래의 이사회 의결 및 공시, 비상장회사 등의 중요사항 공시, 기업집단현황 등에 관한 공시 등의 의무가 부여됩니다. 총수일가 사익편취 규제의 경우, 공시대상기업집단에 속하는 회사는 특수관계인(총수 및 그 친족) 또는 특수관계인이 주식을 보유한 계열회사와 일정한 거래가 제한됩니다. 일정한 거래란, 정상적인 거래 대비 상당히 유리한 조건의 거래, 회사에 상당한 이익이 될 사업기회를 제공하는 행위, 현금/그 밖의 금융상품을 상당히 유리한 조건으로 거래, 사업능력, 재무상태, 거래조건 등에 대한 합리적인 고려나 다른 사업자와의 비교 없이 상당한 규모로 거래하는 행위를 의미합니다. 이를 위반한 경우 시정 조치 및 과징금(또는 과태료) 부과가 수반될 수 있습니다.당사가 속해있는 기업집단 '세아'는 2009년 4월 1일부로 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 의하여 상호출자제한 및 채무보증제한 기업집단으로 재지정된 후, 매년 상기 기업집단으로 지정 받아 왔으나, 2016년 9월 30일부로 동법 시행령 개정에 따라 상호출자제한기업집단에서 제외되었습니다. 이후 2017년 9월 1일부 동법 및 시행령 개정으로 인해 공시대상기업집단으로 지정되었으나, 2022년 5월 1일부터 상호출자제한 및 채무보증제한 기업집단으로 지정되고 있습니다. 또한, 세아그룹은 2024년 5월 공정거래위원회 발표 기준 자산총액 11조 7,510억원으로 대규모기업집단 44위(공기업/금융 포함)의 상호출자제한 기업집단입니다. 공정거래법 상 대규모 기업집단에 소속된 계열회사들은 계열회사간 채무보증, 상호출자 및 순환출자가 제한되며, 대규모 내부거래 시에는 이사회의 결의가 요구되는 등 기업활동에 제한을 받고 있습니다.

[대규모기업집단 정책]

구분
내용

상호출자금지
개념
상호출자란 회사간에 주식을 서로 투자하고 상대회사의 주식을 상호 보유하는 것을 말함

적용대상
상호출자제한기업집단 소속 회사상호출자제한기업집단은 특정 기업집단에 속하는 국내회사들의 자산총액의 합계액이 10조원 이상인 기업집단을 말함

주요내용
상호출자제한기업집단 소속 계열회사 상호간에 주식을 취득 또는 소유하는 것을 금지

채무보증제한
개념
채무보증이란 충분한 신용이나 담보가 없는 개인이나 법인이 차입을 할 때에 신용 있는 제3자가 그 채무에 대하여 지급을 보증해 주는 행위를 말함

적용대상
상호출자제한 기업집단 소속회사. 상호출자제한 기업집단은 특정기업집단에 속하는 국내회사들의 자신총액의 합계액이 10조원 이상인 기업집단을 말함

주요내용
상호출자제한기업집단의 소속회사(금융·보험사 제외)가 국내금융기관으로부터 여신과 관련하여 국내계열회사에 대하여 채무를 보증하는 행위를 금지(다만, 산업합리화, 국제경쟁력강화와 관련된 채무보증은 예외인정)

금융보험사의결권제한
주요내용
- 상호출자제한기업집단(자산 10조원 이상) 소속 금융/보험회사의 국내계열회사주식에 대하여 의결권 행사를 제한- 다만, 금융업 또는 보험업을 영위하기 위한 경우 및 보험업법에 의한 승인을 얻은 경우에는 자유롭게 의결권 행사가 가능하며, 상장 계열회사의 임원임면, 정관변경, 합병/영업양도에 대한 결의 시에는 다른 특수관계인 지분과 합하여 15%까지 의결권 행사가 가능

지주회사
개념
- 지주회사(Holding Company)란 주식소유를 통하여 다른 회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사를 말함- 공정거래법상 지주회사는 자산총액이 5천억 이상이면서 소유하는 자회사 주식가액 합계액이 자산총액의 50%이상인 회사를 말함

주요내용
지주회사체제에 수반되는 과도한 지배력 확장을 억제하면서 단순·투명한 출자구조가 유지되도록 출자단계 및 지분율 규제, 상호/순환출자 금지 등 제도적 장치를 구비

대규모 내부거래에 대한 이사회 의결 및 공시
주요내용
공시대상기업집단 소속회사는 특수관계인을 상대방으로 하거나 특수관계인을 위하여 거래한 금액(상품·용역거래의 경우 분기에 이루어질 거래금액의 합)이 그 회사의 자본금 또는 자본총계 중 큰 금액의 100분의 5 이상이거나 50억원 이상인 경우에는 이에 대하여 이사회 의결 후 1일 이내(비상장법인은 7일 이내)에 의결내용을 공시(DART 이용)

비상장회사 등의 중요사항 공시
적용대상
공시대상기업집단에 속하는 상장법인을 제외한 회사(직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산중에 있거나 1년 이상 휴업중인 회사와 금융·보험사는 제외)

주요내용
- 공시대상기업집단 소속 상장법인을 제외한 회사는 자기 회사의 소유지배구조, 재무구조 및 경영활동과 관련한 중요한 사항을 사유발생일로부터 7일 이내에 공시(DART 이용)- (소유지배구조) 최대주주 등의 주식보유 변동현황, 임원의 변동현황 등- (재무구조) 비유동자산 및 다른 법인 주식의 취득·처분, 증여·수증, 담보제공 또는 채무보증, 채무면제 또는 채무인수, 증자 또는 감자, 전환사채·신주인수권부사채 발행 등- (경영활동) 영업의 양도·양수·임대, 회사의 합병·분할, 주식의 교환·이전, 해산, 회생절차 개시·종결·폐지, 관리절차의 개시·중단·종료 등

기업집단현황공시
적용대상
- 자산총액이 5조원 이상인 공시대상기업집단 소속회사(직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산중에 있거나 1년 이상 휴업중인 회사는 제외)

주요내용
- 공시대상기업집단 소속회사는 기업집단의 일반현황, 임원·이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시(DART 이용)- (일반현황) 회사개요, 재무현황, 손익현황, 해외계열사 현황, 계열회사 변동내역 등- (임원·이사회 현황) 임원명·직위·선임일·겸직사항 등 임원현황, 이사회·위원회 설치·운영현황 등- (주식소유현황) 소유지분현황, 국내 계열회사간 주식소유현황 등- (특수관계인과의 거래현황) 자금거래 및 자금대여 현황, 유가증권거래 현황, 상품/용역거래현황 및 내역, 자산거래 현황, 채권/채무 전액 현황, 채무보증/담보제공 현황, 지주회사와 자/손자/증손회사 간 경영관리/자문용역거래 및 부동산 임대차거래 현황 등- 분기별 공시(분기종료 후 2개월 이내)를 원칙으로 하되, 기업의 정보생산 비용 등을 고려하여 분기별 공시가 적절치 않은 항목은 연1회 공시

신규순환출자금지
개념
순환출자란 3개 이상의 계열사간 출자가 고리와 같이 상호연결된 환상형 출자구조를 의미

적용대상
상호출자제한 기업집단 소속회사

주요내용
상호출자제한 기업집단 소속 계열회사간 신규순환출자(새로운 순환출자고리를 형성 및 기존의 순환출자고리를 강화하는 추가출자)를 금지

예외인정
기업의 사업구조개편(합병/분할, 영업전부의 양수 등), 정당한 권리행사(담보권 실행, 대물변제 수령 등) 및 기업구조조정(워크아웃/자율협약 절차개시 부실징후기업에 대해 채권단 의결 및 총수일가의 재산출연 또는 기존 주주인 계열회사의 유상증자 참여)에 대해 예외사유에 따라 6개월~3년의 해소유예기간을 부여

출처 : 공정거래위원회

세아그룹은 신고서 제출일 기준, 현재 당사를 포함하여 총 29개의 국내계열회사를 가지고 있습니다. 계열사 중 현재 당사를 포함하여 (주)세아제강, (주)세아제강지주, (주)세아홀딩스 및 (주)세아특수강은 현재 한국거래소 유가증권 시장에 상장되어 있으며 그 외 계열사는 모두 비상장 회사입니다.
당사는 그룹의 주요 계열사의 지주회사로서 계열사의 경영성과나 평판이 악화될 경우 직간접적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 당사가 속해있는 기업집단 현황은 아래와 같습니다.

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
5
(주)세아홀딩스
110111-2276809

(주)세아제강지주
110111-0118996

(주)세아제강
110111-6860640

(주)세아베스틸지주
110111-0035794

(주)세아특수강
174611-0005478

비상장
19
(주)세아베스틸
110111-8256467

(주)세아창원특수강
194211-0025248

(주)아이언그레이
110111-4992768

(주)세아네트웍스
110111-0862519

(주)세아엘앤에스
151111-0000847

(주)세아엠앤에스
124411-0076473

(주)세아씨엠
211111-0050667

(주)에이팩인베스터스
110111-0038011

(주)피앤아이
110111-1900813

(주)에이치피피
110111-5386366

(주)에스에스아이케이
110111-6572344

(주)세아스틸인터내셔날
110111-6733392

동아스틸(주)
180111-0113091

탈리다쿰(주)
110111-7106473

(주)씨티씨
284411-0108489

(주)세아항공방산소재
194211-0051392

(주)브이엔티지
110111-7507291

(주)에이앤에이인베스트
110111-7533311

(주)세아기술투자
110111-8483565

출처 : 당사 2024년 3분기보고서주1) 계열회사인 (주)세아특수강은 2024년 1월 중 이사회 결의로 종속기업인 (주)세아메탈을 흡수합병하기로 결정하였으며, 합병비율은 1:0으로 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 대주주 등의 지분변동은 없습니다. 합병기일은 2024년 03월 31일이며, (주)세아메탈은 2024년 04월 09일자로 기업집단 세아에서 계열제외 되었습니다.주2) 계열회사인 (주)디어테일은 흡수합병되어 2024년 07월 22일자로 기업집단 세아에서 계열제외 되었으며, (주)피치는 청산종결되어 2024년 09월 04일자로 기업집단 세아에서 계열제외 되었습니다.

상기 계열회사 간 출자 지분율 현황은 아래와 같습니다.

(기준일 :
2024년 09월 30일
)

출자회사＼피출자회사
국내
해외

(주)세아홀딩스
(주)세아제강지주
(주)세아베스틸지주
(주)세아창원특수강
(주)세아제강
(주)세아특수강
(주)세아네트웍스
(주)세아엠앤에스
(주)에이팩인베스터스
(주)아이언그레이
(주)에이치피피
(주)세아스틸인터내셔날
(주)에스에스아이케이
(주)브이엔티지
탈리다쿰(주)
NeptunePartners PTE.LTD.
PT. SeAH Global Indonesia
SeAHSteelAmericaInc.
SeAHSteelEuropeS.r.l
SeAHSteelInvestmentAmericaLLC
HPPInvestmentsUSA Inc.
SeAHGlobalInc.
State Pipe & Supply,Inc.
SeAH Global Holdings, Inc.

국내
(주)세아홀딩스
2.61
-
-
-
-
-
-
-
0.01
-
9.38
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아제강지주
-
2.44
-
-
-
-
-
-
22.82
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아제강
-
50.11
-
-
1.28
-
-
-
0.16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아베스틸지주
61.72
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아베스틸
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아창원특수강
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아특수강
69.86
-
-
-
-
2.63
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아엠앤에스
83.92
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아엘앤에스
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아네트웍스
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)아이언그레이
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아기술투자
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)에이앤에이인베스트
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)피앤아이
-
-
-
-
-
-
-
-
43.15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)에이팩인베스터스
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)에이치피피
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아씨엠
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)에스에스아이케이
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아스틸인터내셔날
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)동아스틸
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

탈리다쿰(주)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
84.1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)씨티씨
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아항공방산소재
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)브이엔티지
88.03
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

해외
PT. SeAH Global Indonesia(구. PT. SeAH Resourcesand Investment)
-
-
99.7
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0.3
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Automotive(Nantong) Co., Ltd.
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Global AutoTech Mexico, S.A. de C.V.
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Posco SeAH Steel Wire(Nantong) Co., Ltd.
-
-
-
-
-
75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Posco SeAH Steel Wire(Tainjin) Co., Ltd.
-
-
-
-
-
75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Posco SeAH Steel Wire(Thailand) Co., Ltd.
-
-
-
-
-
75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

PT.SeAHNESIA
-
-
-
-
-
-
87.5
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Global VinaCompany Limited
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Steel InvestmentAmerica
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Steel USA LLC
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
15
-
85
-
-
-
-

SeAH Steel America, Inc.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
88.57
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

State Pipe & Supply, Inc.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

SeAH Japan Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Vietnam Steel Pipe Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Steel Vina Corp.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Landmark Steel Corp.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Steel UAE LLC.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Steel EuropeS.r.l
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Inox Tech S.p.A.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-

NorAm Properties, LLC.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

Mobile CoatingSolutions, Inc.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

JP Steel, LLC
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

SeAH Global Inc.
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Neptune Partners PTE.LTD.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Global(Thailand) Co., Ltd.
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HPP Investments USA Inc.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HPP Manhattan Beach LLC
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-

Koum Inspirations Co.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

EVERGUARD, INC.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
99
-
-

SeAH CTC Co.,Ltd.
-
-
-
51
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Gulf Special SteelIndustries
-
-
-
51
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH M&S Vietnam Co., LTD
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

IG DIGITAL, LLC
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

IRONGREY, LLC
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Global India Private Limited
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Global Japan Co., Ltd.
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Wind Ltd.
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Global Holdings, Inc.
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Superalloy Technologies, LLC.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

출처 : 당사 2024년 3분기보고서

세아그룹 주요 계열사 사업내용

구 분
주요 사업의 내용

(주)세아베스틸
전기로 제강법을 통한 탄소합금 특수강 제조 및 자동차부품사업

(주)세아창원특수강
STS 선재 및 봉강 생산, 판매

(주)세아특수강
냉간압조용 선재(CHQ WIRE) 및 마봉강(CD BAR)을 생산, 판매

(주)세아제강
강관과 판재 제조 및 강관, 판재 도매

(주)세아에프에스(구. 한국번디)
철강관 제조, 전기전자 부품 제조, 자동차 부품, 일ㆍ이중권 소구경 강관을 제조 및 판매

(주)세아메탈
스테인리스 와이어 및 자동차부품 제조, 판매

(주)세아엠앤에스
몰리브덴 등 합금철의 제조, 가공, 판매

2024년 3분기 기준 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

지배기업
㈜세아홀딩스

지배기업의 종속기업(주1)
㈜세아엘앤에스, ㈜세아네트웍스, ㈜브이엔티지, ㈜디어테일, ㈜세아특수강, ㈜세아메탈, ㈜세아엠앤에스, PT.SeAHNESIA, Pos-SeAH Steel Wire(Nantong) Co., Ltd., SeAH Automotive(Nantong) Co., Ltd., ㈜아이언그레이, IRONGREY LLC, KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호, Pos-SeAH Steel Wire(Tianjin) Co., Ltd., Pos-SeAH Steel Wire(Thailand) Co., Ltd., Neptune Partners Pte. Ltd., SeAH M&S Vietnam Co., LTD, ㈜세아기술투자, AL-500-FUNDS, LP(주2), 포레스트아이지합자조합(주2), SeAH Global AutoTech Mexico, S.A. de C.V.

지배기업의 관계기업(주1)
㈜간만세, 케이퓨전테크놀로지㈜, Xen Technologies Pte. Ltd., ㈜포도미디어네트워크, Wow Kids (Beijing) Nutrition Tech. Co., Ltd., PT BARUN GROUP ASIA, CherubicVentures SSG V Ltd, 레버런트프론티어1호 창업벤처전문 사모투자 합자회사, 오아시스헬스앤뷰티투자조합, ZIGG LF OPPORTUNITY I, LLC, Fund IV-C, A Series of Riot Ventures Opportunity Fund, L.P., TCP TacOpps I L.P., 세아-블리츠 미래 환경 신기술사업투자조합, (주)삼정개발, 세아 케이웨이브 신기술투자조합1호(주11), (주)페치(주12)

지배기업의 공동기업(주1)
IG DIGITAL, LLC

연결실체 보유 종속기업
㈜세아베스틸, ㈜세아창원특수강, ㈜씨티씨, ㈜세아항공방산소재, SeAH Global Inc., Everguard Inc, SeAH Global (Thailand) Co., Ltd., SeAH Global Vina Co., Ltd., SeAH CTC Co., Ltd., SeAH Global IndiaPrivate Limited, SeAH Global Japan Co., Ltd.,PT. SeAH Global Indonesia(주3), 세아 ESG 신기술사업투자조합(주7), SeAH Global Holdings, Inc.(주10), SeAH Superalloy Technoligies, LLC(주10)

관계기업
진양특수강㈜, ㈜세창스틸,티비제이디신기술조합제1호, 세아-KAI ESG 신기술투자조합 1호(주5), 파빌리온엠씨클라이밋테크제일호사모투자 합자회사(주6), ㈜리텍(주8), IMMCETFII재간접일반사모투자신탁제1호(주9)

공동기업
SeAH Gulf Special Steel Industries

기타특수관계자(주4)
㈜세아제강지주 등 기타 세아 계열사

출처 : 당사 2024년 3분기보고서주1)
지배기업의 종속기업과 관련한 관계기업 및 공동기업, 종속기업이 포함되어 있습니다.주2)
지배기업의 종속기업인 ㈜아이언그레이는 유한책임사원으로 업무집행사원에게 지급되었거나 지급될 수수료가 유의적이지 않고, 이를 제외한 변동이익의 대부분을 분배받을 권리가 있으므로 대상 회사에 대해 지배력을 보유한다고 판단하였습니다.주3)
전기 중 당사가 PT. SeAH Resources & Investment 지분을 인수하며 PT. SeAH Global Indonesia로 사명을 변경하고 당사의 종속기업으로 편입하였습니다.주4)
기타 특수관계자는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.주5)
전기 중 신규 취득하였습니다. 당사가 해당 조합에 대하여 과반이상의 지분을 보유하고 있으나 조합원의 해임에 관하여는 만장일치 결의가 필요한 관계로 지배력을 인정하기 어려워 관계기업으로 분류하였습니다.주6)
전기 중 신규 취득하였고, 당기 중 지분을 추가로 취득하였습니다.주7)
전기 중 신규 취득하였습니다. ㈜세아베스틸지주, ㈜세아창원특수강, ㈜세아기술투자가 전기 중 세아-ESG 신기술사업투자조합을 설립 및 출자하였습니다.주8)
전기 중 신규 취득하였습니다.주9) 당기 중 신규 취득하였습니다.주10) 당기 중 미국법인을 신규설립하였습니다.주11) 지배기업의 종속기업인 ㈜세아기술투자가 해당 조합에 대하여 과반 이상의 지분을 보유하고 있으나 조합원의 해임에 관하여는 만장일치 결의가 필요한 관계로 지배력을 인정하기 어려워 관계기업으로 분류하였습니다.주12) 지배기업의 종속기업인 ㈜브이엔티지가 ㈜페치의 지분을 29.5% 보유하게 되어 관계기업으로 분류하였습니다.

한편, 2024년 3분기 및 최근 사업연도 중 당사와 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 주요 매출·매입 거래]

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

구분
거래회사명
매출
배당금수익
기타수익
매입
배당금지급
유형자산취득
기타비용
기타거래(비용) (주1)

지배기업
(주)세아홀딩스
129,392
-
-
-
22,135,633
-
1,224,231
4,579,810

지배기업의 종속기업
(주)세아엘앤에스
49,482
-
-
10,622,588
-
-
23,850,932
-

(주)세아네트웍스
-
-
123,703
1,490,000
-
8,575,500
1,367,499
-

(주)브이엔티지
-
-
-
3,219,077
-
20,876,761
11,176,556
-

(주)세아특수강
92,512,360
-
-
12,520,678
-
-
78,726
-

(주)세아엠앤에스
-
-
-
41,935,964
-
-
-
-

KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호
-
2,224,017
-
-
-
-
1,825,023
-

POS-SeAH Steel Wire(Thailand)
3,150,224
-
-
-
-
-
-
-

POS-SeAH Steel Wire(Nantong)
18,671
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아메탈
90,402
-
-
1,814,290
-
2,500
2,477
-

관계기업
진양특수강(주)
40,257,338
700,000
50,865
666,546
-
-
1,589,250
-

(주)세창스틸
14,411,597
-
-
2,314,446
-
-
-
-

공동기업
SeAH Gulf Special SteelIndustries
5,216,206
-
-
-
-
-
23,415
-

기타특수관계자
(주)세아제강지주
-
-
-
-
-
-
634,810
-

(주)세아제강
131,386
-
-
20,570,608
-
-
-
-

우진정공
195,764
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Precision Mexico
3,701,790
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아씨엠
-
-
-
5,585,263
-
-
-
-

(주)세아에삽
992,582
-
-
-
-
-
-
-

세아에프에스
749
-
-
-
-
-
-
-

합계
160,857,943
2,924,017
174,568
100,739,460
22,135,633
29,454,761
41,772,919
4,579,810

출처 : 당사 2024년 3분기보고서(주1) 기타거래는 대리인으로서 특수관계자를 대신하여 채무를 결제한 현금유출입 내역이 포함되어 있습니다.

[특수관계자와의 주요 매출·매입 거래]

(기준일 :
2023년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

구분
거래회사명
매출
배당금수령
기타수익
매입
배당금지급
유형자산취득
기타비용
기타거래(비용) (주1)

지배기업
(주)세아홀딩스
100,565
-
-
-
22,135,633
3,421
1,225,053
3,135,988

지배기업의종속기업
(주)브이엔티지
-
-
-
5,020,283
-
20,324,028
8,552,790
-

(주)세아메탈
35,150,151
-
-
178,254
-
-
-
-

POS-SeAH SteelWire(Thailand)
2,360,525
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아특수강
85,353,096
-
-
6,169,707
-
-
-
-

세아기술투자
-
-
5,175
-
-
-
-
-

(주)세아네트웍스
-
-
123,703
767,600
-
9,195,200
2,267,865
-

(주)세아씨엠
-
-
-
4,451,611
-
-
-
-

(주)세아엘앤에스
1,864
-
-
3,248,310
-
-
39,657,831
-

(주)세아엠앤에스
-
-
-
102,676,048
-
-
-
-

KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호
-
1,999,683
-
-
-
-
1,785,898
-

관계기업
(주)세창스틸
12,281,137
-
-
2,525,479
-
-
-
-

진양특수강(주)
40,200,801
875,000
-
-
-
-
2,708,550
-

공동기업
SeAH Gulf SpecialSteel Industries
7,500,809
-
4,881,007
83,805
-
-
30,599
-

기타특수관계자
(주)세아제강
1,026,729
-
-
22,095,313
-
-
-
-

(주)세아제강지주
-
-
-
-
-
-
801,006
-

India SeAH Precision Metal(India) PvtLtd.
-
-
-
-
-
-
34,310
-

우진정공
190,689
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Japan Co.,Ltd.
-
-
-
3,310,723
-
-
551
-

SeAH Precision Mexico
4,936,800
-
-
-
-
-
-
-

합계
189,103,166
2,874,683
5,009,885
150,527,133
22,135,633
29,522,649
57,064,453
3,135,988

출처 : 당사 2024년 3분기보고서주1) 기
타거래는 대리인으로서 특수관계자를 대신하여 채무를 결제한 현금유출입 내역이 포함되어 있습니다.

또한, 2024년 3분기말 및 2023년말 기준 당사의 특수관계자간의
거래에서 발생한 중요한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 채권·채무 내역]

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

구분
거래회사명
매출채권
미수금
기타채권
매입채무
미지급금
기타채무

지배기업
(주)세아홀딩스
-
-
626,320
-
28,151
73,546

지배기업의 종속기업
(주)세아엘앤에스
-
-
-
3,216,528
1,109,945
3,237,055

(주)세아네트웍스
-
-
-
1,168,200
496,430
83,050

(주)브이엔티지
-
-
-
-
6,116,350
1,942,295

(주)세아특수강
11,671,249
-
-
2,010,900
6,375
-

(주)세아엠앤에스
-
-
-
2,779,450
-
-

KB와이즈스타사모부동산투자신탁
-
1,177,993
1,784,896
-
1,097
782,605

POS-SeAH Steel Wire (Thailand)
65,450
-
-
-
-
-

관계기업
진양특수강(주)
3,816,747
-
-
-
-
206,292

(주)세창스틸
2,166,462
3,524
-
-
518,862
-

공동기업
SeAH Gulf Special Steel Industries
537,277
10,325,556
-
-
-
2,031,614

기타특수관계자
(주)세아제강
130,050
-
-
4,102,783
-
-

세아에프에스
824
-
-
-
-
-

SeAH Precision Mexico
2,859,788
-
-
-
-
-

(주)세아씨엠
-
-
-
1,319,074
-
-

(주)세아에삽
267,377
-
-
-
-
-

합계
21,515,224
11,507,073
2,411,216
14,596,935
8,277,210
8,356,457

출처 : 당사 2024년 3분기보고서

[특수관계자와의 채권·채무 내역]

(기준일 :
2023년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

(단위: 천원)

구분
거래회사명
매출채권
미수금
기타채권
매입채무
미지급금
기타채무

지배기업
(주)세아홀딩스
-
107,211
626,320
-
4,749,912
499,506

지배기업의 종속기업
(주)세아엘앤에스
-
-
-
513,874
162,544
3,273,960

(주)세아네트웍스
-
-
-
29,700
1,221,110
1,622,577

(주)브이엔티지
862,037
-
537,998
1,650,938
2,636,049
3,679,820

(주)세아특수강
9,375,680
-
-
2,399,659
-
-

(주)세아엠앤에스
-
32,390
427
3,424,438
148,960
-

KB와이즈스타사모부동산투자신탁
-
-
1,784,896
-
843
1,485,247

(주)세아메탈
1,293,128
-
-
10,417
40,512
-

POS-SeAH Steel Wire (Thailand)
90,981
-
-
-
-
-

관계기업
진양특수강(주)
6,539,333
-
-
-
-
347,056

(주)세창스틸
2,796,089
5,361
-
-
615,998
-

공동기업
SeAH Gulf Special Steel Industries
3,112,658
10,916,988
-
-
-
6,471,195

기타특수관계자
(주)세아제강지주
-
-
-
-
273,675
409,668

(주)세아제강
271,006
-
-
5,229,981
942,522
-

SeAH Precision Mexico
5,004,700
-
-
-
-
-

(주)세아씨엠
-
-
-
1,303,621
-
-

합계
29,345,612
11,061,950
2,949,641
14,562,628
10,792,125
17,789,029

출처 : 당사 2024년 3분기보고서

한편 당사의 최대주주는 (주)세아홀딩스로, 신고서 제출일 현재 최대주주(61.72%) 및 특수관계인이 62.65%의 지분을 보유하고 있어 경영권에 중요한 영향을 미칠만한 위협요소의 발생가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다.
그러나 향후 세아 그룹 주요 관계사의 경영환경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에도 직·간접적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자분들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

[최대주주 및 특수관계인 주식소유 현황 ]

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

2024년 3분기말
2025년 02월 25일

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)세아홀딩스
최대주주
보통주
22,135,633
61.72
22,135,633
61.72
-

(재)이운형문화재단
특수관계인
보통주
225,000
0.63
225,000
0.63
-

이순형
특수관계인
보통주
108,070
0.30
108,070
0.30
-

허은홍
특수관계인
보통주
880
0.00
880
0.00
-

계
보통주
22,469,583
62.65
22,469,583
62.65
-

-
-
-
-
-
-

출처 : 당사 제시

향후 세아그룹 주요 관계사의 경영환경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에도 직,간접적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자분들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다. 아울러, 공시대상기업집단 소속회사는 공정거래법에 따른 공시 의무, 특수관계인에 대한 부당한 이익제공금지 등이 적용됩니다. 또한, 상호출자제한기업집단 소속회사는 그 외에 상호출자 금지, 순환출자 금지, 채무보증 금지, 금융 및 보험사 의결권 제한 등이 추가 적용되는 등 기업활동에 일부 제한이 있을수 있으니 투자자께서는 이 점을 고려하시기 바랍니다.

[
신사업 다각화 관련 위험]

아.
당사 및 당사의 주요 자회사는 글로벌 특수강 전문기업을 목표로 글로벌 현지에 생산 거점 구축을 통한 신시장 및 신수요 발굴 및 무역장벽 해소를 위한 사업성 검토 등 해외 시장 관련 투자를 지속하고 있습니다. 한편,
당사는 2024년 5월, 미국 특수합금 시장 진출을 발표하였고, 미국 내 투자법인인 SeAH Global Holdings, Inc.를 설립한 후, 이를 통해 SeAH Superalloy Technologies. LLC 설립하였고(유상증자 639억원), 자회사인 (주)세아창원특수강(상환전환우선주 1,486억 취득)과 공동 투자 방식으로 향후 약 2년간 미국 텍사스주 템플시에
6,000t 특수합금
생산 규모의 공장을 준공할 예정으로 2026년 6월까지 총 2,125억원 투자 계획을 발표하며 단기적 자금 소요가 예정되어 있습니다.

이렇듯 당사는 항공, 우주, 석유화학 등 고부가가치 특수합금 시장의 고성장성 및 시장 규모 확대를 고려하여 가장 비중이 클 것으로 예상되는 북미 지역 특수합금 시장 진출을 통해 신수요에도 적극 대응할 계획입니다.
당사 및 당사의 주요 자회사는 이러한 신규투자 등에 소요되는 자금의 상당액을 영업활동 등을 통해 확보할 예정이나 당사 및 주요 자회사의 사업환경 및 영업수익성이 급격히 저하된다면 투자 계획 및 사업 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
신규 투자 등이 당사를 비롯한 주요 계열회사들의 수익성 제고로 귀결되지 않을 시, 당사 및 당사의 연결기준 수익성 및 재무안정성에 악영향을 미칠 우려
가 있습니다. 또한
신규 투자 진행 중 일부 투자 계획의 취소 혹은 지연, 전방산업 침체 등으로 전반적 시장 상황이 악화되어 추가 자금 소요 등 투자의 규모와 일정에 변동이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 자회사가 영위하는 특수강산업은 대규모 자본투자가 지속적으로 요구되는 자본집약적 장치산업으로서 철강제품 제조 및 환경과 관련된 장치/설비를 유지보수, 구매, 건설하기 위해 상당한 비용 지출을 필요로 합니다. 한
편 당사는 2022년 4월 물적분할 및 지주회사 전환을 결정하며, 특수강을 비롯한 스테인리스, 알루미늄 등 주력 자회사의 전문적 전략 수립 및 자회사의 수평적 시너지 창출을 통해 경영효율성을 이끌고, 기존 특수강 제조기업을 넘어 지속가능한 성장을 추구하는 신성장동력을 발굴하는 역할을 맡아 새로운 성장 비전을 추가할 계획을 발표한 바 있습니다. 이러한 당사의 목표대로 당사 및 당사의 주요 자회사는 글로벌 특수강 전문기업을 목표로글로벌 현지에 생산 거점 구축을 통한 신시장 및 신수요 발굴 및 무역장벽 해소를 위한 사업성 검토 등 해외 시장 관련 투자를 지속하고 있습니다. 2022년
4월 분할 전, (주)세아베스틸지주(舊(주)세아베스틸)의 경우, 2018년 태국에 SeAH Global Thailand를 설립하여 제품 판매 ·가공능력을 갖춤으로써 동남아, 중국 시장에서 글로벌 판매 구조 고도화를 시현하였으며, 2019년 6월에는 자회사인 미국법인 SGI가 출자하여 컴퓨터 비전, 인공지능 기술 기반 선제적 안전사고 예방 및 산업안전관리 솔루션 개발을 추진하기 위해 Everguard Inc.를 설립하였습니다. 또한, 2019년 10월에는 성장잠재력이 높은 베트남에 저원가 생산거점 확보를 위해 베트남법인 SeAH Global Vina Co., LTD를 설립하였으며, 2021년에는 아시아 지역 진출 확대를 위해 인도와 일본 법인을 설립한 바 있습니다. 이렇듯
(주)세아베스틸은 2004년 이후 단계적 특수강 증설 투자를 통해 제강 310만톤, 제품 280만톤 생산 체제를 구축하였고, 2021년 이후 변화된 시장환경에 맞춰 현재 기준 제강 210만톤, 제품 188만톤으로 생산 합리화를 추진하였습니다.

[주요 생산설비 및 생산능력]
(단위 : 천톤, 천EA)

사업부문
품 목
사업소
2024년 3분기
2023년
2022년

특수강
봉강 등
특수강(천톤)
군산/창녕
1,410
1,880
1,880

형단조
형단조품(천EA)
군산
3,375
4,500
4,500

출처 :
(주)세아베스틸
2024년 3분기 보고서 및 각 사업연도별 정기보고서

[생산실적]
(단위 : 톤, EA)

사업부문
품 목
사업소
2024년 3분기
2023년
2022년

특수강
봉강 등
톤
군산/창녕
1,365,017
1,739,990
1,379,668

형단조
Ea
군산
2,646,805
3,045,980
2,025,914

[가동률]
(단위 : 시간, %)

사업부문
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률(%)
비고

특수강
봉강 등
10,870
10,170
93.6
-

형단조
6,354
4,501
70.8
-

한편 (주)세아창원특수강의 경우 2013년까지 약 4,300억원(제3제강 2,600 억원, 압연ㆍ선재 합리화 1,700억원)을 투입한 2단계 설비합리화 투자를 완료함에 따라 제강 및 제품 생산능력은 각각 120만톤 및 100만톤으로 향상시켰으며, 이후에도 지속적인 경상투자를 통해 해당 생산능력 수준을 유지하고 있습니다.

[주요 생산설비 및 생산능력]

구분
품목
용도
생산능력/년

제강
용해
전기로(2기): 100톤, 60톤, 진공유도용해로(2기): 2톤, 8톤
120 만톤

정련
LF(2기): 100톤, 60톤, VD(1기): 100톤, VD/VOD(1기): 60톤, AOD(1기): 100톤, ESR(4기): 30톤, 4톤, 6톤, 8톤, VAR (1기) : 8톤

주조
빌렛연주기, 블룸연주기, 강괴주조설비(1.5~150톤 강괴), 열처리로(2기)

압연
선재 압연기 (선재: 5~34Ø), 평강 압연기 (평강: 10~200T x 150~1,050W), 봉강 압연기 (봉강: 16~350 Ø), 열처리로(2기), 교정(2기), 검사(1기)
100 만톤

단조
단조기(2기): 9,000톤, 2,200톤, RFM(1기): 2,800톤, 열처리로(11기)

후처리
후처리설비: 열처리로(19기), 교정(14기), 가공(13기), 검사 (7기), 코일산세설비 2라인

무계목강관
압출프레스(2기) : 2,000톤, 5,000톤, 인발기(3기), 필거밀(4기), 열처리로(4기)

출처 :
(주)세아창원특수강 제시

(주)세아창원특수강의 제품은 기본적으로 주문생산방식(order-made)에 따라 생산되기 때문에 발주자의 요청에 따라서 각각의 형태별로 제품을 생산합니다. 따라서 제품의 형태를 결정하는 압연, 단조, 강관 등 후단의 작업에 대한 생산능력을 산출하는 것은 제약이 있으며, 2024년 3분기 기준 (주)세아창원특수강의 제강 생산능력 아래와 같습니다.

[제강 생산능력 및 가동률 추이]

(단위: 천톤)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

생산능력
900
1,200
1,200
1,200

생산실적
415
546
620
683

가동률
46.1%
45.5%
51.6%
57.0%

출처 :
(주)세아창원특수강 2024년 3분기 보고서 및 각 사업연도별 정기보고서

(주)세아창원특수강이 속한 특수강 산업의 특성상 지속적인 설비투자는 불가피한 경향이 있으며, 경쟁력을 지속적으로 확보하기 위해 R&D부문에도 투자를 계속하고 있습니다. 2021년
(주)세아창원특수강은 석유화학기업인 아람코(ARAMCO)와의 스테인리스 무계목 강관, 튜브 현지 생산을 위한 합작 투자 법인을 설립하였으며, 2025년 완공 및 상업생산을 목표로 하고 있습니다.
(주)세아창원특수강은 약 873억원을 투자할 예정이며, 사업 경쟁력을 확보하기 위한 이와 같은 신규 투자가 추가적으로 발생할 수 있습니다. 이후 2022년 3월 합작 파트너사인 Dussur의 출차금 확대로 인하여 발행회사가 자본금이 변경 되어,
(주)세아창원특수강의 지분율은 60%에서 51%로 감소하였습니다.
(주)세아창원특수강의 사우디아라비아 내 스테인리스 무계목강관 & 튜브(Stainless Seamless Pipe & Tube) 사업 진출 위한 합작투자와 관련된 자세한 사항은 2022년 03월 25일
(주)세아창원특수강가 공시한 "[정정]타법인주식 및 출자증권 취득결정"을 참고하시기 바랍니다.

[(주)세아창원특수강 '타법인 주식 및 출자증권 취득결정(2022.03.25)']

기업집단명
세아
회사명
주식회사 세아창원특수강
공시일자
2022년 03월 25일
관련법규
공정거래법

1. 발행회사
회사명(국적)
-(사우디아라비아)
대표이사
-

자본금 (원)
171,204,706,382
회사와의 관계
-

발행주식총수(주)
-
주요사업
스테인리스 무계목강관 & 튜브(Stainless Seamless Pipe & Tube)

2. 취득내역
취득 주식수 (주)
-

취득금액 (원)
87,314,400,000

자기자본 (원)
879,839,435,597

자기자본대비 (%)
9.92

대규모법인여부
미해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수 (주)
-

지분비율 (%)
51.00

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
사우디아라비아 내 스테인리스 무계목강관 & 튜브(Stainless Seamless Pipe & Tube) 사업 진출 위한 합작투자

6. 취득예정일자
-

7. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당없음

8. 이사회결의일(결정일)
2022년 03월 24일

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
-

불참 (명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
불참

9. 기타 투자판단에 참고할 사항
<정정사항>- 합작파트너사인 Dussur의 출자금 확대로 인하여 발행회사 자본금 변경 ㅁ 기존 USD 120,000,000 → 변경 USD 141,176,471- 합작파트너사인 Dussur의 출자금 확대로 인하여 당사의 지분율 변동(60% → 51%) ㅁ 당사의 출자금은 기존 대비 변동 없음(USD 72,000,000)- 상기 이사회 결의일(결정일)은 대표이사 결정일 기준- 상기 발행회사 자본금 및 취득금액은 결정일의 원달러 환율 기준(하나은행 최초 고시) 적용한 금액으로 업데이트- 상기 자기자본 금액 및 자기자본대비를 최근 사업연도말(2021년말) 별도재무제표 기준으로 업데이트<기존 공시내용>- 본 취득 결정은 (주)세아창원특수강 - Dussur 간에 사우디아라비아 합작법인 신설에 대한 출자 및 취득을 결정하는 건입니다.- 상기 1. 발행회사 중 회사명, 대표이사 등은 공시일 현재 확정되지 않음에 따라 "-"으로 기재하였습니다.- 상기 1. 발행회사 중 자본금은 이사회 결의일의 원달러 환율 기준(하나은행 최초 고시)을 적용한 금액입니다 (자본금 USD 120,000,000).- 상기 2. 취득내역의 취득금액은 합작투자계약서상 납입자본금을 기재하였습니다. 취득금액은 합작투자계약서의 순서에 따라 순차적으로 투자할 예정이므로, 최종 금액은 합작투자사 등과의 합의에 의해 변동될 수 있습니다. 또한, 취득금액은 이사회 결의일의 원달러 환율 기준(하나은행 최초 고시)을 적용한 금액입니다 (취득금액 USD 72,000,000).- 상기 2. 취득내역의 취득금액은 이사회결의일의 원달러 환율 기준(하나은행 최초 고시)이며, 취득 주식수는 현재 확정되지 않음에 따라 "-"으로 기재하였습니다.- 상기 2. 취득내역의 자기자본은 최근 사업연도말(2020년말) 별도재무제표 기준입니다.- 상기 3. 지분비율은 납입자본금 기준이며, 소유 주식수는 현재 확정되지 않음에 따라 "-"으로 기재하였습니다.- 상기 6. 취득예정일자는 합작투자계약서의 순서에 따라 순차적으로 취득할 예정이므로, 취득예정일은 현재 확정되지 않음에 따라 "-"으로 기재하였습니다.- 상기 사항은 진행절차 및 관계법령, 거래상대방 등과의 합의 등에 의거 변동될 수 있으며, 본 거래와 관련된 계약서의 변경, 본건 거래의 실행은 대표이사 및 그가 지정하는 자에게 위임할 수 있습니다.

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

당사는 (주)세아창원특수강이
아람코(ARAMCO)의 계열사인 DUSSUR 사와 합작하여 설립한 상기의
'SeAH Gulf Special Steel Industries'
의 상업생산을 통해 (주)세아베스틸지주 산하 철강, 특수금속 소재 전 계열사들과의 유기적 포트폴리오 구축으로 중동지역 에너지, 인프라, 스마트시티 시장 확장을 위한 전략적 허브로 활용할 것으로 전망하고 있습니다. 한편 (주)세아창원특수강의 자회사 (주)씨티씨는 스테인리스 정밀관 제품에 대해 아람코 신규 벤더 인증을 획득하는 등 (주)세아창원특수강의 스테인리스 무계목 강관, 튜브 제품과 함께 중동 시장 진출을 기대하고 있습니다. 또한 당사는
2024년 5월, 미국 특수합금 시장 진출을 발표하였고, 미국 내 투자법인인 SeAH Global Holdings, Inc.를 설립한 후, 이를 통해 SeAH Superalloy Technologies. LLC 설립하였고(유상증자 639억원), 자회사인 (주)세아창원특수강(상환전환우선주 1,486억 취득)과 공동 투자 방식으로 향후 약 2년간 미국 텍사스주 템플시에
6,000t 특수합금
생산 규모의 공장을 준공할 예정으로 2026년 6월까지 총 2,125억원 투자 계획을 발표하며 단기적 자금 소요가 예정되어 있습니다.
당사의
SeAH Global Holdings, Inc.
설립 및 (주)세아창원특수강의
상환전환우선주(RCPS) 취
득 관련 공시는 하기와 같습니다.

[당사 '타법인 주식 및 출자증권 취득결정(2024.05.16)']

1. 발행회사
회사명
SeAH Global Holdings, Inc.

국적
미국
대표자
김수호

자본금(원)
-
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
-
주요사업
투자

2. 취득내역
취득주식수(주)
46,658

취득금액(원)
63,874,802,000

자기자본(원)
2,039,049,834,129

자기자본대비(%)
3.13

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
46,658

지분비율(%)
100.0

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
미국 현지시장 진출

6. 취득예정일자
2026-06-30

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
해당없음

-최근 사업연도말 자산총액(원)
3,665,171,000,621
취득가액/자산총액(%)
1.74

8. 우회상장 해당 여부
해당없음

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당없음

10. 이사회결의일(결정일)
2024-05-16

-사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 내용은 SeAH Global Holdings, Inc.에 대한 당사의 출자 결정에 관한 사항으로 당사가 100% 출자 예정입니다.- 상기 취득내역의 취득금액은 USD 46,658,000으로, 이사회 결의일(2024년 5월 16일) 매매기준율의 최초고시(1USD=1,369.00원)를 적용하여 원화 환산한 금액입니다.- 상기 취득금액은 2026년 6월 30일까지 분할하여 취득 예정입니다.- SeAH Global Holdings Inc.는 2024년 신설법인으로 하기 '종속회사에 관한 사항' 중 발행회사의 요약 재무상황'의 기재를 생략합니다.

※관련공시
-

[발행회사의 요약 재무상황]
(단위 : 원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익
감사의견
외부감사인

당해년도
-
-
-
-
-
-
-
-

전년도
-
-
-
-
-
-
-
-

전전년도
-
-
-
-
-
-
-
-

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

[(주)세아창원특수강 '타법인 주식 및 출자증권 취득결정(2024.05.16)']

기업집단명
세아
회사명
(주)세아창원특수강
공시일자
2024.05.16
관련법규
공정거래법

1. 발행회사
회사명(국적)
미국
대표이사
Michael King

자본금 (원)
136,900
회사와의 관계
기타

발행주식총수(주)
-
주요사업
특수합금소재 제조

2. 취득내역
취득 주식수 (주)
-

취득금액 (원)
148,615,902,000

자기자본 (원)
906,039,696,201

자기자본대비 (%)
16.40

대규모법인여부
미해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수 (주)
-

지분비율 (%)
100.00

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
미국 특수합금소재 시장 진출

6. 취득예정일자
2026년 06월 30일

7. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당없음

8. 이사회결의일(결정일)
2024년 05월 16일

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
-

불참 (명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

9. 기타 투자판단에 참고할 사항
- 본 공시는 미국 특수합금소재 시장 진출을 위해 당사가 투자를 진행하는 건입니다.- 당사는 SeAH Superalloy Technologies, LLC의 상환전환우선주(RCPS)를 취득하는 방식으로 출자 계획입니다.- SeAH Superalloy Technologies, LLC는 LLC형태의 회사로 상기 내용 중 '발행주식총수(주)', '취득주식수(주)' 및 '소유주식수(주)'는 기재하지 않습니다. 단, 지분율은 우선주 기준입니다.- 상기 취득내역의 취득금액은 USD 108,558,000으로, 이사회 결의일(2024년 5월 16일) 매매기준율(1USD=1,369.00원)을 적용하여 원화 환산한 금액입니다.- 상기 취득금액은 2026년 6월 30일까지 분할하여 취득 예정입니다.- SeAH Superalloy Technologies, LLC는 2024년 신설법인으로 하기 '발행회사의 요약 재무상황' 기재를 생략합니다.

【 발행회사의 요약 재무상황 】

(단위 : 백만원)

구 분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익

당해 연도
-
-
-
-
-
-

전년도
-
-
-
-
-
-

전전년도
-
-
-
-
-
-

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

이렇듯 당사는 항공, 우주, 석유화학 등 고부가가치 특수합금 시장의 고성장성 및 시장 규모 확대를 고려하여 가장 비중이 클 것으로 예상되는 북미 지역 특수합금 시장 진출을 통해 신수요에도 적극 대응할 계획입니다.

[특수합금 시장 규모 전망]

특수합금 시장 규모.jpg
특수합금 시장 규모

출처 :
Allied Market Research

당사 및 당사의 주요 자회사는 이러한 신규투자 등에 소요되는 자금의 상당액을 영업활동 등을 통해 확보할 예정이나 당사 및 주요 자회사의 사업환경 및 영업수익성이 급격히 저하된다면 투자 계획 및 사업 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 신규 투자 등이 당사를 비롯한 주요 계열회사들의 수익성 제고로 귀결되지 않을 시, 당사 및 당사의 연결기준 수익성 및 재무안정성에 악영향을 미칠 우려가 있습니다. 또한 신규 투자 진행 중 일부 투자 계획의 취소 혹은 지연, 전방산업 침체 등으로 전반적 시장 상황이 악화되어 추가 자금 소요 등 투자의 규모와 일정에 변동이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[(주)세아베스틸 관련 위험]

자.
당사의 주요 자회사인 (주)세아베스틸의 주력 제품인 특수강 매출은 자동차, 기계, 중장비 등 주요 전방산업의 업황 변동에 많은 영향을 받을 수 밖에 없는 구조입니다.또한 코로나19 팬데믹에 따른 글로벌 수요 감소, 자동차/조선 등 전방 수요산업 침체, 건설시황 둔화에 따른 판매량 감소 및 글로벌 철강시황 둔화로 인한 판매가 하락, 통화긴축 기조와 중국의 경기불안 및 러시아-우크라이나 전쟁 여파에 따른 대외여건 저하가 당분간 철강시장의 수급 불확실성으로 작용하면서 (주)세아베스틸의 실적 부담이 지속될 가능성이 높은 상황입니다. 특히
2024년 이후 원재료 가격 약세에 따른 판가 인하, 저가의 중국산 철강재 유입 증가로 가격 경쟁력 심화, 자동차 생산량 감소 및 건설경기 침체 등 국내 전방 수요 위축, 지정학적 리스크 확산과 주요국들의 무역규제, 보호무역주의 강화 등 부정적인 거시경제 변수들이 부각되고 있습니다. 2024년 3분기 (주)세아베스틸의 매출액은 전년 동기 대비 13.2% 감소한 1조 5,756억원, 영업이익 및 분기순이익은 전년 동기 대비 각 40.4%, 45.9% 감소한 632억원, 434억원을 기록하였습니다.
(주)세아베스틸는 우수한 시장지위 및 제품경쟁력을 바탕으로 업황 저하국면에서도 다변화된 수요처 구성 및 우량 고객 기반의 이익창출력을 일정 수준 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다.
다만 전방산업의 수요에 큰 영향을 받는 철강업의 특성 상 자동차, 건설, 조선 등 주요 전방산업의 불확실한 향후 업황은 (주)세아베스틸의 매출과 영업수익성에 주 변동요인 입니다. 또한 시장경쟁자 진입으로 인해
시장지위 저하 및 과점시장 내 경쟁으로 인한 수익성 저하가 발생할 경우, (주)세아베스틸의 수익성이 악화될 수 있으며 이로인해 당사의 배당수익이 감소할 가능성이 존재하는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 자회사인 (주)세아베스틸의 주력 제품인 특수강 매출은 자동차, 기계, 중장비 등 주요 전방산업의 업황 변동에 많은 영향을 받을 수 밖에 없는 구조입니다. 舊(주)세아베스틸의 실적은 글로벌 금융위기에서 세계경제가 회복되는 흐름과 국내 자동차산업의 발전 등에 힘입어 2011년 까지는 점진적으로 성장하였으나, 2012년 이후에는 생산능력 증가에도 불구하고 자동차, 기계, 중장비, 조선 등 전방산업의 부진과 글로벌 철강경기 저하 및 판가하락의 영향 등 전방산업의 상황에 따라 등락을 거듭하고 있습니다. 2015년에는 시장부진 및 판가하락, 2016년에는 주요 전방산업인 국내 자동차산업의 파업 장기화로 인한 실적 악화 등의 이유로 매출이 정체된 모습을 보였으며, 2017년부터는 자동차산업 장기파업의 기저효과, 철강경기 회복에 따른 판가 상승 등이 舊(주)세아베스틸의 실적에 긍정적으로 작용하였으며, 2018년 매출은 전년 대비 4.6% 증가하였습니다. 하지만 매출 확대에도 불구하고 원자재 가격 상승 대비 판가상승이 지연되면서 별도기준 영업이익 및 당기순이익은 전년 대비 각 90.3% 및 82.3% 감소한 131억원 및 172억원을 기록하였습니다.2020년은 COVID-19의 영향으로 세계 경제 및 전방 산업이 큰 타격을 받으면서 수요 위축을 가속화시켰으며, 이에 대응하여 舊(주)세아베스틸은 6월부터 8월까지 감산에 돌입하였습니다. 그 결과, 舊(주)세아베스틸의 매출액은 전년 대비 19.8% 감소한 1조 3,944억원을 기록하였으며 영업이익은 전년 대비 큰 폭으로 감소하여 245억원의 영업손실을 기록하였습니다. 이는 전방산업 부진 영향 등으로 인한 전극봉 가격 상승의 판가 반영 제한과 통상임금 소송 패소에 따른 충당금 설정 등이 수익에 부정적인 영향을 가했기 때문인 것으로 판단됩니다.

그러나 2020년 하반기 이후 전방산업들의 영업 정상화와 주요 국가들의 경기부양 정책을 통한 소비 진작으로 철강수요가 점차 회복되는 가운데, 중국 수출규제에 따른 수입재 유입량이 감소함에 따라 특수강을 포함한 국내 철강업계는 우호적인 수급여건이 전개되고 있습니다. 이에 따라 舊(주)세아베스틸의 가동률도 빠르게 정상화 되었으며, 2021년에는 고정비 부담 완화와 함께 별도 기준 매출액 2조 1,534억원, 영업이익 1,427억원, 당기순이익 1,446억원의 양호한 수준의 수익성을 기록하였습니다. 2022년은(2022년의 지표는 분할 이후 신설된 (주)세아베스틸의 영업활동 재무제표로 2022년 4월 1일부터 2022년 12월 31일까지의 기간을 기준으로 합니다.) 2분기, 공장 화재사고, 4분기 화물연대파업 등에 따른 일시적 생산차질, 2022년 4분기 통상임금 소송 관련 충당부채 인식, 지속적인 전방산업 수요 부진에 따른 판매량 감소로 매출액 및 영업이익이 전년 대비 하락하며 수익성이 다소 저하되는 모습을 보였습니다.

한편, 2023년 (주)세아베스틸의 매출액은 2조 3,108억원, 영업이익 1,109억원, 당기순이익 823억원을 기록하였으며, 이는 철스크랩 등 원부자재 가격 하락에도 전기요금 인상분 전가 등을 통한 판가 인상, 국내 완성차 판매 호조 및 환율 상승 등에 기인해 전년 대비 수익성이 개선되는 모습을 보였습니다. 다만 2023년 하반기 국내 유입된 중국산 철강재 물량 증가로 수급 부담이 점차 확대되고 있으며, 군산 제강공장 사고 여파에 따른 일시적 가동률 하락, 침체된 건설 경기 및 글로벌 철강 시황 둔화로 인한 특수강 봉강 수요 부진, 원재료 가격 약세 및 판매단가 인하, 통상임금 관련 소송충당부채 계상 등으로 2024년 3분기 (주)세아베스틸의 매출액은 전년 동기 대비 13.2% 감소한 1조 5,756억원, 영업이익 및 분기순이익은 전년 동기 대비 각 40.4%, 45.9% 감소한 632억원, 434억원을 기록하였습니다. 영업이익률 역시 전년 동기 대비 약 1.8% 감소한 4.0%을 기록하고 있습니다.

[최근 요약 손익 계산서]

(단위 : 백만원)

구 분
2024년 3분기
2023년 3분기
2023년
2022년

매출액
1,575,631
1,815,609
2,310,759
1,839,349

매출원가
1,434,404
1,634,103
2,095,247
1,747,146

매출원가율
91.04%
90.00%
90.67%
94.99%

판매비와관리비
77,995
75,412
104,645
85,689

영업이익
63,232
106,094
110,866
6,514

당기순이익
43,426
80,305
82,287
(1,131)

영업이익률
4.01%
5.84%
4.80%
0.35%

순이익률
2.76%
4.42%
3.56%
-0.06%

출처 : (주)세아베스틸 각 사업연도 사업보고서 및 해당 분기보고서, 별도기준주)
2022년의 지표는 분할이후 신설된 (주)세아베스틸의 영업활동 재무제표로 2022년 4월 1일부터 2022년 12월 31일까지의 기간을 기준으로 합니다.

특수강 봉강의 주요 전방산업인 국내 자동차산업의 생산 및 판매가 과거 대비 부진한 가운데, 자동차산업에서 지배적 지위를 확보하고 있는 현대차 그룹의 계열 철강업체인 현대제철(주)이 2017년부터 자동차산업에서 소요되는 특수강 제품을 본격적으로 생산(연간 봉강 60만톤, 선재 40만톤)하기 시작하면서 국내 특수강 시장의 경쟁이 격화되고 있습니다. 현대제철의 그룹사 내 수직계열화 수준이 높은 점을 고려할 때 자동차부품용 제품 등 주력 품목에서 경쟁강도 심화 및 물량축소가 예상되는 점은 당사 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 것으로 예상됩니다. (주)세아베스틸은 내수 경쟁 심화에 대비해 ① 수출 50만톤 체제 구축, ② 非 현대차 向 판매 확대 및 ③ 非 자동차산업 向 Sales Mix 개선 등의 전략을 통해 대응할 방침인 바, 향후 시장내 경쟁 수준과 해외 수요처 개척 및 가동률 유지 여부에 대해 지속적인 모니터링이 필요합니다.

또한 코로나19 팬데믹에 따른 글로벌 수요 감소, 자동차/조선 등 전방 수요산업 침체, 건설시황 둔화에 따른 판매량 감소 및 글로벌 철강시황 둔화로 인한 판매가 하락, 통화긴축 기조와 중국의 경기불안 및 러시아-우크라이나 전쟁 여파에 따른 대외여건 저하가 당분간 철강시장의 수급 불확실성으로 작용하면서 (주)세아베스틸의 실적 부담이 지속될 가능성이 높은 상황입니다. 특히 2024년 이후 원재료 가격 약세에 따른 판가 인하, 저가의 중국산 철강재 유입 증가로 가격 경쟁력 심화, 자동차 생산량 감소 및 건설경기 침체 등 국내 전방 수요 위축, 지정학적 리스크 확산과 주요국들의 무역규제, 보호무역주의 강화 등 부정적인 거시경제 변수들이 부각되고 있습니다.

다만, (주)세아베스틸의 다변화된 전방 수요처 구성(자동차, 산업/기계, 건설/중장비, 베어링, 기타/수출)으로 IMO 친환경 규제에 따른 컨테이너선 발주, 미국의 트럼프 대통령 당선에 따른 LNG 생산량 확대 전망 등으로 조선업의 슈퍼사이클 도래가 전망되며 자동차, 건설 업황 둔화를 일정부분 완화할 것으로 전망됩니다. 또한 2022년 및 2023년 (주)세아베스틸의 생산환경을 제약했던 파업 및 중대재해 이슈 해소가 실적 변동성을 일부 완화하는 가운데, (주)세아베스틸는 우수한 시장지위 및 제품경쟁력을 바탕으로 업황 저하국면에서도 다변화된 수요처 구성 및 우량 고객 기반의 이익창출력을 일정 수준 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다.

[
(주)세아베스틸의 전방산업 별 출하비중]

(단위 : %)

구분

2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

자동차산업
24.3
25.3
23.2
21.3

산업/기계
17.1
17.3
18.2
21.4

건설/중장비
4.8
7.5
11.1
9.6

베어링
25.4
24.2
22.3
21.1

기타 및 수출
28.4
25.7
25.2
26.7

출처 : (주)세아베스틸 제시주1) 별도기준주2) 분류의 편의 상 내수물량을 기준으로 출하비중을 산정하였음

다만 전방산업의 수요에 큰 영향을 받는 철강업의 특성 상 자동차, 건설, 조선 등 주요 전방산업의 불확실한 향후 업황은 (주)세아베스틸의 매출과 영업수익성에 주 변동요인 입니다. 또한 시장경쟁자 진입으로 인해 시장지위 저하 및 과점시장 내 경쟁으로 인한 수익성 저하가 발생할 경우, (주)세아베스틸의 수익성이 악화될 수 있으며 이로인해 당사의 배당수익이 감소할 가능성이 존재하는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[(주)세아창원특수강
관련 위험]

차.
당사의 주요 자회사인 (주)세아창원특수강은 1997년 2월 14일에 창원특수강주식회사로 설립된 특수강 전문기업으로 스테인리스강 및 공구강 부문에서 우수한 시장지위를 유지하고 있습니다. 고금리 및 중국 경기 부진에 따른 글로벌 경제 침체가 지속되는 가운데 원자재 가격 약세 및 전방산업 수요 회복 지연 등으로 (주)세아창원특수강의 2024년 3분기 역시 매출액 전년 동기 대비 14.55% 감소한 1조 1,417억원, 영업이익 413억원(전년 동기 대비 52.73% 감소), 당기순이익 208억원(전년 동기 대비 65.81% 감소)을 시현하며 수익성 저하가 지속되는 모습을 보이고 있습니다. (주)세아창원특수강은 스테인리스강과 공구강 부문을 중심으로 국내 특수강 업계에서 선도적인 지위를 차지하고 있습니다. 특히 STS선재 및 STS봉강 시장에서는 60% 내외의 지배적인 시장점유율을 확보하고 있으며, 강관, 단조품 생산 등 다변화된 포트폴리오를 구성하여 안정적인 수익성을 유지하고 있습니다. 하지만
(주)세아창원특수강이 특수강을 제조하는 단일 사업을 영위하고 있기 때문에 향후 자동차, 조선, 기계 산업 등 전방산업 업황이 부진할 경우 (주)세아창원특수강의 매출이 감소하여 고정비 부담이 증가할 수 있습니다. 또한 (주)세아창원특수강 주요 원재료의 가격변동 및 주요 원재료 가격변동분의 판가 반영 시점 차이 등에 따라 (주)세아창원특수강의 원가율이 상승하고 수익성이 악화될 수 있습니다. 이에 따라 (주)세아창원특수강을 비롯한 특수강 업체들은 선재가공업체의 원재료 공급업자와의 교섭력에 따라 원재료 물량 확보의 어려움과 원자재 가격변동에 노출될 위험이 존재합니다. 이로 인해 영업실적 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 자회사인 (주)세아창원특수강은 1997년 2월 14일에 창원특수강주식회사로 설립된 특수강 전문기업으로 스테인리스강 및 공구강 부문에서 우수한 시장지위를 유지하고 있습니다.
(주)세아창원특수강의 2024년 3분기 기준 품목별 매출비중은 선재, 봉강 및 강관 등의 제품이 각각 38%, 43%, 12%를 차지하고 있으며, STS 선재 및 STS 봉강은 60% ~70% 수준의 국내 시장점유율을 차지하고 있고, 무계목강관은 40% 내외의 국내 시장점유율을 보이고 있습니다.
(주)세아창원특수강의 과거 3개년도 및 2024년 3분기 각 제품 및 반제품 등의 매출 현황은 다음과 같습니다.

[각 제품 및 반제품 등의 매출 현황]

(단위: 백만원)

매출유형
품 목
구체적 용도
매출액(비율)

2024년 3분기
2023년 3분기
2023년
2022년
2021년

제품
선재
2차가공 및 기계소재용
426,670(38%)
464,088(37%)
573,511(36%)
760,062(41%)
585,399(40%)

봉강
자동차소재 및 금형공구강

480,673
(43%)

523,061(41%)
695,149(43%)
704,223(38%)
552,049(38%)

강관
석유화학,발전,열교환기용
128,177(12%)
177,828(14%)
224,482(14%)
251,784(14%)
183,947(13%)

반제품 등
B/T 및강괴
철강제품 소재용 등
65,306(6%)
90,436(7%)
104,261(6%)
131,673(7%)
129,588(9%)

제품 외(용역 등)
용역 등
설비 기술이전 등
5,275(1%)
7,603(1%)
11,711(1%)
-
-

합 계
1,106,101(100%)
1,263,016(100%)
1,609,114(100%)
1,847,743(100%)
1,450,983(100%)

출처: (주)세아창원특수강 2024년 3분기 보고서 및 각 사업연도 정기보고서

[매출액, 영업이익, 당기순이익 및 수익성 지표 추이]

(단위: 백만원)

과 목
2024년 3분기
2023년 3분기
2023년
2022년
2021년

매출액
1,141,742
1,336,178
1,694,119
1,892,389
1,507,027

매출액증가율
-14.55%
-6.07%
-10.48%
25.57%
34.24%

매출총이익
90,907
132,123
140,132
181,020
143,741

매출총이익증가율
-31.20%
1.24%
-22.59%
25.94%
120.59%

매출총이익률(주1)
7.96%
9.89%
8.27%
9.57%
9.54%

영업이익
41,323
87,415
77,404
125,690
100,519

영업이익증가율
-52.73%
-4.78%
-38.42%
25.04%
255.82%

영업이익률(주2)
3.62%
6.54%
4.57%
6.64%
6.67%

당기순이익(주3)
20,770
60,740
44,114
86,635
69,264

당기순이익증가율
-65.81%
-17.24%
-49.08%
25.08%
314.03%

당기순이익률(주4)
1.82%
4.55%
2.60%
4.58%
4.60%

출처 : (주)세아창원특수강 2024년 3분기 보고서 및 각 사업연도 정기보고서주1) 매출총이익률 = 매출총이익 / 매출액주2) 영업이익률 = 영업이익 / 매출액주3) 당기순이익률 = 당기순이익 / 매출액

[수주상황]

(단위: 톤, 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

수주총액
1,182,956
1,615,719
2,007,032
1,682,286

기납품액
817,081
1,287,821
1,528,340
1,260,183

수주잔고
365,875
327,898
478,685
372,103

출처 :
(주)세아창원특수강 2024년 3분기 보고서 및 각 사업연도 정기보고서주1) 납기 :
(주)세아창원특수강 제품의 일반적 평균납기를 고려하여 산정(수주일자比 0~3개월 추가)주2) 수주총액 : 수주일자(당기 사업(분/반기)보고서)에 준하는 기간의 Rank 수주액주3) 기납품액 : 수주총액 중 공시대상기간內 납품(출하)완료된 매출액

2016년 전방산업의 내수 부진에 따라
(주)세아창원특수강 매출이 정체된 모습을 보였으나, 2017년부터는 철강경기 회복에 따른 판가상승, 글로벌 경기 회복에 따른 수출확대와 중국의 구조조정에 따른 수입재 물량 감소로 2018년 매출액은 전년대비 9.97% 증가하였습니다. 하지만 매출 확대에도 불구하고 원자재 가격 상승대비 판가 상승이 지연되면서 영업이익은 전년대비 36.21% 감소한 모습을 보였습니다. 2019년에는 미중 무역분쟁, 글로벌 경기 둔화로 전방산업의 시황 악화 등의 요인으로 수출이 크게 위축되면서
(주)세아창원특수강 매출액도 전년대비 4.32% 감소한 1조 1,761억원을 시현하였습니다. 그럼에도 원부자재 가격 하향 안정화 및 판가 인상으로
(주)세아창원특수강의 영업이익은 401억원, 영업이익률 3.41%로 수익성이 일부 회복되었습니다. 2020년은 코로나19의 영향으로 세계 경제 및 전방 산업이 큰 타격을 받으면서
(주)세아창원특수강의 매출액 및 영업이익은 전년 대비 각각 4.55%, 29.51% 감소한 1조 1,227억원 및 283억원을 기록하였습니다.
(주)세아창원특수강은 2021년 이후 수요 회복, 중국의 철강 공급통제에 따른 수입재 유입량 감소로 수급여건 개선, 고부가가치 제품 생산 등으로 인해
(주)세아창원특수강의 매출액은 2021년 1조 5,070억원 및 2022년 1조 8,924억원을 기록하며 실적이 개선되었습니다. 그러나 2022년 하반기 이후 글로벌 경기 하락에 수요 감소와 원자재가격 상승으로 인해 실적이 둔화되었습니다.
2023년에는 전방수요 부진 및 니켈가격 약세에 따른 판가 하락, 재고자산평가손실 및 창원공장 화재 등에 의한 일회성비용 상승 등에 기인해 전년 동기대비 매출액 10.48%, 영업이익 38.42%, 당기순이익 49.08% 하락을 기록하며 전년 대비 수익성이 전반적으로 하락하는 모습을 보여주었습니다. 고금리 및 중국 경기 부진에 따른 글로벌 경제 침체가 지속되는 가운데 원자재 가격 약세 및 전방산업 수요 회복 지연 등으로 2024년 3분기 역시 매출액 전년 동기 대비 14.55% 감소한 1조 1,417억원, 영업이익 413억원(전년 동기 대비 52.73% 감소), 당기순이익 208억원(전년 동기 대비 65.81% 감소)을 시현하며 수익성 저하가 지속되는 모습을 보이고 있습니다. 다만 그럼에도 (주)세아창원특수강은 국내 STS선재 및 봉강 분야에서 제강, 압연, 단조의 일관공정을 갖춘 유일한 사업자로서 우수한 시장지위에 기반하여 매출원가 인상분을 판매 가격에 반영하고 있으며, 생산 제품의 20% 내외를 수출하며 내수 시장의 포화도에 대응하고 있습니다. 또한 (주)세아창원특수강은 STS선재 및 봉강 외에도 빌렛, 단조, 강관으로 제품이 다각화되어 있고, 기계, 자동차, 조선 및 플랜트 등 수요산업이 분산되어 있습니다. 특히 (주)세아창원특수강에서 생산하는 특수합금은 방산과 우주항공분야에 지속적인 수요 창출을 기대하며 해외 설비 등 대규모 투자를 진행중으로 올해 및 내년까지 사우디 STS무계목강관 공장, 미국 탬플시 특수합금공장 설립 완료 및 생산가동을 앞두고 있으며 이를 통해 사업 영업 확장 및 수익성 다각화를 기대하고 있습니다. 한편,
(주)세아창원특수강은 2015년 세아그룹 편입이후 수익성 개선을 위해 저수익성 수출물량을 축소 및 비용절감 등을 추진하였습니다.
(주)세아창원특수강의 수익성은
(주)세아창원특수강가 매입하는 주요 원재료의 가격 변동, 원재료 가격 상승 시점과 상승분이 판가에 반영되는 시점 차이, 전방 산업의 업황 등에 의해 영향을 받습니다. 그 중 영업이익률 변동의 주된 원인인
(주)세아창원특수강의 주요 제품의 가격변동추이 및 주요 원재료의 가격 변동 추이는 아래와 같습니다.

[주요 제품 가격변동 추이]

(단위: 천원/톤)

품목
2024년 3분기
2023년 3분기
2023년
2022년
2021년

선재
내수
2,368
2,535
2,478
2,913
2,506

수출
2,278
2,721
2,636
3,372
2,464

봉강
내수
4,276
4,113
4,159
3,835
2,800

수출
4,570
4,594
4,519
4,888
2,633

강관
내수
10,672
11,417
11,462
10,001
7,541

수출
8,850
11,289
11,147
10,504
7,471

반제품
내수
1,178
1,221
1,222
1,193
940

수출
3,152
1,073
1,073
3,453
2,866

출처 : (주)세아창원특수강 2024년 3분기 보고서 및 각 사업연도 정기보고서

[주요 원재료 가격변동 추이]

(단위: 천원/톤)

품목
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

철 SCRAP
504
515
589
566

STS SCRAP
1,775
1,818
1,918
1,707

합금철
5,493
8,669
8,575
5,404

출처 : (주)세아창원특수강 2024년 3분기 보고서 및 각 사업연도 정기보고서주1) 산출기준 : 단순 산술평균가격(총매입금액/총매입량)

구분
주요 가격변동 원인

철SCRAP
주요 제강사 감산 및 低재고 정책에 따른 수요 감소로 가격 약세

STS SCRAP
연초 해외 NPI 위주의 조업 증가에 따른 가격약세 이후 저가 인식에 따른 수요증가로 일시반등 후 다시 약세 전환

합금철
글로벌 경기 침체 장기화, STS 시황 및 철강 업황 부진 지속에 따른 합금철 수요 감소로 가격 하락세

(주)세아창원특수강은 스테인리스강과 공구강 부문을 중심으로 국내 특수강 업계에서 선도적인 지위를 차지하고 있습니다. 특히 STS선재 및 STS봉강 시장에서는 60% 내외의 지배적인 시장점유율을 확보하고 있으며, 강관, 단조품 생산 등 다변화된 포트폴리오를 구성하여 안정적인 수익성을 유지하고 있습니다. 하지만
(주)세아창원특수강이 특수강을 제조하는 단일 사업을 영위하고 있기 때문에 향후 자동차, 조선, 기계 산업 등 전방산업 업황이 부진할 경우
(주)세아창원특수강의 매출이 감소하여 고정비 부담이 증가할 수 있습니다. 또한
(주)세아창원특수강 주요 원재료의 가격변동 및 주요 원재료 가격변동분의 판가 반영 시점 차이 등에 따라
(주)세아창원특수강의 원가율이 상승하고 수익성이 악화될 수 있습니다.
이에 따라 (주)세아창원특수강을 비롯한 특수강 업체들은 선재가공업체의 원재료 공급업자와의 교섭력에 따라 원재료 물량 확보의 어려움과 원자재 가격변동에 노출될 위험이 존재합니다. 이로 인해 영업실적 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[(주)세아항공방산소재 관련 위험]

카.
(주)세아항공방산소재의 주력 제품은 항공용, 산업용 및 방산용 항공 부품인 항공기용 알루미늄 형재, 자동차용, 레저용, 전기, 전자용 부품 소재, 탄약 제조 등에 사용되는 알루미늄 소재 및 가공품 등입니다. (주)세아항공방산소재의 경우 2020년 이후 7~11% 내외의 영업이익률 및 4~9% 내외의 당기순이익률을 기록하는 등 우수한 수익성을 나타내고 있습니다. 다만,
COVID-19 확산 등에 따른 항공 산업 침체로 2020년 중 (주)세아항공방산소재 역시 수익성이 다소 저하된 바 있으나 동사가 영위하는 항공방산 사업부문은 당사의 신사업 부문으로 최근 자동차, 건설, 조선 등 주요 자회사 전방산업 수요 둔화 지속에 따른 수익이 저하되는 가운데, 당사의 전체 매출 대비 매출 및 수익 규모는 작으나 가파른 증가세를 지속하고 있고, 계열사간 협업을 통하여 비철금속 분야 시너지 효과를 기대하며 유의미한 영향을 미치는 것으로 판단하고 있습니다.
당사의 2024년 3분기 보고서에 따른 (주)세아항공방산소재 2024년 3분기말 매출액은 전년 동기 대비 19.1% 증가한 774억, 영업이익 및 당기순이익은 전년 동기 대비 각 105.1%, 121.7% 증가한 118억, 105억을 기록하고 있습니다. 다만 향후에도
COVID-19와 같은 전염병 확산이 진행되거나 경기침체가 심화될 시 항공 산업 부진 우려가 상존하고 있는 바, 당사의 종속기업인 (주)세아항공방산소재의 수익성이 악화될 경우, 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2019년 10월 30일 이사회에서 금속압출제품, 금속관 및 기타관련제품의 제조, 조립 및 판매업을 영위하는 알코닉코리아(주)(현 (주)세아항공방산소재, 이하 "(주)세아항공방산소재)의 지분 100% 인수에 대하여 결의하였습니다. 당사가 상기 사항에 관하여 공시한 내용은 하기와 같습니다.

['타법인주식및출자증권취득결정'(2020-02-14)]

타법인 주식 및 출자증권 취득결정

1. 발행회사
회사명
알코닉코리아(주)

국적
대한민국
대표자
성창모

자본금(원)
8,794,337,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
87,943,370
주요사업
금속압출제품, 금속관 및 기타관련제품의 제조, 조립 및 판매

2. 취득내역
취득주식수(주)
87,943,370

취득금액(원)
74,500,000,000

자기자본(원)
1,994,998,723,731

자기자본대비(%)
3.73

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
87,943,370

지분비율(%)
100.00

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
사업 포트폴리오 다각화

6. 취득예정일자
2020-03-31

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
3,718,893,786,248
취득가액/자산총액(%)
2.00

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2019-10-30

-사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 본계약은 (주)세아베스틸이 알코닉코리아(주)의 지분 100%를 인수하는 건입니다.- 상기 당사의 자기자본 및 최근 사업연도말 자산총액은 2018년도말 연결재무제표 기준입니다- 발행회사의 요약 재무상황 중 당해연도는 최근사업연도말(2018년도) 별도재무제표 기준이며 이를 기준으로 전년도(2017년도), 전전년도(2016년도)를 작성하였습니다.- 최종 매매대금은 거래 완료일까지의 운전자본/현금/부채 정산금액 변동에 따라 증/감액될 수 있습니다.- 상기 내용은 진행상황 등에 따라 변동될 수 있으며, 변경사항 발생 시 재공시 예정입니다.

※관련공시
2019-10-30 타법인주식및출자증권취득결정

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

당사는 2019년 10월 30일 이사회 결의 이후 공정거래위원회 기업결합심사 및 방위사업청 허가 취득 등의 정부 인허가 일정을 거친 후 2020년 3월 31일 (주)세아항공방산소재의 지분 100%를 취득하였으며, 이에 대한 대가로 ARCONIC INTERNATIONAL HOLDINGS COMPANY LLC.에게 약 746억원을 지급하였습니다.(주)세아항공방산소재가 영위하는 항공 산업의 특성을 살펴보면, 중/단거리 항공 이동의 증가로 인해 전세계 항공기 시장의 수요 증가로 지속적인 성장을 해오고 있으며, 기존 항공기 제작사인 보잉/에어버스의 물량 증가와 BOMBARDIER/EMB/MHI/SUKHOI/COMAC등의 신규 항공기 제조사들의 시장 진입으로 인해 중/단거리 항공기 시장의 경쟁이 치열할 것으로 예상됩니다. 항공기 시장의 진입은 각 제조사들의 개별 인증이라는 높은 진입 장벽으로 인해 수요 대비 공급의 부족으로 납기(Lead-time)가 증가되고 있으며 추가 승인을 통해서 높은 마진을 창출할 수 있는 고부가가치 산업입니다. (주)세아항공방산소재의 주력 제품은 항공용, 산업용 및 방산용 항공 부품인 항공기용 알루미늄 형재, 자동차용, 레저용, 전기, 전자용 부품 소재, 탄약 제조 등에 사용되는 알루미늄 소재 및 가공품 등입니다. 대한민국의 지리적/정치적 특성으로 인해 주변국가들의 위협에 대처하기 위한 방안으로 현재 재래식 무기 외에 추가적인 장거리 미사일의 소요 및 전자 무기의 수요가 증가하고 있으며, 이에 따른 신소재 개발에 대한 수요가 급증하고 있습니다. 미사일의 특성으로 인해 알루미늄의 수요는 증가 할 것으로 예상되고 있습니다. 실제로 (주)세아항공방산소재의 경우 2020년 이후 7~11% 내외의 영업이익률 및 4~9% 내외의 당기순이익률을 기록하는 등 우수한 수익성을 나타내고 있습니다.

[(주)세아항공방산소재 수익성 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2023년
2022년
2021년
2020년

매출액
86,278
71,718
55,610
47,095

매출원가
73,644
61,674
46,557
38,408

매출총이익
12,633
10,043
9,053
8,688

영업이익
7,533
5,265
5,870
5,437

당기순이익
6,615
3,531
5,326
3,859

매출총이익률
14.6%
14.0%
16.3%
18.4%

영업이익률
8.7%
7.3%
10.6%
11.5%

당기순이익률
7.7%
4.9%
9.6%
8.2%

출처 : (주)세아항공방산소재 각 연도 감사보고서

다만, COVID-19 확산 등에 따른 항공 산업 침체로 2020년 중 (주)세아항공방산소재 역시 수익성이 다소 저하된 바 있으나 동사가 영위하는 항공방산 사업부문은 당사의 신사업 부문으로 최근 자동차, 건설, 조선 등 주요 자회사 전방산업 수요 둔화 지속에 따른 수익이 저하되는 가운데, 당사의 전체 매출 대비 매출 및 수익 규모는 작으나 가파른 증가세를 지속하고 있고, 계열사간 협업을 통하여 비철금속 분야 시너지 효과를 기대하며 유의미한 영향을 미치는 것으로 판단하고 있습니다. 당사의 2024년 3분기 보고서에 따른 (주)세아항공방산소재 2024년 3분기말 매출액은 전년 동기 대비 19.1% 증가한 774억, 영업이익 및 당기순이익은 전년 동기 대비 각 105.1%, 121.7% 증가한 118억, 105억을 기록하고 있습니다. 다만 향후에도 COVID-19와 같은 전염병 확산이 진행되거나 경기침체가 심화될 시 항공 산업 부진 우려가 상존하고 있는 바, 당사의 종속기업인 (주)세아항공방산소재의 수익성이 악화될 경우, 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[채권상장여부, 등록발행 및 환금성 관련 사항]

가. 금번 발행되는 제77-1회 및 제77-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나,
매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족 여부

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

본 사채의 상장신청은 2025년 03월 11일 예정이며, 상장예정일은 2025년 03월 12일입니다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며 또한 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.또한 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. 또한 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 합니다. 또한 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없습니다.

[공모일정 변경 가능성 및 효력발생 관련 사항]

나. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생합니다. 동법 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 본 증권신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 않습니다.본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.또한 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 정기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자자께서는 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.

[원리금 상환 불이행 위험]

다. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로

원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며,
본 채권의 원리금 상환은 (주)세아베스틸지주가 전적으로 책임
집니다.

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 발행회사인 (주)세아베스틸지주가 전적으로 책임집니다.

[기한의 이익 상실 관련 사항]

라. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 및 지배구조변경 제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채 발행을 위해 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우, 본 사채의 사채권자 와 사채관리회사는 사채권자집회 결의에 따라 서면통지함으로써 당사의 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 세부 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

"발행회사"는 (주)세아베스틸지주를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.
[사채관리계약서
제1-2조(사채의 발행조건)

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항
]
가. 기한의 이익 상실(1) 기한의 이익의 즉시 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우(사) “발행회사”가 “본 사채” 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우(아) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우(나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 원금 일천억원(￦100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.다. 기한의 이익 상실의 취소사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구(나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

[예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조]

마. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도
전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 당사의 정기공시사항과 수시공시사항 등을 투자 의사결정에 앞서 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 이외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 본 증권신고서는 향후 사건에 대한 현재 시점에서의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.또한, 당사의 사업보고서, 분기보고서 및 반기보고서 등의 정기 공시사항과 수시 공시사항 등은 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시되어 있습니다. 투자자 여러분께서는 의사결정에 앞서 참고하여 주시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 (주)세아베스틸지주 제77회 무보증사채의 공동대표주관회사인 신한투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 한국투자증권(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사가 기업실사 과정을 통해 발행회사인 (주)세아베스틸지주로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 공동대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
신한투자증권(주)
00138321

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

공동대표주관회사
케이비증권(주)
00164876

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

2. 평가의 개요공동대표주관회사인 신한투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 한국투자증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 공동대표주관회사인
신한투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 한국투자증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권의 신용등급은 A+등급으로 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 공동대표주관회사인
신한투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 한국투자증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)세아베스틸지주로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사인
신한투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 한국투자증권(주)가 투자자에게 본건 무보증사채 공모 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사를 참고하시기 바랍니다.

가. 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2025.02.13 ~ 2025.02.25

방문실사(컨퍼런스콜 방식으로 진행)
2025.02.24

실사보고서 작성 완료
2025.02.25

증권신고서 제출
2025.02.26

나. 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
직책
성명
담당업무

(주)세아베스틸지주
재경팀
팀장
이종민
자금업무 총괄

(주)세아베스틸지주
재경팀
대리
김용주
자금업무 실무

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

신한투자증권㈜
커버리지1부
방종호
부서장
기업실사 총괄
2025년 02월 13일 ~ 2025년 02월 25일
기업금융업무 등 24년

신한투자증권㈜
커버리지1부
김유민
수석
기업실사 책임
2025년 02월 13일 ~ 2025년 02월 25일
기업금융업무 등 15년

신한투자증권㈜
커버리지1부
이한성
선임
기업실사 및 서류작성
2025년 02월 13일 ~ 2025년 02월 25일
기업금융업무 5년

신한투자증권㈜
커버리지1부
백찬혁
선임
기업실사 및 서류작성
2025년 02월 13일 ~ 2025년 02월 25일
기업금융업무 4년

NH투자증권㈜
Heavy Industry부
박승수
부장
기업실사 책임
2025년 02월 13일 ~ 2025년 02월 25일
회계감사 5년 기업금융업무 13년

NH투자증권㈜
Heavy Industry부
조주형
과장
기업실사 및 서류작성
2025년 02월 13일 ~ 2025년 02월 25일
기업금융업무 5년

NH투자증권㈜
Heavy Industry부
조성진
주임
기업실사 및 서류작성
2025년 02월 13일 ~ 2025년 02월 25일
기업금융업무 3년

한국투자증권㈜
커버리지1부
심동헌
이사
기업실사 총괄
2025년 02월 13일 ~ 2025년 02월 25일
기업금융업무 등 20년

한국투자증권㈜
커버리지1부
손정민
팀장
기업실사 책임
2025년 02월 13일 ~ 2025년 02월 25일
기업금융업무 등 11년

한국투자증권㈜
커버리지1부
안진영
대리
기업실사 및 서류작성
2025년 02월 13일 ~ 2025년 02월 25일
기업금융업무 등 11년

케이비증권㈜
기업금융4부
배영한
이사
기업실사 총괄
2025년 02월 13일 ~ 2025년 02월 25일
기업금융업무 등 15년

케이비증권㈜
기업금융4부
서이삭
차장
기업실사 책임
2025년 02월 13일 ~ 2025년 02월 25일
기업금융업무 등 16년

케이비증권㈜
기업금융4부
신지환
대리
기업실사 및 서류작성
2025년 02월 13일 ~ 2025년 02월 25일
기업금융업무 7년

케이비증권㈜
기업금융4부
윤건영
대리
기업실사 및 서류작성
2025년 02월 13일 ~ 2025년 02월 25일
기업금융업무 4년

케이비증권㈜
기업금융4부
최지수
주임
기업실사 및 서류작성
2025년 02월 13일 ~ 2025년 02월 25일
기업금융업무 2년

3. 기업실사
가. 기업 실사 항목

항 목
세부 확인사항

1. 모집 또는 매출증권에 관한 일반사항
기업실사 보고서 (주1)

2. 증권의 주요 권리 내용
기업실사 보고서 (주2)

3. 투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

4. 자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

5. 경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

6. 회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

7. 사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

8. 재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

9. 감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

11. 주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

12. 임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

13. 이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

나. 기업 실사 이행내역

일자
기업 실사 내용

2025.02. 13~2025. 02. 23
* 기업실사 사전 준비- 발행사의 무보증 회사채 발행 의사 확인- 자금조달 금액 등 발행사 의견 청취- 발행회사 및 소속산업 사전 조사- 무보증 회사채 발행 일정 협의- 공시서류 및 뉴스 등을 통한 발행회사의 최근 이슈 조사- 실사 사전요청자료 송부

2025. 02. 24
* 발행회사 기업실사(컨퍼런스콜 방식으로 진행)* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사1) 사업위험관련 실사 - 영위 중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크 - 유사업종 자료 검토2) 회사위험관련 실사 - 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크3) 기타위험관련 실사 - 기타 회사 제공 내역 및 각종 장부 검토 - 소송관련 내역 등의 확인 - 각 부서 주요 담당자 인터뷰 - 향후 사업추진계획 검토 - 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악 - 동사 공시서류 검토 - 동사로부터 수령한 자료 검증(정관, 내부자료 등) - 내부통제시스템 확인* 분기보고서 제출 후 변동내역 확인

2025. 02. 24~ 2025. 02. 25
* 실사 추가 내역 문의 및 확인* 기업실사보고서 및 증권신고서 작성* 실사이행결과보고서 작성* 회사채 발행 관련 제반 계약서 최종 확인

2025. 02. 25
* 증권신고서 최종 내용 검증- 모집매출 증권 관련 적정성 검토- 투자위험요소 세부사항 체크

다. 실사 세부내용 및 검토자료 내역동 증권신고서에 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.
4. 종합의견가. 동사는 2022년 4월 1일을 분할기일로 하여 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 영위하는 사업 중 분할대상 사업부문을 물적분할 방식으로 분할하였습니다. 이를 통해 주식회사 세아베스틸(분할신설회사)을 설립하였고, 분할회사는 주식회사 세아베스틸지주(분할존속회사)로 존속하여 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환하였습니다.당사는 지배목적의 주식소유를 주된 사업내용으로 하는 순수지주회사로 현행 공정거래법이 규정하는 지주회사 요건(자산총액 기준, 부채비율 기준, 자회사주식 지분율 기준 등)을 모두 충족하고 있으며, 주식 소유를 통해 자회사 및 손자회사에 대하여 지배권을 행사하고 있습니다.동사는 자회사 및 손자회사들의 전문적 경영전략 및 미래 성장동력 발굴을 위한 전략 조직의 역할을 수행하고 있습니다. 연결회사인 당사는 탄소합금강, 스테인리스강, 고강도알루미늄 합금의 소재 분야로의 확장, 해외 판매거점 및 가공사업으로의 확장이 탄력적으로 가능한 현재의 사업포트폴리오를 구축하고 있습니다. 특히 (주)세아베스틸, (주)세아창원특수강, (주)세아항공방산소재 등의 지속 가능한 성장비전 추구를 위한 최적의 포트폴리오 방향성을 제시하고 있습니다.나.
지주회사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제18조의2(지주회사 등의 행위제한 등)에 의해 별도기준 부채비율을 200% 미만으로 유지해야 합니다. 동사의 2024년 3분기말 별도기준 부채비율은 10.4%이며, 차입금의존도 역시 7.7%인 바, 안정적인 수준의 재무안정성을 유지 중에 있습니다. 2022년 4월 분할 이후 동사는 유지보수 위주의 제한적 투자로 대규모 투자에 대한 부담은 다소 완화된 모습을 보이고 있습니다. 이후 2024년 3월, 동사는 미국 특수합금 시장 진출을 위해 설립한 미국 내 투자법인인 SeAH Global Holdings, Inc.를 통해 SeAH Superalloy Technologies. LLC 설립하였고(유상증자 639억원), 자회사인 (주)세아창원특수강(상환전환우선주 출자 방식)과 공동 투자 방식으로 향후 약 2년간 미국 텍사스주 템플시에
6,000t 특수합금
생산규모 공장을 준공할 예정으로 2026년 6월까지 총 2,125억원 규모의 투자 계획을 발표하며 단기적 자금 소요가 예정되어 있습니다. 다만 2024년 3분기말 동사의 부채비율 및 순차입의존도는 각 10.4%, 7.0%를 기록하며 안정적인 수준을 기록하고 있습니다. 또한 2024년 3분기말 별도기준 동사의 단기성차입금은 998억원(유동성 교환사채 995억원, 리스부채 3억원)의 경우 현금성자산 132억원을 상회하는 수치이나, 투자부동산(186억원) 및 종속기업지분 등 투자지분 1조 7,094억원 등을 고려시 단기 유동성 위험은 낮은 수준으로 판단됩니다. 또한 동사의 현금성 수익은 배당금수익 등 자회사로부터의 현금유입이 경상적 지출을 상회할 것으로 판단되는 가운데 상기와 같은 단기적 투자 부담에 따른 영향에도 보유 현금성자산과 유형자산 등 보유자산을 활용한 대체자금 조달능력, 경상수익기반 등을 바탕으로 중단기적 재무안정성은 유지할 것으로 판단하고 있습니다.

[별도기준 재무안정성 및 차입금 추이]

(단위 : 억원, %)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년
2020년

총 자산
17,851
17,506
17,577
25,791
24,992

부채
1,676
2,416
2,408
10,203
10,874

자본
16,175
15,090
15,170
15,588
14,118

유동자산
191
188
167
8,698
7,812

유동부채
1,030
1,808
1,116
6,391
5,294

총 차입금
1,379
1,993
1,978
5,976
7,139

유동성차입금
998
1,690
977
2,705
2,235

비유동성차입금
381
303
1001
3271
4904

현금 및 현금성자산
132
69
116
212
323

순 차입금
1,247
1,924
1,862
5,764
6,816

부채비율
10.36%
16.01%
15.87%
65.46%
77.02%

유동비율
18.57%
10.41%
14.93%
136.09%
147.57%

차입금의존도
7.73%
11.38%
11.25%
23.17%
28.57%

순차입금의존도
6.98%
10.99%
10.59%
22.35%
27.27%

출처 : 동사 2024년 3분기 보고서 및 각 사업연도 사업보고서
주1) 동사는 2022년 4월 1일 물적분할 이후 지주회사로 전환하였으며, 상기 2020년~2021년 및 2022년 4월 이전 지표는 분할 전 지표를 기재하였습니다. 주2) 부채비율 = 부채 / 자본 유동비율 = 유동자산 / 유동부채 순차입금의존도 = 순 차입금 / 총자산

다.
동사는 사업자회사의 지분 보유 및 경영 관리를 주로 하는 순수 지주회사로서 2024년 3분기 별도기준 매출액 중 배당금수익이 차지하는 비중은 92.8%로 매출의 대부분을 차지하고 있습니다. 동사의 배당금수익은 2021년부터 2023년까지 평균 약 467억원 수준을 보였으나, 2024년 7월, (주)세아창원특수강으로부터 중간배당(약 640억원)을 추가 수령하여 직전 동기 대비 급상승한 1,468억원의 배당금수익을 기록하며 유동성을 확보하였습니다. 다만 이는 회사의 자금흐름을 고려한 일시적 요인으로 향후 배당금 수익 비중은 최근년도 평균치와 유사할 것으로 예상됩니다. [ 매출액 세부내역(별도기준) ]

(단위 : 백만원, %)

사업 부문
매출유형
품목
2024년 3분기
2023년 3분기
2023년
2022년
2021년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

지주회사
기타매출
배당금수익
146,752
92.8
45,451
88.1
45,523
76.8
64,790
9.3
31,224
1.4

임대
기타매출
임대수익
1,020
0.7
917
1.7
1,206
2.0
1,535
0.2
982
0.0

용역
기타매출
용역수익
10,315
6.5
5,351
10.2
12,530
21.2
14,285
2.0
32,367
1.5

특수강
제품
특수강봉강, 형단조품
-
-
-
-
-
-
618,254
88.4
2,117,000
96.9

상품
특수강, 단강품
-
-
-
-
-
-
692
0.1
4,027
0.2

합 계
158,087
100.0
52,718
100.0
59,259
100.0
699,556
100.0
2,185,601
100.0

출처 : 동사 2024년 3분기 보고서 및 각 연도 사업보고서 주1) 동사는 2022년 4월 1일 물적분할 이후 지주회사로 전환하였으며, 상기 특수강 사업부문(2021년, 2022년)은 분할 전 실적을 기재하였습니다.

라.
동사는 배당수익을 바탕으로 인건비 등 관리비용과 배당 및 법인세 지급, 이자비용 등의 경상적 현금흐름에 안정적으로 대응하며 안정적인 실적 및 재무지표를 나타내고 있으나, 향후 사업환경 악화, 철강산업 내 수급 불균형 등의 사유로 동사의 자회사들의 실적 부진이 지속되거나, 동사의 기보유 자산들(종속/관계기업투자주식 등)이 비효율적으로 사용될 시, 현재 진행중인 미국 특수합금 관련 투자 등 사업다각화를 위한 신규 투자가 향후 수익성으로 연결되지 않을 경우 동사 및 동사 자회사들의 실적 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.마.
증권신고서 제출일 현재 최대주주인 (주)세아홀딩스와 특수관계인은 동사 지분의 62.65%를 보유하고 있으며, 최근 1년 내 대표이사 및 50% 이상의 임원 변동 내역은 없습니다.
동사의 안정적인 지배구조 및 세아그룹의 지주회사로서의 신인도를 감안할 때 계열 내 지원가능성은 높은 수준으로 판단됩니다.

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율
비고

2024년 3분기말
2025년 02월 25일

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)세아홀딩스
최대주주
보통주
22,135,633
61.72
22,135,633
61.72
-

(재)이운형문화재단
특수관계인
보통주
225,000
0.63
225,000
0.63
-

이순형
특수관계인
보통주
108,070
0.30
108,070
0.30
-

허은홍
특수관계인
보통주
880
0.00
880
0.00
-

계
보통주
22,469,583
62.65
22,469,583
62.65
-

-
-
-
-
-
-

(출처 : 동사 제시 자료)바. 위와 같은 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제77회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 이번 발행과 관련하여 한국기업평가㈜ 및 한국신용평가㈜에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 A+ 등급입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 발행회사인 (주)세아베스틸지주가 전적으로 책임을 집니다.사. 세아그룹 지주회사로서 우량한 사업자회사로부터 기대되는 배당수익, 세아그룹 전체의 높은 대외적 신인도 등과 같은 동사의 경영여건을 고려해 볼 때, 금번 발행되는 동사의 제77-1회 및 제77-2회 무보증 사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 투자의사결정 시 고려하시기 바랍니다. 또한, 본 사채의 공동대표주관회사인 신한투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주) 및 한국투자증권(주)과 인수회사는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 투자자 여러분께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

2025 . 02. 26.

공동대표주관회사 신한투자증권 주식회사대표이사 이 선 훈

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사대표이사 윤 병 운

공동대표주관회사 케이비증권 주식회사대표이사 김 성 현

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사대표이사 김 성 환

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 77-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
40,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
139,920,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
39,860,080,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 77-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
65,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
203,711,600

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
64,796,288,400

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 77-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
84,000,000
인수금액의 0.20%

사채관리수수료
3,000,000
정액

발행분담금
24,000,000
발행금액 × 0.06%(만기 2년 이하 채무증권)

상장수수료
1,300,000
발행금액 250억원 이상 ~ 500억원 미만

상장연부과금
200,000
상장기간 1년당 100,000원

채권등록수수료
400,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
정액

신용평가수수료
27,000,000
(V.A.T 별도)

합 계
139,920,000
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 77-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
126,000,000
정액

사채관리수수료
3,000,000
정액

발행분담금
45,500,000
발행금액 × 0.07%(만기 2년 초과하는 채무증권)

상장수수료
1,400,000
발행금액 500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

상장연부과금
291,600
상장기간 1년당 100,000원

채권등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
정액

신용평가수수료
27,000,000
(V.A.T 별도)

합 계
203,711,600
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
77-1
(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
40,000,000,000
-
-
40,000,000,000
-

자금의 사용목적

회차 :
77-2
(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
5,000,000,000
60,000,000,000
-
-
65,000,000,000
-

나. 자금의 세부 사용 내역

금번 당사가 발행하는 제77-1회 및 제77-2회 무보증 공모사채 발행자금
금 1,050억원
은 채무상환자금
및 운영자금
으로 사용될 예정입니다. 세부 내역은 아래와 같으며, 금번 사채 발행으로 조달하는 자금을 실제 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안전성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]

(단위: 억원)

구 분
발행일
상환(예정)일
이자율
전자등록금액
상환대상금액
비고

제75회 무기명식 이권부 무보증 후순위 교환사채
2020.03.16
2050.03.16
3.510%
1,000
1,000
-

합 계
1,000
1,000
-

출처 : 당사 제시주1)
'제75회 무기명식 이권부 무보증 후순위 교환사채 인수계약서상 조기상환권
가. 발행회사의 선택으로 3년 이내의 경우 발행일로부터 매 1년 경과시점마다, 3년 이후부터 5년 이내 시점까지는 매 6개월 경과 시 마다, 5년 이후의 경우 매 이자지급일마다 전부 조기상환 가능' 에 의거하여
2025년 03월 17일 상환예정 자금으로 사용예정입니다. 주2) 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[운영자금 세부 사용내역]

(단위 : 억원)

구분
자금사용 세부목적
예상 소요 금액
비 고

운영자금
지주사 자체 운영자금
50
-

합 계
50
-

주1)
실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등 - 해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

구 분
2024년 3분기
2023년 3분기
2023년
2022년

영업이익(A)
109,356
195,510
196,690
127,856

이자비용(B)
25,394
24,395
32,959
26,134

이자보상비율(C = A / B)
4.31
8.01
5.97
4.89

출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서주1) K-IFRS 연결 기준

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.당
사의 경우, 2023년 하반기 이후 전방산업 수요 둔화 및 경기 침체 지속으로 전반적 매출 및 수익성이 전년 동기 대비 저하되며 2024년 3분기 연결기준 이자보상배율은 4.31배 수준을 나타내고 있습니다. 이는 당사가 이자비용을 부담하고도 회계적으로 수익이 나고 있는 상황을 의미합니다. 그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아닙니다.

3. 미상환 사채의 현황

가. 당사 및 연결대상 종속회사의 미상환사채 현황

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

(주)세아베스틸지주
회사채
공모
2019.07.31
30,000
2.281
A+ (한국신용평가, NICE신용평가)
2026.07.31
미상환
미래에셋대우신영증권

(주)세아베스틸지주
신종자본증권
사모
2020.03.16
100,000
3.510
-
2050.03.16
미상환
신영증권

(주)세아베스틸
회사채
공모
2022.03.11
70,000
3.306
A+ (한국기업평가, NICE신용평가)
2025.03.11
미상환
신한투자증권NH투자증권한국투자증권신영증권

(주)세아베스틸
회사채
사모
2022.05.13
66,150
3.804
-
2025.05.13
미상환
MUFG은행

(주)세아베스틸
회사채
공모
2023.03.08
80,000
4.906
A+ (한국기업평가, NICE신용평가)
2026.03.08
미상환
신한투자증권NH투자증권KB증권

(주)세아베스틸
회사채
공모
2025.02.13
105,000
3.368
A+ (한국신용평가, NICE신용평가)
2028.02.11
미상환

한국투자증권
신한투자증권NH투자증권KB증권

(주)세아베스틸
회사채
공모
2025.02.13
60,000
3.745
A+ (한국신용평가, NICE신용평가)
2030.02.13
미상환
한국투자증권신한투자증권NH투자증권KB증권

(주)세아창원특수강
회사채
사모
2023.07.24
44,100
4.508
-
2026.07.24
미상환
MUFG

(주)세아창원특수강
회사채
공모
2024.02.29
84,000
4.209
A+(NICE신용평가, 한기평)
2027.02.26
미상환
NH투자증권KB증권

(주)세아창원특수강
회사채
공모
2024.02.29
20,000
4.517
A+(NICE신용평가, 한기평)
2029.02.28
미상환
한국투자증권

합 계
-
-
-
659,250
-
-
-
-
-

출처 : 당사 제시자료

나. 당사 및 연결대상 종속회사의 미상환 기업어음 현황

1) 연결기준 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

2) 별도기준 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3) 연결기준 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

4) 별도기준 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

5) 연결기준 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년초과
3년초과
4년초과
5년초과
10년초과
합 계

미상환잔액
공모
70,000
110,000
189,000
-
80,000
-
-
449,000

사모
66,150
44,100
-
-
-
-
-
110,250

합계
136,150
154,100
189,000
-
80,000
-
-
559,250

6) 별도기준 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년초과
3년초과
4년초과
5년초과
10년초과
합 계

미상환잔액
공모
-
30,000
-
-
-
-
-
30,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
30,000
-
-
-
-
-
30,000

7) 연결기준 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-

-

합계
-
-
-
-
-

-

8) 별도기준 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
100,000
-
100,000

합계
-
-
-
-
-
100,000
-
100,000

9) 연결기준 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

10) 별도기준 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항
가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급(Outlook)

한국기업평가(주)
2025-02-24
제77-1회 및 제77-2회
A+(안정적)

한국신용평가(주)
2025-02-20
A+(Stable)

나. 평가의 개요
당사는 증권 인수업무등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제77-1회 및 제77-2회 무보증사채에 대하여 각 2개 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.2개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.
다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
A+
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
안정적(Stable)

한국신용평가(주)
A+
원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다.
안정적(Stable)

주) 평정등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됩니다.

한편, 당사의 제77-1회 및 제77-2회 무보증사채를 발행하기 위하여 2개 신용평가회사 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

한국기업평가
- 사업자회사들이 유사한 사업 영위하는 점 감안하여 Enterprise Approach 적용- 주력제품의 높은 시장지위, 다양한 수요 산업 보유 등 사업안정성 우수- 전방수요 둔화 및 중국산 철강재 유입 등으로 중단기간 수익성 약세 지속 예상- 투자 및 배당 등 자금소요 인한 재무부담 확대 가능성- 낮은 지주사 자체 재무부담 등으로 통합신용도와 동일한 신용등급 부여

한국신용평가
- 국내 특수강 시장에서의 우수한 사업경쟁력- 강종별 상호 보완을 통한 계열 전반의 양호한 이익창출력- 수급여건 저하 및 비경상적 비용 계상에 따른 실적 저하- 재무안정성 우수한 수준이나, 중단기간 투자부담 내재- 지주사 차원의 자체 재무구조 우수

라. 정기평가 공시에 관한 사항(1) 평가시기(주)세아베스틸지주는 한국기업평가(주), NICE
신용평가(주) 및 한국신용평가(주)로 하여금 본 사채 만기상환일까지 발행회사의 매 사업년도 정기주주총회 종료 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.(2) 공시방법상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.한국기업평가(주) : www.rating.co.kr한국신용평가(주) :
www.kisrating.com
NICE신용평가(주) : http://www.nicerating.com
5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항가. 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국 예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.나. "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.
다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 (주)세아베스틸지주가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참고하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
13
2
-
15
3

합계
13
2
-
15
3

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

※ 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
SeAH Global Holdings, Inc.
지분 취득

SeAH Superalloy Technologies, LLC
지분 취득

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적, 상업적 명칭
회사의 명칭은 "주식회사 세아베스틸지주"이며, 영문으로는 "SeAH Besteel Holdings Corporation"이라 표기합니다. 약식으로 표기할 경우에는 "(주)세아베스틸지주"라 합니다.
다. 설립일자
회사는 상법에 근거하여 특수강 등의 제조 및 판매업 목적으로 1955년 4월 5일에 설립되었습니다. 1991년 한국거래소 유가증권시장에 상장하였고, 2003년 12월 세아그룹에 편입되었습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
- 주소 : 서울특별시 마포구 양화로 45- 전화번호 : 02-6970-2100- 홈페이지 : http://www.seahbesteelhldings.co.kr

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

바. 주요 사업의 내용 및 신규사업
당사는 지주회사업을 주요 사업으로 하고 있습니다. 지주회사란 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사를 의미합니다. 당사는 순수지주회사로서 다른 수익획득을 위한 사업활동을 하지 않고 지주회사업을 주된 목적으로 합니다. 보고서 기준일 현재 국내 종속회사 등의 주요 사업의 내용은 아래와 같습니다.

구 분
주요 사업의 내용

(주)세아베스틸
회사의 주요한 사업은 특수강 제품의 생산과 판매입니다. 특수강은 탄소강에 한가지 또는 그 이상의 특수원소를 합금시켜 특수한 성질을 갖는 철강소재로 자동차, 건설중장비, 산업기계, 조선용품 등을 제조하는 필수 소재로 활용되고 있습니다.

(주)세아창원특수강
회사는 선재, 봉강 및 무계목강관 등의 제품을 생산 및 판매하는 특수강 전문업체입니다. 또한 회사는 STS선재, STS봉강 및 STS강관 시장에서 공고한 지위를 영위하고 있습니다.

(주)세아항공방산소재
회사는 금속압출제품, 금속관 및 기타 관련 제품의 제조, 조립 및 판매를 하고 있습니다.

(주)씨티씨
회사는 STS관 제조 및 판매 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

사. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

유가증권시장 상장
1991년 03월 12일
해당사항 없음

아. 신용평가에 관한 사항
(1) 최근 3년간 신용등급

평가일
평가대상유가증권 등
평가대상 유가증권의신용등급
평가회사(신용평가등급범위)
평가구분

2021.05.17
회사채
A+(안정적)
NICE신용평가
정기평가

2021.05.17
기업신용등급
A2+
NICE신용평가
본평가

2021.06.07
회사채
A+(안정적)
한국기업평가
정기평가

2021.06.09
기업어음
A2+
한국신용평가
본평가

2021.06.07
회사채
A+(안정적)
한국신용평가
정기평가

2021.12.13
기업어음
A2+
NICE신용평가
정기평가

2021.12.27
기업어음
A2+
한국기업평가
정기평가

2022.02.17
회사채(선순위)
A+
NICE신용평가
본평가

2022.02.17
회사채(선순위)
A+
한국기업평가
본평가

2022.06.17
기업어음
A2+
한국기업평가
본평가

2022.06.20
기업어음
A2+
NICE신용평가
본평가

2022.12.09
기업어음
A2+
한국기업평가
본평가

2022.12.14
기업어음
A2+
NICE신용평가
본평가

2023.06.12
회사채(선순위)
A+(안정적)
한국기업평가
정기평가

2023.06.19
회사채(선순위)
A+(안정적)
NICE신용평가
정기평가

2023.06.19
기업어음
A2+
NICE신용평가
본평가

2023.06.19
기업어음
A2+
한국기업평가
본평가

2023.12.20
기업어음
A2+
한국기업평가
정기평가

2023.12.21
기업어음
A2+
NICE신용평가
정기평가

2024.06.04
회사채(선순위)
A+(안정적)
한국기업평가
정기평가

2024.06.14
기업어음
A2+
한국기업평가
정기평가

2024.06.14
기업어음
A2+
NICE신용평가
정기평가

2024.06.17
회사채(선순위)
A+(안정적)
한국신용평가
정기평가

2025.02.20
회사채(선순위)
A+(안정적)
한국신용평가
본평가

2025.02.24
회사채(선순위)
A+(안정적)
한국기업평가
본평가

(2) 신용등급체계1) 회사채 신용등급의 정의(국내)

국내신용평가기관(한신평,한기평,NICE)
내 용

AAA
안정성 최상위급, 상황변화에 관계없이 원리금 지불가능

AA+,AA,AA-
최상급보다 안정성 떨어지나 기본적으로 문제 없음

A+,A,A-
안전성 상위급, 원리금 지불문제 없으나 상황악화 가능

BBB+,BBB,BBB-
현 상태의 안정성,수익성 문제없으나 불황시 주의

BB+,BB,BB-
투기성 있음, 장래의 안정성을 보장할 수 없음

B+,B,B-
투자대상 부적격, 원리금 지불, 계약조건 유지 불확실

CCC 이하
원리금 지불 불능 가능성 있음

2) 기업어음 신용등급의 정의(국내)

국내신용평가기관(한신평,한기평,NICE)
내 용

A1
적기상환능력이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적.

A2
적기상환능력이 우수하지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음

A3
적기상환능력이 양호하지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소영향을 받을 가능성이 있음

B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음

C
적기상환능력이 의문시됨

D
지급불능상태에 있음

2. 회사의 연혁

가. 본점소재지 및 그 변경
당사의 본사는 서울특별시 마포구 양화로 45에 소재하고 있습니다.

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2020.03.20
정기주총
사외이사 김지홍사외이사 윤여선
-
사외이사 박인목사외이사 정용희

2021.03.19
정기주총
-
사내이사 이태성사내이사 김철희사내이사 박준두사외이사 정재훈사외이사 강천구
-

2022.03.25
정기주총
사내이사 양영주사내이사 박성준
사외이사 김지홍사외이사 윤여선
-

2023.03.29
정기주총
사내이사 김수호사외이사 오원석사외이사 이화용
사내이사 이태성
사외이사 정재훈사외이사 강천구

2024.03.20
정기주총
-
사내이사 박성준사외이사 김지홍사외이사 윤여선
-

주1) 2022년 2월 10일 사내이사 박준두가 사임하였습니다.주2) 2022년 3월 25일 사내이사 김철희가 사임하였습니다.주3) 2023년 3월 29일 사내이사 양영주가 사임하였습니다.

다. 최대주주의 변동공시대상 기간 중 해당사항 없습니다.
라. 상호의 변경- 1990. 대한중기공업(주)에서 기아특수강(주)로 변경- 2004. 기아특수강(주)에서 (주)세아베스틸로 변경- 2022. 회사분할 이후 (주)세아베스틸에서 (주)세아베스틸지주로 변경
마. 합병등에 관한 사항- 2015.03 (주)세아창원특수강[구, (주)포스코특수강] 인수- 2020.03 (주)세아항공방산소재[구, 알코닉코리아(주)] 인수- 2022.04 (주)세아베스틸지주와 (주)세아베스틸로 물적분할·분할 후 존속법인 : (주)세아베스틸지주·분할 후 신설법인 : (주)세아베스틸- 2023.02 PT. SeAH Global Indonesia 인수
바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 자회사들의 지배 및 관리를 주 업종으로 하는 지주회사로서 특수강 자회사들의 전문적 경영전략 및 미래 성장동력 발굴을 위한 전략 조직의 역할을 수행하고 있습니다. 연결회사인 당사는 탄소합금강, 스테인리스강, 고강도알루미늄 합금의 소재 분야로의 확장, 해외 판매거점 및 가공사업으로의 확장이 탄력적으로 가능한 현재의 사업포트폴리오를 구축 및 확장하는 역할을 하고 있습니다.당사는 2022년 3월 정기주주총회에서 지주회사 전환을 목적으로 회사의 사업 목적을 변경하였으며, 그 변동내역은 다음과 같습니다.

※ 회사의 목적사업 (정관 제2조)

변경 전
변경 후

1. 철강, 특수강, 주단강, 주물제조 및 판매2. 철도차량용품 제작 및 판매3. 각종차량, 동 부분품의 제작 및 판매4. 각종기계, 동 부분품의 제작 및 판매5. 선박용품 제작 및 판매6. 물품매도확약서 발행업7. 수출입업8. 창고업9. 부동산 임대업10. 각종 자동차 정비업11. 전1항∼5항에 부대 관련되는 서비스업12. 보험대리점을 포함한 보험사업13. 위 각 항의 사업을 영위하는 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사제반의 사업의 경영지도, 정리, 육성14. 위 각항에 부대되는 사업일체
1. 자회사, 손자회사 및 해당 손자회사가 지배하는 회사(이하“자회사등”)의 주식 또는 지분을 취득ㆍ소유함으로써 자회사의 제반 사업내용을 지배ㆍ경영지도ㆍ정리ㆍ육성하는 지주사업2. 자회사 등의 경영성과의 평가 및 보상의 결정3. 자회사 등의 업무와 재산상태에 대한 검사4. 자회사 등에 대한 출자, 자금조달 등에 대한 자금 업무 지원5. 자회사 등에 대한 내부통제 및 리스크 관리업무6. 자회사 등과 상품 또는 용역의 공동개발·판매 및 설비·전산시스템 등의 공동활용 등을 위한 사무지원 사업7. 영업, 기획, 재경, 인사 등 자회사 등의 업무를 지원하기 위하여 자회사 등으로부터 위탁받은 업무8. 자회사 등에 대한 교육, 훈련 서비스업9. 브랜드, 상표권 등의 지적재산권의 관리 및 라이센스업10. 제조업 및 유사 산업용 건물 건설업과 부동산 매매 및 임대11. 시장조사, 경영자문 및 컨설팅업 12. 국내외 광고의 대행업 및 광고물 제작·매매13. 신기술 개발 및 연구용역사업14. 신기술사업 관련 투자, 관리 및 운영사업15. 기타 위 각호에 부대되는 생산·판매 및 유통·컨설팅·교육·수출입 등 제반사업

아. 그
밖의 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
(1) 지배회사 (주)세아베스틸지주 연혁- 1955. 회사창립- 1958. 소형압연공장 준공- 1964. 철도차륜공장 준공- 1978. 인천공장 주물생산 개시- 1982. 서울공장 특수강 생산 개시- 1989. 기술연구소 설립- 1991. 기업공개- 1994. 설비관리 TPM 대통령상 수상- 1996. 수출 5천만불탑 수상- 1999. 수출 7천만불탑 수상, 최대주주 변경(기아자동차 → 한국산업은행)- 2000. 기술연구소 신뢰성평가센터 개설- 2001. ISO/IEC 17025 국가교정기관 인정- 2003. 수출 1억불탑 수상, 최대주주 변경(한국산업은행 → (주)세아홀딩스)- 2005. ISO/TS16949 인증 획득- 2006. ISO14001 환경경영시스템 인증 획득- 2008. 수출 3억불탑 수상, 제강 200만톤/특수강제품 180만톤 체제 구축- 2009. 대형주조공장 생산 개시- 2010. 대형단조공장 생산 개시, 150톤 전기로 가동- 2011. 제강 250만톤 체제 구축(특수강 220만톤, 단조 30만톤) 자동차부품 공장 이전(군산공장 → 김제공장)- 2012. 제강 310만톤 체제 구축(특수강 285만톤, 단조 25만톤)- 2013.03 본점소재지 변경 (서울시 마포구 양화로 45) 제2공장(창녕) 생산 개시- 2015.03 (주)세아창원특수강[구, (주)포스코특수강] 인수- 2016.02 SeAH Global Inc. 미국 판매법인 설립- 2018.11 SeAH Global Thailand 태국법인 설립- 2019.10 SeAH Global Vina Co., LTD 베트남법인 설립- 2020.06 (주)세아항공방산소재[구, 알코닉코리아(주)] 인수- 2021.04 SeAH Global India Private Limited 인도법인 설립- 2021.07 SeAH Global Japan. Co., Ltd. 일본법인 설립- 2022.04 회사분할 및 사명변경 : (주)세아베스틸지주- 2023.02 PT. SeAH Global Indonesia 인수- 2024.03
SeAH Global Holdings, Inc.
설립(2) 주요종속회사 (주)세아베스틸 주요연혁- 2022.04 (주)세아베스틸지주에서 물적분할 후 설립

(3) 주요종속회사 (주)세아창원특수강 주요연혁- 1997.02. 회사 설립- 1997.02. 포항제철이 창원특수강 설립 후 삼미종합특수강 자산 일부 인수- 2006.09. 2산세공장 준공- 2006.10. 대형조괴공장 준공- 2007.02. 사명변경, 포스코특수강 주식회사- 2007.11. 9천톤 대형 단조공장 준공- 2008.07. 중국사무소 개소- 2009.03. 2단조공장 증설- 2009.05. 150톤 대형강괴 생산설비 준공- 2012.04. 3제강공장 준공, 유상증자 72억원(우리사주조합)- 2013.08. 유상증자 431억원 발행(우선주)- 2014.01. 공정거래 자율준수 프로그램 최고등급(AA)- 2015.03. 세아그룹편입, 사명변경 : 주식회사 세아창원특수강- 2015.10. RFM 공장 신설- 2017.03. 대경공장 준공- 2018.05. 일본사무소 개소- 2019.08. 자회사 (주)씨티씨 설립(2019.10.부로 계열회사에 편입)- 2020.09. 해외(중국)자회사 SeAH CTC CO.,Ltd. 설립출자- 2021.09. 사우디 아라비아 DUSSUR(ARAMCO 자회사)와 합작법인 설립 계약- 2021.11. Korea H2 Business Summit(수소기업협의체) 가입- 2022.06. KAI-세아창원특수강 'With Korea Team' 컨소시엄 MOU 체결- 2022.07. 사우디 아라비아 DUSSUR(ARAMCO 자회사)와 합작법인(SeAH Gulf S pecial Steel Industries) 설립

- 2023.03. 제 50회 석탑산업훈장 수상- 2023.03. 제 57회 납세자의 날 성실납세자 감사패 수상- 2023.06. 세아 ESG 신기술사업투자조합 출자

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 백만원, 주)

종류
구분
2025년 02월 25일
제70기 3분기
제69기
제68기
제67기
제66기

보통주
발행주식총수
35,862,119
35,862,119
35,862,119
35,862,119
35,862,119
35,862,119

액면금액
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000

자본금
219,311
219,311
219,311
219,311
219,311
219,311

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-
-

합계
자본금
219,311
219,311
219,311
219,311
219,311
219,311

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황
정관으로 정한 발행할 주식의 총수는 150,000,000주(1주의 금액 : 5,000원)이며, 우선주는 8,000,000주 입니다. 공시서류 작성기준일 현재 발행한 주식의 수는 보통주 126,979,800주 입니다. 감자, 이익소각, 액면병합등으로 감소한 주식의 총수는 91,117,681주로 발행주식의 총수는 35,862,119주 입니다. 주식의 총수와 관련된 세부내용은 아래의 표를 참조해주시기 바랍니다.

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
150,000,000
8,000,000
158,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
126,979,800
-
126,979,800
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
91,117,681
-
91,117,681
-

1. 감자
64,620,181
-
64,620,181
-

2. 이익소각
8,000,000
-
8,000,000
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
18,497,500
-
18,497,500
주식병합

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
35,862,119
-
35,862,119
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
35,862,119
-
35,862,119
-

VII. 자기주식 보유비율
-
-
-
-

주1) 상기 Ⅲ-4. 기타 감소의 세부내용은 1999년 및 2003년 회사정리 변경계획안에 따른 주식병합입니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 주, %)

구 분
취득(처분)예상기간
예정수량(A)
이행수량(B)
이행률(B/A)
결과보고일

시작일
종료일

직접 처분
-
-
-
-
-
-

라. 자기주식 신탁계약 체결·해지 이행 현황
- 해당사항 없음
마. 종류주식 발행현황

- 해당사항 없음

발행내역 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2024.03.20
제69기 정기주주총회
- 홈페이지 주소 변경- 기말 배당기준일 변경- 중간배당 조문정비
- 홈페이지 주소 변경에 따른 개정- 기말 배당기준일 변경에 따른 개정- 중간배당 조문정비

2022.03.25
제67기 정기주주총희
1. 상호 변경2. 사업 목적 변경3. 전자증권제도 관련 조항 수정4. 주주총회 개최 가능장소 수정5. 감사위원 분리선임 관련 내용 추가6. 이사회 내 위원회 추가- Ethics and Compliance / ESG / 보상평가위원회7. 중간배당 조항 추가
- 회사분할- 전자증권제도 도입- 이사회 내 위원회 추가- 중간배당 도입

나. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
자회사, 손자회사 및 해당 손자회사가 지배하는 회사(이하 “자회사 등”)의 주식 또는 지분을 취득ㆍ소유함으로써 자회사의 제반 사업내용을 지배ㆍ경영지도ㆍ정리ㆍ육성 하는 지주사업
영위

2
자회사 등의 경영성과의 평가 및 보상의 결정
영위

3
자회사 등의 업무와 재산상태에 대한 검사
영위

4
자회사 등에 대한 출자, 자금조달 등에 대한 자금 업무 지원
영위

5
자회사 등에 대한 내부통제 및 리스크 관리 업무
영위

6
자회사 등과 상품 또는 용역의 공동개발·판매 및 설비·전산 시스템 등의 공동활용 등을 위한 사무지원 사업
영위

7
영업, 기획, 재경, 인사 등 자회사 등의 업무를 지원하기 위하여 자회사 등으로 부터 위탁받은 업무
영위

8
자회사 등에 대한 교육, 훈련 서비스업
영위

9
브랜드, 상표권 등의 지적재산권의 관리 및 라이센스업
미영위

10
제조업 및 유사 산업용 건물 건설업과 부동산 매매 및 임대업
영위

11
시장조사, 경영자문 및 컨설팅업
영위

12
국내외 광고의 대행업 및 광고물 제작 ·매매
미영위

13
철강, 특수강 등 제강ㆍ제련 및 그 응용에 관련한 신기술 개발 및 연구용역사업
미영위

14
철강, 특수강 등 제강ㆍ제련 및 그 응용에 관련한 신기술사업 관련 투자, 관리 및 운영사업
영위

15
기타 위 각호에 부대되는 생산ㆍ판매 및 유통ㆍ컨설팅ㆍ교육ㆍ수출입 등 제반사업
영위

다. 사업목적 변경 내용
(1) 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

수정
2022.03.25
1. 철강, 특수강, 주단강, 주물제조 및 판매2. 철도차량용품 제작 및 판매3. 각종차량, 동 부분품의 제작 및 판매4. 각종기계, 동 부분품의 제작 및 판매5. 선박용품 제작 및 판매6. 물품매도확약서 발행업7. 수출입업8. 창고업9. 부동산 임대업10. 각종 자동차 정비업11. 전1항∼5항에 부대 관련되는 서비스업12. 보험대리점을 포함한 보험사업13. 위 각 항의 사업을 영위하는 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 제반 사업의 경영지도, 정리, 육성14. 위 각항에 부대되는 사업일체
1. 자회사, 손자회사 및 해당 손자회사가 지배하는 회사(이하 “자회사 등”)의 주식 또는 지분을 취득ㆍ소유함으로써 자회사의 제반 사업내용을 지배ㆍ경영지도ㆍ정리ㆍ육성 하는 지주사업2. 자회사 등의 경영성과의 평가 및 보상의 결정3. 자회사 등의 업무와 재산상태에 대한 검사4. 자회사 등에 대한 출자, 자금조달 등에 대한 자금 업무 지원5. 자회사 등에 대한 내부통제 및 리스크 관리 업무6. 자회사 등과 상품 또는 용역의 공동개발·판매 및 설비·전산 시스템 등의 공동활용 등을 위한 사무지원 사업7. 영업, 기획, 재경, 인사 등 자회사 등의 업무를 지원하기 위하여 자회사 등으로 부터 위탁받은 업무8. 자회사 등에 대한 교육, 훈련 서비스업9. 브랜드, 상표권 등의 지적재산권의 관리 및 라이센스업10. 제조업 및 유사 산업용 건물 건설업과 부동산 매매 및 임대업11. 시장조사, 경영자문 및 컨설팅업12. 국내외 광고의 대행업 및 광고물 제작 ·매매13. 철강, 특수강 등 제강ㆍ제련 및 그 응용에 관련한 신기술 개발 및 연구용역사업14. 철강, 특수강 등 제강ㆍ제련 및 그 응용에 관련한 신기술사업 관련 투자, 관리 및 운영사업15. 기타 위 각호에 부대되는 생산ㆍ판매 및 유통ㆍ컨설팅ㆍ교육ㆍ수출입 등 제반사업

(2) 변경 사유

당사는 2022년 4월 1일을 분할기일로 하여 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 영위하는 사업 중 분할대상 사업부문을 물적분할 방식으로 분할하였습니다. 이를 통해 주식회사 세아베스틸(분할신설회사)을 설립하였고, 분할회사는 주식회사 세아베스틸지주(분할존속회사)로 존속하여 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환하였습니다. 2022년 1월 20일 개최된 이사회에서 물적분할 안건이 승인되었고, 2022년 3월 25일 주주총회에서 최종 승인되어 2022년 4월 1일부터 해당 사업을 시행하게 되었습니다. 지주회사로 전환함에 따라 기존 사업을 영위하지 않게 되었으며, 이에 따라 사업목적을 변경하였습니다. 해당 사업목적이 추가됨에 따라 앞으로 지배회사는 자회사 관리, 신규사업투자 등 투자사업부문에 집중함으로써 사업 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정을 통해 국내외 성장 및 경쟁력 강화에 주력하며 경영효율성을 극대화 할 것으로 기대합니다.

라. 정관상 사업목적 추가 현황표

구 분
사업목적
추가일자

1
자회사, 손자회사 및 해당 손자회사가 지배하는 회사(이하 “자회사 등”)의 주식 또는 지분을 취득ㆍ소유함으로써 자회사의 제반 사업내용을 지배ㆍ경영지도ㆍ정리ㆍ육성 하는 지주사업
2022.03.25

2

자회사 등의 경영성과의 평가 및 보상의 결정

2022.03.25

3

자회사 등의 업무와 재산상태에 대한 검사

2022.03.25

4

자회사 등에 대한 출자, 자금조달 등에 대한 자금 업무 지원

2022.03.25

5
자회사 등에 대한 내부통제 및 리스크 관리 업무
2022.03.25

6

자회사 등과 상품 또는 용역의 공동개발·판매 및 설비·전산 시스템 등의 공동활용 등을 위한 사무지원 사업

2022.03.25

7

영업, 기획, 재경, 인사 등 자회사 등의 업무를 지원하기 위하여 자회사 등으로부터 위탁받은 업무

2022.03.25

8

자회사 등에 대한 교육, 훈련 서비스업

2022.03.25

9
브랜드, 상표권 등의 지적재산권의 관리 및 라이센스업
2022.03.25

10
제조업 및 유사 산업용 건물 건설업과 부동산 매매 및 임대업
2022.03.25

11
시장조사, 경영자문 및 컨설팅업
2022.03.25

12
국내외 광고의 대행업 및 광고물 제작 · 매매
2022.03.25

13
철강, 특수강 등 제강ㆍ제련 및 그 응용에 관련한 신기술 개발 및 연구용역사업
2022.03.25

14
철강, 특수강 등 제강ㆍ제련 및 그 응용에 관련한 신기술사업 관련투자, 관리 및 운영사업
2022.03.25

15
기타 위 각호에 부대되는 생산ㆍ판매 및 유통ㆍ컨설팅ㆍ교육ㆍ수출입 등 제반사업
2022.03.25

정관상 각 호의 사업목적의 추가는 2022년 4월 물적분할 이후 당사가 지주회사로 전환하고자 함을 위함이며, 자세한 사항은 아래와 같습니다.(1) 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)" 제2조 제7항, 시행령 제3조에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operating Company) 또는 자회사라 합니다.우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF금융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 공정거래법상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다.당사는 지주회사로 전환하여 기업지배구조의 투명성을 증대시키고 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주 가치를 높일 수 있도록 노력할 것이며, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시켜나갈 예정입니다.사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구하고자 합니다.

(2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성공정거래위원회에 따르면 2023년 12월말 기준 지주회사는 총 174개사로 전년 대비 4.2% 증가하였습니다. 지주회사의 수는 2008년 이후 2017년까지 매년 증가하였으나, 2018년 이후 자산총액 5,000억원 미만 중소 지주회사들의 제외 신청 등에 따라 대체적으로 감소하는 추세를 나타내고 있습니다. 한편, 지주회사는 전환 또는 설립 당시 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유해서는 안되며(공정거래법 제18조 제2항 제1호), 자회사의 주식을 상장 자회사 또는 공동출자법인 등의 경우 30% 이상, 비상장 자회사의 경우 50% 이상을 보유해야 합니다(공정거래법 제18조 제2항 제2호). 또한 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 5%를 초과하여 소유(다만, 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 15% 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니함)하거나 자회사 외의 국내 계열회사의 주식을 소유할 수 없으며(공정거래법 제18조 제2항 제3호), 일반지주회사의 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유할 수 없으며(공정거래법 제18조 제2항 제5호), 지주회사의 자회사, 손자회사는 각 손자회사 및 증손회사 이외의 계열회사의 지분을 소유할 수 없는 등의 규제를 받게 됩니다(공정거래법 제18조 제3항 및 제4항). 상기 공정거래법상 행위제한 규제를 위반하는 경우 과징금 등의 제재를 부과 받게 됩니다.

(3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등당사는 지주회사로 전환하여 사업을 영위하고자 분할하였으며, 신규사업과 관련된 투자금액은 없습니다.

(4) 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)2022년 4월 분할 이후 주식회사 세아베스틸지주 중간지주 체제가 출범하였습니다.공시서류제출일 현재 당사의 조직 현황은 아래와 같습니다.

조직도

지주회사의 사업특성상 연구개발활동, 제품 및 서비스 개발에 대한 사항은 없으며 현재는 경영자문수수료, 임대수익 및 배당수익 등의 매출이 발생하고 있습니다.지주회사로 전환 후에는 다각화된 포트폴리오를 통한 안정적인 현금흐름을 바탕으로 사업 재투자 및 신규사업 발굴을 진행하고자 합니다.

(5) 기존 사업과의 연관성지주회사 체제로 전환하기 위한 목적으로 추진하는 사업으로, 분할전 회사가 영위해 온 사업과는 무관합니다. 기존 분할 전 영위하였던 특수강 사업부문은 분할신설회사인 주식회사 세아베스틸이 승계하여 영위하고 있습니다.

(6) 주요 위험- 자회사 실적 변동에 따른 수익성 변동 위험지주회사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로, 향후 수익성 및 현금흐름은 자회사 현금흐름과 높은 연계성을 보일 것으로 판단이 됩니다. 한편, 당사의 주요 자회사는 주식회사 세아베스틸, 주식회사 세아창원특수강, 주식회사 세아항공방산소재로 해당 자회사의 실적 변동에 따른 지주회사의 수익성 변동 위험이 존재합니다.- 종속회사 및 관계회사의 사업위험또한, 지주회사는 주요 수익원인 종속회사 및 관계회사 등으로부터 받는 배당금, 경영자문수익, 임대수익, 투자수익 등을 기반으로 모든 소요 자금을 충당해야 하기 때문에 지주회사는 종속회사 및 관계회사들의 실적에 직,간접적인 영향을 받게 됩니다.당사의 종속회사, 관계기업, 공동기업이 영위하는 주요 사업은 특수강, 알루미늄 제조 및 가공사업으로 구분 될 수 있으며, 해당 산업군의 향후 전망에 따라 지주사업을 영위하는 당사의 수익성이 영향받을 수 있습니다.
- 공정거래법상 지주회사 행위제한 규제공정거래법상 지주회사로 전환한 이후에는 공정거래법상 지주회사 행위제한의 규제를 받게 되는 바, 지주회사로서 전환 또는 설립 당시 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유해서는 안되며(공정거래법 제18조 제2항 제1호), 자회사의 주식을 상장 자회사 또는 공동출자법인 등의 경우 30% 이상, 비상장 자회사의 경우 50% 이상을 보유해야 합니다(공정거래법 제18조 제2항 제2호). 또한 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 5%를 초과하여 소유(다만, 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 15% 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니함)하거나 자회사 외의 국내 계열회사의 주식을 소유할 수 없으며(공정거래법 제18조 제2항 제3호), 일반지주회사의 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유할 수 없으며(공정거래법 제18조 제2항 제5호), 지주회사의 자회사, 손자회사는 각 손자회사 및 증손회사 이외의 계열회사의 지분을 소유할 수 없는 등의 규제를 받게 됩니다(공정거래법 제18조 제3항 및 제4항). 상기 공정거래법상 행위제한 규제를 위반하는 경우 과징금 부과 등의 제재를 받게 됩니다.

(7) 향후 추진계획

당사는 공시서류 작성기준일 현재 상기 지주회사 사업을 영위하고 있으므로 해당사항 없습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 2022년 4월 1일을 분할기일로 하여 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 영위하는 사업 중 분할대상 사업부문을 물적분할 방식으로 분할하였습니다. 이를 통해 주식회사 세아베스틸(분할신설회사)을 설립하였고, 분할회사는 주식회사 세아베스틸지주(분할존속회사)로 존속하여 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환하였습니다.당사는 지배목적의 주식소유를 주된 사업내용으로 하는 순수지주회사로 현행 공정거래법이 규정하는 지주회사 요건(자산총액 기준, 부채비율 기준, 자회사주식 지분율 기준 등)을 모두 충족하고 있으며, 주식 소유를 통해 자회사 및 손자회사에 대하여 지배권을 행사하고 있습니다.보고서 작성기준일 현재 당사의 자회사 및 손자회사는 다음과 같습니다.

구분
상호
설립년월
주소
주요사업
주요종속회사 여부

국내
(주)세아베스틸
2022.04
서울시 마포구
특수강 제조 및 판매
O

(주)세아창원특수강
1997,02
경남 창원시
특수강 제조 및 판매
O

(주)세아항공방산소재
2001.12
경남 창원시
금속압출제품 제조 및 판매
-

(주)씨티씨
2019.09
경기도 포천시
STS 파이프, 튜브 제조
-

세아 ESG 신기술사업투자조합
2023.06
서울시
투자
-

해외
SeAH Global Inc.
2016.02
미국
특수강 판매
O

Everguard Inc.
2019.06
미국
기술솔루션 및 정보 서비스업
-

SeAH Global Vina Co., Ltd.
2019.10
베트남
특수강 제조 및 판매
-

SeAH Global (Thailand) Co., Ltd.
2018.10
태국
특수강 판매
-

SeAH Global India Private Limited
2021.03
인도
특수강 판매
-

SeAH Global Japan Co., Ltd.
2021.07
일본
특수강 판매
-

SeAH CTC Co., Ltd.
2020.09
중국
STS 파이프, 튜브 제조
-

PT. SeAH Global Indonesia
2012.05
인도네시아
원부재료 트레이딩
-

SeAH Global Holdings, Inc.
2024.03
미국
투자
-

SeAH Superalloy Technologies, LLC
2024.03
미국
특수합금소재 제조
-

당사는 자회사 및 손자회사들의 전문적 경영전략 및 미래 성장동력 발굴을 위한 전략 조직의 역할을 수행하고 있습니다. 연결회사인 당사는 탄소합금강, 스테인리스강, 고강도알루미늄 합금의 소재 분야로의 확장, 해외 판매거점 및 가공사업으로의 확장이 탄력적으로 가능한 현재의 사업포트폴리오를 구축하고 있습니다. 특히 (주)세아베스틸, (주)세아창원특수강, (주)세아항공방산소재 등의 지속 가능한 성장비전 추구를 위한 최적의 포트폴리오 방향성을 제시하고 있습니다.

당사는 주권상장법인으로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조 등 관련 법령 및 규정에 근거하여 주요경영사항 등을 신고(공시)하고 있습니다. 동시에 공정거래위원회에 신고된 지주회사로서 유가증권시장 공시규정 제8조에 근거하여 (국내)자회사의 주요경영사항 등에 대하여도 신고(공시)하고 있으며, 자산총액 대비 국내 자회사 주식의 최근 사업연도말 재무제표상 가액의 비중은 아래와 같습니다.

<국내 자회사 비중>
(단위: 백만원)

자회사명
장부가액
총자산대비 비중
비 고

(주)세아베스틸
639,400
36.5%
10% 이상 자회사

(주)세아창원특수강
877,102
50.1%
10% 이상 자회사

(주)세아항공방산소재
77,183
4.4%
-

<사업부문별 요약 재무현황>당사는 순수지주회사로서 사업부문별 요약 재무현황은 기재하지 않습니다.※ 하단 'III. 재무에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 당사 주요 제품 및 서비스
당사는 자회사 등에 대하여 지배와 투자, 경영자문 등을 제공하고 있으며 임대사업 등을 진행하고 있습니다.

나. 종속기업의 주요 제품 및 서비스보고서 기준일 현재 국내 종속기업의 주요 사업의 내용은 아래와 같습니다.

구 분
주요 사업의 내용

(주)세아베스틸
회사의 주요한 사업은 특수강 제품의 생산과 판매입니다. 특수강은 탄소강에 한가지 또는 그 이상의 특수원소를 합금시켜 특수한 성질을 갖는 철강소재로 자동차, 건설중장비, 산업기계, 조선용품 등을 제조하는 필수 소재로 활용되고 있습니다.

(주)세아창원특수강
회사는 선재, 봉강 및 무계목강관 등의 제품을 생산 및 판매하는 특수강 전문업체입니다. 또한 회사는 STS선재, STS봉강 및 STS강관 시장에서 공고한 지위를 영위하고 있습니다.

(주)세아항공방산소재
회사는 금속압출제품, 금속관 및 기타 관련 제품의 제조, 조립 및 판매를 하고 있습니다.

(주)씨티씨
회사는 STS관 제조 및 판매 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

종속기업의 주요 제품 및 서비스에 관한 세부내용은 'II-7. 사업의 내용-기타 참고사항'이나 첨부된 연결검토보고서 내 주석 내용을 참조하시기 바랍니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료 및 생산설비
당사는 자회사 등으로부터의 배당, 용역 및 자문료 등을 주 수입원으로 하는 순수지주회사로 원재료 및 생산설비를 보유하고 있지 않습니다. 당사는 생산설비는 없으나 임대사업을 하기 위한 부동산을 소유하고 있으며, 자세한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표주석 - 7. 유형자산 및 9. 투자부동산'을 참조하시기 바랍니다.
나. 종속기업의 원재료 및 생산설비
종속기업의 원재료 및 생산설비에 관한 사항은 'II-7. 사업의 내용-기타 참고사항'이나 첨부된 연결검토보고서 내 주석내용을 참조하시기 바랍니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 당사 매출 실적(별도)
지주회사인 당사는 매출액 개념으로 영업수익 계정과목을 사용하고 있으며, 세부 내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문

매출유형
품목
제70기 분기(2024년 3분기)
제69기(2023년)
제68기(2022년)

금액
비율
금액
비율
금액
비율

지주회사
기타매출
배당금수익
146,752
92.8
45,523
76.8
64,790
9.3

임대
기타매출
임대수익
1,020
0.7
1,206
2.0
1,535
0.2

용역
기타매출
용역수익
10,315
6.5
12,530
21.2
14,285
2.0

특수강
제품
특수강봉강, 형단조품
-
-
-
-
618,254
88.4

상품
특수강, 단강품
-
-
-
-
692
0.1

합 계
158,087
100.0
59,259
100.0
699,556
100.0

주1) 당사는 2022년 4월 1일 물적분할 이후 지주회사로 전환하였으며, 상기 특수강 사업부문은 분할 전 실적을 기재하였습니다.
나. 종속기업의 매출 실적 등
당사 종속회사들의 매출 실적 등은 기타 세부 사항은 'II-7. 사업의 내용-기타 참고사항'이나 첨부된 연결검토보고서 내 주석 내용을 참고하시기 바랍니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험관리

연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기와 비교하여 변동이 없습니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

한편, 당기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채
1,687,998,445
1,626,121,166

자본
2,076,256,116
2,039,049,834

부채비율
81.30%
79.75%

나. 금융위험

연결실체의 재무부문은 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 기타가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름이자율위험을 포함하고 있습니다.

연결실체는 위험회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소화시키고자 합니다. 파생금융상품의 사용은 이사회가 승인한 연결실체의 정책에따라 결정되는데, 이에 따라 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품 및 비파생금융상품의 이용, 그리고 초과유동성의 투자에 관한 명문화된 원칙이 제공되고 있습니다.

내부감사인은 지속적으로 정책의 준수와 위험노출한도를 검토하고 있습니다. 연결실체는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다.

다. 범주별 금융자산 및 금융부채

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간종료일에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

매출채권, 대여금, 미수금, 미지급금, 임대보증금 및 차입부채의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에 대해 연결실체가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

1) 당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
위험회피지정파생상품
합 계

현금및현금성자산
-
197,590,473
-
-
197,590,473

매출채권및기타채권
유동
-
436,675,409
-
-
436,675,409

비유동
-
27,880,091
-
-
27,880,091

기타금융자산
유동
2,077,810
6,084,260
-
11,797,663
19,959,733

비유동
36,498,294
5,092,474
705,067
1,213,646
43,509,481

합 계
38,576,104
673,322,707
705,067
13,011,309
725,615,187

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
위험회피지정파생상품
합 계

현금및현금성자산
-
97,264,809
-
-
97,264,809

매출채권및기타채권
유동
-
435,715,161
-
-
435,715,161

비유동
-
23,391,812
-
-
23,391,812

기타금융자산
유동
-
6,015,192
-
7,364,038
13,379,230

비유동
35,792,752
5,077,198
705,067
6,526,088
48,101,105

합 계
35,792,752
567,464,172
705,067
13,890,126
617,852,117

2) 당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 범주별 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
위험회피지정파생상품
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
위험회피지정파생상품

매입채무및기타채무
유동
-
448,620,526
-
-
395,183,094
-

비유동
-
7,343,468
-
-
6,903,135
-

차입금
유동
-
526,727,117
-
-
271,264,145
-

비유동
-
392,865,174
-
-
613,150,288
-

기타금융부채
유동
11,239
1,134,521
958,946
19,791
1,134,522
3,456,461

비유동
-
-
640,897
-
-
2,672,888

합 계
11,239
1,376,690,806
1,599,843
19,791
1,287,635,184
6,129,349

(2) 금융상품 공정가치

1) 연결실체는 당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

2) 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융상품의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

범 주
내 역
종목명
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
비상장주식
(주)한국경제신문
6,460
6,460

(주)경남신문사
1,675
1,675

ASSEMBRIX
696,932
696,932

합 계
705,067
705,067

3) 다음은 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품 공정가치측정치에 사용된 가치평가기법과 투입변수에 대한 설명입니다.

- 수익증권

미래현금흐름을 추정하기 위하여 매출액 증가율,여유자금운용수익율, 장기차입금 이자비용, 자기자본비용등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 자기자본비용은 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하고 있으며, 베타는 Hamada model을 이용하여 '비거주용 건물 임대업'의 업종베타를 적용하여 산출하였습니다. 보유 포트폴리오의 공정가치로 평가하고 있는 수익증권의 경우, 해당기업의 재무제표상 순자산에 비례하는 부분으로 평가하였습니다.

- 파생상품부채

옵션의 만기일까지 주가가 변할 수 있는 여러 과정을 보여주며, 옵션의 최종가격을 산정한 후, 이를 각 노드(Node)마다 할인하여 옵션가치를 산정하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 최초 인식 후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 분류하여 분석한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

비상장주식(주1)
-
-
705,067
705,067

당기손익- 공정가치측정금융자산

수익증권
-
2,596,600
33,900,154
36,496,754

전환사채
-
-
1,900,224
1,900,224

위험회피회계적용 파생상품자산
-
13,011,309
-
13,011,309

합 계
-
15,607,909
36,505,445
52,113,354

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품부채
-
90,124
-
90,124

합 계
-
90,124
-
90,124

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

상장주식
-
-
-
-

비상장주식(주1)
-
-
705,067
705,067

당기손익- 공정가치측정금융자산

수익증권
-
2,596,600
31,339,416
33,936,016

전환사채
-
-
1,856,736
1,856,736

위험회피회계적용 파생상품자산
-
13,890,126
-
13,890,126

합 계
-
16,486,726
33,901,219
50,387,945

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품부채
-
2,048,964
-
2,048,964

합 계
-
2,048,964
-
2,048,964

주1) 일부 공정가치로 측정되는 금융자산의 경우 중요성을 고려하여 공정가치로 측정하지 않았습니다.

당분기 및 전기 중 공정가치 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동 및 공정가치 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 유의적인 이동은 없었습니다.

(4) 재무상태표에서 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는 금융자산과 금융부채의 당분기 및 전분기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기초금액
취득
당분기손익
처분
기타
분기말금액

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산

수익증권(주1)
31,339,416
2,000,037
713,149
(152,448)
-
33,900,154

전환사채
1,856,736
-
-
-
43,488
1,900,224

합 계
33,196,152
2,000,037
713,149
(152,448)
43,488
35,800,378

주1) 일부 공정가치로 측정되는 금융자산의 경우 중요성을 고려하여 공정가치로 측정하지 않았습니다.

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기초금액
취득
당분기손익
처 분
분기말금액

금융자산

당기손익- 공정가치측정금융자산

수익증권
42,040,462
100,000
(7,166,470)
(331,960)
34,642,032

주1) 일부 공정가치로 측정되는 금융자산의 경우 중요성을 고려하여 공정가치로 측정하지 않았습니다.

(5) 연결실체는 수준간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준간의 이동을 인식하고 있습니다. 또한, 당분기 중 수준2와 수준3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법의 변경은 없습니다

바. 신용위험관리

연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

사. 유동성위험관리

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결실체의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결실체는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

해당사항 없습니다.

7. 기타 참고사항

지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사 주식의 소유를 통하여 타회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사를 의미합니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 다른 수익획득을 위한 사업활동을 하지 않고 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사(자회사)를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 자회사로부터 받는 배당을 주된 수입원으로 하는 회사입니다. 사업지주회사는 직접 수익획득 목적의 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위한 목적으로 주식을 소유하고 있는 회사입니다. 당사의 경우, 사업내용 중 부동산임대업의 비중이 미미하므로 순수지주회사에 해당합니다.우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 '공정거래법'이라 함)에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 지주회사의 설립 및 전환을 허용하였습니다.지주회사의 장점으로 경영 효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선 등을 들 수 있으며 이러한 목적 달성을 위하여 국내 다수의 기업집단들이 지주회사를 설립하거나 계획하고 있는 것으로 알려지고 있습니다.
나. 주요 지적재산권 보유현황
해당사항 없습니다.

다. 주요종속회사 사업의 내용
(주)세아베스틸

1. 사업의 개요

당사는 탄소합금 특수강을 주력으로 생산, 판매하는 철강 전문회사이며, 탄소합금 특수강 사업을 영위하고 있습니다. 주요사업부문인 특수강 사업은 효율적인 투자를 통하여 수요산업의 성장에 능동적으로 대응해 왔습니다.그 결과 탄소 합금강 시장에서 공고한 지위를 유지하고 있으며 국내 자동차, 기계산업의 발전을 뒷받침 하고 있습니다. 또한, 장기적인 탄소합금 특수강 수요확대를 전망하고 경상남도 창녕지역에 제2 특수강 공장을 건설하여 수요에 탄력적으로 대응할수 있는 생산체제를 구축하였습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품

제품
설명

특수강봉강
특수강은 탄소량이 많은 특수 용도의 고탄소강과 탄소 이외에 Ni, Mn, Cr, Mo, V, Al 등 합금원소를 첨가하여 강의 특성을 개량한 합금강을 합친 것이며 이것을 봉의 형태로 성형한 제품

형단조품
특수강을 금형에 맞추어 프레스를 통한 강한 압력으로 성형하여 제작한 제품

단강품
INGOT, BLOOM, SLAB 등 소재를 열간상태로 고압 프레스를 통해 소성 가공하여 제조한 제품, 일반적으로 적절한 열처리 및 기계 가공 후 사용

나. 사업부문별 요약 재무현황

(단위 : 억원, %)

구 분
특수강 부문

매 출 액
15,756

내 수
12,175

수 출
3,581

영업이익
632

영업이익률(%)
4.0%

다. 매출현황

(단위 : 억원, %)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액
비중

특수강
제품
[특수강봉강 등]○ 압연재 봉강 및 각재○ 단조재 봉강 및 각재○ 공구강, 스프링강 등○ INGOT,단조품 금형강 등
각종 자동차부품,선박용품, 산업기계,공작기계,방산부품,조선용 엔진부품, 발전소 등
BESTEELShineMold
15,540
98.6

제품
[형단조품]○ 냉간단조 Outer Racer Tripod Housing
자동차 엔진부품 및 조향장치
-
171
1.1

-
상품기타
[특수강],[단강품]
산업기계용부품 등
-
45
0.3

합 계
-
-
-
-
15,756
100

라. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원/kg, 원/EA)

품 목
2024년 3분기
2023년
2022년

특수강

봉강 등

내수
1,246
1,323
1,317

수출
1,386
1,581
1,607

형단조
내수
5,795
5,740
5,635

수출
5,177
7,607
5,901

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료등(1) 주요 원재료 등의 현황 공시서류 작성기준일 현재 주요 원재료 구입현황은 아래의 표와 같습니다

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품목
구체적용도
매입액
비율
비고

특수강
원재료
철스크랩
특수강,주조제품
616,361
74%
㈜세림철강 외

합 금 철
〃
212,479
26%
이우글로벌㈜ 외

합 계
-
828,840
100.0%
-

(2) 주요 원재료의 가격변동 추이

(단위 : 원/kg)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
비 고

철스크랩
국내
477.0
540.4
621.3
-

수입
529.9
537.2
613.2
-

총 계
484.2
539.6
619.5
-

주1) 산출기준 : 단순 산술평균가격(총매입금액/총매입량), 등급별 구입믹스 미고려주2) 구입 철스크랩 기준(부대비 제외 단가)

(3) 주요원재료 가격변동원인

품 목
산출단위
산출기준
가격변동요인
비 고

비율
산출방법

철스크랩
총금액/총중량
74
단순산술평균
▷ 글로벌 경기 침체 장기화로 인해 공급과잉 상태 지속 ▷ 철강사의 전반적인 높은 재고 수준으로 인한 수요감소
-

합금철
총금액/총중량
26
〃
▷ 연준 금리인하에 따른 니켈 가격 상승
-

나. 생산설비

(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거[생산능력]회사는 2004년 이후 단계적 특수강 증설 투자를 통해 제강 310만톤, 제품 280만톤 생산 체제를 구축했습니다. 2021년부터는 변화된 시장환경에 맞춰 제강 210만톤, 제품 188만톤으로 생산 합리화를 추진하였습니다.아래의 내용은 공시서류 작성기준일 현재 회사의 연간 생산능력 현황입니다.

(단위 : 천톤, 천EA)

사업부문
품 목
사업소
2024년 3분기
2023년
2022년

특수강
봉강 등
특수강(천톤)
군산/창녕
1,410
1,880
1,880

형단조
형단조품(천EA)
군산
3,375
4,500
4,500

[생산능력의 산출근거]·산출기준 : 현재 생산체제 기준·산출방법

- 특 수 강 : 시간당 생산Ton × 8시간 × 3교대 ×근무가능일수

[평균가동시간]

(단위 : 시간, 일)

구 분
월평균일수
가동일수
가동시간

특수강
전기로 기준
25.2
226.5
10,170

(2) 생산실적 및 가동률[생산실적]

(단위 : 톤, EA)

사업부문
품 목
사업소
2024년 3분기
2023년
2022년

특수강
봉강 등
톤
군산/창녕
1,365,017
1,739,990
1,379,668

형단조
Ea
군산
2,646,805
3,045,980
2,025,914

[당해 사업연도의 가동률]

(단위 : 시간, %)

사업부문
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률(%)
비고

특수강
봉강 등
10,870
10,170
93.6
-

형단조
6,354
4,501
70.8
-

(3) 생산설비의 현황 등

(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구 분
기 초장부가액
당기증감
당기상각
당기말장부가액

증가
감소

군산/창녕
자가보유
군산
토 지
212,163
-
1,298
-
210,865

건 물
175,995
6,047
440
7,219
174,383

구축물
38,261
2,037
258
1,963
38,077

기계장치
95,427
20,734
308
11,527
104,326

차량운반구
1,516
245
-
823
938

공구와기구
13,958
5,526
180
4,550
14,754

비 품
9,717
5,916
148
3,404
12,081

건설중인자산
41,815
52,150
36,075
-
57,890

미착기계
2,745
1,504
3,238
-
1,011

금융리스
군산/창녕
리스자산
9,731
5,654
1,439
2,307
11,639

합 계
601,328
99,813
43,384
31,793
625,964

(4) 설비의 신설 ·매입 현황 해당사항없습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

구분
제3기 3분기(2024년)
제2기(2023년)
제1기(2022년)

특수강
봉강 외
내수
1,197,485
1,715,177
1,367,827

수출
356,545
574,173
454,287

소계
1,554,030
2,289,350
1,822,114

형단조
내수
16,119
16,493
10,892

수출
1,018
2,557
1,914

소계
17,137
19,050
12,806

상품 및 기타
내수
4,050
1,928
4,404

수출
414
431
25

소계
4,464
2,359
4,429

합 계
내수
1,217,654
1,733,598
1,383,123

수출
357,977
577,161
456,226

소계
1,575,631
2,310,759
1,839,349

나. 판매경로 및 판매방법 등

부문장
팀
부 문
업 무

영업부문
영업기획팀
영업계획
판매계획, 실적관리, 수주관리, 시장분석, 채권/담보 종합관리

마케팅기획팀
마케팅기획
영업/마케팅 전략 수립, 영업부문 성과평가

경인실수요영업팀
실수요
특수강 경인지역 실수요 및 유통 판매, 채권관리, 고객불만처리

경인유통영업팀
유통

영남실수요영업팀
실수요
특수강 영남지역 실수요 및 유통 판매, 채권관리, 고객불만처리

영남유통영업팀
유통

자유단조영업팀
실수요
대형단조 실수요 및 유통 판매, 채권관리, 고객 불만처리

유통

어플리케이션팀
형단조
형단조품 판매

글로벌사업 1팀
해외영업
특수강, 형단조품 수출

글로벌사업 2팀

원자력사업팀
원자력
원자력품 생산, 판매, 채권관리, 고객불만처리

[판매경로]

사업부문
구 분
판매경로

특수강
봉 강
내수
유통(34%)
실수요업체(66%)

수출
상사(20%)
실수요업체(80%)

형단조
내수,수출
-
실수요업체(100%)

[판매방법 및 조건]

구 분
판 매 조 건
판매방법
단 가

대금회수조건
운반비용

특수강
내수
익월 현금 또는 매출 후 90일 이내 어음
상차도 100%
실수요 수주판매유통 수주판매
실수요 계약단가유통 계약단가

수출
신용장 또는 계약서에 의한 계약판매
CFR 70%FOB 29%CIF 1%
상사를 통한 판매실수요 수주판매
L/C 계약단가계약서 단가

형단조품
익월 현금 또는 매출 후 90일 이내 어음
상차도 100%
실수요 수주판매
연간 계약단가

다. 수주상황

(단위 톤, 백만원: )

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

특수강(내수)
월별 수주계획으로 생산, 판매

특수강(수출)
2024.01.01 ~ 2024.9.30
-
276,103
382,576
248,928
345,455
27,175
37,121

형단조
월별 수주계획으로 생산, 판매

5. 위험관리 및 파생거래

당사의 재무부문은 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 기타가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름이자율위험을 포함하고 있습니다.당사는 위험회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소화시키고자 합니다. 파생금융상품의 사용은 이사회가 승인한 당사의 정책에 따라 결정되는데, 이에 따라 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품 및 비파생금융상품의 이용, 그리고 초과유동성의 투자에 관한 명문화된 원칙이 제공되고 있습니다.내부감사인은 지속적으로 정책의 준수와 위험노출한도를 검토하고 있습니다. 당사는투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다.

가. 시장위험[이자율 위험]당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부 차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑 계약과 선도이자율 계약을 체결하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

[외환위험]당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히, 주로 달러화, 일본엔화, 유로화 및 위안화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 또한 당사의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

나. 신용위험관리당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

다. 유동성위험관리유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 현금성 자산과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.
라. 파생상품파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간말 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하였으나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다.

공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 갖는파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 기타 파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다.현재 당사는 외화차입금에 대한 환율, 금리변동 위험 및 수출 대금의 환율 변동 위험을 헷지하기 위해 다음과 같이 파생상품계약을 체결하고 있습니다.모든 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.당사의 통화스왑 계약 현황은 다음과 같습니다.

(외화단위 : 천USD, 원화단위 : 천원)

계약처
지급이자
수취이자
계약금액
통화스왑평가 손익
계약만기일
비고

산업은행
고정 1.41%
3M SOFR + 1.31
$55,000.00
6,776,704
2025-02-28
-

MUFG
고정 3.804%
고정 3.55%
$45,000.00
767,831
2025-05-13
-

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약해당사항 없습니다.

나. 연구개발활동의 개요(1) 연구개발 담당조직

팀
인원
업무

기술연구소장
연구소장 : 1
- 기술연구소 업무 총괄

기술고문
전문위원 : 1
- 기술연구소 업무 자문

공정연구센터
연구원 : 18
- 특수강 압연재 경쟁력 극대화 기술 개발- 대형재/소형재 원가/품질 능력 향상- 공정 Data에 기반한 분석/판단 시스템 구축- 탄소중립 실현을 위한 탄 대체재개발 및 공정혁신

제품연구1그룹
연구원 : 8
- 비자동차용 강재 수주검토, 제조설계, 신제품 개발- 공정 생략 및 단축을 통한 원가절감- 수주 분석 및 산업군별 고객사 기술 지원

제품연구2그룹
연구원 : 8
- 자동차, 건설 중장비, 베어링向 특수강 신제품 개발- 영업 기술지원 대응 - 설계원가/품질 개선 활동

제품연구3그룹
연구원 : 6
- 신제품 선행 개발- 요소 기술 개발- 대외R&D 협업

[인원 : 42명]

박사
석사
학사 이하

1
24
17

(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원 )

과목
제3기 3분기
제2기
제1기
비고

원재료비
807
431
446
-

인건비
2,535
4,639
3,139
-

감가상각비
-
-
-
-

위탁용역비
60
108
101
-

기타
773
887
498
-

연구개발비용 계
4,175
6,065
4,184
-

회계처리
판매비와 관리비
4,175
6,065
4,184
-

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100
0.26%
0.26%
0.23%
-

(3) 연구개발 실적

기간
주요실적(연구과제명)

2020년
비조질강 Normalizing 생략 기술 개발유압브레이커 피스톤용 강재 고온 침탄 미세립강 개발고청정 베어링강 SUJ2Z 개발무어링 체인용 R6 선행 개발LM Guide Slider용 SCM415H 개발SUJ2S1 자동차용 베어링강 품목 확대 개발전기로 3기 SSM System 최적화 조업 기술 개발밀스케일 고철 대체(BRM) 기술 개발LHF Tap Pattern 개선을 통한 청정도 및 에너지 효율 향상제강 공정 시물레이션 기술 개발2제강 BLT 양산 기반 구축H/S 생략 기술 개발소형재 치수공차 협폭화빌렛 주편 품질 향상

2021년
로봇감속기용 강재 개발고강도/고내구 허브베어링용 강재 개발풍력용 파운데이션 볼트용 ISO898-1 10.9grade 개발무어링 체인용 R6 선행 개발가공랙바용 37CRS4 승인 개발OTR용 저원가 비조질강 개발2륜 Crank Pin 고청정강 개발대형압연 제품 핫스카핑 생략 확대블룸주편 표면품질 향상소형압연 Heat별 열간수축률 산출시스템 개발연주빌렛 표면개선 요소기술 개발압연 가열로 효율향상정련 Slag 재활용 용도 개발

2022년
가공성 향상 요소기술 개발Oil tools용 저원가 강종 개발Line Pipe용 X65 강재 개발V-Free 저원가형 강재 개발고강도 Drive shaft용 강재 개발블룸연주 벌징측정장비 개발용강 융점 계산식 고도화 및 시점별 융점 계산시스템 구축소형압연 Heat별 열간수축률 산출시스템 개발Ladle Bottom Design 변경을 통한 Vortex 제어 합리화전기로 SOx 및 NOx 이슈에 따른 발생 원인분석 및 대응안 도출

2023년
제강공정 온도, 성분 예측 기술 개발전기로 조업 효율 향상 원가저감 기술 개발오일산업용 중공강 Downstream 개발풍력발전 국내 Value chain 조사기어류 열변형 저감 기술 개발

2024년
Tie rod용 냉간단조용 비조질강 개발내부식성 향상 요소기술 개발원가 절감형 미세립강 개발외관 품질 AI 비전 판독 기술개발턴디시 형상변경, 고철로스 감소연주 BLT 이강종 연연주 기술개발Tundish 단열재 개발 적용 및 Ladle확대 검토쾌삭강 MnS 형상 및 분포제어 기술 개발고체 수소 저장 및 압축용 특수합금 연구해상 풍력발전기용 고강도 볼트 강재 설계내수소취성 합금설계 기술 개발

주) 연구개발실적은 분할 전 내용을 포함하여 기재하였습니다

7. 기타 참고사항

가. 업계의 현황(1) 산업의 특성자동차, 기계, 조선, 건설 등 고강도, 고내구성을 요하는 핵심부품(엔진, 구동계 등)에사용되는 철강 소재를 생산하는 산업입니다. 보통강을 생산하는 철강업과 달리 다품종 소량생산의 특성을 지니고 있고 장기간의 기술축적 시간과 대규모 투자비가 투입되는 자본집약적 특성을 가지고 있습니다.(2) 시장의 여건국내 전체 조강 생산량 중 특수강 점유 비중은 약 10% 수준입니다. 국내 특수강 산업은 2000년도 이후 국내 자동차 및 기계산업의 발전에 따라 성장을 지속해 왔습니다. 그러나 최근 세계경제의 저성장과 국내 경기의 침체로 특수강업계의 주요 수요처인 자동차, 기계, 발전, 플랜트 산업의 성장이 정체되어 시장규모가 축소되고 있습니다.(3) 경기변동의 특성국내 특수강 수요는 자동차 및 건설중장비 생산량과 밀접한 연관성이 있으며, 그 밖에 기계, 조선 산업에도 영향을 받습니다. 고정비 부담이 높은 장치산업으로 높은 가동률을 유지하는 경우에는 수익성이 증가하나, 경기침체에 따른 수요부진으로 가동률이 저하될 때에는 수익성이 하락하는 특징을 가지고 있습니다.

(4) 경쟁우위요소회사는 변화된 시장환경에 맞춰 전기로 4기중 1기를 휴동하여 제강 210만톤, 제품 188만톤으로 생산 합리화를 추진하였습니다. 효율적인 투자를 통해 구축된 탁월한 원가 경쟁력은 회사가 지닌 높은 경쟁우위요소로 평가됩니다. RH 정련로, SR 등의 최신 설비들과 자동차용강재 신뢰성센터를 자체 운영함으로써 우수한 품질수준을 유지할 수 있는 체재를 갖추고 있습니다. 이러한 우위요소를 바탕으로 고급강으로 분류되는 시장에서 높은 국내 시장 점유율을 확보하고 있습니다.한편 회사는 경쟁력을 지속적으로 유지 및 개선하기 위해 R&D부문에 지속적으로 투자하고 있습니다. 회사가 자체 운영하는 기술연구소에서는 고속도 공구강, 자동차용 고강도강, 비조질강, 내마모강, 베어링강 등 총 200여개의 신제품 개발을 완료하였고,정부로부터 EM, KT마크, IR52 장영실상을 획득하였습니다. 또한, DNV, Lloyd's, KR, NK, GL 등 각국 선급협회 인증을 취득하였고, QS9000, ISO9001, KS, JIS 표시허가 승인, 베어링강 제품승인(SKF, FAG), 국가교정기관 지정 받는 등 최고 품질의 제품을 생산하기 위한 기반이 구축되어 있습니다.회사는 자동차, 산업기계, 조선, 에너지 등 각 수요 산업에 최적화된 제품 개발을 통한 경쟁력 강화를 위해 고청정 베어링강, 열처리 저변형강, 내마모강, 고충격인성강, 저이방성강, 무결함봉강 등을 6대 특수강 특화제품을 출시하였습니다.
나. 지적재산권(1) 회사의 상표당사는 국내 특수강 1위 기업으로 "Besteel" 이라는 고유의 BI(Brand Identity)를 보유하고 있습니다. "Besteel"은 특수강 전문 브랜드로 국내외에서 높은 명성을 유지하고 있고, 회사에서 생산되는 모든 특수강 제품에 부착되고 있습니다. "Besteel"상표권은 2027년 7월까지 독점 사용할 수 상표권으로 보호되고 있습니다. 또한 회사는 "Shine Mold" BI를 신규 등록하였습니다. "Shine Mold"는 신규 개발한 금형강의 브랜드 명칭이고, 2030년까지 상표권으로 보호받을 수 있습니다.

(2) 지적 재산권 보유현황 [주요 특허등록]

No
발 명 의 명 칭
출 원 일
등 록 일
존속기간만료일
강종
비고

1
접촉피로강도가 우수한 침탄용 초고강도강
2008.07.11
2009.08.13
2026.12.19
SHPG2
-

2
충격 인성이 우수한 열간단조용 비조질강, 이의 제조방법 및 이에 의해 제조된 자동차샤시용부품
2007.09.20
2010.01.26
2027.09.20
SF30CVT
-

3
균일경도 및 가공성이 우수한 플라스틱 금형강
2009.10.20
2010.05.19
2029.10.20
SDP20I
-

4
고주파 열처리 후 초세립을 갖는 기계 구조용 부품강 및 그 제조 방법
2012.02.22
2012.09.17
2032.06.22
sAE40B53M
-

5
침탄열처리 후 오일 담금질 및 뜨임을 생략한 공기경화형 고강도기계구조용 부품강 및그제조방법
2012.04.04
2013.04.09
2033.04.04
SCM322VB
-

6
고주파 열처리 후 초세립을 갖는 기계구조용 부품강 및 그 제조방법
2012.06.22
2013.06.25
2032.02.22
AE40B53M
-

7
편석 저감을 통한 경도균일성 및 가공성이 우수한 플라스틸 금형강
2012.10.17
2013.08.27
2032.10.17
SDP20A
-

8
강도 및 충격 인성이 우수한 직접 담금질 저탄소 비조질강 및 이의 제조방법
2013.01.18
2013.09.03
2033.01.18
SFCM411MDQ
-

9
연속 주조용 몰드 파우더 투입장치
2011.08.10
2013.12.05
2031.08.10
공정기술
-

10
고강도 충격특성이 우수한 차량용 스티어링 랙바용 비조질강
2013.07.08
2014.07.22
2033.07.08
SBMA90SR
-

11
내피팅성이 우수한 기계구조용 고탄소 침탄용 강 및 고탄소침탄열처리방법
2013.12.19
2014.09.24
2033.12.19
없음
현대차공동특허

12
강도 및 인성이 우수한 질화강 및 그 제조방법
2013.12.18
2014.09.24
2033.12.18
없음
-

13
고강도 및 내구수명이 우수한 현가 스프링용 강 및 이의 제조방법
2013.12.26
2014.09.24
2033.12.26
55CRMOV4M
-

14
냉간단조성이 우수한 강재의 제조방법
2014.07.21
2014.09.24
2034.07.21
공정기술
-

15
고강도 및 고인성을 갖는 터널지보용 강의 제조방법
2013.12.18
2014.10.29
2033.12.18
KTB600
-

16
고강도 자동차 기어용 윤곽고주파 열처리용 강 및 그 제조방법
2014.11.11
2015.07.06
2034.11.11
공정기술
현대차공동특허

17
고강도 및 고인성의 드릴로드용 강재 및 그 제조방법
2013.09.05
2015.07.06
2033.09.05
SDRB830
-

18
소입성 및 충격인성이 우수한 오일 장비용강 및 그 제조방법
2014.11.27
2015.09.11
2034.11.27
공정기술
-

19
자동차용 강재의 냉간단조 전 페라이트 펄라이트 어닐링 열처리방법
2014.12.23
2015.09.23
2034.12.23
공정기술
-

20
고탄소침탄강 소재 및 이를 이용한 기어 제조방법
2013.12.24
2015.12.01
2033.12.24
-
현대차공동출원

21
잉곳 하주조괴법을 위한 전면 밀폐주입 장치 및 방법
2014.12.23
2016.03.04
2035.12.23
공정기술
-

22
경화능이 우수한 유압브레이커 로드용 강 및 그 제조방법
2015.12.11
2016.03.04
2035.12.11
40CRSI4
-

23
고온 이상 조직의 발생을 방지하는 산업기계용 강재의 제조방법
2014.12.12
2016.04.27
2035.12.12
SM45CR2
-

24
구상화 어닐링 시간 단축이 가능한 냉간단조용 저탄소 합금강의제조방법
2014.11.18
2016.04.27
2035.12.18
KSG4120H
-

25
고강도 및 고인성을 갖는 드릴칼라용 강재 및 그 제조방법
2014.11.13
2016.04.27
2035.12.13
AE4145MA
-

26
전기로 전력 제어 시스템 및 전기로 전력 제어 방법
2015.12.15
2016.05.25
2035.12.15
공정기술
-

27
기계적 물성 편차 최소화와 고강도 및 고인성 확보를 위한노말라이징열처리방법
2014.11.13
2016.06.20
2035.12.13
KBMA75S
-

28
제어압연에 의한 피삭성이 우수한 중탄소강의 제조방법
2014.12.24
2016.07.04
2035.12.24
SM45CSP
-

29
저온 충격특성이 우수한 에어백 팽창 튜브용 강재
2014.12.16
2016.07.07
2034.12.16
-
-

30
바(Bar) 끝단 전용 초음파 검사장치의 개발
2016.04.04
2016.07.22
2034.04.04
-
㈜나우공동특허

31
보론 효과를 가지며 가공성이 우수한 BN 쾌삭금형강
2015.12.14
2016.08.31
2035.12.14
공정기술
-

32
저온 충격인성이 우수한 고강도 무어링 체인강 및 그 제조방법
2015.12.11
2016.08.31
2035.12.11
공정기술
-

33
오스템퍼링 열처리를 이용한 고수명의 베어링용 강의 제조방법
2015.12.11
2016.10.04
2035.12.11
-
-

34
전동피로수명 특성이 우수한 고질소 공기 경화형 베어링강및그제조방법
2015.12.10
2017.03.02
2035.12.10
공정기술
-

35
열간단조 엔진피스톤용 고강도 비조질강 및 그 제조방법
2015.12.11
2017.03.14
2035.12.11
SBMA90SR
-

36
고강도 및 고인성을 갖는 자동차 허브용 베이나이트강 및 그제조방법
2015.12.11
2017.03.24
2035.12.11
공정기술
-

37
냉간단조용 저탄소 합금강의 제조 방법
2015.12.15
2017.03.24
2035.12.15
공정기술
-

38
고용 알루미늄을 활용한 경화능이 우수한 저원가형 합금강
2015.12.16
2017.03.24
2035.12.16
공정기술
-

39
열처리 생략에 적합한 경도저감을 위한 압연 강재의 제어압연및제어냉각방법
2015.12.11
2017.05.08
2035.12.11
34CRMO4
-

40
고온침탄이 가능한 냉간단조용 강재의 제조방법
2015.12.15
2017.07.07
2035.12.15
공정기술
-

41
고탄소침탄강 소재 및 이를 이용한 기어 제조방법 (미국)
2014.11.06
2018.04.17
-
SCR820HSI
현대차공동출원

42
소입성 및 저온충격특성이 우수한 저원가 오일시추용 합금강 및 그제조방법
2016.12.26
2018.09.19
2036.12.26
AE4140MB
-

43
환원용융철의 제조방법
2019.04.05
2021.03.17
2039.04.05
공정기술
(주)에스에이텍 공동특허

44
내마모성이 우수한 유압브레이커 로드용 강재
2020.02.04
2022.01.05
2040.02.04
40SICRMO6
-

45
전기로용 승열제 단광의 제조방법
2020.12.16
2023.10.26
2040.12.16
공정기술
㈜에스에이텍 공동특허

46
3차원 스캐너를 이용한 봉강재의 직경 측정 방법
2021.11.09
2024.06.17
2024.11.09
공정기술
-

주1) 존속기간 만료일은 출원일로부터 20년입니다.주2) 국제출원의 유효기간은 국내 출원일로부터 1년 이내입니다.

[특허출원 현황]

No.
등록번호
발 명 의 명 칭
출 원 일
등 록 일
출원번호
존속기간만료일
강종명
비고

1
-
내수소취성 특성이 개선된 탄소합금강 및 그 제조 방법
2023.12.01
-
10-2023-0172363
2043.12.01
-
출원

2
-
내해수성 향상된 무어링 체인강 및 이의 제조 방법
2023.12.04
-
10-2023-0173264
2043.12.04

출원

3
-
휠 허브 베어링용 미세립 강 및 이의 제조방법
2023.12.12
-
10-2023-0179803
2043.12.12

출원

4
-
바나듐을 생략한 비조질 강재 및 그 제조 방법
2023.12.14
-
10-2023-0182212
2043.12.14

출원

5
-
수소취성 저항성이 우수한 심리스 파이프용 강재 및 그 제조방법
2023.12.19
-
10-2023-0185664
2043.12.19

출원

6
-
탄소배출 저감 및 피로수명이 향상된 친환경 고온 진공 침탄용 강 및 이의 제조방법
2023.12.20
-
10-2023-0187147
2043.12.20

출원

(주)세아창원특수강

1. 사업의 개요

회사는 제강 120만톤, 제품 100만톤의 생산능력을 갖추고 있으며, STS선재, STS봉강, STS강관(무계목강관)을 생산 및 판매하는 특수강 전문업체 입니다. AOD 및 VOD 정련로, SBM 등의 최신 설비들을 통해 다양한 제품 Line-up을 구축하여 STS선재/봉강/강관 시장에서 공고한 지위를 영위하고 있으며 고품질 STS 제품을 생산할 수 있는 기술적 노하우와 축적된 생산경험을 지니고 있습니다. 또한 제조원가에서 원재료의 비중이 높은 산업의 특성상 원재료에 소요되는 비용 및 합금철 및 내화물, 전극봉 등의 부재료 및 소모재료 비용을 낮추기 위해 노력하고 있으며, 전력 절감을 위한 분탄, 천연가스 등의 보조 에너지 이용기술 또한 추진하여 원가절감에 최선을 다하고있습니다. 향후 신제품 개발 가속화 및 제품 포트폴리오최적화 등을 통해 지속가능한성장 기반 구축과 미래성장동력 확보에 주력할 계획입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품

제품
설명

STS선재
내식성을 향상시키기 위해 만든 특수강 선재로 철강의 선 및 선제품을 생산하기위한 소재로서, 단면이 원형인 코일 형상으로 감긴 강재

STS봉재
전기로에서 정련을 거친 STS 잉곳, 블룸 및 빌렛을 재가열하여 열간압연이나 단조작업을 한 환봉

STS강관(무계목강관)
단면 형상이 원형 또는 각형으로서 내부가 비어있는, 길고 좁은 형체의 강재로 용접을 하지 않아 이음매가 없는 특징을 지닌 강관

공구금형강
금속재료 또는 비금속재료를 상온 또는 고온에서 가공하거나 성형하는 공구 혹은 가공성형의 보조공구로 사용되는 강을 말하며 일반 합금강보다 특수한 환경에서 사용

탄소 ·합금강 선재
봉상으로 가늘고 길게 열간압연하여 코일 형상으로 권취, 정정한 제품으로탄소함량을 조정하거나 합금원소를 첨가한 것이 특징

탄소 ·합금강 봉강
전기로에서 정련을 거친 탄소합금 잉곳, 블룸 및 빌렛을 재가열하여 열간압연이나 단조작업을 한 환봉

탄소 ·합금강반제품 등
원자재인 철스크랩과 기타 원소를 전기로 안에서 쇳물(용강)로 녹인 후 연속주조기를 통과하면서 냉각, 응고시켜 만든 중간소재로 연주공정을 통해 제조된 블룸, 빌렛, 슬래브 등의 중간소재 등은 압연, 단조, 프레스 등 다음공정에 사용

나. 매출현황

(단위: 백만원)

매출유형
품 목
구체적 용도
매출액(비율)

2024년 3분기
2023년
2022년

제품
선재
2차가공 및 기계소재용
426,670(38%)
573,511(36%)
760,062(41%)

봉강
자동차소재 및 금형공구강

480,673
(43%)

695,149(43%)
704,223(38%)

강관
석유화학,발전,열교환기용
128,177(12%)
224,482(14%)
251,784(14%)

반제품 등
B/T 및강괴
철강제품 소재용 등
65,306(6%)
104,261(6%)
131,673(7%)

제품 외(용역 등)
용역 등
설비 기술이전 등
5,275(1%)
11,711(1%)
-

합 계
1,106,101(100%)
1,609,114 (100%)
1,847,743(100%)

다. 주요 제품 가격변동 추이

(단위: 천원/톤)

품목
2024년 3분기
2023년
2022년

선재
내수
2,368
2,478
2,913

수출
2,278
2,636
3,372

봉강
내수
4,276
4,159
3,835

수출
4,570
4,519
4,888

강관
내수
10,672
11,462
10,001

수출
8,850
11,147
10,504

반제품
내수
1,178
1,222
1,193

수출
3,152
1,073
3,453

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등(1) 주요 원재료 구입현황

(단위:백만원,%)

부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액
비율
비고(매입처)

전사
원재료
철/STS스크랩
스테인레스 및 특수강 제조용
327,513
69.4
서울철강, 동부스틸, 대한금속, 신광메탈 등

합금철(NICKEL)
합금첨가용
33,851
7.2
Glencore, 유니메탈, 심팩

합금철(기타)
합금첨가용
110,337
23.4
TELF AG, 동일산업, 코반, 우진메탈, 후성

계
471,701
100,0

(2) 주요 원재료 가격변동 추이

(단위:천원/톤)

품목
2024년 3분기
2023년
2022년

철스크랩
504
515
589

STS스크랩
1,775
1,818
1,918

합금철
5,493
8,669
8,575

주) 산출기준 : 단순 산술평균가격(총매입금액/총매입량)(3) 주요 가격변동 원인

철스크랩
주요 제강사 감산 및 低재고 정책에 따른 수요 감소로 가격 약세

STS스크랩
연초 해외 NPI 위주의 조업 증가에 따른 가격약세 이후 저가 인식에 따른 수요증가로 일시반등 후 다시 약세 전환

합금철
글로벌 경기 침체 장기화, STS 시황 및 철강 업황 부진 지속에 따른 합금철 수요 감소로 가격 하락세

나. 생산설비(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거회사의 제품은 기본적으로 주문생산방식(order-made)에 따라 생산되기 때문에 발주자의 요청에 따라서 선재, 봉강, 강관 등 다양한 형태의 제품을 생산합니다. 따라서 제품의 형태를 결정하는 압연, 단조, 강관 등 후단의 작업에 대한 생산능력을 산출하는 것은 제약이 있으며, 이하에서는 회사의 제강 생산능력에 대하여만 기재하도록 하겠습니다.[생산능력]

(단위: 천톤)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년

제 강
900
1,200
1,200

[생산능력의 산출근거] - 제강 능력 = Charge/Day × 톤/Charge × Day * Charge/Day : 1일 전기로 가동 횟수 * 톤/Charge : 전기로 1회 가동시 생산가능 쇳물 양 * Day : 설비 가동 가능 일수

(2) 생산실적 및 가동률

[생산실적]

(단위: 천톤)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년

제강량
415
546
620

[가동률]

(단위: 천톤,%)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년

생산능력
900
1,200
1,200

생산실적
415
546
620

가동률
46.1
45.5
51.6

(3)생산설비에 관한 사항

(단위 : 백만원)

구분
소재지
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액

증가
감소

토지
창원
184,368
-
-
-
184,368

건물
74,183
3,887
-
4,509
73,561

구축물
21,914
1,076
-
935
22,055

기계장치
278,910
27,664
259
36,402
269,913

차량운반구
478
256
-
123
611

공구기구
13,266
1,192
-
2,288
12,170

비품
3,621
1,199
-
881
3,939

건설중인자산
35,533
42,305
34,054
-
43,784

합 계
612,273
77,579
34,313
45,138
610,401

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위: 백만원)

유 형
품 목
2024년 3분기
2023년
2022년

제 품
제품
수 출
177,337
280,686
402,580

내 수
858,183
1,212,456
1,313,489

소 계
1,035,520
1,493,142
1,716,069

반제품 등
수 출
524
393
8,473

내 수
64,782
103,868
123,200

소 계
65,306
104,261
131,673

제품 외(용역 등)
용역 등
수 출
5,216
11,609
-

내 수
59
102
-

소 계
5,275
11,711
-

합 계
수 출
183,077
292,688
411,053

내 수
923,024
1,316,426
1,436,690

합 계
1,106,101
1,609,114
1,847,743

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매경로

구 분
판매경로

국내 판매
실수요 고객사

유통 고객사

해외 판매
종합무역상사 - 해외 고객사

해외고객사

(2) 판매방법 및 조건

구 분
내 용

주문생산판매체계
국내판매는 실수요 및 유통고객사, 해외판매는 종합상사 및 직수출을 통한 주문생산 판매체계로 판매가 이루어지고 있습니다.

현금판매
매출은 현금판매를 기본적으로 하며, 담보물 확보 등을 통하여 적극적인 매출채권 관리를 하고 있습니다.

수금방법
국내 판매의 경우 매출 마감 후 1개월 이내 수금을 원칙으로 하되, 선수금, 현금, 어음 조건에 따라 수금이 진행되고 있습니다. 또한 수출 판매의 경우 출하일 기준 7 영업일 이내 Nego, Nego일로부터 3 영업일에 입금 처리하는 것을 원칙으로 하고 있습니다.

(3) 판매전략1) 포트폴리오 전략다양한 제품 포트폴리오를 활용하여 주요 제품별 수요산업 시황을 감안하여 최적의 Sales mix를 수립하고 있습니다.2) 글로벌시장 진출안정적인 매출을 위하여 국내뿐만 아니라 일본을 중심으로한 아시아, 유럽, 미국 등 세계 전 지역에 있는 고객사에 영업활동을 진행하고 있습니다.3) 핵심고객관리 강화지속적으로 거래가 이루어지는 고객사에 대해서는 유대관계 강화를 통한 동반성장을 목표로 고객서비스 개선 활동을 강화하고 있습니다.

다. 수주상황

(단위 :
톤, 백만원)

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

선재, 봉강, 강관, 반제품 등
2024.01.01~2024.09.30
-
365,820
1,182,956
291,768
817,081
74,052
365,875

5. 위험관리 및 파생거래

가. 주요 시장위험회사는 수출입 활동에 따라 장부통화와 다른 외화의 유출입이 발생하고 있으며, 환율변동위험에 주로 노출되는 통화는 USD, JPY 등이 있습니다. 스크랩, Ni, Cr을 포함한 거의 모든 원부원료의 일부를 해외에서 수입하고 있어 국제 원자재 가격 및 환율이 급변할 경우 회사의 수익성에 부정적으로 작용할 가능성이 있으며, 환율변동에 의한 영향을 최소화하기 위해 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.나. 위험관리 방식(1) 원칙1) 모든 외환거래는 환위험 최소화를 최우선으로 한다.2) 모든 외환거래 및 선물환 거래는 실물거래에 국한하며 투기적 거래는 금지한다.(2) 절차1) 현업부서 : 외화 매출전망 및 외화 지불계획을 작성하여 재무팀에 통보2) 환리스크 주관부서(재무팀)은 Cash Flow를 집계하여 Matching 등 내부적관리기법을 시행한 후 환위험에 노출된 부분에 대해 일정범위 내에서 통화선도 등을 활용3) 계약 상대방, 한도 설정 등 파생상품 계약의 세부 사항은 경영층에서 승인한 방침에 따라 실행다. 위험관리조직회사는 외환시장 변동 위험에 효과적으로 대응하기 위해 외환거래 관련 업무, 외환Exposure 및 환리스크 관리업무, 외환시장 동향분석 및 대응방안에 대한 업무 등을 수행하고 있으며, 환리스크 관리에 대한 업무는 재무팀에서 전담하여 수행하고 있습니다.라. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황당반기말 현재 회사는 외화차입금에 대한 환율, 금리변동 위험 및 수출대금의 환율변동위험을 헷지하기 위해 다음과 같이 파생상품 계약을 체결하고 있습니다. 모든 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.[파생상품계약 체결 현황]

(단위 : USD, 천원)

계약처
지급이자
수취이자
계약금액
계약만기일
평가금액

하나은행
고정 2.52%
3M SOFR + 1.26161%
USD 29,000,000
2024-11-19
4,241,003

씨티은행
고정 4.80%
SOFR 1DAY + 1.0%
USD 8,315,065
2025-03-07
(78,885)

MUFG
고정 4.508%
4.91%
USD 30,000,000
2026-07-24
1,213,646

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 연구개발 담당 조직- 현황

업체명
대표자명
연구소명
연구소장
소재지

세아창원특수강
이상은이정훈
기술연구소
채민석
경남 창원시 성산구 적현로 147

주) 2024.10.16 대표이사 및 사내이사 이정훈은 일신상의 사유로 사임.- 인원 :
74명

박사
석사
학사 이하

9
40
25

- 조직

구분
업무내용

기술연구소
신제품 및 전략제품개발, 공정기술개발, 기술도입, 선도기술연구,국책과제 수행 등

나. 연구개발비용

(단위 : 천원,%)

과 목
2024년 3분기
2023년
2022년
비 고

연구개발비용 계
20,323,959
20,872,995
18,466,614
-

회계처리
경상연구비
20,323,959
20,872,995
18,466,614
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.8
1.3
1.0
-

주) 상기 실적은 별도재무제표 기준입니다.다. 연구개발 현황

년도
주요 현황

2020년

ㅇ 유압 솔레노이드用 연자성 봉강 개발ㅇ CHQ用 430 선재 개발ㅇ 고강도 Spring用 304A선재 VIM재 개발

ㅇ 극세선用 VAR급 304L 선재 개발ㅇ 일본 수출용(Mory향) CD Bar用 선재 개발 ㅇ 반도체산업用 VAR급 고청정 316L 봉강 개발 ㅇ Duplex STS 연주 Billet 생산 기술 개발 ㅇ 연주 Bloom STS300계 단조공정 생략 압연 공정기술 개발

ㅇ 열교환기 Header Box用 Alloy825 각재 개발 ㅇ 용도특화 냉간공구강 DuMAc DT 개발 ㅇ 조압연 장력제어 알고리즘 개발

ㅇ 방산用 총열 및 포열소재 개발, 공급 확대 ㅇ 용접 Nut用 CHQ 저탄소강 선재 개발 ㅇ CHQ급 STS/탄소합금강 선재 공정기술 개발 ㅇ STS 단조 환봉 실수율 향상 공정기술 개발 ㅇ 2단조 공구강환봉 치수공차 저감 기술 개발 ㅇ 연주 BLOOM 단조공정생략 압연공정기술개발

2021년
ㅇ 고강도 Spring用 631J1 선재 개발ㅇ 셰일가스 채굴用 630/410 Forged blcok 개발 ㅇ MORY向 304 120sq 압연빌렛 개발ㅇ 초 극세선用 304HPS 선재 개발 ㅇ 수소차 부품용 316L 봉강 개발ㅇ 원가절감形 용도특화 Al 압출 전용 금형소재 개발 ㅇ Die Casting 및 Hot Stamping用 열간공구강 개발 ㅇ 1.5GPa Trimming用 냉간공구강 개발 ㅇ Duplex 5.5Ø 선재 개발 ㅇ 용접用 ALLOY625선재 개발 ㅇ API6A CRA 강재 개발 ㅇ 두산중공업向 스팀 터빈블레이드用 B50A1004 평강 개발 ㅇ 2제강 Billet 거대개재물 저감 기술 개발 ㅇ 205각 Bloom 활용 제품 확대 ㅇ Ingot 청정도(미세+거대개재물) 향상 기술 개발 ㅇ Ni 함유 부산물 재활용 기술 개발ㅇ STS 소형봉강 진원도 개선 및 가공여유 축소통한 수율 증대 ㅇ STS 선재 표면불량 개선통한 품질비용저감 ㅇ 산세공장 Belt G/D 및 Shot Blast 설비 조기안정화 및 기준확립 ㅇ Ni기 특수합금 양산 기술 개발 ㅇ 소형압연 상태 해석 시스템 확대 적용 ㅇ 2제강-소형압연 DATA Platform

2022년
ㅇ 고강도 Spring用 석출경화계 선재 개발ㅇ 400계 Forged Block 개발 ㅇ 400계 연자성 소재 개발 ㅇ 초 극세선用 300계 선재 개발 ㅇ 수소자동차用 305 강재 개발 ㅇ 1.5GPa Trimming用 냉간공구강 개발 ㅇ Die Casting 및 Hot Stamping用 열간공구강 개발 ㅇ 용접用 ALLOY625선재 개발 ㅇ 우주항공용 Ni Alloy 소재개발 ㅇ UAM, 항공부품용 AL, Low alloy 강재개발 ㅇ 2제강 Billet 거대개재물 저감 기술 개발 ㅇ 205각 Bloom 활용 제품 확대 ㅇ Ingot 청정도(미세+거대개재물) 향상 기술 개발 ㅇ Ni 함유 부산물 재활용 기술 개발 ㅇ 소형압연용 STS300계 연마공정생략 통한 제품 수율 증대 ㅇ 소형압연 Tension 모니터링 시스템 개발 ㅇ 2단조 공구강 STD11 환봉 수율 증대 ㅇ Ni기 특수합금 양산 기술 개발 ㅇ 소형압연 상태 해석 시스템 확대 적용 ㅇ Ti전용 VAR 설비 구축 및 안정적 운영 기술개발 ㅇ Ti합금 제조공정 기초 기술개발 ㅇ 소형압연 장입순서 자동편성 알고리즘 개발ㅇ 단조 Pass Schedule 최적화 ㅇ 소형압연 빌렛 연마 부하 관리 시스템 ㅇ 비전기술을 활용한 야적장 스크랩 부피 측정

2023년
ㅇ 우주항공用 석출경화계 봉재 개발ㅇ 수소자동차用 300계 강재 개발ㅇ 반도체부품用고청정 300계 봉강 고경도 확보ㅇ 400계 Forged Block 개발ㅇ 400계 연자성 소재 개발ㅇ 초고강도 자동차부품 절단用 냉간공구강 개발ㅇ 원가절감形 열간공구강 개발ㅇ 항공用 고속도공구강 소형환봉 개발ㅇ 고내식 정밀플라스틱 금형강 개발ㅇ 우주항공用 니켈합금 환봉 개발ㅇ Fiiting Valve/stem用 ALLOYK500 봉강 품질개선 및 대형재 개발ㅇ 항공기 엔진구조用 Ni합금 국산화를 위한 Database 개발로 수요기업 승인ㅇ 우주항공用 Alloy718 봉강 개발 ㅇ 극세선용 STS 개재물 제어를 통한 신선경 확보ㅇ 반도체용 EP재 청정도 개선ㅇ STS Ingot 청정도 개선ㅇ 2단조 STS 300계 단조환봉 수율향상ㅇ 산세공장 C-2 열처리 패턴 최적화ㅇ 소형압연 가열로/압연라인 합리화 기술 지원ㅇ 특수합금 소형 압연재 공정 최적화ㅇ Ti-VAR 설비 안정화ㅇ Ti/Ti합금 생산 기술ㅇ 상용Ti합금평가 및 데이터확보ㅇ 2세대 단결정 제조 기술 개발

2024년

ㅇ 고강도스프링用 STS631J1 선재 양산화 개발ㅇ Oil/Gas산업用 STS 400계 봉강 개발ㅇ 우주항공用 석출경화계 봉강 개발ㅇ FECV用 300계 봉강 개발ㅇ Oil/Gas산업用 STS 400계 Forged Block 개발ㅇ 고성능 플라스틱금형강 제조기술 개발ㅇ Oil/Gas 산업용 탄소합금강 제조기술 개발ㅇ 원가절감형 냉간공구강 제조기술 개발ㅇ 초고강도 방산 소재 제조기술 개발ㅇ 고강도 볼트용 탄소합금강 선재 제조기술 개발ㅇ 고압 송전선 심선用 고Ni 선재 개발ㅇ 원자력 Ni합금 소재 개발ㅇ 극세선用 Remelting 공정 기술 개발
ㅇ 용접봉用 Alloy625 공정 최적화
ㅇ AOD 모델링 및 자동화 기술 개발ㅇ CPTi 생산 기술 개발ㅇ 발전用 Ti6242 합금 개발ㅇ 항공用 Ti1023 합금 개발ㅇ Ti합금 Scrap Recycling 기술 개발ㅇ NdCeFeB 다상구조 자석 제조 기술 개발

7. 기타 참고사항

가. 사업의 개요(상세)(1) 특수강 산업의 특성특수강은 탄소량이 많은 특수용도의 고탄소강과 탄소 이외의 합금원소를 첨가하여 강의 특성을 개량한 합금강을 아울러 일컫는 것으로 탄소 이외에 첨가한 합금원소에 따라 니켈강, 크롬강 등으로 구분되며, 용도에 따라 구조용강, 스테인리스강, 공구용강, 기타 특수용도용 특수강 등으로 구분됩니다. 특수강 산업은 자동차, 기계, 조선, 건설 등 고강도, 고내구성을 요하는 핵심부품에 사용되는 특수강 소재를 생산하는 산업으로, 보통강을 생산하는 철강업과 달리 다품종 소량생산의 특성을 지니고 있고 장기간의 기술축적 시간과 대규모 투자비가 투입되는 자본집약적 특성이 있습니다.

(2) 산업의 성장성특수강산업의 성장성은 국내외 경제의 성장 및 자동차, 건설, 조선, 기계 등 주요 전방시장의 성장과 밀접한 관계에 있습니다. 국내 특수강 산업은 2000년도 이후 국내 자동차 및 기계, 조선산업의 발전에 따라 성장을 지속해 왔습니다. 향후에도 국내 산업구조 고도화 추세로 특수강 생산은 일정 수준의 성장을 지속할 것으로 예상합니다.

(3) 경기변동의 특성국내 특수강 수요는 자동차 및 건설중장비 생산량과 밀접한 연관성이 있으며, 그 밖에 기계, 조선, 발전, 플랜트, 반도체 산업에도 영향을 받습니다. 고정비 부담이 높은 장치산업으로 높은 가동율을 유지할 수 있는 시기에는 수익성이 증가하나, 경기침체에 따른 수요부진으로 가동율이 저하될 경우에는 수익성이 하락하는 특징을 가지고 있습니다.
(4) 철강산업의 시장여건1) 해외 경제여건세계 경제는 물가상승세 둔화와 정책금리 인하 기조가 이어지는 가운데 미국을 중심으로 완만한 성장세가 유지되고 있으나, 지정학적 긴장 고조 밎 미 대선 등으로 불확실성은 점차 확대 되고 있습니다.중국 경제는 정부의 고강도 경기부양책에도 불구하고 내수 및 부동산 침체가 장기화 되고 있고, 제조업 생산량은 유지되고 있어 과잉생산 해결을 위한 밀어내기식 수출이지속되는 상황입니다.미국, EU, 중남미 국가들의 자국 철강 산업 보호를 위한 대중 무역 장벽은 강화되고 해외 시장내 저가 중국 철강재는 계속해서 증가하는 등 수출 환경은 악화일로에 있습니다.2) 국내 경제여건국내 조선·자동차의 양호한 업황에도 불구하고 건설 경기 회복 지연과 중국산 저가 철강재 유입 확대로 주요 철강사들의 실적이 저하되는 등 국내 철강 시장의 불황은 장기화 되고 있습니다.엔저에 따른 일본산 고품질 철강재도 가격 경쟁력을 확보하여 국내 유입이 확대되고 있어, 어려운 시황 속에서 가격 경쟁은 더욱 심화되고 있습니다.이러한 내수 부진과 대내외 리스크 요인이 이어지며, 건설업의 수요 회복과 중국발 물량 유입이 둔화될 때까지 국내 철강 산업의 회복 시기는 지연될 것으로 예상하고 있습니다. (5) 영업의 개황2024년 하반기 기계 및 건설업 등 회사의 주요 전방산업 침체가 지속되며 내수 회복은 지지부진한 상황이 이어졌습니다. 엔저를 등에 업은 고품질 일본산 소재와 중국산저가 철강재 유입이 확대되며 축소된 내수시장 속에서 경쟁은 격화 되었습니다. 동시에 전세계적인 보호무역주의 확대, 중동 및 러시아 지역의 지정학적 이슈, 미 대선 등으로 말미암은 불확실성 확대 등으로 수출시장 역시 축소일로를 걷고 있어 영업 활동에 많은 어려움을 겪어 왔습니다.회사는 이러한 상황을 오히려 기회로 삼아 우주항공, 발전, 방산 등에 소요되는 고급강 및 특수합금 판매 확대를 적극 추진 중에 있으며, 이를 위한 QMS 개선 및 설비투자 확대로 제품 포트폴리오 고급화의 초석을 다지고 있습니다.아울러 SST, SGI 등 해외법인을 활용한 현지화 전략으로 신규시장 확대, 적극적인 ESG 활동을 통한 CBAM 대응, 다양한 국제 전시회 참가를 통한 회사 브랜드 가치 제고 등 글로벌 철강&메탈 메이커로서의 역할을 다하기 위해 최선의 노력을 다하고 있습니다.

(6) 경쟁우위요소대표적인 자본집약적 장치산업으로 생산공정 및 제품의 표준화에 따른 설비의 가동률 제고가 중요한 경쟁력으로 작용하는 철강산업에서 자사는 단계 합리화 투자를 통해 2012년 제강 120만톤, 제품 100만톤 생산체제를 구축하였습니다. AOD 및 VOD 정련로, SBM 등의 최신 설비들을 통해 다양한 제품 Line-up을 구축하여 STS선재 ·봉강·강관 시장에서 공고한 지위를 영위하고 있으며, 고품질 STS 제품을 생산할 수 있는 기술적 노하우와 축적된 생산경험을 지니고 있습니다. 또한 제조원가에서 원재료의 비중이 높은 산업의 특성상 철스크랩 등의 원재료에 소요되는 비용 및 합금철및 내화물, 전극봉 등의 부재료 및 소모재료 비용을 낮추기 위해 노력하고 있으며, 전력 절감을 위한 분탄, 천연가스 등의 보조 에너지 이용기술 또한 추진하여 원가절감에 최선을 다하고 있습니다. 회사는 제품생산을 위한 일관공정을 구축하고 있어 경쟁사 및 신규업체 대비 유리한 위치에 있으며, 제품별 높은 수준의 국내 시장점유율을 확보하고 있습니다. 최근 국내 시장점유율은 아래와 같습니다.

제품구분
2024년 3분기
2023년
2022년

STS 선재
60~64%
62~66%
64~68%

STS 봉강
66~70%
65~69%
68~72%

무계목강관
33~37%
33~37%
36~40%

주) 상기 숫자는 회사 추정치입니다.
회사는 지속적인 경쟁력 확보를 위해 R&D 부문의 투자를 확대하고 있으며, 이를 바탕으로 기술연구소에서는 다양한 산업군에 적용할 수 있는 제품 및 공정 개발에 전문역량을 집중하고 있습니다.또한, 품질관리 역량 강화와 새로운 시장 진출의 기반 마련을 위해 3자 검증을 통한 다양한 품질인증을 유지ㆍ확대해 나가고 있습니다. ISO 9001, IATF 16949, KS Q 9100(AS 9100), KEPIC 등의 품질경영시스템을 기반으로 KS, JIS, PED, EAC 등과 같은 제품인증과 DNV, LLOYD, BV, KR, NK 등의 각국 선급협회 인증을 유지하고 있습니다. 더불어 해양산업 진출에 필요한 NORSOK 승인과 항공 비즈니스 참여에필수 인증인 NADCAP을 취득하는 등 품질 신뢰성 확보를 위한 노력도 지속하고 있습니다.

나. 지적재산권(1) 주요 특허등록

No.
발 명 의 명 칭
출 원 일
등 록 일
존속기간만료일
특허관련 제품
비고

1
고온강도가 우수한 전력전달 및 발열용 금속체와 그 제조방법
2004.08.13
2006.08.30
2024.08.13
전력전달 및 발열용 금속체
단독

2
304에이치 스테인레스강 선재의 혼립조직 억제를 위한 열처리 방법
2004.09.24
2012.03.15
2024.09.24
304계 STS강
공동

3
304에이치 스테인레스강 선재의 혼립조직 억제를 위한 선재 마무리 압연방법
2004.12.24
2012.03.15
2024.12.24
304계 STS강
공동

4
철-니켈-코발트 저열팽창성 합금의 열간 가공방법
2004.12.24
2012.06.11
2024.12.24
저열팽창성 합금
공동

5
고온강도가 우수한 전력전달과 발열용 다중파이프 및 그 제조방법
2004.12.28
2007.01.24
2024.12.28
전력전달과 발열용 다중파이프
단독

6
스프링용 304H 오스테나이트계 스테인레스강
2005.04.19
2007.01.03
2025.04.19
스프링용 오스테나이트계 STS강
공동

7
제강 전기로의 전극봉 제어방법
2005.10.14
2007.06.22
2025.10.14
-
공동

8
열간가공성을 향상시킨 용접봉용 고 Ｎｉ 듀플렉스계 스테인레스강
2005.12.19
2007.03.06
2025.12.19
고 Ni 듀플렉스계 STS강
공동

9
페라이트-오스테나이트 2상조직을 갖는 스테인레스강 주조재의 열간단조방법
2007.07.02
2007.08.31
2025.12.23
2상 스테인레스강
공동

10
고온 강도가 우수한 전력 전달용 다중 금속봉 및 그 제조방법
2006.01.25
2006.12.21
2026.01.25
전력전달용 다중 금속봉
단독

11
퍼지 제어를 이용한 합금철 계근 공정의 바이브레이션 패턴 제어방법
2006.12.21
2008.05.21
2026.12.21
-
공동

12
압신 소재의 내면 크리닝장치
2007.07.18
2008.06.09
2027.07.18
-
단독

13
불산이 포함된 혼합용액 중 불산 농도의 신속한 분석을 위한 1회용 분석 Kit의 제조방법
2007.12.21
2009.10.20
2027.12.21
-
공동

14
열처리 치수변화가 작은 냉간 공구강 제조방법
2007.12.21
2010.01.04
2027.12.21
냉간 공구강
공동

15
저 크롬계 스테인레스강의 고내식성 표면처리용액 조성물
2007.12.21
2010.01.04
2027.12.21
-
공동

16
스테인리스강의 혼합산 산세 용액의 유리산 농도 분석 방법
2008.12.19
2011.06.28
2028.12.19
-
공동

17
고압용 스테인리스 합금 및 그 제조 방법
2008.12.24
2012.01.18
2028.12.24
고압용 스테인리스 합금
공동

18
진공아크용해용 소모전극 및 이의 제조방법
2008.12.26
2011.09.26
2028.12.26
-
공동

19
수직형 반연속 주조 장치 및 이를 이용한 주조 방법
2009.01.21
2011.07.28
2029.01.21
-
공동

20
고온강도가 우수한 스테인레스 강재 및 그 제조방법
2009.03.06
2011.12.02
2029.03.06
오스테나이트계 내열 무계목강관
공동

21
단조품용 강재의 정련방법
2009.12.28
2013.05.22
2029.12.28
-
공동

22
초고강도 고내식 스테인리스 합금 및 그 제조방법
2009.12.29
2012.08.21
2029.12.29
고압용 스테인리스 합금
공동

23
블룸 절단부 영역의 융착물 제거장치
2010.01.21
2012.06.12
2030.01.21
-
단독

24
중공 잉곳 제조 방법 및 이에 의해 제조된 중공 잉곳을 이용한 링 단조 방법
2009.01.03
2012.11.12
2030.05.19
-
공동

25
래들 덮개 회전장치
2010.10.28
2013.01.03
2030.10.28
-
단독

26
플라스틱 성형용 고인성 금형강 및 그 제조방법
2010.12.23
2013.03.07
2030.12.23
정밀 플라스틱 금형강
공동

27
고경도 및 고인성 석출경화형 금형강 및 그 제조방법
2010.12.24
2013.03.06
2030.12.24
정밀 플라스틱 금형강
공동

28
주조장치 및 이를 이용한 스테인리스강의 제조방법
2010.12.27
2013.09.23
2030.12.27
STS
공동

29
시효처리 생략형 고경도 및 고인성 금형강의 제조방법
2010.12.28
2013.03.07
2030.12.28
정밀 플라스틱 금형강
공동

30
열처리용 소재 운송장치
2011.11.21
2014.01.14
2031.11.21
-
공동

31
금형강 및 그의 제조방법
2011.11.30
2013.09.23
2031.11.30
정밀 플라스틱 금형강
공동

32
금형강 및 그 제조방법
2013.12.06
2013.09.23
2031.11.30
정밀 플라스틱 금형강
공동

33
고경도 및 고인성 석출경화형 금형강 및 그 제조방법
2011.12.08
2014.03.21
2031.12.08
정밀 플라스틱 금형강
공동

34
충격 인성 및 절삭 가공성이 우수한 석출 경화형 금형강 및 그 제조방법
2012.12.20
2014.11.12
2032.12.20
정밀 플라스틱 금형강
공동

35
금형용 강재 및 그 제조방법
2012.12.21
2014.12.17
2032.12.21
정밀 플라스틱 금형강
공동

36
금형강 및 열처리 방법
2012.12.24
2014.12.17
2032.12.24
정밀 플라스틱 금형강
공동

37
플라스틱 사출용 금형강 및 그 제조방법
2013.12.06
2015.09.16
2033.12.06
정밀 플라스틱 금형강
공동

38
내마모성이 우수한 냉간 가공용 합금 공구강
2016.07.28
2017.02.24
2036.07.28
냉간 공구강
공동

39
냉간 압조성이 우수한 CHQ용 스테인리스강의 제조방법
2017.02.15
2019.02.20
2037.02.15
CHQ용 STS
단독

40
고온 수명이 우수한 오스테나이트계 내열 스테인리스강
2018.11.06
2020.05.22
2038.11.06
CHQ용 STS
단독

41
강도 및 충격인성이 우수한 냉간압조용 저탄소 베이나이트 비조질강 및 그 제조방법
2018.12.28
2020.10.29
2038.12.28
정밀 플라스틱 금형강
공동

주1) 존속기간 만료일은 출원일로부터 20년입니다.주2) 국제출원의 유효기간은 국내 출원일로부터 1년 이내입니다.

(2) 특허출원 현황

No.
발 명 의 명 칭
출 원 일
등 록 일
존속기간만료일
강종명
비고

1
우수한 균열저항 및 변형저항을 갖는 선재 코일 트레이용 강
2011.11.20
-
-
선재 코일 트레이용 강
공동

2
내구성이 향상된 열간단조 금형강
2018.12.18
-
-
정밀 플라스틱 금형강
공동

3
충격인성이 우수한 압출 및 단조용 열간공구강
2021.07.28
-
-
열간공구강
단독

4
내마모성이 우수한 냉간공구강
2021.07.28
-
-
냉간공구강
단독

(3) 상표권 현황

No.
상표
출 원 일
등 록 일
존속기간 만료일
비고
출원번호

1
DuMAC
2020.07.21
-
-
냉간공구강 브랜드
40-2020-0002183

2
DuRAH
2020.07.21
-
-
열간공구강 브랜드
40-2020-0002184

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. (연결)요약재무정보

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
제70기 3분기
제69기
제68기

(2024년 3분기)
(2023년)
(2022년)

[유동자산]
1,686,178
1,664,236
1,809,109

ㆍ현금 및 현금성 자산
197,590
97,265
136,897

ㆍ매출채권 및 기타채권
436,675
435,715
531,478

ㆍ기타 금융자산
19,960
13,379
8,978

ㆍ재고자산
1,015,306
1,104,872
1,119,892

ㆍ기타자산
16,647
13,005
11,864

[비유동자산]
2,078,077
2,000,935
2,009,295

ㆍ투자자산
137,025
112,218
88,102

ㆍ유형자산
1,692,242
1,652,169
1,691,879

ㆍ무형자산
78,760
51,447
24,532

ㆍ기타자산
170,050
185,101
204,782

자 산 총 계
3,764,255
3,665,171
3,818,404

[유동부채]
1,040,177
749,296
1,025,590

[비유동부채]
647,822
876,825
821,069

부 채 총 계
1,687,999
1,626,121
1,846,659

[지배기업소유주지분]
1,985,162
1,955,394
1,885,616

ㆍ자본금
219,311
219,311
219,311

ㆍ기타불입자본
439,168
444,950
444,950

ㆍ기타자본구성요소
1,874
1,398
2,583

ㆍ이익잉여금
1,324,809
1,289,735
1,218,772

[비지배지분]
91,094
83,656
86,129

자 본 총 계
2,076,256
2,039,050
1,971,745

매출액
2,806,609
4,083,481
4,386,333

영업이익
109,356
196,690
127,856

당기순이익
74,037
125,991
88,311

지배기업소유주지분
73,894
128,258
90,976

비지배지분
143
(2,267)
(2,665)

총포괄이익
74,502
106,175
104,481

기본 및 희석 주당이익(원)
2,061
3,576
2,572

연결에 포함된 회사수
15
13
11

나. (별도)요약재무정보

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
제70기 분기
제69기
제68기

(2024년 3분기)
(2023년)
(2022년)

[유동자산]
19,118
18,826
16,668

ㆍ현금및현금성자산
13,218
6,890
11,592

ㆍ매출채권및기타채권
5,049
10,790
4,035

ㆍ기타자산
851
1,146
1,041

[비유동자산]
1,765,954
1,731,728
1,741,081

ㆍ유형자산
432
405
321

ㆍ투자자산
1,728,027
1,693,721
1,688,883

ㆍ무형자산
4,771
4,771
4,771

ㆍ기타자산
32,724
32,831
47,106

자 산 총 계
1,785,073
1,750,554
1,757,749

[유동부채]
102,973
180,794
111,626

[비유동부채]
64,603
60,759
129,130

부 채 총 계
167,576
241,553
240,756

[자본금]
219,311
219,311
219,311

[주식발행초과금]
30,172
30,172
30,172

[기타잉여금]
275,354
275,354
275,354

[기타자본구성요소]
-
-
(1,571)

[이익잉여금]
1,092,659
984,164
993,727

자 본 총 계
1,617,496
1,509,001
1,516,993

종속 ·관계기업투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

기 간
(2024.01.01 ~2024.09.30)
(2023.01.01 ~2023.12.31)
(2022.01.01 ~2022.12.31)

영업수익
158,087
59,259
699,556

영업이익(손실)
145,533
40,951
62,859

당기순이익(손실)
147,170
28,607
(577)

(주당순이익 : 원/주)
4,104
798
(16)

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 70 기 3분기말 2024.09.30 현재

제 69 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

제 70 기 3분기말

제 69 기말

자산

유동자산

1,686,178,051,332

1,664,235,509,209

현금및현금성자산

197,590,472,503

97,264,808,995

매출채권및기타채권

436,675,409,093

435,715,160,661

기타금융자산

19,959,733,441

13,379,229,579

기타유동자산

14,940,854,741

11,399,241,256

당기법인세자산

1,705,336,235

1,605,372,960

재고자산

1,015,306,245,319

1,104,871,695,758

비유동자산

2,078,076,509,085

2,000,935,491,412

유형자산

1,692,241,994,615

1,652,168,513,131

사용권자산

22,671,945,388

21,915,207,987

투자부동산

26,570,284,252

26,637,046,958

무형자산

78,759,726,216

51,447,476,845

매출채권및기타채권

27,880,090,716

23,391,812,241

기타금융자산

43,509,481,258

48,101,105,053

관계기업투자

51,336,109,523

43,914,137,537

공동기업투자

59,119,247,979

41,666,827,743

이연법인세자산

61,430,711,198

61,214,453,986

순확정급여자산

12,252,418,328

28,393,864,997

기타비유동자산

2,304,499,612

2,085,044,934

자산총계

3,764,254,560,417

3,665,171,000,621

부채

유동부채

1,040,176,727,352

749,296,026,184

매입채무및기타채무

448,620,525,626

395,183,094,043

차입금

526,727,117,097

271,264,145,326

당기법인세부채

19,973,421,791

30,050,790,884

기타유동부채

24,396,000,356

30,075,516,212

초과청구부채

8,212,699,473

9,296,697,349

기타금융부채

10,954,559,308

11,989,492,733

충당부채

1,292,403,701

1,436,289,637

비유동부채

647,821,717,278

876,825,140,308

매입채무및기타채무

7,343,467,973

6,903,135,489

차입금

392,865,173,880

613,150,288,442

기타금융부채

16,635,318,908

21,504,695,846

이연법인세부채

134,978,859,255

148,435,990,215

순확정급여부채

868,038,512

기타비유동부채

6,137,685,663

6,837,857,229

충당부채

88,993,173,087

79,993,173,087

부채총계

1,687,998,444,630

1,626,121,166,492

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

1,985,161,633,284

1,955,393,700,405

자본금

219,310,595,000

219,310,595,000

주식발행초과금

30,172,223,578

30,172,223,578

기타잉여금

408,995,660,441

414,778,350,349

기타자본구성요소

1,873,845,496

1,397,545,509

이익잉여금

1,324,809,308,769

1,289,734,985,969

비지배지분

91,094,482,503

83,656,133,724

자본총계

2,076,256,115,787

2,039,049,834,129

부채및자본총계

3,764,254,560,417

3,665,171,000,621

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 70 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 69 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

제 70 기 3분기

제 69 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

883,476,214,897

2,806,608,940,908

960,394,575,943

3,195,550,364,420

매출원가

808,859,436,115

2,543,222,647,598

868,145,939,453

2,849,436,407,472

매출총이익

74,616,778,782

263,386,293,310

92,248,636,490

346,113,956,948

판매비와관리비

50,193,918,834

154,030,109,656

50,587,037,118

150,604,102,646

영업이익

24,422,859,948

109,356,183,654

41,661,599,372

195,509,854,302

기타영업외수익

1,476,598,186

3,676,437,122

535,670,485

6,416,878,035

기타영업외비용

263,931,007

2,151,856,289

801,237,823

2,696,570,240

금융수익

(4,002,097,459)

35,200,176,693

15,737,363,846

48,214,908,689

금융비용

6,472,050,605

48,740,734,408

19,089,656,333

65,889,804,651

지분법손익

(976,186,152)

(2,879,926,042)

(1,010,055,188)

(5,019,170,748)

법인세비용차감전순이익

14,185,192,911

94,460,280,730

37,033,684,359

176,536,095,387

법인세비용

2,816,087,784

20,423,003,860

5,289,188,620

40,323,963,720

분기순이익

11,369,105,127

74,037,276,870

31,744,495,739

136,212,131,667

기타포괄손익

(5,310,031,086)

464,269,961

1,335,916,250

2,539,828,656

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

(5,304,147,959)

743,894,489

961,114,177

723,342,512

현금흐름위험회피 파생상품평가손익

(846,506,674)

(1,931,707,212)

(1,310,498,385)

(4,281,881,769)

해외사업장환산외환차이

(957,327,688)

1,275,473,548

847,484,915

2,005,518,718

지분법자본변동

(3,703,193,452)

959,456,335

1,108,479,264

1,989,165,031

당기손익으로 재분류될수 있는 항목의 법인세

202,879,855

440,671,818

315,648,383

1,010,540,532

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(5,883,127)

(279,624,528)

374,802,073

1,816,486,144

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익

(2,239,992,051)

(957,742,051)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 처분손익

3,106,242,051

3,953,242,051

확정급여채무의 재측정요소

(1,248,590)

(351,893,369)

(558,848,594)

(875,744,642)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목의 법인세

(4,634,537)

72,268,841

67,400,667

(303,269,214)

총포괄이익

6,059,074,041

74,501,546,831

33,080,411,989

138,751,960,323

분기순이익의 귀속

지배기업의 소유주

11,206,460,756

73,894,573,528

32,305,749,747

137,860,313,343

비지배지분

162,644,371

142,703,342

(561,254,008)

(1,648,181,676)

총포괄이익의 귀속

지배기업의 소유주

5,973,002,683

74,091,248,987

33,661,838,010

140,562,460,088

비지배지분

86,071,358

410,297,844

(581,426,021)

(1,810,499,765)

기본 및 희석주당이익

기본 및 희석 주당이익 (단위 : 원)

313

2,061

901

3,844

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 70 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 69 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

기타잉여금

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2023.01.01 (기초)

219,310,595,000

30,172,223,578

414,778,350,349

2,583,063,700

1,218,771,552,192

1,885,615,784,819

86,128,962,204

1,971,744,747,023

연차배당

(38,540,626,200)

(38,540,626,200)

(38,540,626,200)

총포괄손익

2,456,186,331

138,106,273,757

140,562,460,088

(1,810,499,765)

138,751,960,323

분기순이익

137,860,313,343

137,860,313,343

(1,648,181,676)

136,212,131,667

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 처분손익

2,494,092,051

2,494,092,051

2,494,092,051

현금흐름위험회피 파생상품 평가손익

(3,271,341,237)

(3,271,341,237)

(3,271,341,237)

해외사업환산손익

2,167,836,807

2,167,836,807

(162,318,089)

2,005,518,718

지분법자본변동

1,989,165,031

1,989,165,031

1,989,165,031

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 처분

(923,566,321)

923,566,321

확정급여제도의 재측정요소

(677,605,907)

(677,605,907)

(677,605,907)

종속기업 지분변동

주식매수선택권의 부여

106,104,903

106,104,903

종속기업주식 취득

5,986,793

5,986,793

2023.09.30 (기말)

219,310,595,000

30,172,223,578

414,778,350,349

5,039,250,031

1,318,337,199,749

1,987,637,618,707

84,430,554,135

2,072,068,172,842

2024.01.01 (기초)

219,310,595,000

30,172,223,578

414,778,350,349

1,397,545,509

1,289,734,985,969

1,955,393,700,405

83,656,133,724

2,039,049,834,129

연차배당

(38,540,626,200)

(38,540,626,200)

(38,540,626,200)

총포괄손익

476,299,987

73,614,949,000

74,091,248,987

410,297,844

74,501,546,831

분기순이익

73,894,573,528

73,894,573,528

142,703,342

74,037,276,870

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 처분손익

현금흐름위험회피 파생상품 평가손익

(1,475,419,205)

(1,475,419,205)

(1,475,419,205)

해외사업환산손익

1,007,879,046

1,007,879,046

267,594,502

1,275,473,548

지분법자본변동

943,840,146

943,840,146

943,840,146

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 처분

확정급여제도의 재측정요소

(279,624,528)

(279,624,528)

(279,624,528)

종속기업 지분변동

(5,782,689,908)

(5,782,689,908)

5,782,689,908

주식매수선택권의 부여

1,245,361,027

1,245,361,027

종속기업주식 취득

2024.09.30 (기말)

219,310,595,000

30,172,223,578

408,995,660,441

1,873,845,496

1,324,809,308,769

1,985,161,633,284

91,094,482,503

2,076,256,115,787

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 70 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 69 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

제 70 기 3분기

제 69 기 3분기

영업활동으로 인한 현금흐름

287,023,172,384

129,137,548,739

분기순이익

74,037,276,870

136,212,131,667

현금의 유출이 없는 비용 등의 가산

164,305,995,519

208,008,754,593

법인세비용

20,423,003,860

40,323,963,720

재고자산평가손실(환입)

(8,451,957,088)

3,992,973,851

퇴직급여

12,759,180,754

9,904,798,468

감가상각비

82,874,793,963

77,092,454,811

무형자산상각비

2,048,849,383

1,656,267,107

외화환산손실

13,234,921,118

19,849,918,612

외화매매손실

2,078,324,562

당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실

7,166,469,779

유형자산처분손실

1,007,374,308

1,042,271,220

파생상품거래손실

3,051,594,737

2,002,500,052

파생상품평가손실

2,361,425

117,006,308

이자비용

25,393,930,005

24,394,791,341

충당부채전입

9,000,000,000

8,989,448,246

주식보상비용

667,860,837

181,210,320

대손상각비(환입)

53,334,310

지분법손실

2,879,926,042

5,019,170,748

기타비용

(639,178,135)

4,197,185,448

현금의 유입이 없는 수익 등의 차감

(21,983,162,549)

(38,939,952,164)

외화환산이익

5,290,119,978

7,323,057,886

외화매매이익

2,982,000,000

1,735,650,000

유형자산처분이익

234,770,342

5,072,738,221

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익

713,149,089

파생상품거래이익

82,756,386

2,164,622,980

파생상품평가이익

5,193,116,544

15,766,960,542

이자수익

5,193,855,778

3,238,457,018

배당금수익

2,293,394,432

3,177,922,100

대손충당금환입

460,543,417

영업활동으로인한 자산부채의변동

142,994,588,599

(117,003,174,263)

매출채권

(1,719,746,200)

932,296,467

기타채권

(15,546,658,345)

(510,450,354)

기타유동자산

776,199,724

185,552,464

재고자산

101,817,303,341

(69,637,505,957)

비유동기타채권

(53,698,800)

매입채무

19,982,645,713

(81,753,883,865)

기타채무

28,930,224,640

(420,652,679)

기타유동부채

4,869,057,825

33,140,584,882

비유동기타금융부채

14,949,329

퇴직금의 지급

(11,803,599,571)

(9,709,803,906)

사외적립자산의 감소(증가)

14,304,554,085

13,029,137,831

관계사퇴직금의 전출입

1,366,572,744

(22,038,375)

기타비유동부채

3,085,314

(2,182,711,971)

이자의 수취

4,459,459,793

3,010,480,679

배당금의 수취

769,377,050

2,234,105,290

이자의 지급

(24,082,193,778)

(26,487,684,342)

법인세의 환급(납부)

(53,478,169,120)

(37,897,112,721)

투자활동으로 인한 현금흐름

(179,586,218,612)

(81,161,800,368)

투자활동으로 인한 현금유입액

6,417,191,770

41,789,663,138

단기금융상품의 감소

5,717,246,976

비유동기타금융자산의 감소

152,448,100

임차보증금의 감소

209,768,276

유형자산의 처분

3,476,346,868

26,177,841,213

무형자산의 처분

1,217,097

유동대여금의 감소

2,566,631,429

669,073,502

비유동대여금의 감소

1,014,741,648

비유동기타금융자산의 감소

10,780,000

8,210,759,799

투자활동으로부터의 현금유출

(186,003,410,382)

(122,951,463,506)

단기금융상품의 증가

7,321,408,000

장기금융상품의 증가

3,250,800,000

기타금융자산의 증가

2,020,042,022

1,970,000

유형자산의 취득

120,137,081,343

53,053,509,929

무형자산의 취득

25,205,352,282

23,521,172,998

공동기업취득 순현금유출

20,468,960,336

26,953,859,843

유동대여금의 증가

10,541,743,225

925,048,165

비유동대여금의 증가

2,167,708,330

임차보증금의 증가

604,329,581

160,561,432

관계기업투자의 취득

7,025,901,593

5,584,417,666

사업결합으로인한 순현금유출

11,007,143

재무활동으로 인한 현금흐름

(7,918,526,957)

(55,519,879,878)

재무활동으로 인한 현금유입액

485,591,716,923

645,869,786,164

단기차입금의 증가

298,081,513,523

324,277,687,500

장기차입금의 증가

79,931,370,000

201,203,117,770

사채의 발행

107,561,333,400

120,303,780,894

임대보증금의 증가

17,500,000

기타금융부채의 증가

85,200,000

재무활동으로 인한 현금유출액

(493,510,243,880)

(701,389,666,042)

단기차입금의 상환

324,298,480,380

503,698,757,105

사채의 상환

70,000,000,000

유동성장기차입금의 상환

55,745,117,150

149,550,650,000

리스부채의 감소

5,969,435,209

5,972,598,737

임대보증금의 감소

2,609,478

기타금융부채의 감소

4,502,034,000

배당금의 지급

37,494,601,663

37,665,626,200

현금및현금성자산의 증가(감소)

99,518,426,815

(7,544,131,507)

기초의 현금및현금성자산

97,264,808,995

136,897,186,911

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

807,236,693

686,531,949

분기말의 현금및현금성자산

197,590,472,503

130,039,587,353

3. 연결재무제표 주석

제 70 기 3분기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 09월 30일까지

제 69 기 3분기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 09월 30일까지

주식회사 세아베스틸지주와 그 종속기업

1. 지배기업의 개요

주식회사 세아베스틸지주(이하 "지배기업")는 특수강 제조및 판매업을 목적으로 1955년 4월에 대한민국에서 설립되어 1991년 3월 한국거래소가 개설한 유가증권시장에주식을 상장하였으며, 특수강제품과 자동차부품의 제조 및 판매 등의 사업을 영위하고 있습니다. 지배기업은 2004년 3월 12일 정기주주총회에서 세아컨소시엄의 회사인수 및 회사정리절차종결 후 상호를 기아특수강 주식회사에서 주식회사 세아베스틸로 변경하였습니다.

한편 지배기업은 2022년 4월 1일을 분할기일(분할등기일 2022년 4월 5일)로 하여 특수강 제조 등 사업부문 일체를 물적분할 후 사명을 주식회사 세아베스틸로 하는 종속기업(설립 후 분할존속법인의 보유지분율 100%)을 신규 설립하였으며, 분할 존속법인의 사명을 세아베스틸지주로 변경하였습니다.

지배기업의 납입자본금은 219,310,595천원이며 당분기말 현재 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
보유주식수(주)
지분율

㈜세아홀딩스
22,135,633
61.72%

기타특수관계자
333,950
0.93%

기타
13,392,536
37.35%

합 계
35,862,119
100.00%

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

2.1 연결재무제표 작성기준

연결실체의 2024년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다.

2.1.1 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결실체는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습 니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시

공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 이 개정내용을 최초로 적용하는 회계연도 내 중간보고기간에는 해당 내용을 공시할 필요가 없다는 경과규정에 따라 중간재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1116호 ‘리스’ 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채

판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1001호 ‘재무제표 표시’ 개정 - '가상자산 공시’

가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 연결실체가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 ‘환율변동효과’와 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ 개정 - 교환가능성 결여

통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 2025 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2 회계정책

연결중간재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.3 중요한 회계추정 및 가정

연결실체는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

2.4 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

연결기업은 필라2 법인세의 적용대상입니다. 이연법인세의 인식 및 공시는 예외규정을 적용하였으며, 연결기업의 필라2 관련 당기법인세비용은 없습니다. 필라2 법인세의 영향은 주석 27에서 설명하고 있습니다.

3. 부문정보

(1) 사업부문별에 대한 일반정보

연결실체가 제공하는 재화나 용역에 근거하여 특수강을 생산하는 부문과 알루미늄 압출 부문 및 기타 부문으로 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부 관리목적으로 활용

하고 있습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 사업부문별 재무현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
사업부문
당분기
전분기

매출액
특수강부문
2,729,215,061
3,130,543,259

알루미늄압출부문
77,393,880
65,007,105

소 계
2,806,608,941
3,195,550,364

영업이익
특수강부문
97,603,038
189,780,210

알루미늄압출부문
11,753,146
5,729,645

소 계
109,356,184
195,509,854

당기순이익
특수강부문
63,526,045
131,470,694

알루미늄압출부문
10,511,231
4,741,437

소 계
74,037,277
136,212,132

유형자산
특수강부문
881,713,711
872,518,950

알루미늄압출부문
13,472,361
9,214,496

기타(주1)
797,055,923
769,673,729

소 계
1,692,241,995
1,651,407,175

이자수익
특수강부문
4,901,535
3,032,834

알루미늄압출부문
292,321
205,623

소 계
5,193,856
3,238,457

이자비용
특수강부문
25,324,311
24,323,797

알루미늄압출부문
69,619
70,995

소 계
25,393,930
24,394,791

상각비
특수강부문
82,898,506
72,556,610

알루미늄압출부문
2,025,137
1,523,984

소 계
84,923,643
74,080,594

지분법손익
특수강부문
(2,879,926)
(5,019,171)

소 계
(2,879,926)
(5,019,171)

법인세비용
특수강부문
18,403,756
39,096,201

알루미늄압출부문
2,019,248
1,227,763

소 계
20,423,004
40,323,964

(주1)
유형자산 중 기타는 토지와 지원부서 또는 관리부서의 유형자산을 합한 금액입니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 부문별 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

총부문 수익
부문간 수익(주2)
외부고객으로부터의 수익
영업이익
총부문수익
부문간 수익(주2)
외부고객으로부터의 수익
영업이익

특수강 부문
2,964,843,319
235,628,258
2,729,215,061
95,684,621
3,489,670,433
359,127,174
3,130,543,259
191,820,420

알루미늄 압출부문
77,393,880
-
77,393,880
11,753,146
65,007,105
-
65,007,105
5,729,645

조정(주1)
-
-
-
1,918,416
-
-
-
(2,040,211)

합계
3,042,237,199
235,628,258
2,806,608,941
109,356,183
3,554,677,538
359,127,174
3,195,550,364
195,509,854

(주1)
연결회사는 내부거래 제거액을 조정으로 표시하고 있습니다.

(주2)
연결회사는 부문간 매출거래를 독립된 연결실체자 간의 거래조건에 따라 이루어진 것처럼 회계처리 합니다. 동 매출의 측정방식은 손익계산서 상의 측정방식과 동일합니다.

(4) 연결실체는 내수 및 수출을 모두 영위하고 있으며, 당분기 및 전분기 중 지역별 매출액에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
국내
남미주
북미주
아시아
오세아니아
유럽
기타
합 계

특수강
2,095,269,867
51,807,028
111,629,545
306,129,311
19,621,440
134,601,568
10,156,302
2,729,215,061

알루미늄압출부문
77,393,880
-
-
-
-
-
-
77,393,880

당분기 합계
2,172,663,747
51,807,028
111,629,545
306,129,311
19,621,440
134,601,568
10,156,302
2,806,608,941

특수강
2,319,072,780
63,779,102
183,651,921
370,971,568
10,489,228
166,897,330
15,681,330
3,130,543,259

알루미늄압출부문
65,007,105
-
-
-
-
-
-
65,007,105

전분기 합계
2,384,079,885
63,779,102
183,651,921
370,971,568
10,489,228
166,897,330
15,681,330
3,195,550,364

(5) 당분기말 및 전기말 현재 지역별 비유동자산의 현황은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구분
국내
아시아
미국
내부거래조정
합계

비유동자산(*)
1,389,735,407
44,731,527
20,580,755
(395,380,851)
1,059,666,838

(*) 금융상품, 이연법인세자산, 관계기업 및 공동기업 투자 등이 제외된 금액입니다.

(전기말)

(단위: 천원)

구분
국내
아시아
미국
내부거래조정
합계

비유동자산(*)
1,333,854,168
42,626,959
19,343,185
(381,820,790)
1,014,003,522

(*) 금융상품, 이연법인세자산, 관계기업 및 공동기업 투자 등이 제외된 금액입니다.

(6) 당분기 및 전분기 중 연결실체 매출액의 10%이상을 차지하는 외부고객은 없습니다.

4. 사용이 제한된 금융상품

당분기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
내 역
당분기말
전기말

장기금융상품
당좌개설보증금 등
141,610
140,617

5. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
422,407,431
-
425,029,622
-

차감: 손실충당금
(1,425,439)
-
(1,371,761)
-

매출채권(순액)
420,981,992
-
423,657,861
-

미수금
9,483,978
10,267,362
5,742,336
10,032,386

차감: 현재가치할인차금
-
(150,952)
-
(293,355)

차감 : 대손충당금
(2)
-
(346)
-

미수금(순액)
9,483,976
10,116,410
5,741,990
9,739,031

미수수익
729,333
-
152,726
-

대여금
1,736,440
12,638,618
1,847,024
9,081,355

보증금
3,743,668
5,125,063
4,315,560
4,571,426

합 계
436,675,409
27,880,091
435,715,161
23,391,812

6. 기타금융자산

당분기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

상각후원가측정금융자산
6,084,260
5,092,474
6,015,192
5,077,198

당기손익-공정가치측정금융자산
2,077,810
36,498,294
-
35,792,752

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
705,067
-
705,067

위험회피-파생상품자산
11,797,663
1,213,646
7,364,038
6,526,089

합 계
19,959,733
43,509,481
13,379,230
48,101,106

7. 재고자산

당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
276,434
-
276,434
466,243
-
466,243

제품
362,095,712
(14,938,734)
347,156,978
370,033,976
(18,576,687)
351,457,289

부재료
72,055,525
(358,748)
71,696,777
107,888,030
(673,165)
107,214,865

반제품
7,016,065
-
7,016,065
3,393,802
-
3,393,802

재공품
436,791,885
(29,943,022)
406,848,863
422,505,951
(34,442,609)
388,063,342

원재료
149,301,176
-
149,301,176
219,502,994
-
219,502,994

저장품
25,680,373
(425,190)
25,255,183
24,993,970
(425,190)
24,568,780

부산물
45,749
-
45,749
5,552
-
5,552

미착품
7,709,021
-
7,709,021
10,198,829
-
10,198,829

합 계
1,060,971,940
(45,665,694)
1,015,306,246
1,158,989,347
(54,117,651)
1,104,871,696

연결기업이 당분기 중 인식한 재고자산평가손실환입은 (-)8,451,957원(전분기: 평가손실 3,992,974천원) 입니다.

8. 유형자산

(1) 당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
1,652,168,513
1,691,878,640

증가
119,887,839
80,774,072

감소
(2,958,363)
(48,795,356)

감가상각비
(78,432,384)
(72,424,327)

대체(주1)
1,265,691
(1,031,295)

기타
(447,357)
(345,637)

환율변동효과
758,056
1,351,078

분기말금액
1,692,241,995
1,651,407,175

(주1)
재고자산의 저장품 및 건설중인 무형자산 간의 대체 내역을 포함하고 있습니다.

(2) 당분기말 현재 차입금 약정을 위하여 담보로 제공되어 있는 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

채무의 종류
담보권자
담보제공자산
장부가액
담보설정액

차입금포괄한도(주1)
한국산업은행
토지
137,348,214
334,599,200(USD 102,000,000KRW 200,000,000)

건물
113,896,621

기계장치
22,790,980

시설자금
토지/건물/기계장치
60,581,022
80,000,000

장기차입금
토지/건물
7,224,202
2,400,000

(주1)
연결실체는 한국산업은행의 차입금 약정을 위하여 해당 자산을 포괄담보형식으로제공하고 있으며, 군산공장에 대하여 제1순위, 제2순위 및 제3순위의 근저당권을 제공하고 있습니다

9. 리스(연결실체가 리스이용자인 경우)

연결실체의 당분기 및 전분기 중 사용권자산 및 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산
리스부채
사용권자산
리스부채

기초
21,915,208
26,210,528
24,929,901
32,645,428

증가
6,658,941
6,569,537
1,497,327
1,342,782

감가상각
(4,359,905)
-
(4,421,310)
-

이자비용
-
696,026
-
677,139

처분
(1,463,128)
(1,405,692)
(77,913)
(78,233)

지급
-
(7,229,694)
-
(7,257,125)

기타
(79,171)
3,570
18,829
-

분기말
22,671,945
24,844,275
21,946,834
27,329,991

연결실체는 당분기 중 단기리스에 따른 리스료 344,173천원(전분기: 296,776천원), 소액자산리스에 따른 리스료 453,965천원(전분기: 202,148천원), 변동리스에 따른 리스료 (-)235,788천원을 인식하였습니다.

10. 투자부동산

(1) 당분기 및 전분기 현재 투자부동산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
26,637,047
26,747,053

감가상각비
(82,505)
(82,505)

대체(주1)
15,742
-

분기말금액
26,570,284
26,664,548

(주1)
상기 투자부동산은 전액 유형자산으로부터 대체되었습니다.

11. 무형자산

(1) 연결실체의 무형자산 중 골프장 등의 회원권은 순현금유입을 창출할 것으로 기대되는기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 분류하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
51,447,477
24,532,385

취득
29,251,268
23,385,759

처분
(1,217)
-

상각비
(2,048,850)
(1,656,267)

대체(주1)
(98,886)
54,000

기타
194,687
574

환율변동효과
15,247
6,962

분기말금액
78,759,726
46,323,413

(주1)
비품으로 대체된 유형자산 내역이 포함되어 있습니다.

12. 관계기업 및 공동기업투자

(1) 당분기말 및 전기말 현재 관계기업 및 공동기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

기업명
지분율(%)
주요영업활동
법인설립 및영업소재지
결산월

당분기말
전기말

진양특수강㈜
35.00%
35.00%
열간 압연 및압출 제품 제조업
한국
12월

㈜세창스틸
35.00%
35.00%
철강관 제조업
한국
12월

티비제이디 신기술조합 제1호 (주1)
60.61%
60.61%
투자업
한국
12월

SeAH Gulf Special Steel Industries (주2)
51.00%
51.00%
제조업
사우디아라비아
12월

세아-케이에이아이(KAI)ESG신기술사업투자조합 1호 (주3)
62.25%
62.25%
투자업
한국
12월

㈜리텍 (주4)
19.50%
19.50%
투자업
한국
12월

파빌리온엠씨클라이밋테크 제1호 펀드 (주5)
21.78%
21.78%
투자업
한국
12월

IMMCETFII재간접일반사모투자신탁제1호 (주6)
94.34%
-
투자업
한국
12월

(주1) 티비 제이디 신기술조합 1호에 대한 지배기업의 지분은 과반수를 초과하나, 공동업무집행조합원인 중동파이넨스 주식회사와 티비인베스트먼트 주식회사가 지배력을 보유하므로 피투자회사에 유의적인 영향력을 행사하는 것으로 판단하였습니다.

(주2) 당분기 중 종속회사인 (주)세아창원특수강은 사우디아라비아 합작법인에 출자금 20,468,960천원을 납입하였습니다. (주)세아창원특수강이 소유하고 있는 지분율이 51%로 지분율 과반수 보유회사이나, 다른 주주와의 약정에 따라 주요한 영업 및 재무 의사결정은 공동으로 행사하도록 협약함에 따라 공동기업으로 분류하고 있습니다.

(주3) 전기 중 설립 및 출자하였습니다. 연결실체가 해당 조합에 대하여 과반이상의 지분을 보유하고 있으나 조합원의 해임에 관하여는 만장일치 결의가 필요한 관계로 지배력을 인정하기 어려워 관계기업으로 분류하였습니다.

(주4) 전기 중 취득하였습니다. 연결실체가 보유한 지분율이 20%미만이나 이사회 선임 권한 등 유의적 영향력을 보유하는 것으로 판단하였습니다.

(주5) 전기 중 신규 취득하였고, 당분기 중 지분을 추가로 취득하였습니다.

(주6) 당분기 중 유한책임사원으로 출자하였습니다. 당사가 보유한 지분율이 과반수를 초과하나, 투자신탁재산의 운용 및 운용지시에 대한 제한사항 등을 고려하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 관계기업투자 및 공동기업의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

회사명
기초
취득
배당금수령
지분법손익
자본변동
분기말

진양특수강㈜
33,462,333
-
(700,000)
1,159,434
-
33,921,767

㈜세창스틸
4,181,611
-
-
(127,893)
64,530
4,118,248

SeAH Gulf Special Steel Industries
41,666,828
20,468,960
-
(3,911,467)
894,927
59,119,248

기타
6,270,193
7,025,903
-
-
-
13,296,096

합 계
85,580,965
27,494,863
(700,000)
(2,879,926)
959,457
110,455,359

(전분기)

(단위: 천원)

회사명
기초
취득
배당금수령
지분법손익
자본변동
분기말

진양특수강㈜
32,214,387
-
(875,000)
2,053,218
-
33,392,605

㈜세창스틸
4,041,260
-
-
109,897
-
4,151,157

SeAH Gulf Special Steel Industries
24,099,314
26,953,860
-
(7,182,286)
1,989,165
45,860,053

기타
1,000,000
5,584,418
-
-
-
6,584,418

합 계
61,354,961
32,538,278
(875,000)
(5,019,171)
1,989,165
89,988,233

한편, 연결실체는 상기 관계기업에 대한 지분법평가와 관련하여 가결산 재무제표를 이용하여 지분법을 적용하기 위한 신뢰성 검증절차를 취하였으며, 신뢰성 검증결과 중요한 이상항목은 발견되지 않았습니다.

(3) 주요 관계기업의 요약 재무정보

1) 보고기간종료일 현재 주요 관계기업 및 공동기업의 요약재무상태는 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

회사명
자 산
부 채
자 본

유동
비유동
유동
비유동

진양특수강㈜
100,372,236
25,794,252
28,872,420
820,886
96,473,182

㈜세창스틸
30,728,870
27,788,311
24,940,041
16,751,210
16,825,930

SeAH Gulf Special Steel Industries
29,628,597
192,819,995
3,348,056
82,166,072
136,934,464

(전기말)

(단위: 천원)

회사명
자 산
부 채
자 본

유동
비유동
유동
비유동

진양특수강㈜
101,376,323
25,989,723
32,743,241
1,172,779
93,450,026

㈜세창스틸
31,594,510
26,556,439
27,049,326
14,403,525
16,698,098

SeAH Gulf Special Steel Industries
39,052,822
147,229,293
8,941,203
79,803,346
97,537,566

2) 당분기 및 전분기 중 주요 관계기업 및 공동기업의 요약경영성과는 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

회사명
매출액
영업손익
분기순손익
총포괄손익

진양특수강㈜
181,341,251
3,314,359
3,364,308
3,364,308

㈜세창스틸
44,217,768
1,204,914
249,684
249,684

SeAH Gulf Special Steel Industries
-
(2,565,126)
(2,453,336)
(2,453,336)

(전분기)

(단위: 천원)

회사명
매출액
영업이익
분기순손익
총포괄손익

진양특수강㈜
178,977,146
5,557,044
6,001,127
6,001,127

㈜세창스틸
51,735,271
1,615,306
638,748
638,748

SeAH Gulf Special Steel Industries
-
(1,696,742)
(1,695,368)
(1,695,368)

(4) 당분기말 및 전기말 현재 주요 관계기업 및 공동기업투자의 재무정보금액을 연결기업의 및 관계기업 및 공동기업지분에 대한 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
당분기말순자산(a)(주1)
연결실체지분율(b)
순자산지분금액(a×b)
영업권
차감 : 미실현손실 등
장부금액

진양특수강㈜
96,473,182
35.00%
33,765,614
2,127,932
(1,971,779)
33,921,767

㈜세창스틸
16,825,930
35.00%
5,889,075
-
(1,770,827)
4,118,248

SeAH Gulf Special Steel Industries
136,934,464
51.00%
69,836,577
-
(10,717,329)
59,119,248

(주1) 당분기말 순자산은 동 피투자기업의 지배기업소유주지분에 해당하는 금액입니다.

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
전기말순자산(a)(주1)
연결실체지분율(b)
순자산지분금액(a×b)
영업권
차감 : 미실현손실 등
장부금액

진양특수강㈜
93,450,026
35.00%
32,707,509
2,127,932
(1,373,108)
33,462,333

㈜세창스틸
16,698,098
35.00%
5,844,334
-
(1,662,723)
4,181,611

SeAH Gulf Special Steel Industries
97,537,566
51.00%
49,744,159
-
(8,077,331)
41,666,828

(주1) 전기말 순자산은 동 피투자기업의 지배기업소유주지분 해당하는 금액입니다.

13. 종속기업투자

(1) 당분기말 현재 종속기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

종속기업명
주요영업활동
법인설립 및영업소재지
지배지분이 소유한 지분율 및의결권비율(%)
비지배지분이 보유한소유지분율(%)
결산월

지분율
유효지분율
지분율
유효지분율

㈜세아베스틸
특수강 제조 외
서울
100.00
100.00
-
-
12월

㈜세아창원특수강
STS 특수강 제조 외
창원
100.00
100.00
-
-
12월

㈜씨티씨
스테인리스관 제조판매업
포천
100.00
100.00
-
-
12월

㈜세아항공방산소재
알루미늄 압출제조 판매
창원
100.00
100.00
-
-
12월

SeAH Global Inc.
판매
미국
100.00
100.00
-
-
12월

Everguard Inc.(주1)
서비스업
미국
98.60
98.60
1.40
1.40
12월

SeAH Global (Thailand) Co., Ltd.
판매
태국
100.00
100.00
-
-
12월

SeAH Global Vina Co., Ltd.
제조
베트남
100.00
100.00
-
-
12월

SeAH CTC Co., Ltd.
제조
중국
51.00
51.00
49.00
49.00
12월

SeAH Global India Private Limited
판매
인도
100.00
100.00
-
-
3월

SeAH Global Japan Co., Ltd.
판매
일본
100.00
100.00
-
-
12월

PT. SeAH Global Indonesia(주2)
원부재료 트레이딩
인도네시아
99.70
99.70
0.30
0.30
12월

세아 ESG 신기술사업투자조합(주3)
투자업
서울
98.22
98.22
1.78
1.78
12월

SeAH Global Holdings, Inc.(주4)
투자업
미국
100.00
100.00
-
-
12월

SeAH Superalloy Technologies, LLC.(주5)
특수합금 제조 판매
미국
100.00
100.00
-
-
12월

(주1)
당분기 중 유상증자로 당사의 지분율이 전기말 70.00% 에서 당분기말 98.60%로 증가하였습니다.

(주2)
전기 중 지배기업의 종속기업인 (주)아이언그레이로부터 취득하였으며, 취득 시 사명을 기존 PT. SeAH Resources & Investment 에서 PT. SeAH Global Indonesia 로 변경하였습니다.

(주3)
전기 중 신규 설립 하였습니다. 연결실체가 투자한 지분율을 합산하여 연결실체의 종속기업으로 분류하였습니다.

(주4)
당분기 중 최초 설립 하였습니다.

(주5)
당분기 중 최초 설립하였으며, SeAH Global Holdings의 지분율 100% 종속기업입니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 신규로 종속기업에 포함된 기업은 다음과 같습니다.

종속기업명
사 유

(당분기)

SeAH Global Holdings, Inc.
신규취득

SeAH Superalloy Technologies, LLC.
신규취득

(전분기)

PT. SeAH Global Indonesia
신규취득

세아 ESG 신기술사업투자조합
신규취득

(3) 당분기말 및 전기말 현재 주요 종속기업의 요약 재무상태는 아래와 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

종속기업명
유동자산
비유동자산
자산계
유동부채
비유동부채
부채계
자본계

(주)세아베스틸
791,308,201
742,573,263
1,533,881,464
517,395,978
237,861,861
755,257,839
778,623,625

(주)세아창원특수강
764,342,252
764,852,971
1,529,195,223
458,252,426
245,646,517
703,898,943
825,296,280

SeAH Global Inc.
46,452,949
38,592,845
85,045,794
25,197,323
-
25,197,323
59,848,471

(주)세아항공방산소재
42,787,282
21,212,975
64,000,257
18,838,437
1,458,187
20,296,624
43,703,633

SeAH Global Japan Co., Ltd.
36,735,036
564,054
37,299,090
34,527,131
-
34,527,131
2,771,959

(전기말)

(단위: 천원)

종속기업명
유동자산
비유동자산
자산계
유동부채
비유동부채
부채계
자본계

(주)세아베스틸
809,697,802
719,453,232
1,529,151,034
339,433,337
419,600,873
759,034,210
770,116,824

㈜세아창원특수강
744,671,977
734,770,323
1,479,442,300
275,179,088
298,223,516
573,402,604
906,039,696

SeAH Global Inc.
56,639,235
31,847,951
88,487,186
36,939,695
-
36,939,695
51,547,491

㈜세아항공방산소재
36,002,681
19,453,443
55,456,124
17,443,020
673,080
18,116,100
37,340,024

SeAH Global Japan Co., Ltd.
31,893,725
148,842
32,042,567
29,893,705
-
29,893,705
2,148,862

상기 요약 재무상태는 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

(4) 당분기 및 전분기 중 주요 종속기업의 요약 경영성과는 아래와 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

종속기업명
매출액
영업손익
지배기업귀속당기순손익
기타포괄손익
총포괄손익

(주)세아베스틸
1,575,631,193
63,228,529
43,425,691
(918,891)
42,506,800

(주)세아창원특수강
1,106,101,056
35,949,731
25,569,341
(511,896)
25,057,445

SeAH Global Inc.
85,622,592
436,041
1,058,381
764,799
1,823,180

(주)세아항공방산소재
77,393,880
11,753,146
10,511,231
(190,171)
10,321,060

SeAH Global Japan Co., Ltd.
81,362,215
953,977
576,191
46,906
623,097

(전분기)

(단위: 천원)

종속기업명
매출액
영업손익
지배기업귀속당기순손익
기타포괄손익
총포괄손익

(주)세아베스틸
1,815,609,165
106,090,659
80,304,765
(2,513,652)
77,791,113

(주)세아창원특수강
1,263,016,086
76,611,955
61,630,912
(1,268,708)
60,362,204

SeAH Global Inc.
175,425,012
10,569,668
9,265,134
1,216,186
10,481,320

(주)세아항공방산소재
65,007,105
5,729,645
4,741,437
-
4,741,437

SeAH Global Japan Co., Ltd.
88,372,716
781,720
481,838
183,671
665,509

상기 요약 경영성과는 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

(5) 당분기 및 전분기 중 주요 종속기업의 요약 현금흐름의 내용은 아래와 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

종속기업명
영업활동으로인한 현금흐름
투자활동으로인한 현금흐름
재무활동으로인한 현금흐름
현금및현금성자산의순증감
기초현금및현금성자산
외화표시현금및현금성자산의환율변동 효과
기말현금및현금성자산

(주)세아베스틸
134,546,010
(74,007,490)
(44,132,443)
16,406,077
27,094,852
267,670
43,768,599

(주)세아창원특수강
164,339,172
(70,711,117)
(13,015,814)
80,612,241
13,978,498
(136,673)
94,454,066

SeAH Global Inc.
(4,534,606)
(3,954,065)
3,923,265
(4,565,406)
13,871,689
437,107
9,743,390

(주)세아항공방산소재
6,691,104
(3,607,799)
(3,975,548)
(892,243)
11,953,813
(102,409)
10,959,161

SeAH Global Japan Co., Ltd.
(730,218)
(424,208)
-
(1,154,426)
15,910,711
168,508
14,924,793

(전분기)

(단위: 천원)

종속기업명
영업활동으로인한 현금흐름
투자활동으로인한 현금흐름
재무활동으로인한 현금흐름
현금및현금성자산의순증감
기초현금및현금성자산
외화표시 현금및현금성자산의환율변동효과
기말현금및현금성자산

(주)세아베스틸
72,087,777
(38,182,855)
3,561,697
37,466,619
25,785,989
123,375
63,375,983

㈜세아창원특수강
55,030,226
(36,273,097)
(67,877,707)
(49,120,578)
66,594,209
195,011
17,668,642

SeAH Global Inc.
1,947,080
(3,268,346)
-
(1,321,266)
9,709,516
548,576
8,936,826

㈜세아항공방산소재
6,078,339
(4,811,667)
(1,072,757)
193,915
8,996,276
(116,694)
9,073,497

SeAH Global Japan Co., Ltd
7,823,809
(3,209)
-
7,820,600
3,754,571
(544,404)
11,030,767

상기 요약 현금흐름은 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

14. 기타자산

당분기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선급금
2,169,036
14,105
3,509,360
14,000

선급비용
5,907,382
1,467,532
5,127,676
1,123,852

기타자산
6,466,888
822,863
288,867
947,193

계약자산
397,549
-
2,473,338
-

합 계
14,940,855
2,304,500
11,399,241
2,085,045

15. 매입채무및기타채무

당분기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매입채무
291,782,066
-
269,175,445
-

미지급금
82,644,569
5,751,879
33,989,343
5,341,786

미지급비용
74,138,691
803,589
91,961,206
790,449

보증금
55,200
788,000
57,100
770,900

합 계
448,620,526
7,343,468
395,183,094
6,903,135

16. 차입금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

단기차입금
97,257,080
-
122,819,320
-

장기차입금
190,339,098
140,078,250
78,474,600
227,755,196

사채
239,130,939
252,786,924
69,970,225
385,395,092

합 계
526,727,117
392,865,174
271,264,145
613,150,288

(2) 당분기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
당분기말이자율(%)
당분기말
전기말

운영자금(주1)
수출입은행 등
3.85외
30,539,340
45,088,900

시설자금(주1)
하나은행 등
4.65외
66,717,740
77,730,420

합 계
97,257,080
122,819,320

(주1)
연결실체는 상기의 차입금의 일부와 관련하여 당분기말 현재 토지 및 건물 등의 일부를 담보로 제공하고 있습니다(주석8 참조).

(3) 당분기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
최장 만기일
당분기말이자율(%)
당분기말
전기말

산업시설자금
한국산업은행 등
2026-12-19
1.76 ~ 4.19
42,400,000
42,400,000

한국산업은행 (주1)
2025-09-07
4.10 ~ 4.78
50,000,000
50,000,000

한국산업은행
2025-02-28
3M Libor + 0.36
72,578,000
70,917,000

신한은행
2026-05-09
4.7
20,000,000
20,000,000

우리은행
2026-04-20
4.64
15,000,000
15,000,000

농협은행
2026-03-11
4.55
20,000,000
-

우리은행
2025-01-20
4.07
1,120,138
-

BANK OF AYUDHYA (KRUNGSRI)
2027-06-18
4.15
2,078,250
-

신한은행
2027-05-24
4.65
20,000,000
-

하나은행
2027-08-06
3.4
30,000,000
-

농협은행
2027-08-23
4.49
8,000,000
-

운영자금
씨티은행 (주2)
2025-03-07
4.8
10,972,560
10,721,445

하나은행
2025-01-20
2.52
38,268,400
38,509,351

한국수출입은행 등
2025-03-26
-
-
20,000,000

우리은행 바레인
2024-05-30
-
-
38,682,000

합 계
330,417,348
306,229,796

차감: 유동성장기부채
(190,339,098)
(78,474,600)

장기차입금
140,078,250
227,755,196

(주1)
당분기말 현재 한국산업은행 차입금과 관련하여 연결실체의 토지 등이 담보로 제공되어 있습니다.(주석8 참조)

(주2)
상기 장기차입금과 관련하여 원리금 지급의무이행이 완료될 때까지 연결재무제표를 기준으로 부채비율을 400%이하로 유지하여야 합니다.

(4) 당분기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

발행회사
구 분
발행일
만기일
당분기말이자율(%)
당분기말
전기말
이자지급방법

(주)세아베스틸지주
제74-2회 무보증사채(주1)
2019-07-31
2024-07-31
-
-
70,000,000
3개월 후급

제74-3회 무보증사채(주1)
2019-07-31
2026-07-31
2.28
30,000,000
30,000,000
3개월 후급

(주)세아베스틸
제76회 공모사채(주2)
2022-03-11
2025-03-11
3.31
70,000,000
80,000,000
3개월 후급

쇼군본드(주3)
2022-05-12
2025-05-13
3.8
59,382,000
58,023,000
3개월 후급

제1회 공모사채(주4)
2023-03-08
2026-03-08
4.91
80,000,000
70,000,000
3개월 후급

(주)세아창원특수강
제37회 공모사채(주5)
2022-01-24
2025-01-24
2.92
110,000,000
110,000,000
3개월 후급

제38-1회 회사채
2024-02-29
2027-02-26
4.21
84,000,000
-
3개월 후급

제38-2회 회사채
2024-02-29
2029-02-28
4.52
20,000,000
-
3개월 후급

제1회 해외사모사채
2023-07-24
2026-07-24
4.51
39,588,000
38,682,000
3개월 후급

액면가액 합계
492,970,000
456,705,000
-

(사채할인발행차금)
(1,052,136)
(1,339,683)
-

차감: 유동성사채
(239,382,000)
(70,000,000)
-

(유동성사채할인발행차금)
251,060
29,775
-

비유동성사채 장부가액
252,786,924
385,395,092
-

(주1)
상기 무보증사채와 관련하여 지배기업은 약정에 따라 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율 500%이하 유지와 자기자본 500% 이하 담보권 설정 제한, 자산총계 100% 이하 자산매각 제한 조건이 있습니다. 또한 원리금지급의무이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 합니다.

(주2)
지배기업의 종속기업인 (주)세아베스틸은 제 76회 공모사채와 관련하여 원리금지급의무이행이 완료될 때까지 부채비율 300%이하 유지와 자기자본 300%이하 담보권 설정 제한, 자산총계 50%이하 자산매각 제한 조건이 있습니다. 또한 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 합니다.

(주3)
연결실체는 쇼군본드와 관련하여 원리금지급의무이행이 완료될 때까지 부채비율 500% 이하 유지하여야합니다.

(주4)
지배기업의 종속기업인 (주)세아베스틸은 제 1회 공모사채와 관련하여 원리금지급의무이행이 완료될 때까지 부채비율 300%이하 유지와 자기자본 300%이하 담보권 설정 제한, 자산총계 50%이하 자산매각 제한 조건이 있습니다.

(주5)
상기 공모사채와 관련하여 원리금 지급의무이행이 완료될때까지 (주)세아창원특수강의 별도재무제표를 기준으로 부채비율을 300%이하로 유지하여야하며, 자기자본이 300%이하로 담보권 설정 제한 및 자산매각한도가 자산총계의50%이하로 설정되어 있습니다. 또한 원리금지급의무이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 합니다

17. 기타금융부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

파생상품부채
11,238
-
19,791
-

통화스왑계약
78,885
-
-
2,029,173

리스부채
8,849,854
15,994,421
7,378,721
18,831,808

금융보증부채
1,134,521
-
1,134,521
-

기타의금융부채
880,061
640,898
3,456,460
643,715

합 계
10,954,559
16,635,319
11,989,493
21,504,696

(2) 신종자본증권

연결실체는 권면총액 100,000,000천원의 신종자본증권(교환사채)을 발행하였으며, 계약 상 주요 내역은 다음과 같습니다.

구 분
제75회 무기명식 이권부 무보증 후순위 교환사채

만기
30년(발행회사가 만기연장 권한 보유)

사채의 권면 총액
100,000,000,000원

이자율
표면이자율 3.51%발행 5년 이후 기존금리에 2.00% 가산금리 적용

이자지급 정지권한
가. 본 사채 발행일로부터 5년이 경과한 이후에는 회사의 선택에 따라 이자의 전부 또는 일부를지급하지 아니할 수 있다.단, 매 이자지급일 기준 직전 12개월 간 본 사채 대비 후순위 및 동순위인 채권 및 주식에 대한매입, 상환, 이익소각을 한 경우 이자지급 유예가 불가하다.나. 발행회사가 위 가.목에 따라 이자의 전부 또는 일부의 지급을 유예한 경우에도, 발행회사는이후 도래하는 이자지급기일에 발행인의 선택에 따라 이자의 지급을 재개할 수 있다.이 경우 발행회사는 지급을 유예한 이자를 누적적으로 합하여 지급할 의무는 없으며,해당 이자지급일에 원래 지급할 이자기간에 대한 이자만을 지급하기로 한다(비누적적).다. 이자 지급 유예 시, 본 사채보다 후순위 및 동순위인 채무의 변제, 상환, 현금 및 주식배당 결의,자기주식매입, 상환주식의 상환 또는 이익소각을 하여서는 아니된다.

교환대상
㈜세아창원특수강 기명식 보통주

교환청구기간
2021년 3월 16일부터 2050년 2월 16일까지

교환가액
22,500원

교환가액 조정
가. 사채를 소유한 자가 교환권 행사 청구를 하기 이전에, (i) 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하거나, (ii) 준비금의 자본전입을 통하여 무상증자를 하거나, (iii) 주식배당을 통하여 주식을 발행하거나, (iv) 주식분할을 하거나, (v) 시가를 하회하는 전환가액 내지행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하거나, (vi) 기타 방법으로 주식을 발행하는 경우에는 교환가액을 조정나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 교환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소 직전에 전액 교환되어 주식으로 교부되었더라면 교환인수인이 가질 수 있었던 증권수에 따른 가치에 상응하도록 교환가액을 조정다. 조정된 교환가액이 증권의 보통주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 교환가액으로 함.

기타사항(조기상환권)
가. 발행회사의 선택으로 3년 이내의 경우 발행일로부터 매 1년 경과시점마다, 3년 이후부터 5년 이내 시점까지는 매 6개월 경과 시 마다, 5년 이후의 경우 매 이자지급일마다 전부 조기상환 가능나. 조기상환 시에는 조기상환 원리금(연체이자 포함)을 지급다. 조기상환 시 각 조기상환일의 5영업일 전, 5년 경과시점의 조기상환 시에는 해당 조기상환일의 3개월 전 사채권자에게 서면통지

한편, 상기 신종자본증권과 관련하여 재무적 투자자들과의 정산계약을 체결하였습니다(주석 30 참조). 연결실체는 행사가격 인하조건이 내재된 교환사채에 대해서 금융감독원의 질의회신(회제이-00094)에 따라 회계처리 하였습니다. 만일 동 질의회신의내용에 대하여 한국채택국제회계기준 유권해석이 변경될 경우 교환사채와 관련된 회계처리가 변경될 수 있습니다.

18. 퇴직급여제도

(1) 확정기여형 퇴직급여제도

당분기 및 전분기 중 확정기여형퇴직급여제도에 의하여 포괄손익계산서에 인식된 비용 및 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

매출원가
1,233,937
3,656,632
1,289,130
3,816,894

판매비와관리비
54,084
389,678
30,551
187,623

합 계
1,288,021
4,046,310
1,319,681
4,004,517

(2) 확정급여형 퇴직급여제도

당분기말 및 전기말 현재 확정급여형퇴직급여제도와 관련하여 연결실체의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기금이 적립된 제도에서 발생한 확정급여채무의 현재가치
236,613,194
226,160,962

사외적립자산의 공정가치
(247,997,574)
(254,554,827)

순확정급여자산(주1)
(12,252,418)
(28,393,865)

순확정급여부채
868,038
-

(주1) 연결실체 내 일부 제도의 초과적립액이 다른제도의 확정급여 채무를 결제하는데 사용될 수 있는 법적으로 집행가능한 권리 및 결제한 의도가 없으므로 상계표시되지 않았습니다.

19. 기타부채

당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선수수익
1,112,164
-
2,734,852
-

예수금
4,763,568
102,449
11,140,524
100,192

선수금
18,520,268
2,053,980
16,147,987
2,053,979

기타
-
3,981,257
52,153
4,683,686

합 계
24,396,000
6,137,686
30,075,516
6,837,857

20. 충당부채

(1) 당분기 및 전분기 충당부채의 변동내역과 유동성 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
변동내역
유동성분류

기 초
증가
감소
분기말
유동
비유동

당분기
81,429,463
10,590,695
(1,734,581)
90,285,577
1,292,404
88,993,173

전분기
67,349,645
14,848,632
(3,673,508)
78,524,769
3,181,596
75,343,173

21. 자본금 및 주식발행초과금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 지배기업의 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수권주식수
발행주식수
액면가액
당분기말
전기말

보통주
150,000,000주
35,862,119주
5,000원
219,310,595
219,310,595

지배기업은 주주에게 배당할 이익으로 자기주식을 소각하기 위하여 전기 이전에 이사회에서 이익소각을 결의하여 자기주식(보통주: 8,000,000주, 취득가액: 55,444,934천원)을 이익잉여금으로 소각하였습니다. 이러한 이익소각으로 인하여 보고기간종료일 현재 발행주식의 액면총액은 179,310,595천원으로 납입자본금(219,310,595천원)과 상이합니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 주식발행초과금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
30,172,224
30,172,224

22. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 당분기 및 전분기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

재화 또는 용역의 유형

제품매출
870,869,992
2,769,866,416
928,873,998
3,131,381,606

상품매출
5,995,717
11,958,668
26,939,074
36,054,543

용역매출
6,257,535
23,763,795
4,286,108
27,197,452

임대료매출
352,971
1,020,062
295,395
916,763

합 계
883,476,215

2,806,608,941

960,394,575
3,195,550,364

지리적 시장

국내
677,834,368
2,172,663,747
697,404,523
2,384,079,886

남미주
17,179,540
51,807,028
24,385,089
63,779,101

북미주
39,383,000
111,629,545
55,991,941
183,651,920

아시아
95,570,780
306,129,311
125,036,388
370,971,567

오세아니아
5,441,252
19,621,440
4,836,014
10,489,228

유럽
43,441,077
134,601,568
46,202,975
166,897,330

기타
4,626,198
10,156,302
6,537,646
15,681,332

합 계
883,476,215
2,806,608,941
960,394,576
3,195,550,364

재화나 용역의 이전 시기

한 시점에 인식하는 수익
871,097,763
2,768,057,817
955,813,073
3,167,278,568

기간에 걸쳐 인식하는 수익
12,378,452
38,551,124
4,581,503
28,271,796

합 계
883,476,215
2,806,608,941
960,394,576
3,195,550,364

(2) 당분기말 및 전기말 현재 계약자산(미청구공사) 및 계약부채(초과청구공사 및 선수금)의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

원자력 사업에 대한 계약자산
397,548
2,473,338

- 미청구공사
397,548
2,473,338

계약부채 합계
25,712,762
24,163,181

- 제품공급계약에 대한 계약부채
14,769,617
8,047,305

- 운송용역에 대한 계약부채
698,831
347,984

- 기술이전계약부채
2,031,615
6,471,195

- 원자력 사업에 대한 계약부채
8,212,699
9,296,697

23. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
14,485,998
42,932,489
12,274,081
38,134,961

퇴직급여
855,596
2,801,741
622,118
1,979,699

대손상각비(환입)
(72,198)
(7,578)
(9,103)
(458,144)

광고선전비
132,701
382,546
66,230
454,403

운반비
7,363,413
24,602,226
7,928,622
27,137,758

수출제비용
6,113,003
18,599,844
7,147,501
20,024,159

복리후생비
2,549,540
7,435,575
2,355,621
8,483,137

여비교통비
1,155,312
4,175,471
1,000,368
2,928,093

수도광열비
595,761
1,668,973
533,209
1,615,582

감가상각비
1,552,416
5,228,406
1,683,486
5,033,433

무형자산상각비
533,827
1,048,791
265,650
1,100,460

지급수수료
8,196,802
23,949,711
7,171,105
20,781,377

세금과공과
561,788
2,122,941
2,758,738
4,173,132

접대비
393,573
1,148,074
290,027
937,117

용역비
1,850,800
5,845,410
1,875,449
5,735,064

경상연구개발비
1,353,757
4,465,928
1,824,992
5,335,643

기타판매비와관리비
2,571,830
7,629,562
2,798,943
7,208,229

합 계
50,193,919
154,030,110
50,587,037
150,604,103

24. 기타영업외수익 및 기타영업외비용

(1) 당분기 및 전분기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

임대료수익
250,123
999,956
231,511
962,798

유형자산처분이익
157,227
234,770
258,896
5,072,738

수입수수료
-
-
116,489
140,770

충당부채 환입
-
-
-
40,394

잡이익
1,069,248
2,441,711
(71,226)
200,178

합 계
1,476,598
3,676,437
535,670
6,416,878

(2) 당분기 및 전분기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

유형자산처분손실
33,294
1,007,374
582,559
1,042,271

기부금
13,400
46,989
14,000
271,500

잡손실
26,487
148,029
176,631
1,266,801

기타비용
190,750
949,464
28,048
115,998

합 계
263,931
2,151,856
801,238
2,696,570

25. 금융수익 및 금융비용

(1) 당분기 및 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자수익
1,936,478
5,193,856
1,254,426
3,238,457

배당금수익
1,177,993
2,293,394
1,018,068
3,177,922

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
713,149
-
-

파생상품평가이익
(11,560,339)
5,193,117
7,460,001
15,766,961

파생상품거래이익
1,011
82,756
-
2,164,623

외화매매차익
3,900,623
16,433,785
3,205,099
16,543,888

외화환산이익
542,136
5,290,120
2,799,770
7,323,058

합 계
(4,002,098)
35,200,177
15,737,364
48,214,909

(2) 당분기 및 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자비용
8,473,762
25,393,930
8,684,404
24,394,791

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
-
-
7,166,470

외화매매손실
4,056,870
7,057,927
4,259,731
12,359,119

외화환산손실
(6,073,200)
13,234,921
6,712,727
19,849,919

파생상품평가손실
(17,563)
2,361
(703,029)
117,006

파생상품거래손실
32,182
3,051,595
135,823
2,002,500

합 계
6,472,051
48,740,734
19,089,656
65,889,805

26. 비용의 성격별분류

당분기 및 전분기의 비용의 성격별분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누 적

재고자산의 변동
(9,468,176)
5,665,051
3,967,923
(91,938,956)

원부재료 매입액
441,635,320
1,502,628,993
507,224,489
1,872,311,590

종업원급여
79,569,300
243,695,171
73,359,854
224,551,778

감가상각비
30,637,749
84,923,643
27,931,248
77,009,950

지급수수료
18,985,695
52,954,418
12,071,827
35,656,224

세금과공과
2,948,719
11,420,424
4,835,328
13,747,152

기타비용
294,744,748
795,965,057
289,342,308
868,702,772

합 계
859,053,355
2,697,252,757
918,732,977
3,000,040,510

27. 법인세

(1) 법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세 비용을 조정하여 산출하였습니다.

한편, 당분기의 평균유효세율(법인세비용÷법인세비용차감전순이익)은 21.62%(전분기 : 22.84%)입니다.

(2) 필라 2 법인세의 영향

필라2 법률에 따라 연결기업은 각 자회사가 속해 있는 관할국별 GloBE 유효세율과 최저한세율 15%의 차액에 대하여 추가 세액을 납부해야 합니다. 연결기업은 필라2 법률의 시행에 따라 재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있습니다. 현재까지 검토한바에 따르면 2024년 9월 30일까지 보고기간의 자회사와 관련하여 추가세액이 발생할 가능성은 없습니다.

28. 금융상품

(1) 범주별 금융상품

1) 당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
위험회피지정파생상품
합 계

현금및현금성자산
-
197,590,473
-
-
197,590,473

매출채권및기타채권
유동
-
436,675,409
-
-
436,675,409

비유동
-
27,880,091
-
-
27,880,091

기타금융자산
유동
2,077,810
6,084,260
-
11,797,663
19,959,733

비유동
36,498,294
5,092,474
705,067
1,213,646
43,509,481

합 계
38,576,104
673,322,707
705,067
13,011,309
725,615,187

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
위험회피지정파생상품
합 계

현금및현금성자산
-
97,264,809
-
-
97,264,809

매출채권및기타채권
유동
-
435,715,161
-
-
435,715,161

비유동
-
23,391,812
-
-
23,391,812

기타금융자산
유동
-
6,015,192
-
7,364,038
13,379,230

비유동
35,792,752
5,077,198
705,067
6,526,088
48,101,105

합 계
35,792,752
567,464,172
705,067
13,890,126
617,852,117

2) 당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 범주별 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
위험회피지정파생상품
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
위험회피지정파생상품

매입채무및기타채무
유동
-
448,620,526
-
-
395,183,094
-

비유동
-
7,343,468
-
-
6,903,135
-

차입금
유동
-
526,727,117
-
-
271,264,145
-

비유동
-
392,865,174
-
-
613,150,288
-

기타금융부채
유동
11,239
1,134,521
958,946
19,791
1,134,522
3,456,461

비유동
-
-
640,897
-
-
2,672,888

합 계
11,239
1,376,690,806
1,599,843
19,791
1,287,635,184
6,129,349

(2) 금융상품 공정가치

1) 연결실체는 당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

2) 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융상품의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

범 주
내 역
종목명
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
비상장주식
(주)한국경제신문
6,460
6,460

(주)경남신문사
1,675
1,675

ASSEMBRIX
696,932
696,932

합 계
705,067
705,067

3) 다음은 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품 공정가치측정치에 사용된 가치평가기법과 투입변수에 대한 설명입니다.

- 수익증권

미래현금흐름을 추정하기 위하여 매출액 증가율,여유자금운용수익율, 장기차입금 이자비용, 자기자본비용등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 자기자본비용은 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하고 있으며, 베타는 Hamada model을 이용하여 '비거주용 건물 임대업'의 업종베타를 적용하여 산출하였습니다. 보유 포트폴리오의 공정가치로 평가하고 있는 수익증권의 경우, 해당기업의 재무제표상 순자산에 비례하는 부분으로 평가하였습니다.

- 파생상품부채

옵션의 만기일까지 주가가 변할 수 있는 여러 과정을 보여주며, 옵션의 최종가격을 산정한 후, 이를 각 노드(Node)마다 할인하여 옵션가치를 산정하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 최초 인식 후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 분류하여 분석한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

비상장주식(주1)
-
-
705,067
705,067

당기손익- 공정가치측정금융자산

수익증권
-
2,596,600
33,900,154
36,496,754

전환사채
-
-
1,900,224
1,900,224

위험회피회계적용 파생상품자산
-
13,011,309
-
13,011,309

합 계
-
15,607,909
36,505,445
52,113,354

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품부채
-
90,124
-
90,124

합 계
-
90,124
-
90,124

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

비상장주식(주1)
-
-
705,067
705,067

당기손익- 공정가치측정금융자산

수익증권
-
2,596,600
31,339,416
33,936,016

전환사채
-
-
1,856,736
1,856,736

위험회피회계적용 파생상품자산
-
13,890,126
-
13,890,126

합 계
-
16,486,726
33,901,219
50,387,945

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품부채
-
2,048,964
-
2,048,964

합 계
-
2,048,964
-
2,048,964

(주1)
일부 공정가치로 측정되는 금융자산의 경우 중요성을 고려하여 공정가치로 측정하지 않았습니다.

당분기 및 전기 중 공정가치 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동 및 공정가치 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 유의적인 이동은 없었습니다.

(4) 재무상태표에서 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는 금융자산과 금융부채의 당분기 및 전분기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기초금액
취득
당분기손익
처분
기타
분기말금액

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산

수익증권(주1)
31,339,416
2,000,037
713,149
(152,448)
-
33,900,154

전환사채
1,856,736
-
-
-
43,488
1,900,224

합 계
33,196,152
2,000,037
713,149
(152,448)
43,488
35,800,378

(주1)
일부 공정가치로 측정되는 금융자산의 경우 중요성을 고려하여 공정가치로 측정하지 않았습니다.

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기초금액
취득
당분기손익
처 분
분기말금액

금융자산

당기손익- 공정가치측정금융자산

수익증권
42,040,462
1,500,000
(7,166,470)
(341,604)
36,032,388

(주1)
일부 공정가치로 측정되는 금융자산의 경우 중요성을 고려하여 공정가치로 측정하지 않았습니다.

(5) 연결실체는 수준간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준간의 이동을 인식하고 있습니다. 또한, 당분기 중 수준2와 수준3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법의 변경은 없습니다.

29. 특수관계자 거래

(1) 당분기말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

지배기업
㈜세아홀딩스

지배기업의 종속기업(주1)
㈜세아엘앤에스, ㈜세아네트웍스, ㈜브이엔티지, ㈜디어테일, ㈜세아특수강, ㈜세아메탈, ㈜세아엠앤에스, PT.SeAHNESIA, Pos-SeAH Steel Wire(Nantong) Co., Ltd., SeAH Automotive(Nantong) Co., Ltd., ㈜아이언그레이, IRONGREY LLC, KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호, Pos-SeAH Steel Wire(Tianjin) Co., Ltd., Pos-SeAH Steel Wire(Thailand) Co., Ltd., Neptune Partners Pte. Ltd., SeAH M&S Vietnam Co., LTD, ㈜세아기술투자, AL-500-FUNDS, LP(주2), 포레스트아이지합자조합(주2), SeAH Global AutoTech Mexico, S.A. de C.V.

지배기업의 관계기업(주1)
㈜간만세, 케이퓨전테크놀로지㈜, Xen Technologies Pte. Ltd., ㈜포도미디어네트워크, Wow Kids (Beijing) Nutrition Tech. Co., Ltd., PT BARUN GROUP ASIA, CherubicVentures SSG V Ltd, 레버런트프론티어1호 창업벤처전문 사모투자 합자회사, 오아시스헬스앤뷰티투자조합, ZIGG LF OPPORTUNITY I, LLC, Fund IV-C, A Series of Riot Ventures Opportunity Fund, L.P., TCP TacOpps I L.P., 세아-블리츠 미래 환경 신기술사업투자조합, (주)삼정개발, 세아 케이웨이브 신기술투자조합1호(주11), (주)페치(주12)

지배기업의 공동기업(주1)
IG DIGITAL, LLC

연결실체 보유 종속기업
㈜세아베스틸, ㈜세아창원특수강, ㈜씨티씨, ㈜세아항공방산소재, SeAH Global Inc., Everguard Inc, SeAH Global (Thailand) Co., Ltd., SeAH Global Vina Co., Ltd., SeAH CTC Co., Ltd., SeAH Global IndiaPrivate Limited, SeAH Global Japan Co., Ltd.,PT. SeAH Global Indonesia(주3), 세아 ESG 신기술사업투자조합(주7), SeAH Global Holdings, Inc.(주10), SeAH Superalloy Technoligies, LLC(주10)

관계기업
진양특수강㈜, ㈜세창스틸,티비제이디신기술조합제1호, 세아-KAI ESG 신기술투자조합 1호(주5), 파빌리온엠씨클라이밋테크제일호사모투자 합자회사(주6), ㈜리텍(주8), IMMCETFII재간접일반사모투자신탁제1호(주9)

공동기업
SeAH Gulf Special Steel Industries

기타특수관계자(주4)
㈜세아제강지주 등 기타 세아 계열사

(주1)
지배기업의 종속기업과 관련한 관계기업 및 공동기업, 종속기업이 포함되어 있습니다.

(주2)
지배기업의 종속기업인 ㈜아이언그레이는 유한책임사원으로 업무집행사원에게 지급되었거나 지급될 수수료가 유의적이지 않고, 이를 제외한 변동이익의 대부분을 분배받을 권리가 있으므로 대상 회사에 대해 지배력을 보유한다고 판단하였습니다.

(주3)
전기 중 당사가 PT. SeAH Resources & Investment 지분을 인수하며 PT. SeAH Global Indonesia로 사명을 변경하고 당사의 종속기업으로 편입하였습니다.

(주4)
기타 특수관계자는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

(주5)
전기 중 신규 취득하였습니다. 당사가 해당 조합에 대하여 과반이상의 지분을 보유하고 있으나 조합원의 해임에 관하여는 만장일치 결의가 필요한 관계로 지배력을 인정하기 어려워 관계기업으로 분류하였습니다.

(주6)
전기 중 신규 취득하였고, 당기 중 지분을 추가로 취득하였습니다.

(주7)
전기 중 신규 취득하였습니다. ㈜세아베스틸지주, ㈜세아창원특수강, ㈜세아기술투자가 전기 중 세아-ESG 신기술사업투자조합을 설립 및 출자하였습니다.

(주8)
전기 중 신규 취득하였습니다.

(주9)
당기 중 신규 취득하였습니다.

(주10)
당기 중 미국법인을 신규설립하였습니다.

(주11)
지배기업의 종속기업인 ㈜세아기술투자가 해당 조합에 대하여 과반 이상의 지분을 보유하고 있으나 조합원의 해임에 관하여는 만장일치 결의가 필요한 관계로 지배력을 인정하기 어려워 관계기업으로 분류하였습니다.

(주12)
지배기업의 종속기업인 ㈜브이엔티지가 ㈜페치의 지분을 29.5% 보유하게 되어 관계기업으로 분류하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 연결실체와 특수관계자간의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구분
거래회사명
매출
배당금수익
기타수익
매입
배당금지급
유형자산취득
기타비용
기타거래(비용) (주1)

지배기업
(주)세아홀딩스
129,392
-
-
-
22,135,633
-
1,224,231
4,579,810

지배기업의 종속기업
(주)세아엘앤에스
49,482
-
-
10,622,588
-
-
23,850,932
-

(주)세아네트웍스
-
-
123,703
1,490,000
-
8,575,500
1,367,499
-

(주)브이엔티지
-
-
-
3,219,077
-
20,876,761
11,176,556
-

(주)세아특수강
92,512,360
-
-
12,520,678
-
-
78,726
-

(주)세아엠앤에스
-
-
-
41,935,964
-
-
-
-

KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호
-
2,224,017
-
-
-
-
1,825,023
-

POS-SeAH Steel Wire(Thailand)
3,150,224
-
-
-
-
-
-
-

POS-SeAH Steel Wire(Nantong)
18,671
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아메탈
90,402
-
-
1,814,290
-
2,500
2,477
-

관계기업
진양특수강(주)
40,257,338
700,000
50,865
666,546
-
-
1,589,250
-

(주)세창스틸
14,411,597
-
-
2,314,446
-
-
-
-

공동기업
SeAH Gulf Special Steel Industries
5,216,206
-
-
-
-
-
23,415
-

기타특수관계자
(주)세아제강지주
-
-
-
-
-
-
634,810
-

(주)세아제강
131,386
-
-
20,570,608
-
-
-
-

우진정공
195,764
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Precision Mexico
3,701,790
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아씨엠
-
-
-
5,585,263
-
-
-
-

(주)세아에삽
992,582
-
-
-
-
-
-
-

세아에프에스
749
-
-
-
-
-
-
-

합계
160,857,943
2,924,017
174,568
100,739,460
22,135,633
29,454,761
41,772,919
4,579,810

(주1) 기타거래는 대리인으로서 특수관계자를 대신하여 채무를 결제한 현금유출입 내역이 포함되어 있습니다.

(전분기)

(단위: 천원)

구분
거래회사명
매출
배당금수령
기타수익
매입
배당금지급
유형자산취득
기타비용
기타거래(비용) (주1)

지배기업
(주)세아홀딩스
100,565
-
-
-
22,135,633
3,421
1,225,053
3,135,988

지배기업의종속기업
(주)브이엔티지
-
-
-
5,020,283
-
20,324,028
8,552,790
-

(주)세아메탈
35,150,151
-
-
178,254
-
-
-
-

POS-SeAH Steel Wire(Thailand)
2,360,525
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아특수강
85,353,096
-
-
6,169,707
-
-
-
-

세아기술투자
-
-
5,175
-
-
-
-
-

(주)세아네트웍스
-
-
123,703
767,600
-
9,195,200
2,267,865
-

(주)세아씨엠
-
-
-
4,451,611
-
-
-
-

(주)세아엘앤에스
1,864
-
-
3,248,310
-
-
39,657,831
-

(주)세아엠앤에스
-
-
-
102,676,048
-
-
-
-

KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호
-
1,999,683
-
-
-
-
1,785,898
-

관계기업
(주)세창스틸
12,281,137
-
-
2,525,479
-
-
-
-

진양특수강(주)
40,200,801
875,000
-
-
-
-
2,708,550
-

공동기업
SeAH Gulf SpecialSteel Industries
7,500,809
-
4,881,007
83,805
-
-
30,599
-

기타특수관계자
(주)세아제강
1,026,729
-
-
22,095,313
-
-
-
-

(주)세아제강지주
-
-
-
-
-
-
801,006
-

India SeAH Precision Metal(India) Pvt Ltd.
-
-
-
-
-
-
34,310
-

우진정공
190,689
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Japan Co., Ltd.
-
-
-
3,310,723
-
-
551
-

SeAH Precision Mexico
4,936,800
-
-
-
-
-
-
-

합계
189,103,166
2,874,683
5,009,885
150,527,133
22,135,633
29,522,649
57,064,453
3,135,988

(주1) 기타거래는 대리인으로서 특수관계자를 대신하여 채무를 결제한 현금유출입 내역이 포함되어 있습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 연결실체와 특수관계자간의 거래에서 발생한 중요한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구분
거래회사명
매출채권
미수금
기타채권
매입채무
미지급금
기타채무

지배기업
(주)세아홀딩스
-
-
626,320
-
28,151
73,546

지배기업의 종속기업
(주)세아엘앤에스
-
-
-
3,216,528
1,109,945
3,237,055

(주)세아네트웍스
-
-
-
1,168,200
496,430
83,050

(주)브이엔티지
-
-
-
-
6,116,350
1,942,295

(주)세아특수강
11,671,249
-
-
2,010,900
6,375
-

(주)세아엠앤에스
-
-
-
2,779,450
-
-

KB와이즈스타사모부동산투자신탁
-
1,177,993
1,784,896
-
1,097
782,605

POS-SeAH Steel Wire (Thailand)
65,450
-
-
-
-
-

관계기업
진양특수강(주)
3,816,747
-
-
-
-
206,292

(주)세창스틸
2,166,462
3,524
-
-
518,862
-

공동기업
SeAH Gulf Special Steel Industries
537,277
10,325,556
-
-
-
2,031,614

기타특수관계자
(주)세아제강
130,050
-
-
4,102,783
-
-

세아에프에스
824
-
-
-
-
-

SeAH Precision Mexico
2,859,788
-
-
-
-
-

(주)세아씨엠
-
-
-
1,319,074
-
-

(주)세아에삽
267,377
-
-
-
-
-

합계
21,515,224
11,507,073
2,411,216
14,596,935
8,277,210
8,356,457

(전기말)

(단위: 천원)

구분
거래회사명
매출채권
미수금
기타채권
매입채무
미지급금
기타채무

지배기업
(주)세아홀딩스
-
107,211
626,320
-
4,749,912
499,506

지배기업의 종속기업
(주)세아엘앤에스
-
-
-
513,874
162,544
3,273,960

(주)세아네트웍스
-
-
-
29,700
1,221,110
1,622,577

(주)브이엔티지
862,037
-
537,998
1,650,938
2,636,049
3,679,820

(주)세아특수강
9,375,680
-
-
2,399,659
-
-

(주)세아엠앤에스
-
32,390
427
3,424,438
148,960
-

KB와이즈스타사모부동산투자신탁
-
-
1,784,896
-
843
1,485,247

(주)세아메탈
1,293,128
-
-
10,417
40,512
-

POS-SeAH Steel Wire (Thailand)
90,981
-
-
-
-
-

관계기업
진양특수강(주)
6,539,333
-
-
-
-
347,056

(주)세창스틸
2,796,089
5,361
-
-
615,998
-

공동기업
SeAH Gulf Special Steel Industries
3,112,658
10,916,988
-
-
-
6,471,195

기타특수관계자
(주)세아제강지주
-
-
-
-
273,675
409,668

(주)세아제강
271,006
-
-
5,229,981
942,522
-

SeAH Precision Mexico
5,004,700
-
-
-
-
-

(주)세아씨엠
-
-
-
1,303,621
-
-

합계
29,345,612
11,061,950
2,949,641
14,562,628
10,792,125
17,789,029

(4) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 대여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

종업원대여금
9,375,058
10,926,768

(5) 당분기 및 전분기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

단기급여
4,201,355
12,990,400
4,564,849
8,339,086

퇴직급여
294,113
858,785
305,200
801,107

합 계
4,495,468
13,849,185
4,870,049
9,140,193

(6) 당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 지분거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
거래내역
당분기
전분기

세아-케이에이아이(KAI) ESG 신기술투자조합 1호
지분취득
-
2,400,000

(주)리텍
지분취득
-
2,600,010

파빌리온엠씨클라이밋테크 제1호 펀드
지분취득
1,892,181
584,408

SeAH Gulf Special Steel Industries
지분취득
20,468,960
26,953,860

IMMCETFII재간접일반사모투자신탁제1호
지분취득
5,133,721
-

합 계

27,494,862
32,538,278

(7) 당분기말 현재 연결실체가 특수관계자에게 제공한 지급보증내역은 다음과 같습니다.

1) 분할존속회사인 (주)세아베스틸지주와 분할신설회사인 (주)세아베스틸은 전기 분할
기준일(4월 1일)의 채무금액에 대하여 상호간 연대보증의무를 부담하고 있습니다.

2) 종속기업인 (주)세아창원특수강은 2022년 3월 21일 이사회를 통해 SeAH Gulf Special Steel Industries의 자금차입에 대한 채무보증을 결의하였으며, 채무보증 한도는 세아창원특수강이소유하고 있는 지분율인 51%에 해당하는 금액입니다. 당분기말 기준 SeAH Gulf Special Steel Industries에서 실행한 차입금은 70,651,902천원 입니다.

30. 우발부채 및 주요약정

(1) 당분기말 현재 연결실체의 금융기관과의 자금조달약정 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, JPY, CNY 원화단위: 천원)

구분
통화
한도금액
금융기관

시설자금
KRW
335,000,000
한국산업은행 등

USD
55,000,000
한국산업은행

CNY
9,000,000
우리은행

운영자금
KRW
352,300,000
KEB하나은행 등

USD
82,800,000
KEB하나은행 등

JPY
590,000,000
KEB하나은행 등

CNY
66,000,000
닝보은행 등

이행보증
KRW
1,500,000
KEB하나은행

USD
130,000
KEB하나은행

파생상품
KRW
20,475,000
한국산업은행 등

USD
25,110,000
신한은행 등

지급보증
KRW
6,000,000
KEB 하나은행 등

USD
4,000,000
신한은행 등

당좌차월
KRW
10,000,000
KEB 하나은행

동반성장론
KRW
311,000,000
농협은행 등

무역금융
KRW
25,100,000
우리은행 등

외담대
KRW
55,550,000
농협은행 등

수출입자금
KRW
80,000,000
한국수출입은행

At sight L/C
USD
64,600,000
KEB하나은행 등

Usance L/C
USD
15,000,000
신한은행 등

포괄한도
USD
50,000,000
국민은행 등

KRW
9,000,000
우리은행

외화사채(CRS)
USD
30,000,000
MUFG

(2) 당분기말 현재 연결실체의 미결제된 파생상품 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD 원화단위: 천원)

계약처
계약일
만기일
통화
계약수량
평가금액(천원)
계약체결목적

산업은행
2020-02-28
2025-02-28
USD
55,000,000
6,776,704
금리 및 환율변동에 따른 위험 회피

미쓰비시도쿄UFJ은행
2022-05-13
2025-05-13
USD
45,000,000
767,831

미쓰비시도쿄UFJ은행
2023-07-24
2026-07-24
USD
30,000,000
1,213,646

하나은행
2021-11-19
2024-11-19
USD
29,000,000
4,241,003

씨티은행
2023-03-08
2025-03-07
USD
8,315,065
(78,885)

상기 내용과 별도로 당분기말 미결제된 알루미늄 선물 관련 파생상품이 존재하며 기간말 평가이익은 140,202천원입니다.

(3) 당분기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 담보내역 등은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보목적물
담보설정액

지급보증서 등
39,810,800

토지, 아파트 등 부동산
34,045,000

기타 자산
2,100,000

합 계
75,955,800

한편, 당분기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD 원화단위: 천원)

보증내용
제공한 자
통화
보증금액

계약이행보증
한국수력원자력(주) 등
KRW
29,585,378

계약이행보증
하나은행
USD
30,000

지급보증
하나은행 등
USD
58,359

수입L/C
하나은행 등
USD
6,271,324

하자보증
서울보증보험
KRW
2,927,249

온실가스배출권
서울보증보험
KRW
2,134,275

전기료 지급보증
서울보증보험
KRW
160,000

(4) 당분기말 현재 연결실체가 타인에게 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: SAR 원화단위: 천원)

제공받은자
통화
지급보증액
보증기간
금융기관

정선라임(주)
KRW
1,134,521
차입금 상환시까지
한국산업은행 등

SeAH Gulf Special Steel Industries
SAR
270,300,000
2023.08.17 ~ 2033.07.01
SIDF

(5) 당분기말 현재 연결실체가 피고로 계류중인 소송사건은 다음과 같으며, 소송사건의 결과는 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다.

(외화단위: USD 원화단위: 천원)

구 분
통화
소송가액
현 황

통상임금 관련 소송(주1)
KRW
6,449,148
통상임금 소송 총 7건으로 1심 및 3심 진행중

지금 절도 일부 부인 소송
KRW
50,000
1심 승소, 2심 일부패소, 3심 진행중

ESS설비(에너지저장장치) 운영손실 청구
KRW
1,596,756
1심 진행중

노동자 피해보상 관련 소송
USD
5,000,000
1심 진행중

(주1)
당분기말 현재 연결실체는 통상임금 관련 소송 사건으로부터 예상되는 손실금액 88,993,173천원을 소송충당부채로 재무제표에 계상하고 있으며, 과거기간 중 소송판결금액인 229,202천원을 법원에 공탁하였습니다.

(6) 당분기말 현재 연결실체가 원고로 계류중인 소송사건은 다음과 같으며, 소송사건의 결과는 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다.

(단위: 천원)

구 분
통화
소송가액
현 황

시정명령취소
KRW
757,333
1심 진행중

부당해고 구제(주1)
KRW
-
1심 진행중

(주1)
회사는 2024년 10월 18일 항소를 취하하였으며, 복직 합의에 따라 지급될 것으로 에상되나 아직 부채로 인식하지 않은 미지급임금은 227,373천원 입니다.

(7) 신종자본증권과 관련된 재무적 투자자들과 교환대상 주식의 정산 등에 관한 주주간 계약을 체결하였으며, 주요내용은 다음과 같습니다.

구 분
내 역

교환권 행사
발행일로부터 3년이 되는 날의 다음 날에 개시하여 매 6개월마다 교환권을 행사할 수 있으며, 5년이 경과한 후에는 언제나 교환권 행사가 가능함.

조기정산
5년시점까지 이자지급을 중지하는 등의 조기정산의 사유가 발생하는 경우 조기정산이 가능함.

정산일
정산기준일 : 2025년 01월 06일정산일 : 2025년 03월 16일

정산가격
기초자산 순매도금액 + 유상감자금액 - 정산기준금액

정산기준금액
22,500원(단, 인수계약에 따라 본건 사채의 교환가격이 조정되는 경우, 정산기준가격도 조정)

(주)세아베스틸지주 정산금
정산가격이 음(-)일 경우, (주)세아베스틸지주가 정산금 차액을 투자자에게 지급

투자자 정산금
정산가격이 양(+)일 경우, 투자자가 (주)세아베스틸지주에게 정산금차액을 지급

(8) 2020년 중 지배기업의 종속기업인 SeAH Global Inc.은 그 종속기업인 EverguardInc.의 지분 30%를 처분하였으며, 처분 시 지분옵션계약을 체결하였습니다. 2024년 중 지배기업의 종속기업인 SeAH Global Inc.은 그 종속기업인 EverguardInc에 유상증자 시 지분옵션계약을 체결하였습니다.

구분
내용

[콜옵션]

행사대상
Everguard Inc. 비지배지분 1.4%

행사가능시기
2022년 09월 이후

행사가격
행사시점의 SeAH Global Inc.와 비지배주주가 합의한 가격

[풋옵션]

행사대상
Everguard Inc. 비지배지분 1.4%

행사가능시기
2024년 02월 이후

행사가격
행사시점의 SeAH Global Inc.와 비지배주주가 합의한 가격

(9) 지배기업의 종속기업인 ㈜세아베스틸은 쇼군본드와 관련하여 원리급지급의무이행에 대해 미쓰비시UFJ은행과 보증약정을 체결하여 보증을 제공받고 있습니다.

(10) 종속기업 세아창원특수강은 2022년 중 Saudi Arabian industrial investment comapany와의 합작 계약에 의해 SeAH Gulf Special Steel Industries를 설립하였습니다. 신주 발행한 지분의 51%를 약 USD 54.9M(총 최대약정금액 : USD 71.4M)에 취득하였으며, 약정에 의해 공동지배력이 있다고 판단하여 해당 지분을 공동기업투자주식으로 인식하였습니다. 지분 취득시 체결한 세부 약정은 다음과 같습니다.

구분
내용

주식양도 제한
- Lock-in 기간 중 상대주주의 사전 서면 동의없이 주식 양도 금지- 사우디 정부 및 정부 소유 기업에 매각시, 회사는 동반 매도청구권(Drag-Along)을 보유- 제 3자 매각시, 다른 주주는 공동매각요구권(Tag-Along)을 보유

Default
회사 혹은 계약 상대방에게 Default 발생시, Default가 발생하지 아니한 주주 및 자회사(이하, "non-Default 주주")는 Default가 발생한 주주 및 자회사(이하, "Default 주주")에게 지분매각을 요구하는 권리(Call Option) 및 Default 주주에게 non-Default 주주가 보유한 주식을매입하도록 요구하는 권리(Put Option)를 보유

Deadlock
양사가 합의한 Deadlock 사항 발생시,회사는 계약 상대방의 회사에게 지분 매각을 요구하는 권리(Call Option) 보유계약 상대방은 회사가 상대방의 지분을 매입하도록 요구하는 권리(Put Option) 보유

세아창원특수강은 2022년 3월 21일 이사회를 통해 SeAH Gulf Special Steel Industries의 자금차입에 대한 채무보증을 결의하였으며, 채무보증 한도는 회사가 소유하고 있는 지분율인 51%에 해당하는 금액입니다. 당분기말 기준 SeAH GulF Special Steel Industries에서 실행한 차입금은 70,651,902천원 입니다.

(11) 종속기업 세아항공방산소재는 한국화재보험협회에 가입한 재산종합보험에 대하여 회사의 장기차입금을 기반으로 한국산업은행에 질권을 설정하였습니다.

(12) 종속기업인 세아베스틸과 세아창원특수강의 보고기간말 현재 발생하지 않은 자본적지출 약정 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유형자산
36,610,381
41,150,860

무형자산
460,350
21,125,548

합 계
37,070,731
62,276,408

31. 보고기간 후 사건

(1) 지배기업은 2024년 10월 중 세아 에스앤에스 2024 지역혁신 투자조합을 설립하여 출자금 2,150,400천원을 납입하였습니다.

(2) 지배기업은 2024년 10월 및 11월 중 종속회사 SeAH Global Holdings, Inc.에 대한 추가 유상증자를 각각 USD 1백만불, USD 6백만불 실시하였습니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 70 기 3분기말 2024.09.30 현재

제 69 기말 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

제 70 기 3분기말

제 69 기말

자산

유동자산

19,118,497,408

18,826,282,862

현금및현금성자산

13,217,534,165

6,889,761,239

매출채권및기타채권

5,048,723,983

10,790,137,815

기타유동자산

852,239,260

785,149,308

당기법인세자산

361,234,500

비유동자산

1,765,954,152,902

1,731,727,626,313

유형자산

432,176,777

404,964,379

사용권자산

431,234,022

695,289,503

투자부동산

18,587,516,292

18,666,387,180

무형자산

4,770,799,181

4,770,799,181

매출채권및기타채권

841,349,255

751,661,196

기타금융자산

31,102,351,117

30,541,650,128

관계기업투자

32,109,426,269

25,083,524,676

종속기업투자

1,677,330,246,881

1,649,971,257,572

순확정급여자산

349,053,108

842,092,498

자산총계

1,785,072,650,310

1,750,553,909,175

부채

유동부채

102,973,483,338

180,794,254,415

매입채무및기타채무

1,651,059,499

8,205,500,107

차입금

69,970,224,864

기타유동금융부채

100,975,264,294

102,379,519,353

기타유동부채

73,354,680

239,010,091

당기법인세부채

273,804,865

비유동부채

64,603,439,470

60,759,105,243

매입채무및기타채무

750,000,000

750,000,000

차입금

37,966,464,935

29,953,160,266

기타금융부채

68,746,532

347,812,045

이연법인세부채

25,704,242,647

29,607,286,163

기타비유동부채

113,985,356

100,846,769

부채총계

167,576,922,808

241,553,359,658

자본

자본금

219,310,595,000

219,310,595,000

주식발행초과금

30,172,223,578

30,172,223,578

기타잉여금

275,354,440,939

275,354,440,939

이익잉여금

1,092,658,467,985

984,163,290,000

자본총계

1,617,495,727,502

1,509,000,549,517

부채및자본총계

1,785,072,650,310

1,750,553,909,175

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 70 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 69 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

제 70 기 3분기

제 69 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

68,917,196,015

158,086,836,916

3,063,463,457

52,718,074,586

배당수익 등

68,917,196,015

158,086,836,916

3,063,463,457

52,718,074,586

영업원가

3,226,600,417

12,553,493,452

2,720,123,973

10,744,791,013

판매비및관리비

3,226,600,417

12,553,493,452

2,720,123,973

10,744,791,013

영업이익

65,690,595,598

145,533,343,464

343,339,484

41,973,283,573

기타영업외수익

311,478

9,268,318

598,302

8,372,612

기타영업외비용

296,010

24,129,862

400,000

200,971,467

금융수익

1,477,860,377

3,409,976,345

714,413,979

3,914,612,501

금융비용

1,494,398,396

5,017,441,113

1,704,532,526

12,623,187,401

법인세비용차감전순이익

65,674,073,047

143,911,017,152

(646,580,761)

33,072,109,818

법인세비용(수익)

(222,526,402)

(3,258,873,211)

5,793,670

(98,937,006)

분기순이익

65,896,599,449

147,169,890,363

(652,374,431)

33,171,046,824

기타포괄이익(손실)

(113,612,548)

(134,086,178)

805,163,003

2,503,457,205

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(113,612,548)

(134,086,178)

805,163,003

2,503,457,205

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익

(1,282,250,000)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 처분손익

2,148,500,000

2,995,500,000

확정급여채무의 재측정요소

(143,631,540)

(169,514,764)

530,204

11,839,638

당기손익으로 재분류되지 않는 항목의 법인세

30,018,992

35,428,586

(61,617,201)

(503,882,433)

총포괄손익

65,782,986,901

147,035,804,185

152,788,572

35,674,504,029

기본 및 희석주당이익

기본 및 희석 주당이익 (단위 : 원)

1,834

4,104

(18)

925

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 70 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 69 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

기타잉여금

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2023.01.01 (기초)

219,310,595,000

30,172,223,578

275,354,440,939

(1,570,525,730)

993,726,333,984

1,516,993,067,771

연차배당

(38,540,626,200)

(38,540,626,200)

총포괄이익

1,570,525,730

34,103,978,299

35,674,504,029

분기순이익

33,171,046,824

33,171,046,824

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 처분손익

2,494,092,051

2,494,092,051

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 처분

(923,566,321)

923,566,321

확정급여채무의 재측정요소

9,365,154

9,365,154

2023.09.30 (기말)

219,310,595,000

30,172,223,578

275,354,440,939

989,289,686,083

1,514,126,945,600

2024.01.01 (기초)

219,310,595,000

30,172,223,578

275,354,440,939

984,163,290,000

1,509,000,549,517

연차배당

(38,540,626,200)

(38,540,626,200)

총포괄이익

147,035,804,185

147,035,804,185

분기순이익

147,169,890,363

147,169,890,363

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 처분손익

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 처분

확정급여채무의 재측정요소

(134,086,178)

(134,086,178)

2024.09.30 (기말)

219,310,595,000

30,172,223,578

275,354,440,939

1,092,658,467,985

1,617,495,727,502

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 70 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 69 기 3분기 2023.01.01 부터 2023.09.30 까지

(단위 : 원)

제 70 기 3분기

제 69 기 3분기

영업활동으로 인한 현금흐름

141,633,598,892

38,983,533,306

분기순이익

147,169,890,363

33,171,046,824

현금의 유출이 없는 비용 등의 가산

2,547,217,391

12,885,072,816

법인세비용

(3,258,873,211)

(98,937,006)

퇴직급여

313,577,370

128,340,576

감가상각비

191,134,370

150,460,693

사용권감가상각비

270,514,687

78,534,198

유형자산처분손실

345,099

이자비용

5,017,256,887

5,091,353,226

외화환산손실

123,602

488,737

파생상품평가손실

364,872,251

당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실

7,166,469,779

장기종업원급여

13,138,587

3,490,362

현금의 유입이 없는 수익 등의 차감

(150,168,088,636)

(50,365,359,641)

파생상품평가이익

2,228,249,580

3,675,699,919

이자수익

468,522,907

238,912,582

배당금수익

146,751,707,854

46,450,747,140

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익

713,149,089

잡이익

6,459,206

영업활동으로인한 자산부채의 변동

429,242,345

1,483,525,394

기타채권

6,944,845,471

2,011,411,672

기타유동자산

(57,339,952)

(29,540,703)

기타채무

(6,312,305,019)

(560,600,550)

기타유동부채

(155,905,411)

45,325,215

기타비유동채무

(10,394,560)

비유동기타채권

(18,801,235)

퇴직금의 지급

(422,584,226)

(403,809,426)

사외적립자산의 감소(증가)

(787,035,407)

450,254,690

관계사퇴직금의 전출입

1,219,566,889

기타변동

(319,709)

이자의 수취

468,522,907

238,912,582

배당금의 수취

145,573,715,009

45,506,930,330

이자의 지급

(4,413,198,133)

(4,265,549,999)

법인세의 환급(납부)

26,297,646

328,955,000

투자활동으로 인한 현금흐름

(34,483,900,236)

2,895,468,896

투자활동으로 인한 현금유입액

267,197,645

8,273,529,443

유형자산의 처분

5,778,351

비유동기타금융자산의 감소

152,448,100

8,175,854,799

유동대여금의 감소

59,187,045

91,896,293

비유동대여금의 감소

55,562,500

투자활동으로부터의 현금유출

(34,751,097,881)

(5,378,060,547)

유형자산의 취득

136,206,979

90,640,936

유동대여금의 증가

78,385,030

비유동대여금의 증가

230,000,000

265,410,683

종속기업주식 취득

27,358,989,309

1,959,216,232

관계기업투자의 취득

7,025,901,593

2,984,407,666

재무활동으로 인한 현금흐름

(100,821,925,730)

(43,099,031,640)

재무활동으로 인한 현금유입액

38,898,800,242

30,000,000

단기차입금의 증가

30,898,800,242

장기차입금의 증가

8,000,000,000

기타금융부채의 증가

30,000,000

재무활동으로 인한 현금유출액

(139,720,725,972)

(43,129,031,640)

배당금의 지급

38,540,626,200

38,540,626,200

리스부채의 감소

281,299,530

86,371,440

유동차입금의 상환

30,898,800,242

사채의 상환

70,000,000,000

비유동기타금융부채

4,502,034,000

현금의 증감

6,327,772,926

(1,220,029,438)

기초의 현금및현금성자산

6,889,761,239

11,591,913,445

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

분기말의 현금및현금성자산

13,217,534,165

10,371,884,007

5. 재무제표 주석

제 70 기 3분기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 09월 30일까지

제 69 기 3분기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 09월 30일까지

주식회사 세아베스틸지주

1. 회사의 개요

주식회사 세아베스틸지주(이하 "당사")는 특수강 등의 제조및 판매업을 목적으로 1955년 4월에 대한민국에서 설립되어 1991년 3월 한국거래소가 개설한 유가증권시장에주식을 상장하였으며, 특수강제품과 자동차부품의 제조 및 판매 등의 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 2004년 3월 12일 정기주주총회에서세아컨소시엄의 회사인수 및 회사정리절차종결 후 당사 상호를 기아특수강 주식회사에서 주식회사 세아베스틸로 변경하였습니다.

한편 당사는 2022년 4월 1일을 분할기일(분할등기일 2022년 4월 5일)로 하여 특수강제조 등사업부문 일체를 물적분할 후 사명을 주식회사 세아베스틸로 하는 종속기업(설립 후 분할존속법인의 보유지분율 100%)을 신규 설립하였으며, 분할 존속법인의 사명을 세아베스틸지주로 변경하였습니다.

당사의 납입자본금은 219,310,595천원이며 당분기말 현재 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
보유주식수(주)
지분율

㈜세아홀딩스
22,135,633
61.72%

기타특수관계자
333,950
0.93%

기타
13,392,536
37.35%

합 계
35,862,119
100.00%

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사의 2024년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다.

2.1.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습 니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기 지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시

공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 이 개정내용을 최초로 적용하는 회계연도 내 중간보고기간에는 해당 내용을 공시할 필요가 없다는 경과규정에 따라 중간재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1116호 ‘리스’ 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채

판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1001호 ‘재무제표 표시’ 개정 - '가상자산 공시’

가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 ‘환율변동효과’와 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ 개정 - 교환가능성 결여

통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 2025 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2 회계정책

중간재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.3 중요한 회계추정 및 가정

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

2.4 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

당사는 필라2 법인세의 적용대상입니다. 이연법인세의 인식 및 공시는 예외규정을 적용하였으며, 당사의 필라2 관련 당기법인세비용은 없습니다. 필라2 법인세의 영향은 주석 25에서 설명하고 있습니다.

3. 사용이 제한된 금융상품

당분기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
내 역
당분기말
전기말

장기금융상품
당좌개설보증금
2,000
2,000

4. 매출채권및기타채권

당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

미수금
4,942,725
-
10,709,701
-

대여금
105,999
519,136
80,437
429,448

보증금
-
322,213
-
322,213

합 계
5,048,724
841,349
10,790,138
751,661

5. 기타금융자산

당분기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

상각후원가측정금융자산
-
2,000
-
2,000

당기손익-공정가치측정금융자산
-
30,395,284
-
29,834,583

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
705,067
-
705,067

합 계
-
31,102,351
-
30,541,650

6. 유형자산

(1) 당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
404,964
321,462

취득액
139,821
98,381

처분
(345)
(5,778)

감가상각비
(112,263)
(71,590)

분기말금액
432,177
342,475

7. 리스(당사가 리스이용자인 경우)

당분기 및 전분기 중 사용권자산 및 리스부채 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산
리스부채
사용권자산
리스부채

당기초
695,290
690,791
315,068
321,007

증가
-
-
126,893
126,892

감가상각비
(270,515)
-
(78,534)
-

이자비용
-
9,307
-
5,095

처분
-
-
(77,913)
(78,233)

지급
-
(275,253)
-
(86,371)

기타
6,459
(6,046)
-
-

당분기말
431,234
418,798
285,514
288,390

당사는 당분기까지 소액자산 리스에 따른 리스료 987천원(전분기 : 986천원)을 인식하였습니다.

8. 투자부동산

당분기 및 전분기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
18,666,387
18,771,548

감가상각비
(78,871)
(78,871)

분기말금액
18,587,516
18,692,677

9. 무형자산

(1) 당사의 무형자산 중 골프장 등의 회원권은 순현금유입을 창출할 것으로 기대되는기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 분류하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 없습니다.

10. 관계기업투자

(1) 당분기말 및 전기말 현재 관계기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

관계기업명
주요영업활동
법인설립 및영업소재지
당분기말
전기말
결산월

지분율(%)
취득원가
장부금액
지분율(%)
취득원가
장부금액

진양특수강㈜
열간 압연 및압출 제품제조업
경상북도 영천시
35.00
17,850,000
17,850,000
35.00
17,850,000
17,850,000
12월

㈜세창스틸
철강관 제조업
전라북도 정읍시
35.00
3,249,117
3,249,117
35.00
3,249,117
3,249,117
12월

티비제이디신기술조합 1호(주1)
신기술투자
서울 용산구
60.61
1,000,000
1,000,000
60.61
1,000,000
1,000,000
12월

세아-KAI ESG 신기술투자조합 1호(주2)
투자
서울
62.25
2,400,000
2,400,000
62.25
2,400,000
2,400,000
12월

파빌리온엠씨클라이밋테크제일호사모투자합자회사(주3)
금융
서울
21.78
2,476,589
2,476,589
21.78
584,408
584,408
12월

IMMCETFII재간접일반사모투자신탁제1호(주4)
금융
서울
94.34
5,133,720
5,133,720
-
-
-
-

합 계
-
32,109,426
32,109,426
-
25,083,525
25,083,525
-

(주1)
당사의 티비 제이디 신기술조합 1호에 대한 지분은 과반수를 초과하나, 공동업무집행조합원인 중동파이넨스 주식회사와 티비인베스트먼트 주식회사가 지배력을 보유하므로 피투자회사에 유의적인 영향력을 행사하는 것으로 판단하였습니다.

(주2)
전기 중 설립 및 출자하였습니다. 당사가 해당 조합에 대하여 과반이상의 지분을 보유하고 있으나 조합원의 해임에 관하여는 만장일치 결의가 필요한 관계로 지배력을 인정하기 어려워 관계기업으로 분류하였습니다

(주3)
전기 중 신규 취득하였고, 당기 중 지분을 추가로 취득하였습니다.

(주4)
당기 중 유한책임사원으로 출자하였습니다. 당사가 보유한 지분율이 과반수를 초과하나, 투자신탁재산의 운용 및 운용지시에 대한 제한사항 등을 고려하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초 장부금액
25,083,525
22,099,117

취득
7,025,901
2,984,408

기말 장부금액
32,109,426
25,083,525

11. 종속기업투자

(1) 당분기말 및 전기말 현재 종속기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업명
주요영업활동
법인설립 및영업소재지
지분율(%)
당분기말
전기말
결산월

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

㈜세아베스틸
특수강 제조
서울
100
639,400,195
639,400,195
639,400,195
639,400,195
12월

㈜세아창원특수강
STS 특수강 제조외
창원
100
877,102,038
877,102,038
877,102,038
877,102,038
12월

㈜세아항공방산소재
알루미늄 압출 제품 제조
창원
100
77,182,730
77,182,730
77,182,730
77,182,730
12월

SeAH Global Inc.(주1)
판매
미국
100
36,416,524
36,416,524
29,938,724
29,938,724
12월

SeAH Global (Thailand) Co., Ltd.
판매
태국
100
10,426,478
10,426,478
10,426,478
10,426,478
12월

SeAH Global Vina Co., Ltd.
제조
베트남
100
12,021,228
12,021,228
12,021,228
12,021,228
12월

SeAH Global Japan Co., Ltd.
판매
일본
100
914,985
914,985
914,985
914,985
12월

SeAH Global India Private Limited
판매
인도
100
1,025,663
1,025,663
1,025,663
1,025,663
3월

PT. SeAH Global Indonesia(주2)
원부재료 트레이딩
인도네시아
99.7
1,949,217
1,949,217
1,949,217
1,949,217
12월

세아 ESG 신기술투자조합(주3)
투자업
서울
0.36
10,000
10,000
10,000
10,000
12월

SeAH Global Holdings, Inc. (주4)
투자업
미국
100
20,881,189
20,881,189
-
-
12월

합 계
1,677,330,247
1,677,330,247
1,649,971,258
1,649,971,258

(주1)
당기 중 유상증자 하였습니다. (주석 27 참조)

(주2)
전기 중 지배기업의 종속기업인 (주)아이언그레이로부터 취득하였으며, 취득 시 사명을 기존 PT. SeAH Resources & Investment 에서 PT. SeAH Global Indonesia 로 변경하였습니다.

(주3)
전기 중 설립 및 출자하였습니다. 당사의 지분율이 50%를 초과하지 아니하나, 당사의 종속기업인 (주)세아창원특수강이 동 피투자회사에 대하여 보유한 지분을 고려할 경우 피투자회사의 주요 의사결정에 지배력이 있는 것으로 판단해 종속기업으로 분류하였습니다.

(주4)
당기 중 최초 설립하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 종속기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기 초
증 가
분기말

당분기
1,649,971,258
27,358,989
1,677,330,247

전분기
1,648,012,041
1,949,217
1,649,961,258

(3) 당분기 및 전분기 중 신규로 종속기업에 포함된 기업은 다음과 같습니다.

종속기업명
사 유

(당분기)

SeAH Global Holdings, Inc.
지분취득

(전분기)

PT. SeAH Global Indonesia
지분취득

세아 ESG 신기술투자조합
지분취득

12. 기타자산

당분기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선급금
14,784
-
-
-

선급비용
837,455
-
785,149
-

합계
852,239
-
785,149
-

13. 매입채무및기타채무

당분기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

미지급금
472,784
-
6,235,347
-

미지급비용
1,178,276
-
1,970,154
-

보증금
-
750,000
-
750,000

합 계
1,651,060
750,000
8,205,501
750,000

14. 차입금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

장기차입금
-
8,000,000
-
-

사채
-
29,966,465
69,970,225
29,953,160

합계
-
37,966,465
69,970,225
29,953,160

(2) 당분기말 및 전기말 현재 장기차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
최장만기일
당분기말이자율(%)
당분기말
전기말

시설자금
NH농협은행
2027-08-23
4.49
8,000,000
-

합 계
8,000,000
-

차감: 유동성장기차입금
-
-

장기차입금
8,000,000
-

(3) 당분기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
당분기말이자율(%)
당분기말
전기말
이자지급방법

제74-2회 무보증사채(주1)
2019-07-31
2024-07-31
-
-
70,000,000
3개월 후급

제74-3회 무보증사채(주1)
2019-07-31
2026-07-31
2.28
30,000,000
30,000,000
3개월 후급

액면가액 합계
30,000,000
100,000,000
-

(사채할인발행차금)
(33,535)
(76,615)
-

차감: 유동성사채
-
(70,000,000)
-

(유동성사채할인발행차금)
-
29,775
-

비유동성사채 장부금액
29,966,465
29,953,160
-

(주1)
상기 무보증사채와 관련하여 당사는 약정에 따라 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율 500% 이하 유지와 자기자본 500% 이하 담보권 설정 제한, 자산총계 100% 이하 자산매각 제한 조건이 있습니다. 또한 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(최대주주 변경)가 발생하지 않아야 합니다.

15. 기타금융부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

파생상품부채(주1)
8,877
-
2,237,127
-

리스부채
350,052
68,747
342,979
347,812

금융보증부채
1,134,521
-
1,134,521
-

교환사채
99,481,814
-
98,664,892
-

합 계
100,975,264
68,747
102,379,519
347,812

(주1)
교환사채 발행시 교환권의 콜ㆍ풋 옵션과 관련된 파생상품부채입니다.

(2) 교환사채

당사는 권면총액 100,000,000천원의 교환사채를 발행하였습니다. 교환사채의 주요사항은 다음과 같습니다.

구 분
제75회 무기명식 이권부 무보증 후순위 교환사채

만기
30년(발행회사가 만기연장 권한 보유)

사채의 권면 총액
100,000,000,000원

이자율
표면이자율 3.51%발행 5년 이후 기존금리에 2.00% 가산금리 적용

이자지급 정지권한
가. 본 사채 발행일로부터 5년이 경과한 이후에는 회사의 선택에 따라 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 아니할 수 있다. 단, 매 이자지급일 기준 직전 12개월 간 본 사채 대비 후순위 및 동순위인 채권 및 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각을 한 경우 이자지급 유예가 불가하다.나. 발행회사가 위 가.목에 따라 이자의 전부 또는 일부의 지급을 유예한 경우에도, 발행회사는 이후 도래하는 이자지급기일에 발행인의 선택에 따라 이자의 지급을 재개할 수 있다. 이 경우 발행회사는 지급을 유예한 이자를 누적적으로 합하여 지급할 의무는 없으며, 해당 이자지급일에 원래 지급할 이자기간에 대한 이자만을 지급하기로 한다(비누적적).다. 이자 지급 유예 시, 본 사채보다 후순위 및 동순위인 채무의 변제, 상환, 현금 및 주식배당 결의, 자기주식매입, 상환주식의 상환 또는 이익소각을 하여서는 아니된다.

교환대상
㈜세아창원특수강 기명식 보통주

교환청구기간
2021년 3월 16일부터 2050년 2월 16일까지

교환가액
22,500원

교환가액 조정
가. 사채를 소유한 자가 교환권 행사 청구를 하기 이전에, (i) 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하거나, (ii) 준비금의 자본전입을 통하여 무상증자를 하거나, (iii) 주식배당을 통하여 주식을 발행하거나, (iv) 주식분할을 하거나, (v) 시가를 하회하는 전환가액 내지행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하거나, (vi) 기타 방법으로 주식을 발행하는 경우에는 교환가액을 조정나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 교환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소 직전에 전액 교환되어 주식으로 교부되었더라면 교환인수인이 가질 수 있었던 증권수에 따른 가치에 상응하도록 교환가액을 조정다. 조정된 교환가액이 증권의 보통주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 교환가액으로 함.

기타사항(조기상환권)
가. 발행회사의 선택으로 3년 이내의 경우 발행일로부터 매 1년 경과시점마다, 3년 이후부터 5년 이내 시점까지는 매 6개월 경과 시 마다, 5년 이후의 경우 매 이자지급일마다 전부 조기상환 가능나. 조기상환 시에는 조기상환 원리금(연체이자 포함)을 지급다. 조기상환 시 각 조기상환일의 5영업일 전, 5년 경과시점의 조기상환 시에는 해당 조기상환일의 3개월 전 사채권자에게 서면통지

한편, 상기 교환사채와 관련하여 재무적 투자자들과 정산계약을 체결하였습니다(주석 28 참조).

16. 퇴직급여제도

(1) 확정기여형 퇴직급여제도

당분기 및 전분기 중 확정기여형퇴직급여제도에 의하여 포괄손익계산서에 인식된 비용은 없습니다.

(2) 확정급여형 퇴직급여제도

당분기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련한 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기금이 적립된 제도에서 발생한확정급여채무의 현재가치
4,640,219
3,352,396

사외적립자산의 공정가치
(4,989,272)
(4,194,489)

순확정급여부채(자산)
(349,053)
(842,093)

17. 기타부채

당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

예수금
73,355
-
239,010
-

장기종업원급여
-
113,985
-
100,847

합 계
73,355
113,985
239,010
100,847

18. 자본금 및 주식발행초과금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수권주식수
발행주식수
액면가액
당분기말
전기말

보통주
150,000,000주
35,862,119주
5,000원
219,310,595
219,310,595

당사는 관련 법령에 따라 주주에게 배당할 이익으로 자기주식을 소각하기 위하여, 전기 이전에 이익소각 이사회 결의를 통해 자기주식(보통주: 8,000,000주, 취득가액: 55,444,934천원)을 이익잉여금으로 소각하였습니다. 이로 인해 보고기간종료일 현재 발행주식의 액면 총액은 179,310,595천원으로 납입자본금(219,310,595천원)과 상이합니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 주식발행초과금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
30,172,224
30,172,224

19. 배당금

당분기 및 전분기 중 배당금의 지급내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
주식의 종류
총발행주식수
배당주식수
주당 배당금
배당금 합계

당분기(주1)
보통주
35,862,119주
35,862,119주
1,200원
38,540,626

전분기(주2)
보통주
35,862,119주
35,862,119주
1,200원
38,540,626

(주1)
당사는 특수관계자(1,000원/주)와 일반주주(1,200원/주)의 차등배당을 실시하였습니다.

(주2)
당사는 특수관계자(1,000원/주)와 일반주주(1,200원/주)의 차등배당을 실시하였습니다.

20. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 당사는 수익과 관련해 손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익
3,395,225
10,315,067
1,750,000
5,350,565

기타원천으로부터의 수익
65,521,971
147,771,770
1,313,463
47,367,510

배당수익
65,169,000
146,751,708
1,018,068
46,450,747

임대수익
352,971
1,020,062
295,395
916,763

합 계
68,917,196
158,086,837
3,063,463
52,718,075

(2) 당분기 및 전분기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재화 또는 용역의 유형

용역매출
3,395,225
10,315,067
1,750,000
5,350,565

합 계
3,395,225
10,315,067
1,750,000
5,350,565

지리적 시장

국내
3,395,225
10,315,067
1,750,000
5,350,565

합 계
3,395,225
10,315,067
1,750,000
5,350,565

재화나 용역의 이전 시기

기간에 걸쳐 인식하는 수익
3,395,225
10,315,067
1,750,000
5,350,565

합 계
3,395,225
10,315,067
1,750,000
5,350,565

21. 판매비및관리비

당분기 및 전분기 중 판매비및관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
1,588,357
5,354,103
1,472,368
4,433,613

퇴직급여
104,526
313,577
42,780
128,341

광고선전비
1,299
2,198
-
3,000

복리후생비
308,778
806,341
242,292
2,147,383

여비교통비
127,310
463,136
136,244
368,065

수도광열비
49,834
139,212
49,525
137,854

감가상각비
154,702
461,649
79,439
228,995

지급수수료
601,273
4,067,083
429,576
2,285,651

세금과공과
62,117
311,693
49,439
316,034

접대비
63,179
163,951
51,872
161,836

기타판매비및관리비
165,226
470,549
166,589
534,018

합 계
3,226,601
12,553,492
2,720,124
10,744,790

22. 기타영업외수익 및 기타영업외비용

(1) 당분기 및 전분기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

잡이익
311
9,268
598
8,373

(2) 당분기 및 전분기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

유형자산처분손실
-
345
-
-

기부금
-
23,489
-
200,000

잡손실
296
296
400
971

합 계
296
24,130
400
200,971

23. 금융수익 및 금융비용

(1) 당분기 및 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
183,018
468,523
57,005
238,913

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
713,149
-
-

외화매매이익
7
55
-
-

파생상품평가이익
1,294,835
2,228,249
657,409
3,675,700

합 계
1,477,860
3,409,976
714,414
3,914,613

(2) 당분기 및 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
1,494,350
5,017,256
1,704,533
5,091,353

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
-
-
7,166,470

외화매매손실
48
61
-
492

외화환산손실
-
124
-
-

파생상품평가손실
-
-
-
364,872

합 계
1,494,398
5,017,441
1,704,533
12,623,187

24. 비용의 성격별분류

당분기 및 전분기의 비용의 성격별분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

종업원급여
1,692,883
5,667,680
1,515,149
4,561,953

감가상각비
154,702
461,649
79,438
228,995

지급수수료
601,273
4,067,083
429,576
2,285,651

세금과공과
62,117
311,693
49,439
316,034

기타비용
715,626
2,045,388
646,522
3,352,158

합 계
3,226,601
12,553,493
2,720,124
10,744,791

25. 법인세

(1) 법인세비용

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당분기와 전분기 법인세비용은 부의 숫자로 평균유효세율을 기재하지 않았습니다.

(2) 필라2 법인세의 영향

필라2 법률에 따라 당사는 각 자회사가 속해 있는 관할국별 GloBE 유효세율과 최저한세율 15%의 차액에 대하여 추가 세액을 납부해야 합니다. 당사는 필라2 법률의 시행에 따라 재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있습니다. 현재까지 검토한 바에 따르면 2024년 9월 30일까지 보고기간의 자회사와 관련하여 추가세액이 발생할 가능성은 없습니다.

26. 금융상품

(1) 범주별 금융상품

1) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
13,217,534
-
13,217,534

매출채권및기타채권
유동
-
5,048,724
-
5,048,724

비유동
-
841,349
-
841,349

기타금융자산
비유동
30,395,284
2,000
705,067
31,102,351

합 계
30,395,284
19,109,607
705,067
50,209,958

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
6,889,761
-
6,889,761

매출채권및기타채권
유동
-
10,790,138
-
10,790,138

비유동
-
751,661
-
751,661

기타금융자산
비유동
29,834,584
2,000
705,067
30,541,651

합 계
29,834,584
18,433,560
705,067
48,973,211

2) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 범주별 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채

매입채무및기타채무
유동
-
1,651,059
-
8,205,500

비유동
-
750,000
-
750,000

차입금
유동
-
-
-
69,970,225

비유동
-
37,966,465
-
29,953,160

기타금융부채
유동
8,877
100,616,335
2,237,127
99,799,413

합 계
8,877
140,983,859
2,237,127
208,678,298

(2) 금융상품 공정가치

1) 당분기 중 당사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

2) 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융상품의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

범 주
내 역
종목명
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
비상장주식
(주)한국경제신문
6,460
6,460

(주)경남신문사
1,675
1,675

ASSEMBRIX
696,932
696,932

합 계
705,067
705,067

3) 다음은 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품 공정가치측정치에 사용된 가치평가기법과 투입변수에 대한 설명입니다.

- 수익증권

미래현금흐름을 추정하기 위하여 매출액 증가율,여유자금운용수익율, 장기차입금 이자비용, 자기자본비용등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 자기자본비용은 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하고 있으며, 베타는 Hamada model을 이용하여 '비거주용 건물 임대업'의 업종베타를 적용하여 산출하였습니다.

보유 포트폴리오의 공정가치로 평가하고 있는 수익증권의 경우, 해당기업의 재무제표상 순자산에 비례하는 부분으로 평가하였습니다.

- 파생상품부채

옵션의 만기일까지 주가가 변할 수 있는 여러 과정을 보여주며, 옵션의 최종가격을 산정한 후, 이를 각 노드(Node)마다 할인하여 옵션가치를 산정하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 최초 인식 후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 분류하여 분석한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

기타포괄손익- 공정가치측정금융자산

비상장주식(주1)
-
-
705,067
705,067

당기손익- 공정가치측정금융자산

수익증권
-
-
30,395,284
30,395,284

합 계
-
-
31,100,351
31,100,351

금융부채

당기손익- 공정가치측정금융부채

파생상품부채
-
-
8,877
8,877

(주1)
일부 공정가치로 측정되는 금융자산의 경우 중요성을 고려하여 공정가치로 측정하지 않았습니다.

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

기타포괄손익- 공정가치측정금융자산

비상장주식(주1)
-
-
705,067
705,067

당기손익- 공정가치측정금융자산

수익증권
-
-
29,834,583
29,834,583

합 계
-
-
30,539,650
30,539,650

금융부채

당기손익- 공정가치측정금융부채

파생상품부채
-
-
2,237,127
2,237,127

(주1)
일부 공정가치로 측정되는 금융자산의 경우 중요성을 고려하여 공정가치로 측정하지 않았습니다.

당분기 및 전분기 중 공정가치 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동 및 공정가치 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 유의적인 이동은 없었습니다.

4) 재무상태표에서 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는 금융자산과 금융부채의 당분기 및 전분기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기초금액
처분
당분기손익
기 타
분기말금액

금융자산

당기손익- 공정가치측정금융자산

수익증권
29,834,583
(152,449)
713,148
-
30,395,282

금융부채

당기손익- 공정가치측정금융부채

파생상품부채
2,237,127
-
(2,228,250)
-
8,877

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기초금액
처분
전분기손익
처 분
전분기말금액

금융자산

당기손익- 공정가치측정금융자산

수익증권
40,455,079
-
(7,166,470)
(331,960)
32,956,649

금융부채

당기손익- 공정가치측정금융부채

파생상품부채
6,122,131
-
(2,653,419)
-
3,468,712

5) 당사는 수준간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준간의 이동을 인식하고 있습니다. 또한, 당분기 중 수준 2와 수준 3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법의 변경은 없습니다.

27. 특수관계자거래

(1) 당분기말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

지배기업
㈜세아홀딩스

지배기업의 종속기업(주1)
㈜세아엘앤에스, ㈜세아네트웍스, ㈜브이엔티지, ㈜디어테일, ㈜세아특수강, ㈜세아메탈, ㈜세아엠앤에스, PT.SeAHNESIA, Pos-SeAH Steel Wire(Nantong) Co., Ltd., SeAH Automotive(Nantong) Co., Ltd., ㈜아이언그레이, IRONGREY LLC, KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호, Pos-SeAH Steel Wire(Tianjin) Co., Ltd., Pos-SeAH Steel Wire(Thailand) Co., Ltd., Neptune Partners Pte. Ltd., SeAH M&S Vietnam Co., LTD, ㈜세아기술투자, AL-500-FUNDS, LP(주2), 포레스트아이지합자조합(주2), SeAH Global AutoTech Mexico, S.A. de C.V.

지배기업의 관계기업(주1)
㈜간만세, 케이퓨전테크놀로지㈜, Xen Technologies Pte. Ltd., ㈜포도미디어네트워크, Wow Kids (Beijing) Nutrition Tech. Co., Ltd., PT BARUN GROUP ASIA, CherubicVentures SSG V Ltd, 레버런트프론티어1호 창업벤처전문 사모투자 합자회사, 오아시스헬스앤뷰티투자조합, ZIGG LF OPPORTUNITY I, LLC, Fund IV-C, A Series of Riot Ventures Opportunity Fund, L.P., TCP TacOpps I L.P., 세아-블리츠 미래 환경 신기술사업투자조합, (주)삼정개발, 세아 스마트솔루션 신기술투자조합 1호(주8), 세아 케이웨이브 신기술투자조합1호(주10), ㈜리텍, ㈜페치 (주11)

지배기업의 공동기업(주1)
IG DIGITAL, LLC

연결실체 보유 종속기업
㈜세아베스틸, ㈜세아창원특수강, ㈜씨티씨, ㈜세아항공방산소재, SeAH Global Inc., Everguard Inc, SeAH Global (Thailand) Co., Ltd., SeAH Global Vina Co., Ltd., SeAH CTC Co., Ltd., SeAH Global IndiaPrivate Limited, SeAH Global Japan Co., Ltd., PT. SeAH Global Indonesia(주3), 세아 ESG 신기술사업투자조합(주7), SeAH Global Holdings, Inc.(주9), SeAH Superalloy Technoligies, LLC(주9)

관계기업
진양특수강㈜, ㈜세창스틸,티비제이디신기술조합제1호, 세아-KAI ESG 신기술투자조합 1호(주5), 파빌리온엠씨클라이밋테크제일호사모투자 합자회사(주6), IMMCETFII재간접일반사모투자신탁제1호(주8)

공동기업
SeAH Gulf Special Steel Industries

기타특수관계자(주4)
㈜세아제강지주 등 기타 세아 계열사

(주1)
지배기업의 종속기업과 관련한 관계기업 및 공동기업, 종속기업이 포함되어 있습니다.

(주2)
지배기업의 종속기업인 ㈜아이언그레이는 유한책임사원으로 업무집행사원에게 지급되었거나 지급될 수수료가 유의적이지 않고, 이를 제외한 변동이익의 대부분을 분배받을 권리가 있으므로 대상 회사에 대해 지배력을 보유한다고 판단하였습니다.

(주3)
전기 중 당사가 PT. SeAH Resources & Investment 지분을 인수하며 PT. SeAH Global Indonesia로 사명을 변경하고 당사의 종속기업으로 편입하였습니다.

(주4)
기타 특수관계자는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

(주5)
전기 중 신규 취득하였습니다. 당사가 해당 조합에 대하여 과반이상의 지분을 보유하고 있으나 조합원의 해임에 관하여는 만장일치 결의가 필요한 관계로 지배력을 인정하기 어려워 관계기업으로 분류하였습니다.

(주6)
전기 중 신규 취득하였고, 당기 중 지분을 추가로 취득하였습니다.

(주7)
전기 중 신규 취득하였습니다. ㈜세아베스틸지주, ㈜세아창원특수강, ㈜세아기술투자가 전기 중 세아-ESG 신기술사업투자조합을 설립 및 출자하였습니다.

(주8)
당기 중 신규 취득하였습니다.

(주9)
당기 중 미국법인을 신규설립하였습니다.

(주10)
지배기업의 종속기업인 ㈜세아기술투자가 해당 조합에 대하여 과반 이상의 지분을 보유하고 있으나 조합원의 해임에 관하여는 만장일치 결의가 필요한 관계로 지배력을 인정하기 어려워 관계기업으로 분류하였습니다.

(주11)
지배기업의 종속기업인 ㈜브이엔티지가 ㈜페치의 지분을 29.5% 보유하게 되어 관계기업으로 분류하였습니다.

최상위 지배기업인 ㈜세아홀딩스는 외부공표용 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 당사와 특수관계자간의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구분
거래회사명
매출
배당금수익
기타거래(수익)(주1)
배당금지급
유무형자산매입
기타비용
기타거래(비용)(주1)

지배기업
㈜세아홀딩스
129,392
-
-
22,135,633
-
378,525
4,579,810

종속기업
㈜세아베스틸
5,362,875
34,000,000
2,564,980
-
-
96,281
-

㈜세아창원특수강
4,405,950
105,800,862
1,863,926
-
-
271,350
-

㈜세아항공방산소재
236,250
3,957,452
88,654
-
-
-
-

㈜씨티씨
180,600
-
62,250
-
-
-
-

지배기업의 종속기업
㈜브이엔티지
-
-
-
-
29,136
269,863
-

KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호
-
2,224,017
-
-
-
416,619
-

당사 관계기업
진양특수강㈜
-
700,000
-
-
-
-
-

총합계
10,315,067
146,682,331
4,579,810
22,135,633
29,136
1,432,638
4,579,810

(주1) 기타거래는 대리인으로서 특수관계자를 대신하여 채무를 결제한 현금유출입 내역이 포함되어 있습니다.

(전분기)

(단위: 천원)

구분
거래회사명
매출
배당금수익
기타수익
기타거래(수익)(주1)
배당금지급
유무형자산매입
기타비용
기타거래(비용)(주1)

지배기업
㈜세아홀딩스
100,565
-
-
-
22,135,633
-
220,312
3,135,988

종속기업
㈜세아베스틸
2,916,089
-
-
1,776,027
-
1,048
134,442
-

㈜세아창원특수강
2,180,717
41,342,505
-
1,313,415
-
-
226,358
-

㈜세아항공방산소재
84,331
1,055,320
-
46,546
-
-
-
-

㈜씨티씨
68,864
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Gloval Vina Co., Ltd.
-
-
679
-
-
-
-
-

지배기업의 종속기업
㈜브이엔티지
-
-
-
-
-
65,900
274,476
-

KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호
-
1,999,684
-
-
-
-
136,513
-

㈜세아기술투자
-
-
5,175
-
-
-
-
-

당사 관계기업
진양특수강㈜
-
875,000
-
-
-
-
-
-

총합계
5,350,566
45,272,509
5,854
3,135,988
22,135,633
66,948
992,101
3,135,988

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 중요한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구분
거래회사명
미수금
기타채권
미지급금

지배기업
㈜세아홀딩스
-
-
18,145

종속기업
㈜세아베스틸
1,966,388
-
8,156

㈜세아창원특수강
1,615,515
-
-

㈜세아항공방산소재
86,625
-
-

㈜씨티씨
66,220
-
-

지배기업의 종속기업
㈜브이엔티지
-
-
3,975

KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호
1,177,993
322,213
-

총합계
4,912,741
322,213
30,276

(전기말)

(단위: 천원)

구분
거래회사명
미수금
기타채권
미지급금

지배기업
㈜세아홀딩스
107,211
-
4,374,389

종속기업
㈜세아베스틸
3,930,907
-
200,852

㈜세아창원특수강
6,344,803
-
402,012

㈜세아항공방산소재
158,674
-
-

㈜씨티씨
80,370
-
-

지배기업의 종속기업
㈜브이엔티지
-
-
89,025

KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호
-
322,213
108

총합계
10,621,965
322,213
5,066,386

(4) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 대여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

종업원대여금
625,136
509,885

(5) 당분기 및 전분기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
1,648,209
523,934

퇴직급여
211,255
85,030

합 계
1,859,464
608,964

(6) 당분기 중 특수관계자에 대한 지분거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
거래내역
당분기
전분기

PT. SeAH Global Indonesia
지분취득
-
1,949,216

세아-케이에이아이(KAI) ESG 신기술투자조합 1호
지분취득
-
2,400,000

세아 ESG 신기술사업투자조합
지분취득
-
10,000

SeAH Global Inc.
유상증자
6,477,800
-

파빌리온엠씨클라이밋테크제일호사모투자 합자회사
지분취득
1,892,181
584,408

IMMCETFII재간접일반사모투자신탁제1호
지분취득
5,133,721
-

SeAH Global Holdings, Inc.
지분취득
20,881,189
-

합 계
34,384,891
4,943,624

(7) 당분기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공한 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, JPY, THB)

제공받은자
통화
지급보증액
보증기간
금융기관

SeAH Global Vina Co., Ltd.
USD
1,200,000
2024.08~2025.08
신한은행 홍콩

SeAH Global Vina Co., Ltd.
USD
4,800,000
2023.12~2024.12
하나은행 싱가폴

SeAH Global Vina Co., Ltd.
USD
3,240,000
2024.04~2025.04
우리은행 싱가폴

SeAH Global Vina Co., Ltd.
USD
9,960,000
2024.08~2025.08
우리은행 싱가폴

SeAH Global Vina Co., Ltd.
VND
24,200,000,000
2024.07~2025.07
국민은행 호치민

SeAH Global Japan Co., Ltd.
JPY
348,000,000
2023.10~2024.10
하나은행 동경

SeAH Global Japan Co., Ltd.
JPY
360,000,000
2023.12~2024.11
신한은행 동경

SeAH Global Thailand Co., Ltd.
THB
167,000,000
2024.06~2027.06
Krungsri Bank

SeAH Global Thailand Co., Ltd.
THB
56,000,000
2024.06~2025.06
Krungsri Bank

PT SeAH Global Indonesia
USD
3,600,000
2024.09~2025.09
하나은행 인도네시아

28. 우발부채 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 당사의 금융기관과의 자금조달약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관명
구 분
통화
한도금액

하나은행
동반성장론
KRW
5,000,000

신한은행
운영자금
KRW
18,300,000

(2) 당분기말 현재 당사의 미결제된 파생상품 내역은 없습니다.

(3) 당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 담보내역은 없습니다.

한편, 당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공 받은 보증내역은 없습니다.

(4) 당분기말 현재 당사가 타인에게 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, JPY,THB 원화단위: 천원)

제공받은자
통화
지급보증액
보증기간
금융기관

정선라임(주)
KRW
1,134,521
차입금 상환시까지
한국산업은행 등

SeAH Global Vina Co., Ltd.
USD
1,200,000
2024.08~2025.08
신한은행 홍콩

SeAH Global Vina Co., Ltd.
USD
4,800,000
2023.12~2024.12
하나은행 싱가폴

SeAH Global Vina Co., Ltd.
USD
3,240,000
2024.04~2025.04
우리은행 싱가폴

SeAH Global Vina Co., Ltd.
USD
9,960,000
2024.08~2025.08
우리은행 싱가폴

SeAH Global Vina Co., Ltd.
VND
24,200,000,000
2024.07~2025.07
국민은행 호치민

SeAH Global Japan Co., Ltd.
JPY
348,000,000
2023.10~2024.10
하나은행 동경

SeAH Global Japan Co., Ltd.
JPY
360,000,000
2023.12~2024.11
신한은행 동경

SeAH Global Thailand Co., Ltd.
THB
167,000,000
2024.06~2027.06
Krungsri Bank

SeAH Global Thailand Co., Ltd.
THB
56,000,000
2024.06~2025.06
Krungsri Bank

PT SeAH Global Indonesia
USD
3,600,000
2024.09~2025.09
하나은행 인도네시아

(5) 분할존속회사인 (주)세아베스틸지주와 분할신설회사인 (주)세아베스틸은 분할 기준일(4월 1일) 의 채무금액에 대하여 상호간 연대보증의무를 부담하고 있습니다.

(6) 당분기말 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 다음과 같으며, 소송사건의 결과는 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다.

(단위: 천원)

구 분
소송가액
현 황

ESS소송(주1)
1,251,640
1심 진행중

(주1) ESS소송은 세아베스틸, 세아베스틸지주, 세아창원특수강, 세아제강 등이 공동 피고인 사건으로 세아베스틸과 세아베스틸지주의 합산 소송분담 비율은 56.0%로 약정하였습니다.

(7) 당사는 교환사채와 관련된 재무적 투자자들과 교환대상 주식의 정산 등에 관한 주주간 계약을 체결하였으며, 주요내용은 다음과 같습니다.

구 분
내 역

교환권 행사
발행일로부터 3년이 되는 날의 다음 날에 개시하여 매 6개월마다 교환권을 행사할 수 있으며, 5년이 경과한 후에는 언제나 교환권 행사가 가능함.

조기정산
5년시점까지 이자지급을 중지하는 등의 조기정산의 사유가 발생하는 경우 조기정산이 가능함.

정산일
정산기준일 : 2025년 01월 06일정산일 : 2025년 03월 16일

정산가격
기초자산 순매도금액 + 유상감자금액 - 정산기준금액

정산기준금액
22,500원(단, 인수계약에 따라 본건 사채의 교환가격이 조정되는 경우, 정산기준가격도 조정)

㈜세아베스틸지주 정산금
정산가격이 음(-)일 경우, 차액을 ㈜세아베스틸지주 투자자에게 지급

투자자 정산금
정산가격이 양(+)일 경우, 차액을 투자자가 ㈜세아베스틸지주에게 지급

29. 현금흐름표

(1) 당분기 및 전분기의 현금흐름표에 포함되지 않은 주요 비현금 투자활동거래와 비현금재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산 및 미착기계의 유형자산 대체
144,189
170,325

유형자산 취득으로 인해 증가한 미지급금 증감
3,614
7,740

리스부채의 유동성 대체
279,972
74,706

사용권자산 및 리스부채의 인식
-
126,893

사채의 유동성대체
-
69,932,480

대여금의 유동성 대체
84,749
-

(2) 재무활동에서 발생한 부채의 당분기 및 전분기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
재무활동현금흐름에서 발생한 변동
기타변동
기 말

유동성사채
69,970,225
(70,000,000)
29,775
-

사채
29,953,160
-
13,305
29,966,465

장기차입금
-
8,000,000
-
8,000,000

리스부채
342,979
(281,300)
357,119
418,798

기타금융부채
99,414,892
-
816,922
100,231,814

재무활동으로부터의 총부채
199,681,256
(62,281,300)
1,217,121
138,617,077

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
재무활동현금흐름에서 발생한 변동
기타변동
기 말

사채
99,855,907
-
50,467
99,906,374

리스부채
321,007
(86,371)
53,754
288,390

기타금융부채
102,566,893
(4,472,034)
779,992
98,874,851

재무활동으로부터의 총부채
202,743,807
(4,558,405)
884,213
199,069,615

30. 보고기간 후 사건

(1)
당사는 2024년 10월 중 세아 에스앤에스 2024 지역혁신 투자조합을 설립하여 출자금 2,150,400 천원을 납입하였습니다.
(2) 당사는 2024년 10월 및 11월 중 종속회사 SeAH Global Holdings, Inc.에 대한 추가 유상증자를 각각 USD 1백만불, USD 6백만불 실시하였습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제70기 3분기
제69기
제68기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
74,037
125,991
88,311

(별도)당기순이익(백만원)
147,170
28,607
-577

(연결)주당순이익(원)
2,070
3,576
2,572

현금배당금총액(백만원)
-
38,541
38,541

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
30.59
43.64

현금배당수익률(%)
-
-
4.6
6.5

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
1,200
1,200

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

주1) 제69, 제68기는 차등배당을 실시하였습니다.- 제69기 : 최대주주 및 특수관계인 1,000원/주, 일반주주 1,200원/주- 제68기 : 최대주주 및 특수관계인 1,000원/주, 일반주주 1,200원/주주2) 주당 현금배당금은 일반주주 기준으로 산정하였습니다.

나. 배당에 관한 사항
당사는 지속가능 경영을 통한 주주와 이해관계인의 중장기적 이익 극대화를 전제로 회사이익을 주주에게 현금배당하고 있습니다.2021년 당사는 주주가치제고를 위하여 중장기 배당정책을 수립하였습니다. 배당정책에 의하면 상법 및 정관에 근거하여 배당가능이익 범위 내에서 당해연도 경영실적, Cash Flow, 미래 투자 계획 및 주주 의견 등을 종합적으로 검토하여 배당을 설정합니다.또한, 미래 사업확장을 위한 투자수요, 경기하강을 대비한 적정수준의 현금확보및 운영자금, 과거 배당실적, 동종업계 배당상황을 포함한 제반 경제사회적 요소를 감안하여 배당규모를 결정하고 있습니다.배당의 규모는 최소 (별도)당기순이익의 20% 이상을 목표로 합니다. 만약, 배당 재원이 주당 100원을 미달하는 경우, 회사에서는 심도있게 검토하여 배당 집행 여부를 결정할 계획입니다

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
20
6.17
4.46

라.
배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항
(1) 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
현황 및 계획

정관상 배당액 결정 기관
이사회 및 주주총회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후 로 정할 수 있는지 여부
당사는 제69기 정기주주총회(2024.03.20)에서 정관 개정을 통해 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있도록 개선하였습니다.

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
제70기(2024년) 결산배당부터 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정하였으며, 향후에도 개선된 배당절차를 준수하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(2) 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당예측가능성 제공 여부
비고

제70기 결산배당
2024년 12월
O
2025년 02월 11일
2025년 03월 28일
O
정기주주총회에서 결의 예정

제69기 결산배당
2023년 12월
O
2024년 02월 06일
2023년 12월 31일
X
-

제68기 결산배당
2022년 12월
O
2023년 02월 28일
2022년 12월 31일
X
-

* 상기 배당액확정일은 현금ㆍ현물배당 결정 이사회결의일(공시일)입니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

나. 전환사채 등 주식관련사채 발행 현황
공시대상 기간 중 당사의 주식관련사채 발행내역 없습니다.

다. 증권 발행실적 등

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

(주)세아베스틸지주
회사채
공모
2019.07.31
70,000
2.133
A+ (한국기업평가, NICE신용평가)
2024.07.31
상환

신한금융투자
KB증권

(주)세아베스틸지주
회사채
공모
2019.07.31
30,000
2.281
A+ (한국신용평가, NICE신용평가)
2026.07.31
미상환
미래에셋대우신영증권

(주)세아베스틸지주
신종자본증권
사모
2020.03.16
100,000
3.510
-
2050.03.16
미상환
신영증권

(주)세아베스틸
회사채
공모
2022.03.11
70,000
3.306
A+ (한국기업평가, NICE신용평가)
2025.03.11
미상환
신한투자증권NH투자증권한국투자증권신영증권

(주)세아베스틸
회사채
사모
2022.05.13
66,150
3.804
-
2025.05.13
미상환
MUFG은행

(주)세아베스틸
회사채
공모
2023.03.08
80,000
4.906
A+ (한국기업평가, NICE신용평가)
2026.03.08
미상환
신한투자증권NH투자증권KB증권

(주)세아베스틸
회사채
공모
2025.02.13
105,000
3.368
A+ (한국신용평가, NICE신용평가)
2028.02.11
미상환

한국투자증권
신한투자증권NH투자증권KB증권

(주)세아베스틸
회사채
공모
2025.02.13
60,000
3.745
A+ (한국신용평가, NICE신용평가)
2030.02.13
미상환
한국투자증권신한투자증권NH투자증권KB증권

(주)세아창원특수강
회사채
공모
2022.01.24
110,000
2.916
A+(NICE신용평가, 한신평)
2025.01.24
상환
KB증권키움증권대신증권

(주)세아창원특수강
회사채
사모
2023.07.24
44,100
4.508
-
2026.07.24
미상환
MUFG

(주)세아창원특수강
회사채
공모
2024.02.29
84,000
4.209
A+(NICE신용평가, 한기평)
2027.02.26
미상환
NH투자증권KB증권

(주)세아창원특수강
회사채
공모
2024.02.29
20,000
4.517
A+(NICE신용평가, 한기평)
2029.02.28
미상환
한국투자증권

합 계
-
-
-
839,250
-
-
-
-
-

출처 : 당사 제시자료

1) 연결기준 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

2) 별도기준 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3) 연결기준 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

4) 별도기준 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

5) 연결기준 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년초과
3년초과
4년초과
5년초과
10년초과
합 계

미상환잔액
공모
70,000
110,000
189,000
-
80,000
-
-
449,000

사모
66,150
44,100
-
-
-
-
-
110,250

합계
136,150
154,100
189,000
-
80,000
-
-
559,250

6) 별도기준 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년초과
3년초과
4년초과
5년초과
10년초과
합 계

미상환잔액
공모
-
30,000
-
-
-
-
-
30,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
30,000
-
-
-
-
-
30,000

7) 연결기준 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-

-

합계
-
-
-
-
-

-

8) 별도기준 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
100,000
-
100,000

합계
-
-
-
-
-
100,000
-
100,000

9) 연결기준 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

10) 별도기준 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 자본으로 인정되는 채무증권의 발행당사는 권면총액 100,000,000천원의 신종자본증권(교환사채)을 발행하였으며, 계약 상 주요 내역은 다음과 같습니다.

구 분
제75회 무기명식 이권부 무보증 후순위 교환사채

만기
30년(발행회사가 만기연장 권한 보유)

사채의 권면 총액
100,000,000,000원

이자율
표면이자율 3.51%발행 5년 이후 기존금리에 2.00% 가산금리 적용

이자지급 정지권한
가. 본 사채 발행일로부터 5년이 경과한 이후에는 회사의 선택에 따라 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 아니할 수 있다. 단, 매 이자지급일 기준 직전 12개월 간 본 사채 대비 후순위 및 동순위인 채권 및 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각을 한 경우 이자지급 유예가 불가하다.나. 발행회사가 위 가.목에 따라 이자의 전부 또는 일부의 지급을 유예한 경우에도, 발행회사는 이후 도래하는 이자지급기일에 발행인의 선택에 따라 이자의 지급을 재개할 수 있다. 이 경우 발행회사는 지급을 유예한 이자를 누적적으로 합하여 지급할 의무는 없으며, 해당 이자지급일에 원래 지급할 이자기간에 대한 이자만을 지급하기로 한다(비누적적).다. 이자 지급 유예 시, 본 사채보다 후순위 및 동순위인 채무의 변제, 상환, 현금 및 주식배당 결의, 자기주식매입, 상환주식의 상환 또는 이익소각을 하여서는 아니된다.

교환대상
(주)세아창원특수강 기명식 보통주

교환청구기간
2021년 3월 16일부터 2050년 2월 16일까지

교환가액
22,500원

교환가액 조정
가. 사채를 소유한 자가 교환권 행사 청구를 하기 이전에, (i) 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하거나, (ii) 준비금의 자본전입을 통하여 무상증자를 하거나, (iii) 주식배당을 통하여 주식을 발행하거나, (iv) 주식분할을 하거나, (v) 시가를 하회하는 전환가액 내지행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하거나, (vi) 기타 방법으로 주식을 발행하는 경우에는 교환가액을 조정나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 교환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소 직전에 전액 교환되어 주식으로 교부되었더라면 교환인수인이 가질 수 있었던 증권수에 따른 가치에 상응하도록 교환가액을 조정다. 조정된 교환가액이 증권의 보통주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 교환가액으로 함.

기타사항(조기상환권)
가. 발행회사의 선택으로 3년 이내의 경우 발행일로부터 매 1년 경과시점마다, 3년 이후부터 5년 이내 시점까지는 매 6개월 경과 시 마다, 5년 이후의 경우 매 이자지급일마다 전부 조기상환 가능나. 조기상환 시에는 조기상환 원리금(연체이자 포함)을 지급다. 조기상환 시 각 조기상환일의 5영업일 전, 5년 경과시점의 조기상환 시에는 해당 조기상환일의 3개월 전 사채권자에게 서면통지

[(주)세아베스틸지주]

(작성기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제74-3회 무보증사채
2019.07.31
2026.07.31
30,000
2019.07.19
IBK투자증권

(이행현황기준일 :
2023년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500% 이하

이행현황
이행(16.01%)

담보권설정 제한현황
계약내용
발행이후 직전 회계연도 자기자본의 500%이하

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
자산총액의 100% 이내

이행현황
이행(없음)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항없음

이행현황
해당사항없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행

주1) 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일입니다.

[(주)세아베스틸]

(작성기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제76회무보증사채
2022.03.11
2025.03.11
70,000
2022.03.04
NH투자증권

(이행현황기준일 :
2024년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하

이행현황
이행 (102.37%)

담보권설정 제한현황
계약내용
발행이후 직전 회계연도 자기자본의 300%이하

이행현황
이행 (44.1%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총액의 50% 이내

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주 ㈜세아베스틸지주

이행현황
이행(없음)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제1회 무보증사채
2023.03.08
2026.03.08
80,000
2023.03.02
NH투자증권

(이행현황기준일 :
2024년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하

이행현황
이행 (102.37%)

담보권설정 제한현황
계약내용
발행이후 직전 회계연도 자기자본의 200%이하

이행현황
이행 (44.1%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총액의 50% 이내

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주 ㈜세아베스틸지주

이행현황
이행(없음)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.[(주)세아창원특수강]

(작성기준일 :
2024.09.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제37회 무보증사채
2022.01.24
2025.01.24
110,000
2022.01.12
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2024.06.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300%이하

이행현황
이행(77.4%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 300%이하

이행현황
이행(21.3%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총액의 50%

이행현황
해당없음

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주변경

이행현황
세아베스틸지주 100%

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2024.08.27 제출

(작성기준일 :
2024.09.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제38-1회 무보증사채
2024.02.29
2027.02.26
84,000
2024.02.19
한국예탁결제원

제38-2회 무보증사채
2024.02.29
2029.02.28
20,000
2024.02.19
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2024.06.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하

이행현황
이행(77.4%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 300%이하

이행현황
이행(21.3%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총액의 50%

이행현황
해당없음

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단

이행현황
세아 기업집단 소속

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2024.08.27 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역
[(주)세아베스틸지주]

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
제74-2회 무보증사채
2019.07.31
차환자금운영자금(원재료매입)
70,000

차환자금
운영자금(원재료매입)

70,000
-

회사채
제74-3회 무보증사채
2019.07.31

운영자금
(원재료매입)

30,000
운영자금(원재료매입)
30,000
-

[(주)세아베스틸]

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
제2-2회 무보증사채
2025.02.13
차환자금
60,000
차환자금
30,000
사용예정일 미도래

회사채
제2-1회 무보증사채
2025.02.13
차환자금
105,000
차환자금
-
사용예정일 미도래

회사채
제76회 무보증사채
2022.03.11
차환자금
70,000
차환자금
70,000
-

회사채
제1회 무보증사채
2023.03.08
차환자금
80,000
차환자금
80,000
-

[(주)세아창원특수강]

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제37회 무보증사채
37
2022.01.24
차환자금
110,000
차환자금
110,000
-

제38-1회 무보증사채
38-1
2024.02.29
차환자금
84,000
차환자금
70,000
만기도래 차입금 상환 예정

제38-1회 무보증사채
38-2
2024.02.29
차입금 상환
20,000
차입금 상환
-
만기도래 차입금 상환 예정

나. 사모자금의 사용내역
[(주)세아베스틸지주]

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

교환사채
제75회무기명식 이권부무보증 후순위 교환사채
2020.03.16
(주)세아창원특수강잔여지분 취득
100,000
(주)세아창원특수강잔여지분 취득
100,000
-

[(주)세아베스틸]

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

해외사모사채
-
2022.05.13
차입금 상환및 운전자금
66,150
차입금 상환및 운전자금
66,150
-

[(주)세아창원특수강]

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

해외사모사채
-
2023.07.24
차입금 상환및 운전자금
44,100
차입금 상환및 운전자금
44,100
-

다. 미사용자금의 운용내역

[(주)세아베스틸]

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

종류
운용상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

단기금융상품
MMDA 등
135,000
-
-

계
135,000
-

[(주)세아창원특수강]

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

종류
운용상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

단기금융상품
MMDA 등
34,000
-
-

계
34,000
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

구 분
시기
회사명(자기법인)

거래상대방

(대상법인)

주요내용
재무제표에 미치는 영향
관련 공시서류

회사분할
2022.04.05
(주)세아베스틸지주
(주)세아베스틸
- (주)세아베스틸지주는 분할대상 사업부문을 분할하여 사업회사를 설립하고, 지주회사가 존속하면서 사업회사 발행주식의 100%를 보유하는 물적분할을 결정- 지주회사는 상장법인으로 존속하며 '(주)세아베스틸지주'로상호명을 변경하고, 사업회사는 비상장법인으로 현재 회사의상호명 '(주)세아베스틸'을 사용
연결재무제표에 포함(2022년 2분기~)
분할보고서

주식양수도
2023.02.24
(주)세아베스틸지주
(주)아이언그레이
- (주)세아베스틸지주는 (주)아이언그레이로부터PT. SeAH Resources and Investment의 지분 99.7% 인수- 피인수회사는 PT. SeAH Global Indonesia로 사명 변경후 당사의 연결종속회사로 편입
연결재무제표에 포함(2023년 1분기~)
-

나. 대손충당금의 설정
(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역(연결)

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금설정률

제70기 3분기(2024년 3분기)
매출채권
422,407
1,425
0.33%

기타채권
14,268
-
-

합 계
436,675
1,425
0.33%

제69기(2023년)
매출채권
425,029
1,372
0.32%

기타채권
35,743
293
0.82%

합 계
460,772
1,665
0.36%

제68기(2022년)
매출채권
517,418
1,862
0.36%

기타채권
28,761
2
0.01%

합 계
546,179
1,864
0.34%

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황 (연결)

(단위 : 백만원)

구 분
제70기 3분기(2024년 3분기)
제69기(2023년)
제68기(2022년)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
1,665
1,864
791

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
(240)
(199)
1,073

4. 기말 대손충당금 잔액합계
1,425
1,665
1,864

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침 매출채권의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는 지를 매 보고기간 말에 평가하고, 그러한 증거가 있는 경우는 대손충당금을 설정한다.1) 대손충당금 설정 대상 채권을 개별적 검토채권과 집합적 검토채권으로 구분한다.2) 개별적 검토 채권① 현금흐름을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우 i) 단기매출채권 : 미래현금흐름과 장부가액의 차이를 대손충당금으로 인식한다. ii) 장기매출채권 : 최초의 할인율을 적용하여 미래 현금흐름을 할인한 현재가치와 장부가액의 차이를 대손충당금으로 인식한다.② 현금흐름을 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우 해당 개별적 검토 채권을 담보설정분과 담보 미설정 분으로 구분하여, 담보설정분 중 담보인정비율에 해당하는 채권은 대손충당금 설정대상에서 제외하고, 그외 채권은 손상사건의 종류별로 대손 설정율을 적용하여 대손충당금 설정을 원칙으로 한다. i) 담보인정비율 : 담보설정액 중 실제로 회수가능할 것으로 인정되는 비율

구분
내용
담보인정비율

기술신보
기술보증기금에서 담보능력이 미약한 기업 중 무형의 기술을 보유하고 있는 기업에 대하여 기술보증서를 발급한 것.
100%

보증보험
신용위험을 감소시키기 위한 보증제도로서, 보험자가 보험료를 받고 보험계약자가 피보험자에게 계약상의 채무불이행으로 손해를 입힌 경우에 그 손해를 약정한 계약에 따라 보상하는 특수한 형태의 보험상품
100%

예금신보
-
100%

이행보증
건설공사계약, 납품계약 등 각종 계약에 따르는 채무의 이행을 보증하는 보험상품
100%

지급보증
각종 계약에 따르는 채무의 지급을 보증하는 행위
70%

부동산
일정기간 동안 증감변동할 불특정의 채권을 결산기에 최고액을 한도로 담보하기 위한 저당권
70% or 계열사 설정율

동산
현금성자산
현금전환이 용이한 자산
100%

재고자산
제품, 상품 등 주된 영업활동에서의 판매를 위해 보유하는 자산
70% or 계열사설정율

3) 집합적 검토 채권의 경우① 매출채권을 연체기간 별로 그룹핑한 후 연체기간에 따른 대손 경험율을 적용하여 대손충당금 설정한다.② 대손 경험율의 적정성은 매 회계년도말 검토한다.

다. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황 (연결)

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제70기 3분기(2024년 3분기)
제69기(2023년)
제68기(2022년)

특수강
상 품
276
466
19,487

제 품
347,157
351,457
314,380

부 재 료
71,697
107,215
79,699

반 제 품
7,016
3,394
5,423

재 공 품
406,849
388,063
423,322

원 재 료
149,301
219,503
171,775

저 장 품
25,255
24,569
31,930

부 산 물
46
6
6

미착수입품
7,709
10,199
41,632

합 계
1,015,306
1,104,872
1,087,654

합 계
상 품
276
466
19,487

제 품
347,157
351,457
314,380

부 재 료
71,697
107,215
79,699

반 제 품
7,016
3,394
5,423

재 공 품
406,849
388,063
423,322

원 재 료
149,301
219,503
171,775

저 장 품
25,255
24,569
31,930

부 산 물
46
6
6

미착수입품
7,709
10,199
41,632

합 계
1,015,306
1,104,872
1,087,654

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
26.98
30.15
30.85

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
3.2
3.3
3.6

(2) 당기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역(연결기준)

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
276,434
-
276,434
466,243
-
466,243

제품
362,095,712
(14,938,734)
347,156,978
370,033,976
(18,576,687)
351,457,289

부재료
72,055,525
(358,748)
71,696,777
107,888,030
(673,165)
107,214,865

반제품
7,016,065
-
7,016,065
3,393,802
-
3,393,802

재공품
436,791,885
(29,943,022)
406,848,863
422,505,951
(34,442,609)
388,063,342

원재료
149,301,176
-
149,301,176
219,502,994
-
219,502,994

저장품
25,680,373
(425,190)
25,255,183
24,993,970
(425,190)
24,568,780

부산물
45,749
-
45,749
5,552
-
5,552

미착품
7,709,021
-
7,709,021
10,198,829
-
10,198,829

합 계
1,060,971,940
(45,665,694)
1,015,306,246
1,158,989,347
(54,117,651)
1,104,871,696

연결기업이 당분기 중 인식한 재고자산평가손실환입은 (-)8,451,957천원(전분기: 평가손실 3,992,974천원) 입니다.

라. 금융상품의 공정가치

1) 연결실체는 당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

2) 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융상품의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

범 주
내 역
종목명
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
비상장주식
(주)한국경제신문
6,460
6,460

(주)경남신문사
1,675
1,675

ASSEMBRIX
696,932
696,932

합 계
705,067
705,067

3) 다음은 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품 공정가치측정치에 사용된 가치평가기법과 투입변수에 대한 설명입니다.

- 수익증권

미래현금흐름을 추정하기 위하여 매출액 증가율,여유자금운용수익율, 장기차입금 이자비용, 자기자본비용등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 자기자본비용은 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하고 있으며, 베타는 Hamada model을 이용하여 '비거주용 건물 임대업'의 업종베타를 적용하여 산출하였습니다. 보유 포트폴리오의 공정가치로 평가하고 있는 수익증권의 경우, 해당기업의 재무제표상 순자산에 비례하는 부분으로 평가하였습니다.

- 파생상품부채

옵션의 만기일까지 주가가 변할 수 있는 여러 과정을 보여주며, 옵션의 최종가격을 산정한 후, 이를 각 노드(Node)마다 할인하여 옵션가치를 산정하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 최초 인식 후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 분류하여 분석한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

비상장주식(주1)
-
-
705,067
705,067

당기손익- 공정가치측정금융자산

수익증권
-
2,596,600
33,900,154
36,496,754

전환사채
-
-
1,900,224
1,900,224

위험회피회계적용 파생상품자산
-
13,011,309
-
13,011,309

합 계
-
15,607,909
36,505,445
52,113,354

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품부채
-
90,124
-
90,124

합 계
-
90,124
-
90,124

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

상장주식
-
-
-
-

비상장주식(주1)
-
-
705,067
705,067

당기손익- 공정가치측정금융자산

수익증권
-
2,596,600
31,339,416
33,936,016

전환사채
-
-
1,856,736
1,856,736

위험회피회계적용 파생상품자산
-
13,890,126
-
13,890,126

합 계
-
16,486,726
33,901,219
50,387,945

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품부채
-
2,048,964
-
2,048,964

합 계
-
2,048,964
-
2,048,964

주1) 일부 공정가치로 측정되는 금융자산의 경우 중요성을 고려하여 공정가치로 측정하지 않았습니다.

당분기 및 전기 중 공정가치 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동 및 공정가치 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 유의적인 이동은 없었습니다

(4) 재무상태표에서 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는 금융자산과 금융부채의 당분기 및 전분기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기초금액
취득
당분기손익
처분
기타
분기말금액

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산

수익증권(주1)
31,339,416
2,000,037
713,149
(152,448)
-
33,900,154

전환사채
1,856,736
-
-
-
43,488
1,900,224

합 계
33,196,152
2,000,037
713,149
(152,448)
43,488
35,800,378

주1) 일부 공정가치로 측정되는 금융자산의 경우 중요성을 고려하여 공정가치로 측정하지 않았습니다.

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기초금액
취득
당분기손익
처 분
분기말금액

금융자산

당기손익- 공정가치측정금융자산

수익증권
42,040,462
100,000
(7,166,470)
(331,960)
34,642,032

주1) 일부 공정가치로 측정되는 금융자산의 경우 중요성을 고려하여 공정가치로 측정하지 않았습니다.

(5) 연결실체는 수준간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준간의 이동을 인식하고 있습니다. 또한, 당분기 중 수준2와 수준3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법의 변경은 없습니다

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견
[연결재무제표]

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제70기3분기(당기)
삼일회계법인
예외사항 없음
-
-

제69기(전기)
삼일회계법인
적정
-
- 연결 현금창출단위의 손상검토

제68기(전전기)
삼일회계법인
적정
-
- 연결 재고자산 평가- 연결 현금창출단위의 손상

[별도재무제표]

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제70기 3분기(당기)
삼일회계법인
예외사항 없음
-
-

제69기(전기)
삼일회계법인
적정
-
- 별도 종속기업투자주식 손상검토

제68기(전전기)
한영회계법인
적정
-
- 별도 종속기업투자주식 손상검토

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제70기 3분기(당기)
삼일회계법인
- 연결 및 별도재무제표 검토 및 감사- 내부회계관리제도 감사
564백만원
4,700
564백만원
2,300

제69기(전기)
삼일회계법인
- 연결 및 별도재무제표 검토 및 감사- 내부회계관리제도 감사
564백만원
4,700
564백만원
4,435

제68기(전전기)
삼일회계법인
- 연결 및 별도재무제표 검토 및 감사- 내부회계관리제도 감사
594백만원
4,950
597백만원
4,864

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제70기 3분기(당기)
2024.08.31

- Robotic XBRL application 공급계약

2024.08.31 ~ 2025.08.31
30
-

2024.08.26
- 법인세 세무조정 및 세무자문
2024.08.26 ~ 2025. 03.31
15

제69기(전기)
2023.11.01
- Digital Tool 활용 전표 분석
2023.11.01 ~ 2024.10.31
34
-

2023.10.31
- 로보틱애플리케이션의 이용
2023.10.31 ~ 2026.10.31
10
-

2023.06.27
- 법인세 세무조정 및 세무자문
2023.06.27 ~ 2024.04.01
15
-

제68기(전전기)
2022.04.28
- 합의된 절차 수행의무
2022.04.28 ~ 2022.05.04
120
-

2022.04.18
- 분할재무제표 감사
2022.04.18 ~ 2022.05.04
5
-

2022.04.01
- 세무조정 용역
2022.04.01 ~ 2023.03.31
13
-

라. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2024.02.20
회사 : 감사위원회감사인 : 담당이사 외 1인
화상회의
- 핵심감사사항에 대한 회계감사 진행경과- 내부회계관리제도 및 재무제표 감사절차 진행경과- 감사인의 독립성 등 기타 감사종료단계 필수 커뮤니케이션 사항 등

2.
2024.05.21
회사 : 감사위원회감사인 : 담당이사 외 1인
화상회의
- 감사계약, 감사시간 등 계획단계 필수 커뮤니케이션 사항

3
2024.08.26
회사 : 감사위원회감사인 : 담당이사 외 1인
화상회의
- 주요 사항에 대한 감사절차- 연감감사 일정(회계, 내부회계관리제도), 유의적 위험 식별 결과- 핵심감사사항 결정을 위한 감사위원회 커뮤니케이션- 정책동향 (자금관련 부정통제 공시 법제화)

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제 유효성 감사
감사위원회는 2023년 내부통제의 유효성에 대해 감사하였으며, 감사 결과 내부회계관리 제도는 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있는 것으로 판단됩니다.
나. 내부회계관리제도 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
지적사항

제69기
삼일회계법인
본 감사위원회는 2023년 12월 31일 현재 동일자로 종료하는 회계연도에 대한 당사의 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태를 평가하였습니다.내부회계관리제도의 설계 및 운영에 대한 책임은 대표이사 및 내부회계관리자를 포함한 회사의 경영진에 있으며 본 감사위원회는 관리감독 책임이 있습니다.본 감사위원회는 대표이사 및 내부회계관리자가 본 감사위원회에게 제출한 내부회계관리제도 운영실태보고서를 참고로, 회사의 내부회계관리제도가 신뢰할 수 있는 재무제표의 작성 및 공시를 위하여 재무제표의 왜곡을 초래할 수 있는 오류나 부정행위를 예방하고 적발할 수 있도록 효과적으로 설계 및 운영되고 있는지의 여부에 대하여 평가하였으며, 내부회계관리제도가 신뢰성 있는 회계정보의 작성 및 공시에 실질적으로 기여하는지 여부를 평가하였습니다.또한 본 감사위원회는 내부회계관리제도 운영실태보고서에 거짓으로 기재되거나 또는 표시된 사항이 있거나, 기재하거나 표시하여야 할 사항을 빠뜨리고 있는지를 점검하였으며, 내부회계관리제도 운영실태보고서의 시정 계획이 해당 회사의 내부회계관리제도 개선에 실질적으로 기여할 수 있는지를 검토하였습니다.회사는 내부회계관리제도의 설계 및 운영을 위해 내부회계관리제도운영위원회에서 발표한 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'를 준거기준으로 사용하였습니다.본 감사위원회는 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태를 평가함에 있어 내부회계관리제도운영위원회에서 발표한 '내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준'을 평가기준으로 사용하였습니다.본 감사위원회의 의견으로는 2023년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다.
해당사항 없음

제68기
삼일회계법인
회사 내부회계관리자의 제68기 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태 평가결과현재 회사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때,중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다는 의견을 표명하였습니다.회계감사인은 제67기 내부회계관리제도 운영실태보고서를 검토하였으며, 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.감사위원회는 내부회계관리자가 감사위원회에 제출한 제68기 내부회계관리제도운영실태 평가보고서를 참고로 회사의 내부회계관리제도가 효과적으로 설계 및운영되고 있는지를 평가하였으며, 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때,회사의 내부회계관리제도는 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고있다고 판단됩니다.
해당사항 없음

제67기
한영회계법인
회사 내부회계관리자의 제67기 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태 평가결과현재 회사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때,중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다는 의견을 표명하였습니다.회계감사인은 제67기 내부회계관리제도 운영실태보고서를 검토하였으며, 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.감사위원회는 내부회계관리자가 감사위원회에 제출한 제67기 내부회계관리제도운영실태 평가보고서를 참고로 회사의 내부회계관리제도가 효과적으로 설계 및운영되고 있는지를 평가하였으며, 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때,회사의 내부회계관리제도는 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고있다고 판단됩니다.
해당사항 없음

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

당사 이사회는 공시서류 작성기준일 현재, 총7명(사외이사 4명 포함)으로 구성되어 있습니다. 당사는 2024년 3월 20일 이사회에서 이사회 의장을 윤여선 사외이사로 선임하여, 대표이사와 이사회 의장을 분리하였습니다.
가. 이사회의 구성 개요
(1) 이사회는 3명 이상으로 하고, 사외이사는 이사총수의 과반수 이상으로 함.(2) 이사회 의장 : 윤여선 사외이사(3) 이사회는 이사로 구성하며 이 회사 업무진행에 관한 중요사항을 결의함.(4) 이사회 결의로 이사회 내에 다음 각호의 위원회를 설치할 수 있음.1) 감사위원회2) 사외이사후보추천위원회3) ESG위원회4) Ethics and Compliance 위원회5) 보상평가위원회(5) 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 함. 다만, 상법 제397조의 2(회사기회유용금지) 및 제398조(자기거래금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2이상의 수로 함.(6)사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
4
2
-
-

나. 중요 결의사항

개최일자
회차
의안내용
가결여부
사외이사
사내이사

김지홍(출석률:100%)
윤여선(출석률:100%)
오원석(출석률:100%)
이화용(출석률:100%)
이태성(출석률:100%)
김수호(출석률:100%)
박성준(출석률:100%)

2024.02.06
1
제69기 재무제표 (잠정)승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2023년 임원성과금 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제69기 현금배당의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024.02.20
2
제69기 정기주주총회 소집결의의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024.03.12
3
제69기 재무제표 (확정)승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024.03.20
4
이사회 의장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

ESG위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

E&C위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보상평가위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

해외자회사(미국) 설립의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

신규여신 보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024.05.16
5
SeAH Global Holdings, Inc. 출자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024.08.26
6
PT.SeAH Global Indonesia 신규여신 보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사 등과 회사 간의 거래 승인의 건 (내부회계 IT 전담 지원 위탁용역계약)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024.11.19
7
기업가치 제고 계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024.12.17
8
계열사 간 내부거래 포괄승인의 건
가결
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성

다. 이사회에서의 사외이사 활동내역

회 차
개최일자
사외이사 참석인원
비 고

2024-01
2024.02.06
참석 (4명 중 4명)
-

2023-02
2024.02.20
참석 (4명 중 4명)
-

2324-03
2024.03.12
참석 (4명 중 4명)
-

2024-04
2024.03.20
참석 (4명 중 4명)
-

2024-05
2024.05.16
참석 (4명 중 4명)
-

2024-06
2024.08.26
참석 (4명 중 4명)
-

라. 이사회 내 위원회(1) 위원회 구성 개요

위원회명
구성

위원장

소속이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

감사위원회
사외이사 4명
김지홍
김지홍윤여선오원석이화용
○ 설치목적- 회사의 회계와 업무 감사○ 권한사항- 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구- 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태 조사
-

사외이사후보추천위원회
사외이사 4명
오원석
김지홍윤여선오원석이화용
○ 설치목적- 사외이사 후보의 추천 및 자격심사○ 권한사항- 관련 법규에서 정한 자격을 갖춘 자 중에서 사외이사후보를 추천- 사외이사 후보의 추천 및 자격심사에 관한 세부사항 결정
-

ESG위원회
사내이사 1명사외이사 4명
윤여선
윤여선김지홍김수호오원석이화용
○ 설치목적- ESG경영 강화를 위한 ESG전략 수립- ESG리스크 점검○ 권한사항- ESG 및 안전보건 정책 점검- ESG 및 안전보건 리스크 파악 및 조치
-

Ethics andCompliance위원회
사내이사 1명사외이사 2명
이태성
이태성윤여선이화용
○ 설치목적- Ethics and Compliance 정책 수립- 회사별 이행여부 점검 및 업무 자문/지원○ 권한사항- 연간 윤리/준법경영 운영 계획 수립- 윤리/준법 관련 규정 제/개정- 윤리/준법 위반 사항 접수, 처리, 징계, 포상 등
-

보상평가위원회
사내이사 1명사외이사 1명
이태성
이태성김지홍
○ 설치목적- 대표이사 포함 경영진 보수 및 처우 결정에 대한 객관성 및 투명성 확보○ 권한사항- 대표이사 포함 경영진 보수 및 처우 결정
-

(2) 이사회내의 위원회 활동내역1) 감사위원회

구성원
활 동 내 역
위원별 찬성/반대 현황

개최일자
의안내용
가결여부
김지홍(출석률:100%)
윤여선(출석률:100%)
오원석(출석률:80%)
이화용(출석률:100%)

김지홍윤여선오원석이화용
2024.02.06
감사위원회 자체 평가
설문
참석
참석
참석
참석

재무제표 수령
보고
참석
참석
참석
참석

2024년 감사위원회 운영계획
보고
참석
참석
참석
참석

2024년 내부통제팀 운영계획
보고
참석
참석
참석
참석

2024.02.20
외부감사인과 커뮤니케이션_2023년 결산감사 보고
보고
참석
참석
참석
참석

2023년 내부회계관리제도 운영실태 보고
보고
참석
참석
참석
참석

제69기 정기주주총희 의안 심의의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2023년 내부회계관리제도 운영실태 평가의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2024.03.12
내부감시장치에 대한 감사위원회 의견 심의
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

감사위원회의 감사보고서 심의
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

외부감사인 평가: 계약사항 이행 준수 여부 확인
논의
참석
참석
참석
참석

2024.03.20
감사위원장 재선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2024.05.21
외부감사인과 커뮤니케이션_2024년 1분기 검토 보고
보고
참석
참석
불참
참석

2024년 내부회계관리제도 운영계획
보고
참석
참석
불참
참석

자회사 상시모니터링 시스템 재구축 계획 보고
보고
참석
참석
불참
참석

2024.08.26
외부감사인과 커뮤니케이션_2024.2분기 검토 보고
보고
참석
참석
참석
참석

삼일회계법인 세무조정 업무 용역계약 체결 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

삼일회계법인 Robotic XBRL application 공급계약 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

회사 인감관리 현황 점검 보고
보고
참석
참석
참석
참석

2024.11.19
기업가치 제고 계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2024.12.17
계열사 간 내부거래 포괄승인의 건
가결
찬성
찬성
불참
찬성

2) 사외이사후보추천위원회

구성원
활 동 내 역
위원별 찬성/반대 현황

개최일자
의안내용
가결여부
김지홍(출석률:100%)
윤여선(출석률:100%)
오원석(출석률:100%)
이화용(출석률:100%)

김지홍윤여선오원석이화용
2024.02.06
사외이사후보 추천의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

3) ESG위원회

구성원
활 동 내 역
위원별 찬성/반대 현황

개최일자
의안내용
가결여부
윤여선(출석률:100%)
김지홍(출석률:100%)
오원석(출석률:100%)
이화용(출석률:100%)
김수호(출석률:100%)

윤여선김지홍오원석이화용김수호
2024.02.06
ESG 2023년 실적 및 2024년 계획 보고
보고
참석
참석
참석
참석
참석

ESG 공급망 관리 프로세스 구축
보고
참석
참석
참석
참석
참석

고객사 ESG 대응 체계 고도화
보고
참석
참석
참석
참석
참석

2024.02.20
연간 기부금 한도 설정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024년 이중중대성 평가 결과 보고
보고
참석
참석
참석
참석
참석

2024.05.16
지속가능경영보고서 발간 보고
보고
참석
참석
참석
참석
참석

ESG 평가 대응 보고(KCGS, CDP Climate Change)
보고
참석
참석
참석
참석
참석

사업회사 CEO KPI 내 ESG 성과 반영을 위한 계획 보고
보고
참석
참석
참석
참석
참석

안전 리스크 이슈 보고
보고
참석
참석
참석
참석
참석

2024.08.26
국내외 지속가능 공시 현황 및 대응 계획
보고
참석
참석
참석
참석
참석

PCF(제품탄소발자국) 산정 체계 구축
보고
참석
참석
참석
참석
참석

공급망 ESG 서면평가 결과 및 향후 계획
보고
참석
참석
참석
참석
참석

세아창원특수강 ESG기술TF팀 부산물 자원화 업무 보고
보고
참석
참석
참석
참석
참석

2024.11.19
KCGS 평가결과 및 개선사항 보고
보고
참석
참석
참석
참석
참석

실무협의체 운영방식 변경안 및 협의체 별 주요 아젠다 보고
보고
참석
참석
참석
참석
참석

CDP평가 및 개선사항 보고
보고
참석
참석
참석
참석
참석

4) Ethics and Compliance 위원회

구성원
활 동 내 역
위원별 찬성/반대 현황

개최일자
의안내용
가결여부
이태성(출석률:100%)
윤여선(출석률:100%)
이화용(출석률:100%)

이태성윤여선이화용
2024.02.06
베스틸지주 2024년 연간 컴플라이언스 계획
보고
참석
참석
참석

2023년 무관용원칙 임직원 설문 결과 보고
보고
참석
참석
참석

2024년 Ethisphere World's Most Ethical Companies 지원 결과 보고
보고
참석
참석
참석

2024.05.16
공정거래 컴플라이언스 정책 내재화 현황
보고
참석
참석
참석

E&C 캠페인 및 교육 현황
보고
참석
참석
참석

베스틸지주 산하 사업사 E&C 실무자 협업체 활동
보고
참석
참석
참석

2024.08.26
베스틸지주 ISO 37301 사후 심사의 건
보고
참석
참석
참석

무관용 원칙 규정 개정의 건
보고
참석
참석
참석

'24년 하반기 E&C 임직원 교육 실적/계획
보고
참석
참석
참석

베스틸지주 '연간 컴플라이언스 운영 계획’중간 점검 현황
보고
참석
참석
참석

2024.11.19
베스틸지주 ISO 37301 `24년 사후 심사 결과 및 `25년 운영 계획(안) 보고
보고
참석
참석
참석

공정거래법 컴플라이언스 정책 현황
보고
참석
참석
참석

무관용 원칙 규정 개정의 건
보고
참석
참석
참석

`24년 4분기 기타 E&C 업무
보고
참석
참석
참석

5) 보상평가위원회

구성원
활 동 내 역
위원별 찬성/반대 현황

개최일자
의안내용
가결여부
이태성(출석률:100%)
김지홍(출석률:100%)

이태성김지홍
2024.02.06
2024년 등기임원 보수한도 총액 제안의 건
보고
참석
참석

마. 이사의 독립성(1) 독립성 현황

이사명
선임배경(주요경력)
추천인
활동분야
회사와의거래
최대주주 또는주요주주와의 관계
임기
연임여부
연임횟수

이태성
현) (주)세아홀딩스 대표이사전) (주)세아베스틸지주 경영기획부문장
보상평가위원회
경영전반
없음
특수관계인
2년
O
3

김수호

전) (주)현대캐피탈 미래전략본부 본부장/전무

전) Mckinsey & Company 금융 및 디지털 부문 파트너

전) DELL 전략부문 Director

경영전반
없음
없음
2년
X
-

박성준
전) (주)세아홀딩스 혁신센터팀장전) (주)세아홀딩스 성과관리팀장전) 삼일회계법인 Deal 본부
이사회
경영총괄
없음
없음
2년
X
-

김지홍
현) 한국뉴욕주립대학교 경영학과장전) 손해보험협회 비상임감사전) 연세대 경영대학 교수전) (주)노루페인트 사외이사
사외이사후보추천위원회
사외이사후보추천위원회감사위원회ESG위원회경영관리감독
없음
없음
2년
O
1

윤여선

현) 카이스트 테크노 경영대학 학장현) 카이스트 테크노 경영연구소장

현) 카이스트 경영대학원 마케팅 교수전) 카이스트 테크노 경영대학원장

사외이사후보추천위원회감사위원회Ethics and Compliance 위원회경영관리감독
없음
없음
2년
O
1

오원석

현) KAIST 경영대학 부학부장, 김제철 A.I. 대학원 겸임교수

현) Information Systems Research Senior Editor, Editorial Board현) KAIST 경영공학 K.C.B. 석좌교수,빅데이터 및 비즈니스 애널리틱스 연구센터장

전) KAIST 경영대학 정보미디어경영대학원장

전) Information Systems Research Associate Editor(부편집장)

전) University of California Visiting Professor (방문교수)

전) 연세대 경영학과 교수, 부교수

사외이사후보추천위원회감사위원회ESG위원회경영관리감독
없음
없음
2년
X
-

이화용

현) 법무법인 엘케이비앤파트너스 대표변호사현) 금융정보분석원 제재심의위원전) 의정부지방법원 부장판사

전) 금융정보분석원 심의위원(금융위원회 소속)전) 대전지방법원 논산지원장전) 서울북부지방법원 판사

사외이사후보추천위원회감사위원회ESG위원회Ethics and Compliance 위원회경영관리감독
없음
없음
2년
X
-

바. 사외이사 선출관련 위원회(1) 위원회 운영 여부당사는 제58기 주주총회 이후 사외이사후보추천위원회를 설치, 운영하고 있습니다. 동위원회는 상법 제542조의8에 의거하여 사외이사가 총 위원의 과반수가 되도록 구성되어 있습니다.(2) 사외이사후보추천위원회 현황

사외이사후보추천위원
사내 ·외 이사
비고

김지홍
사외이사
-

윤여선
사외이사
-

오원석
사외이사
-

이화용
사외이사
-

(3) 사외이사 지원조직 : 포트폴리오팀

사. 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2024.01.03
컴플라이언스팀
김지홍, 윤여선, 오원석, 이화용
-
- 공정거래 분야 등 주요 준법 및 윤리 동향

2024.01.24
컴플라이언스팀
김지홍, 윤여선, 오원석, 이화용
-
- 공정거래 분야 등 주요 준법 및 윤리 동향

2024.02.06
경영총괄
김지홍, 윤여선, 오원석, 이화용
-
- '23년 주요 경영실적(지주, 자회사, 손자회사, 해외법인)- '24년 세아베스틸지주 운영 계획

2024.02.07
컴플라이언스팀
김지홍, 윤여선, 오원석, 이화용
-
- 공정거래 분야 등 주요 준법 및 윤리 동향

2024.02.21
컴플라이언스팀
김지홍, 윤여선, 오원석, 이화용
-
- 공정거래 분야 등 주요 준법 및 윤리 동향

2024.03.06
컴플라이언스팀
김지홍, 윤여선, 오원석, 이화용
-
- 공정거래 분야 등 주요 준법 및 윤리 동향

2024.03.20
컴플라이언스팀
김지홍, 윤여선, 오원석, 이화용
-
- 공정거래 분야 등 주요 준법 및 윤리 동향

2024.04.03
컴플라이언스팀
김지홍, 윤여선, 오원석, 이화용
-
- 공정거래 분야 등 주요 준법 및 윤리 동향

2024.04.17
컴플라이언스팀
김지홍, 윤여선, 오원석, 이화용
-
- 공정거래 분야 등 주요 준법 및 윤리 동향

2024.05.16
경영총괄
김지홍, 윤여선, 오원석, 이화용
-
- '24년 1분기 주요 경영실적(지주, 자회사, 손자회사, 해외법인)

2024.05.22
컴플라이언스팀
김지홍, 윤여선, 오원석, 이화용
-
- 공정거래 분야 등 주요 준법 및 윤리 동향

2024.06.05
컴플라이언스팀
김지홍, 윤여선, 오원석, 이화용
-
- 공정거래 분야 등 주요 준법 및 윤리 동향

2024.06.19
컴플라이언스팀
김지홍, 윤여선, 오원석, 이화용
-
- 공정거래 분야 등 주요 준법 및 윤리 동향

2024.07.03
컴플라이언스팀
김지홍, 윤여선, 오원석, 이화용
-
- 공정거래 분야 등 주요 준법 및 윤리 동향

2024.07.17
컴플라이언스팀
김지홍, 윤여선, 오원석, 이화용
-
- 공정거래 분야 등 주요 준법 및 윤리 동향

2024.08.07
컴플라이언스팀
김지홍, 윤여선, 오원석, 이화용
-
- 공정거래 분야 등 주요 준법 및 윤리 동향

2024.08.21
컴플라이언스팀
김지홍, 윤여선, 오원석, 이화용
-
- 공정거래 분야 등 주요 준법 및 윤리 동향

2024.08.26
경영총괄
김지홍, 윤여선, 오원석, 이화용
-
- '24년 2분기 주요 경영실적(지주, 자회사, 손자회사, 해외법인)

2024.09.11
컴플라이언스팀
김지홍, 윤여선, 오원석, 이화용
-
- 공정거래 분야 등 주요 준법 및 윤리 동향

2024.09.25
컴플라이언스팀
김지홍, 윤여선, 오원석, 이화용
-
- 공정거래 분야 등 주요 준법 및 윤리 동향

2024.10.23
컴플라이언스팀
김지홍, 윤여선, 오원석, 이화용
-
- 공정거래 분야 등 주요 준법 및 윤리 동향

2024.11.06
컴플라이언스팀
김지홍, 윤여선, 오원석, 이화용
-
- 공정거래 분야 등 주요 준법 및 윤리 동향

2024.11.19
경영총괄
김지홍, 윤여선, 오원석, 이화용
-
- '24년 3분기 주요 경영실적(지주, 자회사, 손자회사, 해외법인)

2024.11.20
컴플라이언스팀
김지홍, 윤여선, 오원석, 이화용
-
- 공정거래 분야 등 주요 준법 및 윤리 동향

2024.12.04
컴플라이언스팀
김지홍, 윤여선, 이화용
-
- 공정거래 분야 등 주요 준법 및 윤리 동향

2024.12.19
컴플라이언스팀
김지홍, 윤여선, 이화용
-
- 공정거래 분야 등 주요 준법 및 윤리 동향

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회에 관한 사항
(1) 감사위원 현황

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

김지홍
예

현) 한국뉴욕주립대학교 경영학과 교수전) 손해보험협회 비상임감사전) 연세대 경영대학 교수

전)노루페인트 사외이사캘리포니아대학교(버클리) 회계학 박사

연세대 경영학 학사

예
2호 유형

* 회계·재무분야 관련 석사학위 이상 학위취득자

- 캘리포니아대학교(버클리) 회계학 박사

- 연세대학교 경영학과 학사* 대학에서 회계 또는 재무 관련 분야의 조교수 이상으로 근무한 경력이 모두 5년 이상 - 연세대학교 경영대학에서 30년 동안 회계분야 교수로 재직

윤여선
예

현) 카이스트 테크노 경영대학 학장현) 카이스트 테크노 경영연구소장

현) 카이스트 경영대학원 마케팅 교수전) 카이스트 테크노 경영대학원장미시간대학교 로스경영대학원 박사

고려대 경영학 학사

-
-
-

오원석
예

현) KAIST 경영대학 부학부장, 김제철 A.I. 대학원 겸임교수

현) Information Systems Research Senior Editor, Editorial Board현) KAIST 경영공학 K.C.B. 석좌교수, 빅데이터 및 비즈니스 애널리틱스 연구센터장

전) KAIST 경영대학 정보미디어경영대학원장

전) Information Systems Research Associate Editor

전) University of California Visiting Professor

전) 연세대 경영학과 교수, 부교수

-
-
-

이화용
예

현) 법무법인 엘케이비앤파트너스 대표변호사현) 금융정보분석원 제재심의위원전) 의정부지방법원 부장판사

전) 금융정보분석원 심의위원(금융위원회 소속)전) 대전지방법원 논산지원장전) 서울북부지방법원 판사

-
-
-

※ 감사위원이 「상법」제542조의11 제2항 제1호에 따른 회계·재무전문가인 경우 전문가 유형 기재.「상법 시행령」제37조 제2항 각호에 따른 유형으로 아래 요건중 하나를 충족하여야 함

① 회계사(1호 유형)

- 기본자격 : 회계사인지 여부

- 근무기간 : 자격관련 업무에 5년 이상 종사

② 회계·재무분야 학위보유자(2호 유형)

- 기본자격 : 회계·재무분야 관련 석사학위 이상 학위취득자

- 근무기간 : 연구기관 또는 대학에서 회계 또는 재무 관련 분야의 연구원이나 조교수 이상으로 근무한 경력이 모두 5년 이상

③ 상장회사 회계·재무분야 경력자(3호 유형)

- 기본자격 : 상장회사에서 회계·재무분야 관련 업무에 종사

- 근무기간 : 임원으로 5년 또는 임직원으로 10년 이상

④ 금융기관·정부·증권유관기관 등 경력자(4호 유형)

- 기본자격 : 금융기관·정부·증권유관기관 등에서 회계·재무관련 업무 또는 이에 대한 감독업무를 수행

- 근무기간 : 합산하여 5년 이상

(2) 감사위원회 교육 실시 내역

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2024.11.19
삼정회계법인
김지홍, 윤여선, 오원석, 이화용
-
자금횡령과 내부회계관리제도

(3) 감사위원회 교육 실시 계획관련 규정의 제·개정 사항 등 연 1회 이상 내ㆍ외부 교육 실시 예정입니다.

(4) 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

내부통제팀
5
팀장 1(5년)부장 1(3년)차장 2(평균 3년)과장 1(4년)
- 감사위원회 운영 및 업무지원- 내부통제시스템 평가

(5) 감사위원회 위원의 독립성관계법령과 감사위원회 모범규준, 당사 정관에 따라 감사위원회의 독립성을 보장하고 있습니다. 감사위원회의 독립성을 유지하기 위하여 감사위원 전원을 회사의 이사 및 주요주주와 혈연 등 특수한 관계가 없는 사외이사로 구성하고 있습니다.○ 정관 제31조의 2 (감사위원회의 구성)① 이 회사는 감사에 갈음하여 제35조의 2의 규정에 의한 감사위원회를 둔다.② 감사위원회는 3인이상의 이사로 구성한다.③ 위원의 3분의 2이상은 사외이사이어야하고, 사외이사 아닌 위원은 상법의 요건을갖추어야 한다.④ 사외이사인 감사위원회 위원의 선임에는 의결권있는 발행주식총수의 100분의 3 을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 대하여는 의결권을 행사하지 못한다.⑤ 사외이사가 아닌 감사위원회 위원을 선임하거나 해임할 때에는 의결권을 행사할 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유 하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권있는 주식의 합계가 의 결권있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 경우 그 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.⑥ 감사위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다. 이 경우 위원장 은 사외이사이어야 한다.

나. 준법지원인에 관한 사항(1) 준법지원인 선임현황

성명
성별
출생년월
직위
상근여부
약력
비 고

오승민
여
1980.05
이사
상근

2013.09 ~ : (주)세아베스틸지주 준법지원인2013.06 ~ 2013.08: (주)세아홀딩스 사내변호사2007.04 ~ 2013.05 : 법무법인 대륙아주 변호사

-

(2) 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

컴플라이언스팀
3
팀장 1(4년)과장 1(11년)사원 1(1년)
- 준법경영체계 구축- 임직원의 준법 경영의식 함양 지원

(3) 컴플라이언스팀 활동 현황

항목

일시 및 빈도

주요 활동내역

처리 결과

Compliance 체계구축

2024.01
베스틸지주 산하 준법지원책임자 선임 및 R&R 안내
정상

2024.02
2024년 Ethics & Compliance 연간 계획 공표

2024.03
제3자 행동강령 및 임직원 행동강령 개정 배포

2024.04
베스틸지주 산하 사업사 E&C 실무자 협업체 개설

2024.05
규범준수 서약서 수취(이사회)

2024.06
베스틸지주 상반기 윤리경영 이행활동 보고

2024.07
베스틸지주 준법지원책임자 릴레이 인터뷰 시행

2024.09
`24년 ISO 37301 사후심사 완료

상시
컴플라이언스 모니터링 운영

업무상 컴플라이언스 가이드라인 제공

준법교육 시행

2024.03
베스틸지주 및 산하 사업사 무관용원칙 / 윤리 대면 교육 시행

2024.04
베스틸지주 ISO 37301 리스크 평가 교육

2024.05
윤리강령 실천지침 교육

해외법인 현지채용인 Ethic & Compliance 교육 실시

2024.07
ISO 37301 내부심사원 교육

2024.08
전 임직원 공정거래 필수 교육 실시(공정거래 개관)

2024.09
전 임직원 공정거래 필수 교육 실시(내부거래)

상시
무관용원칙 PKG 교육 안내(신규입사자 대상)

각주
Ethics & Compliance Trend Report 발행

매월
Compliance Newsletter 발행 및 지원(그룹사 통합)

분기별
컴플라이언스 캠페인 시행

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2024년 09월 30일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
실시

나. 의결권 현황

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
35,862,119
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
225,000
공익법인 보유주식

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
35,637,119
-

우선주
-
-

다. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용

제69기주주총회(2024.03.20)
제1호 의안 : 제69기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
보고사항으로 전환

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
원안대로 승인

제3호 의안 : 이사(사외이사 포함) 선임의 건- 제3-1호 의안 : 사내이사 박성준 선임의 건- 제3-2호 의안 : 사외이사 김지홍 선임의 건- 제3-3호 의안 : 사외이사 윤여선 선임의 건
원안대로 승인

제4호 의안 : 감사위원 선임의 건- 제4-1호 의안 : 감사위원 김지홍 선임의 건- 제4-2호 의안 : 감사위원 윤여선 선임의 건
원안대로 승인

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 승인

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

2024년 3분기말
2025년 02월 25일

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)세아홀딩스
최대주주
보통주
22,135,633
61.72
22,135,633
61.72
-

(재)이운형문화재단
특수관계인
보통주
225,000
0.63
225,000
0.63
-

이순형
특수관계인
보통주
108,070
0.30
108,070
0.30
-

허은홍
특수관계인
보통주
880
0.00
880
0.00
-

계
보통주
22,469,583
62.65
22,469,583
62.65
-

-
-
-
-
-
-

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)세아홀딩스
2,110
이태성
35.12
-
-
이태성
35.12

양영주
-
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)세아홀딩스

자산총계
5,789,382

부채총계
2,681,649

자본총계
3,107,733

매출액
6,419,204

영업이익
200,772

당기순이익
131,836

(3) 최대주주의 개요당사의 최대주주인 (주)세아홀딩스는 지주회사업을 주요 사업으로 하고 있습니다. 지주회사란 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사를 의미합니다. 당사의 최대주주는 순수지주회사로서 다른 수익획득을 위한 사업활동을 하지 않고 지주회사업을 주된 목적으로 합니다

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

해당사항 없습니다.

다. 최대주주 변동내역
해당사항 없습니다.

라. 주식 소유현황

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
(주)세아홀딩스
22,135,633
61.72
-

국민연금공단
2,276,000
6.35
-

우리사주조합
772,510
2.15
-

마. 소액주주현황

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
24,152
24,179
99.89
10,344,026
35,862,119
28.84
-

바. 주식사무

정관상신주인수권의 내용

제10조 (신주인수권)① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항에 불구하고 다음 각 호에 해당하는 경우에는 이사회 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

가) 관계 법령에 의하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

나) 관계 법령에 의하여 우리사주조합원들에게 신주를 우선 배정하는 경우

다) 관계 법령에 의하여 주식예탁증서 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

라) 관계 법령에 의하여 이사회 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

마) 차입금을 자본금으로 전환함에 따라 기존 채권자에게 신주를 발행하는 경우

바) 회사가 경영상 필요에 따라 합작계약 또는 기술도입계약을 체결하고 이에 따라

국내외 법인에게 신주를 발행하는 경우

사) 회사가 긴급한 자금조달, 재무구조의 개선, 기술도입, 기타 경영상의 필요로 국내외 금융기관, 제휴회사, 국내외 합작법인, 현물출자자 및 기타 투자자 등에게 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단수주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

제11조 (신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한

이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 기말에

발행된 것으로 본다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
결산일 후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일~ 1월 15일

주권의 종류
『주식．사채 등의 전자등록에 관한 법률』에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않음.

명의개서대리인
하나은행

주주에대한 특전
해당사항 없음

공고신문
회사의 인터넷 홈페이지(http://www.seahbesteelholdings.co.kr)(홈페이지에 게재하지 못할 경우 한국경제신문)

사. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

(기준일 :
2025년 01월 31일
)
(단위 : 원, 주)

종 류
2024년 8월
2024년 9월
2024년 10월
2024년 11월
2024년 12월
2024년 1월

보통주
최 고
20,100
20,900
20,950
24,500
22,550
20,150

최 저
17,380
18,840
19,580
19,260
18,960
18,630

월간거래량

1,540,124

1,133,541
1,195,064
5,858,188
2,698,531
1,800,866

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

임원 현황

(기준일 :
2025년 02월 25일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

이태성
남
1978.08
대표이사
사내이사
상근
경영전반
현) (주)세아홀딩스 대표이사전) (주)세아베스틸지주 경영기획부문장칭화대 경영학 석사미시건대 심리학/ 언론학 학사
-
-
특수관계인
2016.03.18~
2025.03.29

김수호
남
1976.02
대표이사
사내이사
상근
경영전반
전) (주)현대캐피탈 미래전략본부 본부장/전무전) Mckinsey & Company 금융 및 디지털 부문 파트너전) DELL 전략부문 DirectorMIT 경영학 석사서울대 경영학 학사
-
-
-
2023.03.29~
2025.03.29

박성준
남
1980.10
경영총괄
사내이사
상근
경영총괄
현) (주)세아베스틸 감사현) (주)세아창원특수강 감사전) (주)세아홀딩스 혁신센터팀장전) (주)세아홀딩스 성과관리팀장전) 삼일회계법인 Deal 본부연세대 경영학 학사
-
-
-
2022.03.25~
2026.03.20

김지홍
남
1955.01
사외이사
사외이사
비상근
경영관리감독감사위원회 위원장
현) 한국뉴욕주립대학교 경영학과장전) 손해보험협회 비상임감사전) 연세대 경영대학 교수전) (주)노루페인트 사외이사캘리포니아대학교(버클리) 회계학 박사연세대 경영학 학사
-
-
-
2020.03.20~
2026.03.20

윤여선
여
1966.10
사외이사
사외이사
비상근
경영관리감독이사회 의장ESG위원회 위원장
현) 카이스트 테크노 경영대학 학장현) 카이스트 테크노 경영연구소장현) 카이스트 경영대학원 마케팅 교수전) 카이스트 테크노 경영대학원장미시간대학교 로스경영대학원 박사고려대 경영학 학사
-
-
-
2020.03.20~
2026.03.20

오원석
남
1964.12
사외이사
사외이사
비상근
경영관리감독사외이사후보추천위원회 위원장
현) KAIST 경영대학 부학부장현) KAIST 김제철 A.I. 대학원 겸임교수현) Information Systems Research Senior Editor (시니어 편집장)현) Information System Research Editorial Board(편집위원)현) KAIST 경영공학 K.C.B. 석좌교수전) KAIST 경영대학 정보미디어경영대학원장전) KAIST 경영공학 빅데이터 및 비즈니스 애널리틱스 연구센터장전) Information Systems Research Associate Editor(부편집장)전) University of California Visiting Professor (방문교수)전) 연세대 경영학과 교수, 부교수New York University Information Systems 석사/박사George Washington University MBA(MIS)State University of New York 경제학 학사
-
-
-
2023.03.29~
2025.03.29

이화용
남
1967.03
사외이사
사외이사
비상근
경영관리감독
현) 법무법인 엘케이비앤파트너스 대표변호사현) 금융정보분석원 제재심의위원전) 의정부지방법원 부장판사전) 금융정보분석원 심의위원(금융위원회 소속)전) 대전지방법원 논산지원장전) 서울북부지방법원 판사고려대 법무대학원 공정거래법학 수료고려대 법학 학사
-
-
-
2023.03.29
2025.03.29

이승은
남
1978.12
전무
미등기
상근
IT총괄
현) (주)세아홀딩스 CIO실장전) (주)브이엔티지 부대표MIT 기계공학 박사
-
-
-
2023.01.01~
-

이승재
남
1967.01
상무
미등기
상근
탄합강전략영업실장
전) (주)세아베스틸 영업본부장대구대 산업공학 학사
-
-
-
2024.01.01~
-

오승민
여
1980.05
이사
미등기
상근
준법지원인
전) (주)세아홀딩스 사내변호사전) 법무법인 대륙아주 변호사이화여대 법학 학사
-
-
-
2022.04.01~
-

김수진
여
1979.11
이사
미등기
상근
혁신센터장
전) (주)세아홀딩스 혁신센터장전) Harvard i-Lab, MassChallenge전) NTG Ventures전) Bain Capital, Boston전) Merrill Lynch, Seoul전) Arthur D. Little, Seoul美 하버드대 경영학 석사연세대 건축공학 학사
-
-
-
2022.04.01~
-

김대영
남
1975.09
이사
미등기
상근
BE센터장
현) (주)세아베스틸 경영기획본부장서울대 경영학 학사
-
-
-
2023.01.01~
-

출처 : 당사 제시

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

지주
남
36
-
-
-
36
9.8
2,212
61
-
-
-
-

지주
여
22
-
-
-
22
5.6
1,294
59
-

합 계
58
-
-
-
58
8.2
3,505
60
-

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
4
610
153
-

주1) 미등기임원 중 이승재 상무는 겸직 임원으로 상기 현황에서 제외하였습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
7
2,500
-

나. 보수지급금액
(1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
1,029
147
-

(2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
813
271
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
4
216
54
-

감사
-
-
-
-

다. 보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황
해당사항 없습니다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

라. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황
해당사항 없습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

당사가 속해있는 기업집단 '세아'는 2009년 4월 1일부로 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 의하여 상호출자제한 및 채무보증제한 기업집단으로 재지정된 후, 매년 상기 기업집단으로 지정 받아 왔으나, 2016년 9월 30일부로 동법 시행령 개정에 따라 상호출자제한기업집단에서 제외되었습니다. 이후 2017년 9월 1일부 동법 및 시행령 개정으로 인해 공시대상기업집단으로 지정되었으나, 2022년 5월 1일부터 상호출자제한 및 채무보증제한 기업집단으로 지정되고 있습니다.기업집단 '세아'는 작성기준일 현재 당사를 포함하여 총 26개의 국내계열회사를 가지고 있습니다. 국내계열회사 중 당사를 포함하여 (주)세아홀딩스, (주)세아제강지주, (주)세아제강, (주)세아특수강은 2024년 6월 30일 현재 한국거래소 유가증권 시장에 상장되어 있으며 나머지 회사는 모두 비상장사입니다.계열회사인 (주)세아특수강은 2024년 1월 중 이사회 결의로 종속기업인 (주)세아메탈을 흡수합병하기로 결정하였으며, 합병비율은 1:0으로 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 대주주 등의 지분변동은 없습니다. 합병기일은 2024년 3월 31일이며, (주)세아메탈은 2024년 4월 9일자로 기업집단 세아에서 계열제외되었습니다.
계열회사인 (주)디어테일은 흡수합병되어 2024년 07월 22일자로 기업집단 세아에서 계열제외 되었으며, (주)피치는 청산종결되어 2024년 09월 04일자로 기업집단 세아에서 계열제외 되었습니다.

당 기업집단 소속 국내계열회사 현황(요약)은 아래와 같습니다.

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

세아
5
19
24

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

주1) 계열회사 현황의 상세현황은 XII. 상세표-2. 계열회사 현황(상세) 부분을 참조하시기 바랍니다.

상기 계열회사 간 출자 지분율 현황은 아래와 같습니다.

(기준일 :
2024년 09월 30일
)

출자회사＼피출자회사
국내
해외

(주)세아홀딩스
(주)세아제강지주
(주)세아베스틸지주
(주)세아창원특수강
(주)세아제강
(주)세아특수강
(주)세아네트웍스
(주)세아엠앤에스
(주)에이팩인베스터스
(주)아이언그레이
(주)에이치피피
(주)세아스틸인터내셔날
(주)에스에스아이케이
(주)브이엔티지
탈리다쿰(주)
NeptunePartners PTE.LTD.
PT. SeAH Global Indonesia
SeAH SteelAmericaInc.
SeAH Steel EuropeS.r.l
SeAHSteel InvestmentAmericaLLC
HPP Investments USA Inc.
SeAH Global Inc.
State Pipe & Supply,Inc.
SeAH Global Holdings, Inc.

국내
(주)세아홀딩스
2.61
-
-
-
-
-
-
-
0.01
-
9.38
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아제강지주
-
2.44
-
-
-
-
-
-
22.82
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아제강
-
50.11
-
-
1.28
-
-
-
0.16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아베스틸지주
61.72
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아베스틸
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아창원특수강
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아특수강
69.86
-
-
-
-
2.63
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아엠앤에스
83.92
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아엘앤에스
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아네트웍스
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)아이언그레이
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아기술투자
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)에이앤에이인베스트
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)피앤아이
-
-
-
-
-
-
-
-
43.15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)에이팩인베스터스
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)에이치피피
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아씨엠
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)에스에스아이케이
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아스틸인터내셔날
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)동아스틸
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

탈리다쿰(주)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
84.1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)씨티씨
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)세아항공방산소재
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)브이엔티지
88.03
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

해외
PT. SeAH Global Indonesia(구. PT. SeAH Resources and Investment)
-
-
99.7
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0.3
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Automotive (Nantong) Co., Ltd.
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Global AutoTech Mexico, S.A. de C.V.
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Posco SeAH Steel Wire(Nantong) Co., Ltd.
-
-
-
-
-
75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Posco SeAH Steel Wire(Tainjin) Co., Ltd.
-
-
-
-
-
75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Posco SeAH Steel Wire(Thailand) Co., Ltd.
-
-
-
-
-
75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

PT.SeAHNESIA
-
-
-
-
-
-
87.5
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Global Vina Company Limited
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Steel Investment America
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Steel USA LLC
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
15
-
85
-
-
-
-

SeAH Steel America, Inc.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
88.57
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

State Pipe & Supply, Inc.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

SeAH Japan Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Vietnam Steel Pipe Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Steel Vina Corp.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Landmark Steel Corp.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Steel UAE LLC.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Steel EuropeS.r.l
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Inox Tech S.p.A.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-

NorAm Properties, LLC.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

Mobile CoatingSolutions, Inc.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

JP Steel, LLC
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

SeAH Global Inc.
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Neptune Partners PTE.LTD.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Global(Thailand) Co., Ltd.
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HPP Investments USA Inc.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HPP Manhattan Beach LLC
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-

Koum Inspirations Co.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

EVERGUARD, INC.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
99
-
-

SeAH CTC Co.,Ltd.
-
-
-
51
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Gulf Special SteelIndustries
-
-
-
51
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH M&S Vietnam Co., LTD
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

IG DIGITAL, LLC
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

IRONGREY, LLC
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Global India Private Limited
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Global Japan Co., Ltd.
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Wind Ltd.
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Global Holdings, Inc.
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SeAH Superalloy Technologies, LLC.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

공시서류 작성기준일 현재 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황은 아래와 같습니다.

성명
겸직 회사명
직위
상근여부

이태성

(주)세아홀딩스

사내이사

상근

김수호
(주)세아베스틸
기타비상무이사
비상근

(주)세아창원특수강
기타비상무이사
비상근

(주)세아항공방산소재
기타비상무이사
비상근

박성준
(주)세아베스틸
감사
비상근

(주)세아창원특수강
감사
비상근

(주)세아항공방산소재
감사
비상근

(주)씨티씨
기타비상무이사
비상근

(주)세아기술투자
기타비상무이사
비상근

주1) 당사 등기임원의 국내계열회사 등기임원겸직현황을 기재하였습니다.

나. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
10
10
1,678,865
27,359
-
1,706,224

일반투자
1
8
9
28,576
7,026
-
35,602

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
1
18
19
1,707,441
34,385
-
1,741,826

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세) 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

가. 대주주 등에 대한 신용공여등
해당사항 없습니다.
나. 대주주와의 자산양수도 등
해당사항 없습니다.
다. 대주주등과의 영업거래 등
해당사항 없습니다.
라. 대주주 이외의 이해관계자와 거래
특수관계자거래의 세부내용은 첨부된 연결감사보고서의 '주석29'를 참조해 주시기 바랍니다.
마. 기업인수목적회사의 추가기재사항
해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

해당사항 없습니다

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

증권신고서 제출일 현재 당사 및 연결회사가 피고로 계류중인 소송사건은 다음과 같으며, 소송사건의 결과는 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다.

(기준일 : 2025년 02월 25일)
(외화단위: USD 원화단위: 천 )

구 분
통화
소송가액
현 황

통상임금 관련 소송(주1)
KRW
6,449,148
통상임금 소송 총 8건으로 1심 및 3심 진행중

지금 절도 일부 부인 소송
KRW
50,000
1심 본소 및 반소 패소, 2심 진행중

손해배상청구 소송 등
KRW
1,539,311
1심 승소 및 진행중

ESS설비(에너지저장장치) 운영손실 청구
KRW
1,251,640
1심 원고패, 원고항소

노동자 피해보상 관련 소송
USD
5,000,000
1심 진행중

출처 : 당사 제시 주1) 2024년 3분기말 기준 당사는 통상임금 관련 소송 사건으로부터 예상되는 손실금액 88,993,173천원을 소송충당부채로 재무제표에 계상하고 있으며, 과거기간 중 소송판결금액인 229,202천원을 법원에 공탁하였습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사 및 연결회사가 원고로 계류중인 소송사건은 다음과 같으며, 소송사건의 결과는 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다.

(기준일 : 2025년 02월 25일)
(단위 :천원 )

구 분
통화
소송가액
현 황

시정명령취소
KRW
757,333
1심 진행중

손해배상청구
KRW
2,146,510
1심 진행중

출처 : 당사 제시

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표현황
해당사항 없습니다.

다. 채무보증 현황

2024년말 기준
타인으로부터 제공받은 담보내역 등은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2024년 12월 31일)

(단위:
천원
)

담보목적물
담보설정액

지급보증서 등
38,990,800

토지, 아파트 등 부동산
34,685,000

기타 자산
2,100,000

합 계
75,775,800

한편,
2024년말 기준 타인으로부터 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2024년 12월 31일)

(외화단위: USD, 원화단위:
천원)

보증내용
제공한 자
통화
보증금액

계약이행보증
한국수력원자력(주) 등
KRW
29,585,378

계약이행보증
하나은행
USD
30,000,000

지급보증
하나은행 등
USD
6,067,279,000

지급보증
하나은행 등
KRW
1,000,000

수입L/C
하나은행 등
USD
3,709,388,386

하자보증
서울보증보험
KRW
3,767,810

온실가스배출권
서울보증보험
KRW
3,839,294

전기료 지급보증
서울보증보험
KRW
160,000

2024년말 기준 연결실체가 타인에게 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: SAR 원화단위: 천원)

제공받은자
통화
지급보증액
보증기간
금융기관

정선라임(주)
KRW
997,739
차입금 상환시까지
한국산업은행 등

SeAH Gulf Special Steel Industries
SAR
270,300,000
2023.08.17 ~ 2033.07.01
SIDF

라. 그 밖의 우발채무 등
(1)
증권신고서 제출 전일 기준 현재 연결실체는 2023년 발생한 ESS 장비 화재 발생 사고 관련 손해배상청구소송에서 2025년 1월 원고 항소 진행 중에 있습니다.

(2) 신종자본증권과 관련된 재무적 투자자들과 교환대상 주식의 정산 등에 관한 주주간 계약을 체결하였으며, 주요내용은 다음과 같습니다.

구 분
내 역

교환권 행사
발행일로부터 3년이 되는 날의 다음 날에 개시하여 매 6개월마다 교환권을 행사할 수 있으며, 5년이 경과한 후에는 언제나 교환권 행사가 가능함.

조기정산
5년시점까지 이자지급을 중지하는 등의 조기정산의 사유가 발생하는 경우 조기정산이 가능함.

정산일
정산기준일 : 2025년 01월 06일 정산일 : 2025년 03월 16일

정산가격
기초자산 순매도금액 + 유상감자금액 - 정산기준금액

정산기준금액
22,500원(단, 인수계약에 따라 본건 사채의 교환가격이 조정되는 경우, 정산기준가격도 조정)

(주)세아베스틸지주 정산금
정산가격이 음(-)일 경우, (주)세아베스틸지주가 정산금 차액을 투자자에게 지급

투자자 정산금
정산가격이 양(+)일 경우, 투자자가 (주)세아베스틸지주에게 정산금차액을 지급

(3) 2020년 중 지배기업의 종속기업인 SeAH Global Inc.은 그 종속기업인 EverguardInc.의 지분 30%를 처분하였으며, 처분 시 지분옵션계약을 체결하였습니다. 2024년 중 지배기업의 종속기업인 SeAH Global Inc.은 그 종속기업인 EverguardInc에 유상증자 시 지분옵션계약을 체결하였습니다.

구분
내용

[콜옵션]

행사대상
Everguard Inc. 비지배지분 1.4%

행사가능시기
2022년 09월 이후

행사가격
행사시점의 SeAH Global Inc.와 비지배주주가 합의한 가격

[풋옵션]

행사대상
Everguard Inc. 비지배지분 1.4%

행사가능시기
2024년 02월 이후

행사가격
행사시점의 SeAH Global Inc.와 비지배주주가 합의한 가격

(4) 지배기업의 종속기업인 (주)세아베스틸은 쇼군본드와 관련하여 원리급지급의무이행에 대해 미쓰비시UFJ은행과 보증약정을 체결하여 보증을 제공받고 있습니다.

(5) 종속기업인 (주)세아창원특수강은 2022년 중 Saudi Arabian industrial investment comapany와의 합작 계약에 의해 SeAH Gulf Special Steel Industries를 설립하였습니다. 신주 발행한 지분의 51%를 약 USD 56.8M(총 최대약정금액 : USD 71.4M)에 취득하였으며, 약정에 의해 공동지배력이 있다고 판단하여 해당 지분을 공동기업투자주식으로 인식하였습니다. 지분 취득시 체결한 세부 약정은 다음과 같습니다.

구분
내용

주식양도 제한
- Lock-in 기간 중 상대주주의 사전 서면 동의없이 주식 양도 금지- 사우디 정부 및 정부 소유 기업에 매각시, 회사는 동반 매도청구권(Drag-Along)을 보유- 제 3자 매각시, 다른 주주는 공동매각요구권(Tag-Along)을 보유

Default
회사 혹은 계약 상대방에게 Default 발생시, Default가 발생하지 아니한 주주 및 자회사(이하, "non-Default 주주")는 Default가 발생한 주주 및 자회사(이하, "Default 주주")에게 지분매각을 요구하는 권리(Call Option) 및 Default 주주에게 non-Default 주주가 보유한 주식을매입하도록 요구하는 권리(Put Option)를 보유

Deadlock
양사가 합의한 Deadlock 사항 발생시,회사는 계약 상대방의 회사에게 지분 매각을 요구하는 권리(Call Option) 보유계약 상대방은 회사가 상대방의 지분을 매입하도록 요구하는 권리(Put Option) 보유

종속기업인 (주)세아창원특수강은 2022년 3월 21일 이사회를 통해 SeAH Gulf Special Steel Industries의 자금차입에 대한 채무보증을 결의하였으며, 채무보증 한도는 회사가 소유하고 있는 지분율인 51%에 해당하는 금액입니다. 2024년말 기준 SeAH GulF Special Steel Industries에서 실행한 차입금은 78,613,019천원 입니다.

(6) 종속기업 세아항공방산소재는 한국화재보험협회에 가입한 재산종합보험에 대하여 회사의 장기차입금을 기반으로 한국산업은행에 질권을 설정하였습니다.

(7) 종속기업인 세아베스틸과 세아창원특수강의 보고기간말 현재 발생하지 않은 자본적지출 약정 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2024년말
2023년말

유형자산
16,863,359
41,150,860

무형자산
500,861
21,125,548

합 계
17,364,220
62,276,408

마. 주요 약정

(1) 2024년말 기준 금융기관과의 자금조달약정 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2024년 12월 31일)

(외화단위:
USD, JPY, CNY
, 원화단위:
천원
)

구분
통화
한도금액
금융기관

시설자금
KRW
365,000,000
한국산업은행 등

USD
55,000,000
한국산업은행

CNY
9,000,000
우리은행

운영자금
KRW
354,300,000
KEB하나은행 등

USD
99,000,000
KEB하나은행 등

JPY
590,000,000
KEB하나은행 등

VND
22,000,000,000
국민은행 등

CNY
66,000,000
닝보은행 등

이행보증
KRW
1,500,000
KEB하나은행

USD
130,000
KEB하나은행

파생상품
KRW
14,000,000
한국산업은행 등

USD
19,110,000
신한은행 등

지급보증
KRW
6,000,000
KEB 하나은행 등

USD
4,000,000
신한은행 등

당좌차월
KRW
10,000,000
KEB 하나은행

동반성장론
KRW
311,000,000
농협은행 등

무역금융
KRW
25,100,000
우리은행 등

외담대
KRW
55,550,000
농협은행 등

수출입자금
KRW
80,000,000
한국수출입은행

At sight L/C
USD
69,500,000
KEB하나은행 등

Usance L/C
USD
10,005,000,000
신한은행 등

포괄한도
USD
50,000,000
국민은행 등

KRW
9,000,000
우리은행

외화사채(CRS)
USD
30,000,000
MUFG

(2)
2024년말 기준 미결제된 파생상품 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2024년 12월 31일)

(외화단위: USD, 원화단위:
천원
)

계약처
계약일
만기일
통화
계약수량
평가금액(천원)
계약체결목적

산업은행
2020-02-28
2025-02-28
USD
55,000,000
14,693,933
금리 및 환율변동에 따른 위험 회피

미쓰비시도쿄UFJ은행
2022-05-13
2025-05-13
USD
45,000,000
7,884,847

미쓰비시도쿄UFJ은행
2023-07-24
2026-07-24
USD
30,000,000
5,538,469

하나은행
2021-11-19
2024-11-19
USD
29,000,000
2,097,567

씨티은행
2023-03-08
2025-03-07
USD
8,315,065
1,220,848

주) 상기 내용과 별도로 당분기말 미결제된 알루미늄 선물 관련 파생상품이 존재하며 기간말 평가이익은 67,067천원입니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 주요 제재현황
(1) 수사 ·사법기관의 제재현황 해당사항 없습니다.

(2) 행정기관의 제재현황해당사항 없습니다.

3) 과세당국 (국세청, 관세청 등)의 제재현황해당사항 없습니다.4) 기타 행정 ·공공기관의 제재현황해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 환경규제
회사는 고품질 제품 생산에 앞서 청정생산시스템을 구축하였고, 이 시스템을 지속 유지하기 위한 노력을 지속적으로 기울이고 있습니다. 대기환경 보호를 위해 대용량 전기로 집진설비 및 고철장 비산먼지 억제시설을 설치하였습니다. 또한, 생명과 직결되는 수질보존을 위해 HBC(Hanging Bio-Contractor) 시스템을 설치하여 폐수처리 효율의 극대화를 실현하고 있습니다. 에너지절감 측면에서는 Batch식 가열로와 축열식 Burner를 도입하여 에너지 사용량을 감소시켰습니다. 한편, 회사는 모든 오염물질에 대한 배출 기준을 법적 허용기준치 미만으로 운영 중이며, 폐기물 재활용을 위한 설비도입 등을 추진하는 등 그린 경영을 실천하고 있습니다.

(1) 대기, 수질 부문[(주)세아베스틸]

구 분
시설명
오염물질
배출허용기준치
평 균배출농도
비 고

대기
EAF 1호기
먼지
10.5㎎/S㎥
3.87
- CleanSYS 운용 : 23개소 - 환경오염물질 배출시설 : 834ea - 환경오염물질 방지시설 : 154ea - 산처리시설의 경우 '24.5월 측정 완료

EAF 2호기
10.5㎎/S㎥
0.36

EAF 3호기
10.5㎎/S㎥
미가동

EAF 150톤
7㎎/S㎥
0.8

전기로/산처리시설 외
30㎎/S㎥
2.99

산처리시설
HCl
3ppm
0.3

수질
중형수처리
TOC
225mg/ℓ
4.5
물리화학적 처리방법 - 소형수처리장 중형수처리장 통합운영 ('20.3월) - 24년 상반기 특정수질유해물질 62종 측정 (`24.2월) 완료 - 24년 하반기 특정수질유해물질 62종 측정 (`24.8월) 완료

SS
200mg/ℓ
3.0

N-H
5mg/ℓ
불검출

중금속(Cr)
2mg/ℓ
불검출

[(주)세아창원특수강]

구 분
시설명
오염물질
배출허용기준치(법)
평균배출농도
비 고

대기
100톤 전기아크로
먼지
10.5㎎/S㎥
0.37
- 대기오염물질 모니터링 * TMS 운영 (25개소) * 법적 측정주기 분기/반기/연 1회이나, 주요 방지시설 굴뚝은 월 1회 측정 - 설치년도에 따라 배출허용기준 차등 적용

100톤 정련로
먼지
10.5㎎/S㎥
0.70

60톤 전기아크로
먼지
7㎎/S㎥
1.35

25톤 보일러
NOx
28ppm
9.19

90톤 가열로
NOx
140ppm
64.83

산처리시설
SOx
140ppm
0.05

수질
폐수처리장 (5개소) 2제강산세강관소형압연3제강
pH
5.8~8.6
7.41
- 물리화학적 처리방법 - 방류수 모니터링 * 주 1회 이상 사내 분석 실시 * 통합허가 등재 수질오염물질 32종 사외 분석 실시(분기1회) - 방류수 및 원수 모니터링 * 특정수질유해물질 14종 사외 분석(반기 1회)

TOC
50.0mg/L
3.07

SS
80.0mg/L
10.39

T-Cr
2.0mg/L
0.16

Cr+6
0.5mg/L
0.00

Mn
10.0mg/L
2.67

Pb
0.5mg/L
0.11

Cd
0.1mg/L
0.00

Fe
10.0mg/L
1.84

Cu
3.0mg/L
0.01

Zn
5.0mg/L
0.01

Ni
3.0mg/L
0.81

As
0.25mg/L
0.00

N-H
5.0mg/L
0.00

F
15.0mg/L
7.01

T-N
60.0mg/L
8.53

T-P
8.0mg/L
0.07

(2) 폐기물 부문[(주)세아베스틸]

구 분
처리방법
비 고

폐기물
분진
지정폐기물
재활용
전기로 분진 : 원료제조용으로 재활용, 매각 처리

폐유기용제
지정폐기물
재활용
수리ㆍ수선 재사용

폐페인트
지정폐기물
소각
고온소각

폐락카
지정폐기물
소각
고온소각

폐윤활유(고상)
지정폐기물
소각
일반소각, 고온소각

폐윤활유(액상)
지정폐기물
재활용
연료ㆍ고형연료제품 제조

폐광물유(고상)
지정폐기물
소각
일반소각

폐광물유(액상)
지정폐기물
재활용
연료ㆍ고형연료제품 제조

폐유(고상)
지정폐기물
소각
일반소각

폐석면
지정폐기물
매립
민관관리형매립시설

폐수처리오니
일반폐기물
재활용
중간가공폐기물 제조

공정오니
일반폐기물
재활용
원료제조

무기성오니
일반폐기물
재활용
성토재ㆍ복토재 등으로 사용

폐합성수지류
일반폐기물
재활용
사무실 폐기물 재활용, 매각 처리 중원료 제조, 중간가공폐기물 제조

광재류
일반폐기물
재활용
직접 제품제조

그 밖의 분진
일반폐기물
재활용
중간가공폐기물 제조, 직접제품제조

폐내화물
일반폐기물
재활용
직접 제품제조

바닥재
일반폐기물
재활용
원료 제조, 중간가공폐기물 제조, 직접 제품제조

폐흡착제
일반폐기물
재활용
중간가공폐기물 제조

폐전기전자제품류
일반폐기물
재활용
중간가공폐기물 제조

폐목재
일반폐기물
재활용
직접제품제조

폐토사
일반폐기물
재활용
성토재ㆍ복토재 등으로 사용

[(주)세아창원특수강]

폐기물
항 목
구 분
처리방법
비 고

분진
지정폐기물
재활용, 매립
재활용 : 원료제조용(아연회수)

슬래그
일반폐기물
재활용
재활용 : 성복토용 및 도로 보조기층용 골재, 아스콘채움재(ECO POWDER)

폐수처리오니
일반폐기물
재활용, 매립
재활용 : 아스콘채움재(ECO POWDER)

페연마석
일반폐기물
매립

폐산
지정폐기물
매립, 중화

폐내화물
일반폐기물
재활용
재활용 : 성복토용, 원료제조용(재생)

연마분진
일반폐기물
재활용
재활용 : 철원재

폐목재
일반폐기물
재활용
재활용 : 목재 재생

가연성 폐기물
일반폐기물
소각

밀스케일
일반폐기물
재활용
재활용 : 철원재

철스케일
일반폐기물
재활용
재활용 : 철원재

절단 산화철
일반폐기물
재활용
재활용 : 철원재

폐유
지정폐기물
재활용
재활용 : 정제유 재활용

폐마대
일반폐기물
재활용
재활용 : 플라스틱 부원료제조

폐지
일반폐기물
재활용
재활용 : 재생지 부원료제조

폐공드럼
일반폐기물
재활용

나. 녹색경영
[(주)세아베스틸](1) 녹색경영관련 연혁

일시
주요 내용

2005년
열사용설비의 사용연료를 온실가스 배출량이 적은 도시가스로 교체

2006년
군산공장 환경경영시스템 ISO 14001 인증 취득

2007년
에너지지관리공단과 청정개발체제(CDM) 사업 업무 협약(MOU) 체결- 자발적 온실가스 인벤토리 구축- CDM 사업 발굴 및 UN 등록 추진국내온실가스배출 감축(자발적 온실가스 감축) 사업 2건 등록 및 감축

2008년
국내온실가스배출 감축(자발적 온실가스 감축) 사업 1건 등록 및 감축

2009년
군산공장 품질경영시스템 ISO/TS 16949 인증 취득

2011년
온실가스 에너지 목표관리제 업체 지정

2014년
온실가스 탄소 배출권거래제 업체 지정

2015년
군산공장 에너지경영시스템 ISO 50001 인증 취득

2016년
군산공장 에너지경영시스템 ISO 50001 사후 심사

2017년
군산공장 에너지경영시스템 ISO 50001 사후 심사

2018년
군산공장 에너지경영시스템 ISO 50001 갱신 심사

2019년
군산공장 에너지경영시스템 ISO 50001 사후 심사

2020년
군산공장 에너지경영시스템 ISO 50001 전환 심사

2021년
군산공장 에너지경영시스템 ISO 50001 갱신 심사

2022년
군산공장 에너지경영시스템 ISO 50001 사후 심사

2023년
2023년 온실가스 배출권거래제 산정 계획서 제출 신고(12/30일.환경부)

2024년 3분기
'23년 온실가스 배출량 명세서 제출 (3/29일, 환경부)'23년 온실가스 배출량 명세서 확정 통보 (5/31일, 환경부)

(2) 온실가스 배출 할당량

(주)세아베스틸은 [온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 시행령] 제17조제1항에 의해 2021년 ~ 2025년 배출목표를 할당받았으며, 현재 2024년 배출량 검증 진행 중입니다.

조치기관
지식경제부

주요 내용
당사는 [온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 시행령] 제17조제1항에 의해 3차계획연도별(2021~2025년) 배출량을 할당 받았습니다.

결정(확인)일자
- 2021~2025년 배출목표 할당 : 2020년 12월 24일

기타 투자판단에 참고할 사항
- 2021년 온실가스 배출 할당량 : 1,382,082 tCO2_eq- 2022년 온실가스 배출 할당량 : 1,382,082 tCO2_eq- 2023년 온실가스 배출 할당량 : 1,382,082 tCO2_eq- 2024년 온실가스 배출 할당량 : 1,369,138 tCO2_eq- 2025년 온실가스 배출 할당량 : 1,369,138 tCO2_eq

(3) 온실가스 배출량 및 사용량

일시
배출실적(tCO2)
에너지사용량(TJ)

2007년
976,539
15,224

2008년
1,051,807
15,725

2009년
780,269
12,036

2010년
1,032,324
16,172

2011년
1,282,340
19,865

2012년
1,229,083
19,562

2013년
1,230,612
20,126

2014년
1,380,106
22,496

2015년
1,224,364
20,190

2016년
1,215,399
19,906

2017년
1,377,207
22,015

2018년
1,421,401
22,189

2019년
1,232,967
18,947

2020년
1,038,986
16,303

2021년
1,269,312
20,294

2022년
1,242,300
18,932

2023년
1,189,736
18,060

2024년 3분기
898,359
14,229

주1) (주)세아베스틸은 (주)세아베스틸지주에서 2022년 4월 1일 분할 후 신설된 회사이며, 2022년 내역은 분할 전 내용을 합산하여 기재하였습니다.
[(주)세아창원특수강](1) 녹색경영관련 연혁

연도
주요 내용

2000년
창원공장 환경경영시스템 ISO 14001 인증 취득

2007년
창원공장 환경경영시스템 ISO 14001 전환 심사

2011년
온실가스 에너지 목표관리제 업체 지정

2014년
온실가스 탄소 배출권거래제 업체 지정

2018년
창원공장 환경경영시스템 ISO 14001 전환 심사

2019년
창원공장 환경경영시스템 ISO 14001 사후 심사

2020년
창원공장 환경경영시스템 ISO 14001 사후 심사

2021년
창원공장 환경경영시스템 ISO 14001 갱신 심사

2022년
창원공장 환경경영시스템 ISO 14001 사후 심사

2023년
창원공장 환경경영시스템 ISO 14001 사후 심사

2024년 3분기
창원공장 환경경영시스템 ISO 14001 갱신 심사

(2) 온실가스 배출 할당량 회사는 [온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 시행령] 제17조제1항에 의해 2021~2025년 배출목표를 할당받았으며, 현재 '24년 배출량 진행 중 입니다.

조치기관
지식경제부

주요 내용
회사는 [온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 시행령] 제17조제1항에 의해 3차계획연도별(2021~2025년) 배출량을 할당받았습니다.

결정(확인)일자
- 2018~2020년 배출목표 할당 : 2018년 10월 31일

- 2021~2025년 배출목표 할당 : 2020년 12월 24일

(3) 온실가스 배출량 및 사용량

기간(연도)
배출목표(tCO2)
배출실적(tCO2)
에너지사용량(TJ)

2018년
545,828
525,828
9,559

2019년
604,767
511,368
8,884

2020년
529,767
492,279
8,626

2021년
544,077
528,434
9,474

2022년
544,077
496,863
9,033

2023년
544,077
455,764
7,898

2024년 3분기
538,981
344,671
5,899

주) 2024년 3분기 배출목표는 연간 배출목표를 기재하였습니다.

다. 합병 등의 사후정보
[세아베스틸지주 분할]
가) 분할기일 : 2022년 04월 01일나) 분할방법 :
주식회사 세아베스틸(이하 “분할회사” 또는 “분할존속회사”)은 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 영위하는 사업 중 분할대상 사업부문(이하에서 정의함)을 단순·물적분할 방식으로 분할(이하 “본건 분할”)하여 ‘주식회사 세아베스틸’(가칭) (이하 “분할신설회사”)을 설립하고, 분할회사는 상호를 ‘주식회사 세아베스틸지주’(가칭)로 변경하여 존속하고 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환하기로 한다.

-
분할존속회사 : 주식회사 세아베스틸지주(SeAH Besteel Holdings Corporation)

-
분할신설회사 : 주식회사 세아베스틸(SeAH Besteel Corporation)

다) 분할형태 : 단순 물적분할

라) 분할목적

(1) 분할회사가 영위하고 있는 사업부문 중 투자사업 부문을 제외한 특수강 제조 등 사업부문 일체(이하 “분할대상 사업부문”)를 단순·물적분할 방식으로 분할하여 분할신설회사를 설립하며, 분할회사는 투자사업부문을 영위한다.

(2) 본건 분할을 통해 분할회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서 정한 지주회사로 전환하고, 이를 통해 자회사의 사업 포트폴리오를 다양화하고 투자의 유연성을 확보함으로써 궁극적으로 기업가치의 향상을 추구한다.

(3) 분할신설회사는 핵심역량에 집중하여 사업 전문성을 고도화하고 시장 환경 및 제도 변화에 신속하고 유연하게 대응하는 한편, 독립적이고 신속한 의사결정을 가능하게 하여 경영 효율성을 제고함으로써 궁극적으로 재무구조 개선, 수익성 증대를 통해 주주 가치 극대화를 달성한다.

마) 분할의 중요영향 및 효과

본건 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12 규정이 정하는 바에 따라 단순ㆍ물적분할 방식으로 진행됨에 따라 본건 분할 전ㆍ후 분할되는 회사 주주의 소유주식 및지분율의 변동은 없다. 또한, 본건 분할은 단순ㆍ물적분할 방식으로 진행되므로 분할 자체로는 연결재무제표 상에 미치는 영향이 없다.
바) 분할일정

구분
일자

이사회 결의일
2022년 01월 20일

주요사항보고서 제출일
2022년 01월 20일

주주총회를 위한 주주확정일
2021년 12월 31일

주주총회 소집공고일 및 통지일
2022년 02월 24일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일
2022년 03월 25일

분할기일
2022년 04월 01일

분할보고총회일 또는 창립총회일
2022년 04월 04일

분할등기신청(예정)일
2022년 04월 05일

사) 분할 전/후 요약재무정보

[분할재무상태표]

(단위: 백만원)

구분
분할 전
분할 후

존속법인 귀속
신설법인 귀속

Ⅰ. 유동자산
867,097
76,420
790,677

1.현금및현금성자산
25,754
10,000
15,754

2.매출채권및기타채권
312,122
3,021
309,101

3.기타금융자산
62,753
62,657
96

4.기타유동자산
6,015
742
5,273

5.재고자산
460,453
-
460,453

Ⅱ. 비유동자산
1,704,104
1,755,129
600,921

1.유형자산
551,759
-
551,759

2.사용권자산
13,533
619
12,914

3.투자부동산
18,763
18,763
-

4.무형자산
5,211
5,211
-

5.매출채권및기타채권
6,906
73
6,833

6.기타금융자산
45,796
45,728
68

7.이연법인세자산
36,456
7,109
29,348

8.관계기업투자
21,099
21,099
-

9.종속기업투자
1,004,580
1,656,527
-

자산총계
2,571,201
1,831,549
1,391,599

Ⅰ. 유동부채
628,744
152,594
476,150

1.매입채무및기타채무
330,468
6,468
324,000

2.차입금
142,709
44,967
97,742

3.기타유동금융부채
144,237
98,366
45,871

4.당기법인세부채
2,767
2,767
-

5.기타유동부채
5,383
26
5,357

6.초과청구부채
2,180
-
2,180

7.충당부채
1,000
-
1,000

Ⅱ. 비유동부채
403,124
110,170
292,954

1.매입채무및기타채무
35
-
35

2.차입금
314,628
109,774
204,854

3.기타금융부채
26,409
-
26,409

4.이연법인세부채
-
-
-

5.순확정급여부채
24,636
323
24,313

6.기타비유동부채
5,574
73
5,501

7.충당부채
31,843
-
31,843

부채총계
1,031,868
262,764
769,104

I.자본금
219,311
219,311
5,000

II.주식발행초과금
30,172
30,172
646,947

III.기타잉여금
268,012
268,012
-

IV.기타자본구성요소
(185)
(732)
547

V.이익잉여금
1,022,022
1,052,022
(29,999)

자본총계
1,539,333
1,568,785
622,494

부채및자본총계
2,571,201
1,831,549
1,391,599

주1) 상기 분할재무상태표는 2021년 9월 30일 기준으로 작성되었습니다.아) 이외 자세한 사항은 당사가 금융감독원 전자공시시스템 (DART-http://dart.fss.or.kr)에 공시한 '합병등 종료보고서 (분할)' - (2022.04.04 공시) 및 '주요사항보고서(회사분할결정)' - (2022.02.10 정정공시)을 참고하시기 바랍니다.

라. 보호예수 현황

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
773,076
2022.09.05
-
4년
우리사주 예탁(한국증권금융)
35,862,119

마. 관계기업 출자
당사는 2024년 10월 중 세아 에스앤에스 2024 지역혁신 투자조합을 설립하여 출자금 2,150,400 천원을 납입하였습니다.
바. 미국법인 출자
당사는 2024년 10월 및 11월 중 종속회사 SeAH Global Holdings, Inc.에 대한 추가 유상증자를 각각 USD 1백만불, USD 6백만불 실시하였습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

(주)세아베스틸
2022.04
서울시 마포구
특수강 제조 및 판매
1,516,102
기업 의결권의과반수소유
O

(주)세아창원특수강
1997.02
경남 창원시
특수강 제조 및 판매
1,476,442
기업 의결권의과반수소유
O

(주)세아항공방산소재
2001.12
경남 창원시
금속압출제품제조 및 판매
55,456
기업 의결권의과반수소유
-

(주)씨티씨
2019.09
경기도 포천시
STS 파이프,튜브 제조
35,789
기업 의결권의과반수소유
-

SeAH Global Inc.
2016.02
미국
특수강 판매
88,487
기업 의결권의과반수소유
O

SeAH Global (Thailand) Co., Ltd.
2018.10
태국
특수강 판매
27,802
기업 의결권의과반수소유
-

SeAH Global Japan Co., Ltd.
2021.07
일본
특수강 판매
32,043
기업 의결권의과반수소유
-

SeAH Global Vina Co., Ltd.
2019.10
베트남
특수강 제조 및 판매
24,780
기업 의결권의과반수소유
-

SeAH CTC Co., Ltd.
2020.09
중국
STS 파이프, 튜브 제조
27,455
기업 의결권의과반수소유
-

SeAH Global India Private Limited
2021.03
인도
특수강 판매
5,757
기업 의결권의과반수소유
-

Everguard Inc.
2019.06
미국
기술솔루션 및정보 서비스업
3,772
기업 의결권의과반수소유
-

PT. SeAH Global Indonesia
2012.05
인도네시아
원부재료 트레이딩
1,876
기업 의결권의과반수소유
-

세아 ESG 신기술사업투자조합
2023.06
서울시
투자
2,701
기업 의결권의과반수소유
-

SeAH Global Holdings, Inc.
2024.03
미국
투자
-
기업 의결권의과반수소유
-

SeAH Superalloy Technologies, LLC
2024.03
미국
특수합금소재 제조
-
기업 의결권의과반수소유
-

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
5

(주)세아홀딩스

110111-2276809

(주)세아제강지주

110111-0118996

(주)세아제강
110111-6860640

(주)세아베스틸지주

110111-0035794

(주)세아특수강

174611-0005478

비상장
19

(주)세아베스틸

110111-8256467

(주)세아창원특수강

194211-0025248

(주)아이언그레이
110111-4992768

(주)세아네트웍스

110111-0862519

(주)세아엘앤에스

151111-0000847

(주)세아엠앤에스

124411-0076473

(주)세아씨엠
211111-0050667

(주)에이팩인베스터스
110111-0038011

(주)피앤아이

110111-1900813

(주)에이치피피

110111-5386366

(주)에스에스아이케이
110111-6572344

(주)세아스틸인터내셔날
110111-6733392

동아스틸(주)
180111-0113091

탈리다쿰(주)
110111-7106473

(주)씨티씨
284411-0108489

(주)세아항공방산소재
194211-0051392

(주)브이엔티지
110111-7507291

(주)에이앤에이인베스트
110111-7533311

(주)세아기술투자
110111-8483565

주1) 계열회사인 (주)세아특수강은 2024년 1월 중 이사회 결의로 종속기업인 (주)세아메탈을 흡수합병하기로 결정하였으며, 합병비율은 1:0으로 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 대주주 등의 지분변동은 없습니다. 합병기일은 2024년 03월 31일이며, (주)세아메탈은 2024년 04월 09일자로 기업집단 세아에서 계열제외 되었습니다.주2) 계열회사인 (주)디어테일은 흡수합병되어 2024년 07월 22일자로 기업집단 세아에서 계열제외 되었으며, (주)피치는 청산종결되어 2024년 09월 04일자로 기업집단 세아에서 계열제외 되었습니다.

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

(주)세아베스틸
비상장
2022.04.01
경영참여
645,663
1,000,000
100.00
639,400
-
-
-
1,000,000
100.00
639,400
1,516,102
82,287

(주)세아창원특수강
비상장
2015.03.04
경영참여
799,888
35,950,004
100.00
877,102
-
-
-
35,950,004
100.00
877,102
1,479,442
48,398

(주)세아항공방산소재
비상장
2020.02.28
경영참여
74,488
87,943,370
100.00
77,183
-
-
-
87,943,370
100.00
77,183
55,456
6,589

SeAH Global Inc.
비상장
2016.02.16
경영참여
25,928
24,750
100.00
29,939
3,900
6,478
-
28,650
100.00
36,417
88,487
8,738

SeAH Global(Thailand) Co., Ltd.
비상장
2018.11.02
경영참여
10,427
3,000,000
100.00
10,427
-
-
-
3,000,000
100.00
10,427
27,802
104

SeAH Global Vina Co., Ltd.
비상장
2019.10.02
경영참여
12,021
-
100.00
12,021
-
-
-
-
100.00
12,021
24,780
-4,223

SeAH Global India Private Limited
비상장
2021.04.02
경영참여
1,026
6,500,000
100.00
1,026
-
-
-
6,500,000
100.00
1,026
5,757
-147

SeAH Global Japan Co., Ltd.
비상장
2021.07.01
경영참여
915
180,000
100.00
915
-
-
-
180,000
100.00
915
32,043
1,024

PT. SeAH Global Indonesia
비상장
2023.02.24
경영참여
1,949
32,900
99.70
1,949
-
-
-
32,900
99.70
1,949
1,876
-228

SeAH Global Holdings, Inc.
비상장
2024.03.28
경영참여
20,881
-
-
-
15,380
20,881
-
15,380
100.00
20,881
-
-

KB와이즈스타 사모부동산신탁 제2호
비상장
2012.09.26
경영참여
19,995
19,995,051,000
25.00
28,903
-
-
-
19,995,051,000
25.00
28,903
228,822
12,027

진양특수강(주)
비상장
2011.01.03
일반투자
17,850
1,400,000
35.00
17,850
-
-
-
1,400,000
35.00
17,850
127,366
5,963

정선라임(주)
비상장
2011.12.15
일반투자
1,100
220,000
12.22
-
-
-
-
220,000
12.22
-
14,231
149

(주)세창스틸
비상장
2018.04.30
일반투자
3,249
646,154
35.00
3,249
-
-
-
646,154
35.00
3,249
58,151
947

First Reserve Fund 13
비상장
2014.09.29
일반투자
288
-
0.15
2,796
-
-
-
-
0.15
2,796
-
-

ASSEMBRIX
비상장
2019.11.25
일반투자
697
64,664
3.54
697
-
-
-
64,664
3.54
697
1,849
948

티비제이디 신기술조합 1호
비상장
2022.10.20
일반투자
1,000
1,000
61.73
1,000
-
-
-
1,000
61.73
1,000
1,608
-35

세아-KAI ESG 신기술투자조합 1호
비상장
2023.02.24
일반투자
2,400
2,400
62.25
2,400
-
-
-
2,400
62.25
2,400
3,796
-59

파빌리온엠씨클라이밋테크제1호 사모투자합자회사
비상장
2023.05.19
일반투자
584
-
21.8
584
-
1,892
-
-
21.8
2,476
2,270
-425

IMMCETFII재간접일반사모투자신탁제1호
비상장
2024.02.21
일반투자
5,134
-
-
-
-
5,134
-
-
94.34
5,134
-
-

합 계
-
-
1,707,441
-
34,385
-
-
-
1,741,826
-
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음