서울보증보험 — [기재정정]투자설명서 (20250304)
제출인: 서울보증보험

투자설명서
6.0
서울보증보험주식회사

정 정 신 고 (보고)

2025년 03월 04일

1. 정정대상 공시서류 :
투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 02월 21일

3. 정정사유 :
공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 투자자의 편의를 위해 "
굵은 파란색
"으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항

- 모집(매출)가액(예정): 26,000원 ~ 31,800원- 모집(매출)총액(예정):
181,536,160,000원 ~ 222,032,688,000원

- 모집(매출)가액:
26,000원
- 모집(매출)총액:
181,536,160,000원

요약정보

요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으며, 본 정정표에 별도로 기재하지 않았습니다.
요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정 개요
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항 - (13)
(주4)
(주4)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 -
가. 모집 또는 매출 조건

(주5)
(주5)

5. 인수 등에 관한 사항
(주6)
(주6)

III. 투자위험요소

2. 회사위험 - 거. 배당정책 관련 위험
(주7)
(주7)

2. 회사위험 - 더. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
(주8)
(주8)

3. 기타위험 - 라. 주관사의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험
(주9)
(주9)

3. 기타위험 - 더. 배당수익률 매력도 저하에 따른 위험
(주10)
(주10)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 공모가격에 대한 의견 - 가. 평가결과
(주11)
(주11)

1. 공모가격에 대한 의견 -

다. 희망공모가액 산출

(주12)
(주12)

V. 자금의 사용목적

1. 매출에 의한 자금조달 내용
(주13)
(주13)

제2부 발행인에 관한 사항

III. 재무에 관한 사항

6. 배당에 관한 사항
(주14)
(주14)

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위: 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

보통주
6,982,160
2,500
26,000
181,536,160,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
미래에셋증권
보통주
3,491,080
90,768,080,000
408,456,360
총액인수

대표주관회사
삼성증권
보통주
3,491,080
90,768,080,000
408,456,360
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.03.05. ~ 2025.03.06.
2025.03.10.
2025.03.05.
2025.03.10.
-

(주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망
가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의『1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 서울보증보험㈜와 공동대표주관회사가 협의하여 제시하는 공모희망가액인 26,000원~31,800원 중 최저가액인 26,000원 기준입니다.

(주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 삼성증권㈜, 그리고 발행회사인 서울보증보험㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

(주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

(주5)
청약일 - 우리사주조합 청약일: 2025년 03월 05일(1일간) - 기관투자자 청약일: 2025년 03월 05일~03월 06일(2일간) - 일반청약자 청약일: 2025년 03월 05일~03월 06일(2일간) ※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2025년 03월 05일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2025년 03월 05일부터 06일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)
본 주식은 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 08월 13일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2024년 10월 21일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(유가증권시장 상장규정 제29조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주8)
인수대가는 총 공모금액의 0.45%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다.

(주9)
금번 공모에서는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위: 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

보통주
6,982,160
2,500
26,000
181,536,160,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
미래에셋증권
보통주
3,491,080
90,768,080,000
408,456,360
총액인수

대표주관회사
삼성증권
보통주
3,491,080
90,768,080,000
408,456,360
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.03.05. ~ 2025.03.06.
2025.03.10.
2025.03.05.
2025.03.10.
-

(주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액
"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의『1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 서울보증보험㈜와 공동대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 26,000원 기준입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 삼성증권㈜, 그리고 발행회사인 서울보증보험㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을
26,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

(주5)
청약일 - 우리사주조합 청약일: 2025년 03월 05일(1일간) - 기관투자자 청약일: 2025년 03월 05일~03월 06일(2일간) - 일반청약자 청약일: 2025년 03월 05일~03월 06일(2일간) ※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2025년 03월 05일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2025년 03월 05일부터 06일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)
본 주식은 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 08월 13일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2024년 10월 21일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(유가증권시장 상장규정 제29조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주8)

인수대가는 총 공모금액의 0.45%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 26,000원 기준입니다.

(주9)
금번 공모에서는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 서울보증보험㈜의 유가증권시장 상장공모는 구주매출 6,982,160주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정 내역
【공모방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
5,585,728주
80.0%
고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함

우리사주조합
1,396,432주
20.0%
우선배정

합계
6,982,160주
100.0%
-

(주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주2)
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제165조의7과 『근로복지기본법』제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 20%를 우선배정합니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 최대 공모주식의 5%까지 잔여주식을 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 따라서 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자 배정 물량은 1,745,540주~2,094,648주까지 변동할 수 있습니다.

(주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

【일반공모주식 배정내역】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

우리사주조합
1,396,432주
20.0%
26,000원 (주6)
36,307,232,000원
-

일반청약자
1,745,540주 ~ 2,094,648주
25.0% ~ 30.0%
45,384,040,000원 ~ 54,460,848,000원
-

기관투자자
3,840,188주 ~ 5,236,620주
55.0% ~ 75.0%
99,844,888,000원 ~ 136,152,120,000원
고위험고수익투자신탁등 배정물량 포함

합계
6,982,160주
100.0%
181,536,160,000원
-

(주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

(주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

(주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 근거하여 (주1)~(주2)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

(주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 1,745,540주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 349,108주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

(주6)
주당 공모가액 및 일반공모총액은 공모희망가액인 26,000원 ~ 31,800원 중 최저가액인 26,000원 기준입니다.

나. 모집의 방법 등
금번 서울보증보험㈜의 유가증권시장 상장을 위한 공모는 100% 구주매출로 진행됨에 따라 해당사항 없습니다.
다. 매출의 방법 등
【매출방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
5,585,728주
80.0%
고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함

우리사주조합
1,396,432주
20.0%
우선배정

합계
6,982,160주
100.0%
-

【참조】매출세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
공모총액
비고

우리사주조합
1,396,432주
20.0%
26,000원
36,307,232,000원
우선배정

일반청약자
1,745,540주 ~ 2,094,648주
25.0% ~ 30.0%
45,384,040,000원 ~ 54,460,848,000원
-

기관투자자
3,840,188주 ~ 5,236,620주
55.0% ~ 75.0%

99,844,888,000원 ~
136,152,120,000원

고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함

합계
6,982,160주
100.0%
181,536,160,000원
-

(주1)

매출대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
배정주식수
배정비율
주당매출가액
배정금액
배정대상

대표주관회사
미래에셋증권
3,491,080주
50.0%
26,000원
90,768,080,000원
일반청약자, 우리사주조합, 기관투자자 (고위험고수익투자신탁등 포함)

대표주관회사
삼성증권
3,491,080주
50.0%
90,768,080,000원

합계
6,982,160주
100.0%
181,536,160,000원

(주2)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 공동대표주관회사인 미래에셋증권과 삼성증권을 통하여 청약이 실시됩니다.

(단위: 주, 원)

구분
일반청약대상 매출주식수
주당 매출가액
일반청약대상 매출총액

대표주관회사
미래에셋증권
872,770주 ~ 1,047,324주
26,000원
22,692,020,000원 ~ 27,230,424,000원

대표주관회사
삼성증권
872,770주 ~ 1,047,324주
22,692,020,000원 ~ 27,230,424,000원

합계
1,745,540주 ~ 2,094,648주
45,384,040,000원 ~ 54,460,848,000원

(주3)
금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

(주4)
금번 매출에서 우리사주조합에 매출주식 중 1,396,432주(20.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

(주5)

※ 기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.
「국민연금법
」에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(주6)

※
"고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
①「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』 제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례) ① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다. 『조세특례제한법 시행령』 제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례) ① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것 가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것 나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것 2. 국내 자산에만 투자할 것

② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』 제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례) ① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다. 『조세특례제한법 시행령』 제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례) ① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다. ② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다. ③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다. 2. 국내 자산에만 투자할 것 주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고 주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

(주7)
※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 공동대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 공동대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(주8)

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 신탁회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(주9)

배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 매출주식 25%인 1,745,540주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 매출주식의 5%, 349,108주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. ("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2) 배정방법" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨 등 합리적인 방법을 통하여 재배정합니다.④『증권 인수업무에 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ 고위험고수익투자신탁등의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④에도 불구하고공동 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(주10)
주당매출가액 및 매출총액은 공동대표주관회사와 발행사가 협의하여 제시한 공모희망가액 26,000원 ~ 31,800원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 공동대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주11)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주12)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

서울보증보험㈜
매출주주 예금보험공사(6,982,160주)의 보유 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 인수인이 자기계산으로 인수함

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출전 보유증권수
매출증권수 (주1)
매출 후 보유증권수

예금보험공사(주2)
최대주주
보통주
65,528,906
6,982,160
58,546,746

합 계
65,528,906
6,982,160
58,546,746

(주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주2)

금번 상장 이후 매출주주인 예금보험공사는 58,546,746주의 보통주(상장예정주식수의 83.9%)를 보유하며, 유가증권시장 상장규정에 의거 상장 후 6개월 간 매각이 제한되며,
규정과는 별도로 추가로 6개월 간 자발적으로 의무보유할 예정입니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 서울보증보험㈜의 유가증권시장 상장공모는 구주매출 6,982,160주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정 내역
【공모방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
5,585,728주
80.0%
고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함

우리사주조합
1,396,432주
20.0%
우선배정

합계
6,982,160주
100.0%
-

(주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주2)
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제165조의7과 『근로복지기본법』제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 20%를 우선배정합니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 최대 공모주식의 5%까지 잔여주식을 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 따라서 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자 배정 물량은 1,745,540주~2,094,648주까지 변동할 수 있습니다.

(주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

【일반공모주식 배정내역】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

우리사주조합
1,396,432주
20.0%
26,000원 (주6)
36,307,232,000원
-

일반청약자
1,745,540주 ~ 2,094,648주
25.0% ~ 30.0%
45,384,040,000원 ~ 54,460,848,000원
-

기관투자자
3,840,188주 ~ 5,236,620주
55.0% ~ 75.0%
99,844,888,000원 ~ 136,152,120,000원
고위험고수익투자신탁등 배정물량 포함

합계
6,982,160주
100.0%
181,536,160,000원
-

(주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

(주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

(주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 근거하여 (주1)~(주2)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

(주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 1,745,540주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 349,108주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

(주6)

주당 공모가액 및 일반공모총액은
서울보증보험㈜와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 26,000원 기준입니다.

나. 모집의 방법 등
금번 서울보증보험㈜의 유가증권시장 상장을 위한 공모는 100% 구주매출로 진행됨에 따라 해당사항 없습니다.
다. 매출의 방법 등
【매출방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
5,585,728주
80.0%
고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함

우리사주조합
1,396,432주
20.0%
우선배정

합계
6,982,160주
100.0%
-

【참조】매출세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
공모총액
비고

우리사주조합
1,396,432주
20.0%
26,000원
36,307,232,000원
우선배정

일반청약자
1,745,540주 ~ 2,094,648주
25.0% ~ 30.0%
45,384,040,000원 ~ 54,460,848,000원
-

기관투자자
3,840,188주 ~ 5,236,620주
55.0% ~ 75.0%

99,844,888,000원 ~
136,152,120,000원

고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함

합계
6,982,160주
100.0%
181,536,160,000원
-

(주1)

매출대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
배정주식수
배정비율
주당매출가액
배정금액
배정대상

대표주관회사
미래에셋증권
3,491,080주
50.0%
26,000원
90,768,080,000원
일반청약자, 우리사주조합, 기관투자자 (고위험고수익투자신탁등 포함)

대표주관회사
삼성증권
3,491,080주
50.0%
90,768,080,000원

합계
6,982,160주
100.0%
181,536,160,000원

(주2)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 공동대표주관회사인 미래에셋증권과 삼성증권을 통하여 청약이 실시됩니다.

(단위: 주, 원)

구분
일반청약대상 매출주식수
주당 매출가액
일반청약대상 매출총액

대표주관회사
미래에셋증권
872,770주 ~ 1,047,324주
26,000원
22,692,020,000원 ~ 27,230,424,000원

대표주관회사
삼성증권
872,770주 ~ 1,047,324주
22,692,020,000원 ~ 27,230,424,000원

합계
1,745,540주 ~ 2,094,648주
45,384,040,000원 ~ 54,460,848,000원

(주3)
금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

(주4)
금번 매출에서 우리사주조합에 매출주식 중 1,396,432주(20.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

(주5)

※ 기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.
「국민연금법
」에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(주6)

※
"고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
①「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』 제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례) ① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다. 『조세특례제한법 시행령』 제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례) ① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것 가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것 나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것 2. 국내 자산에만 투자할 것

② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』 제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례) ① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다. 『조세특례제한법 시행령』 제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례) ① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다. ② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다. ③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다. 2. 국내 자산에만 투자할 것 주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고 주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

(주7)
※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 공동대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 공동대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(주8)

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 신탁회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(주9)

배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 매출주식 25%인 1,745,540주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 매출주식의 5%, 349,108주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. ("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2) 배정방법" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨 등 합리적인 방법을 통하여 재배정합니다.④『증권 인수업무에 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ 고위험고수익투자신탁등의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④에도 불구하고공동 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(주10)

주당매출가액 및 매출총액은 공동대표주관회사와 발행사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 26,000원 기준입니다.

(주11)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주12)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

서울보증보험㈜
매출주주 예금보험공사(6,982,160주)의 보유 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 인수인이 자기계산으로 인수함

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출전 보유증권수
매출증권수 (주1)
매출 후 보유증권수

예금보험공사(주2)
최대주주
보통주
65,528,906
6,982,160
58,546,746

합 계
65,528,906
6,982,160
58,546,746

(주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주2)

금번 상장 이후 매출주주인 예금보험공사는 58,546,746주의 보통주(상장예정주식수의 83.9%)를 보유하며, 유가증권시장 상장규정에 의거 상장 후 6개월 간 매각이 제한되며,
규정과는 별도로 추가로 6개월 간 자발적으로 의무보유할 예정입니다.

(주3) 정정 전
나. 공모가격 산정 개요
공동대표주관회사는 서울보증보험㈜의 유가증권시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
26,000원 ~ 31,800원

확정공모가액 결정방법
수요예측결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 서울보증보험㈜의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

(주2)
금번 서울보증보험㈜의 유가증권시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

(주3)

희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의
견) - 1. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주3) 정정 후

나. 공모가격 산정 개요
공동대표주관회사는 서울보증보험㈜의 유가증권시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
26,000원 ~ 31,800원

확정공모가액
26,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여
확정공모가액을 결정하였습니다.

(주1)

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 서울보증보험㈜의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

(주2)

금번 서울보증보험㈜의 유가증권시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
26,000원으로 결정하였습니다.

(주3)

확정공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의
견) - 1. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주4) 정정 전
<기재사항 없음>

(주4) 정정 후
(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

(단위: 주, 건)

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
11
670
193
12
5
432
98
59
29
1,509

수량
22,296,000
479,075,000
45,117,000
32,370,000
21,258,000
147,136,000
114,202,000
34,502,460
28,700,000
924,656,460

경쟁률
5.81
124.75
11.75
8.43
5.54
38.31
29.74
8.98
7.47
240.78

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국 기관투자자입니다.

주2)
수요예측 참여 건수 및 수량은 수요예측 이전 기관투자자 배정물량인 3,840,188주~5,236,620주의 상단인 5,236,620주를 기준으로 주문을 받은 결과이며, 경쟁률은 3,840,188주를 기준으로 산출된 결과입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 주, 건)

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매,중개업자
연기금,은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
-
-
2
2,098,000
-
-
-
-
-
-
7
1,833,000
3
457,000
4
5,296,920
-
-
16
9,684,920

밴드상단
3
3,433,000
62
69,106,000
27
5,232,000
1
5,236,000
1
314,000
41
23,196,000
12
16,320,000
6
9,325,220
-
-
153
132,162,220

밴드 상위 75% 초과~100% 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
1
1,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
1,000

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
1
232,000
-
-
-
-
-
-
1
21,000
-
-
-
-
-
-
2
253,000

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
6
12,013,000
4
693,000
-
-
-
-
3
8,131,000
-
-
-
-
-
-
13
20,837,000

밴드 중간값
-
-
3
6,524,000
1
1,730,000
-
-
-
-
1
4,407,000
-
-
2
2,748,000
-
-
7
15,409,000

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
4
2,491,000
1
205,000
-
-
-
-
2
2,000
1
1,000,000
2
56,500
7
7,000,000
17
10,754,500

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
1
4,000
2
228,000
-
-
-
-
-
-
1
407,000
1
427,000
1
1,000,000
6
2,066,000

밴드 하위 75% 미만~100% 초과
-
-
3
1,680,000
4
389,000
-
-
-
-
1
8,000
-
-
-
-
-
-
8
2,077,000

밴드하단
7
13,627,000
565
363,689,000
151
35,666,000
11
27,134,000
4
20,944,000
365
99,585,000
80
95,512,000
43
16,647,820
4
4,000,000
1,230
676,804,820

밴드하단미만
-
-
3
4,000
2
973,000
-
-
-
-
1
1,000
1
506,000
1
1,000
17
16,700,000
25
18,185,000

미제시
1
5,236,000
20
21,234,000
-
-
-
-
-
-
10
9,952,000
-
-
-
-
-
-
31
36,422,000

합계
11
22,296,000
670
479,075,000
193
45,117,000
12
32,370,000
5
21,258,000
432
147,136,000
98
114,202,000
59
34,502,460
29
28,700,000
1,509
924,656,460

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거한 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

(단위 : 건, 주, %)

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수
비율
신청수량
비율

31,800원 초과
16
1.06%
9,684,920
1.05%

31,800원 (상단)
153
10.14%
132,162,220
14.29%

26,000원 초과 ~ 31,800원 미만
54
3.58%
51,397,500
5.56%

26,000원 (하단)
1,230
81.51%
676,804,820
73.20%

26,000원 미만
25
1.66%
18,185,000
1.97%

미제시
31
2.05%
36,422,000
3.94%

합계
1,509
100.00%
924,656,460
100.00%

(다) 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역

(단위: 건, 주, 원)

구분
국내 기관투자자

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6 개월 확약
-
-
-
10
15,347,000
31,109
3
643,000
31,800
-
-
-
2
10,472,000
26,000
6
2,085,000
32,578

3 개월 확약
-
-
-
45
46,957,000
27,646
5
1,297,000
26,526
-
-
-
-
-
-
3
4,549,000
31,800

1 개월 확약
1
5,236,000
31,800
21
29,034,000
28,605
5
464,000
28,565
-
-
-
-
-
-
5
5,047,000
31,778

15 일 확약
-
-
-
19
25,949,000
27,746
4
2,177,000
26,000
-
-
-
-
-
-
4
556,000
30,475

미확약
10
17,060,000
27,167
575
361,788,000
26,896
176
40,536,000
26,551
12
32,370,000
26,938
3
10,786,000
26,169
414
134,899,000
27,269

합계
11
22,296,000
28,255
670
479,075,000
27,254
193
45,117,000
26,619
12
32,370,000
26,938
5
21,258,000
26,086
432
147,136,000
27,651

(단위: 건, 주, 원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6 개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
21
28,547,000
29,358

3 개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
53
52,803,000
27,976

1 개월 확약
-
-
-
1
115,000
26,000
-
-
-
33
39,896,000
29,417

15 일 확약
2
869,000
26,000
-
-
-
-
-
-
29
29,551,000
27,618

미확약
96
113,333,000
26,854
58
34,387,460
29,965
29
28,700,000
24,195
1,373
773,859,460
26,970

합계
98
114,202,000
26,847
59
34,502,460
29,952
29
28,700,000
24,195
1,509
924,656,460
27,228

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국 기관투자자입니다.

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 서울보증보험㈜와 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 26,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 26,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

(주5) 정정 전

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 6,982,160주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
26,000원

확정가액
주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
181,536,160,000원

확정가액
주2)

청약단위
주3)

청약기일
우리사주조합
개시일
2025년 03월 05일

종료일
2025년 03월 05일

기관투자자 (고위험고수익투자신탁등 포함)
개시일
2025년 03월 05일

종료일
2025년 03월 06일

일반투자자
개시일
2025년 03월 05일

종료일
2025년 03월 06일

청약증거금
우리사주조합
100%

기관투자자 (고위험고수익투자신탁등 포함)
-

일반투자자
50%

납입기일
2025년 03월 10일

(주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

※미래에셋증권㈜ 청약일: 2025년 03월 05일 ~ 06일 (08:00 ~ 16:00)
※삼성증권㈜ 청약일: 2025년 03월 05일 ~ 06일 (08:00 ~ 16:00) (단, 청약초일인 2025년 03월 05일에 한해, 온라인청약만 22:00까지 가능)

(주2)
주당 공모가액은 공모희망가액 26,000원 ~ 31,800원 중 최저가액인 26,000원 기준으로 작성되었습니다. 청약일 전 공동대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사인 서울보증보험㈜와 공동대표주관회사가 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주3)
청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 인수단 구성원 각 사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주4)
청약증거금

① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.

② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 03월 10일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2025년 03월 10일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 03월 10일 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 그 납입방식을 달리 정한 경우를 제외하고는 당해 청약을 접수한 공동대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수단이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주5)
청약취급처

1) 우리사주조합: 삼성증권㈜ 본ㆍ지점

2) 기관투자자: 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜ 본ㆍ지점

3) 일반청약자: 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜ 본ㆍ지점

4) 일반투자자(청약자)는 인수단 각각의 청약취급처를 통해 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『유가증권시장 상장규정』 제29조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정 후

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 6,982,160주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액

26,000원 주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액

181,536,160,000원 주2)

청약단위
주3)

청약기일
우리사주조합
개시일
2025년 03월 05일

종료일
2025년 03월 05일

기관투자자 (고위험고수익투자신탁등 포함)
개시일
2025년 03월 05일

종료일
2025년 03월 06일

일반투자자
개시일
2025년 03월 05일

종료일
2025년 03월 06일

청약증거금
우리사주조합
100%

기관투자자 (고위험고수익투자신탁등 포함)
-

일반투자자
50%

납입기일
2025년 03월 10일

(주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

※미래에셋증권㈜ 청약일: 2025년 03월 05일 ~ 06일 (08:00 ~ 16:00)
※삼성증권㈜ 청약일: 2025년 03월 05일 ~ 06일 (08:00 ~ 16:00) (단, 청약초일인 2025년 03월 05일에 한해, 온라인청약만 22:00까지 가능)

(주2)

주당 공모가액은
확정공모가액인 26,000원 기준으로 작성되었습니다. 청약일 전 공동대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사인 서울보증보험㈜와 공동대표주관회사가 합의하여
주당 확정공모가액을 26,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주3)
청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 인수단 구성원 각 사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주4)
청약증거금

① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.

② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 03월 10일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2025년 03월 10일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 03월 10일 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 그 납입방식을 달리 정한 경우를 제외하고는 당해 청약을 접수한 공동대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수단이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주5)
청약취급처

1) 우리사주조합: 삼성증권㈜ 본ㆍ지점

2) 기관투자자: 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜ 본ㆍ지점

3) 일반청약자: 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜ 본ㆍ지점

4) 일반투자자(청약자)는 인수단 각각의 청약취급처를 통해 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『유가증권시장 상장규정』 제29조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주6) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항 【인수방법: 총액인수】

(단위: 주, 원)

인수인
인수주식의 종류 및 수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

미래에셋증권 주식회사
서울시 중구 을지로5길 26
보통주 3,491,080주(50.0%)
90,768,080,000원
총액인수

삼성증권 주식회사
서울시 서초구 서초대로74길11
보통주 3,491,080주(50.0%)
90,768,080,000원
총액인수

(주1)
인수금액은 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(26,000원 ~ 31,800원)의 밴드 최저가액인 26,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

(주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가관련계약내용
대가관련계약내용변경이력
대가관련계약내용변경사유
비고

인수수수료
미래에셋증권㈜

408,456,360
원

인수금액 0.45%
납입 이후5영업일 이내
인수계약서참조
-
-
주1)

삼성증권㈜
408,456,360원

대표주관수수료
미래에셋증권㈜
해당사항 없음
-
-
-
-
-
주2)

삼성증권㈜

성과수수료
미래에셋증권㈜
해당사항 없음
-
-
-
-
-
주2)

삼성증권㈜

기타
-
-
-
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(주1)
인수수수료는 총 공모금액의 0.45%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 26,000원 ~ 31,800원 중 최저가액인 26,000원 기준입니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

(주2)
금번 인수를 통하여 공동대표주관회사에 지급되는 대표주관수수료, 성과수수료는 존재하지 않습니다.

다. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사의 최대주주 등은 유가증권시장 상장규정에 따라 상장예비심사 신청 시 제출한 의무보유확약서, 그리고 공동대표주관회사와 체결한 확약서 제출 등에 관한 약정에 의거하여,
상장일로부터 일정기간 동안 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 동 기간 중 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 한국예탁결제원에 보관된 소유주식등을 계좌간 대체 및 질권 설정ㆍ말소를 할 수 없으며, 계좌간 대체ㆍ신규전자등록ㆍ신규전자등록변경 및 말소의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜과 삼성증권㈜은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의 요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.1. 기업공개의 경우: 주식등의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우2. 장외법인공모의 경우: 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우

(3) 초과배정옵션
당사는 금번 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 기타 공모 관련 서비스 내역
당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.
(5) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유등록(매각제한)
당사는 「유가증권시장상장규정」 제27조 제1항에 따라 최대주주 등의 지분이 상장 후 6개월간 의무보유등록(매각제한) 되며, 규정과 별개로 6개월간 자발적 의무보유를 추가로 이행함에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유 확약서를 제출하였습니다. 따라서 최대주주 등의 지분은 상장 후 12개월간 매각이 제한 됩니다.

(6) 환매청구권당사는 금번 공모와 관련하여 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우: 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우: 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우: 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격: 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(7) 인수인의 회사에 대한 투자 내역

당사의 상장주선인인 미래에셋증권㈜는 구주 양수의 방식을 통하여 증권신고서 제출일 현재 당사 보통주 54,356주를 보유하고 있으며 취득 내역은 아래와 같습니다.

[미래에셋증권㈜의 당사 주식 취득 내역]

(단위: 주, %, 원)

주주명
주식의 종류
취득방식
취득일
취득주식수 (지분율)
주당 취득가액
취득금액
비고

미래에셋증권㈜
보통주
구주 양수
2022.10.27
54,356 (0.08)
36,794
2,000,000,000
-

(주1)
취득주식수 및 주당 취득가액은 액면분할 후 기준입니다.

(주2)
상기 기재한 지분율은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

(주3)
증권신고서 제출일 현재 공동대표주관사인 미래에셋증권㈜은 신탁업자의 지위로서 서울보증보험㈜의 보통주 14,174주를 보유하고 있으며, 취득일로부터 증권신고서 제출일 현재까지의 보유기간이 2년을 경과한 바 의무보유 대상에 해당하지 않습니다.

상기 사항 이외에 미래에셋증권㈜는 추가적으로 당사 주식에 대해 취득한 내역이 없으며, 상장주선인인 미래에셋증권㈜의 당사 주식의 주당 취득가액은 주당 36,794원으로 금번 공모 시 희망공모가액 중 최저가액인 26,000원 대비 -29.34%, 최고가액인 31,800원 대비 -13.57%의 괴리율을 보이고 있습니다.

인수인
증권의 종류
희망 공모가액
취득가액
괴리율
비고

미래에셋증권㈜
보통주
26,000원~31,800원
36,794원
(29.34%) ~ (13.57%)
-

(주1)
희망 공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-취득가액)/취득가액'으로 산정하였습니다.

상장주선인인 미래에셋증권㈜이 보유한 당사 보통주식 54,356주는 최대주주등에 해당하지 아니한 자로부터 구주양수의 방식으로 취득한 것으로 「유가증권시장 상장규정」제27조에 따른 의무보유 대상에 해당하지 않습니다. 또한 해당 주식은 취득일로부터 증권신고서 제출일 현재까지 보유기간이 2년을 경과한 바「금융투자업규정」제4-19조 제5호에 따른 처분 또는 양도 금지 대상에 해당하지 않습니다.

[금융투자업규정]

제4-19조(불건전한 인수행위의 금지)5. 자신 및 이해관계인이 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 상장일부터 과거 2년 이내에 취득한 동 주식등을 상장일부터 30일 이내 처분하거나 타인에게 양도하는 행위

한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.

가. 「중소기업기본법」제2조에 따른 중소기업(특수목적기구 및 부동산 관련 법인은 제외한다)

나. 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 벤처기업

다. 「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」 제2조에 따른 중견기업으로서 직전 3개 회계연도의 평균 매출액이 3천억원 미만인 기업

라. 그 밖에 다음의 어느 하나에 해당되는 기업(「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조제1항에 따른 공시대상기업집단에 속하는 기업은 제외한다)

1) 「조세특례제한법 시행령」별표7에 따른 신성장ㆍ원천기술을 보유하고 이와 관련한 사업을 영위하는 기업

2) 1개 이상의 기술신용평가기관(「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」제2조제8의3다목에 따른 기술신용평가업무를 영위하는 신용정보회사를 말한다) 또는 기술전문평가기관(「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」, 「기술의 이전 및 사업화 촉진에 관한 법률」 등 관련 법률에 따라 기술평가기관으로 지정된 자를 말한다)이 평가한 기술등급(기업의 기술과 관련된 기술성ㆍ시장성ㆍ사업성 등을 종합적으로 평가한 등급을 말한다)이 기술등급체계상 상위 100분의 50에 해당하는 기업

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 15)이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

(주6) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항 【인수방법: 총액인수】

(단위: 주, 원)

인수인
인수주식의 종류 및 수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

미래에셋증권 주식회사
서울시 중구 을지로5길 26
보통주 3,491,080주(50.0%)
90,768,080,000원
총액인수

삼성증권 주식회사
서울시 서초구 서초대로74길11
보통주 3,491,080주(50.0%)
90,768,080,000원
총액인수

(주1)

인수금액은 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 26,000원 기준입니다.

(주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가관련계약내용
대가관련계약내용변경이력
대가관련계약내용변경사유
비고

인수수수료
미래에셋증권㈜

408,456,360
원

인수금액 0.45%
납입 이후5영업일 이내
인수계약서참조
-
-
주1)

삼성증권㈜
408,456,360원

대표주관수수료
미래에셋증권㈜
해당사항 없음
-
-
-
-
-
주2)

삼성증권㈜

성과수수료
미래에셋증권㈜
해당사항 없음
-
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-
-
주2)

삼성증권㈜

기타
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-
-

(주1)

인수수수료는 총 공모금액의 0.45%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 26,000원 기준입니다.

(주2)
금번 인수를 통하여 공동대표주관회사에 지급되는 대표주관수수료, 성과수수료는 존재하지 않습니다.

다. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사의 최대주주 등은 유가증권시장 상장규정에 따라 상장예비심사 신청 시 제출한 의무보유확약서, 그리고 공동대표주관회사와 체결한 확약서 제출 등에 관한 약정에 의거하여,
상장일로부터 일정기간 동안 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 동 기간 중 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 한국예탁결제원에 보관된 소유주식등을 계좌간 대체 및 질권 설정ㆍ말소를 할 수 없으며, 계좌간 대체ㆍ신규전자등록ㆍ신규전자등록변경 및 말소의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜과 삼성증권㈜은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의 요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.1. 기업공개의 경우: 주식등의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우2. 장외법인공모의 경우: 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우

(3) 초과배정옵션
당사는 금번 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 기타 공모 관련 서비스 내역
당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.
(5) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유등록(매각제한)
당사는 「유가증권시장상장규정」 제27조 제1항에 따라 최대주주 등의 지분이 상장 후 6개월간 의무보유등록(매각제한) 되며, 규정과 별개로 6개월간 자발적 의무보유를 추가로 이행함에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유 확약서를 제출하였습니다. 따라서 최대주주 등의 지분은 상장 후 12개월간 매각이 제한 됩니다.

(6) 환매청구권당사는 금번 공모와 관련하여 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우: 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우: 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우: 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격: 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(7) 인수인의 회사에 대한 투자 내역

당사의 상장주선인인 미래에셋증권㈜는 구주 양수의 방식을 통하여 증권신고서 제출일 현재 당사 보통주 54,356주를 보유하고 있으며 취득 내역은 아래와 같습니다.

[미래에셋증권㈜의 당사 주식 취득 내역]

(단위: 주, %, 원)

주주명
주식의 종류
취득방식
취득일
취득주식수 (지분율)
주당 취득가액
취득금액
비고

미래에셋증권㈜
보통주
구주 양수
2022.10.27
54,356 (0.08)
36,794
2,000,000,000
-

(주1)
취득주식수 및 주당 취득가액은 액면분할 후 기준입니다.

(주2)
상기 기재한 지분율은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

(주3)
증권신고서 제출일 현재 공동대표주관사인 미래에셋증권㈜은 신탁업자의 지위로서 서울보증보험㈜의 보통주 14,174주를 보유하고 있으며, 취득일로부터 증권신고서 제출일 현재까지의 보유기간이 2년을 경과한 바 의무보유 대상에 해당하지 않습니다.

상기 사항 이외에 미래에셋증권㈜는 추가적으로 당사 주식에 대해 취득한 내역이 없으며, 상장주선인인 미래에셋증권㈜의 당사 주식의 주당 취득가액은 주당 36,794원으로 금번 공모 시
확정공모가액인 26,000원 대비 -29.34%의 괴리율을 보이고 있습니다.

인수인
증권의 종류
확정공모가액
취득가액
괴리율
비고

미래에셋증권㈜
보통주
26,000원
36,794원
(29.34%)
-

(주1)

확정공모가액과의 괴리율은 '(
확정공모가액-취득가액)/취득가액'으로 산정하였습니다.

상장주선인인 미래에셋증권㈜이 보유한 당사 보통주식 54,356주는 최대주주등에 해당하지 아니한 자로부터 구주양수의 방식으로 취득한 것으로 「유가증권시장 상장규정」제27조에 따른 의무보유 대상에 해당하지 않습니다. 또한 해당 주식은 취득일로부터 증권신고서 제출일 현재까지 보유기간이 2년을 경과한 바「금융투자업규정」제4-19조 제5호에 따른 처분 또는 양도 금지 대상에 해당하지 않습니다.

[금융투자업규정]

제4-19조(불건전한 인수행위의 금지)5. 자신 및 이해관계인이 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 상장일부터 과거 2년 이내에 취득한 동 주식등을 상장일부터 30일 이내 처분하거나 타인에게 양도하는 행위

한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.

가. 「중소기업기본법」제2조에 따른 중소기업(특수목적기구 및 부동산 관련 법인은 제외한다)

나. 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 벤처기업

다. 「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」 제2조에 따른 중견기업으로서 직전 3개 회계연도의 평균 매출액이 3천억원 미만인 기업

라. 그 밖에 다음의 어느 하나에 해당되는 기업(「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조제1항에 따른 공시대상기업집단에 속하는 기업은 제외한다)

1) 「조세특례제한법 시행령」별표7에 따른 신성장ㆍ원천기술을 보유하고 이와 관련한 사업을 영위하는 기업

2) 1개 이상의 기술신용평가기관(「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」제2조제8의3다목에 따른 기술신용평가업무를 영위하는 신용정보회사를 말한다) 또는 기술전문평가기관(「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」, 「기술의 이전 및 사업화 촉진에 관한 법률」 등 관련 법률에 따라 기술평가기관으로 지정된 자를 말한다)이 평가한 기술등급(기업의 기술과 관련된 기술성ㆍ시장성ㆍ사업성 등을 종합적으로 평가한 등급을 말한다)이 기술등급체계상 상위 100분의 50에 해당하는 기업

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 15)이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

(주7) 정정 전

거. 배당정책 관련 위험당사는 주주가치의 제고를 목적으로 정관상 근거에 따라 지속적으로 결산배당을 실시하여 왔으며 별도 재무제표 기준 최근 3년간 배당성향은 2021년 50.2%, 2022년 50.2%, 2023년 50.0% 입니다. 당사는 2024년 결산에 따라 2,000억원 규모의 배당금을 지급할 계획이며, 공모희망가액 기준 배당수익률은 9.0%~11.0% 수준으로 전망됩니다. 회사는 주주의 예측가능성을 제고하기 위해 중기 주주환원목표(2025년~2027년 결산)를 설정하여, 현금배당과 자사주 매입소각을 더한 총주주환원 규모를 매년 2,000억원(상법상 배당가능이익 한도 내)으로 보장하겠다는 목표를 수립하였습니다. 또한 2025년 상반기 결산시 밸류업 공시를 통해 최소배당액을 확정하여 공표하고, 향후 최대주주 예금보험공사의 소수지분 매각에 따라 자사주 매입소각 규모를 검토할 예정입니다. 또한 2025년 1월 정관개정을 통해 분기배당 규정을 도입하였습니다. 당사는 타 보험사 대비 압도적인 지급여력비율을 기록하고 있는 바, 이와 같은 적극적인 주주환원정책을 안정적으로 지속할 수 있을 것으로 판단됩니다.

다만,
상기 주주환원정책은 당사의 자본 수준, 재무 상황, 각종 계약상의 제약, 관련 법률과 규제 등 다양한 요인을 고려하여 결정하는 것이므로 향후 배당금 규모나 지급 여부, 자사주 매입소각 여부에 대해서는 불확실성이 존재하므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 배당가능이익 실현 이후 13년 연속 배당을 지급하는 등 장기간에 걸쳐 주주환원정책을 펼쳐왔으며 2021년 2,291억원, 2022년 2,826억원, 2023년에는 2,083억원의 배당금을 지급하였습니다.

당사의 최근 3개 사업연도 배당 현황 상세와 10개 사업연도 배당 현황은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 배당 현황]

(단위: 백만원)

구 분

2023년

(제57기)

2022년

(제56기)

2021년

(제55기)

당기순이익
416,419
563,502
456,149

발행주식수(주)
69,821,598
34,910,799
34,910,799

주당순이익(원)
5,964
16,141
13,066

배당금총액
208,278
282,638
229,120

배 당 성 향
50.0%
50.2%
50.2%

액면

배당률

현금
대주주
119.3%
161.9%
131.3%

소액주주
119.3%
161.9%
131.3%

주식
대주주
-
-
-

소액주주
-
-
-

상법상 배당가능이익
312,988
307,149
556,114

(주1)
위 배당성향은 별도 당기순이익을 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
당사는 2023.01.06. 2:1 액면분할을 진행하였으며, 2023년 주당순이익은 액면분할(5,000원→2,500원) 이후 주식수(69,821,598주)를 기준으로 산출하였습니다.

[최근 10개년 배당 현황]

(단위: 백만원)

사업연도
당기순이익
주당 배당금
배당금 총액
배당성향

2023년
416,419
2,983
208,278
50.0%

2022년
563,502
8,096
282,638
50.2%

2021년
456,149
6,563
229,120
50.2%

2020년
328,808
3,012
105,151
32.0%

2019년
431,542
4,590
160,241
37.1%

2018년
443,617
4,442
155,074
35.0%

2017년
460,040
6,588
229,992
50.0%

2016년
614,258
9,797
342,021
55.7%

2015년
511,280
12,050
420,675
82.3%

2014년
479,376
10,298
359,511
75.0%

평균
470,499
7,140
249,270
51.8%

(주1)
위 배당성향은 별도 당기순이익을 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
당사는 2023.01.06. 2:1 액면분할을 진행하였으며, 2023년 주당 배당금은 액면분할(5,000원→2,500원) 이후 주식수(69,821,598주)를 기준으로 산출하였습니다.

한편, 당사는 기존 배당성향 기반의 정책에서 나아가 주주가치 제고를 위해 적극적이며 차별화된 주주환원 정책을 시행할 계획입니다. 당사는 2024년 결산에 따라 2,000억원 규모의 배당금을 지급할 계획이며, 공모희망가액 기준 배당수익률은 9.0%~11.0% 수준으로 전망됩니다. 회사는 주주의 예측가능성을 제고하기 위해 중기 주주환원목표(2025년~2027년 결산)를 설정하여, 현금배당과 자사주 매입소각을 더한 총주주환원 규모를 매년 2,000억원(상법상 배당가능이익 한도 내)으로 보장하겠다는 목표를 수립하였습니다.

[제58기 예상 주당 배당금 및 배당수익률]

사업연도
제58기(2024.01.01~2024.12.31)

주당 배당금
약 2,864원

공모 희망가액
26,000원
31,800원

배당수익률
11.0%
9.0%

결산 배당기준일 (주1)
정관에 의거 2025년 3월 개최 예정인이사회를 통하여 확정

결산 배당지급일 (주2)
2025년 3월 개최 예정인 정기주주총회일로부터1개월 내 지급

(주1)

과거 제57기 사업연도
(2023.01.01~2023.12.31)의 결산 배당기준일은 2024년 4월 5일입니다.

(주2)

과거 제57기 사업연도(2023.01.01~2023.12.31)의 결산 배당지급일은 2024년 4월 26일입니다.

또한 2025년 상반기 결산시 밸류업 공시를 통해 최소배당액을 확정하여 공표하고, 향후 최대주주 예금보험공사의 소수지분 매각에 따라 자사주 매입소각 규모를 검토할 예정입니다. 또한 2025년 1월 정관개정을 통해 분기배당 규정을 도입하였습니다. 당사는 타 보험사 대비 압도적인 지급여력비율을 기록하고 있는 바, 이와 같은 적극적인 주주환원정책을 안정적으로 지속할 수 있을 것으로 판단됩니다.

참고로 상법상 배당가능이익은 자기자본에서 자본금, 법정적립금, 미실현이익 등을 차감하여 산출되며, 법정적립금의 세부항목으로는 이익준비금, 기타법정적립금, 대손준비금, 비상위험준비금 등이 있습니다. 또한, 당사는 상환우선주 11,795억원에 대해 2008년부터 2011년까지 전액 상환을 완료(이익잉여금으로 소각)하였으며, 상환우선주 관련 자본금은 회계기준에 따라 이익잉여금으로 분류되어 있으나 상법에 의거 배당가능이익 계산시 자본금에 포함되어 차감됨을 참고해 주시기 바랍니다. 미실현이익의 변동, 법정적립금 적정규모 등에 따라 배당가능이익의 증감이 있을 수 있습니다.

다만, 상기 주주환원정책은 당사의 자본 수준, 상법상 배당가능이익 등 재무 상황, 각종 계약상의 제약, 관련 법률과 규제 등 다양한 요인 등을 고려하여 결정되는 것이므로, 향후 배당금 규모나 지급 여부, 자사주 매입소각 여부에 대해서는 불확실성이 존재함을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주7) 정정 후

거. 배당정책 관련 위험당사는 주주가치의 제고를 목적으로 정관상 근거에 따라 지속적으로 결산배당을 실시하여 왔으며 별도 재무제표 기준 최근 3년간 배당성향은 2021년 50.2%, 2022년 50.2%, 2023년 50.0% 입니다. 당사는 2024년 결산에 따라 2,000억원 규모의 배당금을 지급할 계획이며,
공모확정가액 기준 배당수익률은 11.0% 수준으로 전망됩니다. 회사는 주주의 예측가능성을 제고하기 위해 중기 주주환원목표(2025년~2027년 결산)를 설정하여, 현금배당과 자사주 매입소각을 더한 총주주환원 규모를 매년 2,000억원(상법상 배당가능이익 한도 내)으로 보장하겠다는 목표를 수립하였습니다. 또한 2025년 상반기 결산시 밸류업 공시를 통해 최소배당액을 확정하여 공표하고, 향후 최대주주 예금보험공사의 소수지분 매각에 따라 자사주 매입소각 규모를 검토할 예정입니다. 또한 2025년 1월 정관개정을 통해 분기배당 규정을 도입하였습니다. 당사는 타 보험사 대비 압도적인 지급여력비율을 기록하고 있는 바, 이와 같은 적극적인 주주환원정책을 안정적으로 지속할 수 있을 것으로 판단됩니다.

다만,
상기 주주환원정책은 당사의 자본 수준, 재무 상황, 각종 계약상의 제약, 관련 법률과 규제 등 다양한 요인을 고려하여 결정하는 것이므로 향후 배당금 규모나 지급 여부, 자사주 매입소각 여부에 대해서는 불확실성이 존재하므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 배당가능이익 실현 이후 13년 연속 배당을 지급하는 등 장기간에 걸쳐 주주환원정책을 펼쳐왔으며 2021년 2,291억원, 2022년 2,826억원, 2023년에는 2,083억원의 배당금을 지급하였습니다.

당사의 최근 3개 사업연도 배당 현황 상세와 10개 사업연도 배당 현황은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 배당 현황]

(단위: 백만원)

구 분

2023년

(제57기)

2022년

(제56기)

2021년

(제55기)

당기순이익
416,419
563,502
456,149

발행주식수(주)
69,821,598
34,910,799
34,910,799

주당순이익(원)
5,964
16,141
13,066

배당금총액
208,278
282,638
229,120

배 당 성 향
50.0%
50.2%
50.2%

액면

배당률

현금
대주주
119.3%
161.9%
131.3%

소액주주
119.3%
161.9%
131.3%

주식
대주주
-
-
-

소액주주
-
-
-

상법상 배당가능이익
312,988
307,149
556,114

(주1)
위 배당성향은 별도 당기순이익을 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
당사는 2023.01.06. 2:1 액면분할을 진행하였으며, 2023년 주당순이익은 액면분할(5,000원→2,500원) 이후 주식수(69,821,598주)를 기준으로 산출하였습니다.

[최근 10개년 배당 현황]

(단위: 백만원)

사업연도
당기순이익
주당 배당금
배당금 총액
배당성향

2023년
416,419
2,983
208,278
50.0%

2022년
563,502
8,096
282,638
50.2%

2021년
456,149
6,563
229,120
50.2%

2020년
328,808
3,012
105,151
32.0%

2019년
431,542
4,590
160,241
37.1%

2018년
443,617
4,442
155,074
35.0%

2017년
460,040
6,588
229,992
50.0%

2016년
614,258
9,797
342,021
55.7%

2015년
511,280
12,050
420,675
82.3%

2014년
479,376
10,298
359,511
75.0%

평균
470,499
7,140
249,270
51.8%

(주1)
위 배당성향은 별도 당기순이익을 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
당사는 2023.01.06. 2:1 액면분할을 진행하였으며, 2023년 주당 배당금은 액면분할(5,000원→2,500원) 이후 주식수(69,821,598주)를 기준으로 산출하였습니다.

한편, 당사는 기존 배당성향 기반의 정책에서 나아가 주주가치 제고를 위해 적극적이며 차별화된 주주환원 정책을 시행할 계획입니다. 당사는 2024년 결산에 따라 2,000억원 규모의 배당금을 지급할 계획이며,
공모확정가액 기준 배당수익률은 11.0%수준으로 전망됩니다. 2024년 결산에 따른 배당금 지급과 관련하여 당사는 2025년 03월 중 이사회 결의를 통해 배당기준일을 확정 예정이며, 당사의 홈페이지(http://www.sgic.co.kr)에 배당기준일을 공시할 예정입니다. 또한, 회사는 주주의 예측가능성을 제고하기 위해 중기 주주환원목표(2025년~2027년 결산)를 설정하여, 현금배당과 자사주 매입소각을 더한 총주주환원 규모를 매년 2,000억원(상법상 배당가능이익 한도 내)으로 보장하겠다는 목표를 수립하였습니다.

[제58기 예상 주당 배당금 및 배당수익률]

사업연도
제58기(2024.01.01~2024.12.31)

주당 배당금
약 2,864원

공모 희망가액
26,000원
31,800원

배당수익률
11.0%
9.0%

결산 배당기준일 (주1)
정관에 의거 2025년 3월 개최 예정인이사회를 통하여 확정

결산 배당지급일 (주2)
2025년 3월 개최 예정인 정기주주총회일로부터1개월 내 지급

(주1)

과거 제57기 사업연도
(2023.01.01~2023.12.31)의 결산 배당기준일은 2024년 4월 5일입니다.

(주2)

과거 제57기 사업연도(2023.01.01~2023.12.31)의 결산 배당지급일은 2024년 4월 26일입니다.

또한 2025년 상반기 결산시 밸류업 공시를 통해 최소배당액을 확정하여 공표하고, 향후 최대주주 예금보험공사의 소수지분 매각에 따라 자사주 매입소각 규모를 검토할 예정입니다. 또한 2025년 1월 정관개정을 통해 분기배당 규정을 도입하였습니다. 당사는 타 보험사 대비 압도적인 지급여력비율을 기록하고 있는 바, 이와 같은 적극적인 주주환원정책을 안정적으로 지속할 수 있을 것으로 판단됩니다.

참고로 상법상 배당가능이익은 자기자본에서 자본금, 법정적립금, 미실현이익 등을 차감하여 산출되며, 법정적립금의 세부항목으로는 이익준비금, 기타법정적립금, 대손준비금, 비상위험준비금 등이 있습니다. 또한, 당사는 상환우선주 11,795억원에 대해 2008년부터 2011년까지 전액 상환을 완료(이익잉여금으로 소각)하였으며, 상환우선주 관련 자본금은 회계기준에 따라 이익잉여금으로 분류되어 있으나 상법에 의거 배당가능이익 계산시 자본금에 포함되어 차감됨을 참고해 주시기 바랍니다. 미실현이익의 변동, 법정적립금 적정규모 등에 따라 배당가능이익의 증감이 있을 수 있습니다.

다만, 상기 주주환원정책은 당사의 자본 수준, 상법상 배당가능이익 등 재무 상황, 각종 계약상의 제약, 관련 법률과 규제 등 다양한 요인 등을 고려하여 결정되는 것이므로, 향후 배당금 규모나 지급 여부, 자사주 매입소각 여부에 대해서는 불확실성이 존재함을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주8) 정정 전

더. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기,분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.
그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.
당사는 검토받은 2024년 3분기 결산 연결재무제표 기준 매출액(영업수익) 2,039,678백만원, 영업이익 169,129백만원을 시현하였습니다. 상기 실적은 향후 감사 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.
한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 유가증권시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.

[증권신고서 작성 지침]

II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다.2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다.3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다.

(출처: 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의)

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

[투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용]

투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용.jpg
투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용

(출처: 금융감독원 보도자료(2024.01.22))

이에, 당사의 2024년 3분기 검토 이후 10월~12월 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 아래 기재한 잠정실적은 당사의 가결산 기준의 재무수치로서 향후 감사(검토)받은 확정실적과의 차이발생 가능성이 있으며,
2024년 3분기 말 이후 당사의 매출 감소에 따른 실적 악화에 의한 상장 후 주가하락 등의 투자위험이 존재함에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[2024년 3분기 검토 이후 월별 잠정 영업손익]

(단위: 백만원)

구분
2023년 기말(감사의견 적정)
2024년 3분기(검토받음)
2024년 10월(검토받지 않음)
2024년 11월(검토받지 않음)
2024년 12월(검토받지 않음)
2024년 4분기(검토받지 않음)

영업수익
2,610,239
2,039,678
195,942
223,008
265,853
684,803

보험수익
2,238,224
1,719,952
184,305
187,446
197,926
569,677

투자영업수익
372,016
319,726
11,637
35,562
67,927
115,126

영업비용
2,086,139
1,870,549
176,723
198,219
202,758
577,700

보험비용
1,854,275
1,641,070
164,368
179,931
156,234
500,533

투자영업비용
231,864
229,478
12,356
18,289
46,525
77,170

영업이익
524,100
169,129
19,219
24,789
63,095
107,103

주1) 2023년 및 2024년 3분기 실적은 연결재무제표 기준이며, 2024년 3분기 검토 이후 가결산 실적은 감독용 PL을 기준으로 작성하였습니다.

(주8) 정정 후

더. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기,분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.
그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.
당사는 검토받은 2024년 3분기 결산 연결재무제표 기준 매출액(영업수익) 2,039,678백만원, 영업이익 169,129백만원을 시현하였습니다. 상기 실적은 향후 감사 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.
한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 유가증권시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.

[증권신고서 작성 지침]

II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다.2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다.3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다.

(출처: 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의)

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

[투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용]

투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용.jpg
투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용

(출처: 금융감독원 보도자료(2024.01.22))

이에, 당사의 2024년 3분기 검토 이후 10월~12월 잠정 매출액 및 영업손익과
2025년 01월 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 아래 기재한 잠정실적은 당사의 가결산 기준의 재무수치로서 향후 감사(검토)받은 확정실적과의 차이발생 가능성이 있으며,
2024년 3분기 말 이후 당사의 매출 감소에 따른 실적 악화에 의한 상장 후 주가하락 등의 투자위험이 존재함에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[2024년 3분기 검토 이후 월별 잠정 영업손익]

(단위: 백만원)

구분
2023년 기말(감사의견 적정)
2024년 3분기(검토받음)
2024년 10월(검토받지 않음)
2024년 11월(검토받지 않음)
2024년 12월(검토받지 않음)
2024년 4분기(검토받지 않음)
2025년 01월(검토받지 않음)

영업수익
2,610,239
2,039,678
195,942
223,008
265,853
684,803
219,540

보험수익
2,238,224
1,719,952
184,305
187,446
197,926
569,677
179,017

투자영업수익
372,016
319,726
11,637
35,562
67,927
115,126
40,523

영업비용
2,086,139
1,870,549
176,723
198,219
202,758
577,700
198,462

보험비용
1,854,275
1,641,070
164,368
179,931
156,234
500,533
173,226

투자영업비용
231,864
229,478
12,356
18,289
46,525
77,170
25,235

영업이익
524,100
169,129
19,219
24,789
63,095
107,103
21,078

주1) 2023년 및 2024년 3분기 실적은 연결재무제표 기준이며, 2024년 3분기 검토 이후 가결산 실적은 감독용 PL을 기준으로 작성하였습니다.

(주9) 정정 전

라. 주관사의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

증권신고서 제출일 현재 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 당사의 보통주 54,356주를 보유하고 있습니다. 주관사의 주식 보유는 자본시장법, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 및 「금융투자업 규정」 등 관련 규정상 제한되지 않습니다. 그럼에도 불구하고
미래에셋증권㈜는 당사의 상장주선인이자 주식을 보유하고 있으므로, 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 당사의 보통주 54,356주를 보유하고 있으며 취득 내역은 아래와 같습니다.

[미래에셋증권㈜의 서울보증보험㈜ 주식 취득 내역]

(단위: 주, 원)

취득 방식
주식의 종류
취득일
주식 수
취득가액
총액

구주매매
보통주
2022.10.27
54,356
36,795
2,000,029,020

(주1)
주식 수 및 취득가액은 액면분할 후 기준입니다.

(주2)

「금융투자업규정」제4-19조제5호에 따르면
자신 및 이해관계인이 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우, 상장일부터 과거 2년 이내에 취득한 동 주식등을 상장일부터 30일 이내 처분하거나 타인에게 양도하는 행위
는 제한됩니다. 다만, 공동대표주관사인
미래에셋증권㈜은
보유하고 있는 상기 주식은
취득일로부터 증권신고서 제출일 현재까지의 보유기간이 2년을 경과한 바 의무보유 대상에 해당하지 않습니다.

(주3)
상기 주식과 별도로 증권신고서 제출일 현재 공동대표주관사인 미래에셋증권㈜은 신탁업자의 지위로서 서울보증보험㈜의 보통주 14,174주를 보유하고 있으며, 취득일로부터 증권신고서 제출일 현재까지의 보유기간이 2년을 경과한 바 의무보유 대상에 해당하지 않습니다.

[상장주선인의 주식 취득가액 대비 공모가액 괴리율

상장주선인
주식의종류
보유 주식수(공모 후 지분율)
주당 평균취득 가액
총 취득금액
공모가격과의 괴리율
상장 후 의무보유

미래에셋증권㈜
보통주
54,356주(0.08%)
36,795원
2,000백만원
-29.34% ~ -13.58%
해당없음

(주1)
희망 공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-주당 평균 취득가액)/주당 평균 취득가액'으로 산정하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 미래에셋증권㈜의 공모전 지분율은 0.08%로 이에 해당하지 않습니다. 또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 미래에셋증권㈜는 이에 해당하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

한편, 금융투자업규정상 주관회사 자신 및 이해관계인이 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우, 상장일부터 과거 2년 이내에 취득한 동 주식을 상장일부터 30일 이내 처분하거나 타인에게 양도하는 행위가 금지됩니다. 다만, 증권신고서 제출일 현재 미래에셋증권㈜가 보유하고 있는 주식은 상장일로부터 과거 2년 이전에 취득한 주식에 해당하여 상기 규정을 적용받지 않습니다.

[금융투자업규정]

제4-19조(불건전한 인수행위의 금지)영 제68조제5항제4호마목에서 "금융위원회가 정하여 고시하는 행위"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 말한다.

1. 증권의 인수와 관련하여 발행인 또는 청약자에 대하여 해당 인수계약에 명시되지 아니한 증권의 청약·인수, 자금의 지원 또는 증권의 매매 등을 하는 행위

2. 제1호의 행위를 제의, 요구 또는 약속하는 행위

3. 투자자의 증권 청약증거금 관리, 반환 등의 업무에 대해 적절한 주의의무를 하지 않는 행위

4. 증권의 공모가격 결정 및 절차 등이 협회가 정한 기준 등 건전한 시장관행에 비추어 현저히 불공정하게 이루어진 행위

5. 자신 및 이해관계인이 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 상장일부터 과거 2년 이내에 취득한 동 주식등을 상장일부터 30일 이내 처분하거나 타인에게 양도하는 행위

상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유 및 인수행위는 관련 규정상 제한되지 않습니다. 그럼에도 불구하고 미래에셋증권㈜는 당사의 상장주선인이자 주식을 보유하는 자로서, 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

(주9) 정정 후

라. 주관사의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

증권신고서 제출일 현재 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 당사의 보통주 54,356주를 보유하고 있습니다. 주관사의 주식 보유는 자본시장법, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 및 「금융투자업 규정」 등 관련 규정상 제한되지 않습니다. 그럼에도 불구하고
미래에셋증권㈜는 당사의 상장주선인이자 주식을 보유하고 있으므로, 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 당사의 보통주 54,356주를 보유하고 있으며 취득 내역은 아래와 같습니다.

[미래에셋증권㈜의 서울보증보험㈜ 주식 취득 내역]

(단위: 주, 원)

취득 방식
주식의 종류
취득일
주식 수
취득가액
총액

구주매매
보통주
2022.10.27
54,356
36,795
2,000,029,020

(주1)
주식 수 및 취득가액은 액면분할 후 기준입니다.

(주2)

「금융투자업규정」제4-19조제5호에 따르면
자신 및 이해관계인이 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우, 상장일부터 과거 2년 이내에 취득한 동 주식등을 상장일부터 30일 이내 처분하거나 타인에게 양도하는 행위
는 제한됩니다. 다만, 공동대표주관사인
미래에셋증권㈜은
보유하고 있는 상기 주식은
취득일로부터 증권신고서 제출일 현재까지의 보유기간이 2년을 경과한 바 의무보유 대상에 해당하지 않습니다.

(주3)
상기 주식과 별도로 증권신고서 제출일 현재 공동대표주관사인 미래에셋증권㈜은 신탁업자의 지위로서 서울보증보험㈜의 보통주 14,174주를 보유하고 있으며, 취득일로부터 증권신고서 제출일 현재까지의 보유기간이 2년을 경과한 바 의무보유 대상에 해당하지 않습니다.

[상장주선인의 주식 취득가액 대비 공모가액 괴리율]

상장주선인
주식의종류
보유 주식수(공모 후 지분율)
주당 평균취득 가액
총 취득금액
공모가격과의 괴리율
상장 후 의무보유

미래에셋증권㈜
보통주
54,356주(0.08%)
36,795원
2,000백만원
-29.34%
해당없음

(주1)

희망 공모가액과의 괴리율은 '(
확정공모가액-주당 평균 취득가액)/주당 평균 취득가액'으로 산정하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 미래에셋증권㈜의 공모전 지분율은 0.08%로 이에 해당하지 않습니다. 또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 미래에셋증권㈜는 이에 해당하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

한편, 금융투자업규정상 주관회사 자신 및 이해관계인이 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우, 상장일부터 과거 2년 이내에 취득한 동 주식을 상장일부터 30일 이내 처분하거나 타인에게 양도하는 행위가 금지됩니다. 다만, 증권신고서 제출일 현재 미래에셋증권㈜가 보유하고 있는 주식은 상장일로부터 과거 2년 이전에 취득한 주식에 해당하여 상기 규정을 적용받지 않습니다.

[금융투자업규정]

제4-19조(불건전한 인수행위의 금지)영 제68조제5항제4호마목에서 "금융위원회가 정하여 고시하는 행위"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 말한다.

1. 증권의 인수와 관련하여 발행인 또는 청약자에 대하여 해당 인수계약에 명시되지 아니한 증권의 청약·인수, 자금의 지원 또는 증권의 매매 등을 하는 행위

2. 제1호의 행위를 제의, 요구 또는 약속하는 행위

3. 투자자의 증권 청약증거금 관리, 반환 등의 업무에 대해 적절한 주의의무를 하지 않는 행위

4. 증권의 공모가격 결정 및 절차 등이 협회가 정한 기준 등 건전한 시장관행에 비추어 현저히 불공정하게 이루어진 행위

5. 자신 및 이해관계인이 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 상장일부터 과거 2년 이내에 취득한 동 주식등을 상장일부터 30일 이내 처분하거나 타인에게 양도하는 행위

상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유 및 인수행위는 관련 규정상 제한되지 않습니다. 그럼에도 불구하고 미래에셋증권㈜는 당사의 상장주선인이자 주식을 보유하는 자로서, 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

(주10) 정정 전

더. 배당수익률 매력도 저하에 따른 위험

당사의 보통주식은 공모가 기준 약 9.0%~11.0%의 배당수익률을 제시하며, 한국 10년물 국채금리 대비 6.126%p~8.135%p, 미국 10년물 국채금리 대비 4.473%p~6.482%p의 추가 수익률을 제시하고 있습니다. 그러나
인플레이션 우려 등에 따른 미국 국채 10년물 등 시중금리의 인상, 한국 및 미국 등 각국의 기준금리 인하 추세 지연이 발생할 경우 당사 보통주가 제시하는 안전자산 대비 추가 배당수익률이 하락할 수 있으며, 이 경우 상장 후 당사 주가에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사는 배당가능이익 실현 이후 13년 연속 배당을 지급하는 등 장기간에 걸쳐 주주환원정책을 펼쳐왔으며 상장 이후에도 주주가치 제고를 위해 적극적이며 차별화된 주주환원 정책을 시행할 계획입니다. 당사는 2024년 결산에 따라 2,000억원 규모의 배당금을 지급할 계획이며, 공모희망가액 기준 배당수익률은 약 9.0%~11.0% 수준으로 전망됩니다. 또한, 당사는 주주의 예측가능성을 제고하기 위해 중기 주주환원목표(2025년~2027년 결산)를 설정하여, 현금배당과 자사주 매입소각을 더한 총주주환원 규모를 매년 2,000억원(상법상 배당가능이익 한도 내)으로 보장하겠다는 목표를 수립하였습니다. 상기와 같은 당사의 주주환원계획과 공모희망가액 기준 9.0%~11.0%과 같은 당사보통주식의 배당수익률에도 불구하고 타 투자대상자산의 기대 수익률이 상승할 경우 당사 보통주식의 투자 및 배당매력도가 하락할 수 있습니다. 특히, 국채 수익률 등 안정적인 자산이 제공하는 수익률이 상승하여 당사가 제시하는 배당수익률과 안전자산의 수익률이 크게 차이가 나지 않을 경우 당사 보통주가 투자자에게 제시하는 배당수익률의 매력도가 하락할 수 있으며, 이는 주가 하락 위험으로 작용할 수 있습니다.2025년 2월 13일 기준 한국 10년물 국채금리는 2.882%이며, 당사가 공모희망가액 기준 제시하는 배당수익률은 한국 10년물 국채금리 대비 6.126%p~8.135%p 높은 수준입니다. 또한, 2025년 2월 13일 기준 미국 10년물 국채 금리는 4.535%이며, 당사가 공모희망가액 기준 제시하는 배당수익률은 미국 10년물 국채금리 대비 4.473%p~6.482%p 높은 수준입니다. 이와 같이 당사 보통주가 제시하는 배당수익률은 안전자산이 제공하는 수익률 대비 높은 수준이나, 만약 인플레이션 우려 등에 따른 국채금리(시중금리) 상승 시 당사 보통주가 안전자산 대비 제공하는 추가수익률(Risk Premium)이 하락할 수 있으며, 이 경우 당사 보통주 주가가 하락할 가능성이 존재합니다,한편, 한국은행은 2025년 1월 16일 금융통화위원회에서 국내 기준금리를 3.00%로 동결하였습니다. 이는 2024년 10월 금융통화위원회부터 2회 연속 진행된 기준금리 인하 이후 첫 동결 결정입니다. 미국 연방준비제도는 또한 2025년 1월 29일 FOMC에서 기준금리를 4.25%~4.50%로 동결하였는데, 이는 2024년 9월 FOMC부터 3회 연속 기준금리 인하 이후 첫 동결 결정입니다. 이와 같이 국내외 기준금리 인하 추이가 지연될 가능성이 존재하며, 이는 국채 금리 등 시중금리에 영향을 미칠 수 있는 바 당사가 제시하는 배당수익률의 매력도가 상대적으로 저하될 수 있는 요인으로 작용할 수 있습니다.당사의 보통주식은 공모가 기준 약 9.0%~11.0%의 배당수익률을 제시하며, 한국 10년물 국채금리 대비 6.126%p~8.135%p, 미국 10년물 국채금리 대비 4.473%p~6.482%p의 추가 수익률을 제시하고 있습니다. 그러나 인플레이션 우려 등에 따른 미국 국채 10년물 등 시중금리의 인상, 한국 및 미국 등 각국의 기준금리 인하 추세 지연이 발생할 경우 당사 보통주가 제시하는 안전자산 대비 추가 배당수익률이 하락할 수 있으며, 이는 상장 이후 당사 주가에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

(주10) 정정 후

더. 배당수익률 매력도 저하에 따른 위험

당사의 보통주식은
확정공모가액 기준 약 11.0%의 배당수익률을 제시
하며, 한국 10년물 국채금리 대비
8.135%p
, 미국 10년물 국채금리 대비
6.482%p
의 추가 수익률을 제시하고 있습니다. 그러나
인플레이션 우려 등에 따른 미국 국채 10년물 등 시중금리의 인상, 한국 및 미국 등 각국의 기준금리 인하 추세 지연이 발생할 경우 당사 보통주가 제시하는 안전자산 대비 추가 배당수익률이 하락할 수 있으며, 이 경우 상장 후 당사 주가에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사는 배당가능이익 실현 이후 13년 연속 배당을 지급하는 등 장기간에 걸쳐 주주환원정책을 펼쳐왔으며 상장 이후에도 주주가치 제고를 위해 적극적이며 차별화된 주주환원 정책을 시행할 계획입니다. 당사는 2024년 결산에 따라 2,000억원 규모의 배당금을 지급할 계획이며,
확정공모가액 기준 배당수익률은 약 11.0%
수준으로 전망됩니다. 또한, 당사는 주주의 예측가능성을 제고하기 위해 중기 주주환원목표(2025년~2027년 결산)를 설정하여, 현금배당과 자사주 매입소각을 더한 총주주환원 규모를 매년 2,000억원(상법상 배당가능이익 한도 내)으로 보장하겠다는 목표를 수립하였습니다. 상기와 같은 당사의 주주환원계획과
확정공모가액 기준 약 11.0%
과 같은 당사 보통주식의 배당수익률에도 불구하고 타 투자대상자산의 기대 수익률이 상승할 경우 당사 보통주식의 투자 및 배당매력도가 하락할 수 있습니다. 특히, 국채 수익률 등 안정적인 자산이 제공하는 수익률이 상승하여 당사가 제시하는 배당수익률과 안전자산의 수익률이 크게 차이가 나지 않을 경우 당사 보통주가 투자자에게 제시하는 배당수익률의 매력도가 하락할 수 있으며, 이는 주가 하락 위험으로 작용할 수 있습니다.2025년 2월 13일 기준 한국 10년물 국채금리는 2.882%이며, 당사가
확정공모가액
기준 제시하는 배당수익률은 한국 10년물 국채금리 대비
8.135%p
높은 수준입니다. 또한, 2025년 2월 13일 기준 미국 10년물 국채 금리는 4.535%이며, 당사가
확정공모가액
기준 제시하는 배당수익률은 미국 10년물 국채금리 대비
6.482%p
높은 수준입니다. 이와 같이 당사 보통주가 제시하는 배당수익률은 안전자산이 제공하는 수익률 대비 높은 수준이나, 만약 인플레이션 우려 등에 따른 국채금리(시중금리) 상승 시 당사 보통주가 안전자산 대비 제공하는 추가수익률(Risk Premium)이 하락할 수 있으며, 이 경우 당사 보통주 주가가 하락할 가능성이 존재합니다,한편, 한국은행은 2025년 1월 16일 금융통화위원회에서 국내 기준금리를 3.00%로 동결하였습니다. 이는 2024년 10월 금융통화위원회부터 2회 연속 진행된 기준금리 인하 이후 첫 동결 결정입니다.
한편, 2025년 2월 25일 한국은행은 금융통화위원회에서 국내 기준금리를 2.75%로 25bp 인하하였습니다.
미국 연방준비제도는 또한 2025년 1월 29일 FOMC에서 기준금리를 4.25%~4.50%로 동결하였는데, 이는 2024년 9월 FOMC부터 3회 연속 기준금리 인하 이후 첫 동결 결정입니다. 이와 같이 국내외 기준금리 인하 추이가 지연될 가능성이 존재하며, 이는 국채 금리 등 시중금리에 영향을 미칠 수 있는 바 당사가 제시하는 배당수익률의 매력도가 상대적으로 저하될 수 있는 요인으로 작용할 수 있습니다.당사의 보통주식은
확정공모가액 기준 약 11.0%
의 배당수익률을 제시하며, 한국 10년물 국채금리 대비
8.135%p
, 미국 10년물 국채금리 대비
6.482%p
의 추가 수익률을 제시하고 있습니다. 그러나 인플레이션 우려 등에 따른 미국 국채 10년물 등 시중금리의 인상, 한국 및 미국 등 각국의 기준금리 인하 추세 지연이 발생할 경우 당사 보통주가 제시하는 안전자산 대비 추가 배당수익률이 하락할 수 있으며, 이는 상장 이후 당사 주가에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
(주11) 정정 전

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PBR

적용 재무수치
실적치 (2024년 3분기 말 기준 지배주주 귀속 자본총계)

적용산식

{2024년 3분기 말 기준 지배주주 귀속 자본총계(①) × 유사기업 PBR(②)} ÷주식수(
③) × {1-할인율(
④)}

적용근거
구분
단위
수치
참고사항

①
2024년 3분기 말 기준지배주주 귀속 자본총계
백만원
5,116,595
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (3) 희망 공모가액 산출 - (가) PBR 거래배수를 적용한 적정 시가총액 산출

②
유사기업 PBR
배
0.61
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (2) 비교회사 PBR 산출

③
주식수
주
69,821,598
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (3) 희망 공모가액 산출 - (나) 주당 평가가액 산출

주당 평가가액(①×②)÷
③)

원
45,016
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (3) 희망 공모가액 산출 - (나) 주당 평가가액 산출

④
주당 평가가액에 대한 할인율
%
42.24% ~ 29.36%
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (3) 희망 공모가액 산출 - (다) 희망공모가액 산정

희망 공모가액
원
26,000원 ~ 31,800원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

가. 평가결과

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜과 삼성증권㈜은 서울보증보험㈜ 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
26,000원 ~ 31,800원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 서울보증보험㈜의 절대적 가치가 아니며국내외 경기, 회사가 속한 산업의 성장성, 경쟁관계, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동 가능성, 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 요인에 따라 평가결과가 변동될 수 있음에 유의하여 주시기 바랍니다.금번 서울보증보험㈜의 유가증권시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(주11) 정정 후

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PBR

적용 재무수치
실적치 (2024년 3분기 말 기준 지배주주 귀속 자본총계)

적용산식

{2024년 3분기 말 기준 지배주주 귀속 자본총계(①) × 유사기업 PBR(②)} ÷주식수(
③) × {1-할인율(
④)}

적용근거
구분
단위
수치
참고사항

①
2024년 3분기 말 기준지배주주 귀속 자본총계
백만원
5,116,595
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (3) 희망 공모가액 산출 - (가) PBR 거래배수를 적용한 적정 시가총액 산출

②
유사기업 PBR
배
0.61
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (2) 비교회사 PBR 산출

③
주식수
주
69,821,598
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (3) 희망 공모가액 산출 - (나) 주당 평가가액 산출

주당 평가가액(①×②)÷
③)

원
45,016
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (3) 희망 공모가액 산출 - (나) 주당 평가가액 산출

④
주당 평가가액에 대한 할인율
%
42.24% ~ 29.36%
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (3) 희망 공모가액 산출 - (다) 희망공모가액 산정

희망공모가액
원
26,000원 ~ 31,800원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

확정공모가액
원
26,000원
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 26,000원으로 결정하였습니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

가. 평가결과

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜과 삼성증권㈜은 서울보증보험㈜ 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여
확정공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구 분
내 용

확정공모가액
26,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
26,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 서울보증보험㈜의 절대적 가치가 아니며국내외 경기, 회사가 속한 산업의 성장성, 경쟁관계, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동 가능성, 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 요인에 따라 평가결과가 변동될 수 있음에 유의하여 주시기 바랍니다.금번 서울보증보험㈜의 유가증권시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 26,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주12) 정정 전
<전 략>

(3) 희망 공모가액 산출상기 PBR 상대가치 산출 결과를 적용한 서울보증보험㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[서울보증보험㈜ 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

주당 평가가액
45,016

평가액 대비 할인율 (주2)
42.24%~29.36%

희망공모가액 밴드
26,000원~31,800원

확정 공모가액 (주1)
-

(주1)
확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

(주2)
주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 유가증권시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜과 삼성증권㈜은 서울보증보험㈜의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액 45,016원을 기초로 하여 42.24%~29.36%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 26,000원 ~ 31,800원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 유가증권시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 공동대표주관회사는 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시한 후, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여 공모가격을 결정할 예정입니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 제1항에 따르면 상장기업이 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내에서 정하도록 하고 있습니다.

[증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정]

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 제1항주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다.

반면, 비상장회사의 경우 할인율에 대한 관련 규정이 존재하지 않는 상황입니다. 이에 따라 금번 서울보증보험㈜의 희망공모가액 범위 산출 시에는 2022년~현재 유가증권시장에서 진행되었던 상장 사례를 참고하였으며, 기존 상장업체와의 사업 구조 비교, 재무 성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교, 동사의 시장 거래 가격의 부존재 등의 특성을 종합적으로 고려한 42.24% ~ 29.36%의 할인율을 적용하여 희망 공모가액을 26,000원 ~ 31,800원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후 유가증권시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

[2022년~현재 유가증권시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일자
회사명
할인율 하단
할인율 상단

2024-12-16
엠앤씨솔루션
30.68%
19.16%

2024-11-06
더본코리아
24.50%
8.09%

2024-08-19
전진건설로봇
28.32%
18.45%

2024-07-29
산일전기
31.40%
14.25%

2024-07-11
시프트업
33.26%
14.80%

2024-05-08
에이치디현대마린솔루션
30.92%
21.40%

2024-02-27
에이피알
40.30%
18.78%

2023-12-22
디에스단석
24.73%
15.20%

2023-11-21
동인기연
34.41%
26.46%

2023-11-17
에코프로머티리얼즈
26.66%
10.86%

2023-10-05
두산로보틱스
38.48%
23.83%

2023-08-21
넥스틸
13.36%
5.83%

2022-12-22
바이오노트
47.50%
35.83%

2022-08-22
쏘카
45.10%
27.34%

2022-08-01
수산인더스트리
32.00%
16.45%

2022-01-27
LG에너지솔루션
46.40%
37.44%

평 균
33.18%
19.86%

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

(주1)
REITs, SPAC 및 이전상장은 제외하였습니다.

(주12) 정정 후
<전 략>

(3) 희망 공모가액 산출상기 PBR 상대가치 산출 결과를 적용한 서울보증보험㈜의
확정공모가액은 아래와 같습니다.

[서울보증보험㈜ 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

주당 평가가액
45,016

평가액 대비 할인율 (주2)
42.24%~29.36%

희망공모가액 밴드
26,000원~31,800원

확정 공모가액 (주1)
26,000원

(주1)

확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
최종 확정되었습니다.

(주2)
주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 유가증권시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜과 삼성증권㈜은 서울보증보험㈜의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액 45,016원을 기초로 하여 42.24%~29.36%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 26,000원 ~ 31,800원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 유가증권시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 공동대표주관회사는 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시한 후, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여
확정공모가액을 26,000원으로 결정하였습니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 제1항에 따르면 상장기업이 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내에서 정하도록 하고 있습니다.

[증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정]

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 제1항주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다.

반면, 비상장회사의 경우 할인율에 대한 관련 규정이 존재하지 않는 상황입니다. 이에 따라 금번 서울보증보험㈜의 희망공모가액 범위 산출 시에는 2022년~현재 유가증권시장에서 진행되었던 상장 사례를 참고하였으며, 기존 상장업체와의 사업 구조 비교, 재무 성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교, 동사의 시장 거래 가격의 부존재 등의 특성을 종합적으로 고려한 42.24% ~ 29.36%의 할인율을 적용하여 희망 공모가액을 26,000원 ~ 31,800원으로 제시하였으며,
확정공모가액을 26,000원으로 결정하였습니다. 해당 가격은 향후 유가증권시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

[2022년~현재 유가증권시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일자
회사명
할인율 하단
할인율 상단

2024-12-16
엠앤씨솔루션
30.68%
19.16%

2024-11-06
더본코리아
24.50%
8.09%

2024-08-19
전진건설로봇
28.32%
18.45%

2024-07-29
산일전기
31.40%
14.25%

2024-07-11
시프트업
33.26%
14.80%

2024-05-08
에이치디현대마린솔루션
30.92%
21.40%

2024-02-27
에이피알
40.30%
18.78%

2023-12-22
디에스단석
24.73%
15.20%

2023-11-21
동인기연
34.41%
26.46%

2023-11-17
에코프로머티리얼즈
26.66%
10.86%

2023-10-05
두산로보틱스
38.48%
23.83%

2023-08-21
넥스틸
13.36%
5.83%

2022-12-22
바이오노트
47.50%
35.83%

2022-08-22
쏘카
45.10%
27.34%

2022-08-01
수산인더스트리
32.00%
16.45%

2022-01-27
LG에너지솔루션
46.40%
37.44%

평 균
33.18%
19.86%

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

(주1)
REITs, SPAC 및 이전상장은 제외하였습니다.

(주13) 정정 전

1. 매출에 의한 자금조달 내용
가. 자금조달금액

(단위 : 천원)

구분
금액

매출총액(1)
181,536,160

발행제비용(2)
943,899

순조달금액[(1)-(2)]
180,592,261

(주1)
매출총액, 발행제비용은 제시 희망공모가액인 26,000원 ~ 31,800원 중 최저가액 기준입니다. 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 천원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
816,913
공모금액의 0.45%

발행분담금
32,677
공모금액의 0.018%

신규상장심사수수료
20,000
유가증권시장 상장규정 시행세칙 별표 10(자기자본 1조원 초과)

신규상장수수료
74,310
유가증권시장 상장규정 시행세칙 별표 10(2,825만원 + 5,000억원 초과금액의 10억원당 3.5만원)

합계
943,899
-

(주1)
인수수수료 등 상기 발행제비용은 제시 희망공모가액인 26,000원 ~ 31,800원 중 최저가액 기준입니다. 추후 확정공모가액에 따라 인수수수료 등을 포함한 발행제비용이 달라질 수 있습니다.

(주2)
인수수수료와 발행분담금은 매출주주인 예금보험공사가 부담하며, 당사는 신규상장심사수수료, 신규상장수수료, IR실비 등 기타비용에 한하여 부담합니다.

(주3)
IR대행 용역비, 인쇄비 등의 경우 주관사단이 부담하여 상기 발행제비용에 포함하지 아니하였습니다.

(주13) 정정 후

1. 매출에 의한 자금조달 내용
가. 자금조달금액

(단위 : 천원)

구분
금액

매출총액(1)
181,536,160

발행제비용(2)
943,899

순조달금액[(1)-(2)]
180,592,261

(주1)

매출총액, 발행제비용은
확정공모가액인 26,000원 기준입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 천원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
816,913
공모금액의 0.45%

발행분담금
32,677
공모금액의 0.018%

신규상장심사수수료
20,000
유가증권시장 상장규정 시행세칙 별표 10(자기자본 1조원 초과)

신규상장수수료
74,310
유가증권시장 상장규정 시행세칙 별표 10(2,825만원 + 5,000억원 초과금액의 10억원당 3.5만원)

합계
943,899
-

(주1)

인수수수료 등 상기 발행제비용은
확정공모가액인 26,000원 기준입니다.

(주2)
인수수수료와 발행분담금은 매출주주인 예금보험공사가 부담하며, 당사는 신규상장심사수수료, 신규상장수수료, IR실비 등 기타비용에 한하여 부담합니다.

(주3)
IR대행 용역비, 인쇄비 등의 경우 주관사단이 부담하여 상기 발행제비용에 포함하지 아니하였습니다.

(주14) 정정 전

6. 배당에 관한 사항

가. 배당정책 등당사는 보험업감독규정 제6-19조, 제6-13조 제4항의 규정에 의해 당해 회계연도말 지급여력비율이 100% 이상인 경우에 정관이 정하는 바에 따라 배당을 실시할 수 있습니다. 정관에 의거한 배당에 관한 당사의 중요한 정책은 다음과 같습니다.제9조(동등배당) 회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다.제45조(이익배당)① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 회사는 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

③ 이익배당에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

제45조의2(배당금지급청구권의 소멸시효)① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

제46조(분기배당)
① 회사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 이사회 결의로 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다.

② 분기배당은 직전결산기의 재무상태표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

6. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금7. 당해 영업연도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

③ 삭제

④ 당해 결산기에 이익이 예상되지 않는 경우에는 분기배당을 하여서는 아니된다.

당사는 현금 중심의 이익배당을 실-시하고 있습니다. 당기 연결재무제표의 경상적 이익을 기준으로, 배당성향, 주당배당금 수준 및 대내외 사업환경 변화 등을 종합적으로 고려하여 총 배당수준을 산정하고 있으며, 안정적인 주당 배당금 확대정책을 지속해 나갈 계획입니다.

한편, 당사는 기존 배당성향 기반의 정책에서 나아가 주주가치 제고를 위해 적극적이며 차별화된 주주환원 정책을 시행할 계획입니다.

당사는 2024년 결산에 따라 2,000억원 규모의 배당금을 지급할 계획이며, 공모희망가액 기준 배당수익률은 9.0%~11.0% 수준으로 전망됩니다. 회사는 주주의 예측가능성을 제고하기 위해 중기 주주환원목표(2025년~2027년 결산)를 설정하여, 현금배당과 자사주 매입소각을 더한 총주주환원 규모를 매년 2,000억원(상법상 배당가능이익 한도 내)으로 보장하겠다는 목표를 수립하였습니다.

[제58기 예상 주당 배당금 및 배당수익률]

사업연도
제58기(2024.01.01~2024.12.31)

주당 배당금
약 2,864원

공모 희망가액
26,000원
31,800원

배당수익률
11.0%
9.0%

결산 배당기준일 (주1)
정관에 의거 2025년 3월 개최 예정인이사회를 통하여 확정

결산 배당지급일 (주2)
2025년 3월 개최 예정인 정기주주총회일로부터1개월 내 지급

(주1)

과거 제57기 사업연도
(2023.01.01~2023.12.31)의 결산 배당기준일은 2024년 4월 5일입니다.

(주2)

과거 제57기 사업연도(2023.01.01~2023.12.31)의 결산 배당지급일은 2024년 4월 26일입니다.

또한 2025년 상반기 결산시 밸류업 공시를 통해 최소배당액을 확정하여 공표하고, 향후 최대주주 예금보험공사의 소수지분 매각에 따라 자사주 매입소각 규모를 검토할 예정입니다. 또한 2025년 1월 정관개정을 통해 분기배당 규정을 도입하였습니다. 당사는 타 보험사 대비 압도적인 지급여력비율을 기록하고 있는 바, 이와 같은 적극적인 주주환원정책을 안정적으로 지속할 수 있을 것으로 판단됩니다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당분기
전기
전전기
전전전기

제58기
제57기
제56기
제55기

주당액면가액(원)
2,500
2,500
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
130,262
417,659
568,187
456,129

(별도)당기순이익(백만원)
127,860
416,419
563,502
456,149

(연결)주당순이익(원)
1,866
5,982
8,138
6,533

현금배당금총액(백만원)
-
208,278
282,638
229,120

주식배당금총액(백만원)
-
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
49.9
49.7
50.2

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
2,983
4,050
3,282

우선주
-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

(주1)
당사는 2023.01.06. 2:1 액면분할을 진행하였으며, 주당순이익 및 주당배당금은 액면분할(5,000원→2,500원) 이후 주식수(69,821,598주)를 기준으로 산출하였습니다.

(주2)
연결 당기순이익 및 주당순이익은 지배기업에 귀속되는 순이익에 해당합니다.

다. 과거 배당 이력에 관한 사항

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
13
-
-

(주1)
연속 배당횟수는 2011년부터 기산되었습니다.

(주14) 정정 후

6. 배당에 관한 사항

가. 배당정책 등당사는 보험업감독규정 제6-19조, 제6-13조 제4항의 규정에 의해 당해 회계연도말 지급여력비율이 100% 이상인 경우에 정관이 정하는 바에 따라 배당을 실시할 수 있습니다. 정관에 의거한 배당에 관한 당사의 중요한 정책은 다음과 같습니다.제9조(동등배당) 회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다.제45조(이익배당)① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 회사는 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

③ 이익배당에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

제45조의2(배당금지급청구권의 소멸시효)① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

제46조(분기배당)
① 회사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 이사회 결의로 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다.

② 분기배당은 직전결산기의 재무상태표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

6. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금7. 당해 영업연도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

③ 삭제

④ 당해 결산기에 이익이 예상되지 않는 경우에는 분기배당을 하여서는 아니된다.

당사는 현금 중심의 이익배당을 실-시하고 있습니다. 당기 연결재무제표의 경상적 이익을 기준으로, 배당성향, 주당배당금 수준 및 대내외 사업환경 변화 등을 종합적으로 고려하여 총 배당수준을 산정하고 있으며, 안정적인 주당 배당금 확대정책을 지속해 나갈 계획입니다.

한편, 당사는 기존 배당성향 기반의 정책에서 나아가 주주가치 제고를 위해 적극적이며 차별화된 주주환원 정책을 시행할 계획입니다.

당사는 2024년 결산에 따라 2,000억원 규모의 배당금을 지급할 계획이며,
공모확정가액 기준 배당수익률은 11.0% 수준으로 전망됩니다. 2024년 결산에 따른 배당금 지급과 관련하여 당사는 2025년 03월 중 이사회 결의를 통해 배당기준일을 확정 예정이며, 당사의 홈페이지(http://www.sgic.co.kr)에 배당기준일을 공시할 예정입니다.

또한, 회사는 주주의 예측가능성을 제고하기 위해 중기 주주환원목표(2025년~2027년 결산)를 설정하여, 현금배당과 자사주 매입소각을 더한 총주주환원 규모를 매년 2,000억원(상법상 배당가능이익 한도 내)으로 보장하겠다는 목표를 수립하였습니다.

[제58기 예상 주당 배당금 및 배당수익률]

사업연도
제58기(2024.01.01~2024.12.31)

주당 배당금
약 2,864원

공모 희망가액
26,000원
31,800원

배당수익률
11.0%
9.0%

결산 배당기준일 (주1)
정관에 의거 2025년 3월 개최 예정인이사회를 통하여 확정

결산 배당지급일 (주2)
2025년 3월 개최 예정인 정기주주총회일로부터1개월 내 지급

(주1)

과거 제57기 사업연도
(2023.01.01~2023.12.31)의 결산 배당기준일은 2024년 4월 5일입니다.

(주2)

과거 제57기 사업연도(2023.01.01~2023.12.31)의 결산 배당지급일은 2024년 4월 26일입니다.

또한 2025년 상반기 결산시 밸류업 공시를 통해 최소배당액을 확정하여 공표하고, 향후 최대주주 예금보험공사의 소수지분 매각에 따라 자사주 매입소각 규모를 검토할 예정입니다. 또한 2025년 1월 정관개정을 통해 분기배당 규정을 도입하였습니다. 당사는 타 보험사 대비 압도적인 지급여력비율을 기록하고 있는 바, 이와 같은 적극적인 주주환원정책을 안정적으로 지속할 수 있을 것으로 판단됩니다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당분기
전기
전전기
전전전기

제58기
제57기
제56기
제55기

주당액면가액(원)
2,500
2,500
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
130,262
417,659
568,187
456,129

(별도)당기순이익(백만원)
127,860
416,419
563,502
456,149

(연결)주당순이익(원)
1,866
5,982
8,138
6,533

현금배당금총액(백만원)
-
208,278
282,638
229,120

주식배당금총액(백만원)
-
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
49.9
49.7
50.2

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
2,983
4,050
3,282

우선주
-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

(주1)
당사는 2023.01.06. 2:1 액면분할을 진행하였으며, 주당순이익 및 주당배당금은 액면분할(5,000원→2,500원) 이후 주식수(69,821,598주)를 기준으로 산출하였습니다.

(주2)
연결 당기순이익 및 주당순이익은 지배기업에 귀속되는 순이익에 해당합니다.

다. 과거 배당 이력에 관한 사항

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
13
-
-

(주1)
연속 배당횟수는 2011년부터 기산되었습니다.

투 자 설 명 서

2025년 02월 21 일

( 발 행 회 사 명 )서울보증보험 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 6,982,160주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
181,536,160,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2025년 02월 21일

2. 모집가액 :
26,000원

3. 청약기간 :
2025년 03월 05일(수) ~ 2025년 03월 06일(목)

4. 납입기일 :
2025년 03월 10일(월)

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :
1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 76

2) 서울보증보험 주식회사 : 서울특별시 종로구 김상옥로 29

3) 미래에셋증권 주식회사 - 본점 : 서울특별시 중구 을지로5길 26 - 지점 : 별첨 참조

4) 삼성증권 주식회사 - 본점 : 서울특별시 서초구 서초대로74길 11 - 지점 : 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 공 동 대 표 주 관 회 사 명 )미래에셋증권 주식회사삼성증권 주식회사

[투자자 유의사항]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다. 투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다. 투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다. 본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다. 본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다. 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

[예측정보에 관한 유의사항]

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다. 본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E (estimate)", "F (forecast)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다. 예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다. 따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[기타 공지 사항]

"당사", "동사", "회사", "서울보증보험 주식회사", "서울보증보험㈜", "서울보증보험" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 서울보증보험 주식회사를 말합니다. "공동대표주관회사"라 함은 금번 공모의 공동대표주관회사 업무를 맡고 있는 미래에셋증권 주식회사, 삼성증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "미래에셋증권", "미래에셋증권㈜"는 미래에셋증권 주식회사를 말하며, "삼성증권", "삼성증권㈜"는 삼성증권 주식회사를 말합니다. "유가증권", "유가증권시장"이라 함은 한국거래소 내 유가증권시장을 말합니다.

▣ 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점망

본 사
서울특별시 중구 을지로5길 26 미래에셋센터원빌딩

콜센터
1588-6800

홈페이지
https://securities.miraeasset.com

지점명
도로명 주소

WM강남파이낸스센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 1층 (역삼동, 강남파이낸스센터)

WM센터원
서울특별시 중구 을지로5길 26, 35층 (수하동, 미래에셋센터원빌딩)

강남역WM
서울특별시 서초구 강남대로 373, 4층 (서초동, 홍우빌딩)

거제WM
경상남도 거제시 옥포대첩로 54, 2·3층 (옥포동, 아주비지니스텔)

건대역WM
서울특별시 광진구 능동로 90, A동 3층 (자양동, 더클래식500)

구리WM
경기도 구리시 검배로 5, 1층 (수택동, 우진빌딩)

구미WM
경상북도 구미시 송정대로 107, 2층 (송정동, 산업은행빌딩)

노원WM
서울특별시 노원구 노해로 467, 3층 (상계동, 교보생명빌딩)

대치WM
서울특별시 강남구 남부순환로 2947, 3층 (대치동, 재경빌딩)

도곡WM
서울특별시 강남구 언주로30길 39, 3층 (도곡동, Lynn Square)

동래WM
부산광역시 동래구 충렬대로 225, 2층 (수안동, 엘빌딩)

디지털구로WM
서울특별시 구로구 디지털로33길 12, 2층 (구로동, 우림e-Biz센터2차)

마곡WM
서울특별시 강서구 마곡동로 56, 6층 (마곡동, 건와빌딩)

마포WM
서울특별시 마포구 백범로 192, 2층 (공덕동, S-oil빌딩)

명일동WM
서울특별시 강동구 고덕로 254, 4층 (명일동, 이화빌딩)

미래에셋증권 본사
서울특별시 중구 을지로5길 26 (미래에셋센터원빌딩)

반포역WM
서울특별시 서초구 잠원로 24, 2층 (반포동, 반포자이프라자)

방배WM
서울특별시 서초구 방배로 103, 4층 (방배동, 대명서리풀타워)

방이역WM
서울특별시 송파구 마천로5길 10, 3층 (오금동, 삼아빌딩)

보라매WM
서울특별시 동작구 보라매로5가길 16, 3층 (신대방동, 보라매아카데미타워)

부천WM
경기도 부천시 원미구 신흥로 187, 5층 (중동, 부천농협빌딩)

부평WM
인천광역시 부평구 부평대로 21, 5층 (부평동, 금남빌딩)

북대구WM
대구광역시 북구 칠곡중앙대로 411, 2층 (태전동, 스카이빌딩)

분당WM
경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 2·5층 (서현동, KT&G 분당타워)

사하WM
부산광역시 사하구 낙동남로 1427, 3층 (하단동, 일성빌딩)

서대구WM
대구광역시 달서구 달구벌대로 1545, 4·5층 (죽전동, 골든뷰메디타워)

성동WM
서울특별시 성동구 고산자로 234, 3층 (행당동, 나래타워)

세종WM
세종특별자치시 한누리대로 492, 3층 (어진동, 청암빌딩)

센터원영업부
서울특별시 중구 을지로5길 26, B1층 (수하동, 미래에셋센터원빌딩)

송도WM
인천광역시 연수구 센트럴로 194, A동 3층 (송도동, 더샵센트럴파크2차)

송파WM
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, 문정프라자)

수원WM
경기도 수원시 팔달구 권광로 178, 2층 (인계동, 한국교직원공제회 경기회관)

수지WM
경기도 용인시 수지구 수지로112번길 11, 4층 (성복동, 성복프라자)

순천WM
전라남도 순천시 이수로 319, 5층 (조례동, 세븐빌딩)

안산WM
경기도 안산시 단원구 고잔로 72, 3층 (고잔동, 센트럴타워)

여수WM
전라남도 여수시 시청로 30, 3층 (학동, KDB산업은행빌딩)

영통WM
경기도 수원시 영통구 봉영로 1590, 2층 (영통동, 밀레니엄프라자)

울산WM
울산광역시 남구 삼산로 251, 3층 (달동, 舊 미래에셋증권빌딩)

원주WM
강원도 원주시 능라동길 59, 6층 (무실동, 정한프라자)

인천WM
인천광역시 남동구 인하로489번길 4, 9층 (구월동, 맨하탄빌딩)

일산WM
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1437, 2층 (주엽동, 화성프라자)

전주WM
전라북도 전주시 완산구 온고을로 13, 1·2층 (서신동, 국민연금전북회관)

제주WM
제주특별자치도 제주시 노형로 378, 3층 (노형동)

진주WM
경상남도 진주시 진주대로 1036, 2·3층 (동성동, 미래에셋증권빌딩)

천안아산WM
충청남도 아산시 배방읍 고속철대로 147, 2층 (우성메디피아)

청주WM
충청북도 청주시 상당구 상당로81번길 4, 2층 (북문로1가, 미래에셋증권빌딩)

투자센터 광주
광주광역시 서구 시청로 81, 1층 (치평동, 대아빌딩)

투자센터 광화문
서울특별시 종로구 새문안로5길 19, 2층 (당주동, 로얄빌딩)

투자센터 대구
대구광역시 수성구 달구벌대로 2435, 2층 (범어동, 두산위브더제니스 상가)

투자센터 대전
대전광역시 서구 둔산중로 50, 2층 (둔산동, 파이낸스타워)

투자센터 목동
서울특별시 양천구 오목로 299, 3층 (목동, 트라팰리스이스턴에비뉴)

투자센터 반포
서울특별시 서초구 반포대로 291, 1층 (반포동, 원베일리 스퀘어)

투자센터 부산
부산광역시 부산진구 서면문화로 10, 5·6층 (부전동, 영광도서빌딩)

투자센터 압구정
서울특별시 강남구 압구정로 210, 2층 (신사동, 융기빌딩)

투자센터 여의도
서울특별시 영등포구 국제금융로 56, 1·2층 (여의도동, 미래에셋증권빌딩)

투자센터 잠실
서울특별시 송파구 송파대로 570, 2층 (신천동, 타워730)

투자센터 창원
경상남도 창원시 성산구 용지로 106, 1층 (중앙동, 미래에셋증권빌딩)

투자센터 테헤란밸리
서울특별시 강남구 테헤란로 504, 1·2층 (대치동, 해성빌딩)

투자센터 판교
경기도 성남시 분당구 분당내곡로 131, 3층 (백현동, 판교테크원타워)

투자센터 평촌
경기도 안양시 동안구 동안로 120, 3층 (호계동, 평촌스포츠센터)

포항WM
경상북도 포항시 북구 중흥로 271, 1층 (죽도동, 미래에셋증권빌딩)

해운대WM
부산광역시 해운대구 센텀중앙로 79, 2층 (우동, 센텀사이언스파크)

주)
미래에셋증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

▣ 삼성증권㈜ 본ㆍ지점망

본 사
서울특별시 서초구 서초대로74길 11 (서초동)

고객지원센터
1588-2323 (전국단일)

홈 페 이 지
https://www.samsungpop.com

지점명
주소(도로명)

□ 금융센터

삼성타운금융센터
서울특별시 서초구 서초대로74길 4 삼성생명서초타워 6층

센트럴금융센터
서울특별시 중구 세종대로 136 서울파이낸스센터 25층

파르나스금융센터
서울특별시 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 26층

부산금융센터
부산광역시 부산진구 서면로 74 아이온시티빌딩 5층

판교금융센터
경기도 성남시 분당구 판교역로145 알파리움타워2단지 1,2층

□ 거점지점

광주WM지점
광주광역시 서구 시청로 30 삼성화재빌딩 2층

대구WM지점
대구광역시 수성구 달구벌대로 2424 제이앤더블유빌딩 2층

대전WM지점
대전광역시 서구 대덕대로 243 광신빌딩 4층

도곡WM지점
서울특별시 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 20층

수원WM지점
경기도 수원시 팔달구 권광로 205 삼성화재빌딩 5층

압구정WM지점
서울특별시 강남구 논현로 878 중산빌딩 3층

여의도WM지점
서울특별시 영등포구 국제금융로 10 Two IFC 3층

인천WM지점
인천광역시 남동구 인하로 501 슈페리어 3층

잠실WM지점
서울특별시 송파구 송파대로 558 월드타워빌딩 2층

□ WM지점

목동WM지점
서울특별시 양천구 오목로 325 대학빌딩 5층

반포WM지점
서울특별시 서초구 반포대로 291 원베일리스퀘어 2층

울산WM지점
울산광역시 남구 삼산로 281 정앤정크리빌빌딩 2층

원주WM지점
강원도 원주시 능라동길 61 정한타워 4층

전주WM지점
전라북도 전주시 완산구 홍산로 250 우리들빌딩 2층

제주WM지점
제주특별자치도 제주시 노형로 407 노형타워 1층

창원WM지점
경상남도 창원시 성산구 중앙대로 82 삼성빌딩 1층

천안아산WM지점
충청남도 아산시 고속철대로 147 우성메디피아빌딩 2층

청주WM지점
충청북도 청주시 흥덕구 대농로 47 흥복드림몰 2층

평촌WM지점
경기도 안양시 동안구 동안로 120 2층(호계동,올림픽스포츠센터)

포항WM지점
경상북도 포항시 남구 포스코대로 346 KT빌딩 3층

해운대센텀WM지점
부산광역시 해운대구 센텀동로25(우동, 대우월드마크센텀아파트) 2층 208~209호

□ SNI지점

SNI호텔신라
서울특별시 중구 동호로 249 호텔신라 6층

SNI패밀리오피스센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터 25층

주1)
투자자께서는 삼성증권㈜ 지점의 명칭 또는 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 확인하시기 바랍니다.

주2)
SNI호텔신라, SNI패밀리오피스센터는 객장이 없어 워크인 고객 청약이 어려우니 참고 부탁드립니다.

【 대표이사 등의 확인 】

sgi_대표이사등의 서명_250304.jpg
SGIi_대표이사등의 서명_250304

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기변동에 따른 위험
당사가 영위하고 있는 보증보험업은 내수산업의 성격을 띄고 있어 국내 경기변동에 크게 영향을 받고 있습니다. 소규모 개방경제인 한국 경제는 글로벌 경제와 금융시장 상황에 의존하여 변동 되며, 미국 연준의 금리정책, 글로벌 공급망 교란, 예상보다 약한 중국의 성장세 등의 영향으로 금융 및 실물경제의 변동성이 지속되고 있는 상황입니다. 실제, 2024년 상반기 대외적 요인인 고금리 지속, 부동산 경기 위축 및 글로벌 경제 여건 악화에 따라 보험금 지급이 증가하였습니다. 다만, 2024년 하반기부터 금리 인하에 돌입하여 완만한 경기 회복이 기대될 것으로 예상되는 바, 보험금 청구 증가폭이 둔화되는 등 당사의 하반기 실적은 상반기 대비 개선될 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고 미국 트럼프 대통령이 재집권함에 따른 보호무역주의 강화 및 관세 부과 정책 시행으로 인해 주요국 간의 경제관계 악화 및 무역갈등, 사회적 불안정성 지속 등이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 관세 부과 효과로 인한 인플레이션 상방 압력으로 인해 연준의 기준금리 인하 기조의 둔화 가능성을 배제할 수 없는 상황입니다. 아울러 국내 경제의 경우 글로벌 경기 둔화와 대외 불확실성이 지속될 경우 경기 회복이 지연될 가능성이 존재합니다. 이는 향후 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 보증보험산업의 성장둔화 가능성

보증산업은 국가경제 성장과 궤를 함께하는 추세를 나타내고 있으며, 1960년대 국내 첫 도입 이후 높은 성장세를 보이고 있습니다.
다만, 보증보험의 경우 국가 경제가 발전하고 상거래, 특히 신용거래가 늘어날수록 그 수요가 늘어나고 있으며, 경제시스템 다변화에 따라 새로운 보증 상품이 출시되면서 국가경제 성장률을 넘어 지속 성장하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 장기적으로 국내 경제성장률이 떨어져 보증보험산업의 성장이 정체될 수 있으며,
당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 경쟁심화에 따른 수익성 감소

당사는 보증보험의 형태로 보증서비스를 제공하는 국내 유일의 종합보증보험 회사이나, 보증업무를 영위하는 타 보증기관 또한 약 80여개 존재합니다. 대부분의 보증기관은 각각의 특성에 따라 독점적 혹은 공통적 영역에서 다양한 보증업무를 영위하고 있으며 당사와 직·간접적인 경쟁구도를 형성하고 있습니다. 다만, 경쟁기관의 경우 설립 목적에 따라 한정적인 범위 또는 특정 고객층에 대해 보증서비스를 제공하고 있는 반면, 당사의 경우 국내 유일의 종합 보증보험회사로서 전 영역에 걸친 보증 상품 포트폴리오, 시장내 우월적 지위, 상품개발 및 보/구상 노하우, 리스크관리 역량 등을 갖추고 있기 때문에, 상기 경쟁 심화에 따른 영향은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 이러한
경쟁 구도가 심화될 경우 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한, 만약 보증보험 시장이 개방되어 보증보험 시장에 신규 경쟁사가 진출할 경우 당사의 사업적 지위와 경쟁력에 부정적인 영향이 존재할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 책임준비금 적립에 따른 수익성 악화 가능성

보험회사는 회사가 판매한 보험계약에서 장래에 발생할 보험금 및 해약환급금 등의 지급 책임을 이행하기 위하여 책임준비금을 적립합니다.
책임준비금은 회사의 계리적 가정 및 경제적 가정을 통해 평가되며, 가정은 회사의 과거 경험통계를 기초로 산출됩니다. 과거 경험통계에 따라 가정은 변경되며, 이는 책임준비금 적립에 영향을 미칠 수 있습니다. 예상하지 못한 보험사고 증가로 보험금 지급과 책임준비금 적립이 증가할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 재보험 관련 위험

2024년 3분기 말 기준, 당사의 총 보험 리스크인 1조 4,875억원의 약 19.5%에 해당하는 2,894억원을
코리안리재보험㈜, Swiss Re, Mapfre Re
등 재보험사에

전가하였습니다. 하지만 재보험사가 재보험계약상 의무를 수행하지 못할 수 있으며 보험리스크 경감을 위해 재보험사에 전가하는 재보험 계약의 규모가 손실로부터 당사를 보호하기에 충분하지 아니할 수 있습니다. 또한, 재보험사 계약을 통해 모든 상품에 대한 보험위험이 전가되지 않으며 시장상황에 따라 과도한 재보험료가 부과되거나 재보험사에 충분하게 보험위험이 이전되지 못할 수도 있습니다. 이와 같이,
재보험을 통해 당사는 보험위험을 100% 해소하지 못하므로, 재보험 위험에 따른 재무상태 및 재무실적 악화 위험이 존재하며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 리스크관리 정책 실패 가능성

보증보험 업종의 특성상 보험영업리스크, 자산운용리스크, 유동성리스크 등이 상존하고 있습니다. 당사는 리스크를 모니터링하고 경감시키기 위한 다변화된 리스크관리 체계, 정책 및 절차를 채택하여 운용하고 있으나,
극단적인 상황 또는 그 밖의 예상치 못한 상황에서는 리스크관리 방법의 효과가 제한적일 수 있으며 이는 당사의 영업성과 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 고객 및 제3자에 의한 손실 가능성

고객 및 제3자에 의한 사기 및 부당 행위로 인해 손실이 발생할 수 있습니다. 당사는 보험사기 예방 및 적발 등을 위한 프로세스 등을 구축하고 있으나, 당사의 프로세스가 효과적이지 아니할 수 있습니다. 또한, 보험사기로 인하여 타 보험계약자의 보험료 인상으로 이어질 수 있으며, 보험료 인상이 정부 정책 등의 영향으로 보험금 지급 증가 금액을 반영하지 못할 수 있습니다. 보험사기 금액이 매년 증가함에 따라
보험사기 예방 및 적발을 위한 당사의 프로세스가 효과적이지 아니하거나, 보험금 지급 증가 금액을 보험료 인상에 적절하게 반영하지 못한 경우, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 불완전판매에 따른 위험

당사가 취급하는 상품의 특성상 통상적인 불완전판매에 따른 위험은 현저히 낮은 편입니다. 당사의 불완전판매 비율은 업계 평균 0.02% 대비 낮은 0.00% 수준입니다. 그럼에도 불구하고
금융소비자 보호 제도 강화 등으로 인해 불완전판매 비율이 증가할 가능성을 배제하기 어려우며 이는 당사의 평판 및 영업활동에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 금리변동에 따른 실적변동 가능성

금리 변동은 당사 사업 전반에 영향을 미칩니다. 일반적으로 금리 상승 시는 보험사고 증가로 보험금 지급 증가, 가용자본 감소 및 지급여력비율 하락 등이 발생할 수 있으며, 금리 하락 시 재투자리스크 등이 발생할 수 있습니다. 이처럼
금리 변동에 따라 당사의 실적은 영향을 받을 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무 상태에 실질적이고 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. IT 및 운영시스템의 보안침해 가능성

당사는 정보보호 업무의 원활한 수행을 위하여 보안 관제계약을 체결하여 실시간 보안 관제를 상시 운영하고, 침해사고 대응훈련 연 1회 수행 및 전자금융 기반시설의 보안취약점 점검을 연 1회, 홈페이지(모바일앱 포함)는 연 2회 수행하고 있습니다. "전사 망분리"를 구축하여 운영하고 있으며, 최신 APT 공격 등 내외부의 보안 위협에 대응하기 위하여 정보보호시스템 45종을 구축하고 있습니다. 당사는 이러한 노력을 기반으로 보안침해 사고 발생 예방을 위해 최선을 다하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
예상치 못한 위협으로 인해 계약정보 탈취사고나 홈페이지 침해사고로 인해 민감정보가 노출될 수 있고, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 직원 및 모집종사자의 부정행위 관련 위험

당사 직원 및 모집종사자의 부정행위를 방지하기 위한 노력을 지속하고 있으나, 당사가 미처
대비하지 못하거나 예상하지 못한 방식으로 직원 및 모집종사자의 부정행위가 발생할 경우 소송, 금융당국의 조사 등으로 인하여 당사의 사업, 사업성과 및 평판에 영향
을 미칠 수 있습니다.

타. 우수 인재 확보를 위한 경쟁 관련 위험

당사의 성공적인 성장을 위해서는 우수한 인재의 확보가 중요합니다. 새로운 규제 환경하에서 우수한 인재를 확보하기 위한 보험회사들의 경쟁은 치열해지고 있습니다.
치열한 경쟁으로 인하여 적임자를 채용하고 유지하지 못하는 경우, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

파. 대체투자 등 투자 포트폴리오 다각화 관련 위험

당사의 운용자산은 상당 부분 채무증권으로 구성되어 있으며, 2024년 3분기 말 기준 채무증권 투자 비중은 운용자산의 75.3%를 차지합니다. 당사는 리스크와 수익을 고려한 균형있는 성장을 위하여 400%를 초과하는 현행 지급여력비율(K-ICS)을 중장기적으로 300% 초반 수준으로 목표를 하향 설정하여 보다 효율적으로 자본을 운용할 계획입니다. 이를 기반으로 운용자산 내 대체투자 비중을 2024년 3분기말 기준 16.0%에서 2029년 23.2%로 확대할 계획이며, 목표 자산운용 수익률 또한 3.0%에서 3.4%으로 상향하여 투자 포트폴리오를 다각화하며 수익성을 제고할 계획입니다. 또한 전략적 자산 배분 추진과 관련한 구체적 계획 및 목표 수립, 투자 및 리스크 관리 전문성 제고를 위한 심사 관련 제도 및 시스템 도입,
인력의 전문성 배양 등을 추진하고 있으나,

당사가
중장기적인 수익률 제고를 위해 대체투자 또는 주식 등 지분증권의 비중 확대를 위해 투자 포트폴리오를 다각화하는 과정에서 당사의 투자 리스크가 증가
할 수 있습니다.

하. 운용자산이익률 하락에 따른 위험

보험회사의 수익구조 특성상 투자손익이 감소할 경우 수익성이 훼손될 가능성이 존재합니다. 투자손익은 보험회사의 투자자산에 영향을 미치는 국내외 경제 및 주식, 채권, 부동산과 기타 자산시장 여건과 함께 환율, 인플레이션율, 이자율 변동성 등의 위험에 노출되어 있으며, 이러한 경제 및 시장 여건들은 지속적으로 변화하고 있습니다. 보험회사들은 안정적인 수익원 확보를 위해 대체 투자처를 지속적으로 다변화하고 있지만, 이러한 노력에도 불구하고
고금리 기조, 그리고 이로 인해 야기된 국내외 경제 불안으로 인한 투자환경의 불확실성이 심화될 경우 운용자산이익률 하락에 따른 투자손익의 감소로 인해 당사의 수익성이 악화
될 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

거. 글로벌 진출과 관련된 위험

당사는 국내 보증시장에서의 경험을 바탕으로 추가적인 성장 기회를 확보하기 위해 해외진출을 이어나가고 있습니다. 이를 위해 베트남, 아랍에미리트연합, 중국, 인도네시아 등에 주요 거점을 마련하여 현지 보증 인프라를 구축하고 있으며, 이외에도 당사가 창립한 아시아보증신용보험협회 네트워크를 활용하여 회원국 내 진출을 추진하고 있습니다. 그러나,
해외사업이 근본적으로 내재한 규제환경 불확실성, 외국인투자의 어려움, 국제정세 불안, 잠재적인 국유화 및 자산 몰수 등의 가능성과 더불어, 선진 해외금융업체와의 경쟁 등으로 인해 해외사업이 계획대로 원활하지 않을 가능성을 배제할 수 없으며
, 이러한 위험요인이 현실화 될 경우 이는 당사의 영업실적 및 재무상태 에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

너. 디지털 전환과 관련된 위험

당사는 디지털 경쟁력을 확보하기 위해 내부적으로는 디지털을 기반으로 업무를 효율화하고 데이터 활용 역량을 강화하며, 외부적으로는 플랫폼 전환을 위한 디지털 채널을 구축하여 신상품 개발ㆍ신시장 개척을 계획하고 있습니다. 그러나, 디지털 전환에는 필연적으로 상당한 설비투자가 소요되며 실제 당사는 2020년부터 2024년까지 1,556억원에 달하는 IT 설비투자를 집행했습니다. 이외에도
당사의 IT 인프라가
계획 단계에서 예측한 성과보다 낮거나, IT업계 내 기술변화 주기가 짧은 것을 고려하면 단기간 내에 추가적인 설비투자가 소
요될 수도 있고, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

더. 파트너십 전략 추진과 관련된 위험

당사는 직접 영위하기 어려운 사업에 진출하고 잠재적인 시너지 효과 도모를 위하여 외부 이해관계자와 적극적인 파트너십을 추진하고 있습니다. 당사는 각종 규제상 당사가 직접 진행하기 어려운 다양한 신사업 영역에 적극적인 JV 및 SI 성격의 지분 투자를 통해 진출을 꾀하고 있습니다. 개인사업자 CB JV인 한국평가정보 출자에 이어, 2023년 3월 이동통신 3사와 함께 통신대안평가에 출자하였으며, 2024년 2월 중소기업 신용평가사인 테크핀레이팅스에 출자한 바 있습니다. 이를 통해 개인사업자, 통신데이터 등 비금융 CB를 적극 활용함으로써 씬 파일러를 대상으로 한 신상품 및 신사업을 전개해 나갈 계획입니다. 다만 자회사 및 투자완료 회사는 당사와 장기적인 파트너십 관점에서 계속하여 유기적 협업관계를 유지하고 있으나, 당사의 파트너십 전략 과정에 지분투자(또는 합작투자) 등은 원천적으로
당초 예상 대비 미진한 시너지 효과, 피투자회사의 도산, 협업 과정에서 영업기밀 유출 가능성 등을 배제할 수는 없으며, 만약 이러한 일이 발생할 시, 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향
을
미칠 수도 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 시장점유율 저하 및 지위 변동 위험
당사는 보증을 보험의 형태로 영위할 수 있는 국내 유일의 종합보증보험 회사로 보증보험 시장 내에서는 차지하고 있는 비중이 가장 크다고 할 수 있으며, 보증보험 시장이 아닌 보증시장 전체에서도 당사의 점유율은 2023년 기준 24.1%로 최근 3개년 25% 수준의 안정적인 시장점유율을 유지하고 있습니다. 다만, 향후
보증보험 시장이 개방된다면, 손해보험업을 영위하는 회사들이 자본력과 영업 채널을 바탕으로 보증보험 시장에 진입할 가능성이 존재
하지만 보험연구원이 발간한 '2023년 보험산업 전망과 과제'에 의하면 2023년말 기준 보증보험이 전체 손해보험에서 차지하는 비율은 보험료 기준 약 2% 대로 낮은 편이며, 보증보험 업종 특성상 손해보험사 등 신규 시장진입자가 동 시장 진입을 위해 노출되는 리스크(시스템 리스크 등)는 매우 높은 수준입니다. 그럼에도 불구하고
향후 신규 시장참여자가 발생할 경우 당사의 시장점유율 저하 및 지위 변동 가능성
이 있으며 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
나. 수익성 관련 위험-수익 구조 관련 위험
합산비율은 보험료를 통해 회사가 제반 경비를 얼마나 충당할 수 있는지를 나타내는 지표로 일반적으로 손해보험사의 경우 손해율과 사업 비율의 합인 합산비율이 100% 내외에서 결정되었습니다. 당사는 산업 내 독보적 지위와 축적된 리스크 관리 역량 등을 기반으로 업계 최고의 수익성을 나타내고 있으며, 2022년 말 기준 합산비율은 66.64% 수준으로 업계 평균인 105.75% 대비 우위의 모습을 보이고 있습니다. 한편, 2023년부터 적용되는 IFRS17에 따라 기존 수익성 지표로 활용되던 경과손해율, 순사업비율, 합산비율 산출이 중단되고, 보험영업 부문의 수익성지표로 보험계약마진(CSM) 등 새로운 개념이 도입되었습니다. CSM은 금액을 통해 보험사의 상대적인 수익성 및 경쟁지위를 비교할 수 있으나, 현재 보험사별로 편차가 큰 양상을 나타내고 있습니다.

당사는 일반손해보험을 운영함에 따라 IFRS4 미경과보험료적립금과 유사한 보험료배분접근법(PAA)을 적용하고 있으며, 일반모형(BBA)에서 산출되는 CSM은 별도로 산출되지 않습니다.

따라서 IFRS17 도입이 재무제표에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상되나,

경기 악화 등으로 손실이 예상되는 보험계약이 증가할 경우 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
다. 수익성 관련 위험-보험종목별 수익성 변동에 따른 위험
2024년 3분기 기준 당사의 보험수익은 1조 5,702억원이며 이 중 보증보험이 1조 4,179억원으로 약 90.3%에 해당하여 가장 큰 비중을 치지하고 있으며, 타 사 대비 낮은 손해율 관리를 통해 안정적으로 영업이익을 달성하고 있습니다. 다만,
보증보험은 일반 보험과 달리 경제상황, 경기변동 주기, 부동산 경기, 금융정책에 따라 거대 위험이 발생할 수 있는 시스템 리스크에 일부 노출되어 있어 국내 경기 또는 부동산 경기가 침체 국면에 진입하거나 기존 금융정책이 변경되는 경우 당사의 수익성이 악화
될 수 있습니다. 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
라. 자산건전성 위험
당사 운용자산 중 안전자산은 2024년 3분기 기준 3조 7,239억원으로 전체 운용자산 대비 44.3%의 비중을 나타내며 최근 3개년간 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 한편, 당사의 2024년 3분기 기준 가중부실자산비율은 0.23%로 국내 일반손해보험사의 가중부실자산비율 평균 0.30% 대비 낮은 수준이며 안정적인 수준인 것으로 판단됩니다. 당사는 보증보험의 경기 민감성 및 보험사고 발생 연쇄성 등을 고려하여 안정적인 자산운용 전략을 유지하고 있으며 이러한 특성은 향후에도 지속될 것으로 예상되지만, 자산운용 중장기 수익률을 높이기 위한 자산배분 변화를 추진하면서 대체투자 등의 위험자산 비중이 이전보다 증가할 수 있습니다. 이와 같은
정책 변화에 따라 자산건전성 지표에 변동성이 발생할 가능성
이 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
마. 자본적정성 변동 위험
당사의 지급여력(K-ICS)비율은 2024년 3분기 기준 444.8%를 기록하며 보험업법상 감독기준인 100%와 국내 일반 손해보험사의 평균 비율인 202.8%를 상회하고 있습니다. 다만,
향후 금융당국이 추가적인 건전성 규제 강화 제도를 도입하거나 금리 상승에 따른 채권평가손실 확대 및 운용수익 감소로 인한 자본의 감소 및 예상치 못한 위험액의 증가가 발생할 경우 당사의 자본적정성이 하락할 가능성
이 있습니다. 이로 인해 당사의 지급여력비율이 100%를 하회하게 될 경우 보험업감독규정에 의해 금융당국으로부터 경영개선 권고를 받을 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
바. 유동성 위험

유동성 위험은 자산과 부채의 만기일이 불일치하거나 예상치 못한 자금유출 등으로 인해 경제적 손실이 발생할 위험으로 유동성 비율 등을 통해 관리합니다. 당사의 유동성 비율은 2024년 3분기 말 기준 1,024.1%으로 업계 평균 719.6% 대비 높은 수준을 기록하고 있으며, 안정적인 포트폴리오 및 수익성과 손해율 등을 고려 시 향후에도 유동성 위험은 낮을 것으로 판단되나,

경기 침체로 인한 손해율 증가에 따른 유동성 위험이 상존
하고 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 최대주주 관련 위험

당사는 1997년 외환위기 시 부실화 된 경영정상화를 위한 예금보험공사의 공적자금 투입을 통해 1998년 대한보증보험에서 한국보증보험을 흡수합병하며 서울보증보험 주식회사로 새로이 출범하였습니다. 이에 당사는 금융감독위원회에 공적자금 회수를 위한 경영정상화계획을 제출하였으며, 공적자금관리특별법 제17조에 의거하여 최대주주인 예금보험공사와 MOU(경영정상화계획이행약정서)를 체결하여 매년 재무비율 목표 등을 부여받고 있으며, 이러한 계획을 통해 사업전략을 구상 및 운영하고 있습니다.

한편, 위와 같은 경영정상화계획에도 불구하고 당사의 경영활동과 관련된 의사결정은 이사회 내 임원추천위원회, 감사위원회, 리스크관리위원회, 평가보상위원회, 경영위원회, 내부통제위원회 등의 위원회를 통해 최대주주로부터 독립적으로 이루어지고 있습니다. 다만, 당사는 최대주주인 예금보험공사로부터 총 10조 2,500억원의 공적자금을 지원받은 이후 공적자금 상환을 위한 경영상 의사결정(배당, 유상감자, 우선주 소각 등)은 최대주주인 예금보험공사 및 공적자금관리위원회와의 협의를 통하여 이루어지고 있습니다.
최대주주의 공적자금 회수 계획에 따라 당사의 향후 사업전략, 배당계획 등이 변경
될 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 최대주주 보유지분 단계적 매각 계획에 따른 경영권 변동 가능성의 위험

공적자금관리위원회에서는 2022년 7월 21일 "서울보증보험 지분매각 추진계획"을 심의

ㆍ의결하며 당사의 최대주주인 예금보험공사가 보유한 당사 지분의 단계적 매각 계획을 발표하였으며, 2024년 3월 18일 "서울보증보험 지분매각 추진계획 수정안"을 심의ㆍ의결하였습니다. 동 지분매각 추진계획 수정안에 따르면 예금보험공사가 보유한 서울보증보험의 경영권 지분 매각은 서울보증보험 업무의 성격 및 범위, 보증보험산업 관련 정책방향 등을 종합적으로 고려하여 향후 검토할 예정으로 현재로서는 구체적으로 결정된 사항은 없습니다. 당사의 최대주주인 예금보험공사는 한국거래소 유가증권시장 상장규정에 따라 6개월의 의무보호를 확약하였으며, 추가적으로 6개월의 자발적 의무보호를 확약하여 총 1년간 보유지분의 매각 계획은 존재하지 않습니다. 이에 상장 후 단기~중기 내 경영권 지분 매각 계획이 없음에 따라 최대주주의 안정적인 경영권은 유지될 것으로 판단됩니다. 다만, 당사의 최대주주인 예금보험공사는
장기적으로 경영권 지분을 매각할 계획을 검토할 예정으로 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며, 경영권 변동 시 당사 주가에 부정적인 영향
을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
자. 보험판매 채널구성에 따른 위험
당사의 2024년 3분기 기준 모집 형태별 원수보험료 비중은 임직원 37.5%, 대리점 60.4%, 중개사 2.0%로 주요 판매채널은 임직원과 대리점입니다. 당사 대리점은 당사가 취급하는 보험상품의 특성(고객은 각종 권리의무관계에서 부족한 신용을 보완하기 위하여 보험증권을 발급하며 거래상대방이 요청하는 보장위험의 범위에 따라 가입상품이 달라지는 특성)으로 인하여 정확한 상품 적용 등 고객의 청약과정을 대면·비대면 방식으로 보조 대리하는 것을 주된 업무로 하는 바, 고객 모집을 주된 업무로 수행하는 일반 손해보험사 대리점과는 차이가 있습니다.

당사는 디지털 전환 추진 과정에서 대리점 채널에 대한 효율성 개선과 판매채널 다변화 등을 추진할 계획입니다. 이와 같이
보험 판매채널 관련 정책의 변동
이 발생할 예정이며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
차. 시장위험요인의 변동가능성
당사는 운용자산 중 유가증권의 비중이 2024년 3분기 말 기준 95.9%를 차지함에 따라 시장의 주요 거시적 변수들이 급격한 변동을 보일 경우 당사의 운용자산의 평가금액에 영향을 주어 손실이 발생할 수 있습니다. 당사의 다양한 시장위험관리 노력에도 불구하고
급격한 시장위험요인의 변동이 발생할 경우 당사의 손익이나 자본이 감소
할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
카. 회계기준 변경 관련 위험
2023년 사업연도부터 보험사의 재무제표 작성 회계기준이 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39)에서 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 변경되었습니다. 이에 따라 보험사의 주요 재무제표에 변동이 있을 것으로 예상되나, 당사는 보증보험 전업사로서 일반손해보험을 운용하므로 IFRS17 도입에 따른 회계적 영향은 타 손해보험사 대비 상대적으로 적을 것으로 예상됩니다. 생명보험 및 장기손해보험의 경우 보험계약에서 예상되는 미래의 이익에 해당하는 보험계약마진(CSM)을 산출하고 보험기간 동안 나누어 인식하지만,
당사는 일반손해보험을 운영함에 따라 IFRS4 미경과보험료적립금과 유사한 보험료배분접근법(PAA)을 적용하고 있으며, 별도로 CSM을 산출하지는 않습니다.
따라서 IFRS17 도입이 재무제표에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상되나,

손실이 예상되는 보험계약이 증가할 경우 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
타. 금융당국 규제 관련 위험
보증보험은 손해보험의 보험업법 편제상 하위 구분으로 속함에 따라 국내 일반 손해보험사와 동일한 법령상 규제를 받고 있습니다. 정부 및 금융감독원은 보험산업 안정 및 소비자보호 등의 목적을 위해 일반기업에 비하여 당사에 광범위하고 엄격한 규제를 적용하고 있으며, 보험업법에 따라 당사는 금융위원회로부터 보험업의 인허가를 받아야 하며 영업활동 전반에서 보험업법 및 동법 시행령, 시행규칙을 준수하여야 합니다. 향후 금융당국을 통하여
추가적인 규제가 적용
될 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

파. 종속기업 및 관계기업 관련 위험

당사의 종속기업 및 관계기업은 총 13개사로 관계기업 중 코리아크레딧뷰로㈜ 및 통신대안평가㈜를 제외한 회사들은 해당 기업들이 회생인가를 취득하면서 당사가 보유한 채권이 출자전환됨으로써 관계기업에 편입되었습니다. 당사가 출자전환을 통해 취득한 해당 회사들의 지분은 장부가액이 0원으로 반영되어 당사의 재무상태에 미치는 영향이 전무하며, 해당 회사의 회생인가에 따라 당사가 보유한 채권이 출자전환됨으로써 발생한 재무적 손실은 당사 회계 기준에 따라 당사의 과거 재무제표에 적절하게 반영되어 있습니다. 당사는 종속기업 및 관계기업과 다수의 거래가 발생하고 있으며
종속기업 및 관계기업의 사업 환경이 악화되어 경영 실적이 부진
할 경우, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
하. 소송, 제재 및 민원 관련 위험
당사는 보험금 지급과 관련하여 피고로 계류 중인 소송이 다수 존재하며, 2024년 3분기 말 기준으로 보험금지급 소송에 대한 청구금액은 약 1,404억 원(2024년 3분기 말 기준 280억 원은 준비금 기적립)으로 당사의 자산 및 자본 규모를 고려했을 때 해당 청구금액이 당사의 재무 건전성이나 영업의 현황에 미칠 영향은 제한적일 것으로 판단합니다. 또한 당사는 최근 3년간 금융감독원과 감사원으로부터 총 1회(5건) 지적을 받은 사실이 존재하나, 지적사항 중 감리에 관한 내용은 존재하지 않으며, 증권신고서 제출일 현재 지적사항에 대해 정비 및 개선을 완료하였습니다. 다만,
소송 패소가 확정되거나 향후 피소 소송금액 및 건수 증가 또는 민원 발생 증가 및 민원 발생 평가 등급이 하락할 경우 회사의 재무구조가 악화되거나 평판이 저하
될 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
거. 배당정책 관련 위험
당사는 주주가치의 제고를 목적으로 정관상 근거에 따라 지속적으로 결산배당을 실시하여 왔으며 별도 재무제표 기준 최근 3년간 배당성향은 2021년 50.2%, 2022년 50.2%, 2023년 50.0% 입니다. 당사는 2024년 결산에 따라 2,000억원 규모의 배당금을 지급할 계획이며,
공모확정가액 기준 배당수익률은 11.0%

수준으로 전망됩니다. 회사는 주주의 예측가능성을 제고하기 위해 중기 주주환원목표(2025년~2027년 결산)를 설정하여, 현금배당과 자사주 매입소각을 더한 총주주환원 규모를 매년 2,000억원(상법상 배당가능이익 한도 내)으로 보장하겠다는 목표를 수립하였습니다. 또한 2025년 상반기 결산시 밸류업 공시를 통해 최소배당액을 확정하여 공표하고, 향후 최대주주 예금보험공사의 소수지분 매각에 따라 자사주 매입소각 규모를 검토할 예정입니다. 또한 2025년 1월 정관개정을 통해 분기배당 규정을 도입하였습니다. 당사는 타 보험사 대비 압도적인 지급여력비율을 기록하고 있는 바, 이와 같은 적극적인 주주환원정책을 안정적으로 지속할 수 있을 것으로 판단됩니다.다만,
상기 주주환원정책은 당사의 자본 수준, 재무 상황, 각종 계약상의 제약, 관련 법률과 규제 등 다양한 요인을 고려하여 결정하는 것이므로 향후 배당금 규모나 지급 여부, 자사주 매입소각 여부에 대해서는 불확실성이 존재하므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
너. 조업중단 및 노동조합 관련 위험
당사에는 현재 2개의 노동조합이 존재하며, 최근 4년간 한 차례의 노동쟁의가 발생하였습니다. 임금 및 단체협약 교섭 관련 노동쟁의가 1일간 진행되었으나, 해당 기간 필수인력이 유지되며 영업활동에 지장이 초래되지 아니하였으며, 노사 간 임금 및 단체협약을 통해 원만히 해결하였습니다. 다만, 향후
노동쟁의가 발생할 경우 당사 영업의 지장을 초래할 가능성이 있으며 고객 응대력 손상으로 당사의 사업, 평판, 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
더. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기,분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다. 그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.
당사는 검토받은 2024년 3분기 결산 연결재무제표 기준 매출액(영업수익) 2,039,678백만원, 영업이익 169,129백만원을 시현하였습니다. 상기 실적은 향후 감사 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다. 한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 유가증권시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
당사의 상장예정주식수 69,821,598주 중 약 14.15%에 해당하는 9,878,420주는 상장 직후 유통가능물량입니다.

유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 최대주주 보유지분 단계적 매각 계획에 따른 당사 주식의 대규모 매각가능성(오버행 이슈)

공적자금관리위원회에서는 2022년 7월 21일 "서울보증보험 지분매각 추진계획" 을 심의ㆍ의결하며 당사의 최대주주인 예금보험공사가 보유한 당사 지분의 단계적 매각 계획을 발표하였으며, 2024년 3월 18일 "서울보증보험 지분매각 추진계획 수정안"을 심의ㆍ의결하였습니다. 동 지분매각 추진계획 수정안에 따르면 예금보험공사가 보유한 서울보증보험의 경영권 지분 매각은 서울보증보험 업무의 성격 및 범위, 보증보험산업 관련 정책방향 등을 종합적으로 고려하여 향후 검토할 예정으로 현재로서는 구체적으로 결정된 사항은 없습니다. 다만,
당사의 최대주주인 예금보험공사는 당사의 상장 이후 상환기금 청산 전(2027년 말)까지 입찰 또는 블록세일 등을 통해 수 차례에 걸쳐 소수지분을 매각할 계획입니다. 예금보험공사는 당사 소수지분 매각 시 각 회차당 매각물량을 특정하지 않고, 투자자 수요 등 시장 상황을 고려하여 주가 등에 미치는 영향을 최소화 하는 방향으로 매각을 진행할 계획이나 그럼에도 불구하고 당사 보통주가 대규모로 매각되는 경우 금번 공모를 통해 상장되는 당사 보통주 가격이 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가액은 상대가치 평가법 중 PBR을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.

최종 선정된 비교회사는 당사의 사업 구조와 영업적 특성, 재무적인 측면에서 유사성이 존재하는 것으로 판단되어 선정하였으나, 주요사업 및 매출 비중의 차이가 존재합니다. 또한, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있습니다.
당사는 삼성화재해상보험, 현대해상화재보험, DB손해보험 등 총 3개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다. 그러나 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다.
특히 사업구조, 기업규모의 차이, 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성, 재무안정성, 인력수준, 시장점유율 등을 고려하였을 때 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 경영 전략, 경영진 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 주식의 공모가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 주관사의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

증권신고서 제출일 현재 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 당사의 보통주 54,356주를 보유하고 있습니다. 주관사의 주식 보유는 자본시장법, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 및 「금융투자업 규정」 등 관련 규정상 제한되지 않습니다. 그럼에도 불구하고
미래에셋증권㈜는 당사의 상장주선인이자 주식을 보유하고 있으므로, 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경
2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다.
2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
특히 당사의 주권이 「유가증권시장 상장규정」제48조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 및 투자원금손실 발생에 따른 위험
당사의 주식은 한국거래소 유가증권시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 유가증권시장 상장 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 여러 요인으로 인해 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매도하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.
아. 소송위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 신규상장 요건 미충족 및 상장예비심사결과 효력 상실 위험

금번 공모는「유가증권시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집 및 매출을 통해 공모하는 것입니다. 금번 공모 후 당행이 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 유가증권시장에 상장되어 매매를 시작하게 됩니다. 그러나
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 이는 당행 상장의 지연 또는 무산으로 이어질 수 있습니다. 이로 인해 당행 주식의 유동성 및 시장가격에 부정적인 영향을 미치고 환금성에 큰 제약을 받을 수 있습니다.

또한, 당사는 2024년 8월 13일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 10월 21일 상장예비심사 승인을 통지받았으며, 유가증권 시장에 상장하기 위해서는「유가증권시장 상장규정」에 따라 2025년 4월 20일까지 신규상장 신청을 해야 합니다. 당사는 2025년 1월 24일 본 증권신고서를 제출하여 2025년 2월 20일을 증권신고서의 효력 발생일로 예상하고 있으나, 투자자 보호 등의 사유로 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 허수성 청약 방지 및 기관투자자 주금납입능력 확인 관련 사항
금융위원회의 「허수성 청약 방지 등 IPO 건전성 제고 방안」에 따라 금번 공모에는 기관투자자의 허수성 청약 방지를 위한 기관투자자의 주금납입능력 확인의무가 부여됩니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 안되며, 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 주금납입 능력 초과시에 해당 참여건에 대한 공모주를 배정하지 않습니다.
이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여형태가 이전과 차이를 보일 수 있고 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 아울러 주금납입능력을 초과하는 수요예측 참여가 발생할 경우, 불성실 수요예측 참여자 지정과 같은 불이익이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 일반청약자 배정분 및 배정방식 변경 위험
본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의 20%가 우선배정됩니다. 그러나 동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우,
우리사주조합에 배정되는 총 주식 중 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있으며, 동 조합의 실권물량은 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 기관투자자에게도 추가로 배정될 수 있습니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다.
이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 일반청약 시 청약증거금 50%를 징수하고 있기에 청약 주식수의 50% 이상에 해당하는 주식을 배정받은 경우 청약금을 추가 납입하거나 청약증거금이 환불되지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
타. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여
금번 공모의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다.

또한 당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
당사의 수요예측 예정일은 2025년 2월 20일(목) ~ 2025년 2월 26일(수)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2025년 3월 5일(수) ~ 2025년 3월 6일(목)에 일반투자자(일반청약자)와 함께 실청약을 실시하게 됩니다.
따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

하. 공모자금의 사용내역 관련 위험
본 공모는 전량 구주매출로 구성되며 공모에 따라 당사로 유입되는 신규자금은 없습니다. 이에 따라 당사는 공모자금의 사용목적을 기재하지 않았으며, 본건 공모를 통해
당사의 최대주주가 수령하게 될 공모자금은 공적자금 상환에 활용될 계획이니 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

거. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
본 공모 후 최대주주는 58,546,746주(공모 후 지분율 83.85%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어
당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

너. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영
당사는 2024년 3분기말, 2023년 온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사 받은 K-IFRS 기준 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다.
본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 3분기말 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.
한편, 2024년 3분기 이후 10월~12월 실적을 "Ⅲ. 투자위험요소 - 회사위험 . 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험"에 기재하였으니, 참고하시기 바랍니다.
더. 배당수익률 매력도 저하에 따른 위험

당사의 보통주식은
확정공모가액 기준 약 11.0%의 배당수익률을 제시
하며, 한국 10년물 국채금리 대비
8.135%p
, 미국 10년물 국채금리 대비
6.482%p
의 추가 수익률을 제시하고 있습니다.
그러나
인플레이션 우려 등에 따른 미국 국채 10년물 등 시중금리의 인상, 한국 및 미국 등 각국의 기준금리 인하 추세 지연이 발생할 경우 당사 보통주가 제시하는 안전자산 대비 추가 배당수익률이 하락할 수 있으며, 이 경우 상장 후 당사 주가에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의
하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

보통주
6,982,160
2,500
26,000
181,536,160,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
유가증권시장
신규상장

인수(주선)인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
보통주
3,491,080
90,768,080,000
408,456,360
총액인수

대표
삼성증권
보통주
3,491,080
90,768,080,000
408,456,360
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 03월 05일 ~ 2025년 03월 06일
2025년 03월 10일
2025년 03월 05일
2025년 03월 10일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

구주매출 대금
181,536,160,000

발행제비용
943,899,230

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의 관계
매출전 보유증권수
매출증권수
매출후 보유증권수

예금보험공사
최대주주
65,528,906
6,982,160
58,546,746

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

보통주
6,982,160
2,500
26,000
181,536,160,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
미래에셋증권
보통주
3,491,080
90,768,080,000
408,456,360
총액인수

대표주관회사
삼성증권
보통주
3,491,080
90,768,080,000
408,456,360
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.03.05. ~ 2025.03.06.
2025.03.10.
2025.03.05.
2025.03.10.
-

(주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액
"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의『1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 서울보증보험㈜와 공동대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 26,000원 기준입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 삼성증권㈜, 그리고 발행회사인 서울보증보험㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을
26,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

(주5)
청약일 - 우리사주조합 청약일: 2025년 03월 05일(1일간) - 기관투자자 청약일: 2025년 03월 05일~03월 06일(2일간) - 일반청약자 청약일: 2025년 03월 05일~03월 06일(2일간) ※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2025년 03월 05일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2025년 03월 05일부터 06일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)
본 주식은 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 08월 13일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2024년 10월 21일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(유가증권시장 상장규정 제29조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주8)

인수대가는 총 공모금액의 0.45%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 26,000원 기준입니다.

(주9)
금번 공모에서는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 서울보증보험㈜의 유가증권시장 상장공모는 구주매출 6,982,160주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정 내역
【공모방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
5,585,728주
80.0%
고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함

우리사주조합
1,396,432주
20.0%
우선배정

합계
6,982,160주
100.0%
-

(주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주2)
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제165조의7과 『근로복지기본법』제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 20%를 우선배정합니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 최대 공모주식의 5%까지 잔여주식을 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 따라서 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자 배정 물량은 1,745,540주~2,094,648주까지 변동할 수 있습니다.

(주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

【일반공모주식 배정내역】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

우리사주조합
1,396,432주
20.0%
26,000원 (주6)
36,307,232,000원
-

일반청약자
1,745,540주 ~ 2,094,648주
25.0% ~ 30.0%
45,384,040,000원 ~ 54,460,848,000원
-

기관투자자
3,840,188주 ~ 5,236,620주
55.0% ~ 75.0%
99,844,888,000원 ~ 136,152,120,000원
고위험고수익투자신탁등 배정물량 포함

합계
6,982,160주
100.0%
181,536,160,000원
-

(주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

(주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

(주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 근거하여 (주1)~(주2)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

(주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 1,745,540주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 349,108주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

(주6)

주당 공모가액 및 일반공모총액은
서울보증보험㈜와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 26,000원 기준입니다.

나. 모집의 방법 등
금번 서울보증보험㈜의 유가증권시장 상장을 위한 공모는 100% 구주매출로 진행됨에 따라 해당사항 없습니다.
다. 매출의 방법 등
【매출방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
5,585,728주
80.0%
고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함

우리사주조합
1,396,432주
20.0%
우선배정

합계
6,982,160주
100.0%
-

【참조】매출세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
공모총액
비고

우리사주조합
1,396,432주
20.0%
26,000원
36,307,232,000원
우선배정

일반청약자
1,745,540주 ~ 2,094,648주
25.0% ~ 30.0%
45,384,040,000원 ~ 54,460,848,000원
-

기관투자자
3,840,188주 ~ 5,236,620주
55.0% ~ 75.0%

99,844,888,000원 ~
136,152,120,000원

고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함

합계
6,982,160주
100.0%
181,536,160,000원
-

(주1)

매출대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
배정주식수
배정비율
주당매출가액
배정금액
배정대상

대표주관회사
미래에셋증권
3,491,080주
50.0%
26,000원
90,768,080,000원
일반청약자, 우리사주조합, 기관투자자 (고위험고수익투자신탁등 포함)

대표주관회사
삼성증권
3,491,080주
50.0%
90,768,080,000원

합계
6,982,160주
100.0%
181,536,160,000원

(주2)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 공동대표주관회사인 미래에셋증권과 삼성증권을 통하여 청약이 실시됩니다.

(단위: 주, 원)

구분
일반청약대상 매출주식수
주당 매출가액
일반청약대상 매출총액

대표주관회사
미래에셋증권
872,770주 ~ 1,047,324주
26,000원
22,692,020,000원 ~ 27,230,424,000원

대표주관회사
삼성증권
872,770주 ~ 1,047,324주
22,692,020,000원 ~ 27,230,424,000원

합계
1,745,540주 ~ 2,094,648주
45,384,040,000원 ~ 54,460,848,000원

(주3)
금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

(주4)
금번 매출에서 우리사주조합에 매출주식 중 1,396,432주(20.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

(주5)

※ 기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.
「국민연금법
」에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(주6)

※
"고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
①「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』 제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례) ① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다. 『조세특례제한법 시행령』 제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례) ① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것 가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것 나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것 2. 국내 자산에만 투자할 것

② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』 제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례) ① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다. 『조세특례제한법 시행령』 제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례) ① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다. ② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다. ③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다. 2. 국내 자산에만 투자할 것 주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고 주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

(주7)
※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 공동대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 공동대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(주8)

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 신탁회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(주9)

배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 매출주식 25%인 1,745,540주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 매출주식의 5%, 349,108주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. ("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2) 배정방법" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨 등 합리적인 방법을 통하여 재배정합니다.④『증권 인수업무에 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ 고위험고수익투자신탁등의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④에도 불구하고공동 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(주10)

주당매출가액 및 매출총액은 공동대표주관회사와 발행사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 26,000원 기준입니다.

(주11)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주12)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

서울보증보험㈜
매출주주 예금보험공사(6,982,160주)의 보유 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 인수인이 자기계산으로 인수함

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출전 보유증권수
매출증권수 (주1)
매출 후 보유증권수

예금보험공사(주2)
최대주주
보통주
65,528,906
6,982,160
58,546,746

합 계
65,528,906
6,982,160
58,546,746

(주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주2)

금번 상장 이후 매출주주인 예금보험공사는 58,546,746주의 보통주(상장예정주식수의 83.9%)를 보유하며, 유가증권시장 상장규정에 의거 상장 후 6개월 간 매각이 제한되며,
규정과는 별도로 추가로 6개월 간 자발적으로 의무보유할 예정입니다.

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로,
구체적인 (희망)공모가 산정방식에 대한
정보는
'IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)' 을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차금번 서울보증보험㈜의 유가증권시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 ◈

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 공동대표주관회사, 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 공동대표주관회사 홈페이지를 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요
공동대표주관회사는 서울보증보험㈜의 유가증권시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
26,000원 ~ 31,800원

확정공모가액
26,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여
확정공모가액을 결정하였습니다.

(주1)

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 서울보증보험㈜의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

(주2)

금번 서울보증보험㈜의 유가증권시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
26,000원으로 결정하였습니다.

(주3)

확정공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의
견) - 1. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2025년 02월 20일(목)
(주1)

기업 IR

2025년 02월 03일(월) ~ 02월 28일(금)

(주2)

수요예측 일시
국내
2025년 02월 20일(목) ~ 02월 26일(수)
(주3)

해외
2025년 02월 20일(목) ~ 02월 26일(수)

공모가액 확정공고
2025년 03월 04일(화)
-

(주1)
수요예측 안내공고는 2025년 02월 20일 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지(securities.miraeasset.com)와 삼성증권㈜의 홈페이지(www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

(주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관 투자자를 대상으로 진행할 예정입니다.

(주3)
국내주관회사를 통하여 참여하는 기관투자자의 경우 2025년 02월 20일(목) ~ 02월 26일(수)에 수요예측이 진행되며, 마감시간은 한국시간 기준 2025년 02월 26일(수) 오후 5시입니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

(주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격
(가) 기관투자자"기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것

※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

【제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지】

① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 "협회가 정하는 바"란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다

공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항 제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정이며, 각 주관사별 주금납입능력 확인 방법은 하기와 같습니다.

[기관투자자 주금납입능력 확인방법]

주관사
기관투자자 구분
확인방법

미래에셋증권
국내기관투자자, 해외기관투자자 (표준방법)

【 표준방법 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제1호)】

구분
내용

확인대상
수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본, ② 위탁재산은 참여 건(계좌)별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 확인합니다. ① 고유재산 : 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말) 개별재무제표상의 금액입니다. ② 위탁재산 : 수요예측 참여 건(계좌)별로 수요예측에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액입니다. 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 합니다.

확인방법
기관투자자는 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 주금납입능력으로 확약서(*)에 기재하여 대표이사 또는 준법감시인의 서명 또는 기명날인을 받은 후 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인합니다.

(*)기관투자자가 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 주금납입능력('확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액)을 입력하면 확약서상에 주금납입능력이 기재되고(주금납입능력을 초과한 참여금액으로 수요예측등에 참여할 수 없도록 전산통제), 기관투자자는 동 확약서를 인쇄하여 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인하여 제출하도록 합니다.

미래에셋증권 One-AsiaEquitySales본부를 통해 수요예측에 참여하는 해외 기관투자자 (대체방법)

미래에셋증권(주)는 준법감시인의 사전 승인을 받아 제정한 내부지침에 근거하여 미래에셋증권(주)의 One-AsiaEquitySales본부를 통해 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우, 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 있습니다.

【 대체방법 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제2호)】

구분
내용

확인대상
미래에셋증권(주)의 One-AsiaEquitySales본부를 통해 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우 ① Qualified Institutional Buyer(QIB)에 해당하거나 ② 해외 국부펀드에 해당하는 경우 주금납입능력을 USD100,000,000으로 간주합니다. ③ QIB 및 해외 국부펀드에 해당하지 않거나 QIB 및 해외 국부펀드에 해당하더라도 USD100,000,000 이상으로 수요예측에 참여하는 경우, 고유재산은 자기자본, 위탁재산은 총 운용자산(Asset Under Management)을 주금납입능력으로 확인합니다.

확인방법

① 미국 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer(이하 "QIB"라 한다)의 지위에 있는 외국인 기관투자자의 경우 주금납입능력은 USD 100,000,000으로 간주하고, One-AsiaEquitySales본부는 외국인 기관투자자 본인이 QIB임을 확인한 대체확약서(*)를 수령하여 확인합니다. 대체확약서는 제출일이 속한 분기말까지 유효한 효력을 가집니다. ② 해외 국부펀드(**)로부터 수요예측 참여의사를 받은 경우, 제1호의 QIB에 준하여 주금납입능력을 USD 100,000,000으로 간주합니다. ③ 제1항 및 제2항에 해당하지 않는 외국인 기관투자자이거나 제1항 및 제2항에 해당하는 기관투자자 중 USD 100,000,000이상으로 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우, 고유재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 또는 직전 분기(자료가 없다면 그 전 분기) 3개월간 일평균 총 운용자산(Asset Under Management)을 주금납입능력으로 간주하고, One-AsiaEquitySales본부는 대체확약서(*)를 수령하여 확인합니다. 대체확약서는 제출일이 속한 분기말까지 유효한 효력을 가집니다.

(*)"대체확약서"란 외국인 기관투자자 본인이 QIB의 지위 여부, 고유재산의 경우 자기자본, 위탁재산의 경우 총 운용자산(Asset Under Management) 등을 기재하여 본인의 주금납입능력을 확인하고, 적법한 서명권한을 가진 의사결정자가 서명한 후 제출한 서류입니다. (**) "국부펀드"란 국가의 자산을 정부가 직접 운용하여 증식시키기 위해 설립한 특수 목적 기관입니다.

삼성증권
국내기관투자자, 해외기관투자자 (표준방법)

삼성증권은 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

구분
내용

확인대상
수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본, ② 위탁재산은 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 확인합니다. ① 고유재산 : 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액을 확인합니다. ② 위탁재산 : 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액으로, 위위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 합니다.

확인방법
기관투자자는 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 입력하면, 확약서(주1) 상에 해당 주금납입능력이 기재되고 기관투자자는 동 확약서를 인쇄하여 대표이사 또는 준법감시인의 결재를 받아 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 업로드 하는 방식으로 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서를 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인합니다.

주1)
수요예측에 참여하는 기관투자자 본인이 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다)을 기재하고, 동 금액이 주금납입능력을 초과하지 않는다는 것을 확약하는 서류

삼성증권 Wholesale본부를 통해 수요예측에 참여하는 해외 기관투자자 (대체방법)

삼성증권 Wholesale본부를 통해 수요예측에 참여하는 비거주 외국인 기관투자자의 경우, 삼성증권은 준법감시인의 사전 승인을 받아 제정한 내부지침에 근거하여 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 있습니다.

1. 미 증권거래법 144A에 따른 “Qualified Institutional Buyer” (이하 QIB)의 지위에 있는 기관투자자의 경우 주금납입능력은 USD 1억불로 간주하고, Wholesale본부는 대체확약서를 수령하여 확인합니다.

2. 해외 국부펀드로부터 직접 수요예측 참여의사를 받은 경우, 제1호의 QIB에 준하여 주금납입능력을 USD 1억불로 간주하고, Wholesale본부는 국부펀드임을 증빙할 수 있는 자료를 수령하여 확인합니다.

3. 제1호 및 제2호에 해당하지 않는 기관투자자이거나, 제1호 및 제2호에 해당하는 기관투자자 중 USD 1억불 이상으로 수요예측에 참여하는 기관투자자의 경우, 고유재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말 기관투자자의 총 운용자산(Asset Under Management)을 주금납입능력으로 간주하고, Wholesale본부는 대체확약서를 수령하여 확인합니다.

4. Wholesale본부가 제1호 및 제3호의 방법으로 비거주 외국인 기관투자자의 주금납입능력을 확인하는 경우, 비거주 외국인 기관투자자는 대체확약서에 적법한 서명권한을 가진 의사결정자가 서명 또는 기명날인하여 제출하여야 하며, Wholesale본부는 동 대체확약서를 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 합니다.

주1)
Qualified Institutional Buyer는 재정적으로 견고하여 대부분의 일반 투자자들에 비해 증권의 발행인으로부터 보호할 필요성이 낮다고 미 증권거래법 144A에서 규정하는 적격기관투자자를 의미합니다.

주2)
국부펀드란 국가의 자산을 정부가 직접 운용하여 증식시키기 위해 설립한 특수 목적 기관을 의미합니다.

주3)
대체확약서란 비거주 외국인 기관투자자 본인이 QIB의 지위에 해당하는지의 여부, 고유재산의 경우 자기자본, 위탁재산의 경우 총 운용자산(Asset Under Management), 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다)을 기재하고, 수요예측 등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 않는다는 것을 확약하는 서류를 의미합니다. 동 대체확약서는 제출일이 속한 분기말까지 주금납입능력을 확인하는 효력을 갖습니다.

※ 고위험고수익투자신탁등이란
「조세특례제한법 제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.

① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.
「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【고위험고수익투자신탁】

『조세특례제한법』 주1)제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』 주2)제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

【 투자일임회사 등 】

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2(투자일임회사 등의 수요예측등 참여 조건)① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제6항 제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.

1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다.⑦ 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다

※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 마목, 사목 및 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(나) 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④ 항 및 ⑥ 항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑥ 항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

①
인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

②

발행회사의 이해관계인. 다만,
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

③
해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
공동대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

⑤
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑥
금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

⑦
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1항부터 제6항까지의 규정에 준하는 경우

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제4항에 의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.※ 불성실 수요예측 참여자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항에 따라 다음 각호의1에 해당하는 자를 말합니다.

1.
수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우.

2.

기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한 사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다.

가.
해당 주식을 매도 등 처분하는 행위

나.
해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위

다.
해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)

라.
그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위

3.
수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우

4.
수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우

5.
투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우

6.
수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

7.
사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우

8.
수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

9.
기업공개시 수요예측등 참여금액이 제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우

10.
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우

※ 공동대표주관회사의 불성실수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 공동대표주관회사는 상기사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며
, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조제1항제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 공동대표주관회사는불성실 수요예측 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자등록부를 작성하여 관리합니다.1. 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

【 불성실 수요예측 등 참여 제재사항 】

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리ㆍ적용)

적용 대상
위반금액
수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입
미청약ㆍ미납입 주식수 X 공모가격
1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 24개월)

1억원이하
6개월

의무보유 확약위반
의무보유 확약위반 주식수 주1) X 공모가격
1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 12개월)

1억원 이하
6개월

수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과
(배정받은 주식수 X 공모가격)
1억원 초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산 (참여제한 기간 상한 : 12개월)

1억원 이하
6개월

수요예측등 정보 허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 X 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

법 제11조 위반 대리청약
대리청약 처분이익

미청약ㆍ미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

투자일임회사등 수요예측등 참여조건 위반
배정받은 주식수 X 공모가격
미청약,미납입과 동일 (참여제한기간 상한 : 6개월)

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반
12개월 X 환매비율 주2)

고위험고수익투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

(주1)
의무보유 확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

(주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율: 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

(주3)
가중: 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입 및 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

(주4)

감면:

1)
(해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것. 이하 같음) 할 수 있음)

1의2)
수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 1회인 경우 제재를 면제 할 수 있음. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니함

2)
의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우로서 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있으며, 이 경우 제재금을 부과하거나, 경제적 이익을 감안하여 수요예측등 참여를 제한할 수 있음

주)
확약준수율: [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

(주5)

제재금 산정기준:

1)
Max [수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익*] * 100만원 미만의 경제적 이익은 절사 - 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음

2)

불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익 - 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있음

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가* 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1) * 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

의무보유 확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익** - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

** 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등 정보 허위 작성ㆍ제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가* 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반 대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가* 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

(주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림함

(주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

(주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
3,840,188주 ~ 5,236,620주
55.0% ~ 75.0%
고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함

(주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 배정수량을 포함합니다

(주2)
비율은 전체 공모주식수 6,982,160주에 대한 비율입니다.

(주3)
일반청약자 배정분 1,745,540주 ~ 2,094,648주(25.0%~30.0%) 및 우리사주조합 배정분 1,396,432주(20.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 및 5,236,620주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000주

(주1)

금번 수요예측에 있어서 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격 분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적, 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지며,
각 수요예측 참여자가 수요예측 참여시 작성ㆍ제출한 주금납입능력(고유재산은 자기자본, 위탁재산은 참여 건(계좌)별 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액) 범위 내에서 물량이 배정됩니다.한편, 작성ㆍ제출한 주금납입능력 금액이나 그 증빙서류가 허위로 판단될 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 하며, 사후적으로 허위사실이 확인되는 경우에도 불성실 수요예측등 참여자로 지정되는 등 불이익을 받을 수 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 소화할수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며,
최고한도는 수요예측 대상 수량 5,236,620주를 초과할 수 없습니다.

(주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

(주1)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법※ 국내 기관투자자는 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜을 통해 수요예측에 참여할 수 있으며, 해외 기관투자자는 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜ 중 한 곳을 선택하여 수요예측에 참여할 것을 권장드립니다. 만약 기관투자자가 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜에 중복으로 수요예측 참여하는 경우 이 중 한 곳에만 참여한 것으로 인정되며, 만약 복수의 참여내역(가격, 수량, 의무보유확약 여부 및 기간 등) 정보가 상이할 경우 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜이 협의하여 유효 및 무효 주문을 판단합니다. 국내 및 해외 기관투자자는 수요예측에 참여한 공동대표주관회사를 통해서 청약 및 납입절차를 진행하여야 합니다.

[미래에셋증권㈜을 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자]

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 국내 및 해외 기관투자자 모두 홈페이지를 통한 인터넷 접수로 진행합니다. 다만, 미래에셋증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 보완적으로 서면, 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수할 수 있습니다. 서면서류의 제출방법은 인편(직접방문) 및 우편으로 가능하며 우편은 수요예측 마감시각(한국시간 기준 2025년 02월 26일 17:00)까지 도착분에 대하여 접수 가능합니다.

인터넷 접수 및 서면 접수와 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다(단, 미래에셋증권㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수 시에는 반드시 사전에 미래에셋증권㈜의 계좌를 보유하고, 해당 계좌의 계좌번호 및 계좌비밀번호, 사업자등록번호(해외 기관투자자의 경우 외국인 투자등록번호(IRC))로 로그인하셔야 합니다).

[인터넷 접수 방법]

① 홈페이지 접속: 'securities.miraeasset.com' 접속 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 수요예측 → 수요예측 참여② Log in: 사업자등록번호 또는 외국인 투자등록번호(IRC), 미래에셋증권㈜ 위탁계좌번호 및 동계좌의 비밀번호 입력(단, 배정받을 시 해당 주식의 입고를 희망하는 계좌번호로 Log in을 하시기 바랍니다.)③ 참여기관 기본정보 입력 후 수요예측 참여④ 법 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자의 경우에는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우에 한하며 수요예측에 참여할 수 있습니다.⑤ 수요예측 참여자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제4항에 따라 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁등을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다.⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다. 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 서류를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시에 당해 집합투자회사에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, (형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁등에 대해서는 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜과 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

[인터넷 접수 시 유의사항]

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 미래에셋증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다.② 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 미래에셋증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.③ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시각 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.

[서면 접수 방법] (온라인 접수가 불가할 경우)

공 통 서 류
- 수요예측 참가신청서 주1) (대표이사 명의의 사용인감 혹은 법인인감 날인)- 대리인 신분증 사본- 주금납입능력에 관한 확약서

추가서류
집합투자회사 (집합투자재산)
- 사업자등록증 사본, 법인등기부등본 사본- 펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" (소정양식)- 수탁회사의 펀드설정확인서 및 수탁회사에 대한 투자신탁금 입금증 사본

투자일임회사 (투자일임재산)
- 사업자등록증 사본- 투자일임회사용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)- 투자일임회사 확약서※ 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 한하여 상기 서류를 제출하여야 합니다.

일반기관투자자
- 사업자등록증 사본, 법인등기부등본 사본- 상호저축은행은 자기자본이 표시된 서류를 추가 제출

고위험고수익 투자신탁등
- 사업자등록증 사본- 고위험고수익투자신탁등 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)- 고위험고수익투자신탁등 확약서

해외 기관투자자
- 대표주관회사가 정하는 소정의 양식이나 정보 주2)-「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제3-12조제1항제1호 내지 제2호에 해당하는 자로서 외국법령에 의하여 설립된 법인임을 입증할 수 있는 서류

주1)
수요예측 참가신청서는 미래에셋증권㈜ 홈페이지(securities.miraeasset.com) 상단의 '뱅킹관리/대출/청약' → '청약' → '수요예측' → '공지사항'란에서 다운로드 받아 사용하실수 있습니다.

주2)
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

[삼성증권㈜을 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자]

금번 수요예측시 공동대표주관회사인 삼성증권㈜는 해외기관투자자에 한하여 수요예측 접수를 받으며, 삼성증권㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수(www.samsungpop.com) 및 삼성증권㈜ 채널영업부문 Wholesale본부를 통한 접수를 받습니다. Wholesale본부 접수방법은 직접방문, 우편, E-mail, Fax 등으로 가능하며 우편은 수요예측 마감시간(한국시간 기준 2025년 02월 26일(수) (오후 5시)까지 도착분에 대하여 접수 가능합니다.

구분
내용

접수기간
2025년 02월 20일(목) ~ 02월 26일(수) 17:00

접수장소
삼성증권㈜ 9층 Wholesale본부, 인터넷(방법은 하단 참조)

접수방법
인편접수 혹은 우편접수, E-mail, Fax 등 (인터넷 접수 가능)

주소
서울특별시 서초구 서초대로74길 11 삼성전자빌딩 9층 Wholesale본부

FAX
02) 2020-7426

[
삼성증권㈜ 인터넷 접수방법]① 홈페이지 접속- www.samsungpop.com → 전체메뉴 펼침 → 수요예측② 로그인- 사업자등록번호 입력 후 로그인③ 수요예측 참가 화면에서 종목명을 선택하고 삼성증권㈜ 종합(위탁) 계좌번호,계좌 비밀번호, 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여할 수 있습니다.수요예측 참여 내역은 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.④ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자의 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한하여 수요예측에 참여할 수 있습니다.⑤ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.⑥ 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우
공동대표주관회사인 삼성증권㈜가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청금액, 신청가격, 신청수량,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용' 등을 기재한 고위험고수익투자신탁 확약서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 ssipo@samsung.com으로 제출하여야 합니다.⑦ 투자일임업자가 투자일임재산으로 참여하는 경우
공동대표주관회사인 삼성증권㈜가 정하는 '종목명, 계약일, 만기일, 계좌번호, 자산총액, 신청가격, 신청금액 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항의 요건을 모두 충족됨을 확인하는 내용' 등을 기재한 투자일임업회사 확약서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 ssipo@samsung.com으로 제출하여야 합니다.⑧ 투자일임업자가 고유재산으로 참여하는 경우
공동대표주관회사인 삼성증권㈜가 정하는 '종목명, 투자일임업 등록일, 투자일임재산 평가액, 계좌번호, 계좌주, 신청가격, 신청금액 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제2항의 요건 중 어느 하나 이상을 충족함을 확인하는 내용' 등을 기재한 투자일임업회사 확약서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 ssipo@samsung.com으로 제출하여야 합니다.⑨ 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 고유재산으로 참여하는 경우
공동대표주관회사인 삼성증권㈜가 정하는 '종목명, 사모집합투자업 등록일, 집합투자재산 평가액, 계좌번호, 계좌주, 신청가격, 신청금액 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제2항의 요건 중 어느 하나 이상을 충족함을 확인하는 내용' 등을 기재한 사모집합투자회사 확약서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 ssipo@samsung.com으로 제출하여야 합니다.⑩ 벤처기업투자신탁은
공동대표주관회사인 삼성증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "벤처기업투자신탁 확약서"를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 ssipo@samsung.com으로 제출하여야 합니다.⑪ 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑫ 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 ssipo@samsung.com으로 제출하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다⑬
공동대표주관회사인 삼성증권㈜는 수요예측 후 물량배정 시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁에 대해서는 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여
공동대표주관회사인 삼성증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

※ 본인명의의 위탁계좌가 없는 기관투자자는 삼성증권㈜ 지점을 방문하여 위탁계좌를 개설하여야 합니다. 계좌개설 관련 문의는 가까운 삼성증권 지점(1588-2323) 및 본점 Wholesale본부 Equity Sales팀(02-2020-6685, 계좌개설 외 일반적인 문의는 02-2020-6975, 6995, 6974(ECM3팀))로 연락 바랍니다.

※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한, 공동대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등이나 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 제2조제8호 마목, 사목, 아목, 제2조제18호, 제2조제19호, 제5조의2제1항, 제9조제10항에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 국내 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구분
접수일시
문의처

미래에셋증권㈜을 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자
2025년 02월 20일(목) ~ 2025년 02월 26일(수)

국내기관투자자 TEL: 02) 3774-
7049,
7156, 7072, FAX: 0505-085-7049 / 0505-085-7016해외기관투자자 TEL : 02) 3774-3770 FAX : 0505-085-3770

삼성증권㈜을 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자
2025년 02월 20일(목) ~ 2025년 02월 26일(수)
해외기관투자자 TEL : 02) 2020-6975, 6995, 6974 FAX : 02) 2020-7426

(주1)
국내주관회사를 통하여 참여하는 기관투자자의 경우 2025년 02월 20일(목) ~ 02월 26일(수)에 수요예측이 진행되며, 마감시간은 한국시간 기준 2025년 02월 26일(수) 오후 5시입니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항
① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 공동대표주관회사 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.③ 참가신청금액이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 금융투자협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회가 필요하다고 인정하는 경우 불성실 수요예측 참여자에게 제재금 또는 금전의 납부를 부과할 수 있으며, 이 경우 불성실 수요예측 참여자의 고유재산에 한하여 수요예측 참여제한기간을 적용하지 아니합니다.

고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 공동대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑤ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산이 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑦ 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.⑨ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.공동대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.공동대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는"확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가 해당 서류를 미제출할경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 공동대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 공동대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑪ 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.⑫ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2영업일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 공동대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월까지) 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.⑬ 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑭ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0% (청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 공동대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.⑮ 금번 공모시에는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.
(9) 확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 공동대표주관회사 및 발행회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있습니다.
(10) 수량배정방법
상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 공동대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정하며, 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제7항에 의거하여 다음과 같이 공모주식을 배정합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제9조(주식의 배정)(중략)⑦ 대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호ㆍ제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

고위험고수익투자신탁등의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3제4항」에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

한편, 공동대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

【자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정】

① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(11) 배정결과 통보

[미래에셋증권㈜ 배정결과 통보]

① 공동대표주관회사인 미래에셋증권
㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 미래에셋증권㈜ 홈페이지(securities.miraeasset.com)에 게시합니다. ② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 미래에셋증권㈜ 「securities.miraeasset.com ⇒ 뱅킹/대출/청약 ⇒ 청약 ⇒ 수요예측 ⇒ 배정결과」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

[삼성증권㈜ 배정결과 통보]

① 공동대표주관회사인 삼성증권㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 삼성증권㈜ 홈페이지 (www.samsungpop.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 삼성증권㈜『www.samsungpop.com → 전체메뉴펼침 → 수요예측』에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다. ② 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr/) 에 게시 등록됩니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항
(가) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)등은 공동대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.(나) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.(다) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여 자체를 무효로 합니다.(라) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 공동대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.
(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

(단위: 주, 건)

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
11
670
193
12
5
432
98
59
29
1,509

수량
22,296,000
479,075,000
45,117,000
32,370,000
21,258,000
147,136,000
114,202,000
34,502,460
28,700,000
924,656,460

경쟁률
5.81
124.75
11.75
8.43
5.54
38.31
29.74
8.98
7.47
240.78

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국 기관투자자입니다.

주2)
수요예측 참여 건수 및 수량은 수요예측 이전 기관투자자 배정물량인 3,840,188주~5,236,620주의 상단인 5,236,620주를 기준으로 주문을 받은 결과이며, 경쟁률은 3,840,188주를 기준으로 산출된 결과입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 주, 건)

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매,중개업자
연기금,은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
-
-
2
2,098,000
-
-
-
-
-
-
7
1,833,000
3
457,000
4
5,296,920
-
-
16
9,684,920

밴드상단
3
3,433,000
62
69,106,000
27
5,232,000
1
5,236,000
1
314,000
41
23,196,000
12
16,320,000
6
9,325,220
-
-
153
132,162,220

밴드 상위 75% 초과~100% 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
1
1,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
1,000

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
1
232,000
-
-
-
-
-
-
1
21,000
-
-
-
-
-
-
2
253,000

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
6
12,013,000
4
693,000
-
-
-
-
3
8,131,000
-
-
-
-
-
-
13
20,837,000

밴드 중간값
-
-
3
6,524,000
1
1,730,000
-
-
-
-
1
4,407,000
-
-
2
2,748,000
-
-
7
15,409,000

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
4
2,491,000
1
205,000
-
-
-
-
2
2,000
1
1,000,000
2
56,500
7
7,000,000
17
10,754,500

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
1
4,000
2
228,000
-
-
-
-
-
-
1
407,000
1
427,000
1
1,000,000
6
2,066,000

밴드 하위 75% 미만~100% 초과
-
-
3
1,680,000
4
389,000
-
-
-
-
1
8,000
-
-
-
-
-
-
8
2,077,000

밴드하단
7
13,627,000
565
363,689,000
151
35,666,000
11
27,134,000
4
20,944,000
365
99,585,000
80
95,512,000
43
16,647,820
4
4,000,000
1,230
676,804,820

밴드하단미만
-
-
3
4,000
2
973,000
-
-
-
-
1
1,000
1
506,000
1
1,000
17
16,700,000
25
18,185,000

미제시
1
5,236,000
20
21,234,000
-
-
-
-
-
-
10
9,952,000
-
-
-
-
-
-
31
36,422,000

합계
11
22,296,000
670
479,075,000
193
45,117,000
12
32,370,000
5
21,258,000
432
147,136,000
98
114,202,000
59
34,502,460
29
28,700,000
1,509
924,656,460

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거한 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

(단위 : 건, 주, %)

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수
비율
신청수량
비율

31,800원 초과
16
1.06%
9,684,920
1.05%

31,800원 (상단)
153
10.14%
132,162,220
14.29%

26,000원 초과 ~ 31,800원 미만
54
3.58%
51,397,500
5.56%

26,000원 (하단)
1,230
81.51%
676,804,820
73.20%

26,000원 미만
25
1.66%
18,185,000
1.97%

미제시
31
2.05%
36,422,000
3.94%

합계
1,509
100.00%
924,656,460
100.00%

(다) 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역

(단위: 건, 주, 원)

구분
국내 기관투자자

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매, 중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6 개월 확약
-
-
-
10
15,347,000
31,109
3
643,000
31,800
-
-
-
2
10,472,000
26,000
6
2,085,000
32,578

3 개월 확약
-
-
-
45
46,957,000
27,646
5
1,297,000
26,526
-
-
-
-
-
-
3
4,549,000
31,800

1 개월 확약
1
5,236,000
31,800
21
29,034,000
28,605
5
464,000
28,565
-
-
-
-
-
-
5
5,047,000
31,778

15 일 확약
-
-
-
19
25,949,000
27,746
4
2,177,000
26,000
-
-
-
-
-
-
4
556,000
30,475

미확약
10
17,060,000
27,167
575
361,788,000
26,896
176
40,536,000
26,551
12
32,370,000
26,938
3
10,786,000
26,169
414
134,899,000
27,269

합계
11
22,296,000
28,255
670
479,075,000
27,254
193
45,117,000
26,619
12
32,370,000
26,938
5
21,258,000
26,086
432
147,136,000
27,651

(단위: 건, 주, 원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6 개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
21
28,547,000
29,358

3 개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
53
52,803,000
27,976

1 개월 확약
-
-
-
1
115,000
26,000
-
-
-
33
39,896,000
29,417

15 일 확약
2
869,000
26,000
-
-
-
-
-
-
29
29,551,000
27,618

미확약
96
113,333,000
26,854
58
34,387,460
29,965
29
28,700,000
24,195
1,373
773,859,460
26,970

합계
98
114,202,000
26,847
59
34,502,460
29,952
29
28,700,000
24,195
1,509
924,656,460
27,228

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국 기관투자자입니다.

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 서울보증보험㈜와 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 26,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 26,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 6,982,160주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액

26,000원 주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액

181,536,160,000원 주2)

청약단위
주3)

청약기일
우리사주조합
개시일
2025년 03월 05일

종료일
2025년 03월 05일

기관투자자 (고위험고수익투자신탁등 포함)
개시일
2025년 03월 05일

종료일
2025년 03월 06일

일반투자자
개시일
2025년 03월 05일

종료일
2025년 03월 06일

청약증거금
우리사주조합
100%

기관투자자 (고위험고수익투자신탁등 포함)
-

일반투자자
50%

납입기일
2025년 03월 10일

(주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

※미래에셋증권㈜ 청약일: 2025년 03월 05일 ~ 06일 (08:00 ~ 16:00)
※삼성증권㈜ 청약일: 2025년 03월 05일 ~ 06일 (08:00 ~ 16:00) (단, 청약초일인 2025년 03월 05일에 한해, 온라인청약만 22:00까지 가능)

(주2)

주당 공모가액은
확정공모가액인 26,000원 기준으로 작성되었습니다. 청약일 전 공동대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사인 서울보증보험㈜와 공동대표주관회사가 합의하여
주당 확정공모가액을 26,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주3)
청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 인수단 구성원 각 사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주4)
청약증거금

① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.

② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 03월 10일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2025년 03월 10일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 03월 10일 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 그 납입방식을 달리 정한 경우를 제외하고는 당해 청약을 접수한 공동대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수단이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주5)
청약취급처

1) 우리사주조합: 삼성증권㈜ 본ㆍ지점

2) 기관투자자: 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜ 본ㆍ지점

3) 일반청약자: 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜ 본ㆍ지점

4) 일반투자자(청약자)는 인수단 각각의 청약취급처를 통해 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『유가증권시장 상장규정』 제29조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차
(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2025년 02월 20일(목)
인터넷 공고 (주1)

발행가액 확정의 공고
2025년 03월 04일(화)
(주2)

청 약 공 고
2025년 03월 05일(수)
인터넷 공고 (주2)

배 정 공 고
2025년 03월 10일(월)
인터넷 공고 (주3)

(주1)
수요예측 안내공고는 2025년 02월 20일(목) 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지(securities.miraeasset.com) 및 삼성증권㈜의 홈페이지(www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

(주2)
발행가액 확정공고는 2025년 03월 04일(화) 정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지(securities.miraeasset.com) 및 삼성증권㈜의 홈페이지(www.samsungpop.com)에 게시하고, 청약공고는 2025년 03월 05일(수)에 서울보증보험㈜의 홈페이지(http://www.sgic.co.kr), 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지(securities.miraeasset.com) 및 삼성증권㈜ 홈페이지(www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주3)
일반청약자에 대한 배정공고는 2025년 03월 10일(월) 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지(securities.miraeasset.com) 및 삼성증권㈜의 홈페이지(www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주4)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일인 2025년 03월 10일(월)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대해서는 각 청약취급처인 인수회사별로 달리 정할 수 있습니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 참고로 상기의 납입일 2025년 03월 10일(월)은 공모청약자금이 매출주주인 예금보험공사로 납입되는 일자임에 유념해주시기 바랍니다.

(주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항
『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다.
다. 청약에 관한 사항

(1) 청약의 개요
모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 우리사주조합의 청약
우리사주조합의 청약은 공동대표주관회사인 삼성증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.
(3) 일반청약자의 청약
일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약 및 복수 청약처에서의 중복청약은 불가합니다.※ 청약사무취급처: 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜의 본ㆍ지점

(4) 일반청약자의 청약 자격

일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 각 인수단의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.
[미래에셋증권㈜의 일반청약자 참가 자격]

구분
청약 한도

배정

비율

자격요건
증거금율
청약수수료

우대
200%
100%
온라인 매체 청약 (HTS, MTS, Web, ARS)
50%
0원 (단, Bronze 등급 2,000원)

일반
100%
영업점 청약 (내점/유선)
50%
건당 5,000원

제한사항
청약 기간 내 영업점 창구 개설 계좌 청약 불가 ※ 비대면, 은행다이렉트, 온라인 개설 계좌 청약 (온라인/내점/유선) 가능

(주1)
고객센터를 통한 유선 청약은 영업점 청약과 동일합니다.

(주2)
서비스 등급 Diamond, Platinum에 한하여 영업점 청약 시 우대 반영합니다.

(주3)
개인, 법인에 대해 동일하게 적용합니다.

(주4)
비대면, 은행다이렉트 개설 불가 요건: 대리인, 미성년자, 재외국인, 외국인, 법인계좌 개설 불가

(주5)
온라인 개설: 당사에 보유한 기존 계좌정보를 근거로 개설 가능

(주6)
청약수수료: 청약 증거금 환불 시 징수함

(주7)
청약증거금이 최종 배정금액에 미달하는 경우 청약수수료 면제됩니다.

(주8)
청약 미배정 시 청약수수료는 부과되지 않습니다.

(주9)
청약수수료는 청약시점의 서비스 등급 기준으로 부과됩니다.

[삼성증권㈜의 일반청약자 참가 자격]

구 분
내용
청약한도

일반청약자격
자산평가
- 청약접수일 전월부터 과거 3개월간 자산평가 합계 평잔 2천만원 이상인 고객
1배

우대청약자격
신규고객
- 청약초일 직전 1년 內 주민번호 기준 신규고객 中 전월 평잔 2천만원 이상인 고객 (직전 1년간 청약이력 없을 경우 1회 限)
2배

우수고객
- 청약초일 직전월 자산 평잔 금액 1억원 이상인 고객

연금상품

- 퇴직연금 DC 유효계좌 보유고객 전원- 연금펀드/연금저축계좌/IRP 고객은 아래 기준 해당고객

▶
청약 접수일 전월부터 과거 3개월간 당사 연금자산(①연금펀드잔고, ②연금저축계좌, ③IRP ※현금성 자산 포함 잔고) 평가합계액의 평잔 4백만원 이상인 고객

급여이체
- 청약초일 전월 기준으로 CMA를 통하여 3개월 이상 급여(50만원 이상)를 이체한 고객※ 4대 공적연금이 CMA를 통해 3개월 이상 입금 시 포함

중개형 ISA
- 청약초일 전영업일까지 중개형 ISA 계좌 잔고 평가금액 100만원 이상 고객

온라인 전용

청약자격

- 청약초일 전일까지 청약 가능한 주식계좌 개설 고객- 단, 다음의 계좌는 청약 당일 계좌 개설 後 공모주 청약이 가능합니다. 1) 비대면 계좌 2) 근거계좌를 통한 온라인 추가계좌 3) 은행연계 계좌
0.5배

청약방법
- On-Line 청약 : POP HTS, mPOP, ARS를 이용한 청약- Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결
-

청약수수료

구분
Honors 등급 이상
우대
일반

On-Line 청약
무료
무료
2,000원

Off-Line 청약
무료
5,000원
5,000원

주1)
해당 구분은 청약자격이 아닌 당사의 서비스 등급입니다(홈페이지 참고).

주2)
Off-Line 청약은 청약 시점에, On-Line 청약은 환불 시점에 청약수수료를 징수하며, 청약 미배정 시 수수료가 면제됩니다

-

특이사항
※ 우대가능여부 표기는 청약코드를 선택하여 조회해야 하며, 청약종목정보상의 청약우대여부 항목에 "Y" 인 경우에 한해 우대가능여부를 파악하여 제공해 드립니다.※ 자산 평잔 기준: 全상품 (선물/옵션 제외, 비상장주식은 일부 종목만 인정)
-

주1)
삼성증권㈜에 정보통신거래서비스 이용을 신청하신 고객님의 경우에도 당사에서 정한 청약자격의 조건을 충족하셔야만 청약신청을 할 수 있습니다.

주2)
삼성증권㈜에 대해 청약하는 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2025년 03월 10일(월)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 03월 07일(금) 17:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반투자자는 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜의 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【미래에셋증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률】

구분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

미래에셋증권㈜
872,770주 ~ 1,047,324주
(주1)
50%

(주1)
미래에셋증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. □ 우대그룹의 청약한도 : 87,000주 ~ 104,000주(200%) □ 일반그룹의 청약한도 : 43,500주 ~ 52,000주(100%) 청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다.

【미래에셋증권㈜의 청약주식별 청약단위】

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
200주

10,000주 초과 ~ 50,000주 이하
500주

50,000주 초과
1,000주

【삼성증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률】

구분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

삼성증권㈜
872,770주 ~ 1,047,324주
(주1)
50%

(주1)
삼성증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. □ 우대청약자격의 청약한도 : 87,000주 ~ 104,000주 (200%) □ 일반청약자격의 청약한도 : 43,500주 ~ 52,000주 (100%) □ 온라인전용 청약자격의 청약한도 : 21,750주 ~ 26,000주 (50%) 청약자격별 최고청약한도는 『I. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한사항 - (4) 일반청약자의 청약자격』을 참조하시기 바랍니다.

【삼성증권㈜의 청약주식별 청약단위
】

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 25,000주 이하
250주

25,000주 초과 ~ 50,000주 이하
500주

50,000주 초과
1,000주

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 청약
※ 국내 기관투자자는 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜을 통해 수요예측에 참여할 수 있으며, 해외 기관투자자는 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜ 중 한 곳을 선택하여 수요예측에 참여할 것을 권장드립니다. 만약 기관투자자가 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜에 중복으로 수요예측 참여하는 경우 이 중 한 곳에만 참여한 것으로 인정되며, 만약 복수의 참여내역(가격, 수량, 의무보유확약 여부 및 기간 등) 정보가 상이할 경우 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜이 협의하여 유효 및 무효 주문을 판단합니다. 국내 및 해외 기관투자자는 수요예측에 참여한 공동대표주관회사를 통해서 청약 및 납입절차를 진행하여야 합니다.① 미래에셋증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자:국내 및 해외 기관투자자는 수요예측에 참여하여 배정받은 주식에 대하여 청약일인 2025년 03월 05일(수) ~ 03월 06일(목) 08:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 공동대표주관회사 미래에셋증권㈜ 홈페이지에 접속하여 청약의사를 표시(청약증거금율 0%)하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2025년 03월 10일(월) 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 미래에셋증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

[미래에셋증권㈜ 국내 및 해외 기관투자자의 청약방법]

① 홈페이지 접속: 'securities.miraeasset.com' 접속 → 뱅킹 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 기관청약 → 청약신청② Log in: 사업자등록번호, 미래에셋증권㈜ 위탁계좌번호 및 동계좌의 비밀번호 입력 (단, 배정받을 시 해당 주식의 입고를 희망하는 계좌번호로 Log in을 하시기 바랍니다.)③ 납입방법(미래에셋증권㈜ 입금계좌, 청약수량, 청약금액, 청약수수료, 납입금액, 기관투자자의 출금은행(또는 수탁회사), 수탁회사의 납입담당자, 납입담당자 연락처) 입력

또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여배정합니다.② 삼성증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자:수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 해외 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2025년 03월 05일(수) ~ 06일(목) 08:00 ~ 16:00(한국시간 기준) 사이에 삼성증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 삼성증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하여야 하거나 삼성증권㈜ 홈페이지(http://www.samsungpop.com)를 통해 청약하여야 하며, 같은 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2025년 03월 10일(월) 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사인 삼성증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사인 삼성증권㈜에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.※ 본인명의의 위탁계좌가 없는 기관투자자는 삼성증권㈜ 지점을 방문하여 위탁계좌를 개설하여야 합니다. 계좌개설 관련 문의는 가까운 삼성증권 지점(1588-2323) 및 본점 Wholesale본부 Equity Sales팀(02-2020-6685, 계좌개설 외 일반적인 문의는 02-2020-6975, 6995, 6974(ECM3팀))로 연락 바랍니다.
(7) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 공동대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입종료 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 공동대표주관회가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(8) 청약이 제한되는 자아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제4항제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

제9조(주식의배정) ④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 ""집합투자회사등""이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.2. 발행회사의 이해관계인. 다만,
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. (삭제)5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(9) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율
① 우리사주조합: 총 공모주식의 20.0% (1,396,432주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함): 총 공모주식의 55.0% ~ 75.0% (3,840,188주 ~ 5,236,620주)를 배정합니다.③ 일반청약자: 총 공모주식의 25.0% ~ 30.0% (1,745,540주 ~ 2,094,648주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수단 및 인수단의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 1,745,540주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 349,108주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 다만, 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 공동대표주관회사 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜과 발행회사인 서울보증보험㈜과 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게 1,745,540주 이상 2,094,648주 이하를 배정할 예정으로서, 균등방식 최소배정 예정물량은 872,770주에서 1,047,324주 이상입니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.인수단의 일반청약자 배정방법은 아래와 같습니다.

⑤ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑥ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일까지 추가납입을 하여야 합니다⑦ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소숫점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우 초과 청약이 있는 인수단 구성원에 해당 물량을 배정하며, 그 이후에도 미청약 주식이 있을 경우 해당 미청약 주식은 기관투자자에게 배정할 수 있고, 그 이후에도 미청약 주식이 있을 경우 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 각 인수단 구성원이 개별채무로 인수합니다.⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대해서는 각 청약취급처인 인수회사별로 달리 정할 수 있습니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 각 증권사별 추가납입 절차는 하기와 같습니다.* 미래에셋증권: 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2025년 03월 10일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 03월 07일 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.* 삼성증권: 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2025년 03월 10일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 03월 07일 오후 17:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.※ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인.
다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. <삭제>

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2025년 03월 10일(월) 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지(securities.miraeasset.com), 삼성증권㈜의 홈페이지(www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
마. 투자설명서 교부에 관한 사항
(1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서의 교부 방법투자설명서 교부 의무가 있는 공동대표주관회사 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜은『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.
(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【미래에셋증권㈜ 투자설명서 교부방법】

구분
교부방법
교부일시

기관투자자
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

일반청약자
1) 과 2) 를 병행1) 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점2) 미래에셋증권㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부
1) 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점에서 교부: 청약종료일까지2) 미래에셋증권 홈페이지 또는 HTS에서 다운로드 : 청약종료일까지

【미래에셋증권㈜ 청약유형별 청약방법】

구분
청약방법

영업점 내방
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인) 후 청약 가능합니다.

온라인 (HTS)
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약 가능합니다.

ARS
투자정보확인서 작성 고객 중 투자설명서 수령을 원치 않거나 이미 수령하신 고객에 한해 ARS 청약이 가능합니다.

【삼성증권㈜ 투자설명서 교부방법】

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 내방
삼성증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 투자설명서 인쇄물을 교부 받으실 수 있습니다.영업점 내방을 통해 투자설명서를 교부받은 후에는 투자설명서의 수령 확인서를 제출하셔야 합니다. 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 삼성증권㈜의 본ㆍ지점에 내방하시어, 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

영업점 유선
삼성증권㈜의 본ㆍ지점에 유선으로 연결하여 청약하실 경우에는 투자설명서를 E-Mail/Fax로 수령한 후 수신내역을 확인 후 청약하실 수 있습니다

온라인 (HTS, 홈페이지)
삼성증권㈜의 HTS인 POP HTS를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS
사전에 홈페이지(https://www.samsungpop.com)를 통해 ARS 관련 약정을 체결하신 분에 한해서 이용이 가능하며, 청약 전 ARS 상으로 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 표시한 자에 한해서 ARS로 청약하실 수 있습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 인수단에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.
(3) 투자설명서 교부 의무의 주체자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 서울보증보험㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 공동대표주관회사의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 　□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다. 　□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 영 제 132조제2호에 따라 설명서(금융소비자보호법 제19조제2항의 설명서를 말하고, 제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 주금납입일반청약자 청약증거금은 주금납입기일인 2025년 03월 10일(월)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수단이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일 2025년 03월 10일(월)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 03월 10일(월) 08:00~12:00 사이에 당해 기관투자자 청약을 접수한 공동대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일인 2025년 03월 10일(월)에 주금납입금으로 대체됩니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수단이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.인수인은 청약자의 납입주금을 납입기일인 2025년 03월 10일에 구주매출주주가 지정하는 지정하는 계좌에 납입하여야 합니다.
사. 기타의 사항
(1) 배당기산일본 공모를 통해 매출하는 주식의 배당기산일은 2025년 01월 01일입니다.
(2) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일: 청약 결과 주식배정 확정시 공동대표주관회사에서 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.
(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.
(4) 신주인수권증서에 관한 사항금번 유가증권시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.
(5) 정보이용 제한 및 비밀유지인수인은 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(6) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항당사는 유가증권시장 상장을 목적으로 발행하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 08월 13일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2024년 10월 21일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.
(7) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.
(8) 환매청구권『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(9) 기타본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일 전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이에 따라, 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항 【인수방법: 총액인수】

(단위: 주, 원)

인수인
인수주식의 종류 및 수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

미래에셋증권 주식회사
서울시 중구 을지로5길 26
보통주 3,491,080주(50.0%)
90,768,080,000원
총액인수

삼성증권 주식회사
서울시 서초구 서초대로74길11
보통주 3,491,080주(50.0%)
90,768,080,000원
총액인수

(주1)

인수금액은 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 26,000원을 기준입니다.

(주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가관련계약내용
대가관련계약내용변경이력
대가관련계약내용변경사유
비고

인수수수료
미래에셋증권㈜

408,456,360
원

인수금액 0.45%
납입 이후5영업일 이내
인수계약서참조
-
-
주1)

삼성증권㈜
408,456,360원

대표주관수수료
미래에셋증권㈜
해당사항 없음
-
-
-
-
-
주2)

삼성증권㈜

성과수수료
미래에셋증권㈜
해당사항 없음
-
-
-
-
-
주2)

삼성증권㈜

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

(주1)

인수수수료는 총 공모금액의 0.45%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 26,000원 기준입니다.

(주2)
금번 인수를 통하여 공동대표주관회사에 지급되는 대표주관수수료, 성과수수료는 존재하지 않습니다.

다. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사의 최대주주 등은 유가증권시장 상장규정에 따라 상장예비심사 신청 시 제출한 의무보유확약서, 그리고 공동대표주관회사와 체결한 확약서 제출 등에 관한 약정에 의거하여,
상장일로부터 일정기간 동안 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 동 기간 중 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 한국예탁결제원에 보관된 소유주식등을 계좌간 대체 및 질권 설정ㆍ말소를 할 수 없으며, 계좌간 대체ㆍ신규전자등록ㆍ신규전자등록변경 및 말소의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜과 삼성증권㈜은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의 요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.1. 기업공개의 경우: 주식등의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우2. 장외법인공모의 경우: 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우

(3) 초과배정옵션
당사는 금번 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 기타 공모 관련 서비스 내역
당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.
(5) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유등록(매각제한)
당사는 「유가증권시장상장규정」 제27조 제1항에 따라 최대주주 등의 지분이 상장 후 6개월간 의무보유등록(매각제한) 되며, 규정과 별개로 6개월간 자발적 의무보유를 추가로 이행함에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유 확약서를 제출하였습니다. 따라서 최대주주 등의 지분은 상장 후 12개월간 매각이 제한 됩니다.

(6) 환매청구권당사는 금번 공모와 관련하여 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우: 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우: 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우: 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격: 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(7) 인수인의 회사에 대한 투자 내역

당사의 상장주선인인 미래에셋증권㈜는 구주 양수의 방식을 통하여 증권신고서 제출일 현재 당사 보통주 54,356주를 보유하고 있으며 취득 내역은 아래와 같습니다.

[미래에셋증권㈜의 당사 주식 취득 내역]

(단위: 주, %, 원)

주주명
주식의 종류
취득방식
취득일
취득주식수 (지분율)
주당 취득가액
취득금액
비고

미래에셋증권㈜
보통주
구주 양수
2022.10.27
54,356 (0.08)
36,794
2,000,000,000
-

(주1)
취득주식수 및 주당 취득가액은 액면분할 후 기준입니다.

(주2)
상기 기재한 지분율은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

(주3)
증권신고서 제출일 현재 공동대표주관사인 미래에셋증권㈜은 신탁업자의 지위로서 서울보증보험㈜의 보통주 14,174주를 보유하고 있으며, 취득일로부터 증권신고서 제출일 현재까지의 보유기간이 2년을 경과한 바 의무보유 대상에 해당하지 않습니다.

상기 사항 이외에 미래에셋증권㈜는 추가적으로 당사 주식에 대해 취득한 내역이 없으며, 상장주선인인 미래에셋증권㈜의 당사 주식의 주당 취득가액은 주당 36,794원으로 금번 공모 시
확정공모가액인 26,000원 대비 -29.34%의 괴리율을 보이고 있습니다.

인수인
증권의 종류
확정공모가액
취득가액
괴리율
비고

미래에셋증권㈜
보통주
26,000원
36,794원
(29.34%)
-

(주1)

확정공모가액과의 괴리율은 '(
확정공모가액-취득가액)/취득가액'으로 산정하였습니다.

상장주선인인 미래에셋증권㈜이 보유한 당사 보통주식 54,356주는 최대주주등에 해당하지 아니한 자로부터 구주양수의 방식으로 취득한 것으로 「유가증권시장 상장규정」제27조에 따른 의무보유 대상에 해당하지 않습니다. 또한 해당 주식은 취득일로부터 증권신고서 제출일 현재까지 보유기간이 2년을 경과한 바「금융투자업규정」제4-19조 제5호에 따른 처분 또는 양도 금지 대상에 해당하지 않습니다.

[금융투자업규정]

제4-19조(불건전한 인수행위의 금지)5. 자신 및 이해관계인이 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 상장일부터 과거 2년 이내에 취득한 동 주식등을 상장일부터 30일 이내 처분하거나 타인에게 양도하는 행위

한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.

가. 「중소기업기본법」제2조에 따른 중소기업(특수목적기구 및 부동산 관련 법인은 제외한다)

나. 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 벤처기업

다. 「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」 제2조에 따른 중견기업으로서 직전 3개 회계연도의 평균 매출액이 3천억원 미만인 기업

라. 그 밖에 다음의 어느 하나에 해당되는 기업(「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조제1항에 따른 공시대상기업집단에 속하는 기업은 제외한다)

1) 「조세특례제한법 시행령」별표7에 따른 신성장ㆍ원천기술을 보유하고 이와 관련한 사업을 영위하는 기업

2) 1개 이상의 기술신용평가기관(「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」제2조제8의3다목에 따른 기술신용평가업무를 영위하는 신용정보회사를 말한다) 또는 기술전문평가기관(「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」, 「기술의 이전 및 사업화 촉진에 관한 법률」 등 관련 법률에 따라 기술평가기관으로 지정된 자를 말한다)이 평가한 기술등급(기업의 기술과 관련된 기술성ㆍ시장성ㆍ사업성 등을 종합적으로 평가한 등급을 말한다)이 기술등급체계상 상위 100분의 50에 해당하는 기업

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 15)이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 2,500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다.

1. 액면금액

제5조(주식의 총수) ① 회사가 발행할 주식의 총수는 60억주로 하고 1주의 금액은 2,500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조(주식의 총수) ① 회사가 발행할 주식의 총수는 60억주로 하고 1주의 금액은 2,500원으로 한다.<개정 2022.12.5.>

② 회사의 설립 시에 발행할 주식의 총수는 30만주로 한다.

제6조(주식 및 주권의 종류) ① 회사의 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 하고, 그 발행은 이사회의 결의로 한다.

② 삭제<2022.12.5.>

제6조의2(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록) 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.<개정 2022.12.5.>

제7조(종류주식의 수와 내용) ① 회사가 발행할 종류주식은 의결권이 없는 배당우선 상환주식(이하 "종류주식"이라 한다)으로 한다.

② 종류주식의 수는 발행주식 총수의 4분의 1 이내로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 배당가능이익이 있는 경우, 액면금액을 기준으로 발행 시에 이사회가 정한 우선배당률에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.

④ 제3항의 우선적 배당을 한 후 잔여이익이 있는 경우, 종류주식은 그 잔여 이익에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당을 한다.

⑤ 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 소정의 배당을 하지 못한 경우, 그 미배당분을 다음 사업연도의 배당 시에 누적하여 배당하지 아니한다.

⑥ 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 하거나 또는 의결권이 없는 것으로 발행 시에 이사회에서 정할 수 있다.

⑦ 종류주식에 대한 상환의무는 발행일 이후 5년이 경과한 날로부터 개시하며, 배당가능 이익이 있는 경우에만 상환할 수 있다. 다만, 주주총회에서 종류주식에 대한 상환을 결의한 경우에는 상환의무 개시일 전에 상환할 수 있다.

⑧ 종류주식의 상환가액은 상환기간 도래시 회사가 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 “자본시장법”이라 한다)에 따른 증권시장에 상장된 주권을 발행한 회사인 경우에는 시가로 하되, 시가가 주식의 발행가액보다 낮을 경우에는 주식의 발행가액으로 하고, 회사가 자본시장법에 따른 증권시장에 상장된 주권을 발행한 회사가 아닌 경우에는 주식의 발행가액으로 한다.<개정 2022.12.5.>

⑨ 종류주식의 상환은 주주의 청구에 의한 의무상환 방법으로 한다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제8조(주식의 발행 및 배정) ① 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관련법령 등에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장법 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 다만, 이 경우 신주의 발행가격은 자본시장법 등 관련법령 등에서 정하는 가격 이상으로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련법령 등에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 관련법령 등에 따라 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

[전문개정 2022.12.5.]

4. 주식매수선택권에 관한 사항

제8조의2(주식매수선택권) ① 회사는 임·직원(상법 시행령 제30조에서 정하는 관계회사의 임·직원을 포함한다. 이하 이 조에서 같다)에게 관련법령 등이 정하는 범위에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만, 관련법령 등이 정하는 한도까지 임직원(회사의 이사는 제외한다)에게 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있으며 이 경우 부여일 이후 최초로 도래하는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

② 회사는 주식매수선택권을 부여할 경우 성과목표 달성을 조건으로 하여야 하며, 그 조건을 성취하지 못할 경우에는 주식매수선택권 행사를 유예 또는 취소할 수 있다.

③ 주식매수선택권을 부여받을 자는 회사의 설립·경영·해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 자로 하되 관련법령 등에서 주식매수선택권을 부여받을 수 없는 자로 규정된 자는 제외한다.

④ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 주식매수선택권을 부여하는 주주총회 또는 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각 호의 가액 이상이어야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 같다.

1. 신주를 발행하는 경우에는 다음 각 목의 가격 중 높은 금액

가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질 가액

나. 당해주식의 권면액

2. 자기주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

⑥ 주식매수선택권은 제1항의 결의일부터 2년이 경과한 날로부터 7년 내에 행사 할 수 있다.⑦ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일로부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있으며 그 권리를 타인에게 양도할 수 없다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 관련법령 등에 따라 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

[본조신설 2022.12.5.]

5. 배당에 관한 사항

제9조(동등배당) 회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다.

[전문개정 2022.12.5.]
제45조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 회사는 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.<개정 2023.12.28.>

③ 이익배당에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

제45조의2(배당금지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

제46조(분기배당) ① 회사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 이사회 결의로 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다.<개정 2025.1.23.>

② 분기배당은 직전결산기의 재무상태표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.<개정 2025.1.23.>

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

6. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금7. 당해 영업연도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

③ 삭제<2022.12.5.>

④ 당해 결산기에 이익이 예상되지 않는 경우에는 분기배당을 하여서는 아니된다.

6. 의결권에 관한 사항

제18조(주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.
제19조(주주총회의 결의방법) ① 주주총회의 결의는 법령에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식 총수의 4분의 1이상의 수로 한다.<개정 2022.12.5.>

② 삭제<2022.12.5.>

③ 삭제<2022.12.5.>

[제목개정 2022.12.5.]

제20조(의결권의 행사) ① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 대리권을 증명하는 서면을 주주총회 개시 전에 제출하여야 한다.<개정 2022.12.5.>

③ 이사회가 주주총회 소집 결정시 서면투표하기로 결의하는 경우 주주는 주주총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.<개정 2025.1.23.>

④ 회사는 제3항의 경우 주주총회의 소집통지서에 주주의 의결권 행사에 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다.<개정 2022.12.5.>

⑤ 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 제4항의 서면에 필요한 사항을 기재하여 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

제21조(의결권의 불통일 행사) ① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일 행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일 행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.<개정 2022.12.5.>

[제목개정 2022.12.5.]

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 국내외 경기변동에 따른 위험

당사가 영위하고 있는 보증보험업은 내수산업의 성격을 띄고 있어 국내 경기변동에 크게 영향을 받고 있습니다. 소규모 개방경제인 한국 경제는 글로벌 경제와 금융시장 상황에 의존하여 변동 되며, 미국 연준의 금리정책, 글로벌 공급망 교란, 예상보다 약한 중국의 성장세 등의 영향으로 금융 및 실물경제의 변동성이 지속되고 있는 상황입니다. 실제, 2024년 상반기 대외적 요인인 고금리 지속, 부동산 경기 위축 및 글로벌 경제 여건 악화에 따라 보험금 지급이 증가하였습니다. 다만, 2024년 하반기부터 금리 인하에 돌입하여 완만한 경기 회복이 기대될 것으로 예상되는 바, 보험금 청구 증가폭이 둔화되는 등 당사의 하반기 실적은 상반기 대비 개선될 것으로 전망됩니다.
그럼에도 불구하고 미국 트럼프 대통령이 재집권함에 따른 보호무역주의 강화 및 관세 부과 정책 시행으로 인해 주요국 간의 경제관계 악화 및 무역갈등, 사회적 불안정성 지속 등이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 관세 부과 효과로 인한 인플레이션 상방 압력으로 인해 연준의 기준금리 인하 기조의 둔화 가능성을 배제할 수 없는 상황입니다. 아울러 국내 경제의 경우 글로벌 경기 둔화와 대외 불확실성이 지속될 경우 경기 회복이 지연될 가능성이 존재합니다. 이는 향후 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

보증보험은 보증을 보험의 형태로 영위하는 제도로, 경제거래에 따른 신용을 보강하는 것을 그 주된 기능으로 하고 있습니다. 따라서, 일반보험과 달리 경제 상황 및 경기변동 주기에 따라 거대 위험이 발생할 수 있는 시스템적 리스크에 노출되어 있습니다. 일반 손해보험은 특정 대상 및 물건의 우연적인 사고에 대한 보험으로, 각 계약간 사고가 독립적으로 발생하는 반면, 보증보험사고는 보험계약자가 계약 내용에 따른 채무를 이행하지 않음에 따라 발생되는 것으로, 전반적으로 경기 민감성이 다소 존재하며 내수산업 성격을 띄고 있어 국내 경기 변동에 영향을 크게 받습니다.

한국은행이 2024년 11월 발표한 경제전망보고서에 따르면,
2024년 상반기 한국 경제성장률은 2.8%로 경기회복 추세를 보였으나, 2025년 상반기 한국 경제성장률은 1.4%로 둔화할 것으로 예상됩니다. 2024년 상반기 경제성장률은 반도체를 중심으로 한 수출 호조에 힘입어 개선되는 모습을 보였으나, 내수의 회복흐름이 예상보다 완만한 가운데 수출 증가폭이 둔화됨에 따라 2025년 이후의 성장률은 낮아질 것으로 예상됩니다. 또한, 미국 정부의 보편관세 추진 등 경제정책 변화, 한국의 주요 수출품목에 대한 중국의 저가 공급 확대 등에 따라 경제성장과 관련한 불확실성이 큰 것으로 판단됩니다.

[경제성장률 전망경로]

(단위: 전년동기대비, %)

구분
2023년
2024년
2025년
2026년

상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기
연간

성장률
0.9
1.8
2.8
1.6
1.4
2.3
1.8

(자료)
한국은행 경제전망보고서(2024년 11월)

(주1)
2024년 하반기 이후는 예측치입니다.

한편, 2025년 1월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, IMF는 2025년 세계 경제 성장률 전망치를 2024년 10월 전망치였던 3.2% 대비 0.1%p. 상향조정한 3.3%로 전망하였습니다. 주요 선진국 중 미국의 2025년 성장률 전망치를 2024년 10월 전망 대비 0.5%p. 상향조정한 2.7%로 전망하였으나, 유로존 전망치는 2024년 10월 전망 대비 0.2%p. 하향조정한 1.0%로 전망하였습니다. 한국의 2025년 경제 성장률 전망치는 2024년 10월 전망 대비 0.2%p. 하향조정한 2.0%로 전망하였습니다. 한국 경제 성장률의 상향 조정 요인으로는 무역협정 추가 체결 등 자유무역 기조 확대와 함께 노동력 확충, 경쟁 촉진, 혁신 지원 등을 위한 구조개혁 추진 등이 제시되었으며, 하향 조정 요인으로는 미국 트럼프 신정부의 미국의 보호무역주의 확대, 지정학적 긴장 지속, 무역 불확실성 확대에 따른 투자 감소 등이 제시되었습니다. 특히 IMF는 미국의 보호무역주의 확대, 이민 제한 정책이 무역 갈등 심화, 노동력 공급 차질을 야기함으로서 세계 경제에 부정적 영향을 초래할 수 있다고 언급하며 국가별 상황에 맞게 물가, 성장을 종합적으로 고려한 통화정책 조정과 지속가능한 부채 관리, 성장 친화적 재정 투자를 권고하였습니다.동 보고서에서 언급된 바와 같이 글로벌 금리 변동으로 인한 금융 불안정성 확대, 경기 침체 우려 등 국내외 경제에 영향을 미칠 수 있는 불확실성이 존재하며, 이를 해결하기 위한 각국 정부와 중앙은행의 정책 향방 또한 예측하기 어려운 상황입니다. 향후 경기 침체 현상이 심화될 경우 내수산업의 성격을 띄고 있어 경기 민감성이 다소 존재하는 당사의 사업에 영향을 미칠 수 있어, 당사의 사업실적 및 재무상태에 부정적인 요인을 작용할 가능성이 존재합니다.

[IMF 세계경제전망 요약]

(단위: %, %p)

구분
2024년
2025년
2026년

10월 발표
1월 발표
조정폭
10월 발표
1월 발표
조정폭

세계
3.2%
3.2%
3.3%
0.1%p
3.3%
3.3%
-

선진국
1.7%
1.8%
1.9%
0.1%p
1.8%
1.8%
-

- 미국
2.8%
2.2%
2.7%
0.5%p
2.0%
2.1%
0.1%p

- 유로존
0.8%
1.2%
1.0%
(0.2%p)
1.5%
1.4%
(0.1%p)

- 일본
(0.2%)
1.1%
1.1%
-
0.8%
0.8%
-

- 영국
0.9%
1.5%
1.6%
0.1%p
1.5%
1.5%
-

- 캐나다
1.3%
2.4%
2.0%
(0.4%p)
2.0%
2.0%
-

- 한국
2.2%
2.2%
2.0%
(0.2%p)
2.2%
2.1%
(0.1%p)

신흥국
4.2%
4.2%
4.2%
-
4.2%
4.3%
0.1%p

- 중국
4.8%
4.5%
4.6%
0.1%p
4.1%
4.5%
0.4%p

- 인도
6.5%
6.5%
6.5%
-
6.5%
6.5%
-

- 러시아
3.8%
1.3%
1.4%
0.1%p
1.2%
1.2%
-

- 브라질
3.7%
2.2%
2.2%
-
2.3%
2.2%
(0.1%p)

(자료)

세계경제전망
(2025년 1월, IMF)

2024년 11월 미국 대선에서 트럼프 대통령이 재선에 성공함으로써 이전 집권 1기 당시의 보호무역 기조가 집권 2기에서 보다 강하게 시행될 것으로 전망되고 있습니다. 트럼프 정부는 국가에 관계없이 전세계 수입품을 대상으로 10~20% 수준의 관세를 부과하는 보편관세(Universal Baseline Tariff), 보복관세 관련 상호무역법(Reciprocal Trade ACT) 등의 정책을 대선 공약으로 언급하였습니다. 실제 트럼프 정부는 3개국(중국, 캐나다, 멕시코)를 대상으로 추가 관세를 부과하는 행정명령에 서명(`25.02.01) 하였으며, 그 중 캐나다 및 멕시코에 대한 동 행정명령을 30일 유예(`25.02.03)하는 등 신정부의 관세 정책 시행 여부와 관련한 불확실성이 증가되고 있는 상황입니다. 이처럼 고율의 관세정책이 도입되고 보호무역 정책이 강화될 경우 인플레이션 압력이 더욱 심화될 가능성이 존재하며 이는 미 연준의 금리 인하 계획을 지연시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 트럼프 신정부 출범 이후 미국과 유로존의 소비자물가는 지속적으로 상승 추세에 있으며 과거 집권 1기 당시의 관세정책이 경제지표에 미친 영향을 고려해보았을 때, 관세 정책은 채권, 금리 및 주식시장의 변동성 확대를 야기할 것으로 판단됩니다. 이에 따라 트럼프 2기 행정부 출범에 따른 보편관세 부과, 보조금 폐지, 규제 환경 변화 등으로 인한 주요국 간의 경제관계 악화 및 무역갈등, 중국 및 기타 주요 신흥시장의 경제성장 둔화 등의 사회적 불안정성 지속 등이 글로벌 및 국내 경기에 복합적이고 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배재할 수 없습니다.트럼프 당선 이후 미 연준은 2024년 11ㆍ12월 각각 FOMC에서 기준금리 25bp 인하를 단행하며 기준금리 인하 기조가 유지되고 있음을 보였으나, 지난 2025년 1월 FOMC에서는 기준금리를 동결(4.25~4.50%) 하였습니다. 동 FOMC를 통해 미 연준은 추가 정책조정의 폭과 시점(extent and timing of additioanl adjustments)을 고려하는 데 있어 입수되는 데이터, 전망 변화, 리스크의 균형을 신중히 평가할 것이라는 가이던스를 유지 하며 인플레이션 반등에 대한 연준 위원들의 경계감을 시사하였고 향후 추가 정책조정에 대해 신중하게 접근할 필요성을 강조하였습니다. 이에 완화된 경제상황에도 불구하고 트럼프 대통령 재집권에 따른 정책기조 등으로 인한 관세, 재정, 규제 정책과 같은 불확실성이 존재하며, 향후 기준금리의 인하 추세가 둔화될 가능성이 존재합니다.

실제, 2024년 대외적 요인인 고금리 유지, 부동산 경기 위축 및 글로벌 경제 여건 악화에 따라 보험금 지급이 전년 대비 증가하였습니다. 상품별로는 주로 이행보증, 전세금보장, 임차자금 등 상품에서의 손해율이 증가하였습니다. 이행보증상품의 경우 2022년 하반기 이후 정부의 COVID-19 지원 사업들이 종료됨에 따라, 중소기업 및 소상공인을 중심으로 채무상환능력이 악화된 바 이들을 중심으로 청구금액이 증가하였습니다. 전세금보장 및 임차자금의 경우 부동산경기 하락에 따른 역전세 등으로 임대인의 보증금 반환 여력 악화 및 금리상승 등에 따른 차주의 상환여력 악화로 인한 기한이익상실 등으로 인하여 보험금 지급이 증가하였습니다. 상기 명시된 바와 같이 트럼프 신정부 출범에 따른 규제적 불확실성 하 미 연준의 기준금리 인하 기조의 둔화 가능성을 배재할 수 없으나 향후에는 점진적인 금리 인하에 따라 경기 회복국면에 돌입하여 완만한 성장세를 기록할 것으로 전망되는 바, 보험금 청구 증가폭이 둔화되는 등 당사의 실적은 개선될 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고 글로벌 경제침체가 지속되고 대외 경제 여건 변동성이 확대될 경우 대외 개방도가 높은 한국경제의 특성상 경제성장에 제한이 발생할 가능성이 있을 것으로 예상됩니다. 내수산업 성격과 경기 후행적 특성을 가진 보증보험업은 경기침체나 금융환경이 불안정할 경우, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 보증보험산업의 성장둔화 가능성

보증산업은 국가경제 성장과 궤를 함께하는 추세를 나타내고 있으며, 1960년대 국내 첫 도입 이후 높은 성장세를 보이고 있습니다.
다만, 보증보험의 경우 국가 경제가 발전하고 상거래, 특히 신용거래가 늘어날수록 그 수요가 늘어나고 있으며, 경제시스템 다변화에 따라 새로운 보증 상품이 출시되면서 국가경제 성장률을 넘어 지속 성장하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 장기적으로 국내 경제성장률이 떨어져 보증보험산업의 성장이 정체될 수 있으며, 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

보증산업은 1960년대 국내 첫 도입 이후 국가 경제의 성장과 궤를 함께하며 성장을 이어왔습니다. 즉, 보증산업은 담보력이 부족한 기업이나 개인에게 신용을 보완해 줌으로써 국가 경제발전에 기여하고 나아가 산업 전반의 발전을 이끌어 왔습니다. 특히, 경제성장 과정에서 상거래 증가 및 신용거래에 따른 보증(담보)의 필요성이 증가함에 따라 보증산업은 경제성장과 함께 비약적으로 성장할 수 있었습니다.

국내 보증시장 규모는 2023년 말 보증잔액 기준 1,926조원으로,
경제 규모 확대에 따라 증가하고 있으며 최근 2018년 이후 현재까지 연평균 9.6%의 성장률을 기록하고 있습니다. 특히 최근 경제구조가 고도화됨에 따라 담보거래보다는 신용거래가 활성화되면서 경제성장 속도를 상회하고 있으며, 2018년부터 2023년까지 국내총생산은 연평균 3.7% 성장한 데 반해, 보증산업은 연평균 9.6% 성장하며 이를 상회하고 있습니다.

[보증산업 및 국가경제 성장 추이]

(단위: 조원)

구분
보증산업
대한민국 GDP

2018
1,218
2,006

2019
1,306
2,040

2020
1,451
2,058

2021
1,649
2,221

2022
1,884
2,323

2023
1,926
2,401

CAGR
9.6%
3.7%

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템, 한국은행 경제통계시스템

(주1)
CAGR은 2018년부터 2023년까지 연평균성장률을 의미합니다.

(주2)
보증은 보증잔액, GDP는 명목국내총생산 기준입니다.

상술한 바와 같이 국내 보증산업은 경제성장에 힘입어 구조적인 성장을 이어왔습니다. 그러나, 최근 고물가, 고금리, 고환율 등 3고 현상하에 글로벌 경제성장이 둔화되고 있어 소규모 개방경제인 한국경제에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 또한, 2010년대 이후 이어져 온 지속적인 생산성 둔화가 개선될 기미를 보이지 않고 있으며, 인구 고령화 및 저출산의 장기화로 인해 노동 공급이 감소하여 내수 관점에서도 반등이 쉽지 않은 것이 사실입니다.한국은행이 2023년 12월 발표한 '한국경제 80년(1970-2050) 및 미래 성장전략' 보고서에 따르면, 2020년대 이후 인구감소와 급속한 고령화 등 구조변화로 우리 경제의 성장세는 점차 둔화할 것으로 전망하면서, 한국의 GDP 성장률이 2050년 -0.2%~0.1% 수준까지 하락할 것으로 예상했습니다. 이러한 기조를 고려할 때 국내 보증산업이 과거와 같은 높은 성장세를 이어가기는 쉽지 않을 수 있습니다.다만, 보증보험의 경우 국가 경제가 발전하고 상거래, 특히 신용거래가 늘어날수록 그 수요가 늘어나고 있으며, 경제시스템 다변화에 따라 새로운 보증 상품이 출시되면서 국가 경제 성장률을 넘어 지속 성장하고 있습니다. 1980년대 마이카시대를 열었던 할부판매보증보험, 1990년대 개인신용대출의 지평을 연 소액대출보증보험, 2000년대 전 국민의 휴대폰 사용을 가능하게 한 이동통신 할부신용보험, 2010년대 중금리대출의 마중물이 된 사잇돌대출 보증 상품, 2020년대 핀테크 생태계 구축을 위한 오픈뱅킹 금융결제 이행 보증 상품이 대표적인 예입니다. 또한 당사는 국내 보증시장을 뛰어넘어 글로벌, 특히 아시아 시장의 보증수요에 대응하기 위하여 베트남, 몽골 등에 진출을 추진 중입니다. 그럼에도 불구하고 장기적으로 국내 경제성장률 침체가 장기화될 경우, 보증보험산업 전반의 성장이 정체될 수 있으며, 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 경쟁심화에 따른 수익성 감소

당사는 보증보험의 형태로 보증서비스를 제공하는 국내 유일의 종합보증보험 회사이나, 보증업무를 영위하는 타 보증기관 또한 약 80여개 존재합니다. 대부분의 보증기관은 각각의 특성에 따라 독점적 혹은 공통적 영역에서 다양한 보증업무를 영위하고 있으며 당사와 직·간접적인 경쟁구도를 형성하고 있습니다. 다만, 경쟁기관의 경우 설립 목적에 따라 한정적인 범위 또는 특정 고객층에 대해 보증서비스를 제공하고 있는 반면, 당사의 경우 국내 유일의 종합 보증보험회사로서 전 영역에 걸친 보증 상품 포트폴리오, 시장내 우월적 지위, 상품개발 및 보/구상 노하우, 리스크관리 역량 등을 갖추고 있기 때문에, 상기 경쟁 심화에 따른 영향은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 이러한
경쟁 구도가 심화될 경우 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
또한, 만약
보증보험 시장이 개방되어 보증보험 시장에 신규 경쟁사가 진출할 경우 당사의 사업적 지위와 경쟁력에 부정적인 영향이 존재
할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 보증을 보험의 형태로 제공하는 국내 유일의 종합보증보험 회사입니다. 다만, 보증은 채무를 이행하지 않을 경우 채무자 이외의 자가 그 이행에 대한 책임을 지는 것으로 민법상 행위의 근거가 존재함에 따라 국내에는 당사 이외에 보증업무를 수행하는 보증기관이 다수 존재합니다.

보증보험은 내재적인 상품 특성상 중소규모 법인 및 저신용 개인을 대상으로 포용금융의 역할을 수행하고 있어 공적 차원에서 유사한 상품을 제공하는 다수의 보증기관 이 존재하고 있습니다. 2023년 말 기준 법률상 보증이 가능한 기관은 200개 이상이나, 실제 보증사업을 영위 중인 것으로 파악되는 기관은 약 80여 개로 설립목적, 근거 법률, 소관부처, 영위방식 등에 따라 다양한 형태로 존재하고 있습니다.

[국내 보증기관 현황]

구분
주요 기관

공적보증기관(28)
공사(4)
주택도시보증공사, 한국주택금융공사, 한국무역보험공사, 한국해양진흥공사

기금(20)
신용보증기금, 기술보증기금, 농림수산업자신용보증기금, 신용보증재단 중앙회, 지역신보(16)

금융기관(3)
(특수은행) 수출입은행, 산업은행, 기업은행

기타(1)
한국광해광업공단

민간보증기관(53)
공제조합(23)
건설공제조합, 전문건설공제조합, 엔지니어링공제조합, 방위산업공제조합 등

협회 등(10)
공인중개사협회, 주택관리사협회 등

금융기관(19)
(시중ㆍ지방ㆍ인터넷전문)은행, 종금ㆍ증권

보증보험(1)
서울보증보험

(자료)
당사 자료

다만 국내 보증기관의 참여 시장 및 목표 고객은 서로 상이한 모습을 보이고 있으며, 국내 보증기관이 모두 당사와 사업영역이 겹친다고 보기는 어렵습니다. 공적 보증기관은 해당 기관의 설립 목적에 따라 주택보증, 금융보증 등 각 한정적인 범위의 보증 서비스를 한정적인 대상에 대하여 제공하고, 공제조합 또는 협회는 주로 조합원에게 한정하여 보증서비스를 공급하고 있어 보증서비스의 범위 및 대상이 제한적입니다. 이에 반하여 당사의 경우에는 중소기업, 대기업, 개인, 일반서민 등 모든 경제 주체들을 대상으로 국가 경제에서 필요로 하는 다양한 보증서비스를 제공하고 있습니다. 또한 국가경제에서 이전에 없던 새로운 보증 니즈가 발생할 경우 이에 따른 새로운 보증보험 상품을 출시하여 경제 내에서 요구되는 보증 니즈를 충족하고 있습니다.

상술한 바와 같이 각 영역에는 설립목적 등에 따라 특화된 각 보증기관들이 사업을 영위하고 있어 고유한 시장을 구축하고 있으나, 당사는 모든 영역에서 보증업무를 제공하고 있습니다. 이에 따라, 당사의 전체적인 시장점유율은 안정적인 수준을 장기간 유지해오고 있습니다.

[국내 보증시장 규모 및 당사 시장점유율 추이]

구분
2023년
2022년
2021년
2020년

전체 보증시장 대비
24.1%
24.0%
25.5%
26.0%

민간 보증시장 대비
56.0%
54.1%
60.3%
61.4%

(자료)
당사 추정자료

(주1)
공적보증기관은 신용보증기금, 기술보증기금, 농림수산업자신용보증기금, 지역신용보증기금, 무역보험공사, 주택도시보증공사, 주택금융공사 및 수출입은행 등 특수은행으로 구성되어 있습니다.

상기와 같이 국내에서 보증 사업을 영위하는 타 보증기관의 경우 일반적으로 근거법령 및 설립목적에 따라 영위할 수 있는 사업 범위의 제약이 존재하기 때문에 경쟁 구도 심화 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 공사/기금, 공제조합 등 타 보증기관이 법령 개정 등을 통해 사업 다각화 관점에서 보증업무 영역을 확장할 경우, 경쟁심화가 현실화 될 수 있으며 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.한편, 당사는 보증을 보험의 형태로 영위할 수 있는 국내 유일의 종합보증보험 회사입니다. 국내 보증보험상품의 최초 도입 이후 국내 보증시장은 1970년 재무부의 '보증보험 일원화 지시' 및 1997년 외환위기를 거치며 오늘날과 같은 모습을 갖추었습니다. 경쟁이 치열하게 이루어지는 타 금융업권과 달리, 보증보험 시장은 보증보험에 내재된 경기변동에 따른 시스템 리스크를 고려하여 안정성을 목적으로 현재와 같은 전업주의 시장구조가 지속되고 있습니다. 그러나 장기적으로는 금융위원회 등 정책 당국의 정책 변경으로 인해 신규 사업자가 보증보험 시장에 신규 진입하게 되는 등 시장 진입장벽의 변동이 발생할 수 있습니다. 장기적으로 보증보험 시장이 개방되더라도 보증산업의 공공재적 성격과 손해보험사의 겸업허용에 따른 부작용(신용열위자 소외)으로 인한 소비자 피해 등을 감안했을때, 시장 개방은 제도적 보완장치를 마련한 후 진행될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 당사 이외의 전업 보증보험회사의 추가 설립, 여타 손해보험회사의 시장 진입 등 당사 이외의 신규 사업자가 보증보험 시장에 진출할 경우 경쟁이 심화될 수 있으며, 당사의 보증시장 점유율과 당사의 보험료 수익이 감소될 수 있습니다. 또한, 신규 사업자가 보증보험 시장에 진출할 경우 공격적인 영업 및 당사의 우수 인력 영입 등을 시도할 가능성을 배제할 수 없으며 이 경우 당사의 사업 경쟁력에 부정적인 영향이 존재할 수 있습니다. 만약, 보증보험 시장이 개방되고 타 경쟁사가 보증보험 시장에 진출할 경우 보증보험 시장 내에서 당사의 사업적 지위와 경쟁력에 부정적 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 책임준비금 적립에 따른 수익성 악화 가능성

보험회사는 회사가 판매한 보험계약에서 장래에 발생할 보험금 및 해약환급금 등의 지급 책임을 이행하기 위하여 책임준비금을 적립합니다.
책임준비금은 회사의 계리적 가정 및 경제적 가정을 통해 평가되며, 가정은 회사의 과거 경험통계를 기초로 산출됩니다. 과거 경험통계에 따라 가정은 변경되며, 이는 책임준비금 적립에 영향을 미칠 수 있습니다. 예상하지 못한 보험사고 증가로 보험금 지급과 책임준비금 적립이 증가할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

보험회사는 장래에 발생할 보험금 및 해약환급금 등의 지급 책임을 이행하기 위하여 책임준비금을 적립하며, 책임준비금은 잔여보장부채(보장기간이 남아 있는 보험계약에 대한 부채)와 발생사고부채(보험사고가 발생한 보험계약에 대한 부채)로 구분됩니다. 당사는 회사의 최적가정(계리적 가정 및 경제적 가정)을 사용하여 책임준비금을 평가하고 적립하며, 최적가정은 회사의 과거 보험금, 구상금, 사업비 등의 경험통계를 사용하여 산출하며 과거 실적에 따라 변경됩니다. 당사는 내부절차를 거쳐 책임준비금 평가에 사용하는 최적가정을 정기적으로 산출 및 검증하고 있습니다.

당사는 보험업감독규정 제6-11조에 따라 책임준비금을 적립하고 있으며, 2024년 3분기 말 기준 회사의 책임준비금은 3조 2,614억원(잔여보장부채 2조 7,125억원, 발생사고부채 5,489억원)입니다. 회사의 잔여보장부채는 보험료배분접근법(보험료를 보험기간 동안 나누어 보험수익으로 인식하고, 아직 수익으로 인식하지 않은 보험료를 부채로 적립하는 방식)을 적용하며 발생사고부채는 일반모형(최적가정을 사용하여 장래 미래현금흐름을 산출하고 부채로 적립하는 방식)을 적용하여 평가(월단위 결산)하고 있습니다.

보험사고 증가 등의 영향으로 보유계약에서 손실이 예상되는 경우 부족한 부분은 책임준비금(잔여보장부채)으로 추가 적립하여야 합니다. 보험금청구 증가는 책임준비금(발생사고부채)을 증가시키며, 책임준비금 증가분은 당해연도 손익계산서에 비용으로 인식됩니다. 또한, 예상하지 못한 대형 보험사고가 발생하는 경우 지급보험금 증가 또는 책임준비금 적립 증가가 발생할 수 있습니다. 실제로 2013년 '용산 역세권 개발사업'과 관련한 보험사고가 발생하여 당사는 2,400억원의 보험금을 지급하였으며, 이로 인해 회사에 예상하지 못한 큰 손실이 발생하였습니다.

[최근 6년간 주요 보험금 지급 현황]

지급연도
내 용
지급 보험금(주1)

2024년
**시 관광문화단지 조성산업
203억원

2023년
**시 산지전용 허가 및 개발사업
90억원

2022년
** 중심앵커블록 주상복합용지 개발사업
142억원

2022년
** Bio-SRF 생산·발전시설 개발사업
77억원

2021년
****** 상업시설 임대차계약 관련
169억원

2020년
***관광리조트 개발사업
111억원

(주1)
2018년~2024년 3분기까지의 보험금 지급 건 중 단일 주계약 건의 최초 지급한 보험금 기준입니다.

계약상 채무불이행을 담보하는 보증보험의 특성상 보험사고는 국내 경제 상황과 밀접한 관련이 있습니다. 당사가 통제할 수 없는 외부요인(경기침체 등)으로 보험사고가 증가할 수 있으며 이는 책임준비금 적립 증가로 연결됩니다. 또한, 실제 보험금 지급 등의 증가는 과거 경험통계를 사용하는 최적가정에 부정적 영향을 미치며 책임준비금 적립을 증가시킬 수 있습니다. 따라서 책임준비금 적립이 증가하는 경우, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 재보험 관련 위험

2024년 3분기 말 기준, 당사의 총 보험 리스크인 1조 4,875억원의 약 19.5%에 해당하는 2,894억원을
코리안리재보험㈜, Swiss Re, Mapfre Re
등 재보험사에

전가하였습니다. 하지만 재보험사가 재보험계약상 의무를 수행하지 못할 수 있으며 보험리스크 경감을 위해 재보험사에 전가하는 재보험 계약의 규모가 손실로부터 당사를 보호하기에 충분하지 아니할 수 있습니다. 또한, 재보험사 계약을 통해 모든 상품에 대한 보험위험이 전가되지 않으며 시장상황에 따라 과도한 재보험료가 부과되거나 재보험사에 충분하게 보험위험이 이전되지 못할 수도 있습니다. 이와 같이,
재보험을 통해 당사는 보험위험을 100% 해소하지 못하므로, 재보험 위험에 따른 재무상태 및 재무실적 악화 위험이 존재하며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 여러 상품에서 발생할 수 있는 보험영업위험을 경감시키기 위하여 재보험을 활용하고 있습니다. 재보험계약을 통해 당사가 재보험사에 전가한 보험상품에 대한 보상책임은 재보험사에 있으나, 재보험계약만으로 피보험자에 대한 당사의 직접적인 채무가 면제되는 것은 아닙니다. 따라서, 당사는 재보험사에 대한 신용 리스크를 부담하게 됩니다. 2024년 3분기 말 기준, 당사의 총 보험 리스크인 1조 4,875억원의 약 19.5%에 해당하는 2,894억원을
코리안리재보험㈜, Swiss Re, Mapfre Re 등 재보험회사들과 출재보험 협약을 체결하고 재보험사에 전가하였습니다. 당사는 내부적으로 재보험사와의 출재 거래 시 우량한 신용도를 보유한 재보험사와만 거래를 진행하고 있습니다. 보수적으로 투자적격등급 보다도 높은 신용등급의 재보험사와만 거래하고 있어, 당사와 거래하는 재보험사들의 안정성은 높다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고
당사와 재보험계약을 체결한 재보험사들이 현재 또는 미래에 당사에게 지불해야 하는 재보험금을 적시에 지불하지 못하거나, 지불하지 않으려 할 수도 있습니다. 만약 재보험사가 재보험계약에 따라 지급해야 하는 재보험금을 지불할 수 없거나, 지불하지 않는 경우, 당사의 영업실적, 재무상태 및 현금흐름은 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 재보험 계약을 통해 총 보험 리스크의 일부만을 재보험사에 전가함으로써, 재보험사에 전가한 보험 리스크량이 손실로부터 당사를 보호하기에 충분하지 않을 수 있으며, 당사의 통제권을 벗어난 시장상황에 따라 과도한 재보험료가 부과되어 재보험관련 추가비용을 부담할 수 밖에 없는 상황이 발생하거나 수용가능한 조건으로 충분하게 재보험사에 보험 위험이 이전되지 못할 수도 있습니다. 결과적으로 장래계약을 인수하는 당사의 역량에 부정적인 영향을 미치거나 당사가 판매하는 보험계약과 관련하여 더 많은 리스크를 부담해야 할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 리스크관리 정책 실패 가능성

보증보험 업종의 특성상 보험영업리스크, 자산운용리스크, 유동성리스크 등이 상존하고 있습니다. 당사는 리스크를 모니터링하고 경감시키기 위한 다변화된 리스크관리 체계, 정책 및 절차를 채택하여 운용하고 있으나,
극단적인 상황 또는 그 밖의 예상치 못한 상황에서는 리스크관리 방법의 효과가 제한적일 수 있으며 이는 당사의 영업성과 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

보증보험 업종의 특성상 보험영업리스크, 자산운용리스크, 유동성리스크 등이 상존 합니다. 보험영업리스크는 보험영업손익에 영향을 줄 수 있는 요인들로부터 발생하는 위험으로 정의할 수 있으며, 여기에는 보험가격리스크, 준비금리스크 및 대재해리스크가 포함됩니다. 자산운용리스크는 투자영업손익에 영향을 줄 수 있는 요인들로부터 발생하는 위험으로 시장리스크와 신용리스크가 포함됩니다. 유동성리스크는 자산과 부채의 만기가 불일치하거나 예상치 못한 자금 유출 등으로 인해 경제적 손실이 발생할 위험을 의미합니다.

[보증보험업 주요 리스크]

위험요인
내용

보험영업리스크

보험영업리스크란 보험회사의 고유업무인 보험계약의 인수 및 보험금 지급과 관련하여 발생하는 위험으로 보험가격리스크, 준비금리스크, 대재해리스크로 구분합니다. 보험가격리스크는 미래 보험사고 발생의 시기, 빈도, 심도와 관련한 불확실성으로 인해 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험을 의미하며, 준비금리스크는 기발생 보험사고에 대하여 보험금 지급을 위해 적립한 지급준비금이 장래 지급될 보험금을 충당하지 못하여 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험을 의미합니다. 그리고 대재해리스크는 보험가격리스크 및 준비금리스크에서 고려하지 못한 극단적, 예외적 위험으로 인해 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험입니다.

보증보험업의 특성상 보험영업리스크는 경기변동과 밀접한 관계를 보이며, 경기불황시 일시에 보험금청구 및 지급이 확대될 수 있습니다. 따라서, 당사는 적정 준비금을 적립하고 다양한 리스크관리 기법을 적용함으로써 보험영업 리스크를 효율적으로 관리하고자 합니다.

자산운용리스크

보증보험사의 자산운용리스크는 투자영업손익 부문의 위험을 나타 내는 것으로, 시장리스크와 신용리스크로 구분합니다. 시장리스크는 시장변수의 변동 또는 자산포트폴리오의 분산도 부족으로 인해 자산 및 부채에서 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험이며, 신용리스크는 거래상대방의 채무불이행 또는 신용등급 악화로 인해 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험입니다.

최근 금융시장의 불확실성 확대 및 운용자산 규모 증가에 따라 자산운용리스크 관리의 중요성이 증대되고 있습니다. 당사는 자산배분 및 운용한도 관리 등을 통해 자산운용리스크를 효율적으로 관리하고자 합니다.

유동성리스크

보증보험사의 유동성 리스크는 자산과 부채의 만기일이 불일치하거나 예상치 못한 자금유출 등으로 인해 경제적 손실이 발생할 위험을 의미합니다.

보증보험계약부채의 경우 만기가 일반적인 생명보험계약부채나 손해보험계약부채 대비 짧아 자산 및 부채의 만기 불일치에 따른 위험 발생 가능성은 제한적이나, 경기변동에 따라 보험금청구 및 지급이 일시에 대규모로 발생할 가능성이 존재합니다.

최근 대내외 불확실성이 증대됨에 따라 안정적인 현금흐름을 유지하여 유동성리스크를 경감하기 위한 지속적 노력을 기울이도록 하겠습니다.

회사는 이러한 위험에 대처하기 위해 부문별 리스크관리 관련 조직, 리스크관리 전담조직, 제3자 점검 등 금융감독원에서 권고하는 3차 방어선 모형을 운영하고 있습니다. 회사는 발생 가능한 리스크의 통제를 위해 리스크관리 최고의사결정기구인 리스크관리위원회의 승인을 통해 회사 전체의 리스크 수준이 가용자본 대비 적정수준이 유지되도록 매년 통합리스크 한도를 설정하여 관리하고 있으며, 각종 리스크 관련 지표 등을 활용하여 한도 준수 여부를 점검하고, 필요한 경우 한도 및 포트폴리오 조정하고 있습니다. 이러한 체계적인 관리를 위해 이사회 내 위원회 규정, 리스크관리규정, 리스크관리지침, 지급여력제도관리규정 등의 리스크관리 관련 규정을 두고 있으며, 규정 내에는 리스크관리 관련 원칙, 리스크관리 조직 및 업무, 부분별 리스크관리 방법 등 회사의 리스크관리에 관한 전반적인 사항이 포함되어 있습니다. 당사의 이사회 내 위원회로 설치된 리스크 관리 최고 의사결정 기구인 리스크관리위원회의 주요 논의 내용은 다음과 같습니다.

[2022년~현재 리스크관리위원회 현황]

개최일자
주요 의안내용

2022.06.16
외화유동성 리스크 관리 기준(안) 심의 의결의 건

2022.10.21

리스크관리위원회 위원장 선임의 건

리스크관리위원회 위원장 직무대행 순위 결정의 건

2022.11.03

내부자본적정성 관리방안 변경의 건

위기상황분석 관리방안 변경의 건

2022.11.15

2023년 재보험 운영전략 수립의 건

2023년 자본배분 및 리스크허용한도 설정의 건

2022.12.19
보증한도운용규정 개정의 건

2023.02.07

지급여력비율 관리방안 변경의 건

리스크관리규정 개정의 건

2023.03.21

지급여력제도관리규정 제정의 건

자산건전성분류규정 제정의 건

2023.04.11

리스크관리위원회 위원장 선임의 건

리스크관리위원회 위원장 직무대행 순위 결정의 건

2023.06.20
2023년 보험리스크 자본배분 및 리스크허용한도 변경의 건

2023.11.09
재보험운영규정 개정의 건2024년 재보험 위험관리전략 수립의 건2024년 파생상품거래전략 수립의 건2024년 자본배분 및 리스크허용한도 설정의 건

2023.12.14
재보험자 신용도 평가지침 개정의 건

2024.03.21
지급여력제도관리규정 개정의 건

2024.04.25
해외부동산 투자점검 결과 등 보고

2024.06.20
2024년 1분기 전사리스크 종합분석 결과 등 보고

2024.09.26
2024년 2분기 전사리스크 종합분석 결과 등 보고

2024.11.14
지급여력비율 관리방안 변경의 건2025년 자본배분 및 리스크허용한도 설정의 건2025년 재보험 위험관리전략 수립의 건파생금융거래전략 수립의 건리스크심사위원회 결의 및 보고사항

2024.12.12
리스크관리지표 변경의 건위기상황분석 관리방안 변경의 건2024년 3분기 전사리스크 종합분석결과 보고리스크심사위원회 결의 및 보고사항

경영활동에서 발생할 수 있는 다양한 리스크를 모니터링, 분석 및 통제하기 위한 리스크관리 체계, 정책 및 절차를 수립하고 이를 강화하기 위한 노력을 지속하여 왔습니다. 이 과정에서 광범위하고 다각화된 일련의 리스크 모니터링 및 경감 기법을 활용하고는 있으나, 이러한 리스크관리 기법을 적용한 리스크 모니터링, 분석 및 통제 과정에서 모든 제반 경제
·금융 상황의 발생 시점이나 그 세부 사항을 예측할 수는 없습니다.

당사가 적용하는 리스크관리 기법들은 과거 역사적 사건이나 상관관계에 기반하고 있기 때문에 과거의 위험요인과 본질적으로 상이한 리스크가 발생하거나 그 수준이 심각하게 높은 경우, 또는 예상치 못한 위기상황 발생시에는 실효성이 제한될 수 있습니다.

특히 코로나19 이후 인플레이션, 금리 변동 및 환율 급락 등 대내외 불확실성 확대에 따라 리스크관리 환경은 더욱 어려워지고 있습니다. 당사는 리스크관리 체계, 정책 및 절차를 지속적으로 개선함으로써 다양한 위험요인에 대한 모니터링, 분석 및 통제 역량을 강화하고 있으나,
이러한 리스크관리 체계에도 불구하고 예상치 못한 위험에 대한 적절한 관리가 이루어지지 않거나 대응능력이 떨어질 경우,
이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 고객 및 제3자에 의한 손실 가능성

고객 및 제3자에 의한 사기 및 부당 행위로 인해 손실이 발생할 수 있습니다. 당사는 보험사기 예방 및 적발 등을 위한 프로세스 등을 구축하고 있으나, 당사의 프로세스가 효과적이지 아니할 수 있습니다. 또한, 보험사기로 인하여 타 보험계약자의 보험료 인상으로 이어질 수 있으며, 보험료 인상이 정부 정책 등의 영향으로 보험금 지급 증가 금액을 반영하지 못할 수 있습니다. 보험사기 금액이 매년 증가함에 따라
보험사기 예방 및 적발을 위한 당사의 프로세스가 효과적이지 아니하거나, 보험금 지급 증가 금액을 보험료 인상에 적절하게 반영하지 못한 경우, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

보험사기란 "보험회사를 기망할 의도를 가지고 허위의 보험금청구를 제시하는 행위" 또는 "보험증권을 소지한 자가 다른 방법에 의해서는 지불되지 않을 보험금청구에 대 한 보험금을 얻기 위해 의도적으로 거짓말을 하거나 일정한 사실을 은폐하는 행위"를 의미합니다. 보험사기는 그 유형별로 사기적인 보험계약을 체결하는 경우, 보험사고를 고의적으로 유발하는 경우, 보험사고를 위장하거나 날조하는 경우, 보험사고 발생시 범죄행위를 자행하는 경우 등으로 나눌 수 있습니다.

[보험사기의 유형]

보험사기의 유형
내용

사기적인 보험계약의 체결
- 보험계약자가 보험가입 시 최대 선의의 원칙을 어기는 행위- 보험계약 시 허위고지 등을 통하여 중요한 사실을 은폐하는 행위

보험사고의 고의적 유발
- 고의적으로 사고를 조작해 부당하게 보험금을 청구하는 행위- 보험금 편취를 목적으로 고의적으로 사고를 유발하는 가장 악의적인 보험범죄 유형으로, 다양한 범죄수단과 방법을 이용하며, 최근에는 조직화 양상을 보이고 있음

보험사고의 위장 및 날조
- 보상되지 않는 사고에 대하여 부당하게 보험금을 청구하는 행위- 전통적인 보험범죄 유형으로 보험사고 자체를 위조ㆍ날조하는 경우와 보험사고가 아닌 것을 보험사고로 조작하는 행위

보험사고 발생 시 범죄행위 자행
- 보험사고로 인한 보험금을 많이 지급받기 위하여 사기적으로 보험금을 과다청구하는 행위

당사는 고지의무위반(고객이 보험상품 청약서에 허위 사실을 기재하거나 사실을 누 락시키는 경우), 보험금 사기(보유계약을 통해 보험금을 청구하거나 과다 청구하기 위한 목적으로 허위 사실을 기재하거나 사실을 누락시키는 경우), 보험금을 수령하기 위한 목적으로 고의적으로 사고를 위장하거나 사건을 은폐하는 경우를 비롯하여 판매 수수료를 수취하기 위한 목적으로 당사의 보험설계사 또는 법인(독립) 대리점 직원이 보험계약을 허위로 체결하는 경우 등 고객 및 제3자에 의한 사기 및 기타 부당행위 리스크에 노출되어 있습니다. 이러한 사기 및 기타 부당행위를 모니터링하고 방지하기 위해 발견 및 예방 프로세스를 마련해 놓고는 있으나, 당사 프로세스가 충분하지 못하거나 효과적이지 않을 수 있습니다. 또한, 고객의 요구를 효과적으로 해소하는 계약심사가 가능하면서 잠재 고객을 평가하고 가려낼 수 있는 충분한 역량과 자격을 갖춘 심사인력을 교육하고 유지하는 데는 상당한 비용 및 자원이 요구됩니다. 사기행위를 파악하여 방지하는 시스템과 프로세스를 마련해 놓고는 있으나, 고객과 제3자에 의한 사기 및 기타 부당행위가 발생할 가능성은 여전히 존재하며, 사기 등의 부당행위가 발생하는 경우 손실이 발생할 수 있습니다.

[보험사기 적발 현황]

(단위: 십억원, 건)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년
2020년

적발금액
21.2
28.2
12.5
5.1
6.8

적발건수
152
150
102
158
123

(자료)
금융감독원, 당사

보험사기의 지속적인 증가는 결국 타 보험계약자의 보험료 인상으로 이어질 수 있으 며, 보험료 인상이 정부정책 등의 영향으로 보험금 지급 증가 금액을 반영하지 못한 다면, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있 으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 불완전판매에 따른 위험

당사가 취급하는 상품의 특성상 통상적인 불완전판매에 따른 위험은 현저히 낮은 편입니다. 당사의 불완전판매 비율은 업계 평균 0.02% 대비 낮은 0.00% 수준입니다. 그럼에도 불구하고
금융소비자 보호 제도 강화 등으로 인해 불완전판매 비율이 증가할 가능성을 배제하기 어려우며 이는 당사의 평판 및 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

불완전판매비율은 품질보증해지건수, 민원해지건수, 무효건수의 합을 신계약건수로 나눈 비율로 해당 비율이 높을수록 부실 판매가 많다는 것을 의미합니다.

당사에 청약을 진행하는 보험계약자는 각종 권리, 의무 관계에서 자신의 부족한 신용을 보완하기 위하여 보험증권 발급을 요청함에 따라 통상적인 불완전판매에 따른 위험이 발생할 수 없는 구조입니다. 또한, 당사는 금융소비자의 보호를 위하여 판매채널에 관련 법령의 개정 등 주요 내용과 이에 따른 업무처리 방법을 안내 및 교육하고 있습니다.

[불완전판매 비율]

(단위: %)

구분
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년

업종평균
0.02%
0.02%
0.03%
0.03%
0.07%

당사
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

(자료)
손해보험협회 소비자포털

(주1)
업종 평균은 당사가 영위하는 보증보험업의 대분류인 손해보험 기준입니다.

(주2)
불완전판매비율은 (품질보증해지 건수 + 민원해지 건수 + 무효 건수) /신계약 건수로 산출되었습니다.

당사의 불완전판매 비율은 업종 평균 대비 현저히 낮은 수준이나, 향후 영업정책의 변화, 금융소비자 보호제도 강화 등으로 불완전판매 비율이 증가할 경우 당사의 평판 및 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 금리변동에 따른 실적변동 가능성

금리 변동은 당사 사업 전반에 영향을 미칩니다. 일반적으로 금리 상승 시는 보험사고 증가로 보험금 지급 증가, 가용자본 감소 및 지급여력비율 하락 등이 발생할 수 있으며, 금리 하락 시 재투자리스크 등이 발생할 수 있습니다. 이처럼
금리 변동에 따라 당사의 실적은 영향을 받을 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무 상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 영업실적은 현행 이자율, 금리 변동, 자산 및 부채 만기변동으로 인해 발생하 는 영향에 대한 효과적 관리 여부, 보험금청구 및 지급 시 효과적인 유동성 관리 등으로부터 영향을 받습니다.

일반적으로 금리가 상승하는 경우 당사의 보험영업은 부정적인 영향을 받습니다. 보증보험은 일반보험과 달리 경제상황 및 경기변동 주기에 따라 거대 위험이 발생할 수 있는 시스템적 리스크에 노출되어 있으며, 금리 상승은 통상 경제주체들의 경제활동을 위축시켜 이러한 경기 민감도에 당사의 보험영업 실적이 노출됩니다. 또한, 보증보험은 보험계약자의 의사에 달려있는 인위적 사고의 특성을 나타냄에 따라, 채무자의 고의로 발생할 수 있어 역선택의 위험이 존재하며 경기변동에 따른 연쇄적인 사고가 발생할 수 있습니다.

뿐만 아니라, 금리 상승은 당사의 투자영업에도 영향을 미칩니다. 당사의 운용자산은 채권, 주식, 대체자산 등으로 이루어져 있으며, 금리 상승은 보유 중인 자산가치를 하락시켜 운용수익률 감소를 야기할 수 있고, 이는 투자영업손익에 부정적인 영향을 미칩니다.

한편, 금리가 하락하는 기간에는 당사가 보유한 금융상품의 원금상환이나 이자로부터 얻어지는 현금을 기존보다 더 낮은 이율의 금융상품에 재투자해야 하는 재투자 리스크가 발생할 수 있습니다. 급격한 하락세가 진행 중인 금리 환경에서는, 향후 몇년 동안 만기가 예정되어있는 고정금리 부채증권 포트폴리오의 일부를 대체하는 매력적인 투자기회를 새로이 찾지 못할 수 있습니다. 또한, 금리 상승 기간 동안에는 고정금리자산의 가치가 하락함으로써 총자본 중 기타포괄손익의 미실현이익이 감소하며, 결과적으로 가용자본 및 지급여력비율이 낮아질 수 있습니다. 금리 상승기간에 보험계약자의 연쇄 도산 등으로 인하여 보험금 지급이 급증하여 현금유출이 발생할 경우, 투자자산의 재투자 제한 및 불가피한 매각으로 인해 투자손실이 발생할 수 있습니다.

시장금리의 변동은 당사의 사업, 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 정부의 통화정책, 국내외 경제 및 정치 상황 등 여러 요인들이 금리에 영향을 미칩니다. 한국 금리는 최근 몇 년 동안 상당한 등락을 거듭하고 있습니다. 한국은행은 경기침체 가능성에 선제적으로 대응하기 위하여 2019년 하반기부터 기준금리 인하를 개시했으며, 특히 2020년 상반기에는 COVID-19로 인한 경기침체를 타개하기 위한 목적으로 2020년 3월과 5월 각각 0.5%p, 0.25%p 인하해 기준금리를 0.5% 수준으로 장기간 유지했습니다. 2021년 중반 이후 COVID-19 영향력이 통제 가능한 범위에 들어오자 한국은행은 주요국의 금리 인상 가능성에 선제적으로 대응하기 위해 2021년 8월 0.25%p 인상을 시작으로 2023년 1월까지 총 10차례 금리인상을 통해 기준금리를 3.5%까지 상승시켰습니다.
최근 주요국에서의 물가가 안정세를 나타냄에 따라 2024년 10월 한국은행은 기준금리 인상을 시작한 2021년 8월 이후 3년 2개월 만에 기준금리를 0.25%p 인하하였으며, 11월에도 0.25%p를 추가 인하하였습니다.

향후 금리 변동의 방향성은 예측할 수 없으나, 금리 상승 시에는 보험금 지급 증가, 가용자본 감소 및 지급여력비율 하락 등이 발생할 수 있으며, 금리 하락 시에는 재투자 리스크 등의 위험요인이 존재합니다. 금리 변동에 따라 당사의 실적은 변동될 수 있으며, 급격한 금리 변동은 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. IT 및 운영시스템의 보안침해 가능성

당사는 정보보호 업무의 원활한 수행을 위하여 보안 관제계약을 체결하여 실시간 보안 관제를 상시 운영하고, 침해사고 대응훈련 연 1회 수행 및 전자금융 기반시설의 보안취약점 점검을 연 1회, 홈페이지(모바일앱 포함)는 연 2회 수행하고 있습니다. "전사 망분리"를 구축하여 운영하고 있으며, 최신 APT 공격 등 내외부의 보안 위협에 대응하기 위하여 정보보호시스템 45종을 구축하고 있습니다. 당사는 이러한 노력을 기반으로 보안침해 사고 발생 예방을 위해 최선을 다하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
예상치 못한 위협으로 인해 계약정보 탈취사고나 홈페이지 침해사고로 인해 민감정보가 노출될 수 있고, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 정보보호 업무의 원활한 수행을 위하여 정보보호최고책임자(CISO)를 임원으로 지정하고 정보보호 전담부서를 운영하고 있습니다. 그리고 최근 쟁점이 되는 사이버테러에 대비하기 위하여 금융사 침해사고 대응 기관 및 보안관제전문업체, 통신사 등과('금융보안원', 보안관제 전문업체 '싸이버원' 및 KTㆍSKB 통신사 등) 보안 관제를 위한 계약을 체결하여 실시간 보안 관제를 상시 운영하고 있습니다. 참고로, 보안관제 전문업체는 국가사이버안전관리규정에 따라 과학기술정보통신부 장관이 지정한 전문업체로서 당사는 싸이버원과 2024년 1월부터 2024년 12월을 계약기간으로 하여 계약 중입니다.
이후에는 공정 경쟁입찰을 통해 선정된 업체와 계약을 체결하여 실시간 보안관제를 유지할 예정입니다.

또한, 사이버테러 대응 능력 확보를 위하여 "침해사고 대응훈련"을 금융보안원과 연 1회 수행하고 있으며, 전자금융거래의 안정성과 신뢰성을 확보를 위한 전자금융 기반시설의 보안취약점 점검을 연 1회, 홈페이지(모바일앱 포함)는 연 2회 수행하고 있습니다.

인터넷을 통한 악성코드 감염 및 정보 유출을 원천 차단하기 위하여 업무와 인터넷 사용환경을 분리하는 "전사 망분리"를 구축하여 운영하고 있으며, 최신 APT (Advanced Persistent Threat의 약자로 지능형 지속 공격을 뜻하고, 구체적으로는 특정 대상을 장기간에 걸쳐 다양한 수단을 총동원하는 지능적 해킹 장식을 의미) 공격 등 내·외부의 보안 위협에 대응하기 위하여 정보보호시스템 45종(단말보안 16종, 네트워크보안 17종, 서버ㆍDB보안 12종)을 구축ㆍ운영하고 있습니다. 그리고 임직원의 보안 인식 제고를 위하여 매년 정보보호 교육 계획을 수립하고 정보보호 교육을 진행하고 있습니다. 당사는 이러한 노력을 기반으로 보안침해 사고 발생 예방을 위해 최선을 다하고 있
으며, 보안침해 사고의 사후적 피해확산 방지를 위해서도 침해사고 대응기관(금융보안원, 한국인터넷진흥원)과의 협조 체계를 구축하여 대비하고 있습니다.

위와 같은 당사의 노력에도 불구하고 예상치 못한 위협으로 전송 중인 증권 계약정보의 탈취나 홈페이지 침해 사고
와 같은 보안 침해 사고의 발생 시 당사의 신뢰도 하락과
영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 직원 및 모집종사자의 부정행위 관련 위험

당사 직원 및 모집종사자의 부정행위를 방지하기 위한 노력을 지속하고 있으나, 당사가 미처
대비하지 못하거나 예상하지 못한 방식으로 직원 및 모집종사자의 부정행위가 발생할 경우 소송, 금융당국의 조사 등으로 인하여 당사의 사업, 사업성과 및 평판에 영향을 미칠 수 있습니다.

당사 직원 및 모집종사자의 부정행위는 당사의 법규 위반으로 간주되어 당사를 대상으로 행정 제재 및 소송이 제기될 수 있으며 평판 훼손이나 재정적 피해로 이어질 수 있습니다. 부정행위에 해당하는 경우는 다음을 포함합니다.

-
고객에게 보증보험상품이나 투자상품을 영업하거나 판매하며 고의적으로 허위 사실을 전달하거나 사기행위에 가담하는 경우

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보험계약 결정에 중요한 영향을 줄 수 있는 정보를 누락하는 등 고객에게 상품 정보 및 관련 위험 내용을 적절하게 설명하지 못하여 보증보험에 대한 불완전 판매가 발생하는 경우

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고객에게 중요정보 또는 중요사항을 누락하거나 허위로 기재할 것을 조장하거나 장려하여 당사의 계약심사 절차 및 업무가 저해되는 경우

-
무단행위를 은폐하여 파악 및 관리가 불가한 리스크 또는 손실이 발생하는 경우

-
준거법, 규제지침, 정책, 당사 내부 정책 또는 절차를 준수하지 않는 기타 경우

당사 직원 및 모집종사자의 부정행위를 파악하기 위해 이들의 활동을 면밀히 모니터링하고는 있으나, 당사 직원 및 모집종사자의 부정행위를 항상 저지할 수 있는 것은 아니며 이러한 부당행위를 방지하고 파악하기 위해 당사가 취하는 예방책이 모든 경우에서 효과를 발휘하지 못할 수 있습니다. 당사는 부정행위를 저지른 직원 및 모집종사자가 발생하는 경우 관계 법령에 따라 관련 내용을 금융당국에 보고하고, 부정행위를 저지른 직원 및 모집종사자를 대상으로 내부 규정에 따라 직원에 문책조치를 내리거나, (보험설계사의 경우) 계약 해지를 할 수 있습니다. 하지만 직원 및 모집종사자의 부정행위 또는 이러한 부정행위를 파악하여 해소하지 못한 결과가 당사의 평판을 훼손하거나, 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

타. 우수 인재 확보를 위한 경쟁 관련 위험

당사의 성공적인 성장을 위해서는 우수한 인재의 확보가 중요합니다. 새로운 규제 환경하에서 우수한 인재를 확보하기 위한 보험회사들의 경쟁은 치열해지고 있습니다.
치열한 경쟁으로 인하여 적임자를 채용하고 유지하지 못하는 경우, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 성공적인 사업의 영위와 지속적인 성장을 위해서는 국내 보증보험시장에 대한 심층적인 지식과 깊은 이해를 보유한 우수 인재 채용 및 핵심 인력 유지가 중요합니다. 특히, 당사의 핵심 인력으로는 당사 고위 경영진, 보험계리사, IT전문가 및 자산운용 경력자 등이 있습니다. 당사는 우수한 인재를 채용하고 핵심 인력을 유지하기 위해 여타 보험사 및 금융기관과 경쟁합니다. 이들 중 일부는 당사보다 더 높은 수준의 보상 및 복리후생을 제시할 수 있습니다. 국내 보험 및 투자 업계가 지속적으로 확장하는 한편, 신규 또는 IRFS17 등 수정 회계기준 및 규제요건이 적용되면 이와 같은 인재를 유치하려는 경쟁은 더욱 심화될 것으로 예상됩니다. 이제까지 자격을 갖춘 핵심 인력을 채용하여 유지함에 있어 별다른 어려움은 없었으나, 앞으로도 그러할지 여부는 보장할 수 없습니다. 향후 핵심 인력을 채용하고 유지하는 것이 어려워지게 되면, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

파. 대체투자 등 투자 포트폴리오 다각화 관련 위험

당사의 운용자산은 상당 부분 채무증권으로 구성되어 있으며, 2024년 3분기 말 기준 채무증권 투자 비중은 운용자산의 75.3%를 차지합니다.
당사는 리스크와 수익을 고려한 균형있는 성장을 위하여 400%를 초과하는 현행 지급여력비율(K-ICS)을 중장기적으로 300% 초반 수준으로 목표를 하향 설정하여 보다 효율적으로 자본을 운용할 계획입니다. 이를 기반으로 운용자산 내 대체투자 비중을 2024년 3분기말 기준 16.0%에서 2029년 23.2%로 확대할 계획이며, 목표 자산운용 수익률 또한 3.0%에서 3.4%으로 상향하여 투자 포트폴리오를 다각화하며 수익성을 제고할 계획입니다. 또한 전략적 자산 배분 추진과 관련한 구체적 계획 및 목표 수립, 투자 및 리스크 관리 전문성 제고를 위한 심사 관련 제도 및 시스템 도입, 인력의 전문성 배양 등을 추진하고 있으나,

당사가
중장기적인 수익률 제고를 위해 대체투자 또는 주식 등 지분증권의 비중 확대를 위해 투자 포트폴리오를 다각화하는 과정에서 당사의 투자 리스크가 증가할 수 있습니다.

당사 운용자산의 상당 부분은 채무증권(채권 및 채권형 금융상품)으로 구성되어 있으며, 2024년 3분기 말 기준 채무증권 투자 비중은 전체 운용자산 대비 75.3%를 차지합니다. 최근 당사는 과거 대비 (사모펀드, 부동산 및 인프라 등 대체자산 지분을 포함하는) 지분증권에의 투자를 점진적으로 확대하는 전략적 자산 배분을 추진하고 있습니다. 이로 인해 당사는 채무증권에 중점을 두어 왔던 이전의 투자 포트폴리오 대비 추가적이며 상이한 리스크에 노출될 수 있습니다. 대체자산 등 지분증권에 대한 투자 및 매매를 위해서는 더욱 특화된 투자 및 리스크 관리 전문성을 필요로 하며, 당사가 이와 같은 전문성을 축적하여 유지하지 못할 수 있습니다. 뿐만 아니라, 당사가 투자를 결정한 지분증권 및 대체 자산의 시장가치는 주식시장 및 부동산ㆍ인프라 시장침체, 금리 상승, 유동성 부족, 영업실적 악화, 특정 발행 주체의 재무상태 악화, 경기 악화, 또는 전반적인 국내외 경쟁상황 악화 등 여러 요인으로 인해 현저히 감소할 수 있습니다.
한편, 최근 4개년 당사의 지급여력비율은 금융당국의 권고 기준(150%)과 업계 평균을 크게 상회하고 있습니다.

[당사 및 업계의 지급여력비율 추이]

(단위: 억원, %)

구분

2024년3분기

2023년

2022년
2021년

당사
지급여력
56,862
55,289
54,287
56,599

지급여력기준
12,783
12,643
14,215
13,468

지급여력비율
444.8
437.3
381.9
420.2

업계

평균

지급여력
91,465
86,358
39,277
39,780

지급여력기준
41,054
37,904
20,351
17,995

지급여력비율
202.8
214.5
190.6
209.7

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
업계 평균은 국내 일반 손해보험사 11개사의 평균입니다.

(주2)
관련 법규에 의거 2023년부터 기존 RBC 방식에서 K-ICS 방식으로 자본적정성 산출 기준이 변경되어, 2023년~2024년 3분기의 경우 K-ICS 기준 지급여력비율을 기재하였습니다

당사는 리스크와 수익을 고려한 균형있는 성장을 위하여 400%를 초과하는 현행 지급여력비율(K-ICS)을 중장기적으로 300% 초반 수준으로 목표를 하향 설정하여 보다 효율적으로 자본을 운용할 계획입니다.이를 기반으로 운용자산 내 대체투자 비중을 2024년 3분기말 기준 16.0%에서 2029년 23.2%로 확대할 계획이며, 목표 자산운용 수익률 또한 3.0%에서 3.4%으로 상향하여 투자 포트폴리오를 다각화하며 수익성을 제고할 계획입니다.

당사는 중장기(5개년) 전략적 자산 배분(SAA)를 통해 리스크 관련 제약조건 하 기대수익률 제고 전략(MVO를 통한 자본효율 최적화)을 추진하고 있으며 구체적인 목표 및 전략은 다음과 같습니다.

구분
내용

목표
중장기 기대수익률 3.4%(기존 대비 + 40bp), 제약조건 K-ICS 지급여력비율 320% 이상 설정

전략
대체투자 비중 점진적 상향 및 채권 비중 하향(자산 리밸런싱)과 채권 내 크레딧 비중 확대 및 교체매매로 수익성을 제고하고, 적정 단기자금 규모 확보, 채권의 적정 만기 분산 및 우량채 비중 유지로 유동성을 확보함으로써 투자 포트폴리오의 안정성 제고

또한 대체자산 등 지분증권에 대한 투자 및 매매를 위해서는 더욱 특화된 투자 및 리스크 관리 전문성을 필요로 하며, 전문성 제고를 위한 회사의 계획은 다음과 같습니다.

[심사 관련 제도 및 시스템 도입, 인력의 전문성 배양]

구분
내용

심사 제도
심사 프로세스 고도화 및 정량 및 정성 평가 기준 개선

자본재 투자
S&P Capital IQ(글로벌 시장 정보 및 데이터 조회 시스템) 서비스 계약, Preqin(대체투자 펀드 분석 및 데이터 제공 서비스)활용, AI(Gemini, Chat-GPT 등)를 활용한 리스크 분석 등 투자 심사 및 대체투자 사후관리 역량 제고를 위해 유료 시스템 투자

조직
전문직군제 도입, 리스크 관리를 위한 대체투자 심사 조직 기능 강화(투자전략 및 리스크심의위원회 등의 의결기구 운영, 대체투자 심사 및 사후관리 조직 확대)

교육
내부 및 외부위탁교육, 자격증 취득 장려하여 인적 자본의 질 확보

이러한 전략 및 계획 수립에도 불구하고 대체자산 등 지분증권에 대한 당사의 투자가 늘어나게 되는 경우 매매손실 및 평가손실로 이어질 수 있으며 결과적으로 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

하. 운용자산이익률 하락에 따른 위험

보험회사의 수익구조 특성상 투자손익이 감소할 경우 수익성이 훼손될 가능성이 존재합니다. 투자손익은 보험회사의 투자자산에 영향을 미치는 국내외 경제 및 주식, 채권, 부동산과 기타 자산시장 여건과 함께 환율, 인플레이션율, 이자율 변동성 등의 위험에 노출되어 있으며, 이러한 경제 및 시장 여건들은 지속적으로 변화하고 있습니다. 보험회사들은 안정적인 수익원 확보를 위해 대체 투자처를 지속적으로 다변화하고 있지만, 이러한 노력에도 불구하고
고금리 기조, 그리고 이로 인해 야기된 국내외 경제 불안으로 인한 투자환경의 불확실성이 심화될 경우 운용자산이익률 하락에 따른 투자손익의 감소로 인해 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

보험회사 운영 구조의 특성상 보험료는 선납하며 보험금 지급은 향후 사고 발생 시 이루어지기 때문에 시기 차를 활용한 자산의 투자 운용이 가능합니다. 이에 당사 또한 축적된 자금을 주식, 채권 등 유가증권에 직간접적으로 투자하여 투자수익을 창출하고 있습니다.
보험회사의 수익구조 특성상 투자손익이 감소할 경우 수익성이 훼손될 가능성이 존재합니다. 투자손익은 보험회사의 투자자산에 영향을 미치는 국내외 경제 및 주식, 채권, 부동산과 기타 자산시장 여건과 함께 환율, 인플레이션율, 이자율 변동성 등의 위험에 노출되어 있으며, 이러한 경제 및 시장 여건들은 지속적으로 변화하고 있습니다.
보험손익이 감소한다면 회사 전체 수익성을 유지하기 위해서는 투자손익이 현재보다 확대되어야 할 수 있으며, 이러한 경우에 운용자산이익률이 하락한다면 수익성 악화 위험이 커질 수 있습니다.

[손해보험업계 영업이익 추이]

(단위: 십억원)

구분
2022년
2021년
2020년

보험영업이익
(2,064.5)
(2,963.5)
(4,614.4)

투자영업이익
8,574.4
8,079.9
7,772.1

총영업이익
6,509.9
5,116.4
3,157.8

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
손해보험업계는 당사가 영위하는 보증보험업의 대분류인 손해보험에 속해 있는 11개 국내 일반 손해보험사(DB, 농협, 롯데, 메리츠, 삼성, 엠지, KB, 하나, 한화, 현대, 흥국)의 합계입니다.

(주2)
2020년~2022년 재무수치는 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출되었습니다.

[손해보험업계 영업이익 추이 - IFRS17]

(단위: 십억원)

구분
2024년 3분기
2023년

보험손익
7,334
7,492

투자손익
2,649
2,286

영업이익
9,983
9,778

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
손해보험업계는 당사가 영위하는 보증보험업의 대분류인 손해보험에 속해 있는 11개 국내 일반 손해보험사(DB, 농협, 롯데, 메리츠, 삼성, 엠지, KB, 하나, 한화, 현대, 흥국)의 합계입니다.

[당사 영업이익 추이 - IFRS4]

(단위: 십억원)

구분
2022년
2021년
2020년

보험영업이익
575
461
233

투자영업이익
170
188
198

총영업이익
745
649
431

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
2020년~2022년 재무수치는 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출되었습니다.

[당사 영업이익 추이 - IFRS17]

(단위: 십억원)

구분
2024년 3분기
2023년

보험손익
77
382

투자손익
88
139

영업이익
165
521

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

[국내 손해보험사 운용자산이익률 및 총자산수익률 추이]

구분
2024년3분기
2023년
2022년
2021년
2020년

운용자산 이익률
업종 평균
2.7%
2.3%
3.1%
3.5%
3.1%

당사
2.7%
2.9%
2.2%
2.4%
2.9%

영업이익률
업종 평균
5.3%
5.2%
2.0%
2.7%
0.1%

당사
10.7%
17.4%
18.8%
12.0%
5.7%

총자산 순이익률
업종 평균
2.2%
1.2%
0.5%
0.9%
0.2%

당사
1.9%
4.8%
5.8%
4.8%
3.8%

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
업종평균은 당사가 영위하는 보증보험업의 대분류인 손해보험에 속해 있는 11개 국내 일반 손해보험사(DB, 농협, 롯데, 메리츠, 삼성, 엠지, KB, 하나, 한화, 현대, 흥국)의 평균입니다.

보험회사들은 투자수익을 제고하기 위해 투자지역을 해외로 다각화하였고, 주식 및 채권과 같은 전통 자산군에서 프로젝트파이낸싱(Project Financing), 항공기, 신종자본증권, 파생결합증권 등 다양한 대체자산군으로 투자 포트폴리오를 확장하고 있습니다.

한편, 당사 또한 과거에는 안전자산 위주로 자산을 운용하였으나, 최근에는 자산운용 수익률을 높이기 위해 투자포트폴리오를 다양화하고 있습니다.

당사는 리스크와 수익을 고려한 균형있는 성장을 위하여 400%를 초과하는 현행 지급여력비율(K-ICS)을 중장기적으로 300% 초반 수준으로 목표를 하향 설정하여 보다 효율적으로 자본을 운용할 계획입니다.이를 기반으로 운용자산 내 대체투자 비중을 2024년 3분기말 기준 16.0%에서 2029년 23.2%로 확대할 계획이며, 목표 자산운용 수익률 또한 3.0%에서 3.4%으로 상향하여 투자 포트폴리오를 다각화하며 수익성을 제고할 계획입니다.실제, 당사의 위험자산 비중은 점진적으로 증가하고 있으며, 이러한 포트폴리오 리밸런싱은 향후에도 이어질 것으로 예상합니다.

[보험업감독업무규정 기준 운용내역별 수익현황]

(단위: 백만원, %)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율

대출
기말잔액
2,658
0.0%
7,738
0.1%
7,843
0.1%
7,120
0.1%

운용수익
(4,087)
(2.0%)
1,447
0.6%
713
0.4%
1,666
0.9%

증권
기말잔액
8,052,304
95.9%
8,036,816
96.1%
7,475,561
96.5%
8,028,651
95.0%

운용수익
206,023
99.5%
254,367
96.5%
163,989
99.0%
175,460
95.1%

현ㆍ예금 및 신탁
기말잔액
217,194
2.6%
190,587
2.3%
133,603
1.7%
282,563
3.3%

운용수익
4,993
2.4%
6,557
2.5%
1,240
0.7%
7,201
3.9%

기타
기말잔액
127,538
1.5%
129,516
1.6%
131,279
1.7%
132,770
1.6%

운용수익
148
0.1%
1,158
0.4%
(218)
(0.1%)
104
0.1%

합계
기말잔액
8,399,693
100.0%
8,364,657
100.0%
7,748,288
100.0%
8,451,103
100.0%

운용수익
207,076
100.0%
263,529
100.0%
165,724
100.0%
184,430
100.0%

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
2023년~2024년 3분기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출, 2021년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
운용수익에는 파생관련 손익 및 재산관리비 반영하였으며, 투자영업손익 중 비운용자산관련 손익(구상채권 상각이자 등) 및 부채관련 손익(차입금 이자 등)이 제외되어 있습니다.

(주4)
기타에는 부동산 등 기타자산 운용실적이 포함되어 있습니다.

이와 같은 수익률 제고를 위한 당사의 노력에도 불구하고, 국내외 경제 불안으로 인한 투자환경의 불확실성이 심화될 경우 운용자산이익률이 하락할 수 있습니다. 이는 투자손익 감소로 이어져 당사의 수익성이 악화되는 결과로 귀결될 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

거. 글로벌 진출과 관련된 위험

당사는 국내 보증시장에서의 경험을 바탕으로 추가적인 성장 기회를 확보하기 위해 해외진출을 이어나가고 있습니다. 이를 위해 베트남, 아랍에미리트연합, 중국, 인도네시아 등에 주요 거점을 마련하여 현지 보증 인프라를 구축하고 있으며, 이외에도 당사가 창립한 아시아보증신용보험협회 네트워크를 활용하여 회원국 내 진출을 추진하고 있습니다. 그러나,
해외사업이 근본적으로 내재한 규제환경 불확실성, 외국인투자의 어려움, 국제정세 불안, 잠재적인 국유화 및 자산 몰수 등의 가능성과 더불어, 선진 해외금융업체와의 경쟁 등으로 인해 해외사업이 계획대로 원활하지 않을 가능성을 배제할 수 없으며, 이러한 위험요인이 현실화 될 경우 이는 당사의 영업실적 및 재무상태 에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 50여년 간의 국내 보증시장에서의 경험을 바탕으로, 추가적인 성장 기회를 모색하고 한국 기업의 해외 진출을 지원하기 위해 2007년부터 글로벌 진출을 시작했습니다. 이러한 이유로 한국 기업이 많이 진출하는 국가를 우선 진출 대상국으로 선정하였습니다. 하지만 금융업은 국가의 기반산업으로 인식되어 외국계 업체에 대한 진입장벽이 높고 동시에 대표적인 규제산업인 점을 고려하여 회사는 우선 대표사무소를 설립하여 국가별 사업 환경을 검토하고 최적화된 진출 전략을 수립하고 있습니다.

2007년 베트남 하노이 대표사무소를 시작으로, 중국, 아랍에미리트연합, 미국, 인도네시아에 순차적으로 진출하였으며, 베트남 및 아랍에미리트연합에서는 현지에 적합한 수익모델을 발굴하여 조직 변경을 완료했습니다. 2014년 하노이 대표사무소는 베트남 보험업법상 보증보험 운영 근거 마련을 통해 하노이 지점으로 전환하고 베트남에서 보증보험 원보험 영업을 영위하고 있습니다.

2022년에는 중동지역 재보험시장 성장 가능성 및 본사 수재 전략의 효율적 실행을 위해 중동 대표사무소를 보험관리법인으로 전환하였습니다.

[해외지사 현황]

진출국
베트남 (하노이)
중국 (베이징)
인도네시아 (자카르타)
UAE (두바이)

진출형태

현지 지점

(대표사무소 → 지점)

대표사무소

현지법인

(대표사무소 → 법인)

인력 현황
19(15)
3(2)
1
4(3)

인가일

'14. 08. 26

'08. 04. 16
'21. 05. 19

'22. 10. 19

(사무소: '09. 09. 16)

허가기관

베트남

재무부

국가금융감독관리총국

인도네시아

투자조정청

두바이 국제금융

센터 금융감독청

주요 업무

- 원수 영업

- 보증보험 시장 기반 조성

- 주재국 보증시장 및 경제동향 조사

- 회사 홍보 및 보증보험제도 전파

- 현지 금융기관 제휴 등 영업 네트워크 구축

- 중동 수재영업 지원

- 현지 (재)보험 시장 조사 및 재보험 계약 중개 등

주요 성과
베트남 보증보험 영업인프라 확대(국가신용정보센터 가입 및 호치민 출장소 설치 등) 및 수익 창출
현지 보증 및 재보험시장 조사, 현지(보증)보험사 등과의 네트워크 구축
재보험중개 법인의 안정적 운영을 통한 회사의 중동지역 수재 확대 및 수익 창출

주요 실적(주3)
(수입보험료) 3,243백만원(투자영업이익) 2,602백만원(일반관리비) 1,276백만원
해당 없음
(영업수익) 1,251백만원(영업비용) 1,041백만원*영업수익 : 언더라이팅, 중개 및 시장조사 수수료

(주1)
인력 현황의 괄호 내 숫자는 현지 채용 직원 수에 해당합니다.

(주2)

뉴욕대표사무소는 현지 사정에 따라 2024년 5월 폐지를 결정하였습니다.
신고서 제출일 현재 뉴욕 사무소를 제외한 다른 해외지사의 폐지는 검토된 바 없습니다.

(주3)
2024년말 가결산 기준에 해당합니다.

[뉴욕 대표사무소 현황]

진출국
미국(뉴욕)

진출형태

현지 지점

(대표사무소 → 지점)

인가일
2012.07.03

폐지일
2024.05.21

허가기관

뉴 욕

금융청

주요 업무

- 주재국, 주변국가 보증시장 및 경제동향 조사

- 회사 홍보 및 보증보험제도 전파

- 현지 금융기관 제휴 등 영업 네트워크 구축

폐지 사유
- R&D 사무소로서 소기의 목적 달성(시장정보 집적, 현지 네트워크 구축 등) 완료하여 미국 내 R&D 기능의 사무소 유지 불필요

한편 2022년 8월 UAE에 현지법인으로 설립된 Seoul Guarantee Insurance Management (MENA) Ltd.의 주요 재무현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

사업연도
당사 지분율
재 무 상 황

자산총액
부채총계
자본금
자기자본
매출액
당기순이익

2024년 3분기
100%
850
72
714
778
861
153

2023년
100%
775
161
714
614
836
21

2022년
100%
884
301
714
583
119
(53)

베트남과 UAE를 제외한 2개 사무소 또한 현지 사업모델을 발굴하여 발전전략을 수립하고 국가별 최적화된 현지 보증시장 진출을 추진하고 있습니다. 특히 중국은 보증보험제도의 활성화를 정부정책으로 적극 시행하고 있으며, 이에 당사는 현지 보증보험 및 신용보험의 재보험 수재확대를 추진하고 있습니다. 인도네시아는 현지 보증보험사와의 전략적 제휴를 통해 인도네시아 보증보험 시장에 진출하는 전략을 추진하고 있습니다.

[해외 대표사무소 수익 거점화를 위한 발전전략]

해외 대표사무소
사업모델
발전전략

북경 대표사무소
재보험 확대
중국 보증(신용) 재보험 신규 발굴

자카르타 대표사무소
보증시장 간접진출
현지 보증보험회사와 전략적 제휴

당사는 해외지사 설립을 통한 직접 진출 전략과 함께 아시아보증신용보험협회(AGCIA: Asia Guarantee Credit Insurance Association) 활성화를 통해 아시아지역 보증보험 시장 조성을 통한 간접진출 전략을 추진하고 있습니다. 아시아보증신용보험협회는 아시아지역 보증보험제도를 활성화하고 회원사 간 전략적 제휴를 통해 아시아 보증보험 공급 채널을 형성하고자 2020년 4월 당사가 주도하여 설립한 아시아 최초의 보증보험 및 신용보험 협회입니다. 현재 원보험사, 재보험사, 인슈어테크사 등 11개국 20개 회원사가 참여하고 있으며, 회원간 협업 활성화를 위한 노력을 기울이고 있습니다. 그 결과 몽골과 캄보디아 회원사와 당사는 보증보험 상품개발 지원, 보증보험 제도 도입 등의 협업을 진행하고 있습니다.

위와 같은 당사의 전략에도 불구하고 당사의 글로벌 전략에는 불확실성이 내재 되어 있습니다. 일반적으로 금융업의 경우 국가경제의 근간이 되는 기반산업으로 대표적인 규제산업임에 따라 당사가 현재까지 대응해 본 적 없는 다양한 규제환경의 불확실성이 내포되어 있습니다. 또한, 당사가 현재 글로벌 진출의 주요 목표시장으로 삼고 있는 아시아 시장의 경우, 대표적인 신흥지역으로서 고도의 경제발전을 이어가고 있는 바 당사뿐만 아니라 북미ㆍ유럽계 금융업체 또한 진출을 검토하는 것으로 알려져 있습니다. 이러한 환경 하에서 당사의 글로벌전략이 성공적으로 이뤄질 것이라고 보장할 수 없으며, 해외사업의 특성상 국제정세 변화, 규제환경 변화, 외국인에 대한 배타적인 정서, 자산 몰수 및 국유화, 상대적으로 어려운 철수 등 다양한 위험요인이 상존함에 따라 글로벌 진출이 중단된 이후에도 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

너. 디지털 전환과 관련된 위험

당사는 디지털 경쟁력을 확보하기 위해 내부적으로는 디지털을 기반으로 업무를 효율화하고 데이터 활용 역량을 강화하며, 외부적으로는 플랫폼 전환을 위한 디지털 채널을 구축하여 신상품 개발ㆍ신시장 개척을 계획하고 있습니다. 그러나, 디지털 전환에는 필연적으로 상당한 설비투자가 소요되며 실제 당사는 2020년부터 2024년까지 1,556억원에 달하는 IT 설비투자를 집행했습니다. 이외에도
당사의 IT 인프라가
계획 단계에서 예측한 성과보다 낮거나, IT업계 내 기술변화 주기가 짧은 것을 고려하면 단기간 내에 추가적인 설비투자가 소
요될 수도 있고, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 급격한 금융패러다임 변화 속, 보증보험 전문성을 바탕으로 디지털 금융혁신 을 위해 노력하고 있습니다. 디지털 역량을 당사의 핵심역량으로 육성함으로써 운영 효율화 및 기존사업을 강화하고, 이를 기반으로 상품서비스를 다양화하여 고객에게 더 나은 보증서비스를 제공하고, 지속가능한 성장을 추구하고자 합니다.

당사는 최고 수준의 디지털 경쟁력을 구현하기 위하여 내부적으로는 디지털 기반의 업무 간편화 및 자동화를 추진하고, 데이터 생태계를 구축하여 데이터 활용 역량을 강화하고 있습니다.

업무 효율화의 경우, AI OCR(Artificial Intelligence Optical Character Recognition), 하이퍼오토메이션(Hyper Automation) 등 신기술을 업무에 적용하여 단순·반복 업무 프로세스를 개선하고, 차세대 운영시스템 구축을 통해 핵심 업무인 영업ㆍ심사ㆍ보상ㆍ구상 업무를 자동화하고 고객 서비스를 고도화하고자 합니다. 데이터 생태계의 경우, 공공기관 및 기업의 플랫폼 ERP 업체 등과의 제휴를 확대함으로써 다양한 데이터를 확보하고 이를 융합ㆍ가공ㆍ분석하여 새로운 가치를 창출하고자 하며, 당사와 시너지를 낼 수 있는 DaaS, 신용정보업 등 신사업 추진에 활용 예정입니다.

외부적인 관점에서는 플랫폼 전환을 위한 디지털 채널을 구축하여 신상품 개발ㆍ신시장 개척을 계획하고 있습니다.

플랫폼 전환을 위한 디지털 채널 구축과 관련해서는 1단계로는 자체 디지털 채널 구축을 통한 자체 채널 경쟁력 강화, 2단계로는 고객 ERP 및 제 3자 플랫폼 연계를 통한 API 기반 Embedded 보증 실현으로 판매채널 확장, 신규고객 확보 등을 계획하고 있습니다. 궁극적으로 3단계에서 SGI 보증플랫폼을 구축하여 글로벌 확장을 계획하고 있습니다. 한편, 상품 포트폴리오와 관련해서는 디지털 상품을 단계적으로 확장하여 Web(App)과 플랫폼을 기반으로 한 상품 및 보증서비스를 개발하고자 합니다.

당사는 이러한 디지털 전환을 위해 외부 전문가 자문을 비롯해 각종 IT 인프라에 대한 설비투자 등을 집행하고 있습니다. 최근 5년 간 무형자산 중 소프트웨어와 개발비 취득을 위한 투자금액은 2020년 171억원, 2021년 127억원, 2022년 101억원, 2023년 575억원, 2024년 582억원을 기록하는 등 총 1,556억원 수준의 금액을 지출한 것으로 나타납니다. 이는 차세대시스템 구축을 포함한 주요 설비투자에 사용된 금액입니다. 당사는
2025년 이후 3년간 약 300억원 등
향후에도 상당한 규모의 추가적인 설비투자가 집행되어야 할 것으로 예상하며, 새로운 시스템에 걸맞은 직원 재교육 또한 필요할 수 있고, 이는 당사의 재무상황에 부담을 줄 수 있습니다.

또한, 이러한 디지털 전환을 통해 구축한 설비투자가
계획 단계에서 예측한 성과보다 낮거나, 기술변화의 주기가 빠른 IT 업종의 특성상 당사의 IT 인프라가 단기간 내에 진부화 될 수도 있습니다. 이러한 경우에는 추가적이고 지속적인 IT 설비투자가 필요할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

더. 파트너십 전략 추진과 관련된 위험

당사는 직접 영위하기 어려운 사업에 진출하고 잠재적인 시너지 효과 도모를 위하여 외부 이해관계자와 적극적인 파트너십을 추진하고 있습니다. 당사는 각종 규제상 당사가 직접 진행하기 어려운 다양한 신사업 영역에 적극적인 JV 및 SI 성격의 지분 투자를 통해 진출을 꾀하고 있습니다. 개인사업자 CB JV인 한국평가정보 출자에 이어, 2023년 3월 이동통신 3사와 함께 통신대안평가에 출자하였으며, 2024년 2월 중소기업 신용평가사인 테크핀레이팅스에 출자한 바 있습니다. 이를 통해 개인사업자, 통신데이터 등 비금융 CB를 적극 활용함으로써 씬 파일러를 대상으로 한 신상품 및 신사업을 전개해 나갈 계획입니다. 다만 자회사 및 투자완료 회사는 당사와 장기적인 파트너십 관점에서 계속하여 유기적 협업관계를 유지하고 있으나, 당사의 파트너십 전략 과정에 지분투자(또는 합작투자) 등은 원천적으로
당초 예상 대비 미진한 시너지 효과, 피투자회사의 도산, 협업 과정에서 영업기밀 유출 가능성 등을 배제할 수는 없으며, 만약 이러한 일이 발생할 시, 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향
을 미칠 수도 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 중장기 성장동력 확보를 목적으로, 대기업, 금융기관 및 빅테크 등과 협업은 물론 스타트업, 핀테크 기업 등에의 전략적 투자를 통한 파트너십을 구축하여 혁신 비즈니스 모델을 발굴하고 있습니다. 증권신고서 제출일 기준으로 자회사 2개사(SGI신용정보, 아랍에미리트연합 법인)를 확보하였고, 6개사(코리아크레딧뷰로, 카카오뱅크, 신영자산운용, 한국평가정보, 통신대안평가, 테크핀레이팅스)에 대한 투자가 집행되어 있습니다.

당사는 각종 규제상 당사가 직접 진행하기 어려운 다양한 신사업 영역에 적극적인 JV 및 SI 성격의 지분 투자를 통해 진출을 꾀하고 있습니다. 개인사업자 CB JV인 한국평가정보 출자에 이어, 2023년 3월 이동통신 3사와 함께 통신대안평가에 출자한 바 있습니다. 이를 통해 개인사업자, 통신데이터 등 비금융 CB를 적극 활용함으로써 씬 파일러를 대상으로 한 신상품 및 신사업을 전개해 나갈 계획입니다. 또한 2024년 2월 테크핀레이팅스에 출자하여 팩토링신용보험 등 공급망 금융 보증사업 진출 및 중소기업의 CB를 활용한 신용평가시스템을 고도화를 추진하고자 합니다.
신고서 제출일 현재 구체적인 계획은 수립되지 아니하였으나 향후 비금융 정보를 활용하여 인수 전략 고도화, 신용평가모형을 활용하는 등 씬 파일러 대상으로 한 신상품 및 신사업을 전개해 나갈 계획입니다.한편, 당사는 개인정보보호법, 신용정보법 등 법령 및 규정을 준수하고 법령에 따른 기존 신용정보회사와 동일한 기준으로 절차를 준수하여 활용을 검토할 예정입니다.

당사는 보증보험업을 영위하는데 협업 가능성이 높고 시너지 효과가 기대되는 장기적인 관점에서 전략적 파트너십 대상을 선별하여 발굴하고 있습니다. 2개 자회사는 각각 채권추심업과 보험관리업을 영위하며 보증보험과 직접적인 협업 관계에 놓여있으며, 전략적 투자완료 회사는 신용평가업 4개 사(코리아크레딧뷰로, 한국평가정보, 통신대안평가, 테크핀레이팅스), 인터넷은행 1개 사(카카오뱅크), 자산운용사 1개 사(신영자산운용) 등 6개 사로 장기적 파트너십을 구축하고 있습니다.

[전략적 투자 현황]

(단위: 백만원, %)

회사명
출자 유형
투자 목적
협업 내용
투자금액 (주1)
장부가액 (주2)
지분율
누적배당금

테크핀레이팅스
일반투자
공급망금융 보증사업 진출신용평가시스템 고도화

팩토링신용보험 등 공급망금융 보증사업 진출 및 SME 대상 기업CB를 활용한 신용평가시스템 고도화

5,400
5,400
9.0
-

코리아크레딧뷰로
경영참여
신용평가모형 활용
CB Score, Report 활용을 통한 언더라이팅 정확성 제고
4,500
4,500
9.0
891

한국평가정보
일반투자

개인사업자

신용평가모형 활용

개인사업자 신용평가모형 (SOHO 모형) 구축 및 활용
1,260
1,260
5.7
-

통신대안평가
경영참여
통신 Data 연계 비금융CB 활용
예비인가심사 진행 중
2,750
2,750
11.0
-

카카오뱅크
일반투자
인터넷 은행 대출상품연계보증
마이너스대출, 중금리, MCI 등과 연계 보증상품 개발·운영
91,721
322,309
3.2
3,505

신영자산운용
일반투자
일반 지분투자
투자자산 운용 과정에서 필요시 협업 및 배당수익 창출
1,500
6,317
4.7
10,431

(주1)
당사는 상기 회사에 대한 최초 투자 이후 현재까지 배당금 수령이 아닌 지분 매각 등을 통해 자금을 회수한 내역은 존재하지 않습니다.

(주2)
장부가액은 2024년 3분기 말 기준 별도재무제표 상 장부금액에 해당합니다.

(주3)
투자 이후 2024년 3분기 말까지 수령한 배당금 누계액에 해당합니다.

당사의 전략적 파트너십 형태에는, 단순 업무협약뿐만 아니라 실질적인 지분투자 또는 합작투자 등이 포함되어 있으므로 당사의 지속적인 모니터링에도 불구하고, 실질적으로 파트너십이 제대로 운영되지 않을 가능성과 피투자회사의 사업상 부실로 인해 당사의 투자 지분을 손상차손 처리해야 할 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 또한, 철저한 내부통제에도 불구하고 파트너십 운영 과정에서 영업기밀 등이 유출될 가능성과 피투자회사의 성장으로 협업 관계가 중단될 가능성이 전무하다고 볼 수는 없습니다. 이와 같은 만일의 경우, 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 시장점유율 저하 및 지위 변동 위험당사는 보증을 보험의 형태로 영위할 수 있는 국내 유일의 종합보증보험 회사로 보증보험 시장 내에서는 차지하고 있는 비중이 가장 크다고 할 수 있으며, 보증보험 시장이 아닌 보증시장 전체에서도 당사의 점유율은 2023년 기준 24.1%로 최근 3개년 25% 수준의 안정적인 시장점유율을 유지하고 있습니다. 다만, 향후
보증보험 시장이 개방된다면, 손해보험업을 영위하는 회사들이 자본력과 영업 채널을 바탕으로 보증보험 시장에 진입할 가능성이 존재하지만

보험연구원이 발간한 '2023년 보험산업 전망과 과제'에 의하면
2023년말 기준 보증보험이 전체 손해보험에서 차지하는 비율은 보험료 기준 약 2% 대로 낮은 편이며, 보증보험 업종 특성상 손해보험사 등 신규 시장진입자가 동 시장 진입을 위해 노출되는 리스크(시스템 리스크 등)는 매우 높은 수준입니다. 그럼에도 불구하고
향후 신규 시장참여자가 발생할 경우 당사의 시장점유율 저하 및 지위 변동 가능성이 있으며 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 보증을 보험의 형태로 영위할 수 있는 국내 유일의 종합보증보험 회사로 보증보험시장 내에서는 차지하고 있는 비중이 사실상 가장 크다고 할 수 있습니다. 또한 보증보험 시장이 아닌 보증시장 전체에서도 당사는 안정적인 점유율을 유지하고 있습니다. 국내 보증시장 규모는 2023년 말 기준 약 1,926조원으로 추정되고 있으며, 보증기관 간 경쟁 심화에도 불구하고 당사의 시장점유율은 최근 3개년 기준 25% 내외의 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 민간 보증기관 기준 50% 이상의 시장점유율을 유지하여 국내 1위의 민간 보증기관 지위를 보유하고 있습니다.

[국내 보증시장 규모]

(단위: 조원, %)

구 분
2023년
2022년
2021년

보증잔액
점유율
보증잔액
점유율
보증잔액
점유율

공적보증기관 보증잔액
1,098
57.0
1,049
55.7
953
57.8

민간보증기관 보증잔액
828
43.0
835
44.3
696
42.2

합계
1,926
100.0
1,884
100.0
1,649
100.0

(주1)
회사 추정자료로 공적보증기관은 신용보증기금, 기술보증기금, 농림수산업자신용보증기금, 지역신용보증기금, 무역보험공사, 주택도시보증공사, 주택금융공사 및 수출입은행 등 특수은행으로 구성되어 있습니다.

[당사의 보증잔액 및 시장점유율]

(단위: 조원, %)

구 분
2023년
2022년
2021년

당사 보증잔액
464.3
452.3
420.2

당사 시장점유율
전체 보증기관 대비
24.1
24.0
25.5

민간 보증기관 대비
56.0
54.1
60.3

당사 및 당사와 경쟁하는 보증기관의 2023년 말 기준 보증잔액 현황은 다음과 같습니다.

[국내 보증기관별 보증잔액 현황]

(단위: 조원, %)

구 분
보증기관
보증잔액

규모
점유율

공적

기관

보증기금
신보ㆍ기보ㆍ농림수산업자신보ㆍ지역신보(16)
177.5
9.2

특수은행
산업은행, 기업은행, 수출입은행
60.9
3.2

기 타
K-Sure, HF, HUG
859.5
44.6

소 계
1,097.8
57.0

민간

기관

금융
은행
시중ㆍ지방ㆍ농협ㆍ수협
59.6
3.1

보험
서울보증보험
464.3
24.1

증권
증권사
0.7
0.1

비금융
공제조합
건설공제 등
303.9
15.8

소계
828.6
43.0

총계
1,926.4
100.0

(주1)
회사 추정자료로 국내 보증기관 중 2023년 실적이 공시되는 기관의 보증잔액 현황에 해당합니다.

여타 보증기관이 제공하지 않아 당사에서만 제공 중인 보증서비스( 공탁, 경매, 보이스피싱 등)도 일부 존재하나, 주계약 성격에 따라 시장을 세부 구분하면 이행보증, 매출채권보증, 주택보증, 금융보증 등 네 가지 부문으로 구분될 수 있습니다.

[보증시장별 주요상품 및 경쟁기관 현황]

세부 구분
주요상품
경쟁기관

이행보증
입찰, 계약, 선금, 하자, 지급, 공사이행, 인허가 등

공제조합, 협회, 신용보증기금,

기술보증기금, 은행 등

매출채권보증
매출채권신용, 할부신용, 상업신용, 물품대금 등

신용보증기금, 기술보증기금,

무역보험공사, 카드사, 캐피탈 등

주택보증
MCI, 전세자금대출, 분양대금(중도금) 대출, 분양보증, 전세금보장신용 등

HUG, 한국주택금융공사,

공제조합 등

금융보증
기업금융, 오토론, 중금리 등

신용보증기금, 기술보증기금,

지역신용보증재단, 은행,

카드사, 캐피탈 등

경쟁기관은 상품별 세부 실적을 별도 공시하고 있지 않은 경우가 많아 상기 세부 구분별 점유율 추정은 어려운 상황입니다.

한편, 당사가 취급하는 보험상품의 경우 보험업법 제6조에 따라 금융위원회의 승인을 득하여야 합니다. 이러한 승인을 득하기 위해서는 일정 자본금과 함께 보험계약자를 보호할 수 있고 보험업을 수행하기 위한 전문인력과 물적시설을 구비하여야 하며 대주주의 적정성 요건 등을 갖추어야 합니다. 현재 보험회사 중 보증보험의 형태로 보증서비스를 제공할 수 있는 기관은 당사가 유일하며, 이에 따라 당사는 국내 유일의 전업보증보험 회사로서 보증보험 시장에 참여하고 있습니다. 다만, 장기적으로는 금융위원회 등 정책 당국의 정책 변경으로 인해 신규 사업자가 보증보험 시장에 신규 진입하게 되는 등 시장 진입장벽의 변동이 발생할 수 있습니다.

보증보험 시장이 개방된다면 국내 보증보험의 상위 분류인 손해보험업을 영위하는 회사들이 기존 보유하고 있는 자본력과 영업 채널을 바탕으로 보증보험 시장에 진입 할 가능성이 존재합니다. 그럼에도 불구하고 보험연구원이 발간한 '2023년 보험산업 전망과 과제'에 의하면 2023년말 기준 전체 손해보험 원수보험료는 퇴직연금 포함 시 약 118.1조원, 퇴직연금 미포함 시 약 100.8조원으로 전망되며, 보증보험의 원수보험료는 약 2.2조원으로 전망된 바 보증보험이 전체 손해보험에서 차지하는 비율은 보험료 기준 약 2% 대로 낮은 편인데 반해, 보증보험 업종 특성상 경제상황 및 경기변동 주기에 따라 거대 위험이 발생할 수 있는 시스템리스크에 노출될 수 있기에 손해보험사 등에 의한 시장 진입 가능성은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 여타 손해보험회사들은 기존 영위하고 있지 못하던 신규사업인 보증보험 사업 진출에 따른 외형 성장성 확대, 기존 대고객채널을 보증보험 영업에 활용하는 등 효율성 제고, 보유 보험종목 다변화를 통한 포트폴리오 분산효과 확대 등을 위하여 보증보험시장에 진출하고자 하는 유인이 존재합니다. 또한 연결재무제표 상 2023년 당사의 영업이익률은 20.08%, 2024년 3분기 당사의 영업이익률은 8.29%인데 반하여, 국내 11개 일반손해보험사의 연결재무제표 상(연결재무제표 미작성 회사의 경우 별도재무제표) 2023년 영업이익률은 6.51%, 2024년 3분기 영업이익률은 9.17%인 바, 보증보험시장의 영업이익률이 경제 상황에 따라 일반 손해보험시장을 큰 폭으로 초과할 수 있는 기간이 존재합니다. 이에, 손해보험회사들이 보증보험시장 진출 시 영업이익률을 상승시킬 수 있는 여지가 존재할 수 있어 여타 손해보험회사들이 보증보험 시장에 진출할 유인이 있다고 판단됩니다.이와 같이 여타 손해보험회사들이 손익제고 등을 위해 시장개방을 지속적으로 요구하여 금융당국이 타 손해보험회사들이 보증보험 겸영을 허용하거나 여타 손해보험회사들이 보증보험 상품을 개발하여 시장에 진입할 경우 당사가 전업으로 사업을 영위하는 보증보험 시장의 현재 체제가 변경될 가능성이 있습니다. 향후 정부의 정책 방향에 따라 당사의 시장점유율이 악화될 가능성이 있으며 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 수익성 관련 위험-수익 구조 관련 위험
합산비율은 보험료를 통해 회사가 제반 경비를 얼마나 충당할 수 있는지를 나타내는 지표로 일반적으로 손해보험사의 경우 손해율과 사업 비율의 합인 합산비율이 100% 내외에서 결정되었습니다. 당사는 산업 내 독보적 지위와 축적된 리스크 관리 역량 등을 기반으로 업계 최고의 수익성을 나타내고 있으며, 2022년 말 기준 합산비율은 66.64% 수준으로 업계 평균인 105.75% 대비 우위의 모습을 보이고 있습니다.
한편, 2023년부터 적용되는 IFRS17에 따라 기존 수익성 지표로 활용되던 경과손해율, 순사업비율, 합산비율 산출이 중단되고, 보험영업 부문의 수익성지표로 보험계약마진(CSM) 등 새로운 개념이 도입되었습니다. CSM은 금액을 통해 보험사의 상대적인 수익성 및 경쟁지위를 비교할 수 있으나, 현재 보험사별로 편차가 큰 양상을 나타내고 있습니다.
당사는 일반손해보험을 운영함에 따라 IFRS4 미경과보험료적립금과 유사한 보험료배분접근법(PAA)을 적용하고 있으며, 일반모형(BBA)에서 산출되는 CSM은 별도로 산출되지 않습니다.

따라서 IFRS17 도입이 재무제표에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상되나,
경기 악화 등으로 손실이 예상되는 보험계약이 증가할 경우 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

IFRS17 도입 이전 보험수익성을 나타내는 주요 지표인 합산비율은 보험료를 통해 회사가 제반 경비를 얼마나 충당할 수 있는지를 나타내는 지표로 합산비율이 100%를 상회하면 보험영업이익이 적자임을 나타냅니다. 일반적인 손해보험사의 경우 업계 내 경쟁과 규제로 인해 자유롭게 수익구조를 결정할 수 없기에 손해율과 사업비율의 합인 합산비율이 100% 내외에서 결정되었습니다. 따라서 국내 보험회사는 주로 자산운용 부문에서만 영업수익을 기록함에 따라 변동성이 상당 부분 존재하며 수익성이 운용자산의 규모에 연계되어 있어 성장성이 제한되어 있다고 할 수 있습니다.

반면, 당사는 산업 내 독보적 지위와 축적된 리스크 관리 역량 등을 기반으로 업계 최고의 수익성을 나타내고 있으며, 보험영업과 투자영업 부문에서 양호한 수익을 기록하였습니다. 당해연도 및 최근 3개년 타 손해보험사 평균 대비 당사의 주요 손익 및 수익성 지표는 다음과 같습니다.

[당사 및 업계의 영업이익 및 당기순이익 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2022년
2021년
2020년

당사
보험영업이익
575,487
460,762
232,676

투자영업이익
169,537
188,117
198,169

총영업이익
745,024
648,879
430,845

당기순이익
563,502
456,149
328,808

업계 평균
보험영업이익
-187,679
-269,407
-419,487

투자영업이익
779,489
734,535
706,557

총영업이익
591,810
465,128
287,070

당기순이익
420,492
334,619
194,128

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
업계 평균은 국내 일반 손해보험사 11개사의 평균입니다.

(주2)
2020년~2022년 재무수치는 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출되었습니다.

(주3)
보험업감독규정에 따라 작성된 재무제표를 기준으로 기재되어 전자공시시스템에 공시된 재무제표 숫자와는 일부 상이할 수 있습니다.

[당사 및 업계의 주요 수익성 지표]

(단위: %)

구분
2022년
2021년
2020년

당사
업계 평균
당사
업계 평균
당사
업계 평균

손해율(A)
49.63
84.14
54.89
84.63
68.95
85.93

사업비율(B)
17.01
21.61
17.82
21.49
16.68
22.20

합산비율 (C) = (A) + (B)
66.64
105.75
72.71
106.12
85.62
108.13

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
업계 평균은 국내 일반 손해보험사 11개사의 평균입니다.

(주2)
합산비율은 손해율과 사업비율의 합계에 해당합니다.

(주3)
2020년~2022년 재무수치는 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출되었습니다.

(주4)
2023년 IFRS17이 도입됨에 따라 보험손익 평가발생이 발생주의 기반으로 변경되면서 손해율, 사업비율, 합산비율은 더이상 산출되지 않습니다.

당사는 오랜 업력으로 축적된 위험관리 체계 및 보험 심사 역량 등 탁월한 리스크 관리로 양호한 손해율을 유지하고 있으며, 효율적인 비용관리로 사업비율 또한 양호한 수준을 유지하여 왔습니다. 이와 같이 당사의 경우 2022년 합산비율은 66.64% 수준으로 국내 손해보험사 11개사 평균 105.75%와 비교했을 때 우위에 있습니다.

한편, 2023년부터 적용되는 IFRS17에 따라 기존 수익성 지표로 활용되던 경과손해율, 순사업비율, 합산비율 산출이 중단되고, 보험영업 부문의 수익성지표로 보험계약마진(CSM) 등 새로운 개념이 도입되었습니다.

[당사 및 업계의 영업이익 및 당기순이익 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2024년 3분기
2023년

당사
보험손익
77,123
381,731

투자손익
88,161
139,145

영업이익
165,284
520,876

당기순이익
127,860
416,419

업계 평균
보험손익
666,744
681,073

투자손익
240,863
207,860

영업이익
907,607
888,933

당기순이익
681,105
665,764

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
업계 평균은 국내 일반 손해보험사 11개사의 평균입니다.

(주2)
2023년~2024년 3분기 재무수치는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출되었습니다.

(주3)
보험업감독규정에 따라 작성된 재무제표를 기준으로 기재되어 전자공시시스템에 공시된 재무제표 숫자와는 일부 상이할 수 있습니다.

CSM은 금액을 통해 보험사의 상대적인 수익성 및 경쟁지위를 비교할 수 있으나, 현재 보험사별로 편차가 큰 양상을 나타내고 있습니다. 다만, 당사는 장기손해보험이 아닌 일반손해보험을 운영함에 따라 IFRS4 미경과보험료적립금과 유사한 보험료배분접근법(PAA)을 적용하고 있으며, 일반모형(BBA)에서 산출되는 CSM은 별도로 산출되지 않습니다.

또한 기존 현금주의 원칙의 IFRS4에서는 보험수익을 보험료 수취 시 수익으로 인식하고 경과보험료 및 발생손해액을 산출하여 보험영업손익을 산출하였으나, 발생주의 원칙을 채택하는 IFRS17에서는 매 기간 제공한 보장과 서비스를 반영하여 보험영업손익을 산출하게 됩니다. 이에 따라 장기보험을 취급하는 일부 손해보험사의 실적은 회계기준 변경 전후로 크게 변동하였으나 당사의 경우 장기보험을 취급하고 있지 않기에 회계기준 변경에 따른 손익 변동 효과는 미미한 편입니다.당사는 손해율 관리를 통해 안정적으로 영업활동을 영위하고 있으나, 보증보험은 그 특성상 일반보험과 달리 경제상황, 경기변동 주기, 부동산 경기, 금융정책에 따라 거대 위험이 발생할 수 있는 시스템 리스크에 일부 노출되어 있습니다. 2022년 이후 고금리 기조에 따른 경기 악화로 인한 보험금 지급액 증가, 전세보증금 대위변제액 증가 등 당사 보증보험 부문의 손해율이 상승한 것이 최근 당사 수익성 하락의 주된 원인으로 볼 수 있습니다. 다만, 2024년 하반기부터 금리 인하 추세에 진입함에 따라 경기가 회복될 것으로 전망되고 있으며 이에 손해율은 안정화되며 당기순이익은 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

[당사 손해율, 당기순이익 변동 추이]

(단위: 억원)

구분
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

손해율
47%
50%
53%
63%
69%
55%
50%
68%
78%

당기순이익(별도)
6,143
4,600
4,436
4,315
3,288
4,561
5,635
4,164
1,279

(자료)
회사자료

(주1)

2024년
손해율 및 당기순이익은 3분기 말 기준 수치에 해당합니다.

또한 당사는 보증보험업 특성 상 채무불이행에 따라 지급된 보험금을 구상권 행사를 통해 회수하고 있으며, 매년 약 7,000억원 수준의 구상금을 회수하고 있습니다. 2021년~2023년 금리 인상에 따른 경기 악화로 인해 증가한 지급보험금도 향후 2~3년 이내에 상당 부분 회수될 예정으로 이는 당사의 실적 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

[구상금 및 구상률 추이]

(단위: 억원)

구분
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

구상률
55.0%
47.7%
53.8%
54.3%
49.4%
49.4%
48.2%
51.3%
54.4%

구상금
6,324
4,906
5,529
6,775
7,297
7,411
6,648
7,125
9,313

(주1)
구상률은 당해연도 구상금을 직전 3개연도 지급보험금 평균으로 나눈 비율입니다.

따라서 IFRS17 도입이 당사 재무제표에 미치는 영향은 제한적이며, 구상권 행사를 통해 지속하여 보험금을 회수하고 있으나 고금리 기조의 지속에 따른 경기 악화 등으로 손실이 예상되는 보험계약이 증가할 경우 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 수익성 관련 위험-보험종목별 수익성 변동에 따른 위험2024년 3분기 기준 당사의 보험수익은 1조 5,702억원이며 이 중 보증보험이 1조 4,179억원으로 약 90.3%에 해당하여 가장 큰 비중을 치지하고 있으며, 타 사 대비 낮은 손해율 관리를 통해 안정적으로 영업이익을 달성하고 있습니다. 다만,
보증보험은 일반 보험과 달리 경제상황, 경기변동 주기, 부동산 경기, 금융정책에 따라 거대 위험이 발생할 수 있는 시스템 리스크에 일부 노출되어 있어 국내 경기 또는 부동산 경기가 침체 국면에 진입하거나 기존 금융정책이 변경되는 경우 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 보증보험을 주요 사업으로 취급하는 종합보증보험 회사로 당사의 영업이익은 취급하는 보증보험 및 재보험에서 발생하는 보험손익과 보험계약자로부터 수령한 보험료의 운용을 통해 창출하는 투자손익으로 구분할 수 있으며, 당해연도 3분기 및 최근 3사업연도 기준 당사의 영업이익 대부분은 보험손익에서 발생하고 있습니다.

[당사 영업이익 추이]

(단위: 백만원)

구분
2024년3분기
2023년
2022년
2021년

당사
보험손익
77,123
381,731
575,487
460,762

투자손익
88,161
139,145
169,537
188,117

영업이익
165,284
520,876
745,024
648,879

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
2023년~2024년 3분기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출되었으며, 2020~2022년도의 경우 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출되었습니다.

(주2)
보험업감독규정에 따라 작성된 재무제표를 기준으로 기재되어 전자공시시스템에 공시된 재무제표 숫자와는 일부 상이할 수 있습니다.

[당사 보험수익 내역 (IFRS17, IFRS9)]

(단위: 백만원, %)

구 분
2024년 3분기
2023년

금 액
비 율
금 액
비 율

보증보험 계
1,417,913
90.30%
1,855,628
88.96%

수재

보험

등

해외
74,463
4.74%
115,359
5.53%

상해
2,360
0.15%
17,238
0.83%

자동차
28,480
1.81%
30,320
1.45%

해상
8,905
0.57%
13,089
0.63%

기타
38,133
2.43%
54,197
2.60%

수재보험 등 계
152,341
9.70%
230,203
11.04%

합계
1,570,254
100.00%
2,085,831
100.00%

(자료)
당사, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
상기 금액은 2023년 도입된 기업회계기준서 1117호(IFRS17)에 따라 산출하였습니다.

[주계약 기준으로 구분된 수입보험료 내역(IFRS4, IAS39)]

(단위: 백만원, %)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율

보증보험
이행
706,074
42.83%
982,678
45.36%
1,000,720
48.07%
897,897
44.99%

매출채권
233,631
14.17%
320,880
14.81%
306,195
14.71%
307,389
15.40%

주택
205,565
12.47%
241,710
11.16%
191,356
9.19%
195,838
9.81%

금융
261,793
15.88%
305,854
14.12%
245,503
11.79%
256,671
12.86%

기타
34,857
2.11%
41,342
1.91%
44,737
2.15%
49,652
2.49%

보증보험 계
1,441,919
87.46%
1,892,464
87.35%
1,788,511
85.91%
1,707,447
85.55%

수재

보험

등

화재
9,042
0.55%
13,050
0.60%
13,157
0.63%
10,371
0.52%

해상
11,425
0.69%
16,116
0.74%
18,117
0.87%
16,873
0.85%

자동차
38,812
2.35%
43,116
1.99%
21,830
1.05%
21,573
1.08%

특종
147,126
8.92%
190,870
8.81%
219,412
10.54%
226,031
11.32%

장기
409
0.02%
10,925
0.50%
20,708
0.99%
13,576
0.68%

수재보험 등 계
206,815
12.54%
274,077
12.65%
293,224
14.09%
288,425
14.45%

합계
1,648,734
100.00%
2,166,541
100.00%
2,081,735
100.00%
1,995,872
100.00%

(자료)
당사, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
원수보험료와 수재보험료의 합에서 해약환급금을 차감한 수입보험료 기준입니다.

(주2)
특종은 원자력원수보험ㆍ해외원ㆍ해외수재를 포함하고 있습니다.

(주3)
상기 금액은 기업회계기준서 1104호(IFRS4)기준으로 산출하였습니다.

손해율은 보험회사가 수취한 보험료 대비 사고가 발생하였을 때 보험계약자에게 지급한 보험금의 비율로 당사는 보증보험 특성에 따른 구상금 환입 등으로 2022년 기준 국내 11개 일반 손해보험사 평균 대비 확연하게 낮은 50% 이하의 손해율(49.63%)을 시현하였습니다. 2023년 및 2024년 3분기는 국내 수출 둔화 및 글로벌 경기침체 영향 등으로 당사의 손해율이 60%~70% 대로 일부 상승하였으나, 국내 부동산 경기 회복, 반도체를 필두로 한 수출 회복과 구상률 제고 등으로 향후 손해율은 안정적인 수준으로 유지될 것으로 판단됩니다.적극적인 위험관리 외에도, 당사는 종합보증보험 전문회사로서 전 산업 분야에 걸쳐 보증상품을 취급하고 있어 타 보증기관 대비 산업별 경기사이클에 대한 민감도가 낮으며, 보증계약자가 우량기업과 비우량기업 그리고 개인으로 다양하게 분산되어 있어서 리스크가 경감됨에 따라 낮은 손해율을 기록하고 있습니다. 또한, 산업별 사이클과 거시경제 변수 등을 고려하여 상품별 손해율이 당사 예상보다 빠르게 증가할 수 있는 상품의 경우 선제적으로 상품 비중을 하향 조정하고 있습니다.

[당사 및 업계의 손해율 내역]

(단위: 백만원, %)

구분
2024년3분기
2023년
2022년
2021년

당사
발생손해액
1,050,763
1,201,797
871,874
929,917

경과보험료
1,351,806
1,781,081
1,756,884
1,694,211

손해율
77.73%
67.48%
49.63%
54.89%

업계

평균

발생손해액
N/A
N/A
6,094,130
5,945,022

경과보험료
N/A
N/A
7,487,638
7,183,096

손해율
N/A
N/A
84.14%
84.63%

(자료)
당사, 금융통계정보시스템

(주1)
업계 평균은 국내 일반 손해보험사 11개사의 평균입니다.

(주2)
기존 기업회계기준서 1104호(IFRS4)에 따른 감독용 재무제표는 경과보험료, 발생손해액을 기준으로 한 손해율 산출이 가능하였으나, 2023년 도입된 기업회계기준서 1117호(IFRS17)에 따른 재무제표는 경과보험료 및 발생손해액을 산출하지 않습니다. 2023년 및 2024년 3분기 손해율은 비교가능성 제고를 위해 기존 기업회계기준서 1104호(IFRS4) 재무제표 기준으로 산출하였습니다.

[당사 보험종목별 손해율 내역]

(단위: 백만원, %)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

경과 보험료
발생 손해액
비율
경과 보험료
발생 손해액
비율
경과 보험료
발생 손해액
비율
경과 보험료
발생 손해액
비율

보증보험
1,156,142
921,139
79.67%
1,509,720
1,016,300
67.32%
1,472,155
646,342
43.90%
1,418,355
689,549
48.62%

수재보험등
화재
8,789
1,818
20.68%
14,185
9,007
63.50%
10,446
13,149
125.87%
8,245
9,245
112.13%

해상
11,409
8,892
77.94%
16,506
10,988
66.57%
18,169
13,973
76.91%
16,528
12,962
78.42%

자동차
34,732
29,312
84.39%
31,877
26,543
83.27%
22,469
15,094
67.17%
22,974
17,428
75.86%

특종
140,138
89,645
63.97%
198,015
128,376
64.83%
212,939
162,672
76.39%
214,612
187,394
87.32%

장기
597
(43)
(7.20%)
10,777
10,584
98.21%
20,705
20,645
99.71%
13,497
13,339
98.83%

합계
1,351,806
1,050,763
77.73%
1,781,081
1,201,797
67.48%
1,756,884
871,874
49.63%
1,694,211
929,917
54.89%

(자료)
당사, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
특종은 원자력원수보험ㆍ해외원ㆍ해외수재를 포함하고 있습니다.

(주2)
기존 기업회계기준서 1104호(IFRS4)에 따른 감독용 재무제표는 경과보험료, 발생손해액을 기준으로 한 손해율 산출이 가능하였으나, 2023년 도입된 기업회계기준서 1117호(IFRS17)에 따른 재무제표는 경과보험료 및 발생손해액을 산출하지 않습니다. 2023년 및 2024년 3분기 손해율은 비교가능성 제고를 위해 기존 기업회계기준서 1104호(IFRS4) 재무제표 기준으로 산출하였습니다.

당사는 채무이행보증이 높은 비중을 차지하고 있으나, 낮은 손해율 관리를 통해 안정적으로 영업활동을 영위하고 있습니다. 다만, 보증보험은 그 특성상 일반보험과 달리 경제상황, 경기변동 주기, 부동산 경기, 금융정책에 따라 거대 위험이 발생할 수 있는 시스템 리스크에 일부 노출되어 있습니다. 2022년 이후 고금리 기조에 따른 경기 악화로 인한 보험금 지급액 증가, 전세보증금 대위변제액 증가 등 당사 보증보험 부문의 손해율이 급증한 것이 최근 당사 수익성 악화의 주된 원인으로 볼 수 있습니다.
이에 국내 경기가
장기
침체 국면에 진입할 시 부동산 경기 악화, 경제활동의 감소로 당사 보증보험계약을 체결한 보험 계약자들의 채무불이행이 잦아지면서 당사가 판매한 상품의 손해율이 증가하거나, 기존 금융정책이 변경되는 경우 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 자산건전성 위험당사 운용자산 중 안전자산은 2024년 3분기 기준 3조 7,239억원으로 전체 운용자산 대비 44.3%의 비중을 나타내며 최근 3개년간 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 한편, 당사의 2024년 3분기 기준 가중부실자산비율은 0.23%로 국내 일반손해보험사의 가중부실자산비율 평균 0.30% 대비 낮은 수준이며 안정적인 수준인 것으로 판단됩니다. 당사는 보증보험의 경기 민감성 및 보험사고 발생 연쇄성 등을 고려하여 안정적인 자산운용 전략을 유지하고 있으며 이러한 특성은 향후에도 지속될 것으로 예상되지만, 자산운용 중장기 수익률을 높이기 위한 자산배분 변화를 추진하면서 대체투자 등의 위험자산 비중이 이전보다 증가할 수 있습니다. 이와 같은
정책 변화에 따라 자산건전성 지표에 변동성이 발생할 가능성이 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

보험회사는 수입보험료를 기반으로 취득한 자산의 운용을 통해 수익을 실현하고 고객에게 안정적으로 보험금을 지급하여야 하는 바, 운용자산의 건전성은 수익성 못지않게 중요한 요소입니다. 자산건전성을 나타내는 지표로는 잠재적 부실 및 현재화 된 부실을 총량적으로 집계한 가중부실자산비율이 존재하여 해당 지표가 높을수록 자산의 부실 정도가 심한 것을 의미합니다.

2024년 3분기 말 기준 당사 유가증권은 약 8조 523억원으로 운용자산의 대부분을 차지하고 있으며 최근 3개년 간 80% 이상의 수준을 유지하고 있습니다. 한편, 당사 운용자산 중 안전자산(현ㆍ예금 및 예치금, 국공채, 특수채의 합)은 2024년 3분기 말 기준 3조 7,239억원으로 전체 운용자산 대비 44.3%의 비중을 나타내고 있습니다. 이 비중은 2021년 43.3%, 2022년 46.5%, 2023년 45.9%로 비슷한 수준을 유지하고 있습니다.

[당사 자산의 구성 및 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비

[ 자 산 총 계 ]
9,189,437
100.0%
9,097,969
100.0%
9,338,980
100.0%
9,950,652
100.0%

( 운 용 자 산 )
8,399,693
91.4%
8,364,657
91.9%
7,748,288
83.0%
8,451,103
84.9%

현ㆍ예금 및 예치금
217,194
2.4%
190,587
2.1%
133,603
1.4%
282,563
2.8%

유 가 증 권
8,052,303
87.6%
8,036,816
88.3%
7,475,562
80.0%
8,028,651
80.7%

주 식
382,157
4.2%
487,355
5.4%
413,546
4.4%
984,600
9.9%

출 자 금
84,144
0.9%
95,893
1.1%
85,831
0.9%
99,976
1.0%

국 ㆍ 공 채
1,386,781
15.1%
1,399,211
15.4%
1,376,325
14.7%
1,355,625
13.6%

특 수 채
2,119,918
23.1%
2,249,525
24.7%
2,089,450
22.4%
2,021,665
20.3%

금 융 채
352,979
3.8%
245,520
2.7%
291,361
3.1%
396,331
4.0%

회 사 채
1,495,193
16.3%
1,545,326
17.0%
1,449,944
15.5%
1,559,630
15.7%

수 익 증 권
1,281,787
13.9%
1,221,994
13.4%
1,071,760
11.5%
1,045,476
10.5%

외화유가증권
902,872
9.8%
747,515
8.2%
658,091
7.0%
517,357
5.2%

기타 유가증권
46,472
0.5%
44,477
0.5%
39,252
0.4%
47,990
0.5%

기 타
0
0.0%
0
0.0%
0
0.0%
0
0.0%

대 출 채 권
2,658
0.0%
7,738
0.1%
7,843
0.1%
7,120
0.1%

부 동 산
127,538
1.4%
129,516
1.4%
131,279
1.4%
132,770
1.3%

안전자산
3,723,962
44.3%
3,839,392
45.9%
3,599,378
46.5%
3,659,853
43.3%

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
상기 자산 금액은 보험업감동업무시행세칙 4-1조에 의거하여 작성한 경영공시 목적 재무제표 기준의 금액으로 K-IFRS 기준으로 작성된 감사보고서 상의 금액과 상이할 수 있습니다.

(주2)
안전자산은 현ㆍ예금 및 예치금, 국ㆍ공채, 특수채로 구성되어 있으며, 안전자산의 구성비는 운용자산 대비 구성비입니다.

[당사 및 업계의 자산건전성 분류]

(단위: 백만원, %)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

전체
고정이하 금액
고정이하 비율
전체
고정이하 금액
고정이하 비율
전체
고정이하 금액
고정이하 비율
전체
고정이하 금액
고정이하 비율

당사
대출채권
7,569
-
0.00%
7,538
-
0.00%
7,574
5,168
68.23%
6,840
4,497
65.75%

유가증권
8,052,304
-
0.00%
8,036,816
18,822
0.23%
7,475,562
19,910
0.27%
8,028,651
20,358
0.25%

보험미수금
-
-
-
-
-
-
58,569
5,259
8.98%
36,942
4,214
11.41%

미수금
17,033
-
0.00%
15,383
6,178
40.16%
103,936
34,872
33.55%
105,452
38,453
36.46%

가지금급
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

미수수익
65,010
2
0.01%
69,130
1
0.01%
64,713
-
0.00%
53,846
-
0.00%

받을어음
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

부도어음
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

재보험계약자산
352,318
-
0.00%
321,652
626
0.19%
406,490
85
0.02%
423,144
150
0.04%

기타
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

합계
8,494,233
46,700
0.55%
8,450,519
30,681
0.36%
8,116,843
65,294
0.80%
8,654,874
67,671
0.78%

업계평균
대출채권
7,179,636
90,749
1.26%
7,086,230
97,283
1.37%
8,473,284
21,837
0.26%
7,974,807
11,762
0.15%

유가증권
19,859,152
117,963
0.59%
18,683,663
100,547
0.54%
18,200,225
60,260
0.33%
18,795,416
50,930
0.27%

보험미수금
-
-
-
-
-
-
177,969
13,576
7.63%
157,658
14,109
8.95%

미수금
129,047
8,687
6.73%
104,710
7,749
7.40%
78,930
4,620
5.85%
62,796
3,735
5.95%

가지금급
265
262
98.87%
47
37
78.72%
36
30
83.33%
36
31
86.11%

미수수익
182,320
145
0.08%
184,340
158
0.09%
159,011
43
0.03%
141,917
38
0.03%

받을어음
94
0
0.00%
112
1
0.89%
244
-
0.00%
118
-
0.00%

부도어음
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

재보험계약자산
803,059
2,765
0.34%
829,623
4,449
0.54%
616,844
-
0.00%
532,745
-
0.00%

기타
153,428
0
0.00%
257,490
-
-
58,987
15
0.03%
12,404
16
0.13%

합계
28,307,001
226,517
0.80%
27,146,215
214,566
0.79%
27,765,528
100,928
0.36%
27,677,896
81,063
0.29%

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
업계 평균은 국내 일반 손해보험사 11개사의 평균입니다.

2024년 3분기 말 기준 서울보증보험의 가중부실자산비율은 0.23%로 국내 손해보험사 평균 0.30%를 하회하며 안정적인 수준을 기록하고 있습니다. IFRS17 도입으로 보험미수금이 보험부채 현금흐름에 포함되어 자산 계정에서 제외됨에 따라 2023년부터 보험업감독규정 상 자산건전성분류대상자산에서 보험미수금이 제외되었으며, 이에 당사의 가중부실자산비율이 2022년 말 0.45%에서 2024년 3분기 말 0.23%로 감소하였습니다. 상기 언급된 바와 같이 당사의 사업구조 상 큰 부분을 차지하는 미수금 중 보험미수금이 가중부실자산에서 제외된 바 당사의 자산건전성이 타 손해보험사와 유사한 수준으로 개선되었으며, 이를 통해 향후 국내외 경제 및 금융환경 불안에도 당사의 신용위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[당사 및 업계의 가중부실자산비율]

(단위: 백만원, %)

구분

2024년

3분기

2023년

2022년
2021년

당사
가중부실자산(A)
19,941
11,187
36,481
38,090

자산건전성 분류대상자산(B)
8,494,233
8,450,519
8,116,843
8,654,874

가중부실자산비율 (A/B)
0.23%
0.13%
0.45%
0.44%

업계

평균

가중부실자산
63,381
57,293
29,511
27,492

자산건전 분류대상자산
28,299,765
27,130,886
25,200,999
25,354,753

가중부실자산비율
0.30%
0.28%
0.15%
0.14%

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
업계 평균은 국내 일반 손해보험사 11개사의 평균입니다.

(주2)

가중부실자산(자산건전성 분류기준 중 고정이하 자산 가중치 반영 금액)

- 정상 0%, 요주의 0%, 고정 20%, 회수의문 50%, 추정손실 100%

(주3)

자산건전성 분류대상 자산(보험업감독규정 제7-3조의 제2항)

- 2021년~2022년 : 대출채권, 유가증권, 보험미수금, 미수금, 미수수익, 가지급금, 받을어음, 부도어음, 재보험자산, 기타

- 2023년~2024년 3분기 : 대출채권, 유가증권, 미수금, 미수수익, 가지급금, 받을어음, 부도어음 재보험계약자산, 기타

(주4)
2023년~2024년 3분기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출, 2021년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출

당사는 보증보험의 경기민감성 및 보험사고 발생 연쇄성 등을 고려하여 유동성 및 안정성에 중점을 두는 자산운용 전략을 유지하고 있습니다. 이러한 기본 특성은 향후에도 지속될 것으로 예상되지만, 자산운용 중장기 수익률을 높이기 위한 자산배분 변화를 추진하면서 대체투자 등의 위험자산 비중이 이전보다 증가할 수 있습니다. 이와 같은 정책 변화에 따라 향후 안전자산의 비중이 줄어들고, 자산건전성 지표에 변동성이 발생할 가능성이 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 자본적정성 변동 위험당사의 지급여력(K-ICS)비율은 2024년 3분기 기준 444.8%를 기록하며 보험업법상 감독기준인 100%와 국내 일반 손해보험사의 평균 비율인 202.8%를 상회하고 있습니다. 다만,
향후 금융당국이 추가적인 건전성 규제 강화 제도를 도입하거나 금리 상승에 따른 채권평가손실 확대 및 운용수익 감소로 인한 자본의 감소 및 예상치 못한 위험액의 증가가 발생할 경우 당사의 자본적정성이 하락할 가능성이 있습니다. 이로 인해 당사의 지급여력비율이 100%를 하회하게 될 경우 보험업감독규정에 의해 금융당국으로부터 경영개선 권고를 받을 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

지급여력비율은 보험회사의 자본적정성을 측정하는 지표로 보험위험, 이자율 변동 위험, 자산운용 상의 위험 등을 포괄하여 필요자본(지급여력기준금액)을 측정하고, 필요자본 대비 실제 보유자본(지급여력금액)을 계산한 비율입니다. 지급여력금액은 연결재무상태표를 기준으로 자본과 부채항목 중 자본적 성격을 가진 항목을 합산하고, 손실흡수성이 없는 차감 항목을 반영하여 산출하며, 지급여력기준 금액은 보험ㆍ신용ㆍ시장ㆍ운영위험액을 산출한 후 각 위험액 간 분산 효과를 고려한 상관계수를 적용하여 산출합니다. 보험사는 보험업법에 따라 100% 이상의 지급여력비율을 유지하여야 하며, 일반적으로 금융당국은 150% 이상을 유지하도록 권고하고 있습니다.한편, 금융감독원은 2023년 신지급여력제도인 K-ICS(Korea-Insurance Capital Standard)를 도입하였습니다. K-ICS는 자산과 부채를 시가 평가하는 IFRS17에 맞춰 보험사의 지급여력을 평가하는 제도로 기존의 RBC와 비교하여 자산 및 부채 평가방식, 위험분류 및 위험량 측정 방법 등이 변경되었습니다. 기존 RBC 제도 하에서 지급여력금액은 보험감독 회계기준 재무상태표의 자본항목을 바탕으로 산출되었으나, K-ICS에서의 지급여력 금액은 모든 자산 및 부채를 시가평가한 건전성 감독기준 재무상태표의 순자산을 기준으로 산출하고 있습니다. 지급여력기준금액 측정 시 신뢰수준은 RBC 제도하에서 99%였으나 K-ICS 하에서는 99.5%로 상향되었으며, K-ICS에서는 보험 리스크가 생명ㆍ장기, 일반손해보험 리스크로 세분화 되고 충격시나리오 방식이 시장리스크 일부에 적용되어 산출 기준이 고도화되었습니다.

[기존 RBC제도와 K-ICS제도의 비교]

구분
RBC (舊 지급여력제도)
K-ICS (新 지급여력제도)
변경사항

가용자본 (지급여력 금액)
자산
시가평가 및 원가평가
시가평가
시가 평가 범위 확대

부채
원가평가

요구자본 (지급여력 기준금액)
리스크 구분
① 보험리스크② 금리리스크③ 시장리스크④ 신용리스크⑤ 운영리스크

① 생명ㆍ장기손해보험리스크

② 일반손해보험리스크

③ 시장리스크(금리리스크 포함)④ 신용리스크⑤ 운영리스크

- 보험리스크 세분화(생명ㆍ장기, 일반손해보험) 및 하위위험 신설(대재해)

- 시장리스크 세분화 및 하위위험 신설(금리, 주식, 부동산, 외환, 자산집중)

측정 방식
① 위험계수방식
① 위험계수방식② 충격시나리오방식
- 측정방식 고도화

신뢰수준
향후 1년간 99% 신뢰수준에서 발생가능한 최대손실액
향후 1년간 99.5% 신뢰수준에서 발생가능한 최대손실액
- 신뢰수준 상향

산식
지급여력비율 = ( 가용자본 / 요구자본 ) X 100
-

[당사 및 업계의 지급여력비율 추이]

(단위: 억원, %)

구분

2024년3분기

2023년

2022년
2021년

당사
지급여력
56,862
55,289
54,287
56,599

지급여력기준
12,783
12,643
14,215
13,468

지급여력비율
444.8
437.3
381.9
420.2

업계

평균

지급여력
91,465
86,358
39,277
39,780

지급여력기준
41,054
37,904
20,351
17,995

지급여력비율
202.8
214.5
190.6
209.7

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
업계 평균은 국내 일반 손해보험사 11개사의 평균입니다.

(주2)
관련 법규에 의거 2023년부터 기존 RBC 방식에서 K-ICS 방식으로 자본적정성 산출 기준이 변경되어, 2023년~2024년 3분기의 경우 K-ICS 기준 지급여력비율을 기재하였습니다

이와 같이 당사는 금융당국의 권고 수준을 대폭 상회하는 400% 이상의 K-ICS 비율을 유지하고 있습니다. 이러한 높은 지급여력에 따라 당사는 향후 타 보험사 대비 상대적으로 추가적인 자본 확충 필요성이 낮은 것으로 판단됩니다. 또한, 배당금 지급 등으로 보유 중인 자본을 주주에게 환원할 시에도 안정적인 지급여력을 유지할 수 있는 수준의 K-ICS 비율을 기록하고 있기 때문에, 당사의 높은 K-ICS 비율은 향후에도 안정적으로 주주환원을 진행할 수 있는 배경으로 작용할 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 금융당국이 건전성 규제를 추가로 강화하는 제도를 도입하거나 금리 상승에 따른 채권평가손실 증가 및 운용수익 감소 등으로 인한 자본의 감소 및 예상치 못한 위험액(보험, 신용, 시장, 운영)의 증가가 발생할 경우 당사의 자본적정성이 하락할 가능성이 있습니다. 이로 인해 당사의 지급여력비율이 100%를 하회하게 될 경우 보험업감독규정에 의해 금융당국으로부터 경영개선 권고를 받을 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[지급여력비율에 따른 개선조치 사항]

구분
지급여력비율
개선조치

경영개선권고
50% 이상 100% 미만
자본금 증액 요구, 신규업무 제한 등

경영개선요구
0% 이상 50% 미만
임원교체 요구, 자회사 정리 등

경영개선명령
0% 미만
임원 직무집행 정지, 보험업 정지 등

(자료)
보험업감독규정

[보험업법 시행령 제6장 감독]

제65조(재무건전성 기준) ① 이 조에서 사용하는 용어의 뜻은 다음 각 호와 같다. 1. "지급여력금액"이란 자본금, 이익잉여금, 후순위차입금, 그 밖에 이에 준하는 것으로서 금융위원회가 정하여 고시하는 금액을 합산한 금액에서 영업권, 그 밖에 이에 준하는 것으로서 금융위원회가 정하여 고시하는 금액을 뺀 금액을 말한다. 2. "지급여력기준금액"이란 보험업을 경영함에 따라 발생할 수 있는 손실위험을 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라 금액으로 환산한 것을 말한다. 3. "지급여력비율"이란 지급여력금액을 지급여력기준금액으로 나눈 비율을 말한다. ② 법 제123조제1항에 따라 보험회사가 지켜야 하는 재무건전성 기준은 다음 각 호와 같다. 1. 지급여력비율은 100분의 100 이상을 유지할 것 2. 대출채권 등 보유자산의 건전성을 정기적으로 분류하고 대손충당금을 적립할 것 3. 보험회사의 위험, 유동성 및 재보험의 관리에 관하여 금융위원회가 정하여 고시하는 기준을 충족할 것 ③ 법 제123조제2항에 따라 금융위원회가 보험회사에 대하여 자본금 또는 기금의 증액명령, 주식 등 위험자산 소유의 제한 등의 조치를 하려는 경우에는 다음 각 호의 사항을 고려하여야 한다. 1. 해당 조치가 보험계약자의 보호를 위하여 적절한지 여부 2. 해당 조치가 보험회사의 부실화를 예방하고 건전한 경영을 유도하기 위하여 필요한지 여부 ④ 금융위원회는 제1항부터 제3항까지의 규정에 관하여 필요한 세부 기준을 정하여 고시할 수 있다.

[보험업감독규정 제3절 적기시정조치]

제7-17조(경영개선권고) ① 금융위는 보험회사가 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 당해 보험회사에 대하여 필요한 조치를 이행하도록 권고(이하 "경영개선권고"라 한다)하여야 한다. 1. 지급여력비율이 50%이상 100%미만인 경우 2. 경영실태평가결과 종합평가등급이 3등급(보통)이상으로서 자본적정성 부문의 평가등급이 4등급(취약)이하로 평가받은 경우 3. 경영실태평가결과 종합평가등급이 3등급(보통)이상으로서 보험리스크, 금리리스크 및 투자리스크 부문의 평가등급 중 2개 이상의 등급이 4등급(취약)이하로 평가받은 경우 4. 거액 금융사고 또는 부실채권 발생으로 제1호 내지 제3호의 기준에 해당될 것이 명백하다고 판단되는 경우 ② 제1항에서 "필요한 조치"라 함은 다음 각호의 일부 또는 전부에 해당하는 조치를 말한다. 다만, 제9호 및 제10호의 규정은 손해보험회사에 한하여 적용한다. 1. 자본금의 증액 또는 감액 2. 사업비의 감축 3. 점포관리의 효율화 4. 고정자산에 대한 투자 제한 5. 부실자산의 처분 6. 인력 및 조직운영의 개선 7. 주주배당 또는 계약자배당의 제한 8. 신규업무 진출 및 신규출자의 제한 9. 자기주식의 취득금지 10. 요율의 조정 ③ 금융위는 제1항에 의한 권고를 하는 경우 당해 보험회사 또는 관련임원에 대하여 주의 또는 경고조치를 취할 수 있다.

바. 유동성 위험유동성 위험은 자산과 부채의 만기일이 불일치하거나 예상치 못한 자금유출 등으로 인해 경제적 손실이 발생할 위험으로 유동성 비율 등을 통해 관리합니다. 당사의 유동성 비율은 2024년 3분기 말 기준 1,024.1%으로 업계 평균 719.6% 대비 높은 수준을 기록하고 있으며, 안정적인 포트폴리오 및 수익성과 손해율 등을 고려 시 향후에도 유동성 위험은 낮을 것으로 판단되나,
경기 침체로 인한 손해율 증가에 따른 유동성 위험이 상존하고 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

유동성 비율은 보험계약자의 보험금 및 제지급금 청구에 대한 보험회사의 지급능력 을 판단하는 데 이용되는 지표로 평균 지급보험금에 대한 유동성 자산의 비중으로 측정합니다. 100%를 기준으로 동 비율이 높을수록 유동성이 좋다고 볼 수 있습니다. 유동성자산이란 현금 및 현금등가물, 상장 및 협회 등록주식, 국채, 통화안정채권 등 기업이 단기간 내 환금이 가능한 자산을 의미하며, 평균 지급보험금은 최근 1개년간 월평균 지급보험금의 3개월분 금액을 의미합니다.보험사의 유동성 위험은 자산ㆍ부채 만기 불일치 등에 의한 현금흐름 왜곡, 보험금ㆍ환급금 지급 증가에 따른 지급준비금 부족 등 가용자금 부족이 발생하여 보유자산을 불가피하게 매각하게 되거나, 외부 차입을 확대하게 됨에 따른 위험을 의미합니다. 보증보험의 경우 보험금 지급액이 급격히 증가할 가능성이 존재하므로 특정 시점에 현금흐름의 부족이 발생할 수 있어 이에 대한 유동성 관리가 필요합니다.

[당사 및 업계의 유동성 지표 추이]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

당사
유동성비율
1,024.1%
1,365.9%
1,933.0%
1,055.7%

유동성자산
3,530,380
3,788,961
3,686,102
1,871,831

평균지급보험금
344,732
277,405
190,698
177,315

업계 평균
유동성비율
719.6%
682.0%
579.9%
243.7%

유동성자산
7,688,509
7,184,345
6,742,564
1,753,522

평균지급보험금
1,306,963
1,295,056
1,232,978
1,113,764

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
업계 평균은 국내 일반 손해보험사 11개사의 평균입니다.

당사의 유동성 비율의 경우, 2024년 3분기 기준 1,024.1% 수준으로 업계 평균 719.6% 대비 크게 상회하는 수준을 보이고 있습니다. 이러한 점으로 미루어 보아 당사는 업계 대비 유동성 위험이 크지 않으며 지속적인 당기순이익 시현에 따른 유동성자산의 증가 등으로 당사의 유동성 비율은 향후에도 안정적인 수준을 유지할 것으로 판단되나 경기침체로 인한 손해율 증가 등에 따른 유동성 위험이 상존하고 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 최대주주 관련 위험

당사는 1997년 외환위기 시 부실화 된 경영정상화를 위한 예금보험공사의 공적자금 투입을 통해 1998년 대한보증보험에서 한국보증보험을 흡수합병하며 서울보증보험 주식회사로 새로이 출범하였습니다. 이에 당사는 금융감독위원회에 공적자금 회수를 위한 경영정상화계획을 제출하였으며, 공적자금관리특별법 제17조에 의거하여 최대주주인 예금보험공사와 MOU(경영정상화계획이행약정서)를 체결하여 매년 재무비율 목표 등을 부여받고 있으며, 이러한 계획을 통해 사업전략을 구상 및 운영하고 있습니다.

한편, 위와 같은 경영정상화계획에도 불구하고 당사의 경영활동과 관련된 의사결정은 이사회 내 임원추천위원회, 감사위원회, 리스크관리위원회, 평가보상위원회, 경영위원회, 내부통제위원회 등의 위원회를 통해 최대주주로부터 독립적으로 이루어지고 있습니다. 다만, 당사는 최대주주인 예금보험공사로부터 총 10조 2,500억원의 공적자금을 지원받은 이후 공적자금 상환을 위한 경영상 의사결정(배당, 유상감자, 우선주 소각 등)은 최대주주인 예금보험공사 및 공적자금관리위원회와의 협의를 통하여 이루어지고 있습니다.
최대주주의 공적자금 회수 계획에 따라 당사의 향후 사업전략, 배당계획 등이 변경될 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 1997년 외환위기 시 부실화 된 경영정상화를 위한 예금보험공사의 공적자금 투입을 통해 1998년 대한보증보험에서 한국보증보험을 흡수합병하며 서울보증보험 주식회사로 새로이 출범하였습니다. 이에 따라 당사의 최대주주는 93.85%의 지분을 보유한 예금보험공사입니다. 예금보험공사는 1995년 12월 29일 제정된 예금자보호 법에 의거하여 설립된 금융위원회 산하 기금관리형 준정부기관으로 무자본특수법인 에 해당합니다. 이와 같이 당사의 경우 공적자금이 투입된 기업에 해당됨에 따라 금 융감독위원회에 공적자금 회수를 위한 경영정상화계획을 제출하였으며, 공적자금관 리특별법 제17조에 의거하여 최대주주인 예금보험공사와 MOU(경영정상화계획이 행약정서)를 체결하여 매년 재무비율 목표 등을 부여받고 있으며, 이러한 계획을 통 해 사업전략을 구상 및 운영하고 있습니다.

한편, 위와 같은 경영정상화 계획에도 불구하고 당사의 경영활동과 관련된 의사결정 은 최대주주 등으로부터 독립적으로 이루어지고 있습니다. 당사의 경영활동은 독립 적이며 상법상 적법한 사외이사 6인을 포함한 11인의 이사회를 중심으로 이루어지며, 이사회 내 감사위원회를 설치 및 운영하며 의사결정이 독립적으로 이루어지고 있습니다. 당사 최대주주인 예금보험공사의 직원이 당사의 기타비상무이사로 근무하고 있으나 비상근으로 재직 중에 있으며, 상무에 종사하지 않는 이사인 바 회사 경영의 참여와 이사회 내에서의 역할은 타 이사회 구성원 대비 제한적입니다. 또한 당사는 금융회사로서의 강화된 내부통제시스템의 운영 필요성과 회사 규모 등을 고려하여 이사회 내 임원후보추천위원회, 감사위원회, 리스크관리위원회, 평가보상위원회, 경영위원회, 내부통제위원회를 제정하여 운영하고 있습니다.

[이사회 내 위원회 구성 현황]

이사회 내 위원회
주요 역할

구성

(사외이사 수/구성원 수)

위원장
관련 규정

임원후보 추천위원회(주1)
임원후보추천 (사외이사, 감사위원)
3명/5명

김호중 사외이사
(위원장 직무대행)

정관 제35조

이사회내위원회규정

지배구조내부규범

감사위원회
내부통제 등 (재무감사, 업무감사, 준법감사, 경영감사 등)
3명/3명
김병일 사외이사(위원장 직무대행)

정관 제35조

감사위원회규정

지배구조내부규범

리스크 관리위원회
리스크관리 기본 방침 수립 등
3명/4명

이종석 사외이사
(위원장 직무대행)

정관 제35조

이사회내위원회규정

지배구조내부규범

평가보상위원회
이사 보수 한도액 결정 등
5명/7명
김병일 사외이사(위원장 직무대행)

정관 제35조

이사회내위원회규정

지배구조내부규범

경영위원회
중요 규정의 제정 및 개폐 등
0명/2명
이명순 대표이사

정관 제35조

이사회내위원회규정

지배구조내부규범

내부통제위원회
내부통제 기본방침 및전략 심의의결
3명/3명
이종석 사외이사

정관 제35조

이사회내위원회규정

지배구조내부규범

(주1)
대표이사후보 추천위원회는 필요시 별도로 구성하고 있습니다.

다만, 당사는 최대주주인 예금보험공사로부터 총 10조 2,500억원의 공적자금을 지원 받은 이후 2006년 유상감자와 2008년~2011년 이익잉여금을 재원으로 한 우선주 소각의 방식으로 일부 공적자금을 상환하였으며 매년 지속적인 배당을 통해 주주환원을 실시하고 있습니다. 이처럼 최대주주인 예금보험공사로부터 지원받은 공적자금 상환을 위한 배당과 유상감자, 우선주 소각 등 경영상 의사결정은 최대주주인 예금보험공사와 금융위원회와 협의를 진행하며 이루어지나, 실제 최종 의사결정은 법령과 정관상 의사결정기구인 당사의 주주총회와 이사회에서 이루어지는 바 최대주주 등으로부터 독립적으로 의사결정이 이루어지고 있습니다. 투자자께서는 최대주주의 공적자금 회수 계획에 따라 당사의 향후 사업전략, 배당 계획 등이 변경될 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 최대주주 보유지분 단계적 매각 계획에 따른 경영권 변동 가능성의 위험공적자금관리위원회에서는 2022년 7월 21일 "서울보증보험 지분매각 추진계획"을 심의
ㆍ의결하며 당사의 최대주주인 예금보험공사가 보유한 당사 지분의 단계적 매각 계획을 발표하였으며, 2024년 3월 18일
"서울보증보험 지분매각 추진계획 수정안"을 심의ㆍ의결하였습니다. 동 지분매각 추진계획 수정안에 따르면 예금보험공사가 보유한 서울보증보험의 경영권 지분 매각은 서울보증보험 업무의 성격 및 범위, 보증보험산업 관련 정책방향 등을 종합적으로 고려하여 향후 검토할 예정으로 현재로서는 구체적으로 결정된 사항은 없습니다. 당사의 최대주주인 예금보험공사는 한국거래소 유가증권시장 상장규정에 따라 6개월의 의무보호를 확약하였으며, 추가적으로 6개월의 자발적 의무보호를 확약하여 총 1년간 보유지분의 매각 계획은 존재하지 않습니다. 이에 상장 후 단기~중기 내 경영권 지분 매각 계획이 없음에 따라 최대주주의 안정적인 경영권은 유지될 것으로 판단됩니다. 다만, 당사의 최대주주인 예금보험공사는
장기적으로 경영권 지분을 매각할 계획을 검토할 예정으로 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며, 경영권 변동 시 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주인 예금보험공사는 공모 후 발행주식총수의 83.85%인 58,546,746주를 보유할 예정으로, 안정적인 경영권을 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다. 다만 당사의 최대주주인 예금보험공사가 당사에게 공적자금을 지원한 주체인 예금보험기금채권상환기금의 청산 시점이 2027년 12월 31일인바, 예금보험공사는 보유하고 있는 당사의 지분 매각을 통해 잔여 공적자금을 회수하고자 계획하고 있으며, 공적자금관리위원회에서는 2022년 7월 21일 "서울보증보험 지분매각 추진계획" 을 심의
ㆍ
의결,
2024년 3월 18일 "서울보증보험 지분매각 추진계획 수정안" 을 심의ㆍ의결하며 당사의 최대주주인 예금보험공사가 보유한 당사 지분의 단계적 매각 계획을 발표하였습니다.
상기 계획에 따른 추가적인 지분매각의 세부 내용은 시장 상황을 종합적으로 고려하여 추후 공적자금관리위원회에서 결정될 예정이며, 최대주주인 예금보험공사는 향후 입찰 등의 경우 국가계약법을 준수하여, 매각공고 및 실사 등 필요한 절차를 거쳐 진행할 계획입니다.
이에 예금보험공사가 보유중인 당사의 경영권 지분을 매각할 경우 당사의 경영권이 변동될 위험이 존재합니다.

[서울보증보험 지분 매각 추진 방안]

1. 기본방향 : 단계적 매각

□ 공자위는 예보가 보유한 서울보증보험의 지분을 단계적으로 매각해 나가기로 한 것으로 알려져 있습니다.

ㅇ 소수지분 매각을 통해 예보가 보유한 서울보증보험 지분을 줄이고 투자수요를 높이는 등 향후 원활한 지분 매각을 위한 기반을 마련해 나갈 계획입니다.

2. 단계별 세부 추진 방안

□ (IPO를 통한 소수지분 매각) 우선, 예보가 보유한 서울보증보험 지분의 약 10% 정도를 기업공개(IPO: Initial Public Offering)를 통해, 증권시장에 상장하여 매각(구주매출)할 계획입니다.

ㅇ IPO를 통해 시장가격(주가)이 형성되어, 향후 추가 매각을 위한 여건이 마련*될 것으로 기대합니다.

* 우리금융지주의 경우도 IPO 후 소수지분 분할매각을 거쳐 경영권 매각을 추진

□ (소수지분 추가 매각) 상장 완료 후 상환기금 청산 전까지 입찰 또는 블록세일 등을 통해 수 차례에 걸쳐 매각할 계획입니다. 단, 1회 매각 물량을 특정하지 않고, 투자자 수요 등 시장 상황을 고려하여 주가 등에 미치는 영향을 최소화할 계획입니다.

□ (경영권 지분매각)
공자위에서 논의했던 바와 같이 소수지분 매각 추진 이후 중장적으로 서울보증보험 업무의 성격 및 범위, 보증보험산업 관련 정책방향 등을 종합적으로 고려하여 향후 검토할 계획입니다.

* 예보의 보유지분을 줄여나가는 과정에서 보증보험산업 관련 정책 방향에 대한 논의 여건이 마련될 것으로 예상

(자료)
2022.07.21 금융위원회 보도참고자료 - 서울보증보험 지분(예보 보유) 단계적 매각 추진2024.03.19 예금보험공사 보도자료 - 서울보증보험 지분매각 추진계획 수정 및 IPO 재추진

[서울보증보험 지분 매각 추진계획(안)]

방식
상장공모(IPO)를 통한소수지분매각
소수지분 추가매각
경영권 지분 매각

예상시기(주1)
2025년 상반기 이내
상장 완료 이후~상환기금 청산시점('27년말) 이내
향후 검토

물량

10% 이상

(시장상황, 수요예측 결과 등에 따라 조정 가능)

최대 33.85%

(단, 주가 등에 미치는 영향을최소화하는 방향으로 추진)

50% + 1주 이상

(자료)
2024.03.19 예금보험공사 보도자료 - 서울보증보험 지분매각 추진계획 수정 및 IPO 재추진

(주1)
시장상황, 보증보험시장 관련 정책 등을 고려하여 탄력적으로 조정

동 지분매각 추진계획에 따르면 예금보험공사가 보유한 서울보증보험의 경영권 지분 매각은 중장기적으로 검토될 예정으로 현재로서는 구체적으로 결정된 사항은 없습니다. 당사의 최대주주인 예금보험공사는 한국거래소 유가증권시장 상장규정에 따라 6개월의 의무보호를 확약하였으며, 추가적으로 6개월의 자발적 의무보호를 확약하여 총 1년간 보유지분의 매각 계획은 존재하지 않습니다. 이에 상장 후 단기~중기 내 경영권 지분 매각 계획이 없음에 따라 최대주주의 안정적인 경영권은 유지될 것으로 판단됩니다. 다만, 당사의 최대주주인 예금보험공사는 장기적으로 경영권 지분을 매각할 계획을 검토할 예정으로 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없습니다. 당사는 보험회사로 금융회사 지배구조법에 따른 대주주 적격성 심사가 이루어지는 바 매각되는 경영권 지분을 보유하게 될 대주주도 안정적인 경영안정성을 보유하고 경영 능력 등의 적격성을 갖춘 주주일 것으로 판단되나 그럼에도 불구하고 경영권 변동 시 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 보험판매 채널구성에 따른 위험당사의 2024년 3분기 기준 모집 형태별 원수보험료 비중은 임직원 37.5%, 대리점 60.4%, 중개사 2.0%로 주요 판매채널은 임직원과 대리점입니다
.
당사 대리점은 당사가 취급하는 보험상품의 특성(고객은 각종 권리의무관계에서 부족한 신용을 보완하기 위하여 보험증권을 발급하며 거래상대방이 요청하는 보장위험의 범위에 따라 가입상품이 달라지는 특성)으로 인하여 정확한 상품 적용 등 고객의 청약과정을 대면·비대면 방식으로 보조 대리하는 것을 주된 업무로 하는 바, 고객 모집을 주된 업무로 수행하는 일반 손해보험사 대리점과는 차이가 있습니다.
당사는 디지털 전환 추진 과정에서 대리점 채널에 대한 효율성 개선과 판매채널 다변화 등을 추진할 계획입니다. 이와 같이
보험 판매채널 관련 정책의 변동이 발생할 예정이며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2000년대 이전 국내 손해보험사의 보험 판매는 대부분 설계사를 통한 대면 채널을 통하여 이루어졌으며, 2000년대 이후 TM(Tele-Marketing, 대면 채널을 이용하지 않고 전화를 활용하여 보험소비자에게 보험상품을 판매하는 채널), CM(Cyber-Marketing, 대면 채널을 이용하지 않고 인터넷 등 정보통신기술에 기반하여 구축된 네트워크를 활용하여 보험소비자에게 보험상품을 판매하는 채널) 등 비대면 채널의 등장, 방카슈랑스 등 겸업화 등으로 판매채널 간 경쟁이 심화되고 있습니다.당사의 경우 2024년 3분기 기준 모집형태별 원수보험료 구성비는 임직원 37.5%, 대리점 60.4%, 중개사 2.0%로, 임직원과 대리점이 주요 판매채널입니다. 대리점, 중개사, 설계사 채널은 그 채널에 따라 판매할 수 있는 상품이 일부 상이합니다. 대리점의 경우 특정 부서에서만 인수하도록 정해진 상품을 제외한 모든 상품을 취급 가능하나, 중개사의 경우 매출채권신용보험만 취급 가능합니다. 설계사의 경우 당사 대표전화 응대를 통한 소액 상품 등을 담당하고 있습니다. 해당 대리점, 중개사 및 설계사 조직이 영업수익을 발생시켜 해당 채널로 지급하는 수수료의 경우, 채널별로 격차는 없으며 해당 채널이 판매하는 각 상품별로 변동하게 됩니다. 당사는 각 상품의 설계 시 판매채널과의 배분요율이 정해져 있으며, 이러한 배분요율은 상품별로 상이한 특성을 보입니다.

[당사 모집형태별 원수보험료]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

임직원
642,294
37.5%
789,283
35.6%
627,649
30.2%
691,738
34.2%

대리점
1,034,357
60.4%
1,384,861
62.5%
1,414,792
68.2%
1,313,595
65.0%

중개사
34,783
2.0%
42,367
1.9%
32,979
1.6%
14,939
0.7%

합계
1,711,434
100.0%
2,216,511
100.0%
2,075,420
100.0%
2,020,272
100.0%

(자료)
당사, 금융감독원 금융통계정보시스템

[업계 모집형태별 원수보험료]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

임직원
11,188,065
42.8%
17,474,928
46.9%
35,982,779
31.2%
27,362,309
26.5%

설계사
1,963,042
7.5%
2,717,528
7.3%
22,378,337
19.4%
22,740,051
22.0%

대리점
8,807,943
33.7%
11,803,143
31.7%
50,187,341
43.5%
46,170,434
44.7%

중개사
1,569,893
6.0%
1,872,753
5.0%
1,819,187
1.6%
1,572,067
1.5%

방카슈랑스
-
-
-
-
4,872,269
4.2%
5,141,485
5.0%

공동인수
-
-
-
-
181,851
0.2%
242,141
0.2%

홈쇼핑
842
0.0%
1,564
0.0%
-
-
-
-

금융기관보험대리점
1,536,545
5.9%
1,940,093
5.2%
-
-
-
-

기타
1,082,114
4.1%
1,444,065
3.9%
-
-
-
-

합계
26,148,444
100.0%
37,254,074
100.0%
115,421,764
100.0%
103,228,487
100.0%

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
국내 일반 손해보험사 11개사의 합계액에 해당합니다.

(주2)
2023년부터는 기존에 제공되던 모집형태별 원수보험료와는 다른 형식의 자료가 공시되고 있습니다.

이중 대리점의 경우 당사의 지점 내 1인부터 70인까지 다양한 규모로 형성되어 있으며, 당사의 임직원이 아닌 개인 및 법인사업자로, 당사와 대리점 계약을 체결 후 당사로부터 수수료를 받고 있습니다.
당사 대리점은 당사가 취급하는 보험상품의 특성(고객은 각종 권리·의무관계에서 부족한 신용을 보완하기 위하여 보험증권을 발급하며 거래상대방이 요청하는 보장위험의 범위에 따라 가입상품이 달라지는 특성)으로 인하여 정확한 상품 적용 등 고객의 청약과정을 대면·비대면 방식으로 보조 대리하는 것을 주된 업무로 하는 바, 고객 모집을 주된 업무로 수행하는 일반 손해보험사 대리점과는 차이가 있습니다.
따라서, 당사 대리점의 주요 업무는 고객의 모집보다는 당사에 보험청약을 요청하는 고객의 청약 과정을 대면, 비대면 방식으로 보조 대리하는 것으로 볼 수 있습니다. 한편 현재 당사는 디지털 전략을 추진하며 2023년 1월 "SGI M" 이라는 신규 모바일 어플리케이션을 개발 및 출시하는 등 디지털 채널 구축을 통한 자체 채널 경쟁력 강화를 추진하고 있습니다. 이에 당사는 향후 지점 및 대리점과의 견고한 파트너십 아래 디지털 전략을 추진하여 판매채널 효율성을 개선해 나갈 계획입니다. 이와 같이 보험 판매채널과 관련하여 정책 변동이 발생할 예정이며, 이는 당사의 영업실적 및 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 시장위험요인의 변동가능성당사는 운용자산 중 유가증권의 비중이 2024년 3분기 말 기준 95.9%를 차지함에 따라 시장의 주요 거시적 변수들이 급격한 변동을 보일 경우 당사의 운용자산의 평가금액에 영향을 주어 손실이 발생할 수 있습니다. 당사의 다양한 시장위험관리 노력에도 불구하고
급격한 시장위험요인의 변동이 발생할 경우 당사의 손익이나 자본이 감소할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

시장위험은 시장변수의 변동 또는 자산포트폴리오의 분산도 부족으로 인해 자산 및 부채에서 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험을 말하며, 고객의 보험료를 운용해야 하는 보험회사의 경우 운용자산에 대한 시장위험 노출이 불가피한 특성을 가지고 있어, 시장위험에 대한 적정한 측정과 관리의 중요성이 커지고 있습니다.

[시장위험의 위험 요인별 주요 대상자산]

위험요인
대상자산
시장위험량

주 가
주 식
주가 하락에 의한 보유주식 현재가치 감소분

금 리
채 권
금리 상승에 의한 보유채권 현재가치 감소분

환 율
외화표시 자산부채
환율변동에 의한 외화순자산의 원화 환산시 현재가치 감소분

2024년 3분기 말 기준 당사는 운용자산 중 유가증권의 비중이 95.9%를 차지하고 있습니다. 당사는 자산 중 운용자산의 비중이 높기에 시장의 거시적 변수의 변동에 따라 운용 자산에서 손실이 발생할 수 있습니다. 당사의 다양한 시장위험관리 노력에도 불구하고 급격한 시장위험요인의 변동이 발생할 경우 당사의 손익이나 자본이 감소할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[당사 운용자산 비중]

(단위: 백만원, %)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

총자산(A)
9,189,437
9,097,969
9,338,980
9,950,652

운용자산(B)
8,399,693
8,364,657
7,748,288
8,451,103

자산운용률(B/A)
91.41%
91.94%
82.97%
84.93%

(주1)
2023년~2024년 3분기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로, 2021년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호기준으로 산출하였습니다.

(주2)
보험업감독규정에 따라 작성된 재무제표를 기준으로 기재되어 전자공시시스템에 공시된 재무제표 숫자와는 일부 상이할 수 있습니다.

[당사 운용자산 구성]

(단위: 백만원, %)

구분
금액
구성비

( 운 용 자 산 )
8,399,693
100.0%

현ㆍ예금 및 예치금
217,194
2.6%

유 가 증 권
8,052,304
95.9%

대 출 채 권
2,658
0.1%

부 동 산
127,538
1.5%

(주1)
2024년 3분기 말 금액에 해당합니다.

(주2)
보험업감독규정에 따라 작성된 재무제표를 기준으로 기재되어 전자공시시스템에 공시된 재무제표 숫자와는 일부 상이할 수 있습니다.

[당사 유가증권 구성]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

기말잔액
구성비
기말잔액
구성비
기말잔액
구성비
기말잔액
구성비

주 식
382,157
4.7%
487,355
6.1%
413,546
4.4%
984,600
9.9%

출자금
84,144
1.0%
95,893
1.2%
85,831
0.9%
99,976
1.0%

국공채
1,386,781
17.2%
1,399,212
17.4%
1,376,325
14.7%
1,355,625
13.6%

특수채
2,119,919
26.3%
2,249,525
28.0%
2,089,450
22.4%
2,021,665
20.3%

금융채
352,979
4.4%
245,520
3.1%
291,361
3.1%
396,331
4.0%

회사채
1,495,193
18.6%
1,545,326
19.2%
1,449,944
15.5%
1,559,630
15.7%

수익증권
1,281,787
15.9%
1,221,994
15.2%
1,071,760
11.5%
1,045,476
10.5%

외화유가증권
902,872
11.2%
747,515
9.3%
658,091
7.0%
517,357
5.2%

기타유가증권
46,472
0.6%
44,477
0.6%
39,252
0.4%
47,990
0.5%

합 계
8,052,304
100.0%
8,036,816
100.0%
7,475,562
80.0%
8,028,651
80.7%

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
보험업감독규정에 따라 작성된 재무제표를 기준으로 기재되어 전자공시시스템에 공시된 재무제표 숫자와는 일부 상이할 수 있습니다.

카. 회계기준 변경 관련 위험2023년 사업연도부터 보험사의 재무제표 작성 회계기준이 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39)에서 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 변경되었습니다. 이에 따라 보험사의 주요 재무제표에 변동이 있을 것으로 예상되나, 당사는 보증보험 전업사로서 일반손해보험을 운용하므로 IFRS17 도입에 따른 회계적 영향은 타 손해보험사 대비 상대적으로 적을 것으로 예상됩니다. 생명보험 및 장기손해보험의 경우 보험계약에서 예상되는 미래의 이익에 해당하는 보험계약마진(CSM)을 산출하고 보험기간 동안 나누어 인식하지만, 당사는 일반손해보험을 운영함에 따라 IFRS4 미경과보험료적립금과 유사한 보험료배분접근법(PAA)을 적용하고 있으며, 별도로 CSM을 산출하지는 않습니다. 따라서 IFRS17 도입이 재무제표에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상되나,
손실이 예상되는 보험계약이 증가할 경우 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2023년 사업연도부터 보험사의 재무제표 작성 회계기준이 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39)에서 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 변경되었습니다. IFRS17은 국제회계기준위원회(IASB)에서 제정한 보험계약의 회계처리에 관한 내용을 담고 있는 기준서로 기존 IFRS4에서는 각국의 보험회계 기준을 허용하고 있는 반면에 IFRS17은 국제적으로 통일된 보험회계 기준서입니다.

[IFRS4와 IFRS17 비교]

구분
IFRS4 (舊 보험계약 회계기준)
IFRS17 (新 보험계약 회계기준)
비고

보험부채 평가
- 역사적 원가 기준
- 현재가치(공정가치) 기준
- 시가평가로 인한 부채 및 자본 가치의 변동성 확대 - 재무 변동성 증가에 따른 위험 관리 중요성 증대

사업비 인식
- 사업비를 보험 계약비와 유지비로 구분 - 신계약비 이연 후 일정기간 상각
- 사업비를 직접비와 간접비로 구분 - 간접비는 당기비용 직접비만 이연 상각
- 기간별 손익 왜곡 해소 - 신계약 중심의 단기적 영업방식 축소 - 계약유지율 등 보유계약 관리 중요성 증대

보험수익 인식
- 현금주의 원칙 - 보험료 수취시점 수익 인식 - 투자계약 요소도 보험사 수익으로 인식
- 발생주의 원칙 - 보험사고 발생 및 서비스 제공 시 수익 인식 - 투자계약은 보험수익에서 제외
- 보험회사 보험료 수익 감소 - 타 금융기관과 비교가능성 증대 - 외형보다는 내실 위주의 경영기조 강화

(자료)
한국회계기준원, 금융감독원

당사 또한 타 보험사와 마찬가지로 K-IFRS 제1117호를 2023년 1월 1일 개시하는 사업연도부터 적용하였습니다. 기존 IFRS4 기준 재무제표에서는 보험영업수익과 투자수익이 모두 함께 영업수익으로 인식되었으나 IFRS17 기준 재무제표에서는 투자영업수익과 보험영업수익이 구분되어 기재됩니다. 또한, 기존 현금주의 원칙의 IFRS4에서는 보험수익을 보험료 수취 시 수익으로 인식하고 경과보험료 및 발생손해액을 산출하여 보험영업손익을 산출하였으나, 발생주의 원칙을 채택하는 IFRS17에서는 매 기간 제공한 보장과 서비스를 반영하여 보험영업손익을 산출하게 됩니다. K-IFRS4 대비 K-IFRS 제1117호 도입에 따른 당사의 2022년도 말 재무제표 영향은 다음과 같습니다.

[K-IFRS 제1117호 도입에 따른 재무제표 영향(2022년 말 기준)]

(단위: 백만원)

구 분
수정 전 (K-IFRS 4)
수정 후 (K-IFRS 17)
증 감

자 산
9,470,414
8,451,990
-1,018,424

부 채
4,429,283
3,623,135
-806,148

자 본
5,041,131
4,828,855
-212,276

(주1)
2022년 말 기준 연결재무제표 상 재무지표에 해당합니다.

한편, IFRS17에 따르면 보험계약부채는 보험회사가 계약상 의무를 이행하는데 필요한 금액(FCF:Fulfillment Cash Flows)과 장래 예상되는 이익(CSM:Contractual Service Margin)으로 구분하여야 하며, CSM은 보험사가 보유한 보험계약에서 미래에 얻을 수 있을 것으로 추정하는 미실현 이익의 현재가치를 의미합니다. 이에 IFRS17가 도입되면서 보험회사는 CSM을 공시하여야 하며 보험사의 주요 이익지표로 활용되고 있습니다.

그러나 당사의 경우, 보증보험 전업사로서 일반손해보험을 운용하고 장기손해보험을 취급하지 않기 때문에 타 보험사와 달리 CSM을 별도로 산출하지 않습니다. 따라서 당사는 타 보험사와 달리 IFRS17 도입에 따른 CSM 영향은 없습니다.

이와 같이 장기보험상품을 취급하지 않는 당사의 특성상 회계기준 변경이 당사의 손 익이나 자본에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상되나, 손실이 예상되는 보험계약이 증가할 경우 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

타. 금융당국 규제 관련 위험보증보험은 손해보험의 보험업법 편제상 하위 구분으로 속함에 따라 국내 일반 손해보험사와 동일한 법령상 규제를 받고 있습니다. 정부 및 금융감독원은 보험산업 안정 및 소비자보호 등의 목적을 위해 일반기업에 비하여 당사에 광범위하고 엄격한 규제를 적용하고 있으며, 보험업법에 따라 당사는 금융위원회로부터 보험업의 인허가를 받아야 하며 영업활동 전반에서 보험업법 및 동법 시행령, 시행규칙을 준수하여야 합니다. 향후 금융당국을 통하여
추가적인 규제가 적용될 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

보증보험은 손해보험의 보험업법 편제상 하위 구분으로 속함에 따라 국내 일반 손해보험사와 동일한 법령상 규제를 받고 있습니다. 이에 당사는 보험업법에 따라 금융위원회로부터 보험업의 인허가를 받아야 하며, 영업활동 전반에서 보험업법 및 동법 시행령, 시행규칙을 준수하여야 합니다. 현행 보험업법은 보험업에 대한 진입 및 퇴출, 보험상품, 상품공시, 모집 및 광고, 자산운용, 재무건전성 등에 대한 규제사항을 정하고 있습니다.

정부 및 금융감독원은 보험산업 안정 및 소비자보호 등의 목적을 위해 일반기업에 비하여 당사에 광범위하고 엄격한 규제를 적용하고 있습니다. 주요 규제는 구조적 규제, 건전성 규제, 소비자 및 투자자 보호를 위한 규제 등으로 구분할 수 있으며 다음과 같은 법령 등의 규제를 받고 있습니다. 보증보험업은 보험업법 및 보험업감독규정의 규제를 받고 있으며, 자산운용에 관해서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규제를 받고 있습니다. 이 외에도 당사는 보험계약자의 개인정보 등을 취급하는 바 개인정보보호법의 규제를 받고 있으며, 금융회사로서 금융회사의 지배구조에 관한 법률 및 금융소비자 보호에 관한 법률 등의 영향을 받고 있습니다. 또한 당사는 외환위기 당시 공적자금의 지원을 받은 금융회사로 공적자금관리특별법의 영향도 받고 있습니다. ① 상법 및 동법 시행령 등

상법 내용 중 당사에 주로 적용되는 내용은 제3편 회사와 제4편 보험 부분입니다. 제3편 회사는 자본조달 및 주식회사에 관한 규제 등을, 제4편 보험 부분은 손해보험자의 책임을 규율하고 있습니다. 당사가 상장회사가 되면 제3편 제4장 주식회사 부분의 내용 중 제13절 상장회사에 대한 특례가 추가로 적용됩니다.

② 보험업법 및 동법 시행령 등

보험업법령 및 하위 규정들은 보험회사의 행위와 관련한 공ㆍ사법적인 규제를 포괄적으로 담고 있습니다. 보다 구체적으로는, 보험업의 허가, 보험회사의 주식회사로서의 지위에 따른 규제, 모집, 자산운용, 계산, 감독, 해산ㆍ청산, 관계자에 대한 조사 및 보험 관계 단체 등에 관한 내용으로 구성되어 있습니다. 보험업법령 및 하위 규정의 내용 중 보험회사의 지배구조에 관한 규제는 금융회사의 지배구조에 관한 법률의 시행에 따라 2016년 8월 1일 삭제되었습니다.

③ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 동법 시행령 등

당사는 보험업법에 근거하여 보험계약자로부터 지급 받은 보험료의 운용을 통해 투자수익을 창출하고 있으며, 이러한 자산운용 행위와 관련되어 당사는 투자매매업자 등 법률상의 지위를 겸하게 됩니다. 이에 따라 당사는 투자매매업 등을 규율하는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 동법 시행령 등의 적용을 받고 있습니다.

④ 금융회사의 지배구조에 관한 법률 및 동법 시행령 등

은행법 및 보험업법 등에 따라 업권별로 다른 규제가 적용되었던 금융회사의 지배구조에 관하여 통일적인 규율이 이루어지도록 하기 위하여 2016년 8월 1일 금융회사의 지배구조에 관한 법률이 시행되었습니다. 이에 따라, 이사회의 사외이사 비율, 임원의 자격요건 등 개별 금융업권별로 차이가 나는 지배구조에 관한 사항이 통일적이고 체계적으로 규정되었습니다. 또한 이사회와 감사위원회의 기능을 강화하고 위험관리위원회와 위험관리책임자 제도가 법제화되었습니다. 뿐만 아니라, 금융회사의 책임성이 높아진 한편, 금융회사의 대주주에 대한 자격 요건에 대한 주기적 심사가 도입되어 금융시장의 안정성을 유지하기 위한 제도적 기반이 마련되었습니다.

⑤ 개인정보보호법 및 동법 시행령 등

2011년 9월 30일 시행된 개인정보 보호법은 모든 개인정보처리자에 대하여 원칙적으로 주민등록번호의 처리를 금지하고, 주민등록번호가 분실ㆍ도난ㆍ유출ㆍ변조ㆍ 훼손된 경우 5억 원 이하의 과징금을 부과ㆍ징수할 수 있도록 하고 있습니다. 또한 개인정보 보호와 관련된 법규의 위반행위가 있다고 인정될만한 상당한 이유가 있을때에는 대표자 또는 책임 있는 임원을 징계할 것을 권고할 수 있도록 명확히 하였습니다. 이는 주민등록번호 유출사고를 방지하는 한편, 기업이 주민등록번호 등 개인정보 보호를 위한 책임을 다하도록 하려는 것입니다. 또한 1995년 7월 6일 시행된 신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률은 신용정보의 이용 및 보호와 관련한 원칙과 기준을 규정하고 있으며, 개인정보 보호법에 대한 특별법으로 신용정보 제공·이용자인 금융회사가 고객과의 금융거래 등 상거래를 위한 업무처리의 근거 법률이 되고 있습니다.

⑥ 금융소비자 보호에 관한 법률 및 동법 시행령 등

2021년 3월 25일 시행된 금융소비자 보호에 관한 법률은 보험업법을 비롯한 각종 금융업법에 흩어져 있던 영업행위 규제를 동일 기능, 동일 규제의 원칙하에 통합하여 규율하는 법으로서, 각 금융권역별 규제 체계가 가지고 있었던 규제 공백과 규제 차익 해소를 위해 제정하였습니다. 즉, 금융소비자보호법은 금융소비 전 과정에 대해 포괄적이고 통합적인 소비자보호체계로 금융상품 계약체결 전 소비자에게 상품에 대한 정보를 충분히 제공하고 사후적 권리 구제를 강화해서 금융소비자 권익을 보호하기 위해 제정하였다고 볼 수 있습니다. 금융소비자보호법은 금융상품의 판매와 관련된 사항을 규율 대상으로 하고 있습니다. 즉 보험의 경우 보험상품의 판매에 대한 사항을 규율 대상으로 하고 있습니다. 그래서 금융상품판매업자, 대리중개업자, 금융상품자문업자를 대상으로 6대 영업행위 규제원칙을 규정하고 있습니다. 적합성 원칙, 적정성 원칙, 설명의무, 불공정 영업행위 금지, 부당권유 금지, 광고 규제 등 6대 원칙은 당사의 모든 금융상품에 적용되고 있습니다. 금융소비자는 금융회사가 6대 원칙을 위반할 경우 위법계약해지권, 청약철회권을 행사할 수 있습니다.

⑦ 공적자금관리특별법 및 동법 시행령 등

과거 IMF 외환위기 당시 정부는 공적자금 투입을 통하여 국내 금융시스템을 안정화 하였습니다. 당사의 경우 IMF 외환위기 직후인 1999년부터 2년여간 총 10조 2,500 억원의 공적자금이 투입되었습니다. 2000년 「공적자금관리 특별법」이 제정되어, 금융기관에 대하여 지원된 공적자금의 조성ㆍ운용ㆍ관리 등에 있어 공정성, 전문성 및 투명성에 대한 기준이 규정되었습니다.

⑧ 구조적 규제

금융산업의 분리, 진입규제, 업무영역규제 등이며, 이해상충 및 경제력 집중 등으로 인한 폐해를 방지하기 위해 도입되었으며 주요내용으로는 설립 시 300억원 이상의 자본금, 전문인력과 전산시설 등 물적 시설, 사업계획의 타당성ㆍ건전성, 다른 업무의 겸영 제한, 주요 출자자의 출자능력 및 건전한 재무상태 요구, 임원의 자격요건 및 겸직제한, 회사의 사외이사 3인 이상 및 준법감시인 선임 요구, 감사위원회 구성 등입니다.

⑨ 건전성 규제

금융기관에 대하여 적정자본의 보유, 위험의 분산, 적법한 회계처리과정 및 투명한 재정상태의 보고 등을 감독함으로써 금융기관 부실에 의하여 금융시스템의 건전성이 손상되는 것을 방지하기 위한 규제이며, 주요 내용은 지급여력제도 운영(최소 100%이상 유지), 자산건전성 규제(자산건전성 분류, 대손충당금 및 대손준비금 적립 기준), 위험관리체제 구축, 차입 등 요건 제한, 재보험계약 등의 보고, 위험기준 경영실태평가(RAAS, 1~5등급), 적기시정조치(경영개선권고, 경영개선요구, 경영개선명령), 해산합병 등의 인가, 부실보험회사 지정, 선임계리사제도의 운영 등입니다.

⑩ 소비자 및 투자자 보호를 위한 규제

금융기관과 이용자와의 거래에 있어서 정보의 비대칭성으로부터 발생하는 문제를 시정하기 위한 규제로 경영공시, 보험상품공시, 청약철회제도 등이 있습니다.

위와 같이 당사는 비금융기업 대비 추가적으로 적용받는 다양한 규제 관련 위험이 존재하나 내부 인력을 통하여 해당 규제와 관련된 리스크를 최소화 하며 사업을 영위하고 있으며, 앞으로도 보험 계약자를 보호하고 보증보험 산업의 건전한 성장을 위하여 관련 법령을 성실히 준수할 예정입니다. 향후 금융당국을 통해 추가적인 규제가 적용될 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

파. 종속기업 및 관계기업 관련 위험 당사의 종속기업 및 관계기업은 총 13개사로 관계기업 중 코리아크레딧뷰로㈜ 및 통신대안평가㈜를 제외한 회사들은 해당 기업들이 회생인가를 취득하면서 당사가 보유한 채권이 출자전환됨으로써 관계기업에 편입되었습니다. 당사가 출자전환을 통해 취득한 해당 회사들의 지분은 장부가액이 0원으로 반영되어 당사의 재무상태에 미치는 영향이 전무하며, 해당 회사의 회생인가에 따라 당사가 보유한 채권이 출자전환됨으로써 발생한 재무적 손실은 당사 회계 기준에 따라 당사의 과거 재무제표에 적절하게 반영되어 있습니다. 당사는 종속기업 및 관계기업과 다수의 거래가 발생하고 있으며
종속기업 및 관계기업의 사업 환경이 악화되어 경영 실적이 부진할 경우, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 종속기업 및 관계기업은 다음과 같습니다.

회사명
회사와의 관계
지분율

SGI Seoul Guarantee Insurance Management (MENA) Ltd.
종속기업
100.00%

에스지아이신용정보㈜
종속기업
85.00%

코리아크레딧뷰로㈜
관계기업 (주1)
9.91% (주2)

㈜디지털슈퍼맨
관계기업
39.56%

㈜에스오티컴퍼니
관계기업
20.31%

㈜지오에스티
관계기업
27.65%

㈜강진테크놀리지
관계기업
21.43%

㈜그린활성탄소
관계기업
23.24%

에프엠씨패션코리아㈜
관계기업
26.58%

㈜에이치알인트로
관계기업 (주3)
36.17%

통신대안평가㈜
관계기업 (주1)
11.00%

엠 제이 씨
㈜

관계기업(주4)
21.98%

한신산업개발
㈜

관계기업(주4)
26.04%

(주1)
당사는 의사결정기구 참여를 통해 코리아크레딧뷰로㈜ 및 통신대안평가㈜의 의사결정과정에 유의적인 영향력을 행사할 수 있어 관계회사로 분류하였습니다.

(주2)
당사의 소유지분율은 9%이나, 동사가 보유한 자기주식을 반영해 9.91%로 표기했습니다.

(주3)
회생절차가 종결되어 FVOCI주식에서 관계기업주식으로 변경되었습니다.

(주4)
기업회생으로 취득한 출자전환주식으로 최초 취득시 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 인식하였으나, 2024년 당분기 중 회생 종결됨에 따라 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.

상기한 당사의 관계기업 중 코리아크레딧뷰로㈜ 및 통신대안평가㈜를 제외한 회사들은, 당사의 구상권 청구 등으로 당사에 채무가 있던 기업이었으나 해당기업들이 회생인가를 취득하면서 당사가 보유한 채권이 출자전환됨으로써 당사의 관계기업에 편입되었습니다.

[종속기업 및 관계기업 변동 현황]

(단위 : 개)

연도
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

종속기업
2
2
2
2

관계기업
11
10
9
7

합계
13
12
11
9

신규 편입 기업

- 엠 제이 씨㈜- 한신산업개발
㈜

- ㈜에이치알인트로
- 에프엠씨패션코리아- ㈜그린활성탄소
- ㈜강진테크놀리지- ㈜지오에스티

제외기업

- 남양건설
㈜

-
-
-

당사가 출자전환을 통해 취득한 해당 회사들의 지분은 장부가액이 0원으로 반영되어 당사의 재무상태에 미치는 영향이 전무하며, 해당 회사의 회생인가에 따라 당사가 보유한 채권이 출자전환됨으로써 발생한 재무적 손실은 당사 회계 기준에 따라 당사의 과거 재무제표에 적절하게 반영되어 있습니다.

한편, 당사는 종속기업 및 관계기업과 다수의 거래가 발생하고 있습니다.

[종속기업 및 관계기업과의 거래내역]

(단위: 천원)

회사명
계정과목
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

에스지아이신용정보㈜
보험료수익
9,080
11,489
12,999
5,881

지급손해

조사비

21,845,764
27,960,109
30,331,141
31,967,268

수입임대료
61,316
8,855
7,463
6,345

수입관리비
8,948
12,558
11,246
10,026

배당수익
459,000
612,850
255,000
-

기타
(110)
2,038
1,682
2,750

SEOUL GUARANTEE INSURANCE MANAGEMENT(MENA) LTD
계약유지비
325,605
361,199
-
-

수재배분

사업비

488,408
688,648
-
-

남양건설㈜
(주1)

구상이익
-
-
-
(589,212)

보험금환입
-
-
-
557,009

대출금

처분이익

-
740,633
-
740,633

대손충당금전입(환입)액
4,672,909
-
-
-

지급보험금
-
-
-
-

코리아크레딧뷰로㈜
배당수익
90,000
90,000
-
90,000

지급수수료
29,341
4,997
939
12,103

조사연구비
1,142,999
1,217,303
1,353,200
1,271,000

지급손해

조사비

193,682
153,351
108,718
58,500

㈜디지털슈퍼맨
구상손익
-
-
-
(8,716)

보험금환입
-
-
-
1,000

지급보험금
-
-
-
-

㈜에스오티컴퍼니
구상손익
-
-
(2,647)
(6,929)

보험금환입
-
-
35,773
-

㈜지오에스티
구상손익
-
-
(77,721)
118,615

보험금환입
-
-
44,971
31,233

지급보험금
-
-
-
775,397

보험서비스비
-
(15,266)
-
-

㈜강진테크놀리지
구상손익
-
-
(32,260)
(49,130)

㈜그린활성탄소
구상손익
-
-
(216,273)
-

보험금환입
-
-
-
-

㈜에프엠씨패션코리아
구상손익
-
-
(15,042)
-

보험서비스비
(24,342)
-
-
-

㈜에이치알인트로
보험서비스비
4,181
(21,342)
-
-

엠 제이 씨
㈜

보험서비스비
(47,827)
-
-
-

한신산업개발
㈜

보험서비스비
907,052
-
-
-

(주1)
2024년 3분기 중 회생절차 개시가 결정됨에 따라 유의적인 영향력을 상실하여, 관계기업투자주식에서 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되었습니다.

[종속기업 및 관계기업과의 채권/채무 내역]

(단위: 천원)

회사명
계정과목
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

에스지아이신용정보㈜
미수수익
-
2,141
1,649
1,848

미지급비용
2,655,188
2,425,752
2,700,533
2,930,456

임대보증금
314,391
48,541
48,541
48,541

남양건설㈜(주1)
구상채권
-
-
-
-

사채
-
4,944,526
5,043,359
4,379,280

코리아크레딧뷰로㈜
선급비용
-
-
-
183

미지급비용
124,575
132,695
121,167
105,917

㈜디지털슈퍼맨
구상채권
-
-
83,281
93,265

㈜에스오티컴퍼니
구상채권
-
-
10,411
3,488

㈜지오에스티
구상채권
-
-
41,040
118,724

㈜강진테크놀리지
구상채권
-
-
81,383
113,550

㈜그린활성탄소
구상채권
-
-
86,842
-

㈜에프엠씨패션코리아
구상채권
-
-
73,335
-

SEOUL GUARANTEE INSURANCE MANAGEMENT(MENA) LTD
미지급비용
219,409
146,177
-
-

(주1)
2024년 3분기 중 회생절차 개시가 결정됨에 따라 유의적인 영향력을 상실하여, 관계기업투자주식에서 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되었습니다.

[종속기업 및 관계기업과의 지급보증 내역]

(단위: 천원)

지급보증 대상자
2024년도 3분기
2023년도
2022년
2021년

에스지아이신용정보㈜
833,752
1,273,538
1,188,012
2,039,958

남양건설㈜(주1)
5,216,338
5,441,755
4,437,640
4,290,640

코리아크레딧뷰로㈜
3,406,262
2,522,164
3,182,545
2,526,334

㈜지오에스티
-
4,000
4,000
101,900

㈜그린활성탄소
-
-
-
-

(주1)
2024년 3분기 중 회생절차 개시가 결정됨에 따라 유의적인 영향력을 상실하여, 관계기업투자주식에서 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되었습니다.

당사는 채권추심 및 신용조사 업무를 위임하고자 삼성카드와 합작하여 채권추심 및 신용조사 관련 사업 전문 법인인 에스지아이신용정보㈜를 설립하였습니다. 보험업법 제115조(자회사의 소유) 제1항 제2호에서는 보험업법 채권추심 및 신용조사업은 보험회사가 자회사로 소유할 수 있도록 규정하고 있으며, 상기 사항들을 종합적으로 고려할 때 지급손해조사비, 미수수익 등 특수관계인 거래의 동기와 필요성이 타당하다고 판단됩니다. 당사는 에스지아이신용정보㈜에 당사 본사 6층에 위치한 서버실 일부를 대여하고 있으며 이에 따라 임대보증금 및 수입임대료, 수입관리비를 수령하고 있습니다.

코리아크레딧뷰로㈜는 은행, 신용카드사, 보험사 등 금융회사나 공공기관으로부터 개인신용정보를 수집하여 가공 후 이를 다시 금융회사에 제공하고 있습니다. 당사는 코리아크레딧뷰로㈜의 발기주주로 참여하였으며, 코리아크레딧뷰로㈜로부터 개인신용정보를 수령하며 지급수수료, 조사연구비, 지급손해조사비를 지급하고 있습니다.

남양건설㈜의 경우 2010년 부도 이후 2010년 12월 28일 회생인가를 득함에 따라, 공공공사 수주 관련 보증채무를 보유하고 있던 당사가 남양건설㈜의 출자전환 주식을 획득하였으며, 남양건설㈜가 발행한 사모사채를 인수하였습니다. 이후 2016년 남양건설㈜의 법정관리가 종료되며, 당사는 지속적으로 남양건설㈜로부터 채권을 상환받고 있습니다. 한편, 2024년 3분기 중 회생절차 개시가 결정됨에 따라 유의적인 영향력을 상실하여 관계기업투자주식에서 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되었습니다.

이외 ㈜디지털슈퍼맨, ㈜에스오티컴퍼니, ㈜지오에스티, ㈜강진테크놀리지, ㈜에프엠씨패션코리아, ㈜그린활성탄소, ㈜에이치알인트로는 당사 구상권 청구 등으로 당사에 채무가 있던 기업이었으나 해당 기업들이 회생인가를 취득하면서 당사가 보유한 채권이 출자전환됨으로써 관계회사에 편입되었습니다. 이에 구상에 따른 손익을 손익계산서상 인식하고 있으며, 관련 구상채권이 재무상태표에 인식되고 있습니다.한편, 당사는 이사회를 통해 제정한 이사회 규정을 통해 상법 제397조의 2(회사의 기회 및 자산의 유용금지) 및 제398조(이사 등과 회사간의 거래)에 해당하는 사안에 대해서는 모두 이사회의 승인을 받아 진행하도록 하고 있습니다. 이 외에도 계약사무처리규정에 따라서 국가계약법에 준하여 매매, 임대차, 도급 등 각종 계약의 업무처리기준과 가격기준을 명시하고 있으며, 해당 규정에 명시되지 아니한 사항은 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 및 동법 시행령ㆍ시행규칙, 기획재정부 회계예규 등을 준용하여 처리하고 있습니다. 또한 2022년 11월 3일 이해관계자와의 거래에 대한 통제규정을 제정하여 특수관계인과의 거래 시 이사회 결의를 거치도록 하여 거래의 투명성을 확보하고 있습니다.한편, 종속기업의 경영 사정이 악화될 경우 당사는 해당 기업들에게 자금을 대여하거나 신용 공여, 담보 제공 및 연대 보증 등의 방법으로 지원할 수 있으며, 반대로 당사의 경영 환경이 침체될 경우에는 당사의 계열회사가 당사에 직간접적인 지원을 실시할 수도 있습니다. 당사의 종속기업 및 관계기업의 사업 환경이 악화되어 경영 실적이 부진할 경우, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

하. 소송, 제재 및 민원 관련 위험당사는 보험금 지급과 관련하여 피고로 계류 중인 소송이 다수 존재하며, 2024년 3분기 말 기준으로 보험금지급 소송에 대한 청구금액은 약 1,404억 원(2024년 3분기 말 기준 280억 원은 준비금 기적립)으로 당사의 자산 및 자본 규모를 고려했을 때 해당 청구금액이 당사의 재무 건전성이나 영업의 현황에 미칠 영향은 제한적일 것으로 판단합니다. 또한 당사는 최근 3년간 금융감독원과 감사원으로부터 총 1회(5건) 지적을 받은 사실이 존재하나, 지적사항 중 감리에 관한 내용은 존재하지 않으며, 증권신고서 제출일 현재 지적사항에 대해 정비 및 개선을 완료하였습니다. 다만,
소송 패소가 확정되거나 향후 피소 소송금액 및 건수 증가 또는 민원 발생 증가 및 민원 발생 평가 등급이 하락할 경우 회사의 재무구조가 악화되거나 평판이 저하될 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

보험업은 계약 및 급부의 특성으로 법령 및 약관의 해석 및 적용, 사실관계 존재 여부 및 성격, 처벌ㆍ제재 여부 및 범위 등에서 상호가 해석이 다르므로 일정 부분 분쟁이 불가피한 측면이 있습니다. 이에 보증보험업을 영위하고 있는 당사 또한 업의 특성상 다양한 소송을 진행 중에 있습니다. 당사는 보험금 지급과 관련해 당사가 피고로 계류 중인 소송이 다수 존재하며, 2024년 3분기 말 기준으로 보험금지급 대상 소송 건에 대한 청구금액은 약 1,404억원(2024년 3분기 말 기준 280억원은 준비금 기적립)으로 세부내역은 아래와 같습니다.

[2024년 3분기 말 보험금지급 소송사건 현황]

(단위: 천원)

구 분
소송건수
청구금액

보험금청구소송
1,213
140,424,935

(주1)
2024년 3분기 말 기준 보험금청구소송과 관련하여 28,079,639천원을 발생사고요소에 기반영하였으며, 보험금청구소송 관련 발생사고요소 금액은 청구금액에 정상화율, 지급률 등 회사의 최적가정을 적용하여 산출한 미래현금흐름을 현재가치로 할인한 최선추정금액에 위험조정금액을 합산하여 산출됩니다.

(주2)
자회사 에스지아이신용정보(주)의 퇴직금청구소송 8건(5,795,615천원)은 연결재무제표 주석사항으로 기재되어 있습니다.

당사는 진행 중인 소송에 대하여 적극적으로 대응하고 있으며 특히 추산손해액 상당액을 보험계약부채로 계상하여 소송의 패소로 인한 불확실성을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 또한 보험금지급 소송 외 연대보증책임 발생여부 관련 소송과 같이 향후 당사의 구상채권 등에 영향을 줄 수 있는 소송에 대해서도 적극적으로 대응하고 있습니다.

[2024년 3분기 말 보험금지급 외 주요 소송사건 현황]

상대방
소송 가액
진행상황
대응방안
주요쟁점

1심
2심
3심

롯데관광개발㈜
323억원
전부패소
전부승소
진행중
상대방이 주장하는 법률 상 예외적 해석을 인정할 만한 사유가 없다는 것을 구체적으로 설명
회생채권의 변제기일에 대한 판단

공우이엔씨㈜
249억원
진행중
-
-
입증책임을 지는 원고의 주장에 대해 우리회사 측 유리한 정황 및 사실 관계 자료 등을 수집·제출하여 적극적 대응

연대보증책임

발생여부

다만 현재로서는 당사가 진행 중인 소송사건의 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없으나, 보험급지급 관련 소송 청구금액의 상당액을 보험계약부채로 계상하고 있으며, 보험금지급 외 소송의 경우 추가적인 손실발생이 제한적일 것으로 판단되는 등 소송의 최종 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 또한 당사는 최근 3년간 금융감독원으로부터 총 1회(5건) 지적을 받은 사실이 존재하나, 지적사항 중 감리에 관한 내용은 존재하지 않으며 증권신고서 제출일 현재 지적사항에 대해 정비 및 개선을 모두 완료하였습니다.

[최근 3년간 금융감독원 및 감사원의 지적사항, 제재사항]

일시
구분(소관기관)
지적사항
조치결과

2023년 6월

자산운용 수시검사

(금융감독원)

경영유의 (3건)

- 자산운용 관련 조직운영 체계 강화 필요

- 대체투자 사전심사 업무 강화 필요- 환리스크 관리 강화 필요

조치완료

개선

(1건)

- 투자자산에 대한 사후관리 미흡

현지개선

(1건)

- 현지실사 체크리스트에 대한 적정성 점검 소홀

이와 같이 최근 3년간 당사에 대한 금융감독원의 지적 및 제재, 개선사항을 확인한 바, 영업정지 또는 영업활동을 위축할 만한 제재를 받은 사실은 없으나 향후 금융당 국으로부터의 제재사항으로 인하여 큰 규모의 과징금 및 과태료가 발생할 경우 당사의 평판과 손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한 당사가 판매하는 보험상품은 금융감독원으로부터 상품인가를 받고 판매하고 있으며, 상품 및 서비스에 하자가 발생하는 경우는 없는 것으로 파악됩니다. 손해보험과 보증보험은 보험업법과 상법을 영위 근거로 하여 손해보험 영역에 포함되어 있으나, 별도의 산업으로 목적 및 성격 등 명확한 차이가 존재합니다. 일반손해보험은 '자기를 위한 보험계약'인 반면, 보증보험은 채무자가 채권자를 위해 보험에 가입하는 '타인을 위한 보험계약'입니다. 또한 손해보험은 '우연한 사고'를 담보하는 반면, 보증보험 및 신용보험은 '법령 또는 계약상의 채무불이행 위험'을 담보합니다. 이러한 특성에 기인하여 금융소비자와 금융회사와의 보험계약 상 채무에 대한 이견으로 인해 금융소비자로부터 민원이 아래와 같이 발생하고 있습니다.

[연도별 민원건수]

(단위: 건)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

자체민원
21
32
51
38

대외민원
170
193
255
296

합계
191
225
306
334

(자료)
손해보험협회

(주)
2024년은 3분기 말 기준입니다.

[유형별 민원건수]

(단위: 건)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

보험모집
27
28
48
49

유지관리
9
8
13
20

보상(보험금)
94
49
83
93

기타
61
140
162
172

합계
191
225
306
334

(자료)
손해보험협회

(주)
2024년은 3분기 말 기준입니다.

당사로의 민원건수는 지속적으로 감소하는 모습을 보이고 있어 고객 만족도가 향상되고 있다고 판단되나, 향후 민원이 증가할 경우 이는 당사의 비재무리스크에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

거. 배당정책 관련 위험당사는 주주가치의 제고를 목적으로 정관상 근거에 따라 지속적으로 결산배당을 실시하여 왔으며 별도 재무제표 기준 최근 3년간 배당성향은 2021년 50.2%, 2022년 50.2%, 2023년 50.0% 입니다. 당사는 2024년 결산에 따라 2,000억원 규모의 배당금을 지급할 계획이며,
공모확정가액 기준 배당수익률은 11.0% 수준으로 전망됩니다. 회사는 주주의 예측가능성을 제고하기 위해 중기 주주환원목표(2025년~2027년 결산)를 설정하여, 현금배당과 자사주 매입소각을 더한 총주주환원 규모를 매년 2,000억원(상법상 배당가능이익 한도 내)으로 보장하겠다는 목표를 수립하였습니다. 또한 2025년 상반기 결산시 밸류업 공시를 통해 최소배당액을 확정하여 공표하고, 향후 최대주주 예금보험공사의 소수지분 매각에 따라 자사주 매입소각 규모를 검토할 예정입니다. 또한 2025년 1월 정관개정을 통해 분기배당 규정을 도입하였습니다. 당사는 타 보험사 대비 압도적인 지급여력비율을 기록하고 있는 바, 이와 같은 적극적인 주주환원정책을 안정적으로 지속할 수 있을 것으로 판단됩니다.

다만,
상기 주주환원정책은 당사의 자본 수준, 재무 상황, 각종 계약상의 제약, 관련 법률과 규제 등 다양한 요인을 고려하여 결정하는 것이므로 향후 배당금 규모나 지급 여부, 자사주 매입소각 여부에 대해서는 불확실성이 존재하므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 배당가능이익 실현 이후 13년 연속 배당을 지급하는 등 장기간에 걸쳐 주주환원정책을 펼쳐왔으며 2021년 2,291억원, 2022년 2,826억원, 2023년에는 2,083억원의 배당금을 지급하였습니다.

당사의 최근 3개 사업연도 배당 현황 상세와 10개 사업연도 배당 현황은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 배당 현황]

(단위: 백만원)

구 분

2023년

(제57기)

2022년

(제56기)

2021년

(제55기)

당기순이익
416,419
563,502
456,149

발행주식수(주)
69,821,598
34,910,799
34,910,799

주당순이익(원)
5,964
16,141
13,066

배당금총액
208,278
282,638
229,120

배 당 성 향
50.0%
50.2%
50.2%

액면

배당률

현금
대주주
119.3%
161.9%
131.3%

소액주주
119.3%
161.9%
131.3%

주식
대주주
-
-
-

소액주주
-
-
-

상법상 배당가능이익
312,988
307,149
556,114

(주1)
위 배당성향은 별도 당기순이익을 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
당사는 2023.01.06. 2:1 액면분할을 진행하였으며, 2023년 주당순이익은 액면분할(5,000원→2,500원) 이후 주식수(69,821,598주)를 기준으로 산출하였습니다.

[최근 10개년 배당 현황]

(단위: 백만원)

사업연도
당기순이익
주당 배당금
배당금 총액
배당성향

2023년
416,419
2,983
208,278
50.0%

2022년
563,502
8,096
282,638
50.2%

2021년
456,149
6,563
229,120
50.2%

2020년
328,808
3,012
105,151
32.0%

2019년
431,542
4,590
160,241
37.1%

2018년
443,617
4,442
155,074
35.0%

2017년
460,040
6,588
229,992
50.0%

2016년
614,258
9,797
342,021
55.7%

2015년
511,280
12,050
420,675
82.3%

2014년
479,376
10,298
359,511
75.0%

평균
470,499
7,140
249,270
51.8%

(주1)
위 배당성향은 별도 당기순이익을 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
당사는 2023.01.06. 2:1 액면분할을 진행하였으며, 2023년 주당 배당금은 액면분할(5,000원→2,500원) 이후 주식수(69,821,598주)를 기준으로 산출하였습니다.

한편, 당사는 기존 배당성향 기반의 정책에서 나아가 주주가치 제고를 위해 적극적이며 차별화된 주주환원 정책을 시행할 계획입니다.
당사는 2024년 결산에 따라 2,000억원 규모의 배당금을 지급할 계획이며,
공모확정가액 기준 배당수익률은 11.0% 수준으로 전망됩니다. 2024년 결산에 따른 배당금 지급과 관련하여 당사는 2025년 03월 중 이사회 결의를 통해 배당기준일을 확정 예정이며, 당사의 홈페이지(http://www.sgic.co.kr)에 배당기준일을 공시할 예정입니다.

또한,
회사는 주주의 예측가능성을 제고하기 위해 중기 주주환원목표(2025년~2027년 결산)를 설정하여, 현금배당과 자사주 매입소각을 더한 총주주환원 규모를 매년 2,000억원(상법상 배당가능이익 한도 내)으로 보장하겠다는 목표를 수립하였습니다.

[제58기 예상 주당 배당금 및 배당수익률]

사업연도
제58기(2024.01.01~2024.12.31)

주당 배당금
약 2,864원

공모 희망가액
26,000원
31,800원

배당수익률
11.0%
9.0%

결산 배당기준일 (주1)
정관에 의거 2025년 3월 개최 예정인이사회를 통하여 확정

결산 배당지급일 (주2)
2025년 3월 개최 예정인 정기주주총회일로부터1개월 내 지급

(주1)

과거 제57기 사업연도
(2023.01.01~2023.12.31)의 결산 배당기준일은 2024년 4월 5일입니다.

(주2)

과거 제57기 사업연도(2023.01.01~2023.12.31)의 결산 배당지급일은 2024년 4월 26일입니다.

또한 2025년 상반기 결산시 밸류업 공시를 통해 최소배당액을 확정하여 공표하고, 향후 최대주주 예금보험공사의 소수지분 매각에 따라 자사주 매입소각 규모를 검토할 예정입니다. 또한 2025년 1월 정관개정을 통해 분기배당 규정을 도입하였습니다. 당사는 타 보험사 대비 압도적인 지급여력비율을 기록하고 있는 바, 이와 같은 적극적인 주주환원정책을 안정적으로 지속할 수 있을 것으로 판단됩니다.

참고로 상법상 배당가능이익은 자기자본에서 자본금, 법정적립금, 미실현이익 등을 차감하여 산출되며, 법정적립금의 세부항목으로는 이익준비금, 기타법정적립금, 대손준비금, 비상위험준비금 등이 있습니다. 또한, 당사는 상환우선주 11,795억원에 대해 2008년부터 2011년까지 전액 상환을 완료(이익잉여금으로 소각)하였으며, 상환우선주 관련 자본금은 회계기준에 따라 이익잉여금으로 분류되어 있으나 상법에 의거 배당가능이익 계산시 자본금에 포함되어 차감됨을 참고해 주시기 바랍니다. 미실현이익의 변동, 법정적립금 적정규모 등에 따라 배당가능이익의 증감이 있을 수 있습니다.

다만, 상기 주주환원정책은 당사의 자본 수준, 상법상 배당가능이익 등 재무 상황, 각종 계약상의 제약, 관련 법률과 규제 등 다양한 요인 등을 고려하여 결정되는 것이므로, 향후 배당금 규모나 지급 여부, 자사주 매입소각 여부에 대해서는 불확실성이 존재함을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

너. 조업중단 및 노동조합 관련 위험 당사에는 현재 2개의 노동조합이 존재하며, 최근 4년간 한 차례의 노동쟁의가 발생하였습니다. 임금 및 단체협약 교섭 관련 노동쟁의가 1일간 진행되었으나, 해당 기간 필수인력이 유지되며 영업활동에 지장이 초래되지 아니하였으며, 노사 간 임금 및 단체협약을 통해 원만히 해결하였습니다. 다만, 향후
노동쟁의가 발생할 경우 당사 영업의 지장을 초래할 가능성이 있으며 고객 응대력 손상으로 당사의 사업, 평판, 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사는 아래와 같이 2개의 노동조합이 구성되어 있으며, 전체 직원 중 87.6%에 해당하는 직원이 조합에 가입되어 있습니다. 당사의 노동조합 구성 목적은 근로조건 유지ㆍ개선 및 복지증진, 근로자의 경제적ㆍ사회적 지위 향상이며, 노사 간 상시 간담회 등을 통해 소통하고 있으며 매 분기 노사협의회를 통해 회사 현안 사항에 대해 긴밀히 협력하고 있습니다.

[당사 노동조합 현황]

구분
제1노조 [일반]
제2노조 [임금피크직]

조합명

전국사무금융서비스노동조합

서울보증보험지부

서울보증보험

새로운 노동조합

가입대상
정규직 사원
정규직 사원

가입인원
1,108명
135명

상근인원
5명 (위원장, 수석부위원장,부위원장2, 사무국장)
1명 (위원장)

소속된 연합단체
전국민주노동조합총연맹
-

설립일
1977년 7월 13일
2019년 5월 1일

비고
교섭대표노동조합
기업별 노동조합

조합원
비조합원
합 계

서울보증보험지부
새로운노동조합
소 계

1,108 (78.1%)
135 (9.5%)
1,243 (87.6%)
176 (12.4%)
1,419 (100.0%)

(주1)
2024년 3분기 말 기준 현황입니다.

상기 노동조합들과 당사가 체결한 단체협약을 확인한 결과 영업활동에 지장을 초래할 만한 조항은 없는 것으로 확인하였습니다. 당사와 노동조합 간의 단체협약 제86조에(쟁의행위 불참가자)는 쟁의행위 불참가자를 명시하고 있으며, 제87조(비상재해의 방지의무)에서는 쟁의 중이라고 할지라도 비상재해가 발생하거나 발생할 우려가 인정될 때는 상호 협력하여 진압 또는 방지 노력하기로 되어 있습니다. 또한 노조 전임자는 제1노조 5명, 제2노조 1명으로 설정되어 있어 영업활동에 지장이 없을 것으로 판단됩니다.한편 당사는 최근 4개년 간 한 차례의 노동쟁의가 존재합니다. 2021년 12월 10일 1일 간 임금 및 단체협약 교섭 관련 노동쟁의가 진행되었으나, 대내외 경영환경 등을 감안하여 임단협을 통해 원만히 해결한 바 있으며, 해당 기간 필수인력이 유지되며 영업활동에 지장이 초래되지 아니하였습니다.

[당사 노동쟁의 현황]

발생일
발생 원인
참여율
발생 결과

2021.12.10. (1일)

임금 및 단체협약

교섭 관련

77.5%

- 필수인력 유지로 대고객서비스 혼란 미발생

- 비상대책위원회 구성 및 대응

- 조기 파업 중단 및 '21.12.29. 임단협 합의 완료

다만, 향후 노동쟁의가 발생할 경우 당사 영업의 지장을 초래하고 당사의 고객 응대력을 손상시킬 수 있습니다. 또한, 조업 중단이 발생하여, 당사의 사업, 평판, 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

더. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기,분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.
그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.
당사는 검토받은 2024년 3분기 결산 연결재무제표 기준 매출액(영업수익) 2,039,678백만원, 영업이익 169,129백만원을 시현하였습니다. 상기 실적은 향후 감사 과정에서 확정 실적과의 차이발생 가능성이 있으며, 당사의 실적 악화에 따른 주가 하락 등의 위험이 존재합니다.
한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 유가증권시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로서 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 가능성이 존재합니다.

[증권신고서 작성 지침]

II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다.2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다.3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다.

(출처: 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의)

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

[투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용]

투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용.jpg
투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용

(출처: 금융감독원 보도자료(2024.01.22))

이에, 당사의 2024년 3분기 검토 이후 10월~12월 잠정 매출액 및 영업손익과
2025년 01월 잠정 매출액 및 영업손익
을 아래와 같이 공시합니다. 아래 기재한 잠정실적은 당사의 가결산 기준의 재무수치로서 향후 감사(검토)받은 확정실적과의 차이발생 가능성이 있으며,
2024년 3분기 말 이후 당사의 매출 감소에 따른 실적 악화에 의한 상장 후 주가하락 등의 투자위험이 존재함에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[2024년 3분기 검토 이후 월별 잠정 영업손익]

(단위: 백만원)

구분
2023년 기말(감사의견 적정)
2024년 3분기(검토받음)
2024년 10월(검토받지 않음)
2024년 11월(검토받지 않음)
2024년 12월(검토받지 않음)
2024년 4분기(검토받지 않음)
2025년 01월(검토받지 않음)

영업수익
2,610,239
2,039,678
195,942
223,008
265,853
684,803
219,540

보험수익
2,238,224
1,719,952
184,305
187,446
197,926
569,677
179,017

투자영업수익
372,016
319,726
11,637
35,562
67,927
115,126
40,523

영업비용
2,086,139
1,870,549
176,723
198,219
202,758
577,700
198,462

보험비용
1,854,275
1,641,070
164,368
179,931
156,234
500,533
173,226

투자영업비용
231,864
229,478
12,356
18,289
46,525
77,170
25,235

영업이익
524,100
169,129
19,219
24,789
63,095
107,103
21,078

주1) 2023년 및 2024년 3분기 실적은 연결재무제표 기준이며, 2024년 3분기 검토 이후 가결산 실적은 감독용 PL을 기준으로 작성하였습니다.

3. 기타위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험당사의 상장예정주식수 69,821,598주 중 약 14.15%에 해당하는 9,878,420주는 상장 직후 유통가능물량입니다.
유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수(보통주) 69,821,598주 중 당사 최대주주인 예금보험공사가 보유한 58,546,746주는 상장 후 1년 간 의무보유되며, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.
유가증권시장 상장규정 제27조 제1항 제1호에 의거 신규상장신청인의 최대주주등의 의무보유 기간은 상장 후 6개월이나, 당사의 최대주주인 예금보험공사는 규정과는 별도로 추가로 6
개월 간 자발적으로 의무보유할 예정입니다.

[유가증권시장 상장규정 제27조]

제27조(의무보유)① 보통주권의 신규상장과 관련하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 해당 각 호에서 정하는 기간까지 자신이 소유하는 주식등을 의무보유해야 한다. 이 경우 주식등에는 해당 각 호에서 정하는 기간 이내(제2항에 따라 의무보유기간이 연장된 경우에는 그 연장된 날까지로 한다)에 주식등에 부여된 권리의 행사, 무상증자(유상증자와 무상증자를 동시에 실시하는 경우에는 무상증자만 해당한다) 및 주식배당으로 취득한 주식을 포함한다.

1. 신규상장신청인의 최대주주등(신규상장신청인의 임원에는「상법」제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다): 상장일부터 6개월. 다만, 신규상장신청인의 최대주주가 법 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구인 경우 최대주주등에 대한 의무보유기간은 상장일부터 1년으로 한다.

2. 상장 후 주식매수선택권의 행사로 주식을 취득한 신규상장신청인의 최대주주등(이 경우 해당 취득분에 한정한다): 상장일부터 6개월(최대주주가 제1호 단서의 사모집합투자기구인 경우는 1년으로 한다)

3. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 신규상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자(이 경우 해당 취득분에 한정한다): 발행일부터 1년. 다만, 그 날이 상장일부터 6개월 이내인 경우에는 상장일부터 6개월이 되는 날까지 의무보유기간을 연장한다.

4. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 신규상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자(이 경우 해당 취득분에 한정한다): 상장일부터 6개월

5. 그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등(제2조 제1항 제9호 각 목의 증권을 소유한 자를 말한다): 상장일로부터 2년 이내의 범위에서 거래소와 협의하여 정하는 기간 (이하 생략)

또한, 금번 공모과정에서 우리사주조합에 우선배정된 1,396,432주(공모 후 지분율 2.00%)는 상장 후 1년 간 한국증권금융에 개설된 우리사주조합 계좌에 예치될 예정인 바, 근로복지기본법에서 정하는 특정 사유 등의 발생을 제외하고는 주식의 처분이 어려울 것으로 판단됩니다. 단, 금번 공모 과정에서 우리사주조합의 실제 청약 수량은 배정수량과 다를 수 있습니다.

[유통가능주식수 등의 현황]

가능여부
구분
주주명
주식의 종류
공모 후 주식수
공모 후 지분율
상장후 의무보유 기간

유통제한물량
최대주주
예금보험공사
보통주
58,546,746
83.85%
상장일로부터 1년

공모주주
우리사주조합
보통주
1,396,432
2.00%
상장일로부터 1년

소계
-
59,943,178
85.85%
-

유통가능물량
기존주주
보통주
4,292,692
6.15%
-

공모주주
보통주
5,585,728
8.00%
-

소계
-
9,878,420
14.15%
-

합계
보통주
69,821,598
100.00%
-

(주1)
상기 주식수 및 공모후 지분율은 상장예정주식수(보통주) 기준입니다.

(주2)

공동대표주관회사인 미래에셋증권
㈜은 당사의 보통주 총 68,530주(신탁업자 지위로서 보유한 14,174주 포함)를 보유하고 있으나,
취득일로부터 증권신고서 제출일 현재까지의 보유기간이 2년을 경과한 바 의무보유 대상에 해당하지 않습니다. 자세한 사항은
"Ⅲ. 투자위험요소 - 기타위험 라. 주관사의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험"을 참고하시기 바랍니다.

[상장 이후 시점별 유통가능 주식수]

(단위: 주)

구분
주식수
비율

상장일 유통가능
9,878,420
14.15%

상장 후 3개월 뒤 유통가능
9,878,420
14.15%

상장 후 6개월 뒤 유통가능
9,878,420
14.15%

상장 후 1년 뒤 유통가능
69,821,598
100.00%

당사의 상장예정주식수 69,821,598주 중 약 14.15%에 해당하는 9,878,420주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 최대주주 보유지분 단계적 매각 계획에 따른 당사 주식의 대규모 매각가능성(오버행 이슈)공적자금관리위원회에서는 2022년 7월 21일 "서울보증보험 지분매각 추진계획" 을 심의ㆍ의결하며 당사의 최대주주인 예금보험공사가 보유한 당사 지분의 단계적 매각 계획을 발표하였
으며, 2024년 3월 18일 "서울보증보험 지분매각 추진계획 수정안"을 심의ㆍ의결하였습니다. 동 지분매각 추진계획 수정안에 따르면 예금보험공사가 보유한 서울보증보험의 경영권 지분 매각은 서울보증보험 업무의 성격 및 범위, 보증보험산업 관련 정책방향 등을 종합적으로 고려하여 향후 검토할 예정으로 현재로서는 구체적으로 결정된 사항은 없습니다. 다만,
당사의 최대주주인 예금보험공사는 당사의 상장 이후 상환기금 청산 전(2027년 말)까지 입찰 또는 블록세일 등을 통해 수 차례에 걸쳐 소수지분을 매각할 계획입니다. 예금보험공사는 당사 소수지분 매각 시 각 회차당 매각물량을 특정하지 않고, 투자자 수요 등 시장 상황을 고려하여 주가 등에 미치는 영향을 최소화 하는 방향으로 매각을 진행할 계획이나 그럼에도 불구하고 당사 보통주가 대규모로 매각되는 경우 금번 공모를 통해 상장되는 당사 보통주 가격이 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 1998년 외환위기 당시 보증보험 산업의 경영악화에 따라, 경영합리화를 위해 1998년 11월 25일을 기준일로 하여 한국보증보험 주식회사를 합병하고 상호를 대한보증보험 주식회사에서 서울보증보험 주식회사로 변경하였습니다. 당시 당사는 예금보험공사로부터 1998년부터 2001년까지 총 10조 2,500억원 규모의 공적자금을 지원받았으며, 현재까지 상환우선주 상환과 배당 등으로 총 4조 8,091억을 상환하였습니다. 당사의 최대주주인 예금보험공사가 당사에게 공적자금을 지원한 주체인 예금보험기금채권상환기금의 청산 시점이 2027년 12월 31일인바, 예금보험공사는 보유하고 있는 당사의 지분 매각을 통해 잔여 공적자금을 회수하고자 계획하고 있으며, 공적자금관리위원회에서는 2022년 7월 21일 "서울보증보험 지분매각 추진계획"을
심의ㆍ의결하며 당사의 최대주주인 예금보험공사가 보유한 당사 지분의 단계적 매각 계획을 발표하였으며, 2024년 3월 18일 "서울보증보험 지분매각 추진계획 수정안"을 심의ㆍ의결하였습니다.

[서울보증보험 지분 매각 추진 방안]

1. 기본방향 : 단계적 매각

□ 공자위는 예보가 보유한 서울보증보험의 지분을 단계적으로 매각해 나가기로 한 것으로 알려져 있습니다.

ㅇ 소수지분 매각을 통해 예보가 보유한 서울보증보험 지분을 줄이고 투자수요를 높이는 등 향후 원활한 지분 매각을 위한 기반을 마련해 나갈 계획입니다.

2. 단계별 세부 추진 방안

□ (IPO를 통한 소수지분 매각) 우선, 예보가 보유한 서울보증보험 지분의 약 10% 정도를 기업공개(IPO: Initial Public Offering)를 통해, 증권시장에 상장하여 매각(구주매출)할 계획입니다.

ㅇ IPO를 통해 시장가격(주가)이 형성되어, 향후 추가 매각을 위한 여건이 마련*될 것으로 기대합니다.

* 우리금융지주의 경우도 IPO 후 소수지분 분할매각을 거쳐 경영권 매각을 추진

□ (소수지분 추가 매각) 상장 완료 후 상환기금 청산 전까지 입찰 또는 블록세일 등을 통해 수 차례에 걸쳐 매각할 계획입니다. 단, 1회 매각 물량을 특정하지 않고, 투자자 수요 등 시장 상황을 고려하여 주가 등에 미치는 영향을 최소화할 계획입니다.

□ (경영권 지분매각) 공자위에서 논의했던 바와 같이 소수지분 매각 추진 이후 중장적으로 서울보증보험 업무의 성격 및 범위, 보증보험산업 관련 정책방향 등을 종합적으로 고려하여 향후 검토할 계획입니다.

* 예보의 보유지분을 줄여나가는 과정에서 보증보험산업 관련 정책 방향에 대한 논의 여건이 마련될 것으로 예상

(자료)
2022.07.21 금융위원회 보도참고자료 - 서울보증보험 지분(예보 보유) 단계적 매각 추진2024.03.19 예금보험공사 보도자료 - 서울보증보험 지분매각 추진계획 수정 및 IPO 재추진

[서울보증보험 지분 매각 추진계획(안)]

방식
상장공모(IPO)를 통한소수지분매각
소수지분 추가매각
경영권 지분 매각

예상시기(주1)
2025년 상반기 이내
상장 완료 이후~상환기금 청산시점('27년 말) 이내
향후 검토

물량

10% 이상

(시장상황, 수요예측 결과 등에 따라 조정 가능)

최대 33.85%

(단, 주가 등에 미치는 영향을최소화하는 방향으로 추진)

50% + 1주 이상

(자료)
2024.03.19 예금보험공사 보도자료 - 서울보증보험 지분매각 추진계획 수정 및 IPO 재추진

(주1)
시장상황, 보증보험시장 관련 정책 등을 고려하여 탄력적으로 조정

동 지분매각 추진계획에 따르면 예금보험공사는 금번 공모를 통하여 예금보험공사가 보유한 당사 지분의 10%인 6,982,160주의 구주매출 이후, 상환기금 청산 시점('27년 말)까지 예금보험공사의 보유 지분을 수차례에 걸쳐 입찰 또는 Block Sale을 통해 매각 추진할 계획이며, 이후 서울보증보험 업무의 성격, 범위, 보증보험산업 관련 정책 방향 등을 종합적으로 고려하여 경영권 지분(지분의 50%+1주 이상) 매각에 대하여 중장기적으로 검토해 나갈 계획입니다.

당사의 최대주주인 예금보험공사는 상기 지분매각 추진계획에 따라 금번 공모를 통해 6,982,160주를 구주매출하여 기존 65,528,906주에서 구주매출 주식수만큼 감소한 58,546,746주를 보유하게 될 예정이며, 상장 이후 전체 발행주식의 83.85%를 소유하게 됩니다. 구주매출 대상 주식수인 6,982,160주를 포함한 상장예정주식수 69,821,598주 중 9,878,420주(공모 후 지분율 14.15%)는 상장 직후 거래가 가능합니다.

이와 같이 당사의 상장예정주식수 중 59,943,178주(공모 후 지분율 85.85%)는 상장 직후 매각될 수 없으나, 의무보호예수 기간 경과 이후 당사의 최대주주인 예금보험공사는 상기 "서울보증보험 지분매각 추진계획 수정안"에 따라 상장 이후 2~3년 간 최대 33.85%의 지분을 매각할 계획이 있습니다. 당사의 최대주주인 예금보험공사는 입찰 또는 Block Sale 등의 방법으로 소수지분의 추가 매각 진행을 예정하고 있으며 구체적인 소수지분 매각 방법, 1회 매각물량, 매각 가격은 추후 논의를 통해 결정될 계획이
며 매각 물량을 특정하지 않고, 투자자 수요 등 시장 상황을 고려하여 주가 등에 미치는 영향을 최소화할 계획입니다.

실제 상기 지분매각 추진계획에서 언급된 우리금융지주의 경우 당사와 마찬가지로 공적자금이 투입된 바 동일하게 예금보험공사가 최대주주였으며, 2002년 6월 상장 이후 입찰과 배당 그리고 약 7차례의 Block Sale 등 다양한 방법을 통하여 투입된 공적자금을 전액 회수한 상태입니다. 이 중 7차례의 Block Sale의 경우 각 시점의 거시경제 및 시장 상황 등을 고려하여 회차당 Block Sale 물량이 발행주식 총수 대비 적게는 2%에서 많게는 9% 수준 사이에서 결정되었으며, 특히 2011년 이후 진행된 5차~7차 Block Sale의 경우 각 회차당 매각 지분율은 최대 2.33%로 시장 충격이 최소화될 수 있도록 조정되며 매각되었습니다. 이와 같이 예금보험공사는 당사 소수지분 매각 시 각 회차당 매각물량을 조정하는 등 방법으로 가능한 시장에 충격이 가해지지 않도록 매각을 진행할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 당사 보통주가 대규모로 매각되는 경우 금번 공모를 통해 상장되는 당사 보통주 가격이 하락할 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

다. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가액은 상대가치 평가법 중 PBR을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.
최종 선정된 비교회사는 당사의 사업 구조와 영업적 특성, 재무적인 측면에서 유사성이 존재하는 것으로 판단되어 선정하였으나, 주요사업 및 매출 비중의 차이가 존재합니다. 또한, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있습니다.
당사는 삼성화재해상보험, 현대해상화재보험, DB손해보험 등 총 3개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다. 그러나 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다.
특히 사업구조, 기업규모의 차이, 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성, 재무안정성, 인력수준, 시장점유율 등을 고려하였을 때 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 경영 전략, 경영진 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.주식의 공모가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 유가증권시장 상장을 위한 금번 공모와 관련하여 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜은 금번 공모를 위한 당행의 주당가치를 산출하기 위하여 상대가치평가방법 중 하나인 PBR Valuation 방식을 가치평가에 활용하였습니다.

[서울보증보험㈜ 비교가치 산정 시 PBR 적용 사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PBR
PBR(Price/Book value Ratio)이란 기업의 주가를 1주당 순자산으로 나눈 값으로 해당기업의 주가가 기업의 장부가치에 비해 어느 정도로 평가되고 있는지를 나타내는 비율입니다. 장부가치는 상대적으로 안정된 수치로 순이익이 마이너스인 기업에도 적용할 수 있는 장점을 가지고 있습니다. 또한, 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중시하는 금융기관의 가치평가 방법으로 널리 활용되어 금융업에 해당하는 동사의 가치를 나타내는 데 적정한 지표로 활용할 수 있습니다.

[PER, PSR, EV/EBITDA, P/EV 제외 사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)은 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다.PER은 순이익을 기준으로 상대가치를 산출하기에 개별 기업의 수익성 반영 측면에서 유용성이 높다는 것이 일반적인 의견입니다. 향후 산업의 성장성 등이 투영되어 개별 기업의 PER이 형성되는 것이 일반적이기에 PER를 적용할 경우 특정 산업과 관련된 기업의 성장성, 수익성 및 고유 위험 관련 할인 요인도 주가에 반영될 수 있습니다.그러나 PER 평가의 기준이 되는 이익(당기순이익)은 회계처리기준이 다른 경우 비교가능성이 떨어지며, 자산처분손익, 자산손상차손, 파생상품평가손익 등 일시적 또는 비영업적인 항목도 이익액 산정에 영향을 줄수 있다는 점에서 비교지표로서의 한계를 가집니다. 이에 따라 가치산정 시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단 하에 가치산정 시 제외하였습니다.

P/EV
P/EV(Price/Embedded value Ratio)란 기업의 주가를 1주당 내재가치(EV)로 나눈 값으로 해당기업의 주가가 기업의 내재가치에 비해 어느 정도로 평가되고 있는지를 나타내는 비율입니다. 일반적으로 미국 및 유럽 등 여러 국가에서 생명보험사의 가치는 내재가치를 기준으로 평가하며, 내재가치는 보험회사의 실질적인 자본가치를 측정한 금액으로, 조정순자산가치와 보유계약가치의 합계로 구성됩니다. P/EV의 기준이 되는 내재가치는 생명보험사의 본질적 기업가치를 나타내는 지표이고,특히 내재가치는 보조적 투자 지표 뿐 아니라 회사가 단순 양적 성장에 치우쳤는지, 혹은 균형 잡힌 수익성 성장을 이루고 있는지 판단하는 데 좋은 평가 도구입니다.그러나 P/EV 방식은 장기간에 걸쳐 보험료가 유입되는 생명보험사의 가치평가에 적합하며, 동사의 경우 장기보험계약의 비중이 낮으며 특수한 형태의 보험 상품을 취급하기에 적합하지 않다는 판단 하에 가치산정 시 제외하였습니다.

[PBR을 적용한 비교가치 산정방법의 의의]

PBR(Price/Book value Ratio)이란 기업의 주가를 1주당 순자산으로 나눈 값으로 해당기업의 주가가 기업의 장부가치에 비해 어느 정도로 평가되고 있는지를 나타내는 비율입니다. 장부가치는 상대적으로 안정된 수치로 고정자산 등 자산의 비중이 높은 기업의 가치평가에 유용하며, 순이익이 마이너스인 기업에도 적용할 수 있는 장점을 가지고 있습니다.PBR을 적용한 비교가치는 최근 분기말 기준의 수치를 반영하고 회사의 상황을 종합적으로 판단하여 산정된 실적가액을 기준으로 유사회사의 평균 PBR을 동사의 자기자본에 적용하여 산출하였습니다.

[PBR 평가방식의 한계점]

1. 비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.2. 또한 PBR 배수 결정요인에는 자본총계 이외에도 손해율 및 사업구조의 차이, 운용능력의 차이, 운용 대상 자산의 차이 및 이러한 차이에서 발생하는 회사의 수익성의 차이 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.3. 비교기업 간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업 간 PBR의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

당사의 희망공모가액은 상대가치 평가법 중 PBR을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당행의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 특히 상대가치 평가방법은 비교회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성이 존재합니다. 또한, 상대가치 평가법 중 당행이 적용한 PBR 방식은 순자산이 적정 시장가치를 반영하기 위해서는 수시로 자산재평가가 이루어져야하나 이는 현실적으로 불가능하며, 적정가치를 표시하지 못하는 재고자산, 매출채권 등의 재무제표상의 장부가치는 기업의 현재가치를 적정하게 반영하고 있지 못 할 수 있는 한계점이존재합니다.

[비교회사 선정 기준 요약]

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
모집단
1) 한국표준산업분류 기준 아래의 업종에 속한 상장사 - 손해보험업 (K65121) - 재보험업 (K65200)
삼성화재해상보험, DB손해보험, 현대해상화재보험, 한화손해보험, 흥국화재해상보험, 롯데손해보험, 코리안리재보험 (총 7개사)

2차
사업 유사성
1) 원보험업을 영위 중인 회사

삼성화재해상보험,
DB손해보험, 현대해상화재보험, 한화손해보험, 흥국화재해상보험, 롯데손해보험 (총 6개사)

3차
재무 유사성
1) 당해연도 및 최근 2사업연도(2022년~2023년) 연속하여 영업이익 및 당기순이익을 시현한 회사 2) 최근 3사업연도(2021년~2023년) 연속하여 배당금을 지급한 회사

삼성화재해상보험, DB손해보험,
현대해상화재보험 (총 3개사)

4차
일반기준 및 비교유의성
1) 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것 2) 최근 1년 내 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것 3) 최근 6개월 내 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 분할, 영업양수도 등이 없을 것 4) 상장 이후 6개월 이상 경과하였을 것 5) 12월 결산 법인일 것

삼성화재해상보험, DB손해보험,
현대해상화재보험 (총 3개사)

한편, 동사는 2023년 9월 12일 최초 제출한 보통주식 공모를 위한 증권신고서(2023년 10월 23일 철회)에 국내 뿐 아니라 해외 보험회사를 비교회사로 검토하였으며, 국내 2개사(삼성화재, DB손해보험)와 해외 2개사(Coface, Travelers)를 최종 비교회사로 선정하였습니다.다만, 금번 제출한 증권신고서에서는 2023년 9월 제출한 증권신고서와 달리, 국내에 상장된 회사만을 비교회사로 고려하였습니다. 보험업을 포함한 금융산업은 근본적으로 안정성이 취약하다는 점에서 여타의 산업과 다른 특수성을 지니고 있는 규제산업으로 금융당국의 광범위한 규제 및 감독을 적용 받고 있으며, 이와 같은 규제 및 감독 환경은 각 국가마다 다른 양상을 보이고 있습니다. 이에 공동대표주관회사는 동사와 규제 및 감독 환경이 동일한 국내회사만을 비교회사로 검토하였습니다. 또한, 동사는 국내 유일의 전업보증보험회사로 동사의 주된 수익원은 국내 시장이기에 내 시장에서 주된 영업을 영위하는 국내 상장사들만을 대상으로 하여 비교회사를 선정하였습니다.한편, 국내 비교회사 선정 기준에서도 2023년 제출한 증권신고서에서는 'K-ICS 지급여력비율이 200% 이상인 회사'라는 기준이 포함되었으나 금번에는 포함되지 아니하였으며, 2023년 증권신고서에서 검토하지 않았던 '원보험업을 영위 중인 회사'라는 기준이 금번 증권신고서에서는 포함되었습니다.K-ICS 비율의 경우 금융당국은 150% 이상을 유지할 것을 보험회사에 권고하고 있으며, 보험업법 상 100% 미만이면 관리감독 대상입니다. 그러나 국내 상장된 손해보험사들은 모두 2024년 3분기 말 기준 150% 이상의 K-ICS 비율을 유지하고 있어 금융당국의 권고치를 충족하는 바 금번 증권신고서에서는 별도로 K-ICS 비율을 비교회사 선정을 위한 기준에 반영하지 아니하였습니다.한편, 금번 국내 비교회사 선정을 위한 기준 중 원보험업 영위라는 기준이 추가되었는데, 그 이유는 동사가 재보험과 원보험 영업을 모두 영위하긴 하나, 2024년 3분기 연결재무제표 상 동사의 보험 수익 1,719,952백만원 중 91.30%에 달하는 1,570,254백만원이 원보험 영업수익이며, 재보험 영업수익은 동사의 전체 보험수익 중 8.70%인 149,698백만원에 그치기 때문입니다. 동사의 주된 보험영업이 보증보험 원보험에 치중된 바, 적정 비교회사 선정을 위하여 금번 비교회사 선정 시 원보험을 영위하는 회사라는 신규 기준을 적용하였습니다.당사와 공동대표주관회사는 당사의 기업가치 산정을 위한 비교기업 선정 과정에서 국내 상장기업을 대상으로 '업종 유사성, 사업 유사성, 재무 유사성, 일반기준 및 비교유의성'의 4가지 기준을 적용하였으며, '삼성화재해상보험, DB손해보험, 현대해상화재보험' 총 3개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.
그러나 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 특히 사업구조, 기업규모의 차이, 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성, 재무안정성, 인력수준, 시장점유율 등을 고려하였을 때 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 경영 전략, 경영진 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

주식의 공모가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인 다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 주관사의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

증권신고서 제출일 현재 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 당사의 보통주 54,356주를 보유하고 있습니다. 주관사의 주식 보유는 자본시장법, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 및 「금융투자업 규정」 등 관련 규정상 제한되지 않습니다. 그럼에도 불구하고
미래에셋증권㈜는 당사의 상장주선인이자 주식을 보유하고 있으므로, 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 당사의 보통주 54,356주를 보유하고 있으며 취득 내역은 아래와 같습니다.

[미래에셋증권㈜의 서울보증보험㈜ 주식 취득 내역]

(단위: 주, 원)

취득 방식
주식의 종류
취득일
주식 수
취득가액
총액

구주매매
보통주
2022.10.27
54,356
36,795
2,000,029,020

(주1)
주식 수 및 취득가액은 액면분할 후 기준입니다.

(주2)

「금융투자업규정」제4-19조제5호에 따르면
자신 및 이해관계인이 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우, 상장일부터 과거 2년 이내에 취득한 동 주식등을 상장일부터 30일 이내 처분하거나 타인에게 양도하는 행위
는 제한됩니다. 다만, 공동대표주관사인
미래에셋증권㈜은
보유하고 있는 상기 주식은
취득일로부터 증권신고서 제출일 현재까지의 보유기간이 2년을 경과한 바 의무보유 대상에 해당하지 않습니다.

(주3)
상기 주식과 별도로 증권신고서 제출일 현재 공동대표주관사인 미래에셋증권㈜은 신탁업자의 지위로서 서울보증보험㈜의 보통주 14,174주를 보유하고 있으며, 취득일로부터 증권신고서 제출일 현재까지의 보유기간이 2년을 경과한 바 의무보유 대상에 해당하지 않습니다.

[상장주선인의 주식 취득가액 대비 공모가액 괴리율]

상장주선인
주식의종류
보유 주식수(공모 후 지분율)
주당 평균취득 가액
총 취득금액
공모가격과의 괴리율
상장 후 의무보유

미래에셋증권㈜
보통주
54,356주(0.08%)
36,795원
2,000백만원
-29.34%
해당없음

(주1)

희망 공모가액과의 괴리율은 '(
확정공모가액-주당 평균 취득가액)/주당 평균 취득가액'으로 산정하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 미래에셋증권㈜의 공모전 지분율은 0.08%로 이에 해당하지 않습니다. 또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 미래에셋증권㈜는 이에 해당하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

한편, 금융투자업규정상 주관회사 자신 및 이해관계인이 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우, 상장일부터 과거 2년 이내에 취득한 동 주식을 상장일부터 30일 이내 처분하거나 타인에게 양도하는 행위가 금지됩니다. 다만, 증권신고서 제출일 현재 미래에셋증권㈜가 보유하고 있는 주식은 상장일로부터 과거 2년 이전에 취득한 주식에 해당하여 상기 규정을 적용받지 않습니다.

[금융투자업규정]

제4-19조(불건전한 인수행위의 금지)영 제68조제5항제4호마목에서 "금융위원회가 정하여 고시하는 행위"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 말한다.

1. 증권의 인수와 관련하여 발행인 또는 청약자에 대하여 해당 인수계약에 명시되지 아니한 증권의 청약·인수, 자금의 지원 또는 증권의 매매 등을 하는 행위

2. 제1호의 행위를 제의, 요구 또는 약속하는 행위

3. 투자자의 증권 청약증거금 관리, 반환 등의 업무에 대해 적절한 주의의무를 하지 않는 행위

4. 증권의 공모가격 결정 및 절차 등이 협회가 정한 기준 등 건전한 시장관행에 비추어 현저히 불공정하게 이루어진 행위

5. 자신 및 이해관계인이 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 상장일부터 과거 2년 이내에 취득한 동 주식등을 상장일부터 30일 이내 처분하거나 타인에게 양도하는 행위

상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유 및 인수행위는 관련 규정상 제한되지 않습니다. 그럼에도 불구하고 미래에셋증권㈜는 당사의 상장주선인이자 주식을 보유하는 자로서, 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

마. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경
2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다.
2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견기능을 제고할 목적으로 2023년 04월 13일 보도자료 통해 '신규상장일 가격 결정방법 개선을 위한 업무규정 시행세칙 개정'을 발표하였습니다.금번 유가증권시장 업무규정 시행세칙의 주요 개정내용은, 1) 신규상장종목의 최초 가격 결정을 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하는 방법으로 변경하는 것과 2) 신규상장종목의 가격제한폭을 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가를 확대하여 적용하는 것으로서, 이를 요약하면 아래와 같습니다.

구분
한계
변경

기준가격 결정방법
공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가
공모가격

가격제한폭
기준가격 대비 ±30%
기준가격(공모가격)의 60~400%

주1)
대상시장: 유가 및 코스닥 시장(코넥스는 미적용)

주2)
대상증권 및 종목: 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자 회사, 부동산투자회사, 사회간접투융자회사, 선박투자회사)

주3)
적용시간: 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장

주4)
한국거래소 보도자료(2023.04.13) 참고하여 작성

금번 진행되는 공모의 경우 현재 신주의 상장 예정일이 해당 시행세칙 개정 내용의 시행시기인 2023년 6월 26일 이후이므로 개정된 규정을 적용받는다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 또한 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
특히 당사의 주권이 「유가증권시장 상장규정」제48조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히 유가증권시장 상장규정 제48조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 당사 주권은 상장폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(https://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(https://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(https://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

사. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 및 투자원금손실 발생에 따른 위험당사의 주식은 한국거래소 유가증권시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 유가증권시장 상장 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 여러 요인으로 인해 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매도하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 유가증권시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 유가증권시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지 않습니다. 따라서 한국거래소 유가증권시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.또한 수요예측을 거쳐 당사와의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다. 금번 공모 이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

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당사 재무 실적

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당사 및 당사가 속한 산업의 연혁 및 향후 전망

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당사 경영에 대한 평가, 과거 및 현재의 영업상태, 향후 시기별 매출 전망, 그리고 현재 및 향후의 비용 구조 전망

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당사와 유사한 사업활동을 영위하는 상장회사들에 대한 가치평가

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기존 주주 또는 당사에 의한 향후 당사의 보통주 매도

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국내외 증시 변동성

본건 상장에 따라 당사의 보통주 가격은 시시각각 변동할 수 있습니다. 국내외 증권시장에서 간간이 발생한 가격 및 거래량의 급격한 변동은 주식 시장가격에 영향을 미칩니다. 이와 같은 주가의 변동은 상장사의 영업실적과 무관하거나 비례하지 않는 경우가 흔합니다. 이에 따라 투자자는 당사의 보통주를 공모가격이나 그 이상의 가격으로 매도하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 소송위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권관련 집단소송법」은 2005년 1월 1일부터 시행되었습니다. 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단 소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않는다고 확신할 수 있는 근거는 없으며, 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되면, 상당한 비용이 발생함은 물론 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.「상법」상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람 청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 신규상장 요건 미충족 및 상장예비심사결과 효력 상실 위험

금번 공모는「유가증권시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집 및 매출을 통해 공모하는 것입니다. 금번 공모 후 당행이 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 유가증권시장에 상장되어 매매를 시작하게 됩니다. 그러나
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 이는 당행 상장의 지연 또는 무산으로 이어질 수 있습니다. 이로 인해 당행 주식의 유동성 및 시장가격에 부정적인 영향을 미치고 환금성에 큰 제약을 받을 수 있습니다.
또한, 당사는 2024년 8월 13일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 10월 21일 상장예비심사 승인을 통지받았으며, 유가증권 시장에 상장하기 위해서는「유가증권시장 상장규정」에 따라 2025년 4월 20일까지 신규상장 신청을 해야 합니다. 당사는 2025년 1월 24일 본 증권신고서를 제출하여 2025년 2월 20일을 증권신고서의 효력 발생일로 예상하고 있으나, 투자자 보호 등의 사유로 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2024년 8월 13일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 10월 21일 상장예비심사결과를 통지받았습니다. 본건 공모는 유가증권시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집 및 매출을 통해 공모하는 것입니다.

당사는 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면 공모 후 충족이 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건 등을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 다음과 같은 사유에 해당되어 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사승인의 효력을 인정하지 않을 수 있고 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있습니다. 이 경우 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

[한국거래소 상장예비심사 결과]

1. 신규상장신청인

상호

서울보증보험㈜

법인구분

일반기업

법인등록번호

110111-0099774

사업자등록번호

120-81-13002

본점소재지

서울특별시 종로구 김상옥로 29 (연지동)

업종

보험업 (11-65-01)

2. 상장예비심사 결과

신규상장신청인이 상장예비심사를 신청한 주권을 심사한 결과 상장예비심사신청일('24.8.13) 현재 유가증권시장 상장규정(이하 ‘상장규정’이라 한다) 제29조 및 제30조의 신규상장심사요건 중 공모 후에 심사가 가능한 주식분산 요건 등을 제외한 모든 요건을 충족하고 있음

3. 상장예비심사 결과의 효력 상실

신규상장신청인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 생겨 상기 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우 거래소는 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 않을 수 있으며, 이 경우 신규상장신청인은 상장규정 제26조의 규정에 따른 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 함

1) 경영상 중대한 사실(발행한 수표 또는 어음의 부도, 영업활동의 정지, 재해 또는 과대한 손실의 발생, 다액의 고정자산의 매각, 소송의 제기, 최대주주 및 임원의 변경, 합병, 분할ㆍ분할합병, 영업의 양도ㆍ양수, 주요 자산의 임대 또는 경영위임의 결의, 그 밖에 경영상 중대한 사실에 해당된다고 거래소가 인정하는 경우)이 생긴 경우

2) 투자자 보호에 중요한 사항이 상장예비심사신청서에 거짓으로 적혀있거나 빠져있는 사실이 발견된 경우

3) 최근 3사업연도의 개별ㆍ연결재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서 등과 관련하여 국내회계기준 위반으로 증권선물위원회로부터 검찰 고발, 검찰 통보, 증권발행 제한 또는 과징금 부과 조치를 받은 경우

4) 투자설명서, 예비투자설명서, 간이투자설명서의 내용이 상장신청서와 다른 경우

5) 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장신청서를 제출하지 않은 경우

- 다만, 신규상장신청인이 유가증권시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장예비심사신청일부터 상장일 전일까지 제3자 배정 방식으로 신주를 발행하는 경우

7) 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우

4. 기타 주권의 신규상장에 필요한 사항

신규상장신청인은 신규상장일 전까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생한 경우에는 그에 관한 서류를 거래소에 제출해야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의가 있었을 경우에는 그 의사록 사본

2) 경영상 중대한 사실이 발생(지주회사는 자회사에 관한 사항을 포함한다)하였을 경우에는 그 보고서

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 경우에는 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함함

4) 해당 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 또는 이사회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서

당사는 본건 공모 후 신규상장신청서 제출일까지 상기 요건을 충족하면 당사의 주식은 유가증권 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 이는 당사 상장의 지연 또는 무산으로 이어질 수 있습니다. 이로 인해 당사 주식의 유동성 및 시장가격에 부정적인 영향을 미치고 환금성에 큰 제약을 받을 수 있습니다.

또한, 유가증권시장 상장규정 제26조 및 제28조에 따라 보통주권의 신규상장신청인이 한국거래소의 상장예비심사를 통과 후 해당 보통주권을 신규상장하기 위하여 상장예비심사결과를 통지 받은 날부터 6개월 이내에 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 한국거래소에 제출하여야 합니다.

당사는 2024년 8월 13일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 10월 21일 상장예비심사 승인을 통지받았으며, 유가증권 시장에 상장하기 위해서는「유가증권시장 상장규정」에 따라 2025년 4월 20일까지 신규상장 신청을 해야 합니다.

그러나 투자자 보호 또는 건전한 거래질서를 위하여 증권신고의 효력발생시기를 재기산하는 정정기재가 필요한 경우 당초 효력발생일인 2025년 2월 20일에서 효력재기산 되어 청약일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다.

다만, 「유가증권시장 상장규정」 제23조 제1항 제1호 마목에 따라 해당 신규상장신청인이 유가증권시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 한국거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 상장심사승인 효력을 연장할 수 있습니다. 그러나 증권신고서 제출일 현재 한국거래소가 당행의 상장심사승인 효력 연장 신청을 승인 할 것으로 확신 할 수 없기 때문에 청약 일정 및 신규상장 일정이 지연 될 가능성이 존재합니다. 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 허수성 청약 방지 및 기관투자자 주금납입능력 확인 관련 사항
금융위원회의 「허수성 청약 방지 등 IPO 건전성 제고 방안」에 따라 금번 공모에는 기관투자자의 허수성 청약 방지를 위한 기관투자자의 주금납입능력 확인의무가 부여됩니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 안되며, 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 주금납입 능력 초과시에 해당 참여건에 대한 공모주를 배정하지 않습니다.
이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여형태가 이전과 차이를 보일 수 있고 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 아울러 주금납입능력을 초과하는 수요예측 참여가 발생 할 경우, 불성실 수요예측 참여자 지정과 같은 불이익이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2022년 12월 발표된 금융위원회의 「허수성 청약 방지 등 IPO 건전성 제고 방안」에 따라 금번 공모에는 기관투자자의 허수성 청약 방지를 위한 기관투자자의 주금납입능력 확인의무가 부여됩니다. 「금융투자업규정」제4-19조 제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다. 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3 신설 사항]

제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지)① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 "협회가 정하는 바"란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다

부칙제1조(시행일)이 규정은 2023년 5월 1일부터 시행한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 개정규정은 다음 각 호를 따른다.1. 제5조의3 및 제17조의2제1항의 개정규정 : 2023년 7월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개부터 시행2. 제9조제1항 및 제2항의 개정규정 : 2024년 1월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개 또는 공모증자부터 시행 <개정 2023. 6. 8>

기관투자자는 수요예측등 참여를 위해 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 안되며, 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 주금납입 능력 초과시에 해당 참여건에 대한 공모주를 배정하지 않습니다. 이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여형태가 이전과 차이를 보일 수 있고 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 아울러 주금납입능력을 초과하는 수요예측 참여가 발생할 경우, 불성실 수요예측 참여자 지정과 같은 불이익이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 일반청약자 배정분 및 배정방식 변경 위험
본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의
20%가 우선배정됩니다. 그러나 동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우,
우리사주조합에 배정되는 총 주식 중 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수
있으며, 동 조합의 실권물량은 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 기관투자자에게도 추가로 배정될 수 있습니다.2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다.
이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한,
일반청약 시 청약증거금 50%를 징수하고 있기에 청약 주식수의 50% 이상에 해당하는 주식을 배정받은 경우 청약금을 추가 납입하거나 청약증거금이 환불되지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 한국거래소 유가증권시장 상장을 위한 공모 진행 시 우리사주조합에 총 공모주식의 20.0%(1,396,432주)를 배정하였습니다. 동 배정 주식은 근로복지기본법에 의거 상장 이후 한국증권금융에 의무보유 설정되고, 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 대한 최종 배정주식수는 우리사주조합 청약수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁된 주식의 인출이 가능합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있습니다. 또한, 우리사주 조합의 실권물량은 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 기관투자자에게 추가로 배정될 수 있습니다.이로 인해 당초 배정된 주식수를 기준으로 산출한 청약 경쟁률 보다 실질 청약 경쟁률이 하락하게 되어 기관투자자 및 일반청약자에 대한 배정물량이 증가할 수 있으니,투자자께서는 청약 시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식 (청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약 (배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 * 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식 (청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약 (배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고 B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 * 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정 및 안내할 필요

3. 다중청약방식 (청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택 B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약 * (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택 (배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정 B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 '비례배정분 청약증거금')을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다.
또한, 일반청약 시 청약증거금 50%를 징수하고 있기에 청약 주식수의 50% 이상에 해당하는 주식을 배정받은 경우 청약금을 추가 납입하거나 청약증거금이 환불되지 않을 수 있기에
주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

[「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조(주식의 배정) 개정사항]

⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 '균등방식 배정'이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 '비례방식 배정'이라 한다)하여야 한다⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수단간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

타. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여
금번 공모의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다.

또한 당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않습니다.

또한, 당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모에서 주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 공동대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 　② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다. 　1. 환매청구권 행사가능기간 가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우: 상장일부터 1개월까지 나. 제1항제4호의 경우: 상장일부터 6개월까지 다. 제1항제5호의 경우: 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격: 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

파. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
당사의 수요예측 예정일은
2025년 2월 20일(목) ~ 2025년 2월 26일(수)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2025년 3월 5일(수) ~ 2025년 3월 6일(목)에 일반투자자(일반청약자)와 함께 실청약을 실시하게 됩니다.
따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은
2025년 2월 20일(목) ~ 2025년 2월 26일(수)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2025년 3월 5일(수) ~ 2025년 3월 6일(목)에 일반투자자(일반청약자)와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

하. 공모자금의 사용내역 관련 위험

본 공모는 전량 구주매출로 구성되며 공모에 따라 당사로 유입되는 신규자금은 없습니다. 이에 따라 당사는 공모자금의 사용목적을 기재하지 않았으며, 본건 공모를 통해
당사의 최대주주가 수령하게 될 공모자금은 공적자금 상환에 활용될 계획이니 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

본 공모는 전량 구주매출로 구성되며 공모에 따라 당사로 유입되는 신규자금은 없습니다. 이에 따라 당사는 공모자금의 사용목적을 기재하지 않았으며, 본건 공모를 통해 당사의 최대주주가 수령하게 될 공모자금은 공적자금 상환에 활용될 계획이니 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

거. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
본 공모 후 최대주주는 58,546,746주(공모 후 지분율 83.85%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어
당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 공모 후 최대주주 예금보험공사는 보통주 58,546,746주(공모 후 지분율 83.85%)를 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

너. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영
당사는 2024년 3분기말, 2023년 온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사 받은 K-IFRS 기준 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다.
본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 3분기말 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.
한편, 2024년 3분기 이후 10월~12월 실적을 "Ⅲ. 투자위험요소 - 회사위험 . 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험"에 기재하였으니, 참고하시기 바랍니다.

당사는 2024년 3분기말, 2023년 온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사 받은 K-IFRS 기준 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 3분기말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 한편, 2024년 3분기 이후 10월~12월 실적을 "Ⅲ. 투자위험요소 - 회사위험 더. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험"에 기재하였으니, 참고하시기 바랍니다.

더. 배당수익률 매력도 저하에 따른 위험

당사의 보통주식은
확정공모가액 기준 약 11.0%의 배당수익률을 제시
하며, 한국 10년물 국채금리 대비
8.135%p
, 미국 10년물 국채금리 대비
6.482%p
의 추가 수익률을 제시하고 있습니다. 그러나
인플레이션 우려 등에 따른 미국 국채 10년물 등 시중금리의 인상, 한국 및 미국 등 각국의 기준금리 인하 추세 지연이 발생할 경우 당사 보통주가 제시하는 안전자산 대비 추가 배당수익률이 하락할 수 있으며, 이 경우 상장 후 당사 주가에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사는 배당가능이익 실현 이후 13년 연속 배당을 지급하는 등 장기간에 걸쳐 주주환원정책을 펼쳐왔으며 상장 이후에도 주주가치 제고를 위해 적극적이며 차별화된 주주환원 정책을 시행할 계획입니다. 당사는 2024년 결산에 따라 2,000억원 규모의 배당금을 지급할 계획이며,
확정공모가액 기준 배당수익률은 약 11.0%
수준으로 전망됩니다. 또한, 당사는 주주의 예측가능성을 제고하기 위해 중기 주주환원목표(2025년~2027년 결산)를 설정하여, 현금배당과 자사주 매입소각을 더한 총주주환원 규모를 매년 2,000억원(상법상 배당가능이익 한도 내)으로 보장하겠다는 목표를 수립하였습니다. 상기와 같은 당사의 주주환원계획과
확정공모가액 기준 약 11.0%
과 같은 당사 보통주식의 배당수익률에도 불구하고 타 투자대상자산의 기대 수익률이 상승할 경우 당사 보통주식의 투자 및 배당매력도가 하락할 수 있습니다. 특히, 국채 수익률 등 안정적인 자산이 제공하는 수익률이 상승하여 당사가 제시하는 배당수익률과 안전자산의 수익률이 크게 차이가 나지 않을 경우 당사 보통주가 투자자에게 제시하는 배당수익률의 매력도가 하락할 수 있으며, 이는 주가 하락 위험으로 작용할 수 있습니다.2025년 2월 13일 기준 한국 10년물 국채금리는 2.882%이며, 당사가
확정공모가액
기준 제시하는 배당수익률은 한국 10년물 국채금리 대비
8.135%p
높은 수준입니다. 또한, 2025년 2월 13일 기준 미국 10년물 국채 금리는 4.535%이며, 당사가
확정공모가액
기준 제시하는 배당수익률은 미국 10년물 국채금리 대비
6.482%p
높은 수준입니다. 이와 같이 당사 보통주가 제시하는 배당수익률은 안전자산이 제공하는 수익률 대비 높은 수준이나, 만약 인플레이션 우려 등에 따른 국채금리(시중금리) 상승 시 당사 보통주가 안전자산 대비 제공하는 추가수익률(Risk Premium)이 하락할 수 있으며, 이 경우 당사 보통주 주가가 하락할 가능성이 존재합니다,한편, 한국은행은 2025년 1월 16일 금융통화위원회에서 국내 기준금리를 3.00%로 동결하였습니다. 이는 2024년 10월 금융통화위원회부터 2회 연속 진행된 기준금리 인하 이후 첫 동결 결정입니다.
한편, 2025년 2월 25일 한국은행은 금융통화위원회에서 국내 기준금리를 2.75%로 25bp 인하하였습니다.
미국 연방준비제도는 또한 2025년 1월 29일 FOMC에서 기준금리를 4.25%~4.50%로 동결하였는데, 이는 2024년 9월 FOMC부터 3회 연속 기준금리 인하 이후 첫 동결 결정입니다. 이와 같이 국내외 기준금리 인하 추이가 지연될 가능성이 존재하며, 이는 국채 금리 등 시중금리에 영향을 미칠 수 있는 바 당사가 제시하는 배당수익률의 매력도가 상대적으로 저하될 수 있는 요인으로 작용할 수 있습니다.당사의 보통주식은
확정공모가액 기준 약 11.0%
의 배당수익률을 제시하며, 한국 10년물 국채금리 대비
8.135%p
, 미국 10년물 국채금리 대비
6.482%p
의 추가 수익률을 제시하고 있습니다. 그러나 인플레이션 우려 등에 따른 미국 국채 10년물 등 시중금리의 인상, 한국 및 미국 등 각국의 기준금리 인하 추세 지연이 발생할 경우 당사 보통주가 제시하는 안전자산 대비 추가 배당수익률이 하락할 수 있으며, 이는 상장 이후 당사 주가에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PBR

적용 재무수치
실적치 (2024년 3분기 말 기준 지배주주 귀속 자본총계)

적용산식

{2024년 3분기 말 기준 지배주주 귀속 자본총계(①) × 유사기업 PBR(②)} ÷주식수(
③) × {1-할인율(
④)}

적용근거
구분
단위
수치
참고사항

①
2024년 3분기 말 기준지배주주 귀속 자본총계
백만원
5,116,595
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (3) 희망 공모가액 산출 - (가) PBR 거래배수를 적용한 적정 시가총액 산출

②
유사기업 PBR
배
0.61
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (2) 비교회사 PBR 산출

③
주식수
주
69,821,598
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (3) 희망 공모가액 산출 - (나) 주당 평가가액 산출

주당 평가가액(①×②)÷
③)

원
45,016
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (3) 희망 공모가액 산출 - (나) 주당 평가가액 산출

④
주당 평가가액에 대한 할인율
%
42.24% ~ 29.36%
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (3) 희망 공모가액 산출 - (다) 희망공모가액 산정

희망공모가액
원
26,000원 ~ 31,800원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

확정공모가액
원
26,000원
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 26,000원으로 결정하였습니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

가. 평가결과

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜과 삼성증권㈜은 서울보증보험㈜ 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여
확정공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구 분
내 용

확정공모가액
26,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
26,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 서울보증보험㈜의 절대적 가치가 아니며국내외 경기, 회사가 속한 산업의 성장성, 경쟁관계, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동 가능성, 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 요인에 따라 평가결과가 변동될 수 있음에 유의하여 주시기 바랍니다.금번 서울보증보험㈜의 유가증권시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 26,000원으로 최종 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법금번 공모와 관련하여 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 삼성증권㈜은 서울보증보험㈜의 2024년 3분기까지의 영업실적, 재무지표, 경영성과 등과 향후 성장성, 산업의 특성, 유사회사와의 재무지표 비교 및 주가 수준 등을 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다. 동사의 공모가 밴드를 제시하기 위한 절차는 다음과 같습니다.
(1) 희망공모가액 산출 방법 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정 시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER Valuation, EV/EBITDA Valuation, EV/Sales Valuation, PBR Valuation 등)은 주식시장에 분석대상기업와 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교, 평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정 시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다.이와 같이 상대가치 평가방법(PER Valuation, EV/EBITDA Valuation, EV/Sales Valuation, PBR Valuation 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.
(2) 평가방법 선정서울보증보험㈜은 보험업법에 의해 보증업을 보험의 형태로 영위하고 있는 국내 유일의 종합보증보험 전문회사로, 보증보험 및 재보험 상품을 통해 각종 계약거래 등에 필요한 보증서비스를 제공하고 있습니다.공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜과 삼성증권㈜은 상기 사항을 고려하여, 서울보증보험㈜의 기업가치를 산출하기 위하여 상대가치평가방법 중 하나인 PBR 방식을 사용하여 기업가치를 산출하였습니다.

[서울보증보험㈜ 비교가치 산정 시 PBR 적용 사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PBR
PBR(Price/Book value Ratio)이란 기업의 주가를 1주당 순자산으로 나눈 값으로 해당기업의 주가가 기업의 장부가치에 비해 어느 정도로 평가되고 있는지를 나타내는 비율입니다. 장부가치는 상대적으로 안정된 수치로 순이익이 마이너스인 기업에도 적용할 수 있는 장점을 가지고 있습니다. 또한, 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중시하는 금융기관의 가치평가 방법으로 널리 활용되어 금융업에 해당하는 동사의 가치를 나타내는 데 적정한 지표로 활용할 수 있습니다.

[PER, PSR, EV/EBITDA, P/EV 제외 사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)은 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다.PER은 순이익을 기준으로 상대가치를 산출하기에 개별 기업의 수익성 반영 측면에서 유용성이 높다는 것이 일반적인 의견입니다. 향후 산업의 성장성 등이 투영되어 개별 기업의 PER이 형성되는 것이 일반적이기에 PER를 적용할 경우 특정 산업과 관련된 기업의 성장성, 수익성 및 고유 위험 관련 할인 요인도 주가에 반영될 수 있습니다.그러나 PER 평가의 기준이 되는 이익(당기순이익)은 회계처리기준이 다른 경우 비교가능성이 떨어지며, 자산처분손익, 자산손상차손, 파생상품평가손익 등 일시적 또는 비영업적인 항목도 이익액 산정에 영향을 줄수 있다는 점에서 비교지표로서의 한계를 가집니다. 이에 따라 가치산정 시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단 하에 가치산정 시 제외하였습니다.

P/EV
P/EV(Price/Embedded value Ratio)란 기업의 주가를 1주당 내재가치(EV)로 나눈 값으로 해당기업의 주가가 기업의 내재가치에 비해 어느 정도로 평가되고 있는지를 나타내는 비율입니다. 일반적으로 미국 및 유럽 등 여러 국가에서 생명보험사의 가치는 내재가치를 기준으로 평가하며, 내재가치는 보험회사의 실질적인 자본가치를 측정한 금액으로, 조정순자산가치와 보유계약가치의 합계로 구성됩니다. P/EV의 기준이 되는 내재가치는 생명보험사의 본질적 기업가치를 나타내는 지표이고,특히 내재가치는 보조적 투자 지표 뿐 아니라 회사가 단순 양적 성장에 치우쳤는지, 혹은 균형 잡힌 수익성 성장을 이루고 있는지 판단하는 데 좋은 평가 도구입니다.그러나 P/EV 방식은 장기간에 걸쳐 보험료가 유입되는 생명보험사의 가치평가에 적합하며, 동사의 경우 장기보험계약의 비중이 낮으며 특수한 형태의 보험 상품을 취급하기에 적합하지 않다는 판단 하에 가치산정 시 제외하였습니다.

한편, 보험업 내 PBR Valuation은 자본시장 참여자들에게 널리 활용되고 있습니다. 당해 사업연도 중 발간된 주요 증권사 애널리스트의 리포트 중 동사와 유사하다고 판단되는 손해보험사의 경우에는 모두 PBR Valuation이 활용되고 있습니다.

[손해보험사에 대한 증권사 리포트 상 평가방법론]

회사명
발행연월
발행기관
방법론

삼성화재해상보험
2024년 11월
미래에셋증권
PBR

2025년 01월
SK증권
PBR

2025년 01월
KB증권
PBR

DB손해보험
2024년 11월
키움증권
PBR

2025년 01월
NH투자증권
PBR

2025년 01월
한화투자증권
PBR

현대해상화재보험
2024년 11월
메리츠증권
PBR

2024년 12월
DB금융투자
PBR

2025년 01월
신한투자증권
PBR

한화손해보험
2024년 11월
한화투자증권
PBR

2024년 11월
교보증권
PBR

2024년 11월
미래에셋증권
PBR

(자료)
와이즈 리포트

(주1)
롯데손해보험, 흥국화재해상보험의 경우 2024년 중 발간된 리포트가 없습니다.

(3) 비교평가모형의 한계
동사의 주당 평가가액은 동사의 2024년 3분기 말 기준 주당 지배주주 귀속 자본총계 값에 PBR 배수를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서, 동사의 기업가치를 평가하는 데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.
또한, 동사의 비교대상기업의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할수 있는 비교대상기업의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.
따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜는 그 가치를 보증하거나 향후 유가증권시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

(4) 비교회사의 선정(가) 비교회사 선정 요약

동사는 보증보험 사업을 영위하는 전업보증보험회사이며, 증권신고서 제출일 현재 한국표준산업분류 상 "보증보험업(K65122)"으로 분류되어 있습니다.동사는 보증을 보험의 형태로 영위할 수 있는 국내 유일의 전업보증보험 회사로 국내 회사 중 서울보증보험㈜과 같이 보증보험 사업을 영위하는 상장사는 존재하지 않습니다. 이에 유사 기업군의 선정을 고려하여 한국표준산업분류 상 "손해보험업(K65121)" 및 "재보험업(K65200)"에 속하는 상장사를 모집단으로 선정하였습니다.

상기의 기준에 따라 선정된 모집단을 기준으로 주주환원 유사성, 재무 유사성, 사업 유사성 등을 고려하여 총 3개사의 기업을 최종 비교회사로 선정하였습니다.최종 선정된 비교회사는 동사와 비교 시 사업의 범위, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교 참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

[비교회사 선정 기준 요약]

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
모집단
1) 한국표준산업분류 기준 아래의 업종에 속한 상장사- 손해보험업 (K65121)- 재보험업 (K65200)
삼성화재해상보험, DB손해보험, 현대해상화재보험, 한화손해보험, 흥국화재해상보험, 롯데손해보험, 코리안리재보험 (총 7개사)

2차
사업유사성
1) 원보험업을 영위 중인 회사

삼성화재해상보험,
DB손해보험, 현대해상화재보험, 한화손해보험, 흥국화재해상보험, 롯데손해보험 (총 6개사)

3차
재무유사성
1) 당해연도 및 최근 2사업연도(2022년~2023년) 연속하여 영업이익 및 당기순이익을 시현한 회사2) 최근 3사업연도(2021년~2023년) 연속하여 배당금을 지급한 회사

삼성화재해상보험, DB손해보험,
현대해상화재보험(총 3개사)

4차
일반기준 및비교유의성
1) 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것2) 최근 1년 내 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것3) 최근 6개월 내 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 분할, 영업양수도 등이 없을 것4) 상장 이후 6개월 이상 경과하였을 것5) 12월 결산 법인일 것

삼성화재해상보험, DB손해보험,
현대해상화재보험(총 3개사)

(나) 상세과정

① 1차 - 모집단 선정동사는 1969년 2월 19일 대한보증보험 주식회사로 설립되었으며 1998년 11월 25일 한국보증보험을 흡수합병하며 서울보증보험 주식회사로 출범하였습니다. 동사는 보험업법상 허가된 국내 유일한 종합보증회사로 보증보험 사업 영위를 통한 국내 신용거래 활성화, 경제 주체간 거래의 안정성 확보를 통한 금융발전의 촉진의 공적 역할을 수행함과 동시에 20년 이상 꾸준한 당기순이익을 기록하는 등 안정적인 수익성을 유지하고 있습니다.

동사는 보증을 보험의 형태로 영위할 수 있는 국내 유일의 전업보증보험 회사로 국내 회사 중 서울보증보험㈜과 같이 보증보험 사업을 영위하는 상장사는 존재하지 않습니다. 이에 유사 기업군의 선정을 고려하여 한국표준산업분류 상 "손해보험업(K65121)" 및 "재보험업(K65200)"에 속하는 상장사를 모집단으로 선정하였습니다.

보험회사에 있어 자기자본은 경영의 건전성을 나타내는 중요한 재무적 수치입니다. 보험회사의 자기자본은 미래의 불확실성에 대한 자기보험적 성격을 보유하고 있으며, 보유한 자기자본을 통해 경영상 발생할 수 있는 손실을 흡수함으로써 금융회사의 건전성을 확보할 수 있습니다. 2024년 3분기말 기준 서울보증보험㈜은 지배주주귀속 자기자본 5,116,595백만원을 기록하고 있으며, 모집단으로 선정한 7개사는 하기와 같이 2023년 말과 2024년 3분기 말 기준 모두 1조원 이상 또는 이에 육박한 자본총계를 기록하고 있습니다. 이처럼 자본총계 측면에서도 서울보증보험㈜과 유사한 사업을 영위하고 있는 7개사는 일정 규모 이상의 자본력을 보유하고 있는 보험회사로 서울보증보험㈜과 비교하기 적합한 회사로 판단됩니다.

(단위: 백만원)

연번
회사명
한국표준산업분류표 상 분류
자본총계

2024년 3분기 말
2023년 말

1
삼성화재해상보험
손해보험업(K65121)
16,168,836
16,114,212

2
DB손해보험
손해보험업(K65121)
9,790,494
10,236,549

3
현대해상화재보험
손해보험업(K65121)
5,308,842
6,055,392

4
롯데손해보험
손해보험업(K65121)
878,545
1,256,232

5
한화손해보험
손해보험업(K65121)
2,861,103
3,232,263

6
흥국화재해상보험
손해보험업(K65121)
931,787
1,360,675

7
코리안리재보험
재보험업(K65200)
3,377,271
3,252,896

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

(주1)
자본총계는 지배주주귀속 자본총계를 기재하였으며, 연결재무제표를 공시하지 않는 흥국화재해상보험과 롯데손해보험은 별도 재무제표 기준 자본총계를 기재하였습니다.

② 2차 - 사업 유사성
재보험은 보험자가 인수한 보험계약상의 책임의 전부 또는 일부를 다른 보험자에게 인수시킬 것을 목적으로 하는 보험계약으로 책임보험의 일종이며, 재보험에 대하여 처음의 보험을 원보험이라 합니다.동사는 원보험업 및 재보험업을 영위하는 회사로, 당해연도 및 최근3사업연도 기준 보험수익 중 원보험의 비중은 90%를 상회하며 재보험 대비 원보험의 비중이 절대적으로 높습니다.이에 사업 유사성을 고려하여 원보험업을 영위하지 않는 코리안리 등 1개사는 비교대상에서 제외하였습니다.

[2차 비교회사 선정 내역]

회사명
원보험업 영위 여부

삼성화재해상보험
O

DB손해보험
O

현대해상화재보험
O

롯데손해보험
O

한화손해보험
O

흥국화재해상보험
O

코리안리재보험
X

(자료)
각 사 사업보고서

③ 3차 - 재무 유사성동사는 보증보험 전업사로서 산업 내 독보적 지위와 축적된 리스크 관리 역량 등 본원적 영업경쟁력을 기반으로 안정적으로 이익을 시현하고 있으며, 13년 연속 배당을 지급하는 등 주주환원정책을 지속적으로 이어나가고 있습니다.

[동사 재무실적]

(단위: 백만원, %)

사업연도
2022년
2023년
2024년 3분기

구분
영업이익
당기순이익(지배)
배당액
영업이익
당기순이익(지배)
배당액
영업이익
당기순이익(지배)

서울보증보험
734,276
568,546
282,638
524,100
417,659
208,278
169,129
130,262

(주1)
2023년~2024년 3분기 재무정보는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9)를 기준으로, 2022년 재무정보는 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39)를 기준으로 작성되었습니다.

이에 영업이익 및 당기순이익 시현 및 배당금 지급의 연속성을 기준으로 3차 비교회사를 선정하였습니다.

[3차 비교회사 선정 기준]

1)
당해연도 및 최근 2사업연도(2022년~2023년) 연속하여 영업이익 및 당기순이익을 시현한 회사2) 최근 2사업연도(2022년~2023년) 연속하여 배당금을 지급한 회사

[3차 비교회사 선정 내역]

(단위: 백만원, %)

사업연도
2022년
2023년
2024년 3분기
선정 여부

구분
영업이익
당기순이익(지배)
배당액
영업이익
당기순이익(지배)
배당액
영업이익
당기순이익(지배)

삼성화재해상보험
1,606,141
1,280,094
586,645
2,357,283
1,818,434
680,166
2,396,791
1,866,458
선정

DB손해보험
1,333,080
983,087
276,200
2,234,998
1,738,569
318,230
2,175,039
1,666,251
선정

현대해상화재보험
807,974
574,557
154,084
788,216
607,829
161,769
1,319,049
933,283
선정

롯데손해보험
(76,526)
(63,099)
-
396,291
301,636
-
107,824
84,414
-

한화손해보험
245,686
291,230
-
306,524
247,239
36,624
424,569
324,400
-

흥국화재해상보험
185,978
147,508
-
407,770
316,147
-
261,707
197,835
-

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

(주1)
2023년~2024년 3분기 재무정보는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9)를 기준으로, 2022년 재무정보는 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39)를 기준으로 작성되었습니다.

3차 비교회사로 선정된 삼성화재해상보험, DB손해보험 및 현대해상화재보험의 경우 2022년부터 현재까지 계속하여 영업이익과 당기순이익을 시현하는 동시에, 배당을 지급하고 있습니다. 서울보증보험㈜과 마찬가지로 안정적인 재무건전성을 바탕으로 이익을 창출하며 지속적인 주주환원을 이어나가고 있기에 3차 비교회사로 선정된 3개사가 동사와 재무 유사성이 높다고 판단됩니다.

④ 4차 - 일반 기준 및 비교유의성 (최종 비교회사 선정)3차 비교회사 3개사 중 일반 기준 및 비교유의성을 기준으로 최종 비교회사 3개사를 선정하였습니다.

[비교회사 선정 기준]

1) 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것2) 최근 1년 내 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것3) 최근 6개월 내 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 분할, 영업양수도 등이 없을 것4) 상장 이후 6개월 이상 경과하였을 것5) 12월 결산법인일 것

[4차 비교회사 선정 내역]

회사명
1) 최근 사업연도 감사의견 적정
2) 최근 1년관리종목 지정 및 기업회계기준 위배 사실 없음
3) 최근 6개월 내 합병, 분할,영업양수도 등 없음
4) 상장후6개월 경과
5) 12월 결산법인
선정 여부

삼성화재해상보험
O
O
O
O
O
선정

DB손해보험
O
O
O
O
O
선정

현대해상화재보험
O
O
O
O
O
선정

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

상기와 같은 요건에 따라 삼성화재해상보험, DB손해보험, 현대해상화재보험 3개사를 국내 최종 비교회사로 선정하였습니다.

(다) 비교회사 선정 결과공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜과 삼성증권㈜은 상기 선정기준을 충족하는 삼성화재해상보험, DB손해보험, 현대해상화재보험 등 3개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다.

[동사 및 비교회사 주요 재무지표]

(단위: 백만원, %)

구분
동사
삼성화재해상보험
DB손해보험
현대해상화재보험

상장시장
-
한국거래소유가증권시장
한국거래소유가증권시장
한국거래소유가증권시장

자산총계
9,222,902
85,676,239
63,489,073
46,746,562

부채총계
4,100,875
69,475,058
53,605,753
41,437,719

자본총계
5,116,595
16,168,836
9,790,494
5,308,842

매출액
2,039,678
16,359,634
15,525,937
12,448,209

영업이익
169,129
2,396,791
2,175,039
1,319,049

당기순이익
130,262
1,866,458
1,666,251
933,283

배당성향
49.9
37.4
18.3
26.6

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

(주1)
자본총계, 당기순이익은 지배주주귀속분 기준입니다.

(주2)
배당성향은 2023년, 그 외 재무지표는 2024년 3분기를 기준으로 작성되었습니다.

그러나 동사와 선정된 비교회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 재무안정성, 지배구조, 배당성향, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.
한편, 동사는 한국거래소 상장예비심사신청 시 비교기업으로 삼성화재해상보험, DB손해보험, 현대해상손해보험 등 3개사를 적용하였으며, 이는 증권신고서 제출 시 공모가 산정을 위해 적용한 비교기업과 동일합니다.

(라) 비교회사 사업 현황
1) 삼성화재해상보험
삼성화재해상보험은 1952년에 설립된 손해보험사로 국내에서 가장 규모가 큰 손해보험사입니다. 삼성화재해상보험은 보험업법에서 규정하는 손해보험업과 제3보험업을 핵심사업으로 영위하고 있고, 그 외 관계법령에 의거하여 개인연금, 퇴직연금, 신탁 등 다양한 금융상품을 판매하고 있으며, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에서 허용하는 사업도 영위하고 있습니다. 또한 이를 바탕으로 적립된 자산을 운용하여 투자수익을 창출하고 있습니다. 회사가 제공하는 상품의 보종별 매출 비중은 2024년 3분기 보험료수익 기준 일반보험 11.4%, 장기보험 67.6%, 자동차보험 21.0%입니다.삼성화재해상보험은 2023년 기준 전년 대비 34.6% 증가한 27조 5,266억원의 보험료수익이 발생하였으며, 당기순이익은 전년 대비 5,383억원 증가한 1조 8,184억원(지배주주귀속분 기준)을 달성하였습니다. 일반보험 보험료수익은 3조 1,149억원으로 전년 대비 23.2% 성장하였으며, 자동차보험은 전년 대비 0.2% 감소한 5조 6,586억원의 보험료수익을 창출하였습니다. 장기보험은 전년 대비 53.1% 증가한 18조 7,531억원의 보험료수익을 창출하였습니다.한편, 삼성화재해상보험의 2022년 및 2023년 배당성향은 각각 45.8%, 37.4%를 기록하여 국내 손해보험사 중 서울보증보험㈜과 가장 유사한 수준을 보이고 있으며, 영업이익률은 2022년 6.2%, 2023년 11.3%를 기록하였습니다. 이는 서울보증보험㈜의 영업이익률과 비교하였을 때 다소 차이가 발생하는 것으로 보일 수 있으나, 국내 상장 손해보험사 중 가장 높은 수준의 영업이익률을 기록한 것으로 수익성 측면에서 서울보증보험㈜와 가장 유사한 수익성을 기록하고 있다고 판단됩니다.또한 안정성 측면에서 삼성화재해상보험은 최근 사업연도 말 기준 지급여력비율 273.0%를 기록하고 있으며 이는 국내 손해보험사 중 가장 높은 수준으로 서울보증보험과 가장 유사한 수준을 기록하고 있습니다. 신용등급 측면을 고려하자면 삼성화재는 S&P 기준 AA-(Stable), A.M.Best 기준 A++(Superior) 등급을 기록하였으며, S&P A+(Stable), Fitch AA-(Stable)을 기록한 서울보증보험㈜과 유사한 신용도를 보이고 있습니다. 상술한 주주환원율, 수익성, 안정성 등의 요인을 고려 시 삼성화재는 서울보증보험㈜과 비교유의성이 높다고 판단됩니다.

주요 상품 및 서비스.jpg
주요 상품 및 서비스

(자료)
삼성화재

신용등급 평가.jpg
신용등급 평가

(자료)
삼성화재

삼성화재해상보험의 최근 3개 사업연도 및 당해 사업연도 누적 재무정보는 다음과 같습니다.

[삼성화재해상보험 최근 3개 사업연도 및 당해 사업연도 누적 재무정보]

(단위: 백만원, %)

기준
FY2024 3분기
FY2023
FY2022
FY2021

자산총계
85,676,239
85,019,030
88,224,256
94,934,011

자본총계
16,168,836
16,114,212
11,013,521
15,467,009

매출액
16,359,634
20,824,707
25,784,423
24,444,258

영업이익
2,396,791
2,357,283
1,606,141
1,506,862

당기순이익
1,866,458
1,818,434
1,280,094
1,122,218

영업이익률
14.7
11.3
6.2
6.2

ROE
12.1
12.7
9.7
7.1

배당성향
-
37.4
45.8
45.5

매출 구성
보험영업수익 81.0%,투자영업수익 19.0%
보험영업수익 81.7%,투자영업수익 18.3%
보험영업수익 86.8%, 투자영업수익 12.0%, 기타 1.2%
보험영업수익 87.0%, 투자영업수익 11.9%, 기타 1.1%

(자료)
금융감독원 전자공시시스템, 금융통계정보시스템

(주1)
FY2024 3분기는 당해 사업연도 누적 실적인 2024년 1월부터 9월까지 9개월의 실적을 나타냅니다.

(주2)
자본총계 및 당기순이익은 지배주주귀속분 기준입니다.

(주3)
2023년~2024년 3분기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 작성, 2021년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 작성되었습니다.

2) DB손해보험
DB손해보험은 1962년 설립된 손해보험사로 손해보험 및 겸영가능한 보험 종목의 계약 체결과 그 계약의 보험료 거수 및 보험금 지급을 주업무로 하는 국내 2위의 손해보험회사입니다. DB손해보험의 2023년 기준 원수보험료는 17조 194억원으로 전년 대비 6.1% 증가하였으며 2023년 기준 보험영업수익 15조 5,857억원 중 보험수익이 14조 5,711억원으로 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 투자영업수익은 4조 1,757억원 중 보험금융수익 1,851억원 및 이자수익 1조 7,599억원으로 구성되어 있습니다.회사의 원천이익인 보험료 수입 16조 8,626억 중 2023년 주요 수입보험료는 장기보험 및 자동차보험의 수입보험료이며 각각 10조 2,075억원(수입보험료의 60.5%)과 4조 3,103억원(수입보험료의 25.6%)에 해당됩니다. 회사의 주요 비용 항목인 보험금과 순사업비의 경우도 보험료 수입과 마찬가지로 장기보험 및 자동차보험에서 지급되는 금액이 큰 비중을 차지하고 있습니다.한편 DB손해보험은 자산운용을 통해서 이익을 창출하고 있으며 2023년 기준 총자산 60조 404억원 중 44조 9,428억원을 운용하고 있으며, 유가증권 운용 수익 8,282억원과 대출을 통한 수익이 4,292억원으로 큰 비중을 차지하고 있습니다.2022년~2023년 배당성향은 28.1%, 18.3%로 서울보증보험㈜ 대비 낮은 수준이지만 국내 손해보험사 평균 대비 높은 배당성향을 기록하며 주주환원을 지속하고 있습니다. 수익성 측면에서도 2022년~2023년 5.8%, 11.3%의 영업이익률을 기록하였으며 이와 같이 국내 상장 손해보험사 중 영업이익률이 높은 삼성화재 다음으로 높은 수준의 영업이익률을 보이고 있습니다.신용등급 또한 마찬가지로 S&P 기준 A+(Stable), A.M Best 기준 A+(Positive) 기록 중으로 서울보증보험㈜과 유사한 모습을 기록하고 있습니다. 이외 DB손해보험은 IFRS17 적용 이전 최근사업연도 말 기준 자기자본 5.5조원을 기록하며 그 규모 측면에서도 서울보증보험과 유사한 수준을 기록해왔습니다. 상술한 주주환원율, 수익성, 안정성, 자본규모 등의 요인을 고려 시 DB손해보험은 서울보증보험㈜과 비교유의성이 높다고 판단됩니다.

주요 상품 및 서비스

(자료)
DB손해보험

신용등급 평가

(자료)
DB손해보험

DB손해보험의 최근 3개 사업연도 및 당해 사업연도 누적 재무정보는 다음과 같습니다.

[DB손해보험 최근 3개 사업연도 및 당해 사업연도 누적 재무정보]

(단위: 백만원, %)

기준
FY2024 3분기
FY2023
FY2022
FY2021

자산총계
63,489,073
60,040,429
64,496,565
64,751,603

자본총계
9,790,494
10,236,549
5,374,351
6,641,133

영업수익
15,525,937
19,761,331
22,860,769
20,880,589

영업이익
2,175,039
2,234,998
1,333,080
1,108,401

당기순이익
1,666,251
1,738,569
983,087
869,523

영업이익률
14.0
11.3
5.8
5.3

ROE
16.7
15.7
16.5
13.4

배당성향
-
18.3
28.1
24.2

매출 구성
보험영업수익 77.2%,투자영업수익 22.8%
보험영업수익 78.9%,투자영업수익 21.1%
보험영업수익 80.0%, 투자영업수익 17.6%, 기타 2.4%
보험영업수익 81.6%, 투자영업수익 15.9%, 기타 2.4%

(자료)
금융감독원 전자공시시스템, 금융통계정보시스템

(주1)
FY2024 3분기는 당해 사업연도 누적 실적인 2024년 1월부터 9월까지 9개월의 실적을 나타냅니다.

(주2)
자본총계 및 당기순이익은 지배주주귀속분 기준입니다.

(주3)
2023년~2024년 3분기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 작성, 2021년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 작성되었습니다.

3) 현대해상화재보험
현대해상화재보험은 1955년 설립된 손해보험사로 손해보험 및 겸영가능한 보험 종목의 계약 체결과 그 계약의 보험료 거수 및 보험금 지급을 주업무로 하는 손해보험회사입니다. 해상보험 전업회사로 출범한 이후 해상, 화재, 자동차, 특종, 장기, 연금 및 퇴직보험 등 손해보험 전 부문을 취급하는 종합손해보험회사로 발전하였습니다. 현대해상화재보험은 2023년 기준 13조 1,252억원의 보험수익을 인식하였으며, 종목별로 일반보험 1조 9,613억원, 자동차보험 4조 2,392억원, 그리고 장기보험 6조 9,248억원을 창출하였습니다. 보험손익의 경우, 일반보험이 764억원, 자동차보험 2,012억원, 장기보험이 2,488억원을 기록하여 회사 전체로는 5,265억원을 시현하였고, 투자손익 4,956억원을 합산하여 별도기준 당기순이익은 8,057억원을 창출하였습니다.회사의 원천이익인 보험료 수입 16조 8,442억 중 2023년 주요 수입보험료는 장기보험 및 자동차보험의 수입보험료이며 각각 10조 2,400억원(수입보험료의 60.8%)과 4조 2,970억원(수입보험료의 25.5%)에 해당됩니다.한편 현대해상화재보험은 자산운용을 통해서 이익을 창출하고 있으며 2023년 기준 총자산 44조 880억원 중 41조 4,995억원을 운용하고 있으며, 유가증권 운용 수익 1조 545억원과 대출을 통한 수익이 4,131억원으로 큰 비중을 차지하고 있습니다.2022년~2023년 배당성향은 26.8%, 26.6%로 서울보증보험㈜ 대비 낮은 수준이지만 국내 손해보험사 평균 대비 높은 배당성향을 기록하며 주주환원을 지속하고 있습니다. 이에 서울보증보험㈜와 비교 유의성이 높다고 판단됩니다.

주요 상품 및 서비스_1.jpg
주요 상품 및 서비스

신용등급 평가_1.jpg
신용등급 평가

(자료)
현대해상화재보험

현대해상화재보험의 최근 3개 사업연도 및 당해 사업연도 누적 재무정보는 다음과 같습니다.

[현대해상화재보험 최근 3개 사업연도 및 당해 사업연도 누적 재무정보]

(단위: 백만원, %)

기준
FY2024 3분기
FY2023
FY2022
FY2021

자산총계
46,746,562
44,087,986
52,227,555
52,818,003

자본총계
5,308,842
6,055,392
4,226,194
5,008,010

영업수익
12,448,209
15,914,546
20,384,360
18,842,226

영업이익
1,319,049
788,216
807,974
639,337

당기순이익
933,283
607,829
574,557
432,572

영업이익률
10.6
5.0
4.0
3.4

ROE
15.6
7.8
13.6
8.8

배당성향
-
26.6
26.8
26.8

매출 구성
보험영업수익 85.1%,투자영업수익 14.9%
보험영업수익 85.2%,투자영업수익 14.8%
보험영업수익 87.6%, 투자영업수익 11.0%, 기타 1.4%
보험영업수익 87.9%, 투자영업수익 10.9%, 기타 1.2%

(자료)
금융감독원 전자공시시스템, 금융통계정보시스템

(주1)
FY2024 3분기는 당해 사업연도 누적 실적인 2024년 1월부터 9월까지 9개월의 실적을 나타냅니다.

(주2)
자본총계 및 당기순이익은 지배주주귀속분 기준입니다.

(주3)
2023년~2024년 3분기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 작성, 2021년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 작성되었습니다.

(마) 비교회사 기준 주가기준 주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기 변동성 반영을 배제하기 위해 증권신고서제출 5영업일 전인 2025년 1월 17일을 기준일로 하여, 기준일로부터 소급하여 1개월 간(2024년 12월 18일 ~ 2025년 1월 17일) 종가의 산술평균, 1주일 간(2025년 1월 11일 ~ 2025년 1월 17일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 기준일 종가와 비교하여 가장 낮은 종가를 기준으로 적용하였습니다.

[비교회사 기준주가 산정내역]

구분
삼성화재해상보험
DB손해보험
현대해상화재보험

단위
원
원
원

2024-12-18
366,500
103,600
26,650

2024-12-19
369,000
104,100
26,500

2024-12-20
361,000
100,300
24,750

2024-12-23
372,000
104,700
25,250

2024-12-24
370,000
105,600
25,600

2024-12-26
370,000
105,300
25,450

2024-12-27
365,000
104,100
25,100

2024-12-30
358,500
102,800
24,700

2025-01-02
355,500
102,600
25,000

2025-01-03
356,500
102,600
25,000

2025-01-06
365,000
103,700
25,200

2025-01-07
358,000
100,400
25,250

2025-01-08
359,000
100,600
25,550

2025-01-09
361,000
101,700
25,900

2025-01-10
354,500
101,300
26,200

2025-01-13
359,500
99,800
25,950

2025-01-14
358,500
91,700
25,950

2025-01-15
358,000
95,000
25,950

2025-01-16
370,000
95,600
26,000

2025-01-17
365,500
93,800
25,400

1개월 평균(A)
362,650
100,965
25,568

1주일 평균(B)
362,300
95,180
25,850

기준일 종가(C)
365,500
93,800
25,400

기준 주가(Min[(A),(B),(C)])
362,300
93,800
25,400

(자료)
한국거래소 정보데이터시스템

(주1)
기준 주가는 1개월 평균 종가, 1주일 평균 종가, 기준일 종가의 최솟값입니다.

(주2)
토요일, 공휴일을 제외한 영업일 기준 주가에 해당합니다.

다. 희망공모가액 산출

[PBR 평가방법을 통한 상대가치 산출의 의의, 방법 및 한계점]

① 의의PBR(Price/Book value Ratio)이란 기업의 주가를 1주당 순자산으로 나눈 값으로 해당기업의 주가가 기업의 장부가치에 비해 어느 정도로 평가되고 있는지를 나타내는 비율입니다. 장부가치는 상대적으로 안정된 수치로 순이익이 마이너스인 기업에도 적용할 수 있는 장점을 가지고 있습니다. 또한, 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중시하는 금융기관의 가치평가 방법에 활용되는 것이 일반적입니다.위험관리가 매우 중요한 보험회사를 평가함에 있어 재무건전성은 기업가치평가의 척도로 볼 수 있습니다. 따라서 청산가치로도 볼 수 있는 장부상 순자산가치가 기업가치를 결정하는 주요한 요소가 되며, 이에 따라 PBR을 이용한 평가방법을 적용하였습니다.② 산출방법PBR 평가방법을 적용한 상대가치는 증권신고서 제출일 기준 가장 최근 수치인 2024년 3분기 장부상 순자산가치 BV를 기준으로 비교기업들의 산술평균 PBR 배수를 산출하여 동사의 BV에 적용하여 산출하였습니다.※ PBR 배수 = 기준주가 ÷ 주당 순자산가치(BVPS) 주당 순자산가치 = 순자산가치(BV) ÷ 발행주식수③ 한계점비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.또한 PBR 배수 결정요인에는 주당 순자산가치 이외에도 배당성향 및 할인율, 기업 성장률 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.비교기업 간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업 간 PBR의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(1) 적용 PBR 배수 산출서울보증보험㈜의 희망공모가액을 산출하기 위해 PBR 배수 산출 내역은 아래와 같습니다.

[비교회사 PBR 산출내역]

(단위: 백만원, 주, 배)

구 분
산식
삼성화재해상보험
DB손해보험
현대해상화재보험

순자산가치(BV)
(A)
16,168,836
9,790,494
5,308,842

발행주식총수
(B)
39,828,296
60,043,469
78,414,500

주당 순자산가치(원)
(C) = (A) / (B)
405,964
163,057
67,702

기준주가(원)
(D)
362,300
93,800
25,400

PBR
(E) = (D) / (C)
0.89
0.58
0.38

평균 PBR 배수
0.61

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

(주1)
순자산가치(BV)는 2024년 3분기 말 지배주주귀속 자기자본에 해당합니다.

(주2)
발행주식총수는 자기주식을 제외한 주식 수에 해당합니다.

(주3)
기준주가는 2025년 1월 17일 기준 최근일, 최근 일주일 종가 평균, 최근 한달 종가 평균 중 최솟값을 사용하였습니다.

(2) PBR 배수를 적용한 적정 시가총액 산출비교회사의 적용 PBR 배수를 통해 산출한 서울보증보험㈜의 적정 시가총액은 아래와 같습니다.

[적정 시가총액 산출내역]

구분
산식
단위
내용

순자산가치(BV)
(A)
백만원
5,116,595

PBR 배수
(B)
배
0.61

적정 시가총액
(C) = (A) * (B)
백만원
3,143,084

(주1)
순자산가치(BV)는 2024년 3분기 말 지배주주귀속 자기자본에 해당합니다.

서울보증보험㈜의 적정 시가총액 및 공모 후 주식수를 통해 산출한 주당 평가가액은 아래와 같습니다.

[주당 평가가액 산출내역]

구분
산식
단위
내용

적정 시가총액
(A)
백만원
3,143,084

공모 전 발행주식수
(B)
주
69,821,598

공모주식수
(C) = (D) + (E)
주
6,982,160

신주모집주식수
(D)
주
-

구주매출주식수
(E)
주
6,982,160

공모 후 발행주식수
(F) = (B) + (D)
주
69,821,598

주당 평가가액
(G) = (A) / (F)
원
45,016

(주1)
동사는 금번 공모 시 전량 구주매출로 진행할 예정입니다.

(주2)
동사는 자기주식을 보유하고 있지 않으며, 향후 전환되거나 행사되어 보통주의 가치를 희석할 수 있는 우선주, 주식매수선택권, 전환사채 또한 존재하지 않습니다.

(3) 희망 공모가액 산출
상기 PBR 상대가치 산출 결과를 적용한 서울보증보험㈜의
확정공모가액
은 아래와 같습니다.

[서울보증보험㈜ 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

주당 평가가액
45,016

평가액 대비 할인율 (주2)
42.24%~29.36%

희망공모가액 밴드
26,000원~31,800원

확정 공모가액 (주1)
26,000원

(주1)

확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
최종 확정되었습니다.

(주2)
주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 유가증권시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜과 삼성증권㈜은 서울보증보험㈜의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액 45,016원을 기초로 하여 42.24%~29.36%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 26,000원 ~ 31,800원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 유가증권시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 공동대표주관회사는 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시한 후, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여
확정공모가액을 26,000원으로 결정하였습니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 제1항에 따르면 상장기업이 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내에서 정하도록 하고 있습니다.

[증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정]

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 제1항주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다.

반면, 비상장회사의 경우 할인율에 대한 관련 규정이 존재하지 않는 상황입니다. 이에 따라 금번 서울보증보험㈜의 희망공모가액 범위 산출 시에는 2022년~현재 유가증권시장에서 진행되었던 상장 사례를 참고하였으며, 기존 상장업체와의 사업 구조 비교, 재무 성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교, 동사의 시장 거래 가격의 부존재 등의 특성을 종합적으로 고려한 42.24% ~ 29.36%의 할인율을 적용하여 희망 공모가액을 26,000원 ~ 31,800원으로 제시하였으며,
확정공모가액을 26,000원으로 결정하였습니다. 해당 가격은 향후 유가증권시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

[2022년~현재 유가증권시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일자
회사명
할인율 하단
할인율 상단

2024-12-16
엠앤씨솔루션
30.68%
19.16%

2024-11-06
더본코리아
24.50%
8.09%

2024-08-19
전진건설로봇
28.32%
18.45%

2024-07-29
산일전기
31.40%
14.25%

2024-07-11
시프트업
33.26%
14.80%

2024-05-08
에이치디현대마린솔루션
30.92%
21.40%

2024-02-27
에이피알
40.30%
18.78%

2023-12-22
디에스단석
24.73%
15.20%

2023-11-21
동인기연
34.41%
26.46%

2023-11-17
에코프로머티리얼즈
26.66%
10.86%

2023-10-05
두산로보틱스
38.48%
23.83%

2023-08-21
넥스틸
13.36%
5.83%

2022-12-22
바이오노트
47.50%
35.83%

2022-08-22
쏘카
45.10%
27.34%

2022-08-01
수산인더스트리
32.00%
16.45%

2022-01-27
LG에너지솔루션
46.40%
37.44%

평 균
33.18%
19.86%

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

(주1)
REITs, SPAC 및 이전상장은 제외하였습니다.

라. 기상장기업과의 비교참고 정보

(1) 비교회사의 주요 재무현황공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 서울보증보험㈜의 지분증권 평가를 위하여 사업 유사성, 재무 유사성, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 삼성화재해상보험, DB손해보험, 현대해상화재보험 등 3개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다.다만, 상기의 비교회사들은 주력 상품, 영업 환경, 재무안정성, 배당성향, 시장 내 경쟁구도 등에 있어 서울보증보험㈜과 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.비교회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

(2) 요약 재무현황

[비교회사 2023년 요약 재무현황]

(단위: 백만원, 원)

구분
삼성화재해상보험
DB손해보험
현대해상화재보험

자산총계
85,019,030
60,040,429
44,087,986

부채총계
68,874,632
49,736,681
38,032,595

자본총계
16,114,212
10,236,549
6,055,392

매출액
20,824,707
19,761,331
15,914,546

영업이익
2,357,283
2,234,998
788,216

당기순이익
1,818,434
1,738,569
607,829

기본주당순이익(원)
42,777
28,955
7,610

희석주당순이익(원)
42,777
28,955
7,610

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

(주1)
자본총계, 당기순이익, 기본주당순이익 및 희석주당순이익은 지배주주귀속분 기준입니다.

[비교회사 2024년 3분기 요약 재무현황]

(단위: 백만원, 원)

구분
삼성화재해상보험
DB손해보험
현대해상화재보험

자산총계
85,676,239
63,489,073
46,746,562

부채총계
69,475,058
53,605,753
41,437,719

자본총계
16,168,836
9,790,494
5,308,842

매출액
16,359,634
15,525,937
12,448,209

영업이익
2,396,791
2,175,039
1,319,049

당기순이익
1,866,458
1,666,251
933,283

기본주당순이익(원)
43,907
27,751
11,902

희석주당순이익(원)
43,907
27,751
11,902

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

(주1)
자본총계, 당기순이익, 기본주당순이익 및 희석주당순이익은 지배주주귀속분 기준입니다.

(3) 주요 재무비율 분석

[비교회사 2023년 주요 재무비율]

(단위: %, 회, 배)

구분
삼성화재해상보험
DB손해보험
현대해상화재보험

[성장성]

매출액 증가율
-19.2%
-13.6%
-21.9%

영업이익 증가율
46.8%
67.7%
-2.4%

총자산 증가율
-3.6%
-6.9%
-15.6%

자기자본 증가율
45.9%
90.5%
43.3%

[활동성]

총자산 회전율
0.24
0.32
0.33

자기자본 회전율
1.53
2.53
3.10

[수익성]

영업이익률
11.3%
11.3%
5.0%

총자산순이익률
2.1%
2.8%
1.3%

자기자본순이익률
13.4%
22.3%
11.8%

[안정성]

부채비율
427.4%
485.9%
628.1%

[자본건전성]

지급여력비율(K-ICS)
278.9%
229.2%
169.7%

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

(주1)
자기자본 증가율, 자기자본 회전율, 총자산순이익률, 자기자본순이익률, 부채비율은 지배주주귀속분 기준입니다.

[비교회사 2024년 3분기 주요 재무비율]

(단위: %, 회, 배)

구분
삼성화재해상보험
DB손해보험
현대해상화재보험

[성장성]

매출액 증가율
4.7%
4.8%
4.3%

영업이익 증가율
35.6%
29.8%
123.1%

총자산 증가율
0.8%
5.7%
6.0%

자기자본 증가율
0.3%
-4.4%
-12.3%

[활동성]

총자산 회전율
0.26
0.34
0.37

자기자본 회전율
1.35
2.07
2.92

[수익성]

영업이익률
14.7%
14.0%
10.6%

총자산순이익률
2.9%
3.6%
2.7%

자기자본순이익률
15.4%
22.7%
23.4%

[안정성]

부채비율
429.7%
547.5%
780.5%

[자본건전성]

지급여력비율(K-ICS)
280.6%
228.8%
170.1%

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

(주1)
자기자본 증가율, 자기자본 회전율, 총자산순이익률, 자기자본순이익률, 부채비율은 지배주주귀속분 기준입니다.

※ 주요 재무비율 산식

(단위: %)

구 분
산 식
설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기 매출액 ──────── ×100 - 100 전기 매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기 매출액 ──────── ×100 - 100 전기 영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기 총자산 ──────── ×100 - 100 전기 총자산
전년도 총자산에 대한 당해연도 총자산의 증가율을 나타내는 지표입니다.

자기자본 증가율
당기 자기자본 ──────── ×100 - 100 전기 자기자본
전년도 자기자본에 대한 당해연도 자기자본의 증가율을 나타내는 지표이며, 지배주주지분 자기자본을 기준으로 산출되었습니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액────────────── (기초총자산+기말총자산)/2
매출액을 총자산으로 나눈 수치로 기업이 자산을 얼마나 효율적으로 활용해 수익을 창출하는지 보여주는 지표입니다.

자기자본 회전율
당기 매출액─────────────── (기초자기자본+기말자기자본)/2
매출액을 자기자본으로 나눈 수치로 기업이 자기자본을 얼마나 효율적으로 활용해 수익을 창출하는지 보여주는 지표입니다.

[수익성 비율]

영업이익률
당기영업이익 ───────── ×100 당기매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

총자산순이익률
당기순이익────────────── ×100(기초총자산 + 기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적 간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본순이익률
당기순이익────────────── ×100(기초총자본 + 기말총자본)/2
당기순이익의 자기자본에 대한 비율로서 ROE(Return on Equity)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적 간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

[안정성 비율]

부채비율
당기말 총부채 ───────── ×100 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

[자본건전성]

지급여력비율
가용자본 / 요구자본 × 100
지급여력비율은 보험회사의 자본적정성을 측정하는 지표로 보험위험, 이자율 변동 위험, 자산운용 상의 위험 등을 포괄하여 필요자본(지급여력기준금액)을 측정하고, 필요자본 대비 실제 보유자본(지급여력금액)을 계산한 비율입니다. 지급여력금액은 연결재무상태표를 기준으로 자본과 부채항목 중 자본적 성격을 가진 항목을 합산하고, 손실흡수성이 없는 차감 항목을 반영하여 산출하며, 지급여력기준 금액은 보험ㆍ신용ㆍ시장ㆍ운영위험액을 산출한 후 각 위험액 간 분산 효과를 고려한 상관계수를 적용하여 산출합니다. 지급여력비율이 높을수록, 자본건전성이 우수하다고 볼 수 있습니다.

마. 회사의 과거 신규 주식 발행 내역
증권신고서 제출일로부터 최근 3년간 신규로 주식을 발행한 사실은 없습니다.

바. 주관사단 최근 3년 인수 실적 기재 예정

증권신고서 제출일로부터 최근 3년간 미래에셋증권이 대표주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률은 다음의 표와 같습니다.

상장회사명
소속시장
상장일
공모희망가
공모가
수익률(무상증자, 액면분할 반영) (단위: %)

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

미트박스
코스닥
2025-01-23
19,000
23,000
19,000
공모주식(A)
(25.3)
-
-
-
-
-

시장지수(B)
(1.1)
-
-
-
-
-

시장지수초과(A-B)
(24.2)
-
-
-
-
-

쓰리에이로직스
코스닥
2024-12-24
15,700
18,200
11,000
공모주식(A)
(17.0)
-
-
-
-
-

시장지수(B)
0.1
-
-
-
-
-

시장지수초과(A-B)
(17.1)
-
-
-
-
-

온코크로스
코스닥
2024-12-18
10,100
12,300
7,300
공모주식(A)
22.7
7.8
-
-
-
-

시장지수(B)
0.4
4.4
-
-
-
-

시장지수초과(A-B)
22.3
3.4
-
-
-
-

닷밀
코스닥
2024-11-13
11,000
13,000
13,000
공모주식(A)
(33.8)
(59.5)
-
-
-
-

시장지수(B)
(2.9)
(2.4)
-
-
-
-

시장지수초과(A-B)
(30.9)
(57.1)
-
-
-
-

클로봇
코스닥
2024-10-28
9,400
10,900
13,000
공모주식(A)
(22.5)
(38.1)
-
-
-
-

시장지수(B)
1.8
(4.5)
-
-
-
-

시장지수초과(A-B)
(24.3)
(33.6)
-
-
-
-

에이치엔에스하이텍
코스닥
2024-10-25
22,000
26,000
22,000
공모주식(A)
(22.8)
(23.4)
-
-
-
-

시장지수(B)
(1.0)
(5.1)
-
-
-
-

시장지수초과(A-B)
(21.8)
(18.3)
-
-
-
-

전진건설로봇
유가증권
2024-08-19
13,800
15,700
16,500
공모주식(A)
24.5
(3.0)
83.0
-
-
-

시장지수(B)
(0.8)
(4.3)
(8.4)
-
-
-

시장지수초과(A-B)
25.3
1.3
91.4
-
-
-

뱅크웨어글로벌
코스닥
2024-08-12
16,000
19,000
16,000
공모주식(A)
(1.6)
(51.3)
(53.6)
-
-
-

시장지수(B)
1.1
(4.4)
(7.1)
-
-
-

시장지수초과(A-B)
(2.7)
(46.9)
(46.5)
-
-
-

산일전기
유가증권
2024-07-29
24,000
30,000
35,000
공모주식(A)
43.4
19.9
17.4
-
-
-

시장지수(B)
1.2
(2.5)
(4.2)
-
-
-

시장지수초과(A-B)
42.2
22.4
21.6
-
-
-

이노스페이스
코스닥
2024-07-02
36,400
43,300
43,300
공모주식(A)
(20.4)
(44.6)
(58.7)
(61.7)
-
-

시장지수(B)
(2.0)
(8.0)
(10.0)
(18.9)
-
-

시장지수초과(A-B)
(18.4)
(36.6)
(48.7)
(42.8)
-
-

아이엠비디엑스
코스닥
2024-04-03
7,700
9,900
13,000
공모주식(A)
176.9
30.3
(24.5)
34.8
(12.4)
-

시장지수(B)
(1.3)
(2.9)
(6.2)
(14.5)
(20.8)
-

시장지수초과(A-B)
178.2
33.2
(18.3)
49.3
8.5
-

현대힘스
코스닥
2024-01-26
5,000
6,300
7,300
공모주식(A)
300.0
120.5
146.4
112.3
34.8
-

시장지수(B)
1.6
5.3
4.0
(3.2)
(11.7)
-

시장지수초과(A-B)
298.4
115.2
142.4
115.5
46.5
-

에이에스텍
코스닥
2023-11-28
21,000
25,000
28,000
공모주식(A)
150.4
23.2
10.0
50.2
(9.5)
(32.1)

시장지수(B)
0.8
7.0
6.6
5.0
(5.9)
(14.3)

시장지수초과(A-B)
149.6
16.2
3.4
45.2
(3.6)
(17.8)

에코프로머티리얼즈
유가증권
2023-11-17
36,200
44,000
36,200
공모주식(A)
58.0
288.1
453.9
167.7
129.3
219.6

시장지수(B)
(0.7)
3.0
6.5
9.5
8.4
(2.9)

시장지수초과(A-B)
58.7
285.1
447.4
158.2
120.9
222.5

큐로셀
코스닥
2023-11-09
29,800
33,500
20,000
공모주식(A)
8.5
20.3
22.0
64.8
48.5
47.0

시장지수(B)
(1.0)
2.4
1.9
7.3
(5.7)
(8.3)

시장지수초과(A-B)
9.5
17.9
20.1
57.5
54.2
55.3

신성에스티
코스닥
2023-10-19
22,000
25,000
26,000
공모주식(A)
50.2
(11.2)
3.5
30.6
42.9
5.0

시장지수(B)
(3.1)
(1.2)
4.2
4.1
2.5
(6.9)

시장지수초과(A-B)
53.3
(10.0)
(0.7)
26.5
40.4
11.9

퓨릿
코스닥
2023-10-18
8,800
10,700
10,700
공모주식(A)
35.1
1.2
19.5
17.1
(13.4)
(35.5)

시장지수(B)
(1.4)
(2.6)
2.4
4.3
0.3
(8.2)

시장지수초과(A-B)
36.5
3.8
17.1
12.8
(13.6)
(27.3)

두산로보틱스
유가증권
2023-10-05
21,000
26,000
26,000
공모주식(A)
97.7
60.2
333.8
239.2
193.1
160.8

시장지수(B)
(0.1)
(1.6)
7.2
12.8
19.0
6.8

시장지수초과(A-B)
97.8
61.8
326.6
226.4
174.1
154.0

밀리의서재
코스닥
2023-09-27
20,000
23,000
23,000
공모주식(A)
80.9
(23.2)
(27.7)
(15.6)
(25.2)
(34.5)

시장지수(B)
1.6
(9.6)
3.9
10.1
1.3
(6.4)

시장지수초과(A-B)
79.3
(13.6)
(31.6)
(25.7)
(26.5)
(28.1)

에이엘티
코스닥
2023-07-27
16,700
20,500
25,000
공모주식(A)
(9.8)
(19.8)
(30.6)
2.4
(17.4)
(44.9)

시장지수(B)
(1.9)
(0.1)
(16.9)
(7.0)
(4.9)
(11.4)

시장지수초과(A-B)
(7.9)
(19.7)
(13.7)
9.4
(12.5)
(33.5)

필에너지
코스닥
2023-07-14
26,300
30,000
34,000
공모주식(A)
237.1
64.1
70.9
30.3
63.2
20.0

시장지수(B)
0.4
1.0
(7.9)
(2.8)
(3.7)
(4.8)

시장지수초과(A-B)
236.7
63.1
78.8
33.1
66.9
24.8

모니터랩
코스닥
2023-05-19
7,500
9,800
9,800
공모주식(A)
44.9
16.9
(29.6)
(37.2)
(34.1)
(36.7)

시장지수(B)
0.7
6.3
5.0
(4.4)
2.7
2.3

시장지수초과(A-B)
44.2
10.6
(34.6)
(32.8)
(36.8)
(39.0)

트루엔
코스닥
2023-05-17
10,000
12,000
12,000
공모주식(A)
43.3
16.4
(10.5)
(16.7)
(2.4)
(12.3)

시장지수(B)
2.1
8.7
8.5
(2.2)
5.0
4.7

시장지수초과(A-B)
41.2
7.7
(19.0)
(14.5)
(7.4)
(17.0)

에스바이오메딕스
코스닥
2023-05-04
16,000
18,000
18,000
공모주식(A)
4.6
(17.6)
(50.2)
(59.3)
(50.7)
103.9

시장지수(B)
0.2
3.0
8.9
(7.2)
(3.4)
2.7

시장지수초과(A-B)
4.4
(20.6)
(59.1)
(52.1)
(47.4)
101.2

LB인베스트먼트
코스닥
2023-03-29
4,400
5,100
5,100
공모주식(A)
65.7
8.6
0.4
(24.6)
(8.7)
(14.0)

시장지수(B)
1.3
1.1
3.4
0.9
4.0
8.6

시장지수초과(A-B)
64.4
7.5
(3.0)
(25.5)
(12.7)
(22.6)

스튜디오미르
코스닥
2023-02-07
15,300
19,500
19,500
공모주식(A)
160.0
111.8
98.5
56.9
568.6
70.0

시장지수(B)
1.5
7.1
11.0
18.0
8.3
6.6

시장지수초과(A-B)
158.5
104.7
87.5
38.9
560.3
63.4

한주라이트메탈
코스닥
2023-01-19
2,700
3,100
3,100
공모주식(A)
72.3
40.3
122.9
72.3
87.6
21.1

시장지수(B)
0.2
9.0
27.7
29.8
10.2
18.4

시장지수초과(A-B)
72.1
31.3
95.2
42.5
77.4
2.7

엔젯
코스닥
2022-11-18
12,000
15,200
10,000
공모주식(A)
8.5
9.0
63.0
152.0
69.7
27.0

시장지수(B)
(0.8)
(2.7)
5.2
13.3
19.0
8.3

시장지수초과(A-B)
9.3
11.7
57.8
138.7
50.7
18.7

유비온
코스닥
2022-11-18
1,800
2,000
2,000
공모주식(A)
(12.8)
(32.0)
(17.8)
(26.2)
15.0
(25.2)

시장지수(B)
(0.8)
(2.7)
5.2
13.3
19.0
8.3

시장지수초과(A-B)
(12.0)
(29.3)
(23.0)
(39.5)
(4.0)
(33.5)

티쓰리
코스닥
2022-11-17
1,500
1,700
1,700
공모주식(A)
22.6
7.4
16.9
2.7
(20.2)
(19.7)

시장지수(B)
(0.7)
(3.5)
4.4
12.3
19.2
7.5

시장지수초과(A-B)
23.3
10.9
12.5
(9.6)
(39.5)
(27.2)

윤성에프앤씨
코스닥
2022-11-14
53,000
62,000
49,000
공모주식(A)
(17.4)
(11.6)
9.4
179.0
284.1
138.8

시장지수(B)
(0.2)
(0.3)
6.6
12.5
23.3
8.6

시장지수초과(A-B)
(17.2)
(11.3)
2.8
166.5
260.8
130.2

제이아이테크
코스닥
2022-11-04
13,000
16,000
16,000
공모주식(A)
(25.6)
(34.7)
(32.0)
(2.4)
6.1
(17.2)

시장지수(B)
(0.0)
5.6
10.5
21.7
32.3
12.7

시장지수초과(A-B)
(25.6)
(40.3)
(42.5)
(24.1)
(26.2)
(29.9)

큐알티
코스닥
2022-11-02
51,400
62,900
44,000
공모주식(A)
(12.8)
(21.4)
(20.8)
(8.4)
(17.0)
(16.0)

시장지수(B)
(0.4)
4.7
9.2
22.2
30.0
10.4

시장지수초과(A-B)
(12.4)
(26.1)
(30.0)
(30.6)
(47.0)
(26.4)

저스템
코스닥
2022-10-28
9,500
11,500
10,500
공모주식(A)
18.1
(15.4)
(13.0)
64.9
62.0
23.6

시장지수(B)
(1.1)
3.3
6.6
21.3
31.5
7.7

시장지수초과(A-B)
19.2
(18.7)
(19.6)
43.6
30.5
15.9

플라즈맵
코스닥
2022-10-21
9,000
11,000
7,000
공모주식(A)
(4.3)
(2.0)
(12.1)
(12.1)
(15.3)
(28.3)

시장지수(B)
(0.9)
5.6
5.5
27.7
37.3
13.1

시장지수초과(A-B)
(3.4)
(7.6)
(17.6)
(39.8)
(52.6)
(41.4)

에스비비테크
코스닥
2022-10-17
10,100
12,400
12,400
공모주식(A)
150.4
99.6
63.3
420.2
220.2
280.6

시장지수(B)
0.6
8.7
4.6
34.1
32.4
21.0

시장지수초과(A-B)
149.8
90.9
58.7
386.1
187.7
259.6

쏘카
유가증권
2022-08-22
34,000
45,000
28,000
공모주식(A)
(6.1)
(33.8)
(37.3)
(25.0)
(38.8)
(52.3)

시장지수(B)
(1.2)
(6.4)
(3.5)
(3.0)
2.6
0.9

시장지수초과(A-B)
(4.9)
(27.4)
(33.8)
(22.0)
(41.4)
(53.2)

보로노이
코스닥
2022-06-24
40,000
46,000
40,000
공모주식(A)
(26.6)
(5.8)
(24.4)
(16.5)
(13.6)
8.2

시장지수(B)
5.0
10.6
2.1
(3.2)
15.4
22.5

시장지수초과(A-B)
(31.6)
(16.4)
(26.5)
(13.3)
(29.0)
(14.3)

포바이포
코스닥
2022-04-28
11,000
14,000
17,000
공모주식(A)
160.0
49.7
39.7
(34.1)
(26.5)
(10.9)

시장지수(B)
(0.4)
(2.5)
(10.9)
(23.3)
(17.3)
(6.0)

시장지수초과(A-B)
160.4
52.2
50.6
(10.8)
(9.2)
(4.9)

공구우먼
코스닥
2022-03-23
26,000
31,000
20,000
공모주식(A)
0.0
83.5
340.0
180.8
301.6
202.7

시장지수(B)
0.6
(0.2)
(22.7)
(21.1)
(25.2)
(12.2)

시장지수초과(A-B)
(0.6)
83.7
362.7
201.9
326.8
214.9

나래나노텍
코스닥
2022-02-08
17,500
20,500
17,500
공모주식(A)
(20.6)
(26.9)
(29.7)
(46.1)
(46.0)
(55.4)

시장지수(B)
(0.5)
(3.3)
(1.7)
(7.6)
(20.7)
(13.3)

시장지수초과(A-B)
(20.1)
(23.6)
(28.0)
(38.5)
(25.3)
(42.1)

오토앤
코스닥
2022-01-20
4,200
4,800
5,300
공모주식(A)
115.1
189.6
249.1
125.5
130.2
111.3

시장지수(B)
2.7
(5.6)
(0.5)
(15.3)
(27.1)
(23.1)

시장지수초과(A-B)
112.4
195.2
249.6
140.8
157.3
134.4

구분
상장회사의 수
평균수익률

유가증권시장
5
시장지수초과
43.8
68.6
170.6
120.9
84.5
107.7

코스닥시장
37
44.7
12.3
25.1
37.0
50.9
23.3

합계
42
44.6
19.3
45.3
44.6
54.0
31.7

주1)

스팩, 리츠의 경우 수요예측의 결과와 무관하게 공모가가 일정하게 정해지는 특성이 있어 제외하였으며,
공모가 포함되지 않은 스팩합병 상장, REITs, 이전상장 또한 제외하였습니다.

주2)
공모주식 수익률 계산은 수정주가 (권리락, 액면분할 등 기준가격 조정으로 주가(기준가)가 조정될 경우, 현재 주가와 공모가 등의 비교를 위하여 동일 조정 비율을 공모가에 적용하여 소급 계산한 가격) 기준으로 계산했습니다.

증권신고서 제출일로부터 최근 3년(2022년~현재) 간 삼성증권㈜이 대표주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률은 다음의 표와 같습니다.

순번
상장회사명
소속시장
상장일
공모 희망가
공모가
수익률

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

1
씨메스
코스닥
2024-10-24
20,000
24,000
30,000
공모주식(A)
-23.0%
-48.3%
-
-
-
-

시장지수(B)
-1.4%
-9.1%
-
-
-

시장지수초과(A-B)
-21.6%
-39.2%
-
-
-
-

2
아이스크림미디어
코스닥
2024-08-30
32,000
40,200
32,000
공모주식(A)
-29.7%
-47.0%
-59.8%
-
-
-

시장지수(B)
1.5%
1.0%
-10.3%
-
-
-

시장지수초과(A-B)
-31.2%
-48.1%
-49.5%
-
-
-

3
아이빔테크놀로지
코스닥
2024-08-06
7,300
8,500
10,000
공모주식(A)
33.6%
-30.0%
-53.4%
-
-
-

시장지수(B)
6.0%
2.2%
7.5%
-
-
-

시장지수초과(A-B)
27.6%
-32.2%
-60.9%
-
-
-

4
하스
코스닥
2024-07-03
9,000
12,000
16,000
공모주식(A)
7.2%
-18.9%
-43.1%
-56.3%
-
-

시장지수(B)
0.7%
-6.1%
-8.2%
-17.3%
-
-

시장지수초과(A-B)
6.4%
-12.8%
-35.0%
-39.0%
-
-

5
그리드위즈
코스닥
2024-06-14
34,000
40,000
40,000
공모주식(A)
23.8%
-2.8%
-37.5%
-58.8%
-
-

시장지수(B)
-1.0%
-2.4%
-15.9%
-20.4%
-
-

시장지수초과(A-B)
24.8%
-0.3%
-21.6%
-38.4%
-
-

6
노브랜드
코스닥
2024-05-23
8,700
11,000
14,000
공모주식(A)
287.9%
125.7%
5.2%
20.9%
-
-

시장지수(B)
0.1%
0.8%
-8.6%
-19.9%
-
-

시장지수초과(A-B)
287.8%
124.9%
13.8%
40.9%
-
-

7
이닉스
코스닥
2024-02-01
9,200
11,000
14,000
공모주식(A)
165.0%
64.3%
26.1%
-21.0%
-14.3%
-

시장지수(B)
-0.1%
8.0%
8.7%
1.8%
-8.8%
-

시장지수초과(A-B)
165.1%
56.3%
17.4%
-22.8%
-5.5%
-

8
삼성스팩9호
코스닥
2023-12-04
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
3.5%
-4.1%
2.0%
1.0%
2.0%
1.0%

시장지수(B)
0.2%
4.7%
5.5%
2.2%
-11.5%
-18.1%

시장지수초과(A-B)
3.3%
-8.8%
-3.5%
-1.2%
13.5%
19.1%

9
에이직랜드
코스닥
2023-11-13
19,100
21,400
25,000
공모주식(A)
21.2%
87.0%
108.4%
104.8%
18.0%
20.6%

시장지수(B)
-1.9%
5.1%
7.1%
8.3%
-3.1%
-12.6%

시장지수초과(A-B)
23.1%
81.9%
101.3%
96.5%
21.1%
33.2%

10
큐로셀
코스닥
2023-11-09
29,800
33,500
20,000
공모주식(A)
8.5%
23.0%
29.0%
62.8%
48.5%
46.0%

시장지수(B)
-1.0%
2.4%
1.9%
7.3%
-5.7%
-8.3%

시장지수초과(A-B)
9.5%
20.6%
27.1%
55.5%
54.2%
54.3%

11
레뷰코퍼레이션
코스닥
2023-10-06
11,500
13,200
15,000
공모주식(A)
53.3%
-8.8%
7.7%
-27.1%
-31.2%
-42.9%

시장지수(B)
1.9%
4.8%
9.7%
8.9%
5.8%
-4.0%

시장지수초과(A-B)
51.4%
-13.6%
-2.0%
-36.0%
-37.0%
-38.9%

12
센서뷰
코스닥
2023-07-19
2,900
3,600
4,500
공모주식(A)
27.8%
-26.7%
-24.1%
-1.4%
-25.6%
-31.6%

시장지수(B)
1.0%
-4.0%
-14.2%
-7.8%
-7.9%
-9.3%

시장지수초과(A-B)
26.7%
-22.6%
-9.9%
6.4%
-17.7%
-22.3%

13
기가비스
코스닥
2023-05-24
34,400
39,700
43,000
공모주식(A)
83.7%
114.0%
88.4%
67.9%
55.1%
48.4%

시장지수(B)
-0.4%
1.8%
5.0%
-5.1%
1.1%
-2.3%

시장지수초과(A-B)
84.2%
112.1%
83.4%
73.0%
54.0%
50.7%

14
금양그린파워
코스닥
2023-03-13
6,700
8,000
10,000
공모주식(A)
62.0%
116.5%
69.2%
23.8%
21.8%
19.3%

시장지수(B)
0.0%
13.4%
13.7%
11.9%
5.2%
12.8%

시장지수초과(A-B)
62.0%
103.1%
55.5%
11.9%
16.6%
6.5%

15
삼성스팩8호
코스닥
2023-03-02
10,000
10,000
10,000
공모주식(A)
-0.2%
-2.6%
-2.1%
-3.1%
-5.0%
-3.0%

시장지수(B)
-0.6%
7.1%
9.7%
16.2%
4.5%
9.0%

시장지수초과(A-B)
0.4%
-9.7%
-11.8%
-19.3%
-9.5%
-12.0%

16
삼성스팩7호
코스닥
2022-10-26
10,000
10,000
10,000
공모주식(A)
41.0%
9.0%
0.4%
-2.7%
-2.4%
-3.7%

시장지수(B)
-0.8%
6.5%
7.3%
20.6%
30.7%
8.0%

시장지수초과(A-B)
41.8%
2.5%
-6.9%
-23.3%
-33.1%
-11.7%

17
오픈엣지테크놀로지
코스닥
2022-09-26
15,000
18,000
10,000
공모주식(A)
0.5%
-10.6%
-22.2%
140.0%
92.0%
77.4%

시장지수(B)
-5.1%
-6.3%
-4.8%
13.0%
20.6%
13.5%

시장지수초과(A-B)
5.6%
-4.3%
-17.4%
127.0%
71.4%
63.9%

18
수산인더스트리
유가증권
2022-08-01
35,000
43,000
35,000
공모주식(A)
-7.1%
-10.4%
-31.4%
-30.6%
-36.9%
-42.1%

시장지수(B)
0.0%
-1.5%
-4.7%
-0.1%
2.0%
8.8%

시장지수초과(A-B)
-7.2%
-9.0%
-26.7%
-30.5%
-38.9%
-50.9%

19
아이씨에이치
코스닥
2022-07-29
34,000
44,000
34,000
공모주식(A)
-20.6%
-34.0%
-37.6%
-79.4%
-80.5%
-84.3%

시장지수(B)
0.7%
-2.3%
-13.9%
-7.1%
5.6%
14.5%

시장지수초과(A-B)
-21.3%
-31.7%
-23.8%
-72.3%
-86.0%
-98.7%

20
삼성스팩6호
코스닥
2022-06-30
10,000
10,000
10,000
공모주식(A)
160.0%
234.0%
75.5%
40.0%
68.3%
50.8%

시장지수(B)
-2.2%
5.4%
-11.8%
-10.9%
11.6%
13.9%

시장지수초과(A-B)
162.2%
228.6%
87.3%
50.9%
56.7%
36.9%

21
레이저쎌
코스닥
2022-06-24
12,000
14,000
16,000
공모주식(A)
8.4%
-15.9%
-38.8%
-58.3%
-44.1%
-22.8%

시장지수(B)
5.0%
10.6%
2.1%
-3.2%
15.4%
22.5%

시장지수초과(A-B)
3.4%
-26.5%
-40.9%
-55.1%
-59.5%
-45.3%

22
스톤브릿지벤처스
코스닥
2022-02-25
9,000
10,500
8,000
공모주식(A)
-18.6%
-5.9%
-18.6%
-24.3%
-41.6%
-34.9%

시장지수(B)
2.9%
10.2%
2.9%
-4.8%
-13.5%
-8.2%

시장지수초과(A-B)
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%

구분
상장회사의 수
평균 수익률

유가증권시장
1
시장지수 초과
-7.2%
-9.0%
-26.7%
-30.5%
-38.9%
-50.9%

코스닥시장
21
45.2%
26.9%
8.9%
12.0%
5.8%
5.8%

합계
22
43.0%
25.4%
7.2%
9.9%
3.2%
2.2%

주1)
주관회사로서 기업공개에 참여한 기업 중 공모가 포함되지 않은 스팩합병 형태의 상장 건, REITs, 이전상장은 제외하였습니다.

주2)
공모주식 수익률 계산은 수정주가(권리락, 액면분할 등 기준 가격 조정으로 주가(기준가)가 조정될 경우, 현재 주가와 공모가 등의 비교를 위하여 동일조정 비율을 공모가에 적용하여 소급 계산한 가격) 기준으로 계산했습니다.

2. 평가기관

구분

증권회사 (분석기관)

회사명

고유번호

공동대표주관회사

미래에셋증권㈜
00111722

공동대표주관회사

삼성증권㈜
00104856

3. 평가의 개요
가. 개요

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜은 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는 데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜은 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 당사 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜은 서울보증보험 주식회사의 기명식 보통주식 6,982,160주(신주 0주, 구주 6,982,160주)를 총액인수 및 모집, 매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도(2023년, 2022년, 2021년) 및 분기(2024년 3분기) 검토/감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성, 비교회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구분
일시

공동대표주관계약 체결
2022.09.07.

기업실사
2022.09.07. ~ 2025.01.23

상장예비심사 신청
2024.08.13.

상장예비심사 승인
2024.10.21.

증권신고서 제출
2025.01.24.

다. 기업실사 참여자
(1) 공동대표주관회사 실사 참여자

소속
직책 (직위)
성명
담당업무
참여기간
주요경력

미래에셋증권주식회사

IPO본부

본부장

성주완

IPO 업무 총괄
2022.09.07. ~ 2025.01.23.
기업금융 28년

IPO1팀

부서장
하주선
IPO 실무 총괄
2022.09.07. ~ 2025.01.23.
기업금융 17년

IPO솔루션팀

부서장
최원호
IPO 실무 총괄
2022.09.07. ~ 2025.01.23.
기업금융 14년

IPO1팀

부장

홍승일
기업실사 및 서류작성 실무 총괄
2022.09.07. ~ 2025.01.23.
기업금융 14년

IPO1팀

차장

원성연

기업실사 및 서류작성 실무 담당
2022.09.07. ~ 2025.01.23.
기업금융 7년

IPO1팀

차장

양진혁

기업실사 및 서류작성 실무 담당
2022.09.07. ~ 2025.01.23.
기업금융 7년

IPO1팀
과장
이주환
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2024.06.03. ~ 2025.01.23.
기업금융 4년

IPO솔루션팀
과장
조영주
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2022.09.07. ~ 2025.01.23.
기업금융 5년

IPO솔루션팀
대리
김지원
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2024.09.02. ~ 2025.01.23.
기업금융 1년

소속
직책 (직위)
성명
담당업무
참여기간
주요경력

삼성증권주식회사

Capital Market본부

본부장

이기덕

IPO 총괄
2022.09.07. ~ 2025.01.23.
기업금융 25년

ECM3팀
부서장
고영완
IPO 실무 총괄
2022.09.07. ~ 2025.01.23.
기업금융 22년

ECM3팀

부장

지병근

기업실사 및 서류작성 실무 총괄
2022.09.07. ~ 2025.01.23.
기업금융 14년

ECM3팀

과장

박지용

기업실사 및 서류작성 실무 담당
2022.09.07. ~ 2025.01.23.
기업금융 8년

ECM3팀

대리

박희승

기업실사 및 서류작성 실무 담당
2022.09.07. ~ 2025.01.23.
기업금융 4년

ECM3팀
대리
김연희
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2024.01.02. ~ 2025.01.23
기업금융 3년

(2) 발행회사 실사 참여자

소속
직책
성명
담당 업무

서울보증보험㈜

대표이사

이명순

대표이사

전무
조홍진
경영부문

상무
조성용
경영기획본부

부장
안병준
경영지원부장

팀장
전경준
IR팀

차장
이태형
IR팀

과장
백정수
IR팀

라. 기업실사 항목

항목
세부 확인사항

1. 모집 또는 매출 증권에 관한 사항

1. 당해 증권발행 관련 법규 등의 준수

2. 당해 증권발행에 대한 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 등

3. 당해 증권발행 가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성

4. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

5. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주보호방안이 있는지 여부

6. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

2. 사업관련 위험에 관한 사항

- 산업의 현황 관련 사항

1. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성이 있는지 여부

2. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용이 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부

3. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

4. 발행회사가 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 업종인 경우에는 평판위험에 대해서 검토할 필요성이 있는지 여부- 사업의 수익성 관련 사항1. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부2. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

3. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부

4. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

5. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부- 파생상품계약 관련 사항1. 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태

2. 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부

3. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부

3. 회사관련 위험에 관한 사항

- 재무상태 관련 사항1. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일/유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

2. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

3. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토4. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

5. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

6. 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부7. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

8. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

9. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

- 자금 거래 관련 사항

1. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부

2. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

- 타법인 보유 주식 관련 사항

1. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

2. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부

3. 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상추이에 비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 여부

4. 계열사 투자가 복잡하게 이루어진 경우 투자자금 사용내역(최종 투자처 포함)에 대한 검토

5. 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에 대한 검토

- 지배구조 관련 사항1. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

2. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형 집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

3. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것

4. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양/수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

5. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부6. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

7. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

8. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부(있을 경우 구체적인 역할과 보수의 적정성 등 확인)

9. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주 등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부10. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부- 내부통제 관련 사항1. 사내규정(전결규정, 인사 관련규정 등) 등 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

2. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

3. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

4. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

5. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

6. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부- 이해관계자 거래내역에 관한 사항1. 감사보고서상 관련거래 내역 기재 내용

2. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

3. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

4. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부- K-IFRS 적용 관련 사항1. 자산의 공정가치 측정, 금융자산의 충당부채 측정, 영업권 등 개별자산 손상검토, 개별재무제표의 지분법 회계처리 변경 등과 관련된 사항

2. 기타 발행사의 재무구조에 중요한 영향을 미치는 계정과 관련된 사항

- 회계 기준 관련 사항최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는 경우, 변경사유가 유사업계 회계처리방식과 비춰볼 때 적절한지 여부

4. 기타 위험에 관한 사항

- 주가 희석 관련 사항1. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

2. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

3. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토- 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 경우 관련 내용 및 증빙자료를 확인- 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 등을 확인하고 위반사실이 기재되었는지 확인- 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

5. 기타 투자자보호에 필요한 사항

- 소송 및 분쟁 관련 사항1. 법률대리인, 법규담당을 통해 소송 등 내역 확인

2. 재무담당 부서 등을 통해 법률비용 지출내역 확인

3. 소송 등 관련 통지를 받았거나 합의가 진행중인 사항이 있는지 여부4. 회사 세무대리인을 통해 확인한 미납세금 및 세무조사 진행여부

5. 금융 및 조세 관련 법령 위반 혐의로 자료제출요구, 소명요구 등을 받고 있는지 여부

6. 중요자산의 경매 진행여부 및 경매가 예정된 경우 세부내용 확인- 횡령 및 배임 관련 사항1. 관련 재판 진행상황 및 결과

2. 횡령자금의 환수여부, 환수를 위한 법적조치, 구상권 행사 내역- 발행회사 및 임직원의 제재현황에 대해 검증을 실시하는 경우 경영진 면담, 확인서 징구 등을 통해 관련 내용을 적절하게 확인

마. 기업실사 이행내역

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜은 서울보증보험 주식회사의 유가증권시장 상장을 위해 서울보증보험 주식회사에 방문하여 상장예비심사신청 등을 위한 기업실사를 2022년 9월부터 2025년 1월까지 진행하였으며, 상장예비심사 신청 이후부터 증권신고서 제출일(2025년 1월 24일)까지 상장 관련 증권신고서 작성, 마케팅을 위한 실사를 진행(세부일자는 아래 기업실사 절차 참조)하였습니다.

(1) 장소

- 본사: 서울시 종로구 김상옥로 29
(2) 일자 및 주요 내용

기업실사 주요 일정 및 내용에 대한 자세한 사항은 본 증권신고서의 첨부서류인 기업실사」의 내용을 참고하시기 바랍니다.

바. 한국거래소의 상장예비심사시 중요 확약사항
동사는 증권신고서 제출일 현재 한국거래소 상장예비심사 시 주요 확약사항이 존재하지 않습니다.
사. 주관회사 내부 위원회 논의사항

[주관회사 내부위원회 논의 내용]

구분
내부위원회명칭
위원회주요구성원
일시
논의내용
비고

미래에셋증권
신고서 제출전인수위원회
CRO기업금융심사1팀 팀장기업금융심사1팀 차장IPO본부 본부장IPO1팀 팀장IPO1팀 부장
2025.01.23
1
사업의 수익성 및향후 성장 가능성
- 보증보험업의 경제 상황 및 경기변동 주기에 따른 민감도 검토- 동사가 보증을 보험의 형태로 영위할 수 있는 국내 유일의 종합보증보험 회사로 보증시장내 높은 시장점유율, 진입장벽 확인

2
시장 경쟁 심화 가능성
- 법률상 보증이 가능한 기관, 실제 보증사업을 영위중인 기관 검토- 타 보증기관의 근거법령 및 설립목적에 따라 영위할 수 있는 사업 범위의 제약 확인

3
정부정책 및규제 관련 위험
- 보험업법에 따라 금융위원회로부터 보험업의 인허가를 받아야 하며, 영업활동 전반에서 보험업법 및 동법 시행령, 시행규칙을 준수 팔요 확인- 지급여력제도에 따른 K-ICS 비율에 따른 리스크 등 검토

4
기업가치평가에관한 사항

- 상대가치평가방법 중 하나인 PBR을 통한 기업가치평가 적절성 검토- 동사는 국내 유일 전업 보증보험사로 유사한 손해보험업, 재보험업에 속한 상장사를 모집단으로 선정 확인-
주주환원 유사성, 재무 유사성, 사업 유사성 등을 고려한 최종 비교기업 적정성 검토

5
공모가격에 대한 논의

-
최종 적용 PBR 수치 적정성 검토- 2023년 당시 공모가격 대비 금번 산출한 공모가격의 적정성 검토

삼성증권
투자인수위원회
리스크관리담당컴플라이언스담당경영관리담당Capital Market본부장영업전략담당GM Flows 본부장소비자보호센터장
2024.08.12
1
산업 내 사업경쟁력
- 보증시장 내 동사의 시장점유율, 영업기반 및 진입장벽 등 검토- 동사의 사업영역 및 상품 포트폴리오, 종목별 보유현황, 자산운용 현황 검토- 동사의 최근 손해율 상승으로 인한 실적 둔화 확인

2
재무안정성
- 동사의 지급여력비율 등 자본적정성, 가중부실자산비율 등 자산건전성, 손해율, 사업비율, 합산비율, 유동성비율, 수익성 추이 검토 및 업종 평균과의 비교 검토

3
정부정책 및 규제 관련 위험
- 현재 보증보험 시장은 동사 전업체제이나, IPO 및 경영권 지분 매각에 따른 동사 민영화 이후 보증보험 시장 개방 가능성 관련 위험 검토- 동사의 최대주주인 예금보험공사가 발표한 동사 지분 매각 계획 관련 검토

3
Valuation

- 2023년 제출한 동사의 IPO 증권신고서 상의 Valuation 로직과 변경된 금번 동사의 Valuation 로직 및 PBR 산정에 활용된 비교기업들의 적정성 검토
- 동사의 주주환원정책 관련 검토

4
규정 준수에 관한 사항
- 본건 인수업무를 수행함에 있어 23년 개정된 '코스닥시장 상장규정' 및 24년 개정된 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 누락 유의

5
인수리스크
- 공모주식 중 미매각 물량 있을 시, 당사가 보유한 대상회사의 주식의 지분율이 5% 이상이 되는 경우 금산법상의 승인 이슈, 15% 이상이 되는 경우 기업결합 신고의무가 발생 가능성 유의

주1)
삼성증권㈜는 인수금액 1,000억원 이상의 IPO 총액인수 시 상장예비심사신청서 제출 시와 증권신고서 제출 시의 두 차례 투자인수위원회에서의 승인을 득하도록 규정하고 있습니다. 다만, 증권신고서 제출 시점 진행되는 투자인수위원회는 상장예비심사신청서 제출 시 진행된 투자인수위원회에서 승인된 조건과 동일하면 리스크관리담당 보고로 승인을 갈음하고 있으며, 이에 금번 동사의 IPO 총액인수를 승인하는 투자인수위원회는 상장예비심사신청 시점 진행되었으며 증권신고서 제출 시점에는 리스크관리담당 보고로 승인을 갈음하였습니다. 이외 증권신고서 제출 시점에 삼성증권㈜는 기업심사팀, 경영관리팀, 법무팀, 경리팀, 경영관리팀, 자금팀, 준법감시팀, 컴플라이언스운영팀, IB1지원팀 등으로 구성되는 서면 실무자협의체(Commitment Committee)를 2025년 01월 07일 개최하여 관련 내용을 논의하였습니다.

한편, 금번 개정된 금융투자협회의 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따를 경우 금번 공모와 같이 수요예측을 통하여 공모가격을 결정하는 경우 동 공모가격의 결정(공모희망가격의 범위 산정 및 수요예측 결과의 반영을 포함)에 대한 내부기준을 마련하고 이에 따라 공모가격의 결정을 진행하도록 하고 있습니다. 하지만, 동 개정 규정 부칙 제2조제2항에 따라 동 내용은 2024년 10월 1일 이후 대표주관계약을 체결하는 건부터 적용하도록 함에 따라 금번 서울보증보험㈜의 경우 대표주관계약 체결일이 2022년 07월 21일임에 따라 해당 개정된 규정의 적용을 받지 않는 상황입니다.

4. 기업실사 결과 및 평가내용

가. 사업의 수익성
동사는 보증보험업을 주력으로 영위하고 있으며, 최근 3사업연도 간 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3사업연도 수익성 분석]

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

동사
업종 평균
동사
업종 평균
동사
업종 평균
동사
업종 평균

영업이익률
10.7%
5.3%
17.4%
5.2%
18.8%
2.0%
11.9%
2.7%

총자산순이익률
1.9%
2.2%
4.8%
1.2%
5.8%
0.6%
4.8%
0.9%

운용자산이익률
2.7%
2.7%
2.9%
2.3%
2.2%
3.1%
2.4%
3.5%

(자료)

금융감독원 전자공시시스템
, 금융통계정보시스템

(주1)
2024년 3분기 지표는 연환산한 기준입니다.

(주2)
업종 평균은 동사가 영위하는 보증보험업의 대분류인 손해보험에 속해 있는 11개 국내 일반 손해보험사(DB, 농협, 롯데, 메리츠, 삼성, 엠지, KB, 하나, 한화, 현대, 흥국)의 평균입니다.

보험업계는 2008년 금융위기 이후 고착화된 저금리 기조에 2020년까지는 전반적으로 낮은 수익성을 기록하였고, 이후 글로벌 금리 상승 기조에 따라 수익성이 상승하는 모습을 기록하고 있습니다. 동사는 국내 유일의 전업 종합보증보험사로서 산업 내 독보적 지위와 축적된 리스크 관리 역량을 기반으로 타 손해보험사와는 차별화 되며 안정적인 수익성을 달성하여 왔습니다. 다만, 최근
대외적 요인인 금리 인상, 부동산 경기 위축 및 글로벌 경제 여건 악화에 따라 보상이 증가하며 손해율이 악화되어 2022년을 정점으로 동사의 영업이익률은 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 그러나 2024년 하반기 국내 및 글로벌 기준금리가 인하 추세에 접어듦에 따라 동사의 수익성은 다시 개선될 것으로 예상됩니다.
한편, 동사는 채권만기 보유전략 위주의 보수적 자산운용 전략에 따라 운용자산이익률은 2021년~2022년 2% 초반 대로 업계 평균 대비 낮은 수준을 기록하였으나, 2023년 이후 2% 후반대로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 향후 동사는 장기적으로 연평균 3.4% 이상 자산운용 목표수익률을 실현할 수 있도록 자산배분 전략을 수립하여 추진하고 있으며, 이에 따라 운용자산이익률은 지속적으로 개선될 것으로 판단됩니다.

[최근 3사업연도 손해율, 사업비율, 합산비율 및 운용자산이익률 분석]

(단위: %)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

동사
업종 평균
동사
업종 평균
동사
업종 평균
동사
업종 평균

손해율
77.7%
-
67.5%
-
49.6%
84.1%
54.9%
84.7%

사업비율
16.4%
-
15.5%
-
17.0%
21.6%
17.8%
21.5%

합산비율
94.1%
-
83.0%
-
66.6%
105.7%
72.7%
106.1%

(자료)
동사, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
손해율은 경과보험료 대비 발생손해액, 사업비율은 보유보험료 대비 순사업비, 운용자산이익률은 경과운용자산 대비 투자영업이익 기준입니다.

(주2)
기존 기업회계기준서 1104호(IFRS4)에 따른 감독용 재무제표는 경과보험료, 발생손해액을 기준으로 한 손해율 산출이 가능하였으나, 2023년 도입된 기업회계기준서 1117호(IFRS17)에 따른 재무제표는 경과보험료 및 발생손해액을 산출하지 않습니다. 2023년 이후 합산비율은 비교가능성 제고를 위해 기존 IFRS4 기준 재무제표에 따른 손해율 및 사업비율을 사용하여 산출한 손해율입니다.

(주3)
업종 평균은 동사가 영위하는 보증보험업의 대분류인 손해보험에 속해 있는 11개 국내 일반 손해보험사(DB, 농협, 롯데, 메리츠, 삼성, 엠지, KB, 하나, 한화, 현대, 흥국)의 평균입니다.

한편, 동사의 손해율은 동사의 우수한 리스크 관리 역량과 발생손해액 감소 등에 기인하여, 업계평균 대비 월등히 낮은 비율을 유지하고 있습니다. 사업비율도 낮은 수준을 나타내고 있으며, 손해율과 사업비율의 합계인 합산비율 또한 낮은 수준을 유지해오고 있는 바, 효율적인 보험영업활동을 지속하고 있다고 판단됩니다. 2024년 3분기 기준 손해율은 전년 대비 상승한 77.7%를 기록하였습니다. 대외적 요인인 금리 인상, 부동산 경기 위축 및 글로벌 경제 여건 악화에 따라 보상이 증가하며 손해율은 악화되었습니다. 상품별로는 주로 이행보증, 전세금보장, 임차자금 등 상품의 보험금 지급이 증가하였습니다. 이행보증상품의 경우 2022년 하반기 이후 정부의 COVID-19 지원 사업들이 종료됨에 따라, 중소기업 및 소상공인을 중심으로 채무상환능력이 악화된 바 이들을 중심으로 청구금액이 증가하였습니다. 전세금보장 및 임차자금의 경우 부동산경기 하락에 따른 역전세 등으로 임대인의 보증금 반환 여력 악화 및 금리상승 등에 따른 차주의 상환여력 악화로 인한 기한이익상실 등으로 인하여 보험금 지급이 증가하였습니다. 이에 발생손해액 상승으로 직전연도 대비 손해율이 악화되었으나, 향후 글로벌경기 회복 및 구상률 제고 등에 따라 손해율이 정상조정될 것으로 판단됩니다. 또한, 동사의 보험요율은 과거 3개년 손해율을 근거로 산정되는 바, 만약 손해율이 상승하면 보험요율 또한 상승하게 되어 손해율이 하향 조정됩니다. 이와 같이 동사는 향후 손해율 상승에 따른 요율 조정 및 안정적인 투자수익 실현으로 견조한 수익성을 유지할 것으로 판단됩니다.사업비율은 전년대비 소폭 상승하였으나, 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 동사는 타 손해보험사 대비 상대적으로 낮은 사업비를 지출하고 있으며 점진적인 지점 축소 및 비대면 채널 활성화 계획에 따라 향후 유지비는 지속 하향될 것으로 예상됩니다.

나. 사업의 성장성

[최근 3사업연도 성장성 분석]

(단위: %)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

총자산 증가율
1.0%
(3.6%)
(6.0%)
10.1%

자기자본 증가율
(1.5%)
3.2%
(8.3%)
13.4%

보험수익 증가율
2.5%
2.9%
5.5%
0.0%

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

(주1)
2021~2022년은 IFRS4를 적용하여 산출된 재무제표 기준, 2023년 이후는 IFRS17을 적용하여 산출된 재무제표 기준입니다.

(주2)
자기자본은 지배주주 귀속 자기자본에 해당합니다.

(주3)

2024년 3분기 보험수익 증가율은
연환산 기준입니다
. 한편, 증가율 산정시 적용한 2021년~2022년 보험수익은 IFRS4 기준 상 보험료수익과 재보험금수익의 합계액에 해당합니다.

동사의 총자산 및 자기자본은 동사가 지속적으로 당기순이익을 기록하여 자기자본과 총자산이 증가하며 지속적으로 증가해 왔습니다. 다만, 2022년의 경우 2021년 대비 다소 총자산 및 자기자본이 감소하였습니다. 이는 동사가 3.2%의 지분을 보유하고 있는 ㈜카카오뱅크가 2021년 상장하여 주가가 크게 상승하였으나, 2022년도 주가가 고점 대비 하락하며 매도가능금융자산평가이익의 감소(기타포괄손익누계액)로 기록되었기 때문과 2021년 대비 2022년 기준금리 상승으로 동사가 보유한 채권자산의 평가손실의 발생으로 매도가능금융자산평가손실이 발생하였기 때문입니다. 다만, 해당 손실은 현금 유출이 없는 회계적인 손실이며, 동사는 안정적인 보험료수익 상승세를 유지하고 있는 바 향후 총자산 및 자기자본도 안정적으로 상승할 것으로 판단됩니다.향후 동사의 보증보험을 대체하는 대체재의 출현 또는 손해율의 급격한 변동이 없는 한 동사의 총자산, 자기자본, 보험료수익은 안정적으로 성장할 수 있을 것으로 판단됩니다. 2023년부터 동사에 새로운 회계기준인 IFRS17이 적용되며 자산 및 부채가 모두 시가평가됨에 따라 시가의 변동으로 총자산과 자기자본이 일부 변동되었습니다. 그럼에도 불구하고 동사의 총자산은 전기말 대비 상승하였으며, 보험료수익도 전년 동기 대비 증가, 자기자본증가율만 소폭 하락하여 동사의 성장성은 안정적으로 유지된다고 판단됩니다.
다. 재무 안정성동사의 주요 재무안정성 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3사업연도 부채비율 분석]

(단위: %)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

부채비율
80.0%
75.5%
74.9%
83.2%

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

(주2)
2021~2022년은 IFRS4를 적용하여 산출된 재무제표 기준, 2023년 이후 IFRS17을 적용하여 산출된 재무제표 기준입니다.

동사는 우수한 자본여력을 보유하고 있으며, 동사가 주력으로 취급하는 보증보험의 경우 일반적인 생명보험 및 손해보험보다 보장 기간이 짧은 바 상대적으로 낮은 규모의 보험부채가 재무제표에 계상되어 있습니다. 따라서, 부채는 낮은 반면 자본이 높은 특성을 보이는 동사의 부채비율은 낮은 모습을 보이며 우수한 재무안정성을 기록하고 있습니다.

[최근 3사업연도 지급여력비율, 유동성비율, 현금수지차비율 분석]

(단위: %)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

지급여력비율
444.8%
437.3%
381.9%
420.2%

유동성비율
1,024.1%
1,365,9%
1,933.0%
1,055.7%

현금수지차비율
-
-
42.3%
43.7%

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
2023년 이후 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출, 2021년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
관련 법규에 의거 2023년부터 기존 RBC 방식에서 K-ICS 방식으로 자본적정성 산출 기준이 변경되었습니다.

(주4)
2022년 12월 보험업감독시행세칙이 개정되며 보완유동성자산 등이 유동성자산으로 포함되며 2022년 유동성비율이 상승하였으며, 개정 전 기준으로 계산된 2022년 유동성비율은 526.4%입니다.

(주5)
현금수지차비율은 IFRS17 적용 및 관련 법령 개정에 따라 2023년부터는 산출되지 않습니다.

한편, 동사의 지급여력비율은 금융감독원의 권고기준인 150%를 크게 상회하는 모습을 나타내고 있습니다. 또한, 유동성비율의 경우 금융자산 평가금액이 증가함에 따라 높은 수준을 유지하고 있으며, 현금수지차비율 또한 현금수지차 증가에 따라 2022년 말 42.3%를 기록하며, 적극적으로 유동성을 확보하는 모습을 기록하고 있습니다. 이러한 이유는 타 손해보험사들이 자산운용 사업에 따른 투자리스크에만 노출되어 있는 반면, 동사가 영위하는 보증보험업은 자산운용 사업에 따른 투자리스크와 보증보험 상품 특성에 따른 신용리스크에도 노출되어 있기 때문입니다. 이러한 리스크에 대처하기 위해 동사는 충분한 유동성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 동사는 이와 같이 높은 재무안정성을 기록하고 있음에 따라, 상장 이후 추가적인 자금조달 필요성이 낮다고 판단되며, 안정적인 지급여력을 바탕으로 상장 이후 지속적인 주주환원을 지속할 수 있을 것으로 판단됩니다.또한 동사는 국내 손해보험사 및 보증보험사 중 삼성화재와 함께 가장 높은 신용등급을 기록하고 있습니다. 동사는 한국기업평가, 한국신용평가 기준 AAA(안정적) 등급을 수령하였으며, Fitch 기준 AA-(Stable), S&P 기준 A+(Stable) 등급을 획득하였습니다. 이를 바탕으로 평가 시 동사는 우수한 재무안정성을 보유하고 있으며, 안정적으로 보험금을 지급할 수 있는 능력도 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 동사가 최근 3개년 획득한 신용등급은 다음과 같습니다.

평가일
평가대상
평가대상증권의 신용등급
평가회사

2021년 03월 01일
보험금지급능력(IFS)
AA-
Fitch

2021년 06월 24일
보험금지급능력평가, 기업신용평가
AAA
한국신용평가㈜

2021년 06월 29일
보험금지급능력평가, 기업신용평가
AAA
한국기업평가㈜

2021년 08월 26일
보험금지급능력(FSR)
A+
S&P

2022년 02월 09일
보험금지급능력(IFS)
AA-
Fitch

2022년 06월 24일
보험금지급능력평가, 기업신용평가
AAA
한국신용평가㈜

2022년 06월 28일
보험금지급능력(FSR)
A+
S&P

2022년 06월 29일
보험금지급능력평가, 기업신용평가
AAA
한국기업평가㈜

2022년 08월 30일
보험회사 재무건전성평가
A+
S&P

2022년 12월 15일
보험금지급능력(IFS)
AA-
Fitch

2023년 06월 26일
보험금지급능력평가, 기업신용평가
AAA
한국신용평가㈜

2023년 06월 29일
보험금지급능력평가, 기업신용평가
AAA
한국기업평가㈜

2023년 09월 20일
기업신용평가
A+
S&P

2023년 11월 30일
보험금지급능력(IFS)
AA-
Fitch

2024년 04월 19일

보험금지급능력(FSR)
기업신용평가

A+
S&P

2024년 06월 26일
보험금지급능력평가, 기업신용평가
AAA
한국기업평가㈜

2024년 06월 27일
보험금지급능력평가, 기업신용평가
AAA
한국기업평가㈜

2024년 09월 26일
보험금지급능력(FSR)
A+
S&P

2024년 11월 20일
보험금지급능력(IFS)
AA-
Fitch

라. 회사의 경쟁력
동사가 비교대상으로 선정한 주요 기업의 현황은 다음과 같습니다.

[동사 및 비교회사 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
동사
삼성화재해상보험

사업연도
2022년
2023년
2024년3분기
2022년
2023년
2024년3분기

설립일
1969.02.19.
1952.01.26.

매출액
2,492,210
2,610,239
2,039,678
19,611,298
20,824,707
16,359,634

영업이익(영업이익률)
1,785,776(28.3%)
2,086,139(20.1%)
169,129(8.3%)
2,044,659(10.4%)
2,357,283(11.3%)
2,396,791(14.7%)

당기순이익(순이익률)
706,434(21.9%)
524,100(16.0%)
130,529(6.4%)
1,626,702(8.3%)
1,821,614(8.7%)
1,868,923(11.4%)

자산총계
8,451,990
9,129,738
9,222,902
80,796,010
85,019,030
85,676,239

부채총계
3,623,135
3,929,351
4,100,875
68,272,538
68,874,632
69,475,058

자본총계
4,828,855
5,200,387
5,122,027
12,523,473
16,144,398
16,201,181

상장여부(상장일)
비상장
상장(1975.06.)

주요제품
보증보험
손해보험

구분
DB손해보험
현대해상화재보험

사업연도
2022년
2023년
2024년3분기
2022년
2023년
2024년3분기

설립일
1962.03.02.
1955.03.05.

매출액
18,931,973
19,761,331
15,525,937
15,351,572
15,914,546
12,448,209

영업이익(영업이익률)
2,726,047(14.4%)
2,234,998(11.3%)
2,175,039(14.0%)
1,791,975(11.7%)
788,216(5.0%)
1,319,049(10.6%)

당기순이익(순이익률)
2,039,482(10.8%)
1,742,379(8.8%)
1,666,478(10.7%)
1,294,976(8.4%)
607,829(3.8%)
933,283(7.5%)

자산총계
57,635,178
60,040,429
63,489,073
46,252,596
44,087,986
46,746,562

부채총계
45,510,912
49,736,681
53,605,753
36,744,509
38,032,595
41,437,719

자본총계
12,124,267
10,303,747
9,883,320
9,508,086
6,055,392
5,308,842

상장여부(상장일)
상장(1973.06.)
상장(1989.08.)

주요제품
손해보험
손해보험

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

(주1)
상기 재무수치는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 작성되었습니다.

한편, 동사는 국내 유일한 전업 종합보증보험회사로 일반손해보험사에 해당하는 상기 비교회사와 직접적인 시장 경쟁자라고 볼 수 없기에 시장점유율을 기재하지 않았습니다. 다만, 보증시장의 이해를 위해 일부 사업영역이 겹치는 보증기관과의 보증잔액을 기준으로 비교자료를 제공하오니 참고 부탁드립니다.

[당사의 보증잔액 및 시장점유율]

(단위: 조원, %)

구 분
2023년
2022년
2021년

당사 보증잔액
464.3
452.3
420.2

당사 시장점유율
전체 보증기관 대비
24.1
24.0
25.5

민간 보증기관 대비
56.0
54.1
60.3

[국내 보증기관별 보증잔액 현황]

(단위: 조원, %)

구 분
보증기관
보증잔액

규모
점유율

공적

기관

보증기금
신보ㆍ기보ㆍ농림수산업자신보ㆍ지역신보(16)
177.5
9.2

특수은행
산업은행, 기업은행, 수출입은행
60.9
3.2

기 타
K-Sure, HF, HUG
859.5
44.6

소 계
1,097.8
57.0

민간

기관

금융
은행
시중ㆍ지방ㆍ농협ㆍ수협
59.6
3.1

보험
서울보증보험
464.3
24.1

증권
증권사
0.7
0.1

비금융
공제조합
건설공제 등
303.9
15.8

소계
828.6
43.0

총계
1,926.4
100.0

(주1)
회사 추정자료로 국내 보증기관 중 2023년 실적이 공시되는 기관의 보증잔액 현황에 해당합니다.

동사의 아래와 같은 핵심 경쟁력이 타 경쟁업체들과의 차별화 및 동사의 성공에 기여하는 것으로 판단됩니다.

(1) 여전히 성장 중인 보증보험 산업 및 국내 유일한 전업 종합보증보험사 포지셔닝먼저 동사가 사업을 영위하고 있는 보증시장은 여전히 성장 중입니다. 보증산업은 국가경제 성장 및 산업고도화에 따라 지속적으로 성장해왔으며, 최근에는 담보거래 대신 신용거래가 늘어나는 추세에 따라, 보증에 대한 수요가 더욱 높아지고 있습니다. 이로 인해, 보증산업은 전체 국가경제보다 더 빠른 속도로 성장하고 있으며, 2018년부터 2023년까지 국내총생산(명목 GDP)가 연평균 3.7% 성장할 때, 국내 보증산업은 동기간 연평균 9.6% 성장하였으며, 국내총생산 대비 보증잔액 비중 또한 2018년 60.7%에서 2023년 80.2%로 높아졌습니다.이러한 보증산업 내에서 동사는 국내 유일한 전업 종합보증보험회사로 보증보험을 상품으로 취급할 수 있는 유일한 보험회사로 산업성장의 수혜를 직접적으로 누리고 있습니다. 동사의 보증잔액은 2018년부터 2023년까지 연평균 8.5%로 확대되며 빠르게 외형성장을 이뤄왔습니다.한편, 동사는 향후에도 신용정보ㆍ평가(금융 또는 대안정보 기반 대출보증, 팩토링 등 Credit Bureau 성격 신사업), 해외영업(한국형 보증보험 사업모델 확장을 통한 수익구조 다변화), 디지털 기반 혁신(데이터 활용 및 운용 효율화 통한 보증플랫폼 구축), 채권 추심(구상권 행사 노하우 기반 채권추심 진행) 등을 통해 기존 국내 보증보험산업의 안정적 성장에 더해 추가적인 성장동력 확보가 가능할 것으로 보입니다.
(2) 다각화된 상품ㆍ고객ㆍ산업 포트폴리오를 통한 변동성 관리동사는 국내유일한 전업 종합보증보험회사로서, 타 보증기관이 취급하지 못하는 전 영역의 시장 및 고객을 대상으로 우수한 평판 및 지배적인 지위를 확보했으며, 금융당국의 인가규제 이외 대체불가능한 포지셔닝을 통해 공고한 진입장벽을 구축하였습니다.

동사의 잠재적인 경쟁회사로 볼 수 있는 타 보증기관은 일부 영역에서 경쟁 중인 공제기관 및 공적보증기관 또한 설립목적에 따라 제한적인 범위 내에서 사업을 영위하고 있습니다. 예를 들어, 신용보증기금의 경우 채무이행보증과 신용보증 내 일부의 상품만 취급할 수 있으며, 공제조합은 채무이행보증에 한해 해당 조합원만을 대상으로 제공하고 있습니다. 무역보험공사 및 주택금융공사와 같은 공사의 경우에도 일부 채무이행보증 및 신용보험 상품에 한정되어 있으며 이러한 업무영역에 대한 한계는 수출입은행 및 협회 등에도 동일하게 적용되고 있습니다.

반면 동사는 사실상 보증구분 내 모든 상품을 취급하고 있어 타 경쟁기관 대비 상품 Coverage 기반 본원적인 우위를 보유하고 있습니다. 또한 1969년 대한보증보험설립 및 1998년 한국보증보험과의 합병을 거친 56년의 업력을 기반으로 전 상품을 아우르는 포트폴리오를 안정적으로 운영 중으로 특정 매출처에 편중됨으로써 발생할 수 있는 매출 변동성을 최소화하였으며, 2002년 이후 적자를 기록한 적이 없습니다. 2023년 경제 주체별 보증잔액 비중 기준 동사는 개인(53.7%), 중소기업(35.4%), 대기업(8.5%), 기타(2.5%) 순으로 분산되어 있으며, , 산업별로는 금융보험업(23.1%), 제조업(18.4%), 건설업(8.5%), 부동산업(7.6%) 및 기타(42.4%) 순으로 분포하고 있어 상품별 높은 분산도를 유지하고 있습니다. 또한 신규 수요 발생 시 맞춤형 신상품 개발로 지속 확장해온 결과 신청서 제출일 현재 73개의 상품군을 보유하는 등 영업기반 측면에서 우수한 안정성을 보유하고 있습니다. 그리고 이러한 포괄적인 보증보험 상품 커버리지에 힘입어 cross-selling 등 상품 간 시너지를 기대할 수 있으며, 양질의 데이터 확보를 통해 신용평가 시스템 고도화 및 심사 노하우 등을 기반으로 경쟁력을 제고해나갈 수 있습니다.

(3) 56년간 축적된 경험을 바탕으로 한 리스크 관리 역량보증보험은 그 특성상 경기 상황에 따라 손해율의 변동성이 일반 손해보험사보다 높은 편이며, 고액 보증사고 발생 여부에 따른 이익변동성이 수익구조에 내재되어 있습니다. 이는 고의성이 있을 수 있는 채무불이행을 담보로 하는 보증보험의 경우 역선택의 가능성이 높으며, 부종성을 띄어 주계약에 종속되는 보증보험의 특수성에 기인합니다. 즉, 한 보증계약 내 사고발생은 타 보증계약까지 연계되는 등 연쇄적 보험사고가 발생할 수 있으며 IMF 외환위기와 같은 전반적인 경제 위험이 도래했을 때 손해율이 높은 수준으로 상승할 가능성을 내포하고 있습니다. 상기 내용 고려 시 보증보험은 거대 위험에 대한 시스템적 리스크에 노출되어있다고 할 수 있습니다.한편, 보증상품의 경우 보험계약자의 신용도와 보증상품의 리스크에 따라 인수조건이 상이하게 결정될 수 있어 매 건별 특정된 심사업무가 필수적입니다. 하지만 동사의 경우 기 구축된 시스템을 활용해 높은 심사 효율성을 내재화하였습니다. 내부적으로, 보험계약자 대상 심사는 시스템평가(기업신용평가시스템, 조기경보시스템, 개인 및 개인사업자신용평가 시스템)와 전문가평가(지점, 본부, 본사)를 병행하여 실시하고 있습니다.

시스템 상 이루어지는 평가로는 기업평가시스템, 조기경보시스템, 개인 및 개인사업자 신용평가시스템이 있습니다. 기업신용평가시스템(CRS: Corporate Rating System)의 경우 법인 및 재무제표가 제출된 개인사업자를 대상으로 이루어집니다. 해당 시스템 내 평가대상은 재무ㆍ비재무정보 및 대표자 신용정보 등의 정보를 활용하여 총 14등급 체계의 신용등급으로 구분되며, 보험계약 이후 연 4회의 정기평가 및 수시평가를 통해 기존 평가등급에 대한 검증이 이루어지고 있습니다. 해당등급에 따라 보험계약자에 대한 개별 보험상품 인수기준 한도, 예상 부도율 등을 산정하여 계약조건이 정해지고 있습니다.

조기경보시스템(EWS: Early Warning System)의 평가대상은 유효보증잔액이 5천만원 이상인 기업 및 개인사업자입니다. 해당 대상은 주 1회 15개의 금융동태정보, 8개의 재무정보, 8개의 대표자 신용정보를 통해 등급이 산정되게 됩니다. 등급은 경고, 주의, 관찰, 정상 총 4가지로 분류되며 해당 등급에 따라 보험계약에 대한 규제 수준이 결정되게 됩니다.

개인신용평가시스템(PCES: Personal Credit Evaluation System)은 보험계약을 희망하는 개인을 대상으로 구축되어 있습니다. 해당 시스템을 통해 각 개개인은 신용정보, 내부정보(거래내역, 정상이행 보험계약, 보·구상정보 등)을 기준으로 총 10구간 체계로 등급이 산정되며 이는 보험청약 심사시점 뿐 아니라 매월 정기적으로 이루어지는 개별 위험량 측정시 활용되고 있습니다. 산정된 등급을 기준으로 고객 개개인에 대한 계약자별 위임전결액 기준, 개별 인수조건 및 보험리스크를 산정하고 있습니다.

개인사업자(SOHO: Small Office Home Office) 신용평가시스템은 비금융정보를 활용한 각 사업체 특성별 차별화된 평가모형입니다. 전반적인 평가 흐름은 개인신용평가시스템과 동일하나 주계약 당사자(또는 평가대상자)가 개인사업자인 경우 KCD 매출, K-Biz 공제납입, KoDATA 자동이체 정보 등 각 사업자 특성을 반영하여 사업 역량 평가가 이루어지며 이를 통해 각 사업자는 10개 구간 체계로 등급이 산정되게 됩니다. 해당 신용평가 결과는 개인신용평가시스템과 동일하게 심사정책, 인수기준, 보험요율 등의 산출에 활용되고 있습니다.동사의 이러한 리스크 관리 역량은 최근 사회적으로 문제가 되고 있는 전세보증금반환보증정책에서 잘 드러납니다. 지난 2018년 이후 부동산 시장 강세가 지속되던 시기에 동사는 부동산 시장이 과열상태에 접어들었다는 판단 하에 LTV 기준 강화, 법인임대인 인수요건 강화, 다주택자 임대인 인수 제한, 그리고 보험요율을 인상하는 등 보수적인 기조로 전환하였습니다. 그 결과, 최근 대두된 전세보증금반환 이슈에도 불구하고 동사의 전세보증금반환보증 관련 대위변제금은 2018년 815억원에서 2023년 1,767억원으로 약 2.2배 수준 증가로 그쳤습니다.이처럼 동사는 56년 노하우에 따른 인수심사정책을 바탕으로 보험영업이익을 지속적으로 시현 중이며, 최근 신용평가시스템 고도화, 언더라이팅ㆍ보상ㆍ구상 역량 강화 등을 통해 선제적으로 리스크를 관리하고 있습니다.

(4) 본원적 경쟁력을 기반으로 한 경쟁사를 압도하는 영업 및 재무지표

동사는 산업 내 독보적 지위와 축적된 리스크 관리 역량 등 경쟁사가 복제불가능한 본원적 영업경쟁력을 기반으로 업계 최고의 수익성을 향유하고 있습니다. 이는 타 보험회사 대비 동사가 차별적으로 보유하고 있는 보험영업부문의 현금흐름 창출력에 기인합니다. 타 생명보험사 또는 손해보험회사의 경우 업계 내 치열한 경쟁 및 그림자 규제로 인해 자유롭게 수익구조를 결정할 수 없기에 손해율과 사업비율의 합인 합산비율이 100% 내외에서 결정됩니다. 이에 보험영업에서는 대부분 수익을 기록하지 못하며 합산비율이 100%를 상회하여 손실을 기록하는 경우도 존재합니다. 따라서 국내 보험회사의 주 수익원은 수취된 보험료의 운용으로 발생하는 자산운용으로 단일 부문에서만 주 영업수익을 기록함에 따라 변동성이 상당부분 존재하며 수익성이 운용자산의 규모에 연계되어있어 성장성이 제한되어있다고 할 수 있습니다. 반면, 동사는 보증보험 전업사로서의 근본적인 우위를 향유하고 있는 바, 보험영업과 투자영업 양 사업부문에서 높은 수익률을 기록하고 있습니다. 최근 5개년 타 손해보험사 평균대비 동사의 주요 수익성 지표는 다음과 같습니다.

[주요 수익성지표]

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

합산비율
동사
94.1%
83.0%
66.6%
72.7%

업종평균
-
-
105.7%
106.1%

영업이익률
동사
10.7%
17.4%
18.8%
11.9%

업종평균
5.3%
5.2%
2.0%
2.7%

총자산이익률
동사
1.9%
4.8%
5.8%
4.8%

업종평균
2.2%
1.2%
0.6%
0.9%

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
업종 평균은 당사가 영위하는 보증보험업의 대분류인 손해보험에 속해 있는 11개 국내 일반 손해보험사(DB,농협, 롯데, 메리츠, 삼성, 엠지, KB, 하나, 한화, 현대, 흥국)의 평균입니다.

(주2)
기존 기업회계기준서 1104호(IFRS4)에 따른 감독용 재무제표는 경과보험료, 발생손해액을 기준으로 한 손해율 산출이 가능하였으나, 2023년 도입된 기업회계기준서 1117호(IFRS17)에 따른 재무제표는 경과보험료 및 발생손해액을 산출하지 않습니다.

(5) 과거 트랙레코드로 증명되는 신뢰도 높고 명확한 주주환원정책동사는 배당가능이익 실현 이후 13년 연속 배당을 지급하는 등 장기간에 걸쳐 주주환원정책을 펼쳐왔으며, 향후에도 과거 트랙레코드로 증명되는 신뢰도 높고 명확한 주주환원정책을 이어갈 것으로 보입니다.동사는 1998년 대한보증보험과 한국보증보험의 합병 이후 예금보험공사를 통해 10.25조원의 공적자금을 투자 받았습니다. 이로 인해, 예금보험공사는 동사에 수혈한 공적자금을 지속적으로 회수하고 있으며, 현재까지는 지분매각이 아닌 우선주 상환 및 배당의 형태로 공적자금을 회수해왔습니다. 이에 따라, 동사는 상법상 배당가능이익을 실현한 이후 현재까지 매년 배당을 지급하고 있으며, 시기에 따라 일부 등락이 있으나 최근 10년간 평균 53.5%의 총 주주환원율(당기순이익에서 현금배당금과 자기주식 순매입액이 차지하는 비중)을 기록하고 있으며, 이는 국내 상장 손해보험사 6개사의 평균인 18.9%를 상회하는 수준입니다.동사는 타 보험사 대비 압도적인 지급여력비율을 기록하고 있으며 보증시장의 성장세 및 동사의 견고한 재무지표, 시장 내 우월적 지위 등을 고려 시 지속적인 현금창출 능력을 확보할 것으로 판단하고 있습니다. 동사는 향후에도 상법상 배당가능이익 범위 내에서 자본건전성을 고려하여 적극적으로 주주환원정책을 이어나갈 예정으로 50% 이상 수준의 배당성향을 유지하여 안정적인 주주환원정책을 지속할 계획입니다.동사의 주주구성이나 최대주주의 공적자금 회수 수요를 고려할 경우 이와 같은 주주환원정책은 장기간 이어질 것으로 예상됩니다.
마. 기타 경영환경

동사는 보험금 지급과 관련해 동사가 피고로 계류 중인 소송이 다수 존재하며, 2024년 3분기 말 기준으로 보험금지급 대상 소송 건에 대한 청구금액은 약 1,404억원(2024년 3분기 말 기준 280억원은 준비금 기적립)으로 세부내역은 아래와 같습니다.

[2024년 3분기 말 보험금지급 소송사건 현황]

(단위: 천원)

구 분
소송건수
청구금액

보험금청구소송
1,213
140,424,935

(주1)
2024년 3분기 말 기준 보험금청구소송과 관련하여 28,079,639천원을 발생사고요소에 기반영하였으며, 보험금청구소송 관련 발생사고요소 금액은 청구금액에 정상화율, 지급률 등 회사의 최적가정을 적용하여 산출한 미래현금흐름을 현재가치로 할인한 최선추정금액에 위험조정금액을 합산하여 산출됩니다.

(주2)
자회사 에스지아이신용정보(주)의 퇴직금청구소송 8건(5,795,615천원)은 연결재무제표 주석사항으로 기재되어 있습니다.

동사는 진행 중인 소송에 대하여 적극적으로 대응하고 있으며 특히 추산손해액 상당액을 보험계약부채로 계상하여 소송의 패소로 인한 불확실성을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 또한 보험금지급 소송 외 연대보증책임 발생여부 관련 소송과 같이 향후 동사의 구상채권 등에 영향을 줄 수 있는 소송에 대해서도 적극적으로 대응하고 있습니다.

[2024년 3분기 말 보험금지급 외 주요 소송사건 현황]

상대방
소송 가액
진행상황
대응방안
주요쟁점

1심
2심
3심

롯데관광개발㈜
323억원
전부패소
전부승소
진행중
상대방이 주장하는 법률 상 예외적 해석을 인정할 만한 사유가 없다는 것을 구체적으로 설명
회생채권의 변제기일에 대한 판단

공우이엔씨㈜
249억원
진행중
-
-
입증책임을 지는 원고의 주장에 대해 우리회사 측 유리한 정황 및 사실 관계 자료 등을 수집·제출하여 적극적 대응

연대보증책임

발생여부

다만 현재로서는 동사가 진행 중인 소송사건의 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없으나, 보험급지급 관련 소송 청구금액의 상당액을 보험계약부채로 계상하고 있으며, 보험금지급 외 소송의 경우 추가적인 손실발생이 제한적일 것으로 판단되는 등 소송의 최종 결과가 동사의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

또한 동사는 최근 3년간 금융감독원으로부터 총 1회(5건) 지적을 받은 사실이 존재하나, 지적사항 중 감리에 관한 내용은 존재하지 않으며 증권신고서 제출일 현재 지적사항에 대해 정비 및 개선을 모두 완료하였습니다.

[최근 3년간 금융감독원 및 감사원의 지적사항, 제재사항]

일시
구분(소관기관)
지적사항
조치결과

2023년 6월

자산운용 수시검사

(금융감독원)

경영 유의 (3건)

- 자산운용 관련 조직운영 체계 강화 필요

- 대체투자 사전심사 업무 강화 필요 - 환리스크 관리 강화 필요

조치 완료

개선

(1건)

- 투자자산에 대한 사후관리 미흡

현지 개선

(1건)

- 현지실사 체크리스트에 대한 적정성 점검 소홀

상기 사항 외 동사는 최근 3년 간 제반 법률 또는 의무의 위반으로 회사 또는 대표이사가 징계 또는 제재를 받은 사실 또는 특별세무조사를 받은 사실은 존재하지 아니합니다.

바. 경영투명성 및 안정성
(1) 기업 지배구조
(가) CEO의 자질이명순 대표이사는 오랜 기간의 금융정책 경력과 금융감독원, 금융위원회 등에서의 오랜 근무 경력을 바탕으로 2024년 01월 서울보증보험의 대표이사로 선임되었습니다. 이명순 대표이사는 동사가 국내 최대, 국내 유일 종합보증회사이자 글로벌 3~4위의 보증보험회사로서 업계 선도의 경쟁력과 위상을 갖추고 업계가 주목하는 새로운 도약을 이루기 위해 회사가 나아가야 할 방향을 제시하고 있습니다. 또한, 이명순 대표이사는 다음과 같은 경영 철학을 바탕으로 동사를 경영하고 있습니다.

[WITH 전략]

(W) Withstand Volatility
재무적 성과를 창출하여 주주가치를 극대화

(I) Inspire Customers
고객과 직원에게 차별화된 경험·서비스 제공

(T) Think Tomorrow
신뢰받는 회사로 거듭나고, 지속가능성을 제고

(H) Highlight Potential
신규 수익원 발굴 등 포트폴리오 다변화 추진

이명순 대표이사의 프로필은 다음과 같습니다.

[이명순 대표이사 프로필]

성명

(국문) 이명순

(영문)

Lee, Myung Soon

(한문) 李 明 純

생년월일
1968년 07월 19일

주소
서울특별시 양천구 목동서로 100

학력
기간
학교명
전공분야
수학상태

1987.08
대륜고등학교
-
졸업

1991.02
서울대학교
경제학
학사

2005.12
Duke University
국제개발정책학
석사

경력
기간
근무처명
직위

2014.01 ~ 2015.08
금융위원회
자본시장과장

2015.08 ~ 2017.07
금융위원회
구조개선정책관

2017.07 ~ 2019.04
금융위원회
중소서민금융정책관

2019.04 ~ 2021.01
금융위원회
금융소비자국장

2021.01 ~ 2022.07
금융위원회
증권선물위원회 상임위원

2022.07 ~ 2023.11
금융감독원
수석부원장

2024.01 ~ 현재
서울보증보험
대표이사

상기 기술된 이명순 대표이사 학력 및 경력 사항을 검토 시, 이명순 대표이사는 경영정책 전문가로 장기간의 금융 유관기관에서의 실무 경험과 관리 역량을 보유한 바, 동사의 CEO직을 역임할 자질을 충분히 갖추었다고 판단됩니다.
(나) 경영의 독립성

동사의 이사회는 총 9인으로 구성되어 있으며, 그 세부내역은 다음과 같습니다.

[이사회 구성]

직책명
성명
주요경력
담당업무

대표이사

(상근/등기)

이명순

(1968.07.19)

現 서울보증보험 대표이사

前 금융감독원 수석부원장

前 금융위 증권선물위원회 상임위원

前 금융위 금융정보분석원장

前 기재부 국제금융협력국장

대표이사

전무이사

(상근/등기)

조홍진

(1968.07.20)

現 서울보증보험 경영수석부문장

前 서울보증보험 보상지원본부장

前 서울보증보험 대구울산경북본부장

前 서울보증보험 구상지원본부장

경영수석부문장

사외이사

(비상근/등기)

김병일

(1955.09.22.)

現 서울보증보험 사외이사

前 강남대학교 교수

前 재정경제원 금융정책실 서기관

사외이사

사외이사

(비상근/등기)

이종석

(1964.10.30.)

現 서울보증보험 사외이사

現 풍무역세권개발자산관리 상임감사

前 삼성카드 전략지원담당

前 금융위원회 서기관

사외이사

사외이사

(비상근/등기)

김호중

(1957.02.21)

現 서울보증보험 사외이사前 건국대학교 경영대학 교수

前 삼성자산운용 사외이사

前 금감원 전문심의위원

사외이사

사외이사

(비상근/등기)

박정수

(1966.02.18.)

現 서울보증보험 사외이사現 서강대 경제대학장 겸 경제대학원장現 서강대 경제학부 교수前 대통령직속 국민경제자문회의 위원
사외이사

사외이사

(비상근/등기)

박윤수

(1980.02.24)

現 서울보증보험 사외이사現 숙명여대 경제학부 부교수前 한국자산관리공사 비상임이사

前 한국개발연구원 연구위원

사외이사

사외이사

(비상근/등기)

김지운

(1981.10.07)

現 서울보증보험 사외이사現 홍익대 경제학부 조교수現 서울연구원 경제자문단前 한국주택금융공사 비상임이사
사외이사

기타비상무이사

(비상근/등기)

이상우

(1970.02.10)

現 서울보증보험 기타비상무이사

現 예금보험공사 기획조정부장

前 예금보험공사 예금보호정책부장

기타비상무이사

동사는 주요 영업활동과 관련된 사항을 이사회 결의를 통해 진행하고 있으며, 동사의 이사회는 2인의 사내이사, 1인의 기타비상무이사, 6인의 사외이사로 구성되어 있습니다. 동사는 경영활동과 관련한 주요 의사결정이 독립적으로 이루어지도록 사외이사 6인을 선임하였고, 이들은 동사의 주요 경영상 의사결정과 관련하여 지속적인 관리감독을 수행하고 있습니다.이사회를 통해 중요한 기업활동에 대한 결정을 내리는 동시에, 동사는 내부통제 강화 및 경영독립성ㆍ경영투명성 제고를 위해 이사회 산하에 감사위원회, 임원후보추천위원회, 리스크관리위원회, 평가보상위원회, 경영위원회, 내부통제위원회를 설치하였으며, 정관 및 사내규정에 의거하여 위원회의 독립성을 보장함으로써 이사회의 위법 행위에 대한 견제장치를 마련하고 있습니다.

한편, 동사는 내부통제 강화 및 경영 독립성의 견지를 위하여 사외이사 6인을 선임, 이사회 구성 중 사외이사를 과반으로 하였습니다. 동사의 현재 사외이사는 상법 상 사외이사 결격요건에 해당하지 않으며, 과거 경력 등을 토대로 볼 때 동사의 사외이사로서 역할하기에 충분한 전문성과 독립성을 견지한 것으로 판단됩니다.

[상법 상 사외이사 결격요건 검토]

구분
내용

1. 사외이사 내역
성명
김병일
이종석
김호중
박정수
박윤수
김지운

출생년월
1955.09.
1964.10.
1957.02.
1966.02
1980.02
1981.10

최종학력
경희대 박사
연세대 석사
조지아대 박사
스텐포드대 박사
프린스턴대 박사
미네소타대 박사

2. 주주총회 결의연월
2023.03.
2023.03.
2023.09.
2025.01.
2025.01
2025.01

3. 사외이사 결격요건 해당 여부

상법 제382조 제3항

- 당해 법인의 상근임직원 또는 2년 이내에 임직원
아니오
아니오
아니오
아니오
아니오
아니오

- 최대주주의 이사·감사 및 피용자
아니오
아니오
아니오
아니오
아니오
아니오

- 이사·감사의 배우자 및 직계 존·비속
아니오
아니오
아니오
아니오
아니오
아니오

- 회사의 모회사 또는 자회사의 이사·감사 및 피용자
아니오
아니오
아니오
아니오
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아니오

- 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계법인의 이사·감사 및 피용자
아니오
아니오
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아니오

- 회사의 이사 및 피용자가 이사로 있는 다른 회사의 이사·감사 및 피용자
아니오
아니오
아니오
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아니오

상법 제542조의8 제2항

- 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자
아니오
아니오
아니오
아니오
아니오
아니오

- 파산선고를 받은 자로서 복권되지 아니한 자
아니오
아니오
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아니오
아니오
아니오

- 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자
아니오
아니오
아니오
아니오
아니오
아니오

- 금융관련 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자
아니오
아니오
아니오
아니오
아니오
아니오

- 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식 총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인 및 그의 특수관계인
아니오
아니오
아니오
아니오
아니오
아니오

- 누구의 명의로 하던지 자기의 계산으로 의결권이 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10이상의 주식을 소유하거나 이사·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하는 주주 및 그의 배우자와 직계존비속
아니오
아니오
아니오
아니오
아니오
아니오

- 그 밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자
아니오
아니오
아니오
아니오
아니오
아니오

(다) 임원의 겸직현황
증권신고서 제출일 현재 동사 임원의 타 회사 등기임원 겸직 현황은 아래와 같습니다.

[임원의 겸직 현황]

겸직임원
겸직회사

직위
성명
직장명
직 책
선임일
담당업무

기타비상무이사
이상우
예금보험공사
부장
2024.07.01
기획조정부

전무
조성용
에스지아이신용정보(주)
기타비상무이사
2022.12.30
기타비상무이사

사외이사
이종석

풍무역세권개발자산관리(주)

감사
2022.06.01
감사

사외이사
박윤수
㈜폴레드
감사
2024.08.02
감사

현재 동사 이사회에는 동사의 최대주주인 예금보험공사의 직원인 이상우 기타비상무이사가 동사의 이사회에 참여하고 있습니다.
이상우 기타비상무이사는 동사의 최대주주인 예금보험공사 및 계열회사 간 경영 시너지를 위해 이사회를 참여하고 있으나, 동사로부터 수령하는 급여 등 복리후생은 존재하지 아니합니다.

동사의 사외이사인 이종석은 풍무역세권개발자산관리(주)의 감사를 2022년 6월부터 겸직하고 있으며, 풍무역세권개발자산관리(주)와 동사의 거래관계가 없음을 고려 시 겸직에 따른 이해상충은 없는 것으로 판단됩니다.

동사의 사외이사인 박윤수는 (주)폴레드의 감사를 2024년 8월부터 겸직하고 있으며 (주)폴레드와 동사의 거래관계가 없음을 고려 시 겸직에 따른 이해상충은 없는 것으로 판단됩니다.

또한, 동사는 중요한 경영사항에 대해서는 이사회규정에 근거하여 특별한 이해관계가 있는 이사의 의결권을 행사하지 못하도록 하고 있으며, 이사의 자기거래 시에는 이사회의 사전 승인을 얻도록 하여 전반적인 특수관계인과의 부적절한 거래를 예방하고 있으므로 임원 겸직으로 인한 이해상충 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

(라) 감사의 독립성동사는 회사의 전반적인 내부통제시스템의 적정성과 경영성과를 평가 및 개선하기 위하여 감사위원회를 운영하고 있습니다. 감사위원으로는 상법 제542조의11 및 제415조의2에 따라 감사위원의 자격 등의 요건을 충족하고 있는 3인의 사외이사를 선임하였습니다.

[감사위원 현황]

성명
주요 학력 및 경력

김병일

1983 제27회 행정고시 합격

1983~1999 재무부 재무정책국, 재정경제원 금융정책실 등

1999~2007 ㈜대현 상임 감사

2007~2021 강남대학교 경제세무학과 교수

2016~2017 금융위원회 금융발전심의회 위원2021~현재
現강남대학교 초빙교수

김호중

1993 ~ 1995 미국 Barry University 경영대학 조교수1995 ~ 2022 건국대학교 경영대학 교수2008 ~ 2009 금융위원회 감리위원2009 ~ 2013 금융감독원 전문심의위원

2017 ~ 2023 삼성자산운용㈜ 사외이사2022 ~ 현재 現 건국대학교 경영대학 명예교수

박정수
1998 ~ 2005 SUNY at Buffalo 뉴욕주립대 경제학과 조교수 2005 ~ 2010 서강대학교 경제학부 부교수 2010 ~ 現 서강대학교 경제학부 교수 2014 ~ 2015 한국응용경제학회 회장 2019 ~ 2022 국민행복기금 이사 2021 ~ 現 서강대학교 경제대학장 겸 경제대학원장 2022 ~ 2024 한국자산관리공사 비상임이사 2023 ~ 2024 한국경제학회 부회장2023 ~ 2024 대통령직속 국민경제자문회의 위원

한편, 동사 감사위원회의 설치목적 및 권한사항은 아래와 같습니다.

[감사위원회 운영현황]

구분
내용

설치목적
회사의 전반적인 내부통제시스템의 적정성과 경영성과를 평가 개선하기 위함

권한사항

감사위원회 규정

제4조(역할)

위원회는 회사의 전반적인 내부통제시스템의 적정성과 경영성과를 평가개선하기 위한 다음 각 호의 역할을 수행한다.

1. 재무감사, 업무감사, 준법감사, 경영감사, IT감사 등으로 구분되는 내부감사 계획의 수립, 집행, 결과평가, 사후조치, 개선방안 제시

2. 회사의 전반적인 내부통제시스템에 대한 평가 및 개선방안 제시

3. 감사보조조직의 장에 대한 임면 동의

4. 외부감사인 선정 기준 및 절차 마련 (감사보수, 감사시간, 감사인력 등 관계법령에서 정하는 사항)

5. 외부감사인 선정 (감사보수, 감사시간, 감사인력 등). 다만, 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 등 관계법령에서 별도로 정하는 경우에는 그에 따른다.

6. 외부감사인 해임 요청

7. 외부감사인 해임사유 및 해임되는 외부감사인의 진술의견 확인

8. 외부감사인 선임시 합의한 내용의 준수여부 확인 등 외부감사인의 감사활동에 대한 평가

9. 감사결과 지적사항에 대한 조치 확인

10. 관계법령 또는 「정관」에서 정한 사항과 이사회가 위임한 사항의 처리

11. 기타 감독기관 지시, 이사회, 감사위원회가 필요하다고 인정하는 사항에 대한 감사

제5조(권한)

위원회는 다음 각 호의 권한을 갖는다.

1. 감사업무수행에 필요한 회사내 모든 정보에 대한 요구

2. 관계자의 출석 및 답변요구

3. 창고, 금고, 장부 및 물품의 봉인

4. 회계관계 거래처에 대한 조사자료 징구

5. 제장부 증빙서 및 관계서류의 제출 요구

6. 자회사에 대한 조사

7. 이사와 회사간의 소에 관한 회사 대표

8. 기타 감사업무 수행에 필요한 사항의 요구

제8조(독립의 원칙)

위원회는 이사회 및 집행기관으로부터 독립된 위치에서 그 역할과 권한을 수행하여야 한다.

제17조(경영정보 요구 등)

① 위원회는 감사업무 수행상 필요한 경우 중요 경영활동에 관한 정보를 언제든지 경영진에게 요구할 수 있다.

② 위원회는 의사진행에 필요한 경우 임직원을 출석시켜 의견을 진술하게 하거나 서면자료를 제출하게 할 수 있다.

③ 위원회는 필요할 경우 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 수 있다.

동사의 감사위원의 과거 경력사항, 그리고 감사위원회 설치목적 및 권한사항을 검토한 결과, 동사의 감사위원직을 수행할 수 있는 독립성과 전문성을 모두 확보한 것으로 판단됩니다.

[상법 상 감사위원회 설치요건 검토]

구분
충족여부

상법 제542조의11

① 자산 규모 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 상장회사는 감사위원회를 설치하여야 한다.

② 제1항의 상장회사의 감사위원회는 제415조의2제2항의 요건 및 다음 각 호의 요건을 모두 갖추어야 한다.

1. 위원 중 1명 이상은 대통령령으로 정하는 회계 또는 재무 전문가일 것

1. 공인회계사의 자격을 가진 사람으로서 그 자격과 관련된 업무에 5년 이상 종사한 경력이 있는 사람

2. 회계 또는 재무 분야에서 석사학위 이상의 학위를 취득한 사람으로서 연구기관 또는 대학에서 회계 또는 재무 관련 분야의 연구원이나 조교수 이상으로 근무한 경력이 합산하여 5년 이상인 사람

3. 상장회사에서 회계 또는 재무 관련 업무에 합산하여 임원으로 근무한 경력이 5년 이상 또는 임직원으로 근무한 경력이 10년 이상인 사람

4. 「금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령」 제16조제1항제4호ㆍ제5호의 기관 또는 「한국은행법」에 따른 한국은행에서 회계 또는 재무 관련 업무나 이에 대한 감독 업무에 근무한 경력이 합산하여 5년 이상인 사람

5. 「금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령」 제16조제1항제6호에 따라 금융위원회가 정하여 고시하는 자격을 갖춘 사람

2. 감사위원회의 대표는 사외이사일 것

③ 제542조의10제2항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제1항의 상장회사의 사외이사가 아닌 감사위원회위원이 될 수 없고, 이에 해당하게 된 경우에는 그 직을 상실한다.

④ 상장회사는 감사위원회위원인 사외이사의 사임ㆍ사망 등의 사유로 인하여 사외이사의 수가 다음 각 호의 감사위원회의 구성요건에 미달하게 되면 그 사유가 발생한 후 처음으로 소집되는 주주총회에서 그 요건에 합치되도록 하여야 한다.

1. 제1항에 따라 감사위원회를 설치한 상장회사는 제2항 각 호 및 제415조의2제2항의 요건

2. 제415조의2제1항에 따라 감사위원회를 설치한 상장회사는 제415조의2제2항의 요건

충족

제415조의2

①회사는 정관이 정한 바에 따라 감사에 갈음하여 제393조의2의 규정에 의한 위원회로서 감사위원회를 설치할 수 있다. 감사위원회를 설치한 경우에는 감사를 둘 수 없다.

② 감사위원회는 제393조의2제3항에도 불구하고 3명 이상의 이사로 구성한다. 다만, 사외이사가 위원의 3분의 2 이상이어야 한다. <개정 2009.1.30>

③감사위원회의 위원의 해임에 관한 이사회의 결의는 이사 총수의 3분의 2 이상의 결의로 하여야 한다.

④감사위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다. 이 경우 수인의 위원이 공동으로 위원회를 대표할 것을 정할 수 있다.

⑤감사위원회는 회사의 비용으로 전문가의 조력을 구할 수 있다.

⑥ 감사위원회에 대하여는 제393조의2제4항 후단을 적용하지 아니 한다. <신설 2009.1.30>

⑦제296조ㆍ제312조ㆍ제367조ㆍ제387조ㆍ제391조의2제2항ㆍ제394조제1항ㆍ제400조ㆍ제402조 내지 제407조ㆍ제412조 내지 제414조ㆍ제447조의3ㆍ제447조의4ㆍ제450조ㆍ제527조의4ㆍ제530조의5제1항제9호ㆍ제530조의6제1항제10호 및 제534조의 규정은 감사위원회에 관하여 이를 준용한다. 이 경우 제530조의5제1항제9호 및 제530조의6제1항제10호중 "감사"는 "감사위원회 위원"으로 본다. <개정 2009.1.30>

충족

(마) 인력 및 조직경쟁력동사의 이명순 대표이사와 경영진은 보증보험업에서의 오랜 업력을 동사 경영을 위한 핵심 역량을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한, 동사는 2024년 9월 말 기준
1,446명의 직원이 근무하고 있으며, 자체적으로 영업, 보상, 구상, 자산운용 등 보증보험 사업에 필요한 모든 업무를 수행할 수 있는 조직체계를 구축하고 있습니다.

동사의 조직도 및 세부 부서별 담당 업무는 다음과 같습니다.

조직도_2025.02

[서울보증보험㈜ 조직별 현황]

총괄
본부
주요 업무

대표이사 및 이사회
대표이사 및 경영진, 감사위원

상근감사위원
감사 정책 및 관리, 내부 감사

소비자보호본부
금융소비자보호 정책 수립 및 관리, 민원 관리, 콜센터 관리 및 콜시스템 운영

준법지원본부
내부통제 및 준법감시, 고객정보 보호, 자금세탁 방지, 윤리경영, 법무 및 송무 정책, 법무 및 송무 지원

비서실
임원 경영활동 지원, 회사홍보 및 언론매체 관리

경영부문

경영기획본부
경영기획, 경영관리, IR 및 대외협력, ESG 경영, 커뮤니케이션 업무, 회계, 자금관리, 세무, 데이터 분석

인사총무본부
인사, 급여 및 복리후생 관리, 노사협력, 교육훈련 및 직원 채용 계획 수립· 시행, 기업문화 혁신 정책 수립 및 관리, 총무 및 계약관리, 사옥 및 시설관리, 안전관리 업무

리스크관리본부
리스크관리(시장/신용리스크) 수립 및 관리, 보험리스크 분석 및 관리, 신지급여력제도(K-ICS) 관리, 비재무리스크 정책수립 및 관리, 계리지원 업무 총괄

영업부문

마케팅본부
마케팅 정책 수립 및 고객마케팅 관리, 채널지원 및 관리, 비대면·리테일 영업

상품본부
상품개발 및 기초서류 관리, 보증내용 개발 및 상품 보증내용 개선·관리, 전문영업 및 시장개척

국내영업본부
금융영업부 업무 총괄, 법인영업부 업무 총괄, 매출채권부 업무

글로벌사업본부

글로벌 전략, 현지법인 및 해외지사 지원, 해외영업 지원, 재보험 기획, 출·수재 업무

(하노이지점 및 해외대표사무소 포함)

보상본부
보상정책 수립, 보상심사

운영부문
심사본부
신용평가, 심사정책, 평가시스템 관리, 신용정보 관리, 보험계약 심사 총괄

자산운용본부
자산운용기획·지원 및 자산운용

구상본부
구상정책 수립, 구상 심사, 위임채권 관리 및 지원, 기업회생채권 구상, 대형사고보험자에 대한 채권 관리, 대고객 구상 업무(신용회복지원단, 송무지원단 포함)

IT본부
IT 기획, 아키텍처/품질관리, 전산 인프라 운영, 정보지원, 차세대시스템 구축 프로젝트 사업관리

지역본부
지역본부
관할점포의 목표달성 전략 수립, 관할지역 시장관리 및 심사

지점
대고객 보증보험 영업 및 지원

노동조합, 휴직기타, 학술연수

(바) 경영의 안정성
경영 안정성 측면에서 동사의 최대주주인 예금보험공사는 서울보증보험의 지분 93.85%를 보유하고 있으며, 동사의 기타주주 중 예금보험공사의 특수관계인은 존재하지 않습니다. 본 건 증권신고서를 통한 상장 시 예금보험공사는 서울보증보험 지분 10%에 해당하는 6,982,160주를 구주매출할 예정으로, 공모 후 최대주주의 지분율은 약 83.85%가 될 것으로 예상됩니다.

상기 내용을 고려할 시, 현재 동사의 최대주주인 예금보험공사는 동사는 경영의 안정성을 충분히 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 다만, 금융위원회의 공적자금관리위원회에서는 2022년 7월 21일 "서울보증보험 지분매각 추진계획"을 심의ㆍ의결하며 동사의 최대주주인 예금보험공사가 보유한 동사 지분의 단계적 매각 계획을 발표하였으며, 2024년 3월 18일 "서울보증보험 지분매각 추진계획 수정안"을 심의ㆍ의결하였습니다. 동 지분매각 추진계획 수정안에 따르면 예금보험공사가 보유한 서울보증보험의 경영권 지분 매각은 서울보증보험 업무의 성격 및 범위, 보증보험산업 관련 정책방향 등을 종합적으로 고려하여 향후 검토할 예정으로 현재로서는 구체적으로 결정된 사항은 없습니다.이와 같이 예금보험공사가 보유한 동사의 경영권 지분 매각에 대하여는 결정된 바가 없으나, 중장기적으로는 동사 최대주주의 변경 가능성을 배제할 수는 없습니다.

(2) 내부통제제도(가) 사규의 적합성

동사는 상장을 준비하는 과정에서 상법 및 자본시장법 등에 의한 신주의 발행, 주주총회의 운영, 주주의 권리 등에 관한 사항이 상장법인에 적합하도록 정관을 정비하였으며, 이사회결의 및 주주총회의 제반 절차를 준수하였습니다. 또한 경영일반(주주총회 운영규정, 이사회 운영규정, 감사위원회 운영규정), 인사 및 회계 등과 관련된 경영관련 제규정의 정비를 완료한 상태입니다. 동사는 2002. 03. 14. 이사회를 통하여 내부회계관리규정을 제정하였고, 상장을 준비하는 과정에서 2022. 11. 03. 이사회를 통하여 내부회계관리규정을 개정하였습니다. 동사는 규정에 의거하여 내부회계관리제도를 구축하여 운영하고 있으며 증권신고서 제출일 현재까지 '내부회계관리제도 모범규준'에 근거하여 볼 때 중요성의 관점에서 취약점이 발견되지 아니하였습니다.

(나) 이해관계자 거래의 적정성동사는 특수관계자와 매출, 매입 등 영업거래 및 자본거래 등을 수행하고 있습니다. 상세한 거래 내역은 "제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 30. 특수관계자"를 참고하여주시기 바랍니다. 또한 동사는 증권신고서 제출일 현재 사내이사 2인, 기타비상무이사 1인, 사외이사 6인 등 총 9인으로 이사회를 구성하고 있으며, 주요 경영활동 및 중요한 재무에 관한 사항, 중장기전략 및 사업정책에 관한 사항, 인사관련사항 등에 대하여 이사회의 결의를 받도록 이사회를 운영하고 있습니다. 동사는 이사회 운영규정에 따라 관계회사 등 특수관계인과의 거래 발생 시 반드시 내부거래위원회 또는 이사회를 통해 동 거래에 대한 승인 여부를 판단하도록 하여 이해관계자 거래의 투명성을 강화해오고 있습니다.
(다) 지주회사의 자회사 관리시스템

동사는 지주회사가 아닌 사업회사로서 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(3) 공시체계
(가) 회계처리 투명성

동사는 2002. 03. 14. 이사회를 통하여 내부회계관리규정을 제정하였으며, 상장을 준비하는 과정에서 2022. 11. 03. 내부회계관리규정을 개정하였습니다. 동사의 내부회계관리규정은 상장회사협의회의 내부회계관리규정 표준예시 등에 비추어 중요한 미비점은 없는 것으로 판단됩니다.동사는 내부회계관리제도 구축 이후 증권신고서 제출일 현재까지 효율적으로 운영하고 있습니다. 동사는 자체적으로 연 결산기 각 1회의 평가를 진행하고 있으며, 매년 말 내부회계관리자의 평과 결과와 운영실태를 감사위원회와 이사회에 보고하고 있습니다. 이와 같이 동사는 내부회계관리제도 운영실태보고서상 현재 내부회계관리제도에 따라 내부 프로세스가 운영되고 있으며, 해당 규정 및 절차를 위반한 사실이 없는 것으로 판단됩니다.

동사는 또한 다음과 같이 최근 3개년 외부감사인으로부터 내부회계관리제도에 대한 적정의견을 수령하였습니다.

사업연도
종합의견
의견내용
개선계획또는 결과
비고

제57기

(2023년)

적정
경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의 운영실태 보고내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
-
-

제56기

(2022년)

적정
-
-

제55기

(2021년)

적정
-
-

동사는 오랜 내부회계관리제도 운영 경험을 바탕으로, 조직 단위 별로 적절하게 내부회계관리제도 관련 업무분장이 되어 있는 것으로 판단됩니다. 또한 부서간 상호견제기능이 적절히 작동하고 있습니다. 주관부서 또한 지정되어 있어 내부회계관리제도를 상시적으로 관리 및 평가결과를 보고하고 있으며, 통제활동 담당자가 상시적인 통제활동을 수행하고 있습니다.

동사의 내부회계관리 담당업무 조직은 다음과 같습니다.

직책
성명
직위
근무연수
담당업무
회사 내 경력

내부회계관리책임자
이명순
대표이사
1년
경영총괄
대표이사(현)

내부회계관리자
이상규
상무
30년
경영기획부문 총괄
경영기획본부장(현)

내부회계관리제도 부서장
전형욱
부장
26년
재무부문 총괄
재무관리부장(현)

내부회계관리제도 팀장
박노훈
차장
20년
내부회계관리제도 운영
내부회계팀장(현)

동사의 내부회계관리자 경력 사항은 다음과 같습니다.

직위
성명(생년월일)
학력
담당업무
주요 경력

상무

이상규

(1968.12.20)

- 창원고등학교 (1986.02)

- 고려대학교 영어영문학 (1995.08)

경영기획본부장

現 서울보증보험 경영기획본부장

前 서울보증보험 대전충청본부장

前 서울보증보험 대구울산경북본부장

(나) 적정 공시 능력동사는 유가증권시장 상장예정법인으로서 제반 공시의무를 적절하게 수행할 수 있도록 공시전담인력 및 조직을 보유하고 있습니다. 공시전담인력으로 공시책임자는
이상규 경영기획본부장(상무) 및 공시담당자로는 전경준 팀장과 백정수 과장을 담당으로 배치하였습니다. 동사의 공시책임자 및 공시담당자는 기획 및 재무 부문에서 근무하여 관련 분야에 대한 이해가 깊으며, 동사는 상장 이후 동사가 반드시 제출해야 할 공시서류를 금융감독원 전자공시시스템에 공시 관리할 수 있는 내부체제를 정비하여 구축한 것으로 판단됩니다.

[서울보증보험㈜ 공시조직]

구 분
성 명
직 위
근무연수
주요 경력

공시

책임자

이상규
상무
30년

2025.01~현재 경영기획본부 상무

2024.01~2024.12 대전충청본부장

공시

담당자

정
전경준
팀장
14년

2024.01~현재 경영지원부 IR팀 팀장

2022.07~2023.12 기획부 IR 팀장

부
백정수
과장
8년

2024.01~현재 경영지원부 IR팀 과장

2021.07~2023.12 디지털전략부 대리

동사는 공시책임자와 공시담당자를 한국거래소에 등록하고, 추후 변경 시에도 변경 등록을 할 예정이며, 인력은 한국거래소에서 주관하는 공시 교육을 이수하도록 하여 적절한 공시가 이루어질 수 있도록 할 예정입니다. 동사의 공시 인력 현황은 다음과 같습니다.

공시의무사항이나 기타 경영, 재산상황, 투자자의 투자판단에 중요한 영향을 미칠 사항이 발생한 경우에는 내부 정보의 종합 관리 및 적절한 공개를 위하여 공시책임자에게 정보가 집중되도록 할 계획이며, 기업공개 후 내부정보의 철저한 관리를 위하여 규정에 따른 상장회사 표준공시정보관리규정 등을 참조하여 2022. 11. 03. '공시정보관리규정'을 제정하였습니다.

이와 같이 동사는 상장 후 발생할 공시의무를 충실히 이행하기 위하여 공시담당조직 구성 및 회계시스템 정비 등을 계획하고 진행하는 등 공시능력을 제고하기 위해 노력하고 있으며, 이는 상장 후 동사의 공시 투명성 및 전문성을 높일 것으로 판단됩니다.

(4) 재무자료의 신뢰성
(가) 감사인의 감사의견동사는 최근 사업연도 삼일회계법인으로부터 적정 감사의견을 수령하였으며, 당해 사업연도 상장을 준비하는 과정에서 안진회계법인을 감사인으로 지정받아 2024년 3분기 재무제표에 대한 감사인의 검토를 완료하였습니다.

[감사인의 감사의견]

사업연도
감사의견
감사인
채택회계기준
수정사항 및그 영향
감사인 지정
특기사항

2024년도 3분기

(제58기)

검토
안진회계법인
K-IFRS
-
2024.03.14
지정감사인

2023년도

(제57기)

적정
삼일회계법인
K-IFRS
-
-
-

2022년도

(제56기)

적정
안진회계법인
K-IFRS
-
2022.09.13
지정감사인

2021년도

(제55기)

적정
삼일회계법인
K-IFRS
-
-
-

(나) 감사인의 독립성

외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에는 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가 존재하지 않습니다. 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등과 관계가 없으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 신고서 관련 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사의 재무자료는 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.한편, 동사가 외부감사인과 체결한 비감사용역계약은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
보수
비고

제58기

(2024년)

2024.05.13
브라질 보험감독국 제출용 순자산금액확인서 발급 용역

2024.05.13.

~2024.05.31.

880,000
삼일회계법인

2024.03.08
인허가보증보험 「고용허가」관련 회계감사 용역

2024.03.08.

~2024.03.25.

3,300,000
삼일회계법인

제57기

(2023년)

2023.10.19
K-ICS 지급여력비율 검증 용역

2023.10.19.

~2024.04.30.

660,000,000
삼일회계법인

2023.09.11
증권신고서에 대한 감사인 확인서한 발행 용역

2023.09.11.

~2023.09.12.

44,000,000
삼일회계법인

2023.07.03
브라질 보험감독국 제출용 순자산금액 확인서 발급 용역

2023.07.03.

~2023.07.11

880,000
안진회계법인

2023.02.21
인허가보증보험 「고용허가」관련 회계감사 용역

2023.02.21.

~2023.04.30

3,300,000
안진회계법인

제56기

(2022년)

2022.09.27
IFRS17 및 9 적용 재무제표에 대한 인증 업무 용역

2022.09.27.

~2023.03.31

800,800,000
안진회계법인

2022.07.13
브라질 보험감독국 제출용 순자산금액 확인서 발급 용역

2022.05.23.

~2022.05.27

880,000
삼일회계법인

2022.02.15
인허가보증보험 「고용허가」관련 회계감사 용역

2022.02.21.

~2022.03.18.

3,300,000
삼일회계법인

제55기

(2021년)

2021.07.01
브라질 보험감독국 제출용 순자산금액 확인서 발급 용역

2021.07.01.

~2021.07.06

880,000
삼일회계법인

2021.02.15
인허가보증보험 「고용허가」관련 회계감사 용역

2021.02.22.

~2021.03.19.

5,500,000
삼일회계법인

(다) K-IFRS 도입 현황에 대한 적정성동사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하기 위해 삼정회계법인으로부터 컨설팅을 받은 바 있습니다. 동사의 한국채택국제회계기준 채택일은 2011년 4월 1일이며, 재무제표의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2010년 4월 1일입니다. 2010년 4월 1일의 개시 재무상태표는 삼정회계법인의 K-IFRS 전환 컨설팅과 기업회계기준서 제1101호 "한국채택국제회계기준의 최초 채택"에 따라 작성되었으며, IFRS 도입으로 인해 재무상태 및 경영성과에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
자산
부채
자본
당기순이익
총포괄손익

한국채택국제회계기준 이전의 회계기준
5,632,808,682
2,930,892,694
2,701,915,988
761,455,170
783,305,947

조정사항:

보험부채 (주1)
128,863,606
(280,182,357)
409,045,963
87,874,857
87,874,857

구상채권 (주2)
129,436,760
49,647,068
79,789,692
20,968,554
20,968,554

대손충당금 (주3)
(50,630,615)
-
(50,630,615)
(4,547,792)
(4,547,792)

상환우선주 (주4)
-
336,907,503
(336,907,503)
(20,382,863)
(20,382,863)

감가상각방법변경 (주5)
2,867,927
-
2,867,927
(505,666)
(505,666)

종업원급여 (주6, 주7)
-
35,980,863
(35,980,863
1,154,197
1,154,197

복구충당부채 (주8)
255,997
681,079
(425,082)
(48,222)
(48,222)

투자일임 표시 (주9)
5,320,332
5,320,332
-
(1,918,784)
(5,654,611)

종속기업투자주식 (주10)
(1,697,150)
-
(1,697,150)
2,354,229
(13,458)

조정사항에 따른 법인세 효과
-
84,657,126
(84,657,126)
(18,262,255)
(16,867,689)

조정액 합계
214,416,857
233,011,614
(18,594,757)
66,686,255
61,977,307

한국채택국제회계기준
5,847,225,539
3,163,904,308
2,683,321,231
828,141,425
845,283,254

(주1)
동사는 감독규정의 변경에 따라 기발생사고(미보고사고 포함)에 소요될 것으로 예상되는 손해조사비예상액을 장래손해조사비로 신규 적립하였습니다. 또한, 한국채택국제회계기준에서는 감독규정상의 보험부채 이외에 부채적정성평가(LAT)를 수행해 부족분이 발생하는 경우 보험부채를 추가 적립하고 있습니다.

(주2)
동사는 기존 감독규정에 따라 산출하던 구상채권을 개별적으로 유의한 금융자산에 대해서 개별분석을 통해 회수가능가액을 산정하고, 그 외의 금융자산에 대해서는 채무자유형별 상품별로 그룹핑하여 그룹별 연차별 구상경험율 및 유효이자율을 이용하여 산정하였습니다.

(주3)
동사는 발생손실모형에 따른 개별평가 및 집합평가방식으로 대손충당금을 적립하였습니다. 또한 감독규정에 따라 자산건전성 분류별 적립율을 적용하여 산출한 대손충당금이 한국채택국제회계기준에 의한 대손충당금을 초과하는 경우 차이금액을 이익잉여금의 세부항목인 대손준비금으로 적립하였습니다.

(주4)
동사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 상환우선주 발행분에 대하여 자본금으로 계상하고 있었으나, 한국채택국제회계기준에서는 상환우선주에 대하여 계약의 실질상 상환금액 및 시기에 대한 재량권이 없는 것으로 판단하여 금융부채로 인식하였습니다.

(주5)
동사는 유형자산 및 무형자산에 대하여 한국채택국제회계기준에 따라 자산의 미래경제적효익이 소비되는 행태를 재검토하여 그 효과를 반영하였습니다.

(주6)
동사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 의하여 임직원 퇴직금 지급규정에 따라 보고기간종료일 현재 1년 이상 근속한 전 임직원이 일시에 퇴직할 경우에 지급하여야 할 퇴직금 총 추계액을 퇴직급여충당부채로 설정하였으나, 한국채택국제회계기준에서는 보험수리적 방법에 따라 퇴직급여채무를 계상하였습니다.

(주7)
동사는 한국채택국제회계기준에 따라 종업원 누적유급휴가를 종업원이 미래 유급휴가 권리를 증가시키는 근무용역을 제공하는 때에 인식하였습니다.

(주8)
동사는 임차점포의 이전과 폐쇄시 발생하는 복구비용에 대하여 지출시점에 비용처리하였으나 한국채택국제회계기준에서는 예상복구비용을 현행시장이자율을 반영하여 충당부채로 인식하였습니다.

(주9)
동사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 투자일임자산은 하나의 금융상품으로 표시되었으나, 한국채택국제회계기준에서는 투자일임자산의 개별 편입자산을 재무제표에 인식하였습니다.

(주10)
동사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따른 개별재무제표에서 종속기업 투자주식에 대하여 지분법을 적용하였으나, 한국채택국제회계기준에 따른 별도재무제표를 작성하는 경우 종속기업투자로 분류된 주식 및 출자금에 대해서 원가법을 적용하였습니다. 다만, 종속기업 중 수익증권의 경우 한국채택국제회계기준 제1039호 '금융상품 인식과 측정'에 따라 회계처리하였습니다.

동사는 2012년부터 재무제표 작성과정에서 K-IFRS 회계기준에 따라 적정하게 회계처리하고 있는 것으로 파악되며, 관련 재무회계인력을 보유하고 있는 것으로 파악됩니다. 이와 같이, 동사는 다년간 K-IFRS 기준 재무제표를 작성하며 회계 및 재무업무를 처리해온 바, K-IFRS 회계기준에 따른 재무제표 산출 능력이 충분하다고 판단됩니다.
사. 인수인과 일반투자자 간 이해상충 가능성공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 증권신고서 제출일 현재 서울보증보험㈜의 보통주 54,356주를 보유하고 있으며, 이외 금융투자회사인 당사가 신탁업자의 지위로서 서울보증보험㈜의 보통주
14,174주를 보유하고 있습니다. 이는 공모 전 기준 약 0.08% 및 0.02% 수준으로 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조 제4항에서 규정하는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사에는 해당되지 않으며, 인수인과 일반 투자자 간 이해상충 가능성이 낮은 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 금번 공모를 위한 기업실사의 객관성 제고 및 잠재적인 이해상충 가능성을 제한하기 위해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 준하여 주관업무를 공동으로 수행하였습니다. 한편, 당사의 취득과 관련해서는 "Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 라. 주관사의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험"를 참고하여 주시기 바랍니다.
아. 기타 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전동사의 산업, 영업, 재무, 경영에 관한 내용을 종합적으로 판단한 결과 증권신고서 제출일 현재 동사의 주권을 상장하는 것이 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전을 저해할 우려가 있다고 인정되는 사유는 없다고 판단됩니다.

V. 자금의 사용목적

1. 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달금액

(단위 : 천원)

구분
금액

매출총액(1)
181,536,160

발행제비용(2)
943,899

순조달금액[(1)-(2)]
180,592,261

(주1)

매출총액, 발행제비용은
확정공모가액인 26,000원 기준입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 천원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
816,913
공모금액의 0.45%

발행분담금
32,677
공모금액의 0.018%

신규상장심사수수료
20,000
유가증권시장 상장규정 시행세칙 별표 10(자기자본 1조원 초과)

신규상장수수료
74,310
유가증권시장 상장규정 시행세칙 별표 10(2,825만원 + 5,000억원 초과금액의 10억원당 3.5만원)

합계
943,899
-

(주1)

인수수수료 등 상기 발행제비용은
확정공모가액인 26,000원 기준입니다.

(주2)
인수수수료와 발행분담금은 매출주주인 예금보험공사가 부담하며, 당사는 신규상장심사수수료, 신규상장수수료, IR실비 등 기타비용에 한하여 부담합니다.

(주3)
IR대행 용역비, 인쇄비 등의 경우 주관사단이 부담하여 상기 발행제비용에 포함하지 아니하였습니다.

2. 자금의 사용목적

(기준일 :
2025년 01월 24일
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
-
-
-
-
-

(주1)
본 공모는 100% 구주매출이므로 공모 결과 당사로 유입되는 자금은 없습니다. 이에 따라 당사는 자금의 사용목적을 기재하지 않습니다.

(주2)
당사의 최대주주인 예금보험공사는 상기 순조달금액을 공적자금 상환에 활용할 계획입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속기업 개황

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요 종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
2
-
-
2
-

합계
2
-
-
2
-

나. 회사의 법적/상업적 명칭당사의 명칭은 "서울보증보험 주식회사"라고 표기합니다. 또한 영문으로는 "Seoul Guarantee Insurance Company"라고 표기합니다.
다. 설립일자 및 존속기간당사는 보증보험, 신용보험 및 재보험의 계약 체결과 그 계약에 의한 보험료의 징수 및 보험금의 지급을 위한 자산운용 등을 사업목적으로 하여 1969년 2월 19일에 설립되었으며, 경영합리화를 위해 1998년 11월 25일을 기준일로 하여 한국보증보험 주식회사를 합병하고 상호를 대한보증보험 주식회사에서 서울보증보험 주식회사로 변경하였습니다. 세부적인 사항은 「 I. 회사의 개요 - 2. 회사의 연혁」을 참고 바랍니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소- 본사주소 : 서울시 종로구 김상옥로 29(연지동)- 전화번호 : 02-3671-7000- 홈페이지 : http://www.sgic.co.kr
마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률
당사는 「보험업법」및 관계법령 등에 근거하여 사업을 영위하고 있습니다.

바. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름, 주소 및 연락처
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 주요사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명
당사는 「보험업법」상 허가된 종합보증회사로 보증보험 사업 영위를 통한 국내 신용거래 활성화, 경제 주체간 거래의 안정성 확보를 통한 금융발전의 촉진의 공적 역할을 수행하고 있습니다.
당사는 향후 지속적인 성장 기반을 확보하고, 중장기 발전을 위해 WITH 전략을 선포하여 해당 전략 방향을 토대로 사업을 진행하고 있습니다

[WITH 전략]

(W) Withstand Volatility

재무적 성과를 창출하여 주주가치를 극대화

(I) Inspire Customers

고객과 직원에게 차별화된 경험·서비스 제공

(T) Think Tomorrow

신뢰받는 회사로 거듭나고, 지속가능성을 제고

(H) Highlight Potential

신규 수익원 발굴 등 포트폴리오 다변화 추진

사업에 대한 자세한 사항은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

자. 신용평가에 관한 사항

(1) 신용등급 현황

평가일
평가대상 증권등
평가대상증권의 신용등급
평가회사 (신용평가등급범위)

2021년 03월 01일
보험금지급능력(IFS)
AA-
Fitch

2021년 06월 24일
보험금지급능력평가, 기업신용평가
AAA
한국신용평가㈜

2021년 06월 29일
보험금지급능력평가, 기업신용평가
AAA
한국기업평가㈜

2021년 08월 26일
보험금지급능력(FSR)
A+
S&P

2022년 02월 09일
보험금지급능력(IFS)
AA-
Fitch

2022년 06월 24일
보험금지급능력평가, 기업신용평가
AAA
한국신용평가㈜

2022년 06월 28일
보험금지급능력(FSR)
A+
S&P

2022년 06월 29일
보험금지급능력평가, 기업신용평가
AAA
한국기업평가㈜

2022년 08월 30일
보험금지급능력(FSR)
A+
S&P

2022년 12월 15일
보험금지급능력(IFS)
AA-
Fitch

2023년 06월 26일
보험금지급능력평가, 기업신용평가
AAA
한국신용평가㈜

2023년 06월 29일
보험금지급능력평가, 기업신용평가
AAA
한국기업평가㈜

2023년 09월 20일
기업신용평가
A+
S&P

2023년 11월 30일
보험금지급능력(IFS)
AA-
Fitch

2024년 04월 19일

보험금지급능력(FSR) 기업신용평가

A+
S&P

2024년 06월 26일
보험금지급능력평가, 기업신용평가
AAA
한국신용평가㈜

2024년 06월 27일
보험금지급능력평가, 기업신용평가
AAA
한국신용평가㈜

2024년 09월 26일
보험금지급능력(FSR)
A+
S&P

2024년 11월 20일
보험금지급능력(IFS)
AA-
Fitch

(2) 신용등급체계와 해당 신용등급에 부여된 의미

(가) 한국신용평가㈜

신용등급범위
등급 정의

AAA
원리금 상환가능성이 최고 수준이다.

AA
원리금 상환가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다.

A
원리금상환가능성이높지만, 상위등급(AA)에비해경제여건및환경변화에따라영향을받기쉬운면이있다.

BBB
원리금상환가능성이일정수준인정되지만, 상위등급(A)에비해경제여건및환경변화에따라저하될가능성이있다.

BB
원리금 상환가능성에 불확실성이 내포되어 있어 투기적 요소를 갖고 있다

B
원리금 상환가능성에 대한 불확실성이 상당하여 상위등급(BB)에 비해 투기적 요소가 크다.

CCC
채무불이행의 위험 수준이 높고 원리금 상환가능성이 의문시된다.

CC
채무불이행의 위험 수준이 매우 높고 원리금 상환가능성이 희박하다.

C
채무불이행의 위험 수준이 극히 높고 원리금 상환가능성이 없다.

D
상환불능상태이다.

(나) 한국기업평가㈜

신용등급범위
등급 정의

AAA
최고 수준의 신용상태, 채무불이행 위험 거의 없음

AA
매우 우수한 신용상태, 채무불이행 위험 매우 낮음

A
우수한 신용상태, 채무불이행 위험 낮음

BBB
보통 수준의 신용상태, 채무불이행 위험 낮지만 변동성 내재

BB
투기적인 신용상태, 채무불이행 위험 증가 가능성 상존

B
매우 투기적인 신용상태, 채무불이행 위험 상존

CCC
불량한 신용상태, 채무불이행 위험 높음

CC
매우 불량한 신용상태, 채무불이행 위험 매우 높음

C
최악의 신용상태, 채무불이행 불가피

D
채무불이행 상태

(다) S&P

신용등급범위
등급 정의

AAA
최상의 재무건전성임(Extremely Strong)

AA+, AA, AA-
재무건전성 수준이 매우 높으나(Very Strong), 상위 등급에 비해 다소 열등함

A+, A, A-
재무건전성 수준이 높으나(Strong), 상위 등급에 비해 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB+, BBB, BBB-
재무건전성 수준이 안정적이나(Good), 상위 등급에 비해 환경악화가 영향을 미칠 수 있음.

BB+, BB, BB-
재무건전성이 인정되나(Marginal), 환경 악화시 지급능력의 하락가능성이 있음.

B+, B, B-
재무건전성이 취약하여(Weak), 환경 악화시 지급능력의 하락가능성이 높음

CCC+, CCC, CCC-
재무건전성이 매우 취약하여(Very Weak), 환경이 개선되어야만 지급 의무를 제대로 이행할 수 있음.

CC
재무건전성이 극도로 취약하여(Extremely Weak), 보험금 지급의무 중 일부를 이행하지 못할 가능성이 높음

C
파산신청중이거나 그와 유사한 상황

D
전반적인 부도

(라) Fitch

신용등급범위
등급 정의

AAA
최상의 재무건전성임(Exceptionally Strong)

AA+, AA, AA-
재무건전성 수준이 매우 높으나(Very Strong), 상위 등급에 비해 다소 열등함

A+, A, A-
재무건전성 수준이 높으나(Strong), 상위 등급에 비해 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB+, BBB, BBB-
재무건전성 수준이 안정적이나(Good), 상위 등급에 비해 환경악화가 영향을 미칠 수 있음.

BB+, BB, BB-
재무건전성이 인정되나(Moderately Weak), 환경 악화시 지급능력의 하락가능성이 있음.

B+, B, B-
재무건전성이 취약하여(Weak), 환경 악화시 지급능력의 하락가능성이 높음

CCC
재무건전성이 매우 취약하여(Very Weak), 환경이 개선되어야만 지급 의무를 제대로 이행할 수 있음.

CC
재무건전성이 극도로 취약하여(Extremely Weak), 보험금 지급의무 중 일부를 이행하지 못할 가능성이 높음

C
파산신청중이거나 그와 유사한 상황 (Distressed)

차. 회사의 주권상장(또는 등록, 지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등 여부
특례상장 등 적용법규

해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁

일자
내용

1969년 02월
대한보증보험㈜ 설립

1974년 06월
국제신용보험 및 보증보험 협회(ICISA) 가입

1989년 11월
한국보증보험㈜ 설립

1994년 05월
최우수 손해보험사 선정(FY1993 보험감독원 경영평가)

1997년 02월
본사 신사옥 입주

1998년 11월
서울보증보험㈜ 출범(대한보증보험 및 한국보증보험 합병)

2003년 03월
연간 수입보험료 8,000억원 돌파

2004년 03월
CIC(신용정보회사)설립:에스지신용정보㈜

2004년 04월
CB(Credit Bureau) 컨소시엄 참여

2007년 03월
연간 수입보험료 1조원 돌파

2007년 10월
베트남 하노이 대표사무소 개소

2007년 12월
업계 최초 차세대 전산시스템 (ISIS) 구축

2008년 06월
중국 베이징 대표사무소 개소

2009년 06월
제67차 ICISA(국제보증보험협회) 연차총회 개최(제주)

2009년 10월
인재개발원 설립

2009년 12월
UAE 중동대표사무소 개소

2010년 10월
ERM 구축 완료

2012년 10월
뉴욕 대표사무소 개소

2014년 10월
베트남 하노이지점 개점

2018년 06월
Global Top3 달성(국제신용·보증보험협회 회원사 기준)

2020년 04월
AGCIA(아시아보증·신용보험협회) 창립

2021년 06월
자카르타 대표사무소 개소

2022년 10월
UAE 해외 법인(SGI MENA) 출범

2024년 04월
WITH SGI 비전 선포

2024년 08월
한국거래소 유가증권시장 주권상장예비심사신청서 제출

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경
당사는 서울시 종로구 김상옥로 29(연지동)에 위치하고 있으며 최근 5사업연도 내 본점소재지 변동사항이 없습니다.

다. 경영진의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료 또는 사임

신규
재선임

2020.12.01
임시주총
대표이사(사내이사) 유광열
-
대표이사(사내이사) 김상택 퇴임

2022.03.31
정기주총
-
-
사외이사 유덕상 퇴임

-
-
사외이사 이근경 퇴임

-
-
사외이사 전병렬 퇴임

-
-
사외이사 유승용 퇴임

2022.10.12
임시주총
사외이사 강환덕
-
-

사외이사 조민효
-
-

사외이사 김지혜
-
-

사외이사 이준서
-
-

2023.03.22
-
-
-
사외이사 이준서 사임

2023.03.31
정기주총
사외이사 이종석
-
사외이사 이효경 퇴임

사외이사 김병일
-
기타비상무이사 홍준모 퇴임

기타비상무이사 유형철
-
-

2023.12.28
임시주총
대표이사(사내이사) 이명순
-
대표이사(사내이사) 유광열

2024.01.25
임시주총
사내이사 조홍진
-
사내이사 남상일, 황의탁

2025.01.23
임시주총

사외이사
박정수

-
사외이사 강환덕, 조민효,김지혜

사외이사 박윤수
-

사외이사 김지운
-

라. 최대주주의 변동
당사의 최대주주는 예금보험공사이며, 공시대상 기간 내 최대주주의 변동이 존재하지 아니합니다.

마. 상호의 변경
당사의 설립일부터 증권신고서 제출일 현재까지 상호 변경 이력은 다음과 같습니다.

일자
변경 전 사명
변경 후 사명
비고

1998.11.25
대한보증보험 주식회사
서울보증보험 주식회사
-

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

날짜
구분
내용
비고

1998.11.25
흡수합병
한국보증보험㈜ 흡수 합병
-

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위: 주, 원)

종류
구분
제58기 3분기 (2024년 3분기말)
제57기 (2023년 기말)
제56기 (2022년말)
제55기 (2021년말)
제54기 (2020년말)

보통주
발행주식총수
69,821,598
69,821,598
34,910,799
34,910,799
34,910,799

액면금액
2,500
2,500
5,000
5,000
5,000

자본금
174,553,995,000
174,553,995,000
174,553,995,000
174,553,995,000
174,553,995,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
174,553,995,000
174,553,995,000
174,553,995,000
174,553,995,000
174,553,995,000

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
6,000,000,000
6,000,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
308,196,939
1,839,928,737
2,148,125,676
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
238,375,341
1,839,928,737
2,078,304,078
-

1. 감자
237,375,341
1,604,024,667
1,841,400,008
(주1)

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
235,904,070
235,904,070
(주2)

4. 기타
1,000,000
-
1,000,000
(주3)

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)
69,821,598
-
69,821,598
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)
69,821,598
-
69,821,598
-

(주1)
2006년 3월 01일 유상감자를 실시하였습니다. (감자비율 89.11%)

(주2)
2008년 7월 18일, 2009년 7월 20일, 2010년 7월 16일, 2011년 7월 22일 등 총 4차례에 걸쳐 이익잉여금을 재원으로 한 소각의 방법으로 예금보험공사가 보유한 우선주를 상환하였습니다.

(주3)
1999년 6월 25일 금융감독위원회의 자본금 감소명령으로 인한 무상소각을 실시하였습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식
당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일당사는 2025년 01월 23일 임시주주총회를 개최하여 정관을 개정하였습니다.
나. 변경된 정관의 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2020.04.01
정기주주총회
- 명의개서 대리인 선임 근거 마련- 사외이사 자격요건 정비
- 효율적 주식·주주관리 프로세스 마련- 관계법령 및 표준정관 반영

2022.12.05
임시주주총회
- 액면분할 등 전면 개정
- 상장을 위한 전면 정관 정비

2023.12.28
임시주주총회
- 배당기준일 제도 도입 등
- 주주의 배당 예측가능성 제고 등

2024.12.05
임시주주총회
- 이사회 심의·의결사항 추가 등
- 금융회사의 지배구조에 관한 법률 개정사항 반영

2025.01.23
임시주주총회
- 분기배당 규정 도입 등
- 주주환원정책 강화

다. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
보험업법 및 관계법령에 의해 영위가능한 보험업
영위

2
보험업법 또는 관계법령상 금지 내지 제한되는 방법을 제외한 모든 자산운용
영위

3
보험업법 및 관계법령에 의해 허용되는 보험업외의 업무
영위

라. 사업목적 변경 내용

증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항 없습니다.

마. 사업목적 추가 현황
증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항 없습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 1969년 2월 대한보증보험 주식회사로 설립된 이후 1998년 11월 한국보증보험을 흡수합병하며 서울보증보험 주식회사로 출범하였으며, 당사의 영업수익은 취급하는 보증보험 및 재보험에서 발생하는 보험영업수익과 보험계약자로부터 수령한 보험료의 운용을 통해 창출하는 자산운용 수익으로 구분할 수 있습니다. 당사는 보험업법상 허가된 국내 유일한 종합보증보험회사로 보증보험 사업 영위를 통한 국내 신용 거래 활성화, 경제 주체 간 거래의 안정성 확보를 통한 금융발전 촉진의 공적 역할을 수행함과 동시에 20개년 이상 꾸준한 당기순이익을 기록하는 등 안정적인 수익성을 유지하고 있습니다. 당사는 사실상 전 보증보험 상품군을 보유한 포트폴리오, 업계 최대 자본적정성을 통한 리스크관리 역량 등을 통해 글로벌 보증보험사 중 3~4위의 높은 업계 내 위상을 유지하고 있습니다. 이러한 당사의 핵심 경쟁력은 보증보험산업이 직면한 다양한 도전 속에서도 새로운 기회의 밑바탕으로 작용하게 될 것으로 판단됩니다.현재 보증보험을 포함한 보험산업은 COVID-19 이후 불확실성의 지속, 금리 상승을 포함한 글로벌 금융시장의 변동성 확대 등의 거시경제 환경이 이어지는 가운데, 국내에서도 IFRS17의 도입 및 경기침체 우려에 따라 다양한 도전을 직면하고 있습니다. 당사는 이와 같은 환경 변화에 대응하고 지속 가능한 성장을 추구하고자 다각도로 노력 중입니다. 당사는 국가 경제 내 새로운 거래 유형 및 거래 대상에 대응하는 보증보험상품을 지속 출시하고 있으며, 디지털 전환을 통한 보증보험 접근성과 서비스 품질 상승, 보유 및 축적해온 신용 데이터를 바탕으로 중신용자-저신용자로의 고객군 확대, 국내 보증보험상품의 글로벌 진출 등을 통해 사업확대 및 성장을 지속하고 있습니다.

자산운용 측면에서 당사는 보증보험의 경기 민감성 및 보험사고 발생 연쇄성 등을 고려하여 유동성 및 안정성을 중요시하는 자산운용 전략을 유지하고 있습니다. 향후에도 이러한 기본 전략을 유지하면서 위험허용 범위 내에서 중장기 수익률을 높이기 위한 자산배분 변화를 추진하여 자산운용 수익을 확대할 계획입니다.

이와 같이 도전적인 경제 여건 속에서도 당사는 사업 확대 및 성장의 노력을 경주하여 2023년도에는 전년 대비 6.8% 성장한 2조 2,165억 원의 원수보험료를 거수하였으며, 보증잔액은 전년 대비 2.7% 증가한 464.3조 원을 달성하였습니다. 또한 2023년 기준 영업이익률은 17.4%, 지급여력비율 437.3%를 기록하며, 국내 보험회사 중 독보적 1위의 견조한 수익창출력과 자본건전성을 유지하고 있습니다.

한편, 당사는 향후 지속적인 성장 기반을 확보하고, 중장기 발전을 위해 WITH 전략을 선포하여 해당 전략 방향을 토대로 사업을 진행하고 있습니다

[WITH 전략]

(W) Withstand Volatility

재무적 성과를 창출하여 주주가치를 극대화

(I) Inspire Customers

고객과 직원에게 차별화된 경험·서비스 제공

(T) Think Tomorrow

신뢰받는 회사로 거듭나고, 지속가능성을 제고

(H) Highlight Potential

신규 수익원 발굴 등 포트폴리오 다변화 추진

당사의 "WITH SGI" 비전은 다양한 주체들과 함께 나아감으로써 사회적인 가치를 창출함과 동시에, 기존사업과 신사업을 균형감 있게 추진하고 재무적인 안정성에 기반한 성장을 추구합니다. 상기 비전은 4개의 핵심전략, 12개의 전략과제, 27개의 세부과제로 설정되어 있으며, 회사는 이를 토대로 '24년 손익제고 및 효율화, '25년 성장성 확보방안 마련', '26년 지속가능경영'을 계획하는 등 단계적인 로드맵에 따라 시행할 계획입니다.

2. 영업의 현황

가. 영업의 개황
(1) 영업의 개황당사는 보증보험을 주요 사업으로 취급하는 종합보증보험 회사로 당사의 영업수익은 취급하는 보증보험 및 재보험에서 발생하는 보험영업수익과 보험계약자로부터 수령 한 보험료의 운용을 통해 창출하는 자산운용 수익으로 구분할 수 있습니다.

보험영업에서 발생하는 수익은 보험회사가 수취한 보험료로, 보험회사가 보장하는 위험의 노출 단위에 대해 보험계약자에게 부과하는 가격이자 위험 전가의 대가라고 할 수 있습니다. 보험료는 수취 시점 기준 상단부터 원수(수재)보험료, 보유보험료, 경과보험료로 구분할 수 있습니다. 원수보험료는 보험계약자로부터 수취하는 보험료의 총액(수재보험료는 위험을 재인수하는 대가로 (재)보험회사로부터 수취하는 보험료의 총액), 보유보험료는 원수보험료에 출재보험 효과를 반영한 금액, 경과보험료는 보유보험료 중 당 회계연도 인식된 금액을 의미합니다. 보험료 구분에 대한 세부 설명은 하기와 같습니다.

보험회사는 제공하는 보험 종목별 계약자로부터 보험료를 수취하며 이를 원수보험료 라고 합니다. 추가적으로 (원)보험회사는 인수한 보험계약에서 사고가 발생해 보험금을 지급해야 할 위험에 대비해 출재, (재)보험회사는 위험 한도 내에서 수재하며, 원수보험료에서 출재보험료를 차감하고 수재보험료를 합산하여 보유보험료를 산출하고 있습니다. 보유보험료는 실제 보험회사가 보유하고 있는 위험에 대한 수익으로 보험회사의 위험 노출도를 나타내는 지표라고 할 수 있습니다.

다만 당사가 영위하고 있는 보증보험업은 계약 체결 시 보험료가 일시납 되는 경향이 존재합니다. 이때 수취된 보험료 중 일부는 당해 사업연도에 해당하고 그 외 부분은 차기 사업연도의 일부에 해당하게 되며, 이에 보험기간의 경과를 감안하여 당기에 수익으로 계상되는 보험료를 산출하는데 이를 경과보험료라고 합니다. 즉, 경과보험료란 보유보험료에서 전기이월미경과보험료를 합산하고 차기이월미경과보혐료를 차감한 금액을 합한 금액입니다.당사의 보험영업이익은 상기 경과보험료에서 비용에 해당하는 부분을 제하여 산출됩니다. 당사의 비용 항목은 크게 발생손해액과 순사업비로 구분할 수 있습니다. 발생손해액은 당사 보험상품에 대하여 사고가 발생했을 시 보험계약자에게 지급한 비용으로, 원수손해액과 수재손해액의 합에서 출재손해액과 회사가 구상하여 수취한 금액을 제하여 산출되며, 회사가 구상하여 수취한 구상금이 차감된 금액입니다. 순사업비는 제조업에서 판관비의 성격에 해당하는 항목으로 실제 보험계약의 체결ㆍ유지ㆍ관리 등에 드는 비용을 포괄하는 항목입니다. 발생손해액과 순사업비는 각각 경과보험료와 보유보험료에 대한 비율인 손해율과 순사업비율로 계산되며, 보험회사는 양 비율의 합인 합산비율이 100%를 하회할 경우 보험영업에서 이익을 창출할 수 있습니다.

그러나 국내 일반 손해보험사의 경우 치열한 시장 내 경쟁으로 인한 순사업비 축소가 제한적이며 금융당국의 규제로 보험요율 인상에 대한 제약이 존재함에 따라 100%를 상회하는 합산비율(발생손해율과 순사업 비율의 합)을 기록하고 있습니다. 따라서 국내 손해보험사의 주 수익원은 보험료의 운용으로 인한 투자수익에서 발생하고 있습니다. 반면 당사는 75.2%의 과거 5개년(2018년~2022년) 합산비율의 평균 및 2023년도 3,817억 원의 보험영업이익을 시현하며 전업 보증보험사로서의 본원적 이점으로 인한 우수한 수익성을 기록하고 있습니다.

한편, 당사는 보증보험산업 특성상 높은 경기 민감도와 보험사고 발생 연쇄성 등을 고려하여 안정적인 자산운용 전략을 추구하고 있습니다. 현재 자산운용 목표수익률은 매년 당사의 최대주주인 예금보험공사와의 경영정상화계획 이행약정(MOU) 상의 재무비율 목표 중의 한 지표로 운용자산이익률 목표를 설정하여 관리하고 있습니다. 이는 자산운용 목표의 최소 수익률 체계로서 2023년에는 국고채 5년물 직전 5년간 가중평균 수익률에 5bps를 가산한 수준으로 설정하고 있으며, 매년 경영정상화계획에서 변동될 수 있습니다.

당사의 자산배분은 매년 리스크관리위원회(이사회 내 위원회)에서 회사의 전반적인 경영상황을 고려하여 자산군별 운용한도 및 위험한도를 설정하고, 이에 근거하여 자산운용본부에서 연간 및 분기, 월별 계획을 수립하여 운용하고 있습니다.

또한 투자자산에 대한 적절한 리스크관리를 위해 고위험 자산 투자에 관한 조직 및 절차를 마련하여 시행하고 있습니다. 대체투자는 의사결정기구(투자전략심의위원회 및 리스크심사위원회)의 심의·의결을 거쳐 투자하고 있으며, 그 중 고액, 고위험(중후순위 이하, 고 LTV), 신규유형의 경우에는 리스크심사위원회의 최종 승인을 얻도록 하여 리스크관리를 강화하고 있습니다. 대체투자 자산은 국내외 선순위 대출과 인프라 자산 등을 중심으로 분산 투자하여 손실 위험을 최소화하도록 주력하고 있습니다.

상기 기재한 바와 같이, 당사는 유동성 및 안정성을 유지하는 자산운용 전략을 추구하여 왔습니다. 향후에는 이러한 기본 특성은 유지하면서, 중장기 자산 배분을 통해 허용위험 범위 내에서 수익률을 높이기 위한 투자정책을 추진할 예정입니다. 이에 따라 현재의 금리 상승기를 활용하여 채권 이자수익 확대에 주력하는 한편, 대체투자 등 위험자산의 비중을 이전보다 확대하는 등 적극적인 자산운용 사업을 영위할 계획입니다.

2024년 3분기 말 기준 서울보증보험은 연결재무제표 기준 1조 7,199억원의 보험수익과 3,197억원의 투자영업수익을 인식하였으며, 1,690억원의 영업이익을 기록하였습니다. 2024년 3분기 K-ICS 기준 지급여력비율은 444.8%로 업계 최고 수준을 유지하고 있습니다. 또한, 높은 재무건전성을 바탕으로, 한국기업평가와 한국신용평가로부터 AAA(안정적) 등급을 수령하는 등 대외적으로 높은 신용도를 인정 받고 있으며, 해외 유수의 신용평가회사인 S&P와 Fitch에서도 보험금지급능력에 대하여 각각 A+(Stable) 등급과 AA-(Stable) 등급을 수령하는 등 글로벌 시장에서도 높은 신용도를 인정받고 있습니다.

(2) 영업의 종류당사는 국내 유일의 종합보증보험회사로서 다양한 보증보험상품을 판매하는 보험영업과 기관투자자로서 자본시장에 참여하는 투자영업을 영위하고 있습니다.

보험영업
투자영업

보증보험(신원보증, 채무이행보증, 신용보 증 등) 및 수재보험등(화재, 해상, 자동차, 특종, 장기 등)
자본시장에 기관투자자로 참여하며, 기업이 발행한 유가증권 등을 투자

(3) 영업부문별 자금조달 및 운용내용

당사는 보증보험업을 영위하는 회사로서 보험상품 판매를 통한 보험료 수입으로 보험금, 사업비, 운용자금 등의 필요한 재원을 충당하고 있습니다. 2024년 3분기 기준 재보험 부문을 제외한 보험영업수익은 1조 5,703억원으로, 이 중 보증보험이 약 1조 4,179억원(90.3%)을 차지하여 당사 자금조달의 주된 원천에 해당합니다.

(가) 보험종목별 수입보험료(보험수익) 내역

[보험수익]

(단위: 백만원, %)

구 분
2024년 3분기

금 액
비 율

보증보험 계
1,417,913
90.3%

수재보험등
해외
74,463
4.7%

상해
2,360
0.2%

자동차
28,480
1.8%

해상
8,905
0.6%

기타
38,133
2.4%

수재보험등 계
152,341
9.7%

합계
1,570,254
100.0%

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
2023년 도입된 기업회계기준서 1117호(IFRS17)에 따라 산출하였습니다.

[보험종목별 수입보험료 내역]

(단위: 백만원, %)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율

보증보험
이행
706,074
42.8%
982,678
45.4%
1,000,720
48.1%
897,897
45.0%

매출채권
233,631
14.2%
320,880
14.8%
306,195
14.7%
307,389
15.4%

주택
205,565
12.5%
241,710
11.2%
191,356
9.2%
195,838
9.8%

금융
261,793
15.9%
305,854
14.1%
245,503
11.8%
256,671
12.9%

기타
34,857
2.1%
41,342
1.9%
44,737
2.2%
49,652
2.5%

보증보험 계
1,441,919
87.5%
1,892,464
87.4%
1,788,511
85.9%
1,707,447
85.6%

수재보험등
화재
9,042
0.5%
13,050
0.6%
13,157
0.6%
10,371
0.5%

해상
11,425
0.7%
16,116
0.7%
18,117
0.9%
16,873
0.9%

자동차
38,812
2.4%
43,116
2.0%
21,830
1.1%
21,573
1.1%

특종
147,126
8.9%
190,870
8.8%
219,412
10.5%
226,031
11.3%

장기
409
0.0%
10,925
0.5%
20,708
1.0%
13,576
0.7%

수재보험등 계
206,815
12.5%
274,077
12.7%
293,224
14.1%
288,425
14.5%

합계
1,648,734
100.0%
2,166,541
100.0%
2,081,735
100.0%
1,995,872
100.0%

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
원수보험료와 수재보험료의 합에서 해약환급금을 차감한 수입보험료 기준입니다.

(주2)
특종은 원자력원수보험, 해외원, 해외수재 등을 포함하고 있습니다.

(주3)
기업회계기준서 1104호(IFRS4)기준으로 산출하였습니다.

(나) 보험종목별 보험금(보험서비스비용) 내역

[보험서비스비용]

(단위: 백만원, %)

구 분
2024년 3분기

금 액
비 율

보증보험 계
1,347,315
90.3%

수재보험등
화재
5,302
0.4%

해상
8,798
0.6%

자동차
29,154
2.0%

특종
100,889
6.8%

수재보험등 계
144,143
9.7%

합계
1,491,458
100.0%

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
2023년 도입된 기업회계기준서 1117호(IFRS17)에 따라 산출하였습니다.

(주2)
특종은 원자력원수보험, 해외원, 해외수재 등을 포함하고 있습니다.

(주3)
보험서비스비용은 발생한 보험금(투자요소 제외) 및 기타 발생한 보험서비스비용, 보험취득현금흐름의 상각, 과거 및 미래 서비스와 관련된 변동분이 포함됩니다.

(주4)
보험업감독규정에 따라 작성된 재무제표를 기준으로 기재되어 전자공시시스템에 공시된 재무제표 숫자와는 일부 상이할 수 있습니다.

[보험종목별 지급보험금 내역]

(단위: 백만원, %)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율

보증보험
975,860
87.8%
933,515
82.9%
575,237
74.3%
540,750
75.0%

수재보험등
화재
4,918
0.4%
12,185
1.1%
6,279
0.8%
5,448
0.8%

해상
8,160
0.7%
11,839
1.1%
12,146
1.6%
11,581
1.6%

자동차
25,972
2.3%
20,003
1.8%
13,927
1.8%
15,222
2.1%

특종
96,941
8.7%
137,885
12.3%
145,879
18.9%
134,417
18.6%

장기
154
0.0%
10,195
0.9%
20,467
2.6%
14,020
1.9%

수재보험등 계
136,145
12.2%
192,106
17.1%
198,696
25.7%
180,688
25.1%

합계
1,112,005
100.00%
1,125,621
100.0%
773,933
100.0%
721,438
100.0%

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
보험금 지급사유가 발생하여 지급된 보험금(순보험금 기준)으로 원수 및 수재보험금에서 구상에 따른 환입액을 차감하여 기재하였습니다.

(주2)
특종은 원자력원수보험, 해외원, 해외수재 등을 포함하고 있습니다.

(주3)
기업회계기준서 1104호(IFRS4)기준으로 산출하였습니다.

(다) 보험종목별 순사업비 현황

(단위: 백만원, %)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

순 사업비
사업비율
순 사업비
사업비율
순 사업비
사업비율
순 사업비
사업비율

보증보험
187,583
79.95%
234,010
15.50%
245,237
16.66%
240,426
16.95%

수재보험등
화재
774
0.33%
2,374
16.74%
3,250
26.09%
3,052
30.71%

해상
2,038
0.87%
2,906
17.61%
3,037
16.76%
3,026
17.93%

자동차
7,113
3.03%
9,155
28.72%
3,012
13.80%
3,846
17.83%

특종
37,091
15.81%
45,421
22.94%
54,940
25.68%
53,140
24.01%

장기
29
0.01%
60
0.55%
48
0.23%
41
0.30%

합계
47,045
20.05%
59,916
22.08%
64,287
22.40%
63,105
22.28%

234,628
100.00%
293,927
16.50%
309,523
17.01%
303,532
17.82%

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
특종은 원자력원수보험, 해외원, 해외수재 등을 포함하고 있습니다.

(주2)

비교가능성 제고를 위해 기업회계기준서 1104호(IFRS4)기준으로 산출하였습니다.

(라) 운용자산 현황

(단위: 백만원, %)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율

대출
기말잔액
2,658
0.0%
7,738
0.1%
7,843
0.1%
7,120
0.1%

운용수익
-4,087
-2.0%
1,447
0.6%
713
0.4%
1,666
0.9%

증권
기말잔액
8,052,304
95.9%
8,036,816
96.1%
7,475,561
96.5%
8,028,651
95.0%

운용수익
206,023
99.5%
254,367
96.5%
163,989
99.0%
175,460
95.1%

현ㆍ예금 및 신탁
기말잔액
217,194
2.6%
190,587
2.3%
133,603
1.7%
282,563
3.3%

운용수익
4,993
2.4%
6,557
2.5%
1,240
0.8%
7,201
3.9%

기타
기말잔액
127,538
1.5%
129,516
1.6%
131,279
1.7%
132,770
1.6%

운용수익
148
0.1%
1,158
0.4%
-218
-0.1%
104
0.1%

합계
기말잔액
8,399,693
100.0%
8,364,657
100.0%
7,748,288
100.0%
8,451,103
100.0%

운용수익
207,076
100.0%
263,529
100.0%
165,724
100.0%
184,430
100.0%

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
2023년 및 2024년 3분기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출, 2021년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
운용수익에는 파생관련 손익 및 재산관리비 반영하였으며, 투자영업손익 중 비운용자산관련 손익(구상채권 상각이자 등) 및부채관련 손익(차입금 이자 등)이 제외되어 있습니다.

(주4)
기타에는 부동산 등 기타자산 운용실적이 포함되어 있습니다.

나. 영업종류별 현황
(1) 영업규모, 영업실적당사의 공시대상기간 보험종목별 수지현황은 아래와 같습니다.

[2024년 3분기 보험종목별 수지현황]

(단위: 백만원)

구 분
2024년 3분기

보증보험
수재보험 등
합계

화재
상해
자동차
해상
기타
소계

보험수익
1,417,913
6,315
2,360
28,480
8,905
106,280
152,341
1,570,254

보험 서비스비용
1,347,315
5,302
-2,340
29,154
8,798
103,229
144,143
1,491,458

재보험수익
150,860
-1,153
-
-
-
-9
-1,162
149,698

재보험 서비스비용
115,827
456
-
-
-
4,183
4,639
120,466

기타사업비
30,905
30,905

보험손익
105,632
-596
4,700
-674
108
-32,046
-28,509
77,123

(자료)
당사 자료

(주1)
2023년 도입된 기업회계기준서 1117호(IFRS17)에 따라 산출하였습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
기타사업비는 간접비성격으로 보험종목별로 구분되지 않습니다.

[2023년 보험종목별 수지현황]

(단위: 백만원)

구 분
2024년 3분기

보증보험
수재보험 등
합계

화재
상해
자동차
해상
기타
소계

보험수익
1,855,628
115,359
17,238
30,320
13,089
54,197
230,203
2,085,831

보험 서비스비용
1,472,808
89,186
-2,751
23,280
12,397
41,916
164,028
1,636,836

재보험수익
152,310
-50
-
-
-
133
83
152,393

재보험 서비스비용
163,944
1,978
-
-
-
2,995
4,974
168,918

기타사업비
50,738
50,738

보험손익
371,185
24,145
19,989
7,040
692
-41,319
10,546
381,731

(자료)
당사 자료

(주1)
2023년 도입된 기업회계기준서 1117호(IFRS17)에 따라 산출하였습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
기타사업비는 간접비성격으로 보험종목별로 구분되지 않습니다.

[2022년 보험종목별 수지현황]

(단위: 백만원)

구분
보증보험
수재보험 등
합계

화재
해상
자동차
특종
장기

경과보험료
1,472,155
10,446
18,169
22,469
212,939
20,705
1,756,884

발생손해액
646,342
13,149
13,973
15,094
162,672
20,645
871,874

순사업비
245,237
3,250
3,037
3,012
54,940
48
309,523

보험영업손익
580,577
(5,953)
1,159
4,364
(4,673)
13
575,487

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
특종은 원자력원수보험ㆍ해외원ㆍ해외수재 포함되어 있습니다.

[2021년 보험종목별 수지현황]

(단위: 백만원)

구분
보증보험
수재보험 등
합계

화재
해상
자동차
특종
장기

경과보험료
1,418,355
8,245
16,528
22,974
214,612
13,497
1,694,211

발생손해액
689,549
9,245
12,962
17,428
187,394
13,339
929,917

순사업비
240,426
3,052
3,026
3,846
53,140
41
303,532

보험영업손익
488,380
(4,052)
540
1,699
(25,922)
117
460,762

(자료)
당사 자료, 금융통계정보시스템

(주1)
기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
특종은 원자력원수보험ㆍ해외원ㆍ해외수재 포함되어 있습니다.

(2) 자산운용 현황
(가) 자산운용률

자산운용률은 당사의 총자산 중에서 투자수익 창출을 위해 자산운용을 진행하는 자산의 비율을 의미합니다. 공시대상기간 당사의 자산운용률은 다음과 같습니다.

[공시대상기간 자산운용률]

(단위: 백만원, %)

구분
2024년 3분기 말
2023년
2022년
2021년

총자산(A)
10,313,535
10,118,102
9,338,980
9,950,652

운용자산(B)
8,399,299
8,364,400
7,748,288
8,451,103

자산운용률(B/A)
81.4%
82.7%
83.0%
84.9%

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)

기업회계기준서
제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출되었습니다.

(주2)
보험업감독규정에 따라 작성된 재무제표를 기준으로 기재되어 전자공시시스템에 공시된 재무제표 숫자와는일부 상이할 수 있습니다.

다만, IFRS4에 따르면 당사의 총자산 규모는 경영공시 목적 재무제표와 K-IFRS 기준에 따른 재무제표에 따라 다소 차이가 존재합니다. 상기 기재한 자산운용률상 당사의 총자산은 보험업감독업무시행세칙 4-1조에 의거하여 작성한 경영공시 목적 재무제표(감독용)에 따라 기재되었으며, 이에 해당 K-IFRS 기준으로 작성되어 감사받은 당사의 감사보고서 기준 총자산과 상이할 수 있습니다. 해당 차이는 주로 구상채권 금액의 표기에 따라 차이가 발생하며, 보험업감독규정 기준 당사의 총자산과 감사보고서 기준의 총자산 차이 분에 대한 내역은 다음과 같습니다.

[회계기준에 따른 총자산규모 차이]

(단위: 백만원, %)

구분
2024년 3분기 말
2023년
2022년
2021년

보험업감독규정 기준
9,189,437
9,097,969
9,338,980
9,950,652

K-IFRS 기준
9,189,437
9,097,969
9,439,394
10,050,423

금액 차이
-
-
100,414
99,771

(자료)
당사 자료

(주1)
2021년~2022년은 IFRS4기준으로 작성되었으며, 보험업감독규정은 구상채권에 대해 순액으로 표시하며 K-IFRS는 총액(회수가능채권 총액을 자산(구상채권)으로, 출재분은 부채로 표시)으로 표시합니다

(주2)
2023년~2024년 3분기 말 자료는 IFRS17기준으로 작성되었으며, 보험업감독규정기준과 K-IFRS 회계기준과의 차이는 없습니다.

(나) 운용내역별 수익현황

(단위: 백만원, %)

구 분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율

대출
기말잔액
2,658
0.1%
7,738
0.1%
7,843
0.1%
7,120
0.1%

운용수익
-4,087
-2.0%
1,447
0.6%
713
0.4%
1,666
0.9%

증권
기말잔액
8,052,304
95.9%
8,036,816
96.1%
7,475,561
96.5%
8,028,651
95.0%

운용수익
206,023
99.5%
254,367
96.5%
163,989
99.0%
175,460
95.1%

현ㆍ예금 및 신탁
기말잔액
217,194
2.6%
190,587
2.3%
133,603
1.7%
282,563
3.3%

운용수익
4,993
2.4%
6,557
2.5%
1,240
0.7%
7,201
3.9%

기타
기말잔액
127,538
1.5%
129,516
1.6%
131,279
1.7%
132,770
1.6%

운용수익
148
0.1%
1,158
0.4%
(218)
(0.1%)
104
0.1%

합계
기말잔액
8,399,693
100.0%
8,364,657
100.0%
7,748,288
100.0%
8,451,103
100.0%

운용수익
207,076
100.0%
263,529
100.0%
165,724
100.0%
184,430
100.0%

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
2023년~2024년 3분기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출, 2021년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
운용수익에는 파생관련 손익 및 재산관리비 반영하였으며, 투자영업손익 중 비운용자산관련 손익(구상채권 상각이자 등) 및부채관련 손익(차입금 이자 등)이 제외되어 있습니다.

(주4)
기타에는 부동산 등 기타자산 운용실적이 포함되어 있습니다.

상기 운용수익은 감독용 재무제표 상 투자손익 중 운용자산과 관련이 없는 항목(구상채권, 차입금 등)에서 발생한 손익을 제외한 금액을 기입한 수치입니다. 이에 하기 금융상품 관련 이자수익이 모두 포함되어 있지 않으며(비운용자산 상각이자 제외), 이외 운용자산 관련 처분손익, 평가손익, 파생 관련 손익, 재산관리비 등이 반영되어 있습니다. 따라서 감사보고서 기준 금융상품 관련 손익과는 합계가 상이할 수 있습니다. 당사의 감사보고서 기준 금융상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

[감사보고서 기준 금융상품 관련 손익(IFRS4, IAS9)]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2021년
2020년

이자수익:
155,560
134,315
125,736

- 현금및현금성자산
2,360
1,311
1,166

- 당기손익인식금융자산
-
-
-

- 매도가능금융자산
130,216
111,964
110,003

- 만기보유금융자산
12,223
5,074
1,888

- 대출채권 및 수취채권
10,590
9,910
12,567

- 기타금융자산
171
6,058
111

배당수익:
42,471
58,253
37,561

- 매도가능금융자산
42,216
58,163
36,665

- 종속기업투자주식
255
90
897

합계
198,031
192,569
163,297

(자료)
감사보고서, 금융감독원 전자공시시스템

(주1)
대출채권 및 수취채권의 손상(차손)환입은 기타운영수익, 사업비 및 재산관리비에 반영되어 있습니다.

한편, 2023년부터 보험회사는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17), 제1109호(IFRS9) 적용 및 이와 관련된 보험업감독규정, 보험업감독업무시행세칙이 개정됨에 따라 보 험감독회계 기준 및 계정과목이 변경되었습니다. IFRS17 기준 손익계산서에서는 보 험손익과 투자손익이 구분 인식으로 인해 기존 IFRS4 기준 재무제표에서는 보험영 업수익과 투자수익이 모두 함께 영업수익으로 인식되었으나, IFRS17 기준 재무제표에서는 투자영업수익과 보험영업수익이 구분되어 기재되게 되었습니다. 2023년 재무제표부터 적용되는 IFRS17 기준 당사의 투자영업수익의 구성현황은 아래와 같습니다.

[신 회계기준 금융상품 관련 손익(IFRS17, IFRS9)]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년

투자영업수익
299,245
344,694

- 보험금융수익
37,982
34,378

- 이자수익
129,457
159,886

- 배당수익
51,451
56,453

- 유가증권 평가 및 처분이익
58,835
68,410

- 대여금 및 수취채권 평가 및 처분이익
401
2

- 파생상품관련이익
7,554
12,626

- 기타수익
13,564
12,939

(자료)
검토보고서, 금융감독원 전자공시시스템

(주1)
상기 투자영업수익 구성현황은 별도 재무제표 기준입니다.

(다) 항목별 운용내역① 대출㉮ 대출금 운용내역

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

금액
수익률
금액
수익률
금액
수익률
금액
수익률

개인
2,565
2.9%
2,702
1.9%
2,711
1.3%
2,623
1.0%

기업
대기업
-
-121.6%
4,945
32.0%
5,027
15.1%
4,379
44.9%

중소기업
92
2.6%
91
21.9%
104
19.3%
118
17.4%

합계
2,658
-75.3%
7,738
20.5%
7,843
10.0%
7,120
26.4%

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
2023년~2024년 3분기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출, 2021년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
개인대출은 임직원 대출, 기업대출은 채무자의 회생으로 인해 취득한 기타대출금 기준입니다.

(주4)
2024년 3분기 수익률은 연환산 기준입니다.

(주5)

2024년 3분기 대기업 대출금 감소는 남양건설 주식회사 사채의 대손상각 처리 건에 해당합니다.

㉯ 대출금의 잔존기간별 잔액

[2024년 3분기 말 기준]

(단위: 백만원)

구분
1년 이하
1년 초과~3년 이하
3년 초과~5년 이하
5년 초과
합계

개인
132
451
432
1,389
2,403

대기업
885
1,435
1,144
1,609
5,073

중소기업
16
32
30
14
92

합계
1,033
1,918
1,606
3,012
7,569

(자료)
당사 자료

(주1)
2024년 3분기 말은 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준입니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
개인대출은 임직원 대출, 기업대출은 채무자의 회생으로 인해 취득한 기타대출금 기준입니다.

(주4)
상기 대출금의 잔존기간별 잔액에는 현재가치할인차금 및 대손충당금 반영 전인 대출 시행일 원금 기준으로 대출금 운용내역과 다소 차이가 존재합니다.

[2023년 말 기준]

(단위: 백만원)

구분
1년 이하
1년 초과~3년 이하
3년 초과~5년 이하
5년 초과
합계

개인
152
377
472
1,501
2,503

대기업
862
1,399
1,116
1,568
4,945

중소기업
16
31
29
14
91

합계
1,030
1,807
1,617
3,083
7,539

(자료)
당사 자료

(주1)
2023년 말은 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준입니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
개인대출은 임직원 대출, 기업대출은 채무자의 회생으로 인해 취득한 기타대출금 기준입니다.

(주4)
상기 대출금의 잔존기간별 잔액에는 현재가치할인차금 및 대손충당금 반영 전인 대출 시행일 원금 기준으로 대출금 운용내역과 다소 차이가 존재합니다.

[2022년말 기준]

(단위: 백만원)

구분
1년 이하
1년 초과~3년 이하
3년 초과~5년 이하
5년 초과
합계

개인
10
334
454
1,606
2,404

대기업
668
1,236
932
1,626
4,462

중소기업
32
30
29
14
105

합계
710
1,600
1,415
3,246
6,971

(자료)
당사 자료

(주1)
2022년말은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준입니다.

(주3)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
개인대출은 임직원 대출, 기업대출은 채무자의 회생으로 인해 취득한 기타대출금 기준입니다.

(주4)
상기 대출금의 잔존기간별 잔액에는 현재가치할인차금 및 대손충당금 반영 전인 대출 시행일 원금 기준으로 대출금 운용내역과 다소 차이가 존재합니다.

② 증권 투자㉮ 증권 운용내역

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

금액
수익률
금액
수익률
금액
수익률
금액
수익률

국내
국공채
1,386,781
1.5%
1,399,212
2.0%
1,376,324
2.9%
1,355,626
2.1%

금융채
352,979
1.5%
245,520
1.9%
291,361
1.8%
396,331
2.2%

특수채
2,119,919
2.1%
2,249,525
2.4%
2,089,450
1.7%
2,021,665
1.8%

회사채
1,495,193
2.2%
1,545,326
2.4%
1,449,944
2.2%
1,559,630
2.2%

주식
382,871
0.7%
488,069
0.5%
413,547
-0.6%
984,600
0.2%

기타
1,411,689
4.9%
1,361,650
7.0%
1,196,844
2.1%
1,193,442
4.6%

소계
7,149,432
2.4%
7,289,301
3.0%
6,817,470
1.9%
7,511,293
2.3%

해외
외화증권
902,872
3.5%
747,515
4.5%
658,091
5.2%
517,357
3.1%

소계
902,872
3.5%
747,515
4.5%
658,091
5.2%
517,357
3.1%

합계
8,052,304
2.6%
8,036,816
3.2%
7,475,562
2.1%
8,028,651
2.3%

(자료)
당사 자료

(주1)
2023년~2024년 3분기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출, 2021년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
2024년 3분기 수익률은 연환산 기준입니다.

㉯ 증권 시가정보

[2024년 3분기 말 기준]

(단위: 백만원)

구분
평가 전 장부금액(A)
시가(B)
평가손익(B-A)
충당금 잔액

상장주식
442,233
329,935
-112,298
-

상장지수펀드
20,817
20,736
-81
-

비상장주식
53,663
52,935
-728
-

합계
516,713
403,606
-113,106
-

(자료)
당사 자료

(주1)
2024년 3분기 말은 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준입니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
평가 전 장부금액은 2024년 3분기 말 기준 공정가치 평가 전 장부금액(기초 장부금액, 당기 취득분은 취득원가) 기준입니다.

(주4)
상장주식 및 상장지수펀드의 경우 기준일의 종가, 비상장주식의 경우 취득원가 혹은 외부평가금액 기준입니다.

(주5)
비상장주식에는 당사가 100% 지배중인 해외법인인 Seoul Guarantee Insurance Management (MENA) Ltd.의 취득 원가 및 시가가 포함되어 있습니다.

[2023년 말 기준]

(단위: 백만원)

구분
평가 전 장부금액(A)
시가(B)
평가손익(B-A)
충당금 잔액

상장주식
378,242
442,922
64,680
-

상장지수펀드
4,682
5,077
394
-

비상장주식
46,689
45,147
-1,542
-

합계
429,613
493,145
63,532
-

(자료)
당사 자료

(주1)
2023년 말은 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준입니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
평가 전 장부금액은 2023년 말 기준 공정가치 평가 전 장부금액(기초 장부금액, 당기 취득분은 취득원가) 기준입니다.

(주4)
상장주식 및 상장지수펀드의 경우 기준일의 종가, 비상장주식의 경우 취득원가 혹은 외부평가금액 기준입니다.

(주5)
비상장주식에는 당사가 100% 지배중인 해외법인인 Seoul Guarantee Insurance Management (MENA) Ltd.의 취득 원가 및 시가가 포함되어 있습니다.

③ 현ㆍ예금 및 신탁자산 운용내역

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

금액
수익률
금액
수익률
금액
수익률
금액
수익률

현ㆍ예금
217,194
3.3%
190,587
4.1%
133,603
0.6%
282,563
3.8%

(자료)
당사 자료

(주1)
2023년~2024년 3분기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출, 2021년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
현ㆍ예금에는 기타예치금이 포함되어 있습니다.

(주4)
2024년 3분기 수익률은 연환산 기준입니다.

④ 기타

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

금액
수익률
금액
수익률
금액
수익률
금액
수익률

부동산
127,538
0.2%
129,516
0.9%
132,770
0.1%
133,353
0.3%

(자료)
당사 자료

(주1)
2023년~2024년 3분기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출, 2021년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
2024년 3분기 수익률은 연환산 기준입니다.

(3) 주요 상품ㆍ서비스 내용보험업감독업무 시행세칙에 따른 분류 기준 당사가 현재 보유하고 있는 상품ㆍ서비스 내용은 아래와 같습니다.

대분류
중분류
소분류
보험종목

보 증
신원보증 (4)
신원보증보험, 교육훈련비보증보험, 신원보증인보증보험, 다이렉트신원보증보험

채무이행 보증 (43)

법률상채무

불이행

납세보증보험, 인허가보증보험, 보석보증보험, 공탁보증보험, 경매보증보험, 선원보증보험, 주택관리사보증보험, 가맹본부보증보험, 후견인보증보험, 정보보호보증보험, 다이렉트인허가보증보험, 다이렉트공탁보증보험(손해배상담보용)

계약상채무불이행(금융)
개인금융보증보험, 생활안정자금보증보험, ABS보증보험, 기업금융보증보험, 다이렉트생활안정자금보증보험

계약상채무불이행(비금융)
입찰보증보험, 계약보증보험, 차액보증보험, 선금보증보험, 하자보증보험, 물품대금보증보험, 지급보증보험, Bid Bond, Performance Bond, Advance Payment Bond, Maintenance Bond, Counter Guarantee Bond, 상품권보증보험, 설계감리보증보험, 전자상거래(쇼핑몰)보증보험, 공사이행보증보험, 분양보증보험, 전자상거래(결제수단)보증보험, 시공보증보험, 공매보증보험, 성능보증보험, 임대주택보증보험, 가맹사업자보증보험, 다이렉트지급보증보험, 전세금반환보증보험(개인임차인용), 전세금반환보증보험(법인임차인용)

선급금 이행보증
선급금환급불이행

선박건조 및 해양설비 건설 관련 선금보증보험,

Advance Payment Bond(L/G for Vessel)

신 용 (25)
상업신용
상업신용보험, 매출채권신용보험, 분할결제보증보험, 팩토링신용보험, 상생선금신용보험, 지급신용보험, 상생계약신용보험, 상생하자신용보험

재무신용
개인금융신용보험, 상거래결제신용보험, 온라인셀러신용보험, 개인사업자금융신용보험

기 타
전세금보장신용보험(개인용), 전세금보장신용보험(법인용), 신용카드신용보험, 할부신용보험, Mortgage Credit Insurance, 역모기지신용보험, 모기지보험, Foreign Investment Insurance, 전세임대주택신용보험, 보이스피싱신용보험, 권리금보호신용보험, 상가보증금보장신용보험, 전세금대출신용보험

특 종

원자력 (1)

원자력보험

(자료)
당사 자료

당사는 상기 73개의 보증보험 및 재보험 상품을 통해 안정적으로 리스크를 관리하는 동시에 위험율차 이익 창출이 가능합니다. 당사는 보험사고 시 지급할 수 있는 충분 한 자본금을 확보하고, 보험계약의 작성, 발행, 유지 및 보험회사 운영 전반에 필요한 비용을 충당하며, 적절한 이윤을 창출할 수 있도록 보험요율을 산출하여 운영하고 있습니다.

73개의 보증보험 상품은 종목구분 내 보증 항목에 포함되며, 그 외 수익은 재보험(출재보험 및 수재보험)에서 발생하고 있습니다. 당사는 판매 중인 보험상품 위험을 분산하기 위해 출재보험을 운영하고 있으며 증권신고서 제출일 현재 출재 보험상품은 32개입니다. 출재보험은 외부 시장환경, 회사 영업 정책, 자본관리 계획 등을 고려하여 전략적으로 운영하고 있으며 수재보험은 리스크관리 부서의 통합한도 설정 후 종목별ㆍ거래유형별ㆍ국가별로 분산하여 결정하고 있으며, 한도 내에서 손해율을 종합적으로 고려하여 운영하고 있습니다.
(가) 신원보증보험 상품의 종류

구분
상품군
내용

신원보증

(Fidelity)

신원보증보험
취업으로 신원보증이 필요한 직장인을 위해 인보증을 대체하는 상품

교육비훈련비 보증보험
기업, 단체 등으로부터 유학, 연수, 직업훈련 등 각종 교육훈련을 지원받은 피교육 자(소속 직원)가 교육훈련과 관련한 의무를 불이행하여 발생하는 당해 교육훈련 비용 반환채무를 담보하는 상품

신원보증인 보증보험
타인의 취업에 신원보증을 한 신원보증인이 당해 취업자의 금전사고 등으로 고용 주가 입은 손해를 배상하여야 할 책임을 대신 부담하는 상품

다이렉트신원 보증보험
다이렉트 전용 신원보증보험 상품

(나) 이행보증보험 상품의 종류

구분
상품군
내용

법률상

채무 불이행

납세 보증보험
조세 관련 법령에서 정한 납세의무자 또는 담보제공의무자의 납세의 의무이행을 담보하는 상품

인허가 보증보험
각종 인ㆍ허가 신청시 허가관청에 납부하여야 하는 예치금 (보증금)에 대신하여 활용되는 상품

보석 보증보험
법원이 형사피고인 또는 피의자에게 보석보증금을 조건으로 구속의 집행정지를 허가하는 경우 보석신청인(피고인 또는 피의자의 가족 등)이 납부하여야 할 보석보증금을 대신하는 상품

공탁 보증보험
가압류, 가처분 등 각종 민사사건의 신청에 대해 법원이 권리자(피신청인)의 손해보전을 위하여 담보제공을 명할 경우 신청인이 납부하여야 할 공탁금을 대신하는 상품

경매보증보험
법원의 부동산 경매입찰에 참가하는 자가 법원에 제공해야 할 매수신청보증

선원 보증보험
선원이 거주지(근로계약 체결지)가 아닌 항구에서 하선하여 선원법에서 정한 송환사유가 발생할 경우, 전국원양산업 노동조합에서 대지급한 송환비용의 지급을 담보하는 상품

주택관리사 보증보험
주택관리사가 관리사무소장 업무를 수행함에 있어 고의 또는 과실로 입주자에게 입힌 손해를 담보하는 상품

가맹본부 보증보험
프랜차이즈 가맹점을 개설하려는 자는 가맹본부(프랜차이즈업체)에 예치가맹금을 납입하게 되는바, 가맹본부가 계약을 불이행한 경우 발생하는 예치가맹금 반환채무를 담보하는 상품

후견인 보증보험
후견인이 후견사무를 이행함에 있어 고의 또는 과실로 피후견인에게 입힌 재산상의 손해를 담보하는 상품

정보보호 보증보험
개인ㆍ신용 정보를 수집, 조사, 처리하는 자가 개인ㆍ신용 정보 누설 등으로 정보주체에게 피해를 입혔을 경우 발생하는 법률상 손해배상책임을 담보하는 상품

다이렉트인허가 보증보험
다이렉트 전용 인허가보증보험 상품

다이렉트공탁보증보험(손해담보용)
다이렉트 전용 공탁보증보험(손해담보용) 상품

계약상

채무 불이행

(금융)

개인금융 보증보험
개인신용도가 양호함에도 불구하고 담보가 없어 은행, 보험회사 등 대출기관으로부터 대출을 받지 못하는 차용인(보험계약자)이 적은 비용으로 손쉽게 담보를 제공할 수 있으며, 대출기관(피보험자)은 차용인이 대출계약에서 정한 채무를 갚지 않음으로써 입은 손해를 신속하게 보상받을 수 있는 상품

생활안정자금 보증보험
회사(또는 각종단체)에서 소속 임직원(또는 구성원)에게 주택자금 또는 기타 생활안정 이나 복지증진을 위한 자금을 대여하는 경우 소속 직원의 대여자금 상환채무 이행을 담보하는 상품

ABS보증보험
자산유동화증권(ABS)의 원금상환 및 이자 지급을 담보하는 상품

기업금융 보증보험
정부, 금융기관 및 대기업 등이 일정한 요건을 갖춘 기업에 대하여 실행하는 각종 대 출금, 지원금 등의 상환을 담보하는 상품

다이렉트생활안정자금보증 보험
다이렉트 전용 생활안정자금보증보험

계약상

채무 불이행

(비금융)

입찰보증보험
도급계약 및 매매계약 등에 수반하는 입찰보증금에 대신하여 활용되는 상품

계약보증보험
도급계약 및 매매계약 등에 수반하는 계약보증금에 대신하여 활용되는 상품

차액 보증보험
입찰에 참가하여 예정가격 이하로 낙찰받았을 경우 납부해야 할 차액보증금에 대신하 여 활용되는 상품

선금 보증보험
도급계약 및 각종 계약에 따라 선금(전도금), 자재 등을 지급한 경우 주계약이 불이행되어 선지급한 선금 또는 자재를 반환받기 위해 활용되는 상품

하자 보증보험
도급계약 등 각종 계약의 준공검사 또는 검수 후 하자담보 책임기간 동안 하자보수 또는 보완을 위하여 납부하는 하자보증금에 대신하여 활용되는 상품

물품대금 보증보험
유체물(동산)의 재산권 이전을 수반하는 매매계약의 매매대금에 대한 담보로 활용되는 상품

지급 보증보험
도급계약, 매매계약, 임대차, 위임, 임차, 소비대차계약, 기타계약에 수반하여 발생하는 채무불이행 보증금에 대신하여 활용되는 상품

Bid Bond
도급계약 및 매매계약 등에 수반하는 입찰보증금을 보증하는 상품

Performance Bond
도급계약, 매매계약 등에 수반하는 채무불이행 보증금에 대신하여 활용되는 상품

Advanced Payment Bond
도급계약 및 각종 계약에 따라 지급 또는 전도되는 선금(전도금), 전도자재대가 반환 채무에 활용되는 상품

Maintenance Bond
도급계약 등 각종 계약의 준공검사 또는 검수 후 하자담보 책임기간 동안 하자보수 또는 보완을 위하여 납부하는 하자보증금에 대신하여 활용되는 상품

Counter Guarantee Bond
해외계약 수급인이 해외공사계약 및 물품공급 계약 등에 대하여 금융기관의 보증채무 를 보증하는데 활용되는 상품

상품권 보증보험
게임제공업소의 경품용 상품권으로 지정된 상품권 발행자가 상품권의 상환의무를 이행하지 못하거나, 상환을 거부함으로써 상품권 소지자가 입은 손해를 보상하는 상품

설계감리 보증보험
설계 및 감리 등 용역업자가 설계용역 또는 감리용역업무를 수행함에 있어 고의 또는 과실로 발주청에 재산상의 손해를 발생하게 한 경우 보험가입금액을 한도로 하여 법률상의 손해배상책임액을 보증하는 상품

전자상거래 (쇼핑몰) 보증보험
쇼핑몰업체가 인터넷쇼핑몰을 통하여 상품을 판매하는 경우 구매자에 대하여 부담하는 상품제공 또는 상품대금 반환 등의 채무를 보증하여 구매자에게 거래의 안전을 보장하는 상품

전자상거래(결제수단)보증보험
전자화폐, 전자상품권과 같은 선불형 전자결제수단을 발행하는 자의 미상환 잔액 상환채무의 이행을 담보하여 소비자를 보호하는 상품

공사이행 보증보험
대형 공사계약에 있어 계약보증금 납부방법의 한 형태로써 건설공사계약, 용역계약에 따른 의무 또는 채무를 보증하는 상품

분양 보증보험
상가, 오피스텔 등의 사전분양에 있어 분양사업자(보험계약자)가 부도, 파산 등으로 분양계약을 이행할 수 없는 경우 분양사업자를 대신하여 분양계약을 이행하거나 기 납부된 분양대금의 반환을 담보하는 상품

시공 보증보험
주택재개발 및 주택재건축사업의 시공자로서 선정된 자가 도급받은 공사의 계약상 의 무이행을 담보하는 상품

공매 보증보험
각종 재산권의 공개 매각에 참가하기 위하여 입찰 참가자가 납부해야 하는 입찰 보증 금을 대신하여 활용되는 상품

성능 보증보험
중소기업 기술개발제품의 성능을 인증하여 공공기관이 우선적으로 구매할 수 있는 대 상제품을 선정하도록 지원함으로써 중소기업 제품의 판매를 촉진하는 상품

임대주택 보증보험
민간건설 임대주택의 임대사업자가 주택의 임차인에게 반환하여야 할 임대보증금 반 환채무 이행을 담보하는 상품

가맹사업자 보증보험
가맹점사업자가 가맹본부에 부담하는 계약이행보증금(상품대금ㆍ손해배상채무)을 담보하는 가맹계약 전용상품

다이렉트지급 보증보험
다이렉트 전용 지급보증보험 상품

전세금반환보증보험

(개인임차인용)

주거용 주택의 전세 입주자가 주택의 경매, 공매, 전세계약의 해지, 종료 등으로 전세금을 반환받지 못한 경우 전세금 반환을 보증하는 상품

전세금반환보증보험

(법인임차인용)

주택 또는 주택 이외의 건물의 전세 입주자가 주택 또는 주택 이외의 건물의 경매, 공매, 전세계약의 해지, 종료 등으로 전세금을 반환받지 못한 경우 전세금 반환을 보증하는 상품

(다) 선급금이행보증보험 상품의 종류

구분
상품군
내용

선급금환급 불이행

선박건조 및 해양설비 건설 관련 선금보증보험, Advanced Payment Bond (L/G for vessel)

선박건조계약 또는 해양설비건설계약에 수반하여 수주자(Builder)가 부담하는 선급금 반환채무 이행을 담보하는 상품

(라) 신용보증보험 상품의 종류

구분
상품군
내용

상업신용
상업 신용보험
각종 상거래상 발생하는 외상매출금에 대한 채무자(구매자)의 신용위험을 담보하기 위하여 채권자(판매자) 자신이 가입하는 자기를 위한 보험계약 상품

매출채권 신용보험
채권자가 각종 상거래상 발생하는 매출채권에 대한 채무자(구매자)의 신용위험을 담보하기 위해 스스로 가입하는 자기를 위한 상품

분할결제 신용보험
물품 또는 용역의 소비자(채무자)가 분할결제계약(렌탈계약, 임대차계약 등)에서 정한 채무를 이행하지 않아, 물품 또는 용역의 공급자(채권자))가 입게 되는 손해를 보상하는 상품

팩토링 신용보험
피보험자가 매입한 판매대금 채권 상의 채무자(구매자)로서 물품ㆍ용역 대금을 지급할 의무가 있는 자가 채무를 이행하지 아니하여 팩토링 업무를 영위하는 금융기관이 입게 되는 손해를 보상하는 상품

상생선금 신용보험
발주자가 수주자에게 선금(전도금) 또는 전도자재를 지급한 경우 주계약이 불이행 되어 발주자가 반환받아야 할 선금(전도금) 또는 전도자재 대가를 보상하는 상품

지급 신용보험
도급계약, 매매계약, 임대차, 위임, 임차, 소비대차계약, 기타계약 등 각종 계약의 채권자가 자신의 손해를 담보받기 위하여 스스로 가입하는 보험계약 상품

상생하자 신용보험
채무자가 도급계약 또는 매매계약에 대하여 준공검사 또는 검수를 받은 후 하자담보 책임기간 안에 발생한 하자에 대하여 그 보수 또는 보완청구를 받았음에도 불구하고 주계약에 따라 이를 이행하지 않음으로써 채권자(피보험자)가 입은 손해를 보상하는 상품

상생계약 신용보험
채무자가 주계약에서 정한 채무를 이행하지 않음으로써 채권자(피보험자)가 입은 손해를 보상하는 상품

재무신용
개인금융 신용보험
개인대출을 실행한 금융기관이 고객으로부터 대출금을 회수하지 못함으로써 입게 되는 손해를 보상하는 상품

상거래결제 신용보험
상거래대금결제를 위한 여신계약의 채무자가 채무를 이행하지 아니함으로써 채권자인 피보험자가 입은 손해를 보상하는 상품

온라인셀러 신용보험
온라인 쇼핑몰 판매대금채권을 담보로 하는 온라인 쇼핑몰 판매자에 대한 대출을 실행한 금융기관이 대출금을 회수하지 못함으로써 입게 되는 손해를 보상하는 상품

개인사업자금융신용보험

보험계약자 겸 피보험자(금융기관)으로부터 대출받은 채무자(개인사업자)가 대출거래약정에서 정한 채무를 이행하지 아니함으로써 입게 되는 손해를 보장하는 상품

기타
전세금보장신용보험 (개인용)
주거용 주택의 전세입주자가 주택의 경매, 공매, 전세계약의 해지, 종료 등으로 전세금을 반환받지 못한 경우 전세금 반환을 보증하는 상품

전세금보장신용보험 (법인용)
주택 또는 주택 이외의 건물의 입주자가 주택 또는 주택 이외의 건물의 경매, 공매, 전세 계약의 해지, 종료 등으로 전세금을 반환받지 못한 경우 전세금 반환을 보증하는 상품

신용카드 신용보험
신용카드 회원의 지급불능, 채무이행지체 등으로 인한 손실 발생에 대비하여 신용카드사가 보험계약자 겸 피보험자가 되어 보험계약을 체결하는 상품

할부 신용보험
상품구매자와 판매자 간에 체결된 할부판매 계약 상의 할부금 지급채무를 보증하는 상품

Mortgage Credit Insurance
주택담보대출(모기지론)에서 금융기관이 정한 담보주택의 평가금액 대비 일정 대출금액을 초과하여 주택 담보 대출을 실행하였을 경우 발생하는 손해를 보상하는 상품

역모기지 신용보험
역모기지 대출계약에서 정한 채무를 이행하지 못함으로써 입는 손해를 보상하는 상품

모기지보험
금융기관이 모기지 대출 시 주택담보대출비율(LTV) 60%를 초과(LTV 80%까지 적용)하여 대출하는 경우, 동 초과 대출 부분의 담보로 이용하는 상품

Foreign Investment Insurance
해외투자계약의 채무자가 정치적 사건을 원인으로 채무를 이행하지 아니함으로써 채권자(피보험자)가 입은 손해를 담보하는 상품

전세임대주택 신용보험
「전세임대주택」사업을 하는 임대인이 전세임대주택의 소유자로부터 임차보증금을 반환받지 못함으로 인하여 발생한 손해를 담보하는 상품

보이스피싱 신용보험
특별법상 선의의 사기이용계좌 명의인을 보호하기 위해 금융감독원이 가입하는 상품

권리금보호 신용보험
임대인이 상가임차인의 권리금 회수 기회를 방해하여 발생하는 임차인의 손해를 보상하는 상품

상가보증금보장 신용보험
상가건물 임대차계약에 따른 임차보증금의 반환을 보장하는 상품

전세금대출 신용보험
전세금 대출을 받은 채무자가 대출 계약에서 정한 채무(원리금 납부, 만기상환 등)를 이행하지 아니함으로써 피보험자가 입은 손해를 보상

3. 파생상품거래 현황

당사는 외화유가증권 또는 국내 주식 운용 과정에서 리스크 헷지 목적으로만 제한적으로 파생상품을 거래하고 있습니다. 외화유가증권의 환위험 헤지 목적 파생상품의 신용등급별 익스포저는 모두 무위험~AAA 등급으로 파생상품거래로 인한 위험노출 정도는 낮은 수준입니다. 국내주식의 가격위험 헤지 목적 파생상품은 한국거래소를 통한 주가지수선물 등의 거래로서 신용위험이 없습니다. 당사는 파생상품 리스크를 포함한 전사 리스크를 매 분기 1회 이사회 내 위원회인 리스크관리위원회에 보고하며 위험관리를 진행하고 있습니다.

또한 당사는 보험업법과 보험업감독규정에서 정한 "보험회사의 파생금융 거래기준"을 준수하고 있으며, 당사의 자산운용본부에서는 파생상품 거래에 구체적인 운용방안, 제약 사항 등을 포함한 자산운용규정과 자산운용지침을 제정하여 시행하고 있습니다.
가. 파생상품거래 현황

[2024년 3분기 말 기준]

(단위: 천US$)

구분
이자율
통화
주식
귀금속
기타
합계

거래목적
위험회피
-
848,242
-
-
-
848,242

매매목적
-
-
-
-
-
-

거래장소
장내거래
-
-
-
-
-
-

장외거래
-
848,242
-
-
-
848,242

거래종목
Sell(외화) & Buy F/X Swap
-
188,499
-
-
-
188,499

통화스왑(Currency Swap)
-
659,743
-
-
-
659,743

(자료)
당사 자료

(주1)
2024년 3분기 말은 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

[2023년말 기준]

(단위: 천US$)

구분
이자율
통화
주식
귀금속
기타
합계

거래목적
위험회피
-
712,437
-
-
-
712,437

매매목적
-
-
-
-
-
-

거래장소
장내거래
-
-
-
-
-
-

장외거래
-
712,437
-
-
-
712,437

거래종목
Sell(외화) & Buy F/X Swap
-
198,103
-
-
-
198,103

통화스왑(Currency Swap)
-
514,333
-
-
-
514,333

(자료)
당사 자료

(주1)
2023년 말은 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

나. 신용파생상품 거래현황 및 상세명세
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 영업설비

가. 점포 현황

(1) 공시대상기간 점포 현황

(단위: 개)

구분
2024년 9월
2023년 12월
2022년 12월
2021년 12월

지역본부
7
7
7
6

지점
63
70
71
72

보상ㆍ구상사무소
16
17
17
18

해외 현지법인
1
1
-
-

해외 지점
1
1
1
1

해외 사무소
3
3
4
4

합계
91
99
100
101

(자료)
당사 자료

(주1)
보상ㆍ구상사무소는 보상센터, 신용지원단, 송무지원단, 신용회복지원단, 신용보험지원단을 의미합니다.

(주2)
해외점포 중 해외현지법인은 외국환거래규정에 의하여 신고 등을 하여 설립한 외국에 있는 법인, 해외지점은 영업점포, 해외 사무소는 영업을 하지 않는 연락사무소를 의미합니다.

(2) 2024년 3분기 말 기준 지역별 점포 현황

(단위: 개)

구분
지역본부
지점
보상ㆍ구상 사무소
영업소
해외
합계

서울특별시
2
20
8
-
-
30

부산광역시
1
3
2
-
-
6

대구광역시
1
2
1
-
-
4

인천광역시

3

-
-
3

광주광역시
1
2
1
-
-
4

대전광역시
1
1
2
-
-
4

울산광역시

1

-
-
1

경기도
1
12
2
-
-
15

충청북도
-
2
-
-
-
2

충청남도
-
2
-
-
-
2

전라북도
-
2
-
-
-
2

전라남도
-
2
-
-
-
2

경상북도
-
2
-
-
-
2

경상남도
-
4
-
-
-
4

강원특별자치도
-
3
-
-
-
3

제주특별자치도
-
1
-
-
-
1

세종특별자치시
-
1
-
-
-
1

해외
-
-
-
-
5
5

합계
7
63
16
0
5
91

(자료)
당사 자료

(주1)
보구상사무소는 보상센터, 신용지원단, 송무지원단, 신용회복지원단, 신용보험지원단을 의미합니다.

나. 부동산 현황공시대상기간 당사의 영업용 부동산 및 지점내역은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2024년3분기 말
2023년
2022년
2021년

본사
토지
45,087
45,087
45,087
45,087

건물
40,266
41,551
43,265
44,978

소계
85,353
86,638
88,351
90,065

사옥 (본사 이외)
토지
5,797
5,797
5,797
5,797

건물
8,251
8,534
8,910
9,287

소계
14,048
14,331
14,707
15,084

사택
토지
3,698
3,698
3,476
3,300

건물
11,646
11,863
11,682
10,987

소계
15,344
15,561
15,157
14,287

기타
토지
1,922
1,922
1,922
1,922

건물
8,570
8,733
8,950
9,168

소계
10,492
10,655
10,872
11,090

합계
토지
56,504
56,504
56,281
56,106

건물
68,733
70,681
72,807
74,420

소계
125,237
127,185
129,088
130,526

(자료)
당사 자료

다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획

당사는 지점의 효율적 운영을 위해 서울 내 영업지점의 통합을 통한 대형화, 지방 내 소규모지점 축소·통합을 통한 지역 거점 관리 효율화를 추진 중에 있으며 증권신고서 제출일 현재 지점의 신설 계획은 없습니다.

당사는 금융위원회의 전자금융감독규정 제23조(비상대책 등의 수립·운영)에 따라 재해복구센터(Disaster Recovery Center)를 구축하고 있습니다. 당사는 본사 주전산실과 더불어 수원사옥 내 재해복구센터를 운영 중으로 데이터 보호 측면에서 중요 데이터의 경우 주전산실로부터 재해복구센터로 실시간 복제하고 있으며, 재해복구센터와 별도로 주전산실의 모든 데이터에 대하여 정기적으로 백업을 수행하여 백업한 데이터를 원격지의 데이터센터에 별도 보관하고 있습니다. 이를 통해 당사는 화재, 전력 차단 등 재해상황에서도 차질없이 사업을 영위할 수 있는 환경을 구축하였습니다.

5. 재무건전성 등 기타 참고사항

가. 준비금 적립 내역

보험업감독업무시행세칙 제4-9조(손해보험의 지급준비금)에 의거, 개별추산의 경우 보험금 청구, 당좌거래 정지 등 보험사고 발생이 확인된 경우 보험사고별로 추산하여 적립하고 있으며, 미보고발생손해액(IBNR)은 대차대조표일 이전 1년간 경과보험료의 3% 해당액을 적립하고, 장래손해조사비는 기보고발생손해액의 50%와 미보고발생손해액(IBNR)의 합계액에 대하여 직전 3년 손해조사비율을 곱한 금액으로 산출하여 적립하고 있습니다. 또한 동 규정에 의하여 통계적 방법에 의한 지급준비금 적정성평가를 실시하고 결손금액 발생시 해당금액에 대하여 추가적립을 하고 있습니다. 당사는 결산시 지급준비금 적립에 관한 선임계리사의 최종 검증을 받고 있으며, 연 1회(회계연도 말) 외부 독립계리법인으로부터 지급준비금 적정성에 관한 검증 및 확인을 받고 있습니다.

[보험계약부채 및 자산현황]

(단위: 원)

구분
2024년 3분기 말
2023년 말

[보험계약]

보험계약자산(A)
-
1,827,691,405

보험계약부채(B)
3,261,426,291,791
3,079,359,996,761

순보험계약부채(자산)(B-A)
3,261,426,291,791
3,077,532,305,356

[재보험계약]

재보험계약자산(C)
300,717,325,584
284,187,025,698

재보험계약부채(D)
-
687,254,960

순재보험계약자산(부채)(C-D)
300,717,325,584
283,499,770,738

(자료)
당사 자료

(주1)
손해보험경영통일공시기준에 따른 지표로, 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출되었습니다.

(주2)
보험계약부채는 보험자가 보험계약자로부터 유의적 보험위험을 인수하는 계약으로 인해 부담하는 보험자의 순계약상 의무입니다.

(주3)
재보험계약부채는 출재보험계약으로 인해 부담하는 재보험계약자의 순계약상 의무입니다.

[공시대상기간 준비금 적립내역]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기 말
2023년
2022년
2021년

책임

준비금

(부채)

지급준비금
1,066,622
973,278
833,376
799,099

장기저축성보험료적립금
-
-
-
-

미경과보험료적립금
2,616,128
2,517,918
2,407,208
2,365,544

계약자배당준비금
-
-
-
-

비상위험준비금(자본)
2,422,241
2,372,542
2,126,624
1,899,664

(자료)
당사 자료

(주1)
해당 준비금은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
지급준비금은 결산기말 현재 보험금 등의 지급사유가 발생한 계약에 대하여 보험금, 환급금, 계약자 배당금에 관한 분쟁(금융분쟁조정위원회에 계류중인 것에 한함) 또는 소송이 계류중인 금액이나, 보험금지급이 확정된 금액과 보험금 지급금액의 미확정으로 인하여 아직 지급하지 아니한 금액을 의미합니다.

(주3)
미경과보험료적립금은 납입기일이 당해 회계기간에 속하는 수입보험료 중에서 결산기말 현재 기간이 경과하지 않은 보험료를 산출하여 보험회사가 적립하여야 하는 금액을 의미합니다.

(주4)
비상위험준비금은 예상손해율을 초과하는 거대 위험에 대비하여 일정금액을 책임준비금에 추가하여 적립하는 금액으로 각 보험종목별로 경과보험료의 일정비율에 도달할 때 까지 기존 적립액, 향후 손해율 추이 등을고려하여 적립하는 금액을 의미하며, 비상위험준비금 기적립액을 기재하였습니다.

나. 지급여력비율

지급여력비율은 보험회사의 자본적정성을 측정하는 지표로 보험회사에 내재된 각종 리스크량을 산출하여 이에 상응하는 자본을 보유하도록 하며 지급여력 금액과 지급여력 기준금액의 비율로 산출합니다. 금융감독원의 권고치 기준은 150%이며, 당사의 지급여력비율의 경우 2021년 말 420.2%, 2022년 말 381.9%, 2023년 말
437.3%
로, 2024년 3분기 말 444.8%로 300% 이상 안정적으로 유지하고 있으며, 이는 업계 최상위 수준에 해당합니다.

[공시대상기간 지급여력비율]

(단위: 억원, %)

구분
2024년 3분기 말
2023년 말
2022년 말
2021년 말

지급여력(A)
56,862
55,289
54,287
56,599

지급여력기준(B)
12,783
12,643
14,215
13,468

지급여력비율(A/B)
444.8
437.3
381.9
420.2

(자료)
당사 자료

(주1)
2023년~2024년 3분기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출, 2021년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
관련 법규에 의거 2023년부터 기존 RBC 방식에서 K-ICS 방식으로 자본적정성 산출 기준이 변경되어, 2023년~2024년 3분기 말의 경우 K-ICS 기준 지급여력비율을 기재하였습니다.

다. 주요 경영지표

(1) 수익성 지표

(가) 손해율

손해율은 보험회사가 수취한 보험료 대비 사고가 발생했을 때 보험계약자에게 지급한 보험금의 비율입니다. 보험회사의 보험수익은 수익(보험료)에서 비용(손해율 및 사업비율)을 제한 금액으로 계산됨에 따라 보험회사의 수익률을 확인하는 주요 경영 지표 중 하나라고 할 수 있습니다. 이에 손해율이 감소할수록 보험에서 발생하는 이익이 증가합니다. 2024년 3분기 기준 손해율은 약 77.7%로 외적 요인인 고금리 기조, 부동산 경기 위축 및 글로벌 경제 여건 악화에 따른 보험금 지급 증가로 직전연도 대비 상승하였습니다. 상품별로는 주로 이행보증, 전세금보장, 임차자금 등 상품에서의 손해율이 증가하였습니다. 이행보증상품의 경우 2022년 하반기 이후 정부의 COVID-19 지원 사업들이 종료됨에 따라 중소기업 및 소상공인을 중심으로 채무상환능력이 악화된 바 이들을 중심으로 청구금액이 증가하였습니다. 전세금보장 및 임차자금의 경우 부동산경기 하락에 따른 역전세 등으로 임대인의 보증금 반환여력이 악화되고, 금리상승 등에 따른 차주의 상환능력이 악화되면서, 기한이익상실 등으로 인한 보험금 지급이 증가하였습니다. 이에 발생손해액 상승으로 직전연도 대비 손해율이 악화되었으나, 향후 글로벌경기 회복 및 구상률 제고 등에 따라 손해율이 정상조정될 것으로 판단됩니다.

적극적인 위험관리 외에도, 당사는 종합보증보험 전문회사로서 전 산업 분야에 걸쳐 보증상품을 취급하고 있어 타 보증기관 대비 산업별 경기사이클에 대한 민감도가 낮으며, 보증계약자가 우량기업과 비우량기업 그리고 개인으로 다양하게 분산되어 있어서 리스크가 경감됨에 따라 낮은 손해율을 기록하고 있습니다. 또한, 산업별 사이클과 거시경제 변수 등을 고려하여 상품별로 손해율이 당사 예상보다 빠르게 증가할 수 있는 상품의 경우 선제적으로 상품 비중을 하향하고 있습니다.

다만, 보증보험은 그 특성상 일반보험과 달리 경제상황 및 경기변동 주기에 따라 거 대 위험이 발생할 수 있는 시스템 리스크에 일부 노출되어 있습니다. 그러나 금리 상승기 또는 경기 불황 시 채무불이행 가능성이 높아질 수 있으나, 실상은 보험요율이 과거 3개년 손해율을 근거로 산정되며 보험요율이 상향 조정되기 때문에 당사 영업수익은 증가할 수 있으며, 이익의 변동성은 낮아지게 됩니다.

[공시대상기간 손해율]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

발생손해액(A)
1,050,763
1,201,797
871,874
929,917

경과보험료(B)
1,351,806
1,781,081
1,756,884
1,694,211

손해율(A/B)
77.7%
67.5%
49.6%
54.9%

(자료)
당사 자료

(주1)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주2)
2023년~2024년 3분기 손해율은 비교가능성 제고를 위해 기존 기업회계기준서 1104호(IFRS4) 재무제표 기준으로 산출하였습니다.

(나) 사업비율사업비율은 보유보험료에 대한 순사업비의 비율로 보험회사가 계약을 유치ㆍ유지하기 위한 비용으로 크게 신계약비와 유지비로 구성되어 있습니다. 신계약비는 상품 판 매에 따른 수당, 판매촉진비 등이 해당하며, 유지비는 급료, 상여금, 지점운영비 등으로 구성됩니다. 당사는 타 손해보험사 대비 상대적으로 낮은 사업비를 지출하고 있으며 당사의 디지털 전략 하 점진적인 지점 축소 및 비대면 채널 활성화를 계획하고 있어 향후 유지비는 지속 하향될 것으로 예상됩니다. 사업비율은 손해율과 동일하게 보험사업 부문의 비용의 일부로 주요 경영지표 중 하나에 속합니다. 사업비율이 낮을수록 보험업 영위에 있어서 효율성이 높다고 할 수 있으며, 적정 사업비율은 규모의 경제에 의해 유지됨에 따라 보증보험 전 상품을 보유하여 압도적인 점유율을 유지하고 있는 당사는 현재 2024년 3분기 기준 16.4%의 낮은 사업비율 수준을 지속 시현하고 있고, 향후 디지털 전략 지속에 따라 사업비율은 보다 안정적으로 유지될 것으로 판단됩니다.

[공시대상기간 사업비율]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

순사업비(A)
234,628
293,927
309,523
303,532

보유보험료(B)
1,434,108
1,901,356
1,819,553
1,703,071

사업비율(A/B)
16.4%
15.5%
17.0%
17.8%

(자료)
당사 자료

(주1)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주2)
2023년~2024년 3분기 사업비율은 비교가능성 제고를 위해 기존 기업회계기준서 1104호(IFRS4) 재무제표 기준으로 산출하였습니다.

(다) 운용자산이익률
보험회사는 보험료로 축적된 자금을 주식, 채권 등 유가증권에 직간접적으로 투자하여 투자수익을 창출합니다. 이에 투자영업손익을 경과운용자산으로 나누어 산출하는 운용자산이익률은 보험회사의 자산운용 능력을 나타내는 대표적인 지표입니다. 당사의 운용자산이익률은 예금보험공사와의 경영정상화이행약정(MOU)에 따라 재무비율 목표로 관리되고 있습니다. 당사는 채권 중심의 포트폴리오를 보유하여 높은 안정성과 유동성을 확보하고 있으며, 금리 상승기를 활용하여 이자수익 확대에 주력하는 한편, 중장기 자산배분 체계를 통하여 대체투자 등 위험자산의 비중을 이전보다 확대하는 등 보다 적극적인 자산운용 체계를 영위할 계획입니다. 현재 당사의 대체투자는 국내외 사모대출, 인프라 등 안정적인 상품군을 중심으로 운용하고 있으며, 일반 보험사들과 달리 PF 등의 부동산 관련 여신은 보유하고 있지 않습니다.

운용자산이익률은 2022년 연간 2.2%, 2023년 연간 2.9%, 2024년 3분기 2.7%로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 당사는 장기적으로는 연평균 3.4% 이상 자산운용 목표수익률을 지속적으로 실현할 수 있도록 자산배분 전략을 수립하여 추진하고 있으며, 이에 따라 운용자산이익률은 지속적으로 개선될 것으로 판단됩니다.

[공시대상기간 운용자산이익률]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

투자이익(A)
220,935
226,282
172,583
188,474

경과운용자산(B)
8,084,506
7,952,852
8,021,972
7,821,483

운용자산이익률(A/B)
2.7%
2.9%
2.2%
2.4%

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주2)
2023년~2024년 3분기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준, 2021년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준입니다.

(주3)
경과운용자산은 (당기말운용자산+전년동기말운용자산-직전 1년간 투자이익)÷2이며, 운용자산이익률은 투자이익÷경과운용자산으로 산출되었습니다.

(라) 총자산수익률(ROA: Return on Assets)총자산수익률이란 기업이 주어진 자산을 이익 창출을 위해 얼마나 잘 활용하였는가를 나타내는 척도입니다. 즉 투자수익률이란 기업이 처한 환경하에서 경영자가 기업 자원을 얼마나 수익성 있게 활용하였는가를 측정하는 척도로 이익을 투자액으로 나눔으로써 투자 및 영업성과를 종합적으로 파악할 수 있는 대표적인 지표입니다. 당사의 2023년 총자산수익률은 4.8%이며, 2024년 3분기의 경우 전년 대비 보험영업비용 상승에 따른 보험손익이 다소 감소함에 따라, 전년 대비 하락하였습니다. 향후 금리 인하에 따른 글로벌 경기 회복 및 구상률 제고 등에 따라 당사 손해율이 개선될 것으로 판단되는 바 당사의 총자산수익률도 평년 수준으로 회복할 것으로 판단됩니다.

[공시대상기간 총자산수익률]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

총자산수익률
1.9%
4.8%
5.8%
4.8%

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주2)
2023년~2024년 3분기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준, 2021년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준입니다.

(주3)
총자산수익률은 당기순이익÷{(전기말 총자산+당기분기말 총자산)/2}×(4/경과분기수)로 산출하였습니다.

(주4)
2024년 3분기 총자산수익률은 3분기 실적을 연환산하여 산출하였습니다.

(마) 자기자본수익률(ROE: Return on Equity)
자기자본수익률은 경영 안정성을 보여주는 가장 핵심적인 지표인 자기자본을 기준으로 수익성을 판단하는 척도로 당기순이익을 자기자본으로 나누어 산출됩니다. 특히 보험회사를 포함한 금융회사의 경우 자기자본을 활용하여 수익을 창출하는 특성이 내재 되어 있기 때문에 자기자본수익률은 당사의 대표적인 수익성 지표 중 하나라고 할 수 있습니다. 2023년 기준 당사의 자기자본수익률은 8.3%, 2024년 3분기의 경우 3.3%로 총자산수익률과 마찬가지로 전년 대비 보험영업비용 상승에 따른 보험손익 감소 영향으로 일부 하락하였으나, 향후 금리 인하에 따른 글로벌 경기 회복 및 구상률 제고 등에 따른 손해율 개선으로 당사의 자기자본수익률도 평년 수준으로 회복할 것으로 판단됩니다.

보험회사의 자기자본수익률 성장은 자본 1원당 거두어들인 보험료 규모, 즉 자본생산성과 보험료 매출 1원당 보험회사가 벌어들인 순이익, 즉 매출이익률에 의하여 좌우된다고 볼 수 있습니다. 보험산업은 저성장과 자본규제 강화라는 환경 변화에 노출되어 있습니다. 자본규제 강화에 따라 보험회사는 자본을 늘려야 하는 반면, 저성장으로 인해 보험료 성장은 둔화되고 있습니다. 이러한 상황에서 타 보험회사 대비 압도적으로 높은 지급여력비율 등 자본력을 보유하고 있는 당사는 자본규제 강화에 상대적으로 대응하기 용이합니다. 또한, 저성장에도 불구하고 국내 경제성장률과 타 생명/손해보험업을 초과하는 당사의 성장률 고려시 당사의 자본생산성도 지속 증가할 것으로 판단되며, 금리상승기 투자수익 증대가 가능하여 영업이익 개선도 전망됩니다. 이러한 사항을 고려시 당사의 자기자본수익률은 지속적으로 성장이 가능할 것으로 판단됩니다.

[공시대상기간 자기자본수익률]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

자기자본수익률
3.3%
8.3%
10.7%
8.8%

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주2)
2023년~2024년 3분기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준, 2021년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준입니다.

(주3)
자기자본수익률은 당기순이익 ÷ {(전기말 자기자본 + 당기분기말 자기자본) / 2} × (4 / 경과분기수) 기준입니다.

(주4)
2024년 3분기 자기자본수익률은 3분기 실적을 연환산하여 산출하였습니다.

(2) 자산건전성 지표

(가) 가중부실자산비율
가중부실자산비율은 건전성 분류대상이 되는 자산 중, 일정 수준의 부실위험이 현재 화되거나 잠재되어 있는 자산을 부실위험 정도에 따라 가중치를 반영한 자산의 비율 을 의미하며, 해당 지표가 높을수록 자산의 부실 정도가 심한 것을 의미합니다.

IFRS17 도입 이전인 2022년 말 기준 서울보증보험의 가중부실자산비율은 0.45%로 2022년 말 국내 손해보험사 평균 0.12%를 상회하였습니다. 2022년 말 기준으로는 당사 가중부실자산의 대다수가 보상 및 구상미수금 및 일반미수금으로 구성되는데, 이는 타 손해보험사와 구분되는 보증보험의 사업구조에 기반한 수치입니다. 보상 및구상미수금의 경우 보구상 관련 소송비용 등으로 보험계약자 및 연대보증인에게 청구 및 회수할 금액이며 일반미수금은 보험계약자 및 연대보증인 이외 제3자에 대해 지출한 소송비용 등으로 이루어져 있습니다. 이 경우, 대부분 보험사고가 발생한 채무자이기에 신용도가 낮은 경우가 많아 미수금 회수가 지연되는 상황이 발생할 수 있습니다. 2021년도 가중부실자산비율은 0.44%로 부실화된 미수금 감소 등 사유로 전년대비 0.07% 감소하였으며, 2022년도 가중부실자산비율은 0.45%로 유사한 수준을 유지하였습니다.

한편, IFRS17 도입으로 보험미수금이 보험부채 현금흐름에 포함되어 자산 계정에서 제외됨에 따라, 2023년부터 보험업감독규정 상 자산건전성분류대상자산에서 보험미수금이 제외되었으며, 이에 당사의 가중부실자산비율이 2022년 말 0.45%에서 2024년 3분기 0.23%로 감소하였으며 이는 국내 손해보험사 평균인 0.30% 보다 낮은 수치입니다. 상기 언급된 바와 같이 당사의 사업구조 상 큰 부분을 차지하는 미수금 중 보험미수금이 가중부실자산에서 제외된 바 당사의 자산건전성이 타 손해보험사 수준으로 개선되었으며, 이를 통해 향후 국내외 경제 및 금융환경 불안에도 당사의 신용위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[공시대상기간 가중부실자산비율]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

가중부실자산(A)
19,941
11,126
36,481
38,090

자산건전성 분류대상자산(B)
8,494,233
8,449,903
8,116,843
8,654,874

가중부실자산비율(A/B)
0.23%
0.13%
0.45%
0.4%

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
2023년~2024년 3분기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출, 2021년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
가중부실자산비율은 (가중부실자산 ÷ 자산건전성 분류대상자산) 기준입니다.

(주4)
가중부실자산(자산건전성 분류기준 중 고정 이하 자산 가중치 반영 금액)에 대한 반영은 정상 0%, 요주의 0%, 고정 20%, 회수의문 50%, 추정손실 100%입니다.

(주5)

자산건전성 분류대상 자산(보험업감독규정 제7-3조의 제2항)은 아래와 같습니다.

- 2021년~2022년: 대출채권, 유가증권, 보험미수금, 미수금, 미수수익, 가지급금, 받을어음, 부도어음, 재보험자산, 기타

- 2023년 이후: 대출채권, 유가증권, 미수금, 미수수익, 가지급금, 받을어음, 부도어음 재보험계약자산, 기타

(3) 유동성지표

(가) 유동성비율

유동성비율은 보험계약자의 보험금 및 제지급금 청구에 대한 보험회사의 지급능력을 판단하는데 이용되는 지표로 평균지급보험금에 대한 유동성자산의 비중으로 측정합니다. 100%를 기준으로 동 비율이 높을수록 유동성이 좋다고 볼 수 있습니다. 유동성자산이란 현금 및 현금등가물, 매출채권 등 기업이 단기간 내(일반적으로 3개월) 환금이 가능한 자산을 의미하며, 평균지급보험금은 최근 1개년간 월평균 지급보험금의 3개월분 금액을 의미합니다. 당사는 IFRS17이 적용되기 이전인 2022년 말 기준 국내 11개 손해보험사 평균 유동성 비율인 546.9%를 크게 상회하는 1,933.0%의 유동성 비율을 시현하였습니다. 2023년 이후의 경우 전년 대비 지급보험금이 상승하여 유동성비율이 다소 하락하였으나, 향후 글로벌 경기 회복 등에 따른 손해율 하락 및 지속적인 영업이익 기록에 따른 유동성 자산의 증가 등으로 당사의 유동성비율은 안정적인 수준을 유지할 것으로 판단됩니다.

당사의 2022년도 유동성비율은 지속적인 금융자산 평가금액 증가 등에 기인하여 1,933.0%를 기록하며 2018년 393.8%에서 큰 폭으로 성장하였습니다. 이러한 성장은 주식 및 국고채 등의 매도가능 금융자산 증가와 더불어 2022년 제도 변경으로 보완유동성자산이 유동성자산으로 편입됨에 기인하며, 공정가액 기준 당사의 2022년 유동성자산은 3.69조원으로 2018년 8,383억원에서 큰 폭으로 상승하였습니다. 이 외에도 2022년 12월 보험업감독시행세칙이 개정되며 보완유동성자산이 유동성자산으로 포함되었으며, 이에 따라 2022년 유동성비율은 2021년 대비 크게 상승하였습니다. 또한 당사는 IFRS17 도입 이후인 2023년 1,365.9%, 2024년 3분기 1,024.1%의 유동성비율을 기록하는 등 산출기준 개정 전,후 모두 업종평균 대비 우수한 유동성비율을 보유하고 있습니다.

[공시대상기간 유동성비율]

(단위: 백만원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

유동성자산(A)
3,530,380
3,788,961
3,686,102
1,871,831

평균지급보험금(B)
344,732
277,405
190,698
177,315

유동성비율(A/B)
1,024.1%
1,365.9%
1,933.0%
1,055.7%

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주2)
2023년~2024년 3분기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준, 2021년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준입니다.

(주3)
2022년 12월 보험업감독시행세칙이 개정되며 보완유동성자산 등이 유동성자산으로 포함되며 2022년 유동성비율이 상승하였으며, 개정 전 기준으로 계산된 2022년 유동성비율은 526.4%입니다.

(주4)
평균지급보험금은 평균 3개월 지급보험금으로, 최근 1년간 월평균 지급보험금의 3개월분으로 산출하였습니다.

(나) 유동성커버리지비율유동성 리스크는 2008년 글로벌 금융위기 이후 기업이 평상시 또는 위기 상황에서 현금 자산이 충분하지 않아 현금 지급 요구에 대응하지 못할 위험을 정의하며 탄생하였습니다. 이러한 유동성리스크는 자산 측면과 부채 측면 모두에서 발생하는데 부채 나 자산에서만 발생할 수도 있고, 양측 모두에서 동시에 발생할 수도 있습니다. 부채 측면에서는 예상외의 자연 재난, 재보험의 담보 요구 등, 자산 측면에서는 자본 시장에서의 금리, 환율 등의 변동으로 자산이 유동성에 손상을 입을 위험에 노출될 수 있습니다. 한편, 보험회사의 신용등급이 하락할 경우 자금 상환이나 담보 요구 등으로 유동성 리스크가 발생할 수 있습니다. 그동안 보험회사들은 예측이 가능하고 만기가 존재하는 보험부채의 특성상 대규모의 유동성자산을 보유하고 있어 유동성리스크를 주요 리스크로 다루지 않았으나 2022년 하반기 지급여력과 관계없이 국내의 많은 보험 회사가 부채 측면에서 유동성 부족을 경험하면서 2023년 관련 제도가 정비 되었습니다.

기존 금융당국은 보험회사에게 유동성리스크비율, 유동성비율, 현금수지차비율 3개의 유동성 리스크 지표를 산출 및 관리하도록 요구하였으나 동 3개 비율은 기간만 다를 뿐 공통적으로 부채 측면의 지급보험금만으로 필요한 유동성을 산출하고, 유동성 자산의 현금화 정도를 고려하지 않는다는 단점이 존재하였습니다. 실제, 지급여력이 높아도 유동성 비율이 낮은 회사들이 존재하는 등 기존 비율로는 유동성리스크를 적절하게 보여주지 못한다는 단점이 존재하였습니다. 이에, 금융당국은 2023년부터 유동성비율과 유동성커버리지비율 2가지 지표로 유동성 지표를 개선하였습니다. 2023년부터 신규로 적용되는 유동성 커버리지비율은 가용유동성(유동화가능자산 x 유동화계수)을 조달 필요금액(조달필요부채 x 조달필요계수 + 대재해위험액)으로 나누어 계산되며, 자산과 부채 측면 리스크 유발 요인을 반영하여 필요한 유동성(필요 조달금액)을 산출하고, 가용한 유동성 자산 산출에는 현금화(유동화) 정도를 반영하였습니다.

2024년 3분기 기준 당사의 가용유동성은 66,187억원, 조달필요금액은 27,626억원으로 당사의 유동성커버리지 비율은 239.58%로 산출되었으며, 당사는 가용유동성으로 조달필요금액을 충분히 감당할 수 있는 수준으로 판단됩니다.

[공시대상기간 유동성커버리지비율]

(단위: 억원)

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

가용유동성(A)
66,187
67,516
-
-

조달필요금액(B)
27,626
27,399
-
-

유동성커버리지비율(A/B)
239.58%
246.42%
-
-

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
2023년~2024년 3분기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서 상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
관련 법령의 개정으로 인해 2023년부터 적용됨에 따라 2021년~2022년에는 관련 지표가 존재하지 아니합니다.

(다) 현금수지차비율
현금수지차 비율은 보험회사 내부로 유입되는 자금과 외부로 유출되는 자금의 비율을 비교하여 보험회사의 유동성 수준을 점검하는 지표입니다. 현금수지차는 보험영업수지차(보유보험료 - 순보험금 - 손해조사비 - 장기환급금 - 사업비)와 보험영업 외 수지차(투자영업수지차 + 영업외수지차), 보험미지급금 증가액의 합에서 보험미수금 증가액을 차감하여 산출하며, 수지차 비율은 산출한 현금수지차를 보유보험료로 나눈 비율로 산출합니다. 신용평가사(나이스신용평가)는 신용평가 기준으로 40% 이상의 현금수지차 비율을 매우 우수(AA) 및 45% 이상은 극히 우수(AAA)로 평가하고 있습니다. 당사는 40% 이상의 우수한 현금수지차 비율을 유지하고 있습니다. 한편, 현금수지차비율은 IFRS17 적용 및 관련 법령 개정에 따라 2023년부터는 산출되지 않습니다.

[공시대상기간 현금수지차비율]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2021년
2020년

현금수지차(A)
769,177
744,681
556,944

보유보험료(B)
1,819,553
1,703,071
1,663,703

현금수지차비율(A/B)
42.3%
43.7%
33.5%

(자료)
당사 자료, 금융통계정보시스템

(주1)
기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
현금수지차비율은 IFRS17 적용 및 관련 법령 개정에 따라 2023년부터는 산출되지 않습니다.

(4) 기타 경영지표

(가) 금융소비자보호 실태평가 결과
① 2022년 금융소비자보호 실태평가 결과- 실태평가 결과: 종합등급 "보통"

구분
평가항목
항목별 평가결과

계량

지표

1
민원 처리노력 및 금융소비자 대상 소송사항
양호

2
금융사고 및 휴면금융자산 찾아주기
보통

비계량

지표

3
금융소비자 내부통제체계 구축 및 이의 운영을 위한 전담조직ㆍ인력
보통

4
금융상품 개발 단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차
보통

5
금융상품 판매 단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차
보통

6
금융상품 판매후단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차와 민원관리
보통

7
임직원에 대한 금융소비자보호 교육 및 보상체계 운영
보통

8
기타 금융소비자 정보제공 및 취약계층 등의 피해방지 관련 사항
보통

(주1)
금융감독원은 2020년부터 평가주기제와 자율진단제를 도입하여 금융사별 3년 중 1년은 실태평가, 2년은 자율진단을 실시하게 되며 자율진단 대상사는 진단 결과를 금융감독원에 제출하고 별도 평가를 받지 않습니다.

(주2)
당사는 2022년 실태평가 대상이며, 2020년~2021년은 자율진단 실시 대상입니다.

- 실태평가 평가기준

구분
평가항목
평가지표

계량

지표

Ⅰ. 민원 처리노력 및 금융소비자 대상 소송사항
가. 민원 발생건수

나. 민원증감률

다. 민원처리기한

라. 금융소비자 대상 소송사항

Ⅱ. 금융사고 및 휴면금융자산 찾아주기
가. 금융사고

나. 휴면금융자산 찾아주기

비계량지표
Ⅲ. 금융소비자 내부통제체계 구축 및 이의 운영을 위한 전담조직·인력
가. 내부통제기준 및 금융소비자보호기준 마련·운영

나. 내부통제체계 구축 및 운영을 위한 이사회 및 대표이사의 역할

다. 내부통제위원회 설치 및 운영

라. 금융소비자보호 담당임원(CCO)의 선임 및 직무

마. 금융소비자보호 총괄기관의 설치 및 운영

Ⅳ. 금융상품 개발 단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차
가. 금융상품 개발시 금융소비자 위험요인 점검기준 마련·운영

나. 금융상품 개발시 금융소비자의견 등 반영절차 마련·운영

Ⅴ. 금융상품 판매 단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차
가. 금융상품 판매시 준수절차 마련ㆍ운영

나. 업무위탁 수행시 준수절차 마련ㆍ운영

Ⅵ. 금융상품 판매후단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차와 민원관리
가. 금융상품 판매후 단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차

나. 금융민원·분쟁 사전예방 및 처리

Ⅶ. 임직원에 대한 금융소비자보호 교육 및 보상체계 운영
가. 임직원에 대한 금융소비자보호 교육

나. 금융소비자와의 이해상충 방지를 위한 성과보상체계의 운영

Ⅷ. 기타 금융소비자 정보제공 및 취약계층 등의 피해방지 관련 사항
가. 금융소비자 정보제공 및 권리안내

나. 취약계층 거래편의성 제고 및 피해방지

다. 기타 금융소비자 피해방지 노력

② 2021년 금융소비자보호실태 자율진단- 자율진단 결과: 종합등급 "적정"

구분
평가항목
항목별 평가결과

계량

지표

1
민원 사전예방 관련 사항
적정

2
민원 처리노력 및 금융소비자 대상 소송 관련 사항
미흡

비계량

지표

3
금융소비자보호 전담 조직
적정

4
금융상품 개발 과정의 소비자보호 체계
적정

5
금융상품 판매 과정의 소비자보호 체계
적정

6
민원 관리시스템 및 소비자정보 공시
적정

7
기타 소비자보호 관련 사항
적정

- 자율진단 평가기준

구분
진단항목
진단지표

계량
Ⅰ. 민원 사전예방 관련 사항
가. 금융상품에 대한 민원·분쟁의 증감률

Ⅱ. 민원 처리노력 및 금융소비자 대상 소송 관련 사항
가. 평균 민원처리 기간

나. 자율조정처리 의뢰된 민원건중 조정성립된 민원건수비율

다. 분쟁조정 중 금융회사의 소송제기 건수

라. 소송건 중 패소율

비계량
Ⅲ. 금융소비자보호 전담조직 관련 사항
가. 금융소비자보호 내부통제위원회, 금융소비자보호 총괄기관의 설치·권한 및 운영현황 등

나. 금융소비자보호 총괄기관의 업무를 수행하는 임직원의 임명ㆍ자격 요건·권한·직무 현황 및 성과 보상체계 설계·운영 등

다. 금융소비자보호 업무계획 수립 및 유관 부서의 소비자보호 노력에 대한 성과 보상체계 설계·운영 등

Ⅳ. 금융상품 개발 과정의 소비자 보호 체계 구축 및 운영
가. 금융상품 개발 단계에서 부서간 정보공유, 금융소비자에 대한 잠재적 위험 평가 관련 절차·방법ㆍ기준 및 운영현황 등

나. 외부 전문가·금융소비자 등 의견 반영 관련 절차·방법·기준 및 운영현황 등

Ⅴ. 금융상품 판매 과정의 소비자 보호 체계 구축 및 운영
가. 금융상품 판매 관련 절차ㆍ방법ㆍ기준 및 운영현황 등

나. 영업 담당 임직원의 자격요건, 교육 및 소비자보호 관련 성과 보상체계의 운영 현황 등

다. 금융상품 판매 후 프로세스(미스터리 쇼핑 등) 운영 현황 등

Ⅵ. 민원 관리시스템 및 소비자정보 공시 관련 사항
가. 민원 접수채널, 규정ㆍ매뉴얼 및 전산시스템 운영 현황 등

나. 민원 모니터링, 사전예방 프로그램 및 인력운영 현황 등

다. 홈페이지, ARS 등을 통한 소비자정보 접근성

라. 금융상품 설명 등 관련 공시, 안내 현황

Ⅶ. 기타 소비자보호 관련 사항
가. 고령자, 장애인의 편의성 제고 및 소비자 피해 예방

나. 임직원 대상 교육 프로그램 운영 현황 등

다. 금융당국의 소비자보호 정책 등에 대한 참여 및 이행

라. 기타 소비자보호

③ 2020년 금융소비자보호 실태평가 결과- 실태평가 결과: 종합등급 "적정"

구분
평가항목
항목별 평가결과

계량 항목
1
민원발생건수
적정

2
민원처리노력
적정

3
소송건수
적정

4
영업 지속가능성
적정

5
금융사고
적정

비계량 항목
6
소비자보호 지배구조
적정

7
상품개발 과정의 소비자보호 체계 구축ㆍ운영
적정

8
상품판매 과정의 소비자보호 체계 구축ㆍ운영
적정

9
소비자보호 정책 참여 및 민원관리시스템 구축ㆍ운영
적정

10
소비자정보 공시 등
적정

- 실태평가 평가기준

구분
평가부문
세부 평가기준

계량

항목

1
민원발생건수
금감원에 접수된 민원건수 및 증감률 (중·반복 및 악성민원 등은 제외)

2
민원처리노력

금감원에서 처리된 민원의 평균 처리기간

금융회사에 자율조정처리 의뢰된 민원건중 조정성립 민원건수 비율

3
소송관련
소송건중 패소율 및 분쟁조정 중 금융회사의 소송제기 건수

4
영업지속가능성
금융회사의 재무건전성 지표

5
금융사고
금감원에 보고된 금융사고 건수와 금액

비계량항목
6

소비자보호

지배구조

- 소비자보호 총괄책임자 및 총괄부서를 두고 있으며 공정한 업무수행을 제도적으로 보장

- 금융소비자보호협의회의 활발한 운영(CEO 참여 여부 등)

- 소비자보호 업무계획의 적정성과 이행수준

- 금융소비자보호 업무전담자 인력구성 및 평가ㆍ보상의 중요성

- 기타 부서의 소비자보호 노력에 대한 성과평가

7
상품개발과정의 소비자보호 체계 구축 및 운영

- 사전협의가 제도화 되어 있으며 협의 누락이나 개선사항에 대해 금융소비자보호 총괄부서가 적절한 사후 조치 실시

- 상품개발 과정에서 소비자 의견반영 절차가 제도화되어 실시

- 민원발생 원인분석과 신상품에 대한 소비자 만족도 조사가 제도화되어 있으며 상품개발시 결과 반영

8
상품판매과정의 소비자보호 체계 구축 및 운영

- 판매프로세스 점검절차와 교육 및 성과평가 등 사후조치를 유기적으로 연계하여 체계적으로 운영

- 판매조직의 평가·보상시스템에 대해 CCO 등 소비자보호조직의 관여 정도

- 고객정보 보호관리 시스템 구축 여부

9
소비자보호 정책 참여 및 민원시스템 운영

- 금융당국의 소비자보호 정책 등에 대한 참여 및 이행

- 소비자보호 자체적인 제도개선을 통한 소비자보호 연구·노력 활성화

- 장애인 관련 소비자보호 강화

- 효율적인 민원시스템 운영

- 민원발생 원인에 대한 상시적인 분석과 사전예방 등

10
소비자정보 공시 등

- 홈페이지 소비자정보 및 ARS의 편의성

- 홈페이지 소비자정보의 종류 및 내용이 풍부하며 주기적인 업데이트 등을 통해 체계적으로 관리하는지 여부

- 금융소비자와 임직원을 대상으로 다양한 금융교육 프로그램을 제공하며 주기적으로 실시하는지 여부

라. 산업의 특성

(1) 산업의 정의
보험업법 제2조에서는 보험업을 '보험상품의 취급과 관련하여 발생하는 보험의 인수

, 보험료 수수 및 보험금 지급 등을 영업으로 하는 것으로 생명보험업ㆍ손해보험업 및 제3보험업'이라고 정의하고 있습니다. 또한 동 조항에서는 손해보험상품을 '위험 보장을 목적으로 우연한 사건으로 발생하는 손해에 관하여 금전 및 그 밖의 급여를 지급할 것을 약속하고 대가를 수수하는 계약'으로 정의하고 있으며 해당 손해의 범주 에 계약상 채무불이행 또는 법령상 의무불이행으로 발생하는 손해 또한 포함시키고 있습니다. 보증보험이란 채무자인 보험계약자가 채권자인 피보험자에게 채무불이행으로 손해를 발생시킬 경우, 보험회사가 보험계약자와 사전에 약정한 계약에 의거하여 발생된 손해를 대신 보상하는 제도입니다. 상기 기준에 따라 당사가 속한 보증보험업은 보험업법 제4조 제1항 라목에 의거, 재산상 손해를 보전하는 손해보험으로 분류되어 있습니다.

[보험상품의 분류]

구분
보험업법상 정의
보험 종목

생명보험상품
위험보장을 목적으로 사람의 생존 또는 사망에 관하여 금전 및 그 밖 의 급여를 지급할 것을 약속하고 대 가를 수수하는 계약
생명보험, 연금보험 (퇴직보험 포함) 등

손해보험상품
위험보장을 목적으로 우연한 사건( 질병, 상해 및 간병은 제외)으로 발 생하는 손해에 관하여 금전 및 그 밖의 급여를 지급할 것을 약속하고 대가를 수수하는 계약
보증, 재보험, 화재, 해상, 자동차, 책임, 기술, 권리, 도난, 유리,동물, 원자력, 비용, 날씨 등

제3보험상품
위험보장을 목적으로 사람의 질병/ 상해 또는 이에 따른 간병에 관하여 금전 및 급여를 지급할 것을 약속 하고 대가를 수수하는 계약
상해보험, 질병보험, 간병보험 등

(자료)
보험업법

손해보험 산업은 우연한 사고에 관련하는 경제상의 불안정을 제거, 경감하기 위하여 다수의 경제주체(기업, 개인 등)가 결합해서 합리적인 계산에 따라 공동적인 준비를 하는 사회 경제적 제도를 업으로 영위하는 사업입니다. 또한 미래의 위험발생 가능성을 현재가치로 환산하여 보험료에 반영하는 산업으로 사회 전반적인 리스크관리 능력과 정확한 예측 및 분석 기법 등을 필요로 하는 산업입니다.

손해보험의 경우 크게 일반보험(화재, 운송, 해상, 책임 등), 자동차보험 및 장기보험 을 주 상품군으로 운영되고 있습니다. 일반보험은 기업 경영, 개인 재산 및 신체에 관련된 리스크를 보장하는 단기상품으로 화재, 해상, 기술, 배상책임, 상해, 질병보험 등이 있으며, 자동차보험은 자동차로 인하여 발생하는 타인의 신체 및 차량, 자신의 신체 및 차량에 대한 손해 등을 보장하는 상품입니다. 장기보험은 통상 3년 이상을 계약기간으로 하며, 상해, 질병 등 신체 건강을 담보로 하는 의료보험과 운행 중 과실을 담보하는 운전자보험, 개인 재산 및 신체, 배상책임 등 가입자가 원하는 다양한 리스크를 하나의 보험증권으로 보장하는 통합형 장기보험, 목돈마련을 위한 저축성보험, 노후에 대비한 개인연금 등을 포함하고 있습니다.

보증보험은 보험업법상 손해보험의 상품 종류 중 일반손해보험에 속하여 있으며 이와 유사한 규제환경에 노출되어 있습니다. 그러나 보증보험은 그 성격상 일반손해 보험과 비교해 볼 때, 크게 4가지의 다른 특성을 지닙니다. 첫째, 보증보험은 보험계약자의 채무불이행으로 피보험자가 입게 될 손해를 보상하기 위한 보험이며, 일반손해보험의 경우 특정 유체물에 대한 손해를 보상하기 위한 보험입니다. 둘째, 보증보험 사고는 보험사고의 발생 여부가 보험계약자의 의사에 달려있는 '인위적 사고'의 특성을 지니지만, 일반손해보험은 일정 기간동안 사고 발생여부, 발생시기가 불확실한 '우연한 사고'의 발생을 전제로 합니다. 셋째, 보증보험에 있어서 보험회사는 보험사고 발생으로 보험금을 지급하면 보험계약자에 대하여 구상권을 가지며, 피보험자의 이익을 해치지 않는 범위 내에서 피보험자가 보험계약자에 대하여 가지는 권리를 대위하여 가지게 됩니다. 마지막으로, 보증보험은 보험 계약 기간 동안 중도해지가 불가능함이 원칙이나, 일반 손해보험은 보험사고 발생 이전이라도 전부 또는 일부 계 약 해지가 가능합니다.

[보증보험과 일반손해보험의 차이점]

구분
보증보험
일반 손해보험

보험의 목적
채무자의 채무불이행으로 인한 손해를 보상
특정한 유체물에 대한 불확정적인 사고로 인한 손해를 배상

보험사고의 성격
보험사고의 인위성 (채무자의 고의, 과실로 인한 손해담보)

보험사고의 우연성

(고의, 중대한 과실로 인한 손해는 면책)

보험계약자에 대한 구상권
보험회사가 피보험자의 권리를 대위하여 보험 계약자에 대한 구상권 보유
보험회사는 피보험자에게 보험금 지급 이후 구상권 등 미보유

보험계약의 중도해지
중도해지가 불가능함이 원칙
보험사고 발생 전에는 보험계약자 또는 피보험자는 언제든지 전부 또는 일부 해지 가능

당사의 주 사업영역은 보증보험 및 재보험입니다. 당사는 보험업법에 의해 보증업을 보험의 형태로 영위하고 있는 국내 유일의 종합보증보험 전문회사로, 보증보험 및 재 보험 상품을 통해 각종 계약거래 등에 필요한 보증서비스를 제공하여 국민경제 활동을 지원하고 신용이 미약한 중소기업 금융과 서민 금융의 영역에서 신용거래를 활성화시키는 금융포용의 도구로서의 역할을 담당하고 있으며 1998년 합병 출범 및 안 정화 과정을 거쳐 2002년 이후 견고한 수익성을 꾸준히 유지하고 있습니다.

하지만 보험업법상 분류기준과는 별개로, 보증보험의 경제적 실질은 보증 서비스의 보험 형태라고 할 수 있습니다. 한국법제연구원에 따르면 보증이란 주된 채무자 이외에 동일한 내용의 채무를 부담하는 종속된 채무자를 두어, 주채무자의 채무에 대한 채권을 담보하는 제도입니다. 즉, 보증은 주계약에서 발생되는 주채무에 대한 불이행 이 발생했을 때 해당 계약의 이행을 제3자인 보증 제공자가 담보하는 계약입니다. 상호계약을 통해 맺어지는 보증계약과 달리, 보증보험계약은 보험회사가 동질적인 다수집단의 존재를 전제하고 보증의 기능을 제공하는 보험상품을 제공하는 것입니다. 보증보험회사는 다수에게 보험을 가입시키고 대수의 법칙에 따라 리스크를 관리하는 보험의 기본원칙을 적용하여 보험의 형태로 보증서비스를 제공하고 있습니다.

(가) 보험업감독업무시행세칙 기준 보증보험 분류금융감독원에 제출하는 보증보험상품 분류는 보험업감독업무시행세칙에 의거, 보장하는 손해에 따라 신원보증, 채무이행보증, 선급금이행보증, 신용보증 상품으로 분류할 수 있습니다.

[보험업감독업무시행세칙 기준 보증보험 분류]

대분류
중분류
소분류
분류기준

보증
신원보증
피용인이 불성실 행위를 함으로써 고용주가 입은 손해 담보

채무

이행보증

법률상 채무불이행
법령상의 채무불이행으로 채권자가 입은 손해를 위해 채무자가 보험 가입

계약상 채무불이행

(금융)

계약상(금융성)의 채무불이행으로 채권자가 입은 손해를 위해 채무자가 보험 가입

계약상 채무불이행

(비금융)

계약상(비금융성)의 채무불이행으로 채권자가 입은 손해를 위해 채무자가 보험 가입

선급금

이행보증

선급금환급 불이행
선박건조 및 해양설비 건설 관련 선급금 환급의 불이행으로 채권자(Buyer)가 입게 되는 손해를 위해 채무자(Builder)가 보험가입

신용
상업신용
계약상의 채무불이행으로 채권자 자신이 입게되는 손해를 담보하는 상업성 신용보험

재무신용
계약상의 채무불이행으로 채권자 자신이 입게되는 손해를 담보하는 재무성 신용보험

기타
계약상의 채무불이행으로 채권자 자신이 입게되는 손해를 담보하는 기타 신용보험

기타
상기 분류 이외의 보증보험종목

(자료)
보험업법

① 신원보증

신원보증상품은 주로 고용계약에 부수하여 체결되며, 계약의 계속 중에 피용자가 사 용자에게 입힐지도 모르는 손해, 불이익에 대한 책임을 제3자(보증보험사)에게 전가시키는 제도입니다. 신원보증을 통해 고용인은 피용자를 고용함으로써 발생할 수 있는 손해(직무상의 지위를 이용한 절도, 강도, 사기, 횡령, 배임으로 인한 재산상의 손해)에 대한 보상을 요구할 수 있습니다. 신원보증상품에는 취업으로 신원보증이 필요 한 직장인을 위해 인보증을 대체하는 신원보증보험, 기업 등 단체에서 교육훈련 지원 시 피교육자의 의무 불이행으로 인해 발생하는 비용 반환채무를 담보하는 교육훈련비보증보험 등이 있습니다.

② 채무이행보증

채무이행보증상품은 채무자의 귀책사유(고의 또는 과실)로 인하여 이행기까지 채무의 내용에 따른 이행을 하지 않았을 경우 발생하는 손실을 보증하는 상품으로 크게 법률상 채무불이행과 계약상 채무불이행으로 구분할 수 있습니다.

법률상 채무불이행 보증은 국세징수법, 형사소송법, 개인정보보호법 등 법령에 근거한 채무이행 의무가 있는 보험계약자(채무자)가 해당 의무를 이행하지 않거나 집행된 대금을 납부하지 않음으로써 피보험자(채권자)가 입은 손해를 보증하는 상품입니다. 대표적인 상품으로는 납세의무자가 납세의무를 납기 안에 이행하지 않음으로써 피보험자인 국가 또는 지방자치단체의 장이 입게 되는 손해를 보증하는 납세보증보험이 있습니다.

계약상 채무불이행 보증상품은 그 특성에 따라 금융성과 비금융성 상품으로 구분됩 니다. 금융성 상품은 신용공여의 특성을 갖고 있습니다. 법인이나 개인의 신용이 양호함에도 불구하고 담보 등이 부족하여 대출을 받지 못하는 경우 보험계약자는 당사의 금융성 상품을 통해 담보를 대체할 수 있으며, 대출기관(피보험자)은 계약자가 대출계약에서 정한 채무를 갚지 않음으로써 입은 손해를 신속하게 보상받을 수 있습니다. 담보가 부족한 급여소득자가 주로 이용하는 생활안정자금보증보험 및 개인금융 보증보험이 대표적인 상품이라고 할 수 있습니다.

비금융성 상품은 계약 거래시 발생할 수 있는 채무불이행에 대해 보험사가 상품 및 재화의 지급을 보증하는 상품입니다. 계약보증보험은 도급계약 및 매매계약 등에 수 반하는 계약보증금에 대신하여 활용될 수 있으며, 보험가입자는 통상 계약금액의 10

~20% 수준의 비율을 차지하는 계약이행보증금 대신 보증보험증권을 피보험자에게 지급하게 됩니다. 보증보험사는 해당 보험증권에 기재된 채무가 이행되지 않을 시 채권자인 피보험자가 몰수 또는 귀속시켜야 할 계약보증금을 보상하게 됩니다. 각종 도급, 매매계약 등에 따른 입찰보증금을 보증하는 입찰보증보험, 선지급한 선금을 보증하는 선금보증보험, 하자보증금을 보증하는 하자보증보험, 각종 계약 이행을 보증하는 지급보증보험 및 매매대금에 대한 물품대금보증보험 등 다양한 상품이 존재하고 있습니다.

③ 선급금이행보증

보험업감독업무시행세칙상 중분류로 구분된 선급금이행보증은 선박건조 및 해양설 비건설 관련 선급금 환급의 불이행으로 채권자(Buyer)가 입게 되는 손해를 위해 채무자(Builder)가 가입하는 상품으로, 선박건조계약에 수반하여 보험계약자가 부담하는 선급금 반환채무를 보증하는 Advanced Payment Bond (L/G for vessel) 등이 있습니다.

④ 신용보험

신용보험의 경우 담보하는 위험은 여타 보증보험과 같으나, 각종 상거래 상 상품 또는 용역(대출 포함)을 별도의 담보 없이 제공하는 기업이 외상 구매자 또는 용역( 대출 포함)을 받는 자의 지급불능이나 이행 지체로 생기는 예상치 못한 손실을 보상받기 위해 스스로 보험계약자 겸 피보험자가 되어 가입하는 ‘본인을 위한 보험’입니다. 즉, 판매자가 구매자의 신용위험을 담보하기 위해 스스로 가입하는 자기를 위한 상품이라고 할 수 있습니다. 주거용 주택 전세입주자의 전세금 반환을 보증하는 전세금보장신용보험, 신용카드 회원의 지급채무불이행에 따른 손해를 보상하는 신용카드신용보험 등의 다양한 상품이 존재합니다.

(나) 주계약의 성격에 따른 보증보험 분류

보증시장은 상기 언급한 신원ㆍ이행ㆍ신용보험 분류 외, 보증의 대상인 주계약의 성 격에 따라서도 구분할 수 있습니다. 주계약은 크게 계약거래, 신용거래, 부동산거래, 기타 금융거래로 구분됩니다. 따라서 주계약에 종속되는 보증보험도 각종 계약거래 등에 대한 보증(이행보증), 외상거래 등 신용거래에 대한 보증(매출채권보증), 주택구입 및 임차 등과 관련된 보증(주택보증), 기타 금융거래 따르는 보증(금융보증)으로 분류할 수 있습니다.
① 계약거래 등에 수반되는 보증(이행보증)

이행보증이란 계약이나 법률관계에서 발생하는 채무로 인한 손해를 보증하는 상품입 니다. 계약에 뒤따르는 입찰대금, 판매대금을 지급하지 않는 것은 계약상 채무불이행의 사례이며, 세금 미납, 인허가에 수반되는 조건 불이행 등은 법령상 채무불이행의 사례입니다. 건설공사 등 대규모 계약과 관련한 계약금 지급, 선금지급, 하자보수 등을 보증하는 이행보증이 당사의 가장 큰 매출액 및 보증잔액 비중을 차지하고 있으며, 공제조합, 협회, 신용보증기금 등의 기관이 보증의 형태로 동 성격의 상품을 취급하고 있습니다.

② 신용거래에 대한 보증(매출채권보증)

매출채권거래, 할부거래 등 상업거래 시 발생할 수 있는 손해를 보상하는 상품입니다. 상대방의 신용위험을 보상한다는 뜻에서 신용보증이라고도 지칭할 수 있습니다. 서울보증보험이 취급하는 상품으로는 매출채권신용보험, 물품대금보증보험 등이 대표적입니다. 신용거래에 수반되는 보증의 경우에는 주로 신용보증기금, 기술보증기금, 무역보험공사 등 정책금융기관에서 유사한 금융서비스를 제공하는 경우가 많습니다.

③ 주택구입 및 임차 등과 관련된 보증(주택보증)

최근 가장 급격한 성장을 이룬 상품군으로 중도금대출보증, 분양보증 등 부동산거래와 관련된 자금을 보장하는 상품입니다. 대표적으로는 전세임대차계약을 체결한 서민의 계약종료 후 임차보증금 반환을 보증하는 전세금반환보증, 전세자금 대출계약을 체결한 금융기관이 잠재 채무불이행을 방지하기 위해 가입하는 개인금융신용보험(임차자금) 등이 있습니다. 주택보증시장 내 경쟁기관은 한국주택금융공사, 주택보증공사 등의 정책금융기관에 한정되어 있으며, 국민의 주거생활 안정과 중소기업 지원 등의 공적역할을 상당 부분 수행하고 있습니다.
④ 기타 금융거래에 따르는 보증(금융보증)

대기업 및 금융기관 등의 협력업체 지원자금 보증, 정부 등 정책지원자금 대출보증, 자동차할부대출보증(오토론), 중간 신용등급 서민 대상 중금리 대출 등을 포괄적으로 포함하는 보증보험 항목입니다. 중소기업 지원자금에 대한 보증서비스 제공을 통해 중소기업의 자금 조달이 원활하도록 돕고, 담보력이 부족한 서민을 대상으로 하는 금융보증 서비스 제공을 통해 대출시장 금리 간극 해소에 기여한다는 차원에서 공적역할을 수행한다고 할 수 있습니다.

(다) 재보험

재보험이란 보험회사가 인수한 계약의 일부를 다른 보험회사가 인수하는 것으로, '보험을 위한 보험'입니다. 즉, 보험이 개인이나 기업이 불의의 사고로 입게 되는 경제적 손실을 보상해주는 제도라면 재보험은 보험회사의 보상책임을 분담해주는 제도입니다. 이에 따라, 보험회사는 위험의 규모 대비 자사가 부담할 수 있는 책임한도액을 정하고 그 한도액을 초과하는 부분은 재보험을 통하여 다른 보험회사에 보상책임을 전가시킴으로 경영의 안정성을 확보하고 있습니다. 또한, 보험회사는 제한된 담보력에도 불구하고 다른 보험회사와 분담함으로써 안심하고 거대 위험을 인수할 수 있으며 사업확장을 추구할 수 있습니다. 뿐만 아니라, 보험회사가 보험금 지급불능상태에 놓이게 되더라도 보험계약자 또는 피보험자는 재보험자가 인수한 책임에 대하여는 보험사고 발생시 보험금을 지급받을 수 있습니다.

재보험 상품은 크게 출재보험과 수재보험으로 구분됩니다. 일반적으로 타보험회사에 재보험을 통해 위험을 전가하는 것을 출재, 위험을 인수받는 것을 수재라고 합니다. 출재보험은 출재보험료를 지급하고 보험계약에 대한 보상책임을 재보험사에 전가함으로써 보험사고로 인한 손실을 분산시키기 위함입니다. 그에 반해 수재보험은 타 보험사의 위험을 대신 인수하여 보험료를 수취하고, 사고 발생시 보험금을 지급하는 형태입니다.

당사의 경우 출재와 수재보험을 모두 취급하고 있습니다. 출재보험의 경우 당사의 주상품인 위험을 분산하고 인수능력을 증대시킴으로써 안정적인 영업활동을 지원하고 있으며 수재보험료를 수취함으로써 회사 매출을 증가시키고 현금수지를 통해 회사의 자산운용 수익 시현에 간접적으로 기여하고 있습니다.

(라) 소결

종합적으로, 당사가 영위하는 사업인 보증보험은 개인이나 기업의 부족한 신용을 보완하여 추가적인 신용을 창출하는 금융계약으로, 계약거래나 금융거래 등에 따르는 위험부담을 축소시킴으로써 경제적 거래가 원활히 이루어지도록 만드는 역할을 수행합니다. 상기 명시된 기능과 더불어, 보증보험의 경제적 실질은 신용과 담보력이 부족한 중소기업과 서민들에게 신용을 보강하고 여신을 공급하는 기능도 수행합니다. 따라서 보증보험은 채권자와 채무자 간의 관계에서 파생되는 보험인 동시에 신용공여의 성격을 띠는 금융계약이라고 할 수 있습니다. 즉 보증보험은, 미래의 위험 발생에 대한 경제상의 불안정성을 제거, 경감하기 위한 상품을 다룬다는 점에서 타 종합손해보험사와 유사한 사업을 영위한다고 볼 수 있으나, 보증상품이란 기존 보험계약이 보증의 형태를 취할 수 있는 기반을 마련하여 손해를 약정한 계약에 따라 보상하는 특수한 형태의 보험이라고 할 수 있습니다.

(2) 산업의 기능보증보험제도는 기능적 측면에서 신용거래 활성화, 거래의 안정성 확보, 금융발전의 촉진, 국민경제의 균형발전, 기관투자자로서의 기능 등 다양한 사회적 역할을 수행하고 있으며, 궁극적으로 국가 경제 발전에 기여하고 있습니다. 이 중 금융발전의 촉진 및 기관투자자로서의 기능은 보험적 특성이며, 이외는 보증적 특징으로 구분됩니다.
(가) 신용거래의 활성화

보증보험은 신용을 바탕으로 경제거래에 따른 금 융활동을 수행하게 함으로써 담보위주에서 신용위주로의 전환을 유도하여 신용거래 활성화에 중요한 기능을 수행합니다. 신용거래에서 채권자는 거래의 안정성을 확보하기 위해 채무자의 변제능력 또는 지급 가능성에 대한 보장을 원하게 됩니다. 그러나 경제환경은 항상 가변적이고 미래에 대한 불확실성이 내포 되어 있는바, 채권자는 채무자가 부담하는 반대급부의 제공능력에 대해 일정 정도의 신용위험을 부담하게 됩니다.

이러한 신용위험 정도에 따라 경제주체들의 경제활동은 영향을 받습니다. 즉, 신용위 험이 적을수록 상호거래에 따른 채무불이행에 대한 불확실성이 감소하게 되어 경제 활동이 촉진될 유인이 증가하게 됩니다. 거래주체간 신용위험의 경감은 경제주체들 간의 거래 활성화에 기여하며, 개인적 이익을 증가시킬 뿐만 아니라 종국에는 사회 전체적 이익을 증가시키는 작용으로 이어집니다.

보증보험은 상거래 관계에서 채무자가 채권자의 채무확보 수단으로 보증인을 세우거나 물적 담보 제공이 어려운 경우 채무자의 이행 능력을 보장하면서 채무 불이행시 손해 보상을 확실히 할 수 있는 신용 수단의 역할을 담당하고 있습니다. 개인 및 기업의 사업성과 발전 가능성이 충분하나 물적 담보력이 부족하여 개인신용 거래 활동이 위축될 경우 보증보험의 필요성은 더욱 크게 대두되게 됩니다. 따라서 보증보험은 신용을 바탕으로 경제거래에 따른 금융 활동을 수행하게 함으로써 담보 위주에서 신용 위주의 전환을 유도하고, 이를 통해 신용사회를 정착시키며 궁극적으로는 국가경제의 질적ㆍ양적 발전에 기여하고 있습니다.

(나) 각종 거래의 안정성 확보

보증보험은 일차적으로 채무자의 신용을 보증해 주고, 이차적으로는 보험사고가 발생함으로써 피보험자가 입게 되는 손해를 보상합니다. 즉, 채무자는 보증보험을 통해 자신의 담보력 또는 자본력을 확장하여 이를 기반으로 원활한 경제활동을 수행할 수 있으며, 채권자는 보증보험증권을 채권 담보물로 제공 받아 손해 발생 시 보험회사로부터 보험금을 지급 받게 되는 등 거래상에서 발생하게 되는 위험을 제거할 수 있게 됩니다. 이와 같이 보증보험은 각종 거래관계에서 채권자의 채권확보와 채무자의 신용보완에 대한 필요성을 동시에 만족시킴으로써 국민경제의 저변을 확대하고 경제 활성화에 기여하는 역할을 수행하고 있습니다.

(다) 금융산업 발전 촉진

보증제도는 개인 및 기업의 자금조달에 있어 공적 보증인이 되고, 대출기 관측에는 자금대출에 대한 최종적인 담보책임을 부담해주는 역할을 수행하여 신용대출의 기반을 조성하게 됩니다. 또한 물적 담보 위주의 금융 관행 문제를 해소시킴으로써 대출을 신용 위주로 전환시키고 다수의 개인 및 중소기업에게 자금조달의 기회를 증대시키는 역할을 수행합니다. 보증제도의 이러한 기능은 금융기관으로 하여금 신용대출을 확대할 수 있도록 함으로써 금융발전의 숨은 후원자로서의 사명을 담당하고 있는 것을 의미합니다.

(라) 국민경제의 균형발전촉진

보증보험은 금융 혜택을 잠재적 발전 가능성을 가진 다수의 개인 및 중소기업들에게 배분될 수 있게 함으로써 국민경제의 균형적인 발전에 기여할 수 있습니다. 즉, 담보 능력이 부족하거나 대기업에 비해 상대적으로 경제적 약자인 개인 및 중소기업에게 신용보완의 장치로서의 역할을 수행하여 제도금융과의 거래 지원을 통해 국민 경제의 균형적 발전의 촉매 역할을 수행하고 있습니다.

(마) 기관 투자자로서의 기능

보증보험회사의 업무는, 주업무인 보증업무와 부수업무인 금융업무로 구분할 수 있습니다. 보험사는 보험료로 축적된 자금을 주식, 채권 등 유가증권에 직간접적으로 투자하여 자본시장을 활성화시키고 있습니다. 보증보험회사의 경우 보험업법에 의해 보험계약자로부터 거수한 보험료 및 보유자산을 투자 및 운용하는 자산운용업무의 수행이 가능하며 기관투자자로서의 역할을 수행합니다. 또한 재보험을 통하여 위험을 분산함으로써 경기변동에 따른 거대 보험사고 발생 시 지불능력을 극대화하는 등 기업 또는 국민경제의 자금공급원으로서의 역할을 수행하고 있습니다.

(3) 산업의 특징

보증보험계약에서의 당사자 관계는 보험계약자, 피보험자, 보증보험회사 등 제3자 관계로 형성됩니다. 일반손해보험은 보험계약자와 보험자가 계약당사자이나, 보증보 험은 보험자와 보험계약자뿐만 아니라 피보험자(채권자)도 계약당사자가 되며 보험 계약자(채무자)로부터 수수료를 받고 채무자의 보증인으로서 역할을 수행하게 됩니다. 보험계약자란 주계약의 채무자 위치에 있는 자로서 채무이행에 관하여 일차적인 책임이 있는 자이며, 피보험자는 주계약에서 채권자 위치에 있는 자로서 보험계약자가 채무를 이행하지 않을 경우 보증보험회사에 보험금을 청구하게 됩니다.

[보증보험의 구조]

보증보험의 구조.jpg
보증보험의 구조

(자료)
당사 자료

(가) 주계약에 종속되는 부종성의 특징

보증보험계약은 보험계약자와 피보험자 사이에 채권ㆍ채무가 발생하는 계약을 근거 로 하여 보증인의 입장에 있는 보증보험회사가 채무자의 채무이행을 채권자에 보조 함에 따라 채무의 존재가 전제되는 종속계약의 특징을 지닙니다. 따라서, 보증보험계 약은 주계약이 완료되거나 취소되는 경우에 종료되며, 주계약이 유효한 경우 채권자의 동의 없이 임의로 계약을 해지할 수 없습니다. 또한 보증보험은 경제주체 간 거래 에 수반된 주계약에 종속되는 부종성의 특징을 갖고 있는바, 시장 내 주계약들의 체결과 함께 그 수요가 창출되게 됩니다.

(나) 인위적 사고 및 경기민감성

보증보험은 일반보험과 달리 경제상황 및 경기변동 주기에 따라 거대 위험이 발생할 수 있는 시스템적 리스크에 노출되어 있습니다. 일반 손해보험은 특정 대상 및 물건 의 우연적인 사고에 대한 보험으로, 각 계약간 사고가 독립적으로 발생합니다. 반면, 보증보험 사고는 보험계약자가 계약 내용에 따른 채무를 이행하지 않음으로써 발생되는 것으로, 보험사고의 발생 여부가 보험계약자의 의사에 달려 있는 인위적 사고의 특성을 지니고 있습니다. 이에 보증보험 사고는 채무자의 고의로 발생할 수 있어 역 선택의 위험이 있으며 경제상황의 변동에 따른 연쇄적인 사고가 발생할 수 있습니다. 따라서 보증보험은 전반적으로 경기 민감성이 다소 존재한다고 할 수 있습니다.

(다) 구상에 의한 보험금 환입

구상권이란 제3자에 갈음하여 채무를 변제한 주체가 그 3자에 대하여 가지는 상환청구권입니다. 즉, 보증보험의 계약에 따라 주계약의 채무가 불이행되었을 경우 당사는 채무자의 채무를 대신 이행하여 보험금을 지급하고, 동 금액에 대해 채무자에게 상환받을 수 있는 구상권을 확보하게 됩니다. 일반 손해보험의 경우 보험금을 지급한 보험자는 보험금을 지급 받은 피보험자가 가지는 초과 이득에 대해 보험자대위권을 행사할 수 있는데 지나지 않으나, 보증보험의 보험자는 보험사고를 유발한 보험계약자에게 구상권을 행사할 수 있다는 점에서 손해보험과 구별됩니다. 이에 보증보험은 형식적으로는 채무자의 채무불이행을 보험사고로 하는 손해보험계약이나 실질적으로는 보증의 성격을 가지고 보증계약과 같은 효과를 가지므로 구상권은 보증보험의 주요 특징 중 하나라고 할 수 있습니다. 결과적으로 보증보험사는 보험사고를 유발한 보험계약자에게 구상권을 행사하여 지급한 보험금의 전부 또는 일부를 회수하므로, 보험계약에 따른 신용위험을 상당 부분 해소할 수 있다고 할 수 있습니다. 단, 구상업무를 위해 투입되는 전문인력 및 비용에 따른 운영리스크, 구상실적 저조에 따른 손해액 증가 가능성, 보험금 지급과 구상을 통한 보험금 환입 사이에 존재하는 시간 간격에 따른 유동성 리스크는 존재합니다
마. 시장규모 및 성장성

국내 보증시장 규모는 2023년 말 보증잔액 기준 약 1,926조 원으로 2018년 이후 연평균 9.6%의 성장률을 기록하였습니다. 해당 보증시장 규모는 실제 보증사업을 영위하고 있는 것으로 파악되는 80여 개의 기관 중 경영공시 등으로 실적 확인이 가능한 50여 개의 보증기관 실적 기준으로 실제 규모는 이를 상회할 것으로 예상할 수 있습니다.

[국내 보증시장 규모 추이]

(단위: 조원, %)

구분
2023년
2022년
2021년
2020년

전체 보증잔액
1,926
1,884
1,649
1,451

- 공적보증기관 잔액
1,098
1,049
953
837

- 민간보증기관 잔액
828
835
696
614

(자료)
당사 자료

(주1)
공적보증기관은 신용보증기금, 기술보증기금, 농림수산업자신용보증기금, 지역신용보증기금, 무역보험공사, 주택도시보증공사, 주택금융공사 및 수출입은행 등 특수은행으로 구성되어 있습니다.

보증시장이 최근 급격히 성장한 배경은 (1) 주택 관련 보증의 급성장 및 (2) 공적 보증기관의 포용적 금융지원 확대입니다. 특히 2020년 이후에는 COVID-19에 대한 방역 조치 완화 등으로 글로벌 경기 회복세가 확대되었고 국내외 경기부양책 등의 영향으로 민간 소비 및 설비투자의 개선, 건설 투자 활성화 등이 이루어지며 국내 신용거래 또한 확대되었습니다.
바. 경기변동의 특성 보증보험은 경제활동에서 발생하는 각종 권리·의무관계에서 채무자의 부족한 신용을 보완하고 채권자에 채권 담보적 기능을 제공하는 경제 제도로 당사가 영위하는 보증보험을 포함한 보증시장은 경기변동에 상당한 영향을 받는 특성이 있습니다.

당사는 대내외 경제 여건을 감안하여, 지속 성장 및 안정적 수익기반 마련을 위해 고객과 시장을 세분화하여 대응하고 모집채널의 다변화·효율화를 중심으로 하는 고객(C)·상품(P)·채널(C) 마케팅전략을 추진하고 있으며, 당사의 경영활동에서 발생할 수 있는 주요 리스크를 요인별로 세분화하여 관리하고 있습니다.
사. 국내의 시장 여건

(1) 경쟁상황
금융감독원 보험감독국에 의하면 국내 손해보험시장에는 16개 국내 손해보험사와 1 6개 외국계 손해보험사 등 총 32개의 손해보험회사가 진입하여 사업을 영위하고 있습니다. 이 중 국내 손해보험사는 14개의 종합손해보험사, 1개의 재보험사, 1개의 보증보험 전업사로 구성되어 있습니다.

보증보험은 손해보험의 보험업법 편제상 하위 구분으로 속함에 따라 국내 일반손해 보험사와 동일한 법령상 규제를 받고 있습니다. 이에 당사는 보험업법에 따라 금융위원회로부터 보험업의 인허가를 받아야 하며, 영업활동 전반에서 보험업법 및 동법 시행령, 시행규칙을 준수하여야 합니다. 현행 보험업법은 보험업에 대한 진입 및 퇴출, 보험상품, 상품공시, 모집 및 광고, 자산운용, 재무건전성 등에 대한 규제사항을 정하고 있습니다. 다만 당사는 보험업 중에서 보증보험을 중심으로 영업활동을 진행하고 있으며 이에 당사가 속한 보증보험 산업의 참여 기관은 타 손해보험사가 아닌 보증보험과 유사한 상품을 제공하는 보증기관입니다.

보증보험은 내재적인 상품 특성상 중소규모 법인 및 저신용 개인을 대상으로 포용 금융의 역할을 수행하고 있어 공적 차원에서 유사한 상품을 제공하는 다수의 보증기관 이 존재하고 있습니다. 2023년 말 기준 법률상 보증이 가능한 기관은 200개 이상이나, 실제 보증사업을 영위 중인 것으로 파악되는 기관은 총 81개로 설립목적, 근거법률, 소관부처, 영위방식 등에 따라 다양한 형태로 존재하고 있습니다.

[국내 보증기관 현황]

구분
주요 기관

공적보증기관(28)
공사(4)
주택도시보증공사, 한국주택금융공사, 한국무역보험공사, 한국해양진흥공사

기금(20)
신용보증기금, 기술보증기금, 농림수산업자신용보증기금, 신용보증재단 중앙회, 지역신보(16)

금융기관(3)
(특수은행) 수출입은행, 산업은행, 기업은행

기타(1)
한국광해광업공단

민간보증기관(53)
공제조합(23)
건설공제조합, 전문건설공제조합, 엔지니어링공제조합, 방위산업공제조합 등

협회 등(10)
공인중개사협회, 주택관리사협회 등

금융기관(19)
(시중ㆍ지방ㆍ인터넷전문)은행, 종금ㆍ증권

보증보험(1)
서울보증보험

(자료)
당사 자료

상기와 같이 보증시장에서는 보증 전문기관과 유사 보증기관들이 각각의 특성에 따라 독점적 혹은 공통적 영역에서 다양한 보증업무를 영위하고 있습니다.

다수의 보증 공급기관이 존재하는 것은 보증시장의 특수성에 따릅니다. 독립적인 금 융계약과 달리, 보증계약은 그 자체가 독립적인 계약이 아니라 주계약(Underlying Contract)에 종속되는 부종성을 띠고 있습니다. 주계약은 일반 상거래 계약부터 금융 계약에 이르기까지 매우 다양한 형태로 존재합니다. 따라서 부종성을 띠는 보증계약 도 주계약에 부수한 다양한 형태로 존재하며, 여러 공급기관이 보증시장에 참여하고 있습니다.

(2) 시장점유율당사는 국내에서 보증보험업을 영위하는 유일한 종합보증보험사입니다. 다만, 당사의 사업은 보증을 보험의 형태로 제공하는 것에 따라, 실질적인 경쟁상대는 보증사업을 영위하는 기관으로 볼 수 있습니다. 이에 따라, 국내 보증시장 규모 추이 및 이에 따른 당사의 시장점유율 추이는 아래와 같습니다.

[공시대상기간 당사 시장점유율 추이]

구분
2023년
2022년
2021년

당사 점유율
전체 보증시장 대비
24.1%
24.0%
25.5%

민간 보증시장 대비
56.0%
54.1%
60.3%

(자료)
당사 추정 자료

(주1)
민간 보증시장은 전체 보증시장에서 공적보증기관의 보증잔액을 제외한 시장으로, 공적보증기관은 신용보증기금, 기술보증기금, 농림수산업자신용보증기금, 지역신용보증기금, 무역보험공사, 주택도시보증공사, 주택금융공사 및 수출입은행 등 특수은행으로 구성되어 있습니다.

(3) 관련법령 또는 정부의 규제 등

당사는 보증보험업을 영위하는 회사로, 정부 및 금융감독원은 보험산업 안정 및 소비자보호 등의 목적을 위해 일반기업에 비하여 광범위하고 엄격한 규제를 적용하고 있습니다. 주요 규제는 구조적 규제, 건전성 규제, 소비자 및 투자자 보호를 위한 규제 등으로 구분할 수 있습니다.

당사는 사업을 영위하며 다음과 같은 법령 등의 규제를 받고 있습니다. 보증보험업은 보험업법 및 보험업 감독규정의 규제를 받고 있으며, 자산운용에 관해서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하, 자본시장법)의 규제를 받고 있습니다. 또한 당사는 거래고객 등에 대한 신용정보 및 개인정보를 처리함에 있어 개인정보 보호법, 신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률 등의 규제를 받고 있으며, 금융회사로서 금융회사의 지배구조에 관한 법률 및 금융소비자 보호에 관한 법률 등의 영향을 받고 있습니다. 또한, 당사는 외환위기 당시 공적자금의 지원을 받은 금융회사로, 공적자금관리특별법의 영향도 받고 있습니다. 당사는 앞으로도 보험계약자를 보호하고, 보증보험 산업의 건전한 성장을 위하여 관련 법령을 성실히 준수할 예정입니다.

(가) 상법 및 동법 시행령 등

상법 내용 중 당사에 주로 적용되는 내용은 제3편 회사와 제4편 보험 부분입니다. 제 3편 회사는 자본조달 및 주식회사에 관한 규제 등을, 제4편 보험 부분은 손해보험자의 책임을 규율하고 있습니다. 당사가 상장회사가 되면 제3편 제4장 주식회사 부분의 내용 중 제13절 상장회사에 대한 특례가 추가로 적용됩니다.

(나) 보험업법 및 동법 시행령 등

보험업법 법령 및 하위 규정들은 보험회사의 행위와 관련한 공ㆍ사법적인 규제를 포괄적으로 담고 있습니다. 보다 구체적으로는, 보험업의 허가, 보험회사의 주식회사로서의 지위에 따른 규제, 모집, 자산운용, 계산, 감독, 해산ㆍ청산, 관계자에 대한 조사 및 보험 관계 단체 등에 관한 내용으로 구성되어 있습니다. 보험업법 법령 및 하위 규정의 내용 중 보험회사의 지배구조에 관한 규제는 금융회사의 지배구조에 관한 법률의 시행에 따라 2016년 8월 1일 삭제되었습니다.

(다) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 동법 시행령 등

당사는 보험업법에 근거하여 보험계약자로부터 지급받은 보험료의 운용을 통해 투자수익을 창출하고 있으며, 이러한 자산운용 행위와 관련되어 당사는 투자매매업자 등 법률상의 지위를 겸하게 됩니다. 이에 따라 당사는 투자매매업 등을 규율하는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 동법 시행령 등의 적용을 받고 있습니다.

(라) 금융회사의 지배구조에 관한 법률 및 동법 시행령 등

은행법 및 보험업법 등에 따라 업권별로 다른 규제가 적용되었던 금융회사의 지배구조에 관하여 통일적인 규율이 이루어지도록 하기 위하여 2016년 8월 1일 금융회사의 지배구조에 관한 법률이 시행되었습니다. 이에 따라, 이사회의 사외이사 비율, 임원의 자격요건 등 개별 금융업권별로 차이가 나는 지배구조에 관한 사항이 통일적이고 체계적으로 규정되었습니다. 또한 이사회와 감사위원회의 기능을 강화하고 위험관리 위원회와 위험관리책임자 제도가 법제화되었습니다. 뿐만 아니라, 금융회사의 책임성이 높아진 한편, 금융회사의 대주주에 대한 자격요건에 대한 주기적 심사가 도입되어 금융시장의 안정성을 유지하기 위한 제도적 기반이 마련되었습니다.

(마) 개인정보보호법, 신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률

2011년 9월 30일 시행된 개인정보 보호법은 모든 개인정보처리자에 대하여 원칙적으로 주민등록번호의 처리를 금지하고, 주민등록번호가 분실ㆍ도난ㆍ유출ㆍ변조ㆍ 훼손된 경우 5억 원 이하의 과징금을 부과ㆍ징수할 수 있도록 하고 있습니다. 또한 개인정보 보호와 관련된 법규의 위반행위가 있다고 인정될만한 상당한 이유가 있을때에는 대표자 또는 책임 있는 임원을 징계할 것을 권고할 수 있도록 명확히 하였습니다. 이는 주민등록번호 유출사고를 방지하는 한편, 기업이 주민등록번호 등 개인정보 보호를 위한 책임을 다하도록 하려는 것입니다. 또한 1995년 7월 6일 시행된 신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률은 신용정보의 이용 및 보호와 관련한 원칙과 기준을 규정하고 있으며, 개인정보 보호법에 대한 특별법으로 신용정보 제공·이용자인 금융회사가 고객과의 금융거래 등 상거래를 위한 업무처리의 근거 법률이 되고 있습니다.

(바) 금융소비자 보호에 관한 법률 및 동법 시행령 등

2021년 3월 25일 시행된 금융소비자 보호에 관한 법률은 보험업법을 비롯한 각종 금융업법에 흩어져 있던 영업행위 규제를 동일 기능, 동일 규제의 원칙하에 통합하여 규율하는 법으로서, 각 금융권역별 규제 체계가 가지고 있었던 규제 공백과 규제 차익 해소를 위해 제정하였습니다. 즉, 금융소비자보호법은 금융소비 전 과정에 대해 포괄적이고 통합적인 소비자보호체계로 금융상품 계약체결 전 소비자에게 상품에 대한 정보를 충분히 제공하고 사후적 권리 구제를 강화해서 금융소비자 권익을 보호하기 위해 제정하였다고 볼 수 있습니다. 금융소비자보호법은 금융상품의 판매와 관련된 사항을 규율 대상으로 하고 있습니다. 즉 보험의 경우 보험상품의 판매에 대한 사항을 규율 대상으로 하고 있습니다. 그래서 금융상품판매업자, 대리중개업자, 금융상품자문업자를 대상으로 6대 영업행위 규제원칙을 규정하고 있습니다. 적합성 원칙, 적정성 원칙, 설명의무, 불공정 영업행위 금지, 부당권유 금지, 광고 규제 등 6대 원칙은 당사의 모든 금융상품에 적용되고 있습니다. 금융소비자는 금융회사가 6대 원칙을 위반할 경우 위법계약해지권, 청약철회권을 행사할 수 있습니다.

(사) 공적자금관리특별법 및 동법 시행령 등

과거 IMF 외환위기 당시 정부는 공적자금 투입을 통하여 국내 금융시스템을 안정화 하였습니다. 당사의 경우 IMF 외환위기 직후인 1999년부터 2년여간 총 10조 2,500 억원의 공적자금이 투입되었습니다. 2000년 「공적자금관리 특별법」이 제정되어, 금융기관에 대하여 지원된 공적자금의 조성ㆍ운용ㆍ관리 등에 있어 공정성, 전문성 및 투명성에 대한 기준이 규정되었습니다.

(아) 구조적 규제

금융산업의 분리, 진입규제, 업무영역규제 등이며, 이해 상충 및 경제력 집중 등으로 인한 폐해를 방지하기 위해 도입되었으며 주요 내용으로는 설립 시 300억 원 이상의 자본금, 전문인력과 전산시설 등 물적 시설, 사업계획의 타당성ㆍ건전성, 다른 업무의 겸영 제한, 주요 출자자의 출자능력 및 건전한 재무상태 요구, 임원의 자격요건 및 겸직제한, 회사의 사외이사 3인 이상 및 준법감시인 선임 요구, 감사위원회 구성 등 입니다.

(자) 건전성 규제

금융기관에 대하여 적정자본의 보유, 위험의 분산, 적법한 회계 처리과정 및 투명한 재정상태의 보고 등을 감독함으로써 금융기관 부실에 의하여 금융시스템의 건전성이 손상되는 것을 방지하기 위한 규제이며, 주요 내용은 지급여력제도 운영(지급여력비율 100% 이상 유지), 자산건전성 규제(자산건전성 분류, 대손충당금 및 대손준비금 적립 기준), 위험관리체계 구축, 차입 등 요건 제한, 재보험계약 등의 보고, 위험기준 경영실태 평가(RAAS, 1~5등급), 적기시정조치(경영개선권고, 경영개선요구, 경영개선명령), 해산합병 등의 인가, 부실보험회사 지정, 선임계리사 제도의 운영 등입니다.

(차) 소비자 및 투자자 보호를 위한 규제

금융기관과 이용자와의 거래에 있어서 정보의 비대칭성으로부터 발생하는 문제를 시 정하기 위한 규제이며, 경영공시, 보험상품공시, 청약철회제도 등이 있습니다.

아. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁 상의 강점과 단점

(1) 전 상품ㆍ고객군을 아우르는 보증보험상품 커버리지(Coverage)

당사는 국내 유일 전업보증보험사로 사실상 보증 구분 내 모든 상품을 취급하고 있어 타 경쟁기관 대비 상품 커버리지 기반 본원적인 우위를 보유하고 있습니다. 또한 1969년 대한보증보험 설립 및 1998년 한국보증보험과의 합병을 거친 54년의 업력을 기반으로 전 상품을 아우르는 포트폴리오를 안정적으로 운영 중으로 특정 매출처에 편중됨으로써 발생할 수 있는 매출 변동성을 최소화하였으며, 2002년 이후 연속 흑자를 달성하였습니다. 2023년 경제 주체별 보증잔액 비중 기준 당사는 개인(53.7%), 중소기업(35.4%), 대기업(8.5%), 기타(2.5%) 순으로 분산되어 있으며, 산업별로는 금융보험업(23.1%), 제조업(18.4%), 건설업(8.5%), 부동산업(7.6%) 및 기타(42.4%) 순으로 분포하고 있어 상품별 높은 분산도를 유지하고 있습니다. 또한 신규 수요 발생 시 맞춤형 신상품 개발로 지속 확장해온 결과 증권신고서 제출일 현재 73개의 상품군을 보유하는 등 영업기반 측면에서 우수한 안정성을 보유하고 있습니다.

(2) 회사 고유의 리스크관리 역량 및 강건한 재무구조

보증보험은 그 특성상 경기 상황에 따라 손해율의 변동성이 일반 손해보험사보다 높은 편이며, 고액 보증사고 발생 여부에 따른 이익변동성이 수익구조에 내재되어 있습니다. 이는 고의성이 있을 수 있는 채무불이행을 담보로 하는 보증보험의 경우 역선택의 가능성이 높으며, 부종성을 띄어 주계약에 종속되는 보증보험의 특수성에 기인합니다. 즉, 한 보증계약 내 사고발생은 타 보증계약까지 연계되는 등 연쇄적 보험사고가 발생할 수 있으며 IMF 외환위기와 같은 전반적인 경제 위험이 도래했을 때 손해율이 높은 수준으로 상승할 가능성을 내포하고 있습니다. 상기 내용 고려 시 보증보험은 거대 위험에 대한 시스템적 리스크에 노출되어있다고 할 수 있습니다.

보증보험에 내재 되어 있는 높은 리스크를 감당하기 위해서는 높은 수준의 자본적정 성 수준을 유지하여야 합니다. 보험회사의 자본적정성을 측정하는 대표적인 지표로 지급여력비율이 있습니다. 당사의 지급여력비율은 최근 공시대상기간 동안 금융감독원의 권고기준인 150%를 크게 상회하고 있습니다.

[지급여력비율 분석]

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

당사
444.8%
437.3%
381.9%
420.2%

업종 평균
202.8%
214.5%
190.6%
209.7%

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
2023년~2024년 3분기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출, 2021년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)

업종 평균은 당사가 영위하는 보증보험업의 대분류인 손해보험에 속해 있는 11개 국내 일반 손해보험사(DB,농협, 롯데, 메리츠, 삼성, 엠지, KB, 하나, 한화, 현대, 흥국)의
평균에 해당합니다.

(주4)
관련 법규에 의거 2023년부터 기존 RBC 방식에서 K-ICS 방식으로 자본적정성 산출 기준이 변경되어, 2023년~2024년 3분기의 경우 K-ICS 기준 지급여력비율을 기재하였습니다.

또한 당사는 다년간의 업력을 바탕으로 한 리스크관리 체계 및 안정적인 수익성을 입증받아 한국기업평가, 한국신용평가 기준 가장 높은 신용등급인 AAA(안정적) 및 FITCH 기준 AA-(Stable), S&P 기준 A+(Stable)을 기록하고 있습니다.종합적으로, 당사는 높은 수준의 자본적정성 및 신용등급을 유지하고 있으며, 급격한 경기변동에 따른 손해율 급등 시나리오에 대비해 선제적인 내부 리스크관리 시스템을 보유하고 있습니다. 이와 같은 기반하에 당사는 20년 이상 꾸준히 안정적인 수익을 창출하고 있으며 향후에도 견고한 영업 지위를 유지할 것으로 예상합니다.

(3) 체계화된 심사시스템

보증상품의 경우 가입 시 보험계약자의 신용도와 보증을 요청하는 계약의 내용에 따라 각각 리스크가 달라지므로 보증 승인조건은 매 건별 상이하게 결정될 수 있습니다. 이에 따라 매 건별 독립된 심사 프로세스가 요구되며 당사의 경우 50년 이상 축적된 심사 노하우를 바탕으로 체계화된 심사시스템을 구축하였습니다. 기본적으로 보험계약자 관련 심사는 보험계약자에 대한 시스템평가(기업 신용평가시스템, 조기경보시스템, 개인 및 개인사업자 신용평가시스템)를 바탕으로 각 위임전결권자(지점, 본부, 본사)의 재무·비재무적 요인 등을 고려한 종합적인 판단을 거치는 심사 프로세스를 통해 이루어집니다.

심사시스템의 기초가 되는 시스템평가는 기업평가시스템, 조기경보시스템, 개인 및 개인사업자 신용평가시스템을 활용하고 있습니다. 이중 기업신용평가시스템(CRS: Corporate Rating System)의 경우 법인 및 재무제표가 제출된 개인사업자를 대상으로 이루어집니다. 해당 시스템 내 평가대상은 재무ㆍ비재무정보 및 대표자 신용정보 등의 정보를 활용하여 총 14등급 체계의 신용등급으로 구분되며, 연 4회의 정기평가 및 수시 평가를 통해 신용등급이 산출됩니다. 이렇게 산출된 보험계약자의 신용등급과 보험계약내용에 따라 심사위임전결권자가 정해지며 해당 전결권자가 이행 능력 등에 대한 심사를 통해 승인조건을 정하고 있습니다.조기경보시스템(EWS: Early Warning System)은 점검기준에 해당하는 법인 및 개인사업자에 대해 주 1회 14~15개의 금융동태정보, 7~9개의 재무정보, 8개의 대표자 신용정보를 통해 등급을 산정합니다. 등급은 경고, 주의, 관찰, 정상 총 4가지로 분류되며 해당 등급을 계약자별 위임전결액 운용기준 및 보험계약 심사에 활용하고 있습니다.

개인신용평가시스템(PCES: Personal Credit Evaluation System)은 보험계약을 청약하는 개인을 평가대상으로 합니다. 해당 시스템을 통해 각 개개인은 외부 신용정보, 회사 내부정보(거래내역, 정상이행 보험계약, 보ㆍ구상정보 등)을 기준으로 총 10구간 체계로 등급이 산정되며 이는 보험청약 관련 심사시점 뿐만 아니라 매월 정기적으로 이루어지는 개별 위험량 측정 시 활용되고 있습니다. 산정된 등급을 기준으로 고객 개개인에 대한 인수조건 및 보험리스크, 심사위임전결권자 등을 산정하고 있습니다.

개인사업자(SOHO: Small Office Home Office) 신용평가시스템은 개인사업자를 평가대상으로 합니다. 외부 신용정보, 회사 내부정보와 더불어 사업장 매출 등 비금융정보를 활용하여 각 사업자 특성을 반영한 평가가 이루어집니다. 개인신용평가시스템과 동일하게 총 10구간 체계로 등급이 산정되며, 산정된 등급을 기준으로 계약자별 위임전결액 기준, 개별 인수조건 및 보험리스크를 산정하고 있습니다.

(4) 본원적 영업경쟁력 기반 압도적인 수익성

당사는 산업 내 독보적 지위와 축적된 리스크관리 역량 등 경쟁사가 복제 불가능한 본원적 영업경쟁력을 기반으로 업계 최고의 수익성을 향유하고 있습니다. 이는 타 보험회사 대비 당사가 차별적으로 보유하고 있는 보험영업 부문의 현금흐름 창출력에 기인합니다. 타 생명보험사 또는 손해보험회사의 경우 업계 내 치열한 경쟁 및 그림자 규제로 인해 자유롭게 수익구조를 결정할 수 없기에 손해율과 사업비율의 합인 합산비율이 100% 내외에서 결정됩니다. 이에 보험영업에서는 대부분 수익을 기록하지 못하며 합산비율이 100%를 상회하여 손실을 기록하는 경우도 존재합니다. 따라서 국내 보험회사의 주 수익원은 수취된 보험료의 운용으로 발생하는 자산운용으로 단 일 부문에서만 주 영업수익을 기록함에 따라 변동성이 상당 부분 존재하며 수익성이 운용자산의 규모에 연계되어 있어 성장성이 제한되어있다고 할 수 있습니다. 반면, 당사는 보증보험 전업사로서의 근본적인 우위를 향유하고 있는바, 보험영업과 투자영업 양 사업부문에서 높은 수익률을 기록하고 있습니다. 공시대상 기간 타 손해보험사 평균 대비 당사의 주요 수익성 지표는 다음과 같습니다.

[주요 수익성지표]

구분
2024년 3분기
2023년
2022년
2021년

합산비율
당사
-
-
66.6%
72.7%

업종평균
-
-
105.7%
106.1%

영업이익률
당사
10.7%
17.4%
18.8%
12.0%

업종평균
5.3%
5.2%
2.0%
2.7%

총자산이익률
당사
1.9%
4.8%
5.8%
4.8%

업종평균
2.2%
1.2%
0.6%
0.9%

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
업종 평균은 당사가 영위하는 보증보험업의 대분류인 손해보험에 속해 있는 11개 국내 일반 손해보험사(DB,농협, 롯데, 메리츠, 삼성, 엠지, KB, 하나, 한화, 현대, 흥국)의 평균입니다.

(주2)
기존 기업회계기준서 1104호(IFRS4)에 따른 감독용 재무제표는 경과보험료, 발생손해액을 기준으로 한 손해율 산출이 가능하였으나, 2023년 도입된 기업회계기준서 1117호(IFRS17)에 따른 재무제표는 경과보험료 및 발생손해액을 산출하지 않습니다.

(5) 기 확보된 광범위한 신용데이터 Pool

당사는 1969년 설립 이후 56년간 보증보험을 영위하며 계약 대상자별(개인ㆍ법인), 산업별 (금융ㆍ제조ㆍ건설ㆍ도소매ㆍIT 등), 부문별(신원ㆍ채무이행ㆍ선급금이행ㆍ 신용) 경제주체들의 거래기반 신용 데이터를 축적해온바, 타 경쟁사 대비 압도적인 데이터 Pool을 보유하고 있습니다. 이에 더해 당사는 증권신고서 제출일 현재 SGI신용정보를 자회사로 두고 있으며 개인, 기업, 통신 3사(비금융데이터) 등 신용정보업 전 분야에 대한 SI 투자를 확대하고 있습니다. 당사는 2022년 1월 한국평가정보 설립에 참여하여 개인사업자의 매출 정보 등 비금융데이터 활용 시스템을 구축하고 있고, 2022년 7월 통신대안평가 설립에 참여하여 빅데이터 활용 통신사 Telco-Score 신용평가모델 또한 도입 예정 중에 있습니다. 이를 통해 중소ㆍ중견기업 및 개인에 대한 신용평가 역량을 강화하였습니다. 당사는 상기 지분투자기업과의 협업을 통해 본 사업인 보증보험업과의 전략적 시너지를 창출함과 동시에 추가적인 비정형적 데이터를 수취할 수 있을 것으로 예상하고 있으며, 무수한 신용정보 데이터를 활용하여 기존 정형적 평가모델 이외 비정형적 신용평가 도입 또한 가시화될 것으로 예상하고 있습니다. 당사의 설립부터 현재까지 56년 동안, 그리고 추가적으로 확보될 데이터 및 고도화를 이룩하고 있는 평가모델 역량은 당사의 현재 경쟁사 대비 차별화된 강점이자 장기적인 핵심 성장동력 중 하나로, 궁극적으로는 기업 마이데이터 등 신용정보 사업에 진출할 수 있는 기반 및 추가수익의 재원으로 자리할 예정입니다.

(6) 글로벌 보증보험사로의 도약

당사는 글로벌 보증보험사로의 도약을 위해 보증보험 수요가 태동하고 있고 국내 기업이 다수 진출해있는 동남아시아 등 신흥국ㆍ 중진국을 대상으로 해외 진출을 도모하는 등 글로벌화를 지속 추진하고 있습니다. 보증보험업을 영위하기 위해서는 현지의 주요 경제 주체 및 문화, 신용거래의 특성 등 정보에 대한 선제적인 파악이 필수적이기 때문에 당사는 목표하고 있는 해외 시장 내 사무소를 설립하여 현지 시장, 법률 및 리스크를 선 파악한 뒤 현지 영업을 재개하는 전략을 채택하고 있습니다. 실제 당사는 2007년 베트남 하노이 사무소를 시작으로, 중국 베이징(2008년), 아랍에미리트연합 두바이(2009년), 미국 뉴욕(2012년), 인도네시아 자카르타(2021년)에 대표사무소를 개설하였습니다. 이 중 하노이 사무소는 2014년 지점으로 전환한 바 있으며 현재는 이행보증을 필두로 소규모 영업수익이 발생하고 있고 향후 매출채권보증, 신원보증 등 상품 확장을 목표로 하고 있습니다. 또한 5개년 법인 전환 계획 하 자본금 규모 등 요건 충족 완료하여 법인 전환을 계획하고 있습니다. UAE의 경우 2009년 국내 건설사의 중동 진출 활성화에 따라 동반 진출하여 사무소를 설치하였으나 중동 건설시장 장기 침체, 은행 보증서 우위 시장인 점을 고려하여 새로운 수익모델을 모색하였습니다. 이 과정에서 중동 재보험시장 성장 가능성, 본사의 중동지역 재보험 수재 증가 등을 고려하여, 2022년 중동보험관리법인(Seoul Guarantee Insurance Management (MENA) Ltd.)을 설립하였고, 재보험 관련 사업에 진출하였습니다.

중국은 보증보험제도가 급성장하고 있는 시장으로 당사는 현지 원보험사들과의 보증 및 신용보험 관련 재보험 수재를 확대하고 있습니다. 인도네시아 자카르타 사무소는 현지 원보험사와의 제휴를 통한 현지 보증보험 간접진출을 목표로 진출하였으며, 현재 파트너사 다섯 곳과 전략적 제휴 관계를 맺고 있습니다.

당사는 지사 설치를 통한 진출 외에 글로벌 파트너십을 통한 글로벌사업도 확대하고 있습니다. 2020년 4월 아시아 5개국 8개사를 발기인으로 하여 AGCIA(아시아보증ㆍ신용보험협회)를 창립하고 당사가 사무국 역할을 수행하고 있습니다. AGCIA는 보증보험이 도입되지 않은 아시아 소재 국가에 보증보험제도를 전파하고 활성화시키는 것을 목적으로 설립되었습니다. 2024년 12월 기준 11개국 20개 회원사가 참여하고 있으며, 회원간 협업 모델을 개발하는 등 보증보험 활성화를 위한 노력을 기울이고 있습니다. 동 협회를 통해 당사는 아시아 리딩 보증보험사로서의 지위를 강화하고 회원사 간 협업도 활발히 추진하고 있습니다. 그 결과 당사는 2022년 10월 캄보디아 1위 손해보험사인 Forte Insurance와의 업무협약을 체결하고 캄보디아 판매용 보증보험상품 개발을 지원하고 있습니다. 또한, 몽골리안 리와의 협업을 통해 보험업법 및 공공조달법 개정을 통한 보증보험 제도 도입을 지원하고 2023년 4월에는 몽골 보증보험제도 활성화를 위한 업무협약을 체결하였습니다. 또한 중남미 및 동유럽 거점 확보를 위해 개발도상국 균형발전을 지원하는 다자개발은행(MDB)과의 파트너십도 구축하며 권역별 개발도상국 보증보험 운영 현황을 조사하고 진출 타당성을 조사하고 있습니다. 이를 기반으로 향후 거점 설치 방안에 대해서도 검토를 추진할 것입니다.

당사는 지사 설립을 통한 직접 진출과 함께 AGCIA 회원사 및 다자 개발은행과의 파트너십을 구축해 글로벌 보증공급망 구축을 추진하고 있으며, 이를 통해 회사는 국내 유일의 종합보증사에서 글로벌 종합보증사로 도약하고자 합니다. 이러한 글로벌 전략을 바탕으로 당사는 국내 보증 중심의 수익구조를 글로벌 수익구조로 확장할 수 있을 것으로 예상됩니다.

자. 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단

(1) 가격전략

보증보험 상품의 가격은 각 상품별 보험요율에 의해 결정되며, 보험요율은 예정손해율과 예정사업비율, 일정 마진에 해당하는 예정이익률로 구성됩니다. 요율은 보험업법 제129조(보험요율 산출의 원칙)에 따라 '객관적이고 합리적인 통계자료를 기초로 대수의 법칙 및 통계 신뢰도를 바탕'으로 하여 산출되고 있습니다. 따라서 요율은 과거 신뢰성 있는 데이터를 기반으로 산출되게 되며, 산출 방식은 두 가지로 구분됩니다. 첫째, 해당 상품군에 대한 과거 경험손해율 데이터가 있을 경우, 해당 데이터를 기반으로 신규 상품의 특성 및 시장환경을 감안하여 보험요율을 산정하고 있습니다. 예정손해율 및 예정사업비율은 유관부서 및 사내 선임계리사를 통해 적정성을 검증하고 있으며, 해당 프로세스를 통해 내부적으로 산출된 보험요율은 보험개발원과 금융감독원의 검증을 통해 최종 결정됩니다(단, 보험업 및 감독규정에 따른 신고대상 상품이 아닐 경우 분기별 기초 서류 제출을 통해 금융감독원의 사후검증을 받고 있음). 둘째는 과거 경험손해율 데이터가 없을 경우입니다. 이 경우 각 보험요율은 유사 상품군의 데이터를 참고한 이론을 기반으로 산출되며 보험개발원 및 금융감독원의 감독하에 진행되고 있습니다.

경기상황 변화에 민감하게 반응하는 보증보험의 특성을 고려하여, 각 상품별 보험요율은 과거의 경험손해율 및 장래 손해발생요인의 변화 등에 기반하여 조정되고 있습니다. 특히 최근 상품 특성 및 시장환경을 반영한 위험요인 분석을 통해 보험요율을 위험에 기반하여 상품별, 단계별로 세분화하고 있으며, 이를 통해 발생가능 위험에 선제적으로 대응하고, 위험에 상응하는 보험요율 체계를 구축하고 있습니다.

당사는 보험사고 시 지급할 수 있는 충분한 자본금을 확보하고, 보험계약의 작성, 발행, 유지 및 보험회사 운영 전반에 필요한 비용을 충당하며, 적절한 이윤을 창출할 수 있도록 보험요율을 산출하고 있습니다. 보험요율 조정 시에는 보험개발원, 금융감독원 등 신뢰할 수 있는 기관에서 적정성을 검증하고 있으며, 외부 연구용역, 해외 연구조사 등 지속적인 연구개발 및 투자를 통해 보험요율 산출기준을 고도화하고 있습니다.

(2) 판매채널전략

당사는 보험상품 판매를 위해 7개의 지역본부 내 70개 지점의 대고객 영업채널 조직을 구축하고 있으며 모집 채널은 임직원, 대리점, 중개사로 분류되어 있습니다. 당사의 연간 원수보험료의 원천 중 대리점과 임직원이 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 2024년 3분기 기준 958개의 대리점은 70개 지점에 다양한 규모로 형성되어 있습니다. 대리점 조직에 속한 임직원은 당사의 임직원이 아닌 개인 및 법인사업자로, 당사와 대리점 계약을 체결 후 당사로부터 수수료를 받고 있습니다. 그 외 당사 본사 및 지점에서 청약되는 보험이 임직원發 보험료로 계산되며 2023년 기준 35.61% 수준의 비중을 차지하고 있습니다. 또한 당사는 21명의 보험설계사를 채용하여 운영하고 있으며, 보험설계사는 당사 본사로 직접 오는 문의를 응대하고 있습니다. 중개사의 경우 2020년 도입한 바 2023년 기준 1.91%로 낮은 비중을 차지하고 있으나, 향후 중개사 채널 확장에 따라 점차 확대될 예정입니다.

임직원 및 대리점으로부터 발생한 당사의 원수보험료의 경우 각기 2020년 7,868억원, 1조 2,362억원에서 2023년 7,893억원, 1조 3,849억원으로 성장을 이룬 바 있습니다. 그에 반해 동 기간 임직원(지점) 및 대리점 수는 각기 70개점과 958개점 수준에서 소폭 축소되는 모습을 보입니다. 이에 당사는 회사의 장기 WITH SGI 비전 및 핵심전략 하 지점 통합 및 Digital Transformation을 통한 오프라인 업무의 효율성 개선을 이루고 있음을 확인할 수 있습니다. 상기 전략에 대한 세부내용은 다음과 같습니다.

당사는 디지털 전략의 일환으로서 당사의 운영 및 관리체계, 모집채널 등 전반적인 분야에 대해 효율성을 제고하고 자동화를 실현할 수 있도록 “차세대 업무 시스템 구축” 사업을 진행하고 있으며, “SGI M”이라는 신규 모바일 어플리케이션을 개발 및 출시하는 등 Digital Transformation에 주력 중입니다. 실제 당사는 2023년 3월 LG CNS와 차세대시스템 구축을 위한 업무협약을 체결하여 Digital Transformation을 시작하였습니다. 이후 2023년 4월부터 현재까지 설계 및 개발테스트를 진행하고 있으며 2025년 초 시스템 운영을 계획하고 있습니다. 특히, 모집채널과 관련하여 청약과정에서 설계사 혹은 대리점 등의 도움을 필요로하는 부분을 최대한 고객 편의에 맞춰 개선 중이며 대리점이나 설계사의 도움없이도 청약을 진행할 수 있도록 당사의 온라인 모바일 모집채널에 AI OCR(인공지능 광학식 문자판독기) 기술을 탑재하고자 2022년 3월 외부 전문기관과 기술 개발 용역 계약을 체결하였으며 현재 해당 기술을 통해 모바일 이용고객의 채널 접근성을 용이하게 하고 내부 업무 프로세스 효율화를 위해 활용하고 있습니다. 또한 당사는 청약 건에 대한 심사 프로세스 역시 자동화하는 방안을 추진 중에 있습니다.

2023년 1월, 고객이 설계사나 대리점의 개입없이 청약할 수 있는 환경을 구축하기 위해 다이렉트 전용 상품(신원, 인허가, 지급, 공탁)을 출시하였으며, Digital Transformation에 대한 당사의 이러한 노력을 통해 대리점에 대한 당사의 영업 의존도 역시 차츰 감소하며 효율성이 개선될 것으로 예상됩니다.

다만, 당사 대리점의 역할은 일반적인 손해보험사와는 큰 차이가 있으며 현재 지점 및 대리점 수준은 단계별 소폭 조정으로 이루어질 계획입니다. 일반 손해보험사는 대리점에서 고객의 실질적인 모집을 수행하지만 보증보험상품의 경우 각종 국가 계약 및 국내 대기업의 발주 등에 입찰하고자 하는 고객 혹은 대출 등의 채권 채무 계약을 성사시키고자 하는 고객이 직접 대리점을 방문하는 경우가 많습니다. 이에 당사 대리점의 핵심적인 역할은 고객의 모집보다는 보증보험상품을 필요로 하는 고객들에게 생소하고 어려울 수 있는 청약과정(주계약 정보의 정확한 기재 등)을 대면 및 비대면 방식을 활용해 보조 대리하는 것이라고 볼 수 있습니다. 이에 당사는 향후 지점 및 대리점과의 견고한 파트너십 아래 Digital Transformation을 추진하여 판매채널 효율성을 개선해 나갈 계획입니다.

이 외 당사는 글로벌 진출을 확대하기 위하여, 본사 내 재보험부를 통해 해외 재보험 영업을 확대하고 있습니다. UAE 법인, 베트남 하노이 지점, 중국, 인도네시아 등 글로벌 각 지역의 당사 거점을 활용하여 해외 원보험 및 재보험 영업을 확대하고 있으며, AGCIA 회원사인 Forte Insurance, Mongolian Re 및 공보과기(Gongbao Tech)와 업무협약을 체결하는 등 아시아 지역 보증보험제도 활성화 추진 및 당사 보증보험 상품의 글로벌 진출을 진행하고 있습니다.

(3) 위험관리당사는 종합 보증보험회사로서 당사에 미칠 수 있는 여러 리스크 요인에 대하여 면 밀히 관리하고, 영향을 통제하기 위해 노력하고 있습니다. 당사는 외부지표 10개(주 가지수, 환율, 금리, 가계대출연체율, 경기선행지수, 전산업생산지수, 제조업평균가 동률, 건설수지, 도소매업생산지수, 국가신용등급 등) 및 내부지표 8개를 선정하여 주기적으로 모니터링 하고 있으며, 각 지표의 변동 시 변동 수준에 따라 주의 → 경계 → 위기 → 심각 4단 계로 나누어 관리하며 단계별 대응 전략을 수립하고 있습니다. 일례로, 상품 측면에서는 각 단계별로 다음과 같이 조치됩니다.

- 주의:
매주 예상실적관리, 회의를 통한 특이사항파악, 보증보험시장 점검

- 경계:
대응방안 마련, 상품별 비중변경 기준 마련, 현장 비상대응책 구상, 저손해상품 위주 마케팅 변경

- 위기:
리스크한도 관리, 핵심고객위주 이탈률 방지대응정책 마련

- 심각:
보험요율 조정(당국과 협의), 주거래 영업채널 위주의 재조정

상품 외에도 심사, 마케팅 등 당사 사업에 필요한 각 부서에서도 단계별 대응책이 세 분화되어있으며, 매월 지표의 변동을 모니터링하고 있습니다. 이에 따라 과거 전세금반환보증 지표 하락 시 선제적으로 대응책을 마련하고 한도 관리 조치를 진행하여, 타 보증서비스 제공회사들이 겪고 있는 손실 급증과 같은 이슈를 회피할 수 있었습니다.

또한, 당사는 운영리스크 관리 및 재난 상황에서도 지속적인 업무 수행을 위해 영업 연속성 계획을 수립하고 있으며, 금융위원회의 전자금융감독규정 제23조(비상대책 등의 수립·운영)에 따라 재해복구센터(Disaster Recovery Center)를 구축하고 있습니다. 당사는 본사 주전산실과 더불어 수원사옥 내 재해복구센터를 운영 중으로 데이터 보호 측면에서 중요 데이터의 경우 주전산실로부터 재해복구센터로 실시간 복제하고 있으며, 재해복구센터와 별도로 주전산실의 모든 데이터에 대하여 정기적으로 백업을 수행하여 백업한 데이터를 원격지의 데이터센터에 별도 보관하고 있습니다. 이를 통해 당사는 화재, 전력 차단 등 재해상황에서도 차질없이 사업을 영위할 수 있는 환경을 구축하였습니다.

차. 신규사업

당사는 향후 지속적인 성장 기반을 확보하고, 중장기 발전을 위해 다양한 주체들과 함께 나아간다는 의미를 담아 2024년 4월 "WITH" 전략을 수립하였습니다.

[WITH 전략]

(W) Withstand Volatility

재무적 성과를 창출하여 주주가치를 극대화

(I) Inspire Customers

고객과 직원에게 차별화된 경험·서비스 제공

(T) Think Tomorrow

신뢰받는 회사로 거듭나고, 지속가능성을 제고

(H) Highlight Potential

신규 수익원 발굴 등 포트폴리오 다변화 추진

당사의 "WITH SGI" 비전은 다양한 주체들과 함께 나아감으로써 사회적인 가치를 창출함과 동시에, 기존사업과 신사업을 균형감 있게 추진하고 재무적인 안정성에 기반한 성장을 추구합니다. 상기 비전은 4개의 핵심전략, 12개의 전략과제, 27개의 세부과제로 설정되어 있으며, 회사는 이를 토대로 '24년 손익제고 및 효율화, '25년 성장성 확보방안 마련', '26년 지속가능경영'을 계획하는 등 단계적인 로드맵에 따라 시행할 계획입니다.1) Withstand Volatility 전략

당사의 Withstand Volatility 전략은 재무적 성과를 창출하여 주주가치를 극대화하는 것을 목표로 합니다. 이를 위해 3가지 전략과제인 ① 선제적 손익관리 강화 ② 포트폴리오 안정성 제고 ③ 심사·신용평가체계 고도화를 설정하였고, 각 과제 별 세부 실행계획을 수립함으로써 해당 전략은 체계적으로 운영되고 있습니다.

가) 선제적 손익관리 강화

당사는 안정적으로 수익을 창출하고 주주들과 이익을 공유하기 위해 우선적으로 손익관리를 강화하였습니다. IFRS17 도입에 따라 기존의 손익 추정모델을 정교화시키고, 부문별·수익 원천별 손익 분석을 강화함으로써 손익관리체계를 고도화할 것으로 파악됩니다. 당사는 손익 중심의 책임경영 체계를 구축, 업무 효율성을 제고할 수 있는 환경 조성, 평가제도·성과보상체계의 운영을 통해 조직 현황을 진단하며, 이를 통해「손익 개선」 및 「성과 중심 업무처리 문화 정착」에 기여하고자 합니다. 또한, 당사는 역선택 방지를 위한 조치를 강화하고, 상품별 손익을 고려한 마케팅정책과 요율 정책을 시장 상황에 따라 탄력적으로 운용함으로써 시장 대응을 체계화하여 손익관리에 집중하고 있습니다.

이후에는 중장기 재무목표의 수립 및 운영을 통해 안정적인 손익 달성을 위한 기반을 마련할 것으로 보입니다. 해당 재무 목표는 전사 전략방향, 수익성·성장성 확보방안, 리스크 관리방안 등을 종합적으로 고려하여 수립되며, 연간 재설정됩니다. 동시에 리스크관리 조직을 필두로 한 재무/비재무 대응체계를 구성하는 등 강도 높은 리스크 관리 역량을 구축 중에 있습니다. 이로써 지급여력비율 관리체계의 고도화, 최적가정 분석체계 수립, 손실부담부채를 적정 수준으로 관리함으로써 궁극적으로는 중장기적 손익이 안정화될 것으로 파악됩니다.

나) 포트폴리오 안정성 제고

당사는 보유 포트폴리오의 안정성을 위해 다음과 같이 3가지의 세부과제를 추진하였습니다. 첫번째, 보증상품 포트폴리오의 점검을 위해 보증시장별 익스포져 추이 및 수익성/위험을 분석하여 최적의 보증시장별 포트폴리오를 도출하고, 중장기 리스크 전략과 경영전략을 연계한 효율적 자본배분 방안을 수립하였습니다. 더불어 주요상품인 개인금융, MCI, 전세임대, 할부신용 등의 손익 점검을 강화하고, 손익점검 회의를 정례화함으로써 주요상품의 손익관리계획을 실행하고 모니터 중입니다.

두 번째, 수재보험의 손익 변동성을 최소화하고 해외법인（SGI　MENA)의 자생능력을 확보하여 수재보험 수익을 창출하고 안정적인 포트폴리오를 제고할 계획입니다. 이를 위해 재재보험 의존도 및 자연재해 익스포져를 축소하는 등 수재보험 포트폴리오의 리밸런싱을 지속하고 있으며, 리스크 관리 체계의 강화를 위해 손익 관리 프로세스를 정교화하고 언더라이팅 역량을 강화하였습니다. 또한, 해외법인의 수익 확대를 위해 '24년에는 중동지역 수재보험을 지속적으로 확대하고 '25년~'26년에는 신규 수익원을 발굴하여 글로벌 보증플랫폼으로서의 입지가 강화될 것으로 파악됩니다.

마지막으로 중장기 자산배분 전략 검토 및 신규 수립을 통해 향후 자산운용의 방향을 설정하고, 대체투자에 대한 사전심사 및 사후관리를 강화하여 관련 프로세스를 개선함으로써 자산운용의 수익성을 개선하는 것을 목표로 두고 있습니다.

다) 심사·신용평가체계 고도화

당사는 신용평가 및 심사시스템을 고도화하고 심사 전문성을 제고하여 다음과 같은 세부 전략을 시행할 예정입니다. 이를 위해 경기상황을 선제적으로 고려하여 심사기준 및 정책을 수립하고, 신용평가시스템의 성능과 활용도를 개선하고 있습니다. 매월 진행되는 신용도 열위 고액보증업체 점검과, 매 분기 진행되는 고액보험계약 이행가능여부를 점검하여 모니터링을 강화하고 점검대상 산업군을 확대함으로써 리스크 및 사후관리 프로세스를 강화하였습니다.

2) Inspire Customers 전략

당사의 Inspire Customers 전략은 고객과 직원에게 차별화된 경험 및 서비스를 제공하는 것을 목표로 합니다. 이를 위해 다음과 같이 3가지 전략과제인 ① 고객 중심의 상품·채널 운용 ② 업무 프로세스 개선 및 효율화 ③ 성공적인 Digital Transformation를 통한 추진 로드맵을 설정하였습니다.

가) 고객 중심의 상품·채널 운용 전략

당사는 고객 중심의 서비스를 제공하기 위해 고객과 시장 맞춤형 상품을 운영하고, 편의성·접근성 중심의 채널을 운영하고 있습니다. 우선 고객 및 시장 맞춤형 상품을 제공하기 위해 거래고객별 등급제를 신설하는 등 고객 유형별 차별화된 마케팅 전략을 추진하였습니다. 또한, 핵심시장, 잠재시장, 공적시장, 관리시장 등으로 시장유형을 구분하여 이에 따른 마케팅 전략 및 상품개발을 진행하였습니다. 이외에도 기업 고객의 채널선호도를 반영한 다이렉트 상품 개발 및 전환 실익이 높은 개인성 다이렉트 상품을 개발하여 고객 맞춤형 상품을 운영하고자 합니다.

또한, 채널의 편의성과 접근성을 높이기 위해서 당사는 영업채널 중장기 로드맵을 마련하고 비대면 채널 재편을 검토하는 등 관련 채널 운용 전략을 시장과 기능 중심으로 개편하는 중입니다. 더불어, FNOL(First Notice of Loss) 센터 구축 및 보상 EDI 고도화, 대외 연계 서비스 경쟁력 강화를 통해 고객 중심의 채널 운영하고 있습니다.

나) 업무 프로세스 개선 및 효율화 전략

당사는 업무 프로세스를 개선하고 디지털 기반의 업무를 효율화하기 위해 지방의 소규모 지점을 통폐합하고 서울 지점의 전문성 및 영업 개척 기능을 강화하는 등 지점의 대형화를 실시 중입니다. 더불어 현장/실무 중심의 보상 피드백을 반영하여 업무과정과 보상서비스를 개선할 것으로 보입니다. 효율적 채권관리를 위한 파트너십을 확대하는 등 구상조직의 효율성을 높이기 위해 당사는 다각도로 조직 점검을 실행하고 있습니다.

디지털 기반의 업무 효율을 높이고 프로세스를 자동화하기 위해 당사는 신기술인 하이퍼 오토메이션 시스템을 도입하였습니다. 부동산 종합관리시스템을 통한 ”사해행위 탐지시스템“ 구축 및 보증시장 특성을 반영한 검증된 AI의 도입 또한 검토하고 있습니다. 이외에도 데이터 분석환경을 개선하고 자산화하는 등 데이터 기반의 사업역량을 강화하여 사내 업무 프로세스를 개선하고자 합니다.

다) 성공적인 Digital Transformation 전략

당사는 Digital Transformation 전략을 추진함에 따라 기존에 사용하고 있는 전산시스템을 안정적으로 운영함과 동시에 차세대 시스템인 『AEGIS』를 구축하고 있습니다. 당사의 기존 시스템인 ISIS를 안정적으로 운영하기 위해 IT 인프라에 대한 리소스를 효율적으로 배분하고, 시스템 장애를 사전적으로 예방하기 위해 상시 취약점을 점검합니다. 차세대 시스템인 『AEGIS』를 구축하기에 앞서서 당사는 데이터 센터(주센터: 가산, DR센터: 하남)를 이전하였으며, 해당 시스템의 이행 및 운영 안정화를 위한 사전 준비를 철저히 수행 중입니다. 다양한 테스트 방안 및 시나리오를 마련하여 데이터를 검증함으로써 무결성을 확보하고, 사용자 교육·테스트 참여·상호 피드백 환경을 구축하였으며, 개발·운영 조직의 통합 및 IT거버넌스를 수립하였습니다. 해당 시스템 오픈 이후에는 시스템의 안정화 및 최적화에 집중하고자 지속적으로 모니터링할 계획입니다.

3) Think Tomorrow 전략

당사의 Think Tomorrow 전략은 지속가능성을 제고하고 사회적 가치를 실현함으로써 당사가 신뢰받는 회사로 거듭나는 것을 목표로 합니다. 이를 위해 다음과 같이 3가지 전략과제인 ① 견고한 내부통제체계 확립 ② 금융의 사회적 역할 강화 ③ 일하고 싶은 회사로의 전환을 실행 중입니다.

가) 견고한 내부통제체계 확립

당사는 견고한 내부통제체계의 확립을 위해 거버넌스를 개선하고 내부통제시스템을 고도화하는 전략을 추진하고 있습니다. 우선 당사는 내부통제 책임경영 강화를 위해 책무구조도를 도입하고 임원별 관리체계를 마련할 계획이며, 외부전문가 컨설팅을 통해 임원별 책무를 배분하고 책무기술서를 작성하는 등 책무구조도 운영을 강화함과 동시에, 내부통제 관리활동 업무처리기준 등의 사규를 정비할 예정입니다. 또한, 차세대시스템에 모니터링, 증빙관리, 보고체계를 반영하여 내부통제 운영·관리 시스템을 구축을 예정하고 있습니다. 이에대한 일환으로 당사는 2024년 7월 이사회 내 위원회로 내부통제위원회를 설치하여 운영중에 있으며, 향후에도 이사회 내 위원회, 사규 정비 등을 통해 사내 감독 책임을 강화할 계획입니다.

더불어 내부통제시스템 강화를 위해서는 상장사 수준의 결산체계를 확립할 계획입니다. 이를 위해 재무정보의 신뢰성과 적시성을 확보하고, 시스템 접근통제를 고도화를 진행할 예정입니다. 외부전문가를 통해 자금세탁방지 업무의 독립적 감사 업무를 수행하게 하고, 준법감시업무 효율성 제고를 위해 디지털 내부통제(Regtech) 시스템 또한 도입 예정중에 있습니다. 이외에도 보이스피싱 차단 솔루션 구축 및 정보보호관리체계(ISMS) 인증을 추진함으로써 금융보안 위협에 대응하고자 합니다.

나) 금융의 사회적 역할 강화

당사는 사회적 역할 강화를 위해 ESG 경영을 강화하고 소비자보호 중심의 업무수행 전략을 설정하였습니다. 사회적 가치 실현을 위해 ESG 공시 보고서(지속가능경영보고서)를 발간할 예정이며, SGI On 企(중소기업 지원사업), On 情 (미래세대 및 지역사회 지원사업) 프로그램을 통해 사회공헌활동을 진행했습니다. 또, 협상에 의한 계약 평가항목에 ’ESG 인증기업‘ 항목을 도입하고 ESG 부문별 핵심과제를 선정하는 등 ESG 경영 관리를 지속하고 있습니다.

소비자보호 중심의 업무를 수행하기 위해 당사는 법인 및 개인고객 통합 고객만족도 조사를 실시하며, 서비스품질 향상을 위한 전략을 취하고 있습니다. 금융소비자보호 실태평가 등급의 상향을 위해 유관부서와의 협업을 시행하고, VOC(고객의 소리) 프로세스의 개선 및 자산화를 통해 고객 데이터를 체계화하며 관련 플랫폼을 구축하였습니다. 또, 보험사기 예방·신속 대응을 위한 전담조직 신설을 검토하고 보험사기 행위자에 대한 대응체계를 확립하는 등 사회적 역할을 강화하고자 다각도로 노력 중입니다.

다) 일하고 싶은 회사로의 전환

당사는 임직원이 일하고 싶은 회사로의 전환을 꾀하기 위해 인사 가이드라인을 수립했습니다. 임직원 건강관리 예방체계 구축, 사무환경 개선, 보·구상 부서에 대한 인식 및 제도 개선, 업무 효율화를 추진하여 공정하고 투명한 조직 분위기로 개선하고 업무에 몰입할 수 있는 환경을 조성하고자 합니다.

4) Highlight Potential 전략

당사의 Highlight Potential 전략은 신규 수익원을 발굴하는 등 포트폴리오 다변화를 추진하여 미래성장동력을 확보하고자 합니다. 이를 위해 다음과 같이 3가지 전략과제인 ① 유망시장 진입 및 육성 ② 글로벌 수익모델 다변화 ③ 새로운 비즈니스 발굴 전략을 추진하였습니다.

가) 유망시장 진입 및 육성

당사는 B2B·플랫폼 연계 시장을 확대하고 신기술 기반 미래 수익원을 발굴함으로써 신규 수요를 창출하고 신시장을 개척할 계획입니다. 우선 신규시장의 수요를 창출하기 위해서는 매출채권 신용보험 상품·채널 경쟁력을 강화하고, 신상품을 개발하여 신용보험이 지속 성장할 수 있는 기반을 마련해야 합니다. 또한, 테크핀레이팅스(더존·신한·SGI JV) 연계 상품 등의 공급망금융 플랫폼 상품을 개발하고, B2B 커머스 플랫폼 및 BNPL 솔루션 기업(페이먼스·카카오페이· 나이스페이먼츠 등) 연계 보증상품을 개발함으로써 해당 시장 진입을 확대할 예정입니다.

당사는 New-Tech(로봇/XR/AI 기기) 분할결제 협업모델을 확대하고, 先정산 시장 상업신용보험 협약 대상(화물운임 플랫폼, 이커머스 PG사 등)을 발굴하여 핀테크 및 빅테크 연계 시장을 개척하는 것을 목표로 두고 있습니다. 현재 핀테크협회 회원사 대상 전략적 교류를 확대하고 신규협약 대상을 발굴중에 있습니다. 2024년 3분기 이후 네이버 파이낸셜과 협업하여 개인사업자 전용 대출시장에 신규로 진입할 예정입니다. 이외에도 인터넷 전문은행 상품 라인업을 다변화하는 등 기존의 수익원에서 더 나아가 신기술 기반의 미래 수익원을 발굴하고자 합니다.

나) 글로벌 수익모델 다변화

당사는 글로벌 수익모델을 다변화하기 위해 해외 영업 및 글로벌 네트워크 구축을 확대하고 있습니다. 해외 영업의 경우 산업별·지역별 대형 프로젝트 보증업무 협력에 적극적으로 나섬으로써 해외보증 수요를 확보하였으며 전문가 영업(Solution Based Selling)을 통해 고객 needs에 기반한 영업을 실시하였습니다. 이로써 우량 기업 보증수요 정보 선취 및 고객 맞춤형 상품 설계·제안 경쟁력을 확보하였습니다. 또한 우량 특약·성숙 시장 중심의 보증수재를 확장하고 현지화 전략에 기반한 베트남 원보험 시장에 진출함으로써 글로벌 경쟁력을 강화할 계획입니다.

현재 글로벌 네트워크 구축 및 확대를 위해 당사는 타겟 마케팅을 실시하고 있으며, AGCIA(아시아 보증·신용보험 협회) 회원사 확대 및 개별 MOU를 통한 교류를 진행 중입니다. 2023년 말 기준 24개 은행 125개국 은행 네트워크를 확보했으며, 현재는 신규 8개 은행(중동, 루마니아, 폴란드 등)과 거래를 협의하고 있습니다. 또한, 정책기관 주최 수출금융지원 행사 및 수출기업 상담회 참여 등을 통해 글로벌 프로젝트의 보증수요에 선제적으로 대응하고자 합니다. AGCIA의 경우 당사는 11개국 20개사의 회원사를 보유하고 있으며 추가적인 회원사 모집을 통한 협회 활성화를 추진할 계획입니다. AGCIA 회원사와 협업함으로써 소재국 보증산업의 시장조사를 진행하고, 해당 자료를 AGCIA 홈페이지 내 게시 및 연차총회에 발표함으로써 글로벌 네트워크를 확대할 수 있을 것으로 보입니다.

[서울보증보험 해외거점별 중장기 전략]

해외지사
수익모델
중장기 전략

중동보험관리법인
보험관리 및 중개업
두바이 금융허브를 거점으로 중동지역 재보험 사업 추진

하노이지점
보증보험 현지영업
베트남 현지 법인 설립을 통한 현지 영업 확대

북경대표사무소
재보험 확대
중국 보증(신용) 재보험 신규 발굴

자카르타대표사무소
보증시장 간접진출
현지 보증보험회사와의 전략적 제휴

다) 새로운 비즈니스 발굴

당사는 신규 비즈니스 발굴을 위해 전략적 투자를 지속하고, 고객채널·플랫폼 연계를 통해 보증 생태계를 확장하고 데이터 자산화 기반의 신규 비즈니스를 모색할 예정입니다. 이를 위해 당사는 전략 파트너사와의 보증상품 연계를 강화하여 보증 수요를 창출하고, 스타트업을 대상으로 전략적 투자를 진행하여 수익 창출이 가능한 보증생태계를 조성하였습니다. 또한, 구독·렌탈·선정산 시장 관련 결제 플랫폼, 핀테크사 등 신규 투자대상을 발굴하고, 보증보험·자산운용·국내시장 등에 편중된 당사의 수익 구조를 개선하는 등 수익원을 다각화하기 위한 노력을 지속하고 있습니다.

당사는 예비심사신청서 제출일 기준으로 자회사 2개사(SGI신용정보, 아랍에미리트연합법인)를 확보하였고, 6개사(코리아크레딧뷰로, 카카오뱅크, 신영자산운용, 한국평가정보, 통신대안평가, 테크핀레이팅스)에 대한 투자를 집행하였습니다. 이를 통해 당사는 각종 규제상 직접 진행하기 어려운 다양한 신사업 영역에 적극적인 JV 및 SI 성격의 지분 투자를 통해 진출을 꾀하고 있습니다. 2022년 개인사업자CB JV인 한국평가정보 출자에 이어, 2023년 3월 이동통신 3사와 함께 통신대안평가에 출자하였고, 2024년 더존비즈온 및 신한은행과 SME 대상 기업CB 합작법인인 테크핀레이팅스에 대한 출자를 완료하였습니다. 이를 통해 개인사업자, 통신데이터, ERP 기반의 매출데이터 등 비금융 CB를 적극 활용함으로써 씬 파일러를 대상으로 한 신상품 및 신사업을 전개해 나갈 것으로 파악됩니다.

당사는 보증보험업을 영위하는데 협업 가능성이 높고 장기적인 관점에서 시너지 효과가 기대되는 전략적인 파트너십 대상을 선별 중입니다. 2개의 자회사는 각각 채권추심업과 보험관리업을 영위하며 보증보험과 직접적인 협업 관계에 놓여있으며, 전략적 투자완료 회사는 신용평가업 4개 사(코리아크레딧뷰로, 한국평가정보, 통신대안평가, 테크핀레이팅스), 인터넷은행 1개 사(카카오뱅크), 자산운용사 1개 사(신영자산운용) 등 6개사로 장기적 파트너십을 구축하고 있습니다.

[전략적 투자 현황]

(단위: 백만원, %)

회사명
출자 유형
투자 목적
협업 내용
투자금액 (주1)
장부가액 (주2)
지분율
누적배당금

테크핀레이팅스
일반투자
공급망금융 보증사업 진출신용평가시스템 고도화

팩토링신용보험 등 공급망금융 보증사업 진출 및 SME 대상 기업CB를 활용한 신용평가시스템 고도화

5,400
5,400
9.0
-

코리아크레딧뷰로
경영참여
신용평가모형 활용
CB Score, Report 활용을 통한 언더라이팅 정확성 제고
4,500
4,500
9.0
891

한국평가정보
일반투자

개인사업자

신용평가모형 활용

개인사업자 신용평가모형 (SOHO 모형) 구축 및 활용
1,260
1,260
5.7
-

통신대안평가
경영참여
통신 Data 연계 비금융CB 활용
예비인가심사 진행 중
2,750
2,750
11.0
-

카카오뱅크
일반투자
인터넷 은행 대출상품연계보증
마이너스대출, 중금리, MCI 등과 연계 보증상품 개발·운영
91,721
322,309
3.2
3,505

신영자산운용
일반투자
일반 지분투자
투자자산 운용 과정에서 필요시 협업 및 배당수익 창출
1,500
6,317
4.7
10,431

(주1)
당사는 상기 회사에 대한 최초 투자 이후 현재까지 배당금 수령이 아닌 지분 매각 등을 통해 자금을 회수한 내역은 존재하지 않습니다.

(주2)
장부가액은 2024년 3분기 말 기준 별도재무제표 상 장부금액에 해당합니다.

(주3)
투자 이후 2024년 3분기 말까지 수령한 배당금 누계액에 해당합니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결 재무정보

(단위: 백만원)

구 분
제58(당)기 3분기말
제57(전)기말
제56(전전)기말

2024년 9월 말
2023년 12월 말
2022년 12월 말

자 산

I. 현금및예치금
241,915
212,164
153,769

II. 금융자산
8,351,613
8,297,737
7,690,706

III. 관계기업투자주식
9,879
8,466
5,440

IV. 위험회피목적파생상품자산
8,143
8,913
25,484

V. 보험계약자산
-
1,828
-

VI. 재보험계약자산

300,717
284,187
287,643

VI
I. 투자부동산

14,404
14,629
14,928

VII
I. 유형자산

196,512
203,436
197,360

IX. 무형자산

91,040
93,352
51,306

X. 당기법인세자산
4,631
-
-

X
I. 순확정급여자산

-
1,144
20,907

X
II. 이연법인세자산

1,718
1,764
1,669

X
III. 기타자산

2,329
2,119
2,777

자 산 총 계
9,222,902
9,129,738
8,451,990

부 채

I. 보험계약부채
3,261,426
3,079,360
2,879,354

II. 재보험계약부채
-
687
-

I
II. 금융부채

165,078
178,371
175,803

IV. 위험회피목적파생상품부채

27,170
17,189
20,543

V. 충당부채
33,945
31,009
25,789

VI.순확정급여부채

7,636
-
-

V
II. 당기법인세부채

353
53,207
68,496

VIII. 이연법인세부채

494,240
471,287
371,399

IX. 기타부채

111,027
98,240
81,751

부 채 총 계
4,100,875
3,929,351
3,623,135

자 본

I. 자본금
174,554
174,554
174,554

II. 기타포괄손익누계액
51,563
52,094
(184,209)

III. 이익잉여금
4,890,477
4,968,493
4,833,404

IV. 비지배지분
5,432
5,246
5,106

자 본 총 계
5,122,027
5,200,388
4,828,855

연결에 포함된 회사수
2
2
2

(단위: 백만원)

구 분
제58(당)기 3분기
제57(전)기 3분기
제57(전)기
제56(전전)기

2024.1.1 ~ 2024.09.30
2023.1.1 ~ 2023.09.30
2023.1.1 ~ 2023.12.31
2022.1.1 ~ 2022.12.31

I. 영업수익
2,039,678
1,977,760
2,610,239
2,492,210

II. 영업비용
1,870,549
1,625,631
2,086,139
1,785,776

III. 영업이익
169,129
352,129
524,100
706,434

IV. 영업외수익
10,049
9,893
12,782
12,995

V. 영업외비용
7,292
12,490
15,831
11,422

VI. 법인세차감전영업순이익
171,886
349,532
521,051
708,007

VII. 법인세비용
41,357
84,777
103,118
162,792

VIII. 연결당기순이익
130,529
264,755
417,933
545,215

지배기업주주지분 순이익
130,262
264,521
417,659
544,855

비지배지분 순이익
267
233
274
360

IX. 연결기타포괄손익
(531)
36,978
236,277
(763,120)

X. 연결당기총포괄손익
129,998
301,733
654,210
(217,905)

XI. 지배기업주주지분 주당순이익
1,866원
3,789원
5,982원
7,804원

(주1)
상기 요약재무정보는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9)를 기준으로 작성되었습니다.

나. 요약 별도 재무정보

(단위: 백만원)

구 분
제58(당)기 3분기말
제57(전)기말
제56(전전)기말

2024년 9월 말
2023년 12월 말
2022년 12월 말

자 산

I. 현금및예치금
217,194
190,587
133,603

II. 금융자산
8,336,124
8,279,557
7,672,856

III. 관계기업투자주식
28,672
28,672
25,922

IV. 위험회피목적파생상품자산
8,143
8,913
25,484

V. 보험계약자산

-
1,828
-

V
I. 재보험계약자산

300,717
284,187
287,643

V
II. 투자부동산

15,568
14,629
14,928

V
III. 유형자산

186,226
194,397
187,317

IX. 무형자산

89,980
92,341
50,275

X. 당기법인세자산

4,631
-
-

X
I. 순확정급여자산

-
862
20,055

X
II. 기타자산

2,182
1,997
2,686

자 산 총 계
9,189,437
9,097,969
8,420,771

부 채

I. 보험계약부채
3,261,426
3,079,360
2,879,354

II.재보험계약부채

-
687
-

II
I. 금융부채

156,765
168,880
165,664

IV. 위험회피목적파생상품부채

27,170
17,189
20,543

V. 충당부채
28,326
25,607
21,056

VI.순확정급여부채

7,394
-
-

V
II. 당기법인세부채

506
53,186
68,001

VI
II. 이연법인세부채

493,810
471,087
371,238

IX. 기타부채

109,799
96,779
80,049

부 채 총 계
4,085,197
3,912,775
3,605,906

자 본

I. 자본금
174,554
174,554
174,554

II. 기타포괄손익누계액
52,880
53,417
(183,063)

III. 이익잉여금
4,876,806
4,957,223
4,823,373

자 본 총 계
5,104,240
5,185,194
4,814,865

(단위: 백만원)

구 분
제58(당)기 3분기
제57(전)기 3분기
제57(전)기
제56(전전)기

2024.1.1 ~ 2024.09.30
2023.1.1 ~ 2023.09.30
2023.1.1 ~ 2023.12.31
2022.1.1 ~ 2022.12.31

I. 영업수익
2,019,295
1,958,739
2,583,837
2,464,313

II. 영업비용
1,853,995
1,610,461
2,064,721
1,764,642

III. 영업이익
165,301
348,278
519,117
699,671

IV. 영업외수익
7,883
7,852
11,702
12,324

V. 영업외비용
4,419
9,705
11,851
6,927

VI. 법인세차감전영업순이익
168,765
346,425
518,967
705,067

VII. 법인세비용
40,905
84,083
102,548
165,020

VIII. 당기순이익
127,860
262,342
416,419
540,047

IX. 기타포괄손익
(536)
36,976
236,479
(762,859)

X. 당기총포괄손익
127,324
299,318
652,898
(222,812)

XI. 주당순이익
1,831원
3,757원
5,964원
7,735원

(주1)
상기 요약재무정보는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9)를 기준으로 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제 58(당) 기 3분기말 2024년
09월 30일 현재

제 57(전) 기 기말 2023년 12월 31일 현재

제 56(전전) 기 기말 2022년 12월 31일 현재

서울보증보험주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제 58(당) 기 3분기말
제 57(전) 기말
제 56(전전) 기말

자산

Ⅰ.현금및예치금
241,914,647,491
212,163,507,379
153,769,090,194

Ⅱ.금융자산
8,351,613,137,752
8,297,737,094,532
7,690,706,024,858

1.당기손익-공정가치측정금융자산
1,419,315,824,694
1,370,255,732,639
1,196,132,674,547

2.기타포괄손익-공정가치측정금융자산
6,164,384,888,022
6,197,948,879,665
5,765,203,071,005

3.상각후원가측정유가증권
439,930,934,911
441,928,209,554
490,229,979,853

4.상각후원가측정대출채권
2,657,743,958
7,737,558,835
7,838,288,713

5.상각후원가측정기타수취채권
325,323,746,167
279,866,713,839
231,302,010,740

Ⅲ.관계기업투자주식
9,879,366,539
8,466,436,112
5,440,408,870

Ⅳ.위험회피목적파생상품자산
8,143,448,961
8,912,713,437
25,483,866,655

Ⅴ.보험계약자산
-
1,827,691,405
-

Ⅵ.재보험계약자산
300,717,325,584
284,187,025,698
287,643,065,669

Ⅶ.투자부동산
14,404,212,262
14,628,658,348
14,928,171,478

Ⅷ.유형자산
196,511,580,900
203,435,721,481
197,360,192,421

Ⅸ.무형자산
91,040,327,505
93,351,788,206
51,306,004,045

Ⅹ.당기법인세자산
4,630,680,749
-
-

XI.순확정급여자산
-
1,144,169,802
20,907,078,348

XII.이연법인세자산
1,718,216,470
1,764,452,924
1,668,994,385

XIII.기타자산
2,328,742,444
2,118,975,035
2,777,092,191

자산총계
9,222,901,686,657
9,129,738,234,359
8,451,989,989,114

부채

Ⅰ.보험계약부채
3,261,426,291,791
3,079,359,996,761
2,879,354,496,595

Ⅱ.재보험계약부채
-
687,254,960
-

Ⅲ.금융부채
165,077,841,546
178,370,937,993
175,802,863,490

1.차입부채
39,468,496,471
40,858,393,054
42,072,535,676

2.기타금융부채
125,609,345,075
137,512,544,939
133,730,327,814

Ⅳ.위험회피목적파생상품부채
27,170,246,714
17,189,461,216
20,543,178,880

Ⅴ.충당부채
33,944,734,014
31,008,752,675
25,788,842,050

Ⅵ.순확정급여부채
7,636,342,008
-
-

Ⅶ.당기법인세부채
352,586,526
53,207,429,195
68,495,571,691

Ⅷ.이연법인세부채
494,240,179,126
471,287,053,087
371,398,861,745

Ⅸ.기타부채
111,026,738,967
98,239,813,987
81,750,703,678

부채총계
4,100,874,960,692
3,929,350,699,874
3,623,134,518,129

자본

Ⅰ.지배기업소유주지분
5,116,594,889,445
5,195,141,646,580
4,823,749,157,110

1.자본금
174,553,995,000
174,553,995,000
174,553,995,000

2.기타포괄손익누계액
51,563,395,343
52,094,178,520
(184,208,792,557)

3.이익잉여금
4,890,477,499,102
4,968,493,473,060
4,833,403,954,667

II. 비지배지분
5,431,836,520
5,245,887,905
5,106,313,875

자본총계
5,122,026,725,965
5,200,387,534,485
4,828,855,470,985

부채및자본총계
9,222,901,686,657
9,129,738,234,359
8,451,989,989,114

(주1)
상기 재무상태표는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9)를 기준으로 작성되었습니다.

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 58(당) 기 3분기 2024년 1월 1일부터 2024년 9월 30일까지

제 57(전) 기 3분기 2023년 1월 1일부터 2023년 9월 30일까지 (검토받지 않음)

제 57(전) 기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지

제 56(전전) 기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지

서울보증보험주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제 58(당) 기 3분기
제 57(전) 기 3분기
제 57(전) 기
제 56(전전) 기

Ⅰ.영업수익
2,039,677,986,863
1,977,759,547,691
2,610,239,065,447
2,492,209,705,657

1. 보험수익
1,719,951,691,671
1,684,778,372,635
2,238,223,513,811
2,164,053,163,476

(1) 보험영업수익
1,570,254,031,717
1,562,382,270,490
2,085,830,509,121
2,056,340,400,261

(2) 재보험영업수익
149,697,659,954
122,396,102,145
152,393,004,690
107,712,763,215

2. 투자영업수익
319,726,295,192
292,981,175,056
372,015,551,636
328,156,542,181

(1) 보험금융수익
27,899,105,403
16,857,414,277
35,550,535,365
42,119,991,270

(2) 재보험금융수익
10,083,210,768
7,994,510,112
-
-

(3) 이자수익
130,518,053,655
118,484,915,749
161,168,751,710
147,675,805,507

(4) 배당수익
2,997,225,310
1,262,955,266
1,279,353,006
608,167,003

(5) 유가증권 평가 및 처분이익
58,221,026,527
60,297,586,115
67,640,761,360
17,312,747,644

(6) 대여금 및 수취채권 평가 및 처분이익
613,590,494
752,681,152
769,687,981
31,376,583

(7) 파생상품관련이익
7,554,450,326
7,256,262,574
12,626,131,407
22,606,258,542

(8) 기타수익
81,839,632,709
80,074,849,811
92,980,330,807
97,802,195,632

Ⅱ. 영업비용
1,870,548,605,725
1,625,631,027,757
2,086,138,765,041
1,785,775,567,780

1. 보험비용
1,641,070,141,525
1,441,946,630,349
1,854,274,657,062
1,508,037,283,995

(1) 보험
서비스비용

1,468,798,190,179
1,258,311,306,544
1,607,826,505,622
1,214,783,652,370

(2) 재보험
서비스비용

120,465,963,679
124,882,770,247
168,917,597,358
190,864,600,349

(3) 기타사업비용
51,805,987,667
58,752,553,558
77,530,554,082
102,389,031,276

2. 투자영업비용
229,478,464,200
183,684,397,408
231,864,107,979
277,738,283,785

(1) 보험금융비용
119,012,616,064
96,049,535,995
122,694,407,687
100,251,137,472

(2) 재보험금융비용
7,489,564,945
4,026,925,825
-
-

(3) 이자비용
4,152,686,341
4,433,845,496
5,587,321,528
4,777,803,738

(4) 유가증권 평가 및 처분손실
34,010,946,735
11,553,549,556
24,155,948,715
75,907,120,475

(5) 대여금 및 수취채권 평가 및 처분손실
5,089,619,926
830,620,346
1,040,896,025
222,468,254

(6) 파생상품관련손실
22,625,482,377
29,129,130,288
27,413,721,457
44,292,416,528

(7) 재산관리비
5,393,926,413
5,170,426,248
6,782,536,460
7,436,903,486

(8) 부동산관리비
983,274,799
979,723,775
1,300,462,822
1,218,552,456

(9) 기타비용
30,720,346,600
31,510,639,879
42,888,813,285
43,631,881,376

Ⅲ. 영업이익
169,129,381,138
352,128,519,934
524,100,300,406
706,434,137,877

Ⅳ. 영업외손익
2,756,659,905
(2,596,296,183)
(3,049,476,519)
1,572,861,322

1. 영업외수익
10,048,660,325
9,893,394,193
12,781,835,150
12,995,244,575

2. 영업외비용
7,292,000,420
12,489,690,376
15,831,311,669
11,422,383,253

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익
171,886,041,043
349,532,223,751
521,050,823,887
708,006,999,199

Ⅵ. 법인세비용
41,357,239,552
84,777,463,803
103,117,906,843
162,791,927,263

Ⅶ. 분기순이익
130,528,801,491
264,754,759,948
417,932,917,044
545,215,071,936

1. 지배주주지분
130,261,852,876
264,521,389,589
417,659,099,849
544,854,794,151

2. 비지배주주지분
266,948,615
233,370,359
273,817,195
360,277,785

Ⅷ. 기타포괄손익
(530,783,177)
36,978,199,453
236,276,877,912
(763,120,241,063)

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익
(86,476,715,614)
(11,613,323,234)
36,841,157,196
(378,433,367,747)

(1) 기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익
(86,400,605,152)
(10,842,946,043)
50,792,864,631
(396,490,828,297)

(2) 확정급여채무 재측정요소
(76,110,462)
(731,576,948)
(13,921,970,929)
18,057,460,550

(3) 지분법자본변동
-
(38,800,243)
(29,736,506)
-

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익
85,945,932,437
48,591,522,687
199,435,720,716
(384,686,873,316)

(1) 보험계약 관련 금융손익
2,063,124,319
1,140,491,795
4,155,162,311
(199,643,177)

(2) 재보험계약 관련 금융손익
(853,029,492)
(368,250,336)
(1,249,603,722)
920,275,234

(3) 기타포괄손익-공정가치측정채무상품평가손익
86,679,892,828
44,888,975,661
196,713,012,729
(389,857,773,283)

(4) 기타포괄손익-공정가치측정유가증권 신용손실
(10,897,040)
(3,638,874)
14,180,740
187,052,060

(5) 현금흐름위험회피파생상품평가손익
(2,239,115,462)
1,838,345,436
248,641,769
3,216,215,026

(6) 해외사업장환산손익
305,957,284
1,095,599,005
(445,673,111)
1,047,000,824

Ⅸ. 총포괄손익
129,998,018,314
301,732,959,401
654,209,794,956
(217,905,169,127)

1. 지배주주지분
129,731,069,699
301,499,589,042
653,962,070,926
(218,257,415,325)

2. 비지배주주지분
266,948,615
233,370,359
247,724,030
352,246,198

Ⅹ.주당이익
1,866
3,789
5,982
7,804

(주1)
상기 손익계산서는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출되었습니다.

연 결 자 본 변 동 표

제 58(당) 기 3분기 2024년 1월 1일부터 2024년 9월 30일까지

제 57(전) 기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지

제 56(전전) 기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지

서울보증보험주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
지배지분
비지배지분
합 계

자본금
기타포괄손익 누계액
이익잉여금
지배지분 합계

Ⅰ. 2022.1.1(전전기초)
174,553,995,000
617,449,517,395
4,698,079,700,226
5,490,083,212,621
4,799,284,229
5,494,882,496,850

회계정책의 변경
-
(38,546,100,476)
(180,828,151,631)
(219,374,252,107)
(216,552)
(219,374,468,659)

총포괄손익:
-
(763,112,209,476)
545,271,979,909
(217,840,229,567)
352,246,198
(217,487,983,369)

1. 당기순이익
-
-
544,854,794,151
544,854,794,151
360,277,785
545,215,071,936

2. 기타포괄손익
-
(763,112,209,476)
417,185,758
(762,695,023,718)
(8,031,587)
(762,703,055,305)

(1) 보험계약 관련 금융손익
-
(199,643,177)
-
(199,643,177)
-
(199,643,177)

(2) 재보험계약 관련 금융손익
-
920,275,234
-
920,275,234
-
920,275,234

(3) 기타포괄손익-공정가치측정지분상품 관련 손익
-
(396,490,828,297)
417,185,758
(396,073,642,539)
-
(396,073,642,539)

(4) 기타포괄손익-공정가치측정채무상품 평가손익
-
(389,857,773,283)
-
(389,857,773,283)
-
(389,857,773,283)

(5) 기타포괄손익-공정가치측정유가증권 신용손실
-
187,052,060
-
187,052,060
-
187,052,060

(6) 해외사업환산손익
-
1,047,000,824
-
1,047,000,824
-
1,047,000,824

(7) 현금흐름위험회피파생상품평가손익
-
3,216,215,026
-
3,216,215,026
-
3,216,215,026

(8) 순확정급여부채 재측정요소
-
18,065,492,137
-
18,065,492,137
(8,031,587)
18,057,460,550

소유주와의 자본거래 등:
-
-
(229,119,573,837)
(229,119,573,837)
(45,000,000)
(229,164,573,837)

1. 연차배당
-
-
(229,119,573,837)
(229,119,573,837)
(45,000,000)
(229,164,573,837)

2022.12.31(전전기말)
174,553,995,000
(184,208,792,557)
4,833,403,954,667
4,823,749,157,110
5,106,313,875
4,828,855,470,985

2023.1.1(전기초)
174,553,995,000
(184,208,792,557)
4,833,403,954,667
4,823,749,157,110
5,106,313,875
4,828,855,470,985

총포괄손익:
-
236,302,971,077
417,727,347,097
654,030,318,174
247,724,030
654,278,042,204

1. 당기순이익
-
-
417,659,099,849
417,659,099,849
273,817,195
417,932,917,044

2. 기타포괄손익
-
236,302,971,077
68,247,248
236,371,218,325
(26,093,165)
236,345,125,160

(1) 보험계약 관련 금융손익
-
4,155,162,311
-
4,155,162,311
-
4,155,162,311

(2) 재보험계약 관련 금융손익
-
(1,249,603,722)
-
(1,249,603,722)
-
(1,249,603,722)

(3) 기타포괄손익-공정가치측정지분상품 관련 손익
-
50,792,864,631
68,247,248
50,861,111,879
-
50,861,111,879

(4) 기타포괄손익-공정가치측정채무상품 평가손익
-
196,713,012,729
-
196,713,012,729
-
196,713,012,729

(5) 기타포괄손익-공정가치측정유가증권 신용손실
-
14,180,740
-
14,180,740
-
14,180,740

(6) 해외사업환산손익
-
(445,673,111)
-
(445,673,111)
-
(445,673,111)

(7) 현금흐름위험회피파생상품평가손익
-
248,641,769
-
248,641,769
-
248,641,769

(8) 순확정급여부채 재측정요소
-
(13,895,877,764)
-
(13,895,877,764)
(26,093,165)
(13,921,970,929)

(9) 지분법자본변동
-
(29,736,506)
-
(29,736,506)
-
(29,736,506)

소유주와의 자본거래 등:
-
-
(282,637,828,704)
(282,637,828,704)
(108,150,000)
(282,745,978,704)

1. 연차배당
-
-
(282,637,828,704)
(282,637,828,704)
(108,150,000)
(282,745,978,704)

2023.12.31(전기말)
174,553,995,000
52,094,178,520
4,968,493,473,060
5,195,141,646,580
5,245,887,905
5,200,387,534,485

2024.1.1(당기초)
174,553,995,000
52,094,178,520
4,968,493,473,060
5,195,141,646,580
5,245,887,905
5,200,387,534,485

총포괄손익:
-
(530,783,177)
130,261,852,876
129,731,069,699
266,948,615
129,998,018,314

1. 분기순이익
-
-
130,261,852,876
130,261,852,876
266,948,615
130,528,801,491

2. 기타포괄손익
-
(530,783,177)
-
(530,783,177)
-
(530,783,177)

(1) 보험계약 관련 금융손익
-
2,063,124,319
-
2,063,124,319
-
2,063,124,319

(2) 재보험계약 관련 금융손익
-
(853,029,492)
-
(853,029,492)
-
(853,029,492)

(3) 기타포괄손익-공정가치측정지분상품 관련 손익
-
(86,400,605,152)
-
(86,400,605,152)
-
(86,400,605,152)

(4) 기타포괄손익-공정가치측정채무상품 평가손익
-
86,679,892,828
-
86,679,892,828
-
86,679,892,828

(5) 기타포괄손익-공정가치측정유가증권 신용손실
-
(10,897,040)
-
(10,897,040)
-
(10,897,040)

(6) 해외사업환산손익
-
305,957,284
-
305,957,284
-
305,957,284

(7) 현금흐름위험회피파생상품평가손익
-
(2,239,115,462)
-
(2,239,115,462)
-
(2,239,115,462)

(8) 순확정급여부채 재측정요소
-
(76,110,462)
-
(76,110,462)
-
(76,110,462)

소유주와의 자본거래 등:
-
-
(208,277,826,834)
(208,277,826,834)
(81,000,000)
(208,358,826,834)

1. 연차배당
-
-
(208,277,826,834)
(208,277,826,834)
(81,000,000)
(208,358,826,834)

2024.9.30.(당분기말)
174,553,995,000
51,563,395,343
4,890,477,499,102
5,116,594,889,445
5,431,836,520
5,122,026,725,965

(주1)
상기 자본변동표는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출되었습니다.

연 결 현 금 흐 름 표

제 58(당) 기 3분기 2024년 1월 1일부터 2024년 9월 30일까지

제 57(전) 기 3분기 2023년 1월 1일부터 2023년 9월 30일까지 (검토받지 않음)

제 57(전) 기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지

제 56(전전) 기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지

서울보증보험주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제 58(당) 기 3분기
제 57(전) 기 3분기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

252,300,069,112

405,014,153,649

1. 영업활동에서 창출된 현금흐름
197,816,540,885

382,780,784,956

(1) 분기순이익
130,528,801,491

264,754,759,948

(2) 손익조정항목
(88,005,353,072)

(30,536,561,716)

법인세비용
41,357,239,552

84,777,463,803

이자수익
(130,518,053,655)

(118,484,915,749)

이자비용
4,152,686,341

4,433,845,496

배당금수익
(2,997,225,310)

(1,262,955,266)

(3) 현금유출입이 없는 손익항목
7,718,642,461

(207,994,367,954)

투자부동산감가상각비
224,446,086

224,446,086

유형자산감가상각비
20,168,031,504

19,845,166,837

유형자산처분손익
8,569,334

(798,831,422)

무형자산상각비
12,196,205,139

12,825,352,636

당기손익-공정가치측정금융자산처분손익
1,440,297,496

(4,362,397,090)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손익
(19,975,328,255)

(41,071,266,574)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손익
(3,709,363,535)

(1,183,598,976)

파생상품거래손실
20,370,267,974

19,729,832,481

파생상품평가이익
(3,542,262,111)

(484,798,573)

파생상품평가손실
2,255,214,403

9,398,397,807

파생상품거래이익
(4,012,188,215)

(6,755,076,501)

지분법평가손익
(1,502,930,427)

(1,785,424,368)

보험영업수익
(1,570,254,031,717)

(1,562,382,270,490)

보험
서비스비용

1,468,798,190,179

1,258,311,306,544

보험금융수익
(27,899,105,403)

(16,857,414,277)

보험금융비용
119,012,616,064

96,049,535,995

재보험영업수익
(149,697,659,954)

(122,396,102,145)

재보험
서비스비용

120,465,963,679

124,882,770,247

재보험금융수익
(10,083,210,768)

(7,994,510,112)

재보험금융비용
7,489,564,945

4,026,925,825

외화환산손익
(12,175,647,269)

(18,756,314,666)

대손충당금전입(환입)액
4,461,812,392

70,210,433

퇴직급여
8,282,438,734

6,736,546,959

기타
25,396,752,186

24,733,145,390

(4) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
147,574,450,005

356,556,954,678

예치금
(24,382,528,765)

(9,761,008,658)

당기손익-공정가치측정금융자산
30,111,150,793

(29,969,501,805)

대출채권
899,155,394

1,465,728,964

기타수취채권
(49,217,817,551)

(27,368,713,739)

재보험계약자산
13,494,752,946

(1,398,774,302)

사외적립자산
12,306,415,210

14,458,284,180

기타자산
(201,243,867)

227,288,733

미수수익
(156,832,570)

286,488,050

확정급여채무
(12,307,755,310)

(14,551,939,640)

충당부채
(43,073,617)

(193,701,883)

보험계약부채
174,269,700,455

430,705,715,703

기타금융부채
(9,991,891,206)

(15,180,367,897)

기타부채
12,794,418,093

7,837,456,972

2. 이자수취
128,624,864,005

108,208,553,276

3. 이자지급
(1,624,712,703)

(1,682,738,156)

4. 배당금의 수취
3,087,225,310

1,352,955,266

5. 법인세의 납부
(75,603,848,385)

(85,645,401,693)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

(25,642,614,579)

(72,720,605,257)

1. 유형자산 취득
(2,022,967,173)

(7,112,785,807)

2. 유형자산 처분
348,428

977,428,537

3. 무형자산의 취득
(9,561,492,375)

(39,366,564,672)

4. 당기손익-공정가치측정금융자산의 취득
(321,447,511,207)

(208,591,969,990)

5. 당기손익-공정가치측정금융자산의 처분
260,811,299,118

160,249,208,659

6. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득
(862,850,629,035)

(654,712,265,556)

7. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분
932,177,466,310

642,831,895,418

8. 상각후원가측정유가증권의 처분
17,845,000

48,438,515,000

9. 위험회피회계적용파생상품의 정산
(22,299,467,588)

(11,112,011,179)

10. 관계종속기업투자주식의 취득
-

(2,750,000,000)

11. 임차보증금의 증가
(5,039,604,817)

(4,393,126,184)

12. 임차보증금의 감소
4,572,098,760

2,821,070,517

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

(223,799,036,470)

(297,409,896,770)

1. 차입금의 상환
(1,939,495,483)

(1,939,495,483)

2. 배당금의 지급
(208,358,826,834)

(282,745,978,704)

3. 리스부채의 상환
(13,500,714,153)

(12,724,422,583)

Ⅳ. 외화표시 현금및현금성자산에 대한 환율변동 효과

513,594,508

1,658,938,973

Ⅴ. 현금및현금성자산의 증가

3,372,012,571

36,542,590,595

Ⅵ. 기초의 현금및현금성자산

158,495,310,299

133,751,837,194

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산

161,867,322,870

170,294,427,789

과 목
제 57(전) 기
제 56(전전) 기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

540,874,597,756

775,967,125,530

1. 영업활동에서 창출된 현금
485,650,396,292

814,875,813,678

(1) 당기순이익
417,932,917,044

545,215,071,936

(2) 손익조정사항
(53,742,876,345)

19,285,758,491

법인세비용
103,117,906,843

162,791,927,263

이자수익
(161,168,751,710)

(147,675,805,507)

이자비용
5,587,321,528

4,777,803,738

배당금수익
(1,279,353,006)

(608,167,003)

(3) 현금유출입이 없는 손익항목
(353,069,549,173)

(565,591,855,655)

투자부동산감가상각비
299,261,448

299,261,448

유형자산감가상각비
24,744,877,284

25,436,733,641

유형자산처분손익
(1,332,019,814)

(95,660,862)

무형자산상각비
17,135,307,377

16,191,438,090

무형자산손상차손
-

99,686,800

당기손익-공정가치측정금융자산처분손익
(5,244,673,587)

19,554,953,786

당기손익-공정가치측정금융자산평가손익
(34,933,984,070)

43,037,912,245

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손익
(489,071,606)

(1,939,592,337)

파생상품거래손실
24,658,911,522

41,683,901,540

파생상품평가이익
(3,328,371,903)

(15,218,060,888)

파생상품평가손실
2,753,909,935

1,278,052,717

파생상품거래이익
(9,281,372,004)

(5,543,122,883)

대손금환입
(757,132,803)

(16,500,000)

지분법평가이익
(404,827,485)

(3,600,965)

보험영업수익
(2,085,830,509,121)

(2,056,340,400,261)

보험영업비용
1,607,826,505,622

1,214,783,652,370

보험금융손익
94,797,200,989

62,853,652,514

재보험영업수익
(152,393,004,690)

(107,712,763,215)

재보험영업비용
168,917,597,358

190,864,600,349

출재보험금융손익
(7,653,328,667)

(4,722,506,312)

외화환산손익
(8,823,900,451)

(20,655,510,360)

대손충당금전입(환입)액
1,025,978,073

472,063,336

퇴직급여
8,990,780,078

13,307,862,992

기타
6,252,317,342

16,792,090,600

(4) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
474,529,904,766

815,966,838,906

예치금
(18,643,642,503)

(10,000,000,000)

당기손익-공정가치측정금융자산
(49,969,501,805)

110,041,988,479

대출채권
1,437,913,108

(50,220,644)

기타수취채권
(43,793,536,126)

(14,063,770,155)

재보험계약자산
(6,378,502,683)

(108,563,163,381)

사외적립자산
7,248,854,524

(16,166,848,230)

기타자산
584,767,363

1,084,242,275

미수수익
(616,091,098)

(902,650,822)

확정급여채무
(15,805,011,270)

(17,366,341,194)

충당부채
(290,391,281)

(605,547,091)

보험계약부채
586,822,592,346

862,211,585,965

기타금융부채
(2,463,570,140)

6,831,360,571

기타부채
16,396,024,331

3,516,203,133

2. 이자수취
150,186,025,133

127,087,483,990

3. 이자지급
(2,230,260,387)

(2,307,840,206)

4. 배당금의 수취
1,369,353,006

608,167,003

5. 법인세의 납부
(94,100,916,288)

(164,296,498,935)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

(199,191,699,967)

(689,319,583,354)

1. 유형자산 취득
(11,951,959,482)

(5,936,746,725)

2. 유형자산 처분
1,537,075,937

211,330,000

3. 무형자산의 취득
(56,999,233,030)

(11,144,650,661)

4. 당기손익-공정가치측정 금융자산의 취득
(295,081,276,437)

(549,919,657,174)

5. 당기손익-공정가치측정 금융자산의 처분
211,106,377,807

415,967,622,188

6. 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 취득
(903,246,098,123)

(1,188,851,281,883)

7. 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 처분
825,563,371,828

845,095,042,204

8. 상각후원가측정유가증권의 취득
-

(161,991,936,934)

9 .상각후원가측정유가증권의 처분
48,447,980,000

7,223,790,000

10. 위험회피회계적용파생상품의 정산
(14,734,452,781)

(41,802,318,417)

11. 관계종속기업투자주식의 취득
(2,750,000,000)

-

12. 임차보증금의 증가
(4,686,001,053)

(7,149,364,679)

13. 임차보증금의 감소
3,602,515,367

8,978,588,727

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

(301,563,677,400)

(246,826,289,468)

1. 차입금의 상환
(1,939,495,483)

(1,939,495,482)

2. 배당금의 지급
(282,745,978,704)

(229,164,573,837)

3. 임대보증금의 증가
-

220,000,000

4. 임대보증금의 감소
-

(693,162,000)

5. 리스부채의 상환
(16,878,203,213)

(15,249,058,149)

Ⅳ. 외화표시 현금 및 현금성자산에 대한 환율변동 효과

(375,747,284)

835,509,870

Ⅴ. 현금의 증가(감소)

39,743,473,105

(159,343,237,422)

Ⅵ. 기초의 현금및현금성자산

133,751,837,194

293,095,074,616

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산

173,495,310,299

133,751,837,194

(주1)
상기 현금흐름표는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출되었습니다.

3. 연결재무제표 주석

제 58(당) 기 3분기 2024년 1월 1일부터 2024년 9월 30일까지

제 57(전) 기 3분기 2023년 1월 1일부터 2023년 9월 30일까지 (검토받지 않음)

서울보증보험주식회사와 그 종속기업

1. 연결대상회사의 개요

지배회사인 서울보증보험주식회사(이하 "지배회사")와 그 종속기업(이하 "연결실체"라 함)의 개요는 다음과 같습니다.

(1) 지배회사의 개요지배회사는 보증보험, 신용보험 및 재보험의 계약 체결과 그 계약에 의한 보험료의 징수 및 보험금의 지급을 위한 자산운용 등을 사업목적으로 하여 1969년 2월 19일에설립되었으며, 경영합리화를 위해 1998년 11월 25일을 기준일로 하여 한국보증보험주식회사를 합병하고 상호를 대한보증보험주식회사에서 서울보증보험주식회사로 변경하였습니다. 당분기말 현재 지배회사의 보통주 자본금은 174,554백만원입니다.

(2) 종속기업의 현황당분기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

회사명
소재지
업종
지분율(%)

당분기말
전기말

에스지아이신용정보(주)
한국
신용조사 및 추심 대행업
85
85

SEOUL GUARANTEE INSURANCE MANAGEMENT(MENA) LTD.
Dubai
보험관리 및 보험중개
100
100

2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책(1) 재무제표 작성기준연결실체의 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연결연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 동 요약분기연결재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2023년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연결연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

(2) 회계정책의 변경 효과

1) 주요 회계정책 변경사항

① 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 유동부채와 비유동부채의 분류이 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다. 또한 이 개정사항은 보고기간말 이전에 준수해야 하는 차입약정상의 특정 조건(이하 '약정사항')만 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리에영향을 미친다고 규정합니다. 약정사항의 준수 여부가 보고기간 이후에만 평가되더라도, 이러한 약정사항은 보고기간말 현재 권리가 존재하는지에 영향을 미칩니다.

그리고 보고기간 이후에만 준수해야 하는 약정사항은 결제를 연기할 수 있는 권리에 영향을 미치지 않는다고 규정합니다. 하지만 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리가 보고기간 후 12개월 이내에 준수하는 약정사항에 따라 달라진다면, 보고기간후 12개월 이내에 부채가 상환될 수 있는 위험을 재무제표 이용자가 이해할 수 있도록 정보를 공시합니다. 이러한 정보에는 약정사항에 대한 정보(약정사항의 성격, 기업이 약정사항을 준수해야 하는 시점을 포함), 관련된 부채의 장부금액, 그리고 약정사항을 준수하기 어려울 수 있음을 나타내는 사실과 상황이 포함됩니다.

이 개정사항이 연결실체의 요약분기연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 가상자산 공시이 개정사항은 가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 이 개정사항이 연결실체의 요약분기연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.③ 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정 정보 공시공급자금융약정의 특징을 기술하고 그러한 약정에 대한 추가 공시를 요구하는 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 이 개정사항은 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 및 유동성위험에 미치는 영향을 재무제표이용자가 이해할 수 있도록 도움을 주기 위한 것입니다.이 개정사항이 연결실체의 요약분기연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정사항은 판매자-리스이용자가 판매후리스 거래에서 생기는 리스부채 측정 시, 계속 보유하는 사용권에 대해서는 어떠한 차손익 금액도 인식하지 않는다는 요구사항을 명확히 하였습니다.이 개정사항이 연결실체의 요약분기연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 및 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여

개정사항은 다른 통화와의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하고 기업의 재무성과, 재무상태 및 현금흐름에 미치는 영향을 공시하도록 요구하고 있습니다. 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 회계정책

요약분기연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책과 계산방법은 2 (2)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

① 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

연결실체의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영진은 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는자산과 부채의 장부금액에 대한 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.추정과 기초적인 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.요약분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기 연결재무제표작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 현금 및 예치금(1) 당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말(*2)
전기말(*2)

현금
27,695
29,004

당좌예금
9,748
455

보통예금
2,149,512
2,000,805

해외제예금(*1)
15,441,982
14,632,863

CMA
38,138,043
41,824,944

기타예금
106,100,342
100,007,239

합 계
161,867,322
158,495,310

(*1) 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 정기예금이 포함되어 있습니다.(*2) 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 판단하여 장부금액과 공정가치가 동일합니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 예치금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말(*)

해외제예금
28,047,325
26,668,197

기타예치금
52,000,000
27,000,000

합 계
80,047,325
53,668,197

(*) 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 판단하여 장부금액과 공정가치가 동일합니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 현금 및 예치금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말
사용제한내용

보통예금
12,761
474,122
압류 등 지급제한

5. 금융상품

(1) 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 금융상품 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.1) 당기손익-공정가치측정금융자산

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정금융자산:

주식
7,626,668
7,626,668
8,605,318
8,605,318

출자금
83,430,376
83,430,376
95,179,458
95,179,458

수익증권
1,281,786,816
1,281,786,816
1,221,994,132
1,221,994,132

기타유가증권
46,471,965
46,471,965
44,476,825
44,476,825

합 계
1,419,315,825
1,419,315,825
1,370,255,733
1,370,255,733

2) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

주식
346,571,910
346,571,910
450,791,514
450,791,514

국공채
1,386,698,036
1,386,698,036
1,399,110,476
1,399,110,476

금융채
352,979,000
352,979,000
245,519,807
245,519,807

특수채
1,680,071,069
1,680,071,069
1,809,686,535
1,809,686,535

회사채
1,495,193,323
1,495,193,323
1,545,325,848
1,545,325,848

외화유가증권
902,871,550
902,871,550
747,514,700
747,514,700

합 계
6,164,384,888
6,164,384,888
6,197,948,880
6,197,948,880

2-1) 당분기말 및 전기말 현재 지분상품에 대한 투자 중 기타포괄손익-공정가치측정 항목으로 지정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

시장성
322,308,721
434,316,715

비시장성
24,263,189
16,474,798

합 계
346,571,910
450,791,513

(*) 연결실체는 전략적 투자 등의 목적으로 상기 지분상품을 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정하였습니다.

2-2) 당분기 및 전분기 중 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정한 지분상품으로부터 인식한 배당수익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

시장성
2,285,878
1,219,134

비시장성
558,690
15,681

합 계
2,844,568
1,234,815

2-3) 당분기 및 전분기 중 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정한 지분상품이 출자전환증권의 처분제한 해제로 처분되었으며, 처분 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

처분금액
처분시점의 누적손익
처분금액
처분시점의 누적손익

시장성
-
-
57,716
57,716

비시장성
-
-
47,901
4,118

합 계
-
-
105,617
61,834

3) 상각후원가측정유가증권

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

국공채
83,420
81,629
101,265
97,467

특수채
439,847,515
425,590,878
439,838,329
415,900,774

회사채
-
-
1,988,616
1,988,616

합 계
439,930,935
425,672,507
441,928,210
417,986,857

4) 상각후원가측정대출채권 및 기타수취채권

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

대출채권
2,657,744
2,585,611
7,737,559
12,179,993

미수금
13,929,920
13,929,920
12,488,987
12,488,987

미수수익
65,211,815
65,211,815
69,440,555
69,440,555

보증금
246,182,011
246,442,131
197,937,172
196,826,462

합 계
327,981,490
328,169,477
287,604,273
290,935,997

5) 파생상품

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

파생상품자산:

통화선도
3,468,816
3,468,816
3,118,877
3,118,877

통화스왑
4,674,633
4,674,633
5,793,836
5,793,836

합 계
8,143,449
8,143,449
8,912,713
8,912,713

파생상품부채:

통화선도
2,526,045
2,526,045
3,304,806
3,304,806

통화스왑
24,644,202
24,644,202
13,884,655
13,884,655

합 계
27,170,247
27,170,247
17,189,461
17,189,461

6) 상각후원가로 측정하는 금융부채

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

차입부채
39,468,496
50,550,551
40,858,393
50,807,648

기타금융부채
125,609,345
125,625,339
137,512,545
137,510,219

합 계
165,077,841
176,175,890
178,370,938
188,317,867

(2) 담보제공자산당분기말 및 전기말 현재 담보로 제공된 자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
종목
담보제공처
담보설정금액
담보제공사유

당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
국공채
한국예탁결제원
88,474
87,195
주식기관결제 손해배상공동기금

(3) 유가증권 대손충당금 변동내역1) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산당분기와 전분기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
947,834
-
-
947,834

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

전입(환입)액
199,593
-
-
199,593

처분
(213,812)
-
-
(213,812)

기타
3,322
-
-
3,322

분기말금액
936,937
-
-
936,937

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
933,653
-
-
933,653

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

전입(환입)액
110,241
-
-
110,241

처분
(115,055)
-
-
(115,055)

기타
1,175
-
-
1,175

분기말금액
930,014
-
-
930,014

2) 상각후원가측정유가증권당분기와 전분기 중 상각후원가측정유가증권 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정유가증권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
68,691
-
-
68,691

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

전입(환입)액
2
-
-
2

상환 및 처분
-
-
-
-

분기말금액
68,693
-
-
68,693

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정유가증권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
72,635
-
-
72,635

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

전입(환입)액
1
-
-
1

상환 및 처분
(2,916)
-
-
(2,916)

분기말금액
69,720
-
-
69,720

(4) 유가증권 대손충당금에 따른 총 장부금액 변동내역1) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산당분기와 전분기 중 대손충당금을 인식한 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 총장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
5,747,157,366
-
-
5,747,157,366

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
(73,189,883)
-
-
(73,189,883)

유효이자율 상각
4,751,684
-
-
4,751,684

공정가치 평가
112,156,428
-
-
112,156,428

환율변동 등 기타
26,937,383
-
-
26,937,383

분기말금액
5,817,812,978
-
-
5,817,812,978

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
5,376,864,595
-
-
5,376,864,595

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
18,052,565
-
-
18,052,565

유효이자율 상각
2,906,881
-
-
2,906,881

공정가치 평가
54,363,493
-
-
54,363,493

환율변동 등 기타
35,136,023
-
-
35,136,023

분기말금액
5,487,323,557
-
-
5,487,323,557

2) 상각후원가측정유가증권당분기와 전분기 중 대손충당금을 인식한 상각후원가측정유가증권의 총장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정유가증권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
441,996,901
-
-
441,996,901

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
(2,003,350)
-
-
(2,003,350)

유효이자율 상각
6,077
-
-
6,077

분기말금액
439,999,628
-
-
439,999,628

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정유가증권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
490,302,615
-
-
490,302,615

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
(48,438,515)
-
-
(48,438,515)

유효이자율 상각
141,101
-
-
141,101

분기말금액
442,005,201
-
-
442,005,201

(5) 금융상품 공정가치 서열체계

연결실체는 금융상품의 공정가치를 다음의 3가지 공정가치수준으로 분류하고 있습니다.(수준1) 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격(수준2) 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함(수준3) 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측 가능하지 않은 투입변수)

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 평가 수준별 공시내역은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
28,362,293
80,240,417
1,310,713,115
1,419,315,825

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
983,179,550
5,156,942,149
24,263,189
6,164,384,888

위험회피목적파생상품자산
-
8,143,449
-
8,143,449

금융부채:

위험회피목적파생상품부채
-
27,170,247
-
27,170,247

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
13,681,915
109,646,331
1,246,927,487
1,370,255,733

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,116,138,652
5,065,335,430
16,474,798
6,197,948,880

위험회피목적파생상품자산
-
8,912,713
-
8,912,713

금융부채:

위험회피목적파생상품부채
-
17,189,461
-
17,189,461

(6) 당분기 및 전분기 중 수준 3으로 분류되는 금융상품의 기중변동 내역은 다음과 같습니다.(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
당기손익 -공정가치측정금융자산
기타포괄손익 -공정가치측정금융자산
합 계

기초금액
1,246,927,487
16,474,798
1,263,402,285

당기손익인식액
19,640,818
-
19,640,818

기타포괄손익인식액
-
(727,659)
(727,659)

매입금액
180,702,114
8,516,050
189,218,164

매도금액
(136,557,304)
-
(136,557,304)

분기말금액
1,310,713,115
24,263,189
1,334,976,304

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
당기손익 -공정가치측정금융자산
기타포괄손익 -공정가치측정금융자산
합 계

기초금액
1,125,058,395
18,026,329
1,143,084,724

당기손익인식액
40,812,589
-
40,812,589

기타포괄손익인식액
-
204,602
204,602

매입금액
117,906,889
138,336
118,045,225

매도금액
(71,781,158)
(197,383)
(71,978,541)

분기말금액
1,211,996,715
18,171,884
1,230,168,599

(7) 당분기 및 전분기 중 수준 3으로 분류된 금융상품에서 당기손익으로 인식된 총손익과 실현손익 및 미실현손익 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

당기손익으로 인식된 총손익
16,613,266
42,347,245

실현손익:

당기손익-공정가치측정금융자산처분손익
(3,027,552)
1,534,656

미실현손익:

당기손익-공정가치측정금융자산평가손익
19,640,818
40,812,589

(8) 당분기말과 전기말 현재 수준 2로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 가치평가기법 및 공정가치측정에 사용된 투입변수는 다음과 같습니다.

구 분
가치평가방법
투입변수

금융자산:

당기손익-공정가치측정 금융자산
순자산가치법, 현금흐름할인모형
기초자산, 무위험이자율, 선도환율 등

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
Fama-Bliss Bootstrapping, Jarrow-Lando-Turnbull
국고채 수익, 유효신용등급, 위험스프레드 등

파생상품자산(부채)
현금흐름할인모형
선도환율, 할인율 등

(9) 당분기말과 전기말 현재 수준 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 가치평가기법 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.(당분기말)

구 분
가치평가기법
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
비관측변수 추정범위
관측가능하지 않은 투입변수의 공정가치에 대한 영향

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
Hull-White Model, Monte Calro Simulation
기초자산의 변동성
±10bp
변동성 변화폭이 커질수록 공정가치 변화폭 증가

기초자산간의 상관계수
±1%p
기초자산간의 상관계수가 증가할수록 공정가치 소폭 상승

할인율
±10%
할인율 상승에 따른 공정가치 하락

DCF, Multiple
할인율
±10%
할인율 하락시 공정가치 상승

성장률
0%
성장률 상승시 공정가치 상승

NAV
청산가치변동률
±1%p
청산가치 상승시 공정가치 상승

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
DCF, Multiple, NAV 등
할인율
7.06%~9.06%
할인율 하락시 공정가치 상승

성장률
0%
성장률 상승시 공정가치 상승

(전기말)

구 분
가치평가기법
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
비관측변수 추정범위
관측가능하지 않은 투입변수의 공정가치에 대한 영향

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
Hull-White Model, Monte Calro Simulation
기초자산의 변동성
±10bp
변동성 변화폭이 커질수록 공정가치 변화폭 증가

기초자산간의 상관계수
±1%p
기초자산간의 상관계수가 증가할수록 공정가치 소폭 상승

할인율
±10%
할인율 상승에 따른 공정가치 하락

DCF, Multiple
할인율
±10%
할인율 하락시 공정가치 상승

성장률
0%
성장률 상승시 공정가치 상승

NAV
청산가치변동률
±1%p
청산가치 상승시 공정가치 상승

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
DCF, Multiple, NAV 등
할인율
9.62%~15.07%
할인율 하락시 공정가치 상승

성장률
0%
성장률 상승시 공정가치 상승

(10) 상각후원가로 측정하는 금융상품1) 상각후원가로 측정하는 주요 금융상품의 공정가치 산출 방법은 다음과 같습니다.

구 분
공정가치 산출 방법

현금 및 예치금
현금은 장부금액과 공정가치가 동일하며 예치금은 변동이자율 예치금과 초단기성인 익일 예치금이 대부분이므로 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용함

상각후원가측정대출채권

상각후원가측정대출채권의 공정가치는 수취할 것으로 예상되는 기대현금흐름을 차주의 신용위험 등을 고려한 할인율로 할인한 현재가치임

상각후원가측정유가증권

상각후원가측정
유가증권의 공정가치는 수취할 것으로 예상되는 기대현금흐름의 현재가치로 평가됨

차입부채 및 보증금
차입부채 및 임차보증금 공정가치는 계약상 현금흐름을 시장이자율로 할인한 현재가치임

기타금융자산/부채(*)
장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 판단함에 따라 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용함

(*) 미수금, 미수수익, 미지급금, 리스부채

2) 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 금융자산부채의 평가수준별 공정가치의 내역은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산:

상각후원가측정유가증권
439,930,935
-
425,672,507
-
425,672,507

현금및예치금
241,914,647
-
241,914,647
-
241,914,647

대출채권
2,657,744
-
-
2,585,611
2,585,611

미수금
13,929,920
-
-
13,929,920
13,929,920

미수수익
65,211,815
-
-
65,211,815
65,211,815

보증금
246,182,012
-
-
246,442,131
246,442,131

금융자산 합계
1,009,827,073
-
667,587,154
328,169,477
995,756,631

금융부채:

차입부채
39,468,496
-
-
50,550,551
50,550,551

기타금융부채
125,609,345
-
-
125,625,339
125,625,339

금융부채 합계
165,077,841
-
-
176,175,890
176,175,890

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산:

상각후원가측정유가증권
441,928,210
-
417,986,857
-
417,986,857

현금및예치금
212,163,507
-
212,163,507
-
212,163,507

대출채권
7,737,559
-
-
12,179,993
12,179,993

미수금
12,488,987
-
-
12,488,987
12,488,987

미수수익
69,440,555
-
-
69,440,555
69,440,555

보증금
197,937,172
-
-
196,826,462
196,826,462

금융자산 합계
941,695,990
-
630,150,364
290,935,997
921,086,361

금융부채:

차입부채
40,858,393
-
-
50,807,648
50,807,648

기타금융부채
137,512,545
-
-
137,510,219
137,510,219

금융부채 합계
178,370,938
-
-
188,317,867
188,317,867

(11) 금융자산과 금융부채의 상계당분기말과 전기말 현재 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 부채의 종류별 내역은 다음과 같습니다.1) 금융자산

(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
인식된 금융자산 총액
상계되는 인식된 금융부채총액
재무상태표에 표시되는 금융자산순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련 금액
순 액

금융상품
수취한 현금담보

위험회피목적파생상품자산
8,143,449
-
8,143,449
5,995,335
-
2,148,114

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
인식된 금융자산 총액
상계되는 인식된 금융부채총액
재무상태표에 표시되는 금융자산순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련 금액
순 액

금융상품
수취한 현금담보

위험회피목적파생상품자산
8,912,713
-
8,912,713
7,112,519
-
1,800,194

2) 금융부채(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
인식된 금융부채 총액
상계되는 인식된 금융자산총액
재무상태표에 표시되는 금융부채순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련 금액
순 액

금융상품
수취한 현금담보

위험회피목적파생상품부채
27,170,247
-
27,170,247
5,995,335
-
21,174,912

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
인식된 금융부채 총액
상계되는 인식된 금융자산총액
재무상태표에 표시되는 금융부채순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련 금액
순 액

금융상품
수취한 현금담보

위험회피목적파생상품부채
17,189,461
-
17,189,461
7,112,519
-
10,076,942

(12) 금융상품의 범주별 장부금액당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
당기손익 -공정가치측정 금융상품
기타포괄손익 -공정가치측정 금융상품
기타포괄손익 -공정가치측정 지정금융상품
상각후원가측정금융상품
위험회피 파생상품
합 계

금융자산:

현금및예치금
-
-
-
241,914,647
-
241,914,647

당기손익-공정가치측정금융자산
1,419,315,825
-
-
-
-
1,419,315,825

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
5,817,812,978
346,571,910
-
-
6,164,384,888

상각후원가측정유가증권
-
-
-
439,930,935
-
439,930,935

상각후원가측정대출채권
-
-
-
2,657,744
-
2,657,744

상각후원가측정기타수취채권
-
-
-
325,323,746
-
325,323,746

파생상품자산
-
-
-
-
8,143,449
8,143,449

금융자산 합계
1,419,315,825
5,817,812,978
346,571,910
1,009,827,072
8,143,449
8,601,671,234

금융부채:

차입부채
-
-
-
39,468,496
-
39,468,496

기타금융부채
-
-
-
125,609,345
-
125,609,345

파생상품부채
-
-
-
-
27,170,247
27,170,247

금융부채 합계
-
-
-
165,077,841
27,170,247
192,248,088

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
당기손익 -공정가치측정 금융상품
기타포괄손익 -공정가치측정 금융상품
기타포괄손익 -공정가치측정 지정금융상품
상각후원가측정금융상품
위험회피 파생상품
합 계

금융자산:

현금및예치금
-
-
-
212,163,507
-
212,163,507

당기손익-공정가치측정금융자산
1,370,255,733
-
-
-
-
1,370,255,733

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
5,747,157,366
450,791,514
-
-
6,197,948,880

상각후원가측정유가증권
-
-
-
441,928,210
-
441,928,210

상각후원가측정대출채권
-
-
-
7,737,559
-
7,737,559

상각후원가측정기타수취채권
-
-
-
279,866,714
-
279,866,714

파생상품자산
-
-
-
-
8,912,713
8,912,713

금융자산 합계
1,370,255,733
5,747,157,366
450,791,514
941,695,990
8,912,713
8,518,813,316

금융부채:

차입부채
-
-
-
40,858,393
-
40,858,393

기타금융부채
-
-
-
137,512,545
-
137,512,545

파생상품부채
-
-
-
-
17,189,461
17,189,461

금융부채 합계
-
-
-
178,370,938
17,189,461
195,560,399

6. 관계기업에 대한 투자주식(1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

피투자회사
소재지
결산월
업종
지분율(%)
장부금액

당분기말
전기말
당분기말
전기말

남양건설(주)(*5)
한국
12월말
건설업
-
24.57
-
-

코리아크레딧뷰로(주)(*1,2)
한국
12월말
신용조회 및 신용조사업
9.00
9.00
8,260,036
6,166,971

(주)에스오티컴퍼니
한국
12월말
제조업
20.31
20.31
-
-

(주)디지털슈퍼맨
한국
12월말
광고대행업
39.57
39.57
-
-

(주)강진테크놀리지
한국
12월말
제조업
21.43
21.43
-
-

(주)지오에스티
한국
12월말
도매및소매업
27.65
27.65
-
-

에프엠씨패션코리아
한국
12월말
전자상거래
26.58
26.58
-
-

(주)그린활성탄소
한국
12월말
제조업
23.24
23.24
-
-

통신대안평가(주)(*1)(*4)
한국
12월말
신용정보업
11.00
11.00
1,619,331
2,299,465

(주)에이치알인트로
한국
12월말
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
36.17
36.17
-
-

엠 제이 씨(주)(*3)
한국
12월말
산업용 섬유 세척 및 염색업
21.98
-
-
-

한신산업개발(주)(*3)
한국
12월말
토목사업
26.04
-
-
-

합 계
9,879,367
8,466,436

(*1) 연결실체는 의사결정기구에 참여를 통해 동 관계기업의 의사결정과정에 유의적인 영향력을 행사할 수 있습니다. (*2) 연결실체의 소유지분율은 9%이나 관계기업이 보유한 자기주식으로 인해 의결권 지분율은 9.91%입니다.(*3) 기업회생으로 취득한 출자전환주식으로 최초 취득시 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 인식하였으나, 2024년 당분기 중 회생 종결됨에 따라 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.(*4) 2024년 당분기 중 관계기업투자주식의 명칭이 통신대안평가준비법인㈜에서 통신대안평가㈜로 변경되었습니다.(*5) 2024년 당분기 중 회생절차 개시가 결정됨에 따라 유의적인 영향력을 상실하여 관계기업투자주식에서 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 관계기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 천원)

피투자회사
취득 원가
기초
취득 (처분)
기타
처분 손익
지분법 손익
지분법 자본변동
배당
손상
당분기말

남양건설(주)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

코리아크레딧뷰로(주)
4,500,000
6,166,971
-
-
-
2,183,065
-
(90,000)
-
8,260,036

(주)에스오티컴퍼니
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)디지털슈퍼맨
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)강진테크놀리지
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)지오에스티
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

에프엠씨패션코리아
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)그린활성탄소
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

통신대안평가(주)
2,750,000
2,299,465
-
-
-
(680,134)
-
-
-
1,619,331

(주)에이치알인트로
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

엠 제이 씨(주)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

한신산업개발(주)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
7,250,000
8,466,436
-
-
-
1,502,931
-
(90,000)
-
9,879,367

(전분기)

(단위 : 천원)

피투자회사
취득 원가
기초
취득 (처분)
기타
처분 손익
지분법 손익
지분법 자본변동
배당
손상
전분기말

남양건설(주)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

코리아크레딧뷰로(주)
4,500,000
5,440,409
-
-
-
2,037,571
-
(90,000)
-
7,387,980

(주)에스오티컴퍼니
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)디지털슈퍼맨
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)강진테크놀리지
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)지오에스티
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

에프엠씨패션코리아
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)그린활성탄소
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

통신대안평가(주)
2,750,000
-
2,750,000
-
-
(252,147)
(38,800)
-
-
2,459,053

(주)에이치알인트로
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
7,250,000
5,440,409
2,750,000
-
-
1,785,424
(38,800)
(90,000)
-
9,847,033

7. 상각후원가측정대출채권 및 기타수취채권(1) 당분기말과 전기말 현재 상각후원가측정대출채권 및 기타수취채권의 세부내역은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
액면금액
할증(할인)차금
대손충당금
장부금액

대출채권
7,568,732
179,720
(5,090,708)
2,657,744

미수수익
65,228,312
-
(16,497)
65,211,815

기타금융자산(*)
269,222,953
(3,669,573)
(5,441,449)
260,111,931

합 계
342,019,997
(3,489,853)
(10,548,654)
327,981,490

(*) 미수금, 보증금 및 공탁금에 대한 금액입니다.

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
액면금액
할증(할인)차금
대손충당금
장부금액

대출채권
7,537,695
219,023
(19,159)
7,737,559

미수수익
69,456,518
-
(15,963)
69,440,555

기타금융자산(*)
219,967,771
(3,791,601)
(5,750,011)
210,426,159

합 계
296,961,984
(3,572,578)
(5,785,133)
287,604,273

(*) 미수금, 보증금 및 공탁금에 대한 금액입니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 상각후원가측정대출채권 및 기타수취채권의 기대신용손실의 변동 내역은 다음과 같습니다.1) 상각후원가측정대출채권(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정대출채권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
679
-
18,480
19,159

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

제각
-
-
-
-

상각 후 회수
-
-
400,000
400,000

전입(환입)액(*)
-
-
4,671,549
4,671,549

분기말금액
679
-
5,090,029
5,090,708

(*) 사모사채의 회생절차 개시가 결정됨에 따라 당분기 중 추가로 적립한 4,672,909천원이 포함되어 있습니다.(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정대출채권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
688
-
20,000
20,688

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

제각
-
-
-
-

상각 후 회수
-
-
-
-

전입(환입)액
(5)
-
-
(5)

분기말금액
683
-
20,000
20,683

2)
상각후원가측정기타수취채권

(당분기)

(단위 : 천원)

구 분

상각후원가측정기타수취채권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
181,004
1,796
5,583,174
5,765,974

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
(584)
584
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
(38)
(190)
228
-

제각
-
-
(112,511)
(112,511)

상환
-
-
-
-

전입(환입)액
(9,084)
1,929
(188,364)
(195,519)

기타
2
-
-
2

분기말금액
171,300
4,119
5,282,527
5,457,946

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정기타수취채권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
166,487
2,182
5,197,446
5,366,115

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
(244)
244
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
(2,135)
(1,946)
4,081
-

제각
-
-
(605,564)
(605,564)

상환
-
-
-
-

전입(환입)액
4,011
2,174
812,392
818,577

기타
6
-
-
6

분기말금액
168,125
2,654
5,408,355
5,579,134

(3) 당분기 및 전분기 중 상각후원가측정대출채권의 총장부금액의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정대출채권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
2,699,765
-
5,056,953
7,756,718

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
(102,195)
-
(401,235)
(503,430)

제각
-
-
-
-

유효이자율 상각
(34,523)
-
529,687
495,164

분기말금액
2,563,047
-
5,185,405
7,748,452

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정대출채권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
2,687,252
-
5,171,725
7,858,977

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
23,685
-
(741,718)
(718,033)

제각
-
-
-
-

유효이자율 상각
(52,190)
-
478,026
425,836

분기말금액
2,658,747
-
4,908,033
7,566,780

(4) 당분기 및 전분기 중
상각후원가측정기타수취채권의 총장부금액의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정기타수취채권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
279,159,599
181,712
6,291,377
285,632,688

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
(116,816)
116,816
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
(7,648)
(9,506)
17,154
-

실행 및 회수 등
45,051,708
(21,170)
(854,860)
44,175,678

제각
-
-
(112,511)
(112,511)

유효이자율 상각
1,085,406
-
-
1,085,406

외화환산과 그 밖의 변동
431
-
-
431

분기말금액
325,172,680
267,852
5,341,160
330,781,692

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정기타수취채권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
231,152,075
190,093
5,325,958
236,668,126

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
(48,874)
48,874
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
(426,987)
(97,303)
524,290
-

실행 및 회수 등
32,677,576
123,282
1,028,302
33,829,160

제각
-
-
(605,564)
(605,564)

유효이자율 상각
1,084,225
-
-
1,084,225

외화환산과 그 밖의 변동
2,466
-
-
2,466

분기말금액
264,440,481
264,946
6,272,986
270,978,413

8. 투자부동산

당분기말과 전기말 현재 투자부동산의 구성내역은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
장부가액

토지
7,361,504
-
7,361,504

건물
14,591,983
(7,549,275)
7,042,708

합 계
21,953,487
(7,549,275)
14,404,212

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
장부가액

토지
7,361,504
-
7,361,504

건물
14,591,983
(7,324,829)
7,267,154

합 계
21,953,487
(7,324,829)
14,628,658

9. 유형자산당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역 및 구성내역은 다음과 같습니다.(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
구축물
비품
차량운반구
건설중인자산
사용권자산
합 계

기초금액
49,141,587
63,414,332
2,331,098
14,280,505
91,667
7,590,800
66,585,732
203,435,721

취득
-
-
14,227
2,008,741
-
-
11,633,094
13,656,062

처분
-
-
-
(293)
-
-
(425,597)
(425,890)

감가상각비
-
(1,723,750)
(43,573)
(4,851,389)
(33,393)
-
(13,515,927)
(20,168,032)

기타(*)
-
-
-
3,303
-
-
10,417
13,720

분기말금액
49,141,587
61,690,582
2,301,752
11,440,867
58,274
7,590,800
64,287,719
196,511,581

- 취득원가
49,141,587
111,974,105
2,990,189
66,214,704
1,230,515
7,590,800
116,302,501
355,444,401

- 감가상각누계액
-
(50,283,523)
(688,437)
(54,773,837)
(1,172,241)
-
(52,014,782)
(158,932,820)

(*) 해당 금액은 투자부동산으로의 대체, 환율변동 등을 포함하고 있습니다.(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
구축물
비품
차량운반구
건설중인자산
사용권자산
합 계

기초금액
48,919,334
65,240,697
2,191,262
18,104,208
170,785
-
62,733,906
197,360,192

취득
60,691
399,664
-
1,220,091
-
5,432,340
23,388,012
30,500,798

처분
(34,263)
(141,267)
-
(2)
(27)
-
(2,434,102)
(2,609,661)

감가상각비
-
(1,717,392)
(39,882)
(5,322,380)
(102,524)
-
(12,662,989)
(19,845,167)

기타(*)
-
252
-
7,574
-
-
(37,970)
(30,144)

분기말금액
48,945,762
63,781,954
2,151,380
14,009,491
68,234
5,432,340
70,986,857
205,376,018

- 취득원가
48,945,762
111,784,776
2,781,752
66,798,281
1,228,502
5,432,340
115,329,139
352,300,552

- 감가상각누계액
-
(48,002,822)
(630,372)
(52,788,790)
(1,160,268)
-
(44,342,282)
(146,924,534)

(*) 해당 금액은 투자부동산으로의 대체, 환율변동 등을 포함하고 있습니다.

10. 리스(1) 당분기말과 전기말 현재 리스이용자의 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
장부금액

부동산
106,105,172
(48,112,433)
57,992,739

차량
2,292,198
(1,119,385)
1,172,813

기타
7,905,131
(2,782,964)
5,122,167

합 계
116,302,501
(52,014,782)
64,287,719

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
장부금액

부동산
101,626,435
(41,412,596)
60,213,839

차량
2,844,825
(1,579,327)
1,265,498

기타
7,043,959
(1,937,564)
5,106,395

합 계
111,515,219
(44,929,487)
66,585,732

(2) 당분기와 전분기 중 사용권자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
부동산
차량
기타
합계

기초금액
60,213,839
1,265,498
5,106,395
66,585,732

취득
9,051,025
580,535
2,001,534
11,633,094

처분
(375,993)
(34,989)
(14,615)
(425,597)

감가상각
(10,903,952)
(639,628)
(1,972,347)
(13,515,927)

기타
7,820
1,397
1,200
10,417

분기말금액
57,992,739
1,172,813
5,122,167
64,287,719

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
부동산
차량
기타
합계

기초금액
55,956,884
1,328,762
5,448,260
62,733,906

취득
19,846,679
663,062
2,878,271
23,388,012

처분
(2,298,031)
(37,068)
(99,003)
(2,434,102)

감가상각
(9,696,610)
(573,230)
(2,393,149)
(12,662,989)

기타
13,272
363
(51,605)
(37,970)

분기말금액
63,822,194
1,381,889
5,782,774
70,986,857

(3) 당분기말과 전기말 현재 리스부채의 만기구성내역은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
6개월 이하
6개월~1년
1년~3년
3년~5년
5년 초과
합계

부동산
7,927,904
7,139,817
21,500,286
14,150,214
21,493,579
72,211,800

차량
330,688
302,623
627,955
43,855
-
1,305,121

기타
241,200
2,564
10,255
8,118
-
262,137

합계
8,499,792
7,445,004
22,138,496
14,202,187
21,493,579
73,779,058

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
6개월이하
6개월~1년
1년~3년
3년~5년
5년 초과
합계

부동산
7,223,456
6,441,738
21,143,311
14,690,987
25,733,065
75,232,557

차량
380,563
262,343
602,979
122,121
-
1,368,006

기타
-
-
-
-
-
-

합계
7,604,019
6,704,081
21,746,290
14,813,108
25,733,065
76,600,563

11. 무형자산

당분기말과 전기말 현재 무형자산의 구성내역은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
손상차손누계액
장부가액

소프트웨어
64,230,215
(44,246,639)
-
19,983,576

산업재산권
6,157
(6,157)
-
-

개발비
189,658,167
(125,121,693)
-
64,536,474

회원권
7,584,221
-
(1,081,260)
6,502,961

기타무형자산
607,022
(589,705)
-
17,317

합 계
262,085,782
(169,964,194)
(1,081,260)
91,040,328

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
손상차손누계액
장부가액

소프트웨어
63,015,190
(40,776,498)
-
22,238,692

산업재산권
6,157
(6,157)
-
-

개발비
180,992,944
(116,398,778)
-
64,594,166

회원권
7,816,870
-
(1,313,910)
6,502,960

기타무형자산
602,444
(586,474)
-
15,970

합 계
252,433,605
(157,767,907)
(1,313,910)
93,351,788

12. 기타자산

당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

선급비용
1,278,515
1,051,414

선급금
5,919
5,919

선급부가세
35,053
59,558

그밖의 기타자산
1,009,255
1,002,084

합 계
2,328,742
2,118,975

13. 보험계약자산부채(1) 원수보험계약

당분기와 전분기 중 인식된 보험료배분접근법이 적용된 보험계약의 모든 손실요소를제외한 잔여보장요소에 대한 순부채, 모든 손실요소 및 발생사고부채의 변동 내역과 이에 대한 포괄손익내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
잔여보장요소
발생사고요소
합 계

손실요소외
손실요소
소계
기대현금흐름 현가
위험조정
소계

보험계약자산
2,287,261
-
2,287,261
(462,603)
-
(462,603)
1,824,658

보험계약부채
2,360,005,736
253,376,020
2,613,381,756
147,433,398
107,771,530
255,204,928
2,868,586,684

기초 보험계약 순부채(자산)
2,357,718,475
253,376,020
2,611,094,495
147,896,001
107,771,530
255,667,531
2,866,762,026

보험수익
(1,421,764,409)
-
(1,421,764,409)
-
-
-
(1,421,764,409)

보험수익소계
(1,421,764,409)
-
(1,421,764,409)
-
-
-
(1,421,764,409)

보험서비스비용:

발생한 보험금 등(투자요소 제외)
-
-
-
1,080,494,334
45,695,649
1,126,189,983
1,126,189,983

보험취득 현금흐름의 상각
215,187,404
-
215,187,404
-
-
-
215,187,404

손실부담계약집합의 손실 및 환입
-
48,907,386
48,907,386
-
-
-
48,907,386

발생사고부채 변동액(*1)
-
-
-
(25,199,928)
(38,676,416)
(63,876,344)
(63,876,344)

보험서비스비용 소계
215,187,404
48,907,386
264,094,790
1,055,294,406
7,019,233
1,062,313,639
1,326,408,429

보험서비스결과 합계
(1,206,577,005)
48,907,386
(1,157,669,619)
1,055,294,406
7,019,233
1,062,313,639
(95,355,980)

투자영업손익 및 기타포괄손익:

보험금융손익_이자손익
70,812,542
-
70,812,542
2,413,645
3,165,110
5,578,755
76,391,297

보험금융손익_기타포괄손익
-
-
-
(6,813,907)
793,357
(6,020,550)
(6,020,550)

보험금융손익_환율변동효과 등
1,543,799
-
1,543,799
283,923
25,751
309,674
1,853,473

보험금융손익 소계
72,356,341
-
72,356,341
(4,116,339)
3,984,218
(132,121)
72,224,220

총 포괄손익 변동내역의 합계
(1,134,220,664)
48,907,386
(1,085,313,278)
1,051,178,067
11,003,451
1,062,181,518
(23,131,760)

투자요소
-
-
-
-
-
-
-

현금흐름:

발행한 보험계약에 대해 수취한 보험료
1,449,530,347
-
1,449,530,347
-
-
-
1,449,530,347

지급된 발생한 보험금 등
-
-
-
(1,056,924,828)
-
(1,056,924,828)
(1,056,924,828)

보험취득 현금흐름
(212,666,597)
-
(212,666,597)
-
-
-
(212,666,597)

총 현금흐름 소계
1,236,863,750
-
1,236,863,750
(1,056,924,828)
-
(1,056,924,828)
179,938,922

기타(*2)
(5,778)
5,070
(708)
(687)
205
(482)
(1,190)

보험계약자산
-
-
-
-
-
-
-

보험계약부채
2,460,355,783
302,288,476
2,762,644,259
142,148,553
118,775,186
260,923,739
3,023,567,998

기말보험계약 순부채(자산)
2,460,355,783
302,288,476
2,762,644,259
142,148,553
118,775,186
260,923,739
3,023,567,998

(*1) 발생사고부채 변동액에는 과거에 발생하였으나 당기에 지급한 보험금 및 손해조사비가 포함되어 있습니다.(*2) 기타는 해외사업장에 대한 환산손익이 반영되어 있습니다.

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
잔여보장요소
발생사고요소
합 계

손실요소외
손실요소
소계
기대현금흐름 현가
위험조정
소계

보험계약자산
-
-
-
-
-
-
-

보험계약부채
2,240,787,641
272,575,685
2,513,363,326
30,404,304
87,026,214
117,430,518
2,630,793,844

기초 보험계약 순부채(자산)
2,240,787,641
272,575,685
2,513,363,326
30,404,304
87,026,214
117,430,518
2,630,793,844

보험수익
(1,391,249,357)
-
(1,391,249,357)
-
-
-
(1,391,249,357)

보험수익소계
(1,391,249,357)
-
(1,391,249,357)
-
-
-
(1,391,249,357)

보험서비스비용:

발생한 보험금 등(투자요소 제외)
-
-
-
873,035,085
37,630,739
910,665,824
910,665,824

보험취득 현금흐름의 상각
215,547,253
-
215,547,253
-
-
-
215,547,253

손실부담계약집합의 손실 및 환입
-
26,431,212
26,431,212
-
-
-
26,431,212

발생사고부채 변동액(*1)
-
-
-
(27,156,067)
(26,535,400)
(53,691,467)
(53,691,467)

보험서비스비용 소계
215,547,253
26,431,212
241,978,465
845,879,018
11,095,339
856,974,357
1,098,952,822

보험서비스결과 합계
(1,175,702,104)
26,431,212
(1,149,270,892)
845,879,018
11,095,339
856,974,357
(292,296,535)

투자영업손익 및 기타포괄손익:

보험금융손익_이자손익
55,029,558
-
55,029,558
4,627,476
2,386,359
7,013,835
62,043,393

보험금융손익_기타포괄손익
-
-
-
(2,747,246)
693,530
(2,053,716)
(2,053,716)

보험금융손익_환율변동효과 등
2,672,030
-
2,672,030
389,719
51,614
441,333
3,113,363

보험금융손익 소계
57,701,588
-
57,701,588
2,269,949
3,131,503
5,401,452
63,103,040

총 포괄손익 변동내역의 합계
(1,118,000,516)
26,431,212
(1,091,569,304)
848,148,967
14,226,842
862,375,809
(229,193,495)

투자요소
-
-
-
-
-
-
-

현금흐름:

발행한 보험계약에 대해 수취한 보험료
1,419,568,874
-
1,419,568,874
-
-
-
1,419,568,874

지급된 발생한 보험금 등
-
-
-
(763,718,169)
-
(763,718,169)
(763,718,169)

보험취득 현금흐름
(206,643,465)
-
(206,643,465)
-
-
-
(206,643,465)

총 현금흐름 소계
1,212,925,409
-
1,212,925,409
(763,718,169)
-
(763,718,169)
449,207,240

기타(*2)
10,284
11,231
21,515
6,407
1,538
7,945
29,460

보험계약자산
684,486
-
684,486
(448,545)
(28,037)
(476,582)
207,904

보험계약부채
2,336,407,304
299,018,128
2,635,425,432
114,392,964
101,226,557
215,619,521
2,851,044,953

기말보험계약 순부채(자산)
2,335,722,818
299,018,128
2,634,740,946
114,841,509
101,254,594
216,096,103
2,850,837,049

(*1) 발생사고부채 변동액에는 과거에 발생하였으나 당기에 지급한 보험금 및 손해조사비가 포함되어 있습니다.(*2) 기타는 해외사업장에 대한 환산손익이 반영되어 있습니다.

(2) 수재보험계약

당분기와 전분기 중 인식된 보험료배분접근법이 적용된 보험계약의 모든 손실요소를 제외한 잔여보장요소에 대한 순부채, 모든 손실요소 및 발생사고부채의 변동 내역과 이에 대한 포괄손익내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
잔여보장요소
발생사고요소
합 계

손실요소외
손실요소
소계
기대현금흐름 현가
위험조정
소계

보험계약자산
3,092
-
3,092
(55)
(4)
(59)
3,033

보험계약부채
(105,537,522)
29,543,564
(75,993,958)
277,049,519
9,717,752
286,767,271
210,773,313

기초 보험계약 순부채(자산)
(105,540,614)
29,543,564
(75,997,050)
277,049,574
9,717,756
286,767,330
210,770,280

보험수익
(148,489,623)
-
(148,489,623)
-
-
-
(148,489,623)

보험수익소계
(148,489,623)
-
(148,489,623)
-
-
-
(148,489,623)

보험서비스비용:

발생한 보험금 등(투자요소 제외)
-
-
-
124,809,895
-
124,809,895
124,809,895

보험취득 현금흐름의 상각
-
-
-
-
-
-
-

손실부담계약집합의 손실 및 환입
-
(2,205,600)
(2,205,600)
-
-
-
(2,205,600)

발생사고부채 변동액(*)
-
-
-
19,188,084
597,382
19,785,466
19,785,466

보험서비스비용 소계
-
(2,205,600)
(2,205,600)
143,997,979
597,382
144,595,361
142,389,761

보험서비스결과 합계
(148,489,623)
(2,205,600)
(150,695,223)
143,997,979
597,382
144,595,361
(6,099,862)

투자영업손익 및 기타포괄손익:

보험금융손익_이자손익
2,323,755
-
2,323,755
3,178,952
220,944
3,399,896
5,723,651

보험금융손익_기타포괄손익
-
-
-
3,113,174
215,407
3,328,581
3,328,581

보험금융손익_환율변동효과 등
2,066,771
-
2,066,771
3,007,433
99,138
3,106,571
5,173,342

기타
1,971,748
-
1,971,748
-
-
-
1,971,748

보험금융손익 소계
6,362,274
-
6,362,274
9,299,559
535,489
9,835,048
16,197,322

총 포괄손익 변동내역의 합계
(142,127,349)
(2,205,600)
(144,332,949)
153,297,538
1,132,871
154,430,409
10,097,460

투자요소
(16,274,561)
-
(16,274,561)
16,274,561
-
16,274,561
-

현금흐름:

발행한 보험계약에 대해 수취한 보험료
186,467,253
-
186,467,253
-
-
-
186,467,253

지급된 발생한 보험금 등
-
-
-
(169,476,699)
-
(169,476,699)
(169,476,699)

보험취득 현금흐름
-
-
-
-
-
-
-

총 현금흐름 소계
186,467,253
-
186,467,253
(169,476,699)
-
(169,476,699)
16,990,554

보험계약자산
-
-
-
-
-
-
-

보험계약부채
(77,475,271)
27,337,964
(50,137,307)
277,144,974
10,850,627
287,995,601
237,858,294

기말보험계약 순부채(자산)
(77,475,271)
27,337,964
(50,137,307)
277,144,974
10,850,627
287,995,601
237,858,294

(*) 발생사고부채 변동액에는 과거에 발생하였으나 당기에 지급한 보험금 및 손해조사비가 포함되어 있습니다.

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
잔여보장요소
발생사고요소
합 계

손실요소외
손실요소
소계
기대현금흐름 현가
위험조정
소계

보험계약자산
-
-
-
-
-
-
-

보험계약부채
(54,758,691)
25,694,941
(29,063,750)
264,410,752
13,213,651
277,624,403
248,560,653

기초 보험계약 순부채(자산)
(54,758,691)
25,694,941
(29,063,750)
264,410,752
13,213,651
277,624,403
248,560,653

보험수익
(171,132,913)
-
(171,132,913)
-
-
-
(171,132,913)

보험수익소계
(171,132,913)
-
(171,132,913)
-
-
-
(171,132,913)

보험서비스비용:

발생한 보험금 등(투자요소 제외)
-
-
-
135,458,145
-
135,458,145
135,458,145

보험취득 현금흐름의 상각
-
-
-
-
-
-
-

손실부담계약집합의 손실 및 환입
-
8,020,076
8,020,076
-
-
-
8,020,076

발생사고부채 변동액(*)
-
-
-
14,641,119
1,239,144
15,880,263
15,880,263

보험서비스비용 소계
-
8,020,076
8,020,076
150,099,264
1,239,144
151,338,408
159,358,484

보험서비스결과 합계
(171,132,913)
8,020,076
(163,112,837)
150,099,264
1,239,144
151,338,408
(11,774,429)

투자영업손익 및 기타포괄손익:

보험금융손익_이자손익
1,554,827
-
1,554,827
3,244,922
274,632
3,519,554
5,074,381

보험금융손익_기타포괄손익
-
-
-
502,408
42,521
544,929
544,929

보험금융손익_환율변동효과 등
1,915,232
-
1,915,232
4,007,750
214,345
4,222,095
6,137,327

기타
2,823,658
-
2,823,658
-
-
-
2,823,658

보험금융손익 소계
6,293,717
-
6,293,717
7,755,080
531,498
8,286,578
14,580,295

총 포괄손익 변동내역의 합계
(164,839,196)
8,020,076
(156,819,120)
157,854,344
1,770,642
159,624,986
2,805,866

투자요소
(10,155,019)
-
(10,155,019)
10,155,019
-
10,155,019
-

현금흐름:

발행한 보험계약에 대해 수취한 보험료
148,635,101
-
148,635,101
-
-
-
148,635,101

지급된 발생한 보험금 등
-
-
-
(145,348,375)
-
(145,348,375)
(145,348,375)

보험취득 현금흐름
-
-
-
-
-
-
-

총 현금흐름 소계
148,635,101
-
148,635,101
(145,348,375)
-
(145,348,375)
3,286,726

보험계약자산
-
-
-
-
-
-
-

보험계약부채
(81,117,805)
33,715,017
(47,402,788)
287,071,740
14,984,293
302,056,033
254,653,245

기말보험계약 순부채(자산)
(81,117,805)
33,715,017
(47,402,788)
287,071,740
14,984,293
302,056,033
254,653,245

(*) 발생사고부채 변동액에는 과거에 발생하였으나 당기에 지급한 보험금 및 손해조사비가 포함되어 있습니다.

(3) 출재보험계약당분기와 전분기 중 인식된 보험료배분접근법이 적용된 재보험계약의 모든 손실회수요소를 제외한 잔여보장요소에 대한 순부채, 모든 손실회수요소 및 발생사고부채의 변동 내역과 이에 대한 포괄손익내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
잔여보장요소
발생사고요소
합 계

손실회수 요소외
손실회수 요소
소계
기대현금흐름 현가
위험조정
소계

출재보험계약자산
81,186,230
53,268,946
134,455,176
128,485,223
21,246,627
149,731,850
284,187,026

출재보험계약부채
1,136,682
-
1,136,682
(449,427)
-
(449,427)
687,255

기초 출재보험계약 순자산(부채)
80,049,548
53,268,946
133,318,494
128,934,650
21,246,627
150,181,277
283,499,771

출재보험수익:

발생한 재보험금 등(투자요소 제외)
-
-
-
144,207,829
10,572,861
154,780,690
154,780,690

원수손실부담부채 인식에 대한 출재조정손익
-
10,298,025
10,298,025
-
-
-
10,298,025

발생사고부채 변동액(*)
-
-
-
(7,774,266)
(7,606,789)
(15,381,055)
(15,381,055)

출재보험수익 소계
-
10,298,025
10,298,025
136,433,563
2,966,072
139,399,635
149,697,660

출재보험비용
(120,465,964)
-
(120,465,964)
-
-
-
(120,465,964)

출재보험비용 소계
(120,465,964)
-
(120,465,964)
-
-
-
(120,465,964)

출재보험서비스결과 합계
(120,465,964)
10,298,025
(110,167,939)
136,433,563
2,966,072
139,399,635
29,231,696

투자영업손익 및 기타포괄손익:

출재보험금융손익_이자손익
6,302,210
-
6,302,210
(891,658)
615,243
(276,415)
6,025,795

출재보험금융손익_기타포괄손익
-
-
-
(1,322,152)
209,118
(1,113,034)
(1,113,034)

재보험계약 발행자의 불이행위험 변동효과
(6,576)
-
(6,576)
(3,753,917)
-
(3,753,917)
(3,760,493)

출재보험금융손익_환율변동효과 등
(15,307)
-
(15,307)
337,004
6,647
343,651
328,344

출재보험금융손익 소계
6,280,327
-
6,280,327
(5,630,723)
831,008
(4,799,715)
1,480,612

총 포괄손익 변동
(114,185,637)
10,298,025
(103,887,612)
130,802,840
3,797,080
134,599,920
30,712,308

투자요소
(22,036,270)
-
(22,036,270)
22,036,270
-
22,036,270
-

현금흐름:

보유한 보험계약에 대해 지급한 재보험료
140,477,822
-
140,477,822
-
-
-
140,477,822

수취한 발생한 재보험금 등
-
-
-
(153,972,575)
-
(153,972,575)
(153,972,575)

총 현금흐름
140,477,822
-
140,477,822
(153,972,575)
-
(153,972,575)
(13,494,753)

출재보험계약자산
84,305,463
63,566,971
147,872,434
127,801,185
25,043,707
152,844,892
300,717,326

출재보험계약부채
-
-
-
-
-
-
-

기말 출재보험계약 순자산(부채)
84,305,463
63,566,971
147,872,434
127,801,185
25,043,707
152,844,892
300,717,326

(*) 발생사고부채 변동액에는 과거에 발생하였으나 당기에 수취한 보험금 및 손해조사비가 포함되어 있습니다.

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
잔여보장요소
발생사고요소
합 계

손실회수 요소외
손실회수 요소
소계
기대현금흐름 현가
위험조정
소계

출재보험계약자산
110,682,206
57,434,712
168,116,918
102,734,288
16,791,860
119,526,148
287,643,066

출재보험계약부채
-
-
-
-
-
-
-

기초 출재보험계약 순자산(부채)
110,682,206
57,434,712
168,116,918
102,734,288
16,791,860
119,526,148
287,643,066

출재보험수익:

발생한 재보험금 등(투자요소 제외)
-
-
-
124,146,319
8,327,154
132,473,473
132,473,473

원수손실부담부채 인식에 대한 출재조정손익
-
4,789,345
4,789,345
-
-
-
4,789,345

발생사고부채 변동액(*)
-
-
-
(9,024,385)
(5,842,332)
(14,866,717)
(14,866,717)

출재보험수익 소계
-
4,789,345
4,789,345
115,121,934
2,484,822
117,606,756
122,396,101

출재보험비용
(124,882,770)
-
(124,882,770)
-
-
-
(124,882,770)

출재보험비용 소계
(124,882,770)
-
(124,882,770)
-
-
-
(124,882,770)

출재보험서비스결과 합계
(124,882,770)
4,789,345
(120,093,425)
115,121,934
2,484,822
117,606,756
(2,486,669)

투자영업손익 및 기타포괄손익:

출재보험금융손익_이자손익
4,867,888
-
4,867,888
(77,734)
431,557
353,823
5,221,711

출재보험금융손익_기타포괄손익
-
-
-
(638,376)
151,207
(487,169)
(487,169)

재보험계약 발행자의 불이행위험 변동효과
2,305
-
2,305
(1,558,245)
-
(1,558,245)
(1,555,940)

출재보험금융손익_환율변동효과 등
93,916
-
93,916
195,119
12,779
207,898
301,814

출재보험금융손익 소계
4,964,109
-
4,964,109
(2,079,236)
595,543
(1,483,693)
3,480,416

총 포괄손익 변동
(119,918,661)
4,789,345
(115,129,316)
113,042,698
3,080,365
116,123,063
993,747

투자요소
(17,485,522)
-
(17,485,522)
17,485,522
-
17,485,522
-

현금흐름:

보유한 보험계약에 대해 지급한 재보험료
115,451,994
-
115,451,994
-
-
-
115,451,994

수취한 발생한 재보험금 등
-
-
-
(114,053,219)
-
(114,053,219)
(114,053,219)

총 현금흐름
115,451,994
-
115,451,994
(114,053,219)
-
(114,053,219)
1,398,775

출재보험계약자산
89,169,414
62,224,057
151,393,471
118,807,566
19,848,093
138,655,659
290,049,130

출재보험계약부채
439,397
-
439,397
(401,723)
(24,132)
(425,855)
13,542

기말 출재보험계약 순자산(부채)
88,730,017
62,224,057
150,954,074
119,209,289
19,872,225
139,081,514
290,035,588

(*) 발생사고부채 변동액에는 과거에 발생하였으나 당기에 수취한 보험금 및 손해조사비가 포함되어 있습니다.

14. 금융부채1) 차입부채

당분기말과 전기말 현재 차입부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
차입처
만기일
연이자율(%)
당분기말
전기말

CP차입금
우리은행 외
2051.08.31
4
52,366,378
54,305,874

현재가치할인차금
(12,897,882)
(13,447,481)

합 계
39,468,496
40,858,393

2) 기타금융부채

당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

미지급금
10,353,546
8,217,797

미지급비용
50,223,056
62,726,781

임대보증금
2,451,820
2,444,356

리스부채
62,580,923
64,123,611

합 계
125,609,345
137,512,545

15. 순확정급여부채(자산)연결실체는 종업원들을 위하여 확정기여형과 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여형 사외적립자산은 (주)KB국민은행 등에 신탁하고 있습니다.

(1) 당분기말과 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 연결실체의 의무로 인하여 발생하는 연결재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
126,043,711
125,989,324

사외적립자산의 공정가치
(118,407,369)
(127,133,494)

순확정급여부채(자산)
7,636,342
(1,144,170)

(2) 당분기 및 전분기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
125,989,324
107,411,176

당기근무원가
8,326,350
7,893,914

이자원가
4,492,466
4,600,528

재측정요소
(1,077,886)
-

재무적가정 변동
(955,290)
-

인구통계적가정 변동
(142,222)
-

경험조정
19,626
-

지급액
(12,307,755)
(13,567,254)

기타
621,212
(984,686)

분기말금액
126,043,711
105,353,678

(3) 당분기 및 전분기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
127,133,494
128,318,254

사외적립자산 이자수익
4,571,077
5,510,121

재측정요소
(1,177,195)
(967,822)

기여금 납부액
-
-

지급액
(10,601,891)
(13,473,598)

기타
(1,518,116)
(984,686)

분기말금액
118,407,369
118,402,269

(4) 당분기 및 전분기 중 확정기여제도와 관련하여 비용(환입)으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

확정기여제도 관련 비용
5,549,334
6,520,930

16. 충당부채

당분기 및 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
복구충당부채(*)
기타충당부채
합 계

기초금액
3,779,140
27,229,613
31,008,753

전입(증가)
90,093
2,766,428
2,856,521

환입(사용)
(41,876)
-
(41,876)

상각
121,336
-
121,336

할인율변동효과
-
-
-

분기말금액
3,948,693
29,996,041
33,944,734

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
복구충당부채(*)
기타충당부채
합 계

기초금액
3,499,886
22,288,956
25,788,842

전입(증가)
250,829
3,257,427
3,508,256

환입(사용)
(236,366)
(186,522)
(422,888)

상각
120,695
-
120,695

할인율변동효과
-
-
-

분기말금액
3,635,044
25,359,861
28,994,905

(*) 당분기말 및 전분기말 현재 복구충당부채의 총 미래 예상 복구비용은 각각 4,916,156천원, 4,848,740천원이 발생될 것으로 예상하고 있으며, 임차기간 종료 등의 사유가 발생하는 시점에 지출될 예정입니다.

17. 위험회피 파생상품(1) 당분기말과 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
파생상품자산
파생상품부채

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

합 계

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

합 계

통화선도
3,468,816
-
3,468,816
2,526,045
-
2,526,045

통화스왑
-
4,674,633
4,674,633
-
24,644,202
24,644,202

합 계
3,468,816
4,674,633
8,143,449
2,526,045
24,644,202
27,170,247

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
파생상품자산
파생상품부채

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

합 계

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

합 계

통화선도
3,118,877
-
3,118,877
3,304,806
-
3,304,806

통화스왑
-
5,793,837
5,793,837
-
13,884,656
13,884,656

합 계
3,118,877
5,793,837
8,912,714
3,304,806
13,884,656
17,189,462

(2) 당분기와 전분기 중
위험회피목적 파생상품으로부터 발생한 손익은 다음과 같습니다.(당분기 누적)

(단위 : 천원)

구 분
파생상품자산
파생상품부채

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

공정가치 위험회피
현금흐름 위험회피

당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)
당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)

통화선도
(5,899,093)
-
-
(5,789,270)
-
-

통화스왑
-
141,185
(1,041,091)
-
(3,523,853)
(1,880,511)

합 계
(5,899,093)
141,185
(1,041,091)
(5,789,270)
(3,523,853)
(1,880,511)

(*) 현금흐름 위험회피회계 적용으로 인한 기타포괄손익으로서 법인세효과 차감 전 금액입니다.

(당분기 3개월)

(단위 : 천원)

구 분
파생상품자산
파생상품부채

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

공정가치 위험회피
현금흐름 위험회피

당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)
당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)

통화선도
3,851,012
-
-
6,524,690
-
-

통화스왑
-
(169,367)
(909,598)
-
(1,172,450)
(2,765,744)

합 계
3,851,012
(169,367)
(909,598)
6,524,690
(1,172,450)
(2,765,744)

(*) 현금흐름 위험회피회계 적용으로 인한 기타포괄손익으로서 법인세효과 차감 전 금액입니다.

(전분기 누적)

(단위 : 천원)

구 분
파생상품자산
파생상품부채

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

공정가치 위험회피
현금흐름 위험회피

당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)
당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)

통화선도
2,347,284
-
-
(18,376,160)
-
-

통화스왑
-
(827,192)
954,922
-
(5,032,287)
1,477,073

합 계
2,347,284
(827,192)
954,922
(18,376,160)
(5,032,287)
1,477,073

(*) 현금흐름 위험회피회계 적용으로 인한 기타포괄손익으로서 법인세효과 차감 전 금액입니다.

(전분기 3개월)

(단위 : 천원)

구 분
파생상품자산
파생상품부채

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

공정가치 위험회피
현금흐름 위험회피

당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)
당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)

통화선도
974,014
-
-
(7,799,389)
-
-

통화스왑
-
147,195
(1,880,807)
-
(1,210,884)
34,882

합 계
974,014
147,195
(1,880,807)
(7,799,389)
(1,210,884)
34,882

(*) 현금흐름 위험회피회계 적용으로 인한 기타포괄손익으로서 법인세효과 차감 전 금액입니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 파생금융상품계약의 만기구조에 따른 현금순유입(유출)액은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
1개월 미만
1개월 이상 3개월 미만
3개월 이상 1년 미만
1년 이상 5년 미만
5년 이상
합 계

통화선도
(1,315,676)
897,028
(148,068)
-
-
(566,716)

통화스왑
(765,680)
(3,103,710)
(11,293,510)
(6,946,810)
-
(22,109,710)

합 계
(2,081,356)
(2,206,682)
(11,441,578)
(6,946,810)
-
(22,676,426)

(전기말)

((단위 : 천원)

구 분
1개월 미만
1개월 이상 3개월 미만
3개월 이상 1년 미만
1년 이상 5년 미만
5년 이상
합 계

통화선도
(1,590,659)
-
(536,784)
(112,200)
-
(2,239,643)

통화스왑
(1,262,760)
(2,985,730)
(2,688,540)
(5,184,160)
-
(12,121,190)

합 계
(2,853,419)
(2,985,730)
(3,225,324)
(5,296,360)
-
(14,360,833)

(4) 보고기간종료일 현재 공정가치 위험회피회계가 적용되는 위험회피대상항목은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 중 외화채권이며, 연결실체는 위험회피대상항목의 환율변동으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 변동을 당기손익으로 인식하였습니다. 위험회피수단은 통화선도로서 위험회피대상항목의 환율변동으로 인한 공정가치변동을 상계하고 있습니다. 한편, 보고기간종료일 현재 현금흐름 위험회피회계가 적용되는 위험회피대상항목은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 중 외화채권입니다. 위험회피수단은 통화스왑으로서 위험회피대상항목의 환율변동으로 인한 현금흐름변동위험을 상계하고 있습니다.(5) 당분기말과 전기말 현재 위험회피수단의 내역은 다음과 같습니다.1) 공정가치위험회피(당분기말)

(단위 : 천원)

구분
위험회피수단의 명목금액
장부금액
재무상태표상 위험회피수단의 계정과목
위험회피의 비효과적인 부분을 계산하기 위해 사용된 공정가치의 변동
당기손익으로 인식된 위험회피의 비효과적인 부분

자산
부채

통화선도
248,175,173
3,468,816
2,526,045
위험회피목적파생상품자산(부채)
1,363,528
9,585,287

(전기말)

(단위 : 천원)

구분
위험회피수단의 명목금액
장부금액
재무상태표상 위험회피수단의 계정과목
위험회피의 비효과적인 부분을 계산하기 위해 사용된 공정가치의 변동
당기손익으로 인식된 위험회피의 비효과적인 부분

자산
부채

통화선도
253,193,117
3,118,877
3,304,806
위험회피목적파생상품자산(부채)
534,027
13,302,253

2) 현금흐름위험회피(당분기말)

(단위 : 천원)

구분
위험회피수단의 명목금액
장부금액
재무상태표상 위험회피수단의 계정과목
위험회피의 비효과적인 부분을 계산하기 위해 사용된 공정가치의 변동

자산
부채

통화스왑
789,791,530
4,674,633
24,644,202
위험회피목적파생상품자산(부채)
(16,999,604)

(전기말)

(단위 : 천원)

구분
위험회피수단의 명목금액
장부금액
재무상태표상 위험회피수단의 계정과목
위험회피의 비효과적인 부분을 계산하기 위해 사용된 공정가치의 변동

자산
부채

통화스왑
651,044,590
5,793,837
13,884,656
위험회피목적파생상품자산(부채)
(12,489,037)

(6) 당분기말과 전기말 현재 위험회피대상의 내역은 다음과 같습니다.

1) 공정가치위험회피

(당분기말)

(단위 : 천원)

구분
장부금액
공정가치위험회피 조정누적액
재무상태표상 위험회피대상의 계정과목
위험회피의 비효과적인 부분을 계산하기 위해 사용된 공정가치의 변동

자산
자산
부채

외화채권
205,805,936
8,221,759
-
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
8,221,759

(전기말)

(단위 : 천원)

구분
장부금액
공정가치위험회피 조정누적액
재무상태표상 위험회피대상의 계정과목
위험회피의 비효과적인 부분을 계산하기 위해 사용된 공정가치의 변동

자산
자산
부채

외화채권
209,066,735
12,768,228
-
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
12,768,228

2) 현금흐름위험회피

(당분기말)

(단위 : 천원)

구분
위험회피의 비효과적인 부분을 계산하기 위해 사용된 공정가치의 변동
현금흐름위험회피적립금

외화채권
32,412,805
1,989,943

(전기말)

(단위 : 천원)

구분
위험회피의 비효과적인 부분을 계산하기 위해 사용된 공정가치의 변동
현금흐름위험회피적립금

외화채권
30,204,565
4,911,544

(7) 당분기와 전분기 중 현금흐름위험회피 관련 당기손익 및 기타포괄손익 변동은 다음과 같습니다.(당분기)

(단위 : 천원)

구분
기타포괄손익으로 인식된 위험회피수단의 가치변동
당기손익으로 인식된 위험회피의 비효과적인 부분
당기손익으로 인식된 계정과목
현금흐름위험회피적립금에서 당기손익으로 재분류한 금액
재분류로 당기손익에 영향을 미치는 계정과목

통화스왑
(1,866,239)
15,413,201
파생상품평가손익
(1,055,363)
파생상품거래손익

(전분기)

(단위 : 천원)

구분
기타포괄손익으로 인식된 위험회피수단의 가치변동
당기손익으로 인식된 위험회피의 비효과적인 부분
당기손익으로 인식된 계정과목
현금흐름위험회피적립금에서 당기손익으로 재분류한 금액
재분류로 당기손익에 영향을 미치는 계정과목

통화스왑
2,529,358
3,345,307
파생상품평가손익
(97,362)
파생상품거래손익

18. 기타부채당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

선수금
71,698,794
60,482,851

선수수익
144,238
185,538

예수금
6,756,354
3,230,516

미지급부가세
1,099,513
1,289,253

가수보험료
7,677,632
8,244,566

잔존담보
20,743,258
21,816,521

정상화담보
2,838,815
2,922,406

기타
68,135
68,163

합 계
111,026,739
98,239,814

19. 자본금당분기말과 전기말 현재 지배회사의 자본금에 관련된 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
6,000,000,000
6,000,000,000

1주당 액면금액
2,500
2,500

발행한 주식의 총수
69,821,598
69,821,598

보통주자본금
174,553,995,000
174,553,995,000

20. 기타포괄손익누계액

당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융상품평가손익
11,105,128
10,825,840

기타포괄손익-공정가치측정채무상품손실충당금
936,937
947,834

보험계약자산(부채)순금융손익
5,138,694
3,075,570

재보험계약자산(부채)순금융손익
(996,482)
(143,453)

지분법자본변동
(29,736)
(29,736)

해외사업환산손익
2,147,827
1,841,870

현금흐름위험회피파생상품평가손익
1,525,092
3,764,208

보험수리적손익
31,735,935
31,812,046

합 계
51,563,395
52,094,179

21. 이익잉여금(1) 당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

이익준비금(*1)
677,037,173
677,037,173

기타법정적립금
30,000,000
30,000,000

대손준비금
1,035,704
24,845

비상위험준비금
2,401,039,526
2,313,228,931

임의적립금(*2)
460,312,470
544,782,233

미처분이익잉여금
1,321,052,626
1,403,420,291

합 계
4,890,477,499
4,968,493,473

(*1) 연결실체는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.(*2) 상기 법정적립금 외에 임의적립금을 계상하고 있으며 이러한 적립금은 이후에 주주총회의 결의에 의하여 다른 목적을 위해 사용될 수 있습니다.(2) 2023년 12월 31일 종료하는 회계연도에 대한 지배회사의 연차배당금은 208,278백만원(주당 2,983원)이며, 2024년 3월 29일에 개최된 정기주주총회에서 의안으로 의결되어 2024년 4월 26일에 지급되었습니다. 한편, 2023년 지급된 지배회사의 연차배당금은 282,638백만원(주당 8,096원)입니다.

22. 보험영업수익당분기 및 전분기 중 보험영업수익의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

보험료배분접근법을 적용하는 보험계약:

보험료배분접근법적용수익_원수
1,417,913,435
1,222,908
-
-
2,628,066
1,421,764,409

보험료배분접근법적용수익_수재
-
73,239,722
2,360,393
28,479,554
44,409,954
148,489,623

합 계
1,417,913,435
74,462,630
2,360,393
28,479,554
47,038,020
1,570,254,032

(전분기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

보험료배분접근법을 적용하는 보험계약:

보험료배분접근법적용수익_원수
1,387,145,368
1,640,503
-
-
2,463,486
1,391,249,357

보험료배분접근법적용수익_수재
-
83,593,889
15,548,562
23,563,410
48,427,052
171,132,913

합 계
1,387,145,368
85,234,392
15,548,562
23,563,410
50,890,538
1,562,382,270

23. 재보험수익 및 비용당분기 및 전분기 중 발생한 출재보험종류별 주요 수익 및 비용의 내용은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
기타
합계

재보험수익:

당기발생사고보험금
154,305,409
24,275
-
154,329,684

수입손해조사비
378,910
72,096
-
451,006

발생사고부채변동(*)
(14,122,362)
(105,591)
(1,153,102)
(15,381,055)

손실회수요소관련수익
10,298,025
-
-
10,298,025

합 계
150,859,982
(9,220)
(1,153,102)
149,697,660

재보험비용:

보험료배분접근법적용비용
115,826,516
2,236,924
2,402,524
120,465,964

합 계
115,826,516
2,236,924
2,402,524
120,465,964

(*) 발생사고부채변동에는 과거에 발생하였으나 당기에 수취한 보험금 및 손해조사비가 포함되어 있습니다.

(전분기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
기타
합계

재보험수익:

당기발생사고보험금
132,196,284
451
-
132,196,735

수입손해조사비
276,737
-
-
276,737

발생사고부채변동(*)
(15,285,029)
(39,326)
457,638
(14,866,717)

손실회수요소관련수익
4,789,346
-
-
4,789,346

합 계
121,977,338
(38,875)
457,638
122,396,101

재보험비용:

보험료배분접근법적용비용
121,254,967
1,393,781
2,234,022
124,882,770

합 계
121,254,967
1,393,781
2,234,022
124,882,770

(*) 발생사고부채변동에는 과거에 발생하였으나 당기에 수취한 보험금 및 손해조사비가 포함되어 있습니다.

24. 보험서비스비용당분기 및 전분기 중 보험서비스비용의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 원수(당분기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

당기발생사고보험금
1,081,150,246
68,587
-
-
-
1,081,218,833

손해조사비
14,789,721
75,363
-
-
-
14,865,084

발생사고부채변동(*)
(63,927,521)
51,177
-
-
-
(63,876,344)

보험취득 현금흐름의 상각
214,274,263
913,141
-
-
-
215,187,404

직접유지비
30,007,708
4,635
-
-
93,723
30,106,066

손실부담부채관련손실
48,849,240
58,146
-
-
-
48,907,386

합 계
1,325,143,657
1,171,049
-
-
93,723
1,326,408,429

(*) 발생사고부채변동에는 과거에 발생하였으나 당기에 지급한 보험금 및 손해조사비가 포함되어 있습니다.

(전분기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

당기발생사고보험금
871,100,215
72,465
-
-
-
871,172,680

손해조사비
11,758,701
44,486
-
-
-
11,803,187

발생사고부채변동(*)
(53,396,489)
(307,419)
-
-
12,441
(53,691,467)

보험취득 현금흐름의 상각
214,532,074
1,015,179
-
-
-
215,547,253

직접유지비
27,578,808
4,484
-
-
106,665
27,689,957

손실부담부채관련손실
26,182,851
248,361
-
-
-
26,431,212

합 계
1,097,756,160
1,077,556
-
-
119,106
1,098,952,822

(*) 발생사고부채변동에는 과거에 발생하였으나 당기에 지급한 보험금 및 손해조사비가 포함되어 있습니다.

(2) 수재(당분기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

당기발생사고보험금
-
64,365,264
1,673,033
21,793,566
33,239,348
121,071,211

손해조사비
-
199,834
25,365
1,063,221
688,681
1,977,101

발생사고부채변동(*)
-
12,495,310
(4,011,019)
6,110,207
5,190,968
19,785,466

직접유지비
-
588,508
68,866
186,854
917,355
1,761,583

손실부담부채관련손실
-
(3,522,645)
(95,876)
-
1,412,921
(2,205,600)

합 계
-
74,126,271
(2,339,631)
29,153,848
41,449,273
142,389,761

(*) 발생사고부채변동에는 과거에 발생하였으나 당기에 지급한 보험금 및 손해조사비가 포함되어 있습니다.

(전분기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

당기발생사고보험금
-
66,126,459
13,885,421
11,639,938
40,406,083
132,057,901

손해조사비
-
852,786
6,707
163,202
709,590
1,732,285

발생사고부채변동(*)
-
13,298,564
(7,054,674)
3,349,252
6,287,120
15,880,262

직접유지비
-
520,183
8,753
212,985
926,039
1,667,960

손실부담부채관련손실
-
9,927,133
69,999
167,610
(2,144,666)
8,020,076

합 계
-
90,725,125
6,916,206
15,532,987
46,184,166
159,358,484

(*) 발생사고부채변동에는 과거에 발생하였으나 당기에 지급한 보험금 및 손해조사비가 포함되어 있습니다.

25. 보험금융손익당분기 및 전분기 중 당기손익으로 인식한 보험계약 및 출재보험계약의 보험금융손익내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

(1) 원수보험계약보험금융손익

당기손익
이자부리
(76,388,265)
(3,032)
-
-
-
(76,391,297)

할인율변동
-
-
-
-
-
-

환율변동손익
(1,853,699)
226
-
-
-
(1,853,473)

소계
(78,241,964)
(2,806)
-
-
-
(78,244,770)

(2) 수재보험계약보험금융손익

당기손익
이자부리
-
(1,827,833)
(601,212)
(1,062,615)
(2,231,991)
(5,723,651)

할인율변동
-
-
-
-
-
-

환율변동손익
-
(4,780,117)
-
-
(393,225)
(5,173,342)

기타
-
(1,405,269)
(11,141)
(165,108)
(390,230)
(1,971,748)

소계
-
(8,013,219)
(612,353)
(1,227,723)
(3,015,446)
(12,868,741)

(3) 출재보험계약보험금융손익

당기손익
이자부리
6,025,795
-
-
-
-
6,025,795

할인율변동
-
-
-
-
-
-

환율변동손익
131,836
(53,854)
-
-
250,362
328,344

재보험자불이행 위험변동액
(3,767,911)
7,399
-
-
19
(3,760,493)

소계
2,389,720
(46,455)
-
-
250,381
2,593,646

합계
(75,852,244)
(8,062,480)
(612,353)
(1,227,723)
(2,765,065)
(88,519,865)

(전분기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

(1) 원수보험계약보험금융손익

당기손익
이자부리
(62,030,144)
(13,249)
-
-
-
(62,043,393)

할인율변동
-
-
-
-
-
-

환율변동손익
(3,111,977)
(1,386)
-
-
-
(3,113,363)

소계
(65,142,121)
(14,635)
-
-
-
(65,156,756)

(2) 수재보험계약보험금융손익

당기손익
이자부리
-
(1,589,290)
(1,035,794)
(612,125)
(1,837,172)
(5,074,381)

할인율변동
-
-
-
-
-
-

환율변동손익
-
(5,657,235)
-
-
(480,092)
(6,137,327)

기타
-
(1,788,478)
(94,289)
(180,788)
(760,103)
(2,823,658)

소계
-
(9,035,003)
(1,130,083)
(792,913)
(3,077,367)
(14,035,366)

(3) 출재보험계약보험금융손익

당기손익
이자부리
5,221,711
-
-
-
-
5,221,711

할인율변동
-
-
-
-
-
-

환율변동손익
260,277
33,420
-
-
8,117
301,814

재보험자불이행 위험변동액
(1,558,648)
2,722
-
-
(14)
(1,555,940)

소계
3,923,340
36,142
-
-
8,103
3,967,585

합계
(61,218,781)
(9,013,496)
(1,130,083)
(792,913)
(3,069,264)
(75,224,537)

26. 금융상품 관련 손익

(1) 당분기 및 전분기 중 금융상품 투자수익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자수익:

현금및현금성자산
1,461,459
5,611,148
1,598,832
4,913,281

당기손익-공정가치측정유가증권이자
862,392
1,054,441
70,348
83,909

기타포괄손익-공정가치측정유가증권이자
37,960,436
112,742,699
34,958,209
101,847,755

상각후원가측정유가증권이자
3,090,834
9,255,777
3,134,921
9,886,616

상각후원가측정대출채권이자
197,715
587,442
158,948
514,927

기타이자수익
437,175
1,266,547
412,489
1,238,428

소 계
44,010,011
130,518,054
40,333,747
118,484,916

배당수익:

당기손익-공정가치측정유가증권배당수익
13,562
152,657
22,101
28,140

기타포괄손익-공정가치측정유가증권배당수익
-
2,844,568
-
1,234,815

소 계
13,562
2,997,225
22,101
1,262,955

분배금수익(*):

당기손익-공정가치측정유가증권분배금
17,192,154
47,904,364
17,702,729
40,046,265

합 계
61,215,727
181,419,643
58,058,577
159,794,136

(*) 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류된 출자금 및 수익증권에서 인식한 분배금수익으로 투자영업수익의 기타수익에 포함되어 있습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 금융비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자비용:

차입금이자
729,859
2,173,674
746,585
2,218,632

기타이자비용
409,864
1,979,012
841,631
2,215,213

합 계
1,139,723
4,152,686
1,588,216
4,433,845

(3) 당분기 및 전분기 중 금융상품평가 및 처분손익은 다음과 같습니다.(당분기 누적)

(단위 : 천원)

구 분
처분이익(손실)
평가이익(손실)
손상차손환입(전입)
합 계

금융상품평가및처분이익:

당기손익-공정가치측정유가증권
10,446,965
43,850,886
-
54,297,851

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
3,709,363
-
213,812
3,923,175

상각후원가측정유가증권
-
-
-
-

상각후원가측정대출채권
-
-
401,361
401,361

파생상품
4,012,188
3,542,262
-
7,554,450

상각후원가측정기타수취채권
-
-
212,230
212,230

합 계
18,168,516
47,393,148
827,403
66,389,067

금융상품평가및처분손실:

당기손익-공정가치측정유가증권
(9,935,794)
(23,875,558)
-
(33,811,352)

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
-
-
(199,593)
(199,593)

상각후원가측정유가증권
-
-
(2)
(2)

상각후원가측정대출채권
-
-
(5,072,909)
(5,072,909)

파생상품
(20,370,268)
(2,255,214)
-
(22,625,482)

상각후원가측정기타수취채권
-
-
(16,711)
(16,711)

합 계
(30,306,062)
(26,130,772)
(5,289,215)
(61,726,049)

(당분기 3개월)

(단위 : 천원)

구 분
처분이익(손실)
평가이익(손실)
손상차손환입(전입)
합 계

금융상품평가및처분이익:

당기손익-공정가치측정유가증권
3,322,912
8,378,764
-
11,701,676

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
2,076,185
-
63,485
2,139,670

상각후원가측정유가증권
-
-
-
-

상각후원가측정대출채권
-
-
375
375

파생상품
1,122,253
3,490,859
-
4,613,112

상각후원가측정기타수취채권
-
-
(20,716)
(20,716)

합 계
6,521,350
11,869,623
43,144
18,434,117

금융상품평가및처분손실:

당기손익-공정가치측정유가증권
(4,990,759)
(12,872,247)
-
(17,863,006)

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
-
-
(71,122)
(71,122)

상각후원가측정유가증권
-
-
(1)
(1)

상각후원가측정대출채권
-
-
(177,394)
(177,394)

파생상품
(2,093,290)
6,514,064
-
4,420,774

상각후원가측정기타수취채권
-
-
(5,565)
(5,565)

합 계
(7,084,049)
(6,358,183)
(254,082)
(13,696,314)

(전분기 누적)

(단위 : 천원)

구 분
처분이익(손실)
평가이익(손실)
손상차손환입(전입)
합 계

금융상품평가및처분이익:

당기손익-공정가치측정유가증권
9,665,347
49,330,669
-
58,996,016

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
1,183,599
-
115,055
1,298,654

상각후원가측정유가증권
-
-
2,916
2,916

상각후원가측정대출채권
-
-
740,638
740,638

파생상품
6,771,464
484,799
-
7,256,263

상각후원가측정기타수취채권
-
-
12,043
12,043

합 계
17,620,410
49,815,468
870,652
68,306,530

금융상품평가및처분손실:

당기손익-공정가치측정유가증권
(3,183,905)
(8,259,402)
-
(11,443,307)

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
-
-
(110,241)
(110,241)

상각후원가측정유가증권
-
-
(1)
(1)

상각후원가측정대출채권
-
-
-
-

파생상품
(19,730,732)
(9,398,398)
-
(29,129,130)

상각후원가측정기타수취채권
-
-
(830,621)
(830,621)

합 계
(22,914,637)
(17,657,800)
(940,863)
(41,513,300)

(전분기 3개월)

(단위 : 천원)

구 분
처분이익(손실)
평가이익(손실)
손상차손환입(전입)
합 계

금융상품평가및처분이익:

당기손익-공정가치측정유가증권
3,268,468
2,940,682
-
6,209,150

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
-
-
30,858
30,858

상각후원가측정유가증권
-
-
-
-

상각후원가측정대출채권
-
-
(28)
(28)

파생상품
1,774,153
(502,421)
-
1,271,732

상각후원가측정기타수취채권
-
-
4,490
4,490

합 계
5,042,621
2,438,261
35,320
7,516,202

금융상품평가및처분손실:

당기손익-공정가치측정유가증권
(2,197,449)
(3,623,595)
-
(5,821,044)

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
-
-
(36,348)
(36,348)

상각후원가측정유가증권
-
-
-
-

상각후원가측정대출채권
-
-
-
-

파생상품
(4,359,322)
(4,801,474)
-
(9,160,796)

상각후원가측정기타수취채권
-
-
(504,397)
(504,397)

합 계
(6,556,771)
(8,425,069)
(540,745)
(15,522,585)

27. 법인세비용

연결실체는 기대총연간이익에 적용될 수 있는 법인세율, 즉 추정 평균 연간 유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 법인세비용을 계산하고 있습니다. 당분기 및 전분기 법인세비용의 추정 평균 연간 유효법인세율은 각각 24.06% 및 24.25%입니다.

28. 주당이익

연결실체는 희석성 잠재적보통주를 보유하고 있지 않으므로 당분기와 전분기의 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다. 당분기와 전분기의 기본주당이익 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

지배기업 소유주지분 분기순이익
49,529,755,738
130,261,852,876
75,529,173,745
264,521,389,589

가중평균유통보통주식수(*)
69,821,598
69,821,598
69,821,598
69,821,598

기본주당이익
709
1,866
1,082
3,789

(*) 가중평균유통보통주식수는 발행주식수와 동일합니다.

29. 위험관리(1) 보험계약보증보험은 보험회사가 보험료를 수취하고 채무자인 보험계약자가 채권자인 피보험자에게 계약상의 채무불이행으로 손해를 입히게 되는 경우, 그 손해를 약정한 계약에따라 보상하는 상품입니다. 사실상 보증보험은 경제거래에서 신용을 보충하는 역할을 수행하기 때문에 경제순환과 직접 연계되는 특성이 있어 일반손해보험 상품 보다 더 장기적이고 거시적인 위험관리를 수행하고 있습니다.연결실체는 보험계약과 관련한 중요한 리스크로 보험위험과 시장위험으로 구분하고 있으며 시장위험으로는 시장, 신용, 유동성 위험을 세분화하고 있습니다.이사회는 연결실체의 리스크 관리에 관한 전반적인 사항을 지휘/통제하며, 최종적인책임을 가지고 이사회 내 리스크관리위원회는 리스크 관리에 대한 세부사항을 정하고있습니다. 리스크는 그 유형별로 리스크 특성에 근거하여 평가방법을 정하고 리스크 관리시스템을 이용하여 평가하고 있습니다. 또한, 리스크 관리 현황을 주기적으로 모니터링하며 리스크 관리가 부족하다고 판단할 경우 리스크관리위원회 및 경영진에게 보고하고 있습니다.

연결실체의 자본관리는 감독당국의 자본 적정성 평가기준인 지급여력제도(K-ICS)를통해 이루어지고 있습니다. 지급여력비율은 회사가 예상하지 못한 손실을 입거나 혹은 자산가치의 하락시에도 보험계약자에 대한 채무를 얼마나 이행할 수 있는 정도에 대한 척도인 가용자본(지급여력금액)을 회사의 위험액인 요구자본(지급여력기준금액)으로 나누어 산출하는 비율로써, 보험사의 재무건전성이나 보험금 지급능력에 대한 척도입니다.

가용자본은 자본금, 자본잉여금, 이익잉여금 등으로 구성되며, 요구자본은 보험, 신용, 시장, 유동성 리스크를 분산효과를 고려해 산출합니다. 연결실체는 요구자본 산출을 위해서 리스크를 보험, 신용, 시장, 유동성 리스크로 구분하여 산출하고, 지급여력 영향도를 감안하여 포트폴리오 전략을 수립하고 있습니다. 감독기관에서는 지급여력비율을 100% 이상 유지할 것을 의무화하고 있으며, 미달하는 경우에 적기시정조치를 통해 재무건전성을 유지할 수 있도록 하고 있으며, 연결실체는 감독기관에서 규정한 지급여력비율을 준수하고 있습니다.

(2) 금융상품연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다.요약분기연결재무제표는 연차연결재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2023년 12월 31일의 연차연결재무제표를 참고하시기 바랍니다.

30. 특수관계자(1) 특수관계자 내역당분기말 현재 연결실체와 특수관계에 있는 기업은 다음과 같습니다.

회사명
회사와의 관계

예금보험공사
지배회사

코리아크레딧뷰로(주)
관계기업

(주)디지털슈퍼맨
관계기업

(주)에스오티컴퍼니
관계기업

(주)지오에스티
관계기업

(주)강진테크놀리지
관계기업

에프엠씨패션코리아
관계기업

(주)그린활성탄소
관계기업

통신대안평가(주)
관계기업

(주)에이치알인트로
관계기업

엠 제이 씨(주)
관계기업

한신산업개발(주)
관계기업

남양건설(주)
기타 특수관계자

(주)케이알앤씨
기타 특수관계자

(주)예울에프엠씨
기타 특수관계자

삼성카드(주)
기타 특수관계자

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 중요한 거래로 인식된 수익ㆍ비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자명
계정과목
당분기
전분기

코리아크레딧뷰로(주) 등 관계기업
보험서비스비용(*)
839,064
(4,181)

배당수익
90,000
90,000

대손충당금전입(환입)액
4,672,909
(740,633)

지급수수료
29,341
2,635

조사연구비
1,142,999
846,543

지급손해조사비(*)
193,682
93,341

삼성카드(주) 등 기타 특수관계자
이자수익
1,354,832
638,769

수입수수료
10,681,414
9,070,782

간접사업비
48,183
50,911

(*) 실제 수취 및 지급한 현금흐름을 기준으로 하였습니다.(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자명
계정과목
당분기말
전기말

코리아크레딧뷰로(주) 등 관계기업
사채
-
4,944,526

미지급비용
124,575
132,695

삼성카드(주) 등 기타 특수관계자
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
71,223,951
59,452,493

미수수익
365,564
215,212

미수금
925,400
1,063,441

(4) 당분기와 전분기 중 현재 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자명
계정과목
당분기
전분기

통신대안평가(주)
현금출자
-
2,750,000

남양건설(주)
채권회수
800,000
1,481,266

(5) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공자
제공받은자
유효보증금액
보증내용

당분기말
전기말

SGI서울보증보험
코리아크레딧뷰로(주)
3,406,262
2,522,164
입찰보증 및 계약보증 등

(주)지오에스티
-
4,000
공탁보증

엠 제이 씨(주)
20,000
42,747
공탁보증 및 인허가보증 등

한신산업개발(주)
874,322
-
계약보증 및 인허가보증 등

남양건설(주)
5,216,338
5,441,755
공탁보증 및 인허가보증 등

(주)케이알앤씨
3,079,485
3,509,905
공탁보증

(주)예울에프엠씨
422,954
409,894
계약보증

삼성카드(주)
311,776,147
385,881,782
지급보증 및 공탁보증 등

(6) 주요 경영진에 대한 보상

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
3,586,458
4,216,972

퇴직급여
168,597
128,704

합 계
3,755,055
4,345,676

31. 우발부채와 약정사항

(1) 재보험협약당분기말과 전기말 현재 연결실체는 총 보험금액의 일부에 대하여 코리안리재보험주식회사등과 출재보험 및 수재보험협약을 체결하고 있습니다. 이 협약에 따라 연결실체와 코리안리재보험주식회사 등과는 상호간에 재보험료 및 재보험수수료를 수수하고 있습니다.(2) 계류중인 소송사건당분기말 현재 연결실체가 피소되어 계류 중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
소송건수
청구금액

보험금청구소송(*1)
1,213
140,424,935

퇴직금청구소송(*2)
15
7,915,218

(*1) 보험금청구소송은 추산손해액 상당액을 보험계약부채에 계상하고 있습니다.(*2) 퇴직금 관련 소송은 관련 추정액을 기타충당부채에 계상하고 있습니다.(3) 기타 약정사항당분기말 현재 연결실체의 출자약정 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금 액

출자약정
441,610,708

32. 영업부문 정보영업부문은 수익을 창출하고 비용을 발생시키는 사업활동을 영위하는 식별 가능한 구성단위로서 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정과 성과를 평가하기 위하여 최고의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부 보고자료에 기초하여 부문을 구분하게 되어 있습니다. 이에 따라 연결실체의 영업부문은 서울보증보험주식회사를 보험부문으로, 에스지아이신용정보(주)를 신용조사부문으로, SEOUL GUARANTEE INSURANCE MANAGEMENT(MENA) LTD.를 보험중개부문으로 구분하였습니다.(1) 당분기 및 전분기 중 영업부문별 순이익의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
보험부문
신용조사부문
보험중개부문
조정
합 계

영업수익
2,019,295,151
40,777,876
863,475
(21,258,515)
2,039,677,987

영업비용
1,853,994,583
38,596,704
712,065
(22,754,746)
1,870,548,606

영업이익
165,300,568
2,181,172
151,410
1,496,231
169,129,381

영업외수익
7,883,411
(19,278)
1,353
2,183,175
10,048,661

영업외비용
4,418,588
159,683
-
2,713,730
7,292,001

법인세비용
40,905,097
222,554
-
229,589
41,357,240

분기순이익
127,860,294
1,779,657
152,763
736,087
130,528,801

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
보험부문
신용조사부문
보험중개부문
조정
합 계

영업수익
1,958,739,405
38,872,748
676,778
(20,529,384)
1,977,759,547

영업비용
1,610,461,118
36,398,243
588,379
(21,816,713)
1,625,631,027

영업이익
348,278,287
2,474,505
88,399
1,287,329
352,128,520

영업외수익
7,851,537
4,183
-
2,037,674
9,893,394

영업외비용
9,704,629
541,542
-
2,243,519
12,489,690

법인세비용
84,083,002
381,344
-
313,118
84,777,464

분기순이익
262,342,193
1,555,802
88,399
768,366
264,754,760

(2) 당분기말 및 전기말 현재 영업부문별 재무현황은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
보험부문
신용조사부문
보험중개부문
조정
합 계

총자산(*)
9,189,436,717
56,787,298
849,639
(24,171,967)
9,222,901,687

총부채(*)
4,085,196,877
20,575,054
72,236
(4,969,206)
4,100,874,961

(*) 보고부문별 총자산 및 총부채 금액은 부문간 거래금액 고려전 기준입니다.

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
보험부문
신용조사부문
보험중개부문
조정
합 계

총자산(*)
9,097,969,145
53,810,806
775,096
(22,816,813)
9,129,738,234

총부채(*)
3,912,775,332
18,838,220
161,041
(2,423,893)
3,929,350,700

(*) 보고부문별 총자산 및 총부채 금액은 부문간 거래금액 고려전 기준입니다.

33. 현금흐름표

당분기 및 전분기의 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
364,415
44,958,587

보험계약자산(부채)순금융손익
2,691,968
1,508,787

재보험계약자산(부채)순금융손익
(1,113,034)
(487,168)

현금흐름위험회피파생상품평가손익
(2,921,602)
2,431,996

순확정급여부채(자산) 재측정요소
(99,309)
(967,822)

기타포괄손익 관련 법인세효과
(255,040)
11,579,998

대출채권 및 수취채권 제각
112,511
605,564

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 58(당) 기 3분기말 2024년
09월 30일 현재

제 57(전) 기 기말 2023년 12월 31일 현재

제 56(전전) 기 기말 2022년 12월 31일 현재

서울보증보험주식회사
(단위 : 원)

과 목
제 58(당) 기 3분기말
제 57(전) 기말
제 56(전전) 기말

자산

Ⅰ.현금및예치금
217,193,970,444
190,587,328,719
133,603,410,322

Ⅱ.금융자산
8,336,123,823,327
8,279,556,897,796
7,672,856,368,626

1.당기손익-공정가치측정금융자산
1,419,315,824,694
1,370,255,732,639
1,196,132,674,547

2.기타포괄손익-공정가치측정금융자산
6,164,384,888,022
6,197,948,879,665
5,765,203,071,005

3.상각후원가측정유가증권
439,930,934,911
439,939,593,403
488,234,062,125

4.상각후원가측정대출채권
2,657,743,958
7,737,558,835
7,838,288,713

5.상각후원가측정기타수취채권
309,834,431,742
263,675,133,254
215,448,272,236

Ⅲ.관계기업투자주식
28,671,956,009
28,671,956,009
25,921,956,009

Ⅳ.위험회피목적파생상품자산
8,143,448,961
8,912,713,437
25,483,866,655

Ⅴ.보험계약자산
-
1,827,691,405
-

Ⅵ.재보험계약자산
300,717,325,584
284,187,025,698
287,643,065,669

Ⅶ.투자부동산
15,567,513,191
14,628,658,348
14,928,171,478

Ⅷ.유형자산
186,226,024,919
194,396,791,800
187,317,283,890

Ⅸ.무형자산
89,980,362,098
92,340,503,937
50,275,063,209

Ⅹ.당기법인세자산
4,630,680,749
-
-

XI.순확정급여자산
-
862,227,412
20,055,130,467

XII.기타자산
2,181,611,555
1,997,350,520
2,686,310,797

자산총계
9,189,436,716,837
9,097,969,145,081
8,420,770,627,122

부채

Ⅰ.보험계약부채
3,261,426,291,791
3,079,359,996,761
2,879,354,496,595

Ⅱ.재보험계약부채
-
687,254,960
-

Ⅲ.금융부채
156,764,792,200
168,879,879,127
165,664,317,521

1.차입부채
39,468,496,471
40,858,393,054
42,072,535,676

2.기타금융부채
117,296,295,729
128,021,486,073
123,591,781,845

Ⅳ.위험회피목적파생상품부채
27,170,246,714
17,189,461,216
20,543,178,880

Ⅴ.충당부채
28,326,021,067
25,606,913,222
21,055,781,375

Ⅵ.순확정급여부채
7,394,215,260
-
-

Ⅶ.당기법인세부채
505,941,079
53,185,733,586
68,000,632,331

Ⅷ.이연법인세부채
493,810,225,109
471,086,687,981
371,238,174,081

Ⅸ.기타부채
109,799,143,477
96,779,405,590
80,049,116,156

부채총계
4,085,196,876,697
3,912,775,332,443
3,605,905,696,939

자본

Ⅰ.자본금
174,553,995,000
174,553,995,000
174,553,995,000

Ⅱ.기타포괄손익누계액
52,880,327,555
53,416,767,186
(183,062,536,296)

Ⅲ.이익잉여금
4,876,805,517,585
4,957,223,050,452
4,823,373,471,479

자본총계
5,104,239,840,140
5,185,193,812,638
4,814,864,930,183

부채및자본총계
9,189,436,716,837
9,097,969,145,081
8,420,770,627,122

(주1)
상기 재무상태표는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9)를 기준으로 작성되었습니다.

포 괄 손 익 계 산 서

제 58(당) 기 3분기 2024년 1월 1일부터 2024년 9월 30일까지

제 57(전) 기 3분기 2023년 1월 1일부터 2023년 9월 30일까지 (검토받지 않음)

제 57(전) 기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지

제 56(전전) 기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지

서울보증보험주식회사
(단위 : 원)

과 목
제 58(당) 기 3분기
제 57(전) 기 3분기
제 57(전) 기
제 56(전전) 기

Ⅰ.영업수익
2,019,295,150,867
1,958,739,405,144
2,583,837,263,728
2,464,312,626,911

1. 보험수익
1,719,951,691,671
1,684,778,372,635
2,238,223,513,811
2,164,053,163,476

(1) 보험영업수익
1,570,254,031,717
1,562,382,270,490
2,085,830,509,121
2,056,340,400,261

(2) 재보험영업수익
149,697,659,954
122,396,102,145
152,393,004,690
107,712,763,215

2. 투자영업수익
299,343,459,196
273,961,032,509
345,613,749,917
300,259,463,435

(1) 보험금융수익
27,899,105,403
16,857,414,277
35,550,535,365
42,119,991,270

(2) 재보험금융수익
10,083,210,768
7,994,510,112
-
-

(3) 이자수익
129,457,249,141
117,568,926,654
159,885,752,825
146,749,960,693

(4) 배당수익
3,546,225,310
1,965,805,266
1,982,203,006
861,207,782

(5) 유가증권 평가 및 처분이익
58,221,026,527
60,297,586,115
67,640,761,360
17,312,588,644

(6) 대여금 및 수취채권 평가 및 처분이익
613,590,494
752,681,152
769,687,981
31,376,583

(7) 파생상품관련이익
7,554,450,326
7,256,262,574
12,626,131,407
22,606,258,542

(8) 기타수익
61,968,601,227
61,267,846,359
67,158,677,973
70,578,079,921

Ⅱ. 영업비용
1,853,994,583,104
1,610,461,117,889
2,064,720,761,470
1,764,641,807,907

1. 보험비용
1,642,828,865,200
1,444,284,460,379
1,856,492,245,631
1,510,743,474,167

(1) 보험
서비스비용

1,491,457,967,203
1,280,099,557,655
1,636,836,462,030
1,245,114,792,930

(2) 재보험
서비스비용

120,465,963,679
124,882,770,247
168,917,597,358
190,864,600,349

(3) 기타사업비용
30,904,934,318
39,302,132,477
50,738,186,243
74,764,080,888

2. 투자영업비용
211,165,717,904
166,176,657,510
208,228,515,839
253,898,333,740

(1) 보험금융비용
119,012,616,064
96,049,535,995
122,694,407,687
100,251,137,472

(2) 재보험금융비용
7,489,564,945
4,026,925,825
-
-

(3) 이자비용
3,855,893,537
4,166,600,272
5,229,044,346
4,484,820,547

(4) 유가증권 평가 및 처분손실
34,010,946,735
11,553,549,556
24,155,948,715
75,907,120,475

(5) 대여금 및 수취채권 평가 및 처분손실
5,089,619,926
830,620,346
1,040,896,025
222,468,254

(6) 파생상품관련손실
22,625,482,377
29,129,130,288
27,413,721,457
44,292,416,528

(7) 재산관리비
5,393,926,413
5,170,426,248
6,782,536,460
7,436,903,486

(8) 부동산관리비
983,274,799
979,723,775
1,300,462,822
1,218,552,456

(9) 기타비용
12,704,393,108
14,270,145,205
19,611,498,327
20,084,914,522

Ⅲ. 영업이익
165,300,567,763
348,278,287,255
519,116,502,258
699,670,819,004

Ⅳ. 영업외손익
3,464,822,961
(1,853,092,264)
(149,531,465)
5,396,315,005

1. 영업외수익
7,883,411,043
7,851,537,203
11,701,909,036
12,323,686,262

2. 영업외비용
4,418,588,082
9,704,629,467
11,851,440,501
6,927,371,257

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익
168,765,390,724
346,425,194,991
518,966,970,793
705,067,134,009

Ⅵ. 법인세비용
40,905,096,757
84,083,002,396
102,547,810,364
165,019,763,476

Ⅶ. 당기순이익
127,860,293,967
262,342,192,595
416,419,160,429
540,047,370,533

Ⅷ. 기타포괄손익
(536,439,631)
36,976,005,659
236,479,303,482
(762,859,411,131)

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익
(86,476,715,614)
(11,574,522,991)
37,044,848,137
(378,249,906,327)

(1) 기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익
(86,400,605,152)
(10,842,946,043)
50,792,864,631
(396,490,828,297)

(2) 확정급여채무 재측정요소
(76,110,462)
(731,576,948)
(13,748,016,494)
18,240,921,970

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익
85,940,275,983
48,550,528,650
199,434,455,345
(384,609,504,804)

(1) 보험계약 관련 금융손익
2,063,124,319
1,140,491,795
4,155,162,311
(199,643,177)

(2) 재보험계약 관련 금융손익
(853,029,492)
(368,250,336)
(1,249,603,722)
920,275,234

(3) 기타포괄손익-공정가치측정채무상품평가손익
86,679,892,828
44,888,975,661
196,713,012,729
(389,857,773,283)

(4) 기타포괄손익-공정가치측정유가증권 신용손실
(10,897,040)
(3,638,874)
14,180,740
187,052,060

(5) 현금흐름위험회피파생상품평가손익
(2,239,115,462)
1,838,345,436
248,641,769
3,216,215,026

(6) 해외사업장환산손익
300,300,830
1,054,604,968
(446,938,482)
1,124,369,336

Ⅸ. 총포괄손익
127,323,854,336
299,318,198,254
652,898,463,911
(222,812,040,598)

Ⅹ.주당이익
1,831
3,757
5,964
7,735

(주1)
상기 손익계산서는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출되었습니다.

자 본 변 동 표

제 58(당) 기 3분기 2024년 1월 1일부터 2024년 9월 30일까지

제 57(전) 기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지

제 56(전전) 기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지

서울보증보험주식회사
(단위 : 원)

과 목
자본금
기타포괄손익 누계액
이익잉여금
합 계

Ⅰ. 2022.1.1(전전기초)
174,553,995,000
618,349,666,819
4,692,848,877,801
5,485,752,539,620

회계정책의 변경
-
(38,552,791,984)
(180,820,388,776)
(219,373,180,760)

총포괄손익:
-
(762,859,411,131)
540,464,556,291
(222,394,854,840)

1. 당기순이익
-
-
540,047,370,533
540,047,370,533

2. 기타포괄손익
-
(762,859,411,131)
417,185,758
(762,442,225,373)

(1) 보험계약 관련 금융손익
-
(199,643,177)
-
(199,643,177)

(2) 재보험계약 관련 금융손익
-
920,275,234
-
920,275,234

(3) 기타포괄손익-공정가치측정지분상품 관련 손익
-
(396,490,828,297)
417,185,758
(396,073,642,539)

(4) 기타포괄손익-공정가치측정채무상품 평가손익
-
(389,857,773,283)
-
(389,857,773,283)

(5) 기타포괄손익-공정가치측정유가증권 신용손실
-
187,052,060
-
187,052,060

(6) 해외사업환산손익
-
1,124,369,336
-
1,124,369,336

(7) 현금흐름위험회피파생상품평가손익
-
3,216,215,026
-
3,216,215,026

(8) 순확정급여부채 재측정요소
-
18,240,921,970
-
18,240,921,970

소유주와의 자본거래 등:
-
-
(229,119,573,837)
(229,119,573,837)

1. 연차배당
-
-
(229,119,573,837)
(229,119,573,837)

2022.12.31(전전기말)
174,553,995,000
(183,062,536,296)
4,823,373,471,479
4,814,864,930,183

2023.1.1(전기초)
174,553,995,000
(183,062,536,296)
4,823,373,471,479
4,814,864,930,183

총포괄손익:
-
36,914,171,618
262,404,026,636
299,318,198,254

1. 분기순이익
-
-
262,342,192,595
262,342,192,595

2. 기타포괄손익
-
36,914,171,618
61,834,041
36,976,005,659

(1) 보험계약 관련 금융손익
-
1,140,491,795
-
1,140,491,795

(2) 재보험계약 관련 금융손익
-
(368,250,336)
-
(368,250,336)

(3) 기타포괄손익-공정가치측정지분상품 관련 손익
-
(10,904,780,084)
61,834,041
(10,842,946,043)

(4) 기타포괄손익-공정가치측정채무상품 평가손익
-
44,888,975,661
-
44,888,975,661

(5) 기타포괄손익-공정가치측정유가증권 신용손실
-
(3,638,874)
-
(3,638,874)

(6) 해외사업환산손익
-
1,054,604,968
-
1,054,604,968

(7) 현금흐름위험회피파생상품평가손익
-
1,838,345,436
-
1,838,345,436

(8) 순확정급여부채 재측정요소
-
(731,576,948)
-
(731,576,948)

소유주와의 자본거래 등:
-
-
(282,637,828,704)
(282,637,828,704)

1. 연차배당
-
-
(282,637,828,704)
(282,637,828,704)

2023.12.31(전기말)
174,553,995,000
(146,148,364,678)
4,803,139,669,411
4,831,545,299,733

2024.1.1(당기초)
174,553,995,000
53,416,767,186
4,957,223,050,452
5,185,193,812,638

총포괄손익:
-
(536,439,631)
127,860,293,967
127,323,854,336

1. 분기순이익
-
-
127,860,293,967
127,860,293,967

2. 기타포괄손익
-
(536,439,631)
-
(536,439,631)

(1) 보험계약 관련 금융손익
-
2,063,124,319
-
2,063,124,319

(2) 재보험계약 관련 금융손익
-
(853,029,492)
-
(853,029,492)

(3) 기타포괄손익-공정가치측정지분상품 관련 손익
-
(86,400,605,152)
-
(86,400,605,152)

(4) 기타포괄손익-공정가치측정채무상품 평가손익
-
86,679,892,828
-
86,679,892,828

(5) 기타포괄손익-공정가치측정유가증권 신용손실
-
(10,897,040)
-
(10,897,040)

(6) 해외사업환산손익
-
300,300,830
-
300,300,830

(7) 현금흐름위험회피파생상품평가손익
-
(2,239,115,462)
-
(2,239,115,462)

(8) 순확정급여부채 재측정요소
-
(76,110,462)
-
(76,110,462)

소유주와의 자본거래 등:
-
-
(208,277,826,834)
(208,277,826,834)

1. 연차배당
-
-
(208,277,826,834)
(208,277,826,834)

2024.9.30.(당분기말)
174,553,995,000
52,880,327,555
4,876,805,517,585
5,104,239,840,140

(주1)
상기 자본변동표는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출되었습니다.

현 금 흐 름 표

제 58(당) 기 3분기 2024년 1월 1일부터 2024년 9월 30일까지

제 57(전) 기 3분기 2023년 1월 1일부터 2023년 9월 30일까지 (검토받지 않음)

제 57(전) 기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지

제 56(전전) 기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지

서울보증보험주식회사
(단위 : 원)

과 목
제 58(당) 기 3분기
제 57(전) 기 3분기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

252,401,196,670

405,212,445,457

1. 영업활동에서 창출된 현금흐름
197,886,167,499

381,956,947,350

(1) 분기순이익
127,860,293,967

262,342,192,595

(2) 손익조정항목
(88,242,484,157)

(31,285,129,252)

법인세비용
40,905,096,757

84,083,002,396

이자수익
(129,457,249,141)

(117,568,926,654)

이자비용
3,855,893,537

4,166,600,272

배당금수익
(3,546,225,310)

(1,965,805,266)

(3) 현금유출입이 없는 손익항목
6,380,406,784

(209,150,112,188)

투자부동산감가상각비
234,599,178

224,446,086

유형자산처분손익
7,623,000

(801,871,614)

유형자산감가상각비
18,155,926,926

18,003,642,481

무형자산상각비
12,121,646,277

12,752,218,003

당기손익-공정가치측정금융자산처분손익
1,440,297,496

(4,362,397,090)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손익
(19,975,328,255)

(41,071,266,574)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손익
(3,709,363,535)

(1,183,598,976)

파생상품거래손실
20,370,267,974

19,729,832,481

파생상품평가이익
(3,542,262,111)

(484,798,573)

파생상품평가손실
2,255,214,403

9,398,397,807

파생상품거래이익
(4,012,188,215)

(6,755,076,501)

보험영업수익
(1,570,254,031,717)

(1,562,382,270,490)

보험
서비스
비용

1,491,457,967,203

1,280,099,557,655

보험금융수익
(27,899,105,403)

(16,857,414,277)

보험금융비용
119,012,616,064

96,049,535,995

재보험영업수익
(149,697,659,954)

(122,396,102,145)

재보험
서비스
비용

120,465,963,679

124,882,770,247

재보험금융수익
(10,083,210,768)

(7,994,510,112)

재보험금융비용
7,489,564,945

4,026,925,825

외화환산손익
(12,172,878,319)

(18,756,314,666)

대손충당금전입(환입)액
4,461,812,392

70,210,433

퇴직급여
7,757,107,536

6,273,335,607

기타
2,495,827,988

2,384,636,210

(4) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
151,887,950,905

360,049,996,195

예치금
(21,212,986,744)

(7,603,379,690)

당기손익-공정가치측정금융자산
30,111,150,793

(29,969,501,805)

대출채권
899,155,394

1,465,728,964

기타수취채권
(49,276,951,739)

(27,818,815,836)

재보험계약자산
13,494,752,946

(1,398,774,302)

사외적립자산
10,192,919,440

13,370,882,310

기타자산
(177,487,081)

245,292,548

미수수익
(156,832,570)

286,488,050

확정급여채무
(10,192,997,480)

(13,464,292,800)

충당부채
(12,513,015)

-

보험계약부채
174,269,700,455

430,705,715,703

기타금융부채
(9,060,480,780)

(13,681,145,584)

기타부채
13,010,521,286

7,911,798,637

2. 이자수취
127,845,997,357

107,594,190,566

3. 이자지급
(1,624,712,703)

(1,682,738,156)

4. 배당금의 수취
3,546,225,310

1,965,805,266

5. 법인세의 납부
(75,252,480,793)

(84,621,759,569)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

(25,587,964,445)

(72,305,856,177)

1. 유형자산 취득
(1,812,735,351)

(7,036,216,727)

2. 유형자산 처분
52,090,500

977,428,537

3. 무형자산의 취득
(9,438,252,375)

(39,288,384,672)

4. 당기손익-공정가치측정금융자산의 취득
(321,447,511,207)

(208,591,969,990)

5. 당기손익-공정가치측정금융자산의 처분
260,811,299,118

160,249,208,659

6. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득
(862,850,629,035)

(654,712,265,556)

7. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분
932,177,466,310

642,831,895,418

8. 상각후원가측정유가증권의 처분
17,845,000

48,438,515,000

9. 위험회피회계적용파생상품의 정산
(22,299,467,588)

(11,112,011,179)

10. 관계기업투자주식의 취득
-

(2,750,000,000)

11. 임차보증금의 증가
(3,792,843,577)

(3,613,126,184)

12. 임차보증금의 감소
2,994,773,760

2,301,070,517

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

(221,931,138,814)

(296,086,516,542)

1. 차입금의 상환
(1,939,495,483)

(1,939,495,483)

2. 배당금의 지급
(208,277,826,834)

(282,637,828,704)

3. 임대보증금의 증가
265,850,000

-

4. 리스부채의 상환
(11,979,666,497)

(11,509,192,355)

Ⅳ. 외화표시 현금및현금성자산에 대한 환율변동 효과

511,561,570

1,658,938,973

Ⅴ. 현금및현금성자산의 증가

5,393,654,981

38,479,011,711

Ⅵ. 기초의 현금및현금성자산

153,919,131,639

113,586,157,322

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산

159,312,786,620

152,065,169,033

과 목
제 57(전) 기
제 56(전전) 기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

539,432,304,369

772,820,854,783

1. 영업활동에서 창출된 현금
483,298,260,823

810,449,227,933

(1) 당기순이익
416,419,160,429

540,047,370,533

(2) 손익조정사항
(54,091,101,121)

21,893,415,548

법인세비용
102,547,810,364

165,019,763,476

이자수익
(159,885,752,825)

(146,749,960,693)

이자비용
5,229,044,346

4,484,820,547

배당금수익
(1,982,203,006)

(861,207,782)

(3) 현금유출입이 없는 손익항목
(327,749,920,388)

(540,099,534,947)

투자부동산감가상각비
299,261,448

299,261,448

유형자산감가상각비
22,771,263,984

23,556,108,939

유형자산처분손익
(1,338,566,163)

(108,012,452)

무형자산상각비
17,037,470,810

16,095,331,674

무형자산손상차손
-

99,686,800

당기손익-공정가치측정금융자산처분손익
(5,244,673,587)

19,555,112,786

당기손익-공정가치측정금융자산평가손익
(34,933,984,070)

43,037,912,245

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손익
(489,071,606)

(1,939,592,337)

파생상품거래손실
24,658,911,522

41,683,901,540

파생상품평가이익
(3,328,371,903)

(15,218,060,888)

파생상품평가손실
2,753,909,935

1,278,052,717

파생상품거래이익
(9,281,372,004)

(5,543,122,883)

대손금환입
(757,132,803)

(16,500,000)

보험영업수익
(2,085,830,509,121)

(2,056,340,400,261)

보험영업비용
1,636,836,462,030

1,245,114,792,930

보험금융손익
94,797,200,989

62,853,652,514

재보험영업수익
(152,393,004,690)

(107,712,763,215)

재보험영업비용
168,917,597,358

190,864,600,349

출재보험금융손익
(7,653,328,667)

(4,722,506,312)

외화환산손익
(8,823,900,451)

(20,655,510,360)

대손충당금전입(환입)액
1,025,978,073

472,063,336

퇴직급여
8,373,164,942

12,464,081,096

기타
4,852,773,586

14,782,375,387

(4) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
448,720,121,903

788,607,976,799

예치금
(16,650,944,080)

(10,000,000,000)

당기손익-공정가치측정금융자산
(49,969,501,805)

110,041,988,479

대출채권
1,437,913,108

(50,220,644)

기타수취채권
(43,793,536,126)

(14,063,770,155)

재보험계약자산
(6,378,502,683)

(108,563,163,381)

사외적립자산
6,371,615,730

(16,766,979,100)

기타자산
574,037,888

668,135,123

미수수익
(616,091,098)

(902,650,822)

확정급여채무
(14,660,245,720)

(15,144,822,614)

보험계약부채
557,812,635,938

831,880,445,405

기타금융부채
(2,044,315,431)

7,697,208,802

기타부채
16,637,056,182

3,811,805,706

2. 이자수취
149,438,922,301

126,786,415,411

3. 이자지급
(2,230,260,387)

(2,307,840,206)

4. 배당금의 수취
1,982,203,006

861,207,782

5. 법인세의 납부
(93,056,821,374)

(162,968,156,137)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

(198,874,051,302)

(687,281,017,868)

1. 유형자산 취득
(11,778,622,317)

(5,494,101,522)

2. 유형자산 처분
1,537,075,937

211,330,000

3. 무형자산의 취득
(56,921,053,030)

(10,432,291,891)

4. 당기손익-공정가치측정 금융자산의 취득
(295,081,276,437)

(549,919,657,174)

5. 당기손익-공정가치측정 금융자산의 처분
211,106,377,807

415,936,373,188

6. 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 취득
(903,246,098,123)

(1,188,851,281,883)

7. 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 처분
825,563,371,828

845,095,042,204

8. 상각후원가측정유가증권의 취득
-

(159,991,937,748)

9 .상각후원가측정유가증권의 처분
48,447,980,000

7,223,790,000

10. 위험회피회계적용파생상품의 정산
(14,734,452,781)

(41,802,318,417)

11. 관계종속기업투자주식의 취득
(2,750,000,000)

(713,500,000)

12. 임차보증금의 증가
(3,648,301,053)

(4,909,303,352)

13. 임차보증금의 감소
2,630,946,867

6,366,838,727

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

(299,849,531,466)

(245,335,614,901)

1. 차입금의 상환
(1,939,495,483)

(1,939,495,482)

2. 배당금의 지급
(282,637,828,704)

(229,119,573,837)

3. 임대보증금의 증가
-

220,000,000

4. 임대보증금의 감소
-

(693,162,000)

5. 리스부채의 상환
(15,272,207,279)

(13,803,383,582)

Ⅳ. 외화표시 현금 및 현금성자산에 대한 환율변동 효과

(375,747,284)

835,509,870

Ⅴ. 현금의 증가(감소)

40,332,974,317

(158,960,268,116)

Ⅵ. 기초의 현금및현금성자산

113,586,157,322

272,546,425,438

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산

153,919,131,639

113,586,157,322

(주1)
상기 현금흐름표는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출되었습니다.

5. 재무제표 주석

제 58(당) 기 3분기 2024년 1월 1일부터 2024년 9월 30일까지

제 57(전) 기 3분기 2023년 1월 1일부터 2023년 9월 30일까지 (검토받지 않음)

서울보증보험주식회사

1. 회사의 개요

서울보증보험주식회사(이하 "당사")는 보증보험, 신용보험 및 재보험의 계약 체결과 그 계약에 의한 보험료의 징수 및 보험금의 지급을 위한 자산운용 등을 사업목적으로하여 1969년 2월 19일에 설립되었으며, 경영합리화를 위해 1998년 11월 25일을 기준일로 하여 한국보증보험주식회사를 합병하고 상호를 대한보증보험주식회사에서 서울보증보험주식회사로 변경하였습니다. 당분기말 현재 당사의 보통주 자본금은 174,554백만원입니다.

2. 요약분기재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 재무제표 작성기준

당사의 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표이며, 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성된 중간재무제표로서 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 동 요약분기재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2023년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

(2) 회계정책의 변경 효과

1) 주요 회계정책 변경사항

① 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 유동부채와 비유동부채의 분류이 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다. 또한 이 개정사항은 보고기간말 이전에 준수해야 하는 차입약정상의 특정 조건(이하 '약정사항')만 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리에영향을 미친다고 규정합니다. 약정사항의 준수 여부가 보고기간 이후에만 평가되더라도, 이러한 약정사항은 보고기간말 현재 권리가 존재하는지에 영향을 미칩니다. 그리고 보고기간 이후에만 준수해야 하는 약정사항은 결제를 연기할 수 있는 권리에 영향을 미치지 않는다고 규정합니다. 하지만 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리가 보고기간 후 12개월 이내에 준수하는 약정사항에 따라 달라진다면, 보고기간후 12개월 이내에 부채가 상환될 수 있는 위험을 재무제표 이용자가 이해할 수 있도록 정보를 공시합니다. 이러한 정보에는 약정사항에 대한 정보(약정사항의 성격, 기업이 약정사항을 준수해야 하는 시점을 포함), 관련된 부채의 장부금액, 그리고 약정사항을 준수하기 어려울 수 있음을 나타내는 사실과 상황이 포함됩니다.

이 개정사항이 당사의 요약분기재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 가상자산 공시이 개정사항은 가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 이 개정사항이 당사의 요약분기재무제표에 미치는 영향은 없습니다.③ 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정 정보 공시공급자금융약정의 특징을 기술하고 그러한 약정에 대한 추가 공시를 요구하는 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 이 개정사항은 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 및 유동성위험에 미치는 영향을 재무제표이용자가 이해할 수 있도록 도움을 주기 위한 것입니다.이 개정사항이 당사의 요약분기재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정사항은 판매자-리스이용자가 판매후리스 거래에서 생기는 리스부채 측정 시, 계속 보유하는 사용권에 대해서는 어떠한 차손익 금액도 인식하지 않는다는 요구사항을 명확히 하였습니다.이 개정사항이 당사의 요약분기재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. - 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 및 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여개정사항은 다른 통화와의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하고 기업의 재무성과, 재무상태 및 현금흐름에 미치는 영향을 공시하도록 요구하고 있습니다. 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 회계정책

요약분기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책과 계산방법은 2 (2)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

① 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

당사의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영진은 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는자산과 부채의 장부금액에 대한 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.

추정과 기초적인 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.요약분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 현금 및 예치금(1) 당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말(*2)
전기말(*2)

현금
27,325
27,989

당좌예금
9,748
455

보통예금
2,149,512
1,995,807

해외제예금(*1)
15,351,721
14,388,684

CMA
38,138,043
41,824,944

기타예금
103,636,437
95,681,253

합 계
159,312,786
153,919,132

(*1) 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 정기예금이 포함되어 있습니다. (*2) 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 판단하여 장부금액과 공정가치가 동일합니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 예치금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말(*)

해외제예금
27,881,184
26,668,197

기타예치금
30,000,000
10,000,000

합 계
57,881,184
36,668,197

(*) 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 판단하여 장부금액과 공정가치가 동일합니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 현금 및 예치금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말
사용제한내용

보통예금
12,761
474,122
압류 등 지급제한

5. 금융상품

(1) 당분기말과 전기말 현재 당사의 금융상품 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.1) 당기손익-공정가치측정금융자산

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정금융자산:

주식
7,626,668
7,626,668
8,605,318
8,605,318

출자금
83,430,376
83,430,376
95,179,458
95,179,458

수익증권
1,281,786,816
1,281,786,816
1,221,994,132
1,221,994,132

기타유가증권
46,471,965
46,471,965
44,476,825
44,476,825

합 계
1,419,315,825
1,419,315,825
1,370,255,733
1,370,255,733

2) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

주식
346,571,910
346,571,910
450,791,514
450,791,514

국공채
1,386,698,036
1,386,698,036
1,399,110,476
1,399,110,476

금융채
352,979,000
352,979,000
245,519,807
245,519,807

특수채
1,680,071,069
1,680,071,069
1,809,686,535
1,809,686,535

회사채
1,495,193,323
1,495,193,323
1,545,325,848
1,545,325,848

외화유가증권
902,871,550
902,871,550
747,514,700
747,514,700

합 계
6,164,384,888
6,164,384,888
6,197,948,880
6,197,948,880

2-1) 당분기말 및 전기말 현재 지분상품에 대한 투자 중 기타포괄손익-공정가치측정 항목으로 지정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

시장성
322,308,721
434,316,715

비시장성
24,263,189
16,474,798

합 계
346,571,910
450,791,513

(*) 당사는 전략적 투자 등의 목적으로 상기 지분상품을 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정하였습니다.2-2) 당분기 및 전분기 중 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정한 지분상품으로부터 인식한 배당수익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

시장성
2,285,878
1,219,134

비시장성
558,690
15,681

합 계
2,844,568
1,234,815

2-3) 당분기 및 전분기 중 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정한 지분상품이 출자전환증권의 처분제한 해제로 처분되었으며, 처분 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

처분금액
처분시점의 누적손익
처분금액
처분시점의 누적손익

시장성
-
-
57,716
57,716

비시장성
-
-
47,901
4,118

합 계
-
-
105,617
61,834

3) 상각후원가측정유가증권

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

국공채
83,420
81,629
101,265
97,467

특수채
439,847,515
425,590,878
439,838,328
415,900,774

합 계
439,930,935
425,672,507
439,939,593
415,998,241

4) 상각후원가측정대출채권 및 기타수취채권

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

대출채권
2,657,744
2,585,611
7,737,559
12,179,993

미수금
12,018,674
12,018,674
10,199,840
10,199,840

미수수익
64,993,218
64,993,218
69,113,713
69,113,713

보증금
232,822,540
232,557,799
184,361,580
183,573,878

합 계
312,492,176
312,155,302
271,412,692
275,067,424

5) 파생상품

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

파생상품자산:

통화선도
3,468,816
3,468,816
3,118,877
3,118,877

통화스왑
4,674,633
4,674,633
5,793,836
5,793,836

합 계
8,143,449
8,143,449
8,912,713
8,912,713

파생상품부채:

통화선도
2,526,045
2,526,045
3,304,806
3,304,806

통화스왑
24,644,202
24,644,202
13,884,655
13,884,655

합 계
27,170,247
27,170,247
17,189,461
17,189,461

6) 상각후원가로 측정하는 금융부채

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

차입부채
39,468,496
50,550,551
40,858,393
50,807,648

기타금융부채
117,296,296
117,312,290
128,021,486
128,019,161

합 계
156,764,792
167,862,841
168,879,879
178,826,809

(2) 담보제공자산당분기말 및 전기말 현재 담보로 제공된 자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
종목
담보제공처
담보설정금액
담보제공사유

당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
국공채
한국예탁결제원
88,474
87,195
주식기관결제 손해배상공동기금

(3) 유가증권 대손충당금 변동내역1) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산당분기와 전분기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
947,834
-
-
947,834

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

전입(환입)액
199,593
-
-
199,593

처분
(213,812)
-
-
(213,812)

기타
3,322
-
-
3,322

분기말금액
936,937
-
-
936,937

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
933,653
-
-
933,653

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

전입(환입)액
110,241
-
-
110,241

처분
(115,055)
-
-
(115,055)

기타
1,175
-
-
1,175

분기말금액
930,014
-
-
930,014

2) 상각후원가측정유가증권당분기와 전분기 중 상각후원가측정유가증권 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정유가증권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
68,691
-
-
68,691

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

전입(환입)액
2
-
-
2

상환 및 처분
-
-
-
-

분기말금액
68,693
-
-
68,693

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정유가증권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
72,635
-
-
72,635

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

전입(환입)액
1
-
-
1

상환 및 처분
(2,916)
-
-
(2,916)

분기말금액
69,720
-
-
69,720

(4) 유가증권 대손충당금에 따른 총 장부금액 변동내역1) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산당분기와 전분기 중 대손충당금을 인식한 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 총장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
5,747,157,366
-
-
5,747,157,366

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
(73,189,883)
-
-
(73,189,883)

유효이자율 상각
4,751,684
-
-
4,751,684

공정가치 평가
112,156,428
-
-
112,156,428

환율변동 등 기타
26,937,383
-
-
26,937,383

분기말금액
5,817,812,978
-
-
5,817,812,978

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
5,376,864,595
-
-
5,376,864,595

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
18,052,565
-
-
18,052,565

유효이자율 상각
2,906,881
-
-
2,906,881

공정가치 평가
54,363,493
-
-
54,363,493

환율변동 등 기타
35,136,023
-
-
35,136,023

분기말금액
5,487,323,557
-
-
5,487,323,557

2) 상각후원가측정유가증권당분기와 전분기 중 대손충당금을 인식한 상각후원가측정유가증권의 총장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정유가증권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
440,008,285
-
-
440,008,285

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
(17,845)
-
-
(17,845)

유효이자율 상각
9,188
-
-
9,188

분기말금액
439,999,628
-
-
439,999,628

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정유가증권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
488,306,697
-
-
488,306,697

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
(48,438,515)
-
-
(48,438,515)

유효이자율 상각
146,498
-
-
146,498

분기말금액
440,014,680
-
-
440,014,680

(5) 금융상품 공정가치 서열체계

당사는 금융상품의 공정가치를 다음의 3가지 공정가치 수준으로 분류하고 있습니다. (수준1) 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격 (수준2) 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함 (수준3) 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측 가능하지 않은 투입변수)

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 평가 수준별 공시내역은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
28,362,293
80,240,417
1,310,713,115
1,419,315,825

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
983,179,550
5,156,942,149
24,263,189
6,164,384,888

위험회피목적파생상품자산
-
8,143,449
-
8,143,449

금융부채:

위험회피목적파생상품부채
-
27,170,247
-
27,170,247

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
13,681,915
109,646,331
1,246,927,487
1,370,255,733

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,116,138,652
5,065,335,430
16,474,798
6,197,948,880

위험회피목적파생상품자산
-
8,912,713
-
8,912,713

금융부채:

위험회피목적파생상품부채
-
17,189,461
-
17,189,461

(6) 당분기 및 전분기 중 수준 3으로 분류되는 금융상품의 기중변동 내역은 다음과 같습니다.(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
당기손익 -공정가치측정금융자산
기타포괄손익 -공정가치측정금융자산
합 계

기초금액
1,246,927,487
16,474,798
1,263,402,285

당기손익인식액
19,640,818
-
19,640,818

기타포괄손익인식액
-
(727,659)
(727,659)

매입금액
180,702,114
8,516,050
189,218,164

매도금액
(136,557,304)
-
(136,557,304)

분기말금액
1,310,713,115
24,263,189
1,334,976,304

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
당기손익 -공정가치측정금융자산
기타포괄손익 -공정가치측정금융자산
합 계

기초금액
1,125,058,395
18,026,329
1,143,084,724

당기손익인식액
40,812,589
-
40,812,589

기타포괄손익인식액
-
204,602
204,602

매입금액
117,906,889
138,336
118,045,225

매도금액
(71,781,158)
(197,383)
(71,978,541)

분기말금액
1,211,996,715
18,171,884
1,230,168,599

(7) 당분기 및 전분기 중 수준 3으로 분류된 금융상품에서 당기손익으로 인식된 총손익과 실현손익 및 미실현손익 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

당기손익으로 인식된 총손익
16,613,266
42,347,245

실현손익:

당기손익-공정가치측정금융자산처분손익
(3,027,552)
1,534,656

미실현손익:

당기손익-공정가치측정금융자산평가손익
19,640,818
40,812,589

(8) 당분기말과 전기말 현재 수준 2로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 가치평가기법 및 공정가치측정에 사용된 투입변수는 다음과 같습니다.

구 분
가치평가방법
투입변수

금융자산:

당기손익-공정가치측정 금융자산
순자산가치법, 현금흐름할인모형
기초자산, 무위험이자율, 선도환율 등

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
Fama-Bliss Bootstrapping, Jarrow-Lando-Turnbull
국고채 수익, 유효신용등급, 위험스프레드 등

파생상품자산(부채)
현금흐름할인모형
선도환율, 할인율 등

(9) 당분기말과 전기말 현재 수준 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 가치평가기법 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.(당분기말)

구 분
가치평가기법
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
비관측변수 추정범위
관측가능하지 않은 투입변수의 공정가치에 대한 영향

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
Hull-White Model, Monte Calro Simulation
기초자산의 변동성
±10bp
변동성 변화폭이 커질수록 공정가치 변화폭 증가

기초자산간의 상관계수
±1%p
기초자산간의 상관계수가 증가할수록 공정가치 소폭 상승

할인율
±10%
할인율 상승에 따른 공정가치 하락

DCF, Multiple
할인율
±10%
할인율 하락시 공정가치 상승

성장률
0%
성장률 상승시 공정가치 상승

NAV
청산가치변동률
±1%p
청산가치 상승시 공정가치 상승

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
DCF, Multiple, NAV 등
할인율
7.06%~9.06%
할인율 하락시 공정가치 상승

성장률
0%
성장률 상승시 공정가치 상승

(전기말)

구 분
가치평가기법
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
비관측변수 추정범위
관측가능하지 않은 투입변수의 공정가치에 대한 영향

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
Hull-White Model, Monte Calro Simulation
기초자산의 변동성
±10bp
변동성 변화폭이 커질수록 공정가치 변화폭 증가

기초자산간의 상관계수
±1%p
기초자산간의 상관계수가 증가할수록 공정가치 소폭 상승

할인율
±10%
할인율 상승에 따른 공정가치 하락

DCF, Multiple
할인율
±10%
할인율 하락시 공정가치 상승

성장률
0%
성장률 상승시 공정가치 상승

NAV
청산가치변동률
±1%p
청산가치 상승시 공정가치 상승

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
DCF, Multiple, NAV 등
할인율
9.62%~15.07%
할인율 하락시 공정가치 상승

성장률
0%
성장률 상승시 공정가치 상승

(10) 상각후원가로 측정하는 금융상품1) 상각후원가로 측정하는 주요 금융상품의 공정가치 산출 방법은 다음과 같습니다.

구 분
공정가치 산출 방법

현금 및 예치금
현금은 장부금액과 공정가치가 동일하며 예치금은 변동이자율 예치금과 초단기성인 익일 예치금이 대부분이므로 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용함

상각후원가측정대출채권

상각후원가측정대출채권의 공정가치는 수취할 것으로 예상되는 기대현금흐름을 차주의 신용위험 등을 고려한 할인율로 할인한 현재가치임

상각후원가측정유가증권

상각후원가측정
유가증권의 공정가치는 수취할 것으로 예상되는 기대현금흐름의 현재가치로 평가됨

차입부채 및 보증금
차입부채 및 임차보증금 공정가치는 계약상 현금흐름을 시장이자율로 할인한 현재가치임

기타금융자산/부채(*)
장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 판단함에 따라 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용함

(*) 미수금, 미수수익, 미지급금, 리스부채

2) 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 금융자산부채의 평가수준별 공정가치의 내역은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산:

상각후원가측정유가증권
439,930,935
-
425,672,507
-
425,672,507

현금및예치금
217,193,970
-
217,193,970
-
217,193,970

상각후원가측정대출채권
2,657,744
-
-
2,585,611
2,585,611

미수금
12,018,674
-
-
12,018,674
12,018,674

미수수익
64,993,218
-
-
64,993,218
64,993,218

보증금
232,822,540
-
-
232,557,799
232,557,799

금융자산 합계
969,617,081
-
642,866,477
312,155,302
955,021,779

금융부채:

차입부채
39,468,496
-
-
50,550,551
50,550,551

기타금융부채
117,296,296
-
-
117,312,290
117,312,290

금융부채 합계
156,764,792
-
-
167,862,841
167,862,841

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산:

상각후원가측정유가증권
439,939,593
-
415,998,241
-
415,998,241

현금및예치금
190,587,329
-
190,587,329
-
190,587,329

상각후원가측정대출채권
7,737,559
-
-
12,179,993
12,179,993

미수금
10,199,840
-
-
10,199,840
10,199,840

미수수익
69,113,713
-
-
69,113,713
69,113,713

보증금
184,361,580
-
-
183,573,878
183,573,878

금융자산 합계
901,939,614
-
606,585,570
275,067,424
881,652,994

금융부채:

차입부채
40,858,393
-
-
50,807,648
50,807,648

기타금융부채
128,021,486
-
-
128,019,161
128,019,161

금융부채 합계
168,879,879
-
-
178,826,809
178,826,809

(11) 금융자산과 금융부채의 상계당분기말과 전기말 현재 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 부채의 종류별 내역은 다음과 같습니다.1) 금융자산

(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
인식된 금융자산 총액
상계되는 인식된 금융부채총액
재무상태표에 표시되는 금융자산순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련 금액
순 액

금융상품
수취한 현금담보

위험회피목적파생상품자산
8,143,449
-
8,143,449
5,995,335
-
2,148,114

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
인식된 금융자산 총액
상계되는 인식된 금융부채총액
재무상태표에 표시되는 금융자산순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련 금액
순 액

금융상품
수취한 현금담보

위험회피목적파생상품자산
8,912,713
-
8,912,713
7,112,519
-
1,800,194

2) 금융부채(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
인식된 금융부채 총액
상계되는 인식된 금융자산총액
재무상태표에 표시되는 금융부채순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련 금액
순 액

금융상품
수취한 현금담보

위험회피목적파생상품부채
27,170,247
-
27,170,247
5,995,335
-
21,174,912

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
인식된 금융부채 총액
상계되는 인식된 금융자산총액
재무상태표에 표시되는 금융부채순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련 금액
순 액

금융상품
수취한 현금담보

위험회피목적파생상품부채
17,189,461
-
17,189,461
7,112,519
-
10,076,942

(12) 금융상품의 범주별 장부금액당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
당기손익 -공정가치측정 금융상품
기타포괄손익 -공정가치측정 금융상품
기타포괄손익 -공정가치측정 지정금융상품
상각후원가측정금융상품
위험회피 파생상품
합 계

금융자산:

현금및예치금
-
-
-
217,193,970
-
217,193,970

당기손익-공정가치측정금융자산
1,419,315,825
-
-
-
-
1,419,315,825

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
5,817,812,978
346,571,910
-
-
6,164,384,888

상각후원가측정유가증권
-
-
-
439,930,935
-
439,930,935

상각후원가측정대출채권
-
-
-
2,657,744
-
2,657,744

상각후원가측정기타수취채권
-
-
-
309,834,432
-
309,834,432

파생상품자산
-
-
-
-
8,143,449
8,143,449

금융자산 합계
1,419,315,825
5,817,812,978
346,571,910
969,617,081
8,143,449
8,561,461,243

금융부채:

차입부채
-
-
-
39,468,496
-
39,468,496

기타금융부채
-
-
-
117,296,296
-
117,296,296

파생상품부채
-
-
-
-
27,170,247
27,170,247

금융부채 합계
-
-
-
156,764,792
27,170,247
183,935,039

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
당기손익 -공정가치측정 금융상품
기타포괄손익 -공정가치측정 금융상품
기타포괄손익 -공정가치측정 지정금융상품
상각후원가측정금융상품
위험회피 파생상품
합 계

금융자산:

현금및예치금
-
-
-
190,587,329
-
190,587,329

당기손익-공정가치측정금융자산
1,370,255,733
-
-
-
-
1,370,255,733

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
5,747,157,366
450,791,514
-
-
6,197,948,880

상각후원가측정유가증권
-
-
-
439,939,593
-
439,939,593

상각후원가측정대출채권
-
-
-
7,737,559
-
7,737,559

상각후원가측정기타수취채권
-
-
-
263,675,133
-
263,675,133

파생상품자산
-
-
-
-
8,912,713
8,912,713

금융자산 합계
1,370,255,733
5,747,157,366
450,791,514
901,939,614
8,912,713
8,479,056,940

금융부채:

차입부채
-
-
-
40,858,393
-
40,858,393

기타금융부채
-
-
-
128,021,486
-
128,021,486

파생상품부채
-
-
-
-
17,189,461
17,189,461

금융부채 합계
-
-
-
168,879,879
17,189,461
186,069,340

6. 종속기업 및 관계기업에 대한 투자주식(1) 당분기말과 전기말 현재 종속기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종 목
소재지
결산월
업종
지분율(%)
장부금액

당분기말
전기말
당분기말
전기말

에스지아이신용정보(주)
한국
12월
신용조사 및 추심 대행업
85
85
20,708,456
20,708,456

SEOUL GUARANTEE INSURANCE MANAGEMENT(MENA) LTD
Dubai
12월
보험관리 및 보험중개
100
100
713,500
713,500

합 계
21,421,956
21,421,956

(2) 당분기말과 전기말 현재 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

피투자회사
소재지
결산월
업종
지분율(%)
장부금액

당분기말
전기말
당분기말
전기말

남양건설(주)(*5)
한국
12월말
건설업
-
24.57
-
-

코리아크레딧뷰로(주)(*1,2)
한국
12월말
신용조회 및 신용조사업
9.00
9.00
4,500,000
4,500,000

(주)에스오티컴퍼니
한국
12월말
제조업
20.31
20.31
-
-

(주)디지털슈퍼맨
한국
12월말
광고대행업
39.57
39.57
-
-

(주)강진테크놀리지
한국
12월말
제조업
21.43
21.43
-
-

(주)지오에스티
한국
12월말
도매및소매업
27.65
27.65
-
-

에프엠씨패션코리아
한국
12월말
전자상거래
26.58
26.58
-
-

(주)그린활성탄소
한국
12월말
제조업
23.24
23.24
-
-

통신대안평가(주)(*1)
(*4)

한국
12월말
신용정보업
11.00
11.00
2,750,000
2,750,000

(주)에이치알인트로
한국
12월말
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
36.17
36.17
-
-

엠 제이 씨(주)(*3)
한국
12월말
산업용 섬유 세척 및 염색업
21.98
-
-
-

한신산업개발(주)(*3)
한국
12월말
토목사업
26.04
-
-
-

합 계
7,250,000
7,250,000

(*1) 당사는 의사결정기구에 참여를 통해 동 관계기업의 의사결정과정에 유의적인 영향력을 행사할 수 있습니다. (*2) 당사의 소유지분율은 9%이나 관계기업이 보유한 자기주식으로 인해 의결권 지분율은 9.91%입니다.(*3) 기업회생으로 취득한 출자전환주식으로 최초 취득시 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 인식하였으나, 2024년 당분기 중 회생 종결됨에 따라 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.(*4) 2024년 당분기 중 관계기업투자주식의 명칭이 통신대안평가준비법인㈜에서 통신대안평가㈜로 변경되었습니다.(*5) 2024년 당분기 중 회생절차 개시가 결정됨에 따라 유의적인 영향력을 상실하여 관계기업투자주식에서 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다.

7. 상각후원가측정대출채권 및 기타수취채권(1) 당분기말과 전기말 현재 상각후원가측정대출채권 및 기타수취채권의 세부내역은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
액면금액
할증(할인)차금
대손충당금
장부금액

대출채권
7,568,732
179,720
(5,090,708)
2,657,744

미수수익
65,009,714
-
(16,497)
64,993,217

기타금융자산(*)
252,712,763
(2,430,099)
(5,441,449)
244,841,215

합 계
325,291,209
(2,250,379)
(10,548,654)
312,492,176

(*) 미수금, 보증금 및 공탁금에 대한 금액입니다.

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
액면금액
할증(할인)차금
대손충당금
장부금액

대출채권
7,537,695
219,023
(19,159)
7,737,559

미수수익
69,129,676
-
(15,963)
69,113,713

기타금융자산(*)
202,749,821
(2,438,390)
(5,750,011)
194,561,420

합 계
279,417,192
(2,219,367)
(5,785,133)
271,412,692

(*) 미수금, 보증금 및 공탁금에 대한 금액입니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 상각후원가측정대출채권 및 기타수취채권의 기대신용손실의 변동 내역은 다음과 같습니다.1) 상각후원가측정대출채권(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정대출채권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
679
-
18,480
19,159

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

제각
-
-
-
-

상각 후 회수
-
-
400,000
400,000

전입(환입)액(*)
-
-
4,671,549
4,671,549

분기말금액
679
-
5,090,029
5,090,708

(*) 사모사채의 회생절차 개시가 결정됨에 따라 당분기 중 추가로 적립한 4,672,909천원이 포함되어 있습니다.(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정대출채권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
688
-
20,000
20,688

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

제각
-
-
-
-

상각 후 회수
-
-
-
-

전입(환입)액
(5)
-
-
(5)

분기말금액
683
-
20,000
20,683

2)
상각후원가측정기타수취채권

(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정기타수취채권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
181,004
1,796
5,583,174
5,765,974

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
(584)
584
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
(38)
(190)
228
-

제각
-
-
(112,511)
(112,511)

상환
-
-
-
-

전입(환입)액
(9,084)
1,929
(188,364)
(195,519)

기타
2
-
-
2

분기말금액
171,300
4,119
5,282,527
5,457,946

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정기타수취채권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
166,487
2,182
5,197,446
5,366,115

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
(244)
244
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
(2,135)
(1,946)
4,081
-

제각
-
-
(605,564)
(605,564)

상환
-
-
-
-

전입(환입)액
4,011
2,174
812,392
818,577

기타
6
-
-
6

분기말금액
168,125
2,654
5,408,355
5,579,134

(3) 당분기 및 전분기 중 상각후원가측정대출채권의 총장부금액의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정대출채권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
2,699,765
-
5,056,953
7,756,718

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
(102,195)
-
(401,235)
(503,430)

제각
-
-
-
-

유효이자율 상각
(34,523)
-
529,687
495,164

분기말금액
2,563,047
-
5,185,405
7,748,452

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정대출채권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
2,687,252
-
5,171,725
7,858,977

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
23,685
-
(741,718)
(718,033)

제각
-
-
-
-

유효이자율 상각
(52,190)
-
478,026
425,836

분기말금액
2,658,747
-
4,908,033
7,566,780

(4) 당분기 및 전분기 중
상각후원가측정기타수취채권의 총장부금액의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정기타수취채권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
262,968,018
181,712
6,291,377
269,441,107

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
(116,816)
116,816
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
(7,648)
(9,506)
17,154
-

실행 및 회수 등
46,146,241
(21,170)
(854,860)
45,270,211

제각
-
-
(112,511)
(112,511)

유효이자율 상각
693,140
-
-
693,140

외화환산과 그 밖의 변동
431
-
-
431

분기말금액
309,683,366
267,852
5,341,160
315,292,378

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정기타수취채권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
215,298,336
190,093
5,325,958
220,814,387

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
(48,874)
48,874
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
(426,987)
(97,303)
524,290
-

실행 및 회수 등
32,939,151
123,282
1,028,302
34,090,735

제각
-
-
(605,564)
(605,564)

유효이자율 상각
744,364
-
-
744,364

외화환산과 그 밖의 변동
2,466
-
-
2,466

분기말금액
248,508,456
264,946
6,272,986
255,046,388

8. 투자부동산

당분기말과 전기말 현재 투자부동산의 구성내역은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
장부가액

토지
8,198,891
-
8,198,891

건물
15,268,855
(7,900,233)
7,368,622

합 계
23,467,746
(7,900,233)
15,567,513

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
장부가액

토지
7,361,504
-
7,361,504

건물
14,591,983
(7,324,829)
7,267,154

합 계
21,953,487
(7,324,829)
14,628,658

9. 유형자산당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역 및 구성내역은 다음과 같습니다.(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
구축물
비품
차량운반구
건설중인자산
사용권자산
합 계

기초금액
49,141,587
63,414,332
2,331,098
13,303,904
91,667
7,590,800
58,523,404
194,396,792

취득
-
-
14,227
1,798,508
-
-
9,799,088
11,611,823

처분
-
-
-
(59,713)
-
-
(398,037)
(457,750)

감가상각비
-
(1,713,596)
(43,573)
(4,508,006)
(33,393)
-
(11,857,359)
(18,155,927)

기타(*)
(837,387)
(336,068)
-
255
-
-
4,287
(1,168,913)

분기말금액
48,304,200
61,364,668
2,301,752
10,534,948
58,274
7,590,800
56,071,383
186,226,025

- 취득원가
48,304,200
111,297,232
2,990,189
61,125,969
1,230,515
7,590,800
102,802,763
335,341,668

- 감가상각누계액
-
(49,932,564)
(688,437)
(50,591,021)
(1,172,241)
-
(46,731,380)
(149,115,643)

(*) 해당 금액은 투자부동산으로의 대체, 환율변동 등을 포함하고 있습니다.(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
구축물
비품
차량운반구
건설중인자산
사용권자산
합 계

기초금액
48,919,334
65,240,697
2,191,262
16,784,692
170,785
-
54,010,514
187,317,284

취득
60,691
399,664
-
1,143,522
-
5,432,340
21,857,488
28,893,705

처분
(34,263)
(141,267)
-
-
(27)
-
(2,247,585)
(2,423,142)

감가상각비
-
(1,717,392)
(39,882)
(4,925,920)
(102,524)
-
(11,217,925)
(18,003,643)

기타(*)
-
252
-
685
-
-
4,929
5,866

분기말금액
48,945,762
63,781,954
2,151,380
13,002,979
68,234
5,432,340
62,407,421
195,790,070

- 취득원가
48,945,762
111,784,776
2,781,752
62,065,499
1,228,502
5,432,340
100,689,483
332,928,114

- 감가상각누계액
-
(48,002,822)
(630,372)
(49,062,520)
(1,160,268)
-
(38,282,062)
(137,138,044)

(*) 해당 금액은 투자부동산으로의 대체, 환율변동 등을 포함하고 있습니다.

10. 리스(1) 당분기말과 전기말 현재 리스이용자의 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
장부금액

부동산
94,530,395
(43,219,750)
51,310,645

차량
1,993,781
(910,944)
1,082,837

기타
6,278,586
(2,600,685)
3,677,901

합 계
102,802,762
(46,731,379)
56,071,383

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
장부금액

부동산
91,510,779
(37,687,868)
53,822,911

차량
2,572,523
(1,440,492)
1,132,031

기타
5,334,649
(1,766,187)
3,568,462

합 계
99,417,951
(40,894,547)
58,523,404

(2) 당분기와 전분기 중 사용권자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
부동산
차량
기타
합계

기초금액
53,822,911
1,132,031
3,568,462
58,523,404

취득
7,578,086
555,396
1,665,606
9,799,088

처분
(357,057)
(34,989)
(5,991)
(398,037)

감가상각
(9,737,267)
(569,916)
(1,550,176)
(11,857,359)

기타
3,972
315
-
4,287

분기말금액
51,310,645
1,082,837
3,677,901
56,071,383

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
부동산
차량
기타
합계

기초금액
49,067,787
1,216,205
3,726,522
54,010,514

취득
18,753,957
553,715
2,549,816
21,857,488

처분
(2,143,969)
(25,040)
(78,576)
(2,247,585)

감가상각
(8,681,930)
(520,485)
(2,015,510)
(11,217,925)

기타
4,446
483
-
4,929

분기말금액
57,000,291
1,224,878
4,182,252
62,407,421

(3) 당분기말과 전기말 현재 리스부채의 만기구성내역은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
6개월 이하
6개월~1년
1년~3년
3년~5년
5년 초과
합계

부동산
6,810,796
6,113,306
17,975,823
11,585,868
21,560,053
64,045,846

차량
316,327
280,894
569,844
-
-
1,167,065

기타
241,200
2,563
10,255
8,118
-
262,136

합계
7,368,323
6,396,763
18,555,922
11,593,986
21,560,053
65,475,047

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
6개월 이하
6개월~1년
1년~3년
3년~5년
5년 초과
합계

부동산
6,405,722
5,680,707
18,398,617
12,787,498
24,145,581
67,418,125

차량
374,069
249,356
544,539
52,761
-
1,220,725

기타
-
-
-
-
-
-

합계
6,779,791
5,930,063
18,943,156
12,840,259
24,145,581
68,638,850

11. 무형자산

당분기말과 전기말 현재 무형자산의 구성내역은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
손상차손누계액
장부가액

소프트웨어
63,287,146
(43,564,647)
-
19,722,499

산업재산권
6,157
(6,157)
-
-

개발비
189,658,167
(125,121,693)
-
64,536,474

회원권
6,658,903
-
(954,831)
5,704,072

기타무형자산
607,022
(589,705)
-
17,317

합 계
260,217,395
(169,282,202)
(954,831)
89,980,362

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
손상차손누계액
장부가액

소프트웨어
62,195,361
(40,169,065)
-
22,026,296

산업재산권
6,157
(6,157)
-
-

개발비
180,992,944
(116,398,778)
-
64,594,166

회원권
6,891,553
-
(1,187,481)
5,704,072

기타무형자산
602,444
(586,474)
-
15,970

합 계
250,688,459
(157,160,474)
(1,187,481)
92,340,504

12. 기타자산

당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

선급비용
1,156,027
954,687

선급금
5,919
5,919

선급부가세
24,703
42,534

그밖의 기타자산
994,963
994,211

합 계
2,181,612
1,997,351

13. 보험계약자산부채(1) 원수보험계약

당분기와 전분기 중 인식된 보험료배분접근법이 적용된 보험계약의 모든 손실요소를 제외한 잔여보장요소에 대한 순부채, 모든 손실요소 및 발생사고부채의 변동 내역과 이에 대한 포괄손익내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
잔여보장요소
발생사고요소
합 계

손실요소외
손실요소
소계
기대현금흐름 현가
위험조정
소계

보험계약자산
2,287,261
-
2,287,261
(462,603)
-
(462,603)
1,824,658

보험계약부채
2,360,005,736
253,376,020
2,613,381,756
147,433,398
107,771,530
255,204,928
2,868,586,684

기초 보험계약 순부채(자산)
2,357,718,475
253,376,020
2,611,094,495
147,896,001
107,771,530
255,667,531
2,866,762,026

보험수익
(1,421,764,409)
-
(1,421,764,409)
-
-
-
(1,421,764,409)

보험수익소계
(1,421,764,409)
-
(1,421,764,409)
-
-
-
(1,421,764,409)

보험서비스비용:

발생한 보험금 등(투자요소 제외)
-
-
-
1,102,665,703
45,695,649
1,148,361,352
1,148,361,352

보험취득 현금흐름의 상각
215,187,404
-
215,187,404
-
-
-
215,187,404

손실부담계약집합의 손실 및 환입
-
48,907,386
48,907,386
-
-
-
48,907,386

발생사고부채 변동액(*1)
-
-
-
(25,199,928)
(38,676,416)
(63,876,344)
(63,876,344)

보험서비스비용 소계
215,187,404
48,907,386
264,094,790
1,077,465,775
7,019,233
1,084,485,008
1,348,579,798

보험서비스결과 합계
(1,206,577,005)
48,907,386
(1,157,669,619)
1,077,465,775
7,019,233
1,084,485,008
(73,184,611)

투자영업손익 및 기타포괄손익:

보험금융손익_이자손익
70,812,542
-
70,812,542
2,413,645
3,165,110
5,578,755
76,391,297

보험금융손익_기타포괄손익
-
-
-
(6,813,907)
793,357
(6,020,550)
(6,020,550)

보험금융손익_환율변동효과 등
1,543,799
-
1,543,799
283,923
25,751
309,674
1,853,473

보험금융손익 소계
72,356,341
-
72,356,341
(4,116,339)
3,984,218
(132,121)
72,224,220

총 포괄손익 변동내역의 합계
(1,134,220,664)
48,907,386
(1,085,313,278)
1,073,349,436
11,003,451
1,084,352,887
(960,391)

투자요소
-
-
-
-
-
-
-

현금흐름:

발행한 보험계약에 대해 수취한 보험료
1,449,530,347
-
1,449,530,347
-
-
-
1,449,530,347

지급된 발생한 보험금 등
-
-
-
(1,079,096,197)
-
(1,079,096,197)
(1,079,096,197)

보험취득 현금흐름
(212,666,597)
-
(212,666,597)
-
-
-
(212,666,597)

총 현금흐름 소계
1,236,863,750
-
1,236,863,750
(1,079,096,197)
-
(1,079,096,197)
157,767,553

기타(*2)
(5,778)
5,070
(708)
(687)
205
(482)
(1,190)

보험계약자산
-
-
-
-
-
-
-

보험계약부채
2,460,355,783
302,288,476
2,762,644,259
142,148,553
118,775,186
260,923,739
3,023,567,998

기말보험계약 순부채(자산)
2,460,355,783
302,288,476
2,762,644,259
142,148,553
118,775,186
260,923,739
3,023,567,998

(*1) 발생사고부채 변동액에는 과거에 발생하였으나 당기에 지급한 보험금 및 손해조사비가 포함되어 있습니다.(*2) 기타는 해외사업장에 대한 환산손익이 반영되어 있습니다.

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
잔여보장요소
발생사고요소
합 계

손실요소외
손실요소
소계
기대현금흐름 현가
위험조정
소계

보험계약자산
-
-
-
-
-
-
-

보험계약부채
2,240,787,641
272,575,685
2,513,363,326
30,404,304
87,026,214
117,430,518
2,630,793,844

기초 보험계약 순부채(자산)
2,240,787,641
272,575,685
2,513,363,326
30,404,304
87,026,214
117,430,518
2,630,793,844

보험수익
(1,391,249,357)
-
(1,391,249,357)
-
-
-
(1,391,249,357)

보험수익소계
(1,391,249,357)
-
(1,391,249,357)
-
-
-
(1,391,249,357)

보험서비스비용:

발생한 보험금 등(투자요소 제외)
-
-
-
894,230,605
37,630,739
931,861,344
931,861,344

보험취득 현금흐름의 상각
215,547,253
-
215,547,253
-
-
-
215,547,253

손실부담계약집합의 손실 및 환입
-
26,431,212
26,431,212
-
-
-
26,431,212

발생사고부채 변동액(*1)
-
-
-
(27,156,067)
(26,535,400)
(53,691,467)
(53,691,467)

보험서비스비용 소계
215,547,253
26,431,212
241,978,465
867,074,538
11,095,339
878,169,877
1,120,148,342

보험서비스결과 합계
(1,175,702,104)
26,431,212
(1,149,270,892)
867,074,538
11,095,339
878,169,877
(271,101,015)

투자영업손익 및 기타포괄손익:

보험금융손익_이자손익
55,029,558
-
55,029,558
4,627,476
2,386,359
7,013,835
62,043,393

보험금융손익_기타포괄손익
-
-
-
(2,747,246)
693,530
(2,053,716)
(2,053,716)

보험금융손익_환율변동효과 등
2,672,030
-
2,672,030
389,719
51,614
441,333
3,113,363

보험금융손익 소계
57,701,588
-
57,701,588
2,269,949
3,131,503
5,401,452
63,103,040

총 포괄손익 변동내역의 합계
(1,118,000,516)
26,431,212
(1,091,569,304)
869,344,487
14,226,842
883,571,329
(207,997,975)

투자요소
-
-
-
-
-
-
-

현금흐름:

발행한 보험계약에 대해 수취한 보험료
1,419,568,874
-
1,419,568,874
-
-
-
1,419,568,874

지급된 발생한 보험금 등
-
-
-
(784,913,689)
-
(784,913,689)
(784,913,689)

보험취득 현금흐름
(206,643,465)
-
(206,643,465)
-
-
-
(206,643,465)

총 현금흐름 소계
1,212,925,409
-
1,212,925,409
(784,913,689)
-
(784,913,689)
428,011,720

기타(*2)
10,284
11,231
21,515
6,407
1,538
7,945
29,460

보험계약자산
684,486
-
684,486
(448,545)
(28,037)
(476,582)
207,904

보험계약부채
2,336,407,304
299,018,128
2,635,425,432
114,392,964
101,226,557
215,619,521
2,851,044,953

기말보험계약 순부채(자산)
2,335,722,818
299,018,128
2,634,740,946
114,841,509
101,254,594
216,096,103
2,850,837,049

(*1) 발생사고부채 변동액에는 과거에 발생하였으나 당기에 지급한 보험금 및 손해조사비가 포함되어 있습니다.(*2) 기타는 해외사업장에 대한 환산손익이 반영되어 있습니다.

(2) 수재보험계약

당분기와 전분기 중 인식된 보험료배분접근법이 적용된 보험계약의 모든 손실요소를 제외한 잔여보장요소에 대한 순부채, 모든 손실요소 및 발생사고부채의 변동 내역과 이에 대한 포괄손익내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
잔여보장요소
발생사고요소
합 계

손실요소외
손실요소
소계
기대현금흐름 현가
위험조정
소계

보험계약자산
3,092
-
3,092
(55)
(4)
(59)
3,033

보험계약부채
(105,537,522)
29,543,564
(75,993,958)
277,049,519
9,717,752
286,767,271
210,773,313

기초 보험계약 순부채(자산)
(105,540,614)
29,543,564
(75,997,050)
277,049,574
9,717,756
286,767,330
210,770,280

보험수익
(148,489,623)
-
(148,489,623)
-
-
-
(148,489,623)

보험수익소계
(148,489,623)
-
(148,489,623)
-
-
-
(148,489,623)

보험서비스비용:

발생한 보험금 등(투자요소 제외)
-
-
-
125,298,303
-
125,298,303
125,298,303

보험취득 현금흐름의 상각
-
-
-
-
-
-
-

손실부담계약집합의 손실 및 환입
-
(2,205,600)
(2,205,600)
-
-
-
(2,205,600)

발생사고부채 변동액(*)
-
-
-
19,188,084
597,382
19,785,466
19,785,466

보험서비스비용 소계
-
(2,205,600)
(2,205,600)
144,486,387
597,382
145,083,769
142,878,169

보험서비스결과 합계
(148,489,623)
(2,205,600)
(150,695,223)
144,486,387
597,382
145,083,769
(5,611,454)

투자영업손익 및 기타포괄손익:

보험금융손익_이자손익
2,323,755
-
2,323,755
3,178,952
220,944
3,399,896
5,723,651

보험금융손익_기타포괄손익
-
-
-
3,113,174
215,407
3,328,581
3,328,581

보험금융손익_환율변동효과 등
2,066,771
-
2,066,771
3,007,433
99,138
3,106,571
5,173,342

기타
1,971,748
-
1,971,748
-
-
-
1,971,748

보험금융손익 소계
6,362,274
-
6,362,274
9,299,559
535,489
9,835,048
16,197,322

총 포괄손익 변동내역의 합계
(142,127,349)
(2,205,600)
(144,332,949)
153,785,946
1,132,871
154,918,817
10,585,868

투자요소
(16,274,561)
-
(16,274,561)
16,274,561
-
16,274,561
-

현금흐름:

발행한 보험계약에 대해 수취한 보험료
186,467,253
-
186,467,253
-
-
-
186,467,253

지급된 발생한 보험금 등
-
-
-
(169,965,107)
-
(169,965,107)
(169,965,107)

보험취득 현금흐름
-
-
-
-
-
-
-

총 현금흐름 소계
186,467,253
-
186,467,253
(169,965,107)
-
(169,965,107)
16,502,146

보험계약자산
-
-
-
-
-
-
-

보험계약부채
(77,475,271)
27,337,964
(50,137,307)
277,144,974
10,850,627
287,995,601
237,858,294

기말보험계약 순부채(자산)
(77,475,271)
27,337,964
(50,137,307)
277,144,974
10,850,627
287,995,601
237,858,294

(*) 발생사고부채 변동액에는 과거에 발생하였으나 당기에 지급한 보험금 및 손해조사비가 포함되어 있습니다.

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
잔여보장요소
발생사고요소
합 계

손실요소외
손실요소
소계
기대현금흐름 현가
위험조정
소계

보험계약자산
-
-
-
-
-
-
-

보험계약부채
(54,758,691)
25,694,941
(29,063,750)
264,410,752
13,213,651
277,624,403
248,560,653

기초 보험계약 순부채(자산)
(54,758,691)
25,694,941
(29,063,750)
264,410,752
13,213,651
277,624,403
248,560,653

보험수익
(171,132,913)
-
(171,132,913)
-
-
-
(171,132,913)

보험수익소계
(171,132,913)
-
(171,132,913)
-
-
-
(171,132,913)

보험서비스비용:

발생한 보험금 등(투자요소 제외)
-
-
-
136,050,877
-
136,050,877
136,050,877

보험취득 현금흐름의 상각
-
-
-
-
-
-
-

손실부담계약집합의 손실 및 환입
-
8,020,076
8,020,076
-
-
-
8,020,076

발생사고부채 변동액(*)
-
-
-
14,641,119
1,239,144
15,880,263
15,880,263

보험서비스비용 소계
-
8,020,076
8,020,076
150,691,996
1,239,144
151,931,140
159,951,216

보험서비스결과 합계
(171,132,913)
8,020,076
(163,112,837)
150,691,996
1,239,144
151,931,140
(11,181,697)

투자영업손익 및 기타포괄손익:

보험금융손익_이자손익
1,554,827
-
1,554,827
3,244,922
274,632
3,519,554
5,074,381

보험금융손익_기타포괄손익
-
-
-
502,408
42,521
544,929
544,929

보험금융손익_환율변동효과 등
1,915,232
-
1,915,232
4,007,750
214,345
4,222,095
6,137,327

기타
2,823,658
-
2,823,658
-
-
-
2,823,658

보험금융손익 소계
6,293,717
-
6,293,717
7,755,080
531,498
8,286,578
14,580,295

총 포괄손익 변동내역의 합계
(164,839,196)
8,020,076
(156,819,120)
158,447,076
1,770,642
160,217,718
3,398,598

투자요소
(10,155,019)
-
(10,155,019)
10,155,019
-
10,155,019
-

현금흐름:

발행한 보험계약에 대해 수취한 보험료
148,635,101
-
148,635,101
-
-
-
148,635,101

지급된 발생한 보험금 등
-
-
-
(145,941,107)
-
(145,941,107)
(145,941,107)

보험취득 현금흐름
-
-
-
-
-
-
-

총 현금흐름 소계
148,635,101
-
148,635,101
(145,941,107)
-
(145,941,107)
2,693,994

보험계약자산
-
-
-
-
-
-
-

보험계약부채
(81,117,805)
33,715,017
(47,402,788)
287,071,740
14,984,293
302,056,033
254,653,245

기말보험계약 순부채(자산)
(81,117,805)
33,715,017
(47,402,788)
287,071,740
14,984,293
302,056,033
254,653,245

(*) 발생사고부채 변동액에는 과거에 발생하였으나 당기에 지급한 보험금 및 손해조사비가 포함되어 있습니다.

(3) 출재보험계약당분기와 전분기 중 인식된 보험료배분접근법이 적용된 재보험계약의 모든 손실회수요소를 제외한 잔여보장요소에 대한 순부채, 모든 손실회수요소 및 발생사고부채의변동 내역과 이에 대한 포괄손익내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
잔여보장요소
발생사고요소
합 계

손실회수 요소외
손실회수 요소
소계
기대현금흐름 현가
위험조정
소계

출재보험계약자산
81,186,230
53,268,946
134,455,176
128,485,223
21,246,627
149,731,850
284,187,026

출재보험계약부채
1,136,682
-
1,136,682
(449,427)
-
(449,427)
687,255

기초 출재보험계약 순자산(부채)
80,049,548
53,268,946
133,318,494
128,934,650
21,246,627
150,181,277
283,499,771

출재보험수익:

발생한 재보험금 등(투자요소 제외)
-
-
-
144,207,829
10,572,861
154,780,690
154,780,690

원수손실부담부채 인식에 대한 출재조정손익
-
10,298,025
10,298,025
-
-
-
10,298,025

발생사고부채 변동액(*)
-
-
-
(7,774,266)
(7,606,789)
(15,381,055)
(15,381,055)

출재보험수익 소계
-
10,298,025
10,298,025
136,433,563
2,966,072
139,399,635
149,697,660

출재보험비용
(120,465,964)
-
(120,465,964)
-
-
-
(120,465,964)

출재보험비용 소계
(120,465,964)
-
(120,465,964)
-
-
-
(120,465,964)

출재보험서비스결과 합계
(120,465,964)
10,298,025
(110,167,939)
136,433,563
2,966,072
139,399,635
29,231,696

투자영업손익 및 기타포괄손익:

출재보험금융손익_이자손익
6,302,210
-
6,302,210
(891,658)
615,243
(276,415)
6,025,795

출재보험금융손익_기타포괄손익
-
-
-
(1,322,152)
209,118
(1,113,034)
(1,113,034)

재보험계약 발행자의 불이행위험 변동효과
(6,576)
-
(6,576)
(3,753,917)
-
(3,753,917)
(3,760,493)

출재보험금융손익_환율변동효과 등
(15,307)
-
(15,307)
337,004
6,647
343,651
328,344

출재보험금융손익 소계
6,280,327
-
6,280,327
(5,630,723)
831,008
(4,799,715)
1,480,612

총 포괄손익 변동
(114,185,637)
10,298,025
(103,887,612)
130,802,840
3,797,080
134,599,920
30,712,308

투자요소
(22,036,270)
-
(22,036,270)
22,036,270
-
22,036,270
-

현금흐름:

보유한 보험계약에 대해 지급한 재보험료
140,477,822
-
140,477,822
-
-
-
140,477,822

수취한 발생한 재보험금 등
-
-
-
(153,972,575)
-
(153,972,575)
(153,972,575)

총 현금흐름
140,477,822
-
140,477,822
(153,972,575)
-
(153,972,575)
(13,494,753)

출재보험계약자산
84,305,463
63,566,971
147,872,434
127,801,185
25,043,707
152,844,892
300,717,326

출재보험계약부채
-
-
-
-
-
-
-

기말 출재보험계약 순자산(부채)
84,305,463
63,566,971
147,872,434
127,801,185
25,043,707
152,844,892
300,717,326

(*) 발생사고부채 변동액에는 과거에 발생하였으나 당기에 수취한 보험금 및 손해조사비가 포함되어 있습니다.

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
잔여보장요소
발생사고요소
합 계

손실회수 요소외
손실회수 요소
소계
기대현금흐름 현가
위험조정
소계

출재보험계약자산
110,682,206
57,434,712
168,116,918
102,734,288
16,791,860
119,526,148
287,643,066

출재보험계약부채
-
-
-
-
-
-
-

기초 출재보험계약 순자산(부채)
110,682,206
57,434,712
168,116,918
102,734,288
16,791,860
119,526,148
287,643,066

출재보험수익:

발생한 재보험금 등(투자요소 제외)
-
-
-
124,146,319
8,327,154
132,473,473
132,473,473

원수손실부담부채 인식에 대한 출재조정손익
-
4,789,345
4,789,345
-
-
-
4,789,345

발생사고부채 변동액(*)
-
-
-
(9,024,385)
(5,842,332)
(14,866,717)
(14,866,717)

출재보험수익 소계
-
4,789,345
4,789,345
115,121,934
2,484,822
117,606,756
122,396,101

출재보험비용
(124,882,770)
-
(124,882,770)
-
-
-
(124,882,770)

출재보험비용 소계
(124,882,770)
-
(124,882,770)
-
-
-
(124,882,770)

출재보험서비스결과 합계
(124,882,770)
4,789,345
(120,093,425)
115,121,934
2,484,822
117,606,756
(2,486,669)

투자영업손익 및 기타포괄손익:

출재보험금융손익_이자손익
4,867,888
-
4,867,888
(77,734)
431,557
353,823
5,221,711

출재보험금융손익_기타포괄손익
-
-
-
(638,376)
151,207
(487,169)
(487,169)

재보험계약 발행자의 불이행위험 변동효과
2,305
-
2,305
(1,558,245)
-
(1,558,245)
(1,555,940)

출재보험금융손익_환율변동효과 등
93,916
-
93,916
195,119
12,779
207,898
301,814

출재보험금융손익 소계
4,964,109
-
4,964,109
(2,079,236)
595,543
(1,483,693)
3,480,416

총 포괄손익 변동
(119,918,661)
4,789,345
(115,129,316)
113,042,698
3,080,365
116,123,063
993,747

투자요소
(17,485,522)
-
(17,485,522)
17,485,522
-
17,485,522
-

현금흐름:

보유한 보험계약에 대해 지급한 재보험료
115,451,994
-
115,451,994
-
-
-
115,451,994

수취한 발생한 재보험금 등
-
-
-
(114,053,219)
-
(114,053,219)
(114,053,219)

총 현금흐름
115,451,994
-
115,451,994
(114,053,219)
-
(114,053,219)
1,398,775

출재보험계약자산
89,169,414
62,224,057
151,393,471
118,807,565
19,848,093
138,655,658
290,049,129

출재보험계약부채
439,397
-
439,397
(401,724)
(24,132)
(425,856)
13,541

기말 출재보험계약 순자산(부채)
88,730,017
62,224,057
150,954,074
119,209,289
19,872,225
139,081,514
290,035,588

(*) 발생사고부채 변동액에는 과거에 발생하였으나 당기에 수취한 보험금 및 손해조사비가 포함되어 있습니다.

14. 금융부채1) 차입부채

당분기말과 전기말 현재 차입부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
차입처
만기일
연이자율(%)
당분기말
전기말

CP차입금
우리은행 외
2051.08.31
4
52,366,378
54,305,874

현재가치할인차금
(12,897,882)
(13,447,481)

합 계
39,468,496
40,858,393

2) 기타금융부채

당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

미지급금
10,145,367
8,036,608

미지급비용
49,007,424
60,254,153

임대보증금
2,749,083
2,492,449

리스부채
55,394,422
57,238,276

합 계
117,296,296
128,021,486

15. 순확정급여부채(자산)당사는 종업원들을 위하여 확정기여형과 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여형 사외적립자산은 (주)KB국민은행 등에 신탁하고 있습니다.

(1) 당분기말과 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 당사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
120,540,886
119,128,798

사외적립자산의 공정가치
(113,146,671)
(119,991,025)

순확정급여부채(자산)
7,394,215
(862,227)

(2) 당분기 및 전분기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
119,128,798
100,643,307

당기근무원가
7,791,388
7,395,371

이자원가
4,270,371
4,334,919

재측정요소
(1,077,886)
-

재무적가정 변동
(955,290)
-

인구통계적가정 변동
(142,222)
-

경험조정
19,626
-

지급액
(10,192,997)
(13,464,293)

기타
621,212
-

분기말금액
120,540,886
98,909,304

(3) 당분기 및 전분기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
119,991,025
120,698,437

사외적립자산 이자수익
4,339,352
5,209,181

재측정요소
(1,177,195)
(967,822)

기여금 납부액
-
-

지급액
(10,192,919)
(13,370,882)

기타
186,408
-

분기말금액
113,146,671
111,568,914

(4) 당분기 및 전분기 중 확정기여제도와 관련하여 비용(환입)으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

확정기여제도 관련 비용
5,140,074
6,074,117

16. 충당부채

당분기 및 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
복구충당부채(*)
기타충당부채
합 계

기초금액
3,402,621
22,204,292
25,606,913

전입(증가)
16,345
2,593,940
2,610,285

환입(사용)
(12,513)
-
(12,513)

상각
121,336
-
121,336

할인율변동효과
-
-
-

분기말금액
3,527,789
24,798,232
28,326,021

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
복구충당부채(*)
기타충당부채
합 계

기초금액
3,175,131
17,880,650
21,055,781

전입(증가)
230,468
2,718,926
2,949,394

환입(사용)
(231,889)
-
(231,889)

상각
120,695
-
120,695

할인율변동효과
-
-
-

분기말금액
3,294,405
20,599,576
23,893,981

(*) 당분기말 및 전분기말 현재 복구충당부채의 총 미래 예상 복구비용은 각각 4,464,070천원, 4,396,654천원이 발생될 것으로 예상하고 있으며, 임차기간 종료 등의 사유가 발생하는 시점에 지출될 예정입니다.

17. 위험회피 파생상품(1) 당분기말과 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
파생상품자산
파생상품부채

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

합 계

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

합 계

통화선도
3,468,816
-
3,468,816
2,526,045
-
2,526,045

통화스왑
-
4,674,633
4,674,633
-
24,644,202
24,644,202

합 계
3,468,816
4,674,633
8,143,449
2,526,045
24,644,202
27,170,247

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
파생상품자산
파생상품부채

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

합 계

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

합 계

통화선도
3,118,877
-
3,118,877
3,304,806
-
3,304,806

통화스왑
-
5,793,837
5,793,837
-
13,884,656
13,884,656

합 계
3,118,877
5,793,837
8,912,714
3,304,806
13,884,656
17,189,462

(2) 당분기와 전분기 중 위험회피목적 파생상품으로부터 발생한 손익은 다음과 같습니다.(당분기 누적)

(단위 : 천원)

구 분
파생상품자산
파생상품부채

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

공정가치 위험회피
현금흐름 위험회피

당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)
당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)

통화선도
(5,899,093)
-
-
(5,789,270)
-
-

통화스왑
-
141,185
(1,041,091)
-
(3,523,853)
(1,880,511)

합 계
(5,899,093)
141,185
(1,041,091)
(5,789,270)
(3,523,853)
(1,880,511)

(*) 현금흐름 위험회피회계 적용으로 인한 기타포괄손익으로서 법인세효과 차감 전 금액입니다.

(당분기 3개월)

(단위 : 천원)

구 분
파생상품자산
파생상품부채

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

공정가치 위험회피
현금흐름 위험회피

당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)
당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)

통화선도
3,851,012
-
-
6,524,690
-
-

통화스왑
-
(169,367)
(909,598)
-
(1,172,450)
(2,765,744)

합 계
3,851,012
(169,367)
(909,598)
6,524,690
(1,172,450)
(2,765,744)

(*) 현금흐름 위험회피회계 적용으로 인한 기타포괄손익으로서 법인세효과 차감 전 금액입니다.

(전분기 누적)

(단위 : 천원)

구 분
파생상품자산
파생상품부채

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

공정가치 위험회피
현금흐름 위험회피

당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)
당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)

통화선도
2,347,284
-
-
(18,376,160)
-
-

통화스왑
-
(827,192)
954,922
-
(5,032,287)
1,477,073

합 계
2,347,284
(827,192)
954,922
(18,376,160)
(5,032,287)
1,477,073

(*) 현금흐름 위험회피회계 적용으로 인한 기타포괄손익으로서 법인세효과 차감 전 금액입니다.

(전분기 3개월)

(단위 : 천원)

구 분
파생상품자산
파생상품부채

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

공정가치 위험회피
현금흐름 위험회피

당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)
당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)

통화선도
974,014
-
-
(7,799,389)
-
-

통화스왑
-
147,195
(1,880,807)
-
(1,210,884)
34,882

합 계
974,014
147,195
(1,880,807)
(7,799,389)
(1,210,884)
34,882

(*) 현금흐름 위험회피회계 적용으로 인한 기타포괄손익으로서 법인세효과 차감 전 금액입니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 파생금융상품계약의 만기구조에 따른 현금순유입(유출)액은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
1개월 미만
1개월 이상 3개월 미만
3개월 이상 1년 미만
1년 이상 5년 미만
5년 이상
합 계

통화선도
(1,315,677)
897,028
(148,068)
-
-
(566,717)

통화스왑
(765,680)
(3,103,710)
(11,293,510)
(6,946,810)
-
(22,109,710)

합 계
(2,081,357)
(2,206,682)
(11,441,578)
(6,946,810)
-
(22,676,427)

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
1개월 미만
1개월 이상 3개월 미만
3개월 이상 1년 미만
1년 이상 5년 미만
5년 이상
합 계

통화선도
(1,590,659)
-
(536,784)
(112,200)
-
(2,239,643)

통화스왑
(1,262,760)
(2,985,730)
(2,688,540)
(5,184,160)
-
(12,121,190)

합 계
(2,853,419)
(2,985,730)
(3,225,324)
(5,296,360)
-
(14,360,833)

(4) 보고기간종료일 현재 공정가치 위험회피회계가 적용되는 위험회피대상항목은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 중 외화채권이며, 당사는 위험회피대상항목의 환율변동으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 변동을 당기손익으로 인식하였습니다. 위험회피수단은 통화선도로서 위험회피대상항목의 환율변동으로 인한 공정가치변동을 상계하고 있습니다. 한편, 보고기간종료일 현재 현금흐름 위험회피회계가 적용되는 위험회피대상항목은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 중 외화채권입니다. 위험회피수단은 통화스왑으로서 위험회피대상항목의 환율변동으로 인한 현금흐름변동위험을 상계하고 있습니다.(5) 당분기말과 전기말 현재 위험회피수단의 내역은 다음과 같습니다.1) 공정가치위험회피(당분기말)

(단위 : 천원)

구분
위험회피수단의 명목금액
장부금액
재무상태표상 위험회피수단의 계정과목
위험회피의 비효과적인 부분을 계산하기 위해 사용된 공정가치의 변동
당기손익으로 인식된 위험회피의 비효과적인 부분

자산
부채

통화선도
248,175,173
3,468,816
2,526,045
위험회피목적파생상품자산(부채)
1,363,528
9,585,287

(전기말)

(단위 : 천원)

구분
위험회피수단의 명목금액
장부금액
재무상태표상 위험회피수단의 계정과목
위험회피의 비효과적인 부분을 계산하기 위해 사용된 공정가치의 변동
당기손익으로 인식된 위험회피의 비효과적인 부분

자산
부채

통화선도
253,193,117
3,118,877
3,304,806
위험회피목적파생상품자산(부채)
534,027
13,302,253

2) 현금흐름위험회피(당분기말)

(단위 : 천원)

구분
위험회피수단의 명목금액
장부금액
재무상태표상 위험회피수단의 계정과목
위험회피의 비효과적인 부분을 계산하기 위해 사용된 공정가치의 변동

자산
부채

통화스왑
789,791,530
4,674,633
24,644,202
위험회피목적파생상품자산(부채)
(16,999,604)

(전기말)

(단위 : 천원)

구분
위험회피수단의 명목금액
장부금액
재무상태표상 위험회피수단의 계정과목
위험회피의 비효과적인 부분을 계산하기 위해 사용된 공정가치의 변동

자산
부채

통화스왑
651,044,590
5,793,837
13,884,656
위험회피목적파생상품자산(부채)
(12,489,037)

(6) 당분기말과 전기말 현재 위험회피대상의 내역은 다음과 같습니다.

1) 공정가치위험회피

(당분기말)

(단위 : 천원)

구분
장부금액
공정가치위험회피 조정누적액
재무상태표상 위험회피대상의 계정과목
위험회피의 비효과적인 부분을 계산하기 위해 사용된 공정가치의 변동

자산
자산
부채

외화채권
205,805,936
8,221,759
-
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
8,221,759

(전기말)

(단위 : 천원)

구분
장부금액
공정가치위험회피 조정누적액
재무상태표상 위험회피대상의 계정과목
위험회피의 비효과적인 부분을 계산하기 위해 사용된 공정가치의 변동

자산
자산
부채

외화채권
209,066,735
12,768,228
-
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
12,768,228

2) 현금흐름위험회피

(당분기말)

(단위 : 천원)

구분
위험회피의 비효과적인 부분을 계산하기 위해 사용된 공정가치의 변동
현금흐름위험회피적립금

외화채권
32,412,805
1,989,943

(전기말)

(단위 : 천원)

구분
위험회피의 비효과적인 부분을 계산하기 위해 사용된 공정가치의 변동
현금흐름위험회피적립금

외화채권
30,204,565
4,911,544

(7) 당분기와 전분기 중 현금흐름위험회피 관련 당기손익 및 기타포괄손익 변동은 다음과 같습니다.(당분기)

(단위 : 천원)

구분
기타포괄손익으로 인식된 위험회피수단의 가치변동
당기손익으로 인식된 위험회피의 비효과적인 부분
당기손익으로 인식된 계정과목
현금흐름위험회피적립금에서 당기손익으로 재분류한 금액
재분류로 당기손익에 영향을 미치는 계정과목

통화스왑
(1,866,239)
15,413,201
파생상품평가손익
(1,055,363)
파생상품거래손익

(전분기)

(단위 : 천원)

구분
기타포괄손익으로 인식된 위험회피수단의 가치변동
당기손익으로 인식된 위험회피의 비효과적인 부분
당기손익으로 인식된 계정과목
현금흐름위험회피적립금에서 당기손익으로 재분류한 금액
재분류로 당기손익에 영향을 미치는 계정과목

통화스왑
2,529,358
3,345,307
파생상품평가손익
(97,362)
파생상품거래손익

18. 기타부채당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

선수금
71,698,794
60,482,851

선수수익
154,006
185,985

예수금
6,495,626
2,959,282

미지급부가세
122,877
99,660

가수보험료
7,677,632
8,244,566

잔존담보
20,743,258
21,816,521

정상화담보
2,838,815
2,922,406

기타
68,135
68,135

합 계
109,799,143
96,779,406

19. 자본금당분기말과 전기말 현재 당사의 자본금에 관련된 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
6,000,000,000
6,000,000,000

1주당 액면금액
2,500
2,500

발행한 주식의 총수
69,821,598
69,821,598

보통주자본금
174,553,995,000
174,553,995,000

20. 기타포괄손익누계액

당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융상품평가손익
11,105,128
10,825,840

기타포괄손익-공정가치측정채무상품손실충당금
936,937
947,834

보험계약자산(부채)순금융손익
5,138,694
3,075,570

재보험계약자산(부채)순금융손익
(996,482)
(143,453)

해외사업장환산손익
2,218,274
1,917,973

현금흐름위험회피파생상품평가손익
1,525,092
3,764,208

보험수리적손익
32,952,685
33,028,795

합 계
52,880,328
53,416,767

21. 이익잉여금(1) 당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

이익준비금(*1)
677,037,173
677,037,173

기타법정적립금
30,000,000
30,000,000

대손준비금
1,035,704
24,845

비상위험준비금
2,401,039,526
2,313,228,931

임의적립금(*2)
460,312,470
544,782,233

미처분이익잉여금
1,307,380,645
1,392,149,868

합 계
4,876,805,518
4,957,223,050

(*1) 회사는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.(*2) 상기 법정적립금 외에 임의적립금을 계상하고 있으며 이러한 적립금은 이후에 주주총회의 결의에 의하여 다른 목적을 위해 사용될 수 있습니다.(2) 2023년 12월 31일 종료하는 회계연도에 대한 연차배당금은 208,278백만원(주당 2,983원)이며, 2024년 3월 29일에 개최된 정기주주총회에서 의안으로 의결되어 2024년 4월 26일에 지급되었습니다. 한편, 2023년 지급된 연차배당금은 282,638백만원(주당 8,096원)입니다.

22. 보험영업수익당분기 및 전분기 중 보험영업수익의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

보험료배분접근법을 적용하는 보험계약:

보험료배분접근법적용수익_원수
1,417,913,435
1,222,908
-
-
2,628,066
1,421,764,409

보험료배분접근법적용수익_수재
-
73,239,722
2,360,393
28,479,554
44,409,954
148,489,623

합 계
1,417,913,435
74,462,630
2,360,393
28,479,554
47,038,020
1,570,254,032

(전분기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

보험료배분접근법을 적용하는 보험계약:

보험료배분접근법적용수익_원수
1,387,145,368
1,640,503
-
-
2,463,486
1,391,249,357

보험료배분접근법적용수익_수재
-
83,593,889
15,548,562
23,563,410
48,427,052
171,132,913

합 계
1,387,145,368
85,234,392
15,548,562
23,563,410
50,890,538
1,562,382,270

23. 재보험수익 및 비용당분기 및 전분기 중 발생한 출재보험종류별 주요 수익 및 비용의 내용은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
기타
합계

재보험수익:

당기발생사고보험금
154,305,409
24,275
-
154,329,684

수입손해조사비
378,910
72,096
-
451,006

발생사고부채변동(*)
(14,122,362)
(105,591)
(1,153,102)
(15,381,055)

손실회수요소관련수익
10,298,025
-
-
10,298,025

합 계
150,859,982
(9,220)
(1,153,102)
149,697,660

재보험비용:

보험료배분접근법적용비용
115,826,516
2,236,924
2,402,524
120,465,964

합 계
115,826,516
2,236,924
2,402,524
120,465,964

(*) 발생사고부채변동에는 과거에 발생하였으나 당기에 수취한 보험금 및 손해조사비가 포함되어 있습니다.

(전분기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
기타
합계

재보험수익:

당기발생사고보험금
132,196,284
451
-
132,196,735

수입손해조사비
276,737
-
-
276,737

발생사고부채변동(*)
(15,285,029)
(39,326)
457,638
(14,866,717)

손실회수요소관련수익
4,789,346
-
-
4,789,346

합 계
121,977,338
(38,875)
457,638
122,396,101

재보험비용:

보험료배분접근법적용비용
121,254,967
1,393,781
2,234,022
124,882,770

합 계
121,254,967
1,393,781
2,234,022
124,882,770

(*) 발생사고부채변동에는 과거에 발생하였으나 당기에 수취한 보험금 및 손해조사비가 포함되어 있습니다.

24. 보험서비스비용당분기 및 전분기 중 보험서비스비용의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 원수(당분기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

당기발생사고보험금
1,081,150,246
68,587
-
-
-
1,081,218,833

손해조사비
36,635,484
75,363
-
-
-
36,710,847

발생사고부채변동(*)
(63,927,521)
51,177
-
-
-
(63,876,344)

보험취득 현금흐름의 상각
214,274,263
913,141
-
-
-
215,187,404

직접유지비
30,333,314
4,635
-
-
93,723
30,431,672

손실부담부채관련손실
48,849,240
58,146
-
-
-
48,907,386

합 계
1,347,315,026
1,171,049
-
-
93,723
1,348,579,798

(*) 발생사고부채변동에는 과거에 발생하였으나 당기에 지급한 보험금 및 손해조사비가 포함되어 있습니다.

(전분기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

당기발생사고보험금
871,100,215
72,465
-
-
-
871,172,680

손해조사비
32,657,899
44,486
-
-
-
32,702,385

발생사고부채변동(*)
(53,396,489)
(307,419)
-
-
12,441
(53,691,467)

보험취득 현금흐름의 상각
214,532,074
1,015,179
-
-
-
215,547,253

직접유지비
27,875,130
4,484
-
-
106,665
27,986,279

손실부담부채관련손실
26,182,851
248,361
-
-
-
26,431,212

합 계
1,118,951,680
1,077,556
-
-
119,106
1,120,148,342

(*) 발생사고부채변동에는 과거에 발생하였으나 당기에 지급한 보험금 및 손해조사비가 포함되어 있습니다.

(2) 수재(당분기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

당기발생사고보험금
-
64,365,264
1,673,033
21,793,566
33,239,348
121,071,211

손해조사비
-
199,834
25,365
1,063,221
688,681
1,977,101

발생사고부채변동(*)
-
12,495,310
(4,011,019)
6,110,207
5,190,968
19,785,466

직접유지비
-
1,076,916
68,866
186,854
917,355
2,249,991

손실부담부채관련손실
-
(3,522,645)
(95,876)
-
1,412,921
(2,205,600)

합 계
-
74,614,679
(2,339,631)
29,153,848
41,449,273
142,878,169

(*) 발생사고부채변동에는 과거에 발생하였으나 당기에 지급한 보험금 및 손해조사비가 포함되어 있습니다.

(전분기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

당기발생사고보험금
-
66,126,459
13,885,421
11,639,938
40,406,083
132,057,901

손해조사비
-
852,786
6,707
163,202
709,590
1,732,285

발생사고부채변동(*)
-
13,298,564
(7,054,674)
3,349,252
6,287,120
15,880,262

직접유지비
-
1,112,914
8,753
212,985
926,039
2,260,691

손실부담부채관련손실
-
9,927,133
69,999
167,610
(2,144,665)
8,020,077

합 계
-
91,317,856
6,916,206
15,532,987
46,184,167
159,951,216

(*) 발생사고부채변동에는 과거에 발생하였으나 당기에 지급한 보험금 및 손해조사비가 포함되어 있습니다.

25. 보험금융손익당분기 및 전분기 중 당기손익으로 인식한 보험계약 및 출재보험계약의 보험금융손익내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

(1) 원수보험계약보험금융손익

당기손익
이자부리
(76,388,265)
(3,032)
-
-
-
(76,391,297)

할인율변동
-
-
-
-
-
-

환율변동손익
(1,853,699)
226
-
-
-
(1,853,473)

소계
(78,241,964)
(2,806)
-
-
-
(78,244,770)

(2) 수재보험계약보험금융손익

당기손익
이자부리
-
(1,827,833)
(601,212)
(1,062,615)
(2,231,991)
(5,723,651)

할인율변동
-
-
-
-
-
-

환율변동손익
-
(4,780,117)
-
-
(393,225)
(5,173,342)

기타
-
(1,405,269)
(11,141)
(165,108)
(390,230)
(1,971,748)

소계
-
(8,013,219)
(612,353)
(1,227,723)
(3,015,446)
(12,868,741)

(3) 출재보험계약보험금융손익

당기손익
이자부리
6,025,795
-
-
-
-
6,025,795

할인율변동
-
-
-
-
-
-

환율변동손익
131,836
(53,854)
-
-
250,362
328,344

재보험자불이행 위험변동액
(3,767,911)
7,399
-
-
19
(3,760,493)

소계
2,389,720
(46,455)
-
-
250,381
2,593,646

합계
(75,852,244)
(8,062,480)
(612,353)
(1,227,723)
(2,765,065)
(88,519,865)

(전분기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

(1) 원수보험계약보험금융손익

당기손익
이자부리
(62,030,144)
(13,249)
-
-
-
(62,043,393)

할인율변동
-
-
-
-
-
-

환율변동손익
(3,111,977)
(1,386)
-
-
-
(3,113,363)

소계
(65,142,121)
(14,635)
-
-
-
(65,156,756)

(2) 수재보험계약보험금융손익

당기손익
이자부리
-
(1,589,290)
(1,035,794)
(612,125)
(1,837,172)
(5,074,381)

할인율변동
-
-
-
-
-
-

환율변동손익
-
(5,657,235)
-
-
(480,092)
(6,137,327)

기타
-
(1,788,478)
(94,289)
(180,788)
(760,103)
(2,823,658)

소계
-
(9,035,003)
(1,130,083)
(792,913)
(3,077,367)
(14,035,366)

(3) 출재보험계약보험금융손익

당기손익
이자부리
5,221,711
-
-
-
-
5,221,711

할인율변동
-
-
-
-
-
-

환율변동손익
260,277
33,420
-
-
8,117
301,814

재보험자불이행 위험변동액
(1,558,648)
2,722
-
-
(14)
(1,555,940)

소계
3,923,340
36,142
-
-
8,103
3,967,585

합계
(61,218,781)
(9,013,496)
(1,130,083)
(792,913)
(3,069,264)
(75,224,537)

26. 금융상품 관련 손익

(1) 당분기 및 전분기 중 금융상품 투자수익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자수익:

현금및현금성자산
1,234,042
4,942,733
1,388,619
4,337,153

당기손익-공정가치측정유가증권이자
862,392
1,054,441
70,348
83,909

기타포괄손익-공정가치측정유가증권이자
37,960,437
112,742,699
34,958,209
101,847,755

상각후원가측정유가증권이자
3,090,834
9,255,777
3,134,921
9,886,616

상각후원가측정대출채권이자
197,715
587,442
158,948
514,927

기타이자수익
304,689
874,157
287,432
898,567

소 계
43,650,109
129,457,249
39,998,477
117,568,927

배당수익:

당기손익-공정가치측정유가증권배당수익
13,562
152,657
22,101
28,140

기타포괄손익-공정가치측정유가증권배당수익
-
2,844,568
-
1,234,815

관계ㆍ종속기업투자주식배당수익
-
549,000
-
702,850

소 계
13,562
3,546,225
22,101
1,965,805

분배금수익(*):

당기손익-공정가치측정유가증권분배금
17,192,154
47,904,364
17,702,729
40,046,265

합 계
60,855,825
180,907,838
57,723,307
159,580,997

(*) 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류된 출자금 및 수익증권에서 인식한 분배금수익으로 투자영업수익의 기타수익에 포함되어 있습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 금융비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자비용:

차입금이자
729,859
2,173,674
746,585
2,218,632

기타이자비용
310,948
1,682,220
748,768
1,947,968

합 계
1,040,807
3,855,894
1,495,353
4,166,600

(3) 당분기 및 전분기 중 금융상품평가 및 처분손익은 다음과 같습니다.(당분기 누적)

(단위 : 천원)

구 분
처분이익(손실)
평가이익(손실)
손상차손환입(전입)
합 계

금융상품평가및처분이익:

당기손익-공정가치측정유가증권
10,446,965
43,850,886
-
54,297,851

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
3,709,363
-
213,812
3,923,175

상각후원가측정유가증권
-
-
-
-

상각후원가측정대출채권
-
-
401,361
401,361

파생상품
4,012,188
3,542,262
-
7,554,450

상각후원가측정기타수취채권
-
-
212,230
212,230

합 계
18,168,516
47,393,148
827,403
66,389,067

금융상품평가및처분손실:

당기손익-공정가치측정유가증권
(9,935,794)
(23,875,558)
-
(33,811,352)

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
-
-
(199,593)
(199,593)

상각후원가측정유가증권
-
-
(2)
(2)

상각후원가측정대출채권
-
-
(5,072,909)
(5,072,909)

파생상품
(20,370,268)
(2,255,214)
-
(22,625,482)

상각후원가측정기타수취채권
-
-
(16,711)
(16,711)

합 계
(30,306,062)
(26,130,772)
(5,289,215)
(61,726,049)

(당분기 3개월)

(단위 : 천원)

구 분
처분이익(손실)
평가이익(손실)
손상차손환입(전입)
합 계

금융상품평가및처분이익:

당기손익-공정가치측정유가증권
3,322,912
8,378,764
-
11,701,676

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
2,076,185
-
63,485
2,139,670

상각후원가측정유가증권
-
-
-
-

상각후원가측정대출채권
-
-
375
375

파생상품
1,122,253
3,490,859
-
4,613,112

상각후원가측정기타수취채권
-
-
(20,716)
(20,716)

합 계
6,521,350
11,869,623
43,144
18,434,117

금융상품평가및처분손실:

당기손익-공정가치측정유가증권
(4,990,759)
(12,872,247)
-
(17,863,006)

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
-
-
(71,122)
(71,122)

상각후원가측정유가증권
-
-
(1)
(1)

상각후원가측정대출채권
-
-
(177,394)
(177,394)

파생상품
(2,093,290)
6,514,064
-
4,420,774

상각후원가측정기타수취채권
-
-
(5,565)
(5,565)

합 계
(7,084,049)
(6,358,183)
(254,082)
(13,696,314)

(전분기 누적)

(단위 : 천원)

구 분
처분이익(손실)
평가이익(손실)
손상차손환입(전입)
합 계

금융상품평가및처분이익:

당기손익-공정가치측정유가증권
9,665,347
49,330,669
-
58,996,016

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
1,183,599
-
115,055
1,298,654

상각후원가측정유가증권
-
-
2,916
2,916

상각후원가측정대출채권
-
-
740,638
740,638

파생상품
6,771,464
484,799
-
7,256,263

상각후원가측정기타수취채권
-
-
12,043
12,043

합 계
17,620,410
49,815,468
870,652
68,306,530

금융상품평가및처분손실:

당기손익-공정가치측정유가증권
(3,183,905)
(8,259,402)
-
(11,443,307)

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
-
-
(110,241)
(110,241)

상각후원가측정유가증권
-
-
(1)
(1)

상각후원가측정대출채권
-
-
-
-

파생상품
(19,730,732)
(9,398,398)
-
(29,129,130)

상각후원가측정기타수취채권
-
-
(830,621)
(830,621)

합 계
(22,914,637)
(17,657,800)
(940,863)
(41,513,300)

(전분기 3개월)

(단위 : 천원)

구 분
처분이익(손실)
평가이익(손실)
손상차손환입(전입)
합 계

금융상품평가및처분이익:

당기손익-공정가치측정유가증권
3,268,468
2,940,682
-
6,209,150

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
-
-
30,858
30,858

상각후원가측정유가증권
-
-
-
-

상각후원가측정대출채권
-
-
(28)
(28)

파생상품
1,774,153
(502,421)
-
1,271,732

상각후원가측정기타수취채권
-
-
4,490
4,490

합 계
5,042,621
2,438,261
35,320
7,516,202

금융상품평가및처분손실:

당기손익-공정가치측정유가증권
(2,197,449)
(3,623,595)
-
(5,821,044)

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
-
-
(36,348)
(36,348)

상각후원가측정유가증권
-
-
-
-

상각후원가측정대출채권
-
-
-
-

파생상품
(4,359,322)
(4,801,474)
-
(9,160,796)

상각후원가측정기타수취채권
-
-
(504,397)
(504,397)

합 계
(6,556,771)
(8,425,069)
(540,745)
(15,522,585)

27. 법인세비용

당사는 기대총연간이익에 적용될 수 있는 법인세율, 즉 추정 평균 연간 유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 법인세비용을 계산하고 있습니다. 당분기 및 전분기 법인세비용의 추정 평균 연간 유효법인세율은 각각 24.24% 및 24.27% 입니다.

28. 주당이익

당사는 희석성 잠재적보통주를 보유하고 있지 않으므로 당분기와 전분기의 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다. 당분기와 전분기의 기본주당이익 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

분기순이익
48,694,358,847
127,860,293,967
74,465,587,824
262,342,192,595

가중평균유통보통주식수(*)
69,821,598
69,821,598
69,821,598
69,821,598

기본주당이익
697
1,831
1,067
3,757

(*) 가중평균유통보통주식수는 발행주식수와 동일합니다.

29. 위험관리

(1) 보험계약보증보험은 보험회사가 보험료를 수취하고 채무자인 보험계약자가 채권자인 피보험자에게 계약상의 채무불이행으로 손해를 입히게 되는 경우, 그 손해를 약정한 계약에따라 보상하는 상품입니다. 사실상 보증보험은 경제거래에서 신용을 보충하는 역할을 수행하기 때문에 경제순환과 직접 연계되는 특성이 있어 일반손해보험 상품 보다 더 장기적이고 거시적인 위험관리를 수행하고 있습니다.당사는 보험계약과 관련한 중요한 리스크로 보험위험과 시장위험으로 구분하고 있으며 시장위험으로는 시장, 신용, 유동성 위험을 세분화하고 있습니다.

이사회는 당사의 리스크 관리에 관한 전반적인 사항을 지휘ㆍ통제하며, 최종적인 책임을 가지고 이사회 내 리스크관리위원회는 리스크 관리에 대한 세부사항을 정하고있습니다. 리스크는 그 유형별로 리스크 특성에 근거하여 평가방법을 정하고 리스크 관리시스템을 이용하여 평가하고 있습니다. 또한, 리스크 관리 현황을 주기적으로 모니터링하며 리스크 관리가 부족하다고 판단할 경우 리스크관리위원회 및 경영진에게 보고하고 있습니다. 당사의 자본관리는 감독당국의 자본 적정성 평가기준인 지급여력제도(K-ICS)를 통해 이루어지고 있습니다. 지급여력비율은 회사가 예상하지 못한 손실을 입거나 혹은 자산가치의 하락시에도 보험계약자에 대한 채무를 얼마나 이행할 수 있는 정도에 대한 척도인 가용자본(지급여력금액)을 회사의 위험액인 요구자본(지급여력기준금액)으로 나누어 산출하는 비율로써, 보험사의 재무건전성이나 보험금 지급능력에 대한 척도입니다.

가용자본은 자본금, 자본잉여금, 이익잉여금 등으로 구성되며, 요구자본은 보험, 신용, 시장, 유동성 리스크를 분산효과를 고려해 산출합니다. 당사는 요구자본 산출을 위해서 리스크를 보험, 신용, 시장, 유동성 리스크로 구분하여 산출하고, 지급여력 영향도를 감안하여 포트폴리오 전략을 수립하고 있습니다. 감독기관에서는 지급여력비율을 100% 이상 유지할 것을 의무화하고 있으며, 미달하는 경우에 적기시정조치를 통해 재무건전성을 유지할 수 있도록 하고 있으며, 당사는 감독기관에서 규정한 지급여력비율을 준수하고 있습니다.

(2) 금융상품 당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다.요약분기재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2023년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.

30. 특수관계자(1) 특수관계자 내역당분기말 현재 당사와 특수관계에 있는 기업은 다음과 같습니다.

회사명
회사와의 관계

예금보험공사
지배회사

에스지아이신용정보(주)
종속기업

SEOUL GUARANTEE INSURANCE MANAGEMENT(MENA) LTD
종속기업

코리아크레딧뷰로(주)
관계기업

(주)디지털슈퍼맨
관계기업

(주)에스오티컴퍼니
관계기업

(주)지오에스티
관계기업

(주)강진테크놀리지
관계기업

에프엠씨패션코리아
관계기업

(주)그린활성탄소
관계기업

통신대안평가(주)
관계기업

(주)에이치알인트로
관계기업

엠 제이 씨(주)
관계기업

한신산업개발(주)
관계기업

남양건설(주)
기타 특수관계자

(주)케이알앤씨
기타 특수관계자

(주)예울에프엠씨
기타 특수관계자

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 중요한 거래로 인식된 수익ㆍ비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자명
계정과목
당분기
전분기

에스지아이신용정보(주)
수취보험료(*)
9,080
12,094

지급손해조사비(*)
21,845,764
20,899,198

수입임대료
61,316
6,723

수입관리비
8,948
9,634

배당수익
459,000
612,850

고정자산처분손실
(7,623)
-

기타
(110)
(103)

SEOUL GUARANTEE INSURANCE MANAGEMENT(MENA) LTD
계약유지비용(*)
325,605
296,321

수재배분사업비(*)
488,408
592,731

코리아크레딧뷰로(주) 등 관계기업
보험서비스비용(*)
839,064
(4,181)

배당수익
90,000
90,000

대손충당금전입(환입)액
4,672,909
(740,633)

지급수수료
29,341
2,635

조사연구비
1,142,999
846,543

지급손해조사비(*)
193,682
93,341

(*) 실제 수취 및 지급한 현금흐름을 기준으로 하였습니다.(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자명
계정과목
당분기말
전기말

에스지아이신용정보(주)
미수수익
-
2,141

미지급비용
2,655,188
2,425,752

임대보증금
314,391
48,541

SEOUL GUARANTEE INSURANCE MANAGEMENT(MENA) LTD
미지급비용
219,409
146,177

코리아크레딧뷰로(주) 등 관계기업
사채
-
4,944,526

미지급비용
124,575
132,695

(4) 당분기와 전분기 중 현재 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자명
계정과목
당분기
전분기

통신대안평가(주)
현금출자
-
2,750,000

남양건설(주)
채권회수
800,000
1,481,266

(5) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공자
제공받은자
유효보증금액
보증내용

당분기말
전기말

SGI서울보증보험
에스지아이신용정보(주)
833,752
1,273,538
계약보증 및 지급보증

코리아크레딧뷰로(주)
3,406,262
2,522,164
입찰보증 및 계약보증 등

(주)지오에스티
-
4,000
공탁보증

엠 제이 씨(주)
20,000
42,747
공탁보증 및 인허가보증 등

한신산업개발(주)
874,322
-
계약보증 및 인허가보증 등

남양건설(주)
5,216,338
5,441,755
공탁보증 및 인허가보증 등

(주)케이알앤씨
3,079,485
3,509,905
공탁보증

(주)예울에프엠씨
422,954
409,894
계약보증

(6) 주요 경영진에 대한 보상

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
3,121,741
3,606,411

퇴직급여
96,223
95,594

합 계
3,217,964
3,702,005

31. 우발부채와 약정사항

(1) 재보험협약당분기말과 전기말 현재 당사는 총 보험금액의 일부에 대하여 코리안리재보험주식회사등과 출재보험 및 수재보험협약을 체결하고 있습니다. 이 협약에 따라 당사와 코리안리재보험주식회사 등과는 상호간에 재보험료 및 재보험수수료를 수수하고 있습니다.(2) 계류중인 소송사건당분기말 현재 당사가 피소되어 계류 중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
소송건수
청구금액

보험금청구소송(*1)
1,213
140,424,935

퇴직금청구소송(*2)
8
5,795,615

(*1) 보험금청구소송은 추산손해액 상당액을 보험계약부채에 계상하고 있습니다.(*2) 퇴직금 관련 소송은 관련 추정액을 기타충당부채에 계상하고 있습니다.(3) 기타 약정사항당분기말 현재 당사의 출자약정 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금 액

출자약정
441,610,708

32. 현금흐름표

당분기 및 전분기의 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
364,415
44,958,587

보험계약자산(부채)순금융손익
2,691,968
1,508,787

재보험계약자산(부채)순금융손익
(1,113,034)
(487,168)

현금흐름위험회피파생상품평가손익
(2,921,602)
2,431,996

순확정급여부채(자산) 재측정요소
(99,309)
(967,822)

기타포괄손익 관련 법인세효과
(255,040)
11,579,998

대출채권 및 수취채권 제각
112,511
605,564

유형자산의 투자부동산으로의 대체
1,173,454
(252)

6. 배당에 관한 사항

가. 배당정책 등당사는 보험업감독규정 제6-19조, 제6-13조 제4항의 규정에 의해 당해 회계연도말 지급여력비율이 100% 이상인 경우에 정관이 정하는 바에 따라 배당을 실시할 수 있습니다. 정관에 의거한 배당에 관한 당사의 중요한 정책은 다음과 같습니다.제9조(동등배당) 회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다.제45조(이익배당)① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 회사는 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

③ 이익배당에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

제45조의2(배당금지급청구권의 소멸시효)① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

제46조(분기배당)
① 회사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 이사회 결의로 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다.

② 분기배당은 직전결산기의 재무상태표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

6. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금7. 당해 영업연도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

③ 삭제

④ 당해 결산기에 이익이 예상되지 않는 경우에는 분기배당을 하여서는 아니된다.

당사는 현금 중심의 이익배당을 실-시하고 있습니다. 당기 연결재무제표의 경상적 이익을 기준으로, 배당성향, 주당배당금 수준 및 대내외 사업환경 변화 등을 종합적으로 고려하여 총 배당수준을 산정하고 있으며, 안정적인 주당 배당금 확대정책을 지속해 나갈 계획입니다.

한편, 당사는 기존 배당성향 기반의 정책에서 나아가 주주가치 제고를 위해 적극적이며 차별화된 주주환원 정책을 시행할 계획입니다.

당사는 2024년 결산에 따라 2,000억원 규모의 배당금을 지급할 계획이며,
공모확정가액 기준 배당수익률은 11.0% 수준으로 전망됩니다. 2024년 결산에 따른 배당금 지급과 관련하여 당사는 2025년 03월 중 이사회 결의를 통해 배당기준일을 확정 예정이며, 당사의 홈페이지(http://www.sgic.co.kr)에 배당기준일을 공시할 예정입니다.

또한, 회사는 주주의 예측가능성을 제고하기 위해 중기 주주환원목표(2025년~2027년 결산)를 설정하여, 현금배당과 자사주 매입소각을 더한 총주주환원 규모를 매년 2,000억원(상법상 배당가능이익 한도 내)으로 보장하겠다는 목표를 수립하였습니다.

[제58기 예상 주당 배당금 및 배당수익률]

사업연도
제58기(2024.01.01~2024.12.31)

주당 배당금
약 2,864원

공모 희망가액
26,000원
31,800원

배당수익률
11.0%
9.0%

결산 배당기준일 (주1)
정관에 의거 2025년 3월 개최 예정인이사회를 통하여 확정

결산 배당지급일 (주2)
2025년 3월 개최 예정인 정기주주총회일로부터1개월 내 지급

(주1)

과거 제57기 사업연도
(2023.01.01~2023.12.31)의 결산 배당기준일은 2024년 4월 5일입니다.

(주2)

과거 제57기 사업연도(2023.01.01~2023.12.31)의 결산 배당지급일은 2024년 4월 26일입니다.

또한 2025년 상반기 결산시 밸류업 공시를 통해 최소배당액을 확정하여 공표하고, 향후 최대주주 예금보험공사의 소수지분 매각에 따라 자사주 매입소각 규모를 검토할 예정입니다. 또한 2025년 1월 정관개정을 통해 분기배당 규정을 도입하였습니다. 당사는 타 보험사 대비 압도적인 지급여력비율을 기록하고 있는 바, 이와 같은 적극적인 주주환원정책을 안정적으로 지속할 수 있을 것으로 판단됩니다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당분기
전기
전전기
전전전기

제58기
제57기
제56기
제55기

주당액면가액(원)
2,500
2,500
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
130,262
417,659
568,187
456,129

(별도)당기순이익(백만원)
127,860
416,419
563,502
456,149

(연결)주당순이익(원)
1,866
5,982
8,138
6,533

현금배당금총액(백만원)
-
208,278
282,638
229,120

주식배당금총액(백만원)
-
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
49.9
49.7
50.2

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
2,983
4,050
3,282

우선주
-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

(주1)
당사는 2023.01.06. 2:1 액면분할을 진행하였으며, 주당순이익 및 주당배당금은 액면분할(5,000원→2,500원) 이후 주식수(69,821,598주)를 기준으로 산출하였습니다.

(주2)
연결 당기순이익 및 주당순이익은 지배기업에 귀속되는 순이익에 해당합니다.

다. 과거 배당 이력에 관한 사항

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
13
-
-

(주1)
연속 배당횟수는 2011년부터 기산되었습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 및 감소 현황당사는 최근 3사업연도 중 지분증권의 변동사항이 없습니다.

나. 미상환 전환사채 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 미상환 신주인수권부사채 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 채무증권 발행 등에 관한 사항당사는 최근 3사업연도 중 채무증권 발행 실적이 없습니다.
바. 기업어음증권, 단기사채 및 회사채 등의 만기별 미상환 잔액 현황

[기업어음증권 미상환 잔액]

(기준일 :
2024년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
1,939,495
1,939,495
1,939,495
46,547,892
52,366,378

합계
-
-
-
-
1,939,495
1,939,495
1,939,495
46,547,892
52,366,378

사. 회계상 자본으로 인정되는 미상환 채무증권 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 사모자금의 사용내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 미사용자금의 운용내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항 없습니다.(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항 없습니다.(3) 자산유동화와 관련한 자산 매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항(가) 자산유동화와 관련한 자산 매각의 회계처리
증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항 없습니다.

(나) 우발채무 등에 관한 사항

(1) 재보험협약당분기말과 전기말 현재 연결실체는 총 보험금액의 일부에 대하여 코리안리재보험주식회사등과 출재보험 및 수재보험협약을 체결하고 있습니다. 이 협약에 따라 연결실체와 코리안리재보험주식회사 등과는 상호간에 재보험료 및 재보험수수료를 수수하고 있습니다.(2) 계류중인 소송사건 당분기말 현재 연결실체가 피소되어 계류 중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
소송건수
청구금액

보험금청구소송(*1)
1,213
140,424,935

퇴직금청구소송(*2)
15
7,915,218

(*1) 보험금청구소송은 추산손해액 상당액을 보험계약부채에 계상하고 있습니다.(*2) 퇴직금 관련 소송은 관련 추정액을 기타충당부채에 계상하고 있습니다.(3) 기타 약정사항당분기말 현재 연결실체의 출자약정 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금 액

출자약정
441,610,708

나. 대손충당금 설정 현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

단위: 백만원

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금설정률

제58기3분기
현금및예치금
241,915
-
0.00%

당기손익-공정가치측정금융자산
1,419,316
-
0.00%

기타포괄-공정가치측정금융자산
6,164,385
937
0.02%

상각후원가측정유가증권
440,000
69
0.02%

상각후원가측정대출채권
7,748
5,091
65.70%

상각후원가측정기타수취채권
125,986
5,458
4.33%

미수수익
65,228
16
0.03%

미수금
19,238
5,308
27.59%

임차보증금
38,238
129
0.34%

매출채권
1,907
-
0.00%

예탁보증금
1,373
4
0.28%

합계
8,399,349
11,554
0.14%

제57기
현금및예치금
212,445
-
0.00%

당기손익-공정가치측정금융자산
1,370,256
-
0.00%

기타포괄-공정가치측정금융자산
6,197,949
948
0.02%

상각후원가측정유가증권
441,997
69
0.02%

상각후원가측정대출채권
7,757
19
0.25%

상각후원가측정기타수취채권
128,869
5,766
4.47%

미수수익
69,457
16
0.02%

미수금
18,112
5,623
31.05%

임차보증금
37,648
123
0.33%

매출채권
2,284
-
0.00%

예탁보증금
1,369
4
0.28%

합계
8,359,272
6,802
0.08%

제56기
대출채권
7,859
16
0.20%

보험미수금
303,986
4,701
1.55%

미수수익
64,996
-
0.00%

미수금
103,939
90,140
86.72%

임차보증금
36,392
-
0.00%

매출채권
2,089
-
0.00%

합계
519,261
94,857
18.27%

(주1)
제57기~제58기 3분기는 기업회계기준서 제1117호 및 제1109호 기준으로 작성되었습니다.

(주2)
제56기는 기업회계기준서 제1104호 및 제1039호 기준으로 작성되었습니다.

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

단위: 백만원

구 분
제58기 3분기
제57기
제56기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
6,802
6,393
96,900

2. 순대손처리액(①－② + ③)
(77)
772
6,373

① 대손처리액(상각채권액)
113
630
6,373

② 상각채권회수액
400
-
-

③ 기타증감액
210
142
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
4,676
1,180
4,330

4. 기말 대손충당금 잔액합계(1-2+3)
11,554
6,802
94,857

(주1)
제57기~제58기 3분기는 기업회계기준서 제1117호 및 제1109호 기준으로 작성되었습니다.

(주2)
제56기는 기업회계기준서 제1104호 및 제1039호 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
제57기 기초 대손충당금 잔액은 회계기준 변경효과를 반영한 금액에 해당합니다.

(3) 대손충당금 설정방침
○ 대손충당금의 산출 방법
대손충당금 산출의 방법은 최초 인식 후에 신용위험이 유의적으로 증가한 모든 금융 상품에 대해 미래경기전망을 포함하여 합리적이고 뒷받침 될 수 있는 모든 정보를 고려하여 전체기간 기대신용손실을 인식하는 것을 목적으로 한다. 개별금융상품 수준에서 신용위험의 유의적인 증가를 파악하기 어려운 경우 집합기준으로 신용위험의 유의적인 증가 및 기대신용손실을 측정하여 대손충당금 산출이 가능하며 개별평가 및 집합평가에 따른 분류 기준 및 대손충당금 산출 기준은 다음 각 호와 같다.
1. 개별평가: 손상이 발생한 채권에 대해서는 개별적으로 회수가능 현금흐름을 추정하여 대손충당금을 산출한다.
- 사모사채, 기업대출 : stage 3 이상의 자산(채무불이행이 발생한 차주)
- 개인대출 : 차주단위로 stage 3 이상의 자산(채무불이행이 발생한 차주)
2. 집합평가 : 공통의 신용위험 특성을 가진 금융자산을 집단으로 분류하고 이에 대해 동일한 비율의 대손충당금을 산출한다.
3. LDP 적용
LDP(Low Default Portfolio)는 부도율(PD)가 현저히 낮기 때문에 충당금 설정 대상자산에는 분류되나 실제 충당금 계산 시 PD를 0으로 보아 충당금을 적립하지 않음.
- 예금 및 예치금
4. 낮은 신용위험 간편법
보고기간 말에 금융자산의 신용위험이 낮다고 판단되면 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니한 것으로 보아 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식, stage1으로 일괄 분류. 낮은 신용위험을 적용할 때 신용위험이 낮다고 판단하는 기준은 매 결산일의 신용등급이 내부등급 AAA ~ BBB+ 등급에 해당하는 경우로 함.
- 기타포괄손익-공청가치측정 금융자산
- 상각후 원가측정 금융자산
5. 자산건전성 분류 규정에 따른 적립
보험업감독규정의 제7-4조 '자산건전성 분류 기준'에 의거하여 차주의 채무상환 능결과 금융거래 내용 등을 감안하여 감안하여 보유 자산의 건전성을 '정상', '요주의', '고정', '회수의문', '추정손실' 5단계로 분류하고 제7-4조 '대손충당금 적립기준'에 의해 적립합니다.
- 미수금
- 보증금
○ 개별평가
1. 회수가능 현금흐름 산출
개별평가 대손충당금은 평가대상 채권으로부터 회수될 것으로 기대되는 현금흐름의 현재가치에 대한 경영진의 최선의 추정에 근거합니다. 이러한 현금흐름을 추정할 때,관련 상대방의 영업현금흐름 등의 재무적인 상황과 관련 담보물의 순실현가능가치 등 모든 이용가능한 정보를 이용하여 판단합니다.
2. 계약상 수취하기로 한 현금흐름
계약상 수취하기로 한 현금흐름의 가치는 상각후 장부가액으로 한다.
3. 개별평가 대손충당금의 산출
개별평가 대손충당금 = 계약상 수취하기로 한 현금흐름- 회수가능 현금흐름의 현재가치
○ 집합평가
① 손상규정 적용 금융자산 중 개별평가대상 및 LDP로 분류되지 않는 자산은 모두 집합평가 대상 자산으로 분류한다. 집합평가 충당금은 다음과 같이 신용공여 잔액(EAD)에 대해 부도율(PD) 및 부도시 손실율(LGD)을 곱하여 산출한다.
집합 충당금 = 신용공여잔액(EAD)×부도율(PD)×부도시 손실율(LGD)
1. 채무증권, 기업대출
- 부도율(PD: Probability of Default): 당사 내부 등급별로 외부 기관의 검토를 받아 정의된 부도율(Master Scale PD)을 기반으로 미래경기전망을 반영하여 추정
- 신용공여 잔액(EAD: Exposure At Default): 결산시점 상각후 원가
- 부도시 손실율(LGD: Loss Given Default): 은행업감독업무시행세칙에 따라 선순위 45%, 중/후순위 75%를 적용한다.
2. 개인대출
- 부도율(PD: Probability of Default): 임직원 대출 외 별도 가계대출 없음. 임직원대출의 부도 가능성이 희박함에 따라, Master Scale PD 1등급 중간값(0.03)으로 정의, 대손충당금 산출시 Stage 2로 분류되는 임직원대출은 기업PD에서 생성한 1등급(0.03)에 해당하는 Life-time 부도율을 준용
- 신용공여 잔액(EAD: Exposure at Default): 결산시점 상각후 원가
- 부도후 손실율(LGD: Loss Given Default): 금융감독원장이 제시하는 담보별 업계평균 LGD 준용
(4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황
당사의 매출채권 합계액은 당해 사업연도말 자산총액의 2% 미만에 해당합니다.

다. 재고자산 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 금융상품의 공정가치와 그 평가방법
(1) 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 금융상품 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.1) 당기손익-공정가치측정금융자산

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정금융자산:

주식
7,626,668
7,626,668
8,605,318
8,605,318

출자금
83,430,376
83,430,376
95,179,458
95,179,458

수익증권
1,281,786,816
1,281,786,816
1,221,994,132
1,221,994,132

기타유가증권
46,471,965
46,471,965
44,476,825
44,476,825

합 계
1,419,315,825
1,419,315,825
1,370,255,733
1,370,255,733

2) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

주식
346,571,910
346,571,910
450,791,514
450,791,514

국공채
1,386,698,036
1,386,698,036
1,399,110,476
1,399,110,476

금융채
352,979,000
352,979,000
245,519,807
245,519,807

특수채
1,680,071,069
1,680,071,069
1,809,686,535
1,809,686,535

회사채
1,495,193,323
1,495,193,323
1,545,325,848
1,545,325,848

외화유가증권
902,871,550
902,871,550
747,514,700
747,514,700

합 계
6,164,384,888
6,164,384,888
6,197,948,880
6,197,948,880

2-1) 당분기말 및 전기말 현재 지분상품에 대한 투자 중 기타포괄손익-공정가치측정 항목으로 지정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

시장성
322,308,721
434,316,715

비시장성
24,263,189
16,474,798

합 계
346,571,910
450,791,513

(*) 연결실체는 전략적 투자 등의 목적으로 상기 지분상품을 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정하였습니다.

2-2) 당분기 및 전분기 중 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정한 지분상품으로부터 인식한 배당수익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

시장성
2,285,878
1,219,134

비시장성
558,690
15,681

합 계
2,844,568
1,234,815

2-3) 당분기 및 전분기 중 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정한 지분상품이 출자전환증권의 처분제한 해제로 처분되었으며, 처분 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

처분금액
처분시점의 누적손익
처분금액
처분시점의 누적손익

시장성
-
-
57,716
57,716

비시장성
-
-
47,901
4,118

합 계
-
-
105,617
61,834

3) 상각후원가측정유가증권

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

국공채
83,420
81,629
101,265
97,467

특수채
439,847,515
425,590,878
439,838,329
415,900,774

회사채
-
-
1,988,616
1,988,616

합 계
439,930,935
425,672,507
441,928,210
417,986,857

4) 상각후원가측정대출채권 및 기타수취채권

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

대출채권
2,657,744
2,585,611
7,737,559
12,179,993

미수금
13,929,920
13,929,920
12,488,987
12,488,987

미수수익
65,211,815
65,211,815
69,440,555
69,440,555

보증금
246,182,011
246,442,131
197,937,172
196,826,462

합 계
327,981,490
328,169,477
287,604,273
290,935,997

5) 파생상품

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

파생상품자산:

통화선도
3,468,816
3,468,816
3,118,877
3,118,877

통화스왑
4,674,633
4,674,633
5,793,836
5,793,836

합 계
8,143,449
8,143,449
8,912,713
8,912,713

파생상품부채:

통화선도
2,526,045
2,526,045
3,304,806
3,304,806

통화스왑
24,644,202
24,644,202
13,884,655
13,884,655

합 계
27,170,247
27,170,247
17,189,461
17,189,461

6) 상각후원가로 측정하는 금융부채

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

차입부채
39,468,496
50,550,551
40,858,393
50,807,648

기타금융부채
125,609,345
125,625,339
137,512,545
137,510,219

합 계
165,077,841
176,175,890
178,370,938
188,317,867

(2) 담보제공자산당분기말 및 전기말 현재 담보로 제공된 자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
종목
담보제공처
담보설정금액
담보제공사유

당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
국공채
한국예탁결제원
88,474
87,195
주식기관결제 손해배상공동기금

(3) 유가증권 대손충당금 변동내역1) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산당분기와 전분기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
947,834
-
-
947,834

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

전입(환입)액
199,593
-
-
199,593

처분
(213,812)
-
-
(213,812)

기타
3,322
-
-
3,322

분기말금액
936,937
-
-
936,937

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
933,653
-
-
933,653

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

전입(환입)액
110,241
-
-
110,241

처분
(115,055)
-
-
(115,055)

기타
1,175
-
-
1,175

분기말금액
930,014
-
-
930,014

2) 상각후원가측정유가증권당분기와 전분기 중 상각후원가측정유가증권 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정유가증권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
68,691
-
-
68,691

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

전입(환입)액
2
-
-
2

상환 및 처분
-
-
-
-

분기말금액
68,693
-
-
68,693

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정유가증권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
72,635
-
-
72,635

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

전입(환입)액
1
-
-
1

상환 및 처분
(2,916)
-
-
(2,916)

분기말금액
69,720
-
-
69,720

(4) 유가증권 대손충당금에 따른 총 장부금액 변동내역1) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산당분기와 전분기 중 대손충당금을 인식한 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 총장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
5,747,157,366
-
-
5,747,157,366

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
(73,189,883)
-
-
(73,189,883)

유효이자율 상각
4,751,684
-
-
4,751,684

공정가치 평가
112,156,428
-
-
112,156,428

환율변동 등 기타
26,937,383
-
-
26,937,383

분기말금액
5,817,812,978
-
-
5,817,812,978

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
5,376,864,595
-
-
5,376,864,595

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
18,052,565
-
-
18,052,565

유효이자율 상각
2,906,881
-
-
2,906,881

공정가치 평가
54,363,493
-
-
54,363,493

환율변동 등 기타
35,136,023
-
-
35,136,023

분기말금액
5,487,323,557
-
-
5,487,323,557

2) 상각후원가측정유가증권당분기와 전분기 중 대손충당금을 인식한 상각후원가측정유가증권의 총장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정유가증권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
441,996,901
-
-
441,996,901

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
(2,003,350)
-
-
(2,003,350)

유효이자율 상각
6,077
-
-
6,077

분기말금액
439,999,628
-
-
439,999,628

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정유가증권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기초금액
490,302,615
-
-
490,302,615

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
(48,438,515)
-
-
(48,438,515)

유효이자율 상각
141,101
-
-
141,101

분기말금액
442,005,201
-
-
442,005,201

(5) 금융상품 공정가치 서열체계

연결실체는 금융상품의 공정가치를 다음의 3가지 공정가치수준으로 분류하고 있습니다.(수준1) 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격(수준2) 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함(수준3) 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측 가능하지 않은 투입변수)

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 평가 수준별 공시내역은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
28,362,293
80,240,417
1,310,713,115
1,419,315,825

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
983,179,550
5,156,942,149
24,263,189
6,164,384,888

위험회피목적파생상품자산
-
8,143,449
-
8,143,449

금융부채:

위험회피목적파생상품부채
-
27,170,247
-
27,170,247

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
13,681,915
109,646,331
1,246,927,487
1,370,255,733

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,116,138,652
5,065,335,430
16,474,798
6,197,948,880

위험회피목적파생상품자산
-
8,912,713
-
8,912,713

금융부채:

위험회피목적파생상품부채
-
17,189,461
-
17,189,461

(6) 당분기 및 전분기 중 수준 3으로 분류되는 금융상품의 기중변동 내역은 다음과 같습니다.(당분기)

(단위 : 천원)

구 분
당기손익 -공정가치측정금융자산
기타포괄손익 -공정가치측정금융자산
합 계

기초금액
1,246,927,487
16,474,798
1,263,402,285

당기손익인식액
19,640,818
-
19,640,818

기타포괄손익인식액
-
(727,659)
(727,659)

매입금액
180,702,114
8,516,050
189,218,164

매도금액
(136,557,304)
-
(136,557,304)

분기말금액
1,310,713,115
24,263,189
1,334,976,304

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분
당기손익 -공정가치측정금융자산
기타포괄손익 -공정가치측정금융자산
합 계

기초금액
1,125,058,395
18,026,329
1,143,084,724

당기손익인식액
40,812,589
-
40,812,589

기타포괄손익인식액
-
204,602
204,602

매입금액
117,906,889
138,336
118,045,225

매도금액
(71,781,158)
(197,383)
(71,978,541)

분기말금액
1,211,996,715
18,171,884
1,230,168,599

(7) 당분기 및 전분기 중 수준 3으로 분류된 금융상품에서 당기손익으로 인식된 총손익과 실현손익 및 미실현손익 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

당기손익으로 인식된 총손익
16,613,266
42,347,245

실현손익:

당기손익-공정가치측정금융자산처분손익
(3,027,552)
1,534,656

미실현손익:

당기손익-공정가치측정금융자산평가손익
19,640,818
40,812,589

(8) 당분기말과 전기말 현재 수준 2로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 가치평가기법 및 공정가치측정에 사용된 투입변수는 다음과 같습니다.

구 분
가치평가방법
투입변수

금융자산:

당기손익-공정가치측정 금융자산
순자산가치법, 현금흐름할인모형
기초자산, 무위험이자율, 선도환율 등

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
Fama-Bliss Bootstrapping, Jarrow-Lando-Turnbull
국고채 수익, 유효신용등급, 위험스프레드 등

파생상품자산(부채)
현금흐름할인모형
선도환율, 할인율 등

(9) 당분기말과 전기말 현재 수준 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 가치평가기법 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다. (당분기말)

구 분
가치평가기법
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
비관측변수 추정범위
관측가능하지 않은 투입변수의 공정가치에 대한 영향

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
Hull-White Model, Monte Calro Simulation
기초자산의 변동성
±10bp
변동성 변화폭이 커질수록 공정가치 변화폭 증가

기초자산간의 상관계수
±1%p
기초자산간의 상관계수가 증가할수록 공정가치 소폭 상승

할인율
±10%
할인율 상승에 따른 공정가치 하락

DCF, Multiple
할인율
±10%
할인율 하락시 공정가치 상승

성장률
0%
성장률 상승시 공정가치 상승

NAV
청산가치변동률
±1%p
청산가치 상승시 공정가치 상승

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
DCF, Multiple, NAV 등
할인율
7.06%~9.06%
할인율 하락시 공정가치 상승

성장률
0%
성장률 상승시 공정가치 상승

(전기말)

구 분
가치평가기법
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
비관측변수 추정범위
관측가능하지 않은 투입변수의 공정가치에 대한 영향

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
Hull-White Model, Monte Calro Simulation
기초자산의 변동성
±10bp
변동성 변화폭이 커질수록 공정가치 변화폭 증가

기초자산간의 상관계수
±1%p
기초자산간의 상관계수가 증가할수록 공정가치 소폭 상승

할인율
±10%
할인율 상승에 따른 공정가치 하락

DCF, Multiple
할인율
±10%
할인율 하락시 공정가치 상승

성장률
0%
성장률 상승시 공정가치 상승

NAV
청산가치변동률
±1%p
청산가치 상승시 공정가치 상승

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
DCF, Multiple, NAV 등
할인율
9.62%~15.07%
할인율 하락시 공정가치 상승

성장률
0%
성장률 상승시 공정가치 상승

(10) 상각후원가로 측정하는 금융상품1) 상각후원가로 측정하는 주요 금융상품의 공정가치 산출 방법은 다음과 같습니다.

구 분
공정가치 산출 방법

현금 및 예치금
현금은 장부금액과 공정가치가 동일하며 예치금은 변동이자율 예치금과 초단기성인 익일 예치금이 대부분이므로 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용함

상각후원가측정대출채권

상각후원가측정대출채권의 공정가치는 수취할 것으로 예상되는 기대현금흐름을 차주의 신용위험 등을 고려한 할인율로 할인한 현재가치임

상각후원가측정유가증권

상각후원가측정
유가증권의 공정가치는 수취할 것으로 예상되는 기대현금흐름의 현재가치로 평가됨

차입부채 및 보증금
차입부채 및 임차보증금 공정가치는 계약상 현금흐름을 시장이자율로 할인한 현재가치임

기타금융자산/부채(*)
장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 판단함에 따라 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용함

(*) 미수금, 미수수익, 미지급금, 리스부채

2) 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 금융자산부채의 평가수준별 공정가치의 내역은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산:

상각후원가측정유가증권
439,930,935
-
425,672,507
-
425,672,507

현금및예치금
241,914,647
-
241,914,647
-
241,914,647

대출채권
2,657,744
-
-
2,585,611
2,585,611

미수금
13,929,920
-
-
13,929,920
13,929,920

미수수익
65,211,815
-
-
65,211,815
65,211,815

보증금
246,182,012
-
-
246,442,131
246,442,131

금융자산 합계
1,009,827,073
-
667,587,154
328,169,477
995,756,631

금융부채:

차입부채
39,468,496
-
-
50,550,551
50,550,551

기타금융부채
125,609,345
-
-
125,625,339
125,625,339

금융부채 합계
165,077,841
-
-
176,175,890
176,175,890

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산:

상각후원가측정유가증권
441,928,210
-
417,986,857
-
417,986,857

현금및예치금
212,163,507
-
212,163,507
-
212,163,507

대출채권
7,737,559
-
-
12,179,993
12,179,993

미수금
12,488,987
-
-
12,488,987
12,488,987

미수수익
69,440,555
-
-
69,440,555
69,440,555

보증금
197,937,172
-
-
196,826,462
196,826,462

금융자산 합계
941,695,990
-
630,150,364
290,935,997
921,086,361

금융부채:

차입부채
40,858,393
-
-
50,807,648
50,807,648

기타금융부채
137,512,545
-
-
137,510,219
137,510,219

금융부채 합계
178,370,938
-
-
188,317,867
188,317,867

(11) 금융자산과 금융부채의 상계당분기말과 전기말 현재 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 부채의 종류별 내역은 다음과 같습니다.1) 금융자산

(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
인식된 금융자산 총액
상계되는 인식된 금융부채총액
재무상태표에 표시되는 금융자산순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련 금액
순 액

금융상품
수취한 현금담보

위험회피목적파생상품자산
8,143,449
-
8,143,449
5,995,335
-
2,148,114

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
인식된 금융자산 총액
상계되는 인식된 금융부채총액
재무상태표에 표시되는 금융자산순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련 금액
순 액

금융상품
수취한 현금담보

위험회피목적파생상품자산
8,912,713
-
8,912,713
7,112,519
-
1,800,194

2) 금융부채(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
인식된 금융부채 총액
상계되는 인식된 금융자산총액
재무상태표에 표시되는 금융부채순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련 금액
순 액

금융상품
수취한 현금담보

위험회피목적파생상품부채
27,170,247
-
27,170,247
5,995,335
-
21,174,912

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
인식된 금융부채 총액
상계되는 인식된 금융자산총액
재무상태표에 표시되는 금융부채순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련 금액
순 액

금융상품
수취한 현금담보

위험회피목적파생상품부채
17,189,461
-
17,189,461
7,112,519
-
10,076,942

(12) 금융상품의 범주별 장부금액당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
당기손익 -공정가치측정 금융상품
기타포괄손익 -공정가치측정 금융상품
기타포괄손익 -공정가치측정 지정금융상품
상각후원가측정금융상품
위험회피 파생상품
합 계

금융자산:

현금및예치금
-
-
-
241,914,647
-
241,914,647

당기손익-공정가치측정금융자산
1,419,315,825
-
-
-
-
1,419,315,825

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
5,817,812,978
346,571,910
-
-
6,164,384,888

상각후원가측정유가증권
-
-
-
439,930,935
-
439,930,935

상각후원가측정대출채권
-
-
-
2,657,744
-
2,657,744

상각후원가측정기타수취채권
-
-
-
325,323,746
-
325,323,746

파생상품자산
-
-
-
-
8,143,449
8,143,449

금융자산 합계
1,419,315,825
5,817,812,978
346,571,910
1,009,827,072
8,143,449
8,601,671,234

금융부채:

차입부채
-
-
-
39,468,496
-
39,468,496

기타금융부채
-
-
-
125,609,345
-
125,609,345

파생상품부채
-
-
-
-
27,170,247
27,170,247

금융부채 합계
-
-
-
165,077,841
27,170,247
192,248,088

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
당기손익 -공정가치측정 금융상품
기타포괄손익 -공정가치측정 금융상품
기타포괄손익 -공정가치측정 지정금융상품
상각후원가측정금융상품
위험회피 파생상품
합 계

금융자산:

현금및예치금
-
-
-
212,163,507
-
212,163,507

당기손익-공정가치측정금융자산
1,370,255,733
-
-
-
-
1,370,255,733

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
5,747,157,366
450,791,514
-
-
6,197,948,880

상각후원가측정유가증권
-
-
-
441,928,210
-
441,928,210

상각후원가측정대출채권
-
-
-
7,737,559
-
7,737,559

상각후원가측정기타수취채권
-
-
-
279,866,714
-
279,866,714

파생상품자산
-
-
-
-
8,912,713
8,912,713

금융자산 합계
1,370,255,733
5,747,157,366
450,791,514
941,695,990
8,912,713
8,518,813,316

금융부채:

차입부채
-
-
-
40,858,393
-
40,858,393

기타금융부채
-
-
-
137,512,545
-
137,512,545

파생상품부채
-
-
-
-
17,189,461
17,189,461

금융부채 합계
-
-
-
178,370,938
17,189,461
195,560,399

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제58기(당분기)
안진회계법인
검토
해당사항 없음
해당사항 없음

제57기(전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

제56기(전전기)
안진회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

제55기(전전전기)
삼일회계법인
적정
(주1)
해당사항 없음

(주1)
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 연결재무제표에 대한 주석3에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 연결재무제표에 대한 주석3은 경영진의 중요한 회계추정 및 가정이 COVID-19(코로나)바이러스에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있음을 설명하였습니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.

나. 감사용역 체결현황

(단위: 천원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제58기 (3분기)
안진회계법인
별도분기검토연결분기검토
157,680
1,200
157,680
1,255

제58기 (반기)
안진회계법인
별도반기검토연결반기검토
157,680
1,200
157,680
1,293

제58기 (1분기)
안진회계법인
별도분기검토연결분기검토
442,740
3,402
442,740
3,441

제57기 (전기)
삼일회계법인

별도기말감사연결기말감사

870,400
6,800
870,400
6,699

제57기 반기 (전반기)
삼일회계법인
별도반기검토연결반기검토
118,800
900
118,800
989

제57기 1분기 (전분기)
삼일회계법인
별도분기검토연결분기검토
118,800
900
118,800
855

제56기(전전기)
안진회계법인

별도기말감사연결기말감사

466,400
3,268
466,400
5,021

제55기(전전전기)
삼일회계법인
별도기말감사연결기말감사
233,000
2,095
233,000
2,090

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위: 원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
보수
비고

제58기

(2024년)

2024.05.13
브라질 보험감독국 제출용 순자산금액확인서 발급 용역

2024.05.13.

~2024.05.31.

880,000
삼일회계법인

2024.03.08
인허가보증보험 「고용허가」관련 회계감사 용역

2024.03.08.

~2024.03.25.

3,300,000
삼일회계법인

제57기

(2023년)

2023.10.19
K-ICS 지급여력비율 검증 용역

2023.10.19.

~2024.04.30.

660,000,000
삼일회계법인

2023.09.11
증권신고서에 대한 감사인 확인서한 발행 용역

2023.09.11.

~2023.09.12.

44,000,000
삼일회계법인

2023.07.03
브라질 보험감독국 제출용 순자산금액 확인서 발급 용역

2023.07.03.

~2023.07.11

880,000
안진회계법인

2023.02.21
인허가보증보험 「고용허가」관련 회계감사 용역

2023.02.21.

~2023.04.30

3,300,000
안진회계법인

제56기

(2022년)

2022.09.27
IFRS17 및 9 적용 재무제표에 대한 인증 업무 용역

2022.09.27.

~2023.03.31

800,800,000
안진회계법인

2022.07.13
브라질 보험감독국 제출용 순자산금액 확인서 발급 용역

2022.05.23.

~2022.05.27

880,000
삼일회계법인

2022.02.15
인허가보증보험 「고용허가」관련 회계감사 용역

2022.02.21.

~2022.03.18.

3,300,000
삼일회계법인

제55기

(2021년)

2021.07.01
브라질 보험감독국 제출용 순자산금액 확인서 발급 용역

2021.07.01.

~2021.07.06

880,000
삼일회계법인

2021.02.15
인허가보증보험 「고용허가」관련 회계감사 용역

2021.02.22.

~2021.03.19.

5,500,000
삼일회계법인

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021-03-15
회사측 : 감사위원회 구성원 3인감사인측 : 업무수행이사, 담당회계사 등 2인
대면회의
감사에서의 유의적 발견사항, 감사인의 독립성 등

2
2021-09-15
회사측 : 감사위원회 구성원 3인감사인 : 업무수행이사, 담당회계사 등 2인
대면회의
2021년 재무제표에 대한 감사계획, 경영진 및 감사인의 책임, 감사인의 독립성 등

3
2021-12-21
회사측 : 감사위원회 구성원 3인감사인 : 업무수행이사, 담당회계사 등 2인
대면회의
2021년 재무제표 감사 진행현황, 감사인의 독립성 등

4
2022-03-16
회사측 : 감사위원회 구성원 3인감사인측 : 업무수행이사, 담당회계사 등 2인
대면회의
재무제표 감사의 주요 사항, 감사인의 독립성 등

5
2022-12-23
회사 : 감사위원회감사인 : 업무수행이사
대면회의
당 회계연도에 대한 감사계획 확인 및 독립성 준수 법규위반 여부 등에 대한 확인

6
2023-03-10
회사 : 감사위원회감사인 : 업무수행이사, 업무담당매니져
대면회의
현장감사시 주요 발견사항 및 향후 일정 및 독립성준수, 법규위반 여부 등에 대한 확인

7
2023-03-27
회사 : 감사위원회
서면보고
최종 재무제표 감사결과

8
2023-04-25
회사 : 감사위원회감사인 : 담당이사 외 1명
대면회의
2023년 외부감사 계획 보고

9
2023-06-26
회사 : 감사위원회감사인 : 담당이사
대면회의
2022년 IFRS17 및 IFRS9 적용 재무제표 검토 결과 보고

10
2023-06-26
회사 : 감사위원회감사인 : 담당이사 외 1명
대면회의
2023년 1분기 재무제표 검토 결과 보고, 2023년 독립성, 2023년 외부감사 개요

11
2023-09-26
회사 : 감사위원회감사인 : 담당이사 외 1명
대면회의
2023년 반기 재무제표 검토 결과 보고, 2023년 설계평가 결과 보고, 2023년 외부감사 진행경과

12
2024-01-22
회사 : 감사위원회감사인 : 담당이사 외 1명
대면회의
2023년 감사진행 현황, K-ICS 검증계획 보고, 감사인의 독립성 등

13
2024-03-08
회사 : 감사위원회감사인 : 담당이사 외 1명
대면회의
2023년 회계감사 결과 요약, 주요항목 관련 감사절차 및 결과, 감사인의 독립성 등

14
2024-05-08
회사 : 감사위원회감사인 : 업무수행이사 외 1명
대면회의
2024년 재무제표 및 특정목적 재무보고체계에 따른 재무제표에 대한 감사계획 보고

15
2024-08-01
회사 : 감사위원회감사인 : 업무수행이사 외 1명
대면회의
2024년 1분기 재무제표 감사 결과 보고, 기타 보고사항 등

16
2024-08-14
회사 : 감사위원회감사인 : 업무수행이사 외 1명
비대면회의
2024년 반기 재무제표 검토 결과 보고

17
2024-11-13
회사 : 감사위원회감사인 : 업무수행이사 외 1명
비대면회의
2024년 3분기 재무제표 검토 결과 보고

마. 종속회사 중 공시대상기간 중 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 회사
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 조정협의회 내용 및 재무제표 불일치 정보
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 회계감사인의 변경

변경사업연도
변경 전
변경 후
변경 사유
비고

제58기(당기)
삼일회계법인
안진회계법인
지정감사인 선임
-

제57기(전기)
안진회계법인
삼일회계법인
감사인 자유선임 (지정기간 종료)
-

제56기(전전기)
삼일회계법인
안진회계법인
지정감사인 선임
-

제55기(전전전기)
삼일회계법인
삼일회계법인
-
-

(주1)
회계감사인을 변경한 종속회사는 없습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리제도

(1) 내부회계관리자가 내부회계관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안 등을 제시한 경우 그 내용 및 후속 대책
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(2) 공시대상기간중 회계감사인이 내부회계관리제도에 대하여 의견표명을 한 경우 그 의견, 중대한 취약점이 있다고 지적한 경우 그 내용 및 개선대책

사업연도

종합의견

의견내용

개선계획 또는 결과

비고

제57기

(2023년)

적정

경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의 운영실태 보고내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

-

-

제56기

(2022년)

적정

-

-

제55기

(2021년)

적정

-

-

나. 내부통제구조의 평가
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요(1) 이사회 구성 현황

당사의 이사회는 증권신고서 제출일 현재
사내이사 2인, 사외이사 6인, 기타비상무이사 1인 총 9인의 이사로 구성되어 있습니다. 전문성이 강조되는 보증보험 산업의 특성 및 급변하는 경영환경 변화에 적시적 대응이 필요한 점 등을 감안하여, 회사 전반에 대한 전문성을 보유하고 있는 이명순 대표이사를 이사회 의장으로 선임하고 있습니다. 이사회 내 위원회로 감사위원회, 임원후보추천위원회, 리스크관리위원회, 평가보상위원회, 경영위원회, 내부통제위원회가 설치되어 운영 중입니다. 당사의 이사의 수 및 공시대상 기간 중 사외이사의 변동현황은 다음과 같습니다.

(단위: 명)

이사의 수
사외이사의 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

9
6
3
-
-

(주1)

기존 사외이사 3인(
강환덕, 조민효, 김지혜)의 임기만료에 따라
2025.01.23. 임시주주총회를 통하여 사외이사 3인(박정수, 박윤수, 김지운)을 신규 선임하였습니다.

나. 중요의결사항 등

회차
일자
의안내용
가결여부
사내이사
기타비상무이사
사외이사

이명순(출석률:100%)
김대남(출석률:100%)
조홍진(출석률:100%)
안병주(출석률:100%)
남상일(출석률:100%)
황의탁(출석률:100%)
이상우(출석률:70%)
유형철(출석률:100%)
강환덕(출석률:100%)
조민효(출석률:86%)
김지혜(출석률:100%)
김병일(출석률:100%)
이종석(출석률:100%)
김호중(출석률:100%)

1
2024-01-09
제1호 의안: 이사회 의장 선임의 건 제2호 의안: 선임사외이사 선임의 제3호 의안: 사내이사 후보 및 임기(안) 결정의 건 제4호 의안: 2024년 제1차 임시주주총회 소집 및 부의할 의안 결정의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2
2024-01-26
제1호 의안: 사규 개정의 건 제2호 의안: 사내이사 직위 및 직책 부여의 건 제3호 의안: 이사대우의 전무 직위 및 직책 부여의 건 제4호 의안: 대표이사 및 이사회 의장 직무대행 순위 결정의 건 제5호 의안: 이사회내 위원회 위원 선임의 건 제6호 의안: 위험관리책임자 선임 및 임기 결정의 건 제7호 의안: 준법감시인 선임 및 임기 결정의 건 제8호 의안: 주요 업무집행책임자 직책 부여의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3
2024-02-15

제1호 의안: 제57기 영업보고서(안) 및 재무제표(안) 승인의 건 제2호 의안: 이사회 및 이사회내 위원회 평가
·운영계획 승인의 건 제3회 의안: 2024년 산업안전보건관리 기본계획 수립의 건

가결
찬성
-
찬성
찬성
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4
2024-03-12

제1호 의안: 2024년 자금세탁방지업무 계획 승인의 건 제2호 의안: 사규 개정의 건 제3호 의안: 2024년 이사 보수한도액 결정의 건 제4호 의안: 배당을 위한 기준일 설정의 건 제5호 의안: 2024년 제2차 임시주주총회 소집을 위한 기준일
설정의 건 제6호 의안: 기타비상무이사 후보 결정의 건 제7호 의안: 제57기 정기주주총회 소집 및 부의할 의안 결정의 건

가결
찬성
-
찬성
찬성
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5
2024-04-23
제1호 의안: 2024년 경영목표 변경의 건 제2호 의안: 이사회내 위원회 위원 선임의 건 제3호 의안: 2023년 자체 위험 및 지급여력 평가(ORSA) 결과 승인의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
-
-
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

6
2024-05-21

제1호 의안: 뉴욕대표사무소 폐지의 건 제2호 의안: 2024년 예산 변경의 건 제3호 의안: 2024년 제2차 임시주주총회 소집을 위한 기준일
변경의 건

가결
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

7
2024-07-18
제1호 의안: 사규 개정의 건 제2호 의안: 이사회내 위원회 설치 및 위원 선임의 건 제3호 의안: 주요업무집행책임자 직책 부여의 건 제4호 의안: 사내이사 후보 결정의 건 제5호 의안: 감사위원회 위원 후보 결정의 건 제6호 의안: 2024년 제2차 임시주주총회 소집 및 부의할 의안 결정의 건 제7호 의안: 2024년 제3자 임시주주총회 소집을 위한 기준일 설정의 건
가결
찬성
-
찬성
-
-
-
-
-
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성

8
2024-09-11
제1호 의안: 정관 변경의 건 제2호 의안: 사규 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

9
2024-10-15
제1호 의안: 사규 재개정의 건 제2호 의안: 2024년 제3차 임시주주총회 소집을 위한 기준일 변경의 건
가결
찬성
-
찬성
-
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

10
2024-10-31
제1호 의안: 2024년 경영목표 변경의 건
가결
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

11
2024-11-19
제1호 의안: 2025년 경영계획 및 예산(안) 승인의 건 제2호 의안: 2024년 제3차 임시주주총회 소집 및 부의할 의안 결정의 건 제3호 의안: 제1차 임시주주총회 소집을 위한 기준일 설정의 건
가결
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

12
2024-12-19

제1호 의안: 금융소비자보호총괄책임자 직책 부여의 건

가결
찬성
-
찬성
-
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

13
2025-01-08
제1호 의안: 정관 변경의 건 제2호 의안: 증권발행(구주매출) 결의의 건 제3호 의안: 사내이사 후보 결정의 건 제4호 의안: 사외이사 후보 결정의 건 제5호 의안: 감사위원회 위원 후보 결정의 건 제6호 의안: 2025년 제1차 임시주주총회 소집 및 부의할 의안 결정의 건
가결
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

14
2025-01-23
제1호 의안: 주주환원정책 수립의 건 제2호 의안: 사내이사 직위 및 직책 부여의 건 제3호 의안: 이사대우의 전무 직위 및 직책 부여의 건 제4호 의안: 대표이사 및 이사회 의장 직무대행 순위 결정의 건 제5호 의안: 주요업무집행책임자 직책 부여의 건
가결
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성
-
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성

(주1)
기존 사외이사 3인(강환덕, 조민효, 김지혜) 및 사내이사 1인(조홍진)의 임기만료에 따라 2025.01.23. 임시주주총회를 통하여 사외이사 3인(박정수, 박윤수, 김지운) 및 사내이사 1인(심성보)이 신규 선임되었습니다. 다만, 신규 사외이사 3인의 임기 개시일은 2025.01.24.이며 사내이사 1인의 임기 개시일은 2025.01.29.로 위 표에 기재된 이사회에 출석한 사실은 없습니다.

다. 이사회내 위원회

(1) 위원회별 명칭, 소속이사 및 위원장의 이름, 설치목적과 권한

효율적이고 전문적인 의안 심의를 위해 이사회 내 6개의 위원회(감사위원회, 임원후보추천위원회, 리스크관리위원회, 평가보상위원회, 경영위원회,
내부통제위원회
)를 두고 있습니다.

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

임원후보추천위원회

이사 3인 이상

사외이사 3인

기타비상무이사 1인

사내이사 1인

김호중(위원장 직무대행)
박정수박윤수이상우
심성보

대표이사, 사외이사, 감사위원 각각에 대해 의무와 책임을 다 할 수 있는 적격 후보를 추천하기 위함
-

감사위원회
이사 3인 이상사외이사 3인

김병일(위원장 직무대행)
김호중박정수

회사의 전반적인 내부통제시스템의 적정성과 경영성과를 평가 개선하기 위함
-

리스크관리위원회
이사 3인 이상사외이사 3인 사내이사 1인

이종석
(위원장 직무대행)

박윤수김지운

심성보

리스크관리에 대한 기본 방침 및 전략을 수립하고, 회사가 부담 가능한 총 위험 수준을 결정하며, 적정투자한도 및 손실허용한도에 대한 승인과 리스크관리기준의 제정 및 개정을 위함
-

평가보상위원회

사내이사를 제외한

이사 전원

김병일(위원장)

이종석

김호중

박정수박윤수
김지운이상우

보수의 결정 및 지급방식에 관한 사항과 보수지급에 관한 연차보고서의 작성 및 공시 등을 총괄하기 위함
-

경영위원회
상근감사위원을 제외한사내이사 전원

이명순(위원장)
심성보

중요 규정을 제정 및 개폐하며, 이사회에서 위임한 사항에 대하여 의사결정의 효율성을 제고하기 위함
-

내부통제위원회

이사 3인 이상사외이사 3인
이종석(위원장)김호중김지운
지배구조법에 따라, 내부통제 기본방침 및 전략 등을 심의·의결하며, 책무구조도 적용 대상 임원이 수행하는 내부통제 관리업무를 점검하고 미흡한 사항에 대하여 개선을 요구하기 위함
-

(2) 위원회 활동내역

(가) 임원후보추천위원회

개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

강환덕(출석률: 100%)
조민효(출석률: 67%)
김호중(출석률: 100%)
이상우(출석률: 100%)
조홍진(출석률: 100%)

찬반여부

2024-07-15

제1호 의안: 위원장 선임의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성

제2호 의안: 위원장 직무대행 순위 결정의 건
찬성
-
찬성
찬성
찬성

제3호 의안: 감사위원회 위원 후보 추천의 건
찬성
-
찬성
찬성
찬성

2025-01-03
제1호 의안: 사외이사(감사위원)후보 추천 절차 및 일정 등 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2025-01-06
제1호 의안: 사외이사 후보 추천의 건제2호 의안: 감사위원회 위원 후보 추천의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

(주1)
기존 사외이사 3인(강환덕, 조민효, 김지혜) 및 사내이사 1인(조홍진)의 임기만료에 따라 2025.01.23. 임시주주총회를 통하여 사외이사 3인(박정수, 박윤수, 김지운) 및 사내이사 1인(심성보)이 신규 선임되었습니다. 다만, 임원후보추천위원회 소속 위원인 박정수, 박윤수 사외이사의 임기 개시일은 2025.01.24.이며, 심성보 사내이사의 임기 개시일은 2025.01.29.로 위 표에 기재된 위원회에 출석한 사실은 없습니다.

(나) 감사위원회

본 증권신고서의 [V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 - 2. 감사제도에 관한 사항]을 참조하시기 바랍니다.

(다) 리스크관리위원회

개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

강환덕(출석률: 100%)
김지혜(출석률: 100%)
이종석(출석률: 100%)
조홍진(출석률: 100%)

찬반여부

2024-03-21
제1호 의안: 지급여력제도관리규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-04-25
해외부동산 투자점검 결과 등 보고
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-06-20
2024년 1분기 전사리스크 종합분석 결과 등 보고
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-09-26
2024년 2분기 전사리스크 종합분석 결과 등 보고
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-11-14

제1호 의안: 지급여력비율 관리방안 변경의건제2호 의안: 2025년 자본배
분 및 리스크허용한도 설정의 건제3호 의안: 2025년 재보험 위험관리전략 수립의 건제4호 의안: 파생금융거래전략 수립의 건리스크심사위원회 결의 및 보고사항

가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-12-12
제1호 의안: 리스크관리지표 변경의 건제2호 의안: 위기상황분석 관리방안 변경의 건2024년 3분기 전사리스크 종합분석결과 보고리스크심사위원회 결의 및 보고사항
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

(주1)
기존 사외이사 3인(강환덕, 조민효, 김지혜) 및 사내이사 1인(조홍진)의 임기만료에 따라 2025.01.23. 임시주주총회를 통하여 사외이사 3인(박정수, 박윤수, 김지운) 및 사내이사 1인(심성보)이 신규 선임되었습니다. 다만, 리스크관리위원회 소속 위원인 박윤수, 김지운 사외이사의 임기 개시일은 2025.01.24.이며, 심성보 사내이사의 임기 개시일은 2025.01.29.로 위 표에 기재된 위원회에 출석한 사실은 없습니다.

(라) 평가보상위원회

개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

강환덕(출석률: 100%)
조민효(출석률: 100%)
김지혜(출석률: 100%)
김병일(출석률: 100%)
이종석(출석률: 100%)
김호중(출석률: 100%)
유형철(출석률: 100%)

찬반여부

2024-02-15
제1호 의안: 2024년 이사 보수 한도액 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제2호 의안: 2023년 보수체계 설계·운영 등에 대한 적정성 평가의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제3호 의안: 2023년 보수지급에 관한 연차보고서(안) 및 공시승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024-04-23
제1호 의안: 2023년 임원 경영성과 평가, 성과급 지급률 및 지급시기 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

(주1)
유형철 기타비상무이사는 2024.03.30. 임기만료 되었습니다.

(주2)

기존 사외이사 3인(
강환덕, 조민효,
김지혜)의 임기만료에 따라
2025.01.23. 임시주주총회를 통하여 사외이사 3인(박정수, 박윤수, 김지운)이 신규 선임되었습니다. 다만, 신규 사외이사 중 평가보상위원회 소속 위원인 박정수, 박윤수, 김지운의 임기 개시일은 2025.01.24.로 위 표에 기재된 위원회에 출석한 사실은 없습니다.

(마) 경영위원회

개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

이명순(출석률: 100%)
조홍진(출석률: 100%)

찬반여부

2024-07-18

제1호 의안: 임원배상책임보험 가입의 건

가결
찬성
찬성

(주1)
기존 사내이사 1인(조홍진)의 임기만료에 따라 2025.01.23. 임시주주총회를 통하여 사내이사 1인(심성보)이 신규 선임되었습니다. 다만, 경영위원회 소속 위원인 심성보 사내이사의 임기 개시일은 2025.01.29.로 위 표에 기재된 위원회에 출석한 사실은 없습니다.

(바) 내부통제위원회

개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

이종석(출석률: 100%)
김지혜(출석률: 100%)
김호중(출석률: 100%)

찬반여부

2024-08-22

제1호 의안: 위원장 선임의 건

가결
찬성
찬성
찬성

제2호 의안: 위원장 직무대행 순위 결정의 건

가결
찬성
찬성
찬성

(주1)

기존 사외이사 3인(
강환덕, 조민효,
김지혜)의 임기만료에 따라
2025.01.23. 임시주주총회를 통하여 사외이사 3인(박정수, 박윤수, 김지운)이 신규 선임되었습니다. 다만, 신규 사외이사 중 내부통제위원회 소속 위원인 김지운의 임기 개시일은 2025.01.24.로 위 표에 기재된 위원회에 출석한 사실은 없습니다.

라. 이사의 독립성

(1) 이사회 구성원의 독립성
당사는 상법을 준수하여 이사선임 및 이사회 구성에 관한 내용을 정관에 규정함에 따라, 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회의 추천으로 안건이 상정됩니다.특히 당사는 금융회사의 지배구조에 관한 법률의 적용을 받는 금융회사로서, 대표이사, 사외이사 및 감사위원을 선임하는 경우 임원후보추천위원회의 추천을 받은 후보자 중에서 선임하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회 구성 현황은 다음과 같습니다.

구분
성명
추천인
임기
활동분야(담당업무)
회사와의 거래
최대주주 또는주요주주와의 관계
연임여부(연임횟수)

사내이사 (대표이사)
이명순
임원후보추천위원회
2024.01.02 ~ 2027.01.01
이사회 의장경영위원회 위원장
없음
-
-

사내이사
심성보
-
2025.01.29 ~ 2026.01.28

임원후보추천위원회 위원리스크관리위원회 위원경영위원회 위원

-
-

사외이사
김병일

임원후보추천위원회

2023.04.01 ~ 2025.03월정기주주총회일

감사위원회 위원평가보상위원회 위원
-
-

사외이사
이종석

임원후보추천위원회

2023.04.01 ~ 2025.03월 정기주주총회일

리스크관리위원회 위원평가보상위원회 위원내부통제위원회 위원장
-
-

사외이사
김호중

임원후보추천위원회

2023.10.02 ~ 2025.10.01

임원후보추천위원회 위원감사위원회 위원평가보상위원회 위원
내부통제위원회 위원

-
-

사외이사
박정수
임원후보추천위원회
2025.01.24 ~ 2027.3월정기주주총회일
감사위원회 위원임원후보추천위원회 위원평가보상위원회 위원

사외이사
박윤수
임원후보추천위원회
2025.01.24 ~ 2027.3월 정기주주총회일
리스크관리위원회 위원임원후보추천위원회 위원평가보상위원회 위원

사외이사
김지운
임원후보추천위원회
2025.01.24 ~ 2027.3월정기주주총회일
내부통제위원회 위원리스크관리위원회 위원평가보상위원회 위원

기타비상무이사
이상우
-
2024.03.30 ~ 2025.3월정기주주총회일
임원후보추천위원회 위원평가보상위원회 위원
직원
-

(2) 사외이사후보추천위원회

당사는 이사회 내 임원후보추천위원회를 설치하여 운영 중에 있으며, 그와 관련된 내용은 아래와 같습니다.

조항

상세내용

이사회 내

위원회규정

임원후보추천위원회 (제5장)

제23조(구성)

임원후보추천위원회의 구성은 3명 이상의 이사로 하고, 위원의 과반수를 사외이사로 한다. 다만, 대표이사 후보 추천시 위원 구성 및 운영 등은 제27조 내지 제31조 규정을 적용한다.

제24조(결의사항)

임원후보추천위원회에서 결의할 사항은 다음 각 호와 같다.

1. 임원(대표이사, 사외이사, 감사위원) 후보의 추천

2. 제1호의 후보 추천을 위하여 그 밖에 필요한 사항. 다만, 대표이사 후보 추천 시 결의사항 등은 제27조 내지 제31조 규정을 적용한다.

제25조(소수주주권)

임원후보추천위원회가 사외이사 후보를 추천하는 경우에는 금융회사의 지배구조에 관한 법률, 상법 등 관련법령에 따른 주주제안권을 행사 할 수 있는 요건을 갖춘 주주가 추천한 사외이사 후보를 포함시켜야 한다.

(가) 사외이사 및 감사위원 임원후보추천위원회

임원후보추천위원회 위원 성명

사외이사 여부

비 고

김호중 (위원장 직무대행)
O

사외이사 정족수 충족

박정수
O

박윤수
O

이상우
X

심성보
X

※ 임원후보추천위원회의 활동내역은 「다. 이사회 내 위원회 - (2) 위원회 활동내역」의 임원후보추천위원회 부분을 참조하여 주시기 바랍니다.

마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 업무지원 조직
회사내 지원조직은 사외이사가 이사회 및 이사회내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고, 필요 시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

부서(팀)명
직원수(명)
직위
주요 활동내역

기획부 조직관리팀
3
부장 1명(1.8년)팀장 1명(2.8년)팀원 2명(0.8년)
이사회 및 이사회내 위원회 관리 총괄이사회 운영 및 안건 검토 자료 제공경영상 주요 정보 제공 등

(2) 사외이사 교육 실시 내역

교육일자

교육실시주체

참석 사외이사

불참시 사유

주요 교육내용

2024.07.29
서울보증보험
전원참석
-
회사 현안사항 설명

2024.10.07
서울보증보험
전원참석
-
회사 현안사항 설명

2024.11.27
서울보증보험
감사위원회위원 참석
-
내부회계관리제도관련 교육

2024.11.01~2024.11.30
서울보증보험
전원참석
-
자금세탁방지업무 교육(온라인 수료)

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 김병일 사외이사
, 김호중 사외이사, 박정수 사외이사 3인을 선임하여 감사위원회
를 운영하고 있습니다.

성명
사외이사 여부
주요 경력
회계/재무 전문가 관련

해당여부
전문가 유형
관련경력

김병일

예

1983 제27회 행정고시 합격

1983 ~ 1999 재무부 재무정책국, 재정경제원 금융정책실 등

1999 ~ 2007 ㈜대현 상임 감사

2007 ~ 2021 강남대학교 경제세무학과 교수

2016 ~ 2017 금융위원회 금융발전심의회 위원2021~
現 강남대학교 초빙교수

예
④ 금융기관·정부·증권유관기관 등 경력자
재무부 재무정책국, 재정경제원금융정책실 등

김호중

예

1993 ~ 1995 미국 Barry University 경영대학 조교수1995 ~ 2022 건국대학교 경영대학 교수2008 ~ 2009 금융위원회 감리위원2009 ~ 2013 금융감독원 전문심의위원

2017 ~ 2023 삼성자산운용㈜ 사외이사2022 ~ 現 건국대학교 경영대학 명예교수

예
② 회계재무분야 학위보유자
美 Georgia State University 경영학(회계전공) 박사, 건국대학교 경영대학 교수('95.3~'22.2)

박정수

예

1998 ~ 2005 SUNY at Buffalo 뉴욕주립대 경제학과 조교수 2005 ~ 2010 서강대학교 경제학부 부교수 2010 ~ 現 서강대학교 경제학부 교수 2014 ~ 2015 한국응용경제학회 회장 2019 ~ 2022 국민행복기금 이사 2021 ~ 現 서강대학교 경제대학장 겸 경제대학원장 2022 ~ 2024 한국자산관리공사 비상임이사 2023 ~ 2024 한국경제학회 부회장2023 ~ 2024 대통령직속 국민경제자문회의 위원
-
-
-

나. 감사위원회 위원의 독립성
당사는 관련법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한 책임 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사위원회 위원은 전원이 상법상 결격 사유가 없는 사외이사 및 사내이사(상근감사위원)으로 구성되어 있으며, 회계/재무 전문가를 포함하고 있습니다.

(1) 감사위원회의 선출 기준

선출 기준의 주요내용
선출 기준의 충족 여부
관련 법령 등

3명 이상의 이사로 구성
충족 (3명)
상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족 (사외이사 3인)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족 (김병일, 김호중 사외이사)
상법 제542조의11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사
김병일 사외이사 위원장 직무대행

그 밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족 (해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

구성
추천인
선임배경
임기
회사와의 관계
최대주주 또는 주요주주와의 관계

연임 횟수

김병일 (감사위원장 직무대행)
임원후보추천위원회

재무 및 회계 전문가로서 이사회 운영에 객관적이고 전문적인 판단과 함께 새로운 시각을 제시할 것으로 판단하여 선임

'23.04 ~ '25.03 신규선임
해당사항 없음
해당사항 없음

김호중
임원후보추천위원회

재무 및 회계 전문가로서 이사회 운영에 객관적이고 전문적인 판단과 함께 새로운 시각을 제시할 것으로 판단하여 선임

'23.10 ~ '25.10 신규선임
해당사항 없음
해당사항 없음

박정수
임원후보추천위원회
경제 분야의 전문가로서 이사회 운영에 객관적이고 전문적인 판단과 함께 새로운 시각을 제시할 것으로 판단하여 선임
'25.01 ~ '27.03 신규선임
해당사항 없음
해당사항 없음

다. 감사위원회의 주요 활동

회차
일자
의안내용
가결여부
사외이사
사내이사

조민효
김병일
김호중

김대남

안병주

1
2024-01-22
제1호 의안: 감사인 지정 요청의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

제2호 의안: 외부감사인의 비감사업무 용역수행에 대한 사전 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

제3호 의안: 2024년 제1차 임시주주총회 의안 및 서류에 대한 의견 진술의 건

가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

2
2024-02-22
제1호 의안: 2023년 자금세탁방지 업무수행 점검 결과의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

제2호 의안: 2023년 내부감사 결과의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

제3호 의안; 감사인 재지정 요청의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

3
2024-03-08

제1호 의안: 2023년 재무제표 및 영업보고서에 대한 감사보고서 제출의 건

가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

제2호 의안: 2023년 내부회계관리제도 평가결과의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

제3호 의안: 제57기 정기주주총회 의안 및 서류에 대한 의견 진술의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

4
2024-03-29

제1호 의안:　2024년 지정감사인 감사시간, 감사인력, 감사보수 및 감사계획 등의 건

가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

제2호 의안: 감사위원회 직무규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

5
2024-05-08
제1호 의안: 제57기 외부감사인의 감사활동에 대한 사후평가 점검 결과
가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

제2호 의안: 하노이지점 내부감사지침 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

제3호 의안: 상근감사위원 업무의 감사보조조직의 장에 대한 위임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

제4호 의안: 외부감사인의 비감사업무 용역수행에 대한 사전승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

6
2024-08-01
제1호 의안: 외부감사인의 비감사업무 용역수행에 대한 사전승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-

제2호 의안: 2024년 제2차 임시주주총회 의안 및 서류에 대한 의견 진술의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-

7
2024-08-21
제1호 의안: 자금세탁방지업무 독자적 감사 실시계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

8
2024-09-19
제1호 의안: 2024년 지정감사인 감사기간, 감사인력, 감사보수 및 감사계획 등의 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

제2호 의안: 외부감사인 선정기준 및 절차 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

9
2024-10-02
제1호 의안: 2025~2027 사업연도 외부감사인 선정 계획 보고
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

10
2024-10-07
제1호 의안: 상근감사위원 업무의 감사보조조직의 장에 대한 위임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-

11
2024-11-27
제1호 의안: 2025~2027 사업연도 외부감사인 선정의 건제2호 의안: 2024년 제3차 임시주주총회 의안 및 서류에 대한 의견 진술의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-

12
2024-12-23

제1호 의안: 2024년 자금세탁방지업무 수행 점검결과의 건제2호 의안: 2025년 외부감사인 감사시간, 감사인력, 감사보수 및 감사계획 등의 건

제3호 의안: 2025년 감사계획 수립의 건

가결
찬성
찬성
찬성
-
-

(주1)
김대남 사내이사는 2024.08.05 취임 후, 2024.10.07 사임하였습니다.

(주2)
기존 사외이사 3인(강환덕, 조민효, 김지혜)의 임기만료에 따라 2025.01.23. 임시주주총회를 통하여 사외이사 3인(박정수, 박윤수, 김지운)이 신규 선임되었습니다. 다만, 신규 사외이사 중 감사위원회 소속 위원인 박정수의 임기 개시일은 2025.01.24.로 위 표에 기재된 위원회에 출석한 사실은 없습니다.

라. 교육 실시 계획

내부회계관리제도 및 관련 법령에 대한 이해를 높이기 위하여 회사의 사업 현황, 외부감사인의 회계감사 및 내부통제에 관한 점검 결과, 경영진단 결과 등을 주기적으로 제공하고 실효성 있는 교육이 이루어지게 할 계획입니다.

마. 교육 실시 현황

일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

24.11.27.
한영회계법인
조민효, 김병일, 김호중
-
내부회계관리제도

바. 감사위원회 지원조직 현황

부서명
직원 수(명)
직위
주요활동 내역

감사실
13
실장 1명(0.8년)팀장 8명(평균 2.4년)팀원 4명(평균 1.7년)
감사위원회 운영 지원 및 내부감사업무 수행 등

사. 준법지원 등에 관한 사항

당사는 상장예비심사신청일 현재 「상법」 제542조의13에 명시하고 있는 대통령령으로 정하는 상장회사에 해당하지 않기 때문에 준법지원인 선임 의무가 없습니다. 다만 당사는 「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제25조에 의해 준법감시인을 임명해 고용하고 있으며, 「상법」 제542조의13 제11항에 따라 준법감시인으로 준법지원인을 갈음할 수 있습니다.

(1) 준법지원인 현황

1.준법지원인

성명

정범순

현직

준법감시인 상무

주요경력

서울보증보험 준법감시인 상무(2024.01~현재)서울보증보험 서울강북본부 본부장(2023.01~2024.01)서울보증보험 글로벌사업본부 본부장(2021.01~2023.01)서울보증보험 국제부 부장(2020.03~2021.01)서울보증보험 하노이지점 지점장(2015.08~2020.03)서울보증보험 국제부 부부장(2014.01~2015.08)서울보증보험 상품개발부 팀장(2012.03~2014.01)

2. 이사회 결의일

2024.01.26

3. 결격요건

해당사항 없음

4. 기타

해당사항 없음

(2) 준법감시인 등의 주요 활동내역 및 그 처리결과

개최일자
의 안
보고 및 의견개진 내용
비 고

1월 중
내부통제
연간 준법감시 업무결과
대표이사, 내부통제위원회

12월 중
내부통제
연간 준법감시 업무계획
대표이사, 내부통제위원회

1분기
내부통제
연간 내부통제평가 결과

대표이사, 내부통제위원회, 이사회

개정시
내부통제
내부통제기준 개정 및 관리

대표이사, 감사위원회, 내부통제위원회

매 반기
내부통제
금융사고 예방제도 강화를 위한 부서 자체점검 및 일선부서 현지점검
-

매 분기
내부통제
상시감시시스템 점검 및 분기별/연간 결과 보고
-

매 분기
내부통제
준법감사 실시결과 보고
감사위원회

발생시
내부통제

임직원의 중대한 위법행위 및

내부통제기준 위반사실 보고

감사위원회

수시
내부통제
일상감시를 위한 사전검토 의견
해당부서

수시
내부통제
기초서류 제개정 관련 심의 의견
해당부서

매년
윤리경영
준법 및 부패방지 경영시스템 경영검토결과
대표이사, 내부통제위원회

발생시
윤리경영
직장 내 성희롱 괴롭힘 사건 조사결과
대표이사

수시
윤리경영
윤리경영 간담회
각 본부/해당부서

매 분기
워크샵/교육
법규 및 정책담당 부서 관리자 준법교육
해당부서

매년
워크샵/교육
직장 내 성희롱, 괴롭힘 예방교육

전 임직원/전 업무파트너

(대리점, 파견직, 업무지원인력 등)

매년
워크샵/교육
자금세탁방지업무 사이버교육
전 임직원

매년
워크샵/교육
고객(신용)정보 보호 교육
전 임직원 및 대리점

1분기
자금세탁방지
연간 자금세탁방지 업무계획

대표이사, 내부통제위원회, 이사회

1분기
자금세탁방지
연간 자금세탁방지 업무결과

대표이사, 내부통제위원회, 이사회

매 반기
자금세탁방지
RBA기반 자금세탁/위험 통제 평가결과

대표이사, 내부통제위원회, 이사회

매 분기
자금세탁방지
AML 제도이행평가 결과 보고
금융정보분석원

발생시
자금세탁방지
자금세탁위험관리협의체 의결사항
대표이사, 내부통제위원회

1분기
고객정보보호
정보보호 상시평가제 자체점검 및 결과보고
대표이사, 이사회, 금융위원회(금융보안원)

1월 중
고객정보보호
연간 고객정보 보호 업무계획
대표이사

개정시
공 통
각종 규정 및 지침 제개정
대표이사

매 분기
공 통
내부통제위원회 개최
대표이사

매 반기
고객정보보호

개인(신용)정보 처리 동의서 징구 적정성 모니터링 및 결과 보고

-

매 분기
고객정보보호

개인(신용)정보 분리보관 및 파기 점검 및 결과 보고

-

매년
고객정보보호
고객정보 수탁업체 점검 및 결과 보고
-

매년
고객정보보호
고객(신용)정보가 포함된 문서폐기 결과 보고
-

매분기
고객정보보호
신용정보 관리보호 준수 여부 점검 및 결과 보고
-

매분기
고객정보보호
고객정보 조회 및 출력 사유 점검 및 결과 보고
-

매분기
고객정보보호
고객정보 외부제공 관리실태 보고
-

매분기
고객정보보호
모집업무수탁자의 모집경로 확인 등 보고

손해보험협회, 금융위원회(금융감독원)

매월
고객정보보호

개인(신용)정보 관련 현황(주민등록번호 보유 현황 등) 점검 결과 보고

-

발생시
고객정보보호
업무위탁계약에 따른 관련 규정의 저촉 또는 위배 여부에 대한 검토 의견
금융감독원

수시
고객정보보호
개인정보 처리방침, 신용정보 활용체제 등 홈페이지 공시
홈페이지(고객)

(3) 준법지원인 등 지원조직 현황

부서명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

준법지원실
14명
실장 1명(1.5년) 팀장 4명(평균 2.0년) 팀원 9명(평균 2.3년)
내부통제, 윤리경영, 고객정보보호, 자금세탁방지업무 수행 등

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
조건부 도입
도입

실시여부
-

실시2025년도 제1차 임시주주총회(2025.01.23)2024년도 제3차 임시주주총회(2024.12.05)2024년도 제2차 임시주주총회(2024.08.02)2024년도 제1차 임시주주총회(2024.01.25)

제57기 정기주주총회(2024.03.29)2023년도 제1차 임시주주총회(2023.09.27)

제56기 정기주주총회(2023.03.31)

2022년도 제2차 임시주주총회(2022.12.05)

미실시

나. 소수주주권의 행사여부
당사는 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.
다. 경영권 경쟁
당사는 증권신고서 제출일 현재까지 경영권 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
69,821,598
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
69,821,598
-

우선주
-
-

마. 주식사무

구 분
내 용

정관상신주인수권의 내용

① 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관련법령 등에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장법 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 다만, 이 경우 신주의 발행가격은 자본시장법 등 관련법령 등에서 정하는 가격 이상으로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련법령 등에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 관련법령 등에 따라 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회의 시기
매사업연도 종료 후 3개월 이내

기준일

회사는 매 결산기 말일의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 한다. 회사는 이를 2주 전에 공고하여야 한다.

주식의 종류

「주식·사채 등의 전자동륵에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로

전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않음

명의개서대리인
한국예탁결제원

주주에 대한 특전
없음
공고 방법
회사의 인터넷 홈페이지(www.sgic.co.kr), 한국경제신문(인터넷 홈페이지 공고가 불가능한 경우)

바. 주주총회 의사록 요약

주총일자
의안내용
가결여부
비고

임시주주총회(2025. 01. 23)

1. 정관 변경의 건2. 사내이사 선임의 건

3. 사외이사 선임의 건

4. 감사위원회 위원 선임의 건

가결가결
가결가결

-

임시주주총회(2024. 12. 05)
1. 정관 변경의 건2. 사규 개정의 건
가결가결
-

임시주주총회(2024. 08. 02)
1. 사내이사 선임의 건2. 감사위원 선임의 건
가결가결
-

정기주주총회(2024. 03. 29)
1. 제57기 재무제표 승인의 건2. 2024년 이사 보수한도 승인의 건3. 기타비상무이사 선임의 건
가결가결가결
-

임시주주총회(2024. 01. 25)
1. 사내이사 선임 및 임기 결정의 건
가결
-

임시주주총회(2023. 12. 28)
1. 정관변경의 건2. 사내이사, 대표이사 선임 및 그 임기 결정의 건
가결
-

임시주주총회(2023. 09. 27)
1. 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건
가결
-

정기주주총회(2023. 03. 31)
1. 제56기 재무제표 승인의 건2. 2023년 이사 보수한도 승인의 건3. 사외이사 선임의 건4. 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건5. 기타비상무이사 선임의 건
가결가결가결가결가결
-

임시주주총회(2022. 12. 05)
1. 주식분할의 건2. 정관 변경의 건3. 사규 제정의 건
가결가결가결
-

임시주주총회(2022. 10. 11)
1. 사외이사 선임의 건2. 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건3. 감사위원회 위원 선임의 건
가결가결가결
-

정기주주총회(2022. 03. 31)
1. 제55기 재무제표 승인의 건2. 2022년 이사 보수 결정의 건
가결가결
-

임시주주총회(2021. 10. 01)
1. 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건
가결
-

임시주주총회(2021. 05. 12)
1. 사내이사 선임의 건2. 감사위원 선임의 건
가결가결
-

정기주주총회(2021. 03. 31)
1. 제54기 재무제표 승인의 건2. 2021년 이사 보수 결정의 건3. 사외이사 선임의 건4. 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건5. 기타비상무이사 선임의 건
가결가결가결가결가결
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

성명
관계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초
기말

주식수
지분율
주식수
지분율

예금보험공사
최대주주
보통주
65,528,906
93.85%
65,528,906
93.85%
-

계
보통주
65,528,906
93.85%
65,528,906
93.85%
-

우선주
-
-
-
-
-

(주1)
기초는 2024년 1월 1일 기준이며, 기말은 증권신고서 제출일 기준 소유주식수 및 지분율입니다.

나. 최대주주 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭

출자자수

(명)

대표이사

(대표조합원)

최대주주

(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)

예금보험공사
-
유재훈
-
-
-

(주1)
예금보험공사는 납입자본금 없는 무자본특수법인임

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위: 백만원)

법인 또는 단체의 명칭
예금보험공사

자산총계
19,277,296

부채총계
5,825,050

자본총계
13,452,246

매출액
3,009,822

영업이익
2,737,472

당기순이익
2,073,774

(주1)
2023년말 연결재무현황으로, 자세한 사항은 예금보험공사 홈페이지(http://www.kdic.or.kr) 참조

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용
(가) 개요

설립일:
1996년 6월 1일

설립목적:
예금보험공사는 금융기관이 파산 등으로 예금을 지급할 수 없는 경우 예금의 지급을 보장함으로써 예금자를 보호하고 금융제도의 안정성을 유지하는데 이바지하고자 「예금자보호법」에 의거하여 설립

자본금 및 주주현황:
예금보험공사는 납입자본금이 없는 무자본특수법인임

(나) 주요 연혁

일시
내용

1995.12.29
예금자 보호법 제정

1996.06.01
예금보험공사 설립

1997.01.01
예금보험업무 개시

1998.01.30
제일, 서울은행에 경영정상화 자금 지원

1998.06.29
5개은행(동화, 동남, 충청, 경기, 대동) 계약이전

1998.08.22
4개보험회사(국제, BYC, 태양, 고려) 계약이전

1999.10.01
대한생명 경영정상화 자금 지원

1999.06.24
서울보증보험 경영정상화 자금 지원

1999.12.23
제일은행 매각 본계약체결(New Bridge Capital)

2000.06.10
한국투신증권, 대한투신증권 경영정상화 출자 지원

2000.12.30
한빛, 서울, 평화, 경남, 광주, 제주은행 등 6개 은행에 대한 자금 지원 및 경영정상화이행약정(MOU) 체결

2001.04.26
수협 경영정상화 자금 지원

2002.04.04
신한금융지주회사와 제주은행 매각계약 체결

2002.09.27
하나은행과 서울은행 매각계약 체결

2002.10.28
한화컨소시움과 대한생명 매각계약 체결

2003.07.09
신한금융지주와 조흥은행 매각계약 체결

2005.02.22
동원금융지주와 한투증권 매각계약 체결

2005.05.02
하나은행과 대투증권 매각계약 체결

2005.05.04
최초 가교금융회사인 예가람상호저축은행 설립

2008.11.23
외화예금 예금자보호 시행

2009.03.19
가교저축은행인 예쓰저축은행 설립

2009.06.09
퇴직연금 예금자보호 시행

2009.06.12
현대스위스저축은행 컨소시엄과 예한울저축은행 매각계약

2010.03.19
예나래저축은행(가교저축은행) 설립

2011.04.01
상호저축은행 구조조정 특별계정 신설(예금보험기금)

2011.10.05
예솔저축은행(가교저축은행) 설립

2012.11.06
예한별(가교저축은행) 설립

2012.12.04
예한솔저축은행(가교저축은행) 설립

2012.12.21
예성저축은행(가교저축은행) 설립

2013.02.06
예주, 예신저축은행(가교저축은행) 설립

2014.04.14
부보금융회사에 대한 최초 차등보험료율 의결

2015.02.26
보호대상상품으로 운용되는 퇴직연금(DC, IRP) 적립금에 대한 별도 보호한도 적용

2015.09.23
비전 및 미래전략 Agenda 발표

2015.12.22
예금자보호법 개정(보호대상 범위 확대, 예금보험관계 설명 의무 등)

2016.03.11
예금자보호법 시행령 개정(신탁형 개인종합자산관리계좌(ISA)에 편입된 예,적금등 포함)

2016.06.23
예금자보호법 시행령 개정(변액보험 최저보장보험금 예금보호 대상에 포함 등)

2016.07.11
개인정보보호 관리체계(통합 PIMS) 인증 획득

2016.10.27
IADI 제15차 연차총회 개최

2016.12.01
우리은행 주식매매계약 체결

2017.11.30
적극행정 우수사례 경진대회에서 '미수령금 찾아주기 서비스' 국무총리상 수상

2017.12.18
열린혁신 추진위원회 출범

2018.05.03
2018 예금보험공사 국제컨퍼런스 개최

2018.06.22
사회적가치추진위원회 출범

2018.09.18
제10대 위성백 사장 취임

2018.11.22
2018 제7회 교육기부대상 수상

2018.11.28
적극행정 우수사례 대통령 표창 수상

2018.12.12
정보자원 관리 분야 행정안전부 장관 표창 수상

2018.12.20
新 비전 및 핵심가치 선포

2019.02.25
한국감사협회 주관 '2018년도 최우수기관' 선정

2019.03.20
인권경영위원회 출범

2019.05.29
기금운용평가 8년 연속 금융성기금 최고등급 달성

2019.10.28
공공기관 최초 정보보호 통합(ISMS-P) 인증 획득

2019.11.20
고용노동부 「일·생활균형 우수기업 공모전」장관상 수상

2020.02.05
금융관련 연구분석정보 공유 플랫폼 개설

2020.03.06
사회적 가치 채권 (Social Bond)인증 획득

2020.06.30
ISO 37001(부패방지경영시스템) 국제인증 획득

2020.11.06
ISO 45001(안전보건경영시스템) 국제인증 획득

2020.12.02
대형금융회사 정상화·정리계획 제도 도입

2020.12.09
착오송금 반환지원 제도 도입

2021.06.30
정상화·정리계획(RRP) 제도 시행

2021.08.24
ESG추진위원회 출범

2022.03.10
부보금융회사 홈페이지ㆍ모바일앱 계좌조회화면 등에 예금보호 여부 표시 의무화 시행

2022.06.22
10개 대형금융회사(SIFI) 정상화ㆍ정리계획(RRP) 금융위원회 최종 승인(22.4월 최초 수립)

2023.04.06
유엔환경계획 금융이니셔티브 지지기관(UNEP FI) 가입

2023.12.27
「2023년 디지털정부 발전유공 포상」대통령 표창 수상

(다) 주요 기능(사업)

① 예금보험기금 조달
예금보험 대상 금융회사의 보험료, 정부와 예금보험 대상 금융회사의 출연금,
예금보험기금채권 등으로 예금보험기금 조성함
② 금융회사 경영 분석 등을 통한 부실의 조기 확인 및 대응
임점조사 및 부보금융회사의 경영분석 및 금융권별 리스크 평가모델을 통하여
부보금융회사의 부실 가능성을 조기 파악ㆍ기금손실 최소화
③ 부실금융회사의 정리
부보금융회사와 부실금융회사간의 합병 등의 알선, 계약이전, 정리금융회사의 설 립 및 자금지원 등을 통하여 부실금융회사를 정리함으로써 금융시스템 안정에 기 여
④ 보험금지급
금융회사가 영업정지나 파산 등으로 고객들의 예금을 돌려주지 못하게 되면 예금
보험공사가 대신 지급
⑤ 지원자금의 회수
출자금 회수, 파산배당, 자산매각 등을 통하여 지원자금 회수
⑥ 부실관련자에 대한 조사 및 책임추궁
-부실 또는 부실우려에 책임이 있다고 인정되는 전ㆍ현직 임직원, 부실금융회사에
채무를 이행하지 않은 채무자 등에 손해배상청구 소송 등을 제기하여 염격히 책임추궁
-부실 관련자의 은닉재산을 체계적으로 조사ㆍ환수

※ 기타 자세한 사항은 예금보험공사 홈페이지(http://www.kdic.or.kr) 참조

(4) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(5) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요
최대주주인 예금보험공사는 납입자본금 없는 무자본특수법인으로 해당사항이 없습니다.
2. 최대주주 변동현황
당사는 공시대상 기간동안 최대주주의 변동이 없었습니다.
3. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
예금보험공사
65,528,906
93.85
최대주주

우리사주조합
-
-
-

(주1)
5% 이상 주주는 의결권 있는 주식을 기준으로 작성하였으며, 지분율은 발행주식총수 대비 비율입니다.

나. 소액주주 현황

(기준일: 2024년 08월 13일)
(단위: 주, %)

구분
주주
소유주식
비고

소액주주수
전체주주수
비율
소액주식수
총발행주식수
비율

소액주주
108
111
97.30
2,377,276
69,821,598
3.40
-

(주1)
최근 주주명부폐쇄일 주주명부를 기준으로 작성하였습니다.

(주2)
소액주주는 기준일 현재 의결권 있는 발행주식총수의 1%에 미달하는 주식을 소유한 주주를 말하며, 총발행주식수는 의결권 있는 발행주식 총수입니다.

4. 주가 및 주식거래실적
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

성명
성별
출생
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일(주1)

의결권있는 주식
의결권없는 주식

이명순
남
1968.07

대표이사

등기임원
상근

대표이사

現 서울보증보험 대표이사

前 금융감독원 수석부원장

前 금융위원회 증권선물위원회 상임위원

前 금융위원회 금융소비자국장 겸 대변인

前 금융위원회 중소서민금융정책관

-

-
-
2024.01~현재
2027.01

심성보
남
1966.12

전무이사

등기임원
상근
경영수석부문장

現 서울보증보험 경영수석부문장

前 서울보증보험 운영부문장

前 서울보증보험 인천경원본부장

前 서울보증보험 소비자보홍본부장

-

-
-
2025.01~현재
2026.01

김병일

남
1955.09

사외이사

등기임원
비상근

사외이사

現 서울보증보험 사외이사

前 강남대학교 경제세무학과 교수

前 금융위원회 금융발전심의회 위원

前 재정경제원 금융정책실 서기관

-
-
-
2023.04~현재
2025.03

이종석

남
1964.10

사외이사

등기임원
비상근

사외이사

現 서울보증보험 사외이사

現 풍무역세권개발자산관리 상임감사

前 삼성카드 전략지원담당

前 금융위원회 서기관

-
-
-
2023.04~현재
2025.03

김호중

남
1957.2

사외이사

등기임원
비상근

사외이사

現 서울보증보험 사외이사

前 건국대 경영대학 교수

前 금융감독원 전문심의위원

前 금융위윈회 감리위원

-

-
-
2023.10~현재
2025.10

박정수
남
1966.02
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
現 서울보증보험 사외이사現 서강대 경제대학장 겸 경제대학원장現 서강대 경제학부 교수前 대통령직속 국민경제자문회의 위원
-
-
-
2025.01~현재
2027.03

박윤수
남
1980.02
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

現 서울보증보험 사외이사現 숙명여대 경제학부 부교수前 한국자산관리공사 비상임이사

前 한국개발연구원 연구위원

-
-
-
2025.01~현재
2027.03

김지운
남
1981.01
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
現 서울보증보험 사외이사現 홍익대 경제학부 조교수現 서울연구원 경제자문단前 한국주택금융공사 비상임이사
-
-
-
2025.01~현재
2027.03

이상우
남

1970.02

기타비상무이사

등기임원

비상근

기타비상무이사

現 서울보증보험 기타비상무이사

現 예금보험공사 기획조정부장

前 예금보험공사 예금보호정책부장

-

-

직원

2024.03~현재
2025.03

조영록

남

1967.09

전무

미등기임원

상근

영업부문장

現 서울보증보험 영업부문장

前 서울보증보험 서울강남본부장

前 서울보증보험 마케팅상품본부장

-
-
-
2024.01~현재
2026.01

조성용

남
1968.07

전무

미등기임원

상근

운영부문장

現 서울보증보험 운영부문장前 서울보증보험 경영기획본부장

前 서울보증보험 인사총무본부장

-
-
-
2025.01~현재
2026.01

정범순

남

1969.04

상무

미등기임원

상근

준법지원본부장(준법감시인)

現 서울보증보험 준법지원본부장

前 서울보증보험 서울강북본부장

前 서울보증보험 글로벌사업본부장

-
-
-
2022.12~현재
2026.01

박정율

남
1969.12

상무

미등기임원

상근

리스크관리본부장(위험관리책임자)

現 서울보증보험 리스크관리본부장

前 서울보증보험 인사총무본부장

前 서울보증보험 부산경남본부장

-
-
-
2022.12~현재
2026.01

남기화

남
1968.10

상무

미등기임원

상근

소비자보호본부장(금융소비자보호총괄책임자)

現 서울보증보험 소비자보호본부장

前 서울보증보험 글로벌사업본부장

前 서울보증보험 보상지원본부장

-
-
-
2022.12~현재
2025.12

류창우

남
1967.10
상무

미등기임원

상근

심사본부장(정보보호최고책임자)

現 서울보증보험 심사본부장

前 서울보증보험 디지털본부장

前 서울보증보험 IT본부장

-
-
-
2024.01~현재
2026.01

문봉기
남
1967.07
상무
미등기임원
상근
마케팅본부장

現 서울보증보험 마케팅본부장

前 서울보증보험 마케틸상품본부장

前 서울보증보험 전략영업본부장

-
-
-
2024.07~현재
2026.01

권홍열

남
1969.04

상무

미등기임원

상근

자산운용본부장

現 서울보증보험 자산운용본부장

前 서울보증보험 기획부장

前 서울보증보험 재무관리부장

-
-
-
2024.12~현재
2026.12

이상규
남
1968.12
상무
미등기임원
상근
경영기획본부장(주요업무집행책임자)
現 서울보증보험 경영기획본부장前 서울보증보험 대전충청본부장前 서울보증보험 대구울산경북본부장
-
-
-
2025.01~현재
2026.01

나. 타회사 임원 겸직 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

겸직임원
겸직회사

직위

성명

직장명

직 책

선임일

담당업무

기타비상무이사
이상우
예금보험공사
부장
2024.07.01
기획조정부

전무
조성용
에스지아이신용정보(주)
기타비상무이사
2022.12.30
기타비상무이사

사외이사
이종석

풍무역세권개발자산관리(주)

감사
2022.06.01
감사

사외이사
박윤수
㈜폴레드
감사
2024.08.02
감사

다. 직원 현황

(기준일: 2024년 3분기 말)
(단위: 명, 백만원)

직원
소속외 근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평균근속연수
연간급여총액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이 없는 근로자
기간제근로자
합계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

관리

남

336
-
21
-
357
12.5
34,337
97
-
40
40
-

관리
여
163
-
9
-
172
10.3
10,601
63

영업

남

342
-
15
-
357
13.9
34,049
92

영업
여
189
-
70
-
259
11.4
17,005
65

보상

남

106
-
17
-
123
18.4
9,470
84

보상
여
39
-
15
-
54
12.3
3,410
62

구상
남
185
-
14
-
199
23.4
18,094
86

구상

여

59
-
19
-
78
12.7
4,991
64

합계
1,419
-
180
-
1,599
14.2
131,957
82

라. 미등기 임원 보수 현황

(기준일: 2024년 3분기 말)
(단위: 명, 백만원)

구분

인원수

연간급여총액

1인 평균 급여액

비고

미등기임원

15
2,100
140
-

(주1)
보수총액은 2024년 1월~9월 중 지급한 누적금액을 기재하였습니다.

(주2)
2024년 1월~9월 중 퇴직한 미등기 임원은 총 4명이며, 상기 인원(15명)에 포함되어 있습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사·감사의 보수 현황(1) 주주총회 승인금액

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

구 분

인원수

주주총회 승인금액

비고

등기이사

11

2,000

-

(주1)
상기 등기이사 보수한도는 2024년 3월 29일 개최된 정기주주총회에서 승인된 금액입니다.

(주2)
인원수는 2024년 3월 29일 개최된 주주총회 승인일 기준입니다.

(2) 보수지급 금액

(가) 이사 및 감사 전체

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

인원수

보수총액

1인당 평균 보수액

비고

13
1,383
106.4
상근감사위원'24.10.7. 이후 공석

(주1)
보수총액은 2024년 1월~9월 중 지급한 금액에 해당합니다.

(주2)
1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.

(주3)
2024년 1월~9월 중 퇴직한 임원은 총 5명이며, 상기 인원(13명)에 포함되어 있습니다.

(나) 유형별

(기준일: 2024년 3분기 말)
(단위: 백만원)

구 분

인원수

보수총액

1인당

평균보수액

비고

등기이사

(사외이사, 상근감사위원 제외)

5
831
166.2
-

사외이사 (감사위원인 사외이사 제외)
3
104
34.0
-

감사위원회 위원 (상근감사위원 제외)
3
111
37.0
-

상근감사위원

2
337
168.5
'24.10.7. 이후 공석

(주1)
보수총액은 2024년 1월~9월 중 지급한 금액에 해당합니다.

(주2)
1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.

(주3)
해당 기간 중 퇴직한 임원은 등기이사 3인, 상근감사위원 2인으로 총 5인입니다.

(다) 이사 및 감사의 보수지급기준
당사의 현재 등기이사(
사내이사 2명, 사외이사 6명, 기타비상무이사 1명
) 보수 지급 기준은
정관 제31조
에 의거하여 이사의 보수를 주주총회 결의로 정하고 있으며,주주총회에서 승인된 보수한도 범위내 에서 해당 직책, 담당업무, 전문성, 회사의 경영환경 등을 종합적으로 고려하여 집행하고 있습니다.

나. 보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황당사는 증권신고서 제출일 현재 이사 및 감사의 개인별 보수 지급금액이 5억원 이상에 해당하는 자가 없습니다.

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 부여한 주식매수선택권이 존재하지 않습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 등의 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 공시대상 기업집단에 해당하지 않습니다.

2. 타법인 출자 현황(요약)

(기준일 :
2024.09.30
)
(단위 : 백만원)

출자 목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
4
4
28,672
-
-
28,672

일반투자
1
168
169
450,390
8,505
(112,753)
346,142

단순투자
46
-
46
8,459
(230)
(907)
7,323

계
47
172
219
487,521
8,275
(113,660)
382,137

※상세 현황은 'XI. 상세표-라. 타법인 출자현황(상세)' 참조하시기 바랍니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

가. 가지급금 및 대여금에 대한 내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 담보제공 및 채무보증 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 그 밖의 보증의 성격을 가지는 이행약속 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
2. 대주주와의 자산양수도 등

가. 증권 등 매수 또는 매도 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 부동산 매매 또는 임대차 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 기타 무형자산의 매입

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
4. 대주주에 대한 주식기준보상 거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
5. 대주주 이외 이해관계자와의 거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

일반적으로 보험사는 보험금 지급 등과 관련한 문제로 피소 당하는 경우가 빈번합니다. 당사 역시 보증보험상품을 개발 및 판매하는 보험사이며, 보험금 지급과 관련해 당사가 피고로 계류 중인 소송이 다수 있으나, 2024년 3분기 말 기준으로 전체 소송 건에 대한 청구금액은 약 1,462억원(
281억원은 준비금 기적립)으로 당사의 자산 및 자본 규모를 고려했을 때 해당 청구 금액이 당사의 재무건전성이나 영업의 현황에 미칠 영향은 제한적일 것으로 판단합니다.

2024년 3분기 말 현재 당사가 피소되어 계류 중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

[2024년 3분기 말 보험금지급 소송사건 현황]

(단위: 천원)

구 분
소송건수
청구금액

보험금청구소송
1,213
140,424,935

퇴직금청구소송
8
5,795,615

(주1)
2024년 3분기 말 기준 보험금청구소송과 관련하여 28,079,639천원을 발생사고요소에 기반영하였으며, 보험금청구소송 관련 발생사고요소 금액은 청구금액에 정상화율, 지급률 등 회사의 최적가정을 적용하여 산출한 미래현금흐름을 현재가치로 할인한 최선추정금액에 위험조정금액을 합산하여 산출됩니다.

(주2)
자회사 에스지아이신용정보(주)의 퇴직금청구소송 8건(5,795,615천원)은 연결재무제표 주석사항으로 기재되어 있습니다.

[2024년 3분기 말 보험금 지급 외 주요 소송사건 현황]

상대방
소송가액
진행상황
소송일정 및 대응방안
주요쟁점
회사에의 영향

1심
2심
3심

롯데관광개발㈜
323억원
전부 패소
전부 승소
(진행중) 7차 상고이유 보충서 제출 (24.03.19)
소송일정: 차기 기일 미정 대응방안: 상대방이 주장하는 법률 상 예외적 해석 을 인정할 만한 사유가 없다는 것을 구체적으로 설명
회생계획의 해석상 미확정 회생채권이었다가 채권확정절차를 거쳐 확정된 피고의 원고에 대한 이 사건 회생채권의 변제기일이 언제인지 여부
회사에 미치는 추가적인 손실발생 가능성은 현저히 낮으나, 잠재적으로 구상채권에 영향을 미칠 수 있음

공우이엔씨㈜
249억원
(진행중) 11.01 최근 변론기일 12.06 증인신문 예정

소송일정 : 변론기일 12.06 입증책임을 지는 원고의 주장에 대해 우리회사 측 유리한 정황 및 사실 관계 자료 등을 수집·제출하여 적극적 대응
①원고의 대표권 제한 사정에 대해서 우리회사가 알았거나 알 수 있었는지 여부 ②원고의 직원이 원고 대표이사의 수권행위 없이 위임장 등을 위조하여 연대보증계약을 체결하였는지 여부
회사에 미치는 추가적인 손실발생 가능성은 현저히 낮으나, 잠재적으로 구상채권에 영향을 미칠 수 있음

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

(단위: 천원)

구분
법인
관계
채권자
2024년 3분기
2023년
2022년도
2021년도
보증기간

채무보증 (보증보험)
한국산업인력공단
계약보증금
한국산업인력공단
193,200
193,200
193,200
259,300
2025-08-07

한국장학재단
계약보증금
한국장학재단
44,122
44,122
11,434
90,374
2026-09-30

근로복지공단
직장어린이집 설치비 지원금 반환보증 등
근로복지공단
32,934
32,934
32,934
-
2027-09-27

광화문우체국
우편요금 후납 지급보증
광화문우체국

-
1,520
1,520
2023-07-07

한국장학재단
계약보증금
한국장학재단
50,615
-
-
-
2026-02-28

합계
320,870
270,256
239,088
351,194
-

담보제공 (예적금)
동양생명보험 등
임대보증금 관련 담보 (전세권)
동양생명보험 등
2,070,979
2,070,979
2,070,979
2,544,141
2023-08-31 등

합계
2,070,979
2,070,979
2,070,979
2,544,141
-

총합계
2,391,849
2,341,234
2,310,066
2,895,335
-

상기 담보 제공 내역은 당사가 보유한 당사의 수원 사옥에 동양생명보험 등과 임대차 계약을 체결함에 따라 발생한 것으로 자금조달, 차입 등의 목적과 무관해 해소를 필요로 하지 않습니다.

당사는 보증보험상품을 개발 및 판매하고 있어 당사의 보증보험 계약을 체결한 보험 계약자의 채무나 의무를 대상으로 피보험자에게 보증을 제공하고 있습니다. 이는 당사의 정상적인 영업활동으로 인해 발생하는 것이기 때문에 이와 관련한 보증 및 담보의 제공 내역은 별도로 기재하지 않았습니다. 다만 당사가 계약자로서 회사보증서를 발급한 건에 대해서는 채무보증 내역에 기재하였습니다.

라. 채무인수약정 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등

그 밖의 우발채무 등에 관한 사항은' III. 재무에 관한 사항' 중 '3. 연결재무제표 주석 31. 우발부채와 약정사항', 'Ⅲ. 재무에관한사항' 중 '5. 재무제표 주석 31. 우발부채와 약정사항' 등을 참조하시기 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

XI. 상세표

가. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 천원)

상호
설립일
소재지
주요사업
최근사업연도말 자산총액
지배관계 근거
주요종속 회사 여부

에스지아이신용정보(주)
2004.01.08.
서울특별시 양천구 목동서로 159-1
신용조사, 민원대행, 채권추심 중개업
53,810,806
기업 의결권 과반수 소유 (기업회계기준서 1110호)
해당없음

SEOUL GUARANTEE INSURANCE MANAGEMENT(MENA) LTD
2022.08.08.
Unit Office GV01/L01/102, Level1, Gate Village Building 01, Dubai International Financial Centre, Dubai, United Arab Emirates
보험관리 및 보험중개
775,096
기업 의결권 과반수 소유 (기업회계기준서 1110호)
해당없음

나. 사업의 내용과 관련된 사항(상세)당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 계열회사 현황(상세)당사는 증권신고서 제출일 현재 공시대상 기업집단에 해당하지 않습니다.

라. 타법인 출자현황(상세)

(기준일 :
2024.09.30
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도 재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

SEOUL GUARANTEE INSURANCE MANAGEMENT(MENA) LTD
비상장
2022-10-14
경영참여
714
500,000
100.0%
714
-
-
-
500,000
100.0%
714
775
21

(유)광우티앤씨
비상장
2017-08-23
일반투자
-
16,291
12.4%
-
-
-
-
16,291
12.4%
-
11,474
310

강진테크놀리지
비상장
2020-04-28
일반투자
-
31,617
21.4%
-
-
-
-
31,617
21.4%
-
1,633
2,271

경남기업
비상장
2016-03-30
일반투자
-
71,322
1.0%
675
-
-
25
71,322
1.0%
700
508,544
43,646

경인개발
비상장
2020-12-29
일반투자
-
2,117
6.7%
-
-
-
-
2,117
6.7%
-
700
124

계산종합건설
비상장
2019-06-27
일반투자
-
14,257
5.4%
-
-
-
-
14,257
5.4%
-
2,176
(2,560)

국민행복기금(우)
비상장
2010-10-26
일반투자
1,253
2,218
0.1%
969
-
-
-
2,218
0.1%
969
498,105
(141,904)

그린활성탄소
비상장
2021-04-14
일반투자
-
32,292
23.2%
-
-
-
-
32,292
23.2%
-
3,624
(1,296)

글로벌더원코리아
비상장
2020-02-28
일반투자
-
6,311
5.7%
-
-
-
-
6,311
5.7%
-
17,376
(187)

금창산업
비상장
2019-04-04
일반투자
-
6,828
5.1%
-
-
-
-
6,828
5.1%
-
3,044
(1,231)

기전사
비상장
2024-05-30
일반투자
-
-
-
-
10,447
-
-
10,447
10.0%
-
10,170
(2,163)

남양건설
비상장
2020-11-05
일반투자
-
165,687
24.6%
-
-
-
-
165,687
24.6%
-
122,705
2,915

남진건설
비상장
2011-01-31
일반투자
-
58,303
19.5%
1,251
-
-
308
58,303
19.1%
1,559
24,267
1,363

네오미오
비상장
2019-11-28
일반투자
-
51,813
8.7%
-
-
-
-
51,813
8.7%
-
3,145
(1,576)

농업회사법인 금산축산
비상장
2020-11-30
일반투자
-
2,522
7.4%
-
-
-
-
2,522
7.4%
-
2,131
(56)

농업회사법인 남면지엔지
비상장
2022-11-30
일반투자
-
5,851
6.2%
-
-
-
-
5,851
6.2%
-
9,543
(40)

농업회사법인 좋은날
비상장
2024-01-31
일반투자
-
-
-
-
2,526
-
-
2,526
10.6%
-
2,700
178

농업회사법인 치악산혁신
비상장
2021-10-28
일반투자
-
310
10.8%
-
-
-
-
310
10.8%
-
7,744
(220)

농업회사법인육화원
비상장
2023-12-27
일반투자
-
14,512
6.4%
-
-
-
-
14,512
6.4%
-
10,799
121

농업회사법인제일양곡
비상장
2023-11-29
일반투자
-
2,674
5.3%
-
-
-
-
2,674
5.3%
-
2,508
39

다미
비상장
2023-12-29
일반투자
84
1,600
6.9%
84
-
-
-
1,600
6.9%
84
6,244
30

다원유화
비상장
2019-05-16
일반투자
-
1,694
5.6%
-
-
-
-
1,694
5.6%
-
5,899
88

대만
비상장
2022-07-29
일반투자
-
3,425
8.8%
-
-
-
-
3,425
8.8%
-
2,004
(1,862)

대명
비상장
2021-02-22
일반투자
-
144
6.5%
-
-
-
-
144
6.5%
-
2,368
80

대선해운항공
비상장
2022-11-28
일반투자
-
2,799
5.6%
-
-
-
-
2,799
5.6%
-
5,091
35

대성스텐
비상장
2021-02-25
일반투자
-
564
5.7%
-
-
-
-
564
5.7%
-
3,474
86

대영
비상장
2020-11-27
일반투자
-
2,106
8.5%
-
-
-
-
2,106
8.5%
-
6,369
(566)

대우산업개발
비상장
2012-06-29
일반투자
-
53,844
0.7%
886
-
-
-
53,844
0.7%
886
284,566
(31,703)

대창기업
비상장
2024-07-30
일반투자
-
-
-
-
35,472
-
-
35,472
5.1%
-
165,550
(109,088)

대창에이치.알.에스.지
비상장
2019-08-26
일반투자
-
27,966
5.5%
-
-
-
-
27,966
5.5%
-
23,044
2,241

대한주정판매
비상장
1986-03-08
일반투자
33
6,444
1.8%
149
-
-
-
6,444
1.8%
149
117,394
200

테크핀레이팅스
비상장
2024-02-08
일반투자
5,400
-
-
-
900,000
5,400
-
900,000
9.0%
5,400
N/A
N/A

도원에스앤에프
비상장
2019-06-27
일반투자
-
2,957
6.1%
-
-
-
-
2,957
6.1%
-
5,404
(3,775)

동건에스티
비상장
2022-04-29
일반투자
-
29,816
7.8%
-
-
-
-
29,816
7.8%
-
9,133
300

동양엔지니어링
비상장
2014-07-18
일반투자
-
1,013
7.1%
-
-
-
-
1,013
7.1%
-
2,372
110

디와이푸드
비상장
2017-09-12
일반투자
-
3,604
6.1%
-
-
-
-
3,604
6.1%
-
6,096
(172)

디지털슈퍼맨(우)
비상장
2020-06-23
일반투자
-
8,735
39.6%
-
-
-
-
8,735
39.6%
-
1,028
(2,223)

로얄케미칼
비상장
2019-06-27
일반투자
-
714
6.4%
-
-
-
-
714
6.4%
-
775
14

리지스
비상장
2019-06-11
일반투자
-
14,303
23.8%
-
-
-
-
14,303
23.8%
-
11,683
(1,956)

마운틴알브이
비상장
2021-04-29
일반투자
-
555
9.6%
-
-
-
-
555
9.6%
-
444
47

명성물류
비상장
2021-06-30
일반투자
-
8,949
17.2%
-
-
-
-
8,949
17.2%
-
1,658
22

모인에스앤티
비상장
2022-10-26
일반투자
-
2,403
10.9%
-
-
-
-
2,403
10.9%
-
3,979
145

무주덕유산리조트
비상장
2002-05-31
일반투자
452
71,183
0.4%
544
-
-
-
71,183
0.4%
544
532,537
(10,315)

무진산업
비상장
2024-03-21
일반투자
-
-
-
-
4,792
-
-
4,792
10.5%
-
49,242
1,545

미디랩
비상장
2022-04-29
일반투자
-
2,243
5.2%
-
-
-
-
2,243
5.2%
-
3,775
2

미래엔지니어링
비상장
2019-10-16
일반투자
-
2,370
5.3%
-
-
-
-
2,370
5.3%
-
1,017
241

미래인더스트리
비상장
2021-03-31
일반투자
-
6,573
6.5%
-
-
-
-
6,573
6.5%
-
12,287
(161)

민광이엔지
비상장
2022-11-29
일반투자
-
4,091
12.3%
-
-
-
-
4,091
12.3%
-
2,931
316

믿음을주는나무
비상장
2020-01-31
일반투자
-
2,777
12.3%
-
-
-
-
2,777
12.3%
-
3,056
13

밀리언비즈
비상장
2019-08-26
일반투자
-
4,897
8.1%
-
-
-
-
4,897
8.1%
-
4,459
181

바른해운
비상장
2019-06-27
일반투자
-
2,066
5.8%
-
-
-
-
2,066
5.8%
-
349
(30)

바맥스
비상장
2010-01-27
일반투자
-
3,621
6.1%
-
-
-
-
3,621
6.1%
-
7,136
122

보성쌀
비상장
2021-12-28
일반투자
-
1,363
13.4%
-
-
-
-
1,363
13.4%
-
2,451
119

부농이엔지
비상장
2024-05-30
일반투자
-
-
-
-
2,154
-
-
2,154
8.9%
-
1,175
62

부민
비상장
2019-09-26
일반투자
-
6,204
10.4%
-
-
-
-
6,204
10.4%
-
1,716
18

부산시멘트
비상장
2014-01-21
일반투자
-
10,749
18.7%
77
-
-
7
10,749
18.7%
84
4,530
113

브라이언앤데이비드
비상장
2021-02-22
일반투자
-
5,752
7.7%
-
-
-
-
5,752
7.7%
-
6,997
(9,710)

블루원건설
비상장
2021-02-25
일반투자
-
1,811
7.8%
-
-
-
-
1,811
7.8%
-
3,112
61

비.제이.코리아
비상장
2022-11-28
일반투자
-
4,379
8.0%
-
-
-
-
4,379
8.0%
-
18,780
(5,096)

비앤비엠스틸
비상장
2013-03-28
일반투자
-
4,885
9.5%
-
-
-
-
4,885
9.5%
-
6,110
419

비에스오토프라임
비상장
2024-06-26
일반투자
-

-
561
-
-
561
5.2%
-
1,923
24

삼광조선공업
비상장
2024-08-29
일반투자
-

-
31,209
-
-
31,209
8.5%
-
39,008
(13,355)

삼규종합건설
비상장
2020-04-20
일반투자
-
64,932
18.7%
-
-
-
-
64,932
18.7%
-
6,658
237

삼진아트스틸
비상장
2021-06-30
일반투자
-
2,090
6.1%
-
-
-
-
2,090
6.1%
-
1,912
248

샘슨
비상장
2020-08-31
일반투자
-
3,373
19.3%
-
-
-
-
3,373
19.3%
-
546
(172)

서본건설
비상장
2022-04-29
일반투자
-
15,699
12.7%
-
-
-
-
15,699
12.7%
-
10,030
(9,518)

석진이엔티
비상장
2020-08-20
일반투자
-
26,284
19.8%
-
-
-
-
26,284
19.8%
-
6,190
1,961

성신오토텍
비상장
2021-04-30
일반투자
-
17,401
12.5%
-
-
-
-
17,401
12.5%
-
5,042
315

성지산업
비상장
2015-12-17
일반투자
-
5,600
6.8%
-
-
-
-
5,600
6.8%
-
2,776
(169)

성화정보텍
비상장
2018-10-16
일반투자
-
2,895
18.9%
-
-
-
-
2,895
18.9%
-
176
(205)

세정산업
비상장
2008-12-08
일반투자
-
9,965
5.8%
-
-
-
-
9,965
5.8%
-
9,333
1,685

솔버스
비상장
2024-06-25
일반투자
3,095
-
-
-
327,978
3,095
200
327,978
9.0%
3,295
36,781
5,554

수아트
비상장
2024-09-13
일반투자
10
-
-
-
1,557
10
-
1,557
12.2%
10
4,679
128

수인물산
비상장
2016-11-09
일반투자
-
3,983
7.9%
-
-
-
-
3,983
7.9%
-
547
(7,228)

신성테크
비상장
2018-11-06
일반투자
-
12,253
10.2%
-
-
-
-
12,253
10.2%
-
4,871
(831)

신신
비상장
2017-03-14
일반투자
-
1,659
5.5%
-
-
-
-
1,659
5.5%
-
1,489
(228)

신영자산운용
비상장
2009-03-30
일반투자
1,500
300,000
4.7%
6,753
-
-
(381)
300,000
4.7%
6,371
171,791
13,329

신평
비상장
2019-06-27
일반투자
-
1,622
7.2%
-
-
-
-
1,622
7.2%
-
35,284
1,654

신흥유업
비상장
2017-03-14
일반투자
-
9,031
5.8%
-
-
-
-
9,031
5.8%
-
16,023
3,518

썬미트
비상장
2020-01-31
일반투자
-
469
6.7%
-
-
-
-
469
6.7%
-
2,078
(418)

씨엘텍
비상장
2019-06-27
일반투자
-
3,232
9.1%
-
-
-
-
3,232
9.1%
-
5,746
33

씨엠테크
비상장
2017-01-17
일반투자
-
7,511
18.3%
457
-
-
(14)
7,511
18.3%
443
3,559
668

씨티코어
비상장
2020-09-17
일반투자
-
584
5.2%
-
-
-
-
584
5.2%
-
103
(324)

아람씨엠씨
비상장
2023-10-31
일반투자
-
798
5.3%
-
-
-
-
798
5.3%
-
751
(294)

아루카농업회사법인
비상장
2018-12-10
일반투자
-
2,647
8.8%
-
-
-
-
2,647
8.8%
-
688
45

아이엠아카데미
비상장
2020-12-11
일반투자
-
301
7.7%
-
(301)
-
-
-
-
-
1,053
(204)

애니랜드
비상장
2021-10-28
일반투자
-
829
11.0%
-
-
-
-
829
11.8%
-
23,289
(1,960)

양원철강
비상장
2022-01-28
일반투자
-
668
5.2%
-
-
-
-
668
5.2%
-
2,396
(284)

에듀해시글로벌파트너스
비상장
2024-03-21
일반투자
-
-
-
-
207,423
-
-
207,423
8.7%
-
4,190
134

에스아이테크
비상장
2019-05-28
일반투자
-
8,278
5.3%
-
-
-
-
8,278
5.3%
-
3,126
(1,496)

에스오티컴퍼니
비상장
2019-07-15
일반투자
-
1,855
20.3%
-
-
-
-
1,855
20.3%
-
268
(301)

에스지신성건설
비상장
2009-12-31
일반투자
-
75,285
4.8%
866
(75,285)
-
(866)
-
-
-
140,239
(17,944)

에스지아이신용정보
비상장
2003-11-17
경영참여
5,100
1,020,000
85.0%
20,708
-
-
-
1,020,000
85.0%
20,708
53,811
1,825

에스티씨
비상장
2020-01-31
일반투자
-
62,906
6.1%
-
-
-
-
62,906
6.1%
-
1,894
(103)

에이치알인트로
비상장
2023-07-03
일반투자
-
49,136
36.2%
-
-
-
-
49,136
36.2%
-
565
(92)

에이치엘지한립지엘
비상장
2018-05-04
일반투자
-
2,823
6.3%
-
-
-
-
2,823
6.3%
-
15,095
(2,547)

에치알
비상장
2024-07-30
일반투자
-

-
8,725
-
-
8,725
14.7%
-
5,373
(1,646)

에프엠씨패션코리아
비상장
2021-07-01
일반투자
-
17,642
26.6%
-
-
-
-
17,642
26.6%
-
8,423
94

엑스바이오
비상장
2023-03-24
일반투자
-
84,000
12.2%
-
-
-
-
84,000
12.2%
-
7,580
(1,198)

엘엠티엔시
비상장
2021-01-29
일반투자
-
5,230
13.0%
-
-
-
-
5,230
13.0%
-
2,508
(6,147)

엘티
비상장
2023-07-24
일반투자
223
20,554
0.1%
374
-
-
-
20,554
0.1%
374
175,730
(911)

엘티삼보
비상장
2015-01-21
일반투자
451
41,650
0.1%
727
-
-
(24)
41,650
0.2%
704
879,753
(208)

엠 제이 씨
비상장
2023-10-31
일반투자
-
14,233
22.0%
-
-
-
-
14,233
22.0%
-
6,669
(6,727)

엠스엠
비상장
2020-06-30
일반투자
-
8,062
20.7%
-
14
-
-
8,076
20.7%
-
7,839
(2,713)

영동콘크리트산업
비상장
2019-06-27
일반투자
-
802
8.1%
-
-
-
-
802
8.1%
-
6,511
284

영진스틸
비상장
2022-04-29
일반투자
-
11,040
7.2%
-
-
-
-
11,040
7.2%
-
3,807
(208)

예주인터내셔널
비상장
2018-12-10
일반투자
-
1,602
9.2%
-
-
-
-
1,602
9.2%
-
3,072
31

예지패션
비상장
2019-09-06
일반투자
-
12,415
15.3%
-
-
-
-
12,415
15.3%
-
2,351
69

오엠이앤지
비상장
2018-06-11
일반투자
-
4,613
17.9%
-
-
-
-
4,613
17.9%
-
5,605
324

와이티밸브
비상장
2020-02-28
일반투자
-
1,664
5.0%
-
-
-
-
1,664
5.0%
-
2,482
421

우호건설
비상장
2024-03-21
일반투자
-
-
-
-
13,344
-
-
13,344
8.0%
-
8,488
(1,965)

원일티엔아이
비상장
2014-07-07
일반투자
-
110,630
1.5%
357
-
-
-
110,630
1.5%
357
74,005
3,993

원일티엔아이대불공장
비상장
2019-06-27
일반투자
-
36,603
27.0%
-
-
-
-
36,603
27.0%
-
4,900
(9,314)

웰푸드림
비상장
2021-02-23
일반투자
-
3,298
5.3%
-
-
-
-
3,298
5.3%
-
11,789
203

유니베이직코리아
비상장
2018-07-19
일반투자
-
17,402
16.8%
-
-
-
-
17,402
16.8%
-
5,828
350

유니월드어패럴
비상장
2021-07-30
일반투자
-
652
6.7%
-
-
-
-
652
6.7%
-
968
67

유앤오일넷
비상장
2018-12-26
일반투자
-
8,334
5.4%
-
-
-
-
8,334
5.4%
-
7,054
(2,422)

육화원에프앤디
비상장
2023-12-27
일반투자
-
5,653
9.1%
-
-
-
-
5,653
9.1%
-
8,176
(6,363)

율산정공
비상장
2022-09-29
일반투자
-
6,969
15.8%
-
-
-
-
6,969
15.8%
-
3,974
(6)

이동수에프엔지
비상장
2019-09-16
일반투자
-
100,082
16.2%
-
-
-
-
100,082
16.2%
-
10,249
(2,544)

이룸팩토리
비상장
2023-12-21
일반투자
-
2,160
8.1%
-
-
-
-
2,160
8.1%
-
2,829
128

이케이쿡웨어
비상장
2020-05-14
일반투자
-
4,547
6.8%
-
-
-
-
4,547
6.8%
-
339
(205)

인피니티에너지
비상장
2024-03-21
일반투자
-
-
-
-
9,513
-
-
9,513
9.9%
-
16,463
(1,071)

일성이앤지
비상장
2014-10-01
일반투자
-
6,666
8.6%
-
-
-
-
6,666
8.6%
-
4,089
136

일우철강
비상장
2019-06-27
일반투자
-
1,236
8.6%
-
-
-
-
1,236
8.6%
-
3,735
(21)

임호건설
비상장
2023-11-30
일반투자
-
3,926
13.3%
-
-
-
-
3,926
13.3%
-
3,258
107

자로
비상장
2019-08-21
일반투자
-
6,829
10.5%
-
-
-
-
6,829
10.5%
-
3,323
(1,355)

정금에프앤씨
비상장
2022-09-26
일반투자
-
2,369
6.7%
-
-
-
-
2,369
6.7%
-
10,415
33

정우비엔씨
비상장
2023-09-21
일반투자
-
1,757
5.5%
-
-
-
-
1,757
5.5%
-
11,613
4

정원금속
비상장
2021-11-29
일반투자
-
487
6.6%
-
-
-
-
487
6.6%
-
6,863
24

정토지오텍
비상장
2019-06-28
일반투자
-
9,534
5.7%
-
-
-
-
9,534
5.7%
-
1,740
(487)

제우비스
비상장
2022-02-25
일반투자
-
7,500
11.8%
-
-
-
-
7,500
11.8%
-
4,031
36

제일엔지니어링
비상장
2013-09-09
일반투자
-
1,460
7.1%
-
-
-
-
1,460
7.1%
-
9,241
(1,595)

조이에프앤비
비상장
2021-05-28
일반투자
-
3,498
8.9%
-
-
-
-
3,498
8.9%
-
1,163
(887)

죽전역주유소
비상장
2024-07-30
일반투자
-
-
-
-
2,364
-
-
2,364
7.7%
-
9,015
(100)

지오에스티
비상장
2021-08-18
일반투자
-
10,178
27.7%
-
-
-
-
10,178
27.7%
-
2,529
(190)

지유온
비상장
2020-03-31
일반투자
138
233,281
0.8%
138
-
-
-
233,281
0.8%
138
16,137
(3,246)

지이큐솔루션
비상장
2020-11-06
일반투자
-
6,706
6.6%
-
-
-
-
6,706
6.6%
-
3,859
327

진성토건
비상장
2013-11-29
일반투자
-
40,420
5.6%
-
-
-
-
40,420
5.6%
-
8,443
(2,098)

청담아이앤씨
비상장
2019-05-27
일반투자
-
4,019
17.9%
72
-
-
-
4,019
17.9%
72
2,157
(248)

초림건영
비상장
2018-04-24
일반투자
-
1,821
5.0%
-
-
-
-
1,821
5.0%
-
3,618
(961)

캡소프트
비상장
2022-04-29
일반투자
-
205,998
18.8%
-
-
-
-
205,998
18.8%
-
3,271
70

케이디건설
비상장
2012-11-05
일반투자
-
57,125
5.5%
-
-
-
-
57,125
5.5%
-
29,408
(4,509)

코리아크레딧뷰로
비상장
2005-02-22
경영참여
4,500
180,000
9.0%
4,500
-
-
-
180,000
9.0%
4,500
126,417
8,237

코리아하이테크
비상장
2021-09-29
일반투자
-
2,200
8.0%
-
-
-
-
2,200
8.0%
-
1,389
(92)

코코푸드
비상장
2020-03-16
일반투자
-
3,451
6.6%
-
-
-
-
3,451
6.6%
-
2,549
(742)

클라비스에너제틱
비상장
2023-09-21
일반투자
-
31,022
7.3%
-
-
-
-
31,022
7.3%
-
2,973
112

탑아이앤티
비상장
2018-05-31
일반투자
-
9,619
9.8%
157
-
-
-
9,619
9.8%
157
4,582
155

태양아이에스
비상장
2012-12-26
일반투자
-
7,217
9.1%
-
-
-
-
7,217
9.1%
-
4,047
(132)

테라이디아이
비상장
2023-05-30
일반투자
-
17,924
6.8%
-
-
-
-
17,924
6.8%
-
5,107
130

통신대안평가
비상장
2023-03-22
경영참여
2,750
550,000
11.0%
2,750
-
-
-
550,000
11.0%
2,750
1,619
(3,916)

티에스스틸
비상장
2024-05-30
일반투자
-
-
-
-
13,667
-
-
13,667
8.5%
-
13,844
(24,780)

티이앤지
비상장
2023-08-31
일반투자
-
2,015
17.3%
-
-
-
-
2,015
17.3%
-
7,495
283

티피피
비상장
2020-08-20
일반투자
-
16,330
5.2%
-
-
-
-
16,330
5.2%
-
26,663
776

파워렉스코리아
비상장
2022-05-31
일반투자
-
10,474
8.6%
-
-
-
-
10,474
8.6%
-
5,983
(8,964)

파파밸리
비상장
2020-12-11
일반투자
-
4,973
7.1%
-
-
-
-
4,973
7.1%
-
550
186

퍼스폼
비상장
2012-07-04
일반투자
-
7,562
9.6%
-
-
-
-
7,562
9.6%
-
8,848
(426)

페이퍼플라자
비상장
2014-12-04
일반투자
-
2,753
6.8%
-
-
-
-
2,753
6.8%
-
11,520
(1,813)

푸드링크트레이딩
비상장
2009-12-31
일반투자
-
4,908
6.3%
-
-
-
-
4,908
6.3%
-
2,205
21

프레쥬퀸
비상장
2022-10-27
일반투자
-
736
5.7%
-
-
-
-
736
5.7%
-
2,555
(367)

플루시스
비상장
2018-07-16
일반투자
-
890
8.0%
-
-
-
-
890
8.0%
-
5,679
(231)

한국평가정보
비상장
2022-01-14
일반투자
1,260
252,000
9.0%
1,260
-
-
-
252,000
5.7%
1,260
2,179
(7,429)

한빛
비상장
2022-02-25
일반투자
-
1,505
6.0%
-
-
-
-
1,505
6.0%
-
3,772
(213)

한신산업개발
비상장
2023-10-31
일반투자
-
25,582
21.4%
-
7,528
-
-
33,110
26.0%
-
10,835
346

한영씨앤텍
비상장
2024-01-30
일반투자
-
-
-
-
1,711
-
-
1,711
5.4%
-
2,696
379

한일섬유
비상장
2020-07-16
일반투자
-
7,752
5.1%
-
-
-
-
7,752
5.1%
-
2,433
(258)

혁신건설
비상장
2021-10-28
일반투자
-
4,090
17.3%
-
-
-
-
4,090
17.3%
-
5,841
(36)

현대성형기
비상장
2019-09-03
일반투자
-
1,904
9.7%
-
-
-
-
1,904
9.7%
-
1,679
(506)

혜성씨앤씨
비상장
2019-09-06
일반투자
-
18,706
10.3%
276
-
-
-
18,706
10.3%
276
17,087
820

홍인
비상장
2023-04-26
일반투자
-
3,701
5.3%
-
-
-
-
3,701
5.3%
-
23,558
(11,696)

효동개발
비상장
2014-05-07
일반투자
-
19,482
13.0%
-
-
-
-
19,482
13.0%
-
4,741
(968)

후레쉬영농농업회사법인
비상장
2024-08-29
일반투자
-
-
-
-
749
-
-
749
7.9%
-
1,404
26

HDC현대산업개발
상장
2024-09-05
단순투자
210
-
-
-
8,197
210
(27)
8,197
0.0%
183
6,766,791
172,006

HD현대일렉트릭
상장
2023-08-29
단순투자
323
4,639
0.0%
381
(4,639)
(323)
(58)
-
-
-
2,459,476
257,484

HD현대중공업
상장
2024-06-19
단순투자
306
-
-
-
1,788
306
24
1,788
0.0%
330
17,124,174
21,329

HK이노엔
상장
2023-09-25
단순투자
224
5,245
0.0%
233
(5,245)
(224)
(10)
-
-
-
1,847,991
47,199

HPSP
상장
2023-08-29
단순투자
194
4,196
0.0%
184
(4,196)
(194)
10
-
-
-
320,688
80,432

ISC
상장
2023-10-12
단순투자
304
3,773
0.0%
303
(3,773)
(304)
1
-
-
-
527,789
14,740

KB금융
상장
2024-06-19
단순투자
238
-
-
-
2,846
238
(8)
2,846
0.0%
230
29,528,898
2,121,244

LIG넥스원
상장
2024-06-19
단순투자
152
-
-
-
771
152
10
771
0.0%
163
3,805,078
174,962

NAVER
상장
2024-07-17
단순투자
299
1,375
0.0%
308
81
(50)
(12)
1,456
0.0%
247
15,479,991
1,414,313

SK하이닉스
상장
2024-06-19
단순투자
816
6,712
0.0%
950
(3,795)
(306)
(135)
2,917
0.0%
509
92,949,387
(4,836,170)

고려아연
상장
2023-08-31
단순투자
290
536
0.0%
267
(536)
(290)
23
-

-
10,177,696
585,595

리노공업
상장
2024-09-12
단순투자
288
1,450
0.0%
294
(430)
(98)
(3)
1,020
0.0%
193
582,869
110,923

메리츠금융지주
상장
2024-09-26
단순투자
346
6,243
0.0%
369
(2,298)
28
(13)
3,945
0.0%
383
4,819,837
359,820

삼성바이오로직스
상장
2024-08-28
단순투자
337
-
-
-
332
337
(12)
332
0.0%
324
11,831,261
945,920

삼성에스디에스
상장
2023-12-12
단순투자
121
708
0.0%
120
(708)
(121)
0
-
-
-
7,660,443
409,509

삼성전기
상장
2023-11-28
단순투자
435
2,916
0.0%
447
(2,916)
(435)
(12)
-
-
-
8,286,078
219,817

삼성전자
상장
2024-06-17
단순투자
1,368
20,334
0.0%
1,596
11,889
988
(602)
32,223
0.0%
1,982
296,857,289
25,397,099

삼성화재
상장
2024-09-03
단순투자
186
-
-
-
507
186
(12)
507
0.0%
175
83,617,400
1,755,374

셀트리온
상장
2024-07-17
단순투자
120
-
-
-
615
120
(0)
615
0.0%
120
19,271,182
563,268

실리콘투
상장
2024-09-09
단순투자
211
-
-
-
4,948
211
18
4,948
0.0%
229
199,415
33,287

씨앤씨인터내셔널
상장
2024-07-05
단순투자
224
-
-
-
2,204
224
(17)
2,204
0.0%
207
251,407
28,975

씨에스윈드
상장
2023-08-29
단순투자
162
3,050
0.0%
214
(3,050)
(162)
(52)
-
-
-
1,215,701
12,572

에스엘
상장
2023-12-15
단순투자
205
6,120
0.0%
218
(6,120)
(205)
(14)
-
-
-
2,150,030
213,685

에이비엘바이오
상장
2023-12-27
단순투자
148
5,959
0.0%
147
(5,959)
(148)
2
-
-
-
161,242
(2,489)

엘앤에프
상장
2023-08-31
단순투자
255
1,367
0.0%
279
(1,367)
(255)
(24)
-
-
-
3,301,288
(192,392)

엠로
상장
2023-11-29
단순투자
178
2,424
0.0%
167
(2,424)
(178)
11
-
-
-
89,273
(27,269)

우양
상장
2023-11-03
단순투자
139
25,593
0.2%
127
(25,593)
(139)
12
-
-
-
150,904
(3,920)

유한양행
상장
2024-06-17
단순투자
245
-
-
-
2,000
245
40
2,000
0.0%
285
2,403,090
93,510

이수페타시스
상장
2023-11-15
단순투자
104
3,500
0.0%
103
(3,500)
(104)
1
-
-
-
543,837
36,437

주성엔지니어링
상장
2023-11-15
단순투자
134
4,000
0.0%
137
(4,000)
(134)
(3)
-
-
-
804,641
34,008

카카오뱅크
상장
2021-08-06
일반투자
91,721
15,239,183
3.2%
434,317
-
-
(112,008)
15,239,183
3.2%
322,309
54,488,157
354,912

코스맥스
상장
2024-09-27
단순투자
143
-
-
-
1,000
143
3
1,000
0.0%
146
1,012,619
18,192

키움증권
상장
2024-09-24
단순투자
187
-
-
-
1,381
187
(8)
1,381
0.0%
180
43,353,320
338,378

티앤엘
상장
2024-06-19
단순투자
185
-
-
-
2,711
185
15
2,711
0.0%
200
142,569
27,439

파마리서치
상장
2024-06-18
단순투자
125
-
-
-
800
125
30
800
0.0%
154
498,694
76,169

포스코퓨처엠
상장
2024-09-05
단순투자
191
-
-
-
802
191
10
802
0.0%
201
5,756,556
32,140

풍산
상장
2024-09-27
단순투자
155
-
-
-
2,500
155
(2)
2,500
0.0%
153
3,316,202
156,305

하나마이크론
상장
2023-09-13
단순투자
212
7,614
0.0%
222
(7,614)
(212)
(10)
-
-
-
983,201
(42,987)

하이트진로
상장
2023-10-31
단순투자
218
10,000
0.0%
225
(10,000)
(218)
(7)
-
-
-
3,106,932
21,323

한미반도체
상장
2023-08-30
단순투자
297
5,300
0.0%
327
(5,300)
(297)
(30)
-
-
-
743,388
271,234

한올바이오파마
상장
2023-12-22
단순투자
153
4,151
0.0%
184
(4,151)
(153)
(31)
-
-
-
240,012
3,859

한화솔루션
상장
2024-09-27
단순투자
107
-
-
-
4,000
107
(3)
4,000
0.0%
103
16,329,364
(316,114)

한화에어로스페이스
상장
2024-07-15
단순투자
200
-
-
-
720
200
14
720
0.0%
214
14,160,833
648,960

현대로템
상장
2024-06-19
단순투자
180
-
-
-
3,942
180
31
3,942
0.0%
211
5,152,963
166,654

현대엘리베이터
상장
2023-08-30
단순투자
182
4,011
0.0%
178
(4,011)
(182)
4
-
-
-
2,566,965
245,124

현대차
상장
2023-12-15
단순투자
446
2,355
0.0%
479
(2,355)
(446)
(33)
-
-
-
85,064,635
7,343,003

휴젤
상장
2024-08-14
단순투자
231
-
-
-
841
231
(30)
841
0.0%
201
741,462
67,933

(주1)
최근사업연도 재무현황은 각사의 별도(개별) 재무제표를 기반으로 하고 있습니다.

(주2)
대상 회사의 회생 등으로 인하여 보유 채권의 출자전환으로 취득한 주식 중 최근사업연도 재무제표의 입수가 불가한 회사는 최근사업연도 재무현황을 공란으로 표시하였습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

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2. 전문가와의 이해관계

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